目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One)
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
要麼
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內
委員會文件編號:
(註冊人章程中規定的確切名稱)
| ||
(州或其他司法管轄區 |
| (美國國税局僱主 |
| ||
(主要行政辦公室地址) |
| (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| |||
---|---|---|---|
(每個班級的標題) | | (交易符號) | (註冊的每個交易所的名稱) |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| ☒ |
| 加速過濾器 |
| ☐ | |
非加速過濾器 |
| ☐ |
| 規模較小的申報公司 |
| |
| | | | 新興成長型公司 | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的
截至2024年6月7日,
目錄
RH
表格 10-Q 的索引
|
| |
| 頁面 |
| | | | |
第一部分財務信息 | ||||
第 1 項。 | 財務報表 | 3 | ||
截至2024年5月4日和2024年2月3日的簡明合併資產負債表(未經審計) | 3 | |||
簡明合併收益(虧損)報表(未經審計) | 4 | |||
綜合收益(虧損)簡明合併報表(未經審計) | 5 | |||
簡明合併股東權益(赤字)報表(未經審計) | 6 | |||
簡明合併現金流量表(未經審計) | 7 | |||
簡明合併財務報表附註(未經審計) | 9 | |||
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 29 | ||
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 45 | ||
第 4 項。 | 控制和程序 | 46 | ||
| | | | |
第二部分。其他信息 | ||||
第 1 項。 | 法律訴訟 | 47 | ||
第 1A 項。 | 風險因素 | 47 | ||
第 2 項。 | | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | | 48 |
第 3 項。 | | 優先證券違約 | | 48 |
第 4 項。 | | 礦山安全披露 | | 48 |
第 5 項。 | | 其他信息 | | 48 |
第 6 項。 | 展品 | 49 | ||
簽名 | 50 |
目錄表 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 2 |
目錄
第一部分
第 1 項。財務報表
RH
簡明合併資產負債表(未經審計)
|
| 五月 4, |
| 二月 3, | ||
| | 2024 | | 2024 | ||
| | (以千計) | ||||
資產 |
| |
|
| |
|
現金和現金等價物 | | $ | | | $ | |
應收賬款——淨額 | |
| | |
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商品庫存 | |
| | |
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預付費用和其他流動資產 | |
| | |
| |
流動資產總額 | |
| | |
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財產和設備—淨額 | |
| | |
| |
經營租賃使用權資產 | | | | | | |
善意 | |
| | |
| |
商品名稱、商標和其他無形資產 | |
| | |
| |
遞延所得税資產 | |
| | |
| |
權益法投資 | | | | | | |
其他非流動資產 | |
| | |
| |
總資產 | | $ | | | $ | |
負債和股東赤字 | |
| | |
|
|
應付賬款和應計費用 | | $ | | | $ | |
遞延收入和客户存款 | | | | |
| |
2024 年到期的可轉換優先票據淨額 | | | | | | |
經營租賃負債 | | | | | | |
其他流動負債 | |
| | |
| |
流動負債總額 | |
| | |
| |
基於資產的信貸額度 | |
| — | |
| — |
定期貸款 b—NET | |
| | |
| |
定期貸款 B-2—NET | |
| | |
| |
房地產貸款——淨額 | | | | | | |
非流動經營租賃負債 | |
| | |
| |
非流動融資租賃負債 | | | | | | |
遞延所得税負債 | | | | | | |
其他非流動債務 | |
| | |
| |
負債總額 | | | | | | |
承付款和或有開支(注16) | |
| | |
| |
股東赤字: | |
| | |
|
|
優先股—$ | |
| — | | | — |
普通股—$ | |
| | |
| |
額外的實收資本 | |
| | |
| |
累計其他綜合虧損 | |
| ( | |
| ( |
累計赤字 | |
| ( | |
| ( |
股東赤字總額 | | | ( | | | ( |
負債總額和股東赤字 | | $ | | | $ | |
隨附的附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分。
第一部分財務信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 3 |
目錄
RH
簡明合併收益(虧損)表
(未經審計)
| | 三個月已結束 | ||||
| | 五月 4, | | 4月29日 | ||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
| | (以千計,股票和每股金額除外) | ||||
淨收入 | | $ | | | $ | |
銷售商品的成本 | |
| | | | |
毛利潤 | |
| | |
| |
銷售、一般和管理費用 | |
| | | | |
運營收入 | |
| | |
| |
其他開支 | | | | | | |
利息支出——淨額 | | | | | | |
其他(收入)支出——淨額 | | | | | | ( |
其他支出總額 | |
| | | | |
所得税和權益法投資前的收益(虧損) | | | ( | | | |
所得税支出(福利) | | | ( | | | |
權益法投資前的收益(虧損) | | | ( | | | |
權益法投資虧損份額——淨額 | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | ( | | $ | |
用於計算每股基本淨收益(虧損)的加權平均股份 | | | | | | |
每股基本淨收益(虧損) | | $ | ( | | $ | |
用於計算攤薄後每股淨收益(虧損)的加權平均股數 | | | | | | |
攤薄後的每股淨收益(虧損) | | $ | ( | | $ | |
隨附的附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分。
第一部分財務信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 4 |
目錄
RH
綜合收益(虧損)的簡明合併報表
(未經審計)
| | 三個月已結束 | ||||
| | 五月 4, | | 4月29日 | ||
| | 2024 |
| 2023 | ||
| | (以千計) | ||||
淨收益(虧損) | | $ | ( | | $ | |
外幣折算的淨收益(虧損) | | | ( | | | |
綜合收益(虧損) | | $ | ( | | $ | |
隨附的附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分。
第一部分財務信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 5 |
目錄
RH
股東權益(赤字)的簡明合併報表
(未經審計)
| | 三個月已結束 | |||||||||||||||
| | 普通股 | | | | | | | | | | | | | |||
| | | | | | | | |
| 積累 |
| 保留 | | | |||
| | | | | |
| 額外 |
| 其他 |
| 收益 | | 總計 | ||||
| | |
| 付費 |
| 全面的 |
| (累計 |
| 股東會 | |||||||
|
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收入(虧損) |
| 赤字) |
| 股權(赤字) | |||||
| | (以千計,股票金額除外) | |||||||||||||||
餘額——2024年2月3日 | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | | | | — | | | — | | | |
發行限制性股票 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — |
既得和交付的限制性股票單位 | | | | | — | | | ( | | | — | | | — | | | ( |
行使股票期權 | | | | | — | | | | | | — | | | — | | | |
淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | ( | | | ( |
外幣折算淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | ( | | | — | | | ( |
餘額——2024年5月4日 | | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額——2023年1月28日 | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | | | | — | | | — | | | |
既得和交付的限制性股票單位 | | | | | — | | | ( | | | — | | | — | | | ( |
行使股票期權 | | | | | — | | | | | | — | | | — | | | |
可轉換優先票據的結算 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | |
外幣折算的淨收益 | | — | | | — | | | — | | | | | | — | | | |
餘額——2023年4月29日 | | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
隨附的附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分。
第一部分財務信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 6 |
目錄
RH
簡明的合併現金流量表
(未經審計)
| | 三個月已結束 | ||||
---|---|---|---|---|---|---|
| | 五月 4, | | 4月29日 | ||
| | 2024 |
| 2023 | ||
| | (以千計) | ||||
來自經營活動的現金流 | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | ( | | $ | |
為將淨收益(虧損)與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | |
| | |
| |
折舊和攤銷 | |
| | | | |
非現金運營租賃成本 | | | | | | |
股票薪酬支出 | |
| | | | |
資產減值 | | | | | | |
非現金融資租賃利息支出 | | | | | | |
遞延所得税 | | | — | | | |
權益法投資虧損份額——淨額 | | | | | | |
其他非現金物品 | |
| | | | |
資產和負債的變化: | |
| | | | |
應收賬款 | |
| ( | | | ( |
商品庫存 | |
| ( | | | |
預付費用和其他資產 | |
| | | | ( |
房東在建資產——扣除租户津貼 | |
| ( | | | ( |
應付賬款和應計費用 | |
| | | | ( |
遞延收入和客户存款 | |
| | | | |
其他流動負債 | |
| ( | | | ( |
流動和非流動經營租賃負債 | |
| ( | | | ( |
其他非流動債務 | |
| ( | | | ( |
經營活動提供的淨現金 | |
| | |
| |
來自投資活動的現金流 | |
| | |
| |
資本支出 | |
| ( | | | ( |
權益法投資 | |
| ( | | | ( |
用於投資活動的淨現金 | |
| ( | |
| ( |
第一部分財務信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 7 |
目錄
RH
簡明合併現金流量表(續)
(未經審計)
| | 三個月已結束 | ||||
---|---|---|---|---|---|---|
| | 五月 4, | | 4月29日 | ||
| | 2024 |
| 2023 | ||
| | (以千計) | ||||
來自融資活動的現金流量 | |
| | |
|
|
定期貸款的還款額 | | | ( | | | ( |
房地產貸款下的還款 | | | ( | | | ( |
根據本票和設備安全票據還款 | |
| — | | | ( |
可轉換優先票據的償還 | | | — | | | ( |
融資租賃協議下的本金付款 | | | ( | | | ( |
行使股票期權的收益 | |
| | | | |
與發行股票獎勵相關的預扣税 | | | ( | | | ( |
用於融資活動的淨現金 | |
| ( | |
| ( |
外幣匯率折算對現金的影響 | |
| ( | | | ( |
現金和現金等價物以及限制性現金的淨增加(減少) | |
| ( | |
| |
現金和現金等價物以及限制性現金 | |
| | |
|
|
期初——現金和現金等價物 | |
| | |
| |
期初——限制性現金 | |
| — | |
| |
期初——現金和現金等價物以及限制性現金 | | $ | | | $ | |
期末-現金和現金等價物 | |
| | |
| |
期末—限制性現金 | |
| — | |
| |
期末 — 現金和現金等價物以及限制性現金 | | $ | | | $ | |
非現金交易: | |
| | |
| |
期末應付賬款和應計費用中增加的財產和設備 | | $ | | | $ | |
期末應付賬款和應計費用中的房東資產增加 | | | | | | |
期末應付賬款股票回購和應計費用產生的消費税 | | | | | | |
隨附的附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分。
第一部分財務信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 8 |
目錄
RH
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
註釋 1—公司
業務性質
特拉華州的一家公司RH及其子公司(統稱為 “我們”、“我們的” 或 “公司”)是一家領先的零售商和奢侈生活方式品牌,主要經營家居用品市場。我們精心策劃和全面整合的產品系列始終如一地出現在我們的銷售渠道中,包括我們的零售地點、網站和資料手冊。我們提供多個類別的商品分類,包括傢俱、照明、紡織品、衞浴用品、裝飾、户外和花園,以及嬰兒、兒童和青少年傢俱。
截至 2024 年 5 月 4 日,我們共運營了
演示基礎
隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表是根據我們的記錄編制的,我們的高級領導團隊認為,這些調整包括正常的經常性調整,以公允地陳述我們截至2024年5月4日的財務狀況以及截至2024年5月4日和2023年4月29日的三個月的經營業績。我們本財年由52周組成,於2025年2月1日(“2024財年”)結束。
簡明的合併財務報表包括我們的賬目和全資子公司的賬目,以及可變利益實體(“VIE”)的財務信息,在這些實體中,我們代表主要受益人,有權指導對實體業績影響最大的活動。因此,所有公司間餘額和交易均已通過合併過程清除。
就這些中期簡明合併財務報表而言,根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的年度合併財務報表附註中通常包含的某些信息和披露已被簡要或省略。
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求我們的高級領導團隊做出估算和假設,這些估算和假設會影響截至簡明合併財務報表之日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出金額。實際業績可能與這些估計有所不同,這種差異可能對簡明的合併財務報表具有重要意義。
我們已經使用我們目前合理獲得的信息評估了各種會計估計和其他事項,包括那些需要考慮預測的財務信息的事項。我們評估的會計估算和其他事項包括但不限於銷售回報準備金、庫存儲備、可疑賬目備抵金、商譽以及無形資產和其他長期資產。我們目前對這些估計的評估包含在截至2024年5月4日的三個月的簡明合併財務報表中。隨着我們獲得更多信息,我們未來對這些估計以及其他因素的評估可能會發生變化,任何此類變化的結果都可能對我們未來報告期的簡明合併財務報表產生重大不利影響。
這些未經審計的中期簡明合併財務報表應與我們在截至2024年2月3日財年的10-K表年度報告(“2023年10-K表格”)中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
此處公佈的截至2024年5月4日的三個月的經營業績不一定代表整個財年的預期業績。
第一部分財務信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 9 |
目錄
附註2——最近發佈的會計準則
新的會計準則或更新尚未採用
分部報告:對可報告的分部披露的改進
2023 年 11 月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了 會計準則更新 (”ASU”) 2023-07—對可報告的細分市場披露的改進。該新指南旨在改善可申報的分部披露要求,主要是通過加強對重大分部支出的披露。亞利桑那州立大學2023-07對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。允許提前收養。我們目前正在評估採用這一新會計準則將對我們的簡明合併財務報表產生的影響。
所得税:所得税披露的改進
2023 年 12 月,FASB 發佈了 亞利桑那州 2023-09—所得税披露的改進。該新指南旨在提高所得税披露的透明度和決策實用性。本次更新的修正與税率對賬和已繳所得税有關,要求税率對賬以及按司法管轄區分的所得税進行統一的類別和進一步分解信息。亞利桑那州立大學2023-09對2024年12月15日之後開始的財政年度有效。允許提前收養。我們目前正在評估採用這一新會計準則將對我們的簡明合併財務報表產生的影響。
附註3—預付費用和其他資產
預付費用和其他流動資產包括以下內容:
|
| 五月 4, |
| 二月 3, | ||
| | 2024 | | 2024 | ||
| | (以千計) | ||||
預付費用 | | $ | | | $ | |
資本化目錄成本 | | | | | | |
供應商存款 | | | | | | |
應收租户津貼 | | | | | | |
聯邦和州應收税款(1) | | | | | | |
應收增值税 (VAT) | | | | | | |
退還商品資產的權利 | |
| | |
| |
應收本票,包括利息(2) | |
| | |
| |
其他流動資產 | | | | | | |
預付費用和其他流動資產總額 | | $ | | | $ | |
(1) | 請參閲註釋 12—所得税。 |
(2) | 代表Aspen LLC管理成員的關聯公司應付的期票,包括本金和應計利息(定義見下文)。請參閲註釋 5—可變利息實體. |
第一部分財務信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 10 |
目錄
其他非流動資產包括以下內容:
|
| 五月 4, |
| 二月 3, | ||
| | 2024 | | 2024 | ||
| | (以千計) | ||||
房東在建資產——扣除租户津貼 | | $ | | | $ | |
租賃開始前的初始直接成本 | | | | | | |
資本化雲計算成本——淨額(1) | | | | | | |
供應商存款——非流動 | |
| | |
| |
其他存款 | | | | | | |
遞延融資費用 | |
| | |
| |
其他非流動資產 | |
| | |
| |
其他非流動資產總額 | | $ | | | $ | |
(1) | 扣除累計攤銷額 $ 後列報 |
附註4—商譽、商品名稱、商標和其他無形資產
RH板塊和自來水廠的商譽、商品名稱、商標和其他無形資產活動包括以下內容:
|
| RH 段 |
| 自來水廠 | ||||||||
| | | | 商標, | | | | 商標, | ||||
| | | | | 商標和 | | | | | 商標和 | ||
| | | | | 其他無形的 | | | | | 其他無形的 | ||
| | 善意 | | 資產 | | 善意(1) | | 資產(2) | ||||
| | (以千計) | ||||||||||
2024年2月3日 | | $ | | | $ | | | $ | — | | $ | |
補充 | |
| — | | | | | | — | | | — |
外幣折算 | | | ( | | | — | | | — | | | — |
2024 年 5 月 4 日 | | $ | | | $ | | | $ | — | | $ | |
(1) | 自來水廠申報單位商譽為美元 |
(2) | 扣除減值費用後列報 |
房地產板塊沒有商譽、商品名稱、商標和其他無形資產。
第一部分財務信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 11 |
目錄
附註 5—可變利息實體
合併後的可變利息實體和非控股權益
在 2022 財年,我們成立了
簡明合併資產負債表中包含的成員有限責任公司資產負債的賬面金額和分類如下:
|
| 五月 4, |
| 二月 3, | ||
| | 2024 | | 2024 | ||
| | (以千計) | ||||
資產 |
| |
|
| |
|
現金和現金等價物 | | $ | | | $ | |
預付費用和其他流動資產 | |
| | |
| |
流動資產總額 | |
| | |
| |
財產和設備—淨額(1) | |
| | |
| |
其他非流動資產 | | | | |
| |
總資產 | | $ | | | $ | |
負債 | |
|
| |
|
|
應付賬款和應計費用 | | $ | | | $ | |
其他流動負債 | | | | | | |
流動負債總額 | | | | | | |
房地產貸款——淨額(2) | | | | | | |
其他非流動債務 | | | | |
| |
負債總額 | | $ | | | $ | |
(1) | 包括 $ |
(2) | 房地產貸款由每個成員有限責任公司的資產擔保,關聯債權人對RH的一般資產沒有追索權。不包括 $ |
2022年8月3日,作為借款人的成員有限責任公司與第三方簽訂了有擔保本票(“有擔保本票”),本金總額等於美元
2022年9月9日,一家成員有限責任公司作為借款人向第三方銀行簽發了本票(“本票”),本金總額等於美元
權益法投資
股權法投資主要代表我們在科羅拉多州阿斯彭的三傢俬人控股有限責任公司(均為 “Aspen LLC”,統稱為 “Aspen LLC”)的會員權益,這些公司的成立目的是收購、開發、運營和出售科羅拉多州阿斯彭的某些房地產項目。截至2024年5月4日,我們的資本出資約為美元
第一部分財務信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 12 |
目錄
我們的最大虧損風險是截至2024年5月4日每項權益法投資的賬面價值。在截至2024年5月4日和2023年4月29日的三個月中,我們做到了
附註6——應付賬款、應計費用和其他流動負債
應付賬款和應計費用包括以下內容:
|
| 五月 4, |
| 二月 3, | ||
| | 2024 | | 2024 | ||
| | (以千計) | ||||
應付賬款 | | $ | | | $ | |
應計補償 | |
| | |
| |
應計銷售税和使用税 | |
| | |
| |
應計入住率 | |
| | |
| |
應計運費和關税 | |
| | |
| |
應計法律和解金(1) | | | | | | |
股票回購應繳納的消費税 | | | | | | |
應計的專業費用 | |
| | |
| |
應計法律意外開支(1) | | | | | | |
應計利息 | | | | | | |
其他應計費用 | |
| | |
| |
應付賬款和應計費用總額 | | $ | | | $ | |
(1) | 請參閲註釋 16—承諾和意外情況。 |
重組
我們於 2023 年 3 月 24 日實施了重組,其中包括裁減員工和開支,以改善和簡化我們的組織結構,精簡業務運營的某些方面,更好地為我們的進一步增長做好準備。與該舉措相關的裁員包括裁撤整個組織的眾多領導職位和其他職位,這影響了大約
第一部分財務信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 13 |
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其他流動負債包括以下內容:
|
| 五月 4, |
| 二月 3, | ||
| | 2024 | | 2024 | ||
| | (以千計) | ||||
定期貸款的當前部分 | | $ | | | $ | |
銷售退貨補貼 | | | | | | |
未兑換的禮品卡和商品信用責任 | | | | | | |
融資租賃負債 | | | | | | |
聯邦應納税 | | | — | | | |
其他流動負債 | |
| | |
| |
其他流動負債總額 | | $ | | | $ | |
合同負債
我們推遲與通過送貨上門渠道配送的商品相關的收入。我們預計,隨着履約義務的履行,截至2024年5月4日,幾乎所有的遞延收入和客户存款將在未來六個月內確認。此外,如果在履行與禮品卡相關的未清債務之前收到現金付款,我們會推遲收入。在截至2024年5月4日和2023年4月29日的三個月中,我們確認了美元
供應商融資計劃
我們與第三方金融機構(“銀行”)共同促進自願供應鏈融資計劃(“融資計劃”),讓參與的供應商有機會在扣除銀行向供應商收取的折扣後,提前獲得發票付款。自 2024 年 5 月 4 日和 2024 年 2 月 3 日起,根據融資計劃確認有效的供應商發票包括 應付賬款 和應計費用 在簡明的合併資產負債表上是 $
附註7——其他非流動債務
其他非流動債務包括以下內容:
|
| 五月 4, |
| 二月 3, | ||
| | 2024 | | 2024 | ||
| | (以千計) | ||||
未被認可的税收優惠 | | $ | | | $ | |
其他非流動債務 | | | | | | |
其他非流動債務總額 | | $ | | | $ | |
.
第一部分財務信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 14 |
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附註 8—租賃
| | | 三個月已結束 | ||||
| | | 五月 4, |
| 4月29日 | ||
|
|
| 2024 |
| 2023 | ||
| | | (以千計) | ||||
運營租賃成本(1) | | | $ | | | $ | |
融資租賃成本 | | | | | | | |
租賃資產的攤銷(1) | | | | | | | |
租賃負債的利息(2) | | | | | | | |
可變租賃成本(3) | | | | | | | |
轉租收入(4) | | | | ( | | | ( |
總租賃成本——淨額 | | | $ | | | $ | |
(1) | 運營租賃成本和融資租賃使用權資產的攤銷包含在 商品成本 已出售 要麼 銷售、一般和管理費用 根據我們的會計政策,在簡明的合併損益表(虧損)上。 |
(2) | 包含在 利息支出——淨額 在簡明的合併損益表(虧損)上。 |
(3) | 代表運營和融資租賃協議下的可變租賃付款,主要與或有租金相關,基於零售額佔合同水平的百分比(美元) |
(4) | 包含在 銷售、一般和管理費用 在簡明的合併損益表(虧損)上。 |
第一部分財務信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 15 |
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租賃使用權資產和租賃負債包括以下內容:
| | | | 五月 4, | | 二月 3, | ||
| | |
| 2024 |
| 2024 | ||
| | | | (以千計) | ||||
| | 資產負債表分類 | | | | | | |
資產 | | | | | | | | |
經營租賃 | | 經營租賃使用權資產 | | $ | | | $ | |
融資租賃(1) (2) (3) | | 財產和設備—淨額 | | | | | | |
租賃使用權資產總額 | | | | $ | | | $ | |
負債 | | | | | | | | |
當前(4) | | | | | | | | |
經營租賃 | | 經營租賃負債 | | $ | | | $ | |
融資租賃 | | 其他流動負債 | | | | | | |
租賃負債總額——當前 | | | | | | | | |
非當前 | | | | | | | | |
經營租賃 | | 非流動經營租賃負債 | | | | | | |
融資租賃 | | 非流動融資租賃負債 | | | | | | |
租賃負債總額——非流動負債 | | | | | | | | |
租賃負債總額 | | | | $ | | | $ | |
(1) | 包括與我們完成的用於設計和建造租賃資產的建築活動相關的資本化金額,這些金額重新分類自 其他 非流動資產 租賃開始時。 |
(2) | 扣除累計攤銷額 $ 後入賬 |
(3) | 包括 $ |
(4) | 租賃負債的流動部分表示未來12個月內相關租賃負債的減少。 |
第一部分財務信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 16 |
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截至2024年5月4日,租賃負債的到期日如下:
| | | | 操作的 | | 金融 | | | |||
財政年度 | | |
| 租賃 |
| 租賃 |
| 總計 | |||
| | | | (以千計) | |||||||
2024 財年的剩餘時間 | | | | $ | | | $ | | | $ | |
2025 | | | | | | | | | | | |
2026 | | | | | | | | | | | |
2027 | | | | | | | | | | | |
2028 | | | | | | | | | | | |
2029 | | | | | | | | | | | |
此後 | | | | | | | | | | | |
租賃付款總額(1) (2) | | | | | | | | | | | |
更少的估算利息(3) | | | | | ( | | | ( | | | ( |
租賃負債的現值 | | | | $ | | | $ | | | $ | |
(1) | 租賃付款總額包括續訂期權的未來債務,這些債務可以合理確定會被行使,幷包含在租賃負債的衡量中。租賃付款總額不包括 $ |
(2) | 不包括下述非實質性數額的未來承諾 |
(3) | 使用租賃開始時每份租約的折扣率計算。 |
與租賃相關的補充信息包括以下內容:
| | | 三個月已結束 | ||||
| | | 五月 4, | | 4月29日 | ||
| | | 2024 | | 2023 | ||
加權平均剩餘租賃期限(年) | | | | | | | |
經營租賃 | | | | | | ||
融資租賃 | | | | | | ||
加權平均折扣率 | | | | | | | |
經營租賃 | | | | | | ||
融資租賃 | | | | | |
第一部分財務信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 17 |
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與租賃相關的其他信息包括以下內容:
| | | 三個月已結束 | ||||
| | | 五月 4, | | 4月29日 | ||
| | | 2024 | | 2023 | ||
| | | (以千計) | ||||
為計量租賃負債所含金額支付的現金 | | | | | | | |
來自經營租賃的運營現金流 | | | $ | ( | | $ | ( |
來自融資租賃的運營現金流 | | | | ( | | | ( |
為來自融資租賃的現金流融資 | | | | ( | | | ( |
租賃產生的現金流出總額 | | | $ | ( | | $ | ( |
非現金交易: | | | | | | | |
為換取租賃義務而獲得的租賃使用權資產——扣除租賃終止後的淨額 | | | | | | | |
經營租賃 | | | $ | | | $ | |
融資租賃 | | | | | | | — |
附註 9—可轉換優先票據
2019 年 9 月,我們私募發行了 $
| | 五月 4, | | | 二月 3, | ||||||||||||||
| | 2024 | | | 2024 | ||||||||||||||
| | | | 未攤銷 | | | | | | | | 未攤銷 | | | |||||
| | | | 債務 | | 網 | | | | | 債務 | | 網 | ||||||
| | 校長 | | 發行 | | 攜帶 | | | 校長 | | 發行 | | 攜帶 | ||||||
| | 金額 |
| 成本 |
| 金額 |
| | 金額 |
| 成本 | | 金額 | ||||||
| | (以千計) | |||||||||||||||||
2024年到期的可轉換優先票據 | | $ | | | $ | ( | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | | |
$
在... 之前
第一部分財務信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 18 |
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2024年票據的剩餘負債被歸類為 自2024年未償還票據的結算日為2024年9月以來,截至2024年5月4日,我們簡明合併資產負債表上的當前債務。2024年未償還票據的結算將由我們選擇,在結算時以現金、普通股或現金和普通股的組合方式進行結算。
附註 10—信貸額度
我們的信貸額度下的未清餘額如下:
| | 五月 4, | | 二月 3, | ||||||||||||||||
| | 2024 | | 2024 | ||||||||||||||||
| | | | | | 未攤銷 | | | | | | 未攤銷 | | | ||||||
| | | | | | | 債務 | | 網 | | | | | 債務 | | 網 | ||||
| | 利息 | | 傑出的 | | 發行 | | 攜帶 | | 傑出的 | | 發行 | | 攜帶 | ||||||
| | 率(1) |
| 金額 |
| 成本 |
| 金額 |
| 金額 |
| 成本 |
| 金額 | ||||||
| | (以千美元計) | ||||||||||||||||||
基於資產的信貸額度(2) | | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
定期貸款 B(3) | | | | | | | ( | | | | | | | | | ( | | | | |
定期貸款 B-2(4) | | | | | | | ( | | | | | | | | | ( | | | | |
信貸額度總額 | | | | $ | | | $ | ( | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | |
(1) | 代表截至2024年5月4日的加權平均利率。 |
(2) | 截至2024年5月4日和2024年2月3日,與資產信貸額度相關的遞延融資費用為美元 |
(3) | 代表定期貸款信貸協議(定義見下文),其中未償金額為美元 |
(4) | 代表定期貸款信貸協議下定期貸款B-2(定義見下文)的未清餘額,其中未償金額為美元 |
基於資產的信貸額度和定期貸款設施
2011年8月3日,RHI的全資子公司Restoration Hardware, Inc.(“RHI”)及其加拿大子公司加拿大Restoration Hardware, Inc.(“RHI”)與其加拿大子公司加拿大Restoration Hardware, Inc.簽訂了第九次修訂和重述的信貸協議(經2017年6月28日之前修訂,即 “原始信貸協議”),RHI在其中列為借款人或擔保人的某些其他子公司貸款人當事方,北卡羅來納州美國銀行作為行政代理人和抵押代理人(“ABL代理人”)。
2017年6月28日,RHI簽訂了第十一份經修訂和重述的信貸協議(經2021年7月29日之前修訂),即 “11th A&R信貸協議”)由RHI、Restoration Hardware Canada, Inc.、其中列為借款人或擔保人的RHI的某些其他子公司、貸款方以及修訂和重述原始信貸協議的ABL代理人簽訂的A&R信貸協議”)。
第一部分財務信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 19 |
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2021年7月29日,RHI與RHI、加拿大Restoration Hardware, Inc.、其中列為借款人或擔保人的RH某些其他子公司、其貸款方和ABL代理人簽訂了第十二份經修訂和重述的信貸協議(經修訂的 “ABL信貸協議”),後者對11份協議進行了修訂和重述th A&R 信貸協議。ABL信貸協議有循環信貸額度,初始可用性最高可達美元
ABL信貸協議下任何給定時間的信貸可用性都將受到ABL信貸協議條款和條件的限制,包括可用抵押品金額、基於多種因素(包括合格庫存和合格應收賬款的價值)的借款基礎公式以及ABL信貸協議中包含的其他限制。ABL信貸協議下的所有債務均由貸款方的大量資產擔保,包括庫存品、應收賬款和某些類型的知識產權。因此,循環信貸額度的實際可用借款可能低於循環信貸額度的規定金額(減去循環信貸額度的實際借款和未償還的信用證)。
循環信貸額度下的借款(不包括按基準利率計息的搖擺額度貸款)的利息,由借款人選擇按基準利率或倫敦銀行同業拆借利率計算,但須遵守以下條件
ABL信貸協議包含各種限制性和肯定性契約,包括所需的財務報告、對授予某些留置權的限制、對發放某些貸款或投資的限制、對承擔額外債務的限制、限制支付股息和某些其他交易和分配的限制性付款限制、對與關聯公司交易的限制,以及與類似類型和規模的信貸協議中常見的其他限制和限制。
ABL信貸協議要求在(i)存在違約事件或(ii)ABL信貸協議下的未使用可用量降至低於(A)美元中較大值時,每天清理所有現金收入和收款,以預付協議下的貸款
ABL信貸協議包含慣例陳述和擔保、違約事件以及資產信貸額度的其他慣例條款和條件。
截至2024年5月4日,根據ABL信貸協議,循環信貸額度下的可用借款額度為美元
第一部分財務信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 20 |
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定期貸款信貸協議
2021年10月20日,RHI與作為借款人的RHI、貸款方以及作為行政代理人和抵押代理人的美國銀行簽訂了定期貸款信貸協議(“定期貸款信貸協議”),涉及本金總額等於美元的初始定期貸款(“定期貸款B”)
截至2023年7月31日,定期貸款B的年利率基於倫敦銀行同業拆借利率,前提是
2022年5月13日,RHI簽訂了2022年增量修正案(“2022年增量修正案”),由北卡羅來納州美國銀行作為行政代理機構,修訂了定期貸款信貸協議(經2022年增量修正案修訂的定期貸款信貸協議,即 “經修訂的定期貸款信貸協議”)。根據2022年增量修正案的條款,RHI產生的增量定期貸款(“定期貸款B-2”),本金總額等於美元
定期貸款B-2根據SOFR按年利率計息,但須遵守以下條件
定期貸款B下的所有債務均由RHI的某些國內子公司擔保。此外,RHI和此類子公司已授予其幾乎所有資產的擔保權益(除慣例和其他例外情況外),以擔保定期貸款B。基本上所有為定期貸款B提供擔保的抵押品也為ABL信貸協議下的貸款和其他信貸延期提供擔保。2021年10月20日,根據定期貸款信貸協議,RHI和定期貸款信貸協議和ABL信貸協議當事方的RH某些其他子公司與定期代理人和ABL代理人簽訂了債權人間協議(“債權人間協議”)。《債權人間協議》確立了各種貸款人間慣用條款,包括但不限於留置權的優先權、各方允許的行動、收益的應用、違約情況下的補救措施的行使、留置權的解除以及未經其他當事方同意對ABL信貸協議和定期貸款信貸協議的修正的某些限制。
定期貸款信貸協議下的借款可以隨時全部或部分預付,但預付保費為
定期貸款信貸協議包含各種限制性和肯定性契約,包括所需的財務報告、對授予某些留置權的限制、對發放某些貸款或投資的限制、對產生額外債務的限制、限制支付股息和某些其他交易和分配的限制性付款限制、對與關聯公司交易的限制,以及與類似類型和規模的信貸協議中常見的其他限制和限制,但規定了在發生債務、授予留置權和進行投資、支付股息和支付重大初級債務的情況下,無限制的例外情況,但須滿足規定的槓桿率測試。
定期貸款信貸協議不包含財務維持協議。
定期貸款信貸協議包含習慣陳述和擔保、違約事件以及定期貸款信貸協議的其他慣例條款和條件。
第一部分財務信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 21 |
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附註 11—公允價值計量
公允價值計量——經常性
由於這些賬户中活動的短期性質,以現金和等價物、應收賬款和應計費用報告的金額接近公允價值。資產信貸額度的估計公允價值近似於成本,因為與該貸款相關的利率是可變的,並且經常重置(2級)。
2024年票據、定期貸款信貸協議和房地產貸款的估計公允價值和賬面價值如下:
| | 五月 4, | | 二月 3, | ||||||||
| | 2024 | | 2024 | ||||||||
|
| |
| 校長 |
| |
| 校長 | ||||
| | 公平 | | 攜帶 | | 公平 | | 攜帶 | ||||
| | 價值 | | 價值(1) | | 價值 | | 價值(1) | ||||
| | (以千計) | ||||||||||
2024年到期的可轉換優先票據 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
定期貸款 B | | | | | | | | | | | | |
定期貸款 B-2 | |
| | | | | |
| | |
| |
房地產貸款 | | | | | | | | | | | | |
(1) | 2024年票據的本金賬面價值不包括初始發行時的折扣、應付給初始購買者的折扣和佣金以及第三方發行成本(如適用)。定期貸款B和定期貸款B-2的本金賬面價值代表每個類別下的未償金額,不包括原始發行的折扣和第三方發行成本。房地產貸款代表未償還的本金餘額,不包括債務發行成本。 |
2024年票據的公允價值是根據市場上可觀察到的投入或可能從可觀察的市場數據中得出或得到證實的投入確定的,這些數據包括我們的可轉換票據的交易價格(如果有)、我們的股票價格和基於信用評級與我們的相似債務(二級)的各方發行的類似債務的利率。截至2024年5月4日,定期貸款B和定期貸款B-2的公允價值來自可觀察的出價(1級)。截至2024年2月3日,定期貸款B和定期貸款B-2的公允價值來自使用風險調整後利率(2級)的貼現現金流。房地產貸款的公允價值是根據風險調整後的利率(二級)從貼現現金流中得出的。
附註 12—所得税
我們的所得税支出(福利)和有效税率如下:
| | | 三個月已結束 | ||||
| | | 五月 4, |
| 4月29日 | ||
|
|
| 2024 |
| 2023 | ||
| | | (以千美元計) | ||||
所得税支出(福利) | | | $ | ( | | $ | |
有效税率 | | | | | |
與截至2023年4月29日的三個月相比,我們截至2024年5月4日的三個月的有效税率有所提高,這主要歸因於本期的淨虧損,以及截至2024年5月4日的三個月中股票薪酬產生的淨超額税收優惠與截至2023年4月29日的三個月相比有所增加。
截至 2024 年 5 月 4 日,我們有 $
第一部分財務信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 22 |
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2017 年 10 月,我們提交了修改後的聯邦納税申報表,要求繳納一美元
經濟合作與發展組織(“經合組織”)提出了確保最低税收水平的示範規則(通常稱為第二支柱),歐盟成員國已同意實施第二支柱提議的15%的全球企業最低税率。許多國家正在根據第二支柱提案積極考慮、提議或已經頒佈修改其税法,這可能會增加我們在開展業務的國家的納税義務或導致我們改變業務運營方式。為了減輕跨國企業在實施的最初幾年中遵守經合組織全球反税基侵蝕規則的行政負擔,經合組織開發了臨時的 “逐國過渡安全港”。我們考慮了在我們開展業務的相關國家實施第二支柱後適用的税法變化,對截至2024年5月4日的三個月的税收規定沒有實質性影響。我們將繼續評估這些税法變更對未來報告期的影響。
附註13——每股淨收益(虧損)
下表列出了用於每股淨收益(虧損)的加權平均份額。
| | 三個月已結束 | ||||
| | 五月 4, | | | 4月29日 | |
|
| 2024(1) |
| | 2023 | |
加權平均股——基本 | | | | | | |
稀釋性股票獎勵的影響 |
| | — |
| | |
攤薄型可轉換優先票據的影響 |
| | — |
| | |
加權平均股——攤薄 |
| | |
| | |
(1) | 我們報告了截至2024年5月4日的三個月的淨虧損,同期基本和攤薄後的已發行股票的加權平均值相同。 |
以下數量的期權和限制性股票單位以及在清算前可根據可轉換優先票據發行的股票不包括在攤薄後的每股淨收益(虧損)的計算範圍內,因為它們本來會產生反稀釋作用:
| | 三個月已結束 | |||
| | | 五月 4, | | 4月29日 |
|
|
| 2024 |
| 2023 |
選項 | | | | | |
限制性庫存單位 |
|
| | | |
可轉換優先票據 | | | | | — |
第一部分財務信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 23 |
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附註14——股票回購計劃
2018 年,我們董事會批准了一項股票回購計劃。2022年6月2日,董事會批准了額外的美元
附註 15—基於股票的薪酬
2012年11月1日通過了2012年修復硬件股票激勵計劃(“股票激勵計劃”)。股票激勵計劃規定向我們的員工、董事和顧問以及母公司和子公司的員工、董事和顧問授予激勵性股票期權、非合格股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、股息等價權、現金獎勵及其任何組合。2012年11月1日通過了2012年修復硬件股票期權計劃(“期權計劃”)。2022年11月1日,股票激勵計劃和期權計劃均已到期。
2023年4月4日,股東批准了RH 2023年股票激勵計劃(“2023年股票激勵計劃”,以及股票激勵計劃和期權計劃,“計劃”)。2023年股票激勵計劃規定向我們的員工授予激勵性股票期權,並向我們的員工、董事和顧問以及母公司和子公司的員工、董事和顧問授予不合格股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、股息等價權及其任何組合。
截至 2024 年 5 月 4 日,共有
計劃下的股票期權
截至2024年5月4日,未償還、已歸屬或預計將要授予和可行使的期權摘要如下:
| | | | 加權 | | 加權 | | 聚合 | ||||
| | | | 平均的 | | 平均的 | | 固有的 | ||||
| | | | 運動 | | 剩餘任期 | | 價值 | ||||
| | | 股份 |
| 價格 |
| (以年為單位) |
| (以千計) | |||
未完成的期權 | | | | | $ | | | | | $ | | |
已歸屬或預計將歸屬的期權 | | | | | | | | | | | | |
可行使的期權 | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出,包含在 銷售、一般和管理費用 在簡明的合併損益表(虧損)中,情況如下:
| | 三個月已結束 | ||||
| | 五月 4, | | 4月29日 | ||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
| | (以千計) | ||||
股票薪酬支出(1) | | $ | | | $ | |
(1) | 2020 年 10 月 18 日,我們的董事會授予弗裏德曼先生購買期權 |
在隨附的簡明合併財務報表中,沒有將股票薪酬成本資本化。
第一部分財務信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 24 |
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截至2024年5月4日,未確認的薪酬支出總額和加權平均剩餘期限如下:
| | 未被識別 | | 加權 | ||
| | 以股票為基礎 | | 平均的 | ||
| | 補償 | | 剩餘任期 | ||
| | (以千計) | | (以年為單位) | ||
未歸期權(1) | | $ | | | | |
未歸屬的限制性股票和限制性股票單位 | | | | | | |
總計 | | $ | | | | |
(1) | 不包括剩餘未確認的薪酬支出 $ |
附註16——承付款和意外開支
承諾
我們有
突發事件
我們可能會遇到突發事件,包括與我們的正常業務過程中發生的訴訟、索賠、調查和其他法律訴訟有關的突發事件。隨着我們擴大業務和提供新的產品和服務,例如餐廳和酒店業,以及我們進入新的市場和法律管轄區並面臨與合規和監管要求相關的日益複雜的挑戰,這些爭議的數量正在增加。此外,我們會不時接受州和聯邦兩級的政府和監管部門審查、信息請求和調查。
我們目前面臨的某些法律訴訟涉及各種集體訴訟指控,包括與我們的僱傭慣例、州工資和工時法的適用以及其他訴訟原因有關的案件。我們過去曾面臨過類似的訴訟,包括集體訴訟案件。由於預測與複雜法律事務(包括集體訴訟指控)相關的法律訴訟過程固有困難,例如最終的範圍、持續時間或結果,我們可能無法估計此類事項產生的不利結果可能造成的任何潛在損失的金額或範圍。我們對這些法律訴訟以及其他訴訟的評估可能會因發現目前未知的事實或訴訟過程中的事態發展而發生變化。我們已經解決了某些集體訴訟案件,但仍在繼續為各種法律訴訟辯護,我們對此類案件風險的估計可能會隨着時間的推移而變化。因此,解決訴訟(包括集體訴訟案件)的最終成本可能大大高於或低於我們的估計。
對於此類突發事件,如果我們的高級領導團隊認為某一事項有可能導致責任,並且可以合理估計損失金額(如果有),我們會審查是否需要任何損失應急準備金,並設立儲備金。確定為可能和可估計的意外損失記錄在 應付賬款和應計費用 在簡明的合併資產負債表上(參見附註6—應付賬款、應計費用和其他流動負債)。這些條款至少每季度審查一次,並進行調整,以反映談判、估計的和解、法律裁決、法律顧問的建議以及與每個事項有關的其他信息和事件的影響。鑑於預測某些事項的結果固有困難,特別是在索賠人要求鉅額或不確定的損害賠償的情況下,在案件接近解決之前,可能無法確定是否發生了賠償責任,也無法合理估計該賠償責任的最終或最低金額,在這種情況下,在此之前無法設立儲備金。當我們設立儲備金時,只要我們確實設立了儲備金,就無法保證任何此類入賬的估計損失負債會達到適當的金額,實際損失可能會高於或低於我們不時累積的損失。儘管我們認為當前法律訴訟的最終解決不會對簡明的合併財務報表產生重大的不利影響,但法律事務的結果存在固有的不確定性。
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儘管我們自保或在美國維持工傷賠償、一般責任和產品責任的免賠額,但不超過預定金額,第三方保險適用,但視相關索賠的事實和情況而定,我們的保險單可能無法承保。即使我們認為承保範圍確實適用於我們的保險計劃,我們的保險公司也可能會根據基本事實和情況對承保範圍提出異議。
因此,我們參與的任何事項的結果都可能導致意想不到的支出和負債,從而對我們的運營產生不利影響。此外,對我們的任何索賠,無論是否有理,都可能耗費時間,導致昂貴的訴訟,需要我們高級領導團隊的大量時間,導致大量運營資源的分流,並需要改變我們的業務運營、政策和做法。與此類索賠有關的法律費用按實際發生的費用記作支出。
註釋 17—分段報告
我們在定義可申報和運營板塊的基礎上與首席運營決策者(“CODM”)內部評估業績時使用的基礎相同,我們已確定首席運營決策者是我們的首席執行官。我們有
零售運營部門是戰略業務部門,為家居用品客户提供產品。儘管RH Segment和Waterworks擁有共同的高級領導團隊和客户羣,但我們已確定無法彙總其業績,因為它們沒有相似的經濟特徵以及其他量化因素。
細分信息
我們使用營業收入來評估零售運營板塊的分部盈利能力並分配資源。營業收入定義為扣除利息支出的淨收益(虧損)——淨額、其他收入——淨額、所得税支出(收益)和我們的權益法投資虧損份額——淨額。分部營業收入不包括(i)優惠的法律和解,(ii)與2020年10月向弗裏德曼先生提供的期權授予相關的非現金薪酬攤銷,以及(iii)與重組相關的遣散費。為了提高分部經營業績的透明度,這些項目不包括在分部營業收入中。因此,這些項目不按細分市場列報,因為它們不包括在CODM和我們的高級領導團隊審查的細分市場盈利能力指標中。
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下表列出了分部的營業收入和對賬情況 運營收入 和 所得税和權益法投資前的收益(虧損):
| | 三個月已結束 | ||||
| | 五月 4, | | 4月29日 | ||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
| | (以千計) | ||||
營業收入: | | | | | | |
人力資源板塊 | | $ | | | $ | |
自來水廠 | |
| | |
| |
分部營業收入總額 | | | | | | |
法律和解——網絡 | | | | |
| — |
非現金補償 | | | ( | |
| ( |
重組相關成本 | | | — | |
| ( |
運營收入 | |
| | |
| |
利息支出——淨額 | |
| | |
| |
其他(收入)支出——淨額 | | | | |
| ( |
所得税和權益法投資前的收益(虧損) | | $ | ( | | $ | |
下表列出了我們細分市場的部分收益表(虧損)指標,包括分解的淨收入:
| | 三個月已結束 | ||||||||||||||||
| | 五月 4, | | 4月29日 | ||||||||||||||
| | 2024 | | 2023 | ||||||||||||||
|
| RH 段 |
| 自來水廠 |
| 總計 |
| RH 段 |
| 自來水廠 |
| 總計 | ||||||
| | (以千計) | ||||||||||||||||
淨收入 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
毛利潤 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
折舊和攤銷 | |
| | | | | |
| | |
| | | | | |
| |
在截至2024年5月4日和2023年4月29日的三個月中,房地產板塊在權益法投資虧損中所佔份額為美元
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下表顯示了我們細分市場的選定資產負債表指標:
| | 五月 4, | | 二月 3, | ||||||||||||||||||||
| | 2024 | | 2024 | ||||||||||||||||||||
|
| RH 段 |
| 自來水廠 |
| 房地產 |
| 總計 |
| RH 段 |
| 自來水廠 |
| 房地產 |
| 總計 | ||||||||
| | (以千計) | ||||||||||||||||||||||
善意(1) | | $ | | | $ | — | | $ | — | | $ | | | $ | | | $ | — | | $ | — | | $ | |
商品名稱、商標和其他無形資產(2) | |
| | |
| | |
| — | |
| | |
| | |
| | |
| — | |
| |
權益法投資(3) | | | — | | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | |
總資產 | |
| | | | | | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
(1) | 自來水廠申報單位商譽為 $ |
(2) | 自來水廠申報單位的商品名稱是扣除減值費用後的淨額 $ |
(3) | 自來水廠分部餘額代表會員的利益 |
我們銷售傢俱和非傢俱產品。傢俱包括室內和室外傢俱。非傢俱包括照明、紡織品、配件、固定裝置、表面、配件和家居裝飾,以及我們的酒店業務。每個類別的淨收入如下:
| | 三個月已結束 | ||||
| | 五月 4, | | 4月29日 | ||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
| | (以千計) | ||||
傢俱 | | $ | | | $ | |
非傢俱 | |
| | |
| |
淨收入總額 | | $ | | | $ | |
我們居住在美國,主要在美國經營我們的零售點和門店。截至 2024 年 5 月 4 日,我們運營
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們的簡明合併財務報表和本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的相關附註以及2023年10-K表中包含的經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
管理層對財務狀況和經營業績(“MD&A”)的討論和分析包含受風險和不確定性影響的前瞻性陳述。請參閲下面的 “關於前瞻性陳述和市場數據的特別説明”,以及 第 1A 項—風險因素 在我們的 2023 年 10-K 表格中,討論與這些陳述相關的風險、不確定性和假設。MD&A應與我們的歷史合併財務報表及其相關附註以及本10-Q表季度報告中其他地方包含的其他披露內容一起閲讀。本文所反映時期的經營業績不一定代表未來時期的預期業績,由於各種因素,包括但不限於我們的2023年10-K表中列出的因素,我們的實際業績可能與前瞻性陳述中討論的業績存在重大差異。
本節討論了截至2024年5月4日的三個月,我們的財務狀況以及經營業績、流動性和資本資源的變化,並與截至2023年4月29日的三個月進行了比較。本10-Q表季度報告中省略了與截至2023年4月29日的三個月現金流相關的討論,但包含在 第 2 項—管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 在我們於2023年5月26日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的截至2023年4月29日的季度10-Q表中。
MD&A 是本10-Q季度報告第一部分中我們簡明合併財務報表的補充,旨在增進對我們的經營業績和財務狀況的理解。我們的 MD&A 組織方式如下:
概述。本節概述了我們的業務,包括我們的關鍵價值驅動策略以及某些已知趨勢和不確定性的概述。
列報基礎和經營業績。本節提供了我們的簡明合併收益(虧損)報表以及其他財務和運營數據,包括我們本期經營業績與上一年度比較期的比較,以及我們用於財務和運營決策以及評估同期比較的手段的非公認會計準則指標。
流動性和資本資源。本節概述了我們的現金來源和用途以及我們的融資安排,包括我們的信貸額度和債務安排,以及我們業務的現金需求,例如資本支出。
關鍵會計政策與估計。本節討論了會計政策和估計,這些政策和估算涉及更高的判斷力或複雜性,對於報告我們的合併經營業績和財務狀況(包括編制簡明合併財務報表時使用的重大估計和判斷)最為重要。
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關於前瞻性陳述和市場數據的特別説明
本季度報告包含受風險和不確定性影響的前瞻性陳述。前瞻性陳述給出了我們當前與財務狀況、經營業績、計劃、目標、未來業績和業務相關的預期和預測。您可以通過前瞻性陳述與歷史或當前事實不完全相關的事實來識別前瞻性陳述。這些陳述可能包括諸如 “預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“可能”、“將”、“短期”、“非經常性”、“一次性”、“不尋常”、“應該”、“可能” 等詞語以及與討論未來運營或財務業績或其他事件的時間或性質相關的其他詞語和術語。
前瞻性陳述受風險和不確定性的影響,可能導致實際結果與我們的預期存在重大差異。我們的許多前瞻性陳述來自我們的運營預算和預測,這些預算和預測基於許多詳細的假設。儘管我們認為我們的假設是合理的,但我們警告説,預測已知因素的影響非常困難,我們不可能預測所有可能影響我們實際業績的因素。實際上,我們認定為 “短期”、“非經常性”、“不尋常”、“一次性” 或其他具有類似含義的詞彙和術語的事項可能不是短期的,可能會在未來的一個或多個財務報告期內再次出現。可能導致實際業績與我們的預期或警示性陳述存在重大差異的重要因素將在標題為的部分中披露 風險因素 在我們的 2023 年 10-K 表格中,以及 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 在本季度報告的第一部分和我們的 2023 年 10-K 表格中。所有歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述均受這些警示性陳述以及其他警示性陳述的明確限制。您應在這些風險和不確定性的背景下評估本季度報告中作出的所有前瞻性陳述。
我們無法向您保證,我們將實現我們預期或預期的結果或發展,即使已基本實現,也無法向您保證,它們將以我們預期的方式產生後果或影響我們或我們的運營,也無法保證影響我們的未來發展將是我們預期的發展。本季度報告中包含的前瞻性陳述僅在發佈之日作出。除非法律要求,否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
概述
我們是一家領先的零售商和奢侈生活方式品牌,主要經營家居用品市場。我們精心策劃和全面整合的產品系列始終如一地出現在我們的銷售渠道中,包括我們的零售地點、網站和資料手冊。我們提供多個類別的商品分類,包括傢俱、照明、紡織品、衞浴用品、裝飾、户外和花園,以及嬰兒、兒童和青少年傢俱。我們的零售業務已完全整合到我們的多個分銷渠道中。我們將畫廊定位為我們品牌的陳列室,而我們的網站和資源手冊則分別充當我們物理空間的虛擬和印刷延伸。我們在美國和加拿大以及英國、德國和比利時經營零售店,並在包括餐廳和酒吧在內的17個設計畫廊中擁有綜合的RH Hospitality經驗。
此外,我們於2024年5月在斯坦福開設了 RH Palo Alto 畫廊,並計劃在 2024 年 6 月開設位於薩拉曼卡侯爵廣場的 RH Madrid 畫廊。
我們最近努力推出歷史上最多產的新產品系列,在RH Interiors、RH Contemporary、RH Modern、RH Outdoor、RH Baby & Child和RH TEEN推出了大量新傢俱和室內裝飾系列。這些新系列反映了我們當前市場無法企及的設計和質量水平,以及將在多個市場中顛覆性的價值主張。
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截至 2024 年 5 月 4 日,我們的運營地點數量如下:
| | 計數 |
RH | | |
設計畫廊 | | 33 |
遺產畫廊 | | 34 |
現代畫廊 | | 1 |
嬰兒與兒童和青少年畫廊 | | 3 |
畫廊總數 | | 71 |
網點 | | 41 |
賓館 | | 1 |
自來水廠陳列室 | | 14 |
業務狀況
儘管在大流行期間,我們對產品的需求有所增加,但最近,消費者支出已從家居用品上轉移出去。自疫情高峯期後經濟重新開放以來,對家居用品的需求有所下降,消費模式已轉移到其他領域,例如旅行和休閒。我們的業務還受到宏觀經濟狀況的負面影響,包括大幅提高的利率和抵押貸款利率、全球金融市場的波動和豪宅市場的放緩,以及與持續上升的通貨膨脹和成本增加的影響相關的其他負面因素,包括建築費用增加。我們預計,這些導致我們業務需求放緩的因素在未來將有所緩和,我們相信我們已經為業務做好了準備,可以利用宏觀經濟因素的任何改善。
我們關於資本來源和用途的決定將繼續反映和適應市場條件和業務的變化,包括宏觀經濟因素的進一步發展。
有關更多信息,請參閲標題為的部分 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 和 風險因素 在我們的 2023 年 10-K 表格中。
關鍵價值驅動策略
為了實現我們的產品提升、平臺擴展和現金創造的長期戰略,並推動我們的業務增長,我們專注於以下關鍵戰略和業務舉措:
產品海拔。我們相信,我們已經以一個品牌打造了世界上最全面、最引人注目的奢華家居用品系列。我們的產品通過我們控制的多個系列、類別和渠道展出,其可取性和排他性使我們能夠獲得豐厚的收入和利潤。我們的客户知道我們的品牌概念有 RH Interiors、RH Contemporary、RH Modern、RH Outdoor、RH Beach House、RH Ski House、RH Baby & Child、RH TEEN 和 Water我們的策略是繼續提升產品的設計和質量。隨着2023年RH Interiors和RH當代資源手冊的推出,以及2024年RH Outdoor和RH現代資源手冊的推出,我們已經開始推出歷史上最多產的新產品系列。此外,在未來幾年中,我們計劃推出RH Couture、RH Bespoke和RH Color。
畫廊轉型。我們具有建築靈感的畫廊提升了我們的產品並使其更具價值。我們相信,我們在北美每個主要市場開設新的設計畫廊的戰略將釋放我們種類繁多的設計畫廊的價值,為我們的業務創造預期的年收入機會,為50億至60億美元的業務創造收入。我們相信,通過將我們的房地產平臺從現有的傳統零售足跡轉變為適合每個市場潛力和產品種類規模的設計畫廊組合,我們可以顯著增加銷售額。此外,我們計劃將酒店業納入我們未來開設的許多新設計畫廊,這將進一步提升和提高我們的產品和品牌的價值。我們認為,酒店業創造了一種無法在網上覆制的獨特的新零售體驗,而且酒店業的加入推動了這些畫廊家居用品的銷售增長。
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品牌提升。我們的戰略是通過建立產品、場所、服務和空間生態系統,將RH品牌確立為全球思想領袖、品味和場所創造者,將品牌從策劃和銷售產品轉向概念化和銷售空間。我們相信,我們無縫整合的沉浸式體驗生態系統可以激發客户在 RH 精心策劃的世界中實現夢想、設計、用餐、旅行和生活,從而創造出與世界上任何其他品牌不同的印象和聯繫。隨着我們從畫廊的四面牆延伸到RH Guesthouses,我們的酒店業努力將繼續提升RH品牌的地位,我們的目標是為在價值2000億美元的北美酒店業中尋求隱私和奢華的旅行者創造一個新的市場。隨着2022年9月紐約RH賓館的開業,我們進入了這個行業,並且正在阿斯彭建造我們的第二家RH旅館。2023 年 6 月,我們在歷史悠久的 Aynho 公園開設了 RH England 畫廊,這是一座擁有 400 年曆史的地標性建築,代表了該品牌迄今為止最具啟發性和最身臨其境的物理表達。RH England 標誌着我們開始向北美以外的全球擴張。此外,我們還在打造定製體驗,例如納帕谷集美食、葡萄酒、藝術和設計於一體的RH Yountville;我們的私人飛機RH1和RH2;以及我們的豪華遊艇 RH3,可在加勒比海和地中海租用,富人和富人在這裏參觀和度假。這些身臨其境的體驗讓新老客户瞭解我們在建築、室內設計和景觀建築領域不斷變化的權威。
全球擴張。我們相信,我們的奢侈品牌定位和獨特的美學具有很強的國際吸引力,而這種對全球擴張的追求將為RH提供一個巨大的機會,使其能夠隨着時間的推移建立一個預計年收入為200億至250億美元的全球品牌。我們的觀點是,與北美市場相比,全球競爭環境更加分散,為顛覆做好了準備,沒有規模的直接競爭對手擁有 RH 的產品、運營平臺和品牌。因此,我們正在積極追求RH品牌的全球擴張。我們的計劃包括在英國和歐洲開設多個國際展館,首先是2023年6月在歷史悠久的Aynho公園開設RH England畫廊;隨後是2023年11月RH慕尼黑、森德林格大街畫廊和國王大道畫廊杜塞爾多夫RH的開幕;以及2024年3月RH布魯塞爾滑鐵盧大道畫廊的開幕。我們在英國、歐洲大陸和澳大利亞的各個市場(包括馬德里、巴黎、倫敦、米蘭和悉尼)獲得了許多辦公地點。
數字重構。我們的戰略是以數字方式重新構想 RH 內部和外部的品牌和商業模式。在內部,我們多年的努力始於對創新與產品領導力中心的重新構想,以整合數字整合的視覺效果和決策數據,旨在擴大從產品構思到產品展示的創作過程。在外部,我們的戰略通過在線門户網站The World of RH實現了數字化,客户可以在該門户網站上探索我們品牌的深度和維度並從中獲得啟發。The World of RH 於 2022 年春季推出,包含豐富、身臨其境的內容,以及簡化的導航和搜索功能,所有這些都旨在增強購物體驗並使我們的產品和品牌更具價值。我們希望通過進一步增強內容、導航和搜索功能,繼續提升 The World of RH 的客户體驗。我們認為,有機會在網上建立與線下畫廊相似的戰略分離,重新定義一個網站可以和應該是什麼樣子。
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目錄
列報基礎和經營業績
下表列出了我們的簡明合併損益表(虧損):
| | 三個月已結束 |
| ||||||||||
| | 五月 4, | | 佔淨額的百分比 | | 4月29日 | | 佔淨額的百分比 | | ||||
| | 2024 | | 收入 | | 2023 | | 收入 | | ||||
| | (以千美元計) |
| ||||||||||
淨收入 | | $ | 726,960 | | 100.0 | % | | $ | 739,162 | | 100.0 | % | |
銷售商品的成本 | |
| 410,922 | | 56.5 | | |
| 391,617 | | 53.0 | | |
毛利潤 | |
| 316,038 | | 43.5 | | |
| 347,545 | | 47.0 | | |
銷售、一般和管理費用 | |
| 261,375 | | 36.0 | | |
| 248,305 | | 33.6 | | |
運營收入 | |
| 54,663 | | 7.5 | | |
| 99,240 | | 13.4 | | |
其他開支 | |
| | | | | |
| | | | | |
利息支出——淨額 | |
| 56,772 | | 7.8 | | |
| 39,816 | | 5.4 | | |
其他(收入)支出——淨額 | | | 1,165 | | 0.2 | | | | (653) | | (0.1) | | |
其他支出總額 | |
| 57,937 | | 8.0 | | |
| 39,163 | | 5.3 | | |
所得税和權益法投資前的收益(虧損) | |
| (3,274) | | (0.5) | | |
| 60,077 | | 8.1 | | |
所得税支出(福利) | |
| (2,091) | | (0.3) | | |
| 16,585 | | 2.2 | | |
權益法投資前的收益(虧損) | | | (1,183) | | (0.2) | | | | 43,492 | | 5.9 | | |
權益法投資虧損份額——淨額 | | | 2,442 | | 0.3 | | | | 1,602 | | 0.2 | | |
淨收益(虧損) | | $ | (3,625) | | (0.5) | % | | $ | 41,890 | | 5.7 | % | |
非公認會計準則財務指標
為了補充根據公認會計原則編制和列報的簡明合併財務報表,我們使用非公認會計準則財務指標,包括調整後的營業收入、調整後的淨收益(虧損)、息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的資本支出(統稱為 “非公認會計準則財務指標”)。我們通過調整適用的GAAP指標來計算這些指標,以消除某些經常性和非經常性費用和收益的影響以及這些調整的税收影響。本財務信息的列報方式不應被孤立考慮,也不得取代或優於根據公認會計原則編制和列報的財務信息。我們將這些非公認會計準則財務指標用於財務和運營決策,並作為評估期間比較的手段。我們認為,它們提供了有關經營業績的有用信息,增強了對過去財務業績和未來前景的總體理解,並提高了高級領導層在財務和運營決策中使用的關鍵指標的透明度。我們在本10-Q表季度報告中使用的非公認會計準則財務指標可能與其他公司使用的非公認會計準則財務指標(包括類似標題的指標)有所不同。
有關非公認會計準則財務指標的更多信息,請參閲下文概述的GAAP與非GAAP財務指標的對賬表。這些附表包括與非公認會計準則財務指標最直接可比的GAAP財務指標的詳細信息,以及這些財務指標之間的相關對賬。
第一部分財務信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 33 |
目錄
調整後的營業收入。調整後的營業收入是衡量財務業績的補充指標,不是公認會計原則所要求的,也不是按照公認會計原則列報的。我們將調整後的營業收入定義為合併營業收入,並根據某些非經常性項目和其他我們認為不代表我們基本經營業績的項目的影響進行了調整。
GAAP淨收益(虧損)與營業收入和調整後營業收入的對賬
| | 三個月已結束 | ||||
|
| 五月 4, |
| 4月29日 | ||
| | 2024 | | 2023 | ||
| | (以千計) | ||||
淨收益(虧損) | | $ | (3,625) | | $ | 41,890 |
利息支出——淨額(1) | |
| 56,772 | |
| 39,816 |
其他(收入)支出——淨額(1) | | | 1,165 | |
| (653) |
所得税支出(福利)(1) | |
| (2,091) | |
| 16,585 |
權益法投資虧損份額——淨額(2) | | | 2,442 | | | 1,602 |
營業收入 | |
| 54,663 | |
| 99,240 |
法律和解——網絡(3) | |
| (9,375) | |
| — |
非現金補償(4) | | | 1,947 | | | 3,531 |
重組相關成本(5) | |
| — | |
| 7,621 |
調整後的營業收入 | | $ | 47,235 | | $ | 110,392 |
(1) | 有關我們截至2024年5月4日和2023年4月29日的三個月的經營業績的討論,請參閲下文 “截至2024年5月4日的三個月,與截至2023年4月29日的三個月相比” 的討論。 |
(2) | 代表我們在權益法投資淨虧損中所佔的比例份額。 |
(3) | 表示收到的1,000萬美元的有利法律和解,部分抵消了與其中一起事項有關的費用。 |
(4) | 代表與2020年10月向弗裏德曼先生發放的期權授予相關的非現金薪酬費用的攤銷。 |
(5) | 代表與重組相關的遣散費和相關的工資税。 |
第一部分財務信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 34 |
目錄
調整後淨收益(虧損)。調整後淨收益(虧損)是衡量財務業績的補充指標,不是公認會計原則所要求的,也不是按照公認會計原則列報的。我們將調整後的淨收益(虧損)定義為合併淨收益(虧損),並根據某些我們認為不代表我們基本經營業績的非經常性項目和其他項目的影響進行了調整。
GAAP淨收益(虧損)與調整後淨收益(虧損)的對賬
| | 三個月已結束 | ||||
| | 五月 4, | | 4月29日 | ||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
|
| (以千計) | ||||
淨收益(虧損) | | $ | (3,625) | | $ | 41,890 |
税前調整: | |
|
| |
|
|
法律和解——網絡(1) | | | (9,375) | | | — |
非現金補償(1) | |
| 1,947 | |
| 3,531 |
重組相關成本(1) | |
| — | |
| 7,621 |
調整後的項目小計 | |
| (7,428) | |
| 11,152 |
所得税項目的影響(2) | | | 1,280 | | | (2,433) |
權益法投資虧損份額——淨額(1) | |
| 2,442 | | | 1,602 |
調整後淨收益(虧損) | | $ | (7,331) | | $ | 52,211 |
(1) | 有關更多信息,請參閲標題為 “GAAP淨收益(虧損)與營業收入和調整後營業收入的對賬” 的表格和相關腳註。 |
(2) | 我們排除了公認會計準則的税收準備金,並根據以下條件適用非公認會計準則税收準備金:(i)調整後的税前淨收益(虧損),(ii)預計的年度調整後税率,以及(iii)排除不尋常或不經常出現的重大離散税項。截至2024年5月4日和2023年4月29日的三個月,調整後的税率分別為31.5%和26.7%。 |
第一部分財務信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 35 |
目錄
息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷。息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量財務業績的補充指標,不是公認會計原則所要求的,也不是按照公認會計原則列報的。我們將息税折舊攤銷前利潤定義為折舊和攤銷前的合併淨收益(虧損)、利息支出——淨額和所得税支出(收益)。調整後的息税折舊攤銷前利潤反映了對息税折舊攤銷前利潤的進一步調整,以消除非現金薪酬的影響,以及某些非經常性項目和其他我們認為不代表我們基本經營業績的項目。
GAAP淨收益(虧損)與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬
| | 三個月已結束 | ||||
| | 五月 4, | | 4月29日 | ||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
| | (以千計) | ||||
淨收益(虧損) | | $ | (3,625) | | $ | 41,890 |
折舊和攤銷 | |
| 30,827 | |
| 27,770 |
利息支出——淨額 | |
| 56,772 | |
| 39,816 |
所得税支出(福利) | |
| (2,091) | |
| 16,585 |
EBITDA | |
| 81,883 | |
| 126,061 |
非現金補償(1) | |
| 10,544 | |
| 10,180 |
資本化雲計算攤銷(2) | | | 2,471 | | | 1,849 |
權益法投資虧損份額——淨額(3) | |
| 2,442 | |
| 1,602 |
其他(收入)支出——淨額(3) | | | 1,165 | | | (653) |
法律和解——網絡(3) | | | (9,375) | | | — |
重組相關成本(3) | | | — | | | 7,621 |
調整後 EBITDA | | $ | 89,130 | | $ | 146,660 |
(1) | 代表與授予員工的股權獎勵相關的非現金薪酬,包括與2020年10月向弗裏德曼先生授予的期權相關的非現金薪酬費用的攤銷。 |
(2) | 表示與資本化雲計算成本相關的攤銷。 |
(3) | 有關更多信息,請參閲標題為 “GAAP淨收益(虧損)與營業收入和調整後營業收入的對賬” 的表格和相關腳註。 |
調整後的資本支出。 調整後的資本支出是衡量財務業績的補充指標,不是公認會計原則所要求的,也不是按照公認會計原則列報的。我們將調整後的資本支出定義為投資活動的資本支出以及與建築活動相關的資本的現金流出,用於設計和建造業主擁有的租賃資產,其中扣除了施工期間獲得的租户津貼。
調整後的資本支出對賬
| | 三個月已結束 | ||||
| | 五月 4, |
| 4月29日 | ||
| | 2024 | | 2023 | ||
|
| (以千計) | ||||
資本支出 | | $ | 66,261 | | $ | 34,190 |
房東在建資產——扣除租户津貼 | | | 8,782 | | | 9,583 |
調整後的資本支出 | | $ | 75,043 | | $ | 43,773 |
第一部分財務信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 36 |
目錄
下表顯示了RH畫廊和自來水廠陳列室的指標,不包括奧特萊斯:
| | 三個月已結束 | ||||||||
| | 五月 4, | | 4月29日 | ||||||
| | 2024 | | 2023 | ||||||
| | |
| 租賃總額 |
| |
| 租賃總額 | ||
| | | | 賣方塊 | | | | 賣方塊 | ||
| | 計數 | | 鏡頭(1) | | 計數 | | 鏡頭(1) | ||
| (以千為單位的平方英尺) | |||||||||
期初 | | 84 |
| | 1,378 |
| 81 |
| | 1,286 |
RH 設計畫廊: | |
|
| | |
|
|
| |
|
布魯塞爾設計畫廊 | | 1 | | | 27.7 | | — | | | — |
克利夫蘭設計畫廊 | | 1 | | | 33.1 | | — | | | — |
印第安納波利斯 | | — | | | — | | (1) | | | (13.0) |
RH Legacy 畫廊: | | | | | | | | | | |
克利夫蘭傳統畫廊 | | (1) | | | (7.1) | | — | | | — |
印第安納波利斯 | | — | | | — | | 1 | | | 5.7 |
期末 | | 85 |
| | 1,432 |
| 81 |
| | 1,279 |
期末的總租賃平方英尺(2) | | | | | 1,971 | | | | | 1,733 |
加權平均租賃平方英尺(3) | | | |
| 1,935 | |
| |
| 1,729 |
加權平均租賃銷售面積(3) | | | | | 1,404 | | | | | 1,285 |
(1) | 租賃銷售平方英尺是我們零售場所用於銷售產品的零售空間,以及我們的餐廳和酒吧的空間。租賃銷售面積不包括用於存儲、辦公空間、食物準備、廚房空間或類似用途的零售場所的幕後空間,以及位於零售場所外的外部銷售空間,例如庭院、花園和屋頂。 |
截至2024年5月4日,租賃銷售面積包括與三個自有零售場所相關的約89,000平方英尺。
(2) | 截至2024年5月4日,租賃總面積包括與三個自有零售場所相關的約14.2萬平方英尺。 |
(3) | 加權平均租賃平方英尺和租賃銷售平方英尺是根據該期間零售場所的開業天數除以該期間的總天數計算得出的。 |
截至2024年5月4日的三個月,而截至2023年4月29日的三個月
| | 三個月已結束 | ||||||||||||||||
| | 五月 4, | | 4月29日 | ||||||||||||||
| | 2024 | | 2023 | ||||||||||||||
|
| RH 段 |
| 自來水廠 | | 總計(1) |
| RH 段 |
| 自來水廠 |
| 總計(1) | ||||||
| | (以千計) | ||||||||||||||||
淨收入 | | $ | 677,066 | | $ | 49,894 | | $ | 726,960 | | $ | 690,516 | | $ | 48,646 | | $ | 739,162 |
銷售商品的成本 | |
| 387,258 | |
| 23,664 | |
| 410,922 | |
| 368,932 | |
| 22,685 | |
| 391,617 |
毛利潤 | |
| 289,808 | |
| 26,230 | |
| 316,038 | |
| 321,584 | |
| 25,961 | |
| 347,545 |
銷售、一般和管理費用 | |
| 244,149 | |
| 17,226 | |
| 261,375 | |
| 229,015 | |
| 19,290 | |
| 248,305 |
運營收入 | | $ | 45,659 | | $ | 9,004 | | $ | 54,663 | | $ | 92,569 | | $ | 6,671 | | $ | 99,240 |
(1) | 在截至2024年5月4日和2023年4月29日的三個月中,房地產板塊的業績都不重要,因此,此類業績將在每個時期的RH板塊中公佈。請參閲註釋 17—分部報告 在我們的簡明合併財務報表中。 |
第一部分財務信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 37 |
目錄
淨收入
截至2024年5月4日的三個月,合併淨收入下降了1200萬美元,至7.27億美元,跌幅1.7%,而截至2023年4月29日的三個月為7.39億美元。
人力資源板塊淨收入
截至2024年5月4日的三個月,人力資源板塊的淨收入下降了1,300萬美元,至6.77億美元,下降了1.9%,而截至2023年4月29日的三個月為6.91億美元。以下討論重點介紹了影響人力資源板塊淨收入的重要因素,這些因素按數量級列出。
截至2024年5月4日的三個月,RH分部淨收入下降的主要原因是與2023財年第一季度相比需求減少,這是由於宏觀經濟狀況持續艱難,包括利率上升和豪華住房市場充滿挑戰。
自來水廠淨收入
自來水廠淨收入在截至2024年5月4日的三個月中增長了120萬美元,增幅2.6%,達到5000萬美元,而截至2023年4月29日的三個月中為4900萬美元。
毛利潤
截至2024年5月4日的三個月,合併毛利下降了3200萬美元,至3.16億美元,跌幅9.1%,而截至2023年4月29日的三個月為3.48億美元。截至2024年5月4日的三個月,合併毛利率佔淨收入的百分比從截至2023年4月29日的三個月淨收入的47.0%下降了350個基點,至淨收入的43.5%。
人力資源板塊毛利
截至2024年5月4日的三個月,人力資源板塊的毛利從截至2023年4月29日的三個月的3.22億美元下降了3200萬美元,降幅9.9%。按淨收入的百分比計算,人力資源板塊的毛利率從截至2023年4月29日的三個月淨收入的46.6%下降了380個基點,至截至2024年5月4日的三個月淨收入的42.8%。人力資源板塊毛利率下降的主要原因是價格調整推動核心業務的產品利潤率下降,以及停產產品組合和折扣的增加。人力資源板塊淨收入的下降導致入住成本同比去槓桿化,我們還經歷了與畫廊和供應鏈相關的入住成本增加,以支持歐洲持續的全球擴張努力。
自來水廠毛利
在截至2024年5月4日和2023年4月29日的三個月,自來水廠的毛利潤均為2600萬美元。自來水廠毛利率佔淨收入的百分比從截至2023年4月29日的三個月淨收入的53.4%下降了80個基點,至截至2024年5月4日的三個月淨收入的52.6%。
銷售、一般和管理費用
截至2024年5月4日的三個月,合併銷售、一般和管理費用從截至2023年4月29日的三個月的2.48億美元增加了1,300萬美元,增幅為5.3%。
人力資源板塊的銷售、一般和管理費用
截至2024年5月4日的三個月,人力資源板塊的銷售、一般和管理費用增加了1,500萬美元,至2.44億美元,增長了6.6%,而截至2023年4月29日的三個月中為2.29億美元。
截至2024年5月4日的三個月,RH分部的銷售、一般和管理費用包括620萬美元的優惠淨法律和解以及與2020年10月向弗裏德曼先生授予的期權相關的190萬美元非現金薪酬。
截至2023年4月29日的三個月,人力資源板塊的銷售、一般和管理費用包括與760萬美元重組相關的遣散費和其他工資相關費用,以及與2020年10月向弗裏德曼先生發放的期權授予相關的350萬美元非現金薪酬。
第一部分財務信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 38 |
目錄
截至2024年5月4日和2023年4月29日的三個月,人力資源板塊的銷售、一般和管理費用分別佔淨收入的36.7%和31.5%,其中不包括與上述調整相關的成本。銷售、一般和管理費用佔淨收入百分比的增長主要是由1500萬美元的廣告成本增量推動的,這與郵寄2024年春季RH Outdoor Sourcebook相關的發行量增加。此外,由於新的畫廊開業,以及入住率和其他公司成本同比增加,我們的薪酬有所增加。
自來水廠銷售、一般和管理費用
截至2024年5月4日的三個月,自來水廠的銷售、一般和管理費用減少了210萬美元,至1,700萬美元,下降了10.7%,而截至2023年4月29日的三個月為1,900萬美元。
截至2024年5月4日的三個月中,自來水廠的銷售、一般和管理費用包括與優惠法律和解相關的320萬美元。不包括法律和解的調整,自來水廠的銷售、一般和管理費用在截至2024年5月4日的三個月中將增加130個基點,達到淨收入的41.0%,而截至2023年4月29日的三個月,這一比例為39.7%。
利息支出——淨額
利息支出——截至2024年5月4日的三個月淨額與截至2023年4月29日的三個月相比增加了1,700萬美元,每個時期包括以下內容:
| | 三個月已結束 | ||||
| | 五月 4, | | 4月29日 | ||
| | 2024 |
| 2023 | ||
| | (以千計) | ||||
定期貸款利息支出 | | $ | 51,944 | | $ | 47,793 |
融資租賃利息支出 | |
| 7,407 | |
| 8,486 |
其他利息支出 | |
| 1,113 | |
| 1,216 |
資本項目的資本化利息 | |
| (2,626) | |
| (1,055) |
利息收入 | |
| (1,066) | |
| (16,624) |
利息支出總額——淨額 | | $ | 56,772 | | $ | 39,816 |
其他(收入)支出——淨額
在截至2024年5月4日的三個月中,我們記錄的其他支出為120萬美元,其中包括不利的匯率變動造成的外匯損失,影響了100萬美元的外幣計價交易,主要是美元兑歐元和英鎊之間的交易,以及調整瑞士和英國子公司的公司間貸款造成的20萬美元虧損。
截至2023年4月29日的三個月,我們的其他淨收入為70萬美元,其中包括調整瑞士和英國子公司的公司間貸款所產生的180萬美元外匯收益,但部分被與不利的匯率變動相關的外匯損失所抵消,這些損失影響了110萬美元的外幣計價交易,主要是美元兑歐元和英鎊的交易。
第一部分財務信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 39 |
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所得税支出(福利)
| | | 三個月已結束 | ||||
| | | 五月 4, |
| 4月29日 | ||
|
|
| 2024 |
| 2023 | ||
| | | (以千美元計) | ||||
所得税支出(福利) | | | $ | (2,091) | | $ | 16,585 |
有效税率 | | | | 36.6% | | | 28.4% |
與截至2023年4月29日的三個月相比,我們有效税率的提高主要歸因於本期的淨虧損,以及截至2024年5月4日的三個月中股票薪酬帶來的淨超額税收優惠增加。
流動性和資本資源
概述
我們的主要流動性來源是運營產生的現金流、我們當前的現金和現金等價物餘額以及ABL信貸協議下的可用金額。
下表列出了我們的淨負債和ABL信貸協議下的可用性摘要:
| | 五月 4, | | 二月 3, | ||
| | 2024 | | 2024 | ||
| | | (以千計) | |||
基於資產的信貸額度 | | $ | — | | $ | — |
定期貸款 B(1) | | | 1,950,000 | | | 1,955,000 |
定期貸款 B-2(1) | | | 492,500 | | | 493,750 |
2024年到期的可轉換優先票據(1) | | | 41,904 | | | 41,904 |
股票回購的應付票據 | | | 315 | | | 315 |
債務總額 | | $ | 2,484,719 | | $ | 2,490,969 |
現金和現金等價物 | | | (101,787) | | | (123,688) |
淨負債總額(2) | | $ | 2,382,932 | | $ | 2,367,281 |
資產信貸額度下的可用性——淨額(3) | | $ | 453,588 | | $ | 447,693 |
(1) | 金額不包括原始發行和第三方發行的折扣以及債務發行成本。 |
(2) | 淨負債不包括截至2024年5月4日和2024年2月3日與我們的合資活動合併可變利息實體相關的1,800萬美元無追索權房地產貸款。這些房地產貸款由這些實體的資產擔保,相關債權人對RH的一般資產沒有追索權。請參閲註釋 5—可變利息實體 在我們的簡明合併財務報表中。 |
(3) | 截至2024年5月4日和2024年2月3日,ABL信貸協議下的循環信貸額度下可供借款的金額分別減去了4600萬美元和4,500萬美元的未償信用證。 |
第一部分財務信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 40 |
目錄
普通的
歷史上,我們業務的主要現金需求是商品庫存、工資單、零售和直銷店的租金、與開設新地點、更新現有地點以及基礎設施和信息技術開發相關的資本支出以及資料手冊。我們尋找和評估有效管理和部署資本的機會,以改善營運資本,支持和加強我們的業務計劃和戰略。在2023財年,根據我們的股票回購計劃,我們投資了12.53億美元的現金,用於購買普通股,其中包括已繳的消費税。我們會持續評估我們的資本配置策略,並可能參與與現有或新的股票回購計劃(請參閲下文的 “股票回購計劃”)相關的未來投資,其中可能包括對衍生品或其他股票掛鈎工具的投資。過去,我們在應對資本來源和用途方面的有利市場條件方面一直是機會主義,並將繼續是機會主義。通過債務融資安排籌集的資金使我們能夠進行各種投資,包括對合資企業的投資。我們預計將繼續對與我們的業務相關的資本來源和用途採取機會主義的態度。
我們認為,我們的資本結構為我們在資本配置方面提供了大量的選擇餘地。我們在資本來源和用途方面的短期決策將繼續反映和適應市場條件和業務的變化,包括影響商業狀況的宏觀經濟因素的進一步發展,例如豪華住房趨勢、利率上升、股票市場表現和通貨膨脹。我們認為,我們現有的現金餘額和運營現金流,加上可用的融資安排,將足以償還到期的債務,滿足營運資金要求並滿足未來12個月以上的其他資本需求。
儘管我們預計不會需要額外的債務來為我們的運營提供資金,但我們的目標是繼續能夠利用我們在業務和運營中發現的許多機會。我們過去一直在推行其他戰略,創造資本以尋求機會和投資,包括通過戰略性出售現有資產、利用我們的信貸額度、簽訂各種信貸協議和其他具有吸引力的條件的新債務融資安排,並將來也可能會採取其他戰略。我們預計,在未來一段時間內,將繼續使用額外的債務融資來源作為額外資本的來源,為我們的各種投資提供資金。
如果我們選擇通過增量債務融資來確保額外的流動性來源,就無法保證我們能夠以優惠的條件籌集此類融資,也無法保證未來的融資要求不會要求我們通過股權融資或其他可能削弱股本持有者的手段籌集資金。美國或全球信貸市場的任何不利發展都可能影響我們管理債務的能力和獲得未來債務的能力。此外,管理現有或新債務融資機制的協議可能會限制我們以目前預期的方式經營業務或按現有承諾支付所需款項的能力,包括以現金償還可轉換優先票據的本金,無論是在此類可轉換優先票據的規定到期日、提前轉換還是以其他方式償還此類可轉換優先票據。如果我們需要尋求任何債務融資提供者的豁免,或者我們未能遵守現有或新的債務融資機制的契約或其他要求,則任何此類事件都可能對我們的其他承諾和義務產生影響,包括引發交叉違約或其他與其他債務相關的後果。我們目前的負債水平以及我們可能承擔的任何額外債務使我們面臨與利率上升和波動有關的某些風險。信貸市場狀況、宏觀經濟趨勢和其他風險可能會限制我們支付利息或為任何債務再融資以管理此類利率的能力,或受到負面影響。
信貸額度和債務安排
我們在2021年7月修訂並重報了我們的資產信貸額度,其初始可用額度高達6億美元,其中1000萬美元可供加拿大Restoration Hardware, Inc.使用,幷包括一項3億美元的手風琴功能,根據該功能,如果貸款機構修改信貸承諾以涵蓋更大的信貸額度,則循環信貸額度可以從6億美元擴大到最高9億美元。手風琴功能可以作為先入後出的定期貸款機制添加。ABL信貸協議進一步規定,如果資產信貸額度中規定的某些條件得到滿足,借款人可以根據循環信貸額度或手風琴功能申請歐洲次級信貸額度,用於RH的某些歐洲子公司的借款。資產信貸額度的到期日為2026年7月29日。
第一部分財務信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 41 |
目錄
2021年10月,我們通過作為借款人的RHI、作為行政代理人和抵押代理人的美國銀行及其各貸款方(“定期貸款信貸協議”),通過定期貸款信貸協議,簽訂了20億美元的定期債務融資(“定期貸款B”)。B定期貸款的到期日為2028年10月20日。截至2024年5月4日,根據定期貸款信貸協議,我們的未償還額為19.5億美元。我們需要為定期貸款B支付每季度500萬美元的本金。
2022年5月,我們通過修訂由RHI作為借款人、美國銀行作為管理代理人以及各貸款方簽訂的定期貸款信貸協議(“經修訂的定期貸款信貸協議”),進行了本金總額為5億美元的增量定期債務融資(“定期貸款B-2”)。定期貸款B-2的到期日為2028年10月20日。根據定期貸款信貸協議,定期貸款B-2與現有的定期貸款B分開。截至2024年5月4日,根據經修訂的定期貸款信貸協議,我們的未償還額為4.93億美元。我們需要為B-2定期貸款支付每季度130萬美元的本金。
可轉換優先票據
2019年9月,我們私募發行了本金為3.5億美元的2024年到期的0.00%的可轉換優先票據(“2024年票據”、“可轉換優先票據” 或 “票據”)。
截至2024年5月4日,我們的2024年票據本金總額剩餘4200萬美元,這些票據的預定到期日為2024年9月。我們預計,持有人選擇提前轉換的任何可轉換票據(如果適用)以及2024年票據於2024年9月到期時,將有足夠的現金可用現金償還2024年票據的本金。
資本
我們在開發和開設新的設計畫廊方面投入了大量資本支出,這些資本支出在過去有所增加,並且在未來可能會繼續增加,因為我們開設了更多的設計畫廊,這可能需要我們對歷史建築進行升級或建造新建築。我們調整後的資本支出包括來自投資活動的資本支出以及與設計和建造業主擁有的租賃資產相關的建築活動資本的現金流出,其中不包括施工期間收到的租户津貼。在截至2024年5月4日的三個月中,調整後的資本支出總額為7500萬美元,扣除與房東租户津貼相關的290萬美元現金。我們預計,2024財年調整後的資本支出為2.5億至3億美元,主要與我們的增長和擴張有關,包括新設計畫廊的建設和基礎設施投資。儘管如此,我們可能會選擇在任何給定財政期的預期資本支出之外追加額外的資本支出,因為我們的戰略是在投資方面採取機會主義,並且我們可以選擇根據獨特機會的可用性和時機進行某些資本交易。有許多宏觀經濟因素和不確定性影響着整體商業環境和我們的業務,包括通貨膨脹率上升和利率上升,我們可能會在2024財年或以後調整資本配置,以應對這些變化或其他情況。我們還可能投資於流動性的其他用途,例如股票回購、收購和增長計劃,包括通過合資企業和房地產投資。
某些租賃安排要求房東通過直接向我們付款來支付部分建築相關費用。隨着我們開發新的畫廊以及未來其他潛在的戰略舉措,例如我們的綜合酒店體驗,我們正在探索房地產活動的其他模式,其中包括不同的房地產交易條款和條件。這些交易可能涉及更長的租賃期限,或進一步收購與我們希望為新畫廊所在地或業務的其他方面開發的新場地和建築物相關的房地產權益,或進行合資經營或其他形式的股權。與傳統的向房東租賃商店相比,這些方法可能需要我們投入不同水平的資本投資。我們還開始調整房地產戰略,將一些項目從租賃模式過渡到開發模式,直接或通過合資企業和其他結構為我們的設計畫廊購買和開發房地產,最終目標是(i)通過售後回租安排收回大部分投資,(ii)降低資本投資和降低租金。例如,我們已經與第三方開發合作伙伴達成協議,為未來的RH設計畫廊開發房地產。如果此類資本和其他支出要求我們尋求額外的資金來源,我們無法保證我們能夠成功地以有吸引力的條件獲得額外資金,或者根本無法保證。此外,由於我們的業務變化或我們可能尋求的新機會,我們的資本需求和資本用途在未來可能會發生變化。
第一部分財務信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 42 |
目錄
現金流分析
運營、投資和融資活動摘要見下表:
| | 三個月已結束 | ||||
| | 五月 4, | | 4月29日 | ||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
| | (以千計) | ||||
經營活動提供的淨現金 | | $ | 56,130 | | $ | 86,738 |
用於投資活動的淨現金 | |
| (68,943) | |
| (67,321) |
用於融資活動的淨現金 | |
| (8,916) | |
| (10,935) |
現金和現金等價物以及限制性現金的淨增加(減少) | |
| (21,901) | |
| 8,464 |
期末的現金和現金等價物以及限制性現金 | |
| 101,787 | |
| 1,520,227 |
經營活動提供的淨現金
經營活動主要包括經非現金項目調整後的淨收益(虧損),包括折舊和攤銷、減值、股票薪酬以及營運資金變動和其他活動的影響。
在截至2024年5月4日的三個月中,經營活動提供的淨現金為5,600萬美元,其中包括7,800萬美元的非現金項目的增加,部分被1800萬美元的營運資金和其他活動變動以及360萬美元的淨虧損所抵消。營運資金現金的使用主要是由經營租賃負債減少2400萬美元,其他流動和非流動負債減少1,800萬美元以及預付費用和其他資產增加1,500萬美元所推動的。營運資金現金的這些使用被商品庫存減少4,800萬美元、應付賬款和應計費用增加4,100萬美元、遞延收入和客户存款增加3,300萬美元、扣除租户津貼後的在建房東資產減少880萬美元以及應收賬款減少780萬美元所部分抵消。
用於投資活動的淨現金
投資活動主要包括對與零售商店、信息技術和系統基礎設施投資相關的資本支出以及供應鏈投資的投資。投資活動還包括我們的戰略投資。
在截至2024年5月4日的三個月中,用於投資活動的淨現金為6,900萬美元,其中包括對零售商店、信息技術和系統基礎設施的6,600萬美元投資以及對我們權益法投資的額外出資270萬美元。
用於融資活動的淨現金
融資活動主要包括與可轉換優先票據、信貸額度和其他融資安排相關的借款和還款,與此類融資活動相關的現金包括投資我們的股票回購計劃、償還債務,包括融資租賃協議下的本金付款和其他股權相關交易。
在截至2024年5月4日的三個月中,用於融資活動的淨現金為890萬美元,這主要是由於630萬美元的定期貸款的支付和根據融資租賃協議支付的450萬美元。180萬美元的股票相關交易部分抵消了這些現金流出。
非現金交易
非現金交易包括財產和設備以及在建房東資產的非現金增值。此外,非現金交易包括應付賬款中包含的股票回購產生的消費税和期末應計費用。
第一部分財務信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 43 |
目錄
合同義務產生的現金需求
租約
我們租賃了幾乎所有的零售和直銷店、公司總部、配送中心和送貨上門中心以及其他存儲和辦公空間。請參閲註釋 8—租賃 在我們的簡明合併財務報表中,瞭解有關我們租賃安排的更多信息,包括我們的運營和融資租賃負債的到期日。
大多數租賃安排為我們提供了按規定條款續訂租約的選項。該表顯示了附註8中包含的租賃負債的到期日—租約 在我們的簡明合併財務報表中,包括續訂期權的未來債務,這些債務可以合理確定會被行使,幷包含在租賃負債的衡量中。其中列報的金額不包括尚未開始的租賃下的未來租賃付款或運營和融資租賃下到期的估計或有租金。
可轉換優先票據
請參閲註釋 9—可轉換優先票據在我們的簡明合併財務報表中,瞭解有關2024年票據的更多信息。
基於資產的信貸額度
請參閲註釋 10—信貸設施 在我們的簡明合併財務報表中,瞭解有關我們的資產信貸額度的更多信息,包括循環信貸額度下的可借款金額,扣除未償信用證。
定期貸款
請參閲註釋 10—信貸設施 在我們的簡明合併財務報表中,瞭解有關定期貸款的更多信息。
房地產貸款
請參閲註釋 5—可變利息實體 在我們的簡明合併財務報表中,瞭解有關作為我們與第三方開發夥伴合資企業的一部分持有的房地產貸款的更多信息。
股票回購計劃
我們會定期審查股票回購活動,並在確定是否及何時執行與股票回購計劃相關的投資時考慮各種因素,包括當前的現金需求、槓桿能力、借款成本、經營業績和普通股的市場價格等。我們相信,為了股東的長期利益,我們的股票回購計劃將繼續是良好的資本配置。將來,我們可能會對我們的證券採取其他回購計劃。從 2023 年 1 月 1 日起,根據我們的股票回購計劃(定義見下文)回購股票需繳納《通貨膨脹減少法》徵收的1%的消費税。
股票回購計劃
2018 年,我們董事會通過公開市場購買、私下協商交易或其他方式,包括通過第 10b-18 條公開市場回購、第 10b5-1 條交易計劃或通過使用其他技術,例如收購其他股票掛鈎工具、加速股票回購,包括通過私下談判的安排,通過金融中介和/或涉及套期保值的交易預先承諾部分股票回購計劃,批准了股票回購計劃或者衍生物。2022年6月2日,董事會批准額外20億美元用於購買我們已發行普通股,這使股票回購計劃的總授權規模增加到24.5億美元(“股票回購計劃”)。
在截至2024年5月4日的三個月中,我們沒有根據股票回購計劃回購任何普通股。截至2024年5月4日,根據股票回購計劃,仍有2.01億美元可用於未來股票回購。
第一部分財務信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 44 |
目錄
關鍵會計政策與估計
根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求高級領導層做出估算和假設,這些估計和假設會影響我們的簡明合併財務報表和相關附註中報告的金額,財務報表發佈之日或有資產和負債的相關披露以及報告期內報告的收入和支出金額。我們會持續評估我們的會計政策、估算和判斷。我們的估計和判斷基於歷史經驗和其他各種因素,這些因素在當時情況下被認為是合理的。在不同的假設和條件下,實際業績可能與這些估計有所不同,這種差異可能對我們的簡明合併財務報表具有重要意義。
我們評估了關鍵會計政策和估算的制定和選擇,並認為我們的某些重要會計政策涉及更高的判斷力或複雜性,對報告我們的合併經營業績和財務狀況最為重要,因此被視為關鍵:
商品庫存—儲備
租賃會計
合理確定的租賃期限
增量借款利率
公允價值
股票薪酬——基於績效的獎勵
可變利息實體
與2023年10-K表中包含的披露相比,上面列出的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。有關這些政策的進一步討論,請參閲 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析—關鍵會計政策與估計 在 2023 年的 10-K 表格中。
最近的會計公告
請參閲註釋 2—最近發佈的會計準則 在我們的簡明合併財務報表中,描述了最近發佈的會計準則,這些會計準則可能會影響我們在未來報告期的業績。
第 3 項。市場風險的定量和定性披露
自2024年2月3日以來,我們的市場風險敞口沒有重大變化。請參閲第二部分第 7A 項—關於市場風險的定量和定性披露 在我們的 2023 年 10-K 表格中,討論我們的市場風險敞口。
利率風險
正如我們的 2023 年 10-K 表格中所描述的,以及註釋 10 中的更新—信貸設施 在本文的簡明合併財務報表中,我們的定期貸款信貸協議按浮動利率計息,我們面臨與未償債務相關的利率風險。利率每變動100個基點,我們的年度利息支出可能會變化約2400萬美元。
第一部分財務信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 45 |
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第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們的高級領導團隊在首席執行官兼首席財務官的參與下,評估了截至本季度報告所涉期末我們的披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a 15(e)條)的有效性。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2024年5月4日,即本報告所涉期末,我們的披露控制和程序已有效,可以合理地保證,我們在根據經修訂的1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告,此類信息信息會被收集並傳達給我們高級領導團隊,酌情包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年5月4日的最近一個財季中,我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,也沒有合理地可能產生重大影響。
第一部分財務信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 46 |
目錄
第二部分
第 1 項。法律訴訟
我們和/或我們的高級領導團隊成員不時參與與我們的業務行為有關的訴訟、索賠、調查和其他訴訟,包括所謂的集體訴訟以及證券集體訴訟。此類法律訴訟可能包括與我們的僱傭行為相關的索賠、工資和工時索賠、知識產權侵權索賠(包括與商標和商業外觀有關的索賠)、聲稱不公平競爭和不公平商業行為的索賠、與我們收集和銷售複製品有關的索賠,以及與我們的消費者行為相關的消費者集體訴訟索賠。此外,對於我們銷售的產品和我們經營的畫廊,我們會不時受到產品責任和人身傷害索賠的約束。除某些例外情況外,我們的採購訂單通常要求供應商賠償我們的任何產品責任索賠;但是,如果供應商沒有保險或破產,我們可能無法獲得賠償。此外,我們可能面臨針對我們的各種員工索賠,包括一般歧視、隱私、勞動和就業、ERISA和殘疾索賠。任何索賠都可能導致對我們的訴訟,也可能導致監管我們業務的各種聯邦和州機構,包括美國平等就業機會委員會,對我們提起監管訴訟。這些案件往往會引發複雜的事實和法律問題,這些問題存在風險和不確定性,可能需要大量的高層領導時間。針對我們的訴訟和其他索賠和監管程序可能會導致意想不到的費用和責任,也可能對我們的業務和聲譽產生重大不利影響。
有關法律訴訟的更多信息,包括某些證券訴訟,請參閲附註16—承付款和或有開支 在本10-Q表季度報告第一部分中的簡明合併財務報表中。
第 1A 項。風險因素
我們在瞬息萬變的環境中運營,其中涉及許多風險,這些風險可能會對我們的業務、財務狀況、前景、經營業績或現金流產生重大不利影響。有關影響我們業務的某些風險的詳細討論,請參閲我們 2023 年 10-K 表格中標題為 “風險因素” 的部分。我們的2023年10-K表格中披露的風險因素沒有重大變化。
我們在2023年10-K表格中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們在中描述 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 在本10-Q表季度報告的第一部分中,影響我們業務的某些已知趨勢和不確定性。我們沒有意識到或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響的重要因素。
第二部分。其他信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 47 |
目錄
第 2 項。未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用
回購普通股
在截至2024年5月4日的三個月中,我們回購了以下普通股:
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| |
| | |
| 的總數 | | 大約美元 | |
| | | | 平均的 | | 回購的股票 | | 股票的價值 | ||
| | | | 購買 | | 作為公開活動的一部分 | | 可能還是 | ||
| | 的數量 | | 每人的價格 | | 宣佈的計劃 | | 根據以下條件購買 | ||
| | 股份(1) | | 分享 | | 或程序 | | 計劃或方案(2) | ||
| | | | | | | | | (以百萬計) | |
2024 年 2 月 4 日至 2024 年 3 月 2 日 |
| — | | $ | — | | — | | $ | 201 |
2024 年 3 月 3 日至 2024 年 4 月 6 日 |
| 433 | | $ | 348.26 | | — | | $ | 201 |
2024 年 4 月 7 日至 2024 年 5 月 4 日 |
| — | | $ | — | | — | | $ | 201 |
總計 |
| 433 | | | | | — | |
| |
(1) | 包括為履行根據計劃授予的限制性股票單位歸屬時僱員的行使價和預扣税款義務而在交割時預扣的股份。 |
(2) | 反映根據我們的股票回購計劃可能回購的股票的美元價值。 |
第 3 項。優先證券違約
不適用。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
規則 10b5-1
在截至2024年5月4日的三個月中,我們的董事或執行官均未加入
第二部分。其他信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 48 |
目錄
第 6 項。展品
| | | | | | | | | | | | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| | | | | | | | | | | | |
| |
| | | | 以引用方式納入 | | | | | ||
展覽數字 |
| 展品描述 |
| 表單 |
| 文件 |
| 的日期 |
| 展覽 |
| 已提交 |
10.1* | | RH 2023 股票激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格 | | — | | — | | — | | — | | X |
31.1 | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條對首席執行官進行認證。 | | — | | — | | — | | — | | X |
31.2 | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條對首席財務官進行認證。 | | — | | — | | — | | — | | X |
32.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。 | | — | | — | | — | | — | | X |
32.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。 | | — | | — | | — | | — | | X |
101.INS | | XBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。 | | — | | — | | — | | — | | X |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | | — | | — | | — | | — | | X |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | | — | | — | | — | | — | | X |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | — | | — | | — | | — | | X |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | | — | | — | | — | | — | | X |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 | | — | | — | | — | | — | | X |
104 | | 封面頁交互式數據文件——封面交互式數據文件未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。 | | — | | — | | — | | — | | X |
* 表示管理合同或補償計劃或安排。
第二部分。其他信息 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 49 |
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
| | | |
|
| | |
| | | |
日期:2024 年 6 月 13 日 | | 作者: | /s/ 加里·弗裏德曼 |
| | 加里·弗裏德曼 | |
| | 董事長兼首席執行官 | |
| | (首席執行官) | |
| | | |
| | | |
日期:2024 年 6 月 13 日 | | 作者: | /s/ 傑克·普雷斯頓 |
| | 傑克·普雷斯頓 | |
| | 首席財務官 | |
| | (首席財務官) | |
| | | |
| | | |
日期:2024 年 6 月 13 日 | | 作者: | /s/ 克里斯蒂娜·哈加頓 |
| | 克里斯蒂娜·哈加滕 | |
| | 首席會計官 | |
| | (首席會計官) |
簽名 | 2024 年第一季度表格 10-Q | 50 |