目錄表
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 | |
截至本財政年度止2019年12月28日
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
的過渡期 至
佣金文件編號 1-1183
（註冊人章程中規定的確切名稱）
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) | |
(主要行政辦公室地址及郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號
根據1934年《證券交易法》第12(B)節登記的證券：
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
根據1934年證券交易法第12（g）節登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 x編號：¨
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)節提交報告。是¨ 不是 x
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 x編號：¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x編號：¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。他説：
x | 加速文件管理器 | ☐ | |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | |
新興成長型公司 | |||
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ 編號：x
百事公司的總市值百事公司非附屬公司持有的普通股（為此目的，假設百事公司的所有執行官和董事，但不承認。是百事公司的附屬公司）截至 2019年6月14日我們最近完成的第二財年的最後一天營業時間是 $185.4 十億（基於百事可樂公司的收盤售價'根據納斯達克全球精選市場的報告，該日的普通股）。
百事公司的股份數量截至目前已發行的普通股 2020年2月6日曾經是1,389,544,618 .
引用成立為法團的文件
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百事公司
表格10-K年度報告
截至本財政年度止2019年12月28日
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第I部分 | ||
第1項。 | 業務 | 2 |
項目1A. | 風險因素 | 11 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 31 |
第二項。 | 屬性 | 32 |
第三項。 | 法律訴訟 | 32 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 32 |
第II部 | ||
第5項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 36 |
第6項。 | 選定的財務數據 | 37 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 41 |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 129 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 129 |
第9項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 129 |
項目9A。 | 控制和程序 | 129 |
項目9B。 | 其他信息 | 130 |
第III部 | ||
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 130 |
第11項。 | 高管薪酬 | 130 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 130 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 131 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 131 |
第四部分 | ||
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 132 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 133 |
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前瞻性陳述
這份Form 10-K年度報告包含反映我們對我們未來業績的看法的陳述，這些陳述構成了1995年私人證券訴訟改革法(改革法)所指的“前瞻性陳述”。根據《改革法案》的定義，構成前瞻性陳述的表述一般是通過包括以下詞語來確定的：“目標”、“預期”、“相信”、“推動”、“估計”、“預期”、“表達的信心”、“預測”、“未來”、“目標”、“指導”、“打算”、“可能”、“目標”、“展望”、“計劃”、“立場”、“潛在的、“項目”、“尋求”、“應該”、“戰略”、“目標”、“意志”或類似的陳述或此類詞語和其他類似表達的變體。所有關於我們未來經營業績的陳述，以及關於我們預期或預期未來將發生的事件和發展的陳述，都是符合改革法案含義的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於當前可獲得的信息、業務計劃以及對未來事件和趨勢的預測。它們本質上涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果與任何此類前瞻性陳述中預測的結果大相徑庭。這些風險和不確定性包括但不限於“項目1A”中所述的風險和不確定性。風險因素“和”項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--我們的業務--我們的業務風險。告誡投資者不要過度依賴任何此類前瞻性聲明，這些聲明只反映了發佈日期的情況。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。本報告對風險的討論決不是包羅萬象的，而是旨在強調我們認為在評估我們未來業績時需要考慮的重要因素。
第一部分
項目1.業務
在本報告中使用的術語“我們”、“百事公司”和“公司”統稱為百事公司及其合併子公司。本年度報告中使用的表格10-K中的某些術語在本報告第7項所列詞彙中有定義。
公司概述
我們於1919年在特拉華州成立，並於1986年在北卡羅來納州重新成立。我們是一家領先的全球食品和飲料公司，擁有互補的品牌組合，包括菲多利、佳得樂、百事可樂、貴格和純果樂。通過我們的運營、授權裝瓶商、合同製造商和其他第三方，我們生產、營銷、分銷和銷售各種方便飲料、食品和零食，為客户和消費者提供超過 200國家和地區。
我們的運營
組織結構的變化
在2019年第四季度，我們重新調整了我們的歐洲撒哈拉以南非洲(ESSA)和亞洲、中東和北非(Amena)可報告部門，以與我們最近對組織結構的戰略調整以及我們的首席執行官評估我們可報告部門的業績和向其分配資源的方式保持一致。因此，我們在北非、中東和南亞的飲料、食品和零食業務(屬於我們以前的Amena部門)和我們在撒哈拉以南非洲的業務(屬於我們以前的ESSA部門)現在一起報告為我們的非洲、中東和南亞(AMESA)部門。剩下的飲料、食品和零食業務是我們以前阿梅納部門的一部分，現在合併報告為亞太地區、澳大利亞和新西蘭以及中國地區(亞太地區)，我們在歐洲的飲料、食品和零食業務現在報告為歐洲部門。
這些變化沒有影響我們的菲多利北美(FLNA)、桂格食品北美(QFNA)、
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百事可樂北美飲料(PBNA)，原名北美飲料，或拉丁美洲(LatAm)可報告的部門或我們的綜合財務業績.
我們在本報告中提出的歷史分部報告已進行了追溯修訂，以反映新的組織結構。
我們分為七個可報告的部門(也稱為部門)，如下所示：
1) | FLNA，包括我們在美國和加拿大的品牌食品和零食業務； |
2) | QFNA，包括我們在美國和加拿大的穀物、大米、意大利麪和其他品牌食品業務； |
3) | PBNA，包括我們在美國和加拿大的飲料業務； |
4) | LatAm，包括我們在拉丁美洲的所有飲料、食品和小吃業務； |
5) | 歐洲，包括我們在歐洲的所有飲料、食品和零食業務； |
6) | AMESA，包括我們在非洲、中東和南亞的所有飲料、食品和零食業務； |
7) | 亞太地區，包括我們在亞太地區、澳大利亞和新西蘭以及中國地區的所有飲料、食品和零食業務。 |
菲多利北美
FLNA獨立或與第三方合作，製造、營銷、分銷和銷售品牌休閒食品。這些食品包括品牌蘸醬、芝士口味的零食、Doritos玉米片、Fritos玉米片、Lay‘s薯片、Ruffles薯片和Tostitos玉米片。FLNA的品牌產品銷售給獨立的分銷商和零售商。此外，FLNA與施特勞斯集團的合資企業生產、營銷、分銷和銷售Sabra冷藏浸漬和塗抹食品。
桂格食品北美
QFNA獨立或與第三方合作，製造、營銷、分銷和銷售穀物、大米、意大利麪和其他品牌產品。QFNA的產品包括Jemima阿姨混合和糖漿、Capn Crunch穀類食品、Life穀類食品、意大利麪、桂格咀嚼燕麥棒、桂格麥片、桂格燕麥片、桂格年糕、桂格麥片和大米-A-Roni配菜。這些品牌的產品出售給獨立的分銷商和零售商。
百事可樂北美飲料
PBNA獨立或與第三方合作，生產、營銷和銷售各種飲料品牌的濃縮飲料、噴泉糖漿和成品，這些品牌包括Aquafina、Diet Mountain Dew、Diet Pepsi、Gatorade、Mountain Dew、Pepsi、Propel、Sierra Mist和Tropicana。PBNA還獨立或與第三方合作，分別通過與聯合利華(以立頓品牌名稱)和星巴克的合資企業製造、營銷、分銷和銷售即飲茶和咖啡產品。此外，pBNA還製造和分銷從Keurig Dr Pepper Inc.獲得許可的某些品牌，包括Crush、Dr Pepper和Schweppes，以及從Dole Food Company，Inc.(DOLE)和Ocean Sprable Cranberries，Inc.(Ocean Sprint)獲得許可的某些果汁品牌。PBNA經營着自己的裝瓶廠和分銷設施，並直接向獨立分銷商和零售商銷售品牌成品。PBNA還將我們品牌的精礦和成品出售給授權的獨立裝瓶商，後者又將我們的品牌成品出售給某些市場的獨立分銷商和零售商。
拉丁美洲
LatAm獨立或與第三方合作，製造、營銷、分銷和銷售多個休閒食品品牌，包括芝士、多力多、Emperado、Lay‘s、Marias Gamesa、Rosquihas Mabel、Ruffles、Sabritas、Saladitas和Tostitos，以及許多貴格會品牌的穀類食品和零食。拉塔姆
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此外，獨立或與第三方合作，製造、營銷、分銷和銷售濃縮飲料、噴泉糖漿和各種飲料品牌的成品，包括7UP、佳得樂、H！、Manzanita Sol、Mirinda、Pepsi、Pepsi Black、San Carlos和Toddy。這些品牌的產品出售給授權的瓶裝公司、獨立分銷商和零售商。LATAM還獨立或與第三方合作，通過與聯合利華(以立頓品牌命名)的國際合資企業製造、營銷、分銷和銷售即飲茶葉產品。
歐洲
歐洲獨立或與第三方合作，通過合併企業和非控股附屬公司，製造、營銷、分銷和銷售許多領先的休閒食品品牌，包括奇多、奇皮塔、多力多、樂事、拉夫爾斯和沃克斯，以及許多貴格會品牌的穀類食品和零食。歐洲還獨立或與第三方合作，生產、營銷、分銷和銷售濃縮飲料、噴泉糖漿和各種飲料品牌的成品，包括7UP、健怡百事可樂、米琳達、百事可樂、百事可樂和純果樂。這些品牌的產品出售給授權的瓶裝公司、獨立分銷商和零售商。然而，在某些市場，歐洲運營着自己的裝瓶廠和分銷設施。歐洲還獨立或與第三方合作，通過與聯合利華(以立頓品牌命名)的國際合資企業製造、營銷、分銷和銷售即飲茶產品。此外，歐洲還生產、營銷、分銷和銷售許多領先的乳製品，包括Agusha、Chudo和Domik v Derevne。此外，作為其飲料業務的一部分，歐洲通過SodaStream國際有限公司(SodaStream)製造和分銷碳酸飲水機。有關我們收購SodaStream的更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註14。
非洲、中東和南亞
AMESA獨立或與第三方合作，通過合併業務和非控股附屬公司製造、營銷、分銷和銷售許多領先的休閒食品品牌，包括Cheetos、Chipsy、Doritos、Kurkure和Lay‘s，以及許多貴格品牌的穀類食品和零食。AMESA還生產、營銷、分銷和銷售濃縮飲料、噴泉糖漿和各種飲料品牌的成品，包括7UP、Aquafina、Mirinda、Mountain Dew和百事可樂。這些品牌的產品出售給授權的瓶裝公司、獨立分銷商和零售商。然而，在某些市場，AMESA運營着自己的裝瓶廠和分銷設施。AMESA還獨立或與第三方合作，通過與聯合利華(以立頓品牌命名)的國際合資企業製造、營銷、分銷和銷售即飲茶產品。2019年，我們達成協議，收購先鋒食品集團有限公司(Pioneer Foods)，南非的一家食品和飲料公司，出口到全球各國。這筆交易還有待某些監管部門的批准和其他慣例條件，預計將於2020年上半年完成。有關收購先鋒食品的更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註14。
亞太、澳新與中國地區
亞太地區獨立或與第三方合作，通過合併業務和非控股附屬公司，製造、營銷、分銷和銷售許多領先的休閒食品品牌，包括芝士、多力多、樂事和史密斯，以及許多貴格品牌的穀類食品和零食。亞太地區還生產、營銷、分銷和銷售濃縮飲料、噴泉糖漿和各種飲料品牌的成品，包括7UP、Aquafina、Mirinda、Mountain Dew和百事可樂。這些品牌的產品出售給授權的瓶裝公司、獨立分銷商和零售商。亞太地區還獨立或與第三方合作，通過與聯合利華的國際合資企業(以立頓品牌名稱)製造、營銷、分銷和銷售即飲茶產品。此外，亞太地區與康師傅控股(開曼羣島)控股有限公司(康師傅控股)達成戰略聯盟，授權純果樂品牌在聯合品牌果汁產品上用於中國。
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我們的分銷網絡
我們的產品主要通過直營店送貨(DSD)、客户倉庫和分銷商網絡推向市場，也通過電子商務平臺和零售商直接銷售給消費者。所使用的分銷系統取決於客户的需求、產品特性和當地的貿易慣例。
直接門店送貨
我們、我們的獨立裝瓶商和我們的分銷商運行DSD系統，將飲料、食品和零食直接送到零售店，這些商店的產品由我們的員工或獨立裝瓶商銷售。DSD使我們能夠以最大的可見度和吸引力來購買商品。DSD特別適合經常進貨並對店內促銷和促銷做出反應的產品。
客户倉庫
我們的一些產品從我們的製造工廠和倉庫運往客户倉庫。這些成本較低的系統通常最適合不那麼脆弱、不那麼容易腐爛、週轉率較低的產品。
總代理商網絡
我們通過第三方分銷商分銷我們的許多產品。當第三方分銷商可以通過在送貨車輛上包含各種產品來實現更大的分銷範圍時，第三方分銷商尤其有效。例如，我們的餐飲服務和自動售貨機業務通過第三方餐飲服務和自動售貨機分銷商和運營商向餐館、企業、學校和體育場分發飲料、食品和零食。
電子商務
我們的產品還可以在越來越多的公司所有和第三方電子商務網站和移動商務應用程序上直接銷售給消費者。
配料和其他供應品
我們在飲料、食品和零食產品中使用的主要成分是蘋果、橙子和菠蘿汁和其他濃縮果汁、阿斯巴甜、玉米、玉米甜味劑、調味品、麪粉、西柚、橙子和其他水果、燕麥、土豆、生奶、大米、調味料、三氯蔗糖、糖、蔬菜和精油以及小麥。我們在生產產品的過程中也使用水。我們的主要包裝材料包括塑料樹脂，包括用於塑料飲料瓶的聚對苯二甲酸乙二酯(PET)和聚丙烯樹脂，以及用於休閒食品、鋁、玻璃、瓶蓋、紙板和紙箱的薄膜包裝。此外，我們繼續將可回收性融入我們的產品開發過程，並支持在我們的包裝中增加使用回收的內容，包括回收的PET。燃料、電力和天然氣也是我們業務的重要商品，因為它們用於我們和我們業務合作伙伴的設施和運送我們產品的車輛。我們聘請專家來確保其中許多物品的充足供應，並且沒有遇到任何嚴重的持續短缺，這將阻礙我們滿足我們的要求。其中許多原料、原材料和商品都是在公開市場上購買的。我們為這類項目支付的價格會受到波動的影響，我們通過使用固定價格合同和購買訂單、定價協議和衍生工具(包括掉期和期貨)來管理這種風險。此外，通過從多個地區和供應商購買某些原材料，我們的供應風險也得到了緩解。當價格上漲時，我們可能會也可能不會將漲幅轉嫁給我們的客户。此外，我們繼續進行投資，以改善我們農業供應鏈的可持續性和資源，包括制定我們的倡議，以促進我們的供應商的可持續農業實踐，並進一步將其擴展到全球。有關我們如何管理對大宗商品價格的風險敞口的進一步信息，請參閲我們的合併財務報表附註9。
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我們的品牌和知識產權
我們擁有許多對我們的全球業務至關重要的有價值的商標，包括1893、Agusha、Amp Energy、Aquafina、Aquafina FlavorSplash、Arto Lifewater、阿姨Jemima、Bare、Bolt24、Buble、Cap‘n Crunch、Cheetos、Chester’s、Chipita、Chipsy、Chokis、Chudo、Cracker Jack、Crunchy、Diet Mountain Dew、Diet Mug、Diet Pepsi、Diet 7UP(美國以外)、Domik v Derevne、Doritos、Duyvis、Elma Chip、Emperado、Evolve、Frito-Lay、Fritos、Fruktovy Sad、G2、Gamesa、Gatorade、Granma‘s、H.、Health Warrior、Imunele、Izze、J-7 Tonus、Kas、Diet 7UP(美國以外)、Domik v Derevne、Doritos、Duyvis、Elma Chip、Emperado、Evve、Frito-Lay、Fritos、Fruktovy Sad、G2、Gamesa、Gatorade、Gattade’s、H2！、Health Warrior、J-7 Tonus、Kas、Diet 7UP(美國以外)KeVita，Kurkure，Lay‘s，Life，Lifewtr，Lubimy，Manzanita Sol，Marias Gamesa，Matutano，Mirinda，Missing Expect for Vickie’s，母親‘s，山露，山露安培遊戲燃料，山露代碼紅色，山露冰塊，山露KickStart，山露零糖，馬克杯，肉奶，裸露，近東，ON.E.，Paso de Los Toros，Pasta Roni，Pepsi，Pepsi Black，Pepsi Max，Pepsi零糖，Propel，貴格會，Quaker Chewy，大米-A-Roni，Rold Gold，Rosquhas Mabel，Ruffles，Sabritas，Sakata，Saladitas，Near East，N.E.，Paso de Los Toros，Pasta Roni，Pepsi Black，Pepsi Max，Pepsi零糖，Propel，貴格，Quaker，Quaker Chewy，大米-A-Roni，Rold Gold，Rosquhas Mabel，Ruffles，Sabritas，Sakata，Saladitas，Near，On.聖卡洛斯、桑多拉、聖塔斯、7UP(美國境外)、7UP Free(美國境外)、Sierra Mist、Sierra Mist零糖、Simba、SmartFood、Smith‘s、Snack a Jack、SoBe、SodaStream、Sonric’s、Stacy‘s、Sting、頑固蘇打、SunChips、Toddy、Toddynho、Tostitos、Trop 50、Tropicana Pure Premium、Tropicana Twister、V Water、Vesely Molochnik、Walkers和Ya。我們還持有長期許可證，可以在某些市場使用與我們的產品相關的有價值的商標，包括多爾和海洋噴霧。我們還經銷Rockstar Energy飲料和各種Keurig Dr Pepper Inc.品牌，包括某些市場的Dr Pepper、Crush和Schweppes。我們擁有所有權權益的合資企業擁有或有權使用某些商標，如Lipton、Sabra和星巴克。只要為識別目的而正確使用商標，並且我們強調正確使用我們的商標，商標就仍然有效。通過許可安排，我們已授權在休閒食品合資企業和飲料裝瓶預約等情況下使用我們的許多商標。此外，我們還授權在零售銷售的商品上使用我們的商標，這提高了品牌知名度。
我們擁有或擁有使用多項專利，這些專利涉及我們的某些產品、其包裝、其生產工藝以及我們業務中使用的各種設備的設計和操作。其中一些專利被授權給其他公司。
季節性
我們的生意受季節變化的影響。由於季節性和假日相關的模式，我們的飲料、食品和零食銷售通常在第三季度最高，通常在第一季度最低。然而，作為一個整體，季節性並沒有對我們的綜合財務業績產生實質性影響。
我們的客户
我們的客户包括批發商和其他分銷商、餐飲服務客户、雜貨店、藥店、便利店、折扣/美元店、大眾銷售商、會員店、硬質折扣店、電子商務零售商和授權的獨立瓶裝公司等。我們通常授予我們的獨立裝瓶商獨家合同，在特定的地理區域內銷售和製造某些帶有我們商標的飲料產品。這些安排使我們有權向我們的獨立灌裝商收取精礦、成品和Aquafina特許權使用費，並指定產品質量所需的製造工藝。我們還向我們的獨立灌裝商授予在特定地理區域使用我們商標的某些飲料產品的分銷權。
我們依賴並向客户提供財務激勵，以幫助向消費者分銷和推廣我們的產品。對於我們的獨立分銷商和零售商，這些激勵措施包括基於數量的返點、產品植入費用、促銷和展示。對於我們的獨立灌裝商，這些激勵措施被稱為灌裝商資金，每年與每個灌裝商進行談判，以支持各種貿易和消費者計劃，如消費者激勵、廣告支持、新產品支持、自動售貨和冷藏設備放置。消費者激勵措施包括定價折扣和促銷，以及其他
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促銷優惠。廣告支持是針對廣告計劃和支持獨立裝瓶媒體。新產品支持包括有針對性的消費者和零售商激勵措施以及直接市場支持，如購買點材料、產品植入費用、媒體和廣告。自動售貨機和冷卻器設備放置方案支持自動售貨機和冷卻器設備的購置和放置。項目的性質和類型每年都會有所不同。
零售格局的變化，包括零售所有權的整合加強、通過電子商務網站和移動商務應用程序（包括通過訂閲服務和其他直接面向消費者的業務）的銷售額快速增長、零售商之間實體和數字運營的整合以及硬折扣店的增長以及當前的經濟環境繼續增加主要客户的重要性。在 2019，銷售給沃爾瑪公司。（沃爾瑪）及其附屬公司，包括山姆會員店（Sam ' s），約佔 13%我們的合併淨收入，以及我們所有部門的銷售額。我們最大的五個零售客户代表了大約34%我們的2019北美的淨收入，包括沃爾瑪及其附屬公司(包括山姆百貨)代表着大約19%。這些百分比包括向我們的獨立灌裝商銷售的精礦，這些精礦用於他們向這些零售商銷售的製成品。
有關我們的獨立裝瓶商的更多信息，請參閲第7項“我們的財務業績-我們的流動性和資本資源”中的“表外安排”。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
我們的競爭對手
我們的飲料、食品和零食產品屬於競爭激烈的類別和市場，與國際飲料、食品和零食公司的產品競爭，這些公司和我們一樣，在多個地區運營，以及地區、本地和自有品牌製造商、經濟型品牌和其他競爭對手，包括通過電子商務平臺或通過專注於本地來源產品的零售商直接開發和銷售微品牌的較小公司。在我們產品銷售的許多國家，包括美國，可口可樂公司是我們的主要飲料競爭對手。其他飲料、食品和零食競爭對手包括但不限於金寶湯公司、康尼格拉品牌公司、凱洛格公司、Keurig Dr Pepper公司、卡夫亨氏公司、林克零食公司、Mondelēz國際公司、Monster飲料公司、雀巢公司和紅牛公司。
我們的許多食品和零食產品在美國和世界各地的食品和零食行業擁有重要的領導地位。在……裏面2019根據Information Resources，Inc.的數據，我們和可口可樂公司分別約佔美國液體飲料類別的22%和20%，根據測量的渠道的估計零售額。然而，可口可樂公司在美國以外的許多市場擁有顯著的碳痠軟飲料(CSD)市場優勢。
我們的飲料、食品和零食產品的競爭主要基於品牌認可度和忠誠度、味道、價格、價值、質量、產品種類、創新、分銷、廣告、營銷和促銷活動(包括數碼)、包裝、便利性、服務以及預測和有效響應消費者偏好和趨勢的能力，包括消費者對健康和健康的日益關注，以及電子商務和其他產品分銷和採購方式的持續加速。在這種競爭環境中取得成功取決於對現有產品的有效推廣、新產品的有效推出和現有產品的重組、生產技術效率的提高、技術和數字工具在我們所有業務領域的有效整合、我們廣告活動、營銷計劃、產品包裝和定價、新的自動售貨和分配設備以及品牌和商標開發和保護的有效性。我們相信，我們的品牌、創新和營銷的實力，加上我們產品的質量和我們分銷網絡的靈活性，使我們能夠有效地競爭。
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研究與開發
我們從事各種研發活動，並在全球範圍內投資於創新，目標是滿足不斷變化的消費者需求和偏好，並加速可持續增長。這些活動主要涉及：開發新的配料、香料和產品；重新配製和改進現有產品的質量和吸引力；改進製造工藝和使其現代化，包括降低成本；改進產品質量、安全性和完整性；開發和改進營銷和銷售設備、分配設備、包裝技術(包括對以回收為重點的技術的投資)、包裝設計(包括開發可持續的生物包裝)和份量；我們的工作重點是尋找機會來改造、發展和拓寬我們的產品組合，包括開發營養狀況得到改善的產品，以減少添加的糖、鈉或飽和脂肪，包括使用天然香料、甜味劑替代品和風味改進劑，以及對現有甜味劑和調味劑的創新，進一步擴大我們的瓶裝產品組合，包括進一步發展我們的SodaStream業務，並提供更多具有積極營養的產品，包括全穀物、水果和蔬菜、乳製品、蛋白質和水分；投資於建設我們的能力，以支持我們的全球電子商務業務；投資於技術和數字化，包括數據分析，以增強我們對消費者的洞察力；努力的重點是減少我們對環境的影響，包括提高能源效率，改善我們業務中的用水和我們的農業實踐。我們的研究中心遍佈世界各地，包括巴西、中國、印度、愛爾蘭、墨西哥、俄羅斯、英國和美國，並利用營養科學、食品科學、工程和消費者洞察力來滿足我們在營養方便的飲料、食品和零食領域繼續創新的戰略。
在……裏面2019，我們繼續進行投資，以進一步實現我們的業務數字化，包括：繼續加強我們的全方位能力，特別是在電子商務方面；以及利用技術和數據分析來捕獲和分析消費者層面的數據，以越來越多地構建與消費者的個性化溝通，並滿足商店層面的需求。此外，我們繼續優化我們的飲料、食品和零食組合，通過減少我們許多飲料中的添加糖和我們許多食品和零食中的鈉和飽和脂肪，以及通過開發更廣泛的產品組合來滿足不斷變化的消費者需求，包括：繼續擴大我們不含高果糖玉米糖漿的天然口味飲料的選擇；通過在飲水機分配中提供Buble，擴大我們的瓶裝產品；為LIFEWTR開發100%可回收的PET包裝；為Aquafina開發鋁罐包裝；擴大我們最先進的食品和飲料健康銷售計劃，以增加有營養和方便的飲料、食品和零食的供應；通過品牌延伸、產品重組、新產品創新和收購，進一步擴大我們的產品組合，提供含有更多營養成分和水分的產品，如桂格(穀物)、純果樂(果汁、檸檬水、水果和蔬菜飲料)、佳得樂(運動員的運動營養)、裸果汁(冷榨果汁和冰沙)、KeVita(益生菌、滋補劑和發酵茶)、Bare(烘焙蘋果片和其他烘焙水果和蔬菜)、Health Warrior(營養棒)、Evolve(植物性蛋白質產品)和肌肉奶(蛋白質奶昔)；進一步擴大我們的全穀物產品全球；並進一步擴大我們在不斷增長的類別中的產品組合，如乳製品、鷹嘴豆泥和其他冷藏浸漬以及烘焙穀物零食。此外，我們繼續進行投資，以減少對環境的影響，包括：努力節約原材料和能源，例如努力減少我們全球業務的温室氣體排放，幫助保護和節約全球供水，特別是在高用水風險地區(包括補充我們在高用水風險地區的業務的分水嶺，促進我們農業供應鏈中的水的有效利用)，並將我們農業供應鏈的可持續性和資源的改進納入我們的業務；努力減少我們業務產生的廢物和在垃圾填埋場處置的廢物；努力提高能源效率，包括增加使用可再生能源和資源；努力通過擴大與種植者和供應商的最佳做法來支持可持續農業，包括
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通過利用數據和技術來優化產量和效率，促進負責任地使用殺蟲劑；努力創造包裝的循環未來，包括增加使用回收內容和替代包裝，支持提高全球包裝回收和循環率，優化包裝技術和設計，以最大限度地減少包裝中的塑料數量，使我們的包裝越來越可回收或可回收，同時降低對環境的影響，以及我們在開發可堆肥和可生物降解包裝方面的持續投資。
監管事項
我們的業務行為，包括我們產品的生產、儲存、分銷、銷售、展示、廣告、營銷、標籤、內容、質量、安全、運輸、包裝、處置、回收和使用，以及我們的僱傭和職業健康與安全做法以及個人信息保護，都受到美國聯邦、州和地方政府機構管理的各種法律和法規的約束，以及超過200我們產品製造、製造、分銷或銷售的其他國家和地區。我們的政策是遵守世界各地適用於我們業務的法律和法規。
我們要遵守的美國法律和法規包括：《聯邦食品、藥品和化粧品法》和管理食品安全的各種州法律；《食品安全現代化法》；《職業安全和健康法》；各種聯邦、州和地方環境保護法，如下所述；《聯邦汽車承運人安全法》；《聯邦貿易委員會法》；《蘭漢姆法》；關於競爭和貿易實踐的各種聯邦和州法律和法規；監管我們就業做法的各種聯邦和州法律和法規，包括與平等就業機會法和國家勞動關係法有關的法律和法規，以及與加班補償相關的法律和法規，例如公平勞工標準法；數據隱私和個人數據保護法律和法規，包括2018年加州隱私法；海關和外貿法律法規，包括有關我們的產品或產品中使用的配料的進出口和關税的法律；監管我們某些產品在學校銷售的法律；監管我們供應鏈的法律，包括2010年加州供應鏈透明度法以及與納税相關的法律。我們還必須遵守《反海外腐敗法》和《貿易制裁改革和加強出口法》。我們還受到各種州和地方法規的約束，包括州消費者保護法，如加利福尼亞州的65號提案，該法律要求在任何產品上顯示特定警告，除非產品中此類物質的含量低於安全港水平，否則產品中含有被加利福尼亞州列為致癌或出生缺陷的物質。
我們受到美國以外許多類似和其他法律法規的約束，包括但不限於管理食品安全、國際貿易和關税、供應鏈(包括英國《現代奴隸法》)、職業健康和安全、競爭、反腐敗和數據隱私(包括歐盟一般數據保護法規)的法律法規。在許多司法管轄區，由於我們在這些司法管轄區的競爭地位，遵守競爭法對我們特別重要，遵守包括英國《反賄賂法》在內的反腐敗法也是如此。我們依靠法律和運營合規計劃以及內部和外部法律顧問和其他專家來指導我們的業務遵守世界各地適用於我們業務的法律和法規。
此外，某些司法管轄區已經或正在考慮對我們的產品、配料或物質的製造、分銷或銷售徵收新的或增加的税，或對我們的產品或用於生產我們產品的商品的屬性徵收新税或增加税。這些税的範圍和形式各不相同：有些適用於所有飲料，包括無熱量飲料，而另一些僅適用於含有熱量甜味劑(如糖)的飲料。同樣，一些措施對含有超過一定水平的添加糖(或其他甜味劑)的飲料實行每盎司/升單一税率，而另一些措施則根據飲料中添加的糖(或其他甜味劑)的量適用累進税率，而另一些措施則適用單一税率。
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對含有特定物質或成分的飲料進行評級，無論該物質或成分的含量如何。
此外，某些司法管轄區已經或正在考慮對我們的某些產品的營銷或銷售施加產品標籤或警告要求或其他限制，原因是此類產品中包含的成分或物質或產品向其銷售的受眾。這類規定要求我們提供一個標籤，強調人們對產品的擔憂，或警告消費者避免食用我們產品中存在的某些成分或物質。將來可能會提出或制定類似或更具限制性的規定。
此外，某些司法管轄區已經實施或正在考慮實施旨在提高回收利用率或鼓勵減少廢物的法規。這些規定的範圍和形式各不相同，從旨在激勵退還飲料容器的押金退還制度，到擴大生產者責任的政策，甚至禁止使用一些塑料飲料瓶和其他一次性塑料。將來可能會提出或制定類似或更具限制性的規定。
我們還受美國和我們開展業務的外國的國家和地方環境法律的約束，包括與水消耗和處理、廢水排放和空氣排放有關的法律。在美國，我們的設施必須遵守《清潔空氣法》、《清潔水法》、《全面環境響應、補償和責任法》、《資源保護和回收法》以及其他有關處理、儲存、釋放和處置在現場產生併發送到第三方擁有和運營的非現場許可設施的廢物的聯邦和州法律，我們在美國以外的設施也必須遵守類似的法律和法規。此外，對氣候變化的持續關注可能會導致新的或增加的法律和法規要求(在美國或美國以外)，以減少或減輕温室氣體的潛在影響，或由於當地水資源短缺的擔憂，限制或增加商業用水的成本。我們的政策是遵守所有適用的環境法律和法規，我們有關於全球環境合規的內部計劃。我們已經並計劃繼續進行必要的支出，以遵守適用的環境法律和法規。雖然這些支出到目前為止還沒有對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響，但環境合規要求的變化以及遵守這些要求所需的任何支出都可能對我們的財務業績產生不利影響。此外，我們和我們的子公司在正常業務過程中產生的環境補救義務，以及與某些歷史活動和合同義務相關的補救和相關賠償義務，包括我們或我們子公司收購的業務的義務。雖然這些環境補救和賠償義務不能肯定地預測，但這些義務沒有，也預計不會對我們的資本支出、收益或競爭地位產生實質性影響。
除本節的討論外，另見“項目1A。風險因素”。
員工
自.起2019年12月28日，我們和我們的合併子公司在全球擁有約267,000名員工，其中包括美國境內的約116,000名員工。在某些國家，我們的就業水平會受到季節性變化的影響。我們或我們的子公司是許多集體談判協議的締約方。我們預計，當這些集體談判協議到期時，我們將能夠以令人滿意的條件重新談判。 我們相信，與員工的關係總體上是良好的。
可用信息
我們被要求向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。美國證券交易委員會維護一個互聯網網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息Http://www.sec.gov.
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目錄表
我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、委託書以及根據修訂後的《1934年證券交易法》(Exchange Act)第13(A)或15(D)節提交或提交的文件修正案，也可在我們的網站上免費獲得，網址為：Http://www.pepsico.com在以電子方式向美國證券交易委員會提交或向其提交此類報告後，應在合理可行的範圍內儘快採取行動。
投資者應該注意到，我們目前通過向美國證券交易委員會提交的文件、新聞稿、公開電話會議、網絡廣播或公司網站(Www.pepsico.com)，包括關於我們的財務業績、關鍵人員、我們的品牌和我們的業務戰略的新聞和公告。我們在公司網站上發佈的信息對投資者來説可能被認為是重要的。我們鼓勵投資者、媒體、我們的客户、消費者、商業合作伙伴和其他對我們感興趣的人審查我們在這些渠道上發佈的信息。我們可能會不時更新我們將用來傳達可能被視為重要信息的渠道列表，並將有關任何此類更改的信息發佈在Www.pepsico.com。我們網站上的信息不是，也不應被視為是本文的一部分，也不應被納入我們提交給美國證券交易委員會的本文件或任何其他文件中。
項目1A.風險因素。
除本10-K表格年度報告所載的其他資料外，貴公司應仔細考慮以下所述的風險，包括管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析部分，以及綜合財務報表及相關附註。這些風險，其中一些已經發生，任何未來可能發生，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或我們上市證券的價格產生重大不利影響。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素，在未來可能會發生或變得重要，對我們的業務、聲譽、財務狀況、經營結果或上市證券的價格產生不利影響。因此，歷史經營業績、財務和業務業績、事件和趨勢往往不是未來經營業績、財務和業務業績、事件或趨勢的可靠指標。
未來對我們產品的需求可能會因消費者偏好的變化或我們無法有效地創新、營銷或分銷我們的產品而受到不利影響，而需求的任何顯著下降都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們是一家全球性的食品和飲料公司，在競爭激烈的類別和市場中運營。為了創造收入和利潤，我們依賴於對我們產品的持續需求，因此必須瞭解我們的客户和消費者，並在他們喜歡購買或瀏覽此類產品的銷售渠道中銷售對他們有吸引力的產品。一般來説，我們產品類別或消費者結構的消費變化會導致對我們產品的需求減少。對我們產品的需求在一定程度上取決於我們預測並有效響應消費者趨勢和偏好變化的能力，包括對滿足以下需求的產品的需求增加：健康和健康(包括添加糖、鈉和飽和脂肪較少的產品)；便利性(包括響應家庭和移動消費模式的變化，以及我們向客户和消費者銷售產品的方式，包括通過電子商務和硬質折扣店向客户和消費者銷售我們的產品)；或成分和產品的產地或來源(包括與產品生產和包裝相關的環境影響)。
由於各種因素，消費者的偏好不斷變化，包括：消費者人口結構的變化，包括一般人口的老齡化，以及具有不同支出、消費和購買習慣的千禧一代和年輕一代的出現；消費者對產品營養狀況的擔憂或看法，包括在我們的某些產品中存在添加糖、鈉和飽和脂肪；對有機、本地或可持續來源配料的需求不斷增長；或消費者對配料或產品的健康影響的擔憂或看法(無論是否有效)。
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我們某些產品中存在的物質，如4-Mei、丙烯酰胺、人工香料和色素、人工甜味劑、阿斯巴甜、咖啡因、糠醇、高果糖玉米糖漿、部分水解油、飽和脂肪、鈉、糖、反式脂肪或其他產品成分、物質或屬性，包括轉基因成分；對我們產品施加的税收或其他限制，包括標籤要求；消費者對包裝材料的擔憂或看法，包括一次性使用和其他塑料包裝，及其對環境的影響；包裝或部分大小的變化；影響旅行、度假或休閒活動模式的社會趨勢的變化；天氣模式或季節性消費週期的變化；電子商務和其他購買產品方式的持續加速；監管行動、針對我們或本行業其他公司的訴訟導致的負面宣傳(無論是否有效)，或媒體(包括社交媒體)中關於我們、我們的員工、我們的產品或廣告活動和營銷計劃的負面或不準確的帖子或評論；對我們的員工、代理商、客户、供應商、灌裝商、合同製造商、分銷商、合資合作伙伴或其他第三方的看法，或我們各自在社交媒體上發佈的或關於他們或我們的其他信息；產品抵制；或經濟狀況的低迷。這些因素在過去和將來可能會降低消費者購買我們某些產品的意願，而我們無法預測或應對此類變化可能會導致對我們產品的需求減少或侵蝕我們的競爭和財務狀況，從而對我們的業務、聲譽、財務狀況或運營結果造成不利影響。
對我們產品的需求在一定程度上還取決於產品質量、產品和營銷創新以及生產和分銷，包括我們在以下方面的能力：保持強大的新產品渠道；提高現有產品的質量；在不斷增長的市場和類別中擴大我們的產品組合(通過收購和創新，例如增加非碳酸飲料產品和碳酸飲料產品的其他替代品或重新配製)；迴應文化差異和地區消費者偏好(無論是通過開發或收購響應此類偏好的新產品)；監測和調整我們對配料和包裝材料的使用(包括響應適用的法規)；開發甜味劑替代品和創新；我們將提高包裝的可回收性或可回收性；無論是在數字環境中還是通過數字設備，在其他物理環境中為消費者創造更相關和個性化的體驗；改進產品的生產和分銷；增強數據分析能力以開發新的商業洞察；應對競爭產品和定價壓力以及分銷渠道(包括電子商務渠道)的變化；維護獨立組織和監管機構對我們某些產品的標籤認證(例如，非GMO)；以及實施有效的廣告活動和營銷計劃，包括通過使用社交媒體和在線廣告活動及營銷計劃成功適應快速變化的媒體環境。
儘管我們在上述項目上投入了大量資源，但不能保證我們繼續有能力及時開發、推出、維護或分銷成功的新產品或現有產品的變種(包括正確預測或有效應對消費者偏好的變化)，或開發和有效執行吸引客户和消費者的廣告和營銷活動，包括通過使用數字技術。我們未能做出正確的戰略投資來推動創新或成功推出新產品或現有產品的變種，或有效地營銷或分銷我們的產品，可能會減少對我們產品的需求，導致庫存沖銷，侵蝕我們的競爭和財務狀況，並可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
與使用或處置塑料或其他產品包裝有關的法律法規的變化可能會增加我們的成本，減少對我們產品的需求，或以其他方式對我們的業務、聲譽、財務狀況或運營結果產生不利影響。
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我們的某些食品和飲料產品是以塑料或其他可回收利用的包裝出售的，但並不是所有的包裝都被回收，無論是由於缺乏基礎設施還是其他原因。此外，我們的某些包裝目前不能回收、可堆肥或可生物降解。人們越來越關注包括微塑料在內的塑料和其他包裝廢物在環境中的積累，特別是在世界海洋和水道中。因此，展示我們一個或多個品牌的包裝垃圾過去已經並可能繼續導致負面宣傳(無論是否有效)或減少消費者對我們產品的需求和整體消費，從而對我們的業務、財務狀況或運營結果造成不利影響。
為了迴應這些擔憂，美國和許多其他司法管轄區已經或正在考慮實施旨在提高包裝可持續性、鼓勵減少廢物和提高回收利用率、促進廢物管理過程或限制某些包裝產品銷售的法規或政策。這些法規的範圍和形式各不相同，從旨在激勵行為的税收或費用，到對某些產品和材料的限制或禁令。舉例來説，歐洲聯盟(“歐盟”)已有24個國家制定了生產者責任延伸政策，規定我們等製造商須負責消費者使用後回收飲品和食品包裝的成本。世界各地的其他司法管轄區也在考慮EPR政策，包括美國的某些州。此外，美國有10個州以及越來越多的歐洲國家實行瓶子押金退還制度，該制度要求向消費者收取押金，以激勵飲料容器的退還。此外，某些司法管轄區已經或正在考慮實施其他類型的法規或政策，包括包裝税、將瓶蓋綁在塑料瓶上的要求、最低迴收含量要求，這將要求包裝在新包裝中包含一定比例的消費後回收材料，甚至禁止使用一些塑料飲料瓶和其他一次性塑料。這些法律和法規，無論其範圍或形式如何，都可能會繼續增加我們產品的成本，減少消費者對我們產品的需求和整體消費，或者導致負面宣傳(無論是否有效)，從而對我們的業務、財務狀況或經營業績造成不利影響。
雖然我們繼續投入大量資源來提高包裝的可回收性和可持續性，但對減少塑料垃圾的日益關注已經並可能繼續要求我們增加資本支出，包括要求額外投資以最大限度地減少我們包裝中的塑料數量，包括在某些市場增加替代包裝材料(例如玻璃和鋁)的使用；增加我們包裝中的可回收成分的數量；以及開發可持續的生物基包裝以取代基於化石燃料的塑料包裝，包括用於我們的零食包裝的軟膜替代品。我們未能最大限度地減少塑料使用量、增加包裝中的可回收含量或開發可持續包裝，或者消費者未能接受此類可持續包裝，這些都是過去發生的事情，可能會繼續減少消費者對我們產品的需求和整體消費，並侵蝕我們的競爭和財務狀況。此外，如果我們未能實現塑料使用方面的可持續發展目標，包括到2025年我們的飲料組合中原始塑料含量減少35%的目標，或者如果我們或行業內的其他人在包裝或處置我們的產品方面沒有負責任地採取行動，或被認為不採取行動，我們的聲譽可能會受到損害。
更改或不遵守適用於我們產品或業務運營的法律法規可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們的業務行為受美國聯邦、州和地方政府機構以及美國以外的政府實體和機構管理的各種法律和法規的約束，包括與我們產品的生產、儲存、分銷、銷售、展示、廣告、營銷、標籤、內容、質量、安全、運輸、包裝、處置、回收和使用，以及我們的就業和職業健康和安全實踐以及個人信息保護有關的法律和法規。此外，在許多司法管轄區，遵守競爭法具有特殊的意義。
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由於我們在這些司法管轄區的競爭地位，對我們的重要性以及遵守反腐敗法也是如此。其中許多法律法規在我們產品的製造、製造、分銷或銷售的各個市場都有不同的或相互衝突的法律標準，在某些市場，如發展中國家和新興市場，可能不太發達或確定。例如，含有轉基因成分的產品在我們產品的製造、製造、分銷或銷售所在的司法管轄區受到不同的法規和限制，我們產品的包裝、處置和可回收利用也是如此。例如，歐盟規定，到2024年，所有飲料瓶都必須有繫繩封蓋，到2025年，聚酯瓶的最低可回收含量不得低於25%，到2030年，所有塑料瓶的最低可回收含量不得低於30%。土耳其、玻利維亞、厄瓜多爾和祕魯也制定了法律，規定聚酯瓶的各種最低可回收含量門檻，同時，許多國家禁止在食品和飲料包裝中使用可回收成分，例如在亞洲。此外，由於各種因素，包括政治、經濟或社會事件，這些法律法規和相關解釋已經改變，並可能繼續改變，有時是戲劇性的和意想不到的。這些變化包括並可能繼續包括以下方面的變化：食品和藥品法；與產品標籤、廣告和營銷做法有關的法律，包括對產品銷售對象的限制；與國際貿易有關的法律和條約，包括關於我們產品或我們產品中使用的配料的進出口和關税的法律；旨在減少、限制或消除某些產品中的成分或物質或其屬性的法律和計劃；與農民在我們供應鏈中使用的農藥或我們某些成分或產品中可能發現的農藥殘留量有關的法律；與我們供應鏈的可追溯性要求有關的法律；旨在阻止消費或改變我們某些產品的包裝或份量的法律和計劃，包括對使用政府資金或計劃購買我們某些產品施加限制的法律；加強對產品索賠的監管審查，並增加涉及產品索賠和對某些產品的成分或物質或屬性的影響(無論是否有效)的訴訟，包括但不限於能量飲料中的成分或物質；州消費者保護法；監管個人信息保護的法律；網絡安全法規；監管舉措，包括徵收或擬議徵收新的或增加的税收或其他影響我們產品製造、分銷或銷售的措施；會計規則和解釋；勞動法；隱私法；監管我們產品可能收取的價格的法律；水權以及水或公用事業的獲取和使用的法律；環境法律，包括有關水處理和廢水和空氣排放的監管法律；以及與我們的產品及其包裝的處置、回收或回收相關的法律。監管要求的變化或對其解釋的變化，以及我們產品製造、製造、分銷或銷售市場上不同或相互競爭的法規和標準，過去已經並可能繼續導致更高的合規成本、資本支出和生產成本，從而對我們的業務、聲譽、財務狀況或運營結果造成不利影響。
實施新的法律、法規或政府政策及其相關解釋，或改變上述任何規定，包括税收、標籤、產品、生產、回收或回收要求，或與銷售或宣傳我們的產品、產品中包含的某些產品、成分或物質或其屬性有關的其他限制或廣告，或用於生產我們產品的商品或產品及其包裝的使用、處置、回收或可回收，可能會進一步改變我們的經營方式，因此可能會繼續增加我們的成本或負債或減少對我們產品的需求，從而對我們的業務產生不利影響財務狀況或經營結果。如果一個法域強加或提議施加新的要求或限制，其他法域通常也會效仿。例如，如果一個司法管轄區對含糖飲料或食品徵税，或實施特定的標籤或警告要求，其他司法管轄區可能會實施類似或其他措施，影響我們產品的製造、分銷或銷售。上述情況在過去已經發生，並可能繼續導致
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由於對我們某些產品的需求減少，負面宣傳或對消費我們產品中的成分或物質(無論是否有效)對健康影響的擔憂增加。
此外，第三方已經並正在進行研究(無論是否科學有效)，旨在評估我們某些產品或包裝材料中存在的某些成分或物質的消費對健康的影響，例如4-Mei、丙烯酰胺、咖啡因、殺蟲劑(如草甘膦)、呋喃醇、添加糖、鈉、飽和脂肪和塑料。第三方也發表了文件或研究聲稱(無論是否有效)，税收可以解決消費者對含糖飲料和高糖、高鈉或高飽和脂肪食品的消費。這些研究和文件的結果已經或導致並可能繼續促進或導致消費者對我們某些產品的消費對健康的影響的擔憂(無論是否有效)的增加，對我們產品徵税的司法管轄區數量的增加，或者對我們產品的製造、銷售或展示的新標籤、產品或生產要求或其他限制的增加，導致對我們產品的需求減少，我們公司受到可能對我們產品銷售產生不利影響的訴訟或新法規的影響，以及對我們的業務、財務狀況或運營結果的其他不利影響。
儘管我們制定了旨在促進法律和法規合規的政策和程序，但我們的員工、供應商或與我們有業務往來的其他第三方可能會採取行動，無論是有意還是無意，違反這些政策和程序或適用的法律或法規，或者可能無法保留足以證明我們遵守適用法律或法規的所需文件。不遵守此類法律或法規可能會使我們面臨刑事或民事執法行動，包括罰款、禁令、產品召回、處罰、返還利潤或活動限制，其中任何一項都可能對我們的業務、聲譽、財務狀況或運營結果產生不利影響。此外，我們根據其法律運作的某些監管機構擁有執法權，可對我們採取產品召回、扣押產品或資產或其他制裁等行動，從而對我們投資組合中的產品銷售造成不利影響或損害我們的聲譽。
此外，我們和我們的子公司是在正常業務過程中產生的各種法律和環境補救義務的一方，以及與某些歷史活動和合同義務相關的環境補救、產品責任、有毒侵權和相關賠償程序，包括我們或我們子公司收購的業務的那些。由於監管複雜性、訴訟中固有的不確定性以及我們和我們子公司現有和以前的物業存在不明污染物的風險，補救、責任和賠償成本可能與我們估計的成本存在實質性差異。我們不能保證我們與這些事項相關的成本不會超過我們的估計，或以其他方式對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
針對我們的產品徵收或提議徵收新的或增加的税收可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
我們產品的製造、製造、分銷或銷售所在的某些司法管轄區已經或正在考慮對製造、分銷或銷售我們的產品、成分或物質或用於生產我們產品的產品或商品的屬性徵收新的或增加的税收。這些税的範圍和形式各不相同：有些適用於所有飲料，包括無熱量飲料，而另一些僅適用於含有熱量甜味劑(如糖)的飲料。同樣，一些措施對含有超過一定水平的添加糖(或其他甜味劑)的飲料適用每盎司/升單一税率，而另一些措施則根據飲料中添加的糖(或其他甜味劑)的數量適用累進税率，而另一些措施則對含有特定物質或成分的飲料適用統一税率，而不考慮特定物質或成分的水平。例如，祕魯修改了現有的起徵點税，從2019年6月起改為累進税，其中每盎司的税率與飲料中存在的添加糖量掛鈎：添加糖量越高，每盎司的税率就越高。
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自2019年12月起，沙特阿拉伯將碳痠軟飲料零售價現行50%的統一税率擴大到包括所有含糖飲料，包括非卡路里飲料。這些税收措施，無論其範圍或形式如何，都可能繼續增加我們某些產品的成本，減少消費者對我們產品的需求和整體消費，導致負面宣傳(無論是否基於科學事實)，或者讓消費者認為我們的產品不能滿足他們的健康和健康需求(無論是否有效)，從而對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
對我們產品的營銷或銷售的重大額外標籤或警告要求或限制可能會減少對此類產品的需求，並可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們產品的製造、製造、分銷或銷售所在的某些司法管轄區已經或正在考慮對我們的某些產品的營銷或銷售施加產品標籤或警告要求或限制，原因是此類產品中包含的成分或物質。這類規定要求我們提供一個標籤，強調人們對產品的擔憂，或警告消費者避免食用我們產品中存在的某些成分或物質。例如，在美國加利福尼亞州，第65號提案要求對含有加利福尼亞州列出的被發現會導致癌症、出生缺陷或其他生殖損害的物質的任何產品或與之有關的產品發出具體警告，除非該產品中此類物質的水平低於加利福尼亞州制定的安全港水平。
此外，美國國內外的一些司法管轄區已經或正在考慮實施標籤要求，包括對某些食品和飲料產品進行顏色編碼標籤，其中使用紅色、黃色和綠色等顏色來表示特定成分的不同水平，如糖、鈉或飽和脂肪。強加或提議施加額外的產品標籤或警告要求在過去已經並可能繼續減少我們產品的整體消費，導致負面宣傳(無論是否基於科學事實)，或者給消費者留下我們的產品不滿足他們的健康和健康需求的感覺(無論是否有效)，從而對我們的業務、財務狀況或經營結果造成不利影響。
如果我們不能有效地競爭，我們的業務、財務狀況或經營結果都會受到影響。
我們的飲料、食品和零食產品屬於競爭激烈的類別和市場，與國際飲料、食品和零食公司的產品競爭，這些公司和我們一樣，在多個地區運營，以及地區、本地和自有品牌製造商、經濟型品牌和其他競爭對手，包括通過電子商務平臺或通過專注於本地來源產品的零售商直接開發和銷售微品牌的較小公司。在我們產品銷售的許多國家，包括美國，可口可樂公司是我們的主要飲料競爭對手。其他飲料、食品和零食競爭對手包括但不限於金寶湯公司、康尼格拉品牌公司、凱洛格公司、Keurig Dr Pepper公司、卡夫亨氏公司、林克零食公司、Mondelēz國際公司、Monster飲料公司、雀巢公司和紅牛公司。
我們的飲料、食品和零食產品的競爭主要基於品牌認可度和忠誠度、口味、價格、價值、質量、產品種類、創新、分銷、廣告、營銷和促銷活動、包裝、便利性、服務以及預測和有效響應消費者偏好和趨勢的能力，包括消費者對健康和健康的日益關注以及電子商務和其他分銷和購買產品的方式的持續加速。如果我們無法有效地推廣我們現有的產品或推出新產品，如果我們的廣告或營銷活動無效，如果我們未能在我們業務的所有領域投資並整合技術和數字工具(包括使用數據分析來增強我們向消費者有效營銷的能力)，如果我們的競爭對手花費比我們更積極，或者如果我們無法有效地應對定價壓力或
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如果我們無法有效競爭(包括通過所有現有和新興的貿易渠道，包括通過電子商務和硬性折扣店，有效和低成本地分銷我們的產品)，我們可能無法增長或保持銷售額或類別份額，或者我們可能需要增加資本、營銷或其他支出，這可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
未能從我們的生產力或再投資計劃或運營模式中實現預期的好處，可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們未來的成功和收益增長在一定程度上取決於我們繼續降低成本和提高效率的能力，包括實施共享業務服務組織模式，同時重新投資於業務。我們的生產力計劃有助於支持我們的增長計劃，併為我們的運營結果做出貢獻。我們繼續實施生產力計劃，我們相信這些計劃將使我們的業務定位於長期可持續增長，使我們能夠在競爭激烈的飲料、食品和零食類別和市場實現更低的成本結構、改善決策和更有效的運營。其中一些措施已經產生，並可能繼續產生意想不到的後果，例如業務中斷、管理層和員工分心、員工士氣和生產力下降，以及意外的員工流失，包括無法吸引或留住關鍵人員。至關重要的是，我們要有適當的人員來領導和執行我們的計劃，包括有效地管理因這些舉措而產生的人員調整和過渡，以及對擁有實施我們計劃所需技能的員工的競爭加劇。如果我們無法按計劃成功實施我們的生產力計劃，未能如我們預期的那樣及時實施這些計劃，未能實現預期的節省，或在實施這些計劃時產生高於預期或意想不到的成本，未能識別和實施未來更多的生產力機會，或未能成功管理業務中斷或員工對我們的員工、士氣或生產力產生的意外後果，我們可能無法實現所有或任何預期的好處，從而對我們的業務、財務狀況或運營結果造成不利影響。此外，為了繼續利用我們降低成本的努力和運營模式，有必要對我們的業務進行某些投資，這些投資可能會因資本限制而受到限制。我們過去一直並可能繼續實施這些投資計劃，以使我們能夠更有效地競爭，包括投資以提高製造能力，改善創新，通過數字技術和人工智能轉變我們的製造、商業和公司運營，並通過我們使用數據分析來開發新的商業和消費者洞察力來增強品牌管理。如果我們不能實現這些再投資計劃的所有或任何預期收益，我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到不利影響。
由於我們產品製造、製造、分銷或銷售市場的政治條件，我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到不利影響。
我們產品製造、製造、分銷或銷售市場的政治狀況一直難以預測，而且可能繼續難以預測，從而對我們的業務、財務狀況和運營結果造成不利影響。這些市場的選舉、公投或其他政治條件(包括政府停擺)的結果過去已經並可能繼續影響現有法律、法規和政府方案或政策的實施方式，或造成此類法律、法規和政府方案或政策可能如何變化的不確定性，包括關税、制裁、氣候變化法規、税收、福利方案、商品、服務和人員在國家之間的流動、國家之間的關係、客户或消費者對特定國家或其政府的看法以及其他事項，並已經並可能繼續導致匯率波動。全球股票市場的波動和全球經濟的不確定性或對我們產品的需求產生不利影響。例如，英國退出歐盟(俗稱英國退歐)可能會導致英國和歐盟的法律法規不同，並導致全球經濟、貿易和監管的進一步不確定性。任何變更或強加於，
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由於選舉、全民投票或其他政治條件而產生的新法律、法規或政府政策及其相關解釋可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
如果我們無法在發展中和新興市場發展我們的業務，我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們在發展中和新興市場，包括墨西哥、俄羅斯、中東、巴西、中國和印度發展業務的能力。然而，由於當地或全球競爭、產品價格、文化差異、消費者對分銷或其他方面的偏好，不能保證我們的現有產品、我們現有產品的變種或我們製造、製造、分銷或銷售的新產品將在任何特定的發展中或新興市場被接受或成功。以下因素可能會減少對我們產品的需求或以其他方式阻礙我們在發展中和新興市場的業務增長：不穩定的經濟、政治或社會條件；戰爭、恐怖主義行為和內亂；競爭加劇；某些市場的經濟增長波動及其對出口到這些市場的發達國家的相關影響；某些市場的油價波動及其對當地經濟的影響；我們無法收購業務、結成戰略商業聯盟或進行必要的基礎設施投資；我們無法完成資產剝離或重新排序；強加新的或增加的標籤、產品或生產要求，或其他限制；我們無法僱用或保留高技能的勞動力；對進口商品徵收新的或更高的關税和其他強加的措施，或對這些市場中的某些國家實施制裁或其他限制接觸的法規，或對美國跨國公司實施新的或更嚴厲的制裁，或對在這些市場經營的此類公司的產品徵收關税；零售商為迴應美國貿易制裁、關税或其他政府行動或政策而採取的行動，如將我們的產品下架；外國所有權限制；我們的資產或我們的供應商、裝瓶商、合同製造商、分銷商、合資夥伴或其他第三方的資產國有化；對我們的產品或產品中使用的配料或物質徵税；政府強制關閉或威脅關閉我們的業務或我們的供應商、灌裝商、合同製造商、分銷商、合資夥伴、客户或其他第三方的業務；限制我們的產品或產品中使用的配料或物質的進出口；與將目前在外國司法管轄區持有的資金匯回美國有關的規定；高通脹經濟體和潛在的高通脹經濟體；貶值或波動，如俄羅斯盧布、土耳其里拉、巴西雷亞爾、阿根廷比索和墨西哥比索的貶值或貨幣非貨幣化；關於向和從外國轉移資金的條例、貨幣管制或其他貨幣兑換限制，這些有時會在外國造成大量現金餘額，或可能嚴重影響我們在某些市場有效管理業務的能力，並可能導致這類業務的解體，例如我們委內瑞拉的企業在2015年第三季度末解體；缺乏完善或可靠的法律制度；由於遵守了適用於我們國際業務的複雜的外國和美國法律和法規，包括《反海外腐敗法》、《英國反賄賂法》和《貿易制裁改革和出口促進法》，增加了業務成本；以及任何未能遵守這些法律和法規的不利後果，如罰款或處罰評估。如果我們無法在發展中和新興市場擴大業務，無法在這些市場有效運營或管理與運營相關的風險，或無法從我們在這些市場的投資中獲得我們預期的資本回報，我們的業務、聲譽、財務狀況或運營結果可能會受到不利影響。
不確定或不利的經濟狀況可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
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我們產品的製造、製造、分銷和銷售所在的許多國家已經並可能繼續經歷不確定或不利的經濟狀況，如經濟衰退或經濟放緩。我們的業務或財務業績過去有過，並可能繼續受到美國和全球不確定或不利經濟狀況的不利影響，包括：利率、税法或税率的不利變化；波動的大宗商品市場，包括投機影響；高通脹經濟、貶值、波動或去貨幣化；由於立法或經濟狀況而導致市場上信貸供應的收縮；政府舉措的影響，包括去貨幣化、緊縮或刺激措施以管理經濟狀況，以及此類舉措的任何變化或停止；我們產品製造、製造、分銷或銷售所在國家或地區的信譽出現任何違約或惡化的影響，或隨後可能影響我們產品製造、製造、分銷或銷售的國家的信用狀況的影響；對我們產品的需求減少，原因是全球經濟總體狀況的波動，或消費者偏好因經濟原因或其他原因轉向地區、本地或私人品牌產品或其他低成本產品，或利潤較低的銷售渠道；或養老金或退休後資產的公允價值下降，這可能會增加我們的養老金或退休後計劃的未來員工福利成本和/或資金需求。此外，我們無法預測當前或未來的經濟狀況將如何影響我們的客户、消費者、供應商、灌裝商、合同製造商、分銷商、合資夥伴或其他第三方，對上述任何情況的任何負面影響也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
此外，我們與之進行交易的一些主要金融機構，包括美國和非美國的商業銀行、保險公司、投資銀行和其他金融機構，可能會因不利的經濟狀況、不斷變化的監管要求或其他我們無法控制的因素而面臨評級下調、破產、流動性事件、違約或類似的風險。評級下調、破產、接管、違約或涉及主要金融機構的類似事件，或監管環境的變化，可能會限制金融機構與我們進行金融交易的能力或意願，包括提供銀行或相關現金管理服務，或以我們在商業上可接受的條款或根本不接受的條款發放信貸；可能會使我們的借款能力降低，或暴露於與預測的原材料購買相關的某些貨幣或價格風險，包括通過我們使用固定價格合同和採購訂單、定價協議和衍生工具，包括掉期和期貨；或可能導致我們在債務證券投資的市值下降，從而對我們的業務、財務狀況或經營業績造成不利影響。我們的客户、供應商、灌裝商、合同製造商、分銷商和合資夥伴也存在類似的風險，可能導致他們無法獲得購買我們產品的信貸，或無法為我們產品的製造和分銷提供資金，從而導致訂單被取消和/或產品延遲，這也可能對我們的業務、聲譽、財務狀況或運營結果產生不利影響。
如果我們無法保護我們的信息系統免受網絡攻擊或其他網絡事件的影響，或我們的信息系統或我們的客户、供應商、灌裝商、合同製造商、分銷商、合資夥伴或其他第三方的信息系統因其他原因而中斷，我們的業務和聲譽可能會受到損害。
我們依賴信息系統和技術，其中一些是由第三方提供的，包括公共網站和基於雲的服務，以開展許多對我們的業務重要的活動，包括：與我們的客户和消費者交互；參與營銷活動；支持和提高我們的運營效率；從供應商訂購和管理材料；管理庫存；管理和運營我們的設施；進行研究和開發，包括使用數據分析；保持準確的財務記錄；實現運營效率；遵守法規、財務報告、法律和税務要求；收集和存儲敏感數據和機密信息；在我們的全球運營機構之間以及與我們的員工和我們客户的員工之間進行電子通信，
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供應商、灌裝商、合同製造商、分銷商、合資夥伴和其他第三方；並與我們的投資者進行溝通。
網絡攻擊和其他網絡事件發生得越來越頻繁，性質不斷演變，變得越來越複雜，而且是由具有廣泛專長和動機的團體和個人(包括犯罪黑客、黑客活動家、國家支持的行為者、犯罪和恐怖組織、參與有組織犯罪的個人或團體以及內部人士)實施的(包括將公司、付款或其他內部或個人數據貨幣化，竊取計算機資源，臭名昭著，金融欺詐，業務中斷，為競爭優勢竊取商業機密和知識產權，以及出於政治、社會、經濟和環境原因的影響)。此類網絡攻擊和網絡事件可以採取多種形式，包括網絡勒索、拒絕服務、社會工程(如冒充和身份接管企圖欺詐性地誘使員工或其他人披露信息或無意中提供對系統或數據的訪問)、引入病毒或惡意軟件(如勒索軟件)、利用硬件、軟件或其他基礎設施中的漏洞、黑客攻擊、網站污損或竊取密碼和其他憑據、未經授權使用計算資源進行數字貨幣挖掘和商業電子郵件泄露。與其他全球公司一樣，我們經常受到網絡攻擊，包括上述許多類型的攻擊。儘管我們在防範或補救網絡攻擊或其他網絡事件方面產生了巨大的成本，但據我們所知，到目前為止，沒有任何網絡攻擊或其他網絡事件對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
如果我們不分配和有效管理建立和維護我們的信息技術基礎設施所需的資源，包括監控網絡和系統，升級我們的安全政策以及我們員工的技能和培訓，並要求我們的第三方服務提供商、客户、供應商、灌裝商、合同製造商、分銷商、合資夥伴或其他第三方也這樣做，如果我們或他們未能及時識別或適當地應對網絡攻擊或其他網絡事件，或者如果我們或他們的信息系統損壞、破壞或關閉(無論是由於自然災害、火災、停電、恐怖主義行為或其他災難性事件、網絡中斷、軟件、設備或電信故障、技術開發缺陷、用户錯誤、我們的控制失誤或員工的惡意或疏忽行為(包括濫用他們有權訪問的信息)，或故意的網絡攻擊，如惡意或破壞性軟件、網絡釣魚、拒絕服務攻擊、惡意社會工程、黑客或其他)，我們的業務可能會中斷，並可能受到以下影響：交易錯誤或財務損失；處理效率低下；失去或未能吸引新客户和消費者；我們辦公室、工廠、倉庫、配送中心或其他設施的計算機系統或其他信息技術系統中斷或關閉造成的收入損失或其他成本，或由於未經授權使用、獲取或披露或獲取機密信息而失去競爭優勢；產生恢復數據和防範未來敲詐勒索企圖的成本；知識產權或商業祕密的損失或損害，包括敏感數據或其他資產的丟失或未經授權披露；本公司在進行財務報告和其他用途時所依賴的會計、財務或其他數據的變更、腐敗或丟失，可能會導致公司財務報告中的錯誤或延遲；公司聲譽或品牌的損害；員工、客户和消費者關係的損害；訴訟；監管執法行動或罰款；未經授權披露員工、客户或消費者的機密個人信息；由於未能及時開發和安裝安全補丁而導致的信息丟失和/或業務運營中斷；違反數據隱私、安全或其他法律法規；以及補救成本。
此外，我們的信息系統和我們的第三方提供商的信息系統以及其中存儲的信息可能會受到危害，包括通過網絡攻擊或其他外部或內部方法，導致未經授權的各方訪問或提取敏感數據或機密信息。在正常的業務過程中，我們接收、處理、傳輸和存儲與可識別的個人相關的信息，主要是員工和前員工。隱私和數據保護法在各國或在美國境內、各州可能會有不同的解釋和適用，並可能造成不一致的或
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相互衝突的要求。我們努力遵守隱私和數據保護法，包括來自2018年5月生效的《一般數據保護條例》涵蓋的歐盟居民的數據，以及2020年1月1日生效的2018年《加州消費者隱私法》涵蓋的加利福尼亞州居民的數據，這帶來了巨大的成本或挑戰，這些成本或挑戰可能會隨着時間的推移而增加。不遵守現有或未來的數據隱私法律和法規可能會導致訴訟、索賠、法律或監管程序、查詢或調查。
我們繼續在網絡安全、備份和災難恢復方面投入大量資源，加強我們的內部控制，以及其他安全措施，包括培訓，以保護我們的系統和數據。此外，我們的風險管理計劃還包括董事會對新出現的網絡安全威脅的分析以及我們應對這些威脅的計劃和戰略進行的定期審查和討論。然而，這些安全措施和程序不能提供絕對的安全，也不能保證我們將成功地防止或應對每一次這樣的破壞或破壞。此外，由於這些安全威脅的性質不斷演變，未來任何事件的形式和影響都無法預測。
我們依賴基於雲的服務提供商和其他第三方供應商提供的信息技術支持服務和行政功能，包括工資處理、健康和福利計劃管理以及某些財務和會計功能，以及由第三方及其供應商管理、託管、提供和/或使用的系統，也存在類似的風險。需要與各種第三方供應商進行協調，這可能會使我們解決出現的任何問題的努力複雜化。因此，我們面臨與第三方供應商相關的活動可能對我們的業務產生不利影響的風險，即使攻擊或入侵不會直接影響我們的系統或信息。此外，我們越來越多地使用移動和雲技術，加劇了這些和其他運營風險，因為此類技術的某些安全方面複雜、不可預測或超出我們的控制。
雖然我們目前維持的保險覆蓋範圍，根據其條款和條件，旨在解決與網絡事件、網絡故障和數據隱私相關問題的某些方面相關的成本，但根據事件的具體事實和情況，該保險覆蓋範圍可能不包括事件引起的所有損失或所有類型的索賠，或事件可能導致的我們聲譽或品牌的損害。
我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到成本增加、供應中斷或原材料、能源和其他供應短缺的不利影響。
我們和我們的商業夥伴在我們的業務中使用各種原材料、能源和其他供應。我們在飲料、食品和零食產品中使用的主要成分是蘋果、橙汁、菠蘿汁和其他濃縮果汁、阿斯巴甜、玉米、玉米甜味劑、調味品、麪粉、西柚、燕麥、橙子和其他水果、土豆、生奶、大米、調味料、三氯蔗糖、糖、蔬菜和精油以及小麥。我們的主要包裝材料包括塑料樹脂，包括用於塑料飲料瓶和休閒食品薄膜包裝的PET和PP樹脂，用於罐頭、玻璃瓶、封口、紙板和紙箱的鋁。此外，我們繼續將可回收性融入我們的產品開發過程，並支持在我們的包裝中增加使用回收的內容，包括回收的PET。燃料、電力和天然氣也是我們業務的重要商品，因為它們用於我們和我們業務合作伙伴的設施和運送我們產品的車輛。
其中一些原材料和供應來自經歷內亂、政治不穩定或不利經濟狀況的國家，一些可以從有限數量的供應商或唯一供應商獲得，或者在季節性需求高峯期供不應求。我們不能保證我們能夠與這些供應商保持良好的安排和關係，也不能保證我們的應急計劃，包括開發原料、材料或用品以取代從這些供應商採購的原料、材料或供應，將有效地防止從這些供應商採購的任何原料短缺或中斷可能導致的中斷。此外，對氣候的日益關注
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氣候變化、森林砍伐、塑料和能源的使用、動物福利和人權問題以及其他與全球糧食體系相關的風險正在導致關注消費品公司、政府幹預和消費者反應的激進主義增加，並可能對我們或我們的供應商的聲譽和業務以及我們採購經營業務所需材料的能力產生不利影響。我們用於製造、生產和銷售我們產品的原材料和能源，包括燃料，主要是受許多因素引起的價格波動和可獲得性波動影響的商品，這些因素包括全球供需變化、天氣狀況(包括氣候變化的任何潛在影響)、火災、自然災害(如颶風、龍捲風、地震、野火或洪水)、病蟲害(包括柑橘綠化病對柑橘產業的影響)、農業不確定性、衞生流行病或流行病或其他傳染性疾病的爆發，如最近的冠狀病毒、政府獎勵和管制(包括進出口限制，如新的或增加的關税，制裁、配額或貿易壁壘)、有限或唯一的供應來源、政治不確定性、恐怖主義行為、政府不穩定或貨幣匯率。例如，對美國和中國之間貿易關係的擔憂在2019年財政期間升級，美國對某些中國商品的進口徵收關税，中國對美國商品徵收報復性關税。對現有關税徵收更高的關税或美國對更廣泛的進口產品徵收額外關税，或者中國或其他國家採取進一步的報復性貿易措施作為迴應，可能會導致供應鏈成本增加，我們無法抵消這一成本，或以其他方式對我們的運營結果產生不利影響。其中一些原材料和其他供應的短缺、供應的持續中斷或成本的增加都會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。我們的許多原料、原材料和商品都是在公開市場上購買的。我們為這類項目支付的價格會受到波動的影響，我們通過使用固定價格合同和購買訂單、定價協議和衍生工具(包括掉期和期貨)來管理這種風險。如果大宗商品價格變動導致原材料和能源成本意外或大幅上漲，我們可能不願或無法提高產品價格，或無法有效對衝大宗商品價格上漲，以抵消這些增加的成本，而不會導致銷量、收入、利潤率和經營業績下降。此外，某些用於對衝價格風險的衍生品不符合對衝會計處理的資格，因此，由於相關大宗商品現貨價格的變化，可能導致我們在任何給定時期的淨收益波動增加。
缺水可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們和我們的供應商、灌裝商、合同製造商、合資夥伴和其他第三方在生產我們的產品時使用水。在世界許多地區，水是一種有限的資源。缺乏可接受質量的水，政府和非政府組織、投資者、客户和消費者日益關注缺水問題，以及在缺水和有壓力的地區節約和補給水的壓力加大，可能導致：供應鏈中斷；對我們的業務或我們的供應商、瓶裝廠、合同製造商、分銷商、合資夥伴或其他第三方的業務產生不利影響；合規成本上升；資本支出(包括在提高用水效率和降低用水量的技術開發方面的額外投資)；生產成本上升，包括不太有利的水價；我們的設施或我們的供應商、灌裝商、合同製造商、分銷商、合資夥伴或其他第三方的設施停止運營或搬遷；未能實現我們與用水有關的可持續發展目標；我們被認為(無論是否有效)未能對用水採取負責任的行動或未能有效地迴應有關缺水的新的或法律或法規要求的變化；或我們的聲譽受到損害，任何這些情況都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
業務中斷可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
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我們的能力，以及我們的供應商和其他第三方，包括我們的灌裝商、合同製造商、分銷商、合資夥伴和客户，在我們的產品組合中製造、製造、運輸、分銷和銷售產品的能力對我們的成功至關重要。我們或其業務的損害或中斷過去曾發生過，並可能由於以下任何因素而繼續發生，這些因素可能會削弱我們產品組合中產品的製造、製造、運輸、分銷或銷售的能力：不利的天氣條件(包括氣候變化的任何潛在影響)或自然災害，如颶風、龍捲風、地震、野火或洪水；政府行動；製造、製造、分銷或銷售此類產品的國家的經濟或政治不確定性或不穩定，這也可能影響我們保護資產和員工安全的能力；火災；恐怖主義；武裝敵對行動的爆發或升級；食品安全警告或召回，無論是否與我們產品組合中的產品有關；衞生流行病或流行病或其他傳染性疫情，如最近的冠狀病毒；供應和商品短缺；與製造、製造、分銷或銷售此類產品的設施的維修或增強相關的意外延誤或意外問題；關鍵製造場所的損失或損壞；網絡事件，包括我們辦公室、工廠、倉庫、配送中心或其他設施的計算機系統或其他信息技術系統的中斷或關閉，或我們的供應商和其他在我們產品組合中製造、製造、運輸、分銷和銷售產品的第三方的計算機系統或其他信息技術系統的中斷或關閉；工業事故或其他職業健康和安全問題；通信故障；電力、燃料或水短缺；罷工、勞資糾紛或缺乏合格人員(如卡車司機)；或其他我們無法控制或我們的供應商和其他第三方無法控制的原因。未能採取適當措施減輕此類事件的可能性或潛在影響，或在此類事件發生時未能有效管理此類事件，過去已導致並可能繼續對我們的業務、財務狀況或運營結果造成不利影響，並需要額外資源來恢復運營。
產品污染或篡改，或與產品質量、安全和完整性有關的問題或顧慮，都會對我們的業務、聲譽、財務狀況或運營結果產生不利影響。
產品污染或篡改，未能保持高標準的產品質量、安全和完整性，包括從供應商獲得的原材料和配料，或對產品質量問題的指控(無論是否有效)、標籤錯誤、品牌錯誤、變質、過敏原、摻假或污染，都可能會減少對此類產品的需求，並導致生產和交付中斷或增加成本，這可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況或運營結果產生不利影響。如果我們產品組合中的任何產品被貼錯標籤或變得不適合食用或造成傷害、疾病或死亡，或者如果沒有適當的資源用於產品質量和安全(特別是當我們將產品組合擴展到新的類別時)或遵守不斷變化的食品安全要求，我們可以決定或被要求召回我們產品組合中的產品和/或我們可能受到責任或政府行動的影響，這可能導致支付損害或罰款，導致我們產品組合中的某些產品在一段時間內不可用，導致產品庫存銷燬，或導致負面宣傳(無論是否有效)，這會降低消費者需求和品牌資產。此外，即使關於產品污染或篡改的指控或關於我們的產品不適合消費的説法是毫無根據的，圍繞我們或我們投資組合或流程中的產品的負面宣傳可能會對我們的聲譽或品牌造成不利影響。如果消費者普遍對產品質量、安全和誠信失去信心，我們的業務也會受到不利影響，即使這種信心的喪失與我們投資組合中的產品無關。上述任何情況都可能對我們的業務、聲譽、財務狀況或經營結果產生不利影響。此外，如果我們沒有足夠的保險，如果我們沒有從供應商、灌裝商、合同製造商、分銷商、合資夥伴或其他第三方那裏獲得可強制執行的賠償，或者如果沒有賠償，則與召回努力導致的產品索賠或中斷相關的責任可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
任何對我們聲譽或品牌形象的損害都會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
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我們是全球領先的飲料、食品和零食公司，擁有享譽全球的家喻户曉的品牌。在全球範圍內保持良好的聲譽對於銷售我們的品牌產品至關重要。我們的聲譽或品牌形象在過去已經並可能繼續受到以下任何情況或與之相關的負面宣傳(無論是否有效)的不利影響：未能在我們的所有運營和活動中保持高尚的道德、社會和環境實踐，包括人權、童工法律、工作場所條件和安全，或未能要求我們的供應商或其他第三方這樣做；未能實現我們的目標，即減少我們某些產品中的添加糖、鈉和飽和脂肪，以及擴大我們的產品選擇組合；未能實現我們的其他可持續發展目標，包括塑料包裝，或被視為適當地解決社會責任問題；未能保護我們的知識產權，包括在未經我們授權的情況下使用我們的品牌；對我們的產品或產品中的特定成分或物質或產品屬性的健康擔憂(無論是否有效)，包括對我們的某些產品是否導致肥胖的擔憂；對我們產品的銷售、展示或廣告徵收或提議徵收新的或增加的税收、標籤要求或其他限制；任何未能遵守或認為未能遵守我們的政策和目標，包括向兒童宣傳和減少含糖飲料的卡路里消耗的政策和目標；我們的研發努力；我們產品組合中任何產品的召回(自願或非自願)；我們對環境的影響，包括使用農業材料、塑料或其他包裝、水、能源使用和廢物管理；任何未能實現我們減少對環境影響的目標，包括我們包裝的可回收或可回收，或未能在用水和環境方面負責任地採取行動的看法；未能在我們整個價值鏈中實現我們的人權目標；我們的員工、代理商、客户、供應商、灌裝商、合同製造商、分銷商、合資夥伴或其他第三方(包括我們行業中的其他人)對上述任何一項的實際或感知的做法；消費者對我們行業的看法；消費者對我們的廣告活動、贊助安排或營銷計劃的看法；消費者對我們使用社交媒體的看法；消費者對我們、我們的員工和高管、代理商、客户、供應商、裝瓶商、合同製造商、分銷商、合資夥伴或其他第三方(包括我們行業的其他人)所做聲明的看法；或我們的反應或我們行業中其他人對上述任何一項的反應。
此外，我們在全球開展業務，這要求我們遵守許多當地法規，包括但不限於我們產品製造、製造、分銷或銷售所在司法管轄區的反腐敗法、競爭法和税法法規。如果我們或我們的員工或代理人從事或被認為從事了不正當的活動，我們過去從事過，並可能繼續受到監管程序的影響，包括執法行動、訴訟、銷售損失或其他後果，從而損害我們在美國或海外的聲譽。不遵守當地法律法規、維持有效的內部控制制度或提供準確和及時的財務信息也可能損害我們的聲譽。
此外，社交媒體和其他面向消費者的技術的普及提高了信息傳播的速度和可及性。因此，對我們、我們的產品、政策、實踐、廣告活動和營銷計劃或贊助安排的負面或不準確的帖子或評論；我們使用社交媒體或我們或我們的員工、代理商、客户、供應商、灌裝商、合同製造商、分銷商、合資夥伴或其他第三方散佈的帖子或其他信息；消費者對前述任何一項的看法，或我們未能有效迴應任何前述任何一項，都會在過去造成負面宣傳，並可能繼續產生負面宣傳(無論是否有效)，從而損害我們的聲譽。
由於這些或其他原因，我們的聲譽或品牌形象受到損害，或者消費者對我們的產品或員工失去信心，這在過去已經並可能繼續導致對我們產品的需求下降，
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目錄表
對我們的業務、財務狀況或經營結果造成不利影響，並需要額外資源來重建我們的聲譽。
未能成功完成或將收購和合資企業整合到我們現有的業務中，或未能完成或有效管理資產剝離或再融資，可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們定期審查我們的業務組合，並評估潛在的收購、合資企業、資產剝離、再融資和其他戰略交易。與這些活動相關的問題過去已經存在，並可能繼續包括：我們有能力在預期時限內或根本不實現交易的預期回報、效益、節省成本或協同增效的最大程度；獲得與交易有關的必要同意、許可和批准；轉移管理層對日常業務的注意力。
在收購方面，以下因素在過去也存在並可能繼續構成額外的風險風險：我們成功地將我們的業務與被收購公司的業務結合起來的能力，包括將被收購公司的製造、分銷、銷售、會計、財務報告和行政支持活動以及信息技術系統與我們公司整合的能力；我們在新類別或新領域成功運營的能力；激勵、招聘和留住(被收購公司和我們公司的)高管和關鍵員工的能力；我們與被收購公司之間的業務流程、程序和政策、業務文化和薪酬結構之間的一致性、一致性、控制性(包括對財務報告和披露控制和程序的內部控制、環境合規性、健康和安全合規性)、程序和政策、業務文化和薪酬結構；整合和精簡公司和行政基礎設施，避免增加運營費用；整合銷售和營銷業務；保留現有客户和吸引新客户；保留現有分銷商；發現和消除多餘和表現不佳的業務和資產；協調地理上分散的組織；管理與完成收購後整合我們的業務相關的税務成本或效率低下；以及其他意想不到的問題或負債，如或有負債和訴訟。
關於合資企業，我們與一個或多個可能與我們擁有或不同目標、戰略、優先事項、資源或價值觀的人分享所有權和管理責任。合資企業旨在為所有共同所有人的利益而運營，而不是為了我們的獨家利益。我們合資夥伴的業務決定或其他行動或不作為過去已經或可能繼續對我們的投資價值產生不利影響，導致針對我們的訴訟或監管行動，或以其他方式損害我們的聲譽和品牌，並對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
此外，在美國以外的收購和合資增加了我們面臨的與在美國以外的業務相關的風險，包括匯率波動和遵守《反海外腐敗法》和美國以外的其他反腐敗和反賄賂法律法規。
至於資產剝離及再融資，吾等過去及可能繼續不能按對吾等有利或完全有利的條款完成或有效管理該等交易，以致未能從資產剝離或再融資中取得預期效益或節省成本。此外，由於剝離和再融資減少了我們對業務某些方面的直接控制，任何未能與我們供應鏈或銷售鏈中被剝離或重新融資的業務保持良好關係的情況都可能對我們的銷售或業務表現產生不利影響。
沒有成功完成、整合到我們現有業務或有效管理的收購或合資企業，或沒有成功完成或管理的資產剝離或再融資
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有效或不能帶來我們過去預期的收益或成本節約，並可能繼續對我們的業務、財務狀況或運營結果造成不利影響。
我們對業務未來業績的估計和基本假設的變化可能會導致減值費用，這將對我們的運營結果產生重大影響。
我們於第三季度每年對商譽、無限期無形資產以及其他投資和其他長期資產進行減值測試，如果情況表明賬面價值可能無法收回並在過去記錄了減值，則會更頻繁地進行減值測試。我們對報告單位未來業績的估計或基本假設的任何變化，或在確定任何此類報告單位的公允價值時，包括商譽、無限期無形資產、以及其他投資和其他長期資產，都可能對我們的經營業績產生不利影響。經考慮以確定是否存在減值的因素包括但不限於：重大負面經濟或行業趨勢或競爭經營狀況；可能導致用於估計公允價值的加權平均資本成本未來增加的重大宏觀經濟狀況；與資產或市場表現不符合我們預期的資產或市場決策的性質和時機的重大變化，包括我們用來估計未來銷售、營業利潤或現金流水平的因素。雖然本10-K表格所列期間並未記錄任何重大減值費用，但我們日後可能會記錄對本公司確認期間的經營業績有重大不利影響的減值費用。有關進一步信息，請參閲我們的合併財務報表附註4。
所得税税率的提高、所得税法律的改變或與税務機關的分歧可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
我們在美國和我們經營業務的某些外國司法管轄區需要繳納所得税。所得税税率的提高或任何特定司法管轄區所得税法律的其他變化可能會減少我們在該司法管轄區的税後收入，並對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。我們在美國以外的業務創造了我們收入的很大一部分。此外，美國和其他許多生產、製造、分銷或銷售我們產品的國家的現行税法，包括我們在其中有重要業務的國家，已經並可能在未來發生重大變化。例如，2017年12月，《減税和就業法案》(Tcj Act)在美國簽署成為法律。雖然我們對《TCJ法案》記錄的影響的會計核算被認為是完整的，但這些金額是基於現行法規和當前可用的信息，美國國税局(IRS)發佈的額外指導可能會繼續影響我們未來的記錄金額。此外，o2019年5月19日，瑞士舉行全民公投，通過了《聯邦税制改革和AHV融資法案》(TRAF)，自2020年1月1日起生效。TRAF的某些條款於2019財年頒佈，導致我們對遞延税款進行了調整。TRAF的未來影響目前無法估計，我們繼續監測和評估TRAF對我們的業務和財務業績的影響。關於TCJ法案和TRAF的影響和潛在影響的進一步信息，請參閲項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析以及合併財務報表附註5中的“我們的流動性和資本資源”和“我們的關鍵會計政策”。
美國税收制度或美國跨國公司對外國收益徵税方式的其他變化，包括現有税法解釋或執行方式的變化，可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。例如，經濟合作與發展組織(經合組織)建議通過其税基侵蝕和利潤轉移(BEPS)項目改變許多長期存在的國際税收原則。這些變化已經或正在被我們開展業務的許多國家採納。在經濟合作與發展組織的BEPS項目方面，經濟合作與發展組織開展了一個新項目，重點是“應對經濟數字化帶來的税務挑戰”。該項目可能會通過重新分配部分利潤的徵税地點並實施全球最低徵税模式來影響所有跨國企業。
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全球税收環境過去一直如此，並可能繼續增加税務不確定性，導致合規成本上升，並對我們的所得税撥備、經營業績和/或現金流產生不利影響。
我們還接受美國國税局和其他税務機關對美國境內和境外的所得税和非所得税的定期審查、審查和審計。在OECD的BEPS項目方面，企業被要求向税務機關披露更多有關全球業務的信息，這可能會導致對各國利潤進行更嚴格的審計審查。在我們經營的司法管轄區增加税收的經濟和政治壓力，或採用新的或改革的税收立法或法規，可能會使解決税務糾紛變得更加困難，税務審計和任何相關訴訟的最終解決方案可能與我們的歷史規定和應計項目不同，從而對我們的業務、財務狀況或運營結果造成不利影響。
如果我們無法招聘、聘用或留住關鍵員工或擁有一支高技能和多樣化的勞動力隊伍，可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生負面影響。
我們的持續增長要求我們招聘、聘用、留住和發展我們的領導層以及一支高技能和多樣化的員工隊伍。我們競相招聘和聘用新員工，然後必須對他們進行培訓，發展他們的技能和能力。我們的員工受到我們的競爭對手和其他公司的高度追捧，我們持續有效競爭的能力取決於我們為組織的所有領域保留、培養和激勵高技能人員的能力。任何計劃外的人員變動或未能成功執行我們的繼任計劃以填補目前的領導職位，包括首席執行官，或未能聘用和保留高技能和多樣化的員工隊伍，包括具有電子商務、數字營銷和數據分析技能等關鍵能力，都可能耗盡我們的機構知識庫，侵蝕我們的競爭優勢，或由於員工競爭加劇、員工流動率上升或員工福利成本增加而導致成本增加。上述任何情況都可能對我們的業務、聲譽、財務狀況或經營結果產生不利影響。
失去或大幅減少對任何主要客户的銷售額都會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們的客户包括批發商和其他分銷商、餐飲服務客户、雜貨店、藥店、便利店、折扣/美元店、大眾銷售商、會員店、硬質折扣店、電子商務零售商和授權的獨立瓶裝公司等。我們必須與包括沃爾瑪在內的關鍵客户保持互惠互利的關係，才能有效競爭。任何無法解決與我們的任何主要客户的重大糾紛、我們的任何關鍵客户的業務狀況(財務或其他方面)的變化，即使與我們無關，對任何關鍵客户的銷售額大幅減少，或失去任何我們的關鍵客户，都會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
零售業格局的中斷，包括電子商務渠道和硬性折扣店的快速增長，可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們的行業受到零售業格局變化的影響，包括通過電子商務網站、移動商務應用程序和訂閲服務的銷售額快速增長，以及零售商之間的實體和數字業務的整合。我們繼續在吸引人才和建設我們的全球電子商務和數字能力方面進行重大投資。儘管我們的許多產品都從事電子商務，但如果我們不能與現有的和新的電子商務零售商保持和發展成功的關係，或以其他方式適應不斷增長的電子商務格局，同時與通過傳統零售渠道運營的主要客户保持關係，我們可能會在某些渠道和某些客户和消費者中處於劣勢，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。此外，電子商務和硬性折扣店的增長可能會導致消費價格通縮，這可能會影響我們與主要零售商的關係
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顧客。此外，消費者使用數字技術實時比較價格的能力給我們帶來了額外的壓力，要求我們保持具有競爭力的價格。如果這些電子商務和硬折扣零售商從傳統零售商手中奪走了大量額外的市場份額，和/或我們未能適應快速變化的零售和電子商務環境，包括找到方法為我們的零售客户創造更強大的數字工具和功能，使他們能夠發展他們的業務，我們維持和增長我們的盈利能力、銷售或銷量份額以及我們的業務、財務狀況或運營結果的能力可能會受到不利影響。
此外，零售格局繼續受到零售所有權和購買力加強整合的影響，特別是在北美、歐洲和拉丁美洲，導致大型零售商或購買集團購買力增強，這可能會影響我們在這些領域的競爭能力。這類零售商或購買集團要求提高效率、降低定價和增加促銷計劃。此外，如果大型零售商增加對自己的分銷網絡、電子商務或自有品牌等其他分銷渠道的利用，我們從進入市場系統和品牌資產中獲得的競爭優勢可能會受到侵蝕。此外，這種合併可能會繼續對我們的小客户有效競爭的能力產生不利影響，導致他們無法為我們的產品付款，或者減少或取消我們產品的訂單。此外，專注於限制銷售商品數量和銷售以自有品牌為主的硬折扣店的增長，可能會繼續降低我們通過此類零售商銷售產品的能力。未能對上述任何一項做出適當迴應，包括未能向客户提供有效的銷售激勵和營銷計劃，可能會降低我們在零售商確保足夠的貨架空間和產品供應的能力，對我們保持或增加銷售或銷量份額的能力產生不利影響，並對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
如果我們的信用評級被下調或可能被下調，我們的借貸成本以及進入資本和信貸市場的機會將受到不利影響。
評級機構定期對我們進行評估，它們對我們的長期和短期債務的評級是基於一系列因素，包括我們的現金生成能力、負債水平、有關股東分配的政策和我們總體的財務實力，以及我們無法控制的因素，如當時的經濟現狀和我們的行業總體情況。信用評級機構對我們的信用評級的任何下調，特別是由於我們的行動或非我們所能控制的因素而導致的任何低於投資級的評級，都可能增加我們未來的借貸成本，削弱我們以商業上可以接受的條款進入資本和信貸市場的能力，或者根本就是這樣，並導致我們的流動資金減少。我們預計將保持第一級商業票據的使用權，我們相信這將促進適當的財務靈活性，並隨時以有利的利率進入全球信貸市場。然而，任何對我們當前短期信用評級的下調都可能損害我們以歷史上經歷過的同樣的靈活性進入商業票據市場的能力，因此需要我們更多地依賴更昂貴的債務融資類型。如果信用評級機構宣佈正在審查我們的評級，以確定可能的降級，我們的借款成本和進入商業票據市場的機會也可能受到不利影響。我們的借貸成本上升、我們進入全球資本和信貸市場的能力受到限制或我們的流動資金減少都會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果我們不能成功地實施共享服務或有效地利用信息技術系統和網絡，我們開展業務的能力可能會受到負面影響。
我們已與第三方服務提供商達成協議，在我們業務的某些領域利用信息技術支持服務和行政職能，包括工資處理、健康和福利計劃管理以及某些財務和會計職能。隨着我們繼續遷移到整個業務的共享業務服務組織模式，我們未來可能會就其他職能中的共享服務簽訂新的或額外的協議，以實現成本節約和效率
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行動。此外，我們越來越多地使用第三方供應商管理的基於雲的服務、系統和網絡來處理、傳輸和存儲信息，並與員工、客户、消費者和其他第三方進行某些業務活動和交易。這些第三方服務提供商或供應商未能有效履行職責，或我們未能充分監控他們的表現(包括遵守服務級別協議或法規或法律要求)，這在過去已經並可能繼續導致我們無法實現預期的成本節約、糾正此類服務提供商所犯錯誤的額外成本、我們的聲譽受損或我們受到訴訟、索賠、法律或監管程序、查詢或調查。根據所涉及的職能，此類錯誤還可能導致業務中斷、處理效率低下、知識產權或敏感數據因安全漏洞或其他原因而丟失或損壞、對財務報告、訴訟或補救成本產生不正確或不利影響、損害我們的聲譽或對員工士氣產生負面影響。此外，對多個第三方服務提供商的管理增加了運營複雜性，減少了我們的控制。
我們繼續我們多年的業務轉型計劃，將我們的某些系統，包括我們的金融處理系統，遷移到企業範圍的系統解決方案。這些系統的實施是我們正在進行的全球業務轉型計劃的一部分，我們計劃繼續在我們業務的其他部分實施這些系統。如果我們不分配和有效管理建立和維持適當的信息技術基礎設施所需的資源，或者如果我們無法從這一倡議中獲得預期的好處，它可能會影響我們準確和高效地處理交易並與不斷變化的業務需求保持同步的能力，這可能會導致客户或消費者和收入的損失。此外，未能按時交付應用程序，或未能預測必要的準備和培訓需求，都可能導致業務中斷以及客户或消費者和收入的損失。在這些實施和由此產生的業務流程變化方面，我們繼續加強業務流程和控制的設計和文檔編制，包括我們對財務報告流程的內部控制，以保持對我們財務報告的有效控制。到目前為止，這一過渡還沒有對我們的財務報告內部控制產生實質性影響，我們預計也不會對此產生實質性影響。
匯率波動影響我們的業務、財務狀況和經營結果。
我們持有資產，產生負債，賺取收入，並以美元以外的多種貨幣支付費用。因為我們的合併財務報表是以美元表示的，所以我們在美國以外的子公司的財務報表(功能貨幣不是美元)會換算成美元。我們在美國以外的業務，特別是在墨西哥、俄羅斯、加拿大、英國、中國和巴西，創造了我們淨收入的很大一部分。此外，我們在許多市場和多種貨幣購買我們業務中使用的許多配料、原材料和商品。匯率波動，包括貨幣管制或其他貨幣兑換限制的結果，已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
氣候變化或應對氣候變化的法律、法規或市場措施可能會對我們的業務和運營產生負面影響，或損害我們的聲譽。
人們擔心，大氣中的二氧化碳和其他温室氣體對全球氣温、天氣模式以及極端天氣和自然災害的頻率和嚴重程度產生不利影響。如果這種氣候變化對農業生產力產生負面影響，我們可能會受到某些商品供應減少或價格不太優惠的影響，這些商品是我們產品所必需的，如甘蔗、玉米、小麥、大米、燕麥、橙子和其他水果和土豆。自然災害和極端天氣條件，如颶風、龍捲風、地震、野火或洪水，可能會擾亂我們設施的生產力或我們供應鏈的運營，並對我們產品的需求或我們消費者的購買能力產生不利影響。
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對氣候變化的擔憂可能導致新的或增加的區域、聯邦和/或全球法律和法規要求，以減少或減輕温室氣體的影響。如果這種監管比目前的監管義務或我們目前為監測和提高能源效率而採取的措施更加嚴格，我們可能會遇到運營和交付成本中斷或大幅增加的情況，需要對設施和設備進行額外投資或搬遷我們的設施。特別是，加強對燃料排放的監管可能會大幅增加運營我們的設施或運輸和分銷我們的產品所需的能源(包括燃料)成本，從而大幅增加與我們的產品相關的分銷和供應鏈成本。因此，氣候變化的影響可能會對我們的業務和運營產生負面影響
I此外，任何未能實現我們減少對環境的影響的目標，或我們未能對環境負責任地採取行動或未能有效應對有關氣候變化的新的或法律或法規要求的變化的看法(無論是否有效)都可能導致負面宣傳，從而對我們的業務、聲譽、財務狀況或運營結果產生不利影響。
政府和非政府組織、投資者、客户和消費者也更加重視這些和其他環境可持續性問題，包括砍伐森林、土地利用、氣候影響和包括塑料在內的包裝的可回收或可回收問題。如果我們或我們行業中的其他人在我們對環境的影響方面沒有負責任地採取行動，或者被認為沒有采取行動，我們的聲譽可能會受到損害。
我們的一部分勞動力是由工會代表的。未能成功談判集體談判協議，或罷工或停工，可能會導致我們的業務受到影響。
我們的許多員工都受到集體談判協議的保護，而其他員工可能會尋求受到集體談判協議的保護。如果我們不能以令人滿意的條款續簽這些協議或以令人滿意的條款簽訂新協議，或者如果我們無法以其他方式管理我們員工隊伍的變化或影響我們的員工隊伍，可能會發生罷工、停工或其他業務中斷，這可能會損害我們產品的製造和分銷或導致銷售損失，從而對我們的業務、財務狀況或運營結果造成不利影響。現有的、重新談判的或新的集體談判協議的條款和條件也可能增加我們的成本，或以其他方式影響我們全面實施未來運營變化以提高我們的效率或適應不斷變化的業務需求或戰略的能力。
如果我們不能充分保護我們的知識產權，或者如果我們被發現侵犯了他人的知識產權，我們的產品或品牌的價值或我們的競爭地位可能會下降，從而對我們的業務、財務狀況或經營業績造成不利影響。
我們擁有對我們的業務非常重要的知識產權。這些知識產權包括配料配方、商標、版權、專利、業務流程和其他對我們的業務非常重要的商業祕密，涉及我們的各種產品、它們的包裝、它們的生產過程以及我們業務中使用的各種設備的設計和操作。我們通過商標、版權、專利和商業祕密法、第三方轉讓和保密協議以及對第三方濫用我們的知識產權的監測，在全球範圍內保護我們的知識產權，儘管不同司法管轄區的法律對知識產權的保護程度不同。如果我們未能獲得或充分保護我們的商標、版權、專利、業務流程和商業祕密，包括我們的成分配方，或者如果法律的變化限制或取消了對我們知識產權的現行法律保護，我們的產品和品牌的價值或我們的競爭地位可能會降低，從而對我們的業務、財務狀況或運營結果造成不利影響。此外，在開發新產品或改進現有產品質量的過程中，如果我們被發現直接或間接侵犯了他人的知識產權，
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這樣的發現可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況或運營結果產生不利影響，並可能限制我們推出新產品或提高現有產品質量的能力。
訴訟、索賠、法律或監管程序、查詢或調查的潛在責任和成本可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們和我們的子公司參與了各種訴訟、索賠、法律或監管程序、查詢和調查，包括但不限於與我們的廣告、營銷或商業行為、產品標籤、索賠和成分(包括糖、鈉和飽和脂肪)、我們的知識產權、我們涉嫌侵犯或挪用他人知識產權、環境、隱私、就業、税務和保險事宜，以及與我們遵守適用法律和法規有關的事宜。我們對這些事項進行評估，以評估不利結果的可能性，並在可能的情況下估計潛在損失的金額，並酌情建立準備金。這些事項本質上是不確定的，不能保證我們會在這些事項上成功地為自己辯護，也不能保證我們對這些事項的重要性以及可能的結果或潛在損失和已建立的準備金的評估將與這些事項的最終結果保持一致。如果管理層對實際或潛在索賠和訴訟程序的評估被證明是不準確的，或者未來出現重大訴訟、索賠、訴訟、查詢或調查，可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。應對訴訟、索賠、訴訟、查詢和調查，即使是那些最終沒有價值的訴訟、索賠、訴訟、查詢和調查，需要我們承擔鉅額費用和投入大量資源，並可能產生損害我們聲譽或品牌形象的負面宣傳，從而對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
許多因素可能會對我們上市證券的價格產生不利影響。
許多因素可能會對我們的普通股和公開交易債務的價格產生不利影響。此類因素，其中一些是我們無法控制的，過去曾發生過，可能繼續包括但不限於：不利的經濟狀況；對我們報告的財務狀況和結果有重大影響的財務或税務報告的變化以及會計原則或慣例的變化；投資者對我們或我們競爭對手的業務、戰略和業績的看法；股東或其他人試圖影響我們的業務戰略的行動；媒體或投資界對我們或我們競爭對手的業務、戰略和業績的猜測；與未決訴訟、索賠、查詢或調查有關的事態發展；適用於我們產品或業務運營的法律和法規的變化；我們的證券交易活動或與我們證券有關的衍生工具的交易活動；我們信用評級的變化；我們的股票回購計劃或股息政策的影響；以及公投和選舉的結果。此外，作為我們對公司結構和戰略的持續審查的一部分，公司行動，如我們過去已經或沒有采取或未來可能或可能不會採取的行動，包括出於商業、法律、監管和税務方面的考慮，沒有也可能不會產生我們預期的影響，從而對我們的證券價格產生不利影響。上述因素，以及本“第1A項”中所包括的其他風險。風險因素“會對我們證券的價格產生不利影響。
項目1B。未解決的員工評論。
我們沒有收到美國證券交易委員會工作人員對我們的定期報告或當前報告的書面意見，這些報告是在我們的報告結束前180天或更長時間發佈的2019去年，這一問題仍未得到解決。
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項目2. 特性.
我們的主要行政辦公室位於紐約州的珀切斯，我們的設施位於德克薩斯州的普萊諾，我們擁有的所有設施都是我們最重要的公司財產。
在製造、營銷、分銷和銷售我們的產品時，每個部門都利用製造、加工、裝瓶和生產工廠、倉庫、配送中心、儲存設施、辦公室（包括部門總部）、研發設施和其他設施，所有這些設施都是自有或租賃的。
按部門劃分之主要物業如下：
• | FLNA位於德克薩斯州普萊諾的研發設施是所有的。 |
• | QFNA在愛荷華州錫達拉皮茲的食品廠，這是擁有的。 |
• | PBNA在紐約瓦爾哈拉的研發設施和佛羅裏達州布拉登頓的一家純果樂工廠，這兩家公司都是所有者。 |
• | LATAM在墨西哥的三家零食工廠(一家在塞拉亞，兩家在瓦列霍)，都是自己的。 |
• | 位於俄羅斯卡希拉的歐洲零食工廠、位於俄羅斯莫斯科的乳製品工廠以及位於比利時澤布呂日的果汁工廠，這些工廠都是自己的。 |
• | AMESA在沙特阿拉伯利雅得的零食工廠，該工廠被租賃。 |
• | 亞太區在武漢的零食廠，中國，這是擁有。 |
• | 我們位於愛爾蘭科克和新加坡的一級精礦工廠，所有這些工廠都是擁有或租賃的。我們位於愛爾蘭科克的精礦廠由我們的PBNA、歐洲和AMESA部門共享，我們位於新加坡的精礦廠由我們的PBNA和亞太部門共享。 |
• | 位於北卡羅來納州温斯頓-塞勒姆的共享服務中心，主要由我們租賃的FLNA、QFNA和PBNA部門共享。 |
我們的大多數工廠都是長期擁有或租賃的。除了上述公司所有或租賃的物業外，我們還利用高度分散的工廠、倉庫和配送中心網絡，這些網絡由我們擁有或租賃的合同製造商、聯合包裝商、戰略聯盟或我們擁有股權的合資企業擁有或租賃。我們相信，我們的物業總體上處於良好的運營狀況，整體而言，對於我們目前的運營來説，是合適的、充足的和足夠的容量。
第三項：法律訴訟。
我們和我們的子公司參與了各種訴訟、索賠、法律或監管程序、查詢和調查。雖然該等訴訟、申索、法律或監管程序、查詢及調查的結果無法確定預測，但管理層相信上述結果的最終結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。另見"項目1。業務—規管事宜”和“項目1A。風險因素”。
第四項礦山安全披露。
不適用。
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關於我們的執行官員的信息
以下是我們現任行政人員的姓名、年齡和背景：
名稱 | 年齡 | 標題 |
Marie T. Gallagher | 60 | 百事公司高級副總裁兼財務總監 |
休·F·約翰斯頓 | 58 | 百事公司副董事長；百事公司執行副總裁兼首席財務官 |
拉蒙湖Laguarta | 56 | 百事公司董事會主席兼首席執行官 |
西爾維烏·波波維奇 | 52 | 歐洲首席執行官 |
保拉·庫利利 | 55 | 拉丁美洲首席執行官 |
羅納德·謝勒肯斯 | 55 | 百事公司執行副總裁兼首席人力資源官 |
柯克·坦納 | 51 | 百事可樂北美區首席執行官 |
尤金·威廉森 | 52 | 非洲、中東、南亞首席執行官 |
史蒂文·威廉姆斯 | 54 | 百事食品北美首席執行官 |
David·雅曼 | 51 | 常務副總裁，百事公司政府事務、總法律顧問兼公司祕書 |
Marie T. Gallagher2011年被任命為百事公司的高級副總裁兼財務總監。加拉格爾女士於2005年加入百事公司，擔任副總裁兼助理財務總監。在加入百事可樂之前，加拉格爾女士於1992至2005年間擔任奧馳亞企業服務部助理財務總監，在此之前，她是Coopers S&Lybrand的高級經理。
休·F·約翰斯頓2015年被任命為百事公司副董事長，2010年被任命為百事公司執行副總裁總裁兼首席財務官。除了為百事公司提供戰略財務領導外，約翰斯頓先生的投資組合還包括各種職責，包括自2015年以來領導公司的信息技術職能，從2015年到2019年領導公司的全球電子商務業務，以及從2014年到2016年領導桂格食品北美部門。在百事公司的職業生涯中，他還擔任過許多領導職務，2009年至2010年擔任全球運營執行副總裁總裁，2007年至2009年擔任百事可樂北美地區執行副總裁總裁，2006年至2007年擔任運營執行副總裁總裁，2005年至2006年擔任轉型執行副總裁高級副總裁。在此之前，他曾在2002年至2005年擔任百事飲料和食品公司的高級副總裁和首席財務官，並於2002年擔任百事公司併購業務的高級副總裁。約翰斯頓先生於1987年加入百事公司，擔任商業規劃師，並擔任過各種財務職位，直到1999年離開，加入默克公司，擔任零售副總裁總裁，他一直擔任這一職位，直到2002年重新加入百事公司。在1987年加入百事公司之前，約翰斯頓先生曾在通用電氣公司擔任過各種財務職位。
拉蒙湖Laguarta自2018年10月以來一直擔任百事首席執行官和董事會董事，並於2019年2月擔任董事會主席。拉瓜爾塔此前曾在2017年至2018年擔任百事公司的總裁。在擔任總裁之前，拉瓜爾塔先生在歐洲擔任過各種日益重要的職位，包括2006年至2008年擔任百事歐洲商務副總裁總裁，2008年至2012年擔任百事東歐地區首席執行官，2012年至2015年擔任百事歐洲發展及新興市場總監總裁，2015年至2015年擔任百事歐洲首席執行官，2015年至2017年擔任百事非洲撒哈拉以南地區首席執行官。2002年至2006年，他擔任伊比利亞零食和果汁總經理，1999年至2001年，他擔任希臘零食總經理。1996年加入百事公司，擔任西班牙零食營銷副總裁之前，總裁先生在Chupa Chupps，S.A.工作，在那裏他在亞洲、歐洲、中東和美國的幾個國際任務中工作過。自2019年11月以來，拉瓜爾塔一直擔任Visa Inc.的董事業務負責人。
西爾維烏·波波維奇被任命為歐洲首席執行官，自2019年8月起生效。在擔任這一角色之前，他
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2019年3月至2019年8月擔任歐洲撒哈拉以南非洲首席執行官，2017年至2019年3月擔任歐洲撒哈拉以南非洲首席執行官總裁。波波維奇先生曾於2015年至2017年擔任總裁、俄羅斯、烏克蘭和獨聯體(獨聯體)，並於2015年至2017年擔任百事可樂俄羅斯公司總裁2013至2015年。波波維奇先生於2011年在百事公司收購Wimm-Bill-Dann Foods OJSC(WBD)後加入百事公司，並在2011至2012年間擔任WBD食品事業部總經理。在收購之前，波波維西先生在WBD擔任高級領導職務，2008年至2011年負責其乳製品業務，2006年至2008年負責飲料業務。
保拉·庫利利被任命為拉丁美洲首席執行官，自2019年5月起生效。此前，她曾在百事墨西哥食品公司擔任過各種領導職務，2017年至2019年擔任總裁，2016年至2017年擔任首席運營官，2011年至2016年擔任副總經理兼總經理。在加入百事可樂墨西哥食品公司之前，她擔任過各種職務，包括在墨西哥的飲料公司以及由阿根廷、烏拉圭和巴拉圭組成的拉丁美洲南錐體地區的食品和零食公司擔任領導職務。桑蒂利於2001年加入百事公司，當時百事公司收購了桂格燕麥公司。從1992年到2001年，她在貴格會擔任了越來越多的職責，包括管理阿根廷、智利和烏拉圭的地區桂格會食品和佳得樂業務。
羅納德·謝勒肯斯2018年被任命為百事公司執行副總裁總裁兼首席人力資源官。在此之前，Schellekens先生於2009年至2018年在沃達豐集團服務有限公司擔任集團HR董事，負責沃達豐人力資源管理職能，以及健康和安全、以及財產和房地產職能。在加入沃達豐之前，Schellekens先生是總裁執行副總裁，負責荷蘭皇家殼牌石油公司-B全球下游事業部的人力資源。在此之前，他從1994年到2003年在百事公司工作了九年，擔任過各種國際高級人力資源職務，包括在瑞士、西班牙、南非、英國和波蘭的工作，最近在那裏他負責百事食品國際公司的歐洲、中東和非洲地區。在此之前，他在AT&T公司人力資源部工作了9年。
柯克·坦納被任命為百事飲料北美首席執行官，自2019年1月起生效。在此之前，Tanner先生於2016年至2018年擔任北美飲料首席運營官兼首席運營官，於2015年至2016年擔任全球餐飲服務首席運營官總裁，於2014年至2015年擔任全球食品服務首席運營官總裁。Tanner先生於1992年加入百事公司，在此期間，他曾在國內外多家公司任職，擔任過各種職務，其中包括：2009年至2013年，菲多利北美西區副總裁高級副總裁；2008年至2009年，百事英國及愛爾蘭銷售副總裁總裁；2005年至2008年，菲多利北美山區副總裁總裁；2002年至2005年，菲多利北美中美區副總裁總裁；2000年至2002年，菲多利北美加利福尼亞州區副總裁總裁。
尤金·威倫森被任命為非洲、中東、南亞首席執行官，自2019年10月起生效。此前，他於2019年擔任撒哈拉以南非洲地區首席執行官，並於2015年至2019年擔任全球品類和特許經營管理部執行副總裁總裁。在此之前，他曾在2014年至2015年以總裁的身份領導百事可樂-立頓全球合資企業。在此之前，Willemsen先生於2011年至2013年擔任百事公司東南歐區高級副總裁兼總經理，於2008年至2011年擔任高級副總裁及比荷盧商業部總經理，於2006年至2008年擔任高級副總裁及北歐區總經理，於2000年至2005年擔任比荷盧地區副總經理總裁，並於1998年至2000年擔任比荷盧零食業務董事商務總監。威勒姆森於1995年加入百事公司，擔任業務發展經理。
史蒂文·威廉姆斯被任命為百事食品北美首席執行官，自2019年4月起生效。在此之前，Williams先生曾擔任菲多利美國業務的領導職位，2017-2019年擔任商業銷售和首席商務官高級副總裁，並擔任總經理
34
目錄表
高級副總裁，2016年至2017年，東區。在此之前，他於2013年至2016年擔任百事公司全球沃爾瑪業務總經理兼客户經理高級副總裁，於2011年至2013年擔任北美營養部銷售高級副總裁，於2009年至2011年擔任中央事業部銷售副總裁總裁。威廉姆斯於2001年加入百事公司，作為百事公司收購桂格燕麥公司的一部分，他於1997年加入桂格燕麥公司，一直擔任領導職務，負責銷售和客户管理。
David·雅曼2017年被任命為百事公司常務副祕書長、政府事務、總法律顧問兼公司祕書。在此之前，約曼先生曾於2017年擔任高級副總裁和百事可樂公司副總法律顧問以及北美和公司總法律顧問。他曾於2015年至2017年擔任百事公司副總法律顧問、總法律顧問高級副總裁，於2015年至2017年擔任百事公司副總法律顧問、北美飲料和桂格食品公司總法律顧問高級副總裁，於2014年至2015年擔任百事美國飲料公司副總法律顧問兼總法律顧問，於2012年至2014年擔任百事公司首席合規和道德官高級副總裁，並於2010年至2012年擔任百事飲料公司總法律顧問高級副總裁。在此之前，他在百事可樂瓶裝集團(PBG)的法律部工作了五年，在此之前，他從1998年加入百事公司到2003年，一直是百事公司公司法部門的成員。
執行官員由我們的董事會選舉產生，他們的任期持續到下一次董事會年會，或者直到他們的繼任者被選出並獲得資格。我們的高管之間沒有家族關係。
35
目錄表
第II部
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
股票交易代碼-PEP
證券交易所上市-納斯達克全球精選市場是我們普通股的主要市場，該市場也在瑞士證券交易所上市。
股東-截至2020年2月6日，大約有109,312登記在冊的我們普通股的股東。
股息-自1965年以來，我們已經連續支付了季度現金股息。未來股息的宣佈和支付由董事會酌情決定。股息通常在2月、5月、7月和11月宣佈，並在3月、6月和9月底以及1月初支付。2月10日，2020，董事會宣佈季度股息0.955美元，3月31日支付，2020，3月6日致登記在冊的股東，2020。為剩餘的時間支付2020，這些股息支付的創紀錄日期預計為6月5日、9月4日和12月4日，2020，有待董事會批准。2月13日，2020，我們宣佈將年化股息從每股3.82美元增加到4.09美元，增幅為7%，預計股息將於6月份支付2020。我們預計將在#年向股東返還總計約75億美元2020通過約20億美元的股票回購和約55億美元的股息。
有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息，請參閲“第12項：某些受益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項”。
年第四季度我們的普通股回購摘要(單位為百萬，不包括每股平均價格)2019如下表所示。
發行人購買普通股
期間 | 總計 數量： 股票 已回購(a) | 平均值 付出的代價 每股 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股票總數 | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的最大數量(或近似美元價值) | |||||||||
9/7/2019 | $ | 11,783 | |||||||||||
9/8/2019 - 10/5/2019 | 1.5 | $ | 135.74 | 1.5 | (204 | ) | |||||||
11,579 | |||||||||||||
10/6/2019 - 11/2/2019 | 1.3 | $ | 136.76 | 1.3 | (170 | ) | |||||||
11,409 | |||||||||||||
11/3/2019 - 11/30/2019 | 1.5 | $ | 133.90 | 1.5 | (202 | ) | |||||||
11,207 | |||||||||||||
12/1/2019 - 12/28/2019 | 0.9 | $ | 136.52 | 0.9 | (123 | ) | |||||||
總計 | 5.2 | $ | 135.58 | 5.2 | $ | 11,084 | |||||||
(a) | 所有股票均根據美元在公開市場交易中回購15億回購計劃經董事會授權並於2018年2月13日公開宣佈，該計劃於2018年7月1日開始，將於2021年6月30日到期。根據本計劃回購的股份可以通過公開市場交易、私下談判交易、加速股票回購交易或其他方式回購。 |
36
目錄表
第6項：精選財務數據
五年總結
（未經審計，單位為百萬美元，每股金額除外）
以下選定的財務數據應與“第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”、我們的綜合財務報表及其附註一併閲讀。我們的財政年度在每年12月的最後一個星期六結束，2016財政年度包括53個報告周，而下表列出的所有其他財政年度包括52個報告周。
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
淨收入(a) | $ | 67,161 | $ | 64,661 | $ | 63,525 | $ | 62,799 | $ | 63,056 | |||||||||
營業利潤 | $ | 10,291 | $ | 10,110 | $ | 10,276 | $ | 9,804 | $ | 8,274 | |||||||||
所得税撥備/（受益） (b) | $ | 1,959 | $ | (3,370 | ) | $ | 4,694 | $ | 2,174 | $ | 1,941 | ||||||||
百事公司的淨收入(b) | $ | 7,314 | $ | 12,515 | $ | 4,857 | $ | 6,329 | $ | 5,452 | |||||||||
可歸因於百事公司每股普通股的淨收入-基本(b) | $ | 5.23 | $ | 8.84 | $ | 3.40 | $ | 4.39 | $ | 3.71 | |||||||||
可歸因於百事公司每股普通股的淨收入-稀釋後(b) | $ | 5.20 | $ | 8.78 | $ | 3.38 | $ | 4.36 | $ | 3.67 | |||||||||
宣佈的每股普通股現金股息 | $ | 3.7925 | $ | 3.5875 | $ | 3.1675 | $ | 2.96 | $ | 2.7625 | |||||||||
總資產(c) | $ | 78,547 | $ | 77,648 | $ | 79,804 | $ | 73,490 | $ | 68,976 | |||||||||
長期債務債務 | $ | 29,148 | $ | 28,295 | $ | 33,796 | $ | 30,053 | $ | 29,213 | |||||||||
(a) | 我們2016年的結果包括額外一週的結果（53研發報道周)。53歲的研發報告周2016年淨收入增加6.57億美元，其中FLNA部門2.94億美元、QFNA部門4300萬美元、PBNA部門3億美元和歐洲部門2000萬美元。 |
(b) | 我們2019年、2018年和2017年的業績包括了《TC J法案》的影響。此外，我們2018年的業績還包括與國際業務重組相關的其他淨税收優惠。欲瞭解更多信息，請參閲綜合財務報表附註5。 |
(c) | 2019年第一季度，我們前瞻性地採用了要求承租人確認資產負債表上的大多數租賃的指導方針。更多信息請參閲綜合財務報表附註2和附註13。 |
以下信息重點介紹了影響我們上述五年的經營業績和財務狀況的某些項目：
2019 | |||||||||||||||||||||||
營業利潤 | 其他養老金和退休人員醫療福利費用 | 所得税（備抵）/收益(d) | 可歸因於非控股權益的淨收入 | 百事公司的淨收入 | 可歸因於百事公司每股普通股的淨收入-稀釋後 | ||||||||||||||||||
按市值計價淨影響 (e) | $ | 112 | $ | — | $ | (25 | ) | $ | — | $ | 87 | $ | 0.06 | ||||||||||
重組和減值費用 (f) | $ | (368 | ) | $ | (2 | ) | $ | 67 | $ | 5 | $ | (298 | ) | $ | (0.21 | ) | |||||||
庫存公允價值調整和合並整合費用 (g) | $ | (55 | ) | $ | — | $ | 8 | $ | — | $ | (47 | ) | $ | (0.03 | ) | ||||||||
養老金相關結算費用 (h) | $ | — | $ | (273 | ) | $ | 62 | $ | — | $ | (211 | ) | $ | (0.15 | ) | ||||||||
與TCJ法案相關的淨税收 (i) | $ | — | $ | — | $ | 8 | $ | — | $ | 8 | $ | 0.01 | |||||||||||
出售資產的收益(j) | $ | 77 | $ | — | $ | (19 | ) | $ | — | $ | 58 | $ | 0.04 | ||||||||||
37
目錄表
2018 | |||||||||||||||||||||||||||
營業利潤 | 其他養老金和退休人員醫療福利收入 | 利息支出 | 所得税受益/（撥備）(d) | 可歸因於非控股權益的淨收入 | 百事公司的淨收入 | 可歸因於百事公司每股普通股的淨收入-稀釋後 | |||||||||||||||||||||
按市值計價淨影響 (e) | $ | (163 | ) | $ | — | $ | — | $ | 38 | $ | — | $ | (125 | ) | $ | (0.09 | ) | ||||||||||
重組和減值費用 (f) | $ | (272 | ) | $ | (36 | ) | $ | — | $ | 56 | $ | 1 | $ | (251 | ) | $ | (0.18 | ) | |||||||||
合併和整合費用 (g) | $ | (75 | ) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (75 | ) | $ | (0.05 | ) | ||||||||||
與TCJ法案相關的淨税收 (i) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 28 | $ | — | $ | 28 | $ | 0.02 | |||||||||||||
其他淨税收優惠 (k) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 5,064 | $ | — | $ | 5,064 | $ | 3.55 | |||||||||||||
與現金投標和交換報價相關的費用 (l) | $ | — | $ | — | $ | (253 | ) | $ | 62 | $ | — | $ | (191 | ) | $ | (0.13 | ) | ||||||||||
税改紅利 (m) | $ | (87 | ) | $ | — | $ | — | $ | 21 | $ | — | $ | (66 | ) | $ | (0.05 | ) | ||||||||||
飲料再特許經營的收益 (n) | $ | 202 | $ | — | $ | — | $ | (30 | ) | $ | — | $ | 172 | $ | 0.12 | ||||||||||||
資產出售收益 (j) | $ | 76 | $ | — | $ | — | $ | (19 | ) | $ | — | $ | 57 | $ | 0.04 | ||||||||||||
2017 | |||||||||||||||||||
營業利潤 | 其他養老金和退休人員醫療福利收入 | 所得税（備抵）/收益(d) | 百事公司的淨收入 | 可歸因於百事公司每股普通股的淨收入-稀釋後 | |||||||||||||||
按市值計價淨影響 (e) | $ | 15 | $ | — | $ | (7 | ) | $ | 8 | $ | 0.01 | ||||||||
重組和減值費用 (f) | $ | (229 | ) | $ | (66 | ) | $ | 71 | $ | (224 | ) | $ | (0.16 | ) | |||||
與《TC J法案》相關的臨時淨税 (i) | $ | — | $ | — | $ | (2,451 | ) | $ | (2,451 | ) | $ | (1.70 | ) | ||||||
出售Britvic plc（Britvic）證券的收益 (o) | $ | 95 | $ | — | $ | (10 | ) | $ | 85 | $ | 0.06 | ||||||||
飲料再經營的收益 (n) | $ | 140 | $ | — | $ | (33 | ) | $ | 107 | $ | 0.07 | ||||||||
出售資產的收益(j) | $ | 87 | $ | — | $ | (25 | ) | $ | 62 | $ | 0.04 | ||||||||
2016 | |||||||||||||||||||||||||||
營業利潤 | 其他養老金和退休人員醫療福利費用 | 利息支出 | 所得税（備抵）/收益(d) | 可歸因於非控股權益的淨收入 | 百事公司的淨收入 | 可歸因於百事公司每股普通股的淨收入-稀釋後 | |||||||||||||||||||||
按市值計價淨影響 (e) | $ | 167 | $ | — | $ | — | $ | (56 | ) | $ | — | $ | 111 | $ | 0.08 | ||||||||||||
重組和減值費用 (f) | $ | (155 | ) | $ | (5 | ) | $ | — | $ | 26 | $ | 3 | $ | (131 | ) | $ | (0.09 | ) | |||||||||
與康泰益交易相關的費用 (p) | $ | (373 | ) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (373 | ) | $ | (0.26 | ) | ||||||||||
與債務相關的費用 贖回(l) | $ | — | $ | — | $ | (233 | ) | $ | 77 | $ | — | $ | (156 | ) | $ | (0.11 | ) | ||||||||||
養老金相關結算費用 (h) | $ | — | $ | (242 | ) | $ | — | $ | 80 | $ | — | $ | (162 | ) | $ | (0.11 | ) | ||||||||||
53研發 報告周 (q) | $ | 126 | $ | — | $ | (19 | ) | $ | (44 | ) | $ | (1 | ) | $ | 62 | $ | 0.04 | ||||||||||
38
目錄表
2015 | |||||||||||||||||||
營業利潤 | 其他養老金和退休人員醫療福利收入 | 所得税（備抵）/收益(d) | 百事公司的淨收入 | 可歸因於百事公司每股普通股的淨收入-稀釋後 | |||||||||||||||
按市值計價淨影響 (e) | $ | 11 | $ | — | $ | (3 | ) | $ | 8 | $ | — | ||||||||
重組和減值費用 (f) | $ | (207 | ) | $ | (23 | ) | $ | 46 | $ | (184 | ) | $ | (0.12 | ) | |||||
與康泰益交易相關的費用 (p) | $ | (73 | ) | $ | — | $ | — | $ | (73 | ) | $ | (0.05 | ) | ||||||
與養老金相關的結算福利 (h) | $ | 67 | $ | — | $ | (25 | ) | $ | 42 | $ | 0.03 | ||||||||
委內瑞拉減損費用 (r) | $ | (1,359 | ) | $ | — | $ | — | $ | (1,359 | ) | $ | (0.91 | ) | ||||||
税收優惠(k) | $ | — | $ | — | $ | 230 | $ | 230 | $ | 0.15 | |||||||||
穆勒貴格會乳品（MQD）減損 (s) | $ | (76 | ) | $ | — | $ | 28 | $ | (48 | ) | $ | (0.03 | ) | ||||||
飲料再經營的收益 (n) | $ | 39 | $ | — | $ | (11 | ) | $ | 28 | $ | 0.02 | ||||||||
其他生產力舉措 (t) | $ | (90 | ) | $ | — | $ | 24 | $ | (66 | ) | $ | (0.04 | ) | ||||||
合資企業減損費用 (u) | $ | (29 | ) | $ | — | $ | — | $ | (29 | ) | $ | (0.02 | ) | ||||||
(d) | 所得税撥備/收益是根據相應税務管轄區和納税年度適用於基礎項目的税法和所得税率對基礎項目的預期税收費用/收益。 |
(e) | 按市值計價的商品衍生品在公司未分配費用中的淨損益。 |
(f) | 與2019年多年生產力計劃(2019年生產力計劃)、2014年多年生產力計劃(2014年生產力計劃)和2012年多年生產力計劃(2012年生產力計劃)相關的費用。有關2019年和2014年生產力計劃的進一步討論，請參閲我們的合併財務報表附註3。 |
(g) | 2019年，庫存公允價值調整和合並整合費用主要與我們收購SodaStream有關。 4600萬美元這筆費用的一部分記錄在我們的歐洲部門， 700萬美元在我們的AMESA部門和 200萬美元企業未分配費用。2018年，與我們收購SodaStream相關的合併和整合費用。 5700萬美元這筆費用的一半記錄在我們的歐洲部門，餘額記錄在公司未分配費用中。有關進一步信息，請參閲我們的合併財務報表附註14。 |
(h) | 2019年，養老金結算費為2.2億美元與購買團體年金合同和結算費用有關5300萬美元與一次性支付給某些有既得利益的前僱員有關，記入其他養卹金和退休人員醫療福利支出/收入。有關進一步信息，請參閲我們的合併財務報表附註7。2016年，與購買團體年金合同相關的養老金結算費。2015年，pBNA部分的福利與以前收購所產生的與養卹金有關的負債清償有關。 |
(i) | 2019年、2018年和2017年，與《TCJ法案》相關的淨税。有關進一步信息，請參閲我們的合併財務報表附註5。 |
(j) | 2019年，與出售以下部分資產有關的收益：3100萬美元在FLNA和4600萬美元在pBNA中。2018年，與以下細分領域的資產出售相關的收益：6400萬美元在pBNA和1200萬美元在AMESA。2017年，與出售以下部分資產相關的收益：1,700萬美元的FLNA，2,100萬美元的pBNA，2,100萬美元的AMESA和2,800萬美元的公司未分配支出。 |
(k) | 2018年，其他税收淨額優惠43億美元由於重組我們的國際業務，包括某些無形資產的公司間轉移。同樣在2018年，非現金税收優惠7.17億美元與完成某些國際税務審計以及我們與美國國税局達成協議，解決與2012和2013納税年度審計有關的所有未完成事項有關。有關進一步信息，請參閲我們的合併財務報表附註5。2015年，與我們與美國國税局達成的協議相關的非現金税收優惠基本上解決了與2010至2011納税年度審計相關的所有未完成事項，這減少了我們對2010至2011納税年度不確定税收狀況的準備金。 |
(l) | 2018年，與我們的現金投標和交換要約相關的利息支出，主要是指投標票據賬面價值之上支付的投標價格。有關進一步信息，請參閲我們的合併財務報表附註8。於二零一六年，利息開支主要為根據“整體”贖回條款支付的溢價，以贖回我們所有於2018年到期的未償還7.900%優先票據及於2019年到期的5.125%優先票據，本金分別為15億美元及7.5億美元。 |
(m) | 2018年，在以下領域向與TCJ法案相關的某些美國員工發放了獎金：4400萬美元在FLNA中，200萬美元在QFNA和4100萬美元在pBNA中。 |
(n) | 2018年，收益5800萬美元和1.44億美元與我們在捷克共和國、匈牙利和斯洛伐克(CHS)的整個飲料裝瓶業務和零食分銷業務(CHS)的歐洲業務以及我們在泰國的部分飲料業務的亞太地區業務的重組相關。2017年，與重新安排我們在約旦的部分飲料業務相關的AMESA部門的收益。見本公司合併財務報表附註14。2015年，與重組我們在印度的部分飲料業務相關的AMESA部門的收益。 |
(o) | 2017年，與出售我們在Britvic的少數股權相關的歐洲部門的收益。 |
(p) | 2016年，亞太地區部分的減值費用導致我們在KSF飲料控股有限公司(前身為康師傅控股朝日飲料控股有限公司)的5%間接股權的價值降至其估計公允價值。2015年，註銷亞太地區部分的看漲期權價值，將我們在KSF飲料控股有限公司的持股比例增加到20%。 |
(q) | 我們2016年的業績包括53研發報告周，對我們業務的增量投資完全抵消了這一影響。 |
39
目錄表
(r) | 2015年，LatAm分部的費用與我們對委內瑞拉全資子公司和飲料合資企業的投資的減損有關。從2015年第四季度開始，我們的財務業績不包括我們委內瑞拉業務的業績。 |
(s) | 2015年，QFNA部門與我們的MQD合資企業投資相關的減值費用，包括與停止運營相關的費用。 |
(t) | 2015年，與2014年和2012年生產力計劃範圍之外的其他生產力計劃相關的費用。 |
(u) | 2015年，與中東一家合資企業相關的AMESA分部進行了減損費用。 |
40
目錄表
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
我們的業務 | |
高管概述 | 42 |
我們的運營 | 42 |
其他關係 | 43 |
我們的業務風險 | 43 |
我們的財務業績 | |
業務成果--綜合審查 | 47 |
行動結果--司級審查 | 48 |
FLNA | 51 |
QFNA | 52 |
PBNA | 52 |
拉塔姆 | 53 |
歐洲 | 53 |
AMESA | 54 |
APAC | 55 |
經營業績—其他綜合業績 | 56 |
非GAAP衡量標準 | 57 |
影響可比性的項目 | 59 |
我們的流動資金和資本資源 | 63 |
投資資本回報率 | 66 |
我們的關鍵會計政策 | |
收入確認 | 67 |
商譽及其他無形資產 | 68 |
所得税費用和應計項目 | 69 |
養老金和退休人員醫療計劃 | 70 |
綜合損益表 | 73 |
綜合全面收益表 | 74 |
合併現金流量表 | 75 |
合併資產負債表 | 76 |
合併權益表 | 77 |
合併財務報表附註 | |
注1--列報依據和我們的劃分 | 78 |
附註2-我們的重要會計政策 | 82 |
附註3--重組和減值費用 | 86 |
注4 -不動產、廠房和設備以及無形資產 | 90 |
附註5--所得税 | 93 |
附註6--基於股份的薪酬 | 97 |
附註7--養卹金、退休人員醫療和儲蓄計劃 | 100 |
附註8--債務 | 107 |
附註9-金融工具 | 109 |
附註10-百事公司每股普通股應佔淨收益 | 114 |
附註11—優先股 | 114 |
附註12—百事公司應佔累計其他全面虧損 | 115 |
附註13-租契 | 116 |
附註14—收購和剝離 | 118 |
附註15--補充財務資料 | 120 |
注16 -精選季度財務數據（未經審計） | 121 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 123 |
詞彙表 | 127 |
41
目錄表
我們的討論和分析旨在幫助讀者瞭解我們的經營結果和財務狀況，作為我們的綜合財務報表和附註的補充，並應結合我們的綜合財務報表和附註閲讀。關鍵術語的定義可在詞彙表中找到。除非另有説明，否則表格中的美元以百萬美元表示，每股金額除外。所有每股金額反映每股普通股金額，除非另有説明，否則假定稀釋，並基於未四捨五入的金額。百分比變化基於未四捨五入的金額。
我們的業務
高管概述
百事公司是一家全球領先的食品和飲料公司，擁有一系列互補的品牌組合，包括菲多利、佳得樂、百事可樂、桂格和純果樂。通過我們的運營、授權的瓶裝商、代工廠和其他第三方，我們製造、營銷、分銷和銷售各種方便飲料、食品和零食，服務於超過20個國家的客户和消費者。200國家和地區
我們所做的每一件事都是由一種我們稱之為目標制勝的方法驅動的。目標制勝是我們實現加速、可持續增長的指南，其中包括我們的使命：每喝一口、每咬一口，創造更多微笑；我們的願景，通過有目標地取勝，成為方便食品和飲料領域的全球領導者；以及百事之道，這七種行為定義了我們共同的文化。
目標制勝旨在幫助我們滿足股東、客户、消費者、合作伙伴和社區的需求，同時關心我們的星球並激勵我們的員工。
這一戰略還旨在應對公司面臨的主要挑戰，包括：不斷變化的消費者偏好和行為；競爭激烈的經營環境；快速變化的零售格局，包括電子商務的增長；持續的宏觀經濟和政治動盪；以及不斷變化的監管格局。
為適應這些挑戰，我們將繼續專注於變得更快、更強、更好：
• | 更快地在市場中取勝，更加以消費者為中心，加快投資以實現背線增長。這包括擴大我們的投資組合，在方便食品和飲料方面贏得本地市場，加強我們在北美的業務，以及加快我們的國際擴張，有紀律地專注於我們認為很有可能在競爭中獲勝的市場。 |
• | 通過繼續改變我們的能力、成本和文化，利用我們在全球市場的規模和技術，並在當地取勝，從而變得更強大。這包括繼續專注於通過整體成本管理推動節約，通過再投資在市場上取得成功，通過技術開發和擴展核心能力，以及建立差異化的人才和文化。 |
• | 更好的做法是繼續將我們的可持續發展議程集中於幫助建立一個更可持續的食品體系，並投資於六個優先領域：下一代農業、水管理、塑料包裝、產品、氣候變化和人。 |
我們相信，這些優先事項將為我們公司的長期可持續增長奠定基礎。
另見“第1A項。有關公司面臨的風險和不確定因素的更多信息，請參閲《風險因素》。
我們的運營
有關我們部門的信息以及對我們的分銷網絡、配料和其他供應、品牌和知識產權、季節性、客户和競爭的描述，請參閲“項目1.業務”。此外，有關我們的部門和地理區域的財務信息，請參閲我們的合併財務報表附註1。
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其他關係
我們的某些董事會成員也在某些供應商和客户的董事會任職。這些董事會成員不參與我們的供應商選擇和談判，也不參與我們的客户談判。我們與這些供應商和客户的交易是在正常的業務過程中進行的，並與與其他供應商和客户談判的條款一致。此外，我們的某些員工在百事可樂瓶裝風險投資有限責任公司和百事公司的其他附屬公司的董事會任職，不會因此類服務而獲得遞增薪酬。
我們的業務風險
我們在正常的經營過程中會受到風險的影響。在本報告所述期間，我們產品的生產、製造、分銷或銷售所在的某些司法管轄區在充滿挑戰的環境中運營，經歷了不穩定的經濟、政治和社會條件、內亂、自然災害、債務和信貸問題以及貨幣管制或波動。我們繼續密切監測這些市場的經濟、運營和政治環境，並確定可能減輕對我們未來業績的任何不利影響的行動。
此外，我們產品的生產、製造、分銷或銷售所在的某些司法管轄區已經或正在考慮對我們的產品或其包裝、我們產品或其包裝中包含的成分或物質、或其屬性、用於生產我們的產品或其包裝的商品、或我們包裝的可回收或可回收性的製造、分銷或銷售徵收新的或增加的税收或法規。這些税收和條例在範圍和形式上各不相同。例如，有些税適用於所有飲料，包括無熱量飲料，而另一些税僅適用於含有熱量甜味劑(如糖)的飲料。此外，一些規定適用於使用某些類型包裝(例如塑料)的所有產品，而另一些規定旨在提高包裝的可持續性，鼓勵減少廢物和提高回收利用率，或促進廢物管理過程，或限制某些包裝產品的銷售。
我們出售種類繁多的飲料、食品和零食200我們銷售的產品的國家和地區以及我們銷售的產品的概況、應歸因於該等產品的收入金額以及所使用的包裝類型因司法管轄區而異。因此，我們無法預測對我們的產品或其包裝可能採取的潛在税收、法規或其他限制的範圍或形式，因此無法預測此類税收、法規或限制對我們財務業績的影響。此外，税收、法規和限制可能會對我們和我們的競爭對手產生不同的影響。我們繼續監控我們產品生產、製造、分銷和銷售所在司法管轄區的現有和擬議的税收和法規，並考慮我們可能採取的行動，以潛在地減輕此類税收、法規或限制的不利影響(如果有的話)，包括倡導關於任何此類税收、法規或限制的徵收、形式和範圍的替代措施。
此外，我們的行業繼續受到零售業格局顛覆的影響，包括通過電子商務網站和移動商務應用程序的銷售額快速增長，包括通過訂閲服務，零售商之間的實體和數字業務的整合，以及硬折扣店的國際擴張。我們繼續關注零售業格局的變化，並確定我們可能採取的行動，以建立我們的全球電子商務和數字能力，通過所有現有和新興的貿易渠道有效地分銷我們的產品，並潛在地減輕對我們未來業績的任何不利影響。
2017年第四季度，美國頒佈了《TCJ法案》。我們的臨時測算期於2018年第四季度結束，雖然我們對TCJ法案記錄的影響的會計處理被認為是完整的，美國國税局發佈的額外指導會在2018年12月29日之後影響並可能繼續影響我們記錄的金額。欲瞭解更多信息，請參閲“我們的流動性和資本資源”、“我們的關鍵會計政策”和我們合併財務報表的附註5。
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2019年5月19日，瑞士舉行的全民公投通過了Traf，2020年1月1日生效。2019年TRAF某些條款的頒佈導致我們對遞延税款進行了調整。在.期間2019，我們記錄的税費淨額為24百萬美元與TRAF的影響有關。在2019年12月28日之後頒佈TRAF條款預計將導致我們在未來期間對綜合財務報表和相關披露進行調整。目前還不能合理地估計TRAF未來的影響；我們將繼續監測和評估TRAF可能對我們的業務和財務業績產生的影響。有關進一步信息，請參閲“我們的關鍵會計政策”和我們的合併財務報表附註5。
另見“第1A項。風險因素“，上面的”高管概述“和下面的”市場風險“，瞭解有關這些風險和我們為應對關鍵挑戰而採取的行動的更多信息。
風險管理框架
實現我們的戰略和經營目標需要承擔風險，而這些風險可能會隨着時間的推移而演變。為了在整個公司運營中識別、評估、確定優先順序、解決、管理、監控和溝通這些風險，我們利用了一個集成的風險管理框架。該框架包括以下內容：
• | 百事公司董事會對百事公司的綜合風險管理框架負有監督責任。董事會的主要職責之一是就公司業務的關鍵方面監督和與高級管理層互動，包括公司最高風險的風險評估和風險緩解。董事會全年都會收到關於主要風險的最新情況，包括與網絡安全有關的風險。此外，董事會還指派董事會指定的委員會監督某些類別的風險管理，這些委員會定期向董事會報告這些事項。 |
◦ | 董事會審計委員會審查和評估管理百事公司風險管理和監督程序的指導方針和政策，並協助董事會監督百事公司面臨的財務、合規和員工安全風險； |
◦ | 董事會薪酬委員會審查百事公司的員工薪酬政策和做法，以評估這些政策和做法是否會導致不必要的冒險行為； |
◦ | 提名及企業管治委員會協助董事會監督本公司的管治架構及其他企業管治事宜，包括繼任規劃；及 |
◦ | 董事會的公共政策和可持續發展委員會協助董事會監督百事公司涉及關鍵可持續發展和公共政策事務的政策、計劃和相關風險。 |
• | 百事可樂風險委員會(PRC)由一個跨職能、不同地域的高級管理小組組成，成員包括百事公司董事會主席和首席執行官，該委員會定期開會，以確定、評估、優先處理和處理最重要的戰略、財務、運營、合規、安全、聲譽和其他風險。中國還負責向董事會報告我們的風險緩解工作的進展情況； |
• | 由跨職能高級管理團隊組成的司級和主要國別風險委員會定期開會，以確定、評估、確定和處理司級和國別業務風險； |
• | 百事公司的風險管理辦公室負責管理整體風險管理流程，為中國、該部門和主要國家風險委員會提供持續指導、工具和分析支持，識別和評估潛在風險，並促進雙方之間的持續溝通 |
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各方以及百事公司董事會、董事會審計委員會和董事會其他委員會;
• | 百事公司的企業審計部通過定期審計和審查程序，評估我們的關鍵內部控制的持續有效性；以及 |
• | 百事公司的合規、道德和法律部負責領導和協調我們的合規政策和實踐。 |
市場風險
我們面臨以下不利變化所帶來的市場風險：
• | 商品價格，影響我們的原材料和能源成本； |
• | 外匯匯率和貨幣限制；以及 |
• | 利率。 |
在正常的業務過程中，我們通過各種策略來管理大宗商品價格、外匯和利率風險，包括生產率舉措、全球採購計劃和對衝。正在進行的生產力倡議涉及確定和有效實施有意義的成本節約機會或效率，包括使用衍生品。我們的全球採購計劃包括固定價格合同、採購訂單和定價協議。見“第1a項。有關我們的市場風險的進一步討論，請參閲“我們的流動性和資本資源”，有關我們不可撤銷的購買承諾的進一步信息，請參閲“風險因素”。
我們衍生品的公允價值根據市場利率和價格波動。我們的衍生品對這些市場波動的敏感性將在下文討論。有關這些衍生工具及我們的對衝政策的進一步討論，請參閲我們的綜合財務報表附註9。有關我們的養老金和退休人員醫療計劃資產和負債在與市場波動相關的風險中的敞口的討論，請參閲“我們的關鍵會計政策”。
影響這些市場風險的通脹、通縮和衰退條件也會影響我們產品的需求和定價。見“第1a項。風險因素“供進一步討論。
大宗商品價格
我們的大宗商品衍生品的總名義價值為11億美元截至2019年12月28日和2018年12月29日。在.的末尾2019，假設基礎商品價格下跌10%，商品衍生工具公允價值的潛在變化將增加我們的未實現淨虧損。2019通過1.06億美元.
外匯交易
我們在美國以外的業務產生了42%在我們的綜合淨收入中2019同墨西哥、俄羅斯、加拿大、英國、中國和巴西，總而言之，包括大約22%在我們的綜合淨收入中2019。因此，我們在製造、製造、分銷或銷售我們的產品的國際市場上面臨外匯風險。此外，我們還面臨對外國子公司的淨投資、外幣購買、在正常業務過程中產生的外幣資產和負債以及擬議收購先鋒食品的外匯風險。在.期間2019，不利的外匯使淨收入增長減少了2個百分點，反映了歐元、土耳其里拉、巴西雷亞爾、俄羅斯盧布和阿根廷比索的下跌。貨幣對美元的貶值不能被抵消，可能會對我們未來的財務業績產生不利影響。
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此外，我們產品的生產、製造、分銷或銷售所在的某些市場，包括阿根廷、巴西、中國、墨西哥、中東、俄羅斯和土耳其，經濟、政治和社會狀況的動盪，以及其中某些國際市場的貨幣管制或波動，繼續存在，在這些國際市場或與之相關的威脅或徵收新的或更高的關税或制裁或其他強加，可能會導致具有挑戰性的運營環境。我們還繼續關注與英國退出歐盟有關的經濟和政治發展，包括英國退出歐盟後將如何與其他歐盟國家互動，以及俄羅斯的經濟、運營和政治環境，以及對歐洲部分和我們其他業務的潛在影響。
我們的外幣衍生工具的名義總價值為19億美元截至2019年12月28日和20億美元截至2018年12月29日。在.的末尾2019，我們估計，如果基礎匯率出現10%的不利變動，將會增加我們的未實現淨虧損。2019通過1.35億美元.
我們指定為淨投資對衝的債務工具的名義總額為25億美元截至2019年12月28日和9億美元截至2018年12月29日.
利率
我們的利率衍生品的名義總價值為50億美元截至2019年12月28日和105億美元截至2018年12月29日. 假設年終2019投資水平和可變利率債務，利率每提高1個百分點，我們的淨利息支出就會減少2019通過2500萬美元由於與我們的浮動利率債務相比，現金和現金等價物更高。
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我們的財務業績
業務結果-綜合審查
卷
飲料量反映了向授權瓶裝公司、獨立分銷商和零售商出售的帶有公司擁有或許可商標的濃縮液和飲料產品的銷售額。濃縮飲料銷量出售給特許所有的瓶裝公司和獨立的分銷商。成品飲料量銷售給零售商和獨立分銷商，包括直接發貨給零售商。飲料量是以裝瓶商箱銷售額(BCS)來衡量的，它將所有飲料的量換算成8盎司箱的度量衡。我們相信BCS是一個有價值的衡量標準，因為它量化了我們飲料產品在客户層面的銷售量。在我們的特許經營業務中，飲料收入基於精礦發貨量和等價物(CSE)，即向此類客户提供的實物濃縮物發貨量。因此，對於我們的特許經營企業，由於季節性、產品發佈時間、產品組合、瓶裝廠庫存做法和其他因素，BCS和CSE在任何給定時期通常不相等。我們未合併的合資企業的產品銷售額反映在我們報告的數量中。PBNA、LatAm、Europe、AMESA和APAC獨立或與第三方合作，通過與聯合利華的合資企業(以Lipton品牌名稱)製造、營銷、分銷和銷售即飲茶產品，而pBNA獨立或與第三方合作，通過與星巴克的合資企業製造、營銷、分銷和銷售即飲咖啡產品。此外，亞太地區還授權純果樂品牌在中國與康師傅控股建立戰略聯盟的聯合品牌果汁產品上使用。
食品和零食數量是在系統範圍內報告的，其中包括我們自己的銷售額以及我們非控制附屬公司銷售的帶有公司擁有或許可商標的零食。此外，FLNA還通過與施特勞斯集團的合資企業生產、營銷、分銷和銷售Sabra冷藏浸漬和塗抹產品。
上菜
由於我們的每個部門都使用不同的物理單位體積度量(即千克、加侖、磅和箱銷售額)，因此有必要使用通用的服務指標來反映我們合併的物理單位體積。根據美國食品和藥物管理局關於我們產品單份大小的指導方針，我們部門的實物體積測量轉換為服務。
在……裏面2019，總餐量比去年同期增長了4%2018主要反映了我們對SodaStream的收購。2018年，總點擊量比2017年增長1%。
合併淨收入和營業利潤
變化 | |||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
淨收入 | $ | 67,161 | $ | 64,661 | $ | 63,525 | 4 | % | 2 | % | |||||||
營業利潤 | $ | 10,291 | $ | 10,110 | $ | 10,276 | 2 | % | (2 | )% | |||||||
營業利潤率 | 15.3 | % | 15.6 | % | 16.2 | % | (0.3 | ) | (0.5 | ) | |||||||
有關淨收入的主要驅動因素的表格介紹和討論，請參見“運營結果-部門審查”。
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目錄表
2019
營業利潤增長2%營業利潤率下降0.31個百分點。營業利潤的增長是由生產力節省超過10億美元和淨收入增長推動的，但部分被某些運營成本增加、商品成本上升以及廣告和營銷費用增加的5個百分點的影響所抵消。營業利潤率的下降主要反映了廣告和營銷費用的增加。
對包括在公司未分配費用中的商品衍生品按市值計價的有利淨影響(見“影響可比性的項目”)為營業利潤增長貢獻了3個百分點。前一年，我們在泰國的部分飲料業務以及我們在CHS的整個飲料裝瓶業務和零食分銷業務的再融資收益使營業利潤增長減少了2個百分點。
2018
營業利潤下降2%，營業利潤率下降0.5個百分點。營業利潤表現是由某些運營成本增加和大宗商品成本上升6個百分點的影響推動的，但部分被超過10億美元的生產率節省和淨收入增長所抵消。
2017年對我們在約旦的部分飲料業務進行再融資的影響，以及2017年與出售我們在Britvic的少數股權相關的收益，對營業利潤表現產生了2.5個百分點的負面影響。這些影響被2018年我們在泰國的部分飲料業務以及我們在CHS的整個飲料裝瓶業務和零食分銷業務的2個百分點的積極影響所抵消。影響可比性的項目(見“影響可比性的項目”)對營業利潤表現產生了3個百分點的負面影響，營業利潤率下降了0.5個百分點，這主要是由於公司未分配費用中包含的商品衍生品的按市值計價的淨影響較高。
行動結果--司級審查
在2019年第四季度，我們重新調整了某些可報告部門，以與最近組織結構的戰略調整以及我們的首席執行官評估我們可報告部門的業績和向其分配資源的方式保持一致。我們在本報告中提出的歷史分部報告已進行了追溯修訂，以反映新的組織結構。有關詳細信息，請參閲“項目1.業務”中的“我們的業務”。
有關評估我們的結果時需要考慮的事項以及與不符合美國公認會計原則(GAAP)的措施有關的相關信息，請參閲“非GAAP衡量標準”和“影響可比性的項目”。
在下文討論的淨收入和營業利潤中，“有效淨定價”反映了因在不同包裝尺寸和不同國家銷售不同產品而產生的離散定價行動、銷售激勵活動和組合的同比影響，而“淨定價”反映了標價變化、每包重量變化、折扣和津貼的年度綜合影響。此外，“收購和資產剝離”反映了所有合併和收購活動，包括合併子公司和非合併股權被投資人的收購、資產剝離和所有權或控制權變更的影響.
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目錄表
淨收入和有機收入增長
有機收入增長是一項非GAAP財務指標。有關有機收入增長的更多信息，請參閲“非GAAP指標”。
2019 | |||||||||||||||
對.的影響 | 對.的影響 | ||||||||||||||
已報告 變更百分比，GAAP衡量標準 | 外匯兑換翻譯 | 收購和資產剝離 | 有機食品 變更百分比，非GAAP衡量標準(a) | 卷(b) | 有效淨定價 | ||||||||||
FLNA | 4.5 | % | — | — | 4.5 | % | 2 | 3 | |||||||
QFNA | 1 | % | — | — | 1 | % | — | 1 | |||||||
PBNA | 3 | % | — | (1 | ) | 3 | % | (1 | ) | 4 | |||||
拉塔姆 | 3 | % | 4 | — | 7 | % | — | 7 | |||||||
歐洲 | 7 | % | 5 | (6 | ) | 5.5 | % | (1 | ) | 6 | |||||
AMESA | — | % | 2 | 4 | 6 | % | 4 | 2.5 | |||||||
APAC | 4.5 | % | 3 | 2 | 9 | % | 7 | 2 | |||||||
總計 | 4 | % | 2 | (1 | ) | 4.5 | % | 0.5 | 4 | ||||||
2018 | |||||||||||||||||||
對.的影響 | 對.的影響 | ||||||||||||||||||
已報告 變更百分比，GAAP衡量標準 | 外匯兑換翻譯 | 收購和資產剝離 | 銷售税和某些其他税 | 有機食品 變更百分比，非GAAP衡量標準(a) | 卷(b) | 有效淨定價 | |||||||||||||
FLNA | 3.5 | % | — | — | — | 3 | % | 1 | 2 | ||||||||||
QFNA | (1.5 | )% | — | — | — | (2 | )% | (0.5 | ) | (1 | ) | ||||||||
PBNA | 1 | % | — | — | — | 0.5 | % | (1 | ) | 2 | |||||||||
拉塔姆 | 2 | % | 6 | — | — | 8 | % | 1 | 7 | ||||||||||
歐洲 | 4 | % | 2 | — | 0.5 | 7 | % | 5 | 3 | ||||||||||
AMESA | (0.5 | )% | 2 | 4 | — | 5 | % | 1.5 | 4 | ||||||||||
APAC | (3 | )% | (1 | ) | 11 | 0.5 | 8 | % | 6 | 2 | |||||||||
總計 | 2 | % | 1 | 1 | — | 4 | % | 1 | 3 | ||||||||||
(a) | 由於四捨五入，金額可能不會相加。 |
(b) | 不包括收購和資產剝離的影響。在某些情況下，由於非合併合資企業銷量，以及對於我們的飲料業務來説，CSC和CSE之間的暫時時差，以及我們公司擁有和特許經營權擁有的裝瓶商銷售的飲料銷量的組合，銷量增長與以下部門討論中披露的金額有所不同。我們的淨收入不包括非合併合資企業銷量，並且對於我們的特許經營飲料業務來説，該淨收入基於CSE。 |
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目錄表
影響可比性的項目調整的營業利潤和影響可比性的項目在不變貨幣基礎上調整的營業利潤增長
經影響可比性項目調整的營業利潤和經不變貨幣基礎上影響可比性項目調整的營業利潤增長均為非公認會計準則財務計量。有關這些衡量標準的進一步信息，請參閲“非公認會計準則衡量標準”和“影響可比性的項目”。
經影響可比性項目調整的營業利潤和營業利潤
2019 | |||||||||||||||||||
影響可比性的項目(a) | |||||||||||||||||||
報告，GAAP衡量標準 | 按市值計價的淨影響 | 重組和減值費用 | 存貨公允價值調整及合併和整合費用 | 核心， 非GAAP衡量標準 | |||||||||||||||
FLNA | $ | 5,258 | $ | — | $ | 22 | $ | — | $ | 5,280 | |||||||||
QFNA | 544 | — | 2 | — | 546 | ||||||||||||||
PBNA | 2,179 | — | 51 | — | 2,230 | ||||||||||||||
拉塔姆 | 1,141 | — | 62 | — | 1,203 | ||||||||||||||
歐洲 | 1,327 | — | 99 | 46 | 1,472 | ||||||||||||||
AMESA | 671 | — | 38 | 7 | 716 | ||||||||||||||
APAC | 477 | — | 47 | — | 524 | ||||||||||||||
企業未分配費用 | (1,306 | ) | (112 | ) | 47 | 2 | (1,369 | ) | |||||||||||
總計 | $ | 10,291 | $ | (112 | ) | $ | 368 | $ | 55 | $ | 10,602 | ||||||||
2018 | |||||||||||||||||||
影響可比性的項目(a) | |||||||||||||||||||
據報道， GAAP衡量標準 | 按市值計價的淨影響 | 重組和減值費用 | 合併和整合費用 | 核心， 非GAAP衡量標準 | |||||||||||||||
FLNA | $ | 5,008 | $ | — | $ | 36 | $ | — | $ | 5,044 | |||||||||
QFNA | 637 | — | 7 | — | 644 | ||||||||||||||
PBNA | 2,276 | — | 88 | — | 2,364 | ||||||||||||||
拉塔姆 | 1,049 | — | 40 | — | 1,089 | ||||||||||||||
歐洲 | 1,256 | — | 59 | 57 | 1,372 | ||||||||||||||
AMESA | 661 | — | 18 | — | 679 | ||||||||||||||
APAC | 619 | — | 14 | — | 633 | ||||||||||||||
企業未分配費用 | (1,396 | ) | 163 | 10 | 18 | (1,205 | ) | ||||||||||||
總計 | $ | 10,110 | $ | 163 | $ | 272 | $ | 75 | $ | 10,620 | |||||||||
2017 | |||||||||||||||
影響可比性的項目(a) | |||||||||||||||
據報道， GAAP衡量標準 | 按市值計價的淨影響 | 重組和減值費用 | 核心， 非GAAP衡量標準 | ||||||||||||
FLNA | $ | 4,793 | $ | — | $ | 54 | $ | 4,847 | |||||||
QFNA | 640 | — | 9 | 649 | |||||||||||
PBNA | 2,700 | — | 43 | 2,743 | |||||||||||
拉塔姆 | 924 | — | 56 | 980 | |||||||||||
歐洲 | 1,199 | — | 53 | 1,252 | |||||||||||
AMESA | 789 | — | 2 | 791 | |||||||||||
APAC | 401 | — | (5 | ) | 396 | ||||||||||
企業未分配費用 | (1,170 | ) | (15 | ) | 17 | (1,168 | ) | ||||||||
總計 | $ | 10,276 | $ | (15 | ) | $ | 229 | $ | 10,490 | ||||||
(a) | 請參閲“影響可比性的項目”。 |
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目錄表
營業利潤增長及營業利潤增長按固定貨幣基準影響可比性的項目調整
2019 | |||||||||||||||||||
影響可比性的項目的影響(a) | 對.的影響 | ||||||||||||||||||
報告的變更百分比，GAAP衡量標準 | 按市值計價的淨影響 | 重組和減值費用 | 存貨公允價值調整及合併和整合費用 | 堆芯 變更百分比，非GAAP衡量標準(b) | 外匯兑換翻譯 | 核心恆定貨幣 變更百分比，非GAAP衡量標準(b) | |||||||||||||
FLNA | 5 | % | — | — | — | 5 | % | — | 5 | % | |||||||||
QFNA | (15 | )% | — | (0.5 | ) | — | (15 | )% | — | (15 | )% | ||||||||
PBNA | (4 | )% | — | (1 | ) | — | (6 | )% | — | (6 | )% | ||||||||
拉塔姆 | 9 | % | — | 2 | — | 10 | % | 2 | 13 | % | |||||||||
歐洲 | 6 | % | — | 2 | (1 | ) | 7 | % | 5 | 13 | % | ||||||||
AMESA | 1.5 | % | — | 3 | 1 | 5.5 | % | 2.5 | 8 | % | |||||||||
APAC | (23 | )% | — | 6 | — | (17 | )% | 2 | (16 | )% | |||||||||
企業未分配費用 | (6 | )% | 22 | (3 | ) | 1 | 14 | % | — | 14 | % | ||||||||
總計 | 2 | % | (3 | ) | 1 | — | — | % | 1 | 1 | % | ||||||||
2018 | ||||||||||||||||||||
影響可比性的項目的影響(a) | 對.的影響 | |||||||||||||||||||
已報告 變更百分比，GAAP衡量標準 | 按市值計價的淨影響 | 重組 及減值支出 | 合併和整合費用 | 堆芯 變更百分比，非GAAP衡量標準(b) | 外匯 翻譯 | 核心恆定貨幣 變更百分比，非GAAP衡量標準(b) | ||||||||||||||
FLNA | 4.5 | % | — | — | — | 4 | % | — | 4 | % | ||||||||||
QFNA | — | % | — | — | — | (1 | )% | — | (1 | )% | ||||||||||
PBNA | (16 | )% | — | 2 | — | (14 | )% | — | (14 | )% | ||||||||||
拉塔姆 | 13 | % | — | (2 | ) | — | 11 | % | 2 | 13 | % | |||||||||
歐洲 | 5 | % | — | — | 4 | 10 | % | 3 | 13 | % | ||||||||||
AMESA | (16 | )% | — | 2 | — | (14 | )% | — | (14 | )% | ||||||||||
APAC | 54 | % | — | 5 | — | 60 | % | (2 | ) | 58 | % | |||||||||
企業未分配費用 | 19 | % | (15 | ) | 1 | (1.5 | ) | 3 | % | — | 3 | % | ||||||||
總計 | (2 | )% | 2 | — | 1 | 1 | % | 0.5 | 2 | % | ||||||||||
(a) | 有關進一步信息，請參閲“影響可比性的項目”。 |
(b) | 由於四捨五入，金額可能不會相加。 |
FLNA
2019
淨收入增長4.5%，銷量增長1%。淨收入增長是由有效的淨定價和銷量增長推動的。銷量的增長反映了商標Doritos、Cheetos和Ruffles的中位數增長和品種包裝的低個位數增長，但部分被商標Santitas的兩位數下降所抵消。
營業利潤增長5%，主要反映淨收入增長和生產力節約，但部分被某些運營成本增加以及廣告和營銷費用增加所抵消。此外，與TCJ法案相關的前一年向某些美國員工發放的獎金為營業利潤增長貢獻了1個百分點.
51
目錄表
2018
淨收入增長3.5%，主要反映了有效的淨定價和銷量增長。銷量增長1%，反映出品種包裝的中位數增長和商標Doritos的低個位數增長，但部分被商標Santitas的兩位數下降所抵消。
營業利潤增長了4.5%，主要反映了淨收入的增長和生產率的節省，但部分被某些運營成本的增加和與TCJ法案相關的向某些美國員工發放的獎金的影響所抵消。
QFNA
2019
淨營收增長1%，銷量持平。淨收入的增長主要反映了有利的組合。銷量表現由商標Gamesa的兩位數增長和Jemima阿姨混合物和糖漿的中位數增長所推動，但被燕麥片的中位數下降和即食穀類食品的低個位數下降所抵消。
營業利潤下降15%，反映出某些經營成本增加，商品成本上升5個百分點的影響，以及廣告和營銷費用增加。這些影響被生產力節約部分抵消。
2018
淨收入下降1.5%，銷量下降0.5%。淨收入表現反映了不利的淨定價和組合以及銷量下降。銷量下降是由商標Gamesa的兩位數下降和即食穀類食品的中位數個位數下降推動的，但燕麥片的中位數個位數增長部分抵消了這一下降。
營業利潤略有下降，反映了一定的營業成本增加、淨收入表現以及商品成本上升3個百分點的影響。這些影響被生產率節約、廣告和營銷費用下降以及與2017年墨西哥地震相關的保險結算恢復帶來的1個百分點的積極貢獻部分抵消。
PBNA
2019
在有效淨定價的推動下，淨收入增長了3%，但部分被銷量下降所抵消。收購為淨收入增長貢獻了1個百分點。受CSD銷量下降3%的推動，銷量下降1%，但非碳酸飲料(NCB)銷量增加2%，部分抵消了這一影響。NCB銷量的增長主要反映了我們整體水產品組合的中位數至個位數的增長，但我們的果汁和果汁飲料組合的低至個位數的下降部分抵消了這一增長。
營業利潤下降4%，反映了某些經營成本增加、廣告和營銷費用增加、商品成本上升8個百分點的影響以及銷量下降。這些影響被有效的淨定價和生產力節約部分抵消。資產出售的同比收益為營業利潤表現負貢獻了1個百分點。與保險復甦相關的收益為本年度的營業利潤表現貢獻了1個百分點，但與上一年相比被不太有利的保險調整所抵消，這對本年度的營業利潤表現產生了1個百分點的負面影響。此外，與TCJ法案相關的前一年向某些美國員工發放的獎金為營業利潤業績貢獻了2個百分點。
52
目錄表
2018
受有效淨定價推動，淨收入增長1%，部分被銷量下降所抵消。銷量下降1%，原因是CST銷量下降3%，部分被非碳酸飲料銷量增長2%所抵消。非碳酸飲料銷量的增長主要反映了我們整體水產品組合的高個位數增長。此外，佳得樂運動飲料的低個位數增長被果汁和果汁飲料組合的低個位數下降所抵消。
營業利潤下降16%，反映出某些經營成本增加，包括運輸成本增加、商品成本上升7個百分點的影響以及廣告和營銷費用增加。這些影響被生產力節約和淨收入增長部分抵消。較高的資產出售收益為營業利潤表現貢獻了1.5個百分點。與TCJ法案相關的發放給某些美國員工的獎金對營業利潤業績產生了1.5個百分點的負面影響，並被2017年與颶風相關的成本部分抵消，颶風成本對營業利潤業績有1個百分點的積極貢獻。
拉塔姆
2019
淨收入增長3%，主要反映了有效的淨定價，但被不利外匯的4個百分點的影響部分抵消。
零食數量略有下降，反映出巴西的個位數降幅較高，但墨西哥的個位數增幅較低，部分抵消了這一影響。
飲料量增長了4%，反映出巴西和危地馬拉的高個位數增長，但阿根廷的中位數下降和哥倫比亞的低個位數下降部分抵消了這一增長。此外，洪都拉斯經歷了低至個位數的增長，墨西哥和智利分別經歷了中至個位數的增長。
營業利潤增長9%，反映出有效的淨定價和生產力節約，但部分被某些運營成本增加和主要由交易相關的外匯導致的大宗商品成本上升10個百分點的影響所抵消。不利的外匯以及較高的重組和減值費用分別使營業利潤增長減少了2個百分點。
2018
淨收入增長2%，反映出有效的淨定價，但部分被不利外匯影響6個百分點所抵消。
零食數量增長了1%，反映出墨西哥的低個位數增長，但巴西的中位數個位數下降部分抵消了這一增長。
飲料量下降了1%，反映出巴西的高個位數下降，墨西哥的低個位數下降和阿根廷的中位數個位數下降，但哥倫比亞的兩位數增長、危地馬拉的中位數增長和洪都拉斯的低個位數增長部分抵消了這一下降。
營業利潤增長13%，反映了淨收入增長、生產率節約以及與2017年墨西哥地震相關的保險結算恢復的4個百分點的影響。這些影響被某些運營成本增加、商品成本增加14個百分點以及廣告和營銷費用增加所部分抵消。
歐洲
2019
淨收入增長7%，反映了我們收購SodaStream和有效淨定價的8個百分點的影響，但部分被不利外匯的5個百分點的影響所抵消。
53
目錄表
零食數量增長了1%，主要反映了波蘭和法國的中位數增長以及西班牙和荷蘭的低個位數增長，但這一增長被土耳其的中位數個位數下降和英國的輕微下降所部分抵消。此外，俄羅斯經歷了輕微的增長。
飲料量增長23%，主要反映收購SodaStream帶來的24個百分點的影響，波蘭的中位數增長以及英國和德國的低個位數增長，但俄羅斯的中位數下降、土耳其的高個位數下降和法國的小幅下降部分抵消了這一影響。
營業利潤增長6%，反映了我們收購SodaStream帶來的淨收入增長、生產力節約和10個百分點的淨影響。這些影響部分被以下因素所抵銷：某些經營成本上升、大宗商品成本上升10個百分點(主要是由於交易相關的外匯、廣告和營銷費用上升)，以及上年收益對我們在CHS的整個飲料裝瓶業務和零食分銷業務的重新定位的4個百分點的影響。不利的外匯交易使營業利潤增長減少了5個百分點。
2018
淨收入增長4%，反映了銷量的增長和有效的淨定價，但部分被不利外匯的2個百分點的影響所抵消。
零食數量增長了4%，反映出波蘭和法國的高個位數增長和荷蘭的中位數個位數增長，但英國的低個位數下降部分抵消了這一增長。此外，西班牙、俄羅斯和土耳其都經歷了個位數的低增長。
飲料量增長6%，反映出德國和波蘭的兩位數增長以及法國的高個位數增長，但英國的低個位數下降部分抵消了這一增長。此外，俄羅斯和土耳其都實現了個位數的增長。
營業利潤增長5%，反映出淨收入增長、生產力節省以及對我們在CHS的整個飲料裝瓶業務和零食分銷業務進行重組的淨影響4個百分點。這些影響被某些業務成本增加和商品成本上升9個百分點的影響部分抵消。此外，2017年出售我們在Britvic的少數股權以及與我們收購SodaStream相關的合併和整合費用的收益分別使營業利潤增長減少了8個百分點和4個百分點。
AMESA
2019
淨收入略有下降，反映了對我們在印度的部分飲料業務進行再融資的3個百分點的影響，但部分被銷量增長和有效淨定價所抵消。
零食數量增長了7%，反映出巴基斯坦的兩位數增長以及中東和印度的高個位數增長，但南非的低個位數下降部分抵消了這一增長。
飲料量增長了4%，反映出印度和尼日利亞的高個位數增長，但中東和巴基斯坦的低個位數降幅部分抵消了這一增長。
營業利潤增長1.5%，反映了生產率的節省、銷量的增長和有效的淨定價。這些影響被某些運營成本增加、商品成本增加5個百分點以及廣告和營銷費用增加所部分抵消。較高的重組和減值費用以及不利的外匯佔款分別使營業利潤增長減少了3個百分點和2.5個百分點。
54
目錄表
2018
淨收入下降0.5%，反映出2017年我們在約旦的部分飲料業務再融資的4個百分點的影響，但被有效的淨定價和銷量增長部分抵消。
零食數量增長了2.5%，反映出印度和巴基斯坦的兩位數增長，但中東和南非的中位數至個位數下降和南非的低個位數下降部分抵消了這一增長。
飲料量增長1%，反映出印度的中位數增長、尼日利亞的高個位數增長和巴基斯坦的低個位數增長，但中東地區的中位數下降部分抵消了這一增長。
營業利潤下降16%，反映出2017年我們在約旦的部分飲料業務再融資的影響為22個百分點，某些運營成本增加，以及商品成本上升的影響為6個百分點。這些影響被有效的淨定價和生產力節約部分抵消。
APAC
2019
淨收入增長4.5%，反映出銷量增長和有效的淨定價，但被不利外匯的3個百分點的影響和上一年我們在泰國的部分飲料業務再融資的2個百分點的影響部分抵消。
零食量增長了6%，反映了中國的兩位數增長和泰國的中位數個位數增長，但印尼的低個位數下降部分抵消了這一增長。此外，澳大利亞和臺灣都經歷了個位數的低增長。
飲料量增長4%，反映出越南和泰國的兩位數增長，以及菲律賓的中位數增長。此外，中國還經歷了個位數的低增長。
營業利潤下降23%，主要反映了上一年我們在泰國的部分飲料業務的再融資所帶來的收益23個百分點的影響。此外，某些運營成本增加以及更高的廣告和營銷費用對運營利潤表現產生了負面影響。淨收入增長和生產力節約部分抵消了這些影響。較高的重組和減值費用對營業利潤表現產生了6個百分點的負面影響。
2018
淨收入下降3%，反映了對我們在泰國的部分飲料業務進行再融資的11個百分點的影響，但淨銷量增長和有效淨定價部分抵消了這一影響。
零食銷量增長7%，反映中國實現了兩位數的增長，但臺灣的小幅下降部分抵消了這一增長。此外，泰國經歷了個位數的高增長，印度尼西亞和澳大利亞都經歷了低個位數的增長。
飲料量略有下降，反映菲律賓錄得兩位數的跌幅，但越南的兩位數增長、中國的低個位數增長及泰國的中位數增長，部分抵銷了上述跌幅。
營業利潤增長54%，反映出對我們在泰國的部分飲料業務進行再融資的淨影響為35個百分點。淨銷量增長、生產力節約和有效的淨定價也促進了營業利潤的增長。廣告和營銷費用的增加以及某些運營成本的增加部分抵消了這些影響。較高的重組和減值費用使營業利潤增長減少了5個百分點。
55
目錄表
其他合併結果
變化 | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
其他養卹金和退休人員醫療福利（費用）/收入 | $ | (44 | ) | $ | 298 | $ | 233 | $ | (342 | ) | $ | 65 | |||||||
淨利息支出 | $ | (935 | ) | $ | (1,219 | ) | $ | (907 | ) | $ | 284 | $ | (312 | ) | |||||
年税率(a) | 21.0 | % | (36.7 | )% | 48.9 | % | |||||||||||||
百事公司的淨收入 | $ | 7,314 | $ | 12,515 | $ | 4,857 | (42 | )% | 158 | % | |||||||||
可歸因於百事公司每股普通股的淨收入-稀釋後 | $ | 5.20 | $ | 8.78 | $ | 3.38 | (41 | )% | 160 | % | |||||||||
按市值計價的淨影響 | (0.06 | ) | 0.09 | (0.01 | ) | ||||||||||||||
重組和減值費用 | 0.21 | 0.18 | 0.16 | ||||||||||||||||
存貨公允價值調整及合併和整合費用 | 0.03 | 0.05 | — | ||||||||||||||||
與養卹金有關的結算費用 | 0.15 | — | — | ||||||||||||||||
與TCJ法案相關的淨税收 (a) | (0.01 | ) | (0.02 | ) | 1.70 | ||||||||||||||
其他淨税收優惠 (a) | — | (3.55 | ) | — | |||||||||||||||
與現金投標和交換報價有關的費用 | — | 0.13 | — | ||||||||||||||||
百事公司每股普通股應佔淨收益-稀釋後，不包括上述項目(b) | $ | 5.53 | (c) | $ | 5.66 | $ | 5.23 | (2 | )% | 8 | % | ||||||||
外匯換算的影響 | 1 | 1 | |||||||||||||||||
可歸因於百事公司每股普通股的淨收入增長-在不變貨幣基礎上攤薄，不包括上述項目(b) | (1 | )% | 9 | % | |||||||||||||||
(a) | 有關進一步信息，請參閲我們的合併財務報表附註5。 |
(b) | 請參閲“非GAAP指標”。 |
(c) | 由於四捨五入的原因，不能求和。 |
2019
其他養卹金和退休人員醫療福利支出增加3.42億美元，主要是與購買集團年金合同有關的和解費用2.2億美元，以及與向某些既得福利的某些前僱員一次性一次性付款有關的和解費用5300萬美元。
淨利息支出減少2.84億美元反映了上一年度與我們的現金投標和交換要約有關的2.53億美元的費用，主要是支付的投標價格超過投標票據的賬面價值，以及用於經濟對衝部分遞延補償負債的投資的市場價值的收益。這一下降還反映了由於平均債務餘額減少而導致的利息支出減少。由於平均現金結餘減少，利息收入減少，部分抵消了這些影響。
上報税率提高57.7個百分點，主要反映了與重組我們的國際業務有關的上一年其他淨税收優惠，這將本年度報告的税率提高了47個百分點。此外，前一年某些國際税務審計的有利結果，以及與國税局就2012和2013納税年度審計有關的所有未結事項達成有利的解決辦法，將本年度報告的税率合計提高了8個百分點。有關進一步資料，請參閲綜合財務報表附註5。
百事公司的淨收入下降了42%，每股普通股的淨收入下降了41%。影響可比性的項目(見“影響可比性的項目”)受到負面影響
56
目錄表
可歸因於百事公司業績的淨收入和可歸因於百事公司普通股業績的淨收入都增加了38個百分點。
2018
其他養老金和退休人員醫療福利收入增加6500萬美元，反映了對美國百事可樂員工退休計劃A(計劃A)的14億美元可自由支配養老金繳款的影響，以及淨資產收益的確認，但淨虧損的較高攤銷部分抵消了這一影響。
淨利息支出增加3.12億美元，反映與我們的現金投標和交換要約相關的費用2.53億美元，主要是支付的投標價格高於投標票據的賬面價值。這一增長還反映了債務餘額利率的上升，以及用於從經濟上對衝部分遞延補償負債的投資市值的損失。這些影響因現金餘額利率上升而產生的利息收入增加而被部分抵消。
報告税率下降了85.6個百分點，反映了與重組國際業務相關的其他淨税收優惠，使報告税率降低了45個百分點，以及與《TCJ法案》相關的2017年暫定淨税收支出，降低了2018年報告税率25個百分點。此外，某些國際税務審計的有利結果以及與美國國税局就與2012和2013納税年度審計有關的所有未結事項達成有利的解決方案，合計將報告的税率降低了7個百分點。有關進一步信息，請參閲我們的合併財務報表附註5。
百事公司的淨收入增長了158%，每股普通股的淨收入增長了160%。影響可比性的項目(見“影響可比性的項目”)為百事公司增長的淨收入貢獻了150個百分點，為百事公司每股普通股的淨收入增長貢獻了152個百分點。
非GAAP衡量標準
本表格10-K中包含的某些財務措施針對指定項目的影響進行了調整，與美國公認會計原則不符。我們在內部使用非GAAP財務指標來做出經營和戰略決策，包括準備我們的年度運營計劃，評估我們的整體業務業績，並作為確定某些員工薪酬的一個因素。我們認為，以10-K表呈現非GAAP財務指標提供了額外的信息，以便於比較我們的歷史運營結果與我們潛在運營業績中的趨勢，並增加了我們如何評估業務的透明度。我們還認為，以10-K表呈現這些指標允許投資者使用我們在評估財務和業務業績和趨勢時使用的相同指標來查看我們的業績。
我們在評估是否對可能重大或可能影響對我們持續財務和業務業績或趨勢的瞭解的項目的影響時，考慮定量和定性因素。我們可以進行調整的項目的例子包括：與按市值計價的損益(非現金)相關的金額；與重組計劃相關的費用；與合併、收購、資產剝離和其他結構性變化相關的金額；與養老金和退休人員醫療相關的項目；與頒佈新法律、規則或法規有關的費用或調整，如重大税法變化；與解決税收狀況有關的金額；與我們業務重組相關的税收優惠；債務贖回、現金投標或交換要約；資產減值(非現金)；貨幣淨資產的重新計量。有關本表格10-K中對我們的美國公認會計原則財務指標的調整的説明，請參閲下文和“影響可比性的項目”。
非GAAP信息應被視為補充信息，並不意味着孤立地考慮或替代根據美國GAAP編制的相關財務信息。
57
目錄表
此外，我們的非GAAP財務指標可能與其他公司提出的類似非GAAP財務指標不同或具有可比性。
下文討論了本表格10-K中包含的下列非公認會計準則財務衡量標準。
銷售成本、毛利、銷售、一般及行政開支、其他退休金及退休人員醫療福利開支/收入、利息開支、所得税撥備/收益、應佔非控股權益的淨收入及百事公司的淨收入(經影響可比性的項目調整後)、經影響可比性項目調整的營業利潤及經影響可比性項目調整的百事公司每股普通股淨收入(攤薄後經影響可比性項目調整後調整)，以及相應的恆值貨幣增長率。
這些措施不包括對中央管理的商品衍生品按市值計價損益的淨影響，這些衍生品不符合與我們2019和2014年生產力計劃相關的對衝會計、重組和減值費用、主要與我們收購SodaStream相關的庫存公允價值調整和合並和整合費用、與養老金相關的和解費用、與TCJ法案相關的税收淨額、與現金投標和交換要約相關的其他税收淨收益和費用(有關這些項目的詳細説明，請參閲“影響可比性的項目”)。我們還評估了經影響可比性的項目調整後的營業利潤表現，以及百事公司每股普通股的淨收入–在不變貨幣基礎上對影響可比性的項目進行攤薄調整，以不變貨幣為基礎衡量我們的財務業績，假設折算時使用的不變外幣匯率是根據可比上一年期間的實際匯率進行的。為了計算不變貨幣結果，我們適當地將當年的美元結果乘以當年的平均匯率，然後適當地乘以或除以上一年的平均匯率。我們認為這些衡量標準在評估我們的業務結果時提供了有用的信息，因為它們排除了我們認為不能反映我們持續業績的項目。
有機收入增長
我們將有機收入增長定義為經外匯換算影響調整後的淨收入增長，以及收購、資產剝離和其他結構性變化的影響。開始於2018年，我們的報告結果反映了在通過收入確認指導意見的同時採取的會計政策選擇，從銷售淨收入和銷售成本中剔除了政府當局對尚未排除的創收交易評估的所有銷售、使用、增值税和某些消費税。我們2018年的有機收入增長不包括先前在淨收入中確認的約7500萬美元的這些税收的影響。
我們認為，有機收入增長在評估我們的業務結果時提供了有用的信息，因為它排除了我們認為不能反映持續業績或我們認為影響與前一年具有可比性的項目。
見“經營業績”中的“淨收入和有機收入增長”–有關更多信息，請參閲《師評論》。
自由現金流
我們將自由現金流定義為經營活動提供的現金淨額減去資本支出，加上出售財產、廠房和設備。由於淨資本支出對我們的產品創新計劃和維持我們的運營能力至關重要，我們認為這是一種經常性和必要的現金使用。因此，我們認為投資者在評估我們經營活動的現金時也應考慮淨資本支出。自由現金流主要用於融資活動，包括償還債務、分紅和股票回購。自由現金流不是衡量可用於可自由支配支出的現金，因為我們有某些非可自由支配的債務，如償債，這些債務沒有從該衡量標準中扣除。
58
目錄表
有關詳細信息，請參閲“我們的流動性和資本資源”中的“自由現金流”。
投資資本回報率(ROIC)和淨ROIC，不包括影響可比性的項目
我們將ROIC定義為可歸因於百事公司的淨收入加上税後利息支出除以季度平均債務債務和季度平均普通股股東權益之和。雖然ROIC是一種常見的財務指標，但計算ROIC的方法有很多。因此，所使用的方法 管理層計算ROIC的方法可能與其他公司計算ROIC的方法不同。
我們認為，這一指標可以衡量我們在多大程度上利用我們的資本來產生回報。此外，我們使用淨ROIC，不包括影響可比性的項目，以一致的基礎比較我們在不同報告期的表現，因為它從我們的經營業績中剔除了我們認為不能指示我們持續業績的項目的影響，並反映了管理層如何評估我們的經營結果和趨勢。我們將不包括影響可比性的項目的淨ROIC定義為ROIC，經季度平均現金、現金等價物和短期投資、税後利息收入和影響可比性的項目調整後的ROIC。我們相信，剔除影響可比性的項目後，ROIC和淨ROIC的計算將為投資者提供有用的信息，並是評估我們的資本配置效率時要考慮的額外的相關業績比較。
有關詳細信息，請參閲“我們的流動性和資本資源”中的“投資資本回報率”。
影響可比性的項目
我們在此10-K表中報告的財務結果在以下年份每年都會受到以下項目的影響：
2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
銷售成本 | 毛利 | 銷售、一般和行政費用 | 營業利潤 | 其他養卹金和退休人員醫療福利（費用）/收入 | 所得税撥備(a) | 可歸因於非控股權益的淨收入 | 百事公司的淨收入 | ||||||||||||||||||||||||
報告，GAAP衡量標準 | $ | 30,132 | $ | 37,029 | $ | 26,738 | $ | 10,291 | $ | (44 | ) | $ | 1,959 | $ | 39 | $ | 7,314 | ||||||||||||||
影響可比性的項目 | |||||||||||||||||||||||||||||||
按市值計價的淨影響 | 57 | (57 | ) | 55 | (112 | ) | — | (25 | ) | — | (87 | ) | |||||||||||||||||||
重組和減值費用 | (115 | ) | 115 | (253 | ) | 368 | 2 | 67 | 5 | 298 | |||||||||||||||||||||
存貨公允價值調整及合併和整合費用 | (34 | ) | 34 | (21 | ) | 55 | — | 8 | — | 47 | |||||||||||||||||||||
與養卹金有關的結算費用 | — | — | — | — | 273 | 62 | — | 211 | |||||||||||||||||||||||
與TCJ法案有關的淨税收 | — | — | — | — | — | 8 | — | (8 | ) | ||||||||||||||||||||||
核心、非公認會計準則衡量標準 | $ | 30,040 | $ | 37,121 | $ | 26,519 | $ | 10,602 | $ | 231 | $ | 2,079 | $ | 44 | $ | 7,775 | |||||||||||||||
59
目錄表
2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
銷售成本 | 毛利 | 銷售、一般和行政費用 | 營業利潤 | 其他養老金和退休人員醫療福利收入 | 利息支出 | （受益於）/所得税撥備(a) | 可歸因於非控股權益的淨收入 | 百事公司的淨收入 | |||||||||||||||||||||||||||
報告，GAAP衡量標準 | $ | 29,381 | $ | 35,280 | $ | 25,170 | $ | 10,110 | $ | 298 | $ | 1,525 | $ | (3,370 | ) | $ | 44 | $ | 12,515 | ||||||||||||||||
影響可比性的項目 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
按市值計價的淨影響 | (83 | ) | 83 | (80 | ) | 163 | — | — | 38 | — | 125 | ||||||||||||||||||||||||
重組和減值費用 | (3 | ) | 3 | (269 | ) | 272 | 36 | — | 56 | 1 | 251 | ||||||||||||||||||||||||
合併和整合費用 | — | — | (75 | ) | 75 | — | — | — | — | 75 | |||||||||||||||||||||||||
與TCJ法案有關的淨税收 | — | — | — | — | — | — | 28 | — | (28 | ) | |||||||||||||||||||||||||
其他淨税收優惠 | — | — | — | — | — | — | 5,064 | — | (5,064 | ) | |||||||||||||||||||||||||
與現金投標和交換報價有關的費用 | — | — | — | — | — | (253 | ) | 62 | — | 191 | |||||||||||||||||||||||||
核心、非公認會計準則衡量標準 | $ | 29,295 | $ | 35,366 | $ | 24,746 | $ | 10,620 | $ | 334 | $ | 1,272 | $ | 1,878 | $ | 45 | $ | 8,065 | |||||||||||||||||
2017 | |||||||||||||||||||||||||||
銷售成本 | 毛利 | 銷售、一般和行政費用 | 營業利潤 | 其他養老金和退休人員醫療福利收入 | 所得税撥備(a) | 百事公司的淨收入 | |||||||||||||||||||||
報告，GAAP衡量標準 | $ | 28,796 | $ | 34,729 | $ | 24,453 | $ | 10,276 | $ | 233 | $ | 4,694 | $ | 4,857 | |||||||||||||
影響可比性的項目 | |||||||||||||||||||||||||||
按市值計價的淨影響 | 8 | (8 | ) | 7 | (15 | ) | — | (7 | ) | (8 | ) | ||||||||||||||||
重組和減值費用 | — | — | (229 | ) | 229 | 66 | 71 | 224 | |||||||||||||||||||
與《TC J法案》相關的臨時淨税 | — | — | — | — | — | (2,451 | ) | 2,451 | |||||||||||||||||||
核心、非公認會計準則衡量標準 | $ | 28,804 | $ | 34,721 | $ | 24,231 | $ | 10,490 | $ | 299 | $ | 2,307 | $ | 7,524 | |||||||||||||
(a) | 所得税撥備是指根據税法和適用於相應税收管轄區內相關項目的所得税率，對標的項目的預期税項費用/收益。 |
按市值計價的淨影響
我們代表我們的部門集中管理商品衍生品。這些商品衍生品包括能源、農產品和金屬。不符合對衝會計處理資格的商品衍生工具在每個期間按市價計價，由此產生的損益在公司未分配費用中記錄為銷售或銷售成本、一般和行政費用，視相關商品而定。當分部在營業利潤中確認相關商品的成本時，這些損益隨後反映在分部業績中。因此，分部實現了衍生品的經濟影響，而不會經歷任何由此導致的按市值計價的波動，這仍保留在公司未分配費用中。
重組和減值費用
2019年多年生產力計劃
2019年2月15日公開公佈的2019年生產力計劃，將利用新技術和業務模式進一步簡化、協調和自動化流程；重新設計我們的入市和
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信息系統，包括為每個市場部署正確的自動化；簡化我們的組織並優化我們的製造和供應鏈足跡。與這項計劃有關的税前費用預計約為25億美元，其中我們已經招致了5.08億美元計劃將日期延續至2019年12月28日和現金支出約為16億美元，我們大約已經承擔了 2.61億美元計劃將日期延續至2019年12月28日.我們預計在2020年財務業績中產生約4.5億美元的税前費用和約4億美元的現金支出，餘額將反映在2021年至2023年的財務業績中。這些費用將主要通過運營現金提供資金。我們預計將在2020年和2021年業績中承擔大部分剩餘税前費用和現金支出。
2014年多年生產力計劃
2014年生產力計劃於2019年完成。 計劃税前費用和現金支出總額接近之前披露的計劃估計 13億美元和9.6億美元，分別為。
有關我們2019年和2014年生產力計劃的更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註3。
我們定期評估生產力計劃以外的生產力計劃和其他計劃，以及我們綜合財務報表附註3所述的其他計劃。
存貨公允價值調整和合並整合費用
在……裏面2019，我們記錄了庫存公允價值調整和合並整合費用 5500萬美元 (4700萬美元税後或 $0.03每股），包括 4600萬美元在我們的歐洲分部， 700萬美元在我們的AMESA部門和 200萬美元企業未分配費用。這些費用主要與收購日SodaStream資產負債表中包含的收購庫存的公允價值調整以及合併和整合費用有關，包括與員工相關的成本。
在……裏面2018，我們記錄了7500萬美元（每股0.05美元）的合併和整合費用，包括 5700萬美元歐洲部門的支出以及與我們收購SodaStream相關的1800萬美元企業未分配費用。這些費用包括關閉費用、諮詢費和與員工相關的費用。
有關進一步信息，請參閲我們的合併財務報表附註14。
與養卹金相關的結算費
在……裏面2019，我們記錄了2.73億美元的養老金結算費用（税後2.11億美元或每股0.15美元），反映了結算費用 2.2億美元 (1.7億美元税後或 $0.12每股）與購買團體年金合同和結算費用有關 5300萬美元 (4100萬美元税後或 $0.03每股）與向某些享有既得福利的前僱員一次性一次性付款有關。
有關進一步信息，請參閲我們的合併財務報表附註7。
與《TCJ法》有關的税淨額
2017年第四季度，美國頒佈了《TCJ法案》。在其眾多條款中，《TCJ法案》對未分配國際收益徵收強制性一次性過渡税，並將美國企業所得税税率從 35%至21%，2018年1月1日生效。
2017年，我們記錄的臨時淨税收費用為 25億美元 ($1.70每股）與《TCJ法案》的頒佈相關。
我們認識到的淨税收效益 800萬美元 ($0.01每股)及2800萬美元 ($0.02每股)2019和2018分別與《TC J法案》有關。
有關進一步資料，請參閲綜合財務報表附註5。
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其他税收優惠淨額
2018年，我們重組了國際業務，包括公司間轉讓某些無形資產。因此，我們確認了43億美元（每股3.05美元）的其他淨税收收益。同樣在2018年，我們承認了與某些國際税務審計的結束以及我們與國税局達成的解決與2012年和2013年納税年度審計相關的所有未決問題的協議相關的非現金税收優惠。某些國際税務審計的結論和與國税局的決議共同產生了總計7.17億美元（每股0.50美元）的非現金税收福利。
有關進一步資料，請參閲綜合財務報表附註5。
與現金投標和交換要約有關的費用
2018年，我們錄得税前費用為2.53億美元(税後1.91億美元，或每股0.13美元)與我們的現金投標和交換要約有關的利息支出，主要是指投標票據賬面價值之上支付的投標價格。
有關進一步資料，請參閲綜合財務報表附註8。
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我們的流動資金和資本資源
我們相信，我們的現金產生能力和財務狀況，加上我們的循環信貸安排、過橋貸款安排、營運資金額度和其他現有的債務融資方式，如商業票據借款和長期債務融資，將足以滿足我們的運營、投資和融資需求。我們可用於為現金流出提供資金的主要現金來源，如我們預期的股票回購、股息支付、債務償還、擬議收購先鋒食品和TCJ法案下的過渡性税收義務，包括運營現金、從發行商業票據獲得的收益、過渡性貸款安排和長期債務以及現金和現金等價物。然而，不能保證全球資本和信貸市場的波動不會損害我們以商業上可以接受的條件進入這些市場的能力，或者根本不會。有關我們的循環信貸安排和過渡性貸款安排的説明，請參閲我們合併財務報表的附註8。另見“項目”1a。風險因素“和”我們的業務風險“供進一步討論。
截止日期：2019年12月28日、現金、現金等價物及在受貨幣管制或貨幣兑換限制的綜合附屬公司的短期投資並不重要。
TCJ法案對未分配的國際收益徵收強制性的一次性過渡税，其中包括截至2017年12月30日我們在美國以外的合併子公司持有的189億美元。自.起2019年12月28日，我們的強制性過渡税責任是33億美元，根據TCJ法案的規定，必須在2026年之前支付；我們目前預計在#年支付大約1億美元的這一債務2020。請參閲“信貸安排和長期合同承諾”。美國國税局發佈的任何其他指導意見都可能影響我們記錄的這一過渡性納税義務的金額。關於TCJ法案的進一步討論，請參閲我們的合併財務報表附註5。
此外，我們從經營活動中提供的現金在某種程度上受到季節性的影響。營運資金需求受到每週銷售額的影響，由於季節性和與假日相關的銷售模式，每週銷售額通常在第三季度最高，而在第一季度通常最低。在持續的基礎上，我們考慮各種交易以增加股東價值和提高我們的業務業績，包括收購、資產剝離、合資企業、股息、股票回購、生產力和其他效率舉措，以及其他結構性變化。這些交易可能導致未來的現金收益或付款。
下表總結了我們的現金活動：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 9,649 | $ | 9,415 | $ | 10,030 | |||||
淨現金（用於）/投資活動提供 | $ | (6,437 | ) | $ | 4,564 | $ | (4,403 | ) | |||
用於籌資活動的現金淨額 | $ | (8,489 | ) | $ | (13,769 | ) | $ | (4,186 | ) | ||
經營活動
在.期間2019業務活動提供的現金淨額， 96億美元，與94億美元前一年。經營現金流表現主要反映了本年度税前養老金和退休人員醫療計劃繳款的減少，部分被本年度淨現金納税額的增加所抵消。
2018年，經營活動提供的淨現金為94億美元，而2017年為100億美元。運營現金流表現主要反映2018年我們向養老金和退休人員醫療計劃的15億美元酌情供款，部分被2018年淨現金納税額下降所抵消。
投資活動
在.期間2019，用於投資活動的淨現金為 64億美元，主要反映了41億美元的淨資本支出，以及與收購SodaStream相關支付的19億美元剩餘現金。
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2018年，投資活動提供的現金淨額為46億美元，主要反映到期時間超過三個月的債務證券的淨到期日和銷售87億美元，但與我們收購SodaStream相關的淨資本支出31億美元和已支付現金12億美元部分抵消了這一影響。
有關按部門劃分的資本支出的進一步討論，請參閲我們的合併財務報表附註1;有關我們的債務證券投資的進一步討論，請參閲我們的合併財務報表附註9。
我們預計2020淨資本支出約為 50億美元.
融資活動
在.期間2019，用於融資活動的淨現金為 85億美元，主要反映通過83億美元的股息和股票回購、40億美元的長期債務借款支付和10億美元的債務贖回向股東返還的經營現金流，部分被髮行長期債務的收益所抵消。46億美元。
2018年，用於融資活動的現金淨額為138億美元，主要反映了通過支付69億美元的股息和股票回購，支付40億美元的長期債務借款，16億美元的現金投標和交換要約，以及14億美元的短期借款淨支付給我們的股東的運營現金流。
有關債務的進一步討論，請參閲我們的合併財務報表附註8。
我們每年都會與董事會一起審查我們的資本結構，包括我們的股息政策和股份回購活動。2018年2月13日，我們宣佈了2018年股票回購計劃，規定回購高達150億美元的百事公司普通股，該計劃於2018年7月1日開始，將於2021年6月30日到期。 2月13日，2020，我們宣佈將年化股息從每股3.82美元增加到4.09美元，增幅為7%，預計股息將於6月份支付2020。我們預計將在#年向股東返還總計約75億美元2020通過約20億美元的股票回購和約55億美元的股息。
自由現金流
自由現金流是一種非公認會計準則的財務計量。有關自由現金流的更多信息，請參閲“非公認會計準則衡量標準”。
下表將我們現金流量表中反映的經營活動提供的淨現金與我們的自由現金流量進行了核對。
更改百分比 | |||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 9,649 | $ | 9,415 | $ | 10,030 | 2.5 | (6 | ) | ||||||||
資本支出 | (4,232 | ) | (3,282 | ) | (2,969 | ) | |||||||||||
房地產、廠房和設備的銷售 | 170 | 134 | 180 | ||||||||||||||
自由現金流 | $ | 5,587 | $ | 6,267 | $ | 7,241 | (11 | ) | (13 | ) | |||||||
我們主要將自由現金流用於融資活動，包括償還債務、分紅和股票回購。我們預計將繼續通過股息和股票回購將自由現金流返還給我們的股東，同時保持一級商業票據的訪問權，我們相信這將促進適當的財務靈活性，並隨時以優惠的利率進入全球資本和信貸市場。但是，見“項目”1a。風險因素“和”我們的業務風險“可能會影響我們的信用評級或我們的營運現金流的某些因素。
信用評級機構對我們的信用評級的任何下調，特別是任何下調至低於投資級的評級，無論是否由於我們的行動或我們無法控制的因素造成的，都可能增加我們的
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未來的借貸成本，並削弱我們以商業上可接受的條款進入資本和信貸市場的能力，或者根本不能。此外，我們目前的短期信用評級的任何下調都可能削弱我們以歷史上所經歷的同樣的靈活性進入商業票據市場的能力，因此需要我們更多地依賴更昂貴的債務融資類型。風險因素“、”我們的業務風險“和我們的合併財務報表中的附註8，以供進一步討論。
信貸安排和長期合同承諾
有關我們的信貸融資的描述，請參閲綜合財務報表附註8。
下表概述我們按期間劃分的長期合約承擔：
按期間到期的付款(a) | |||||||||||||||||||
總計 | 2020 | 2021 – 2022 | 2023 – 2024 | 2025年及 超越 | |||||||||||||||
記錄負債： | |||||||||||||||||||
長期債務債務(b) | $ | 29,142 | $ | — | $ | 7,156 | $ | 3,110 | $ | 18,876 | |||||||||
經營租約(c) | 1,763 | 501 | 654 | 300 | 308 | ||||||||||||||
一次性強制性過渡税—TCJ法案 (d) | 3,317 | 75 | 617 | 888 | 1,737 | ||||||||||||||
其他： | |||||||||||||||||||
債務利息(e) | 12,403 | 996 | 1,730 | 1,388 | 8,289 | ||||||||||||||
採購承諾 (f) | 2,032 | 874 | 844 | 213 | 101 | ||||||||||||||
營銷承諾 (g) | 1,308 | 403 | 548 | 188 | 169 | ||||||||||||||
合同承諾總額 | $ | 49,965 | $ | 2,849 | $ | 11,549 | $ | 6,087 | $ | 29,480 | |||||||||
(a) | 根據年末外匯匯率。 |
(b) | 不包括28.48億美元與當前債務期限相關， 600萬美元與收購中獲得的債務的公允價值調整以及利率掉期和支付有關 1.63億美元與未攤銷淨折扣有關。 |
(c) | 主要反映建築物租賃。有關經營租賃的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註13。 |
(d) | 反映了我們截至2011年的過渡納税義務 2019年12月28日，根據《TCJ法案》的規定，這筆錢必須支付至2026年。 |
(e) | 浮動利率債務的利息支付使用截至 2019年12月28日.包括應計利息美元3.05億截至2019年12月28日。 |
(f) | 反映不可取消的承諾，主要是在正常業務過程中購買商品和外包服務，不包括我們可能根據計劃進行但沒有義務承擔的購買。 |
(g) | 反映不可取消的承諾，主要用於正常業務過程中的體育營銷。 |
由於我們無法合理預測任何此類結算的最終金額或時間，上表不包括不確定税收狀況的準備金。給獨立裝瓶商的裝瓶廠資金沒有反映在上表中，因為它是按年度談判的。上表未反映養卹金和退休人員醫療計劃的應計負債。有關我們的養老金和退休人員醫療義務的進一步信息，請參閲我們的合併財務報表附註7。
表外安排
我們沒有擔保或其他表外融資安排，包括可變利息實體，我們認為這些安排可能會對我們的財務狀況或流動性產生實質性影響。
我們在總體的基礎上協調原材料需求的合同談判，包括甜味劑、鋁罐和塑料瓶以及為我們和我們的某些獨立灌裝商提供的封口。一旦我們談妥了合同，裝瓶廠就直接從供應商那裏訂購和提貨，並直接向供應商付款。因此，我們的獨立灌裝商和供應商之間的交易不會反映在我們的合併財務報表中。作為簽約方，如果我們的獨立裝瓶商有任何不付款的情況，我們可能對這些供應商負責，但我們認為這種風險很小。
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投資資本回報率
ROIC是一項非公認會計準則的財務指標。有關ROIC的更多信息，請參閲“非GAAP衡量標準”。
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
百事公司的淨收入(a) | $ | 7,314 | $ | 12,515 | $ | 4,857 | ||||||
利息支出 | 1,135 | 1,525 | 1,151 | |||||||||
利息支出税 | (252 | ) | (339 | ) | (415 | ) | ||||||
$ | 8,197 | $ | 13,701 | $ | 5,593 | |||||||
平均債務(b) | $ | 31,975 | $ | 38,169 | $ | 38,707 | ||||||
普通股股東平均權益 (c) | 14,317 | 11,368 | 12,004 | |||||||||
平均投資資本 | $ | 46,292 | $ | 49,537 | $ | 50,711 | ||||||
投資資本回報率 | 17.7 | % | 27.7 | % | 11.0 | % | ||||||
(a) | 結果包括《TC法案》的影響。此外，我們2018年的業績還包括與國際業務重組相關的其他淨税收優惠。欲瞭解更多信息，請參閲綜合財務報表附註5。 |
(b) | 平均債務包括短期和長期債務的季度平均值。 |
(c) | 普通股股東平均權益包括普通股的季度平均值、超過面值的資本、保留收益、累計其他綜合損失和回購普通股。 |
下表將上述計算的ROIC與淨ROIC進行了核對，不包括影響可比性的項目。
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
ROIC | 17.7 | % | 27.7 | % | 11.0 | % | |||
以下方面的影響： | |||||||||
平均現金、現金等價物和短期投資 | 3.0 | 7.8 | 7.6 | ||||||
利息收入 | (0.5 | ) | (0.6 | ) | (0.5 | ) | |||
利息收入税 | 0.1 | 0.1 | 0.2 | ||||||
按市值計價的淨影響 | (0.2 | ) | 0.2 | — | |||||
重組和減值費用 | 0.5 | 0.4 | 0.3 | ||||||
存貨公允價值調整及合併和整合費用 | 0.1 | 0.1 | — | ||||||
與養卹金有關的結算費用 | 0.5 | — | — | ||||||
與TCJ法案有關的淨税收 | (1.0 | ) | (1.1 | ) | 4.5 | ||||
其他淨税收優惠 | 2.2 | (9.7 | ) | 0.1 | |||||
與現金投標和交換報價有關的費用 | (0.1 | ) | (0.1 | ) | — | ||||
與康泰益交易相關的費用 (a) | — | — | (0.1 | ) | |||||
委內瑞拉減值費用 (a) | — | — | (0.2 | ) | |||||
淨ROIC，不包括影響可比性的項目 | 22.3 | % | 24.8 | % | 22.9 | % | |||
(a) | 請參閲“第6項。選擇財務數據”以獲取更多信息。 |
我們的關鍵會計政策
瞭解我們的關鍵會計政策對於瞭解我們的財務業績是必要的。這些政策可能需要管理層對不確定性做出困難且主觀的判斷，因此，此類估計可能會對我們的財務業績產生重大影響。這些估計的精確度和未來變化的可能性取決於許多潛在變量和一系列可能的結果。除了我們對養老金和退休人員醫療計劃的會計之外，我們的關鍵會計政策不涉及替代會計方法之間的選擇。我們在所有重大方面和所有期間一致地應用我們的關鍵會計政策和估計方法。我們已與審計委員會討論了我們的關鍵會計政策。
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我們的主要會計政策為：
• | 收入確認； |
• | 商譽和其他無形資產； |
• | 所得税支出和應計項目； |
• | 養老金和退休人員醫療計劃。 |
收入確認
我們在履行業績義務時確認收入。我們的主要履行義務(飲料產品、食品和零食產品的分銷和銷售)在產品發貨或交付給客户時得到履行，這也是控制權轉移的時候。將產品控制權轉讓給我們的客户通常基於書面銷售條款，不允許退貨。然而，我們對DSD和某些冰鮮產品的政策是從商店貨架上移除和更換損壞和過期的產品，以確保消費者獲得他們期望的產品質量和新鮮度。同樣，我們對某些倉庫分佈的產品的政策是更換損壞和過期的產品。因此，我們根據估計記錄了預期損壞和過期產品的儲量。
我們的產品以現金或賒銷方式出售。我們的信用條款是根據當地和行業慣例建立的，通常要求在美國交貨後30天內付款，在國際上通常在30至90天內付款，並可能允許提前付款的折扣。
我們根據我們在逾期賬款和收款、註銷歷史、應收賬款賬齡和我們對客户數據的分析方面的經驗，估計併為我們的壞賬風險預留。
我們的方針是在需要的時候為客户提供產品。事實上，我們對新鮮度和產品日期的承諾是為了規範產品發貨或交付的數量。此外，DSD產品由我們的員工上架，客户的貨架空間和儲藏室限制了產品的數量。對於通過其他分銷網絡交付的產品，我們會監控客户的庫存水平。
正如我們的客户在第一項業務中所討論的那樣，我們通過各種計劃向客户和消費者提供銷售激勵和折扣。市場總支出包括銷售激勵、折扣、廣告和其他營銷活動。銷售獎勵和折扣主要歸因於收入的減少，包括為代表我們進行活動而向客户支付的款項，如店內陳列付款、為獲得新產品分銷而支付的付款、為貨架空間支付的付款以及為促進較低零售價而提供的折扣。銷售獎勵和折扣還包括通過廣告和其他營銷活動的資金向我們的獨立灌裝商提供支持。
我們的許多銷售激勵措施，如向獨立灌裝商提供灌裝資金和客户數量回扣，都是基於年度目標，並在產品交付時在年內建立應計項目，用於預期的付款，一旦對賬和結算，可能發生在年底之後。這些應計項目基於合同條款和我們在類似項目中的歷史經驗，需要管理層在估計客户和消費者的參與度和績效水平方面做出判斷。估計費用和實際激勵成本之間的差異通常不大，並在確定這種差異的期間在收益中確認。此外，某些廣告和營銷成本也以年度目標為基礎，並在年內確認為已發生。
有關我們的收入確認和相關政策，包括市場總支出的進一步信息，請參閲我們的合併財務報表附註2。
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商譽及其他無形資產
我們銷售許多品牌的產品，其中許多都是我們開發的。品牌開發成本在發生時計入費用。我們還通過收購收購品牌和其他無形資產。在企業合併中，對價首先根據估計公允價值分配給可識別的資產和負債，包括品牌和其他無形資產，任何超出的部分都記錄為商譽。確定公允價值需要基於對多個因素的評估做出重大估計和假設，這些因素包括市場參與者、產品生命週期、市場份額、消費者知名度、品牌歷史和未來擴張預期、未來現金流的金額和時間以及適用於現金流的貼現率。
我們相信，如果一個品牌有強勁的收入和現金流表現的歷史，並且我們有意圖和能力在可預見的未來通過市場支出來支持品牌，那麼它就有無限的生命力。如果不滿足這些無限期壽命的品牌標準，品牌將在其預期使用壽命(通常為20至40年)內攤銷。確定品牌的預期壽命需要管理層的判斷，並基於對一系列因素的評估，包括市場份額、消費者意識、品牌歷史、未來擴張預期和監管限制，以及品牌銷售國家的宏觀經濟環境。
與之前的收購有關，我們重新獲得了某些特許經營權，這些特許經營權提供了在特定地區生產和/或分銷供銷售的飲料的獨家和永久權利。在決定這些專營權的有效期時，我們考慮了很多因素，包括先前的永久裝瓶安排、這些專營權預計可為我們日後帶來的現金流量的無限期，以及沒有任何因素會限制這些專營權對我們的有效期，包括法律、監管、合約、競爭、經濟或其他因素。因此，這些特許經營權中的某些被認為是無限期的。不被認為是無限期的特許經營權在授予該權利的合同的剩餘合同期內攤銷。
無限期無形資產和商譽不攤銷，因此，至少每年使用定性或定量方法對減值進行評估。我們在第三季度進行這項年度評估，如果情況表明賬面價值可能無法收回，我們會更頻繁地進行評估。在我們使用定性評估的情況下，我們首先根據定性因素確定是否存在減損。考慮的因素包括宏觀經濟、行業和競爭狀況、法律和監管環境、歷史財務業績以及品牌或報告單位的重大變化。如果定性評估表明更有可能存在減損，則執行定量評估。
在對無限期無形資產和商譽的量化評估中，估計公允價值是使用貼現現金流量確定的，需要分析若干估計，包括與管理層戰略業務計劃一致的未來現金流量或收入、年度銷售增長率、永久增長假設以及基於當時可用市場數據選擇貼現率(加權平均資本成本)的假設。要估計競爭經營、宏觀經濟和其他因素的影響，估計未來的銷售、營業利潤或現金流水平，需要有重要的管理層判斷。我們對無限期無形資產和商譽的減值評估中使用的所有假設，如預測的增長率和加權平均資本成本，都是基於現有的最佳市場信息，並與我們的內部預測和運營計劃一致。這些假設可能會受到“第1A項”所述某些風險的不利影響。風險因素“和”我們的業務風險“。
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應攤銷無形資產只有在經營或宏觀經濟環境發生重大變化時才會評估減值。如果對未貼現的未來現金流量的評估顯示減值，資產將減記至其估計公允價值，該估計公允價值是基於其貼現的未來現金流量。
有關進一步信息，請參閲我們合併財務報表的附註2和附註4。
所得税費用和應計項目
我們的年度税率是根據我們的收入、法定税率和税收結構和交易，包括轉讓定價安排，在我們經營的各個司法管轄區提供的。在確定我們的年度税率和評估我們的納税狀況時，需要做出重大判斷。當我們相信我們的報税表立場是完全可以支持的，但我們相信某些立場會受到挑戰，而我們很可能不會成功時，我們便會建立儲備。我們會根據不斷變化的事實和情況，如税務審計、新税法或税務機關結算的進展情況，調整這些準備金以及相關利益。見“第1A項。風險因素“供進一步討論。
估計的年度有效税率適用於我們的季度經營業績。如果我們的季度經營業績中確認了重大或不尋常的項目，則該項目的應佔税項將與該項目同時單獨計算和記錄。我們認為因解決上一年度税收問題而進行的税收調整屬於此類項目。
税法要求項目在不同的時間納入我們的納税申報單，而不是在我們的合併財務報表中反映的項目。因此，我們在合併財務報表中反映的年度税率與我們的納税申報單中報告的不同(我們的現金税率)。其中一些差異是永久性的，例如在我們的納税申報單中不能扣除的費用，以及一些差異隨着時間的推移而反轉，如折舊費用。這些暫時性差異產生了遞延税項資產和負債。遞延税項資產通常指可在未來年度的納税申報表中用作扣減或抵免的項目，而我們已在合併財務報表中就該項目記錄税項優惠。如果根據現有證據，部分或全部遞延税項資產很可能無法變現，我們將為遞延税項資產建立估值準備。遞延税項負債一般指在我們的合併財務報表中確認的已遞延付款的税項費用，或我們已在納税申報表中扣除但尚未在我們的合併財務報表中確認為費用的費用。
2017年第四季度，美國頒佈了《TCJ法案》。在其眾多條款中，《TCJ法案》對未分配國際收益徵收強制性一次性過渡税，並將美國企業所得税税率從 35%至21%，2018年1月1日生效。 由於TCJ法案的頒佈，我們確認了暫定的税收支出淨額為25億美元 ($1.70每股)2017年第四季度。
我們錄得淨税收優惠為2800萬美元 ($0.02每股)，與TCJ法案相關。我們的臨時測算期於2018年第四季度結束，雖然 我們對TCJ法案記錄的影響的會計處理被認為是完整的，美國國税局發佈的額外指導會在2018年12月29日之後影響並可能繼續影響我們記錄的金額。2019年，我們確認的淨税收優惠總計 800萬美元 ($0.01每股）與《TCJ法案》相關，包括國税局2019年第一季度發佈的額外指導的影響以及與提交2018年美國聯邦納税申報表相關的調整。請參閲“影響可比性的項目”中的更多信息。
2019年5月19日，瑞士舉行的全民公投通過了Traf，2020年1月1日生效。2019年TRAF某些條款的頒佈導致我們對遞延税款進行了調整。在.期間2019，我們記錄的税費淨額為24百萬美元與TRAF的影響有關。2019年12月28日之後實施TRAF撥備預計將導致我們的合併財務狀況調整
69
目錄表
未來期間的報表和相關披露。目前無法合理估計TRAF的未來影響;我們將繼續監控和評估TRAF可能對我們的業務和財務業績產生的影響。
在……裏面2019，我們的年税率是 21.0%與(36.7)%在……裏面2018，如“其他合併結果”中所討論的。税率提高 57.7與 2018, 主要反映了與重組我們的國際業務有關的上一年其他淨税收優惠，這將本年度報告的税率提高了47個百分點。此外，前一年某些國際税務審計的有利結果，以及與國税局就2012和2013納税年度審計有關的所有未結事項達成有利的解決辦法，將本年度報告的税率合計提高了8個百分點。
有關進一步信息，請參閲我們的合併財務報表附註5。
養老金和退休人員醫療計劃
我們的養老金計劃涵蓋在美國的某些員工和某些國際員工。福利是根據服務年限或服務年限和收入的組合來確定的。美國和加拿大的某些退休人員如果符合年齡和服務要求，也有資格享受醫療和人壽保險福利(退休人員醫療)。一般來説，我們在退休人員醫療費用中的份額以特定的美元金額為上限，具體金額因服務年限而異，其餘費用由退休人員支付。此外，我們一直在逐步取消對退休人員醫療福利的某些補貼。
2019年，A計劃購買了一份團體年金合同，根據該合同，第三方保險公司承擔了為某些退休人員支付和管理未來年金的義務。這筆交易在2019年觸發了一筆税前結算費用2.2億美元 (1.7億美元税後或 $0.12每股)。
同樣在2019年，在我們的美國固定收益養老金計劃中獲得既得利益的某些前僱員可以選擇一次性獲得等於參與者養老金福利現值的一次性付款。這筆交易在2019年觸發了一筆税前結算費用5300萬美元 (4100萬美元税後或 $0.03每股)。總體而言，集團年金合同和向某些已享有既得利益的前僱員一次性支付的款項導致了2019年的和解費用2.73億美元(2.11億美元)税後或 $0.15每股)。
自2017年1月1日起，美國合格固定收益養老金計劃被重組為計劃A和百事可樂員工退休計劃I(計劃I)，以促進隨着時間的推移制定有針對性的投資戰略，並在評估降低風險和波動性的機會方面提供更大的靈活性。與計劃A有關的精算損益在在職參與人的平均剩餘使用年限內攤銷，而與計劃一有關的精算損益則在非在職參與人的剩餘預期壽命內攤銷。由於這些變化，2017年的税前定期福利淨成本減少了4,200萬美元(税後2,700萬美元，反映了2017納税年度的有效税率，或每股0.02美元)，主要影響了企業未分配費用。
見“影響可比性的項目”和我們合併財務報表的附註7。
我們的假設
在確定養卹金和退休人員醫療費用和債務時，需要使用假設來估計僱員在工作期間獲得的福利金額以及這些福利的現值。年度養老金和退休人員醫療費用金額主要基於四個組成部分：(1)員工在一年內工作所賺取的福利價值(服務成本)，(2)由於時間推移而預計福利義務的增加(利息成本)，以及(3)我們的合併財務報表附註7中討論的其他損益，減去(4)我們資金計劃的預期資產回報率。
70
目錄表
用於衡量我們年度養老金和退休人員醫療費用的重要假設包括：
• | 某些與僱員有關的人口統計因素，如人員流動率、退休年齡和死亡率； |
• | 我們投資計劃中的預期資產回報率； |
• | 對於養老金支出，指福利以收入為基礎的計劃的加薪幅度； |
• | 退休人員醫療費用、醫療保健費用趨勢率；以及 |
• | 對於養老金和退休人員醫療費用，收益率曲線上的即期利率用於確定服務和利息成本以及負債的現值。 |
某些假設反映了我們的歷史經驗和管理層對未來預期的最佳判斷。所有精算假設每年審查一次，但因重大事件(如削減或結算)而進行中期重新計量的情況除外。由於涉及重大的管理層判斷，這些假設可能會對我們的養老金和退休人員醫療費用和債務的衡量產生實質性影響。
在每個衡量日期，貼現率是基於高質量的長期公司債務證券的利率，這些證券的到期日與我們的負債的利率相當。我們在美國的債務、養老金和退休人員醫療費用是基於使用美世高於平均曲線確定的貼現率計算的。這條曲線包括與我們預期福利支付的時間和金額非常匹配的債券，並反映了我們將考慮用來結算債務的投資組合。
有關計劃資產的預期回報率和我們計劃的投資策略的信息，請參閲我們的合併財務報表的附註7。雖然我們每年都會審查我們的預期長期回報率，但我們在給定年份的資產回報率並不會對我們對長期回報率的評估產生重大影響。
用於確定我們退休醫療計劃的負債和費用的醫療保健趨勢比率每年都會進行審查。我們的審查是基於我們的索賠經驗、我們的健康計劃和精算師提供的信息以及我們對醫療保健行業的知識。我們對趨勢比率的審查考慮了人口統計、計劃設計、新的醫療技術和醫療載體的變化等因素。
養卹金和退休人員醫療費用的加權平均假設如下：
2020 | 2019 | 2018 | ||||||
養老金 | ||||||||
服務成本貼現率 | 3.4 | % | 4.4 | % | 3.7 | % | ||
利息成本貼現率 | 2.8 | % | 3.9 | % | 3.2 | % | ||
計劃資產的預期回報率 | 6.6 | % | 6.8 | % | 6.9 | % | ||
預期加薪幅度 | 3.2 | % | 3.2 | % | 3.2 | % | ||
退休人員醫療 | ||||||||
服務成本貼現率 | 3.2 | % | 4.3 | % | 3.6 | % | ||
利息成本貼現率 | 2.6 | % | 3.8 | % | 3.0 | % | ||
計劃資產的預期回報率 | 5.8 | % | 6.6 | % | 6.5 | % | ||
當前保健費用趨勢率 | 5.6 | % | 5.7 | % | 5.8 | % | ||
2019年，我們因購買2.2億美元的團體年金合同以及向某些擁有既得福利的前員工一次性結算而產生的養老金結算費用。此外，根據我們的假設，我們預計我們的養老金和退休人員醫療費用總額將減少 2020主要受計劃資產固定收益收益確認和已批准計劃繳款的影響推動，主要被貼現率的下降所抵消。
71
目錄表
假設的敏感性
每個集體貼現率或預期回報率假設的降低將增加我們福利計劃的費用。上述貼現率和預期回報率假設每下降25個基點，就會單獨增加 2020税前養老金和退休人員醫療費用如下：
假設 | 金額 | |||
費用計算中使用的貼現率 | $ | 48 | ||
預期收益率 | $ | 44 | ||
資金來源
我們向養老金信託基金捐款，這些信託基金為某些養老金計劃提供計劃福利。這些繳費是根據適用的税收法規進行的，該法規規定了我們繳費的當前税收減免，並僅在收到計劃福利時才對員工徵税。一般來説，當我們的繳費目前不能減税時，我們不會為我們的養老金計劃提供資金。由於我們的退休醫療計劃不受監管資金要求的約束，我們通常以現收現付的方式為這些計劃提供資金，儘管我們定期審查可供選擇的方案，為這些福利做出額外貢獻。
2020年1月，我們向美國的A計劃酌情捐款1.5億美元，2019年為4億美元，2018年為14億美元。
我們的養老金和退休人員醫療繳費可能會因為許多因素而發生變化，例如利率的變化、實際資產回報與預期資產回報之間的偏差以及税收或其他福利法律的變化。我們定期評估不同的機會，以降低與我們的養老金和退休人員醫療計劃相關的風險和波動性。關於我們過去和預期的貢獻以及估計的未來福利支付，請參閲我們合併財務報表的附註7。
72
目錄表
綜合損益表
百事公司及其子公司
財政年度結束2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日
(除每股金額外，以百萬美元計)
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | ||||||||
銷售成本 | |||||||||||
毛利 | |||||||||||
銷售、一般和行政費用 | |||||||||||
營業利潤 | |||||||||||
其他養卹金和退休人員醫療福利（費用）/收入 | ( | ) | |||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
利息收入及其他 | |||||||||||
所得税前收入 | |||||||||||
所得税準備金(受益)(見附註5) | ( | ) | |||||||||
淨收入 | |||||||||||
減去：可歸因於非控股權益的淨收入 | |||||||||||
百事公司的淨收入 | $ | $ | $ | ||||||||
百事公司每股普通股淨收益 | |||||||||||
基本信息 | $ | $ | $ | ||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | ||||||||
加權平均已發行普通股 | |||||||||||
基本信息 | |||||||||||
稀釋 | |||||||||||
見合併財務報表附註。
73
目錄表
綜合全面收益表
百事公司及其子公司
財政年度結束2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日
(單位：百萬)
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | ||||||||
其他全面收益/（虧損），扣除税款： | |||||||||||
貨幣換算調整淨額 | ( | ) | |||||||||
現金流量套期保值淨變動 | ( | ) | ( | ) | |||||||
養卹金和退休人員醫療調整淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
可供出售證券淨變化 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他 | |||||||||||
( | ) | ||||||||||
綜合收益 | |||||||||||
可歸屬於非控股權益的全面收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
百事公司的全面收入 | $ | $ | $ | ||||||||
見合併財務報表附註。
74
目錄表
合併現金流量表
百事公司及其子公司
財政年度結束2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日
(單位：百萬)
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
經營活動 | |||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | ||||||||
折舊及攤銷 | |||||||||||
基於股份的薪酬費用 | |||||||||||
重組和減值費用 | |||||||||||
重組費用的現金支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
養老金和退休人員醫療計劃費用 | |||||||||||
養老金和退休人員醫療計劃繳費 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
遞延所得税及其他税費和抵免 | ( | ) | |||||||||
與TCJ法案有關的淨税收 | ( | ) | ( | ) | |||||||
與《TCJ法》有關的税款支付 | ( | ) | ( | ) | |||||||
與國際重組有關的其他淨税收優惠 | ( | ) | ( | ) | |||||||
資產和負債變動情況： | |||||||||||
應收賬款和票據 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
盤存 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
預付費用和其他流動資產 | ( | ) | |||||||||
應付帳款和其他流動負債 | |||||||||||
應付所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
經營活動提供的淨現金 | |||||||||||
投資活動 | |||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
房地產、廠房和設備的銷售 | |||||||||||
收購SodaStream，扣除收購現金及現金等值物 | ( | ) | ( | ) | |||||||
對非受控附屬公司的其他收購和投資 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
資產剝離 | |||||||||||
按原始到期日計算的短期投資： | |||||||||||
三個月以上-購買 | ( | ) | ( | ) | |||||||
三個月以上--到期 | |||||||||||
三個多月--銷售額 | |||||||||||
三個月或更短時間，淨額 | |||||||||||
其他投資，淨額 | ( | ) | |||||||||
淨現金（用於）/投資活動提供 | ( | ) | ( | ) | |||||||
融資活動 | |||||||||||
發行長期債券所得款項 | |||||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
債務贖回/現金投標和交換要約 | ( | ) | ( | ) | |||||||
按原始到期日計算的短期借款： | |||||||||||
三個月以上--收益 | |||||||||||
三個月以上--付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
三個月或更短時間，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
支付的現金股利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
股份回購--常見 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
股票回購-首選 | ( | ) | ( | ) | |||||||
行使股票期權所得收益 | |||||||||||
預扣税r指定股票單位（RSU）、績效股票單位（PSU）和百事公司股票績效單位（PEP單位） 轉換 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他融資 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
用於融資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響 | ( | ) | |||||||||
現金及現金等值物和限制現金淨（減少）/增加 | ( | ) | |||||||||
年初現金及現金等價物和限制性現金 | |||||||||||
現金及現金等價物和受限現金，年終 | $ | $ | $ | ||||||||
見合併財務報表附註。
75
目錄表
合併資產負債表
百事公司及其子公司
2019年12月28日和2018年12月29日
(除每股金額外，以百萬美元計)
2019 | 2018 | ||||||
資產 | |||||||
流動資產 | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
短期投資 | |||||||
受限現金 | |||||||
應收賬款和票據，淨額 | |||||||
盤存 | |||||||
預付費用和其他流動資產 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
財產、廠房和設備、淨值 | |||||||
可攤銷無形資產淨額 | |||||||
商譽 | |||||||
其他無限期無形資產 | |||||||
無限期-活着的無形資產 | |||||||
對非控股關聯公司的投資 | |||||||
遞延所得税 | |||||||
其他資產 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債和權益 | |||||||
流動負債 | |||||||
短期債務 | $ | $ | |||||
應付帳款和其他流動負債 | |||||||
流動負債總額 | |||||||
長期債務債務 | |||||||
遞延所得税 | |||||||
其他負債 | |||||||
總負債 | |||||||
承付款和或有事項 | |||||||
百事公司普通股股東權益 | |||||||
普通股，面值12/3¢ 每股（授權3，600股;已發行，扣除按面值回購的普通股：分別為1，391股和1，409股） | |||||||
超出票面價值的資本 | |||||||
留存收益 | |||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | |||
回購普通股，超過面值（分別為476股和458股） | ( | ) | ( | ) | |||
百事公司普通股股東權益總額 | |||||||
非控制性權益 | |||||||
總股本 | |||||||
負債和權益總額 | $ | $ | |||||
見合併財務報表附註。
76
目錄表
合併權益表
百事公司及其子公司
財政年度結束2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日
(單位：百萬)
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | |||||||||||||||
優先股 | ||||||||||||||||||||
年初餘額 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
轉換為普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
優先股的報廢 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
年終餘額 | ||||||||||||||||||||
回購優先股 | ||||||||||||||||||||
年初餘額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
贖回 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
優先股的報廢 | ||||||||||||||||||||
年終餘額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
普通股 | ||||||||||||||||||||
年初餘額 | ||||||||||||||||||||
與優先股轉換為普通股有關的發行股份 | ||||||||||||||||||||
回購普通股變動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
年終餘額 | ||||||||||||||||||||
超出票面價值的資本 | ||||||||||||||||||||
年初餘額 | ||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬費用 | ||||||||||||||||||||
與優先股轉換為普通股有關的發行股本 | ||||||||||||||||||||
股票期權行使、受限制單位、PSU和PEP單位轉換 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
RSUs、PSU和PEP單位轉換的預扣税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
年終餘額 | ||||||||||||||||||||
留存收益 | ||||||||||||||||||||
年初餘額 | ||||||||||||||||||||
會計變更的累積影響 | ( | ) | ||||||||||||||||||
百事公司的淨收入 | ||||||||||||||||||||
宣佈的現金股息--普通股(a) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
優先股的報廢 | ( | ) | ||||||||||||||||||
年終餘額 | ||||||||||||||||||||
累計其他綜合損失 | ||||||||||||||||||||
年初餘額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
百事可樂應佔其他全面收入/（虧損） | ( | ) | ||||||||||||||||||
年終餘額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
回購普通股 | ||||||||||||||||||||
年初餘額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
股份回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
股票期權行使、受限制單位、PSU和PEP單位轉換 | ||||||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||||||
年終餘額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
百事公司普通股股東權益總額 | ||||||||||||||||||||
非控制性權益 | ||||||||||||||||||||
年初餘額 | ||||||||||||||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | ||||||||||||||||||||
對非控股權益的分配 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
年終餘額 | ||||||||||||||||||||
總股本 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
(a)每股普通股宣佈的現金股息為 $3.7925 , $3.5875 和$3.1675 為2019, 2018和2017，分別為。
見合併財務報表附註。
77
目錄表
合併財務報表附註
注1--列報依據和我們的劃分
陳述的基礎
隨附的合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的，其中包括百事公司和我們控制的關聯公司的合併賬目。此外，我們根據我們的經濟所有權權益、我們對這些附屬公司的運營或財務決策施加重大影響的能力或我們引導其經濟資源的能力，使用權益法計算我們在某些其他附屬公司的業績中的份額。我們不控制這些其他附屬公司，因為我們在這些其他附屬公司中的所有權通常是50 %或者更少。公司間餘額和交易被沖銷。由於交易所限制和其他經營限制，我們無法控制我們在委內瑞拉的子公司。因此，我們在委內瑞拉的子公司不包括在我們公佈的任何時期的綜合財務業績中。
銷售成本包括原材料、直接人工和工廠管理費用，以及採購和接收成本、與生產計劃直接相關的成本、檢驗成本和原材料搬運設施成本。搬運、儲存和交付成品的費用，包括銷售活動在內，計入銷售、一般和行政費用。
在編制綜合財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入、費用以及或有資產和負債的披露的估計和假設。估計用於釐定(其中包括)銷售獎勵應計項目、税項準備、以股份為基礎的薪酬、退休金及退休人員醫療應計項目、無形資產的金額及使用年限，以及與無限期品牌、商譽及其他長期資產的減值測試有關的未來現金流量。我們根據我們的歷史經驗以及我們認為在當前經濟條件下適當的其他因素，不斷評估我們的估計，並隨着情況的變化調整或修訂我們的估計。由於未來發生的事件及其影響不能準確確定，實際結果可能與這些估計值大不相同。
我們的財政年度在每年12月的最後一個星期六結束，因此每五到六年就會多出一週的結果。雖然我們在北美的業績是按週報告的，但我們幾乎所有的國際業務都是按月報告的。我們歐洲部分的某些業務按週日歷報告。下表詳細介紹了我們三年的季度報告時間表：
季度 | 美國和加拿大 | 國際 | ||
第一季度 | 12周 | |||
第二季度 | 12周 | |||
第三季度 | 12周 | |||
第四季度 | 16周 | |||
除非另有説明，否則表格中的美元以百萬為單位，每股金額除外。所有每股金額均反映每股普通股金額，除非另有説明，否則假定為攤薄，並基於未四捨五入的金額。對前幾年的合併財務報表進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。
我們的部門
在2019年第四季度，我們重新調整了ESSA和Amena可報告部門，使其保持一致
78
目錄表
由於最近對我們的組織結構進行了戰略調整，以及我們的首席執行官如何評估我們的可報告部門的業績並向其分配資源。因此，我們在北非、中東和南亞的飲料、食品和零食業務是我們以前Amena部門的一部分，我們在撒哈拉以南非洲的業務是我們以前ESSA部門的一部分，現在被合併報告為我們的AMESA部門。剩下的飲料、食品和零食業務是我們以前Amena部門的一部分，現在合併為我們的亞太地區部門，我們在歐洲的飲料、食品和零食業務現在報告為我們的歐洲部門。
這些變化沒有影響我們的FLNA、QFNA、pBNA或LatAm可報告部門或我們的綜合財務業績。
我們在本報告中提出的歷史分部報告已進行了追溯修訂，以反映新的組織結構。
我們被組織成七 可報告部門(也稱為部門)，如下所示：
1) | FLNA，包括我們在美國和加拿大的品牌食品和零食業務； |
2) | QFNA，包括我們在美國和加拿大的穀物、大米、意大利麪和其他品牌食品業務； |
3) | PBNA，包括我們在美國和加拿大的飲料業務； |
4) | LatAm，包括我們在拉丁美洲的所有飲料、食品和小吃業務； |
5) | 歐洲，包括我們在歐洲的所有飲料、食品和零食業務； |
6) | AMESA，包括我們在非洲、中東和南亞的所有飲料、食品和零食業務； |
7) | 亞太區，包括我們在亞太區、澳大利亞和新西蘭以及中國地區的所有飲料、食品和零食業務。 |
通過我們的運營，授權裝瓶商，合同製造商和其他第三方，我們生產，營銷，分銷和銷售各種方便飲料，食品和小吃，服務客户和消費者超過 200 我們在美國擁有最大業務的國家和地區， 墨西哥、俄羅斯、加拿大、英國、中國和巴西.
各司的會計政策與附註2所述相同，但分配方法如下：
• | 基於股份的薪酬費用； |
• | 養老金和退休人員醫療費用；以及 |
• | 衍生品。 |
基於股份的薪酬費用
我們的部門要對基於股份的薪酬支出負責，因此，這筆費用作為遞增的員工薪酬成本分配給我們的部門。
79
目錄表
各事業部基於股份的薪酬費用分配如下：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
FLNA | % | % | % | |||||
QFNA | % | % | % | |||||
PBNA | % | % | % | |||||
拉塔姆 | % | % | % | |||||
歐洲 | % | % | % | |||||
AMESA | % | % | % | |||||
APAC | % | % | % | |||||
企業未分配費用 | % | % | % | |||||
分配給我們部門的費用不包括本年度我們假設發生變化的任何影響，這些變化反映了部門管理層無法控制的市場狀況。因此，已分配費用和我們的實際費用之間的任何差異都在公司未分配費用中確認。
養老金和退休人員醫療費用
按固定貼現率計算的養卹金和退休人員醫療服務費用反映在各司的結果中。用於確定分部結果中反映的服務成本的固定貼現率與附註7中披露的貼現率之間的差異反映在公司未分配費用中。
衍生品
我們代表我們的部門集中管理大宗商品衍生品。這些大宗商品衍生品包括 能源、農產品和金屬.不符合對衝會計處理資格的商品衍生品在每個時期按市場計價，由此產生的損益在企業未分配費用中記錄為銷售成本或銷售成本、一般和行政費用，具體取決於基礎商品。當部門在營業利潤中確認基礎商品的成本時，這些損益隨後反映在部門業績中。因此，各部門在不經歷任何由此產生的按市值波動的情況下意識到衍生品的經濟影響，而這種波動仍然存在於企業未分配費用中。這些衍生品對衝基礎商品價格風險，並非出於交易或投機目的而訂立。
各分部之收益淨額及經營溢利如下：
淨收入 | 營業利潤 | ||||||||||||||||||||||
2019(a) | 2018(a) | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
FLNA | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
QFNA | |||||||||||||||||||||||
PBNA | |||||||||||||||||||||||
拉塔姆 | |||||||||||||||||||||||
歐洲 | |||||||||||||||||||||||
AMESA | |||||||||||||||||||||||
APAC | |||||||||||||||||||||||
總除法 | |||||||||||||||||||||||
企業未分配費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
(a) | 我們的主要業績義務是向我們的客户分銷和銷售飲料產品和食品和零食產品，我們的食品和零食業務約佔 |
80
目錄表
成品飲料業務產生更高的淨收入，但與出售給授權裝瓶合作伙伴用於生產成品飲料的濃縮液相比，營業利潤率較低。有關更多信息，請參見注釋2。
公司未分配費用包括我們公司總部的成本、集中管理的計劃(如商品衍生產品損益)、外匯交易損益、我們正在進行的業務轉型計劃、未分配的研發成本、未分配的保險和福利計劃以及某些其他項目。
其他部門信息
各部門的總資產和資本支出如下：
總資產 | 資本支出 | ||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||
FLNA | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
QFNA | |||||||||||||||||||
PBNA | |||||||||||||||||||
拉塔姆 | |||||||||||||||||||
歐洲 | |||||||||||||||||||
AMESA | |||||||||||||||||||
APAC | |||||||||||||||||||
總除法 | |||||||||||||||||||
公司 (a) | |||||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
(a) |
無形資產攤銷和各分部的折舊及其他攤銷如下：
攤銷賬面價值 無形資產 | 折舊和折舊 其他攤銷 | ||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
FLNA | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
QFNA | |||||||||||||||||||||||
PBNA | |||||||||||||||||||||||
拉塔姆 | |||||||||||||||||||||||
歐洲 | |||||||||||||||||||||||
AMESA | |||||||||||||||||||||||
APAC | |||||||||||||||||||||||
總除法 | |||||||||||||||||||||||
公司 | |||||||||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
81
目錄表
按國家分列的淨收入和長期資產如下：
淨收入 | 長壽資產(a) | ||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
墨西哥 | |||||||||||||||||||
俄羅斯 | |||||||||||||||||||
加拿大 | |||||||||||||||||||
英國 | |||||||||||||||||||
中國 | |||||||||||||||||||
巴西 | |||||||||||||||||||
所有其他國家/地區 | |||||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
(a) |
注2-我們的重要會計政策
收入確認
我們在履行業績義務時確認收入。我們的主要履行義務(飲料產品、食品和零食產品的分銷和銷售)在產品發貨或交付給客户時得到履行，這也是控制權轉移的時候。促銷活動是在客户獲得產品控制權後進行的，被視為履行我們向客户發貨或交付產品的履約義務，並記錄在銷售、一般和管理費用中。在我們的合同中，銷售活動是無關緊要的。
將產品控制權轉讓給我們的客户通常基於書面銷售條款，不允許退貨。然而，我們對DSD和某些冰鮮產品的政策是從商店貨架上移除和更換損壞和過期的產品，以確保消費者獲得他們期望的產品質量和新鮮度。同樣，我們對某些倉庫分佈的產品的政策是更換損壞和過期的產品。因此，我們根據估計記錄了預期損壞和過期產品的儲量。
由於2018年第一季度通過的收入確認指引的實施對我們的會計政策沒有重大影響，我們在2018年第一季度錄得調整。$137 百萬從一開始，留存收益反映了我們的客户和獨立灌裝商預計有權獲得的市場支出，這與收入確認一致。此外，從2018年開始，我們從淨收入和銷售成本中剔除了政府當局對創收交易評估的所有銷售、使用、增值税和某些消費税。這些税收以前在淨收入和銷售成本中確認的影響大約是。$75 百萬截至2017年12月30日的財年業績，不影響營業利潤。
我們的產品以現金或賒銷方式出售。我們的信用條款是根據當地和行業慣例建立的，通常要求在美國交貨後30天內付款，在國際上通常在30至90天內付款，並可能允許提前付款的折扣。
我們根據我們在逾期賬款和收款、註銷歷史、應收賬款賬齡和我們對客户數據的分析方面的經驗，估計併為我們的壞賬風險預留。在我們的損益表中，壞賬費用被歸類為銷售費用、一般費用和行政費用。
82
目錄表
我們面臨着包括沃爾瑪在內的主要客户的集中信用風險。在……裏面2019，銷售對象沃爾瑪及其附屬公司(包括山姆百貨)大致表示為13 %我們的綜合淨收入，包括向我們獨立裝瓶廠銷售的濃縮物，這些濃縮物用於他們向沃爾瑪出售的成品。我們沒有遇到這些客户的信用問題。
市場總支出
我們通過各種計劃向客户和消費者提供銷售激勵和折扣。市場總支出包括銷售激勵、折扣、廣告和其他營銷活動。銷售獎勵和折扣主要歸因於收入的減少，包括為代表我們進行活動而向客户支付的款項，如店內陳列付款、為獲得新產品分銷而支付的付款、為貨架空間支付的付款以及為促進較低零售價而提供的折扣。銷售獎勵和折扣還包括通過廣告和其他營銷活動的資金向我們的獨立灌裝商提供支持。
我們的許多銷售激勵措施，如向獨立灌裝商提供灌裝資金和客户數量回扣，都是基於年度目標，並在產品交付時在年內建立應計項目，用於預期支出，一旦對賬和結算，可能發生在年終之後。這些應計項目基於合同條款和我們在類似項目中的歷史經驗，需要管理層在估計客户和消費者的參與度和績效水平方面做出判斷。估計費用和實際激勵成本之間的差異通常不大，並在確定這種差異的期間在收益中確認。此外，某些廣告和營銷成本也以年度目標為基礎，並在年內確認為已發生。
我們大多數激勵安排的期限不超過一年，因此不需要高度不確定的長期估計。某些安排，例如噴泉傾倒權，可能會延長一年以上。根據這些安排向客户支付的預付款在經濟或合同壽命中較短的一個內確認，主要作為收入的減少，以及剩餘餘額 $272 百萬截至2019年12月28日和$218 百萬截至2018年12月29日包括在我們資產負債表上的預付費用和其他流動資產和其他資產中。
對於中期報告，我們的政策是將我們對大多數計劃的預測全年銷售激勵分配給我們同一年中受益於這些計劃的每個中期報告期。分配方法是根據我們對全年的預測銷售激勵措施以及每個過渡期的實際毛收入或業務量(如適用)與我們預測的年度毛收入或業務量(如適用)的比例確定的。根據吾等對各中期預測的審核，估計數字及相關銷售優惠分配的任何變動，均會自確定的中期開始確認。此外，我們對某些廣告和其他營銷活動的中期報告採用類似的分配方法。我們的年度綜合財務報表不受這一中期分配方法的影響。
廣告和其他營銷活動（報告為銷售、一般和管理費用）總計 $4.7 十億在……裏面2019, $4.2 十億在……裏面2018和$4.1 十億在……裏面2017，包括廣告費用 $3.0 十億在……裏面2019, $2.6 十億在……裏面2018和$2.4 十億在……裏面2017.遞延廣告成本直到首次使用的年份才會計入費用，包括：
• | 媒體和個人服務預付款； |
• | 庫存中的促銷材料；以及 |
• | 未來媒體廣告的製作成本。 |
推遲的廣告費用 $55 百萬和$47 百萬截至2019年12月28日和2018年12月29日在我們的資產負債表上，分別被歸類為預付費用和其他流動資產。
83
目錄表
分銷成本
分銷成本，包括運輸和搬運活動的成本，包括某些商品銷售活動，被報告為銷售、一般和行政費用。運費和搬運費是$10.9 十億在……裏面2019, $10.5 十億在……裏面2018和$9.9 十億在……裏面2017.
當初步項目階段均已完成，且軟件很可能會按預期使用時，我們會將與開發或獲取供內部使用的計算機軟件相關產生的某些計算機軟件和軟件開發成本資本化。資本化的軟件成本包括(1)開發或獲取計算機軟件所使用的材料和服務的外部直接成本，(2)與軟件項目直接相關的員工的薪酬和相關福利，(3)開發內部使用的計算機軟件所產生的利息成本。資本化的軟件成本包括在我們資產負債表上的財產、廠房和設備中，並在軟件的預計使用壽命內按直線攤銷，估計使用壽命約為5至10 好幾年了。軟件攤銷總額$166 百萬在……裏面2019, $204 百萬在……裏面2018和$224 百萬在……裏面2017.淨資本軟件和開發成本為 $572 百萬和$577 百萬截至2019年12月28日 和 2018年12月29日，分別為。
承付款和或有事項
我們受到與訴訟、某些税收和環境問題相關的各種索賠和或有事項的影響，以及合同和其他商業義務下的承諾。當損失是可能和可估量的時，我們確認或有或有和承諾的負債。
研究與開發
我們從事各種研發活動，並繼續投資以加速增長並推動全球創新。消費者研究不包含在研發成本中，幷包含在其他營銷成本中。研究和開發成本 $711 百萬, $680 百萬及$737 百萬在……裏面2019, 2018和2017，並在銷售、一般和行政費用中報告。
無限期無形資產和商譽不攤銷，因此，至少每年使用定性或定量方法對減值進行評估。我們在第三季度進行這項年度評估，如果情況表明賬面價值可能無法收回，我們會更頻繁地進行評估。在我們使用定性評估的情況下，我們首先根據定性因素確定是否存在減損。考慮的因素包括宏觀經濟、行業和競爭狀況、法律和監管環境、歷史財務業績以及品牌或報告單位的重大變化。如果定性評估表明更有可能存在減損，則執行定量評估。
在對無限壽命無形資產和商譽進行量化評估時，分別進行評估以確定無限壽命無形資產和報告單位的公允價值。估計公允價值採用貼現現金流量釐定，並需要分析若干估計，包括與管理層戰略業務計劃相符的未來現金流量或收入、年度銷售增長率、永續增長假設，以及根據當時可得的市場數據選擇貼現率(加權平均資本成本)的假設。要估計競爭經營、宏觀經濟和其他因素的影響，估計未來的銷售、營業利潤或現金流水平，需要有重要的管理層判斷。在我們對無限期無形資產和商譽的減值評估中使用的所有假設，如預測增長率(包括永久增長假設)和加權平均資本成本，都是基於最好的可用市場。
84
目錄表
信息，並與我們的內部預測和運營計劃保持一致。這些假設的惡化可能會對我們的業績產生不利影響。
應攤銷無形資產只有在經營或宏觀經濟環境發生重大變化時才會評估減值。如果對未貼現的未來現金流量的評估顯示減值，資產將減記至其估計公允價值，該估計公允價值是基於其貼現的未來現金流量。
有關詳細信息，請參閲註釋4。
其他重要會計政策
我們的其他重要會計政策披露如下：
• | 陳述的基礎-附註1説明瞭我們在使用預算、列報基礎和綜合方面的政策。 |
• | 物業、廠房及設備-注4。 |
• | 所得税-注5。 |
• | 基於股份的薪酬-注6. |
• | 養老金、退休人員醫療和儲蓄計劃-注7。 |
• | 金融工具-注9。 |
• | 現金等價物-現金等價物是原始到期日為三個月或更短的高流動性投資。 |
• | 盤存-注15.存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。成本是使用平均先進先出(FIFO)或在有限情況下使用後進先出(LIFO)方法來確定的。 |
• | 境外子公司財務報表的折算-外國子公司的財務報表使用資產和負債的期末匯率和收入和費用的加權平均匯率換算成美元。轉換淨資產所產生的調整在普通股股東權益內的累計其他全面虧損中作為貨幣換算調整單獨列報。 |
最近發佈的會計公告--通過
2018年，財務會計準則委員會(FASB)發佈了與TCJ法案相關的指導意見，對因公司税率變化而產生的累積其他綜合虧損至留存收益的剩餘税收影響進行了可選的重新分類。重新分類是指在TCJ法案生效時，以前按歷史美國聯邦税率記錄在其他全面收益中的金額與將使用新頒佈的税率記錄的金額之間的差額，該金額仍保留在累積其他全面虧損中。這一指導意見於2019年第一季度生效；然而，我們沒有選擇進行可選的重新分類。
2017年，FASB發佈指導意見，修改和簡化對衝會計準則的適用，以更好地在財務報表中描繪風險管理活動的經濟結果。該指引擴大了對衝非金融和金融風險成分的能力，降低了利率風險公允價值對衝的複雜性，取消了單獨衡量和報告對衝無效的要求，並放寬了某些對衝有效性評估要求。在這一指導下，我們用於對衝大宗商品價格風險的某些衍生品，以前沒有資格進行對衝會計處理，現在可以前瞻性地獲得資格。我們在2019年第一季度採納了這一指導方針；採納並未對我們的合併財務報表或披露產生實質性影響。有關詳細信息，請參閲注9。
2016年，FASB發佈了租賃指導意見，並於2018年發佈了修正案。指導意見要求承租人確認資產負債表上的大多數租賃，但不改變記錄費用的方式
85
目錄表
在損益表中。對於出租人，指導意見修改了銷售類型租賃和直接融資租賃的分類標準和會計處理。指南中允許採用的兩種過渡方法是修正的追溯過渡法和累積效果調整法，前者要求在提出的所有比較期間適用指導意見，後者要求在通過之日起適用。
我們採用綜合方法評估該指引對我們的綜合財務報表和相關披露的影響，包括資產負債表上資產和負債的增加，以及從出租人和承租人的角度對我們當前租賃組合的影響。我們完成了對我們租賃組合的全面審查，包括按地理位置和受新指導影響的資產類型劃分的重大租賃，並加強了我們的控制。此外，我們實施了一個新的軟件平臺和相應的控制措施，以管理我們的租賃並促進遵守新的指導方針。
我們在2019年第一季度前瞻性地採用了該指導意見。作為採用的一部分，我們選擇不重新評估歷史租賃分類，不在我們的資產負債表上確認短期租賃，也不將我們的房地產租賃的租賃和非租賃部分分開。此外，我們利用投資組合方法對具有類似特徵的租賃進行分組，而不是使用事後諸葛亮來確定租賃期限。這項採用並沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響，導致2 %我們資產負債表上的總資產和總負債，截至2019年初，留存收益有了非實質性的增長。有關詳細信息，請參閲附註13。
最近發佈的會計公告-尚未採用
2019年，FASB發佈了簡化所得税會計的指導意見。該指導意見主要涉及如何(1)在我們轉換到或離開權益會計方法後確認遞延税項負債，(2)評估商譽計税基礎的增加是否與企業合併有關或是一項單獨的交易，(3)確認在頒佈期間税法變化的所有影響，包括調整估計的年税率，以及(4)將基於所得税撥備的税額和任何增量作為混合税制下不基於收入的税額。該指南將於2021年第一季度生效，允許提前採用。我們目前正在評估這一指導方針對我們的合併財務報表的影響以及採用的時機。
2016年，FASB發佈了指導意見，改變了用於衡量大多數金融資產信貸損失的減值模型。對於我們的貿易、某些其他應收賬款和某些其他金融工具，我們將被要求使用新的前瞻性預期信用損失模型，該模型將取代現有的已發生信用損失模型，這通常會導致提前確認信用損失準備。我們將在2020年第一季度生效時採納該指導意見。該指引預計不會對我們的綜合財務報表或披露產生實質性影響。
注3-重組和減值費用
我們的重組和減值費用以及其他生產力舉措摘要如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
2019年生產力計劃 | $ | $ | $ | ||||||||
2014年生產力計劃 | |||||||||||
重組和減值費用合計 | |||||||||||
其他提高生產率的舉措 | |||||||||||
重組和減值費用總額以及其他生產力舉措 | $ | $ | $ | ||||||||
86
目錄表
2019年多年生產力計劃
2019年2月15日公開公佈的2019年生產力計劃，將利用新的技術和業務模式進一步簡化、協調和自動化流程；重新設計我們的上市和信息系統，包括為每個市場部署合適的自動化；以及簡化我們的組織並優化我們的製造和供應鏈足跡。與這項計劃有關的税前費用預計約為$2.5 十億和現金支出約為$1.6 十億.這些税前費用預計約包括 70 %遣散費和其他與僱員相關的費用， 15 %工廠關閉和相關行動造成的資產減損（所有非現金），以及 15 %與實施我們的舉措相關的其他成本。我們預計到2023年完成該計劃。
預期計劃除税前費用總額預期按分部產生約如下：
FLNA | QFNA | PBNA | 拉塔姆 | 歐洲 | AMESA | APAC | 公司 | ||||||||||||||||
預計税前費用 | % | % | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||
我們的2019年生產力計劃費用摘要如下：
2019 | 2018 | ||||||
銷售成本 | $ | $ | |||||
銷售、一般和行政費用 | |||||||
其他養老金和退休人員醫療福利費用 | |||||||
重組和減值費用合計 | $ | $ | |||||
税後金額 | $ | $ | |||||
百事公司每股普通股應佔淨收入 | $ | $ | |||||
2019 | 2018 | 計劃日期 截至2019年12月28日 | |||||||||
FLNA | $ | $ | $ | ||||||||
QFNA | |||||||||||
PBNA | |||||||||||
拉塔姆 | |||||||||||
歐洲 | |||||||||||
AMESA | |||||||||||
APAC | |||||||||||
公司 | |||||||||||
其他養老金和退休人員醫療福利費用 | |||||||||||
總計 | $ | $ | $ | ||||||||
計劃日期 截至2019年12月28日 | |||
遣散費和其他員工費用 | $ | ||
資產減值 | |||
其他費用 (a) | |||
總計 | $ | ||
(a) | 包括與實施我們的計劃相關的其他成本，包括合同終止成本、諮詢和其他專業費用。 |
87
目錄表
我們2019年生產力計劃活動摘要如下：
遣散費和其他員工費用 | 資產 減值 | 其他費用 | 總計 | ||||||||||||
2018年重組費用 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
非現金收費和翻譯 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
截至2018年12月29日的負債 | |||||||||||||||
2019年重組費用 | |||||||||||||||
現金支付 (a) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
非現金收費和翻譯 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
截至2019年12月28日的負債 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(a) | 不包括現金支出 $ |
幾乎所有重組應計均為 2019年12月28日預計將於年底前支付 2020.
2014年多年生產力計劃
2014年2月13日公開宣佈的2014年生產力計劃包括新一代生產力舉措，我們相信這些舉措將通過以下方式加強我們的飲料、食品和零食業務：加快對製造自動化的投資；進一步優化我們的全球製造足跡，包括關閉某些製造設施；重新設計我們在發達市場的上市系統；擴大共享服務；以及實施簡化的組織結構以提高效率。為了在2014年生產力計劃的基礎上再接再厲，我們在2017年第四季度將該計劃擴大和延長至2019年底，以利用上述計劃中的更多機會，進一步加強了我們的飲料、食品和零食業務。
2014年生產力計劃於2019年完成。2019年，該計劃沒有任何重大税前費用，所有現金付款均於年底支付。 計劃税前費用和現金支出總額接近之前披露的計劃估計 $1.3 十億和$960 百萬，分別為。這些計劃税前費用總額包括 59 %遣散費和其他員工費用， 15 %資產減損和 26 %其他成本，包括與實施我們的計劃相關的成本，包括某些諮詢和其他合同終止成本。部門產生的這些計劃税前費用總額如下：FLNA 14 %，QFNA 3 %，PBNA 29 %，拉丁美洲 15 %、歐洲 23 %，阿美薩 3 %，亞太地區 3 %和公司10 %.
我們2014年生產力計劃費用摘要如下：
2018 | 2017 | ||||||
銷售、一般和行政費用 | $ | $ | |||||
其他養老金和退休人員醫療福利費用 | |||||||
重組和減值費用合計 | $ | $ | |||||
税後金額 | $ | $ | |||||
百事公司每股普通股應佔淨收入 | $ | $ | |||||
88
目錄表
2018 | 2017 | ||||||
FLNA | $ | $ | |||||
QFNA | |||||||
PBNA | |||||||
拉塔姆 | |||||||
歐洲 | |||||||
阿梅薩 | |||||||
APAC(a) | ( | ) | |||||
公司(b) | ( | ) | |||||
總計 | $ | $ | |||||
(a) | 收入金額主要反映銷售不動產、廠房和設備的收益。 |
(b) | 收入金額主要與其他退休金及退休人員醫療福利有關。 |
我們2014年生產力計劃活動摘要如下：
遣散費和其他員工費用 | 資產 減值 | 其他費用 | 總計 | ||||||||||||
截至2016年12月31日的負債 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
2017年重組費用 | ( | ) | (a) | ||||||||||||
現金支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
非現金收費和翻譯 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
截至2017年12月30日的負債 | |||||||||||||||
2018年重組費用 | |||||||||||||||
現金支付 (b) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
非現金收費和翻譯 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
截至2018年12月29日的負債 | |||||||||||||||
現金支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
非現金收費和翻譯 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
截至2019年12月28日的負債 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(a) | 收入金額代表對估計變化的調整以及銷售不動產、廠房和設備的收益。 |
(b) | 不包括現金支出 $ |
其他生產力計劃
沒有與2019年和2014年生產力計劃範圍之外的其他生產力和效率計劃相關的材料費用。
89
目錄表
注4-不動產、廠房和設備以及無形資產
我們的物業、廠房和設備摘要如下：
平均值 可用壽命(年) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
財產、廠房和設備、淨值 | |||||||||||||
土地 | $ | $ | |||||||||||
建築物和改善措施 | 15 - 44 | ||||||||||||
機械和設備，包括機隊和軟件 | 5 - 15 | ||||||||||||
在建工程 | |||||||||||||
累計折舊 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
總計 | $ | $ | |||||||||||
折舊費用 | $ | $ | $ | ||||||||||
我們的可攤銷無形資產摘要如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||
平均值 可用壽命(年) | 毛收入 | 累計 攤銷 | 網絡 | 毛收入 | 累計 攤銷 | 網絡 | |||||||||||||||||||||||
可攤銷無形資產淨額 | |||||||||||||||||||||||||||||
已獲得的特許經營權 | 56 – 60 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
重新獲得特許經營權 | 5 – 14 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
品牌 | 20 – 40 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
其他可識別的無形資產(a) | 10 – 24 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
總計 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
攤銷費用 | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
(a) | 2018年至2019年的變化主要反映了我們收購SodaStream的收購價格分配的修改。 |
未來五年每年的無形資產攤銷，基於截至2011年的現有無形資產 2019年12月28日並使用平均值 2019外匯匯率預計如下：
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||
五年預計攤銷 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
當經營或宏觀經濟環境發生重大變化時，會評估應折舊及應攤銷資產的減值。在此等情況下，倘對未貼現現金流量之評估顯示出現減值，則資產將撇減至其估計公平值，而估計公平值乃根據貼現未來現金流量計算。可使用年期會定期評估，以釐定是否有事件或情況顯示需要修訂。
無限期-活着的無形資產
於截至該年度止年度內，我們並未確認任何商譽減值費用。2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日。於截至各年度止年度內，我們並無確認任何有關無限期無形資產的重大減值費用。2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日。自.起2019年12月28日，我們在pBNA記錄的無限期重新獲得和收購的特許經營權的估計公允價值超過了它們的賬面價值。然而，可能會有一個
90
目錄表
如果未來收入及其對pBNA CSD業務的經營業績的貢獻沒有達到我們預期的未來現金流，或者如果宏觀經濟狀況導致用於估計公允價值的加權平均資本成本未來增加，則pBNA重新收購和收購的特許經營權的賬面價值將發生減值。我們還分析了俄羅斯和巴西的宏觀經濟狀況對我們在這些國家的無限期無形資產的估計公允價值的影響，並得出結論，截至該年度沒有減值。2019年12月28日。然而，如果這些情況惡化，如果未來收入及其對經營業績的貢獻沒有達到我們預期的未來現金流(包括永久增長假設)，如果有關資產的決策發生重大變化，與我們的預期不符，或者如果宏觀經濟狀況導致用於估計公允價值的加權平均資本成本未來增加，這些國家的某些品牌(包括俄羅斯的果汁和乳製品品牌)的賬面價值可能會出現減值。有關我們對無限期無形資產的政策的進一步信息，請參閲附註2。
91
目錄表
無形資產的賬面價值變動如下：
平衡， 起頭 2018 | 收購/ （資產剝離） | 翻譯 以及其他 | 平衡， 結束日期： 2018 | 收購/（資產剝離） | 翻譯 以及其他 | 平衡， 結束 2019 | |||||||||||||||||||||
FLNA | |||||||||||||||||||||||||||
商譽 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
品牌 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
總計 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
QFNA | |||||||||||||||||||||||||||
商譽 | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
品牌 | — | — | ( | ) | — | ||||||||||||||||||||||
總計 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
PBNA(a) | |||||||||||||||||||||||||||
商譽 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
重新獲得特許經營權 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
已獲得的特許經營權 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
品牌 | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
總計 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
拉塔姆 | |||||||||||||||||||||||||||
商譽 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
品牌 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
總計 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
歐洲(B)(C) | |||||||||||||||||||||||||||
商譽 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
重新獲得特許經營權 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
已獲得的特許經營權 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
品牌 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
總計 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
AMESA | |||||||||||||||||||||||||||
商譽 | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
總計 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
APAC | |||||||||||||||||||||||||||
商譽 | ( | ) | — | ||||||||||||||||||||||||
品牌 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
總計 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
總商譽 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
重新獲得的特許經營權總額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
已獲得的特許經營權總額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
總品牌數 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
(a) | 2019年收購/（剝離）的變化主要與我們收購CycloSport Inc有關。 |
(b) | 2019年和2018年收購/（剝離）的變化主要與我們收購SodaStream有關。更多信息請參閲註釋14。 |
(c) | 2019年翻譯等的變化主要反映了俄羅斯盧布的升值。2018年翻譯等變化主要反映了俄羅斯盧布、歐元和英鎊的貶值。 |
92
目錄表
注5-所得税
所得税前收入的構成如下：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
美國 | $ | $ | $ | |||||||||
外國 | ||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
所得税撥備/（受益）包括以下各項：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
當前： | 美國聯邦政府 | $ | $ | $ | ||||||||
外國 | ||||||||||||
狀態 | ||||||||||||
延期： | 美國聯邦政府 | ( | ) | |||||||||
外國 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
狀態 | ( | ) | ||||||||||
( | ) | ( | ) | |||||||||
$ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
美國聯邦法定税率與我們的年度税率的對賬如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
美國聯邦法定税率 | % | % | % | ||||||
州所得税，扣除美國聯邦税收優惠後的淨額 | |||||||||
降低對國外結果的税收 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
一次性強制性過渡税--《TCJ法》 | ( | ) | |||||||
遞延税的重新計量—TCJ法案 | ( | ) | ( | ) | |||||
國際重組 | ( | ) | |||||||
税務清繳 | ( | ) | |||||||
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
年税率 | % | ( | )% | % | |||||
減税和就業法案
2017年第四季度，美國頒佈了《TCJ法案》。在其眾多條款中，《TCJ法案》對未分配國際收益徵收強制性一次性過渡税，並將美國企業所得税税率從 35 %至21 %，2018年1月1日生效。
2017年，美國證券交易委員會發布了與《TC J法案》相關的指導意見，允許在無法獲得完成《TC J法案》影響核算所需的信息時使用不超過一年的測量期記錄臨時税收費用。我們選擇將本指南的衡量期條款應用於《TC J法案》於2017年第四季度生效時的某些所得税影響。
由於TCJ法案的頒佈，我們確認了暫定的税收支出淨額為$2.5 十億 ($1.70 每股)2017年第四季度。 包括在臨時淨税款費用中 $2.5 十億2017年確認，是臨時強制性一次性過渡税，約為 $4 十億未分配國際收益，包括在其他負債中。這項臨時強制性一次性過渡税被臨時税部分抵消 $1.5 十億所需的好處
93
目錄表
根據新的、較低的美國企業所得税率重新衡量我們的遞延所得税資產和負債，2018年1月1日生效。重新計量的影響記錄在2017年第四季度，與TCJ法案的頒佈日期一致，並反映在我們的所得税撥備中。
美國證券交易委員會允許的臨時測量期於2018年第四季度結束。因此，2018年，我們確認了淨税收優惠為$28 百萬 ($0.02 主要反映若干匯兑損益的最終分析的影響、確認截至2018年11月30日的海外税務抵免以及現金及現金等價物的影響、被美國財政部發出的額外過渡税指引部分抵銷的海外附屬公司的税務年終，以及完成若干國際税務審計及與美國國税局解決與2012及2013課税年度審計有關的所有未完成事項的影響。
而當我們對TCJ法案記錄的影響的會計處理被認為是完整的，美國國税局發佈的額外指導會在2018年12月29日之後影響並可能繼續影響我們記錄的金額。2019年，我們確認的淨税收優惠總計 $8 百萬 ($0.01 每股）與《TCJ法案》相關，包括國税局2019年第一季度發佈的額外指導的影響以及與提交2018年美國聯邦納税申報表相關的調整。
自.起2019年12月28日，我們的強制性過渡税責任是$3.3 十億根據TCJ法案的規定，必須在2026年之前支付。我們通過現金支付和多繳税款減少了我們的負債$663 百萬在2019年和$150 百萬2018年。我們目前預計將支付大約$0.1 十億這一責任在2020.
《TCJ法案》還規定，外國子公司賺取的某些收入（稱為全球無形低税收入（GILTI））必須計入其美國股東的總收入。FASB允許一種會計政策選擇，要麼將預計在未來年份轉回的暫時性差異的遞延税確認為GILTI，要麼將此類税收在發生時確認為本期費用。2018年第一季度，我們選擇將GILTI的税收影響視為發生時的本期費用。
其他税務事項
2019年5月19日，瑞士舉行的全民公投通過了Traf，2020年1月1日生效。2019年TRAF某些條款的頒佈導致我們對遞延税款進行了調整。在.期間2019，我們記錄的税費淨額為$24 百萬與TRAF的影響有關。在2019年12月28日之後頒佈TRAF條款預計將導致我們在未來期間對綜合財務報表和相關披露進行調整。目前還不能合理地估計TRAF未來的影響；我們將繼續監測和評估TRAF可能對我們的業務和財務業績產生的影響。
2018年，我們重組了部分國際業務，包括公司間轉讓某些無形資產。因此，我們認識到 $4.3 十億 ($3.05 每股）。的相關遞延所得税資產 $4.4 十億正在一段時間內攤銷 15 從2019年開始。此外，重組產生預期不會變現的重大經營虧損淨額結轉及相關遞延税項資產，導致錄得全額估值撥備。
94
目錄表
遞延税項負債和資產由下列各項組成：
2019 | 2018 | ||||||
遞延税項負債 | |||||||
全資子公司的債務擔保 | $ | $ | |||||
財產、廠房和設備 | |||||||
重新計入淨營業虧損 | |||||||
使用權資產 | |||||||
其他 | |||||||
遞延税項負債總額 | |||||||
遞延税項資產 | |||||||
淨結轉 | |||||||
不可扣除商譽以外的無形資產 | |||||||
基於股份的薪酬 | |||||||
退休人員醫療福利 | |||||||
其他與員工相關的福利 | |||||||
養老金福利 | |||||||
可扣除的州税收和利息優惠 | |||||||
租賃負債 | |||||||
其他 | |||||||
遞延税項總資產 | |||||||
估值免税額 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税項資產，淨額 | |||||||
遞延税項淨資產 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
我們的估值津貼活動摘要如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
年初餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
規定 | ( | ) | |||||||||
其他(扣減)/附加 | ( | ) | ( | ) | |||||||
年終餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
儲量
我們已為某項事宜設立儲備金，可能要經過數年時間才能審核和最終解決有關事宜。公開税務審計的年限因税務管轄區而異。我們的主要税務管轄區和相關的公開税務審計如下：
管轄權 | 可供審計的年份 | 目前正在審計的年份 | ||
美國 | 2014-2018 | 2014-2016 | ||
墨西哥 | 2017-2018 | 無 | ||
英國 | 2017-2018 | 2017 | ||
加拿大(國內) | 2015-2018 | 2015-2016 | ||
加拿大(國際) | 2010-2018 | 2010-2016 | ||
俄羅斯 | 2016-2018 | 無 | ||
2018年，我們確認了以下非現金税收優惠 $364 百萬 ($0.26 每股）是由於某些國際税務審計的結論而產生的。此外，2018年，我們確認了以下的非現金税收優惠 $353 百萬 ($0.24 每股)，因為我們與美國國税局達成協議，解決了與審計有關的所有公開事項
95
目錄表
2012和2013納税年度，包括相關的州影響。某些國際税務審計的結束和與美國國税局的決議共同導致非現金税收優惠總額$717 百萬 ($0.50 每股)，2018年。
我們的年度税率是基於我們的收入、法定税率和税務籌劃策略和交易，包括我們在不同司法管轄區提供的轉讓定價安排。在確定我們的年度税率和評估我們的納税狀況時，需要做出重大判斷。當我們相信我們的報税表立場是完全可以支持的，但我們相信某些立場會受到挑戰，而我們很可能不會成功時，我們便會建立儲備。我們會根據不斷變化的事實和情況，如税務審計、新税法或税務機關結算的進展情況，調整這些準備金以及相關利益。任何特定問題的解決通常都需要使用現金。有利的決議將被視為在決議所在年度降低我們的年税率。
自.起2019年12月28日，在其他負債中報告的所得税準備金總額為$1.4 十億。我們在所得税撥備中計入與所得税準備金相關的利息，任何相關的處罰都記錄在銷售、一般和行政費用中。在其他負債中報告的應計利息總額為$250 百萬截至2019年12月28日，其中$84 百萬中確認的税費支出2019。在其他負債中報告的應計利息總額為$179 百萬截至2018年12月29日，其中$64 百萬税收優惠在 2018.
未確認的税收優惠的對賬如下：
2019 | 2018 | ||||||
年初餘額 | $ | $ | |||||
與本年度相關的税務職位的增加 | |||||||
較前幾年增加的税務職位 | |||||||
税收頭寸較前幾年減少 | ( | ) | ( | ) | |||
和解付款 | ( | ) | ( | ) | |||
訴訟時效期滿 | ( | ) | ( | ) | |||
翻譯和其他 | ( | ) | |||||
年終餘額 | $ | $ | |||||
結轉和津貼
營業損失結轉總計 $24.7 十億按年終 2019正在一些外國和州司法管轄區結轉，我們可以使用前期的税收經營虧損來減少未來的應税收入。這些經營虧損將於以下時間到期： $0.2 十億在……裏面2020, $20.3 十億之間20212039年和 $4.2 十億可以無限期地結轉。如果根據現有證據，部分或全部遞延所得税資產更有可能無法實現，我們將為遞延所得税資產設定估值撥備。
未分配國際收益
2018年，我們遣返 $20.4 十億我們外國子公司持有的現金、現金等值物和短期投資，而此類基金無需承擔與《TC J法案》相關的進一步美國聯邦所得税責任。截至 2019年12月28日，我們有大約$6 十億未分配的國際收益。我們打算繼續再投資 $6 十億在可預見的未來，美國境外的收益，雖然這些收益的未來分配不會受到美國聯邦税收費用的影響，但尚未確認有關某些外匯損益、外國預扣税或州税等項目的遞延税務負債。我們無法確定這些再投資國際收益的未確認税收費用金額。
96
目錄表
附註6--基於股份的薪酬
我們的股份薪酬計劃旨在吸引和留住員工，同時也使員工的利益與股東的利益保持一致。根據股東批准的百事公司長期激勵計劃(LTIP)，百事公司向員工授予了股票期權、RSU、PSU、PEP單位和長期現金獎勵。根據業績獲得長期激勵的高管通常可以選擇以股票期權或RSU的形式獲得獎勵，或者兩者的組合。選擇股票期權的高管將獲得四 每名員工的股票期權一 否則就會被批准的RSU。某些高管和其他高級管理人員沒有選擇權，只能66 %PSU和34 %長期現金，其中每項都受到預先設定的績效目標的約束。
公司可以使用授權和未發行的股份來滿足因行使股票期權和歸屬RSU、PSU和PEP單位而產生的股份要求。
自.起2019年12月28日, 59 百萬根據LTIP，股份可用於未來的股份補償授予。
下表彙總了我們基於股份的薪酬支出總額和已確認的超額税收優惠：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
基於股份的薪酬支出--股權獎勵 | $ | $ | $ | |||||||||
以股份為基礎的薪酬費用-責任獎勵 | ||||||||||||
重組費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
總計(a) | $ | $ | $ | |||||||||
在與股票薪酬相關的收益中確認的所得税優惠 | $ | $ | $ | (b) | ||||||||
與基於股份的薪酬相關的超額税收優惠 | $ | $ | $ | |||||||||
(a) | 主要記錄在銷售、一般和行政費用中。 |
(b) | 反映2017財年有效的税率。 |
自.起2019年12月28日，曾經有過$284 百萬與未歸屬的股份薪酬補助相關的未確認薪酬成本總額。預計該未確認的補償成本將在加權平均期間內確認 兩年 .
會計核算方法及我們的設想
以股份為基礎的獎勵的公允價值在歸屬期間攤銷為費用，主要是三年 .於獎勵完全歸屬前向合資格退休僱員提供的獎勵，於僱員首次符合資格退休及不再需要提供服務賺取獎勵當日止期間攤銷至開支。此外，我們使用歷史數據估計沒收率，並僅就預期歸屬的獎勵記錄以股份為基礎的補償開支。
我們不會追溯、重新定價或授予基於股票的薪酬獎勵。根據LTIP，獎金的重新定價將需要股東批准。
股票期權
股票期權允許持有者以指定的價格購買百事公司普通股。我們按照公允價值會計方法核算我們的員工股票期權，並使用布萊克-斯科爾斯估值模型來衡量授予之日的股票期權費用。所有股票期權授予的行權價格都等於授予當天我們普通股的公平市值，並且通常有10 -一年任期。
97
目錄表
我們的加權平均布萊克-斯科爾斯公允價值假設如下：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
預期壽命 | ||||||||
無風險利率 | % | % | % | |||||
預期波動率 | % | % | % | |||||
預期股息收益率 | % | % | % | |||||
截至年底我們的股票期權活動摘要 2019年12月28日如下所示：
選項(a) | 加權平均鍛鍊 價格 | 加權平均合同 剩餘的生命 (年) | 聚合本徵 價值(b) | |||||||||
2018年12月29日未完成 | $ | |||||||||||
授與 | $ | |||||||||||
已鍛鍊 | ( | ) | $ | |||||||||
沒收/過期 | ( | ) | $ | |||||||||
截至2019年12月28日尚未償還 | $ | $ | ||||||||||
可於2019年12月28日取消 | $ | $ | ||||||||||
預計將於2019年12月28日歸屬 | $ | $ | ||||||||||
(a) | 期權以千計，包括之前根據PBG計劃授予的期權。2009年後，根據PBG計劃，沒有授予額外的期權或股份。 |
(b) | 以千計。 |
限制性股票單位和績效股票單位
每個RSU代表我們有義務在服務期結束時授予持有人一股百事公司普通股。根據獎勵，在服務期結束時，根據百事公司相對於特定財務和/或運營業績指標的業績，在授予持有人時向持有人交付一定數量的股票。根據授予時確定的條款，股票數量可以根據這些業績指標的結果增加到最大或減少到最低門檻。在歸屬期間，當適用的RSU或PSU歸屬併成為應付時，RSU和PSU應計股息等價物，以現金(不含利息)支付。
RSU和PSU的公允價值按授予日公司股票的市場價格計量。
98
目錄表
截至年底我們的RSU和NSO活動總結 2019年12月28日如下所示：
RSU/PSU(a) | 加權平均 授予日期-公允價值 | 加權平均合同年限 剩餘(年數) | 集料 固有的 價值(a) | |||||||||
2018年12月29日未完成 | $ | |||||||||||
授與(b) | $ | |||||||||||
已轉換 | ( | ) | $ | |||||||||
被沒收 | ( | ) | $ | |||||||||
實際業績變化 (c) | ( | ) | $ | |||||||||
2019年12月28日未完成 (d) | $ | $ | ||||||||||
預計將於2019年12月28日歸屬 | $ | $ | ||||||||||
(a) | 以千計。 |
(b) | 所有PSU的授權活動都在TARGET中披露。 |
(c) | 根據績效期末衡量的實際績效，反映高於和低於目標水平的NSO淨數量。 |
(d) | 截至2013年業績期尚未結束的未完成的PFA 2019年12月28日，在門檻處，目標和最高獎勵水平為 零, |
PEP單元
PEP單位提供了一個賺取百事公司普通股股票的機會，其價值根據百事公司絕對股價的變化以及百事公司相對於標準普爾500指數的總股東回報在三年業績期內進行調整。
PEP單位的公允價值使用蒙特卡洛模擬模型進行衡量，該模型在確定實際業績之前將市場條件可能無法得到滿足的可能性納入公允價值確定中。
PEP單位上次授予是在2015年，所有 248,000 截至2017年12月30日的未償單位，加權平均授予日期公允價值為 $68.94 被轉換為 278,000 2018年的股票。
某些高管和其他高管獲得了長期現金獎勵，最終支付的依據是百事公司相對於一組特定同行公司的總股東回報，以及在三年業績期間完成指定業績目標的情況。
在基於股份的薪酬指導下，符合負債獎勵資格的長期現金獎勵採用蒙特卡洛模擬模型，在業績期末按市價計價。
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目錄表
截至年底我們的長期現金活動摘要 2019年12月28日如下所示：
長期現金 授獎(a) | 資產負債表日期公允價值(a) | 剩餘合同期限 (年) | |||||||
2018年12月29日未完成 | $ | ||||||||
授與 (b) | |||||||||
既得 | ( | ) | |||||||
被沒收 | ( | ) | |||||||
實際業績變化（c） | ( | ) | |||||||
2019年12月28日未完成 (d) | $ | $ | |||||||
預計於2019年12月28日背心 | $ | $ | |||||||
(a) | 以千計。 |
(b) | 所有長期現金獎勵的贈款活動均按目標披露。 |
(c) | 反映基於業績期末衡量的實際業績，高於和低於目標水平的長期現金獎勵的淨數量。 |
(d) |
其他基於股份的薪酬數據
以下為其他以股份為基礎的薪酬數據摘要：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
股票期權 | |||||||||||
授予的期權總數(a) | |||||||||||
已授予期權的加權平均授予日期公允價值 | $ | $ | $ | ||||||||
已行使期權的總內在價值 (a) | $ | $ | $ | ||||||||
已授予期權的授予日期公允價值總額(a) | $ | $ | $ | ||||||||
RSU/PSU | |||||||||||
授予的RSU/PSU總數(a) | |||||||||||
加權平均授予日期-已授予的RSU/PSU的公允價值 | $ | $ | $ | ||||||||
轉換的RSU/PSU的總內在價值(a) | $ | $ | $ | ||||||||
授予日期授予的RSU/PSU的公允價值總額(a) | $ | $ | $ | ||||||||
PEP單元 | |||||||||||
換算的PEP單位的總內在價值(a) | $ | $ | $ | ||||||||
已授予的PEP單位的授予日期公允價值總額(a) | $ | $ | $ | ||||||||
(a) | 以千計。 |
自.起2019年12月28日和2018年12月29日，大約有269,000 和248,000 未償還獎勵，主要由根據百事董事延期計劃授予的虛擬股票單位組成，並將在適用的延期期限結束時根據長期激勵計劃以百事公司普通股的形式結算，不包括在上表中。
注7-養老金、退休人員醫療和儲蓄計劃
2019年，A計劃購買了一份團體年金合同，根據該合同，第三方保險公司承擔了為某些退休人員支付和管理未來年金的義務。這筆交易在2019年觸發了一筆税前結算費用$220 百萬 ($170 百萬税後或 $0.12 每股)。
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目錄表
同樣在2019年，在我們的美國固定收益養老金計劃中獲得既得利益的某些前僱員可以選擇一次性獲得等於參與者養老金福利現值的一次性付款。這筆交易在2019年觸發了一筆税前結算費用$53 百萬 ($41 百萬税後或 $0.03 每股)。總體而言，集團年金合同和向某些已享有既得利益的前僱員一次性支付的款項導致了2019年的和解費用$273 百萬 ($211 百萬税後或 $0.15 每股)。
自2017年1月1日起，美國合格固定收益養老金計劃被重組為計劃A和計劃I。與計劃A相關的精算損益將在活躍參與者的平均剩餘服務壽命內攤銷，而與計劃I相關的精算損益將在非活躍參與者的剩餘預期壽命內攤銷。由於這一變化，税前定期福利淨成本減少了#美元。42 百萬 ($27 百萬税後，反映2017納税年度的有效税率，即#美元0.02 每股)，主要影響公司未分配費用。
與我們的假設不同的實際經驗產生的收益和損失，包括計劃資產的實際回報和計劃資產的預期回報之間的差異，以及我們假設的變化，在每個計量日期確定。這些差額在累計其他綜合虧損中確認為淨損益的組成部分。如果此淨累計損益超過計劃資產或計劃負債市場相關價值的10%，則根據計劃A參與者的平均剩餘服務年限(約為10 年份)和退休人員醫療(約8 年份)，或計劃I參與者的剩餘預期壽命(約為23 年份).增加或減少先前員工服務福利（先前服務成本/（抵免））的計劃變更的成本或福利以直線法計入計劃A參與者的平均剩餘服務壽命或計劃I參與者的剩餘預期壽命內的其他養老金和退休人員醫療福利（費用）/收入。
101
目錄表
我們的養老金和退休人員醫療計劃的精選財務信息如下：
養老金 | 退休人員醫療 | ||||||||||||||||||||||
美國 | 國際 | ||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
預計福利負債的變化 | |||||||||||||||||||||||
年初負債 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
服務成本 | |||||||||||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||||||||||
圖則修訂 | — | — | |||||||||||||||||||||
參與者的貢獻 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
經歷損失/(收穫) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
福利支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
結算/削減 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | |||||||||||||
特殊離職福利 | — | — | |||||||||||||||||||||
其他，包括外幣調整 | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
年終時的負債 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
計劃資產公允價值變動 | |||||||||||||||||||||||
年初公允價值 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
計劃資產的實際回報率 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
僱主供款/資金 | |||||||||||||||||||||||
參與者的貢獻 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
福利支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
安置點 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | |||||||||||||
其他，包括外幣調整 | — | — | ( | ) | — | — | |||||||||||||||||
年終公允價值 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
資金狀況 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
已確認的金額 | |||||||||||||||||||||||
其他資產 | $ | $ | $ | $ | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
其他流動負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
確認淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
計入累計其他綜合虧損金額(税前) | |||||||||||||||||||||||
淨虧損/(收益) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||
以前的服務成本/(積分) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||
在淨(損益)中確認的變化/在其他全面虧損中計入的變化 | |||||||||||||||||||||||
本年度產生的淨（收益）/虧損 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||
攤銷和結算確認 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
外幣折算損失/(收益) | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
總計 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
年終累計福利義務 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
本年度產生的淨（收益）/虧損歸因於貼現率的變化，主要被與預期回報不同的實際資產回報所抵消。
我們在營業利潤中報告的養老金和退休人員醫療成本金額是服務成本，這是
102
目錄表
員工年內工作賺取的福利價值。
我們在營業利潤項下報告為養老金和退休人員醫療成本的金額包括以下組成部分：
• | 利息成本是由於時間的推移而產生的預期福利債務的應計利息。 |
• | 計劃資產的預期回報是我們預期從我們的資金計劃的計劃投資中賺取的長期回報，這些計劃將用於結算未來的福利義務。 |
• | 以前服務費用/(貸方)攤銷是指在損益表中確認因計劃修訂而發生的福利變化。 |
• | 攤銷淨虧損/(收益)是指在損益表中根據假設和實際經驗的變化確認計劃資產額和預計福利債務的變化。 |
• | 結算/削減損失/(收益)是指有效消除全部或部分相關預計福利義務的行動的結果。當由於一次性付款或其他事件而支付計劃的預計福利義務超過年度服務和利息成本時，就會觸發和解。當行動是不可撤銷的，並且我們免除了預期福利義務的主要責任和風險時，才承認和解。削減是由於工廠關閉或出售業務等事件導致未來服務或福利的減少。削減損失在事件可能發生和可估測時確認，而削減收益在事件發生時確認(當相關員工終止或通過修正案時)。 |
• | 特殊解僱福利是員工因重組等行動而離職時獲得的額外福利。 |
養卹金和退休人員醫療福利總費用的構成如下：
養老金 | 退休人員醫療 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
美國 | 國際 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
其他養老金和退休人員醫療福利費用/（收入）： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
利息成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
計劃資產的預期回報 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
前期服務費用攤銷/（貸項） | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
淨虧損/（收益）攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
結算/削減損失 (a) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
特殊離職福利 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他養老金和退休人員醫療福利費用總額/（收入） | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
(a) | 2019年，美國納入了與購買團體年金合同相關的結算費用 $ |
103
目錄表
下表提供了用於確定我們的養老金和退休人員醫療計劃的預計福利負債和淨定期福利成本的加權平均假設：
養老金 | 退休人員醫療 | |||||||||||||||||||||||||
美國 | 國際 | |||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
負債貼現率 | % | % | % | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||||
服務成本貼現率 | % | % | % | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||||
利息成本貼現率 | % | % | % | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||||
計劃資產的預期回報 | % | % | % | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||||
工資增加的責任率 | % | % | % | % | % | % | ||||||||||||||||||||
工資增長率 | % | % | % | % | % | % | ||||||||||||||||||||
下表提供了有關累積福利義務和預計福利負債總額超過計劃資產的計劃的選定信息：
養老金 | 退休人員醫療 | ||||||||||||||||||||||
美國 | 國際 | ||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
累積福利義務超過計劃資產的計劃的選定信息 | |||||||||||||||||||||||
迄今為止的服務責任 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||
計劃資產的公允價值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
預計福利負債超過計劃資產的計劃的選定信息 | |||||||||||||||||||||||
福利負債 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
計劃資產的公允價值 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
截至2011年的預計養老金福利負債總額 2019年12月28日，大約$847 百萬與我們不資助的計劃有關，因為此類計劃的資助沒有獲得優惠的税收待遇。
未來福利支付
我們預計未來的福利支出如下：
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 - 2029 | ||||||||||||||||||
養老金 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
退休人員醫療(a) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
(a) | 我們退休人員醫療計劃的預期未來福利支付不反映根據2003年《聯邦醫療保險法案》預計將獲得的任何估計補貼。補貼預計約為#美元。 |
這些未來向受益人支付的福利包括來自有資金和無資金計劃的付款。
對我們的養老金和退休人員醫療計劃的繳費如下：
養老金 | 退休人員醫療 | ||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
可自由支配(a) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
非可自由支配 | |||||||||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
(a) | 包括$ |
104
目錄表
在一月份2020，我們酌情捐款 $150 百萬到美國的A計劃。另外在 2020，我們預計將做出約為 $150 百萬我們的美國和國際養老金福利計劃以及大約 $60 百萬退休人員醫療福利。
我們定期評估降低與養老金和退休人員醫療計劃相關的風險和波動性的機會。
計劃資產
我們的養老金計劃投資戰略包括使用積極管理的賬户，並與計劃負債、市場狀況評估、風險容忍度和福利支付的現金要求一起定期審查。這一戰略也適用於為退休人員醫療計劃持有的基金。我們的投資目標包括確保資金在到期時可用於履行計劃的福利義務。貢獻給我們養老金計劃的資產不再由我們控制，而是成為我們個人養老金計劃的財產。然而，與我們預計負債的變化相比，我們受到這些計劃資產變化的間接影響。我們的整體投資政策是審慎地將計劃資產投資於多元化良好的股票、優質債務證券和房地產組合，以實現我們的長期回報預期。我們的投資政策亦容許使用衍生工具，例如期貨和遠期合約，以減低利率和外匯風險。期貨合約代表在未來某一日期以特定價格買入或賣出證券的承諾。遠期合約由貨幣遠期合約組成。
為2020和2019，我們對美國計劃資產的預期長期回報率為 6.8 %和7.1 %，分別。我們對美國計劃資產的目標投資分配如下：
2020 | 2019 | ||||
固定收益 | % | % | |||
美國股票 | % | % | |||
國際公平 | % | % | |||
房地產 | % | % | |||
由於當時的市場狀況，實際投資分配可能與我們的目標投資分配不同。我們定期審查我們的實際投資配置，並定期重新平衡我們的投資。
計劃資產的預期回報基於我們的投資策略和我們對資產類別長期回報率的預期，並考慮了資產類別之間的波動性和相關性以及我們的歷史經驗。我們還審查當前的利率和通脹水平，以評估長期利率的合理性。我們每年評估預期回報假設，以確保它們合理。為了計算計劃資產的預期回報率，我們的固定收益資產的市場相關價值是實際公允價值。對於所有其他資產類別，例如股權證券，我們使用一種在五年內確認投資收益或損失（基於市場相關資產價值的預期回報和實際回報之間的差異）的方法。這具有減少逐年波動的效果。
105
目錄表
截至年底按公允價值計量的計劃資產 2019和2018按級別一致分類，如下：
2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
總計 | 相同資產在活躍市場中的報價（第一層） | 重要的其他可觀察到的投入(第2級) | 重大不可觀察到的輸入(第三級) | 總計 | |||||||||||||||
美國計劃資產(a) | |||||||||||||||||||
股權證券，包括優先股(b) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
政府證券(c) | |||||||||||||||||||
公司債券(c) | |||||||||||||||||||
抵押貸款支持證券(c) | |||||||||||||||||||
與保險公司簽訂的合同(d) | |||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | |||||||||||||||||||
美國計劃資產小計 | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
以資產淨值計量的房地產混合基金(e) | |||||||||||||||||||
應收股息和應收利息，扣除應付款 | |||||||||||||||||||
美國計劃總資產 | $ | $ | |||||||||||||||||
國際計劃資產 | |||||||||||||||||||
股權證券(b) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
政府證券(c) | |||||||||||||||||||
公司債券(c) | |||||||||||||||||||
固定收益混合型基金(f) | |||||||||||||||||||
與保險公司簽訂的合同(d) | |||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | |||||||||||||||||||
國際計劃資產小計 | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
以資產淨值計量的房地產混合基金(e) | |||||||||||||||||||
應收股利和應收利息 | |||||||||||||||||||
國際計劃總資產 | $ | $ | |||||||||||||||||
(a) | 2019和2018金額包括$ |
(b) | 股票證券投資組合投資於美國和國際普通股和混合基金，美國的優先股投資組合投資於國內和國際企業優先股投資。普通股以活躍市場的報價為基礎。混合基金基於基金的公佈價格，美國混合基金包括一隻大盤股基金，代表 |
(c) | 這些投資基於市場上可比證券的報價和活躍市場中的經紀商/交易商報價。美國公司的公司債券代表着 |
(d) | 基於保險公司使用不可觀察的投入確定的合同的公允價值。截至年底止年度，第三級金額的變動並不顯著2019年12月28日和2018年12月29日. |
(e) | 房地產混合基金包括對有限合夥企業的投資。這些基金是根據獨立第三方使用不可觀察到的投入確定的這些基金所擁有的投資的評估價值的資產淨值。大部分基金可按季贖回，視乎現金供應情況而定，通知期限由 |
(f) | 基座 |
退休人員醫療費用趨勢費率
2020 | 2019 | ||||
假設的平均加薪 | % | % | |||
最終預計增幅 | % | % | |||
預計最終增加的年份 | |||||
106
目錄表
這些假設的醫療保健費用趨勢率對退休人員醫療計劃費用和負債產生影響，但我們在退休人員醫療費用中所佔份額的上限限制了這種影響。
儲蓄計劃
某些美國員工有資格參與401（k）儲蓄計劃，該計劃是一項自願固定繳款計劃。該計劃旨在幫助員工積累退休儲蓄，我們根據服務年數，根據符合資格的工資的一部分為某些員工提供公司匹配繳款。
某些沒有資格參加固定福利養老金計劃的美國受薪員工也有資格獲得基於年齡和服務年限的401(K)儲蓄計劃的僱主繳費，而不考慮員工繳費。
在……裏面2019, 2018和2017，我們的公司捐款總額為 $197 百萬, $180 百萬和$176 百萬，分別為。
注8-債務義務
下表彙總了我們的債務義務：
2019(a) | 2018(a) | ||||||
短期債務 (b) | |||||||
長期債務當期到期日 | $ | $ | |||||
其他借款（6.4%和6.0%） | |||||||
$ | $ | ||||||
長期債務債務(b) | |||||||
2019年到期票據（3.1%） | |||||||
2020年到期票據（2.7%和3.9%） | |||||||
2021年到期票據（2.4%和3.1%） | |||||||
2022年到期票據（2.7%和2.8%） | |||||||
2023年到期票據（2.8%和2.9%） | |||||||
2024年到期票據（3.4%和3.2%） | |||||||
2025-2049年到期票據（3.4%和3.7%） | |||||||
其他，2019-2026年到期（1.3%和1.3%） | |||||||
減去：長期債務的當前到期日 | ( | ) | ( | ) | |||
總計 | $ | $ | |||||
(a) | 金額已扣除以下未攤銷淨折扣 $ |
(b) | 所列利率反映年終加權平均有效利率。我們的某些固定利率債務已通過使用利率衍生工具轉換為浮動利率。有關我們的利率衍生工具的更多信息，請參閲注9。 |
自.起2019年12月28日，我們的國際債務 $69 百萬與外部借款有關，包括各種信貸額度。這些信貸額度受正常銀行條款和條件的約束，並且至少在我們的借款範圍內完全承諾。
107
目錄表
在……裏面2019，我們發佈了以下高級票據：
利率 | 到期日 | 金額(a) | ||||||
% | 2027年3月 | € | (b) | |||||
% | 2031年3月 | € | (b) | |||||
% | 2029年7月 | $ | ||||||
% | 2049年7月 | $ | ||||||
% | 2039年10月 | € | (b) | |||||
% | 2049年10月 | $ | ||||||
(a) | 指發行長期債務的總收益，不包括債務發行成本、貼現和溢價。 |
(b) | 這些以歐元發行的票據被指定為淨投資對衝，以部分抵消外幣對我們在某些外國子公司投資的影響。 |
發行上述票據所得款項淨額用於一般公司用途，包括償還商業票據，但與本公司2.875 %將於2049年到期的高級説明將全部或部分用於資助符合條件的綠色項目，投資於可持續塑料和包裝、實現我們的業務和供應鏈的脱碳以及水的可持續性，以促進聯合國確定的我們選定的可持續發展目標。
2019年，我們簽訂了新的五年期無擔保循環信貸協議(五年期信貸協議)，該協議將於2024年6月3日到期。這項為期五年的信貸協議使我們和我們的借款子公司能夠借入高達$3.75 十億美元和/或歐元，包括$0.75 十億允許在符合慣例條款和條件的情況下，以當日為基礎借入歐元計價借款的週轉額子安排。我們可以要求將本協議下的承諾增加到$4.5 十億(或等值的歐元金額)。此外，我們可以每年請求續簽一次協議，再延長一年。
2019年，我們簽訂了新的364天無擔保循環信貸協議(364天循環信貸協議)，該協議將於2020年6月1日到期。364天信貸協議使我們和我們的借款子公司能夠借入高達$3.75 十億以美元和/或歐元計價，受慣例條款和條件限制。我們可以要求將本協議下的承諾增加到$4.5 十億(或等值的歐元金額)。我們可以要求將這項貸款的續期延長364天，或將任何未償還金額轉換為最長一年的定期貸款，該貸款將不晚於當時生效的終止日期的週年日到期。五年期信貸協議和364天信貸協議共同取代了我們的$3.75 十億五年的信貸協議和我們的合作$3.75 十億364天的信貸協議，日期均為2018年6月4日。根據五年期信貸協議和364天信貸協議借入的資金可用於一般企業用途。在某些條件的約束下，我們可以根據這些協議借入、預付和再借入金額。自.起2019年12月28日，有幾個不是 五年期信貸協議或364天信貸協議項下的未償還借款。
2019年，我們簽訂了兩項無擔保過渡性貸款安排(過渡性貸款安排)，使我們的一家合併子公司能夠借入高達25.0 十億南非蘭特，或大約$1.8 十億，為我們收購先鋒食品提供潛在資金。每個設施從滿足收購先決條件之日起至2020年7月30日，對於一個設施，直到2020年7月31日，對於另一個設施，是可用的。這些設施下的借款最長為一年，一旦提取，可以隨時預付。利率每一個月或三個月重置一次。截至2019年12月28日，有不是 過渡性貸款安排下的未償還借款。
2019年，我們支付了$1.0 十億贖回一切$1.0 十億本公司未償還的本金4.50 %2020年到期的高級票據。
108
目錄表
2018年，我們完成了對百事可樂及其子公司前身發行的某些票據的現金要約收購， $1.6 十億以現金兑換以下金額：
利率 | 到期日 | 投標金額 | |||||
% | 2026年9月 | $ | |||||
% | 2026年9月 | $ | |||||
% | 2029年3月 | $ | |||||
% | 2035年5月 | $ | |||||
% | 2040年11月 | $ | |||||
% | 2040年1月 | $ | |||||
同樣在2018年，我們完成了對百事公司子公司前任發行的某些票據的交換要約，以換取以下新發行的百事公司票據。這些票據的發行本金總額等於所交換的票據：
利率 | 到期日 | 兑換金額 | |||||
% | 2026年9月 | $ | |||||
% | 2026年9月 | $ | |||||
% | 2029年3月 | $ | |||||
% | 2035年5月 | $ | |||||
由於上述交易，我們記錄了一筆税前費用：$253 百萬 ($191 百萬税後或 $0.13 於二零一八年，主要指已支付的投標價超出投標票據的賬面值。
注9-金融工具
衍生工具和套期保值
我們面臨以下不利變化所帶來的市場風險：
• | 商品價格，影響我們的原材料和能源成本； |
• | 外匯匯率和貨幣限制；以及 |
• | 利率。 |
在正常的業務過程中，我們通過各種策略來管理大宗商品價格、外匯和利率風險，包括生產率舉措、全球採購計劃和對衝。正在進行的生產力倡議涉及確定和有效實施有意義的成本節約機會或效率，包括使用衍生品。我們的全球採購計劃包括固定價格合同、採購訂單和定價協議。
我們的對衝策略包括使用衍生品，就我們的淨投資對衝而言，還包括債務工具。某些衍生品被指定為現金流或公允價值對衝，符合對衝會計處理的條件，而其他衍生品則不符合條件，通過收益按市價計價。在對合格套期的會計核算中，套期工具公允價值的變化可以抵消套期項目影響收益的同一報告期內套期項目的相應變化。被指定為現金流對衝的衍生工具的收益或損失被記錄在累計的其他全面損失中，並在被對衝的交易影響收益時重新分類到我們的損益表。如果被套期保值交易很可能不會發生，我們將立即確認收益中的相關套期保值損益；在截至2019年12月28日的年度內重新歸類的此類損益並不重大。
109
目錄表
用於管理商品價格、外匯或利率風險的衍生工具產生的現金流在現金流量表中被歸類為經營活動。我們將這些衍生品對收益和現金流的影響與基礎套期保值項目進行分類。
我們不會將衍生工具用於交易或投機目的。我們定期對我們的交易對手信用風險進行評估，包括審查淨額結算協議(如果有的話)，以及審查信用評級、信用違約互換利率和交易對手潛在的不履行義務。根據我們對交易對手信用風險的最新評估，我們認為這一風險較低。此外，我們還與我們認為信譽良好的各種金融機構簽訂衍生品合同，以降低我們的信用風險集中度。
我們與交易對手達成的某些協議要求，如果我們的信用評級為A2(穆迪投資者服務公司)，我們必須在淨負債頭寸上為衍生工具提供全部抵押品。或A(S全球評級)，我們已被列入信用觀察名單，以防評級可能下調或信用評級降至這些水平以下。所有具有信用風險相關或有特徵的衍生工具於2019年12月28日處於淨負債狀況的公允價值為$415 百萬.我們已經發布 不是 截至2019年12月28日，這些合同下的抵押品沒有觸發與信用風險相關的或有特徵。
大宗商品價格
我們受到大宗商品價格風險的影響，因為在我們運營的競爭環境中，我們通過更高的定價收回增加的成本的能力可能會受到限制。這種風險是通過使用固定價格合同和採購訂單、定價協議和衍生工具來管理的，這些工具主要包括掉期和期貨。此外，通過從多個地區和供應商購買某些原材料，我們的供應風險也得到了緩解。我們使用衍生品，條款不超過三年 ，以對衝與我們預期的一部分大宗商品購買相關的價格波動，主要是為了 能源、農產品和金屬.用於對衝不符合對衝會計處理條件的大宗商品價格風險的衍生品在每個時期按市場計價，由此產生的損益在企業未分配費用中記錄為銷售成本或銷售成本、一般和管理費用，具體取決於基礎商品。當部門在營業利潤中確認基礎商品的成本時，這些損益隨後反映在部門業績中。
我們的大宗商品衍生品的總名義價值為$1.1 十億截至2019年12月28日和2018年12月29日.
外匯交易
我們在製造、製造、分銷或銷售我們的產品的國際市場上面臨外匯風險。此外，我們還面臨對外國子公司的淨投資、外幣購買以及在正常業務過程中產生的外幣資產和負債所帶來的外匯風險。我們通過從當地供應商採購，與外國供應商談判以當地貨幣計算的合同，以及通過使用衍生品來管理這種風險，主要是遠期合同的條款不超過兩年 。與外幣交易有關的匯率收益或損失在發生時在我們的損益表中確認為交易收益或損失。我們還使用淨投資對衝來部分抵消外幣對我們在某些外國子公司的投資的影響。
我們的外幣衍生工具的名義總價值為$1.9 十億截至2019年12月28日和$2.0 十億截至2018年12月29日.我們指定為淨投資對衝的債務工具的名義總金額為 $2.5 十億截至2019年12月28日和$0.9 十億截至2018年12月29日.對於不符合對衝會計處理條件的外幣衍生品，收益和損失被基礎對衝項目的變化所抵消，因此對盈利沒有重大淨影響。
110
目錄表
利率
我們集中管理我們的債務和投資組合，考慮到投資機會和風險、税收後果和整體融資戰略。我們使用各種利率衍生工具，包括但不限於利率互換、跨貨幣利率互換、國庫鎖和互換鎖，以管理我們的整體利息支出和外匯風險。這些工具有效地改變了特定債務發行的利率和貨幣。我們的某些固定利率債務已被轉換為浮動利率。利率和跨幣種利率互換的名義金額、付息和到期日與相關債務的本金、付息和到期日相匹配。我們的交叉貨幣利率互換的條款不超過十二年 。我們的國庫鎖定和掉期鎖定是為了防止與預測的債務交易有關的不利利率變化。
我們的利率衍生品的名義總價值為$5.0 十億截至2019年12月28日和$10.5 十億截至2018年12月29日.
自.起2019年12月28日，大約9 %受相關利率衍生工具影響後，債務總額的比例受可變利率影響，而大約 29 %截至2018年12月29日.
可供出售的證券
債務證券投資被分類為可供出售。所有原到期日為三個月或以下的高流動性投資均被歸類為現金等值項目。我們對可供出售債務證券的投資按公允價值報告。與可供出售債務證券公允價值變動相關的未實現損益在普通股股東權益中的累計其他全面損失中確認。截至2011年，我們債務證券投資的未實現損益 2019年12月28日和2018年12月29日不是物質。可供出售債務證券的公允價值變化僅在出售此類證券或確認非暫時性的減損時才會影響淨利潤。我們記錄 不是 截至年底，我們可供出售債務證券的非臨時性減損費用 2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日.
2017年，我們錄得税前收益 $95 百萬 ($85 百萬 税後或 $0.06 每股），扣除與出售Britvic少數股權相關的折扣和費用。出售該股權投資的收益計入我們的歐洲分部的銷售、一般和行政費用。
111
目錄表
公允價值計量
截至2011年我們金融資產和負債的公允價值 2019年12月28日和2018年12月29日分類如下：
2019 | 2018 | ||||||||||||||||
公允價值層級(a) | 資產(a) | 負債(a) | 資產(a) | 負債(a) | |||||||||||||
可供出售的債務證券(b) | 2 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
短期投資(c) | 1 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
預付遠期合約(d) | 2 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
遞延補償(e) | 2 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
指定為公平值對衝工具的衍生工具： | |||||||||||||||||
利率(f) | 2 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
被指定為現金流對衝工具的衍生工具： | |||||||||||||||||
外匯(g) | 2 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
利率(g) | 2 | ||||||||||||||||
商品(h) | 1 | ||||||||||||||||
商品(i) | 2 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
未被指定為對衝工具的衍生工具： | |||||||||||||||||
外匯(g) | 2 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
商品(h) | 1 | ||||||||||||||||
商品(i) | 2 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
按公允價值計算的衍生工具總額(j) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
(a) | 公允價值層級定義見附註7。除非另有説明，金融資產在我們的資產負債表上被歸類為預付費用、其他流動資產和其他資產。金融負債在我們的資產負債表上歸類為應付帳款、其他流動負債和其他負債。 |
(b) | 基於經紀人報價或源自可觀察市場數據或經可觀察市場數據證實的其他重要輸入。截至 2018年12月29日，這些債務證券主要分類為現金等值項目。可供出售債務證券減少是由於本年度的到期和銷售。 |
(c) | 基於指數基金的價格。這些投資被歸類為短期投資，用於管理我們遞延補償負債產生的部分市場風險。 |
(d) | 主要基於我們普通股的價格。 |
(e) | 基於與員工投資選擇相對應的投資公允價值。 |
(f) | 基於LIBOR遠期利率。截至 2019年12月28日和2018年12月29日，對衝固定利率債務的公允價值為 $ |
(g) | 基於最近報道的即期和遠期匯率的市場交易。 |
(h) | 以期貨交易所市場的合約報價為基礎。 |
(i) | 基於最近報道的互換安排的市場交易。 |
(j) | 衍生資產和負債在我們的資產負債表上按總額呈列。受可強制執行的主淨額結算安排或類似協議約束的金額，截至2011年，未在資產負債表上抵消 2019年12月28日和2018年12月29日不是物質。針對我們的資產或負債頭寸收到或寄出的抵押品被歸類為限制現金。更多信息請參閲注15。 |
由於期限較短，我們的現金及現金等值項目以及短期投資的公允價值接近公允價值。截至2013年我們債務的公允價值 2019年12月28日和
112
目錄表
2018年12月29日曾經是$34 十億和$32 十億分別基於市場上類似工具的價格（被認為是2級輸入）。
我們套期保值工具的虧損/(收益)分類如下：
公允價值/非 指定的封鎖線 | 現金流與淨投資限制語 | ||||||||||||||||||||||
虧損/(收益) 在中國獲得認可 損益表(a) | 虧損/(收益) 在中國獲得認可 積累和其他 綜合損失 | 虧損/(收益) 重新分類，從 積累和其他 綜合損失 轉化為收入 陳述式(b) | |||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
外匯 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
利率 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
商品 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
淨投資 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
總計 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||
(a) | 外匯衍生工具的損失/收益主要計入銷售、一般和行政費用。利率衍生工具損失/收益主要來自公允價值對衝，並計入利息支出。這些損失/收益被基礎債務價值的減少/增加大大抵消，而相關債務的價值也包括在利息支出中。商品衍生工具損失/收益計入銷售成本或銷售成本、一般及行政費用，視乎相關商品而定。 |
(b) | 外匯衍生工具的損失/收益主要計入銷售成本。利率衍生工具的損失/收益計入利息支出。商品衍生工具損失/收益計入銷售成本或銷售成本、一般及行政費用，視乎相關商品而定。 |
根據當前市場狀況，我們預計將淨虧損重新分類 $47 百萬與我們在未來12個月內從累計其他全面虧損轉為淨利潤的現金流對衝有關。
113
目錄表
附註10-百事公司每股普通股淨收益
百事公司每股普通股的基本淨收入和稀釋後淨收入的計算如下：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
收入 | 股票(a) | 收入 | 股票(a) | 收入 | 股票(a) | |||||||||||||||
百事公司的淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
優先股： | ||||||||||||||||||||
贖回溢價 (b) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
百事公司普通股股東可獲得的淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
百事公司每股普通股的基本淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
百事公司普通股股東可獲得的淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
稀釋性證券： | ||||||||||||||||||||
股票期權、RSU、PSE、PEP單位和其他 (c) | ||||||||||||||||||||
員工持股計劃（ESOP）可轉換優先股 | ||||||||||||||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
每股普通股可歸因於百事公司的稀釋後淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
(a) | 加權平均流通普通股（百萬）。 |
(b) | 有關詳細信息，請參閲注11。 |
(c) | 這些證券的稀釋效應是使用庫存股方法計算的。 |
不包括在每股普通股稀釋收益計算中的價外期權如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
物超所值選擇 (a) | |||||||||||
每份期權的平均行使價格 | $ | $ | $ | ||||||||
(a) | 以百萬計。 |
注11-優先股
在2001年我們與貴格燕麥公司（貴格會）的合併中，我們的可轉換優先股的股份被授權併發行給貴格會設立的員工持股計劃基金。貴格會在2001年6月向其ESOP頒發了最後一個獎項。
於二零一八年，我們所有可換股優先股之流通股已轉換為合共 550,102 我們的普通股。因此， 不是 截至2018年12月29日，我們已發行的可轉換優先股股份，並且出於會計目的，我們的可轉換優先股已報廢。
截至2017年12月30日，已有 3 百萬授權的可轉換優先股股份， 803,953 發行優先股和 114,753 已發行股份。已發行優先股的公允價值為 $68 百萬截至2017年12月30日。
我們的優先股活動包括在權益表中。
114
目錄表
附註12-可歸因於百事公司的累計其他全面虧損
可歸因於百事公司的累計其他全面虧損各組成部分的餘額變化如下：
貨幣換算調整 | 現金流對衝 | 養老金和退休人員醫療 | 可供出售的證券 | 其他 | 可歸因於百事公司的累計其他全面虧損 | ||||||||||||||||||
截至2016年12月31日的餘額(a) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||
其他綜合(虧損)/改敍前收入(b) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
淨其他綜合(虧損)/收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
税額 | |||||||||||||||||||||||
截至2017年12月30日餘額 (a) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
其他綜合(虧損)/改敍前收入(c) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | |||||||||||||||||||||||
淨其他綜合(虧損)/收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
税額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
截至2018年12月29日餘額 (a) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
其他綜合(虧損)/改敍前收入(d) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | |||||||||||||||||||||||
淨其他綜合(虧損)/收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
税額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
截至2019年12月28日餘額 (a) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
(a) | 養老金和退休人員醫療金額扣除了 $ |
(b) | 貨幣兑換調整主要反映歐元、俄羅斯盧布、英鎊和加元的升值。 |
(c) | 貨幣換算調整主要反映俄羅斯盧布、加拿大元、英鎊和巴西雷亞爾的貶值。 |
(d) | 貨幣換算調整主要反映俄羅斯盧布、加拿大元、墨西哥比索和英鎊的升值。 |
115
目錄表
下表彙總了從累計其他綜合損失到損益表的重新分類：
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 損益表中受影響的行項目 | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||
貨幣換算： | |||||||||||||
資產剝離 | $ | $ | $ | 銷售、一般和行政費用 | |||||||||
現金流對衝： | |||||||||||||
外匯合約 | $ | $ | ( | ) | $ | 淨收入 | |||||||
外匯合約 | ( | ) | 銷售成本 | ||||||||||
利率衍生品 | ( | ) | 利息支出 | ||||||||||
商品合同 | 銷售成本 | ||||||||||||
商品合同 | ( | ) | ( | ) | 銷售、一般和行政費用 | ||||||||
税前淨虧損/(收益) | ( | ) | |||||||||||
税額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
税後淨虧損/(收益) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||
養老金和退休人員醫療項目： | |||||||||||||
攤銷先前服務信貸淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | 其他養卹金和退休人員醫療福利（費用）/收入 | |||
淨虧損攤銷 | 其他養卹金和退休人員醫療福利（費用）/收入 | ||||||||||||
結算/削減損失 | 其他養卹金和退休人員醫療福利（費用）/收入 | ||||||||||||
税前淨虧損 | |||||||||||||
税額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
税後淨虧損 | $ | $ | $ | ||||||||||
可供出售的證券： | |||||||||||||
出售Britvic證券 | $ | $ | $ | ( | ) | 銷售、一般和行政費用 | |||||||
税額 | |||||||||||||
税後淨收益 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||
年內重新分類的淨虧損/（收益）總額，扣除税款 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||
注13 - L輕鬆
承租人
我們在一開始就確定一項安排是否為租約。我們有廠房、倉庫、配送中心、倉儲設施、辦公室和其他設施的運營租賃，以及包括船隊在內的機械和設備。我們的租約一般剩餘租期最高可達20 年份，其中一些選項包括將租賃期延長最多五年 ，其中一些包括在內終止租賃的選擇 一年 .我們在確定用於建立使用權的租賃期限時考慮這些選擇
116
目錄表
資產和租賃負債。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
由於我們的大部分租賃沒有提供隱含利率，我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。
我們的租賃協議既包含租賃內容，也包含非租賃內容。對於房地產租賃，我們將租賃組成部分與非租賃組成部分(例如公共區域維護)一起核算。
租賃成本的組成部分如下：
2019 | |||
經營租賃成本(a) | $ | ||
可變租賃成本(b) | $ | ||
短期租賃成本(c) | $ | ||
(a) | 包括使用權資產攤銷 $ |
(b) | 優先事項涉及通貨膨脹、公共區域維修和財產税調整。 |
(c) | 沒有記錄在我們的資產負債表上。 |
2019年，我們認識到了 $77 百萬期限在四年以下的售後回租交易。
與我們的經營租賃相關的補充現金流信息和非現金活動如下：
2019 | |||
經營現金流信息： | |||
為計入租賃負債的金額支付的現金 | $ | ||
非現金活動： | |||
以租賃義務換取的使用權資產 | $ | ||
有關我們經營租賃的補充資產負債表資料如下：
資產負債表分類 | 2019 | |||||
使用權資產 | 其他資產 | $ | ||||
流動租賃負債 | 應付帳款和其他流動負債 | $ | ||||
非流動租賃負債 | 其他負債 | $ | ||||
我們經營租賃的加權平均剩餘租期及貼現率如下：
2019 | ||
加權平均剩餘租期 | ||
加權平均貼現率 | % | |
我們經營租賃的租賃負債按年到期情況如下：
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
2025年及以後 | |||
租賃付款總額 | |||
減去：推定利息 | ( | ) | |
租賃負債現值 | $ | ||
117
目錄表
截至2018年12月29日，按期間劃分的不可取消經營租賃項下的最低租賃付款預計如下：
2019 | $ | ||
2020 | |||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024年及以後 | |||
總計 | $ | ||
年終租金支出摘要 2018年12月29日和2017年12月30日如下所示：
2018 | 2017 | ||||||
房租費用 | $ | $ | |||||
出租人
我們對某些食品服務和自動售貨設備有各種安排，根據這些安排，我們是出租人。這些租賃符合經營租賃分類的標準。與這些租賃相關的租賃收入並不重要。
附註14-收購和資產剝離
收購先鋒食品集團有限公司。
2019年7月19日，我們達成協議收購先鋒食品的所有流通股， 南非的一家食品和飲料公司，出口到全球各國，對於 110.00 每股現金南非蘭特，交易價值約為 $1.7 十億.同樣在2019年，我們的一家合併子公司簽訂了Bridge Loan Facility，為我們收購Pioneer Foods提供潛在資金。更多信息請參閲註釋8。
這筆交易還有待某些監管部門的批准和其他慣常條件，預計將主要記錄在AMESA部門。預計在2020年上半年完成交易。
收購SodaStream International Ltd.
2018年12月5日，我們收購了汽水製造商和分銷商SodaStream的全部流通股，$144.00 每股現金，在一項價值約為$3.3 十億。轉移的總對價約為$3.3 十億(或$3.2 十億，扣除現金和現金等價物後的淨額)。
我們將這筆交易作為一項業務合併進行了核算。我們確認並計量收購之日按其估計公允價值承擔之可辨認資產及負債。收購價格分配於2019年第四季度敲定。
118
目錄表
下表彙總了在收購SodaStream時收購的可識別資產和承擔的負債的公允價值，以及截至收購日期的商譽，所有這些都記錄在歐洲分部。
盤存 | $ | ||
財產、廠房和設備 | |||
應攤銷無形資產 | |||
不可攤銷無形資產(品牌) | |||
其他資產和負債 | |||
遞延所得税淨額 | ( | ) | |
可確認淨資產總額 | $ | ||
商譽 | |||
購買總價 | $ | ||
善意按所轉讓對價公允價值總和超過已確認淨資產公允價值的差額計算。作為收購SodaStream的一部分記錄的聲譽主要反映了我們產品組合的預期協同效應的價值，並且不可出於税收目的扣除。
在泰國進行再融資
2018年，我們通過出售泰國裝瓶業務的控股權組建合資企業，對泰國的飲料業務進行了重新經營，我們現在在該合資企業中進行了股權法投資。我們錄得的税前收益 $144 百萬 ($126 百萬税後或 $0.09 由於這筆交易，我們亞太地區部門的銷售、一般和行政費用)。
在捷克共和國、匈牙利和斯洛伐克進行再融資
2018年，我們對CHS的整個飲料裝瓶業務和零食分銷業務進行了重新經營。我們錄得的税前收益 $58 百萬 ($46 百萬税後或 $0.03 由於這筆交易，我們在歐洲部門的銷售、一般和行政費用)。
在約旦進行再融資
2017年，我們通過出售約旦裝瓶業務的控股權，組建一家合資企業，對約旦的飲料業務進行了重新經營，我們現在對該企業進行了股權法投資。我們錄得的税前收益 $140 百萬 ($107 百萬 税後或 $0.07 每股）因此次交易而產生的AMESA部門的銷售、一般和行政費用。
存貨公允價值調整和合並整合費用
2019年，我們記錄了庫存公允價值調整和合並整合費用 $55 百萬 ($47 百萬税後或 $0.03 每股），包括 $46 百萬在我們的歐洲分部， $7 百萬在我們的AMESA部門和 $2 百萬企業未分配費用。這些費用主要與對收購日SodaStream資產負債表中包含的收購庫存的公允價值調整有關，記錄在銷售成本中，以及合併和整合費用，包括與員工相關的成本，記錄在銷售、一般和行政費用中。
2018年，我們記錄了合併和整合費用 $75 百萬 ($0.05 每股），包括 $57 百萬在我們的歐洲分部和 $18 百萬與我們收購SodaStream相關的企業未分配費用，記錄在銷售、一般和行政費用中。這些費用包括關閉費用、諮詢費和與員工相關的費用。
119
目錄表
附註15—補充財務資料
資產負債表
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
應收賬款和票據 | |||||||||||
應收貿易賬款 | $ | $ | |||||||||
其他應收賬款 | |||||||||||
總計 | |||||||||||
年初免税額 | $ | ||||||||||
計入費用的淨金額 | |||||||||||
扣除額(a) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他(b) | ( | ) | |||||||||
年終津貼 | $ | ||||||||||
應收賬款淨額 | $ | $ | |||||||||
盤存 (c) | |||||||||||
原材料和包裝 | $ | $ | |||||||||
在製品 | |||||||||||
成品 | |||||||||||
總計 | $ | $ | |||||||||
其他資產 | |||||||||||
非流動票據和應收賬款 | $ | $ | |||||||||
延期的市場支出 | |||||||||||
養老金計劃(d) | |||||||||||
使用權資產(e) | |||||||||||
其他 | |||||||||||
總計 | $ | $ | |||||||||
應付帳款和其他流動負債 | |||||||||||
應付帳款 | $ | $ | |||||||||
應計市場支出 | |||||||||||
應計薪酬和福利 | |||||||||||
應付股息 | |||||||||||
SodaStream應付對價 | |||||||||||
流動租賃負債(e) | |||||||||||
其他流動負債 | |||||||||||
總計 | $ | $ | |||||||||
(a) | 包括註銷的帳款。 |
(b) | 包括主要與貨幣換算和其他調整有關的調整。 |
(c) | 大致 |
(d) | 有關詳細信息，請參閲注7。 |
(e) | 有關詳細信息，請參閲附註13。 |
120
目錄表
現金流量表
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
支付的利息(a) | $ | $ | $ | ||||||||
已繳納所得税，扣除退款後的淨額(b) | $ | $ | $ | ||||||||
(a) | 2018年，不包括根據注8中討論的債務交易支付的保費。 |
(b) | 2019年和2018年，包括納税 $ |
下表提供資產負債表內呈報的現金及現金等價物及受限制現金與現金流量表內呈報的相同項目的對賬。
2019 | 2018 | ||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
受限現金(a) | |||||||
包括在其他資產中的受限現金(b) | |||||||
現金和現金等價物及限制性現金總額 | $ | $ | |||||
(a) | 2018年，主要代表我們的付款代理就我們收購SodaStream而持有的對價。 |
(b) |
附註16-精選季度財務數據(未經審計)
選定的財務數據 2019和2018總結如下，並重點介紹了影響我們季度業績的某些項目：
2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||
第一 季度 | 第二 季度 | 第三 季度 | 第四 季度 | 第一 季度 | 第二 季度 | 第三 季度 | 第四 季度 | ||||||||||||||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
毛利 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
營業利潤 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
按市值計價淨影響 (a) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||
重組和減損費用 (b) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
庫存公允價值調整和合並整合費用 (c) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
養老金相關結算費用 (d) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
與TCJ法案相關的淨税收 (e) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
資產出售收益 (f) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
其他淨税收優惠 (g) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
與現金投標和交換報價相關的費用 (h) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
税改紅利 (i) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
飲料再特許經營的收益 (j) | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
所得税準備金[受益於]所得税 （e）（f） | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||||
百事公司的淨收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
百事公司每股普通股應佔淨收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||
基本信息 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
宣佈的每股普通股現金股息 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
(a) | 按市值計價的商品衍生品在公司未分配費用中的淨損益。 |
(b) | 與2019年和2014年生產力計劃相關的費用。欲瞭解更多信息，請參閲綜合財務報表附註3。 |
121
目錄表
(c) | 2019年，庫存公允價值調整和合並整合費用主要與我們收購SodaStream有關。2018年，與我們收購SodaStream相關的合併和整合費用。欲瞭解更多信息，請參閲綜合財務報表附註14。 |
(d) | 2019年，養老金結算費為$ |
(e) | 與TCJ法案相關的淨税。欲瞭解更多信息，請參閲綜合財務報表附註5。 |
(f) | 2019年，與出售以下部分資產有關的收益：$ |
(g) | 2018年，其他税收淨額優惠$ |
(h) | 2018年，與我們的現金投標和交換要約相關的利息支出，主要是指投標票據賬面價值之上支付的投標價格。有關進一步信息，請參閲我們的合併財務報表附註8。 |
(i) | 2018年，在以下領域向與TCJ法案相關的某些美國員工發放了獎金：$ |
(j) |
122
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
百事公司：
關於合併財務報表與財務報告內部控制的意見
我們審計了隨附的百事公司合併資產負債表。和子公司（公司）截至 2019年12月28日和2018年12月29日，以及截至三年期內每個財年的相關合並利潤表、全面收益表、現金流量表和權益表 2019年12月28日及相關附註（統稱為綜合財務報表）。我們還審計了公司截至2011年的財務報告內部控制 2019年12月28日，基於特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》（2013年）中制定的標準。
吾等認為，上述綜合財務報表在各重大方面均公平地反映本公司於2019年12月28日和2018年12月29日，以及截至三年期內每個財年的經營結果和現金流量 2019年12月28日符合美國公認會計準則。此外，我們認為，截至2010年，貴公司在所有重大方面維持了對財務報告的有效內部控制， 2019年12月28日，基於特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》（2013年）中制定的標準。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些綜合財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，並對隨附的管理層財務報告內部控制年度報告所包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是就公司的合併財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
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目錄表
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
對某些銷售激勵應計項目的評估
正如合併財務報表附註2所述，公司通過各種計劃向客户和消費者提供銷售激勵和折扣。一些銷售激勵措施是以年度目標為基礎的，因此需要對預期負債進行應計。這些激勵措施在資產負債表上的“應付帳款和其他流動負債”項下應計。這些應計項目基於銷售激勵協議、有關客户和消費者參與和業績水平的預期以及歷史經驗和趨勢。
我們將公司某些銷售激勵應計項目的評估確定為一項重要的審計事項。由於產品交付和激勵確定之間的時間差異，在評估這些銷售激勵應計項目時需要主觀和複雜的審計師判斷。這具體涉及(1)預測的客户和消費者參與度以及作為應計項目基礎的業績水平假設，以及(2)歷史經驗和趨勢的影響。
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司銷售激勵流程的某些內部控制，包括(1)應計制方法，(2)關於預測客户和消費者參與度的假設，(3)業績水平，以及(4)監測發生的實際銷售激勵與歷史時期估計銷售激勵的比較。為了評估某些應計銷售激勵的時間和金額，我們(1)分析了按銷售激勵類型與歷史趨勢進行比較的應計，以確定可能需要額外測試的具體銷售激勵，(2)根據銷售量和銷售激勵的條款，在抽樣的基礎上重新計算費用和結賬應計，(3)通過比較以前建立的應計項目，評估公司準確估計其銷售激勵應計的能力
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(4)對期間結束後發生的和解或索賠進行抽樣檢驗，並將其與記錄的銷售獎勵應計項目進行比較。
評估某些重新獲得和獲得的特許經營權以及某些果汁和乳製品品牌的賬面價值
如綜合財務報表附註2及附註4所述，本公司於每個會計年度第三季度及每當事件及環境變化顯示資產減值可能性大於50%時，每年對其無限期無形資產進行減值測試。截至2019年12月28日，無限生存無形資產的賬面價值為301億美元它代表了38%包括百事飲料北美公司(PepsiCo Beverages North America)重新獲得和獲得的特許經營權，其賬面價值為86億美元截至2019年12月28日。
我們認為，對pBNA重新收購和收購的特許經營權以及某些歐洲果汁和乳製品品牌在俄羅斯的賬面價值的評估是一項關鍵的審計事項。為了評估競爭性經營和宏觀經濟因素對未來銷售、經營利潤和現金流水平的影響，審計師的重要判斷是必要的。對這些壽命不定的無形資產進行減值分析需要審計師的重大判斷力，以評估公司的預期收入和盈利水平，包括預期的長期增長率和要應用於預計現金流量的貼現率的選擇。
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括以下內容。我們對公司的無限期資產減值流程進行了某些內部控制測試，以制定預測的收入、盈利水平和預期的長期增長率，並選擇要應用於預計現金流的貼現率。我們還評估了公司結論對假設變化的敏感性，包括對前幾個時期假設變化的評估。為了評估該公司的準確預測能力，我們將該公司的歷史預測結果與實際結果進行了比較。我們將減值測試中使用的現金流預測與現有的外部行業數據和其他內部信息進行了比較。我們聘請了具備專業技能和知識的估值專業人士，他們協助評估(1)通過將減值測試中使用的長期增長率與相關資產的經濟數據和信息(包括各自當地國家的預測長期名義國內生產總值增長)進行比較來評估減值測試中使用的長期增長率，以及(2)通過將減值測試中使用的貼現率與使用公開可獲得的市場數據(包括可比較公司的數據)獨立制定的貼現率進行比較來評估減值測試中使用的貼現率。
評估未確認的税收優惠
正如綜合財務報表附註5所述，該公司的全球經營模式在美國和其業務所在的某些外國司法管轄區產生了所得税義務。截至2019年12月28日，本公司記錄了未確認的税收優惠準備金14億美元。如果本公司認為其報税表中的某些立場受到挑戰且本公司很可能不會成功，即使本公司認為納税申報單上的立場根據税法是可以支持的，則本公司將建立準備金。本公司會根據新資料，例如税務審查的進展、新税法或税務機關的結算情況，調整該等儲備及相關權益。
由於税法的適用和對税務機關結算曆史的解釋是複雜的，涉及主觀判斷，因此我們將對公司未確認税收利益的評估確定為一項重要的審計事項。此類判斷影響已確認準備金的時間和金額，包括根據新信息重新計量前幾年納税申報表中所持倉位的負債的判斷。
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我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司未確認税收優惠流程的某些內部控制，包括控制(1)確定不確定的所得税狀況，(2)評估用於估計未確認税收優惠的税法和税務機關的結算曆史，以及(3)監測可能導致現有未確認税收優惠發生變化的新信息，例如税務審查、新税法或税務機關結算的進展情況。我們聘請了具有專業技能和知識的税務和估值專業人員，他們通過(1)評估公司的税收結構和交易，包括轉讓定價安排，以及(2)評估公司對現有税法以及新税法和修訂税法的解釋、所採取的税務立場和相關的外部諮詢意見，協助評估未確認的税收利益。
/s/畢馬威律師事務所
自1990年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
紐約，紐約
2020年2月13
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詞彙表
收購和資產剝離：所有併購活動，包括 合併子公司和非合併股權被投資人的收購、資產剝離和所有權或控制權變更的影響.
裝瓶機殼銷售(BCS)：衡量百事公司和我們的獨立裝瓶商向零售商和獨立分銷商發運的實物飲料量。
裝瓶廠資金：我們向我們的獨立灌裝商提供財政獎勵，以幫助我們的飲料產品的分銷和推廣。
精礦發貨量和等價物(CSE)：衡量我們向獨立裝瓶商、零售商和獨立分銷商運送的實體飲料量。
不變貨幣：財務結果假設換算時使用的不變外幣匯率是根據上一年可比期間的實際匯率計算的。為了計算不變貨幣結果，我們適當地將本年度的美元結果乘以當年的平均匯率，然後適當地乘以或除以上一年的平均匯率。
消費者：吃喝我們產品的人。
CSD：碳痠軟飲料。
顧客：授權的獨立瓶裝商、分銷商和零售商。
直接門店送貨(DSD)：我們和我們的獨立裝瓶廠使用的配送系統，將零食和飲料直接送到我們產品銷售的零售店。
有效淨定價：反映了因在不同包裝尺寸和不同國家銷售不同產品而產生的離散定價行動、銷售激勵活動和組合的年度影響。
自由現金流: 經營活動提供的現金淨額減去資本支出，加上出售財產、廠房和設備.
獨立裝瓶廠：我們已向其授予在特定地理區域內銷售和製造帶有我們商標的某些飲料產品的獨家合同的客户。
按市值計價的淨影響：我們購買的大宗商品衍生品合約的市值變化，以減輕我們消費的能源和原材料成本的波動。市場價值是根據國家交易所的價格和最近報告的市場交易來確定的。
有機食品: a 對收購、資產剝離和其他結構變化、外匯換算的影響進行調整的措施，以及在適用時53研發報道周。在剔除外匯換算的影響時，我們假設換算時使用的不變匯率是基於上一年可比期間的實際匯率。有關詳細信息，請參閲“不變貨幣”的定義。從2018年開始，我們的報告結果反映了與採用收入確認指導一起採取的會計政策選擇，從淨收入和銷售成本中剔除了政府當局對尚未排除的創收交易評估的所有銷售、使用、增值税和某些消費税。我們2018年的有機收入增長不包括之前在淨收入中確認的這些税收的影響。
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上菜：反映我們合併的物理單位體積的通用指標。根據美國食品和藥物管理局關於我們產品單份大小的指導方針，我們部門的實物單位度量轉換為服務。
市場總支出包括通過各種計劃向我們的客户、消費者或獨立裝瓶商提供的銷售獎勵和折扣，以及廣告和其他營銷活動。
交易損益：特定交易引起的匯率變動對我們合併財務報表的影響。
翻譯調整：為了合併我們的財務報表，將我們的外國子公司的財務報表轉換為美元的影響。
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項目7A. 關於市場風險的定量和定性披露。
包括在“第7項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析-我們的業務風險。
項目8. 財務報表和補充數據。
見第15項。附件和財務報表明細表”。
項目9. 在會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧。
不適用。
項目9A. 控制和程序。
(A)披露控制和程序。截至本報告所涵蓋期間結束時，我們在管理層（包括首席執行官和首席財務官）的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估，該術語的定義見1934年《證券交易法》（經修訂）第13 a-15（e）和15 d-15（e）條。根據該評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所涵蓋的期末，我們的披露控制和程序有效，可確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到（1）記錄、處理，在證券交易委員會規則和表格規定的時間內彙總和報告，以及（2）積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官（如適用），以便及時就所需的披露作出決定。
(b)管理層年度財務報告內部控制報告。我們的管理層負責建立和維護對財務報告的適當內部控制，如交易法規則13 a-15（f）所定義。在管理層（包括首席執行官和首席財務官）的監督和參與下，我們根據 內部控制--綜合框架（2013）由特雷德韋委員會贊助組織委員會制定。根據該評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制截至 2019年12月28日.
註冊會計師事務所認證報告.獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所已按Form 10-K表審計了本年度報告中包含的綜合財務報表，並作為審計的一部分，發佈了本公司財務報告內部控制的有效性報告。
(C)財務報告內部控制的變化。除上文所述外，我們對財務報告的內部控制在年第四季度沒有任何變化。2019對我們財務報告的內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的事項。
在我們的第四季度2019，我們繼續將我們的某些財務處理系統遷移到企業範圍的系統解決方案。這些系統的實施是我們正在進行的全球業務轉型計劃的一部分，我們計劃繼續在我們業務的其他部分實施這些系統。此外，結合我們的2019年多年生產力計劃，我們繼續在我們的運營中遷移到共享業務模式，以進一步簡化、協調和自動化流程。針對這些實施和由此產生的業務流程變化，我們繼續加強對財務報告流程的內部控制的設計和文件編制，以保持對我們財務報告的有效控制。這些過渡沒有產生實質性的影響，我們也不認為
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目錄表
它們會對我們的財務報告內部控制產生實質性的影響。
項目9B。其他信息。
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
有關本公司董事及獲提名為董事的人士的資料，載於本公司的委託書內的“董事選舉”標題下。2020在年底前120天內向美國證券交易委員會提交年度股東大會2019年12月28日(2020代理聲明)，並通過引用結合於此。關於我們執行幹事的資料在本報告第一部分“關於執行幹事的資料”的標題下報告。
有關受益所有權報告合規性的信息將包含在我們2020年的委託書中的標題“百事可樂普通股的所有權-拖欠的第16(A)條報告”下，並通過引用併入本文。
我們制定了適用於所有員工的書面行為準則，包括董事會主席兼首席執行官、首席財務官和財務總監以及董事會。我們的《全球行為準則》已分發給所有員工，並可在我們的網站上查閲： Http://www.pepsico.com。我們的《全球行為準則》的副本可通過寫信給百事公司的投資者關係部免費獲得，700 Anderson Hill Road，紐約，10577.對我們的全球行為準則的任何修訂以及適用於我們的執行官或高級財務官的任何豁免將在SEC和納斯達克股票市場有限責任公司適用規則要求的時間內在我們的網站上公佈。
有關證券持有人向我們的董事會推薦被提名人的程序的信息，請參閲我們的2020委託書聲明，標題為“董事會組成及更新--董事候選人的股東推薦及提名”，並以參考方式併入本文。
有關審計委員會和審計委員會財務專家的組成的資料載於2020委託書，標題為“百事可樂董事會聯合委員會的公司治理-審計委員會”，並以參考方式併入本文。
項目11. 高管薪酬
有關董事和高管薪酬的信息，薪酬委員會聯鎖和薪酬委員會報告包含在我們的2020標題下的委託書“2019董事薪酬、《高管薪酬》、《百事可樂公司治理董事會聯合委員會-薪酬委員會-薪酬委員會連鎖與內部人蔘與》和《高管薪酬-薪酬委員會報告》，通過引用併入本文。
項目12. 某些受益所有人的安全所有權和管理及相關股東事項。
有關根據股權薪酬計劃獲授權發行的證券的資料，可在2020代理聲明，並通過引用結合於此。
由每個董事實益擁有並被任命的高管、所有董事和高管作為一個集團的百事普通股股份數量以及每個
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目錄表
超過5%的百事公司普通股包含在《百事公司普通股所有權》標題下2020代理聲明，並通過引用結合於此。
項目13. 某些關係和關聯交易，以及董事獨立性。
有關某些關係和相關交易以及董事獨立性的信息，載於《百事公司-董事獨立性》中的《百事公司相關人士交易的公司治理》和《百事公司-董事的公司治理》標題下2020代理聲明，並通過引用結合於此。
項目14. 主要會計費用和服務。
我們的審計委員會關於審計和其他服務的預先批准政策和程序的信息，以及我們的主要會計師費用和服務的信息，載於我們的2020委託書，標題為“批准獨立註冊會計師事務所的任命-審計和其他費用”，並通過引用併入本文。
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目錄表
第四部分
項目15. 附件和財務報表附表。
(a)1. | 財務報表 |
以下為百事公司之綜合財務報表。及其附屬公司包括在本文件中，參考“第7項”中出現的索引所示的頁數。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”： | |
合併利潤表-截至2019年12月28日、2018年12月29日和2017年12月30日的財年 | |
綜合全面收益表-截至2019年12月28日、2018年12月29日和2017年12月30日的財年 | |
合併現金流量表-截至2019年12月28日、2018年12月29日和2017年12月30日的財年 | |
合併資產負債表-2019年12月28日和2018年12月29日 | |
合併權益表-截至2019年12月28日、2018年12月29日和2017年12月30日的財年 | |
合併財務報表附註，及 | |
獨立註冊會計師事務所報告。 | |
(a)2. | 財務報表明細表 |
這些附表被省略，是因為它們不是必需的，或者因為財務報表或附註中列出了這些信息。 | |
(a)3. | 陳列品 |
請參閲為展品編制索引。 | |
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第16項.表格10-K摘要
沒有。
展品索引
第15(A)(3)項
以下是作為本表格10-K的一部分而提交的證物清單。通過引用併入的文件可在美國證券交易委員會網站上瀏覽，網址為Http://www.sec.gov.
展品
3.1 | 修訂和重新修訂的百事公司的公司章程，自2019年5月1日起生效，通過引用百事公司的附件3.1將其併入本文，S於2019年5月3日向美國證券交易委員會提交了當前的Form 8-K報告。 |
3.2 | 經修訂和重述的《百事公司章程》，自2016年1月11日起生效，通過引用百事公司S於2016年1月11日向美國證券交易委員會提交的表格8-K的當前報告而併入本文。 |
4.1 | 根據要求，百事公司同意向美國證券交易委員會提供一份文件的副本，該文件規定了百事公司及其合併子公司及其任何需要向證券交易委員會提交財務報表的未合併子公司的長期債務持有者的權利。 |
4.2 | 百事公司與紐約梅隆銀行(前身為紐約銀行)作為受託人於2007年5月21日簽訂的契約，該契約於2008年10月15日提交美國證券交易委員會的S-3ASR表格(註冊號：333-154314)，在此引用附件4.3併入本文。 |
4.3 | 2040年到期的5.50%高級票據的格式，通過引用附件4.4併入本文，提交給百事公司的S於2010年1月13日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 |
4.4 | 年利率3.125的高級票據將於2020年到期，在此引用附件4.2，提交給百事公司的S於2010年10月25日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 |
4.5 | 2040年到期的4.875%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.3併入本文，提交給百事公司的S於2010年10月25日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 |
4.6 | 2024年到期的3.600%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.2併入本文，提交給百事公司的S於2014年2月28日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 |
4.7 | 2021年到期的1.750%優先票據形式，通過引用百事公司的附件4.1納入本文。2014年4月28日向美國證券交易委員會提交的8—K表格當前報告。 |
4.8 | 2026年到期的2.625%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.2併入本文，提交給百事公司的S於2014年4月28日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 |
4.9 | 2044年到期的4.250%高級票據的表格，該表格通過引用百事公司S於2014年10月22日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.1併入本文。 |
4.10 | 2020年到期的1.850%優先票據形式，通過引用百事公司的附件4.3納入本文。s於2015年4月30日向美國證券交易委員會提交的8-K表格當前報告。 |
4.11 | 2025年到期的2.750%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.4併入本文，提交給百事公司的S於2015年4月30日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 |
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4.12 | 2022年到期的3.100%優先票據形式，通過引用百事公司的附件4.3納入本文。2015年7月17日向美國證券交易委員會提交的關於表格8—K的當前報告。 |
4.13 | 2025年到期的3.500%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.4併入本文，提交給百事公司的S於2015年7月17日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 |
4.14 | 2045年到期的4.600%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.5併入本文，提交給百事公司的S於2015年7月17日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 |
4.15 | 2020年到期的2.150%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.3併入本文，提交給百事公司的S於2015年10月14日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 |
4.16 | 2046年到期的4.450%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.4併入本文，提交給百事公司的S於2015年10月14日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 |
4.17 | 2026年到期的2.850%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.3併入本文，提交給百事公司的S於2016年2月24日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 |
4.18 | 2046年到期的4.450%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.4併入本文，提交給百事公司的S於2016年2月24日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 |
4.19 | 2028年到期的0.875%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.1併入本文，提交給百事公司的S於2016年7月18日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 |
4.20 | 2021年到期的浮動利率票據的形式，該票據通過引用附件4.2併入本文，提交給百事公司的S於2016年10月6日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 |
4.21 | 2021年到期的1.700%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.4併入本文，提交給百事公司的S於2016年10月6日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 |
4.22 | 2026年到期的2.375%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.5併入本文，提交給百事公司的S於2016年10月6日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 |
4.23 | 2046年到期的3.450%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.6併入本文，提交給百事公司的S於2016年10月6日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 |
4.24 | 2022年到期的浮動利率票據的形式，該票據通過引用附件4.2併入本文，提交給百事公司的S於2017年5月2日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 |
4.25 | 2022年到期的2.250%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.4併入本文，提交給百事公司的S於2017年5月2日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 |
4.26 | 2047年到期的4.000%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.5併入本文，提交給百事公司的S於2017年5月2日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 |
4.27 | 2024年到期的2.150%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.1併入本文，提交給百事公司的S於2017年5月4日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 |
4.28 | 2021年到期的2.000%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.2併入本文，提交給百事公司的S於2017年10月10日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 |
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4.29 | 2027年到期的3.000%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.3併入本文，提交給百事公司的S於2017年10月10日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 |
4.30 | 授權百事公司的董事會決議'官員們將制定2040年到期的5.50%優先票據、2020年到期的3.125%優先票據和2040年到期的4.875%優先票據的條款，這些票據通過引用附錄4.1納入本文百事公司'截至2010年6月12日的24周10-Q表格季度報告。 |
4.31 | 董事會決議授權百事公司S高級職員確定2021年到期的3.000%的優先債券、2022年到期的2.750%的優先債券、2042年到期的4.000%的優先債券、2042年到期的3.600%的優先債券和2022年到期的2.500%的優先債券的條款，這些內容通過引用百事公司S 2011年5月6日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告併入本文。 |
4.32 | 2021年到期的3.000%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.2併入本文，提交給百事公司的S於2011年8月25日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 |
4.33 | 2022年到期的2.750%優先票據形式，通過引用百事公司的附件4.2納入本文。2012年3月2日向美國證券交易委員會提交的8—K表格當前報告。 |
4.34 | 2042年到期的4.000%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.3併入本文，提交給百事公司的S於2012年3月2日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 |
4.35 | 2042年到期的3.600%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.3併入本文，提交給百事公司的S於2012年8月13日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 |
4.36 | 2022年到期的2.500%優先票據的形式，通過引用百事公司的附件4.1納入本文。2012年10月30日向美國證券交易委員會提交的8—K表格當前報告。 |
4.37 | 2023年到期的2.750%優先票據的形式，該票據通過引用附錄4.3併入本文。2013年2月28日向美國證券交易委員會提交的8—K表格當前報告。 |
4.38 | 2029年到期的7.00%A系列高級票據的格式，通過引用百事可樂公司的附件4.3併入本文，S於2018年11月8日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 |
4.39 | 2035年到期的5.50%高級票據A系列，通過引用附件4.4併入本文，提交給百事公司的S於2018年11月8日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 |
4.40 | 2026年到期的7.29%高級票據的格式，通過引用百事公司於2018年11月19日提交給美國證券交易委員會的S S-4表格註冊説明書(註冊號333-228466)的附件4.3併入本文。 |
4.41 | 於2018年11月19日向美國證券交易委員會提交的百事公司S S-4表格(註冊號333-228466)，通過引用附件4.4將其併入本文。 |
4.42 | 2029年到期的7.00%高級票據的格式，通過引用百事公司於2018年11月19日提交給美國證券交易委員會的S S-4表格註冊説明書(註冊號333-228466)的附件4.5併入本文。 |
4.43 | 2035年到期的5.50%高級票據的表格，該表格通過引用百事公司於2018年11月19日提交給美國證券交易委員會的S S-4表格註冊説明書(註冊號333-228466)的附件4.6併入本文。 |
4.44 | 2027年到期的0.750%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.1併入本文，提交給百事公司的S於2019年3月18日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 |
135
目錄表
4.45 | 2031年到期的1.125%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.2併入本文，提交給百事公司的S於2019年3月18日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 |
4.46 | 2029年到期的2.625%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.1併入本文，提交給百事公司的S於2019年7月29日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 |
4.47 | 2049年到期的3.375%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.2併入本文，提交給百事公司的S於2019年7月29日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 |
4.48 | 2049年到期的2.875%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.1併入本文，提交給百事公司的S於2019年10月9日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 |
4.49 | 2039年到期的0.875%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.1併入本文，提交給百事公司的S於2019年10月16日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 |
4.50 | 董事會決議授權百事公司S高級職員確定2023年到期的2.750%的優先票據、2024年到期的3.600%的優先票據、2021年到期的1.750%的優先票據、2026年到期的2.625%的優先票據、2044年到期的4.250%的優先票據、2020年到期的1.850%的優先票據、2025年到期的2.750%的優先票據、2022年到期的3.100%的優先票據、2025年到期的3.500%的優先票據、2045年到期的4.600%的優先票據、2020年到期的2.150%的優先票據。2046年到期的4.450%的優先債券，2026年到期的2.850%的優先債券，2028年到期的0.875%的優先債券，2021年到期的浮息債券，2021年到期的1.700%的優先債券，2026年到期的2.375%的優先債券，2022年到期的3.450%的優先債券，2022年到期的2.250%的優先債券，2047年到期的4.000%的優先債券，2024年到期的2.150%的優先債券，2021年到期的2.000%的優先債券，2027年到期的3.000%的優先債券，其中，2029年到期的7.00釐優先債券、2035年到期的5.50釐A系列優先債券、2026年到期的7.29釐優先債券、2026年到期的7.44釐優先債券、2029年到期的7.00釐優先債券、2035年到期的5.50釐優先債券、2027年到期的0.750釐優先債券、2031年到期的1.125釐優先債券、2029年到期的2.625釐優先債券、2049年到期的3.375釐優先債券、2049年到期的2.875釐優先債券及2039年到期的0.875釐優先債券。其通過引用百事公司S於2013年2月28日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.4併入本文。 |
4.51 | 第二補充契約，日期為2018年10月24日，由百事可樂大都會瓶裝公司、瓶裝集團有限責任公司和紐約梅隆銀行作為受託人，於1999年3月8日由百事可樂瓶裝集團、瓶裝集團有限責任公司和大通曼哈頓銀行作為受託人，該契約通過引用附件4.3併入本文，S於2018年10月25日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 |
4.52 | 第一補充契約，日期為2010年2月26日，由作為受託人的百事可樂大都會瓶裝公司、百事可樂瓶裝集團公司、瓶裝集團有限責任公司和紐約梅隆銀行組成，日期為1999年3月8日由百事可樂瓶裝集團有限公司、瓶裝集團有限責任公司和大通曼哈頓銀行作為受託人之間的契約，該契約通過引用百事可樂公司的附件4.1併入本文，S於2010年3月1日向美國證券交易委員會提交了表格8-K的當前報告。 |
4.53 | 由作為債務人的百事可樂瓶裝集團有限公司作為債務人，作為擔保人的百事可樂瓶裝集團有限責任公司和作為受託人的大通曼哈頓銀行之間於1999年3月8日簽署的關於2029年到期的1,000,000,000美元7%B系列高級票據的契約，通過引用百事可樂瓶裝集團公司於1999年3月24日提交給美國證券交易委員會的S-1表格S註冊説明書(註冊號：333-70291)的附件10.14併入本文。 |
136
目錄表
4.54 | 第三補充契約，日期為2018年10月24日，由百事可樂大都會瓶裝公司和北卡羅來納州紐約梅隆銀行信託公司作為受託人，惠特曼公司和芝加哥第一國民銀行作為受託人，日期為1993年1月15日的契約，通過引用百事公司S於2018年10月25日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告而併入本文。 |
4.55 | 第二補充契約，日期為2010年2月26日，由作為受託人的百事可樂大都會瓶裝公司、百事可樂美洲公司和北卡羅來納州紐約梅隆銀行作為受託人，於1993年1月15日惠特曼公司和芝加哥第一國民銀行作為受託人之間的契約，該契約通過引用百事公司的附件4.2併入本文，S於2010年3月1日向證券交易委員會提交了表格8-K的當前報告。 |
4.56 | 第一補充契約，日期為1999年5月20日，由惠特曼公司和芝加哥第一國民銀行作為受託人，日期為惠特曼公司和芝加哥第一國民銀行作為受託人，日期為1993年1月15日，惠特曼公司和芝加哥第一國民銀行作為受託人，每個契約通過引用2005年12月29日提交給美國證券交易委員會的S-8表格(註冊號：333-64292)後生效修正案第1號的附件4.3併入本文。 |
4.57 | 百事可樂美洲公司將於2026年到期的票據，通過引用附件4.7併入本文，提交給百事可樂公司S截至2010年3月20日的季度報告10-Q表格。 |
4.58 | 第二補充契約，日期為2018年10月24日，由百事可樂大都會裝瓶公司和富國銀行全國協會作為受託人，與百事可樂美洲公司和明尼蘇達州富國銀行全國協會於2003年8月15日作為受託人的第二補充契約，通過引用附件4.4併入本文中，S於2018年10月25日向美國證券交易委員會提交了表格8-K的當前報告。 |
4.59 | 第一補充契約，日期為2010年2月26日，由百事可樂大都會裝瓶公司，百事可樂公司和富國銀行全國協會作為受託人，百事可樂美洲公司和富國銀行全國協會作為受託人，日期為2003年8月15日，百事可樂美洲公司和明尼蘇達州富國銀行全國協會作為受託人，通過引用附件4.3將其合併於此，S於2010年3月1日向美國證券交易委員會提交了表格8-K的當前報告。 |
4.60 | 作為受託人的百事可樂美洲公司和明尼蘇達州富國銀行作為受託人，於2003年8月15日由百事可樂公司和明尼蘇達州富國銀行作為受託人之間的契約，通過引用百事可樂美洲公司2003年8月22日提交給美國證券交易委員會的S S-3表格註冊聲明(註冊號：333-108164)的附件4而併入本文。 |
4.61 | 百事可樂美洲公司將於2035年到期的票據，引用附件4.17併入本文，提交給百事可樂公司S截至2010年3月20日的季度報告10-Q表格。 |
4.62 | 證券説明。 |
10.1 | 百事公司董事賠償協議的表格，該協議通過引用附件10.20而併入百事公司的S截至2004年12月25日的財政年度的10-K表格年度報告。* |
10.2 | 百事可樂公司及其附屬公司高管員工離職計劃，該計劃通過引用百事公司S截至2008年9月6日的財政季度10-Q表格季度報告10.5併入本文。* |
10.3 | 《百事公司2007年長期激勵計劃》，該計劃於2010年3月12日修訂並重述，通過引用附件10.1併入本文，提交給百事公司的S於2010年5月11日向美國證券交易委員會提交了當前的Form 8-K報告。* |
10.4 | 年度長期激勵獎勵協議表，通過引用附件10.1併入本文，提交給百事可樂公司的S於2009年2月11日向美國證券交易委員會提交了表格8-K的當前報告。 |
137
目錄表
10.5 | 基於績效的長期激勵獎勵協議的形式，通過引用附件10.2併入本文，提交給百事公司的S於2009年2月11日向美國證券交易委員會提交了表格8-K的當前報告。* |
10.6 | 按比例長期獎勵協議的形式，通過引用附件10.3併入本文，提交給百事公司的S於2009年2月11日向美國證券交易委員會提交了表格8-K的最新報告。 |
10.7 | 飛機分時租賃協議表，在此引用作為對百事公司的S截至2009年3月21日的財政季度的10-Q表季度報告的附件10的引用。 |
10.8 | PBG2004長期激勵計劃，該計劃通過引用百事可樂公司S於2010年2月26日提交給證券交易委員會的S-8表格註冊聲明(註冊號333-165107)的附件99.1併入本文。 |
10.9 | 百事可樂公司S於2010年2月26日向美國證券交易委員會提交的S-8表格(註冊號：333-165107)的註冊説明書。 |
10.10 | 對百事可樂2002年長期激勵計劃、百事長期激勵計劃、百事可樂瓶裝集團公司1999年長期激勵計劃和百事可樂股票激勵計劃(2007年2月8日生效)的修正案，通過引用2010年2月26日提交給證券交易委員會的表S-8 S註冊聲明(註冊號333-165107)的附件99.7將其併入本文。* |
10.11 | PBG 2004年長期激勵計劃、PBG 2002年長期激勵計劃、百事可樂瓶裝集團公司長期激勵計劃、百事可樂瓶裝集團公司1999年長期激勵計劃、PBG董事股票計劃和PBG股票激勵計劃的修正案(2010年2月19日生效)，通過引用2010年2月26日提交給美國證券交易委員會的附件99.8，百事可樂公司的S註冊説明書(註冊號：333-165107)將其併入本文。 |
10.12 | 2010年2月18日和2010年3月29日通過的《美國國税法》第409a條所規定的員工對各項安排的具體修正，在此引用附件10.13《百事公司S截至2010年3月20日的季度報告10-Q表》。* |
10.13 | 基於績效的長期激勵獎勵協議的形式，通過引用附件10.1併入本文，提交給百事公司的S於2010年4月16日向美國證券交易委員會提交了表格8-K的當前報告。* |
10.14 | 年度長期激勵獎勵協議表，引用附件10.1提供給百事公司的S截至2012年3月24日的季度10-Q季度報告。 |
10.15 | 年度長期激勵獎勵協議表，通過引用附件10.1併入本文，提交給百事可樂公司S於2013年3月18日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 |
10.16 | 經2014年3月13日修訂和重述的百事公司2007年長期激勵計劃，該計劃通過引用附件10.1併入本文，提交給百事公司的S於2014年3月14日向美國證券交易委員會提交了當前的Form 8-K報告。* |
10.17 | 百事公司高管激勵薪酬計劃，自2014年2月7日起修訂並重新聲明，該計劃通過引用百事公司2014年3月21日提交給美國證券交易委員會的2014年年度股東大會S委託書的附件B併入本文。* |
10.18 | 經修訂並於2019年1月1日生效的百事可樂國際退休計劃確定福利計劃，通過引用附件10.20併入百事可樂公司截至2018年12月29日的財政年度S 10-K表格年度報告。* |
10.19 | 經修訂並於2019年1月1日生效的百事可樂國際退休計劃確定繳費計劃，通過引用附件10.21併入百事可樂公司截至2018年12月29日的財政年度S 10-K表格年度報告。* |
138
目錄表
10.20 | 百事公司長期激勵計劃(已於2016年5月4日修訂和重述)，該計劃通過參考百事公司於2016年3月18日提交給美國證券交易委員會的2016年年度股東大會委託書的附件B併入本文。 |
10.21 | 年度長期激勵獎勵協議表，引用附件10.1提供給百事公司的S截至2016年3月19日的季度10-Q季度報告。 |
10.22 | 百事可樂養老金均衡計劃(409a之前計劃的計劃文件)，自2016年4月1日起修訂和重述(2019年12月10日之前有其他修訂)。* |
10.23 | 百事可樂養老金均衡計劃(409a計劃的計劃文件)，修訂並重述，自2019年1月1日起生效(額外修訂至2019年12月10日)。* |
10.24 | 百事公司自動退休繳費均衡計劃，經修訂並重述，自2019年1月1日起生效，該計劃通過引用附件10.26併入百事公司截至2018年12月29日的財政年度S 10-K表格年度報告。* |
10.25 | 百事可樂董事延期計劃(409A計劃計劃文件)，修訂並重述，自2020年1月1日起生效。* |
10.26 | 年度長期激勵獎勵協議表，引用附件10.49提交給百事公司的S截至2016年12月31日的會計年度10-K表年報。 |
10.27 | 百事公司高管收入遞延計劃（409 A計劃的計劃文件），修訂並重述，自2019年1月1日起生效。* |
10.28 | 對某些百事公司獎項協議的修正，該協議通過引用附件10.45併入百事公司截至2017年12月30日的財年的S 10-K年度報告。* |
10.29 | 於2017年12月20日生效的PBG 2004長期激勵計劃和PBG股票激勵計劃修正案，通過引用百事公司S截至2017年12月30日的財政年度10-K表格年度報告10.46併入本文。* |
10.30 | 百事公司長期激勵計劃(2017年12月20日修訂並重述)，該計劃通過引用附件10.47併入百事公司截至2017年12月30日的財政年度S 10-K表格年度報告。* |
10.31 | 年度長期激勵獎勵協議表，引用附件10.1提供給百事公司的S截至2018年3月24日的季度報告10-Q表。* |
10.32 | 基於績效的長期激勵獎勵協議表格，通過引用附件10.2併入此處，提交給百事公司的S截至2018年3月24日的季度報告10-Q表格。* |
10.33 | 自2019年2月13日起修訂和重述的百事公司高管激勵性薪酬計劃，通過引用附件10.36併入百事公司截至2018年12月29日的財政年度S 10-K表格年度報告。* |
10.34 | 年度長期激勵獎勵協議表，引用附件10.1提供給百事公司的S截至2019年3月23日的季度報告10-Q表。 |
10.35 | 百事公司高管收入遞延計劃（409 A前計劃的計劃文件），修訂並重述，自2019年1月1日起生效。* |
21 | 百事公司的子公司。 |
23 | 畢馬威有限責任公司同意。 |
24 | 授權書。 |
31 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條，對我們的首席執行官和首席財務官進行認證。 |
139
目錄表
32 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證我們的首席執行官和首席財務官。 |
101 | 以下材料來自百事公司'截至2019年12月28日財年的10-K表格年度報告，格式為iBEP（Inline eXtensible Business Report Language）：（i）合併收益表，（ii）合併全面收益表，（iii）合併現金流量表，（iv）合併資產負債表，（v）合併權益表和（vi）合併財務報表附註。 |
104 | 該公司截至2019年12月28日財年的10-K表格年度報告封面頁，格式為Inline BEP，包含在附件101中。 |
* | 根據本報告第15(A)(3)項要求作為證據提交的管理合同和補償計劃或安排。 |
140
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，百事公司已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
日期：2020年2月13
百事公司 | ||
發信人： | /S/拉蒙·L·拉瓜爾塔 | |
拉蒙湖Laguarta | ||
董事會主席兼首席執行官 | ||
141
目錄表
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告由下列人士代表百事公司以所示的身份和日期簽署。
簽名 | 標題 | 日期 |
/S/記者拉蒙·L·拉瓜爾塔 | 董事會主席 | 2020年2月13 |
拉蒙湖Laguarta | 和首席執行官 | |
/s/ 休·F.約翰斯頓 | 副董事長、執行副總裁 | 2020年2月13 |
休·F·約翰斯頓 | 和首席財務官 | |
/S/記者瑪麗·T·加拉格爾 | 高級副總裁與主控人 | 2020年2月13 |
Marie T. Gallagher | (首席會計主任) | |
/s/ 肖納湖布朗 | 董事 | 2020年2月13 |
肖娜·L·布朗 | ||
/S/記者塞薩爾·孔德 | 董事 | 2020年2月13 |
塞薩爾·康德 | ||
/S/首席執行官伊恩·M·庫克 | 董事 | 2020年2月13 |
伊恩·M·庫克 | ||
聯繫我們 迪娜·杜布隆 | 董事 | 2020年2月13 |
迪娜·杜布隆 | ||
/s/ Richard W. Fisher | 董事 | 2020年2月13 |
理查德·W·費希爾 | ||
聯繫我們 米歇爾·加斯 | 董事 | 2020年2月13 |
米歇爾·蓋斯 | ||
/s/ William R.約翰遜 | 董事 | 2020年2月13 |
William R.約翰遜 | ||
聯繫我們 David C.頁面 | 董事 | 2020年2月13 |
David C.佩奇 | ||
/記者S/記者羅伯特·C·波拉德 | 董事 | 2020年2月13 |
羅伯特·C·波拉德 | ||
/記者S/記者Daniel·瓦塞拉 | 董事 | 2020年2月13 |
Daniel·瓦塞拉 | ||
/記者S/記者達倫·沃克 | 董事 | 2020年2月13 |
達倫·沃克 | ||
/S/記者阿爾貝託·魏澤爾 | 董事 | 2020年2月13 |
阿爾貝託·韋瑟 | ||
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