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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
截至本財政年度止
或
對於從_
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) |
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(國際税務局僱主身分證號碼) |
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(主要執行辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速文件管理器☐ |
非加速文件服務器☐ |
規模較小的報告公司 |
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
2023年2月28日,非關聯公司持有的註冊人已發行普通股的總市值為 $
註冊人有
以引用方式併入的文件
登記人為2024年1月年度股東大會提交的最終委託聲明的部分內容已通過引用納入本報告第三部分。
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肖特鋼鐵企業有限公司 數據庫管理員半徑回收
表格10-K
表中的目錄
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頁 |
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前瞻性陳述 |
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1 |
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第一部分 |
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項目1 |
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業務 |
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2 |
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第1A項 |
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風險因素 |
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14 |
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項目1B |
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未解決的員工意見 |
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27 |
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項目1C |
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網絡安全 |
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27 |
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項目2 |
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屬性 |
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28 |
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第3項 |
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法律訴訟 |
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29 |
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項目4 |
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煤礦安全信息披露 |
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31 |
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第II部 |
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第5項 |
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註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買 |
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32 |
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項目6 |
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[已保留] |
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33 |
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第7項 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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34 |
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第7A項 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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52 |
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項目8 |
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財務報表和補充數據 |
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53 |
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項目9 |
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會計與財務信息披露的變更與分歧 |
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98 |
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第9A項 |
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控制和程序 |
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98 |
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項目9B |
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其他信息 |
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98 |
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項目9C |
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關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
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98 |
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第三部分 |
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第10項 |
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董事、高管與公司治理 |
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99 |
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項目11 |
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高管薪酬 |
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99 |
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項目12 |
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某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
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99 |
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第13項 |
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某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
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99 |
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項目14 |
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首席會計師費用及服務 |
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99 |
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第四部分 |
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項目15 |
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展品和財務報表附表 |
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100 |
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項目16 |
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表格10-K摘要 |
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103 |
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簽名 |
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104 |
目錄表 |
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前瞻性G語句
Schnitzer Steel Industries,Inc.在本年度報告Form 10-K中包含的聲明和信息。數據庫管理員非純粹歷史性的RADIUS回收是符合1934年證券交易法第21E節的前瞻性陳述,是根據1995年私人證券訴訟改革法中的“安全港”條款作出的。除本文註明或上下文另有要求外,所有提及的“我們”、“本公司”、“半徑回收”和“半徑”均指施尼策鋼鐵工業公司。數據庫管理員RADIUS回收及其合併子公司。
本Form 10-K年度報告中的前瞻性陳述包括有關未來事件或我們對未來的預期、意圖、信念和戰略的陳述,可能包括有關設備升級、設備故障和設施損壞對生產的影響的陳述,包括維修和恢復運營的時間;保險恢復的實現;公司的前景、增長舉措或預期結果或目標,包括定價、利潤率、產量和盈利能力;收購和收購業務的完成情況;加工和製造技術改進和信息技術系統投資的進展和影響;供應鏈中斷、通脹和利率上升的影響;流動性狀況;我們從持續經營中產生現金的能力;我們向其銷售產品的市場的趨勢、週期性和變化;戰略方向或目標;目標;製造和生產流程的變化;遞延納税資產的實現;計劃的資本支出;與我們遵守環境法和其他法律有關的任何協議或行動的成本和狀況;預期的税率、扣除和抵免;制裁和關税、配額以及其他貿易行動和進口限制的影響;流行病、流行病或其他公共衞生突發事件的影響,如冠狀病毒病2019(“新冠肺炎”)大流行;勞動力短缺或勞動力成本增加的影響;我們退休計劃下的義務;業務重組、成本控制和生產率提高計劃帶來的好處、節省或額外成本;採用新會計聲明的潛在影響;以及應計項目的充分性。
前瞻性陳述的性質涉及不同程度的不確定事項,往往包含“展望”、“目標”、“目標”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“假設”、“估計”、“評估”、“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“意見”、“預測”、“項目”、“計劃”、““未來”、“前進”、“潛在的”、“可能的”以及類似的表達。然而,沒有這些詞語或類似的表述並不意味着一項聲明不具有前瞻性。
我們可能會不時地發表其他前瞻性聲明,包括在提交給證券交易委員會的報告、新聞稿、演示文稿和公開電話會議上。我們做出的所有前瞻性陳述都是基於我們作出陳述時獲得的信息,我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,除非法律要求。我們的業務受到國內和全球經濟狀況變化的影響,以及許多其他風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與此類前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。第一部分第1A項討論了其中一些風險和不確定因素。本表格10-K的風險因素。這些風險的例子包括:與波特蘭港超級基金地點或其他地點有關的潛在環境清理費用;商譽減值費用的影響;設備升級、設備故障和設施損壞對生產的影響;未能實現或延遲實現資本和其他項目的預期效益,包括對加工和製造技術改進和信息技術系統的投資;總體經濟狀況的週期性和影響;通貨膨脹、利率上升和外匯波動的影響;全球市場狀況的變化,包括制裁和關税、配額以及其他貿易行動和進口限制的影響;美元的相對價值增加;包括軍事衝突在內的經濟和地緣政治不穩定;影響我們購買的原材料和其他投入市場價格和數量的動盪供需狀況;再生金屬價格大幅下降;全球鋼鐵行業供需狀況失衡;與收購和整合被收購企業相關的困難;供應鏈中斷;對第三方航運公司的依賴,包括運費和運輸可用性;商譽以外資產減值的影響;流行病、流行病或其他突發公共衞生事件的影響,如新冠肺炎疫情;無法實現或維持生產率、成本節約和重組舉措帶來的好處;無法續簽設施租賃;客户履行其合同義務;我們獲得資本資源和現有信貸安排的能力受到潛在限制;我們的銀行信貸安排協議對我們的業務和金融契約的限制;鋼鐵行業整合的影響;產品責任索賠;法律訴訟和法律合規的影響;氣候變化的影響;未實現遞延納税資產的影響;增税和税收規則變化的影響;一個或多個網絡安全事件的影響;越來越多地關注環境、社會和治理事項的影響;這些風險包括:與外匯匯率波動相關的轉換風險;套期保值交易的影響;無法獲得或續簽營業執照和許可證;環境合規成本和潛在的環境責任;環境法規和執法力度的增加;對氣候變化和温室氣體排放法律法規的遵守;勞動力短缺或勞動力成本增加的影響;對受集體談判協議約束的員工的依賴;以及我們參與的多僱主計劃資金不足的影響。
1 /施尼澤鋼鐵工業公司。數據庫管理員RADIUS回收表格10-K財年2023
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第一部分
項目1.B有用性
一般信息
2023年7月26日,施尼澤鋼鐵工業公司宣佈了其新品牌並命名為Radius Reccle,反映了其在循環經濟中的地位和聯繫。該公司將在2024年1月的年度股東大會上尋求股東批准將其法定名稱改為Radius Reccle,Inc.。
Radius Recrecing成立於1906年,是北美最大的黑色金屬和有色金屬(包括報廢車輛)回收商之一,也是一家鋼鐵成品製造商。作為一家垂直整合的組織,我們通過我們的網絡提供一系列產品和服務,以滿足全球需求,我們的網絡包括50家汽車零部件零售自助商店、54家金屬回收設施和一家電弧爐(EAF)鋼廠。我們的內部組織和報告結構包括一個單一的運營和可報告部門。
全球對回收的黑色金屬和有色金屬的需求主要是由成品鋼和使用有色金屬的產品的產量水平推動的。再生黑色金屬是使用電弧爐技術生產鋼廠的主要原料,也是使用高爐技術製造鋼鐵的原材料之一。世界各地的鋼廠,包括我們自己的鋼廠所在的北美國內市場的鋼廠,都是我們回收黑色金屬產品的主要終端市場。全球特種鋼鐵製造商、鑄造廠、精煉廠、冶煉廠、批發商和其他回收金屬加工商是我們回收有色金屬產品的主要終端市場。我們的鋼廠使用內部來源的回收黑色金屬作為主要原材料來生產成品鋼產品,並銷售給主要位於美國西部和加拿大西部的客户。
我們認為,回收金屬的長期需求將繼續受到全球經濟增長以及對促進自然資源節約、脱碳和降低能源使用的環境政策的日益關注等因素的推動。我們相信,與從自然資源開採的鐵礦石相比,鍊鋼最大限度地利用再生金屬作為原材料所帶來的顯著環境效益和生產效率,將對全球對再生黑色金屬的長期需求做出積極貢獻。此外,我們認為,世界各地的公司、行業和政府的脱碳努力,包括對可再生能源、電動汽車和能效解決方案等低碳技術的投資,以及其他因素,支持了全球對鋁和銅等可回收有色金屬的長期需求。
商業收購
回收利用服務
2022年11月18日,我們收購了ScrapSource的運營資產,這是一家回收服務公司,為從製造過程中產生廢金屬的工業公司提供解決方案。被收購的業務擴大了我們的全國回收服務業務,並主要利用長期合同,通過這些合同,ScrapSource向廢舊材料供應商收取費用,以換取其服務。購買總對價約為2500萬美元。
擴大東南地區的回收業務
2022年4月29日,我們收購了位於佐治亞州大亞特蘭大大都市區的兩個回收設施,其中包括一個金屬粉碎作業和回收汽車零部件中心,這些設施是從Encore回收的前所有者手中獲得的。收購總對價約為百萬美元。2021年10月1日,我們從哥倫布回收公司手中收購了密西西比州、田納西州和肯塔基州的八個金屬回收設施,哥倫布回收公司是一家回收黑色金屬和有色金屬產品和回收服務的供應商。收購總對價約為1.17億美元。被收購的安科回收和哥倫布回收業務從工業製造商、當地回收公司和個人那裏購買和處理廢金屬,並將回收的產品出售給地區鑄造廠和鋼鐵廠。被收購的Encore回收業務還購買和回收報廢車輛,包括通過使用其粉碎、有色處理和分離系統。與我們的其他地區金屬回收設施和回收汽車零部件中心相結合,收購的業務為美國東南部的客户和供應商提供更多的回收產品、服務和物流解決方案,並將我們在該地區的金屬回收設施數量增加近一倍。
見本報告第二部分第8項合併財務報表附註中的附註7--業務收購。
2 /施尼澤鋼鐵工業公司。數據庫管理員RADIUS回收表格10-K財年2023
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創收活動
我們通過我們的設施獲取、加工和回收報廢(打撈)的車輛、軌道車輛、家用電器、工業機械、製造廢料以及建築和拆除廢料。我們的零售自助汽車零配件商店遍佈全美(美國)和加拿大西部,以商業品牌Pick-n-Pull運營,採購我們大部分打撈上來的車輛,並銷售這些車輛上可用的二手汽車零部件。在獲得打撈上來的車輛後,我們拆卸催化轉化器、鋁輪子和電池,以便在將車輛放入我們的零售停車場之前進行單獨處理和銷售。在零售客户從車輛上拆除所需部件後,我們可能會移除含有黑色金屬和有色金屬的剩餘主要部件,這些部件主要出售給批發商。剩下的車身被粉碎並運往我們在地理上可行的金屬回收設施,或出售給第三方進行粉碎。在我們的金屬回收設施中,我們通過粉碎、焚燒、切碎、粉碎、分離和分類將混合和大塊廢金屬加工成較小的塊,從而獲得客户所需的大小、密度和金屬含量的回收黑色金屬、有色金屬和混合金屬塊,以滿足客户的生產需求。我們的每個粉碎、有色加工和分離系統都旨在優化有價值的回收金屬。
我們經營着七個深水港地點,其中六個地點配備了大型粉碎機。我們最大的港口設施分別位於馬薩諸塞州的埃弗雷特、俄勒岡州的波特蘭、加利福尼亞州的奧克蘭和華盛頓州的塔科馬,各自操作着一臺功率為7,000至9,000馬力的巨型粉碎機。我們在波多黎各薩利納斯和夏威夷卡波雷的港口設施分別操作1,500馬力和4,000馬力的碎紙機。我們在羅德島州普羅維登斯的港口設施不運行碎紙機,但出口在地區市場獲得的回收黑色金屬。此外,我們在佐治亞州利托尼亞的非港口設施中運營着一臺2500馬力的碎紙機,這是我們在2022年4月收購Encore回收業務的一部分。我們的粉碎機旨在提供密度更高的產品,並與先進的分離設備相結合,提供更精煉的回收黑色金屬,供鋼廠在生產新鋼材時高效使用。粉碎過程將車身和其他廢金屬切成拳頭大小的碎回收金屬碎片。然後,粉碎的材料由磁化滾筒下的傳送帶運送,磁化滾筒吸引黑色金屬,並將其從混合的有色金屬和其他殘留物中分離出來,從而產生一致且高質量的粉碎黑色金屬產品。然後,混合有色金屬和殘渣經過一系列額外的機械繫統,旨在回收有色金屬和殘渣並將其分離。剩餘的混合有色金屬在作為聯合產品出售之前,將按產品和尺寸等級進一步分類,這些產品主要包括Zorba(主要是鋁)、Zurik(主要是不鏽鋼)和碎絕緣線(主要是銅和鋁)。我們銷售金屬含量更高的進一步分離的產品,如Twitch(輕質再生鋁)和碎銅和黃銅。我們還直接從工業供應商和其他供應商購買有色金屬,並將這些金屬聚合並準備通過輪船、鐵路或卡車運往客户。
我們投資有色金屬提取和分離技術,以優化有價值的有色金屬的回收,滿足客户對金屬純度的要求。我們目前正在進行並部分完成了一項重大戰略計劃,以取代、升級和增加我們現有的有色金屬回收技術,以提高金屬回收率和粉碎作業產生的有色金屬材料的數量,提供更多的產品選擇,創造更高質量的可用於爐膛的產品,並減少丟棄在垃圾填埋場的粉碎機殘渣中的金屬部分。我們的計劃包括我們主要粉碎機設施的七個主要有色金屬回收系統。在這些系統中,三個是主要的鋁系統,四個是主要的銅回收系統。我們的計劃還包括兩個鋁分離系統,每個海岸一個,以及四個銅分離系統。這些新技術的建設、調試和升級,包括開始許可審批,基本上從2021財年開始,預計在2024財年完成,總資本支出估計約為1.33億美元,其中已產生約1.3億美元,包括2023財年的2100萬美元。
除了銷售在我們工廠加工的回收金屬外,我們還提供各種回收和相關服務,包括代理零售和工業實體產生的黑色金屬和有色金屬廢料的銷售,以及向國內市場的客户拆除項目等服務。我們還將機械資產出租給客户,主要是為了方便提供逆向物流和其他回收服務。與我們回收業務中回收金屬的銷售相比,我們回收服務的合同考慮通常對廢金屬市場價格的變化不那麼敏感。
我們的鋼廠熔鍊車間包括一臺EAF、一臺具有增強鋼鐵化學精煉能力的鑄包精煉爐和一臺五流連續小坯鑄造機,允許該工廠生產美國西海岸其他工廠目前不生產的特殊合金等級鋼材。生產的絕大多數坯段在天然氣燃料爐中重新加熱,然後進行加熱-通過軋製機軋製,生產成品鋼長產品。該鋼廠在目前條件下的有效年生產能力約為58萬噸成品鋼。
3 /施尼澤鋼鐵工業公司。數據庫管理員RADIUS回收表格10-K財年2023
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肖特鋼鐵企業有限公司 數據庫管理員半徑回收 |
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產品和服務
回收黑色金屬是生產成品鋼的主要原料,主要分為重熔鋼材(“HMS”)、板材和結構鋼(“獎品”)以及碎碎廢金屬(“碎鐵”),儘管每一類都有不同的等級,具體取決於金屬含量和單個零件的大小和一致性。這些屬性會影響產品的相對價值。
我們的有色產品包括從粉碎過程中回收的混合金屬接頭產品,以及鋁、銅、不鏽鋼、鎳、黃銅、鈦、鉛和高温合金。我們還向提取有色金屬貴金屬的特殊加工商銷售催化轉化器,包括鉑、鈀和銠。
我們為包括大型零售商、工業製造商、原始設備製造商和報廢火車車主在內的一系列客户提供涉及廢金屬和其他可回收材料的回收和相關服務。這些服務主要包括報廢經紀、認證銷燬、汽車零部件回收、軌道車拆卸和逆向物流。在2023財年,我們通過收購ScrapSource擴大了我們的回收服務業務。同樣在2023財年,我們推出了商標為3PR的綜合回收服務活動TM代表第三方回收的品牌,涵蓋我們所有的回收服務產品。
每個零售自助式汽車零配件商店都提供廣泛的車輛選擇(包括國內外轎車、麪包車和輕型卡車),客户可以從中拆卸和購買零部件。我們採用專有信息技術系統來集中管理和運營地理位置不同的汽車零部件商店網絡,並定期輪換庫存,為客户提供更多獲取零部件的機會。我們的二手汽車零部件庫存也可以在我們的Pick-n-Pull公共網站上進行搜索。我們與公共實體和其他第三方簽訂了車輛拆解和資產追回服務的有限期限合同,提供了低成本打撈車輛的來源。
我們的鋼廠生產半成品(方坯)和成品,包括螺紋鋼、螺紋鋼、線材、商品棒材和其他特種產品,使用從我們的回收和合資企業內部獲得的回收黑色金屬和其他原材料。半成品主要用於製造成品。鋼筋是用直長鋼筋或卷材生產的,用來增加澆注混凝土的強度。連續螺紋鋼受到一些製造商的青睞,因為它減少了因削減單個長度以滿足客户規格而產生的浪費,從而提高了產量。線材是一種鋼材,以捲曲的形式交付,製造商用來生產各種產品,如鏈節柵欄、釘子、鋼絲、灰泥網和預應力混凝土絞線。商家棒材由圓鋼和方鋼組成,製造商用來生產各種產品,包括螺栓、螺紋棒和銷釘棒。我們的鋼廠也是一家獲得批准的優質螺紋鋼供應商,以支持核電站建設,並擁有生產某些專利高強度特種鋼的許可證。
現役設施
我們現役設施按地理區域的表列如下:
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汽車零部件 |
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金屬回收利用 |
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總回收利用 |
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大規模 |
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深水 |
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鋼 |
西北 |
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7 |
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8 |
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15 |
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2 |
|
2 |
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1 |
西南部和夏威夷 |
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22 |
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7 |
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29 |
|
2 |
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2 |
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1 |
中西部和南部 |
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12 |
|
— |
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12 |
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— |
|
— |
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— |
東北方向 |
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2 |
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9 |
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11 |
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1 |
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2 |
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— |
東南部和波多黎各 |
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3 |
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26 |
|
29 |
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2 |
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1 |
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— |
加拿大西部 |
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4 |
|
4 |
|
8 |
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— |
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— |
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— |
總計 |
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50 |
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54 |
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104 |
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7 |
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7 |
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2 |
4 /施尼澤鋼鐵工業公司。數據庫管理員RADIUS回收表格10-K財年2023
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定價
再生黑色金屬和有色金屬的國內外價格一般以現行市場價格為基礎,不同地區的價格不同,並受到市場週期的影響,這些市場週期受到全球鋼鐵和其他金屬生產商的需求、可加工成可銷售的再生金屬的材料的可用性以及監管政策等因素的影響。制裁、貿易行動以及許可和檢查要求也會影響受影響產品的定價。回收的黑色金屬和有色金屬的銷售合同一般規定在商定價格後30至60天內裝運,在大多數情況下,這包括運費。
我們通過調整未加工廢金屬的收購價格來應對加工金屬銷售價格的變化,以管理對我們運營收入的影響。加工金屬的銷售價格與購買廢金屬的成本(金屬價差)之間的價差受多個因素的影響,包括獲得廢金屬的國內地區和全球加工金屬銷售地區之間的市場條件差異、從與客户商定銷售價格到購買廢金屬的市場波動、廢金屬可獲得性的變化(包括來源和等級產生的數量)以及運輸成本的變化。我們通常受益於再生金屬銷售價格持續穩定或上升的時期,這使我們能夠更好地維持或增加運營收入和未經加工的廢金屬流入我們的設施。當回收金屬銷售價格大幅下降或持續下降時,我們的營業利潤率通常會壓縮。
打撈車的汽車零部件銷售價格比全國現行的全服務汽車拆解商、汽車零部件零售店和汽車經銷商的新舊銷售價格有很大折扣。我們的商店提供價目表價格,可在每個地點和在線購買。賣給第三方的車身和賣給批發商的發動機、變速器和交流發電機等主要零部件的價格是基於當前回收金屬市場價格的,該價格因地區而異,並受市場週期的影響。銷售給第三方加工商的催化轉化器的價格是根據提取的貴金屬(包括鉑、鈀和銠)的現行市場價格計算的。通過整合汽車車身和零部件的發貨量,我們能夠通過專注於為發貨數量和一致性支付溢價的較大批發客户來優化價格。
我們的成品鋼材價格因產品大小和等級而異。銷售價格受到原材料價格的影響,包括回收黑色金屬和所需消耗品(包括石墨電極和合金)的成本,以及西海岸和加拿大西部市場的地區需求。我們成品鋼材的銷售價格也可能受到鋼材進口價格和供應的影響。
客户和市場
我們大約95%的綜合收入來自銷售回收的黑色金屬和有色金屬產品以及成品鋼產品。我們將回收的黑色金屬和有色金屬產品銷往全球各地的鋼廠、鑄造廠、精煉廠、冶煉廠、批發商和其他回收金屬加工商。我們的成品鋼客户主要是鋼材服務中心、建築行業分包商、鋼材加工商、鋼絲抽屜以及主要的農業和木材產品供應商。在2023財年、2022財年或2021財年,我們沒有外部客户佔我們綜合收入的10%或更多。
再生黑色金屬
下表按收入和數量列出了在截至8月31日的最後三個財政年度內出售給國內外客户的回收黑色金屬數量:
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截至8月31日止年度, |
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增加(減少)百分比 |
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(千美元) |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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2023年與2022年 |
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2022年與2021年 |
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黑色金屬收入 |
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國內 |
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$ |
408,441 |
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$ |
438,026 |
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|
$ |
289,742 |
|
|
|
(7 |
)% |
|
|
51 |
% |
外國 |
|
|
1,031,542 |
|
|
|
1,476,229 |
|
|
|
1,268,149 |
|
|
|
(30 |
)% |
|
|
16 |
% |
黑色金屬總收入 |
|
$ |
1,439,983 |
|
|
$ |
1,914,255 |
|
|
$ |
1,557,891 |
|
|
|
(25 |
)% |
|
|
23 |
% |
鐵體積(LT,以千為單位)(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||
國內(2) |
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1,952 |
|
|
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1,806 |
|
|
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1,500 |
|
|
|
8 |
% |
|
|
20 |
% |
外國 |
|
|
2,424 |
|
|
|
2,810 |
|
|
|
2,908 |
|
|
|
(14 |
)% |
|
|
(3 |
)% |
鐵總體積(LT,千)(3) |
|
|
4,376 |
|
|
|
4,616 |
|
|
|
4,408 |
|
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|
(5 |
)% |
|
|
5 |
% |
LT = Long Ton,相當於2,240磅。
5 /施尼澤鋼鐵工業公司。數據庫管理員RADIUS回收表格10-K財年2023
目錄表 |
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|
我們主要向亞洲、地中海地區以及北美、中美洲和南美洲的國家出口回收的黑色金屬。2023財年、2022財年和2021財年,黑色金屬出口量分別佔我國黑色金屬總量的55%、61%和66%。在2023財年,我們從外部客户獲得最大黑色金屬出口收入的三個國家是孟加拉國、土耳其和印度,它們加起來佔我們黑色金屬出口收入總額的72%。在2022財年和2021財年,我們從外部客户獲得最大黑色金屬出口收入的三個國家分別佔我們黑色金屬出口收入總額的71%和63%。我們通常根據客户所在的國家/地區將來自外部客户的收入分配給各個國家/地區。我們的三個最大的外部回收黑色金屬客户在2023財年佔黑色金屬總收入的23%,而2022財年和2021財年分別為22%和25%。
回收有色金屬
下表按收入和數量列出了在截至8月31日的最後三個財政年度向國內外客户出售的回收有色金屬數量:
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|
截至8月31日止年度, |
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|
增加(減少)百分比 |
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||||||||||||||
(千美元) |
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2023 |
|
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2022 |
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|
2021 |
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2023年與2022年 |
|
|
2022年與2021年 |
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有色金屬收入 |
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|||||
國內 |
|
$ |
378,972 |
|
|
$ |
480,919 |
|
|
$ |
367,744 |
|
|
|
(21 |
)% |
|
|
31 |
% |
外國 |
|
|
402,130 |
|
|
|
411,525 |
|
|
|
317,118 |
|
|
|
(2 |
)% |
|
|
30 |
% |
有色金屬總收入 |
|
$ |
781,102 |
|
|
$ |
892,444 |
|
|
$ |
684,862 |
|
|
|
(12 |
)% |
|
|
30 |
% |
有色金屬卷(磅,以千為單位)(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||
國內 |
|
|
316,490 |
|
|
|
298,279 |
|
|
|
219,126 |
|
|
|
6 |
% |
|
|
36 |
% |
外國 |
|
|
422,447 |
|
|
|
389,140 |
|
|
|
374,252 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
4 |
% |
有色金屬總卷(磅,千)(2) |
|
|
738,937 |
|
|
|
687,419 |
|
|
|
593,378 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
16 |
% |
2023財年、2022財年和2021財年,有色出口分別佔我們有色銷售總額的57%、57%和63%。我們從粉碎過程中回收的大部分有色聯合產品目前銷往出口市場,分別佔我們2023財年、2022財年和2021財年有色金屬總銷售額的44%、45%和44%。在2023財年,我們從外部客户那裏獲得了最大的有色金屬出口收入的三個國家是馬來西亞、中國和印度,它們加起來佔我們有色金屬出口收入總額的72%。 在2022財年和2021財年,我們從外部客户獲得最大有色金屬出口收入的三個國家分別佔我們有色金屬出口收入總額的68%和69%。
成品鋼材
下表按收入和數量列出了截至8月31日的過去三個財年內銷售的成品鋼鐵數量:
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|
截至8月31日止年度, |
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增加(減少)百分比 |
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||||||||||||||
(千美元) |
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2023 |
|
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2022 |
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2021 |
|
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2023年與2022年 |
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2022年與2021年 |
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|||||
鋼鐵收入(1) |
|
$ |
507,550 |
|
|
$ |
531,731 |
|
|
$ |
379,203 |
|
|
|
(5 |
)% |
|
|
40 |
% |
成品鋼銷售量(ST,以千為單位) |
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521 |
|
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465 |
|
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488 |
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12 |
% |
|
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(5 |
)% |
ST = Short Ton,相當於2,000磅。
我們向主要位於美國西部和加拿大西部的客户銷售成品鋼產品。2023財年、2022財年和2021財年,加州客户分別佔我們鋼鐵收入的53%、55%和52%。
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分佈
我們通過輪船向國外客户和通過駁船、鐵路和公路運輸網絡向國內客户提供回收的黑色金屬和有色金屬。成本效益是通過運營位於馬薩諸塞州埃弗雷特、俄勒岡州波特蘭、加利福尼亞州奧克蘭、華盛頓州塔科馬和羅德島州普羅維登斯的深水碼頭設施實現的,除了羅德島州普羅維登斯的設施是以長期租賃方式運營的。我們還可以通過公共碼頭進入夏威夷卡波雷和波多黎各薩利納斯的深水碼頭設施。深水碼頭的使用使我們能夠將黑色金屬材料裝載到能夠容納50,000噸的大型船隻上,以便進行跨洋運輸。我們相信,使用我們自有和租賃的碼頭設施是有利的,因為它使我們能夠更有效地管理裝載成本,並將非附屬碼頭用户經常遇到的停泊延誤降至最低。為了管理與船舶供應和運費相關的風險,我們可能會不時簽訂包租合同,保證遠洋輪船的供應。
我們的有色產品用20至30噸的集裝箱從港口和鐵路坡道發貨,這些港口和鐵路坡道離我們的回收設施很近。集裝箱化的貨物通過海運船隻出口到全球客户手中,國內貨物通常通過鐵路或卡車運往客户手中。
我們在自助式零售店出售二手汽車零部件。在零售客户從獲得的打撈車輛中移除所需部件之前和之後,我們都會從汽車車身中提取和整合某些有價值的鐵質和非金屬部件,主要通過卡車運輸給批發客户。我們還從回收的車輛中拆卸和收集催化轉化器,然後用卡車運往提取有色金屬貴金屬的特殊加工廠。回收的車身被粉碎,然後用卡車運往我們在地理上可行的金屬回收設施,或運往第三方回收商進行粉碎。
我們直接從我們在俄勒岡州麥克明維爾的鋼廠和我們在加州工業城(洛杉磯地區)的配送中心銷售成品鋼產品。成品鋼材主要通過鐵路從工廠運往配送中心。配送中心通過在大客户附近維護產品庫存,以便及時交付,從而促進銷售。我們定期與主要客户溝通,以確定他們的預期需求,並相應地計劃我們的軋鋼廠生產計劃。發往客户的成品鋼材是由普通承運人運輸的,主要是卡車或鐵路。
未加工金屬的來源
購買的未加工金屬最常見的形式是陳舊的機械和設備,如汽車、火車車廂、鐵軌、家用電器和其他消費品,製造業務和零售商的廢金屬,以及從建築物和其他基礎設施中拆除金屬。未經加工的金屬是從不同的供應商那裏獲得的,這些供應商在我們的工廠卸貨,從供應商工業現場的投遞箱中獲得,並通過談判從其他大型供應商那裏購買,包括鐵路、製造商、汽車回收設施、金屬經銷商、各種政府實體和個人。我們通常尋求將我們的零售汽車零部件商店設在主要的人口中心,道路交通便利。我們的汽車配件商店網絡橫跨美國16個州和加拿大西部的兩個省,大部分商店集中在我們的大型碎紙機所在的地區。通過我們的汽車配件商店網絡,我們尋求從四個主要來源獲得打撈上來的車輛:私人各方、拖車公司、汽車拍賣以及市政和其他合同。我們有一個從私人聚會上購買車輛的計劃,名為“舊車換現金”,在當地市場上做廣告。私人當事人要麼撥打免費電話,收到他們車輛的報價,要麼獲得即時在線報價。私家方可以將車輛送到我們的零售地點之一,也可以安排取車。我們還僱用汽車買家,他們前往供應商那裏競標車輛。此外,我們與公共實體和其他第三方就車輛拆解和資產追回服務簽訂了期限有限的合同,這提供了低成本打撈車輛的來源。這類合同的到期可能會導致我們尋找其他車輛來源,可能會花費更高的成本。我們還通過我們的回收服務從包括大型零售商、工業製造商、原始設備製造商和火車車主在內的一系列客户那裏獲得廢金屬和其他可回收材料。
我們的大多數金屬收集和加工設施通過主要的鐵路線、水路或高速公路接收未經加工的金屬。位於工業製造和主要運輸路線附近的金屬回收設施具有降低運費的競爭優勢,因為相對於金屬成本,運費成本很高。我們西海岸工廠的位置使我們能夠接觸到加利福尼亞州北部地區的未加工金屬來源,向北到達加拿大西部和阿拉斯加,以及東部,包括愛達荷州、蒙大拿州、猶他州、科羅拉多州和內華達州。我們東海岸工廠的位置使我們能夠接觸到紐約、康涅狄格州、緬因州、馬薩諸塞州、新罕布夏州、羅德島、佛蒙特州、加拿大東部以及中西部地區的未加工金屬來源。我們在夏威夷和波多黎各的工廠位置使我們能夠在各自的當地市場獲得未經加工的金屬來源。在美國東南部,我們大約一半的黑色金屬和有色金屬未經加工的金屬是從包括汽車製造商在內的工業公司購買的,其餘的是從規模較小的經銷商和個人那裏購買的。這些工業公司為我們提供的金屬是他們製造過程中的副產品。
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來自這些不同來源的廢金屬供應可能會隨着美國經濟活動水平的不同而波動,並可能對回收金屬價格的變化非常敏感,特別是在短期內,以及供應商在經濟可行的水平上生產廢金屬所產生的勞動力和能源等成本的變化。競爭廢金屬供應的影響,包括特定品級的廢金屬,可能會對流入我們工廠的廢鋼數量、我們的金屬價差和我們的運營利潤率產生重大影響。由於季節性因素,如惡劣的天氣條件,廢金屬的供應也可能出現較小程度的波動,這可能會抑制我們工廠的廢金屬收集和我們工廠的生產水平。惡劣的天氣條件也會對我們產品的發貨時間、利用我們產品的製造活動水平以及我們汽車零部件商店的零售准入產生不利影響。
我們在美國西部經營着一家電弧爐鋼廠,該廠幾乎所有的回收金屬需求都來自綜合金屬回收和合資業務。這些操作為我們的鋼廠提供了回收金屬的混合,使鋼廠在熔鍊操作中實現了最佳效率。
能源供應
我們需要電力來運行我們的鋼鐵製造業務,主要是它的電弧爐。我們根據與麥克明維爾水光公司(“MW&L”)的長期合同購買電力,而後者又依賴於博納維爾電力局。我們於2011年10月與MW&L簽訂了目前的合同,該合同將於2028年9月到期。我們的鋼鐵製造業務也需要天然氣來操作其加熱爐,該加熱爐用於在鋼坯通過軋鋼廠之前對鋼坯進行再加熱。我們通過天然氣協議滿足這一需求,該協議規定我們有義務在每個月底根據我們對下一個月的預測需求購買一定數量的天然氣,按已公佈的天然氣指數定價。我們定期簽訂第三方合同,以緩解指數價格變化對我們部分消費的天然氣成本的影響。我們鋼廠的電力和天然氣成本合計約佔我們在2023財年、2022財年和2021財年銷售商品的綜合成本的1%。
競爭
我們在美國和加拿大西部與資金雄厚的大型廢金屬回收商、擁有金屬回收設施的鋼鐵廠以及規模較小的金屬設施和經銷商競爭購買廢金屬。我們還與代表國內外鋼廠購買廢鋼或回收金屬的經紀商展開競爭。我們的汽車商店與其他汽車拆解商、二手車經銷商、汽車拍賣行和金屬回收商競爭購買報廢汽車。一般而言,影響購買廢金屬和報廢車輛的競爭因素是採購商提供的價格、採購商離廢金屬和報廢車輛來源的距離以及採購商從某些供應商的地點有效收集廢金屬和報廢車輛的能力。
對我們產品的需求是週期性的,對一般經濟狀況、市場的結構性和週期性變化以及其他因素很敏感。例如,在2023財年,經濟增長和活動放緩的環境導致全球再生金屬市場狀況疲軟,導致我們的黑色金屬和有色金屬產品的平均淨銷售價格同比大幅下降。我們在全球範圍內為向成品鋼和其他金屬產品生產商銷售經過加工的回收金屬展開競爭。影響再生金屬銷售的主要競爭因素是價格(包括關税和運輸成本)、服務的可靠性、產品質量、美元的相對價值,以及原材料替代品的可用性和價格,包括再生金屬替代品,如生鐵、直接還原鐵和熱壓塊鐵(所有三種都來自鐵礦石),以及半成品,如鋼坯。我們在某些出口市場的競爭能力可能會受到制裁和貿易行動的影響,例如關税、配額和其他進口限制,以及許可證和檢查要求。此外,我們向某些國家銷售產品的能力可能會受到產品質量要求的限制。這些限制可能要求我們對某些回收有色金屬產品進行額外的加工和包裝,以及從事更多的檢查和認證活動,以便繼續向受影響的市場銷售。
我們還與其他自助式和全方位服務的汽車拆解商競爭向零售客户銷售二手汽車零部件。汽車零部件行業的特點是競爭多樣和分散,由大量各種規模的售後和二手汽車零部件供應商組成,從在全球範圍內為原始設備製造商和售後市場提供服務的大型跨國公司到供應更有限的小型本地實體。影響汽車零部件零售的主要競爭因素是價格、產品的可獲得性和可見性、零售店對客户的質量和便利性。
我們處理大量回收金屬產品的能力、先進加工和分離設備的使用、我們地點的數量和地理分佈、我們可以使用各種不同的運輸方式,以及我們綜合平臺的運營協同效應,為我們的業務提供了在不同市場條件下成功競爭的能力。
我們在國內銷售成品鋼產品的主要競爭對手包括紐柯公司在亞利桑那州、猶他州和華盛頓州的製造設施,以及商業金屬公司在亞利桑那州的製造設施。除了國內
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在競爭中,我們與主要位於亞洲、加拿大、墨西哥和中南美洲的外國鋼鐵生產商競爭,主要是在較短長度的螺紋鋼和某些盤條牌號上。目前鋼鐵市場的主要競爭因素是價格、質量、服務、產品供應和美元的相對價值。
十多年來,作為美國行業聯盟的一部分,我們的鋼鐵製造業務根據我們的國際貿易法向美國政府請願,要求以對來自多個國家的線材和螺紋鋼產品徵收反傾銷和反補貼税的形式進行救濟。其中許多案件都取得了成功,由此產生的反傾銷和反補貼關税命令導致我國國內市場的成品鋼材進口量從2016財年的峯值下降。這些反傾銷和反補貼税令在2022財年仍然有效。作為這些命令的一部分徵收的關税通過行政審查程序定期重新評估。此外,美國政府每五年進行一次日落審查,以確定撤銷這些命令是否可能導致恢復傾銷和補貼,並對美國國內產業產生負面影響。贊成性裁決允許這些命令再持續五年。在2023財年期間,對來自日本和臺灣的螺紋鋼反傾銷税令、土耳其涉及螺紋鋼的反補貼税令、白俄羅斯、意大利、俄羅斯、南非、韓國、西班牙、土耳其、烏克蘭、阿聯酋和英國的線材反傾銷税令,以及意大利和土耳其涉及線材的反補貼税令的日落複審完成。所有審查的結果都是肯定的,因此這些命令的有效期將再延長五年。在2024財年,可能會啟動一項涉及螺紋鋼的額外日落審查。如果這些審查中的任何一個最終決定撤銷一個或多個訂單,來自這些國家的進口可能會增加,這將對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生負面影響。
加拿大也有一些有效的反傾銷和反補貼税令,涵蓋來自許多國家的螺紋鋼,我們預計這些命令將繼續導致從這些國家進口到加拿大的數量減少。
與進口線材和螺紋鋼產品相關的現有反傾銷和反補貼税令的長期有效性在很大程度上是不確定的,受進口產品的水平和定價、美國政府對反傾銷和反補貼税額的評估以及作為日落審查程序的一部分對美國行業持續損害的評估的影響。
2018年3月,美國對進口的某些鋼鐵和鋁產品分別徵收25%和10%的關税。徵收關税是2017年4月根據1962年《貿易擴張法》第232條啟動的一項調查的結論,該條款允許在產品進口損害國家安全的情況下豁免正常的國際貿易規則。目前,根據包括配額在內的各種協議,從某些國家進口的商品可以免徵這些關税。商務部還實施了一項排除程序,根據該程序,美國實體可以請求將某些產品排除在第232條關税之外。我們審查與我們的產品線相關的任何排除請求,以確定是否適合提出異議。到目前為止,拜登政府已經允許第232條的大部分職責和程序保持不變。
2019年冠狀病毒病(“COVID—19”)
根據美國國土安全部的定義,我們是一家在關鍵基礎設施行業運營的公司。在新冠肺炎大流行期間,我們遵循聯邦指導方針以及州和地方命令,在整個足跡範圍內開展行動。隨着新冠肺炎的到來及其對我們業務的負面影響(最明顯地反映在我們2020財年的業績中),全球經濟狀況從2021財年開始改善,並在2022財年的大部分時間裏繼續改善。然而,疫情直接或間接造成的全球影響仍在持續,包括勞動力短缺、物流挑戰以及某些商品和服務成本的增加,包括通貨膨脹的影響,這些都在不同程度上對我們的銷售額、運營成本和財務業績產生了負面影響。
監管事項
立法和監管的影響
遵守環境法律法規是我們運營中的一個重要因素。我們的業務受到廣泛且迅速演變的地方、州和聯邦環境保護、健康、安全和交通法律和法規的約束,這些法律和法規涉及以下方面:
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近年來,環境立法和法規變化很快,未來我們很可能會受到更嚴格的環境標準的約束。美國國會曾多次提出立法,以應對温室氣體(“GHG”)排放和全球氣候變化。2022年8月,總裁·拜登簽署了《降低通貨膨脹法案》,該法案旨在建立旨在應對氣候變化的財政激勵措施,其中包括直接或間接不鼓勵使用石油和天然氣,轉而使用替代能源等措施。目前,我們無法肯定地預測愛爾蘭共和軍中與氣候有關的措施將如何影響我們的行動。許多州,包括我們擁有業務和設施的州,已經考慮、正在考慮或已經頒佈立法或行政行動,以開發有關氣候變化和温室氣體排放的信息或解決這些問題,包括州一級的“總量管制和交易”計劃以及氣候風險和碳排放披露要求。例如,加州的新法律(I)將要求在該州開展業務的年收入超過10億美元的公司每年披露範圍1和範圍2的温室氣體排放數據,範圍1和範圍2的温室氣體排放數據從2026年1月1日或之後開始的上一財年(涵蓋範圍3的排放從2026年1月1日或之後開始的財政年度);和/或(Ii)將要求在該州開展業務的年收入超過5億美元的公司每半年披露與氣候相關的財務風險以及它們為減少和適應這些風險而採取的措施。這些行動可能會告知和/或超過美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提出的與氣候相關的披露要求。
目前,我們被要求每年向俄勒岡州環境質量部(“ODEQ”)和EPA報告我們鋼廠的温室氣體排放量,我們在俄勒岡州的運營受到或可能受到ODEQ法規、標準和計劃的影響,這些法規、標準和計劃旨在限制該州的温室氣體排放和有毒空氣排放,包括我們的鋼廠和波特蘭金屬回收設施等大型固定污染源。這些法規、標準和計劃的實施以及任何相關成本,包括任何運營或資本支出,都是不確定的,但可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生重大影響。此外,我們已經並將繼續產生物質資本支出,以封閉和安裝我們的碎紙機的額外排放控制,以滿足空氣排放標準或其他法規要求。見第一部分第1A項“遵守現有和未來的氣候變化、温室氣體和其他空氣排放法律和條例可能對我們的經營成果產生不利影響”。風險因素。我們的鋼廠有根據1990年《清潔空氣法修正案》第五章頒發的經營許可證,該修正案管理某些空氣質量標準。該許可證基於大約95萬噸的年產能。該許可證於1998年首次發放,此後已多次續簽,最近一次是在2020年4月,將許可證延長至2025年4月1日。在2023年6月22日的信中,ODEQ通知我們,它打算重新開放我們對該鋼廠的標題V許可證,目的是納入在該地點的一部分運營了數十年的第三方承包商的排放。我們反對這樣的行動,並正在與ODEQ進行討論。
聯邦、州和地方監管機構已經加大了對金屬回收和汽車拆解設施的關注,這些設施已經或可能導致新的或不斷擴大的監管要求。例如,加州有毒物質管制部(“DTSC”)加強了執法行動,並試圖對該州的金屬回收行業施加額外的許可和監管要求,這導致運營和合規成本增加,未來可能進一步增加,並需要額外的資本支出。此外,2021年7月,美國環保局發佈了執法警報,反映了一項與州監管機構合作的國家執法舉措,重點是運營汽車和廢金屬粉碎機的金屬回收設施遵守《清潔空氣法》。雖然我們認為我們在空氣排放控制方面處於行業領先地位,並一直在合規和許可問題上與州和地方監管機構合作,但我們過去一直在合作,未來可能會受到監管機構或私人當事人的執法行動或訴訟,這可能會導致額外的處罰、合規要求或資本投資。見第一部分,項目3.本報告的法律程序。
美國聯邦政府以及州和地方監管機構也在強調努力加強環境合規和執法,包括根據超級基金和危險廢物法採取清理行動,針對可能受到不良健康和環境影響的負擔過重的社區。2021年9月10日,美國環保局第9區和加州環境保護局宣佈聯合努力擴大加州負擔過重社區的環境執法。這些舉措可能會導致我們位於此類社區或附近的設施的執法、合規和清理成本增加,包括資本支出增加。
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雖然我們的目標是遵守適用的環境法律和法規,但在過去,我們曾因違反某些法律和法規而承擔責任、支出、罰款和處罰。例如,在2000年12月,我們接到環保局的通知,我們是擁有或運營、或以前擁有或運營屬於波特蘭港超級基金網站(“波特蘭港”)一部分或鄰近的網站的潛在責任方之一。此外,我們已被告知,我們是或可能是波特蘭港以外的地點的潛在責任方,這些地點目前或以前由我們擁有或運營,或在我們可能因過去的處置或其他活動而對此類費用負有責任的其他地點。暴雨管理和遵守也是監管監督的主題,已經造成並預計未來將導致業務費用和資本支出增加。
見第一部分項目1A中關於波特蘭港和其他與環境有關的事項的進一步討論。風險因素和附註10--本報告第二部分第8項合併財務報表附註中的承付款和或有事項。
我們在2023財年、2022財年和2021財年分別產生了與環境項目相關的資本支出3300萬美元、3500萬美元和2100萬美元,我們預計2024財年與環境項目相關的資本支出約為3500萬美元。
最近或將來的立法和法規的間接後果
最近或未來有關氣候變化和温室氣體排放的立法或加強的監管可能會給我們的業務以及我們的客户和供應商帶來巨大成本,包括增加能源、資本設備、排放控制、環境監測和報告、信息技術系統以及其他成本,以遵守與氣候變化和温室氣體排放有關的法律和法規以及對氣候變化和温室氣體排放施加的限制。補貼、税收、費用、補償或信貸的潛在成本可能是“總量管制和交易”計劃或類似的未來立法或監管措施的一部分,目前仍不確定,這些計劃或措施的未來也未知。任何通過的未來氣候變化和温室氣體法律或法規都可能對我們(以及我們的客户和供應商)與位於不受此類要求或遵守此類要求的地區的公司競爭的能力產生負面影響。此外,即使沒有這樣的法律或法規,全球市場上對金屬回收和鋼鐵製造行業公司排放的温室氣體的認識增加和任何負面宣傳都可能損害我們的聲譽,並減少客户對我們產品的需求。
温室氣體立法和監管預計將對運輸燃料、製造過程中使用的天然氣(包括我們的鋼廠)以及電力,特別是使用碳基燃料產生的電力的未來價格產生影響。由於我們的鋼鐵廠的電力供應包括不受温室氣體立法和監管的水力發電的重要組成部分,因此其能源成本受到的影響比使用碳基燃料發電的競爭對手要小。此外,擁有高爐的鋼廠對回收金屬的需求可能會增加,因為它們尋求最大限度地提高原料中回收金屬的成分,這比熔化的鐵礦石需要更少的能源。
由於使用回收的鋼鐵代替鐵礦石製造新的鋼鐵可以節省能源、原始材料和水的消耗,並減少採礦廢物和其他有害的環境影響,我們相信我們的回收金屬產品和回收服務使我們在未來與希望減少碳足跡和對環境影響的公司的業務中具有更強的競爭力。此外,我們鋼廠的電弧爐比傳統高爐產生的温室氣體排放量要少得多。
氣候變化對我們的成本和運營的實際影響
公眾一直在討論,氣候變化可能與更高的氣温、更低的積雪、更乾燥的森林、海平面上升以及極端天氣事件和條件有關,如更強烈的颶風、雷暴、龍捲風、野火和冰雪風暴。例如,雖然對我們業務的影響不大,但我們在波多黎各的某些設施因颶風而受損,包括2022年9月的颶風Fiona,我們在加利福尼亞州、俄勒岡州和華盛頓州的某些設施因野火導致的空氣質量差而於2020年9月短暫關閉。極端天氣條件可能會增加我們的成本或對我們的設施造成損壞,而由極端天氣導致的任何損壞可能無法完全投保。由於我們的許多回收設施都位於深水港附近,海平面上升可能會擾亂我們接收廢金屬、通過碎紙機處理廢金屬以及將產品運往客户的能力。長期的惡劣天氣狀況可能會抑制使用我們產品的建築活動、廢舊金屬流入我們的回收設施、我們汽車零部件商店的零售准入和零部件銷售,以及我們的回收服務的提供。氣候變化的潛在不利影響,包括氣温上升和極端天氣事件和條件,可能會給在我們工廠工作的員工帶來健康和安全問題,並可能導致無法維持標準工作時間。
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人力資本資源
員工
我們從美國、波多黎各和加拿大各地招聘員工,員工居住在我們開展業務的所有州、地區和省份。我們的目標是提供具有競爭力的薪酬方案和一整套福利,使我們的員工與我們的戰略長期增長以及我們的客户、社區和股東的利益保持一致。截至2023年8月31日,我們擁有3353名全職員工,其中763人受到集體談判協議的保護。截至2023年8月31日,在我們的全職員工中,約95%居住在美國。
婚約
我們相信,員工敬業度對我們的運營業績、戰略目標的實現以及員工的成長和發展都有重要貢獻。我們的領導者發起並在許多情況下領導員工敬業度倡議,重點關注多樣性、公平、包容、志願服務、社區參與和工作滿意度。例如,我們的眾多員工資源小組旨在擴大對員工和其他員工多樣化特徵的認識,我們經常對員工進行調查,以獲得對我們的文化、員工經驗和領導行為的反饋。2023年7月,我們連續第三年被認證為最佳工作場所®。在獲得這一突出稱號之前,我們進行了一項全員工信任指數調查過程,徵求了我們員工的意見和信念。
健康與安全
安全是我們的核心價值觀之一。我們的安全方法是積極主動的,重點是積極的領導力,培養關懷和參與,風險和危險識別,培訓,經常核實與高風險流程相關的控制措施,應用我們從事故中學到的東西,並使用數據分析和獲得見解,以幫助減少傷害和事故。創建積極的健康和安全文化需要時間和明顯的領導力,以展示對員工健康和安全的關心和關注。
我們定期跟蹤和評估許多領先指標,這些指標是前瞻性、預防性和預測性措施,提供有關我們的健康和安全系統、流程和關鍵控制的有效表現的信息,並使我們能夠採取預防措施,在失誤或危險演變為事故之前解決它們。我們在健康和安全計劃中使用的領先指標包括員工培訓和考勤、工作場所檢查、糾正措施完成率、危險響應時間分析以及在組織各級進行分層安全觀察的頻率和質量。
我們還使用行業標準指標跟蹤健康和安全表現,包括但不限於以下指標:
我們不斷努力改善我們的健康和安全表現的方方面面。我們的安全戰略強調防止重傷和死亡,努力實現零傷害,並賦予員工培養個人安全領導力的能力。以零傷害為最終目標,我們正在努力實現到2025財年結束時TCIR達到1.00的近期目標(每200,000個工作小時有一名可記錄的傷害)。在2023財年,我們觀察到落後的安全指標出現了波動。雖然2023財年可記錄的傷害和相關比率同比上升,但我們也觀察到嚴重程度和嚴重傷害的數量總體上有所下降。增強的安全參與抵消了這些波動,增加了對工作場所觀察的每小時參與,並改進了事件學習和溝通實踐,反映了我們對持續安全改進的承諾。
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倫理學
我們的員工,無論是工會員工還是非工會員工,都會參加關於公司安全、可持續發展和誠信核心價值觀的年度培訓,其中包括對我們的行為準則和道德行為的指導。培訓包括舉報不當行為、禁止報復、多樣性、公平和包容性等重要主題,以及公司的可持續發展計劃。我們還為員工提供有關無意識偏見的培訓。我們提供多種舉報渠道,包括第三方保密的多語言不當行為舉報系統,員工可以選擇匿名,從而使員工能夠就遵守我們的行為準則、公司政策和法律提出問題和關注。我們調查通過可採取行動的渠道收到的所有報告。除了我們的行為準則和相關培訓外,我們還有一個全面的反腐敗計劃,包括向所有員工提供的總體反腐敗政策,該政策詳細説明瞭禁止賄賂、洗錢、與恐怖分子或其他受制裁實體接觸以及內部控制。更廣泛的計劃包括第三方審查和監督、合同條款以及員工敬業度和培訓。
我們連續第九年被倫理研究所評為2023年世界最具道德公司之一。該獎項頒發給在公司各個層面培養道德文化和透明度的公司,方法是在五個關鍵類別中展示領導力:道德和合規計劃;環境和社會影響;道德文化;治理;以及領導力和聲譽。通過每年申請該獎項並分析我們所有類別的分數,我們對當前的最佳實踐有了重要的瞭解,並可以計劃和實施我們全公司範圍內的溝通、培訓計劃和其他計劃的改進,以提升我們的文化。
本公司的行政人員
本公司的執行人員每年在股東年會之後的董事會組織會議上選舉產生,並視情況在其他董事會會議上選舉產生。
截至2023年10月25日,公司高管如下:
名字 |
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年齡 |
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辦公室 |
塔瑪拉·倫德格倫 |
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66 |
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董事長、總裁、首席執行官(1) |
理查德·D·佩奇 |
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60 |
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常務副總裁兼首席戰略官(2) |
斯特凡諾·R·加吉尼 |
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52 |
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高級副總裁和首席財務官(3) |
史蒂文·G·海斯克爾 |
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54 |
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高級副總裁、總裁,回收產品與服務(4) |
布賴恩·蘇扎 |
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54 |
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高級副總裁和首席運營管理官(5) |
詹姆斯·馬修·沃恩 |
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51 |
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高級副總裁,總法律顧問、首席合規官兼公司祕書(6) |
埃裏希·D·威爾遜 |
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55 |
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首席人力資源官兼企業運營總監高級副總裁(7) |
馬克·舒斯勒 |
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44 |
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總裁副祕書長兼首席會計官(8) |
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可用信息
我們的互聯網網址是Www.radiusrecycling.com。我們根據1934年證券交易法第13(A)或15(D)條以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交此類材料後,在我們的網站上免費提供我們的年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的修正。根據1933年證券法第16(A)節,我們的最終委託書和所有權報告也可在我們的網站上查閲。這些備案文件的副本也可以從美國證券交易委員會的網站(Www.sec.gov).
我們可以利用我們的網站作為發佈材料公司信息的渠道。關於我們公司的財務和其他重要信息經常張貼在網上,並可在以下網址獲取Www.Radiusrecuming.com/investors.aspx。您可以在“Investors-E-mail Alerts”標題下注冊您的電子郵件,以接收有關新公司信息的電子郵件通知。
我們網站的內容並未以引用方式併入本10-K表格年度報告中。
第1A項。鑽探SK因素
以下所述的風險被歸類為“與我們業務有關的風險因素”、“與監管環境有關的風險因素”和“與我們員工有關的風險因素”,這些風險因素可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響,或者可能導致實際結果與本年度報告中包含的前瞻性陳述所預期的結果大不相同。見本報告第一部分前面的“前瞻性陳述”。我們沒有意識到或目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素可能會在未來對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
與我們業務相關的風險因素
與波特蘭港環境清理相關的潛在成本可能會對我們的財務狀況和流動性產生重大影響
2000年12月,美國環境保護署(“環保局”)根據“全面環境反應、補償和責任法案”(“CERCLA”)通知我們,我們是擁有或經營或以前擁有或經營屬於波特蘭港一部分或毗鄰的地點的潛在責任方(“PRPS”)之一。2017年1月,環保局發佈了一份決定記錄(“Rod”),確定了波特蘭港的選定補救措施。環保局估計,選定的補救措施的總成本為17億美元,淨現值成本為10.5億美元(按7%的貼現率計算),預計補救設計完成後的建設期為13年。在Rod中,環保局表示,成本估計是一個數量級的工程估計,預計在實際項目成本的+50%至-30%範圍內,成本要素的變化可能會由於在工程設計期間收集的新信息和數據而發生。因此,最終成本可能與棒中規定的成本有很大不同。控制棒只提供了整個工地的成本估算,沒有提供足夠的細節來估算波特蘭港內特定沉積物管理區的成本。此外,扶貧委員會沒有確定或分配初級保健方案的補救費用責任。除了我們沒有參與的某些早期行動項目外,波特蘭港的補救活動預計在幾年內不會開始。此外,預計將對這些活動進行排序,這種排序的順序和時間尚未確定。我們與大約100個其他PRPS一起參加了一項自願進程,以確定波特蘭港的費用分配。我們預計,分配進程的下一個主要階段將與補救設計進程並行進行。除了環保局監督的補救行動程序外,波特蘭港自然資源受託人委員會(“受託人委員會”)正在評估波特蘭港的自然資源損害。我們正在與受託人委員會合作,以早日解決我們在波特蘭港被指控的自然資源損害責任。截至2023年8月31日和2022年8月31日,我們的環境負債分別包括與上述波特蘭港事件有關的500萬美元和600萬美元。由於最終補救行動尚未制定,也尚未確定調查成本或補救行動成本在PRP之間的分配,我們認為無法合理估計我們可能發生的或合理可能發生的與波特蘭港有關的成本的金額或範圍,儘管此類成本可能對我們的財務狀況、運營結果、現金流和流動性具有重大影響。正在評估的事實包括關於波特蘭港內每一處財產的所有權歷史和使用、活動和業務性質的詳細信息,這些因素將在確定調查和補救費用在各審查和補救方案之間的分配方面發揮重要作用。我們有保單,我們相信這些保單將為我們因防禦、補救設計、補救行動以及減輕或解決與波特蘭港相關的自然資源損害索賠而產生的費用提供補償。這些保單中的大部分是我們和MMGL,LLC(“MMGL”),一家獨立公司,作為前一家子公司的繼承人共同投保的。我們和MMGL已就與波特蘭港有關的針對我們的索賠與某些保險公司進行了談判,繼續尋求與其他保險公司達成和解,併成立了兩個合格的和解基金(QSF),分別於2020財年和2023財年第二季度開始運作,以持有此類和解金額,直到需要資金支付或
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報銷我們和MMGL與波特蘭港有關的費用。這些保單和合格穩定框架中的資金可能無法支付我們可能產生的所有費用。
俄勒岡州環境質量部正在單獨監督我們在波特蘭港附近不同地點的調查和源頭控制活動,這些活動的重點是控制目前向威拉米特河排放的任何污染物。我們對兩個地點的源頭控制和相關工作應計負債,反映了主要是調查和設計的估計費用,這些費用迄今尚未成為實質性費用。由於尚未確定污染程度、所需的源頭控制工作以及我們在每個情況下對污染和源頭控制工作的責任(如果有的話),因此尚未確定與任何其他現場的調查有關的責任。此外,根據我們的保險政策,我們將獲得所需的源頭控制評估和補救工作所產生的費用的補償。
未來與波特蘭港相關的大量現金外流可能會減少我們原本可以用於資本支出、收購、股息和股票回購的借款能力。未來發生的與波特蘭港有關的任何重大負債或現金支出(扣除回收後)都可能導致我們無法遵守債務協議中的某些公約。關於這些事項的進一步詳情,見本報告第二部分第8項合併財務報表附註中的“或有--環境”--承付款和或有事項。
商譽減值費用可能會對我們的經營業績產生不利影響
商譽是指收購價格超過按公允價值計量的企業合併中取得的可確認資產和承擔的負債淨額之後的額外收購價。截至2023年8月31日和2022年8月31日,我們的資產負債表上分別有2.29億美元和2.55億美元的商譽。我們每年測試分配給我們報告單位的商譽餘額是否減值,以及當發生事件或情況變化時,表明我們一個或多個已分配商譽的報告單位的公允價值可能低於其賬面價值。在測試商譽減值時,我們可能需要計量報告單位截至特定計量日期的公允價值,以確定減值金額(如有)。我們的報告單位的市價並不容易獲得;因此,我們通常採用基於預期未來現金流量(包括終端價值)現值的收益法,利用為每個適用報告單位單獨確定的基於市場的加權平均資本成本(“WACC”)來估計具有已分配商譽的報告單位的公允價值。根據這一收入法確定公允價值涉及使用估計和假設,包括由未來黑色金屬和有色金屬商品價格和銷售量預期推動的收入增長率、毛利率、銷售、一般和行政費用相對於總收入、資本支出、營運資本要求、貼現率(WACC)、税率、終端增長率、與應税交易相關的收益以及市場參與者可獲得的協同收益。此外,為確認報告單位的收益法估值,以及估計我們其他報告單位(包括那些沒有分配商譽的報告單位)的公允價值,我們使用基於市盈率數據的市場法,並將我們對所有報告單位公允價值合計的估計與我們的市值進行協調,包括考慮控制溢價。公允價值的釐定需要相當大的判斷力,並對上述估計和假設的固有不確定性和變化十分敏感。此外,我們根據截至測量日期向管理層提供的信息,估計了截至特定測量日期的報告單位的公允價值,最近一次是截至2023財年7月1日的年度商譽減值測試日期。因此,例如計量日期後市況變化的影響,可能未能完全反映於截至計量日期的公允價值所反映的管理層估計及假設中。
除其他因素外,再生金屬的市況未能從目前水平回升或進一步惡化、已分配商譽的報告單位的財務表現持續弱於預期的趨勢,包括營運利潤率及業務量的復甦速度及幅度、我們的股價未能從目前水平回升或進一步下跌、或基於市場的WACC增加等因素,均可能對我們的減值分析造成重大影響,並可能導致未來的商譽減值費用,一旦發生,可能會對我們的財務狀況及經營業績產生重大不利影響。見本報告第二部分第8項合併財務報表附註8--商譽和其他無形資產淨額。
設備升級、設備故障和設施損壞可能導致減產或停產
我們的業務運營以及回收和製造流程取決於關鍵設備,包括信息技術設備、碎紙機、有色金屬分揀技術、熔爐和軋製廠,這些設備可能偶爾因預定升級或維護或因意外故障或事件而停運。由於機械故障、火災、地震、事故或惡劣天氣條件等意外事件,我們的設施容易出現設備故障和災難性損失的風險。例如,儘管迄今為止自然災害對我們的運營的影響並不重大,但某些
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我們在波多黎各的設施受到颶風的破壞,包括2022年9月的颶風菲奧娜,加利福尼亞州、俄勒岡州和華盛頓州的某些設施因野火導致的空氣質量差而在2020年9月短暫關閉。此外,2021年5月,我們在俄勒岡州麥克明維爾的下跌軋鋼廠以及2021年12月在馬薩諸塞州埃弗雷特的金屬回收設施發生了火災。這些事件造成的直接物質損失或財產損失僅限於鋼廠的熔鍊車間和Everett回收設施的碎紙機廠房和設備,沒有人身傷害,也沒有其他建築物或設備的物質損失或損壞。關於Everett設施粉碎機起火,2022年1月28日,在更換和維修受損的粉碎機設備後,該設施的粉碎作業開始加快。此外,該設施的粉碎作業於2022年6月18日暫時停止,在與馬薩諸塞州環境保護部和馬薩諸塞州總檢察長辦公室討論後,我們安裝了臨時排放捕獲系統和控制裝置,以便在2022年11月11日恢復粉碎作業,並在粉碎機外殼建築的維修和更換期間繼續運行。在此期間,該設施的非粉碎作業繼續進行。在我們的2023財年結束前,大多數遭受實物損失或損壞的財產,主要是建築物和改善,的維修和更換工作基本完成。雖然我們承保的保險將包括因火災而遭受物質損失或損壞以及業務收入損失的財產的維修和更換,如第二部分第7項:管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析所述,但我們的保險範圍受免賠額和各種條件、免責條款和限額的限制。此外,我們的保險覆蓋範圍可能無法獲得或不足以在未來發生事件時保護我們免受損失。此外,未來可能不會繼續以可接受的條款或可接受的費用獲得保險。我們的加工和生產能力中斷以及因意外事件導致的停工也可能擾亂客户和供應商關係,並可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
未能實現或延遲實現資本項目的預期收益,包括對加工和製造技術改進和信息技術系統的投資,可能會影響我們的財務狀況、經營業績和現金流
我們可能會根據預測的項目經濟、政治和監管環境以及項目所用資本的預期回報來從事資本項目。大型項目可能需要很多年才能完成,在此期間,政治和監管環境或其他市場狀況可能會與我們的預測發生變化。例如,我們在加工和製造技術改進和其他信息技術系統方面進行了大量投資,旨在提高我們業務的效率和能力,並最大限度地擴大我們的規模經濟。完成並實現此類改進的好處可能受許多因素的影響,包括但不限於許可、施工、設備交付、試運行和提升、環境合規性和技術性能風險,其中一些風險不在我們的控制範圍之內,可能導致此類項目的進一步延誤或要求我們產生額外成本。供應商可能無法兑現他們的承諾,許可機構可能會在發放必要的許可證方面出現延誤,這可能會導致建設、試運行和上馬時間比預期的要長得多。例如,我們在與我們的資本項目相關的建設活動和設備交付方面遇到了一些延誤,以及從政府機構獲得許可所需的時間,導致某些資本支出被推遲,以及實現技術改進預期好處的時間。我們還在一些項目上經歷了更長的試運行和啟動時間。未能實現或延遲實現預期效益併為此類資本項目產生足夠的回報,可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們經營的行業是週期性的,對一般經濟狀況敏感,這可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
對我們大多數產品的需求是週期性的,對一般經濟狀況很敏感。在使用我們產品的行業中,包括全球鋼鐵製造和美國非住宅和基礎設施建設在內的行業,週期的時間和幅度很難預測。我們業務的週期性往往反映並被國內和國際經濟狀況的變化、通貨膨脹、利率變化和外匯波動的影響所放大。國內和國際利率的提高可能會導致全球投資和生產放緩,導致廢品產生減少,對我們產品的需求減少。例如,2022年5月至6月,再生黑色金屬的出口淨銷售價格每噸下降了約230美元,降幅約為40%,反映出需求疲軟主要是由於全球經濟增長放緩,其中包括中國新冠肺炎停工的影響、能源價格高企等通脹壓力、美元走強以及鋼鐵庫存去庫存的影響。同樣,從2022年5月開始,市場對大多數回收有色金屬的需求疲軟,導致銷售價格在一段時間內大幅下降,隨後在接近2022財年結束時出現部分復甦。在2023財年,我們經歷了市場復甦時期,但與2022財年相比,回收金屬的市場狀況總體上較弱。此外,在2022財年和2023財年,不斷上升的通脹影響了我們的運營成本,包括但不限於員工薪酬成本和某些生產成本。經濟低迷
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或者,美國和國外市場或我們經營的任何行業的長期緩慢增長可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
全球市場不斷變化的情況,包括制裁和關税、配額以及其他貿易行動和進口限制的影響,可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響
我們很大一部分收入來自對美國以外的客户的銷售,包括亞洲、地中海地區以及北美、中美洲和南美洲的國家。在過去三年中的每一年,出口約佔我們黑色金屬銷售量的55%至66%,佔我們有色金屬銷售量的57%至63%。我們以有利可圖的方式向國際市場銷售我們的產品的能力,或最終向國際市場銷售我們的產品的能力,都會受到許多風險的影響,包括政治、經濟、軍事、恐怖主義或重大流行病事件的不利影響;勞工和社會問題;外國政府施加的法律和監管要求或限制,包括配額、關税或其他保護主義貿易壁壘、制裁、不利的税法變更、國有化、貨幣限制或對我們出口的特定類型產品的進口限制;以及由於海關合規或政府機構的其他行動導致的運輸中斷或延誤。此類事件和條件的發生可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
例如,在2017財年,中國的監管機構開始實施國劍倡議,涉及對包括回收商在內的中國工業企業進行檢查,以確定在排放污染物或非法轉移廢料進口方面違反規定的行為。國劍倡議帶來的限制包括禁止某些進口回收產品,降低允許回收材料的污染限值,以及更全面的裝運前和裝運後檢驗要求。中國某些目的地港口的預檢認證中斷和嚴格的檢驗程序限制了進入這些目的地的機會,並導致某些有色金屬客户合同重新談判或取消,這些合同涉及將此類貨物重新運往替代目的地。從2019年7月1日開始,中國以進口許可證要求和配額的形式對某些廢舊產品,包括我們銷售的某些有色金屬產品實施了進一步的限制。中國每季度向中國廢品消費者發放進口許可證和配額,用於進口廢舊產品。自該計劃實施以來,進口配額規模逐季穩步縮小。我們繼續向中國銷售我們的回收金屬產品;但是,未來可能會發布額外或修改的許可證要求和配額,以及額外的產品質量要求。我們認為,上述中國監管行動對我們回收業務的潛在影響可能包括要求對某些回收有色金屬產品進行額外的加工和包裝,增加對中國出口的檢驗和認證活動,或者在許可證發放延遲、配額受限或中國徹底禁止我們的某些或全部回收金屬產品的情況下改變我們銷售渠道的使用。隨着監管發展的進展,我們可能需要在經濟上合理的現有計劃投資之外對有色加工設備進行進一步投資,產生額外成本以滿足新的檢驗要求,或者為受影響的產品尋找替代市場,這可能會導致銷售價格降低或成本上升,並可能對我們的業務或運營結果產生不利影響。
2018年3月,根據1962年貿易擴張法第232條,美國對某些進口鋼鐵產品徵收25%的關税,對某些進口鋁產品徵收10%的關税。目前,根據包括配額在內的各種協議,從某些國家進口的商品可以免徵這些關税。這些關税與美國的其他貿易行動一起,引發了某些受影響國家的報復行動,其他外國政府未來可能會對其他美國商品實施貿易措施。例如,中國對某些美國產品徵收了一系列報復性關税,包括對所有等級的美國廢鋁徵收25%的關税,對美國廢鋁加徵25%的關税。這些關税和其他貿易行動可能導致國際鋼鐵需求減少,並對我們產品的需求產生負面影響,這將對我們的業務產生不利影響。鑑於美國或其他國家這些貿易行動的範圍和持續時間存在不確定性,這些貿易行動對我們的運營或結果的影響仍然不確定,但這種影響可能是實質性的。
美元相對於其他貨幣的價值增加可能會減少對我們產品的需求
我們回收金屬的很大一部分收入來自對外國客户的銷售,以美元計價。在我們的2022和2023財年中,美元相對於其他世界貨幣走強。美元走強使我們的產品對非美國客户來説更加昂貴,這可能會對我們的出口銷售產生負面影響。美元走強也降低了進口金屬產品的價格,這可能會導致美國鋼鐵產品的進口增加。因此,我們在美國製造的成品鋼鐵產品對我們的美國客户來説可能會比進口鋼鐵產品更貴,從而減少對我們產品的需求。
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經濟和地緣政治不穩定,包括軍事衝突,可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響
2022年2月下旬,俄羅斯軍隊對烏克蘭發動了重大軍事行動,這一行動一直持續到本報告日期。我們在俄羅斯或烏克蘭沒有業務。然而,俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭以及隨之而來的美國和歐洲政府的制裁,以及他們未來的任何進一步制裁,可能會產生更大的影響,擴展到我們開展業務的其他地區,包括我們的供應鏈、商業夥伴和這些市場的客户,這可能會導致銷售損失、供應短缺、大宗商品價格波動、製造成本增加、運輸物流挑戰、客户信用和流動性問題,以及效率下降。俄羅斯對能源出口的限制加劇了全球能源危機,這可能同樣會影響我們開展業務的地區。此外,由於俄羅斯-烏克蘭衝突,美國已經採取了某些貿易行動,這可能導致俄羅斯採取報復性措施或行動,包括關税。雖然在這件事上存在重大不確定性,但俄羅斯和烏克蘭的衝突及其更廣泛的影響,包括美國對全球貿易施加的任何增加的貿易壁壘或限制,或俄羅斯或其他國家作為迴應採取的進一步報復性貿易措施,可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
原材料和報廢車輛等投入品可獲得性或價格的變化可能會減少我們的銷售額
我們的業務需要從第三方供應商處採購某些材料。雖然我們綜合業務的協同效應使我們能夠成為自己的一些原材料來源,特別是在我們的鋼鐵製造業務的回收金屬方面,但我們的大部分原材料和其他投入需求依賴於其他供應商,包括鋼鐵生產的投入,如石墨電極、合金和其他必需的消耗品。行業供應條件通常涉及風險,包括原材料短缺的可能性,原材料和其他投入成本的增加,以及對交付時間表的控制減少。我們從許多來源採購我們的廢品庫存。這些供應商通常不受長期合同的約束,也沒有義務向我們出售廢金屬。在回收金屬價格下跌或較低的時期,供應商可能會選擇持有廢金屬以等待價格上漲,或者故意放慢金屬收集活動的速度,從而收緊供應。競爭廢金屬供應的影響,包括特定品級的廢金屬,可能會對流入我們工廠的廢鋼數量、我們的金屬價差和我們的運營利潤率產生重大影響。如果大量供應商停止向我們出售廢金屬,我們將無法按預期水平回收金屬,我們的運營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。例如,在2023財年,美國經濟增長放緩,加上利率和通脹上升,導致消費者和企業持有汽車的時間更長,限制了包括報廢汽車在內的廢金屬的供應,導致加工量大幅減少。美國工業生產的放緩也可能減少金屬回收行業的工業級金屬供應,導致可供加工和銷售的可回收金屬減少。國內廢金屬的競爭加劇,包括美國和加拿大金屬回收行業產能過剩或整合的結果,也可能減少我們可用的廢金屬供應。未能獲得穩定的可回收材料供應可能會對我們履行銷售承諾的能力造成不利影響,並降低我們的運營利潤率。如果不能獲得足夠的報廢汽車供應,包括由於電動汽車銷量佔總銷量的比例隨着時間的推移而上升的趨勢,電動汽車回收的速度和汽車回收行業對此的反應不確定,可能會對我們吸引客户和收取入場費的能力產生不利影響,並減少我們汽車零部件商店的零部件銷售。例如,我們的汽車零部件商店在2022財年和2023財年購買的汽車都比上一財年減少了8%。無法獲得用於鋼鐵生產的原材料和其他投入品,如石墨電極、合金和其他必需的消耗品,可能會對我們按照客户的規格鍊鋼的能力造成不利影響。
回收金屬價格的大幅下降可能會對我們的經營業績產生不利影響
在我們經營的行業中,週期的時機和幅度很難預測,而且受到國內市場和國外市場不同經濟條件的影響。我們通常在國內市場獲得原材料,而在國外市場,我們通常在國外銷售我們的大部分產品。廢金屬的購買價格,包括報廢車輛和回收金屬的銷售價格,都受到市場力量的影響,超出了我們的控制範圍。雖然我們試圖通過調整我們的金屬採購價格來應對不斷變化的再生金屬銷售價格,但我們的能力受到競爭和其他市場因素的限制。因此,我們可能無法降低我們的金屬購買價格來完全抵消回收金屬銷售價格的大幅下降,這可能會對我們的運營收入和現金流產生不利影響。此外,由於平均庫存成本核算的影響,銷售價格的快速下降可能會壓縮我們的營業利潤率,這將導致綜合經營報表中確認的銷售商品成本的下降速度慢於金屬採購價格。例如,在2022財年,再生黑色金屬和有色金屬的市場銷售價格在2022年4月強勁上漲並達到峯值後,在5月至6月大幅下降,反映出需求疲軟主要是由於全球經濟增長放緩,包括中國新冠肺炎被封鎖、包括能源價格高企在內的通脹壓力、美元走強以及鋼鐵庫存去庫存的影響。例如,回收黑色金屬的出口淨銷售價格在2022年5月至6月期間每噸下降了約230美元,或約40%,導致我們的營業利潤率在2022財年第四季度大幅壓縮。第四季度黑色金屬出口淨銷售價格進一步下降
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2022財年和2023財年第一季度,這導致我們的季度業績在這兩個時期之間連續下降。
全球鋼鐵行業供需狀況的失衡可能會減少對我們產品的需求
全球經濟的擴張和收縮可能導致全球鋼鐵行業的供需失衡,這可能會顯著影響我們業務使用和銷售的大宗商品的價格,以及成品鋼鐵產品的價格和需求。在一些外國國家,如中國,鋼鐵生產商通常是政府所有的,因此可能會基於政治或其他不反映自由市場條件的因素做出生產決策。在2023財年以及過去,這些國家的產能過剩和鋼鐵生產過剩導致了價格極高的半成品和成品鋼鐵產品的出口。這導致其他國家的鍊鋼業務中斷,對我們的回收金屬產品的需求產生了負面影響,全球電弧爐鋼廠將其用作主要原料。此外,以同樣激進的價格向美國進口外國鋼鐵產品,過去也曾對成品鋼的銷售價格和銷售量產生不利影響。現有或新的貿易法律和法規可能導致或不足以防止不利的貿易做法,這些做法可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。儘管貿易法規限制或對某些產品的進口徵收關税,但如果外國鋼鐵產量大幅超過這些國家的消費量,全球對我們回收金屬產品的需求可能會下降,美國的鋼鐵產品進口可能會增加,從而導致我們回收金屬產品和成品鋼鐵產品的數量和銷售價格下降。
收購和整合被收購的企業可能會導致經營困難和其他意想不到的後果
我們已經並可能繼續收購或擴展補充業務,以使我們能夠擴大我們的客户和供應商基礎,並增加我們的收入。執行任何過去或潛在的未來收購或擴張涉及幾個風險,包括:
如果我們沒有成功地執行收購或擴張,而被收購或擴張的業務沒有如預期那樣表現,我們的財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。
影響我們的客户、我們回收產品的最終用户或我們的供應商的供應鏈中斷可能會對我們的產品需求或投入的可用性產生不利影響,增加我們的成本,或者以其他方式對我們的業務產生不利影響
供應鏈中斷以及相關的勞動力短缺和物流限制已經並可能繼續影響我們的客户、我們回收產品的最終用户和我們的供應商,並對我們的業務產生不利影響。此類供應鏈中斷對我們業務的直接和間接影響可能包括對我們某些產品的需求和價格的減少,某些供應渠道的廢金屬流動放緩,以及其他投入、消耗品、供應和資本設備的可獲得性減少或成本增加。我們物流或供應鏈網絡的中斷可能會對我們及時生產或交付產品的能力產生不利影響,這可能會削弱我們滿足客户對產品需求的能力,並導致數量和銷售額減少、供應鏈成本增加或損害我們的聲譽。未來的這種幹擾可能是由一些我們無法控制的因素造成的。任何這些因素導致的供應鏈中斷都可能對我們的財務業績或財務狀況產生負面影響。
依賴第三方運輸公司可能會限制我們運輸產品的能力
我們在很大程度上依賴第三方來處理和運輸原材料到我們的生產設施和產品到客户。儘管我們的做法是利用多元化的運輸供應商羣體,但我們無法控制的因素,包括燃料價格的變化、政治事件、政府對運輸的監管、市場費率的變化、承運人的可用性、承運人破產、勞動力
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短缺、航運業整合以及運輸路線和基礎設施中斷,可能會對我們的產品發貨能力和運營利潤率產生不利影響。這些影響可能包括運輸中的運輸延誤或其他中斷,包括由於海港和旅行路線擁堵,或第三方航運公司提高運輸服務費用,或以其他方式減少或消除其集裝箱、車輛、軌道車、駁船或船舶的可用性。例如,在2022財年和2021財年,全球對物流服務的需求急劇增加,導致全球可用的航運集裝箱短缺、海港擁堵和運費上升,影響了某些發貨的時間,並導致某些產品的銷售量減少。美國港口集裝箱進口貨物的積壓加劇了美國出口集裝箱運輸的延誤。雖然我們的目標是將大部分運費和相關費用轉嫁給我們的客户,但不能保證我們將來能夠做到這一點。因此,我們可能無法以及時和經濟高效的方式運輸我們的產品,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響,並可能損害我們的聲譽。
商譽以外的資產減值可能會對我們的經營業績產生不利影響
當某些觸發事件或情況顯示我們的長期資產組的賬面價值可能減值時,我們的長期資產組將接受減值評估。如果一個資產組的賬面價值因超過我們對使用和最終處置與該資產組相關的業務所產生的未來未貼現現金流量的估計而無法收回,則減值損失將按賬面價值超過其公允價值的金額確認。這些潛在減值測試的結果,以及表明潛在減值的已識別觸發事件的數量和頻率,可能會受到不利的市場狀況、我們的財務業績趨勢或利率上升等因素的不利影響。如果減值測試的結果是,我們確定我們的任何長期資產組的公允價值低於其賬面價值,我們可能會產生減值費用,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。除了商譽和長期資產外,我們的資產負債表上還有其他資產,這些資產需要根據適用的會計準則進行減值測試和潛在損失確認。這些其他資產包括但不限於對未合併實體的股權的投資、持有以待出售的資產以及在投入使用之前或之後放棄的資產。在2023財年,我們記錄了總計1,100萬美元的商譽以外資產減值費用,其中主要包括與股權投資有關的500萬美元,以及與放棄的雲計算安排的資本化實施成本有關的500萬美元。如果未來發生商譽以外的資產減值,可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。有關長期資產減值準備的進一步詳情,請參閲本報告第二部分第8項合併財務報表附註內的主要會計政策摘要。
突發公共衞生事件,如大流行或流行病,可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響
我們的業務使我們面臨與大流行、流行病或其他突發公共衞生事件相關的風險。此類事件可能導致不同司法管轄區適用的限制和授權不同,此類事件可能直接或間接產生全球影響,包括勞動力短缺、物流挑戰和供應鏈中斷,如港口擁堵加劇,以及某些商品和服務的成本增加。例如,2019年冠狀病毒病(新冠肺炎)疫情的爆發,世界衞生組織將其描述為2020年3月至2023年5月的全球突發公共衞生事件,對我們的業務產生了負面影響,持續的全球影響在不同程度上對我們的銷售額、運營成本和財務業績產生了負面影響,並可能繼續對我們未來的運營業績、現金流和財務狀況產生負面影響。
無法實現或維持從生產率、成本節約和重組舉措中獲得的好處,可能會對我們的經營業績產生不利影響
在過去幾年中,我們實施了多項提高生產率、節約成本和重組計劃,旨在減少運營費用和提高盈利能力,並在我們的運營平臺中實現進一步的整合和協同成本效益。這些舉措包括閒置未充分利用的資產和關閉設施,以使我們的業務更緊密地與市場狀況保持一致;實施生產率舉措,以提高生產效率和材料回收;以及通過裁員、減少組織層級、整合共享服務職能、採購活動節省、精簡行政和支助服務職能以及其他非裁員措施來減少某些運營費用。例如,2022年10月,我們宣佈並開始實施生產力和成本削減計劃,目標是每年獲得約4,000萬美元的收益;2023年1月,我們宣佈了旨在每年減少銷售、一般和管理成本約2,000萬美元的漸進式計劃。這些計劃旨在通過提高產量、提高加工、採購和定價的效率以及降低成本(包括裁員、減少租賃成本、專業和外部服務以及實施運營效率)來提高盈利能力。我們未來可能會在正常情況下或因應市場情況,採取類似或額外的生產力措施。我們能否在預期的時間框架內實現或保持這些措施帶來的預期成本削減和其他好處,取決於許多估計和
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假設。這些估計和假設受到重大的經濟、競爭和其他不確定性的影響,其中一些是我們無法控制的。由於這些舉措,我們已經並可能在未來招致重組費用和其他與退出有關的活動。如果未能實現或維持與這些生產率提高、成本節約和重組舉措相關的預期成本降低和其他好處,可能會對我們的運營業績和現金流產生重大不利影響。
我們可能無法續簽設施租約,從而限制了我們的運營能力
我們租賃了很大一部分設施,包括我們大部分的汽車零部件設施。續簽此類租約的成本可能會大幅增加,我們可能無法以商業上合理的條款續簽此類租約,甚至根本無法續簽。如果不能續簽這些租約或為我們的設施找到合適的替代地點,可能會影響我們在某些地理區域內繼續運營的能力,這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
不斷變化的經濟狀況可能導致客户無法履行其合同義務
我們先簽訂出口黑色金屬銷售合同,然後再進行談判,包括確定價格、數量、裝運條件和其他合同條款。在最終確定這些條款並滿意地完成其他合同或有事項後,客户通常會在我方裝運貨物之前開立信用證,以履行合同規定的付款義務。在經濟狀況不斷變化的時期,包括回收金屬價格大幅下跌和全球金融不穩定的時期,客户可能不願意或不能夠履行合同義務或開立信用證的風險增加。截至2023年8月31日和2022年8月31日,我們的應收賬款餘額分別有38%和24%由信用證支付。此外,在大宗商品價格上漲或上漲的環境下,以及在具有挑戰性的全球宏觀經濟和鋼鐵行業環境中,我們經歷了適用客户信用額度的信用保險承保比例較低,這可能會增加我們對客户信用風險的敞口。
我們獲取資本資源能力的潛在限制可能會限制我們的運營能力
我們的業務是資本密集型的。我們的業務還需要大量的日常維護費用。雖然我們預計我們的現金需求,包括資本支出、償債、股息、股票回購和投資的資金,將由內部產生的資金或我們擔保承諾的銀行信貸安排下的借款提供資金,但不能保證情況會是這樣。更多的收購可能需要從外部來源融資。儘管我們相信我們有足夠的渠道獲得合同承諾的借款,但如果我們不能滿足產生此類借款所需的條件,或者如果我們的銀行停止放貸或無法履行其合同承諾,我們可能會受到不利影響。無法使用我們的信貸工具可能會限制我們為運營提供資金、進行資本支出或執行收購的能力。
管理我們銀行信貸安排的協議對我們的業務施加了一定的限制,幷包含金融契約。
我們的擔保銀行信貸安排對我們的業務有某些限制,這些限制限制(除某些例外情況外)我們產生或遭受存在某些留置權、進行投資、招致或擔保額外債務、進行合併、合併、收購和出售資產、進行分派和其他限制性付款、改變我們的業務性質、與聯屬公司進行交易以及簽訂限制性協議的能力,包括限制我們的子公司進行分派的協議。這些限制可能會影響我們運營業務或執行戰略的能力,並可能限制我們在潛在商業機會出現時利用它們的能力。我們的銀行信貸協議還要求我們維持某些金融和其他契約,包括綜合固定費用覆蓋率和綜合槓桿率。我們遵守這些公約的能力也可能受到我們無法控制的事件的影響,包括當前的經濟、金融和行業狀況。我們不遵守任何這些限制或金融契約可能會導致銀行信貸協議下的違約事件,並允許我們的貸款人停止向我們放貸,並宣佈從他們那裏借入的所有金額以及應計和未付利息都是到期和應支付的。這可能需要我們對我們的銀行貸款進行再融資,而我們可能無法以我們可以接受的條款這樣做,或者根本無法做到這一點。
鋼鐵行業的整合可能會減少對我們產品的需求
鋼鐵行業出現了整合,包括鋼廠收購鋼鐵製造商,以確保對其產品的需求。如果我們鋼廠的任何重要剩餘客户被競爭對手鋼廠收購,這可能會減少對我們產品的需求,迫使我們降低價格,減少收入,或者減少產量,這可能會增加我們的單位成本,並對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
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產品責任索賠可能會對我們的經營業績產生不利影響
我們可能會無意中獲得放射性廢金屬,這些廢金屬可能會被包含在運往世界各地消費者的回收混合金屬中。儘管我們在大部分地點(包括直接向客户發貨的設施)投資了輻射檢測設備,但未能檢測到放射性金屬的可能性仍然存在。儘管我們保留保險以應對檢測失敗的風險,但無法保證保險範圍足夠或將繼續以可接受的條款提供。此外,如果我們未能滿足產品的合同要求,我們可能會承擔產品保修費用和索賠。這些成本和索賠可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響,並損害我們的聲譽。
我們面臨法律訴訟和法律合規風險,這可能會對我們的財務狀況、運營業績和流動性產生不利影響
我們花費大量資源確保遵守國內外法律法規、合同義務和其他法律標準。儘管如此,我們仍面臨各種法律程序和合規風險,涉及各種事項,包括監管、安全、環境、就業、運輸、知識產權、合同、進出口、國際貿易以及在我們業務過程和行業中出現的政府事務。例如,法律程序可包括涉及公司自有車輛(包括公司拖拉機拖車)的事故。在某些情況下,此類事故和相關訴訟涉及導致第三方死亡的事故。超過保險賠償的不尋常或重大法律程序或合規調查的結果可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。關於我們目前的重大法律程序和或有事項的資料,見本報告第一部分第3項法律程序和本報告第二部分第8項中附註10--承諾和或有事項中的“其他或有事項”。
氣候變化可能會對我們的設施和我們正在進行的運營產生不利影響
氣候變化對我們業務的潛在物理影響是高度不確定的,取決於目前獨特的地理和環境因素,例如我們深水港口設施的海平面上升、風暴模式和強度的變化以及温度水平的變化。由於我們的許多回收設施都位於深水港附近,海平面上升可能會擾亂我們接收廢金屬、通過碎紙機加工金屬以及將產品運送給客户的能力。極端天氣事件和條件,如野火、颶風、雷暴、龍捲風和冰雪風暴,可能會增加我們的成本或對我們的設施造成損害,而極端天氣造成的任何損失可能無法完全投保。惡劣天氣事件和條件的頻率和持續時間的增加也可能會抑制利用我們的產品的建築活動、廢金屬流入我們的回收設施,以及我們汽車零部件商店的零售准入和零部件銷售。氣候變化的潛在不利影響,包括氣温上升和極端天氣事件和條件,可能會給在我們工廠工作的員工帶來健康和安全問題,並可能導致無法維持標準工作時間。
我們可能不會在未來實現我們的遞延税金資產
對遞延税項資產可回收性的評估是基於對現有積極和消極證據的評估,這些證據表明這些資產是否更有可能實現。如果負面證據多於正面證據,則需要計入估值差額。可能導致估值撥備的因素包括重大的負面行業或經濟趨勢、盈利表現的下降和對未來應税收入的預測、法律或法規的不利變化以及各種其他因素。計入估值撥備可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。在過去,我們對我們的遞延税項資產記錄了大量的估值減值。如果遞延税項資產變現的可能性不大,則遞延税項資產可能需要進一步的估值津貼。
增税和税務規則的改變可能會對我們的財務業績產生不利影響
作為一家在全球範圍內開展業務、在北美各地設有實體業務的公司,我們直接和間接地受到美國、州、地方和外國税收規則變化的影響。為財務報告目的繳納的税款和未來的現金納税負債可能會受到此類税務規則變化的不利影響。這些變化可能會使我們與一些主要競爭對手相比處於競爭劣勢,以至於我們無法將税收成本轉嫁給我們的客户。
2022年8月16日,2022年《降低通脹法案》(IRA)簽署成為法律,税收條款主要集中在對全球調整後的財務報表收入實施15%的最低税率,對股票回購徵收1%的消費税。愛爾蘭共和軍還創造了一些可能有益的税收抵免,以激勵對某些技術和行業的投資,這些技術和行業可能適用於我們的業務。愛爾蘭共和軍的某些條款於2023財年生效。截至2023年8月31日,我們沒有達到15%的最低税率起徵點。然而,我們可能要對未來的股票回購徵收1%的消費税。
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一個或多個網絡安全事件可能會對我們的財務狀況、運營結果和聲譽造成不利影響
我們的運營涉及使用多個系統,其中一些系統被外包給某些第三方服務和託管提供商,這些系統處理、存儲和傳輸有關我們的客户、供應商、員工、財務狀況、運營結果和戰略的敏感信息。我們持續不斷地面臨全球網絡安全風險和威脅,其中包括但不限於試圖訪問系統和信息、計算機病毒或拒絕服務攻擊。這些風險和威脅從不協調的個人企圖到複雜和有針對性的措施。遠程工作員工數量的增加增加了我們面臨網絡威脅的風險。雖然我們迄今尚未發現任何重大的網絡攻擊或對我們系統的入侵,但此類嘗試經常發生,因此,我們已經並將繼續實施措施,以保護我們的系統和信息,並降低潛在風險,包括針對網絡釣魚、惡意軟件和其他網絡風險的員工培訓,但不能保證此類行動將足以防止操縱或不當使用我們的系統、泄露敏感信息、銷燬或損壞數據或以其他方式擾亂我們運營的網絡攻擊或安全漏洞。發生此類事件,包括違反我們的安全措施或我們的第三方服務提供商的安全措施,可能會對我們的聲譽和競爭地位造成負面影響,並可能導致與第三方的訴訟、監管行動、因運營中斷而造成的業務損失和/或聲譽損害、潛在責任以及增加的補救和保護成本,任何這些都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,隨着網絡安全威脅變得更加複雜,我們可能需要增加對安全措施的投資,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
對環境、社會和治理(ESG)問題的日益關注可能會影響我們的業務和財務業績
公共話語和投資界越來越重視與ESG事項有關的公司活動。國內和國際上的一些倡導團體一直在倡導政府和私人採取行動,促進上市公司與ESG有關的變革,包括但不限於通過投資顧問、養老基金、大學和投資界其他成員的投資和投票做法。
這些活動還旨在增加對各種ESG事項的關注和行動需求,這有助於增加社會、投資者和立法對ESG做法和披露的關注和壓力,包括與氣候變化、温室氣體排放目標、在需求受限假設下的業務彈性、淨零抱負、過渡計劃、與多樣性和包容性有關的行動、政治活動、種族公平審計和治理標準有關的做法和披露。因此,我們可能面臨越來越大的壓力,因為我們的ESG實踐和披露。投資者、利益相關者和其他利益攸關方也越來越關注與環境正義有關的問題。這已經並可能繼續導致對我們的業務和運營進行更嚴格的審查,這反過來可能導致項目取消或延遲、許可證被吊銷或延遲、合同終止、訴訟、監管行動和政策變化,這些可能對我們的業務戰略產生不利影響,增加我們的成本,並對我們的聲譽和財務業績產生不利影響。
應對這種以ESG為重點的激進主義一直是,而且很可能繼續是昂貴和耗時的。此類應對努力還可能導致實施某些ESG做法和/或披露要求,這可能會帶來更高水平的法律和監管風險,或威脅到我們在其他投資者和利益相關者中的信譽。關於ESG事項的跟蹤和報告的方法和標準相對較新,尚未標準化,並在繼續發展。因此,我們的ESG相關披露、指標和目標可能不一定以相同的方式計算,或與我們在其他情況下或其他公司或第三方估計提出的類似標題的衡量標準進行比較。雖然我們相信,我們的ESG披露和方法反映了我們的業務戰略,並且在制定或使用時是合理的,但隨着我們的業務或適用的方法、標準或法規的發展和發展,如果我們確定某些披露和方法不再可取或不合適,我們可能會修改或停止報告或停止使用某些披露和方法。如果我們的ESG披露和方法被政府當局、投資者或利益相關者視為不充分、不準確或不符合適用的標準或法規,或者如果我們發現其中存在重大不準確,我們的聲譽可能會受到負面影響,我們可能面臨訴訟和其他監管行動。
我們面臨與外幣匯率波動相關的換算風險。
我們在加拿大的業務使我們面臨與外幣匯率相對於我們的報告貨幣美元的波動相關的換算風險。因此,由於將經營成本和國外業務的資產和負債轉換為我們的功能貨幣以計入我們的綜合財務報表,我們面臨匯率變動帶來的外幣兑換風險。
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我們可能會因套期保值交易而蒙受損失和額外成本。
我們目前使用利率互換衍生工具,以及在正常業務運作中使用的以實物交割結算的商品的衍生合約,我們預計未來將繼續使用這些工具。如果我們用來對衝各種風險敞口的工具無效,或者增加了我們對意外事件或風險的敞口,我們可能會蒙受損失。此外,吾等可能被要求招致與未來適用於吾等的衍生工具監管有關的額外成本。
與監管環境有關的風險因素
政府機構可能拒絕授予或續簽我們的執照和許可證,從而限制我們的運營能力
我們從事某些方面的業務,需要獲得州和地方政府的許可證、許可和批准。政府機構經常抵制在其社區建立某些類型的設施,包括金屬回收和汽車零部件設施。增加許可要求可能需要大量額外的資本支出,施加財務保證義務,使我們面臨更高的合規和懲罰風險,嚴重限制運營靈活性,增加運營成本,或對我們獲取或銷售材料的能力產生不利影響。更多地關注在負擔過重的社區加強環境合規和執法,這些社區可能受到不利的健康和環境影響的不成比例的影響,可能會影響我們獲得或續簽此類社區內或附近設施的許可證和許可證的能力。此外,分區的改變以及我們設施附近住宅和混合用途開發的增加正在減少緩衝區,並造成與我們這樣的重工業用途的土地使用衝突。這可能會導致投訴增加,包括罰款和處罰在內的檢查和執法增加,運營限制,需要額外的資本支出,以及對維持或續簽所需批准、許可證和許可的反對增加。此外,我們的業務產生的廢物受分類和法規的約束,這些法規除其他外,確定如何處理、儲存、運輸和處置此類材料。如果不能獲得或維持此類廢物的監管許可、批准或豁免,可能會大幅增加我們的成本或限制我們的運營。例如,在2022財年,由於法院命令和監管改革,我們有時被要求將碎紙機垃圾從我們的奧克蘭設施運往該州以外的州進行處理,成本增加。見第一部分,第3項.法律程序。作為另一個例子,我們灣區空氣質量管理區(“BAAQMD”)的運營許可目前將停靠我們加利福尼亞州奧克蘭設施的船舶數量限制在每年26艘。2018年7月,我們申請修改這一許可證,將年船舶停靠次數增加到每年32次。BAAQMD沒有對我們的許可證修改請求採取行動,但在此期間,BAAQMD定期發佈年度合規與和解協議(CSA),允許每年進行32次船舶停靠。然而,在2022年10月,BAAQMD拒絕續簽2022年的CSA,隨後我們申請並獲得了一個短期差異,授權在2022年進行32次船舶停靠。除非我們能夠在2023年在目前的26艘船舶停靠限制內運營,否則我們將需要為2023年申請類似的差異。若日後未能取得該等差異,可能會因海運出貨量減少而對本公司的財務狀況及經營業績造成重大不利影響,並導致與此有關的利潤損失。此外,ODEQ在2023年6月22日的信函中通知本公司,它打算在該鋼廠重新開放本公司的標題V許可證,以納入在該場地的一部分運營數十年的第三方承包商的排放。我們反對這樣的行動,並正在與ODEQ進行討論。
此外,美國和外國政府都不時地對我們經營的市場的貿易實施監管和限制。在一些國家,政府要求我們在允許向這些國家的客户發運回收金屬之前,必須申請證書或註冊。不能保證將來的審批、許可證和許可證會被授予,也不能保證我們能夠維持和續訂我們目前持有的審批、許可證和許可證。未能獲得這些批准可能導致我們限制或停止在這些地點的業務,或阻止我們開發或獲取新設施,這可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
環境合規成本和潛在的環境責任可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響
遵守環境法律法規是我們業務中的一個重要因素。除其他事項外,我們受制於美國和其他國家/地區的當地、州和聯邦環境法律法規:
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我們還需要從政府當局獲得環境許可,才能進行某些作業。違反或未能獲得許可或遵守這些法律或法規可能會導致我們的業務被監管機構罰款或以其他方式制裁,或成為私人當事人的訴訟對象。近年來,環保項目的非經常開支有所增加,並在我們每年的非經常開支中佔很大比例。未來的環境合規成本,包括環境項目的資本支出,可能會增加,因為新的法律和條例、不斷變化的監管解釋和監管當局更加嚴格地執行現行法律和條例、擴大排放、地下水、雨水和其他測試要求,以及關於排放或污染物水平的新信息,包括關於每種和多氟烷基物質等新污染物的信息、關於適當污染控制水平的不確定性、污染控制技術的未來成本以及與氣候變化有關的問題。
我們看到,聯邦、州和地方監管機構越來越關注金屬回收和汽車拆解設施,以及新的或不斷擴大的監管要求。例如,加州有毒物質管制部(“DTSC”)加強了執法行動,並試圖對該州的金屬回收行業施加額外的許可和監管要求,這已經導致並可能在未來增加運營和合規成本,並需要額外的資本支出。此外,2021年7月,美國環保局發佈了執法警報,反映了一項與州監管機構合作的國家執法舉措,重點是運營汽車和廢金屬粉碎機的金屬回收設施遵守《清潔空氣法》。雖然我們認為我們在空氣排放控制方面處於行業領先地位,並一直在合規和許可問題上與州和地方監管機構合作,但我們過去一直在合作,未來可能會受到監管機構或私人當事人的執法行動或訴訟,這可能會導致額外的處罰、合規要求或資本投資。見第一部分,項目3.本報告的法律程序。
此外,我們、以前的實體或其他人以前在我們現在或以前擁有、運營或以其他方式使用的設施進行的操作可能會造成危險物質的污染。因此,我們面臨着可能的索賠,包括政府罰款和罰款,調查和清理活動的費用,自然資源損害索賠,以及第三方根據環境法律和法規提出的人身傷害和財產損失索賠,特別是修復水道和土壤或地下水污染的索賠。這些法律可以規定清理危險物質的責任,即使所有者或經營者既不知道也不對危險物質的釋放負責。在過去,我們曾因違反某些法律法規而承擔責任、支出、罰款和罰款。2000年12月,我們接到環保局的通知,我們是擁有或運營、或以前擁有或運營屬於波特蘭港一部分或毗鄰波特蘭港的地點的潛在責任方之一。此外,我們已被告知,我們是或可能是波特蘭港以外的地點的潛在責任方,這些地點目前或以前由我們擁有或運營,或在我們可能因過去的處置或其他活動而對此類費用負有責任的其他地點。環境合規成本和潛在的環境負債可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。另見本報告第二部分第8項合併財務報表附註“承付款和或有事項”中的風險因素“與清理波特蘭港環境有關的潛在費用可能對我們的財務狀況和流動資金產生重大影響”和附註10“或有--環境”。
美國聯邦政府以及州和地方監管機構也在強調努力加強環境合規和執法,包括根據超級基金和危險廢物法採取清理行動,針對可能受到不良健康和環境影響的負擔過重的社區。2021年9月10日,美國環保局第9區和加州環境保護局宣佈聯合努力擴大加州負擔過重社區的環境執法。這些舉措可能會導致我們位於此類社區或附近的設施的執法、合規和清理成本增加,包括資本支出增加。
遵守現有和未來的氣候變化、温室氣體和其他空氣排放法律法規可能會對我們的經營業績產生不利影響
最近和未來有關氣候變化和温室氣體排放的立法或加強的監管可能會給我們的業務以及我們的客户和供應商帶來巨大成本,包括增加能源、資本設備、排放控制、環境監測和報告以及其他成本,以遵守有關氣候變化和温室氣體排放的法律和法規以及對氣候變化和温室氣體排放施加的限制。補貼、税收、費用、補償或額外減排措施的潛在成本仍不確定,這些措施可能是“總量管制與交易”計劃或其他立法或監管要求的一部分,這些計劃或措施的未來也是未知的。例如,2020年3月,俄勒岡州州長髮布了一項行政命令,指示該州
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各機構採取某些行動減少和管制温室氣體排放。根據這一行政命令,ODEQ通過了一項新的氣候保護計劃,以限制該州的温室氣體排放,包括來自大型固定污染源的温室氣體排放,如我們的鋼廠。根據這些規定,工廠的温室氣體工藝排放將受到現有最佳減排技術分析和標準的制約,其天然氣温室氣體燃燒排放將受到適用於其天然氣供應商的上限和年度減排的制約。這些法規、標準和計劃的實施以及任何相關成本,包括任何運營或資本支出,都是不確定的,但可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生重大影響。天然氣供應給我們帶來的潛在成本增加也是不確定的。此外,ODEQ俄勒岡州空氣淨化器(“CAO”)計劃對位於俄勒岡州的製造和商業設施的有毒空氣排放進行監管。ODEQ根據設施提交給ODEQ的排放清單,公佈了受CAO計劃約束的州內設施的優先順序清單。優先順序清單確定了四級風險組。我鋼廠已被列為一級風險組,並於2020年進入CAO計劃。為了遵守現有的CAO計劃規則,以及這些規則未來可能會被修訂,我們必須對我們的鋼廠和我們的波特蘭金屬回收設施進行排放清單和公共健康風險評估。我們可能被要求產生額外的運營或資本支出,以減輕任何已確定的重大排放風險,這些支出可能是實質性的。此外,我們已經並將繼續產生物質資本支出,以封閉和安裝我們的碎紙機的額外排放控制,以滿足空氣排放標準。最近和未來的氣候變化和温室氣體法律或法規可能會對我們(以及我們的客户和供應商)與位於不受此類要求地區的公司競爭的能力產生負面影響。在知道未來任何法律或法規的時間、範圍和程度之前,我們無法預測對我們的財務狀況、經營業績或競爭能力的影響。此外,即使沒有這樣的法律或法規,全球市場上對金屬回收和鋼鐵製造行業公司排放的温室氣體的認識增加和任何負面宣傳都可能損害我們的聲譽,並減少客户對我們產品的需求。
與員工相關的風險因素
勞動力短缺或勞動力成本增加可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響
我們的員工為發展和實現我們的業務目標和目的做出了貢獻,而勞動力是我們業務運營的重要組成部分。勞動力短缺的影響或因員工競爭加劇而增加的勞動力成本、失業率和福利、更高的員工流動率、聯邦規定或州規定的最低工資增加、豁免和非豁免地位的變化,或其他員工福利成本(包括與醫療保險或工人補償保險相關的成本),可能會增加我們的成本或阻礙我們運營設施的能力,並可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。自2021財年以來,由於勞動力市場緊張,我們在某些當地市場收到的求職申請者減少了,這有時會阻礙我們在一些設施達到滿員水平的能力。招聘和保留足夠數量的員工來優化我們的設施,可能會導致我們的勞動力成本增加。
依賴受集體談判約束的員工可能會限制我們的運營能力
根據集體談判協議,我們大約23%的全職員工由工會代表,包括我們鋼鐵製造工廠的幾乎所有制造業員工。隨着這些協議的到期,我們可能無法談判以可接受的條件延長或取代這些協議。未能與我們的一個或多個工會達成協議可能會導致罷工、停工或其他勞工行動,包括工作放緩或停工,這可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們的多僱主養老金計劃資金不足的狀況可能會導致我們增加對該計劃的繳費
正如本報告第II部分第8項綜合財務報表附註中的附註13-僱員福利所述,我們向鋼鐵工人西部獨立工廠退休金計劃(“WISPP”)供款,這是一項惠及我們鋼廠工會員工的多僱主計劃。由於我們目前無意退出WISPP,我們沒有在合併財務報表中確認退出負債。然而,如果觸發這樣的負債,可能會對我們的運營結果、財務狀況、流動性和現金流產生實質性的不利影響。我們對WISPP的繳費也可能會增加,原因是目前向WISPP繳款的其他僱主破產或退出,撤回僱主無法或未能支付其提取債務,或其他資金不足,導致繳費基數減少,因為我們需要為這些僱主的退休義務提供資金。
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項目1B。未解決問題教育署職員評論
沒有。
項目1C。網絡安全
不適用。
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項目2.新聞操作員
截至2023年8月31日,我們的設施和行政辦公室按部門、類型和地點劃分如下:
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設施數量 |
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類型 |
位置 |
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擁有(1) |
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租賃 |
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行政辦公室 |
加利福尼亞 |
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— |
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1 |
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|
新澤西 |
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|
— |
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1 |
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|
俄勒岡州 |
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|
— |
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1 |
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羅德島 |
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|
— |
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|
1 |
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汽車配件商店 |
加拿大艾伯塔省 |
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|
— |
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3 |
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|
阿肯色州 |
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|
— |
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|
1 |
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加拿大不列顛哥倫比亞省 |
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|
— |
|
|
|
|
1 |
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|
|
加利福尼亞(2) |
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|
3 |
|
|
|
|
16 |
|
|
|
佛羅裏達州 |
|
|
— |
|
|
|
|
1 |
|
|
|
佐治亞州 |
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|
1 |
|
|
|
|
— |
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|
|
伊利諾伊州 |
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|
— |
|
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1 |
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印第安納州 |
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|
1 |
|
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|
|
— |
|
|
|
堪薩斯州 |
|
|
— |
|
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|
1 |
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密蘇裏 |
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1 |
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|
3 |
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|
|
內華達州 |
|
|
— |
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|
|
|
2 |
|
|
|
俄亥俄州 |
|
|
— |
|
|
|
|
1 |
|
|
|
俄勒岡州 |
|
|
— |
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|
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|
2 |
|
|
|
羅德島 |
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|
2 |
|
|
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|
— |
|
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|
德克薩斯州 |
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|
— |
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|
|
3 |
|
|
|
猶他州 |
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|
— |
|
|
|
|
1 |
|
|
|
維吉尼亞 |
|
|
— |
|
|
|
|
1 |
|
|
|
華盛頓 |
|
|
1 |
|
|
|
|
4 |
|
|
金屬回收利用 |
阿拉巴馬州 |
|
|
3 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
加拿大不列顛哥倫比亞省 |
|
|
— |
|
|
|
|
4 |
|
|
|
加利福尼亞 |
|
|
4 |
|
[A] |
[B] |
|
— |
|
|
|
佐治亞州 |
|
|
10 |
|
[B] |
|
|
— |
|
|
|
夏威夷 |
|
|
1 |
|
[A] |
[B] |
|
1 |
|
|
|
肯塔基州 |
|
|
3 |
|
|
|
|
1 |
|
|
|
緬因州 |
|
|
2 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
馬薩諸塞州 |
|
|
2 |
|
[A] |
[B] |
|
1 |
|
|
|
密西西比州 |
|
|
3 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
蒙大拿州 |
|
|
1 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
內華達州 |
|
|
— |
|
|
|
|
1 |
|
|
|
新漢普郡 |
|
|
2 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
俄勒岡州 |
|
|
4 |
|
[A] |
[B] |
|
— |
|
|
|
波多黎各 |
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|
1 |
|
[A] |
[B] |
|
3 |
|
|
|
羅德島 |
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|
1 |
|
|
|
|
1 |
|
[A] |
|
田納西州 |
|
|
1 |
|
|
|
|
1 |
|
|
|
華盛頓 |
|
|
3 |
|
[A] |
[B] |
|
— |
|
|
鋼廠 |
俄勒岡州 |
|
|
1 |
|
|
|
|
— |
|
|
鋼材經銷 |
加利福尼亞 |
|
|
1 |
|
|
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|
— |
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|
回收利用服務 |
德克薩斯州 |
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|
— |
|
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1 |
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|
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運營設施和行政辦公室總數 |
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52 |
|
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|
59 |
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|
|
非運營 |
|
|
7 |
|
|
|
|
7 |
|
|
|
|
|
|
59 |
|
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66 |
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[A]運營包括一個深水港。波多黎各和夏威夷的業務通過公共碼頭進入深水港口。
[B]包括大規模撕碎操作。
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我們認為所有經營性物業,包括自有和租賃物業,都得到了良好的維護,處於良好的運營狀況,並且適合和足夠開展我們的業務。關於我們經營性質的進一步討論,請參閲本報告第一部分第1項中的“業務”和“經銷”。
項目3.法律法律程序
我們不時涉及在日常業務過程中出現的各種訴訟事宜,涉及正常和例行的索賠,包括環境合規問題。此類訴訟包括但不限於,與我們作為波特蘭港超級基金場地潛在責任方的地位有關的訴訟,以及與其他遺留環境問題有關的訴訟。關於這些事項的更多信息,見本報告第二部分第8項合併財務報表附註中的附註10--承付款和或有事項。
2013財年,馬薩諸塞州聯邦向我們通報了我們在英聯邦的業務中涉嫌違反環境要求的行為,包括但不限於與空氣排放和危險廢物管理相關的要求。我們積極參與了與英聯邦代表的討論,最終達成了一項和解協議,以解決所指控的違規行為。2015年9月24日,馬薩諸塞州聯邦薩福克縣高等法院聯合提交併輸入了同意判決。和解涉及45萬美元的現金支付,45萬美元的額外暫停付款,在碎紙機排放控制系統和某些其他指定的里程碑完成後將被免除,以及35萬美元的補充環境項目,我們已經完成。在2021財年,升級後的碎紙機排放控制系統全面投入運行,達到了設計標準,並達到了免除暫緩處罰的調整里程碑。
2021年2月23日,加利福尼亞州有毒物質控制部門(“DTSC”)對我們位於加利福尼亞州奧克蘭的金屬回收設施發佈了糾正行動執行令,要求我們提交當前狀況報告,進行設施調查、風險評估、糾正措施研究,並實施DTSC根據這些評估和研究選擇的糾正措施。我們質疑DTSC對該命令的所謂司法依據,以及該命令所要求的工作範圍,我們認為這是沒有根據的,並與正在另一州機構監督下進行的正在進行的評估重複。我們已經提交了辯護通知,根據法律,該命令無效,並正在通過DTSC行政程序對該命令提出質疑。
此外,根據DTSC在2013年進行的檢查,DTSC於2021年3月18日就我們位於加利福尼亞州弗雷斯諾的金屬回收設施發佈了類似的糾正行動執行令。2013年的檢查導致在2015年發佈了一份違規行為摘要,其中列出了與危險廢物管理要求有關的若干被指控的違規行為。雖然我們對指控的違規行為提出異議,但我們進行了和解討論,最終於2018年4月達成初步協議,以49萬美元了結此事,其中36.8萬美元將作為民事罰款支付,12.2萬美元將作為機構調查和執法費用的補償。然而,雙方未能就和解協議的禁制令條款達成協議,加州總檢察長辦公室(“COAG”)代表DTSC於2020年6月25日向弗雷斯諾縣加利福尼亞州高級法院提起訴訟,要求永久禁令和民事處罰。Schnitzer Fresno,Inc.是經營該設施的全資子公司。2022年初,雙方同意對爭端進行正式調解,但沒有成功。然而,我們能夠恢復與DTSC的和解談判,並於2023年1月達成和解。弗雷斯諾縣高級法院於2023年1月18日作出瞭解決此案的規定判決。和解條款包括支付52.5萬美元的罰款、具體的強制令救濟要求,以及根據調查和風險評估的結果完成現場勘測和補救要求。
2018年1月,公司收到美國環境保護局(USEPA)的違規發現函,涉及2017年7月和2017年11月我們在新英格蘭和太平洋西北部地區的12家設施進行的製冷劑回收管理計劃檢查導致的違反環境要求的指控。除了一家工廠的輕微違規事件外,我們認為我們遵守了相關規定。然而,在2017年12月,在收到USEPA信函之前,我們對我們的製冷劑回收管理計劃進行了改進,以進一步加強該計劃,包括改進以解決USEPA在檢查期間提出的關切。我們與美國環保局(USEPA)和美國司法部(USDOJ)就被指控的違規行為進行了磋商,並達成了解決此事的協議。2022年4月21日,美國司法部代表美國環保局提出申訴,並向美國馬薩諸塞州地區法院提交了反映商定和解條款的同意法令,該同意法令於2022年6月23日被法院作為最終判決錄入。根據同意法令,該公司同意在不承認與申訴中指控的155萬美元民事罰款、實施經批准的進一步強化的製冷劑回收管理計劃以及實施R-12製冷劑銷燬緩解項目有關的任何責任的情況下解決此事。該公司已在其金屬回收設施實施了美國環保局批准的強化製冷劑回收管理計劃,實施了緩解項目,並於2022年7月18日支付了民事罰款。
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2020年1月,美國環保局基於對我們位於加利福尼亞州奧克蘭的工廠2019年6月檢查期間要求的數據的評估,發佈了違反通知(“11月”),指控同樣違反了灣區空氣質量管理區(“BAAQMD”)的空氣排放規則,該規則是截至2020年9月22日與BAAQMD簽署的合規與和解協議(“CSA”)的標的,還指控違反了基於封閉碎紙機來源測試結果的第五章主要污染源許可要求。委員會審議階段修正案要求為揮發性有機化合物(“VOC”)安裝新的排放控制,支付民事罰款和總計40萬美元的超額排放費,並提供某些VOC補償。本公司根據擬安裝蓄熱式熱氧化器和酸性氣體洗滌器的建議,及時提交了標題V主要污染源許可證申請,同時提交了合成次要運營許可證申請。該公司堅持認為,及時提交第五章主要來源許可證申請構成了對第五章主要來源規則的遵守,美國環保局對第五章不合規的指控是錯誤的。本公司已將這一立場傳達給美國環保局,並向美國環保局提供了美國環保局要求的文件,以確認我們的立場。到目前為止,美國環保局還沒有采取與11月相關的進一步行動。此外,本公司已完成安裝新的揮發性有機化合物排放控制裝置,以符合BAAQMD排放規則。因此,本公司不認為聯邦政府執行BAAQMD規則或第五章許可要求是有根據的。
2021年9月3日,俄勒岡州環境質量部(ODEQ)發佈了一份預執行通知(PEN),聲稱該公司位於俄勒岡州波特蘭的金屬粉碎機設施違反了聯邦清潔空氣法(CAA)第五章。在PEN中,ODEQ還指控違反了主要來源新源審查、CAO和聯邦危險空氣污染物控制技術要求,並通知公司,ODEQ已將此事提交美國環保局審查並可能正式執行。2022年4月25日,根據《民航法》第114條,公司收到了美國環保局第10區關於波特蘭碎紙機設施和塔科馬金屬碎紙機設施的信息請求。該公司已對信息請求做出迴應。在我們的答覆中,我們找出了標題V不適用于波特蘭和塔科馬設施的原因,解釋了我們已於2018年12月向ODEQ提交了波特蘭設施的空氣污染物排放許可證申請,其工廠現場排放限制將限制在低於標題V閾值,注意到塔科馬設施是根據普吉特灣清潔空氣機構發佈的批准令運營的,我們描述了我們正在主動封閉碎紙機並在這兩個設施安裝顆粒物和揮發性有機化合物控制裝置,幷包括與封閉和排放控制項目相關的許可申請的信息。本公司不認為有必要就此事採取任何執法行動。ODEQ於2022年12月8日對波特蘭設施發出了單獨的信息請求,EPA於2022年12月20日向該公司遞交了一封信,表明ODEQ將承擔潛在執法的牽頭機構地位。我們於2023年1月12日回覆了ODEQ信息請求,並於2023年4月13日提交了補充信息。該公司對ODEQ關於違規行為的指控提出異議,目前正在就解決這一問題進行談判。如果其中一個或兩個設施需要額外的排放控制,安裝成本可能會對我們的運營結果和現金流產生重大影響。
2023年6月22日,ODEQ向該公司發出了兩封單獨的信函,內容涉及鋼廠的第五條許可證。在第一封信中,ODEQ指控存在與氟化物和氟化物排放相關的違規行為,並聲稱未能全面實施污染預防計劃。該公司已提交爭議案件通知,並正在與ODEQ討論解決此事。在第二封信中,ODEQ通知該公司,其打算重新開放鋼廠的第五條許可證,以納入已在鋼厂部分物業運營數十年的第三方承包商的排放,並在第五條許可證中添加温室氣體工廠現場排放限制合規性監測要求。該公司對ODEQ的行為提出異議,並正在討論解決此事。
2020年8月5日,田徑投資集團有限責任公司(“A‘s”)向加州阿拉米達縣高級法院提起訴訟,要求撤銷“f Letter”條款,根據該條款,DTSC將公司位於加利福尼亞州奧克蘭的金屬粉碎設施中處理過的碎紙機廢料歸類為“非危險廢物”,其中允許將其用作市政堆填區的替代日常掩護。根據1988年和1989年頒佈的國家危險廢物法規(“f字母”)66260.200(F)節的規定,DTSC認定,來自本公司設施的經處理的粉碎機廢物不會對人類健康、安全或環境構成重大危害。高等法院於2021年4月16日發出命令及授權書,命令DTSC在30天內撤銷本公司的“f字母”,結論是,根據立法機關於2014年頒佈的一項法律,DTSC有強制性責任撤銷“f字母”。儘管DTSC在2018年根據2014年的法規再次確認,為了保護人類健康、安全或環境,處理過的粉碎機殘留物不需要作為危險廢物進行管理,但高等法院還是做出了這一決定。在取消該命令的最初暫緩執行後,DTSC於2021年11月29日撤銷了公司的“f字母”。由於2021年4月16日高等法院的命令和同一高等法院隨後的命令,該公司有時被要求將其碎紙機廢物運往該州以外的州進行處置,成本增加。本公司就高等法院的命令提交上訴通知,並於2022年9月30日,加利福尼亞州上訴法院第一上訴區第三分部推翻了2021年4月16日高等法院的命令,認為法規沒有強制要求DTSC撤銷本公司的“f字母”,DTSC可以通過符合法律規定的“f字母”繼續監管金屬碎屑廢物,因為DTSC的分析證實,為了保護人類健康和環境,這些廢物不必被歸類為危險廢物。DTSC隨後同意了一種替代治療方法
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根據現有的一項法律排除,該公司可以停止將碎紙機廢物運出州外,這是碎紙機廢物的標準。在加利福尼亞州最高法院拒絕複審上訴法院的裁決後,該公司立即尋求恢復其“f字母”。2023年4月3日,公司收到DTSC的確認,即“f字母”生效,但受某些條件的限制。
2021年12月10日,一項緊急法規(“CTMSR法規”)生效,該法規允許金屬粉碎設施在有條件排除的情況下將處理過的碎紙渣作為非危險廢物運輸和處置,本公司從2021年12月下旬至2022年9月7日緊急法規到期時,將處理過的碎紙渣運往加利福尼亞州的市政垃圾填埋場作為替代日常掩護。在DTSC於2022年5月16日和17日對本公司的奧克蘭金屬粉碎設施進行檢查後,本公司在彙編和審查DTSC在檢查期間要求的記錄時發現並迅速向DTSC自我披露,自採用緊急法規以來,它無法確認其在某些時間段內遵守了CTMSR法規的某些方面。該公司報告了它已經採取的糾正行動,以及現在為防止再次發生而制定的許多詳細程序。該公司相信,任何未能遵守CTMSR法規的行為都不會對人類健康或環境構成風險。2022年8月31日,DTSC發佈了一份檢查報告,詳細列出了被指控的違規行為,包括指控該公司在沒有許可證或其他授權的情況下處理和儲存金屬碎屑殘留物,違反了加州危險廢物控制法(HWCL)。本公司先前曾與DTSC討論各種形式的授權,以滿足CTMSR規例的要求,並根據小販水務規例迅速獲得Rule的許可,而本公司認為這是一個令人滿意的選擇。在2022年9月14日的一封信中,該公司詳細迴應了指控的違規行為,列出了它已採取的糾正行動,包括在完全保留權利的情況下,根據HCWL的許可條款獲得了處理和儲存金屬碎屑殘留物的臨時地位授權。
2022年5月6日,A‘s向加利福尼亞州阿拉米達縣高等法院提起訴訟(“BAAQMD案”),指控BAAQMD未能根據聯邦和加州清潔空氣法對本公司的奧克蘭粉碎機設施進行適當監管,並要求BAAQMD撤銷本公司為奧克蘭設施運營的許可證。2022年6月3日,BAAQMD將此訴訟撤銷至加利福尼亞州北區的美國地區法院,此前A曾於2021年7月7日對該公司提起訴訟,根據聯邦《清潔空氣法》的公民訴訟條款,指控奧克蘭工廠違反聯邦《清潔空氣法》和許可條件,並尋求聲明性和禁制令救濟,目前該訴訟正在進行中,目前正在進行審判,目前定於2024年6月進行審判(如果有的話)。BAAQMD案已於2022年10月7日發回阿拉米達高等法院,該案的時間表尚未確定。
2022年3月30日、2022年9月8日和2023年7月31日,本公司收到COAG的信函,指控違反了加利福尼亞州阿拉米達縣高等法院於2021年2月發佈的關於輸入最終判決和同意命令的規定(“同意令”),該規定是與阿拉米達縣地區檢察官、DTSC和COAG簽訂的,以了結我們奧克蘭金屬回收設施的某些涉嫌違反環境要求的行為。這些信件要求該公司採取額外措施,解決輕纖維材料(LFM)的非現場釋放和沉積問題。本公司並不認為其違反同意令,並已詳述本公司已實施及將繼續實施的額外管制措施,以減少其奧克蘭工廠釋放LFM的可能性。該公司正在繼續與COAG、阿拉米達縣地區檢察官辦公室和DTSC就此事進行討論,並不認為有必要採取進一步的執法行動。
項目4.地雷安全信息披露
不適用。
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部分第二部分:
項目5.註冊人普通股權益的市場,相關股票KHOLDER很重要,發行人購買股權證券
我們的A類普通股於2023年9月1日前在納斯達克(以下簡稱納斯達克)上市,代碼為RDUS(SCN)。截至2023年10月23日,有147名A類普通股持有者。我們的A類普通股自1993年11月16日開始交易。2023年10月23日,有一位B類普通股的記錄持有人。我們的B類普通股不公開交易。
我們宣佈了我們的118這是2023財年第四季度連續季度分紅。未來股息的支付需得到我們董事會的批准,並繼續遵守我們的信貸協議條款。有關我們的信貸協議的進一步討論,請參閲本報告第二部分第7項中管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
發行人購買股票證券
根據2001年、2006年和2008年修訂的股份回購計劃,我們的董事會此前曾授權在管理層認為適當的情況下回購最多900萬股A類普通股。2022年6月27日,我們的董事會批准了一項新的股份回購計劃,最多可額外回購300萬股A類普通股。我們可能出於各種原因回購我們的普通股,例如為了優化我們的資本結構,以及抵消與基於股份的薪酬安排相關的稀釋。在決定是否進行股票回購時,我們會考慮幾個因素,其中包括我們的現金需求、資金的可用性、我們未來的商業計劃,以及我們股票的市場價格。我們在2023財年沒有回購普通股。在2022財年,我們回購了約94.4萬股股票,公開市場交易總額為3400萬美元。我們在2021財年沒有回購普通股。截至2023年8月31日,根據該計劃,可供回購的股票約為280萬股。
股票回購計劃不要求我們購買任何特定數量的股票,我們可以在不事先通知的情況下隨時暫停、延長或終止該計劃,該計劃可以通過公開市場購買、私下談判交易或利用規則10b5-1計劃來執行。
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性能圖表
以下圖表和相關信息比較了2018年9月1日至2023年8月31日五年期間我們A類普通股的累計股東總回報與(i)標準普爾500鋼鐵指數和(ii)標準普爾600金屬和礦業指數同期的累計總回報。這些比較假設五年期開始時投資100美元,並且所有股息都進行再投資。下面表現圖表中概述的股票表現不一定表明我們未來的表現,我們不認可對未來股票表現的任何預測。
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截至八月三十一日止的年度: |
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2018 |
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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半徑回收(1)(2) |
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100 |
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$ |
87 |
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$ |
81 |
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$ |
197 |
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$ |
140 |
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$ |
144 |
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標準普爾500鋼鐵 |
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$ |
100 |
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$ |
78 |
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$ |
73 |
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$ |
188 |
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$ |
213 |
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$ |
258 |
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標準普爾600指數金屬與礦業 |
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$ |
100 |
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$ |
66 |
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$ |
64 |
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$ |
116 |
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$ |
115 |
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$ |
151 |
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第六項。[已保留]
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項目7.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況和經營成果
本部分討論了我們在截至2023年8月31日和2022年8月31日的財年的運營情況。以下討論和分析提供了管理層認為與評估和了解我們的財務狀況和經營結果有關的信息。討論應與本報告第二部分第8項所列合併財務報表及其相關説明一併閲讀。
關於我們2021財年的經營結果的討論,包括與2022財年的比較,請參閲截至2022年8月31日的Form 10-K年度報告中的第二部分,第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
業務
Radius Recrecing成立於1906年,是北美最大的黑色金屬和有色金屬(包括報廢車輛)回收商之一,也是一家鋼鐵成品製造商。作為一家垂直整合的組織,我們通過我們的網絡提供一系列產品和服務,以滿足全球需求,我們的網絡包括50家汽車零部件零售自助商店、54家金屬回收設施和一家電弧爐(EAF)鋼廠。我們的內部組織和報告結構包括一個單一的運營和可報告部門。
我們在國內外市場銷售回收的黑色金屬和有色金屬。我們還銷售我們鋼廠生產的一系列成品鋼長產品。我們的經營結果在很大程度上取決於國內外市場對回收金屬的需求和價格,以及可在我們的設施進行加工的原材料的供應,包括報廢車輛。我們的經營結果還在很大程度上取決於我們通過加工和銷售更大數量的回收金屬而獲得的運營槓桿,以及我們從粉碎過程中高效提取黑色金屬和有色金屬的能力。我們通過調整未加工廢金屬的收購價格來應對加工金屬銷售價格的變化,以控制對我們經營業績的影響。我們相信,回收金屬銷售價格持續穩定或上升,使我們能夠更好地維持或增加經營業績和未經加工的廢金屬流入我們的設施,我們總體上從中受益。當回收金屬銷售價格大幅下降或持續下降時,我們的營業利潤率通常會壓縮。對於我們鋼廠生產的成品鋼產品,我們的運營結果受到這些產品的需求和價格的影響,這些產品主要銷售給位於美國西部和加拿大西部的客户。
我們的季度經營業績因各種因素而波動,這些因素包括但不限於回收黑色金屬和有色金屬以及成品鋼產品的市場狀況的變化,我們國內市場的廢金屬供應,以及我們自助零售店對舊汽車零部件的不同需求。其中某些因素在一定程度上受到季節性變化的影響,包括惡劣的天氣條件,這可能會影響發貨時間並抑制使用我們產品的建築活動、我們設施的廢金屬收集和生產水平,以及我們汽車零部件商店的零售准入和零部件銷售。此外,制裁、貿易行動以及許可和檢查要求可能會影響我們產品銷售的盈利水平,在某些情況下,會阻礙或限制我們向某些出口市場銷售的能力,或者要求我們將銷售定向到其他市場目的地,這可能會導致我們的季度運營業績波動。
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戰略優先事項
在我們繼續密切關注經濟狀況的同時,我們仍然專注於以下核心戰略和計劃,以實現我們的業務目標和目的:
影響我們所在行業的關鍵經濟因素和趨勢
我們向全球鋼鐵行業出售回收金屬,用於生產成品鋼。我們的財務業績在很大程度上取決於美國和加拿大西部的原材料供應,以及國內外市場對回收金屬的需求,以及美國西部和加拿大西部對成品鋼鐵產品的需求。對我們大多數產品的需求是週期性的,對一般經濟狀況的變化很敏感。我們使用我們產品的行業,包括全球鋼鐵製造和美國的非住宅和基礎設施建設,其經濟週期的時機和規模很難預測。前瞻性表述包括地緣政治不穩定和“新冠肺炎”疫情的影響、供需狀況的結構性和週期性變化、通貨膨脹、利率上升、美元走強、替代原材料的供應及價格、以及關税等貿易行動的影響,這些行動會影響全球市場再生黑色金屬及有色金屬及美國西部和加拿大西部鋼鐵產品的市場價格和銷售量,並可能對公司的經營業績產生重大影響。
與上一財年相比,2023財年全球再生金屬的市場狀況疲軟,這主要是由於全球增長放緩導致的需求疲軟,包括中國新冠肺炎長期封鎖的影響,包括能源價格高企、廢料收集和其他運營成本增加等通脹壓力,利率上升,以及美元走強。對回收金屬的需求在整個2023財年都在波動,有時波動很大,主要反映了全球鋼鐵需求和庫存水平的波動。從2022財年下半年開始並持續到整個2023財年的經濟活動放緩導致美國國內市場廢金屬產量減少,對可用廢鋼數量的競爭加劇。供應緊張,加上回收金屬的價格環境較低,對2023財年的金屬價差構成重大壓力,導致營業利潤率壓縮。
在我們的整個2023財年,我們的黑色金屬和有色金屬產品的平均淨銷售價格分別比上一財年下降了18%和11%。在2022財年,與2021財年相比,這些平均淨銷售價格分別增長了19%和23%。2023財年,與上一財年相比,黑色金屬銷售量下降了5%,有色金屬銷售量增加了7%。在2022財年,這些產品的銷售量分別比2021財年增長了5%和16%。我們2023財年的有色金屬和有色金屬的銷售額反映了2021年10月1日收購的哥倫布回收業務和2022年4月29日收購的Encore回收業務產生的額外數量的全年,以及2022財年的部分銷售額。這些產品在2023財年的銷售額反映了2022年11月18日收購的ScrapSource業務產生的部分額外銷售額。隨着全球經濟復甦,商業和投資活動在新冠肺炎疫情後恢復,包括整個2021財年並持續到2022財年,對回收金屬和成品鋼的需求大幅增加,這導致這些產品的市場銷售價格出現一段時間的大幅上漲。需求從2022財年第四季度開始疲軟,一直持續到2023財年,原因是宏觀經濟擔憂,包括增長放緩和通脹壓力。在2023財年,我們經歷了市場復甦時期,但與2022財年相比,回收金屬的市場狀況,包括供應流動,總體上較為疲軟。我們鋼廠使用電爐技術生產的成品鋼的平均淨銷售價格在2023財年比去年下降了13%
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上一財年達到了創紀錄的高水平,但仍處於歷史高位,反映出市場對這些產品的需求持續強勁。
我們仍然相信,世界各地的公司、行業和政府的脱碳努力,包括對可再生能源、電動汽車和能效解決方案等低碳技術的投資,以及其他因素,支持全球對我們的回收金屬產品的長期需求。
鋼廠火災
2021年5月22日,我們在俄勒岡州麥克明維爾的鋼鐵廠經歷了一場火災。該事件造成的直接物質損失或財產損失僅限於工廠的熔化車間,沒有人身傷害,也沒有其他建築物或設備的物質損失或損壞。軋鋼廠於2021年6月初停產。2021年8月,在大火中丟失或損壞的熔化車間財產和設備的更換和維修工作基本完成後,我們的鋼廠開始擴大運營。在關閉鋼廠和隨後的投產階段期間,我們經歷了業務收入的損失,這一階段在2022財年第二季度基本完成。我們有完全適用於損失的保險,並提交了保險索賠,對於因此事而遭受有形損失或損壞和業務收入損失的財產,受免賠額和各種條件、排除和限制的限制。根據為我們的資產提供保險的保單,可扣除的財產損失為100萬美元,而損失的業務收入可扣除的金額是在沒有中斷的情況下本應賺取的平均日總收入的10倍,計算時會受到判斷和不確定因素的影響。在2021財年,我們確認了最初1000萬美元的應收保險和相關保險回收收益,後者報告在綜合經營報表上銷售的貨物成本內,主要抵消了發生的適用虧損,包括我們截至財年結束時發生的1000萬美元的資本購買。在2022財年,我們將這一應收保險金額增加到2500萬美元,並在綜合經營報表上確認了相關的1500萬美元保險回收收益,反映了迄今因火災而發生的適用損失的恢復。此外,在2022財年,我們從保險公司收到了總計約3000萬美元的預付款用於我們的索賠,這一金額將應收保險2500萬美元減少到零,截至2022年8月31日在綜合資產負債表上的其他應計負債中報告的預付款餘額為500萬美元。在2023財年,我們收到了保險公司為我們的索賠支付的額外現金,總額約為2200萬美元,在2023財年第四季度,我們與保險公司就我們的索賠達成了全面和最終的和解,並在綜合經營報表上確認了額外的2700萬美元的保險回收收益,反映了適用損失的恢復,包括火災造成的業務收入損失。
埃弗雷特設施粉碎機起火
2021年12月8日,我們在馬薩諸塞州埃弗雷特的金屬回收設施發生了火災。該事件造成的直接物質損失或財產損失僅限於該設施的粉碎機建築和設備,沒有人身傷害,也沒有報告其他建築物或設備的財產物理損失或損壞。由於火災,粉碎作業停止,而該設施的所有非粉碎作業仍在繼續,包括焚燒、切碎、分離和分類購買的不可粉碎的回收黑色金屬。2022年1月28日,在更換和維修受損的碎紙機設備後,該設施的粉碎作業開始加快。此外,該設施的粉碎作業於2022年6月18日暫時停止,在與馬薩諸塞州環保部和馬薩諸塞州總檢察長辦公室討論後,我們安裝了臨時排放捕獲系統和控制裝置,使我們能夠在2022年11月11日恢復粉碎作業,並在粉碎機外殼建築的維修和更換期間繼續運行。在此期間,該設施的非粉碎作業繼續進行。到2023年財政年度結束時,大多數遭受實物損失或損壞的財產,主要是建築物和裝修的維修和更換工作已基本完成。我們有我們認為完全適用於損失的保險,包括但不限於安裝臨時捕獲和控制系統的成本和任何相關的業務收入損失,並已就此事造成的財產損壞或損失和業務收入損失提出保險索賠,這些索賠受免賠額和各種條件、排除和限額的制約。根據為我們的資產提供保險的保單,可扣除的財產損失為50萬美元,而損失的業務收入可扣除的金額是在沒有中斷的情況下本應賺取的平均日總收入的10倍,計算時會受到判斷和不確定因素的影響。保險索賠解決過程可能大大超出對遭受實物損失或損壞的實際廠房財產的修復和更換以及重新開始生產活動。在火災發生後的2022財年,我們確認了總計1700萬美元的應收保險和相關保險回收收益。在2023財年,我們額外確認了1600萬美元的應收保險和相關保險回收收益。截至2023年8月31日,我們共確認了3400萬美元的保險回收收益,全部在綜合經營報表上銷售的貨物成本內報告,反映了迄今已收回的適用虧損,包括與火災中損失或損壞的廠房和設備資產的賬面價值相關的減值費用700萬美元,以及資本購買、不可資本化維修和重置成本,以及截至2023年8月31日發生的其他適用虧損共計2700萬美元。此外,在2023財年和2022財年,我們從保險公司收到的預付款總額約為
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我們的索賠金額分別為2600萬美元和700萬美元,並未反映與保險公司的任何最終或全部索賠和解,截至2023年8月31日和2022年8月31日,應收保險金額分別減少到100萬美元和1000萬美元。應收保險在綜合資產負債表的預付費用和其他流動資產中列報。這些數額不反映維修和更換遭受實物損失或損壞的財產或因此事造成的業務收入損失的潛在額外回收成本,這些損失可能在未來解決索賠時確認。
2019年冠狀病毒病(“COVID—19”)
隨着新冠肺炎的到來及其對我們業務的負面影響(最明顯地反映在我們2020財年的業績中),全球經濟狀況從2021財年開始改善,並在2022財年的大部分時間裏繼續改善。然而,疫情直接或間接造成的全球影響仍在持續,包括勞動力短缺、物流挑戰以及某些商品和服務成本的增加,包括通貨膨脹的影響,這些都在不同程度上對我們的銷售額、運營成本和財務業績產生了負面影響。
非公認會計準則財務計量的使用
在管理層的討論和分析中,我們使用了我們的業績、流動性和資本結構的補充指標,這些指標來自我們的綜合財務信息,但沒有在我們根據公認會計準則編制的綜合財務報表中列報。我們認為,提供這些非公認會計準則財務指標有助於更好地展示我們的經營和財務業績、流動性和資本結構。我們使用調整後的EBITDA作為比較和評估財務業績的指標之一。經調整EBITDA是指本公司除非持續經營業績、利息開支、所得税、折舊及攤銷、商譽減值費用、其他資產減值費用、遺留環境事務費用(扣除回收)、重組費用及其他退出相關活動、與持續經營無關的業務發展成本(包括收購前開支)、與非正常過程法律和解有關的費用,以及其他與基本業務經營業績無關的項目前的淨收益的總和。見本項目7末尾的非公認會計準則財務措施中的補充財務措施的對賬,包括調整後的EBITDA。
我們的非GAAP財務指標應該被考慮作為最直接可比的美國GAAP指標的補充,但不能作為替代。儘管我們發現這些非GAAP財務指標在評估我們的業務表現方面很有用,但我們對這些指標的依賴是有限的,因為它們往往與我們根據GAAP呈報的合併財務報表存在重大差異。因此,我們通常將這些調整後的金額與我們的GAAP結果結合使用,以解決這些限制。我們的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司的類似名稱指標相比較。其他公司,包括我們行業的公司,可能會以與我們不同的方式計算非GAAP財務衡量標準,從而限制了這些衡量標準用於比較的有用性。
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2023財年經營業績財務亮點
與上一財年相比,2023財年再生金屬的市場狀況疲軟,導致我們的黑色金屬和有色金屬產品的平均淨銷售價格大幅下降,金屬價差縮小。與2022財年相比,我們黑色金屬和有色金屬產品的平均淨銷售價格分別下降了18%和11%。與上一財年相比,黑色金屬和有色金屬的銷售量分別下降了5%和增加了7%,其中變化包括我們在2022財年和2023財年完成的三項業務收購產生的額外銷售量,以及初始Everett粉碎機停機對上一財年銷售量的不利影響。我們2023財年的黑色金屬和有色金屬銷售量受到與Everett工廠長期粉碎機停機相關的中斷以及限制我們加州粉碎機工廠運營的監管問題的不利影響,這兩個問題都在2022年11月中旬之前得到解決。我們2023財年的有色金屬銷售量反映了我們先進的金屬回收技術投資對回收材料的額外回收。與上一財年創紀錄的價格相比,我們成品鋼產品的平均淨銷售價格下降了13%,導致金屬價差較低。2023財年成品鋼銷售量增長12%,主要反映了2021年5月鋼廠火災後2022財年第二季度基本完成的鋼廠運營提升對上一財年業務量的影響。我們在2023財年的業績也反映了在價格較低和經濟環境放緩的情況下,廢金屬供應收緊和加工量減少的不利影響,鉑族金屬(PGM)價格同比大幅下降,以及運營成本的通脹壓力,以及平均庫存會計效果同比的有利變化。此外,我們在2023財年的業績包括5100萬美元的商譽和其他資產減值費用,以及與鋼廠火災和Everett設施粉碎機火災相關的4300萬美元的保險追回收益。從2023財年第三季度開始,我們實現了2022年10月宣佈的1,000萬美元生產力計劃的季度完整運行率,以及2023年1月宣佈的500萬美元的銷售、一般和行政(SG&A)節約計劃的完整季度運行率,這有助於抵消包括通脹壓力在內的運營成本上升的影響。
與上一財年相比,2023財年的SG&A支出相對持平,反映出由於公司業績的原因,激勵性薪酬應計減少,但部分被更高的工資和工資以及外部和專業服務支出所抵消,部分原因是我們的收購和其他與增長相關的舉措,以及更高的遺留環境費用和通脹的影響。與上一財年相比,2023財年這些較高的支出被生產率和成本削減計劃帶來的好處部分抵消。
以下項目進一步突出了選定的流動性和資本結構指標:
見本項目7末尾Radius股東應佔持續經營業務的調整稀釋每股收益、調整後EBITDA和債務,以及非公認會計準則財務指標中的現金淨額。
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經營成果
精選財務指標和運營統計數據
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截至8月31日止年度, |
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增加(減少)百分比 |
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(單位:千美元,價格和每股金額除外) |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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2023年與2022年 |
|
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2022年與2021年 |
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黑色金屬收入 |
|
$ |
1,439,983 |
|
|
$ |
1,914,255 |
|
|
$ |
1,557,891 |
|
|
|
(25 |
)% |
|
|
23 |
% |
有色金屬收入 |
|
|
781,102 |
|
|
|
892,444 |
|
|
|
684,862 |
|
|
|
(12 |
)% |
|
|
30 |
% |
鋼鐵收入(1) |
|
|
507,550 |
|
|
|
531,731 |
|
|
|
379,203 |
|
|
|
(5 |
)% |
|
|
40 |
% |
零售和其他收入 |
|
|
153,589 |
|
|
|
147,385 |
|
|
|
136,595 |
|
|
|
4 |
% |
|
|
8 |
% |
總收入 |
|
|
2,882,224 |
|
|
|
3,485,815 |
|
|
|
2,758,551 |
|
|
|
(17 |
)% |
|
|
26 |
% |
銷貨成本 |
|
|
2,574,513 |
|
|
|
2,997,745 |
|
|
|
2,305,357 |
|
|
|
(14 |
)% |
|
|
30 |
% |
毛利(總收入減去銷售成本) |
|
$ |
307,711 |
|
|
$ |
488,070 |
|
|
$ |
453,194 |
|
|
|
(37 |
)% |
|
|
8 |
% |
毛利率(%) |
|
|
10.7 |
% |
|
|
14.0 |
% |
|
|
16.4 |
% |
|
|
(24 |
)% |
|
|
(15 |
)% |
銷售、一般和行政費用 |
|
$ |
265,929 |
|
|
$ |
263,257 |
|
|
$ |
242,463 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
9 |
% |
Radius股東應佔持續經營業務的每股稀釋(虧損)收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
已報告 |
|
$ |
(0.92 |
) |
|
$ |
5.72 |
|
|
$ |
5.66 |
|
|
NM |
|
|
|
1 |
% |
|
調整後的(2) |
|
$ |
0.85 |
|
|
$ |
6.07 |
|
|
$ |
6.13 |
|
|
|
(86 |
)% |
|
|
(1 |
)% |
淨(虧損)收益 |
|
$ |
(25,438 |
) |
|
$ |
171,996 |
|
|
$ |
169,975 |
|
|
NM |
|
|
|
1 |
% |
|
調整後的EBITDA(2) |
|
$ |
144,327 |
|
|
$ |
312,715 |
|
|
$ |
289,209 |
|
|
|
(54 |
)% |
|
|
8 |
% |
再生黑色金屬平均銷售價格(美元/LT)(3): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
國內 |
|
$ |
360 |
|
|
$ |
438 |
|
|
$ |
364 |
|
|
|
(18 |
)% |
|
|
20 |
% |
外國 |
|
$ |
376 |
|
|
$ |
457 |
|
|
$ |
385 |
|
|
|
(18 |
)% |
|
|
19 |
% |
平均值 |
|
$ |
371 |
|
|
$ |
452 |
|
|
$ |
381 |
|
|
|
(18 |
)% |
|
|
19 |
% |
黑色體積(LT,單位:千): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
國內(4) |
|
|
1,952 |
|
|
|
1,806 |
|
|
|
1,500 |
|
|
|
8 |
% |
|
|
20 |
% |
外國 |
|
|
2,424 |
|
|
|
2,810 |
|
|
|
2,908 |
|
|
|
(14 |
)% |
|
|
(3 |
)% |
鐵總體積(LT,千)(4)(5) |
|
|
4,376 |
|
|
|
4,616 |
|
|
|
4,408 |
|
|
|
(5 |
)% |
|
|
5 |
% |
再生有色金屬平均銷售價格(美元/磅)(3)(6) |
|
$ |
0.96 |
|
|
$ |
1.08 |
|
|
$ |
0.88 |
|
|
|
(11 |
)% |
|
|
23 |
% |
有色金屬卷(磅,以千為單位)(4)(6) |
|
|
738,937 |
|
|
|
687,419 |
|
|
|
593,378 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
16 |
% |
成品鋼平均銷售價格(美元/ST)(3) |
|
$ |
930 |
|
|
$ |
1,075 |
|
|
$ |
737 |
|
|
|
(13 |
)% |
|
|
46 |
% |
成品鋼銷售量(ST,以千為單位) |
|
|
521 |
|
|
|
465 |
|
|
|
488 |
|
|
|
12 |
% |
|
|
(5 |
)% |
購買的汽車(單位:千輛)(7) |
|
|
286 |
|
|
|
312 |
|
|
|
338 |
|
|
|
(8 |
)% |
|
|
(8 |
)% |
期末汽車零部件商店數量 |
|
|
50 |
|
|
|
51 |
|
|
|
50 |
|
|
|
(2 |
)% |
|
|
2 |
% |
軋鋼機利用率(8) |
|
|
89 |
% |
|
|
88 |
% |
|
|
78 |
% |
|
|
1 |
% |
|
|
13 |
% |
NM=沒有意義
LT = Long Ton,相當於2,240磅。ST = Short Ton,相當於2,000磅。
39 /施尼澤鋼鐵工業公司。數據庫管理員RADIUS回收表格10-K財年2023
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|
收入
與上一財年相比,2023財年的收入下降了17%,這主要是由於全球再生金屬市場狀況疲軟導致我們的黑色金屬和有色金屬產品的平均淨銷售價格大幅下降。在2023財年,我們的黑色金屬和有色金屬產品的平均淨銷售價格分別比上一財年下降了18%和11%。與上一財年相比,黑色金屬和有色金屬的銷售量分別下降了5%和增長了7%。我們在2023財年的有色金屬和有色金屬銷售額部分反映了2021年10月1日收購的Columbus回收業務、2022年4月29日收購的Encore回收業務和2022年11月18日收購的ScrapSource業務產生的額外銷量,以及初始Everett碎紙機停機對上一財年銷售額的不利影響。我們2023財年的黑色金屬和有色金屬銷售量受到與Everett工廠長時間粉碎機停機相關的中斷以及限制我們加州粉碎機工廠運營的監管問題的不利影響,這兩個問題都在2022年11月中旬之前得到解決,以及較低價格和較慢經濟環境下的供應緊張。我們2023財年的有色金屬銷售量反映了我們先進的金屬回收技術投資對回收材料的額外回收。我們的成品鋼產品在2023財年的市場狀況較為疲軟,導致成品鋼的平均銷售價格比上一財年的創紀錄高位下降了13%。2023財年成品鋼銷售量增長12%,主要反映了2021年8月開始並在2022財年第二季度基本完成的鋼廠運營擴大對上一財年銷售量的影響。在2021年5月鋼廠火災造成的損壞財產修復和更換完成後,鋼廠在2022財年上半年加快了運營。
經營業績
2023財年淨虧損為2500萬美元,而上一財年的淨收益為1.72億美元。2023財年調整後的EBITDA為1.44億美元,而上一財年為3.13億美元。回收金屬的價格環境較低,以及供應流動趨緊、加工量減少和2023財年第一季度運營中斷延長的影響,對我們2023財年的運營利潤率和整體運營業績產生了重大不利影響。與上一財年相比,黑色金屬價差在2023財年下降了約21%,原因是銷售價格下降,以及在供應環境趨緊的情況下獲得足夠的廢金屬供應流量(包括報廢車輛)的成本。此外,我們從粉碎過程中回收的有色聯合產品(主要包括Zorba)的平均淨銷售價格比上一財年下降了約3%。與上一財年相比,2023財年成品鋼金屬價差也有所下降。我們在2023財年的業績也反映了在價格較低和經濟環境放緩的情況下,廢金屬供應流動趨緊和加工量減少的不利影響,PGM價格同比大幅下降,運營成本面臨通脹壓力,以及平均庫存會計影響同比的有利變化。此外,我們在2023財年的業績包括5100萬美元的商譽和其他資產減值費用,以及與鋼廠火災和Everett設施粉碎機火災相關的4300萬美元的保險追回收益。從2023財年第三季度開始,我們實現了2022年10月宣佈的1,000萬美元生產力計劃的季度完整運行率,以及2023年1月宣佈的500萬美元的銷售、一般和行政(SG&A)節約計劃的完整季度運行率,這有助於抵消包括通脹壓力在內的運營成本上升的影響。
與上一財年相比,2023財年的SG&A支出相對持平,反映出由於公司業績的原因,激勵性薪酬應計減少,但部分被更高的工資和工資以及外部和專業服務支出所抵消,部分原因是我們的收購和其他與增長相關的舉措,以及更高的遺留環境費用和通脹的影響。與上一財年相比,2023財年這些較高的支出被生產率和成本削減計劃帶來的好處部分抵消。
2022年10月,我們宣佈並開始實施生產力和成本削減計劃,目標年收益約為4,000萬美元。此外,在2023年1月,我們宣佈了旨在每年減少約2,000萬美元SG&A成本的增量計劃。這些計劃旨在通過提高產量、提高加工、採購和定價的效率以及降低成本(包括裁員、減少租賃成本、專業和外部服務以及實施運營效率)來提高盈利能力。從2023財年第三季度開始,我們實現了這些舉措以及2022財年實施的其他舉措帶來的全部季度效益,幫助部分抵消了通脹壓力對運營成本的影響。
在2023財年第四季度,我們進行了截至2023年7月1日的年度商譽減值測試,產生了3900萬美元的非現金商譽減值費用,相當於分配給一個包括地區金屬回收業務的報告單位的商譽賬面金額的一部分,而分配給我們其他報告單位的商譽被視為沒有減值。我們在2022財年沒有記錄任何商譽減值費用。見本報告第二部分末尾“關鍵會計估計數”一節的進一步討論。
40 /施尼澤鋼鐵工業公司。數據庫管理員RADIUS回收表格10-K財年2023
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見本項目7末尾的非公認會計準則財務計量中調整後EBITDA的對賬。
利息支出
截至2023年8月31日、2022年8月31日和2021年8月31日,利息支出分別為1900萬美元、900萬美元和500萬美元。利息支出增加的主要原因是,與上一財年相比,我們的銀行信貸安排下的未償還金額的利率上升,以及平均借款增加。
所得税
|
|
截至八月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
所得税前持續經營收入(虧損) |
|
$ |
(28,076 |
) |
|
$ |
216,676 |
|
|
$ |
207,989 |
|
所得税優惠(費用) |
|
$ |
2,747 |
|
|
$ |
(44,597 |
) |
|
$ |
(37,935 |
) |
實際税率 |
|
|
9.8 |
% |
|
|
20.6 |
% |
|
|
18.2 |
% |
我們2023財年持續運營的有效税率為税前虧損9.8%的收益,而2022財年的税前收入支出為20.6%。我們2023財年持續運營的有效税率低於美國聯邦法定税率21%,主要是由於相對較低的税前收益絕對水平、與不可扣除費用的永久性差異以及未確認的税收優惠的綜合影響。我們2022財年持續運營的有效税率接近美國聯邦法定税率21%,反映了授予基於股票的獎勵、外國衍生無形收入(FDII)扣除和研發抵免帶來的税收好處,但被州税收的總體影響和不可扣除費用的永久差異所抵消。
我們通過分析未來應税收入的潛在來源,包括上一財年可用於吸收税收損失結轉的應税收入、現有應税臨時差異的沖銷、税務籌劃戰略和應税收入預測,評估我們遞延税項資產的季度可變現能力。我們會考慮所有負面和正面的證據,以決定是否需要對遞延税項資產計提估值準備。由於負面證據(包括該等司法管轄區的歷史虧損),我們繼續維持某些司法管轄區內某些遞延税項資產的估值免税額,顯示相關税務優惠極有可能無法實現。遞延税項資產的變現有賴於日後在相關税務管轄區產生足夠的應税收入,以受惠於可扣除的暫時性差額淨額的沖銷。我們將繼續定期評估遞延税項資產的變現能力。歷史盈利表現和未來盈利預測的變化,以及其他因素,可能會導致我們調整遞延税項資產的估值撥備,這將影響我們確定這些因素髮生變化期間的經營業績。
《降低通貨膨脹法案》
2022年8月16日,2022年《降低通脹法案》(IRA)簽署成為法律,税收條款主要集中在實施15%的公司替代最低税(CAMT)和對公司股票回購徵收1%的消費税。截至2023年8月31日,我們沒有達到接受CAMT的門檻。然而,我們可能要對未來的股票回購徵收1%的消費税。
流動性與資本資源
我們依賴經營活動提供的現金作為主要的流動資金來源,並輔之以手頭的現金和現有信貸安排下的借款。
現金的來源和用途
截至2023年8月31日和2022年8月31日,我們的現金餘額分別為600萬美元和4400萬美元。現金餘額主要用於營運資本、資本支出、股息、股票回購、投資和收購。我們使用手頭的多餘現金來減少我們信貸安排下的未償還金額。截至2023年8月31日和2022年8月31日,債務為2.49億美元,截至2022年8月31日,扣除現金的債務為2.43億美元,而截至2022年8月31日,債務淨額為2.05億美元,增加的主要原因是2023財年為收購ScrapSource業務而在2023年11月18日從我們的信貸安排中償還更多借款以及資本支出,導致現金餘額減少。見本項目7末尾非公認會計準則財務計量中的債務淨額對賬。
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經營活動
2023財年,運營活動提供的淨現金為1.39億美元,而2022財年為2.38億美元。
2023財年收益以外的現金來源包括庫存減少4800萬美元,這主要是由於原材料採購成本降低以及採購和銷售的時機,以及應收賬款減少1200萬美元,主要是由於銷售和收款的時機。2023財年的現金使用包括應計工資和相關負債減少2,400萬美元,主要原因是激勵性薪酬負債減少,應計負債減少1,400萬美元,部分原因是在與保險公司就2021年5月鋼廠火災索賠達成全面和最終和解後,截至2022年財年末,從保險公司收到的預付款超過了回收的收益,部分原因是在2023財年末確認了預付款。
2022財政年度收益以外的現金來源包括應付賬款增加2100萬美元,這主要是由於原材料採購價格上漲以及採購和付款的時機。2022財年的現金使用包括:由於原材料採購成本以及採購和銷售時機的增加,庫存增加3700萬美元;主要由於保險公司應收賬款增加,預付費用和其他流動資產增加1900萬美元;主要由於與遺留環境問題有關的付款,環境負債減少1500萬美元;主要由於獎勵補償負債減少,應計工資和相關負債減少1400萬美元。上述與經營活動有關的現金來源及用途,亦反映出在2021年8月完成修復及更換因2021年5月鋼廠火災而損毀的財產後,於2021年8月開始的鋼廠營運擴大期間,營運資金淨額需求增加。
投資活動
2023財年用於投資活動的淨現金為1.44億美元,而2022財年為3.16億美元。
2023財年投資活動中使用的現金包括2022年11月18日收購ScrapSource業務資產時支付的2500萬美元。我們使用手頭的現金和現有信貸安排下的借款為此次收購提供資金。詳情見本報告第二部分第8項合併財務報表附註中的附註7--業務收購。2023財年用於投資活動的現金還包括1.3億美元的資本支出,用於升級我們的設備和基礎設施,以及投資於先進的金屬回收技術以及環境和安全相關資產,而上一財年為1.5億美元。2023財年來自投資活動的現金流包括800萬美元的收益,這是保險公司預付款的一部分,該部分被視為收回因2021年12月Everett設施粉碎機火災而產生的維修和更換受損財產所產生的資本購買,而上一財年與我們與2021年5月鋼鐵廠火災和2021年12月Everett設施粉碎機火災相關的保險索賠的此類收益總額為1700萬美元。
2022財年投資活動中使用的現金包括2021年10月1日收購哥倫布回收業務所支付的1.17億美元,其中包括主要為超過商定基準的淨營運資本支付的1000萬美元,還包括2022年4月29日收購Encore回收業務的6300萬美元,其中金額包括在成交時為超過商定基準的估計淨營運資本支付的800萬美元。我們使用手頭的現金和現有信貸安排下的借款為這些收購提供資金。2022財年用於投資活動的現金還包括以500萬美元購買一傢俬人持股的加拿大回收實體的股權投資。
融資活動
2023財年用於融資活動的現金淨額為3300萬美元,而2022財年融資活動提供的現金淨額為9500萬美元。
2023財政年度融資活動的現金流包括300萬美元的債務淨償還,而上一財政年度的債務淨借款為1.66億美元(見本項目7末尾的非公認會計準則財務計量)。2023財年和2022財年的現金使用分別包括800萬美元和1100萬美元,用於支付因基於股票的獎勵結算而預扣的員工税,以及每個財年用於支付股息的2100萬美元。
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債務
以下是我們的信貸安排和長期債務(不包括融資租賃債務)的未償餘額和可用性摘要(以千為單位):
|
|
截至以下日期未償還 |
|
|
剩餘 |
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銀行擔保循環信貸安排(1) |
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$ |
230,000 |
|
|
$ |
573,472 |
|
其他債務 |
|
$ |
12,192 |
|
|
不適用 |
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我們的高級擔保循環信貸安排提供8億美元和1500萬加元的循環貸款,根據與作為行政代理的美國銀行和其他貸款人達成的信貸協議,該安排將於2027年8月到期。信貸協議項下未償債務的利率以有擔保隔夜融資利率(SOFR)(或C元貸款的加元提供利率“CDOR”)加上1.25%至2.00%之間的利差為基礎,利差的金額基於與我們的綜合淨融資債務與EBITDA的比率(如信貸協議所定義)掛鈎的定價網格,或(A)最優惠利率中較大的一個。(B)聯邦基金利率加0.50%或(C)每日利率等於SOFR期限加1.00%,每種情況下,加0.25%至1.00%之間的利差,基於與我們的綜合淨融資債務與EBITDA比率掛鈎的定價網格。此外,根據我們的綜合淨融資債務與息税前利潤比率掛鈎的定價網格,未使用的信貸安排部分的承諾費按0.175%至0.30%的利率支付。
根據信貸協議,我們可以建立一個或多個關鍵績效指標(“KPI”),以衡量我們在某些環境、社會和治理目標方面的表現。根據信貸協議的條款和條件,我們可能會建議修改信貸協議,以修改(I)定價價差和(Ii)承諾費費率。這些修改將與我們相對於關鍵績效指標的表現掛鈎,並將允許(I)定價價差的增減幅度不超過(A)每項關鍵績效指標0.025%和(B)所有關鍵績效指標的0.05%,以及(Ii)所有關鍵績效指標的承諾費費率增減不超過0.005%。這種調整將每年確定,而不是累積。
截至2023年8月31日和2022年8月31日,我們的信貸安排下有2.3億美元的未償還借款。截至2023年8月31日和2022年8月31日,我們信貸安排下未償還金額的加權平均利率分別為7.17%和3.65%。在2023財年第四季度,我們進行了三筆利率掉期交易,以對衝與我們信貸安排下的可變利率貸款相關的利息現金流的變化。利率互換要求我們以固定利率支付,總名義金額為1.5億美元,平均年利率約為4.40%,以換取在截至2026年8月的三年內收到可變利率金額。有關衍生工具及套期保值活動的披露,見本報告第二部分第8項附註15-衍生金融工具。
我們使用信貸工具為營運資本、資本支出、股息、股票回購、投資和收購提供資金。我們的信貸協議包含各種陳述和擔保、違約事件以及金融和其他慣例契約,這些契約限制(除某些例外情況外)我們產生或忍受某些留置權、進行投資、招致或擔保額外債務、進行資產合併、合併、收購和出售資產、進行分派和其他限制性付款、改變我們的業務性質、與關聯公司進行交易以及簽訂限制性協議的能力,包括限制我們子公司進行分派能力的協議。截至2023年8月31日,信貸協議下的財務契約包括(A)綜合固定費用覆蓋率,定義為綜合EBITDA減去界定的維護資本支出和某些環境支出除以綜合固定費用後的四個季度滾動總和,以及(B)綜合槓桿率,定義為綜合資金負債除以綜合淨值和綜合資金負債之和。
截至2023年8月31日,我們遵守了信貸協議下的財務契約。綜合固定費用覆蓋率要求不低於1.50至1.00,截至2023年8月31日為3.08至1.00。合併槓桿率要求不高於0.55比1.00,截至2023年8月31日為0.22比1.00。
我們在信貸協議下的義務基本上由我們所有的子公司擔保。信貸安排和相關擔保以對我們和我們子公司的某些資產(包括設備、庫存和應收賬款)的優先優先留置權作為擔保。
雖然我們目前預計將繼續遵守信貸協議下的財務契約,但如果市場狀況或其他因素對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響,我們可能無法做到這一點。如果我們不遵守我們的財務契約,並且無法從我們的貸款人那裏獲得修訂或豁免,違反財務契約將構成違約事件,並允許貸款人根據協議行使補救措施,
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其中最嚴重的是終止我們承諾的銀行信貸協議下的信貸安排,並加快該協議下的欠款。在這種情況下,我們將被要求評估現有的替代方案,並採取適當步驟獲得替代資金。我們不能保證,如果尋求任何這樣的替代資金,是否能夠獲得,或者如果獲得,將是足夠的或可接受的條件。
截至2023年8月31日和2022年8月31日,其他債務總額分別為1200萬美元和1300萬美元,主要涉及設備採購,其合同對價包括以許可費的形式向供應商支付未來每月付款的義務。出於會計目的,此類債務被視為設備供應商對購買價格的部分融資。當設備投入使用並達到規定的最低運行指標時,每月付款開始,此後付款持續四年。
資本支出
2023財年的資本支出總額為1.3億美元,而2022財年為1.5億美元。資本支出包括2023財年和2022財年分別用於增長投資的約3300萬美元和5100萬美元。我們目前計劃在2024財年投資約1億美元用於資本支出。這些資本支出包括對增長的投資,包括新的有色加工技術,以及支持批量計劃以及收購後和其他增長項目,以及利用運營產生的現金和可用的信貸安排對我們的設備和基礎設施以及環境和安全相關資產進行升級的投資。供應鏈中斷導致了與我們的資本項目相關的建築活動和設備交付的一些延誤,以及從政府機構獲得許可所需的時間,導致某些資本支出被推遲。鑑於這種幹擾的性質不斷變化,以及影響項目完成時間的其他因素,預測的資本支出可以推遲到什麼程度是不確定的。
環境合規性
在我們致力於回收和以對環境負責的方式運營我們的業務的基礎上,我們繼續投資於設施,以改善我們運營的社區的環境存在。作為上一段討論的資本支出的一部分,我們在2023財年為環境項目投資了約3300萬美元的資本支出,目前計劃在2024財年為此類項目投資約3500萬美元。這些項目包括對設備的投資,以確保持續遵守空氣質量和其他環境法規以及雨水系統。
我們已被環保局確定為擁有或運營或以前擁有或運營的波特蘭港一部分或鄰近地點的潛在責任方之一。關於這一事項的討論,見本報告第二部分第8項合併財務報表附註中的附註10--承付款和或有事項,以及其他遺留環境損失或有事項。我們認為,無法合理估計我們可能產生的或合理可能產生的與波特蘭港有關的成本的金額或範圍,儘管此類成本可能對我們的財務狀況、運營結果、現金流和流動資金產生重大影響。我們擁有保險單和合格和解基金(“QSF”),我們相信這些保險單和合格和解基金(“QSF”)將為我們因與波特蘭港相關的自然資源損害索賠而產生的防禦、補救和緩解費用提供補償,儘管不能保證這些保單和QSF將覆蓋我們可能產生的所有成本。未來與波特蘭港相關的大量現金外流可能會減少可用於營運資本、資本支出、股息、股票回購、投資和收購的借款金額,並可能導致我們無法遵守債務協議中的某些公約,並可能對我們的流動性產生不利影響。
分紅
2023年6月27日,我們的董事會宣佈2023財年第四季度的股息為每股普通股0.1875美元,相當於年度現金股息為每股普通股0.75美元。在2023財年宣佈和支付了每股普通股0.75美元的股息,總計2100萬美元,在2022財年也宣佈和支付了2100萬美元的股息。
股份回購計劃
在2023財年,我們沒有回購任何普通股。有關2022財年股票回購的信息,請參閲本報告第二部分中的“註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股票證券”,通過引用併入本報告第二部分。
流動性和資本資源的評估
從歷史上看,我們可用的現金資源、內部產生的資金、信貸安排和股權發行為我們的收購、資本支出、營運資本和其他融資需求提供了資金。
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我們普遍認為,我們目前的現金資源、內部產生的資金、現有的信貸安排以及進入資本市場的機會將為營運資本、資本支出、股息、股票回購、投資和收購、合資企業、償債要求、環境義務和其他或有事項提供充足的短期和長期流動性需求。然而,如果市場持續惡化,我們可能需要額外的流動資金,這將要求我們評估現有的替代方案,並採取適當措施獲得足夠的額外資金。不能保證,如果尋求任何此類補充資金,是否能夠獲得,或者如果獲得,是否足夠或以可接受的條件提供。
合同義務
我們有一定的合同義務來支付未來的款項。下表彙總了截至2023年8月31日與債務和租賃相關的未來債務(單位:千):
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按期付款到期 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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總計 |
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合同義務 |
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信貸安排(1) |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
230,000 |
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
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$ |
230,000 |
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信貸安排的利息支付(2) |
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$ |
16,491 |
|
|
$ |
16,491 |
|
|
$ |
16,491 |
|
|
$ |
16,084 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
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|
$ |
65,557 |
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其他債務,包括利息(3) |
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$ |
3,924 |
|
|
$ |
2,799 |
|
|
$ |
2,799 |
|
|
$ |
2,799 |
|
|
$ |
704 |
|
|
$ |
234 |
|
|
$ |
13,259 |
|
融資租賃,包括利息 |
|
$ |
2,558 |
|
|
$ |
1,746 |
|
|
$ |
1,262 |
|
|
$ |
1,103 |
|
|
$ |
939 |
|
|
$ |
445 |
|
|
$ |
8,053 |
|
經營租約(4) |
|
$ |
23,768 |
|
|
$ |
19,391 |
|
|
$ |
15,503 |
|
|
$ |
13,546 |
|
|
$ |
10,901 |
|
|
$ |
55,434 |
|
|
$ |
138,543 |
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除了上表所列與債務和租賃有關的未來債務外,我們還需要某些現金,包括但不限於資本支出的承付款。見本項目7“流動資金和資本資源”內的“資本支出”,討論我們計劃在2024財政年度對資本支出進行的投資,其中一部分是截至2023財政年度結束時存在的合同承付款。截至2023年8月31日,我們還收到了未結訂單,採購的主要是燃料和潤滑油、機械和設備零部件以及我們運營中使用的消耗品,金額約為7600萬美元,幾乎所有這些都需要在我們的2024財年支付現金。
在2023財年第四季度,我們進行了三筆利率掉期交易,以對衝與我們信貸安排下的可變利率貸款相關的利息現金流的變化。利率互換要求我們以固定利率支付,總名義金額為1.5億美元,平均年利率約為4.40%,以換取在截至2026年8月的三年內收到可變利率金額。有關衍生工具及套期保值活動的披露,見本報告第二部分第8項附註15-衍生金融工具。
見本報告第二部分第8項關於合格和非合格退休計劃的披露説明13--僱員福利,其中包括固定福利養老金計劃、行政人員補充退休福利計劃、多僱主養老金計劃、固定繳款計劃和遞延補償計劃。
我們維護備用信用證,為某些義務提供支持,包括工人補償和履約保證金。截至2023年8月31日,根據這些安排,我們有800萬美元未償還。
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關鍵會計估計
根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求我們對影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的不確定性做出某些判斷、估計和假設。如果會計估計是基於作出估計時固有的不確定事項的假設和判斷作出的,如果合理地可以使用不同的估計,或者估計的合理可能發生的變化可能對我們的綜合財務報表產生重大影響,則被視為關鍵。由於這些問題固有的不確定性,實際結果可能與我們使用的估計值不同。我們目前不知道有任何合理可能的事件或情況會導致報告的金額大不相同。
我們的關鍵會計估計包括與庫存、業務收購、長期資產、商譽、環境成本和所得税相關的估計。
盤存
我們的庫存包括加工和未加工的廢金屬(製造過程中產生的黑色金屬、有色金屬和混合有色金屬回收接頭產品)、半成品鋼材(鋼坯)、成品鋼產品(主要是螺紋鋼、線材和商品棒材)、二手和回收車輛以及用品。存貨按成本和可變現淨值中較低者列報。我們在確定存貨的預計可變現淨值時,會考慮預計的未來銷售價格。由於我們一般根據約定價格後30至60天內發貨的合同出售我們的回收黑色金屬,我們利用承諾合同和銷售訂單下的銷售價格來確定根據這些合同和銷售訂單發貨的手頭數量的估計可變現淨值。
我們用來記錄廢鐵數量的會計程序依賴於大量的估計。關於估計進入生產的未加工廢鐵庫存的數量,我們依賴已加工黑色金屬的加權數量,並根據基於歷史趨勢和管理層其他判斷的估計金屬回收率和產量進行調整。根據產品質量、水分含量和未加工金屬的來源,實際回收率和產量可能會有所不同。本公司的估計旨在合理反映用於生產加工黑色金屬的未加工廢鐵的數量。為了幫助驗證這些估計的合理性,我們定期審查收縮因素並執行每月實物庫存。由於我們的廢金屬庫存的固有性質,包括產品密度、保存期和用於製造產品的生產流程的變化,實物庫存不一定會檢測到廢金屬庫存的所有差異,因此需要估計數量。為降低這一風險,我們會在商品成交量較低時進一步調整我們的黑色金屬實物庫存,而實物庫存盤點被認為可以更準確地估計剩餘數量。
商譽
我們每年於7月1日以及在某些觸發事件或情況發生重大變化時評估商譽的減值,表明商譽的公允價值可能會減值。商譽減值在報告單位層面進行測試。報告單位是一個運營部門或低於一個運營部門的一級(稱為“組成部分”)。
在測試商譽減值時,我們可以選擇首先評估定性因素,以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的估計公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果我們選擇進行定性評估,並確定減值的可能性大於非減值,則我們將被要求進行量化減值測試,否則無需進一步分析。我們也可以選擇不進行定性評估,而直接進行定量減損測試。在進行量化減值測試時,我們採用一步量化測試,並將商譽減值金額記錄為報告單位的賬面價值超過其公允價值,不超過分配給該報告單位的商譽總額。
我們採用損益法估計報告單位的公允價值,該方法基於預期未來現金流量的現值,採用為報告單位單獨確定的基於市場的加權平均資本成本(“WACC”)。為了在貼現現金流分析中估計超出最後一年的現金流的現值,我們採用終端價值技術,即使用估計的運營現金流減去資本支出,在分析的最後一年根據營運資本需求的變化進行調整,然後由WACC對這些估計的現金流進行貼現,以確定終端價值。
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使用收益法釐定公允價值需要作出判斷,並涉及使用有關預期未來現金流量的估計及假設,這些估計及假設源自內部預測及市況對該等假設的影響。主要假設包括由未來黑色金屬和有色金屬商品價格和銷售量預期推動的收入增長率、毛利率、銷售、相對於總收入的一般和行政費用、資本支出、營運資本要求、貼現率(WACC)、税率、終端增長率、與應税交易相關的收益以及市場參與者可獲得的協同收益。
我們還使用基於市盈率數據和我們公司市值的市場方法來證實我們報告單位的估值。我們將公司的市值與所有報告單位的估計公允價值合計進行核對,包括支付控制溢價,該溢價代表市場參與者為獲得公司的控制權益而支付的估計金額。
在2023財年第四季度,我們進行了截至2023年7月1日的年度商譽減值測試。截至測試日期,我們的商譽餘額為2.69億美元,分配給四個報告單位。其中一個報告單位--回收服務業務--大約1300萬美元的商譽全部與2023財年完成的業務收購有關。我們選擇對該報告單位進行定性評估,並得出結論,報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值。截至測試日期的剩餘2.56億美元商譽分配給三個報告單位,其中包括兩個地區金屬回收業務和我們的汽車零部件商店網絡。主要根據上述三個報告單位及本公司整體各自的財務及營運表現,以及於測試日期我們的市值按年減少,吾等選擇不進行定性評估,而直接進行分配給三個報告單位的商譽減值量化測試,以識別潛在減值及在必要時計量減值損失。
我們進行定量評估的三個報告單位包括兩個區域金屬回收業務和我們的汽車零部件商店網絡。於2023年7月1日,就其中一家金屬回收報告單位及須接受量化減值測試的汽車報告單位而言,報告單位的估計公允價值分別較其賬面值高出約24%及33%。對於其他金屬回收報告單位,該報告單位的估計公允價值低於其賬面價值,導致商譽部分減值3,900萬美元。金屬回收和汽車報告單位在收入法中使用的預測酌情考慮了黑色金屬和有色金屬回收金屬和汽車零售零部件近期和當前市場狀況的影響、獲得包括報廢車輛在內的廢舊金屬充足供應的成本,以及生產和其他運營成本的最新趨勢。這些預測假設營業利潤率將在多年內從2023年7月1日測量日期前後的水平回升。用於兩個金屬回收報告單位的收益法估值的WACC比率為13.68%,用於汽車報告單位的WACC比率為13.62%。在所有三個報告單位的收益法估值中使用的最終增長率為2%。特定報告單位的風險溢價包含在WACC中,以反映每個報告單位的預期未來現金流中固有的不確定性程度。對於沒有商譽減值的金屬回收和汽車報告單位,假設公允價值估計的所有其他組成部分保持不變,WACC增加100個基點將分別將顯示的淨空降至13%和21%。對於有部分商譽減值的金屬回收報告單位,假設公允價值估計的所有其他組成部分保持不變,WACC增加100個基點將導致分配給報告單位的商譽出現重大額外減值。詳情見本報告第二部分第8項“合併財務報表附註”中的附註8--商譽和其他無形資產淨額。
由於與形成上述估計有關的固有不確定性,實際結果可能與這些估計不同。未來事件和不斷變化的市場狀況可能會影響我們對未來收入和營業利潤率增長、WACC的假設,以及可能導致我們對報告單位公允價值的估計發生變化的其他因素。儘管我們相信在測試我們報告單位的商譽減值時所用的假設是合理的,但回收金屬的市況沒有從當前水平恢復或進一步惡化,已分配商譽的報告單位的財務表現持續弱於預期的趨勢,包括營業利潤率和業務量恢復的速度和程度,我們的股價在持續一段時間內沒有從當前水平恢復或進一步下降,或基於市場的WACC增加等因素,可能會對我們的減值分析產生重大影響,並可能導致未來的商譽減值費用,如果發生,可能會對我們的財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
商業收購
我們確認收購日收購的資產、承擔的負債以及被收購方的任何非控股權益,以其截至該日的公允價值計量。或有購買對價在收購之日按公允價值入賬。任何超出收購淨資產公允價值的購買價格都計入商譽。自收購之日起一年內,吾等可根據資料更新分配予收購之資產及承擔之負債之價值及由此產生之商譽餘額。
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所收到的關於購買時無法獲得的此類資產和負債的估值。以公允價值計量資產和負債要求我們根據所獲得的資產或權益的最高和最佳用途來確定第三方市場參與者將支付的價格。見本報告第二部分第8項合併財務報表附註7-業務收購,披露我們於2021年10月1日收購Columbus回收業務、2022年4月29日收購Encore回收業務及2022年11月18日收購ScrapSource業務。
長壽資產
我們在資產組層面測試長期有形和無形資產的減值,這是根據可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產組和負債組的現金流的最低水平確定的。當某些觸發事件或環境變化表明資產組的賬面價值可能減值時,我們會測試資產組的減值。如果資產組的賬面價值因超過對資產組的使用和最終處置所產生的未來未貼現現金流量的估計而無法收回,減值虧損將按賬面價值超過其公允價值的金額(如有)確認。減值損失按比例按該等資產的相對賬面值分配至本集團的長期資產,惟分配至本集團個別長期資產的虧損不得將該資產的賬面值減至低於其公允價值。公允價值是使用一種或多種收益、市場或成本方法來確定的,具體取決於資產組的性質。公允價值的確定被認為是一種關鍵的會計估計。在2023財年,我們沒有發現任何觸發事件或環境變化,表明重大資產組的賬面價值可能受到減值。
環境成本
我們經營的行業本身就存在環境風險。為了管理這些風險,我們聘請了自己的環境工作人員和外部顧問。環境管理人員和財務人員定期開會討論環境風險。我們估計已知的環境補救要求的未來成本,並在我們可能已產生負債且相關成本可合理估計但產生估計成本的時間未知時,按未貼現原則應計該等成本。這些項目的監管和政府管理很複雜,這是難以評估潛在和未來補救措施成本的主要因素之一。如果只能合理地確定一個較大的估計金額範圍,而該範圍內的任何其他金額都不比其他任何金額更好,則應在財務報表中記錄該範圍的低端。如果環境問題的進一步發展或解決導致的事實和情況與開發這些負債所用的假設有很大不同,則環境補救的應計費用可能被大幅低估或誇大。在獲得影響研究或補救任何環境問題的估計費用的補充信息時,或在確定應計費用時,對這些負債進行調整。我們在確認和計量環境負債時考慮的因素包括:
截至2023年8月31日,我們的應計環境負債包括與波特蘭港超級基金網站相關的500萬美元。由於最終補救行動尚未設計,也尚未最終確定自然資源損害的金額或潛在責任方之間的調查成本或補救行動成本的分配,我們認為無法合理估計我們可能或合理地可能與波特蘭港有關而產生的成本的金額或範圍,儘管此類成本可能對我們的財務狀況、運營結果、現金流和流動性具有重大影響。因此,沒有額外的應計金額。此外,我們已被告知,我們是或可能是波特蘭港以外的地點的潛在責任方,這些地點目前或以前由我們擁有或運營,或在我們可能因過去的處置或其他活動而對此類費用負有責任的其他地點。見本報告第二部分第8項合併財務報表附註10--承付款和或有事項中的“或有事項--環境”。
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所得税
估值免税額
我們通過分析未來應税收入的潛在來源,包括可用於吸收税項虧損結轉的上一年度應税收入、現有應税暫時性差異的沖銷、税務籌劃策略和應税收入預測,評估我們遞延税項資產的季度可變現能力。我們考慮所有負面和正面的證據,包括證據的分量,以決定是否需要對遞延税項資產的估值扣除。由於涉及重大判斷,我們遞延税項資產的變現能力被認為是一項關鍵的會計估計。我們繼續對某些州和加拿大的遞延税項資產維持估值額度。
近期發佈的會計準則
關於可能對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生影響的最近會計聲明的説明,請參閲本報告第二部分第8項合併財務報表附註中的附註3--最近的會計聲明。
非公認會計準則財務指標
扣除現金後的淨債務
債務,現金淨額是(1)長期債務和短期借款之和(即總債務)與(2)現金和現金等價物之間的差額。我們認為,將債務扣除現金後的淨額作為衡量我們槓桿率的指標,對投資者是有用的,因為現金和現金等價物可用於償還債務等。
以下是扣除現金後的債務對賬情況(單位:千):
|
|
2023年8月31日 |
|
|
2022年8月31日 |
|
||
短期借款 |
|
$ |
5,813 |
|
|
$ |
6,041 |
|
長期債務,扣除本期債務 |
|
|
243,579 |
|
|
|
242,521 |
|
債務總額 |
|
|
249,392 |
|
|
|
248,562 |
|
減現金及現金等價物 |
|
|
6,032 |
|
|
|
43,803 |
|
總債務,扣除現金 |
|
$ |
243,360 |
|
|
$ |
204,759 |
|
債務淨借款(償還)
債務淨借款(償還)是長期債務借款與長期債務償還之和。我們將此金額列為本期借款(還款)的淨變化,因為我們相信這對投資者來説是有用的,作為債務變化的有意義的列報。
以下是債務淨(償還)借款對賬(以千計):
|
|
2023財年 |
|
|
2022財年 |
|
|
2021財年 |
|
|||
從長期債務中借款 |
|
$ |
625,228 |
|
|
$ |
1,055,106 |
|
|
$ |
546,706 |
|
償還長期債務 |
|
|
(628,020 |
) |
|
|
(889,127 |
) |
|
|
(578,030 |
) |
債務淨(償還)借款 |
|
$ |
(2,792 |
) |
|
$ |
165,979 |
|
|
$ |
(31,324 |
) |
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調整後的EBITDA、調整後的銷售、一般和行政費用、調整後的Radius股東應佔持續經營收入以及Radius股東應佔持續經營的調整稀釋每股收益
管理層認為,提供這些非公認會計準則財務指標可以有效地展示我們的業務運營業績,不包括商譽減值費用、其他資產減值費用(扣除回收)、遺留環境事項(扣除回收)、重組費用和其他退出相關活動、與持續運營無關的業務發展成本(包括收購前支出、與非正常過程法律和解相關的費用以及分配給這些調整的所得税收益)的調整,這些項目與基本業務運營業績無關,並提高了我們業務運營業績的期間可比性。
以下是淨(虧損)收入與調整後的EBITDA以及調整後的銷售、一般和行政費用的對賬(以千為單位):
|
|
截至八月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
調整後EBITDA的對賬: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
淨(虧損)收益 |
|
$ |
(25,438 |
) |
|
$ |
171,996 |
|
|
$ |
169,975 |
|
非持續經營虧損,税後淨額 |
|
|
109 |
|
|
|
83 |
|
|
|
79 |
|
利息支出 |
|
|
18,589 |
|
|
|
8,538 |
|
|
|
5,285 |
|
所得税(福利)費用 |
|
|
(2,747 |
) |
|
|
44,597 |
|
|
|
37,935 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
89,760 |
|
|
|
75,053 |
|
|
|
58,599 |
|
商譽減值費用 |
|
|
39,270 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他資產減值費用,淨額(1) |
|
|
11,252 |
|
|
|
1,570 |
|
|
|
— |
|
遺留環境事務費用,淨額(2) |
|
|
10,370 |
|
|
|
7,518 |
|
|
|
13,773 |
|
重組費用和其他與退出有關的活動 |
|
|
2,730 |
|
|
|
77 |
|
|
|
1,008 |
|
業務發展成本 |
|
|
432 |
|
|
|
2,693 |
|
|
|
2,155 |
|
與法律和解有關的費用(3) |
|
|
— |
|
|
|
590 |
|
|
|
400 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
144,327 |
|
|
$ |
312,715 |
|
|
$ |
289,209 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
銷售、一般和行政費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
如報道所述 |
|
$ |
265,929 |
|
|
$ |
263,257 |
|
|
$ |
242,463 |
|
遺留環境事務費用,淨額(2) |
|
|
(10,370 |
) |
|
|
(7,518 |
) |
|
|
(13,773 |
) |
業務發展成本 |
|
|
(432 |
) |
|
|
(2,693 |
) |
|
|
(2,155 |
) |
調整後的 |
|
$ |
255,127 |
|
|
$ |
253,046 |
|
|
$ |
226,535 |
|
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以下是Radius股東應佔持續經營的調整收益(虧損)和Radius股東持續經營的調整稀釋每股收益(虧損)的對賬(單位:千,不包括每股數據):
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截至八月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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Radius股東應佔持續經營的收入(虧損): |
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如報道所述 |
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$ |
(25,682 |
) |
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$ |
168,883 |
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$ |
165,191 |
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商譽減值費用 |
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39,270 |
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— |
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— |
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其他資產減值費用,淨額(1) |
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11,252 |
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1,570 |
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— |
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遺留環境事務費用,淨額(2) |
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10,370 |
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7,518 |
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13,773 |
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重組費用和其他與退出有關的活動 |
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2,730 |
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77 |
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1,008 |
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業務發展成本 |
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432 |
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2,693 |
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2,155 |
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與法律和解有關的費用(3) |
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— |
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590 |
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400 |
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分配給調整的所得税優惠(4) |
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(14,080 |
) |
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(1,992 |
) |
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(3,712 |
) |
調整後的 |
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$ |
24,292 |
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$ |
179,339 |
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|
$ |
178,815 |
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Radius股東來自持續運營的稀釋後每股收益(虧損): |
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如報道所述 |
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$ |
(0.92 |
) |
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$ |
5.72 |
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$ |
5.66 |
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每股商譽減值費用 |
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1.40 |
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— |
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— |
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其他資產減值費用,每股淨額(1) |
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0.40 |
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0.05 |
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— |
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遺留環境問題費用,每股淨額(2) |
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0.37 |
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0.25 |
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0.47 |
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重組費用和其他退出相關活動,每股 |
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0.10 |
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— |
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0.03 |
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業務發展成本,每股 |
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0.02 |
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0.09 |
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0.07 |
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與法律和解有關的費用,每股(3) |
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— |
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0.02 |
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0.01 |
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分配給調整的所得税優惠,每股(4) |
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(0.50 |
) |
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(0.07 |
) |
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(0.13 |
) |
每股攤薄股份的影響(5) |
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(0.02 |
) |
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— |
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— |
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調整後的(6) |
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$ |
0.85 |
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$ |
6.07 |
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|
$ |
6.13 |
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51 /施尼澤鋼鐵工業公司。數據庫管理員RADIUS回收表格10-K財年2023
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第7A項。定量與定性IVE關於市場風險的披露
商品價格風險
我們面臨着大宗商品價格風險,主要與黑色金屬和有色金屬市場價格的變化有關,包括再生金屬、鋼材成品、汽車車身和其他商品。行業週期的時間和幅度很難預測,而且受到一般經濟狀況的影響。我們通過調整購買價格來應對遠期銷售價格的漲跌。我們積極管理我們對大宗商品價格風險的敞口,並監控遠期銷售價格與採購成本以及加工和運輸費用之間的實際和預期價差。銷售合同是以與客户協商的價格為基礎的,通常在裝運期前30至60天下訂單。然而,當遠期銷售價格下跌的速度快於我們調整購買價格的速度,或者客户未能履行其合同義務時,財務業績可能會受到負面影響。我們根據合同銷售訂單和對未來銷售價格的估計,評估每個季度的庫存可變現淨值(NRV)。對於我們的未承諾庫存,截至2023年8月31日和2022年,庫存銷售價格下降10%不會對NRV產生實質性影響。
利率風險
我們面臨與我們的債務相關的利率變化相關的市場風險。我們的循環信貸安排受浮動利率的影響,因此有可能受到利率變化的影響。我們有時可能會使用衍生品工具來管理部分風險。我們的利率互換衍生品是與獨立交易對手達成的協議,根據名義金額提供付款,旨在對衝因我們部分信貸安排的浮動利率而導致的現金流變化。如果市場利率在2023財年或2022財年比實際利率水平變化10%,對我們的利息支出和淨收入的影響就不會很大。
信用風險
信用風險是指交易對手不履行其交付回收金屬和成品鋼產品的合同義務並對這些義務進行財務結算,或提供足夠數量的回收金屬或付款以清償與拆遷和廢料開採項目有關的墊款、貸款和其他合同應收款而可能發生的損失的風險。我們通過各種方法管理我們的信用風險敞口,包括根據信用證發運回收黑色金屬出口、為某些有色金屬出口客户在發貨前收取保證金、為某些以開放條件進行的銷售設立信用額度、信用保險以及指定抵押品和財務擔保以確保墊款、貸款和其他合同應收款。我們經歷了信用保險可獲得性的波動,我們歷來使用信用保險來覆蓋向國內客户銷售的部分回收金屬和成品鋼,在可獲得性減少的情況下,這可能會增加我們對客户信用風險的敞口。此外,在大宗商品價格上漲或上升的環境下,我們經歷了適用客户信用額度的信用保險承保比例較低,這可能會增加我們對客户信用風險的敞口。
從歷史上看,我們幾乎所有的回收黑色金屬大貨都是根據由信譽良好的銀行簽發或保兑的信用證支持的合同發運給外國客户的。信用證保證客户付款。由於我們通常根據合同或訂單銷售出口再生黑色金屬,這些合同或訂單通常規定在商定價格後30至60天內發貨,因此在黑色金屬價格上漲期間,我們的客户通常不難從銀行獲得信用證,因為信用證的價值以船上庫存的價值為抵押。然而,在價格大幅下降的時期,或由於特定國家/地區的貨幣限制,我們的客户可能無法獲得待發貨庫存的全部銷售價值的信用證。
截至2023年8月31日和2022年8月31日,我們的應收賬款餘額分別有38%和24%由信用證覆蓋,逾期應收賬款金額並不重要。
外幣匯率風險
我們面臨外幣匯率風險,主要與我們的加拿大子公司以加元功能貨幣以美元計價的銷售交易和相關應收賬款有關。在某些情況下,我們可能會使用衍生品來管理部分風險。截至2023年8月31日和2022年8月31日,我們沒有任何衍生品合約來管理我們的外幣匯率風險。
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項目8.財務統計員TS和補充數據
管理層財務報告內部控制年度報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在1934年證券交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義。公司財務報告內部控制是由公司主要行政人員和主要財務官設計或監督,並由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序,以根據公認會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
本公司對財務報告的內部控制包括與保持記錄有關的政策和程序,這些記錄應合理詳細、準確和公平地反映本公司的資產交易和處置;提供合理保證,確保必要時記錄交易,以便根據普遍接受的會計原則編制本公司的綜合財務報表,並且本公司的收支僅根據本公司管理層和董事的授權進行;並就防止或及時發現可能對本公司的綜合財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策和程序的遵守程度可能會惡化。
公司管理層使用#年確立的標準評估了公司財務報告內部控制的有效性內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。根據其評估,管理層確定公司對財務報告的內部控制自2023年8月31日起有效。在美國證券交易委員會新收購業務指導意見允許的情況下,管理層對公司財務報告內部控制的評估不包括對公司於2022年11月18日收購的ScrapSource業務財務報告的內部控制評估。截至2023年8月31日的一年,ScrapSource業務在合併總資產中所佔比例不到2%,在合併總收入中所佔比例不到1%。
獨立註冊會計師事務所普華永道審計了本年度報告中包括的公司的綜合財務報表,也審計了公司截至2023年8月31日的財務報告內部控制的有效性,正如本報告中所述。
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塔瑪拉·倫德格倫 |
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斯特凡諾·R·加吉尼 |
董事長、總裁、首席執行官 |
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高級副總裁和首席財務官 |
2023年10月25日 |
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2023年10月25日 |
53 /施尼澤鋼鐵工業公司。數據庫管理員RADIUS回收表格10-K財年2023
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《獨立註冊會計師報告》艾瑞德會計師事務所
致施尼策鋼鐵工業股份有限公司董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了Schnitzer Steel Industries,Inc.dba Radius Reccle及其子公司(“本公司”)於2023年8月31日、2023年及2022年的合併資產負債表,以及截至2023年8月31日止三個年度各年度的相關綜合經營表、綜合(虧損)收益表、權益表及現金流量表,包括列於第15(A)(2)項(統稱“綜合財務報表”)下的指數所列的相關附註及財務報表附表。我們還審計了公司截至2023年8月31日的財務報告內部控制,根據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則,公平地反映了本公司截至2023年8月31日、2023年8月31日和2022年8月31日的財務狀況,以及截至2023年8月31日的三個年度的經營業績和現金流量。我們還認為,截至2023年8月31日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些綜合財務報表,維護對財務報告的有效內部控制,並對隨附的管理層財務報告內部控制年度報告所包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
正如管理層在《財務報告內部控制年度報告》中所述,截至2023年8月31日,管理層已將ScrapSource業務排除在其財務報告內部控制評估之外,因為該業務在2023財年被公司以收購業務組合的形式收購。我們還將ScrapSource業務排除在我們對財務報告的內部控制審計之外。ScrapSource業務是一家全資子公司,其總資產和總收入不包括在管理層評估和我們對財務報告的內部控制審計之外,分別佔截至2023年8月31日和截至2023年8月31日的相關綜合財務報表金額的2%和1%。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便在#年編制財務報表
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根據公認的會計原則,公司的收入和支出僅按照公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的本期綜合財務報表審計產生的事項,且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽減值評估--金屬回收報告單位之一
如綜合財務報表附註2及附註8所述,管理層於每年7月1日及在某些觸發事件或情況發生重大變化時評估商譽的減值,顯示商譽的公允價值可能減值。管理層可以選擇不進行定性評估,而直接進行定量減損測試。量化減值測試需要用分配的商譽估計每個報告單位的公允價值,並將其與報告單位的賬面金額進行比較。管理層將商譽減值記入報告單位賬面金額超過其公允價值(如有)的部分,不得超過分配給該報告單位的商譽總額。管理層以預期未來現金流量現值(包括終端價值)為基礎,利用分別為每個報告單位釐定的基於市場的加權平均資本成本(WACC),採用收益法估計截至2023年7月1日須接受量化減值測試的報告單位的公允價值。根據這一收入法確定公允價值涉及使用估計和假設,包括由未來黑色金屬和有色金屬商品價格和銷售量預期推動的收入增長率、相對於總收入的毛利率、銷售、一般和行政費用、資本支出、營運資本要求、貼現率(WACC)、税率、終端增長率、與應税交易相關的收益以及市場參與者可獲得的協同收益。對於其中一家接受量化減值測試的金屬回收報告單位,報告單位的估計公允價值低於其賬面價值,導致截至2023年8月31日的年度商譽部分減值3,900萬美元。截至2023年8月31日,該公司的商譽餘額為2.29億美元,其中包括截至2023年7月1日接受量化減值測試的其中一個金屬回收報告單位的商譽。
吾等決定對其中一家金屬回收報告單位進行商譽減值評估的程序屬重要審計事項的主要考慮因素包括:(I)管理層在編制報告單位的公允價值估計時所作的重大判斷;(Ii)核數師在執行程序及評估管理層對未來黑色金屬商品價格預期及WACC的重大假設時的高度判斷、主觀性及努力;及(Iii)審計工作涉及使用具備專業技能及知識的專業人士。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減值評估有關的控制措施的有效性,包括對接受量化減值測試的報告單位的估值進行控制。這些程序還包括(I)測試管理層為其中一個金屬回收報告單位制定公允價值估計的程序;(Ii)評估管理層使用的收益法的適當性;(Iii)測試收益法使用的基礎數據的完整性和準確性;以及(Iv)評估管理層使用的與未來鐵類商品價格預期和WACC有關的重大假設。評估管理層對未來黑色金屬商品價格預期的假設包括評估管理層使用的假設是否合理,考慮到(I)其中一家金屬回收報告單位目前和過去的業績;(Ii)與外部市場和行業數據的一致性;以及(Iii)假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。擁有專門技能和知識的專業人員被用來協助評估(1)收入法的適當性和(2)世界反腐敗中心假設的合理性。
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黑色金屬庫存量
如綜合財務報表附註2及附註4所述,截至2023年8月31日,本公司的已加工及未加工廢金屬庫存為1.44億美元,其中已加工及未加工黑色金屬庫存佔很大一部分。該公司用來記錄黑色金屬廢料數量的會計程序依賴於重大估計。關於估計轉移到生產中的未加工黑色金屬庫存的數量,管理層依賴於已加工黑色金屬材料的加權數量,並根據估計的金屬回收率和產量進行調整,這些估計金屬回收率和產量是基於歷史趨勢和管理層的其他判斷。根據產品質量、水分含量和未加工金屬的來源,實際回收率和產量可能會有所不同。本公司的估計旨在合理反映用於生產加工黑色金屬的未加工廢鐵的數量。為了幫助驗證這些估計的合理性,管理層定期審查收縮因素,並每月進行實物盤點。由於公司廢金屬庫存的固有性質,包括產品密度、保存期和用於製造產品的生產流程的變化,實物庫存不一定會檢測到廢金屬庫存的所有差異,因此需要估計數量。為減低此風險,本公司於商品成交量較低而實物盤點被視為更準確地估計剩餘數量時,會進一步調整其有色金屬實物庫存。
我們認為執行與黑色金屬庫存數量有關的程序是一項重要的審計事項的主要考慮因素是,審計師在執行程序和評估與黑色金屬庫存數量相關的審計證據方面付出了高度的努力。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與黑色金屬庫存量有關的控制措施的有效性,包括黑色金屬回收率和產量。這些程序還包括(I)測試收到的庫存數量;(Ii)通過將其與最終黑色金屬回收的實際收益率進行比較,評估管理層估計收益率的合理性;(Iii)測試黑色金屬庫存發貨量;(Iv)觀察管理層的某些實物庫存清點;(V)評估從觀察到的庫存清點時間到年底之間的前滾活動;以及(Vi)考慮在審計的其他領域獲得的證據是否與管理層關於黑色金屬庫存量的估計一致。
/s/
2023年10月25日
我們自1976年以來一直擔任公司的審計師,包括在公司受到美國證券交易委員會報告要求之前的一段時間。
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合併B配額單
(以千為單位,每股除外)
(貨幣-美元)
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8月31日, |
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2023 |
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2022 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款淨額 |
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盤存 |
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可退還的所得税 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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經營性租賃使用權資產 |
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對合資企業的投資 |
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商譽 |
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無形資產,淨值 |
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遞延所得税 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債與權益 |
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流動負債: |
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短期借款 |
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$ |
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$ |
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應付帳款 |
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應計工資總額和相關負債 |
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環境責任 |
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經營租賃負債 |
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應計所得税 |
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其他應計負債 |
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流動負債總額 |
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遞延所得税 |
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長期債務,扣除本期債務 |
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環境負債,扣除流動部分的淨額 |
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經營租賃負債,扣除當前到期日 |
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其他長期負債 |
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總負債 |
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Radius Recycling(“Radius”)股東權益: |
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優先股- |
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A類普通股- |
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B類普通股- |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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Radius股東權益總額 |
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非控制性權益 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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$ |
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$ |
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請參閲合併財務報表附註。
57 /施尼澤鋼鐵工業公司。數據庫管理員RADIUS回收表格10-K財年2023
目錄表 |
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肖特鋼鐵企業有限公司 數據庫管理員半徑回收
合併狀態運營部
(以千為單位,每股除外)
(貨幣-美元)
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截至八月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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運營費用: |
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銷貨成本 |
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銷售、一般和行政 |
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合資企業(收入) |
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( |
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) |
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商譽減值費用 |
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其他資產減值費用,淨額 |
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|
|
— |
|
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重組費用和其他與退出有關的活動 |
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|||
營業(虧損)收入 |
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( |
) |
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利息支出 |
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( |
) |
|
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( |
) |
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( |
) |
其他損失,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税前持續經營收入(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
所得税優惠(費用) |
|
|
|
|
|
( |
) |
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( |
) |
|
持續經營收入(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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|
||
非持續經營虧損,税後淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
淨(虧損)收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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|
||
可歸因於非控股權益的淨收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
Radius股東應佔淨(虧損)收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
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|||
Radius股東應佔每股淨(虧損)收入: |
|
|
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|
|
|
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|
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|||
基本信息: |
|
|
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|
|
|
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|||
持續經營每股(虧損)收入 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
每股淨(虧損)收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
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||
稀釋: |
|
|
|
|
|
|
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|
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|||
持續經營每股(虧損)收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
每股淨(虧損)收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
普通股加權平均數: |
|
|
|
|
|
|
|
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|||
基本信息 |
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|
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|
|
|
|
|
|||
稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
請參閲合併財務報表附註。
58 /施尼澤鋼鐵工業公司。數據庫管理員RADIUS回收表格10-K財年2023
目錄表 |
|
|
肖特鋼鐵企業有限公司 數據庫管理員半徑回收
合併報表綜合(虧損)收益
(單位:千)
(貨幣-美元)
|
|
截至八月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
淨(虧損)收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他綜合(虧損)收入,税後淨額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
外幣折算調整 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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|
現金流量對衝淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
養卹金債務,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
綜合(虧損)收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
減非控股權益應佔全面收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
Radius股東應佔綜合(虧損)收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
請參閲合併財務報表附註。
59 /施尼澤鋼鐵工業公司。數據庫管理員RADIUS回收表格10-K財年2023
目錄表 |
|
|
肖特鋼鐵企業有限公司 數據庫管理員半徑回收
整合狀態股權要素
(以千為單位,每股除外)
(貨幣-美元)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
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|
|
普通股 |
|
|
其他內容 |
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|
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|
累計其他 |
|
|
總半徑 |
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|
|
|
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|
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|
|
A類 |
|
|
B類 |
|
|
已繳費 |
|
|
保留 |
|
|
全面 |
|
|
股東的 |
|
|
非控制性 |
|
|
總計 |
|
||||||||||||||||
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
資本 |
|
|
收益 |
|
|
損失 |
|
|
權益 |
|
|
利益 |
|
|
權益 |
|
||||||||||
2020年8月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||||
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他綜合收益,税後淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
對非控股權益的分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
發行限制性股票 |
|
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
限制性股票預扣税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
基於份額的薪酬成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
股息(美元) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
截至2021年8月31日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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|
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|
|
|
|
|
|
|||||||||
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他綜合虧損,税後淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
對非控股權益的分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股份回購 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
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|
( |
) |
發行限制性股票 |
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— |
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|
|
— |
|
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|
( |
) |
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— |
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— |
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|
— |
|
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|
— |
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|
|
— |
|
||
限制性股票預扣税 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
基於份額的薪酬成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
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— |
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— |
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— |
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|||
股息(美元) |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
截至2022年8月31日的餘額 |
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
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|
|
|
|
|||||||||
淨(虧損)收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
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|
|
( |
) |
|
其他綜合虧損,税後淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
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|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
對非控股權益的分配 |
|
|
— |
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— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
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|
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— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
發行限制性股票 |
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— |
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|
— |
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|
( |
) |
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— |
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— |
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|
— |
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限制性股票預扣税 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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— |
|
|
|
— |
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|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
基於份額的薪酬成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
股息(美元) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
截至2023年8月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
請參閲合併財務報表附註。
60 /施尼澤鋼鐵工業公司。數據庫管理員RADIUS回收表格10-K財年2023
目錄表 |
|
|
肖特鋼鐵企業有限公司 數據庫管理員半徑回收
合併狀態現金流項目
(單位:千)
(貨幣-美元)
|
|
截至八月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
經營活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
淨(虧損)收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
對淨(虧損)收入與經營活動提供的現金進行核對的調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
商譽減值費用 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
其他資產減值費用,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
與退出相關的資產減損 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
庫存減記 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
遞延所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
合資企業盈利中未分配權益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
基於股份的薪酬費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
(收益)處置資產損失,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
未實現外匯損失,淨 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
信貸損失,淨 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
資產和負債變動,扣除收購: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
應收賬款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
盤存 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
預付費用和其他流動資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他長期資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
經營租賃資產和負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應付帳款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
應計工資總額和相關負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他應計負債 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
環境責任 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他長期負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
合資企業盈利中的分配股權 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|||
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
投資活動產生的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
資本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收購,扣除收購現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
保險和資產出售收益 |
|
|
|
|
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|
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|
|
|||
購買股權投資 |
|
|
— |
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|
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( |
) |
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|
— |
|
土地押金期權 |
|
|
— |
|
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( |
) |
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|
|
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
從長期債務中借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
償還長期債務 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付債務發行成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
A類普通股回購 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
與股份支付獎勵的淨股份結算相關的已支付税款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
對非控股權益的分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
已支付的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
匯率變動對現金的影響 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
現金及現金等價物淨(減)增 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
年初現金及現金等值物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至年底的現金及現金等值物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
請參閲合併財務報表附註。
61 /施尼澤鋼鐵工業公司。數據庫管理員RADIUS回收表格10-K財年2023
目錄表 |
|
|
肖特鋼鐵企業有限公司 數據庫管理員半徑回收
合併現金流量表(續)
(單位:千)
(貨幣-美元)
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計入負債的購置不動產、廠場和設備 |
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請參閲合併財務報表附註。
62 /施尼澤鋼鐵工業公司。數據庫管理員RADIUS回收表格10-K財年2023
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肖特鋼鐵企業有限公司 數據庫管理員半徑回收 合併財務報表附註 |
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注1--行動性質
施尼澤鋼鐵工業公司成立於1906年。數據庫管理員半徑回收公司是俄勒岡州的一家公司,是北美最大的黑色金屬和有色金屬回收公司之一,包括報廢車輛,也是一家成品鋼鐵產品製造商。施尼澤鋼鐵工業公司。數據庫管理員RADIUS回收公司及其合併子公司統稱為本公司。
該公司收購和回收黑色金屬和有色金屬廢料,出售給國內外金屬生產商、加工商和經紀商,並通過自助式汽車零部件商店網絡採購回收車輛,並從這些車輛中銷售可使用的二手汽車零部件。這些汽車零配件商店大多為該公司的粉碎設施提供車身,這些車身被加工成可銷售的可回收金屬產品。除了銷售在其工廠加工的回收金屬產品外,該公司還提供各種回收和相關服務。該公司還在其電弧爐(“EAF”)鋼廠生產一系列成品鋼長產品,使用從其回收和合資業務內部獲得的回收黑色金屬和其他原材料。
截至2023年8月31日,公司的所有設施都位於美國(“美國”)以及它的領土和加拿大。
附註2--主要會計政策摘要
陳述的基礎
合併財務報表包括施尼策鋼鐵工業公司的賬目。數據庫管理員RADIUS回收及其控股和全資子公司。權益會計方法適用於本公司對其有重大影響但沒有有效控制的合資企業的投資。所有重大的公司間賬户餘額、交易、利潤和虧損都已被沖銷。對所有與可變利益實體的交易和關係進行評估,以確定本公司是否是實體的主要受益人,因此需要進行合併。本公司並無任何需要合併的可變權益實體。
細分市場報告
報告經營部門信息的會計準則將經營部門定義為企業的一個組成部分,該部門從事業務活動,可從中賺取收入和產生費用,並可獲得離散的財務信息,由首席運營決策者在決定如何分配資源和評估業績時定期進行評估。公司的內部組織和報告結構反映了一個基於職能的綜合模式,幷包括運營和可報告的部門。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括不受第三方限制、原始到期日為90天或更短的短期證券。應付賬款中包括賬面透支,表示未付款項超過$
應收賬款淨額
應收賬款主要是指客户在產品和其他銷售方面的應收賬款。這些應收賬款減去信貸損失準備後,按發票金額入賬,不計息。該公司根據包含常規和明確付款條款的合同向客户提供信貸,一般要求在裝船後30至60天內付款。有色金屬出口銷售通常需要在發貨前支付保證金。從歷史上看,該公司幾乎所有的黑色金屬出口銷售都是用信用證進行的。面向國內客户的黑色金屬和有色金屬銷售以及成品鋼銷售通常是公開進行的,其中一部分銷售由信用保險承保。
該公司根據一系列因素評估其應收賬款的可回收性,這些因素包括在裝運前是否根據信用證或要求的保證金進行銷售、客户應收賬款餘額的賬齡、公司客户的財務狀況、歷史收款率和經濟趨勢。管理層使用這一評估來估計未來可能無法收回的客户應收賬款金額,並記錄預期信貸損失準備金。當所有收集的努力都耗盡時,帳目就被註銷。信貸損失撥備為$
還有應收賬款包括向廢金屬供應商提供的短期預付款,用作獲得未經加工的廢金屬的機制。這些預付款通常用廢金屬償還,而不是現金。用廢金屬償還預付款被視為
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非現金現金流量表和合計現金流量表中的經營活動
盤存
該公司的庫存包括加工和未加工的廢金屬(製造過程中產生的黑色金屬、有色金屬和混合有色金屬回收接頭產品)、半成品鋼產品(鋼坯)、成品鋼產品(主要是螺紋鋼、線材和商品棒材)、二手和回收車輛以及用品。存貨按成本和可變現淨值中較低者列報。本公司採用平均成本法確定黑色金屬和有色金屬庫存的成本,並將幾乎所有直接加工成本和設施成本計入庫存。該公司使用毛利率法將材料和生產成本分配給聯合產品。該公司根據公司為一輛汽車支付的平均價格確定其汽車零部件商店的二手和回收車輛庫存成本,該成本在成品中報告,並將車輛成本和幾乎所有生產成本計入庫存。本公司根據平均成本確定其半成品和成品鋼產品庫存的成本,並將所有直接和間接製造成本計入庫存。間接製造成本包括一般工廠成本、維護成本和設施成本。該公司使用平均成本法確定其大部分用品庫存的成本,並減少因陳舊而造成的損失的賬面價值。在生產異常低迷期間發生的固定制造成本被計入費用。本公司在確定其存貨的估計可變現淨值時,會考慮估計的未來銷售價格。由於該公司一般根據合同出售其回收的黑色金屬,合同規定在
該公司用來記錄黑色金屬廢料數量的會計程序依賴於重大估計。關於估計轉移到生產中的未加工黑色金屬庫存的數量,管理層依賴於已加工黑色金屬材料的加權數量,並根據估計的金屬回收率和產量進行調整,這些估計金屬回收率和產量是基於歷史趨勢和管理層的其他判斷。根據產品質量、水分含量和未加工金屬的來源,實際回收率和產量可能會有所不同。本公司的估計旨在合理反映用於生產加工黑色金屬的未加工廢鐵的數量。為了幫助驗證這些估計的合理性,管理層定期審查收縮因素,並每月進行實物盤點。由於公司廢金屬庫存的固有性質,包括產品密度、保存期和用於製造產品的生產流程的變化,實物庫存不一定會檢測到廢金屬庫存的所有差異,因此需要估計數量。為減低此風險,本公司於商品成交量較低而實物盤點被視為更準確地估計剩餘數量時,會進一步調整其有色金屬實物庫存。
租契
該公司簽訂租賃合同,以獲得不動產、機器和設備資產。該公司的大部分租賃義務涉及該公司經營場所的不動產租賃,包括其絕大多數汽車零配件商店和該公司的行政辦公室。本公司通過評估其是否收到直接使用標的資產的權利並從使用標的資產中獲得幾乎所有經濟利益,來確定安排在開始時是否包含租賃。租賃分類、計量和確認在租賃開始時確定,也就是標的資產可供本公司使用的日期。租賃的會計分類是基於該安排實際上是對標的資產的融資購買(融資租賃)還是非融資購買(經營租賃)。在租賃開始時具有不可撤銷租賃期限的租賃
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對於短期租賃以外的租賃,本公司主要根據租賃開始時租賃期限內未來最低租賃付款的現值確認使用權資產和租賃負債。使用權資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,而租賃負債代表公司未來支付租賃款項的義務。租賃期指租約的不可撤銷期間,連同本公司合理地確定會行使(或不會行使)的續期(或終止)期權所涵蓋的期間。除非租賃中隱含的貼現率易於確定,否則租賃付款將使用公司的遞增借款利率貼現至現值。本公司每份租賃的遞增借款利率是本公司在租賃期內以抵押方式借入總租賃付款所需支付的估計利率。對增量借款利率的估計需要管理層的判斷,並反映了對公司信用狀況的評估,以得出隱含的有擔保信用評級和相應的收益率曲線。使用權資產及租賃負債在租賃開始後發生某些事件或情況變化時須重新計量,例如因重新評估本公司是否合理地肯定會行使續期或終止選擇權而導致租賃期發生變化。
對於經營性租賃,租賃費用在租賃期內以直線基礎確認。對於融資租賃,租賃使用權資產按直線攤銷,利息支出按實際利率法在租賃負債上確認。該公司的許多不動產租賃包含取決於指數或費率的可變租賃付款,這些租金包括在租賃開始時使用指數或費率計量使用權資產和租賃負債時。變動租賃付款的後續變動在產生變動租賃費用期間記為變動租賃費用。本公司選擇實際權宜之計,不將租賃和相關非租賃組成部分分開核算,因此,與該等非租賃組成部分相關的成本被披露為租賃費用。短期租賃的付款在損益表中以直線方式在租賃期內確認。有關詳細信息,請參閲注5-租賃。
本公司將機械資產出租給客户,主要是為了方便提供回收服務。於本報告所述期間,該等出租人安排被分類為經營租賃,根據該安排,本公司將租賃相關資產保留在其資產負債表內,並根據其估計使用年限對該資產進行折舊。該公司在綜合經營報表的收入中以直線為基礎確認這些經營租賃的租賃收入。截至2023年8月31日和2022年8月31日,不動產、廠房和設備淨額,如綜合資產負債表所列,包括這些經營租約的機器資產,賬面價值為#美元。
財產、廠房和設備、淨值
財產、廠房和設備按成本入賬。主要增加和改進的支出記入資本化,而日常維修和維護費用則計入已發生的費用。與建造合資格資產有關的利息成本被資本化為建造成本的一部分。當資產報廢或出售時,相關成本和累計折舊從賬目中扣除,由此產生的收益或損失通常計入營業費用。出售與退出活動有關的資產的收益和損失在合併業務報表中的重組費用和其他與退出有關的活動中列報。折舊是按資產的估計使用年限以直線方式記錄的。當資產閒置時,繼續記錄折舊。租賃改進按其估計使用年限或剩餘租賃期中較短的時間攤銷。
截至8月31日, 2023年,用於折舊和攤銷的使用年限如下:
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使用壽命 |
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企業資源計劃(“ERP”)系統 |
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預付費用
公司在綜合資產負債表的預付費用和其他流動資產中報告的預付費用合計為$
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其他資產
本公司的其他資產,不包括預付開支和與某些員工福利計劃有關的資產,主要包括來自保險公司的應收賬款、客户信託賬户中與法律和解有關的現金、兩項股權投資、雲計算安排的資本化實施成本、債務發行成本、票據和其他合同應收款項以及主要零部件和設備。其他資產在綜合資產負債表的預付開支及其他流動資產或其他資產內列報,視乎自報告日期起計一年的當前營運週期內或之後的預期用途而定。有關公司與員工福利計劃有關的資產的進一步詳情,請參閲附註13-員工福利。
來自保險公司的應收賬款是指預期從公司的保險公司追回的保險損失部分.根據各種保險單,或從持有某些保險公司對波特蘭港灣超級基金網站相關索賠的和解金額的合格和解基金。應收賬款的入賬金額不得超過已記錄的損失,且僅在可依法強制執行的保險合同條款支持保險追回不存在爭議且被視為可收回的情況下,或如果本公司有可能從合格和解基金追回損失。來自保險公司的應收賬款總額為#美元
截至2023年8月31日和2022年8月31日的其他資產還包括大約$
該公司投資了$
該公司投資了$
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本公司的雲計算安排主要包括屬於服務合同的託管安排,根據該安排,本公司可根據需要在一段時間內遠程訪問供應商或另一第三方託管的企業軟件,以換取訂閲費。訂閲費通常是預付的,並在公司有權使用軟件期間的運營費用中記錄。如果滿足某些標準,則雲計算安排的實施成本被資本化,並且包括直接可歸因於為其預期用途開發和配置雲計算軟件的內部和外部成本。資本化實施成本的攤銷在雲計算安排的期限(即協議的不可撤銷期間)以及本公司合理確定將行使的續期期權所涵蓋的期間內以直線方式記錄。在2023財年,由於尋求替代解決方案,該公司放棄了實施雲計算安排,並記錄了
債務發行成本主要包括本公司輸入或修改其信貸安排所發生的成本。本公司在綜合資產負債表中列報其他資產內的遞延債務發行成本,並在安排的合同期限內按直線法攤銷為利息支出。
票據和其他合同應收款主要包括通過拆毀和其他活動提煉廢金屬業務實體的預付款。向供應商償還這些預付款的方式要麼是現金,要麼是廢金屬。本公司定期審查其票據和其他合同應收款,以識別信用風險並評估應收賬款的整體可收集性,這通常涉及對抵押品價值的對價,就向供應商預付款的情況而言,抵押品價值通常是從拆除和建築項目中提取的廢金屬。如果根據目前的信息和事件,公司很可能無法按照協議的合同條款收回所有到期金額,則票據或其他合同應收賬款被視為減值。如果應收賬款的賬面價值超過其可收回金額,則對差額計入減值。
不自願的影響的會計處理Y事件
因非自願事件而毀壞或損壞的資產,按其殘值的賬面價值予以註銷或減值。當證明有可能通過保險收益追回全部或部分財產損失或其他承保費用時,應記錄應收款,並將損失或費用抵銷至總損失或費用的金額。在與保險索賠有關的所有意外情況得到解決之前,不會記錄任何收益。
2021年5月22日,該公司位於俄勒岡州麥克明維爾的鋼廠發生火災。該事件造成的直接物質損失或財產損失僅限於工廠的熔化車間,沒有人身傷害,也沒有其他建築物或設備的物質損失或損壞。軋鋼廠於2021年6月初停產。2021年8月,在大火中丟失或損壞的熔化車間財產和設備的更換和維修工作基本完成後,這家鋼廠開始加大運營力度。在關閉鋼廠和隨後的投產階段期間,該公司經歷了業務收入的損失,該階段在2022財年第二季度基本完成。該公司就該廠熔化車間遭受的實物損失和損壞以及因此事造成的業務收入損失提出保險索賠。在2021財年,該公司確認了最初的$
在……上面2021年12月8日,該公司位於馬薩諸塞州埃弗雷特的金屬回收設施發生火災。該事件造成的直接物質損失或財產損失僅限於該設施的粉碎機建築和設備,沒有人身傷害,也沒有報告其他建築物或設備的財產物理損失或損壞。由於火災,粉碎作業停止,而該設施的所有非粉碎作業仍在繼續,包括焚燒、切碎、分離和分類購買的不可粉碎的回收黑色金屬。2022年1月28日,該設施的粉碎作業在更換和
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修理粉碎了被損壞的設備。此外,該工廠的粉碎作業於2022年6月18日暫時停止,在與馬薩諸塞州環保部和馬薩諸塞州總檢察長辦公室討論後,該公司安裝了臨時排放捕獲系統和控制裝置,以便於2022年11月11日恢復粉碎作業,並在粉碎機外殼建築的維修和更換期間繼續運營。在此期間,該設施的非粉碎作業繼續進行。到2023年財政年度結束時,大多數遭受實物損失或損壞的財產,主要是建築物和裝修的維修和更換工作已基本完成。該公司對遭受實物損失或損壞以及預計因此事而造成的業務收入損失的財產提出保險索賠。在火災發生後的2022財年,該公司確認了總計
長壽資產
本公司在資產組層面測試長期有形和無形資產的減值,這是根據可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產組和負債組的現金流的最低水平確定的。經營租賃使用權資產被視為長期資產,須接受此減值測試。對於公司的金屬回收業務,資產組通常包括區域粉碎業務以及周圍的饋線業務,但俄勒岡州金屬回收和鋼鐵製造業務的合併是一個單一的資產組。對於公司的汽車配件業務來説,通常每個汽車配件商店都是一個資產組。當某些觸發事件或環境變化顯示資產組別的賬面價值可能減值時,本公司會測試其資產組別的減值。如果資產組的賬面價值因超過本公司對資產組使用和最終處置所產生的未來未貼現現金流量的估計而無法收回,則減值虧損將按賬面價值超過其公允價值(如有)確認。減值損失按比例按該等資產的相對賬面值分配至本集團的長期資產,惟分配至本集團個別長期資產的虧損不得將該資產的賬面值減至低於其公允價值。公允價值是使用一種或多種收益、市場或成本方法來確定的,具體取決於資產組的性質。
就個別長期資產而言,環境的改變可能需要改變資產的估計可用年限或殘值,而這些估計可用年限或殘值預期會在變動期內入賬。對於該等資產,根據本公司計劃在其原始使用年限結束前處置或放棄該資產,縮短其使用年限,並自作出該決定後開始加速折舊。
長期資產減值費用(回收)和加速折舊在綜合經營報表中列報,包括(1)資產減值費用、淨額和(2)重組費用和其他退出相關活動(如與場地關閉有關)。在2023財年和2022財年,該公司報告的
對合資企業的投資
截至2022年8月31日,公司擁有
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合資企業投資的價值損失如果不是暫時性的,則予以確認。管理層考慮所有現有證據以評估其投資的可變現價值,包括公允價值低於成本的時間長度和程度、合資企業的財務狀況和近期前景,以及本公司將投資保留一段時間的意圖和能力,以實現任何預期的公允價值回收。一旦管理層確定存在非臨時性減值,投資將減記至其公允價值,從而建立新的成本基礎。本公司採用基於貼現現金流量分析的收益法,根據公允價值層次結構下的第三級投入來確定公允價值。
商譽和其他無形資產,淨額
商譽是指購買價格超過按公允價值計量的企業合併中取得的可識別資產和承擔的負債淨額的部分。該公司每年於7月1日以及在某些觸發事件或情況發生重大變化時評估商譽的減值,表明商譽的公允價值可能會減值。商譽減值在報告單位層面進行測試。報告單位是一個運營部門或低於一個運營部門的一級(稱為“組成部分”)。如果經營分部的某一分部是一家擁有離散財務信息的企業,並且分部管理層定期審查其經營業績,則需要將該分部的某一分部確定為報告單位。
在測試商譽減值時,本公司有權首先評估定性因素,以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的估計公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果本公司選擇進行定性評估,並確定減值的可能性大於否,則本公司將被要求進行量化減值測試,否則無需進一步分析。本公司亦可選擇不進行定性評估,而直接進行量化減值測試。在進行量化減值測試時,本公司採用一步量化測試,並將商譽減值金額記錄為報告單位的賬面金額超過其公允價值,但不超過分配給該報告單位的商譽總額。
當本公司進行商譽減值量化測試時,本公司會根據預期未來現金流量(包括終端價值)的現值,並利用為報告單位單獨釐定的基於市場的加權平均資本成本(“WACC”),採用收益法估計報告單位的公允價值。公允價值的釐定涉及使用估計及假設,包括由未來黑色金屬及有色金屬商品價格及銷售量預期所帶動的收入增長率、毛利率、銷售、一般及行政開支相對於總收入、資本開支、營運資金需求、貼現率(WACC)、税率、終端增長率、與應税交易相關的利益,以及市場參與者可獲得的協同效益。此外,為了證實報告單位的收益法估值,以及估計公司其他報告單位的公允價值,包括那些沒有分配商譽的單位,公司採用基於市盈率數據的市場法,並將其對所有報告單位的公允價值合計估計與公司市值進行核對,包括考慮控制溢價。見附註8--商譽和其他無形資產,淨額關於進一步的細節,包括確認商譽減值費用#美元
該公司通過首先評估定性因素以確定是否有必要進行量化減值測試來測試不確定壽命的無形資產的減值。如果本公司根據其定性評估結果認為,該無限期無形資產的公允價值極有可能低於其賬面價值,則需要進行量化減值測試。否則,不需要進一步的測試。《公司》做到了
商業收購
本公司確認收購日收購的資產、承擔的負債以及被收購方的任何非控制性權益,按該日的公允價值計量。或有購買對價在收購之日按公允價值入賬。任何超出收購淨資產公允價值的購買價格都計入商譽。自收購之日起一年內,本公司可更新分配給收購的資產和承擔的負債的價值,以及由於收到有關該等資產和負債的估值的信息而產生的商譽餘額,而這些信息在購買時並不存在。按公允價值計量資產和負債要求本公司根據收購資產或權益的最高和最佳使用情況確定第三方市場參與者將支付的價格。收購成本在發生時計入費用。見附註7-業務收購以瞭解更多詳細信息。
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重組費用 以及其他與出境有關的活動
重組費用包括遣散費、合同終止和其他與重組相關的成本。遣散費負債通常在解僱計劃已傳達給受影響的僱員時予以確認,並按其在傳達之日的公允價值計量。合同終止負債或其他與重組有關的費用,在發生負債期間按其公允價值計量。與撤離有關的活動主要包括與關閉某些業務和地點有關的資產減值,扣除與撤離有關的處置收益。
應計工傷補償費用
本公司為大部分受各種止損保險單限制的風險敞口的工人賠償索賠自行投保。該公司根據所受傷害的性質和適用州制定的指導方針估計工人賠償索賠的費用。應計項目是根據截至資產負債表日的未付索賠金額入賬的。隨着處理工作的進展,定期審查為個別索賠記錄的應計金額,並對其進行調整,以反映可獲得的更多信息。已發生但未報告的索賠的估計費用計入應計項目。公司應計$
環境責任
本公司估計已知環境補救要求的未來成本,並於本公司可能已產生負債及相關成本可合理估計,但產生估計成本的時間未知時,按未貼現基準就該等成本進行應計。本公司在估計其環境負債時會考慮各種因素,並按季度評估這些負債的充分性。當獲得影響研究或補救任何環境問題的估計成本的額外信息時,對負債的調整計入綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用,或已確定負債的支出。與環境突發事件有關的法律調查和辯護費用在發生時計入費用。
如果只能合理地確定一個較大的估計金額範圍,而該範圍內的任何其他金額都不是比另一個估計數更好的估計數,則在財務報表中記錄該範圍的低端。在許多情況下,公司可能會通過保險或從其他第三方獲得場地或物質的補償。在這些情況下,當恢復索賠被認為是可能實現時,確認從其他當事方收回環境補救費用。隨着個別地點或特定事項的評估和補救工作的進展,將定期審查為環境責任記錄的金額,並對其進行調整,以反映可獲得的額外信息。由於不斷髮展的補救技術、不斷變化的法規、可能的第三方捐款、所用假設的主觀性質以及其他因素,應計金額可能與支付的金額有很大差異。見“或有事件--環境”附註10--承付款和或有事項以瞭解更多詳細信息。
或有損失
除上述與本附註所述環境責任有關的法律程序及或有事項外,本公司還須面對若干法律程序及或有事項,其結果存在重大不確定性。如果很可能發生了負債,並且損失金額可以合理估計,則公司應計提估計損失。與或有損失相關的法律費用在發生時計入費用。本公司使用判決書並評估是否應披露或記錄因訴訟或未主張索賠而產生的或有損失。法律訴訟和其他意外情況的結果本質上是不確定的,而且往往難以估計。應計法定或有事項在綜合資產負債表中的其他應計負債內報告。見附註10--承諾和或有事項中的“或有事項--其他”以瞭解更多詳細信息。
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金融工具
該公司的金融工具主要包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款以及債務和衍生合同。該公司使用市場法對其金融資產和負債進行估值,這是根據現有的市場信息確定的。由於這些工具的短期性質,現金及現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面淨值接近公允價值。對於主要為浮動利率的長期債務,公允價值是使用可觀察到的投入(第二級)估計的,並近似於賬面價值。衍生品合約按公允價值報告。見附註15--衍生金融工具以瞭解更多詳細信息。
公允價值計量
公允價值是使用公允價值層次的三個層次的投入來計量的。層次結構內的分類是根據對公允價值計量有重要意義的最低水平的投入來確定的。這三個級別的描述如下:
在制定公允價值計量時,本公司儘可能使用報價市場價格,或在沒有報價市場價格時,尋求最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。
衍生品
本公司於綜合資產負債表按公允價值記錄衍生工具,其公允價值變動於綜合全面(虧損)收益表中的其他全面(虧損)收益或綜合經營報表中的淨(虧損)收益(視乎適用而定),視乎相關風險的性質、衍生工具是否已被指定為對衝,以及如被指定為對衝,對衝預期是否會非常有效。對於現金流對衝,例如本公司在2023財年第四季度進行的利率掉期交易,在對衝開始時和持續進行時都會進行正式評估,以確定被指定為對衝工具的衍生品是否在抵消被對衝項目現金流變化方面非常有效,以及這些衍生品是否有望在未來期間保持高度有效。作為現金流量對衝的合格、指定和高度有效的衍生工具的公允價值變動計入其他綜合(虧損)收益,並在受對衝項目影響的收益期間重新分類為收益。當確定衍生工具作為對衝不是高度有效的或該衍生工具已不再是高度有效的對衝時,本公司將終止預期的對衝會計。當可用時,報價市場價格或通過外部來源獲得的價格用於計量衍生工具的公允價值。這些工具的公允價值是基礎遠期利率、相關波動性、交易對手信譽和合同期限的函數。本公司選擇了一項會計政策,將符合資格的現金流量對衝中指定的利率掉期衍生工具的現金流量歸類為綜合現金流量表中經營活動的現金流量,與對衝項目的現金流量分類一致。詳情見附註15-衍生金融工具。
在正常業務運作中使用的商品衍生合約,除其他標準外,以實物交割結算,符合資格並可被指定為正常購買和正常銷售。符合正常購買或正常銷售條件的合同不按市價計價。本公司不使用衍生工具進行交易或投機。
外幣折算和交易
公司在加拿大的業務的資產和負債按期末匯率換算成美元,這些業務的收入和費用按該期間的平均匯率換算成美元,這些業務的現金流量按現金流動時的有效匯率換算成美元。換算調整不計入確定期內淨收益,但計入累計其他全面收益,這是股東權益的一個單獨組成部分。外幣交易損益是由於匯率變動對以功能貨幣以外的貨幣計價的交易的影響而產生的。外幣交易的損益一般包括在確定該期間的淨收入中。該公司在綜合經營報表中報告了這些損益,包括其他費用淨額。已實現和未實現的淨外幣交易損益對2023財年、2022財年或2021財年並不重要.
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普通股
A類和B類普通股每股有權
股份回購
本公司負責按面值回購股票。所有回購的股票都被視為已註銷。股份註銷時,本公司將該等股份的加權平均成本與股票面值之間的差額記為對額外實收資本的調整,當額外實收資本不足時,超出部分計入留存收益。
收入確認
該公司在履行其根據合同條款向客户轉讓商品或服務的承諾後確認收入。幾乎所有這些被稱為履約義務的承諾都包括向客户轉讓實物商品,包括回收的黑色金屬和有色金屬、汽車車身、汽車零部件和成品鋼鐵產品。這些履約義務在公司將貨物控制權轉移給客户時履行,幾乎在所有情況下都是在貨物所有權和損失風險轉移給客户時履行。所有權轉讓的時間和損失風險由習慣合同條款或明確規定的合同條款規定。例如,當合同條款支持根據所有權轉讓和損失風險確認收入時,公司確認部分裝載的再生黑色金屬散裝運輸的收入。該公司的大部分銷售涉及在交付到客户目的地之前,例如在將貨物釋放給託運人時,將控制權轉移給客户,從而確認收入。公司的提單和保留安排包括當貨物從公司設施的其他庫存中分離出來並準備好實物轉讓給客户時,將控制權移交給客户。在客户獲得貨物控制權後發生的運輸和搬運活動被計入履行成本,而不是合同中的額外承諾。因此,運輸和搬運代價(運費收入)在貨物控制權轉移給客户時確認,運費費用在相關收入確認時計入售出貨物的成本。
在某些地區市場,該公司簽訂合同,安排或經紀在供應商和最終客户之間轉讓可回收材料。對於公司在貨物轉讓給最終客户之前獲得對材料的實質性控制的交易,例如通過安排材料的加工或倉儲,公司確認相當於其預期從客户那裏獲得的對價總額的收入(作為本金)。或者,對於公司在產品轉讓給最終客户之前沒有獲得對材料的實質性控制的交易,公司確認的收入相當於向供應商支付購買材料的費用(作為代理)後預計保留的對價淨額。本公司是該交易的代理人,為絕大部分的經紀安排。
該公司幾乎所有的銷售合同都反映了合同執行時的市場定價,期限為一年或更短時間,通常規定在
該公司根據合同規定的銷售價格和發貨量,扣除銷售税,並根據估計的索賠和折扣進行調整,確認收入。在回收金屬行業,索賠是慣例,是由於交付產品的數量或質量不同而引起的。如果理賠金額超過最初估計數,則可能需要調整收入。向某些成品鋼客户提供的折扣具有可變的考慮因素,因為折扣取決於未來的事件。折扣產生的可變對價在將鋼鐵成品轉移給客户時根據預期價值或最可能的金額確認,對於截至2023年8月31日、2022年和2021年8月31日的年度並不重要。該公司的銷售退貨很少,因此,在確認銷售時,沒有為退貨做實質性撥備。截至2023年8月31日、2022年8月31日和2021年8月31日的每個年度因此,與前幾個期間履行的履約義務有關的收入調整不是實質性的。
廣告費
在發生廣告費用時,公司將承擔廣告費用。廣告費是$
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基於股份的薪酬
本公司根據相關A類普通股於授出日的市場收市價估計基於股票的薪酬獎勵於授出日的公允價值,但具有股東總回報(“TSR”)的業績股獎勵除外,本公司使用蒙特卡羅模擬模型估計授出日的公允價值。本公司確認所有賠償金的補償成本,扣除估計的沒收,在必要的服務期內。以股份為基礎的薪酬成本以上文所述授出日期的公允價值為基礎,但非市場業績條件下的業績股份獎勵除外。對於這些獎勵,補償成本基於達到指定績效條件的可能結果。本公司重新評估在每個報告日期是否有可能達到業績條件,如果可能,則重新評估業績水平。見附註14--基於股份的薪酬以瞭解更多詳細信息。
所得税
所得税採用資產負債法核算。這需要確認目前應繳或可退還的税款,並確認在綜合財務報表的一個報告期內但在納税申報表的不同報告期內確認的事件的未來税務後果的遞延税項資產和負債。税收抵免被確認為抵免產生當年的所得税費用的減少。當税收優惠很可能不會實現時,計入估值準備以減少遞延税項資產。該公司通過分析未來應税收入的潛在來源,包括可用於吸收税項虧損結轉的上一年度應税收入、現有應税暫時性差異的沖銷、税務籌劃戰略和應税收入預測,按季度評估其遞延税項資產的變現能力。本公司考慮所有負面及正面證據,包括證據的分量,以決定是否需要對遞延税項資產計提估值免税額。不確定的税務狀況所產生的税務利益,當有關税務機關審核後該狀況很可能維持時,才予以確認。在財務報表中確認的金額是大於
每股淨(虧損)收益
Radius股東應佔每股基本淨(虧損)收入的計算方法為:Radius股東應佔淨(虧損)收入除以報告期內已發行普通股的加權平均數,包括符合某些標準的既得遞延股票單位(“DSU”)和限制性股票單位(“RSU”)。Radius股東應佔每股攤薄淨(虧損)收入的計算方法為:假定攤薄後,Radius股東應佔淨(虧損)收入除以已發行普通股的加權平均數量。潛在的攤薄普通股包括採用庫存股的方法假定歸屬於DSU、RSU和績效股票獎勵。非控股權益應佔淨收益從持續經營的(虧損)收入中扣除,得出Radius股東應佔持續經營的(虧損)收入,以計算Radius股東應佔持續經營的每股收益(虧損)。見附註17--每股淨(虧損)收益以瞭解更多詳細信息。
預算的使用
根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制公司的綜合財務報表時,管理層需要作出估計和假設,以影響綜合財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和支出的報告金額。例如,收入確認;信貸損失準備;或有事項的估計,包括環境負債和其他法律責任;商譽、長期資產和無限期無形資產的估值;股權投資的估值;某些基於股份的獎勵的估值;其他資產估值;庫存計量和估值;養卹金計劃假設;以及遞延所得税和或有所得税估值的評估。實際結果可能與估計的金額不同。
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信用風險集中
可能使公司面臨嚴重集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、應收賬款和衍生金融工具。大部分現金和現金等價物由主要金融機構持有。與這些機構和某些其他機構的餘額超過了聯邦存款保險公司的保險金額#美元。
附註3--最近的會計聲明
2023年8月,財務會計準則委員會發布了會計準則更新(ASU)2023-05,企業合併-合資企業組建(子主題805-60):確認和初始計量,明確了企業合併對合資企業組建的會計處理。亞利桑那州立大學的修正案旨在減少實踐中的多樣性,這種多樣性是由於在單獨的財務報表中缺乏關於組建合資企業的會計方面的權威指導而造成的。修正案還試圖澄清對合資企業淨資產的初步計量,包括對合資企業作出貢獻的企業。該指導意見適用於所有參與組建合資企業的實體。這些修正案從公司2025財年開始生效,並預期適用於成立日期為2025年1月1日或之後的所有合資企業。修正案允許及早通過和追溯實施。“公司”(The Company)預計採用新準則不會對其合併財務報表和披露產生實質性影響。
附註4—存貨
截至8月31日,庫存包括以下內容(以千計):
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2023 |
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2022 |
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加工和未加工的廢金屬 |
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$ |
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$ |
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半成品 |
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成品 |
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供應品 |
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盤存 |
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$ |
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$ |
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目錄表 |
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附註5-租約
該公司對某些汽車零配件商店、金屬回收設施和行政辦公室基礎房地產的經營租賃通常具有不可撤銷的租賃條款
該公司2023財年的總租賃成本為
截至8月31日,融資租賃資產和負債包括以下內容(單位:千):
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資產負債表分類 |
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2023 |
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2022 |
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資產: |
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(1) |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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$ |
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$ |
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負債: |
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短期借款 |
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$ |
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$ |
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長期債務,扣除本期債務 |
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融資租賃負債總額 |
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$ |
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$ |
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截至8月31日公司租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率:
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2023 |
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2022 |
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加權平均 |
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加權平均 |
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加權平均 |
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加權平均 |
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經營租約 |
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% |
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% |
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融資租賃 |
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% |
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% |
截至8月31日,各財年租賃負債的到期情況 2023具體數字如下(以千計):
截至8月31日, |
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融資租賃 |
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經營租約 |
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2024 |
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$ |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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較少的代表利息的款額 |
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( |
) |
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( |
) |
租賃總負債 |
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較少的當前到期日 |
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( |
) |
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( |
) |
租賃負債,扣除當前到期日的淨額 |
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$ |
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$ |
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目錄表 |
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與租賃相關的補充現金流信息和非現金活動如下(單位:千):
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截至八月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
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經營租賃的經營現金流 |
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$ |
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$ |
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$ |
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融資租賃的營運現金流 |
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$ |
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$ |
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$ |
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融資租賃的現金流融資 |
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$ |
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$ |
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$ |
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取得使用權資產所產生的租賃負債(1): |
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經營租約 |
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$ |
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$ |
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$ |
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融資租賃 |
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$ |
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$ |
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$ |
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附註6--財產、廠房和設備,淨額
截至8月31日,財產、廠房和設備淨組成如下(單位:千):
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2023 |
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2022 |
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機器和設備 |
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$ |
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$ |
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土地和改善措施 |
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建築物和租賃設施的改進 |
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企業資源規劃(RP)系統 |
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辦公設備和其他軟件許可證 |
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在建工程 |
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財產、廠房和設備,毛額 |
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減去累計折舊 |
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( |
) |
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( |
) |
財產、廠房和設備、淨值(1) |
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$ |
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$ |
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不動產、廠房和設備的折舊費用,包括融資租賃使用權資產的攤銷費用, $
附註7-業務收購
2023財年業務收購
在……上面
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下表總結了截至2022年11月18日收購日公司所收購資產和承擔負債的公允價值(單位:千):
經營性租賃使用權資產 |
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$ |
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商譽(1) |
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其他無形資產 |
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其他資產 |
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收購的總資產 |
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經營租賃負債 |
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承擔的總負債 |
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取得的淨資產 |
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$ |
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下表總結了截至2022年11月18日收購日可識別無形資產的臨時購買價格分配及其估計使用壽命(單位:千):
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使用壽命 |
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供應商關係 |
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$ |
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非競爭無形資產 |
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客户關係 |
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$ |
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所收購的ScrapSource業務自2022年11月18日收購日開始的運營業績已包含在隨附的綜合財務報表中。截至2023年8月31日的財年,收購的ScrapSource業務貢獻並在合併經營報表中報告的收入和淨利潤對整體財務報表並不重要。
2022財年業務收購
在……上面
在……上面
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目錄表 |
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下表總結了公司在2022財年業務收購中收購的資產和承擔的負債截至各自收購日期的公允價值總額(單位:千):
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哥倫布回收 |
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安可回收 |
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2021年10月1日 |
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2022年4月29日 |
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現金 |
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$ |
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$ |
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應收賬款 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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財產、廠房和設備 |
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經營性租賃使用權資產 |
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商譽(1) |
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其他無形資產 |
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收購的總資產 |
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流動負債 |
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其他負債 |
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承擔的總負債 |
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取得的淨資產 |
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$ |
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$ |
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下表彙總了哥倫布回收和Encore回收合併的可識別無形資產的購買價格分配以及截至其各自收購日期的估計使用壽命(以千為單位):
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哥倫布回收 |
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安可回收 |
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使用壽命 |
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使用壽命 |
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供應商關係 |
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客户關係 |
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$ |
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未經審核的備考資料
以下未經審計的備考信息顯示了在2022財年收購的Columbus回收和Encore回收業務對公司綜合財務業績的影響,就像這些業務是在2021財年開始時收購的一樣(以千計):
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截至八月三十一日止的年度: |
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2022 |
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2021 |
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收入 |
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淨收入 |
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$ |
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Radius股東應佔淨收益 |
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$ |
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$ |
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不存在直接歸因於這些預計收入和收益中包含的業務合併的個別重大、非經常性預計調整。
預計金額中包含的信息來自從企業賣家那裏獲得的歷史信息。這些形式上的結果不一定表明,如果這些收購在2021財年開始時發生,實際結果會是什麼。此外,預計結果並不是對未來結果的預測,也不反映合併業務可能產生的任何協同作用。
在截至2023年8月31日和2022年8月31日的會計年度,在2023年財務期間收購的ScrapSource業務的未經審計預計收入和淨收入對作為整體的綜合財務報表並不重要,因此不包括在上述未經審計預計信息的表格披露中。
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附註8--商譽和其他無形資產,淨額
商譽
在2023財年第四季度,公司進行了截至2023年7月1日的年度商譽減值測試。截至測試日期,公司商譽餘額為#美元。
本公司估計本公司
對於其中一個金屬回收報告單位和接受量化減值測試的汽車報告單位,報告單位的估計公允價值比其賬面價值高出約
本公司將其市值與所有報告單位的合計估計公允價值進行核對,包括支付控制溢價,該溢價代表市場參與者為獲得本公司的控制權益而支付的估計金額。隱含控制溢價是由於(I)公司市值(基於截至2023年7月1日的兩週期間公司A類普通股的平均交易價格)乘以非控股權益的估計公允價值,以及(Ii)所有報告單位的估計公允價值合計較高,處於鍊鋼、廢料加工和金屬行業歷史交易的平均和平均溢價的歷史範圍內。該公司確定了具體的對賬項目,包括市場參與者協同效應、税收攤銷利益和正在進行的技術投資的利益,這些項目支持了截至2023年7月1日的隱含控制溢價。
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截至8月31日止年度商譽賬面值的總變動,2023年和2022年的情況如下(單位:千):
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商譽 |
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截至2021年9月1日餘額 |
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$ |
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加法(1) |
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測算期調整(2) |
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外幣折算調整 |
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( |
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截至2022年8月31日的餘額 |
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加法(1) |
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測算期調整(2) |
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( |
) |
減值 |
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( |
) |
外幣折算調整 |
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( |
) |
截至2023年8月31日的餘額 |
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$ |
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累計善意減損費用為美元
其他無形資產,淨額
下表列出了截至8月31日公司的其他無形資產(單位:千):
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2023 |
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2022 |
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毛收入 |
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累計 |
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網絡 |
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毛收入 |
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累計 |
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網絡 |
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不競爭的契諾 |
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供應商關係 |
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客户關係 |
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( |
) |
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( |
) |
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無限生存的無形資產(1) |
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— |
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總計 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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有關截至2023年8月31日和2022年8月31日止年度在企業合併中收購的無形資產的信息,請參閲註釋7 -業務收購。無形資產攤銷費用總額為美元
根據當前無形資產餘額,未來五個財年及以後的估計攤銷費用如下(單位:千):
截至八月三十一日止的年度, |
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估計數 |
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此後 |
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總計 |
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肖特鋼鐵企業有限公司 數據庫管理員半徑回收 合併財務報表附註 |
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附註9--債務
截至8月31日,債務包括以下內容(以千為單位):
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2023 |
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2022 |
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銀行循環信貸安排,利息主要為SOFR或LIBOR加利差 |
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於2022年8月22日,本公司及其若干附屬公司與美國借款人Schnitzer Steel Industries,Inc.、加拿大借款人Schnitzer Steel Canada Ltd、行政代理美國銀行及其他貸款方訂立了《第三次修訂及重訂信貸協議》(“經修訂信貸協議”),修訂及重述吾等先前已有的信貸協議(“先行信貸協議”)。經修訂的信貸協議規定為#美元
根據經修訂信貸協議,未償還債務的利率以有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)(或加元貸款的“CDOR”)加上以下利差為基準。
根據優先信貸協議,未償債務的利率根據我們的選擇,基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)(或加元貸款的加拿大等值利率),外加
截至2023年8月31日和2022年8月31日,信貸安排下的未償還借款為$
信貸協議包含各種陳述和擔保、違約事件以及財務和其他慣例契約,這些契約限制(除某些例外情況外)本公司產生或忍受存在某些留置權、進行投資、招致或擔保額外債務、進行資產合併、合併、收購和出售資產、進行分派和其他限制性付款、改變業務性質、與關聯公司進行交易以及訂立限制性協議的能力,包括限制子公司進行分派的協議。截至2023年8月31日,信貸協議下的財務契約包括(A)綜合固定費用覆蓋率,定義為綜合EBITDA減去界定的維護資本支出和某些環境支出除以綜合固定費用後的四個季度滾動總和,以及(B)綜合槓桿率,定義為綜合資金負債除以綜合淨值和綜合資金負債之和。該公司在信貸協議下的義務基本上由其所有子公司擔保。信貸安排和相關擔保以對公司及其子公司的某些資產(包括設備、庫存和應收賬款)的優先優先留置權作為擔保。
81 /施尼澤鋼鐵工業公司。數據庫管理員RADIUS回收表格10-K財年2023
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其他債務,總額為$
在接下來的五個財政年度及以後,公司銀行循環信貸安排和其他債務的本金支付如下(以千計):
截至8月31日, |
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信貸安排 |
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其他債務 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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總計 |
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有關融資租賃義務的額外披露,包括未來五個會計年度及其後的付款,請參閲附註5-租賃。該公司保持備用信用證,以規定某些義務,包括工人補償和履約保證金。該公司擁有$
附註10--承付款和或有事項
意外情況--環境
本公司截至8月31日止年度的環境負債變動,2023年和2022年的情況如下(單位:千):
截止日期的餘額 |
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付款和 |
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期末餘額 |
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負債 |
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付款和 |
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期末餘額 |
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當前 |
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非流動負債 |
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截至2023年8月31日和2022年8月31日,公司的環境負債為 $
波特蘭港
於二零零零年十二月,本公司獲美國環境保護署(“環保署”)根據“綜合環境反應、補償及責任法案”(“CERCLA”)通知,本公司為擁有或營運或先前擁有或營運屬於波特蘭港超級基金場地(“波特蘭港”)一部分或毗鄰的場地的潛在責任方之一。
波特蘭港內任何特定區域清理的確切性質和程度、涉及的各方、採取任何具體補救行動的時間以及任何清理費用在責任方之間的分配尚未確定。多年來,場地調查、補救措施選擇、確定額外的初級保健方案和費用分配的過程一直在進行,但仍存在重大不確定性。目前尚不清楚該公司將在多大程度上對波特蘭港的環境成本或第三方貢獻或損害索賠承擔責任。
從2000年到2017年,環保局在波特蘭港監督了一項補救調查/可行性研究(“RI/FS”)。該公司不在執行RI/FS的各方之列,但它通過與履約方達成臨時和解來支付費用。履約方表示,他們產生了超過#美元的費用。
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2017年1月,環保局發佈了一份決定記錄(“Rod”),確定了波特蘭港的選定補救措施。美國環保署估計,選定的補救措施的總成本為#美元。
在Rod中,環保局承認,當時許多數據都是十多年前的,需要在補救設計階段之前進行新一輪的“基線”抽樣進行更新。補救設計階段是一個工程階段,在此階段收集、識別額外的技術信息和數據,並將其納入為後續補救行動制定的技術圖紙和規範中。在核動力棒發佈後,環保局建議PRPS或PRPS的一個小組在補救設計之前進行額外的調查工作。
於2017年12月,本公司及
環保局鼓勵PRPS挺身而出(單獨或集體)達成同意協議,在波特蘭港的各種項目區域進行補救設計。雖然某些PRPS簽署了補救設計工作的同意協議,但由於環保局迄今拒絕修改補救措施以反映波特蘭港口狀況的最新數據,以及出於對同意協議條款的擔憂,公司決定不簽訂同意協議。2020年4月,環保局向本公司和獨立公司MMGL,LLC(“MMGL”)發佈了一項單方面行政命令(“UAO”),要求在波特蘭港被指定為3.5英里東部項目區的一部分進行補救設計工作。根據UAO的要求,該公司通知環境保護局,它打算遵守,同時保留所有充分的理由抗辯。在沒有充分理由的情況下,不遵守UAO,公司可能會受到重罰或三倍的損害賠償。根據《城市規劃條例》規定的優化補救設計時間表,環保局預計完成補救設計工作的時間表為
除了公司沒有參與的某些早期行動項目外,預計波特蘭港的補救活動將在幾年內不會開始。此外,預計將對這些活動進行排序,這種排序的順序和時間尚未確定。此外,如上所述,控制棒並不確定在初級保健方案之間的費用分配。
該公司已與大約
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除了環保局監督的補救行動程序外,波特蘭港自然資源受託人委員會(“受託人委員會”)正在評估波特蘭港的自然資源損害。2008年,託管委員會邀請本公司和其他PRPS參與資助和實施波特蘭港自然資源損害評估。本公司及其他參與的PRPS最終同意為三階段評估的首兩個階段提供資金,其中包括制定自然資源損害評估計劃(“AP”)及實施AP以發展足夠的資料,以便受託人委員會與第二階段參與者及早達成和解,以及確定由和解協議提供資金的修復項目。2018年5月下旬,受託人委員會發布了意向通知,表示有意繼續進行第三階段,這將涉及全面實施AP和最終傷害和損害確定。公司正在進行受託人理事會制定的關於第二階段早期和解的程序。公司已建立了約#美元的環境儲備。
2017年1月30日,受託人之一、2009年退出安理會的Yakama Nation邦聯部落和樂隊對大約
公司截至2023年8月31日和2022年8月31日的環境負債包括$
由於最終補救行動尚未制定,而且尚未確定調查成本或補救行動成本在PRPS之間的分配,本公司認為無法合理估計與波特蘭港有關的可能或合理可能產生的成本的金額或範圍,儘管此類成本可能對公司的財務狀況、運營結果、現金流和流動資金具有重大影響。正在評估的事實包括關於波特蘭港內每一處財產的所有權歷史和使用、活動和業務性質的詳細信息,這些因素將在確定調查和補救費用在各審查和補救方案之間的分配方面發揮重要作用。
該公司擁有保單,它相信這些保單將為與波特蘭港有關的自然資源損害索賠的防禦、補救和緩解或和解而產生的費用提供補償,儘管不能保證這些保單將涵蓋公司可能產生的所有費用。這些保單中的大多數共同為本公司和MMGL提供保險,作為本公司前子公司的繼承人。本公司和MMGL已就與波特蘭港有關的索賠與某些保險公司談判達成和解,繼續尋求與其他保險公司達成和解,併成立了兩個QSF,分別於2020財年和2023財年第二季度開始運作,以持有此類和解金額,直到需要資金支付或償還本公司和MMGL與波特蘭港有關的費用。該等保單及優質金融穩定安排內的資金可能不足以支付本公司可能產生的所有費用。每個QSF都是一個未合併的可變利息實體(“VIE”),沒有主要受益人。兩名互不相關的經理,一名由本公司委任,另一名由MMGL委任,平分秋色地指導每個VIE的活動,以最大限度地影響其經濟表現。公司任命的共同管理每個VIE的人是公司的一名執行人員。就主要受益人評估或其他目的而言,MMGL或其指定共同管理每一VIE的人均不是本公司的關聯方。
俄勒岡州環境質量部正在單獨監督該公司在波特蘭港附近不同地點的調查和源頭控制活動,這些活動的重點是控制目前向威拉米特河排放的任何污染物。該公司在兩個地點的源頭控制和相關工作應計負債,反映了主要是調查和設計的估計成本,這些成本迄今尚未成為實質性成本。由於尚未確定污染程度、所需的源頭控制工作以及公司在每個情況下對污染和源頭控制工作的責任(如果有的話),因此尚未確定與任何其他現場的調查相關的責任。本公司相信,根據其保單,本公司將獲得所需的源頭控制評估和補救工作所產生的費用的補償;然而,本公司的保單可能無法涵蓋本公司所產生的所有費用。截至2023年8月31日和2022年8月31日,該公司擁有與此類源頭控制工作的環境準備金相同金額的應收保險。
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其他遺留環境損失或有事項
公司截至2023年8月31日、2023年和2022年的或有環境損失(波特蘭港除外)包括在公司目前或以前擁有或以前經營的地點,或在公司可能因過去的處置或其他活動而承擔此類費用的其他地點因歷史污染而產生的實際或可能的調查和補救成本(“遺留環境損失或有”)。這些遺留的或有環境損失與水道、土壤和地下水污染的潛在補救措施有關,還可能涉及自然資源損害、政府罰款和罰款,以及第三方對人身傷害和財產損失的索賠。公司已接到通知,它是或可能是其中某些地點的潛在責任方,調查和補救活動正在進行中或可能需要在未來進行。當損失可能發生並且可以合理估計時,本公司確認對該等事項的責任。當調查、分配和補救活動正在進行中,或者公司尚未被確定為負有責任或污染尚未確定時,公司可能需要確認與該等場地相關的額外責任,但公司目前無法在沒有額外信息或發展的情況下合理估計可能的損失或損失範圍。這些單獨或整體的額外負債可能會對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
在2018財年,該公司應計
此外,公司截至2023年8月31日和2022年8月31日的或有虧損包括$
此外,公司截至2023年8月31日和2022年8月31日的或有虧損包括$
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摘要--環境意外情況
關於上文單獨討論的波特蘭港超級基金場地和其他遺留環境損失或有事項以外的環境或有事項,管理層目前認為已為其環境或有事項的潛在影響做了足夠的撥備。從歷史上看,該公司最終為此類補救活動支付的金額在任何給定時期都不是實質性的,但不能保證此類支付的金額在未來不會是實質性的。
意外事件--其他
除與上述或有事項有關的法律程序外,本公司亦為正常業務過程中出現的各種法律程序的一方。當損失可能發生並且可以合理估計時,本公司確認對該等事項的責任。在考慮到預期的保險賠償後,本公司預計在正常業務過程中因該等法律程序而產生的負債不會對其經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
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附註11--累計其他全面損失
截至8月31日,累計其他綜合虧損的税後淨額構成如下:2023年、2022年和2021年(千):
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現金流對衝,淨值 |
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養老金義務, |
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截至2020年9月1日餘額 |
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重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
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所得税優惠 |
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重新分類前的其他全面收益(損失), |
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從累計其他全面虧損中重新分類的金額 |
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所得税優惠 |
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從累計其他全面損失中重新分類的金額, |
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淨定期其他全面收益(損失) |
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截至2021年8月31日的餘額 |
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改敍前的其他綜合(虧損)收入 |
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重新分類前的其他全面(損失)收入, |
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從累計其他全面虧損中重新分類的金額 |
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從累計其他全面損失中重新分類的金額, |
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淨定期其他全面(損失)收益 |
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截至2022年8月31日的餘額 |
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從累計其他全面損失中重新分類的金額, |
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淨定期其他全面(損失)收益 |
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截至2023年8月31日的餘額 |
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從累計其他全面虧損重新分類為盈利,無論是單獨還是總體,對於所列所有期間合併經營報表中受影響的標題來説並不重要。
87 /施尼澤鋼鐵工業公司。數據庫管理員RADIUS回收表格10-K財年2023
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注12 -收入
收入分解
下表顯示了公司按主要產品和銷售目的地細分的收入(以千計):
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截至八月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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主要產品信息: |
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黑色金屬收入 |
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有色金屬收入 |
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鋼鐵收入(1) |
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零售和其他收入 |
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基於銷售目的地的收入: |
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外國 |
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總收入 |
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2023、2022和2021財年,該公司擁有
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2023 |
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的百分比 |
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2022 |
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的百分比 |
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2021 |
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的百分比 |
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孟加拉國 |
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不適用 |
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不適用 |
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不適用=銷量低於
與客户簽訂的合同應收賬款
收入會計準則將應收賬款定義為實體無條件的對價權利,這意味着僅需要時間的推移即可到期付款。截至2023年8月31日和2022年8月31日,來自與客户合同的應收款,扣除信貸損失準備金,總額為#美元。
合同責任
在確認收入之前從客户收到的合同對價被記錄為合同負債,並在公司履行合同條款下的相關履約義務時確認為收入。該公司的合同負債幾乎全部是客户在綜合資產負債表中報告的應付帳款中報告的回收金屬和成品鋼銷售合同的保證金,總額為#美元。
附註13-僱員福利
本公司及其若干附屬公司擁有或參與合格及非合格退休計劃。這些計劃包括固定收益養老金計劃、補充高管退休福利計劃(“SERBP”)、多僱主養老金計劃、固定繳費計劃和遞延補償計劃。
88 /施尼澤鋼鐵工業公司。數據庫管理員RADIUS回收表格10-K財年2023
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固定收益養老金計劃和補充高管退休福利計劃
該公司為某些非工會員工維持一個合格的固定收益養老金計劃。自2006年6月30日起,公司凍結了該計劃,並停止為員工服務積累更多福利。該公司在其綜合資產負債表中將固定收益養老金計劃的資金狀況作為淨資產或負債反映出來。其資金狀況的變化在全面收益中確認。如果年初淨損益超過年度淨損益,公司將在累計其他綜合虧損中攤銷淨損益的一部分,作為定期養老金淨成本的一部分
該公司還為某些高管設立了不合格的SERBP。設立了一個有限信託基金,將資產投資於人壽保險保單,可用於計劃福利,儘管該基金受到公司普通債權人的索賠。信託基金計入其他資產,養老金負債的當期部分計入其他應計負債,養老金負債的非流動部分計入公司綜合資產負債表的其他長期負債。該信託基金的估值為$
由於固定收益養老金計劃和SERBP對合並財務報表並不重要,因此美國公認會計準則要求的其他披露被省略。
多僱主養老金計劃
本公司致力於
該公司參與的多僱主計劃之一是鋼鐵工人西部獨立商店養老金計劃(“WISPP”,EIN 90-0169564,計劃編號001),受益於公司鋼鐵製造業務的工會員工,該計劃由一項將於#年到期的集體談判協議涵蓋
公司對所有多僱主計劃的繳費總額為$
固定繳款計劃
該公司有多個涵蓋某些員工的固定繳款計劃。公司對固定繳款計劃的繳款總額 $
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遞延薪酬計劃
2021財年,公司制定了不合格遞延薪酬計劃(“DPP”),允許符合條件的員工選擇推遲收取薪酬,包括工資、獎金和公司長期激勵計劃下的某些股權獎勵。DPP還允許公司向可能受一個或多個歸屬計劃約束的參與者賬户做出酌情供款。參與者繳款(不包括受歸屬條件限制的股權獎勵)始終完全歸屬。截至2023年8月31日和2022年8月31日的延期賠償責任是$
附註14--基於股份的薪酬
該公司1993年的股票激勵計劃,經修訂(“改善計劃”),是為了規定向其員工、顧問和董事授予基於股票的薪酬獎勵。該計劃授權授予限制性股票、限制性股票單位、基於業績的獎勵,包括業績股票獎勵、股票期權和股票增值權,以及其他基於股票的獎勵。改善計劃由本公司董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)管理。確實有
限制性股票單位(“RSU”)
在截至2023年8月31日、2022年8月31日和2021年8月31日的年度內,賠償委員會批准
RSU的估計公允價值基於授予日期標的A類普通股的市場收盤價。已授予的受限制股份單位的加權平均授予日期公允價值為美元
截至8月31日的年度公司RSU活動摘要, 2023年的情況如下:
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數量 |
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加權平均 |
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截至2022年8月31日的未償還債務 |
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授與 |
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$ |
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既得 |
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( |
) |
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被沒收 |
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( |
) |
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$ |
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截至2023年8月31日的未償還債務 |
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$ |
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根據歸屬日標的A類普通股的市場收盤價,已歸屬的RSU的總公允價值為美元
90 /施尼澤鋼鐵工業公司。數據庫管理員RADIUS回收表格10-K財年2023
目錄表 |
肖特鋼鐵企業有限公司 數據庫管理員半徑回收 合併財務報表附註 |
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業績分享獎
該計劃授權在某些條件和限制下,向某些員工提供基於績效的獎勵。歸屬取決於參與者是否繼續受僱於本公司,以及能否實現薪酬委員會制定的某些業績目標。參賽者一般必須在績效期間結束後的10月31日被公司僱用才能獲得獎金。然而,如果由於符合條件的僱傭終止事件而提前終止僱傭關係,如死亡、殘疾、退休、績效期間第一年之後的無故終止或出售公司,則支付調整後的獎勵。
近年來,業績股票獎勵包括兩個獨立和不同的獎勵,具有不同的歸屬條件。如果在大約結束時達到指定指標下的閾值水平,則授予
對於2021財年授予的獎項,績效指標是公司相對於指定同級組的TSR和公司的ROCE。獎勵股票支出取決於績效目標的實現程度。參與者獲得的股票數量等於授予的獎勵乘以支付係數,支付係數的範圍從
該公司使用蒙特卡洛模擬模型估計在TSR市場條件下的業績股票獎勵的公允價值,該模型採用了幾個關鍵假設,包括以下在截至8月31日的年度內授予的此類獎勵:
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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預期股價波動率(半徑) |
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% |
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% |
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% |
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預期股價波動(同業集團) |
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% |
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% |
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% |
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預期與同行集團公司的相關性 |
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% |
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% |
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% |
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無風險收益率 |
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% |
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% |
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% |
2021財年授予的ROCE獎勵的公允價值,該獎勵不具有TSR市場條件,是基於基礎A類普通股在授予日的市場收盤價。
2021財年根據授予日期公允價值授予的TSR獎勵的補償成本,減去估計沒收,在必要的服務期內(或在符合資格的僱傭終止事件使接受者有權獲得按比例計算的獎勵之日,如果在服務期結束之前)確認,無論市場條件是否已經或將會得到滿足。
在截至2023年8月31日、2022年和2021年8月31日的年度內,賠償委員會總共批准了
91 /施尼澤鋼鐵工業公司。數據庫管理員RADIUS回收表格10-K財年2023
目錄表 |
肖特鋼鐵企業有限公司 數據庫管理員半徑回收 合併財務報表附註 |
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分別進行了分析。加權平均授予日期每股績效股份獎勵公允價值為美元
截至8月31日的年度公司績效獎勵活動摘要, 2023年的情況如下:
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數量 |
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加權平均 |
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截至2022年8月31日的未償還債務 |
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授與 |
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$ |
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業績成就(1) |
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既得 |
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( |
) |
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被沒收 |
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( |
) |
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$ |
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截至2023年8月31日的未償還債務 |
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$ |
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根據歸屬日公司A類普通股的市場收盤價,授予的績效股票獎勵的公允價值總額為$
遞延股票單位(“DSU”)
非僱員董事遞延補償計劃(“DSU計劃”)規定,非僱員董事可根據該計劃向非僱員董事發放遞延補償單位。每個DS U賦予董事接收的權利
在董事不再是本公司的董事後的第一年1月,公司根據既得的分銷單位一次性向董事發行A類普通股,但董事有權根據分銷單位計劃選擇分期付款方案。
在截至2023年8月31日、2022年8月31日和2021年8月31日的年度內授予的具有歸屬條件的DSU總計
附註15-衍生金融工具
利率互換
本公司的債務面臨利率風險,並可能訂立利率互換合約,以有效管理利率變動對其未償債務的影響,而未償債務主要為浮動利率。本公司不會為交易或投機目的而進行利率掉期交易。
在截至2023年8月31日的財政年度內,本公司與不同的主要金融機構進行了三筆固定支付利率掉期交易,每筆交易都被指定為現金流對衝,以對衝與本公司在其銀行循環信貸安排下的可變利率貸款相關的利息現金流的變化。利率互換涉及從交易對手收取可變利率金額,以換取公司在協議有效期內支付固定利率付款,而不交換相關名義金額。這些合約將於2026年8月到期。截至2023年8月31日,這些利率互換的名義總金額為美元。
截至2023年8月31日,綜合資產負債表中衍生工具的公允價值如下(單位:千):
92 /施尼澤鋼鐵工業公司。數據庫管理員RADIUS回收表格10-K財年2023
目錄表 |
肖特鋼鐵企業有限公司 數據庫管理員半徑回收 合併財務報表附註 |
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資產(負債)衍生工具 |
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資產負債表位置 |
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2023年8月31日 |
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利率互換合約 |
預付費用和其他流動資產 |
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$ |
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利率互換合約 |
其他長期負債 |
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( |
) |
見注11 -累計其他綜合損失以表格形式列出利率掉期衍生品現金流量對衝對其他全面收益的影響。從累計其他全面收益(“AOCI”)中重新分類的所有相關現金流對衝金額均記錄在截至2023年8月31日止年度的綜合經營報表中的利息費用中,該重新分類金額總額低於美元
附註16--所得税
截至8月31日止年度,持續經營業務所得税前(虧損)收入如下(單位:千):
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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美國 |
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( |
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外國 |
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總計 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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截至8月31日止年度,持續經營業務的所得税(福利)費用包括以下費用(以千計):
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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當前: |
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聯邦制 |
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狀態 |
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外國 |
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當期税費總額 |
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延期: |
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聯邦制 |
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狀態 |
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( |
) |
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外國 |
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遞延税金(福利)費用總額 |
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( |
) |
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所得税(福利)費用總額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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93 /施尼澤鋼鐵工業公司。數據庫管理員RADIUS回收表格10-K財年2023
目錄表 |
肖特鋼鐵企業有限公司 數據庫管理員半徑回收 合併財務報表附註 |
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截至8月31日止年度聯邦法定税率與公司有效税率之間的差額對賬如下:
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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聯邦法定利率 |
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% |
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% |
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% |
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州税,扣除抵免 |
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外國所得按不同税率徵税 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
遞延税項資產的估值準備 |
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) |
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聯邦利率變動 |
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不可扣除的人員補償 |
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其他不可扣除的費用 |
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非控制性權益 |
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( |
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( |
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研發學分 |
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( |
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撥備調整納税申報表 |
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( |
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) |
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未確認的税收優惠 |
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利息收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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股票薪酬帶來的超額税收優惠 |
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( |
) |
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( |
) |
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國外取得的無形收入 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
實際税率 |
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% |
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% |
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% |
實際税率
該公司2023財年持續經營業務的有效税率是税前虧損的收益
《降低通貨膨脹法案》
2022年8月16日,2022年《降低通貨膨脹法案》(IRA)簽署成為法律,其中包括引入一項新的
94 /施尼澤鋼鐵工業公司。數據庫管理員RADIUS回收表格10-K財年2023
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遞延税項資產和負債
截至8月31日,遞延税項資產和負債構成如下(單位:千):
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2023 |
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2022 |
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遞延税項資產: |
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經營租賃負債 |
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可攤銷善意和其他無形資產 |
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員工福利應計項目 |
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淨營業虧損結轉 |
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環境責任 |
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其他或有事項 |
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國家信貸結轉 |
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存貨計價方法 |
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其他 |
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估值免税額 |
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) |
遞延税項資產總額 |
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遞延税項負債: |
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加速折舊和其他基差 |
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經營性租賃使用權資產 |
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運營合作伙伴關係投資 |
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預付費加速和其他 |
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遞延税項負債總額 |
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遞延税項淨負債 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
截至2023年8月31日,與美國聯邦營業虧損結轉相關的遞延税項資產為$
估值免税額
該公司通過分析未來應税收入的潛在來源,包括可用於吸收税項虧損結轉的上一年度應税收入、現有應税暫時性差異的沖銷、税務籌劃戰略和應税收入預測,按季度評估其遞延税項資產的變現能力。本公司考慮所有負面及正面證據,包括證據的分量,以決定是否需要對遞延税項資產計提估值免税額。在2021財年,該公司針對其波多黎各遞延税項資產釋放了估值津貼,從而獲得了#美元的離散税收優惠
所得税中的不確定性會計
下表彙總了截至8月31日的年度中與公司未確認税收優惠準備金有關的活動(不包括利息和罰款)(單位:千):
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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截至年初未確認的税收優惠 |
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$ |
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$ |
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前幾年税收頭寸的增加(減少) |
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) |
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本年度新增納税頭寸 |
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法規失效的減免額 |
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( |
) |
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( |
) |
截至年底未確認的税收優惠 |
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$ |
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95 /施尼澤鋼鐵工業公司。數據庫管理員RADIUS回收表格10-K財年2023
目錄表 |
肖特鋼鐵企業有限公司 數據庫管理員半徑回收 合併財務報表附註 |
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該公司預計未來12個月內釋放儲備金對盈利的影響並不大。對於本報告中列出的每個財政年度,税務相關罰款和利息的確認金額並不重大。
該公司在美國提交聯邦和州所得税申報表,並在波多黎各和加拿大提交外國納税申報表。對於美國聯邦所得税申報表、財年
注17 -每股淨(損失)收益
下表列出了用於計算截至8月31日止年度Radius股東應佔每股基本和稀釋淨(虧損)收入的信息(單位:千):
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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持續經營收入(虧損) |
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( |
) |
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可歸因於非控股權益的淨收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
Radius股東應佔持續經營(虧損)收入 |
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( |
) |
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非持續經營虧損,税後淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
Radius股東應佔淨(虧損)收入 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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份額計算: |
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加權平均已發行普通股,基本股 |
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歸因於稀釋性業績份額、RSU和DS U獎勵的增量普通股 |
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— |
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加權平均已發行普通股,稀釋後 |
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普通股相當於
附註18--關聯方交易
該公司以接近公平市場價值的價格從其合資企業業務中購買再生金屬。這些購買總計 $
96 /施尼澤鋼鐵工業公司。數據庫管理員RADIUS回收表格10-K財年2023
目錄表 |
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附表二-估值和符合條件的客户
截至2023年、2022年和2021年8月31日的年份
(單位:千)
A欄 |
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B欄 |
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C欄 |
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D欄 |
|
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E欄 |
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描述 |
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餘額為 |
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收費 |
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扣除額 |
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餘額為 |
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2023財年 |
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信貸損失準備 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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遞延税額估值免税額 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2022財年 |
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信貸損失準備 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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遞延税額估值免税額 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2021財年 |
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壞賬準備 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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遞延税額估值免税額 |
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$ |
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$ |
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( |
) |
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目錄表 |
肖特鋼鐵企業有限公司 數據庫管理員半徑回收 |
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項目9.與ACCO的變化和分歧關於會計和財務披露的UNTANTS
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
公司擁有披露控制和程序(如1934年修訂的《證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義),旨在確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累這些信息並酌情傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。任何控制和程序,無論設計和操作多麼完善,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。在首席執行官和首席財務官的參與下,公司管理層已經完成了對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性的評估。根據美國證券交易委員會發布的指導意見,管理層對披露控制和程序的評估可能會省略對最近收購業務的財務報告的內部控制評估,管理層將把對公司於2022年11月18日收購的ScrapSource業務的內部控制評估排除在對公司披露控制和程序有效性的評估之外。截至2023年8月31日的一年,ScrapSource業務在合併總資產中所佔比例不到2%,在合併總收入中所佔比例不到1%。根據這一評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,截至2023年8月31日,公司的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
管理層財務報告內部控制年度報告
管理層關於財務報告內部控制的年度報告在本報告第二部分第8項中介紹,並通過引用併入本文。
財務報告內部控制的變化
在最近一個財政季度,公司對財務報告的內部控制(該術語的定義見《交易法》第13 a-15(f)條和第15 d-15(f)條)沒有發生重大影響或合理可能對公司對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
項目9 B. OTHER信息
截至2023年8月31日的三個月內,公司董事或高級職員(定義見1934年證券交易法(經修訂)第16 a-1(f)條)
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
98 /施尼澤鋼鐵工業公司。數據庫管理員RADIUS回收表格10-K財年2023
目錄表 |
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部分(三)
項目10.董事、執行董事和公司治理
S-K條例第401項有關董事的資料,以及S-K條例第407(C)(3)、407(D)(4)和407(D)(5)項所規定的資料,將包括在本公司2024年股東周年大會委託書的“董事選舉”和“公司治理”項下,並以引用方式併入本文。
有關高級管理人員的信息包含在《公司高級管理人員》的第一部分第1項中。一般指示G(3)允許的本表格10-K業務。
道德守則
2023年1月25日,董事會批准了一項修訂後的公司行為準則,適用於所有董事和員工。本文檔以“關於我們--文化--道德與行為準則”為標題張貼在公司的互聯網網站(www.RadiusRecrupling.com)上,可通過致電公司或向ir@rdus.com提出請求免費獲取。公司打算通過在其互聯網網站上發佈上述信息而不是通過提交Form 8-K來履行其關於對《董事、高管或高級財務官行為準則》的任何修訂或豁免的披露義務。
第11項.執行VE補償
本第11項所要求的資料在此併入本公司將根據交易所法案第14A條規定提交的2024年股東周年大會的最終委託書。
項目12.某些受益OW的擔保所有權業主和管理層及相關股東事宜
本第12項所要求的資料於此併入本公司將根據交易所法案第14A條提交的2024年股東周年大會的最終委託書。
本第13項所要求的資料於此併入本公司將根據交易所法案第14A條提交的2024年股東周年大會的最終委託書。
第14項:本金賬户NTANT費用和服務
本第14項所要求的資料在此併入本公司將根據交易所法案第14A條規定提交的2024年股東周年大會的最終委託書。
99 /施尼澤鋼鐵工業公司。數據庫管理員RADIUS回收表格10-K財年2023
目錄表 |
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第四部分
項目15.展品和國際泳聯NCIAL語句時間表
(a) |
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以下文件作為本報告的一部分提交: |
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表格10-K |
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頁 |
1. |
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財務報表: |
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獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID |
54 |
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截至2023年8月31日和2022年8月31日的合併資產負債表 |
57 |
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截至2023年、2022年和2021年8月31日的三個年度各年的合併經營報表 |
58 |
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截至2023年、2022年和2021年8月31日的三個年度各年的合併全面(損失)收益表 |
59 |
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截至2023年、2022年和2021年8月31日的三個年度各年的合併權益表 |
60 |
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截至2023年、2022年和2021年8月31日的三個年度每年的合併現金流量表 |
61 |
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合併財務報表附註 |
63 |
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2. |
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財務報表附表: |
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附表二-截至2023年、2022年和2021年8月31日的三個年度每年的估值和合格賬户 |
97 |
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所有其他時間表將被省略,因為這些信息要麼不適用,要麼不是必需的。 |
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3. |
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展品: |
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3.1 |
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註冊人2006年重述的公司章程(2011年12月2日更正)。在註冊人截至2011年11月30日的季度的Form 10-Q中作為附件3.1提交,並通過引用併入本文。 |
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3.2 |
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重述註冊人的章程。作為註冊人於2013年12月16日提交的8-K表格當前報告的附件3.1提交,並通過引用併入本文。 |
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4.1 |
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註冊人證券説明。 |
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10.1 |
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Schnitzer投資公司和註冊人之間的租賃協議,日期為1988年9月1日,經修訂,與波特蘭金屬回收業務有關,除尚存的賠償義務外,已終止。作為1993年9月24日提交的註冊人S-1表格(委員會檔案號33-69352)的登記説明書的附件10.3,並通過引用結合於此(P)。 |
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10.2 |
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2005年5月4日,Schnitzer投資公司和註冊人之間的買賣協議,涉及註冊人購買波特蘭金屬回收業務房地產。作為註冊人2005年5月10日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
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10.3 |
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註冊人Schnitzer Investment Corp.和Island Equipment Company,Inc.於2006年7月26日簽署的第三次修訂的共享服務協議。該協議於2006年7月28日提交,作為註冊人當前8-K報表的附件10.5提交,並通過引用併入本文。 |
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10.4 |
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截至2016年4月6日,美國借款人Schnitzer Steel Industries,Inc.與加拿大借款人Schnitzer Steel Canada Ltd.、行政代理美國銀行和其他貸款方之間的第三次修訂和重新簽署的信貸協議。在註冊人截至2016年2月29日的季度的Form 10-Q中作為附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
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10.5 |
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截至2016年4月6日,Schnitzer Steel Industries,Inc.、設保人的另一方和作為行政代理的美國銀行之間的安全協議。在註冊人截至2016年2月29日的季度的Form 10-Q中作為附件10.2提交,並通過引用併入本文。 |
100 /施尼澤鋼鐵工業公司。數據庫管理員RADIUS回收表格10-K財年2023
目錄表 |
肖特鋼鐵企業有限公司 數據庫管理員半徑回收 |
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10.6 |
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Schnitzer Steel Canada Ltd.與美國銀行作為抵押品代理人於2016年4月6日簽署的一般擔保協議。在註冊人截至2016年2月29日的季度的Form 10-Q中作為附件10.3提交,並通過引用併入本文。 |
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10.7 |
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第一修正案,日期為2018年8月24日,至第三次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2016年4月6日,由美國Schnitzer Steel Industries,Inc.作為美國借款人,Schnitzer Steel Canada Ltd.作為借款人,美國銀行,N.A.作為行政代理,以及其其他貸款方。作為註冊人於2018年8月28日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
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10.8 |
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第二修正案,日期為2020年6月30日,至第三次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2016年4月6日,由美國Schnitzer Steel Industries,Inc.作為美國借款人,Schnitzer Steel Canada Ltd.作為加拿大借款人,美國銀行,N.A.作為行政代理,以及其其他貸款方。在註冊人截至2020年5月31日的季度的Form 10-Q中作為附件10.3提交,並通過引用併入本文。 |
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10.9 |
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第三修正案,日期為2022年8月22日,至第三次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2016年4月6日,由Schnitzer Steel Industries,Inc.作為美國借款人,Schnitzer Steel Canada Ltd.作為加拿大借款人,Bank of America,N.A.作為行政代理,以及其其他貸款方。作為註冊人於2022年8月23日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
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*10.10 |
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修訂高管年度獎金計劃。作為2014年12月17日提交的註冊人年度委託書DEF 14A表的附錄A提交,並通過引用併入本文。 |
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*10.11 |
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年度激勵薪酬計劃,2006年9月1日生效。作為註冊人截至2007年2月28日的季度10-Q季度報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
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*10.12 |
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註冊人的1993年股票激勵計劃,於2013年11月7日修訂並重新確定。作為註冊人於2013年12月18日提交的最終委託書的附錄A提交,並通過引用併入本文。 |
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*10.13 |
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1993年股票激勵計劃下的遞延股票單位獎勵協議格式,用於非僱員董事在2023年前授予的獎勵。作為註冊人於2006年7月28日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
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*10.14 |
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1993年股票激勵計劃下的遞延股票單位獎勵協議格式,用於非僱員董事在2023年授予的獎勵。作為註冊人提交的截至2023年2月28日季度的Form 10-Q季度報告的附件10.1,並通過引用併入本文。 |
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*10.15 |
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非僱員董事遞延薪酬計劃。作為註冊人提交的截至2022年2月28日的Form 10-Q季度報告的附件10.1,並通過引用併入本文。 |
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*10.16 |
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2023年董事非員工薪酬彙總表。在註冊人截至2023年2月28日的季度的Form 10-Q中作為附件10.2提交,並通過引用併入本文。 |
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*10.17 |
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修訂及重訂註冊人行政人員退休獎金補充計劃,自2009年1月1日起生效。作為註冊人截至2009年5月31日的季度10-Q表季度報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
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*10.18 |
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登記人與塔瑪拉·L·倫德格倫以外的執行幹事之間的控制權變更協議表格,用於2011年前簽訂的協議。作為註冊人於2008年5月5日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
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*10.19 |
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註冊人與執行幹事之間的控制權變更協議格式,用於2011至2014年間簽訂的協議。作為2013年10月29日提交的註冊人10-K年度報告的附件10.19提交,並通過引用併入本文。 |
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*10.20 |
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註冊人與執行人員之間的控制權變更協議格式,用於2014年後簽訂的協議。作為2015年10月27日提交的註冊人10-K年度報告的附件10.16提交,並通過引用併入本文。 |
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*10.21 |
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登記人和塔瑪拉·L·倫德格倫於2008年10月29日修訂和重新簽署的就業協議。作為註冊人於2008年11月4日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
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101 /施尼澤鋼鐵工業公司。數據庫管理員RADIUS回收表格10-K財年2023
目錄表 |
肖特鋼鐵企業有限公司 數據庫管理員半徑回收 |
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*10.22 |
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2011年6月29日對登記人和塔瑪拉·L·倫德格倫之間於2008年10月29日修訂和重新簽署的就業協議的第1號修正案。在註冊人截至2011年5月31日的季度的Form 10-Q中作為附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
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*10.23 |
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2017年7月25日對登記人和Tamara L.Lundgren之間於2008年10月29日修訂和重新簽署的就業協議的第2號修正案。作為註冊人截至2017年8月31日年度10-K表格年度報告的附件10.19提交,並通過引用併入本文。 |
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*10.24 |
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2008年10月29日註冊人和塔瑪拉·L·倫德格倫之間修訂和重新簽署了《變更控制權協議》。作為註冊人於2008年11月4日提交的8-K表格當前報告的附件10.2提交,並通過引用併入本文。 |
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*10.25 |
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用於2016年前簽訂的協議的董事和某些高級職員的賠償協議格式。作為註冊人於2006年7月28日提交的8-K表格當前報告的附件10.3提交,並通過引用併入本文。 |
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*10.26 |
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用於2015年後簽訂的協議的董事和某些高級職員的賠償協議格式。作為註冊人於2016年5月3日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
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*10.27 |
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1993年股票激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議格式,用於2019財年授予的獎勵。在截至2018年11月30日的10-Q表格中作為註冊人季度報告的附件10.2提交,並通過引用併入本文。 |
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*10.28 |
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1993股票激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議格式,用於2020財年授予的獎勵。在註冊人截至2020年5月31日的季度的Form 10-Q中作為附件10.2提交,並通過引用併入本文。 |
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*10.29 |
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1993股票激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議格式,用於2020財年後授予的獎勵。作為註冊人季度報告的附件10.2提交給註冊人截至2020年11月30日的Form 10-Q季度報告,並通過引用併入本文。 |
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*10.30 |
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1993年股票激勵計劃下的長期激勵獎勵協議形式,用於2021財年授予的獎勵。作為註冊人在截至2020年11月30日的季度期間的Form 10-Q季度報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
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*10.31 |
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用於2022財政年度獎勵的1993年股票獎勵計劃下的長期獎勵協議的形式。作為註冊人季度報告的附件10.1提交給註冊人截至2021年11月30日的Form 10-Q季度報告,並通過引用併入本文。 |
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*10.32 |
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用於2023財政年度獎勵的1993年股票獎勵計劃下的長期獎勵協議的形式。作為註冊人季度報告的附件10.1提交給註冊人截至2022年11月30日的季度報告Form 10-Q,並通過引用併入本文。 |
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*10.33 |
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2022財年塔瑪拉·L·倫德格倫年度績效獎金計劃。作為註冊人在截至2021年11月30日的季度期間的Form 10-Q季度報告的附件10.2提交,並通過引用併入本文。 |
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*10.34 |
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2023財年塔瑪拉·L·倫德格倫年度績效獎金計劃。作為註冊人在截至2022年11月30日的季度期間的Form 10-Q季度報告的附件10.2提交,並通過引用併入本文。 |
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*10.35 |
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施尼策鋼鐵公司延期補償計劃。作為註冊人於2021年5月4日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
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*10.36 |
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註冊人和邁克爾·R·亨德森之間的分居和釋放協議。 |
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21.1 |
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註冊人的子公司。 |
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23.1 |
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獨立註冊會計師事務所同意。 |
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24.1 |
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授權書。 |
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31.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。 |
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102 /施尼澤鋼鐵工業公司。數據庫管理員RADIUS回收表格10-K財年2023
目錄表 |
肖特鋼鐵企業有限公司 數據庫管理員半徑回收 |
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31.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務官證書。 |
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32.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
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32.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
*管理合同或補償計劃或安排。
作為本報告附件提交的協議和其他文件無意提供事實信息或其他披露,但協議條款或其他文件本身除外,您不應為此目的依賴它們。特別是,我們在這些協議或其他文件中做出的任何陳述和保證僅在制定之日相關協議或文件的特定背景下做出,並且不得出於任何其他目的或在任何其他時間描述實際事態。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
103 /施尼澤鋼鐵工業公司。數據庫管理員RADIUS回收表格10-K財年2023
目錄表 |
肖特鋼鐵企業有限公司 數據庫管理員半徑回收 |
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登錄解決方案
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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施尼澤鋼鐵工業公司。 |
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日期:2023年10月25日 |
發信人: |
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/s/ STEFANO R.加吉尼 |
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高級副總裁和首席財務官 |
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根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員於2023年10月25日代表註冊人以所示身份簽署。
簽名 |
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標題 |
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首席執行官: |
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/s/ TAMARA L. Lundgren |
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董事長、總裁、首席執行官 |
塔瑪拉·倫德格倫 |
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首席財務官: |
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/s/ STEFANO R.加吉尼 |
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高級副總裁和首席財務官 |
斯特凡諾·R·加吉尼 |
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首席會計官: |
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/s/馬克·舒斯勒 |
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總裁副祕書長兼首席會計官 |
馬克·舒斯勒 |
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董事: |
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* 格雷戈裏·弗裏德曼 |
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董事 |
格雷戈裏·弗裏德曼 |
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*Rhonda D.獵人 |
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董事 |
朗達·D獵人 |
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|
* 大衞·L.揚克 |
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董事 |
David L.揚克 |
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* 格倫達小調 |
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董事 |
小格倫達 |
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*LESLIE L.鞋匠 |
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董事 |
萊斯利·L鞋匠 |
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* 邁克爾·W薩瑟林 |
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董事 |
Michael W.薩瑟林 |
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*由: |
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/s/ STEFANO R.加吉尼 |
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事實律師,Stefano R.加吉尼 |
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104 /施尼澤鋼鐵工業公司。數據庫管理員RADIUS回收表格10-K財年2023