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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告。 |
在截至的季度期間 2021 年 4 月 30 日.
要麼
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告。 |
在從到的過渡期內。
委員會檔案編號 001-6991
沃爾瑪公司
(註冊人章程中規定的確切名稱)
| | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 71-0415188 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) |
| | |
西南八街 702 號 | | 72716 |
本頓維爾 | AR | |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(479) 273-4000
以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度(如果自上次報告以來發生了變化):N/A
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個課程的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值每股0.10美元 | | WMT | | 紐約證券交易所 |
1.900% 2022 年到期的票據 | | WMT22 | | 紐約證券交易所 |
2.550% 2026年到期的票據 | | WMT26 | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月(或要求註冊人提交此類報告的較短時期)內提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒ 沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 規模較小的申報公司 | | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有 ☒
註冊人有 2,802,145,927 截至2021年6月2日的已發行普通股。
沃爾瑪公司
10-Q 表格
截至2021年4月30日的季度期間
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分財務信息 | |
| 第 1 項。財務報表 | |
| | 簡明合併損益表 | 3 |
| | 簡明綜合收益表 | 4 |
| | 簡明合併資產負債表 | 5 |
| | 股東權益簡明合併報表 | 6 |
| | 簡明合併現金流量表 | 7 |
| | 簡明合併財務報表附註 | 8 |
| 第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 15 |
| 第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 25 |
| 第 4 項。控制和程序 | 25 |
| | | |
第二部分。其他信息 | |
| 第 1 項。法律訴訟 | 26 |
| 第 1A 項。風險因素 | 28 |
| 第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 28 |
| 第 5 項。其他信息 | 28 |
| 第 6 項。展品 | 32 |
| | | |
簽名 | | 33 |
第一部分財務信息
項目 1. 財務報表
沃爾瑪公司
簡明合併損益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至4月30日的三個月, |
(金額以百萬計,每股數據除外) | | | | | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | $ | 137,159 | | | $ | 133,672 | |
會籍和其他收入 | | | | | | 1,151 | | | 950 | |
總收入 | | | | | | 138,310 | | | 134,622 | |
成本和支出: | | | | | | | | |
銷售成本 | | | | | | 103,272 | | | 102,026 | |
運營、銷售、一般和管理費用 | | | | | | 28,129 | | | 27,372 | |
營業收入 | | | | | | 6,909 | | | 5,224 | |
利息: | | | | | | | | |
債務 | | | | | | 481 | | | 510 | |
融資租賃 | | | | | | 85 | | | 82 | |
利息收入 | | | | | | (30) | | | (43) | |
利息,淨額 | | | | | | 536 | | | 549 | |
| | | | | | | | |
其他(收益)和損失 | | | | | | 2,529 | | | (721) | |
所得税前收入 | | | | | | 3,844 | | | 5,396 | |
所得税準備金 | | | | | | 1,033 | | | 1,322 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
合併淨收益 | | | | | | 2,811 | | | 4,074 | |
歸屬於非控股權益的合併淨收益 | | | | | | (81) | | | (84) | |
歸屬於沃爾瑪的合併淨收益 | | | | | | $ | 2,730 | | | $ | 3,990 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股每股淨收益: | | | | | | | | |
歸屬於沃爾瑪的每股普通股基本淨收益 | | | | | | $ | 0.97 | | | $ | 1.41 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
歸屬於沃爾瑪的攤薄後每股普通股淨收益 | | | | | | 0.97 | | | 1.40 | |
| | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值: | | | | | | | | |
基本 | | | | | | 2,815 | | | 2,831 | |
稀釋 | | | | | | 2,829 | | | 2,849 | |
| | | | | | | | |
每股普通股申報的股息 | | | | | | $ | 2.20 | | | $ | 2.16 | |
參見隨附的註釋。
沃爾瑪公司
簡明綜合收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至4月30日的三個月, |
(金額以百萬計) | | | | | 2021 | | 2020 |
合併淨收益 | | | | | $ | 2,811 | | | $ | 4,074 | |
歸屬於非控股權益的合併淨收益 | | | | | (81) | | | (84) | |
| | | | | | | |
歸屬於沃爾瑪的合併淨收益 | | | | | 2,730 | | | 3,990 | |
| | | | | | | |
扣除所得税的其他綜合收益(虧損) | | | | | | | |
貨幣折算和其他 | | | | | 2,959 | | | (3,968) | |
淨投資套期保值 | | | | | (1,202) | | | 157 | |
現金流套期保值 | | | | | 20 | | | (279) | |
最低養老金責任 | | | | | 1,969 | | | 15 | |
| | | | | | | |
扣除所得税的其他綜合收益(虧損) | | | | | 3,746 | | | (4,075) | |
歸屬於非控股權益的其他綜合虧損 | | | | | 74 | | | 712 | |
| | | | | | | |
歸屬於沃爾瑪的其他綜合收益(虧損) | | | | | 3,820 | | | (3,363) | |
| | | | | | | |
綜合收益(虧損),扣除所得税 | | | | | 6,557 | | | (1) | |
歸屬於非控股權益的綜合(收益)虧損 | | | | | (7) | | | 628 | |
| | | | | | | |
歸屬於沃爾瑪的綜合收益 | | | | | $ | 6,550 | | | $ | 627 | |
請參閲隨附的註釋。
沃爾瑪公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 4月30日 | | 1月31日 | | 4月30日 |
(金額以百萬計) | | 2021 | | 2021 | | 2020 |
資產 | | | | | | |
流動資產: | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 22,846 | | | $ | 17,741 | | | $ | 14,930 | |
應收賬款,淨額 | | 5,797 | | | 6,516 | | | 5,029 | |
庫存 | | 46,383 | | | 44,949 | | | 41,217 | |
預付費用和其他 | | 1,565 | | | 20,861 | | | 2,152 | |
| | | | | | |
流動資產總額 | | 76,591 | | | 90,067 | | | 63,328 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
財產和設備,淨額 | | 90,996 | | | 92,201 | | | 101,872 | |
經營租賃使用權資產 | | 13,650 | | | 13,642 | | | 16,895 | |
融資租賃使用權資產,淨額 | | 3,979 | | | 4,005 | | | 4,611 | |
| | | | | | |
善意 | | 28,872 | | | 28,983 | | | 29,416 | |
其他長期資產 | | 22,493 | | | 23,598 | | | 16,770 | |
總資產 | | $ | 236,581 | | | $ | 252,496 | | | $ | 232,892 | |
| | | | | | |
負債和權益 | | | | | | |
流動負債: | | | | | | |
短期借款 | | $ | 362 | | | $ | 224 | | | $ | 4,048 | |
應付賬款 | | 48,151 | | | 49,141 | | | 44,096 | |
應付股息 | | 4,651 | | | — | | | 4,588 | |
應計負債 | | 21,371 | | | 37,966 | | | 20,377 | |
應計所得税 | | 851 | | | 242 | | | 1,303 | |
一年內到期的長期債務 | | 3,500 | | | 3,115 | | | 5,983 | |
一年內到期的經營租賃債務 | | 1,448 | | | 1,466 | | | 1,729 | |
一年內到期的融資租賃債務 | | 507 | | | 491 | | | 523 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
流動負債總額 | | 80,841 | | | 92,645 | | | 82,647 | |
| | | | | | |
長期債務 | | 40,273 | | | 41,194 | | | 43,006 | |
長期經營租賃債務 | | 12,930 | | | 12,909 | | | 15,669 | |
長期融資租賃債務 | | 3,802 | | | 3,847 | | | 4,474 | |
| | | | | | |
遞延所得税和其他 | | 14,143 | | | 14,370 | | | 12,986 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
承付款和意外開支 | | | | | | |
| | | | | | |
股權: | | | | | | |
普通股 | | 280 | | | 282 | | | 284 | |
超過面值的資本 | | 3,424 | | | 3,646 | | | 2,983 | |
留存收益 | | 82,577 | | | 88,763 | | | 81,141 | |
累計其他綜合虧損 | | (7,946) | | | (11,766) | | | (16,168) | |
沃爾瑪股東權益總額 | | 78,335 | | | 80,925 | | | 68,240 | |
非控股權益 | | 6,257 | | | 6,606 | | | 5,870 | |
權益總額 | | 84,592 | | | 87,531 | | | 74,110 | |
負債和權益總額 | | $ | 236,581 | | | $ | 252,496 | | | $ | 232,892 | |
請參閲隨附的註釋。
沃爾瑪公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 累積的 | | 總計 | | | | | | | |
| | | | | 資本進入 | | | | 其他 | | 沃爾瑪(Walmart) | | | | | | | |
(金額以百萬計) | 普通股 | | 超過 | | 已保留 | | 全面 | | 股東 | | 非控制性 | | 總計 | | | |
股票 | | 金額 | | 面值 | | 收益 | | 損失 | | 股權 | | 利息 | | 股權 | | | |
截至2021年2月1日的餘額 | 2,821 | | | $ | 282 | | | $ | 3,646 | | | $ | 88,763 | | | $ | (11,766) | | | $ | 80,925 | | | $ | 6,606 | | | $ | 87,531 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併淨收益 | — | | | — | | | — | | | 2,730 | | | — | | | 2,730 | | | 81 | | | 2,811 | | | | |
扣除所得税的其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,820 | | | 3,820 | | | (74) | | | 3,746 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申報的股息 ($)2.20 每股) | — | | | — | | | — | | | (6,200) | | | — | | | (6,200) | | | — | | | (6,200) | | | | |
購買公司股票 | (21) | | | (2) | | | (112) | | | (2,718) | | | — | | | (2,832) | | | — | | | (2,832) | | | | |
向非控股權益申報的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (408) | | | (408) | | | | |
其他 | 5 | | | — | | | (110) | | | 2 | | | — | | | (108) | | | 52 | | | (56) | | | | |
截至 2021 年 4 月 30 日的餘額 | 2,805 | | | $ | 280 | | | $ | 3,424 | | | $ | 82,577 | | | $ | (7,946) | | | $ | 78,335 | | | $ | 6,257 | | | $ | 84,592 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
請參閲隨附的註釋。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 累積的 | | 總計 | | | | | | | |
| | | | | 資本進入 | | | | 其他 | | 沃爾瑪(Walmart) | | | | | | | |
(金額以百萬計) | 普通股 | | 超過 | | 已保留 | | 全面 | | 股東 | | 非控制性 | | 總計 | | | |
股票 | | 金額 | | 面值 | | 收益 | | 損失 | | 股權 | | 利息 | | 股權 | | | |
截至2020年2月1日的餘額 | 2,832 | | | $ | 284 | | | $ | 3,247 | | | $ | 83,943 | | | $ | (12,805) | | | $ | 74,669 | | | $ | 6,883 | | | $ | 81,552 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併淨收益 | — | | | — | | | — | | | 3,990 | | | — | | | 3,990 | | | 84 | | | 4,074 | | | | |
其他綜合虧損,扣除所得税 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,363) | | | (3,363) | | | (712) | | | (4,075) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申報的股息 ($)2.16 每股) | — | | | — | | | — | | | (6,117) | | | — | | | (6,117) | | | — | | | (6,117) | | | | |
購買公司股票 | (6) | | | (1) | | | (26) | | | (666) | | | — | | | (693) | | | — | | | (693) | | | | |
向非控股權益申報的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (359) | | | (359) | | | | |
其他 | 6 | | | 1 | | | (238) | | | (9) | | | — | | | (246) | | | (26) | | | (272) | | | | |
截至2020年4月30日的餘額 | 2,832 | | | $ | 284 | | | $ | 2,983 | | | $ | 81,141 | | | $ | (16,168) | | | $ | 68,240 | | | $ | 5,870 | | | $ | 74,110 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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請參閲隨附的註釋。
沃爾瑪公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月, | | |
(金額以百萬計) | | 2021 | | 2020 | | |
來自經營活動的現金流: | | | | | | |
合併淨收益 | | $ | 2,811 | | | $ | 4,074 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
為將合併淨收益與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | | | | |
折舊和攤銷 | | 2,661 | | | 2791 | | | |
未實現和已實現(收益)和虧損淨額 | | 2,077 | | | (783) | | | |
處置業務的損失 | | 433 | | | — | | | |
遞延所得税 | | (155) | | | 84 | | | |
| | | | | | |
其他經營活動 | | 270 | | | (51) | | | |
扣除收購和處置影響後的某些資產和負債的變化: | | | | | | |
應收賬款,淨額 | | 828 | | | 924 | | | |
庫存 | | (1,487) | | | 2,221 | | | |
應付賬款 | | (1,004) | | | (1,183) | | | |
應計負債 | | (4,004) | | | (2,109) | | | |
應計所得税 | | 428 | | | 1,049 | | | |
經營活動提供的淨現金 | | 2,858 | | | 7,017 | | | |
| | | | | | |
來自投資活動的現金流: | | | | | | |
財產和設備的付款 | | (2,214) | | | (1,752) | | | |
處置財產和設備的收益 | | 72 | | | 60 | | | |
出售某些業務的收益,扣除已剝離的現金 | | 7,935 | | | — | | | |
| | | | | | |
企業收購付款,扣除獲得的現金 | | — | | | (10) | | | |
其他投資活動 | | 57 | | | 6 | | | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | | 5,850 | | | (1,696) | | | |
| | | | | | |
來自融資活動的現金流: | | | | | | |
短期借款的淨變動 | | 138 | | | 3,542 | | | |
| | | | | | |
償還長期債務 | | (510) | | | — | | | |
| | | | | | |
已支付的股息 | | (1,549) | | | (1,529) | | | |
購買公司股票 | | (2,809) | | | (723) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他籌資活動 | | (669) | | | (725) | | | |
融資活動提供的(用於)淨現金 | | (5,399) | | | 565 | | | |
| | | | | | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (51) | | | (415) | | | |
| | | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | | 3,258 | | | 5,471 | | | |
歸類為待售的現金及現金等價物的變動 | | 1,848 | | | — | | | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | | 17,788 | | | 9,514 | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 22,894 | | | $ | 14,985 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
請參閲隨附的註釋。
沃爾瑪公司
簡明合併財務報表附註
注意事項 1。 重要會計政策摘要
演示基礎
沃爾瑪公司及其子公司(“沃爾瑪” 或 “公司”)的簡明合併財務報表以及本10-Q表季度報告中包含的附註未經審計。管理層認為,公允列報簡明合併財務報表所需的所有調整均已包括在內。這種調整屬於正常的、反覆出現的性質。簡明合併財務報表及附註是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的,不包含公司截至2021年1月31日財年(“2021財年”)10-K表年度報告中所包含的某些信息。因此,中期簡明合併財務報表應與10-K表年度報告一起閲讀。
該公司的合併財務報表基於截至1月31日的美國(“美國”)和加拿大業務的財政年度。該公司通常以一個月的延遲時間合併所有其他業務,並以日曆年為基礎。4月份沒有發生與合併業務相關的重大中間事件,延遲對簡明合併財務報表產生了重大影響。
由於日曆活動、國定假日和宗教節日以及天氣模式,該公司的業務在一定程度上是季節性的。從歷史上看,公司最高的銷量和營業收入出現在截至1月31日的財季中。
估算值的使用
簡明合併財務報表是按照公認會計原則編制的。這些原則要求管理層作出影響所報告的資產和負債數額的估計和假設。管理層的估計和假設還影響財務報表發佈之日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有重大差異。
投資
股票和債務證券投資記入簡明合併資產負債表中的其他長期資產。定期計量的股票證券公允價值的變化在簡明合併損益表中的其他損益中確認。請參閲註釋 5 瞭解詳情。沒有易於確定的公允價值的股票投資按成本記賬,並根據簡明合併損益表中任何可觀察到的價格變動或其他損益的減值進行調整。歸類為交易的債務證券投資按公允價值報告,利息收入記入簡明合併損益表中的利息收入。 截至 2021 年 4 月 30 日,該公司有 $1.0 數十億美元的債務證券被歸類為交易。
賠償責任
公司已就其資產剝離提供了某些賠償,並記錄了等於債務成立時的估計公允價值的賠償負債。 截至 2021 年 4 月 30 日和 2021 年 1 月 31 日,該公司有 $1.3 十億和美元0.6 在遞延所得税和其他簡明合併資產負債表中分別記錄的某些法律和税收補償負債數十億美元。根據這些賠償,未來可能支付的最大金額為美元4.2 十億美元,按截至2021年4月30日的匯率計算。
注意事項 2。 普通股每股淨收益
歸屬於沃爾瑪的每股普通股基本淨收益基於相關時期內已發行普通股的加權平均值。歸屬於沃爾瑪的每股普通股攤薄淨收益基於相關時期內已發行普通股的加權平均值,並根據股票獎勵的稀釋效應進行了調整。在截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月,公司沒有重大未償還的反稀釋性股票獎勵,也未包括在計算歸屬於沃爾瑪的每股普通股攤薄淨收益中。
下表對用於確定歸屬於沃爾瑪的普通股每股基本淨收益和攤薄後淨收益的分子和分母進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至4月30日的三個月, |
(金額以百萬計,每股數據除外) | | | | | | 2021 | | 2020 |
分子 | | | | | | | | |
合併淨收益 | | | | | | $ | 2,811 | | | $ | 4,074 | |
歸屬於非控股權益的合併淨收益 | | | | | | (81) | | | (84) | |
歸屬於沃爾瑪的合併淨收益 | | | | | | $ | 2,730 | | | $ | 3,990 | |
| | | | | | | | |
分母 | | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值,基本 | | | | | | 2,815 | | | 2,831 | |
基於股份的獎勵的稀釋影響 | | | | | | 14 | | | 18 | |
已發行普通股的加權平均值,攤薄 | | | | | | 2,829 | | | 2,849 | |
| | | | | | | | |
歸屬於沃爾瑪的每股普通股淨收益 | | | | | | | | |
基本 | | | | | | $ | 0.97 | | | $ | 1.41 | |
稀釋 | | | | | | 0.97 | | | 1.40 | |
注意事項 3。 累計其他綜合虧損
從衍生工具累計其他綜合虧損中重新分類的金額通常在公司的簡明合併損益表中記錄為淨利息。最低養老金負債金額以及因處置業務而產生的累積折算和任何相關的淨投資對衝影響均記錄在公司簡明合併損益表中的其他損益中。 下表提供了截至2021年4月30日的三個月中累計其他綜合虧損總額構成的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以百萬計,扣除非物質所得税) | | 貨幣 翻譯和其他 | | 淨投資套期保值 | | 現金流套期保值 | | 最低限度 養老金 責任 | | 總計 |
截至2021年2月1日的餘額 | | $ | (10,772) | | | $ | 1,296 | | | $ | (304) | | | $ | (1,986) | | | $ | (11,766) | |
| | | | | | | | | | |
重新分類前的其他綜合損失,淨額 | | (225) | | | (7) | | | (26) | | | (1) | | | (259) | |
與業務處置有關的重新分類,淨額 (1) | | 3,258 | | | (1,195) | | | 30 | | | 1,966 | | | 4,059 | |
重新歸類為淨收入 | | — | | | — | | | 16 | | | 4 | | | 20 | |
截至 2021 年 4 月 30 日的餘額 | | $ | (7,739) | | | $ | 94 | | | $ | (284) | | | $ | (17) | | | $ | (7,946) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(1) 在2022財年第一季度結束出售公司在英國和日本的業務時,這些金額是從累計的其他綜合虧損中釋放的,其中大部分是在個別處置集團在2021財年達到待售類別時的減值評估中考慮的。
下表顯示了截至2020年4月30日的三個月中累計其他綜合虧損總額構成的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以百萬計,扣除非物質所得税) | | 貨幣 翻譯和其他 | | 淨投資套期保值 | | 現金流套期保值 | | 最低限度 養老金 責任 | | 總計 |
截至2020年2月1日的餘額 | | $ | (11,827) | | | $ | 1,517 | | | $ | (539) | | | $ | (1,956) | | | $ | (12,805) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損),淨額 | | (3,256) | | | 157 | | | (295) | | | (4) | | | (3,398) | |
重新歸類為淨收入 | | — | | | — | | | 16 | | | 19 | | | 35 | |
截至2020年4月30日的餘額 | | $ | (15,083) | | | $ | 1,674 | | | $ | (818) | | | $ | (1,941) | | | $ | (16,168) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
注意事項 4。 短期借款和長期債務
該公司在美國有各種承諾的信貸額度,用於支持其商業票據計劃。2021 年 4 月,該公司續訂並延長了其現有規模 364-每日循環信貸額度 $10.0 十億以及它的 五年 美元的信貸額度5.0 十億。該公司承諾的總信貸額度為美元15.0 截至2021年4月30日和2021年1月31日,已達10億美元,全部未提取。
下表顯示了截至2021年4月30日的三個月公司長期債務的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以百萬計) | | 一年內到期的長期債務 | | 長期債務 | | 總計 |
截至2021年2月1日的餘額 | | $ | 3,115 | | | $ | 41,194 | | | $ | 44,309 | |
| | | | | | |
償還長期債務 | | (510) | | | — | | | (510) | |
長期債務的重新分類 | | 894 | | | (894) | | | — | |
其他 | | 1 | | | (27) | | | (26) | |
截至 2021 年 4 月 30 日的餘額 | | $ | 3,500 | | | $ | 40,273 | | | $ | 43,773 | |
注意事項 5。 公允價值測量
以公允價值記錄的資產和負債使用公允價值層次結構進行衡量,公允價值層次結構優先考慮用於衡量公允價值的投入。公允價值層次結構的級別為:
•級別 1:可觀察的輸入,例如活躍市場的報價;
•第二級:活躍市場中除報價以外的其他可直接或間接觀察到的投入;以及
•級別3:不可觀察的輸入,幾乎沒有或根本沒有市場數據,因此需要公司制定自己的假設。
如附註1所述,公司在隨附的簡明合併資產負債表中定期衡量某些股票投資的公允價值。 按經常性計量的公司股權投資的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以百萬計) | | | | | | | | 截至2021年4月30日的公允價值 | | | 截至二零二一年一月三十一日的公允價值 |
使用 1 級輸入衡量的股票投資 | | | | | | | | $ | 6,050 | | | | $ | 6,517 | |
使用 2 級輸入衡量的股票投資 | | | | | | | | 6,217 | | | | 7,905 | |
| | | | | | | | | | | |
總計 | | | | | | | | $ | 12,267 | | | | $ | 14,422 | |
衍生品
該公司的衍生品還按公允價值入賬。衍生品公允價值是截至報告日公司在相關衍生品協議終止後將獲得或支付的估計金額。公允價值是使用收益法和二級投入來衡量的,其中包括相關的利率和外幣遠期曲線。 截至2021年4月30日和2021年1月31日,這些衍生品的名義金額和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年4月30日 | | 2021年1月31日 | |
(金額以百萬計) | 名義金額 | | 公允價值 | | 名義金額 | | 公允價值 | |
獲得固定利率,支付指定為公允價值套期保值的可變利率互換 | $ | 3,250 | | | $ | 140 | | (1) | $ | 3,250 | | | $ | 166 | | (1) |
獲得固定利率、支付被指定為淨投資套期保值的固定利率交叉貨幣掉期 | — | | | — | | | 1,250 | | | 311 | | (1) |
獲得固定利率,支付指定為現金流對衝的固定利率跨幣種掉期 | 8,324 | | | (405) | | (2) | 5,073 | | | (394) | | (2) |
| | | | | | | | |
總計 | $ | 11,574 | | | $ | (265) | | | $ | 9,573 | | | $ | 83 | | |
(1) 歸入公司簡明合併資產負債表中的其他長期資產。
(2) 主要歸類為遞延所得税和公司簡明合併資產負債表中的其他税項。
非經常性公允價值測量
除了定期按公允價值記錄的資產和負債外,公司的資產和負債還需要進行非經常性的公允價值計量。通常,由於減值費用,資產按公允價值非經常性入賬。
截至2021年1月31日,公司在英國的業務(“Asda”)和在日本的業務(“Seiyu”)符合待售標準,因此,由於處置集團的賬面價值超過其公允價值,減去銷售成本,公司在2021財年第四季度記錄了非經常性減值費用。在2021年2月完成Asda和2021年3月完成Seiyu的銷售後,公司記錄了增量非經常性減值費用為美元0.4 在截至2021年4月30日的三個月中,簡明合併損益表中的其他損益中為10億美元。請參閲註釋 6。截至2021年4月30日,公司沒有其他導致非經常性公允價值計量的重大資產或負債。
其他公允價值披露
公司記錄現金和現金等價物、限制性現金和按成本計算的短期借款。由於到期時間較短,這些工具的賬面價值接近其公允價值。
該公司的長期債務也按成本入賬。公允價值是根據公司當前針對類似類型借款安排的增量借款利率使用二級投入估算的。 截至2021年4月30日和2021年1月31日,公司長期債務的賬面價值和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年4月30日 | | 2021年1月31日 |
(金額以百萬計) | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
長期債務,包括一年內到期的金額 | | $ | 43,773 | | | $ | 51,822 | | | $ | 44,309 | | | $ | 54,240 | |
注意事項 6。 資產剝離
在2022財年,公司完成了以下與公司沃爾瑪國際板塊相關的交易。完成這些交易後,沃爾瑪國際板塊的總資產為 $86.4 截至 2021 年 4 月 30 日,相比之下,這一數字為109.4 截至 2021 年 1 月 31 日,已達十億。
阿斯達
2021年2月,公司完成了對公司在英國的零售業務Asda的剝離,淨對價為美元9.6 十億。交易完成後,公司錄得的增量税前虧損為美元0.2 其2022財年第一季度簡明合併收益表中的其他收益和虧損數十億美元,主要與處置集團淨資產的變化、貨幣匯率波動和收盤時的慣例收購價格調整有關。在2022財年第一季度,公司對阿斯達的財務報表進行了整合,將其對阿斯達的留存投資作為其他長期資產的債務擔保,還在遞延所得税和簡明合併資產負債表中確認了某些法律和税收補償負債。
Seiyu
2021年3月,公司完成了對公司在日本的零售業務Seiyu的剝離,淨對價為美元1.2 十億。交易完成後,公司錄得的增量税前虧損為美元0.2 其2022財年第一季度簡明合併收益表中的其他收益和虧損數十億美元,主要與處置集團淨資產的變化、貨幣匯率波動和收盤時的慣例收購價格調整有關。在2022財年第一季度,公司對西友的財務報表進行了整合,並確認了其留存額 15 作為簡明合併資產負債表中其他長期資產的股權投資,Seiyu的百分比所有權權益。
注意事項 7。 突發事件
法律訴訟
該公司參與了多項法律訴訟。公司已酌情就這些事項計入應計賬款,這些賬目反映在公司的簡明合併財務報表中。在某些情況下,不可能出現負債,或者無法合理估計數額,因此沒有進行應計額。但是,如果有合理可能的責任並且可能是重大責任,則已披露了此類事項。如果公司認為和解符合公司及其股東的最大利益,則可以就這些事項的解決進行討論,並可以簽訂和解協議。
除非另有説明,否則下文討論的事項,如果公司作出不利的決定或單獨或總體解決,可能會導致對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大負債。
阿片類藥物訴訟
2017年12月,美國多地區訴訟司法小組合並了包括縣、市、醫療保健提供者、美洲原住民部落、個人和第三方付款人在內的不同原告對各種被告提起的眾多訴訟,主張的索賠通常與阿片類藥物廣泛濫用的影響有關。合併後的多地區訴訟名為《全國處方阿片類藥物訴訟》(MDL 第 2804 號),正在美國俄亥俄州北區地方法院待審。在本次多地區訴訟中包括的部分案件中,該公司被指定為被告。州、地方和部落政府、醫療保健提供者和其他原告也向州法院提起了以公司為名的類似案件。原告正在尋求補償性和懲罰性賠償,以及包括減免在內的禁令救濟。公司無法預測可能提出的此類索賠的數量,但認為其對這些索賠有大量的事實和法律辯護,並打算大力為索賠進行辯護。該公司還一直在迴應政府實體發出的與涉及阿片類藥物的全國管制藥物分發和分銷行為有關的傳票、信息請求和調查。2020年10月22日,該公司向美國德克薩斯州東區地方法院對美國司法部(“DOJ”)和美國緝毒局提起宣告性判決訴訟,要求聯邦法院澄清藥劑師和藥房在《管制物質法》(“CSA”)分配和分銷阿片類藥物方面的作用和責任。該公司的訴訟被駁回,公司正在對該決定提出上訴。2020年12月22日,美國司法部向美國特拉華特區地方法院提起民事訴訟,指控該公司非法從其藥房分發受管制藥物,並非法向這些藥房分發受管制藥物。申訴稱,這種行為導致了對CSA的違反。司法部正在尋求民事處罰和禁令救濟。該公司於2021年2月22日提出動議,要求駁回司法部的投訴。美國司法部於2021年4月23日提交了反對摘要,該公司於2021年5月24日提交了答覆摘要。
此外,該公司是 二 證券集體訴訟,指控公司在阿片類藥物披露方面違反聯邦證券法,該訴訟於2021年1月20日和2021年3月5日向美國特拉華特區地方法院提起,據稱是代表在2016年3月30日至2020年12月22日期間收購沃爾瑪股票的一類投資者提起的。這些案件已合併。還提起了衍生訴訟 二 該公司股東於2021年2月9日和2021年4月16日在美國特拉華特區地方法院受審,指控其某些現任和前任董事在監督公司阿片類藥物的分配和分配方面違反了信託義務,還指控現任董事和兩名現任高管違反聯邦證券法和其他與公司阿片類藥物披露有關的違規行為。
公司無法合理估計各種阿片類藥物訴訟可能產生的任何損失或損失範圍,因此打算大力為這些訴訟事項辯護。因此,公司無法就這些事項的範圍和結果提供保證,也無法保證其業務、財務狀況、經營業績或現金流是否不會受到重大不利影響。
其他事項
阿斯達等值索賠
在剝離阿斯達之前,該公司通過其阿斯達子公司是始於2008年的某些等值索賠的被告,目前正在英國曼徹斯特的就業法庭代表阿斯達門店現任和前任員工(“阿斯達同值索賠”)提起訴訟,將來可能會提出進一步的索賠。在2021年2月剝離Asda之後,該公司將繼續為這些索賠進行辯護。儘管這些索賠的潛在責任仍由阿斯達承擔,但該公司已同意就這些索賠提供賠償,但金額不超過合同確定的金額。公司無法預測可能提出的此類索賠的數量,也無法合理估計與這些訴訟相關的任何損失或損失範圍。因此,公司無法就這些事項的範圍和結果提供保證。
注意事項 8。 細分市場和分類收入
細分市場
該公司在美國、非洲、加拿大、中美洲、智利、中國、印度和墨西哥從事零售、批發、電子商務網站和其他部門的運營。該公司的運營在 三 可報告的細分市場:美國沃爾瑪、沃爾瑪國際和山姆俱樂部。公司將其細分市場定義為首席運營決策者(“CODM”)定期審查業績以分析業績和分配資源的業務。該公司在其每個細分市場中銷售類似的個人產品和服務。分離和確定每種產品和服務的收入是不切實際的。
沃爾瑪美國分部包括該公司在美國的大規模銷售概念,以及電子商務和全渠道計劃。沃爾瑪國際分部包括公司在美國境外的業務以及電子商務和全渠道計劃。Sam's Club 細分市場包括美國的倉庫會員俱樂部,以及 samsclub.com 和全渠道計劃。企業和支持包括公司管理費用和未分配給公司任何部門的其他項目。
除其他衡量標準外,公司使用每個細分市場的淨銷售額和營業收入(包括某些公司管理費用分配)來衡量其細分市場的業績。根據CODM定期審查的信息,公司會不時修改每個細分市場的營業收入衡量標準和其他衡量標準,包括任何公司管理費用分配。當分部的衡量標準發生變化時,上一期間的金額和餘額將被重新分類,使其與本期的列報方式相似。
按細分市場劃分的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月, | | |
(金額以百萬計) | | 2021 | | 2020 | | | | |
淨銷售額: | | | | | | | | |
美國沃爾瑪 | | $ | 93,167 | | | $ | 88,743 | | | | | |
沃爾瑪國際 | | 27,300 | | | 29,766 | | | | | |
山姆俱樂部 | | 16,692 | | | 15,163 | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 137,159 | | | $ | 133,672 | | | | | |
按分部劃分的營業收入,以及公司和支持的營業虧損、利息、淨額和其他損益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月, | | | | |
(金額以百萬計) | | 2021 | | 2020 | | | | | | | | |
營業收入(虧損): | | | | | | | | | | | | |
美國沃爾瑪 | | $ | 5,455 | | | $ | 4,302 | | | | | | | | | |
沃爾瑪國際 | | 1,194 | | | 806 | | | | | | | | | |
山姆俱樂部 | | 575 | | | 494 | | | | | | | | | |
企業與支持 | | (315) | | | (378) | | | | | | | | | |
營業收入 | | 6,909 | | | 5,224 | | | | | | | | | |
利息,淨額 | | 536 | | | 549 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他(收益)和損失 | | 2,529 | | | (721) | | | | | | | | | |
所得税前收入 | | $ | 3,844 | | | $ | 5,396 | | | | | | | | | |
分類收入
在下表中,細分市場淨銷售額按商品類別或市場分列。公司不時修改將特定商品的淨銷售額分配給商品類別。當分配發生變化時,將前一期金額重新分類,使其與本期列報方式相當。
此外,還為每個細分市場提供了與電子商務相關的淨銷售額,其中包括全渠道銷售,即客户以數字方式發起訂單,然後通過商店或俱樂部完成訂單。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以百萬計) | | 截至4月30日的三個月, | | |
按商品類別劃分的沃爾瑪美國淨銷售額 | | 2021 | | 2020 | | | | |
雜貨店 | | $ | 51,391 | | | $ | 52,921 | | | | | |
普通商品 | | 30,607 | | | 25,466 | | | | | |
健康與保健 | | 9,970 | | | 9,600 | | | | | |
其他類別 | | 1,199 | | | 756 | | | | | |
總計 | | $ | 93,167 | | | $ | 88,743 | | | | | |
美國沃爾瑪的的總淨銷售額,大約 $11.3 十億和美元8.3 在截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月中,分別有10億美元與電子商務有關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以百萬計) | | 截至4月30日的三個月, | | |
沃爾瑪國際按市場劃分的淨銷售額 | | 2021 | | 2020 | | | | |
墨西哥和中美洲 | | $ | 8,330 | | | $ | 8,496 | | | | | |
英國 | | 3,811 | | | 7,132 | | | | | |
加拿大 | | 4,848 | | | 4,286 | | | | | |
中國 | | 3,773 | | | 3,368 | | | | | |
其他 | | 6,538 | | | 6,484 | | | | | |
總計 | | $ | 27,300 | | | $ | 29,766 | | | | | |
在沃爾瑪國際的總淨銷售額中, 大約 $4.3 十億和美元2.9 在截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月中,分別有10億美元與電子商務有關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以百萬計) | | 截至4月30日的三個月, | | |
山姆俱樂部按商品類別劃分的淨銷售額 | | 2021 | | 2020 | | | | |
雜貨和消耗品 | | $ | 10,669 | | | $ | 10,361 | | | | | |
燃料、煙草和其他類別 | | 2,299 | | | 2,013 | | | | | |
家居和服裝 | | 2,082 | | | 1,280 | | | | | |
健康與保健 | | 941 | | | 901 | | | | | |
科技、辦公和娛樂 | | 701 | | | 608 | | | | | |
總計 | | $ | 16,692 | | | $ | 15,163 | | | | | |
在山姆俱樂部的總淨銷售額中, 大約 $1.5 十億和美元1.0 在截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月中,分別有10億美元與電子商務有關。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
概述
本次討論介紹了沃爾瑪公司。”截至2022年1月31日的財政年度(“2022財年”)和截至2021年1月31日的財年(“2021財年”)(“沃爾瑪”、“公司”、“我們的” 或 “我們”)的業績應與截至2021年4月30日的三個月的簡明合併財務報表以及本季度報告第一部分第1項中包含的附註一起閲讀表10-Q,以及我們截至2021年1月31日止年度的合併財務報表、附註和相關管理層的對財務狀況和經營業績的討論和分析,載於我們截至2021年1月31日止年度的10-K表年度報告。
我們打算在本次討論中為讀者提供信息,以幫助他們瞭解我們的財務報表、這些財務報表中某些關鍵項目的不同時期的變化以及導致這些變化的主要因素。我們還討論了管理層用來評估公司業績的某些績效指標。此外,討論還提供了有關我們三個業務部門財務業績的信息,以更好地瞭解每個部門及其經營業績如何影響整個公司的財務狀況和經營業績。
在本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中,我們討論了分部營業收入、可比門店和俱樂部銷售額以及其他衡量標準。管理層使用每個細分市場的營業收入(包括某些公司管理費用分配)以及其他衡量標準來衡量公司各細分市場的業績。我們會不時修改每個細分市場營業收入的衡量標準和其他衡量標準,具體取決於我們的首席運營決策者定期審查的信息。
可比門店和俱樂部銷售額或可比銷售額是一種指標,通過衡量這些商店和俱樂部的銷售額與上一年同期相比在特定時期內的變化,包括電子商務銷售額,來衡量我們現有門店和俱樂部的業績。沃爾瑪對可比銷售額的定義包括過去12個月內開業的門店和俱樂部的銷售額,包括改造、搬遷、擴張和轉換,以及電子商務銷售。我們通過包括所有以數字方式發起的銷售來衡量電子商務銷售的影響,包括通過我們的商店和俱樂部完成的全渠道交易。如果門店的轉換伴隨着搬遷或擴建,導致商店零售平方英尺的變化超過5%,則該門店的銷售不包括在可比銷售額中。與剝離業務相關的銷售不包括在可比銷售中,與收購相關的銷售在進行此類收購12個月之前不包括與收購相關的銷售。零售行業其他人也將可比銷售額稱為 “同店” 銷售。計算可比銷售額的方法因零售行業而異。因此,我們對可比銷售額的計算不一定與其他公司報告的類似標題的指標相提並論。
在討論我們的經營業績時,“貨幣匯率” 一詞是指我們用來將本位貨幣不是美元的國家的經營業績轉換為美元的貨幣匯率。我們將貨幣匯率變動的影響計算為使用本期貨幣匯率折算的本期活動與上一年同期可比貨幣匯率之間的差額。此外,非美元收購在持有12個月之前,不會計算匯率波動。在整個討論中,我們將這種計算的結果稱為貨幣匯率波動的影響。匯率的波動可能會影響公司和沃爾瑪國際板塊未來的業績,包括淨銷售額和營業收入。
我們的每個細分市場對公司經營業績的貢獻各不相同。但是,近年來,除了由於貨幣匯率波動而對沃爾瑪國際板塊的繳款率略有變化外,兩者對公司淨銷售額和營業收入的繳款率總體上都保持了穩定的繳款率。根據我們長期加強沃爾瑪國際投資組合的戰略,我們在截至2021年4月30日的三個月內完成了以下行動:
•2021年2月完成了對我們在英國的零售業務阿斯達的出售,淨對價為96億美元。在截至2021年4月30日的三個月中,我們確認了2億美元的税後非現金增量虧損,這主要是由於處置集團淨資產的變化、貨幣匯率波動和收盤時的慣例收購價格調整。
•2021年3月完成了對我們在日本的零售業務Seiyu的出售,淨對價為12億美元。在截至2021年4月30日的三個月中,我們確認了2億美元的税後非現金增量虧損,這主要是由於處置集團淨資產的變化、貨幣匯率波動和收盤時的慣例收購價格調整。
在我們所服務的所有市場中,我們在競爭激烈的全渠道零售行業中運營。我們面臨着來自其他折扣、百貨、藥品、美元、雜貨和專賣店、倉庫俱樂部和超市以及電子商務企業的激烈銷售競爭。這些競爭對手中有許多是國家、地區或國際連鎖店,或者擁有全國或國際全渠道或電子商務業務。我們與多家公司競爭,以吸引和留住高素質的員工(“員工”)。我們和其他零售公司受到許多因素的影響,包括但不限於:災難性事件、天氣、包括持續的 COVID-19 疫情在內的全球健康疫情、競爭壓力、消費者可支配收入、消費者債務水平和購買模式、消費者信貸可用性、商品成本、貨幣匯率波動、客户偏好、通貨緊縮、通貨膨脹、燃料和能源價格、總體經濟狀況、保險成本、利率、勞動力成本、税率,徵收關税,網絡安全攻擊和失業。有關可能影響我們經營業績的因素以及我們公司的某些風險和證券投資的更多信息,可在 “第5項” 下找到。其他信息。”
我們預計,由於COVID-19疫情的持續時間和強度;經濟刺激的持續時間和範圍;全球疫苗的時機和有效性;以及可能影響我們業績的就業趨勢和消費者信心的波動,我們的業務和全球經濟將持續存在不確定性。有關按可報告分部劃分的經營業績的詳細討論,請參閲下文的 “經營業績”。
公司績效指標
我們致力於在日常低成本的支持下,通過每天的低價幫助客户省錢並過上更好的生活。有時,我們會調整業務策略,以保持和加強我們在運營所在國家的競爭地位。我們將我們的財務框架定義為:
•強勁、高效的增長;
•一貫的運營紀律;以及
•戰略資本配置。
在我們執行該財務框架時,我們相信隨着時間的推移,我們的資本回報率將有所提高。
強勁、高效的增長
我們的目標是優先考慮強勁、高效的增長,這意味着我們將專注於最具生產力的增長機會,增加可比門店和俱樂部的銷售額,加速電子商務銷售增長和全渠道計劃的擴展,同時減緩新門店和俱樂部的增長速度。有時,我們會進行戰略投資,重點是公司的長期增長。
可比銷售額是一項指標,通過衡量去年同期內此類商店和俱樂部的銷售變化(包括電子商務銷售額),來衡量我們現有門店和俱樂部的業績。零售行業通常使用零售日曆(也稱為 4-5-4 日曆)報告可比銷售額。為了與零售行業保持一致,我們在季度財報中使用零售日曆提供可比銷售額。但是,當我們在下面討論我們的可比銷售額時,我們指的是使用我們的財政日曆計算的日曆可比銷售額,與使用零售日曆的可比銷售額相比,這可能會導致差異。
截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月,日曆可比銷售額以及燃料的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月, | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | | | | | | | |
| | 含燃料 | | 燃料衝擊 | | | | |
美國沃爾瑪 | | 5.3 | % | | 10.6 | % | | 0.2 | % | | (0.2) | % | | | | | | | | |
山姆俱樂部 | | 10.1 | % | | 9.6 | % | | 3.9 | % | | (3.4) | % | | | | | | | | |
美國總計 | | 6.0 | % | | 10.5 | % | | 0.8 | % | | (0.6) | % | | | | | | | | |
與上一財年同期相比,截至2021年4月30日的三個月,包括燃料在內的美國可比銷售額增長了6.0%。截至2021年4月30日的三個月,沃爾瑪美國板塊的可比銷售增長為5.3%,這主要是受消費者刺激支出的推動。客户繼續整合購物旅行併購買更大的購物籃,這促進了門票的平均增長,而本季度的交易量總體有所下降,在2021年4月轉為正數。截至2021年4月30日的三個月,沃爾瑪美國分部的電子商務銷售額為同類銷售額貢獻了約3.5%,這主要是由門店提貨和送貨以及walmart.com推動的。
截至2021年4月30日的三個月,山姆俱樂部板塊的可比銷售額增長了10.1%。山姆俱樂部板塊的可比銷售額得益於交易量和平均門票的增長,這得益於刺激性支出,但我們決定從某些俱樂部所在地清除煙草的決定部分抵消了這一點。截至2021年4月30日的三個月,山姆俱樂部板塊的電子商務銷售額為同類銷售額的正面貢獻了約2.8%。
一致的運營紀律
我們嚴格管理開支,優化工作效率,創造一個可持續的最低服務成本的環境。我們投資於技術和流程改進,以提高生產率、管理庫存和降低成本。我們通過支出槓桿來衡量運營紀律,我們將其定義為淨銷售額的增長速度快於運營、銷售、一般和管理(“運營”)費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至4月30日的三個月, |
(金額以百萬計) | | | | | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額 | | | | | | $ | 137,159 | | | $ | 133,672 | |
與同期相比的百分比變化 | | | | | | 2.6 | % | | 8.7 | % |
運營、銷售、一般和管理費用 | | | | | | $ | 28,129 | | | $ | 27,372 | |
與同期相比的百分比變化 | | | | | | 2.8 | % | | 5.5 | % |
運營、銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比 | | | | | | 20.5 | % | | 20.5 | % |
儘管淨銷售額有所增長,但截至2021年4月30日的三個月,運營支出佔淨銷售額的百分比與上一財年同期相比相對持平。沃爾瑪美國板塊工資和技術投資的增加被減少的5億美元的 COVID-19 相關增量成本所抵消,以及我們在2021財年將英國和日本的業務歸類為待售後未記錄的折舊和攤銷支出的收益。
戰略資本配置
我們的戰略包括改善門店和俱樂部中面向客户的舉措,為我們的客户創造無縫的全渠道體驗。因此,我們正在為供應鏈、面向客户的舉措、技術和門店改造分配更多資金,而向新門店和俱樂部開業分配更少的資金。下表提供了更多詳細信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以百萬計) | | | | 截至4月30日的三個月, |
資本支出的分配 | | | | | | 2021 | | 2020 |
供應鏈、面向客户的舉措和技術 | | | | | | $ | 1,013 | | | $ | 823 | |
商店改造 | | | | | | 613 | | | 438 | |
新門店和俱樂部,包括擴建和搬遷 | | | | | | 38 | | | 23 | |
美國總計 | | | | | | 1,664 | | | 1,284 | |
沃爾瑪國際 | | | | | | 550 | | | 468 | |
資本支出總額 | | | | | | $ | 2,214 | | | $ | 1,752 | |
退貨
在我們執行財務框架時,我們相信隨着時間的推移,我們的資本回報率將有所提高。我們用投資回報率和自由現金流指標來衡量資本回報率。此外,我們以股票回購和分紅的形式提供回報,流動性和資本資源部分對此進行了討論。
資產回報率和投資回報率
我們將資產回報率(“ROA”),這是基於我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)列報的財務報表的最直接可比的衡量標準,以及投資回報率(“ROI”)作為評估資產回報率的指標。儘管投資回報率被視為非公認會計準則的財務指標,但管理層認為投資回報率是與投資者分享的一項有意義的指標,因為它可以幫助投資者評估沃爾瑪部署資產的有效性。隨着管理層在長期戰略計劃和可能的短期影響之間取得平衡,投資回報率的趨勢可能會隨着時間的推移而波動。截至2021年4月30日和2020年4月30日的過去十二個月,投資回報率分別為5.3%和6.6%。投資回報率的下降主要是由於剝離我們在英國、日本和阿根廷的業務所造成的損失,但部分被營業收入的增加以及股權投資的公允價值變化所抵消。在截至2021年4月30日和2020年4月30日的過去十二個月中,投資回報率分別為14.4%和13.4%。投資回報率的增加主要是由於營業收入的增加。
我們將投資回報率定義為過去 12 個月的調整後營業收入(營業收入加上利息收入、折舊和攤銷以及租金支出)除以該期間的平均投資資本。我們認為平均投資資本是我們期初和期末總資產的平均值,加上該時期的平均累計折舊和攤銷,減去平均應付賬款和平均應計負債。
我們對投資回報率的計算被視為非公認會計準則財務指標,因為我們使用財務指標來計算投資回報率,這些指標不包括和包括在最直接可比的GAAP財務指標中包含和排除的金額。例如,我們在計算投資回報率的分子時將折舊和攤銷的影響排除在報告的營業收入中。如上所述,我們認為ROA是根據公認會計原則計算的財務指標,與我們的投資回報率計算最直接相似。投資回報率與投資回報率(即該期間的合併淨收入除以該期間的平均總資產)不同,因為投資回報率:調整
營業收入不包括某些支出項目並增加利息收入;根據累計折舊和攤銷、應付賬款和應計負債的影響調整總資產,以得出投資資本總額。由於上述調整,我們認為投資回報率比投資回報率更準確地衡量我們部署關鍵資產的方式,對投資者來説更有意義。儘管投資回報率是一種標準的財務衡量標準,但有許多方法可以計算公司的投資回報率。因此,管理層計算投資回報率的方法可能與其他公司計算投資回報率的方法不同。
投資回報率和投資回報率的計算,以及投資回報率與ROA(最具可比性的公認會計準則財務指標)的核對,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至4月30日的過去十二個月中 |
(金額以百萬計) | | 2021 | | 2020 |
資產回報率的計算 |
分子 | | | | |
合併淨收益 | | $ | 12,443 | | | $ | 15,369 | |
分母 | | | | |
平均總資產 (1) | | $ | 234,737 | | | $ | 233,718 | |
資產回報率 (ROA) | | 5.3 | % | | 6.6 | % |
| | | | |
投資回報率的計算 |
分子 | | | | |
營業收入 | | $ | 24,233 | | | $ | 20,847 | |
+ 利息收入 | | 108 | | | 184 | |
+ 折舊和攤銷 | | 11,022 | | | 11,062 | |
+ 出租 | | 2,534 | | | 2,694 | |
= 投資回報率營業收入 | | $ | 37,897 | | | $ | 34,787 | |
| | | | |
分母 | | | | |
平均總資產 (1) | | $ | 234,737 | | | $ | 233,718 | |
'+ 平均累計折舊和攤銷 (1) | | 95,424 | | | 90,970 | |
'-平均應付賬款 (1) | | 46,124 | | | 44,603 | |
-平均應計負債 (1) | | 20,874 | | | 20,700 | |
= 平均投資資本 | | $ | 263,163 | | | $ | 259,385 | |
投資回報率 (ROI) | | 14.4 | % | | 13.4 | % |
(1) 平均值的計算方法是將本期末的賬户餘額與上一期末的賬户餘額相加併除以2。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
某些資產負債表數據 | | | | | | |
總資產 | | $ | 236,581 | | | $ | 232,892 | | | $ | 234,544 | |
累計折舊和攤銷 | | 96,334 | | | 94,514 | | | 87,426 | |
應付賬款 | | 48,151 | | | 44,096 | | | 45,110 | |
應計負債 | | 21,371 | | | 20,377 | | | 21,023 | |
自由現金流
自由現金流被視為非公認會計準則財務指標。但是,管理層認為,衡量我們從業務運營中產生現金的能力的自由現金流是評估公司財務業績的重要財務指標。應將自由現金流視為衡量我們業績的合併淨收益和經營活動提供的淨現金來衡量我們的流動性,而不是將其作為替代品。有關GAAP指標的討論,請參閲流動性和資本資源,包括經營活動提供的淨現金、用於投資活動的淨現金和用於融資活動的淨現金。
我們將自由現金流定義為一段時間內經營活動提供的淨現金減去該期間為財產和設備支付的款項。截至2021年4月30日的三個月,我們的經營活動提供的淨現金為29億美元,與截至2020年4月30日的三個月的70億美元相比有所減少,這主要是由於庫存購買量的增加,部分原因是抵消了2021財年第一季度庫存銷售加速的影響。截至2021年4月30日的三個月,我們創造了6億美元的自由現金流,與截至2020年4月30日的三個月的53億美元相比有所下降,其原因與經營活動提供的淨現金減少以及5億美元的資本支出增加的原因相同。
沃爾瑪對自由現金流的定義有限,因為它不代表可用於全權支出的剩餘現金流,因為該措施沒有扣除還本付息和其他合同義務或為企業收購支付的款項所需的款項。因此,我們認為,重要的是將自由現金流視為為我們的簡明合併現金流量表提供補充信息的一項衡量標準。
儘管其他公司報告了他們的自由現金流,但可能有許多方法可以計算公司的自由現金流。因此,管理層用來計算我們的自由現金流的方法可能與其他公司用來計算其自由現金流的方法不同。
下表列出了自由現金流(非公認會計準則財務指標)與經營活動提供的淨現金的對賬,我們認為經營活動提供的淨現金是與自由現金流最直接可比的公認會計準則財務指標,還列出了有關用於投資活動的淨現金和用於融資活動的淨現金的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至4月30日的三個月, |
(金額以百萬計) | | | | | | | | 2021 | | 2020 |
經營活動提供的淨現金 | | | | | | | | $ | 2,858 | | | $ | 7,017 | |
財產和設備的付款 | | | | | | | | (2,214) | | | (1,752) | |
自由現金流 | | | | | | | | $ | 644 | | | $ | 5,265 | |
| | | | | | | | | | |
(用於)投資活動提供的淨現金 (1) | | | | | | | | $ | 5,850 | | | $ | (1,696) | |
融資活動提供的(用於)淨現金 | | | | | | | | (5,399) | | | 565 | |
(1) “(用於)投資活動提供的淨現金” 包括財產和設備的付款,這也包含在我們對自由現金流的計算中。
運營結果
合併經營業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至4月30日的三個月, |
(金額以百萬計,單位數量除外) | | | | | | | | 2021 | | | 2020 |
總收入 | | | | | | | | $ | 138,310 | | | | $ | 134,622 | |
與同期相比的百分比變化 | | | | | | | | 2.7 | % | | | 8.6% |
淨銷售額 | | | | | | | | $ | 137,159 | | | | $ | 133,672 | |
與同期相比的百分比變化 | | | | | | | | 2.6 | % | | | 8.7% |
美國日曆可比銷售總額增長 | | | | | | | | 6.0 | % | | | 10.5% |
毛利率佔淨銷售額的百分比 | | | | | | | | 24.7 | % | | | 23.7% |
營業收入 | | | | | | | | $ | 6,909 | | | | $ | 5,224 | |
營業收入佔淨銷售額的百分比 | | | | | | | | 5.0 | % | | | 3.9% |
其他(收益)和損失 | | | | | | | | $ | 2,529 | | | | $ | (721) | |
合併淨收益 | | | | | | | | $ | 2,811 | | | | $ | 4,074 | |
期末的單位數量 | | | | | | | | 10,526 | | | | 11,484 | |
期末零售平方英尺 | | | | | | | | 1,065 | | | | 1,128 | |
截至2021年4月30日的三個月,我們的總收入與上一財年同期相比增長了37億美元,增長了2.7%,主要由淨銷售額組成,但也包括會員收入和其他收入。收入的增長主要是由於美國沃爾瑪和山姆俱樂部板塊的可比銷售額強勁增長,這得益於美國的消費者刺激資金,以及我們剩餘幾個國際市場的正可比銷售額。這些增長被淨銷售額減少的42億美元部分抵消,這主要與剝離我們在英國和日本的業務有關,後者分別於2021年2月和2021年3月結束。淨銷售額還受益於截至2021年4月30日的三個月中貨幣匯率波動帶來的9億美元的積極影響。
與上一財年同期相比,截至2021年4月30日的三個月,毛利佔淨銷售額的百分比(“毛利率”)增加了104個基點。這一增長主要是由沃爾瑪美國板塊向普通商品的組合轉變所推動的,部分原因是刺激措施、降價幅度降低以及去年與 COVID-19 相關的產品組合轉向利潤率較低的類別,例如食品和消耗品。
儘管淨銷售額有所增長,但截至2021年4月30日的三個月,與上一財年同期相比,運營支出佔淨銷售額的百分比相對持平。沃爾瑪美國板塊工資和技術投資的增加部分被減少的5億美元的 COVID-19 相關增量成本所抵消,以及我們在2021財年將英國和日本的業務歸類為待售後未記錄的折舊和攤銷費用所帶來的好處。
截至2021年4月30日的三個月,其他收益和虧損包括25億美元的淨虧損,這主要反映了與我們的股權投資公允價值變動相關的21億美元淨虧損,以及與2022財年第一季度交易結束時剝離我們在英國和日本的業務相關的4億美元增量虧損。在截至2020年4月30日的三個月中,其他收益和虧損包括7億美元的收益,主要代表我們京東投資的公允價值變化。
截至2021年4月30日的三個月,我們的有效所得税税率為26.9%,與上一財年同期的24.5%相比,增加了237個基點。有效税率的提高主要是由於我們在英國和日本的業務的銷售虧損增加,這在2022財年第一季度提供了最低限度的可實現税收優惠。我們的有效所得税税率可能會因各種因素而逐季度波動,這些因素包括我們對某些應急税率的評估、估值補貼、税法的變化、行政審計的結果、離散項目的影響以及我們在美國業務和國際業務的收益組合和規模,這些因素受可能與美國法定税率不同的法定税率的約束。
由於上述因素,截至2021年4月30日的三個月,與上一財年同期相比,合併淨收入減少了13億美元。因此,截至2021年4月30日的三個月,歸屬於沃爾瑪的每股普通股攤薄淨收益為0.97美元,與上一財年同期相比減少了0.43美元。
沃爾瑪美國分部
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月, | | |
(金額以百萬計,單位數量除外) | | 2021 | | | 2020 | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 93,167 | | | | $ | 88,743 | | | | | | |
與同期相比的百分比變化 | | 5.0 | % | | | 10.5 | % | | | | | |
日曆可比銷售額增長 | | 5.3 | % | | | 10.6 | % | | | | | |
營業收入 | | $ | 5,455 | | | | $ | 4,302 | | | | | | |
營業收入佔淨銷售額的百分比 | | 5.9 | % | | | 4.8 | % | | | | | |
期末的單位數量 | | 4,743 | | | | 4,753 | | | | | | |
期末零售平方英尺 | | 703 | | | | 703 | | | | | | |
與上一財年同期相比,截至2021年4月30日的三個月,沃爾瑪美國分部的淨銷售額增長了44億美元,增長了5.0%。增長是由於截至2021年4月30日的三個月的可比銷售額為5.3%,這主要是由消費者刺激支出推動的平均門票增長所致。客户繼續整合購物行程併購買更大的購物籃,這促進了平均門票的增長,而本季度的交易量整體有所下降,在2021年4月轉為正數。在截至2021年4月30日的三個月中,沃爾瑪美國電子商務銷售額為同類銷售額貢獻了約3.5%,這主要是由門店提貨和送貨以及walmart.com推動的。
與上一財年同期相比,截至2021年4月30日的三個月,毛利率增長了142個基點,這主要是由於刺激措施,以及去年與COVID相關的食品和消耗品組合轉向以及降價降幅降低,推動了普通商品的混合。
儘管淨銷售額有所增加,但截至2021年4月30日的三個月,運營支出佔淨銷售額的百分比與上一財年同期相比增長了49個基點,這主要是由於工資和技術投資的增加,被4億美元的 COVID-19 相關增量成本減少所部分抵消。
由於上述因素,截至2021年4月30日的三個月,與上一財年同期相比,營業收入增加了12億美元。
沃爾瑪國際板塊
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至4月30日的三個月, |
(金額以百萬計,單位數量除外) | | | | | | | 2021 | | | 2020 |
淨銷售額 | | | | | | | $ | 27,300 | | | | $ | 29,766 | |
與同期相比的百分比變化 | | | | | | | (8.3) | % | | | 3.4 | % |
營業收入 | | | | | | | $ | 1,194 | | | | $ | 806 | |
營業收入佔淨銷售額的百分比 | | | | | | | 4.4 | % | | | 2.7 | % |
期末的單位數量 | | | | | | | 5,184 | | | | 6,132 | |
期末零售平方英尺 | | | | | | | 282 | | | | 345 | |
與上一財年同期相比,截至2021年4月30日的三個月,沃爾瑪國際板塊的淨銷售額下降了25億美元,下降了8.3%。淨銷售額下降是由於42億美元的減少主要與阿斯達和西友的剝離有關,這兩家公司分別於2021年2月和2021年3月結束,但部分被我們剩餘幾個市場的正淨銷售增長所抵消。截至2021年4月30日的三個月,淨銷售額包括9億美元貨幣匯率的正波動。
截至2021年4月30日的三個月,毛利率與上一財年同期相比增長了42個基點,這主要是由於向更高利潤率類別的混合轉移,降價減少以及與前面提到的資產剝離相關的淨收益。
與上一財年同期相比,截至2021年4月30日的三個月,運營支出佔淨銷售額的百分比下降了86個基點。下降的主要原因是,在2021財年阿斯達和西友被歸類為待售待售之後,沒有記錄折舊和攤銷費用,以及與前一同期相比,COVID-19 相關增量成本有所降低。
由於上述因素,截至2021年4月30日的三個月,與上一財年同期相比,營業收入增加了4億美元。
山姆俱樂部片段
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月, | | |
(金額以百萬計,單位數量除外) | | 2021 | | | 2020 | | | | | |
包括燃料 | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 16,692 | | | | $ | 15,163 | | | | | | |
與同期相比的百分比變化 | | 10.1 | % | | | 9.6 | % | | | | | |
日曆可比銷售額增長 | | 10.1 | % | | | 9.6 | % | | | | | |
營業收入 | | $ | 575 | | | | $ | 494 | | | | | | |
營業收入佔淨銷售額的百分比 | | 3.4 | % | | | 3.3 | % | | | | | |
期末的單位數量 | | 599 | | | | 599 | | | | | | |
期末零售平方英尺 | | 80 | | | | 80 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
不包括燃料 (1) | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 14,937 | | | | $ | 14,069 | | | | | | |
與同期相比的百分比變化 | | 6.2 | % | | | 13.0 | % | | | | | |
營業收入 | | $ | 530 | | | | $ | 398 | | | | | | |
營業收入佔淨銷售額的百分比 | | 3.5 | % | | | 2.8 | % | | | | | |
(1) 我們認為,“不包括燃料” 信息對投資者很有用,因為它使投資者能夠了解山姆俱樂部板塊的燃料銷售對其經營業績的影響,而經營業績受燃油價格波動的影響。燃油價格的波動可能會繼續影響山姆俱樂部板塊未來的經營業績。
與上一財年同期相比,截至2021年4月30日的三個月,山姆俱樂部板塊的淨銷售額增長了15億美元,增長了10.1%。我們的可比銷售額增長了10.1%,這得益於交易量和平均門票的增長,也得益於刺激性支出。我們決定從某些俱樂部所在地撤出煙草,部分抵消了可比銷售額的增長。截至2021年4月30日的三個月,山姆俱樂部的電子商務淨銷售額為同類銷售額的正面貢獻了約2.8%。
與上一財年同期相比,截至2021年4月30日的三個月的毛利率相對持平。毛利率受到燃料銷售增長的負面影響,利潤率降低,但被有利的商品組合和煙草銷售的減少所抵消。
與上一財年同期相比,截至2021年4月30日的三個月中,會員收入和其他收入增長了11.4%。截至2021年4月30日的三個月中,這一增長是由於整體續訂率、新會員註冊和Plus滲透率的提高。
與上一財年同期相比,截至2021年4月30日的三個月,運營支出佔該細分市場淨銷售額的百分比下降了18個基點。下降的主要原因是燃料銷量增加以及與 COVID-19 相關的增量成本降低,與上一財年同期相比,工資投資的增加和煙草銷售的減少部分抵消了這一下降。
由於上述因素,截至2021年4月30日的三個月,與上一財年同期相比,營業收入增加了1億美元。
流動性和資本資源
流動性
從歷史上看,我們業務的實力和穩定性為我們提供了重要的流動性來源。我們通過經營活動提供的現金流,再加上我們的長期債務和短期借款,足以為我們的運營提供資金,同時使我們能夠投資於支持業務長期增長的活動。通常,部分或全部剩餘的可用現金流已用於為我們的普通股和股票回購的分紅提供資金。在當前的環境下,我們認為,在可預見的將來,我們的流動性來源將繼續足以為運營提供資金,為我們的全球投資和擴張活動提供資金,支付股息和為股票回購提供資金。
經營活動提供的淨現金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至4月30日的三個月, |
(金額以百萬計) | | | | | | | | 2021 | | 2020 | |
經營活動提供的淨現金 | | | | | | | | $ | 2,858 | | | $ | 7,017 | | |
截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月,經營活動提供的淨現金分別為29億美元和70億美元。截至2021年4月30日的三個月,經營活動提供的現金減少主要是由於庫存購買量的增加,部分原因是抵消了2021財年第一季度庫存銷售加速的影響。
現金等價物和營運資金赤字
截至2021年4月30日和2020年4月30日,現金和現金等價物分別為228億美元和149億美元。截至2021年4月30日,我們的營運資金赤字為43億美元,與截至2020年4月30日的193億美元相比有所下降,這主要是由於現金和現金等價物的增加以及上述庫存的增加。由於我們在融資業務中有效使用現金、持續進入資本市場以及以支付現金分紅和股票回購的形式向股東提供回報,我們的運營資金通常出現赤字。
截至2021年4月30日和2021年1月31日,由於當地法律或其他限制,分別為23億美元和28億美元的現金和現金等價物可能無法自由轉讓到美國。在截至2021年4月30日的23億美元中,約有5億美元只能通過分紅或公司間融資安排獲得,但須經Flipkart少數股東批准;但是,這筆現金預計將用於為Flipkart的運營提供資金。
由投資活動提供或用於投資活動的淨現金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至4月30日的三個月, | | |
(金額以百萬計) | | | | | | 2021 | | 2020 | | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | | | | | | $ | 5,850 | | | $ | (1,696) | | | |
投資活動提供的淨現金為59億美元,而截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月,用於投資活動的淨現金分別為17億美元。在截至2021年4月30日的三個月中,投資活動提供的淨現金增加了75億美元,這主要是由於資產剝離阿斯達和西友獲得的淨收益,但部分被資本支出的增加所抵消。
融資活動中使用或提供的淨現金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至4月30日的三個月, | | |
(金額以百萬計) | | | | | | 2021 | | 2020 | | |
融資活動提供的(用於)淨現金 | | | | | | $ | (5,399) | | | $ | 565 | | | |
融資活動中使用或提供的淨現金通常包括與我們的短期和長期債務、已支付的股息和回購公司股票相關的交易。與非控股權益股東的交易也被歸類為融資活動產生的現金流。用於融資活動的淨現金為54億美元,而截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月,融資活動提供的淨現金分別為6億美元。用於融資活動的淨現金的增加主要是由於短期借款的減少以及股票回購的增加。
2021年4月,公司續訂並延長了現有的100億美元364天循環信貸額度以及50億美元的五年期信貸額度。截至2021年4月30日,我們在美國總共承諾了150億美元的信貸額度,全部未支付。
長期債務
下表列出了截至2021年4月30日的三個月中我們長期債務的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以百萬計) | | 一年內到期的長期債務 | | 長期債務 | | 總計 |
截至2021年2月1日的餘額 | | $ | 3,115 | | | $ | 41,194 | | | $ | 44,309 | |
| | | | | | |
償還長期債務 | | (510) | | | — | | | (510) | |
長期債務的重新分類 | | 894 | | | (894) | | | — | |
其他 | | 1 | | | (27) | | | (26) | |
截至 2021 年 4 月 30 日的餘額 | | $ | 3,500 | | | $ | 40,273 | | | $ | 43,773 | |
分紅
自2021年2月18日起,董事會批准了2022財年每股2.20美元的年度股息,比2021財年每股2.16美元的年度股息有所增加。根據以下記錄和支付日期,2022財年的年度股息已經或將分四個季度分期支付,每股0.55美元:
| | | | | | | | |
記錄日期 | | 應付款日期 |
2021年3月19日 | | 2021 年 4 月 5 日 |
2021年5月7日 | | 2021年6月1日 |
2021年8月13日 | | 2021年9月7日 |
2021年12月10日 | | 2022年1月3日 |
2021年4月5日和2021年6月1日支付的分期股息已按計劃支付。
公司股票回購計劃
公司不時根據公司董事會批准的股票回購計劃回購其普通股。2021年2月22日之前進行的所有回購都是根據2022財年初生效的計劃進行的。2021 年 2 月 18 日,董事會批准了一項新的 200 億美元股票回購計劃,該計劃沒有到期日或其他限制公司回購期限的限制,並從 2021 年 2 月 22 日起取代了之前的股票回購計劃。截至2021年4月30日,新的股票回購計劃仍有176億美元股票回購的授權。任何回購的股票都將以建設性方式退回並恢復未發行狀態。
我們會定期審查股票回購活動,並在決定何時進行股票回購時考慮多個因素,包括當前的現金需求、槓桿能力、借款成本、我們的經營業績和普通股的市場價格等。我們預計,正在進行的股票回購計劃的大部分資金將來自公司的自由現金流。下表按結算日提供了截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月的股票回購信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月, | | |
(金額以百萬計,每股數據除外) | | 2021 | | 2020 | | | | | |
回購的股票總數 | | 20.6 | | | 6.3 | | | | | | |
每股支付的平均價格 | | $ | 136.18 | | | $ | 114.73 | | | | | | |
為股票回購支付的總金額 | | $ | 2,809 | | | $ | 723 | | | | | | |
資本資源
我們認為,來自運營的現金流、我們當前的現金狀況和資本市場準入將繼續足以滿足我們預期的運營現金需求,其中包括為商品庫存的季節性增長、資本支出、收購、股息支付和股票回購提供資金。
我們擁有強勁的商業票據和長期債務評級,這使我們能夠並將繼續使我們能夠在資本市場以優惠利率到期時為債務再融資。我們在美國還有150億美元的各種承諾信貸額度,目前所有這些信貸額度仍未支付。截至2021年4月30日,我們對商業票據的評級和一系列未償長期債務的評級如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
評級機構 | | 商業票據 | | 長期債務 |
標準普爾 | | A-1+ | | AA |
穆迪投資者服務 | | P-1 | | Aa2 |
惠譽評級 | | F1+ | | AA |
信用評級機構會定期審查其評級,因此,每個機構分配給我們的信用評級可能隨時進行修訂。因此,我們無法預測我們目前的信用評級是否會在一段時間內保持穩定。可能影響我們信用評級的因素包括我們的經營業績變化、總體經濟環境、零售業狀況、我們的財務狀況,包括我們的總債務和資本化以及業務戰略的變化。信用評級機構對我們的信用評級的任何下調都可能增加我們未來的借貸成本或損害我們以商業上可接受的條件進入資本和信貸市場的能力。此外,對我們當前短期信用評級的任何下調都可能削弱我們進入商業票據市場的能力,其靈活性與歷史相同,這可能要求我們更加依賴更昂貴的債務融資。信用評級機構的評級不建議買入、賣出或持有我們的商業票據或債務證券。每個評級均可由指定評級組織隨時修改或撤銷,並且應獨立於任何其他評級進行評估。此外,每種信用評級都特定於其所適用的證券。
其他事項
在我們的簡明合併財務報表附註7中,該附註標題為 “意外開支”,出現在本10-Q表季度報告的第一部分中,標題為 “第1項”。財務報表,” 我們在 “阿片類藥物訴訟” 小標題下討論處方阿片類藥物訴訟和其他事項,包括由此產生的某些風險。在附註7中,我們還在 “Asda等值索賠” 小標題下討論了公司對阿斯達等值索賠事宜的賠償義務。在本10-Q表季度報告的第二部分中,我們將討論與聯邦和州處方阿片類藥物訴訟、司法部阿片類藥物民事訴訟以及阿片類藥物相關證券集體訴訟和衍生訴訟相關的各種法律訴訟,標題為 “第1項”。法律訴訟”,在 “I. 補充信息” 小標題下。我們還在 “第 1 項” 的標題下討論了與阿斯達等值索賠問題和匯款代理人服務訴訟事項相關的項目。法律訴訟”,小標題下 “II.某些其他事項。”上述事項以及本10-Q表季度報告中其他地方描述的其他事項代表公司的或有負債,這些或有負債可能導致公司在最終解決後產生重大負債,也可能不會導致公司產生重大負債。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
與我們的業務相關的市場風險主要來自利率、貨幣匯率和某些股票投資的公允價值的變化。截至2021年4月30日,我們的市場風險與截至2021年1月31日財年的10-K表年度報告中披露的風險類似。我們於2021年3月19日向美國證券交易委員會提交的截至2021年1月31日財年的10-K表年度報告第二部分第7A項中列出的有關市場風險的信息,標題為 “市場風險的定量和定性披露”,特此以引用方式納入本10-Q表季度報告。
第 4 項。控制和程序
我們維持披露控制和程序,旨在提供合理的保證,確保需要及時披露的信息能夠及時積累並及時傳達給管理層。在設計和評估此類控制和程序時,我們認識到,任何控制和程序,無論設計和運作得多好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。我們的管理層在評估控制和程序時必須運用判斷力。此外,我們還投資於未合併的實體。由於我們不控制或管理這些實體,因此我們對這些實體的控制和程序比我們對合並子公司的控制和程序要有限得多。
在正常業務過程中,我們會審查對財務報告的內部控制,並對我們的系統和流程進行更改,以改善此類控制並提高效率,同時確保我們維持有效的內部控制環境。變更可能包括實施新的、更高效的系統、更新現有系統、自動化手動流程、在全球範圍內實現控制標準化、將某些流程遷移到我們的共享服務組織以及加強監控控制等活動。這些變化沒有對公司對財務報告的內部控制產生重大影響,也不太可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響,它們使我們能夠繼續加強對財務報告的內部控制並確保其保持有效。
截至本報告所涉期末,對我們披露控制和程序的設計和運作有效性的評估是在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下進行的。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序可以有效提供合理的保證,即公司在根據經修訂的1934年《證券交易法》(經修訂)提交或提交的報告中要求披露的信息,並酌情傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定,並且可以有效地提供合理的信息確保在 SEC 規則和表格規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告此類信息。
在最近結束的財季中,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
一、補充信息:我們在本10-Q表季度報告的第一部分中,以 “第1項” 為標題討論了某些法律訴訟。財務報表”,載於我們的簡明合併財務報表附註7,標題為 “意外開支”,小標題是 “法律訴訟”。我們請您參閲該討論,瞭解有關這些法律訴訟的重要信息,包括此類訴訟的依據以及所尋求的救濟(如果已知)。我們提供以下有關這些法律訴訟的額外信息,包括訴訟名稱、訴訟待審法院以及提起訴訟的申請日期。
聯邦和州處方阿片類藥物訴訟:關於全國處方阿片類藥物訴訟(MDL No.2804)(“MDL”)。美國俄亥俄州北區地方法院正在審理中,截至2021年5月24日,MDL包括2,000多起案件,其中一些案件正在移交給MDL或有待還押動議。目前計劃於2021年10月開始審理其中一起針對包括公司在內的多方的MDL案件,涉及阿片類藥物配發和分銷索賠。在一起案件中,該公司被指定為被告,該案件被從MDL法院還押到俄克拉荷馬州東區美國地方法院。此外,截至2021年5月24日,有200多起州法院待審案件,其中一些案件可能會移交聯邦法院以尋求MDL移交。各州案例的案例引文列於本10-Q表附錄99.1。
美國司法部阿片類藥物民事訴訟:2020年10月22日,該公司在美國德克薩斯州東區地方法院對美國司法部(“DOJ”)和美國緝毒局提起宣告性判決訴訟,要求聯邦法院澄清藥劑師和藥房在《管制物質法》(“CSA”)下阿片類藥物配發和分銷方面的作用和責任)。該公司的訴訟,即沃爾瑪公司訴美國司法部等人,德克薩斯州東區USDC,20年10月22日,被駁回,該公司正在對該決定提出上訴。美國司法部已對該公司提起民事訴訟,在美國特拉華特區地方法院待審,司法部在該訴訟中指控阿片類藥物的全國分銷和配發違反了CSA的行為。美國訴沃爾瑪公司等人,USDC,德國聯邦特區,20年12月22日。該公司於2021年2月22日提出動議,要求駁回司法部的投訴。美國司法部於2021年4月23日提交了反對摘要,該公司於2021年5月24日提交了答覆摘要。
阿片類藥物相關證券集體訴訟和衍生訴訟:特拉華州已提起兩起衍生投訴和兩起證券集體訴訟,主要依據司法部申訴的指控,將多名現任和前任董事以及某些高管列為被告。衍生訴訟(該公司是名義上的被告)的原告除其他外聲稱,被告違反了監督阿片類藥物配發和分銷的信託義務;被告違反了經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第14(a)條,並有責任根據《交易法》第10(b)條繳納相關捐款以及該公司對阿片類藥物的披露。據稱,這些證券集體訴訟是代表在2016年3月30日至2020年12月22日期間收購沃爾瑪股票的一類投資者提起的,這些訴訟指控違反了《交易法》關於公司阿片類藥物披露的第10(b)和20(a)條。2021年5月11日,法院合併了集體訴訟,並任命了首席原告和首席律師。
衍生訴訟:Abt訴阿爾瓦雷斯等人,美國司法部,德國區,21年9月2日;Nguyen訴McMillon等人,USDC,德國區,4月21日16日。
證券集體訴訟:斯坦頓訴沃爾瑪公司等人,德國聯邦司法部,21年1月20日,以及馬丁訴沃爾瑪公司等人,美國司法部,德國聯邦司法部,21年3月5日,合併為沃爾瑪公司證券訴訟案,德國聯邦司法部,21年5月11日。
II。某些其他事項
ASDA等值索賠:S Brierley女士及其他人訴ASDA百貨有限公司(2406372/2008及其他——曼徹斯特就業法庭);ASDA百貨有限公司訴Brierley & Ors(A2/2016/0973——英國上訴法院);ASDA百貨有限公司訴S Brierley女士及其他人(UKEAT/0059/16/DM——英國就業上訴法庭);ASDA百貨有限公司訴S Brierley女士和其他人(UKEAT/0059/16/DM——英國就業上訴法庭);ASDA百貨有限公司訴S Brierley女士 Erley & Others(UKEAT/0009/16/JOJ——英國就業上訴法庭)。
匯款代理服務訴訟:公司已收到美國賓夕法尼亞中區檢察官辦公室發出的大陪審團傳票,要求提供有關該公司消費者欺詐計劃和與公司匯款服務(沃爾瑪是代理商)相關的反洗錢合規性文件。最新的傳票是在2020年8月發出的。該公司一直在迴應這些傳票,並正在配合政府的調查。該公司還回應了美國聯邦貿易委員會(“FTC”)的民事調查要求,並以代理人的身份配合聯邦貿易委員會與匯款和公司反欺詐計劃有關的調查。該公司可以與聯邦貿易委員會工作人員就此事的適當解決方案進行討論,儘管無法保證如果進行這些討論,公司會與聯邦貿易委員會達成任何此類解決方案。如果問題得不到解決,聯邦貿易委員會工作人員可以請求聯邦貿易委員會授權對該公司提起民事訴訟,尋求各種形式的金錢和禁令救濟。公司無法預測政府實體對這些事項的調查、任何討論或任何相關行動的最終結果。儘管公司目前不認為這些事項的最終結果會對其業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響,但公司無法保證這些事項的範圍和最終結果,也無法保證其業務、財務狀況、經營業績或現金流是否不會受到重大不利影響。
三。環境問題:美國證券交易委員會第S-K號法規第103項要求在政府機構參與訴訟時披露某些環境事項,並且此類訴訟涉及公司合理認為將超過100萬美元的適用門檻的潛在金錢制裁。適用這一門檻,在此期間沒有環境問題需要披露。
第 1A 項。風險因素
除了本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮我們在截至2021年1月31日財年的10-K表年度報告中標題為 “風險因素” 的第一部分第1A項中披露的風險因素,這些風險可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響。此類10-K表格中討論的風險因素沒有發生重大變化。這些風險因素並不能確定我們面臨的所有風險,因為我們的業務運營還可能受到其他因素的影響,而這些因素目前尚不為我們所知或我們目前認為對我們的運營無關緊要。我們的業務運營還可能受到其他因素的影響,這些因素適用於所有在美國和全球運營的公司。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
公司不時根據公司董事會批准的股票回購計劃回購其普通股。2021年2月22日之前進行的所有回購都是根據2022財年初生效的計劃進行的。2021 年 2 月 18 日,董事會批准了一項新的 200 億美元股票回購計劃,該計劃沒有到期日或其他限制公司回購期限的限制,並從 2021 年 2 月 22 日起取代了之前的股票回購計劃。截至2021年4月30日,176億美元股票回購的授權仍在股票回購計劃下。任何回購的股票都將以建設性方式退回並恢復未發行狀態。
公司定期審查其股票回購活動,並在決定何時進行股票回購時考慮多個因素,包括當前的現金需求、槓桿能力、借款成本和普通股的市場價格等。截至2021年4月30日的三個月,按交易日計算,我們的股票回購計劃下的股票回購活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
財政期 | | 總計 的數量 股票 已購買 | | 平均值 已支付的價格 每股 | | 總數 購買的股票 作為 “公開” 的一部分 已宣佈的計劃或 程式 | | 近似美元 該股票的價值 可能還是 在 計劃或計劃 (1) (十億) |
2021 年 2 月 1 日至 28 日 | | 4,943,498 | | | $ | 139.45 | | | 4,943,498 | | | $ | 19.8 | |
2021 年 3 月 1 日至 31 日 | | 9,167,264 | | | 131.91 | | | 9,167,264 | | | 18.5 | |
2021 年 4 月 1 日至 30 日 | | 6,688,136 | | | 139.47 | | | 6,688,136 | | | 17.6 | |
總計 | | 20,798,898 | | | | | 20,798,898 | | | |
(1) 代表根據本月底生效的計劃本可以購買的股票的大致美元價值。
第 5 項。其他信息
關於前瞻性陳述的警示聲明
這份10-Q表季度報告包含沃爾瑪認為是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述” 的陳述。這些前瞻性陳述旨在享受該法案規定的前瞻性陳述的安全港的保護,以及其他聯邦證券法提供的保護。
前瞻性陳述
除其他外,本報告中的前瞻性陳述包括:
•這些簡明合併財務報表附註7中的陳述,內容涉及沃爾瑪參與的某些訴訟和其他訴訟可能產生的結果和對沃爾瑪財務狀況和經營業績的未來影響,沃爾瑪受其管轄的某些其他事項的可能結果和未來對沃爾瑪業務的影響,包括公司的阿片類藥物訴訟以及沃爾瑪對阿斯達等值索賠的持續賠償義務和負債、損失、費用和成本沃爾瑪可能會因此類問題而招致損失;
•在第一部分第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中:關於我們業務未來變化以及我們對 COVID-19 疫情對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流的潛在影響的預期的聲明;以 “概述” 為標題的聲明,內容涉及貨幣匯率波動可能對沃爾瑪和沃爾瑪國際板塊業績(包括淨銷售額和營業收入)的影響;在標題下關於我們投資重點和此類投資影響的 “公司業績指標——強勁、高效的增長”;以 “公司業績指標——戰略資本配置” 為標題的關於我們的資本配置戰略和紀律的聲明;以 “公司業績指標——回報” 為標題的聲明,表明我們認為隨着戰略框架的執行,資本回報率將有所提高;標題為 “經營業績——合併經營業績” 的聲明沃爾瑪有效所得税率每季的波動以及可能導致這些波動的因素;一份標題為 “經營業績——山姆俱樂部板塊” 的聲明,內容涉及燃油價格波動可能對山姆俱樂部分部未來經營業績產生持續影響;一份標題為 “流動性和資本資源——流動性” 的聲明,即沃爾瑪的流動性來源將足以為其運營提供資金,為其全球投資和擴張活動提供資金,支付股息和資金股票回購;以 “流動性和資本資源——流動性——經營活動提供的淨現金——現金等價物和營運資本赤字” 為標題的聲明,內容涉及管理層預計市場現金將用於為Flipkart的運營提供資金;一份標題為 “流動性和資本資源流動性——融資活動中使用的淨現金——股息” 的聲明;標題為 “流動性和資本資源流動性——淨現金” 的聲明用於融資活動——關於新股票回購計劃資金的 “公司股票回購計劃”;以 “流動性和資本資源——資本資源” 為標題的聲明,內容涉及管理層對公司運營現金流、當前現金狀況和資本市場準入繼續足以滿足其預期的運營現金需求的預期,公司的商業票據和長期債務評級繼續使其能夠以優惠利率為債務再融資,這些因素可能會影響其信用評級,以及較低的信用評級將對其進入資本和信貸市場的機會以及借貸成本產生的影響;以及標題為 “其他事項” 的有關公司或有負債的聲明,這些聲明可能導致也可能不會導致公司承擔重大負債;
•在第一部分第4項 “控制和程序” 中:關於系統和流程變更對我們財務報告內部控制的影響的聲明;以及
•第二部分第1項 “法律訴訟” 中關於法律訴訟和其中討論的其他事項可能造成的損失或可能遭受的損失範圍可能對我們的財務狀況或經營業績產生的影響的聲明。
有關我們業務的風險、因素和不確定性
這些前瞻性陳述受國內和國際風險、不確定性和其他因素的影響,包括:
經濟因素
•世界各地以及沃爾瑪經營所在市場的經濟、地緣政治、資本市場和商業狀況、趨勢和事件;
•貨幣匯率波動;
•市場利率的變化;
•市場工資水平的變化;
•包括電子商務市場在內的各種市場規模的變化;
•失業水平;
•通貨膨脹或通貨緊縮,一般和某些產品類別中的通貨膨脹或通貨緊縮;
•運輸、能源和公用事業成本;
•大宗商品價格,包括石油和天然氣的價格;
•消費者信心、可支配收入、信貸可用性、支出水平、購物模式、債務水平和對某些商品的需求;
•全球消費者購物習慣和沃爾瑪運營市場的趨勢;
•消費者參加健康和藥品保險計劃以及此類計劃的報銷率和藥物處方表;以及
•競爭對手的舉措,競爭對手進入沃爾瑪市場或業務範圍的擴張以及競爭壓力。
操作因素
•沃爾瑪以美元和各種外幣計價的淨銷售和運營費用金額;
•沃爾瑪及其每個細分市場的財務業績,包括沃爾瑪在不同時期的現金流量;
•沃爾瑪商店和俱樂部及其電子商務平臺上的客户交易量和平均門票;
•沃爾瑪銷售的商品及其客户購買的商品的組合;
•供應商提供的商品和從供應商處獲得商品的成本;
•沃爾瑪戰略、計劃、計劃和舉措的實施和運營的有效性;
•COVID-19相關的挑戰,包括減少客户交易和門票,減少商店時間,非必需產品的需求轉移,供應鏈中斷以及全球疫苗的生產和傳播;
•收購、資產剝離、關閉門店或俱樂部以及其他戰略決策的影響;
•沃爾瑪成功整合收購業務的能力;
•沃爾瑪目標和計劃的意外變化;
•沃爾瑪經歷的縮水量;
•消費者對沃爾瑪門店和俱樂部、電子商務平臺、計劃、商品產品和交付方式的接受和迴應;
•沃爾瑪的毛利率,包括藥房利潤率和其他產品類別的利潤率;
•汽油和柴油的銷售價格;
•沃爾瑪市場的季節性購買模式遭到破壞;
•沃爾瑪供應鏈和庫存管理中斷;
•影響沃爾瑪的網絡安全事件和相關成本以及任何業務中斷的影響;
•沃爾瑪的人力成本,包括醫療保健和其他福利成本;
•沃爾瑪的意外傷害和事故相關費用和保險費用;
•沃爾瑪員工隊伍的規模和流失率,以及該員工隊伍中不同薪酬水平的員工人數;
•是否有必要人員為沃爾瑪的門店、俱樂部和其他設施配備人員;
•延遲開放新的、擴建的、搬遷的或改建的單位;
•沃爾瑪參與或參與的法律和監管程序及調查的進展和結果,以及沃爾瑪可能為此承擔的責任、義務和費用(如果有);
•信用評級機構對公司商業票據和債務證券的信用評級的變化;
•沃爾瑪的有效税率;以及
•會計判斷和估計的意外變化。
監管和其他因素
•現行法律、税法、勞動法和其他法律的變化以及税率的變化,包括法律的制定和行政規章的通過和解釋;
•對進口徵收新税、新關税和改變現有關税税率;
•實施新的貿易限制和對現有貿易限制的修改;
•在沃爾瑪經營的市場和其他地方通過或制定新的政府政策、計劃、舉措和行動,並修改現有的政府政策、計劃、舉措和行動,以及與此類政策、計劃和舉措有關的行動;
•政府資助的福利計劃的變化以及任何其他與 COVID-19 相關的一攬子刺激計劃的範圍和有效性;
•貨幣管制法的變化;
•公共援助金額的變化;
•一次或多次聯邦政府長期關閉;
•聯邦所得税退税的時機;
•自然災害、氣候變化、災難性事件和全球健康流行病或流行病,包括 COVID-19;以及
•美國公認會計原則的變化。
其他風險因素;沒有義務更新
本10-Q表季度報告應與沃爾瑪截至2021年1月31日財年的10-K表年度報告以及沃爾瑪隨後向美國證券交易委員會提交的所有其他文件一起閲讀。沃爾瑪敦促投資者在評估本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述時,仔細考慮這些文件中披露的所有風險、不確定性和其他因素。公司無法向您保證,本10-Q表季度報告中包含的任何前瞻性陳述所反映或暗示的公司預期的業績或發展將得以實現,或者即使這些業績或發展已基本實現,也無法向您保證,這些業績或事態發展將對公司產生預期或預期的後果,或影響公司預測或預期的公司、其運營或財務業績。由於上述事項和其他事項,包括事實變化、假設未實現或其他因素,與本10-Q表季度報告中任何前瞻性陳述主題相關的實際結果可能與該前瞻性陳述中表達或暗示的預期業績存在重大差異。本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出,沃爾瑪沒有義務更新任何此類陳述以反映隨後的事件或情況。
第 6 項。展品
以下文件作為本10-Q表季度報告的附錄提交:
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附錄 3.1 | | 根據公司於2018年2月1日提交的8-K表格報告的附錄3.1(文件編號001-06991),公司於2018年2月1日重述公司註冊證書納入此處 |
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附錄 3.2 | | 根據公司於2019年7月26日提交的8-K表格報告的附錄3.1(文件編號001-06991),於2019年7月23日經修訂和重述的公司章程納入此處 |
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附錄 31.1* | | 首席執行官第 302 節認證 |
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附錄 31.2* | | 首席財務官第 302 節認證 |
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附錄 32.1** | | 首席執行官第 906 節認證 |
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附錄 32.2** | | 首席財務官第 906 節認證 |
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附錄 99.1* | | 州法院阿片類藥物訴訟案件引文和當前預定的審判日期 |
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附錄 101.INS* | | 內聯 XBRL 實例文檔 |
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附錄 101.SCH* | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
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附錄 101.CAL* | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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附錄 101.DEF* | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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附錄 101.LAB* | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
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附錄 101.PRE* | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
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附錄 104 | | 公司截至2021年4月30日的季度10-Q表季度報告的封面,格式為行內XBRL(包含在附錄101中) |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
沃爾瑪公司
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日期:2021 年 6 月 4 日 | 作者: | | //C. Douglas McMillon |
| | | C. 道格拉斯·麥克米倫 總裁兼首席執行官 (首席執行官) |
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日期:2021 年 6 月 4 日 | 作者: | | /s/ 佈雷特·比格斯先生 |
| | | 佈雷特·比格斯先生 執行副總裁兼首席財務官 (首席財務官) |
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日期:2021 年 6 月 4 日 | 作者: | | //David M. Chojnowski |
| | | 大衞·喬伊諾夫斯基 高級副總裁兼財務總監 (首席會計官) |