美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格
每季度
期限已結束
要麼
委員會文件號：
（註冊人章程中規定的確切名稱）
| （州或其他司法管轄區 公司或組織） | （美國國税局僱主 證件號） |
（主要行政辦公室地址，郵政編碼）
（註冊人的電話號碼，包括 區號）
根據第 12 (b) 條註冊的證券 該法案的：
每個課程的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
用複選標記表明註冊人是否
(1) 在過去的12個月中提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告
（或註冊人必須提交此類報告的較短期限），並且（2）受此類申報要求的約束
在過去的 90 天裏。
用複選標記表明註冊人是否已通過電子方式提交
在此期間，根據法規 S-T（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的每個交互式數據文件
之前 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）。
用複選標記表明註冊人是否 是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司或新興成長型公司。 請參閲 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 的定義以及 《交易法》第12b-2條中的 “新興成長型公司”。
| 大型加速過濾器 ☐ | 加速過濾器 ☐ |
| 規模較小的申報公司 | |
| 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用支票註明 標記註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守任何新的或修訂的財務會計 根據《交易法》第 13 (a) 條規定的標準。☐
用複選標記指明是否 註冊人已就其管理層對其內部控制有效性的評估提交了報告和證明 關於註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條提交的財務報告 編制或發佈了其審計報告。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（如
定義見該法第12b-2條）。是的 ☐ 沒有
註冊人普通股的已發行股票數量 截至2024年6月12日是：
| A類普通股，面值每股0.01美元： | ||
| B類普通股，面值每股0.01美元： |
拉斐爾控股有限公司
目錄
| 第一部分財務信息 | 1 | ||
| 第 1 項。 | 財務報表（未經審計） | ||
| 截至 2024 年 4 月 30 日和 2023 年 7 月 31 日的合併資產負債表 | 1 | ||
| 截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月和九個月的合併運營報表和綜合虧損報表 | 2 | ||
| 截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月和九個月的合併權益表 | 3 | ||
| 截至2024年4月30日和2023年4月30日的九個月合併現金流量表 | 7 | ||
| 合併財務報表附註 | 8 | ||
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 50 | |
| 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 58 | |
| 第 4 項。 | 控制和程序 | 58 | |
| 第二部分。其他信息 | 59 | ||
| 第 1 項。 | 法律訴訟 | 59 | |
| 第 1A 項。 | 風險因素 | 59 | |
| 第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 59 | |
| 第 3 項。 | 優先證券違約 | 59 | |
| 第 4 項。 | 礦山安全披露 | 59 | |
| 第 5 項。 | 其他信息 | 59 | |
| 第 6 項。 | 展品 | 59 | |
| 簽名 | 60 | ||
i
第一部分財務信息
拉斐爾控股有限公司
合併資產負債表
（以千計，股票和每股數據除外）
| 四月三十日 2024 | 7月31日 2023 | |||||||
| （未經審計） | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產 | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 可供出售證券 | ||||||||
| 應收利息 | ||||||||
| 可轉換應收票據，關聯方 | ||||||||
| 應收賬款，扣除可疑賬款備抵金美元 | ||||||||
| 預付費用和其他流動資產 | ||||||||
| 投資股權證券 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 財產和設備，淨額 | ||||||||
| 投資-其他藥品 | ||||||||
| 投資 — 對衝基金 | ||||||||
| 投資——第三天 | ||||||||
| 投資 — Cyclo Therapeutics Inc. | ||||||||
| 可轉換應收票據 | ||||||||
| 善意 | ||||||||
| 無形資產，淨額 | ||||||||
| 正在進行的研究和開發 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和權益 | ||||||||
| 流動負債 | ||||||||
| 應付賬款 | $ | $ | ||||||
| 應計費用 | ||||||||
| 可轉換票據 | ||||||||
| 其他流動負債 | ||||||||
| 應付關聯方款項 | ||||||||
| 應付分期付款票據 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 應計費用，非流動費用 | ||||||||
| 可轉換票據，非流動 | ||||||||
| 遞延所得税負債，淨額 | ||||||||
| 其他負債 | ||||||||
| 負債總額 | ||||||||
| 承付款和意外開支 | ||||||||
| 公平 | ||||||||
| A 類普通股，$ | ||||||||
| B 類普通股，$ | ||||||||
| 額外的實收資本 | ||||||||
| 累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 庫存股票，按成本計算； | ( | ) | ||||||
| 與可供出售證券未實現虧損相關的累計其他綜合虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 與外幣折算調整相關的累計其他綜合收益 | ||||||||
| 歸屬於拉斐爾控股公司的總股權 | ||||||||
| 非控股權益 | ( | ) | ||||||
| 總權益 | ||||||||
| 負債和權益總額 | $ | $ | ||||||
見未經審計的合併中期財務附註 聲明。
1
拉斐爾控股有限公司
合併運營報表和綜合報表 損失
（未經審計，以千計，股票和每股數據除外）
| 三個月已結束 四月三十日 | 九個月已結束 四月三十日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||
| 輸液技術 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 租賃-第三方 | ||||||||||||||||
| 租賃-關聯方 | ||||||||||||||||
| 總收入 | ||||||||||||||||
| 成本和支出 | ||||||||||||||||
| 輸液技術收入成本 | ||||||||||||||||
| 一般和行政 | ||||||||||||||||
| 研究和開發 | ||||||||||||||||
| 過程中的研發費用 | ||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | ||||||||||||||||
| 運營損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 利息收入 | ||||||||||||||||
| 投資減值——其他藥品 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 收購後的第三天初始投資虧損 | ( | ) | ||||||||||||||
| 可供出售證券的已實現收益 | ||||||||||||||||
| 股票證券投資的已實現虧損 | ( | ) | ||||||||||||||
| 已實現的投資收益-Cyclo Therapeutics Inc. | ||||||||||||||||
| 未實現（虧損）投資收益-Cyclo Therapeutics Inc. | ( | ) | ||||||||||||||
| 未實現（虧損）投資收益-對衝基金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 從 Cornerstone 追回應收 | ||||||||||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||
| 所得税前持續經營的虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 從所得税中受益 | ||||||||||||||||
| 第三天虧損的股權 | ( | ) | ||||||||||||||
| 持續經營業務的合併淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 已終止的業務（注13） | ||||||||||||||||
| 與520 Property相關的已終止業務造成的損失 | ( | ) | ||||||||||||||
| 出售520處房產的收益 | ||||||||||||||||
| 來自已終止業務的收入 | ||||||||||||||||
| 合併淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 歸屬於非控股權益的淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 歸屬於拉斐爾控股公司的淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 其他綜合損失 | ||||||||||||||||
| 合併淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 可供出售證券的未實現（虧損）收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 外幣折算調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 歸屬於非控股權益的全面虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 歸屬於拉斐爾控股公司的綜合虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 歸屬於普通股股東的每股收益（虧損） | ||||||||||||||||
| 基礎版和稀釋版： | ||||||||||||||||
| ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
| $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
| 用於計算每股收益（虧損）的加權平均股票數 | ||||||||||||||||
見未經審計的合併中期財務附註 聲明。
2
拉斐爾控股有限公司
合併權益表
（未經審計，以千計，股票數據除外）
| 三 截至2024年4月30日的月份 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累積的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 常見 股票， | 常見 股票， | 額外 | 其他 | 財政部 股票 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 系列 一個 | 系列 B | 付費 | 累積的 | 綜合的 | 非控制性 | 課堂 B | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 首都 | 赤字 | 收入 | 利益 | 股票 | 金額 | 股權 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡 2024 年 2 月 1 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 網 損失 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 以股票為基礎 補償 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 為工資税預扣的 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 未實現 可供出售證券的收益 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 增益 關於 RP 財務整合 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已付款 基石收購產生的資金 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非控制性 收購基石所產生的利息 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非控制性 RP 財務整合產生的利息 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淘汰 RP Finance 對基石的投資 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 國外 貨幣折算調整 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡 於 2024 年 4 月 30 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
見未經審計的合併中期財務附註 聲明。
3
拉斐爾控股有限公司
合併權益表
（未經審計，以千計，股票除外 數據）
| 九 截至2024年4月30日的月份 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累積的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 常見 股票， | 常見 股票， | 額外 | 其他 | 財政部 股票 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 系列 一個 | 系列 B | 付費 | 累積的 | 綜合的 | 非控制性 | 課堂 B | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 首都 | 赤字 | 收入 | 利益 | 股票 | 金額 | 股權 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡 2023 年 8 月 1 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | — | $ | — | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
| 網 損失 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 以股票為基礎 補償 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 為工資税預扣的 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 未實現 可供出售證券的收益 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 出售 拉斐爾醫療器械的會員單位 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非控制性 對第三天收購的興趣 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 購買 的國庫股票 | — | — | ( | ) | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 增益 關於 RP 財務整合 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已付款 基石收購產生的資金 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非控制性 收購基石所產生的利息 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非控制性 RP 財務整合產生的利息 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淘汰 RP Finance 對基石的投資 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 解散 Levco 的 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 國外 貨幣折算調整 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡 於 2024 年 4 月 30 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
見未經審計的合併中期財務附註 聲明。
4
拉斐爾控股有限公司
合併權益表
（未經審計，以千計，股票數據除外）
| 三 截至2023年4月30日的月份 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累積的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 常見 股票， | 常見 股票， | 額外 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 系列 一個 | 系列 B | 付費 | 累積的 | 綜合的 | 非控制性 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 首都 | 赤字 | 收入 | 利益 | 股權 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡 2023 年 2 月 1 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
| 網 損失 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 以股票為基礎 補償 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 沒收 的限制性股票 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 股票 為工資税預扣的 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 未實現 可供出售證券的損失 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
| 收購 LipoMedix 的額外所有權權益 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 國外 貨幣折算調整 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
| 平衡 於 2023 年 4 月 30 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
見未經審計的合併中期財務附註 聲明。
5
拉斐爾控股有限公司
合併權益表
（未經審計，以千計，股票數據除外）
| 九 截至2023年4月30日的月份 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累積的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 常見 股票， | 常見 股票， | 額外 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 系列 一個 | 系列 B | 付費 | 累積的 | 綜合的 | 非控制性 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 首都 | 赤字 | 收入 | 利益 | 股權 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡 於2022年8月1日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
| 網 損失 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 以股票為基礎 補償 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 沒收 的限制性股票 | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
| 股票 為工資税預扣的 | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
| 未實現 可供出售證券的損失 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
| 收購 LipoMedix 的額外所有權權益 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 國外 貨幣折算調整 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
| 平衡 於 2023 年 4 月 30 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
見未經審計的合併中期財務附註 聲明。
6
拉斐爾控股有限公司
合併現金流量表
（未經審計，以千計）
| 截至4月30日的九個月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 運營活動 | ||||||||
| 合併淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 減去：來自已終止業務的收入 | ||||||||
| 持續經營造成的損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 對合並淨虧損與經營活動中使用的淨現金進行對賬的調整 | ||||||||
| 折舊和攤銷 | ||||||||
| 出售財產和設備的收益 | ( | ) | ||||||
| 投資未實現淨虧損（收益）-對衝基金 | ( | ) | ||||||
| 股票證券投資的已實現虧損 | ||||||||
| 可供出售證券的已實現收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 可供出售證券折扣的攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投資減值——其他藥品 | ||||||||
| 收購後的第三天初始投資虧損 | ||||||||
| 股權投資的已實現收益-Cyclo Therapeutics Inc. | ( | ) | ||||||
| 股權投資的未實現收益-Cyclo Therapeutics Inc. | ( | ) | ||||||
| 從 Cornerstone 追回應收 | ( | ) | ||||||
| 過程中的研發費用 | ||||||||
| 利息支出的增加 | ||||||||
| 解散企業的收益 | ||||||||
| 第三天虧損的股權 | ||||||||
| 壞賬支出 | ||||||||
| 基於股票的薪酬 | ||||||||
| 扣除收購和已終止業務影響的資產負債變動： | ||||||||
| 貿易應收賬款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應收利息 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 預付費用和其他流動資產 | ||||||||
| 其他資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付賬款和應計費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他流動負債 | ( | ) | ||||||
| 應付關聯方款項 | ( | ) | ||||||
| 其他負債 | ( | ) | ||||||
| 持續經營中使用的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用於已終止業務的淨現金 | ( | ) | ||||||
| 用於經營活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投資活動 | ||||||||
| 購買財產和設備 | ( | ) | ||||||
| 購買可供出售證券 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 可供出售證券的銷售收益和到期日 | ||||||||
| 第三天專利銷售的收益 | ||||||||
| 購買無形資產 | ( | ) | ||||||
| 投資收益-其他藥品 | ||||||||
| 出售股權證券的收益 | ||||||||
| 發行可轉換應收票據，關聯方 | ( | ) | ||||||
| 在第三天購買投資 | ( | ) | ||||||
| 收購對Cyclo Therapeutics Inc的投資 | ( | ) | ||||||
| 發行可轉換應收票據 | ( | ) | ||||||
| 發行第三天期票 | ( | ) | ||||||
| 收購第三天時獲得的現金，扣除現金支付 | ||||||||
| 在Cornerstone收購中獲得的現金，扣除現金支付 | ||||||||
| 對衝基金的收益 | ||||||||
| 用於持續經營業務投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售520處房產的收益-已終止的業務 | ||||||||
| 支付出售520物業的交易費用-已終止的業務 | ( | ) | ||||||
| 已終止業務的投資活動提供的淨現金 | ||||||||
| 投資活動提供的（用於）淨現金 | ( | ) | ||||||
| 融資活動 | ||||||||
| 應付分期票據的本金 | ( | ) | ||||||
| 與預扣的員工税股份相關的税款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 購買庫存股 | ( | ) | ||||||
| 出售拉斐爾醫療器械會員單位的收益 | ||||||||
| 用於持續經營業務融資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 與出售520物業有關的應付票據的支付-已終止的業務 | ( | ) | ||||||
| 用於為已終止業務活動融資的淨現金 | ( | ) | ||||||
| 用於融資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 匯率變動對現金和現金等價物的影響 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 現金和現金等價物的淨減少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 現金和現金等價物，期初 | ||||||||
| 現金和現金等價物，期末 | $ | $ | ||||||
| 非現金補充披露 | ||||||||
| 收購 LipoMedix 的額外所有權權益 | $ | $ | ||||||
| 將RFL信貸額度轉換為基石普通股 | $ | $ | ||||||
| 將2023年期票轉換為基石普通股 | $ | $ | ||||||
| 對Cornerstone收購中的非控股權益的承認 | $ | $ | ||||||
| 確認RP財務整合中的非控股權益，扣除沖銷後的金額 | $ | $ | ||||||
| 由於交易的關聯方性質，RP Finance整合的收益記作對額外實收資本的調整，扣除沖銷後的淨額 | $ | $ | ||||||
| 為換取設備而收到的非現金對價 | $ | $ | ||||||
| 與出售專利有關的其他已確認的應收款 | $ | $ | ||||||
| 收購第三天的對價已包含在應計費用中 | $ | $ | ||||||
| 取消收購第三天對價中包含的第三天期票的本金和應計利息 | $ | $ | ||||||
見未經審計的合併中期財務附註 聲明。
7
拉斐爾控股有限公司
合併財務報表附註
（未經審計）
附註 1 — 業務描述
業務描述
拉斐爾控股公司， Inc.（“Rafael Holdings”、“Rafael”、“我們” 或 “公司”）是一家有利益的控股公司 在臨牀和早期製藥公司（“製藥公司”）中，包括Cornerstone的多數股權 製藥公司（“Cornerstone”），前身為拉斐爾製藥公司，一家基於癌症代謝的療法 公司，持有臨牀階段製藥公司LipoMedix Pharmicals Ltd.（“LipoMedix”）的多數股權， Barer Institute Inc.（“Barer”），一家全資的臨牀前癌症代謝研究機構，也是對Cyclo的投資 Therapeutics Inc.（納斯達克股票代碼：CYTH）（“Cyclo Therapeutics” 或 “Cyclo”），一家專注於臨牀階段的生物技術公司 到開發 Trappsol® Cyclo™，該藥物正在臨牀試驗中評估尼曼-皮克的潛在治療方法 C1 型疾病（NPC），一種罕見、致命和進行性的遺傳性疾病。我們還持有多數股權 在 Day Three Labs, Inc.（“第三天”），一家用藥級技術重新構想現有大麻產品的公司 以及像 Unlokt™ 這樣的創新，為市場帶來更好、更清潔、更精確和更可預測的產品，以及 持有 Rafael Medical Devices, LLC 的多數股權，這是一家專注於整形外科的醫療器械公司，開發的儀器旨在實現最低限度的進步 侵入性手術（“拉斐爾醫療器械”）和第三天以及製藥公司代表我們的 “投資” 公司”）。2022年11月，公司決定削減其早期開發工作，包括臨牀前研究 在 Barer。之所以做出減少支出的決定，是因為公司專注於探索戰略機遇。該公司的主要 重點是通過機會主義和戰略投資來擴大我們的投資組合，包括治療藥物，這些投資可以解決高問題 未滿足的醫療需求。
該公司此前曾持有債務和股權投資
在Cornerstone中，其中包括優先股和普通股權益。2021 年 6 月 17 日，公司簽訂了收購合併協議
擁有Cornerstone的全部所有權，以換取向Cornerstone的其他股東發行公司B類普通股（“合併”）
協議” 或 “合併”）。2021 年 10 月 28 日，公司宣佈，AVENGER 500 的 3 期臨牀試驗
Cornerstone的主要候選產品 CPI-613®（devimistat）未達到其顯著改善的主要終點
胰腺轉移性腺癌患者的總存活率。此外, 經過預先確定的中期分析,
針對devimistat的ARMADA 2000第三階段研究的獨立數據監測委員會建議停止該試驗，原因是
確定它不太可能達到主要終點（“數據事件”）。與準備工作有關
在公司截至2021年10月31日的第一季度財務報表中，會計原則被普遍接受
美利堅合眾國（“美國公認會計原則”）要求公司評估數據事件的影響並確定是否
根據公司對實現未來價值的預期，公司資產的賬面價值進行了減值。在
鑑於數據事件，該公司得出結論，CPI-613 進一步發展的可能性和前景尚不確定，
在截至2021年10月31日的第一季度中，其貸款、應收賬款和對Cornerstone的投資價值進行了全額減值
其對基石的估值。2022年2月2日，公司終止了與Cornerstone的合併協議，該協議立即生效，
根據其條款。2023 年 3 月 21 日，公司貸款 $
該公司擁有
2024 年 3 月 13 日，Cornerstone 完成了重組
其未償債務和股權權益（“基石重組”）。由於基石重組,
拉斐爾變成了
8
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合併財務報表附註
（未經審計）
2023 年 5 月，公司首次投資了 Cyclo 療法。Cyclo 是一家臨牀階段的生物技術公司，開發基於環糊精的產品，用於治療神經退行性 疾病。Cyclo 的主要候選藥物是 Trappsol® Cyclo™（羥丙基 β 環糊精），這是一種治療尼曼-皮克的藥物 C型疾病（“NPC”）。NPC 是一種罕見且致命的常染色體隱性遺傳病，會導致膽固醇代謝中斷 這會影響大腦、肺部、肝臟、脾臟和其他器官。2017 年 1 月，美國食品和藥物管理局授予 Trappsol® 快速通道稱號 Cyclo™ 用於治療 NPC。美國I期研究的首次患者入組於2017年9月開始，並於2020年5月開始， Cyclo公佈的頂級數據顯示，在這項研究中，Trappsol® Cyclo™ 具有良好的安全性和耐受性。Cyclo 目前正在進行一項 3 期臨牀試驗，評估 Trappsol® Cyclo™ 在尼曼-皮克兒童和成人患者中的應用 疾病類型 C1。有關公司對Cyclo投資的更多信息，請參閲附註11。
2019年，公司成立了臨牀前研究機構Barer 癌症代謝研究業務，重點開發新型治療化合物產品線，包括用於調節的化合物 癌症代謝可能更廣泛地應用於癌症以外的其他適應症。Barer 由科學家和科學家組成 癌症代謝、化學和藥物研發專家的學術顧問。除了自己的內部發現工作外， Barer 尋求與來自頂尖學術機構的頂尖科學家簽訂合作研究協議和獲得許可的機會。 Barer的多數股權子公司Farber Partners, LLC（“Farber”）是圍繞與普林斯頓大學簽訂的此類協議成立的 該系約書亞·拉比諾維茨教授實驗室的技術的技術許可辦公室（“普林斯頓”） 普林斯頓大學化學系獲得其SHMT（絲氨酸羥甲基轉移酶）抑制劑項目的全球獨家許可。 2022年11月，公司決定削減其早期開發工作，包括巴爾研究所的臨牀前研究。
該公司於2019年首次投資了LipoMedix，
一傢俬營的以色列臨牀階段製藥公司，專注於開發一種創新、安全和有效的癌症
基於脂質體輸送的療法，目前成立
2021 年 5 月，公司成立了 Rafael Medical
Devices，一家專注於骨科的醫療器械公司，開發用於推進微創手術的儀器。2023 年 8 月，
該公司籌集了美元
2023 年 4 月 7 日，公司簽訂了一份普通合同
第三天的股票購買協議（“第三天購買協議”）。Day Three 是一家重新構想現有的公司
採用藥用級技術和創新（例如Unlokt™）的大麻產品，可將更好、更清潔、更精確的產品推向市場
和可預測的產品。根據第三天購買協議，公司購買了
2024 年 1 月，該公司進入了一系列協議
與第三天和某些股東的交易總共購買了
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合併財務報表附註
（未經審計）
從歷史上看，該公司擁有房地產資產。 2020年，該公司出售了位於新澤西州皮斯卡塔韋的一棟辦公樓，並於2022年8月22日出售了520號房產。 截至2024年4月30日，該公司持有以色列耶路撒冷一棟商業建築的一部分作為其剩餘房地產資產。
合併後的 “公司” 財務報表是指拉斐爾控股公司及其子公司的合併數據。
| 公司 | 公司成立國家 | 百分比 已擁有 | ||||
| 博大西洋聯合有限責任公司 | % | |||||
| IDT R.E. Holdings 有限公司 | % | |||||
| 拉斐爾控股房地產有限公司 | % | |||||
| Barer Institute, Inc. | % | |||||
| 山景大道地產，合資企業 | % | |||||
| 山景大道房地產有限責任公司 | % | |||||
| 拉斐爾醫療器械有限責任公司 | % | |||||
| Levco 製藥有限公司 | %*** | |||||
| 法伯夥伴有限責任公司 | % | |||||
| 製藥控股有限責任公司 | % | |||||
| LipoMedix 製藥有限公司 | %**** | |||||
| Altira 資本與諮詢有限責任公司 | % | |||||
| CS 製藥控股有限責任公司 | %** | |||||
| Day Three Labs, Inc. | % | |||||
| Cornerstone 製藥有限公司 | % | |||||
| RP Finance 有限責任公司 | % | |||||
| ** |
| *** |
| **** |
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合併財務報表附註
（未經審計）
附註2 — 重要會計摘要 政策
演示基礎
隨附的合併財務報表 公司及其子公司的中期財務信息是根據美國公認會計原則和指示編制的 至表格 10-Q 和 S-X 條例第 8 條。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的所有信息和腳註 以獲取完整的財務報表。管理層認為，所有調整，僅包括正常的經常性調整，都考慮在內 包括了公平展示所必需的。
該公司的財政年度於7月31日結束 每個日曆年的。下文提及的財政年度均指以所示日曆年結束的財政年度（例如，財年 2023 年是指截至 2023 年 7 月 31 日的財政年度）。
隨附的合併財務報表 公司及其子公司的財務報表是根據美國公認會計原則編制的。隨附的合併財務報表 將與520財產有關的活動反映為已終止的業務。截至2024年4月30日的九個月的經營業績 不一定代表截至2024年7月31日的財年的預期業績。7月的資產負債表 2023 年 31 日來自公司當時經審計的合併財務報表，但不包括全部 美國公認會計原則要求的完整財務報表所需的信息和腳註。因此，這些財務報表應為 與公司年度報告中包含的公司經審計的財務報表及其附註一起閲讀 在截至2023年7月31日的財政年度的10-K表或向美國證券交易委員會提交的2023年10-K表格上 （“SEC”）。
估算值的使用
編制合併財務報表 根據美國公認會計原則，管理層必須做出影響報告的資產和負債金額的估算和假設 以及在合併資產負債表公佈之日的或有資產和負債以及報告的收入金額的披露 以及報告期內的開支.實際結果可能與這些估計有很大差異。
流動性
截至 2024 年 4 月 30 日，公司擁有現金
以及大約 $ 的現金等價物
輸液技術收入成本
輸液技術收入的成本包括 與用品、材料、生產勞動力和差旅成本相關的成本。
信用風險的集中性和重要性 顧客
公司定期評估財務實力 其客户的。因此，該公司認為其應收賬款信用風險敞口有限。
截至 2024 年 4 月 30 日，有一天是第三天
代表的客户
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（未經審計）
在截至2024年4月30日的三個月中，一個
客户和一位租户代表
現金和現金等價物
公司將所有流動性投資視為 購買現金等價物時，最初的到期日為三個月或更短。
儲備 用於應收賬款
可疑賬款備抵反映了
公司對應收賬款餘額中固有的終身信用損失的最佳估計。津貼是根據確定的
根據已知的麻煩敍述、歷史經驗和其他目前可用的證據。可疑賬目在最終結賬時註銷
確定不收取交易賬户。該津貼是根據租户或客户的計算得出的
付款記錄，以及某些行業或地域特定的信貸注意事項。如果公司對可收款性的估計
與收到的現金不同，則公司報告收入的時間和金額可能會受到影響。公司錄製了
來自已終止業務的壞賬支出約為 $
可轉換票據應收款
該公司的可轉換票據應收賬款是 根據《會計準則編纂》（“ASC”）320的定義被歸類為可供出售， 投資-債務和 股票證券，並按公允價值入賬。隨後的公允價值變動計入累計的其他綜合價值 收入（虧損）。
可轉換票據應收賬款的公允價值 是根據未來投資回報的概率加權現值使用基於情景的分析進行估算的，考慮到 公司可獲得的每種可能結果，包括現金償還、股權轉換和抵押品轉讓情景。 估算可轉換票據的公允價值需要得出重要的主觀估計，這些估計值可能而且很可能 即，隨着內部和外部市場因素的相關變化，在工具的持續時間內發生變化。
可變利息實體
根據 ASC 810， 合併， 公司評估其在與其有財務關係的法人實體中是否擁有可變權益，如果是，是否 這些實體是否是可變利益實體（“VIE”）。對於符合VIE資格的實體，ASC 810要求 公司將確定公司是否是VIE的主要受益人，如果是，則合併VIE。
如果一個實體被確定為 VIE，則公司 評估公司是否是主要受益人。主要受益者分析是基於權力的定性分析 經濟學。如果權力和利益均屬於公司，則公司合併VIE——也就是説，公司（i）擁有權力 指導對VIE的經濟業績（權力）影響最大的活動，並且（ii）有義務 吸收VIE的損失或從中獲得利益的權利，這些損失可能對VIE產生重大影響（收益）。該公司 只要確定公司是主要受益人，就會合並VIE。
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（未經審計）
投資
適用於長期會計的方法 股票證券投資涉及對每項明確提供或建議證據的投資的重要條款進行評估 對被投資方運營的控制權或影響力，還包括確定任何可變權益 公司是主要受益者。合併財務報表包括公司的受控關聯公司。都很重要 取消了合併關聯公司之間的公司間賬户和交易。
對股票證券的投資可以考慮在內 用於使用 (i) 公允價值期權（如果選擇）；（ii）如果公允價值易於確定，則通過收益實現公允價值；（iii）股權 沒有易於確定的公允價值的投資，是按成本衡量的替代方法，可根據任何減值進行調整且可觀察 價格變動（視情況而定）。每項符合條件的投資均可選擇使用衡量替代方案。
公司選擇了公允價值期權 考慮到其對Cyclo Therapeutics的投資，因為該公司對Cyclo的管理具有重大影響力。公允價值 一旦當選，該選項是不可撤銷的。公司按公允價值衡量了其對Cyclo的初始投資，並將記錄隨後的所有投資 合併運營報表和綜合報表中收益公允價值的變化 損失。該公司認為，公允價值期權最能反映投資的潛在經濟學。公司已決定 Cyclo 是 VIE；但是，由於公司沒有權力，公司已確定它不是主要受益人 指導Cyclo的活動，這些活動對Cyclo的經濟表現影響最大。參見 附註11，“對Cyclo Therapeutics, Inc.的投資”
公司沒有的投資 根據ASC 321的規定，考慮了對運營和財務事務施加重大影響的能力， 投資 — 股權證券。不容易確定的公允價值的投資使用衡量替代方案進行核算 按成本減去減值（如果有），加上或減去有序交易中可觀察到的價格變動所產生的變化 同一發行人的相同或相似投資。公司定期評估其投資是否因下跌而減值 被認為不是臨時性的。如果公司確定公允價值的下降不是暫時的，則向其收費 收益記錄在隨附的合併經營報表和綜合虧損報表中，這是新的投資基礎 已成立。
投資-對衝基金
該公司核算了其對衝投資 根據ASC 321提供資金， 投資 — 股權證券。變更產生的未實現收益和損失 這些證券的公允價值包含在合併報表中的未實現（虧損）投資收益——對衝基金中 運營和綜合損失。
公司債券和美國國庫券
該公司的有價證券是 根據ASC 320的定義，被視為可供出售， 投資-債務和股權證券，並在展會上記錄 價值。未實現收益或虧損包含在累計的其他綜合虧損中。已實現收益或虧損從累計中扣除 其他綜合虧損以及合併經營報表的收益和綜合虧損。
自 2023 年 8 月 1 日起，公司使用當前 預期信用損失（“CECL”）模型用於估算可供出售債務證券的信貸損失備抵額。對於 處於未實現虧損狀況的可供出售債務證券，管理層首先評估其是否打算出售，還是更多 在收回攤銷成本基礎之前，它很可能需要出售該證券。如果任一標準 在滿足出售意向或要求方面，證券的攤銷成本基礎通過收益減記為公允價值。對於 不符合上述標準的可出售債務證券，公司將評估公允價值的下降是否發生 是由信貸損失或其他因素造成的。在進行這種評估時，管理層會考慮公允價值減少的程度 不包括攤銷成本、評級機構對證券評級的任何變動以及與證券評級特別相關的不利條件 安全性等因素。
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（未經審計）
如果此評估表明存在信用損失 存在，將預期從證券中收取的現金流的現值與證券的攤銷成本基礎進行比較。 如果預計收取的現金流的現值小於攤銷成本基礎，則存在信用損失和備抵額 對於信貸損失，記入信用損失，受公允價值低於攤銷成本基礎的金額的限制。任何 未通過信貸損失備抵入賬的公允價值下降記入其他綜合收益。沒有 公司於2024年4月30日確認了信貸損失備抵金。
成本法投資
在Cornerstone收購之前，公司 已確定Cornerstone是VIE；但是，該公司已確定它不是公司的主要受益人 無權指揮Cornerstone的活動，這些活動對Cornerstone的經濟表現影響最大。 有關其他信息，請參閲註釋 3。
權益法投資
公司已確定RP Finance, LLC （“RP Finance”）和第三天，以及公司對RP Finance和第三天的投資均為VIE；但是，公司 此前曾確定它不是主要受益人，因為該公司無權指揮RP Finance的活動 第三天對他們的經濟表現影響最大，因此不需要整合RP Finance和 第三天。該公司此前使用權益會計法對RP Finance和第三天進行了核算。
截至2024年1月2日，第三天持有多數股權 合併後的子公司。
與 Cornerstone 收購相結合 2024年3月13日，公司重新評估了與RP Finance的關係，並根據基石重組及由此產生的重組 Cornerstone收購確定了RP Finance仍然是VIE，該公司現在被視為RP的主要受益者 財務，因為公司現在擁有控制RPF信貸額度的償還的能力，這直接影響了RP Finance的還款 經濟表現。因此，該公司合併了RP Finance。
長期資產
分類 | 年份 | |||
| 建築和改進 | ||||
| 租户改進 | ||||
| 機械和設備 | ||||
| 其他（主要是辦公設備、傢俱和固定裝置） | ||||
屬性
2022年8月22日，泛大西洋協會
該公司（“Broad Atlantic”）的全資子公司LLC以收購價完成了對520房產的出售
為 $
該公司擁有 6 樓的一部分 一座位於以色列耶路撒冷什洛莫哈萊維街5號的建築物。
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（未經審計）
業務合併
為收購支付的金額分配給 收購的資產和根據收購之日的估計公允價值承擔的負債。可識別的公允價值 無形資產基於詳細估值，該估值使用管理層提供的信息和假設，包括預期的未來 現金流。我們將超出收購的可識別淨資產和負債的公允價值的任何超額收購價格分配給商譽。 壽命有限的可識別無形資產在其使用壽命內攤銷。與收購相關的成本，包括諮詢， 法律、會計、估值和其他費用在費用發生期間記作支出。運營結果 自收購之日起，被收購的業務包含在合併財務報表中。
長期資產減值
該公司評估了長壽命的可追回性 資產，包括財產和設備、無形資產、正在進行的研發和重大專利 事件或情況變化表明其賬面金額可能無法收回。如果存在減值指標，則預測 將與資產相關的未來未貼現現金流與其賬面金額進行比較，以確定該資產是否具有賬面價值 價值是可恢復的。由此產生的任何減值都記作相關資產賬面價值的減少超過公允值 價值和對經營業績的收費。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的九個月中，公司確定沒有減值 其長期資產。
持有待售資產和已終止業務
該公司將資產歸類為待售資產 如果根據ASC 360-10滿足所有待售標準， 不動產、廠房和設備。標準包括管理層的承諾 以目前的狀態出售處置組，並認為出售可能在一年內完成。已分類資產 因為持有待售物不折舊，按賬面金額或公允價值減去銷售成本的較低者來衡量。該公司 評估處置組的公允價值，減去任何出售成本，每個報告期仍將其歸類為待售物品， 只要新的賬面價值不變，就將任何後續變動報告為處置組賬面價值的調整 超過處置組的初始賬面價值。
公司運營的戰略變化 如果已終止部分的業務和現金流都已經（或將是），則可被視為已終止業務 被排除在公司正在進行的業務之外，公司將不會繼續大量參與這些運營 處置交易後的已停產組件。已終止業務的結果應反映為已終止的業務 合併運營報表和綜合虧損報表上的業務和前期應進行重計，以反映收益 來自已停止的業務。根據出售520物業的協議，隨附的合併財務報表 將與出售520物業相關的活動反映為已終止的業務。公司確定，520房產 截至2022年7月1日，符合持有待售和已終止運營的標準。520號房產已於2022年8月22日處置。參見 關於業績、主要資產和負債類別、重大非現金業務的更多信息，附註13 項目和已終止業務的資本支出。
善意
公司對商譽進行減值評估 按年計算，或在發生表明記錄的商譽可能受到減損的事件和情況時更頻繁地進行。該公司 定期監控當前的業務狀況和其他因素，包括但不限於不利的行業或經濟趨勢，以及 較低的盈利能力預測可能會影響未來的經營業績。評估潛在商譽減值的過程 需要重大判斷。在進行公司的年度商譽減值測試時，允許公司首先進行評估 定性因素，用於確定公司申報單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值 金額，包括商譽。在進行定性評估時，公司會考慮某些特定事件和情況 對報告單位和整個實體而言，例如宏觀經濟狀況、行業和市場考慮、總體財務狀況 在評估報告單位的公允價值是否更有可能低於時，業績和成本因素 其賬面金額。公司還被允許繞過定性評估，直接進行定量測試。 如果公司選擇進行定性評估並得出結論，很可能是該定性評估的公允價值 申報單位低於其賬面金額，然後公司將進行量化減值測試。在定量方面 評估中，公司將申報單位的公允價值與其賬面金額（包括商譽）進行比較。如果是公允價值 超過賬面價值，不存在減值損失。如果公允價值低於賬面金額，則為商譽減值損失 被測量和記錄。
公司對商譽進行減值評估 自5月31日起按年度計算，或在發生表明記錄的商譽可能受到減損的事件和情況時更頻繁地進行。
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過程中的研究和開發
該公司已經收購了過程中的研究和 根據業務合併開發（“IPR&D”）無形資產。這些 IPR&D 資產被認為是無限期的 無形資產，直到相關的研發工作完成或放棄為止。這些 IPR&D 資產未攤銷 但至少每年進行一次減值審查，或者在業務環境的事件或變化表明賬面價值可能為減值時進行減值審查 受損。
根據資產收購收購了IPR&D 將來沒有其他用途的，將立即作為合併後在研研發費用的一部分記作支出 經營報表和綜合收益（虧損）。
收入確認
公司採用五步法為 在 ASC 606 中描述， 與客户簽訂合同的收入，其中包括以下內容：(i) 確定合同與 客户，（ii）確定合同中的履約義務，（iii）確定交易價格，（iv）分配 交易價格與合同中的履約義務相比以及（v）當實體滿足業績時（或當時）確認收入 義務。
該公司按來源分列其收入 在其合併運營報表和綜合虧損報表中。作為房地產的所有者和經營者，公司派生 向其物業租户租賃辦公室和停車空間的租金收入。此外，公司還通過回收獲得收入 來自租户的款項，包括租户應支付的公共區域維護費用、房地產税和其他可收回的費用。收入 向租户追回的款項與租金收入一起記錄在合併運營報表和綜合虧損中 這也符合ASC 842的指導方針， 租約.
來自520物業的收入， 包括向租户租賃的辦公室和停車位，在已終止的業務中列報在合併報表中 運營和綜合損失。
合同租金收入按直線列報 以相應租賃條款為基礎。應計租金收入，包含在合併資產負債表上的其他資產中， 指超過根據個人租賃協議條款收到的租金付款的累計租金收入。
該公司還從停車中獲得收入 主要來自每月和臨時的每日停車位。每月和臨時的每日停車收入屬於範圍之內 屬於ASC 606，並在商品或服務的控制權移交給客户和公司的控制權時考慮在內 履約義務已得到履行，與公司先前的會計一致。
該公司的輸液技術收入來自於 來自第三天的 Unlokt 技術，該技術已獲得 ASC 606 的認可。第三天在他們所在的地方提供製造服務 使用專有技術、設備和工藝，在客户設施中為客户生產水溶性產品。 第三天是交易的委託人，因為它主要負責服務的履行和可接受性。 隨着公司的履約義務的履行，輸液技術收入將隨着時間的推移予以確認，該履行義務通常在 30 天期限。ASC 606-10-25-27中的標準，即實體的績效創造或增強了客户控制的資產 隨着資產的創建或增強，只要客户在第三天執行服務時控制產品，就會得到滿足 在客户的場所。在績效期間使用產出法確認收入，其中產出的克數 是產出，因為這種方法最能描述公司履行履約義務的努力。提前向客户開具賬單 收入確認導致合同負債。截至2024年4月30日，合併後未確認合同負債 與輸液技術收入相關的資產負債表。
研究和開發成本
研發成本和產生的費用 按合併實體劃分，主要包括工資和相關人員費用、股票薪酬、支付給外部的費用 服務提供商、實驗室用品、設施和設備費用、許可費用和其他研發費用 活動。研發費用記作發生期間的運營費用。估計有 用於確定已提供服務但尚未開具發票的某些費用的負債。公司監控 外部服務提供商每份重要合同下的績效水平，包括患者入院範圍等 通過與服務提供商溝通來開展活動，以反映實際支出金額。
與之相關的或有里程碑付款 獲得知識產權的權利在可能和可估量的情況下得到承認。這些款項用於研究和開發 當知識產權將來沒有其他用途時。
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股票薪酬
公司將股票薪酬記入賬户 使用 ASC 718 的規定， 股票薪酬，這要求確認股票薪酬的公允價值。 股票薪酬是根據獎勵的公允價值在授予之日估算的。本公司將沒收賬款入賬 在發生時給予補助。在歸屬期內，獎勵的補償成本使用直線法進行確認。基於股票的薪酬 包含在合併運營報表中的一般和管理費用以及研發費用中，以及 綜合損失。
所得税
公司確認遞延所得税資產， 因財務報表賬面金額之間的暫時差異而產生的未來税收後果的負債 現有資產和負債及其各自的税基。如果可能性大於不是，則提供估值補貼 遞延所得税資產的部分或全部將無法變現。遞延所得税資產的最終實現取決於產生 在相關的臨時差額可扣除期間，未來的應納税所得額。公司認為預定時間 在評估估值補貼時撤銷遞延所得税負債、預計的未來應納税所得額和税收籌劃策略。 遞延所得税資產和負債是使用頒佈的税率來衡量的，該税率預計將適用於以下年度的應納税所得額 這些暫時的分歧有望得到彌補或解決。變更對遞延所得税資產和負債的影響 税率在包括此類變更頒佈之日在內的期限內確認為收入。
該公司使用兩步法進行識別
並衡量納税申報表中已獲得或預計將獲得的税收優惠.公司決定這是否更有可能
税收狀況將在審查後得以維持，包括根據技術條件解決任何相關的上訴或訴訟程序
該職位的優點。在評估税收狀況是否已達到更有可能的確認門檻時，公司假定
該立場將由充分了解所有相關信息的相應税務機構進行審查。税收狀況
衡量符合確認門檻的可能性大於不等於未達到認可門檻的金額，以確定財務中應確認的税收優惠金額
聲明。税收狀況以最大福利金額來衡量，該補助金金額大於
公司對利息和罰款進行分類 將所得税作為所得税支出的一部分（如果有）。
突發事件
在以下情況下，公司應計意外虧損 兩者 (a) 財務報表發佈前獲得的資料都表明, 很可能發生了負債 在財務報表之日, 以及 (b) 可以合理估計損失的數額.當公司應計意外虧損時 而且損失的合理估計在一定範圍內，公司記錄了該範圍內的最佳估計。當內沒有金額時 該區間比任何其他金額都要好估計，公司應計該區間內的最低金額。該公司披露了估計 可能的損失或一定範圍的損失，前提是可能發生的損失至少是合理可能發生的損失。
公允價值測量
金融和非金融資產的公允價值 負債被定義為退出價格，即出售資產或為轉移負債而支付的價格 在計量之日市場參與者之間的有序交易中。用於衡量公平性的投入的三層層次結構 價值優先考慮用於衡量公允價值的估值技術的投入，如下所示：
| ● | 第 1 級-相同資產在活躍市場中的報價 或負債； |
| ● | 第 2 級-活躍市場中類似資產的報價 以及資產或負債可觀測的負債和投入；或 |
| ● | 第 3 級-不可觀察的資產或負債輸入， 例如貼現現金流模型或估值。 |
金融資產或負債 層次結構內的分類是根據對公允價值衡量至關重要的最低級別的輸入確定的。這個 評估特定投入對公允價值計量的重要性需要判斷，可能會影響公允價值計量的估值 資產和負債的計量及其在公允價值層次結構中的地位。
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（未經審計）
每股虧損
每股基本虧損是通過淨除以計算的 按所有類別普通股的加權平均數歸屬於公司所有類別普通股股東的虧損 在適用期內流通的股票。攤薄後每股虧損的確定方式與每股基本虧損相同，但以下情況除外 增加股票數量以包括仍面臨沒收風險的限制性股票，並假設可能行使 使用庫存股法的稀釋性股票期權，除非這種增加的影響具有反稀釋作用。公司使用虧損 從持續經營作為 “控制數字” 或基準，到確定潛在普通股是否具有稀釋作用 或反攤薄，用於報告已終止業務的每股虧損。
最近通過的會計公告
2016年6月，《財務會計準則》 董事會（“FASB”）發佈了第2016-13號會計準則更新（“ASU”），金融工具-信貸損失 （主題 326）：金融工具信用損失的計量，它被編入ASC 326中， 金融工具-信貸 損失 （“ASC 326”）。該標準改變了衡量金融工具信用損失的方法， 記錄此類損失的時間。由於該公司是一家規模較小的申報公司，因此ASC 326對公司生效 適用於 2022 年 12 月 15 日之後開始的財政年度。因此，公司採用了自2023年8月1日起生效的ASC 326，其中利用了修改後的內容 回顧性過渡方法。採用後，公司更新了減值模型，以使用現有的前瞻性CECL模型 按攤銷成本計量的金融工具的已發生損失的方法，主要包括其應收賬款。在 關於可供出售（“AFS”）債務證券，該指南取消了 “非臨時性” 的概念 減值，而是側重於確定任何減值是否是信用損失或其他因素造成的。ASC 的採用 截至通過之日，326未對我們未經審計的合併財務報表產生重大影響。
最近發佈的會計準則尚未發佈 已採用
不時發佈新的會計公告 由財務會計準則委員會或其他標準制定機構發佈，並自規定的生效日期起由公司採用。該公司 認為最近發佈但尚未生效的準則的影響不會對其財務狀況產生實質性影響 或通過後的運作結果.
2020 年 8 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2020-06 號 實體自有權益中可轉換工具和合同的會計處理 （“ASU 2020-06”），這簡化了 發行人通過減少需要單獨會計的會計模式的數量來對可轉換工具進行會計 用於嵌入式轉換功能。亞利桑那州立大學2020-06還簡化了實體必須進行的和解評估，才能確定 合約是否符合股票分類的資格，並對可轉換工具的披露進行了有針對性的改進 以及每股收益（“EPS”）指引。此更新將在公司自以下開始的財政年度內生效 2023 年 12 月 15 日，以及這些財政年度內的過渡期。允許提前採用，但不得早於財政年度開始 2020年12月15日之後，以及這些財政年度內的過渡期。實體可以通過以下任一方式選擇採用新指南 修改後的回顧性過渡方法或完全回顧性的過渡方法。該公司目前正在評估影響 其合併財務報表的新準則即將通過，並打算從8月1日起採用該準則 2024。
2022 年 6 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2022-03， 公平 價值計量（主題 820）：受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量 （“亞利桑那州立大學 2022-03”）， 它澄清了 ASC 主題 820 中的指導方針， 公允價值測量 （“主題 820”），在衡量公允價值時 受合同限制的股權證券，禁止出售股權證券並引入新的披露要求 適用於受合同銷售限制約束的股權證券，根據主題820按公允價值計量。亞利桑那州 2022-03 對2023年12月15日之後開始的財政年度有效，包括這些財政年度內的過渡期，以及提前採用 是允許的。該公司目前正在評估該指導方針的通過將對其合併財務產生的影響 聲明並打算自2024年8月1日起採用該標準。
2023 年 11 月，FASB 發佈了 ASU 2023-07， 細分市場報告（主題 280）：對可報告的細分市場披露的改進。亞利桑那州立大學 2023-07 更新了應報告的細分市場披露 要求主要是通過加強對重要分部支出的披露。亞利桑那州立大學 2023-07 對所有實體有效 財政年度從2023年12月15日之後開始，以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期。早期採用 是允許的。修正案應追溯適用於財務報表中列報的所有前期。新指南 在自2024年8月1日起的年度期間和自2025年2月1日開始的過渡期內對公司生效。該公司 目前正在評估該指導方針的通過將對其合併財務報表產生的影響。
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（未經審計）
註釋3 — 基石重組、收購和風險融資 合併
在基石重組之前，拉斐爾（直接通過某些渠道） 其子公司以及通過股權法投資RP Finance）在Cornerstone持有某些債務和股權投資， 在註釋 4 中進行了描述。
基石的重組
三月
2024 年 13 月 13 日，Rafael、Cornerstone 和 Cornerstone 的其他債務和股權證券持有人表示同意
適用於對Cornerstone未償債務和股權進行資本重組和重組的各種交易。
在基石重組中，拉斐爾獲得了Cornerstone的普通股（“Cornerstone”）
普通股”），這使公司能夠控制大約
(i) 全部已發行和未兑現
Cornerstone優先股的股份和無表決權的普通股轉換為Cornerstone普通股（“強制性”）
以一對一的方式進行普通轉換”），隨後對Cornerstone普通股的哪些股票進行了反向股票拆分
（定義見下文），包括拉斐爾的轉換
(ii) 基石發行股份
向Cornerstone可轉換為Cornerstone C系列優先股的期票的所有持有人收取Cornerstone普通股
作為合格投資者的股票（“C系列可轉換票據”），購買價格將通過轉換支付
每位持有人持有普通股的C系列可轉換票據的未償本金和應計利息
基石重組普通股價格如下所述（“C系列可轉換票據交易所”）。大約
(iii) 拉斐爾轉換了
大約 $
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（未經審計）
(iv) 拉斐爾轉換了
大約 $
(v) 基石和公共關係融資
將RPF信貸額度（定義見附註5）修訂為（i）延長約美元的到期日
(六) 拉斐爾又投入了資金
$
(vii) 基石修正案 並重申了其公司註冊證書，除其他外，對Cornerstone的所有股本進行反向分配 按十比一（“反向股票拆分”），將Cornerstone普通股的法定股票數量設置為 足以在基石重組中發行普通股，並取消不需要的授權優先股 將根據強制性共同轉換獲得授權；
(viii) 基石已修訂 以前簽訂的賦予某些當事方指定董事會成員的權利的協議已經取消，這些權利已經取消。所有導演 由Cornerstone股東選出，作為多數股東，拉斐爾可以控制該投票。該公司已加入 一份投票協議（“投票協議”），根據該協議，拉斐爾同意保留Cornerstone的三名董事，即 獨立於拉斐爾；以及
(ix) 基石增加
向員工、顧問和其他服務提供商提供的Cornerstone普通股的可用儲備金約為
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（未經審計）
收購基石
由於基石重組,
拉斐爾變成了
根據ASC 810，最初的合併 VIE不得導致商譽得到承認，收購方應確認 (a) 總和的差額的收益或損失 (i) 支付的任何對價的公允價值，(ii) 任何非控股權益的公允價值，以及 (iii) 任何對價的申報金額 先前持有的權益，以及 (b) 根據以下規定確認和計量的VIE可識別資產和負債的淨額 使用 ASC 805， 業務合併 （“ASC 805”）。根據ASC 810中的計算，沒有收益或損失 在 Cornerstone 收購中獲得認可。
VIE 可識別的淨金額 與Cornerstone收購相關的確認資產和負債基於管理層的初步估計 以及根據現有信息對所購資產和承擔的負債的公允價值作出的假設.為此 目的，公允價值應根據ASC 820中定義的公允價值概念確定， 公允價值衡量和 披露s。
| 已付對價的公允價值 | ||||
| RFL 信貸額度的公允價值 | $ | |||
| 2023 年期票的公允價值 | ||||
| 現金對價 | ||||
| (i) 已付對價的公允價值總額 | ||||
| (ii) 非控股權益的公允價值 | ||||
| (iii) 先前持有的權益的申報價值(1) | ||||
| (i)、(ii) 和 (iii) 的總和 | $ | |||
| (1) |
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（未經審計）
| 收購的資產和承擔的負債 | ||||
| 現金和現金等價物 | $ | |||
| 預付費用和其他流動資產 | ||||
| 財產和設備 | ||||
| 其他資產 | ||||
| 收購IPR&D | ||||
| 應付賬款 | ( | ) | ||
| 應計費用 | ( | ) | ||
| C系列可轉換票據，短期部分 | ( | ) | ||
| 應付關聯方款項 | ( | ) | ||
| 其他流動負債 | ( | ) | ||
| C系列可轉換票據，長期部分 | ( | ) | ||
| 應付債權人，非流動 | ( | ) | ||
| 修訂後的RPF信貸額度 | ( | ) | ||
| 其他負債 | ( | ) | ||
| 總計 | $ | |||
根據ASC內部的計算
810，Cornerstone的首次合併未確認任何收益或虧損。公司產生的交易成本為 $
該公司確認了以下金額的收益
$
為了對知識產權和開發進行估值，該公司使用了 收入法下的多期超額收益法（“MPEEM”）。該方法反映了預計值的現值 考慮到實現收入的成本和適當的 Cornerstone 資產產生的運營現金流 折現率以反映與投資資本相關的時間價值和風險。收購的IPR&D代表Cornerstone的 與以腫瘤學為重點的藥物相關的研發活動，旨在利用腫瘤學之間的代謝差異 正常細胞和癌細胞。
IPR&D 代表 Cornerstone 的研發資產 該項目正在進行中, 但尚未完成, 沒有其他用途.由於Cornerstone收購已被考慮為 對非企業的VIE的收購，確定收購的IPR&D資產的公允價值別無選擇 將來的使用應在購置之日計入知識產權研發費用。
公司承擔了Cornerstone的責任 經修訂的RPF信貸額度下的RP Finance在Cornerstone收購中按公允價值收購併收購了RP Finance的應收 根據經修訂的RPF信貸額度從Cornerstone中按公允價值從RPF信貸額度中提取。這些公司間金額是 在整合中被淘汰。公司將根據Cornerstone的負債和RP Finance的應收賬款增加公允價值 將RPF信貸額度修訂為2028年5月31日到期的金額，分別作為合併後的利息支出和利息收入 經修訂的RPF信貸額度預計期限內的運營和綜合虧損報表。
Cornerstone的債權人沒有合法資格 追索公司的一般信貸。
合併財務報表包括
截止日期之後的基石收購結果。在此期間，Cornerstone沒有產生任何收入
截止日期至 2024 年 4 月 30 日。Cornerstone 的淨虧損為 $
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合併財務報表附註
（未經審計）
整合 RP 財務
RP Finance，公司擁有的實體
一個
根據ASC 810，最初的合併 VIE不得導致商譽得到承認，收購方應確認 (a) 總和的差額的收益或損失 (i) 支付的任何對價的公允價值，(ii) 任何非控股權益的公允價值，以及 (iii) 任何對價的申報金額 先前持有的權益，以及 (b) 根據以下規定確認和計量的VIE可識別資產和負債的淨額 使用 ASC 805， 業務合併 （“ASC 805”）。
下表按照 ASC 810，（i）支付的對價的公允價值，（ii）非控股權益的公允價值和（iii）報告的總和 先前持有的權益金額（以千計）：
| (i) 已付對價的公允價值 | $ | |||
| (ii) 非控股權益的公允價值 | ||||
| (iii) 先前持有的權益的申報價值(1) | ||||
| (i)、(ii) 和 (iii) 的總和 | $ |
| (1) |
| 收購的資產和承擔的負債 | ||||
| 投資——基石普通股 | $ | |||
| Cornerstone到期——修訂後的RPF信貸額度 | ||||
| 總計 | $ | |||
根據ASC內部的計算
810，收益為 $
公司承擔了Cornerstone的責任 經修訂的RPF信貸額度下的RP Finance在Cornerstone收購中按公允價值收購併收購了RP Finance的應收 根據經修訂的RPF信貸額度從Cornerstone中按公允價值從RPF信貸額度中提取。這些公司間金額是 在整合中被淘汰。公司將根據Cornerstone的負債和RP Finance的應收賬款增加公允價值 將RPF信貸額度修訂為2028年5月31日到期的金額，分別作為合併後的利息支出和利息收入 經修訂的RPF信貸額度預計期限內的運營和綜合虧損報表。
合併財務報表包括 截止日期之後的RP Finance的業績。RP Finance的經營業績微不足道。
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（未經審計）
未經審計的備考財務信息
下表列出了合併後的預估表
Rafael、Cornerstone和RP Finance在基石重組、Cornerstone收購生效後的經營業績
以及截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月和九個月的RP財務整合，就好像基石重組一樣，
基石收購和RP財務整合共發生在2022年8月1日。
三
月份已結束 | 九
月份已結束 | |||||||||||||||
| （未經審計，以千計，股票和每股金額除外） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 運營損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 歸屬於普通股股東的持續經營淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 歸屬於普通股股東的持續經營業務每股淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 已發行普通股的加權平均值 | ||||||||||||||||
九家公司的預計運營虧損
截至 2023 年 4 月 30 日的月份包括 IPR&D 支出 $
持續經營業務的預計淨虧損
截至2023年4月30日的九個月中歸屬於普通股股東的收益包括收益
註釋4 — 對基石的投資
Cornerstone 是一個臨牀階段，以癌症代謝為基礎 治療公司專注於療法的開發和商業化，旨在利用兩者之間的代謝差異 正常細胞和癌細胞。
在所描述的基石重組之前 在附註3中，拉斐爾（直接通過其某些子公司，並通過股權法投資RP Finance）持有某些債務 以及對Cornerstone的股權投資，其中包括：
(a)
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（未經審計）
(b) 一筆$的貸款
(c) 一美元
(d) 一美元
(e) 貸款總額
金額 $
由於數據事件，2021 年 10 月 28 日， 公司記錄了與拉斐爾對Cornerstone的成本法投資相關的記錄資產的全部減值，金額為 這要歸功於RFL信貸額度下的拉斐爾及其對RP Finance的投資。
為霍華德子女的利益而設立的信託基金
喬納斯（董事會主席兼執行主席、公司前首席執行官兼Cornerstone董事會成員）
持有擁有的金融工具（“工具”）
在上述基石重組之前
在附註3中，該公司間接擁有
在基石重組之前，公司 已確定Cornerstone是VIE；但是，該公司已確定它不是主要受益人，因為它沒有 指揮Cornerstone活動的權力，這些活動對Cornerstone的經濟表現影響最大。此外， Cornerstone持有的權益是D系列可轉換優先股，不代表實質上的普通股。
2024 年 3 月 13 日，Cornerstone 完成了重組 其未償債務和股權權益。有關基石重組交易的更多信息，請參閲附註3。
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（未經審計）
註釋5 — 對RP FINANCE, LLC的投資
2020 年 2 月 3 日，Cornerstone 簽訂了
RP Finance的信貸額度（“RPF信貸額度”），提供高達美元的循環承諾
公司擁有
RP Finance已累計提供資金總額為 $
在基石重組及由此產生的重組之前 在附註3中描述的RP Finance整合中，公司已確定RP Finance是VIE；但是，該公司已確定 它不是主要受益人，因為該公司無權指揮RP Finance的活動 影響了RP Finance的經濟表現，因此無需整合RP Finance。因此，該公司使用 用於記錄其對RP Finance的投資的權益會計方法。
2024 年 3 月 13 日，Cornerstone 完成了 其未償債務和股權權益的基石重組。作為基石重組、基石和RP融資的一部分 修訂了RPF信貸額度協議。有關基石重組交易的更多信息，請參閲附註3。
附註 6 — 可轉換應付票據
截至 2024 年 4 月 30 日，Cornerstone 有 $
尚未發行的C系列可轉換票據是 可轉換，由Cornerstone完成的某些股票融資的持有人選擇或轉換為股權證券和認股權證 購買Cornerstone的股權證券。
如果Cornerstone發生清算事件 在償還或轉換C系列可轉換票據之前，持有人有權獲得（a）相等的金額 減去未償還的到期本金和利息，或 (b) 持有人將按比例分攤的此類清算收益的每股金額 有權要求他們行使轉換權。
在未償還的C系列可轉換票據中 截至 2024 年 4 月 30 日：
(a) C系列可轉換票據
本金總額為 $
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（未經審計）
(b) C系列可轉換票據及
本金總額為 $
在截至4月30日的三個月和九個月中，
2024 年和 2023 年，公司錄得 $
附註 7 — 應計費用
| 四月三十日 2024 | 7月31日 2023 | |||||||
| （未經審計，以千計） | ||||||||
| 應計費用，當前 | ||||||||
| 應計工資費用 | $ | $ | ||||||
| 應計獎金 | ||||||||
| 應計的專業費用 | ||||||||
| 應計利息 | ||||||||
| 其他應計費用 | ||||||||
| 當期應計費用總額 | ||||||||
| 應付債權人，非流動 | ||||||||
| 應計費用總額 | $ | $ | ||||||
在基石收購中，拉斐爾假設
Cornerstone於2023年6月2日與Cornerstone的主要債權人（“債權人”）簽署的寬容協議
Cornerstone 欠了大約 $
在支付初始美元之後
作為基石收購的一部分，債權人
應付賬款被公司認定為假定負債，並按其公允價值美元計量
應付債權人的賬面價值為
$
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（未經審計）
附註8 — 可轉換應收票據
2024 年 3 月 8 日，第三天進入敞篷車
與第三方公司Steady State LLC簽訂票據訂閲協議。Steady State LLC承諾在第三天支付美元
注9 — 對LIPOMEDIX製藥有限公司的投資
LipoMedix 是一個私人控股的開發階段 以色列公司專注於開發一種基於脂質體輸送的創新、安全和有效的癌症療法。
2021 年 3 月，公司提供了過橋融資
本金不超過美元
2021 年 11 月 15 日，公司簽訂了
與 LipoMedix 簽訂的股票購買協議，最多可購買
截至LipoMedix SPA發佈之日，有
未償貸款餘額，包括本金 $
2023 年 2 月 9 日，公司簽訂了
與 LipoMedix 簽訂股份購買協議
截至2024年4月30日，公司持有
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註釋10 — 投資第三天實驗室
第三天的初始投資
2023 年 4 月 7 日，公司簽訂了一份普通合同
第三天的股票購買協議（“第三天購買協議”）。Day Three 是一家重新構想現有的公司
採用藥用級技術和創新（例如Unlokt™）的大麻產品，可將更好、更清潔、更精確的產品推向市場
和可預測的產品。根據第三天購買協議，公司購買了
2024年1月之前，公司核算
根據ASC 323的指導方針，這項投資作為股權法投資， 投資—權益法和聯合投資
風險投資。該公司確定
公司確定第三天為VIE； 但是，該公司確定，在2024年1月之前，它不是主要受益人，因為它無權指揮 對第三天經濟表現影響最大的活動。因此，該公司得出結論，事實並非如此 需要整合第三天。該公司在第三天使用權益會計法記錄了其投資。
第三天的財政年度於12月結束
31 因此，公司延遲一個月確認了其在第三天收益/虧損中所佔的份額。在這三個月和九個月裏
截至2024年4月30日，公司確認了約美元
收購第三天
2024 年 1 月，該公司進入了一系列協議
與第三天和某些股東的交易總共購買了
在 2023 年 10 月至 1 月期間
2024 年，公司預付了美元
第三天收購的總對價
是 $
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（未經審計）
| （以千計） | 購買 考慮 | |||
| 現金對價 | $ | |||
| 應計對價 | ||||
| 將第三天期票兑換成普通股 | ||||
| 先前持有的權益的公允價值(1) | ||||
| 總購買對價 | $ | |||
| (1) |
| （以千計） | 一月 2, 2024 | |||
| 現金和現金等價物 | $ | |||
| 應收賬款 | ||||
| 預付費用和其他流動資產 | ||||
| 財產和設備，淨額 | ||||
| 善意 | ||||
| 可識別的無形資產 | ||||
| 應付賬款 | ( | ) | ||
| 應計費用 | ( | ) | ||
| 應付分期付款票據 | ( | ) | ||
| 遞延所得税負債 | ( | ) | ||
| 收購的淨資產的公允價值總額 | ||||
| 減去：非控股權益 | ( | ) | ||
| 收購的淨資產歸屬於拉斐爾 | $ | |||
收購資產的初步公允價值 隨着我們對所使用的假設進行進一步審查，第三天收購中承擔的負債可能會發生變化。 由於與所購資產的公允價值、負債和負債有關的額外信息，可能需要進一步調整 由此產生的税收影響將在評估期內（自收購之日起最多一年）進行評估。
非控股權益的確認日期為 公允價值，使用基於購買價格乘以數字比率的隱含企業價值確定的 截至收購之日，少數股東擁有的股份佔總股數的比例。
包含在承擔的收購負債中
第三天收購是無息分期付款票據，應付金額為美元
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（未經審計）
$的商譽
收購的無形資產主要包括專利，
技術許可和競業禁止協議。收購的無形資產的加權平均攤還期約為
合併財務報表包括 截止日期之後的第三天收購結果。由於收購已完成，因此未提供預計信息 不被認為是重要的。
2024 年 1 月 23 日，第三天簽訂了資產購買協議
以美元的價格出售某些專利
2024 年 3 月 20 日，第三天進行了修改並重申 其公司註冊證書，除其他外，將第三天的所有普通股按一對一的比例進行反向分割 千位股票（“DTL反向股票拆分”）。
附註11 — 對環療法公司的投資
2023 年 5 月 2 日，
該公司與Cyclo簽訂了證券購買協議（“Cyclo SPA”）。Cyclo 是一種臨牀階段的生物技術
公司致力於通過其領先的治療方法為患有挑戰性疾病的患者和家庭開發改變生活的藥物
資產，Trappsol®。公司購買了
來自 Cyclo (i)
Cyclo 和公司是註冊的當事方 權利協議要求Cyclo向美國證券交易委員會提交註冊聲明以註冊轉售 應拉斐爾的要求，五月認股權證所依據的普通股和股份。
2023 年 8 月 1 日，根據證券購買
2023年6月1日的協議（“Cyclo II SPA”），公司額外購買了
2023 年 10 月 20 日，公司行使了
五月份認股權證
拉斐爾首席執行官威廉·康克林在 Cyclo's 任職 董事會。
公司已確定Cyclo是VIE；
但是，公司已確定它不是主要受益人，因為公司無權指導活動
Cyclo 對Cyclo的經濟表現影響最大，因此不需要整合Cyclo。該公司
已選擇根據公允價值期權對其對Cyclo的投資進行核算，隨後公允價值的變動被視為未實現
合併經營報表中的收益（虧損）和綜合虧損。在截至2024年4月30日的三個月和九個月中，
公司確認的未實現（虧損）收益為美元（
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（未經審計）
| 2024年4月30日 | ||||||||
| 所有權 % | 總公允價值 (以千計) | |||||||
| Cyclo | % | $ | ||||||
這個
附註12 — 對有價證券的投資
該公司已將其投資歸類為 公司債券、美國機構債券和作為可供出售證券的美國國庫券。這些證券按估計值結算 未實現的持股收益和損失的公允價值包含在股東權益的累計其他綜合虧損中，直到 已實現。投資交易按其交易日期記錄。報告有價證券交易的收益和損失 關於特定的識別方法。利息收入每日累計，並根據保費攤銷和折扣的增加進行調整 關於公司債券、美國機構債券和美國國庫券。
| 2024年4月30日 | 攤銷成本 | 未實現總額 收益 | 未實現總額 （損失） | 公允價值 | ||||||||||||
| （以千計） | ||||||||||||||||
| 可供出售證券： | ||||||||||||||||
| 美國國庫券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 美國機構債券 | ( | ) | ||||||||||||||
| 公司債券 | ( | ) | ||||||||||||||
| 可供出售證券總數 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 2023年7月31日 | 攤銷成本 | 未實現總額 收益 | 未實現總額 （損失） | 公允價值 | ||||||||||||
| （以千計） | ||||||||||||||||
| 可供出售證券： | ||||||||||||||||
| 美國國庫券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 公司債券 | ( | ) | ||||||||||||||
| 可供出售證券總數 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
在截至4月30日的三個月和九個月中，
2024 年，該公司重新分類了大約 $
公司債券、美國機構債券和美國國庫券持有
2024 年 4 月 30 日全部到期
處於未實現虧損狀況的有價證券 截至2024年4月30日和2023年7月31日，在收購時未被視為減值。自 2023 年 8 月 1 日起，公司將進行後續評估 未實現虧損，以確定公允價值的下降是信貸損失還是其他因素造成的。沒有這樣的信用損失 已在截至2024年4月30日的三個月和九個月內被確認。
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（未經審計）
附註 13 — 已終止的業務
2022年7月1日，公司確定 520處房產符合待售標準，因此公司在合併後將520處房產歸類為待售房產 2022年7月31日的資產負債表。出售520房產也代表了重大的戰略轉變，將產生重大影響 關於公司的運營和財務業績。因此，該公司對與520相關的經營業績進行了分類 合併經營報表和綜合虧損報表中作為已終止業務的財產。520 房產的折舊 由於這520處房產被歸類為待售房產，於2022年7月1日停產。
2022年8月22日，Broad Atlantic完成了
出售520房產，總購買價為美元
520 房產由抵押貸款抵押
確保一美元
已終止的業務包括 (i) 租賃和 停車收入，（ii）520房產的工資單、福利、設施成本、房地產税、諮詢和專業費用， (iii) 折舊和攤銷費用以及 (iv) 應付票據的利息（包括債務發行成本的攤銷） 520 房產。這些項目的經營業績列於我們的合併經營報表和綜合虧損報表中 作為列報的所有期間的已終止業務。
| 九個月已結束 四月三十日 | ||||
| 2023 | ||||
| 來自已終止業務的收入： | ||||
| 租賃 — 第三方 | $ | |||
| 租賃 — 關聯方 | ||||
| 停車 | ||||
| 來自已終止業務的總收入 | ||||
| 已終止業務的成本和支出： | ||||
| 一般和行政 | ||||
| 折舊和攤銷 | ||||
| 已終止業務造成的虧損 | ( | ) | ||
| 利息支出 | ( | ) | ||
| 已終止業務造成的虧損 | ( | ) | ||
| 出售已終止業務的收益 | ||||
| 來自已終止業務的收入 | $ | |||
出售已終止業務的收益
大約 $
附註 14 — 公允價值計量
公允價值被定義為將要達到的價格 在計量時，通過市場參與者之間的有序交易獲得出售資產或為轉移負債而獲得報酬 日期。為了提高公允價值衡量標準的可比性，以下層次結構優先考慮估值方法的輸入 用於衡量公允價值：
| ● | 第一級-相同資產或負債在活躍市場的報價； |
| ● | 第 2 級-活躍市場中類似資產和負債及投入的報價 資產或負債可觀察；或 |
| ● | 級別 3-不可觀察的資產或負債輸入，例如貼現現金流模型或 估值。 |
33
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合併財務報表附註
（未經審計）
確定資產和負債的去向 屬於這種層次結構的依據是對公允價值衡量具有重要意義的最低投入水平。
| 2024年4月30日 | ||||||||||||||||
| 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 總計 | |||||||||||||
| 資產： | （以千計） | |||||||||||||||
| 可供出售的證券-公司和美國機構債券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 可供出售的證券-美國國庫券 | ||||||||||||||||
| 投資Cyclo Therapeutics Inc.-普通股 | ||||||||||||||||
| 投資Cyclo Therapeutics Inc.-認股權證 | ||||||||||||||||
| 對衝基金 | ||||||||||||||||
| 可轉換應收票據 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 2023年7月31日 | ||||||||||||||||
| 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 總計 | |||||||||||||
| 資產： | （以千計） | |||||||||||||||
| 可供出售證券-公司債券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 可供出售的證券-美國國庫券 | ||||||||||||||||
| 投資股權證券 | ||||||||||||||||
| 投資Cyclo Therapeutics Inc.-普通股 | ||||||||||||||||
| 投資Cyclo Therapeutics Inc.-認股權證 | ||||||||||||||||
| 對衝基金 | ||||||||||||||||
| 可轉換應收票據，關聯方 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至 2024 年 4 月 30 日和 2023 年 7 月 31 日， 公司沒有任何定期按公允價值計量的負債。
34
拉斐爾控股有限公司
合併財務報表附註
（未經審計）
| 截至4月30日的三個月 | 截至4月30日的九個月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| （以千計） | （以千計） | |||||||||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 退出對衝基金投資 | ( | ) | ||||||||||||||
| 對衝基金的未實現虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 投資Cyclo認股權證 | ||||||||||||||||
| Cyclo認股權證的未實現收益（虧損） | ( | ) | ||||||||||||||
| 可轉換應收票據的融資，關聯方 | ||||||||||||||||
| 關聯方可轉換應收票據的未實現收益 | ||||||||||||||||
| 關聯方公佈的可轉換應收票據的已實現收益 來自累計的其他綜合收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 可轉換應收票據的轉換，關聯方 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 新可轉換應收票據的融資 | ||||||||||||||||
| 可轉換應收票據的未實現收益 | ||||||||||||||||
| 其他綜合收益（虧損）中包含的總虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 期末餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
歸類為三級的對衝基金包括投資
以及可能不以易於觀察的數據輸入為基礎的證券.可觀察輸入的可用性可能因安全性而異
轉到安全性並受多種因素的影響，包括例如安全類型、安全性是否為新安全以及
尚未在市場上確立的市場流動性以及證券所特有的其他特徵。公允價值
這些資產是根據基金經理或普通合夥人提供的信息估算的。因此，這些資產被歸類
等級為 3。在截至2024年4月30日的九個月中，公司要求從對衝基金投資中提取美元
歸類為 Level 的可供出售證券 3 包括可轉換應收票據、關聯方（見附註8），其基礎可能不正確 在易於觀察的數據輸入上。可觀測輸入的可用性可能有所不同，並受多種因素的影響，包括 例如，證券的類型、該證券是新的還是尚未在市場上建立的、市場的流動性以及 安全性特有的其他特徵。該資產的公允價值是使用基於情景的分析估算的 考慮到我們可獲得的每種可能結果，對未來投資回報的概率加權現值，包括 現金還款、股權轉換和抵押品轉移方案。估算可轉換票據的公允價值需要開發 在儀器持續時間內，隨着相關變化，這些估計值可能會而且很可能會發生變化 內部和外部市場因素。因此，該資產被歸類為 3 級。
公司承認Cyclo的公允價值 在收購和每次申報時使用Black-Scholes期權定價估值模型（“Black-Scholes模型”）的認股權證 日期。Black-Scholes模型的應用利用了重要的假設，包括預期波動率、預期壽命和無風險 利率。為了確定波動率，我們根據多個輸入來衡量預期波動率，包括考慮 上市公司的同行羣體以及Cyclo上市認股權證的隱含波動率。由於不可觀察 用於確定Cyclo認股權證預期波動率的輸入，這些認股權證的公允價值衡量反映了這些認股權證的公允價值衡量 a 公允價值計量層次結構中的三級計量。無風險利率基於美國國債的零息票 授予日的收益率曲線，其到期日與認股權證的預期剩餘壽命相似。認股權證的預期壽命 假定等於他們的剩餘合同期限。預期波動率是估值的關鍵假設或輸入 但是，Cyclo Warrants的預期波動率假設的變化對Black-Scholes模型估值的影響較小 隨着Cyclo認股權證即將到期。兩份Cyclo認股權證的行使和任何標的認股權證的銷售均受到限制 普通股將受到交易量限制，並對Cyclo的股價實行折扣。Black-Scholes 該模型還納入了折扣，原因是Cyclo認股權證總體上缺乏適銷性。
35
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合併財務報表附註
（未經審計）
| 不可觀察的輸入 | 範圍 | 加權 平均值 | ||||||
| 每股價格 [1] | $ | $ | ||||||
| 行使價格 | $ | $ | ||||||
| 預期波動率 | % | |||||||
| 無風險利率 [2] | % | |||||||
| 適銷性折扣 | % | |||||||
| 剩餘期限（年） | ||||||||
| 每份權證的公允價值 [3] | $ | $ | ||||||
| [1] |
| [2] |
| [3] |
該公司持有 $
其他金融工具的公允價值
公司的估計公允價值 其他金融工具是使用現有市場信息或其他適當的估值方法確定的。但是，相當可觀 在解釋這些數據以得出公允價值估計值時需要做出判斷。因此，估計數不一定是指示性的 在當前市場交易所可以實現或將要支付的金額。
該公司的金融工具包括 貿易應收賬款、貿易應付賬款和關聯方應付款。記錄的應收賬款賬面金額， 由於其短期性質，應付賬款和應付給關聯方的賬款近似於其公允價值。
附註15 — 應收賬款
| 四月三十日 2024 | 7月31日 2023 | |||||||
| （以千計） | ||||||||
| 應收賬款-第三方 | $ | $ | ||||||
| 應收賬款-關聯方 | ||||||||
| 減去可疑賬户備抵金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應收賬款，淨額 | $ | $ | ||||||
36
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合併財務報表附註
（未經審計）
附註 16 — 財產和設備
| 四月三十日 2024 | 7月31日 2023 | |||||||
| （以千計） | ||||||||
| 建築和改進 | $ | $ | ||||||
| 機械和設備 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 減去累計折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
其他財產和設備包括其他 設備和其他計算機硬件。
相關的折舊費用和攤銷
財產和設備費用約為 $
附註 17 — 商譽和無形資產
善意
| 醫療保健 | 房地產 | 輸液 科技 | 合併 | |||||||||||||
| （以千計） | ||||||||||||||||
| 截至2023年7月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 第三天收購 | ||||||||||||||||
| 截至 2024 年 4 月 30 日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
無形資產
| 加權平均值仍然有用 壽命（年） | 總承載量 金額 | 累積的 攤銷 | 淨負載 金額 | |||||||||||||
| （以千計） | ||||||||||||||||
| 知識產權 | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
| 競業禁止協議 | ( | ) | ||||||||||||||
| 無形資產總額 | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
37
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合併財務報表附註
（未經審計）
| 截至7月31日的年度 | （以千計） | |||
| 2024 年的剩餘時間 | $ | |||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 2028 | ||||
| 此後 | ||||
| 總計 | $ | |||
攤銷
無形資產總額為 $
附註18——每股虧損
每股基本虧損是通過淨除以計算的 按所有類別普通股的加權平均數歸屬於公司所有類別普通股股東的虧損 在適用期內流通的股票。攤薄後的每股虧損包括潛在的稀釋性證券，例如股票期權， 未歸屬的限制性股票、購買普通股的認股權證和其他可轉換工具，除非納入的結果是 防稀釋。
| 三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||||||
| 4月30日 | 4月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 行使股票期權後可發行的股票 | ||||||||||||||||
| 限制性股票歸屬後可發行的股票 | ||||||||||||||||
攤薄後的每股虧損計算等於 截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月和九個月的每股基本虧損，原因是該公司的持續經營淨虧損 在所有這些時期，假設的限制性股票歸屬和行使股票期權的影響本來是反稀釋的。
38
拉斐爾控股有限公司
合併財務報表附註
（未經審計）
| 三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||||||
| 4月30日 | 4月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 分子： | ||||||||||||||||
| 持續經營業務的淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 歸屬於非控股權益的淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 持續經營淨虧損的分子 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 已停止運營的分子 | ||||||||||||||||
| 歸屬於拉斐爾控股公司的淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 分母： | ||||||||||||||||
| 歸屬於普通股股東的每股收益（虧損） | ||||||||||||||||
| 基礎版和稀釋版： | ||||||||||||||||
| $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
| $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
附註 19 — 待售的應付票據
2021 年 7 月 9 日，公司作為擔保人拉斐爾
作為質押方的公司（“房地產”）的全資子公司Holdings Realty, Inc. 和全資擁有的Broad-Atlantic
作為借款人的Realty的子公司（“借款人”，與公司和房地產一起稱為 “借款方”），
與第三方貸款機構520 Broad Street LLC（“貸款協議”）簽訂了貸款協議（“貸款協議”）。
貸款協議規定了金額為美元的貸款
這筆貸款
協議包含貸款協議中定義的習慣性肯定契約、否定承諾和違約事件，包括
除其他外，限制借款人獲得留置權或轉讓、租賃或出售的能力的契約和限制
貸款協議中定義的抵押品。不遵守這些契約將允許貸款人宣佈
借款人在貸款協議下的義務以及應計利息和費用應立即到期並支付。這個
截至2022年7月31日，公司遵守了貸款協議中的條款。公司延長了到期日
到
39
拉斐爾控股有限公司
合併財務報表附註
（未經審計）
關於520號房產的出售,
2022年8月22日，公司還清了美元的未償本金餘額
應付票據下的利息支出，其中
在已終止業務的虧損中確認，金額為 $
附註 20 — 關聯方交易
IDT 公司
IDT 公司（“IDT”），相關公司
通過共同所有權和一些共同的管理成員，該黨歷來保持與以下方面相關的應有/應得平衡
投資現金預付款、貸款還款、IDT向公司提供的服務的費用以及公司的工資成本
作為相關人員由IDT支付報酬的人員也在向IDT提供服務。IDT 向公司開具了大約 $ 的賬單
在公司出售IDT之前，已租賃了IDT
520 處房產，大約
精靈能源有限公司
Genie Energy Ltd.（“Genie”），相關的
通過共同所有權和一些普通管理層成員，在公司成立之前在布羅德街520號租賃了辦公空間
出售520號房產。該公司向精靈開具了大約 $ 的發票
關聯方租金收入
該公司向關聯方租賃了空間（包括
IDT — 見上文），大致相當於
霍華德·喬納斯，董事會主席，前任 首席執行官
2022年7月6日，根據股票購買
2022年6月22日與霍華德家族成員下屬實體I9 Plus, LLC簽訂的協議（“I9 SPA”）
喬納斯，公司出售了
40
拉斐爾控股有限公司
合併財務報表附註
（未經審計）
2023 年 7 月 31 日，有八個信託，每個信託都用於受益
公司執行董事長兼董事會主席霍華德·喬納斯的子女以及獨立受託人已移交
的總和
附註 21 — 所得税
在截至2024年4月30日的三個月中，以及
2023 年，公司確認了美元的所得税優惠
公司確認了遞延所得税負債
為 $
根據新澤西州的
科技營業税證書轉讓計劃，允許某些高科技和生物技術公司出售未使用的產品
該公司收到的淨營業虧損結轉（“NOL”）給總部設在新澤西州的其他公司納税人
大約 $
附註 22 — 業務板塊信息
本公司開展業務的方式為
各部門的會計政策是 與整個公司的會計政策相同。該公司主要評估其醫療保健板塊的業績 主要介紹臨牀試驗以及輸液技術和房地產板塊的研發工作和結果 關於運營結果。
醫療保健板塊佔多數 持有LipoMedix、Barer、Cornerstone和Rafael Medical De迄今為止，醫療保健板塊尚未產生任何收入。
房地產板塊由公司的 持有的房地產，目前由以色列商業建築的一部分組成。的收入和（虧損）收入 由於其歸類為待售物業，520物業的業務在下圖中未包括在房地產板塊中 和已停止的業務。
輸液技術板塊包括 第三天持有多數股權。與輸液技術板塊相關的收入包括輸液技術收入 源自第三天的 Unlokt 技術。
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合併財務報表附註
（未經審計）
| （以千計） | 醫療保健 | 輸液 科技 | 房地產 | 總計 | ||||||||||||
| 截至2024年4月30日的三個月 | ||||||||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 運營損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 截至 2023 年 4 月 30 日的三個月 | ||||||||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 運營收入（虧損） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| （以千計） | 醫療保健 | 輸液 科技 | 房地產 | 總計 | ||||||||||||
| 截至2024年4月30日的九個月 | ||||||||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 運營收入（虧損） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 截至2023年4月30日的九個月 | ||||||||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 運營收入（虧損） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
按分部劃分的總資產不提供給CODM，也未經其審查。
地理信息
房地產板塊
來自美國以外租户的收入
國家完全由位於以色列的關聯方產生。
| 截至4月30日的三個月， | 2024 | 2023 | ||||||
| 來自以色列租户的收入 | % | % | ||||||
| 截至4月30日的九個月 | 2024 | 2023 | ||||||
| 來自以色列租户的收入 | % | % | ||||||
| （以千計） | 美國 | 以色列 | 總計 | |||||||||
| 2024年4月30日 | ||||||||||||
| 不動產、廠房和設備，淨額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 總資產 | ||||||||||||
| 2023年7月31日 | ||||||||||||
| 不動產、廠房和設備，淨額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 總資產 | ||||||||||||
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拉斐爾控股有限公司
合併財務報表附註
（未經審計）
附註23 — 承付款和意外開支
法律訴訟
公司可能不時受以下約束 正常業務過程中可能出現的法律程序。儘管在這方面無法保證，但公司確實如此 預計這些法律訴訟不會對公司的經營業績、現金流產生重大不利影響或 財務狀況。
許可協議
Cornerstone 是兩份許可協議的當事方 與正在開發的產品所使用的某些技術有關，並且必須支付一定的年度維護費用。 此外，根據相應協議的定義，按淨銷售額的較低個位數百分比計算的特許權使用費將 在許可技術的商業化時是必需的。分許可費是根據總額的百分比計算和支付的 分許可費。運營報表上用於研發的基石費用許可義務付款。
一份全球許可協議需要 Cornerstone
補償另一方在全球範圍內申請和捍衞各種專利的相關費用。本條款規定的付款義務
許可協議將一直有效，直到根據許可協議授予的最後一項基礎專利在各自的國家到期。
最後一項專利於2019年到期。許可證維護費目前為 $
規定的剩餘最低還款額
許可協議，假設協議未由Cornerstone終止，不包括因接受政府營銷而出現的任何升級
2018 年 7 月 31 日之後的批准費用為 $
Cornerstone 的第二份許可證將持續到
逐國終止協議下最後到期的專利或特許權使用費義務（目前，
或許可協議中另有規定）。
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拉斐爾控股有限公司
合併財務報表附註
（未經審計）
作為特許權使用費協議的一部分，Cornerstone 是
有義務根據淨銷售額的百分比（較低的個位數）向Altira Capital and Consulting LLC（“Altira”）支付特許權使用費，
本公司擁有的合併子公司
附註 24 — 股權
股票回購計劃
自 2023 年 4 月 14 日起，公司的
董事會批准了一項股票回購計劃（“2023 年股票回購計劃”），授權回購
最高可達 $
任何股票回購的時間和金額 根據2023年股票回購計劃，將由公司根據市場狀況和其他考慮因素自行決定。 授權下的股票回購可以通過公開市場購買或根據符合以下條件的預設交易計劃進行 1934年《證券交易法》第10b5-1條的要求。該計劃不要求公司收購任何特定的東西 公司可以隨時自行決定暫停或終止其B類普通股的數量和回購計劃。
在截至2024年4月30日的九個月中，
公司回購
2023 年 12 月 22 日，公司暫停了 股票回購計劃。
A 類普通股和 B 類普通股
A類普通股持有人的權利 除了某些投票權和轉換權以及可轉讓性限制外，B類普通股是相同的。持有者 當公司董事會宣佈時，A類普通股和B類普通股的每股股息相同 董事們。此外，A類普通股和B類普通股的持有人每股擁有相同和平等的優先權 正在清算中。A類普通股和B類普通股沒有任何其他合同參與權。持有者 A類普通股的每股有權獲得三張選票，B類普通股的持有人有權獲得十分之一的選票 每股。A類普通股的每股可隨時轉換為一股B類普通股，但可以選擇 持有人。A類普通股的股份受某些可轉讓性限制，這些限制不適用於B類普通股 股票。
2021 年 5 月 27 日，公司提交了註冊
關於S-3表格的聲明，根據該聲明，公司最多可以出售 $
2021 年 6 月 1 日，公司提交了註冊
關於即將發佈的S-3表格的聲明
2021 年 8 月 19 日，公司簽訂了
與某些第三方機構投資者簽訂的證券購買協議（“機構購買協議”）（
“機構投資者”）以及與I9Plus, LLC簽訂的證券購買協議（“喬納斯收購協議”），
隸屬於公司董事會主席霍華德·喬納斯的實體。
2021 年 8 月 19 日，與該機構有關 購買協議，公司與機構投資者簽訂了註冊權協議，公司同意該協議 在 (i) 合併結束之日起 30 天內準備並向美國證券交易委員會提交註冊聲明（以較早者為準） 協議，以及 (ii) 合併協議根據其條款終止的日期，以登記轉售 機構股票以及作為股息或其他分配方式發行的與該機構有關的任何B類普通股股份 股票。
2022年2月15日，公司提交了註冊 關於登記機構投資者轉售其購買股票的S-3表格的聲明（經2022年3月2日修訂）。 註冊聲明於2022年3月7日宣佈生效。
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合併財務報表附註
（未經審計）
2018年3月，該公司成立了2018年
股權激勵計劃。2022年1月19日，公司股東批准了2021年股權激勵計劃（“2021年計劃”）。
2018年股權激勵計劃已暫停，取而代之的是2021年計劃，自2022年1月19日起，將不再發放新的補助金
根據2018年股權激勵計劃。2018年股權激勵計劃下的現有補助金不會因採用該計劃而受到影響
2021 年計劃。公司的任何員工、董事、顧問和其他服務提供商，以及公司的員工、董事、顧問和其他服務提供商
關聯公司，有資格參與2021年計劃。根據適用的税收規則，只有員工（和員工
母公司或子公司）有資格獲得激勵性股票期權。2021年計劃授權股票期權（均為激勵措施）
股票期權或非合格股票期權）、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位和現金或其他
以股票為基礎的獎勵。2022年1月19日，公司在S-8表格註冊上提交了註冊聲明
2022 年 7 月 6 日，根據日期為 I9 SPA
2022年6月22日，該公司通過隸屬於霍華德·喬納斯家族成員的實體I9 Plus, LLC出售了該公司
僱傭協議
2022年6月13日，公司簽訂了
與霍華德·喬納斯（擔任公司董事會主席兼執行主席）簽訂的僱傭協議（“僱傭協議”
協議”），其中除其他外規定：（i）期限為
股票期權
數字
的 | 加權 | 加權 | 聚合 | |||||||||||||
| 截至 2023 年 7 月 31 日未繳清 | $ | $ | ||||||||||||||
| 已授予 | ||||||||||||||||
| 截至 2024 年 4 月 30 日 | $ | $ | ||||||||||||||
| 可於 2024 年 4 月 30 日行使 | $ | $ | ||||||||||||||
每人的加權平均授予日期公允價值
在截至2024年4月30日的九個月中，期權補助的單位為美元
| 無風險利率 | % | |||
| 預期期限（以年為單位） | ||||
| 預期的波動率 | % | |||
| 預期股息收益率 | — | % |
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合併財務報表附註
（未經審計）
拉斐爾醫療器械股票期權
拉斐爾醫療器械2022年股權激勵
計劃（“RMD 2022年計劃”）由公司於2022年5月制定並通過。RMD 2022年計劃允許發行
最多
與拉斐爾醫療的改造有關
從特拉華州的一家公司到特拉華州的一家有限責任公司，拉斐爾醫療器械的設備都採用了拉斐爾醫療器械，
2023 年 8 月的 LLC 2023 年股權激勵計劃（“RMD 2023 計劃”）。RMD 2023 計劃允許最多發行
拉斐爾醫療器械有限責任公司記錄薪酬 股票獎勵的支出基於使用Black-Scholes模型對期權授予日公允價值的評估。預期的 期限是根據簡化方法確定的，即歸屬批次日期和合同期限的平均值。到期 由於缺乏公司特定的歷史和隱含波動率數據，對預期波動率的估計主要基於 一組上市的類似公司的歷史波動率。在這些分析中，可比公司的特徵 被選中，包括企業價值和在行業中的地位，以及歷史股價信息足以滿足 基於股份的獎勵的預期壽命。無風險利率是參照美國國債固定到期日確定的 剩餘到期日與期權預期期限相似的國債利率。拉斐爾醫療，預期股息收益率為零 Devices, LLC從未支付過現金分紅，預計在可預見的將來也不會支付現金分紅。
| 無風險利率 | % | |||
| 預期期限（以年為單位） | ||||
| 預期的波動率 | % | |||
| 預期股息收益率 | — | % |
數字
的 | 加權 | 加權 | 聚合 | |||||||||||||
| 截至 2023 年 7 月 31 日未繳清 | $ | $ | ||||||||||||||
| 已授予 | ||||||||||||||||
| 已取消/已沒收 | ( | ) | ||||||||||||||
| 截至 2024 年 4 月 30 日 | $ | $ | ||||||||||||||
| 可於 2024 年 4 月 30 日行使 | $ | $ | ||||||||||||||
每人的加權平均授予日期公允價值
在截至2024年4月30日的九個月中，RMD期權補助的單位為美元
基石股票期權
Cornerstone 擁有出色的股票期權和 非合格期權購買Cornerstone的普通股，這些普通股是根據Cornerstone的2009年和2018年股票激勵計劃授予的（ “計劃”），以及在先前籌集資金期間發行的其他期權。
2024 年 4 月 30 日，有
46
拉斐爾控股有限公司
合併財務報表附註
（未經審計）
與 Cornerstone 2003 年的普通股有關
股票發行，Cornerstone與個人簽訂了與識別投資者有關的期權協議。這個選項
協議授予購買期權（“購買期權”）的權利
作為基石重組的一部分，詳見
在附註3中，Cornerstone增加了Cornerstone普通股的可用儲備金，用於向員工、顧問和其他服務提供補助
提供商約為
限制性股票
本公司限制性股票的公允價值 B類普通股是根據授予日公司B類普通股的收盤價確定的。分享獎勵 通常在服役三年內按等級分配。
2022年1月，公司批准了
2022年2月1日，公司發行了
2022年6月14日，公司發行了
2023 年 1 月，公司發行了
在 2023 年 1 月期間，
與帕特里克·法比奧的一月份有關
2023 年 27 日離任公司首席財務官，公司和法比奧先生簽訂了分離和一般性聲明
協議（“分離協議”），其中除其他外，規定公司應向法比奧先生支付遣散費
金額為 $
與Fabbio先生的解僱有關
作為公司首席財務官，他的B類限制性股票和股票期權被實質性沒收
導致大約 $ 的反轉
2023 年 8 月 28 日，公司發行了
2023 年 10 月 25 日，公司發行了
2024 年 1 月 5 日，公司發行了
數字
的 | 加權 | |||||||
| 截至 2023 年 7 月 31 日未繳清 | $ | |||||||
| 已授予 | ||||||||
| 既得 | ( | ) | ||||||
| 截至 2024 年 4 月 30 日的非歸屬股份 | $ | |||||||
在 2024 年 4 月 30 日，有 $
47
拉斐爾控股有限公司
合併財務報表附註
（未經審計）
| 在結束的三個月中 4 月 30 日 | 在結束的九個月裏 4 月 30 日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 一般和行政 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 研究和開發 | ||||||||||||||||
| 在一般和行政範圍內沒收限制性股票單位 | ( | ) | ||||||||||||||
| 沒收研發領域的限制性股票單位 | ( | ) | ||||||||||||||
| 股票淨薪酬支出 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
證券購買協議
2020 年 12 月 7 日，拉斐爾控股公司簽署了
一份用於出售證券的證券購買協議（“SPA”）
大約 $
股票分類認股權證
與12月簽訂的SPA有關
2020 年 7 月 7 日，每位購買者都獲得了購買百分之二十的認股權證（
2022年6月6日，公司的未償認股權證
購買
48
拉斐爾控股有限公司
合併財務報表附註
（未經審計）
附註 25 — 租賃
| 截至7月31日的財年 | 關聯方 | 其他 | 總計 | |||||||||
| （以千計） | ||||||||||||
| 2024 | $ | $ | $ | |||||||||
| 2025 | ||||||||||||
| 未來最低租金收入總額 | $ | $ | $ | |||||||||
註釋 26 — 後續事件
2024 年 5 月 1 日，拉斐爾開始購買股票
與第三天達成購買協議
2024 年 6 月 11 日，拉斐爾開始購買票據
與Cyclo的協議，根據該協議，Cyclo發行並出售了本金為美元的可轉換期票
49
第 2 項。管理層的討論和分析 財務狀況和經營業績
拉斐爾控股公司， Inc.（“Rafael Holdings”、“Rafael”、“我們” 或 “公司”）是一家有利益的控股公司 在臨牀和早期製藥公司（“製藥公司”）中，包括Cornerstone的多數股權 製藥公司（“Cornerstone”），前身為拉斐爾製藥公司，一家基於癌症代謝的療法 公司，持有臨牀階段製藥公司LipoMedix Pharmicals Ltd.（“LipoMedix”）的多數股權， Barer Institute Inc.（“Barer”），一家全資的臨牀前癌症代謝研究機構，也是對Cyclo的投資 Therapeutics Inc.（納斯達克股票代碼：CYTH）（“Cyclo Therapeutics” 或 “Cyclo”），一家專注於臨牀階段的生物技術公司 到開發 Trappsol® Cyclo™，該藥物正在臨牀試驗中評估尼曼-皮克的潛在治療方法 C1 型疾病（NPC），一種罕見、致命和進行性的遺傳性疾病。我們還持有多數股權 在 Day Three Labs, Inc.（“第三天”），一家用藥級技術重新構想現有大麻產品的公司 以及像 Unlokt™ 這樣的創新，為市場帶來更好、更清潔、更精確和更可預測的產品，以及 持有 Rafael Medical Devices, LLC 的多數股權，這是一家專注於整形外科的醫療器械公司，開發的儀器旨在實現最低限度的進步 侵入性手術（“拉斐爾醫療器械”）和第三天以及製藥公司代表我們的 “投資” 公司”）。2022年11月，公司決定削減其早期開發工作，包括臨牀前研究 在 Barer。之所以做出減少支出的決定，是因為公司專注於探索戰略機遇。該公司的主要 重點是通過機會主義和戰略投資來擴大我們的投資組合，包括治療藥物，這些投資可以解決高問題 未滿足的醫療需求。
該公司此前曾持有債務和股權投資 在Cornerstone中，其中包括優先股和普通股權益。2021 年 6 月 17 日，公司簽訂了收購合併協議 擁有Cornerstone的全部所有權，以換取向Cornerstone的其他股東發行公司B類普通股（“合併”） 協議” 或 “合併”）。2021 年 10 月 28 日，公司宣佈，AVENGER 500 的 3 期臨牀試驗 Cornerstone的主要候選產品 CPI-613®（devimistat）沒有達到整體顯著改善的主要終點 胰腺轉移性腺癌患者的存活率。此外，根據預先確定的中期分析，獨立報 devimistat 的 ARMADA 2000 三期研究數據監測委員會建議，由於已確定，該試驗應停止試驗 它不太可能實現主要終點（“數據事件”）。鑑於數據事件，公司得出結論 CPI-613 的前景不確定，其截至2022年7月31日財年的財務報表已完全減值， 根據其對Cornerstone的估值，其在Cornerstone的貸款、應收賬款和投資的價值。
2021 年 9 月 24 日，公司簽訂了 與Cornerstone簽訂的信貸額度貸款協議（“信貸額度協議”），根據該協議，Cornerstone借入了2500萬美元 來自公司。由於數據事件，該公司記錄了Cornerstone應付給公司的2500萬美元的全部儲備金。
2022年2月2日，公司終止了 根據Cornerstone的條款，與Cornerstone的合併協議立即生效。
2023 年 3 月 21 日，公司貸款 200 萬美元 轉到Cornerstone，其債務以Cornerstone開具的期票（“2023年期票”）為代表。2023 年諾言 票據的年利率為百分之七半（7.5％），原定於2023年5月22日到期並支付。這個 對2023年期票進行了修訂，將到期日延長至2024年3月13日，並免除所提供的利率的任何上調 適用於2023年期票，前提是全部本金和所有應計利息以現金償還或進行轉換 不遲於2024年3月13日轉為Cornerstone的股票證券。
2024 年 3 月 13 日，Cornerstone 完成了重組 其未償債務和股權權益。見我們隨附的合併財務附註3 關於重組交易其他信息的聲明。
2019 年，公司成立了 Barer Institute Inc.，一家早期的小分子研究機構，專注於開發包括化合物在內的新型治療化合物產品線 調節癌症代謝，可能更廣泛地應用於癌症以外的其他適應症。Barer 由一組科學家領導 以及被認為是癌症代謝、化學和藥物研發領域領先專家的學術顧問。除了 Barer 通過自己的內部發現工作，尋求與頂尖科學家簽訂合作研究協議和許可機會 來自頂尖學術機構。Barer的子公司Farber Partners, LLC（“Farber”）是圍繞一項這樣的協議成立的 與普林斯頓大學技術許可辦公室（“普林斯頓”）合作以獲取教授實驗室的技術 普林斯頓大學化學系的約書亞·拉比諾維茨申請其SHMT（絲氨酸羥甲基轉移酶）的全球獨家許可 抑制劑程序。2022年11月，公司決定削減其早期開發工作，包括臨牀前研究 在巴爾研究所。該公司還持有臨牀階段腫瘤製藥公司LipoMedix的多數股權 總部設在以色列。此外，該公司還投資了其他早期製藥企業。
在 2016 年， 該公司首先投資了臨牀階段的製藥公司LipoMedix Pharmicals Ltd.（“LipoMedix”）。開啟 2023 年 2 月 9 日，公司與 LipoMedix 簽訂了股票購買協議，在該協議中，LipoMedix 出售了 70,000,000 股普通股 以每股0.03澳元的價格向公司提供，總銷售價格約為210萬美元。在這筆交易之後， 該公司擁有 LipoMedix 95% 的股份。
50
2023 年 4 月 7 日，公司簽訂了一份普通合同 第三天的股票購買協議（“第三天購買協議”）。第三天是大麻素原料製造商 專門從事新型大麻產品解決方案的開發和商業化。根據第三天購買協議， 公司購買了4,302,224股普通股，佔第三天已發行普通股的38％（33.33％） 按全面攤薄計算），收購價為300萬美元。該公司還收到了可行使7,528,893股股票的認股權證 普通股，總收購價為300萬美元，自發行之日起五年或更早到期 第三天購買協議中定義的某些事件的發生。截至2024年4月30日，公司尚未行使 逮捕令。更多細節見我們所附的合併財務報表附註10。
2023 年 5 月 2 日， 該公司與Cyclo簽訂了證券購買協議（“Cyclo SPA”）。Cyclo 是臨牀階段的生物技術 公司致力於通過其領先的治療方法為患有挑戰性疾病的患者和家庭開發改變生活的藥物 資產，Trappsol®。公司購買了 來自Cyclo（i）2,514,970股普通股（“購買的股份”）和（ii）購買2,514,970股普通股的認股權證 行使價為每股0.71美元（“5月認股權證”），合併收購價等於每股購買股份0.835美元 並可能認股權證購買一股股票，總收購價為210萬美元。五月認股權證的有效期至8月1日 1, 2030。
2023 年 8 月 1 日，根據證券購買 2023年6月1日的協議（“Cyclo II SPA”），公司額外購買了4,000,000股普通股（ “Cyclo II股票”），並收到了額外購買4,000,000股股票的認股權證（“Cyclo II認股權證”）， 總收購價為5,000,000美元。Cyclo II認股權證的行使價為每股1.25美元，可行使至 2030 年 8 月 1 日。2023年8月1日的投資將公司對Cyclo普通股的所有權百分比提高到約34％。 截至本文件提交之日，公司尚未行使Cyclo II認股權證。
2023 年 10 月 20 日，公司行使了 根據日期為0.71美元的證券購買協議，5月認股權證將以每股0.71美元的行使價購買2,514,970股普通股 2023 年 10 月 20 日，並收到了一份新的認股權證（“替代認股權證”），將在一次行使中購買 2,766,467 股普通股 每股價格為0.95美元。替代認股權證的有效期至2027年10月20日。截至本報告發布之日，該公司有 未行使替代認股權證。Cyclo II 認股權證和替代認股權證（統稱為 “Cyclo 認股權證”） 受行使不超過49％所有權轉讓給公司的限制的約束。在行使五月逮捕令後, 該公司確認了42.4萬美元的已實現收益。2023 年 10 月 20 日的投資增加了公司的所有權百分比 Cyclo 普通股的比例約為 40%。
2023 年 8 月，該公司從中籌集了 925,000 美元 第三方以換取拉斐爾醫療器械31.62％的所有權。截至 2023 年 7 月 31 日，該公司記錄了 82.5 萬美元的 在預付費用中收到的與出售相關的資金以及合併後的其他流動資產和其他流動負債 資產負債表。
從歷史上看，該公司擁有房地產資產。 2020年，該公司出售了位於新澤西州皮斯卡塔韋的一棟辦公樓，並於2022年8月22日出售了520號房產。 截至2023年7月31日，該公司持有以色列耶路撒冷一棟商業建築的一部分作為其剩餘房地產資產。
運營結果
我們的業務由三個可報告的細分市場組成 -醫療保健、輸液技術和房地產。我們主要根據研究來評估醫療保健板塊的表現 以及臨牀試驗的開發工作和結果，以及我們的輸液技術和房地產板塊主要基於結果 的操作。因此，運營虧損以下的收入和支出細列項目僅包含在合併後的討論中 運營結果。
醫療保健板塊
我們在醫療保健領域的合併支出 如下：
| 三個月已結束 四月三十日 | 改變 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ | % | |||||||||||||
| （以千計） | ||||||||||||||||
| 一般和行政 | $ | (1,636) | ) | $ | (2,306 | ) | $ | 670 | 29 | % | ||||||
| 研究和開發 | (1,212 | ) | (740) | ) | (472) | ) | (64 | )% | ||||||||
| 知識產權研發費用 | (89,861) | ) | — | (89,861) | ) | (100) | )% | |||||||||
| 折舊和攤銷 | (73) | ) | (3) | ) | (70) | ) | (2333) | )% | ||||||||
| 運營損失 | $ | (92,782) | ) | $ | (3,049) | ) | $ | (89,733) | ) | (2943) | )% | |||||
51
| 九個月已結束 四月三十日 | 改變 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ | % | |||||||||||||
| （以千計） | ||||||||||||||||
| 一般和行政 | $ | (6,190) | ) | $ | (7,436) | ) | $ | 1,246 | 17 | % | ||||||
| 研究和開發 | (2,313) | ) | (5,046) | ) | 2,733 | 54 | % | |||||||||
| 知識產權研發費用 | (89,861) | ) | — | (89,861) | ) | (100) | )% | |||||||||
| 折舊和攤銷 | (112 | ) | (12) | ) | (100) | ) | (833) | )% | ||||||||
| 運營損失 | $ | (98,476) | ) | $ | (12,494) | ) | $ | (85,982) | ) | (688) | )% | |||||
迄今為止，醫療保健板塊尚未生成 任何收入。醫療保健板塊的全部支出與Barer、LipoMedix、Farber、Cornerstone的活動有關， 和拉斐爾醫療器械。截至2024年4月30日，我們持有Barer的100％權益，LipoMedix的95％權益，93％的權益 法伯，持有Cornerstone67％的權益，以及拉斐爾醫療器械68％的權益。
2023 年 8 月 1 日，拉斐爾醫療器械關閉 以92.5萬美元的價格出售會員單位，出售後，公司持有68％的表決權益 拉斐爾醫療器械的傑出股權。截至2023年7月31日，公司記錄了82.5萬美元的相關資金 用於出售預付費用以及合併資產負債表中的其他流動資產和其他負債。
一般和管理費用。普通的 管理費用主要包括工資單、股票薪酬支出、福利、設施、諮詢和專業人員 費用。公司已擴大運營規模，以滿足當前的需求，從而減少了總體一般和管理費用。 與截至2023年4月30日的三個月相比，截至2024年4月30日的三個月的下降包括 許可證和費用減少了約0.3美元，保險費用減少了約30萬美元，減少了 股票薪酬約為10萬美元。
一般和管理開支的減少 在截至2024年4月30日的九個月中，與截至2023年4月30日的九個月相比，保險費用有所減少 約100萬美元，工資支出減少約70萬美元，遣散費支出減少約70萬美元 30萬美元，其中一部分被專業費用淨增加的約90萬美元所抵消。
研究和開發費用。 研究 與同期相比，三個月的開發費用有所增加，截至2024年4月30日的九個月有所減少 2023 財年期間。研發費用來自Barer、LipoMedix、Farber、Cornerstone和Rafael的活動 醫療器械。本季度的增長與Cornerstone的新活動有關。九個月期間的下降源於 從2022年11月決定削減公司的早期開發工作，包括巴雷研究所的臨牀前研究。
知識產權和研發費用。 期間的知識產權研發費用 截至2024年4月30日的三個月和九個月與截至2023年4月30日的三個月和九個月相比，到期日增加了8,990萬美元 轉到基石收購。有關該交易的更多信息，請參閲我們隨附的合併財務報表附註3。
輸液技術
| 三個月已結束 四月三十日 | 改變 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ | % | |||||||||||||
| （以千計） | ||||||||||||||||
| 輸液技術收入 | $ | 262 | $ | — | $ | 262 | 100 | % | ||||||||
| 輸液技術收入成本 | (85) | ) | — | (85) | ) | (100) | )% | |||||||||
| 一般和行政 | (225) | ) | — | (225) | ) | (100) | )% | |||||||||
| 研究和開發 | (314) | ) | — | (314) | ) | (100) | )% | |||||||||
| 運營損失 | $ | (362) | ) | $ | — | $ | (362) | ) | (100) | )% | ||||||
52
| 九個月已結束 四月三十日 | 改變 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ | % | |||||||||||||
| （以千計） | ||||||||||||||||
| 輸液技術收入 | $ | 262 | $ | — | $ | 262 | 100 | % | ||||||||
| 輸液技術收入成本 | (85) | ) | — | (85) | ) | (100) | )% | |||||||||
| 一般和行政 | (225) | ) | — | (225) | ) | (100) | )% | |||||||||
| 研究和開發 | (314) | ) | — | (314) | ) | (100) | )% | |||||||||
| 運營損失 | $ | (362) | ) | $ | — | $ | (362) | ) | (100) | )% | ||||||
輸液技術收入。 輸液技術 與截至4月的三個月和九個月相比，截至2024年4月30日的三個月和九個月中，收入增加了26.2萬美元 2023 年 30 日，原因是將於 2024 年 1 月收購第三天。
成本 輸液技術收入的百分比。 在截至的三個月和九個月中，輸液技術的成本增加了8.5萬美元 2024年4月30日，相比之下，由於2024年1月收購了第三天，截至2023年4月30日的三個月和九個月。具體的 成本與用品、材料、生產勞動力和差旅成本有關。
普通的 和管理費用。 一般和管理費用主要包括工資單、保險、軟件和許可證。普通的 在截至2024年4月30日的三個月和九個月中，與三個月相比，管理費用增加了22.5萬美元 由於2024年1月收購了第三天，截至2023年4月30日的九個月。
研究 以及開發費用。 在截至的三個月和九個月中，研發費用增加了31.4萬美元 2024年4月30日，相比之下，由於2024年1月收購了第三天，截至2023年4月30日的三個月和九個月。
房地產板塊
520物業的收入和支出有 由於其歸類為待售業務和已終止業務，因此在下圖中未包括在房地產板塊中， 以及2022年8月22日出售的520號房產。房地產板塊由以色列商業建築的一部分組成。 我們房地產板塊的合併收益（虧損）和支出如下：
| 三個月已結束 四月三十日 | 改變 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ | % | |||||||||||||
| （以千計） | ||||||||||||||||
| 租賃-第三方 | $ | 47 | $ | 44 | $ | 3 | 7 | % | ||||||||
| 租賃-關聯方 | 27 | 27 | — | — | % | |||||||||||
| 一般和行政 | (62) | ) | (37 | ) | (25) | ) | (68) | )% | ||||||||
| 折舊和攤銷 | (29) | ) | (16) | ) | (13) | ) | (81) | )% | ||||||||
| 運營收入（虧損） | $ | (17) | ) | $ | 18 | $ | (35) | ) | 194 | % | ||||||
| 九個月已結束 四月三十日 | 改變 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ | % | |||||||||||||
| （以千計） | ||||||||||||||||
| 租賃-第三方 | $ | 129 | $ | 130 | $ | (1) | ) | (1) | )% | |||||||
| 租賃-關聯方 | 81 | 81 | — | — | % | |||||||||||
| 一般和行政 | (109 | ) | (101 | ) | (8) | ) | (8) | )% | ||||||||
| 折舊和攤銷 | (45) | ) | (48) | ) | 3 | 6 | % | |||||||||
| 運營收入 | $ | 56 | $ | 62 | $ | (6) | ) | 10 | % | |||||||
租賃-第三方。 租金收入下降 在截至2024年4月30日的三個月和九個月中，與截至4月的三個月和九個月相比，增加了3,000美元和1,000美元 2023 年 30 日。
一般和行政。 將軍和 與之相比，在截至2024年4月30日的三個月和九個月中，管理費用分別減少了25,000美元和8,000美元 至截至2023年4月30日的三個月和九個月。
53
合併運營
我們的合併收入和支出細列項目 以下運營損失如下:
| 三個月已結束 四月三十日 | 改變 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ | % | |||||||||||||
| （以千計） | ||||||||||||||||
| 運營損失 | $ | (93,161) | ) | $ | (3,031) | ) | $ | (90,130) | ) | (2974) | )% | |||||
| 利息收入 | 502 | 1,531 | (1,029) | ) | 67 | % | ||||||||||
| 投資減值——其他藥品 | — | (128 | ) | 128 | 100 | % | ||||||||||
| 可供出售證券的已實現收益 | 945 | — | 945 | (100) | )% | |||||||||||
| 未實現的投資虧損-Cyclo Therapeutics Inc. | (4,395 | ) | — | (4,395 | ) | (100) | )% | |||||||||
| 未實現的投資虧損-對衝基金 | (3) | ) | (131) | ) | 128 | (98) | )% | |||||||||
| 從基石製藥追回應收賬款 | 31,305 | — | 31,305 | 100 | % | |||||||||||
| 利息支出 | (85) | ) | — | (85) | ) | 100 | % | |||||||||
| 所得税前持續經營的虧損 | (64,892) | ) | (1,759 | ) | (63,133) | ) | (3589) | )% | ||||||||
| 從所得税中受益 | 2,599 | 269 | 2,330 | 866 | % | |||||||||||
| 持續經營業務的合併淨虧損 | (62,293) | ) | (1,490) | ) | (60,803) | ) | (4081) | )% | ||||||||
| 歸屬於非控股權益的淨虧損 | (29,942) | ) | (53) | ) | (29,889) | ) | (56394) | )% | ||||||||
| 歸屬於拉斐爾控股公司的淨虧損 | $ | (32,351) | ) | $ | (1,437) | ) | $ | (30,914) | ) | (2151) | )% | |||||
| 九個月已結束 四月三十日 | 改變 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ | % | |||||||||||||
| （以千計） | ||||||||||||||||
| 運營損失 | $ | (98,782) | ) | $ | (12,432 | ) | $ | (86,350) | ) | (695) | )% | |||||
| 利息收入 | 1,777 | 2,301 | (524) | ) | 23 | % | ||||||||||
| 投資減值——其他藥品 | — | (351) | ) | 351 | 100 | % | ||||||||||
| 收購後的第三天初始投資虧損 | (1,633) | ) | — | (1,633) | ) | (100) | )% | |||||||||
| 可供出售證券的已實現收益 | 1,521 | 154 | 1,367 | 888 | % | |||||||||||
| 股票證券投資的已實現虧損 | (46 | ) | — | (46 | ) | (100) | )% | |||||||||
| 已實現的投資收益-Cyclo Therapeutics Inc. | 424 | — | 424 | (100) | )% | |||||||||||
| 未實現的投資收益-Cyclo Therapeutics Inc. | 3,199 | — | 3,199 | 100 | % | |||||||||||
| 未實現（虧損）投資收益-對衝基金 | (118) | ) | 120 | (238) | ) | (198) | )% | |||||||||
| 從基石製藥追回應收賬款 | 31,305 | — | (1,633) | ) | 100 | % | ||||||||||
| 利息支出 | (85) | ) | — | (1,633) | ) | (100) | )% | |||||||||
| 其他收入 | 118 | — | 118 | 100 | % | |||||||||||
| 所得税前持續經營的虧損 | (62,320) | ) | (10,208) | ) | (52,112 | ) | (511) | )% | ||||||||
| 從所得税中受益 | 2,593 | 259 | 2,334 | 901 | % | |||||||||||
| 第三天虧損的股權 | (422) | ) | — | (422) | ) | 100 | % | |||||||||
| 持續經營業務的合併淨虧損 | (60,149) | ) | (9,949) | ) | (50,200 | ) | (505) | )% | ||||||||
| 與520 Property相關的已終止業務的收入 | — | 6,543 | (6,543 | ) | 100 | % | ||||||||||
| 歸屬於非控股權益的淨虧損 | (30,207) | ) | (311) | ) | (29,896) | ) | (9613) | )% | ||||||||
| 歸屬於拉斐爾控股公司的淨虧損 | $ | (29,942) | ) | $ | (3,095) | ) | $ | (26,847) | ) | (867 | )% | |||||
利息收入。 利息收入為0.5美元 截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，分別為百萬美元和150萬美元。利息收入分別為180萬美元和230萬美元 分別在截至2024年4月30日和2023年4月30日的九個月中。下降主要是由於市場匯率的變化和變化 在投資組合中。
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投資減值——其他藥品。 使用衡量方案，我們記錄了與投資Nanovibronix相關的12.8萬美元和35.1萬美元的減值虧損 分別在截至2023年4月30日的三個月和九個月中。
可供出售證券的已實現收益。 截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，我們的已實現收益分別約為90萬美元和0美元 適用於在此期間出售的可供出售證券。我們錄得的已實現收益約為150萬美元，以下收入為20萬美元 截至2024年4月30日和2023年4月30日的九個月分別與在此期間出售的可供出售證券有關。
已實現的投資收益-Cyclo。 我們 錄得約42.4萬美元的已實現收益，這與行使與2023年10月相關的5月份認股權證有關 在截至2024年4月30日的九個月中對Cyclo的投資。
未實現（虧損）投資收益——Cyclo。 我們記錄了約440萬美元的未實現虧損和320萬美元的未實現收益，與公平價格變動相關的未實現收益為320萬美元 在截至2024年4月30日的三個月和九個月中，我們分別對Cyclo的投資價值。
未實現（虧損）投資收益-對衝 基金s. 在截至2024年4月30日的三個月中，我們記錄了約3,000美元和13.1萬美元的未實現虧損 分別是 2023 年。我們記錄了約11.8萬美元的未實現虧損和約12萬美元的未實現收益 在截至2024年4月30日和2023年4月30日的九個月中，分別如此。
從基石製藥追回應收賬款。 據我們記錄，這三家公司從Cornerstone Pharmicals收回的應收賬款增加了約3,130萬美元 截至 2024 年 4 月 30 日的九個月。有關這方面的更多信息，請參閲我們隨附的合併財務報表附註3 事情。
從所得税中受益。依照 藉助新澤西州的科技營業税證書轉讓計劃，該計劃允許某些高科技和生物技術 公司將向新澤西州其他總部位於新澤西州的企業納税人出售未使用的淨營業虧損結轉額（“NOL”）， 該公司在第三季度因出售公司前一期淨資產而獲得約260萬美元，總額為3,160萬美元 2024財年的，已計入合併運營報表和綜合虧損報表中的所得税收益 在截至2024年4月30日的三個月和九個月中。
第三天虧損的股權。 我們認識到 由於三和九的經營業績，我們在第三天的所有權權益損失了約0美元和42.2萬美元 分別截至2024年4月30日的月份。截至2024年1月2日，第三天是合併後的控股子公司。參見 有關此次收購的更多信息，請參閲我們隨附的合併財務報表附註10。
與已終止業務相關的收入 到 520 房產。 已終止的業務包括：（i）租金和停車收入，（ii）工資、福利、設施、諮詢 以及專門用於520處房產的專業費用，（iii）折舊和攤銷費用，（iv）利息（包括攤銷 債務發行成本）（由520房產的抵押貸款擔保的應付票據），以及（v）處置520財產的收益。 這些項目的經營業績列於我們的合併經營報表和已終止的綜合虧損報表中 列報的所有時段的運營。截至止九個月中歸因於已終止業務的淨收入減少 與截至2023年4月30日的九個月相比，2024年4月30日是由於出售520房產的收益為680萬美元。
見我們隨附的合併財務附註13 關於已終止業務的進一步信息的聲明。
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流動性和資本資源
| 4月30日 | 7月31日 | 改變 | ||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ | % | |||||||||||||
| 資產負債表數據： | （以千計） | |||||||||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | 7,436 | $ | 21,498 | $ | (14,062) | ) | (65) | )% | |||||||
| 可轉換應收票據，關聯方 | — | 1,921 | (1,921) | ) | (100) | )% | ||||||||||
| 營運資金 | 66,265 | 80,796 | (14,531) | ) | (18) | )% | ||||||||||
| 總資產 | 101,623 | 98,829 | 2,794 | 3 | % | |||||||||||
| 歸屬於拉斐爾控股公司的總股權 | 86,100 | 100,293 | (14,193) | ) | (14) | )% | ||||||||||
| 非控股權益 | 4,459 | (3,664) | ) | 8,123 | (222) | )% | ||||||||||
| 權益總額 | $ | 90,559 | $ | 96,629 | $ | (6,070) | ) | (6) | )% | |||||||
| 九個月已結束 四月三十日 | 改變 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ | % | |||||||||||||
| 現金流用於 | （以千計） | |||||||||||||||
| 持續經營業務的經營活動 | $ | (4,913 | ) | $ | (8,751) | ) | $ | 3,838 | (44) | )% | ||||||
| 持續經營的投資活動 | (8,946) | ) | (34,367) | ) | 25,421 | (74) | )% | |||||||||
| 持續經營的融資活動 | (155) | ) | (183) | ) | 28 | (15) | )% | |||||||||
| 匯率對現金和現金等價物的影響 | (48) | ) | (279) | ) | 231 | (83) | )% | |||||||||
| 已終止業務的運營、投資和融資活動 | — | 32,484 | (32,484) | ) | (100) | )% | ||||||||||
| 現金和現金等價物減少 | $ | (14,062) | ) | $ | (11,096) | ) | ||||||||||
資本資源
截至2024年4月30日，我們持有現金和現金 等值約740萬美元和價值約6,490萬美元的可供出售證券。2022年8月22日， 該公司通過出售520房產獲得了約3,300萬美元的淨收益（見我們隨附的附註13） 合併財務報表以獲取更多詳情）。該公司預計其現金和現金等價物餘額以及可供出售的餘額 證券，足以在提交本季度報告後的至少未來12個月內履行我們的義務 10-Q。
運營活動
用於經營活動的現金比現金減少了380萬美元 在截至2023年4月30日的九個月中使用了880萬美元，而截至2024年4月30日的九個月中使用的現金為490萬美元， 因為持續經營虧損的增加被非現金項目（例如8,986萬美元）的影響所抵消 正在進行的研發費用、從Cornerstone追回應收賬款的3,131萬美元以及資產變動 和負債。
投資活動
截至4月30日的九個月中用於投資活動的現金， 2024年主要是由於購買了約1.337億美元的可供出售證券和對Cyclo的68美元的投資 百萬美元，部分被可供出售證券的銷售和到期日收益1.29億美元以及250萬美元的收益所抵消 對衝基金的收益。
九人投資活動中使用的現金 截至2023年4月30日的幾個月主要是由於購買了約1.663億美元的可供出售證券，該投資 在第三天發行了300萬美元，併發行了200萬美元的可轉換應收本票。這部分抵消了 出售可供出售證券的1.37億美元收益。
融資活動
九人融資活動中使用的現金 截至2024年4月30日的月份主要與80萬美元應付票據分期支付的本金部分有關 由出售RMD成員單位的收益90萬美元所抵消。
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九人融資活動中使用的現金 截至2023年4月30日的月份主要與與預扣的員工税股份相關的税款的支付有關。
我們預計不會為我們的普通股派發股息 存貨，直到我們實現可持續盈利並保留一定的最低現金儲備。在任何特定時期內支付股息 將由我們的董事會全權決定。
運營、融資和投資活動 已終止業務的
來自已終止業務的現金流量- 截至2023年4月30日的九個月中，520處房產也代表不包括非現金折舊和攤銷的淨收益 作為出售520財產的淨收益。
關鍵會計估計
我們選擇了我們認為的會計政策 適用於根據美國公認會計原則準確、公平地報告我們的經營業績和財務狀況。我們應用這些 以一致的方式制定會計政策。附註2 “重要會計摘要” 中討論了我們的重要會計政策 會計政策”，載於我們隨附的合併財務報表。
關鍵會計政策的應用 要求我們做出影響所報告的資產、負債、收入和支出及相關金額的估計和假設 披露。這些估計和假設基於歷史和其他因素，據信在當時情況下是合理的。 我們會持續評估這些估計和假設，並可能聘請外部顧問來協助我們的評估。如果是真的 結果最終不同於先前的估計，修訂數包含在實際結果期間的運營業績中 金額已知。涉及編制過程中使用的最重要的管理判斷和估計的關鍵會計政策 關鍵會計中討論了我們的合併財務報表或對外部因素變化最敏感的財務報表 2023財年10-K表年度報告第7項中的估算部分。在截至的九個月中沒有實質性變化 2024年4月30日到先前在2023財年10-K表年度報告中披露的關鍵會計估計，但以下情況除外：
投資-公允價值法
公司選擇了公允價值期權 以解釋其對Cyclo Therapeutics Inc.的投資，該公司對該公司具有重大影響力。公允價值期權是不可撤銷的 一旦當選。該公司以公允價值衡量其對Cyclo的投資，並將隨後公允價值的所有變化記錄在收益中 在合併運營報表中。該公司認為，公允價值期權最能反映該國的基本經濟學 投資。更多細節見我們隨附的合併財務報表附註12 “投資”。
Cyclo 投資的總公允價值 截至2024年4月30日，共計15,171,714美元，由普通股組成，總公允價值為13,183,712美元（按以下公允價值計算） Cyclo Therapeutics, Inc. 的收盤股價，一級公允價值）和總公允價值為1,988,002美元的認股權證（測量） 使用第 3 級公允價值估算）。
公司承認Cyclo的公允價值 在收購和每個報告日均採用Black-Scholes模型的認股權證。Black-Scholes模型的應用利用了大量資源 假設，包括預期波動率、預期壽命和無風險利率。為了確定波動率，我們進行了測量 基於多個輸入的預期波動率，包括考慮上市公司的同行羣體和隱含波動率 該公司公開交易的認股權證。無風險利率基於補助金上的美國國債零息收益率曲線 到期日與認股權證的預期剩餘壽命相似。假設認股權證的預期壽命相等 延至其剩餘的合同期限。Cyclo認股權證和普通股的標的股票均受成交量限制 根據美國證券交易委員會第144條的限制，對這些限制適用了Cyclo股價的折扣。進一步推出 Black-Scholes 模型 由於Cyclo認股權證總體上缺乏適銷性，因此納入了折扣。
我們的 Black-Scholes 模型中使用的某些輸入 可能會根據公司無法控制的因素在未來時期波動。一項或多項的重大變化 在計算公允價值時使用的這些投入可能會導致我們的認股權證負債的公允價值發生重大變化 還可能導致我們的合併運營報表和綜合虧損中報告重大的非現金收益或虧損。
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業務合併
為收購支付的金額分配給 收購的資產和根據收購之日的估計公允價值承擔的負債。可識別的公允價值 無形資產基於詳細估值，該估值使用管理層提供的信息和假設，包括預期的未來 現金流。我們將超出收購的可識別淨資產和負債的公允價值的任何超額收購價格分配給商譽。 壽命有限的可識別無形資產在其使用壽命內攤銷。與收購相關的成本，包括諮詢， 法律、會計、估值和其他費用在費用發生期間記作支出。運營結果 自收購之日起，被收購的業務包含在合併財務報表中。
善意
公司對商譽進行減值評估 按年計算，或在發生表明記錄的商譽可能受到減損的事件和情況時更頻繁地進行。該公司 定期監控當前的業務狀況和其他因素，包括但不限於不利的行業或經濟趨勢，以及 較低的盈利能力預測可能會影響未來的經營業績。評估潛在商譽減值的過程 需要重大判斷。在進行公司的年度商譽減值測試時，允許公司首先進行評估 定性因素，用於確定公司申報單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值 金額，包括商譽。在進行定性評估時，公司會考慮某些特定事件和情況 對報告單位和整個實體而言，例如宏觀經濟狀況、行業和市場考慮、總體財務狀況 在評估報告單位的公允價值是否更有可能低於時，業績和成本因素 其賬面金額。公司還被允許繞過定性評估，直接進行定量測試。 如果公司選擇進行定性評估並得出結論，很可能是該定性評估的公允價值 申報單位低於其賬面金額，然後公司將進行量化減值測試。在定量方面 評估中，公司將申報單位的公允價值與其賬面金額（包括商譽）進行比較。如果是公允價值 超過賬面價值，不存在減值損失。如果公允價值低於賬面金額，則為商譽減值損失 被測量和記錄。
公司對商譽進行減值評估 自5月31日起按年度計算，或在發生表明記錄的商譽可能受到減損的事件和情況時更頻繁地進行。
資產負債表外安排
我們沒有 “資產負債表外安排”， 根據美國證券交易委員會相關法規的定義，這些法規合理地可能對我們的財務狀況和業績產生當前或未來影響 運營、流動性、資本支出或資本資源。
第 3 項。定量和定性披露 關於市場風險
我們的沒有重大變化 我們的2023年10-K表格第7A項所述的市場風險敞口。
第 4 項。控制和程序。
評估披露控制和程序。 我們的首席執行官兼首席財務官已經評估了我們的披露控制和程序的有效性 （定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），截至所涉期末 根據這份 10-Q 表季度報告根據這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論 我們的披露控制和程序自2024年4月30日起生效。
財務內部控制的變化 報告。 在截至2024年4月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有變化 對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或合理地可能對我們財務報告的內部控制產生了重大影響。
58
第二部分
第 1 項。法律訴訟
我們參與的法律訴訟，如果 任何，在本季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表附註23中有更全面的描述 在 10-Q 表格上。
第 1A 項。風險因素
風險因素沒有實質性變化 此前曾在我們2023財年10-K表年度報告第一部分的第1A項中披露。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。其他信息
第 6 項。展品
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展覽 |
描述 | |
| 31.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 | |
| 31.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 | |
| 32.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證 | |
| 32.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證 | |
| 101.INS* | 內聯 XBRL 實例文檔 | |
| 101.SCH* | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | |
| 101.CAL* | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
| 101.LAB* | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | |
| 101.PRE* | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 | |
| 101.DEF* | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | |
| 104* | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。 |
| * | 隨函提交或提供。 |
59
簽名
根據證券的要求 1934 年《交易法》中，註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告，經正式授權。
日期:六月 14, 2024
| 拉斐爾控股有限公司 | ||
| 作者： | /s/ 威廉·康克林 | |
| 威廉·康克林 | ||
| 首席執行官 | ||
| 作者： | /s/ 大衞·波林斯基 | |
| 大衞波林斯基 | ||
| 首席財務官 | ||
60