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美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-Q
季度報告
(Mark One)
| | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期間
委員會文件編號: 1-12162
博格華納公司
________________________________________________
(註冊人章程中規定的確切名稱)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 13-3404508 |
(州或其他司法管轄區 | | (美國國税局僱主 |
公司或組織) | | 證件號) |
| | | | |
哈姆林路 3850 號, | 奧本山, | 密歇根 | | 48326 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(248)754-9200
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個課程的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值每股0.01美元 | | BWA | | 紐約證券交易所 |
1.00% 2031年到期的優先票據 | | BWA31 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表明註冊人(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的☑ 沒有 ☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☑ 沒有 ☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | ☑ | 加速過濾器 | ☐ | 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐沒有 ☑
截至 2023 年 10 月 27 日,註冊人已經 235,055,429 已發行的有表決權普通股的股份。
博格華納公司
表格 10-Q
截至 2023 年 9 月 30 日的三個月和九個月
索引
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| 頁號 |
第一部分財務信息 | |
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第 1 項。財務報表 | |
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截至2023年9月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表(未經審計) | 1 |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併運營報表(未經審計) | 2 |
| |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益(虧損)報表(未經審計) | 3 |
| |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併現金流量表(未經審計) | 4 |
| |
簡明合併財務報表附註(未經審計) | 5 |
| |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 38 |
| |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 54 |
| |
第 4 項。控制和程序 | 55 |
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第二部分。其他信息 | |
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第 1 項。法律訴訟 | 56 |
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第 1A 項。風險因素 | 56 |
| |
第 2 項股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券 | 56 |
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第 5 項。其他信息 | 57 |
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第 6 項。展品 | 57 |
| |
簽名 | 58 |
前瞻性陳述的警示性陳述
本10-Q表季度報告(以下簡稱 “10-Q表” 或 “報告”)(包括管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析)中的陳述可能構成1995年《私人證券訴訟改革法》(“法案”)所設想的前瞻性陳述,這些陳述基於管理層當前的展望、預期、估計和預測。諸如 “預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“設計”、“效果”、“估計”、“評估”、“期望”、“預測”、“目標”、“指導”、“倡議”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“項目”、“追求”、“尋求”、“應該”、” “目標”、“何時”、“將”、“將” 以及此類詞語和類似表述的變體旨在識別此類前瞻性陳述。此外,除本10-Q表中包含或以引用方式納入的歷史事實陳述外,我們預計或預計將來會或可能出現的有關我們的財務狀況、業務戰略和實施該戰略的措施,包括運營變化、競爭優勢、目標、業務和運營的擴張和增長、計劃、對未來成功的參考以及其他此類事項,均為前瞻性陳述。會計估計,例如我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(“10-K表格”)第7項 “關鍵會計政策和估計” 標題下描述的會計估計,本質上是前瞻性的。所有前瞻性陳述均基於我們根據我們的經驗、對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的看法,以及我們認為在這種情況下適當的其他因素做出的假設和分析。前瞻性陳述不能保證業績,公司的實際業績可能與前瞻性陳述中或由前瞻性陳述所表達、預測或暗示的業績存在重大差異。
您不應過分依賴這些前瞻性陳述,這些陳述僅代表截至本10-Q表格發佈之日。前瞻性陳述受風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性難以預測,而且通常是我們無法控制的,這可能導致實際結果與前瞻性陳述中或由前瞻性陳述所表達、預測或暗示的結果存在重大差異。這些風險和不確定性包括影響我們或我們的客户的供應中斷,例如當前的半導體芯片短缺影響了原始設備製造商(“OEM”)客户及其供應商,包括我們;商品供應和定價,以及在與客户就這些成本進行商業談判時無法達到預期的可收回水平;來自包括OEM客户在內的現有和新競爭對手的競爭挑戰;與快速變化的技術相關的挑戰,尤其是當它們與電動汽車有關時,以及我們的創新應對能力;難以預測電動汽車的需求和我們的電動汽車收入增長;俄羅斯入侵烏克蘭可能導致的全球經濟中斷;確定目標並以可接受的條件進行完美收購的能力;未能及時實現收購的預期收益;我們最近完成的將以前的燃料系統和售後市場分拆為細分市場的可能性一個單獨的上市公司將無法實現其預期收益;未能及時有效地整合被收購的業務;與收購的業務相關的潛在未知或不可估量的負債;我們對汽車和卡車生產的依賴,週期性很強,容易受到幹擾;我們對主要原始設備製造商客户的依賴;當前和未來涉及部分原始設備製造商客户的罷工的範圍、持續時間和影響,以及這些原始設備製造商客户為應對而採取的任何行動;利率和外國的波動貨幣匯率;我們對信息系統的依賴;全球經濟環境的不確定性;現有或任何未來法律訴訟的結果,包括與各種索賠有關的訴訟或政府調查,包括相關訴訟;法律和法規的未來變化,包括我們運營所在國家的税收和關税;未來任何潛在收購或處置交易的影響;以及我們向證券和證券公司提交的報告中指出的其他風險交易委員會,包括我們最近提交的10-K表格中的第1A項 “風險因素”。我們沒有義務更新或公開宣佈本10-Q表中任何前瞻性陳述的任何更新或修訂,以反映我們預期的任何變化或陳述所依據的事件、條件、情況或假設的任何變化。
本節以及我們最近提交的10-K表格中第1A項 “風險因素” 和第7項副標題 “關鍵會計政策和估計” 中包含的討論旨在為該法的安全港條款提供有意義的警示性聲明。不應將其解釋為可能對我們預期的合併財務狀況、經營業績或流動性產生不利影響的所有經濟、競爭、政府、技術和其他因素的完整清單。其他風險和不確定性,包括但不限於我們目前不知道或我們目前認為不重要的風險和不確定性,也可能損害我們的業務、運營、流動性、財務狀況和前景。
使用非公認會計準則財務指標
除了根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)列報的業績外,本報告還包括非公認會計準則財務指標。我們認為,這些非公認會計準則財務指標提供了額外的信息,有助於投資者瞭解公司的基本業績和趨勢。讀者應意識到,非公認會計準則財務指標存在固有的侷限性,在使用此類指標時應謹慎行事。為了彌補這些限制,我們使用非公認會計準則指標作為比較工具,同時使用公認會計原則衡量標準,以幫助評估我們的經營業績或財務狀況。我們確保這些指標是使用相應的公認會計原則組成部分來計算的,並且它們的計算方式旨在促進一致的期間比較。我們計算這些非公認會計準則指標的方法可能與其他公司使用的方法不同。不應孤立地考慮這些非公認會計準則指標,也不得作為根據公認會計原則編制的財務指標的替代品。如果使用非公認會計準則財務指標,則可以在本報告中找到最直接可比的GAAP或監管財務指標,以及與最直接可比的GAAP財務指標的對賬。
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
博格華納公司和合並子公司
簡明合併資產負債表(未經審計)
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(單位:百萬) | 九月三十日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
資產 | | | |
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 949 | | | $ | 1,083 | |
應收賬款,淨額 | 3,351 | | | 2471 | |
庫存,淨額 | 1,328 | | | 1,217 | |
預付款和其他流動資產 | 272 | | | 230 | |
已終止業務的流動資產 | — | | | 1,616 | |
流動資產總額 | 5,900 | | | 6,617 | |
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財產、廠房和設備,淨額 | 3,569 | | | 3,426 | |
投資和長期應收賬款 | 624 | | | 819 | |
善意 | 2,936 | | | 2,978 | |
其他無形資產,淨額 | 557 | | | 619 | |
其他非流動資產 | 518 | | | 489 | |
已終止業務的非流動資產 | — | | | 2,046 | |
總資產 | $ | 14,104 | | | $ | 16,994 | |
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負債和權益 | | | |
應付票據和其他短期債務 | $ | 63 | | | $ | 60 | |
應付賬款 | 2,396 | | | 2,146 | |
其他流動負債 | 1,114 | | | 1,084 | |
已終止業務的流動負債 | — | | | 946 | |
流動負債總額 | 3,573 | | | 4,236 | |
| | | |
長期債務 | 3,665 | | | 4,140 | |
與退休有關的負債 | 129 | | | 129 | |
其他非流動負債 | 730 | | | 686 | |
已終止業務的非流動負債 | — | | | 295 | |
負債總額 | 8,097 | | | 9,486 | |
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承付款和意外開支 | | | |
| | | |
普通股 | 3 | | | 3 | |
超過面值的資本 | 2,680 | | | 2,675 | |
留存收益 | 6,010 | | | 7,454 | |
累計其他綜合虧損 | (915) | | | (876) | |
國庫中按成本持有的普通股 | (2,010) | | | (2,032) | |
博格華納公司股東權益總額 | 5,768 | | | 7,224 | |
非控股權益 | 239 | | | 284 | |
權益總額 | 6,007 | | | 7,508 | |
負債和權益總額 | $ | 14,104 | | | $ | 16,994 | |
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
博格華納公司和合並子公司
簡明合併運營報表(未經審計)
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(以百萬計,每股金額除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | $ | 3,622 | | | $ | 3,226 | | | $ | 10,676 | | | $ | 9,318 | |
銷售成本 | 2,970 | | | 2619 | | | 8,767 | | | 7,588 | |
毛利潤 | 652 | | | 607 | | | 1,909 | | | 1,730 | |
| | | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | 330 | | | 325 | | | 963 | | | 951 | |
重組費用 | 56 | | | 5 | | | 68 | | | 42 | |
其他運營(收入)支出,淨額 | (6) | | | 12 | | | (1) | | | (7) | |
營業收入 | 272 | | | 265 | | | 879 | | | 744 | |
| | | | | | | |
扣除税款的關聯公司收益中的權益 | (10) | | | (5) | | | (23) | | | (21) | |
債務和股權證券的已實現和未實現虧損(收益) | 60 | | | (1) | | | 129 | | | 27 | |
利息(收入)支出,淨額 | (19) | | | 12 | | | 3 | | | 41 | |
其他退休後支出(收入) | 3 | | | (1) | | | 8 | | | (2) | |
扣除所得税和非控股權益前的持續經營收益 | 238 | | | 260 | | | 762 | | | 699 | |
| | | | | | | |
所得税準備金 | 133 | | | 68 | | | 230 | | | 177 | |
持續經營的淨收益 | 105 | | | 192 | | | 532 | | | 522 | |
來自已終止業務的淨(虧損)收益 | (37) | | | 100 | | | (12) | | | 225 | |
淨收益 | 68 | | | 292 | | | 520 | | | 747 | |
歸屬於非控股權益的持續經營淨收益,扣除税款 | 18 | | | 19 | | | 49 | | | 58 | |
歸屬於非控股權益的已終止業務的淨收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | |
歸屬於博格華納公司的淨收益 | $ | 50 | | | $ | 273 | | | $ | 471 | | | $ | 689 | |
| | | | | | | |
歸屬於博格華納公司的金額: | | | | | | | |
持續經營的淨收益 | $ | 87 | | | $ | 173 | | | $ | 483 | | | $ | 464 | |
來自已終止業務的淨(虧損)收益 | (37) | | | 100 | | | (12) | | | 225 | |
歸屬於博格華納公司的淨收益 | $ | 50 | | | $ | 273 | | | $ | 471 | | | $ | 689 | |
| | | | | | | |
持續經營的每股收益——基本 | $ | 0.37 | | | $ | 0.74 | | | 2.07 | | | $ | 1.96 | |
已終止業務的每股收益——基本 | (0.16) | | | 0.43 | | | (0.05) | | | 0.95 | |
歸屬於博格華納公司的每股收益——基本 | $ | 0.21 | | | $ | 1.17 | | | $ | 2.02 | | | $ | 2.91 | |
| | | | | | | |
持續經營業務的每股收益——攤薄後 | $ | 0.37 | | | $ | 0.73 | | | $ | 2.06 | | | $ | 1.95 | |
已終止業務的每股收益——攤薄後 | (0.16) | | | 0.42 | | | (0.05) | | | 0.95 | |
歸屬於博格華納公司的每股收益——攤薄後 | $ | 0.21 | | | $ | 1.15 | | | $ | 2.01 | | | $ | 2.90 | |
| | | | | | | |
已發行股票的加權平均值: | | | | | | | |
基本 | 233.4 | | | 234.3 | | | 233.2 | | | 236.5 | |
稀釋 | 235.3 | | | 235.6 | | | 234.6 | | | 237.5 | |
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
博格華納公司和合並子公司
綜合收益(虧損)的簡明合併報表
(未經審計)
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
歸屬於博格華納公司的淨收益 | $ | 50 | | | $ | 273 | | | $ | 471 | | | $ | 689 | |
| | | | | | | |
其他綜合損失 | | | | | | | |
外幣折算調整* | (16) | | | (274) | | | (72) | | | (554) | |
對衝工具* | (12) | | | 8 | | | 26 | | | 13 | |
退休後的固定福利計劃* | 11 | | | 4 | | | 7 | | | 14 | |
| | | | | | | |
歸屬於博格華納公司的其他綜合虧損總額 | (17) | | | (262) | | | (39) | | | (527) | |
| | | | | | | |
歸屬於博格華納公司的綜合收益* | 33 | | | 11 | | | 432 | | | 162 | |
| | | | | | | |
歸屬於非控股權益的淨收益,扣除税款 | 18 | | | 19 | | | 49 | | | 58 | |
歸因於非控股權益的其他綜合虧損* | (4) | | | (24) | | | (18) | | | (42) | |
綜合收入 | $ | 47 | | | $ | 6 | | | $ | 463 | | | $ | 178 | |
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*扣除所得税。
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
博格華納公司和合並子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
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| 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
持續經營業務的經營活動 | | | |
持續經營業務活動提供的淨現金(見附註23) | $ | 510 | | | $ | 552 | |
持續經營的投資活動 | | | |
資本支出,包括工具支出 | (624) | | | (427) | |
收購企業的付款,扣除收購的現金 | (31) | | | (288) | |
淨投資套期保值結算的收益,淨額 | 25 | | | 40 | |
債務和股權證券投資的收益,淨額 | 63 | | | 27 | |
出售業務的收益,淨額 | — | | | 25 | |
資產處置收益和其他收益,淨額 | 29 | | | 16 | |
用於持續經營業務投資活動的淨現金 | (538) | | | (607) | |
持續經營的融資活動 | | | |
應付票據淨增加 | 3 | | | — | |
債務增加 | 4 | | | 2 | |
償還債務發行成本 | (3) | | | — | |
償還債務,包括流動部分 | (444) | | | (9) | |
購買庫存股的付款 | — | | | (240) | |
股票補償項目的付款 | (25) | | | (18) | |
或有對價付款 | (23) | | | — | |
收購非控股權益 | (15) | | | (56) | |
來自 PHINIA 的淨分配 | 401 | | | — | |
支付給博格華納股東的股息 | (105) | | | (121) | |
支付給非控股股東的股息 | (71) | | | (48) | |
用於持續經營業務融資活動的淨現金 | (278) | | | (490) | |
來自已終止業務的現金流 | | | |
已終止業務的經營活動 | (66) | | | 127 | |
已終止業務的投資活動 | (86) | | | (79) | |
已終止業務的融資活動 | 84 | | | (3) | |
已終止業務提供的淨現金(用於) | (68) | | | 45 | |
匯率變動對現金的影響 | (15) | | | (103) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (389) | | | (603) | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 1,338 | | | 1,844 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 949 | | | $ | 1,241 | |
減去:期末已終止業務的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | — | | | $ | 172 | |
期末持續經營業務的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 949 | | | $ | 1,069 | |
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
博格華納公司和合並子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
備註 1 列報基礎
隨附的博格華納公司及其合併子公司(“公司”)未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則(“GAAP”)以及S-X條例第10-Q表和第10-01條的説明編制的。因此,它們不包括GAAP要求的全面列報財務狀況、經營業績和現金流活動所需的所有信息和腳註,以完成財務報表。管理層認為,公允的業績表所必需的所有正常經常性調整均已包括在內。某些前期金額已重新分類,以符合本期列報方式。截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的財年的預期業績。截至2022年12月31日的資產負債表來自截至該日的經審計的財務報表。欲瞭解更多信息,請參閲公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其腳註。
管理層做出的估計和假設影響截至財務報表和附註之日報告的資產負債數額和或有資產負債的披露,以及這些財務報表和附註所涉期間報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值有所不同。
2023年7月3日,博格華納完成了先前宣佈的燃油系統和售後市場的分割(“分拆業務”),該交易旨在為美國聯邦所得税目的向公司股東免税,該交易是通過分配 100按比例向公司普通股登記持有人支付PHINIA, Inc.(“PHINIA”)已發行普通股的百分比。2023年6月23日,即分配記錄日期(“分配日期”),每位公司普通股記錄持有人每持有五股公司普通股,即可獲得一股PHINIA普通股。公司股東獲得了現金,以代替PHINIA的部分股份。PHINIA是一家獨立的上市公司,在紐約證券交易所上市,股票代碼為 “PHIN”。
分拆前PHINIA的歷史經營業績和財務狀況在本簡明合併財務報表中作為已終止業務列報。有關更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註24 “已終止的業務”。
就分拆而言,公司在分銷日當天或之前與PHINIA簽訂了多項協議,這些協議除其他外,為分拆後公司與PHINIA的關係提供了框架,包括分離和分銷協議、員工事務協議、税務事項協議、知識產權交叉許可協議和過渡服務協議,公司和PHINIA將通過該協議繼續相互提供某些服務衍生產品。
備註 2 新的會計公告
2021年10月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2021-08號,“企業合併(主題805):與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債的會計處理。”它要求各實體應用ASC主題606,“與客户簽訂合同的收入”,以確認和衡量業務合併中的合同資產和合同負債。這些修正案通過為在業務合併中獲得的客户簽訂的收入合同以及與未在業務合併中獲得的客户簽訂的收入合同提供一致的確認和衡量指導,從而提高了業務合併後的可比性。本指南對2022年12月15日之後開始的中期和年度報告期有效。自2023年1月1日起,公司前瞻性地採用了該指導方針,簡明合併財務報表沒有影響。
備註 3 收購
根據ASC主題805 “企業合併”,收購使用收購會計方法進行記錄。如公認的估值慣例所示,公司使用一系列方法確認和衡量收購的可識別資產的收購日期公允價值、承擔的負債和任何非控股權益。使用各種估值技術來確定無形資產的公允價值,主要技術是收益法的形式,特別是特許權使用費減免和多期超額收益估值方法。在這些估值方法下,公司必須從市場參與者的角度做出估算和假設,可能包括收入增長率、估計收益、特許權使用費率、過時因素、共同資產費用、客户流失和貼現率。
由於與公司相比,2023年和2022年的收購規模不大,無論是個人還是總體收購,都微不足道,因此未提供本報告期和前一報告期的補充預計財務信息。
艾爾多公司的電動混合動力系統業務
2023年6月19日,該公司宣佈已簽訂股票購買協議,以收購總部位於意大利的艾爾多公司(“艾爾多”)的電動混合動力系統業務部門。收盤時到期的購買價格為歐元75 百萬(美元)79 百萬),最高可達歐元175 百萬(美元)185 百萬)的或有付款,可通過以下方式支付 兩年 關閉後。該公司預計,此次收購將增強公司在電力電子領域的工程能力,從而補充其現有的ePropulsion產品組合。該交易須滿足慣例成交條件,預計將於2023年第四季度完成。
湖北超越太陽充電業務
2023 年 3 月 1 日,公司完成了對的收購 100根據股權轉讓協議,湖北省電動汽車解決方案、智能電網和智能能源業務(“SSE”)的百分比超過太陽電氣。此次收購通過增加在中國的業務,補充了公司現有的歐洲和北美充電業務。總對價為 ¥288 百萬(美元)42 百萬),包括 ¥268 百萬(美元)39 百萬) 的基本購買價格和 ¥20 百萬(美元)3 百萬)的預計盈利支出。公司支付了 ¥217 百萬(美元)31 在截至2023年9月30日的九個月中,基本購買價格為百萬)。在剩餘的日元中51 百萬(美元)8 百萬) 的基本購買價格,日元31 百萬(美元)5 百萬)應在2024年4月30日之前支付,並計入公司截至2023年9月30日的簡明合併資產負債表中的其他流動負債。剩下的 ¥20 百萬(美元)3 (百萬)的基本購買價格應在2025年4月30日之前支付,並計入公司截至2023年9月30日的簡明合併資產負債表中的其他非流動負債。根據協議,公司有義務匯款不超過日元103 百萬(美元)15 百萬) 的收益補助金
取決於2023年和2024年某些收入和税前利潤率目標的實現以及同期關鍵員工的留用情況。截至2023年9月30日,公司對收益支付的估計約為日元20 百萬(美元)3 百萬),其中一半記錄在公司簡明合併資產負債表中的其他流動負債中,一半記錄在其他非流動負債中。
自2023年3月1日起,收購價格是臨時分配的,所有收購的資產和假設的負債均根據管理層的估計、可用信息以及管理層認為合理的可支持假設,按估計的公允價值入賬。該公司隨後在2023年第三季度完成了對上交所收購資產和負債的估值,收購的資產和負債的估計公允價值為總資產為美元50 百萬,包括商譽和無形資產 $5百萬,總負債為美元8 百萬。這些最終金額與2023年3月1日記錄的估計值沒有實質性差異。
購買價格超過淨資產估計公允價值的任何部分均被確認為商譽。美元的商譽2 該公司的航空管理部門記錄了100萬英鎊。商譽包括公司預期的未來經濟利益,隨着電動汽車產量的持續增長,擴大公司的電動汽車產品組合將實現這些收益。在中國,商譽不可出於税收目的扣除。
與收購有關, 公司記錄了 $3 百萬美元用於無形資產,主要用於客户關係和開發技術。使用收益法對可識別的無形資產進行估值
下表彙總了收購的其他無形資產:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 預計壽命 | | 估計公允價值 |
開發的技術 | 5 年份 | | $ | 2 | |
客户關係 | 6 年份 | | 1 | |
其他無形資產總額 | | | $ | 3 | |
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,上交所收購對淨銷售額和淨收益的影響並不重要。
Drivetek 股份有限公司
2022年12月1日,公司完成了對的收購 100位於瑞士的工程和產品開發公司Drivetek AG(“Drivetek”)的百分比。此次收購增強了公司在輔助逆變器方面的電力電子能力,該公司預計這將有助於加速其高壓eFan業務的增長。公司支付了 47%27 百萬(美元)29 百萬) 收盤時,最高為10 百萬(美元)10 百萬)可以以臨時收益補助金的形式支付 三年 關閉後。收益支付取決於與新授予的業務相關的預計未來銷售目標的實現以及未來的流失率目標。截至2023年9月30日,公司對收益支付的估計約為10 百萬(美元)11 百萬),記錄在公司簡明合併資產負債表中的其他非流動負債中。
收購價格是自2022年12月1日起初步分配的。根據管理層的估計、可用信息以及管理層認為合理的可支持假設,收購的資產和承擔的負債按估計公允價值入賬。隨後,該公司在第三次收購Drivetek時完成了對收購Drivetek的資產和負債的估值
2023年季度,收購的資產和承擔的負債的估計公允價值為總資產為美元49 百萬,包括商譽和無形資產 $40百萬,負債為美元10 百萬。這些最終金額與2022年12月1日記錄的估計值沒有實質性差異。
購買價格超過淨資產估計公允價值的任何部分均被確認為商譽。美元的商譽22 該公司的航空管理部門記錄了100萬英鎊。商譽包括公司預期的未來經濟利益,隨着電動汽車產量的持續增長,擴大公司的電動汽車產品組合將實現這些收益。在瑞士,預計商譽不會出於税收目的進行扣除。
下表彙總了收購的其他無形資產:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 預計壽命 | | 估計公允價值 |
開發的技術 | 8 年份 | | $ | 11 | |
客户關係 | 12 年份 | | 7 | |
其他無形資產總額 | | | $ | 18 | |
使用市場方法對可識別的無形資產進行估值。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,收購Drivetek對淨銷售額和淨收益的影響並不重要。
菱形能源解決方案
2022年7月29日,公司完成了對的收購 100根據協議和合並計劃(“協議”)的條款,北美市場充電解決方案提供商Rhombus Energy Solutions(“Rhombus”)的百分比。此次收購補充了該公司現有的歐洲充電業務,加速了有機增長,併為其充電業務增加了北美地區的影響力。
該公司支付了 $131 收盤時為百萬美元。根據協議,公司有義務匯款至多 $30 百萬筆盈利補助金,將於2025年支付,視某些銷售額、銷售量和毛利率目標的實現而定。該公司目前的估計表明,這些收益目標的最低門檻將無法實現;因此,收購對價或公司的簡明合併資產負債表中均未包括收益支付金額。此外,根據協議,公司有義務匯款至多 $25 超過一百萬 三年 此前結束了與員工留用相關的主要付款,其中包括某些績效目標。這些金額將記作合併後的費用。
該公司在2023年第二季度完成了對收購Rhombus的資產和負債的估值。購買價格超過淨資產估計公允價值的任何部分均被確認為商譽。美元的商譽104 該公司的航空管理部門記錄了100萬英鎊。商譽包括公司預期的未來經濟利益,隨着電動汽車產量的持續增長,擴大公司的電動汽車產品組合將實現這些收益。出於税收目的,預計商譽不可扣除。
下表彙總了收購的其他無形資產:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 預計壽命 | | 估計公允價值 |
開發的技術 | 13 年份 | | $ | 22 | |
客户關係 | 8 年份 | | 5 | |
其他無形資產總額 | | | $ | 27 | |
使用收益法對可識別的無形資產進行估值。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,收購Rhombus對淨銷售額和淨收益的影響並不重要。
Santroll 汽車零部件
2022年3月31日,公司完成了對的收購 100根據股權轉讓協議(“ETA”)的條款,Santroll Automotive Components(“Santroll”)的百分比,這是對桑託爾電動汽車電動汽車業務的分拆出來的。此次收購預計將加強公司在輕型汽車eMotors領域的垂直整合、規模和產品組合廣度,同時加快上市速度。
最終對價總額為 $192 百萬,包括大約 ¥1.0 十億(美元)152 百萬) 的基本購買價格和 ¥0.25 十億(美元)40 百萬)最初估計的盈利支出。公司支付了大約 ¥1.0 十億(美元)157 在截至2022年12月31日的年度中,基本購買價格為百萬美元,預計將不再恢復先前預期的美元5 百萬美元的收盤後調整,已記錄在其他運營費用淨額中。根據ETA,公司有義務匯款不超過日元0.3 十億(大約 $47 百萬)的收益支付取決於某些銷售量目標的實現以及與新授予的業務相關的某些預計未來銷量目標。在截至2023年9月30日的九個月中,公司支付了約日元0.2 十億(美元)24 百萬)以結清剩餘的盈利負債和相關調整。
該公司在2023年第一季度完成了對收購Santroll的資產和負債的估值。購買價格超過淨資產估計公允價值的任何部分均被確認為商譽。美元的商譽112 該公司的電子推進板塊記錄了100萬輛。商譽包括公司預期的未來經濟利益,這些收益將來自未來的產品銷售以及eMotors垂直整合帶來的額外能力。在中國,預計商譽不會出於税收目的進行扣除。
下表彙總了收購的其他無形資產:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 預計壽命 | | 估計公允價值 |
客户關係 | 12 年份 | | $ | 62 | |
製造流程(專有技術) | 10 年份 | | 25 | |
其他無形資產總額 | | | $ | 87 | |
使用收益法對可識別的無形資產進行估值。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,收購桑特羅爾對淨銷售額和淨收益的影響並不重要。
備註 4 與客户簽訂合同的收入
該公司主要向輕型汽車原始設備製造商生產和銷售產品,在較小程度上向其他商用車和非公路車輛原始設備製造商、某些一級車輛系統供應商和售後市場生產和銷售產品。公司的付款條件基於慣常的商業慣例,並因客户類型和所提供的產品而異。該公司評估了其安排的條款,並確定其中不包含重要的融資部分。
通常,收入是在發貨或交付時確認的;但是,公司為其高度定製的產品而作出的數量有限的客户安排為公司提供了在生產過程中獲得付款的權利。因此,對於這些有限的安排,在生產商品時確認收入,並使用投入成本對成本的方法控制向客户轉移控制權。該公司記錄的合約資產為美元16 百萬和美元14 截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元,用於這些安排。這些金額反映在公司簡明合併資產負債表中的預付款和其他流動資產中。
在有限的情況下,某些客户在收到相關產品之前就已付款,通常是在開始生產之前的安排開始時付款。這些合同負債在簡明合併資產負債表中反映為其他流動負債,為美元11 2023 年 9 月 30 日的百萬美元和美元14 截至 2022 年 12 月 31 日,為百萬。這些金額反映為安排期內的收入(通常 3 到 7 年),即基礎產品的發貨,代表公司截至期末的剩餘履約義務。
公司不斷尋求業務發展機會,有時還為新計劃獎勵向客户提供激勵措施。當公司確定付款是增量付款且僅在獲得新業務時才發生的,並希望在新業務安排的期限內向客户收回這些款項時,公司將這些金額資本化。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司記錄的客户激勵金為美元27 百萬和美元34 預付款和其他流動資產分別為百萬美元,以及美元75 百萬和美元99 簡明合併資產負債表中的其他非流動資產分別為百萬美元。
下表按可報告的細分市場和地區對與客户簽訂的合同收入進行了細分。根據2023年第一季度應申報板塊的變化,對截至2022年9月30日的三個月和九個月的餘額進行了重計。有關更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註22 “可報告的分部和相關信息”。
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| 截至2023年9月30日的三個月 |
(單位:百萬) | 空氣管理 | | 傳動系統和電池系統 | | 電子推進 | | 總計 |
北美 | $ | 542 | | | $ | 405 | | | $ | 118 | | | $ | 1,065 | |
歐洲 | 819 | | | 329 | | | 95 | | | 1,243 | |
亞洲 | 511 | | | 408 | | | 343 | | | 1,262 | |
其他 | 50 | | | 2 | | | — | | | 52 | |
總計 | $ | 1,922 | | | $ | 1,144 | | | $ | 556 | | | $ | 3,622 | |
| | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 |
(單位:百萬) | 空氣管理 | | 傳動系統和電池系統 | | 電子推進 | | 總計 |
北美 | $ | 526 | | | $ | 376 | | | $ | 109 | | | $ | 1,011 | |
歐洲 | 729 | | | 226 | | | 49 | | | 1,004 | |
亞洲 | 522 | | | 352 | | | 297 | | | 1,171 | |
其他 | 50 | | | — | | | (10) | | | 40 | |
總計 | $ | 1,827 | | | $ | 954 | | | $ | 445 | | | $ | 3,226 | |
| | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | 空氣管理 | | 傳動系統和電池系統 | | 電子推進 | | 總計 |
北美 | $ | 1,622 | | | $ | 1,190 | | | $ | 388 | | | $ | 3,200 | |
歐洲 | 2,577 | | | 980 | | | 227 | | | 3,784 | |
亞洲 | 1,531 | | | 1,041 | | | 953 | | | 3,525 | |
其他 | 158 | | | 5 | | | 4 | | | 167 | |
總計 | $ | 5,888 | | | $ | 3,216 | | | $ | 1,572 | | | $ | 10,676 | |
| | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
(單位:百萬) | 空氣管理 | | 傳動系統和電池系統 | | 電子推進 | | 總計 |
北美 | $ | 1,497 | | | $ | 1,020 | | | $ | 375 | | | $ | 2,892 | |
歐洲 | 2,156 | | | 724 | | | 148 | | | 3,028 | |
亞洲 | 1,490 | | | 1,001 | | | 762 | | | 3,253 | |
其他 | 140 | | | — | | | 5 | | | 145 | |
總計 | $ | 5,283 | | | $ | 2745 | | | $ | 1,290 | | | $ | 9,318 | |
備註 5 重組
公司的重組活動是在必要時進行的,目的是執行管理層的戰略和簡化運營,整合和利用可用能力和資源,並最終實現淨成本降低。重組活動包括努力整合和合理化公司的業務,以及將業務轉移到成本最低的地點。
公司的重組費用主要包括員工解僱補助金(主要是遣散費和/或解僱補助金)和其他成本,主要是專業費用和成本
與設施關閉和退出有關。根據2023年第一季度應申報板塊的變化,對截至2022年9月30日的三個月和九個月的餘額進行了重計。有關更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註22 “可報告的分部和相關信息”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三個月 |
(單位:百萬) | 空氣管理 | | 傳動系統和電池系統 | | 電子推進 | | 企業 | | 總計 |
員工解僱補助金 | $ | 53 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 54 | |
其他 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | 2 | |
重組費用總額 | $ | 54 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 56 | |
| | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 |
(單位:百萬) | 空氣管理 | | 傳動系統和電池系統 | | 電子推進 | | 企業 | | 總計 |
員工解僱補助金 | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
重組費用總額 | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | 空氣管理 | | 傳動系統和電池系統 | | 電子推進 | | 企業 | | 總計 |
員工解僱補助金 | $ | 62 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 63 | |
其他 | 4 | | | 1 | | | — | | | — | | | 5 | |
重組費用總額 | $ | 66 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 68 | |
| | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
(單位:百萬) | 空氣管理 | | 傳動系統和電池系統 | | 電子推進 | | 企業 | | 總計 |
員工解僱補助金 | $ | 19 | | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | 32 | |
其他 | — | | | 9 | | | 1 | | | — | | | 10 | |
重組費用總額 | $ | 19 | | | $ | 23 | | | $ | 1 | | | $ | (1) | | | $ | 42 | |
下表顯示了公司簡明合併資產負債表中記錄的重組負債的向前滾動以及相關的現金流活動:
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(單位:百萬) | 員工解僱補助金 | | 其他 | | 總計 |
2023 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 39 | | | $ | 9 | | | $ | 48 | |
重組費用,淨額 | 63 | | | 5 | | | 68 | |
現金支付 | (32) | | | (9) | | | (41) | |
外幣折算調整等 | (1) | | | 2 | | | 1 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | 69 | | | 7 | | | 76 | |
減去:非流動重組負債 | 7 | | | — | | | 7 | |
截至2023年9月30日的當前重組負債 | $ | 62 | | | $ | 7 | | | $ | 69 | |
| | | | | |
(單位:百萬) | 員工解僱補助金 | | 其他 | | 總計 |
2022 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 66 | | | $ | 13 | | | $ | 79 | |
重組費用,淨額 | 32 | | | 10 | | | 42 | |
現金支付 | (39) | | | (17) | | | (56) | |
外幣折算調整等 | (12) | | | 2 | | | (10) | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | 47 | | | 8 | | | 55 | |
減去:非流動重組負債 | 13 | | | 1 | | | 14 | |
截至2022年9月30日的當前重組負債 | $ | 34 | | | $ | 7 | | | $ | 41 | |
2023 年結構成本計劃 2023 年,公司宣佈了 $130 百萬美元兑美元150 百萬美元重組計劃以解決其基礎產品業務的結構性成本。基礎產品包括用於內燃機的所有產品,以及混合動力傳動系統中也包含的相同產品和組件。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,公司記錄了美元56百萬和美元68與該計劃相關的重組成本分別為百萬美元。
2020 年結構成本計劃 2020 年,公司宣佈了 $300 百萬美元重組計劃以解決結構性成本。該計劃下的行動已經完成。
以下詳細介紹了公司應申報部門在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中產生的與上述計劃和行動相關的重組費用:
空氣管理
2023 年結構成本計劃
•在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,該細分市場創下了美元54百萬和美元66根據該計劃,分別有100萬美元的重組成本,主要與宣佈關閉歐洲一家工廠相關的員工解僱補助金有關,影響約為 200 員工。
2020年結構性成本計劃
•在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,該細分市場創下了美元5百萬和美元19根據該計劃,重組成本分別為百萬美元。這主要與 $ 有關11在截至2022年9月30日的九個月中,100萬英鎊
自願解僱計劃,根據該計劃,大約 47 員工在 2022 年接受了解僱計劃。
傳動系統和電池系統
2023 年結構成本計劃
•在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,該細分市場創下了美元2該計劃下數百萬美元的重組成本,主要與員工解僱補助金和設備搬遷有關。
2020年結構性成本計劃
•在截至2022年9月30日的九個月中,該細分市場創下了美元9數百萬的重組成本主要與合同和解和專業費用有關。與2020年結構成本計劃分開的是,在截至2022年9月30日的九個月中,該細分市場錄得了美元14百萬美元的重組成本,主要與宣佈關閉歐洲技術中心相關的遣散費用有關,影響約為 80 員工。
重組費用的估算基於記錄此類費用時可用的信息。由於估算重組費用固有的不確定性,為此類活動支付的實際金額可能與最初記錄的金額有所不同。因此,公司可以通過調整先前確定的應計費用來記錄對先前估計值的修訂。
該公司繼續評估其運營中的不同選擇,以在未來幾年內降低現有的結構成本。公司將在任何未來行動獲得批准、可能發生或發生時確認與未來行動相關的重組費用。未來的任何行動都可能導致鉅額的重組費用。
備註 6 研究和開發成本
公司的淨研發(“研發”)支出包含在簡明合併運營報表的銷售、一般和管理費用中。客户報銷是從研發支出總額中扣除的,因為它們被視為成本回收。客户對原型的報銷是根據客户合同扣除原型成本後記錄的,通常是在原型發貨時或客户接受時。根據合同履行履約義務後,將記錄客户對工程服務的補償。根據相應客户協議的規定,在發貨、客户接受原型組件或履行義務完成後,財務風險和回報轉移。該公司與幾位客户簽訂了與公司在公司各個研發地點開展的研發活動有關的合同。
下表顯示了公司研發活動的總支出和淨支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
研發支出總額 | $ | 215 | | | $ | 190 | | | $ | 625 | | | $ | 566 | |
客户賠償 | (23) | | | (12) | | | (84) | | | (32) | |
研發支出淨額 | $ | 192 | | | $ | 178 | | | $ | 541 | | | $ | 534 | |
備註 7 其他運營(收入)支出,淨額
其他運營費用中包含的項目,淨額包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
合併和收購費用,淨額 | $ | 2 | | | $ | 5 | | | $ | 18 | | | $ | 13 | |
| | | | | | | |
服務和租賃協議終止 | — | | | — | | | 9 | | | — | |
資產減值 | 2 | | | — | | | 2 | | | — | |
出售業務的虧損(收益) | — | | | 9 | | | (5) | | | (15) | |
出售資產的收益 | (7) | | | — | | | (13) | | | — | |
其他(收入)支出,淨額 | (3) | | | (2) | | | (12) | | | (5) | |
其他運營(收入)支出,淨額 | $ | (6) | | | $ | 12 | | | $ | (1) | | | $ | (7) | |
併購費用,淨額:在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,公司記錄的併購費用,扣除美元2 百萬和美元18分別為百萬美元,主要與特定收購計劃的專業費用有關。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,公司記錄了併購費用,扣除美元5百萬和美元13分別為百萬美元,主要與特定收購計劃相關的專業費用有關。
出售業務的虧損(收益):在截至2022年9月30日的三個月中,公司更新了對與先前資產剝離相關的預期收益的估計,結果為美元9 在此期間損失了百萬美元。在截至2022年9月30日的九個月中,公司錄得的税前收益為美元24 百萬美元,用於出售其在博格華納羅密歐電力有限責任公司的權益,該公司在其中擁有 60% 利息。
出售資產的收益:在截至2023年9月30日的三個月中,公司錄得1美元7 與出售歐洲製造工廠相關的百萬美元收益。該設施的出售是根據一項正式的重組計劃進行的。在截至2023年9月30日的九個月中,公司錄得1美元13 百萬的收益,主要與出售歐洲製造工廠和其他固定資產有關。
備註 8 所得税
公司的所得税準備金基於適用於聯邦、州和國外收入的當年估計年税率。與財政年度開始時及之後的每個過渡期的預測相比,每季度根據事實和情況(如果有)的變化,酌情調整年度有效税率。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,公司的有效税率為 56% 和 26分別為%。在截至2023年9月30日的三個月中,離散的税收優惠約為美元31與前幾年填補職位的各種變化相關的記錄為百萬美元,離散的税收優惠約為美元12與分拆相關的記錄為百萬美元,離散的税收支出約為美元87百萬美元因與實現遞延所得税資產相關的判決變動而入賬,這主要是由於分拆對公司在各個司法管轄區用於納税目的的利潤分配以及各種税收結構行動和策略的影響。在截至2022年9月30日的三個月中,離散的税收優惠為美元1記錄的數百萬美元與其他税收調整有關。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,公司的有效税率為 30% 和 25分別為%。在截至2023年9月30日的九個月中,離散的税收優惠約為美元14記錄的數百萬美元與解決税務審計有關,這是一項離散的税收優惠
大約 $41與分拆相關的記錄為百萬美元,離散的税收優惠約為美元39與前幾年填補職位的各種變化相關的記錄為百萬美元,離散的税收支出約為美元9由於頒佈的税法變更的影響,記錄了百萬美元,離散的税收支出約為美元85與收回遞延所得税資產相關的判決變更記錄在案,這主要是由於分拆對公司在各個司法管轄區之間用於納税目的的利潤分配以及各種税收結構行動和策略的影響。在截至2022年9月30日的九個月中,離散的税收優惠為美元8記錄的數百萬美元與其他税收調整有關。
年度有效税率不同於美國的法定税率,主要是由於國外税率與美國的税率不同、無法實現税收優惠的税前虧損的司法管轄區、美國的國外收入税、某些營業税抵免(包括外國税收抵免)的實現以及某些項目的賬面和税收待遇之間的永久差異(包括境外衍生的無形收入(“FDII”)扣除和增加的研發費用扣除某些司法管轄區)。
該公司估計,有合理的可能性可能會減少約美元97在未來12個月中,數百萬未確認的税收優惠和利息與税務審計的結束以及某些税收管轄區在報告期之後的訴訟時效失效有關。
備註 9 庫存,淨額
庫存摘要,淨額如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
原材料和用品 | $ | 1,005 | | | $ | 919 | |
工作進行中 | 154 | | | 136 | |
成品 | 202 | | | 187 | |
先進先出庫存 | 1,361 | | | 1,242 | |
LIFO 儲備金 | (33) | | | (25) | |
庫存,淨額 | $ | 1,328 | | | $ | 1,217 | |
備註 10 其他流動和非流動資產
與資產相關的其他詳細信息如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
預付款和其他流動資產: | | | |
預付費工具 | $ | 99 | | | $ | 77 | |
預付税款 | 40 | | | 33 | |
衍生工具 | 34 | | | 12 | |
客户激勵金(注4) | 27 | | | 34 | |
合約資產(附註4) | 16 | | | 14 | |
其他 | 56 | | | 60 | |
預付款總額和其他流動資產 | $ | 272 | | | $ | 230 | |
| | | |
投資和長期應收賬款: | | | |
投資債務證券 | $ | 262 | | | $ | 455 | |
投資股權附屬公司 | 232 | | | 235 | |
股權證券 | 73 | | | 73 | |
長期應收賬款 | 57 | | | 56 | |
投資總額和長期應收賬款 | $ | 624 | | | $ | 819 | |
| | | |
其他非流動資產: | | | |
遞延所得税 | $ | 193 | | | $ | 179 | |
經營租賃 | 128 | | | 106 | |
衍生工具 | 83 | | | 68 | |
客户激勵金(注4) | 75 | | | 99 | |
其他 | 39 | | | 37 | |
其他非流動資產總額 | $ | 518 | | | $ | 489 | |
備註 11 商譽和其他無形資產
在每年第四季度,公司評估分配給每個申報單位的商譽和無限期無形資產。此外,如果事件發生或情況發生變化,很可能會使申報單位的公允價值降至賬面價值以下,則公司可能會在年度測試日期之間測試商譽。在截至2023年9月30日的九個月中,沒有發現任何需要額外評估或測試的事件或情況。與收購相關估值和商譽減值測試中使用的判斷、假設和估計值的未來變化,包括貼現率或未來經營業績和相關的現金流預測,可能會導致對未來公允價值的估計存在顯著差異。貼現率的提高、預計現金流的減少或兩者的結合可能導致估計公允價值的減少,這可能會導致減值費用,從而可能對公司在任何一年的財務報表產生重大影響。
商譽賬面金額變動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 空氣管理 | | 傳動系統和電池系統 | | 電子推進 | | 總計 |
商譽總餘額,2022年12月31日 | $ | 1,566 | | | $ | 1,434 | | | $ | 480 | | | $ | 3,480 | |
累計減值虧損,2022年12月31日 | (502) | | | — | | | — | | | (502) | |
2022 年 12 月 31 日淨商譽餘額* | $ | 1,064 | | | $ | 1,434 | | | $ | 480 | | | $ | 2,978 | |
在此期間的商譽: | | | | | | | |
收購 | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | |
其他,主要是翻譯調整 | (6) | | | (10) | | | (28) | | | (44) | |
期末餘額,2023 年 9 月 30 日 | $ | 1,060 | | | $ | 1,424 | | | $ | 452 | | | $ | 2,936 | |
______________________
| | | | | | | | | | | | | | |
* | 根據2023年第一季度應申報細分市場的變化,對2022年12月31日的餘額進行了重計。有關詳細信息,請參閲附註 22 “可報告的區段和相關信息”。 |
公司的其他無形資產,主要來自收購,包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
(單位:百萬) | 估計使用壽命(年) | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 攜帶 金額 | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 攜帶 金額 |
攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | | | |
專利和非專利技術 | 5 - 15 | | $ | 349 | | | $ | 134 | | | $ | 215 | | | $ | 349 | | | $ | 111 | | | $ | 238 | |
客户關係 | 6 - 15 | | 620 | | | 287 | | | 333 | | | 639 | | | 267 | | | 372 | |
雜項 | 2 - 5 | | 9 | | | 6 | | | 3 | | | 9 | | | 6 | | | 3 | |
攤銷的無形資產總額 | | | 978 | | | 427 | | | 551 | | | 997 | | | 384 | | | 613 | |
未攤銷的商品名稱 | | | 6 | | | — | | | 6 | | | 6 | | | — | | | 6 | |
其他無形資產總額 | | | $ | 984 | | | $ | 427 | | | $ | 557 | | | $ | 1,003 | | | $ | 384 | | | $ | 619 | |
備註 12 產品保修
公司對其部分(但不是全部)產品提供擔保。保修條款通常從一到 三年。與產品保修相關的估計費用是在產品銷售時編列的。這些估算是根據有關保修索賠結算的性質、頻率和平均成本的歷史信息,以及產品製造和行業發展以及從第三方追回的費用來確定的。管理層積極研究保修索賠的趨勢,並採取行動提高產品質量並最大限度地減少保修索賠。管理層認為應計保修是適當的;但是,發生的實際索賠可能與最初的估計有所不同,需要對應計額進行調整。產品保修應計額分配給簡明合併資產負債表中的流動和非流動負債。
下表彙總了產品保修應計賬户中的活動:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
1 月 1 日期初餘額 | $ | 185 | | | $ | 168 | |
| | | |
當期銷售準備金 | 68 | | | 40 | |
對先前估計數的調整 | — | | | (6) | |
| | | |
| | | |
付款 | (53) | | | (34) | |
其他,主要是翻譯調整 | (6) | | | (20) | |
9月30日的期末餘額 | $ | 194 | | | $ | 148 | |
產品保修責任在簡明合併資產負債表中分類如下:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
其他流動負債 | $ | 99 | | | $ | 110 | |
其他非流動負債 | 95 | | | 75 | |
產品保修責任總額 | $ | 194 | | | $ | 185 | |
備註 13 應付票據和債務
截至2023年9月30日和2022年12月31日,該公司的未償債務如下:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
短期借款 | $ | 60 | | | $ | 58 | |
| | | |
長期債務 | | | |
3.37525年3月15日到期的優先票據百分比(美元)500 百萬面值) | 384 | | | 499 | |
5.00025年1月10日到期的優先票據百分比(美元)800 百萬面值)* | 481 | | | 840 | |
2.65027 年 1 月 7 日到期的優先票據百分比(美元)1,100 百萬面值) | 1,093 | | | 1,092 | |
7.12529年2月15日到期的優先票據百分比(美元)121 百萬面值) | 120 | | | 120 | |
1.00031 年 5 月 19 日到期的優先票據百分比(歐元1,000 百萬面值) | 1,041 | | | 1,051 | |
4.37545年3月15日到期的優先票據百分比(美元)500 百萬面值) | 495 | | | 495 | |
定期貸款便利、融資租賃等 | 54 | | | 45 | |
長期債務總額 | 3,668 | | | 4,142 | |
減去:當前部分 | 3 | | | 2 | |
長期債務,扣除流動部分 | $ | 3,665 | | | $ | 4,140 | |
_____________________
*這些附註包括收購德爾福科技後的公允價值上漲。公允價值上調是根據可觀察到的市場數據計算得出的,並使用實際利息法在工具剩餘壽命期內作為利息支出減少額攤銷。
2023 年 9 月,公司購買並註銷了 $4382025年到期的百萬張優先票據,包括美元115百萬和美元323它的面值為百萬美元 3.375% 和 5.000分別佔優先票據的百分比。支付的現金對價總額為 $430百萬。該公司的收益約為 $28截至2023年9月30日的三個月內為百萬美元,包括美元8百萬美元收益與低於2025年票據面值的現金結算和美元有關20百萬美元與註銷票據發行時記錄的未攤銷溢價和折扣有關。該收益計入運營報表中的淨利息(收益)支出。
公司可以使用未承諾的信貸額度來滿足短期營運資金需求。截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,該公司有 $60百萬和美元58這些融資機制下的借款分別為百萬美元,在簡明合併資產負債表中歸類為應付票據和其他短期債務。短期借款主要與利率為歐元同業拆借利率+的歐洲貨幣市場貸款有關 1.75百分比可在任何一方立即通知後收取。
下表提供了簡明合併運營報表中包含的淨利息支出的詳細信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
利息支出 | $ | 21 | | | $ | 16 | | | $ | 57 | | | $ | 53 | |
債務清償收益 | (28) | | | — | | | (28) | | | — | |
利息收入 | (12) | | | (4) | | | (26) | | | (12) | |
利息支出,淨額 | $ | (19) | | | $ | 12 | | | $ | 3 | | | $ | 41 | |
該公司有一美元2 十億美元的多幣種循環信貸額度,使公司能夠將貸款額度增加美元1 經銀行集團批准後為十億美元。該設施於 2023 年 9 月更新,現已於 2028 年 9 月到期。信貸協議包含慣常的違約事件和一項關鍵財務契約,即債務與息税折舊攤銷前利潤(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)比率。截至2023年9月30日,該公司遵守了財務契約。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,該公司有 不 該融資機制下的未償借款。
公司的商業票據計劃允許公司發行高達 $2在其多幣種循環信貸額度的限額下,有數十億張短期、無抵押的商業票據。根據該計劃,公司可能會不時發行票據,並將所得款項用於一般公司用途。該公司有 不 截至2023年9月30日和2022年12月31日,該計劃下的未償借款。
在多幣種循環信貸額度和商業票據計劃下,當前的總借款能力不能超過美元2 十億。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司優先無抵押票據的估計公允價值總額為美元3,099 百萬和美元3,530 分別為百萬。估計的公允價值為 $515 比 2023 年 9 月 30 日的賬面價值低百萬美元和美元567 比其截至2022年12月31日的賬面價值低百萬美元。優先無抵押票據的公允市場價值是使用類似債務工具的可觀測價值制定的,根據ASC主題820的定義,這些價值被視為二級輸入。公司多幣種循環信貸額度、商業票據計劃和其他債務工具的賬面價值接近公允價值。公允價值估算不一定反映公司在當前市場中可能實現的價值。
該公司的未清信用證為美元35 百萬和美元31 截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。根據規定的條款和條件,信用證通常用作向某些第三方付款的擔保。
備註 14 其他流動和非流動負債
與負債有關的其他細節見下表:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
其他流動負債: | | | |
工資和員工相關 | $ | 268 | | | $ | 314 | |
與客户相關 | 161 | | | 108 | |
間接税 | 119 | | | 115 | |
應繳所得税 | 72 | | | 107 | |
產品保修(註釋 12) | 99 | | | 110 | |
僱員解僱福利(注5) | 62 | | | 20 | |
經營租賃 | 41 | | | 22 | |
應計運費 | 38 | | | 30 | |
利息 | 22 | | | 22 | |
供應商相關 | 17 | | | 15 | |
保險 | 17 | | | 18 | |
延期工程報銷 | 14 | | | 23 | |
其他非所得税 | 14 | | | 12 | |
應付股息 | 11 | | | 21 | |
合同負債(附註4) | 11 | | | 14 | |
退休相關 | 11 | | | 11 | |
盈利負債(注3) | 2 | | | 16 | |
其他 | 135 | | | 106 | |
其他流動負債總額 | $ | 1,114 | | | $ | 1,084 | |
| | | |
其他非流動負債: | | | |
其他所得税負債 | $ | 222 | | | $ | 242 | |
遞延所得税 | 179 | | | 143 | |
產品保修(註釋 12) | 95 | | | 75 | |
經營租賃 | 91 | | | 85 | |
遞延收益 | 69 | | | 59 | |
盈利負債(注3) | 12 | | | 10 | |
僱員解僱福利(注5) | 7 | | | 17 | |
其他 | 55 | | | 55 | |
其他非流動負債總額 | $ | 730 | | | $ | 686 | |
備註 15 公允價值測量
ASC Topic 820強調,公允價值是一種基於市場的衡量標準,而不是針對具體實體的衡量標準。因此,應根據市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設來確定公允價值計量。作為在公允價值衡量中考慮市場參與者假設的基礎,ASC Topic 820建立了公允價值層次結構,該層次結構對用於衡量公允價值的投入進行優先排序,如下所示:
級別1:可觀察的輸入,例如活躍市場中相同資產或負債的報價;
級別 2:可直接或間接觀察到的投入,活躍市場的報價除外;以及
級別 3:不可觀察的輸入,幾乎沒有或根本沒有市場數據,這要求報告實體制定自己的假設。
按公允價值計量的資產和負債基於ASC主題820中提及的以下三種估值技術中的一種或多種:
A. 市場方法:涉及相同或可比資產、負債或一組資產或負債(例如企業)的市場交易生成的價格和其他相關信息。
B. 成本法:替換資產服務能力所需的金額(重置成本)。
C. 收入法:根據市場預期將未來金額轉換為單一現值金額的技術(包括現值技術、期權定價和超額收益模型)。
下表對截至2023年9月30日和2022年12月31日的定期按公允價值計量的資產和負債進行了分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量的基礎 | | | | |
(單位:百萬) | 截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | | 相同商品在活躍市場上的報價 (第 1 級) | | 其他重要的可觀測輸入 (第 2 級) | | 大量不可觀察的輸入 (第 3 級) | | 估值技術 | | 以 NAV1 計量的資產 |
資產: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
投資債務證券 | $ | 262 | | | $ | — | | | $ | 262 | | | $ | — | | | A | | $ | — | |
投資股權證券 | $ | 28 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | | $ | 28 | |
外幣合約 | $ | 39 | | | $ | — | | | $ | 39 | | | $ | — | | | A | | $ | — | |
淨投資對衝合約 | $ | 78 | | | $ | — | | | $ | 78 | | | $ | — | | | A | | $ | — | |
負債: | | | | | | | | | | | |
當期盈餘負債 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | | | C | | $ | — | |
非流動盈利負債 | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12 | | | C | | $ | — | |
外幣合約 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | A | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量的基礎 | | | | |
(單位:百萬) | 餘額為 2022年12月31日 | | 相同商品在活躍市場上的報價 (第 1 級) | | 其他重要的可觀測輸入 (第 2 級) | | 大量不可觀察的輸入 (第 3 級) | | 估價 技術 | | 以 NAV1 計量的資產 |
資產: | | | | | | | | | | | |
當前應收利潤 | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9 | | | C | | $ | — | |
投資債務證券 | $ | 455 | | | $ | — | | | $ | 455 | | | $ | — | | | A | | $ | — | |
投資股權證券 | $ | 29 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | | $ | 29 | |
外幣合約 | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | — | | | A | | $ | — | |
淨投資對衝合約 | $ | 68 | | | $ | — | | | $ | 68 | | | $ | — | | | A | | $ | — | |
負債: | | | | | | | | | | | |
當前的盈餘負債 | $ | 21 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 21 | | | C | | $ | — | |
非當期盈餘負債 | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10 | | | C | | $ | — | |
外幣合約 | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | 9 | | | $ | — | | | A | | $ | — | |
淨投資對衝合約 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | A | | $ | — | |
_____________________
1 某些使用每股淨資產價值(“NAV”)(或其等價物)實際權宜之計按公允價值計量的資產未被歸入公允價值層次結構。這些金額代表對標的固定收益證券、股票證券和其他資產的混合基金和管理基金的投資,公允價值是使用公司在合夥人資本中所有權的淨資產價值估算的。公司用基金贖回投資受合夥協議約束,並需獲得普通合夥人的批准。除與公司認定納税義務相關的年度分配外,每隻基金的分配將在基金標的投資清算時收到,清算時間尚不清楚。
備註 16 金融工具
該公司的金融工具包括現金和現金等價物、有價證券和應收賬款。由於這些工具的短期性質,其賬面價值接近其公允價值。公司的金融工具還可能包括長期債務、股票證券投資、利率和跨貨幣互換、大宗商品衍生合約和外幣衍生合約。所有衍生合約都與在合約發行時具有標準普爾或同等投資級信用評級的交易對手簽訂。在根據交易對手信用違約互換(“CDS”)利率估算衍生資產的公允價值時,會考慮對非履約風險的調整。當公司處於淨衍生負債狀況時,非履約風險調整基於其CDS利率。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司沒有包含信用風險相關或有特徵的衍生合約。
該公司有時使用某些大宗商品衍生品合約來防範與預測的原材料和組件購買相關的大宗商品價格變化。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司沒有重大商品衍生品合約。
該公司通過平衡固定利率和浮動利率敞口來管理利率風險,同時努力優化利息成本。公司有時會選擇性地使用利率互換和期權來降低與利率變化(公允價值套期保值和現金流套期保值)相關的市值風險。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司沒有未償還的利率互換或期權。
公司使用外幣遠期和期權合約來防止預測現金流的匯率變動,包括資本支出、購買、運營費用或以運營單位本位幣以外的貨幣指定的銷售交易。此外,該公司使用外幣遠期合約來對衝與其對某些外國業務的淨投資(淨投資套期保值)相關的風險敞口。外幣衍生品合約要求公司在未來的某個日期買入或賣出外幣,以換取運營單位的當地貨幣。 截至2023年9月30日和2022年12月31日,以下外幣衍生品合約在下述期限內未償還和到期:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣衍生品(以百萬計)* |
本位貨幣 | | 交易貨幣 | | 以交易貨幣計算的名義資產 2023年9月30日 | | 以交易貨幣計算的名義資產 2022年12月31日 | | 結束時長 |
| | | | | | | | |
英鎊 | | 歐元 | | 47 | | | 10 | | | 十二月二十四日 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
中國人民幣 | | 美元 | | 225 | | | 276 | | | 十二月二十四日 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
歐元 | | 匈牙利福林 | | 7,033 | | | — | | | 十二月二十四日 |
歐元 | | 韓元 | | 20,225 | | | 9,138 | | | 3 月 24 日 |
歐元 | | 波蘭茲羅提 | | 456 | | | 440 | | | 十二月二十四日 |
| | | | | | | | |
歐元 | | 美元 | | 136 | | | 120 | | | 十二月二十四日 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
美元 | | 中國人民幣 | | 582 | | | 1,402 | | | 12 月 23 日 |
美元 | | 歐元 | | 42 | | | 45 | | | 10 月 23 日 |
美元 | | 韓元 | | 67,200 | | | 51,786 | | | 11 月 24 日 |
美元 | | 墨西哥比索 | | 2,295 | | | 2474 | | | 十二月二十四日 |
| | | | | | | | |
美元 | | 泰國泰銖 | | 1,550 | | | — | | | 6 月 24 日 |
| | | | | | | | |
*上表不包括名義總額小於美元的非重要交易貨幣配對10 截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,等值百萬美元。 |
該公司有選擇地使用跨貨幣互換來對衝與其對某些外國業務的淨投資(淨投資套期保值)相關的外幣敞口。 截至2023年9月30日和2022年12月31日,以下跨幣種掉期合約尚未兑現:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 跨幣種互換 |
(單位:百萬) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | 結束時長 |
美元兑歐元: | | | | | |
修正了名義接收 | $ | 1,100 | | | $ | 1,100 | | | 7 月 27 日 |
名義固定付款 | € | 976 | | | € | 976 | | | 7 月 27 日 |
美元兑歐元: | | | | | |
修正了名義接收 | $ | 500 | | | $ | 500 | | | 3 月 25 日 |
名義固定付款 | € | 450 | | | € | 450 | | | 3 月 25 日 |
美元兑日元: | | | | | |
修正了名義接收 | $ | 100 | | | $ | 100 | | | 2 月 29 日 |
名義固定付款 | ¥ | 12,724 | | | ¥ | 12,724 | | | 2 月 29 日 |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,根據ASC主題815 “衍生品和套期保值”,以下金額在簡明合併資產負債表中記錄為應付或應向交易對手應收的款項:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 資產 | | 負債 |
815 歲以下被指定為對衝工具的衍生品: | | 地點 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | 地點 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
外幣 | | 預付款和其他流動資產 | | $ | 31 | | | $ | 9 | | | 其他流動負債 | | $ | 1 | | | $ | 8 | |
外幣 | | 其他非流動資產 | | $ | 5 | | | $ | — | | | 其他非流動負債 | | $ | — | | | $ | 1 | |
淨投資套期保值 | | 其他非流動資產 | | $ | 78 | | | $ | 68 | | | 其他非流動負債 | | $ | — | | | $ | 1 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | | | | | | | |
外幣 | | 預付款和其他流動資產 | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | 其他流動負債 | | $ | 1 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | |
現金流套期保值的有效性在套期保值關係開始時進行評估,之後每季度進行一次評估。有效性評估中包含的這些合同產生的收益和損失將遞延到累計的其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)中,並在確認基礎運營交易時重新歸類為收益。這些已實現的收益或虧損抵消了對衝交易,並記錄在運營報表的同一行中。在套期保值工具的整個生命週期內,使用系統合理的方法將任何未納入有效性評估的組成部分的初始價值確認為收入。排除部分的公允價值變動與根據該系統合理方法確認的收入金額之間的任何差異均在AOCI中確認。
淨投資套期保值的有效性在套期保值關係開始時進行評估,之後每季度進行一次評估。有效性評估中包含的這些合約產生的收益和損失將延遲到外幣折算調整中,只有在被套期保值的子公司被出售或實質性清算時才會公佈。在套期保值工具的整個生命週期內,使用系統合理的方法將任何未納入有效性評估的組成部分的初始價值確認為收入。排除部分的公允價值變動與根據該系統合理方法確認的收入金額之間的任何差異均在AOCI中確認。
下表顯示了AOCI中報告的遞延收益(虧損),以及指定淨投資套期保值預計將在一年或更短時間內重新歸類為收益的金額。預計將在一年或更短時間內重新歸類為收入的金額假設按2023年9月30日的市場匯率對衝項目的當前關係沒有變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | AOCI的遞延收益(虧損)為 | | 預計將在一年或更短時間內將收益(虧損)重新歸類為收入 |
合同類型 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | |
淨投資套期保值: | | | | | | |
外幣 | | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | — | |
跨幣種互換 | | 78 | | | 67 | | | — | |
以外幣計價的債務 | | 146 | | | 133 | | | — | |
總計 | | $ | 224 | | | $ | 196 | | | $ | — | |
在此期間持有的被指定為ASC Topic 815定義的套期保值工具的衍生工具導致收入中記錄了以下損益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的三個月 |
(單位:百萬) | | 淨銷售額 | | 銷售成本 | | 銷售、一般和管理費用 | | 其他綜合收益(虧損) |
記錄現金流套期保值影響的收益和其他綜合收益(虧損)細列項目的總金額 | | $ | 3,622 | | | $ | 2,970 | | | $ | 330 | | | $ | (17) | |
現金流套期保值關係的收益(虧損): | | | | | | | | |
外幣: | | | | | | | | |
其他綜合收益中確認的收益(虧損) | | | | | | | | $ | (11) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | | 淨銷售額 | | 銷售成本 | | 銷售、一般和管理費用 | | 其他綜合收益(虧損) |
記錄現金流套期保值影響的收益和其他綜合收益(虧損)細列項目的總金額 | | $ | 10,676 | | | $ | 8,767 | | | $ | 963 | | | $ | (39) | |
現金流套期保值關係的收益(虧損): | | | | | | | | |
外幣: | | | | | | | | |
其他綜合收益中確認的收益(虧損) | | | | | | | | $ | 27 | |
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| | 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 |
(單位:百萬) | | 淨銷售額 | | 銷售成本 | | 銷售、一般和管理費用 | | 其他綜合收益(虧損) |
記錄現金流套期保值影響的收益和其他綜合收益(虧損)細列項目的總金額 | | $ | 3,226 | | | $ | 2619 | | | $ | 325 | | | $ | (262) | |
現金流套期保值關係的收益(虧損): | | | | | | | | |
外幣: | | | | | | | | |
其他綜合收益中確認的收益(虧損) | | | | | | | | $ | 8 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
(單位:百萬) | | 淨銷售額 | | 銷售成本 | | 銷售、一般和管理費用 | | 其他綜合收益(虧損) |
記錄現金流套期保值影響的收益和其他綜合收益(虧損)細列項目的總金額 | | $ | 9,318 | | | $ | 7,588 | | | $ | 951 | | | $ | (527) | |
現金流套期保值關係的收益(虧損): | | | | | | | | |
外幣: | | | | | | | | |
其他綜合收益中確認的收益(虧損) | | | | | | | | $ | 12 | |
收益(虧損)從AOCI重新歸類為收益 | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
在本報告所述期間,與被指定為現金流套期保值的衍生工具有效性評估中未包括的組成部分相關的收益或虧損並不重要。
在下文所述期間,被指定為淨投資套期保值的衍生工具的損益在其他綜合收益(虧損)中確認。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
淨投資套期保值 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
外幣 | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 6 | |
跨幣種互換 | | $ | 40 | | | $ | 94 | | | $ | 11 | | | $ | 229 | |
以外幣計價的債務 | | $ | 34 | | | $ | 67 | | | $ | 13 | | | $ | 156 | |
根據ASC Topic 815的定義,在此期間持有的被指定為淨投資對衝工具的衍生品導致未納入有效性評估的組成部分的利息支出產生了以下收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
淨投資套期保值 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
跨幣種互換 | | $ | 6 | | | $ | 7 | | | $ | 19 | | | $ | 20 | |
被指定為淨投資套期保值的外幣計價債務的有效性評估中未包括的組成部分的收益或虧損。在本報告所述期間,AOCI沒有對淨投資套期保值的收益和虧損進行重新歸類。
未被指定為套期保值工具的衍生品用於對衝以運營單位本位貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債的再評估敞口。這些衍生品導致收入中記錄了以下收益(虧損):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
合同類型 | | 地點 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
外幣 | | 銷售、一般和管理費用 | | $ | 16 | | | $ | 13 | | | $ | 8 | | | $ | 22 | |
備註 17 退休金計劃
該公司有許多固定福利養老金計劃和其他離職後福利計劃,涵蓋符合條件的受薪和小時工及其受撫養人。公司2023年固定福利養老金計劃的估計繳款額從美元不等15 百萬美元兑美元20 百萬,其中 $14在截至2023年9月30日的九個月中,已捐款100萬美元。其他提供醫療和人壽保險福利的離職後福利計劃以現收現付的方式提供資金。
簡明合併運營報表中記錄的定期淨收益和支出的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 其他離職後福利 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | |
截至9月30日的三個月 | | 我們 | | 非美國 | | 我們 | | 非美國 | | 2023 | | 2022 |
服務成本 | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | | 2 | | | 26 | | | 1 | | | 3 | | | — | | | 1 | |
計劃資產的預期回報率 | | (1) | | | (25) | | | (3) | | | (5) | | | — | | | — | |
未確認的先前服務抵免的攤銷 | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | | | (1) | |
未確認損失的攤銷 | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 2 | | | — | | | — | |
定期福利支出淨額(收入) | | $ | 2 | | | $ | 6 | | | $ | (1) | | | $ | 4 | | | $ | (1) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 其他離職後福利 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | |
截至9月30日的九個月 | | 我們 | | 非美國 | | 我們 | | 非美國 | | 2023 | | 2022 |
服務成本 | | $ | — | | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | | 5 | | | 37 | | | 3 | | | 10 | | | 1 | | | 1 | |
計劃資產的預期回報率 | | (4) | | | (33) | | | (6) | | | (16) | | | — | | | — | |
未確認的先前服務抵免的攤銷 | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (2) | | | (2) | |
未確認損失的攤銷 | | 2 | | | 2 | | | 3 | | | 6 | | | — | | | — | |
定期福利支出淨額(收入) | | $ | 3 | | | $ | 17 | | | $ | (1) | | | $ | 14 | | | $ | (1) | | | $ | (1) | |
除服務成本部分以外的定期淨福利收入的組成部分包含在簡明合併運營報表中的其他退休後收入中。
備註 18 股東權益
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,股東權益項目的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 博格華納公司股東權益 |
(單位:百萬) | 已發行普通股 | | 超過面值的資本 | | 庫存股 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控股權益 | | 總計 |
餘額,2023 年 6 月 30 日 | $ | 3 | | | $ | 2,657 | | | $ | (2,007) | | | $ | 7,796 | | | $ | (898) | | | $ | 230 | | | $ | 7,781 | |
申報的股息 ($)0.11 每股*) | — | | | — | | | — | | | (26) | | | — | | | (5) | | | (31) | |
| | | | | | | | | | | | | |
高管股票計劃的淨髮行量 | — | | | 10 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | |
限制性股票的淨髮行量 | — | | | 13 | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | 10 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 50 | | | — | | | 18 | | | 68 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (4) | | | (5) | |
PHINIA 的分拆出去 | — | | | — | | | — | | | (1,810) | | | (16) | | | — | | | (1,826) | |
餘額,2023 年 9 月 30 日 | $ | 3 | | | $ | 2,680 | | | $ | (2,010) | | | $ | 6,010 | | | $ | (915) | | | $ | 239 | | | $ | 6,007 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 博格華納公司股東權益 |
(單位:百萬) | 已發行普通股 | | 超過面值的資本 | | 庫存股 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控股權益 | | 總計 |
餘額,2022 年 6 月 30 日 | $ | 3 | | | $ | 2,633 | | | $ | (1,936) | | | $ | 7,005 | | | $ | (816) | | | $ | 282 | | | $ | 7,171 | |
申報的股息 ($)0.17 每股*) | — | | | — | | | — | | | (39) | | | — | | | (15) | | | (54) | |
| | | | | | | | | | | | | |
高管股票計劃的淨髮行量 | — | | | 6 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | 5 | |
限制性股票的淨髮行量 | — | | | 11 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | 9 | |
| | | | | | | | | | | | | |
購買庫存股票 | — | | | — | | | (100) | | | — | | | — | | | — | | | (100) | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 273 | | | — | | | 19 | | | 292 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (262) | | | (24) | | | (286) | |
餘額,2022 年 9 月 30 日 | $ | 3 | | | $ | 2,650 | | | $ | (2,039) | | | $ | 7,239 | | | $ | (1,078) | | | $ | 262 | | | $ | 7,037 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 博格華納公司股東權益 |
(單位:百萬) | 已發行普通股 | | 超過面值的資本 | | 庫存股 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控股權益 | | 總計 |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | $ | 3 | | | $ | 2,675 | | | $ | (2,032) | | | $ | 7,454 | | | $ | (876) | | | $ | 284 | | | $ | 7,508 | |
申報的股息 ($)0.45 每股*) | — | | | — | | | — | | | (105) | | | — | | | (63) | | | (168) | |
| | | | | | | | | | | | | |
高管股票計劃的淨髮行量 | — | | | 10 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | 15 | |
限制性股票的淨髮行量 | — | | | (3) | | | 17 | | | — | | | — | | | — | | | 14 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
收購非控股權益 | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (13) | | | (15) | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 471 | | | — | | | 49 | | | 520 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (23) | | | (18) | | | (41) | |
PHINIA 的分拆出去 | — | | | — | | | — | | | (1,810) | | | (16) | | | — | | | (1,826) | |
餘額,2023 年 9 月 30 日 | $ | 3 | | | $ | 2,680 | | | $ | (2,010) | | | $ | 6,010 | | | $ | (915) | | | $ | 239 | | | $ | 6,007 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 博格華納公司股東權益 |
(單位:百萬) | 已發行普通股 | | 超過面值的資本 | | 庫存股 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控股權益 | | 總計 |
餘額,2021 年 12 月 31 日 | $ | 3 | | | $ | 2637 | | | $ | (1,812) | | | $ | 6,671 | | | $ | (551) | | | $ | 314 | | | $ | 7,262 | |
申報的股息 ($)0.51 每股*) | — | | | — | | | — | | | (121) | | | — | | | (64) | | | (185) | |
| | | | | | | | | | | | | |
高管股票計劃的淨髮行量 | — | | | 6 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 10 | |
限制性股票的淨髮行量 | — | | | 6 | | | 9 | | | — | | | — | | | — | | | 15 | |
購買/出售非控股權益 | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | (3) | |
購買庫存股票 | — | | | — | | | (240) | | | — | | | — | | | — | | | (240) | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 689 | | | — | | | 58 | | | 747 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (527) | | | (42) | | | (569) | |
餘額,2022 年 9 月 30 日 | $ | 3 | | | $ | 2,650 | | | $ | (2,039) | | | $ | 7,239 | | | $ | (1,078) | | | $ | 262 | | | $ | 7,037 | |
______________________
* 申報的每股股息金額與博格華納普通股有關。
備註 19 累計其他綜合虧損
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中累計其他綜合虧損範圍內的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 外幣折算調整 | | 對衝工具 | | 固定福利退休計劃 | | | | 總計 |
期初餘額,2023 年 6 月 30 日 | $ | (806) | | | $ | 42 | | | $ | (134) | | | | | $ | (898) | |
重新分類前的綜合收益(虧損) | 17 | | | (11) | | | 5 | | | | | 11 | |
與重新分類前的綜合(虧損)收入相關的所得税 | (13) | | | — | | | 1 | | | | | (12) | |
從累計的其他綜合虧損中重新分類 | — | | | — | | | 1 | | | | | 1 | |
所得税重新歸類為淨收益 | — | | | — | | | (1) | | | | | (1) | |
PHINIA 的分拆出去 | (20) | | | (1) | | | 5 | | | | | (16) | |
期末餘額,2023 年 9 月 30 日 | $ | (822) | | | $ | 30 | | | $ | (123) | | | | | $ | (915) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 外幣折算調整 | | 對衝工具 | | 固定福利退休計劃 | | | | 總計 |
期初餘額,2022年6月30日 | $ | (703) | | | $ | 5 | | | $ | (118) | | | | | $ | (816) | |
重新分類前的綜合(虧損)收入 | (240) | | | 8 | | | 3 | | | | | (229) | |
與重新分類前的綜合(虧損)收入相關的所得税 | (34) | | | — | | | — | | | | | (34) | |
從累計的其他綜合虧損中重新分類 | — | | | — | | | 2 | | | | | 2 | |
所得税重新歸類為淨收益 | — | | | — | | | (1) | | | | | (1) | |
期末餘額,2022年9月30日 | $ | (977) | | | $ | 13 | | | $ | (114) | | | | | $ | (1,078) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 外幣折算調整 | | 對衝工具 | | 固定福利退休計劃 | | | | 總計 |
期初餘額,2022年12月31日 | $ | (750) | | | $ | 4 | | | $ | (130) | | | | | $ | (876) | |
重新分類前的綜合(虧損)收入 | (51) | | | 27 | | | 1 | | | | | (23) | |
與重新分類前的綜合(虧損)收入相關的所得税 | (1) | | | — | | | — | | | | | (1) | |
從累計的其他綜合虧損中重新分類 | — | | | — | | | 2 | | | | | 2 | |
所得税重新歸類為淨收益 | — | | | — | | | (1) | | | | | (1) | |
PHINIA 的分拆出去 | (20) | | | (1) | | | 5 | | | | | (16) | |
期末餘額,2023 年 9 月 30 日 | $ | (822) | | | $ | 30 | | | $ | (123) | | | | | $ | (915) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 外幣折算調整 | | 對衝工具 | | 固定福利退休計劃 | | | | 總計 |
期初餘額,2021 年 12 月 31 日 | $ | (423) | | | $ | — | | | $ | (128) | | | | | $ | (551) | |
重新分類前的綜合(虧損)收入 | (474) | | | 12 | | | 9 | | | | | (453) | |
與重新分類前的綜合(虧損)收入相關的所得税 | (80) | | | — | | | 1 | | | | | (79) | |
從累計的其他綜合虧損中重新分類 | — | | | 1 | | | 6 | | | | | 7 | |
所得税重新歸類為淨收益 | — | | | — | | | (2) | | | | | (2) | |
期末餘額,2022年9月30日 | $ | (977) | | | $ | 13 | | | $ | (114) | | | | | $ | (1,078) | |
備註 20 突發事件
在正常業務過程中,公司是各種商業和法律索賠、訴訟和投訴的當事方,包括涉及保修索賠、知識產權索賠、政府調查和相關訴訟、一般責任和其他風險的事項。無法確定地預測公司最終是否會在任何商業和法律事務中取得成功,如果不成功,可能會產生什麼影響。公司管理層認為,任何商業和法律索賠、訴訟和投訴的不利結果都不可能對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。儘管如此,不利的結果可能對經營業績或現金流產生重大影響。
環保
根據《綜合環境應對、補償和責任法》(“超級基金”)和相應的州法律,美國環境保護署和某些州環境機構和私人當事方已將公司及其當前和以前的某些直接和間接公司前身、子公司和部門確定為各個危險廢物處置場地的潛在責任方(“PRP”),因此,目前可能需要承擔以下費用 17 和 22 這些網站分別截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日。根據分配公式,超級基金場地的清理和其他補救活動的責任通常由PRP分擔。
公司認為,這些事項,無論是單獨還是總體而言,都不會對其經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。通常,這是因為要麼對某一地點的最大潛在責任的估計並不重要,要麼該責任將與其他PRP分擔,儘管無法就任何此類問題的最終結果給出保證。
該公司的環境負債應計額為美元6 截至2023年9月30日和2022年12月31日,均為百萬美元,包含在簡明合併資產負債表中的其他流動負債和其他非流動負債中。截至 2023 年 9 月 30 日,該應計金額涉及 六 這些場地的依據是公司獲得的信息(在大多數情況下,這些信息包括對PRP之間責任分配的估計;其他PRP,其中許多是有償付能力的大型上市公司)將全額支付分攤給他們的費用的可能性;PRP和/或聯邦或州環境機構目前提供的有關污染範圍和估計的補救和諮詢成本的信息;以及補救替代方案)。另一處的清理和其他補救活動已完成或接近完成 11 網站,截至 2023 年 9 月 30 日,這些網站沒有累積金額。
備註 21 每股收益
公司公佈普通股每股基本收益和攤薄後收益(“EPS”)金額。基本每股收益的計算方法是將歸屬於博格華納公司的淨收益除以報告期內已發行普通股的加權平均值。攤薄後每股收益的計算方法是將歸屬於博格華納公司的淨收益除以報告期內已發行普通股和普通股等價物的加權平均股份。
股票薪酬的稀釋影響是使用庫存股法計算的。庫存股法假設公司使用行使獎勵所得的假定收益以該期間的平均市場價格回購普通股。庫存股法下的假定收益包括受贈方未來將支付的收購價格以及公司尚未確認的未來服務的補償成本。基於業績的股票獎勵的稀釋效應包含在攤薄後的每股收益的計算中
在這一層面,相關業績標準在相應的資產負債表日期之前均已得到滿足。有 0.8 百萬和 0.9 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,攤薄收益的計算中分別不包括百萬個績效股份。曾經有 0.7 百萬和 0.9截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,攤薄收益的計算中分別不包括百萬個績效股份。這些單位之所以被排除在外,是因為截至資產負債表之日,相關績效標準尚未得到滿足。
下表彙總了用於計算普通股基本收益和攤薄後每股收益的分子和分母:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(以百萬計,每股金額除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
每股基本收益: | | | | | | | |
持續經營的淨收益 | $ | 87 | | | $ | 173 | | | $ | 483 | | | $ | 464 | |
已發行普通股的加權平均數 | 233.4 | | | 234.3 | | | 233.2 | | | 236.5 | |
普通股每股基本收益 | $ | 0.37 | | | $ | 0.74 | | | $ | 2.07 | | | $ | 1.96 | |
| | | | | | | |
攤薄後的每股收益: | | | | | | | |
持續經營的淨收益 | $ | 87 | | | $ | 173 | | | $ | 483 | | | $ | 464 | |
已發行普通股的加權平均數 | 233.4 | | | 234.3 | | | 233.2 | | | 236.5 | |
股票薪酬的影響 | 1.9 | | | 1.3 | | | 1.4 | | | 1.0 | |
已發行普通股的加權平均股數,包括稀釋股份 | 235.3 | | | 235.6 | | | 234.6 | | | 237.5 | |
普通股的攤薄後每股收益 | $ | 0.37 | | | $ | 0.73 | | | $ | 2.06 | | | $ | 1.95 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
備註 22 可報告的細分市場和相關信息
該公司的業務彙總為 三 可報告的細分市場:空氣管理、傳動系統和電池系統以及電子推進。這些細分市場是戰略業務組,分開管理,因為每個部門都代表一組特定的相關汽車零部件和系統。在前幾個季度中,該公司介紹了 二 其他細分市場,燃油系統和售後市場,總計 五 可報告的細分市場。由於分拆業務,燃油系統和售後市場不再是可申報的細分市場。
在2023年第一季度,公司選擇將以前的電動推進和傳動系統應報告的細分市場分解為 二 傳動系統和電池系統以及電子推進系統的單獨可報告部分。傳動系統和電池系統領域的技術包括電池管理系統和控制模塊、軟件、用於自動變速器的摩擦和機械產品以及扭矩管理產品。ePropulsion 細分市場主要包括旋轉電氣組件、電力電子設備、電子控制單元、逆變器和電動機。
2022年第一季度,該公司宣佈,先前在其前電子推進和傳動系統板塊中報告的美洲起動機和交流發電機業務將過渡到售後市場。該公司還在2022年宣佈,此前在其空氣管理部門報告的罐子和燃料輸送模塊業務將過渡到燃料系統領域。這兩個過渡都是在2022年第二季度完成的。此外,在2022年第四季度,該公司將其電池系統業務(此前在空氣管理部門報告)轉移到以前的電子推進和傳動系統領域。
應申報分部的披露已相應更新,包括重寫新報告結構的前一時期信息,並反映與分拆相關的已終止業務。
分部調整後營業收入(虧損)是公司使用的分部收益或虧損的衡量標準。分部調整後營業收入(虧損)包括經重組、合併、收購和剝離費用調整後的營業收入、無形資產攤銷費用、減值費用和其他未反映持續營業收入或虧損的項目。該公司認為,分部調整後營業收入(虧損)最能反映我們應申報板塊的運營盈利能力或虧損。
下表顯示了公司應申報分部的分部信息和分部調整後營業收入(虧損):
按可報告細分市場劃分的淨銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三個月 | | 截至2023年9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | 顧客 | | 分段間 | | 網 | | 顧客 | | 分段間 | | 網 |
空氣管理 | $ | 1,922 | | | $ | 23 | | | $ | 1,945 | | | $ | 5,888 | | | $ | 63 | | | $ | 5,951 | |
傳動系統和電池系統 | 1,144 | | | 1 | | | 1,145 | | | 3,216 | | | 2 | | | 3,218 | |
電子推進 | 556 | | | 15 | | | 571 | | | 1,572 | | | 52 | | | 1,624 | |
分段間淘汰 | — | | | (39) | | | (39) | | | — | | | (117) | | | (117) | |
淨銷售額 | $ | 3,622 | | | $ | — | | | $ | 3,622 | | | $ | 10,676 | | | $ | — | | | $ | 10,676 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
(單位:百萬) | 顧客 | | 分段間 | | 網 | | 顧客 | | 分段間 | | 網 |
空氣管理 | $ | 1,827 | | | $ | 16 | | | $ | 1,843 | | | $ | 5,283 | | | $ | 45 | | | $ | 5,328 | |
傳動系統和電池系統 | 954 | | | — | | | 954 | | | 2745 | | | — | | | 2745 | |
電子推進 | 445 | | | 44 | | | 489 | | | 1,290 | | | 71 | | | 1,361 | |
分段間淘汰 | — | | | (60) | | | (60) | | | — | | | (116) | | | (116) | |
淨銷售額 | $ | 3,226 | | | $ | — | | | $ | 3,226 | | | $ | 9,318 | | | $ | — | | | $ | 9,318 | |
按應申報分部劃分的持續經營業務總資產
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
空氣管理 | $ | 5,559 | | | $ | 5,329 | |
傳動系統和電池系統 | 3,954 | | | 3,963 | |
電子推進 | 2847 | | | 2,349 | |
總計 | 12,360 | | | 11,641 | |
企業 | 1,744 | | | 1,691 | |
合併 | $ | 14,104 | | | $ | 13,332 | |
分部調整後的營業收入(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
空氣管理 | $ | 294 | | | $ | 291 | | | $ | 884 | | | $ | 793 | |
傳動系統和電池系統 | 147 | | | 103 | | | 400 | | | 330 | |
電子推進 | (20) | | | (33) | | | (74) | | | (89) | |
分部調整後的營業收入 | 421 | | | 361 | | | 1,210 | | | 1,034 | |
公司,包括股票薪酬 | 72 | | | 61 | | | 194 | | | 198 | |
重組費用(注5) | 56 | | | 5 | | | 68 | | | 42 | |
無形資產攤銷費用 | 17 | | | 16 | | | 51 | | | 52 | |
合併和收購費用,淨額 | 3 | | | 5 | | | 22 | | | 13 | |
服務和租賃協議終止 | — | | | — | | | 9 | | | — | |
出售業務的虧損(收益) | — | | | 9 | | | (5) | | | (15) | |
出售資產的收益 | (7) | | | — | | | (13) | | | — | |
| | | | | | | |
其他不可比的物品 | 8 | | | — | | | 5 | | | — | |
扣除税款的關聯公司收益中的權益 | (10) | | | (5) | | | (23) | | | (21) | |
債務和股權證券的已實現和未實現虧損(收益) | 60 | | | (1) | | | 129 | | | 27 | |
利息(收入)支出,淨額 | (19) | | | 12 | | | 3 | | | 41 | |
其他退休後支出(收入) | 3 | | | (1) | | | 8 | | | (2) | |
扣除所得税和非控股權益前的持續經營收益 | 238 | | | 260 | | | 762 | | | 699 | |
所得税準備金 | 133 | | | 68 | | | 230 | | | 177 | |
持續經營的淨收益 | $ | 105 | | | $ | 192 | | | $ | 532 | | | $ | 522 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
備註 23 運營現金流和其他補充財務信息
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
持續經營業務的經營活動 | | | |
淨收益 | $ | 520 | | | $ | 747 | |
來自已終止業務的淨(虧損)收益 | (12) | | | 225 | |
持續經營的淨收益 | 532 | | | 522 | |
為將持續經營業務的淨收益與持續經營業務活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | |
折舊和模具攤銷 | 376 | | | 360 | |
無形資產攤銷 | 51 | | | 52 | |
重組費用,扣除已支付的現金 | 61 | | | 39 | |
股票薪酬支出 | 50 | | | 36 | |
債務清償收益 | (28) | | | — | |
出售業務的收益 | (5) | | | (17) | |
遞延所得税支出(福利) | 19 | | | (14) | |
債務和股權證券的已實現和未實現虧損 | 129 | | | 27 | |
其他非現金調整 | (80) | | | (1) | |
調整以將持續經營業務的淨收益與持續經營業務活動提供的淨現金進行對賬 | 1,105 | | | 1,004 | |
退休計劃繳款 | (13) | | | (18) | |
資產和負債的變化,不包括收購、資產剝離和外幣折算調整的影響: | | | |
應收款 | (767) | | | (544) | |
庫存 | (126) | | | (187) | |
預付款和其他流動資產 | (16) | | | 11 | |
應付賬款和應計費用 | 301 | | | 274 | |
預付税款和應付所得税 | (44) | | | 14 | |
其他資產和負債 | 70 | | | (2) | |
持續經營活動提供的淨現金 | $ | 510 | | | $ | 552 | |
| | | |
補充現金流信息 | | | |
在此期間支付的現金用於: | | | |
利息 | $ | 105 | | | $ | 95 | |
所得税,扣除退款 | $ | 284 | | | $ | 204 | |
| | | |
| 截至的餘額: |
非現金投資交易: | 九月三十日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
與不動產、廠房和設備採購有關的期末應付賬款 | $ | 124 | | | $ | 165 | |
備註 24 已終止的業務
分拆前PHINIA的歷史經營業績和財務狀況在本簡明合併財務報表中作為已終止業務列報。
下表彙總了PHINIA已終止業務的資產和負債。
| | | | | | | |
(單位:百萬) | | | 2022年12月31日 |
資產 | | | |
現金、現金等價物和限制性現金 | | | $ | 255 | |
| | | |
應收賬款,淨額 | | | 852 | |
庫存,淨額 | | | 470 | |
預付款和其他流動資產 | | | 39 | |
| | | |
| | | |
已終止業務的流動資產總額 | | | $ | 1,616 | |
| | | |
財產、廠房和設備,淨額 | | | 939 | |
投資和長期應收賬款 | | | 77 | |
善意 | | | 419 | |
其他無形資產,淨額 | | | 432 | |
其他非流動資產 | | | 179 | |
| | | |
已終止業務的非流動資產總額 | | | $ | 2,046 | |
| | | |
負債 | | | |
應付票據和其他短期債務 | | | $ | 2 | |
應付賬款 | | | 538 | |
其他流動負債 | | | 406 | |
| | | |
| | | |
已終止業務的流動負債總額 | | | $ | 946 | |
| | | |
長期債務 | | | 26 | |
與退休有關的負債 | | | 94 | |
其他非流動負債 | | | 175 | |
| | | |
已終止業務的非流動負債總額 | | | $ | 295 | |
下表彙總了PHINIA已終止業務的財務業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | $ | — | | | $ | 857 | | | $ | 1,723 | | | $ | 2,496 | |
銷售成本 | — | | | 658 | | | 1,362 | | | 1,958 | |
毛利潤 | — | | | 199 | | | 361 | | | 538 | |
| | | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | — | | | 72 | | | 173 | | | 228 | |
重組費用 | — | | | 3 | | | 7 | | | 8 | |
其他運營費用,淨額 | 52 | | | — | | | 117 | | | 33 | |
營業(虧損)收入 | (52) | | | 124 | | | 64 | | | 269 | |
| | | | | | | |
扣除税款的關聯公司收益中的權益 | — | | | (5) | | | (5) | | | (8) | |
| | | | | | | |
利息支出,淨額 | — | | | — | | | — | | | 1 | |
其他退休後支出(收入) | — | | | (7) | | | — | | | (24) | |
所得税前已終止業務的收益 | (52) | | | 136 | | | 69 | | | 300 | |
| | | | | | | |
所得税準備金 | (15) | | | 36 | | | 81 | | | 75 | |
| | | | | | | |
歸屬於PHINIA的已終止業務的淨(虧損)收益 | $ | (37) | | | $ | 100 | | | $ | (12) | | | $ | 225 | |
就分拆而言,公司簽訂了過渡服務協議,根據該協議,公司和PHINIA將在分拆後繼續相互提供某些服務。這些服務包括IT、人力資源、財務、設施、採購、銷售、知識產權和工程成本。這些服務的綜合影響在簡明合併財務報表中報告了持續經營業績。公司提供了 $7百萬美元給 PHINIA,PHINIA 提供了 $2在截至2023年9月30日的三個月中,向公司捐款100萬美元,用於這些服務。
該公司支出 $52 百萬和美元117 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,與分拆相關的成本分別反映在我們簡明合併運營報表中已終止業務的淨(虧損)收益中。分拆成本主要包括專業費用和分離某些業務活動的費用。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
導言
博格華納公司及其合併子公司(“公司” 或 “博格華納”)是內燃機、混合動力和電動汽車清潔高效技術解決方案領域的全球產品領導者。博格華納的產品有助於改善車輛性能、推進效率、穩定性和空氣質量。該公司在全球範圍內生產和銷售這些產品,主要面向輕型車輛(乘用車、運動型多用途車(“SUV”)、貨車和輕型卡車)的原始設備製造商(“OEM”)。該公司的產品還出售給其他商用車(中型卡車、重型卡車和公共汽車)和非公路車輛(農業和建築機械以及船舶應用)的原始設備製造商。該公司還向某些一級車輛系統供應商以及輕型、商用和非公路車輛的售後市場生產和銷售其產品。該公司運營製造設施,為歐洲、美洲和亞洲的客户提供服務,並且是世界上幾乎所有主要汽車製造商的原始設備供應商。
向前充電-電氣化產品組合戰略
2021年,該公司宣佈了通過有機投資和以技術為重點的收購來逐步發展其電子產品的戰略。電子產品包括用於電動汽車(“EV”)的所有產品,以及混合動力系統中包含的相同產品和組件,其基礎技術可適應或適用於電動汽車或用於電動汽車的產品。該公司認為,它為該行業預期的向電動汽車的遷移做好了充分的準備。
2023年6月,該公司宣佈了下一階段的向前充電戰略,該戰略側重於電子產品的盈利增長,同時最大限度地提高公司基礎產品組合的價值。基礎產品包括用於內燃機的所有產品,以及混合動力傳動系統中也包含的相同產品和組件。通過執行其戰略,該公司預計,到2027年,其電子產品年銷售額將超過100億美元,eProducts調整後的營業利潤率約為7%,並保持其基礎產品組合的兩位數調整後營業利潤率。在截至2023年9月30日的九個月中,該公司的電子產品收入約為15億美元,佔其總收入的14%。
2023年7月3日,博格華納完成了先前宣佈的燃油系統和售後市場板塊的分割(“分拆業務”),該交易旨在為美國聯邦所得税目的向公司股東免税,該交易是通過按比例向公司普通股登記持有人分配PHINIA, Inc.(“PHINIA”)100%的已發行普通股來完成。2023年6月23日,即分配記錄日期(“分配日期”),每位公司普通股記錄持有人每持有五股公司普通股,即可獲得一股PHINIA普通股。公司股東獲得了現金,以代替PHINIA的部分股份。PHINIA是一家獨立的上市公司,在紐約證券交易所上市,股票代碼為 “PHIN”。
分拆前PHINIA的歷史經營業績和財務狀況在隨附的簡明合併財務報表中作為已終止業務列報。
收購
艾爾多公司的電動混合動力系統業務
2023年6月19日,該公司宣佈已簽訂股票購買協議,以收購總部位於意大利的艾爾多公司(“艾爾多”)的電動混合動力系統業務部門。收盤時到期的收購價格為7500萬歐元(合7,900萬美元),其中高達1.75億歐元(合1.85億美元)的或有付款可能在收盤後的兩年內支付。該公司預計,此次收購將增強公司在電力電子領域的工程能力,從而補充公司現有的ePropulsion產品組合。該交易須滿足慣例成交條件,預計將於2023年第四季度完成。
湖北超越太陽充電業務
2023年3月1日,根據股權轉讓協議,公司完成了對湖北勝陽電氣電動汽車解決方案、智能電網和智能能源業務的收購。此次收購通過增加在中國的業務,補充了公司現有的歐洲和北美充電業務。總對價為2.88億日元(合4,200萬美元),其中包括2.68億日元(合3,900萬美元)的基本購買價格和2000萬日元(合300萬美元)的預計收益付款。在截至2023年9月30日的九個月中,公司支付了2.17億日元(合3,100萬美元)的基本收購價。剩餘的5100萬日元(合800萬美元)的基本購買價格將分兩次支付,最後一筆款項將在2025年4月30日之前到期。此外,根據協議,公司
可能有義務在收盤後大約兩年內以或有付款的形式匯出高達1.03億日元(合1,500萬美元)的款項。
Drivetek 股份有限公司
2022年12月1日,該公司收購了位於瑞士的工程和產品開發公司Drivetek AG。此次收購增強了公司在輔助逆變器方面的電力電子能力,該公司預計這將有助於加速其高壓eFan業務的增長。該公司在收盤時支付了2700萬英鎊(合2900萬美元),在收盤後的三年內可以以或有收益支付的形式支付高達1,000萬英鎊(合1000萬美元)。
菱形能源解決方案
2022年7月29日,該公司收購了北美市場充電解決方案提供商Rhombus Energy Solutions。此次收購補充了該公司現有的歐洲充電業務,加速了有機增長,併為其充電業務增加了北美地區的影響力。該公司在收盤時支付了1.31億美元,在收盤後的三年內可以以或有付款的形式支付高達3000萬美元。
Santroll 汽車零部件
2022年3月31日,該公司收購了桑卓爾汽車零部件公司,這是桑卓爾電動汽車電動汽車業務的分拆出來的。此次收購預計將加強公司在輕型汽車eMotors領域的垂直整合、規模和產品組合廣度,同時加快上市速度。最終對價總額為1.92億美元,包括約10億日元(1.52億美元)的基本購買價格和2.5億日元(合4000萬美元)最初估計的收益付款。在截至2022年12月31日的年度中,該公司支付了約10億日元(合1.57億美元)的基本收購價格,並且預計將不再收回先前預期的500萬美元收盤後調整,該調整已計入其他運營支出淨額。根據本次收購的股權轉讓協議,公司匯出高達3億日元(約合4700萬美元)的收益款項的義務取決於某些銷售量目標和與新授予業務相關的某些預計未來交易量目標的實現。在截至2023年9月30日的九個月中,公司支付了約2億日元(合2400萬美元),以結清剩餘的盈利負債和相關調整。
有關更多信息,請參閲本報告第1項中簡明合併財務報表附註3 “收購”。
主要趨勢和經濟因素
UAW Strike。在2023年9月開始的美國汽車工人聯合會(“UAW”)罷工之前,該公司預計,2023年其在北美對福特、斯特蘭蒂斯和通用汽車的總銷售額平均每月將略低於2.5億美元。2023 年 10 月,UAW 的罷工範圍擴大到包括公司目前提供的設施。但是,在10月下旬,UAW與福特、Stellantis和通用汽車達成了暫定協議,其部分製造工廠已恢復生產。這些暫定協議尚未得到UAW的批准。如果未獲得批准,則仍有可能長期罷工,從而對公司產生重大影響。
大宗商品和其他通貨膨脹影響。大宗商品的價格仍然波動,自2021年初以來,該公司經歷了基本金屬(例如鋼、鋁和鎳)、貴金屬(例如鈀金)和主要用於電動汽車電池的原材料(例如鋰和鈷)的價格上漲。此外,該公司運營的大多數經濟體總體上都經歷了較高的通貨膨脹水平,這推動了其他投入成本的增加。因此,該公司經歷了並將繼續經歷更高的成本。
外表
該公司預計,2023年全球工業產量將同比增長。該公司還預計,由於博格華納產品的滲透率提高和電子產品收入的增加,與新業務相關的淨銷售增長將推動銷售增長超過其行業產量前景的增長。預計公司從客户那裏收回的材料成本上漲,這些上漲是由於與這些客户的非合同商業談判以及正常的合同客户大宗商品直通安排而產生的,淨銷售額也將同比增加。因此,該公司預計2023年的收入將增加,其中不包括外幣的影響。
該公司預計,2023年計劃增加的電子產品相關研發(“研發”)支出將部分抵消這一收入增長帶來的收益收益。計劃中的研發增長旨在支持公司電子產品的增長,主要與支持獎勵計劃的啟動有關。
公司對全球業務保持樂觀的長期前景,並致力於新產品開發和戰略投資,以增強其產品領導力戰略。有幾種趨勢正在推動公司的長期增長,管理層預計這些趨勢將繼續下去,包括採用電動汽車產品以及越來越嚴格的全球排放標準,以支持對公司提高車輛效率的產品的需求。
操作結果
截至2023年9月30日的三個月,與截至2022年9月30日的三個月
下表彙總了我們的經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
(以百萬計,每股數據除外) | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | | | 佔淨銷售額的百分比 | | | | 佔淨銷售額的百分比 |
空氣管理 | $ | 1,945 | | | 53.7 | % | | $ | 1,843 | | | 57.1 | % |
傳動系統和電池系統 | 1,145 | | | 31.6 | | | 954 | | | 29.6 | |
電子推進 | 571 | | | 15.8 | | | 489 | | | 15.2 | |
分段間淘汰 | (39) | | | (1.1) | | | (60) | | | (1.9) | |
淨銷售總額 | 3,622 | | | 100.0 | | | 3,226 | | | 100.0 | |
銷售成本 | 2,970 | | | 82.0 | | | 2,619 | | | 81.2 | |
毛利潤 | 652 | | | 18.0 | | | 607 | | | 18.8 | |
銷售、一般和管理費用-研發,淨額 | 192 | | | 5.3 | | | 178 | | | 5.5 | |
銷售、一般和管理費用-其他 | 138 | | | 3.8 | | | 147 | | | 4.6 | |
重組費用 | 56 | | | 1.5 | | | 5 | | | 0.2 | |
其他運營(收入)支出,淨額 | (6) | | | (0.2) | | | 12 | | | 0.4 | |
營業收入 | 272 | | | 7.5 | | | 265 | | | 8.2 | |
扣除税款的關聯公司收益中的權益 | (10) | | | (0.3) | | | (5) | | | (0.2) | |
債務和股權證券的已實現和未實現虧損(收益) | 60 | | | 1.7 | | | (1) | | | — | |
利息(收入)支出,淨額 | (19) | | | (0.5) | | | 12 | | | 0.4 | |
其他退休後支出(收入) | 3 | | | 0.1 | | | (1) | | | — | |
扣除所得税和非控股權益前的持續經營收益 | 238 | | | 6.6 | | | 260 | | | 8.1 | |
所得税準備金 | 133 | | | 3.7 | | | 68 | | | 2.1 | |
持續經營的淨收益 | 105 | | | 2.9 | | | 192 | | | 6.0 | |
來自已終止業務的淨(虧損)收益 | (37) | | | (1.0) | | | 100 | | | 3.1 | |
淨收益 | 68 | | | 1.9 | | | 292 | | | 9.1 | |
歸屬於非控股權益的持續經營淨收益,扣除税款 | 18 | | | 0.5 | | | 19 | | | 0.6 | |
| | | | | | | |
歸屬於博格華納公司的淨收益 | $ | 50 | | | 1.4 | % | | $ | 273 | | | 8.5 | % |
持續經營業務的每股收益——攤薄後 | $ | 0.37 | | | | | $ | 0.73 | | | |
淨銷售額
截至2023年9月30日的三個月,淨銷售額總額為36.22億美元,與截至2022年9月30日的三個月相比增長了3.96億美元,增長了12%。截至2023年9月30日的三個月,淨銷售額的變化主要是由以下因素推動的:
•良好的銷量、組合和淨新業務使銷售額增長了約3.22億美元,增長了10%。這一增長主要是由該公司估計的加權平均市場產量提高所推動的,與截至2022年9月30日的三個月相比,加權平均市場產量增長了約6%。增長的其餘部分主要反映了銷售增長高於市場產量,該公司認為這反映了對其產品需求的增加。根據公司的估計,加權平均市場產量反映了IHS報告的輕型和商用車產量,該產量根據公司的地域敞口進行了加權。
•外幣波動導致銷售額同比增長約4400萬美元,這主要是由於歐元走強,但部分抵消了中國人民幣兑美元的疲軟。
•公司客户因與這些客户的非合同商業談判以及正常的合同客户商品直通安排而收回的材料成本上漲使淨銷售額增加了約2300萬美元。
•在截至2023年9月30日的三個月中,收購帶來了800萬美元的額外銷售額。
銷售成本和毛利
截至2023年9月30日的三個月,銷售成本和銷售成本佔淨銷售額的百分比分別為29.7億美元和82.0%,而截至2022年9月30日的三個月中分別為26.19億美元和81.2%。截至2023年9月30日的三個月,銷售成本的變化主要是由以下因素推動的:
•銷售量、組合和淨新業務的增加使銷售成本增加了約2.36億美元。
•外幣波動導致銷售成本同比增長約5000萬美元,這主要是由於歐元走強,但部分抵消了中國人民幣兑美元的疲軟。
•銷售成本還受到約2400萬美元的材料成本通脹的影響,該通脹是由非合同商業談判和與公司供應商的正常合同供應商商品直通安排引起的。
截至2023年9月30日的三個月,毛利率和毛利率分別為6.52億美元和18.0%,而截至2022年9月30日的三個月,毛利率分別為6.07億美元和18.8%。毛利率的下降主要是由於上面討論的因素。
銷售、一般和管理費用(“SG&A”)
截至2023年9月30日的三個月,銷售額為3.3億美元,而截至2022年9月30日的三個月,銷售額為3.25億美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,銷售和收購佔淨銷售額的百分比分別為9.1%和10.1%。銷售和收購的變化主要歸因於:
•研發(“研發”)成本增加了1400萬美元。截至2023年9月30日的三個月,扣除客户報銷後的研發成本佔淨銷售額的5.3%,而截至2022年9月30日的三個月,研發成本佔淨銷售額的5.5%。該公司將繼續投資研發計劃,這是支持短期和長期增長所必需的。
•管理費用減少了1500萬美元,其中包括專業費用等各種項目。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,重組支出分別為5600萬美元和500萬美元,主要與員工解僱補助金有關。有關更多信息,請參閲本報告第1項中簡明合併財務報表附註5 “重組”。
2023年,該公司宣佈了一項1.3億至1.5億美元的重組計劃,以解決其基礎產品業務的結構性成本。在截至2023年9月30日的三個月中,公司記錄了與該計劃相關的5600萬美元重組成本。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,其他運營(收益)支出淨額分別為600萬美元的收入和1200萬美元的支出。
在截至2023年9月30日的三個月中,該公司記錄了與出售歐洲製造工廠相關的700萬美元收益。該設施的出售是根據正式協議進行的
重組計劃。在截至2022年9月30日的三個月中,公司修訂了對與先前資產剝離相關的預期收益的估計,該期間損失了900萬美元。
其他淨運營支出主要由下文副標題 “影響公司攤薄後每股收益和淨收益的非可比項目” 中包含的項目組成。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,扣除税款的關聯公司收益淨值分別為1,000萬美元和500萬美元。該細列項目由公司未合併的合資企業的業績驅動。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,債務和股權證券的已實現和未實現虧損(收益)分別為6000萬美元的虧損和100萬美元的收益。該細列項目反映了因按公允價值對公司投資進行估值而確認的已實現和未實現的淨收益或虧損。在截至2023年9月30日的三個月中,這主要與將公司對Wolfspeed Inc.(“Wolfspeed”)可轉換債務證券的投資調整為公允價值而確認的虧損有關。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,淨利息(收益)支出分別為1900萬美元的收入和1200萬美元的支出。在截至2023年9月30日的三個月中,公司註銷了3.375%和5.000%的優先票據,實現了2,800萬美元的收益。
截至2023年9月30日的三個月,所得税準備金為1.33億美元,有效税率為56%。相比之下,截至2022年9月30日的三個月,為6,800萬美元,有效利率為26%。在截至2023年9月30日的三個月中,與往年填補職位的各種變化相關的離散税收優惠約3,100萬美元,與分拆相關的離散税收優惠記錄了約1200萬美元,與遞延所得税資產變更相關的離散税收支出約8,700萬美元,這主要是由於分拆對公司配置的影響用於納税目的的跨司法管轄區的利潤以及各種税收結構行動和策略。在截至2022年9月30日的三個月中,與其他税收調整相關的離散税收優惠為100萬美元。
截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月對比
下表彙總了我們的經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
(以百萬計,每股數據除外) | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | | | 佔淨銷售額的百分比 | | | | 佔淨銷售額的百分比 |
空氣管理 | $ | 5,951 | | | 55.7 | % | | $ | 5,328 | | | 57.2 | % |
傳動系統和電池系統 | 3,218 | | | 30.1 | | | 2,745 | | | 29.5 | |
電子推進 | 1,624 | | | 15.2 | | | 1,361 | | | 14.6 | |
分段間淘汰 | (117) | | | (1.1) | | | (116) | | | (1.2) | |
淨銷售總額 | 10,676 | | | 100.0 | | | 9,318 | | | 100.0 | |
銷售成本 | 8,767 | | | 82.1 | | | 7,588 | | | 81.4 | |
毛利潤 | 1,909 | | | 17.9 | | | 1,730 | | | 18.6 | |
銷售、一般和管理費用-研發,淨額 | 541 | | | 5.1 | | | 534 | | | 5.7 | |
銷售、一般和管理費用-其他 | 422 | | | 4.0 | | | 417 | | | 4.5 | |
重組費用 | 68 | | | 0.6 | | | 42 | | | 0.5 | |
其他運營(收入)支出,淨額 | (1) | | | — | | | (7) | | | (0.1) | |
營業收入 | 879 | | | 8.2 | | | 744 | | | 8.0 | |
扣除税款的關聯公司收益中的權益 | (23) | | | (0.2) | | | (21) | | | (0.2) | |
債務和股權證券的已實現和未實現虧損 | 129 | | | 1.2 | | | 27 | | | 0.3 | |
利息支出,淨額 | 3 | | | — | | | 41 | | | 0.4 | |
其他退休後支出(收入) | 8 | | | 0.1 | | | (2) | | | — | |
扣除所得税和非控股權益前的持續經營收益 | 762 | | | 7.1 | | | 699 | | | 7.5 | |
所得税準備金 | 230 | | | 2.2 | | | 177 | | | 1.9 | |
持續經營的淨收益 | 532 | | | 5.0 | | | 522 | | | 5.6 | |
來自已終止業務的淨(虧損)收益 | (12) | | | (0.1) | | | 225 | | | 2.4 | |
淨收益 | 520 | | | 4.9 | | | 747 | | | 8.0 | |
歸屬於非控股權益的持續經營淨收益,扣除税款 | 49 | | | 0.5 | | | 58 | | | 0.6 | |
歸屬於博格華納公司的淨收益 | $ | 471 | | | 4.4 | % | | $ | 689 | | | 7.4 | % |
持續經營業務的每股收益——攤薄後 | $ | 2.06 | | | | | $ | 1.95 | | | |
淨銷售額
截至2023年9月30日的九個月淨銷售額為106.76億美元,與截至2022年9月30日的九個月相比增長了13.58億美元,增長了15%。截至2023年9月30日的九個月淨銷售額的變化主要是由以下因素推動的:
•良好的銷量、組合和淨新業務使銷售額增長了約13.05億美元,增長了14%。這一增長主要是由該公司估計的加權平均市場產量提高所推動的,與截至2022年9月30日的九個月相比,加權平均市場產量增長了約11%。增長的其餘部分主要反映了銷售增長高於市場產量,該公司認為這反映了對其產品的需求增加。根據公司的估計,加權平均市場產量反映了IHS報告的輕型和商用車產量,該產量根據公司的地域敞口進行了加權。
•外幣波動導致銷售額同比下降約1.21億美元,這主要是由於中國人民幣和韓元的疲軟,但歐元相對於美元的走強部分抵消了這一點。
•公司客户因與這些客户的非合同商業談判以及正常的合同客户商品直通安排而收回的材料成本上漲使淨銷售額增加了約1.55億美元。
•在截至2023年9月30日的九個月中,收購帶來了4,800萬美元的額外銷售額。
銷售成本和毛利
在截至2023年9月30日的九個月中,銷售成本和銷售成本佔淨銷售額的百分比分別為87.67億美元和82.1%,而截至2022年9月30日的九個月中分別為75.88億美元和81.4%。截至2023年9月30日的九個月中,銷售成本的變化主要是由以下因素推動的:
•銷售量、組合和淨新業務的增加使銷售成本增加了約10.16億美元。
•外幣波動導致銷售成本同比下降約8000萬美元,這主要是由於中國人民幣和韓元的疲軟,但歐元相對於美元的走強部分抵消了這一點。
•銷售成本還受到約1.42億美元的材料成本通貨膨脹的影響,該通脹源於與公司供應商的非合同商業談判和正常合同供應商的商品直通安排。
截至2023年9月30日的九個月中,毛利率和毛利率分別為19.09億美元和17.9%,而截至2022年9月30日的九個月中,毛利率分別為17.3億美元和18.6%。毛利率的下降主要是由於上面討論的因素。
銷售、一般和管理費用(“SG&A”)
截至2023年9月30日的九個月中,銷售額為9.63億美元,而截至2022年9月30日的九個月的銷售額為9.51億美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,銷售和收購佔淨銷售額的百分比分別為9.0%和10.2%。銷售和收購的變化主要歸因於:
•研發(“研發”)成本保持相對平穩。截至2023年9月30日的九個月中,扣除客户報銷後的研發成本佔淨銷售額的5.1%,而截至2022年9月30日的九個月中,研發成本佔淨銷售額的5.7%。
•與員工相關的成本增加了2500萬美元。
•管理費用減少了1100萬美元,其中包括專業費用等各種項目。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,重組支出分別為6,800萬美元和4200萬美元,主要與員工解僱補助金有關。有關更多信息,請參閲本報告第1項中簡明合併財務報表附註5 “重組”。
2023年,該公司宣佈了一項1.3億至1.5億美元的重組計劃,以解決其基礎產品業務的結構性成本。在截至2023年9月30日的九個月中,公司記錄了與該計劃相關的6800萬美元重組成本。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,其他運營(收益)支出淨額分別為100萬美元和700萬美元的收入。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,公司記錄的併購支出分別扣除1,800萬美元和1300萬美元,主要與特定收購計劃相關的專業費用有關。
在截至2023年9月30日的九個月中,該公司錄得1300萬美元的收益,主要與出售歐洲製造工廠和其他固定資產有關。該設施的出售是根據一項正式的重組計劃進行的。
在截至2022年9月30日的九個月中,該公司因出售其在博格華納羅密歐電力有限責任公司的權益而錄得2,400萬美元的税前收益,該公司持有該公司的60%權益。
其他淨運營支出主要由下文副標題 “影響公司攤薄後每股收益和淨收益的非可比項目” 中包含的項目組成。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,扣除税款的關聯公司收益淨值分別為2300萬美元和2,100萬美元。該細列項目由公司未合併的合資企業的業績驅動。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,債務和股權證券的已實現和未實現虧損分別為1.29億美元和2700萬美元。該細列項目反映了因按公允價值對公司投資進行估值而確認的未實現收益或虧損淨額。在截至2023年9月30日的九個月中,這主要與將公司對Wolfspeed可轉換債務證券的投資調整為公允價值而確認的虧損有關。在截至2022年9月30日的九個月中,該公司錄得虧損並出售了對羅密歐電力公司的所有剩餘投資。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,淨利息支出分別為300萬美元和4,100萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中,公司註銷了3.375%和5.000%的優先票據,實現了2,800萬美元的收益。
截至2023年9月30日的九個月中,所得税準備金為2.3億美元,有效税率為30%。相比之下,截至2022年9月30日的九個月中,這一數字為1.77億美元,有效利率為25%。在截至2023年9月30日的九個月中,記錄了與解決税務審計相關的約1,400萬美元的離散税收優惠,與分拆相關的離散税收優惠記錄了約4,100萬美元,與前幾年的填補職位的各種變化相關的離散税收優惠記錄了約3,900萬美元,因已頒佈的税法變更的影響而記錄了約900萬美元的離散税收支出,以及一項離散的税收優惠記錄的相關支出約為8,500萬美元歸因於與收回遞延所得税資產相關的判斷的變化,這主要是由於分拆對公司用於税收目的的跨司法管轄區的利潤分配以及各種税收結構行動和策略的影響。在截至2022年9月30日的九個月中,記錄了與其他税收調整相關的800萬澳元的離散税收優惠。
影響公司攤薄後每股收益的非可比項目
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,公司的攤薄後每股收益分別為0.37美元和0.73美元,截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月分別為2.06美元和1.95美元。下文列出的不可比項目是使用與每個項目分立的相應有效税率以及當時結束的每個時期的攤薄後股票的加權平均數計算得出的。該公司認為,下表有助於突出影響其攤薄後每股收益的不可比項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
不可比的物品: | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
合併、收購和剝離費用,淨額 | $ | (0.01) | | | $ | (0.01) | | | $ | (0.05) | | | $ | (0.07) | |
重組費用 | (0.17) | | | (0.02) | | | (0.21) | | | (0.17) | |
服務和租賃協議終止 | — | | | — | | | (0.03) | | | — | |
出售業務的虧損(收益) | — | | | (0.03) | | | 0.02 | | | 0.05 | |
出售資產的收益 | 0.03 | | | — | | | 0.04 | | | — | |
債務清償收益 | 0.09 | | | — | | | 0.09 | | | — | |
其他不可比的物品 | (0.05) | | | 0.01 | | | (0.06) | | | 0.03 | |
債務和股權證券的已實現和未實現(虧損)收益 | (0.32) | | | — | | | (0.55) | | | (0.11) | |
税收調整 | (0.18) | | | — | | | — | | | 0.04 | |
每股非可比項目的總影響——攤薄後 | $ | (0.61) | | | $ | (0.05) | | | $ | (0.75) | | | $ | (0.23) | |
按可報告細分市場劃分的業績
該公司的業務分為三個可報告的部門:空氣管理、傳動系統和電池系統以及電子推進系統。這些細分市場是戰略業務組,分開管理,因為每個部門都代表一組特定的相關汽車零部件和系統。在前幾個季度中,該公司又推出了兩個細分市場,即燃油系統和售後市場,共有五個應報告的細分市場。由於分拆業務,燃油系統和售後市場不再是可報告的細分市場。分拆前PHINIA的歷史經營業績和財務狀況在隨附的簡明合併財務報表中作為已終止業務列報。
在2023年第一季度,公司選擇將以前的電子推進和傳動系統應申報細分市場分為兩個獨立的可申報部分,即傳動系統和電池系統以及電子推進系統。傳動系統和電池系統領域的技術包括電池管理系統和控制模塊、軟件、用於自動變速器的摩擦和機械產品以及扭矩管理產品。ePropulsion 細分市場主要包括旋轉電氣組件、電力電子設備、電子控制單元、逆變器和電動機。
2022年第一季度,該公司宣佈,先前在其前電子推進和傳動系統板塊中報告的美洲起動機和交流發電機業務將過渡到售後市場。該公司還在2022年宣佈,此前在其空氣管理部門報告的罐子和燃料輸送模塊業務將過渡到燃料系統領域。這兩個過渡都是在2022年第二季度完成的。此外,在2022年第四季度,該公司將其電池系統業務(此前在空氣管理部門報告)轉移到以前的電子推進和傳動系統領域。
應申報分部的披露已相應更新,包括重寫新報告結構的前一時期信息,並反映與分拆相關的已終止業務。
分部調整後營業收入(虧損)是公司使用的分部收益或虧損的衡量標準。分部調整後營業收入(虧損)包括經重組、合併、收購和剝離費用調整後的營業收入、無形資產攤銷費用、減值費用和其他未反映持續營業收入或虧損的項目。該公司認為,分部調整後營業收入(虧損)最能反映我們應申報板塊的運營盈利能力或虧損。分部調整後營業利潤率等於分部調整後營業收入(虧損)除以應申報分部的淨銷售額。
下表顯示了公司應申報分部的淨銷售額和分部調整後營業收入(虧損):
截至2023年9月30日的三個月,與截至2022年9月30日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三個月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 |
(單位:百萬) | 淨銷售額 | | 分部調整後的營業收入(虧損) | | % 保證金 | | 淨銷售額 | | 分部調整後的營業收入(虧損) | | % 保證金 |
空氣管理 | $ | 1,945 | | | $ | 294 | | | 15.1 | % | | $ | 1,843 | | | $ | 291 | | | 15.8 | % |
傳動系統和電池系統 | 1,145 | | | 147 | | | 12.8 | % | | 954 | | | 103 | | | 10.8 | % |
電子推進 | 571 | | | (20) | | | (3.5) | % | | 489 | | | (33) | | | (6.7) | % |
分段間淘汰 | (39) | | | — | | | | | (60) | | | — | | | |
總計 | $ | 3,622 | | | $ | 421 | | | | | $ | 3,226 | | | $ | 361 | | | |
與截至2022年9月30日的三個月相比,航空管理板塊的淨銷售額增長了1.02億美元,增長了6%,分部調整後的營業收入增加了300萬美元。外幣導致銷售額同比增長約4,500萬美元,這主要是由於歐元走強,但部分抵消了中國人民幣兑美元的貶值。在截至2023年9月30日的三個月中,收購帶來了800萬美元的額外銷售額。不包括這些項目的增長主要是由於對公司產品需求的增加、加權平均市場產量與去年相比的增加、非合同商業談判以及與公司客户的正常合同客户商品直通安排所推動的約5,800萬美元的交易量、組合、淨新業務約為5800萬美元。截至2023年9月30日的三個月,分部調整後的營業利潤率為15.1%,而截至2022年9月30日的三個月中為15.8%。分部調整後營業收入的增長主要是由於銷售額增加和客户恢復的通貨膨脹,但部分被通貨膨脹和電子產品投資導致的投入成本增加所抵消。
與截至2022年9月30日的三個月相比,傳動系統和電池系統板塊的淨銷售額增長了1.91億美元,增長了20%,分部調整後的營業收入增加了4400萬美元。外幣導致銷售額同比增長約1200萬美元,這主要是由於歐元走強,但部分抵消了中國人民幣兑美元的貶值。不包括外幣影響在內的增長主要是由於對公司電池系統需求的增加、加權平均市場產量與去年相比的增加、非合同商業談判以及與公司客户的正常合同客户商品直通安排推動了約1.64億美元的交易量、混合和淨新業務。截至2023年9月30日的三個月,分部調整後的營業利潤率為12.8%,而截至2022年9月30日的三個月中為10.8%。分部調整後營業收入的增長主要是由於銷售額增加和客户恢復的通貨膨脹,但部分被通貨膨脹和電池系統運營虧損導致的投入成本增加所抵消。
ePropulsion板塊的淨銷售額增長了8200萬美元,增長了17%,該細分市場調整後的運營額
與截至2022年9月30日的三個月相比,虧損減少了1300萬美元。外幣導致銷售額同比下降約1300萬美元,這主要是由於中國人民幣兑美元貶值。不包括這些項目的增長主要是由於對公司產品需求的增加、加權平均市場產量與去年相比的增加、非合同商業談判以及與公司客户的正常合同客户商品直通安排推動了約9,300萬美元的交易量、組合和淨新業務的增長。截至2023年9月30日的三個月,分部調整後的營業利潤率為(3.5)%,而截至2022年9月30日的三個月中,該分部調整後的營業利潤率為(6.7)%。該分部調整後的營業虧損主要是由於對電子產品研發的投資。該細分市場調整後的營業虧損改善歸因於銷售額的增加、客户恢復的通貨膨脹、研發和銷售併購支出的減少,但部分被通貨膨脹和折舊導致的投入成本增加所抵消。
截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月對比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九個月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
(單位:百萬) | 淨銷售額 | | 分部調整後的營業收入(虧損) | | % 保證金 | | 淨銷售額 | | 分部調整後的營業收入(虧損) | | % 保證金 |
空氣管理 | $ | 5,951 | | | $ | 884 | | | 14.9 | % | | $ | 5,328 | | | $ | 793 | | | 14.9 | % |
傳動系統和電池系統 | 3,218 | | | 400 | | | 12.4 | % | | 2,745 | | | 330 | | | 12.0 | % |
電子推進 | 1,624 | | | (74) | | | (4.6) | % | | 1,361 | | | (89) | | | (6.5) | % |
分段間淘汰 | (117) | | | — | | | | | (116) | | | — | | | |
總計 | $ | 10,676 | | | $ | 1,210 | | | | | $ | 9,318 | | | $ | 1,034 | | | |
與截至2022年9月30日的九個月相比,航空管理板塊的淨銷售額增長了6.23億美元,增長了12%,分部調整後的營業收入增加了9,100萬美元。外幣導致銷售額同比下降約4400萬美元,這主要是由於中國人民幣和韓元的疲軟,但部分被歐元相對於美元的走強所抵消。在截至2023年9月30日的九個月中,收購帶來了2300萬美元的額外銷售額。不包括這些項目的增長主要是由於對公司產品需求的增加、加權平均市場產量與去年相比的增加、非合同商業談判以及與公司客户的正常合同客户大宗商品直通安排推動了約6.58億美元的交易量、組合和淨新業務。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分部調整後的營業利潤率為14.9%。分部調整後營業收入的增長主要是由於銷售額和客户回收率的增加所產生的轉換,但被通貨膨脹導致的投入成本增加所抵消。
傳動系統和電池系統板塊的淨銷售額增長了4.73億美元,增長了17%,分部調整後的營業收入較截至2022年9月30日的九個月增加了7,000萬美元。外幣導致銷售額同比下降約3,100萬美元,這主要是由於中國人民幣貶值,但歐元兑美元的走強部分抵消了這一點。不包括外幣影響在內的增長主要是由於對公司電池系統需求的增加、加權平均市場產量與去年相比的增加、非合同商業談判以及與公司客户的正常合同客户商品直通安排推動了約4.9億美元的交易量、混合和淨新業務。截至2023年9月30日的九個月中,分部調整後的營業利潤率為12.4%,而截至2022年9月30日的九個月中為12.0%。分部調整後營業收入的增長主要是由於銷售額和客户回收率的增加所帶來的轉換,但部分被通貨膨脹和電池系統研發投資導致的投入成本增加所抵消。
與截至2022年9月30日的九個月相比,ePropulsion板塊的淨銷售額增長了2.63億美元,增長了19%,調整後的營業虧損減少了1500萬美元。外幣導致銷售額同比下降約4600萬美元,這主要是由於中國人民幣兑美元貶值。在截至2023年9月30日的九個月中,收購帶來了2500萬美元的額外銷售額。不包括這些項目的增長主要是由於對公司產品需求的增加、加權平均市場產量與去年相比的增加、非合同商業談判以及與公司客户的正常合同客户大宗商品直通安排推動了約2.82億美元的交易量、組合和淨新業務。截至2023年9月30日的九個月中,分部調整後的營業利潤率為(4.6)%,而截至2022年9月30日的九個月中,該分部調整後的營業利潤率為(6.5)%。該分部調整後的營業虧損主要是由於對電子產品研發的投資。該細分市場調整後的營業虧損改善是由於與電子產品增長相關的銷售額增加所致。
財務狀況、資本資源和流動性
公司維持各種流動性來源,包括現金和現金等價物以及其多幣種循環信貸協議的未使用部分。截至2023年9月30日,該公司的流動性為29.49億美元,包括9.49億美元的現金和現金等價物餘額以及20億美元的未提取循環信貸額度。該公司完全遵守了循環信貸額度下的契約,並完全可以使用其未提取的循環信貸額度。鑑於公司強勁的流動性狀況,管理層認為它將有足夠的流動性,並將至少在未來12個月內保持對所有契約的遵守情況。
截至2023年9月30日,公司在美國以外的子公司持有的現金餘額為6.25億美元。這些子公司持有的現金和現金等價物用於為外國業務活動和未來投資(包括收購)提供資金。在美國境外持有的大部分現金可用於匯回。該公司主要將其美國流動性用於各種公司用途,包括但不限於償債、股票回購、股息分配、收購和其他公司支出。
該公司擁有20億美元的多幣種循環信貸額度,其中包括一項功能,使公司能夠在銀行集團批准的情況下將貸款額度增加10億美元。該設施將於 2028 年 9 月到期。信貸額度協議包含慣常違約事件和一項關鍵財務契約,即債務與息税折舊攤銷前利潤(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)比率。截至2023年9月30日,該公司遵守了財務契約。截至2023年9月30日和2022年12月31日,該公司在該融資機制下沒有未償借款。
該公司的商業票據計劃允許公司在其多幣種循環信貸額度的限額下發行高達20億美元的短期無抵押商業票據。根據該計劃,公司可能會不時發行票據,並將所得款項用於一般公司用途。截至2023年9月30日和2022年12月31日,該公司在該計劃下沒有未償還的借款。
目前多貨幣循環信貸額度和商業票據計劃下的總借款能力不能超過20億美元。
除了循環信貸額度外,公司向美國證券交易委員會提交的通用貨架註冊聲明還使公司能夠根據市場條件發行各種債務和股權證券。
2023年2月8日、2023年4月26日和2023年7月26日,公司董事會宣佈季度現金分紅分別為每股普通股0.17美元、0.17美元和0.11美元。股息分別於 2023 年 3 月 15 日、2023 年 6 月 15 日和 2023 年 9 月 15 日支付。公司第三季度的現金分紅率與第二季度的股息率相比反映了分拆的影響。
從信貸質量的角度來看,該公司的信用評級為惠譽評級為BBB+,標準普爾的信用評級為BBB,穆迪的信用評級為Baa1。惠譽、標準普爾和穆迪目前的前景均穩定。如果信用評級下調,公司的債務協議均不要求加快還款。
現金流
運營活動
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
持續經營業務的經營活動 | | | |
淨收益 | $ | 532 | | | $ | 522 | |
為將持續經營業務的淨收益與持續經營業務活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | |
折舊和模具攤銷 | 376 | | | 360 | |
無形資產攤銷 | 51 | | | 52 | |
重組費用,扣除已支付的現金 | 61 | | | 39 | |
股票薪酬支出 | 50 | | | 36 | |
債務清償收益 | (28) | | | — | |
出售業務的收益 | (5) | | | (17) | |
| | | |
遞延所得税支出(福利) | 19 | | | (14) | |
債務和股權證券的已實現和未實現虧損 | 129 | | | 27 | |
其他非現金調整 | (80) | | | (1) | |
調整以將持續經營業務的淨收益與持續經營業務活動提供的淨現金進行對賬 | 1,105 | | | 1,004 | |
退休計劃繳款 | (13) | | | (18) | |
資產和負債的變化,不包括收購、資產剝離和外幣折算調整的影響: | | | |
應收款 | (767) | | | (544) | |
庫存 | (126) | | | (187) | |
應付賬款和應計費用 | 301 | | | 274 | |
其他資產和負債 | 10 | | | 23 | |
持續經營活動提供的淨現金 | $ | 510 | | | $ | 552 | |
截至2023年9月30日的九個月中,經營活動提供的淨現金為5.1億美元,而截至2022年9月30日的九個月中,經營活動提供的淨現金為5.52億美元。與截至2022年9月30日的九個月相比,截至2023年9月30日的九個月有所下降,這主要是由於營運資本投資的增加。
投資活動
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
持續經營的投資活動 | | | |
資本支出,包括工具支出 | $ | (624) | | | $ | (427) | |
收購企業的付款,扣除收購的現金 | (31) | | | (288) | |
淨投資套期保值結算的收益,淨額 | 25 | | | 40 | |
債務和股權證券投資的收益,淨額 | 63 | | | 27 | |
出售業務的收益,淨額 | — | | | 25 | |
資產處置收益和其他收益,淨額 | 29 | | | 16 | |
用於持續經營業務投資活動的淨現金 | $ | (538) | | | $ | (607) | |
2023年前九個月用於投資活動的淨現金為5.38億美元,而2022年前九個月為6.07億美元。2023年,該公司支付了3,100萬美元,用於收購湖北超陽電氣的電動汽車解決方案、智能電網和智能能源業務。2022年,該公司支付了2.88億美元,用於收購隆布斯能源解決方案和桑特羅爾汽車零部件。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,資本支出佔銷售額的百分比分別為5.8%和4.6%。資本支出的增加是為了支持eProducts的計劃增長。
融資活動
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
持續經營的融資活動 | | | |
應付票據淨增加 | $ | 3 | | | $ | — | |
債務增加 | 4 | | | 2 | |
償還債務發行成本 | (3) | | | — | |
償還債務,包括流動部分 | (444) | | | (9) | |
購買庫存股的付款 | — | | | (240) | |
股票補償項目的付款 | (25) | | | (18) | |
或有對價付款 | (23) | | | — | |
收購非控股權益 | (15) | | | (56) | |
來自 PHINIA 的淨分配 | 401 | | | — | |
支付給博格華納股東的股息 | (105) | | | (121) | |
支付給非控股股東的股息 | (71) | | | (48) | |
用於持續經營業務融資活動的淨現金 | $ | (278) | | | $ | (490) | |
2023年前九個月用於融資活動的淨現金為2.78億美元,而2022年前九個月為4.9億美元。在截至2023年9月30日的九個月中,用於融資活動的淨現金主要與支付給公司股東的1.05億美元股息、向公司合併合資企業的非控股股東支付的7,100萬美元股息以及2300萬美元的或有對價款項有關。此外,在截至2023年9月30日的九個月中,該公司使用1500萬美元收購了韓國合資企業的非控股權益。最後,在截至2023年9月30日的九個月中,公司執行了分拆並獲得了淨分配,主要用於購買和註銷2025年到期的部分優先票據。
突發事件
在正常業務過程中,公司是各種商業和法律索賠、訴訟和投訴的當事方,包括涉及保修索賠、知識產權索賠、政府調查和相關訴訟、一般責任和其他風險的事項。無法確定地預測公司最終是否會在任何商業和法律事務中取得成功,如果不成功,可能會產生什麼影響。公司管理層認為,任何商業和法律索賠、訴訟和投訴的不利結果都不可能對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。儘管如此,不利的結果可能對經營業績或現金流產生重大影響。
環保
根據《綜合環境應對、補償和責任法》(“超級基金”)和相應的州法律,美國環境保護署和某些州環境機構和私人當事方已將公司及其當前和以前的某些直接和間接公司前身、子公司和部門確定為各個危險廢物處置場所的潛在責任方(“PRP”),因此,目前可能要承擔17%的清理和其他補救活動的費用還有 22這些網站分別截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日。根據分配公式,超級基金場地的清理和其他補救活動的責任通常由PRP分擔。
公司認為,這些事項,無論是單獨還是總體而言,都不會對其經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。通常,這是因為要麼對某一地點的最大潛在責任的估計並不重要,要麼該責任將與其他PRP分擔,儘管無法就任何此類問題的最終結果給出保證。
有關公司環境負債的更多詳細信息和信息,請參閲本報告第1項中簡明合併財務報表附註20 “意外開支”。
新的會計公告
有關新的適用會計公告的詳細描述,請參閲本報告第1項中簡明合併財務報表附註2 “新會計公告”。
項目 3.關於市場風險的定量和定性披露
如公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告所述,有關公司利率風險或大宗商品價格風險敞口的信息沒有重大變化。
外幣匯率風險指公司因外幣匯率的不利變化而蒙受經濟損失的風險。目前,該公司最重要的貨幣敞口與巴西雷亞爾、英鎊、人民幣、歐元、韓元、墨西哥比索、波蘭茲羅提、新加坡元和泰銖有關。該公司通過在所服務的市場中建立本地生產設施和相關的供應鏈參與者,使用與產品來源相同的貨幣向客户開具發票,以及通過當地貨幣貸款為其在國外市場的部分投資提供資金,來降低其外幣匯率風險。該公司還監控其在每個國家的外匯敞口,並實施戰略以應對不斷變化的經濟和政治環境。此外,公司定期簽訂遠期貨幣合約、跨貨幣互換和指定為淨投資的外幣計價債務
套期保值以減少翻譯匯率風險敞口。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司在累計其他綜合收益(虧損)範圍內的指定淨投資套期保值的税前遞延收益分別為2.24億美元和1.96億美元。
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間的重大外幣折算調整,這些調整提供了美元兑相應貨幣的百分比變化,以及這些變動記錄在相應時期其他綜合收益(虧損)中的大致影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計,百分比除外) | 截至2023年9月30日的三個月 | | 截至2023年9月30日的九個月 |
中國人民幣 | (1) | % | | $ | (1) | | | (6) | % | | $ | (101) | |
歐元 | (3) | % | | $ | (47) | | | (1) | % | | $ | (48) | |
韓元 | (3) | % | | $ | (12) | | | (7) | % | | $ | (30) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計,百分比除外) | 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
中國人民幣 | (6) | % | | $ | (138) | | | (11) | % | | $ | (270) | |
歐元 | (6) | % | | $ | (61) | | | (14) | % | | $ | (135) | |
韓元 | (11) | % | | $ | (62) | | | (17) | % | | $ | (116) | |
英鎊 | (8) | % | | $ | (28) | | | (18) | % | | $ | (65) | |
第 4 項。控制和程序
公司維持披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條),旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內,記錄、處理、彙總和報告公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息。在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,公司評估了截至本報告所涉期末其披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據此類評估,公司首席執行官兼首席財務官得出結論,這些控制和程序是有效的。在本報告所涉期間,對財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
項目 1. 法律訴訟
公司因公司的業務或與公司可能負有合同賠償義務的事項有關的事項而受到多項索賠以及司法和行政訴訟(其中一些涉及大量金額)的約束。有關環境和其他訴訟的討論,請參閲本表10-Q簡明合併財務報表附註20 “意外開支”,該説明以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素
在截至2023年9月30日的九個月中,與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。
第 2 項股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
2020 年 1 月,公司董事會批准購買高達 10 億美元的公司普通股,這取代了之前的股票回購計劃。該股票回購授權不會過期。截至2023年9月30日,該公司已根據該回購計劃回購了4.56億美元的普通股。根據該授權購買的股票可以在公開市場上按現行價格回購,回購的時間和金額將由管理層根據市場狀況和公司的資本狀況確定。公司可以使用第10b5-1條和第10b-18條計劃來促進股票回購。回購的股票將被視為國庫中持有的普通股,隨後可能會重新發行。
員工交易包括預扣的限制性股票,以抵消限制性股票歸屬時發生的法定最低預扣税。博格華納公司2018年股票激勵計劃和2023年股票激勵計劃規定,預扣義務由公司保留作為獎勵一部分的股票來結算。扣留的股票將被視為國庫中持有的普通股,隨後可以重新發行用於一般公司用途。
下表提供了有關公司在截至2023年9月30日的季度中購買根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第12條註冊的股權證券的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行人購買股票證券 |
時期 | | 購買的股票總數 | | 每股平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值(以百萬計) |
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日 | | | | | | | | |
普通股回購計劃 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 544 | |
員工交易 | | — | | | $ | — | | | — | | | |
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日 | | | | | | | | |
普通股回購計劃 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 544 | |
員工交易 | | 11 | | | $ | 45.44 | | | — | | | |
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日 | | | | | | | | |
普通股回購計劃 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 544 | |
員工交易 | | 816 | | | $ | 40.56 | | | — | | | |
第 5 項。其他信息
在截至2023年9月30日的三個月中, 不 公司董事或第16條高管採用或終止了 “第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”,每個術語的定義見S-K法規第408(a)項。
第 6 項。展品
| | | | | | | | | | | |
| 附錄 10.1 | | 博格華納公司、北卡羅來納州美國銀行作為貸款人的行政代理人、Swingline貸款人和髮卡銀行與貸款方不時簽訂的第五份經修訂和重述的信貸協議(參照公司於2023年9月22日提交的8-K表最新報告附錄10.1合併)。 |
| | | |
| 附錄 10.2 | | 博格華納公司2023年股票激勵計劃,經修訂和重述。* |
| | | |
| 附錄 31.1 | | 細則13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席執行官的認證。* |
| | | |
| 附錄 31.2 | | 細則13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席財務官的認證。* |
| | | |
| 附錄 32.1 | | 第 1350 節認證。* |
| | | |
| 附錄 101.INS | | 內聯 XBRL 實例文檔-該實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。* |
| | | |
| 附錄 101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。* |
| | | |
| 附錄 101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。* |
| | | |
| 附錄 101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。* |
| | | |
| 附錄 101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。* |
| | | |
| 附錄 101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。* |
| | | |
| 展品 104.1 | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中)。* |
__________________________
*隨函提交。
簽名
根據《交易法》的要求,註冊人已正式要求下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權,下列簽署人還以註冊人財務總監(首席會計官)的身份簽署了本報告。
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| | | | |
| | | 博格華納公司 | |
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| | | (註冊人) | |
| | | | |
| 由 | | /s/ 克雷格 D. Aaron | |
| | | (簽名) | |
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| | | 克雷格·亞倫 | |
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| | | 副總裁兼財務總監 | |
| | | (首席會計官) | |
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日期:2023 年 11 月 2 日