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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年7月1日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
對於從到的過渡期
tysonfamilybrandssec03.jpg
001-14704
（委員會檔案編號）
______________________________________________
泰森食品公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
______________________________________________
特拉華71-0225165
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
2200 West Don Tyson Parkway，
斯普林代爾，阿肯色州72762-6999
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(479)290-4000
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
A 類普通股面值$0.10TSN紐約證券交易所
用勾號指明註冊人是否：(1) 在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否符合此類申報要求。 是的☒ 不是 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不是 ☐


用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐ 沒有 ☒
註明截至2023年7月1日發行人每類普通股的已發行股票數量。
班級已發行股份
A類普通股，面值0.10美元（A類股票）285,549,986
B 類普通股，面值 0.10 美元（B 類股票）70,010,355
B類股票未在任何交易所或市場系統上市。但是，B類股票可以按股份換股的方式轉換為A類股票。
目錄
第一部分財務信息
  頁面
第 1 項。
財務報表
截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月和九個月的合併簡明收益表
1
截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月和九個月的合併簡明綜合收益表
2
截至2023年7月1日和2022年10月1日的合併簡明資產負債表
3
截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月和九個月的合併簡明股東權益表
4
截至2023年7月1日和2022年7月2日的九個月合併簡明現金流量表
5
合併簡明財務報表附註
6
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
26
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
40
第 4 項。
控制和程序
42
第二部分。其他信息
第 1 項。
法律訴訟
43
第 1A 項。
風險因素
43
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
43
第 3 項。
優先證券違約
44
第 4 項。
礦山安全披露
44
第 5 項。
其他信息
44
第 6 項。
展品
44
簽名
46


第一部分財務信息
項目 1. 財務報表
泰森食品公司
合併簡明收益表
（以百萬計，每股數據除外）
（未經審計）
 三個月已結束九個月已結束
 2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
銷售$13,140 $13,495 $39,533 $39,545 
銷售成本12,463 11,884 37,361 34,184 
毛利677 1,611 2,172 5,361 
銷售、一般和管理579 578 1,656 1,717 
商譽減值448 — 448 — 
營業收入（虧損）(350)1,033 68 3,644 
其他（收入）支出：
利息收入(6)(4)(22)(10)
利息支出89 85 262 282 
其他，淨額(7)(34)(50)(111)
其他（收入）支出總額76 47 190 161 
所得税前收入（虧損）(426)986 (122)3,483 
所得税支出9 233 84 771 
淨收益（虧損）(435)753 (206)2,712 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）(18)3 (8)12 
歸屬於泰森的淨收益（虧損）$(417)$750 $(198)$2,700 
加權平均流通股數：
A 級基礎課程284 289 285 291 
B 類基礎版70 70 70 70 
稀釋354 362 355 364 
歸屬於泰森的每股淨收益（虧損）：
A 級基礎課程$(1.18)$2.14 $(0.56)$7.64 
B 類基礎版$(1.08)$1.92 $(0.51)$6.87 
稀釋$(1.18)$2.07 $(0.56)$7.42 

見隨附的合併簡明財務報表附註。
1

泰森食品公司
綜合收益合併簡明表
（以百萬計）
（未經審計）

三個月已結束九個月已結束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
淨收益（虧損）$(435)$753 $(206)$2,712 
扣除税後的其他綜合收益（虧損）：
衍生品被視為現金流套期保值— — 1 1 
投資— (1)2 (5)
貨幣換算(35)(112)64 (85)
退休後福利— 2 1 6 
其他綜合收益（虧損）總額，扣除税款(35)(111)68 (83)
綜合收益（虧損）(470)642 (138)2,629 
減去：歸屬於非控股權益的綜合收益（虧損）(18)3 (8)12 
歸屬於泰森的綜合收益（虧損）$(452)$639 $(130)$2,617 
見隨附的合併簡明財務報表附註。
2

泰森食品公司
合併簡明資產負債表
（以百萬計，股票和每股數據除外）
（未經審計）
2023年7月1日2022年10月1日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$699 $1,031 
應收賬款，淨額2,451 2,577 
庫存5,391 5,514 
其他流動資產342 508 
流動資產總額8,883 9,630 
淨資產、廠房和設備9,612 8,685 
善意10,211 10,513 
無形資產，淨額6,155 6,252 
其他資產1,900 1,741 
總資產$36,761 $36,821 
負債和股東權益
流動負債：
當前債務$457 $459 
應付賬款2,421 2,483 
其他流動負債2,070 2,371 
流動負債總額4,948 5,313 
長期債務8,863 7,862 
遞延所得税2,441 2458 
其他負債1,599 1,377 
承付款項和或有開支（注15）
股東權益：
普通股（面值0.10美元）：
A類授權9億股，發行3.78億股38 38 
可轉換B類授權9億股，發行7000萬股7 7 
超過面值的資本4,543 4,553 
留存收益19,378 20,084 
累計其他綜合收益（虧損）(229)(297)
按成本計算的庫存股——截至2023年7月1日為9200萬股，截至2022年10月1日為8,800萬股(4,958)(4,683)
泰森股東權益總額18,779 19,702 
非控股權益131 109 
股東權益總額18,910 19,811 
負債和股東權益總額$36,761 $36,821 
見隨附的合併簡明財務報表附註。
3

泰森食品公司
合併股東權益簡明報表
（以百萬計）
（未經審計）
三個月已結束九個月已結束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
股份金額股份金額股份金額股份金額
A 類普通股：
期初和期末餘額378 $38 378 $38 378 $38 378 $38 
B 類普通股：
期初和期末餘額70 7 70 7 70 7 70 7 
超過面值的資本：
期初餘額4,541 4,510 4,553 4,486 
股票薪酬及其他2 26 (10)50 
期末餘額4,543 4,536 4,543 4,536 
留存收益：
期初餘額19,962 19,119 20,084 17,502 
歸屬於泰森的淨收益（虧損）(417)750 (198)2,700 
分紅(167)(161)(508)(494)
期末餘額19,378 19,708 19,378 19,708 
扣除税後的累計其他綜合收益（虧損）：
期初餘額(194)(144)(297)(172)
其他綜合收益（虧損）(35)(111)68 (83)
期末餘額(229)(255)(229)(255)
庫存股：
期初餘額92 (4,955)86 (4,516)88 (4,683)83 (4,138)
購買A類普通股— (11)2 (170)5 (343)8 (693)
基於股票的薪酬— 8 — 7 (1)68 (3)152 
期末餘額92 (4,958)88 (4,679)92 (4,958)88 (4,679)
歸屬於泰森的股東權益總額$18,779 $19,355 $18,779 $19,355 
歸屬於非控股權益的股權：
期初餘額$159 $142 $109 $131 
歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）(18)3 (8)12 
對非控股權益的分配(2)(1)(2)(1)
業務合併— — 28 — 
貨幣折算和其他(8)(10)4 (8)
歸屬於非控股權益的總權益$131 $134 $131 $134 
股東權益總額$18,910 $19,489 $18,910 $19,489 
見隨附的合併簡明財務報表附註。
4

泰森食品公司
合併簡明現金流量表
（以百萬計）
（未經審計）
 九個月已結束
 2023年7月1日2022年7月2日
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）$(206)$2,712 
折舊和攤銷943 892 
遞延所得税(54)149 
商譽減值448 — 
其他，淨額200 62 
經營資產和負債的淨變動98 (1,925)
經營活動提供的現金1,429 1,890 
來自投資活動的現金流：
不動產、廠房和設備的增加(1,564)(1,323)
購買有價證券(21)(29)
出售有價證券的收益20 28 
收購，扣除獲得的現金(262)— 
收購股權投資(50)(97)
其他，淨額5 96 
用於投資活動的現金(1,872)(1,325)
來自融資活動的現金流：
發行債務的收益1,117 79 
償還債務(175)(1,148)
發行商業票據的收益7,015 — 
商業票據的還款(7,015)— 
購買泰森 A 類普通股(343)(693)
分紅(503)(491)
行使的股票期權10 125 
其他，淨額(5)— 
由（用於）融資活動提供的現金101 (2,128)
匯率變動對現金的影響10 (18)
現金和現金等價物以及限制性現金減少(332)(1,581)
年初的現金和現金等價物以及限制性現金1,031 2637 
期末現金和現金等價物以及限制性現金699 1,056 
減去：期末限制性現金— — 
期末的現金和現金等價物$699 $1,056 
見隨附的合併簡明財務報表附註。
5

泰森食品公司
合併簡明財務報表附註
（未經審計）
附註1: 會計政策
演示基礎
合併的簡明財務報表未經審計，由泰森食品公司（“泰森”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）編制。根據美國證券交易委員會（“SEC”）的此類細則和條例，通常包含在根據美國普遍接受的會計原則編制的財務報表中的某些信息和會計政策以及腳註披露已精簡或省略。儘管我們認為此處包含的披露足以使所提供的信息不會產生誤導性，但這些合併簡明財務報表應與截至2022年10月1日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。編制合併簡明財務報表要求我們做出估算和假設，這些估計和假設會影響合併簡明財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同。
我們認為，隨附的合併簡明財務報表包含所有調整，這些調整是正常的經常性調整，以公平陳述我們截至2023年7月1日的財務狀況以及截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月和九個月的經營業績。所列期間的經營業績和現金流不一定代表全年的預期業績。
合併
合併簡明財務報表包括所有全資子公司的賬目，以及我們行使控制權的控股子公司的賬目，以及我們擁有控股財務權益的實體或作為主要受益人的可變權益實體的賬户（如適用）。在合併過程中，所有重要的公司間賬户和交易均已清除。
善意
商譽最初按公允價值入賬，不攤銷，但至少每年審查減值一次，如果出現減值指標，則更頻繁地進行減值審查。首先進行定性評估，以確定是否需要進行定量商譽測試，以評估我們的商譽是否需要進行減值評估。如果根據定性因素確定，申報單位的公允價值可能不低於賬面金額，或者如果與申報單位相關的宏觀經濟因素髮生了重大變化，可能對公允價值產生重大影響，則需要進行定量商譽減值測試。定量測試是通過將申報單位的公允價值與其賬面金額（包括商譽）進行比較來確定是否存在潛在的減值。如果申報單位的賬面金額超過公允價值，則減值損失的確認金額等於該超額金額，但不超過商譽的賬面金額。
在2022財年，我們確定所有重要申報單位的估計公允價值均超過其賬面價值 20%，除了我們的 Chicken 細分市場報告單位和兩個商譽總額為 $ 的國際申報單位外0.6十億和美元0.2截至2022年10月1日，分別為十億。截至2023財年第一季度末，存在的情況需要對我們的兩個國際申報單位的商譽進行中期評估，這兩個單位的商譽總額為美元0.2截至2022年12月31日，為10億美元；我們確定無需減值，因為申報單位的公允價值超過了其賬面價值。我們對2023財年第二季度的定性評估並未表明我們的任何申報單位的公允價值很可能受到減值，因此，當時認為沒有必要進行定量商譽測試。在2023財年第三季度，我們的經營業績低於先前預期，市場基本面不斷變化，市值下降至賬面價值以下。因此，根據我們的定性評估，我們確定申報單位的公允價值很可能不低於賬面金額，並開始對所有申報單位進行定量評估。根據這項評估，我們確定，除了我們的一個雞肉分部申報單位和兩個商譽總額為美元的國際申報單位外，我們所有重要申報單位的估計公允價值都超過了其賬面價值0.6十億和美元0.2在我們進行第三季度評估時，分別為十億美元。對於這些申報單位，我們記錄了 $448 百萬美元商譽減值費用，其中 $210百萬和美元238million 分別在我們的雞肉細分市場和 “國際/其他” 領域獲得了認可。
在2023財年第三季度量化評估之後，以下申報單位的估計公允價值比其賬面價值高出不到 20%：我們的雞肉分部報告單位、我們的牛肉報告單位和我們的豬肉報告單位，商譽總額為 $3.1十億，美元0.7十億和美元0.4截至2023年7月1日，分別為十億。

6

在確定申報單位公允價值時使用的一些固有估計和假設是管理層無法控制的，包括利率、資本成本、税率、市場息税折舊攤銷前利潤可比數據和信用評級。儘管我們認為我們已經做出了合理的估計和假設來計算申報單位的公允價值，但可能會發生重大變化。如果我們的實際業績與用於計算公允價值的估計和假設不一致，則可能會導致我們的商譽受到額外的重大減損。
估算值的使用
合併簡明財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的，這些原則要求我們做出影響合併簡明財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計值不同。在 2023 財年第一季度，我們修訂了估算值並記錄了大約 $ 的調整30百萬美元主要用於減少截至2022年10月1日記錄的某些應計員工薪酬。
最近發佈的會計公告
2022年9月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了指導方針，要求對供應商財務計劃進行額外披露，以使用户能夠更好地瞭解這些計劃的性質、活動和潛在規模。除了對前滾信息的要求外，該指南對從2022年12月15日（我們的2024財年）之後的年度報告期和年度報告期內的過渡期有效。展期信息的披露在2023年12月15日（我們的2025年財年）之後的財政年度內生效。允許儘早通過，除前滾信息外，所有修正案都應採用追溯過渡方法，後者應在未來適用。我們目前正在評估該指南將對我們的合併財務報表產生的影響。
2021年11月，財務會計準則委員會發布了指導方針，要求對與政府的交易進行額外披露，這些交易採用類似於政府補助金或捐款會計模式進行核算，以提高政府援助的透明度。其他披露將包括有關政府援助的類型和性質以及援助對我們財務報表的會計和財務影響的信息。本指南對2021年12月15日（我們的2023財年）之後的年度報告期有效，可以使用前瞻性或回顧性方法適用。我們目前正在評估該指南將對我們的合併財務報表產生的影響。
2020年3月，財務會計準則委員會發布了指導方針，提供了可選的權宜之計和例外情況，以考慮參考利率改革對合約、套期保值關係和其他參考利率的交易的影響，這些交易參考了倫敦銀行同業拆借利率或其他預計將終止的參考利率。該可選指南於2020年3月12日生效，定於2022年12月31日結束，財務會計準則委員會於2022年12月21日發佈的新指南將其延長，適用至2024年12月31日。可選指南中提供的臨時會計減免並未影響我們的合併財務報表。公司有各種參考倫敦銀行同業拆借利率的合同，並正在評估在2024年12月31日之前如何將該標準應用於特定的合同修改。
注意事項 2： 收購和處置
2023 年 5 月 22 日，我們以 $ 的價格收購了威廉姆斯香腸公司223百萬，扣除收購的現金，但須進行某些調整，這是我們增加產能和產品組合的增長戰略的一部分。收購完成後，其業績將包含在預製食品中，以供細分市場介紹。此次收購的某些估計價值，包括商譽、無形資產、不動產、廠房和設備、其他負債和遞延税款，尚未最終確定，隨着更多信息的可用和更詳細的分析的完成，可能會進行修訂。初步的購買價格分配包括 $3百萬美元淨營運資金，包括美元3獲得的百萬現金，美元67不動產、廠房和設備（百萬美元）118百萬商譽，美元65百萬無形資產，以及 $27百萬美元的遞延所得税。無形資產包括品牌和商標以及客户關係，這些資產將在整個生命週期內攤銷 20 和 12 分別是幾年。出於美國所得税的目的，商譽的一部分可以扣除。對威廉姆斯香腸公司的收購是使用收購會計方法進行核算的。
在2023財年的第一季度，我們完成了對一家公司的收購 60Supreme Foods Processing Company（“SFPC”）的股權百分比，該公司是增值和煮熟的雞肉和牛肉產品的生產商和分銷商，以及 15農業發展公司（“ADC”）（一家完全整合的家禽公司）的股權百分比，總收購價為美元75百萬，扣除獲得的現金。SFPC和ADC都是Tanmiah Food Company的子公司。收購完成後，SFPC的業績將包含在《國際/其他》中，以供細分市場介紹。從收購之日起至2023年7月1日，SFPC的業績對我們的合併簡明收益表來説微不足道。我們採用權益法對ADC的投資進行核算。

7

注意事項 3： 庫存
加工產品、牲畜和用品以及其他產品按成本或可變現淨值中較低者估值。成本包括購買的原材料、活產購買成本、生長成本（主要是飼料、牲畜種植者的工資以及捕撈和運輸成本）、勞動力、製造和生產管理費用，這些費用與庫存的購買和生產有關。 2023年7月1日，庫存成本由先入先出法或加權平均法確定，這與2022年10月1日使用的方法一致。庫存是扣除成本較低值或淨可變現價值調整後的淨可變現價值調整後的淨額後列報的137 百萬和美元60截至2023年7月1日和2022年10月1日，分別為百萬人。
下表反映了庫存的主要組成部分（以百萬計）：
2023年7月1日2022年10月1日
加工產品$2,927 $3,188 
牲畜1,564 1,454 
用品和其他900 872 
總庫存$5,391 $5,514 
注意事項 4： 不動產、廠房和設備
不動產、廠房和設備及累計折舊的主要類別如下（單位：百萬）：
2023年7月1日2022年10月1日
土地$218 $214 
建築物和租賃權改善6,170 5,742 
機械和設備10,366 9,960 
土地改良及其他556 516 
在建建築物和設備2,108 1,461 
19,418 17,893 
減去累計折舊9,806 9,208 
淨資產、廠房和設備$9,612 $8,685 
注意 5： 其他流動負債
其他流動負債如下（單位：百萬）：
2023年7月1日2022年10月1日
應計工資、工資和福利$702 $995 
應付税款175 277 
應計的當前法律意外開支256 215 
其他937 884 
其他流動負債總額$2,070 $2,371 

8

附註6：重組及相關費用
2022年計劃
2022財年第四季度，公司批准了一項重組計劃（“2022年計劃”），預計該計劃將改善業務業績，加強協作，增強團隊成員的靈活性，加快決策速度並減少裁員。在2022年計劃的同時，公司將通過從2023年初開始的分階段搬遷，將芝加哥、唐納斯格羅夫和達科他沙丘地區公司所在地的所有公司團隊成員聚集到其位於阿肯色州斯普林代爾的全球總部。在2023財年第三季度，公司批准延長該計劃，該計劃與取消額外裁員的公司管理費用有關。此外，我們將2022年計劃的預期支出總額下調了美元39百萬美元是由於根據實際經驗修訂了與搬遷、終止租約、專業費用和其他費用有關的估計數，但與第三季度計劃延期相關的遣散費增加部分抵消了這些費用。我們預計，2022年的計劃和相關支出將在我們的2025財年基本完成。 下表反映了與2022年計劃相關的税前預期支出總額（百萬美元）：
牛肉豬肉雞預製食品國際/其他總計
遣散費$23 $7 $15 $48 $19 $112 
搬遷和相關費用26 10 2 40 1 79 
加速貶值5 2 — 12 — 19 
合同和租約終止— — — 14 — 14 
專業費用和其他費用2 — — 4 2 8 
2022 年項目總計$56 $19 $17 $118 $22 $232 
重組成本包括遣散費，相關費用包括與2022年計劃直接相關的成本，例如搬遷、合同和租賃終止、專業費用和設施關閉導致的加速折舊。我們預計 $54百萬和美元178税前預期支出總額中的百萬美元將分別記錄在我們的合併簡明收益表中的銷售成本和銷售成本、一般和管理成本中。上表中包括$210已經或將要導致現金流出的百萬筆費用和 $22百萬美元的非現金費用。
下表按應申報細分市場反映了2022年計劃重組和相關費用在2023財年第三季度產生的税前影響（以百萬計）：
牛肉豬肉雞預製食品國際/其他總計
遣散費$4 $1 $10 $4 $9 $28 
搬遷和相關費用7 3 — 6 — 16 
加速貶值1 — — 3 — 4 
合同和租約終止— — — 1 — 1 
專業費用和其他費用1 — — — — 1 
總計$13 $4 $10 $14 $9 $50 
在2023財年第三季度，我們記錄的重組和相關費用為美元19百萬和美元31在我們的合併簡明收益表中，銷售成本和銷售成本（一般和管理成本）分別為百萬美元。以上結果中包括$45已經或將要導致現金流出的百萬筆費用和 $5百萬美元的非現金費用。
下表按應申報細分市場反映了2022年計劃重組和相關費用在2023財年前九個月的税前影響（以百萬計）：
牛肉豬肉雞預製食品國際/其他總計
遣散費$6 $2 $9 $10 $15 $42 
搬遷和相關費用14 5 2 12 — 33 
加速貶值4 1 — 9 — 14 
合同和租約終止— — — (1)— (1)
專業費用和其他費用2 — — 3 — 5 
總計$26 $8 $11 $33 $15 $93 
在2023財年的前九個月，我們記錄的重組和相關費用為美元23百萬和美元70在我們的合併簡明收益表中，銷售成本和銷售成本（一般和管理成本）分別為百萬美元。以上結果中包括$80已經或將要導致現金流出的百萬筆費用和 $13百萬美元的非現金費用。
9

下表反映了迄今為止按應申報細分市場劃分的 2022 年税前計劃費用（單位：百萬）：
牛肉豬肉雞預製食品國際/其他總計
遣散費$22 $7 $15 $46 $18 $108 
搬遷和相關費用14 5 2 12 — 33 
加速貶值4 1 — 9 — 14 
合同和租約終止— — — (1)— (1)
專業費用和其他費用2 — — 3 — 5 
總計$42 $13 $17 $69 $18 $159 
截至2023財年第三季度，迄今為止，我們記錄的重組和相關費用為美元41百萬和美元118在我們的合併簡明收益表中，銷售成本和銷售成本（一般和管理成本）分別為百萬美元。以上結果中包括$146迄今為止已經或將導致現金外流的百萬筆費用和 $13迄今為止的非現金費用為百萬美元。
下表反映了我們與2022年計劃相關的負債，截至2023年7月1日，該負債已在合併簡明資產負債表中的其他流動負債中確認（以百萬計）：
截至2022年10月1日的餘額重組費用付款估計值的變化截至 2023 年 7 月 1 日的餘額
遣散費$66 $56 $12 $(14)$96 
搬遷和相關費用— 33 27 — 6 
專業費用和其他費用— 5 3 — 2 
總計$66 $94 $42 $(14)$104 
隨着公司繼續評估其業務戰略和長期增長目標，可能會進行更多的重組活動。
工廠關閉
2023財年第二季度，在對其Chicken板塊的資產進行戰略審查後，公司批准關閉公司位於弗吉尼亞州格倫艾倫和阿肯色州範布倫的兩個Chicken工廠，以優化網絡資產利用率。結果，我們記錄了 $15百萬和美元107 百萬美元的關閉費用，主要與截至2023年7月1日的三個月和九個月的種植者合同終止、加速折舊、遣散費、留存和相關費用有關。我們在2023財年第三季度將生產轉移到其他設施，並停止了受影響地點的運營。這些費用反映在合併簡明的銷售成本收益表中。我們的工廠關閉負債為 $72截至2023年7月1日，我們沒有工廠關閉責任，截至2022年10月1日，我們沒有工廠關閉責任。
2023年8月，作為正在進行的戰略審查的一部分，公司批准關閉位於印第安納州科裏登、密蘇裏州德克斯特、密蘇裏州諾埃爾和阿肯色州北小石城的四家雞肉分部加工設施，以進一步優化網絡資產利用率。我們預計將在2024財年的前兩個季度將生產轉移到其他工廠，並停止在受影響地點的運營。我們將繼續評估關閉對財務報表的影響，包括與合同終止、減值、加速折舊、遣散費和留存相關的費用。根據我們的初步分析，我們目前估計總費用為 $300百萬到美元400我們預計從2023財年第四季度開始到計劃的關閉日期，將記錄在案。我們將繼續從戰略上評估網絡容量、製造效率和業務技術等項目的優化。如果我們的戰略、前景或計劃使用這些資產的方式發生重大變化，我們可能會面臨未來的減值。

10

注意 7： 債務
債務的主要組成部分如下（以百萬計）：
2023年7月1日2022年10月1日
循環信貸額度$— $— 
商業票據— — 
高級筆記：
3.90% 2023年9月到期的優先票據400 400 
3.95% 票據於 2024 年 8 月到期1,250 1,250 
2026 年 3 月到期的票據為 4.00%（“2026 年票據”）800 800 
3.55％ 票據於 2027 年 6 月到期1,350 1,350 
7.00% 票據到期 2028 年 1 月18 18 
4.35% 2029 年 3 月到期的票據（“2029 年票據”）1,000 1,000 
6.13% 票據於 2032 年 11 月到期158 160 
4.88% 票據到期 2034 年 8 月500 500 
2044 年 8 月到期的 5.15% 票據500 500 
4.55％ 票據於 2047 年 6 月到期750 750 
5.10% 2048 年 9 月到期的票據（“2048 年票據”）1,500 1,500 
優先票據折扣(37)(39)
定期貸款：
2026年5月到期的定期貸款額度（截至2023年7月1日為6.32％）1,000 — 
2028 年 5 月到期的定期貸款額度— — 
其他173 175 
未攤銷的債務發行成本(42)(43)
債務總額9,320 8,321 
減少流動債務457 459 
長期債務總額$8,863 $7,862 
循環信貸額度和信用證
我們有一個 $2.25十億美元的循環信貸額度，用於支持短期融資需求，併為我們的商業票據計劃提供支持。該融資機制將到期，其下的承諾將於2026年9月終止，可選擇兩次延期一年。截至2023年7月1日，該融資機制下可供借款的總額為美元2.25十億而且我們有 不 未償還的借款和 不 在該融資機制下開具的未清信用證。2023 年 7 月 1 日，我們有 $97與循環信貸額度分開簽發的數百萬份雙邊信用證, 但沒有一張信用證被提取.我們的信用證主要用於支持工傷補償保險計劃和其他法律義務。將來，如果我們的任何子公司為我們的任何重大債務提供擔保，則該子公司必須為本融資機制下的債務、義務和負債提供擔保。2022年11月，我們簽訂了一項修正案，將參考利率從倫敦銀行同業拆借利率（通常稱為倫敦銀行同業拆借利率）改為基於擔保隔夜融資利率（通常稱為SOFR）的利率。
商業票據計劃
我們有一項商業票據計劃，根據該計劃，我們可以發行無抵押的短期本票，本金總額不超過美元1.5十億。截至 2023 年 7 月 1 日，我們有 不 未償還的商業票據。我們將來獲取商業票據的能力可能會受到限制或其成本增加。
定期貸款設施
在2023財年第三季度，我們執行了兩項新的定期貸款額度，總額為美元1.75十億美元用於為我們的短期本票（“商業票據計劃”）和一般公司用途再融資。第一期貸款額度總計 $1.0十億美元將於 2026 年 5 月 3 日到期，我們借了全部美元1.0該貸款機制下有數十億美元可用並用它來償還 $610百萬美元未償還的商業票據債務。第二期貸款額度總計 $750百萬筆貸款於2028年5月3日到期，截至2023年7月1日，我們在該機制下沒有未償還的借款。在某些條件下，這兩筆定期貸款均可預付。兩個定期貸款機制的利率將等於SOFR加上由我們的信用評級確定的預先確定的借貸利差。此外，定期貸款機制包含的契約與循環信貸額度中包含的契約相似。

11

債務契約
我們的循環信貸和定期貸款機制包含肯定和負面契約，除其他外，這些契約可能會限制或限制我們：設立留置權和抵押權；產生債務；合併、解散、清算或合併；進行收購和投資；處置或轉讓資產；改變我們的業務性質；與關聯公司進行某些交易；以及進行套期保值交易，但每種情況都要遵守某些條件和例外情況。此外，我們還必須維持最低的利息支出覆蓋率。
我們的優先票據還包含肯定和否定契約，除其他外，這些契約可能會限制或限制我們：建立留置權；進行某些出售/回租交易；以及進行某些合併、合併和出售資產的能力。
截至2023年7月1日，我們遵守了所有債務契約。
注意事項 8： 公平
股票回購
截至 2023 年 7 月 1 日， 7.3 根據公司的股票回購計劃，仍有100萬股股票可供回購。該計劃沒有固定的或預定的終止日期，我們回購股票的時間和程度將取決於我們的營運資金需求、市場、行業狀況、流動性目標、債務限制和監管要求等。除了股票回購計劃外，我們還在公開市場上購買股票，為股權補償計劃下的某些義務提供資金。 我們A類股票的股票回購摘要如下（以百萬計）：
三個月已結束九個月已結束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
股份美元股份美元股份美元股份美元
回購的股票：
根據股票回購計劃— $— 1.8 $155 4.7 $300 6.9 $587 
為股權薪酬計劃下的某些義務提供資金0.2 11 0.1 15 0.7 43 1.2 106 
股票回購總額0.2 $11 1.9 $170 5.4 $343 8.1 $693 
注意 9： 所得税
我們的有效税率是（1.8) 2023財年第三季度税前虧損的百分比， 23.6佔2022財年第三季度税前收入的百分比，（67.9) 2023財年前九個月税前虧損的百分比以及 22.12022財年前九個月税前收入的百分比。由於2023財年的税前收入（虧損）水平與2022財年相比，2023財年的項目對有效税率的影響更大。2023財年第三季度和前九個月的有效税率包括美元的影響448 百萬不可扣除的商譽減值。在提出的所有期限中，有效税率都包括州税收支出和各種税收優惠的影響；但是，税收優惠會提高税前虧損期間的有效税率，降低税前收入期間的有效税率。此外，2022財年前九個月的有效税率包括美元36百萬人受益於遞延所得税的調整，這主要是由於2022財年第一季度頒佈的降低州税率的立法。
未確認的税收優惠是 $156 百萬和美元152 2023 年 7 月 1 日和 2022 年 10 月 1 日分別為百萬人。
2021 年 12 月，我們收到了墨西哥税務機關的評估，該評估涉及 2015 年出售我們在墨西哥開展業務的子公司的直接和間接股權。評估總額約為 $496百萬 (8.5十億墨西哥比索），其中包括税收、通貨膨脹調整、利息和罰款。我們認為評估信中的斷言毫無根據，必要時將通過墨西哥的行政上訴程序和訴訟為我們的立場辯護。根據我們根據財務會計準則委員會關於未確認的税收優惠的指導方針對該評估的分析，我們沒有記錄與該問題相關的負債。
12

注意 10： 每股收益（虧損）
下表列出了每股基本收益和攤薄後收益（虧損）的計算（以百萬計，每股數據除外）：
三個月已結束九個月已結束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
分子：
淨收益（虧損）$(435)$753 $(206)$2,712 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）(18)3 (8)12 
歸屬於泰森的淨收益（虧損）(417)750 (198)2,700 
減去申報的股息：
A 級 137 132 416 406 
B 級 30 29 92 88 
未分配收益（虧損）$(584)$589 $(706)$2,206 
A 類未分配收益（虧損）$(478)$484 $(578)$1,813 
B 類未分配收益（虧損）(106)105 (128)393 
未分配收益總額（虧損）$(584)$589 $(706)$2,206 
分母：
每股基本收益的分母：
A 類加權平均股數284 289 285 291 
B 類加權平均股份，以及按照 if 轉換法計算攤薄後每股收益的股份70 70 70 70 
稀釋性證券的影響：
股票期權、限制性股票和績效單位— 3 — 3 
攤薄後每股收益（虧損）的分母——調整後的加權平均股數和假設的轉化率354 362 355 364 
歸屬於泰森的每股淨收益（虧損）：
A 級基礎$(1.18)$2.14 $(0.56)$7.64 
B 級基本$(1.08)$1.92 $(0.51)$6.87 
稀釋$(1.18)$2.07 $(0.56)$7.42 
申報的每股股息：
A 級$0.480 $0.460 $1.460 $1.395 
B 級$0.432 $0.414 $1.314 $1.256 
大約 9在截至2023年7月1日的三個月和九個月中，我們有數百萬股股票薪酬股是反稀釋的。大約 2 在截至2022年7月2日的三個月和九個月中，我們的股票薪酬股票中有數百萬股具有反稀釋作用。這些股票未包含在攤薄後的每股收益計算中。
我們有 二 股本類別、A類股票和B類股票。除非同時向A類股票的持有人支付現金分紅，否則不能向B類股票的持有人支付現金分紅。支付給B類股票持有人的每股現金分紅金額不能超過 90支付給A類股票持有人的現金股息的百分比。
我們根據以下條件分配未分配收益（虧損） 1.0 到 0.9 每股分別與A類股票和B類股票的比率。由於歷史股息模式、B類股東的投票控制權以及B類股票股息的合同限制，我們根據該比率分配未分配收益。


13

注意 11： 衍生金融工具
我們的業務運營會產生某些市場風險敞口，這主要是由於大宗商品價格、外幣匯率和利率的變化。我們通過使用衍生金融工具來管理其中的一部分風險，以減少我們對大宗商品價格風險、外幣風險和利率風險的敞口。我們的風險管理計劃由董事會審計委員會定期審查。這些計劃和風險由高級管理層監控，並可能根據市場條件進行修改。我們目前的風險管理計劃使用各種行業標準模型，這些模型考慮了套期保值的隱含成本。與我們的衍生品合約相關的信用風險並不大，因為我們通過與信譽良好的交易對手打交道以及使用交易所交易工具、保證金賬户或信用證來最大限度地減少交易對手的風險。此外，我們的衍生品合約的期限大多是短期的，我們通常不使用與信用風險相關的或有特徵。截至2023年7月1日，信用風險沒有明顯集中。
我們與衍生金融工具相關的未償還名義淨額如下：
以百萬計，豆粉噸除外指標2023年7月1日2022年10月1日
大宗商品：
玉米蒲式耳75 44 
豆粉噸645,030 532,700 
活牛英鎊397 280 
Lean Hogs英鎊206 339 
外幣美元$183 $249 
在合併簡明資產負債表中，我們將所有衍生工具按公允價值確認為資產或負債，但正常購買和預計將導致實物交割的正常銷售除外。對於那些被指定為套期保值工具的衍生工具，我們根據被套期保值的風險敞口來指定套期保值工具（例如，現金流對衝或公允價值對衝）。我們指定某些遠期合約如下：
•現金流套期保值——包括預測購買量的某些大宗商品遠期和期權合約（例如穀物）、利率互換和鎖倉以及某些外匯遠期合約
•公允價值套期保值——包括公司承諾的某些大宗商品遠期合約（例如牲畜）
現金流套期保值
衍生工具被指定為對衝與採購我們生產過程中使用的某些大宗商品相關的未來現金流量的變化以及浮動利率債務的利率。對於我們指定並符合現金流對衝條件的衍生工具，衍生品收益或虧損的有效部分作為其他綜合收益（“OCI”）的一部分報告，並重新歸類為套期保值交易影響收益的同一個或多個時期的收益。代表套期保值無效的收益和損失在本期的收益中確認。在截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月和九個月中，與我們的現金流套期保值相關的無效性並不明顯。截至 2023 年 7 月 1 日，我們有 $13 與2026年、2029年和2048年票據發行相關的美國國債利率鎖定相關的已實現虧損中，這些虧損將重新歸類為這些票據有效期內的收益。在截至2023年7月1日和2022年7月2日的九個月中，由於現金流套期保值的終止，我們沒有將重大的税前收益或虧損重新歸類為收益。在截至2023年7月1日和2022年7月2日的九個月中，我們 不 OCI中確認的指定為現金流套期保值的衍生品的收益或虧損。
公允價值套期保值
我們將某些衍生品合約指定為購買牲畜用於收穫的堅定承諾的公允價值套期保值。我們進行這些套期保值的目標是最大限度地降低與固定價格牲畜公司承諾相關的大宗商品價格波動所造成的公允價值變動的風險。對於我們指定並符合公允價值對衝資格的這些衍生工具，衍生品的收益或虧損以及歸因於套期保值風險的套期保值項目的抵消收益或虧損均在同期的收益中確認。我們將套期保值項目（例如牲畜購買公司承諾）的損益與相關牲畜遠期頭寸的抵消收益或虧損包括在同一個細列項目 “銷售成本” 中。在截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月和九個月中，與公允價值套期保值相關的無效性並不明顯。 下表列出了截至2023年7月1日和2022年10月1日的公允價值對衝（資產）負債的賬面金額（以百萬計）：
合併簡明資產負債表分類2023年7月1日2022年10月1日
庫存$23 $(12)
未指定職位
除了我們的指定頭寸外，我們還持有不採用對衝會計的衍生品合約。其中包括與大宗商品價格風險相關的某些衍生工具，包括穀物、牲畜、能源和外幣風險。我們通過每個報告日的收益將這些頭寸標記為公允價值。
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重新歸類為收入
下表列出了記錄套期保值影響的合併簡明收益表中列出的每個收入和支出細列項目的總金額（以百萬計）：
合併收入分類簡明報表三個月已結束九個月已結束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
銷售成本$12,463 $11,884 $37,361 $34,184 
利息支出89 85 262 282 
其他，淨額(7)(34)(50)(111)
下表列出了合併簡明收益表中現金流、公允價值和非指定衍生工具的税前影響（以百萬計）：
合併收入分類簡明報表三個月已結束九個月已結束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
銷售成本現金流套期保值的收益（虧損）從OCI重新歸類為收益：
商品合約$— $— $— $— 
公允價值套期保值的收益（虧損）：
商品合約 (a) (5)(6)(6)(22)
未被指定為套期保值工具的衍生品的收益（虧損）：
商品合約(84)(19)(92)161 
總計$(89)$(25)$(98)$139 
利息支出現金流套期保值的收益（虧損）從OCI重新歸類為收益：
利率合約$— $— $(1)$(1)
其他，淨額未被指定為套期保值工具的衍生品的收益（虧損）：
外匯合約$(7)$1 $3 $5 
(a) 金額是指在報告所述期間實現的確定承諾的公允價值套期保值的商品合約的收益/ (虧損)，但被標的套期保值庫存的相應收益/ (虧損) 所抵消。與未實現的大宗商品合約公允價值變動相關的收益或虧損，以及套期保值庫存的抵消損益，也通過收益計價，對淨值沒有影響。
合併簡明資產負債表中所有未償還的衍生工具的公允價值包含在附註12：公允價值計量中。
附註12：公允價值計量
公允價值定義為在衡量日市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債（退出價格）而獲得的價格（退出價格），在市場參與者之間的有序交易中。公允價值層次結構包含三個級別，如下所示：
級別 1 — 在計量日，活躍市場上相同資產或負債的未經調整的報價。
級別 2 — 測量日期可用的其他可觀測輸入，不包括在級別 1 中直接或間接的報價，包括：
•活躍市場中類似資產或負債的報價；
•非活躍市場中相同或相似資產的報價；
•資產或負債可觀察到的報價以外的投入；以及
•輸入主要來自其他可觀察的市場數據或由其他可觀察的市場數據證實。
第 3 級 — 不可觀察的輸入，無法通過可觀察的市場數據予以證實，也無法反映管理層重要判斷的使用。這些價值通常使用定價模型確定，其假設利用管理層對市場參與者假設的估計。
15

經常性以公允價值計量的資產和負債
公允價值層次結構要求使用可觀察的市場數據（如果有）。在用於衡量公允價值的投入屬於公允價值層次結構的不同層次的情況下，公允價值衡量標準是根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平投入確定的。我們對特定項目對整個公允價值計量的重要性的評估需要做出判斷，包括考慮資產或負債的特定投入。
下表根據我們用來確定其公允價值（以百萬計）的估值技術，在公允價值層次結構中按級別列出，我們的金融資產和負債經常性按公允價值入賬：
2023年7月1日第 1 級第 2 級第 3 級淨額結算 (a)總計
其他流動資產：
衍生金融工具：
被指定為對衝$— $5 $— $(3)$2 
未指定 — 139 — (80)59 
可供出售證券（當前）— 7 — —7 
其他資產：
可供出售證券（非流通）— 66 31 —97 
遞延補償資產23 390 — —413 
總資產$23 $607 $31 $(83)$578 
其他流動負債：
衍生金融工具：
被指定為對衝$— $28 $— $(28)$— 
未指定 — 181 — (156)25 
負債總額$— $209 $— $(184)$25 
2022年10月1日第 1 級第 2 級第 3 級淨額結算 (a)總計
其他流動資產：
衍生金融工具：
被指定為對衝$— $14 $— $(6)$8 
未指定 — 154 — (58)96 
可供出售證券（當前）— 1 — —1 
其他資產：
可供出售證券（非流通）— 65 35 —100 
遞延補償資產38 327 — —365 
總資產$38 $561 $35 $(64)$570 
其他流動負債：
衍生金融工具：
被指定為對衝$— $2 $— $(2)$— 
未指定 — 106 — (72)34 
負債總額$— $108 $— $(74)$34 
(a) 當衍生品合約的交易對手和我們之間存在法律上可執行的主淨額結算安排時，我們的衍生資產和負債將在我們的合併簡明資產負債表中按淨額列報。此外，在 2023 年 7 月 1 日和 2022 年 10 月 1 日，我們有 $101 百萬和美元10 分別向存在主淨額結算安排且不持有現金抵押品的各個交易對手提供100萬的淨現金抵押品。
16

下表提供了上表中使用大量不可觀測投入（第三級）（以百萬計）的按公允價值計量的有價債務證券的期初和期末餘額之間的對賬情況：
九個月已結束
2023年7月1日2022年7月2日
年初餘額$35 $48 
已實現和未實現的收益（虧損）總額：
包含在其他綜合收益（虧損）中1 (2)
購買5 7 
發行— — 
定居點(10)(15)
期末餘額$31 $38 
九個月期間的總收益（虧損）包含在收益中，歸因於與期末仍持有的資產和負債相關的未實現收益（虧損）的變化
$— $— 
以下方法和假設用於估算每類金融工具的公允價值：
衍生資產和負債
我們的衍生金融工具主要包括交易所交易和場外交易合約，詳見附註11：衍生金融工具。我們使用市場報價按公允價值記錄我們的衍生金融工具，必要時根據信貸和不履行風險進行調整，以及使用易於觀察的市場投入作為基礎的內部模型，包括當前和遠期市場價格和利率。當可以利用活躍交易所或可觀察到的市場交易中可觀察到的當前和遠期大宗商品市場價格來證實報價時，我們將這些工具歸類為第 2 級。
可供出售的證券
我們對有價債務證券的投資被歸類為可供出售，並根據定價模型和經信用和不履約風險調整後的報價市場價格按公允價值列報。到期日小於的短期投資 12 月份包含在合併簡明資產負債表中的其他流動資產中。所有其他有價債務證券均包含在合併簡明資產負債表的其他資產中，到期日不等 46 年份。
我們將對美國政府、美國機構、存款證和商業票據債務證券的投資歸類為二級，因為公允價值通常是使用貼現現金流模型估算的，這些模型主要是行業標準模型，考慮各種假設，包括時間價值和收益率曲線以及其他現成的相關經濟指標。我們將某些公司、資產支持和其他債務證券歸類為三級，因為估值模型中的活動有限或不太可觀察，包括標的投資組合或結構性投資工具的當前利率以及估計的預付款、違約和回收率。假設的重大變化或三級工具估值中不可觀察的輸入不會對我們的合併簡明財務報表產生重大影響。
下表按重要投資類別（以百萬計）列出了我們的可供出售證券的攤銷成本基礎、公允價值和未實現收益（虧損）：
2023年7月1日2022年10月1日
攤銷
成本基礎		公平
價值		未實現
收益（損失）		攤銷
成本基礎		公平
價值		未實現
收益（損失）
可供出售證券：
債務證券：
美國財政部和機構$77 $73 $(4)$71 $66 $(5)
公司和資產擔保32 31 (1)37 35 (2)
扣除税款後的未實現持有收益（虧損）不計入收益，並在證券結算或出售之前在OCI中報告。我們每季度評估與可供出售證券相關的損失是由於信貸因素還是非信貸因素造成的。如果我們打算或很可能被要求在收回之前出售證券，債務證券的損失將記為通過收益直接註銷攤銷成本基礎。將進一步評估我們無意或不太可能被要求在收回之前出售證券的債務證券損失，以確定損失是信貸相關還是與信貸無關。與信貸相關的損失將通過盈利備抵信用損失和通過OCI進行非信貸相關損失的備抵來記錄。
17

在確定損失是否與信貸有關時，我們會考慮許多因素，包括髮行人的財務狀況和短期前景、借款人對資產支持證券的還款特徵，以及我們持有投資的時間足以實現預期復甦的能力和意圖。在截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月和九個月中，我們沒有確認收益中的直接註銷或信用損失備抵額。
遞延薪酬資產
我們為某些高管和其他高薪團隊成員維持不合格的遞延薪酬計劃。投資通常由信託保管，包括貨幣市場基金、共同基金和人壽保險單。人壽保險單的現金退保價值主要投資於共同基金。這些投資根據市場報價按公允價值入賬，幷包含在合併簡明資產負債表的其他資產中。我們將活躍市場中具有可觀察到的市場價格的投資歸類為第一級，因為這些投資通常是公開交易的共同基金。剩餘的遞延薪酬資產歸類為二級，因為公允價值可以根據可觀察到的市場數據得到證實。已實現和未實現的遞延薪酬收益（虧損）均包含在收益中。
按非經常性公允價值計量的資產和負債
除了定期按公允價值記錄的資產和負債外，我們還在非經常性基礎上按公允價值記錄資產和負債。通常，由於減值費用，資產在非經常性基礎上按公允價值入賬，對於我們沒有可隨時確定的公允價值的股票投資，則通過應用衡量備選方案進行記錄，在這種替代方案中，此類投資按成本記錄，並根據同一發行人的相同或相似投資的有序交易中可觀察到的價格變化進行調整。
在 2023 財年第三季度，我們記錄的商譽減值費用為 $210百萬和美元238我們的雞肉細分市場和國際/其他領域分別為百萬美元。我們使用各種估值技術估算了申報單位的公允價值，主要技術是收益法（貼現現金流法），另一種技術是市場方法（指導性上市公司方法），其中包含了大量不可觀察到的三級投入。在截至2023年7月1日的九個月中，在首次確認資產或負債後，我們沒有對資產或負債進行任何其他按公允價值計量的非經常性重要衡量標準。在截至2022年7月2日的九個月中，我們確認收益為美元37根據可觀察到的價格變化，其他金額為百萬美元，在合併簡明收益表中為淨額。沒有易於確定的公允價值的股票投資使用三級輸入進行衡量，幷包含在合併簡明資產負債表的其他資產中。
其他金融工具
我們債務的公允價值主要是根據這些或類似工具的報價使用二級投入估算的。我們債務的公允價值和賬面價值如下（以百萬計）：
2023年7月1日2022年10月1日
公允價值賬面價值公允價值賬面價值
債務總額$8,827 $9,320 $7,762 $8,321 
注意 13： 其他綜合收益（虧損）
其他綜合收益（虧損）組成部分的税前和税後變化如下（單位：百萬）：
三個月已結束九個月已結束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
税前税税後税前税税後税前税税後税前税税後
衍生品被視為現金流套期保值：
（收益）損失重新歸類為利息支出$— $— $— $— $— $— $1 $— $1 $1 $— $1 
投資：
未實現收益（虧損）— — — (1)— (1)2 — 2 (6)1 (5)
貨幣換算：
翻譯調整(35)— (35)(115)3 (112)64 — 64 (88)3 (85)
退休後福利：
未實現收益（虧損）— — — 2 — 2 1 — 1 7 (1)6 
其他綜合收益總額（虧損）$(35)$— $(35)$(114)$3 $(111)$68 $— $68 $(86)$3 $(83)
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注意 14： 分段報告
我們在... 運營 四 可報告的細分市場：牛肉、豬肉、雞肉和預製食品。我們將分部利潤衡量為營業收入（虧損）。國際/其他主要包括我們在澳大利亞、中國、馬來西亞、墨西哥、荷蘭、韓國和泰國的國外業務、第三方合併和整合成本以及與泰森新風險投資有限責任公司相關的公司管理費用。
牛肉
牛肉包括我們與加工活飼牛相關的業務，以及將調味過的牛屍體製成原始和次原始的肉塊以及現成裝箱的產品。產品在國內銷售給食品零售商、餐飲服務分銷商、餐廳運營商、連鎖酒店和非商業餐飲服務機構，例如學校、醫療機構、軍隊和其他食品加工商，以及國際出口市場。該細分市場還包括獸皮和各種肉類等特種產品的銷售，以及通過供應鏈運輸產品的物流業務。
豬肉
豬肉包括我們與加工活豬相關的業務，以及將豬肉屍體製成原始和次級切塊以及現成裝箱的產品。產品在國內銷售給食品零售商、餐飲服務分銷商、餐廳運營商、連鎖酒店和非商業餐飲服務機構，例如學校、醫療機構、軍隊和其他食品加工商，以及國際出口市場。該細分市場還包括我們的活豬集團、相關的特種產品加工活動以及通過供應鏈運輸產品的物流業務。
雞
雞肉包括我們在國內的業務，包括飼養和加工活雞，購買新鮮、冷凍和增值雞肉產品的原材料，以及特種產品的銷售。我們的增值雞肉產品主要包括裹麪包屑的雞肉條、雞塊、肉餅和其他現成或完全煮熟的雞肉部位。產品在國內銷售給食品零售商、餐飲服務分銷商、餐廳運營商、連鎖酒店和非商業餐飲服務機構，例如學校、便利店、醫療機構、軍隊和其他食品加工商，以及國際出口市場。該細分市場還包括通過我們的國內供應鏈運送產品的物流業務以及我們的雞類育種子公司的全球運營。
預製食品
預製食品包括我們與製造和銷售冷凍和冷藏食品相關的業務，以及通過供應鏈運輸產品的物流業務。該細分市場包括Jimmy Dean®、Hillshire Farm®、Ball Park®、Wright®、State Fair® 等品牌，以及手工品牌 Aidells® 和 Gallo Salame®。產品主要包括即食三明治、火焰烤漢堡包和費城牛排等三明治成分、意大利辣香腸、培根、早餐香腸、火雞、午餐肉、熱狗、麪粉和玉米餅產品、開胃菜、零食、預製食品、民族食品、配菜、肉類菜餚、麪包棒和加工肉類。產品在國內銷售給食品零售商、餐飲服務分銷商、餐廳運營商、連鎖酒店和非商業餐飲服務機構，例如學校、便利店、醫療機構、軍隊和其他食品加工商，以及國際出口市場。
我們將與公司活動相關的費用分配給各個細分市場，但第三方合併和整合成本以及與泰森新風險投資有限責任公司相關的公司管理費用除外，這些費用包含在 International/Other 中。按市場價格計算的細分市場間交易包含在下表的細分市場銷售額中。
有關細分市場和所得税前收入對賬的信息如下（以百萬計）：
三個月已結束九個月已結束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
銷售：
牛肉$4,956 $4,959 $14,296 $14,995 
豬肉1,324 1,619 4,274 4,810 
雞4,212 4,366 12,905 12,342 
預製食品2,383 2447 7,343 7,173 
國際/其他633 602 1,879 1,717 
分段間(368)(498)(1,164)(1,492)
總銷售額$13,140 $13,495 $39,533 $39,545 
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三個月已結束九個月已結束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
營業收入（虧損）：
牛肉 (a)
$66 $533 $232 $2,127 
豬肉(74)25 (128)248 
雞 (b)
(314)277 (503)615 
預製食品206 186 705 635 
國際/其他 (c)
(234)12 (238)19 
總營業收入（虧損）(350)1,033 68 3,644 
其他（收入）支出總額76 47 190 161 
所得税前收入（虧損）$(426)$986 $(122)$3,483 
(a) 截至2023年7月1日的九個月牛肉板塊業績包括美元42 扣除所產生成本的百萬保險收益，在銷售成本中確認。此外，截至2022年7月2日的三個月和九個月的牛肉板塊業績包括美元27 與2019財年第四季度我們的一個生產設施火災有關的保險收益的銷售成本中確認了百萬美元。
(b) 截至2023年7月1日的三個月和九個月中，雞肉板塊的業績包括扣除所產生成本後的保險收益22百萬和美元15 分別在銷售成本中確認了百萬美元，與關閉工廠相關的成本為美元15 百萬和美元107銷售成本中分別確認了百萬美元。截至2023年7月1日的三個月和九個月的雞肉板塊業績包括$的費用38百萬美元與確認法定意外應計費用有關，根據財務會計準則委員會關於與客户簽訂合同收入的會計核算的指導方針，將其確認為銷售額的減少，以及 $210百萬美元的商譽減值。此外，截至2022年7月2日的三個月和九個月中，Chicken 板塊的業績包括扣除所產生成本後的保險收益8 百萬和美元26銷售成本中分別確認了百萬美元。
(c) 截至2023年7月1日的三個月和九個月的國際/其他業績包括美元238百萬美元的商譽減值。

下表進一步按主要分銷渠道分列了我們對客户的銷售額（以百萬計）：
截至 2023 年 7 月 1 日的三個月
零售 (a)
餐飲服務 (b)
國際 (c)
工業及其他 (d)
分段間總計
牛肉$2,313 $1,257 $671 $575 $140 $4,956 
豬肉394 125 294 305 206 1,324 
雞1,823 1,636 264 467 22 4,212 
預製食品1,396 898 55 34 — 2,383 
國際/其他— — 633 — — 633 
分段間————(368)(368)
總計$5,926 $3,916 $1,917 $1,381 $— $13,140 
截至 2022 年 7 月 2 日的三個月
零售 (a)
餐飲服務 (b)
國際 (c)
工業及其他 (d)
分段間總計
牛肉$2,130 $1,255 $828 $611 $135 $4,959 
豬肉466 133 313 405 302 1,619 
雞1,889 1,607 294 515 61 4,366 
預製食品1,412 944 52 39 — 2447 
國際/其他— — 602 — — 602 
分段間————(498)(498)
總計$5,897 $3,939 $2,089 $1,570 $— $13,495 








20




截至2023年7月1日的九個月
零售 (a)
餐飲服務 (b)
國際 (c)
工業及其他 (d)
分段間總計
牛肉$6,581 $3,577 $1,978 $1,782 $378 $14,296 
豬肉1,268 356 926 994 730 4,274 
雞5,668 4,902 758 1,521 56 12,905 
預製食品4,334 2,734 162 113 — 7,343 
國際/其他— — 1,879 — — 1,879 
分段間————(1,164)(1,164)
總計$17,851 $11,569 $5,703 $4,410 $— $39,533 
截至2022年7月2日的九個月
零售 (a)
餐飲服務 (b)
國際 (c)
工業及其他 (d)
分段間總計
牛肉$6,561 $3,755 $2,492 $1,776 $411 $14,995 
豬肉1,374 391 884 1,204 957 4,810 
雞5,221 4,757 792 1,448 124 12,342 
預製食品4,147 2770 142 114 — 7,173 
國際/其他— — 1,717 — — 1,717 
分段間————(1,492)(1,492)
總計$17,303 $11,673 $6,027 $4,542 $— $39,545 
(a) 包括對消費品和食品零售商的銷售額，例如雜貨零售商、倉庫俱樂部商店和互聯網零售商。
(b) 包括向餐飲服務分銷商、餐館運營商、連鎖酒店和非商業餐飲服務機構（例如學校、便利店、醫療保健機構和軍隊）的銷售。
(c) 包括國際生產的產品向國際市場銷售或國內生產產品的出口銷售。
(d) 包括向進一步加工我們的產品以銷售給最終消費者的工業食品加工公司的銷售額，以及未包含在零售、餐飲服務或國際類別中的任何剩餘銷售額。在 2023 財年的第三季度和九個月中，Chicken 細分市場包括 $38由於確認了應計法定意外開支，因此其他費用減少了百萬美元。
注意 15： 承付款和意外開支
承諾
我們為某些外部第三方的債務提供擔保，主要包括種植者貸款，這些貸款主要由標的資產抵押。標的債務的剩餘期限涵蓋長達8年的期限，截至2023年7月1日，未來的最大潛在還款額為 不 顯著。根據這些擔保支付實質性款項的可能性被認為是不可能的。在 2023 年 7 月 1 日和 2022 年 10 月 1 日， 不 記錄了大量的擔保負債。
我們有現金流援助計劃，某些牲畜供應商參與其中。根據這些計劃，我們為牲畜支付的金額相當於在市場銷售價格低迷時期種植此類牲畜的標準成本。超過市場銷售價格的此類付款金額記作應收賬款和應計利息。當市場銷售價格超過該標準成本或協議終止時，參與的供應商有義務償還這些應收賬款餘額。我們與這些計劃相關的最大承諾僅限於每個參與的牲畜供應商的有形資產淨值的公允價值。截至 2023 年 7 月 1 日，潛在的最大承諾額約為 $280 百萬。這些計劃下的應收賬款總額為 $20 百萬和美元6 2023 年 7 月 1 日和 2022 年 10 月 1 日分別為百萬人。扣除無法收回的備抵後，這些應收賬款已包含在合併簡明資產負債表的應收賬款中。儘管這些計劃僅限於參與的牲畜供應商的淨有形資產，但我們也通過獲得牲畜供應商資產的擔保權益來管理與這些計劃相關的部分信用風險。在分析了剩餘信用風險和總體市場狀況之後，我們得到了 $6截至2023年7月1日，這些計劃估計無法收回的應收賬款備抵額為百萬美元，以及 不 2022年10月1日的津貼。

21

在建造新設施或對現有設施進行重大改善時，我們偶爾會與地方政府機構簽訂激勵協議，以減少某些州和地方的税收支出。這些基金通常被視為限制性現金，在合併其他資產簡明資產負債表中報告。我們有 不 在 2023 年 7 月 1 日和 2022 年 10 月 1 日存款。此外，根據某些協議，我們將相關資產轉讓給各種地方政府實體，並獲得工業收入債券。我們會立即向地方政府實體租賃設施，在不同的預定日期向地方政府實體投標工業收入債券後，我們可以選擇以名義金額回購這些設施。工業收入債券和設施租賃的相關債務抵消，標的資產仍為不動產、廠房和設備。截至2023年7月1日，此類安排下的總金額為美元797 百萬。
突發事件
在正常業務過程中，我們參與各種索賠、訴訟、調查和法律訴訟，包括下文具體列出的索賠、訴訟、調查和法律訴訟。每個季度，我們根據對潛在損失是可能的、合理可能的還是微不足道的評估，以及損失在可能的範圍內，是否可以合理估計，來確定是否應計意外損失。對於我們認為可能發生且財務影響可以合理估計的事項，我們在公司的合併財務報表中記錄應計費用。無論以何種方式解決，問題狀況的最重大變化通常都可能發生在很短的時間內，通常是在很長一段時間內幾乎沒有實質性活動之後。儘管這些應計金額反映了公司對截至應計日這些事項可能損失的最佳估計，但記錄的金額可能與這些事項的實際損失金額存在重大差異。下文列出了針對公司提出的某些索賠，這些索賠的潛在風險敞口可能對公司的合併財務報表具有重大影響。公司截至2023年7月1日的三個月零九個月的合併簡明收益表中反映的下述應計虧損沒有其他重大變化。
Broiler 反壟斷民事訴訟
從2016年9月開始，針對我們和我們的某些家禽子公司以及其他幾家禽加工公司，向美國伊利諾伊州北區地方法院提起了一系列名為 “肉雞反壟斷訴訟”（“肉雞反壟斷民事訴訟”）的假定聯邦集體訴訟。在整個訴訟過程中對操作人員投訴進行了修改，其中包含的指控除其他外聲稱，從2008年1月開始，被告密謀並聯合起來，修訂、提高、維持和穩定肉雞的價格，這違反了美國的反壟斷法。原告還指控被告 “操縱和人為地抬高了廣泛使用的肉雞價格指數——喬治亞碼頭”。原告進一步聲稱，被告向原告和假定階層成員隱瞞了這種行為。原告代表假定羣體尋求三倍賠償、禁令救濟、判決前和判後利息、費用和律師費。此外，代表假定類別的間接購買者提出的投訴包括根據各州不正當競爭法、消費者保護法和不當致富普通法提起的訴訟理由。自最初提交申請以來，某些假定的集體成員已選擇不參與此事，並正在提起個人直接訴訟，提出類似的索賠，其他人將來可能會這樣做。該案的第一次審判定於2023年9月12日開始，將涉及直接購買者原告集體和某些直接訴訟原告提出的索賠。2023年6月30日，法院部分批准並駁回了公司提出並加入的簡易判決動議，從而縮小了公司在第一次審判中面臨的索賠範圍。
定居點
2021年1月19日，我們宣佈已達成協議，以解決與Broiler反壟斷民事訴訟相關的某些集體索賠。與假定的直接買方原告類別、假定的商業和機構間接買方原告類別以及假定的最終用户原告類別（統稱為 “類別”）達成和解條款。根據和解條款，我們同意向這些階層支付總額為 $221.5百萬美元，用於解決集體提出的所有未決索賠。2021年2月23日、2021年3月22日和2021年10月15日，法院分別初步批准了與假定的直接買方原告類別、假定的最終用户原告類別以及假定的商業和機構間接買方原告類別的和解協議。2021年6月29日、2021年12月20日和2022年4月18日，法院分別批准了與直接買方原告類別、最終用户原告類別以及商業和機構間接買方原告類別的和解協議。上述和解並不能解決選擇退出Broiler反壟斷民事訴訟類別的原告提出的索賠。
我們目前正在就剩餘的索賠與其餘的選擇退出原告進行和解討論。儘管我們不承認任何責任作為和解的一部分，但我們認為和解符合公司及其股東的最大利益，可以避免曠日持久的訴訟帶來的不確定性、風險、費用和幹擾。在截至2023年7月1日的三個月零九個月中，公司額外記錄了美元38與這件事有關的百萬筆費用。此外，在2023財年和2022財年的前九個月中，公司將其記錄的法律意外應計總額減少了美元11百萬和美元197分別為百萬美元，用於支付與該問題有關的和解金。因此，截至2023年7月1日和2022年10月1日，與此事相關的索賠的法律意外開支應計額為美元149百萬和美元122分別是百萬。

22

政府調查
美國司法部（“DOJ”）反壟斷司。2019年6月21日，司法部提出幹預動議，要求有限地暫緩調查Broiler反壟斷民事訴訟，法院部分批准了該訴訟。隨後，我們收到了司法部大陪審團的傳票，要求提供與雞肉行業有關的更多文件和信息。2020年6月2日，科羅拉多特區大陪審團退回了一份起訴書，指控另外兩家家禽加工公司僱用的四名個人高管串謀參與違反聯邦反壟斷法的操縱投標。2020 年 6 月 10 日，我們宣佈，我們發現了與大陪審團傳票有關的信息，我們此前已自行向司法部報告了這些信息，並一直在與司法部合作，這是我們根據司法部企業寬大處理計劃申請寬大處理的一部分。隨後，美國司法部宣佈對其他個人以及其他家禽加工公司提起訴訟，指控他們至少在2012年至2019年初串謀固定價格和操縱肉雞肉產品的競標。2021 年 8 月，美國司法部對我們自我報告的事項給予了有條件的寬大處理，這意味着，只要公司繼續與司法部合作，公司和我們的任何合作員工都不會面臨起訴或刑事罰款或處罰。我們將繼續就正在進行的聯邦反壟斷調查與司法部合作。
國家事務。新墨西哥州和阿拉斯加州的總檢察長辦公室已對我們和我們的某些家禽子公司以及其他幾家家禽加工公司和信息服務提供商Agri Stats, Inc.（“Agri Stats”）提起訴訟。這些投訴所依據的指控與Broiler反壟斷民事訴訟中的指控類似，指控違反了州反壟斷、不公平貿易行為和不當致富法。我們正在與包括佛羅裏達州和路易斯安那州總檢察長辦公室在內的各州政府機構和官員合作，調查或以其他方式尋求有關Broiler反壟斷民事訴訟中指控的行為及相關事項的信息、證詞和/或文件。該公司沒有記錄與這些事項有關的任何責任，因為它認為目前新墨西哥州和阿拉斯加州總檢察長的索賠以及佛羅裏達州和路易斯安那州總檢察長的調查不可能或合理地估計損失。
肉雞種植者訴訟
繼我們先前披露的2022財年肉雞種植者訴訟案達成和解後，司法部反壟斷司於2022年10月對肉雞種植者合同和涉嫌涉及基於績效的薪酬分享的非競爭行為展開了民事調查，目的是將薪酬穩定在競爭水平以下。我們將繼續配合調查。
豬肉反壟斷訴訟
從2018年6月18日起，美國明尼蘇達特區地方法院對我們和我們的某些豬肉子公司以及其他幾家豬肉加工公司提起了一系列假定的集體訴訟，名為 “豬肉反壟斷訴訟”（“豬肉反壟斷民事訴訟”）。除其他外，原告聲稱，從2009年1月開始，被告密謀合併，修訂、提高、維持和穩定豬肉和豬肉產品的價格，這違反了聯邦反壟斷法。代表假定類別的間接購買者提出的投訴還包括根據各州不正當競爭法、消費者保護法和不當致富普通法提起的訴訟理由。原告代表假定羣體尋求三倍賠償、禁令救濟、判決前和判後利息、費用和律師費。自最初提交申請以來，某些假定的集體成員已選擇不參與此事，並正在提起個人直接訴訟，提出類似的索賠，其他人將來可能會這樣做。公司沒有記錄對此事的任何責任，因為它認為損失不可能或合理估計，因為公司認為自己對指控有有效和有價值的辯護。
新墨西哥州和阿拉斯加的總檢察長辦公室已對我們和我們的某些豬肉子公司以及其他幾家豬肉加工公司和Agri Stats提出了投訴。這些投訴基於類似於豬肉反壟斷民事訴訟中指控的指控，指控違反了州反壟斷、不公平貿易行為和不公正致富法，理由是有人指控串謀交換信息和操縱豬肉供應。公司沒有記錄對上述事項的任何責任，因為由於訴訟處於初步階段，它認為目前不可能或無法合理估算損失。

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牛肉反壟斷訴訟
2019年4月23日，美國伊利諾伊州北區地方法院對我們和我們的牛肉和豬肉子公司泰森新鮮肉類公司（“泰森新鮮肉類”）以及其他牛肉包裝商被告提起了假定的集體訴訟。原告稱，從2015年1月至今，被告共謀降低飼養牛價格，違反了聯邦反壟斷法、1921年的《穀物檢驗、包裝商和牲畜飼養場法》以及《商品交易法》，定期減少屠宰量以減少對飼養牛的需求，減少同期對現金購買的牛的購買和屠宰，協調以達成和解的飼養牛的採購做法現金制，虧本進口外國牛，以便減少國內需求，關閉和閒置工廠。此外，原告還指控被告串通操縱在芝加哥商品交易所交易的活牛期貨和期權。除其他外，原告尋求三倍的金錢賠償、懲罰性賠償、賠償、判決前和判決後的利息，以及宣告性和禁令性救濟。養牛場主在其他地區法院提起了其他類似的訴訟，這些訴訟隨後移交給美國明尼蘇達特區地方法院，併合併為In Re Cattle反壟斷訴訟。2021年2月18日，我們動議駁回修改後的申訴。2021年9月14日，法院批准了有關某些州法律索賠的動議，但駁回了有關原告聯邦反壟斷索賠的動議。公司沒有記錄對此事的任何責任，因為它認為目前損失不可能或合理估計，因為公司認為自己對指控有有效和有價值的辯護，而且法院尚未對這些類別進行界定或認證。
2019年4月26日，一類假定的間接購買者向美國明尼蘇達特區地方法院對我們、其他牛肉包裝商和農業統計局提起集體訴訟。原告聲稱，包裝商被告密謀通過關閉或閒置工廠、限制購買現金牛、協調現金牛的採購、減少屠宰數量以減少牛肉產量來降低屠宰能力，所有這些都是為了人為地提高牛肉價格。除其他外，原告根據州反壟斷和消費者保護法規以及大約30個州的普通法尋求賠償，以及禁令救濟。間接消費者購買者訴訟的題目是彼得森訴JBS美國食品公司控股公司等人。還代表一類假定的牛肉直接購買者提起了其他投訴，指控其違反《謝爾曼法》第1條，指控他們串謀人為固定、提高和穩定牛肉批發價格；還代表一類假定的商業和機構間接購買者提起了其他投訴，指控他們違反《謝爾曼法》第1條、各州反壟斷法和基於以下理由的不當致富涉嫌串謀人為地抬高牛肉價格。2021年2月18日，我們動議駁回原告的修正申訴。2021年9月14日，法院批准了有關某些州法律索賠的動議，但駁回了有關原告聯邦反壟斷索賠的動議。自最初提交申請以來，某些假定的集體成員已選擇不參與此事，並正在提起個人直接訴訟，提出類似的索賠，其他人將來可能會這樣做。公司沒有記錄對此事的任何責任，因為它認為目前損失不可能或合理估計，因為公司認為自己對指控有有效和有價值的辯護，而且法院尚未對這些類別進行界定或認證。
2022年2月18日，不列顛哥倫比亞省最高法院對我們、泰森鮮肉業和其他牛肉包裝商的被告提起了假定的集體訴訟，名為Bui訴嘉吉公司等人。原告稱，被告密謀確定、維持、提高或控制牛肉價格，並通過同意減少屠宰牛的數量、減少屠宰能力、不增加屠宰和牛肉加工能力、限制在現貨市場上購買牛以及協調牛肉的購買和投標以減少飼養牛的供應，來修復、維持、控制、防止或減少牛肉的生產或供應。原告根據《競爭法》、民事陰謀、不當致富和《魁北克民法》提出了訴訟理由。原告尋求對2015年1月1日至今在加拿大直接或間接購買牛肉（用於轉售或供自己食用）的所有個人或實體組成的類別進行認證，並要求就涉嫌的陰謀、一般損害賠償、嚴重損害賠償、懲戒性和懲罰性賠償、禁令救濟、費用和利息發表聲明。2022年3月24日，魁北克高等法院對同一被告提起了假定集體訴訟，名為 “德貝勒菲耶訴嘉吉公司等人”。原告提出的指控與不列顛哥倫比亞省訴訟中的指控基本相同。原告代表自2015年1月1日起在魁北克購買牛肉的假定人羣，要求賠償性賠償、調查費用和利息。由於訴訟處於初步階段，公司認為目前損失不可能或合理估計，因此沒有記錄對上述事項的任何責任。

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2022年10月31日，美國堪薩斯區地方法院代表假定的間接養牛者類別對我們、泰森鮮肉業和其他牛肉包裝商的被告提起集體訴訟。原告聲稱，從2015年1月至今，被告共謀違反《謝爾曼法》、1921年《包裝工和牲畜飼養場法》以及各州的不正當競爭和消費者保護法，通過定期減少屠宰量來降低奶牛、牛、小牛、公牛或小母牛的價格，從而減少對飼養牛的需求，減少對現金的購買和屠宰同期的牛，協調飼養牛的採購做法，以現金結算基礎, 虧本進口外國牛以減少國內需求, 並關閉工廠並使其處於閒置狀態.除其他外，原告根據州反壟斷和消費者保護法規以及大約33個州的普通法，尋求三倍的金錢賠償、懲罰性賠償、賠償、賠償以及判決前和判決後的利息，以及宣告性和禁令性救濟。間接製片人訴訟的題目是 Sprecht 等人訴泰森公司等人。2022年11月，該案被移交併與牛肉反壟斷訴訟案（MDL編號3031）合併。公司沒有記錄對此事的任何責任，因為它認為目前損失不可能或合理估計，因為公司認為自己對指控有有效和有價值的辯護，而且法院尚未對這些類別進行界定或認證。
2020年5月22日、2020年12月23日和2021年10月29日，我們收到了司法部民事反壟斷司的民事調查要求（“CID”）。CID 要求提供與飼養牛和牛肉包裝市場相關的信息。在刑事調查方面，我們一直在與司法部合作。多個州的總檢察長辦公室正在參與調查並與司法部進行協調。
我們收到了紐約總檢察長消費者欺詐與保護局於2022年4月21日發出的傳票，要求我們提供有關我們牛肉、豬肉和雞肉產品的銷售、價格和生產成本的信息。在我們初步提供信息後，我們無法就傳票的適當範圍與紐約總檢察長辦公室達成共識。在就傳票範圍提起初步訴訟後，我們正在審查和出示文件。
工資率訴訟
2019年8月30日，美國大陸雞肉加工廠的一類假定的非監管生產和維護員工向美國馬裏蘭特區地方法院對我們和我們的某些子公司以及其他幾家家禽加工公司提起了集體訴訟。原告聲稱，被告直接或通過工資調查和基準服務交換了有關勞動力費率的信息，企圖壓低和固定非監管生產和維護工人的工資水平，這違反了聯邦反壟斷法。除其他外，原告尋求三倍的金錢賠償、懲罰性賠償、賠償、判決前和判決後的利息，以及宣告性和禁令性救濟。合併了其他提出類似指控的訴訟，包括經修訂的合併申訴，其中包含有關火雞加工廠點名其他被告的其他指控。我們動議駁回修改後的合併投訴。2020年9月16日，法院無偏見地駁回了對我們和其他某些被告的索賠，因為該申訴不當地將公司子公司歸為一體。除此之外，法院駁回了被告提出的駁回和維持索賠的動議，理由是他們涉嫌串謀固定工資和與另外五名被告交換信息。原告於2020年11月2日提出了第二份經修訂的合併申訴。我們於2020年12月18日動議駁回申訴，理由是沒有資格代表所謂的集體提出索賠。法院於2021年3月10日駁回了駁回的動議。2022年2月16日，原告提出了第三份經修訂的合併申訴，將其他家禽加工商列為被告，並將索賠範圍擴大到包括孵化場和飼料廠的員工。我們採取行動駁回了與孵化場和飼料廠員工有關的索賠。法院於2022年7月19日駁回了駁回的動議。在2021財年第三季度，公司在公司的合併簡明財務報表中記錄了預計因此事可能產生的估計損失的應計額。2022財年或2023財年前九個月的應計額沒有變化。
司法部反壟斷司已對幾家家禽公司的人力資源展開民事調查。我們正在配合調查。
2022年11月11日，美國大陸牛肉加工和豬肉加工廠的一類假定員工向美國科羅拉多特區地方法院對我們和我們的某些子公司以及其他幾家牛肉加工和豬肉加工公司提起了集體訴訟。原告聲稱，被告直接或通過工資調查和基準服務交換了有關勞動力費率的信息，以壓低和固定僱員的工資率，這違反了聯邦反壟斷法。除其他外，原告尋求三倍的金錢賠償、懲罰性賠償、賠償、判決前和判決後的利息，以及宣告性和禁令性救濟。公司沒有記錄對此事的任何責任，因為它認為目前不可能或無法合理估算損失，因為公司認為自己對這些指控有有效和有價值的辯護，也因為該案仍處於辯護階段，法院尚未對類別進行定義或認證。
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其他事項
我們的子公司Hillshire Brands Company（前身為Sara Lee Corporation）是個人申訴人在1998年至1999年7月期間向菲律賓共和國、勞工和就業部以及國家勞動關係委員會（“NLRC”）提交的合併案件的當事方。該申訴是針對菲律賓Aris, Inc.、Sara Lee Corporation、Sara Lee Philippiness, Inc.、菲律賓時尚配飾公司和律師塞薩爾·克魯茲（統稱為 “受訪者”）提起的。除其他外，該投訴稱，受訪者參與了與希爾希爾品牌公司前子公司Aris Philippines, Inc. 於1995年終止在菲律賓的製造業務有關的不公平勞動行為。2004 年底，勞工仲裁員作出不利於受訪者的裁決，並判給申訴人大約 $62數百萬美元的賠償金和費用。從2004年到2014年，雙方提出了許多上訴、複議動議和複審申請，其中一些上訴多年來一直懸而未決。2016年12月15日，我們獲悉，NLRC於2016年11月29日就受訪者對勞資仲裁員2004年有利於申訴人的裁決提出的上訴作出了裁決。NLRC 增加了獎項 4,922 總數中的 5,984 投訴人約為 $269百萬。但是，NLRC批准了先前與該團體達成的和解協議，其中約包括 18佔5,984名投訴人的百分比，根據這些投訴人，希爾希爾品牌公司同意向每位和解申訴人支付約美元1,229。雙方就NLRC的裁決和和解金提出了許多上訴、複議動議和複審申請。隨後，上訴法院於2018年4月12日撤銷了NLRC的裁決。申訴人已向上訴法院提出複議動議，但被駁回。此後，索賠人向菲律賓最高法院提交了移審令申請，最高法院已受理。公司繼續在公司的合併財務報表中維持此事的估計可能損失的應計額。
聲稱在我們的設施中籤訂了 COVID-19 合同的團隊成員或代表他們對公司、其子公司及其高管和代理人提出了各種索賠。公司沒有記錄對這些事項的任何責任，因為它認為目前不可能或無法合理估算損失，因為它認為索賠中的指控毫無根據。
項目2.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
目標
以下討論從管理層的角度分析了公司的財務狀況、現金流和經營業績，應與本10-Q表季度報告第一部分第1項以及公司提交的截至2022年10月1日財年的10-K表年度報告中包含的合併簡明財務報表及其附註一起閲讀。我們的目標還包括討論管理層已知的事件和不確定性，這些事件和不確定性很可能導致報告的財務信息不代表未來的經營業績或未來的財務狀況，並提供有助於瞭解我們的財務狀況、現金流和經營業績的信息。
操作結果
公司的描述
我們是世界上最大的食品公司之一，也是蛋白質領域公認的領導者。該公司由約翰·W·泰森於1935年創立，在四代家族領導下成長，擁有廣泛的產品和品牌組合，例如泰森®、Jimmy Dean®、Hillshire Farm®、Ball Park®、Wright®、Aidells®、ibp® 和State Fair®。影響我們業務的一些關鍵因素包括客户對我們產品的需求；與客户保持和發展關係以及向市場推出新的和創新產品的能力；國際市場的准入；我們產品的市場價格；活牛和豬、原材料和飼料原料的成本和供應情況；運營我們生產設施的團隊成員的可用性；以及我們設施的運營效率。
我們在四個應報告的領域開展業務：牛肉、豬肉、雞肉和預製食品。我們將分部利潤計為營業收入（虧損）。國際/其他主要包括我們在澳大利亞、中國、馬來西亞、墨西哥、荷蘭、韓國和泰國的海外業務、第三方合併和整合成本以及與Tyson New Ventures, LLC相關的公司管理費用。
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概述
普通的
2023財年前九個月的銷售額相對持平，但在第三季度下降了3％，這主要是由於我們的豬肉板塊的銷售額下降。我們在2023財年第三季度的營業虧損為3.5億美元，而2022財年第三季度的營業收入為10.33億美元，這是因為除預製食品板塊以外的所有細分市場的營業收入均有所下降。在2023財年第三季度，我們的營業收入受到4.48億美元的商譽減值費用、5000萬美元的重組和相關費用、1500萬美元的工廠關閉費用、3,800萬美元的法律應急應計費的影響，並受益於2200萬美元的保險收益，扣除與生產設施火災相關的成本。在2022財年第三季度，扣除成本後的3500萬美元保險收益影響了營業收入。2023財年前九個月，營業收入為6800萬美元，而2022財年同期的營業收入為36.44億美元，這是因為除預製食品領域以外的所有細分市場的營業收入均有所下降。在截至2023年7月1日的九個月中，我們的營業收入受到9300萬美元的重組和相關費用、1.07億美元的工廠關閉費用的影響，以及扣除與設施火災有關的成本後的5700萬美元保險收益。在截至2022年7月2日的九個月中，我們的營業收入受到扣除成本後的5300萬美元保險收益的影響。
市場環境
根據美國農業部的數據，與2022財年同期相比，2023財年第三季度的國內蛋白質產量（牛肉、豬肉、雞肉和火雞）略有下降。所有細分市場的運營成本都出現了通貨膨脹，尤其是勞動力和某些材料的運營成本，但是，通貨膨脹率開始下降，蛋白質價格開始趨於平穩。我們將繼續通過定價來追回增加的投入成本。此外，烏克蘭和俄羅斯之間的衝突導致了對俄羅斯以及烏克蘭和白俄羅斯某些地區的經濟制裁。截至2023年7月1日，這場衝突的影響尚未對我們的財務業績產生直接的實質性影響。但是，衝突仍在繼續，與衝突有關的許多風險和不確定性是我們無法控制的。如果衝突進一步升級，或者更多的國家加入衝突並實施額外的經濟制裁，可能會對我們的業務運營和財務業績產生重大影響。牛肉板塊經歷了現成上市牛的供應減少和活牛成本的增加。儘管豬羣健康面臨挑戰，豬肉板塊仍有充足的供應，活豬成本降低，但受到出口需求疲軟的負面影響。雞肉板塊經歷了飼料原料和其他投入成本的增加，以及國內供應過剩對銷售定價的影響。預製食品板塊經歷了原材料成本的下降，這主要是由於肉類成本的降低。
美聯儲提高了利率，預計短期內利率將繼續上升。鑑於我們強勁的流動性狀況以及我們目前的債務結構，即我們的大部分借款都有固定利率，我們直接承受利率上升的風險有所減弱。截至2023年7月1日，我們的流動性為37億美元，流動債務為5億美元。如果我們需要在現有的循環信貸額度下發行額外債務或借款，我們面臨的利率可能高於我們目前的未償借款。
新冠肺炎
我們將繼續積極監測和應對 COVID-19 疫情不斷演變的性質及其對我們全球業務的影響。我們正在成立的 COVID-19 工作組的主要目的是維護團隊成員的健康和安全，確保我們有能力運營加工設施並維持業務的流動性。我們經歷了並將繼續面臨與疫情相關的多重挑戰。我們面臨的最重大挑戰是，由於我們的生產設施持續存在不同程度的缺勤情況，是否有團隊成員來操作我們的生產設施。團隊成員的健康和安全仍然是我們的首要任務，我們將繼續為團隊成員及其家人提供各種健康和安全資源和服務。此外，我們在供應鏈中遇到了一些挑戰，例如投入的波動、集裝箱的可用性和港口擁堵。這些挑戰影響了我們的運營成本，但總體而言，與上一財年相比，我們在2023財年的第三季度和前九個月經歷了與 COVID-19 相關的直接增量成本較低。COVID-19 的長期影響仍不確定，將取決於未來的發展，包括未來潛在的 COVID-19 變異的持續時間和傳播以及現有 COVID-19 變異的捲土重來，以及聯邦、州和地方政府官員為預防和管理疾病傳播以及有效分配和管理疫苗而採取的相關行動，所有這些都包含一定程度的不確定性，不容易預測。
利潤
2023財年第三季度，我們的總營業利潤率為 (2.7)%。按細分市場劃分的營業利潤率如下：
•牛肉 — 1.3%
•豬肉 — (5.6)%
•雞肉 — (7.5)%
•預製食品 — 8.6%
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策略
我們的戰略是用增長最快的蛋白質品牌可持續地養活世界。我們打算在實現我們的戰略時實現我們的戰略：通過為消費者和客户提供卓越的價值來發展我們的業務；通過卓越的商業、運營和財務為增長和回報提供動力；為子孫後代維持我們的公司和世界。
從2022財年開始，我們啟動了一項新的生產力計劃，該計劃旨在推動一個更好、更快、更敏捷的組織，並得到持續改進和更快決策的文化的支持。該計劃的執行由項目管理辦公室提供支持，該辦公室確保關鍵項目里程碑的交付，並報告與該計劃的三大支柱相關的節約成就。第一個支柱是卓越的運營和職能，其中包括財務、人力資源和採購領域的職能效率工作，重點是應用最佳實踐來降低成本。第二個支柱是使用人工智能和預測分析等新的數字解決方案來提高運營、供應鏈規劃、物流和倉儲的效率。第三個支柱是自動化，它將利用自動化和機器人技術來實現困難和更高週轉率的職位的自動化。我們預計，我們每個應報告的細分市場都將認識到生產率節約，因為它們受益於與該計劃的三大支柱相關的成就。目前，我們預計與該計劃相關的成本不會是物質成本，與自動化和其他活動相關的資本支出已包含在我們的資本支出預期中。相對於2021財年成本基準，我們的目標是到2024財年末實現10億美元的生產率節約。我們在2022財年實現了超過7億美元的生產率節省，這部分抵消了通貨膨脹市場狀況的影響，我們在2023財年第二季度超過了10億美元的總目標，比我們的計劃提前了一年多。
2022財年第四季度，公司批准了一項重組計劃，即2022年計劃，該計劃有望改善業務業績，加強協作，增強團隊成員的靈活性，加快決策速度並減少裁員。在2022年計劃的同時，公司將從2023年初開始分階段搬遷，將芝加哥、唐納斯格羅夫和達科他沙丘地區公司所在地的所有公司團隊成員聚集到其位於阿肯色州斯普林代爾的全球總部。在2023財年第三季度，公司批准延長該計劃，該計劃與取消額外裁員的公司管理費用有關。在截至2023年7月1日的三個月和九個月中，我們分別確認了與2022年計劃相關的5000萬美元和9300萬美元的税前費用，包括遣散費相關費用、搬遷和相關費用、加速折舊、合同和租賃終止以及專業費用和其他費用。該公司目前預計，2022年計劃將產生約2.32億美元的累計税前費用。隨着公司繼續評估其業務戰略和長期增長目標，可能會進行更多的重組活動。下表列出了合併簡明收益表中重組和相關費用的税前影響以及我們應報告細分市場的税前影響。有關進一步説明，請參閲第一部分第1項，合併簡明財務報表附註，附註6：重組及相關費用（單位：百萬美元）。
三個月已結束九個月已結束
2023 年 7 月 1 日
2023 年 7 月 1 日
銷售成本$19$23
銷售、一般和管理3170
税前重組及相關費用總額$50$93
三個月已結束九個月已結束2022 年迄今為止的計劃費用估計總數
2023 年 7 月 1 日
2023 年 7 月 1 日
2023 年 7 月 1 日
2022 年計劃費用
牛肉$13$26$42$56
豬肉481319
雞10111717
預製食品143369118
國際/其他9151822
税前重組及相關費用總額$50$93$159$232

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結果摘要
銷售
以百萬計三個月已結束九個月已結束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
銷售$13,140$13,495$39,533$39,545
銷量變化0.3%1.5%
平均銷售價格的變化(2.6)%(1.4)%
銷售增長(2.6)%—%
第三季度 — 2023 財年與 2022 財年
•銷售量——銷售量增長對銷售產生了積極影響，增長了4700萬美元，這部分是由雞肉板塊的銷量增加所推動的，但部分抵消了由於國內活牛供應減少而導致的牛肉板塊、由於餐飲服務恢復不均衡導致的預製食品板塊的銷量下降以及供應與客户需求平衡而導致的豬肉板塊的銷量減少。
•平均銷售價格——銷售受到平均銷售價格下降的負面影響，下降了3.64億美元，這要歸因於我們的豬肉、雞肉和預製食品板塊的降價，但牛肉板塊平均銷售價格的上漲部分抵消了這一點。
◦上述2023財年第三季度平均銷售價格的變化不包括法定應計應計額中銷售額減少的3,800萬美元。
九個月 — 2023 財年與 2022 財年
•銷售量 — 銷售量增長對銷售產生了積極影響，增長了5.86億美元，這部分是由雞肉板塊的銷量增加所推動的，但由於國內活牛供應減少，牛肉板塊的銷量減少以及我們的供應與客户需求平衡導致的豬肉板塊的銷量減少所部分抵消。
•平均銷售價格 — 銷售受到平均銷售價格下降的負面影響，平均銷售價格下降了5.6億美元，這得益於牛肉和豬肉板塊價格的降低，但雞肉和預製食品板塊平均銷售價格的上漲部分抵消了這種影響。
◦截至2023年7月1日的九個月平均銷售價格的上述變化不包括法定應計應計額中銷售額減少的3,800萬美元。
銷售成本
以百萬計三個月已結束九個月已結束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
銷售成本$12,463$11,884$37,361$34,184
毛利6771,6112,1725,361
銷售成本佔銷售額的百分比94.8%88.1%94.5%86.4%
第三季度 — 2023 財年與 2022 財年
•銷售成本增加了5.79億美元。更高的銷售量增加了4,500萬美元的銷售成本，而更高的每磅投入成本增加了5.34億美元的銷售成本。
•每磅投入成本上漲的5.34億美元影響受以下因素影響：
•我們的牛肉板塊的活牛成本增加了約6.1億美元。
•由於2023財年第三季度的淨衍生品虧損為8900萬美元，而由於我們的風險管理活動，2022財年第三季度的淨衍生品虧損為2500萬美元。這些金額不包括相關實物購買交易的抵消影響，這些影響包含在本文所述的活牛和生豬成本以及原材料和飼料原料成本的變化中。
•增加5000萬美元與庫存成本降低或淨可實現價值調整有關，主要集中在我們的豬肉和預製食品領域。
•我們的牛肉板塊在2022財年第三季度增加了2700萬美元，這與扣除成本後的保險收益有關，這與2019年第四季度生產設施火災有關。
•由於與關閉工廠相關的成本，增加了1500萬美元。
•我們的豬肉板塊的活豬成本降低了約1.85億美元。
•我們的預製食品領域的原材料和其他投入成本降低了約1.15億美元。
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•我們的雞肉板塊減少了約6000萬美元，這與外部肉類購買量的淨減少有關，但部分被飼料原料成本和種植費用的增加所抵消。
•減少了約6000萬美元的運費和運輸成本。
•扣除成本後，我們的雞肉板塊因2021財年第四季度生產設施火災而產生的保險收益減少了1400萬美元。
•我們所有細分市場成本的持續增長主要是由組合變化對每磅平均成本的淨影響以及通貨膨脹環境對我們的勞動力和其他投入成本的影響所推動的，但部分被我們的生產力計劃的節省所抵消。
•銷售量增加對4,500萬美元的影響主要是由我們的雞肉板塊銷量的增加所推動的。
九個月 — 2023 財年與 2022 財年
•銷售成本增加了31.77億美元。更高的銷售量增加了5.07億美元的銷售成本，而更高的每磅投入成本增加了26.7億美元的銷售成本。
•每磅投入成本上漲對26.7億美元的影響受以下因素影響：
•我們的牛肉板塊的活牛成本增加了約14.45億美元。
•增加1.88億美元與庫存成本降低或淨可實現價值調整有關，主要集中在我們的豬肉、雞肉和預製食品板塊。
•由於2023財年前九個月的衍生品淨虧損為9,800萬美元，而由於我們的風險管理活動，2022財年前九個月的衍生品淨收益為1.39億美元，因此有所增加。這些金額不包括相關實物購買交易的抵消影響，這些影響包含在本文所述的活牛和生豬成本以及原材料和飼料原料成本的變化中。
•我們的雞肉板塊增長了約1.6億美元，這與飼料原料成本和生長費用的淨增加有關，但外部肉類購買量的減少部分抵消了這一增長。
•由於與關閉工廠相關的成本，增加了1.07億美元。
•由於2023財年前九個月扣除成本後的1500萬美元保險收益，我們的雞肉板塊增加了1100萬美元，而2022財年前九個月的保險收益為2600萬美元，扣除與2021財年第四季度我們的生產設施火災有關的成本後的保險收益為2600萬美元。
•我們的豬肉板塊的活豬成本降低了約1.6億美元。
•減少了約7500萬美元的運費和運輸成本。
•與2019財年第四季度生產設施火災相關的保險收益使我們的牛肉板塊減少了約1500萬美元。
•我們的預製食品領域的原材料和其他投入成本降低了約1000萬美元。
•我們所有細分市場成本的持續增長主要是由組合變化對每磅平均成本的淨影響以及通貨膨脹環境對我們的勞動力和其他投入成本的影響所推動的，但部分被我們的生產力計劃的節省所抵消。
•銷售量增加對5.07億美元的影響主要是由我們的雞肉板塊銷量的增加所推動的。
銷售、一般和管理
以百萬計三個月已結束九個月已結束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
銷售、一般和管理費用$579$578$1,656$1,717
佔銷售額的百分比4.4%4.3%4.2%4.3%
第三季度 — 2023 財年與 2022 財年
•銷售、一般和管理費用增加100萬美元主要是由以下因素推動的：
•增加3,100萬美元的重組和相關成本。
•增加2100萬美元的營銷、廣告和促銷費用。
•減少4,800萬美元的員工成本，主要來自基於激勵的薪酬。
九個月 — 2023財年對比2022財年
•銷售、一般和管理費用減少6,100萬美元的主要原因是：
•減少1.59億美元的員工成本，主要來自基於激勵的薪酬。
•減少了3700萬美元的專業費用。
•減少了1500萬美元的技術相關成本。
30

•增加7,000萬美元的重組和相關成本。
•增加5000萬美元的營銷、廣告和促銷費用。
•產品捐贈增加了2100萬美元。
商譽減值
第三季度和九個月 — 2023財年與2022財年
•由於經營業績低於預期，市場基本面不斷變化，以及我們的市值跌至賬面價值以下，我們對商譽進行了中期評估。根據該評估，我們記錄了4.48億美元的商譽減值費用。
利息支出
以百萬計三個月已結束九個月已結束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
$89$85$262$282
第三季度和九個月 — 2023財年與2022財年
•利息支出主要包括與我們的優先票據相關的利息支出，以及循環信貸額度產生的承諾費。截至2023年7月1日的三個月中，利息支出的增加主要是由於本季度未償還的商業票據餘額以及我們的一項定期貸款餘額的利息支出。截至2023年7月1日的九個月中，利息支出的減少主要是由於在2022財年贖回了2022年6月的優先票據。
其他（收入）支出，淨額
以百萬計三個月已結束九個月已結束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
其他（收入）支出總額，淨額$(7)$(34)$(50)$(111)
第三季度零九個月 — 2023財年
•包括2200萬美元的生產設施火災保險收益，由2023財年第三季度700萬美元的外匯損失所抵消。包括2023財年前九個月的2200萬美元外匯收益和1,600萬美元的合資企業收益。
第三季度和九個月 — 2022財年
•包括2022財年第三季度合資企業的1900萬美元收益。包括5400萬美元的生產設施火災保險收益和由於2022財年前九個月明顯的價格變動而產生的3700萬美元股權投資收益。
有效税率
三個月已結束九個月已結束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
(1.8)%23.6%(67.9)%22.1%
第三季度 — 2023 財年與 2022 財年
•與2022財年相比，由於2023財年的税前收入（虧損）水平，2023財年項目對有效税率的影響百分比更大。
•2023財年第三季度有效税率受到4.48億美元不可扣除商譽減值的影響。
•在這兩個時期，有效税率都受到州税收支出和各種税收優惠的影響；但是，税收優惠會提高税前虧損期間的有效税率，降低税前收入期間的有效税率。
九個月 — 2023 財年與 2022 財年
•與2022財年相比，由於2023財年的税前收入（虧損）水平，2023財年項目對有效税率的影響百分比更大。
•2023財年前九個月的有效税率受到4.48億美元不可扣除商譽減值的影響。
•在這兩個時期，有效税率都受到州税收支出和各種税收優惠的影響；但是，税收優惠會提高税前虧損期間的有效税率，降低税前收入期間的有效税率。
31

•2022財年前九個月的有效税率包括通過調整遞延所得税獲得的3,600萬美元收益，這主要是由於2022財年第一季度頒佈了降低州税率的立法。
歸屬於泰森的淨收益（虧損）
以百萬計，每股數據除外三個月已結束九個月已結束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
歸屬於泰森的淨收益（虧損）$(417)$750$(198)$2,700
歸屬於泰森的淨收益（虧損）——攤薄後每股收益(1.18)2.07(0.56)7.42
第三季度——2023財年——歸屬於泰森的淨收益（虧損）包括以下項目：
•扣除所產生成本後，生產設施火災保險收益的税前收入為4400萬美元，攤薄後每股收益為0.10美元。
•扣除與歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）相關的2400萬美元的商譽減值費用（不可扣税）的税前4.24億美元，或攤薄後每股1.20美元。
•5000萬美元的税前重組和相關費用，或攤薄後每股（0.11美元）。
•税前3,800萬美元，攤薄後每股（0.08美元），與法定應計應急額的確認有關。
•與關閉工廠相關的費用的税前費用為1500萬美元，攤薄後每股收取0.04美元。
九個月——2023財年——歸屬於泰森的淨收益（虧損）包括以下項目：
•扣除所產生成本後，生產設施火災保險收益的税前收入為7,900萬美元，攤薄後每股收益為0.17美元。
•扣除與歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）相關的2400萬美元的商譽減值費用（不可扣税）的税前4.24億美元，或攤薄後每股1.20美元。
•與關閉工廠相關的費用的税前費用為1.07億美元，攤薄後每股收益為0.22美元。
•9300萬美元的税前重組和相關費用，或攤薄後每股（0.20美元）。
•税前3,800萬美元，攤薄後每股（0.08美元），與法定應計應急額的確認有關。
第三季度——2022財年——歸屬於泰森的淨收益（虧損）包括以下項目：
•扣除所產生成本後，生產設施火災保險收益的税前收入為6700萬美元，攤薄後每股收益為0.13美元。
九個月——2022財年——歸屬於泰森的淨收益（虧損）包括以下項目：
•扣除所產生成本後，生產設施火災保險收益的税前收入為1.07億美元，攤薄每股收益為0.22美元。
•税後3,600萬美元，攤薄每股收益0.10美元，來自以較低的州税率對遞延所得税淨負債進行調整。
分部業績
我們的業務分為四個部分：牛肉、豬肉、雞肉和預製食品。下表彙總了銷售和營業收入（虧損），這是我們衡量細分市場利潤的方式。
以百萬計銷售
三個月已結束九個月已結束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
牛肉$4,956$4,959$14,296$14,995
豬肉1,3241,6194,2744,810
雞4,2124,36612,90512,342
預製食品2,3832,4477,3437,173
國際/其他6336021,8791,717
細分市場間銷售(368)(498)(1,164)(1,492)
總計$13,140$13,495$39,533$39,545
32

以百萬計營業收入（虧損）
三個月已結束九個月已結束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
牛肉$66$533$232$2,127
豬肉(74)25(128)248
雞(314)277(503)615
預製食品206186705635
國際/其他(234)12(238)19
總計$(350)$1,033$68$3,644
牛肉板塊業績
以百萬計三個月已結束九個月已結束
2023年7月1日2022年7月2日改變2023年7月1日2022年7月2日改變
銷售$4,956$4,959$(3)$14,296$14,995$(699)
銷量變化(5.3)%(1.8)%
平均銷售價格變化5.2%(2.9)%
營業收入$66$533$(467)$232$2,127$(1,895)
營業利潤率1.3%10.7%1.6%14.2%
第三季度和九個月 — 2023財年與2022財年
•銷量-由於活牛供應減少，第三季度和2023財年前九個月的銷量有所下降。
•平均銷售價格-由於出口需求減少以及與市場競爭蛋白供應增加相關的國內需求疲軟，平均銷售價格在2023財年的前九個月有所下降。但是，2023財年第三季度的平均銷售價格上漲主要是由於與行業供應減少和投入成本增加相關的價格上漲。
•營業收入-由於不利的市場條件，包括飼養牛成本上漲和對牛肉產品的需求減少，營業收入下降。此外，2022年和2023年前九個月的營業收入分別受益於與2019年生產設施火災相關的2700萬美元和4200萬美元的保險收益。
豬肉板塊業績
以百萬計三個月已結束九個月已結束
2023年7月1日2022年7月2日改變2023年7月1日2022年7月2日改變
銷售$1,324$1,619$(295)$4,274$4,810$(536)
銷量變化(1.8)%(2.8)%
平均銷售價格變化(16.4)%(8.3)%
營業收入（虧損）$(74)$25$(99)$(128)$248$(376)
營業利潤率(5.6)%1.5%(3.0)%5.2%
第三季度和九個月 — 2023財年與2022財年
•銷售量-由於我們的供應與客户需求的平衡，銷售量在2023財年第三季度和前九個月有所下降。
•平均銷售價格-由於全球需求減少，平均銷售價格下降。
•營業收入（虧損）-由於豬肉利潤率壓縮，通貨膨脹市場環境導致的運營成本增加，我們的活豬業務蒙受的損失以及2023財年第三季度生產設施火災的影響，營業收入下降。

33

雞肉細分市場業績
以百萬計三個月已結束九個月已結束
2023年7月1日2022年7月2日改變2023年7月1日2022年7月2日改變
銷售$4,212$4,366$(154)$12,905$12,342$563
銷量變化2.8%3.9%
平均銷售價格變化(5.5)%1.0%
營業收入（虧損）$(314)$277$(591)$(503)$615$(1,118)
營業利潤率(7.5)%6.3%(3.9)%5.0%
第三季度和九個月 — 2023財年與2022財年
•銷售量-銷量的增長主要是由於國內生產的改善和庫存的售罄，但部分被戰略計劃組合的影響所抵消。
•平均銷售價格-由於市場條件艱難，2023財年第三季度的平均銷售價格有所下降。2023財年前九個月的平均銷售價格上漲主要是由於2022財年下半年定價舉措的影響，但部分被艱難的市場條件所抵消。截至2023年7月1日的三個月和九個月平均銷售價格的變化不包括法定應計應計額中銷售額減少的3,800萬美元。
•營業收入（虧損）-營業收入下降的主要原因是通貨膨脹市場狀況的影響以及與2023財年上半年戰略決策相關的運營影響。在2023財年第三季度，我們經歷了3000萬美元的飼料原料成本上漲和6,500萬美元的淨衍生品虧損，而2022財年第三季度的淨衍生品虧損為2300萬美元。此外，2023財年第三季度的營業收入受到2.1億美元的商譽減值費用、3,800萬美元的法定應計開支、1,500萬美元的工廠關閉費用以及1000萬美元的重組和相關費用的影響，被扣除2021財年第四季度與生產設施火災相關的成本後的2200萬美元保險收益所抵消。在2023財年的前九個月中，我們經歷了4億美元的飼料原料成本上漲和8000萬美元的淨衍生品損失，而2022財年前九個月的衍生品淨收益為1.36億美元。此外，2023年前九個月的營業收入受到2.1億美元的商譽減值費用、3,800萬美元的法定應計開支、1.07億美元的工廠關閉費用以及1,100萬美元的重組和相關費用的影響，被扣除2021財年第四季度與生產設施火災相關的成本後的1500萬美元保險收益所抵消。
預製食品板塊業績
以百萬計三個月已結束九個月已結束
2023年7月1日2022年7月2日改變2023年7月1日2022年7月2日改變
銷售$2,383$2,447$(64)$7,343$7,173$170
銷量變化(0.7)%0.1%
平均銷售價格變化(1.9)%2.3%
營業收入$206$186$20$705$635$70
營業利潤率8.6%7.6%9.6%8.9%
第三季度和九個月 — 2023財年與2022財年
•銷售量 — 由於餐飲服務復甦不均衡，2023財年第三季度的銷售量略有下降。在2023財年的前九個月，銷售量保持相對平穩。
•平均銷售價格 — 由於通貨膨脹成本環境中收入管理的影響，2023財年前九個月的平均銷售價格有所上漲。但是，平均銷售價格在2023財年第三季度有所下降，這主要是由於投入成本的下降。
•營業收入——2023財年第三季度的營業收入增長受原材料成本減少1.15億美元的推動，但平均銷售價格下降以及營銷、廣告和促銷支出的增加部分抵消了這一增長。由於平均銷售價格的上漲被營銷、廣告和促銷支出的增加部分抵消了2023財年前九個月的營業收入增長。

34

國際/其他成績
以百萬計三個月已結束九個月已結束
2023年7月1日2022年7月2日改變2023年7月1日2022年7月2日改變
銷售$633$602$31$1,879$1,717$162
營業收入（虧損）(234)12(246)(238)19(257)
第三季度和九個月 — 2023財年與2022財年
•銷售額——銷售額的增長是由於通貨膨脹成本環境下的定價提高以及隨着我們繼續投資國際業務的銷量增長。
•營業收入（虧損）——由於2023財年第三季度記錄的2.38億美元商譽減值以及重組和相關費用，2023財年第三季度和九個月的營業收入有所下降。
流動性和資本資源
我們對營運資金、資本支出、增長機會、回購優先票據、償還到期債務、支付股息和股票回購的現金需求預計將通過手頭現金、經營活動提供的現金流或短期借款來滿足。根據我們目前的預期，我們相信我們的流動性和資本資源將足以運營我們的業務。但是，我們可以利用機會通過資本市場交易創造額外的流動性或為現有債務再融資。任何資本市場交易的金額、性質和時間將取決於我們的經營業績和其他情況；我們當時的承諾和義務；資本要求的金額、性質和時間；我們當前的信貸安排施加的任何限制；以及整體市場狀況。
來自經營活動的現金流
以百萬計九個月已結束
2023年7月1日2022年7月2日
淨收益（虧損）$(206)$2,712
淨收入中的非現金項目：
折舊和攤銷943892
遞延所得税(54)149
商譽減值448—
其他，淨額20062
經營資產和負債的淨變動98(1,925)
經營活動提供的淨現金$1,429$1,890
•經營活動提供的淨現金減少的主要原因是運營收益減少，但所得税、法定應計金和年度激勵金的減少以及庫存的減少所抵消。
來自投資活動的現金流
以百萬計九個月已結束
2023年7月1日2022年7月2日
不動產、廠房和設備的增加$(1,564)$(1,323)
出售（購買）有價證券所得的收益，淨額(1)(1)
收購，扣除獲得的現金(262)—
收購股權投資(50)(97)
其他，淨額596
用於投資活動的淨現金$(1,872)$(1,325)
•增加的不動產、廠房和設備包括用於產量增長、安全和動物福利、新設備、基礎設施更換和升級的支出，以保持競爭地位，為我們應對未來的機遇做好準備。
•2023財年的資本支出預計約為21億美元，其中包括產能擴張和利用率、緩解勞動力挑戰的自動化以及品牌和產品創新的支出。
•扣除截至2023年7月1日的九個月中收購的現金後的收購包括我們收購威廉姆斯香腸公司的2.23億美元（扣除收購的現金）和3,900萬美元收購Supreme Foods Processing Company的60％股權，該公司是增值和煮熟的雞肉和牛肉產品的生產商和分銷商。
•其他，2022財年前九個月的淨額主要包括與我們的一家雞肉生產設施火災相關的保險收益、處置資產的收益和資本支出存款的變化。
35

來自融資活動的現金流
以百萬計九個月已結束
2023年7月1日2022年7月2日
發行債務的收益$1,117$79
償還債務(175)(1,148)
發行商業票據的收益7,015—
商業票據的還款(7,015)—
購買泰森 A 類普通股(343)(693)
分紅(503)(491)
行使的股票期權10125
其他，淨額(5)—
由（用於）融資活動提供的淨現金$101$(2,128)
•在2023財年的前九個月中，發行債務的11.17億美元收益包括髮行2026年5月到期的定期貸款機制的10億美元收益。
•在2022財年的前九個月中，我們註銷了2022年6月到期的10億美元優先票據的未償餘額。
•購買泰森 A 類股票包括：
•在截至2023年7月1日和2022年7月2日的九個月中，根據我們的股票回購計劃分別為回購股票支付了3億美元和5.87億美元的現金。
•在截至2023年7月1日和2022年7月2日的九個月中，分別回購了4,300萬美元和1.06億美元的股票，為我們的股權補償計劃下的某些債務提供資金。
•在截至2023年7月1日的九個月中支付的股息反映了我們2022財年的季度股息率增長了4％。
流動性
以百萬計
承諾
到期日期		設施
金額		傑出
信用證
（沒有提款）		金額
借了		金額
可在
2023年7月1日
現金和現金等價物$699
短期投資7
定期貸款設施2026 年 5 月$1,000$—$1,000—
定期貸款設施2028 年 5 月750——750
循環信貸額度2026 年 9 月2,250——2,250
商業票據—
總流動性$3,706
•流動性包括現金和現金等價物、短期投資以及循環信貸和定期貸款機制下的可用性，減去未償還的商業票據餘額。
•截至2023年7月1日，我們的流動債務為4.57億美元，我們打算用經營活動產生的現金和其他現有或新的流動性來源來支付。
•在2023財年第三季度，我們執行了兩項總額為17.5億美元的新定期貸款，為我們的短期期票（“商業票據計劃”）再融資，並用於一般公司用途。總額為10億美元的第一筆定期貸款將於2026年5月3日到期，我們借入了該貸款額度下可用的全部10億美元，並用它來償還6.1億美元的未償商業票據債務。總額為7.5億美元的第二筆定期貸款將於2028年5月3日到期，截至2023年7月1日，我們在該貸款下沒有未償還的借款。
•循環信貸額度支持我們的短期融資需求，也用於支持我們的商業票據計劃。在截至2023年7月1日的九個月中，我們在循環信貸額度下沒有借款。根據該融資機制的條款，如果滿足某些條件，我們可以選擇逐步增加承付額，最高可達5億美元。
•我們預計，2023財年的淨利息支出約為3.4億美元。
•截至2023年7月1日，我們的當前比率為1.8比1，截至2022年10月1日，我們的當前比率為1.8比1。

36

•截至2023年7月1日，我們約有5.12億美元的現金存放在我們的外國子公司的賬户中。通常，我們不依賴外國現金作為資金來源來支持我們持續的國內流動性需求。我們通過審查外國子公司的可用資金以及獲取這些資金的成本效益來管理我們的全球現金需求。我們打算匯回不受監管要求的多餘現金（扣除適用的預扣税），並無限期地將外國子公司持有的剩餘現金在美國境外進行再投資。我們預計，在可預見的將來，監管限制或匯回税不會對我們的整體流動性、財務狀況或經營業績產生重大影響。
資本資源
信貸和定期貸款設施
來自經營活動的現金流和手頭現金是我們為還本付息、資本支出、分紅和股票回購提供資金的主要流動性來源。我們還有循環信貸額度，承諾容量為22.5億美元，用於為營運資金需求提供額外的流動性，並支持我們的商業票據計劃。此外，截至2023年7月1日，我們有17.5億美元的承諾定期貸款額度，其中10億美元已提取。
截至2023年7月1日，我們的循環信貸和定期貸款額度下可供借款的總額為30億美元。我們的循環信貸額度由一個由20家銀行組成的銀團提供資金，每家銀行的承諾額度從3500萬美元到1.75億美元不等。
商業票據計劃
我們的商業票據計劃提供了一種低成本的借款來源，為包括營運資金需求在內的一般公司用途提供資金。商業票據計劃的最大借貸能力為15億美元。票據的到期日可能有所不同，但自發行之日起不得超過397天。截至2023年7月1日，我們在該計劃下沒有未償還的商業票據。我們未來獲得商業票據的能力可能會受到限制，或者其成本會增加。
資本化
為了監控我們的信用評級和長期融資能力，我們會考慮各種定性和定量因素。我們監控淨負債與息税折舊攤銷前利潤的比率，以支持我們的長期融資決策。截至2023年7月1日和2022年10月1日，我們的淨負債與息税折舊攤銷前利潤的比率分別為4.1倍和1.3倍。有關可比的公認會計原則（“GAAP”）指標的解釋和對賬，請參閲第一部分第3項，息税折舊攤銷前利潤對賬。截至2023年7月1日，該比率的增長是由於淨負債增加了13.25億美元，息税折舊攤銷前利潤減少了3586美元。
信用評級
2028 年 5 月到期的定期貸款額度
標準普爾評級服務公司是標準普爾金融服務有限責任公司（“標準普爾”）旗下的公司，適用評級為 “BBB+”。穆迪投資者服務公司（“穆迪”）的適用評級為 “Baa2”。下表概述了任何未使用借貸能力的承諾費以及2028年5月到期的定期貸款機制未償還本金餘額的借款利差，該利差與標準普爾和穆迪的適用評級水平相對應。
評級水平（穆迪/標準普爾）承諾費借貸點差
baal/bbb+ 或以上（當前等級）0.100%1.625%
baa2/bbb0.125%1.750%
baa3/bbb-或更低0.175%1.875%
2026年5月到期的定期貸款額度
標準普爾的適用評級為 “BBB+”，穆迪的適用評級為 “Baa2”。下表概述了2026年5月到期的定期貸款機制未償還本金餘額的借款利差，該利差對應於標準普爾和穆迪的適用評級水平。
評級水平（穆迪/標準普爾）借貸點差
A2/A 或以上0.875%
A3/A-1.000%
baal/bbb+（當前等級）1.125%
baa2/bbb1.250%
baa3/bbb-或更低1.375%
循環信貸額度
標普適用評級為 “BBB+”，穆迪的適用評級為 “Baa2”。下表概述了為該貸款未使用部分（“融資費率”）以及信用證費用和借款（“全額借款利差”）支付的費用，這些費用與標準普爾和穆迪的適用評級水平相對應。
37

評級水平（穆迪/標準普爾）設施費率全額借貸利差
A2/A 或以上0.070%0.875%
A3/A-0.090%1.000%
baal/bbb+（當前等級）0.100%1.125%
baa2/bbb0.125%1.250%
baa3/bbb-或更低0.175%1.375%
如果評級級別屬於不同的等級，則適用費率將基於兩個級別中較高的等級，或者，如果兩個級別之間的分數超過一個等級，則適用費率將基於比更高等級低一個等級的等級。
債務契約
我們的循環信貸和定期貸款機制包含肯定和負面契約，除其他外，這些契約可能會限制或限制我們：設立留置權和抵押權；產生債務；合併、解散、清算或合併；進行收購和投資；處置或轉讓資產；改變我們的業務性質；與關聯公司進行某些交易；以及進行套期保值交易，但每種情況都要遵守某些條件和例外情況。此外，我們還必須維持最低的利息支出覆蓋率。
我們的優先票據還包含肯定和否定契約，除其他外，這些契約可能會限制或限制我們：建立留置權；進行某些出售/回租交易；以及進行某些合併、合併和出售資產的能力。
截至2023年7月1日，我們遵守了所有債務契約，預計我們將保持合規性。
最近發佈/通過的會計公告
請參閲第一部分第1項 “合併簡明財務報表附註” 附註1：會計政策下對最近發佈/通過的會計聲明的討論。
關鍵會計估計
我們將與以下方面相關的會計政策視為重要的會計估計：或有負債；收入確認；應計自保；固定福利養老金計劃；長期資產和固定壽命無形資產減值；商譽減值和無限期壽命無形資產；企業合併；所得税。這些政策在我們截至2022年10月1日財年的10-K表年度報告中管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析中進行了總結。有關截至2023年7月1日的九個月中我們重要會計政策的更新，請參閲第一部分第1項 “合併簡明財務報表附註，附註1：會計政策”。這些關鍵會計政策要求我們做出影響合併簡明財務報表和附註中報告的金額的估算和假設。
正如我們在截至2022年10月1日的財年的10-K表年度報告中包含的 “商譽和無限期壽險無形資產減值” 關鍵會計估算中進一步描述的那樣，自第四季度第一天起，以及每當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時，我們至少每年評估商譽和無限期人壽資產的減值。截至第一季度末，存在的情況需要對我們的兩個國際申報單位的商譽進行中期評估，截至2022年12月31日，這兩個單位的商譽總額為2億美元。第一季度中期評估被認為是必要的，因為在估算申報單位公允價值時使用的貼現率更高，而且2023財年第一季度的經營業績低於預期。根據第一季度的中期評估，我們確定無需減值，因為申報單位的公允價值超過了其賬面價值。
在2023財年第三季度，我們的經營業績低於先前預期，市場基本面不斷變化，市值下降至賬面價值以下。因此，根據我們的定性評估，我們確定申報單位的公允價值很可能不低於賬面金額，並開始對所有申報單位進行定量評估。根據這項評估，我們確定，在我們進行第三季度評估時，除了我們的一個Chicken板塊申報單位和兩個商譽總額分別為6億美元和2億美元的國際申報單位外，我們所有申報單位的估計公允價值都超過了其賬面價值。對於這些申報單位，我們記錄了4.48億美元的商譽減值費用。
在2023財年第三季度量化評估之後，以下申報單位的估計公允價值超過其賬面價值不到20％：截至2023年7月1日，我們的雞肉板塊申報單位、牛肉申報部門和豬肉申報部門，商譽總額分別為31億美元、7億美元和4億美元。如果我們假設未來的營業利潤率與本財年前九個月的營業利潤率一致，那麼這些申報單位將無法通過第三季度的中期減值量化測試，這可能會導致額外的重大商譽減值損失。
38

在2023財年第三季度，我們確認了2.1億美元的減值費用，以部分損害Chicken板塊報告單位之一的商譽。扣除減值費用後，截至2023年7月1日，我們的Chicken板塊申報單位的商譽為31億美元。我們通常認為，隨着時間的推移，未來幾年的營業利潤率將恢復正常，因為我們認為這與市場參與者在退出交易中的看法一致。如果我們假設未來的營業利潤率與2023財年前九個月實現的營業利潤率一致，那麼我們將無法通過Chicken板塊未減值的報告單位的中期減值量化測試，這可能會導致額外的重大商譽減值損失。本年度的業績並不能表明未來市場參與者對退出交易的預期，這主要是由於與國內供應過剩的影響、衍生品相關的損失、法律突發事件和重組相關的艱難市場條件，我們預計這些影響本質上是暫時的。在考慮了減值費用的影響後，為了使公允價值超過賬面價值，使用貼現現金流法的預計長期營業利潤率必須平均約為5.0％-6.0％。假設在2023年第三季度中期測試之日，貼現率提高約50個基點，而所有其他假設都保持不變，這將使截至2023年7月1日商譽總額為27億美元的Chicken板塊申報單位的賬面價值接近其公允價值。此外，在所有其他假設保持不變的情況下，假設在2023年第三季度中期測試之日貼現率的任何提高都將導致另一個Chicken分部截至2023年7月1日商譽總額為4億美元的申報單位的賬面價值超過其公允價值，這可能導致額外的重大商譽減值損失。
截至2023年7月1日，我們的牛肉板塊報告部門的商譽為7億美元。我們通常認為，隨着時間的推移，未來幾年的營業利潤率將恢復正常，因為我們認為這與市場參與者在退出交易中的看法一致。如果我們假設未來的營業利潤率與2023財年前九個月的營業利潤率一致，我們將無法通過中期減值量化測試，這可能會導致嚴重的商譽減值損失。本年度的業績並不能表明未來市場參與者對退出交易的預期，這主要是由於與牛供應減少相關的市場條件充滿挑戰，我們預計這種影響本質上是暫時的。為了通過臨時減值量化測試，使用貼現現金流法的預計長期營業利潤率必須平均約為3.0％-3.5％。此外，在所有其他假設保持不變的情況下，假設在2023年第三季度中期測試之日貼現率的任何提高都將導致該申報單位的賬面價值超過其公允價值，這可能會導致額外的重大商譽減值損失。
截至2023年7月1日，我們的豬肉板塊報告部門的商譽為4億美元。我們通常認為，隨着時間的推移，未來幾年的營業利潤率將恢復正常，因為我們認為這與市場參與者在退出交易中的看法一致。如果我們假設未來的營業利潤率與2023財年前九個月的營業利潤率一致，我們將無法通過中期減值量化測試，這可能會導致嚴重的商譽減值損失。本年度的業績並不能表明未來市場參與者對退出交易的預期，這主要是由於在全球需求減少和豬肉利潤率壓縮的時期，市場條件充滿挑戰，活豬供應增加，我們預計這主要是暫時的。為了通過臨時減值量化測試，使用貼現現金流法的預計長期營業利潤率必須平均約為4.0％-4.5％。此外，在所有其他假設保持不變的情況下，假設在2023年第三季度中期測試之日貼現率的任何提高都將導致該申報單位的賬面價值超過其公允價值，這可能會導致額外的重大商譽減值損失。
在2023財年第三季度，我們確認了2.38億美元的減值費用，以損害我們的兩個國際/其他申報單位的商譽。減值費用主要是由於對未來經營業績的預測持續降低，這與工廠擴建時間比最初預期的長、運營成本上升、通貨膨脹影響、需求變化、進口禁令和其他宏觀經濟趨勢有關。
我們對上述申報單位的減值評估仍然對未來的貼現率提高和先前量化的預計長期營業利潤率的實現情況很敏感。
我們的減值分析包含固有的估計和假設，其中許多是管理層無法控制的，包括利率、資本成本、税率、市場息税折舊攤銷前利潤可比數據和信用評級，這可能會對預期的未來經濟和運營狀況產生正面或負面影響。確定公允價值時使用的假設和估計數需要大量的判斷，並且對基本假設的變化很敏感。這些假設在未來時期可能會因整體經濟狀況而發生變化，包括通貨膨脹壓力、利率和貼現率上升、全球供應鏈限制和市值下降等的影響。因此，無法保證為評估減值而做出的估計和假設會被證明是對未來的準確預測。可能對我們的申報單位公允價值產生負面影響的潛在情況包括但不限於低於預期的增長率或營業利潤率以及貼現率的變化。申報單位估計公允價值的減少可能會在未來引發減值。我們無法預測某些事件或情況變化的發生，這些事件或情況變化可能會對我們的商譽和無限期活資產的賬面價值產生不利影響。
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就1995年《私人證券訴訟改革法》的 “安全港” 條款而言，與前瞻性信息相關的警示性陳述
本報告中的某些信息構成前瞻性陳述。這些陳述旨在獲得1995年《私人證券訴訟改革法》規定的責任的 “安全港” 資格。此類前瞻性陳述包括但不限於對我們2023財年前景的當前看法和估計、其他未來經濟狀況、國內和國際市場的行業狀況、我們的業績和財務業績（例如債務水平、投資資本回報率、增值產品增長、資本支出、税率、國外市場準入和股息政策）。諸如 “相信”、“期望”、“預期”、“估計”、“打算”、“項目”、“預測”、“目標”、“展望”、“可能”、“可以” 之類的詞語以及用未來時寫的陳述可以識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受許多因素和不確定性的影響，這些因素和不確定性可能導致我們的實際業績和經驗與此類前瞻性陳述中表達的預期業績和預期存在重大差異。我們謹提醒讀者不要過分依賴任何前瞻性陳述，本警示性聲明對這些陳述進行了全面的限制，並且僅限於發表之日。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
可能導致實際業績和經歷與此類前瞻性陳述中表達的預期業績和預期不同的因素包括：(i) COVID-19 疫情及其相關應對措施對我們的業務和運營產生了不利影響，而 COVID-19 疫情繼續影響我們的程度將取決於未來的發展，這些發展高度不確定，無法自信地預測，包括 COVID-19 對市場的影響，包括生產延遲、勞動力短缺和成本和通貨膨脹的增加；（ii）我們的財務卓越計劃的有效性；（iii）進入國外市場以及外國經濟狀況，包括貨幣波動、進出口限制和外國政治；（iv）網絡攻擊、其他網絡事件、安全漏洞或其他信息技術系統中斷；（v）與我們未能完成有利的收購交易或整合某些收購業務相關的風險；（vi）泰森有限合夥企業的能力鍛鍊身體對公司的重大控制權；（vii）投入和原材料的成本和供應波動，例如活牛、活豬、飼料穀物（包括玉米和豆粉）和能源；（viii）成品的市場狀況，包括來自其他全球和國內食品加工商的競爭、競爭產品和替代蛋白質的供應和定價以及對替代蛋白質的需求；（ix）牲畜禽病（例如非洲豬瘟疫情（ASF），流感 (AI) 或牛海綿狀腦病 (BSE)，其中可能會對我們擁有的牲畜、我們購買的牲畜的供應、消費者對某些蛋白質產品的看法或我們開展業務的能力產生不利影響；（x）消費者偏好和飲食的變化以及我們識別和應對消費者趨勢的能力；（xi）廣告和營銷計劃的有效性；（xii）大客户對營銷計劃的重大變更或失去一個或多個大客户；（xii）我們利用品牌價值主張的能力；（xiv）可用性和相對勞動力成本的變化以及合同農民以及我們與為我們提供牲畜的團隊成員、工會、合同農民和獨立生產者保持良好關係的能力，包括由於我們計劃將某些企業團隊成員遷至我們在阿肯色州斯普林代爾的全球總部；（xv）與食品安全有關的問題，包括產品召回、監管合規和任何相關索賠或訴訟所產生的成本；（xvii）氣候變化的影響及其任何法律或監管對策；（xvii）合規隨着法規的變更以及法律（國內和國外），包括會計準則、税法、環境法、農業法和職業、健康和安全法的變化；（xviii）訴訟的不利結果；（xix）與槓桿相關的風險，包括利率上升或債務評級或前景變化導致的成本增加；（xx）我們的商譽或無限期人壽無形資產的賬面價值減值；（xxi）我們參與多僱主養老金計劃；(xxii) 資本市場或利率的波動；(xxiii) 相關的風險我們的商品購買活動；(xxiv) 總體經濟狀況的影響或變化；(xxv) 我們無法控制的因素和力量對我們的運營造成的影響，例如自然災害、火災、生物恐怖主義、流行病、武裝衝突或極端天氣；(xxvii) 未能最大限度地利用或維護我們的知識產權；(xxvii) 與税率變化、遞延所得税資產和負債估值或税收有關的影響法律及其解釋；以及 (xxviii) 我們在第 1 項 1A 和第 7 項中討論的那些因素截至2022年10月1日的10-K表年度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他定期文件。
項目 3.關於市場風險的定量和定性披露
與我們的運營相關的市場風險主要源於大宗商品價格、利率和外匯匯率的變化以及信用風險集中。為了應對其中的某些風險，我們進行各種衍生品交易，如下所述。如果將衍生工具記作套期保值，則根據套期保值的性質，該工具公允價值的變化要麼通過收益被套期保值資產、負債或公司承諾的公允價值變化所抵消，要麼在對衝項目計入收益之前記入其他綜合收益（虧損）。工具公允價值變動的無效部分立即予以確認。
此外，我們持有某些頭寸，主要是穀物和牲畜期貨，這些頭寸要麼不符合套期保值會計標準，要麼未被指定為套期保值。除了預計會導致實物交割的正常購買和正常銷售外，我們按公允價值記錄這些頭寸，未實現的損益在每個報告日的收益中報告。

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下文介紹的敏感度分析是衡量與大宗商品相關的市場價格的假設變化導致的公允價值潛在變化的指標。敏感度分析沒有考慮我們為減輕變化的風險而可能採取的行動，也沒有考慮這種假設的不利變化可能對整體經濟活動產生的影響。市場價格的實際變化可能與假設的變化不同。
大宗商品風險
我們在正常運營期間購買某些商品，例如穀物和牲畜。作為大宗商品風險管理活動的一部分，我們使用衍生金融工具，主要是遠期和期權，以減少價格變動的影響，並作為採購標的商品的機制。但是，由於我們的衍生金融工具所依據的大宗商品可能會經歷大幅的價格波動，因此任何要求對尚未指定或不符合套期保值資格的頭寸進行按市值計價都可能導致我們的經營業績波動。對衝工具的合約條款與對衝項目的合同條款非常接近，提供了高度的風險降低和相關性。指定且在滿足這一風險降低和關聯標準方面非常有效的合約是使用對衝會計進行記錄的。我們通常不會對超過18個月的預期交易進行套期保值。下表顯示了截至2023年7月1日和2022年10月1日市場價格對未平倉頭寸公允價值的假設變化10％的敏感度分析。此類頭寸的公允價值是按遠期報價和期權價格對每個淨頭寸進行估值為每種商品計算的公允價值的總和。市場風險敞口分析包括指定為對衝工具的衍生品和未被指定為對衝工具的衍生品。
公允價值變動 10% 的影響以百萬計
2023年7月1日2022年10月1日
牲畜：
活牛$65$14
Lean Hogs1730
穀物：
玉米3240
豆粉2725
利率風險
截至2023年7月1日，我們的浮動利率債務為10.18億美元，加權平均利率為6.3％。假設自2023年7月1日和2022年10月1日起將利率提高10％，不會對浮動利息支出產生重大影響。
此外，利率的變化會影響我們固定利率債務的公允價值。截至2023年7月1日，我們的固定利率債務為83.02億美元，加權平均利率為4.5％。固定利率債務的市場風險是假設利率下降10％導致的公允價值的潛在增加。假設利率變動10％將使我們的固定利率債務的公允價值在2023年7月1日增加約2.05億美元，在2022年10月1日增加2.15億美元。我們債務的公允價值是根據市場報價和/或公佈的利率估算的。
我們面臨與養老金和退休後福利義務相關的利率風險。利率的變化會影響與這些福利計劃相關的負債以及這些計劃的確認收入或支出金額。計劃資產價值的下降可能會降低養老金計劃的資金狀況，並可能增加向這些計劃繳納現金的要求。有關更多信息，請參閲我們截至2022年10月1日財年的10-K表年度報告中的第二部分第8項，合併財務報表附註，附註15：養老金和其他退休後福利。
外幣風險
我們的外匯風險敞口來自外幣匯率的波動，這主要是由於某些應收賬款和應付賬款餘額造成的。我們接觸的主要貨幣是澳元、巴西雷亞爾、英鎊、加元、人民幣、歐洲歐元、馬來西亞林吉特、墨西哥比索和泰銖。我們定期簽訂外匯遠期和期權合約，以對衝部分外幣敞口。假設與外匯遠期和期權合約相關的外匯匯率變化10％，將分別對2023年7月1日和2022年10月1日的税前收入產生1800萬美元和2500萬美元的影響。
信用風險的集中度
有關信貸風險集中的定量和定性披露的詳細討論，請參閲我們在截至2022年10月1日的10-K表上提交的年度報告中列出的市場風險披露。

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息税折舊攤銷前利潤非公認會計準則對賬
淨收入與息税折舊攤銷前利潤的對賬情況如下（以百萬計，比率數據除外）：
九個月已結束財政年度已結束十二個月已結束
2023年7月1日2022年7月2日2022年10月1日2023年7月1日
淨收益（虧損）$(206)$2,712$3,249$331
減去：利息收入(22)(10)(17)(29)
加：利息支出262282365345
加：所得税支出84771900213
加：折舊7626999451,008
加：攤銷 (a)174186246234
EBITDA$1,054$4,640$5,688$2,102
債務總額$8,321$9,320
減去：現金和現金等價物(1,031)(699)
減去：短期投資(1)(7)
淨負債總額$7,289$8,614
比率計算：
債務總額/息税折舊攤銷前利潤1.5 倍4.4 倍
淨負債/息税折舊攤銷前利潤1.3 倍4.1x
(a) 不包括截至2023年7月1日和2022年7月2日的九個月的700萬美元債務發行和債務貼現支出的攤銷，以及截至2022年10月1日的財年和截至2023年7月1日的十二個月的1100萬美元，因為它包含在利息支出中。
息税折舊攤銷前利潤是扣除利息、所得税支出、折舊和攤銷後的淨收益（虧損）。淨負債與息税折舊攤銷前利潤是扣除現金和短期投資後的債務與息税折舊攤銷前利潤的比率。在我們的業務評估中，息税折舊攤銷前利潤和淨負債與息税折舊攤銷前利潤之比作為補充財務指標列報。我們認為，這些財務指標的列報有助於管理層和投資者評估我們不同時期的經營業績，包括我們創造足以償還債務的收益的能力，並增進對我們財務業績的瞭解並突出運營趨勢。這些衡量標準被投資者和評級機構廣泛用於公司的估值、比較、評級和投資建議；但是，息税折舊攤銷前利潤和淨負債與息税折舊攤銷前利潤的衡量標準可能無法與其他公司的衡量標準相提並論，這限制了它們作為比較衡量標準的用處。息税折舊攤銷前利潤和淨負債與息税折舊攤銷前利潤之比不是公認會計原則要求或根據公認會計原則計算的衡量標準，不應被視為淨收入或根據公認會計原則報告的任何其他財務業績衡量標準的替代品，也不應被視為衡量運營現金流或流動性的指標。息税折舊攤銷前利潤是評估我們產生現金以償還債務的能力的有用工具，但不是衡量我們產生現金償還債務能力的有用工具，因為用於確定息税折舊攤銷前利潤的某些項目涉及現金支出。因此，可用於償還債務的實際現金將與息税折舊攤銷前利潤不同。投資者在做出投資決策時應主要依賴我們的公認會計準則業績，並僅補充使用非公認會計準則財務指標。
第 4 項：控制和程序
評估披露控制和程序
在包括首席執行官（“首席執行官”）和首席財務官（“CFO”）在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“1934年法案”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條））的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年7月1日，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年7月1日的季度中，公司對財務報告的內部控制（定義見1934年法案第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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第二部分。其他信息
項目 1. 法律訴訟
請參閲第一部分第1項 “合併簡明財務報表附註15：承諾和意外開支” 標題下對肉雞反壟斷民事訴訟、肉雞種植者訴訟、豬肉反壟斷訴訟、牛肉反壟斷訴訟和工資率訴訟的描述，該討論以引用方式納入此處。除了下文所述以及截至2022年10月1日財年的10-K表年度報告外，涉及公司和/或其子公司的法律訴訟沒有其他更新。
2022年7月8日，公司的間接全資子公司Barber Foods, LLC（“Barber Foods”）收到環境保護署（“EPA”）的來信，延長了就位於緬因州波特蘭的兩個Barber Foods冷凍家禽儲存設施（“緬因州設施”）的同意協議和最終訂單（“CAFO”）進行磋商和談判的機會。信函中包括每個設施的擬議CAFO。每項擬議的CAFO都指控美國環保局於2019年6月在緬因州設施進行的合規檢查違反了《清潔空氣法》。涉嫌的違規行為包括未能遵守過程安全信息要求、未能遵守機械完整性要求以及未能充分識別、評估和控制危險。擬議的CAFO對緬因州設施中涉嫌的違規行為規定了總計541,243美元的民事罰款。2022年9月28日，緬因州設施與美國環保局簽訂了總金額為30萬美元的CAFO，這完全解決了這個問題。儘管Barber Foods既不承認也不否認CAFO中包含的具體事實指控，但我們認為和解符合公司及其股東的最大利益，可以避免曠日持久的訴訟帶來的不確定性、風險、費用和幹擾。
2005年6月19日，俄克拉荷馬州總檢察長和環境部長向美國俄克拉荷馬州北區地方法院對泰森食品公司、三家子公司和其他六家家禽整合商提起訴訟。該申訴隨後進行了修訂，主張了許多州和聯邦的訴訟理由，包括但不限於《綜合環境應對、補償和責任法》、《資源保護和恢復法》以及州法律的公共滋擾理論。俄克拉荷馬州稱，被告和某些未參與訴訟的合同種植者通過在土地上使用家禽垃圾，污染了伊利諾伊河流域的地表水、地下水和相關的飲用水供應。俄克拉荷馬州通過審前和審判期間發佈的各種裁決縮小了索賠範圍，地方法院在2009年7月22日發佈的裁決中駁回了俄克拉荷馬州的自然資源損害索賠，該裁決隨後在上訴中得到第十巡迴上訴法院的確認。包括俄克拉荷馬州禁令救濟請求在內的其餘索賠的非陪審團審判於2009年9月24日開始。閉幕辯論於 2010 年 2 月 11 日舉行。2023年1月18日，地方法院作出了有利於俄克拉荷馬州的事實調查結果和法律結論，並指示雙方進行協商，試圖在2023年3月17日之前就適當的補救措施達成協議。2023年3月17日，雙方從地方法院獲得90天的延期，並繼續商定適當的補救措施。2023年6月12日，法院命令雙方進行調解，並在調解結束後的十四天內提交聯合狀態報告。
其他事項
截至2022年10月1日，我們有大約14.2萬名團隊成員，並且在任何時候都有各種就業實踐問題懸而未決。總的來説，這些事項對公司很重要，我們投入了大量資源來管理就業問題。此外，由於我們的業務運作，我們還面臨其他訴訟、調查和索賠（其中一些涉及大量金額）。儘管無法確定這些事項的最終結果，但預計它們不會對我們的合併經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
項目 1A. 風險因素
我們的業務面臨各種風險和不確定性。這些風險在本10-Q表季度報告中以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件的其他文件中進行了描述，包括截至2022年10月1日的財年10-K表年度報告的第一部分第1A項。此類報告中確定的風險在任何重大方面都沒有變化。

項目 2.未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用
下表提供了有關我們在截至2023年7月1日的三個月內購買A類股票的信息。
時期
購買的股票總數 (2)
平均值
已支付的價格
每股
股票總數
作為其中的一部分購買
公開宣佈
計劃或計劃 (3)
最大數量
可能還會成為的股票
根據計劃購買
或程序 (1)
2023 年 4 月 2 日至 2023 年 4 月 29 日91,306$60.93—7,301,400
2023 年 4 月 30 日至 2023 年 6 月 3 日67,76955.91—7,301,400
2023 年 6 月 4 日至 2023 年 7 月 1 日29,98250.46—7,301,400
總計189,057$57.47—7,301,400
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(1) 2003 年 2 月 7 日，我們宣佈，董事會已批准一項計劃，不時通過公開市場或私下談判交易回購多達 2,500 萬股已發行的 A 類普通股。2012 年 5 月 3 日，董事會批准增發 3,500 萬股；2014 年 1 月 30 日，董事會批准增發 2,500 萬股；2016 年 2 月 4 日，董事會批准了根據股票回購計劃增發 5,000 萬股股票，每股均獲準回購。該計劃沒有固定或預定的終止日期。
(2) 在截至2023年7月1日的三個月中，我們購買了189,057股股票，這些股票不是根據我們先前宣佈的股票回購計劃發行的，而是為了為股權補償計劃下的某些公司債務提供資金。這些交易包括在公開市場交易中購買的167,802股股票以及為支付與限制性股票歸屬相關的所需預扣税而預扣的21,255股股票。為支付與限制性股票歸屬相關的所需預扣税款而預扣的股票不會減少我們的總股票回購權限。
(3) 根據我們先前宣佈的股票回購計劃，在截至2023年7月1日的三個月內購買的股票。
第 3 項：優先證券違約
沒有。
第 4 項：礦山安全披露
不適用。
項目 5. 其他信息
董事和高級管理人員交易安排
在截至2023年7月1日的公司季度中，公司的董事或執行官均未採用、修改或終止第10b5-1條的交易安排或非第10b5-1條的交易安排。
由於本10-Q表季度報告是在以下應報告事件發生之日起四個工作日內提交的，因此我們選擇在本10-Q表季度報告中進行以下披露，而不是在表8-K的最新報告第2.05項下披露以下信息。
與退出或處置活動相關的成本
設施關閉
2023年8月，在對其雞肉業務的資產進行戰略審查後，我們授權關閉位於印第安納州科裏登、密蘇裏州德克斯特、密蘇裏州諾埃爾和阿肯色州北小石城的四家雞肉加工設施（統稱為 “設施”）（“設施關閉”）。
該公司希望通過優化公司的網絡資產利用率來維持其Chicken業務的產能，以滿足客户的需求。該公司預計將在2024財年的前兩個財政季度停止設施的運營。生產將整合到更高效的加工設施中。預計客户和消費者不會受到影響。公司於 2023 年 8 月 7 日向受影響的員工傳達了這一決定。
泰森估計，在計劃關閉日期之前，關閉設施將產生3億至4億美元的税前成本，主要與合同終止、減值、加速折舊、遣散費和留存有關。公司預計因關閉設施而產生的費用和支出的估計及其時間取決於許多假設，包括當地法律的要求，實際金額可能與該估計值存在重大差異。此外，由於可能發生的意外事件，包括與永久停止設施運營的決定有關，公司可能會產生目前未考慮的其他費用和支出。
項目 6. 展品
下面的證物索引包含本10-Q表格提交或提供的證物清單。
44

展覽
沒有。		展品描述
31.1**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的美國證券交易委員會第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證。
31.2**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的美國證券交易委員會第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。
32.1***
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。
32.2***
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。
101
以下信息來自我們截至2023年7月1日的季度10-Q表季度報告，格式為ixBRL（在線可擴展業務報告語言）：（i）合併簡明收益表，（ii）合併簡明綜合收益表，（iii）合併簡明資產負債表，（iv）合併簡明的股東權益表，（v）合併簡明現金流量表以及（vi）合併簡明資產負債表 SED 財務報表。
104封面交互式數據文件採用 ixBRL 格式化。
*表示管理合同或補償計劃或安排。
**隨函提交
***隨函提供
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
泰森食品公司
日期：2023 年 8 月 10 日/s/ 約翰 R. 泰森
約翰·R·泰森
執行副總裁兼首席財務官
日期：2023 年 8 月 10 日/s/ 菲利普·託馬斯
菲利普·W·託馬斯
副總裁、財務總監兼首席會計官


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