抄送

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-K

(標記一)

截至的財政年度十二月三十一日，2020

或

在從日本到日本的過渡期內，日本和日本之間的過渡期，日本和日本之間的過渡期，美國和日本之間的過渡期。

委員會文件編號：001-38107

ShotSpotter，Inc.

(註冊人的確切姓名載於其約章)

註冊人電話號碼，包括區號：(510) 794-3100

根據該法第12(B)節登記的證券：

根據該法第12(G)節登記的證券：無

用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 ☐    不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法案的第13或15(D)節提交報告。是 ☐    不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告；(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類提交要求。是 ☒   不是 ☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是 ☒ 不是 ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☒用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是  ☐    不是  ☒

勾選標記表示註冊人是否已提交一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告進行內部控制的有效性評估是由編制或發佈其審計報告的註冊獨立會計師事務所進行的。 ☐

根據2020年6月30日納斯達克資本市場(Nasdaq Capital Market)報告的註冊人普通股每股25.20美元的收盤價，註冊人非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為25.20美元。201,482,820.

截至2021年3月23日，註冊人已發行普通股的數量為11,648,028.

目錄

有關前瞻性陳述的特別説明

這份Form 10-K年度報告包含涉及重大風險和不確定性的前瞻性陳述。前瞻性陳述主要包含在本Form 10-K年度報告中題為“風險因素”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”和“業務”的章節，但也包含在本Form 10-K年度報告的其他部分。通常，您可以通過“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“目標”、“進行中”、“計劃”、“預測”、“項目”、“潛在”、“應該”、“將”或“將”或這些術語的負面含義來識別前瞻性陳述。或旨在標識關於未來的陳述的其他可比術語。前瞻性陳述包括有關以下方面的陳述：

我們提醒您，上述列表可能不包含本年度報告中以Form 10-K格式做出的所有前瞻性陳述。

這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的信息大不相同。儘管我們相信本年度報告10-K表格中包含的每個前瞻性陳述都有合理的依據，但我們提醒您，這些陳述是基於我們目前已知的事實和因素以及我們對未來的預期，我們不能確定這些事實和因素。有關可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的重要因素的討論，請參閲本年度報告的Form 10-K中的“風險因素”部分。由於這些因素，我們不能向您保證本年度報告中的Form 10-K表中的前瞻性陳述將被證明是準確的。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。您應完整閲讀本Form 10-K年度報告和我們在Form 10-K年度報告中引用的文件，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。

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RIS概述K因子

投資我們的普通股涉及風險，包括標題為“風險因素”一節中討論的風險。除其他風險外，這些風險包括：新冠肺炎大流行對我們的業務造成了實質性的不利影響，我們無法準確預測其未來的規模或持續時間。

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第一部分.

項目1.業務

概述

我們為執法和安全人員提供精確的警務和安全解決方案，以幫助預防和減少槍支暴力，並使城市、校園和設施更加安全。我們的旗艦公共安全解決方案ShotSpotter Response(前身為ShotSpotter Flex)是領先的户外槍擊檢測、定位和報警系統。截至2020年12月31日，我們的槍擊檢測解決方案受到110多個城市執法機構的信任。我們的巡邏管理軟件ShotSpotter Connect(前身為ShotSpotter任務)使用人工智能驅動的分析來幫助戰略規劃定向巡邏，並一致使用戰術來威懾廣泛的犯罪類型。我們的安全解決方案ShotSpotter SecureCampus和ShotSpotter SiteSecure旨在幫助執法和安全人員為大學、企業校園、大型零售店、商場和關鍵基礎設施或交通中心提供服務，通過通知當局潛在的户外槍擊事件來降低風險並提高安全性，從而節省急救人員到達的關鍵時間。ShotSpotter CrimeCenter(將更名為ShotSpotter Investigation)為我們不斷擴大的精確警務技術解決方案套件增加了案件管理，併為各機構提供基於雲的調查數字案件文件夾以及分析和協作工具，以提高案件結案率。2019年，我們成立了一個新的技術創新部門-ShotSpotter實驗室，以擴大我們的努力，支持我們的技術的創新使用，以幫助保護野生動物和環境。

我們每年從每平方英里的ShotSpotter Response部署中獲得訂閲收入。我們的安全解決方案ShotSpotter SecureCampus和ShotSpotter SiteSecure通常以訂閲方式銷售，每個解決方案都有定製的部署計劃。我們的ShotSpotter Connect解決方案也是按訂閲方式銷售的。截至2020年12月31日，我們與ShotSpotter Response、ShotSpotter SecureCampus和ShotSpotter SiteSecure簽訂了超過810平方英里的覆蓋區域合同，其中779平方英里已經上線。合同覆蓋範圍包括美國、南非和巴哈馬的110多個城市和12個校園/地點，其中包括美國十大城市中的三個。我們的大部分收入來自美國的客户。

自我們25年前成立以來，ShotSpotter一直是並將繼續是一家以目標為導向的公司。我們是一個使命驅動的組織，專注於改善公共安全成果。我們通過贏得執法部門的信任併為他們提供解決方案來實現這一點，以幫助他們更好地參與和加強警察與社區的關係，履行他們平等服務和保護所有人的宣誓義務。我們的靈感來自我們的主要創始人 Bob Showen博士，他相信技術的最高和最好的用途是促進社會公益。我們致力於與執法機構、民選官員和社區發展全面、尊重和參與的夥伴關係，專注於為世界帶來積極的變化。

行業背景：公共安全鴻溝

地方警察部門面臨的挑戰是以一種越來越透明的方式提供服務和保護，而不是無意中過度警力和對社區服務不足。這一任務必須在面臨市政預算壓力和社區活動家呼籲撤資警察的同時實現，同時暴力犯罪正在明顯上升，案件結案率處於歷史低位。與公共安全差距相關的有三個明顯的問題，下面將討論這三個問題。

暴力犯罪問題

大多數城市的槍擊事件都沒有上報。布魯金斯學會(Brookings Institute)2016年發佈的一份報告分析了從ShotSpotter Response和我們的客户那裏收集的數據，發現我們的公共安全解決方案檢測到的大約80%的槍擊事件沒有被居民報告給911。即使在撥打911電話的情況下，呼叫者報告的關於槍擊時間和地點的信息也往往是不完整或不準確的。此外，在許多情況下，打電話的人往往很難將事件鑑定為槍擊事件。此外，我們認為，在飽受槍支暴力困擾的社區，社區居民及其警察部隊之間往往缺乏信任，這可能會加劇漏報槍擊事件，並造成漏報、反應不足和由於持續存在未得到解決的槍支暴力而增加不信任的惡性循環。

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社區。當槍聲沒有報告或報告不準確時，執法和醫務人員無法處理受傷問題，也無法有效調查和解決相關犯罪或預防未來的事件。

發生槍支暴力的社區遭受重大經濟損失。城市研究所(Urban Institute)2016年的一份報告研究了明尼蘇達州、明尼蘇達州、加利福尼亞州奧克蘭和華盛頓特區槍支暴力的影響，報告指出，槍支暴力的感知風險給社區帶來了嚴重的社會、心理和金錢損害，包括就業機會減少和經濟活力下降。這項研究的結論是：

此外，多項研究表明，房產價值與暴力犯罪呈負相關。例如，美國進步中心(Center For American Progress)對波士頓、西雅圖、芝加哥、費城和密爾沃基的兇殺事件和房價變化進行了研究，發現郵政編碼中的一起兇殺案在給定年份減少會導致第二年同一郵政編碼的房價上漲1.5%。

基於直覺的巡邏問題

各機構面臨資源短缺，需要更有效的方式來巡邏和預防犯罪。大多數部門使用舊的巡邏方法，這些方法不受數據驅動，對警官活動的可見性有限，也沒有控制措施來減少過度警力。我們認為，這一類別的基於人工智能的自動化已經成熟，可以更有效地進行巡邏，更好地融入社區，減少犯罪。

案件結案率低/受害者解決問題

根據Statista Research Group在2019年發佈的一份報告，2019年美國的兇殺案清案率平均為61%。太多的嫌疑人沒有面對後果，可以自由地犯下更多的罪行，而受害者及其家人卻遭受着無法了結的痛苦。警方混合使用手動、自主開發和功能有限的RMS模塊進行案件管理。要破案，偵探必須使用有限的自動化工具訪問多個孤立的數據源，以提供分析支持或協作。我們相信，調查案件管理可以大大受益於更大的自動化，以提高破案率和更快地破案。

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我們的願景

我們看到了這樣一個世界，在這個世界裏，數據被轉化為可採取行動的情報，從而使警察部門能夠實施21世紀的現代警務實踐。這些做法可以幫助警察更有效地針對少數犯罪分子進行執法幹預，更有效地建立社區信任和參與，同時共同產生公共安全成果。我們相信，ShotSpotter精密警務解決方案套件可以成為實施21世紀警務實踐的一套有價值的工具。我們的兩個組件ShotSpotter Response和ShotSpotter Connect目前正在上市，第三個組件ShotSpotter Investigation預計將在2021年底左右投放市場。

ShotSpotter響應

ShotSpotter Response是我們的聲學槍擊探測技術，提供公共安全解決方案，通過將實時槍擊探測系統整合到治安系統中，為尋求識別、定位和威懾持續的局部槍支暴力的城市和市政當局提供服務。當地警察部門使用ShotSpotter Response，安全人員使用ShotSpotter Response的一個版本，品牌為SiteSecure and Secure Campus，用於保護學院、大學和商業校園的關鍵資產。

我們的槍擊探測解決方案包括高度專業化的基於雲的軟件，與專為探測户外槍聲而設計的專有互聯網傳感器集成在一起。我們的槍擊警報的速度和準確性使執法和安全人員能夠一致和快速地對槍擊事件做出反應，包括那些通過911未報告的槍擊事件，這可以增加逮捕槍手的機會，為受害者提供及時的援助，並在目擊者散開之前識別他們，以及幫助收集證據，起到整體威懾作用。當我們的傳感器檢測到潛在的槍擊事件時，我們的系統會精確定位事件發生的位置，並應用機器分類和人工審查相結合的方式來分析和驗證事件。包含地圖上的位置和有關事件的關鍵信息的警報會通過任何聯網的計算機直接發送給訂閲的執法或安全人員，併發送到iPhone或Android移動設備。

我們的軟件將有效的槍擊數據與觸發聲音一起發送到我們的事件審查中心(“IRC”)，我們訓練有素的事件審查專家一年365天、每週7天、每天24小時都在這裏值班，以篩選和確認實際的槍擊事件。我們訓練有素的事件審查專家可以用額外的戰術信息來補充警報，例如可能存在多名槍手或使用大容量武器。我們的IRC審查的槍擊事件通常會在槍擊事件報告後大約45秒內發出警報。

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專用槍擊檢測軟件

我們的槍擊探測解決方案的核心是我們複雜而專業的軟件。我們的軟件分析智能傳感器檢測到的潛在槍聲的音頻信號。我們的傳感器過濾掉周圍的背景噪音，如交通或風，並尋找具有槍聲特徵的脈衝聲音。如果傳感器檢測到這樣的脈衝，它會提取聲波的脈衝特徵，如鋭度、強度、持續時間、上升時間和衰減時間。然後，傳感器將這些功能作為數據包的一部分發送到我們的雲服務器，數據包包括報告傳感器的位置座標以及聲音的精確到達時間和到達角度。

當數據到達我們的雲服務器時，我們的軟件會評估我們的三個或更多室外傳感器是否檢測到相同的聲音脈衝，如果檢測到，則根據聲音的到達時間和到達角度，使用多邊化技術找到聲源的位置座標。通常情況下，當三個以上的傳感器參與時，從我們的專有軟件中得出的座標的精確度會顯著提高。我們部署傳感器陣列，平均有6到8個傳感器參與檢測一次槍擊。

在軟件確定聲源的位置後，我們的機器分類器算法分析脈衝特徵，以確定聲音是否可能是槍聲。我們的算法綜合考慮了脈衝特徵、與聲源的距離、模式匹配等啟發式方法對聲音進行評價和分類。機器分類器算法被定期訓練，並根據我們的大型數據庫進行驗證，這些數據庫包含已知的槍聲和其他本質上具有衝動性的社區聲音。我們繼續向機器學習數據庫添加新的數據，這些數據來自我們的IRC流程中由我們的事件審查專家審查的事件。隨着機器分類器使用擴展的數據集進行重新訓練，分類能力不斷提高。

一旦事件被歸類為可能的槍擊事件，它將被髮送到我們的irc 中的事件審查專家進行額外的分析和確認。除了確認事件是槍擊事件外，我們的事件審查專家還會在警報上添加可能對急救人員有幫助的附加信息，例如是否有多名槍手，或者是否正在使用大容量或全自動武器。當我們的一名事件審查專家確認事件為槍擊事件時，將發送事件通知。警報使用推送通知發送到我們的移動、桌面或瀏覽器應用程序、電子郵件或短信。從報告户外扣動扳機到向我們的客户發送通知的時間通常為45 秒或更短。

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智能和加固型傳感器。 

我們堅固耐用的槍擊探測傳感器是一款智能的聯網設備，專門設計用於忽略環境噪音並對脈衝聲音做出響應，精確地對到達時間進行時間標記。高級數字信號處理算法過濾掉交通等背景聲音，並從音頻信號中提取脈衝特徵，這些特徵與聲音到達的時間和角度一起發送到我們的服務器，算法在那裏計算聲源的位置。

傳感器沒有直播音頻的能力。安全傳感器捕獲的聲音將在30小時內緩存並永久刪除。當傳感器由脈衝聲音觸發時，所創建的“事件”包括事件前不超過一秒、事件後不超過一秒的記錄。 此音頻片段將無限期保留，以供潛在證據使用。

我們的傳感器是按照國際標準設計和測試的，可在無保護的室外環境中安裝。我們特別考慮儘量減少風聲、雨聲和冰雹聲，否則可能會限制探測範圍，併產生錯誤的結果。對傳感器進行的環境條件測試包括温度循環、温度浸泡、衝擊、振動、鹽霧和濕氣進入保護。

考慮到我們所部署的獨特聲環境，我們通常設計和部署每平方英里20到25個傳感器的陣列。在不同聲學特性的不同城市部署的累積經驗在定製我們的傳感器陣列以實現高水平性能方面提供了明顯的優勢。我們對每個傳感器都有完整的遙測，為我們的系統提供詳細數據，以監控每個傳感器的運行狀況和可用性。傳感器固件通過無線更新進行維護。因為我們的網絡設計有一定的宂餘度，以確保耐用性，我們的傳感器陣列，多個傳感器可以在任何給定的時間脱機，而不會影響系統的整體性能。

事故審查中心-分類 

我們的中心一天24小時，一週7天，一年365天 全天候運營。當響亮的脈衝聲音觸發足夠多的室外傳感器，檢測到並定位到事件時，來自事件的音頻將通過安全、高速的網絡連接發送到我們的IRC進行實時確認。在事件發生後的幾秒鐘內，我們的一名事件審查專家就會分析音頻數據和潛在槍擊的錄音。當確認有槍聲時，我們的IRC團隊會通過任何可以接入互聯網的計算機或移動設備直接向緊急調度中心和現場人員發送警報。這一過程通常從槍擊事件報告開始不到45秒。警報包括：更新。

我們的IRC主要在我們位於加利福尼亞州紐瓦克和華盛頓特區的主要設施之外運作，並從我們的室外傳感器檢測到的事件接收音頻，無論這些事件發生在哪裏。雖然我們的IRC通常在我們的辦公室運行，但我們訓練有素的人員可以在任何有高速互聯網連接的地點執行IRC功能。為了應對2020年的新冠肺炎疫情，國際紅十字會的工作人員已經完全在家履行了他們的工作職能。

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槍擊檢測和警報系統。 

我們的警報以以下形式發送：)

實時警報

我們的IRC將户外槍擊事件的實時通知發送到ShotSpotter調度應用程序，該應用程序專門為緊急通信中心、調度中心和其他公共安全應答點設計。

ShotSpotter Dispatter應用程序收到的ShotSpotter響應警報包括唯一的標識號(Response ID號)、準確的槍擊時間和日期(觸發時間)、最近的槍擊街道地址、槍擊次數以及警區和節拍標識。我們的一名事件審查專家可能會添加與事件相關的其他上下文信息，例如可能存在多名槍手、大容量或全自動武器。

911調度員可以添加他們自己的與事件相關的記錄，在這種情況下，記錄有時間和日期戳，並指示操作員的身份。維護對事件的所有更改的全面審核跟蹤，其中包括調度員接收和確認警報的時間。這些數據可能會被派遣人員用來衡量KPI。

ShotSpotter響應

我們還提供了一個強大的響應應用程序，供巡邏人員和安全人員使用，可在安裝在巡邏車輛上的iPhone或Android移動設備和計算機上使用。該應用程序允許現場人員直接接收室外槍擊警報和相關關鍵信息。警報包括唯一的標識號(Response ID號)、準確的槍擊時間和日期(觸發時間)、距離槍擊地點最近的街道地址、槍擊次數以及警區和節拍標識。我們的一名事件審查專家可能會添加與事件相關的其他上下文信息，例如可能存在多名槍手、大容量或全自動武器。此外，調度員還可以添加自己的備註。警報還包括一段事件的音頻片段。

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相關應用程序和服務

ShotSpotter洞察力

我們數據庫中的所有歷史事件數據都可以使用我們在2020年內新開發並向客户推出的ShotSpotter Insight應用程序進行查看、搜索、排序和篩選。Insight應用程序可以創建關注單個事件細節的調查線索摘要報告，也可以創建列出多個事件組的多個事件報告。可以使用多個搜索條件定義複雜的過濾器，並命名並保存過濾器以供重複使用。事件數據可能會被導出，以便在Excel等第三方應用程序中使用，Excel目前是警察部門犯罪分析師的首選工具。

集成服務

我們相信，將我們的解決方案與其他工具和技術集成可以提高我們的解決方案對客户的價值。例如，我們的解決方案可以與計算機輔助調度系統、視頻監控攝像頭、國家綜合彈道信息網(“NIBIN”)以及執法部門使用的自動車牌閲讀器結合使用，以提高警方應對和調查工作的效率。我們繼續評估可能與我們的解決方案集成的新技術，為我們的客户創造額外的價值。

詳細的法醫報告和認證專家證人服務：

作為我們解決方案的一部分，我們提供詳細的法醫報告(“DFRS”)。這些文件為執法人員和檢察官提供了全面的、法庭可受理的槍擊事件分析，包括槍擊音頻。我們還提供專家證人證詞，以介紹審判時對DFRS的法醫分析，並提供有關我們技術的技術專業知識。我們的法醫證據已經在全美百餘起刑事訴訟中被採納。 我們的技術和由此獲得的法醫結果被發現在許多州都是可以接受的，遵循弗萊或道伯特的專家證詞標準，包括明尼蘇達州、內布拉斯加州、賓夕法尼亞州、加利福尼亞州、密蘇裏州、紐約州、科羅拉多州、印第安納州和新澤西州。“(明尼蘇達州、內布拉斯加州、賓夕法尼亞州、加利福尼亞州、密蘇裏州、紐約州、科羅拉多州、印第安納州和新澤西州)

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ShotSpotter響應R結果和 B安菲斯(Enefits)

下圖顯示了在我們的一些客户中觀察到的積極影響結果。

1部署ShotSpotter的東北地區的奧馬哈警察局統計數據(2011-2019年)

2匹茲堡的城市犯罪率再次下降。2020年1月30日

3NBC WITN。2020年1月22日

4ShotSpotter被發現在2020年減少槍支暴力。福克斯4。2021年2月26日

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ShotSpotter連接

撤資警察運動和相關的社會動盪問題導致人們對警察職業的看法下降。由於提前退休和招聘新干事的能力更加有限，各機構比以往任何時候都更需要維持職能人員編制水平。ShotSpotter Connect通過幫助機構使其最大的成本中心-巡邏-在減少犯罪和更好地與社區互動方面更加高效和有效，幫助解決了這一新現實。

警方傳統上有幾種正式的方法來指揮他們的資源：

雖然這些方案的用意是好的，但經常被認為有缺陷，沒有考慮到對社會的潛在危害。這些傳統方法的侷限性包括：風險評估受到執法偏見的影響，缺乏限制過度警務的控制，警察到達巡邏區時沒有戰術指導，對警察活動的報告有限，提供社區透明度的能力有限。最終結果可能會讓公民感到過度監管和歧視，實際上並不能最大限度地發揮犯罪威懾作用。

ShotSpotter Connect是一個巡邏管理解決方案，旨在將社區放在首位，也是第一個考慮到保護公民自由來解決這些問題的巡邏管理解決方案。它使用的信息不太容易受到大多數當前犯罪數據來源的影響，這些數據來源可能會帶來執法偏見。ShotSpotter Connect還為警方提供了一種新的、低接觸的巡邏方式。ShotSpotter Connect以更高效的方式分配巡邏資源，以防止犯罪，同時使用一種獨特的方法，旨在減少偏見、減少過度警力、專注於識別和解決社區問題，並促進社區參與。

ShotSpotter Connect-Directed巡邏區域以及使用戰術和計時器啟動巡邏會話

ShotSpotter Connect使用人工智能驅動的分析來指導警官在他們巡邏的地方巡邏，這個地點預計在他們輪班期間有最高的犯罪風險。計時器引導警察在這一地區巡邏一小段時間，通常是15分鐘，以產生可持續數小時的威懾效果。ShotSpotter Connect從所有定向巡邏會議收集時間、地點和戰術數據，這些數據可以進行分析，以確定對犯罪的影響，並提供可用於優化未來任務、政策和戰略的監督級別。

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該系統結合了精心挑選的歷史犯罪數據，這些數據不太容易受到執法偏見的影響，這些數據是通過機構的計算機輔助調度(CAD)和記錄管理系統(RMS)饋送，以及客觀的時間、位置和基於事件的輸入，包括使用我們的ShotSpotter響應的城市的ShotSpotter數據解創建犯罪風險評估。該系統吸收了多年的機構數據，並使用機器學習進行了“訓練”，以確定變量之間的相關性。然後，根據最近的犯罪數據對這些模型進行測試，以校準預測準確性。我們相信，這些輕描淡寫、非執法的策略，有助機構以更規範、更積極和更尊重的方式與社會互動。

結果和優勢：

ShotSpotter Connect對犯罪的影響

來源：早期版本的ShotSpotter Connect並排測試-2015年，北卡羅來納州格林斯伯勒

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ShotSpotter調查

我們於2020年11月收購了CrimeCenter調查性案件管理解決方案。我們正在重塑界面品牌，並創建使用ShotSpotter的槍擊事件數據的能力，以自動響應填充案例，並計劃在ShotSpotter於2021年下半年進行調查時推出該解決方案。

過去五年，全國平均兇殺案清除率為61%。這意味着，在39%的案件中，嫌疑人不會被追究責任，可以自由地實施另一起犯罪，而受害者家屬則得不到了結。對於執法機構來説，低清除率是一個自生自滅的問題。當偵探們不能迅速結案並清理案件負荷，同時繼續抓獲新的案件時，問題就開始了。很快，他們的案件就超載了，當他們試圖處理大量案件時，他們被分散得太細，然後線索開始從縫隙中溜走，破案的機會也就減少了。從長遠來看，這可能會在中情局的調查部門內部造成道德問題，他們可能會失去經驗豐富的偵探。這加劇了低清除率，這意味着受害者被剝奪了正義，對執法的不信任增加。

各部門用來管理、跟蹤和解決案例的最常用工具從純手動到自主開發，再到功能有限的RMS模塊或這些模塊的組合，應有盡有。這些方法缺乏強大的協作功能，數據安全功能較差，而且主管無法跟蹤案例進度。我們相信，有機會將完整的數字案件管理解決方案推向市場，以幫助提高所有犯罪類型的清案率，加快ShotSpotter品牌下的破案率，並向我們的現有客户和新客户銷售。“

ShotSpotter Investigation為地方、州和聯邦執法機構的偵探和監督員提供完整的案件管理解決方案。多年來，紐約警察局一直在大規模使用它，有數千名警察使用。該解決方案提供：

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ShotSpotter調查是如何進行的

我們的市場

我們認為，基於兩個主要使用案例，對能夠準確、快速地報告槍擊事件的高級槍擊檢測和位置通知解決方案的需求很大：

根據2018年FBI統一犯罪報告的數據，我們估計，我們的公共安全解決方案的國內市場由大約1400個城市組成，這些城市2015年每10萬居民發生4起或更多兇殺案。統一犯罪報告包括18000個城市、大學和學院、縣、州、部落和聯邦執法機構在自願的基礎上直接向聯邦調查局報告的信息。我們認為，每10萬名居民中有4人或更多人被殺，這是一個嚴重的槍支暴力問題。我們估計，這個市場的一個客户平均每年可以為ShotSpotter Response投資大約40萬美元。2020年，我們還開始專注於可能不在1400個城市名單中的較小城市，預計這可能會再增加數百個潛在客户。這些客户是較小的城市，平均每年可以為ShotSpotter Response投資約5萬至10萬美元。

在美國以外，我們估計ShotSpotter Response的市場包括歐盟、中美洲、加勒比海地區、南美和南部非洲的大約200個城市，這些城市至少有50萬居民。我們估計，這個市場的客户平均每年可以為我們的公共安全解決方案投資大約100萬美元。我們根據與現有客户的經驗、對我們解決方案的預期需求以及我們預計潛在客户將選擇使用我們的解決方案覆蓋的相應覆蓋區域，來估計潛在客户的平均投資額。根據以下機構提供的數據

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根據美國國家教育統計中心和聯邦航空管理局的調查，我們相信我們的安全解決方案的國內市場包括大約5,000所大學校園和機場。我們估計，這個市場中的一個客户平均每年可以為我們的一個安全產品投資大約50,000-75,000美元解決辦法。此外，我們相信，我們的安全解決方案還有更廣闊的市場，主要包括美國以外的大學校園和機場的户外區域，以及世界各地的大型企業校園、火車站和其他交通繁忙的地區。從2021年開始，我們預計將更多地關注商業機會，最初瞄準某些大公司及其相關地點，如它們的公司辦公室，甚至可能是大型“大盒子”零售商的停車區。我們仍在評估客户在該市場對我們安全解決方案的投資，但可能與我們大城市客户的投資類似，甚至更高。

我們相信，無論是在我們現有的ShotSpotter Response客户羣中，還是在目前不是ShotSpotter客户的更廣泛的警察部門中，都有對ShotSpotter Connect的需求。我們估計，基於人口超過25,000的城市，我們ShotSpotter Connect解決方案的市場包括大約2500個城市。我們預計，客户平均每年可為我們的ShotSpotter Connect解決方案投資約50,000-100,000美元。我們預計數以千計的潛在國際客户也可能需要ShotSpotter Connect，他們每年可能會為該解決方案投資超過10萬美元。

我們還認為，需要一種強大的工具，使執法機構能夠破獲更多犯罪，結案更多案件。每個執法機構都有義務和授權記錄和調查被指控的罪行，以便追究肇事者的責任，併為受害者提供解決辦法。不幸的是，通常缺乏以數字化和自動化的方式實現這一點的選擇。我們相信，ShotSpotter Investigation將提供市場上最完整的調查案件管理解決方案，該解決方案已被證明與該國領先的執法機構之一是有效的。我們估計，我們解決方案的市場由美國近3000多家地方、州和聯邦機構組成，在國際上可能有數千家。我們預計，美國客户平均每年可為我們的ShotSpotter調查解決方案投資約10萬美元，國際客户每年可投資約50萬美元。

我們的增長戰略： 

我們打算通過繼續鞏固我們作為户外槍擊探測、定位和報警解決方案的領先提供商的地位和品牌來推動我們業務的增長。我們還計劃利用我們龐大且不斷增長的客户羣，他們擁有高淨值推廣者屬性，將ShotSpotter視為值得信賴的合作伙伴，以增加對我們的新產品ShotSpotter Connect和ShotSpotter調查的採用，這些產品不僅在現有基礎內，而且在現有基礎之外進行調查。我們戰略的關鍵要素包括：客户

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ShotSpotter實驗室

ShotSpotter實驗室擁有我們的先進技術，旨在調整和擴展我們的商業技術，以解決重大的野生動物和環境問題。我們目前的重點是打擊南非克魯格國家公園的犀牛偷獵行為，打擊威脅東南亞珊瑚礁和糧食安全的爆炸性捕魚。該公司一直能夠從慈善實體收取收入，以支付直接和間接成本。創新已經重新進入我們的商業業務，例如從克魯格部署的太陽能傳感器的開發，展示了與我們現在用於高速公路部署的技術類似的技術。

在非洲，使用槍支偷獵犀牛是一個重大的環境問題，在那裏，一頭犀牛的角可能價值數十萬美元。在廣闊的克魯格國家公園，大多數偷獵事件都是在案發幾天或幾周後發現的身體而沒有被發現的。這個問題特別嚴重，因為由於多年偷獵的累積影響，犀牛種羣正處於作為一個物種滅絕的臨界點。ShotSpotter實驗室部署在100平方公里的強化保護區(IPZ)內，如果世界上剩餘的犀牛生活在那裏，60%的犀牛就生活在那裏。

自從引入ShotSpotter來探測、定位和提醒公園護林員在不到60秒的時間內發生槍擊事件，並保持精確的定位以來，已經有很多偷獵者擔心會發生更多的槍擊事件

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覆蓋範圍內多產且臭名昭著的偷獵集團。ShotSpotter的影響是可以衡量的，由於ShotSpotter覆蓋範圍內估計有50%以上的攔截率，犀牛被殺的人數減少了58%。

克魯格國家公園的護林員肯·馬格斯(Ken Maggs)説：“ShotSpotter讓我們奪回了這個夜晚。”“我們現在在覆蓋範圍內的攔截率遠高於50%，這意味着偷獵者進來時真的是在拋硬幣。”

魚類爆炸會導致珊瑚礁棲息地的破壞，而珊瑚礁棲息地可能幾十年內都不會恢復，如果真的恢復的話。珊瑚礁不僅是包括魚類在內的無數海洋生物的家園，還提供了重要的生計支持，並在近海形成了一個無價的保護屏障(保護陸地免受暴風雨、海嘯和海浪的侵襲)。

作為約10億沿海居民蛋白質來源的魚類捕獲量的潛在下降是一個戰略糧食安全問題。此外，珊瑚礁構成了沿海和海洋旅遊業的基礎，這是一個寶貴的國民收入部門。據估計，全球珊瑚礁每年提供的服務價值在1,720億至3,750億美元之間。為了經濟可持續性和糧食安全，必須保護珊瑚礁。我們在珊瑚三角(也被稱為亞馬遜海洋森林)的工作顯示了一些有希望的結果。對魚爆事件的精確檢測和警報提供了對魚爆程度的實時感知，並有助於針對旨在威懾和防止魚爆活動的執法幹預。

客户-收入模式

我們每年從每平方英里公共安全和安保解決方案的部署中獲得訂閲費收入。截至2020年12月31日，我們的合同覆蓋範圍總計超過800平方英里，其中779英里已投入使用，其中包括117個城市和12個校園以及美國、南非和巴哈馬羣島的其他地點，其中包括美國十大城市中的三個。自2011年將我們的公共安全業務轉變為ShotSpotter Response訂閲模式以來，我們增加了80多個新的ShotSpotter Response客户，但只有13個此類客户終止了服務，其中兩個客户在2017年因颶風破壞而終止服務，波多黎各和美屬維爾京羣島都在2020年底之前重新成為客户。在截至2020年12月31日的一年中，我們最大的兩個客户，芝加哥市和紐約市分別佔我們收入的18%和15%。在截至2019年12月31日的一年中，我們最大的兩個客户，芝加哥市和紐約市分別佔我們收入的20%和14%。在截至2018年12月31日的一年中，我們最大的兩個客户，芝加哥市和紐約市分別佔我們收入的22%和15%。

推向市場

我們通過直銷團隊銷售我們的解決方案。我們的銷售團隊專注於新客户的獲取、客户續簽、附加銷售和覆蓋範圍的擴大。我們的銷售團隊識別有機會從我們的解決方案中獲益的社區，與主要利益相關者溝通，應對與我們客户複雜的資金和採購週期相關的挑戰，併為成功的客户關係奠定基礎。此外，我們的銷售團隊與客户合作，從其他來源(包括州政府和聯邦政府撥款)確定和採購資金。我們的安全解決方案銷售團隊主要專注於學院和大學校園，通常是校園安全負責人，但也通過與董事會、預算辦公室人員和其他校園利益相關者，以及最近的企業校園、國家零售商、體育場館和支持大量員工和/或贊助人的場所進行接觸。隨着我們進一步打入ShotSpotter Response市場並擴大我們安全解決方案的客户基礎，我們打算繼續投資於建立一個全球銷售組織。

營銷

公司不斷擴大營銷職能的範圍和能力。最重要的營銷計劃包括：有針對性的銷售線索生成活動，以建立銷售渠道；創建引人注目的內容，以

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在警察機構經歷買家之旅的過程中，教育潛在客户和建立信譽；以及積極的公關計劃，以提高我們產品的整體知名度。

2019年，我們啟動了一項領先一代計劃，以推動銷售團隊的額外渠道，包括營銷自動化技術平臺、一系列在線活動和一個由銷售發展代表(SDR)組成的呼出團隊。這些活動以引人入勝的內容為基礎，教育潛在客户，併產生初步興趣。SDR團隊通過呼出電話支持營銷活動，以激發更多興趣並確定銷售線索。隨着團隊積累了更多的經驗並測試了各種方法，從營銷領導到銷售合格機會的轉換已顯着增加。該團隊採用了直接的線上和線下方法，包括定製內容、A/B測試和公司創建的虛擬活動，並發現效率更高。

2020年，營銷團隊利用我們極其滿意和忠誠的客户羣，創造了一組重要的新“成功案例”，向潛在客户展示了價值的證明。我們擴大了視頻和在線資產的數量和類型，並將它們整合到資源中心，使信息更易於查找和共享。我們繼續為經濟買家和有影響力的人擴展我們內容庫的廣度和深度。

在公共關係領域，我們與我們的許多客户密切合作，幫助他們將ShotSpotter的成功傳達給當地媒體和社區。我們擁有越來越多的媒體聯繫人和社交媒體存在，並繼續每年發佈大量新聞稿。我們越來越多地被要求接受採訪，並作為行業內的思想領袖參與播客和活動。由於槍擊事件的高曝光率，媒體對報道槍擊事件的興趣，以及ShotSpotter在提醒警方對這些事件做出快速反應方面的關鍵作用，我們受益於幾乎免費產生的大量電視、印刷和在線新聞。2020年，超過1.2萬篇文章、廣播電視和廣播片段提到了我們-其中大部分是有機生成的。媒體成員可以使用自助式、全面的媒體套件，輕鬆捕獲視頻和照片，以引人注目的方式描述服務及其優勢，以增強廣播電視片段和印刷/在線文章。這種曝光率提高了我們解決方案的知名度，並增強了我們的市場領先地位。

研究與開發

我們的研發重點是增強我們先進的信號處理和分類算法，更新我們的傳感器硬件技術，降低製造成本，開發移動、網絡和桌面應用程序，發展我們部署雲的後端基礎設施，並與“智慧城市”計劃整合。ShotSpotter Connect犯罪預測使用機器學習，並帶來了對數據科學資源的額外投資。截至2020年12月31日，我們的研發組織有20名員工。此外，我們與製造合作伙伴一起從事研發活動，並將某些活動外包給工程公司，以進一步補充我們的內部團隊。我們的研發團隊越來越專注於探索使用我們的數據集進行認知分析和人工智能集成。

競爭

公共安全和安保解決方案的市場是高度分散和不斷髮展的。無論是安裝在當地社區、關鍵基礎設施還是校園，為了使槍火探測系統有效，保護區必須是全面的。我們相信，我們的槍擊探測解決方案代表着市場上最有效的公共安全和安保解決方案。

我們的競爭基於多個因素，包括：

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ShotSpotter SiteSecure和ShotSpotter保護校園競爭對手

ShotSpotter Response是獨一無二的，因為它在大面積和地理上不同的地區提供可擴展的廣域槍擊檢測，提供即時和準確的槍擊數據，幫助社區定義非法槍擊的範圍，併為城市提供詳細的法醫數據，用於調查、起訴和分析。雖然我們不知道有任何直接競爭對手提供可與ShotSpotter Response相媲美的廣域解決方案，但我們相信，更廣泛的槍火探測領域的主要競爭對手是V5 Systems，Safety Dynamics，Inc.，Wi-Fibre，Inc.， Databouy、EAGL Technology和Alarm.com。

市場上的大多數其他户外解決方案都提供有限範圍的點保護、接近傳感器或“反狙擊系統”。這些系統主要是為覆蓋小區域或特定的軍事或特種部隊應用而設計的，在這些應用中，目標是預先知道的，並且可以將傳感器定向放置到目標上。然而，城市地區和關鍵基礎設施需要更廣泛的保護系統，可以覆蓋大片區域。

我們還與我們的ShotSpotter Response客户可用的有限資金的其他可能用途進行競爭。由於執法機構或政府實體資金有限，他們可能不得不在幫助他們完成總體任務的資源或解決方案(如視頻管理系統和其他安全解決方案)中進行選擇。因此，我們不僅與客户的內部預算決定競爭，還與其他公司爭奪這些有限的資金。我們相信，在槍支活動嚴重的地區，ShotSpotter Response在幫助客户中斷、檢測和預防槍支暴力方面具有獨特的地位。

ShotSpotter SiteSecure和ShotSpotter保護校園競爭對手

我們的安全解決方案在競爭激烈的環境中運行。除了其他槍火探測公司外，我們還可能面臨來自提供替代安全技術的公司的競爭，如視頻監控、門禁、警報和照明系統。安全解決方案的直接競爭對手包括Alarm.com、Safety Dynamics Inc.、V5 Systems、EAGL、Wi-Fibre和AmberBox，Inc.。我們認為，我們的安全解決方案競爭對手中沒有一家能夠提供我們提供的全面户外覆蓋。

ShotSpotter Connect競爭對手

ShotSpotter Connect在一個發展中的、潛在競爭的環境中運行。我們的Connect解決方案的直接競爭對手包括Geolitica公司，可能包括CAD/RMS提供商和其他第三方解決方案提供商，如CentralSquare Technologies、Mark 43、Genetec，Inc.和摩托羅拉解決方案公司。此外，我們還可能面臨來自提供替代解決方案的公司以及我們客户內部開發的解決方案的競爭。

案例管理解決方案競爭對手

偵查案件管理市場上有很多競爭者。直接競爭對手包括提供案例管理模塊作為其RMS一部分的公司，如Mark43、Tyler和Soma Global。有幾個專門構建的案例管理解決方案，如Kaseware和CaseClosed。此外，許多機構使用手動或自行開發的方法。我們相信，我們的解決方案在功能的全面性、分析和協作工具、工作流程以及經過驗證的規模化效率方面將是一流的。我們還認為，市場對供應商提供的此類解決方案缺乏認識和理解，隨着時間的推移，我們的品牌和功能豐富的應用程序有可能佔據相當大的市場份額。

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知識產權

我們未來的成功和競爭地位在一定程度上取決於我們保護知識產權和專有技術的能力。為了保護這些權利，我們依靠專利、商標、版權和商業祕密法律以及美國和其他司法管轄區的合同保護相結合。

截至2020年12月31日，我們有34項已授權專利，32項在美國，1項在以色列，1項在墨西哥，還有在美國、歐洲和巴西等待審查的專利申請。

頒發的專利將在2022年至2034年的不同日期到期。我們還從第三方獲得一項專利許可，該專利將於2023年到期。

我們還許可來自第三方的軟件集成到我們的產品中，包括開源軟件和其他按商業合理條款提供的軟件。我們不能向您保證，這些第三方將維護或繼續提供此類軟件。

設施

我們的主要設施包括位於加利福尼亞州紐瓦克的公司總部辦公空間。我們在華盛頓特區和新澤西州紐瓦克也設有辦事處。

我們租賃我們的設施，沒有任何不動產。隨着員工的增加和地理位置的擴大，我們可能會獲得更多的空間。我們相信，我們的設施足以應付短期內的需要，如有需要，我們會提供適當的額外空間，以應付業務擴展的需要。雖然我們的大多數員工在我們的辦公室工作，但通常他們可以在任何地點執行他們的職能。為了應對2020年的新冠肺炎疫情，我們的大部分人員都完全在家履行職責

人力資本

我們的價值觀鼓勵我們真誠、創新、投入和出類拔萃。它們建立在我們的員工和我們相互對待的方式促進創造力、創新和生產力的基礎上，這推動了公司的成功。我們不斷投資於我們的全球員工隊伍，以進一步推動多樣性和包容性，提供公平和有競爭力的薪酬和福利，以支持我們員工的福祉，並促進所有員工的成長和發展。截至2020年12月31日，我們僱傭了157名員工，他們都在美國。我們2020年的總流失率不到11%。我們沒有經歷過停工，相信我們的員工關係很好。

多樣性、公平性和包容性

我們的願景是促進整個公司的多樣性、公平性和包容性。我們認識到，無論性別、種族、族裔、年齡、殘疾、性取向、性別認同、文化背景或宗教信仰如何，每個人都應該得到尊重和平等待遇。截至2020年12月31日，女性佔我們員工的27%， 代表不足的少數族裔，即那些認為自己是黑人/非裔美國人、西班牙裔/拉丁裔、美洲原住民、太平洋島民和/或兩個或兩個以上種族的人，佔我們員工的50%。

為了創造出能夠為世界各地的人們解決具有挑戰性的問題的產品，我們需要能夠帶來不同視角和生活體驗的員工。我們有一個三管齊下的戰略，通過(1)通過包容性和戰略性招聘做法吸引不同的人才並確保公平招聘，(2)為員工創造包容性的工作環境，以及(3)與我們的客户、合作伙伴和同行聯手推動行業進步，從而逐步增加我們的多樣性。

因此，我們致力於讓更多的女性和代表不足、服務不足的羣體進入技術職業生涯。 我們採用兼容幷包的招聘做法來尋找不同的候選人，並減輕潛在的偏見。

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我們在分析和透明度方面進行了投資，以通過公平的薪酬和職業晉升機會來展示我們對公平和包容的承諾。我們將薪酬平等定義為確保相同工作和地點的員工不分性別或種族獲得公平的薪酬。我們努力確保我們的員工能夠獲得公司內部的高級機會。

董事會組成和更新

正如我們的公司治理準則所述，我們的董事會重視多樣性，並認識到在董事會中擁有獨特和互補的背景和觀點的重要性。董事會努力將不同的技能、專業經驗、視角、年齡、種族、民族、性別和文化背景結合在一起，反映我們的客户基礎和客户服務的公民，並以一種反映所有股東最佳利益的方式指導我們。我們的董事會有七名成員。截至2020年12月31日，女性佔我們董事會成員的14%，代表不足的少數族裔佔我們董事會成員的43%。

薪酬、福利和福利

我們努力提供公平、有競爭力的薪酬和福利，以支持員工的整體福祉。為了確保與我們的短期和長期目標保持一致，我們為所有員工提供的薪酬計劃包括基本工資、短期激勵和長期激勵機會，包括根據我們的員工股權激勵計劃和員工股票購買計劃提供的股權激勵。我們的福利和福利計劃側重於四大支柱：身體、情感、財務和社區健康。我們提供廣泛的福利，包括全面的健康和福利保險、帶薪休假和休假，我們還發起了一項401(K)計劃，提供固定繳費退休福利。

為了應對新冠肺炎疫情，我們實施了重大改革，我們認為這些改革最符合我們的員工和我們所在的社區的最佳利益。這包括讓我們的絕大多數員工在家工作，同時為繼續進行關鍵現場工作的員工實施額外的安全措施。我們還為因新冠肺炎相關情況不能工作的員工提供靈活的工作時間和每歷年最多20個工作日的帶薪休假。我們還提供了在家工作基金來幫助員工過渡，並增加了幾天全公司的帶薪日，以幫助員工平衡工作和生活責任。最後，我們獲得並向員工提供了個人防護裝備，以幫助他們在這段不確定的時間裏得到保護。在繼續我們的業務活動的同時.

成長與發展

職業發展是新員工決定加入ShotSpotter的主要原因。我們積極培養一種學習文化，讓員工有能力推動自己的職業發展，支持職業發展，並提供按需學習平臺。我們的發展計劃在吸引和留住我們的員工方面發揮着至關重要的作用，因為這些計劃為員工提供了在公司範圍內為各種職業機會不斷提高技能的機會。

細分市場和地理信息

我們作為一個單一的運營和可報告部門運營。有關分部報告和長期資產的信息，請參閲我們的合併財務報表附註2，該附註包括在本年度報告的Form 10-K的“財務報表和補充數據”中。美國以外產生的總收入來自我們位於南非和巴哈馬的客户，截至2020年12月31日的年度為70萬美元，截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分別為100萬美元和90萬美元。我們幾乎所有的非貨幣性長期資產都位於美國。有關與我們國際業務相關的風險的討論，請參閲本年度報告表格10-K第I部分第1A項中所列的風險因素。

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企業信息

我們於2001年成立為加利福尼亞州的ShotSpotter，Inc.，並於2004年重新註冊為特拉華州的ShotSpotter，Inc.。我們也按照註冊的商號做“SST”的生意。

我們的主要執行辦公室位於加利福尼亞州紐瓦克94560號套房Gateway Boulevard 7979Gateway Boulevard，Suite A210，我們的電話號碼是(510794-3100.我們的網址是www.shotpotter.com。我們網站上包含的或可通過本網站訪問的信息不會以引用方式併入本Form 10-K年度報告中，您不應將本網站包含或可通過Form 10-K年度報告訪問的任何信息視為本Form 10-K年度報告的一部分。

ShotSpotter、ShotSpotter徽標、ShotSpotter Connect、ShotSpotter Response、ShotSpotter SecureCampus、ShotSpotter SiteSecure以及本年度報告(Form 10-K)中出現的ShotSpotter的其他商品名稱、商標或服務標誌是ShotSpotter，Inc.的財產。本年度報告(Form 10-K)中出現的其他公司的商品名稱、商標和服務標記是其各自所有者的財產。

在那裏您可以找到更多信息

您可以通過美國證券交易委員會的網站www.sec.gov在互聯網上閲讀我們提交給證券交易委員會的文件，包括這份Form 10-K年度報告。您還可以閲讀和複製我們向美國證券交易委員會提交的任何文件，這些文件位於美國證券交易委員會的公共參考設施，地址為華盛頓特區20549，東北F街100號。您也可以通過寫信給美國證券交易委員會的公眾參考科，以規定的費率獲取這些文件的副本，地址為華盛頓特區20549，NE.F Street 100號。請致電證券交易委員會，電話：1-800-SEC-0330，瞭解有關公共參考設施運作的更多信息。

我們必須遵守“交易法”的信息報告要求，並要求我們向證券交易委員會提交報告、委託書和其他信息。這些報告、委託書和其他信息可在上述證券交易委員會的公共資料室和網站上查閲和複印。我們還在www.shotpotter.com上維護了一個網站，在該網站上，您可以在這些材料以電子方式提交給SEC或以電子方式提供給SEC後，在合理可行的情況下免費訪問這些材料。但是，我們不會將我們網站上包含的信息或可通過我們網站上的鏈接訪問的信息作為本Form 10-K年度報告的一部分，或通過引用將其納入本年度報告中。

第1A項危險因素

投資我們的普通股有很高的風險。在決定是否購買我們普通股的股份之前，您應該仔細考慮下面描述的風險和不確定性，以及本報告中的所有其他信息，包括我們的合併財務報表和相關注釋。如果實現以下任何風險，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景都可能受到實質性的不利影響。在這種情況下，我們普通股的價格可能會下跌，你可能會損失部分或全部投資。 此外，下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能影響我們的業務、經營業績、前景或財務狀況。您應仔細考慮這些風險因素，以及本Form 10-K年度報告中包含的所有其他信息，以及我們提交給SEC的其他公開文件。

與新冠肺炎大流行相關的風險。

新冠肺炎疫情對我們的業務造成了實質性的不利影響，未來的規模或持續時間我們無法準確預測。

新冠肺炎疫情導致全球商業活動大幅減少，並導致美國和許多海外國家的經濟狀況減弱。作為加強遏制新冠肺炎傳播努力的一部分，許多公司以及州、地方和外國政府都實施了限制措施，包括就地避難令和旅行禁令。雖然其中一些公司和

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司法管轄區已開始放寬這類限制，在某些情況下，這些限制在取消後不久便恢復原狀。這些因素對我們的運營和截至2020年的年度運營業績產生了負面影響。我們預計，不斷演變的新冠肺炎疫情、相關的旅行限制和社會距離要求將繼續對我們的運營業績產生不利影響。雖然新冠肺炎疫情的最終經濟影響非常不確定，但我們預計我們的業務和運營結果，包括我們的收入、收益和運營現金流，至少在2021年上半年將受到不利影響，包括以下原因：

目前無法預測新冠肺炎疫情對我們業務的影響程度或持續時間。新冠肺炎疫情對我們業務的影響程度將取決於許多我們可能無法控制或準確預測的不斷變化的因素，包括但不限於：

與我們的增長相關的風險

如果我們的業務沒有像我們預期的那樣增長，或者如果我們不能有效地管理我們的增長，我們的經營業績和業務前景將受到影響。

我們成功發展業務的能力取決於許多因素，包括我們實現以下目標的能力：

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隨着我們解決方案使用量的增長，我們將需要繼續進行投資，以開發和實施新的或更新的解決方案、技術、安全功能和基於雲的基礎設施運營。此外，我們還需要適當擴展我們的內部業務系統和服務組織，包括檢測設備和客户支持服務的供應商，以服務於我們不斷增長的客户羣。這些努力的任何失敗或延誤都可能損害我們解決方案的性能並降低客户滿意度。

此外，我們的增長可能會迅速增長，給我們的管理、運營、財務和其他資源帶來壓力，我們未來的經營業績在很大程度上取決於我們成功管理預期的擴張和增長的能力。為了成功管理我們的增長，我們需要繼續在銷售和營銷、研發以及綜合和行政職能等領域進行投資。我們可能會比收到一些預期收益更早地確認與這些投資相關的成本，這些投資的回報可能會低於我們的預期，或者發展速度可能會比我們預期的更慢，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

如果我們不能有效地管理我們的增長，我們可能無法利用市場機會，或開發新的解決方案或升級我們現有的解決方案，滿足客户要求，維持我們解決方案的質量和安全性，或執行我們的業務計劃，任何這些都可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的季度運營業績可能會因各種因素而大幅波動，這使得我們未來的業績很難預測。

由於各種因素的影響，我們的收入和運營結果可能會因季度而有很大不同，其中許多因素不在我們的控制範圍之內，包括：

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本報告其他地方討論的這些或其他因素中的任何一個都可能導致我們的收入和經營業績的波動，這意味着我們的收入、經營業績和現金流的季度比較可能不一定預示着我們未來的業績。

由於上述波動，我們預測收入的能力是有限的，我們可能無法準確預測我們未來的收入或運營結果。此外，我們目前和未來的費用水平基於我們的運營計劃和銷售預測，我們的運營費用預計在短期內會增加。因此，我們可能無法充分降低成本以彌補意外的收入缺口，即使是收入的微小缺口也可能對我們該季度的財務業績造成不成比例的不利影響。這些因素和其他因素的可變性和不可預測性可能導致我們無法達到或超過給定時期的財務預期。

由於我們通常在與客户的合同期限內按比例確認我們的訂閲收入，因此銷售額的波動要到未來幾個時期才會完全反映在我們的經營業績中。

我們的收入主要來自訂閲我們的解決方案。除少數傳統客户外，我們的客户無權佔有我們的設備或軟件平臺。訂閲我們軟件平臺的收入在訂閲期內按比例確認，該訂閲期從訂閲向客户提供之日起計算，我們將這一日期稱為“上線”日期。我們與客户的協議通常從一年到五年不等。因此，我們每個季度報告的大部分收入都歸因於前幾個季度達成的協議。因此，任何一個季度的銷售額下降、客户續簽或市場對我們解決方案的接受程度的下降都不一定會完全反映在該季度的收入中，而且會對我們未來幾個季度的收入和盈利能力產生負面影響。這種應税收入確認也使我們很難在任何時期通過額外的銷售迅速增加我們的收入，因為來自新客户的收入通常是在適用的協議條款內確認的。我們基於訂閲的方法可能會導致對收入的確認參差不齊。

我們確認訂閲協議期限內的訂閲收入。一旦我們與客户簽訂了合同，在我們調查覆蓋區域、獲得安裝所需的任何同意並安裝我們的傳感器時，會有延遲，直到我們開始確認收入，這些加在一起可能需要幾個月或更長時間。只有當所有這些步驟都完成並且解決方案生效時，我們才開始確認銷售收入。

雖然我們的大多數客户選擇在期限到期後續訂訂閲協議，但在某些情況下，他們可能無法在期限到期之前獲得適當的批准或資金來完成續訂。對於這些客户，我們將在當前期限結束時停止確認訂閲收入，即使我們可能會在續訂流程完成期間繼續提供一段時間的服務。續訂完成後，我們將確認從協議期滿到續訂流程完成這段時間內的訂閲收入。

部署我們的解決方案和完成續訂的時間表不同，可能會導致我們的收入出現波動，這可能會導致我們的結果與預期不同。此外，雖然我們通常在客户上線之日為合同成本的50%開具發票，但我們的現金流可能不穩定，與我們的收入確認不符。

從歷史上看，我們一直沒有盈利，未來可能也不會實現或保持盈利。

我們在2019年才實現第一個全年淨收益；在此之前，我們自成立以來每年都出現淨虧損。截至2020年12月31日，我們的累計赤字為9440萬美元。我們不確定我們是否能夠保持足夠的解決方案銷售收入，以維持或增加我們的增長或保持未來的盈利能力。我們還預計未來一段時間內我們的成本將會增加，這可能會對我們的

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如果我們的收入不增加，未來的經營結果。特別是，我們預計會繼續在以下方面投入大量財政和其他資源：

這些投資可能不會增加我們的收入或增長我們的業務。如果我們不能以足以抵銷預期成本增加的速度增加收入，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害，我們可能無法長期保持盈利。特別是，新冠肺炎疫情及其對經濟狀況的影響將使我們更難增加足以維持盈利的收入。此外，我們可能會遇到不可預見的運營費用、困難、併發症、延誤和其他未知因素，這些因素可能會導致未來的虧損。如果我們未來的收入增長沒有達到我們的預期，我們的財務業績可能會受到損害，我們未來可能無法保持盈利能力。

我們可能需要額外的資本來資助我們的業務和支持我們的增長，而我們無法以可接受的條件產生和獲得這些資本，或者根本不能，這可能會損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。

我們打算繼續進行大量投資，為我們的業務提供資金，並支持我們的增長。此外，我們可能需要額外的資金來應對業務挑戰，包括開發新功能或增強我們的解決方案、改善我們的運營基礎設施或收購或發展補充業務和技術。因此，除了我們從業務和現有現金餘額中獲得的收入外，我們可能還需要進行額外的股權或債務融資，以提供這些和其他業務活動所需的資金。如果我們通過未來發行股本或可轉換債務證券籌集更多資金，我們現有的股東可能會遭受重大稀釋，我們發行的任何新股本證券都可能擁有比我們普通股持有人更高的權利、優惠和特權。我們將來可能獲得的任何債務融資，都可能涉及與我們的籌資活動和其他財務和運營事宜有關的限制性條款，這可能會使我們更難獲得額外的資本和尋找商業機會，包括潛在的收購。我們可能無法以對我們有利的條款獲得這樣的額外融資(如果有的話)。如果我們不能在我們需要的時候獲得足夠的融資或以我們滿意的條件獲得融資，我們繼續支持我們的業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害，我們的業務可能會受到不利影響。此外，我們無法產生或獲得所需的財政資源，可能需要我們推遲、縮減或取消部分或全部業務，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。

與我們的公共安全業務相關的風險

持續的社會動盪可能會對我們的業務造成實質性的不利影響，其未來的規模或持續時間我們無法準確預測。

我們可能會受到持續的社會動盪、反對種族不平等的抗議、反對警察暴行的抗議以及“撤資警察”等運動的不利影響，或者未來可能發生的此類騷亂的增加。這些事件可能直接或間接影響警察機構的預算以及現有和潛在客户可用的資金。這些活動的參與者可能還會試圖建立這樣一種看法，即我們的解決方案正在發揮作用

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該“問題”可能會對公司、其業務和經營結果產生不利影響，包括其收入、收益和經營現金流。

我們的成功取決於保持和增加我們的銷售額，這取決於我們無法控制的因素，包括我們客户的資金可用性。

到目前為止，我們幾乎所有的收入都來自與地方政府及其機構的合同，特別是與美國主要城市的警察部門的合同。在較小程度上，我們還從聯邦機構、外國政府和高等教育機構獲得收入。我們相信，我們業務的成功和增長將繼續取決於我們是否有能力在國內和國際上增加新的警察部門和其他政府機構作為我們公共安全解決方案的客户，並將新的大學、企業校園和關鍵基礎設施和交通中心作為我們安全解決方案的客户。我們的許多目標客户預算有限，因此我們被迫與提供相同資金替代用途的計劃或解決方案競爭。許多因素可能會導致現有和/或潛在客户：延遲或不購買我們的解決方案、阻止擴大覆蓋範圍或縮小覆蓋範圍和/或終止使用我們的解決方案，包括：

新冠肺炎大流行及其對經濟狀況的任何相關影響也可能導致或加劇上述任何一種情況。上述任何情況的發生都將阻礙或推遲我們維持或增加來自這些客户的收入的能力，這可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

與政府實體簽訂合同可能是複雜、昂貴和耗時的。

在許多方面，政府實體的採購過程比私營部門的承包更具挑戰性。我們必須遵守與政府實體(包括美國聯邦、州和地方政府機構)簽訂、管理、履行和定價合同有關的法律法規。這些法律法規可能會給我們的業務帶來額外的成本，或者延長或使我們的銷售工作複雜化，如果不遵守這些法律法規或其他適用的要求，可能會導致我們的客户要求損害賠償、罰款、終止合同和其他不利後果。我們與政府實體開展業務的能力受到任何此類損害、處罰、中斷或限制，都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

政府實體往往需要高度專業化的合同條款，這些條款可能與我們的標準安排不同。例如，如果聯邦政府為我們的解決方案向某些州和地方政府提供撥款，而這些政府沒有繼續收到這些撥款，則這些客户有能力終止與我們的合同，而不會受到處罰。政府實體經常實施複雜的合規要求，要求優惠價格或“最惠國”條款和條件，或者滿足其他方面既耗時又昂貴的要求。遵守這些特殊標準或滿足這些要求可能會使我們獲得業務的努力複雜化，或增加這樣做的成本。即使我們確實符合這些特殊標準或要求，向政府客户提供我們的解決方案所帶來的成本增加也可能損害我們的利潤率。此外，即使我們獲得了一份政府合同，續簽過程也可以

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如果我們的服務與最初的銷售一樣漫長和耗時，我們可能會在合同到期日之後的幾個月內提供服務，而續簽協議的簽署與否並不確定。在新冠肺炎大流行及其對經濟狀況的任何相關影響期間，這些風險比往常更加明顯，因為政府實體正在努力應對與大流行影響相關的資源水平下降。

影響這類客户的基本監管條件、政治格局或所需採購程序的變化可能會在我們的銷售週期結束之前引入，從而使與新客户敲定合同或擴大或續簽現有客户關係變得更加困難或成本更高。例如，客户可能要求具有延長響應截止日期、審查或上訴期限的競爭性投標過程，或者客户的注意力可能被轉移到其他政府事務上，從而推遲了購買我們產品的考慮。此類延遲可能會損害我們高效提供解決方案以及擴大或維持客户基礎的能力。

如果我們不能進一步滲透到公共安全市場，我們的收入可能不會增長。

我們增加收入的能力在很大程度上將取決於我們銷售當前和未來公共安全解決方案的能力。例如，我們有能力讓ShotSpotter響應客户續訂他們的年度訂閲，擴大他們的里程覆蓋範圍，或者購買和實施我們的新產品，如ShotSpotter Connect和最終ShotSpotter Investigation，這推動了我們增加收入的能力。我們的大多數ShotSpotter Response客户開始在有限的覆蓋範圍內使用我們的解決方案。我們的經驗是，在我們的解決方案初步實施後，我們的新客户通常會續訂他們的年度訂閲，許多客户也選擇擴大覆蓋範圍，我們預計這一點將繼續存在。如果我們現有的客户不續訂，我們的收入可能會減少。但是，一些客户可能會選擇不續訂或降低覆蓋範圍。如果現有客户不選擇續訂或擴大覆蓋範圍，我們的收入將不會像我們預期的那樣增長，甚至可能會下降。在新冠肺炎疫情和對經濟狀況的任何相關影響期間，這種風險比平時更加明顯，因為我們客户的優先事項可能會改變，或者他們可能會因此對我們解決方案的資金可用性有更大的不確定性。

我們為公共安全解決方案進一步打入市場的能力取決於幾個因素，包括：保持高水平的客户滿意度和執法部門的良好聲譽；提高人們對我們的ShotSpotter解決方案及其好處的認識；我們的營銷計劃的有效性；我們為客户提供資金的可行性，特別是在我們預計新冠肺炎疫情將帶來的嚴峻經濟形勢下；我們啟動ShotSpotter調查的能力；以及我們解決方案的成本。一些潛在的公共安全客户可能出於多種原因不願或不願使用我們的解決方案，包括擔心額外成本、不願揭露或不關心其社區中槍支暴力的程度、對基於雲的產品的可靠性和安全性的不確定性或對我們的公共安全解決方案的益處缺乏認識。如果我們不能成功地擴大現有公共安全客户對ShotSpotter解決方案的覆蓋範圍或增加新客户，我們的收入和增長前景將受到影響。

我們的銷售週期可能很長、耗時且成本高昂，如果我們無法成功完成銷售，可能會損害我們的業務。

我們的銷售流程包括對潛在客户和現有客户進行培訓，使其瞭解我們解決方案的用途、技術能力和優勢。潛在客户，特別是政府機構，通常會進行長達九個月或更長時間的評估過程，這通常涉及比較我們解決方案的好處與資金的其他用途。我們可能會花費大量的時間、精力和金錢在我們的銷售和營銷努力上，但不能保證我們的努力會產生任何銷售。

此外，在我們投入大量時間、精力和資源進行潛在銷售之後，影響客户預算或任務的事件可能會在銷售週期內發生，這些事件可能會對採購的規模或時機產生負面影響，從而增加業務增長的不可預測性。如果我們不能成功地完成與新老客户的銷售，我們的業務、經營業績和財務狀況都將受到損害。在新冠肺炎大流行期間以及對經濟狀況的任何相關影響期間，這種風險更大

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由於我們客户的優先事項可能會發生變化，或者他們可能因此而對我們解決方案的資金可用性有更大的不確定性，因此可能會出現比往常更明顯的變化。

支持地方執法工作的聯邦資金的可得性的變化可能會影響我們的業務。

我們的許多客户在某種程度上依賴美國聯邦政府的資金來購買和支付我們的解決方案。任何用於地方執法工作的聯邦資金的減少都可能導致我們的客户無法獲得繼續、續訂、擴展或為我們的解決方案付費所需的資金。2020年期間，社會動盪加劇，反對種族不平等的抗議活動，反對警察暴行的抗議活動，以及“撤資警察”等運動都有所增加。這些事件可能會直接或間接影響市政和警察機構的預算，包括現有和潛在客户可用的聯邦資金。如果聯邦資金減少或取消，我們的客户找不到其他資金來源來購買我們的解決方案，我們的業務將受到損害。

新冠肺炎疫情導致的聯邦刺激資金確實存在；然而，我們不知道這些資金是否會提供給我們現有的或潛在的客户，許多州和地方政府預計在沒有額外資金的情況下會出現預算短缺。此外，刺激資金的分配和優先順序也是不確定的，可能會發生變化。不能保證會提供額外的資金來資助我們的解決方案。

真實或被認為是假陽性的槍聲警報，或未能或被認為未能生成實際槍擊警報，可能會對我們的客户及其運營產生不利影響，損害我們的品牌和聲譽，並對我們的增長前景和運營結果產生不利影響。

假陽性警報，即非槍擊事件被報告為槍擊事件，可能導致不必要的快速部署警察和急救人員，這可能會引起社區或設施居住者不必要的恐懼，並可能被視為浪費警察和急救人員的資源。未能提醒執法或安全人員注意實際槍擊(假陰性)可能會導致警察和急救人員反應較慢或沒有反應，從而增加受傷或生命損失的可能性。誤報警報和未能生成實際槍擊警報(誤報)都可能導致客户不滿，可能對我們的解決方案失去信心，並可能對客户或其他第三方承擔責任，其中任何一項都可能損害我們的聲譽，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外，即使我們的客户知道我們的解決方案被正確利用，如果誤報警報或未能生成警報，也可能導致負面宣傳或損害公眾對我們解決方案的看法，這可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。

經濟不確定或衰退，或政治變化，可能會限制我們的客户和潛在客户可用的資金，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

經濟不明朗或不景氣可能會對我們的業務和經營業績造成不利影響。美國和國外總體經濟的負面狀況，包括國內生產總值(GDP)增長變化、金融和信貸市場波動、政治僵局、自然災害、戰爭、恐怖襲擊和傳染病爆發(如新冠肺炎大流行)所導致的狀況，可能會導致我們客户和潛在客户可用的資金減少，並對我們業務的增長速度產生負面影響。

這些經濟狀況可能會使我們的客户和我們極難準確預測和計劃未來的預算決策或業務活動，並可能導致我們的客户重新評估他們購買我們的解決方案的決定，這可能會延遲和延長我們的銷售週期，或者導致計劃採購的取消。此外，在充滿挑戰的經濟時期或由於政治變化，我們的客户可能會收緊他們的預算，並在及時獲得足夠的資金或其他信貸方面面臨限制，這可能會削弱他們及時向我們付款的能力。反過來，我們可能需要增加壞賬撥備，這將對我們的財務業績產生不利影響。

我們無法預測任何經濟放緩、不穩定或復甦的時間、強度或持續時間，無論是一般情況下還是在任何特定行業內，也無法預測政治變化的影響。如果我們經營的一般經濟或行業的經濟狀況從現在的水平惡化，或者如果最近的政治變化導致

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由於可用於購買我們解決方案的資金減少，我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流可能會受到不利影響。

新的競爭對手可能會進入我們的公共安全解決方案市場。

如果城市和其他政府實體加大力度減少槍支暴力，或者我們的解決方案在市場上獲得知名度，公司可能會決定進入公共安全解決方案市場，從而增加我們面臨的競爭。除了其他槍擊探測產品外，我們還與針對我們的公共安全客户資源的其他技術和解決方案競爭，用於執法和預防犯罪。由於法律或其他義務(例如，由於公共記錄請求或要求提供信息或在法庭作證的傳票)，我們的競爭對手可能受益於披露有關我們的技術和流程的數據或信息。由於這些有限的預算資源有幾種可能的用途，如果我們不能成功競爭這些有限的資源，我們的業務可能不會像我們預期的那樣增長，這可能會對我們的收入和經營業績產生不利影響。

我們的業務性質可能會導致不受歡迎的新聞報道或其他負面宣傳。

我們的解決方案用於在檢測到槍聲時協助執法和第一反應人員。即使我們的解決方案按預期工作，我們的解決方案檢測到的事件也可能導致受傷、生命損失和其他負面後果，這些事件可能會受到負面宣傳。如果我們沒有檢測到事件，或者如果我們檢測到事件，如恐怖襲擊或主動射擊事件，但執法人員或第一反應人員的反應時間不夠快，無法防止受傷、生命損失、財產損失或其他不利後果，我們可能會受到媒體的負面關注。有時，由於法律或其他義務(例如，由於公共記錄請求或傳票要求提供信息或在法庭上作證)，有關我們的技術和流程的數據或信息可能會成為公共記錄問題，因此我們可能會受到媒體的負面關注。

此外，我們的解決方案要求我們的客户監控警報並及時響應槍擊通知。如果我們的客户沒有充分利用我們的系統，我們可能會因為我們解決方案的有效性和我們解決方案給客户帶來的成本而受到批評和媒體的負面報道。這種負面宣傳可能會對現有客户的新銷售或續簽或擴大覆蓋範圍產生不利影響，從而對我們的財務業績和未來前景產生不利影響。

對隱私和政府支持的監控的擔憂可能會阻止客户購買我們的解決方案。

政府機構和普通公民對真實的或感知到的政府或第三方監控變得越來越敏感，並可能錯誤地認為我們的户外傳感器允許客户監聽私人對話並監控普通公民的活動。我們的傳感器不是為“現場監聽”而設計的，只有在可能是槍聲的巨大脈衝聲音時才會觸發。然而，感知到的隱私問題可能會導致媒體的負面報道，以及普通公民努力説服市政當局、教育機構或其他潛在客户不要購買我們針對其社區、校園或設施的精確警務解決方案。此外，可能存在或頒佈法律來解決可能影響我們部署解決方案的能力的問題。例如，加拿大多倫多市決定不使用ShotSpotter解決方案，因為安大略省總檢察長表示，這可能會損害加拿大《權利和自由憲章》第8條，該條款涉及不合理的搜查和扣押。如果客户出於隱私或監控方面的考慮而選擇不購買我們的解決方案，那麼我們解決方案的市場發展速度可能比我們預期的要慢，或者可能無法實現我們預期的增長潛力，這任何一種情況都會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

戰略和運營風險

如果我們不能將我們的解決方案銷售到新市場，我們的收入可能不會增長。

我們增長戰略的一部分取決於我們是否有能力在美國以外的市場增加我們的安全和公共安全解決方案的銷售。我們專注於擴大這些解決方案在新市場的銷售，

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但這些新市場的客户可能不會接受，或者銷售可能會延遲到超出我們的預期，導致我們的收入增長和增長前景受到影響。在新冠肺炎疫情及其對經濟狀況的任何相關影響期間，這種風險比往常更加明顯。

我們成功應對這些挑戰的能力取決於幾個因素，包括提高人們對我們的解決方案及其好處的認識；我們營銷計劃的有效性；我們解決方案的成本；我們吸引、留住和有效培訓銷售和營銷人員的能力；以及我們與通信運營商和其他合作伙伴發展關係的能力。如果我們不能成功地向新市場開發和營銷我們的解決方案，我們的解決方案的新市場可能不會發展，或者發展速度可能比我們預期的慢，這兩種情況都會損害我們的收入和增長前景。

如果我們的解決方案不能滿足客户的期望，可能會損害我們的聲譽，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

宣傳和展示我們的解決方案作為執法和安全人員有用、可靠和重要的工具對我們業務的成功至關重要。我們確保客户續簽、擴大現有客户覆蓋範圍和簽訂新客户合同的能力取決於我們的聲譽和我們有效交付解決方案的能力。我們相信，我們在使用ShotSpotter解決方案的警察部門中的聲譽對我們的成功尤為重要。我們滿足客户期望的能力將取決於多種因素，包括：

此外，有關我們、我們的解決方案、我們的員工、我們的合作伙伴或與這些各方相關的其他人的事件或活動的負面宣傳，無論是否合理，都可能損害我們的聲譽。損害我們的聲譽可能會減少對我們解決方案的需求，並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，任何重建我們聲譽的嘗試都可能是昂貴和耗時的，而且這種努力最終可能不會成功。

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與我們的技術和基礎設施相關的中斷或性能問題可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

我們過去經歷過，將來也可能會遇到由於各種因素導致的性能問題，包括基礎設施更改、人為或軟件錯誤、故意或意外損壞我們的技術(包括傳感器)、網站或第三方託管中斷或由於許多潛在原因(包括技術故障、自然災害或安全攻擊)而導致的容量限制。如果我們的安全受到威脅，我們的平臺不可用，或者我們的用户無法在合理的時間內接收我們的警報或與我們的IRC審查員溝通，我們的業務可能會受到負面影響。在某些情況下，我們可能無法在可接受的時間內確定這些性能問題的一個或多個原因。

此外，我們的IRC部門人員可以遠程操作，也可以在辦公室外操作。IRC服務的任何中斷或延遲，例如通信或停電，都可能限制我們交付解決方案的能力。此外，維護和改進我們解決方案的性能可能會變得越來越困難，特別是在IRC運營能力達到極限的高峯使用時段。如果我們的IRC操作出現服務中斷或延遲，並且在分配的時間內檢測到槍聲但未進行檢查，我們的軟件將標記該事件進行離線檢查。這可能會導致延遲通知我們的客户，因此，我們的客户對我們的解決方案的滿意度可能會下降，我們的聲譽和增長前景可能會受到損害。

我們預計將繼續進行重大投資，以保持和改進我們的解決方案的性能。如果我們不能有效地解決產能限制，根據需要升級我們的系統，並持續開發我們的技術以適應技術的實際和預期變化，我們的業務、運營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

我們依賴無線運營商提供對無線網絡的訪問，我們的聲學傳感器通過該網絡與基於雲的後端進行通信，我們通過該網絡向客户提供通知服務，任何此類訪問中斷都將損害我們的業務。

我們依靠無線運營商，主要是AT&T和Verizon，為機器到機器之間的數據傳輸提供無線網絡接入，這是我們服務的組成部分。我們的無線運營商可能會暫停無線服務以擴展、維護或改進其網絡。這些無線運營商執行例行維護和定期軟件和固件更新，這可能會損壞我們的傳感器或使其無法操作。任何暫停或其他服務中斷都將對我們向客户提供服務的能力產生不利影響，並可能對我們的聲譽造成不利影響。此外，我們與這些無線運營商的協議條款規定，為了方便起見，任何一方都可以取消或終止協議。如果我們的一家無線運營商終止了與我們的協議，我們將需要在通知期內採購不同的無線運營商和/或修改我們的設備，以便最大限度地減少對我們解決方案性能的影響。我們無線運營商的提價或終止或現有合同條款的更改可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

自然災害、傳染病爆發、停電或其他影響我們或我們客户的事件可能會損害我們的經營業績和財務狀況。

我們在訂閲的基礎上確認收入，因為我們的解決方案是隨着時間的推移而提供給我們的客户的。如果我們的服務因自然災害、傳染病爆發、停電或其他我們無法控制的事件而中斷，我們可能無法繼續提供預期的解決方案。例如，在新冠肺炎大流行期間，我們的員工，包括我們的IRC審核員，被要求遠程工作，這可能會對我們員工的工作效率和解決方案的有效性產生負面影響。

當我們停止提供保險時，我們也不再確認由於受影響的訂閲協議而產生的收入。如果我們由於自然災害、停電和其他我們無法控制的事件而被迫停止我們的服務，我們的收入可能會下降，這將對我們的運營業績和財務狀況產生負面影響。此外，我們可能面臨由我們的傳感器造成的損害的責任，在重的情況下

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天氣、颶風或其他自然災害。我們還可能在修復或更換因惡劣天氣、颶風或其他自然災害而受損的已安裝傳感器網絡時產生額外費用。

我們的任何設施或運營都可能受到自然災害或人為災難的損害或導致無法操作，包括地震、龍捲風、颶風、野火、洪水、核災難、恐怖主義行為或其他犯罪活動、傳染病爆發(如新冠肺炎)和停電，這些都可能使我們的業務在一段時間內難以或不可能運營或降低生產率。例如，我們的主要IRC和託管部分客户服務的數據中心位於以地震活動聞名的舊金山灣區。我們的設施維修或更換費用可能會很高，而任何這類工作都可能需要相當長的時間。此外，像許多公司一樣，由於新冠肺炎疫情，我們最近實施了在家工作的政策。這項政策可能會對我們員工的生產力產生負面影響。巴塞羅那

我們業務的任何中斷都可能對我們的業務和運營結果產生負面影響，並損害我們的聲譽。此外，我們可能沒有投保商業保險，也可能沒有投保足夠的商業保險來補償可能發生的損失。任何此類損失或損害都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外，重要供應商(包括我們專有的聲學傳感器製造商)的設施可能會因此類自然災害或人為災難而受損或無法操作，這些災難可能會對我們的業務造成中斷、困難或重大不利影響。

債務的產生可能會影響我們的財務狀況，並使我們受到額外的財務和經營限制。

2018年9月27日，我們與Umpqua銀行簽訂了一項高級擔保循環信貸安排(“Umpqua信貸協議”)，我們在2020年8月將其增加到2000萬美元，我們打算將其用於一般營運資金用途。截至2020年12月31日，我們沒有到期的未償還金額，也沒有使用Umpqua信貸協議。

根據umpqua信貸協議，除某些例外情況外，吾等須遵守各種負面契約，該等契約限制吾等產生債務、發放貸款、投資或擔保其他各方的義務、支付或宣佈股息、就吾等證券作出分派、贖回吾等已發行股票、成立附屬公司、大幅改變其業務性質、訂立關聯方交易、進行合併及業務合併、收購或轉讓吾等在正常業務過程以外的資產、授予留置權或這些公約可能會對我們的財政狀況、業務和未來的運作產生不利影響，其中包括：

我們還必須遵守與我們的槓桿率、利息費用和盈利能力掛鈎的某些財務契約。我們履行此類公約(前段討論的那些負面公約)或其他限制的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，根據Umpqua信貸協議，我們不遵守金融和其他公約將是違約事件。如果Umpqua信貸協議下的違約事件已經發生並仍在繼續，則該協議下的未償還借款可能會成為

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我們將被要求以任何當時未償還的信用證為抵押，貸款人可以拒絕允許在該貸款下進行額外的借款，而我們將被要求以任何當時未償還的信用證為抵押，立即支付到期和應付的貸款。我們不能向您保證我們將有足夠的資產償還這些借款，如果我們無法償還這些金額，貸款人可以對授予他們的抵押品進行擔保，以確保這些債務。我們已經將我們幾乎所有的資產作為抵押品，如果發生違約，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們的安全解決方案的競爭格局正在演變。

面向大學校園、企業校園以及交通和關鍵基礎設施中心的安全解決方案市場包括許多可用選項，例如視頻監控和增加人類安全存在。由於有幾種可能的資金用途來滿足安全需求，我們在展示或區分ShotSpotter SecureCampus和ShotSpotter SiteSecure的優勢時可能會面臨更多挑戰。特別是，儘管我們看到人們對我們的安全解決方案的興趣與日俱增，但人們對室內槍擊檢測服務的興趣有限，因此，2018年6月，我們做出了停止室內覆蓋的戰略決定，作為我們服務的一部分。

如果不能有效地發展和擴大我們的銷售和營銷能力，可能會損害我們擴大客户基礎並使市場更廣泛地接受我們的解決方案的能力。

為了擴大總客户和客户覆蓋範圍，並使市場更廣泛地接受我們的解決方案，我們需要擴大我們的銷售和營銷組織，並增加我們的業務開發資源，包括我們的銷售隊伍和專注於新客户並負責續訂和增長現有客户的客户高管團隊的垂直和地理分佈。

我們的業務要求我們的銷售人員在與執法機構、其他政府組織和高等教育機構合作方面擁有特殊的專業知識和經驗。如果我們不能僱傭、培養和留住具有適當經驗的有才華的銷售人員，如果我們的新銷售人員不能在合理的時間內達到預期的生產率水平，或者如果我們的銷售和營銷計劃無效，我們可能無法通過擴大銷售隊伍實現收入增長。

在新冠肺炎大流行期間，這一風險比往常更加明顯，因為我們的銷售和營銷組織無法出差，與現有和潛在客户的會議也更加困難。

我們的戰略包括尋求收購，如果我們不能成功整合新收購的技術、資產或業務，可能會損害我們的財務業績。未來對技術、資產或業務的收購，部分或全部通過發行股票或股權支付，可能會稀釋我們現有股東的所有權。

我們於2020年11月收購了利茲有限責任公司，以增強我們的精準警務平臺。我們將繼續評估和考慮潛在的戰略交易，包括收購或投資於未來的業務、技術、服務、產品和其他資產。我們還可能與其他企業建立合作關係，以擴展我們的平臺和應用程序，這可能涉及優先或獨家許可證、額外的分銷渠道、折扣定價或對其他公司的投資。

我們相信，我們持續增長的部分動力將來自對其他公司或其技術、資產、業務和團隊的收購。我們未來完成的收購將帶來風險，包括：

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將收購的技術、資產或業務完全整合到我們的運營中可能需要相當長的時間。我們可能無法成功克服這些風險，或在收購和整合利茲有限責任公司或任何未來收購時遇到的任何其他問題。如果我們不能成功避免或克服與任何此類收購相關的風險或問題，我們的運營結果和財務狀況可能會受到損害。收購還可能影響我們的財務狀況和資本要求，或者可能導致我們的季度和年度運營業績出現波動。收購可能包括重大商譽和無形資產，這可能導致未來的減值費用，從而減少我們公佈的收益。我們從事戰略交易的努力可能會產生巨大的成本，這些支出可能不會導致成功的收購。

我們預計，我們可能為未來收購技術、資產、業務或團隊支付的對價可能包括股票、股票購買權、現金或上述各項的某種組合。如果我們在未來的收購中發行股票或購買股票的權利，每股淨收益和我們普通股的現有持有者可能會受到稀釋。

我們的業務性質使我們面臨固有的責任風險。

我們的槍擊探測解決方案旨在將槍擊事件的實時警報傳達給警察和急救人員。由於此類應用程序的性質，我們可能面臨比其他業務固有的更大的員工行為或疏忽或系統故障的責任風險。雖然我們幾乎所有的客户協議都包含限制我們對客户的責任的條款，但我們不能確定這些限制是否會得到執行，或者即使我們勝訴，與實際或據稱的遺漏或失敗相關的任何訴訟費用也不會對我們產生實質性的不利影響。此外，我們的某些保險單和某些州的法律可能會限制或禁止承保因嚴重疏忽或其他問題(如因在第三方擁有的建築物上安裝我們的傳感器而造成的損害)的懲罰性或某些其他類型的損害或責任的保險範圍，我們不能向您保證我們已為我們面臨的風險投保了足夠的保險。

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我們軟件中真實或可感知的錯誤、故障或錯誤可能會對我們的運營結果和增長前景產生不利影響。

由於我們的軟件很複雜，可能會出現未檢測到的錯誤、故障或錯誤。我們的軟件通常與不同的操作系統、系統管理軟件以及設備和網絡配置一起安裝和使用，這可能會導致我們的軟件或其部署到的計算環境的其他方面出現錯誤或故障。此外，在計算環境中部署我們的軟件可能會暴露軟件中未檢測到的錯誤、兼容性問題、故障或錯誤。儘管我們進行了測試，但在向客户發佈軟件之前，可能不會在軟件中發現錯誤、故障或錯誤。此外，我們的客户可能會錯誤地實施或無意中誤用我們的軟件，這可能會導致客户的不滿，並對我們產品和我們品牌的感知效用產生不利影響。我們軟件中的任何這些真實或感知的錯誤、兼容性問題、故障或錯誤都可能導致負面宣傳、聲譽損害、失去或延遲市場對我們軟件的接受、失去競爭地位或客户就其遭受的損失提出索賠。在任何此類情況下，出於客户關係或其他原因，我們可能需要或可能選擇花費額外資源來糾正問題。緩解這些問題可能需要我們的資本和其他資源投入大量資金，並可能導致我們解決方案的使用中斷或延遲，這可能導致我們失去現有或潛在客户，並可能對我們的運營業績和增長前景產生不利影響。

第三方提供商的服務中斷或延遲可能會削弱我們向客户提供解決方案的能力，導致客户不滿、聲譽受損、客户流失、增長受限和收入減少。

我們目前使用第三方數據中心託管設施來託管我們解決方案的某些組件。我們的運營在一定程度上取決於我們的第三方提供商保護這些設施免受自然災害、電力或通信故障、網絡事件、犯罪行為和類似事件的破壞或中斷的能力。如果我們的任何第三方設施安排被終止，或者設施出現服務失誤或損壞，我們的解決方案可能會遇到服務中斷，以及安排新設施和服務的延遲和額外費用。新冠肺炎疫情及其相關的就地避難令、旅行禁令和在家工作政策可能會增加這些數據中心託管設施發生服務中斷或網絡事件的可能性。我們數據中心第三方服務級別的任何變化或我們解決方案的任何錯誤、缺陷、中斷、網絡事件或其他性能問題都可能損害我們的聲譽。

與我們的數據中心提供商簽訂合同的通信提供商的系統的任何損壞或故障都可能導致我們的解決方案中斷。使用量激增、自然災害、網絡事件、恐怖主義行為、破壞或破壞行為、在沒有充分通知的情況下關閉設施或其他意想不到的問題可能會導致我們的服務長期中斷。這些網絡提供商面臨的問題，或他們在客户(包括我們)之間分配容量的系統問題，可能會對我們客户的體驗產生不利影響。新冠肺炎大流行及其相關的就地避難令、旅行禁令和在家工作政策可能會增加此類網絡提供商及其容量分配系統出現這些問題的可能性。我們的服務中斷可能會導致我們向客户退款，並使我們承擔潛在的責任。

此外，我們的保險單可能不足以賠償我們在發生損壞或中斷時可能遭受的任何損失，因此，如果發生上述任何情況，我們可能會承擔責任，導致我們向客户發放信用或導致客户不續訂我們的應用程序，任何這些都可能對我們的業務造成實質性的不利影響。

如果我們的安全措施或我們客户或第三方提供商的安全措施受到損害，或者如果未經授權訪問我們客户的數據，我們的解決方案可能會被認為不安全，我們的客户可能會受到傷害，可能會減少或停止使用我們的解決方案，我們的聲譽可能會受到損害，我們可能會招致重大責任。

我們的業務包括存儲和傳輸發生在客户覆蓋範圍內的槍擊事件數據，包括日期、時間、地址和GPS座標。我們的系統讀取、寫入、存儲和傳輸來自第三方的信息，包括刑事司法信息。能否訪問其中一些數據取決於是否遵守

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符合聯邦和適用的州安全政策，這要求背景調查、加密的使用和遵守其他信息安全政策。

*安全事件，無論是由於第三方行為、員工或客户錯誤、技術損壞或故障、瀆職或犯罪活動引起的，都可能導致未經授權訪問或丟失或未經授權披露數據，從而導致無法獲得銷售我們產品的批准、訴訟費用或損害、賠償和其他合同義務以及其他可能的責任，包括但不限於政府罰款和處罰和緩解費用，以及負面宣傳，這可能損害我們的聲譽，損害我們的銷售，損害我們的客户和業務。網絡事件和基於互聯網的惡意活動總體上繼續增加，基於雲的服務提供商已成為攻擊目標。如果與我們合作的第三方(如供應商或開發商)違反適用法律或我們的安全政策，此類違規行為也可能使我們的系統和數據面臨風險，進而可能對我們的業務產生不利影響。此外，這樣的違規行為可能會暴露敏感數據，包括刑事司法信息，以及我們在合同上有義務保密的其他數據。新冠肺炎大流行可能會增加此類網絡事件發生的可能性。我們可能無法預測或阻止用於獲得未經授權的訪問或破壞系統的技術，因為此類技術經常變化，並且通常在事故發生後才被檢測到。隨着我們擴大客户基礎，我們的品牌變得更加廣為人知和認可，第三方可能會越來越多地尋求破壞我們的安全控制或獲得對客户數據或其他敏感信息的未經授權的訪問。此外，由於我們向客户提供的服務的性質，我們可能是唯一的攻擊目標。

許多政府已經頒佈法律，要求公司在涉及某些類型的個人數據的數據安全事件或未經授權的傳輸時通知個人。此外，我們的一些客户根據合同要求通知任何數據安全事件。因此，我們的競爭對手、我們的客户或我們遇到的安全事件可能會導致公開披露，這可能會導致廣泛的負面宣傳。我們行業中的任何安全損害，無論是實際的還是感知的，都可能損害我們的聲譽，削弱客户對我們安全措施有效性的信心，對我們吸引新客户的能力產生負面影響，導致現有客户選擇不續訂他們的訂閲，或者使我們面臨第三方訴訟、監管罰款或其他行動或責任，這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。此外，遵守通知法和合同義務的成本可能很高，任何因實際或據稱的妥協而要求我們提供此類通知的要求都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

雖然我們維持一般責任保險和錯誤或遺漏保險，但我們不能向您保證，此類保險是否足夠，或者是否會保護我們免於因聲稱數據受損或丟失而承擔的責任或損害，或者此類保險將繼續以可接受的條款提供或完全不受影響。

我們依賴客户和第三方的合作來允許我們在他們的設施上安裝我們的ShotSpotter傳感器，如果不能獲得這些權利，可能會增加我們的成本或限制我們ShotSpotter響應解決方案的有效性。

我們的ShotSpotter響應解決方案要求我們在客户覆蓋區域部署ShotSpotter傳感器，這通常需要每平方英里安裝大約20到25個傳感器。ShotSpotter傳感器安裝在城市設施和第三方建築上，偶爾也安裝在城市或公用事業公司擁有的燈杆上，安裝傳感器需要徵得業主的同意，這可能會耗時，並可能會推遲部署。通常，我們不支付安裝傳感器的站點許可費，並且我們與這些設施所有者簽訂的合同協議規定，他們有權在通常60天的通知後撤銷使用其設施的許可。

如果所需的同意延遲了我們部署解決方案的能力，或設施所有者未授予使用其設施的許可、撤銷先前授予的許可或要求我們支付安裝傳感器的站點許可費，我們的業務可能會受到損害。如果我們被要求支付站點許可費才能安裝傳感器，我們的部署費用將會增加，這將影響我們的毛利率。如果我們不能獲得足夠數量的適當分散在覆蓋區域內的傳感器安裝位置，我們的ShotSpotter Response解決方案的有效性將會受到限制，我們可能需要縮小該解決方案的覆蓋範圍。在新冠肺炎大流行期間，我們的安裝團隊有時無法出行。此外，

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我們的安裝團隊和第三方提供商在獲得安裝許可和安裝我們的傳感器方面都面臨着更大的挑戰。如果我們的部署因這些原因而延遲，我們可能無法滿足我們的服務級別要求，其中任何一項都可能導致客户不滿或對我們的聲譽、業務和財務業績產生重大不利影響。

如果我們不能提供高質量的客户支持，我們的業務和聲譽可能會受到影響。

我們提供一週七天、每天24小時的客户支持，並提供有關最佳實踐、法醫專業知識和專家證人服務的培訓。提供這些服務需要我們的人員擁有特定的經驗、知識和專業知識，這使得我們更難招聘到合格的人員並擴大我們的支持行動。隨着我們擴大業務和尋找新客户，高質量客户支持的重要性將會增加。我們可能無法快速響應，無法適應客户對支持服務需求的短期增長，也無法在業務增長時擴展我們的服務。客户對這些服務的需求增加，而沒有相應的收入，可能會增加我們的成本，損害我們的經營業績。如果我們不幫助客户在我們的解決方案中使用應用程序並提供有效的持續支持，我們向現有客户銷售或留住其他應用程序的能力可能會受到影響，我們在現有或潛在客户中的聲譽可能會受到損害。

我們對無線運營商的依賴將需要更新我們的技術，而進行這樣的更新可能會導致我們的服務中斷或增加我們的運營成本。

在我們安裝的ShotSpotter傳感器中，大約66%使用第四代長期演進(LTE)無線技術，33%使用第三代(3G)蜂窩通信。我們的美國無線運營商通知我們，他們將在未來停止3G服務，我們的ShotSpotter傳感器將無法在這些網絡上傳輸。因此，在3G服務停止之前，我們將不得不升級使用3G蜂窩通信的傳感器，而不會給我們的客户帶來額外的費用。隨着我們的無線運營商逐步停止他們的3G服務或改變他們的頻譜分配，我們可能會遇到服務性能下降的情況，這可能需要我們比計劃更早地更換我們的3G傳感器。我們運營商加速的帶寬變化可能需要我們在2022年底之前加快3G傳感器的升級，這將加速與升級相關的成本。這些傳感器更換將需要大量資本支出，估計總計約500萬美元，這可能會降低我們的毛利率，還會將管理層的注意力和其他重要資源從我們為新客户提供的客户服務和銷售工作上轉移開。

未來，我們可能無法成功實施新技術或使現有技術適應不斷變化的市場需求。如果我們不能及時適應不斷變化的技術、市場條件或客户偏好，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

我們依賴數量有限的供應商和合同製造商，我們專有的ShotSpotter傳感器由一家合同製造商生產。

我們依賴數量有限的供應商和合同製造商。特別是，我們使用一家制造商來生產我們專有的ShotSpotter傳感器，該製造商與我們沒有長期合同，我們以採購訂單的方式從該製造商購買產品。我們對獨家合同製造商的依賴增加了我們的風險，因為我們目前沒有任何替代或替代製造商，我們也沒有保持大量的庫存。在合同製造商中斷的情況下，我們可能無法在不招致材料額外成本和重大延誤的情況下開發替代或次要來源。此外，如果我們的合同製造商在特定地點受到自然災害或其他中斷的影響，這些風險可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，因為我們的每個合同製造商都在一個地點生產我們的產品。雖然我們的合同製造商有替代的生產地點，但將生產轉移到另一個地點可能會導致我們傳感器供應的嚴重延遲。此外，我們傳感器中廣泛使用的許多標準化組件都是在地理集中地區大量生產的，尤其是在大中華區。因此，曠日持久的地區性危機、製造設施問題或新冠肺炎大流行可能最終導致必要零部件短缺。為這些組件獲得替代來源或改變產品設計以使用替代組件可能是困難、昂貴和耗時的。此外，從現有供應商過渡到新供應商的困難可能

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造成組件供應延遲，這將對我們履行產品訂單的能力產生重大影響。

用於製造我們專有的ShotSpotter傳感器的許多關鍵部件也來自有限或唯一的供應來源。我們的合同製造商通常代表我們購買這些部件，我們與供應商沒有任何長期安排。因此，我們面臨這些部件供應短缺和交貨期過長的風險，以及供應商停止生產或修改我們產品中使用的部件的風險。此外，與某些組件相關的交貨期很長，因此無法快速更改數量和交貨時間表。為這些組件開發替代供應來源可能會耗時、困難且成本高昂，我們或我們的供應商可能無法以我們可以接受的條款採購這些組件，或者根本無法採購這些組件，這可能會削弱我們及時完成訂單的能力。

如果我們的需求大幅增加，或者如果我們需要更換現有的供應商或合同製造商，我們可能無法按照我們可以接受的條款補充或更換此類供應或合同製造，這可能會削弱我們及時向客户交付產品的能力。例如，對於我們的ShotSpotter傳感器，可能需要大量時間來確定一家有能力和資源按照我們的規格製造傳感器的合同製造商。確定合適的供應商和合同製造商是一個廣泛的過程，要求我們對他們的質量控制、技術能力、響應能力和服務、財務穩定性、法規遵從性以及勞動和其他道德實踐感到滿意。因此，失去任何關鍵供應商或合同製造商都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們的解決方案使用第三方軟件和服務，這些軟件和服務可能難以替換，或者可能導致我們的解決方案出現錯誤或故障，從而導致客户流失或損害我們的聲譽和經營業績。

我們許可第三方軟件，並依賴各種第三方提供的服務在我們的解決方案中使用。將來，這些軟件或服務可能不會以商業合理的條款提供給我們，或者根本不會提供。任何軟件或服務使用權的喪失都可能導致我們解決方案的功能下降，直到我們開發出同等的技術，或者(如果可以從其他提供商那裏獲得)識別、獲得並集成相應的技術，這可能會損害我們的業務。此外，第三方軟件或服務中的任何錯誤、缺陷或故障都可能導致我們的解決方案出現錯誤或缺陷，或者導致我們的解決方案失敗，這可能會損害我們的業務，並且糾正成本高昂。許多此類提供商試圖對其對此類錯誤、缺陷或故障的責任進行限制，如果可強制執行，我們可能會對客户或第三方提供商承擔額外的責任，這可能會損害我們的聲譽並增加我們的運營成本。

我們需要保持與第三方軟件和服務提供商的關係，並從此類提供商處獲得不包含任何錯誤或缺陷的軟件和服務。如果做不到這一點，可能會對我們向客户提供有效產品的能力造成不利影響，並可能損害我們的經營業績。

如果我們沒有或不能保持我們的平臺與客户使用的應用程序的兼容性，我們的業務可能會受到影響。

我們的一些客户選擇將我們的解決方案與客户使用的某些其他系統集成，例如實時利茲平臺或計算機輔助調度系統。我們解決方案的功能性和受歡迎程度在一定程度上取決於我們將解決方案與系統集成的能力。這些系統的提供商可能會更改其技術功能、限制我們訪問其應用程序或以不利的方式更改管理其應用程序使用的條款。此類更改可能會在功能上限制或終止我們將這些技術與我們的解決方案結合使用的能力，這可能會對我們的客户服務產生負面影響，並損害我們的業務。如果我們不能將我們的解決方案與客户使用的應用程序集成在一起，我們可能無法提供客户需要的功能，我們的客户可能無法續簽協議，這將對我們的創收能力產生負面影響，並對我們的業務產生不利影響。

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我們正在擴大我們的國際業務，這使我們面臨重大風險。

我們目前在美國以外的有限幾個地點開展業務。作為我們增長戰略的一部分，我們業務戰略的一個關鍵組成部分是擴大我們的國際業務，以增加我們來自美國以外客户的收入。在國際市場上運營需要大量的資源和管理層的關注，除了我們在美國已經面臨的風險之外，還將使我們面臨監管、經濟和政治風險。此外，我們需要投入時間和資源來了解我們海外潛在客户的監管框架和政治環境，以便集中我們的銷售努力。由於此類監管和政治考慮因素可能因司法管轄區而異，因此這一努力將需要我們的銷售團隊投入更多時間和精力，並可能導致比我們在美國的典型銷售流程更長的銷售週期。我們還可能需要僱傭更多的員工，否則就需要投資於我們的國際業務，以便接觸到新客户。由於我們在國際業務以及在國際市場開發和管理銷售方面的經驗有限，我們的國際擴張努力可能會推遲或可能不會成功。

此外，我們在國際業務中面臨並將繼續面臨可能對我們的業務產生不利影響的風險，包括：

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此外，我們預計，由於與我們的國際擴張努力相關的成本以及在國際上開展業務的成本增加，我們向國際客户銷售產品的成本將高於國內客户的可比成本。因此，隨着我們在全球範圍內擴大業務和客户基礎，我們的財務業績可能會波動。

如果我們不能成功管理這些風險中的任何一項，都可能損害我們的國際業務，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們依賴於我們的高級管理層和其他關鍵人員的持續服務和表現，他們中的任何一個人的流失都可能對我們的業務產生不利影響。

我們未來的成功在很大程度上取決於我們的高級管理層和其他關鍵人員的持續貢獻。特別是，關鍵管理人員的領導對我們公司的成功管理、我們的產品開發和我們的戰略方向至關重要。我們還依賴於關鍵技術人員的貢獻。

我們不為我們高級管理團隊的任何成員或任何其他關鍵員工投保“關鍵人員”保險。我們的高級管理人員和關鍵人員都是隨意聘用的，這意味着他們可以隨時以任何理由終止與我們的僱傭關係，而不需要通知。我們關鍵管理人員的流失可能會嚴重延遲或阻礙我們發展和戰略目標的實現，並對我們的業務產生不利影響。

如果我們不能吸引、整合和留住更多的合格人才，包括頂尖的技術人才，我們的業務可能會受到不利影響。

我們未來的成功在一定程度上取決於我們識別、吸引、整合和留住高技能技術、管理、銷售和其他人員的能力。我們面臨着許多其他公司對合格人才的激烈競爭，包括其他軟件和技術公司，其中許多公司比我們擁有更多的財政和其他資源。其中一些特點對高素質的應聘者可能比我們必須提供的那些更具吸引力。此外，新員工通常需要大量培訓，而且在許多情況下，他們需要大量時間才能達到最高生產率。我們在吸引和留住人才方面可能會產生巨大的成本，包括與薪資和福利相關的鉅額支出，以及與股權獎勵相關的薪酬支出，而且我們可能會在我們意識到我們在招聘和培訓員工方面的投資帶來的好處之前，將新員工流失到我們的競爭對手或其他公司。此外，新員工，特別是那些在家工作的員工，在充分或適當地融入我們的勞動力和文化方面，可能不會像我們預期的那樣有效率或變得更有效率，可能會面臨挑戰。如果我們不能及時或根本吸引、整合和留住有能力滿足我們日益增長的技術、運營和管理需求的合適人才，我們的業務將受到不利影響。

我們股價的波動或缺乏正面表現也可能影響我們吸引和留住關鍵員工的能力。我們的許多高級管理人員和其他關鍵員工已經或即將獲得大量股票或股票期權。如果員工持有的股票或其既得期權相關的股票相對於股票的原始購買價格或期權的行權價格大幅升值，或者相反，如果他們持有的期權的行權價格遠遠高於我們普通股的市場價格，員工可能更有可能離開我們。如果我們不能通過股權薪酬來適當地激勵和留住我們的員工，或者如果我們需要增加我們的薪酬支出來適當地激勵和留住我們的員工，我們的業務、經營業績和財務狀況都會受到不利的影響。

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法律和監管風險

我們和我們對户外聲學傳感器的使用都受到政府監管和其他法律義務的約束，特別是與隱私、數據保護和信息安全相關的義務，我們實際或認為不遵守這些義務可能會損害我們的業務。遵守這些法律可能會削弱我們維持和擴大客户基礎的努力，從而減少我們的收入。

我們的室外傳感器是聲學設備，旨在識別可能是槍聲的脈衝聲音。ShotSpotter傳感器不使用高增益、定向或其他專用麥克風，也不具有直播音頻的能力。通常，在安全傳感器上捕獲的聲音、噪音或語音會被臨時緩存，但會在30小時內被覆蓋並永久刪除。當傳感器被脈衝的聲音觸發時，它會產生一個潛在的槍聲“事件”，其中包含一段錄音，包括事件發生前不超過一秒，事件發生後不超過一秒。此事件音頻片段將無限期保留，以供潛在的證據使用。我們還使用收集到的信息來支持、擴展和改進我們的軟件算法以及我們的炮火檢測和通知方法。

我們的傳感器並不是為捕捉人聲而設計或調諧的，而是經常安裝在人口稠密的城市地區，它們有可能捕捉到與巨大的脈衝聲音同時可聽到的人聲。人的聲音不是衝動的，通常不會觸發傳感器，除非伴隨着衝動的聲音，否則不會有音頻片段從傳感器傳出並保存為事件音頻片段。任何與響亮而衝動的聲音無關的人聲都會被暫時緩存在傳感器上30小時，然後被改寫並永久刪除。我們將向我們的客户提供來自響亮的脈衝聲音(“事件”)及其相關音頻片段的信息。由於我們的技術和隱私政策的限制，與我們客户共享的音頻僅限於包含該事件的音頻片段。

我們對數據的處理和存儲受到當地、州、聯邦和外國的各種法律法規的約束，包括對音頻監控以及個人信息的收集、使用、存儲和披露的限制。在美國，這樣的法律包括聯邦和州消費者保護法，聯邦貿易委員會(Federal Trade Commission)和州總檢察長根據這些法律對個人信息的收集、使用、披露和安全設定了標準。

此外，各州正在開始採納和考慮新的全面隱私法律和法規的提案。雖然這些法律各不相同，但法律一般要求公司實施隱私政策和安全措施，允許用户訪問、更正和刪除個人信息，向個人通報影響其個人信息的安全漏洞，在某些情況下，為特定目的使用個人信息須徵得個人同意。例如，加利福尼亞州頒佈了2018年加州消費者隱私法(California Consumer Privacy Act Of 2018)，簡稱CCPA，於2020年1月1日生效。CCPA規定了對違規行為的民事處罰，以及與某些數據泄露相關的法定損害賠償的私人訴權。此外，2020年11月，加州選民通過了加州隱私權法案(California Privacy Rights Act，簡稱CPRA)，該法案將在2023年1月1日生效時大幅擴大CCPA。除其他事項外，CPRA將引入數據最小化和存儲限制要求，並創建一個新的監管機構來實施和執法這項法律。弗吉尼亞州同樣頒佈了一部全面的隱私法--《消費者數據保護法》(Consumer Data Protection Act)，該法案在許多方面效仿了CCPA和CPRA。在其他州通過全面隱私法的立法建議正在考慮中。

此外，近年來，與隱私、數據保護和信息安全有關的外國法律法規-包括歐洲、巴西和日本-變得越來越嚴格，其他幾個主要外國經濟體也在考慮類似要求的立法建議。其中許多國家也開始對向其他國家轉移個人信息施加或增加限制。這些國家的數據保護限制可能會限制我們在這些國家提供的服務，這反過來可能會限制這些國家對我們服務的需求。

許多關於隱私、數據保護和信息安全的新的和擬議的法律法規還處於早期階段，我們還不能確定這些法律法規可能會如何解釋或影響我們的業務。由於缺乏處理和保護這類信息的明確和通用標準，這意味着這些義務的解釋和適用可能在不同的司法管轄區之間不一致，並可能與其他要求或我們的做法相沖突。我們未遵守或被認為未遵守的任何事項

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隱私或安全法律、政策、法律義務或行業標準或任何導致未經授權訪問或披露個人信息或客户數據的安全事件可能會導致政府執法行動、訴訟、罰款和處罰和/或負面宣傳，並可能導致我們的客户失去對我們的信任，這可能對我們的聲譽以及我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

一些有關隱私、數據保護和信息安全的擬議法律或法規還處於早期階段，我們還無法確定如何解讀這些法律法規，也無法確定這些擬議法律法規可能對我們的業務產生的影響。這些擬議的法律和法規可能要求公司實施隱私和安全政策，允許用户訪問、更正和刪除由此類公司存儲或維護的個人信息，通知個人影響其個人信息的安全漏洞，在某些情況下，還需要徵得個人同意將個人信息用於特定目的。此外，外國政府可以要求在一個國家收集的任何個人信息不得在該國以外傳播，而我們目前可能沒有能力遵守這一要求。我們未能遵守聯邦、州和國際數據隱私法和監管機構的規定，可能會損害我們成功運營業務和實現業務目標的能力。

我們可能要承擔徵收和匯出某些税款的額外義務，而且我們可能要為過去的活動承擔税負，這可能會損害我們的業務。

州、地方和外國司法管轄區對銷售、使用、增值和其他税收有不同的規則和法規，這些規則和法規可能會隨着時間的推移受到不同的解釋，特別是對於像我們的解決方案這樣的軟件即服務產品。此外，這些司法管轄區關於税收關聯的規則很複雜，差異很大。如果一個或多個司法管轄區斷言我們未能為銷售我們的解決方案徵税，我們可能會面臨納税評估和審計的可能性。如果我們成功地斷言，我們應該在我們歷史上沒有徵收過也沒有應計此類税收的司法管轄區徵收額外的銷售、使用、增值税或其他税收，可能會導致對過去的銷售產生重大的税負和相關處罰，或以其他方式損害我們的業務和經營業績。

我們利用淨營業虧損來抵消未來應税收入的能力可能會受到一定的限制。

截至2020年12月31日，我們的聯邦淨營業虧損結轉(NOL)約為8040萬美元，其中7550萬美元將於2026年開始到期，如果不加以利用的話。根據減税和就業法案，剩餘的490萬美元淨運營虧損可以無限期結轉。截至2020年12月31日，我們還有大約5110萬美元的州NOL，如果不使用，這些NOL將在2021年至2039年之間到期。這些聯邦和州的NOL可以用來減少未來的所得税收入。一般而言，根據經修訂的1986年國税法(下稱“國税法”)第382條，進行“所有權變更”的公司利用其NOL抵銷未來應納税所得額的能力受到限制。我們股票所有權過去或未來的變化，其中一些不在我們的控制範圍內，可能已經或可能導致所有權變更。一個州產生的州NOL不能用來抵消另一個州產生的收入。此外，在州一級，可能會有一段時間暫停或以其他方式限制NOL的使用，例如2020年暫停使用加州NOL的能力，以及限制使用某些税收抵免來抵消加州的收入和税收義務，這可能會加速或永久增加州應繳税款。

我們可能會因各種索賠或其他法律請求而受到訴訟，這可能會對我們的運營結果產生不利影響，損害我們的聲譽或以其他方式對我們的業務產生負面影響。

我們可能會因正常業務活動引起的各種索賠而受到訴訟。這些可能包括涉及勞動和就業、工資和工時、商業和其他事項的索賠、訴訟和訴訟。任何訴訟的結果，無論其是非曲直，本質上都是不確定的。任何索賠和訴訟，以及此類索賠和訴訟的處理，都可能是耗時和昂貴的解決方案，轉移管理層的注意力和資源，並導致其他各方試圖提出類似的索賠。任何與訴訟相關的不利裁決都可能對我們的經營結果產生不利影響，損害我們的聲譽，或以其他方式對我們的業務產生負面影響。此外，根據任何此類糾紛的性質和時間，法律問題的解決可能會對我們未來的經營業績、我們的現金流或兩者都產生重大影響。

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任何訴訟事項的不利結果可能要求我們支付鉅額損害賠償金，或與任何知識產權侵權索賠相關，可能要求我們支付持續的版税，或可能阻止我們銷售某些產品。因此，上述任何事項或其他訴訟事項的和解或不利結果可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

根據州或聯邦法律，我們或我們的客户可能會被要求提供有關我們的技術和流程的數據或信息(例如，提供信息或出庭作證的公共記錄請求或傳票)。因此，這些數據和信息(我們可能認為其中一些數據和信息屬於機密或商業祕密)可能會成為公開記錄，也可能會被競爭對手獲取，這可能會對我們的業務產生負面影響。

財務會計準則的變化可能會導致不利的和意想不到的收入波動，並影響我們報告的經營業績。

我們必須遵守的會計規則和規定是複雜的，並受到財務會計準則委員會、證券交易委員會和為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各種機構的解釋。此外，許多公司的會計披露正受到監管機構和公眾更嚴格的審查。此外，會計規則和法規也在不斷變化，這可能會影響我們的財務報表。

我們未來財務報表的會計原則或會計政策的變化是難以預測的，可能會對我們報告的財務結果產生重大影響，並可能影響對在宣佈變化之前完成的交易的報告。此外，如果我們改變我們的關鍵會計估計，包括確認訂閲和專業服務收入以及其他收入來源的時間，我們的運營結果可能會受到重大影響。

如果我們的知識產權得不到保護，可能會對我們的業務造成不利影響。

我們的成功在一定程度上取決於我們是否有能力保護我們根據美國專利和其他知識產權法開發或許可的專有方法和技術，以及我們的品牌，這樣我們就可以防止其他人從這些方法和技術中獲利。我們依靠合同和知識產權的組合，包括保密協議、專利、商業祕密、版權和商標，以我們的名義、服務、創新、方法和相關技術建立和保護我們的知識產權。如果我們不能充分保護我們的知識產權，我們的競爭對手可能會獲得我們的技術，我們的業務可能會受到不利的影響。

截至2020年12月31日，我們擁有32項針對我們技術的美國專利，還有一項在以色列獲得專利，一項在墨西哥獲得專利。頒發的專利將在2022年至2034年的不同日期到期。我們還從第三方獲得一項專利許可，該專利將於2023年到期。我們在美國、歐洲、墨西哥和巴西有專利申請等待審查，但我們不能保證這些專利申請會被批准。我們還從第三方獲得了另外一項美國專利的許可。我們擁有的專利或我們從他人那裏許可的專利(包括將來可能發佈的專利)可能不會為我們提供任何競爭優勢，也可能會受到第三方的挑戰。

獲得專利保護的過程既昂貴又耗時，我們可能無法以合理的成本或及時起訴所有必要或可取的專利申請。即使發出，也不能保證這些專利能充分保護我們的知識產權，因為有關專利和其他知識產權的有效性、可執行性和保護範圍的法律標準是不確定的。

任何已頒發的專利隨後可能會失效或受到限制，從而允許其他公司開發與我們競爭的產品，這可能會對我們的競爭業務地位、業務前景和財務狀況產生不利影響。此外，專利的頒發並不保證我們有權實施專利發明。美國的專利申請通常要到18個月後才會公佈

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最早的優先日期，或者在某些情況下根本不是，與工業相關的文獻中發現的出版落後於實際發現。我們不能確定第三方沒有阻止我們營銷或實踐我們的軟件或技術的阻止專利。

並非在我們的軟件可用的每個國家/地區，我們都能獲得有效的專利、商標、版權和商業祕密保護。一些國家的法律對知識產權的保護可能不如美國(特別是一些外國司法管轄區不允許對軟件進行專利保護)，知識產權執法機制可能不足。其他不確定性可能來自美國頒佈的知識產權立法的變化，包括最近的《美國發明法》，或者其他國家的法律的變化，以及適用的法院和機構對美國和其他國家的知識產權法的解釋。因此，即使我們作出努力，也未必能防止第三者侵犯或盜用我們的知識產權。

我們在一定程度上依靠商業祕密、專有技術和其他機密信息來維持我們的競爭地位。儘管我們努力與我們的員工、被許可人和其他可能訪問此信息的人簽訂保密協議，但我們不能向您保證這些協議或我們採取的其他步驟將防止未經授權使用、披露或反向設計我們的技術。此外，第三方可能會獨立開發與我們競爭的技術或產品，而我們可能無法阻止這種競爭。第三方還可以通過法律措施(例如，公共記錄請求或提供信息或在法庭上作證的傳票)獲取我們的商業祕密、專有技術和其他機密信息，而針對這些請求進行辯護的成本可能很高。泄露我們的商業祕密、專有技術和其他機密信息可能會對我們的業務產生負面影響。

我們可能需要投入大量資源來監察和保護我們的知識產權。我們可能會就侵犯我們的專有權向第三方提出索賠或訴訟，或確認我們的專有權的有效性。訴訟還使我們的專利面臨被宣佈無效或被狹義解釋的風險，我們的專利申請也面臨着無法發放的風險。此外，我們可能會激起第三方對我們提出反索賠。我們可能不會在我們發起的任何訴訟中獲勝，而且所判給的損害賠償或其他補救措施(如果有的話)可能在商業上是不可行的。任何訴訟，無論解決結果是否對我們有利，都可能給我們帶來鉅額費用，並分散我們技術和管理人員的精力，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

我們可能會受到第三方知識產權索賠的影響，這些索賠的辯護成本極其高昂，可能要求我們支付鉅額損害賠償，並可能限制我們使用某些技術的能力。

軟件和技術行業的公司，包括一些現有的和潛在的競爭對手，擁有大量的專利、版權、商標和商業祕密，並經常因侵犯或其他侵犯知識產權的指控而提起訴訟。此外，許多這樣的公司有能力投入更多的資源來執行他們的知識產權，併為可能對他們提出的索賠進行辯護。訴訟可能涉及專利持有公司或其他不利的專利權人，他們沒有相關的產品收入，因此我們的專利可能對這些公司幾乎沒有威懾作用。我們以前可能收到，將來也可能收到聲稱我們挪用、濫用或侵犯了其他方知識產權的通知，而且，在我們獲得更大的市場知名度的情況下，我們面臨着更高的知識產權侵權索賠風險。

可能存在第三方知識產權，包括涵蓋我們技術或業務方法重要方面的已頒發或正在申請的專利。任何知識產權索賠，無論有無正當理由，都可能非常耗時，和解或訴訟可能代價高昂，並可能分散我們管理層的注意力和其他資源。這些索賠還可能使我們承擔重大的損害賠償責任，如果我們被發現故意侵犯專利或版權，可能包括三倍的損害賠償。這些聲明還可能導致我們不得不停止使用被發現侵犯了第三方權利的技術。我們可能會被要求為知識產權申請許可證，這可能不會及時獲得，也可能不會以合理的條款提供，甚至根本不會。我們還可能被要求修改我們的產品、服務、內部系統或技術。即使有許可證，我們也可能被要求支付鉅額版税，這將增加我們的運營費用。因此，我們可能需要開發替代的非侵權技術，這可能需要大量的努力和費用。如果我們不能為我們業務的任何侵權方面授權或開發技術，我們將

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被迫限制或停止銷售我們的軟件，可能無法有效競爭。這些結果中的任何一個都會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

我們使用開源軟件可能會使我們面臨可能的訴訟。

我們的部分技術包含開源軟件，我們希望在未來繼續將開源軟件整合到我們的平臺中。適用於開源軟件的許可證很少得到法院的解釋，它們對集成到我們專有技術平臺中的開源軟件的應用可能不確定。如果我們未能遵守這些許可證，那麼根據這些許可證的條款，我們可能會受到某些要求的約束，包括要求我們提供包含開源軟件的軟件的源代碼。我們不能向您保證，我們沒有以與適用許可證的條款或我們當前的政策和程序不一致的方式將開源軟件合併到我們的軟件中。如果分發此類開源軟件的作者或其他第三方聲稱我們沒有遵守其中一個或多個許可證的條件，我們可能會招致針對此類指控的鉅額法律費用。訴訟可能會讓我們付出高昂的辯護費用，對我們的運營業績和財務狀況產生負面影響，或者需要我們投入額外的研發資源來改變我們的技術平臺。

與我們普通股所有權相關的風險

無論我們的經營業績如何，我們的股價可能會波動，也可能會下跌，導致投資者遭受重大損失。

我們普通股的市場價格一直在波動，而且可能會繼續大幅波動，以應對眾多因素，其中許多因素是我們無法控制的，包括下面列出的因素和這一“風險因素”部分描述的其他因素：

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此外，股票市場經歷了極端的價格和成交量波動，已經並將繼續影響許多軟件公司的股權證券的市場價格。許多軟件公司的股價波動與這些公司的經營業績無關或不成比例。廣泛的市場和行業波動，以及總體的經濟、政治、監管和市場狀況，可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。在過去，股東曾在市場波動時期後提起證券訴訟。如果我們捲入證券訴訟，可能會使我們承擔鉅額成本，轉移資源和管理層對我們業務的關注，並對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

未來大量出售我們普通股的股票可能會導致我們普通股的市場價格下跌。

受各種條件和限制的限制，我們普通股的某些持有人有權將他們持有的普通股納入與我們證券相關的註冊聲明中，其中包括約330萬股與2018年7月27日生效的S-3表格註冊聲明相關的股票，其中約136,000股在2019年3月的包銷登記後續發行中出售。如果這些股票的發售和出售被登記在案，根據證券法，它們將可以自由交易，不受限制。此外，非關聯公司有能力在公開市場或通過大宗交易出售我們普通股的股票，而不受證券法第144條規定的成交量限制。此外，將來如果我們需要籌集更多的資本，我們可能會發行普通股或其他證券。為籌集額外資本而發行的普通股新股數量可能佔我們普通股當時已發行股票的很大一部分。如果在公開市場上大量出售普通股，這樣的股票出售可能會降低我們普通股的交易價格。

股票回購可能會增加我們普通股交易價格的波動性，減少我們的現金儲備，我們不能保證我們的股票回購計劃將提高長期股東價值。

2019年5月，我們的董事會通過了一項股票回購計劃，回購了高達1500萬美元的普通股，截至2020年12月31日，其中830萬美元已經使用，剩餘670萬美元。雖然我們的董事會已經批准了股票回購計劃，但它並不要求我們回購任何具體的美元金額或股票數量，股票回購計劃沒有到期日，股票回購計劃可以隨時以任何理由被修改、暫停或終止。根據股票回購計劃回購股份的時間和實際數量將取決於多種因素，包括股票的收購價格、我們的流動性狀況、一般市場和經濟狀況、法律和監管要求以及其他考慮因素。我們回購股票的能力也可能受到現有信貸協議或未來我們可能不時簽訂的借款安排中限制性契約的限制。

回購我們的股票可能會增加我們股票交易價格的波動性，這可能會對我們股票的交易價格產生負面影響。同樣，未來宣佈終止或

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暫停股票回購計劃，或我們決定不使用股票回購計劃下的全部授權回購金額，可能會導致我們股票的交易價格下降。此外，股票回購計劃可能會減少我們的現金儲備，這可能會影響我們為增長融資、完成收購和執行戰略計劃的能力。不能保證我們選擇進行的任何股票回購都會提高股東價值，因為我們普通股的市場價格可能會跌破我們回購股票的水平。雖然我們的股票回購計劃旨在提高長期股東價值，但我們不能保證它會這樣做，短期股價波動可能會降低股票回購計劃的有效性。

如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告，或者發表關於我們業務的負面報告，我們的股價和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們的業務、我們的市場和我們的競爭對手的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的普通股評級，或者改變了他們對我們普通股的看法，我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們公司的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的可見度，這可能會導致我們的股價或交易量下降。

我們是一家“新興成長型公司”，我們不能確定降低適用於新興成長型公司的披露要求是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

我們是一家“新興成長型公司”，根據“啟動我們的企業創業法案”(“JOBS法案”)的定義，我們利用適用於其他非“新興成長型公司”的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於，不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求，在我們的定期報告和委託書中減少關於高管薪酬的披露義務，以及免除舉行非約束性諮詢投票的要求。我們將在長達五年的時間內仍是一家“新興成長型公司”，儘管我們將在以下最早日期停止成為“新興成長型公司”：(I)2022年12月31日，(Ii)我們年度總收入為10.7億美元或以上的第一個會計年度的最後一天，(Iii)我們在上一個滾動三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債務證券的日期，或(Iv)我們被認為是“大型加速申報公司”的日期，如下列日期中所定義的那樣：(I)2022年12月31日，(Ii)我們的年總收入為10.7億美元或以上的第一個財年的最後一天，(Iii)我們在上一個滾動的三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債務證券，或(Iv)我們被視為我們無法預測投資者是否會發現我們的普通股吸引力下降，或者我們的公司與某些其他上市公司的可比性下降，因為我們將依賴這些豁免。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍，我們的股價可能會更加波動。

作為一家上市公司，我們招致了巨大的成本。

作為一家上市公司，我們承擔了大量的法律、會計、保險和其他費用，這是我們作為私人公司沒有發生的。我們須遵守交易所法案、薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克法案、納斯達克資本市場的上市要求以及其他適用的證券規則和法規的報告要求。與我們作為私人公司運營時相比，遵守這些規則和法規增加了我們的法律和財務合規成本，使一些活動更加困難、耗時或成本高昂，並增加了對我們系統和資源的需求。交易所法案要求我們提交關於我們的業務和經營業績的年度、季度和當前報告。薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求我們保持有效的披露控制和程序，以及對財務報告的內部控制。為了維持並在必要時改進我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制，以達到這一標準，可能需要大量的資源和管理監督。因此，管理層的注意力可能會被轉移到其他業務上，這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。雖然我們已經僱傭了更多的公司員工來遵守這些要求，但我們未來可能需要僱傭更多的公司員工或聘請外部顧問，這將增加我們的成本和支出。

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此外，與公司治理和公開披露相關的不斷變化的法律、法規和標準正在給上市公司帶來不確定性，增加了法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時。這些法律、條例和標準有不同的解釋，在許多情況下是因為它們缺乏特殊性，因此，隨着監管機構和理事機構提供新的指導意見，它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致關於合規事項的持續不確定性，以及持續修訂披露和治理做法所需的更高成本。我們打算投入資源來遵守不斷變化的法律、法規和標準，這項投資可能會導致一般和行政費用的增加，並將管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。如果我們遵守新法律、法規和標準的努力因其應用和實踐方面的含糊不清而與監管機構的預期活動不同，監管機構可能會對我們提起法律訴訟，我們的業務可能會受到不利影響。

由於本報告和我們作為一家上市公司必須提交的文件中披露的信息，我們的業務、經營結果和財務狀況變得更加明顯，這已經並可能在未來導致威脅或實際訴訟，包括競爭對手和其他第三方的訴訟。如果任何此類索賠成功，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響，即使索賠不會導致訴訟或解決方案對我們有利，這些索賠以及解決索賠所需的時間和資源也可能轉移我們管理層的資源，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

在可預見的未來，我們不打算分紅。

我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股利，在可預見的未來也不打算支付任何現金股利。我們預計，我們將保留所有未來的收益，用於我們的業務發展和一般公司用途。未來是否派發股息將由我們的董事會自行決定。因此，投資者必須依賴於在價格上漲後出售普通股，而這可能永遠不會發生，這是實現投資未來收益的唯一途徑。

我們章程文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會使收購我們公司變得更加困難，限制我們的股東更換或撤換我們目前管理層的嘗試，並限制我們普通股的市場價格。

公司註冊證書和章程中的條款可能會延遲或阻止控制權的變更或管理層的變更。我們的公司註冊證書及附例包括以下條文：

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此外，我們受特拉華州公司法第203條的規定管轄，該條款一般禁止持有我們已發行有表決權股票15%或以上的股東在未經我們董事會同意的情況下，在股東成為15%股東之日起三年內與我們合併或以其他方式與我們合併。這些規定可能會使股東更難更換負責任命管理層成員的董事會成員，從而挫敗或阻止股東更換或撤換目前管理層的任何企圖，否則可能會阻止管理層接管的企圖。

我們的公司證書包含排他性的法院條款，這些條款可能會限制我們的股東在與我們的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。

根據吾等的公司註冊證書，除非吾等以書面形式同意選擇另一法院，否則特拉華州衡平法院是(1)代表吾等提起的任何衍生訴訟或法律程序、(2)任何聲稱違反吾等任何董事、高級職員或其他僱員對吾等或吾等股東的受信責任的索賠的任何訴訟、(3)根據特拉華州一般公司法、吾等公司註冊證書或本公司附例的任何規定提出索賠的任何訴訟的唯一及排他性法院。或(4)任何聲稱違反吾等任何董事、高級管理人員或其他僱員對吾等或吾等股東所負受信責任的訴訟，或(4)根據特拉華州一般公司法、吾等公司註冊證書或本公司附例的任何規定提出索賠的任何訴訟。我們的公司註冊證書進一步規定，任何購買或以其他方式獲得我們普通股股份權益的個人或實體均被視為已知悉並同意上述規定。

我們的公司註冊證書進一步規定，美利堅合眾國的聯邦地區法院將是解決根據證券法提出的訴訟理由的任何投訴的獨家論壇。我們證書中的這些論壇選擇條款的公司合併可能會限制我們的股東在與我們的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。

第1B項。未解決的員工意見

不適用。

項目2.屬性

我們的主要設施包括位於加利福尼亞州紐瓦克的公司總部辦公空間。我們還在華盛頓特區和新澤西州紐瓦克設有辦事處。

我們租賃我們的設施，沒有任何不動產。隨着員工的增加和地理位置的擴大，我們可能會獲得更多的空間。我們相信，我們的設施足以應付短期內的需要，如有需要，我們會提供適當的額外空間，以應付業務擴展的需要。

項目3.法律訴訟

2018年8月28日，Silvon S.Simmons(原告)修改了提交給紐約西區美國地區法院的針對紐約州羅切斯特市和多名市政僱員的起訴書，增加了我們和僱員作為被告。修改後的起訴書指控共謀侵犯原告的公民權利，剝奪公平審判權，以及惡意起訴。原告聲稱，我們與羅切斯特市勾結，捏造和製造槍擊警報證據，以確保原告被定罪。根據指控，原告請求獲得補償性和懲罰性損害賠償以及包括律師費在內的其他費用和開支。我們認為原告的主張是沒有根據的，並正在對其進行激烈的辯論。

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我們可以變成除其他事項外，本新聞稿可能會受到法律訴訟的影響，以及在我們正常業務過程中出現的要求和索賠，包括涉嫌侵犯第三方專利和其他知識產權、違反合同、違反勞動法以及其他事項，以及根據聯邦或州法律向我們或我們的客户要求提供信息的事項。這類索賠即使沒有可取之處，也可能導致大量財政和管理資源的支出。當法律責任很可能已招致，而損失金額亦可合理估計時，我們會就有關法律事宜的法律責任作出撥備。對這些條款進行審查和調整，以包括談判、估計和解、法律裁決、法律顧問的建議以及與特定事項有關的其他信息和事件的影響。.

任何訴訟事項的不利結果可能需要支付鉅額損害賠償金，或與任何知識產權侵權索賠相關，可能要求我們支付持續的版税，或可能阻止我們銷售某些產品。因此，上述任何事項或其他訴訟事項或法律程序的和解或不利結果可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

項目4.礦山安全披露

不適用。

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第二部分

第五條註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。

普通股市場信息

我們的普通股自2017年6月7日起在納斯達克資本市場掛牌上市，交易代碼為“SSTI”。在此之前，我們的普通股沒有公開交易市場。

2021年3月23日，據納斯達克資本市場(Nasdaq Capital Market)報道，我們普通股的最後一次出售價格為每股35.24美元。截至2021年3月23日，我們大約有75名普通股持有者。實際的股東人數超過了這個記錄持有者的數量，包括作為實益所有者的股東，但他們的股票是由經紀人和其他被提名者以街頭名義持有的。登記在冊的股東人數也不包括其股票可能由其他實體以信託形式持有的股東。

股利政策

我們從未宣佈或支付過我們的股本的任何股息。我們目前打算保留所有可用資金和任何未來收益，用於我們業務的運營和擴展，因此，我們預計在可預見的未來不會宣佈或支付現金股息。股息的支付將由我們的董事會自行決定，並將取決於我們的經營結果、資本要求、財務狀況、前景、合同安排、我們未來債務協議中對股息支付的任何限制，以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。

出售未註冊證券和使用收益

不適用。

不適用。

我們的首次公開發行普通股(“首次公開發售”)是通過S-1表格(第333-217603號文件)的註冊聲明完成的，該聲明於2017年6月6日宣佈生效。根據我們根據規則424(B)提交給證券交易委員會的最終招股説明書和之前提交給證券交易委員會的其他定期報告中所述，我們首次公開募股所得資金的計劃用途沒有實質性變化。

在截至2017年9月30日的季度裏，我們用IPO淨收益中的1370萬美元償還了1350萬美元的未償債務，其中包括20萬美元的提前終止費。2018年10月3日，我們將IPO募集資金中的170萬美元用於收購HunchLab。2020年11月24日，我們用IPO募集資金中的1,460萬美元為收購利茲提供了資金。

根據股權補償計劃授權發行的證券

有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息在此併入，以10-K格式的本年度報告第三部分第12項作為參考。

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項目6.選定的合併財務和其他數據

根據交易法第12b-2條的定義，我們是一家較小的報告公司，不需要提供本項目所要求的信息。

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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

您應該閲讀下面對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及我們的合併財務報表和附註，包括在本年度報告中的Form 10-K。這份Form 10-K年度報告包含“前瞻性陳述”，符合“證券法”第27A節和經修訂的“1934年證券交易法”(“交易法”)第21E節的含義。這些陳述通常通過使用諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“計劃”、“將會”或這些詞的否定或複數或類似的表達或變體來識別。此類前瞻性陳述會受到許多風險、不確定性、假設和其他因素的影響，這些風險、不確定性、假設和其他因素可能會導致實際結果和某些事件的時間與前瞻性陳述明示或暗示的未來結果大不相同。可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於本文確定的因素，以及本年度報告(Form 10-K)第I部分第1A項以及我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件中標題為“風險因素”一節中討論的因素。你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。此外，此類前瞻性陳述僅説明截至本報告日期。除非法律另有要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映此類陳述發佈之日之後的事件或情況。

概述

我們為執法和安全人員提供精確的警務和安全解決方案，以幫助預防和減少槍支暴力，並使城市、校園和設施更加安全。我們的旗艦公共安全解決方案ShotSpotter Response(前身為ShotSpotter Flex)是領先的户外槍擊檢測、定位和報警系統。截至2020年12月31日，我們的槍擊檢測解決方案受到110多個城市執法機構的信任。我們的巡邏管理軟件-ShotSpotter Connect任務(前身為ShotSpotter任務)使用人工智能驅動的分析來幫助從戰略上規劃定向巡邏，並一致使用戰術來威懾廣泛的犯罪類型。我們的安全解決方案ShotSpotter SecureCampus和ShotSpotter SiteSecure旨在幫助執法和安全人員為大學、企業校園、大型零售店、商場和關鍵基礎設施或運輸中心提供服務，通過通知當局潛在的户外槍擊事件來降低風險並提高安全性，從而節省急救人員到達的關鍵時間。ShotSpotter Investigate™將案件管理添加到我們不斷擴大的精確警務技術解決方案套件中，併為各機構提供基於雲的調查數字案件文件夾以及分析和協作工具，以提高案件結案率。2019年，我們成立了一個新的技術創新部門ShotSpotter Labs，以擴大我們的努力，支持我們的技術的創新使用，以幫助保護野生動物和環境

我們的槍擊探測解決方案包括高度專業化的基於雲的軟件，與專為探測户外槍聲而設計的專有互聯網傳感器集成在一起。我們的槍擊警報的速度和準確性使執法和安全人員能夠一致和快速地對槍擊事件做出反應，包括那些通過911未報告的槍擊事件，這可以增加逮捕槍手的機會，為受害者提供及時的援助，並在目擊者散開之前識別他們，以及幫助收集證據，起到整體威懾作用。當我們的傳感器檢測到潛在的槍擊事件時，我們的系統會精確定位事件發生的位置，並應用機器分類和人工審查相結合的方式來分析和驗證事件。包含地圖上的位置和有關事件的關鍵信息的警報會通過任何聯網的計算機直接發送給訂閲的執法或安全人員，併發送到iPhone或Android移動設備。

我們的軟件將有效的槍擊數據與觸發聲音一起發送到我們的事件審查中心(“IRC”)，我們訓練有素的事件審查專家一年365天、每週7天、每天24小時都在這裏值班，以篩選和確認實際的槍擊事件。我們訓練有素的事件審查專家可以用額外的戰術信息來補充警報，例如可能存在多名槍手或使用大容量武器。我們的IRC審查的槍擊事件通常會在收到槍擊事件後大約45秒內發出警報。

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我們每年從每平方英里的ShotSpotter Response部署中獲得訂閲收入。我們的安全解決方案ShotSpotter SecureCampus和ShotSpotter SiteSecure通常以訂閲方式銷售，每個解決方案都有定製的部署計劃。我們的ShotSpotter Connect解決方案也是按訂閲方式銷售的。截至2020年12月31日，我們已與ShotSpotter Response、ShotSpotter SecureCampus和ShotSpotter SiteSecure簽訂了8個覆蓋區域的合同13平方英里，其中779平方英里已經上線。合同覆蓋範圍包括美國、南非和巴哈馬的100多個城市和12個校園/地點，其中包括美國十大城市中的三個。我們的大部分收入來自美國的客户.

由於新冠肺炎疫情、旨在保護員工健康的在家工作和旅行禁令政策，以及政府強制實施的相關限制，我們自2020年3月中旬以來部署客户解決方案的能力受到了不利影響。雖然目前預計這種幹擾是暫時的，但在規模或持續時間方面存在相當大的不確定性。

雖然我們打算繼續投入資源來增加我們的ShotSpotter SecureCampus、ShotSpotter SiteSecure、ShotSpotter Labs和ShotSpotter連接對於我們的ShotSpotter Response解決方案，我們預計在可預見的未來，來自ShotSpotter Response解決方案的收入將繼續佔我們收入的大部分。ShotSpotter實驗室項目通常是在贊助慈善組織的協調下進行的。這些項目可能會產生收入，也可能不會產生收入。當它們產生收入時，它們通常會在成本加成的基礎上出售。因此，ShotSpotter實驗室項目的毛利率通常會大大低於我們的ShotSpotter Response解決方案。此外，在2020年初，我們為第4級和第5級執法機構(宣誓警員少於100人)增加了新的定價計劃，允許他們以折扣年訂閲費使用標準化覆蓋參數，與我們的槍擊探測解決方案簽約，覆蓋面積小於3平方英里。

自我們25年前成立以來，ShotSpotter一直是並將繼續是一家以目標為導向的公司。我們是一個使命驅動的組織，專注於改善公共安全成果。我們通過贏得執法部門的信任併為他們提供解決方案來實現這一點，以幫助他們更好地參與和加強警察與社區的關係，履行他們平等服務和保護所有人的宣誓義務。我們的靈感來自我們的主要創始人 Bob Showen博士，他相信技術的最高和最好的用途是促進社會公益。我們致力於與執法機構、民選官員和社區發展全面、尊重和參與的夥伴關係，專注於為世界帶來積極的改變。

我們簽訂訂閲協議的期限通常從一年到五年不等，大多數訂閲協議的合同期為一年。我們幾乎所有的銷售都是面向政府機構和大學的，它們通常會進行漫長的合同評估過程，這會影響我們銷售合同的規模或時機，並可能同樣增加我們的客户獲取成本。有關與我們的銷售週期相關的風險的討論，請參見項目1A中標題為“我們的銷售週期可能是不可預測的、耗時的和昂貴的，我們無法成功完成銷售可能損害我們的業務”和“由於我們通常在與客户的合同期限內按比例確認我們的訂閲收入，銷售的波動直到未來幾個時期才會完全反映在我們的經營業績中”的風險。風險因素，包含在本年度報告的Form 10-K中。

我們依靠數量有限的供應商和合同製造商來生產我們解決方案的組件。我們與這些製造商沒有長期合同，都是以訂購的方式向他們採購。我們的外包製造商通常直接從第三方供應商那裏採購零部件。雖然我們使用的供應商和合同製造商數量有限，但我們相信，如果情況需要，我們可以找到替代供應商或製造商，部分原因是我們的解決方案所需的大部分組件都是現成的。有關與我們數量有限的供應商相關的風險的討論，請參見第1A項中題為“我們依賴有限數量的供應商和合同製造商，而我們專有的ShotSpotter傳感器由一個合同製造商製造”的風險。風險因素，包含在本年度報告的Form 10-K中。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日，我們分別創造了4570萬美元、4080萬美元和3480萬美元的收入，同比增長12%和17%。2020年、2019年和2018年，來自ShotSpotter Response的收入分別約佔總收入的94%、96%和97%。我們目前最大的兩個客户，芝加哥市和紐約市各佔18%

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和15%，在截至12月31日的一年中，2020. 芝加哥市和紐約市，各分別佔20%和14%，在我們截至12月31日的年度總收入中，2019. T他這座城市在截至2018年12月31日的一年中，芝加哥和紐約市分別佔我們總收入的22%和15%. 基本上全部我們的收入中有很大一部分是截至十二月三十一日止的年度, 2020, 2019,和2018 是源自美國境內的客户(包括波多黎各和美屬維爾京羣島).

我們截至2020年12月31日的年度淨收益為120萬美元，截至2019年12月31日的年度淨收益為180萬美元，截至2018年12月31日的年度淨虧損為270萬美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的累計赤字分別為9440萬美元和9560萬美元。

在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的幾年中，我們分別在49、82和168平方英里的淨新覆蓋面積上進行了現場直播。在每一種情況下，覆蓋範圍的擴大都是通過新客户和與現有客户的擴張相結合的方式實現的。在截至2018年12月31日的一年中，168英里中有71英里是由於單一客户的擴張。

2017年，由於颶風破壞，我們停止了對波多黎各和美屬維爾京羣島的服務，我們將與它們的合同歸類為到期，停止確認收入，並加快了與這些合同下設置費用相關的遞延收入。波多黎各於2019年重新成為客户，並在2020年增加了5個新的現場里程，截至2020年12月31日，現場里程總數為21英里。截至2020年12月31日，美屬維爾京羣島也以客户的身份迴歸，擁有4英里的生活里程。

我們一直專注於快速發展我們的業務，並相信其未來的增長取決於許多因素，包括我們是否有能力擴大我們的客户基礎，擴大我們解決方案在現有客户中的覆蓋範圍，擴大我們的國際業務，以及增加我們安全解決方案的銷售。我們未來的增長將主要取決於市場對户外槍擊探測解決方案的接受程度。我們在實現這一市場認可度和發展業務方面面臨的挑戰包括：我們的目標客户獲得充足資金來源的渠道有限，與政府實體簽訂合同可能是複雜、昂貴和耗時的，以及我們的典型銷售週期往往非常長，難以準確估計，而且成本可能很高。以下標題為“新冠肺炎和社會動盪對我們業務的影響”一節總結了其中某些挑戰因“新冠肺炎”疫情而增加的程度。我們預計國際銷售週期將比國內銷售週期更長。為了應對這些挑戰，我們投資於研發，提高對我們的解決方案的認識，投資於新的銷售和營銷活動，通常以不同的語言進行國際銷售，並聘請更多的銷售代表來推動銷售，以繼續保持我們作為市場領先者的地位。此外，我們認為，與其他城市和市政服務提供商建立戰略合作伙伴關係可能會提供另一種潛在的擴張途徑。

我們還將致力於通過向現有客户推出新產品和服務(如ShotSpotter Connect)以及擴大ShotSpotter實驗室對現有客户的覆蓋範圍來擴大我們的業務。我們相信，開發和收購相鄰類別的執法產品是一條進一步增長的道路，因為我們擁有大量且不斷增長的警察部門，他們信任ShotSpotter的產品、支持和開展業務的方式。交叉銷售新產品的能力提供了增加每位客户收入和終身價值的機會。我們在這一領域面臨的挑戰包括確保我們的新產品可靠，與其他ShotSpotter解決方案完美集成，以及適當的定價和服務。在某些情況下，我們將需要引入新的技能集來根據這些新產品所代表的類別適當地開發、營銷、銷售或服務這些新產品。

根據這一戰略，我們於2020年11月收購了利茲有限責任公司，以擴展我們的ShotSpotter Investigation解決方案。隨着利茲的加入，ShotSpotter將提供一個更完整的精確警務平臺，為地方、州和聯邦機構提供情報驅動的犯罪預防、應對和調查。ShotSpotter Investigation有望成為我們的案件管理解決方案，幫助實現調查工作的自動化並提高案件結案率--解決許多機構的低效問題，這些機構不得不依賴多個不同的系統來處理案件。ShotSpotter調查將基於利茲目前開發和使用的軟件。使用該軟件，調查人員可以從一個數字案件文件夾中受益，該文件夾包括與案件相關的所有元素。分析和協作工具幫助調查人員更快地聯繫起來，更快地分享信息，而報告則有助於將案件打包，供指揮人員和檢察官使用。

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2018年10月，我們收購了HunchLab技術和相關資產，這些技術和資產強調了我們的ShotSpotter Connect解決方案。ShotSpotter Connect應用風險建模和人工智能來幫助預測犯罪可能出現的時間和地點，並建議特定的巡邏s以及能夠阻止這些事件的戰術。ShotSpotter Connect技術為我們現有的執法客户提供了一種經過驗證的、高價值的補充解決方案。我們相信，這款產品有助於實現與巡邏人員分享重要情報的民主化，因為他們目前直接接觸犯罪分析員的渠道有限。

關於國際銷售，我們相信我們有潛力在現有地區擴大我們的覆蓋範圍，並在拉丁美洲和世界其他地區尋找機會。通過在戰略位置增加更多的銷售資源，我們相信我們將更好地定位於進入這些市場。然而，我們認識到，我們的國際業務經驗有限，目前在美國以外的有限幾個地區開展業務。在國際市場上成功運營將需要大量的資源和管理層的關注，並將使我們面臨額外的監管、經濟和政治風險。我們可能會面臨額外的挑戰，這些挑戰可能會推遲與轉型政府談判、使用第三方整合和顧問相關的合同執行。此外，我們預計，不同司法管轄區不同的政治和監管考慮因素可能會延長或增加預測本已漫長的銷售週期的長度。

關鍵業務指標

我們專注於四個主要由ShotSpotter Response推動的關鍵業務指標，以衡量我們的運營業績併為戰略決策提供信息。收入保留率，每1.00美元新的年化合同價值的銷售和營銷支出，以及新的“投入使用”的淨平方英里都是每年計算的。新的“上線”城市淨值是按季度計算的。所有這些指標都是使用內部數據提供的，計算方式可能與其他公司使用的類似指標不同。

收入留存率

我們每年計算收入保留率的方法是：(A)將上一年度客户的該年度總收入除以(B)上一年度所有客户的總收入。為了計算我們的收入保留率，我們將在適用年度與我們簽訂合同的所有實體算作客户。任何特定時期的收入留存率不包括在此期間首次獲得的客户應佔收入。我們關注我們的收入留存率，因為我們相信這一指標能夠洞察與現有客户相關的收入並留住現有客户。如果我們一年的收入保留率超過100%，就像上面提到的幾年一樣，這表明員工流失率很低，這意味着我們在這一年中保留的收入(包括客户擴張)足以抵消我們在這一年中沒有續簽合同的客户損失的收入。自2011年將我們的公共安全業務過渡到ShotSpotter響應模式以來，我們增加了80多個新的ShotSpotter響應客户，但只有13個客户終止了服務，其中兩個客户因颶風破壞而終止服務，這進一步證明瞭我們的低流失率。由於颶風破壞而終止的兩名客户中，有一名後來以客户身份返回。我們2018年的收入保留率反映了我們最大的客户芝加哥的大規模擴張部署，如果沒有這一部署，該年的收入保留率將達到118%。

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每1.00美元新年化合同價值的銷售和營銷支出

我們將每年的銷售和營銷支出計算為一年的銷售和營銷總支出除以同年簽訂的合同的前12個月的合同價值。我們使用此指標來衡量我們的銷售和營銷工作在獲取客户、續簽客户合同和擴大覆蓋範圍方面的效率。

Net全新的“上線”里程

新的新“上線”平方英里代表我們的槍擊探測解決方案部署所覆蓋的平方英里，這些解決方案在年內獲得客户的正式批准，包括初始和擴展的客户部署，扣除因客户取消而在一年內停止“上線”的平方英里。新的平方英里包括部署的平方英里，這些平方英里可能在前幾年已經出售或預訂。我們專注於將新的“上線”平方英里作為衡量我們運營業績和為戰略決策提供信息的關鍵業務指標。

全新的“動感”城市

新的“上線”城市是指年內客户正式批准部署我們的槍擊探測解決方案所覆蓋的城市數量，包括初始和擴大的客户部署，扣除年內因客户取消而停止“上線”的城市。新城市包括前期可能已售出或預訂的已部署覆蓋區域。我們專注於全新的“上線”城市，將其作為衡量我們運營業績和市場滲透率的關鍵業務指標。

新冠肺炎和社會動盪對我們企業的影響

新冠肺炎大流行導致全球商業活動大幅減少，並在美國和許多海外國家造成持續的經濟不確定性。在遏制新冠肺炎傳播的努力中，許多公司以及州、地方和外國政府實施了限制，包括原地避難令和旅行禁令，這些措施在2020年的大部分時間或整個時間都有效。這些因素對我們2020年的運營和運營結果產生了負面影響。雖然這些公司和司法管轄區中的一些公司已經放鬆了限制或結束了此類限制，但一些限制仍然存在，另一些限制可能在取消後重新到位。我們預計，不斷演變的新冠肺炎疫情、相關的旅行限制和社會距離要求將繼續對我們的運營業績產生不利影響。雖然新冠肺炎疫情的最終經濟影響高度不確定，但我們預計，我們的業務和運營結果，包括我們的收入、收益和運營現金流，在2021年可能會繼續受到不利影響，可能是因為：

我們可能會受到社會動盪、反對種族不平等的抗議活動、反對警察暴行的抗議活動以及“撤資警察”等運動的不利影響。這些事件可能會直接或間接影響警察機構的預算以及現有和潛在客户可獲得的資金。這些事件的參與者可能還會試圖製造一種新的看法，即我們的解決方案正在助長我們所感知的問題，這些問題可能會對我們產生不利影響，影響我們的業務和運營結果，包括我們的收入、收益和運營現金流。

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目前無法預測新冠肺炎大流行對我們業務的影響的規模或持續時間，也無法預測最近、持續和未來可能發生的動亂的未來影響。這些事件對我們業務的影響程度將取決於我們可能無法控制或準確預測的眾多不斷變化的因素，包括但不限於：

經營成果的構成要素

財務報表的列報

我們的合併財務報表包括我們全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。

收入

到2020年，我們幾乎所有的收入都來自訂閲服務。我們在訂閲期內以直線方式按比例確認訂閲費，新客户的訂閲期通常為一到三年。客户合同包括在客户覆蓋範圍內設置我們的傳感器的一次性設置費、培訓和第三方集成許可證。如果設立費用被認為是一項實質性的權利，它們將在三到五年內按比例確認。培訓和第三方集成許可費在交付時確認。

對於ShotSpotter Response，我們通常在合同完全執行時按合同總價值的50%向客户開具發票，並在訂閲服務運行並準備上線時(即當客户在簽署的客户接受表中確認完成所有交付內容時)向客户開具剩餘50%的發票。在提供服務之前收取的所有費用都記錄為遞延收入。新里程上線的時間可能不確定，因此可能會對每個季度的收入水平和遞延收入產生重大影響。對於我們的ShotSpotter響應解決方案，我們的定價模型是以每平方英里為基礎的。對於ShotSpotter SecureCampus和ShotSpotter SiteSecure，我們的定價模式是基於定製站點的。對於我們的ShotSpotter Connect解決方案，目前的定價是定製的，通常與特定城市的宣誓警察數量掛鈎。我們還可能在銷售ShotSpotter Connect的同時提供折扣或其他激勵措施，以努力將產品介紹給新客户或現有客户並加速銷售。由於我們在合同執行時開具發票和續簽合同的流程，我們來自運營和應收賬款的現金流可能會因合同執行時間和部署時間的不同而波動。

當續訂合同執行時，我們通常按合同總價值的100%為訂閲服務續訂開具發票。續期費在續約期內按比例確認，通常為一年。雖然我們的大多數客户選擇續簽協議，但在某些情況下，他們可能無法獲得

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獲得適當的批准或資金，以便在到期前完成續訂。對於這些客户，我們將在當前合同期限結束時停止確認訂閲收入，即使我們可能會在續訂流程完成之前繼續提供一段時間的服務。續訂完成後，我們將在執行續訂的月份確認從協議期滿到續訂流程完成這段時間內的訂閲收入。如果客户在結束前拒絕續訂其訂閲合同條款，然後立即確認剩餘的安裝費用。

由於當地法律、限制或其他習慣條款和條件，國際部署可能會有不同的支付和計費條款。

ShotSpotter實驗室的項目可能會也可能不會產生收入。當它們產生收入時，它們通常會在成本加成的基礎上出售。

通過收購CrimeCenter，該公司還從向其專有軟件技術和服務出售軟件許可證以及相關維護和支持服務中獲得收入。通過銷售渠道中介向單個客户提供專業軟件開發服務。銷售渠道中介合同包括每年可續訂的軟件及相關維護和支持服務的訂閲。該合同還規定，通過執行補充工單，採購專業服務，如產品功能增強的軟件開發和測試。

我們預計，由於持續的新冠肺炎大流行，我們的客户可能會面臨預算短缺，這是因為我們的客户不得不忍受更多的支出來應對大流行，以及大流行在2020年迅速產生的經濟影響(持續時間尚不清楚)導致的預期税收大幅下降。

費用

成本包括收入成本。收入成本主要包括與資本化的客户聲音傳感器網絡相關的折舊費用、通信費用、與託管我們的服務應用程序相關的成本、與操作我們的IRC相關的成本、提供遠程和現場客户支持、維護和取證服務、提供客户培訓和入職服務、某些人員和相關運營成本、基於股票的薪酬和分配的管理費用，其中包括信息技術、設施和設備折舊成本.

財產和設備的減值主要是由於我們註銷了截至2020年12月31日的年度內與客户流失相關的傳感器網絡的剩餘賬面價值，以及我們註銷了某些安全客户在截至2018年12月31日的年度內安裝的室內傳感器庫存和室內傳感器網絡的剩餘賬面價值。

我們將不得不將使用第三代(3G)蜂窩通信的傳感器升級到第四代長期演進無線技術，這將增加我們的收入成本。最初，我們預計從2021年到2022年將開始產生這些升級成本。我們已經開始計劃從2020年下半年開始更換某些地理區域的傳感器，以優化人員利用率。我們運營商加速的帶寬變化可能需要我們在2022年之前繼續加快3G傳感器的升級，這將加速與升級相關的成本，估計總成本約為500萬美元。我們可能會在有意義的地方重新使用和重新部署剩餘使用壽命的舊3g傳感器。.隨着我們升級傳感器，收入成本佔收入的百分比可能會增加。

在短期內，我們預計我們的收入成本將隨着裝機量的增加而以絕對美元計算增加，儘管我們的某些收入成本是固定的，不需要隨着收入的增加而相應增加。此外，與部署的設備相關的折舊費用將在自啟用之日起的前五年內確認，而設備有時會在此期間之後繼續運行，從而降低我們的收入成本。我們還預計，隨着我們繼續投資於我們的客户成功能力，以推動我們客户的增長和價值，以絕對美元計算的收入成本將會增加。

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運營費用

運營費用包括銷售和營銷、研發以及一般和管理費用。工資、獎金、基於股票的薪酬費用和其他人員成本是這些費用類別中最重要的組成部分。我們根據股權獲得者的職能範圍，將與授予股票期權和限制性股票單位相關的基於股票的補償費用計入適用的運營費用類別。

我們專注於執行我們的增長戰略。因此，在短期內，我們預計我們的總運營費用按絕對值計算將會增加，因為我們會因增長而產生額外的費用。雖然我們的運營費用將會波動，但我們預計隨着時間的推移，它們在收入中所佔的百分比通常會下降。

銷售及市場推廣

銷售和營銷費用主要包括可歸因於我們的銷售和營銷人員的人事相關成本、我們的銷售人員和第三方機構賺取的佣金、貿易展、會議和會議的營銷費用、諮詢費、差旅和設施相關成本、從業務合併中獲得的客户關係資產攤銷和分配的管理費用。

在新冠肺炎大流行以及相關的就地避難令、在家工作政策和旅行禁令期間，我們的銷售和營銷費用有所下降，預計隨着疫情的繼續，我們的銷售和營銷費用將保持相對持平。此後，在短期內，我們預計我們的銷售和營銷費用將以絕對美元計算增加，這主要是由於我們的銷售和營銷組織有計劃的增長。這一增長可能包括增加銷售和/或營銷人員，以及擴大我們的營銷活動，以繼續創造更多的線索。銷售和營銷費用可能會根據佣金費用、營銷活動和商展的時間安排而在季度之間波動。

研究與開發

研發費用主要包括研發人員的人事相關成本、諮詢費和分配的管理費用。我們的產品開發工作主要致力於開發新的低成本傳感器硬件，開發包括移動應用程序在內的新功能，改進我們解決方案的功能，並適應新技術或現有技術的變化。

我們正在投資工程資源，以支持進一步的發展ShotSpotter Connect和ShotSpotter調查。這項工作的重點將放在數據科學建模、用户體驗、核心應用功能和後端基礎設施改進方面，包括整合ShotSpotter槍擊數據，以增強對槍支暴力的預測。

我們還結合ShotSpotter實驗室的項目和倡議投入研發資源。這些努力的最初重點是開發創新的傳感器應用，以及在具有挑戰性的環境條件下測試和擴展我們的室外傳感器的功能。

近期，隨着我們增加研發人員以進一步加強我們的軟件並投資於我們的服務開發，我們預計我們的研發費用將以絕對美元計算增加。

我們將繼續投資於研究和開發，以利用我們龐大且不斷增長的聲學事件數據庫，其中包括槍擊和非槍擊事件。我們還打算利用第三方人工智能和我們自己不斷髮展的認知和分析應用程序來提高我們解決方案的效率。其中某些應用和輸出可能會擴展我們能夠為客户提供的服務平臺。

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一般事務和行政事務

一般和行政費用主要包括行政、財務和行政人員的人事相關成本、法律、會計和其他專業服務費用、其他公司費用和分配的管理費用。

在短期內，我們預計，隨着我們業務的增長、支持上市公司的運營和增加員工，我們的一般和行政費用(以絕對值計算)將大幅增加。

其他收入(費用)，淨額

其他收入(費用)淨額主要由利息收入以及當地和特許經營税支出組成。

所得税

我們的所得税基於我們的應納税所得額，並制定了聯邦、州和外國税率，根據可允許的抵免、扣除和遞延税收資產的估值免税額(如果適用)進行了調整。

我們持續監測所有有關我們的遞延税項資產變現的正面和負面證據，並可能在資產變得比不可能變現時記錄資產，這可能會影響所得税的支出或收益。

經營成果

下表列出了我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合運營報表數據(單位：千)：

收入

500萬美元的增長主要歸因於新客户和現有客户覆蓋範圍的擴大，利茲公司部分季度的收入貢獻被正常的客户流失率部分抵消。在截至2020年12月31日的一年中，我們實現了49平方英里的淨新增面積。

毛利率與上一年保持相對一致，原因是收入增長被我們對客户成功組織的投資增加所抵消。

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費用

增加240萬美元的主要原因是與人事有關的總費用增加200萬美元。其中包括與利茲相關的部分費用。這一增長還包括在我們將客户成功組織正規化的過程中重新分配某些資源。此外，折舊費用增加了40萬美元，維修和維護費用增加了20萬美元，由於客户流失，與傳感器資產相關的減記也增加了20萬美元。 這些增加被與ShotSpotter實驗室項目相關的40萬美元的成本減少部分抵消了。ShotSpotter實驗室項目的收入和成本因項目階段的不同而不同。

運營費用

銷售和營銷費用

銷售和營銷費用增加30萬美元，主要是由於人員成本增加80萬美元，以及其他成本增加30萬美元，其中包括與利茲有關的客户關係無形資產的佣金支出和攤銷，但被新冠肺炎疫情期間旅行有限導致的旅行成本減少80萬美元部分抵消。

研發費用

研究和開發費用增加30萬美元，主要是因為人員和利茲相關費用的增加被外部諮詢費的減少所抵消。

一般和行政費用

增加230萬美元的主要原因是人事費用增加了100萬美元，與收購有關的費用增加了60萬美元，法律和專業費用增加了40萬美元，保險費增加了30萬美元。

其他收入(費用)，淨額

減少30萬美元，主要是因為利息收入減少，因為利率在過去一年中大幅下降。

所得税

我們的所得税基於我們的應納税所得額，並制定了聯邦、州和外國税率，根據可允許的抵免、扣除和遞延税收資產的估值免税額(如果適用)進行了調整。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我們的所得税撥備只包括外國所得税的福利(撥備)。

我們持續監測所有有關我們的遞延税項資產變現的正面和負面證據，並可能在資產變得比不可能變現時記錄資產，這可能會影響所得税的支出或收益。

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截至十二月三十一日止的年度比較2019 和2018

下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度綜合運營報表數據(單位：千)：

收入

收入增加600萬美元的主要原因是到2019年上線的230萬美元的新客户部署，2019年上線的現有客户覆蓋範圍擴展帶來的80萬美元，以及主要與2018年上線的客户部署相關的440萬美元，我們確認了2019年全年的收入。這些增長被流失的客户和某些客户的續簽時間部分抵消，從而導致收入遞延。我們在2019年實現了82平方英里的淨增面積.

費用

成本增加90萬美元主要是由於員工人數增加導致間接費用增加120萬美元，與新客户部署和現有客户覆蓋範圍擴大相關的折舊費用增加90萬美元，以及軟件攤銷增加10萬美元，但被運營成本減少60萬美元所抵消，其中包括提供遠程和現場客户支持和維護服務的成本、為我們的服務應用程序提供基礎設施託管以及與運營IRC相關的成本，以及2018年未重複的70萬美元減值費用於2018年，我們確認的減值支出為70萬美元，主要與某些安全客户安裝的室內傳感器庫存和室內傳感器網絡的剩餘賬面價值相關的財產和設備減值。

2019年的毛利率比2018年的毛利率增長了5個百分點，因為某些收入成本是固定的，沒有與訂閲收入的增長相稱。

運營費用

銷售和營銷費用

銷售和營銷費用增加160萬美元，主要是由於員工人數增加導致人員支出增加130萬美元，以及與我們銷售和營銷組織的增長相關的諮詢和差旅費用增加30萬美元。

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研發費用

研發費用增加40萬美元，主要是因為與開發我們的移動應用程序和下一代傳感器相關的人員和諮詢費用增加。

一般和行政費用

一般和行政費用減少100萬美元，主要是由於2018年達成和解的訴訟和我們在2018年收購HunchLab導致的法律費用減少了150萬美元，但在截至2019年12月31日的一年中，人員和諮詢費用增加了50萬美元，部分抵消了這一減少。

其他收入(費用)，淨額

其他收入(支出)淨增30萬美元，原因是利息收入增加40萬美元，部分被地方和州所得税減少所抵消。

所得税

我們的所得税基於我們的應納税所得額，並制定了聯邦、州和外國税率，根據可允許的抵免、扣除和遞延税收資產的估值免税額(如果適用)進行了調整。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，我們的所得税撥備包括僅針對外國所得税的福利(撥備)。

流動性與資本資源

資金來源

我們的業務資金主要來自出售股權的淨收益、債務融資安排和經營活動的現金。截至2020年12月31日，我們的主要流動性來源是總計1600萬美元的現金和現金等價物。我們還有2000萬美元的信貸安排，截至2020年12月31日，沒有未償還的金額。

在……裏面2019年3月，我們在承銷的公開發行中發行和出售了25萬股普通股，我們收到了扣除發售費用後的淨收益為1060萬美元。

我們相信，我們現有的現金和現金等價物餘額、我們可用的信貸安排以及運營現金流將足以滿足我們至少未來12個月的營運資本和資本支出需求。我們未來的資本需求可能與目前計劃的有很大不同，這將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、銷售和營銷支出的時機和程度、銷售和營銷活動的擴大、推出新產品的時機、市場對我們產品的接受程度以及整體經濟狀況。我們還可能尋求額外的資本為我們的運營提供資金，包括通過出售股權或債務融資。如果我們未來通過出售股權籌集更多資本，我們股東的所有權權益將被稀釋，這些證券的條款可能包括清算或其他優惠，對我們現有普通股股東的權利產生不利影響。債務融資將導致償債義務，而管理這類債務的工具可以規定運營和融資契約，這些契約將限制我們的運營。

資金的使用

我們歷史上對現金的使用主要包括用於經營活動的現金，如擴大我們的銷售和營銷業務、研發活動和其他營運資金需求，以及用於投資活動的現金，如用於在客户城市安裝基礎設施以交付我們的解決方案的財產和設備支出。

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在……上面2020年11月24日, 我們完成了 a徵用利茲的, 有限責任公司購買代價為$21.6百萬現金，有待營運資金調整，以及發行的63,901 股票ShotSpotter普通股價值 $2.0百萬。購買對價還包括最高可達$的或有盈利。5.0以利茲的收入為基礎的百萬美元在2021年至2022年期間產生。

2018年10月3日，我們從Azavea Inc.收購了名為HunchLab的某些技術和相關資產。收購對價總計250萬美元，其中包括170萬美元的現金和根據HunchLab在收購日期後三年內產生的收入以現金支付的最高75萬美元。2020年1月，我們根據或有收益期第一年產生的收入支付了30萬美元。2021年2月，在2020年12月31日之後，我們根據或有收益期間第二年產生的收入支付了或有收益中剩餘的40萬美元。

股票回購計劃

2019年5月，我們宣佈董事會已經批准了一項股票回購計劃，最高可回購1500萬美元的普通股。根據聯邦證券法，這些股票可以通過公開市場交易、私下協商的交易或其他方式不時回購。根據該計劃回購的股票的實際時間、數量和價值將由管理層自行決定，並將取決於一系列因素，包括我們普通股的市場價格、一般市場和經濟狀況以及適用的法律要求。股票回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的普通股，可以隨時暫停或終止。

在截至十二月三十一日的年度內，2020，我們以每股21.65美元的平均價格回購了74,520股其普通股，價格為160萬美元。回購是在公開市場交易中使用手頭現金進行的，所有回購的股票都已註銷。

信貸安排

2018年9月27日，我們簽訂了Umpqua信貸協議。2020年8月，我們對我們的信貸安排進行了修訂，將可用貸款安排的規模從1000萬美元增加到2000萬美元，允許我們通過循環貸款安排借入最多2000萬美元。我們打算將循環貸款安排用於一般營運資金用途。

現金流

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度比較

下表彙總了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度現金流：

截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，我們合併的外國子公司持有的現金分別為130萬美元、80萬美元和110萬美元。

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經營活動

我們的淨收益(虧損)和經營活動提供的現金流受到我們為支持我們的增長而增加的員工人數、法律、外部服務費以及銷售和營銷費用的增加，以及我們及時開具賬單和收取費用的能力的顯著影響。

2020年，運營活動提供了1120萬美元，2019年提供了1370萬美元，2018年使用了140萬美元。

在截至2020年12月31日的一年中，經營活動提供的淨現金主要是由新客户合同和現有客户覆蓋範圍的擴大推動的應收賬款收集推動的。

截至2019年12月31日的一年，經營活動提供的淨現金主要是由於新客户合同和現有客户覆蓋範圍的擴大導致應收賬款增加。

2018年現金的使用主要是由於應收賬款的變化和我們270萬美元的淨虧損，並被遞延收入、基於股票的薪酬以及折舊和攤銷的變化所抵消。

投資活動

我們的投資活動主要包括在客户覆蓋範圍內安裝我們的解決方案的資本支出、購買物業和設備，以及無形資產和業務收購的投資。

在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的一年中，投資活動分別使用了1880萬美元、490萬美元和1020萬美元。我們完成了對利茲有限責任公司的收購，在截至2020年12月31日的一年中，我們以大約1460萬美元的現金完成了對利茲有限責任公司的收購，其中扣除了截至2020年12月31日的一年中完成時獲得的700萬美元現金。在截至2018年12月31日的一年中，我們以約170萬美元的現金完成了對HunchLab資產的收購。剩餘的現金主要用於在客户覆蓋範圍內安裝我們的解決方案的財產和設備支出。

融資活動

融資活動產生的現金包括我們二次發行的收益，行使股票期權和認股權證的淨收益，員工股票購買計劃的收益，被回購我們普通股的付款，償還債務，以及債務發行和融資成本所抵消。

在截至2020年12月31日的一年中，融資活動使用了100萬美元的現金，其中160萬美元用於回購我們的普通股，30萬美元用於HunchLab的或有對價，部分被ESPP購買的70萬美元收益和行使期權和認股權證的30萬美元收益所抵消。

在截至2019年12月31日的一年中，融資活動提供了550萬美元的現金，其中1080萬美元來自我們二次發行普通股的淨收益，90萬美元來自ESPP購買的收益，以及50萬美元來自行使期權和認股權證的收益，部分被670萬美元的普通股回購支付所抵消。

在截至2018年12月31日的一年中，融資活動提供了240萬美元，主要來自行使股票期權和認股權證的150萬美元，以及員工股票購買計劃的90萬美元收益。

表外安排

截至2020年12月31日，我們與未合併的組織或金融夥伴關係(如結構性融資或特殊目的實體)沒有任何關係、重大承諾或義務，這些關係、實質性承諾或義務是為了促進表外安排而建立的。我們不從事失衡的工作。

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單筆融資安排。此外，我們不從事涉及非交易所交易合約的交易活動。

關鍵會計政策和估算

我們的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。在編制合併財務報表時，我們需要做出影響收入、資產、負債、成本和費用報告金額的估計、假設和判斷。我們的估計和假設是基於歷史經驗和其他我們認為在這種情況下是合理的因素。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。我們的實際結果可能與這些估計不同。我們最重要的會計政策總結如下。見附註3，主要會計政策的列報和彙總依據有關我們其他重要會計政策的説明，請參閲本年度報告(Form 10-K)中其他地方包括的綜合財務報表。

收入確認

收入確認-槍擊檢測服務

我們幾乎所有的收入都來自銷售槍擊探測訂閲服務，即公司擁有的傳感器和軟件生成的槍擊數據在指定的合同期內通過基於雲的託管應用程序出售給客户。通常，最初的合同期為一至五年。認購合同一般是無故不可撤銷的。一般而言，這些服務安排不向客户提供在任何時候擁有支持訂閲服務的硬件或軟件的權利。我們的一小部分收入來自提供安裝服務，以便在客户覆蓋範圍內安裝公司擁有的傳感器，以及其他服務，包括與第三方應用程序集成的培訓和許可。

我們通常在合同完全執行時按合同總價值的50%向客户開具發票，並在訂閲服務運行並準備上線時(即客户在已簽署的客户接受表中確認完成所有交付內容時)向客户開具剩餘50%的發票。當續訂合同執行時，我們通常按合同總價值的100%為訂閲服務續訂開具發票。對於公共安全解決方案，定價模型是基於每平方英里的基礎上的。對於安全解決方案，定價模式基於定製站點。由於合同開具發票和執行續簽的流程，業務和應收賬款的現金流可能會因合同執行的時間和部署的時間而波動。

我們根據履約義務的履行確認收入。在合同開始時，我們評估與客户的合同中承諾的服務，並確定每個承諾的履約義務，以向客户轉讓不同的商品或服務(或服務捆綁包)。為了確定履約義務，我們考慮了合同中承諾的所有服務，無論它們是明確聲明的還是由習慣的商業實踐暗示的。我們確定，訂閲服務、培訓和與第三方應用程序集成的許可證都是代表不同性能義務的不同服務。設置活動與訂閲服務沒有區別，併合併到訂閲服務履行義務中。但是，設置費用可能會給客户提供一項重要權利，對客户的續訂決定產生影響。所有設置費用都在定量和定性的基礎上進行評估，以確定它們是否代表不同的履約義務。合同總價值根據服務的獨立銷售價格分配給確定的每個履約義務。折扣按比例分配給已確定的履約義務。對於最初期限為一年或以下的合同，我們使用適用於這類合同的實際權宜之計，而不考慮金錢的時間價值。

訂閲服務的收入在訂閲期限內以直線方式按比例確認。物質權利的收入在他們決定向客户提供物質權利的期間內按比例確認，通常為三年。與第三方應用程序集成的培訓和許可證收入在交付時確認，這通常發生在訂閲服務運行並準備上線時。

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續訂費用在續訂期限內按比例確認，續訂期限通常為一年。雖然大多數客户選擇續訂其協議，但在某些情況下，他們可能無法在到期前獲得適當的批准或資金來完成續訂。對於這些客户來説，我們在當前合同期限結束時停止確認訂閲收入，即使續訂流程完成之前可能會繼續提供一段時間的服務。一旦更新完成，我們確認在執行續訂的月份中，從協議期限到期到續訂流程完成之間的一段時間內的訂閲收入。如果客户拒絕續訂其訂閲，則會立即確認材料權利的剩餘費用(如果有的話)。

收入確認-軟件許可、維護和支持以及專業服務

通過收購利茲，我們還通過出售(I) 軟件許可證以及與其專有軟件技術相關的維護和支持服務以及(Ii)p專業的軟件開發服務，通過銷售渠道中介服務於單一客户。“我們已經為這個客户服務了十多年。銷售渠道中介合同包括軟件及相關維護和支持服務的年度可續訂訂閲。合同還規定通過執行補充工單採購專業服務，例如產品功能增強的軟件開發和測試

在履行履行義務後，我們確認來自軟件許可許可的收入以及相關維護和支持服務收入。我們確定，基於期限的軟件許可證應該與維護和支持服務結合起來，作為一項單一的履行義務。維護和支持服務的性質，包括我們在許可期限內提供額外的、未指明的軟件功能的義務，使得這一單一客户能夠靈活地利用我們定製的軟件來應對不斷變化的監管環境，這對客户從許可中獲得好處和價值的能力至關重要。 根據合同，我們在合同期限內提供對軟件、維護和支持服務、服務枱和技術支持的持續訪問，因此使用時間流逝方法來確認收入。軟件許可以及維護和支持服務的收入在合同期限內按比例確認，因為我們提供許可和相關支持服務的義務在許可期限內是一致的。我們一般按月對這些服務開具欠款發票。

基於股票的薪酬-我們確認授予我們的員工、董事和顧問的基於股票的薪酬獎勵的基於股票的薪酬支出，這些薪酬可以用我們的普通股股票結算。授予的股票補償獎勵的補償費用是基於本公司董事會確定的授予日期的公允價值估計。我們在獎勵的必要服務期內以直線方式確認這些補償費用。

限制性股票單位獎勵使用授予日最後報告的股票價格進行估值。

我們使用Black-Scholes期權定價模型估計股票期權獎勵在授予之日的公允價值，該模型是為估計沒有歸屬限制且可自由轉讓的交易期權的價值而開發的。該模型所產生的公允價值可能不能反映我們獎勵的實際公允價值，因為它沒有考慮到其他對基於股票的支付獎勵很重要的因素，例如持續僱傭、定期歸屬要求和有限的可轉讓性。

業務收購-我們根據收購有形資產、承擔的負債和收購的無形資產的估計公允價值，將購買對價的公允價值分配給收購的有形資產、承擔的負債和收購的無形資產。購買對價的公允價值超過這些可識別資產和負債的公允價值的部分計入商譽。在確定收購的資產和承擔的負債的公允價值時，管理層做出重大估計和假設，特別是關於無形資產的估計和假設。評估這類無形資產的關鍵估計包括但不限於來自客户關係和開發技術的未來預期現金流；以及貼現率。

商譽-商譽每年(10月1日)在報告單位層面(經營部門或低於經營部門的一級)進行減值測試，如果發生事件或情況變化，很可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值，則在兩次年度測試之間進行商譽減值測試

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價值。這個公司已得出結論，只有一個報告單位用於進行商譽減值測試。這些事件或情況可能包括商業環境、法律因素、經營業績指標、競爭或出售或處置報告單位的很大一部分的重大變化。商譽減值測試的應用需要判斷，包括確定報告單位和確定每個報告單位的公允價值。每個報告單位的公允價值主要通過使用貼現現金流量法進行估計。這種分析需要重要的判斷，並且可以包括de對未來現金流的估計，這取決於內部預測、對我們業務的長期增長率的估計、對現金流將發生的使用年限的估計以及對我們加權平均資本成本的確定。根據經營業績、市場狀況和其他因素，用於計算報告單位公允價值的估計每年都會發生變化。這些估計和假設的變化可能會對公允價值和商譽減值的確定產生重大影響。 我們表演了一年一度的測試 商譽 截至10月1日的減值，2020並得出結論，沒有必要收取減值費用。

第7A項。關於市場風險的定性和定量披露

市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是利率和匯率波動的結果，其次是通脹。

利率風險

我們在正常業務過程中面臨利率風險。我們的現金包括隨時可用的支票和貨幣市場賬户中的現金。這些證券不依賴於可能導致這些資產本金波動的利率波動。

截至2020年12月31日，我們的現金和現金等價物為1600萬美元，全部由銀行存款組成。2020年期間，聯邦緊急降息顯著降低了公司的利息收入。

我們不為交易或投機目的進行投資，也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險敞口。

外幣兑換風險

我們有與我們的收入和運營費用相關的外幣風險，這些風險是以我們的功能貨幣美元以外的貨幣(主要是南非蘭特)計價的。我們交易的外幣走勢可能會對未來的淨收益產生重大影響。然而，如果南非蘭特在2020、2019年或2018年期間相對於美元的平均價值高出10%，就不會對我們截至2020年12月31日、2019年或2018年12月31日的年度的運營業績造成重大影響。到目前為止，我們還沒有進行任何對衝策略。隨着我們國際業務的增長，我們將繼續重新評估我們管理與外幣匯率波動相關的風險的方法。

通貨膨脹風險

我們不相信通脹對我們的業務、財政狀況或經營業績有實質影響。如果我們的成本受到嚴重的通脹壓力，我們可能無法通過價格上漲來完全抵消這些更高的成本。我們不能或未能做到這一點可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

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項目8. 財經政治家TS和補充數據

合併財務報表索引

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獨立註冊會計師事務所報告

致ShotSpotter，Inc.的股東和董事會：

對財務報表的意見

我們審計了ShotSpotter，Inc.(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表、截至2020年12月31日的三個年度的相關合並經營表、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量，以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三年內每年的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

/s/ Baker Tilly US，LLP(前身為Baker Tilly Virchow Krause，LLP)

自2016年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

明尼蘇達州明尼阿波利斯

2021年3月29日

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ShotSpotter，Inc.

合併資產負債表

(以千為單位，不包括每股和每股數據)