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UpjohnProducts會員2019-01-012019-09-290000078003pfe：ConsumerHealthcare會員pfe：ConsumerHealthcareReportingUnit成員2020-06-292020-09-270000078003pfe：ConsumerHealthcare會員pfe：ConsumerHealthcareReportingUnit成員2019-07-012019-09-290000078003pfe：ConsumerHealthcare會員pfe：ConsumerHealthcareReportingUnit成員2020-01-012020-09-270000078003pfe：ConsumerHealthcare會員pfe：ConsumerHealthcareReportingUnit成員2019-01-012019-09-290000078003PFE：TotalAlliance生物製藥公司成員pfe：BizemmaUpjohnAndConsumer醫療保健部門成員2020-06-292020-09-270000078003PFE：TotalAlliance生物製藥公司成員pfe：BizemmaUpjohnAndConsumer醫療保健部門成員2019-07-012019-09-290000078003PFE：TotalAlliance生物製藥公司成員pfe：BizemmaUpjohnAndConsumer醫療保健部門成員2020-01-012020-09-270000078003PFE：TotalAlliance生物製藥公司成員pfe：BizemmaUpjohnAndConsumer醫療保健部門成員2019-01-012019-09-290000078003pfe：總數生物仿製藥成員pfe：BizemmaUpjohnAndConsumer醫療保健部門成員2020-06-292020-09-270000078003pfe：總數生物仿製藥成員pfe：BizemmaUpjohnAndConsumer醫療保健部門成員2019-07-012019-09-290000078003pfe：總數生物仿製藥成員pfe：BizemmaUpjohnAndConsumer醫療保健部門成員2020-01-012020-09-270000078003pfe：總數生物仿製藥成員pfe：BizemmaUpjohnAndConsumer醫療保健部門成員2019-01-012019-09-290000078003pfe：完全無菌注射劑藥品成員pfe：BizemmaUpjohnAndConsumer醫療保健部門成員2020-06-292020-09-270000078003pfe：完全無菌注射劑藥品成員pfe：BizemmaUpjohnAndConsumer醫療保健部門成員2019-07-012019-09-290000078003pfe：完全無菌注射劑藥品成員pfe：BizemmaUpjohnAndConsumer醫療保健部門成員2020-01-012020-09-270000078003pfe：完全無菌注射劑藥品成員pfe：BizemmaUpjohnAndConsumer醫療保健部門成員2019-01-012019-09-290000078003PFE：ViatrisMember美國公認會計準則：次要事件成員SRT：情景預測成員2020-11-160000078003PFE：ViatrisMember美國公認會計準則：次要事件成員SRT：情景預測成員pfe：MylanMember2020-11-16

美國
證券交易委員會
華盛頓特區，20549
形式 10-Q

☒依據第13或15(D)條提交的季度報告
1934年《證券交易法》

截至本季度末2020年9月27日

或

☐根據第13條提交的過渡報告
或1934年《證券交易法》第15(D)條

由__至_的過渡期


佣金文件編號 1-3619

----

輝瑞.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州13-5315170
(成立為法團的狀況)(國際税務局僱主身分證號碼)

東235 42nd街道, 紐約, 紐約  10017
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(212) 733-2323
(註冊人電話號碼)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.05美元PFE紐約證券交易所
2022年到期的債券利率為0.250PFA 22紐約證券交易所
2027年到期的債券利率為1.000PFE27紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是x不是
☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是x不是
☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：

大型加速文件服務器x 加速編報公司 ☐ 非加速歸檔 ☐ 小型上市公司 ☐**新興成長型公司*☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是☐不是
x

2020年11月2日， 5,558,396,599發行人的有投票權普通股已發行。


目錄表
第一部分. 財務資料
頁面
第1項。
 
財務報表
 
截至2020年9月27日止三個月和九個月的簡明合併利潤表
2019年9月29日
5
截至2020年9月27日和2019年9月29日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表
6
截至2020年9月27日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表
7
截至2020年9月27日止三個月和九個月的簡明合併權益表
2019年9月29日
8
截至2020年9月27日止九個月的簡明合併現金流量表
2019年9月29日
10
簡明合併財務報表附註
12
獨立註冊會計師事務所報告
48
第二項。
 
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
49
第三項。
 
關於市場風險的定量和定性披露
99
第四項。
 
控制和程序
99
第二部分：其他信息
 
第1項。
 
法律訴訟
99
第1A項。
 
風險因素
99
第二項。
 
未登記的股權證券銷售和收益的使用
100
第三項。
 
高級證券違約
100
第四項。
 
煤礦安全信息披露
100
第五項。
 
其他信息
100
第六項。
 
陳列品
101
簽名
102
2

定義術語詞彙表

除非上下文另有要求，否則本季度報告中10-Q表格（定義如下）中提及的“輝瑞”、“公司”、“我們”或“我們的”指輝瑞公司。及其子公司。我們還在10-Q表格季度報告中使用了其他幾個術語，其中大部分都進行了解釋或定義：
2019年財報截至2019年12月31日財年的財務報告，作為截至2019年12月31日財年的10-K表格年度報告的附件13提交
2019年表格10-K截至2019年12月31日財年的10-K表格年度報告
ACA(也稱為美國醫療保健立法)美國患者保護和平價醫療法案，經醫療保健和教育和解法案修訂
ACIP免疫接種做法諮詢委員會
ALK間變性淋巴瘤激活酶
聯盟收入來自聯盟協議的收入，根據這些協議，我們共同推廣其他公司或我們發現或開發的產品
異體基因同種異體基因治療公司
急性髓細胞白血病急性髓系白血病
阿納科爾Anacor製藥公司
數組陣列生物製藥公司。
阿斯特拉斯安斯泰來製藥公司，安斯泰來美國有限責任公司和安斯泰來製藥美國公司
屬性-CM轉甲狀腺素澱粉樣心肌病
竹子竹子治療公司
BioNTechBioNTech SE
生物製藥輝瑞生物製藥集團
BMS百時美施貴寶公司
疾控中心美國疾病控制和預防中心
CGMP當前良好的製造規範
CHMP人用藥品委員會
新冠肺炎2019年新冠狀病毒病
發達的歐洲
包括以下市場：西歐、斯堪的納維亞國家和芬蘭
發達市場美國，發達歐洲、日本、加拿大、韓國、澳大利亞和新西蘭
世界其他發達地區
包括以下市場：日本、加拿大、韓國、澳大利亞和新西蘭
EMA歐洲藥品管理局
新興市場
包括但不限於以下市場：亞洲(不包括日本和韓國)、拉丁美洲、東歐、非洲、中東、中歐和土耳其
易辦事每股收益
歐盟歐盟
《交易所法案》經修訂的1934年證券交易法
FASB財務會計準則委員會
林業局美國食品和藥物管理局
聯邦貿易委員會美國聯邦貿易委員會
公認會計原則公認會計原則
主旨胃腸道間質瘤
GPD全球產品開發組織
葛蘭素史克葛蘭素史克
HGH-CTP人生長激素
HospiraHospira，Inc.
IBT税前收入
知識產權研發正在進行的研究和開發
美國國税局美國國税局
IV靜脈注射
強生強生
合資企業合資企業
國王King PharmPharmticals LLC(前身為King PharmPharmticals，Inc.)
低密度脂蛋白低密度脂蛋白
倫敦銀行同業拆借利率倫敦銀行間同業拆借利率
莉莉禮來公司
MCO管理型醫療組織
3

定義術語詞彙表
- 續 -
MCRC轉移性結直腸癌
MCRPC
轉移性去勢抵抗性前列腺癌
MCSPC
轉移性去勢敏感型前列腺癌
mrna信使核糖核酸
MD&A管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
MedivationMedivation LLC(前身為Medivation，Inc.)
經絡子午線醫療技術公司。
穆迪穆迪投資者服務公司
MylanMylan N.V.
NDA新藥申請
NmCRPC
非轉移性閹割抵抗性前列腺癌
非小細胞肺癌非小細胞肺癌
奧普科奧普科健康公司
PARP聚ADP核糖聚合酶
PBM藥房福利經理
法瑪西亞法瑪西亞公司
PP&E不動產、廠房和設備
PSA銀屑病關節炎
Form 10-Q季度報告截至2020年9月27日季度期間的10-Q表格季度報告
Ra類風濕性關節炎
碾壓混凝土腎細胞癌
研發研究與開發
RNA核糖核酸
桑多茲諾華製藥的分公司--桑德斯公司
美國證券交易委員會美國證券交易委員會
西門子和阿聯酋銷售、信息和行政
標普(S&P)標準普爾
TCJA通常稱為2017年美國減税和就業法案的立法
塞拉雄Therachon Holding AG
加州大學潰瘍性結腸炎
英國聯合王國
美國美國
瓦爾尼瓦Valneva SE
歡躍歡躍醫療有限公司
VBP批量採購
WRDM全球研究、開發和醫學

4

第一部分-財務信息
項目1.財務報表
輝瑞公司及附屬公司
簡明合併損益表
(未經審計)
 截至三個月九個月結束
(百萬，每股普通股數據除外)9月27日，
2020		9月29日，
2019		9月27日，
2020		9月29日，
2019
收入$12,131 $12,680 $35,961 $39,062 
成本和支出：
銷售成本(a)
2,529 2,602 7,188 7,611 
銷售、信息和管理費用(a)
3,016 3,260 8,919 10,110 
研發費用(a)
2,360 2,283 6,216 5,827 
無形資產攤銷898 1,212 2,688 3,578 
重組費用及若干收購相關成本
4 365 435 295 
消費者醫療保健合資公司交易完成後（收益）
— (8,087)(6)(8,087)
其他（收入）/扣減-淨額
1,148 319 507 537 
未計提/(收益)所得税前的持續經營所得2,176 10,727 10,014 19,190 
所得税撥備/(福利)(26)3,047 968 2,566 
持續經營收入2,202 7,680 9,046 16,625 
停產業務--税後淨額— 4 — 4 
分配給非控股權益前的淨收益
2,202 7,684 9,046 16,628 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入8 4 25 19 
輝瑞的淨收入。$2,194 $7,680 $9,022 $16,609 
普通股每股收益--基本:
    
輝瑞公司普通股股東應佔持續運營收入
$0.39 $1.38 $1.62 $2.98 
停產業務--税後淨額— — — — 
輝瑞公司普通股股東應佔淨收益
$0.39 $1.38 $1.62 $2.98 
每股普通股收益--稀釋後:
    
輝瑞公司普通股股東應佔持續運營收入
$0.39 $1.36 $1.60 $2.92 
停產業務--税後淨額— — — — 
輝瑞公司普通股股東應佔淨收益
$0.39 $1.36 $1.60 $2.92 
加權平均股價--基本5,557 5,545 5,552 5,581 
加權平均股份--攤薄5,633 5,649 5,622 5,690 
(a)不包括無形資產的攤銷，除非 注9A 和合並財務報表附註--注1 L。列報基礎和重要會計政策：無形資產攤銷、折舊和某些長期資產 在我們的2019年財務報告中。
請參閲簡明合併財務報表附註。
5

輝瑞公司及附屬公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
 截至三個月九個月結束
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019		9月27日，
2020		9月29日，
2019
分配給非控股權益前的淨收益$2,202 $7,684 $9,046 $16,628 
外幣折算調整，淨額(a)
1,609 (468)96 (628)
改敍調整— 268 — 270 
 1,609 (200)96 (358)
衍生金融工具未實現持有收益/(虧損)，淨額(372)150 (661)241 
淨收益(收益)/虧損的重新分類調整(b)
143 (29)(25)(372)
 (230)122 (685)(131)
可供出售證券的未實現持有收益/(虧損)，淨額239 15 231 48 
淨收益(收益)/虧損的重新分類調整(c)
(85)(7)(25)30 
 155 8 205 77 
福利計劃：精算收益/（損失），淨額(1,211)(171)(1,372)(175)
與攤銷有關的重新分類調整67 60 200 180 
與定居點有關的改敍調整，淨額174 38 240 40 
其他(206)42 (123)60 
 (1,177)(31)(1,055)105 
福利計劃：以前的服務(費用)/積分和其他，淨額— — — (1)
與攤銷先前服務費用和其他費用有關的改敍調整，淨額(45)(44)(134)(137)
與削減先前服務費用和其他淨額有關的改敍調整— (46)— (46)
其他(3)3 1 4 
 (47)(88)(133)(180)
税前其他綜合收益/(虧損)310 (190)(1,572)(486)
其他綜合收益/(虧損)的税項撥備/(收益)(262)84 (527)50 
分配給非控股權益前的其他綜合收益/(虧損)$572 $(275)$(1,045)$(536)
分配給非控制性權益前的綜合收益$2,774 $7,409 $8,001 $16,092 
減去：非控股權益的綜合收益/(虧損)11 (6)16 8 
輝瑞應佔的綜合收入。$2,763 $7,415 $7,986 $16,084 
(a)2020年第三季度的金額主要包括某些主要貨幣兑美元走強的收益以及與外幣兑換調整相關的淨收益以及我們淨投資對衝計劃的影響，兩者均歸因於我們對葛蘭素史克消費者醫療保健合資企業的權益法投資。2020年前9個月的金額主要包括某些主要貨幣兑美元走強帶來的收益，部分被與外幣兑換調整相關的淨損失和我們淨投資對衝計劃的影響所抵消，兩者均歸因於我們對葛蘭素史克消費者醫療保健合資企業的權益法投資。看到 附註2B.
(b)重新分類為其他(收入)/扣除-淨額和銷售成本在簡明綜合損益表中。看到 注7 E。
(c)重新分類為其他(收入)/扣除-淨額在簡明綜合損益表中。
請參閲簡明合併財務報表附註。
6

輝瑞公司及附屬公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(百萬美元)9月27日，
2020		2019年12月31日
(未經審計)
資產
現金及現金等價物$1,587 $1,305 
短期投資8,912 8,525 
限制性短期投資11,413 — 
貿易應收賬款，減可疑賬款備抵：2020年-美元533; 2019—$527
10,012 8,724 
庫存9,295 8,283 
流動納税資產4,000 3,344 
其他流動資產2,519 2,622 
流動資產總額47,739 32,803 
權益法投資15,949 17,133 
長期投資3,059 3,014 
不動產、廠房和設備，減累計折舊：2020年-美元16,636; 2019—$16,789
14,403 13,967 
可確認的無形資產，累計攤銷較少30,927 35,370 
商譽59,902 58,653 
非流動遞延税項資產及其他非流動税項資產2,649 2,099 
其他非流動資產4,355 4,450 
總資產$178,983 $167,489 
負債與權益  
短期借款，包括長期債務的流動部分：2020年-美元2,149; 2019—$1,462
$13,363 $16,195 
應付貿易帳款4,141 4,220 
應付股息2,112 2,104 
應付所得税1,430 980 
應計補償及相關項目2,425 2,720 
其他流動負債10,683 11,083 
流動負債總額34,154 37,304 
長期債務49,785 35,955 
養卹金福利債務，淨額5,350 5,638 
退休後福利義務，淨額1,087 1,124 
非流動遞延税項負債4,542 5,578 
其他應繳税金11,720 12,126 
其他非流動負債6,851 6,317 
總負債113,487 104,042 
承付款和或有事項
優先股— 17 
普通股470 468 
額外實收資本88,161 87,428 
庫存股(110,980)(110,801)
留存收益100,284 97,670 
累計其他綜合損失(12,676)(11,640)
輝瑞公司股東權益總額65,259 63,143 
歸屬於非控股權益的權益236 303 
權益總額65,495 63,447 
負債和權益總額$178,983 $167,489 
請參閲簡明合併財務報表附註。
7

輝瑞公司及附屬公司
簡明合併權益表
(未經審計)
輝瑞。股東
優先股普通股庫存股
（百萬美元，除非股份）
股份聲明價值股份面值添加
實收資本		股份成本留存收益累計已其他Comp.
損失		分享-
持有人權益		非控制性權益總股本
餘額，2020年6月28日
— $— 9,394 $470 $87,886 (3,840)$(110,978)$100,203 $(13,246)$64,336 $228 $64,564 
淨收入2,194 2,194 8 2,202 
其他綜合收益/(虧損)，税後淨額
569 569 3 572 
宣佈的現金股息：
普通股
(2,113)(2,113)(2,113)
優先股
— — — 
非控制性權益
— (1)(1)
基於股份的支付交易
3 — 275 — (2)273 273 
購買普通股
— — — — 
優先股轉換和贖回— — — — — — — 
其他— — — — — (1)(1)
餘額，2020年9月27日— $— 9,397 $470 $88,161 (3,840)$(110,980)$100,284 $(12,676)$65,259 $236 $65,495 
輝瑞。股東
優先股普通股庫存股
（百萬美元，除非股份）
股份聲明價值股份面值添加
實收資本		股份成本留存收益累計已其他Comp.
損失		分享-
持有人權益		非控制性權益總股本
平衡，2019年6月30日458 $18 9,363 $468 $86,963 (3,801)$(110,786)$94,440 $(11,535)$59,568 $357 $59,924 
淨收入7,680 7,680 4 7,684 
其他綜合收益/(虧損)，税後淨額
(265)(265)(9)(275)
宣佈的現金股息：
普通股
(2,006)(2,006)(2,006)
優先股
— — — 
非控制性權益
— 2 2 
基於股份的支付交易
3 — 136 — (8)128 128 
購買普通股
(34)— — — 
優先股轉換和贖回
(8)— — — — (1)(1)
其他— — — — — (61)(61)
餘額，2019年9月29日
449 $18 9,366 $468 $87,099 (3,835)$(110,795)$100,113 $(11,801)$65,103 $293 $65,396 

請參閲簡明合併財務報表附註。
8

輝瑞公司及附屬公司
簡明合併權益表
(未經審計)
輝瑞。股東
優先股普通股庫存股
（百萬美元，除非股份）
股份聲明價值股份面值添加‘l
實收資本		股份成本留存收益累計已其他Comp.
損失		分享-
持有人權益		非控制性權益總股本
平衡，2020年1月1日
431 $17 9,369 $468 $87,428 (3,835)$(110,801)$97,670 $(11,640)$63,143 $303 $63,447 
淨收入9,022 9,022 25 9,046 
其他綜合收益/(虧損)，税後淨額
(1,036)(1,036)(9)(1,045)
宣佈的現金股息：
普通股
(6,408)(6,408)(6,408)
優先股
— — — 
非控制性權益
— (81)(81)
基於股份的支付交易
28 1 748 (6)(210)539 539 
購買普通股
— — — — 
優先股轉換和贖回(a)
(431)(17)(15)1 31 (1)(1)
其他— — — — — (1)(1)
餘額，2020年9月27日
— $— 9,397 $470 $88,161 (3,840)$(110,980)$100,284 $(12,676)$65,259 $236 $65,495 
輝瑞。股東
優先股普通股庫存股
（百萬美元，除非股份）
股份聲明價值股份面值添加‘l
實收資本		股份成本留存收益累計已其他Comp.
損失		分享-
持有人權益		非控制性權益總股本
平衡，2019年1月1日
478 $19 9,332 $467 $86,253 (3,615)$(101,610)$89,554 $(11,275)$63,407 $351 $63,758 
淨收入16,609 16,609 19 16,628 
其他綜合收益/(虧損)，税後淨額
(525)(525)(11)(536)
宣佈的現金股息：
普通股
(6,068)(6,068)(6,068)
優先股
(1)(1)(1)
非控制性權益
— (5)(5)
基於股份的支付交易
34 2 848 (7)(320)530 530 
購買普通股
(213)(8,865)(8,865)(8,865)
優先股轉換和贖回
(28)(1)(2)— — (3)(3)
其他— — — 19 19 (61)(42)
餘額，2019年9月29日
449 $18 9,366 $468 $87,099 (3,835)$(110,795)$100,113 $(11,801)$65,103 $293 $65,396 
(a)看見注11.
請參閲簡明合併財務報表附註。
9

輝瑞公司及附屬公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
 九個月結束
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019
經營活動  
分配給非控股權益前的淨收益$9,046 $16,628 
將分配至非控股權益前的淨收入調節至經營活動提供的現金淨額的調整：  
折舊及攤銷3,731 4,626 
資產註銷和減值990 224 
TCJA影響— (319)
消費者醫療保健合資公司交易完成後的收益，扣除所輸送的現金(a)
(6)(8,233)
來自持續經營業務的遞延税項(597)2,067 
基於股份的薪酬費用492 448 
福利計劃繳款超過支出/收入(1,643)(429)
其他調整，淨額(156)(622)
資產和負債的其他變化，扣除收購和資產剝離(3,080)(5,571)
經營活動提供的淨現金8,778 8,819 
投資活動  
購買房產、廠房和設備(1,467)(1,504)
購買短期投資(9,309)(4,583)
贖回/出售短期投資的收益8,397 7,766 
原始到期日為三個月或以下的短期投資的淨(買入)/贖回/賣出收益(10,741)8,307 
購買長期投資(284)(134)
贖回/出售長期投資的收益648 116 
收購業務，扣除收購現金後的淨額— (10,861)
無形資產的收購(38)(364)
其他投資活動，淨額(a)
194 145 
投資活動所用現金淨額(12,601)(1,112)
融資活動  
短期借款收益12,352 11,582 
短期借款的本金支付(17,449)(4,088)
原始到期日為三個月或以下的短期借款的淨(付款)/收益
1,628 2,604 
發行長期債券所得收益16,700 4,942 
長期債務的本金支付(2,511)(5,806)
購買普通股— (8,865)
支付的現金股利(6,328)(6,051)
行使股票期權所得收益206 303 
其他籌資活動，淨額(460)(667)
融資活動提供的/(用於)的現金淨額4,138 (6,045)
匯率變動對現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的影響
(39)(41)
現金及現金等值物以及限制性現金及現金等值物淨增加277 1,620 
期初現金和現金等價物以及受限現金和現金等價物
1,350 1,225 
期末現金和現金等價物以及受限現金和現金等價物
$1,627 $2,846 
‘- 繼續-
請參閲簡明合併財務報表附註。
10

輝瑞公司及附屬公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
補充現金流信息
非現金交易：
32% 以股權法投資葛蘭素史克消費者醫療保健合資公司，以換取輝瑞消費者醫療保健業務的貢獻(a)
$— $15,711 
在此期間支付(收到)的現金：  
所得税
2,445 2,636 
支付的利息
1,297 1,246 
利率對衝
(45)(78)
(a)這一美元8.2十億消費者醫療保健合資企業交易完成後的收益, 扣除已轉移現金截至2019年9月29日的九個月反映了收到 32對新公司價值為美元的股權法投資%15.710億美元，換取淨資產貢獻1美元7.610億美元，並在淨經營活動中呈列146所傳達的百萬現金反映在 其他投資活動，淨額。看見注2B。
請參閲簡明合併財務報表附註。
11

輝瑞公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

注1。列報依據和重大會計政策

有關本10-Q表格季度報告中整個簡明合併財務報表和相關注釋中使用的術語，請參閲本10-Q表格季度報告開頭的定義術語表。

A. 陳述的基礎

我們按照SEC對中期報告的要求編制了簡明合併財務報表。根據這些規則的允許，美國公認會計原則通常要求的某些腳註或其他財務信息可以被壓縮或省略。

我們的簡明綜合財務報表中包含的在美國境外運營的子公司的財務信息為截至2020年8月23日和2019年8月25日的三個月和九個月。我們美國子公司的簡明綜合財務報表中包含的財務信息為截至2020年9月27日和2019年9月29日的三個月和九個月。

收入、支出、資產和負債在一年中的每個季度都可能有所不同。因此，這些中期財務報表中的結果和趨勢可能不能代表全年的結果和趨勢。

我們對本季度報告10-Q表格中包含的未經審計的財務報表負責。中期財務報表包括所列中期期間公允業績報表所需的所有正常和經常性調整。本10-Q表格季度報告中包含的信息應與我們2019年財務報告中包含的合併財務報表和隨附註釋一起閲讀。

2019財年伊始，我們開始通過一個新的全球架構管理我們的商業運營，該架構包括三業務部門-Biophma，Upjohn，到2019年7月31日，Consumer Healthcare。BioPharma和Upjohn是唯一需要報告的板塊。看見附註14.
從2020年開始，Upjohn開始管理我們的子公司Meridian，EpiPen和其他自動注射器產品的製造商，以及輝瑞和Mylan在日本(Mylan-Japan)已有的仿製藥戰略合作。因此，從2020年第一季度開始，與子午線和Mylan-Japan相關的收入和支出在我們的Upjohn業務中報告。2019年，子午線和Mylan-Japan的收入和支出記錄在我們的Biophma業務中。我們在Biophma和Upjohn部門之間進行了某些重新分類，以使2019年與子午線和Mylan-Japan相關的部門收入和費用符合當前的陳述。這對我們的合併財務報表沒有影響。看見注14.
於2019年及2020年前九個月完成的收購及其他業務發展活動，包括我們的消費者醫療保健業務對GSK消費者醫療保健合資企業的貢獻，影響了所述期間的財務業績。見合併財務報表附註-注1A。列報基礎和重要會計政策：列報基礎在我們的2019年財務報告中，以及 注2.
簡明綜合財務報表及相關附註中的某些金額可能因四捨五入而不能增加。所有百分比都是使用未四捨五入的金額計算的。
B. 2020年採用新會計準則
2020年1月1日，我們通過了四新會計準則。
金融工具的信貸損失-我們採用了新的金融工具信用損失會計準則，以反映預期信用損失估計的方法取代了事先指導下發生損失估計的可能初始確認門檻。該準則一般影響有合同權利收取現金但未通過淨收入按公允價值核算的金融資產，如應收賬款和持有至到期的債務證券。新的指導方針要求我們識別、分析、記錄和支持量化某些金融工具的預期信用損失估計的新方法，使用歷史經驗、當前經濟狀況和信息，以及使用合理和可支持的預測信息。該標準還修訂了現有的可供出售債務證券的減值指導，納入了信用損失準備金，並允許在發行人信用改善的情況下衝銷信用減值。
我們採用了新的會計準則，採用了修改後的追溯法，因此，我們上期財務報表中的金額沒有進行任何調整。採用該標準作為對
12

輝瑞公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
期初結餘 留存收益不是物質。採用的影響並未對我們截至2020年9月27日止三個月和九個月的簡明綜合收益表或截至2020年9月27日止九個月的簡明綜合現金流量表以及截至2020年9月27日的簡明綜合資產負債表產生重大影響。看到 注1C.
商譽減值測試--我們前瞻性地採用了新的標準，取消了進行假設的購買價格分配來衡量商譽減值的要求。在新指引下，商譽減值測試是通過將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較，並就報告單位的賬面金額超過其公允價值的金額確認減值費用來進行的。採用這一新準則對我們的簡明綜合財務報表沒有影響。
雲計算安排中的實施成本-我們前瞻性地採用了與客户對雲計算安排中發生的實施成本進行會計處理的新標準，該安排被視為服務合同。新的指導意見與資本化開發或獲取內部使用軟件所產生的實施費用的要求保持一致。本指引的採納並未對我們的簡明綜合財務報表產生實質影響。
協作協議-我們前瞻性地採用了新的準則，該準則提供了新的指導，澄清了協作安排的會計與與客户的合同收入之間的相互作用。採用這一新準則對我們的簡明綜合財務報表沒有影響。
2019年1月1日，我們通過了四新會計準則。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註--注1B。列報基礎和重要會計政策：2019年採用新會計準則 包括在我們的2019年財務報告中。

C. 收入和貿易應收賬款
收入扣除--我們的醫療保險回扣、醫療補助和相關州計劃回扣、基於績效的合同回扣、退款、銷售津貼和銷售退貨以及現金折扣的應計費用如下：
(百萬美元)2020年9月27日2019年12月31日
預留以備應收賬款，減去壞賬準備
$1,126 $1,257 
其他流動負債:
應計回扣3,270 3,285 
其他應計項目573 581 
其他非流動負債
622 565 
應計回扣和其他應計項目總額$5,591 $5,689 
應收賬款--應收貿易賬款按其可變現淨值列報。應收貿易賬款總額的信貸損失準備反映了根據歷史經驗、當前信息和對未來經濟狀況的預測而確定的對應收賬款組合預期信貸損失的最佳估計。在編制預期信用損失估計時，根據市場(美國與國際)、拖欠狀況和客户類型(高風險與低風險以及政府與非政府)，將貿易應收賬款劃分為資產池，併為每個貿易應收賬款池建立固定準備金百分比。
在確定每個貿易應收賬款池的準備金百分比時，我們考慮了我們在某些客户和客户類型、監管和法律環境、國家和政治風險以及當前和未來預測的其他相關宏觀經濟因素方面的歷史經驗。這些信用風險指標每季度監測一次，以確定經濟環境是否發生了任何變化，表明應調整既定準備金百分比，並在區域基礎上加以考慮，以反映更具體的地理指標。此外，客户應收賬款的註銷和收回按季度對照收款進行跟蹤，以確定準備金百分比是否仍然合適。當管理層意識到某些影響信用風險的特定客户因素時，就會記錄這些已知問題賬户的具體備抵金額。應收貿易賬款在用盡所有收回全部款項的合理手段(適當時包括訴訟)後予以核銷。
截至2020年9月27日止三個月和九個月，信貸損失撥備的增加、客户應收賬款的核銷和收回對我們的簡明綜合財務報表來説並不重大。
13

輝瑞公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注2.收購、股權法投資和許可安排
A.採集
數組
2019年7月30日，我們以美元收購了商業階段生物製藥公司Array，該公司專注於發現、開發和商業化治療癌症和其他高度未滿足需求的疾病的靶向小分子藥物。48每股以現金支付。轉讓代價的總公允價值為$。11.210億(美元)10.9十億美元，扣除收購現金）。Array的產品組合包括Braftovi（encorafenib）和Mektovi（比尼美替尼），這是一個處於不同研發階段的廣泛靶向癌症藥物管道，以及一系列外許可藥物組合，隨着時間的推移，這些藥物可能會產生里程碑和特許權使用費。轉讓至所收購資產和所承擔負債的代價的最終分配現已完成。就此次收購而言，我們記錄了：（i）$6.310億美元可識別無形資產，由$組成2.010億美元發達的技術權利使用年限不超過 16年，美元2.810億美元知識產權研發及$1.510億美元許可協議 ($1.210億美元用於開發中的技術––無限期使用許可協議和美元360百萬美元用於開發技術––有效期為的有限期限許可協議10年)、(Ii)元6.110億美元商譽（iii）$1.1遞延税項負債淨額十億美元及（iv）美元451承擔的長期債務為100萬美元，於2019年第三季度全額償還。
於二零二零年，我們對於二零一九年初步記錄的估計公平值作出計量期間調整，導致公平值減少。 可識別無形資產約為$900100萬美元，相應的變化， 商譽和遞延税項淨負債。計價期間的調整是為了更好地反映市場參與者對收購日期存在的事實和情況的假設，並不會對截至2020年9月27日的三個月和九個月的簡明綜合收益表產生重大影響。
B.權益法投資
葛蘭素史克消費者醫療保健合資企業的成立

2019年7月31日，我們完成了交易，我們和葛蘭素史克將我們各自的消費者醫療保健業務合併為一家新的消費者醫療保健合資企業，以GSK消費者醫療保健的名義在全球運營。作為將我們的消費者保健業務貢獻給合資企業的交換，我們收到了一份32新公司的%股權，葛蘭素史克擁有剩餘股權 68%。交易完成後，我們解除了消費者保健業務的合併，並確認了1美元的税前收益8.110億(美元)5.42019年第三財季，税後淨額消費者醫療保健合資公司交易完成後（收益）對於我們的公允價值差異32新公司的%股權和我們的消費者醫療保健業務的賬面價值。我們可能會在未來期間對收益進行額外的調整，我們預計這不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。我們2019年第三季度的財務業績和消費者醫療保健部門的運營業績反映了一個月的消費者醫療保健部門國內業務和兩個月的消費者保健部門國際業務。同樣，我們2019年前九個月的財務業績和消費者醫療保健部門的運營業績反映了消費者醫療保健部門國內業務的七個月和消費者醫療保健部門國際業務的八個月。第三季度的財務業績前九個月2020年的業績並不反映消費者醫療保健業務的任何貢獻。
我們將我們在葛蘭素史克消費者醫療保健的權益作為股權法投資進行會計處理。我們的持有價值 對葛蘭素史克消費者醫療保健的投資約為美元15.8截至2020年9月27日17.0截至2019年12月31日，並被報告為對權益法投資在我們的簡明合併資產負債表中。GSK Consumer Healthcare是一家外國被投資公司，其報告貨幣為英鎊，因此我們將其財務報表轉換為美元，並確認外幣轉換調整對我們投資的賬面價值和其他綜合收益。從2019年12月31日至2020年9月27日，我們的投資價值減少，主要原因是大約617百萬美元税前外幣換算調整(見注6)，以及總計約#美元的股息。8252020年6月和9月從GSK Consumer Healthcare合資企業收到的100萬美元，部分被我們在該合資企業同期收益中的份額所抵消306百萬美元。我們按季度記錄我們在葛蘭素史克消費者醫療保健合資企業的收益份額，滯後於其他（收入）/扣減-淨額自2019年8月1日起。因此，我們記錄了我們在合資企業2020年第二季度產生的收益中所佔的份額，總計約為$166在2020年第三季度的經營業績中，我們的收入為100萬美元。我們在合資企業2019年第四季度和2020年前六個月產生的收益中，我們在2020年前九個月的運營業績中記錄的總收益份額約為美元306百萬美元。看見注4。截至2019年7月31日成交日，我們估計我們在GSK Consumer Healthcare的投資的公允價值約為$15.7十億美元，還有32GSK Consumer Healthcare淨資產賬面價值中相關權益的百分比約為$11.2十億美元，
14

輝瑞公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
導致初始基差約為$4.5十億美元。2019年第四季度，我們初步完成了投資初始公允價值超過標的權益在合資企業淨資產賬面價值中產生的基差分配，主要計入投資賬户內的存貨、定期無形資產、無限定期無形資產、相關遞延税項負債和權益法商譽。在2019年第四季度，GSK Consumer Healthcare修訂了合資企業和我們的32GSK Consumer Healthcare淨資產賬面價值中相關權益的百分比降至約1美元11.010億美元，我們的初始基差增加到大約$4.8十億美元。這筆調整被分配到投資賬户內的權益法商譽。年，我們開始記錄分配給存貨、定期無形資產和相關遞延税項負債的基礎差額攤銷。其他（收入）/扣除-淨額2019年8月1日開始。在2020年第三季度，我們確認了分配給無限期和有限期無形資產的部分基差的註銷，以及與GSK Consumer Healthcare在2020年第二季度剝離某些品牌相關的相關遞延税項負債。2020年第二季度這些基差的攤銷和註銷總額約為#美元62年，我們的運營業績中包含了百萬美元的費用其他(收入)/扣除--淨額在 2020年第三季度。2019年第四季度和2020年前六個月這些基差的攤銷和註銷總額包括在我們#年的經營業績中其他（收入）/扣除-淨額2020年前9個月，約為美元110數百萬的費用。看到 注4.到2020年第二季度，存貨和相關遞延税項負債的基差攤銷已完全確認。已確定存在的無形資產和相關遞延税項負債的基差將在相關資產的壽命內攤銷，範圍為8至20好幾年了。

作為輝瑞的一部分，消費者醫療保健業務管理業務部門的税前收入為美元1002019年第三季度為百萬美元，美元654截至2019年9月29日的九個月內，百萬美元。
我們的權益法投資對象葛蘭素史克消費者醫療保健截至2020年6月30日（最新可用期間）的三個月和九個月的財務信息摘要如下：
(百萬美元)6月30日，
2020
流動資產$7,136 
非流動資產37,108 
總資產
$44,244 
流動負債$4,992 
非流動負債5,195 
總負債
$10,187 
股東應佔權益$33,919 
歸屬於非控股權益的權益138 
淨權益共計$34,057 
(百萬美元)截至2020年6月30日的三個月九個月結束
2020年6月30日
淨銷售額$2,927 $9,618 
銷售成本(1,061)(4,266)
毛利$1,866 $5,352 
持續經營收入524 995 
淨收入524 995 
股東應佔收益518 959 

C.許可安排
與Valneva SE達成協議
2020年4月30日，我們簽署了一項協議，共同開發和商業化Valneva的萊姆病候選疫苗VLA 15。VLA 15是當今臨牀開發中唯一活躍的萊姆病疫苗計劃，涵蓋北美和歐洲流行的六種血清型。Valneva和輝瑞將在VLA 15的整個開發過程中密切合作。瓦爾內娃有資格獲得總計美元308百萬現金付款，包括一美元130100萬美元的預付款，支付並記錄在 研發費用在2020財年第二季度，以及美元35百萬美元的發展里程碑和美元143早期商業化里程碑中的百萬美元。根據協議條款，瓦爾內娃將資助 30完成開發計劃後的所有開發成本的%，作為回報，我們將向Valneva支付分層特許權使用費。我們將領導後期開發，並擁有商業化的唯一控制權。
15

輝瑞公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
與BioNTech達成協議
2020年4月9日，我們與BioNTech簽署了一項全球協議，共同開發一種潛在的一流、基於信使核糖核酸的冠狀病毒疫苗計劃BNT162，旨在預防新冠肺炎感染。此次合作旨在基於BioNTech專有的基因疫苗平臺，將多個新冠肺炎候選疫苗迅速推進到人體臨牀測試中，以確保疫苗獲得批准後在全球範圍內快速獲得。該合作利用了我們在疫苗研發、監管能力以及全球製造和分銷網絡方面的廣泛專業知識。關於這項協議，我們向BioNTech支付了一筆預付現金#72百萬美元，這是在研發費用在2020財年第二季度，我們進行了1美元的股權投資113100萬股BioNTech的普通股。BioNTech有資格獲得未來潛在的里程碑付款，金額最高可達$563百萬美元，總代價為$748百萬美元。雖然如果疫苗獲得批准併成功商業化，輝瑞和BioNTech將平分開發成本，但輝瑞將負責所有開發成本，直到疫苗商業化。此後，BioNTech將償還輝瑞的50通過減少毛利分成和逐步向BioNTech支付里程碑式的付款，獲得這些開發成本的百分比份額。如果研發成功並獲得監管部門的批准，BioNTech和輝瑞還將聯合在全球範圍內(不包括中國、香港、澳門和臺灣)將該疫苗商業化，這些地區由BioNTech和復星醫藥(集團)有限公司單獨合作。我們額外投資了1美元。50作為BioNTech承銷股票發行的一部分，BioNTech的普通股為100萬股，該發行於2020年7月完成。
注3.與收購和降低成本/生產力計劃相關的重組費用和其他成本
我們在收購、整合和重組業務以及我們的全球成本削減/生產力計劃方面產生了巨大的成本。例如：
•在收購活動方面，我們通常產生與執行交易、整合被收購的業務(可能包括諮詢和系統和流程整合的支出)以及重組合並後的公司(可能包括與員工、資產和活動相關的費用，這些費用將不會在合併後的公司中繼續存在)相關的費用；以及
•在我們的成本削減/生產率舉措方面，我們通常會產生與關閉站點和其他設施合理化行動、裁員和擴大共享服務(包括開發全球系統)相關的成本和費用。

我們的所有業務和職能都可能受到這些行動的影響，包括銷售和營銷、製造和研發，以及我們的公司使能功能(如數字、全球房地產運營、法律、財務、人力資源、全球公共事務、合規和全球採購)。
轉變為更專注的公司計劃
隨着葛蘭素史克消費者保健合資企業的成立，以及我們的全球、主要是非專利品牌和仿製藥業務Upjohn與Mylan的預期合併，輝瑞正在轉變為一家更專注於科學創新藥物的全球領先者。因此，在2019年第四季度，由於完成了GSK Consumer Healthcare和預期的Upjohn交易，我們開始確定並採取努力，以確保我們的成本基礎與我們的生物製藥收入基礎適當地保持一致。雖然某些直接成本已經或將轉移到GSK Consumer Healthcare合資企業和Upjohn實體，但還有一些間接成本預計不會轉移。此外，我們正在採取措施重組我們的組織，以適當地支持和推動我們專注於創新藥品業務的三項核心職能的目標：研發、製造和商業。
我們預計，從2020年到2022年，與這項多年計劃相關的企業支持功能成本將達到約美元1.2在税前基礎上為10億美元，幾乎所有成本都是現金支出。除其他外，行動可能包括改變某些活動的地點，擴大英才中心和共享服務的使用和合用，以及更多地使用數字技術。相關行動和具體成本將主要包括遣散費和福利計劃影響、退出成本以及相關實施成本。
此外，作為該計劃的一部分，我們預計將產生與製造網絡優化相關的成本，包括某些傳統的成本削減計劃，約為$500100萬人，其中大約20%的費用為非現金。與這一努力相關的成本預計將主要從2020年到2022年發生，除其他外，將包括實施成本、產品轉讓成本、場地退出成本以及加速折舊。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
從2019年第四季度開始到2020年9月27日，我們產生了大約600與這一計劃相關的600萬美元。
本期主要活動
2020年前9個月，我們產生的成本為621百萬美元主要由轉型為更專注的公司計劃組成。2019年前9個月，我們產生的成本為452百萬美元300與2017-2019年和組織發展計劃相關的百萬美元，272與陣列集成相關的100萬美元，以及74與赫士睿整合相關的100萬美元，部分被#美元的收入抵消194百萬，主要是由於國税局對多個納税年度的審計和其他收購相關計劃達成有效有利和解後，某些應計項目被逆轉。
下文概述了採購和降低成本/生產率舉措的成本和貸款：
 截至三個月九個月結束
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019		9月27日，
2020		9月29日，
2019
重組費用/(信用)：    
員工離職
$(15)$82 $357 $(86)
資產減值
22 3 45 3 
退出成本/(積分)(11)(1)(9)33 
重組費用/(信用)(a)
(4)83 392 (50)
交易成本(b)
— 65 14 65 
整合成本和其他(c)
7 217 29 281 
重組費用及若干收購相關成本
4 365 435 295 
淨定期福利成本記錄在 其他（收入）/扣減-淨額
— 9 29 19 
追加折舊-資產重組 我們的簡明綜合收益表中記錄如下(d):
    
銷售成本
4 6 14 21 
銷售、信息和管理費用
— — — 2 
研發費用
— — (3)6 
附加折舊總額--資產重組
4 6 10 29 
我們的簡明綜合收益表中記錄的實施成本如下(e):
    
銷售成本
11 14 32 45 
銷售、信息和管理費用
36 23 114 48 
研發費用
1 3 2 16 
總實施成本
48 40 148 109 
與收購和成本降低/生產力計劃相關的總成本
$56 $420 $621 $452 
(a)在2020年的前9個月，重組費用主要是與我們的轉型為更專注的公司成本削減計劃相關的員工解僱成本。在2019年第三季度，重組費用主要是與成本削減和生產力計劃以及我們對陣列的收購相關的員工離職成本。在2019年的前九個月，重組信用主要是指在美國國税局對多個納税年度的審計進行了有效有利的結算後，與我們收購惠氏相關的某些應計項目發生了逆轉，但部分被與成本削減和生產率計劃相關的員工解僱成本以及我們對陣列的收購所抵消。見合併財務報表附註--注5D。税務事項：税務或有事項 在我們的2019年財務報告中。
2020年的結構調整活動與以下各項有關：
•2020年第三季度，Biophma($6百萬美元)；厄普約翰($3百萬學分)；以及其他($7百萬學分)。
•2020年前9個月，Biophma($3百萬學分)；厄普約翰($10百萬費用)；及其他($386百萬收費)。
2019年的重組活動與以下各項有關：
•2019年第三季度，Biophma($10百萬美元)；厄普約翰($6百萬學分)；以及其他($79百萬收費)。
•2019年前9個月，Biophma($38百萬學分)；厄普約翰($27百萬學分)；以及其他($15百萬收費)。被確定為其他的重組成本是用於與公司賦能職能、WRDM、GPD和其他製造和商業運營相關的重組活動。2020年前9個月，確定為其他的重組費用主要與公司扶持職能有關。
(b)交易成本是指銀行、法律、會計和其他類似服務的外部成本。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(c)整合成本和其他成本是與整合收購的業務直接相關的外部增量成本，如諮詢和系統和流程整合的支出，以及某些其他符合條件的成本。在2020年第三季度和前九個月，集成成本和其他成本主要與我們對陣列的收購有關。在2019年第三季度和前九個月，整合成本和其他成本主要包括157向數組員工支付了之前未授予的股票期權的公允價值，這被確認為關閉後的補償費用。見合併財務報表附註--附註2a。收購、資產剝離、權益方法投資以及為銷售、許可安排和研發及合作安排持有的資產和負債：收購在我們的2019年財務報告中。
(d)額外折舊--資產重組是指重組行動中涉及的資產的估計可用年限發生變化的影響。
(e)實施成本是與實施我們與採購無關的成本降低/生產力計劃直接相關的外部增量成本。
以下概述了重組應計項目的構成和變化：
(百萬美元)員工
終端
費用		資產
減值
收費		退出成本應計項目
平衡，2019年12月31日(a)
$887 $— $46 $933 
規定357 45 (9)392 
利用等(b)
(411)(45)(23)(479)
餘額，2020年9月27日(c)
$832 $— $14 $847 
(a)包括在其他流動負債 ($714百萬)和其他非流動負債 ($219百萬)。
(b)包括外幣換算的調整。
(c)包括在其他流動負債 ($607百萬)和其他非流動負債($240百萬)。
注4.其他(收入)/扣除-淨額
組件其他(收入)/扣除--淨額包括：
 截至三個月九個月結束
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019		9月27日，
2020		9月29日，
2019
利息收入(a)
$(17)$(60)$(70)$(185)
利息開支(a)
416 409 1,178 1,158 
淨利息支出
399 348 1,108 973 
特許權使用費相關收入(214)(155)(525)(475)
資產處置淨收益(2)(32)— (33)
期內確認的權益證券淨收益/虧損(b)
70 (6)(408)(153)
來自合作、授權安排和銷售化合物/產品權利的收入(c)
(30)(20)(245)(124)
除服務成本外的淨定期福利成本/(積分)(d)
54 (19)(122)(110)
某些法律事宜，淨額
38 64 64 84 
某些資產減值(e)
900 28 900 188 
業務和法律實體協調成本(f)
— 87 — 343 
提前償還債務淨損失— — — 138 
葛蘭素史克消費者醫療保健合資企業權益法（收入）/虧損(g)
(103)— (196)— 
其他，淨額(h)
38 24 (69)(294)
其他（收入）/扣減-淨額$1,148 $319 $507 $537 
(a)2020年第三季度和前9個月利息收入下降，主要是由於投資餘額下降和短期利率下降。2020年第三季度和前9個月的利息支出保持相對平穩，主要是由於與Mylan和Upjohn計劃合併相關的新債務的發行，但被商業票據利率下降所抵消。看到 附註7D.
(b)2020年第三季度的虧損包括未實現虧損美元131百萬美元與我們對Allogene的投資有關。2020年前9個月的收益包括未實現收益美元243百萬美元與我們對Allogene的投資和未實現收益有關154百萬美元與我們對BioNTech的投資有關。2019年前9個月的收益包括未實現收益美元115與我們在Cortexyme，Inc.和SpringWorks Treateutics，Inc.的投資有關的百萬美元。有關投資的更多信息，請參閲附註7 b.
(c)包括來自我們的協作合作伙伴的預付款和里程碑付款的收入，以及來自外部許可安排和銷售複合/產品權利的收入。2020年前9個月主要包括：(I)向我們預付#美元75將我們的CK1資產出售給Biogen，Inc.的百萬美元，(Ii)$40彪馬生物技術公司與歐盟監管機構批准的奈拉替尼相關的里程碑式收入百萬美元和(Iii)美元30禮來公司里程碑式的收入與LOXO-292在美國的第一次商業銷售有關，LOXO-292用於治療RET融合陽性非小細胞肺癌。2019年前9個月除其他事項外，主要包括70Mylan PharmPharmticals Inc.與FDA批准和推出Wixela InHub相關的里程碑收入為100萬美元®，Advair Diskus的通用種®.
(d)看見注10.
(e)2020年第三季度和前九個月包括無形資產減值費用1美元。9002000萬美元與Biophma IPR&D資產相關，用於某些抗癌藥物的未經批准的適應症，與我們的陣列收購相關收購，並反映更新的商業預測等。2019年前9個月包括無形資產減值費用：(I)#美元90與WRDM IPR&D相關的百萬美元，用於我們收購竹子公司的臨牀前階段資產，用於某些罕見疾病的潛在治療，這是一項
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
決定不使用在未來罕見疾病開發中獲得的某些竹子知識產權研究和開發，(2)$40與我們收購King時獲得的Upjohn有限壽命開發技術權有關的100萬美元，用於政府國防產品，並反映(除其他外)最新的商業預測，包括製造成本假設，以及(Iii)$10與Biophma有限壽命開發技術權相關的100萬美元，與我們收購Anacor有關，僅用於治療僅在美國市場銷售的腳趾甲真菌，並反映了更新的商業預測等。2019年前9個月還包括其他資產減值#美元。48百萬.
(f)2019年第三季度和前九個月，是與我們的新組織結構的設計、規劃和實施相關的增量成本，將於2019年初生效，主要包括諮詢、法律、税務和諮詢服務。
(g)2020年第三季度和前九個月的收入是我們按比例佔GSK消費者醫療保健合資企業收益的份額，部分被權益法基差沖銷和攤銷所抵消。看見附註2B.
(h)2020年第三季度除其他事項外，包括#美元的費用144與Upjohn Finance B.V.於2020年第二季度發行的歐元債務重新計量有關的1000萬歐元(見附註7D）和股息收入為美元44從我們對歡躍的投資中獲得100萬美元。2020年前9個月除其他外，包括股息收入#美元196從我們對歡躍的投資中獲得100萬美元的費用110600萬美元，反映了或有對價公允價值的變化。2019年第三季度除其他事項外，包括股息收入#美元43從我們對歡躍的投資中獲得100萬美元的費用121用於外部增量成本，如交易成本和將我們的消費者醫療保健業務分離到一個獨立的法律實體的成本，與GSK消費者醫療保健合資企業的成立相關。2019年前9個月除其他外包括：(1)股息收入#美元184從我們對歡躍的投資中獲得100萬美元，(Ii)費用$146百萬美元用於外部增量成本，如交易成本和將我們的消費者醫療保健業務分離到一個獨立的法律實體的成本，與GSK消費者醫療保健合資企業的成立相關，以及(Iii)$50從與颶風瑪麗亞有關的保險賠償中獲得的收入為數百萬美元。
有關2020年內減值的無形資產的其他信息其他(收入)/扣除如下:
公允價值(a)
截至2020年9月27日的9個月
(百萬美元)量1級2級3級減值
無形資產––知識產權研發(b)
$1,100 $— $— $1,100 $900 
(a)由於這些資產並非按經常性的公允價值計量，因此公允價值金額於出現日期呈列。
(b)反映2020年前九個月減記為公允價值的無形資產。公允價值採用收益法，特別是多期超額收益法，也稱為貼現現金流量法。我們首先對與資產相關的所有預期淨現金流進行預測，然後應用特定於資產的貼現率得出淨現值。這一辦法所固有的一些較重要的估計和假設包括：預計淨現金流的數額和時間，其中包括競爭、法律和/或監管力量對產品的預期影響；貼現率，力求反映預計現金流所固有的各種風險；以及税率，力求納入預計現金流的地域多樣性。
注5.税務事宜

A.持續經營所得的税收
我們持續經營業務的有效税率為(1.2)%，相比之下，2020年第三季度28.42019年第三季度為%，9.72020年前9個月的百分比，而13.42019年前9個月的增長率為1%。
與2019年同期相比，2020年第三季度的有效税率較低，主要原因是：
•美元的税收費用不再發生2.72019年第三季度與完成GSK Consumer Healthcare合資交易相關的收益相關的10億美元；
•與無形資產減值費用相關的税收優惠#美元900與我們的陣列收購相關的與Biophma IPR&D相關的1000萬美元；以及
•由於正常業務過程中的經營波動而導致轄區收入組合發生有利變化。
2020年前9個月的有效税率與2019年同期相比有所下降，主要原因是上述因素，但被以下因素部分抵消：
•美元的不復發1.42019年前9個月錄得的10億税收優惠，代表税收和利息，這是由於美國國税局在多個納税年度的審計結果良好(見合併財務報表附註--注5D。税務事項：税務或有事項 在我們的2019年財務報告中）;和
•由於美國財政部發布了與TCJA相關的額外指導，2019年前9個月記錄的税收優惠不會再次出現。
隨着2018年美國聯邦綜合所得税申報單的提交，我們選擇支付我們最初估計的$15在截至2026年的八年中，對1986年後積累的外國收入繳納10億美元的匯回税。應於2021年4月支付的這項債務的第三期年度分期付款報告為收入 應繳税金，並且剩餘負債以非流動形式報告其他應繳税金在我們截至2020年9月27日的精簡綜合資產負債表中。我們的義務可能會因我們不確定的税務狀況的變化和/或可用屬性(如外國税收和其他信貸結轉)而有所不同。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年3月27日，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》（CARES Act）在美國簽署成為法律，為COVID-19大流行提供一定的救濟。此外，世界各國政府已頒佈或實施各種形式的税收減免措施，以應對COVID-19後的經濟狀況。截至2020年9月27日，《CARES法案》和其他司法管轄區所得税法律或法規的變化均對我們的有效税率沒有重大影響。
B.税收或有事項

我們須於多個司法權區繳納所得税，並須於記錄與所得税有關的資產及負債時作出一定程度的估計。我們的所有税務狀況均須接受各税務司法權區當地税務機關的審核。這些税務審計可能涉及複雜的問題、解釋和判斷，問題的解決可能跨越多年，特別是在談判或訴訟的情況下。我們的評估是基於管理層認為合理的估計和假設，但我們對未確認的税收優惠和潛在税收優惠的估計可能不代表實際結果，這些估計的變化可能會對我們在結算期間或法定時效到期時的財務報表產生重大影響，因為我們將這些事件視為決議期間的離散項目。
美國是我們的主要税收管轄區之一，我們定期接受美國國税局的審計。關於輝瑞，美國國税局已經發布了2011-2013納税年度的税務代理報告(RAR)。我們不同意RAR的意見，目前正在就某些有爭議的問題提出上訴。2014-2015納税年度目前正在審計中。2016-2020納税年度是開放的，但不在審計中。所有其他納税年度都已關閉。
除了美國的公開審計年外，我們在其他主要税務司法管轄區設有開放審計年，例如加拿大（2013-2020年）、日本（2017-2020年）、歐洲（2011-2020年，主要反映愛爾蘭、英國、法國、意大利、西班牙和德國）、拉丁美洲（1998-2020年，主要反映巴西）和波多黎各（2016-2020年）。
C.其他綜合收益的税收撥備/（收益）/（損失）
組件税收撥備/(福利) 其他綜合收益/（損失） 包括：
截至三個月九個月結束
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019		9月27日，
2020		9月29日，
2019
外幣折算調整，淨額(a)
$47 $86 $(144)$96 
衍生金融工具未實現持有收益/(虧損)，淨額(43)31 (126)37 
淨收益(收益)/虧損的重新分類調整7 (3)(13)(62)
(37)28 (139)(24)
可供出售證券的未實現持有收益/(虧損)，淨額30 2 29 6 
淨收益(收益)/虧損的重新分類調整(11)(1)(3)4 
19 1 26 10 
福利計劃：精算收益/（損失），淨額(288)(41)(308)(42)
與攤銷有關的重新分類調整15 23 46 41 
與定居點有關的改敍調整，淨額
40 9 52 10 
其他(48)(1)(28)2 
(281)(10)(238)12 
與攤銷先前服務費用和其他費用有關的改敍調整，淨額
(11)(11)(32)(33)
與削減先前服務費用和其他淨額有關的改敍調整
— (11)— (11)
其他(1)1 1 1 
(11)(21)(31)(43)
其他綜合收益/(虧損)的税項撥備/(收益)$(262)$84 $(527)$50 
(a)與將無限期持有的國際子公司的投資有關的外幣換算調整不計税。
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(未經審計)
注6.累計其他綜合虧損，不含非控股權益
以下是年度扣除税項後的變動情況累計其他綜合損失:
 未實現淨收益/(虧損)福利計劃 
(百萬美元)外幣折算調整衍生金融工具可供出售的證券精算收益/(損失)先前服務（費用）/積分和其他累計其他綜合收益/(虧損)
平衡，2019年12月31日$(5,952)$20 $(35)$(6,257)$584 $(11,640)
其他全面收益/（損失）(a)
249 (546)179 (817)(102)(1,036)
餘額，2020年9月27日$(5,703)$(526)$144 $(7,074)$482 $(12,676)
(a)金額不包括歸因於非控股權益美元的外幣兑換調整92020年前9個月虧損百萬美元。外幣兑換調整主要包括某些主要貨幣兑美元走強帶來的收益，部分被與外幣兑換調整相關的税後淨損失和我們淨投資對衝計劃的影響所抵消，兩者均歸因於我們對葛蘭素史克消費者醫療保健合資企業的權益法投資（見附註2B).精算收益/（損失）活動主要反映美國輝瑞綜合養老金中期重新測量，導致增加美元1.2 養老金計劃負債為10億美元，主要是由於自2019年12月31日以來貼現率下降。
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(未經審計)
注7.金融工具

A.公平值計量

使用市場法在經常性基礎上按公允價值計量的金融資產和負債和公允價值層次結構：
2020年9月27日2019年12月31日
(百萬美元)總1級2級總1級2級
金融資產：
短期投資
被歸類為公允價值易於確定的股權證券：
貨幣市場基金(a)
$12,273 $— $12,273 $705 $— $705 
分類為可供出售的債務證券：
政府和機構-非美國
5,906 — 5,906 4,863 — 4,863 
政府和機構-美國
582 — 582 811 — 811 
公司和其他
1,371 — 1,371 1,013 — 1,013 
7,859 — 7,859 6,687 — 6,687 
短期投資總額20,132 — 20,132 7,392 — 7,392 
其他流動資產
衍生資產：
利率合約
16 — 16 53 — 53 
外匯合約
321 — 321 413 — 413 
其他流動資產總額337 — 337 465 — 465 
長期投資
被歸類為公允價值易於確定的股權證券(b)
2,092 2,063 28 1,902 1,863 39 
分類為可供出售的債務證券：
政府和機構-美國
142 — 142 303 — 303 
公司和其他
7 — 7 11 — 11 
149 — 149 315 — 315 
長期投資總額2,241 2,063 178 2,216 1,863 354 
其他非流動資產
衍生資產：
利率合約
131 — 131 266 — 266 
外匯合約
100 — 100 261 — 261 
衍生工具資產總額231 — 231 526 — 526 
保險合同(c)
626 — 626 575 — 575 
其他非流動資產合計857 — 857 1,102 — 1,102 
總資產$23,567 $2,063 $21,504 $11,176 $1,863 $9,313 
財務負債：
其他流動負債
衍生負債：
外匯合約
$464 $— $464 $114 $— $114 
其他流動負債總額464 — 464 114 — 114 
其他非流動負債
衍生負債：
外匯合約
808 — 808 604 — 604 
其他非流動負債總額808 — 808 604 — 604 
總負債$1,272 $— $1,272 $718 $— $718 
(a)截至2020年9月27日，美元11.4Upjohn債務交易的數十億收益（見 附註7D）投資於貨幣市場基金並納入 限制短期投資 在濃縮的綜合資產負債表中。
(b)截至2020年9月27日，長期股權證券為美元181百萬美元，截至2019年12月31日，長期股權證券為美元1761000萬美元持有員工福利計劃的限制性信託。
(c)包括因為各種美國不合格員工福利計劃提供資金而持有的限制性信託中的人壽保險單。該等保險合同中的基礎投資資產為有價證券，按公允價值列賬，公允價值變動於 其他(收入)/扣除-淨額在簡明綜合損益表中（請參閲 注4).
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(未經審計)
未按公允價值經常性計量的金融資產和負債
以下概述了並非按經常性公平價值計量的金融負債，包括使用市場法的公允價值和估計公允價值：
2020年9月27日2019年12月31日
賬面價值估計公允價值賬面價值估計公允價值
(百萬美元)總2級總2級
金融負債
長期債務，不包括當前部分(a)
$49,785 $59,073 $59,073 $35,955 $40,842 $40,842 
(a)截至2020年9月27日，美元11.4Upjohn債務交易的數十億收益（見 附註7D）投資於貨幣市場基金並納入 限制短期投資 在濃縮的綜合資產負債表中。
截至2020年9月27日和2019年12月31日，持有至到期債務證券、私募股權證券和不按經常性公允價值計量的短期借款的估計公允價值與公允價值之間的差異並不重大。我們持有至到期債務證券和短期借款的公允價值計量基於第2級輸入數據。我們的私募股權證券（代表生命科學領域的投資）的公允價值計量是基於使用市場法的第三級輸入數據。

此外，截至2020年9月27日和2019年12月31日，我們有長期應收賬款，其公允價值基於第三級輸入數據;這些應收賬款的估計公允價值與公允價值之間的差異並不重大。
短期和長期投資以及股權法投資總額
以下按分類類型總結了我們的投資：
(百萬美元)2020年9月27日2019年12月31日
短期投資
公允價值易於確定的股權證券(a)
$12,273 $705 
可供出售的債務證券7,859 6,687 
持有至到期的債務證券193 1,133 
短期投資總額$20,325 $8,525 
長期投資
公允價值易於確定的股權證券$2,092 $1,902 
可供出售的債務證券149 315 
持有至到期的債務證券37 42 
按成本計算的私募股權證券780 756 
長期投資總額$3,059 $3,014 
權益法投資15,949 17,133 
長期投資和權益法投資總額$19,008 $20,147 
持有至到期現金等價物$130 $163 
(a)截至2020年9月27日和2019年12月31日，包括主要投資於美國國債和政府債務的貨幣市場基金。截至2020年9月27日，美元11.4Upjohn債務交易的數十億收益（見 附註7D）投資於貨幣市場基金並納入 限制短期投資 在濃縮的綜合資產負債表中。
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輝瑞公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
B.投資
債務證券
截至2020年9月27日，我們的投資證券組合由債務證券組成，幾乎全部為投資級。有關2020年9月27日和2019年12月31日債務證券投資的信息如下，包括截至2020年9月27日可供出售和持有至到期債務證券的合同到期日，或根據需要包括估計到期日：
2020年9月27日2019年12月31日
未實現總額到期日(年)未實現總額
(百萬美元)攤銷成本收益損失公允價值在1內超過1
至5		超過5個總攤銷成本收益損失公允價值
可供出售的債務證券
政府和機構––非美國
$5,743 $164 $(1)$5,906 $5,906 $— $— $5,906 $4,895 $6 $(38)$4,863 
政府和機構--美國
726 — (1)725 582 142 — 725 1,120 — (6)1,114 
公司和其他(a)
1,379 3 (5)1,378 1,371 7 — 1,378 1,027 — (2)1,025 
持有至到期的債務證券
定期存款及其他
290 — — 290 258 10 23 290 535 — — 535 
政府和機構––非美國
70 — — 70 65 — 5 70 803 — — 803 
債務證券總額$8,208 $168 $(7)$8,369 $8,182 $159 $28 $8,369 $8,380 $6 $(47)$8,340 
(a)主要由不同的公司集團發行。
對於我們的可供出售和持有至到期債務證券投資組合，任何預期信用損失對財務報表來説並不重要。
股權證券
以下列出了與報告日仍持有的股權證券（不包括股權法投資）相關的未實現（收益）/虧損部分的計算：
截至三個月九個月結束
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019		9月27日，
2020		9月29日，
2019
期內確認的權益證券淨收益/虧損(a)
$70 $(6)$(408)$(153)
減去：本期內出售的權益證券的淨(收益)/虧損2 (3)(16)(13)
報告期內截至報告日仍持有的權益證券的未實現(收益)/損失淨額(b)
$68 $(3)$(391)$(140)
(a)報告時間：其他(收入)/扣除––NET。看見注4.
(b)未實現淨收益中包括公允價值可隨時確定的股本證券的可觀察價格變化。自2018年1月1日以來，出現累計減損和下調美元82百萬美元及以上調整63萬2020年和2019年第三季度以及前9個月的減損、上下調整並不明顯。
C.短期借款
短期借款包括：
(百萬美元)9月27日，
2020		2019年12月31日
商業票據$10,990 $13,915 
長期債務的當期部分，本金2,152 1,458 
其他短期借款本金金額(a)
226 860 
短期借款總額，本金金額
13,367 16,233 
與套期保值和購進會計相關的公允價值淨額調整— 5 
未攤銷折扣、保費和債務發行成本淨額(4)(43)
總計短期借款，包括長期債務的當期部分，按調整後的歷史收益入賬
$13,363 $16,195 
(a)其他短期借款主要包括現金抵押品。看到 附註7E.
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輝瑞公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
D.長期債務
新股發行
2020年第二季度，我們發行了以下優先無擔保票據：
(百萬美元)
本金
利率到期日截至
2020年9月27日
輝瑞。(a)
0.800%2025年5月28日$750 
1.700%2030年5月28日1,000 
2.550%2040年5月28日1,000 
2.700%2050年5月28日1,250 
$4,000 
厄普約翰公司，輝瑞公司的全資子公司(b)
1.125%2022年6月22日$1,000 
1.650%2025年6月22日750 
2.300%2027年6月22日750 
2.700%2030年6月22日1,450 
3.850%2040年6月22日1,500 
4.000%2050年6月22日2,000 
$7,450 
Upjohn Finance B.V.，Upjohn Inc.的全資子公司(b)
0.816%2022年6月23日€750 
1.023%2024年6月23日750 
1.362%2027年6月23日850 
1.908%2032年6月23日1,250 
€3,600 
(a)本公司可隨時以不同的贖回價格加上應計及未付利息贖回全部或部分票據。票據發行時的加權平均實際利率為2.11%.
(b)2020年6月，Upjohn Inc.和Upjohn Finance B.V.完成了與之前宣佈的擬議反向莫里斯信託交易有關的私募債券發行，這筆交易最終將使Upjohn和Mylan合併成一家新公司Viatris。這些票據可由Upjohn Inc.和Upjohn Finance B.V.根據情況隨時全部或部分贖回，贖回價格不同，外加應計和未付利息。發行時的加權平均實際利率為2.95美元的%7.45十億張紙幣和 1.37歐元%3.60十億元的鈔票。如果與Mylan的擬議交易沒有在2021年2月1日或之前完成，或者如果Upjohn Inc.和Mylan在該日期之前通知受託人，建議與Mylan的交易的商業合併協議終止，或者交易將不會進行，則票據必須以相當於101各自本金的%，外加應計和未付利息。輝瑞公司已為這些票據提供擔保，在建議向輝瑞股東分配輝瑞公司持有的S公司所有已發行和已發行普通股(分配)時，此類擔保將在沒有票據持有人同意的情況下自動和無條件終止。Upjohn Inc.為Upjohn Finance B.V.發行的票據提供擔保，Upjohn Inc.將繼續為此類票據提供擔保。分離後，Upjohn Inc.和Upjohn Finance B.V.仍將是債務人。融資所得將部分用於在分配之前從Upjohn Inc.向輝瑞公司進行的現金分配。在此期間，美元11.410億美元的收益被歸類為限制性短期投資根據交易協議條款，截至2020年9月27日的簡明綜合資產負債表。
於2020年第一季，我們發行了以下優先無抵押票據，加權平均實際利率為2.67%:
(百萬美元)本金
利率到期日截至
2020年9月27日
2.625%(a)
2030年4月1日$1,250 
(a)我們可以隨時以贖回價格加上應計和未付利息全部或部分贖回票據。
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輝瑞公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
以下彙總了我們的優先無擔保長期債務的本金總額，以及報告我們的長期債務總額的調整：
(百萬美元)9月27日，
2020		2019年12月31日
長期債務總額，本金金額(a)
$48,473 $34,820 
與套期保值和購進會計相關的公允價值淨額調整1,621 1,305 
未攤銷折扣、保費和債務發行成本淨額(314)(176)
其他長期債務5 5 
長期債務總額，按調整後的歷史收益結轉$49,785 $35,955 
長期債務的當前部分，按歷史收益記賬，經調整（未包括上文）
$2,149 $1,462 
(a)截至2020年9月27日，美元11.4Upjohn債務交易的10億美元收益投資於貨幣市場基金，幷包括在限制短期投資 在濃縮的綜合資產負債表中。

退休
2020年3月，我們以面值回購所有美元1.065本公司於到期日前於2047年到期的優先無擔保票據的未償還本金總額為10億美元，對本公司的簡明綜合財務報表並無重大影響。
E.衍生金融工具和套期保值活動
外匯風險

我們在外國附屬公司的收入、收益和淨投資的很大一部分都受到匯率變化的影響。我們在一定程度上通過運營手段管理我們的外匯風險，包括管理相對於相同貨幣成本的相同貨幣收入，以及相對於相同貨幣負債的相同貨幣資產。我們還通過使用衍生金融工具和外幣債務來管理我們的外匯風險。這些金融工具用於減輕因重新計量為另一種貨幣或某些以外匯計價的交易換算為美元而對淨收入造成的影響。

衍生金融工具主要對衝或抵消歐元、英鎊、日元、瑞典克朗和人民幣的風險敞口。
作為我們現金流對衝計劃的一部分，我們指定外匯合約來對衝我們預測的以歐元、日元、人民幣、加拿大元、英鎊和澳元計價的公司間庫存銷售的一部分，預計發生的時間不超過兩年從每個對衝的日期算起。
利率風險
我們的附息投資和借款面臨利率風險。根據市場狀況，我們將不時通過簽訂利率掉期等衍生金融工具來改變未償債務或投資的概況，以對衝或抵消固定利率對衝項目公允價值變化的風險，或將可變利率債務（或投資）轉換為固定利率。衍生金融工具主要對衝美元固定利率債務。
以下概述了衍生金融工具的公允價值和名義金額：
(百萬美元)2020年9月27日2019年12月31日
公允價值公允價值
概念上的資產負債概念上的資產負債
指定為對衝工具的衍生工具：
外匯合約(a)
$24,545 $346 $1,187 $25,193 $591 $662 
利率合約
1,995 147 — 6,645 318 — 
493 1,187 909 662 
未被指定為對衝工具的衍生工具：
外匯合約
$16,084 75 85 $19,623 82 55 
總$568 $1,272 $992 $718 
(a)對衝我們公司間預測庫存銷售的未償還外幣遠期外匯合同名義金額為美元5.1截至2020年9月27日5.9截至2019年12月31日，億美元。

26

輝瑞公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
以下總結了有關對衝或抵消操作外匯或利率風險而產生的收益/（損失）的信息：
 
數額：
得/(失)
在OID中識別(a)
數額：
得/(失)
獲保險業保監處認可(A)、(B)
收益/(虧損)金額
重新分類，從
OCI轉換為EOS和COS(a)
(百萬美元)9月2020年27月九月2019年29日9月2020年27月九月2019年29日9月2020年27月九月2019年29日
截至三個月      
現金流量對衝關係中的衍生金融工具：
外匯合約(c)
$— $— $(379)$131 $(149)$7 
在基於攤銷方法的收益中確認的不包括在有效性測試中的金額(d)
— — 7 21 7 22 
公允價值套期關係中的衍生金融工具：
利率合約
(9)378 — — — — 
套期保值項目
9 (378)— — — — 
淨投資對衝關係中的衍生金融工具：
      
外匯合約
— — (257)112 — — 
不包括在對衝有效性評估中的外匯合同部分(d)
— — 9 43 38 45 
淨投資對衝關係中的非衍生金融工具：
      
外幣短期借款(e)
— — — 45 — — 
外幣長期債務(e)
— — (72)79 — — 
未被指定為對衝的衍生金融工具：
外匯合約
255 (77)— — — — 
所有其他網絡(d)
— — — (1)— — 
 $255 $(77)$(692)$429 $(104)$74 
27

輝瑞公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
數額：
得/(失)
在OID中識別(a)
數額：
得/(失)
獲保險業保監處認可(A)、(B)
收益/(虧損)金額
重新分類，從
OCI轉換為EOS和COS(a)
(百萬美元)9月2020年27月九月2019年29日9月2020年27月九月2019年29日9月2020年27月九月2019年29日
九個月結束
現金流量對衝關係中的衍生金融工具：
      
外匯合約(c)
$— $— $(721)$137 $(23)$265 
在基於攤銷方法的收益中確認的不包括在有效性測試中的金額(d)
— — 49 105 48 108 
公允價值套期關係中的衍生金融工具：
利率合約
383 1,191 — — — — 
套期保值項目
(383)(1,191)— — — — 
淨投資對衝關係中的衍生金融工具：
外匯合約
— — (17)87 — — 
從對衝有效性評估中排除的外匯合同部分(d)
— — 185 136 122 99 
淨投資對衝關係中的非衍生金融工具：
外幣短期借款(e)
— — 8 65 — — 
外幣長期債務(e)
— — (69)89 — — 
未被指定為對衝的衍生金融工具：
外匯合約
205 (201)— — — — 
所有其他網絡(d)
— — 12 — (1)— 
$205 $(201)$(553)$617 $147 $472 
(a)=其他（收入）/扣除額-淨額，包括在 其他（收入）/扣除-淨額在簡明綜合損益表中.COS=銷售成本，包含在銷售成本在簡明綜合損益表中。OCI =其他全面收益/（虧損），計入簡明綜合全面收益表.
(b)對於淨投資對衝關係中的衍生金融工具和指定為對衝工具的外幣債務，損益計入 其他綜合收益/（損失）--外幣換算調整，淨額。
(c)從OCI重新分類至COS的金額為：
•淨收益為美元342020年第三季度百萬;
•淨收益為美元1842020年前9個月百萬;
•淨收益為美元662019年第三季度百萬;和
•淨收益為美元1692019年前9個月為百萬。
其餘金額已從OCI重新分類至SEARCH。根據可能發生變化的季度末外匯匯率，我們預計將重新分類税前損失為美元192在接下來的12個月內獲得收入. 我們對衝未來外匯現金流的最長時間與我們的美元有關1.8十億英國2043年到期的英鎊債務。
(d)從保監處重新分類的金額被重新歸類為舊ID。
(e)長期債務包括面值為美元的外幣借款2.0截至2020年9月27日，該資金用於淨投資對衝關係中的對衝工具。
28

輝瑞公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
以下概述了我們的簡明綜合資產負債表中記錄的與公允價值對衝的累積基礎調整相關的金額：
2020年9月27日2019年12月31日
公允價值對衝調整累計金額增加/（減少）至
賬面金額		公允價值對衝調整累計金額增加/（減少）至
賬面金額
(百萬美元)
套期保值資產/負債賬面金額(a)
積極的對衝關係中斷的套期保值關係
套期保值資產/負債賬面金額(a)
積極的對衝關係中斷的套期保值關係
短期投資$45 $— $— $— $— $— 
長期投資— — — 45 — — 
長期債務2,019 131 1,165 7,092 266 690
(a)賬面值不包括公平值對衝調整的累計金額。
我們的某些衍生金融工具由相關的信貸支持協議涵蓋，這些協議具有與信貸風險相關的或有特徵，旨在減少交易雙方面臨對方拖欠金額的風險。截至2020年9月27日，這些淨負債的衍生金融工具的公允價值合計為1美元。1.1十億美元，我們為其提供了抵押品$1.2在正常的業務過程中。如果S或穆迪下調了評級，我們就不會被要求提供任何額外的抵押品。
截至2020年9月27日，我們收到了現金抵押品$169來自不同交易對手的100,000,000美元，完全支持我們的衍生品合約的大約公允價值，並在短期借款，包括長期債務的當期部分。
F.信貸風險

我們持續審查外匯和利率協議交易對手方的信譽，預計不會因任何交易對手方未能根據協議履行義務而遭受重大損失。與任何個別交易對手的金融工具相關的信用風險均不存在重大集中。有關與某些重要客户相關的某些信用風險集中的更多信息，請參閲合併財務報表附註--注17 C。分部、地理和其他收入信息：其他收入信息 在輝瑞2019年財務報告中。截至2020年9月27日，我們擁有1.4來自世界各地的多元化、高質量的銀行集團將償還10億美元的債務。有關我們投資的詳細信息，請參閲附註7B。

一般來説，對客户的抵押品沒有要求。然而，衍生金融工具是根據信用支持協議執行的，該協議規定，根據風險敞口水平、我們的信用評級和交易對手的信用評級，有能力要求獲得現金抵押品。
注8.庫存
下面總結了的組件庫存:
(百萬美元)9月27日，
2020		2019年12月31日
成品$3,521 $2,750 
在製品5,014 4,743 
原材料和供應品760 790 
庫存(a)
$9,295 $8,283 
不包括在上面的非流動存貨(b)
$948 $714 
(a)2019年12月31日的變化反映了某些產品的增長，包括新產品推出的庫存建設、市場需求、供應恢復和網絡戰略，以及外匯帶來的增長。
(b)包括在其他非流動資產.不存在與這些金額相關的可收回性問題。
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輝瑞公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注9.可識別無形資產及商譽

A.可確認的無形資產

資產負債表信息
下面總結了的組件可識別無形資產:
 2020年9月27日2019年12月31日
(百萬美元)毛收入
攜帶
量		累計
攤銷		可識別的
無形的
資產，更少
累計
攤銷		毛收入
攜帶
量		累計
攤銷		可識別的
無形的
資產，更少
累計
攤銷
有限壽命無形資產
發達的技術權利(a)
$90,052 $(66,212)$23,840 $88,730 $(63,106)$25,625 
品牌922 (766)156 922 (741)181 
許可協議和其他(b)
2,385 (1,238)1,146 1,772 (1,191)582 
93,358 (68,216)25,142 91,425 (65,037)26,387 
活生生的無限無形資產
品牌1,991 1,991 1,991 1,991 
知識產權研發(c)
3,221 3,221 5,919 5,919 
許可協議和其他(b)
573 573 1,073 1,073 
5,785 5,785 8,983 8,983 
可識別無形資產(d)
$99,143 $(68,216)$30,927 $100,408 $(65,037)$35,370 
(a)總賬面值的變化主要反映美元的轉移6001000萬美元來自知識產權研發至發達的技術權利以反映布拉夫託維與愛比圖克斯結合的認可®（西妥昔單抗），用於治療BRAFV600E- 既往治療和美元后突變的轉移性結直腸癌200 與收購Array相關的百萬測量期調整（請參閲 注意 2A).
(b)總賬面值的變化主要反映美元的轉移600 百萬來自無限生活 許可協議和其他到壽命有限 許可協議和其他以反映從Array收購的幾種產品在美國獲得的批准，以及與收購Array相關的測量期調整。
(c)總賬面值的變化主要反映美元1.2 與收購Array相關的十億測量期調整，a美元900 百萬損失IPR&D (見注4），以及$的轉移6001000萬美元來自知識產權研發至發達的技術權利以反映布拉夫託維與愛比圖克斯結合的認可®（西妥昔單抗），用於治療BRAFV600E- 先前治療後突變的轉移性結直腸癌。
(d)減少主要是由於攤銷、美元900 百萬損失 IPR & D， 以及與陣列採集相關的測量週期調整。
我們的可識別無形資產與以下各項有關，按可識別無形資產總額減累計攤銷的百分比計算：
2020年9月27日
生物製藥厄普約翰WRDM
發達的技術權利99 %1 %— 
有限壽命的品牌100 %— — 
品牌，無限期-生命期42 %58 %— 
知識產權研發92 %— 8 %
有限期限的許可協議和其他協議99 %1 %1 %
許可協議和其他無限期存在的協議100 %— — 

攤銷
有限壽命無形資產攤銷總額為美元9102020年第三季度為百萬美元，美元1.22019年第三季度為10億美元，美元2.72020年前9個月為10億美元，美元3.62019年前9個月為10億美元。
B.善意
以下總結了資產的組成和持有量的變化 商譽:
(百萬美元)生物製藥厄普約翰總
平衡，2019年12月31日$48,202 $10,451 $58,653 
添加(a)
727 — 727 
其他(b)
420 102 522 
餘額，2020年9月27日$49,349 $10,553 $59,902 
(a)添加主要代表與我們的陣列收購相關的測量期調整的影響（請參閲 附註2a).
(b)代表外匯的影響。
30

輝瑞公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注10.養老金和退休後福利計劃
以下總結了淨定期福利成本/（抵免）的組成部分：
截至三個月
 養老金計劃
 美國
合格		美國補充協議
(不合格)		國際退休後
平面圖
(百萬美元)9月2020年27月九月2019年29日9月2020年27月九月2019年29日9月2020年27月九月2019年29日9月2020年27月九月2019年29日
服務成本
$— $— $— $— $36 $31 $10 $9 
利息成本
131 157 9 12 40 53 13 19 
計劃資產的預期回報
(251)(222)— — (75)(79)(9)(8)
攤銷：
       
精算損失
32 37 4 2 31 20 — — 
以前的服務積分
(1)(1)— — (1)(1)(43)(43)
削減開支— — — — — — — (47)
聚落171 1 3 22 1 12 — (10)
特殊離職福利
— 3 — 5 — — — 1 
在收入中報告的定期收益淨成本/(信貸)
$82 $(25)$15 $41 $32 $37 $(30)$(78)
九個月結束
 養老金計劃
 美國
合格		美國補充協議
(不合格)		國際退休後
平面圖
(百萬美元)9月2020年27月九月2019年29日9月2020年27月九月2019年29日9月2020年27月九月2019年29日9月2020年27月九月2019年29日
服務成本
$— $— $— $— $108 $94 $29 $28 
利息成本
393 472 26 37 122 162 38 57 
計劃資產的預期回報
(754)(667)— — (228)(239)(27)(25)
攤銷：
精算損失
96 110 11 7 93 61 — 2 
以前的服務積分
(2)(2)— (1)(2)(3)(129)(132)
削減開支— — — — — — — (47)
聚落191 3 47 21 2 12 — (10)
特殊離職福利
— 4 2 14 — — — 2 
在收入中報告的定期收益淨成本/(信貸)
$(77)$(80)$85 $78 $96 $88 $(89)$(124)
以下總結了我們在所示期間從一般資產中向養老金和退休後計劃繳納的金額以及我們預計在2020年期間繳納的金額：
養老金計劃
(百萬美元)美國合格美國補充(非合格)國際退休後計劃
截至2020年9月27日的九個月內我們的一般資產貢獻$1,253 $169 $151 $84 
2020年我們一般資產的預期貢獻(a)
1,253 188 186 122 
(a)預計2020年捐款包括截至2020年9月27日的九個月內捐款的金額。美國補充（非合格）養老金計劃、國際養老金計劃和我們一般資產的退休後計劃繳款包括直接僱主福利付款。對於美國合格的計劃，我們賺了一美元1.252020年9月自願捐款10億美元。
注11.權益
a.優先股
2020年5月4日之前，輝瑞的A系列可轉換永久優先股（A系列優先股）由員工持股計劃信託（信託）持有。根據信託下獨立受託人的指示，並根據A系列優先股的指定證書，A系列優先股的所有流通股於2020年5月4日轉換為輝瑞普通股。該信託基金總共收到了 1,070,369的股份
31

輝瑞公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
輝瑞普通股轉換後，與 零由於轉換，A系列優先股的股票仍然流通。
B.分紅
以下列出了季度現金股息：
20202019
日期
已宣佈		付款
日期		每股股息
分享		日期
已宣佈		付款
日期		每股股息
2019年12月13日2020年3月6日$0.38 2018年12月14日2019年3月1日$0.36 
2020年4月23日2020年6月5日0.38 2019年4月25日2019年6月7日0.36 
2020年6月25日2020年9月1日0.38 2019年6月27日2019年9月3日0.36 
2020年9月24日2020年12月1日0.38 2019年9月24日2019年12月2日0.36 
注12.輝瑞公司每股普通股收益普通股股東
以下是詳細計算 易辦事:
 截至三個月九個月結束
(單位：百萬)9月27日，
2020		9月29日，
2019		9月27日，
2020		9月29日，
2019
EPS分子--基礎
持續經營收入
$2,202 $7,680 $9,046 $16,625 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入
8 4 25 19 
輝瑞應佔的持續經營收入。
2,194 7,676 9,022 16,606 
減去：優先股股息--税後淨額
— — — 1 
輝瑞公司普通股股東應佔持續運營收入
2,194 7,676 9,021 16,605 
停產業務--税後淨額
— 4 — 4 
輝瑞公司普通股股東應佔淨收益
$2,194 $7,680 $9,021 $16,609 
EPS分子--稀釋    
可歸屬於輝瑞公司普通股股東和假定轉換的持續運營收入
$2,194 $7,676 $9,022 $16,606 
非持續經營--扣除税後、可歸因於輝瑞公司普通股股東和假定的轉換
— 4 — 4 
輝瑞公司普通股股東應佔淨收益和假定轉換
$2,194 $7,680 $9,022 $16,609 
EPS分母    
加權平均已發行普通股數量--基本
5,557 5,545 5,552 5,581 
普通股等效物：股票期權、根據員工薪酬計劃可發行的股票和可轉換優先股
76 104 70 110 
加權-已發行普通股的平均數-稀釋
5,633 5,649 5,622 5,690 
反稀釋普通股等價物(a)
7 3 5 2 
(a)這些普通股等價物在本報告所述期間是未償還的，但不包括在這些期間的稀釋每股收益的計算中，因為納入它們將具有反稀釋效果。
32

輝瑞公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注13.或有事項和某些承付款
我們和我們的某些子公司在日常業務過程中面臨許多或有事項，包括税務和法律或有事項。有關税收意外情況的討論，請參閲 注5 B。有關法律意外情況的討論，請參閲下文。
A.法律訴訟

我們的法律或有事項包括但不限於以下事項：
•專利訴訟，通常涉及對各種產品、工藝或劑型專利的覆蓋面和/或有效性的挑戰。我們是這些訴訟中的大部分原告。在我們作為原告的訴訟中，如果出現不利結果，可能會導致藥物專利保護的喪失、該藥物收入的重大損失或相關資產價值的減值。
•產品責任和其他與產品有關的訴訟，可能包括人身傷害、消費者、標籤外促銷、證券、反壟斷和違約索賠等，往往涉及高度複雜的問題，涉及醫療因果關係、標籤警告和對這些警告的依賴、科學證據和調查結果、實際的、可證明的傷害和其他事項。
•商業和其他事項，可能包括收購、許可、合作或共同推廣相關的產品定價索賠以及環境索賠和訴訟，可能涉及因人而異的複雜性。
•政府調查，這通常與美國和其他司法管轄區的國家、州和地方政府機構對製藥公司的廣泛監管有關。
其中某些意外情況可能導致損失，包括損害、罰款和/或民事處罰，這可能是鉅額的，和/或刑事指控。

我們相信，在我們作為被告的案件中，我們的索賠和辯護是實質性的，但訴訟本質上是不可預測的，過度裁決確實會發生。我們不相信上述任何事項會對我們的財政狀況造成重大不利影響。然而，我們可能會對某些事項的結果作出判斷、達成和解或修改我們的預期，而這些事態發展可能會對我們在應計金額期間的經營業績和/或我們在支付金額期間的現金流產生重大不利影響。

我們已經對可能且可合理估計的損失進行了累積。我們幾乎所有的意外情況都受到重大不確定性的影響，因此，確定損失的可能性和/或任何損失的衡量可能很複雜。因此，我們無法估計超出應計金額的合理可能損失範圍。我們的評估基於管理層認為合理的估計和假設，但可能被證明不完整或不準確，並且意外事件和情況可能導致我們改變這些估計和假設。

法律和環境或有事項的記錄數額可能源於對未來事件和不確定性的一系列複雜判斷，可能在很大程度上依賴於估計數和假設。

我們作為締約方的主要懸而未決的事項如下所述。在確定待決事項是否為主要事項時，我們考慮定量和定性因素，以便評估實質性，除其他事項外，例如損害賠償的數額和在訴訟中尋求的任何其他救濟的性質，如果這種損害賠償和其他救濟有明確規定的話；我們對索賠的是非曲直和我們的抗辯力量的看法；訴訟是否聲稱是集體訴訟，如果沒有證明，我們對法院證明某一類別的可能性的看法；訴訟待決的司法管轄區；相關訴訟是否已轉移到多地區訴訟；我們或據我們所知的其他公司在類似訴訟中的任何經驗；披露行動對我們財務報表的讀者是否重要，包括披露是否會根據讀者可以獲得的所有信息改變讀者對我們財務報表的判斷；訴訟對我們聲譽的潛在影響；以及公眾對此事的興趣程度。此外，對於我方為原告的專利事宜，除其他事項外，我方還考慮受爭議專利(S)保護的產品的財務意義。由於我們在確定主要事項時考慮了定性因素，管理層認為以下討論的一些事項可能出現超過應計金額的虧損的可能性微乎其微。
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輝瑞公司及附屬公司
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(未經審計)
A1.法律訴訟--專利訴訟
像其他製藥公司一樣，我們捲入了許多與我們的專利有關的訴訟，包括但不限於以下討論的那些。大多數訴訟涉及仿製藥製造商的索賠，即涵蓋我們的產品、工藝或劑型的專利無效和/或不涵蓋仿製藥製造商的產品。此外，還提出了反訴以及各種獨立訴訟，指控我們對某些產品的專利權的主張或試圖強制執行構成不正當競爭和/或違反反壟斷法。除了下面討論的對我們許多產品的美國專利的挑戰外，我們某些產品的專利權還在其他不同的司法管轄區受到挑戰。我們也是不同司法管轄區專利損害賠償訴訟的當事人，根據這些訴訟，仿製藥製造商、付款人、政府或其他各方因涉嫌導致仿製藥延遲進入而向我們尋求損害賠償。此外，我們的許可和合作夥伴面臨仿製藥製造商對我們擁有許可證或聯合促銷權的產品的專利的挑戰。我們還經常參與美國專利商標局、歐洲專利局或其他與我們的知識產權或他人知識產權有關的外國同行的其他訴訟，例如各方之間的審查、授權後審查、複審或反對訴訟。此外，如果我們的一項專利通過此類訴訟被發現無效，仿製藥或競爭產品可能會進入市場，導致我們現有產品的銷售受到侵蝕。例如，我們肺炎球菌疫苗組合中的幾項專利在美國的各方間審查和授權後審查程序中受到挑戰。2017年10月，專利審判和上訴委員會(PTAB)拒絕就以下事項提起訴訟二專利。2018年6月，PTAB對另一項專利做出裁決，認為一聲明有效，所有其他聲明無效。質疑該專利的一方對該決定提出上訴。2019年11月，美國聯邦巡迴上訴法院撤銷了PTAB的裁決，並要求PTAB重新裁決挑戰。 2019年3月和6月，PTAB在單獨的訴訟中發現另一項專利無效。我們上訴了。2020年1月，美國聯邦巡迴上訴法院撤銷了最初的裁決，要求PTAB重新裁決此案。在美國以外的司法管轄區，對其他專利的挑戰仍然懸而未決。 我們肺炎球菌產品組合中所有專利的失效可能會使競爭對手的肺炎球菌疫苗進入市場。如果發現任何專利有效並被侵犯，競爭對手的肺炎球菌疫苗可能被禁止進入市場，或者競爭對手可能被要求向輝瑞支付特許權使用費。我們還面臨專利訴訟，根據這一訴訟，一個或多個第三方尋求損害賠償和/或禁令救濟，以補償我們的商業或其他活動對其專利的侵權指控。例如，我們的赫士睿子公司因試圖將仿製藥和生物相似產品推向市場而捲入專利和專利相關糾紛。如果我們的市場產品之一被發現侵犯了第三方的有效專利權，該第三方可能會被判給與重大損害賠償，或者我們可能會被阻止進一步銷售該產品。如果我們或我們的一個子公司(如赫士睿)被發現故意侵犯第三方的有效專利權，此類損害可能會增加三倍。

我們是原告的訴訟
EpiPen
2010年7月，我們在2011年收購的全資子公司King向美國新澤西州地區法院提起了針對Sandoz的專利侵權訴訟，原因是Sandoz向FDA提交了簡短的新藥申請，尋求批准其銷售腎上腺素注射產品。Sandoz正在挑戰將於2025年到期的專利，其中包括以EpiPen品牌銷售的與腎上腺素一起使用的下一代自動注射器。
Xeljanz(託法替尼)
從2017年開始，我們對幾家仿製藥製造商提起了專利侵權訴訟，這些製造商向FDA提交了單獨的縮寫新藥申請，尋求批准以5毫克和10毫克劑量強度中的一種或兩種以及立即釋放和延長釋放的形式銷售他們的託法替尼片的仿製藥。到目前為止，針對以下仿製藥製造商的訴訟已經以對輝瑞公司不具實質性的條款達成了和解：(I)MicroLabs USA Inc.和MicroLabs Ltd.；(Ii)Sun製藥工業有限公司；(Iii)Prinston製藥公司、浙江華海製藥有限公司、華海美國公司和Solco Healthcare US LLC；(Iv)佈雷肯裏奇製藥公司、Pensa Pharma S.A.和Labatorios Del Dr.Esteve，S.A.；和(V)Ajanta Pharma Ltd.和Ajanta Pharma USA Inc.

2017年3月，我們向美國特拉華州地區法院提起了針對Zydus PharmPharmticals(USA)Inc.和Cadila Healthcare Ltd.(統稱為Zydus)的專利侵權訴訟，聲稱三專利：涵蓋活性成分的專利將於2025年12月到期，涵蓋託法替尼對映體的專利將於2022年到期，涵蓋多晶型託法替尼的專利將於2023年到期，Zydus在其簡化的新藥申請中對此提出挑戰，尋求批准銷售仿製版本的託法替尼5毫克片劑。

2018年12月，我們在美國特拉華州地區法院對Teva PharmPharmticals USA，Inc.(Teva)提起了單獨的專利侵權訴訟，聲稱我們涵蓋延期釋放的專利的侵權和有效性
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輝瑞公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
Teva在其簡短的新藥申請中挑戰了tofacitinib的配方，尋求批准銷售tofacitinib 11 mg緩釋片的仿製版本。
Inlyta（阿西替尼）
2018年4月，Apotex Inc.通知我們，它已向FDA提交了一份簡短的新藥申請，尋求批准其銷售Inlyta的仿製藥。Apotex Inc.聲稱Inlyta將於2030年到期的晶體形式專利無效且不侵權。2018年5月，我們向美國特拉華州地區法院起訴Apotex Inc.，聲稱Inlyta晶體形式專利的有效性和侵權性。2020年9月，我們以對輝瑞不具實質性的條款解決了針對Apotex Inc.的案件。

2019年5月，Glenmark製藥有限公司(Glenmark)通知我們，它已向FDA提交了一份簡短的新藥申請，尋求批准銷售Inlyta的仿製藥。Glenmark主張Inlyta將於2030年到期的晶體形式專利無效和不侵權。2019年6月，我們在美國特拉華州地區法院對Glenmark提起訴訟，主張Inlyta的水晶形式專利的有效性和侵權行為。
克雷丁(他瓦波羅)
2018年9月，幾家仿製藥公司通知我們，他們已經向FDA提交了簡短的新藥申請，尋求批准Kerydin的仿製藥上市。仿製藥公司 主張2026年和2027年到期的他瓦波羅的使用方法和製劑專利的無效和非侵權，包括兒科專有權。2018年10月，我們的全資子公司Anacor向美國特拉華州地區法院和美國西弗吉尼亞州地區法院提起了針對每一名仿製藥申請者的侵權訴訟。這些案件在美國特拉華州地區法院的多地區訴訟中進行了合併，並於2020年9月，地區法院做出了有利於普通被告的最終判決，這不會對輝瑞產生實質性影響。

Ibrance(Palbociclib)
2019年3月，幾家仿製藥公司通知我們，他們已向FDA提交了簡短的新藥申請，尋求批准銷售Ibrance的仿製藥版本。仿製藥公司聲稱，二物質組成專利和一種使用方法專利，涵蓋Palbociclib，每一項專利都將於2023年到期。2019年4月，我們在不同的聯邦法院對每一家仿製藥申請者提起專利侵權訴訟，主張仿製藥公司挑戰的專利的有效性和侵權性。從2020年9月開始，我們收到了幾家仿製藥公司的來信，通知我們他們將尋求批准銷售Ibrance的仿製藥版本。仿製藥公司聲稱，我們將於2034年到期的水晶形式專利無效且不侵權。從2020年10月開始，我們在不同的聯邦法院對每一家仿製藥公司提起專利侵權訴訟，聲稱水晶形式專利的有效性和侵權性。
Chantix(Varenicline)
2020年1月，我們在美國特拉華州地區法院對Viwit製藥有限公司(Viwit)提起專利侵權訴訟，聲稱三Viwit在其簡短的新藥申請中挑戰了專利，尋求批准銷售非專利版本的varenicline，0.5 mg和1.0 mg片劑。2020年9月，我們以對輝瑞不具實質性的條款了結了針對Viwit的案件。
Lyrica(普瑞巴林)
•聯合王國
2014年6月，Generics(英國)LTD(交易名稱為Mylan)向倫敦高等法院提起了針對Lyrica Pain Use專利的無效訴訟。隨後，Actavis Group PTC ehf向同一法院提起無效訴訟，輝瑞起訴Actavis Group PTC ehf、Actavis UK Ltd和Caduceus Pharma Ltd(合稱Actavis)侵權，並請求初步救濟。我們的初步救濟請求在2015年1月的聽證會上被駁回，隨後在上訴中得到確認。

2015年2月，英國國家醫療服務體系(NHS)被高等法院命令作為中間人，在開出普瑞巴林治療神經性疼痛的處方時，向處方醫生和藥劑師發佈指南，指導按品牌處方和分配Lyrica。威爾士國民健康保險制度和北愛爾蘭國民健康保險制度也發佈了處方指導。2017年7月專利到期後，處方和分發Lyrica治療神經性疼痛的指南被撤回。

我們還於2015年2月對(I)Teva UK Ltd和(Ii)Dr.Reddy‘s實驗室(UK)有限公司和Caduceus Pharma Ltd(統稱為Dr.Reddy’s)提起侵權訴訟，尋求與針對Actavis的訴訟中相同的救濟。雷迪醫生提出了無效反訴。這些行動被擱置，等待Mylan和Actavis案件的結果。

Mylan和Actavis的無效訴訟與Actavis侵權訴訟同時在高等法院審理。高等法院做出了對我們不利的裁決，認為所聲稱的索賠要麼沒有受到侵犯，要麼無效，隨後提出上訴。2018年11月，英國最高法院裁定，所有針對神經病理性疼痛的相關索賠均無效。

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輝瑞公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2015年10月，在Sandoz GmbH和Sandoz Ltd(統稱Sandoz)推出全標籤仿製普瑞巴林產品後，我們從高等法院獲得了一項初步禁令，禁止Sandoz進一步銷售該產品，並命令Sandoz識別持有其產品的各方。Sandoz確認了批發商AAH PharmPharmticals Ltd和藥房連鎖店Lloyds Pharmacy Ltd(由AAH提供)，我們要求這些各方停止進一步銷售，並撤回Sandoz的全標籤產品。2015年10月，勞埃德銀行被加入桑多茲的訴訟，我們從高等法院獲得了一項初步命令，要求勞埃德銀行建議其藥劑師，不應分發桑多茲全標籤產品。2015年11月，高等法院確認了針對Sandoz和Lloyds的初步禁令。Sandoz提出了無效反訴。經雙方同意，2015年12月，針對勞埃德銀行的訴訟程序中止，針對桑多茲銀行的訴訟程序被擱置，等待Mylan和Actavis案件的結果。針對桑多斯的初步禁令一直有效，直到2017年7月專利到期。

2020年5月，雷迪博士就上述法律訴訟提出了損害賠償索賠。2020年7月，蘇格蘭部長和 十四蘇格蘭健康委員會(NHS Scotland)就上述涉及Sandoz的法律行動提出了損害賠償要求。2020年9月，Teva、Sandoz、Ranbaxy，Inc.(Ranbaxy)、Actavis和衞生和社會護理國務祕書以及其他32個國家衞生服務實體(NHS英格蘭、威爾士和北愛爾蘭)在上述法律行動中提出了損害賠償索賠。
•日本
2017年1月，Sawai製藥有限公司(一家日本仿製藥公司)(Sawai)向日本專利局(JPO)提交了針對Lyrica疼痛用途專利的無效訴訟。Hexal AG已經提交了一項單獨的無效訴訟，該訴訟被擱置，等待Sawai行動的結果。多方被允許介入Sawai案。2020年7月，JPO承認涉及Lyrica的專利的某些修訂權利要求的有效性。我們正在對這一決定提出上訴。2020年8月，日本監管機構批准了多家仿製藥公司，我們對這些仿製藥公司提起法律訴訟，尋求初步和永久禁令，以防止侵犯我們的專利。
涉及我們的協作/許可合作伙伴的事項
Eliquis
2017年2月、3月和4月，二十五歲仿製藥公司向BMS發送了第四段認證函，通知BMS，他們已經提交了簡短的新藥申請，尋求批准Eiquis的仿製藥版本，挑戰一個或多個三Eiquis的橙色手冊中列出的專利。一其中部分專利已於2019年12月到期，其餘專利目前將於2026年和2031年到期。Eiquis已經由BMS和輝瑞聯合開發並正在商業化。2017年4月，百時美施貴寶和輝瑞向美國特拉華州地區法院和西弗吉尼亞州地區法院對所有仿製藥申請者提起專利侵權訴訟，聲稱每一家仿製藥公司提出的產品都將侵犯每一家仿製藥申請者所挑戰的每一項專利(S)。一些仿製藥申請者只挑戰2031年的專利，一些人同時挑戰2031年和2026年的專利，一家仿製藥公司挑戰所有三專利。2020年8月，美國特拉華州地區法院裁定，2026年專利和2031年專利均有效，並被擬議的仿製藥侵犯。2020年8月和9月，仿製藥申請者就地區法院的裁決向美國聯邦巡迴上訴法院提出上訴。在2020年8月的裁決之前，我們和BMS以對輝瑞不重要的條款與某些仿製藥公司達成和解，我們和BMS未來可能會與其他仿製藥公司達成和解。
A2.法律訴訟--產品訴訟
像其他製藥公司一樣，我們是許多與我們的藥品和其他產品有關的案件的被告，包括但不限於以下討論的案件。在這些案件中，原告以各種理由就所稱的人身傷害和經濟損失尋求損害賠償和其他救濟。
石棉
在1967至1982年間，華納-蘭伯特擁有美國光學公司(American Optics)，該公司生產和銷售呼吸防護裝置和石棉安全服裝。關於1982年美國光學公司的出售，華納-蘭伯特公司同意賠償買方的某些責任，包括某些與石棉有關的索賠和其他索賠。針對美國光學公司和其他許多被告的索賠正在多個聯邦和州法院待決，要求賠償因接觸石棉和其他據稱有害材料而造成的人身傷害。華納-蘭伯特於2000年被輝瑞收購，是輝瑞的全資子公司。華納-蘭伯特積極參與為這些索賠辯護，並將繼續探索各種解決辦法。

多家聯邦和州法院正在對輝瑞提起多起訴訟，要求賠償因接觸輝瑞及其之前擁有的某些子公司銷售的據稱含有石棉和其他據稱有害物質的產品而造成的人身傷害。
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輝瑞公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
此外，還有少量訴訟在各聯邦和州法院懸而未決，要求對輝瑞或其子公司擁有或以前擁有的設施中的石棉暴露進行賠償。
Effexor
從2011年5月開始，多家聯邦法院對惠氏提起訴訟，包括所謂的集體訴訟，在某些訴訟中，惠氏的附屬公司和某些其他被告與Effexor XR有關，Effexor XR是Effexor的延期釋放配方。每起集體訴訟的原告試圖代表一個羣體，該羣體由美國及其領土上從任何被告那裏直接、間接購買或補償患者購買Effexor XR或仿製Effexor XR的所有人組成，直到被告被指控的非法行為停止為止。所有訴訟中的原告均指控推遲在美國及其地區推出仿製藥Effexor XR，這違反了聯邦反壟斷法，在某些訴訟中還違反了某些州的反壟斷、消費者保護和其他各種法律，其結果是惠氏以欺詐手段獲得並在橙皮書中不正當地列出了Effexor XR的某些專利，強制執行了Effexor XR的某些專利，並與仿製藥製造商就Effexor XR達成了訴訟和解協議。自2008年6月14日以來，每一名原告都要求(在個人訴訟中為自己或在據稱的集體訴訟中代表推定的類別)對Effexor XR或仿製藥Effexor XR在美國及其領土的涉嫌價格高價索賠三倍。所有這些訴訟都在美國新澤西州地區法院進行了合併。

2014年10月，區域法院駁回了直接購買者原告基於訴訟和解協議的訴訟請求，但拒絕駁回其他直接購買者原告的訴訟請求。2015年1月，地區法院對所有和解協議索賠進行了部分最終判決，包括直接購買者和最終付款人原告提出的索賠，原告向美國第三巡迴上訴法院提出上訴。2017年8月，美國第三巡迴上訴法院推翻了地區法院的裁決，將索賠發回地區法院。
立普妥

•反壟斷訴訟
從2011年11月開始，據稱與立普妥有關的集體訴訟被提交到多個聯邦法院，其中包括輝瑞、輝瑞的某些關聯公司，以及在大多數訴訟中，蘭伯西及其某些關聯公司。在這些不同的訴訟中，原告試圖代表全國、多個州或全州範圍內的類別，這些類別由從2010年3月至被告涉嫌非法行為停止為止(類別期間)直接購買、間接購買或補償患者從任何被告購買立普妥(或在某些訴訟中，為仿製立普妥)的個人或實體組成。原告聲稱，仿製藥立普妥的推出延遲，違反了聯邦反壟斷法和/或州反托拉斯法、消費者保護和各種其他法律，原因是(I)2008年輝瑞和蘭伯西就涉及立普妥的某些專利訴訟達成和解，輝瑞向蘭伯西授予了從不同日期開始在不同市場銷售仿製藥立普妥的許可證，以及(Ii)在某些訴訟中，採購和/或執行立普妥的某些專利。除其他事項外，每一起訴訟都代表推定類別尋求三倍的損害賠償，原因是在類別期間對立普妥(或在某些訴訟中，為仿製立普妥)指控的價格過高。此外，還對輝瑞、蘭伯西及其某些附屬公司等提起了個人訴訟，這些公司主張索賠併為原告尋求救濟，這些索賠和救濟與上述所謂的集體訴訟中聲稱的索賠和尋求的救濟基本相似。這些不同的訴訟已合併為多地區訴訟的預審程序(在立普妥反壟斷訴訟中MDL-2332)在美國地區 新澤西地區法院。

2013年9月和2014年，地方法院駁回了直接購買者的訴訟請求。2014年10月和11月，地區法院駁回了所有其他多地區訴訟原告的訴訟請求。所有原告都對地區法院駁回他們的指控的命令提出上訴，這損害了美國第三巡迴上訴法院。此外，直接購買者階層原告對命令提出上訴，駁回了他們修改判決的動議，並向美國第三巡迴上訴法院申請修改他們的申訴的許可。2017年8月，美國第三巡迴上訴法院推翻了地區法院的裁決，將索賠發回地區法院。
此外，2013年1月，西弗吉尼亞州向西弗吉尼亞州法院提起訴訟，起訴輝瑞和蘭伯西等公司，代表西弗吉尼亞州和該州居民主張索賠並尋求救濟，這些索賠和救濟與上述據稱的集體訴訟中聲稱的索賠和尋求的救濟基本相似。
•人身傷害訴訟
已有多起針對輝瑞的個人和多原告訴訟在多個聯邦和州法院提起，指控原告患上2型糖尿病，據稱是由於服用立普妥。原告尋求補償性和懲罰性賠償。
2014年2月，聯邦訴訟被移交給多地區訴訟，進行合併預審程序(在Re立普妥(阿託伐他汀鈣)的市場營銷、銷售實踐和產品責任訴訟中二)MDL-2502)在美國
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輝瑞公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
南卡羅來納州地區法院。自2016年以來，多地區訴訟中的某些案件被髮回某些州法院。2017年1月，地方法院批准了我們的簡易判決動議，基本上駁回了多地區訴訟中剩餘的所有案件。2017年1月，原告就地區法院的裁決向美國第四巡迴上訴法院提出上訴。2018年6月，美國第四巡迴上訴法院確認了地區法院的裁決。
偉哥
自2016年4月以來，美國加利福尼亞州北區地區法院一直在審理一起多地區訴訟(見Re：偉哥(檸檬酸西地那非)產品責任訴訟，MDL-2691)，原告聲稱他們患上了黑色素瘤和/或黑色素瘤的惡化據稱是由於攝入了偉哥。針對禮來公司提起的關於Cialis的其他案件也在多地區訴訟中得到了合併(見Re：偉哥(檸檬酸西地那非)和Cialis(他達拉非)產品責任訴訟，MDL-2691)。2020年1月，地區法院批准了Our和Lilly的動議，排除了原告的所有一般因果關係意見。因此，2020年4月，地區法院作出了有利於被告的簡易判決，駁回了原告的所有訴訟請求。2020年4月，原告向美國第九巡迴上訴法院提交上訴通知。
EpiPen
從2017年2月開始，EpiPen的間接購買者向各個聯邦法院提起了據稱的集體訴訟，起訴輝瑞和/或其附屬公司King和Meridian，和/或與Mylan有關聯的各種實體，以及Mylan首席執行官Heather Bresch。這些訴訟中的原告尋求代表美國全國範圍內的個人或實體，這些個人或實體在2009年至被告被指控的非法行為停止期間支付了EpiPen最終用户購買價格的任何部分。2020年2月，美國堪薩斯州地區法院代表美國全國範圍內直接購買EpiPen設備的直接購買者原告向被告提起了類似的訴訟(2020年)。針對輝瑞和/或其附屬公司，這些訴訟中的原告普遍聲稱，輝瑞和/或其附屬公司就有關EpiPen的專利訴訟達成的和解推遲了非專利EpiPen的市場進入，違反了聯邦反壟斷法和各種州反壟斷法。至少一訴訟還指控輝瑞和/或Mylan違反了聯邦Racketeer影響和腐敗組織法(RICO)。原告還對Mylan和/或其附屬公司的EpiPen行為提出了各種聯邦反壟斷、州消費者保護和不當得利索賠，並與之相關。原告要求賠償自2011年以來EpiPen涉嫌多收三倍的賠償金。2017年8月，除2020年的訴訟外，所有這些訴訟都合併為多地區訴訟的協調預審程序(見Re：EpiPen(腎上腺素注射，USP)營銷、銷售實踐和反壟斷訴訟，MDL-2785)向美國堪薩斯州地區法院提起訴訟，提起其他與EpiPen相關的訴訟，起訴輝瑞、King和Meridian未參與的Mylan和/或其附屬公司。
2020年7月，代表間接購買者向美國科羅拉多州地區法院提起了一項新的訴訟。原告代表自2010年以來支付某些重新填充或更換EpiPens的最終用户購買價格的任何部分的美國全國範圍內假定的個人或實體類別。原告聲稱，輝瑞和Meridian歪曲了EpiPen的保質期和有效期，違反了聯邦RICO法規。原告要求三倍的賠償，因為據稱EpiPens的推定類別的成員不必要地更換或重新購買了EpiPens。
Nexium 24 HR和Protonix
多家聯邦和州法院已經對輝瑞、其某些子公司和/或其他製藥商提起了多起針對個人和多名原告的訴訟，指控原告出現腎臟相關損傷，據稱是由於攝入了某些質子泵抑制劑。針對輝瑞的案件涉及Protonix和/或Nexium 24HR，並尋求補償性和懲罰性賠償，在某些情況下，要求三倍的損害賠償、恢復原狀或返還。2017年8月，聯邦訴訟被下令將協調預審程序移交給多地區訴訟(在Re：質子泵抑制劑產品責任訴訟(沒有。Ii)在美國新澤西州地區法院。2019年7月31日，我們和葛蘭素史克將各自的消費者醫療保健業務合併為一家新的消費者醫療保健合資企業，以GSK消費者醫療保健的名義在全球運營。作為合資企業交易的一部分，合資企業已同意承擔輝瑞公司因此類訴訟而產生的與Nexium 24HR有關的責任並對其進行賠償。
多西他賽
•人身傷害訴訟
在聯邦和州法院對Hospira和輝瑞提起了多起訴訟，指控原告接受Doceprazole治療後出現永久性脱髮。絕大多數案件還提到了其他被告，包括品牌產品的製造商泰索帝。原告尋求補償性和懲罰性賠償。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2016年10月，聯邦案件被移交給多地區訴訟進行協調預審程序(在Re Taxotere(Docetaxel)產品責任訴訟中，MDL-2740)在路易斯安那州東區美國地區法院。
•密西西比州總檢察長政府行動
2018年10月，密西西比州總檢察長向密西西比州法院提起訴訟，指控該品牌產品的製造商和八其他製造商，包括輝瑞和赫士睿，聲稱，關於輝瑞和赫士睿，未能警告永久脱髮的風險，違反了密西西比州消費者保護法。這起訴訟尋求民事處罰和禁令救濟。
陣列證券訴訟
2017年11月，二據稱，在美國科羅拉多州地區法院提起了集體訴訟，指控我們於2019年7月收購的陣列及其某些前官員違反了聯邦證券法，這些官員與陣列就NRAS突變黑色素瘤計劃所做或遺漏的某些披露有關。2018年3月，這些訴訟被合併為一個訴訟程序。
贊塔克
多個聯邦和州法院對輝瑞提起了多起訴訟，指控原告患上了各種類型的癌症，或者面臨着患癌症的風險增加，據稱是由於攝入Zantac。這些案件中的絕大多數還提到了歷史上製造和/或銷售Zantac的其他被告。輝瑞自2006年以來就沒有銷售過Zantac，只銷售過該產品的非處方版本。原告尋求補償性和懲罰性賠償，在某些情況下，尋求三倍損害賠償、恢復原狀或沒收。
2020年2月，聯邦訴訟移交給多地區訴訟，以進行協調的預審程序(在Re Zantac/雷尼替丁NDMA訴訟中，MDL-2924)在美國佛羅裏達州南區地區法院。2020年6月：(I)多地區訴訟中的原告對輝瑞和許多其他被告提起了綜合消費者集體訴訟，指控除其他事項外，違反了所有50個州的RICO法規和消費者保護法規，以及綜合的第三方付款人集體訴訟，指控違反了RICO法規，並要求賠償為處方版本的Zantac支付的款項；(Ii)輝瑞收到了加拿大集體訴訟的送達，其中點名輝瑞和其他被告，並要求對被告在加拿大銷售Zantac造成的人身傷害和經濟損失進行補償性和懲罰性賠償；以及(Iii)新墨西哥州對輝瑞和許多其他被告提起民事訴訟，指控與被告在新墨西哥州涉嫌銷售Zantac有關的各種州成文法和普通法索賠。
A3.法律訴訟-商業和其他事項
孟山都相關事項
1997年，孟山都公司(前孟山都)將某些化學制造業務和設施捐獻給新成立的公司首諾公司，並剝離了首諾公司的股份。2000年，前孟山都公司與Pharmacia&Upjohn公司合併，成立了Pharmacia。法瑪西亞隨後將其農業業務轉移到一家新成立的子公司，名為孟山都公司(New Monsanto)，並分兩個階段剝離，於2002年完成。Pharmacia於2003年被輝瑞收購，是輝瑞的全資子公司。
在2002年完成的分拆中，新孟山都承擔了與法瑪西亞以前的農業業務有關的任何債務，並同意賠償法瑪西亞。New Monsanto已就由農業業務引起或與農業業務相關的各種索賠和訴訟為Pharmacia進行辯護和/或正在為Pharmacia進行辯護，並在就此類索賠和訴訟承擔責任或達成和解時對Pharmacia進行賠償。
在1997年剝離時，首諾承擔並同意賠償Pharmacia與前孟山都化工業務有關的債務。作為根據美國破產法第11章進行重組的結果，首諾與前孟山都化工業務有關的賠償義務主要限於首諾擁有或經營的地點。此外，關於2002年完成的剝離，新孟山都承擔並同意賠償Pharmacia公司主要與前孟山都化工業務有關的任何債務，包括但不限於首諾承擔的任何此類債務。首諾和新孟山都承擔並同意賠償Pharmacia的這些責任適用於懸而未決的訴訟以及與Pharmacia被列為被告的前孟山都化工業務有關的任何未來訴訟，包括但不限於聲稱環境索賠的訴訟，包括據稱接觸多氯聯苯的訴訟。首諾和/或新孟山都正在就與前孟山都化工業務有關的各種索賠和訴訟為法瑪西亞辯護，並一直在就此類索賠和訴訟追究責任或達成和解時對法瑪西亞進行賠償。
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(未經審計)
環境問題
2009年，我們向美國環境保護局(EPA)提交了一份關於Pharmacia在康涅狄格州北黑文停產的工業化工設施的整改措施研究報告。2010年9月，我們的糾正措施研究報告獲得了環保局的批准，我們於2011年底根據與環保局達成的更新的同意行政命令開始了現場補救措施的建設。2019年9月，環保局承認現場補救措施的建設已經完成。
此外，2009年，我們提交了一份關於惠氏控股公司(前身為美國氰胺公司)在新澤西州Bound Brook停產的工業化工設施的修訂後的全廠可行性研究報告。2011年7月，惠氏控股公司與環保局敲定了關於Bound Brook設施的行政和解協議和同意拆除行動的命令(2011年行政和解協議)。2012年5月，我們完成了臨時補救措施的建設，以解決受影響的地下水從該設施排放到拉里坦河的問題。2012年9月，環保局發佈了Bound Brook工廠主要廠區的最終補救計劃，該計劃總體上符合我們修訂後的全廠可行性研究中評估的補救措施之一。2013年3月，惠氏控股公司(現為惠氏控股有限責任公司)與美國環保局簽訂了一項行政和解協議，並在徵得同意後下令允許我們對主要廠區的補救措施進行詳細的工程設計，並對以下項目進行重點可行性研究二相鄰的瀉湖。2015年9月，美國代表美國環保局向新澤西州聯邦地區法院提交了一項申訴和同意法令，允許惠氏控股有限公司完成設計並實施主要廠區的補救措施。2015年12月，地區法院頒佈了《同意法令》(取代2011年《行政和解協定》)。2018年9月，環保局發佈了最終的修復計劃二於2019年9月，惠氏控股有限公司與美國環保署簽訂了一份行政和解協議，並在徵得美國環保局的同意後下令允許我們對瀉湖的補救措施進行詳細的工程設計。
我們已經累計了北黑文和Bound Brook設施現場補救措施的估計費用。
我們是根據修訂後的1980年《全面環境響應、賠償和責任法》以及其他州、地方或外國法律提起的許多其他訴訟的當事人，在這些訴訟中，尋求的主要救濟是過去和/或未來補救的成本。
與伊拉克衞生部簽訂的合同
2017年10月，一些美國軍人、平民及其家人向美國哥倫比亞特區地方法院提起訴訟，指控包括輝瑞及其某些子公司在內的多家制藥和醫療器械公司，指控被告違反了美國反恐法。訴狀稱，被告根據與伊拉克衞生部簽訂的藥品和醫療器械合同，通過銷售行為為恐怖組織提供資金，並尋求金錢救濟。2020年7月，地方法院批准了被告駁回訴訟的動議，並駁回了原告的所有訴訟請求。原告正在對地方法院的裁決提出上訴。2018年7月，美國司法部要求提供與此事相關的文件，並已提供。2020年8月，美國司法部通知輝瑞公司已結束調查。
Allergan索賠投訴
2018年8月，在艾爾建金融有限責任公司(Allergan Finance LLC)提起的多地區訴訟中，輝瑞與King一起被列為第三方索賠訴狀的被告(在Re National處方藥訴訟中MDL 2804)在美國俄亥俄州北區地區法院。訴訟主張與Kadian相關的賠償要求，Kadian在2010年輝瑞收購King之前，於2008年由King擁有一小段時間。2018年12月，地區法院駁回了這起訴訟。2019年2月，Allergan向紐約州最高法院提出了類似的申訴，主張與卡迪安有關的賠償要求。
違約--Xalkori/Lorbrena
輝瑞是紐約大學(NYU)向紐約州最高法院(最高法院)提起的違約訴訟的被告。紐約大學聲稱，它有權從輝瑞銷售的 根據紐約大學和SUGEN公司之間的研究和許可協議的條款，SUGEN，Inc.於1999年8月被Pharmacia收購，並且Pharmacia於2003年被輝瑞收購，是輝瑞的全資子公司。這起訴訟最初是在2013年提起的。2015年12月，最高法院駁回了這一訴訟，2017年5月，紐約州上訴分庭推翻了這一決定，將訴訟程序發回最高法院。2020年1月，最高法院駁回了雙方的即決判決動議。
2020年10月，紐約大學對輝瑞公司提起了單獨的違約訴訟，聲稱根據同一紐約大學-SUGEN，Inc.研究和許可協議的條款，輝瑞有權獲得Lorbrena的銷售特許權使用費。
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(未經審計)
A4.法律程序--政府調查
與其他製藥公司一樣，我們受到美國、其他發達市場和我們開展業務的多個新興市場政府機構的廣泛監管。美國和我們開展業務的其他司法管轄區的政府調查可能會導致刑事指控、鉅額罰款和/或民事處罰、我們在適用司法管轄區開展業務的能力受到限制、公司誠信或暫緩起訴協議，以及聲譽損害和公眾利益增加。此外，在奎的訴訟中，政府拒絕幹預，舉報人仍然可以代表政府提起訴訟，要求追回民事損害賠償和罰款。在政府機構的調查中，有以下討論的事項。
格林斯通調查公司
•美國司法部反壟斷部門調查
自2017年7月以來，美國司法部的反壟斷部門一直在調查我們的Greenstone仿製藥業務。我們認為，這與正在進行的對仿製藥行業的更廣泛的反壟斷調查有關。政府一直在從綠石集團獲得與這項調查有關的信息。
•州總檢察長仿製藥反壟斷訴訟
2018年4月，格林斯通收到康涅狄格州總檢察長辦公室反壟斷部門的信息請求。2019年5月，40多個州加上哥倫比亞特區和波多黎各的總檢察長對包括綠石和輝瑞在內的多家制藥公司提起訴訟。此事已合併為多地區訴訟(在Re：仿製藥定價反壟斷訴訟MDL第2724號)位於賓夕法尼亞州東區。至於Greenstone和輝瑞，訴狀指控其反競爭行為違反了聯邦和州反壟斷法以及州消費者保護法。2020年6月，州總檢察長對包括Greenstone和輝瑞在內的大量公司提出了新的投訴，提出了類似的指控，但涉及一系列新藥物。該投訴於2020年7月移交給多區訴訟。
與製造Quillivant XR有關的傳票
2018年10月，我們收到了美國紐約南區檢察官辦公室(SDNY)的傳票，要求提供我們與另一家制藥商的關係及其藥品生產和製造的記錄，包括但不限於Quillivant XR。我們已經根據傳票提供了記錄。
與子午線醫療技術有關的政府查詢
2019年2月，我們收到了美國聯邦檢察官辦公室對SDNY的民事調查要求。民事調查要求尋求與我們子午線工廠製造自動注射器有關的所謂質量問題的記錄和信息。2019年8月，我們收到了美國密蘇裏州東區檢察官辦公室發出的HIPAA傳票，要求提供類似的記錄和信息。我們正在製作記錄，以迴應這些要求。
美國司法部/美國證券交易委員會對俄羅斯行動的調查
2019年6月，我們收到了美國司法部反海外腐敗法(FCPA)部門的非正式請求，要求提供與我們在俄羅斯的業務相關的文件。2019年9月，我們收到了美國證券交易委員會反海外腐敗法部門的類似請求。我們正在根據這些要求製作記錄。
與伊拉克衞生部簽訂的合同
看見注13 A3。或有事項和某些承諾：法律訴訟--商業和其他事項--與伊拉克衞生部的合同有關美國政府對與伊拉克衞生部合同有關的調查的信息，請參見上文。
多西他賽––密西西比州總檢察長政府行動
看見注13 A2。或有事項和某些承諾：法律訴訟––產品訴訟––多西他賽––密西西比州總檢察長政府行動以上內容涉及與Doceup營銷實踐相關的政府行動的信息。
美國司法部對印度業務的調查
於二零二零年三月，我們收到美國司法部消費者保護處的非正式要求，要求提供與我們在印度的製造業務有關的文件，包括我們位於印度Irrungattukottai的前工廠。2020年4月，我們收到美國檢察官辦公室的類似要求，要求就我們在印度的設施的運營進行民事調查。我們正在根據這些要求製作記錄。
美國司法部/美國證券交易委員會對中國行動的調查
2020年6月，我們收到美國司法部反海外腐敗法部門的非正式請求，要求提供與我們在中國業務相關的文件。2020年8月，我們收到了SEC FCPA部門的類似要求。我們正在根據這些要求製作記錄。
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(未經審計)
贊塔克––新墨西哥州民事訴訟
看見注13 A2。或有事項和某些承諾：法律訴訟--產品訴訟--Zantac以上內容涉及新墨西哥州提起的民事訴訟的信息，該訴訟指控與被告涉嫌在新墨西哥州出售Zantac有關的各種州成文法和普通法索賠。
A5.法律訴訟--2020年前9個月解決的問題
在2020年前9個月，某些事項，包括下文討論的事項，已得到解決，或成為最終和解協議或原則上和解協議的主題。
激素治療消費者集體訴訟
美國加利福尼亞州南區地區法院正在對惠氏提起經認證的消費者集體訴訟，理由是惠氏的激素治療產品涉嫌標籤外營銷。該案最初是在2003年12月提起訴訟的。這一類人包括在1995年1月至2003年1月期間購買惠氏激素替代產品的加州消費者，他們沒有尋求人身傷害賠償。該班級尋求補償性和懲罰性賠償，包括全額退還購買價格。2020年3月，雙方達成協議，並獲得法院初步批准，以#美元解決這一問題。200100萬美元，在2020年第二季度全額支付。
B.擔保和賠償
在正常業務過程中，就出售資產及業務及其他交易而言，吾等經常就與交易有關或與交易前或交易後的事件及活動有關的某些負債向交易對手作出賠償。如果被補償方根據賠償條款提出了成功的索賠，我們可能需要賠償損失。這些賠償通常受到各種限制和限制。從歷史上看，我們沒有根據這些條款支付過大筆金額，截至2020年9月27日，這些賠償義務的估計公允價值並不大。
此外，在我們簽訂某些協議時，我們的交易對手可能同意賠償我們。例如，我們與EMD Serono，Inc.在美國共同推廣Rebif的合作協議於2015年底到期，其中包括某些賠償條款。Biogen IDEC MA Inc.對EMD Serono Inc.和輝瑞公司提起的專利訴訟正在美國新澤西州地區法院和美國聯邦巡迴上訴法院待決。EMD Serono Inc.已經承認，它有義務支付任何損害賠償金。
輝瑞公司還為其收購的某些公司的長期債務提供了擔保，這些公司現在是輝瑞的子公司。看見附註7D.
C.收購之或然代價
我們可能被要求向賣方支付某些先前的業務組合，這取決於未來的事件或結果。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註--注1D。呈列基礎和重要會計政策：收購S在我們的2019年財報中。截至2020年9月27日的或有對價估計公允價值為$701100萬美元，其中125百萬記錄在 其他流動負債及$576百萬英寸其他非流動負債及$711100萬美元，其中160年錄得百萬美元其他流動負債及$551百萬英寸其他非流動負債截至 2019年12月31日。或有對價餘額自2019年12月31日起減少的主要原因是實現某些里程碑時支付的款項，但被公允價值調整部分抵消。
注14.細分市場、地域和其他收入信息

A.細分市場信息

2019財年開始時，我們重組了商業運營，並開始通過新的全球結構管理我們的商業運營，其中包括 三不同的業務部門：BioPharma、Upjohn和截至2019年7月31日，輝瑞的消費者醫療保健業務(Consumer Healthcare)，每個業務由一名經理領導。每個經營部門都對其商業活動負責。Upjohn在2019年7月31日之前負責自己的研發活動，而Biophma從GPD和WRDM獲得研發服務。這些服務包括新研究產品的知識產權研發項目和串聯產品的其他適應症。每項業務在發達市場和新興市場都有地理足跡。我們的首席運營決策者使用運營部門的收入和收益以及其他因素來進行業績評估和資源分配。BioPharma和Upjohn是唯一需要報告的板塊。
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(未經審計)
從2020年開始，Upjohn開始管理我們的Meridian子公司、EpiPen和其他自動注射器產品的製造商，以及輝瑞和Mylan之間在日本（Mylan-日本）仿製藥方面現有的戰略合作。因此，從2020年第一季度開始，我們的Upjohn業務將報告與Meridian和Mylan-Japan相關的收入和費用。2019年，Meridian和Mylan-Japan的收入和費用記錄在我們的Bizerma業務中。我們已修改了前期信息（收入和收益，由管理層定義），以符合當前的管理結構。
於2019年及2020年前九個月完成的收購及其他業務發展活動，包括我們的消費者醫療保健業務對GSK消費者醫療保健合資企業的貢獻，影響了所述期間的財務業績。見合併財務報表附註-注1A。列報基礎和重要會計政策：列報基礎在我們的2019年財務報告中，以及 注2.
運營細分市場
關於我們的Biophma和Upjohn業務部門的其他信息如下：
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輝瑞公司
生物製藥
集團化
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BioPharma是一家以科學為基礎的創新藥物業務，包括六個業務部門-腫瘤學、炎症和免疫學、罕見疾病、醫院、疫苗和內科。醫院部門將我們的全球無菌注射和抗感染藥物組合商業化，其中包括輝瑞的合同製造業務輝瑞CentreOne。每個業務部門都致力於實現改變患者生活的突破。Upjohn是一家全球性的、主要是非專利品牌和仿製藥企業，其中包括20個全球公認的固體口服劑量品牌的投資組合，以及總部位於美國的仿製藥平臺Greenstone。
精選產品包括：
- Prevnar 13
- IBRANCE
- Eliquis
- 謝爾揚茨
- Enbrel（美國和加拿大以外）
- 文達凱爾/文達馬克斯
- Xtandi
- Chantix/Champix
- 索坦
精選產品包括：
- Lipitor
- Lyrica
- Norvasc
--Celebrex
- 偉哥
- 某些仿製藥

其他成本和業務活動
某些税前成本沒有分配到我們的運營部門業績中，例如與以下項目相關的成本：
•WRDM——由我們的WRDM組織管理的研發和醫療費用，該組織通常負責我們Bioderma產品組合的研究項目，直到實現概念驗證，然後將這些項目移交給GPD組織進行可能的臨牀和商業開發。研發支出可能包括知識產權的前期和里程碑式付款。WRM組織還負責某些基於科學的和其他平臺服務組織，這些組織為各種研發項目提供端到端的技術專業知識和其他服務，以及全球醫療和安全小組，該小組確保輝瑞為所有利益相關者—包括患者，醫療保健提供者，藥劑師，支付方和衞生部門——提供與輝瑞產品相關的風險和益處的完整和最新信息，以便他們能夠就如何以及何時使用輝瑞藥品做出適當的決定。
•GPD--與我們的GPD組織相關的成本，該組織通常負責Biophma投資組合中WRDM的臨牀試驗，包括後期投資組合支出。GPD還為輝瑞的研發項目提供技術支持和其他服務。GPD負責促進所有監管提交和與監管機構的互動。
•其他-我們的消費者醫療保健業務截至2019年7月31日的經營業績，以及與其他未被Biophma或Upjohn管理的商業活動相關的成本，包括所有戰略、業務發展、投資組合管理和估值能力，這些都是以前在組織的各個部門報告的。
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輝瑞公司及附屬公司
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(未經審計)
•公司和其他未分配--與公司支持職能(如數字、全球房地產運營、法律、財務、人力資源、全球公共事務、合規和全球採購)、患者倡導活動和某些補償及其他公司成本相關的成本，如利息收入和支出、投資損益，以及與我們的製造(包括與生產相關的製造差異)和商業運營相關的間接費用，這些費用沒有直接評估到運營部門，因為業務部門(部門)管理層不管理這些成本。公司及其他未分配款項亦包括本公司於GSK Consumer Healthcare合資企業的收益份額及與GSK Consumer Healthcare合資企業相關的其他費用，主要指我們按比例於GSK Consumer Healthcare合資企業所記錄的重組及業務合併會計費用中所佔份額。
•某些交易和事件，例如(1)採購會計調整，我們產生與攤銷存貨、無形資產和PP&E的公允價值調整相關的費用；(2)與收購相關的成本，我們在執行交易、整合收購業務和重組合並後的公司時產生成本；及(Iii)若干重大項目(例如完成合資企業交易的收益、重組費用、法律費用或股權證券的損益)，由管理層個別評估，且由於其性質或規模，預計不會作為我們正常業務的一部分定期出現，屬實質性及/或不尋常項目，在某些情況下屬經常性項目。該等項目可包括但不限於與收購無關的重組成本，以及因法律和解、資產減值及處置資產或業務而產生的成本，包括適用的任何相關過渡活動。
細分資產

我們以整個公司為基礎，而不是按運營部門管理我們的資產，因為我們的許多運營資產是共享或混合的;因此，不會提供此類信息。
精選損益表信息
以下按可報告分部總結了選定的利潤表信息：
截至三個月
 收入
收益(a)
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019		9月27日，
2020		9月29日，
2019
可報告的細分市場：
生物製藥
$10,215 $9,952 $6,807 $6,506 
厄普約翰
1,916 2,351 1,009 1,384 
可報告細分市場合計12,131 12,303 7,816 7,890 
其他經營活動
— 377 (1,939)(1,469)
對帳項目：  
公司和其他未分配
— — (1,192)(1,439)
採購會計調整
— — (823)(1,141)
與收購相關的成本
— — (11)(300)
某些重要項目(b)
— — (1,675)7,187 
$12,131 $12,680 $2,176 $10,727 
九個月結束
 收入
收益(a)
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019		9月27日，
2020		9月29日，
2019
可報告的細分市場：
生物製藥
$30,017 $28,429 $20,186 $18,461 
厄普約翰
5,944 8,535 3,367 5,635 
可報告細分市場合計35,961 36,964 23,554 24,096 
其他經營活動
— 2,098 (4,958)(3,776)
對帳項目：
公司和其他未分配
— — (3,437)(4,116)
採購會計調整
— — (2,545)(3,357)
與收購相關的成本
— — (46)(152)
某些重要項目(b)
— — (2,554)6,495 
 $35,961 $39,062 $10,014 $19,190 
(a)未計提/(收益)所得税前的持續經營所得. Bizerma的收益包括股息收入美元442020年第三季度百萬美元和美元43 2019年第三季度為百萬美元，美元1962020年前9個月百萬美元和美元1842019年前9個月，我們對ViiV的投資增加了100萬美元。看到 注4.
44

輝瑞公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(b)某些重要項目是實質性和/或不尋常的，在某些情況下是重複性的項目（如上所述），無論是由於其性質或規模，預計不會作為我們正常業務的一部分定期發生。2020年第三季度和前9個月，包括無形資產減損費用等項目，包括美元900 百萬，記錄於 其他（收入）/扣除額-淨額， 與我們在收購Array時收購的IPR & D資產有關。2019年第三季度和前9個月，税前收益為美元8.1十億美元，記錄在消費者醫療保健合資公司交易完成後（收益） 與葛蘭素史克消費者醫療保健合資企業交易完成相關（看見注2).某些重要項目將在 注3和注4.
以權益法核算的被投資單位淨利潤中的權益對於我們的任何經營分部來説並不重要。
經營分部信息並不旨在代表持續經營的收入、成本和收入，如果每個分部在所列期間作為獨立公司運營，我們每個經營分部本應記錄的收入税撥備前。
B.地理信息
以下是按地理區域劃分的收入摘要：
 截至三個月九個月結束
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019		%
變化		9月27日，
2020		9月29日，
2019		%
變化
美國$5,716 $5,850 (2)$16,770 $18,360 (9)
發達的歐洲(a)
2,087 2,135 (2)6,095 6,450 (5)
世界其他發達地區1,634 1,585 3 4,642 4,758 (2)
新興市場2,694 3,110 (13)8,453 9,493 (11)
收入$12,131 $12,680 (4)$35,961 $39,062 (8)
(a)以歐元計價的收入為美元1.72020年第三季度為10億美元，美元1.72019年第三季度為10億美元，為美元4.92020年前9個月為10億美元，美元5.22019年前9個月將增加10億美元。

C.其他收入信息
可觀的產品收入
以下是我們幾種主要產品的詳細收入信息：
(百萬美元)截至三個月九個月結束
產品主要適應症或類別9月2020年27月九月2019年29日9月2020年27月九月2019年29日
總收入$12,131 $12,680 $35,961 $39,062 
輝瑞生物製藥集團（生物製藥）
$10,215 $9,952 $30,017 $28,429 
內科(a)
$2,085 $2,128 $6,695 $6,508 
Eliquis聯盟收入和直接銷售
非瓣膜性房顫、深靜脈血栓形成、肺栓塞
1,114 1,025 3,686 3,121 
Chantix/Champix
幫助18歲或以上的成年人戒煙治療
223 276 728 825 
Premarin家族
更年期症狀168 182 471 542 
BMP2
骨和軟骨的發育70 66 197 212 
託維亞茲
膀胱過度活動症59 61 183 186 
所有其他內科
五花八門451 517 1,429 1,621 
腫瘤學$2,761 $2,350 $7,843 $6,547 
伊布朗斯
轉移性乳腺癌1,357 1,283 3,955 3,677 
XTANDI聯盟收入
mCRPC、nmCRPC、mCSPC266 225 741 594 
索坦
晚期和/或轉移性腎細胞癌、輔助性腎細胞癌、難治性GIST(疾病進展後或對甲磺酸伊馬替尼耐藥後)和晚期胰腺神經內分泌腫瘤202 224 616 704 
英利塔
先進的碾壓混凝土195 139 559 316 
Xalkori
ALK陽性和ROS1陽性的晚期非小細胞肺癌122 130 409 385 
博蘇裏夫
費城：慢性粒細胞白血病染色體陽性111 90 324 267 
反覆率(b)
貧血102 64 278 147 
洛爾佈雷納
ALK陽性轉移性非小細胞肺癌
55 32 142 77 
布拉夫託維
對於BRAF基因突變檢測呈陽性的患者，與Mektovi聯合治療轉移性黑色素瘤，並與愛比圖克聯合治療®（西妥昔單抗），用於治療BRAFV600E- 既往治療後突變的轉移性結直腸癌
42 18 116 18 
梅克託維
與Braftovi聯合治療BRAF基因突變檢測呈陽性的患者的轉移性黑色素瘤34 19 103 19 
45

輝瑞公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(百萬美元)截至三個月九個月結束
產品主要適應症或類別9月2020年27月九月2019年29日9月2020年27月九月2019年29日
魯克希恩斯(b)
非霍奇金淋巴瘤、慢性淋巴細胞白血病、肉芽腫病伴多血管炎（韋格納肉芽腫病）和顯微鏡下多血管炎
59 — 78 — 
所有其他腫瘤學
五花八門217 125 522 342 
醫院(A)、(C)
$1,728 $1,840 $5,535 $5,505 
磺胺吡喃
細菌感染143 163 432 505 
梅德羅爾
抗炎糖皮質激素87 109 295 348 
齊思羅美
細菌感染25 77 218 254 
Precedex
手術或重症監護中的鎮靜劑55 36 211 116 
威凡
真菌感染52 87 201 265 
潘茲加
初級體液免疫缺陷62 46 199 107 
碎片靜脈血栓栓塞的治療/預防60 62 178 185 
Zyvox
細菌感染51 61 176 195 
輝瑞CentreOne(d)
五花八門242 176 618 556 
所有其他抗感染藥物
五花八門
384 434 1,195 1,260 
所有其他醫院(c)
五花八門
568 589 1,813 1,713 
疫苗$1,717 $1,808 $4,574 $4,795 
Prevnar 13
肺炎球菌疾病1,534 1,603 4,100 4,268 
尼門利克斯
腦膜炎球菌病
50 52 180 159 
FSME/IMMUN-TicoVac蜱傳腦炎77 64 170 197 
所有其他疫苗
五花八門
56 89 124 171 
炎症與免疫學(I&I)$1,173 $1,226 $3,299 $3,482 
謝爾揚茨
RA、PsA、UC、活動性多關節病程幼年特發性關節炎
654 599 1,741 1,634 
Enbrel(美國和加拿大以外的地區)
RA、幼年特發性關節炎、前列腺特異性抗原、斑塊型銀屑病、兒童斑塊型銀屑病、強直性脊柱炎和非放射學軸性脊柱炎
321 415 1,005 1,285 
Inflectra/Remsima(b)
克羅恩病、兒童克羅恩病、UC、兒童UC、RA合併甲氨蝶呤、強直性脊柱炎、PSA和斑塊型銀屑病
162 155 471 446 
所有其他我和我
五花八門35 58 83 116 
罕見病$752 $601 $2,071 $1,592 
Vyndaqel/VynDamax
ATTR-心肌病和多發性神經病351 156 859 259 
貝尼費克
血友病B107 125 337 372 
吉諾託品
人類生長激素的替代物107 124 316 357 
事實上的房顫/欣達
血友病A92 104 272 319 
索馬維特
肢端肥大症67 64 198 192 
所有其他罕見疾病五花八門27 28 89 94 
Upjohn(a)
$1,916 $2,351 $5,944 $8,535 
立普妥
降低低密度脂蛋白膽固醇356 476 1,191 1,506 
Lyrica
癲癇、帶狀皰疹後神經痛和糖尿病周圍神經病變、纖維肌痛、脊髓損傷引起的神經性疼痛
352 527 1,058 2,888 
諾瓦斯克
高血壓183 219 601 735 
西萊布賴克斯
關節炎疼痛和炎症、急性疼痛133 179 428 526 
偉哥
勃起功能障礙121 120 342 379 
Effexor
抑鬱症和某些焦慮症80 80 242 242 
左洛夫特
抑鬱症和某些焦慮症76 74 233 217 
EpiPen(a)
腎上腺素注射液在治療危及生命的過敏反應中的應用
58 74 194 197 
沙拉坦/沙拉康
青光眼與高眼壓62 68 188 201 
Xanax焦慮症55 50 149 147 
所有其他厄普約翰五花八門442 485 1,317 1,496 
消費者保健業務(e)
$— $377 $— $2,098 
聯盟總收入$1,250 $1,141 $4,036 $3,418 
全生物仿製藥(b)
$424 $236 $1,001 $632 
全無菌注射用藥品(f)
$1,195 $1,248 $3,839 $3,703 
(a)從2020年開始，Upjohn開始管理我們的Meridian子公司、EpiPen和其他自動注射器產品的製造商，以及輝瑞和Mylan之間在日本（Mylan-日本）仿製藥方面現有的戰略合作。因此，與我們Meridian子公司相關的收入（在加拿大和Mylan-日本銷售的EpiPen產品收入除外）將於2020年第一季度開始在我們的Upjohn業務中報告。我們已重新分類收入
46

輝瑞公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
與我們的子午線子公司和Mylan-Japan從醫院和內科類別轉移到Upjohn業務，以使2019年產品收入符合當前的演示文稿。
(b)生物仿製藥是經批准和授權的生物藥物的高度相似版本，主要包括來自Inflectra/Remsima、Retacritt和Ruxience的收入。
(c)醫院是一個業務部門，將我們的全球無菌注射劑和抗感染藥物組合商業化。醫院還包括輝瑞CentreOne(d)。所有其他醫院主要包括傳統的無菌注射劑(SIP)產品(不是抗感染產品)的收入，以及小得多的固體口服劑量產品(不是抗感染產品)的收入。上面沒有單獨列出的SIP抗感染產品被記錄在“所有其他抗感染藥”中。
(d)輝瑞CentreOne包括我們的合同製造和活性藥物成分銷售業務的收入，包括無菌注射劑合同製造，以及與我們的製造和供應協議相關的收入。
(e)2019年7月31日，輝瑞的非處方藥業務消費者醫療保健業務與葛蘭素史克的消費者醫療保健業務合併，成立了一家新的消費者醫療保健合資企業。看見附註2B.
(f)總無菌注射藥品指醫院業務中所有品牌和非專利注射產品的總數，包括抗感染無菌注射藥品。
注15.後續事件
同意將Upjohn和Mylan合併--2019年7月29日，我們宣佈了一項協議，將Upjohn和Mylan合併，創建一家新的全球製藥公司Viatris。這筆交易是以全股票反向莫里斯信託交易的形式進行的，根據該交易，Upjohn將被剝離給我們的股東，並在隨後立即與Mylan合併。輝瑞的股東將擁有57合併後的新公司和前Mylan股東將擁有43%。這筆交易於2020年6月獲得了Mylan股東的批准。2020年10月，輝瑞和Mylan宣佈，FTC接受了一項擬議的同意令，這結束了FTC對Mylan和輝瑞Upjohn業務擬議合併的審查，雙方現在已經獲得了擬議交易所需的所有反壟斷審查。此外，在2020年10月，輝瑞宣佈，它已將2020年11月13日的收盤日期定為擬議剝離的創紀錄日期，交易預計將在2020年11月16日完成，具體取決於慣例的成交條件。
47

獨立註冊會計師事務所報告

致輝瑞公司董事會和股東：

中期財務資料審查結果
我們已審核輝瑞公司及其附屬公司(本公司)截至2020年9月27日的簡明綜合資產負債表、截至2020年9月27日及2019年9月29日止三個月及九個月期間的相關簡明綜合收益表、全面收益及權益表、截至2020年9月27日及2019年9月29日止九個月期間的相關簡明綜合現金流量表及相關附註(統稱為綜合中期財務資料)。根據我們的審核，我們不知道應對綜合中期財務信息進行任何重大修改，以使其符合美國公認會計原則。
我們此前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2019年12月31日的綜合資產負債表，以及截至該年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益表和現金流量表(未在本文中列示)；在我們於2020年2月27日的報告中，我們對該等綜合財務報表表達了無保留意見。我們認為，隨附的截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表中所載的信息，在所有重大方面都與其來源的綜合資產負債表有關。
評審結果的依據
這份綜合中期財務信息由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審查的。對綜合中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計，其目的是表達對整個財務報表的意見。因此，我們不表達這樣的觀點。



/s/畢馬威律師事務所
紐約，紐約
2020年11月5日
48

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

引言

有關本MD&A中使用的術語，請參閲本季度報告開頭的Form 10-Q中的定義術語詞彙表。我們的MD&A是在附帶的簡明合併財務報表和腳註之外提供的，以幫助讀者瞭解輝瑞的運營結果、財務狀況和現金流。本MD&A中的所有商標均為其各自所有者的財產。MD&A的組織如下：
●
我們的業績、運營環境、戰略和展望概述
從第頁開始50
本部分提供有關以下內容的信息：我們的業務;我們的業務發展計劃;我們在2020年和2019年第三季度和前九個月的業績;我們的運營環境;全球經濟環境;我們的戰略;以及我們的2020年財務指南。
●
重要會計政策及關鍵會計估計和假設的應用
從第頁開始59
本節討論我們對那些我們認為對理解綜合財務報表很重要的會計政策和估計的披露。
●
簡明合併損益表分析
從第頁開始61
本節包括以下小節：
○ 按運營部門和地區劃分的收入
從第頁開始61
本小節按經營部門和地理位置以及收入扣除概述了收入。
○ 收入——選定產品討論
從第頁開始66
這一小節概述了我們的幾種生物製藥產品。
○ 產品開發--生物製藥
從第頁開始71
這一小節概述了重要的生物製藥產品開發。
○ 成本和開支
從第頁開始73
本小節討論了我們的成本和費用。
○ 所得税撥備/(福利)
從第頁開始77
這一小節討論了影響我們的税收規定的項目。
○ 非GAAP財務指標（調整後收入）
從第頁開始77
這一小節討論管理層使用的另一種績效觀點。
●
運營細分市場信息分析
從第頁開始82
本節討論了我們每個運營部門的業績。
●
簡明合併現金流量表的分析
從第頁開始89
本節分析了2020年和2019年前9個月的現金流。
●
財務狀況、流動性和資金來源分析
從第頁開始90
本節提供對截至2020年9月27日和2019年12月31日我們的流動性和資本資源的選定指標的分析，以及對截至2020年9月27日和2019年12月31日存在的未償債務和其他承諾的討論。在對未償債務的討論中，還討論了可用於資助輝瑞未來活動的財務能力。
●
新會計準則
從第頁開始94
本節討論我們最近採用的會計準則，以及最近發佈但尚未採用的會計準則。
●
前瞻性信息和可能影響未來業績的因素
從第頁開始94
本節描述了可能導致實際結果與本MD&A前瞻性陳述中討論的結果大相徑庭的風險和不確定性。
由於四捨五入，本MD&A中的某些金額可能不會相加。所有百分比都是使用未四捨五入的金額計算的。
49

我們的表現、營運環境、策略及前景概覽

我們的業務

我們應用科學和我們的全球資源，通過發現、開發、製造和分銷包括創新藥物和疫苗在內的保健產品，為人們帶來延長並顯著改善他們生活的療法。我們在發達市場和新興市場努力推進健康、預防、治療和治療，以挑戰我們這個時代最令人恐懼的疾病。我們與醫療保健提供者、政府和當地社區合作，支持並擴大世界各地獲得可靠、負擔得起的醫療保健的機會。我們的收入來自我們產品的銷售，在較小程度上來自聯盟協議，根據這些協議，我們共同推廣其他公司或我們發現或開發的產品(聯盟收入)。

從2019財年開始，我們開始通過一個新的全球結構來管理我們的商業運營，該結構由三個業務部門組成-Biophma、Upjohn和截至2019年7月31日的Consumer Healthcare。BioPharma和Upjohn是唯一需要報告的板塊。有關此操作結構的其他信息，請參見附註14A 和我們的2019 Form 10-K表格第I部分第1項“業務”中的“商業運營”部分。
從2020年開始，Upjohn開始管理我們的子公司Meridian，EpiPen和其他自動注射器產品的製造商，以及輝瑞和Mylan在日本(Mylan-Japan)已有的仿製藥戰略合作。因此，從2020年第一季度開始，與子午線和Mylan-Japan相關的收入和支出在我們的Upjohn業務中報告。2019年，子午線和Mylan-Japan的收入和支出記錄在我們的Biophma業務中。我們在Biophma和Upjohn部門之間進行了某些重新分類，以使2019年與子午線和Mylan-Japan相關的部門收入和費用符合當前的陳述。這對我們的合併財務報表沒有影響。
我們的大部分收入來自生物製藥產品的製造和銷售。正如我們在2019 Form 10-K中更詳細地解釋的那樣，生物製藥行業競爭激烈，監管嚴格。因此，我們面臨着許多特定行業的因素和挑戰，這些因素和挑戰可能會對我們的業績產生重大影響。這些因素包括：知識產權的喪失或到期以及聯合促銷和許可權的到期、補充創新生物製藥產品的能力、醫療保健立法、流水線生產率、監管環境、定價和准入壓力、產品製造和競爭。我們還面臨着全球經濟環境帶來的挑戰。有關這些因素和挑戰的更多信息，請參閲本MD&A和我們2019年財務報告中的“我們的運營環境”和“全球經濟環境”部分，以及我們2019年Form 10-K的第I部分，第1A項“風險因素”和本Form 10-Q季度報告的第II部分，第1A項，“風險因素”。

我們在美國境外運營的子公司的簡明合併財務報表中包含的財務信息是截至2020年8月23日和2019年8月25日的三個月和九個月的財務信息。我們美國子公司的簡明合併財務報表中包含的財務信息是截至2020年9月27日和2019年9月29日的三個月和九個月的財務信息。
本MD&A中提及的經營差異涉及不包括外匯影響的期間間增長率。業務差異是通過將本期美元結果乘以或除以本期平均外匯匯率，然後適當地乘以或除以上一年期間平均匯率來確定的。雖然匯率變化是我們業務的一部分，但它們不在我們的控制範圍內。然而，匯率變化可能會掩蓋業務中的積極或消極趨勢；因此，我們相信，公佈運營差異可以提供有用的信息來評估我們的業務結果。
我們的業務發展計劃

我們致力於通過推進我們自己的渠道和使我們的在線產品的價值最大化，以及通過各種形式的業務發展來利用增長機會，其中包括聯盟、許可證、合資企業、合作、基於股權或債務的投資、處置、合併和收購。我們認為我們的業務發展活動是我們戰略的推動者，我們尋求通過遵循紀律嚴明的戰略和財務方法來評估業務發展機會，以實現收益增長和提高股東價值。
50

我們最近的重要業務開發活動包括：
•與CStone製藥公司(CStone)達成協議--2020年9月29日，輝瑞與Cstone達成戰略合作，以滿足中國的腫瘤學需求。這項合作包括輝瑞公司對中石集團的一筆2億美元的預付股權投資，兩家公司為中石集團的舒吉單抗(CS1001，PD-L1抗體)在中國大陸中國的開發和商業化而進行的合作，以及兩家公司之間的框架，以將更多的腫瘤學資產引入中國市場。交易於2020年10月9日完成，截至完成日，輝瑞持有CStone 9.9%的股份。
•與瓦爾內娃的協議-2020年4月30日，我們簽署了一項協議，共同開發Valneva的萊姆病候選疫苗VLA15並將其商業化，該疫苗目前處於第二階段臨牀研究。2020年6月，Valneva宣佈反壟斷相關條件的先例得到滿足，因此，該協議生效。VLA15是目前臨牀開發中唯一活躍的萊姆病疫苗計劃，涵蓋了北美和歐洲流行的六種血清型。看見注2C。
•與BioNTech達成協議-2020年4月9日，我們與BioNTech簽署了一項全球協議，共同開發一種潛在的一流、基於mRNA的冠狀病毒疫苗計劃BNT162，旨在預防新冠肺炎感染。此次合作旨在基於BioNTech專有的基因疫苗平臺，將多個新冠肺炎候選疫苗迅速推進到人體臨牀測試中，以確保疫苗獲得批准後在全球範圍內快速獲得。該合作利用了我們在疫苗研發、監管能力以及全球製造和分銷網絡方面的廣泛專業知識。我們和BioNTech正在美國、歐洲、南美、非洲、日本和新冠肺炎的多個地點聯合進行新冠肺炎候選疫苗的臨牀試驗。有關更多信息，包括關於我們的新冠肺炎疫苗開發計劃的信息，請參閲“我們的業績、運營環境、戰略和展望概述--全球經濟環境” 和“產品開發--生物製藥”部分。附註2C.
•組建一家新的消費者保健合資企業-2019年7月31日，我們完成了與GSK將各自的消費者醫療保健業務合併為一家新的消費者醫療保健合資企業的交易，該合資企業以GSK Consumer Healthcare的名義在全球運營。該合資企業開發和營銷口腔健康、止痛、呼吸、營養/胃腸和皮膚健康類別的品牌，是世界領先的非處方保健公司之一。我們2019年第三季度的財務業績和消費者醫療保健部門的運營業績反映了一個月的消費者醫療保健部門國內業務和兩個月的消費者保健部門國際業務。同樣，我們2019年前九個月的財務業績和消費者醫療保健部門的運營業績反映了消費者醫療保健部門國內業務的七個月和消費者醫療保健部門國際業務的八個月。第三季度的財務業績前九個月2020年的業績並不反映消費者醫療保健業務的任何貢獻。看見注2B。
•同意將Upjohn與Mylan合併-2019年7月29日，我們宣佈了一項協議，將Upjohn與Mylan合併，創建一家新的全球製藥公司Viatris。這筆交易是以全股票反向莫里斯信託交易的形式進行的，根據該交易，Upjohn將被剝離給我們的股東，並在隨後立即與Mylan合併。輝瑞股東將擁有合併後新公司57%的股份，前Mylan股東將擁有43%。預計這筆交易對輝瑞和輝瑞股東來説是免税的。這筆交易於2020年6月獲得了Mylan股東的批准。2020年6月，Upjohn Inc.和Upjohn Finance B.V.(Upjohn Inc.的全資子公司)已完成與交易相關的私募債券發行。看見附註7D2020年10月，輝瑞和Mylan宣佈，FTC接受了一項擬議的同意令，該命令結束了FTC對Mylan和Pfizer的Upjohn業務擬議合併的審查，雙方現已獲得擬議交易所需的所有反壟斷許可。此外，在2020年10月，輝瑞宣佈，它已將2020年11月13日的收盤日期定為擬議剝離的創紀錄日期，交易預計將在2020年11月16日完成，具體取決於慣例的成交條件。我們預計與分離Upjohn相關的成本約為7億美元，其中約40%的成本自成立以來和2020年前9個月發生。此類費用包括與法人實體分離和預期交易成本有關的成本和費用。
有關截至2020年2月27日(我們提交2019年Form 10-K表的日期)的更重大近期交易的描述，請參閲我們2019年財務報告的“我們的業務發展計劃”部分。

我們2020年第三季度和2020年前九個月的業績

收入
收入與2019年同期相比，2020年第三季度減少5.49億美元，降幅為4%，反映運營減少4.44億美元，降幅為4%，以及外匯不利影響1.04億美元，降幅為1%。
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剔除消費者保健交易的影響，營業收入下降了1%，反映出我們Upjohn業務的運營下降了18%，這主要是由於Lyrica在美國的獨家經營權的損失，以及由於VBP計劃的影響，立普妥和諾瓦斯克在中國的收入下降，但這一下降被我們Biophma業務4%的運營增長部分抵消了。剔除Lyrica在美國的影響，Upjohn的營業收入下降了12%。2020年第三季度的收入包括估計約5億美元的不利影響，或4%，歸因於新冠肺炎，主要是由於中國對某些產品的需求下降以及美國患者健康就診受到不利影響，這對某些產品的處方模式產生了負面影響，但由於人們對呼吸系統疾病的疫苗認識提高，某些國際市場對Prevenar 13的成人使用量增加，以及從2020年第二季度起美國恢復了一部分未能達到預期劑量的Prevnar 13，部分抵消了這一影響。
收入年減少31億美元，降幅為8%前九個月2020年，與2019年同期相比，反映運營減少26億美元，或7%，以及外匯不利影響5.16億美元，或1%。剔除消費者保健交易的影響，營業收入下降了1%，反映出我們Upjohn業務的運營下降了29%，這主要是由於Lyrica在美國的獨家經營權的損失，以及由於VBP計劃的影響，立普妥和諾瓦斯克在中國的收入下降，但這一下降被我們Biophma業務7%的運營增長部分抵消了。剔除Lyrica在美國的影響，Upjohn的營業收入下降了11%。2020年前9個月的收入包括由於新冠肺炎帶來的估計約8億美元的不利影響，即2%，主要反映了中國對某些產品的需求下降以及美國患者健康訪問的不利中斷，這對某些產品的處方模式產生了負面影響，但因美國對某些無菌注射產品的需求增加以及某些國際市場對Prevenar 13的成人使用量增加(原因是對呼吸道疾病的疫苗意識提高)，這些影響被部分抵消。
有關更多信息，請參閲“簡明綜合損益表分析--按營業部門和地區分列的收入”一節，其中包括對我們收入業績的主要驅動因素的討論。
有關全球收入和按地理位置劃分的收入以及選定產品的信息，請參閲本MD&A的“簡明合併損益表分析--收入--選定產品討論”部分中的討論。有關某些產品的主要指標或類別的信息，請參閲附註14C。
未計提/(收益)所得税前的持續經營所得
以下是對以下情況的分析：未計提/(收益)所得税前的持續經營所得2020年第三季度和前九個月：
(百萬美元)三個月九個月
在收入税撥備/（收益）之前的持續經營收入， 截至2019年9月29日的三個月和九個月
$10,727 $19,190 
不利的收入變化(549)(3,101)
有利的/(不利的)變化：
更低的位置銷售成本(a)
73 423 
更低的位置銷售、信息和管理費用(b)
244 1,191 
更高 研發費用(c)
(77)(388)
更低的位置無形資產攤銷(d)
313 890 
較低/（較高）重組費用及若干收購相關成本(e)
361 (139)
不再發生 消費者醫療保健合資公司交易完成後（收益）
(8,087)(8,081)
降低業務和法律實體協調成本(f)
87 343 
本期股權證券確認的淨收益（較低）/較高(f)
(76)255 
葛蘭素史克消費者醫療保健合資企業權益法收入(f)
103 196 
提前償還債務不會再次發生淨損失(f)
— 138 
從合作、對外許可安排和銷售複合/產品權利中獲得更高的收入(f)
10 121 
更高的版税相關收入(f)
59 50 
（較低）/較高服務成本以外的淨定期福利抵免(f)
(73)12 
較高的資產減損費用(f)
(872)(712)
Upjohn發行的歐元債務重新計量損失(f)
(144)(144)
淨利息支出增加(f)
(50)(134)
或有對價公允價值的有利/（不利）變化(f)
11 (78)
與2019年瑪麗亞颶風相關的保險追償不再發生(f)
— (50)
所有其他項目，淨額117 34 
在收入税撥備/（收益）之前的持續經營收入， 截至2020年9月27日的三個月和九個月
$2,176 $10,014 
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(a)請參閲本MD & A的“成本和費用--銷售成本”部分。
(b)請參閲本MD & A的“成本和費用--銷售、信息和行政（SI & A）費用”部分。
(c)見本MD&A的“成本和費用--研發(R&D)費用”一節。
(d)請參閲本MD & A的“成本和費用--無形資產攤銷”部分。
(e)見本MD&A的“成本和費用--重組費用和其他與收購和降低成本/生產力計劃相關的成本”部分。
(f)看見注4.
有關我們的税收條款和有效税率的信息，請參閲本MD&A的“所得税條款/(優惠)”部分以及注5.
我們的運營環境
行業特有的挑戰

知識產權和協作/許可權

知識產權的喪失、到期或失效，與製造商的專利訴訟和解，以及共同促銷和許可權的到期，都可能對我們的收入產生實質性的不利影響。我們目前的某些產品在過去幾年中經歷了基於專利的到期或在某些市場失去監管排他性，我們預計某些產品在未來幾年將面臨顯著加劇的仿製藥競爭。例如，Lyrica於2019年6月在美國失去專利保護，多來源仿製藥競爭於2019年7月開始。此外，Chantix在美國的基本產品專利將於2020年11月10日到期。雖然更多的專利到期將繼續下去，但我們預計，專利到期導致的收入減少的影響將在2020年顯著，然後從2021年到2025年放緩至低得多的水平。

有關更多信息，包括我們認為對我們整個業務最重要的專利權，以及基本產品專利到期的年份和最近和預期的產品獨家損失，請參閲我們2019年10-K表格第一部分第一項“業務”中的“專利和其他知識產權”部分。
只要我們認為合適，我們將繼續積極捍衞我們的專利權。有關專利訴訟的某些最新發展的討論，請參見附註13A1。
監管環境/定價和准入--美國醫療保健立法

2010年3月，ACA在美國頒佈。有關更多信息，請參閲我們的2019 Form 10-K第一部分第一項“商業”中的“政府監管和價格限制”部分。
由於美國醫保立法，我們記錄了以下金額：
截至三個月九個月結束
(百萬美元)9月2020年27月九月2019年29日9月2020年27月九月2019年29日
減少到收入，與聯邦醫療保險“覆蓋差距”折扣條款有關
$417 $307 $767 $596 
銷售、信息和管理費用，與支付給聯邦政府的費用有關(出於美國所得税的目的，這是不可扣除的)，基於我們在上一個歷年相對於其他公司對指定政府計劃的品牌處方藥銷售的份額。
58 52 168 173 

監管環境/定價和准入--政府和其他支付者羣體的壓力

藥品製造商的藥品定價和醫療保健成本，包括藥品、醫療服務和醫院服務，對付款人、政府、患者和其他利益攸關方仍然很重要。政府、MCO和其他付款人團體繼續通過各種手段尋求增加我們產品的折扣，並可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。我們認為，藥物是患者治癒、治療和預防疾病和殘疾的最有力工具之一，所有患者都應該有適當的機會獲得他們的醫生開出的藥物。在確定一種藥物的價格時，我們可能會考慮許多因素，例如，它對患者及其疾病的影響、其他可用的治療方法、該藥物降低其他醫療成本的潛力(如住院時間)以及可負擔性。特別是在美國，我們還可能與患者、醫生和醫療保健計劃接觸，聽取他們的意見。我們還與包括PBM和MCO在內的保險公司進行談判，經常在標價的基礎上向他們提供大幅折扣。在美國，患者為醫生開出的藥物支付的價格最終由醫療保健提供者和保險公司決定。平均而言，在美國，保險公司對處方藥患者的自付負擔高於價格相當的醫療服務。美國的私人第三方付款人以及聯邦和州政府繼續採取行動，管理藥品的使用和控制藥品成本，包括越來越多地使用處方來控制成本，方法是考慮到與以下決定有關的折扣
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處方收錄或有利的處方放置。例如，2020年7月和9月，總裁·特朗普簽署了四項與藥品定價有關的行政命令，包括涉及聯邦醫療保險D部分退税改革的命令，向符合聯邦資格的醫療中心的患者提供大幅折扣的胰島素和/或EpiPen，從加拿大進口藥品，以及聯邦醫療保險B部分和D部分的最惠國定價。這些行政命令中的每一項都需要制定規則或滿足其他要求才能實施。我們將繼續與保險提供商、政府和其他方面合作，以改善獲得當今創新治療的機會。某些政府，包括不同的歐盟成員國、英國、中國、日本、加拿大、韓國和其他一些國際市場，在護理點以低至零的直接成本向消費者提供醫療保健，並作為大的單一支付者擁有巨大的權力來監管藥品價格或患者報銷水平，以控制政府支持的醫療體系的成本，特別是在最近的全球融資壓力下。各國政府可對我們的藥品採取各種成本控制措施，包括降價、強制回扣、衞生技術評估、作為市場準入條件的強制本地化、“國際參考定價”(即一國將其受監管的藥品價格與其他國家的價格掛鈎)、質量一致性評估程序和批量採購。
在中國，2018年啟動了一個集中的越南船民計劃。在這種採購模式下，已經建立了招標程序，其中所包括的分子體積的一定部分被保證給中標者。該計劃旨在通過推動已通過質量一致性評估的仿製藥的使用來控制醫療成本，這導致非專利藥品的價格大幅下降。Upjohn和大多數專利外發起人在這一試點下的第一次競標過程中沒有成功，該試點於2018年12月敲定，並於2019年3月實施，大多數合同流向了當地仿製藥公司。這項試驗計劃涵蓋了25個分子，包括阿託伐他汀鈣片(立普妥)和苯磺酸氨氯地平片(NorVSC)。2020年4月，中國實施了國家VBP計劃的又一輪擴張，覆蓋了33個新分子，包括Biophma的Zithromax片劑和大扶康膠囊，沒有Upjohn產品。BioPharma在這一擴張的競標過程中沒有成功。2020年6月，中國宣佈了VBP計劃的最新一輪擴張，該計劃將於2020年11月實施，包括Biophma的Xeljanz和Zyvox片劑，以及Upjohn的偉哥、左洛復和Celebrex。輝瑞成功競標Zyvox片劑，這是輝瑞在VBP競標過程中的第一次中標。輝瑞沒有贏得Xeljanz、偉哥、Zoloft和Celebrex的競標過程。
有關更多信息，請參閲我們的2019 Form 10-K表格I第1項“業務”中的“政府監管和價格約束”部分。

其他行業特有的挑戰

監管機構定期檢查我們的藥品生產設施，以評估是否符合cGMP或其他適用要求。不遵守這些要求可能會使我們面臨可能的法律或監管行動，例如警告信、暫停生產、扣押產品、禁令、取消禁令、召回產品、推遲或拒絕產品批准、進口禁令或拒絕進口認證，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。例如，在2019年12月至2020年1月，FDA對我們的麥克弗森工廠進行了檢查，併發布了一份檢查報告，指出了幾項發現，輝瑞對此做出了迴應。根據這次檢查的結果，FDA將麥克弗森工廠的檢查分類從官方指示的行動升級為自願行動指示(VAI)。VAI狀態將允許補充劑，包括那些用於製造更改/改進和新產品的補充劑，按照FDA的正常程序對合規狀態可接受的站點進行審批。有關更多信息，請參閲我們2019年財務報告中的“我們的業績、運營環境、戰略和展望概述--我們的運營環境--行業特定的挑戰--產品製造”部分。

我們和其他製藥公司繼續面臨行業特有的挑戰，這些挑戰可能對我們的業務產生重大影響，其中包括監管環境、流水線生產率、產品製造和競爭。欲瞭解更多信息，請參閲“我們的業績、經營環境、戰略和展望--我們的經營環境--特定行業的挑戰--監管環境--管道生產率”、“--產品製造”和“--競爭”。 我們2019年財務報告的章節和我們的2019 Form 10-K第I部分，第1A項，“風險因素”和本季度報告第II部分第1A項“風險因素”的表格10-Q.
全球經濟環境

除了討論的行業特定因素外，我們與我們規模相同的其他企業一樣，也受到經濟週期的影響，這會影響我們在全球的生物製藥業務。
新冠肺炎大流行。2019年12月，報告了與新冠肺炎相關的疾病，自那以來，該病毒已對全球各地的日常生活和經濟造成了廣泛而重大的幹擾。世界衞生組織已將疫情列為大流行。疫情對我們的業務、運營、財務狀況和業績的影響在高峯時期沒有最初預期的那麼嚴重，但恢復的速度比最初預期的要慢一些。為
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有關新冠肺炎對我們收入的影響的更多信息，請參閲本MD&A中的“我們的業績概述、運營環境、戰略和展望-我們2020年第三季度和2020年前九個月的業績”部分。
輝瑞對新冠肺炎的迴應
我們完全致力於通過與行業合作伙伴和學術機構合作，開發預防和治療新冠肺炎的潛在方法，以應對新冠肺炎疫情帶來的公共衞生挑戰。我們的研究人員和科學家也一直在探索我們產品組合中現有藥物的潛在新用途，這些藥物可能能夠幫助感染患者。
為了應對新冠肺炎疫情，2020年3月，我們發佈了一份五點計劃，呼籲生物製藥行業與我們一起致力於前所未有的合作，以對抗新冠肺炎。隨後，我們宣佈了抗擊新冠肺炎疫情的一些重要進展，包括：
•我們和輝瑞基金會宣佈承諾提供4,000萬美元的醫療和慈善現金贈款，幫助美國和世界各地抗擊新冠肺炎大流行對健康的影響。這些贈款中的大部分已經分發。輝瑞基金會是輝瑞創辦的慈善組織，是獨立於輝瑞公司的法人實體，具有明顯的法律約束。
•根據初步篩選試驗的結果，我們證實了我們投資組合中的一個先導化合物和類似物是SARS-CoV-23C樣蛋白水解酶的有效抑制劑。此外，初步數據表明，這種主要的蛋白酶抑制劑對引起新冠肺炎的SARS-CoV-2病毒具有抗病毒活性。2020年7月，我們發表了一種類似3C(3CL)的蛋白酶抑制劑PF-00835321的化學結構及其對包括SARS-CoV-2在內的冠狀病毒的體外活性。2020年9月，我們宣佈啟動1b期臨牀試驗，以評估新型新冠肺炎研究用蛋白酶抑制劑PF-07304814的安全性、耐受性和藥代動力學，PF-00835231是PF-00835231的磷酸前體藥物。
•我們與生物科技達成了一項全球協議(中國、香港、澳門和臺灣除外)，共同開發一種潛在的一流、基於信使核糖核酸的冠狀病毒疫苗BNT162，旨在預防新冠肺炎感染。作為這一共同開發計劃的一部分，我們稱之為光速計劃，我們和BioNTech於2020年7月宣佈開始全球第三階段安全性和有效性臨牀研究，以評估單一核苷修飾的信使RNA候選者。在廣泛審查了1/2期臨牀試驗的臨牀前和臨牀數據，並諮詢了FDA的生物製品評估和研究中心以及其他全球監管機構後，我們和BioNtech選擇將BNT162b2候選疫苗推進到3期研究，劑量水平為30μg，劑量為2劑。BNT162b2於2020年7月獲得FDA的Fast Track稱號，它編碼一種優化的SARS-CoV-2全長刺突糖蛋白，該蛋白是病毒中和抗體的靶標。我們目前計劃在第三階段研究中招募最多44,000名參與者。該試驗的登記工作一直在按計劃進行，目前登記人數超過4.3萬人，截至2020年11月2日，近3.7萬人接受了第二次疫苗接種。我們可能會在不久的將來收到關於3期試驗療效的確鑿讀數。假設有積極的數據和必要的安全和製造數據可用，我們預計最早在2020年11月底就可以在美國尋求緊急使用授權。取決於臨牀成功、製造能力以及監管部門的批准或授權，這些公司目前的目標是到2021年底在全球供應多達13億劑BNT162，迄今已與各國政府達成協議，供應3億多劑BNT162，將在2020年至2021年期間交付，並有超過5億劑額外劑量的選擇。此外，這些公司已經開始與歐盟委員會(EC)就擬議向歐盟成員國供應2億劑BNT162進行招標談判，並有權再提供1億劑。有關我們新冠肺炎疫苗開發計劃的更多信息，請參閲本MD&A第二部分本季度報告10-Q和第1A項“風險因素”的“績效概述、經營環境、戰略和展望--我們的業務發展舉措”部分。附註2C.
儘管我們進行了大量的投資和努力，但我們針對新冠肺炎的任何潛在治療或疫苗的開發計劃都可能不會成功，因為失敗的風險很大，並且不能確定這些努力是否會產生成功的產品，或者這些成本最終是否會收回。此外，我們可能會改變方法，或為與新冠肺炎相關的潛在藥物和/或疫苗開發提供額外的研究資金。我們將繼續分享我們的研究信息，這些信息可能有助於全球努力應對這場史無前例的醫療危機。
新冠肺炎對輝瑞業務和運營的影響
我們正繼續監察有關新冠肺炎大流行對我們的業務、營運及財務狀況和業績的最新發展，並已就大流行作出若干假設，以供我們進行營運規劃及財務預測之用，包括有關大流行持續時間及嚴重程度的假設，以及大流行對全球宏觀經濟影響的假設。欲瞭解更多信息，請參閲本MD&A“業績概述、經營環境、戰略和展望--我們2020年的財務指導”一節中提出的財務指導。儘管仔細跟蹤和規劃，但由於未來發展的不確定性，我們無法準確預測疫情對我們的業務、運營和財務狀況和結果的影響程度。特別是，我們相信對我們的業務、運營以及財務狀況和業績的最終影響將受到
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冠狀病毒在全球持續傳播的速度和程度、大流行的持續時間、可能出現的關於新冠肺炎的嚴重性和發病率的新信息、新冠肺炎疫苗和治療方法的安全性、有效性和可用性、大流行病的全球宏觀經濟影響以及政府或監管機構為遏制病毒或控制藥品供應而採取的行動。我們專注於我們業務的各個方面，並正在實施旨在儘可能緩解問題的措施，包括使用數字技術協助我們在全球的商業、製造、研發和使能職能部門的運營。
•我們的同事.此時，我們在大多數地點的同事能夠在我們的設施之外履行他們的工作職能，他們繼續遠程工作。我們的某些同事，主要是輝瑞全球供應和全球研發組織的同事，繼續上班，並遵守旨在降低傳播風險的嚴格協議，包括社交距離、維護聯繫記錄、增加清潔和必要時使用個人防護裝備。
•我們的銷售和市場營銷.由於與醫療專業人員面對面會面的廣泛限制，以及醫學界重新將注意力集中在對抗新冠肺炎上，我們的銷售和營銷活動受到了影響。在2020年第三季度，銷售團隊同事獲得處方的機會參差不齊。此時，一些銷售團隊的同事正在與醫療保健專業人員面對面會面。我們正在積極審查和評估流行病學數據，我們的同事仍然準備在安全的情況下儘快恢復與衞生保健專業人員的面對面接觸。
在疫情期間，我們調整了我們的推廣平臺，擴大了我們現有的數字能力，以接觸到醫療保健專業人員和客户，以提供關鍵的教育和信息，包括擴大我們的遠程參與規模。
•我們的製造和供應鏈。 我們的製造和供應鏈專業人員一直在不斷努力，以確保患者繼續獲得我們的藥品和疫苗。到目前為止，我們沒有看到我們的供應鏈出現重大中斷，我們在世界各地的所有制造基地繼續在正常水平或接近正常水平運行。
•我們的臨牀試驗.在某些正在進行的臨牀研究的招募部分短暫停頓和大多數新研究開始的延遲之後，我們在2020年4月下旬重新開始了整個開發組合的招募(包括新的研究開始)。
•我們的產品。我們的產品組合包括已經並可能受到新冠肺炎大流行的不同影響的藥物和疫苗。我們的一些產品，如Eiquis和Ibrance，在醫學上是必要的，但除了新患者外，還更依賴於持續患者的維持治療。某些其他產品，如Vyndaqel/Vyndamax、Chantix/Champix和某些選擇性手術中使用的產品，更依賴於新患者的開始，通常需要看醫生，包括健康檢查。其他藥物已被確定為在大流行期間進行治療的醫療必要藥物，例如我們醫院的某些無菌注射產品。我們的投資組合中有很大一部分是口服或自我注射的藥物，不需要去輸液中心或醫生辦公室進行管理，但疫苗和醫生管理的藥物需要去辦公室檢查，在2020年的前9個月受到了與新冠肺炎相關的流動性限制或限制。專業藥房渠道使我們能夠直接向患者提供這些特殊藥物，我們的大部分收入來自這些渠道。
•我們的財務狀況和進入資本市場的機會。由於我們龐大的營運現金流，以及我們的金融資產、資本市場準入和循環信貸協議，我們相信我們有能力並將繼續保持滿足可預見未來的流動性需求的能力。
我們將繼續努力保持我們業務的連續性，同時監測與新冠肺炎疫情相關的不可預測的新事態發展。未來新冠肺炎的發展可能會對我們的業務、運營或財務狀況和結果產生額外的有利或不利影響。如果我們的製造或供應鏈發生重大中斷，或者臨牀試驗或其他運營發生重大中斷，或者如果由於新冠肺炎疫情而導致對我們產品的需求最終大幅下降，我們可能會對我們的業務、運營以及財務狀況和業績產生重大不利影響。見本季度報告表格10-Q第二部分第1A項“風險因素”。
有關影響我們業務的其他全球經濟環境事項，請參閲《我們的業績、經營環境、戰略和展望概覽--全球經濟環境》 我們2019年財務報告的一節。
這些和其他可能影響我們業務的全行業因素應與本MD&A的“前瞻性信息和可能影響未來結果的因素”部分以及2019 Form 10-K的第I部分第1A項“風險因素”和本季度報告Form 10-Q的第II部分第1A項的“風險因素”中提供的信息一起考慮。

我們的戰略

我們相信，我們的藥品為醫療保健提供者和患者提供了巨大的價值，不僅因為疾病治療的改進，而且還因為其他醫療成本的降低，如急診室或住院成本的降低，以及健康、健康和生產力的改善。我們繼續積極開展對話，探討我們的
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以及我們如何才能最好地與患者、醫生和付款人合作，以預防和治療疾病並改善結果。我們繼續在當前的法律和定價結構內工作，並繼續審查我們的定價安排和與付款人的合同方法，以最大限度地擴大患者的接觸，並將對我們收入的不利影響降至最低。我們堅定地致力於實現我們公司的宗旨：改變患者生活的突破。通過這樣做，我們希望為我們服務的患者以及我們的同事和股東創造價值。有關我們戰略的更全面的討論，包括對某些項目的額外討論，請參閲“我們的業績、運營環境、戰略和展望--我們的戰略” 我們2019年財務報告的一節。
組織以實現增長
我們相信，我們擁有十多年來最強大的管道之一，並相信我們為未來的增長做好了準備。雖然更多的專利到期將繼續下去，但我們預計，專利到期導致的收入減少的影響將在2020年顯著，然後從2021年到2025年放緩至低得多的水平。這一系列事件為我們提供了一個機會來審視和改進我們如何組織我們的業務，以最好地實現可持續增長，並將我們的藥品和疫苗提供給最大限度地需要它們的人。
從2019財年開始，我們開始通過一個新的全球結構管理我們的商業運營，該結構由三個業務組成，每個業務由一名經理領導-Biophma、Upjohn和截至2019年7月31日的輝瑞消費者醫療保健業務。看見注14 A。 我們設計這一新的全球結構是為了利用相關市場不斷髮展和獨特的動態所驅動的新增長機會。作為我們組織促進增長計劃的一部分，我們還重組了我們的研發業務，這在我們2019年財務報告的“業績概述、運營環境、戰略和展望--我們的戰略--組織促進增長”一節中解釋了這一點。
繼我們在2019年重新調整商業運營後，2019年7月29日，我們宣佈了一項協議，將Upjohn與Mylan合併，創建一家新的全球製藥公司Viatris。請參閲本MD&A中的“我們的業績、經營環境、戰略和展望概述--我們的業務發展計劃”部分。我們相信，新公司將轉變和提高Upjohn和Mylan服務於患者需求的能力，並將他們的能力擴展到165多個市場。這一合併將推動可持續、多樣化和差異化的處方藥、複雜仿製藥、非處方藥和生物仿製藥產品組合，並得到商業和監管專業知識、成熟的基礎設施、研發能力以及卓越的製造和供應鏈的支持。
在我們為預期增長做準備的同時，我們專注於通過精簡每個企業內部的結構、流程和治理以及支持它們的職能來創建一個更簡單、更高效的組織。隨着我們的創新流水線基於當前試驗的預期進展和新的關鍵試驗的啟動而成熟，包括我們可能獲得或許可的藥物的新試驗，我們將需要增加我們的研發投資。此外，由於我們的渠道可能提供新的商業化機會，我們將需要增加對新市場創造活動的投資。我們已經啟動了一項全企業範圍的數字化努力，以加快藥物開發，改善(患者和醫生)體驗，並利用技術和機器人來簡化和自動化我們的流程。
轉變為更專注的公司計劃
隨着葛蘭素史克消費者保健合資企業的成立，以及我們的全球、主要是非專利品牌和仿製藥業務Upjohn與Mylan的預期合併，輝瑞正在轉變為一家更專注於科學創新藥物的全球領先者。因此，在2019年第四季度，我們開始確定並採取措施，以確保我們的成本基礎與我們的生物製藥收入基礎適當地保持一致，由於完成了GSK Consumer Healthcare和預期的Upjohn交易，生物製藥收入基礎預計將減少20%(基於2020年新輝瑞收入指引範圍的中點，與2019年公司報告的總收入相比)。雖然某些直接成本已經或將轉移到GSK Consumer Healthcare合資企業和Upjohn實體，但還有一些間接成本預計不會轉移。此外，我們正在採取措施重組我們的組織，以適當地支持和推動我們專注於創新藥品業務的三項核心職能的目標：研發、製造和商業。見本MD&A的“成本和費用--重組費用和其他與收購和降低成本/生產力計劃相關的成本”部分。

我們2020年的財務指引
2020年10月27日，我們更新和收緊了Total Company 2020年財務指導的某些組成部分的範圍，包括略微提高到調整後稀釋每股收益指導範圍的中點，並重申了新輝瑞和Upjohn 2020年的所有財務指導組成部分。
財務指導反映了管理層目前對運營業績、匯率以及各種與新冠肺炎相關的不確定性的預期，主要是與疫情的嚴重性、持續時間和全球宏觀經濟影響有關的不確定性。
57

有關這些不確定性的關鍵指導假設大體上反映了全球正在從新冠肺炎疫情對宏觀經濟和醫療保健的影響中逐步復甦。這些假設是以疫情對輝瑞業務影響的軌跡為指導的，到目前為止，疫情對輝瑞業務的影響在巔峯時期沒有最初預期的那麼嚴重，但恢復的速度略低於最初的預期。目前的指導方針仍然假設潛在的新冠肺炎疫苗沒有收入貢獻。
2020年道達爾公司財務指引
輝瑞更新的2020年財務指南如下(A)、(B):
收入488億至495億美元
(之前為486億至506億美元)
調整後的銷售成本佔收入的百分比20.2%至20.7%
(之前為19.5%至20.5%)
調整後的銷售、信息和管理費用115億至120億美元
(之前為115億至125億美元)
調整後的研究和開發費用88億至91億美元
(此前為86億至90億美元)
調整後的其他(收入)/扣除大約10億美元的收入
(之前的收入約為8億美元)
調整後所得的有效税率約15.0%
調整後稀釋每股收益2.88美元至2.93美元
(之前為2.85美元至2.95美元)
(a)《2020年財務指導意見》反映了以下內容：
•道達爾公司的財務指導反映了Biophma和Upjohn(該公司目前的結構)2020年全年的貢獻，並排除了即將與Mylan合併的Upjohn的任何影響。
•不假設截至2020年9月27日任何業務發展交易尚未完成，包括與此類交易相關的任何一次性預付款。
•包括輝瑞在GSK Consumer Healthcare合資企業預期收益中的按比例份額，該份額在調整後的其他(收入)/扣減中滯後一個季度記錄。因此，2020年調整後其他(收入)/扣除和調整後稀釋每股收益的財務指引反映了輝瑞在合資企業2019年第四季度和2020年第一季度和第二季度產生的收益中的份額(由輝瑞在2020年前九個月記錄)，以及輝瑞在合資企業2020年第三季度預期收益中的份額(將由輝瑞在2020年第四季度記錄)。
•反映了預期的24億美元的負面收入影響，這是由於最近和預期對最近失去或預計即將失去專利保護的某些產品的仿製藥和生物相似產品的競爭。
•假設匯率是截至2020年第三季度的實際匯率和2020年10月中旬剩餘時間的實際匯率的混合。財務指引反映了由於2019年起相對於美元的匯率相對於外匯匯率的變化，預計將對收入造成約5億美元的不利影響，對調整後稀釋後每股收益產生約0.04美元的不利影響。
•調整後稀釋每股收益的指引假設稀釋後加權平均流通股約為56億股，這假設2020年不會進行股票回購。
(b)要了解調整後收入及其組成部分和調整後稀釋每股收益(所有這些都是非GAAP財務指標)，請參閲本MD&A中的“非GAAP財務指標(調整後收入)”一節。
從2020年開始，Upjohn開始管理輝瑞子公司Meridian，EpiPen和其他自動注射器產品的製造商，以及輝瑞和Mylan在日本(Mylan-Japan)已有的仿製藥戰略合作。因此，從2020年第一季度開始，輝瑞的Upjohn業務將報告與Merdian和Mylan-Japan相關的收入和支出。
輝瑞、Upjohn和Mylan同意(在簽署管理Upjohn和Mylan擬議合併的交易協議的同時)善意地審查和談判可能將輝瑞的子午線醫療技術業務(子午線業務)轉讓給Upjohn的交易，以便在Upjohn業務的未決交易中將其出售給Mylan。根據2020年12月31日到期的供應協議(EpiPen供應協議)，子午線業務向Mylan供應EpiPen自動注射器。雙方沒有達成將子午線業務轉讓給Mylan的協議，而是同意將EpiPen供應協議再延長四年至2024年12月31日，並有權讓Mylan此後再將期限再延長一年。
輝瑞和Mylan還就一般條款達成了初步協議，根據這些條款，輝瑞將把目前構成Mylan-Japan合作一部分的某些輝瑞資產轉讓給Mylan，或者在Upjohn和Mylan擬議的合併之後，轉讓給Viatris。任何此類擬議的交易都將取決於最終協議的敲定和執行，該協議將包含慣常的成交條件，包括但不限於獲得任何必要的監管批准。. 不能保證這些談判會達成任何協議或交易，如果雙方就此類潛在交易的條款進行談判的努力不成功，目前構成Mylan-Japan合作一部分的輝瑞資產將保留在輝瑞手中。
58

2020年新輝瑞財務指導
為新輝瑞公司確定的2020年財務指導如下(A)、(B):
收入408億至424億美元
調整後的IBT邊際(c)
約37.0%
調整後的稀釋每股收益2.28美元至2.38美元
營運現金流(d)
100億至110億美元
(a)新輝瑞的財務指引反映了該公司對2020年全年的看法，假設即將與Mylan的Upjohn合併於2020年初完成，並反映了Biophma業務目前正在管理的貢獻，其中不包括來自輝瑞子午線子公司的貢獻和輝瑞-Mylan在日本的戰略合作(Mylan-Japan)。輝瑞的子午線子公司和Mylan-Japan在2019年由輝瑞的Biophma業務管理，但在2020年被轉移到Upjohn。對新輝瑞公司的財務指導還包括以下項目的全年影響，這些項目假定與邁倫的即將完成的Upjohn合併於2020年初完成：(I)來自Upjohn的120億美元淨收益將由輝瑞公司保留，輝瑞公司將用這筆錢償還自己現有的債務；以及(Ii)其他與交易相關的項目，如輝瑞公司和維亞特里斯公司之間過渡服務協議的收入。此外，2020年輝瑞新調整的IBT利潤率和調整後稀釋每股收益的財務指引反映了輝瑞在葛蘭素史克消費者醫療保健合資企業2019年第四季度以及2020年第一季度和第二季度產生的收益中所佔的份額(由輝瑞在2020年前九個月記錄)，以及輝瑞在合資企業2020年第三季度預期收益中的份額(將由輝瑞在2020年第四季度記錄)。
(b)有關了解調整後收入及其組成部分和調整後稀釋每股收益(所有這些都是非GAAP財務指標)的其他信息，請參閲本MD&A中的“非GAAP財務指標(調整後收入)”一節。
(c)調整後的税前利潤(調整後的IBT利潤率)被定義為收入減去調整後的銷售成本、調整後的SI&A費用、調整後的研發費用、調整後的無形資產攤銷以及調整後的其他(收入)/扣除佔收入的百分比的總和。之所以提出調整後的IBT利潤率，是因為管理層認為這一業績衡量標準補充了投資者和其他讀者對新輝瑞財務業績的理解和評估。調整後的IBT利潤率不是，也不應該被視為美國GAAP税前利潤率收入的替代品。
(d)包括2020年9月向美國合格養老金計劃提供的12.5億美元自願捐款。
2020年Upjohn財務指導
以下是對厄普約翰2020年重申的財務指導(a):
收入80億至85億美元
調整後的EBITDA(b)
380億至42億美元
(a)Upjohn的財務指導反映了Upjohn業務目前正在管理的2020年全年的貢獻，其中包括輝瑞子公司Meridian和輝瑞-Mylan在日本的戰略合作(Mylan-Japan)。輝瑞的子午線子公司和Mylan-Japan在2019年由輝瑞的Biophma業務管理，但在2020年被轉移到Upjohn。
(b)調整後的未計利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDA)定義為報告的美國公認會計原則淨收入及其組成部分，經利息支出、所得税和折舊及攤銷準備調整後，進一步調整以不包括購買會計調整、收購相關成本、非持續業務和某些重要項目(其中一些項目可能會重現，例如完成合資企業交易的收益、重組費用、法律費用或股權證券的損益，但管理層認為這些項目不能反映持續的核心業務)。之所以提出調整後的EBITDA，是因為管理層認為這一業績衡量標準補充了投資者和其他讀者對Upjohn財務業績的理解和評估。定義的經調整EBITDA不是根據公認會計原則對財務業績的衡量，也不應被視為根據公認會計原則確定的業務淨收益或現金流量的替代方案。

輝瑞公司不為GAAP報告的財務指標(收入以外)提供指導，也不為前瞻性的非GAAP財務指標與GAAP報告的最直接可比性財務指標的對賬提供前瞻性指導，因為它無法在沒有不合理努力的情況下合理確定地預測未決訴訟的最終結果、不尋常的損益、與收購相關的費用、股權證券的收益和損失以及潛在的未來資產減值。這些項目是不確定的，取決於各種因素，並可能對指導期間GAAP報告的結果產生實質性影響。
有關我們轉型為更專注的公司計劃的實際成本、預期成本和成本節約的信息，請參閲本MD&A和注3.
我們2020年的財務指引受多項假設以及在本MD&A；2019 Form 10-K的第I部分第1A項“風險因素”以及本季度報告的“Form 10-Q”的第II部分第1A項“風險因素”中“我們的經營環境”、“全球經濟環境”、“我們的戰略”和“前瞻性信息和可能影響未來業績的因素”部分描述的因素和不確定性因素的影響。
重要會計政策與關鍵會計估計和假設的應用

有關我們的重要會計政策的説明，請參閲綜合財務報表附註--附註1.列報基礎和重要會計政策在我們的2019年財務報告中. 在這些政策中，以下政策被認為對理解我們的綜合財務報表至關重要，因為它們需要應用最主觀和最複雜的判斷：收購（注1D）;公允價值（注1 E）;收入（注1G）;資產減損（注1 L）;税收資產和負債以及所得税或有事項（注1 P）;養老金和退休後福利計劃（注1 Q）;以及法律和環境意外情況（注1 R）。
59

有關影響我們合併財務報表的關鍵會計估計和假設的討論，請參閲我們2019年財務報告的“重要會計政策和關鍵會計估計和假設的應用”部分。另見合併財務報表附註--注1C。列報基礎和重要會計政策：估計和假設在我們的2019年財務報告中，討論與估計和假設相關的風險。
有關最近採用的會計準則和重要會計政策的討論，請參閲附註1B和注1C。
60

簡明合併損益表分析
按運營部門和地區劃分的收入

下圖顯示了按運營部門和地理位置劃分的收入：
第三季度
pfe-20200927_g3.jpg pfe-20200927_g4.jpg
2020年按地理分類的收入佔總數的百分比
美國47%
國際53%
2019年按地理分類的收入佔總數的百分比
美國46%
國際54%


前九個月
pfe-20200927_g5.jpg pfe-20200927_g6.jpg
2020年按地理分類的收入佔總數的百分比
美國47%
國際53%
2019年按地理分類的收入佔總數的百分比
美國47%
國際53%


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以下按運營部門和地理位置列出了全球收入：
截至三個月
 世界範圍美國國際世界範圍美國國家間
(百萬美元)9月2020年27月九月2019年29日9月2020年27月九月2019年29日9月2020年27月九月2019年29日收入變化%
運營細分市場(a):
         
生物製藥
$10,215 $9,952 $5,363 $5,142 $4,852 $4,811 3 4 1 
厄普約翰
1,916 2,351 354 585 1,563 1,766 (18)(40)(12)
消費者醫療保健
— 377 — 124 — 253 (100)(100)(100)
總收入$12,131 $12,680 $5,716 $5,850 $6,415 $6,830 (4)(2)(6)
九個月結束
 世界範圍美國國際世界範圍美國國家間
(百萬美元)9月2020年27月九月2019年29日9月2020年27月九月2019年29日9月2020年27月九月2019年29日收入變化%
運營細分市場(a):
      
生物製藥
$30,017 $28,429 $15,621 $14,270 $14,396 $14,160 6 9 2 
厄普約翰
5,944 8,535 1,149 3,103 4,795 5,432 (30)(63)(12)
消費者醫療保健
— 2,098 — 988 — 1,110 (100)(100)(100)
總收入$35,961 $39,062 $16,770 $18,360 $19,191 $20,701 (8)(9)(7)
(a)有關每個運營部門的其他信息，請參閲本MD&A和注14 A。
62

2020年第三季度與2019年第三季度
以下是對2020年第三季度按地理區域劃分的全球收入變化的分析：
截至2020年9月27日的三個月
(百萬美元)世界範圍美國國際
業務增長/（下降）：
來自某些關鍵品牌的持續增長(a)
$235 $118 $118 
生物仿製藥的收入增加，主要是由於最近在美國和其他全球市場推出的腫瘤學生物相似產品，以及Retacritt的持續增長，主要是在美國。188 137 51 
罕見疾病業務的收入增加，原因是美國於2019年5月推出了Vyndaqel，2019年9月推出了用於ATTR-CM的Vyndamax；以及在國際市場，主要是由於2019年3月在日本推出了ATTR-CM適應症，以及2020年2月在歐盟批准了ATTR-CM適應症154 78 76 
Inlyta的收入增加，主要是由於美國和某些發達國際市場的需求增加，在2019年批准某些免疫檢查點抑制劑和Inlyta的組合用於晚期腎癌患者的一線治療後57 32 26 
消費者醫療保健收入下降反映了2019年7月31日GSK消費者醫療保健合資企業交易的完成。因此，對於2019年第三季度，收入反映了一個月的消費者保健部門國內業務和兩個月的消費者保健部門國際業務，而對於2020年第三季度，消費者保健業務沒有貢獻(377)(124)(253)
Lyrica的全球收入下降，主要是在美國，反映出與2019年7月開始的多來源仿製藥競爭相關的預期銷量大幅下降(174)(157)(18)
立普妥和諾華的收入下降，反映出與中國的越南船民計劃相關的收入大幅下降，該計劃於2019年3月在某些城市最初實施，並於2019年12月開始在全國範圍內推廣，導致數量和價格的顯著侵蝕(150)(8)(143)
醫院業務收入下降，主要是在新興市場，原因是中國對某些抗感染產品的需求下降，原因是選擇性手術減少、住院時間縮短和感染控制改善導致感染率下降(90)20 (109)
Enbrel在國際上的收入下降，主要反映了大多數發達歐洲市場以及日本和巴西市場持續的生物相似競爭，所有這些競爭預計都將繼續(87)— (87)
Prevnar 13/Prevenar 13主要在美國的收入下降，反映了與政府購買兒科適應症相關的時間的不利影響，以及ACIP修訂的成人建議的影響，但由於與新冠肺炎相關的行動限制或限制，從2020年第二季度起恢復了部分未達到預期劑量的影響，部分抵消了這一影響。美國的降幅被中國持續強勁的兒科使用量以及某些國際市場的成人使用量增加所部分抵消，這是由於新冠肺炎大流行提高了對呼吸系統疾病(特別是肺炎球菌疾病)的疫苗意識。(55)(140)85 
由於2020年6月開始的仿製藥競爭，Celebrex在日本的銷量下降，導致收入下降(45)(2)(43)
其他運營因素，淨額(101)(88)(13)
運營增長/(下降)，淨額(444)(134)(310)
外匯佔款的不利影響(104)— (104)
收入減少量
$(549)$(134)$(415)
(a)某些關鍵品牌代表Ibrance、Eiquis和Xeljanz。有關產品分析信息，請參閲本MD&A的“簡明綜合損益表分析--收入--精選產品討論”部分。
2020年第三季度的收入包括估計淨不利影響約5億美元，或4%，歸因於新冠肺炎，這主要是由於中國對某些產品的需求下降以及美國患者健康訪問的不利中斷，這對某些產品的處方模式產生了負面影響，但由於人們對呼吸道疾病的疫苗認識提高，某些國際市場對Prevenar 13的成人使用量增加，以及從2020年第二季度起美國恢復了一部分未能達到預期劑量的Prevnar 13，部分抵消了這一影響。
新興市場收入從2019年第三季度的31億美元下降到2020年第三季度的4.15億美元，降幅為13%，反映出運營收入減少2.68億美元，降幅為9%，外匯的不利影響約為5%。新興市場的運營減少主要是由於Upjohn部門的立普妥和Norvesc、由於2019年7月31日完成消費者醫療保健合資企業交易而導致GSK Consumer Healthcare的收入下降以及醫院業務的某些產品，主要是我們Biophma部門的Zithromax和Vfend，但主要被我們Biophma部門的Eiquis、Ibrance和Prevenar 13的增長部分抵消。
63

收入--2020年前9個月與2019年前9個月
以下是對2020年前9個月按地理區域劃分的全球收入變化的分析：
截至2020年9月27日的9個月
(百萬美元)世界範圍美國國際
業務增長/（下降）：
來自某些關鍵品牌的持續增長(a)
$1,047 $612 $435 
罕見疾病業務的收入增加，原因是美國於2019年5月推出了Vyndaqel，2019年9月推出了用於ATTR-CM的Vyndamax；以及在國際市場，主要是由於2019年3月在日本推出了ATTR-CM適應症，以及2020年2月在歐盟批准了ATTR-CM適應症
508 346 162 
生物仿製藥的收入增加，主要是由於最近在美國和其他全球市場推出的腫瘤學生物相似產品，以及Retacritt的持續增長，主要是在美國。378 286 92 
Inlyta的收入增加，主要是由於美國和某些發達國際市場的需求增加，在2019年批准某些免疫檢查點抑制劑和Inlyta的組合用於晚期腎癌患者的一線治療後248 187 61 
Xtandi的收入增加主要是由於對mCRPC和nmCRPC適應症以及2019年12月在美國獲得批准的mCSPC適應症的持續強勁需求146 146 — 
醫院業務在美國的收入增加，主要是由於對用於插管和持續治療機械通氣新冠肺炎患者的某些無菌注射產品的需求增加，以及Panzyga在2018年11月在美國推出後的持續增長，部分被中國公司對某些抗感染產品的需求下降所抵消，原因是選擇性手術減少、住院時間縮短和感染控制改善導致感染率下降
123 227 (104)
消費者醫療保健收入下降反映了2019年7月31日GSK消費者醫療保健合資企業交易的完成。因此，於二零一九年首九個月，收入包括七個月的消費者健康護理部門國內業務及八個月的消費者健康護理部門國際業務，而於2020年前九個月，消費者健康護理業務並無貢獻(2,098)(988)(1,110)
Lyrica的全球收入下降，主要是在美國，反映出與2019年7月開始的多來源仿製藥競爭相關的預期銷量大幅下降(1,829)(1,749)(80)
立普妥和諾華的收入下降，主要是由於中國的VBP計劃，該計劃於2019年3月在某些城市最初實施，並於2019年12月開始在全國範圍內推廣，導致數量和價格的顯著侵蝕
(404)4 (409)
Enbrel在國際上的收入下降，主要反映了大多數發達歐洲市場以及日本和巴西市場持續的生物相似競爭，所有這些競爭預計都將繼續(246)— (246)
Prevnar 13/Prevenar 13主要在美國的收入下降，原因是與政府購買兒科適應症相關的時間的不利影響，預期由於與新冠肺炎相關的行動限制或限制而中斷兒科和成人患者的健康訪問，以及ACIP修訂後的成人建議的影響。美國的降幅被某些國際市場成人疫苗使用量的增加所部分抵消，這是由於新冠肺炎大流行提高了對呼吸系統疾病(特別是肺炎雙球菌疾病)的疫苗意識，以及中國在兒科領域的持續強勁使用量(102)(355)253 
Celebrex收入下降，原因是日本銷量下降，原因是2020年6月開始的仿製藥競爭，以及某些新興市場的定價壓力和銷量下降(94)(10)(84)
Revatio的收入下降，原因是美國口服懸浮劑配方銷售下降，以及多來源仿製藥競爭帶來的定價壓力
(58)(56)(2)
其他運營因素，淨額(204)(240)36 
運營增長/(下降)，淨額(2,585)(1,591)(994)
外匯佔款的不利影響(516)— (516)
收入減少量
$(3,101)$(1,591)$(1,510)
(a)某些關鍵品牌代表Ibrance、Eiquis和Xeljanz。有關產品分析信息，請參閲本MD&A的“簡明綜合損益表分析--收入--精選產品討論”部分。

64

2020年前9個月的收入包括由於新冠肺炎帶來的估計約8億美元的不利影響，即2%，主要反映了中國對某些產品的需求下降以及美國患者健康訪問的不利中斷，這對某些產品的處方模式產生了負面影響，但因美國對某些無菌注射產品的需求增加以及某些國際市場對Prevenar 13的成人使用量增加(原因是對呼吸道疾病的疫苗意識提高)，這些影響被部分抵消。
2020年前9個月，新興市場收入減少10億美元，降幅11%，從2019年前9個月的95億美元降至85億美元，反映出運營減少5.96億美元，降幅6%。外匯對新興市場的收入造成了大約5%的不利影響。新興市場的運營減少主要是由於GSK Consumer Healthcare的收入下降，反映出2019年7月31日完成了Consumer Healthcare合資企業交易，我們Upjohn部門的Lipitor和Norvesc以及Biophma部門的Sulperazon和Vfend，但被Biophma部門Prevenar 13、Eiquis、Ibrance、Zavicefta、Xalkori和Xeljanz的增長部分抵消。
收入扣除
我們的生產總值收入需要進行各種扣除，這些扣除通常是在收入確認的同一時期估計和記錄的。這種可變對價包括按存儲容量使用計費、回扣、銷售津貼和銷售退貨。這些扣除是對相關債務的估計，因此，在估計這些收入扣除對報告期銷售總額的影響時，需要了解和判斷。從歷史上看，我們為反映實際結果或更新的預期而對估計進行的調整，對我們的整體業務並不重要。在季度基礎上，我們對反映實際結果的估計的調整一般不到收入的1%，導致收入淨增加或淨減少。然而，特定於產品的返點可能會對個別產品的同比增長趨勢產生重大影響。
以下為有關收入扣減的資料：
 截至三個月九個月結束
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019		9月27日，
2020		9月29日，
2019
醫療保險回扣(a)
$183 $295 $542 $1,080 
醫療補助和相關的州計劃回扣(a)
283 503 918 1,531 
基於業績的合同回扣(A)、(B)
954 923 2,836 2,784 
退單(c)
1,532 1,328 4,319 4,252 
銷售津貼(d)
1,247 1,350 3,913 4,164 
銷售退貨和現金折扣281 262 823 1,065 
總(e)
$4,479 $4,660 $13,350 $14,875 
(a)回扣是特定於產品的，因此，在任何給定的一年裏，回扣都受到所銷售產品組合的影響。
(b)基於績效的合同回扣包括與美國境內MCO的合同回扣，包括健康維護組織和PBM，他們根據合同績效條款的實現和這些合同下的索賠獲得回扣。在美國以外，基於績效的合同回扣包括根據特定產品的合同績效或銷售里程碑的實現向批發商/分銷商的回扣。
(c)退款主要指美國批發商向第三方支付的合同價格。
(d)銷售折扣主要是指在美國以外的合同或法律規定的降價，折扣和分銷費。
(e)截至2020年9月27日的三個月，與以下部門相關：BioPharma(33億美元)和Upjohn(12億美元)。截至2019年9月29日的三個月，與以下部門相關：BioPharma(30億美元)、Upjohn(16億美元)和其他(1億美元)。截至2020年9月27日的9個月，與以下部門相關：BioPharma(99億美元)和Upjohn(35億美元)。截至2019年9月29日的9個月，與以下部門相關：BioPharma(87億美元)、Upjohn(58億美元)和其他(4億美元)。
與2019年第三季度相比，2020年第三季度的總收入扣除總額下降了4%，與2019年前九個月相比，2020年前九個月的總收入扣除總額下降了10%，這主要是由於：
•由於2019年7月開始的多來源仿製藥競爭導致Lyrica在美國的銷售大幅下降，醫療補助和醫療保險退税減少，
部分偏移量：
•由於某些Biophma產品的收入增加而導致的按存儲容量使用計費的增加。
由於銷售退貨和現金折扣較低，2020年前九個月的總收入扣除也有所下降，主要是因為Lyrica在預期的多來源仿製藥競爭於2019年7月在美國開始之前，沒有重複上一年為Lyrica記錄的銷售退貨準備金。
有關我們的聯邦醫療保險回扣、醫療補助和相關州計劃回扣、基於績效的合同回扣、按存儲容量使用計費、銷售津貼和銷售退貨以及現金折扣的應計項目的信息，包括這些應計項目的資產負債表分類，請參閲注1C。
65

收入——選定產品討論
下表提供了選定產品的全球收入和按地域劃分的收入。所提及的總變化涉及包括外匯在內的各時期增長率。總變化和運營變化之間的差異代表了外匯的影響。由於四捨五入，金額可能不會增加。所有百分比均採用未四捨五入數額計算。星號（*）表示計算沒有意義或結果等於或大於100%。
•Prevnar 13(BioPharma)：
 截至三個月九個月結束
更改百分比更改百分比
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper
美國$868 $1,008 (14)$2,143 $2,498 (14)
國際665 595 12 14 1,957 1,770 11 14 
全球收入
$1,534 $1,603 (4)(3)$4,100 $4,268 (4)(2)
美國2020年第三季度的下降主要反映了與政府購買兒科適應症相關的時間的不利影響，以及ACIP修訂後的成人建議的影響，下文將進一步討論，但從2020年第二季度起，由於與新冠肺炎相關的行動限制或限制導致的部分未達到預期劑量的恢復，部分抵消了這一影響。2020年前9個月美國就診率下降的主要原因是與政府購買兒科適應症相關的時間安排帶來的不利影響，兒科和成人患者的健康就診因與新冠肺炎相關的行動限制或限制而受到幹擾的預期不利影響，以及美國兒科醫生協會修訂後的成人建議的影響。
2020年第三季度和前九個月的國際業務增長主要反映了某些國際市場成人疫苗使用量的增加，這是由於新冠肺炎疫情提高了呼吸系統疾病(特別是肺炎球菌疾病)的疫苗意識，以及中國公司繼續保持強勁的兒科使用量。
2019年6月26日，ACIP投票修訂了肺炎球菌疫苗接種指南，並根據提供者和患者共同的臨牀決策，向65歲及以上的成年人推薦Prevnar 13，這意味着接種疫苗的決定應在醫療保健提供者和他們的患者之間的個人層面上做出，保持報銷。該建議重申，65歲或65歲以上的成年人中仍然存在疫苗可預防的肺炎球菌疾病，可通過直接接種疫苗來預防。ACIP的建議得到了疾控中心和美國衞生與公眾服務部主任的批准，並由疾控中心在2019年第四季度的發病率和死亡率週報上發佈。由於發病率和死亡率週報發佈的時機，ACIP的最新建議沒有對Prevnar 13在2019年的收入產生影響。ACIP的最新建議在2020年第三季度和前九個月產生了輕微的不利影響，預計將對未來時期產生適度影響。
•伊布朗斯(BioPharma)：
 截至三個月九個月結束
更改百分比更改百分比
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper
美國$909 $832 9 $2,689 $2,405 12 
國際448 451 (1)1 1,266 1,273 (1)3 
全球收入
$1,357 $1,283 6 6 $3,955 $3,677 8 9 
美國2020年第三季度和前9個月的增長主要是由於細胞週期蛋白依賴性蛋白（CDK）類別滲透率的增加以及Ibrance在轉移性乳腺癌中持續保持CDK市場份額領先地位。2020年第三季度和前9個月的國際運營增長反映了大多數市場的持續強勁銷量增長，但部分被某些發達歐洲市場的定價壓力所抵消。
•Eiquis聯盟收入和直銷(BioPharma)：Eiquis已由輝瑞和BMS聯合開發並商業化。根據研究的不同，輝瑞將為所有開發成本提供50%至60%的資金。利潤和虧損在全球範圍內平均分攤，但在某些國家除外，在這些國家，輝瑞將Eiquis商業化，並根據淨銷售額的百分比支付BMS薪酬。我們在某些較小的市場上擁有完全的商業化權利。BMS按成本價向我們提供產品，外加向這些市場的終端客户提供淨銷售額的一定比例。Eiquis是新型口服抗凝劑市場的一部分；這類藥物是作為適當患者華法林的替代治療選擇而開發的。
66

 截至三個月九個月結束
更改百分比更改百分比
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper
美國$557 $541 3 $2,084 $1,768 18 
國際557 484 15 16 1,602 1,353 18 21
全球收入
$1,114 $1,025 9 9 $3,686 $3,121 18 19 
2020年第三季度和前9個月的全球運營增長主要是由非瓣膜性心房顫動的採用持續增加以及口服抗凝血劑市場份額的增長推動的，但由於醫療保險“覆蓋範圍差距”和美國不利的渠道組合的影響加劇，淨價格下降部分抵消了這一增長
•XELJANZ (BioPharma)：
 截至三個月九個月結束
更改百分比更改百分比
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper
美國$469 $444 6 $1,213 $1,201 1 
國際185 154 20 23 528 434 22 26 
全球收入
$654 $599 9 10 $1,741 $1,634 6 8 

2020年第三季度和前9個月美國收入增長是由於處方集獲取的持續改善推動了RA和PsA適應症的銷量增加，但最近簽署的合同的折扣增加部分抵消了這一增長，這些合同是為了解鎖更多患者的生命。2020年前9個月美國收入的增長也是由於處方集獲取的持續改善推動了UC適應症的銷量增加。
2020年第三季度和前9個月的國際運營增長主要是由RA適應症的持續普及推動的，在較小程度上是由最近在某些發達市場推出的UC適應症推動的。
•立普妥(厄普約翰)：
 截至三個月九個月結束
更改百分比更改百分比
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper
美國$20 $25 (21)$87 $76 15 
國際336 451 (26)(25)1,104 1,430 (23)(21)
全球收入
$356 $476 (25)(24)$1,191 $1,506 (21)(19)
2020年第三季度和前9個月全球運營下降主要反映了與中國VBP計劃相關的收入大幅下降，該計劃最初於2019年3月在某些城市實施，並於2019年12月開始在全國範圍內擴展，導致量價大幅下降。
•Lyrica(厄普約翰)：
 截至三個月九個月結束
更改百分比更改百分比
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper
美國$43 $200 (78)$175 $1,924 (91)
國際308 326 (6)(5)883 964 (8)(8)
全球收入
$352 $527 (33)(33)$1,058 $2,888 (63)(63)
2020年第三季度和前9個月全球銷量下降主要是由美國推動的，因為2019年7月在美國開始的多來源仿製藥競爭預計銷量將大幅下降。
•Enbrel（Bizerma，美國和加拿大以外地區）：
 截至三個月九個月結束
更改百分比更改百分比
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper
美國$— $— —$— $— — 
國際321 415 (23)(21)1,005 1,285 (22)(19)
全球收入
$321 $415 (23)(21)$1,005 $1,285 (22)(19)
67

2020年第三季度和前9個月全球運營下降主要是由於大多數發達歐洲市場以及日本和巴西的生物仿製藥競爭持續，預計所有這些競爭都將持續下去。
•文達凱爾/文達馬克斯 (BioPharma)：
 截至三個月九個月結束
更改百分比更改百分比
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper
美國$158 $79 *$431 $87 *
國際193 77 **429 173 **
全球收入
$351 $156 **$859 $259 **
美國2020年第三季度和前9個月的增長是由2019年5月推出的Vyndaqel和2019年9月推出的Vyndamax推動的，用於治療ATTR-CM。2020年第三季度和前9個月國際市場的運營增長主要受到2019年3月日本推出ATTR-CM適應症和2020年2月歐盟批准ATTR-CM適應症的推動。
•Xtandi聯盟收入 （Bizerma）：Xtandi正在與安斯泰來合作開發和商業化。兩家公司平分與Xtandi在美國淨銷售相關的毛利潤（損失）。除某些例外情況外，輝瑞和安斯泰來還平均分擔歸因於美國市場的所有Xtandi商業化成本。輝瑞和安斯泰來還分擔某些開發和其他合作費用，輝瑞收取分層特許權使用費，即佔國際Xtandi淨銷售額的百分比（記錄於 其他（收入）/扣除-淨額).
 截至三個月九個月結束
更改百分比更改百分比
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper
美國$266 $225 18 $741 $594 25 
國際— — ——— — ——
全球收入
$266 $225 18 18 $741 $594 25 25
2020年第三季度和前9個月美國市場的增長主要是由MCRPC和nmCRPC適應症以及mCSPC適應症對Xtandi的持續強勁需求推動的，該適應症於2019年12月在美國獲得批准。
•Chantix/Champix(BioPharma)：
 截至三個月九個月結束
更改百分比更改百分比
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper
美國$185 $227 (19)$575 $666 (14)
國際38 49 (23)(22)153 159 (4)(1)
全球收入
$223 $276 (19)(19)$728 $825 (12)(11)
2020年第三季度和前9個月全球運營收入下降是由美國推動的，主要反映了由於與COVID-19相關的流動限制或限制，醫生就診減少（包括通常開Chantix處方時的健康就診）導致的預期需求下降。由於政府從2020年1月開始報銷，西班牙需求增加部分抵消了2020年前9個月的下降。
•索坦(BioPharma)：
 截至三個月九個月結束
更改百分比更改百分比
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper
美國$56 $64 (13)$169 $217 (22)
國際146 160 (9)(6)448 488 (8)(5)
全球收入
$202 $224 (10)(8)$616 $704 (13)(10)
2020年第三季度和前9個月全球運營下降反映了美國和某些國際發達市場競爭加劇導致的持續侵蝕，但部分被某些新興市場的增長所抵消。
68

•Norvasc (厄普約翰)：
 截至三個月九個月結束
更改百分比更改百分比
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper
美國$7 $9 (23)$23 $30 (23)
國際175 209 (16)(15)578 704 (18)(16)
全球收入
$183 $219 (17)(16)$601 $735 (18)(16)
2020年第三季度和前9個月全球運營下降主要反映了與中國VBP計劃相關的收入大幅下降，該計劃最初於2019年3月在某些城市實施，並於2019年12月開始在全國範圍內擴展，導致量價大幅下降。
•英利塔(BioPharma)：
 截至三個月九個月結束
更改百分比更改百分比
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper
美國$124 $92 34 $372 $185 *
國際71 46 53 55 187 131 43 47 
全球收入
$195 $139 41 41 $559 $316 77 79 
2020年第三季度和前9個月的全球運營增長主要是由於2019年某些免疫檢查點抑制劑和Inlyta的組合獲得批准後，美國和某些發達國際市場的需求增加，用於晚期腎細胞癌患者的一線治療。
•這個Premarin產品系列（Bizarma）：
 截至三個月九個月結束
更改百分比更改百分比
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper
美國$157 $170 (8)$441 $510 (14)
國際11 11 (7)(2)31 32 (4)—
全球收入
$168 $182 (8)(7)$471 $542 (13)(13)
2020年第三季度和前9個月全球運營下滑主要是由美國持續的競爭壓力推動的，預計這種情況將持續下去。
•Inflectra/Remsima (BioPharma)：
 截至三個月九個月結束
更改百分比更改百分比
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper
美國$88 $77 15 $244 $208 17 
國際74 78 (5)(5)227 238 (5)(2)
全球收入
$162 $155 5 5 $471 $446 6 7 
2020年第三季度和前九個月全球運營收入的增長主要是由於美國醫院渠道、診所和替代護理地點的銷量和份額的穩定增長，以及加拿大實施的轉向生物相似產品的政策，但全球定價壓力和國際競爭壓力部分抵消了這一增長。
雖然Inflectra已經實現了對Remicade的奇偶校驗訪問®在美國聯邦醫療保險B部分，由於強生的排他性行為，近一半的商業患者無法訪問Inflectra。2017年9月，輝瑞向美國賓夕法尼亞州東區地區法院提起訴訟，指控強生與Remicade有關的排他性合同和其他反競爭行為違反了聯邦反壟斷法。2019年6月，輝瑞收到了聯邦貿易委員會的民事調查要求，要求提供與輝瑞對強生提起的訴訟中被指控的行為和市場狀況有關的文件和信息。輝瑞瞭解到，聯邦貿易委員會的調查重點是強生在輝瑞對強生的訴訟中有爭議的被指控行為。
69

•磺胺吡喃(BioPharma)：
 截至三個月九個月結束
更改百分比更改百分比
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper
美國$— $— —$— $— —
國際143 163 (12)(11)432 505 (14)(12)
全球收入$143 $163 (12)(11)$432 $505 (14)(12)
2020年第三季度和前9個月的國際運營下降主要是由於中國的需求下降，與上年同期相比，選擇性外科手術減少、住院時間縮短和感染控制改善導致感染率下降。
•西樂葆 (厄普約翰)：
 截至三個月九個月結束
更改百分比更改百分比
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper
美國$12 $14 (14)$33 $44 (24)
國際121 166 (27)(26)395 482 (18)(17)
全球收入
$133 $179 (26)(25)$428 $526 (19)(18)
2020年第三季度和前9個月全球運營下降主要是由於2020年6月開始的仿製藥競爭導致日本銷量下降。2020年前9個月還受到某些新興市場定價壓力和成交量下降的影響。
•Xalkori(BioPharma)：
 截至三個月九個月結束
更改百分比更改百分比
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper
美國$29 $36 (20)$106 $111 (5)
國際93 94 (1)1 303 274 11 14 
全球收入
$122 $130 (6)(5)$409 $385 6 8 
2020年第三季度全球運營下降主要是由美國、由於Xalkori被納入2019年國家報銷藥品清單（NRDL）的影響，需求下降，但部分被中國的增長所抵消。受Xalkori納入2019年NRDL的影響，2020年前9個月的全球運營增長主要由中國推動。
•偉哥 (厄普約翰)：
 截至三個月九個月結束
更改百分比更改百分比
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper
美國$10 $20 (52)$38 $72 (48)
國際111 99 12 14 305 306 (1)1 
全球收入
$121 $120 1 3 $342 $379 (10)(8)
2020年第三季度全球運營增長主要由COVID-19復甦導致的中國推動，但部分被美國多來源仿製藥競爭導致的持續銷量侵蝕所抵消。2020年前9個月全球運營下降是由美國多來源仿製藥競爭導致的持續銷量侵蝕推動的，部分被某些國際市場的持續增長所抵消。
•聯盟收入(BioPharma)：
 截至三個月九個月結束
更改百分比更改百分比
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper9月27日，
2020		9月29日，
2019		總Oper
美國$832 $773 8 $2,850 $2,383 20 
國際417 368 13 12 1,186 1,034 15 16 
全球收入
$1,250 $1,141 10 9 $4,036 $3,418 18 18 
70

2020年第三季度和前9個月的全球運營增長主要是由於上述討論中包含的Elikis和Xtandi聯盟收入的增長。
看見註釋14 C有關所討論的選定產品的主要適應症或類別的信息。
看見注13討論與所討論的某些產品相關的專利和產品訴訟的最新進展。
有關各種專利權到期的信息，請參閲2019年表格10-K第一部分第1項“業務”中的“專利和其他知識產權”部分。
產品開發-生物製藥
我們繼續投資於研發，通過開發新產品以及通過在線和聯盟產品的其他用途來提供潛在的未來收入來源。儘管我們做出了努力，但我們不能保證何時或是否會獲得監管部門對現有產品或我們正在開發的任何其他產品的額外適應症的批准。
我們繼續加強我們的全球研發組織，並推行旨在提高研發創新和整體生產率的戰略，以實現一條可持續的管道，在短期和長期內提供價值。
有關我們研發組織的更多信息，請參閲2019年表格10-K第一部分第1項“業務”中的“研究與開發”部分。
輝瑞開發管道的全面更新www.pfizer.com/science/drug-product-pipeline它包括我們的研究概述和具有目標適應症和開發階段的開發中化合物列表，以及第1階段的一些候選物和第2階段到註冊的所有候選物的作用機制。
下面的一系列表格提供了有關FDA和歐盟和日本監管機構採取的重大監管行動和等待提交的申請的信息，以及後期開發中的其他適應症和新藥候選藥物。
FDA最近批准的
產品指示批准日期
巴文西奧(阿維盧單抗)
用於接受一線含鉑化療未進展的局部晚期或轉移性尿路癌患者的維持治療，該化療是與德國默克KGaA合作開發的
2020年6月
Nyvepria（pegfilgrastim-apgf）(a)
Neulasta的生物仿製藥®（培非格司亭）降低接受骨髓抑制抗癌藥物的非骨髓惡性腫瘤患者的感染髮生率，表現為發熱性中性粒細胞減少症具有臨牀意義的發生率
2020年6月
布拉夫託維(安可拉非尼)(b)
布拉夫託維（恩科非尼）與愛比圖聯合使用®（西妥昔單抗）用於治療 BRAFV600E- 既往治療後突變的轉移性結直腸癌
2020年4月
XTANDI(苯扎魯胺)正在與安斯泰來合作開發治療轉移性閹割敏感性前列腺癌2019年12月
阿布里拉達 （阿達木單抗-afzb）(c)
修米拉的生物仿製藥® （阿達木單抗）用於治療某些類風濕性關節炎、幼年特發性關節炎、PsA、強直性脊柱炎、成人克羅恩病、UC和斑塊狀銀屑病患者
2019年11月
(a)紐拉斯塔® 是安進公司的美國註冊商標
(b)艾比妥® 是Im克隆有限責任公司的註冊商標。
(c)Humira®是艾伯維生物技術有限公司的註冊商標。輝瑞正在努力根據與艾伯維的協議條款儘快向美國患者提供Abrilada。目前計劃於2023年推出Abrilada。
待定的美國NDA和補充申請
產品建議的適應症提交日期*
阿羅西替尼(PF-04965842)中重度特應性皮炎的治療2020年10月
Xeljanz(託法替尼)強直性脊柱炎的治療2020年8月
tanezumab對於因中度至重度骨關節炎（OA）而患有慢性疼痛的患者，使用其他鎮痛藥（正在與禮來公司合作開發）的疼痛緩解不足2020年3月
*本欄中列出的日期是FDA接受我們提交的日期。
71

歐盟和日本的監管批准和備案
產品活動描述批准日期提交日期*
阿羅西替尼(PF-04965842)在歐盟申請治療中至重度特應性皮炎—2020年10月
英夫利西單抗輝瑞（英夫利西單抗）(a)
日本批准一種生物相似藥物Remicade的申請®（英夫利西單抗）用於治療強直性脊柱炎
2020年10月—
貝伐單抗輝瑞(貝伐單抗)(b)
日本批准一種類似阿瓦斯丁的生物製劑的申請®（貝伐珠單抗）用於治療非小細胞肺癌
2020年9月—
利妥昔單抗輝瑞(Rituximab)(c)
日本批准一種生物相似的Rituxan的申請®（利妥昔單抗）用於治療慢性特發性血小板減少性紫斑
2020年8月—
tanezumab在日本提交的申請適用於因中度至重度骨關節炎（OA）而患有慢性疼痛且使用其他鎮痛藥疼痛緩解不足的患者—2020年8月
博蘇利夫(博蘇替尼)申請在日本獲批用於慢性粒細胞白血病（CML）的一線治療2020年6月—
Daurismo(Glasdegib)歐盟批准Daurismo（glasdegib）聯合低劑量阿糖胞苷（一種化療）的申請，用於治療不適合標準化療的成年患者的新診斷（新發或二期）急性白血病2020年6月—
巴文西奧(阿維盧單抗)
在歐盟提交的申請，用於局部晚期或轉移性尿路內皮癌患者的一線維持治療，該申請正在與德國默克公司合作開發
—2020年6月
布拉夫託維(安可拉非尼)(d)
Braftovi（encorafenib）與Erbitux聯合使用的申請在歐盟獲得批准®（西妥昔單抗），用於治療患有BRAF突變的mCRC的成年患者，這些患者之前曾接受過全身治療，該藥物正在與Pierre Fabre Group合作開發
2020年6月—
巴文西奧(阿維盧單抗)
在日本提交的申請，用於局部晚期或轉移性尿路內皮癌患者的一線維持治療，該申請正在與德國默克公司合作開發
—2020年5月
Ruxience（利妥昔單抗）(e)
MabThera生物仿製藥申請在歐盟獲得批准®（利妥昔單抗）用於治療非霍奇金淋巴瘤、慢性淋巴細胞白血病、RA、伴有多血管炎和顯微多血管炎的結節病以及尋常天蠍瘤
2020年4月—
穩定劑（氨博羅）歐盟批准的申請，用於治療2歲以上、受影響面積不超過40%的成人和兒童患者的輕度至中度特應性皮炎2020年3月—
tanezumab在歐盟提交的申請適用於患有與OA相關的中度至重度慢性疼痛的成年患者，這些患者使用非甾體抗炎藥和/或阿片類藥物治療無效、不耐受或不合適 —2020年3月
Braftovi(恩可拉非尼)和Mektovi(比尼美替尼)
在日本申請二線或三線治療 布拉夫--既往接受過全身治療的患者中的突變mCRC，該治療正在與Ono Pharmaceutical Co.合作開發，公司
—2020年3月
Vyndaqel(他法咪遊離酸)
申請在歐盟獲得批准每日一次口服膠囊61毫克，用於治療成人心肌病患者的野生型或遺傳性轉甲狀腺蛋白澱粉樣變性
2020年2月—
安慰劑(阿達利單抗)(f)
歐盟批准了與Humira生物相似的申請®（阿達木單抗）用於治療某些RA、幼年特發性關節炎、軸突性脊柱關節炎、PsA、銀屑病、膿瘡炎、克羅恩病、UC、色素層炎和兒科斑塊狀銀屑病患者
2020年2月—
Xeljanz(託法替尼)歐盟批准Xeljanz(託法替尼)11 mg緩釋片與甲氨蝶呤聯合應用，用於治療對一種或多種抗風濕藥物反應不足或不耐受的成年患者的中至重度活動期類風濕性關節炎2019年12月—
巴文西奧(阿維盧單抗)Bavencio(Avelumab)與Inlyta(Axitinib)聯合用於一線治療晚期RCC的申請在日本獲得批准，該藥正在與德國默克KGaA公司合作開發2019年12月—
PF-06881894(g)
在歐盟提交了Neulasta的潛在生物仿製藥申請®（聚非格司亭）
—2019年10月
XTANDI(苯扎魯胺)在歐盟提交的用於治療轉移性閹割敏感性前列腺癌的申請，正在與安斯泰來合作開發—2019年7月
*對於在歐盟的申請，本欄目中列出的日期是EMA確認我們提交的申請的日期。
(a)Remicade®是Janssen Biotech，Inc.的註冊商標
(b)阿瓦斯丁® 是基因泰克公司的註冊商標。
(c)Rituxan®是Biogen MA Inc.的註冊商標。
(d)艾比妥® 是Im克隆有限責任公司的註冊商標。
(e)美羅華®的註冊商標 F.霍夫曼-羅切股份公司。
(f)Humira®是艾伯維生物技術有限公司的註冊商標。由於市場狀況不利，輝瑞目前不計劃在歐盟將Amsparity商業化。
(g)紐拉斯塔®是安進公司的註冊商標。2020年9月，EMA的CHMP通過了積極的意見，建議批准PF-06881894作為Neulasta的潛在生物仿製藥®（聚非格司亭）。
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用於其他用途和劑型的晚期臨牀方案
適用於在線和在線註冊產品
產品建議的適應症
巴文西奧(阿維盧單抗)一種抑制PD-L1的單抗，用於IIIb/IV期非小細胞肺癌的一線治療，正在與德國默克KGaA公司合作開發
Ibrance(Palbociclib)HER2+晚期乳腺癌的治療，與LLC聯盟基金會試驗合作
洛佈列納(勞拉替尼)FDA批准的檢測為ALK陽性的轉移性非小細胞肺癌患者的治療
Xeljanz(託法替尼)強直性脊柱炎的治療(前美國)
XTANDI(苯扎魯胺)與Astellas合作開發的非轉移性去勢敏感型前列腺癌的治療
塔爾澤納(他拉佐帕利)口服PARP抑制劑聯合Xtandi(苯扎魯胺)治療轉移性去勢抵抗前列腺癌
2020年10月，我們宣佈，我們已經停止了Daurismo(Glasdegib)強化隊列的3期Bright AML 1019試驗，評估Daurismo與阿糖胞苷和柔紅黴素聯合治療先前未經治療的成人AML。一個獨立的數據監測委員會審查的中期分析結果顯示，該試驗不太可能在總體存活率的主要終點實現統計學意義。沒有觀察到新的安全信號。
2020年10月，我們和德國乳腺集團宣佈，合作的Ibrance(Palbociclib)Penelope-B期試驗未能滿足激素受體陽性(HR+)、人類表皮生長因子陰性(HER2-)早期乳腺癌患者的主要終點，即激素受體陽性(HR+)、人類表皮生長因子陰性(HER2-)的女性在完成新輔助化療後仍有侵襲性疾病。沒有觀察到意外的安全信號。
處於後期開發階段的新藥候選藥物
候選人建議的適應症
氨曲南-阿維巴坦
(PF-06947387)
一種β-內酰胺/β-內酰胺酶抑制劑，用於治療由革蘭氏陰性細菌引起的感染，包括那些產生金屬β-內酰胺酶的細菌，對這些細菌的治療選擇有限或沒有選擇
菲達那科埃拉帕沃韋克(PF-06838435)
血友病B的基因治療研究
Giroctocogene Fitelparvovec(SB-525或PF-07055480)
中重度血友病A患者的探索性基因治療
PF-06482077
一種預防侵襲性肺炎和肺炎的20價肺炎球菌結合疫苗肺炎鏈球菌疫苗覆蓋的18歲及以上成年人血清型
PF-06482077
一種預防侵襲性肺炎和肺炎的20價肺炎球菌結合疫苗肺炎鏈球菌嬰兒疫苗覆蓋的血清型
PF-06425090
預防原發梭狀芽胞桿菌的預防性疫苗 艱難梭菌感染(CDI)
PF-06886992
預防1至25歲人羣中由腦膜炎奈瑟菌血清羣A、B、C、W和Y引起的侵襲性腦膜炎球菌病
PF-06928316一種呼吸道合胞病毒（RSV）疫苗，通過母親免疫預防幼兒RSV疾病，通過直接免疫預防老年人RSV疾病
PF-07302048（BNT 162）
與BioNTech合作開發一種基於mRNA的疫苗，用於預防導致COVID-19疾病的病毒SARS-CoV-2
PF-07265803口服p38絲裂原活化蛋白激酶抑制劑治療Lamin A/C基因突變所致的症狀性擴張型心肌病
ritlecitinib（PF—06651600）肝細胞癌(TEC)家族抑制物中表達的選擇性JAK3和酪氨酸激酶治療中重度斑禿
沙桑單抗(PF-06801591)
抑制PD-1的單抗聯合卡介苗治療非肌肉浸潤性膀胱癌
生長激素(PF-06836922)與OPKO合作開發用於治療兒童生長激素缺乏症的長效hGH-CTP
生長激素(PF-06836922)與OPKO合作開發的用於治療成人生長激素缺乏症的長效hGH-CTP
tanezumab一種用於治療癌症疼痛的抗神經生長因子單克隆抗體，正在與禮來公司合作開發
其他與產品相關的項目正處於不同的發現和開發階段。
成本和開支
以下費用變化反映了2019年7月31日與葛蘭素史克完成消費者醫療保健合資公司交易導致的費用下降（請參閲 附註2B).此外，COVID-19大流行影響了2020年第三季度和前九個月的某些運營費用。
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銷售成本
 截至三個月九個月結束
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019		%
變化		9月27日，
2020		9月29日，
2019		%
變化
銷售成本$2,529 $2,602 (3)$7,188 $7,611 (6)
按百分比表示收入
20.8 %20.5 %20.0 %19.5 %
銷售成本2020年第三季度減少7300萬美元，主要原因是：
•2019年Rivipansel不再收取費用，主要是針對為預期未來銷售而生產的庫存;以及
•2019年7月31日與葛蘭素史克完成消費者醫療保健合資企業交易的有利影響，
部分偏移量：
•外匯和對衝活動對公司間庫存的不利影響;以及
•應對COVID-19大流行所產生的增量成本的不利影響。
銷售成本2020年前9個月減少4.23億美元，主要原因是：
•2019年7月31日與葛蘭素史克完成消費者醫療保健合資企業交易的有利影響;
•2019年Rivipansel不再收取費用，主要是針對為預期未來銷售而生產的庫存;以及
•外匯的有利影響，
部分偏移量：
•應對COVID-19大流行所產生的增量成本的不利影響。
略有增加 銷售成本與2019年同期相比，2020年第三季度收入佔收入的百分比主要是由於上述所有因素，以及Lyrica收入下降，主要是由於2019年7月開始的多來源仿製藥競爭，由於中國的VBP計劃，立普妥和諾維仕的收入下降，而由於2020年6月開始的仿製藥競爭，西樂葆在日本的收入下降。
這一增長銷售成本與2019年同期相比，2020年前9個月收入佔收入的百分比主要是由於上述所有因素，以及Lyrica收入下降（主要是在美國），原因是2019年7月開始的多來源仿製藥競爭，部分被產品結構的有利變化所抵消，主要是由於腫瘤學產品組合和Vyndaqel的收入增長，以及聯盟收入的增長，而聯盟收入沒有相關的銷售成本。
銷售、信息和管理(SI&A)費用
 截至三個月九個月結束
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019		%
變化		9月27日，
2020		9月29日，
2019		%
變化
銷售、信息和管理費用
$3,016 $3,260 (7)$8,919 $10,110 (12)
按百分比表示收入
24.9 %25.7 %24.8 %25.9 %
2020年第三季度SI & A費用減少2.44億美元，主要原因是：
•2019年7月31日與葛蘭素史克完成消費者醫療保健合資企業交易的有利影響;
•降低與公司授權職能相關的支出；
•由於新冠肺炎疫情的影響，銷售和營銷活動的支出減少；以及
•野戰部隊費用以及廣告和推廣費用的減少，主要與立普妥和諾瓦斯克有關，這是由於中國的VBP計劃，該計劃最初於2019年3月在某些城市實施，並於2019年12月開始在全國範圍內推廣，以及日本的Celebrex由於2020年6月開始的仿製藥競爭，以及美國的Lyrica由於2019年7月開始的仿製藥競爭，
部分偏移量：
•與我們計劃與Mylan進行的Upjohn交易相關的分離成本，以及法人實體重組成本，主要包括諮詢、法律、税務和諮詢服務。
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2020年前9個月，SI&A費用減少了12億美元，主要原因是：
•2019年7月31日與葛蘭素史克完成消費者醫療保健合資企業交易的有利影響;
•減少與企業啟用職能相關的支出;
•由於COVID-19大流行的影響，銷售和營銷活動支出減少;
•野戰部隊費用以及廣告和推廣費用的減少，主要與立普妥和諾瓦斯克有關，這是由於中國的VBP計劃，該計劃於2019年3月在某些城市最初實施，並於2019年12月開始在全國範圍內推廣，以及美國的Lyrica由於2019年7月開始的仿製藥競爭，以及日本的Celebrex由於2020年6月開始的仿製藥競爭；
•減少內科和炎症與免疫學投資組合的投資；
•外匯的有利影響，
部分偏移量：
•法人重組，以及與我們計劃與Mylan進行的Upjohn交易相關的分離成本，主要包括諮詢、法律、税務和諮詢服務；以及
•對新興市場和發達市場腫瘤學產品組合的額外投資。
研發(R&D)費用
 截至三個月九個月結束
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019		%
變化		9月27日，
2020		9月29日，
2019		%
變化
研發費用
$2,360 $2,283 3 $6,216 $5,827 7 
按百分比表示收入
19.5 %18.0 %17.3 %14.9 %

2020年第三季度研發費用增加了7700萬美元，主要原因是：
•與我們與BioNTech共同開發COVID-19疫苗的合作協議相關的成本;以及
•投資組合績效股票授予價值的增加反映了2020年第三季度輝瑞普通股價格的上漲，
部分偏移量：
•與2019年7月收購Therachon相關的預付款不再發生。
2020年前9個月研發費用增加了3.88億美元，主要原因是：
•與我們與BioNTech共同開發COVID-19疫苗的合作協議相關的成本，包括向BioNTech預付款;
•向瓦爾內娃預付款;以及
•增加對建設新能力和推動自動化的投資，
部分偏移量：
•與2019年7月收購Therachon相關的預付款不再發生。
有關按運營部門劃分的銷售成本、SI & A和研發費用的更多信息，請參閲本MD & A的“運營部門信息分析”部分。
無形資產攤銷
 截至三個月九個月結束
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019		%
變化		9月27日，
2020		9月29日，
2019		%
變化
無形資產攤銷$898 $1,212 (26)$2,688 $3,578 (25)
按百分比表示收入
7.4 %9.6 %7.5 %9.2 %

無形資產攤銷在2020年第三季度減少3.13億美元，在2020年前9個月減少8.9億美元，主要是由於完全攤銷資產不再攤銷以及Eucrisa在2019年第四季度出現了減損，部分被收購Array導致的無形資產攤銷增加所抵消。看到 注2A。
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與收購和成本削減/生產率計劃相關的重組費用和其他成本
 截至三個月九個月結束
(百萬美元)9月2020年27月九月2019年29日%
變化		9月2020年27月九月2019年29日%
變化
重組費用/（信貸）-收購相關成本(a)
$4 $19 (80)$3 $(196)*
重組費用/（積分）-成本削減計劃(b)
(7)64 *389 145 *
重組費用/(信用)
(4)83 *392 (50)*
交易成本(c)
— 65 *14 65 (79)
整合成本和其他(c)
7 217 (97)29 281 (90)
重組費用及若干收購相關成本
4 365 (99)435 295 47 
定期收益淨成本
— 9 *29 19 47 
額外折舊-資產重組總額
4 6 (36)10 29 (64)
總實施成本
48 40 21 148 109 36 
與收購和降低成本/提高生產率計劃相關的成本(d)
$56 $420 (87)$621 $452 38 
* 表示計算沒有意義或結果等於或大於100%。
(a)包括員工解僱成本、資產損失和與業務合併相關的其他退出成本。2019年第三季度的費用是與我們收購Array相關的員工解僱成本。2019年前9個月的信貸主要是由於多年國税局審計有效有利解決後，與我們收購惠氏相關的某些應計項目的逆轉。見合併財務報表附註--注5D。税務事項：税務或有事項 在我們的2019年財務報告中.
(b)包括員工解僱成本、資產損失和與收購無關的其他退出成本。2020年前9個月的費用主要代表與我們的“向更專注的公司轉型”計劃相關的員工解僱成本。2019年第三季度，費用主要由員工解僱成本組成，2019年前9個月，費用主要與員工解僱成本和離職成本有關。
(c)看見注3.
(d)包括重組費用和某些收購相關成本以及與我們的成本削減/生產力計劃相關的成本 銷售成本, 研發費用， 銷售、信息和管理費用和/或其他(收入)/扣除--淨額適當地看到 注3.
轉變為更專注的公司計劃
有關我們向更專注的公司轉型計劃以及預期和實際成本的描述，請參閲 注3.就企業使能職能計劃而言，我們預計主要在2021-2022年兩年期內實現約9億美元的總成本節省。在製造網絡優化（包括傳統成本削減計劃）方面，我們預計2020年至2022年將主要實現約3億美元的目標淨成本節約。
與該計劃相關的某些合格成本已於2019年第四季度和2020年前三個季度記錄，並反映為某些重大項目，並排除在我們調整後收入的非GAAP衡量標準之外。請參閲本MD & A的“非GAAP財務指標（調整後收入）”部分。
除了這一重大計劃外，我們還持續監控我們的運營，以降低成本和/或生產力機會，特別是考慮到獨佔權的喪失和各種產品的協作安排到期。
其他(收入)/扣除-淨額
 截至三個月九個月結束
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019		%
變化		9月27日，
2020		9月29日，
2019		%
變化
其他（收入）/扣減-淨額$1,148 $319 *$507 $537 (6)
* 表示計算沒有意義或結果等於或大於100%。
有關組件的信息 其他（收入）/扣除-淨額，見注4.
另請參閲本MD & A的“運營部門信息分析”部分。
76

所得税撥備/(福利)
 截至三個月九個月結束
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019		%
變化		9月27日，
2020		9月29日，
2019		%
變化
所得税撥備/(福利)$(26)$3,047 *$968 $2,566 (62)
持續經營的實際税率
(1.2)%28.4 %9.7 %13.4 % 
* 表示計算沒有意義或結果等於或大於100%。
有關我們的有效税率以及導致期間之間變化的事件和情況的信息，請參閲 注5.
非GAAP財務指標（調整後收入）
非公認會計準則財務計量一般説明(調整後收入)

調整後的收入是管理層用來衡量業績的另一種觀點。我們在此基礎上結合其他業績指標來衡量整個公司的業績。由於調整後收入是輝瑞的一項重要內部衡量指標，我們相信，通過披露這一業績衡量標準，投資者對我們業績的瞭解將得到加強。在考慮某些損益表要素之前，我們報告調整後收入、調整後收入的某些組成部分以及調整後稀釋每股收益，以描述我們主要業務--處方藥和疫苗的發現、開發、製造、營銷和銷售--的結果。我們將調整後的收入定義為輝瑞的淨收入。在採購會計法對收購、收購相關成本、已終止業務和下文所述某些重大項目的影響之前。此外，請參閲我們2019年財務報告的“非GAAP財務指標（調整後收入）--非GAAP財務指標（調整後收入）的一般描述”部分了解更多信息。同樣，我們將調整後的收入部分定義為 銷售成本、銷售成本、信息和行政費用、研發費用、無形資產攤銷和其他（收入）/扣減-淨額每次採購前的影響核算了收購、收購相關的成本和某些重大項目。我們將調整後稀釋後每股收益定義為輝瑞應佔普通股每股收益--攤薄 在採購影響之前，對收購、與收購相關的成本、停產經營和某些重要項目進行會計處理。調整後收入指標、調整後收入構成指標和調整後稀釋每股收益指標不是、也不應該被視為美國GAAP淨收入、美國GAAP淨收入組成部分或美國GAAP稀釋每股收益的替代品。
以下是如何使用調整後收入和調整後稀釋每股收益衡量標準的實例：
•高級管理層每月收到我們的經營業績分析，這是在調整後收入和調整後稀釋後每股收益的基礎上編制的；
•我們的年度預算是在調整收入和調整後稀釋每股收益的基礎上編制的；以及
•高級管理人員的年度薪酬部分是使用調整後收入和調整後稀釋每股收益計算得出的。
從2020年起，全球幾乎所有非銷售人員的獎金計劃都由基於我們業績的獎金池提供資金，這在很大程度上是由三個指標衡量的，其中一個是調整後稀釋每股收益，它來自調整後收入，佔獎金池資金的40%。此外，一些業績分享獎的支出部分由調整後淨收入確定，調整後淨收入來自調整後收入。
調整後收益及其組成部分和調整後稀釋每股收益是非GAAP財務指標，沒有美國GAAP規定的標準化含義，因此對投資者的有用性有限。由於它們的非標準化定義，調整後收益及其組成部分(不同於美國GAAP淨收入及其組成部分)和調整後稀釋每股收益(不同於美國GAAP稀釋每股收益)可能無法與其他公司的類似衡量標準進行比較。列報經調整收益及其組成部分及經調整攤薄每股收益僅為讓投資者更全面瞭解管理層如何評估業績。
我們還認識到，作為衡量業績的內部指標，調整後收入及其組成部分和調整後稀釋每股收益指標具有侷限性，我們並不將我們的業績管理過程僅限於這些指標。這些衡量標準的一個侷限性是，它們提供了我們的運營情況，而沒有包括一段時間內的所有事件，例如收購或攤銷購買的無形資產的影響，並且它們沒有提供我們相對於生物製藥行業其他公司的可比業績。我們還使用其他專門定製的工具來實現最高級別的性能。例如，我們的研發組織制定了生產率目標，
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它的有效性是被衡量的。此外，根據輝瑞的某些長期激勵性薪酬計劃，股東總回報無論是絕對的還是相對於上市的製藥指數，都在決定派息方面發揮着重要作用。

見所附的2020年和2019年第三季度和前九個月某些GAAP報告至非GAAP調整信息的對賬。
採購會計調整

調整後的收入是在考慮業務合併和淨資產收購所產生的某些重大采購會計影響之前計算的。這些影響主要與惠氏(2009年收購)、赫士睿(2015年收購)、Anacor(2016年收購)、Medivation(2016年收購)和陣列(2019年收購)相關，可能包括出售按公允價值計入的收購庫存對銷售成本的增量費用，與收購的有限壽命無形資產公允價值增加有關的攤銷，以及較小程度與收購固定資產(主要是製造設施)公允價值增加/減少有關的折舊，與收購債務公允價值增加相關的攤銷，以及與或有對價相關的公允價值變化。因此，調整後收入計量包括出售收購產品所賺取的收入，而不考慮這些產品的收購成本。
與收購相關的成本

調整後的收入是在考慮與業務合併相關的交易、整合、重組費用和額外折舊成本之前計算的，因為這些成本對每項交易都是獨一無二的，代表了由於收購決定而對兩項業務進行重組和整合所產生的成本。為更清楚起見，只有與業務合併或淨資產收購相關的交易成本、額外折舊、重組和整合活動才計入與收購相關的成本。我們沒有對由此產生的協同效應進行任何調整。

停產運營

調整後的收入在考慮包括在非持續業務中的業務結果以及處置此類業務的任何相關收益或虧損之前計算。

某些重要項目
調整後的收入是在考慮某些重要項目之前計算的。某些重要項目是實質性和/或不尋常的項目，在個別基礎上進行評估。這種評價既考慮了其性質的定量方面，也考慮了其性質的定性方面。某些重要項目可能變數很大，很難預測。此外，在某些情況下，它們有可能在未來時期再次發生。例如，主要的與收購無關的成本降低計劃是獨立的，因為它們是特定於具有定義期限的事件或目標的，但我們可能會根據業務重組、成本生產率或因應排他性或經濟狀況的損失而制定後續計劃。解決訴訟的法律費用也與具體案件有關，這些案件是特定的事實和情況，在某些情況下，也可能是被收購公司的訴訟事項的結果，這些事項在收購之日是不可估量的、不可能的或未解決的。不尋常項目可能指不屬於我們正在進行的業務的項目；由於其性質或大小，我們預計不會作為我們正常業務的一部分定期發生的項目；非經常性項目；或與我們不再銷售的產品相關的項目。雖然並非包羅萬象，但可以列為某些重要項目的項目包括：(I)完成合資交易的收益，如完成GSK Consumer Healthcare合資交易的收益；(Ii)股權證券的損益，因為其固有的波動性，我們無法控制和無法準確預測，也因為我們不相信計入這些損益有助於投資者瞭解我們的業務或反映我們的核心業務和業務；(Iii)與收購無關的重大重組費用和相關實施成本；(4)與根據美國公認會計原則不符合終止經營資格的某些業務、產品或設施的處置有關的金額；(5)某些無形資產減值；(6)與解決某些税務狀況有關的調整；(7)通過某些重大的、事件驅動的税法的影響，如《TCJA》； 或(Viii)與某些法律事項有關的費用。公司正常的、持續的辯護成本或在我們正常業務過程中進行的法律事務的和解和應計費用不會被視為某些重大項目。
78

向非GAAP調整信息報告的GAAP對賬--某些行項目
 截至2020年9月27日的三個月
百萬美元，每股普通股數據除外報告的GAAP
採購會計調整(a)
與收購相關的項目(a)
停產運營(a)
某些重要項目(a)
非GAAP調整
收入$12,131 $— $— $— $— $12,131 
銷售成本2,529 5 — — (32)2,502 
銷售、信息和管理費用
3,016 (1)— — (147)2,869 
研發費用2,360 1 — — (8)2,354 
無形資產攤銷898 (826)— — — 73 
重組費用及若干收購相關成本
4 — (11)— 7 — 
消費者醫療保健合資公司交易完成後（收益）
— — — — — — 
其他（收入）/扣減-淨額1,148 (4)— — (1,495)(351)
未計提/(收益)所得税前的持續經營所得2,176 823 11 — 1,675 4,685 
所得税撥備/(福利)(b)
(26)197 3 — 432 606 
持續經營收入2,202 626 9 — 1,242 4,079 
停產業務--税後淨額— — — — — — 
可歸因於非控股權益的淨收入
8 — — — — 8 
輝瑞的淨收入。2,194 626 9 — 1,242 4,071 
輝瑞應佔普通股每股收益--攤薄
0.39 0.11 — — 0.22 0.72 

 截至2020年9月27日的9個月
百萬美元，每股普通股數據除外報告的GAAP
採購會計調整(a)
與收購相關的項目(a)
停產運營(a)
某些重要項目(a)
非GAAP調整
收入$35,961 $— $— $— $— $35,961 
銷售成本7,188 14 — — (114)7,088 
銷售、信息和管理費用
8,919 (1)— — (497)8,421 
研發費用6,216 4 — — (244)5,976 
無形資產攤銷2,688 (2,474)— — — 215 
重組費用及若干收購相關成本
435 — (46)— (389)— 
消費者醫療保健合資公司交易完成後（收益）
(6)— — — 6 — 
其他（收入）/扣減-淨額507 (89)— — (1,316)(898)
未計提/(收益)所得税前的持續經營所得10,014 2,545 46 — 2,554 15,159 
所得税撥備/(福利)(b)
968 564 11 — 602 2,145 
持續經營收入9,046 1,981 35 — 1,952 13,014 
停產業務--税後淨額— — — — — — 
可歸因於非控股權益的淨收入
25 — — — — 25 
輝瑞的淨收入。9,022 1,981 35 — 1,952 12,989 
輝瑞應佔普通股每股收益--攤薄
1.60 0.35 0.01 — 0.35 2.31 
79

 截至2019年9月29日的三個月
百萬美元，每股普通股數據除外報告的GAAP
採購會計調整(a)
與收購相關的項目(a)
停產運營(a)
某些重要項目(a)
非GAAP調整
收入$12,680 $— $— $— $— $12,680 
銷售成本2,602 4 — — (147)2,459 
銷售、信息和管理費用
3,260 1 — — (64)3,196 
研發費用2,283 1 — — (343)1,940 
無形資產攤銷1,212 (1,140)— — — 72 
重組費用及若干收購相關成本
365 — (300)— (64)— 
消費者醫療保健合資公司交易完成後（收益）
(8,087)— — — 8,087 — 
其他（收入）/扣減-淨額319 (6)— — (281)32 
未計提/(收益)所得税前的持續經營所得10,727 1,141 300 — (7,187)4,981 
所得税撥備/(福利)(b)
3,047 239 58 — (2,581)763 
持續經營收入7,680 902 242 — (4,606)4,218 
停產業務--税後淨額4 — — (4)— — 
可歸因於非控股權益的淨收入
4 — — — — 4 
輝瑞的淨收入。7,680 902 242 (4)(4,606)4,214 
輝瑞應佔普通股每股收益--攤薄
1.36 0.16 0.04 — (0.82)0.75 
 截至2019年9月29日的九個月
百萬美元，每股普通股數據除外報告的GAAP
採購會計調整(a)
與收購相關的項目(a)
停產運營(a)
某些重要項目(a)
非GAAP調整
收入$39,062 $— $— $— $— $39,062 
銷售成本7,611 15 — — (196)7,430 
銷售、信息和管理費用10,110 2 (2)— (139)9,971 
研發費用5,827 3 — — (372)5,458 
無形資產攤銷3,578 (3,377)— — — 201 
重組費用及若干收購相關成本295 — (150)— (145)— 
消費者醫療保健合資公司交易完成後（收益）
(8,087)— — — 8,087 — 
其他（收入）/扣減-淨額537 — — — (740)(203)
未計提/(收益)所得税前的持續經營所得19,190 3,357 152 — (6,495)16,204 
所得税撥備/(福利)(b)
2,566 685 69 — (759)2,560 
持續經營收入16,625 2,673 83 — (5,737)13,644 
停產業務--税後淨額4 — — (4)— — 
可歸因於非控股權益的淨收入19 — — — — 19 
輝瑞的淨收入。16,609 2,673 83 (4)(5,737)13,625 
輝瑞應佔普通股每股收益--攤薄2.92 0.47 0.01 — (1.01)2.39 
(a)有關調整的詳細信息，請參閲“包含在報告的GAAP中但排除在非GAAP調整後收入中的利潤表項目的詳細信息”。
(b)2020年第三季度，非GAAP調整後收入的有效税率為12.9%，而2019年第三季度為15.3%。2020年前9個月，非GAAP調整後收入的有效税率為14.1%，而2019年前9個月為15.8%。下降主要是由於正常業務過程中的經營波動導致司法管轄區盈利組合發生有利變化。
80

包括在GAAP中但不包括在非GAAP調整後收益中的損益表項目的詳細信息
截至三個月九個月結束
(百萬美元)9月2020年27月九月2019年29日9月2020年27月九月2019年29日
採購會計調整  
攤銷、折舊及其他(a)
$829 $1,145 $2,559 $3,372 
銷售成本
(5)(4)(14)(15)
採購會計調整總額--税前823 1,141 2,545 3,357 
所得税(b)
(197)(239)(564)(685)
採購會計調整總額--扣除税626 902 1,981 2,673 
與收購相關的項目   
重組費用/(信用)(c)
4 19 3 (196)
交易成本(c)
— 65 14 65 
整合成本和其他(c)
7 217 29 281 
追加折舊-資產重組(d)
— — — 2 
收購相關項目總計-税前11 300 46 152 
所得税(e)
(3)(58)(11)(69)
收購相關項目總額--扣除税款9 242 35 83 
停產經營   
輝瑞公司應佔的已終止業務總額-扣除税後(f)
— (4)— (4)
某些重要項目   
重組費用/(信用)––成本降低工作(g)
(7)64 389 145 
實施成本和額外折舊--資產重組(h)
52 46 158 135 
期內確認的權益證券淨收益/虧損(i)
73 (3)(429)(139)
某些法律事宜，淨額(i)
38 63 64 72 
某些資產減值(i)
900 — 900 149 
業務和法律實體協調成本(j)
127 89 416 353 
消費者醫療保健合資公司交易完成後（收益）(k)
— (8,087)(6)(8,087)
提前償還債務淨損失(i)
— — — 138 
其他(l)
493 641 1,062 738 
某些重要項目總計--税前1,675 (7,187)2,554 (6,495)
所得税(m)
(432)2,581 (602)759 
某些重要項目總計--不含税1,242 (4,606)1,952 (5,737)
總採購會計調整、收購相關項目、已終止業務和某些重大項目--扣除税後，歸屬於輝瑞公司。$1,878 $(3,466)$3,967 $(2,984)
(a)主要包括在無形資產攤銷。
(b)包括在所得税撥備/(福利)所得税包括相關税前金額的税收影響，通過確定税前金額的司法所在地並適用該司法管轄區的適用税率來計算。
(c)包括在重組費用和某些收購相關成本。 有關更多信息，請參閲“成本和費用-重組費用和與收購和成本削減/生產率計劃相關的其他成本” 本MD & A的部分以及 注3.
(d)包括在銷售、信息和管理費用截至2019年9月29日的九個月. 表示與收購相關的重組行動中涉及的資產的估計可用年限發生變化的影響。
(e)包括在所得税撥備/(福利).所得税包括相關税前金額的税收影響，通過確定税前金額的司法管轄區並應用該司法管轄區的適用税率來計算。2019年前9個月包括與我們收購惠氏相關的某些應計項目的非應税轉回對美國國税局多個納税年度審計的有效有利結算的影響。
(f)包括在停止運營--不含税。
(g)金額與員工離職費用、資產減值和其他與收購無關的退出成本有關，這些費用包括在重組費用及若干收購相關成本 (see“成本和費用-重組費用和與收購和成本削減/生產率計劃相關的其他成本” 本MD & A的部分以及 注3).
(h)金額與我們的成本削減/生產力計劃有關，與收購無關（請參閲 注3).截至2020年9月27日的三個月，主要包括 銷售成本（1500萬美元）和 銷售、信息和管理費用（3600萬美元）。截至2020年9月27日的九個月，主要包括 銷售成本（4600萬美元）和 銷售、信息和管理費用（1.14億美元）。截至2019年9月29日的三個月，主要包括 銷售成本（2000萬美元）和 銷售、信息和管理費用（2300萬美元）。截至2019年9月29日的九個月，包括 銷售成本（6500萬美元）、 銷售、信息和管理費用（4800萬美元）和 研發費用（2100萬美元）。
(i)包括在其他(收入)/扣除—網絡(見注4).
(j)截至2020年9月27日的三個月，主要包括 銷售成本（1900萬美元）和 銷售、信息和管理費用（1.02億美元），主要代表與我們計劃與Mylan的Upjohn交易相關的離職成本，以及法律實體重組成本，主要包括諮詢、法律、税務和諮詢服務。截至2020年9月27日的九個月，包括 銷售成本（6400萬美元）、 研發費用（1500萬美元）和 銷售、信息和管理費用（3.37億美元），主要代表法律實體重組成本，以及與我們計劃中的Upjohn交易相關的離職成本，主要包括諮詢、法律、
81

税務和諮詢服務。截至2019年9月29日的三個月和九個月，主要包括 其他(收入)/扣除--淨額並代表與2019年初生效的新組織結構的設計、規劃和實施相關的增量成本，主要包括諮詢、法律、税務和諮詢服務。
(k)包括在消費者醫療保健合資公司交易完成後（收益）(見附註2B).
(l)截至2020年9月27日的三個月，主要包括其他（收入）/扣減-淨額. 2020年前9個月，主要包括 銷售、信息和管理費用（4600萬美元）、研發費用（2.31億美元） 和其他（收入）/扣減-淨額（7.81億美元）。截至2019年9月29日的三個月，包括 銷售成本（1.28億美元）、 銷售、信息和管理費用（3900萬美元）， 研發費用（3.4億美元）和 其他（收入）/扣減-淨額（1.34億美元）。2019年前9個月，包括 銷售成本(1.3億美元)銷售、信息和管理費用(8000萬美元)研發費用(3.51億美元)和其他(收入)/扣除--淨額(1.78億美元)。2020年第三季度和前九個月除其他事項外，還包括下列費用：其他(收入)/扣除--淨額：(I)2.2億美元用於外匯重新計量和與Upjohn的一家子公司於2020年第二季度發行的債務相關的利息支出，以及(Ii)1.67億美元的美國輝瑞綜合養老金計劃內的結算損失。2020年前9個月還包括：(I)記錄的費用2.97億美元其他(收入)/扣除--淨額、主要是 GSK Consumer Healthcare合資企業記錄的重組和業務合併會計費用中我們按比例的份額，但被GSK Consumer Healthcare合資企業記錄的剝離合資企業某些品牌的收益以及我們主要與這些品牌剝離和庫存有關的權益法基差的註銷和攤銷所部分抵消，以及(Ii)向Valneva和BioNTech的1.3億美元和7200萬美元的預付款，這兩筆款項均記入研究和開發費用。2019年第三季度和前九個月除其他事項外，包括(I)3.37億美元的費用研發費用與我們對Therachon的收購有關，以及(Ii)在銷售成本與rivipansel相關，主要是為預期未來銷售而製造的庫存。此外，2019年第三季度包括1.61億美元的費用，主要是其他（收入）/扣減-淨額(1.21億美元)和銷售、信息和管理費用(3900萬美元)，2019年前9個月包括2.23億美元的費用，主要是其他（收入）/扣減-淨額(1.46億美元)和銷售、信息和管理費用(7,600萬美元)，用於外部增量成本，如交易成本和將我們的消費者醫療保健業務分離到與成立GSK消費者醫療保健合資企業相關的獨立法律實體的成本。
(m)包括在所得税撥備/(福利)所得税包括相關税前金額的税收影響，通過確定税前金額的司法所在地並適用該司法管轄區的適用税率來計算。2020年第三季度和前九個月受到與收購我們的陣列相關收購的Biophma IPR&D相關的9億美元無形資產減值費用相關的税收優惠的有利影響。2019年第三季度和前九個月受到與完成與GSK的Consumer Healthcare合資交易相關的收益相關的税收支出的不利影響。2019年前9個月受到了有利的影響，主要是由於美國國税局對多個納税年度的審計達成了有利的和解，以及美國財政部發布了與TCJA相關的額外指導而記錄的税收優惠，其中約14億美元代表税收和利息。
運營細分市場信息分析

下表和相關注釋提供了有關我們兩個可報告的運營部門-Biophma和Upjohn以及我們的Consumer Healthcare運營部門截至2019年7月31日的業績的其他信息。請參閲本MD&A的“我們的業績、運營環境、戰略和展望概述-我們的戰略-組織發展”部分以及注14.

於2019年及2020年前九個月完成的收購及其他業務發展活動，包括我們的消費者醫療保健業務對GSK消費者醫療保健合資企業的貢獻，影響了所述期間的財務業績。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註-注1A。列報基礎和重要會計政策：列報基礎在我們的2019年財務報告中，以及 注2.
以下按可報告的經營部門彙總了收入和成本信息，並將這些信息與我們的精簡綜合收益表進行了核對：
2020年第三季度
(百萬美元)
生物製藥(a)
厄普約翰(a)
其他(b)
非公認會計原則
調整後的(c)
對賬項目(d)
報告的GAAP
收入$10,215 $1,916 $— $12,131 $— $12,131 
銷售成本1,883 560 60 2,502 27 2,529 
佔收入的百分比18.4 %29.2 %*20.6 %*20.8 %
銷售、信息和管理費用
1,513 299 1,057 2,869 148 3,016 
研發費用228 58 2,067 2,354 6 2,360 
無形資產攤銷71 — 1 73 826 898 
重組費用及若干收購相關成本
— — — — 4 4 
消費者醫療保健合資公司交易完成後（收益）
— — — — — — 
其他（收入）/扣減-淨額(287)(10)(54)(351)1,499 1,148 
未計提所得税前持續經營所得的收入/(虧損)6,807 1,009 (3,131)4,685 (2,509)2,176 
* 表示計算沒有意義或結果等於或大於100%。
82

截至2020年9月27日的9個月
(百萬美元)
生物製藥(a)
厄普約翰(a)
其他(b)
非公認會計原則
調整後的(c)
對賬項目(d)
報告的GAAP
收入$30,017 $5,944 $— $35,961 $— $35,961 
銷售成本5,371 1,563 155 7,088 100 7,188 
佔收入的百分比17.9 %26.3 %*19.7 %*20.0 %
銷售、信息和管理費用
4,492 859 3,070 8,421 498 8,919 
研發費用630 169 5,178 5,976 240 6,216 
無形資產攤銷213 1 2 215 2,474 2,688 
重組費用及若干收購相關成本
— — — — 435 435 
消費者醫療保健合資公司交易完成後（收益）
— — — — (6)(6)
其他（收入）/扣減-淨額(874)(15)(9)(898)1,405 507 
未計提所得税前持續經營所得的收入/(虧損)20,186 3,367 (8,395)15,159 (5,145)10,014 
2019年三季度
(百萬美元)
生物製藥(a)
厄普約翰(a)
其他(b)
非公認會計原則
調整後的(c)
對賬項目(d)
報告的GAAP
收入$9,952 $2,351 $377 $12,680 $— $12,680 
銷售成本1,750 544 164 2,459 143 2,602 
佔收入的百分比17.6 %23.1 %*19.4 %*20.5 %
銷售、信息和管理費用
1,590 365 1,241 3,196 64 3,260 
研發費用227 59 1,655 1,940 343 2,283 
無形資產攤銷71 — — 72 1,140 1,212 
重組費用及若干收購相關成本
— — — — 365 365 
消費者醫療保健合資公司交易完成後（收益）
— — — — (8,087)(8,087)
其他（收入）/扣減-淨額(193)— 226 32 287 319 
未計提所得税前持續經營所得的收入/(虧損)6,506 1,384 (2,909)4,981 5,746 10,727 
截至2019年9月29日的九個月
(百萬美元)
生物製藥(a)
厄普約翰(a)
其他(b)
非公認會計原則
調整後的(c)
對賬項目(d)
報告的GAAP
收入$28,429 $8,535 $2,098 $39,062 $— $39,062 
銷售成本5,124 1,632 674 7,430 181 7,611 
佔收入的百分比18.0 %19.1 %*19.0 %*19.5 %
銷售、信息和管理費用
4,791 1,087 4,093 9,971 139 10,110 
研發費用591 173 4,694 5,458 369 5,827 
無形資產攤銷201 1 — 201 3,377 3,578 
重組費用及若干收購相關成本
— — — — 295 295 
消費者醫療保健合資公司交易完成後（收益）
— — — — (8,087)(8,087)
其他（收入）/扣減-淨額(738)7 528 (203)740 537 
未計提所得税前持續經營所得的收入/(虧損)18,461 5,635 (7,891)16,204 2,986 19,190 
(a)金額指Bizerma和Upjohn各個可報告經營分部在所列期間管理的收入和成本。費用通常僅包括直接歸屬於經營分部的成本。
83

(b)其他包括我們的調整後收入部分（見下文腳註（c））中包含的收入和成本，這些部分在Bizerma和Upjohn之外管理，包括以下內容：
2020年第三季度
其他業務活動
(百萬美元)
WRDM(i)
GPD(Ii)
其他(Iii)
公司及其他未分配(Iv)
總
收入$— $— $— $— $— 
銷售成本— 1 — 59 60 
銷售、信息和管理費用
41 — 109 906 1,057 
研發費用896 887 6 279 2,067 
無形資產攤銷— — — 1 1 
重組費用及若干收購相關成本
— — — — — 
消費者醫療保健合資公司交易完成後（收益）
— — — — — 
其他（收入）/扣減-淨額1 — — (54)(54)
未計提所得税前持續經營所得的收入/(虧損)(937)(887)(115)(1,192)(3,131)
截至2020年9月27日的9個月
其他業務活動
(百萬美元)
WRDM(i)
GPD(Ii)
其他(Iii)
公司及其他未分配(Iv)
總
收入$— $— $— $— $— 
銷售成本(1)1 — 155 155 
銷售、信息和管理費用
109 — 323 2,638 3,070 
研發費用2,120 2,385 17 655 5,178 
無形資產攤銷— — — 2 2 
重組費用及若干收購相關成本
— — — — — 
消費者醫療保健合資公司交易完成後（收益）
— — — — — 
其他（收入）/扣減-淨額3 — 1 (13)(9)
未計提所得税前持續經營所得的收入/(虧損)(2,231)(2,386)(341)(3,437)(8,395)
2019年三季度
其他業務活動
(百萬美元)
WRDM(i)
GPD(Ii)
其他(Iii)
公司及其他未分配(Iv)
總
收入$— $— $377 $— $377 
銷售成本— — 113 51 164 
銷售、信息和管理費用
34 — 263 943 1,241 
研發費用591 834 19 211 1,655 
無形資產攤銷— — — — — 
重組費用及若干收購相關成本
— — — — — 
消費者醫療保健合資公司交易完成後（收益）
— — — — — 
其他（收入）/扣減-淨額(9)1 — 234 226 
未計提所得税前持續經營所得的收入/(虧損)(616)(835)(19)(1,439)(2,909)
84

截至2019年9月29日的九個月
其他業務活動
(百萬美元)
WRDM(i)
GPD(Ii)
其他(Iii)
公司及其他未分配(Iv)
總
收入$— $— $2,098 $— $2,098 
銷售成本— 1 663 9 674 
銷售、信息和管理費用
84 — 1,058 2,951 4,093 
研發費用1,671 2,324 82 618 4,694 
無形資產攤銷— — — — — 
重組費用及若干收購相關成本
— — — — — 
消費者醫療保健合資公司交易完成後（收益）
— — — — — 
其他（收入）/扣減-淨額(11)— — 538 528 
未計提所得税前持續經營所得的收入/(虧損)(1,744)(2,326)294 (4,116)(7,891)
(i)WRDM-由我們的WRDM組織管理的研發和醫療費用，該組織通常負責我們Biophma產品組合的研究項目，直到實現概念驗證，然後將這些項目過渡到GPD組織，以進行可能的臨牀和商業開發。研發支出可能包括知識產權的預付款和里程碑付款。WRDM組織還負責某些以科學為基礎的組織和其他平臺服務組織，這些組織為各種研發項目提供端到端的技術專業知識和其他服務，以及確保輝瑞向所有利益相關者--包括患者、醫療保健提供者、藥劑師、付款人和衞生當局--提供與輝瑞產品相關的風險和益處的完整和最新信息，以便他們能夠就如何以及何時使用輝瑞藥物做出適當決定。
(Ii)GPD––與我們的GPD組織相關的成本，該組織通常負責Biophma投資組合中WRDM的臨牀試驗，包括後期投資組合支出。GPD還為輝瑞的研發項目提供技術支持和其他服務。GPD負責促進所有監管提交和與監管機構的互動。
(Iii)其他-我們的消費者醫療保健業務截至2019年7月31日的經營業績，以及與其他未被Biophma或Upjohn管理的商業活動相關的成本，包括所有戰略、業務發展、投資組合管理和估值能力，這些都是以前在組織的各個部分報告的。
(Iv)公司和其他未分配--與公司授權職能相關的成本(如數字、全球房地產運營、法律、財務、人力資源、全球公共事務、合規和全球採購)、患者倡導活動和某些補償以及其他公司成本，如利息收入和支出、投資損益，以及與我們的製造(包括與生產相關的製造差異)和商業運營相關的間接費用，這些費用沒有直接評估到運營部門，因為業務部門(部門)管理層不管理這些成本。公司及其他未分配款項亦包括本公司於GSK Consumer Healthcare合資企業的收益份額及與GSK Consumer Healthcare合資企業相關的其他費用，主要指我們按比例於GSK Consumer Healthcare合資企業所記錄的重組及業務合併會計費用中所佔份額。
我們在#年確認了以下金額銷售成本與遠期外匯合同有關，這些遠期外匯合同被指定為我們以外匯計價的部分公司間預測庫存銷售的現金流對衝(見附註7E):
•2020年第三季度淨收益3400萬美元；
•2020年前9個月淨收益1.84億美元；
•2019年第三季度淨收益6600萬美元；以及
•2019年前9個月淨收益1.69億美元。
(c)有關這些“調整後收入”組成部分的定義，請參閲本MD & A的“非GAAP財務指標（調整後收入）”部分。
(d)包括與（i）採購會計調整相關的成本;（ii）收購相關的成本;和（iii）管理層單獨評估的某些重大項目，這些項目是實質性和/或不尋常的，在某些情況下是經常性的項目（例如完成合資企業交易的收益、重組費用、法律費用或股權證券的損益）。有關這些對賬項目和/或我們的非GAAP調整後績效衡量標準的更多信息，請參閲本MD & A的“非GAAP財務衡量標準（調整後收入）”部分。
2020年第三季度與2019年第三季度
Bizarma運營部門
收入
Biopharma 收入增加2.63億美元，或3%，由2019年第三季度的100億美元增至102億美元，反映營運增加3.49億美元，或4%，部分被8600萬美元或1%的外匯不利影響所抵銷。
85

以下分析了全球Biopherma增加的情況 收入:
(百萬美元)
Biopharma 收入，截至2019年9月29日的三個月
$9,952 
業務增長/（下降）：
來自某些關鍵品牌的持續增長(a)
235 
生物仿製藥的收入增加，主要是由於最近在美國和其他全球市場推出的腫瘤學生物相似產品，以及Retacritt的持續增長，主要是在美國。188 
罕見疾病業務的收入增加，原因是美國於2019年5月推出了Vyndaqel，2019年9月推出了用於ATTR-CM的Vyndamax；以及在國際市場，主要是由於2019年3月在日本推出了ATTR-CM適應症，以及2020年2月在歐盟批准了ATTR-CM適應症154 
Inlyta的收入增加，主要是由於美國和某些發達國際市場的需求增加，在2019年批准某些免疫檢查點抑制劑和Inlyta的組合用於晚期腎癌患者的一線治療後57 
醫院業務收入下降，主要是在新興市場，原因是中國對某些抗感染產品的需求下降，原因是選擇性手術減少、住院時間縮短和感染控制改善導致感染率下降(90)
Enbrel在國際上的收入下降，主要反映了大多數發達歐洲市場以及日本和巴西市場持續的生物相似競爭，所有這些競爭預計都將繼續(87)
Prevnar 13/Prevenar 13主要在美國的收入下降，反映了與政府購買兒科適應症相關的時間的不利影響，以及ACIP修訂的成人建議的影響，但由於與新冠肺炎相關的行動限制或限制，從2020年第二季度起恢復了部分未達到預期劑量的影響，部分抵消了這一影響。美國的降幅被中國持續強勁的兒科使用量以及某些國際市場的成人使用量增加所部分抵消，這是由於新冠肺炎大流行提高了對呼吸系統疾病(特別是肺炎球菌疾病)的疫苗意識。(55)
其他運營因素，淨額(54)
運營增長，淨額349 
外匯佔款的不利影響(86)
生物製藥收入增加
263 
生物製藥收入，截至2020年9月27日的三個月
$10,215 
(a)某些關鍵品牌代表Ibrance、Eiquis和Xeljanz。有關產品分析信息，請參閲本MD&A的“簡明合併損益表分析--收入--精選產品討論”部分.
Biophma來自新興市場的總收入從2019年第三季度的20億美元下降到2020年第三季度的19億美元，降幅為9800萬美元，降幅為5%，反映出運營增長2500萬美元，降幅1%。外匯對Biophma來自新興市場的總收入產生了6%的不利影響。新興市場的業務增長主要是由Eiquis、Ibrance和Prevenar 13推動的，但部分被醫院業務的某些產品所抵消，主要是Zithromax和Vfend。
成本和開支
•銷售成本按百分比表示收入增長0.8個百分點，原因是外匯的不利影響以及基於銷售產品組合的特許權使用費費用增加。
•這一增長銷售成本8%的主要原因是各種產品的銷售量增加和外匯的不利影響，以及基於銷售的產品組合的特許權使用費費用的增加，但被產品組合的有利變化部分抵消。
•年的下降銷售、信息和管理 費用5%的增長主要是由於新冠肺炎疫情的影響導致銷售和營銷活動的支出減少、內科醫療產品組合的投資減少以及外匯的有利影響，但新興市場和炎症免疫產品組合的額外投資部分抵消了這一影響。
•研發 費用相對平坦。
•中國經濟形勢的有利變化其他（收入）/扣減-淨額除其他外，包括特許權使用費相關收入的增加、2019年不再發生資產減損費用以及合作、外授權安排和化合物/產品權利銷售的收入的增加。
Upjohn運營段
收入
Upjohn 收入從2019年第三季度的24億美元減少4.35億美元（18%）至2020年第三季度的19億美元，反映了運營減少4.16億美元（18%），以及外匯1800萬美元（1%）的不利影響。
86

以下分析了全球Upjohn的下降情況 收入:
(百萬美元)
Upjohn 收入，截至2019年9月29日的三個月
$2,351 
業務增長/（下降）：
Lyrica的全球收入下降，主要是在美國，反映出與2019年7月開始的多來源仿製藥競爭相關的預期銷量大幅下降(174)
立普妥和諾華的收入下降，反映出與中國的越南船民計劃相關的收入大幅下降，該計劃於2019年3月在某些城市最初實施，並於2019年12月開始在全國範圍內推廣，導致數量和價格的顯著侵蝕(150)
由於2020年6月開始的仿製藥競爭，Celebrex在日本的銷量下降，導致收入下降(45)
其他運營因素，淨額(46)
運營下降，淨額(416)
外匯佔款的不利影響(18)
Upjohn 收入減少量
(435)
Upjohn 收入，截至2020年9月27日的三個月
$1,916 
Upjohn來自新興市場的總收入從2019年第三季度的9.55億美元下降到2020年第三季度的7.72億美元，降幅為1.83億美元，降幅19%，反映出運營下降1.59億美元，降幅17%。外匯對Upjohn來自新興市場的總收入產生了3%的不利影響。新興市場業務的減少主要是由立普妥和諾華在中國推動的。
成本和開支
•銷售成本按百分比表示收入增長6.1個百分點，原因是Lyrica收入下降，主要是由於2019年7月開始的多來源仿製藥競爭導致的美國收入下降，立普妥和諾瓦斯克的收入下降，原因是中國的批量採購計劃(VBP)(該計劃最初於2019年3月實施，並於2019年12月開始在全國範圍內推廣)，以及Celebrex在日本的收入下降，原因是2020年6月開始的仿製藥競爭，以及外匯的不利影響，部分被Lyrica因美國專利到期而導致的特許權使用費費用下降所抵消。
•漲幅 在……裏面銷售成本3%的主要原因是外匯佔款的不利影響。
•銷售、信息和管理 費用減少了18%，主要與立普妥和諾華有關的現場人員費用以及廣告和推廣費用減少，原因是中國的VBP計劃，該計劃於2019年3月在某些城市最初實施，並於2019年12月開始在全國範圍內推廣，以及日本的Celebrex由於2020年6月開始的仿製藥競爭，以及美國的Lyrica由於2019年7月開始的仿製藥競爭.
•研發 費用和其他（收入）/扣減-淨額相對沒有變化。
2020年前九個月與2019年前九個月
Bizarma運營部門
收入
Biopharma 收入從2019年前9個月的284億美元增加16億美元（即6%）至2020年前9個月的300億美元，反映出運營增加20億美元（即7%），以及外匯儲備的不利影響4.31億美元（即2%）。
87

以下分析了全球Biopherma增加的情況 收入:
(百萬美元)
Biopharma 收入，截至2019年9月29日的九個月
$28,429 
業務增長/（下降）：
來自某些關鍵品牌的持續增長(a)
1,047 
罕見疾病業務的收入增加，原因是美國於2019年5月推出了Vyndaqel，2019年9月推出了用於ATTR-CM的Vyndamax；以及在國際市場，主要是由於2019年3月在日本推出了ATTR-CM適應症，以及2020年2月在歐盟批准了ATTR-CM適應症
508 
生物仿製藥的收入增加，主要是由於最近在美國和其他全球市場推出的腫瘤學生物相似產品，以及Retacritt的持續增長，主要是在美國。378 
Inlyta的收入增加，主要是由於美國和某些發達國際市場的需求增加，在2019年批准某些免疫檢查點抑制劑和Inlyta的組合用於晚期腎癌患者的一線治療後248 
Xtandi的收入增加主要是由於對mCRPC和nmCRPC適應症以及2019年12月在美國獲得批准的mCSPC適應症的持續強勁需求146 
醫院業務在美國的收入增加，主要是由於對用於插管和持續治療機械通氣新冠肺炎患者的某些無菌注射產品的需求增加，以及Panzyga在2018年11月在美國推出後的持續增長，部分被中國公司對某些抗感染產品的需求下降所抵消，原因是選擇性手術減少、住院時間縮短和感染控制改善導致感染率下降
123 
Enbrel在國際上的收入下降，主要反映了大多數發達歐洲市場以及日本和巴西市場持續的生物相似競爭，所有這些競爭預計都將繼續(246)
Prevnar 13/Prevenar 13主要在美國的收入下降，原因是與政府購買兒科適應症相關的時間的不利影響，預期由於與新冠肺炎相關的行動限制或限制而中斷兒科和成人患者的健康訪問，以及ACIP修訂後的成人建議的影響。美國的降幅被某些國際市場成人疫苗使用量的增加所部分抵消，這是由於新冠肺炎大流行提高了對呼吸系統疾病(特別是肺炎雙球菌疾病)的疫苗意識，以及中國在兒科領域的持續強勁使用量(102)
其他運營因素，淨額(84)
運營增長，淨額2,019 
外匯佔款的不利影響(431)
生物製藥收入增加
1,588 
Biopharma 收入，截至2020年9月27日的九個月
$30,017 
(a)某些關鍵品牌代表Ibrance、Eiquis和Xeljanz。有關產品分析信息，請參閲本MD&A的“簡明綜合損益表分析--收入--精選產品討論”部分。
來自新興市場的Biologma總收入從2019年前9個月的59億美元增加到2020年前9個月的60億美元，增長4500萬美元（1%），反映出運營增長4.04億美元（7%）。外匯對新興市場Biofarma總收入產生了6%的不利影響。新興市場的運營增長主要由Deliverar 13、Eliquis、Ibrance、Zavicefta、Xalkori和Xeljanz推動，部分被Sulperazon和Vfend抵消。
成本和開支
•銷售成本按百分比表示收入相對持平。
•這一增長銷售成本5%的增長主要是由於各種產品銷量的增長和基於銷售產品結構的特許權使用費的增加，以及產品結構的不利變化，部分被外匯的有利影響所抵消。
•年的下降銷售、信息和管理 費用6%的增長主要是由於COVID-19大流行的影響導致銷售和營銷活動支出減少、內科和炎症與免疫學投資組合的投資減少以及外匯的有利影響，但部分被新興市場和發達市場腫瘤學投資組合的額外投資所抵消。
•漲幅 在……裏面研發 費用6%的支出主要與醫療支出增加有關，主要是腫瘤科、內科和罕見病。
•中國經濟形勢的有利變化其他(收入)/扣除--淨額除其他外，包括合作、外授權安排和化合物/產品權利銷售的收入增加以及特許權使用費相關收入的增加。
88

Upjohn運營段
收入
Upjohn 收入從2019年前9個月的85億美元減少26億美元（即30%）至2020年前9個月的59億美元，反映出運營減少25億美元（即29%），以及外匯儲備的不利影響8400萬美元（即1%）。
以下分析了全球Upjohn的下降情況 收入:
(百萬美元)
Upjohn 收入，截至2019年9月29日的九個月
$8,535 
運營下滑：
Lyrica的全球收入下降，主要是在美國，反映出與2019年7月開始的多來源仿製藥競爭相關的預期銷量大幅下降(1,829)
立普妥和諾華的收入下降，主要是由於中國的VBP計劃，該計劃於2019年3月在某些城市最初實施，並於2019年12月開始在全國範圍內推廣，導致數量和價格的顯著侵蝕
(404)
Celebrex收入下降，原因是日本銷量下降，原因是2020年6月開始的仿製藥競爭，以及某些新興市場的定價壓力和銷量下降(94)
Revatio的收入下降，原因是美國口服懸浮劑配方銷售下降，以及多來源仿製藥競爭帶來的定價壓力
(58)
其他運營因素，淨額(121)
運營下降，淨額(2,507)
外匯佔款的不利影響(84)
Upjohn 收入減少量
(2,591)
Upjohn 收入，截至2020年9月27日的九個月
$5,944 
2020年前9個月，Upjohn來自新興市場的總收入從2019年前9個月的30億美元下降到25億美元，降幅為4.9億美元，降幅為17%，反映出運營下降了4.06億美元。或14%，以及3%的外匯對Upjohn來自新興市場的總收入的不利影響。新興市場的運營下滑主要是由立普妥和諾華在中國推動的。
成本和開支
•銷售成本按百分比表示收入增長7.2個百分點，原因是Lyrica收入下降，主要是由於2019年7月開始的多源仿製藥競爭導致的美國收入下降，立普妥和諾瓦斯克的收入下降是由於中國的VBP計劃，該計劃最初於2019年3月實施，並於2019年12月開始在全國範圍內推廣，Celebrex的收入下降主要是由於2020年6月開始的仿製藥競爭，以及外匯的不利影響，部分被Lyrica因美國專利到期而導致的特許權使用費費用下降所抵消。
•年的下降銷售成本4%的增長主要是由於專利使用費支出下降和銷售量下降，主要是由於Lyrica專利到期和2019年7月在美國開始的多來源仿製藥競爭。
•銷售、信息和管理 費用下降21%，主要與立普妥和諾瓦斯克有關的現場人員費用以及廣告和推廣費用減少，原因是中國的VBP計劃，該計劃於2019年3月在某些城市初步實施，並於2019年12月開始在全國範圍內推廣，以及美國的Lyrica由於2019年7月開始的仿製藥競爭，以及日本的Celebrex由於2020年6月開始的仿製藥競爭.
•研發 費用和其他(收入)/扣除--淨額相對沒有變化。
簡明合併現金流量表的分析
 九個月結束 
(百萬美元)9月27日，
2020		9月29日，
2019		%
變化
現金提供人/(用於)：   
經營活動$8,778 $8,819 — 
投資活動(12,601)(1,112)*
融資活動4,138 (6,045)*
匯率變動對現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的影響
(39)(41)(5)
淨增加 現金及現金等價物 以及受限制現金和現金等值物
$277 $1,620 (83)
* 計算沒有意義或結果等於或大於100%。
89

經營活動
經營活動提供的淨現金減少是由於福利計劃繳款增加以及2019年7月31日與葛蘭素史克完成消費者醫療保健合資企業交易導致消費者醫療保健業務貢獻減少，部分被與我們收購Therachon相關的預付現金付款所抵消。2019年第三季度。
中國經濟的變化其他調整，淨額主要反映了收到的權益法股息和Upjohn歐元債券重新計量的增加，部分被權益證券未實現淨收益增加、權益收入增加和債務貼現累積利息增加所抵消。
在簡明合併現金流量表中，行項目資產和負債的其他變化，扣除收購和資產剝離列報時不包括外幣匯率變動的影響，因為這些變動不反映實際的現金流入或流出，也不包括任何其他重大的非現金變動。因此，所顯示的金額不一定與我們的簡明綜合資產負債表中列報的資產和負債的變化一致。
資產和負債的其他變化，扣除收購和資產剝離反映正常業務過程中的變化，主要是應付貿易賬款、其他流動和非流動資產以及其他流動和非流動負債。本項目還反映了2019年美國國税局審計在多個納税年度的非現金有利結算不會再次發生。
投資活動
用於投資活動的現金淨額增加的主要原因是：
•淨買入原始到期日為3個月或以下的短期投資增加190億美元，這主要是由於2020年第二季度Upjohn發行長期債務所得的114億美元投資於貨幣市場基金(見附註7D和附註7A)；及
•購買原始期限超過三個月的短期投資增加47億美元，
部分偏移量：
•2019年第三季度，用於收購陣列的現金，扣除收購的現金，淨額為109億美元。
融資活動
融資活動提供/(用於)的現金淨額發生變化的主要原因是：
•長期債務發行量增加118億美元(見附註7D);
•普通股購買量減少89億美元；
•減少33億美元的長期債務償還，
部分偏移量：
•2020年前9個月短期借款淨支付35億美元，而2019年前9個月短期借款淨收益為101億美元。
財務狀況、流動資金和資金來源分析

我們主要依靠營運現金流、短期投資、短期商業票據借款和長期債務來滿足我們的流動性要求。我們繼續努力通過提高營運資本效率來改善現金流入。我們針對特定的重點領域，包括應收賬款、庫存、應付賬款和其他營運資本，這使我們能夠優化我們的運營現金流。由於我們大量的運營現金流以及我們的金融資產、進入資本市場的機會以及可用的信貸額度和循環信貸協議，我們相信我們有能力並將繼續保持滿足我們在可預見的未來的流動性需求的能力，其中包括：
•運營的營運資金需求，包括我們的研發活動；
•對我們業務的投資；
•股息支付和可能增加的股息率；
•股份回購；
•與我們的成本削減/生產力舉措相關的現金需求；
•清償未償債務；
•為我們的退休金和退休後計劃供款；以及
•企業發展活動。
90

我們的長期債務被標準普爾和穆迪評為高質量。請參閲下面的“信用評級”部分。隨着市場狀況的變化，我們將繼續監控我們的流動性狀況。我們已經並將繼續對金融投資採取保守的態度。短期和長期債務投資主要由高質量、高流動性、多元化的可供出售債務證券組成。
流動性和資本資源的選定衡量標準
以下列出了我們流動性和資本資源的某些相關指標：
（百萬美元，比率除外）9月27日，
2020		2019年12月31日
選定金融資產(a):
  
現金及現金等價物$1,587 $1,305 
短期投資8,912 8,525 
限制性短期投資11,413 — 
長期投資，不包括按成本計算的私募股權證券2,279 2,258 
 24,191 12,088 
債務：  
短期借款，包括長期債務的當期部分13,363 16,195 
長期債務49,785 35,955 
 63,148 52,150 
選定金融負債淨額$(38,957)$(40,062)
營運資本(b)
$13,585 $(4,501)
流動資產與流動負債的比率1.40:10.88:1
(a)看見注7有關所持某些資產的説明，以及與我們所持金融工具有關的信用風險的説明。
(b)營運資金增加主要由於：
•增長主要由下文討論的經營現金流產生和長期債務發行推動，部分被債務償還和資本支出抵消;以及
•在正常業務過程中應計項目、現金收入和付款的時間安排。
2020年6月，Upjohn Inc.和Upjohn Finance B.V.(Upjohn Inc.的全資子公司)分別完成了74.5億美元和36億歐元的私募債券發行，本金優先無擔保票據總額分別為(Upjohn債務交易)。有關收益用途的討論，請參閲下面的“將Upjohn與Mylan合併的協議”一節。
2020年5月，我們完成了本金總額為40億美元的優先無擔保票據的公開發行。
2020年3月，我們：
•完成了總本金12.5億美元的高級無擔保可持續性票據的公開發行。所得款項最初用於償還未償還的商業票據，隨後將用於幫助管理我們的環境影響，支持更多的患者獲得我們的藥品和疫苗，特別是在服務不足的人羣中，並加強醫療保健系統；以及
•按面值購回於到期日前於2047年到期之所有尚未償還之優先無抵押票據本金10.65億美元，對本公司簡明綜合財務報表並無重大影響。
有關其他信息，請參閲注7D。
有關資金來源和用途的更多信息，請參閲本MD&A的“現金流量簡明合併報表分析”部分。
同意將Upjohn與Mylan合併
關於我們將Upjohn與Mylan合併以組建一家新公司Viatris的協議，在本MD&A的“我們的業績概述、運營環境、戰略和前景--我們的業務發展倡議”部分中進行了討論，Upjohn Inc.於2020年6月(I)在Upjohn債務交易中產生了114億美元的債務，(Ii)簽訂了高達40億美元的循環信貸協議，其中15億美元將在Upjohn與Mylan合併結束時或前後一次性提取，用於支付Upjohn Inc.向輝瑞支付的120億美元現金，作為輝瑞向Upjohn Inc.貢獻Upjohn業務的部分代價，以及(Iii)達成6億美元的延遲提取定期貸款協議。在建議向輝瑞股東分配輝瑞持有的S公司所有已發行和已發行普通股之前，Upjohn Inc.將向輝瑞進行120億美元的現金分配。循環信貸協議、定期貸款協議和Upjohn債務交易的收益將用於在分配之前為Upjohn公司向輝瑞公司120億美元的現金分配提供資金。在此期間，Upjohn Inc.從Upjohn債務交易中獲得的114億美元收益投資於貨幣市場基金，並歸類為限制性短期投資在截至2020年9月27日的簡明綜合資產負債表中。在2020年6月23日完成Upjohn債務交易後，優先無擔保橋樑項下的承諾為120億美元
91

設施被完全終止。輝瑞已為Upjohn債務交易中的票據提供擔保，此類擔保將在分發時自動無條件終止，而無需票據持有人的同意。Upjohn Inc.為Upjohn Finance B.V.發行的票據提供擔保，Upjohn Inc.將繼續為此類票據提供擔保。在分離之後，Upjohn Inc.和Upjohn Finance B.V.仍將是上述所有債務的債務人。看見附註7D.
國內外精選金融資產
我們的許多業務都是在美國以外進行的，我們精選的金融資產的很大一部分是在國際上持有的。在美國税務管轄區持有的資金數額可能會因正常業務過程中的收付時間以及其他原因(如業務發展活動)而波動。作為我們正在進行的流動性評估的一部分，我們定期監測國內和國際現金流的組合(包括流入和流出)。TCJA下税法的變化，包括將美國的國際税收從全球税制過渡到地區税制，使我們能夠更容易地在全球範圍內訪問我們選定的金融資產。
信用評級

兩家主要的公司債務評級機構穆迪和S對我們的短期和長期債務進行評級。證券評級不是購買、出售或持有證券的建議，評級機構可能會隨時修改或撤回評級。每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。
2019年6月，在輝瑞有意收購數組的消息公佈後，S&P將輝瑞列入《信用觀察負面》名單。在交易完成後，CreditWatch的配售得到了解決，輝瑞的債務評級下調了一個等級，至AA-。2019年7月，我們宣佈我們達成了一項最終協議，將Upjohn與Mylan合併，這導致穆迪和S&P都採取了行動。穆迪將輝瑞的長期評級置於降級審查之下(僅限於一個等級，或在Mylan交易完成時降級為A2)，而S將輝瑞的評級下調至“AA-”(由於陣列交易)，並確認其仍將留在CreditWatch負面(預計在Mylan交易完成後，評級將再下調一個等級，至“A+”)。
以下彙總了這些評級機構目前對我們的商業票據和優先無擔保長期債務的評級：
評級機構名稱輝瑞公司
商業票據		輝瑞公司
長期債務		Outlook/Watch上次評級更改日期
額定值額定值
穆迪P-1A1正在評估降級十月2009
標普(S&P)A-1+AA-CreditWatch負面2019年7月
債務能力--信用額度

我們與多家銀行和其他金融中介機構簽訂了可用信貸額度和循環信貸協議。我們通常維持現金和現金等價物餘額和短期投資，加上我們可用的循環信貸安排，超出了我們的商業票據和其他短期借款。截至2020年9月27日, 我們總共獲得了110億美元的美國循環信貸安排，其中包括2024年到期的70億美元貸款和2021年9月到期的40億美元貸款，這些貸款可用於支持我們的商業票據借款。除了美國的循環信貸安排外，我們的貸款人還向我們提供了額外的6.04億美元的信貸額度，其中5.74億美元在一年內到期。截至2020年9月27日，在這些總信貸額度中，有116億美元未使用。

倫敦銀行同業拆借利率

我們不時發行基於LIBOR的浮動利率債券，或進行包含基於LIBOR的可變元素的利率互換。英國金融市場行為監管局於2017年7月宣佈，2021年後將不再強制銀行提交目前用於計算LIBOR的利率。包括政府機構在內的多個執政黨正在制定倫敦銀行間同業拆借利率(以及全球其他銀行間同業拆借利率)的基準過渡計劃。我們正在監測他們的進展，我們可能會修改合同，以適應任何尚未提供替換率的情況。我們預計，向替代利率過渡不會對我們的流動性或財務資源產生實質性影響。
全球經濟狀況-概述

全球經濟環境尚未對我們的流動性或資本資源產生實質性影響，我們預計也不會對此產生實質性影響。由於我們擁有龐大的營運現金流、金融資產、進入資本市場的渠道，以及可用的信貸額度和循環信貸協議，我們仍然相信我們有能力並將繼續保持滿足我們流動性需求的能力。
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在可預見的未來。面對不斷變化的經濟狀況，我們不斷監測我們的流動性狀況。欲瞭解更多信息，請參閲本MD&A中的“我們的業績、經營環境、戰略和前景概述--全球經濟環境”一節。
全球經濟狀況--委內瑞拉和阿根廷的業務

我們的委內瑞拉和阿根廷業務在惡性通貨膨脹的經濟體中運作。對輝瑞的影響不被認為是實質性的。
表外安排

我們的某些聯合促銷或許可協議使我們的許可方或合作伙伴有權就我們的某些產品在特定國家/地區進行談判，或在某些情況下在某些財務條件下獲得聯合促銷或其他權利。

有關擔保和賠償信息，請參閲附註13B.

股份回購計劃及加速股份回購協議

截至2020年9月27日，我們剩餘的股票購買授權約為53億美元，2020年前9個月沒有回購，目前也沒有計劃在2020年剩餘時間進行回購。見合併財務報表附註--説明12.股權在我們的2019年財務報告中，瞭解有關我們公開宣佈的股票回購計劃的更多信息，包括我們加速的股票回購協議。

普通股分紅

有關季度現金股利信息，請參閲注11.
我們目前和預計的股息為股東提供了回報，同時保持了足夠的資本來投資於我們的業務增長。我們的紅利不受債務契約的限制。雖然股息水平仍然是輝瑞董事會的決定，並將繼續根據未來的業務表現進行評估，但我們目前相信，除非發生重大不可預見的事件，否則我們可以支持未來的年度股息增加。此外，輝瑞公司預計，在擬議的將Upjohn與Mylan合併的交易完成後，輝瑞股東收到的合併股息美元數額將相當於輝瑞公司在緊隨交易完成前有效的股息金額，這是基於輝瑞公司繼續擁有所有權和預計在剝離中每股輝瑞公司股票將獲得約0.12股新公司(Viatris)的組合。
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新會計準則

最近採用的會計準則

看見附註1B。
最近發佈的會計準則，截至2020年9月27日未採用
標準/説明生效日期對財務報表或其他重大事項的影響
2019年12月，FASB發佈了新的指導意見，簡化了所得税會計通過消除與期間內税收分配辦法、中期所得税計算方法和確認外部基差遞延税項負債有關的指導意見的某些例外情況。新的指導方針還簡化了特許經營税的會計處理，頒佈了税法或税率的變化，並澄清了導致商譽計税基礎上升的交易的會計處理。
2021年1月1日。允許及早領養。我們預計這一指導不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2020年3月，FASB發佈了新的指導意見，以解決中間價改革通過為參考LIBOR或其他參考利率的合同、套期保值關係和其他交易提供臨時可選的權宜之計和例外，這些交易預計將在2021年後因參考匯率改革而停止。
新指南提供了以下可選的權宜之計：
1.簡化現行美國公認會計原則下的合同修改會計分析。
2.簡化套期保值有效性評估，允許受中間價改革影響的套期保值關係繼續存在。
3.允許一次性選舉出售或轉讓被歸類為持有至到期的債務證券，這些證券參考了受參考利率改革影響的利率。
選舉可以在2020年第一季度至2022年12月31日的任何時候進行。
我們正在評估這一新指南的規定對我們的合併財務報表的影響。
前瞻性信息和可能影響未來業績的因素

本報告以及我們不時發表的其他書面或口頭聲明都含有前瞻性聲明。此類前瞻性陳述包含重大風險和不確定性。只要有可能，我們就試圖通過使用諸如“將”、“可能”、“正在進行”、“預期”、“估計”、“預期”、“計劃”、“打算”、“計劃”、“相信”、“假設”、“目標”、“預測”、“指導”、“目標”“Seek”和其他含義類似的詞語和術語，或使用未來日期進行任何討論，除其他事項外，包括我們預期的運營和財務業績、業務計劃和前景、對我們產品流水線的期望、在線產品和產品候選，包括預期的監管提交、數據讀出、研究開始、批准、收入貢獻、增長、業績、獨家時間和潛在利益、戰略審查、資本分配目標、我們收購和其他業務發展活動的計劃和前景、2019年我們商業運營重組的預期好處、銷售努力、費用、利率、匯率、這些不確定性因素包括：法律訴訟、政府監管、我們成功利用增長機會或前景的能力、製造和產品供應、我們對新冠肺炎的迴應努力、我們對新冠肺炎對我們業務、運營和財務業績影響的預期，以及與股票回購和股息相關的計劃。具體地説，這些陳述包括與未來行動有關的陳述，其中包括待完成交易的預期完成時間和與將Upjohn與Mylan合併以創建一家新的全球製藥公司的相關成本，這些陳述在本MD&A的“我們的業績、經營環境、戰略和展望--我們的業務發展倡議”一節中闡述，專利到期對我們業務的預期影響在本MD&A的“我們的業績、經營環境概述、戰略與展望--我們的經營環境--行業特有的挑戰--知識產權與合作/許可權“和”--我們的戰略--組織發展“本MD&A部分，我們為應對新冠肺炎所做的努力，其中除其他外，包括對我們研究中的SARS-CoV-2候選疫苗和我們研究中的蛋白酶抑制劑的期望，以及新冠肺炎對我們的業務、運營和財務結果的預期影響，這在”我們的業績、運營環境概述“中闡述。戰略與展望--全球經濟環境“和”--我們2020年的財務指引“，本MD&A的”我們的業績、經營環境、戰略和展望--組織增長“部分所述的2019年商業業務重組的預期收益和我們對增長的預期，本MD&A的”我們的業績、經營環境概述、戰略和展望--組織增長“部分所述的預期成本和節省，主要是我們轉型為更專注的公司計劃的預期成本和節省，在”我們的業績、經營環境概述“中闡述。戰略和展望-我們的戰略-向更專注的公司轉型“和”成本和費用--重組費用和
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與收購和成本削減/生產率計劃相關的其他成本“本MD&A部分和簡明合併財務報表附註--附註3.與收購和降低成本/提高生產率舉措有關的重組費用和其他費用，本MD&A“業績概述、經營環境、戰略和展望--2020年財務指導”部分提出的財務指導，ACIP對65歲及以上成年人使用Prevnar 13的最新建議對Prevnar 13‘S收入的預期影響，本MD&A“分析--收入--精選產品討論--Prevnar 13/Prevenar 13”部分闡述的預期流動資金狀況， 我們對本MD&A的“財務狀況、流動性和資本資源的分析”部分所述的股息的預期，以及本MD&A的“我們的業績、經營環境、戰略和展望--我們2020年的財務指導”部分和簡明合併財務報表附註中所述的從我們的業務發展交易中預期的收益，以及我們期望從我們的一般資產中為公司的養老金和退休後計劃做出的貢獻--附註10.養卹金和退休後福利計劃。在可能導致實際結果與過去的結果和未來的計劃以及預測的未來結果有很大不同的因素中，包括：
•研發活動的結果，包括滿足預期的臨牀前或臨牀終點的能力、我們的臨牀前或臨牀試驗的開始和/或完成日期、監管提交日期、監管批准日期和/或啟動日期，以及不利的臨牀前和臨牀試驗結果的可能性，包括不利的新臨牀數據和對現有臨牀數據的進一步分析的可能性；
•我們是否有能力成功地處理從FDA或EMA等監管機構收到的意見，或獲得監管機構的批准，這將取決於多種因素，包括監管機構確定產品的好處是否超過其已知風險和產品有效性的確定；影響標籤、製造過程、安全和/或其他事項的監管決定；以及可能影響我們疫苗使用的技術或諮詢委員會的建議；
•獲得監管授權、定價批准和產品發佈的速度；
•對串聯產品和候選產品的安全性或有效性可能產生的索賠和擔憂，包括批准後臨牀試驗結果可能導致的索賠和擔憂，這可能導致失去上市批准、產品標籤更改和/或對可能影響其可用性或商業潛力的產品副作用或有效性的新的或更多的擔憂，例如美國和歐盟對Xeljanz處方信息的更新；
•外部業務發展活動的成功和影響，包括識別和執行潛在業務發展機會的能力，滿足在預期時間框架內或根本不能完成已宣佈的交易的條件的能力，在預期時間框架內或根本不能實現任何此類交易的預期效益的能力；以及為追求這些機會而可能需要獲得更多股權或債務融資，這可能導致槓桿增加並影響我們的信用評級；
•競爭發展，包括新產品進入者、串聯品牌產品、仿製藥、自有品牌產品、生物仿製藥和候選產品對我們競爭地位的影響，這些產品治療的疾病和情況與我們的串聯藥物和候選藥物相似；
•FDA和某些國家的監管當局實施了一種簡短的法律途徑來批准生物相似產品，這可能使我們的生物產品在任何適用的專有期和專利權到期後面臨來自生物相似產品的競爭，並伴隨着競爭壓力；
•與我們開發和商業化生物仿製藥的能力相關的風險，包括與“面臨風險”的推出相關的風險，定義為輝瑞在第三方提起的訴訟(包括任何上訴)最終解決之前營銷產品的風險，第三方聲稱此類營銷將侵犯第三方擁有或控制的一項或多項專利，以及我們的生物相似產品可能無法獲得適當的處方或相對於創新產品處於不利地位的訪問挑戰；
•在我們的產品或競爭對手的產品專利保護喪失或到期後，應對來自仿製藥、品牌和生物相似產品的競爭的能力；
•在國內和國際上成功銷售新產品和現有產品的能力；
•製造、銷售或營銷方面的困難或延誤，包括颶風等自然事件造成的延誤；我們工廠的供應中斷、短缺或缺貨；以及法律或監管行動，如警告信、暫停製造、扣押產品、禁令、取消禁令、召回產品、推遲或拒絕產品批准、進口禁令或拒絕進口認證；
•公共衞生爆發、流行病或流行病(如新冠肺炎大流行)對我們的業務、運營、財務狀況和業績的影響，包括由於旅行限制和政府規定的在家工作或就地避難訂單、製造中斷或延誤、供應鏈中斷，包括
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與以下方面有關的挑戰：對第三方供應商的依賴；管道開發和臨牀試驗的中斷，包括在某些臨牀試驗的登記方面出現困難或延遲；產品需求減少，包括與處方醫生面對面會面的次數減少、與醫生的患者就診次數減少、疫苗接種和選擇性手術導致新處方或現有處方的續開數量減少以及對程序中使用的產品的需求減少；失業率上升導致產品需求進一步減少；重新分配人力資本、研發、製造和其他資源以在不中斷我們運營的情況下協助應對疫情帶來的挑戰；與新冠肺炎大流行相關的成本，包括旨在降低傳播風險的方案，供應鏈成本增加和我們努力開發潛在的新冠肺炎疫苗和治療方法過程中產生的額外研發成本，與我們的業務發展舉措相關的挑戰，包括與監管審批相關的潛在延誤或中斷，某些監管機構的運營中斷或延誤，可能延誤我們正在開發的新產品的審批，現有產品可能的標籤擴展和新批准產品的發佈，潛在的網絡事件增加，如網絡釣魚、社會工程和惡意軟件攻擊，以及其他因應對疫情而中斷我們的正常運營帶來的挑戰。以及關於大流行的持續時間和嚴重程度及其影響的不確定性，以及為遏制病毒或控制藥品供應而採取的政府或監管行動，每一項行動都可能放大本節所列其他因素的影響；
•與我們為新冠肺炎開發潛在治療方法或疫苗的努力相關的不確定性，包括與我們的開發計劃可能不成功、在商業上可行或獲得監管機構的批准或緊急使用授權的風險相關的風險、與初步數據相關的風險，包括對現有臨牀前或臨牀試驗數據進行不利的新的臨牀前或臨牀試驗數據的可能性，以及對現有臨牀前或臨牀試驗數據的進一步分析可能與用於選擇BNT162b2候選疫苗和2/3期研究的劑量水平的數據不一致的風險，臨牀試驗數據受到不同解釋和評估的風險，包括在同行審查/發表過程中、科學界一般以及監管當局的風險BNT162 mRNA疫苗計劃的更多數據是否以及何時將在科學期刊出版物上發表，如果是，何時以及以何種修改，我們與我們的合作伙伴或第三方供應商之間的關係中斷，其他公司可能生產更好或更具競爭力的產品的風險，對任何產品的需求可能不再存在的風險，與生產任何此類產品的原材料可用性相關的風險，與我們候選疫苗的超低温配方和隨之而來的儲存、分銷和管理要求相關的挑戰，包括與輝瑞交付後處理相關的風險，我們可能無法成功開發非冷凍配方的風險，我們可能無法收回與我們的研發和製造工作相關的成本，以及與我們處理與新冠肺炎相關的潛在藥物開發或提供額外研究資金的方式改變相關的風險，我們可能無法及時創建或擴大產能，或無法獲得與全球對任何潛在的獲批候選疫苗或產品的需求相稱的物流或供應渠道，這將對我們在指定的預計時間段內供應我們候選疫苗的估計劑量的能力造成負面影響，以及與我們的疫苗開發計劃速度相關的其他挑戰和風險。以及這類產品的定價和准入挑戰，包括在美國；
•貿易購買模式；
•現有和未來的立法和監管規定對產品排他性的影響；
•管理醫療和醫療成本控制的趨勢，以及我們為產品獲得或保持及時或適當的定價或有利的處方位置的能力；
•影響聯邦醫療保險、醫療補助或其他公共資助或補貼的醫療計劃的任何重大開支削減或成本控制的影響，或可能實施的僱主贊助的醫療保險的税收待遇變化；
•任何美國醫療改革或立法的影響，包括對經醫療保健和教育協調法案修訂的美國患者保護和平價醫療法案的部分或全部條款的任何替換、廢除、修改或無效；
•美國聯邦或州立法或監管行動和/或政策努力，除其他外，影響藥品定價、知識產權、報銷或獲得，包括根據醫療補助、醫療保險和其他公共資助或補貼的健康計劃；患者自付的藥品成本、製造商價格和/或可能導致新的強制性回扣和折扣或其他定價限制的價格上漲；一般預算控制行動；以受各國政府監管的價格從美國以外進口處方藥；修改政府計劃下的生物藥品的報銷；限制美國直接面向消費者的廣告；限制與醫療保健專業人員的互動；或使用可主要側重於成本差異並將治療差異降至最低的比較有效性方法
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醫藥產品和限制獲得創新藥物；以及由於保險市場競爭激烈，我們產品的定價壓力；
•美國以外市場的立法或監管行動，包括中國，影響藥品定價、知識產權、報銷或准入，尤其包括政府強制某些生物製藥產品繼續降價和准入限制，以控制這些市場的成本；
•我們在美國以外的業務面臨可能的資本和外匯管制、經濟狀況、徵收和其他限制性政府行動、知識產權法律保護和補救措施的變化，以及政治動盪、不穩定的政府和法律制度以及政府間爭端；
•與實際或據稱的環境污染有關的或有事項；
•我們的信息技術系統和基礎設施的任何重大故障、滲透或中斷；
•法律辯護費用、保險費和和解費用；
•不利決定或和解的風險和相關成本以及與法律訴訟相關的準備金的充分性，包括專利訴訟，例如我們的專利無效和/或不涵蓋仿製藥製造商的產品的索賠，或一個或多個第三方尋求損害賠償和/或禁令救濟，以補償我們的商業或其他活動對其專利的侵犯，產品責任和其他與產品相關的訴訟，包括人身傷害、消費者、標籤外促銷、證券、反壟斷和違約索賠、商業、環境、政府調查、僱傭和其他法律程序，包括解決石棉訴訟的各種手段，以及税務問題；
•我們目前待決或未來的專利申請可能得不到批准或不能及時批准的風險，或者我們尋求的任何專利期限延長可能不能得到及時批准的風險；
•我們在國內和國際上保護我們的專利和其他知識產權的能力，包括針對可能導致排他性喪失的無效索賠，例如與我們在日本的Lyrica專利相關的索賠，以及對各種利益相關者或政府的任何壓力、法律或監管行動的迴應，這些壓力或法律或監管行動可能導致我們不為我們的藥品尋求知識產權保護或同意不執行與我們的藥品相關的知識產權，包括潛在的新冠肺炎疫苗和治療；
•利率和外幣匯率波動，包括高通貨膨脹率國家貨幣可能貶值的影響；
•影響國內和國外業務的政府法律和法規，包括但不限於税收義務和影響美國對在美國以外賺取的收入的税收待遇的變化，這些變化可能因未決的和未來可能的提案而產生，包括對2017年頒佈的TCJA的進一步澄清和/或解釋或變化；
•涉及我們最大的批發商的任何重大問題，這些批發商佔我們收入的很大一部分；
•藥品供應鏈中假藥增多對我們的收入和患者對我們藥品完整性的信心可能產生的影響；
•基於英國政府和歐盟關係的正式變化的不確定性，這可能會對我們在英國和歐盟的研究、商業和一般業務運營產生影響，包括我們產品的批准和供應；
•與將某些業務和工作人員職能外包給第三方有關可能出現的任何重大問題，包括質量、及時性和遵守適用的法律或法規要求和行業標準方面的問題；
•與我們的合資企業和其他第三方業務安排有關的任何重大問題；
•進一步澄清和/或改變美國和其他國家對現行法律法規的解釋或法律法規的變化，包括美國公認會計原則的變化；
•與一般經濟、政治、商業、行業、監管和市場狀況相關的不確定性，包括但不限於，與挑戰全球經濟狀況對我們、我們的客户、供應商和貸款人以及我們外匯和利率協議交易對手的影響有關的不確定性，以及全球金融市場最近和未來可能發生的變化；我們對可疑賬户的撥備可能不足的相關風險；以及與我們的收入因股權投資市值變化而波動有關的風險；
•因美國和世界其他地區的實際或威脅的恐怖活動或內亂，以及美國在海外的相關軍事行動而導致的任何商業、政治和經濟條件的變化；
•成本和費用的增長；
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•我們的產品、細分市場和地域組合的變化；
•採購會計調整、與購置有關的費用、停產業務和某些重要項目的影響；
•產品召回、撤回和其他異常項目的影響；
•與我們的無形資產、商譽或權益法投資有關的減值費用風險；
•收購和資產剝離的影響以及與之相關的風險和不確定性，例如收購陣列、我們與葛蘭素史克的交易(將我們各自的消費者醫療保健業務合併為一家新的消費者醫療保健合資企業)以及我們將Upjohn與Mylan合併以創建一家新的全球製藥公司Viatris的協議，其中包括與在預期時間框架內或根本不能完成任何懸而未決的交易(包括未能獲得任何必要的股東和監管機構批准)的滿足條件相關的風險，以及此類交易無法完成的可能性；實現這些交易的預期收益的能力，包括某些交易的預期成本節約和/或增值在預期的時間框架內無法實現或無法實現的可能性；業務無法成功整合的風險；宣佈或完成交易對輝瑞普通股的市場價格、輝瑞的信用評級和/或輝瑞的經營業績的負面影響；交易中斷使維持業務和運營關係變得更加困難；與我們為某些收購產品增加收入的能力相關的風險；重大交易成本；未知負債；與交易有關的訴訟和/或監管行動的風險，其他業務影響，包括行業、市場、經濟、政治或監管條件、未來匯率和利率、税收和其他法律、法規、利率和政策的變化、未來業務合併或處置的影響；競爭發展；以及由於與GSK的Consumer Healthcare合資企業有關，未來可能不會通過將GSK的股權分拆給GSK股東將合資企業作為獨立公司分離出來，並將合資企業在英國股票市場上市；以及
•重組和內部重組的影響以及與之相關的風險和不確定性，包括2019年我們的商業運營重組，以及任何其他公司戰略舉措，以及成本削減和生產率舉措，其中每一項都需要前期成本，但可能無法產生預期的收益，並可能導致意外成本或組織中斷。
我們不能保證任何前瞻性聲明都會實現。預期結果的實現有很大的風險、不確定性和不準確的假設。如果已知或未知的風險或不確定性成為現實，或者基本假設被證明是不準確的，實際結果可能與過去的結果以及預期、估計或預測的結果大不相同。告誡投資者不要過度依賴前瞻性陳述。

除非法律或美國證券交易委員會規則要求，否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而公開更新前瞻性聲明。然而，建議您參考我們就相關主題所做的任何進一步披露。

關於上述某些風險、不確定因素和假設以及我們業務面臨的其他重大風險的其他討論包括在我們的2019 Form 10-K表的第I部分，項目1A項和本季度報告的Form 10-Q表的第II部分，項“風險因素”的標題“風險因素”下。這些風險可能導致實際結果與過去和預測的未來結果大相徑庭。我們注意到1995年《私人證券訴訟改革法》允許投資者考慮的這些因素。我們將2019年Form 10-K的這一部分納入本文件，投資者應參考該部分。你應該明白，不可能預測或識別所有這些因素。因此，您不應將任何此類列表視為所有潛在風險或不確定性的完整集合。

本報告所提供的經營分部資料並不代表持續經營業務的收入、成本及未計提税項前的持續經營收入，而本公司各經營分部若於所述期間內以獨立公司運作，則本公司各經營分部本應入賬。

這份報告包括與各種串聯產品和/或候選產品相關的某些臨牀研究的討論。這些研究通常是與這些產品或候選產品相關的更大的臨牀數據的一部分，這裏的討論應該在更大的數據背景下進行考慮。此外，臨牀試驗數據會受到不同的解釋，即使我們認為數據足以支持候選產品或串聯產品的新適應症的安全性和/或有效性，監管機構也可能不同意我們的觀點，可能需要額外的數據，也可能完全拒絕批准。
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露

本項目所要求的信息通過引用納入2019年10-K表格第II部分第7A項“關於市場風險的定量和定性披露--金融風險管理”中的討論。
項目4.控制和程序

截至本報告所述期間結束時，我們在首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估(該術語在《交易法》下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序有效地及時提醒他們注意我們提交給美國證券交易委員會的定期報告中要求披露的重要信息。

在我們最近一個財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化(該術語在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能對其產生重大影響。
第二部分--其他資料

項目1.法律訴訟

本項目所需的信息在此引用作為參考附註13A。在本季度報告的表格10-Q的第I部分，第1項。
第1A項。風險因素
我們參考了本季度報告中關於Form 10-Q的MD&A中的“我們的經營環境”、“全球經濟環境”和“前瞻性信息和可能影響未來業績的因素”部分以及我們的2019 Form 10-K中的第I部分，第1A項，“風險因素”。我們包括以下風險因素，這些風險因素應與我們的2019 Form 10-K表第I部分第1A項“風險因素”中討論的風險因素一併閲讀。
新冠肺炎大流行
我們的業務、運營和財務狀況以及業績已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情的不同程度影響。疫情給我們的業務帶來了一些風險和挑戰，其中包括旅行限制和政府規定的在家工作或就地避難所訂單造成的影響；生產中斷和延誤；供應鏈中斷，包括與依賴第三方供應商有關的挑戰；管道開發和臨牀試驗中斷，包括某些臨牀試驗的登記困難或延誤；產品需求下降，包括與處方醫生面對面會面的次數減少，醫生的患者就診次數減少，疫苗接種和選擇性手術導致新處方或現有處方補充減少，以及對程序中使用的產品的需求減少；失業率上升導致產品需求進一步減少；重新分配人力資本、研發、製造和其他資源以在不中斷運營的情況下協助應對疫情帶來的挑戰；與新冠肺炎大流行相關的成本，包括旨在降低傳播風險的方案；供應鏈成本增加和在開發新冠肺炎疫苗和治療方法的努力中產生的額外研發成本；與我們的業務發展舉措相關的挑戰，包括與監管審批相關的潛在延誤或中斷；某些監管機構的運作中斷或延遲，這可能會推遲我們正在開發的新產品的批准，現有產品的潛在標籤擴展以及新批准產品的推出；潛在的網絡事件，如網絡釣魚、社會工程和惡意軟件攻擊；與我們的知識產權相關的國內和國際挑戰，包括對各利益相關者或政府的任何壓力或法律或監管行動的迴應，這些挑戰可能導致我們不尋求知識產權保護、不許可或同意不執行與我們的藥品相關的知識產權，包括潛在的新冠肺炎疫苗和治療；我們在應對這一大流行病時的正常運作受到的幹擾，以及關於這一大流行病的持續時間和嚴重程度及其影響的不確定性，以及為遏制病毒或控制藥品供應而採取的政府或監管行動所帶來的其他挑戰。

我們還面臨與我們為新冠肺炎開發潛在治療或疫苗的努力相關的不確定性，包括與我們的開發計劃可能不成功、不具有商業可行性或未獲得監管機構的批准或緊急使用授權的風險；與初步數據相關的風險，包括可能出現不利的新的臨牀前或臨牀試驗數據，以及對現有臨牀前或臨牀試驗數據的進一步分析可能與用於選擇BNT162b2候選疫苗和2/3期研究劑量水平的數據不一致；臨牀試驗數據受到不同解釋和評估的風險，包括在同行審查/發表過程中，科學界普遍存在的風險，以及監管當局的風險；來自BNT162mRNA疫苗計劃的額外數據是否以及何時將在科學期刊出版物上發表，如果是，何時以什麼形式發表
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這些風險包括：我們與合作伙伴或第三方供應商之間關係的中斷；其他公司可能生產優質或有競爭力的產品的風險；對我們可能開發的任何產品的需求可能不再存在的風險；與生產任何此類產品的原材料可用性相關的風險；與我們候選疫苗的超低温配方和隨之而來的儲存、分銷和管理要求相關的挑戰，包括與輝瑞交付後的處理相關的風險；我們可能無法成功開發非冷凍配方的風險；我們可能無法收回與我們的研發和製造努力相關的成本，以及與我們處理與新冠肺炎相關的潛在藥物開發或提供額外研究資金的方式改變相關的風險；我們可能無法及時創建或擴大產能，或無法獲得與全球對任何潛在的獲批候選疫苗或產品的需求相稱的物流或供應渠道，這將對我們在指定的預計時間段內供應我們候選疫苗的估計劑量的能力產生負面影響；以及與我們的疫苗開發計劃速度相關的其他挑戰和風險；以及此類產品的定價和准入挑戰，包括在美國。
此外，新冠肺炎疫情，以及疫情引發的動盪的全球經濟狀況，可能會加劇或放大我們在2019年10-K表格“風險因素”一節中確定的其他風險，這些風險可能會對我們的業務、運營以及財務狀況和業績產生實質性的不利影響。
我們正繼續監察有關新冠肺炎大流行對我們的業務、營運及財務狀況和業績的最新發展，並已就大流行作出若干假設，以供我們進行營運規劃及財務預測之用，包括有關大流行持續時間及嚴重程度的假設，以及大流行對全球宏觀經濟影響的假設。然而，儘管進行了仔細的跟蹤和規劃，但由於未來事態發展的不確定性，我們無法準確預測大流行病對我們的業務、業務和財務狀況以及結果的影響程度。特別是，我們相信對我們的業務、運營、財務狀況和業績的最終影響將受到冠狀病毒在全球持續傳播的速度和程度、大流行的持續時間、可能出現的有關新冠肺炎的嚴重性和發病率的新信息、新冠肺炎疫苗和治療的安全性、有效性和可用性、大流行的全球宏觀經濟影響以及政府或監管機構為控制病毒或控制藥品供應而採取的行動的影響。大流行還可能影響我們的業務、業務或財務狀況，並以我們目前不知道或我們目前認為不會構成重大風險的方式產生結果。
有關COVID-19大流行如何影響我們的業務、運營以及財務狀況和業績的更多信息，請參閲本季度報告10-Q表格MD & A的“我們的業績、運營環境、戰略和展望概述--2020年第三季度和2020年前9個月的業績--收入”和“--全球經濟環境”部分。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

以下總結了2020年第三季度我們普通股的購買情況(a):
期間
總人數
購入的股份(b)
平均價格
按股支付(b)
作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數
根據該計劃可能購買的股票的大致價值(a)
2020年6月29日至7月26日21,706 $33.47 — $5,292,881,709 
2020年7月27日至8月23日18,025 $38.34 — $5,292,881,709 
2020年8月24日至9月27日4,978 $37.71 — $5,292,881,709 
總44,709 $35.90 — 
(a)見合併財務報表附註--注12。股權 在我們的2019年財務報告中，該報告以引用的方式納入其中。
(b)代表向公司返還的普通股股份，以履行與我們的長期激勵計劃下獎勵歸屬相關的預扣税義務。
項目3.高級證券違約

沒有。
項目4.礦山安全信息披露

不適用。
項目5.其他信息

沒有。
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項目6.展品
附件2.1
-輝瑞公司（Pfizer Inc.）與輝瑞公司（Pfizer Inc.）於2020年9月18日對2019年7月29日簽署的《分立和分配協議》的第3號修正案。和Upjohn Inc.（根據S-K法規第601（b）（2）項，註冊人特此同意應要求向SEC提供任何遺漏的《分離和分配協議》附表或附件）。
 
附件15
-會計師致謝。
 
附件31.1
-首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的證書。
 
附件31.2
-首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條出具的證明。
 
附件32.1
-首席執行官根據U.S.C. 18的認證部分
1350，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過。
 
附件32.2
-首席財務官根據U.S.C. 18的認證部分
1350，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過。
 證物101：  
EX-101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
 EX-101.SCH
EX-101.CAL
EX-101.LAB
EX-101.PRE
EX-101.DEF		 內聯XBRL分類擴展架構
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase
內聯XBRL分類擴展定義文檔
展品104封面交互數據文件--封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。


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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 輝瑞。
 (註冊人)
  
  
日期：2020年11月5日/s/詹妮弗·達米科
 Jennifer Damico，高級副總裁兼
控制器
(首席會計主任及
妥為授權的人員)
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