年度信息表截至二零二三年十二月三十一日止財政年度

2024年3月28日

套房501，543 Granville Street温哥華，BC V6 C 1X 8

METALLA ROYALTY & FINAMING LTD.
年度信息表
截至2023年12月31日的財年

《目錄》

- i -

介紹性説明

有關前瞻性陳述的注意事項

本年度信息表（“AIF”）包含適用證券立法含義內的“前瞻性信息”或“前瞻性陳述”（統稱為“前瞻性陳述”）。前瞻性陳述於本AIF之日提供，Metalla Royalty & Streaming Ltd.（“Metalla”或“公司”）無意也不承擔任何義務更新前瞻性陳述，適用法律要求的除外。出於這一原因以及下文列出的原因，投資者不應過度依賴前瞻性陳述。

本文中包含的所有涉及我們預期在‎未來發生的事件或發展的陳述都是前瞻性陳述。一般而言，前瞻性表述可以通過使用前瞻性‎術語來識別，例如“計劃”、“預期”或“不預期”、“預期”、“預算”、“預定”、“估計”、“預測”、“打算”、“預期”或“不預期”或“相信”，或這些詞語和短語的變體或某些‎‎行動、事件或結果“可能”、“可能”、“將”、“可能”或“將會採取”的表述，“發生”或“將實現”。‎

前瞻性陳述基於Metalla在本新聞稿發佈之日作出的合理假設，受已知和未知風險、不確定因素和其他因素的影響，這些風險、不確定性和其他因素可能導致Metalla的實際結果、活動水平、業績或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的內容大不相同，包括但不限於：

• 股利政策和未來股利支付；
• 競爭；
• 項目運營者可能不遵守合同義務；
• Metalla的版税和收入可能無法強制執行；
• 與Metalla董事和高級管理人員的利益衝突有關的風險；
• Metalla未來可能無法獲得足夠的融資；
• 與Metalla目前的信貸安排和融資協議有關的風險；
• 訴訟；
• 政府單位解釋税法或者實施新税法的；
• 影響Metalla的税法變化；
• 與反賄賂和反腐敗法律有關的風險；
• 信用和流動性風險；
• 與Metalla的信息系統和網絡安全相關的風險；
• 維權股東帶來的風險；
• Metalla可能在正常業務過程中遭受聲譽損害；
• 與收購、投資或開發資源項目有關的風險；
• 適用於Metalla持有權益的物業的所有者和經營者的風險；
• 勘探、開發和經營風險；
• 有關氣候變化的風險；
• 環境風險；
• 與礦山作業有關的勘探和開發活動受到廣泛的法律、‎和法規的約束；‎
• 礦山或項目的經營須接受和維持政府當局的許可；
• 與購置和維護採礦基礎設施有關的風險；
• Metalla的成功有賴於運營商員工的努力；
• 與礦產資源和礦產儲量估算有關的風險；
• 礦業的枯竭可能不會被發現新的礦產儲量所取代；
• 經營者的採礦作業面臨可能無法投保的風險；
• 與土地所有權有關的風險；
• 與國際業務有關的風險；
• 與在發展中經濟體國家經營有關的風險；
• 與礦山或項目建設、開發和擴建相關的風險;
• 在目前或以前由土著人民居住或使用的地區經營的風險；
• 在某些司法管轄區，要求Metalla允許來自該司法管轄區的個人在該司法管轄區持有Metalla子公司的名義權益；
• 股票市場的波動性；
• 現有證券持有人可能被稀釋；
• 與Metalla的公開披露義務相關的風險；
• 與未來出售或發行債務或股權證券相關的風險；
• 不能保證活躍的Metalla證券交易市場將持續下去；
• 與執行鍼對Metalla的民事判決有關的風險；以及
• 與Metalla可能成為美國聯邦税法含義內的被動外國投資公司相關的風險。

以及在“標題下討論的那些因素風險因素“在這個AIF中。

本AIF中包含的前瞻性陳述包括有關以下方面的陳述：

• 未來交易的完成情況；

• 我們的計劃和目標；
• 我們未來的財務和經營業績；
• 對金屬之流的期望；
• 業主或採礦項目經營者根據每項特許權使用費向Metalla支付的特許權使用費；
• Metalla的未來前景，以及本公司擁有或擬收購權益的科特迪瓦地產、塔卡塔卡地產和其他地產的礦產儲量和資源估計；
• 本公司擁有或計劃收購的科特迪瓦、塔卡塔卡和其他物業的預期產量、成本和商業生產日期；
• 未來的黃金和白銀價格；
• 與我們的Stream和特許權使用費協議的交易對手以及我們擁有或可能獲得Stream或特許權使用費權益的礦山和其他財產有關的其他潛在發展或成就；
• 對未來產量、成本和其他財務或經濟措施的估計；
• 預期交易、增長和成就；
• 融資和資本充足性；
• 未來股息的支付；以及
• 根據捷豹銷售協議(定義見下文)‎，就Metalla支付或有‎代價的任何里程碑的未來實現，包括與CentroGold(定義見下文)有關的里程碑。

對礦產資源和礦產儲量的估計也是前瞻性陳述，因為它們涉及對未來將遇到的礦化的估計，以及對其他不確定事項的預測，如未來成本和商品價格。

前瞻性表述基於一系列重大假設，Metalla管理層認為這些假設是合理的，包括但不限於Metalla將從其購買貴金屬或其他金屬或就其收取特許權使用費的採礦業務的持續、大宗商品價格不會大幅下跌、河流或特許權使用費下的採礦業務將根據所披露的參數運營、實現所述生產結果以及本文可能闡述的其他假設。

儘管Metalla試圖確定可能導致實際行動、事件或結果與前瞻性陳述中包含的行動、事件或結果大不相同的重要因素，但可能存在其他因素導致行動、事件或結果與預期、估計或預期的不同。不能保證這些信息將被證明是準確的，因為實際結果和未來事件可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。因此，讀者不應過分依賴前瞻性陳述。本AIF的投資者和讀者也應仔細審閲本AIF標題下列出的風險因素風險 因素".

面向美國讀者的技術和第三方信息和警示説明

除另有説明外，本AIF中關於Metalla持有特許權使用費、Stream或其他權益的財產和業務的披露，包括本AIF標題下的披露物質資產“基於這些物業的所有者或運營商公開披露的信息以及截至本協議發佈之日在公共領域可獲得的信息/數據，這些信息均未得到Metalla的獨立核實。具體地説，作為特許權使用費或流持有人，Metalla對其持有特許權使用費、流或其資產組合中的其他權益的物業的訪問權限有限(如果有的話)。本公司可能會不時從採礦物業的擁有人和經營者那裏收到經營信息，但不允許向公眾披露。Metalla依賴(I)採礦物業的營運者及其合資格人士向Metalla提供資料，或(Ii)根據公開可得的資料以準備披露與本公司持有特許權使用費、Stream或其他權益的物業有關的資料，並可能沒有能力獨立核實該等資料。儘管本公司不知道這些信息可能不準確，但不能保證這些第三方信息是完整或準確的。一些已報告的關於採礦財產的公開信息可能涉及比Metalla的特許權使用費、Stream或其他權益所涵蓋的面積更大的財產面積。Metalla的特許權使用費、Stream或其他權益可能覆蓋不到特定採礦財產的100%，並且可能僅適用於公開報告的礦產儲量、礦產資源和/或採礦財產生產的一部分。

截至本AIF日期，公司考慮其在部分科特迪瓦礦藏和所有Gosselin礦藏中的特許權使用費和Stream權益，這兩個礦藏形成了科特迪瓦金礦項目(統稱為 在阿根廷薩爾塔省的Taca Taca銅-金-鉬‎項目(“Taca-Taca財產”或“Taca-Taca項目”)是國家文書43-101規定的唯一物質礦物性質-《礦產項目信息披露標準》(“NI 43-101”)。本AIF中包含的有關科特迪瓦的信息 關於Taca Taca財產和Taca Taca財產，是根據NI 43-101第9.2節規定的豁免編制的。

除非另有説明，本AIF中包含的針對科特迪瓦的科學或技術性質的披露 財產的依據是題為“加拿大安大略省科特迪瓦金礦項目技術報告-NI 43-101報告“生效日期為2022年6月30日，該技術報告是為IAMGOLD Corporation(”IAMGOLD“)編寫的，並根據IAMGOLD的SEDAR+Profile於Www.sedarplus.ca，以及IAMGOLD提供的和/或來自其關於科特迪瓦的新聞稿的信息 財產。

除非另有説明，本AIF中包含的Taca Taca的科學或技術性質的披露 財產基於經修訂和重述的‎技術報告，題為“Taca Taca項目-阿根廷薩爾塔‎省-修訂和重新發布NI 43-101技術‎報告具有2020年10月30日的生效日期，該技術‎報告是為第一量子礦業有限公司(“第一量子”)準備的，並在www.sedarplus.ca上的‎第一量子公司的SEDAR+檔案下提交，以及由第一量子提供的和/或從其關於塔卡塔卡的新聞稿中獲得的信息 財產。

除非另有説明，本AIF中披露的所有礦產儲量和礦產資源都是根據NI 43-101編制的。加拿大公開披露礦產項目科技信息的標準與美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的要求有很大差異。

因此，本框架包含的包括礦產儲量和礦產資源估算在內的科技信息，可能無法與受美國證券交易委員會報告和披露要求約束的美國公司公佈的類似信息相媲美。

查爾斯·博德里，理科碩士，P.Geo和GéO.for Metalla和一名NI 43-101下的“合格人員”已審查並批准了本AIF中包含的書面科學和技術披露。

貨幣列報

所有引用為“C$”、“CAD”或“CAD$”的美元金額均為引用加拿大元，所有引用“$”、“US$”、“U.S.”或“美元$”的引用均為引用美元。

公司結構

Metalla於1983年5月11日根據《公司法》(不列顛哥倫比亞省)，名稱為仙人掌西部勘探有限公司。1996年4月29日，該公司更名為Cimarron Minerals Ltd.，其股本在五(舊)一(新)的基礎上合併。2000年5月1日，公司更名為迪斯卡迪茲公司，其股本在兩(舊)一(新)的基礎上合併，並根據加拿大商業公司法。2007年2月20日，公司完成了一項業務交易，據此，公司將其名稱從DiscFacursCorporation更名為埃克斯卡利伯資源有限公司。2010年1月11日，其股本以八(舊)換一(新)的基礎合併。2016年12月1日，它從埃克斯卡利伯資源有限公司更名為Metalla，並在三(舊)一(新)的基礎上完成了股份整合。2017年11月16日，Metalla繼續在《商業公司法》(不列顛哥倫比亞)(“BCBCA”)。

於2019年12月17日(“生效日期”)，Metalla完成以一股本公司普通股(“普通股”)(新)為四股普通股(舊)的股份合併(“股份合併”)。除本AIF另有説明外，所有於生效日期前發行的普通股、普通股認購權證、購股權或RSU(統稱為“綜合證券”)，包括與任何綜合證券有關的行使價及/或換股價格，均已作出調整，以反映本次股份合併。

2023年12月1日，Metalla通過法院批准的安排計劃收購了Nova Royalty Corp.(“Nova”)資本中的所有已發行和已發行普通股(“Nova股份”)。作為對Nova股票的對價，Metalla向前Nova股東發行了普通股。請參閲“Metalla的業務-當前業務的總體發展-3年曆史-與Nova Royalty Corp.的安排“以獲取更多信息。

公司總部位於加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華格蘭維爾街501-543號，郵編：V6C 1X8。該公司的註冊和記錄辦事處位於加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華Burrard Street 666號Suite 2800，郵編：V6C 2Z7。

該公司是不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省、薩斯喀徹温省、馬尼託巴省、安大略省、魁北克省、新不倫瑞克省、新斯科舍省、愛德華王子島和紐芬蘭的報告發行商。截至本AIF的日期，普通股在多倫多證券交易所創業板(“TSXV”)上市，交易代碼為“MTA”，在法蘭克福交易所上市，交易代碼為“X9C”，在紐約證券交易所上市，交易代碼為“MTA”。

本公司有十三(13)家主要附屬公司：(I)根據不列顛哥倫比亞省法律成立的MTA Canada Royalty Corp.；(Ii)根據不列顛哥倫比亞省法律成立的ValGold Resources Ltd.；(Iii)根據澳大利亞法律成立的MTA Royalty&Streaming Pty Ltd.；(Iv)根據阿根廷法律成立的Metalla S.A.；(V)根據墨西哥法律成立的Royalty&Streaming墨西哥S.A.de C.V.；(Vi)根據開曼羣島法律成立的Metalla SEZC；(Vii)根據特拉華州法律註冊成立的Metalla America Ltd.(“MTA America”)；(Viii)根據不列顛哥倫比亞省法律註冊成立的Nueva Royalty Ltd.；及(Ix)根據不列顛哥倫比亞省法律註冊成立的Nova Royalty Corp.。MTA America有三家全資子公司，(I)根據內華達州法律註冊成立的愛達荷州資源公司，(Ii)根據猶他州法律註冊成立的Genesis Gold Corporation(“Genesis”)，以及(Iii)根據猶他州法律註冊成立的地質服務公司(“GSI”)。Metalla SEZC擁有Silverback Limited 15%的權益，Silverback Limited是一家總部位於格恩西島的私人公司，完全擁有New Luika金礦Silver Stream的100%權益。Nova擁有一家全資子公司Nova Royalty USA Corp.，該公司是根據特拉華州的法律註冊成立的。

企業間關係

下面的圖表顯示了截至本協議之日公司之間的重大關係：

業務的總體發展

Metalla的當前業務-3年曆史

收購

Metalla收購安大略省柯克蘭湖的AK和North AK Royalty

2021年2月15日，Metalla從兩傢俬人供應商手中收購了安大略省柯克蘭湖AK和North AK債權的總計0.45%的NSR特許權使用費，總代價為681,820加元。AK和North AK主張由Agnico Eagle擁有和運營。

Metalla收購Tocantinzinho Royalty

於2021年3月17日，Metalla向SailFish Royalty Corp.(“SailFish”)收購了巴西Para State的Tocantinzinho項目所涉及的採礦索償、物業單位及許可證的0.75%GVR特許權使用費，總代價為9,000,000美元現金，其中6,000,000美元於完成交易時支付，其餘3,000,000美元於完成交易60天后支付。Tocantinzinho項目由G礦業風險投資公司(“G礦業”)擁有和運營(多倫多證券交易所股票代碼：GMIN；OTCQX：GMINF)。

2022年，G礦業宣佈已完成總額4.81億美元的綜合融資方案，用於Tocantinzinho項目的開發和建設，該項目仍在按部就班地進行，並在2024年下半年實現商業生產。

Metalla收購CentroGold Royalty

2021年3月24日，Metalla根據與捷豹‎和MSOL的購銷協議(“捷豹銷售協議”)，從捷豹礦業公司(“捷豹”)和捷豹的全資子公司Mineração‎Serras do Oust Ltd.手中收購了位於巴西馬拉尼奧州和帕拉州的CentroGold項目(“CentroGold”)的NSR特許權使用費。CentroGold由必和必拓的全資子公司MCT Mineração Ltd.‎擁有和運營。

特許權使用費包括對CentroGold的前500科茲黃金生產徵收1.0%的NSR特許權使用費，對CentroGold的下一個1 Moz黃金生產徵收2.0%的NSR特許權使用費，並對此後的黃金生產永久恢復到1.0%的NSR特許權使用費。

Metalla在交易完成時向捷豹支付了700萬美元的現金，並同意在與CentroGold相關的某些里程碑實現後，向捷豹支付最多1100萬美元的或有交易後付款，包括普通股和現金。

第一個里程碑將在以下情況下觸發：(A)授予所有適用的項目許可證，以及(如果‎要求)完成任何必要的社區搬遷，以便完全進入‎的CentroGold物業，以及(B)與CentroGold項目有關的訴訟，包括‎‎，將根據對其施加的禁令被解除或取消，不會有未決的或預期的CENTROOLD上訴。第一筆里程碑式的付款將由Metalla發行普通股‎，價值700萬美元，基於觸發完成後120天的紐約證券交易所十五(15)個交易日的成交量加權平均‎價格。如果‎上述條件尚未完成，‎金屬公司支付第一筆里程碑式付款的義務將在十年後到期。‎

第二個里程碑將在CentroGold項目實現‎商業生產後觸發，Metalla將通過400萬美元的現金支付來實現。如果‎前述條件尚未完成，Metalla支付第二個里程碑付款的‎義務將在15年後到期。

Metalla收購德爾卡門Royalty

2021年3月24日，Metalla從Coin Hodl Inc.(前Malbex Resources Ltd.)手中收購了阿根廷聖胡安Del Carmen項目0.5%的NSR特許權使用費。總代價為160萬加元現金。Del Carmen項目由Minera Del Carmen S.A.運營，Minera Del Carmen S.A.是由Barrick Gold Corporation(“Barrick Gold”)控制的實體。2023年7月19日，Metalla接到通知，Barrick Gold勘探和開採Del Carmen項目的協議已終止，因此，Metalla持有的NSR特許權使用費也已終止。

Metalla獲得額外的La Fortuna版税

2021年4月30日，根據一項特許權使用費買賣協議，公司通過其全資子公司Minera Real Del Oro，S.A.de C.V.完成了對墨西哥杜蘭戈州La Fortuna礦產特許權2.5%的NSR特許權使用費的收購。

Metalla收購CôtéRoyalty

2021年6月17日，該公司完成了對IAMGOLD經營的科特迪瓦物業現有1.35%NSR特許權使用費的收購，總代價為750萬加元，來自公平賣家的現金。該公司在出售其中一名賣方持有的剩餘0.15%NSR特許權使用費時，被授予優先購買權。

科特金礦將成為加拿大最大的金礦之一，預計頭六年的年產量為495科茲，礦山壽命(LOM)的平均現金成本為693美元/盎司。該礦於2020年秋季開工建設，預計將於2024年上半年投入商業生產。科特迪瓦金礦目前擁有7.6鉬已探明和可能的儲量，16.5鉬的測量和指示儲量，4.2鉬的推斷儲量，使其成為加拿大最大的黃金資源之一。請參閲“物質資產--科特迪瓦財產" 有關更多信息，請點擊下面的鏈接。

Metalla收購Castle Mountain Royalty

於2021年10月1日，Metalla以現金總代價1,500萬美元，從一名公平賣家手中收購Equinox Gold Corp.(“Equinox Gold”)擁有的Castle Mountain金礦(“Castle Mountain”)南穹頂部分現有5%的NSR特許權使用費。成交時，本公司向公平賣方支付1,000萬美元現金，其餘500萬美元將於成交日期起計20個月內支付，自成交日期起計利息，年利率為4%。

Equinox Gold的可行性研究日期為2021年3月17日(生效日期為2021年2月26日)，概述了Castle Mountain的預期年產量為218 Koz黃金，在14年第二階段採礦計劃中的總維持成本為858美元/盎司。

阿拉莫斯特許權使用費協議第一修正案

於二零二二年二月八日，本公司與君王礦業公司(“君王”)訂立一項題為“協議及特許權使用費協議第一修正案”的協議，根據該協議，本公司向君王支付1,000,000美元以撤銷有關BEAUFOR礦的特許權使用費豁免，並對Alamos特許權使用費協議作出若干相應修訂。

Metalla收購Lac Pelletier Royalty

2022年10月4日，Metalla從公平賣方手中以現金總代價30萬加元收購了位於魁北克省Rouyn-Noranda的Lac Pelletier項目1.0%的NSR特許權使用費，該項目由Sea Resources Corp.(“Sea”)擁有。

Metalla從First Majestic收購特許權使用費組合

2022年12月21日，公司完成向First Majestic Silver Corp.(“First Majestic”)(紐約證券交易所代碼：AG；多倫多證券交易所代碼：FR)收購墨西哥勘探、開發和採礦資產的八項特許權使用費，總代價為2,000萬美元普通股，這是根據公告日期前在紐約證券交易所交易的股票的25天成交量加權平均價計算的，每股價格為4.7984美元(相當於總計4,168,056股普通股)。

該投資組合共包括八項特許權使用費，包括一項生產黃金特許權使用費、兩項開發白銀特許權使用費、四項高級勘探白銀特許權使用費和一項勘探白銀特許權使用費。特許權使用費涵蓋了這八處房產所有特許權的100%，這些房產都位於墨西哥：

本公司與First Majestic亦訂立證券持有人權利及義務協議，根據該協議，在若干條件及逐步淘汰的情況下，限制轉讓已發行予First Majestic的股份，並有義務First Majestic就某些事宜投票贊成董事會的建議，包括選舉董事及批准股權補償計劃，以及避免某些類型的股東激進主義。

Metalla從Alamos Gold收購特許權使用費組合

2023年2月23日，公司以每股5.3228美元的價格從阿拉莫斯黃金公司手中以每股5.3228美元的價格收購了939,355股普通股，獲得了一筆銀流和三筆特許權使用費(代表紐約證券交易所美國證券交易所簽署時的20天成交量加權平均價)。

Metalla獲得喇嘛版税

於2023年3月9日，Metalla完成收購現有‎‎5%至7.5%階梯級黃金總收益特許權使用費的一半(佔應支付給Metalla的2.5%至3.75%‎階梯級黃金總收益特許權使用費)，以及對銅和所有其他礦產‎(銀和黃金除外)的現有0.5%至6%浮動‎級NSR特許權使用費(佔應付給Metalla的0.25%至3.0%浮動級‎‎特許權使用費)的一半的收購。摘自巴里克黃金的全資子公司擁有和運營的LAMA項目，從‎公平的第三方獲得250,000,000美元的現金和466,827股普通股，每股價格為5.3553美元(相當於簽署時在紐約證券交易所的‎‎15日成交量加權平均價上定價250,000美元)。‎額外的250萬美元現金或普通股將在以下兩者中較早的90天內支付給第三‎方：(I)對特許權開採區的2盎司黃金已探明和可能的‎礦產儲量估計，或(Ii)在‎結束後36個月內，以現金和普通股的總收購價為750萬美元。‎

《城堡山版税》修正案

2023年3月30日，公司與城堡山特許權使用費的公平賣方簽署了一項修正案，將城堡山500萬美元貸款的到期日從2023年6月1日延長至2024年4月1日，‎。作為修正案的一部分，公司將於2023年3月31日支付貸款的任何應計利息，‎自2023年4月1日起生效，利率將提高至年利率12.0%，本金和應計利息將在不遲於2024年4月1日償還。

科爾特斯礦業公司出售索賠

2023年6月30日，公司以500萬美元現金將構成內華達州尤里卡縣科爾特茲綜合體一部分的鬆穀物業(“鬆穀物業”)的JR礦物主張出售給內華達金礦有限責任公司，後者是巴里克黃金和紐蒙特公司(紐蒙特公司)(紐約證券交易所代碼：NEM)成立的實體。Metalla保留了鬆谷地產3.0%的NSR特許權使用費。

收購Nova Royalty Corp.

於二零二三年九月七日，Metalla與Nova訂立一項安排協議(“安排協議”)，據此，Metalla同意以法院批准的安排計劃收購所有已發行及已發行的Nova股份。《商業公司法》(不列顛哥倫比亞省)(《安排》)

Nova在其財務顧問Pi Financial Corp.(“Pi Financial”)的協助下完成了拍賣過程，Metalla是中標者。

該安排在Nova股東特別大會上獲得至少662/3%的Nova股東投票以及Nova股東投票的簡單多數批准，但不包括多邊文件61-101所要求的某些人的投票-特殊交易中少數股權持有人的保護.

2023年12月1日，安排完成，Nova成為Metalla的全資子公司。根據該安排的條款，(I)每名前Nova股東於緊接該安排完成前持有的每股Nova股份可收取0.36股普通股(“交換比率”)；(Ii)Nova購股權隨即歸屬，而該等Nova購股權可交換為可按交換比率行使的普通股置換購股權(“置換購股權”)；及(Iii)緊接安排完成前尚未發行的Nova每股限制性股份單位被視為已全部歸屬及結算於Nova股份，Nova股份參與該安排。

Nova股票於2023年12月5日交易結束時從多倫多證券交易所退市，Nova被批准停止作為於2023年12月28日在加拿大各省發佈的報告。

融資

Beedie貸款安排的修訂、轉換和提款

於二零二零年七月二十九日，Metalla宣佈已與Beedie Capital(“Beedie”)達成協議，修訂及重述(“首次修訂及重訂Beedie貸款”)其現有可換股貸款安排(“原始Beedie貸款”，連同首次修訂及重訂的Beedie貸款，以及經不時修訂的“Beedie貸款”)，據此(I)Beedie按每股普通股5.56加元的轉換價將根據原始Beedie貸款(“初步墊款”)提取的700萬加元未償還本金中的600萬加元轉換為合共1,079,136股普通股；(Ii)原始Beedie貸款中先前未提取的500萬加元部分的轉換價格從每股普通股5.56加元提高至9.90加元；及(Iii)Beedie貸款融資下的可用總金額額外增加了20,000,000加元。根據經修訂及重訂的Beedie貸款，第二次提款500萬加元(“第二次墊款”)於2020年8月6日發生，換股價格為每股普通股9.90加元。

初始預付款項下剩餘的100萬加元由Beedie於2020年10月30日轉換，轉換價格為每股普通股5.56加元，較截至2019年3月15日的30天成交量加權平均價格(VWAP)溢價25%，總計179,856股普通股。

2021年3月17日，Metalla完成了一筆500萬加元的Beedie貸款工具(“第三筆預付款”)的提款，第二筆預付款由Beedie以9.90加元的轉換價轉換，較截至2020年7月28日的每股普通股30天VWAP溢價27%，總計505,050股普通股。第三筆預付款可由Beedie以每股普通股14.30加元的價格轉換，根據Beedie貸款安排的條款，這比截至2021年3月16日計算的多倫多證券交易所普通股30天VWAP溢價20%。

2021年10月1日，Metalla完成了Beedie貸款機制下的第四筆額外300萬加元的提款(“第四筆預付款”)。第四筆預付款可由Beedie以每股普通股11.16加元的價格轉換，根據Beedie貸款安排的條款，這比截至2021年9月30日計算的多倫多證券交易所普通股30天VWAP溢價20%。

於2022年8月9日，本公司與Beedie訂立協議(“第一補充貸款協議”)，將Beedie貸款融資的到期日由2023年4月21日延長至2024年1月22日(“貸款延期”)。作為貸款延期的對價，該公司支付了當時提取金額的2.0%的費用，即800萬加元。160,000加元的費用將按每股普通股7.34加元的轉換價格轉換為普通股，這是根據普通股在緊接貸款延期生效日期前一個交易日的30天VWAP溢價20%計算的。

自2023年3月31日起，本公司與Beedie簽訂了一項補充協議(“第二補充貸款協議”)，通過以下方式修訂Beedie貸款安排：

Beedie貸款貸款由Metalla的某些資產擔保，在每筆預付款12個月後的任何時候都可以償還，而不會受到任何罰款。

於2023年10月19日，Metalla與Beedie訂立經修訂及重述的可轉換貸款融資協議(“經修訂及重訂的第二份可轉換貸款協議”)，該協議於安排結束時生效。根據第二次修訂和重新簽署的可轉換貸款協議，雙方同意：

• 將Beedie貸款從2,500萬加元增加到5,000萬加元；

• 提取1,640萬加元(可按每股普通股6.00加元的換股價格轉換)，以再融資Beedie貸款安排下於安排結束時尚未償還的420萬加元本金，以及Nova與Beedie Capital的可轉換貸款安排(“Nova可轉換貸款”)下未償還的1,220萬加元本金，加上於安排結束時Nova可轉換貸款及Beedie貸款安排下的應計及未償還利息及費用總額270萬加元，於轉換日期的利息可按轉換價格兑換，而未支付的費用不得兑換。外加支付給Beedie的約10萬加元的修正費，外加Beedie的某些費用(統稱為“初始提款”)；

• 本金的利息將以每年10.0%的利率遞增；

• 在該安排結束後的十八個月內，應計利息將資本化並添加到本金中，此後，根據Metalla的選擇，本金應計利息的每年2.0%將資本化並添加到本金中;

• 備用費（每年1.5%）、承諾費（任何後續預付款的1.0%（不在初始提款時支付））、整套費用（使Beedie有權從每次預付款中賺取至少12個月的利息）和違約利率（每年14.0%）保持不變;和

• 更新現有的安全安排，以反映Nova及其子公司為Beedie貸款機制提供的安全，以及更新Metalla的安全安排，以反映我們業務的發展。

在安排結束的同時，Metalla動用了Beedie貸款融資，並支付並解除了Nova可轉換貸款項下的所有債務，Nova可轉換貸款已終止。

Beedie根據Beedie貸款機制提供的剩餘3,090萬加元未來的任何預付款將要求Metalla至少提取250萬加元，轉換價格基於預付款當日普通股30天VWAP的20%溢價。

市場上的股票計劃

2020年9月4日，Metalla與加拿大代理商BMO Nesbitt Burns Inc.、Cormark Securities Inc.和Eight Capital以及美國代理商BMO Capital Markets Corp.和Cormark Securities(USA)Limited簽訂了一項經銷協議，以建立一個在市場上的股權計劃(“First ATM Program”)。從開始到2021年5月14日，當第一個自動取款機計劃終止時，Metalla根據第一個自動取款機計劃以每股9.63美元的平均價格出售了總計1,809,300股普通股‎股票，毛收入為1,740萬美元，其中支付或應付給代理商的佣金總額和其他股票發行成本為90萬美元，‎導致總淨收益為1,650萬美元。

招股説明書增刊和第二個ATM計劃

2021年5月14日，Metalla公司提交了一份招股説明書補充説明書，補充了公司2020年5月1日提交的簡短基本貨架招股説明書和2020年5月1日提交的F-10表格的美國註冊聲明，規定了總銷售價格高達35,000,000美元的普通股的分銷資格，這些普通股將由BMO Nesbitt Burns Inc.、PI Financial Corp和Scotia Capital Inc.(以下簡稱為加拿大代理商)、BMO Capital Markets Corp.和Scotia Capital(USA)Inc.(以下簡稱美國代理商)組成的財團不時出售。根據Metalla與代理商之間於2021年5月14日訂立的股權分銷協議(“分銷協議”)的條款及條件，新的市場股權計劃(“第二自動櫃員機計劃”及連同第一自動櫃員機計劃，“自動櫃員機計劃”)。

從第二個自動取款機計劃的生效日期到2022年5月12日終止，Metalla以每股8.18美元的‎平均價出售了第二個自動取款機計劃下的1,990,778股普通股，總收益為1,630萬美元，其中根據分銷協議向代理商支付或應付的佣金總額為100萬美元，其他股票發行成本為100萬美元，淨收益總額為1,530萬美元。

基本擱板説明書的歸檔

2022年5月12日，Metalla根據加拿大與美國建立的多司法管轄區披露制度，向加拿大各省證券監管機構提交了新的簡短基礎架子招股説明書(《架子招股説明書》)，並向美國證券交易委員會提交了相應的F-10表格註冊説明書(《註冊説明書》)。

擱置招股章程及註冊説明書將使本公司可在擱置招股章程及註冊説明書所載的25個月期間，不時單獨或同時發售本公司最多3億加元的普通股、認股權證、認購收據、單位及股份購買合約或其組合，金額、價格及條款將根據發售時的市場情況及隨附的招股章程副刊而釐定。

新招股説明書副刊和第三個ATM計劃

2022年5月27日，Metalla提交了一份招股説明書補充文件，根據Metalla與代理商之間於2022年5月27日達成的新股權分配協議(“新分銷協議”)的條款和條件，有資格分配總銷售價格高達5000萬美元的普通股，由代理商不時出售，以進行新的市場股權計劃(“第三ATM計劃”)。

自第三個自動櫃員機計劃的生效日期起至2023年12月28日終止為止，Metalla以每股普通股5.01美元的‎平均價出售了1,328,079股普通股，總收益為660萬美元，其中根據新分銷協議支付或應付給代理商的佣金總額以及其他股票發行成本為60萬美元，總收益淨額為600萬美元。

對Beedie貸款機制的修訂

2023年10月19日，Metalla和Beedie簽訂了第二份經修訂和重新簽署的可轉換貸款協議，以修訂Beedie貸款安排。請參閲“Beedie貸款安排的修訂、轉換和提款" 有關詳細信息，請參閲上文。

認購收據融資

2023年10月23日，Metalla完成私募，據此Beedie認購了Metalla的2,835,539份認購收據(“認購收據”)，每張認購收據的價格為5.29加元，總收益為1,500萬加元(“融資”)。根據融資條款，關於安排的完成，於2023年12月1日，每張認購收據轉換為一股普通股，而無需支付額外代價或Beedie方面的進一步行動，總計2,835,539股普通股。融資所得將用於在安排完成後收購合併後公司的特許權使用費和流水、交易費用以及一般和行政費用。

企業發展

任命道格拉斯·西爾弗為董事

2021年4月28日，公司任命道格拉斯·西爾弗為公司董事會獨立董事，董事。

設立環境、社會和治理委員會

2022年2月11日，公司董事會成立了一個新的委員會，即環境、社會和治理委員會(“ESG委員會”)，以監督公司的環境、社會和治理(“ESG”)實踐。

ESG委員會正式確定了公司在評估和監督公司的特許權使用費和Stream權益以及相關公司實踐時對ESG原則的持續承諾。ESG委員會的任務範圍是執行本公司的ESG政策，並評估和監督經營本公司擁有特許權使用費或Stream權益或正在考慮收購此類權益的物業的公司的ESG業績。

任命阿曼達·約翰斯頓為董事

2022年8月16日，公司任命阿曼達·約翰斯頓為公司董事會獨立董事，董事。

董事會的變動

2023年5月16日，道格拉斯·西爾弗辭去公司董事會職務，成為獨立的董事。

特別股息的支付

2023年7月10日，公司董事會批准並宣佈普通股的特別股息(“特別股息”)支付，金額為每股普通股0.03加元的現金(受任何適用的預扣税義務的約束)。特別股息於2023年9月15日支付。

董事退役

2023年12月5日，E.B.塔克從公司董事會退休。

2023年12月31日之前的後續活動

Beedie貸款協議下的轉換

2024年3月19日，Beedie將Beedie貸款融資項下1,500,002加元的應計和未付利息轉換為429,800股普通股，每股普通股價格為3.49加元，即2024年2月20日Beedie發出轉換意向通知的日期多倫多證券交易所普通股的收盤價。

總裁副祕書長離任

總裁企業發展副總裁德魯·克拉克將離開公司尋求其他機會，自2024年3月29日起生效。

業務描述

Metalla是一家上市的貴金屬特許權使用費和流媒體公司，在多倫多證券交易所、紐約證券交易所和法蘭克福交易所上市。Metalla的商業模式專注於管理和增長其版税和流媒體產品組合。Metalla的長期‎目標是為其股東提供一種模式，該模式提供：‎

• 可擴展的多樣性，其中可以用少量穩定的管理費用管理大量資產；以及

• 管理層關注的是前瞻性增長機會，而不是運營或發展問題。‎

特許權使用費是在相關礦產項目中的非攤薄資產水平的永久權益，在生產時提供相對於特許權使用費百分比的背線現金。根據特許權使用費權益的性質、適用的法律和具體項目，特許權使用費持有人一般不負責，也沒有義務為運營或資本成本或環境責任做出貢獻。NSR特許權使用費通常基於經營者從冶煉廠或煉油廠收到的所售礦物的生產價值或淨收益。這些收益通常包括運輸、保險、冶煉和精煉成本的扣除或費用，這一點在控制特許權使用費條款的協議中規定。

A Stream為買方提供了以確定價格和市場價格中較低的價格從採礦項目獲得全部或部分未來金屬生產的權利。

主要產品

自成立以來，Metalla已經部署了超過3億美元，包括向賣家發行的現金對價、普通股和其他股權相關結構，涉及33筆交易，積累了超過102項特許權使用費和收入。Metalla的投資組合為老牌交易對手提供了風險敞口，其中包括Agnico Eagle、泛美、多金屬資源有限公司(“PolyMetals”)、SSR礦業公司(“SSR礦業”)、聖巴巴拉有限公司、紐蒙特、泰克、巴里克黃金、必和必拓、Eldorado Gold、IAMGOLD、First Majestic、First Quantum、Aura Minerals、洛斯安第斯銅業公司、英美資源集團、哈德貝礦業公司、過渡金屬公司、太平洋帝國公司、倫丁礦業公司等等。

Metalla的主要產品為：(I)根據與礦業公司訂立的Stream協議同意購買的貴金屬；及(Ii)根據Metalla收購或與礦業公司訂立的特許權使用費協議支付的特許權使用費。Metalla專注於貴金屬流和黃金、白銀和銅的特許權使用費。

該公司唯一的重要資產是其在科特地產和塔卡塔卡地產的特許權使用費權益。請參閲“物質資產" 下面。

項目狀態

對於這一AIF，Metalla為每項特許權使用費資產引入了新的分類方案。這四個階段是下面描述的‎‎。讀者應注意，Metalla使用此分類方案是為了‎對其‎自己的資產組合進行分類；然而，這種分類方案和分類不一定與我們的財務報表‎和管理層討論與分析中使用的分類方案相同或一致，該分類方案受適用的財務報告標準或任何特定所有者對其資產的分類：

生產：當基礎財產或其部分正在進行積極開採以生產應付產品，並且公司的特許權使用費是基於該生產的現金流時，該項目被視為處於“生產”狀態。“生產”包括處於其生命後期階段的財產，如剩餘浸出和堆積加工。

開發：當項目已充分啟動或完成經濟研究(如初步經濟評估、可行性預研究或可行性研究)，或運營者以其他方式披露了建設礦井的積極計劃或決定，包括合理的估計和預計成本以及開始開發將導致最終投產的時間表時，項目被視為“開發”階段。在大多數情況下，項目將有礦產資源估算，在某些情況下，還可能有礦產儲量估算。一般來説，處於“開發”狀態的項目將處於積極的建設或朝向生產的開發階段，而其他項目處於足夠先進的狀態，並將基於運營商對建設和朝向生產的開發將發生的充分信心。正在開發的項目還包括以前有現金流並已置於維護和維護中的資產，或目前正在生產但公司的特許權使用費不包括礦山生產部分的資產。

高級勘探：當勘探工作已足夠進展以準備礦產資源評估，或正在進行或計劃進行旨在支持對該礦產進行礦產資源評估的材料勘探活動時，項目被視為處於“高級勘探”階段。具有歷史上不符合要求的技術研究的項目可列入這一類別。勘探工作可能包括加強地質研究、鑽探計劃、技術研究和任何其他工作，包括批准將降低項目風險的活動。高級勘探項目可能已經開始或完成了研究工作，以更好地瞭解該物業的經濟潛力，但這通常並未導致批准、啟動或推進工作，從而使項目朝着開發和最終生產方向取得實質性進展。

勘探：如果一個項目主要進行了早期勘探活動(如勘探鑽探、地球物理、化探採樣、巖性/構造填圖等)，則該項目被視為“勘探”。或者沒有足夠的勘探工作來準備礦產資源評估。在某些情況下，項目可能有歷史礦產資源量估計或推斷礦產資源量估計，但沒有進行或提議進行當前物質勘探工作以進一步推進項目。

下表彙總了截至提交本AIF之日由Metalla擁有或根據合同將被收購的特許權使用費和Stream權益：

備註：

(1)“金”是金，“銀”是銀，“鉛”是鉛，“鋅”是鋅，“銅”是銅，“鉬”是鉬，“鎳”是鎳，“鉑族金屬”是鉑族金屬。

(二)2023年3月28日，多金屬宣佈收購奮進礦100%權益。

(3)根據與Nova的合資安排，Metalla將有權獲得NSR特許權使用費下有關黃金生產的所有付款，Nova將有權獲得NSR特許權使用費下關於銅生產的所有付款，而NSR特許權使用費下的所有其他付款將由買方平分。

(4)2020年8月15日宣佈更名前為銅礁礦業公司。

(5)擔保債權的1.0%NSR特許權使用費。

(6)特許權使用費包括：(A)自5科茲黃金或黃金等價物生產或商業生產的較早者開始，對第一500科茲黃金或黃金等價物徵收1.0%的NSR特許權使用費；(B)對超過1,500科茲的黃金或黃金盎司黃金或黃金盎司‎等價物‎的產量徵收2.0%的NSR使用費；及(C)對超過1,500科茲的所有盎司黃金或黃金‎盎司等價物永久徵收1.0%的NSR特許權使用費。

(7)在Metalla收購相關特許權後，1.5%的特許權使用費隨後被終止。

(8)2021年1月19日，Metalla向Minaurum出售了回購1.0%NSR特許權使用費的有限時間期權，代價是100,000股Minaurum普通股。根據有限回購選擇權，Minaurum必須向Metalla支付現金支付‎：(A)如果在2023年12月31日或之前行使回購選擇權，則為500,000美元；(B)如果在2023年12月31日之後且在2024年12月31日或之前行使‎回購選擇權，則為750,000美元；(C)如果在2024年12月31日之後且在‎2025年12月31日或之前行使回購選擇權，則為1,000,000美元。‎

(9)目前不為Metalla所有。根據合同將在符合慣例成交條件的情況下獲得。

(10)2.0%新臺幣1600澳元，年度預付特許權使用費不斷攀升。2021年為3.5萬美元，2022年為5萬美元，2023年為10萬美元，2024年+為15萬美元。

(11)目前正在進行護理和維護。

(注12)2023年8月14日，銀暴(前身為Golden Tag Resources Ltd.)宣佈已從First Majestic手中收購La Parrilla地產的100%權益。

(13)該礦以前被歸類為生產；然而，它被置於保養和維護之中。因此，該公司已將其重新歸類為開發階段物業。‎‎

(14)Metalla將其在Endeavor礦的100%銀礦資源轉換為從該等採礦單位生產的所有鉛、鋅及銀‎的4.0%NSR特許權使用費。

‎(15)‎在2024年2月26日宣佈更名之前是Platinex Inc.。

(16)Metalla目前預期透過NOVA收購Lundin礦業公司擁有的阿根廷聖胡安Josemaria銅金銀項目約16.7%現有的0.5%淨利權益(“NPI”)，‎總代價為2,400,000美元，優先購買權超過額外16.7%的特許權使用費‎‎(約0.08325%NPI)。‎

‎(17)‎：應支付的特許權使用費總額為美國政府特許權使用費的1/2，最近的報價為4.8%。美國‎政府的特許權使用費可能會發生變化，這將改變支付給Metalla的特許權使用費。目前‎應支付給Nova的特許權使用費按以下公式計算：4.8%*1/2*1/3*礦石開採量*品位開採量*銅和鎳的適用價格‎。特許權使用費是根據礦石中所含金屬乘以‎開採的礦石與該材料的品位而計算的，並且不減去因回收率、支付能力、TC/RCS和‎其他適用的運營成本而產生的通常扣減。特許權使用費計算公式中的1/3乘數是‎計入這些常見成本的機制。在技術報告中，銅儲量使用94.0%的‎回收率和76.4%的支付能力計算，鎳儲量使用60.8%的採收率和70.8%的支付能力計算。‎

(18)希金斯維爾參與特許權使用費是為了交付總計34,000盎司黃金；這一門檻於2023年第四季度達到，因此特許權使用費不再支付給Metalla。

有關Metalla就開發或生產物業的某些Stream和特許權使用費收購協議訂立的購買協議的更多細節，可在標題下找到商務‎的總體發展上面。

競爭條件

Metalla將與其他在Stream和特許權使用費市場運營的公司競爭，以獲得流媒體和特許權使用費。Metalla還將與為礦業公司提供融資的公司展開競爭。Metalla還與其他專注於貴金屬的公司爭奪資本和人力資源。見“”一節業務描述-風險因素-競爭".

組件

Metalla希望購買或獲得上述標題下的版税或流媒體業務描述.

員工

在本AIF的日期，但在實施德魯·克拉克的離職後，Metalla業務的總體發展-當前業務-3年曆史“，Metalla共有4名全職員工和4名兼職員工。除本公司董事及行政人員外，Metalla並無在任何程度上履行管理職能。

海外業務

Metalla目前購買或預計購買貴金屬或其他金屬，或從澳大利亞、阿根廷、墨西哥、加拿大、坦桑尼亞、厄瓜多爾、祕魯、智利、巴西、委內瑞拉和美國的礦山或運營中收到或預計收到特許權使用費付款。Metalla未來可能會購買貴金屬，或者從其他國家的礦山或運營中獲得特許權使用費。這些國家的法律、法規或政府的變化超出了Metalla的控制範圍，可能會對公司的業務產生不利影響。Metalla還可能面臨政治、經濟或其他風險和不確定因素，包括戰爭或內亂的風險。特別是，本公司的業務可能會受到中東衝突或俄羅斯與烏克蘭之間衝突的重大不利影響，進而可能對大宗商品價格產生潛在影響，並對金融市場產生負面影響。Metalla或其管理層無法準確預測這些因素的影響。見“”一節業務説明-風險因素-國際利益“在這個AIF中。

風險因素

由於我們的業務性質和目前的‎發展階段，投資本公司的證券是投機性的，涉及高度風險。以下風險因素以及我們目前未知的風險可能會對我們未來的業務、運營和財務狀況產生重大不利影響，並可能導致它們與本文中包含的有關公司或其業務、財產或財務業績的‎前瞻性陳述中描述的估計大不相同，其中每一項都可能導致我們證券的購買者損失他們在‎的部分或全部投資。以下列出的風險不是我們面臨的唯一風險；我們目前不知道或我們‎目前認為無關緊要的風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況、‎運營的結果和前景產生重大和不利的影響。

投資者在投資Metalla的證券之前，應仔細考慮本AIF中披露的所有信息。在評估此類證券的投資時，除了本AIF中提供的其他信息外，還應特別考慮以下風險因素。這些風險因素可能對Metalla未來的經營業績產生重大影響，並可能導致實際事件與與Metalla有關的前瞻性陳述中描述的情況大不相同。這份AIF中描述的風險因素並不是Metalla面臨的唯一風險。Metalla不知道或目前被視為無關緊要的其他風險或不確定因素也可能對Metalla產生重大不利影響。

與金屬相關的風險

作為特許權使用費、河流或其他利益基礎的商品價格變化

Metalla普通股的價格可能會受到大宗商品價格下跌的重大影響。‎Metalla從其資產組合中獲得的收入將受到作為其特許權使用費、‎Stream或其他投資或利益基礎的大宗商品市場價格變化的重大影響。Metalla的營收對黃金和‎白銀價格的變化尤為敏感。來自白銀之流的任何未來現金流都取決於白銀的未來價格。黃金、白銀和‎其他大宗商品的價格每天都在波動，受到Metalla無法控制的因素的影響，包括供應和‎需求水平、工業發展、通脹和利率、美元強勢和地緣政治事件。影響大宗商品價格的外部經濟‎因素可能會受到國際投資模式、貨幣體系和‎政治發展變化的影響。‎

中國市場是全球大宗商品需求的重要來源。中國增長或需求的持續放緩、‎或其他市場的顯著放緩，在任何一種情況下，都不會被其他地區的供應減少或需求增加所抵消，‎可能會對我們擁有流水、特許權使用費或其他‎權益的產品的價格和/或需求產生不利影響。新冠肺炎疫情及其遏制措施對大宗商品價格和需求、‎以及對全球經濟的更廣泛影響都產生了重大影響。另請參閲“風險因素-與採礦和採礦作業相關的風險-包括新冠肺炎大流行在內的公共衞生‎危機可能對金屬產生重大影響"‎.

所有商品的性質都會受到價格大幅波動的影響，未來材料價格下跌將導致‎收入減少，並可能導致相關運營商暫停或終止生產，這將導致適用的特許權使用費、流或工作權益的收入完全停止‎。即使Metalla努力確保大宗商品‎多樣化，這是其特許權使用費、收入和其他利益的基礎，但大宗商品市場趨勢本質上是週期性的，‎大宗商品價格的普遍低迷可能導致整體收入大幅下降。‎

Metalla對採礦業務沒有控制權

Metalla沒有直接參與礦山運營。Metalla可能從其特許權使用費和Stream‎資產組合以及其他權益中獲得的收入完全基於第三方礦主和運營商的生產。Metalla是貴金屬‎採購協議的締約方，購買某些礦山和業務生產的一定比例的貴金屬或其他金屬。‎和Metalla預計將根據某些礦山和業務的生產根據特許權使用費協議收到付款。‎然而，Metalla將不會在這些礦山和項目的運營或所有權中擁有直接利益。‎的所有者和運營商一般將有權決定開採物業的方式，包括決定擴大和‎繼續或減少、暫停或停止從物業中生產，就從該物業中提取‎的產品的營銷做出決定，並決定推進勘探工作和進行非生產性物業的開發。第三方所有者和運營商以及Metalla在相關項目或物業方面的‎權益可能並不總是與‎一致。如果Metalla無法控制其擁有特許權使用費、Stream或其他權益的物業的運營，可能會對Metalla的盈利能力、Metalla的運營結果及其財務狀況造成重大不利影響。‎除非就特定礦種、特許權使用費或其他權益規定的情況有限，否則如果特定礦場或作業未能達到或維持生產，或特定礦場或作業被‎關閉或停產，Metalla將不會‎獲得賠償。此外，若干採礦業務(定義見下文)目前處於勘探階段，可能不會開始商業生產，‎無法保證一旦該等業務開始生產，它們將達到有利可圖的持續生產水平。此外，‎所有者或運營者可能採取違反Metalla政策或目標的行動；無法或不願履行其與Metalla協議項下的‎義務；難以獲得或無法獲得推進‎項目所需的融資；或遇到財務、運營或其他困難，包括資不抵債，這可能限制擁有者或‎運營者根據與Metalla達成的協議履行其義務的能力。Metalla還面臨這樣的風險，即某個特定的礦山或‎項目可能需要臨時或永久地進行護理和維護，或暫停運營。‎

Metalla持有特許權使用費、Stream或其他權益的項目或物業的所有者或運營商可不時宣佈交易，包括出售或轉讓項目或運營商本身，而Metalla對這些交易幾乎或根本沒有‎控制。如果此類交易完成，可能會產生控制該項目的新運營商，該運營商可能會也可能不會以與當前運營商類似的方式運營‎項目，這可能會對Metalla產生積極或負面影響。如果‎宣佈了任何這樣的交易，就不能確定任何這樣的交易是否會完成，或者是否會像宣佈的那樣完成，而且‎這種不完成對Metalla的任何後果可能很難或不可能預測。‎

Metalla面臨採礦業務可能暫時或永久關閉的風險，原因包括但不限於經濟狀況、缺乏金融資本、洪水、火災、流行病(包括新冠肺炎大流行)、天氣‎相關事件、機械故障、社區或社會相關問題、社會動盪、未能獲得許可證或‎現有許可證被吊銷、採礦基礎設施(包括尾礦庫)坍塌、徵用和其他風險。‎這些問題在採礦業中很常見，而且可能經常發生‎。如果經營‎礦業業務的礦業公司不能籌集更多資金繼續開發這些資產，就有可能無法收回Metalla資產的賬面價值。這些因素的確切影響無法準確預測，但這些因素的結合可能導致採礦業務變得不經濟，從而導致‎關閉和關閉‎。如果採礦業務沒有生產黃金、白銀或其他商品，Metalla無權購買黃金、白銀或其他商品，也無權從採礦業務獲得特許權使用費或其他經濟利益。‎

外匯匯率的變動

近年來，外匯匯率出現了顯著的波動。自2020年9月1日起，Metalla的‎演示貨幣為美元。然而，Metalla在加拿大‎設有辦事處和員工，其支出的很大一部分是以加元計價的，而且它有以加元計價的未償還‎債務。此外，Metalla的某些特許權使用費要求或允許‎以美元以外的貨幣支付，或基於美元以外的貨幣計算。例如，東奧伊斯特角(“COSE”)礦的‎特許權使用費規定，付款人可以選擇以阿根廷比索或美元‎美元付款。因此，Metalla面臨外幣兑換風險。Metalla尚未對其受匯率波動的敞口進行‎對衝。美元對‎、‎加元或根據特許權使用費和‎Streams收取付款的一種或多種貨幣的價值貶值可能對Metalla的盈利能力、運營業績和‎財務狀況產生重大不利的‎影響。‎

延遲收到付款或未能收到付款

Metalla在很大程度上依賴於‎相關礦山和礦產的所有者和經營者的財務可行性和運營效率，以及作為Metalla流量和特許權使用費基礎的礦產。來自生產的付款通常通過運營商‎流動，在獲得此類收入時存在延遲和額外費用的風險。付款可能因貸款人‎施加的限制、產品銷售或交付的延遲、冶煉廠和精煉廠加工礦山‎產品的能力或意願、運營者追回因經營特許權使用費或溪流物業而產生的費用、‎為運營者設立儲備金或運營者資不抵債而延誤。在大多數情況下，Metalla根據特許權使用費和‎Streams獲得付款的權利必須通過合同強制執行，而沒有財產清算能力的保護。這抑制了‎Metalla收回其特許權使用費下的欠款的能力，並在違約時進行流轉。此外，一些協議可能在特定情況下‎提供有限的追索權，這可能進一步抑制Metalla在此類協議下發生違約的情況下在‎追回或獲得公平救濟的能力。在運營商或所有者破產的情況下，運營商‎可能會聲稱，Metalla應被視為無擔保債權人，因此，完全收回收入‎的前景有限，債權人或運營商可能會要求在‎破產程序中終止特許權使用費或Stream協議。如果不能從相關物業的所有者和運營者那裏收到付款或終止‎的權利，可能會對Metalla的盈利能力、經營結果和財務狀況造成重大的不利影響。‎

依賴第三方報告

Metalla依賴於從礦山所有者或‎運營商或其他獨立專家那裏收到的關於特定礦山或項目的公開披露和其他信息，其中某些信息包括在本AIF中。由於某些第三方對收到的信息進行了‎彙編，因此收到的信息可能不準確。如果收到的信息包含‎的不準確或遺漏，則Metalla創建的披露可能不準確，這可能會對Metalla造成重大不利影響。此外，Metalla必須依賴公開披露的準確性和及時性，以及它從採礦業務的所有者和運營者那裏收到的其他信息，並在與其自身業務相關的分析、預測和評估中使用‎這些信息，並準備披露有關‎流和特許權使用費的信息。如果這些第三方向Metalla提供的信息包含重大不準確或遺漏，‎公司的披露可能不準確，其準確預測或實現其所述目標的能力可能會受到實質性的‎損害，這可能會對Metalla產生重大不利影響。‎

此外，版税或流協議可能要求所有者或運營商向Metalla提供生產和運營‎信息，這些信息可能使Metalla能夠檢測其收到的版税或流支付的‎計算中的錯誤，具體取決於此類信息的完整性和準確性。因此，Metalla通過與‎相關的內部控制和程序檢測支付錯誤的能力有限，而且存在Metalla需要追溯收入‎調整的可能性。在Metalla簽訂的特許權使用費或流協議中，有些協議可能會讓Metalla有權審計‎的運營計算和相關付款的生產數據；然而，這種審計可能會在‎確認適用的收入後數月進行，並可能要求Metalla在以後的時期調整其收入。‎

作為特許權使用費或特許權流權益的持有者，Metalla將有限地訪問運營數據或特許權使用費或流背後的實際財產‎。這種對數據的有限訪問或關於運營的披露可能會影響Metalla‎評估特許權使用費或流的性能的能力。這可能導致現金流延遲，而不是根據Metalla‎投資組合中資產所涵蓋的物業的開發階段而預期的現金流。‎

如果第三方(在‎收購採礦作業的交易之前和/或之後)向公司提供的ESG信息包含或包含重大不準確或遺漏，則公司的‎在這方面的結論可能不準確。‎

關於運營的信息披露

某些版税或版税流可能受到保密安排的約束，該協議管理有關‎版税或流的信息的披露，因此，Metalla可能無法公開披露有關‎某些版税或流的非公開信息。對於Metalla擁有‎權益的物業運營的數據獲取和披露有限，可能會限制Metalla提升其業績的能力，從而可能對Metalla的‎盈利能力、Metalla的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。在談判收購特許權使用費或流媒體時，不能保證Metalla將‎成功地獲得這些權利。‎

收購戰略

隨着Metalla執行其商業計劃，它打算尋求從第三方購買更多的特許權使用費和流媒體。Metalla‎不能保證它能夠以‎有利的條款完成任何其他收購或擬議的商業交易，或根本不能保證任何已完成的收購或擬議的交易將使Metalla受益。

在任何給定時間，Metalla‎可能在審查的不同階段擁有各種類型的交易和收購機會，包括提交‎感興趣的指示以及參與有關該等交易的討論或談判。此流程還涉及顧問和顧問的Engagement‎，以協助分析特定的機會。任何此類收購或交易都可能對‎Metalla具有重大意義，並可能涉及Metalla發行證券為任何此類收購提供資金。任何此類證券發行都可能導致對現有股東的大幅稀釋，並可能導致新的控制權頭寸的建立。此外，任何此類‎收購或其他特許權使用費或Stream交易可能存在與之相關的其他交易特定風險，包括與交易完成、項目運營商或可能收購資產的司法管轄區相關的風險。‎‎

此外，如果Metalla認為這樣的重組可能會給Metalla帶來長期利益，它可能會考慮重組其特許權使用費或流，即使這樣的重組可能會減少短期收入或導致Metalla產生與‎交易相關的成本。Metalla可能在任何時候進行一項或多項收購、重組或其他版税和流動交易‎。‎

金屬現金流風險

Metalla沒有直接參與礦山的所有權或運營。Metalla在房地產或‎項目中的特許權使用費、Stream和其他權益受到經營中的礦業公司的大部分重大風險的影響。Metalla的現金流依賴於第三方的‎活動，這可能會造成風險，即這些第三方的目標可能與Metalla的目標不一致，採取與Metalla的目標、政策或目標背道而馳的行動，不願或無法履行其對Metalla的合同義務，或者‎遇到財務、運營或其他困難或挫折，包括破產或破產程序，這可能限制‎第三方在特定第三方安排下的履行能力。具體地説，‎運營商作為一家持續經營的企業繼續採礦業務並獲得資本的能力可能會對Metalla產生負面影響。缺乏資金可能會導致第三方進入破產程序，這將導致‎無法為其‎流、特許權使用費或其他權益實現任何價值。‎

運營現金流為負

在截至2023年12月31日的財政年度內，公司經營活動的現金流為負。在公司未來任何時期出現負現金流的情況下，未分配資金可用於為經營活動產生的負現金流提供資金(如果有的話)。

其他利益持有人的權利

部分特許權使用費及河流權益須受：(I)回購權利條款，據此，營運商可購回全部或部分特許權使用費或河流；(Ii)優先購買權，據此若干方就建議向Metalla出售或轉讓特許權使用費或河流享有優先購買權或優先要約‎；或(Iii)追回權利，據此特許權使用費或河流的賣方‎有權重新收購特許權使用費或河流。持有者可以行使這些權利，使‎的某些特許權使用費和Stream權益不再由Metalla持有，或變得難以獲得。因此收到的任何‎補償可能大大低於Metalla為適用的特許權使用費或Stream‎而預算的收入，並可能對Metalla的收入和業務產生實質性的不利影響。‎

特許權使用費和收入來源的缺陷

版税和Stream和/或基礎合同中的缺陷可能會導致Metalla對該等Royalty或Stream的索賠失敗或受損。

特許權使用費或流程中的這種缺陷可能會對Metalla的盈利能力、‎運營的結果‎、財務狀況和Metalla證券的交易價格造成實質性的不利影響。‎

物質資產變動

Metalla對Côté地產‎持有1.35%的冶煉廠淨收益特許權使用費(“CôtéProperty Royalty”)，對塔卡塔卡(Taca Taca)地產持有0.42%的冶煉廠淨收益特許權使用費(“塔卡塔卡特許權使用費”)。公司通過其全資子公司Nova持有Taca Taca特許權使用費。

截至本次‎的日期，科特迪瓦財產特許權使用費和塔卡塔卡特許權使用費是Metalla僅有的物質資產‎，儘管隨着新資產的收購或現有資產的投產，Metalla每項資產的重要性將被重新考慮。任何不利的發展，影響礦產儲量的運營、生產或開採，或影響資產組合中的任何其他重要資產的運營、生產或可回收性，‎不時發生，例如但不限於異常和意外的地質構造、地震活動、巖爆、洞穴、洪水和涉及鑽探和搬運材料的其他‎條件，任何這些情況都可能導致礦山和其他‎生產設施的損壞或破壞、生命或財產的損壞、環境破壞，或無法以商業上合適的條款僱用合適的人員和工程‎承包商或確保供應協議，可能對‎Metalla的盈利能力、Metalla的財務狀況及其經營業績產生實質性的不利影響。‎

全球金融狀況

全球金融狀況的特點是持續波動。由於政府當局應對未來危機的資源可能有限，全球金融狀況可能會因未來的事件而突然和迅速地不穩定。全球資本市場繼續表現出更大的波動性，以應對全球事件。特別是，中東以及俄羅斯和烏克蘭之間的衝突，以及加拿大、美國和其他國家正在或可能對此採取的任何限制性行動，如制裁或出口管制，可能會對全球資本市場產生潛在的負面影響。未來的危機可能由多種原因引發，包括自然災害、流行病(包括新冠肺炎大流行)、地緣政治不穩定、能源價格變化或主權違約。

市場事件和狀況，包括新冠肺炎大流行、燃料和能源成本及價格的大幅波動、通貨膨脹和利率上升、中東和俄羅斯的政治不穩定以及國際貿易緊張局勢，導致商品價格持續波動。這些情況還導致對全球金融市場失去信心，導致消費者支出減少，就業率達到歷史低點，消費者債務水平上升。儘管各國政府採取了各種行動，但對資本市場總體狀況的擔憂導致了這些市場的波動。這些事件説明瞭公司無法控制的事件可能對大宗商品價格、對包括金、銀、銅、鉛和鋅在內的金屬的需求、信貸供應、投資者信心和一般金融市場流動性的影響，所有這些都可能對公司的業務產生不利影響。全球金融狀況一直受到波動性的影響。獲得公共融資的機會受到以下因素的負面影響：新冠肺炎大流行、高利率和銀行業不穩定的影響以及消費者支出和就業水平相應下降的影響，以及對全球增長率和狀況的擔憂。

全球經濟狀況的任何突然或迅速的不穩定或信貸市場的危機都可能對Metalla的能力或Metalla持有特許權使用費、流動資金或其他權益的物業運營商獲得股權或債務融資或做出其他適當安排為其項目融資的能力產生負面影響。此外，波動性和市場動盪的加劇可能會對Metalla的運營產生不利影響，公司普通股的價值和價格可能會受到不利影響。

未來大流行和突發公共衞生事件的影響可能會對Metalla產生重大影響

新冠肺炎全球衞生大流行對全球經濟以及商品和金融市場產生了重大影響。世界各地仍在以不同的方式經歷其中的許多影響。這一大流行的影響包括金融市場的極端波動、通貨膨脹加劇、商品價格(包括黃金、白銀、鉛、鋅、銅、鉬、鎳和鉑)的極端波動，增加了全球經濟衰退延長的可能性，許多采礦作業暫時停止。如果Metalla持有特許權使用費、Stream或其他權益並從中獲得或預計將獲得大量收入的一個或多個物業的運營或開發因未來的流行病或其他公共衞生突發事件而暫停，可能會對公司的盈利能力、運營結果、財務狀況和公司證券的交易價格產生重大不利影響。未來大流行或類似的公共衞生突發事件對投資者、企業、全球經濟或金融和大宗商品市場的更廣泛影響也可能對公司的盈利能力、經營業績、財務狀況和公司證券的交易價格產生重大不利影響。

對關鍵人員的依賴

Metalla依賴於少數關鍵管理人員的服務。Metalla管理其活動‎及其業務的能力將在很大程度上取決於這些個人的努力。不能保證Metalla在聘用或留住關鍵人員方面會成功地進行‎。失去Metalla管理層一名成員的服務可能會對公司產生重大的不利影響(‎)。有時，Metalla可能還需要物色和留住更多熟練的管理人員和‎專業技術人員，以有效地運營其業務。在獲得特許權使用費和/或‎流方面技術熟練的人數量有限，對這類人的競爭非常激烈。招募和留住合格的人員是‎Metalla成功的關鍵，不能保證Metalla將成功招聘和留住其成功運營‎業務所需的人員。如果Metalla不能成功地吸引和留住合格的人才，Metalla執行其‎業務模式和戰略的能力可能會受到影響，這可能會對其盈利能力、‎業務的結果和財務狀況產生實質性的不利影響。‎

《控制和程序的限制》‎

不能保證Metalla的內部控制將是有效的，也不能保證Metalla未來能夠保持有效的控制。此外，公司對財務‎報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述，因為內部控制的固有侷限性，包括‎、人為錯誤的可能性、規避或推翻控制、設計不佳或無效的控制、或‎欺詐。作為一家“新興成長型公司”，Metalla目前不需要獲得審計師對其財務報告的‎內部控制的證明。未能保持有效的控制，或公司的‎內部控制失敗，可能會導致公司被要求修改其財務報表，使公司‎承擔額外成本，如果股東或其他第三方對公司缺乏‎信心，對公司的股價產生不利影響，或使公司受到潛在的監管行動。此外，任何未能實施所需的新的或改進的控制措施，或在實施過程中遇到的困難，都可能損害‎公司的經營業績，或導致其無法履行其報告義務。‎

分紅

Metalla證券的股息支付由Metalla董事會酌情決定，並將取決於Metalla未來的‎收益、現金流、收購資本要求和財務狀況以及其他相關因素。Metalla的長期股息政策是以公司年化運營現金流的50%為目標派息率。公司的‎董事會將繼續評估‎公司在2024年財政年度內就特定季度支付股息的能力，但不能保證由於發生本文所述的一個或多個風險，‎公司未來將能夠宣佈股息。請參閲“分紅“有關更多信息，請參見下面的部分。‎

競爭

Metalla將與其他公司爭奪流媒體和特許權使用費。其他公司可能比Metalla擁有更多的資源。‎任何此類競爭都可能阻止Metalla獲得新的流媒體或獲得新的特許權使用費。未來，‎在特許權使用費和流媒體領域的競爭可能會對Metalla開展業務的能力產生重大不利影響。不能保證‎能夠在收購新的特許權使用費和/或Stream‎權益方面成功地與其他公司競爭。此外，Metalla可能無法以可接受的估值獲得特許權使用費或流媒體，這可能會導致重大‎，並對Metalla的盈利能力、運營結果和財務狀況產生不利影響。‎

項目運營者可能不遵守合同義務

房地產或項目中的特許權使用費、Stream和其他權益本質上是合同性質的。合同當事人並不總是遵守合同條款，合同本身可能會受到解釋或技術缺陷的影響。在特許權使用費、Stream和其他利益的授予人不遵守其合同義務的情況下，Metalla可能會被迫採取法律行動來強制執行其合同權利。這樣的訴訟可能既耗時又昂貴，而且不能保證成功。此外，任何此類訴訟也可能被要求在外國司法管轄區進行。任何對Metalla不利的未決訴訟或行動或任何決定，都可能對Metalla的盈利能力、經營業績、財務狀況和普通股交易價格產生重大不利影響。

可執行性

特許權使用費在法律上的地位可能是不確定的，並且在不同的司法管轄區有所不同，在某些司法管轄區，特許權使用費‎可能不是可登記的權益，即權益土地。因此，Metalla可能很難針對第三方執行其關於‎特許權使用費的權利。如果第三方‎將所有權轉讓給標的財產，這種失敗可能會導致公司失去對這種特許權使用費的權利。‎

利益衝突

Metalla的某些董事和高級管理人員還擔任其他參與自然‎資源勘探、開發和採礦業務的公司的董事、高級管理人員和/或顧問，包括加萊納礦業有限公司、Azarga Metals‎Corp.、Enduo Metals Corporation、銀錘礦業有限公司、MTB Metals Corp.、GT Resources Inc.、‎Comet Resources‎、Tempus Resources‎、K92 Mining Inc.、Nova Royalty Corp.、Osisko Mining Inc.和Clover Leaf Capital Corp.，因此，這些董事和高級管理人員存在存在利益衝突的可能性。‎任何此類董事和高級管理人員做出的任何決定都將根據他們的職責和義務進行善意處理，並符合Metalla及其股東的最佳‎利益。每一個存在利益衝突的董事都被要求宣佈這種衝突，並根據適用法律放棄‎對該董事存在衝突的事項的投票。‎

未來的融資需求

Metalla預計，它未來將需要額外的融資，為新的收購提供資金，根據先前的收購協議支付所需的分期付款、里程碑和或有付款，用於一般公司用途，除非債務轉換為股權，否則用於償還債務。不能保證Metalla未來將能夠獲得足夠的融資，不能保證它將滿足‎根據Beedie貸款安排提取額外資金的要求，不能保證它將通過任何融資籌集額外資本，也不能保證任何融資‎的條款將是有利的。若未能獲得該等額外融資或未能滿足Beedie貸款安排下對‎額外提取款項的要求，可能會妨礙Metalla的融資義務，或導致進一步業務活動的延遲或‎延遲，從而可能對Metalla的‎盈利能力、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。Metalla可能需要新的資本來繼續增長其‎業務，而且不能保證在需要時會有資本可用，如果真的有的話。很可能，至少在某種程度上，這樣的額外資本將通過發行額外的股本或可轉換的‎債券來籌集，這可能會導致對股東的稀釋。‎

請參閲“風險因素--稀釋".

遵守條款和償還信貸安排

不能保證Beedie貸款安排或Metalla可能訂立的任何其他信貸安排或融資‎協議將獲得續期或再融資，‎或如果續期或再融資，‎將以對Metalla同樣有利的條款進行續期或再融資，不能保證Metalla將能夠遵守該等協議下的契諾和其他義務，不能保證其持有人將根據該等協議將債務轉換為普通股，或不能保證Metalla在需要時能夠籌集足夠的資本償還該等債務。如果Beedie沒有將Beedie‎貸款工具下的未償還貸款轉換為Metalla的股權，如果Metalla無法續訂Beedie貸款工具或任何其他‎信貸工具或安排再融資，或者如果此類‎續訂或再融資(視情況而定)按‎條款進行，則Metalla繼續經營Metalla的能力可能會受到不利影響。Beedie貸款工具由Metalla的相當大一部分資產擔保，並對Metalla施加契諾和義務。‎存在這樣的風險，即如果違反‎遵守契約和義務的規定，這項貸款和任何其他此類貸款或貸款可能會違約，這可能會導致貸款人實現他們的‎擔保，並導致股東損失部分或全部投資。‎

根據Metalla未來的業務計劃，Metalla可能需要額外的債務融資，這些融資可能無法獲得，或者如果有，可能無法以優惠的條件獲得。Metalla的負債水平不時可能削弱其及時獲得額外融資以利用可能出現的商機的能力。

影響財產的訴訟

對於Metalla持有或擁有特許權使用費或Stream權益的物業，可能會出現潛在的訴訟(例如，合資夥伴之間或運營商與原始物業所有者或鄰近物業所有者之間的訴訟‎)。Metalla通常不會‎對訴訟產生任何影響，通常也不會獲得數據。任何此類導致‎停止或減少某處物業(無論是臨時性的還是永久性的)生產的訴訟，都可能對‎的盈利能力、經營業績、財務狀況和普通股的交易價格產生重大的不利影響。‎

税法的適用和解釋

我們在不同的全球司法管轄區都要繳納直接税和間接税。我們直接或間接支付的税額取決於我們對我們所在司法管轄區的適用税法的解釋，以及Metalla擁有權益的運營司法管轄區的適用税法，包括我們從中獲得特許權使用費、收入和其他收入的税法。

我們已經並將繼續根據我們對税法的解釋採取税務立場，但税務會計往往涉及複雜的問題，在確定我們在全球範圍內的税款和其他税務責任撥備時需要做出判斷。不能保證税務當局不會對法律有不同的解釋，並通過額外的税收評估我們或Metalla擁有權益的業務。

雖然據我們所知，我們目前不是任何税務審計或重新評估的對象，但税務機關未來可能不同意我們的判斷和我們的税務立場的陳述。我們定期評估税務審計或重估的可能結果，以確定我們税務負債的適當性。然而，我們對税務問題的判斷可能不會因為審計或重新評估而得到支持，最終支付的金額可能與之前記錄或預期的金額不同。此外，我們未來的有效税率可能會受到法定税率不同國家收入組合的變化、遞延税項資產和負債估值的變化以及税法變化的不利影響。我們經營業務或擁有權益的司法管轄區的税率可能會因宏觀經濟、政治或其他因素而改變。在Metalla擁有權益的任何司法管轄區提高税率可能會對我們的盈利能力產生負面影響。

税法變化對金屬的影響

不能保證新的税務法律、法規、政策或解釋不會在Metalla擁有可能對Metalla產生重大不利影響的‎司法管轄區頒佈或產生。‎新税法或法規的任何此類變化或實施都可能對Metalla開展業務的能力產生不利影響。不能保證不會頒佈新的‎税務規則或會計政策，或不會以可能導致Metalla的‎利潤被額外徵税或可能對‎Metalla的盈利能力、Metalla的運營業績、財務狀況和普通股交易價格產生重大不利影響的方式應用現有規則。此外，‎引入新的税收規則或會計政策，或對現有税收規則‎或會計政策的變更、不同解釋或應用，可能會降低Metalla的特許權使用費、流或其他投資對交易對手的吸引力。這些變化‎可能會對Metalla收購新資產或未來投資的能力產生不利影響。

‎反賄賂和反腐敗法

Metalla受到某些反賄賂和反腐敗法律的約束，包括外國公職人員貪污法(加拿大)和《反海外腐敗法》(美國)。如果不遵守所有這些適用法律，Metalla可能會面臨聲譽損害、民事或刑事處罰、其他補救措施和法律費用等，這可能會對Metalla的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。Metalla可能不可能確保在其管轄的每個司法管轄區遵守反賄賂和反腐敗法律。

近年來，反賄賂和反腐敗法的執行頻率和懲罰力度普遍增加，導致對被判違反此類法律的公司進行更嚴格的審查和懲罰。此外，公司可能不僅被發現對其員工的違規行為負責，而且還被發現對其承包商和第三方代理的違規行為負責。Metalla不能保證其員工、承包商、第三方代理和商業合作伙伴過去沒有或未來不會從事此類違規行為。如果Metalla是執法行動的對象或以其他方式違反了此類法律，可能會導致對Metalla實施重大處罰、罰款和/或制裁，這可能會對Metalla的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

信貸和流動性風險

Metalla面臨交易對手風險和流動性風險，包括但不限於：(I)通過與Metalla‎有流轉和特許權使用費協議的公司；(Ii)通過持有Metalla現金和現金等價物的金融機構；(Iii)通過對Metalla有應付款項的公司；(Iv)通過Metalla的保險提供商；以及(V)通過Metalla的貸款人。‎Metalla在現金頭寸‎無法維持或無法獲得適當融資的情況下，在滿足其運營支出要求時也面臨流動性風險。這些因素可能會影響Metalla未來獲得貸款和‎其他信貸安排的能力，如果獲得，將以對Metalla有利的條款進行。此外，如果這些風險成為現實，公司的‎業務可能會受到不利影響，其證券的交易價格可能會受到不利影響。‎

信息系統與網絡安全

Metalla的信息系統，以及流和版税協議下的交易對手和供應商的信息系統，都容易受到不斷髮展的網絡安全風險的日益增長的威脅。未經授權的各方可能試圖通過欺詐或其他欺騙Metalla交易對手的方式訪問‎這些系統或Metalla的信息。Metalla的運營在一定程度上取決於Metalla及其供應商以及Streams和特許權使用費協議下的交易對手在保護‎網絡、設備、信息技術系統和軟件免受多種威脅的破壞方面做得如何。根據任何此類故障的性質，‎信息系統或信息系統組件的故障可能會對‎Metalla的聲譽和運營結果造成不利影響。儘管到目前為止，Metalla尚未經歷與‎網絡攻擊或其他信息安全漏洞有關的任何重大損失，但不能保證Metalla未來不會遭受此類損失。‎Metalla的風險和對這些問題的敞口不能完全減輕，因為除其他外，這些‎威脅的演變性質。因此，網絡安全以及繼續發展和加強旨在‎保護系統、計算機、軟件、數據和網絡免受攻擊、損壞或未經授權訪問的控制、程序和做法仍然是一個值得注意的領域。

維權股東

上市公司經常受到維權股東的要求或宣傳活動的影響，這些股東主張改變‎公司治理做法，如高管薪酬做法、社會問題，或者某些公司行動或‎重組。不能保證Metalla不會受到任何此類活動的影響，包括代理權競爭、媒體‎活動或其他活動。應對維權股東的挑戰可能既昂貴又耗時，可能會對‎的聲譽產生不利影響。此外，對此類活動的迴應可能會分散Metalla管理層和董事會的注意力和資源‎，這可能會對Metalla的業務和運營業績產生不利影響。‎即使Metalla將採取變革或行動來回應激進主義，維權股東可能會繼續推動或‎試圖實施進一步的變革，並可能試圖獲得Metalla的控制權。如果股東維權人士最終當選為‎董事會成員，這可能會對Metalla的業務和未來的運營產生不利影響。這種類型的激進主義還可能造成‎對Metalla未來戰略方向的不確定性，導致失去未來的商業機會，這可能對‎Metalla的業務、未來的運營、盈利能力以及Metalla吸引和留住合格人才的能力產生不利影響。‎

聲譽損害

聲譽損害可能是任何數量的事件實際發生或預期發生的結果，也可能包括任何‎負面宣傳，無論是真是假。雖然Metalla最終不能直接控制他人如何看待它，但‎聲譽損失可能會對我們的財務業績、財務狀況、現金流和增長‎前景產生實質性的不利影響。‎

商業模式的擴展

Metalla的運營和專業知識一直專注於收購和管理特許權使用費和Stream權益。Metalla‎可能會在這一領域以外進行收購，包括收購和/或投資和/或開發資源項目。將‎Metalla的活動擴展到新領域將帶來它過去從未面臨的挑戰和風險，包括‎在第#節中描述的許多風險與採礦和採礦作業有關的風險。如果‎不能成功管理這些挑戰和風險，可能會對Metalla的盈利能力、經營業績、財務狀況以及Metalla證券的‎交易價格造成重大不利影響。‎

與採礦和採礦作業有關的風險

適用於Metalla持有權益的物業的業主和經營者的風險因素

如果它們與金屬公司持有‎特許權使用費或河流權益的物業的礦產生產或繼續運營有關，則金屬公司將受到適用於此類礦山或項目的所有者和經營者的風險因素的影響。‎

勘探、開發和經營風險

採礦涉及高度風險。Metalla已經或可能簽訂貴金屬採購‎協議或特許權使用費協議的礦山和項目面臨在勘探、開發‎和金屬生產中通常遇到的所有危險和風險，包括與天氣有關的事件、異常和意外的地質構造、地震活動、巖石‎爆炸、洞穴、井壁故障、洪水、環境危害和有毒化學品的排放、爆炸和涉及鑽探、爆破和移除材料的其他‎條件，任何可能導致損壞或摧毀礦山‎和其他生產設施、財產損壞、傷害或生命損失、環境破壞、停工的情況。‎生產延遲，生產成本增加，並可能承擔法律責任。任何這些危險、風險和其他天災行為都可能暫時或永久地關閉‎礦業公司。採礦作業受到諸如設備故障或尾礦處理區周圍的擋土壩失效等危險的影響，這可能會導致環境污染，從而給採礦作業的所有者、‎或運營者帶來責任。‎

礦藏的勘探和開發、開採和加工涉及重大風險，即使是仔細評估、經驗和知識的組合‎也無法消除這些風險。雖然發現礦體可能會帶來豐厚的‎回報，但被勘探的資產最終很少被開發成生產礦山。‎定位和建立礦物儲備、開發冶金工藝以及在‎特定地點建設採礦和加工設施可能需要重大支出。不可能確保礦業‎業務的所有者或運營商計劃的勘探或開發計劃將導致商業採礦業務盈利。礦藏在商業上是否可行取決於‎多個因素，其中一些是：與開採和加工有關的現金成本、礦藏的特殊屬性、‎如大小、品位和鄰近基礎設施的程度；金屬價格具有高度週期性；政府法規，包括‎關於價格、税收、特許權使用費、土地保有權、土地使用、礦產進出口和環境‎保護的法規；以及政治穩定。這些因素的確切影響無法準確預測，但這些‎因素的組合可能會導致一個或多個採礦業務無法從投資資本中獲得足夠的回報。因此，‎不能保證目前未投入生產的採礦業務將進入商業‎生產狀態。‎

氣候變化

各國政府正在採取行動，在國際、國家、州/省和地方各級推出氣候變化立法和條約。與排放水平(如碳税)和能源效率相關的法規正變得更加嚴格。2015年12月，195個國家簽署了巴黎氣候協議，標誌着全球向低碳經濟的轉變。

如果目前的監管趨勢繼續下去，Metalla預計這將導致一些採礦業務的成本增加，這可能會對此類業務的盈利能力或生存能力產生不利影響，並可能導致減產或停產，進而影響公司的收入。此外，氣候變化的實際風險也可能對一些採礦業務產生不利影響。這些風險包括：

不能保證減輕氣候變化風險的努力將是有效的，氣候變化的實際風險不會對採礦業務及其盈利能力產生不利影響。

環境風險

礦山運營或開發的所有階段都受政府監管，包括在‎運營的各個司法管轄區的環境監管。環境立法的演變將要求更嚴格的標準和‎執行，增加對違規行為的罰款和懲罰，對擬議項目進行更嚴格的環境評估，並要求‎加強對公司及其高管、董事和員工的責任。不能保證未來‎環境法規的變化(如果有)不會對Metalla擁有權益的礦山和項目產生不利影響。此外，目前該等物業可能存在未知的‎環境危險，這些危險是由‎物業的前任或現有業主或營運者所造成，並可能損害該等物業的商業成功、生產水平及持續可行性及項目發展、‎及採礦業務。一家或多家礦業公司可能會對之前的所有者或經營者造成的這種環境危害承擔責任。‎‎

不遵守適用的法律、法規和許可要求可能會導致根據這些法律、法規和許可要求採取執法行動，包括由監管或司法當局發佈的命令，導致運營停止或縮減，並可能包括要求資本支出、安裝額外設備或補救行動的糾正‎措施。從事採礦‎業務或勘探或開發礦產資產的各方可能被要求賠償因採礦活動而遭受損失或損害的人，並可能因違反適用的法律或‎法規而被處以民事或刑事罰款或處罰。‎

政府監管、許可和授權

與礦山作業有關的勘探和開發活動受‎勘探、開發、生產、出口、税收、勞工標準、廢物處理、保護和修復‎環境、復墾、歷史文化資源保存、礦山安全和職業健康、處理、儲存和‎運輸危險物質和其他事項的廣泛法律法規的約束。‎

在‎中發現、評估、規劃、設計、開發、建造、運營和關閉符合此類法律法規的特定礦山作業的成本是巨大的。與遵守‎法律和法規相關的成本和延誤可能會導致礦山或項目的所有者或運營者不會繼續進行‎開發或繼續運營礦山。此外，未來的監管發展，如日益嚴格的環境保護法律、法規和執行政策，以及採礦作業對財產和‎人員造成的損害索賠，可能會在未來導致礦山或‎項目的所有者或經營者承擔鉅額成本和責任，從而使他們無法繼續開發或繼續經營礦山。‎

採礦業務目前和將來都需要政府的批准、許可證和許可。在需要和未獲得此類批准的範圍內，採礦業務可能會被削減或被禁止繼續進行‎計劃中的作業，這可能會對‎的業務和財務狀況產生影響。不遵守‎適用的法律、法規和許可要求可能會導致在這些法律、法規和許可要求下的執法行動，包括‎監管或司法當局發佈的導致業務停止或縮減的命令。‎

對管理礦業公司運營和活動的現行法律、法規和許可證的修訂，或對其更嚴格的‎實施，可能會對礦業運營產生實質性的不利影響，導致資本支出或‎生產成本增加，生產物業的生產水平降低，或者放棄或推遲物業的開發。‎

許可和訪問

礦山或項目的經營必須獲得和維持來自適當政府當局的許可證。Metalla擁有權益的礦山和項目的所有者和運營者可能會在獲得進入該財產的機會以及現有作業許可證的所有必要續簽、未來任何可能的作業變化的額外許可證或與新立法相關的額外許可證方面受到延誤。在對任何物業進行任何開發之前，可能需要獲得適當政府當局的許可。不能保證礦山或項目的所有者或經營者將繼續持有在任何特定財產開發或繼續經營所需的所有許可證。

請參閲“風險因素--許可、建設和發展“對於與發展項目相關的額外許可風險。

基礎設施

自然資源勘探、開發和採礦活動取決於進行這類活動的特定地區是否有采礦、鑽探和相關設備。此類設備的有限供應或准入限制可能會影響礦山或項目的所有者和運營者獲得此類設備，並可能延誤勘探、開發或開採活動。某些設備可能無法立即提供或可能需要較長的交貨期訂單。無法以可接受的條件獲得或延遲提供任何一種或多種此類物品，可能會阻礙或推遲礦山或項目的勘探、開發或生產。採礦、加工、開發和勘探活動在某種程度上依賴於適當的基礎設施。可靠的道路、橋樑、電源和供水是影響資本和運營成本的重要決定因素。不尋常或不常見的天氣現象、破壞、政府或對維護或提供此類基礎設施的其他幹預可能會對礦山或項目的運營產生不利影響。

對運營商員工的依賴

Metalla持有權益的物業的生產取決於運營商員工的努力。對具有采礦專業知識的人的競爭也很激烈。這些財產的所有者和經營者是否有能力僱用和留住地質學家和具有采礦專業知識的人，是這些作業的關鍵。此外，與僱員的關係可能會受到開展這些業務的司法管轄區的有關政府當局可能對勞資關係制度作出的改變的影響。該等物業的業主和經營者與其僱員的關係的改變或其他方面的改變，可能會導致罷工、停工或其他停工，其中任何一項都可能對Metalla的此類運營、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。如果這些因素導致該等物業的擁有人和經營者決定停產其中一個或多個物業，則該決定可能對Metalla的業務和財務狀況產生重大不利影響。

礦產資源和礦產儲量估算

對特定礦山或項目的礦產儲量和/或礦產資源估計可能不正確。本AIF所載礦產資源‎和礦產儲量的數字僅為估計數，‎是根據‎適用的‎，從各自運營商就科特迪瓦、塔卡塔卡和其他礦產的公開披露中獲得的。不能保證估計的礦產儲量和礦產資源將永遠以‎估計的速度被回收或回收。礦產儲量和礦產資源量估計是基於採樣和地質解釋，‎是不確定的，因為使用的樣本可能不具有代表性。礦產儲量和礦產資源估計需要根據礦山或項目的產量進行修訂(以‎表示增加或減少)。商品價格和‎生產成本的波動以及回收率的變化可能會使某些礦產儲量和礦產資源變得不經濟，‎可能會導致重報估計儲量和/或礦產資源。

不屬於礦產儲備的礦產資源已經證明瞭經濟上的可行性。由於推斷的礦產資源的不確定性，不能保證推斷的‎礦產資源將因繼續勘探而升級為已探明和可能的礦產儲量。‎

枯竭礦產儲量替代

由於某一特定礦場已探明的和可能的礦藏儲量有限，礦場的運營時間有限。一家經營特定礦山的礦業‎公司將被要求替換和擴大因礦山生產而耗盡的礦產儲量，以‎長期維持產量水平。通過勘探擴大已知礦體‎、尋找新礦藏或收購新礦山或項目，有可能取代枯竭的礦產儲量。礦產勘探本質上是高度投機性的。IT‎可能需要幾年時間才能開發出一個潛在的礦化地點。不能保證礦業公司目前或未來進行的勘探項目‎會成功。存在這樣一種風險，即‎Metalla與之簽約的礦業公司消耗的礦產儲量將無法通過發現或收購來補充，這可能會減少Metalla預計‎從特定特許權使用費或Stream獲得的收入。‎

未投保的險別

採礦業面臨重大風險，可能導致礦物財產或生產設施的損壞或毀壞、人身傷亡、環境破壞、採礦延誤、金錢損失和可能的法律責任。礦業公司可能維持或不維持足夠數額的保險，包括工人賠償、盜竊、一般責任、所有風險財產、汽車、董事和高級管理人員責任和受託責任等保險。然而，這種保險包含了保險範圍的排除和限制。因此，礦業公司的保險單可能不承保與其業務有關的所有損失(也可能不承保環境責任和損失)。此類保單未承保的損失、負債或損害的發生，可能對礦業公司的盈利能力、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。

土地權

儘管特定礦山或項目的所有權已經或將由Metalla或代表Metalla審查，但不能保證不存在影響特定礦山或項目擁有或使用的財產和礦物主張的所有權缺陷。公司可能沒有對其持有直接或間接利益的索賠進行調查；因此，此類索賠的確切地區和地點可能存在疑問。某一特定礦場或項目可能受到事先未登記的留置權、協議、轉讓或索償的約束，包括原生土地索償，所有權可能受未發現的缺陷等影響。此外，礦業公司可能無法按照許可經營特定的礦山或項目，或無法執行其關於該特定礦山或項目的權利，這最終可能損害這些所有者和經營者履行其與Metalla協議規定的義務的能力。

國際利益

作為Metalla流水和特許權使用費基礎的某些業務正在或將在加拿大以外進行，包括在‎澳大利亞、美國、阿根廷、墨西哥、坦桑尼亞、厄瓜多爾、祕魯、智利、巴西和委內瑞拉，可能面臨政治、‎經濟或其他風險或不確定因素。這些類型的風險或不確定性可能因國家而異，可能包括但不限於恐怖主義、人質劫持、軍事鎮壓、犯罪、政治不穩定、貨幣管制、貨幣‎匯率波動、通貨膨脹率、勞工動亂、戰爭或內亂風險、徵用和國有化、採礦或礦產特許權的重新談判或‎廢止、許可證、許可證、授權和合同、非法採礦或礦產勘探、‎税收變更、修改、修訂或變更採礦和礦產法律、法規、政策，以及‎政府關於外國投資和採礦的法規的變更。‎

採礦或投資政策的改變或政治態度的轉變(如果有的話)可能會對‎在這些國家的業務或盈利能力產生不利影響。經營可能受到以下方面的不同程度的影響：生產限制、價格控制、出口管制、貨幣匯款、所得税、徵收‎財產、外國投資、索賠的維護、環境立法、土地使用、當地人的土地主張、用水、採礦‎安全、將合同獎勵給當地承包商或要求外國承包商僱用特定司法管轄區的公民或從特定司法管轄區購買‎供應，或強制更多的本地或外國合夥企業作為具有附帶或其他‎權益的合資夥伴。如果不嚴格遵守與礦業權申請和‎保有權相關的適用法律、法規和當地做法，可能會導致許可證或權利的損失、減少或被徵用、取消或爭議，這可能導致‎未來的鉅額成本、損失和負債。‎

這些與外國‎司法管轄區運營的經濟和政治風險相關的各種因素和不確定性的發生無法準確預測，並可能對採礦運營產生不利影響，導致未來大量成本、‎損失和負債。‎

發展中經濟體

某些經營者面臨的風險通常與發展中經濟體的經營活動有關。除其他外，風險可能包括以下方面的問題：電力供應、勞資糾紛、政府命令和許可證的延誤或失效、腐敗、不確定的政治和經濟環境、內亂和犯罪、法律或政策的任意變化、外國税收和外匯管制、資產國有化、環境或其他非政府組織反對採礦或對採礦的政治態度改變、賦予以前處於不利地位的人的權利、當地所有權要求、對外國所有權的限制、電力供應問題、對匯回收入的限制、基礎設施限制和融資成本增加。上述風險可能會限制、擾亂或負面影響經營者的經營活動。

許可、建設和發展

對於可能處於許可、建設、開發和擴張的不同階段的礦山和項目，Metalla可能持有特許權使用費或分紅。此類礦山或項目的建設、開發和擴建面臨許多風險，包括但不限於：延遲獲得及時完成這類項目建設所必需的設備、材料和服務；延遲或無法獲得所有必要的許可；環境或其他政府規定的變化；匯率；勞動力短缺；以及金屬價格的波動。不能保證這些礦山或項目的所有者或經營者將擁有財政、技術和運營資源，按照目前的預期或根本不能完成這些礦山或項目的許可、建設、開發和擴大。

土著人民

與土著人民權利有關的各種國際和國家法律、法規、決議、公約、準則和其他材料。Metalla在土著人民目前或以前居住或使用的一些地區的業務中擁有特許權使用費或Stream權益。其中許多材料規定政府有義務尊重土著人民的權利。一些國家要求政府就可能影響土著人民的政府行動與土著人民進行協商，包括批准或授予採礦權或許可證的行動。政府和私人方面根據與土著人民有關的各種國際和國家材料承擔的義務繼續發展和確定。礦業公司目前或未來的運營面臨這樣的風險，即一個或多個土著羣體可能會反對繼續運營、進一步開發，或反對Metalla持有特許權使用費或Stream權益的項目或運營的新開發。這種反對可以通過法律或行政程序或抗議、路障或其他形式的公開表達來反對公司或所有者/運營商的活動。土著人民對這類活動的反對可能需要修改或阻止項目的運作或發展，或者可能需要與土著人民簽訂協議。土著人民的要求和抗議可能會擾亂或推遲Metalla特許權使用費或Stream資產的所有者/經營者的活動。

子公司中的名義第三方權益

在我們開展業務的某些司法管轄區，包括澳大利亞、阿根廷和墨西哥，法律要求我們在這些司法管轄區的子公司‎擁有不止一個股東。在此類司法管轄區內，‎名義上的權益可能由個人或Metalla的關聯公司持有，但在組織‎圖表或本AIF.‎中的其他披露中沒有顯示出來。

與金屬證券相關的風險

Metalla證券受到價格波動的影響

資本和證券市場具有高度的價格和成交量波動，許多公司‎的證券市場價格經歷了廣泛的價格波動，這與這些公司的經營業績、標的資產‎價值或前景並不一定相關。與Metalla的財務表現或前景無關的因素包括北美和全球的‎宏觀經濟發展，以及市場對特定行業或‎資產類別吸引力的看法。不能保證礦物或大宗商品價格不會持續波動。由於這些因素的任何‎，普通股在任何給定時間的市場價格可能不能準確地反映Metalla的長期價值‎。‎。

過去，在公司證券市場價格出現波動後，股東會對他們提起集體訴訟‎證券訴訟。如果提起此類訴訟，可能會導致鉅額成本以及管理層注意力和資源的轉移，這可能會嚴重損害Metalla的盈利能力和聲譽。‎。‎

稀釋

Metalla未來可能會發行與收購、戰略交易、債務償還、融資或其他‎目的相關的額外證券。在發行更多證券的情況下，Metalla現有的證券持有人可能會被稀釋，‎Metalla的部分或全部財務措施可能會在每股基礎上減少。此外，與‎交易相關發行的Metalla證券可能不受轉售限制，因此，如果某些與收購相關的Metalla證券的大型‎持有者或Metalla證券的接受者出售了該等‎證券的全部或大部分，或被市場認為打算出售該等證券，則Metalla證券的市場價格可能會下降。此外，這種證券發行可能會阻礙‎Metalla未來通過出售更多股權證券籌集資金的能力。‎

不斷演變的公司治理和公開披露法規

Metalla受到多個美國和加拿大政府及‎自律組織頒佈的不斷變化的規則和法規的約束，這些組織包括美國證券交易委員會、加拿大證券‎管理人、上市Metalla證券的交易所和財務會計準則委員會。這些規則和條例‎在範圍和複雜性上不斷髮展，使得遵守變得更加困難和不確定。Metalla遵守這些‎和其他新的和現有的規則和條例的努力已經導致並可能繼續導致一般和‎管理費用的增加，以及管理時間和注意力從創收活動轉移到合規‎活動上。‎

未來出售或發行債券或股權證券‎

我們可能會出售或發行額外的債務或股權證券，為我們的運營、勘探、‎開發、收購、債務償還或其他項目提供資金。我們的大股東還可能出售他們持有或未來可能持有的普通股或其他‎證券。‎

我們無法預測未來出售和發行債務或股權證券的規模，也無法預測未來‎出售和發行債務或股權證券將對普通股市場價格產生的影響。‎

出售或發行相當數量的股本證券，或認為可能發生這種出售，可能會對公司普通股的現行市場價格產生不利影響(‎)。隨着股權證券的任何額外出售或發行‎，投資者的投票權將受到稀釋，並可能經歷‎公司每股收益的稀釋。股東出售我們的普通股也可能使‎我們更難在我們認為合適的時間和價格出售股本證券。‎

流動性

公司股東可能無法在‎公開交易市場出售大量普通股，除非他們的普通股價格大幅下降，或者根本不能。‎不能保證該公司的普通股在交易市場上有足夠的流動性，也不能保證‎公司將繼續滿足多倫多證券交易所、紐約證券交易所或法蘭克福‎交易所的上市要求，或在任何其他公開上市交易所上市。‎

證券市場

不能保證活躍的普通股交易市場將持續下去。‎

論民事判決執行的限制

Metalla的很大一部分資產位於加拿大以外。因此，Metalla證券的‎投資者可能無法收集加拿大法院根據加拿大某些省和地區證券立法的民事‎責任條款獲得的判決。‎

在美國對我們提起和執行訴訟也可能很困難，因為我們根據不列顛哥倫比亞省的法律存在，位於加拿大不列顛哥倫比亞省，我們的大部分資產位於美國以外的‎‎。‎

如果根據美國聯邦‎證券法的民事責任條款在美國獲得判決，投資者可能很難向我們或我們的董事或高級管理人員送達訴訟程序，或在‎美國實現。此外，我們的美國股東不應假設加拿大法院(I)將執行美國法院在針對我們、我們的高級職員或董事的訴訟中根據美國聯邦證券法或美國其他法律的民事責任條款而獲得的判決，或(Ii)將在最初的‎訴訟中執行基於美國聯邦證券法或美國其他法律的針對我們、我們的高級職員或董事的責任。‎

潛在被動型外國投資公司地位相關的美國税收風險

如果我們是本納税年度或未來納税年度的“被動型外國投資公司”(“PIC”)，可能會對美國投資者產生某些不利的‎美國聯邦所得税後果。‎

一般而言，在下列任何納税年度，我們將被視為‎被動收入基金：(I)我們總收入的75%或以上是‎被動收入，或(Ii)我們產生或持有用於PFC生產被動收入的資產的平均季度價值的50%或更多。PFC地位的確定本身就是事實，受到許多‎不確定性的影響，只能在所涉納税年度結束時確定。儘管‎公司尚未正式確定它在截至2023年12月31日的年度是否為‎私人投資公司，並且不打算在隨後的幾年中做出這樣的決定，但該公司認為，在截至2023年12月31日的一年中，它‎是私人投資公司的風險很大，並預計在隨後的幾年將有很大的風險成為‎私人投資公司。‎

如果我們是美國納税人持有普通股期間任何一年的‎，則該美國‎納税人一般將被要求將出售普通股或其普通股收到的任何‎所謂的“超額分配”所實現的任何收益視為普通收入，併為該收益或分配的一部分支付利息‎費用。在某些情況下，税收和利息‎費用的總和可能超過美國納税人在處置時實現的收益總額，或收到的超額‎分配金額。在受到某些限制的情況下，如果美國納税人及時有效地進行了“合格選舉基金”選舉(“‎‎”)或“按市值計價”選舉(“按市值計值選舉”)，這些税收後果可能會得到緩解。在某些限制的情況下，可以針對普通股做出這樣的選擇‎。無論我們是否向‎股東分配任何金額，及時有效地進行QEF‎選舉的美國納税人通常都必須以當前為基礎報告其在我們作為PFIC的任何年度的淨資本收益和普通收益中所佔的份額。應美國股東的書面要求，本公司將公開：(A)《財務條例》1.1295-1(G)節(或任何後續的《財務條例》)中所述的《PFIC年度信息報表》，以及(B)美國股東為美國聯邦所得税目的而要求獲得的與本公司有關的QEF選舉所需的所有信息和文件。進行按市值計價選舉的美國納税人通常必須將普通股的公平市場價值超過納税人基礎‎的部分計入每年的普通收入‎。PFIC規則也可能適用於我們發行的其他證券。每一位美國納税人的潛在投資者都應該就‎規則的税務後果以及收購、所有權和‎處置普通股或我們發行的其他證券諮詢其自己的税務顧問。‎

重大資產

截至本AIF公佈之日，該公司的物質資產是其在科特地產和塔卡塔卡地產上的特許權使用費。

科特迪瓦財產

科特迪瓦財產特許權使用費涵蓋《科特迪瓦技術報告》規定的特許權使用區的第4區和第6區部分(定義如下)，這兩部分加在一起覆蓋了科特迪瓦儲量和資源估計值的不到10%的北部，並涵蓋了Gosselin的所有資源估計值。為了更好地澄清，科特迪瓦財產特許權使用費涵蓋了科特迪瓦技術報告中披露的切斯特2號專利礦物權利主張，如下圖所示。

下文介紹了科特迪瓦地產的情況。

加拿大安大略省CétéGold Project

Metalla持有CôtéProperty Royalty，這是Côté地產1.35%的NSR特許權使用費。

根據NI 43-101為IAMGOLD編寫了一份技術報告，題為加拿大安大略省科特迪瓦金礦項目技術報告‎(“科特迪瓦技術報告”或“科特迪瓦黃金報告”)取代了以前的同名技術報告，其生效日期為2021年10月18日。

以下關於科特迪瓦財產的説明(為本節的目的，稱為“科特迪瓦黃金項目”)是根據下列資料編制的：

讀者應查閲科特迪瓦技術報告、IAMGOLD新聞稿和IAMGOLD AIF，以瞭解有關科特迪瓦房地產的更多詳情。IAMGOLD新聞稿、Cáté技術報告和IAMGOLD AIF可根據IAMGOLD在SEDAR+(Www.sedarplus.ca)。請參閲“風險因素--第三方報告".

雖然本公司並不知道該等資料並不準確，但本公司並未獨立核實該等資料，亦不能保證該等第三方資料是完整或準確的。請參閲“風險因素--第三方報告".

摘要

物業描述、位置和訪問權限

科特迪瓦金礦項目位於豪豬礦業部，位於安大略省戈加馬市西南20公里處，西起Esther鎮，東至Garibaldi鎮，長約73公里。科特迪瓦黃金項目包括一組通過標樁和期權協議組裝的物業，總面積約為596公里²。科特迪瓦黃金項目採礦租賃區是整個索賠區的一部分。

科特迪瓦金礦項目被駭維金屬加工144一分為二，位於薩德伯裏以北約175公里處，途經駭維金屬加工144，位於蒂明斯西南約125公里處，途經101和144號高速公路。

最初的切斯特勘探物業位於採礦租賃區的中心部分，該區域擁有科特迪瓦和戈塞林礦藏，以及切斯特1號帶和其他幾個金礦。IAMGOLD持有大量土地，足以涵蓋科特迪瓦黃金項目和科特迪瓦黃金項目採礦租約以外的區域。總體而言，科特迪瓦黃金項目的一攬子物業包括2,976個租户，面積約為59,591公頃(或595.91公里²).

2022年12月19日，IAMGOLD宣佈與住友金屬礦業株式會社(SMM)達成協議，進一步修訂和重述修訂後的合資協議。從2023年1月開始，SMM向科特迪瓦黃金項目貢獻了IAMGOLD資金中的2.5億美元。由於SMM為這些數額提供資金，IAMGOLD向SMM總共轉移了9.7%的科特迪瓦權益，因為資金是由SMM提供的，但IAMGOLD有權回購轉讓的權益，以恢復其在科特迪瓦黃金項目中的全部70%權益。

根據協議條款，IAMGOLD有權回購此類轉讓的權益。IAMGOLD同意按照協議規定的條款向SMM支付回購期權費用，IAMGOLD有權在2023年11月30日至2026年11月30日期間的七個日期行使回購轉讓的9.7%權益的權利，以恢復其在科特迪瓦黃金項目的全部70%權益。IAMGOLD可通過支付初始2.5億美元加上SMM就轉讓的9.7%權益預付的總金額來行使其選擇權，但須受修訂協議中關於初始黃金生產和商業生產之間的期間所載的某些調整的限制。

請參閲《科特迪瓦黃金報告》第4節，詳細説明科特迪瓦黃金項目所受的任何特許權使用費和其他協議的條款，以及債權、許可證和其他財產保有權的有效期和到期日。

IAMGOLD並不知悉任何與‎CôtéGold Project區內任何主題物業集團有關或可歸因於該等物業集團的環境責任，但通常會因歷史採礦活動及相關礦山工作‎而產生的責任除外。

從2013年到2018年，對遺留鑽石鑽探場地進行了修復，修復了186個遺留鑽探場地。這項工作包括清除歷史上的碎片，覆蓋鑽頭外殼，並在外殼上貼上標記旗幟。

2019年至2020年期間，在規劃中的科特迪瓦黃金項目基礎設施地區實施了鑽桿退役計劃。這些鑽孔被灌漿，以防止地下水流動，並拆除了套管。

IAMGOLD不知道有任何其他風險可能會影響進入、所有權或其在科特迪瓦黃金項目中的所有權權益，或‎執行科特迪瓦黃金項目工作的權利或能力。‎

歷史

科特迪瓦黃金項目區的探礦和勘探活動大約從1900年開始，一直零星地持續到現在，由豪豬營地和Elk Lake-Gowganda-Shiningtree營地的勘探定期推動。值得注意的第一個發現是1910年在美索米肯達湖東岸發現的勞倫斯銅礦。1930年，阿爾弗雷德·戈塞林在三鴨湖東岸發現了露頭的金礦牀，引發了人們對該地區的進一步興趣。

關於科特迪瓦黃金項目成套物業的歷史工作分多個階段進行：

在科特迪瓦黃金項目的物業套餐上發現了大量的黃金亮點。有關科特迪瓦黃金項目勘探和開發歷史的詳細説明，請參閲《科特迪瓦黃金報告》第6節。

地質背景、成礦作用和礦牀類型

科特迪瓦和Gosselin礦牀位於蘇必利爾省Abitibi綠巖帶西南延伸的Swayze綠巖帶中。阿比提比亞省由晚太古代變質火山巖、相關同火山侵入巖和碎屑變沉積巖組成，受太古宙鹼性侵入巖和古元古代輝綠巖牆侵位。傳統的阿比提比綠巖帶地層模型設想的是原地層序中沉積的巖石地層單位，其現今複雜的圖樣分佈是通過多期褶皺和斷裂作用的相互作用而形成的。與Abitibi綠巖帶的其他部分一樣，Swayze綠巖帶也包含從超鎂鐵質到長英質的各種噴發和侵入巖類型，以及化學和碎屑沉積巖。斯威茲帶內所有巖石類型的年齡均大於2680 Ma，其中最古老的巖石年齡為2748.2 Ma。火成巖佔主導地位，包括火山巖和深成巖。後者在錶殼帶內部和外部大型花崗巖雜巖中都能觀察到。沉積巖主要產於層序頂端附近。

斯韋茲綠巖帶經歷了一段複雜而漫長的多期褶皺、多層理髮育、韌性高應變帶和晚期脆性斷裂的構造歷史。保存在Swayze綠巖帶內的地圖模式以區域F2褶皺為主，背斜和向斜與S2軸面面理相關聯，解釋為在整個蘇必利爾省的造山帶縮短過程中形成的。一個重要的構造元素是Ridout變形區(RDZ)，這是一個主要的東西向高應變帶，被解釋為Abitibi綠巖帶的Larder Lake-Cadillac變形帶的西延。F2 Ridout Synform與RDZ一致，在RDZ強烈變形的特徵是強烈的扁平、緊至等斜的褶皺、換位，局部為東-東南走向帶的右行簡單剪切分量。南部阿比提比綠巖帶的變質程度從次綠片巖到綠片巖不等。

Côté和Gosselin礦牀位於切斯特鎮地區，該地區位於一個狹窄的綠巖帶組合之上，該組合從Swayze綠巖帶的東南角向東延伸到閃亮樹區，向東約60公里。綠巖(錶殼)組合是明確的Ridout向斜的一部分，該向斜將北部的Kenogamissi花崗巖雜巖與南部的Ramsey-algoma花崗巖雜巖分隔開來。Kenogamissi雜巖的年齡為2747 Ma，由片狀閃長巖和英雲閃長巖侵入巖組成，在當地被解釋為同火山巖。切斯特侵入雜巖(“CIC”)也是同火山巖，並沿着現在的Ridout向斜的南緣侵位，擁有Côté和Gosselin礦牀。CIC是一個粗略分層的英雲閃長巖-閃長巖-石英閃長巖熔巖，包含大量鎂鐵質火山巖的屏蔽體和包裹體。

科特迪瓦和戈塞林兩個礦藏相距1.5公里，均由中投公司託管。這些礦牀在地質成分上相似，但在角礫巖和蝕變方面有一些關鍵的區別。這兩個礦牀都集中在侵入英雲閃長巖和閃長巖的巖漿和熱液角礫巖體中。CIC侵入到Arbutus組的基性火山巖中，形成切斯特羣的基性地層。地層由低鉀拉斑玄武巖、鎂鐵質巖流和巖牀組成。侵入的寄主巖石是由幾個不同的、不斷演化的閃長巖和英雲閃長巖巖漿的若干脈衝形成的，這些巖漿顯示出複雜的橫切關係。

柯塞和戈斯林礦牀類型的金礦牀由低至中品位的金礦化(±銅礦化)與角礫化和蝕變的英雲閃長巖和閃長巖組成。

在礦牀中發現了多種類型的金礦化，包括浸染型、角礫巖型和脈型，它們都與黑雲母(±綠泥石)、絹雲母和科特迪瓦礦牀的硅鈉巖蝕變共生。

角礫巖熱液基質中的浸染型礦化是金(±銅)礦化最重要的類型。該類型由角礫巖基質中的浸染型黃鐵礦、黃銅礦、磁黃鐵礦、磁鐵礦、金(通常為自然形態)和輝鉬礦組成，與原生熱液黑雲母和綠泥石伴生。

在科特迪瓦金礦項目區內已確定的其他礦化類型包括造山或構造賦存礦脈，以及與正長巖侵入體有關的金礦帶。與正長巖侵入有關的金礦帶被認為是有吸引力的勘探目標。

科特迪瓦金礦項目是一個新發現的太古宙低品位、高噸位金(±銅)。它被描述為與同火山侵入有關的網狀浸染型金礦牀。這種類型的礦牀通常在空間上與侵入巖有關和/或賦存於侵入巖中。它們包括斑巖型銅金、與正長巖伴生的浸染金和還原的金-鉍-碲-鎢侵入巖有關的礦牀，以及網狀浸染金。

科特迪瓦礦牀的某些特徵類似於富含金斑巖礦牀的特徵。這些措施包括：

• 侵位位於地殼淺層(一至兩公里)，經常與同時代的火山巖有關。

• 儘管許多礦牀在其鄰近地區只顯示出相對較小的構造，但它們都是由主要斷裂帶定位的。

• 熱液角礫巖通常與礦牀伴生，由早期正巖漿角礫巖和晚期潛水角礫巖和巖漿角礫巖組成。

• 黃金顆粒細小，通常為

Gosselin礦牀與科特迪瓦礦牀類似，也賦存於同火山巖CIC中，其大部分礦化位於熱液角礫巖、閃長角礫巖和英雲閃長巖單元中。戈塞林金礦和科特迪瓦金礦均被歸類為與侵入巖有關的浸染型金礦。對柯塞礦牀和戈塞林礦牀容礦角礫巖的初步調查表明，戈塞林角礫巖是流體通過裂隙和礦脈破裂和滲入的結果。推測斷裂作用和流體滲入作用的共同作用，通過廣泛的流體圍巖相互作用，導致強烈的蝕變作用，形成角礫巖型面貌。Gosselin礦牀鑽芯觀察顯示，金品位的空間分佈隨絹雲母蝕變程度的增加而增加，並與狹窄的石英-碳酸鹽-黑雲母-綠泥石-磁黃鐵礦±黃鐵礦±黃銅礦脈狀伴生。計劃進行進一步的工作，以評估Gosselin礦牀的詳細礦物學和巖石成因。

探索

出於勘探目的，科特迪瓦金礦項目區分為三個區段：(I)南斯韋茲西部(西部地區)、(Ii)切斯特(中部地區)和(Iii)南斯韋澤東部(東部地區)。到目前為止，勘探項目已經確定了科特迪瓦和戈塞林金礦，並對附近的幾個金礦進行了評估，以確定它們是否有可能成為可批量開採的金礦。位於科特迪瓦和Gosselin礦牀附近的金礦帶仍有望成為更多的大噸位金礦，積極的勘探計劃將繼續對這些目標進行評估。

迄今為止的勘探計劃足以篩查許多地區是否存在柯特式礦牀，網格線間距和總體導線間距為

現按目標區彙總正在進行的勘探工作的一般結果和結論如下：

• 南斯韋茲西區：迄今尚未發現柯式英雲閃長巖和閃長巖容礦角礫巖帶。尋找正長巖侵入體或剪切帶賦存金礦帶的勘探仍在繼續。斑巖侵入體切割的提米斯卡明式盆地沉積和寬廣的構造變形帶的存在，為含金脈網提供了良好的環境。

• 切斯特地區：在科特迪瓦礦牀的西南部，在克拉姆湖地區發現了與科特迪瓦礦牀相似的容礦巖石和蝕變類型的‎金礦。片狀硫化物礦脈已被‎繪製為沿蛤湖海岸線的地圖，最近的區域勘探鑽探‎將這些相同類型的礦脈相交於強烈蝕變的英雲閃長巖中。‎認為該地區具有很高的金礦成礦遠景。‎金礦化賦存於‎兔地區閃長巖和英雲閃長巖中的狹窄剪切帶中，位於Gosselin礦牀東北部，也是‎經濟金礦聚集區的遠景。

• 南斯威茲EA到目前為止，已發現和研究的金礦化只顯示了狹窄的、不連續的剪切帶賦存礦脈。缺乏科特迪瓦式的成礦作用，使該地區不太利於發現大噸位金礦帶。

鑽探

科特迪瓦

科特迪瓦礦藏的巖心鑽探始於2009年，包括勘探、填充、冶金和譴責鑽探的各個階段。在科特迪瓦金礦項目礦區內共完成了808個鑽孔(327,433米)。

核心尺寸包括：HQ(63.5毫米核心直徑)、NQ(47.6毫米)、BQ(36.4毫米)和BQTW(36毫米)。對於在陸地上鑽出的孔，將套管留在適當的位置並封口。在湖泊上鑽出的井眼被膠合起來，並拉出了套管。

地質學家在到達巖芯棚屋時檢查了所有巖心盒，並確保沒有巖芯丟失，並且鑽井承包商提供了任何報告的鑽孔方位信息。技術人員進行了計量標記和記錄巖石質量標識(RQD)。所有的巖芯都被拍攝下來了。

地質學家完成了巖心測井，記錄了巖性、蝕變、礦化和構造的細節。科特迪瓦數據庫擁有179個Trelawney鑽孔和423個IAMGOLD鑽孔的巖心回收測量數據。總體而言，從2009年到2019年計劃的核心回收率約為99%。

對於定向巖心，技術人員在巖心上畫出孔線的底部。當方位標記完全對齊時，就會畫出一條完整的線。當定義了孔線底部時，測量了所有靜脈和觸點的α和β角。

2017年前球洞的軸環方位角是使用位於現場的前後場地標記和指南針或GPS儀器建立的。隨後，鑽探結束後，對鑽環進行了重新測量。位於安大略省蒂明斯的L.Labelle調查公司自2009年以來一直負責收集科特迪瓦的調查測量數據。

FlexIT SmartTool儀器被用來收集2009至2013年間鑽取的關鍵索引孔的井下測量數據。Reflex EZ-TRAC工具被用來收集2014至2019年期間鑽井的井下測量數據。

科特的鑽探方向通常與礦化走向垂直。根據鑽孔的傾角和礦化的傾角，鑽孔截距寬度通常大於實際寬度。

戈塞林

Gosselin的探索性鑽石鑽探始於2016年，在完成五個鑽孔(2016至2017年)後，發現了一個重大的新發現。在初步鑽探階段之後，2018年至2022年的連續鑽探活動已完成，以圈定Gosselin礦產資源，並完成所需的充填鑽探，以支持礦產資源初步估計。

自完成Gosselin礦產資源初步評估(2021年10月4日生效)以來，IAMGOLD‎一直在進行鑽探計劃，重點是評估Côté和‎Gosselin資源礦坑殼體之間的鞍區，並測試礦化沿走向的延伸以及目前Gosselin資源礦坑殼體下方‎下方的深度。據‎報道，在2021年7月29日至2022年11月13日期間，總共完成了18,809米(37個洞)的施工。為了進一步測試Gosselin資源的擴展‎機會，在2023年1月20日至8月24日期間完成了另外二十一(21)個總計16,554‎米的鑽石鑽孔。IAMGOLD表示，這些結果將被納入‎的Gosselin礦牀模型，用於未來的礦產資源評估更新。‎

Gosselin礦藏區內共完成了152個鑽孔(73,761米)。陸地‎和冰基鑽孔的核心尺寸為NQ(核心直徑47.6毫米)，而駁船的鑽井‎孔的核心尺寸為BTW(核心直徑42毫米)。鑽機採用了繩索系統和‎通用定向取心鑽探技術。對於在陸地上鑽出的孔，套管留在原地，‎蓋上蓋子。在湖泊上鑽出的井眼被膠合起來，並拉出了套管。

地質學家在到達巖芯棚屋時檢查了所有巖心盒，並確保沒有巖芯丟失，並且鑽井承包商提供了任何報告的鑽孔方位信息。技術人員做了計量標記並記錄了RQD。所有的巖芯都被拍攝下來了。

地質學家完成了巖心測井，記錄了巖性、蝕變、礦化和構造的細節。對於定向巖心，技術人員在巖心上畫出孔線的底部。當方位標記完全對齊時，就會畫出一條完整的線。當定義了孔底線時，測量了所有靜脈和接觸的α和β角。

Gosselin數據庫擁有所有152個IAMGOLD鑽孔的巖心回收測量數據。IAMGOLD巖心回收率總體較好，平均回收率為99.5%。

陸地和冰基鑽環最初都是使用手持Garmin 64s GPS定位的，精度為±3米。在冰上和駁船平臺上鑽井之前，Tulloch Geomatics簽訂了合同，使用Trimble R10 GPS接收器以實時動態模式(垂直和水平精度為±0.03米)進一步修正最終的接箍位置。在鑽井完成後，Tulloch Geomatics公司對陸基鑽孔環圈進行了測量。

在陸地和冰基鑽井平臺上，鑽領方位最初是由IAMGOLD地質學家使用帶有指南針的前視和後視標記確定的，然後使用Reflex North Finder APS(方位指向系統)工具進行進一步改進。Reflex APS是一款基於GPS的工具，不受本地磁幹擾的影響。在基於駁船的平臺上，Tulloch Geomatics簽訂了合同，通過在實時動態模式下放置帶有Trimble R10 GPS接收器的標記浮標來標記初始項圈位置。使用ReflexAPS對準頸圈的方位。

Reflex EZ-TRAC工具被用來收集2018至2022年間鑽井的井下測量數據。

戈斯林礦牀的礦化方向在局部走向和傾角上不同。實際巖心寬度估計約為巖心間隔的60%至95%。

區域勘探鑽探

在科特迪瓦金礦項目礦區和Gosselin礦區之外，2009-2022年期間的區域鑽石鑽探共鑽了560個鑽孔，總長約155,769米。區域勘探鑽探方案中使用的鑽石鑽探方法與科特迪瓦和戈塞林鑽探中使用的方法非常相似。程序通常採用以下方法：

用駁船在冰上或水體上完成的所有鑽孔都被膠合起來，並拉出套管。

抽樣、分析和數據驗證

1. 採樣與分析

科特迪瓦和戈塞林的抽樣間隔是根據地質和/或結構標準審查最小和最大抽樣長度而確定的。最小採樣長度為50釐米，最大采樣長度為1.5米。大多數礦化帶的典型樣品長度為一米。

從2009年到2012年，使用浸沒法測量了科特迪瓦礦藏的密度。在2014年和2015年，ActLabs使用比重瓶測量了紙漿的密度。2018年，完成了額外的水浸測量以及歷史比重瓶和水浸方法的比較，以驗證最優方法。2018年還完成了漆器密封和非塗裝水浸對測量。

使用的主要實驗室是：‎

• Gosselin礦藏

  • AGAT(2017年至2018年)，安大略省密西索加，由加拿大標準‎理事會認可，認證範圍為17025。‎

• ActLabs(2016年至2021年)，安卡斯特，蒂明斯，(安大略省)，由加拿大‎標準委員會認可，ISO17025，認可範圍266.‎

以上所有實驗室均獨立於IAMGOLD。裁判實驗室包括：

• 科特迪瓦保證金

  • ActLabs(2012年至2014年)：加拿大‎標準委員會通過ISO17025認證，認可範圍為‎‎266.‎

  • 魁北克省瓦爾德奧爾(2015年)：被加拿大標準委員會認證為17025‎，‎認證範圍689.‎

  • 阿加特(2017年至2018年)，安大略省密西索加，由加拿大標準委員會認證為‎ISO 17025，‎認證範圍665.‎

• Gosselin礦藏

  • 阿加特(2021年至今)，安大略省桑德貝，‎被加拿大標準認證委員會認可為‎17025，認證範圍為‎‎665年。‎

這些實驗室都獨立於IAMGOLD。‎

科特迪瓦

精準分析的樣品製備和分析包括以下程序：

• 樣品被粉碎到-8目，之後每個樣品的1,000克亞組被粉碎到90%通過-150目。
• 分析使用標準FA，30克等分，AA完成。
• 對於返回值為2 g/t Au到5 g/t Au的樣品，取另一個紙漿，並進行FA-重量分析。
• 對返回值>5g/t Au的樣品進行了礦漿金屬分析。
• 所有樣品均接受33元素電感耦合等離子體(ICP)掃描，使用精確分析程序ICP580。

截至2017年，ActLabs的樣品準備和分析包括以下程序：

• 樣品被粉碎到10目，之後每個樣品的1000克子組通過200目被粉碎到85%。

• 分析使用標準FA，30克等分，AA完成。

• 對於返回值在2 g/t Au到5 g/t Au之間的樣品，取另一個紙漿並使用FA-重量法進行分析。

• 對返回值>5g/t Au的樣品進行了礦漿篩分金屬分析。

2017年，ActLabs的程序發生了變化，包括：

• 樣品製備包括通過2.8毫米篩(7目篩)將樣品粗粉碎至95%，然後將750克至850克裂解物粉碎至95%通過100目(150微米)。整個樣品都必須壓碎。

• 樣品用標準的50克FA(50克等分)和AA處理進行分析。

• 對於返回化驗值>2.0g/tAu的樣品，從原始紙漿中取出另一塊並進行FA-重量分析。

• 對於顯示VG的樣品或返回值>20.0g/t Au的樣品，使用紙漿金屬方法進行重新分析。第二個紙漿(900克到1000克)是從廢品中產生的。然而，標記的VG樣本仍然經歷了整個檢測過程。

ALS和AGAT的裁判分析包括：

• 使用FA-AA方法進行初步分析。

• 使用FA-重量法進行超限分析。

QA/QC插入包括SRM、空白和紙漿複製品作為標準程序。IAMGOLD在每隔12個樣本間隔後插入對照樣本。在科特迪瓦黃金項目的整個生命週期中，大約使用了23種不同的SRM和兩種類型的坯料。IAMGOLD QA/QC協議包括使用以大約24個樣本中的一個的頻率插入樣本流中的空白。

戈塞林

ActLabs的樣品準備和分析包括：

• 樣品被粗碎至80%，通過2.0毫米篩網(10目篩網)，粗篩(250克)和(軟鋼)至95%通過105微米。

• 分析使用標準FA，30克等分，AA完成。

• 對於返回化驗值超過3.0g/t Au的樣品，從原始紙漿和FA-重量法整理中切下另一塊。

• 對於顯示VG的樣品或返回值大於5.0g/t Au的樣品，用礦漿金屬分析進行重新分析。

• IAMGOLD在QC的樣品序列中插入空白和經認證的參考標準。

Gosselin鑽井計劃期間使用的質量控制方案包括以每12個樣品中1個的速度插入SRM和毛坯。總共插入了3,746個QC樣品，包括1,755個SRM和1,991個空白。這是一個足夠的覆蓋率水平，分別為3.8%和4.3%，以確保所有檢測融合批次的準確性。此外，從GOS19-30孔開始，每20個樣本的切割巖芯的剩餘一半被收集作為巖心副本。這提供了總共1320次重複的配對分析，這足以進行精密度評估。

2. 採樣存儲和安全

對於科特迪瓦，之前存儲在寶石數據庫中的2017年前鑽孔數據被轉移到Acquires。所有新的鑽孔卡箍都由測量員提供，並進口到寶石中，然後轉讓給採購商。所有新的記錄都被直接記錄到GEMS數據庫中，然後轉移到Acquire。所有新的化驗結果都直接導入Acquiire，然後傳輸到GEMS數據庫。對於Gosselin，MS Access與定製表單和查詢一起使用，用於數據輸入和管理。

分析樣品由IAMGOLD或實驗室人員使用公司擁有的車輛運輸。核心盒和樣品儲存在安全、受控的區域。只要樣品在不同地點之間移動，通過填寫樣品提交表，樣品就會被轉移到實驗室和從實驗室移出，都會遵循一連串的保管程序。

鑽芯儲存在科特迪瓦黃金項目物業的木芯盒中，在敞開的側面屋頂結構下，按年份排列。現場提供了核心棚屋的地圖。芯盒上標有孔編號、盒序列號和以米為單位的間隔。幾乎所有的盒子都貼上了鋁製標籤。所有來自實驗室的廢品和紙漿也都儲存在現場。紙漿按批號分類，儲存在海運集裝箱內。廢品儲存在臨時避難所下的塑料板條箱內。

QA/QC計劃的結果並未表明採樣和分析計劃存在任何重大問題。分析數據的質量足夠可靠，足以支持礦產資源評估，不受礦產資源可信度類別的限制。

3.數據核查

科特迪瓦

2019年科特迪瓦鑽孔數據庫由2018年礦產資源估算數據組成，更新了IAMGOLD為自2018年礦產資源估算以來進行的鑽探提供的文件。自2018年礦產資源評估以來增加到數據庫的鑽孔信息包括來自38個鑽孔的4,882個樣本，總計4,854.8米長的巖心。

2018年科特迪瓦鑽孔數據庫此前已針對2018年礦產資源估計進行了內部驗證。2017年，在編寫礦物資源更新報告期間，對科特迪瓦數據庫進行了驗證。

IAMGOLD對2019年科特迪瓦鑽孔數據庫的內部驗證包括對鑽箍位置、井下偏差測量、鑽井記錄信息、採樣程序和化驗數據的檢查。

將2019年的鑽孔數據庫與之前驗證的2017年和2018年版本的靜態版本進行了比較。編制了自2018年礦產資源評估以來收集的樣本的化驗證書，並與2019年的數據進行了比較。沒有發現任何問題。

作為標準程序的一部分，2019年的數據庫使用Seequent的LeapFrog和Geovia Gem中提供的驗證工具進行了驗證。檢查各種數據字段的最小值和最大值、負值或零值的存在，以及檢查異常符號的存在。對井眼軌跡進行了目視檢查，對比了鑽環和地形表面，並檢查了測井間隙和間隔重疊。

2019年10月7日至8日對科特迪瓦礦藏進行了實地考察。在實地考察期間，審查了在科特迪瓦黃金項目開展的工作。審查包括露頭觀察、用手持GPS檢查鑽領位置、審查巖心搬運、測井和取樣程序。綜述了幾個鑽孔的巖心，包括主要巖性和成礦類型。將所選鑽孔的鑽井記錄和化驗結果與巖心進行比較。

進行數據核查工作所需的所有數據都是可用的，而且對這項工作沒有任何限制。

鑽孔數據庫符合行業標準，足以用於礦產資源評估。

戈塞林

自2016年以來，IAMGOLD一直在鑽探Gosselin礦藏。隨着礦化帶足跡的增加，Gosselin附近和鄰近礦牀的鑽探被用來補充Gosselin鑽探活動期間收集的信息。自1987年以來對Gosselin礦牀或附近日期的歷史鑽探，大部分信息是在2010年後收集的。Gosselin礦產資源評估鑽孔數據庫由IAMGOLD人員維護和更新。

2021年7月19日至21日對Gosselin礦藏進行了實地考察。在實地考察期間，審查了在戈塞林開展的工作。審查包括在各種露頭處停留，以及在陸地和湖泊上工作的鑽井平臺。衣領的位置是用手持GPS測量的。對巖心處理、測井、取樣、分析方法和質量保證/質量控制協議進行了綜述。檢查了各孔巖心的相關間隔，將測井信息與巖心進行比較。與礦化截留物的巖心一起回顧了分析結果。從半巖心見證材料中收集了四分之一的巖心材料作為檢查樣本，以確認Gosselin鑽探中是否存在礦化。選定的礦化截獲物的品位高於預期的資源截止值，來自最近的兩個鑽孔，這兩個鑽孔也是現場考察期間審查的鑽芯的一部分。四分巖心檢驗樣品的質量是現場原始樣品和現場複製樣品的一半，因此檢驗樣品的分析結果一般不能與原始樣品完全可比。樣品的製備和測定方法與原始樣品相似。

Gosselin鑽孔數據庫由MS Access中的IAMGOLD勘探團隊維護。鑽孔日誌、分析證書、偏差測量測量值和密度數據收集在數據表中，接受驗證協議，然後導入主MS Access數據庫。

在開始礦產資源估計之前，對所提供的鑽孔數據進行了驗證。驗證步驟包括檢查：

IAMGOLD為數據庫驗證提供了化驗證書。將202份化驗證書的值與Gosselin數據庫的化驗表進行比較。總共匹配了37,797個樣本，約佔Gosselin數據庫樣本的80%。沒有發現任何問題。建議除現有的詳細信息外，更新統一的Gosselin資源數據庫，以確定最終黃金價值的化驗實驗室文件來源。這將加強數據庫內容的審計能力，並便於在重新化驗樣品批次的情況下跟蹤相關證書。

進行數據核查工作所需的數據是可查閲和可獲得的，這項工作沒有任何限制。

Gosselin鑽孔數據庫符合行業標準，足以用於礦產資源評估。

選礦和冶金試驗

參與測試工作計劃的冶金實驗室包括：位於安大略省萊克菲爾德的SGS設施、位於魁北克省魁北克市的Corem(由多家礦業公司和魁北克政府組成的財團)和不列顛哥倫比亞大學。

自2009年以來完成的冶金測試工作包括：粉碎(Bond Low-Impact(破碎機)，RWI和BWI，AI，SMC，HPGR，活塞壓力機和ATWAL)測試，GRG測試，氰化物浸出(頭品位的影響，磨礦粒度的影響，藥劑的使用，CIP模擬，氰化物破壞，固液分離和貧液分析)測試工作，制定回收預測，以及審查潛在的有害元素。

粉碎試驗表明，所測試的材料性能良好，礦化效果良好，適用於HPGR迴路。

礦化是自由研磨的(非耐火材料)。部分金在磨礦過程中被釋放出來，並容易受到重力濃縮的影響，對重力和浸出的反應在不同的頭部品級中相對一致。因此，較低品位的黃金原料有望表現出相同的金屬提取水平。個別巖性遵循磨礦粒度敏感性和氰化物消耗的一般趨勢，然而，有證據表明自由金含量存在差異。報告的銀含量始終低於2克/噸銀，測試工作沒有報告銀回收情況。

整體黃金回收率估計為91.8%，初步提煉速度為每日35,500噸，其後擴展至每日37,200噸。與工業中通常觀察到的情況相比，氰化物和石灰的消耗量相當低，然而，這反映了氰化物和其他氰化物消耗元素的缺乏。石灰消耗量也受到礦石基本性質的積極影響。

氰化浸出過程中金屬的溶出量較低，與有害元素沒有明顯的關係。

總體而言，冶金測試結果表明，所有可變性樣品都很容易受到重力濃縮和氰化物浸出的影響。選定進行冶金測試的樣品代表了不同區域內不同類型和類型的礦化。樣品是從沉積區內的一系列地點中挑選出來的。採集了足夠的樣本，以便使用足夠的樣本重量進行測試。

戈斯林存款的初步測試工作計劃已於2020年夏天完成。粉碎參數和黃金回收率與埃及金礦項目礦石相似。由於銅和硫含量較高，Gosselin材料的氯化物和石灰消耗量略高。

需要對戈斯林礦牀進行更詳細的測試工作計劃。該計劃應包括重力恢復和金屬溶解特性。

1. 礦產資源

礦產資源量估算

在埃及技術報告發布之日後，IAMGOLD為埃及黃金項目編制了以下礦產資源估計。

備註：

1.科特迪瓦財產特許權使用費涵蓋科特迪瓦儲備礦坑的北部，總覆蓋率不到科特迪瓦儲量和資源估計數的10%。

2.礦產資源估計數是根據NI 43-101編制的。

3.使用1700美元/盎司的黃金價格，估計了截至2023年12月31日的科特迪瓦黃金礦產資源。

4.截至2023年12月31日，使用1700美元/盎司的黃金價格對Gosselin礦產資源進行了估計。

5.礦產資源包括礦產儲量，並按100%項目報告。

6.礦產資源的邊際品位估計為0.3克/噸金。

7.據報告，礦產資源位於優化的約束礦坑殼內，設計金價為1 700美元/盎司Au，美國農業部對科特迪瓦金礦的匯率為1：1.30，對Gosselin礦牀的匯率為1：1.20。

8.礦產資源受到惠特爾優化礦坑殼的限制，使用的經濟參數與根據NI 43-101編寫的2022年6月30日生效的技術報告中估計的礦產資源所使用的經濟參數一致。

9.堆密度值在2.69噸/立方米至2.85噸/立方米之間。

10.不屬於礦產儲備的礦產資源不具有經濟可行性。

11.所有數字都經過四捨五入，以反映估計數的相對準確性。

12.上述假設是以科特迪瓦技術報告為基礎的，可能不會反映或處理截至2023年12月31日的‎修訂礦產資源估計數中的所有假設。

科特迪瓦

科特迪瓦礦產資源估算表可在“截至2023年12月31日的礦產資源量”表中找到。礦產資源估算“上面。

2019年，編制了更新的科特迪瓦礦產資源評估，其中包括納入‎的額外鑽探和更新礦化線框，識別當地品位趨勢，消除‎斷層域，並使用新的分類方法。IAMGOLD將2019年12月19日‎的估計視為科特迪瓦礦藏‎的當前礦產資源估計。

IAMGOLD並不知悉任何環境、許可、法律、業權、税務、社會經濟、營銷、政治或其他相關因素可能會對礦產資源估計產生重大影響。

在數據移交時，IAMGOLD正在重建科特迪瓦礦藏的分析數據庫。IAMGOLD提供了2018年礦產資源估計數據庫和2019年鑽探數據。先前驗證的2018年科特迪瓦數據庫與較新的鑽探數據合併，以便為2019年12月礦產資源估計更新創建數據庫。

2019年科特迪瓦數據庫的數據截止日期為2019年9月底，其中包含750個鑽孔，共鑽出311 034米。化驗臺包含300,768個樣品，總長度為294,399米的樣品芯。數據庫中還包括井下井斜測量、巖性、蝕變、電感耦合等離子體分析結果、礦化和構造信息。

IAMGOLD地質學家準備了最新的巖性、礦化和覆蓋域，納入了2019年可用的鑽探信息。線框作為單獨的DXF文件和Seequent LeapFrog項目提供。審查並通過了所提供的科特迪瓦線框圖。隨後，決定將斷裂域視為一個平面，並將所提供的斷裂域的體積分佈在相鄰的域中。重新定義的斷層平面是沿斷層截點的坡度突變。該平面隨後被用作巖性和內插域的邊界。

礦化、巖性和斷裂面允許將南北、受限(高品位，更連續)和無約束(低品位，低連續性)域分開，並根據巖性進行進一步細分。在LeapFrog和GEM中創建了額外的表面和實體，以允許更精細地控制擴展角礫巖域內的坡度內插目的。對年級趨勢進行了識別、調查和建模。

化驗用礦化和巖性信息作了反向標記，用於描述性統計。據指出，幾乎所有的子域都觀察到了高品位的金樣品。為了減少不穩定的高級值的影響，進行了封頂分析，並使用直方圖、概率圖、十進制分析和分解分析確定了各個域的封頂級別。在對原始數據應用封頂之後，從域線框穿刺點開始，在每個域內將分析間隔合成為6米等長間隔。在一些攔截結束時產生的短於兩米(標稱複合長度的三分之一)的複合材料被丟棄。同樣，取樣巖心不到兩米的複合體，主要代表覆蓋層和輝綠巖堤壩截獲，在估計之前被丟棄。

選定的指示器金級外殼：

• 確認了模擬的擴展角礫巖體積：南域的幾乎所有體積和北域的大部分體積都被0.3g/t的Au指示器殼所填充。

• 突出了北部地區的主要品位趨勢：北東北向(NNE)和東西向(EW)，總體上平行於斷層(0.4g/t Au殼)。

• 強調了南部地區的品位趨勢：傾角可變，東西向呈緩彎排列(0.4g/t Au殼層)。

• 0.7g/t金殼圈定了品位趨勢內高品位礦化的核心。

這三個等級殼所突出的局部等級趨勢和體積被用作在擴展角礫巖線框內定義內插子區域的指南。在趨勢分析過程中，注意到較薄的小角度巖脈(鎂鐵質、煌斑巖)出現在離散的條帶中，導致局部稀釋。建議對單個巖脈和巖脈羣的行為進行調查，並可能在今後的更新中對其進行建模，因為它們的趨勢與礦化不同。

北區和南區的區劃和多個等級的趨勢，再加上等級較高的垂直和水平較高等級的組成部分，使得變化圖分析具有挑戰性，而且可以進行解釋，任何不認為局部結構子域的全球結果都不太可靠。

根據個體等級趨勢對近似體積進行建模，以增加獲得表現更好的實驗變異函數的概率。為北部地區模擬了兩個部分重疊的線框，捕捉到了更明確的NNE趨勢和EW趨勢。這些線框後來被用來分隔1101和1201級插值域。在南域，在延伸角礫巖的中央部分模擬了一個線框，以捕捉S-EW向的趨勢。南域趨勢線框包括來自三個插值子域的混合。

據指出，就所調查的子域而言，觀察到的主要和半主要方向的實驗變異函數範圍為90米至150米，而次要範圍一般在50米以內。將相對熔核效應模擬為20%。對於主要和半主要方向，在大約50米的範圍內，建模的變異函數達到了80%到90%的窗臺。

在GEOVIA GEMS 6.8.1軟件中生成塊模型。該區塊模型的區塊大小為10米寬、10米深、12米高。塊模型旋轉30°（GEMS旋轉慣例）。區塊尺寸適合預期的露天礦作業規劃，並足以滿足埃及的鑽孔間距。

模型中的區塊最初用巖石和礦化標記，使用多數規則來確定區塊相對於建模線框的標記。假設建模的巖石線框之外的區塊為英雲閃長巖並相應標記，以促進礦井優化算法中區塊模型數據的處理。

對於估計域，使用礦化延伸角礫巖北和南線框(具有較高的優先順序)和低品位的北和南固體標記了原地地塊(覆蓋層以下)。空牆線框不用於內插域的標記。劃分了四個主要礦體，第100(N)和200(S)為低品位礦化，1000(N)和2000(S)為受限成礦。

此標記被分配給複合材料。然後，將低等級域中的塊分別標記為101和202。1000個子域被分為三個子域，一個反映NNE級趨勢(1101)，一個反映EW趨勢(1201)，其餘體積具有混合影響(1001)。2000年域被劃分為6個子域，反映了當地品位趨勢：各向同性3202和3502，向北傾斜3102和3402，垂直傾斜3302，和向南傾斜3602。

巖性域以閃長巖、閃長巖角礫巖和熱液角礫巖線框為基礎。然後將區塊重新標記為堤壩，其中該線框表示區塊的大部分。覆蓋層線框具有最高的巖性下沉優先權。根據巖性劃分，結合區域(北、南)進行密度劃分。

在內插和分類之後，等級和分類被轉移到最終的屬性集。在這一階段，來自假定的貧瘠巖性域(巖脈和覆蓋層)的區塊被消毒。這最後一組參數用於坑道優化和資源報告。

Côtégrad塊模型是在一遍內插的。用6米複合體和反距離立方(ID3)插值法(各向異性)估計了金的品位。當使用偶爾內部稀釋且坡度截距較低的礦化線框時，該方法有助於保留當地坡度。此外，實驗變異函數在相對較短的距離內達到了很高的方差水平。為了區塊驗證的目的，使用了不同的內插方法。擴展角礫巖域共享所有子域的複合材料。在低等級和高等級區域之間以及北部和南部地區之間強制實施了硬邊界。

總共有2,031個巖心樣品的體積密度測量結果可供審查。IAMGOLD進行了初步的異常值識別和去除，消除了低於2.4g/cm3和高於3g/cm3的讀數。密度數據按巖性、礦化和相對於斷層的位置分開。不同子域的閃長巖平均值表現出不同的對比值，因此每個子域的平均值被用於塊體模型。

使用2018年的數據對科特迪瓦礦藏進行了鑽孔間距測試，以評估已測量礦產資源的分類標準。鑽探嚴密的南區塊的等級被反覆估計，每次都減少了可供估計的孔洞數量。使用從實際到90米的鑽孔間距獲得的結果被提升到季度和年度產量。體積單位之間截斷坡度以上的區塊的平均等級百分比差異與最小差異和最大差異一起繪製。雖然這項測試的結果與所測量的44米和所示類別的66米的鑽頭間距一致，但這項測試有效地測試了固定體積內的平均品位變化，並沒有考慮到如果針對每種鑽孔間距情景單獨解釋礦化體積將會出現的體積變化。改變對礦化體積的解釋將增加間距假設之間的差異。這很可能會導致差異的擴大，並表明未來可能需要為所測量的礦產資源分類提供更緊密的鑽孔間距。

科特迪瓦黃金報告中使用的資源類別的定義與CIM(2014)的定義是一致的，NI 43-101引用了這些定義。在CIM分類中，礦產資源被定義為“在地殼中或在地殼上具有經濟價值的固體物質的集中或賦存狀態，其形式、等級或質量和數量最終有合理的經濟開採前景”。礦產資源分為測量、指示和推斷三類。礦產儲量被定義為“經PFS或可行性研究證實的已測量和/或指示礦產資源的經濟可開採部分”。礦產儲量分為已探明儲量和可能儲量。

該分類結合瞭解釋的地質連續性(用擴展角礫巖線框表示)和鑽孔間距(用鑽孔之間的平均距離和到最近孔的距離表示)。

擴展角礫巖線框內的內插塊被認為是推斷類別和更高類別的候選，而這些線框之外的塊僅被考慮為推斷類別。

鑽孔間距達44米且距最近鑽孔25米範圍內的延伸角礫巖區塊被歸類為測量區塊。鑽孔間距達66米且距最近鑽孔40米以內的地區的擴展角礫巖區塊被歸類，如圖所示。其餘的內插區塊，如果位於鑽孔間距超過110米的區域，並且距離最近的鑽孔在75米以內，則被歸類為推斷。測量和指示類別的平均鑽孔間距是以一個孔到最近五個孔的平均距離為基礎的。對於推斷類別，使用到最近三個孔的平均值，以消除在鑽探區域邊緣和深度觀察到的數值方法產生的偽影。對所有類中的零散塊執行了最小程度的手動清理。

建議將來進行額外的區塊分類平滑工作，以消除由用於該估計的基本數值方法生成的不同類別區塊的偶爾小羣集的存在。需要指出的是，這將主要導致將少數推斷區塊升級為指示區塊，影響可以忽略不計。

用於礦產儲備的金屬價格是基於共識、銀行、金融機構和其他來源的長期預測。對於礦產資源，使用的金屬價格略高於礦產儲備的價格。據報道，礦產資源的截止品位為0.3g/t Au，並受到優化的資源殼的約束。僅報告了資源外殼內的塊。這類似於2018年礦產資源評估所使用的截止值和方法。根據CIM(2014)的要求，礦產資源公司必須證明“最終經濟開採的合理前景”。初步準備了Lerchs-Grossmann坑殼，以限制礦產資源。為科特迪瓦礦藏假定的費用和參數與2018年使用的相同。

封頂水平是用統計方法建立的。為了瞭解封頂對科特迪瓦礦產資源估算的總體影響，對未封頂的礦產資源進行了估算和報告。在目前的礦產資源估計中，由於封頂造成的已測量和指示的金屬損失為19%。注意到，就2018年礦產資源評估而言，由於封頂導致的金屬減少量相似，而2012年礦產資源估計中的金屬損失在東北領域為22%，在西南領域為14%，而2016年礦產資源更新中的金屬損失為15%，在西南領域為16%。

與2018年礦產資源估算相比，目前的礦產資源估算有幾處變化：

• 加入了額外的鑽探。

• 更新礦化線框，體積略有增加。

• 由於額外的測量，密度值的微小變化。

• 消除故障域。

• 根據觀察到的當地趨勢控制延長的角礫巖線框。

• 獨立於蝕變線框的資源分類。

值得注意的是，額外的鑽探、礦化線框調整、密度測量和品位估計方法總體上帶來了微小的變化。最大的變化包括更嚴格地應用分類標準，導致測量的礦產資源量減少，以及將分類從模擬的蝕變線框中分離出來，從而增加了大量推斷的礦產資源量。以前，只有當區塊位於被認為有利於成礦的蝕變線框內時，模型礦化線框外的區塊才被視為推斷分類。

戈塞林

Gosselin的礦產資源量估計可在“截至2023年12月31日的礦產資源量”表中找到。礦產資源估算“上面。

2021年，根據露天採礦方案編制了對戈塞林礦產資源的估計。已指示資源總量為124.5公噸，平均品位為0.84g/t金，含金量為3.35Moz。在推斷礦產資源類別中，估計還有72.9公噸的平均品位為0.73克/噸的金，含1.71莫茲金。根據1,500美元/盎司的價格，礦產資源的邊際品位估計為0.3克/噸，生效日期為2021年10月4日。

IAMGOLD並不知悉任何環境、許可、法律、業權、税務、社會經濟、營銷、政治或其他相關因素可能會對礦產資源估計產生重大影響。

Gosselin礦牀的鑽孔數據庫由IAMGOLD編制和提供。Gosselin數據庫包含截至2021年7月底完成的巖心鑽探記錄。井眼位置、井下偏差測量、金化驗、巖性、密度、構造、蝕變、礦化、ICP、磁化率、RQD和恢復信息存儲在單獨的表格中。Gosselin數據庫由IAMGOLD作為Seequent LeapFrog 2021.1項目的一部分提供，並作為單獨的CSV文件提供。Gosselin LeapFrog項目還包含解釋的地質線框和地形。Gosselin數據庫包含163個鑽孔的信息，總長度為54,775.4米。

IAMGOLD地質學家在LeapFrog中準備了地質模型線框，使用帶有偶爾手動控制功能的隱式建模方法。對所提供的線框進行了審查，發現其適用於礦產資源評估目的。Gosselin礦化線框是在LeapFrog中定義的，標稱截止品位為0.3g/t Au，並使用隱式建模，輔以建模的趨勢面和手動控制功能。Gosselin礦化線框包括較低等級的截距，以保持固體的連續性和防止不必要的碎裂，在適當的地方遵循巖性單位的幾何形狀。用於輔助礦化線框的趨勢面是基於不同截止值的金品位殼所顯示的品位趨勢。根據品位殼對其他線框進行建模，以生成礦化線框內的估計子域。確定了一個200米寬的廢物緩衝區和偶爾孤立的礦化截距，並將其用作一個不受限制的區域。

Gosselin礦產資源評估使用了159個鑽孔的數據，鑽探總長度為50,106米，樣本為45,124個。在合成前對高等級分析進行封頂是一種旨在限制不穩定的高等級分析的影響的做法，否則可能會壓倒較低等級的樣品。在缺乏能夠確定適當封頂水平的生產數據的情況下，使用了一些統計方法。應用統計學方法建立Gosselin的封頂水平。在模擬的礦化線框內，巖性域被用作蓋域，而在緩衝線框中，所有不同礦化巖性的蓋域都得到相同的封頂值。使用直方圖、十進制分析、概率圖、分解和較高等級分析的空間位置的目測檢查的組合來確定每個封閉域的封頂水平。在合成之前，高級別的分析是有上限的。在進行品位評估之前，對資源樣本進行合成。選擇了6米的固定間隔合成長度。合成是在礦化線框內從衣領到腳趾完成的，從線框穿刺點開始，一直持續到孔離開透鏡的點。將短於合成長度一半的複合材料添加到先前的間隔中。在礦產資源評價中使用了封頂分析的組合方法。

研究了戈斯林礦牀樣品金品位與巖性的關係。根據巖性模型對化驗數據進行標記。初步觀察到巖性域與品位之間存在明顯的關係。隨後，不同截止值的品位殼表明，品位連續性較好的透鏡體可以在模擬的礦化域內分開。為了分離出更多均勻的品位域，為礦化線框建立了一組估計子域的模型，以捕捉局部品位趨勢。

現有的Gosselin蝕變線框雖然大體上模擬了礦化的存在和模擬的礦化線框，但似乎與礦化並不一致。因此，Gosselin礦產資源評估的重點是巖性和品位信息。建議繼續收集蝕變數據，並定期更新Gosselin礦牀的模擬蝕變線框。截止值為0.4g/t Au、0.6g/t Au、0.8g/t Au和1.0g/t Au的品位殼被用作子域估計建模的指南。

Gosselin估計子域捕捉當地品位趨勢，並尊重礦化或方向變化的突變。在Supervisor 8.14及更高版本中，利用礦化線框和估計子域之間的交集來解析數據以進行變分分析，以指導LeapFrog中的區塊品位估計。

一般來説，封頂的複合材料產生了行為反覆無常的變異函數。為了減小方差，所有估計域的變異分析數據都被限制在4.0g/t Au的較低值。總體而言，主要和半主要山脈約80%的基牀達到了60米至80米範圍內。70米被認為是用於分類的標稱鑽孔間距。

Seequent的LeapFrog 2021軟件中生成了一個區塊模型，以支持Gosselin礦產資源評估。Gosselin礦牀的區塊模型具有10米寬、10米深、12米高的區塊大小。地塊模型旋轉，平行於Gosselin礦牀的平均走向。區塊大小適合預期的露天礦作業計劃，並足以滿足Gosselin的鑽孔間距。Gosselin金品位塊體模型在礦化線框內分兩遍內插，在緩衝域內分一遍內插。用ID3插值法，用6米複合體估算了金的品位。ID3方法被看好是為了在使用礦化線框的情況下保存當地品位，這些線框偶爾具有內部稀釋和較低的品位截距。礦化線框內的所有子域都有軟邊界，礦化線框和緩衝域之間有硬邊界。

Gosselin鑽孔數據庫包含來自所有巖性單元的1249個密度測量數據。根據巖性對資料進行了分離和分析。在計算每個巖性域的平均體積密度值之前，偶爾會去除離羣值。Gosselin礦牀使用了平均域值。將平均值分配給用巖性域標記的區塊模型中的區塊。

《科特迪瓦黃金報告》中使用的資源類別的定義與NI 43-101參考併入的CIM(2014)一致。在CIM分類中，礦產資源被定義為“在地殼中或在地殼上具有經濟價值的固體物質的集中或賦存狀態，其形式、等級或質量和數量最終有合理的經濟開採前景”。礦產資源分為測量、指示和推斷三類。礦產儲量被定義為“經PFS或可行性研究證實的已測量和/或指示礦產資源的經濟可開採部分”。礦產儲量分為已探明儲量和可能儲量。

所指示的資源被歸類，其中估計區塊位於礦化線框內和模型估計域內，鑽孔間距最多為60米至70米，內插至少兩個鑽孔。所指示的區塊預計將在距離最近的鑽孔45米的最大距離內。

推斷的資源被歸類為估計至少有一個洞的塊。推斷的區塊出現在礦化線框的受限體積內和建模的估計域之外，距離最近的複合體100米以內。距離最近的鑽孔75米範圍內的緩衝區內插區塊也被歸類為推斷類別。

使用視覺和統計方法來驗證Gosselin的區塊模型屬性、域標記和內插區塊等級。執行的檢查包括：

• 礦化透鏡與標記塊的比較；

• 沿着礦化透鏡的搜索橢圓對齊的抽查；

• 抽查綜合和估計域標記；

• 目視檢查內插級人工製品(帶狀、高等級塗抹和高等級羽毛)；

• 在剖面圖和平面圖上直觀地比較複合坡度和塊狀坡度；

• 小水線帶圖中複合等級和塊狀等級的比較；以及

• 用交替內插方法得到的內插塊等級的比較；

用於礦產儲備的金屬價格是基於共識、銀行、金融機構和其他來源的長期預測。對於礦產資源，使用的金屬價格略高於礦產儲備的價格。

根據CIM(2014)關於礦產資源證明“最終經濟開採的合理前景”的要求，Lerchs-Grossmann礦坑殼準備限制礦產資源。礦產資源量報告的截止品位為0.3g/t Au，並受優化的礦產資源殼的約束。只報告了礦產資源殼內的區塊。

Gosselin礦藏位於科特迪瓦礦藏的東面，毗鄰該礦藏。為這兩個礦牀開發的礦產資源殼略有重疊，這將有利於兩個礦牀。據指出，報告的科特迪瓦礦藏礦產資源區塊(0.3克/噸Au或更高)不包括在Gosselin礦產資源估計值中。

Gosselin模型區塊歸屬於科特迪瓦總計0.13 Mt，平均品位為0.54g/t Au，含Au 2260盎司，均屬於推斷類別。這些礦產資源沒有在Gosselin礦產資源估計中報告。

2023年底，根據額外鑽探、最新解釋和財務參數編制了Gosselin礦產資源的最新估計。

在2021年10月4日至2023年10月6日期間，Gosselin數據庫增加了58個總長度為36,271.57米的鑽孔，形成了一個總資源數據庫，其中包括221個總長度為91,046.97米的鑽孔。鑽孔數據庫由IAMGOLD編制和提供。IAMGOLD地質學家在LeapFrog準備了最新的地質模型，發現該模型適合用於礦產資源評估目的。

與2021年的礦產資源量估算類似，利用建模的趨勢面和手動控制功能，使用了0.3g/t Au的名義截止品位來定義礦牀。根據品位趨勢定義了礦化線框，在礦化線框內生成了估計子域，並創建了800米寬的廢物緩衝區。

在合成前對高等級分析進行封頂限制了不穩定的高等級分析的影響，否則可能會壓倒周圍較低等級的樣品。為了確定合適的封頂水平，應用統計方法建立了Gosselin的封頂水平。在模擬的礦化線框內，巖性域被用作蓋域，而在緩衝線框中，所有不同礦化巖性的蓋域都得到相同的封頂值。高等級分析在合成之前被封頂，樣品在等級評估之前被合成。

通過使用LeapFrog創建一系列不同值的各向同性金品位殼來評估Gosselin礦牀中金品位的連續性，而不受礦化包裹體的限制。發現了幾個次垂直趨勢，通常是西南向東北方向(NE趨勢)，第二個趨勢是大約300度(300°趨勢)。這些趨勢的取向在建立搜索橢圓、實驗變分和可變取向金品位內插過程中發揮了重要作用。

Seequent的LeapFrog 2021軟件中生成了一個區塊模型，以支持更新的Gosselin礦產資源估計。Gosselin礦牀的區塊模型具有10米寬、10米深、12米高的區塊大小。Gosselin金品位塊體模型在礦化線框內分兩遍內插，在緩衝域內分一遍內插。用ID3插值法，用6米複合體估算了金的品位。ID3方法被看好是為了在使用礦化線框的情況下保存當地品位，這些線框偶爾具有內部稀釋和較低的品位截距。

Gosselin實施了一種分類方法，生成由鑽孔間距支持的分類固體。對所指示的資源進行分類，其中估計區塊位於0.3克/噸Au礦化線框內和建模估計域內，鑽孔間距最多為70米，內插至少三個鑽孔。預計所指示的區塊與最近的鑽孔的最大距離為50米。推斷資源被分類，其中估計區塊位於0.3克/噸Au礦化線框內和建模估計域內，鑽孔間距最多140米，內插最少三個鑽孔。一些較低等級的材料和超出推斷材料的鑽孔間距標準的鑽孔被包括在內，以保持連續性。

製備了Lerchs-Grossmann坑殼對礦產資源進行了約束。礦產資源量報告的截止品位為0.3g/t Au，並受優化的礦產資源殼的約束。只報告了礦產資源殼‎內部的區塊。‎

戈塞林礦牀位於埃埃特礦牀東部並鄰近，從而形成礦產資源為兩個礦牀開發的資源殼略有重疊報告的埃埃特礦牀（0.3克/噸金及更高）的礦產資源區塊被排除在戈塞林礦產資源估計之外。Gosselin模型區塊可歸因於埃及總計815盎司金，或約0.01%更新的礦產資源損失。

2. 礦產儲量

礦產儲量估計

在意向性技術報告發布之日後，IAMGOLD準備了以下礦產儲量 埃及黃金項目的估計。

備註：

1.科特迪瓦財產特許權使用費涵蓋科特迪瓦儲備礦坑的北部，總覆蓋率不到科特迪瓦儲量和資源估計數的10%。

2.礦產儲量估計根據NI 43-101編制。

3.使用1400美元/盎司的黃金價格估計了截至2023年12月31日的科特迪瓦黃金礦產儲量。

4.礦產儲量是假設露天礦開採方法估計的，並按100%項目報告。

5.堆密度值在2.69噸/立方米至2.85噸/立方米之間。

6.礦產儲量採用了下列假設：1,400美元/盎司Au；固定工藝回收率91.8%；處理和精煉成本，包括運輸和銷售成本1.75美元/盎司Au；各區可變特許權使用費百分比：1區0.75%，2區1.00%，3區0.00%，4區1.50%，5區1.75%，6區1.50%，7區和8區0.75%；整個礦坑坡度因區而異，範圍在45.8°至56.4°之間；處理成本為10.17美元/噸，其中包括流程運營成本7.01美元/噸、一般和行政費用1.84美元/噸、維持成本0.82美元/噸和關閉成本0.5美元/噸；採礦成本1.61美元/噸，按海拔388以下12米每噸0.029美元遞增(礦山平均開採年限為2.01美元/噸)；再處理成本0.87美元/噸。

7.所有數字都經過四捨五入，以反映估計數的相對準確性。

8.上述假設是以科特迪瓦技術報告為基礎的，可能不會反映或處理截至2023年12月31日的‎修訂礦產儲量估計中的所有假設。

科特迪瓦金礦項目目前確定的所有礦產儲量都位於科特迪瓦礦藏內。因此，除非另有説明，以下關於科特迪瓦黃金項目的討論僅側重於科特迪瓦礦藏(科特迪瓦財產税的總覆蓋率不到10%)，而不是Gosselin礦藏。

根據CIM(2014)的定義對礦產儲量進行分類。只有被歸類為測量和指示的礦產資源才在礦山設計中和在證明經濟可行性時被賦予經濟屬性。科特迪瓦礦藏的礦產儲量包括露天採礦方法的採礦稀釋度和採礦回收率估算。

科特迪瓦金礦項目的礦產儲量估算可在“截至2023年12月31日的礦產儲量”表中找到。礦產儲量估計“上圖。

科特迪瓦礦藏的礦產儲量估計是基於IAMGOLD估計的資源區塊模型(2023年5月)。

礦產儲量是對可經濟開採和加工的礦石的噸位和品位的估計。要被認為是礦產儲量，估計的材料必須支付採礦期間發生的所有費用。採礦計劃是基於應用Lerchs-Grossmann(LG)算法產生的最優坑殼得到的詳細礦山設計。將包含金品位、塊度百分比、材料密度、坡段、巖石類型和NSR的資源模型導入優化軟件。僅利用已測量和指示的礦產資源進行了優化運行，以確定最佳開採界限。推斷的礦產資源區塊被當作廢物處理。‎

優化運行包括根據不同收入因素定義的55個坑彈，其中收入因素1是基本情況。為了選擇確定最終坑極限的最佳坑殼，進行了逐個坑的分析，以評估每個增量殼對淨現值的貢獻，假設加工廠能力為36,000噸/日，貼現率為6%。在此分析之後，選定的坑殼通常比基本情況下的坑殼小。這意味着淨現值比基本情況下的坑殼提高了1790萬美元。

通過將資源模型規則化為10米寬、10米深、12米高的標準區塊大小，資源模型被稀釋。在最終礦坑設計中捕獲的單個區塊被標記為礦石或廢物，這是由於採礦成本隨着深度的增加和不同區域的特許權使用費而增加的。採礦過程中的礦石損失是通過模擬鄰近區塊的物質混合來解釋的。確定採礦過程中礦石損失的程序會導致黃金品位降低，但不會減少噸位。

礦石損失估計採用以下步驟：

使用這一方法估計的平均礦石損失為0.7%。

礦產儲量估算包括可經濟開採和加工的礦石的噸位和品位。除特許權使用費外，礦化材料必須支付所有成本，包括採礦、加工、銷售和重新裝卸，才能被視為礦產儲量。

由於採礦成本隨着深度的增加而增加，而且不同區域的特許權使用費百分比也不同，因此在最終礦坑設計中捕獲的各個區塊被標記為礦石或廢物。利用最終礦坑設計中的部分礦塊百分比，估計了礦石噸位和平均品位。

適用於該儲量的截止品位為0.35克/噸金。礦產儲量預估的生效日期為2023年12月31日。

有一個合理的預期是，支持基於礦產儲量的LOM計劃所需的所有許可都將獲得。

並無採礦、冶金、基礎設施、許可或其他可能對礦產儲量估計有重大影響的相關因素。

請注意：

• 礦坑優化參數、財務假設、礦坑-貝殼選擇以及採礦稀釋和回收係數與2018年保持不變。

• 目前的尾礦管理設施(“TMF”)許可證覆蓋約87%的礦產儲量。

採礦作業

礦坑優化參數、財務假設、礦坑-貝殼選擇以及採礦稀釋和回收係數與2018年保持不變。目前的礦產儲量基於最新的礦山設計，該設計優化了礦坑分期、坡道位置和廢物剝離，導致礦產儲量與先前估計相比變化不大，廢物也略有減少。

通過地質力學錄井、前期巖土資料整理、巖土建模、運動學分析、極限平衡和有限元分析確定邊坡整體穩定性，將礦山方案更新為可行的坑坡設計方案。最初的坑坡設計標準主要基於所有編譯、協調和更新的地質力學數據，參考Amec Foster Wheeler(2017)定義的預可行性研究(PFS)坑殼幾何形狀。在坑道優化後，對坑道幾何形狀進行了比較，以確定可能受不同運動學影響的坡向變化，並使用潛在失效模式的極限平衡模型進行了審查，以確定臺階和坡道間設計的充分性，並提出了納入最終坑道設計的調整建議。

利用Lerchs-Grossmann(LG)凹坑優化算法得到了定義極限凹坑極限的凹坑殼體以及內部相。這一過程考慮了存儲在地質區塊模型中的信息、按巖土部門劃分的坑坡角度、商品價格、成本投入和按區域劃分的特許權使用費。

資源模型包括黃金品位、區塊百分比、原料密度、坡度、巖石類型和冶煉廠淨收益(NSR)，被導入優化軟件。僅利用已測量和指示的礦產資源進行了優化運行，以確定最佳開採界限。

優化運行包括根據不同收入因素定義的55個坑彈，其中收入因素1是基本情況。為了選擇確定最終坑極限的最佳坑殼，進行了逐個坑的分析，以評估每個增量殼對淨現值的貢獻，假設加工廠能力為36,000噸/日，貼現率為6%。在2022年，在當前輸入的情況下運行坑優化，確認了先前的坑殼選擇。

該採礦計劃被設計為卡車鏟作業，假設有212噸自動卡車和34立方米的鏟子。礦坑設計包括五個階段，以平衡剝離要求，同時滿足選礦廠的要求。

設計參數包括坡道闊度36米、道路最高坡度10%、臺階高度12米、護堤高度間隔24米、高度超過150米的巖土擋板20米、最小採礦寬度40米，以及按地段可變的坡角和護堤寬度。

經平滑的最終礦坑設計包含約235公噸礦石(含Au 0.95g/t)和575公噸廢料(剝離比為2.4：1)。受TMF產能的限制，LOM磨機總進料量為233公噸(含Au 0.96g/t)，以及2.3公噸低品位礦石在礦山壽命結束時仍留在庫存中。這些噸位和等級是根據生產計劃中的提高停產戰略得出的。

礦巖區(MRA)、覆巖堆積場和礦石堆積場的設計確保了採礦活動期間和之後的物理和化學穩定性。為了實現這一點，存儲設施的設計考慮到了臺階、排水、巖土穩定性和同時進行的填海。

2021年第一季度，承包商開始了前期生產工作，包括去除覆蓋層、供應施工材料和初步搭建工作臺。承包商採礦一直持續到2023年第二季度。業主採礦於2023年第一季度開始，擁有一支自動運輸卡車車隊。機械完工‎和第一批黃金預計將於2024年第一季度投入使用，商業生產預計將於2024年第三季度完成。‎

科特迪瓦礦藏計劃分五個階段開採，包括在最終礦坑範圍內。時間表限制規定最大采礦能力為70百萬噸/年，每個階段每年開採的最大板凳數為8個。還使用了其他限制條件來指導時間表並獲得預期的結果。這些額外限制的例子包括：在工廠擴建計劃的頭幾個月供應較低品位的材料，最大庫存容量，以及在以後幾年減少採礦能力，以平衡每個時期所需的卡車數量。

該時間表產生了18年的LOM，其中最後四年的庫存回收佔了很大比例。13年重新處理的磨礦進料量為78公噸，最大堆存能力為55公噸。平均品位為0.96g/t金。

該礦計劃每週七天、每天24小時作業(24/7時間表)，使用四名輪流工作的工人，輪班工作12小時。

採礦作業將使用自動卡車和鑽探車隊，由傳統的載人裝載車隊和載人輔助設備車隊提供支持。卡車車隊將採用柴油動力，在12米長的長凳上作業，開採能力約為60.0百萬噸/年。裝載船隊將包括兩臺電動液壓鏟子，由三臺大型柴油動力前端裝載機(FEL)支撐。主要移動設備將包括：

• 裝載-CAT 6060電動/液壓(6060E)鏟子和CAT 994K高升程FELS。

• 牽引-CAT 793F機械驅動卡車在自動模式下運行。

多家承包商將為該礦提供支持。維護和維修合同(MARC)於2023年第一季度生效，用於試生產和頭三年的運營。在LOM期間，爆破將由一項合同井下服務進行。2022年第三季度簽訂了一項輪胎維護協議，以在礦場維修和更換輪胎。

處理和恢復操作

工藝流程將包括一次破碎、二次破碎、HPGR、球磨、立磨、重選和氰化浸出，然後通過CIP、反萃和電沉積回收金。尾礦處理將包括氰化物銷燬和尾礦濃縮。工廠最初的產能為35,500噸/日，利用率為92.6%，預計需要20個月的上升期才能達到設計產能，但預計10個月後將達到90%的設計產能。初步測試工作表明，Gosselin礦藏與科特迪瓦礦藏相似，但還需要進行額外的測試工作來驗證和確認這一點。

加工廠的設計是傳統的，並使用傳統的設備。加工廠將包括：

• 原發(旋迴)粉碎；

• 二次圓錐破碎、粗礦篩分；

• 粗大的礦石儲備；

• 三次HPGR破碎；

• 細粒礦石的篩選和儲存；

• 兩個研磨階段(球磨機和立式攪拌磨機)；

• 重力濃縮和強化淋溶；

• 浸出前濃縮；

• 全礦氰化浸出；

• CIP從溶液中回收貴金屬；

• 氰化物銷燬；

• 尾礦濃縮；

• 從碳中洗脱貴金屬；

• 新能源回收貴金屬；以及

• 冶煉到多利。

該加工廠將擁有碳再生、尾礦濃縮和氰化物‎銷燬的設施。斜坡期將受到設計考慮因素的極大影響，特別是與研磨電路有關的‎。該加工廠預計需要20個月的時間才能達到最初設計的‎日產量35,500噸。然而，預計‎將在10個月的‎後實現90%的設計吞吐量。

來自礦山水池的水將是磨坊水的主要來源，提供加工廠的大部分需求，而工廠現場池塘和其他收集區域將是工藝水的次要來源。加工廠混合試劑所需的淡水將從美索米肯達湖抽出。

所需的主要試劑包括絮凝劑、氫氧化鈉、氰化物、硫酸銅、液體二氧化硫、阻垢劑、石灰、鹽酸和氧氣。將提供一個專用的、自給自足的空中服務系統。

該廠將需要大約54兆瓦的電力才能滿負荷運行。

基礎設施、許可和合規活動

1. 基礎設施、許可和合規活動

a. 基礎設施

項目基礎設施將包括：

在建設之前，進入科特迪瓦黃金項目要經過伐木公路網絡和當地灌木叢‎公路，從駭維金屬加工144和蘇丹工業公路進入，蘇丹工業公路東西向延伸，位於科特迪瓦黃金項目區南部和‎下方。選定的通往加工廠的路線是‎現有的切斯特伐木公路，該公路已經從蘇丹工業公路‎‎4.62公里升級而來，在與一條現有道路的交叉口通往露天礦區域。升級後的道路有9‎米寬，是通往礦場的主要通道。由改善後的道路至屯門公路東南角約‎的路段，切斯特伐木路的設計闊度已提升至10米。在規劃的臨時營地場地的拐角處‎，現有道路繼續延伸到臨時營地的佔地面積，並修建了4.28‎公里的新道路，以延長通往建築/永久營地‎入口的通道。這段路是作為早期工程的一部分建造的，用作通往加工廠現場和營地的主要‎施工通道。一條礦場繞行路線將使用‎現有的Yeo路，從蘇丹工業路到TMF，‎西北角對面的一點，無需升級。從那裏開始，修建了一條3.94公里長的新連接路，以連接與‎現有道路平行的TMF北壩。這條現有的道路需要升級。IT‎將允許公眾進入TMF以北的切斯特伐木路，而無需通過礦場‎安全門和礦場適當‎。

礦山開發需要三條主要運輸道路，包括通往MRA、TMF和表土/覆蓋層儲存的通道。此外，露天礦北側需要一個主要十字路口，將礦坑出口與礦坑繞行道路、通往礦石庫存的坡道以及破碎機和卡車車間坡道連接在一起。需要約24.7公里的新6米寬的輔助道路才能到達所有工地設施，包括通往大壩位置的許多較短的支線，以及圍繞TMF和MRA東側的周邊道路。場地佈局包括三個主要的水道交叉路口。道路的設計帶有從一側到另一側的橫坡(而不是中央拱頂)，因此來自整個路面的徑流將被排放到道路一側的另一個已開發的排水區域，例如加工廠、再生水池塘、TMF、MRA、拋光池或露天礦坑本身。

科特迪瓦黃金項目現場的電力供應將通過新的44公里架空線路以115千伏供電，從海德魯一號的光輝樹路口開始供電。閃亮樹路口的上游是一條閒置的118公里115千伏線路，由蒂明斯鐵路站(TS)供電，該線路已進行翻新和重新架設。獨立電力系統運營商(IESO)已完成系統影響評估(SIA)，並確定擬議的電網連接在技術上是可行的，系統有足夠的容量，並滿足2023年第三季度的投入使用日期。科特迪瓦黃金項目的電力負荷計算如下：

• 最大需求負荷為61兆瓦。

• 54兆瓦平均需求負荷。

• 98%滯後(感應)功率因數。

此計算負荷基於當前的電力負荷清單，包括兩個電動鏟子、礦井脱水、所有輔助負荷以及在詳細設計期間留出10%的增長餘量。海德魯一號已向科特迪瓦黃金項目分配了總計72兆瓦的裝機容量。應急備用電力將由四臺柴油備用發電機提供，這些發電機的大小為工藝和輔助電氣設備提供必要的電力。四臺1兆瓦優質發電機組將位於主變電區，額定電壓為600伏，並將升級至13.8千伏，分佈在現場各處。

環境方面的考慮

根據2012年《加拿大環境評估法》，完成了對科特迪瓦金礦項目的評估。加拿大聯邦環境和氣候變化部部長於2016年4月13日發佈了環境評估決定聲明，交通部於2016年12月22日發佈了批准通知。自2015年環境評估以來，科特迪瓦黃金項目進行了優化，包括：

• 搬遷和減少TMF，以最大限度地減少含魚水域的疊印，減少科特迪瓦黃金項目的足跡，改善項目經濟性，減少對水道重新調整的需要，並避免向Mesomikanda湖流域排放污水。

• 縮小了露天礦的規模。

• 對加工廠進行改造。

• 降低輸電線路電壓，改變輸電線路路線；省內115千伏輸電線路EA級工程已於2019年完成。

IAMGOLD在新的TMF和表土/覆蓋層堆積的邊界內以及新的輸電線路路線內進行了額外的基線研究，以補充先前進行的物理、生物和人類環境特徵。這些額外的基準數據，連同場地配置的設計信息，被用來為科特迪瓦黃金項目準備環境影響評估，以提交給加拿大環境評估局(CEAA)和安大略省環境、自然保護和公園部(MECP)，從而向監管機構通報2015年環境評估的變化或改進。2018年10月19日，CEAA確認，擬議的科特迪瓦黃金項目變更不被視為新的指定體力活動，因此不需要新的EA。2018年11月9日，MECP還確認同意EER報告的結論，即擬議的業務變更不會產生新的淨影響。

分階段修建的周邊堤壩將用於尾礦管理。

在排放到TMF之前，將在工藝水(氰化物銷燬前後)過程中監測水質。此外，還將監測TMF沉澱池和滲漏收集系統的水質。將在TMF滲漏收集系統向下安裝的水井處監測地下水水質，以確定滲漏收集系統正在收集TMF的滲漏。

科特迪瓦金礦項目的關閉受《採礦法》(安大略省)及其相關條例和守則的管轄。IAMGOLD已根據2021年8月的立法要求提交了關閉計劃。該計劃詳細説明瞭暫停、維護和關閉科特迪瓦黃金項目的措施，包括根據關閉計劃確定回收科特迪瓦黃金項目所需的財務保證和發展里程碑。‎

NDMNRF要求為實施關閉計劃提供財務保證。關閉成本‎估計包括在科特迪瓦黃金項目關閉計劃的運營成本估計中，並根據需要進行‎審查和更新。

許可活動

2022年，在科特迪瓦黃金項目，許可工作繼續進行，收到了幾份許可證，包括批准移走三個養魚池塘的《漁業法授權修正案》和更新計劃的補充抵消措施，以及建造魚類棲息地所需的其他許可證。IAMGOLD向安大略省環境、保護和公園部申請初步加入排放績效標準計劃，以進一步履行其環境義務，包括為科泰行動建立排放基線。

修復和關閉費用估計數由見多識廣的個人編制，並須經受管制的政府當局審查和批准。場地關閉費用從生產階段積累的準備金中扣除。截至2023年12月31日，IAMGOLD估計科特迪瓦黃金項目的這些債務為6960萬美元。

社會考量

IAMGOLD積極與土著、地方和區域社區以及其他利益攸關方接觸，以更好地瞭解他們的問題和利益，確定潛在的夥伴關係，並建立社會對科特迪瓦黃金項目的接受。迄今為止參與項目協商的利益攸關方包括與科特迪瓦黃金項目有直接利益關係的利益攸關方，以及通過基線研究確定的‎的地方和區域社區。

利益攸關方將繼續參與整個項目的各個階段。利益相關者的範圍預計將隨着時間的推移而演變，以反映不同程度的興趣和問題。

作為省級環境保護局批准條件的一部分，IAMGOLD制定了一份社區溝通計劃，並將其提交給負責的省級部委，概述了其在科特迪瓦黃金項目所有階段與利益攸關方進行溝通的計劃。

IAMGOLD與戈加馬社區合作，制定了一項社會經濟管理和監測計劃，以管理科特迪瓦黃金項目的潛在社會經濟影響(包括不利影響和積極影響)。該計劃於2020年制定，2021年開始實施。

對可能對科特迪瓦金礦項目感興趣的土著社區的瞭解，首先是通過安大略省在2011年8月19日給前業主Trelawney的一封信中提出的建議，以及CEAA(現為影響評估機構)根據加拿大土著事務和北部發展局(現為加拿大土著和北方事務部)提供的資料提出的。IAMGOLD就可能受影響的社區向省和聯邦王室機構尋求進一步指導。

根據聯邦和省的諮詢意見和通過參與活動收集的信息，IAMGOLD在編制EA期間與一系列土著羣體進行了接觸。IAMGOLD繼續通過信息共享(如通訊、通知、開放參觀邀請、各種許可證申請)與確定的社區接觸，並側重於積極接觸聯邦決定聲明和‎省批准條件中確定的受影響社區。科特迪瓦黃金項目位於第9條約領地，位於‎Mattagami First Nation和Fly Post First Nation的傳統土地上，以及安大略省Métis‎Nation第3區的傳統採摘區內。IAMGOLD於2019年4月與Mattagami First‎Nation簽署了Impact Benefit協議，並於2021年5月與安大略省Métis Nation(第3區)簽署了Impact收益協議。

作為省級和聯邦環境保護局批准條件的一部分，IAMGOLD制定並向負責的政府部門提交了一份土著諮詢計劃，概述了科特迪瓦黃金項目在整個科特迪瓦黃金項目所有階段與確定的土著羣體進行磋商的計劃。作為制定土著協商計劃的一部分，IAMGOLD根據需要徵求了所有確定的土著羣體的意見。

IAMGOLD承諾與馬塔加米第一民族和飛行崗位第一民族社區合作，共同制定一項社會經濟管理和監測計劃，以管理科特迪瓦黃金項目的潛在社會經濟影響(包括不利和積極影響)。該計劃是與社區合作制定的，並於2021年開始實施。監督委員會由每個社區和IAMGOLD的成員組成，每季度舉行一次會議。

資本和運營成本

1. 資本成本

截至2023年12月31日，Atlanté Gold的施工進度估計已完成98%，而NPS總體項目進度約已完成95.5%，其中包括施工NPS團隊和設施的遣散。自開工建設以來，已發生項目支出27.86億美元。完成建設和委託埃及黃金項目直至獲得首枚金牌的剩餘總成本估計為1.79億美元（± 5%），使項目總支出按實際成本計算達到29.65億美元。在獲得第一枚金牌後，某些基礎設施和土方工程項目的完成估計為4000萬美元（± 5%）。

與2024年運營相關的估計資本支出（不包括資本廢物剝離）總計約為1.45億美元（± 5%）。年內資本化廢物剝離估計為5000萬美元（± 5%）。

2.運營成本

運營成本基於Atlanté Gold報告。Ÿ TOM的總運營成本估計為40.73億美元。採礦（不包括CWS）和加工成本分別佔總成本的35%和46%。平均運營成本估計為17.48美元/噸加工礦石。

採礦量是根據第一原則和採礦分階段計劃得出的，以實現計劃的生產率。採礦開採量估計是基於地質研究、礦山模型、圖紙和草圖。隨着礦坑深度的增加和MRA高度的增加，採礦成本一般會隨着時間的推移而增加。

流程運營成本估算是根據第一原則、冶金測試工作、IAMGOLD的工資/福利指導方針和最近的供應商報價編制的，並以類似加工廠的歷史數據為基準。工藝運行成本包括試劑、耗材、人員、電力和實驗室測試。在運營成本中計入的消耗品包括備件、研磨介質以及襯墊和篩網部件。據估計，LOM的流程運營成本平均為每噸加工礦石7.97美元。與LOM相比，每噸加工礦石的G&A成本平均為3.31美元，這是根據基本原則制定的，並以類似項目為基準。

特許權使用費根據金價、可扣除的支出金額和礦場內礦石的來源以及履行對利益相關者承諾的管理費和津貼而變化，總計比LOM高出4.83億美元，或平均每噸加工2.07美元。支付的特許權使用費數額取決於黃金價格假設和IAMGOLD在計算特許權使用費時扣除某些支出的能力。

估計回收和關閉費用總額為8300萬美元，從礦山使用初期到關閉後每年分配。這是根據詳細的關閉費用估計數調整的，其中包括一筆擔保保證費津貼和一筆地雷壽命結束時的貸項，以説明設備和材料的估計殘值。這也根據通貨膨脹進行了調整，使估計為2022美元。

3.《經濟分析》

科特迪瓦黃金公司報告中的經濟分析基於科特迪瓦黃金項目礦產儲量、經濟假設以及IAMGOLD提供的資本和運營成本(均以100%所有權為基礎進行報告，IAMGOLD擁有60.3%的股份)。所有成本均以2022年第二季度美元表示。

除非另有説明，科特迪瓦黃金報告摘要這一節中的所有費用均不計入施工期間的升級、匯率波動或利息。以加元報價的成本按1美元=1.30加元的匯率折算成美元。以下是主要項目標準的摘要：

體檢：

收入：

• 就本經濟分析而言，收入是根據IAMGOLD假設的2023年LOM黃金價格為1,750美元/盎司Au，2024年和2025年為1,700美元/盎司Au，以及2026年起為1,600美元/盎司Au來估計的。這一價格與最新的行業共識長期預測價格保持一致。在整個科特迪瓦黃金項目期間，金價一直保持不變。

• 至於運輸和精煉費用，目前的假設是，加拿大皇家造幣廠將把多雷從科特迪瓦黃金項目運往其位於渥太華的煉油廠。從加拿大皇家造幣廠收到了運輸、保險和煉油的指示性報價，估計LOM的成本約為每盎司1.75美元。

• 特許權使用費費率載於科特迪瓦黃金報告第4節。

• LOM淨收入為61.02億美元(扣除特許權使用費和TCS後)。

資本成本：

• 修訂後的科特迪瓦黃金項目建設資本成本估計為29.65億美元‎。‎

• 截至2022年5月1日，已用於科特迪瓦黃金項目‎的投產前資本成本為10.57億美元(作為截至2021年6月30日的經濟分析的‎沉沒成本)。‎

• IAMGOLD預測，從2022年5月1日起，‎投產前剩餘時間的資本支出為19.08億美元‎。‎

持續資本和運營成本：

• LOM的持續資本成本為11.36億美元。

  • 租金(含利息)：1.56億美元。

  • CWS：4.62億美元。

• 同時進行的填海和關閉工程的費用為8,300萬元，包括在對土地管理計劃的分析中。

• 露天礦開採(不包括水煤漿)：每噸開採量2.62美元(每噸磨礦6.20美元)。

• 加工價：每噸磨礦7.97美元。

• 支持和併購：每噸磨礦3.31美元。

• LOM總運營成本(現場)：40.73億美元(採礦、加工和G&A)。

• 業主的其他成本(場外)：每噸磨礦2.08美元(包括特許權使用費和TC/RC)。

• 總單位運營成本：19.56美元/噸礦石磨礦(現場+非現場)。

• 總運營現金成本：693美元/盎司Au。

• AISC：854美元/盎司黃金。

課税：

• 根據《所得税法》(加拿大)，應向加拿大聯邦政府繳納所得税。適用的聯邦所得税税率為應税收入的15%。

• 應向安大略省繳納所得税，税率為應納税所得額的11.5%，包括收入分配給安大略省的製造業和加工税抵免。安大略省所得税由加拿大税務局管理，自2008年以來，安大略省對應税收入的定義與聯邦定義完全一致。

• 來自安大略省採礦業務的應課税利潤超過500,000加元，按10%的税率徵收OMT。OMT可在計算聯邦所得税時扣除，類似的資源津貼可在計算安大略省所得税時扣除。OMT不受協調的影響，因此，它由安大略省管理。

• IAMGOLD的徵税模型被用於計算適用於現金流的所得税和採礦税。

最近更新

2023年，勘探活動繼續進一步劃定和擴大緊鄰科特迪瓦金礦項目礦牀東北部的Gosselin區，並沿着解釋的有利礦牀走廊測試選定的目標。2023年完成了大約24,600米的DD。

2023年2月2日，IAMGOLD報告了其在戈塞林地區2022年劃定的鑽石鑽探計劃的化驗結果，包括：342.2米分級1.99g/t Au，313.0米分級1.29g/t Au和181.0米分級1.50g/t Au。在第四季度，IAMGOLD報告了2023年鑽探計劃的其他分析結果，重點包括：300.8米在GOS23-134中分級1.40g/t Au，240.0米在GOS23-136中分級1.53g/t Au，以及500.8米在GOS23-144中分級0.72g/t Au。獲得的鑽探截獲資料有助於突出一條走向長度可達850米的潛在走廊，該走廊位於戈塞林西角礫巖和科特迪瓦礦牀熱液角礫巖之間，有待測試。

2024年，IAMGOLD計劃進一步擴大和圈定鑽石鑽探，以擴大和增強現有資源的信心，特別是在目前的戈塞林和科特迪瓦礦牀之間的深度。此外，IAMGOLD正在推進各種技術研究，包括冶金測試採樣計劃、建立環境基線和採礦優化研究，以便將戈塞林資源納入科特迪瓦金礦的開採壽命計劃。

塔卡塔卡皇室

公司通過其全資子公司Nova持有Taca Taca特許權使用費。2020年10月7日，Nova與公平的私人交易方‎簽訂了特許權使用費購買協議，根據該協議，Nova以1,275萬美元收購了第一量子擁有的Taca Taca項目的現有0.24%NSR特許權使用費。對原始Taca Taca特許權使用費的收購於2020年11月在‎完成。1月10日，‎‎2021，Nova與Nova，‎的現有股東簽訂了特許權使用費購買協議，根據該協議，Nova以約2,000萬美元收購了第一量子擁有的Taca Taca Property‎‎1.5%NSR特許權使用費的現有0.18%權益，使Nova的權益總額增至0.42%。

Taca Taca Royalty的以下描述是根據以下數據編制的：

雖然本公司並不知道該等資料並不準確，但本公司並未獨立核實該等資料，亦不能保證該等第三方資料是完整或準確的。請參閲“風險因素--依賴第三方報告".

摘要

項目描述、位置和訪問權限

Taca Taca礦藏是一個斑巖型銅金鉬礦牀，位於阿根廷西北部薩爾塔省乾旱的普納(AltiPlano)地區。擬議項目涉及該礦牀的銅礦露天開採和浮選加工，為期32年。

塔卡塔卡地產位於薩爾塔市以西約230公里，智利邊界以東55公里處。最近的人口中心是Tole Grande村(人口約150人)，位於Taca Taca項目工地以東35公里處。

Taca Taca地產位於海拔3625米的中位數，動植物稀少的環境中，位於廣闊的鹽湖(薩拉湖)邊緣。塔卡塔卡氣候乾旱，年降水量約為40毫米/年，蒸發率為2500毫米/年。氣温從零下3攝氏度到22攝氏度不等，1月是最熱的月份，7月是最冷的月份。風速通常在3.8米/S到23.2m/S之間，主要從西北方向吹來。雖然風力一般很大，特別是在冬季，但開發和業務活動可以全年進行。塔卡塔卡地產位於地震活躍區。

First Quantum通過其阿根廷子公司Corriente阿根廷SA(“CASA”)擁有Taca Taca物業100%的所有權。Taca Taca地產和相關的利益區域由82個特許權組成的綜合採礦權組合持有。其中兩個採礦特許權擁有第三方集團50%的所有權，儘管這些特許權並不涉及已知礦藏的商業實質性部分。Taca Taca地產需繳納3.0%的省級政府特許權使用費和1.5%的第三方NSR特許權使用費。

擬議的項目有以下材料組成部分：

______________________________________________________¹*銀(銀)被認為對塔卡塔卡項目‎的經濟價值並不重要，因此，銀品位沒有在塔卡塔卡項目‎礦產資源和儲量估計中報告，也沒有計入礦產儲量經濟分析中。

• 銅鉬精礦分離；

• 將處理速度從第一年的30 Mtpa提高到今後5年的40 Mtpa，然後是一年的50 Mtpa，然後從第8年起最終達到60 Mtpa；

• 附近的尾礦儲存設施(“TSF“)位於Salar de Arizaro工藝儲水池的一個海灣內；

• 供應淡水和鹹水的礦場；

• 選礦廠和TSF之間以及井田和廠址之間的陸上管道；

• 地面運輸和內部通道；

• 礦務車間和設備清洗設施；

• 建設辦公室、礦山管理和住宿設施；

• 銅和鉬精礦產品的存儲空間和軌道裝車設施；

• 零部件和消耗品、試劑和爆炸物處理和儲存設施；以及

• 作為額外的基礎設施，有向塔卡塔卡項目現場運輸物資的道路，運輸精礦和物資的鐵路，以及一條高壓輸電線路。

隨着Taca Taca項目在整個工程階段以及開發和運營階段的繼續，生產方面可能會發生變化，組件可能會進行審查和變化，以適應當前的情況和新的信息。

歷史

塔卡塔卡礦藏是在20世紀60年代末發現的。2008年8月，全球銅業公司‎‎的股東批准了公司重組，Lumina銅業公司(“Lumina”)獲得了塔卡塔卡項目的權益。這最終導致Lumina‎收購了CASA的100%股份，並獲得了Taca Taca項目的100%權益。‎

2014年8月，First Quantum收購了Lumina及其主要資產--塔卡塔卡項目。自‎成立以來，First Quantum已經完成了對礦牀地質、礦物學和‎加工適宜性的詳細審查，並評估了塔卡塔卡項目的開發選擇。從2015年開始，第一量子公司進行了水勘探鑽探和含水層泵測試，以確認塔卡塔卡項目的‎可持續地下水供應來源，並一直在進行‎環境和工程階段的研究。Taca Taca項目的工程和可行性階段仍在‎進展中。‎

讀者應該參考Taca Taca報告，瞭解與Taca Taca項目有關的歷史勘探和‎相關工作的摘要。‎

地質背景與成礦作用

正如塔卡塔卡報告中進一步描述的那樣，塔卡塔卡項目擁有斑巖銅-金-‎鉬礦化，位於50公里長的奧陶系巖基‎的南半部，形成了塔卡塔卡山脈。塔卡塔卡礦化賦存於花崗巖成分的深成巖以及較少的英安巖、榴輝巖和流紋巖‎‎侵入體中。該斑巖的特徵是由熱液蝕變的‎巖帶組成的千米級帶，從中心鉀質核心到外部千里巖帶和泥質帶。葉狀‎蝕變在整個礦牀中最為普遍，並與礦化密切相關。‎

礦化由表生(輝銅礦)和表生(黃銅礦)帶組成。不同厚度的‎次表層淋濾層覆蓋在表生和下生‎礦化之上。礦化呈浸染狀，存在於裂縫、細脈和石英脈‎網中。‎

除位於礦牀以東的浸出物質內的一帶輝銅礦-‎富礦外，浸出礦層中的銅礦化作用已基本枯竭。此外，靠近地表的‎表生金礦化帶位於‎浸出物質的最厚部分上方。‎

淺成硫化銅礦以黃銅礦為主，其次為斑銅礦、輝銅礦、斜銅礦、‎和閃鋅礦。礦化廣泛分帶，黃銅礦-斑銅礦-輝鉬礦核‎在外緣周圍形成更強的黃鐵礦暈。‎

表生巖帶主要是次生硫化物，由浸出蓋層下不連續的‎蓋層中的富集物形成。表生礦化往往與‎次生礦化不同地混合在一起，通常是由於沿構造和賦存‎巖石的深部蝕變所致。細粒黑色輝銅礦和次生銅輝銅礦是主要的次生‎硫化物。‎

礦化在深部和礦牀周邊的幾個區域仍然是開放的。

探索

塔卡塔卡的銅礦化首次報道是由米利塔雷氏法氏桿菌在20世紀60年代末。歷史勘探包括不同運營商在塔卡塔卡地區進行的多項鑽探計劃和地球物理調查。

地表露頭測繪在勘探階段的大部分時間裏都很活躍，並得到挖掘機挖溝和道路開挖的支持。Casa和Riomin Explorciones，S.A.(“Rio Tinto”)還對礦牀及其周邊的土壤和露頭巖石進行了全面的地球化學採樣，形成了一個空間覆蓋範圍約為100米乘100米的數據集。許多財產地質信息來自鑽孔記錄、化驗數據解釋、地球物理調查以及露頭和戰壕的測繪。

在收購Taca Taca項目之後，First Quantum完成了幾個小規模的數據收集方案，以確保支持數據集完整和高質量。2014年，新感覺地球物理公司代表First Quantum進行了一次直升機載磁和輻射測量。總共收集了4424.1公里的勘測線公里的數據，整個物業的間距為300米。結果被用來支持異常圈定、構造評價和巖性趨勢識別。在特許權外圍周圍也完成了500米乘500米網格間距的現場土壤的地球化學採樣活動。2019年，獲得了高分辨率地形調查。

2020年至2022年期間，還在繼續對礦藏延期和附近目標進行評估。在礦藏區域收集了更多的高分辨率地面地球物理數據，並於2022年完成了一項有針對性的棕地鑽探活動。

鑽探

大部分Taca Taca鑽探活動是在First Quantum收購Taca Taca之前進行的。首先，Quantum公司通過複核和化驗驗證了鑽孔巖心測井數據。為支持確定礦化範圍，共鑽了484個鑽孔，總長172,031米。其中，在first Quantum擁有的特許權外鑽了44個洞，用於淡水勘探和為擬議的基礎設施場地收集巖土數據。

在被Lumina收購之前，五家不同的公司已經在該物業上進行了勘探鑽探活動。最早的銅斑巖鑽探是1975年由鷹橋公司進行的。三個鑽石孔的結果顯示出一個相對較厚的、金屬貧化的、被淋濾的帽子。直至一九九四年Glencore plc測試斑巖以北的淺層含金銅礦脈及斑巖浸出帽內的殘餘銅礦化，才進行進一步鑽探。

在1996至1997年間，必和必拓在斑巖中鑽了35個鑽石孔(包括兩個重鑽)，網格間距約為400米。結果部分圈定了淋濾帽正下方的表生成礦優勢帶。

1998至1999年間，CASA鑽探了14個鑽石孔和80個RC孔，重點研究了斑巖周圍的淺層和外來銅礦化。力拓在1999年和2008年分別開展了兩次宣傳活動。1999年的鑽探主要針對斑巖淋濾蓋內的淺部氧化物(7個RC孔)和Salar de Arizaro下方的外來礦化(2個RC孔)。2008年，力拓重返斑巖核心的八個鑽石孔(包括兩個重新鑽探)，以測試更深層次的淺成銅鉬礦化。

在2010年至2012年的鑽探活動中，Lumina在塔卡塔卡地區總共完成了283個鑽孔(137,671.5米)。其中包括155個鑽石鑽孔(DD)和128個反循環(RC)鑽孔，其中包括15個巖土鑽孔和4個水監測鑽孔。大多數鑽孔瞄準較深的斑巖，沿着一組東西走向的區段完成，標稱間距為150米乘150米。作為標準程序，鑽芯記錄了巖性、風化、蝕變、礦化和構造。還記錄了鑽石孔的巖土數據，包括巖心回收率、巖石質量、裂縫頻率和礦脈密度以及礦脈角度。每隔10米採樣一次，用於點載荷指數測試和密度測量。

於2019年，First Quantum在Lumina鑽孔中額外鑽了四個雙胞胎鑽石孔，以代表早期植物飼料的材料為冶金測試工作提供額外的樣品。這四個鑽孔的鑽孔和取樣程序與Lumina使用的程序一致。樣品用電感耦合等離子體質譜(ICPMS)分析銅、鉬等48種元素，金用火焰原子吸收光譜分析。

2022年，First Quantum在後礦棕地目標和礦藏延伸區又鑽了14個鑽石鑽孔，深達6,302米。結果仍在評估中。此外，作為基礎設施消毒計劃的一部分，2022年又鑽了9個鑽石鑽孔，總計1800米。

還進行了進一步鑽探，以勘探淡水，並在擬議的基礎設施地點收集巖土數據。

抽樣、分析和數據驗證

有關在礦產資源評估中使用的鑽孔的採樣、分析和數據驗證的詳細信息，可在第一量子公司簡介下的SEDAR+上的Taca Taca報告中找到。這包括1996年至2019年期間鑽探的所有孔。對於在此之前由鷹橋或Glencore鑽探的孔，沒有關於樣品製備、分析方法或分析結果的書面記錄。

QA/QC結果表明已採取適當的控制措施，並且含量測定結果可靠。樣本值被認為代表了主要的礦化，因此適合用於礦產資源估計。記錄有限的歷史數據大多為礦牀外圍提供額外信息，並且不被認為對估計質量構成風險。

選礦和冶金試驗

Lumina的冶金測試工作從二零一零年四月起在三年內完成。截至2019年，沒有開展額外的實驗室工作，儘管First Quantum在2017年進行的技術審查包括對Taca Taca項目條帶前階段黃金回收潛力的評估。

編制Taca Taca報告的主要參考文件是2013年5月24日的初步經濟評估報告(“PEA報告”)(生效日期為2013年4月9日)。PEA報告將最初的測試工作結果總結如下：

• 礦石具有中等的能力和硬度，可在傳統的半自磨(SAG)-球磨電路中進行粉碎，其中包括卵石粉碎和再粉碎；以及

• 銅、鉬和金的平均回收率分別約為90%、57%和

First Quantum對現有測試工作數據的2017年回顧強調了由於銅礦化類型的多樣性，尤其是關於混合礦化(即氧化礦、‎礦和有色礦石)的程度，有關冶金性能的若干缺陷和一些不確定性。此外，大多數測試工作都是使用自來水進行的；使用鹽水溶液進行的有限測試工作表明採收率降低，精礦品位降低。

在審查測試工作數據變異性的過程中，作為First Quantum礦物資源建模的一部分，確定了與礦物學、銅和鐵分析品位相關的不同數據分組(簇)，以確定回收率和銅精礦品位。

在2019年期間，鑽了四個冶金孔，從中挑選了十個樣品，代表了運營的頭五年。這些樣本連同來自亞利薩羅河的鹽水溶液，以及來自亞利薩羅谷和拉斯伯拉斯谷的鹹水，被送往加拿大坎盧普斯的ALS實驗室。

測試工作計劃包括磨機分級的粉碎工作、在鹽水和微鹹水中浮選以確定閉鎖循環測試工作中的回收率和精礦品位的工作、濃縮機和精礦過濾器分級的沉澱和過濾測試工作，以及確定尾礦產酸可能性的環境測試工作。這項測試工作方案於2020年完成。

粉碎測試工作突出了Taca Taca的巖石類型的韌性，並表明需要二次粉碎才能在兩個碾磨機組中實現60Mtpa的最終設計產量。

浮選試驗工作表明，在較粗的浮選中，使用鹽水溶液可將較大質量的精礦拉至較粗的精礦。在更清潔的浮選流程中，需要微鹹水或淡水，以實現高pH值以抑制黃鐵礦；否則，該流程將出現低精礦品位和低迴收率。儘管如此，銅的回收率總體上低於之前使用自來水進行的測試工作。

近期鎖定週期測試工作產生的數據與之前測試工作活動中獲得的變異性測試工作結果相結合，以評估不同礦石類型和不同範圍的銅和黃鐵礦的回收率和精礦品位。這些估計數被編碼到礦產資源模型中，以便在今後的礦山生產計劃和現金流模型中採用。

根據測試工作結果和礦山生產計劃，預計在較粗浮選中使用鹽水溶液進行礦山回收的平均壽命如下：

• 銅回收率為85.0%，精礦品位為25.3%

• 鉬回收率為40%，精礦品位為47%~50%鉬

• 銅精礦中金回收率為60%，金品位約為4.5g/t

礦產資源評估

First Quantum在2019年12月發佈了修訂後的估計，其中包括以下改進：

• 地質領域從風化、巖石類型、蝕變和主要礦化特徵中識別出來。這些都構成了新的3D地質模型的基礎，包括對更新的浸出基、部分浸出區和浸出帽內棲息的銅層的解釋。連續的銅測定數據根據氧化研究的速率進行校正，然後用於指導區域分類。也相應地更新了領域地統計數據。

• 根據目測和巖心攝影驗證，更新了礦牀規模斷層位置。

• 根據對估計的置信度，對礦產資源估計進行了重新分類，如克里格法效率、迴歸斜率、地質和斜坡連續性程度。它被限制在距離當前設計坑極限不到100米的範圍內。

礦產資源估計數包括了總共435個鑽石鑽孔和反循環鑽孔的數據，總共分析了75 803個樣品。鑽探數據(測井和取樣)與地表地質測繪和地質建模相結合，以提供已定義的礦化帶。

職系估計工作分以下階段完成：

• 通過綜合數據分析，確定了成礦域

• 屬性域在空間上表示為線框模型，並編碼為塊模型

• 對每個領域的樣本化學數據進行地統計學評估，然後使用普通克里金法進行評估

• 估計了銅、金、鉬、銀、鐵和硫的品位。

區塊模型等級估計使用匯總統計、目測驗證、條帶圖和與先前估計的比較來驗證。估計分為已測量礦產資源、指示礦產資源和推斷礦產資源。礦產資源分類是以對品位估計和基本地質模型的信心為指導的。此外，鑽網間距、質量保證和質量控制以及最終礦坑外殼被用來指導最終經濟開採具有合理前景的礦化分類界限。

區塊模型估計的銅當量(Cu)為0.13%_情商)邊際品位，這與礦產儲量估計一致。不屬於礦產儲備的礦產資源沒有顯示出經濟可行性。

2020年10月礦產資源報表如表1所示。礦產資源庫存包括礦產儲備庫存。

表1：截至2020年10月30日的礦產資源報表，使用0.13%的銅_情商截止品位

礦產儲量估算

Taca Taca於2020年第三季度的初步礦產儲量估計(表2)。採礦計劃是利用測量和指示的礦產資源制定的，而推斷的礦產資源則分配給廢物。採礦採用傳統的露天礦作業，使用卡車和鏟子技術。估計礦產儲量乃按銅3.00美元/磅、鉬12.00美元/磅及黃金1,200美元/盎司的金屬價格釐定，並根據所選礦場優化殼所產生的實際礦坑設計內的礦石及廢物採礦庫存編制支持生產時間表。

礦物儲量的實際邊際邊際品位根據分配給各種礦物學類別的銅回收率而有所不同。然而，總體平均邊際銅品位約為0.13%銅_情商。提高的截止品位為0.20%的銅_情商適用於工廠飼料庫存的生產計劃。

表2：截至2020年10月30日的塔卡塔卡礦產儲量報表

作為Taca Taca項目最終礦坑設計的一部分，西北部有一小塊區域交叉進入一個合資特許權。此次侵佔的礦石總量約為1.7公噸，平均品位為0.38%銅。

Taca Taca項目的生產時間表載於Taca Taca報告。

採礦和生產計劃的特點如下：

• 採礦從第三年開始，從剝離前階段開始，而加工則從第一年開始。Taca Taca項目壽命(加工年限)為32年。

• 240.1公噸的廢物是在三年的剝離前開採的，在此期間，1740萬公噸的礦石被開採到一個儲存中，以便隨後進行積極和長期的回收。

• 在作業壽命內開採的材料總量為4543.0公噸(1737.0百萬立方米)，其中：

  • 1758.5Mt是平均品位為0.44%銅、0.012%鉬和0.09g/t Au的礦石。

  • 2784.5公噸是廢物

• 礦山條帶總壽命比(廢噸：礦石噸)為1.6：1。

• 該廠的直接原料礦石為1,390.4公噸，平均品位為0.50%銅，而57.1公噸平均品位為0.43%的銅是從現役庫存中回收的礦石，311.0公噸的平均品位為0.15%的銅是從較長期的庫存(主要是在-27至32年)中回收的礦石(邊際礦石)。

• 總開採量包括近地表“淋濾帽”中品位為0.46%銅的39.0Mt礦石，其中15Mt以上的礦石是在剝離前幾年開採儲存的。然後，這些礦石的大部分將在接下來的三年內進行加工。

• 在終極礦坑設計的西北部有一小塊區域，穿過這片區域進入了一個合資特許權。侵佔發生在5年至15年之間，涉及1.7公噸礦石和47.5公噸廢物。

• 作為廢物開採的推斷礦產資源為69公噸，平均品位為0.31%銅(即約佔開採廢物總量的2.5%)。在第六年之後，在採礦階段1和2完成之後，在採礦時間表中會遇到這種材料。

• 破碎機的進料量從第一年的30Mt上升到第二年的40Mt，一直保持到第六年。然後，進給速度在第7年上升到50Mt，此後上升到60Mtpa，直到第32年。

• 以植物飼料總量(採礦稀釋/回收後)計算：

  • 當加工速度達到40Mtpa時，頭六年的平均銅品位為0.72%銅，

  • 然後0.45%的銅到27年，當加工速度高達60Mtpa時，以及

  • 最後，從較長期庫存中回收時，項目生命週期剩餘五年的0.15%銅

• 在邊際礦石回收的最後五年前，工廠給礦總量為1,476.3公噸，平均品位為0.50%銅。

• 到2006年，銅金屬的年平均產量為227.0 kt，在97.5kt到275.2 kt之間。此後，年平均值為200.4 kt，範圍在72.5kt至271.1 kt之間(不考慮加工的最後一年)。在Taca Taca項目的生命週期方面，總計：

  • 頭六年回收銅1362.0千噸，

  • 然後是4869.3千噸銅到27年，

  • 最後，從較長期的庫存中回收時，在項目生命週期的剩餘五年內使用341.8 kt銅

• 截至第六年，鉬的年平均產量為2,205噸，介於1,434噸至2,912噸之間。此後，年平均產量為2,776噸，介於1,745噸至4,147噸(不計加工的最後一年)。

• 到第六年，精礦中黃金的年平均回收率為106.3科茲，範圍在90.9科茲至134.1科茲之間。此後，年平均值為92.9kOZ，範圍在45.7kOZ到156.6 KOZ(不包括加工的最後一年)。

• 在Taca Taca項目壽命內回收的銅總量6,573.1千噸中，只有5,535噸(佔總量的0.08%)可歸因於在毗鄰的合資特許權內開採的礦石。

採礦作業

塔卡塔卡礦牀的品位、幾何形狀和深度使其適合常規、大規模、散裝露天採礦方法，包括爆破鑽機、柴油液壓挖掘機、電動鏟子和駭維金屬加工挖掘機。

露天礦開採將從最初的初始礦坑分階段進行，為現場基礎設施和建築提供預條帶開發廢物，並將礦石提供給加工廠試運行的庫存。在這三年的時間框架內，材料的平均和最大移動分別為32.9百萬立方米和43.3百萬立方米。隨着前三個礦坑階段的完成和採礦進入第四個階段，未來十年的材料流動將出現明顯的高峯。這一時期的平均和最大物質移動分別為91.9MBcm和95.7MBcm。此後，平均和最大物料移動量分別減少到42.3MBcm和65.2MBcm。

根據填充鑽探和進一步的地雷規劃評估，在作業階段可在設計坑以北的一個小衞星坑進行開採，儘管這目前不在礦產儲備清單中。

Taca Taca報告披露的詳細礦山規劃包括常規優化流程、分階段和最終礦坑設計、地面佈局規劃和礦山生產計劃的生命週期。起初，使用傳統的WhittFour-X軟件來確定最佳的礦坑外殼，與硫化物浮選廠一起操作，以生產不同的銅和鉬精礦。銅精礦中將含有黃金。

該優化以最大淨回報為基準(未貼現)，並根據定義的礦物學分組或集羣將銅回收至精礦。鉬和金的回收率採用固定(保守)值。優化過程還考慮了巖土顧問提供的露天礦邊坡設計標準，以及根據基本原則得出的礦山運營成本和按類似基礎確定的加工/G&A成本。

處理和恢復操作

Taca Taca加工飼料將包括表生和低生礦石的混合，初始飼料主要來自表生帶。表生礦石主要為次生硫化銅礦(輝銅礦)及一些原生硫化銅礦(黃銅礦)及少量氧化銅礦物。淺成礦石由50%以上的原生硫化銅礦組成。因此，植物飼料總是含有大量的二次硫化物和一些變色的一次硫化物。

在最初的加工年中會遇到表生混合礦石，隨着露天礦的加深，隨後會遇到越來越多的次生礦石。地表的“浸出”蓋層是含金的，但基本上沒有銅礦化。²。含金材料將被單獨儲存，以供未來對黃金回收的經濟性進行評估。

建議的處理方法遵循南美典型的斑巖銅鉬(銅鉬)選礦流程。研磨和更粗的浮選將在來自鄰近沙拉爾的鹽水中進行。更清潔的浮選將在來自非現場井田的淡水/微鹹水中進行。

加工設施的設計初產能為第一年30 Mtpa，然後是2至6年40 Mtpa，然後是第7年50 Mtpa，最後是第8年60 Mtpa。

礦石將經過一次粉碎，然後進行二次粉碎、SAG和球磨，以生產80%的磨礦產品尺寸超過180微米。將安裝兩個磨礦機組，每個包括一個28兆瓦的SAG磨煤機和兩個x 22兆瓦的球磨機(60Mtpa)。

______________________________________________________²在近地表的“浸出”蓋層中有“棲息”的銅和金礦化的離散區域(即冶金區域)。

較粗糙的浮選流程將產生較粗的浮選精礦，這些精礦將通過濃縮脱水，經過30微米重新濃縮至80%，並在更清潔的浮選之前用優質水重新稀釋。

建議添加硫化氫鈉(NaHS)作為提高氧化和混合礦石回收率的一種方法；它將使氧化和褪色的礦物表面硫化，並有助於浮選。將為NaHS增加賽道提供設施；預計將有利於大約22%的礦石進料。

銅和鉬精礦將從大宗清潔精礦中分離出來，經過過濾後運往非現場冶煉廠。

礦石將用卡車從礦場運出，並在地面上的四臺主要破碎機中粉碎。在初步粉碎之後，擬建的加工廠將包括：

• 二次粉碎，以減小凹磨機的進料粒度

• 輸送到活容量為12小時的粗礦石倉庫

• 粉碎礦石的下垂和球磨，用水力旋流器進行粒度分級

• 球磨機旋風分離器底流回收粗金的重力回收迴路

• 對SAG磨機產生的碎石進行碎石

• 氧化變質表生礦石旋流溢流礦漿控制硫化浮選(NaHS)的粗選和捕收劑浮選

• 浮選尾礦的加厚

• 將濃縮後的尾礦泵送至TSF

• 可能從TSF中回收飲用水以供該工藝內使用³ 

• 將較粗的精礦脱水，以除去鹽水

• 在高強度磨機(HIG)中重新研磨脱水的粗精礦，然後在淡水中稀釋

• 對較粗的精礦進行更清潔的浮選，以提高銅品位，將較清潔的尾礦回收到較粗的浮選流程或最終尾礦

• 鉬浮選流程中銅鉬精礦的銅鉬分離

• 通過濃縮和過濾對銅精礦進行脱水，然後散裝運輸到異地冶煉廠

• 通過濃縮、過濾和乾燥對鉬精礦進行脱水，然後裝袋並運輸到非現場冶煉廠

______________________________________________________
³目前的加工廠水平衡假設不會從TSF回收。

• 支持研磨和浮選作業的藥劑組成和配料系統

• 水網狀系統

• 壓縮空氣系統，用於支持儀表和自動閥門激活。

平均品位為25.3%銅的銅精礦平均每年可生產985,500噸濕噸銅精礦，而品位為47%至50%鉬的鉬精礦預計每年可生產6,200噸鉬精礦。

通過浮選將金回收到銅精礦中。加入重選機可提高粗金回收率。

浮選尾礦將在濃縮機中脱水，濃縮後的泥漿將泵入距離加工廠約5公里的TSF，位於亞利薩羅河海灣內。

現階段不建議建立用於處理含金浸出帽的金回收電路。這些材料將單獨儲存，但需在業務初期進行進一步的測試工作，如果認為這樣做合算，可在以後的日期回收和處理。

基礎設施、許可和合規活動

尾礦儲存與水回收利用

上游凸起的TSF計劃位於加工廠北部的Salar de Arizaro天然海灣(即Salar de Taca Taca)。極限容量約為1.37 BM³並可以通過進一步的升降來擴大。該場地幾乎完全被天然陸地所包圍，只需要一個相對較低的高度(25米加上額外的3米幹舷)，在沙拉河的入口處修建短長度的路堤。

啟動堤將作為最初的廢石外灘建設，然後利用循環尾礦連續分階段上游抬高。

浮選尾礦泥漿通常的泥漿密度為32%固體，並將以55%至60%的濃縮固體密度丟棄為尾礦。將安裝兩條尾礦管線，每條管線都有兩級離心泵，將尾礦輸送到TSF，並在設施外圍佈置水龍頭。從現場和泥沙收集池流出的水將被泵入尾礦濃縮池，並在進行進一步的工程分析後，將多餘的水循環回工廠。

供電和供水

Taca Taca項目的總電力需求預計在180兆瓦至240兆瓦之間，處理速度為60兆瓦。已經確定了一條首選的供電和輸電路線，涉及122.5公里的新輸電線路和一個新的開關站，以連接穿過阿根廷北部並進入智利的現有345千伏線路。一名專家顧問已經編制了初步設計和估計數，以支持電力供應基礎設施所需的環境影響評估的發展。

擬議的新輸電線路將把該地點與國家電網連接起來，使Taca Taca項目能夠通過與電力供應商簽訂的長期電力供應協議來滿足其全部電力供應需求，該協議將通過競爭性招標程序確定。First Quantum已經確定了100%來自可再生能源的電力需求的選擇。如果需要，還有更多的替代方案，從薩爾塔和地區的天然氣發電廠獲得部分能源需求。

在Taca Taca項目現場的乾旱環境中，將開發當地和區域井田，為Taca Taca項目提供高鹽度和低鹽度水。來自鄰近Salar的鹽水將用於研磨和更粗的浮選，約佔加工所需的估計6,318立方米/小時補充水的72%。處理水的平衡供應應是從區域礦場抽取的淡水或微鹹水。

到目前為止，淡水供應調查的重點是對距離塔卡塔卡項目地點30公里至50公里的四個區域盆地進行搜索和鑽探調查。Taca Taca報告總結了Taca Taca項目的供水狀況。

在進行調查的同時，一名專家顧問協助規定了鑽孔設計和估計數量、每個井源處的鑽孔間距以及泵送率的提名。First Quantum已經完成了對鑽孔泵和管道的資本成本估算，考慮到所需的鑽孔數量、鑽井深度、鑽孔泵、管道距離和泵頭。

公路和鐵路通道

現有的公共道路提供通往Taca Taca項目現場的通道。然而，計劃繞行一條現有道路，以避免出現狹窄的轉彎路段和另一段受季節性天氣幹擾的路段。已經選定了一個較好的偏差，將需要大約26.5公里的新道路建設長度。此外，還有一條18.5公里長的現有道路將改道繞過托勒格蘭德，還有一條長達31公里的現有道路將改道繞過塔卡塔卡項目現場。

Taca Taca項目距離連接薩爾塔和智利梅吉洛內斯的現有鐵路線約5公里。First Quantum預計，這條鐵路將用於將銅精礦運輸到Mejillones Bay的一個港口，然後運往全球各地的冶煉廠。將需要在集中裝載設施附近建造一個新的鐵路支線，一個新的機車和軌道車輛的維護和維修設施，並在相當長的一段鐵路上進行修復。目前正在較詳細地處理鐵路線的工程問題，並已開始與鐵路走廊各路段的業主進行高級別討論。

First Quantum預計，改善現有鐵路平整設施的費用通常將由獨立的鐵路所有者承擔，這筆費用將由他們在向First Quantum徵收的濃縮礦和其他貨運費用中收回。然而，在Taca Taca項目資本成本估計中，假設由專家顧問為First Quantum估計的全面分項成本將作為業主成本包括在內。所需車輛和精礦裝載設施的成本同樣包括在first Quantum的資本成本分類賬中。

精礦出口口岸

First Quantum的代表訪問了Mejillones Bay的潛在精礦出口航運港口，並與港口所有者進行了初步討論。

First Quantum預計，升級和擴建其中一個港口的成本將由港口所有者承擔，然後港口所有者將通過向First Quantum徵收集中處理費來收回這筆成本。然而，在塔卡塔卡項目的資本成本估計中，假設First Quantum將承擔港口升級和/或擴建工程的估計成本。

環境與社會概述

詳細的環境基線數據收集工作始於2016年。2018年完成了項目備選方案分析和單獨的項目説明文件，以補充塔卡塔卡項目ESIA。環境影響評估報告於2019年2月提交給當局。First Quantum隨後提交了迴應ESIA審查的文件和省礦業祕書處的意見。

社會資本集團協助First Quantum進行社會經濟研究，包括ESIA的社會經濟基線，以及確定利益相關者。

項目審批

開發Taca Taca項目所需的主要許可證是環境和社會影響評估(Informe de Impacto Ambiental，ESIA)，將由薩爾塔省採礦祕書處批准。該ESIA必須涵蓋主要項目現場，包括礦山、加工廠、TSF和相關設施。

First Quantum於2019年向當局提交了Taca Taca項目ESIA。從礦業祕書處收到了對劃界案的答覆，包括意見和要求澄清或提供更多信息的請求。2020年向當局提交了初步答覆，2022年完成了關於尾礦和廢石管理的詳細補充研究並提交給當局。First Quantum預計將在2024年獲得ESIA的批准，隨後將進行建設和運營許可的程序，並隨後獲得必要的批准。在最終批准後，ESIA必須每兩年更新一次並重新提交給當局。

第二份ESIA於2021年單獨提交給薩爾塔省能源祕書處，用於345千伏輸電線路，將Taca Taca項目連接到國家電網。2022年11月，薩爾塔生產部長簽署了第191/2022號決議，批准了輸電線路發展的環境預可行性。這條345千伏的線路仍然需要詳細的施工許可，但主要環境方面已經獲得批准。第三份ESIA已於2021年提交給Salta Road Administration，用於Taca Taca項目擬議的繞行道路建設，目前正在審批中。

塔卡塔卡項目還需要得到薩爾塔省水資源祕書處的批准，才能獲得供水、開發和使用特許權。目前的供水定義方案(第三階段)旨在開發將需要包括在取水許可證申請中的所有詳細信息。由於新冠肺炎疫情，第三階段水調查計劃於2020年暫停，但於2021年恢復。First Quantum報告稱，第三階段地下水勘探活動於2023年第二季度成功完成，建造並測試了18口抽水井，取得了積極成果。最初的用水許可申請是在2023年第二季度提交的，預計特許權的授予將在ESIA批准之後進行。

在Taca Taca項目的開發和運營過程中，將需要其他行政授權、詳細的建設和運營許可，特別是來自托勒格蘭德市和省級當局的許可。First Quantum還提交了最新的ESIA文件，並獲得了繼續進行現場活動的批准。作為ESIA進程的一部分，First Quantum進行了社會經濟研究，包括社會經濟基線，以及確定和參與利益攸關方和社會行為者。

資本和運營成本

為PEA報告編制了資本成本估算，其精確度在-25%到+35%之間。First Quantum對這一全面的項目進行了審查，在可能的情況下進行了基準測試，並進行了相應的調整。特別是，還列入了一些新的信息，如初始採礦前條帶和採礦設備的採購費用、供電/輸電費用、供水費用和鐵路基礎設施費用。

在Taca Taca項目工程階段的這個階段(2020年第三季度)，最新的資本成本估計數為：

• 三年建設階段的初始資本支出總額為32.748億美元(包括平均15%的應急費用)，包括：

  • 26.367億美元的直接成本

• 6.381億美元的間接成本

• 總擴張資本支出(包括平均15%的應急費用)為3.081億美元，

  • 2.239億美元的直接成本

  • 間接成本8420萬美元。

對PEA報告中列出的一般和行政運營成本、流程運營成本和金屬成本(即產品運輸、煉油費用和特許權使用費)進行了審查、基準和更新。採礦和流程運營成本是根據基本原則估算的。

整體平均單位營運成本如下：

• 採礦礦石和廢物=1.69美元/噸

  • 礦石開採，不包括條帶期前=1.82美元/噸

  • 廢物開採，不包括條帶期前=1.45美元/噸

• 庫存回收=0.74美元/噸回收

• 加工量=4.69美元/噸

• 鐵路裝車基礎設施和供水費用=0.08美元/噸。

以基本税前現金流模型的形式進行經濟分析，以支持礦產儲量估計，並展示塔卡塔卡項目在整個生命週期內用於採礦和加工的整體正現金流。為了完整起見，分析中包括了初始開發資本和擴展資本成本。Taca Taca報告中描述了這一模式。

Taca Taca報告中列出的現金流模型中的收入是根據以下金屬價格計算得出的：

• 銅=3.00美元/磅(6614美元/噸)

• 鉬=12.00美元/磅(26,455美元/噸)

• 黃金=1,500美元/盎司。

Taca Taca項目從第2年開始現金流為正，初始開發資本的回報將在第9年。礦產儲備生產計劃的未貼現現金流為173.063億美元，折現率為8%，折現率為34.288百萬美元。內部收益率為17.4%。

對礦產儲備現金流模型進行了蒙特卡洛模擬，以評估Taca Taca項目的貼現價值；對一些現金流變量進行了10,000次迭代，每個變量的值都在指定的範圍內。假設貼現率為8%，模擬結果顯示淨現值超過30億美元的可能性為70%，內部收益率超過16%的可能性為72%。

勘探、開發和生產

PEA報告描述了Taca Taca項目的概念發展，正如其以前的所有者所設想的那樣，幷包括足夠的技術信息，使First Quantum能夠審查和評估自己的選擇。更具體地説，PEA報告中列出的詳細資本和運營成本構成了First Quantum進行自身經濟分析的審查、基準和調整的基礎，達到First Quantum認為適合現階段Taca Taca項目的水平。

繼上述塔卡塔卡項目審查及評估後，first Quantum已確定其對露天採礦和礦石加工的規模和範圍以及所需基礎設施項目的地點的偏好。此外，在電力和供水物流、貨運和產品運輸選擇以及設計進入塔卡塔卡項目區的改進道路通道方面的技術工作也取得了進展。

除了恢復第三階段供水調查和確認井田可持續性外，繼續進行的工程階段工作範圍包括：

• 其他礦產資源鑽探、取樣和分析，包括填充、延伸和消毒目標

• 與地震活動性調查相結合的礦山和民用巖土調查

• 優化加工廠佈局和精礦卸料設施

• 進一步的確認冶金測試工作，對當前的工藝流程圖和工廠設計不重要

• 進一步規劃電網基礎設施

• 尾礦輸送方法的優化和排出水迴流的可能性

• 為塔卡-塔卡項目營地和相關基礎設施選擇合適的地點

• 檢討廢物堆填區的選擇和地點。

分紅

Metalla的長期股息目標是支付公司年化運營現金流的50%的目標利率。2017年12月11日，Metalla董事會宣佈首次現金分紅，Metalla從2018年1月至2020年5月按月分紅。2023年7月10日，董事會宣佈了特別股息，每股普通股0.03加元。公司‎董事會將繼續評估‎公司在2024財年的派息能力。

在過去三個最近完成的財政年度中，Metalla宣佈了以下紅利：

任何派發任何未來股息的決定將由本公司董事會酌情決定，並將考慮本公司的財務狀況及董事會認為相關的其他因素。

資本結構描述

普通股

本公司的法定股本由無面值的無限數量普通股組成。截至2023年12月31日，已發行和已發行的普通股有90,877,231股(截至本文日期的普通股為91,448,659股)。

普通股持有人有權收到本公司任何股東會議的通知，出席所有該等會議，並在每股普通股上投一票。普通股持有人在董事選舉方面並無累積投票權，因此，有權在任何董事選舉中投票的普通股過半數持有人可選舉所有參選董事。普通股持有人有權按比例收取本公司董事會酌情宣佈的股息(如有)，並可在本公司清盤、解散或清盤後按比例收取本公司清償債務及其他負債後的淨資產。普通股不附帶任何優先認購權、認購權、贖回權或轉換權，也不包含任何償債或購買基金條款。

認股權證

截至2023年12月31日，本公司並無發行未發行的股份認購權證。

共享薪酬計劃

2022年，本公司通過了一項新的股份補償計劃(“股份補償計劃”)，取代和取代了本公司以前的所有補償計劃。本公司的薪酬委員會(“薪酬委員會”)已獲授權管理股份薪酬計劃。

於2023年5月11日，在TSXV發表意見後，董事會對股份補償計劃實施了某些行政變動，根據TSXV的政策，該等行政變動不需要股東批准。

證券市場

交易價格和成交量

普通股在TSXV上市和掛牌交易，代碼為“MTA”，在紐約證券交易所市場上市和掛牌交易，代碼為“MTA”，在法蘭克福交易所上市和掛牌交易。下表列出了與所示月份TSXV普通股交易相關的信息。

TSXV在2023年12月29日營業結束時報價的普通股價格為4.05加元，在2024年3月27日營業結束時報價為4.11加元。

普通股還在紐約證券交易所上市交易，代碼為“MTA”。下表列出了所示期間我們在紐約證券交易所普通股的市場價格範圍和交易量。

注：

(1)市場價格已四捨五入至小數點後兩位。

紐約證券交易所於2023年12月29日交易結束時報價的普通股價格為3.08美元，2024年3月27日交易結束時報價為3.04美元。

發行之購股權

下表概述了截至2023年12月31日公司授予的未行使股票期權。

備註：

(1)替代期權是在完成該安排時向前Nova期權持有者發放的。見“Metalla的業務-當前業務的總體發展-3年曆史-與Nova Royalty Corp.的安排瞭解更多信息。

已發佈的RSU

下表概述了截至2023年12月31日公司授予的未償還受限制股份單位。

備註：

(1)持有人已推遲根據受限制股份單位發行股份。

受轉讓限制的財產

下表總結了截至最近完成的財年，公司受轉讓限制的證券。

備註：

(1)根據2022年12月21日與First Majestic達成的證券持有人權利和義務協議，First Majestic持有的4,168,056股普通股受到合同轉讓限制，每隔6個月釋放一次。

(2)百分比是基於截至2023年12月31日已發行和已發行的‎90,877,231股‎普通股。

董事及高級人員

下表列出了Metalla的姓名、省/州和居住國、在Metalla擔任的職位以及每位Metalla高管和/或董事成員的主要職業。董事在每次Metalla股東年會上選出，並擔任董事，直至下一次年度股東大會或選出或任命他們的繼任者：

備註：

(1)本公司審計委員會成員(“審計委員會“)。約翰斯頓女士擔任審計委員會主席。

(2)公司管治及提名委員會(“CG&N委員會”)成員。畢比先生是CG&N委員會的主席。

(三)賠償委員會委員。羅爾斯頓擔任薪酬委員會主席。

(4)ESG委員會成員。

截至本AIF日期，本公司董事及行政人員作為一個整體，直接或間接實益擁有或控制或指示3,623,315股普通股，約佔行使購股權或認股權證購買該等董事及行政人員所持普通股前已發行普通股總數的3.96%。

停止貿易令、破產、處罰或制裁

除下文所披露者外，於本公告日期，或在本公告日期前十(10)年內，董事並不是任何公司(包括本公司)的董事、行政總裁或財務總監，

(I)受停止交易令、類似停止交易令的命令或拒絕有關公司根據證券法例獲得任何豁免的命令所規限，而該停止交易令的有效期連續超過30天，並且是在該董事或其行政總裁以董事行政總裁或首席財務官的身分行事時發出的；或

(Ii)受停止交易令、類似於停止交易令的命令或拒絕有關公司根據證券法例獲得任何豁免的命令的規限，而該命令是在董事或其行政總裁不再是董事、行政總裁或首席財務官之後發出的，而該停止交易令是在該人以董事首席執行官或首席財務官的身分行事時發生的事件所導致的，而該停止交易令的有效期是連續30天以上的。

在2015年8月至2018年7月期間，Molyneux先生擔任Paladin Energy Limited(“Paladin”)的首席執行官，並於2018年2月2日宣佈於2017年12月8日簽署一份公司安排，並完成一項重組。2017年10月4日，由於帕拉丁未能提交某些持續披露文件，對其發出了停止交易令，但隨着公司安排契約的生效和必要的披露文件的提交，停止交易令於2018年被解除。

除以下披露外，董事或本公司高管，或持有本公司足夠數量證券的股東，均不會對本公司的控制產生重大影響，

(I)任何公司(包括本公司)的董事或行政人員，在本協議日期前十年內或在該人以該身分行事期間，或在該人停止以該身分行事後一年內，已破產、根據任何與破產或無力償債有關的法例作出建議、或受債權人或與債權人達成任何法律程序、安排或妥協所規限或提起，或獲委任接管人、接管人經理或受託人持有公司資產；或

(Ii)在本協議日期前十年內，已破產、根據任何與破產或無力償債有關的法例提出建議、或成為債權人或與債權人進行任何法律程序、安排或妥協，或獲委任接管人、接管管理人或受託人以持有董事的資產、高管或股東。

除下文所披露者外，董事或本公司高管，或持有足夠數量本公司證券以對本公司的控制產生重大影響的股東，並無受制於、

(I)與證券立法有關的法院或證券監管機構施加的任何處罰或制裁，或已與證券監管機構訂立和解協議的任何處罰或制裁；或

(Ii)法院或監管機構施加的任何其他懲罰或制裁，而這些處罰或制裁可能被認為對合理投資者作出投資決定很重要。

羅爾斯頓於2015年3月成為昆塔納資源資本有限公司(Quintana Resources Capital ULC)的董事代理人，成為當時在澳大利亞證券交易所上市的KBL礦業有限公司(KBL)的董事代理人。Quintana Resources Capital ULC通過流媒體交易的方式投資KBL，該交易的擔保是KBL的礦山礦。2016年9月7日，羅爾斯頓先生辭去董事的職務，2016年9月8日，KBL被置於自願管理狀態，2016年9月19日，接管人被任命。KBL現在被永久停牌。

韓達先生於2011年6月7日至2015年7月28日期間為銀行島黃金有限公司(“銀行島”)的董事會員。2016年1月8日，班克斯島宣佈有意轉讓破產，加拿大工業‎接受了這一轉讓，自2016年1月8日起生效。同一天，這項任務也提交給了破產總監‎辦公室。‎

Molyneux先生在2010年10月至2014年8月期間是艾芬豪能源公司(“艾芬豪能源”)的董事成員，並於2015年2月20日根據《破產與破產法案》(加拿大)，並於2015年6月1日被視為破產。

利益衝突

據本公司所知，除本AIF所披露者外，本公司與任何董事或本公司高級職員之間並無已知或潛在的重大利益衝突，惟若干董事及高級職員擔任其他上市公司的董事及高級職員，因此彼等作為董事或本公司高級職員的職責與他們作為董事或該等其他公司高級職員的職責之間可能存在衝突。此外，James Beeby是Bennett Jones LLP的合夥人，Bennett Jones LLP不時為公司提供法律服務。

本公司的董事和高級管理人員還擔任參與自然資源勘探和開發或投資自然資源公司的其他公司的董事和/或高級管理人員，因此存在這些董事和高級管理人員處於衝突地位的可能性。任何該等董事及高級管理人員涉及本公司的任何決定，將根據彼等公平及真誠處理的職責及義務作出，以期達致本公司及其股東的最佳利益。此外，每一位董事都必須根據《BCBCA》和其他適用法律規定的程序，就其可能存在利益衝突的任何事項作出聲明，並避免投票。

法律程序和監管行動

自本AIF發佈之日起，本公司並未參與任何重大法律程序或監管行動。本公司並不知悉任何涉及本公司或其業務的重大法律訴訟。

管理層和其他人在重大交易中的利益

本公司董事、行政人員或主要股東或前述任何聯營公司或聯營公司在本公司最近完成的三個財政年度參與的任何交易中，並無直接或間接擁有任何重大利益，而該等交易已對本公司造成或合理地預期會對本公司產生重大影響。

轉讓代理和登記員

普通股的轉讓代理和登記機構是位於不列顛哥倫比亞省温哥華的主要辦事處的ComputerShare Investor Services Inc.。

材料合同

本公司在截至2023年12月31日的財政年度內，或自該時間起或在該時間之前，除在正常業務過程中外，簽訂了以下仍有效的重大合同：

·“第二次修訂和重新簽署的貸款協議--見”金屬現貨業務發展概況--3年曆史--Beedie貸款工具的修訂、轉換和提款“查詢進一步資料；及

·《安排協議》--見“業務總體發展-Metalla的當前業務-3年曆史-收購Nova Royalty Corp.瞭解更多信息。

專家的利益

本AIF中包含的科學和技術信息由Charles Beaudry，M.Sc，P.Geo審查和批准。以及NI 43-101中定義的“合格人員”。

據Metalla所知，截至本協議日期，Beaudry先生持有不到1%的已發行普通股或Metalla的任何聯繫或關聯公司的股份。由於審查和批准了本AIF中包含的科學和技術披露，Beaudry先生沒有也不會在Metalla的任何證券中獲得任何直接或間接的利益。

畢馬威會計師事務所為本公司的核數師，並已就本公司確認，根據加拿大相關專業團體所制定的相關規則及相關解釋，以及任何適用的法例或規例，以及所有相關的美國專業及監管標準，他們是獨立的。

審計委員會

審計委員會負責監察本公司的財務報告及內部控制制度及程序，審閲若干公開披露文件，以及監察本公司外聘核數師的表現及獨立性。審核委員會亦負責審核本公司經審核的年度財務報表、未經審核的季度財務報表，以及管理層對年度及中期財務報表的營運財務結果的討論及分析，以及在經本公司董事會全體批准前對相關營運的審核。

審計委員會章程規定了其職責和職責、成員資格、委員會成員免職和任命程序以及向公司董事會報告的程序。現將章程副本一份作為附表“A”附於本文件。本公司董事會認為，審計委員會的所有成員都“懂財務”，‎‎“獨立”，因為這些術語由(I)國家文書52-110-審計委員會(Ii)《紐約證券交易所美國有限責任公司指南》；及。(Iii)根據經‎‎修訂的《1934年美國證券交易法》(下稱《交易法》)訂立的第10A-3條規則。‎

以下為審計委員會現任成員名單：

相關教育和經驗

如上所述，審計委員會的每一名成員都懂財務。總體而言，審計委員會成員具有履行審計委員會章程所述職責所需的教育和經驗。下文介紹每位審計委員會成員與履行其審計委員會成員職責相關的教育和經驗。

本公司董事會已確定，審計委員會至少有兩名成員，‎阿曼達·約翰斯頓和勞倫斯·羅爾斯頓，(I)是紐約證券交易所美國有限責任公司‎指南第803B條所指的財務老練；(Ii)各自是S-K法規第407(D)(5)(Ii)和(Iii)項所界定的“審計委員會財務專家”；以及‎‎(Iii)是獨立的(根據交易法規則10A-3和紐約證券交易所美國有限責任公司‎指南第803A條確定)。‎

對某些豁免的依賴

自本公司最近完成的財政年度開始以來，本公司從未依賴第2.4條(De Minimis非審計服務)，或根據NI 52-110第8部給予的全部或部分NI 52-110豁免。第8部分允許公司向證券監管機構申請豁免全部或部分遵守NI 52-110的要求。

審批前的政策和程序

審計委員會章程規定了有關公司外部審計師提供非審計服務的責任。本政策鼓勵考慮提供審計服務以外的服務是否符合保持審計師的獨立性，並要求審計委員會預先批准公司的外部審計師為‎公司提供的所有審計服務和允許的非審計服務(包括其費用和條款)；但是，如果‎審計、審查或證明服務以外的服務不需要預先批准，則不需要預先批准此類服務：‎

‎(A)‎合計不超過本公司在提供服務的會計年度向‎外聘審計員支付的收入總額的5%；‎

‎(B)‎在簽約時未被公司承認為非審計服務；以及

‎(C)‎將立即提請審計委員會注意，並在‎完成之前由審計委員會或審計委員會的一名或多名成員批准審計，審計委員會已授予‎批准此類批准的權力。‎

本公司外聘核數師於截至2021年12月31日(‎)止期間所提供的所有非審計服務均已獲我們的審計委員會預先批准。根據de‎最低限度豁免，沒有核準任何非審計服務。

外聘審計員服務費

畢馬威會計師事務所在截至2023年12月31日和2022年12月31日的財政年度擔任公司的獨立註冊會計師事務所。‎公司外聘審計師在過去兩個會計年度每年收取的審計費用合計如下：

其他委員會

薪酬委員會：薪酬委員會負責審查本公司支付給本公司及其任何子公司董事會、高管和員工的所有薪酬(包括股票期權)，向董事會報告審查結果，並向董事會提出調整薪酬的建議。薪酬委員會由兩名董事組成，他們都是獨立(外部、非管理層)董事(勞倫斯·羅爾斯頓--(委員會主席)和亞歷山大·莫利紐克斯)。薪酬委員會的每名成員都有與他們在薪酬委員會的職責相關的直接經驗，包括擔任其他上市公司的高級管理人員和董事，以便他們熟悉本公司行業的薪酬。

CG&N委員會：CG&N委員會負責就公司和董事會應遵循的適當公司治理程序向董事會提供建議，並監督他們是否遵守這些程序。CG&N委員會由三名董事組成，他們都是獨立(外部，非管理層)董事(James Beeby-(委員會主席)，Amanda Johnston和Lawrence Roulston)。

ESG委員會：ESG委員會負責(I)執行本公司的ESG政策，(Ii)評估及監察經營本公司擁有特許權使用費或Stream權益或正考慮收購該等權益的‎物業的ESG表現，以及(Iii)就ESG表現及相關事宜向董事會擬備報告。ESG委員會由兩名獨立(外部、非管理層)董事(勞倫斯·羅爾斯頓--(委員會主席)和阿曼達·約翰斯頓)組成。

附加信息

欲瞭解有關該公司的更多信息，請登錄SEDAR+網站www.sedarplus.ca。其他信息，包括董事和高級管理人員的薪酬和債務、本公司證券的主要持有人和根據股權補償計劃授權發行的證券，載於將於SEDAR+網站www.sedarplus.ca提交的本公司管理信息通函。公司在截至2023年12月31日的財政年度的經審計的財務報表和管理層的討論和分析中提供了更多的財務信息。

附表“A”
審計委員會章程

一、任務授權

Metalla Royalty&Streaming Ltd.(“本公司”)董事會(“董事會”)審計委員會(“委員會”)將通過監督本公司的會計和財務報告流程以及對本公司財務報表的審計，協助董事會履行其財務監督職責。根據這項任務，委員會的主要職責和責任是作為一個獨立和客觀的方面進行監測：

1.確保公司財務報表及其他財務信息的質量和完整性；

2.確保此類聲明和信息符合法律和監管要求；

3.本公司獨立外聘核數師(“核數師”)的資格和獨立性；及

4.檢查公司內部會計程序和審計師的表現。

二、組織結構和運作

A.作文

委員會應由至少三名成員組成，每名成員都是董事公司的一名成員，並具備以下獨立性、金融知識和其他要求。

B.職業資格

委員會的每一名成員必須符合所有適用的加拿大和美國證券法和證券交易所規則(統稱為“AC規則”)的獨立性要求，除非有豁免。

除以委員會、董事會或董事會任何其他委員會成員的身分外，委員會任何成員不得直接或間接接受本公司或本公司任何附屬公司的任何諮詢、諮詢或其他“補償費”(該詞的定義見適用的諮詢委員會規則)，或成為本公司或本公司任何附屬公司的“關聯人”(該詞的定義見適用的諮詢委員會規則)，除非根據適用的諮詢委員會規則獲得豁免或例外。

委員會成員不得於過去三年內任何時間參與編制本公司或本公司任何現有附屬公司的財務報表，除非根據適用的AC規則可獲豁免或例外。

委員會的每個成員必須能夠閲讀和理解基本財務報表，包括公司的資產負債表、損益表和現金流量表。

根據審計委員會規則的定義，委員會中至少必須有一名成員具有“財務經驗”，因為他或她過去有財務或會計方面的工作經驗、必要的會計專業證書或任何其他可導致個人財務經驗成熟的類似經驗或背景，包括但不限於現在或曾經是首席執行官、首席財務官、負責財務監督的其他高級官員。“審計委員會財務專家”(定義見S-K條例第407(D)(5)(Ii)和(Ii)項)被推定為財務老練。

C.任免

根據本公司章程細則，委員會成員應由董事會委任，並任職至該成員的繼任者獲正式選舉及符合資格或該成員較早前辭職或被免職為止。委員會的任何成員均可由董事會以多數票罷免，不論是否有理由。

D.主席

除非理事會任命主席，否則委員會成員應以全體委員會成員的多數票指定一名主席。主席應召集委員會，確定委員會議程，並主持委員會的所有會議。

E.各小組委員會

委員會可酌情組成由一名或多名成員組成的小組委員會並將權力轉授給小組委員會，包括對審計和允許的非審計服務給予預先核準的權力，但此種小組委員會關於給予預先核準的決定應提交委員會下次預定會議。

F.會議

委員會應儘可能頻繁地開會，以履行其關於本公司季度和年度財務報表的職責，但不少於本章程規定的季度會議。委員會應每年與審計師和管理層會面，以符合本憲章第三節的方式審查公司的財務報表，並履行其職責。

核數師應獲得有關本公司年度財務報表的委員會會議的合理通知，並有權出席該會議並在該會議上發言，如委員會認為有需要或適當，亦有權出席其他會議。應核數師的要求，主席應召開委員會會議，審議核數師認為應提請委員會、董事會或本公司股東注意的任何事項。

每次會議的法定人數應由組成委員會的委員的過半數組成。

作為促進公開溝通的目標的一部分，委員會可定期分別與管理層和審計員舉行會議，討論委員會認為適合私下討論的任何事項。

委員會可邀請董事的任何人、公司的任何經理以及委員會認為適當的任何其他人進行諮詢，以履行其職責。委員會還可將它認為為履行其職責而適當排除的任何人排除在其會議之外。

三、關税

答：引言

下列職能是委員會在履行本憲章第一節所述宗旨時的共同經常性職責。這些職責應作為指南，但有一項諒解，即委員會可履行額外職責，並根據不斷變化的業務、立法、監管或其他條件採取適當的額外政策和程序。委員會還應履行理事會不時授予它的與本憲章第一節概述的委員會宗旨有關的任何其他職責和職責。

委員會在履行其監督職責時，有權研究或調查委員會認為適合委員會研究或調查的任何涉及利益或關切的事項。

委員會應在必要時完全接觸公司的內部會計人員、經理、其他工作人員和審計師，以履行這些職責。委員會在其規定的目的範圍內行事時，應擁有董事會的所有權力，但仍應受董事會的制約。儘管有上述規定，委員會仍直接負責委任、補償、保留及監督核數師及任何其他註冊會計師事務所的工作，以準備或發出核數書或為本公司提供其他核數、覆核或見證服務。

本公司必須提供由委員會釐定的適當資金，以支付(I)為本公司編制或發佈審計報告或為本公司提供其他審計、覆核或核證服務而聘用的任何註冊會計師事務所的補償，(Ii)委員會聘用的任何獨立律師或其他顧問的補償，及(Iii)委員會執行委員會職責所需或適當的一般行政開支。

B.權力和責任

委員會將承擔下列責任，併為履行和履行這些責任，將被賦予下列權力和權力，即：

審計師的獨立性

1)就任何可能影響核數師客觀性和獨立性的已披露關係或服務與核數師積極進行對話，並取得核數師的正式書面聲明，列明核數師與本公司之間的所有關係。

2)採取或建議董事會採取適當行動監督審計員的獨立性。

3)要求核數師和為本公司準備或發佈審計報告或為公司提供其他審計、審查或見證服務的任何其他註冊會計師事務所直接向委員會報告。

4)審查和批准公司關於審計師和前獨立外聘審計師的合夥人、員工和前合夥人和員工的聘用政策。

審計師對其工作的業績和完成情況

5)直接負責委任、補償、保留及監督核數師及任何其他受聘的註冊會計師事務所的工作(包括解決管理層與核數師或該等會計師事務所在財務報告方面的分歧)，以編制或發佈審計報告或為本公司執行其他審計、審核或核籤服務。

6)每年審查核數師的業績，並任命新的核數師或向股東建議重新選舉現有的核數師。

7)預先批准審計師為公司提供的所有審計服務和允許的非審計服務(包括其費用和條款)；但是，如果審計、審查或證明服務以外的服務不需要預先批准，則：

(A)合計不超過本公司在提供服務的財政年度內支付予核數師的收入總額的5%；

(B)該等服務在聘用時並未被本公司承認為非審計服務；及

(C)迅速提請委員會注意，並在委員會完成審計之前批准，或由委員會授權批准的一名或多名委員會成員批准。

財務報表的編制

8)與管理層和審計師討論與編制公司財務報表有關的重大財務報告問題和判斷，包括公司選擇或應用會計原則的任何重大變化，公司內部控制充分性的任何重大問題，以及針對重大控制缺陷採取的任何特別措施。

9)與管理層和審計師討論與監管機構或政府機構的任何通信，以及任何員工投訴或發佈的報告，這些報告提出了與公司財務報表或會計政策有關的重大問題。

10)與管理層和審計師討論監管和會計舉措以及表外結構對公司財務報表的影響。

11)審查管理層關於公司財務報告的內部控制的報告，並評估其完整性，並監督此類控制的適當實施。

12)與管理層討論公司的主要財務風險敞口，以及管理層為監測和控制此類風險敞口而採取的措施，包括公司的風險評估和風險管理政策。

13)與審計員討論與進行任何審計有關的需要討論的事項，特別是：

A)根據審計師或管理層的建議採納或更改公司的重要審計和會計原則及做法。

B)在審計工作過程中遇到的任何困難，包括對活動範圍或獲取所要求的信息的任何限制，以及與管理層的任何重大分歧。

公司的公開披露

14)審核並建議董事會批准本公司的年度和中期財務‎報表、年度和中期管理層的討論和分析、年度‎信息表、根據交易所法案提交的40-F表格(或‎可能適用的其他表格)的年度報告、面向未來的財務信息或備考‎信息、以及持續披露文件中的其他財務披露，‎包括任何年度或中期損益新聞稿，以及外聘審計師在‎公司公開披露該等信息之前提供的任何‎認證、報告、意見或審查。‎

15)審查公司的財務報告程序和內部控制，以信納有足夠的程序審查公司對從其財務報表中提取或派生的財務信息的公開披露(上一段所述披露除外)，並定期評估該等程序的充分性。

審查公司首席執行官和首席財務官在公司財務報表認證過程中向委員會作出的任何披露，以及關於內部控制設計或操作中的任何重大缺陷或其中的重大弱點的公開披露，以及涉及管理層或在公司內部控制中扮演重要角色的其他員工的任何欺詐行為。

關聯方交易

17)根據適用的AC規則的要求，審查和批准關聯方交易。

執行其任務的方式

18)在其認為必要或適當的範圍內，在管理層不在場的情況下，就本公司會計原則的質量、內部控制以及本公司財務報表的完整性和準確性與核數師進行磋商。

19)可要求本公司的任何高級職員或僱員或本公司的外部法律顧問或審計師出席委員會會議或會見委員會的任何成員或顧問。

(20)委員會如認為必要或適當，有權聘請獨立法律顧問、會計顧問或其他顧問向委員會提供諮詢。

21)如認為有必要或適當，應分別與管理層和審計員舉行會議。

22)根據需要或要求，向董事會提交定期報告。

23)每年審查和重新評估本憲章的充分性，並建議理事會批准任何擬議的修改。

24)每年審查委員會自身的業績。

25)為審計員和審計委員會之間提供一個開放的溝通渠道。

(26)不得將這些責任轉授給委員會的一名或多名獨立成員，但有權預先核準審計並允許審計員提供非審計服務，委員會必須在下一次會議上予以批准。

C.吹哨人政策

委員會應建立並每年審查以下程序：(I)公司收到的關於會計、內部會計控制或審計事項的投訴的接收、保留和處理，以及(Ii)公司員工就可疑會計或審計事項提出的保密、匿名提交的關切。

D.審計委員會作用的限制

雖然委員會擁有本憲章所載的責任及權力，但委員會並無責任計劃或進行審計或確定本公司的財務報表及披露是否完整及準確，並符合公認的會計原則及適用的規則及法規。這些都是管理層和審計員的責任。

這一修改後的憲章於2020年8月21日由董事會批准。