kDP-202312312023財年錯誤0001418135Http://fasb.org/us-gaap/2023#InterestExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#ImpairmentOfIntangibleAssetsExcludingGoodwillHttp://fasb.org/us-gaap/2023#InterestExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#InterestExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#InterestExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#InterestExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#InterestExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#InterestExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#InterestExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfGoodsAndServicesSoldHttp://fasb.org/us-gaap/2023#InterestExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#InterestExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#SellingGeneralAndAdministrativeExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#SellingGeneralAndAdministrativeExpense00014181352023-01-012023-12-3100014181352023-06-30ISO 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表格10-K
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
從 到
佣金文件編號001-33829
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| Keurig Dr Pepper Inc. | |
| (註冊人的確切姓名載於其章程) | |
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| 特拉華州 | 98-0517725 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (税務局僱主身分證號碼) |
南大道53號
伯靈頓, 馬薩諸塞州01803
(主要執行辦公室地址)
(781) 418-7000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所界定的知名經驗豐富的發行人。是 ☒不是，不是。☐
如果註冊人不需要根據《交易法》第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。是☐ 不是 ☒
通過勾選標記標明註冊人是否（1）在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了1934年證券交易法第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內是否遵守此類提交要求。 是 ☒沒有問題。☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ 沒有 ☐
通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閲1934年《證券交易法》規則12 b-2中“大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒ 加速文件管理器☐非加速文件管理器☐ 較小的報告公司 ☐新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
勾選任何錯誤更正是否是重述，需要根據§ 240.10D-1（b）對註冊人的任何高管在相關恢復期內收到的激勵性薪酬進行恢復分析。 ☐
通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司（定義見1934年證券交易法規則12 b-2）。是 ☐不，不是。☒
根據該法第12(B)條登記的證券：
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| 每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股 | | KDP | | 納斯達克股市有限責任公司 |
截至2023年6月30日，註冊人非關聯公司持有的註冊人普通股總市值約為美元31.3億（基於該日註冊人普通股的收盤銷售價格）。截至2024年2月20日，已有 1,387,591,010註冊人普通股股份，每股面值0.01美元，已發行。
以引用方式併入的文件
登記人就登記人股東年度會議向美國證券交易委員會提交的部分最終委託聲明通過引用納入第三部分。
科裏格博士佩珀公司
表格10-K
截至2023年12月31日止的年度
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| 第一部分 | |
項目1 | 業務 | 1 |
第1A項 | 風險因素 | 10 |
項目1B | 未解決的員工意見 | 24 |
項目1C | 網絡安全 | 24 |
項目2 | 屬性 | 25 |
第3項 | 法律訴訟 | 25 |
項目4 | 煤礦安全信息披露 | 25 |
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| 第II部 | |
第5項 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 26 |
項目6 | [已保留] | 27 |
第7項 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 28 |
第7A項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 50 |
項目8 | 財務報表和補充數據 | 51 |
項目9 | 會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 108 |
第9A項 | 控制和程序 | 108 |
項目9B | 其他信息 | 108 |
項目9C | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 108 |
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| 第三部分 | |
第10項 | 董事、高管與公司治理 | 109 |
項目11 | 高管薪酬 | 109 |
項目12 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 109 |
第13項 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 109 |
項目14 | 首席會計師費用及服務 | 109 |
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| 第四部分 | |
項目15 | 展品和財務報表附表 | 110 |
項目16 | 表格10-K摘要 | 113 |
| 簽名 | 114 |
科裏格博士佩珀公司
表格10-K
截至2023年12月31日止的年度
主術語表
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| 術語 | | 定義 |
| 2009年獎勵計劃 | | Keurig Dr Pepper公司2009年綜合激勵計劃（原名Dr Pepper Snapple Group，Inc.）2009年綜合股票激勵計劃） |
| 2019年激勵計劃 | | Keurig Dr Pepper公司2019年綜合激勵計劃 |
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| 2021年364天信貸協議 | | 該公司價值15億美元的信貸協議於2021年3月26日簽訂，包含終止選擇權 |
| 2022年循環信貸協議 | | KDP的40億美元循環信貸協議於2022年2月執行，取代了2021年364天信貸協議和KDP Revolver |
| 2022年戰略再融資 | | 2022年4月的一系列交易，KDP發行了2029年票據、2032年票據和2052年票據，並自願預付和報廢剩餘的2023年合併票據，並投標了2025年合併票據、2028年合併票據、2038年合併票據和2048年合併票據的一部分 |
| ABC | | 美國裝瓶公司，KDP的全資子公司 |
| ABI | | 百威英博SA/NV |
| 加速器 | | Accelerator Active Energy LLC，KDP和能量飲料品牌（原名A Shoc）的股權法投資 |
| AOCI | | 累計其他綜合收益或虧損 |
| ASU | | 會計準則更新 |
| 運動釀造 | | Athletic Brewing Holding Company，LLC，KDP的股權法投資 |
| 貝德福德 | | Bedford Systems，LLC，KDP和Drinkworks製造商的股權法投資 |
| 衝浪板 | | KDP董事會 |
| BodyArmor | | BA運動營養，有限責任公司 |
| Bps | | 基點 |
| 中部各州 | | 中部各州、東南部和西南地區養老基金 |
| 首席執行官 | | 首席執行官 |
| Chobani | | FHU US Holdings LLC，KDP的股權法投資 |
| CISO | | 首席信息安全官 |
| 可口可樂 | | 可口可樂公司 |
| CODM | | 首席運營決策者 |
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| CSD | | 碳痠軟飲料 |
| Dio | | 庫存未付天數 |
| DPO | | 未付應付款天數 |
| DPS | | Dr Pepper Snapple集團公司 |
| DPS合併 | | 截至2018年7月9日Keurig和DPS的業務運營合併 |
| DSD | | 直接商店送貨，KDP的市場路線，成品飲料直接送貨至零售商 |
| 數字存儲示波器 | | 未完成銷售天數 |
| 易辦事 | | 每股收益 |
| ESG | | 環境、社會和治理 |
| 《交易所法案》 | | 經修訂的1934年證券交易法 |
| FASB | | 財務會計準則委員會 |
| 外匯 | | 外匯 |
| 它 | | 資訊科技 |
| 愛爾蘭共和軍 | | 《2022年通貨膨脹率削減法案》 |
| 美國國税局 | | 美國國税局 |
| 刺拳 | | JAB Holding Company S.a.r.l.，和附屬公司 |
| 摩根大通 | | 摩根大通銀行，N.A. |
| KDP左輪手槍 | | 該公司24億美元的循環信貸安排於2018年2月28日達成 |
科裏格博士佩珀公司
表格10-K
截至2023年12月31日止的年度
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| 術語 | | 定義 |
| Keurig | | Keurig Green Mountain公司KDP的全資子公司，也是我們啤酒商的品牌 |
| La Colombe | | 拉科倫坡控股公司 |
| LRB | | 液體提神飲料 |
| 納斯達克 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
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| 備註 | | 總的來説，公司的高級無擔保票據 |
| 納特拉博爾特 | | Woodbolt Holdings LLC，d/b/a Nutabolt，KDP的權益法投資 |
| PCI標準 | | 支付卡行業數據安全標準 |
| 百事公司 | | 百事公司 |
| Peet's | | Peet & s Coffee & Tea，Inc. |
| 寵物 | | 聚對苯二甲酸乙二醇酯，用於製造該公司的塑料瓶 |
| 全氟辛烷磺酸 | | 全氟烷基和多氟烷基物質 |
| PRMB | | 退休後醫療福利 |
| 委託書 | | 根據《交易法》第14 A條，股東年度會議的最終委託聲明將於2023年12月31日起120天內向SEC提交 |
| PSU | | 業績股單位 |
| 重振 | | Revive Brands，KDP的全資子公司 |
| RPET | | 消費後回收PET |
| RSU | | 限制性股票單位 |
| RTD | | 可以喝了 |
| RVG | | 剩餘價值保證 |
| 標普(S&P) | | 標準普爾 |
| 美國證券交易委員會 | | 美國證券交易委員會 |
| SG&A | | 銷售、一般和行政 |
| 軟性 | | 有擔保的隔夜融資利率 |
| 拖拉機 | | 拖拉機飲料公司，KDP的股權法投資 |
| 美國公認會計原則 | | 美國普遍接受的會計原則 |
| 威龍SPE | | 只有一家贊助商的特殊目的實體，威龍全球 |
| VIE | | 可變利息實體 |
| 維塔·可可 | | 維塔可可公司。 |
| 沃爾瑪 | | 沃爾瑪。 |
| WD | | Wareer Direct，KDP將成品飲料運往零售商倉庫，然後由零售商通過其自己的遞送系統將其交付到其門店的營銷路線 |
| 在製品 | | 在製品 |
在本年度報告10-K表格中，凡提及“我們”、“我們”、“KDP”或“本公司”時，均指Keurig Dr Pepper Inc.和我們經審計的綜合財務報表中包含的所有全資子公司。
以下討論應與我們的經審計綜合財務報表及其相關附註一起閲讀，這些附註包括在本年度報告10-K表的其他部分。本討論包含基於管理層對我們業務和運營的當前預期、估計和預測的前瞻性陳述。由於各種因素，包括本10-K年度報告中“風險因素”項下“風險因素”項下描述的因素，以及美國證券交易委員會隨後提交給美國證券交易委員會的文件，我們的實際結果可能與此類前瞻性表述中預期和表述的結果有實質性差異。
第一部分
項目1.業務
我們公司
Keurig Dr Pepper Inc.是北美一家領先的飲料公司，製造、營銷、分銷和銷售冷熱飲料和單份釀造系統。KDP擁有廣泛的標誌性飲料品牌組合，包括Dr Pepper、Canada Dry、Green Mountain Coffee Roaster、SnApple、Mott‘s、Origin Donut Shop、Clamato和Core Hydration，以及Keurig釀造系統。我們擁有北美一些最受認可的飲料品牌，擁有重要的消費者意識水平和悠久的歷史，這些品牌喚起了人們與消費者的強烈情感聯繫。我們提供超過125個擁有、授權和合作的品牌，幾乎在任何地方都可以通過我們的銷售和分銷網絡購買和消費飲料。
KDP成立於2018年7月9日，由Keurig和DPS的業務運營合併而成，Keurig是美國和加拿大創新單份沖泡系統和特色咖啡的領先生產商，DPS是一家通過一系列戰略收購而建立起來的公司，這些收購將北美的標誌性飲料品牌聚集在一起。今天，我們在納斯達克上以KDP為代碼進行交易，我們是納斯達克100指數的成員。
我們的優勢和戰略
我們的可擴展業務模式為未來增長提供了平臺，重點在於：
強大、平衡的領先、消費者偏好品牌組合，具有通過創新、翻新和合作夥伴關係進行擴張的能力。 我們擁有各種知名飲料品牌的投資組合。我們的許多品牌享有高度的消費者認知度、偏好和忠誠度，這些都植根於他們豐富的傳統。這一產品組合為我們的客户提供了各種各樣的產品來滿足消費者的需求，併為我們提供了一個增長和盈利的平臺。
我們通過在創新、翻新和營銷方面的投資來推動業務增長，以支持我們的自有品牌組合以及與其他領先飲料品牌的合作伙伴關係。我們有一個強大的創新計劃，旨在滿足消費者不斷變化的口味和飲料偏好，並增加我們在飲料場合的份額。我們與領先的飲料品牌建立了關係，建立了長期的合作伙伴關係，使我們和我們的合作伙伴能夠在未來的價值創造中公平受益，並在適當的情況下，通過收購將這些合作伙伴品牌納入我們自己的投資組合。我們不斷評估對我們投資組合中填充空白的公司的投資。
靈活、可擴展的入市路線網絡，具有獨特的電子商務專業知識。 我們擁有戰略定位的分銷能力，這使我們能夠更好地將我們的運營與我們的客户和銷售渠道相結合，以確保我們的產品可滿足消費者需求，降低運輸成本，並更好地控制新產品發佈的時間和協調。我們使用我們在美國約6,900輛和墨西哥約2,000輛的車隊(自有和租賃)以及第三方物流提供商積極管理我們產品的運輸。
通過我們的Keurig.com網站，我們擁有一個領先的直接面向消費者的電子商務平臺，為我們提供電子商務渠道方面的見解和專業知識。隨着更適合飲料經濟的履行選擇的數量發生了變化，導致電子商務渠道的增長，我們已經能夠將這些見解和經驗轉化為我們冷淡的業務。
在技術的推動下，高績效的團隊推動更好、更快的決策。我們相信，我們的團隊和我們創造的文化是一種競爭優勢。當我們接近我們的客户時，我們是作為一家現代飲料公司這樣做的，通過使用數據和技術得到了加強。
大膽的ESG承諾和協作產生了積極的影響。我們勤奮工作，將自覺和負責任的商業實踐融入到我們公司的基礎中。我們的整體ESG戰略旨在推動有形和可擴展的解決方案，為我們的員工、我們的環境和我們的社區做得更多、更好。
高效的商業模式，推動可觀的現金流和投資。 從成本和現金的角度來看，我們的高效業務模式使我們可以選擇進行內部投資，並尋求投資、合作伙伴關係、收購或其他機會，以繼續推動增長和創造價值。
我們的產品和運營結構
我們是美國、加拿大、墨西哥和加勒比海地區領先的飲料綜合品牌所有者、製造商和分銷商。我們擁有一系列品牌，能夠隨時隨地滿足消費者的每一種需求--無論是冷是熱，是在家中還是在路上，在工作中還是在遊玩中。
運營和可報告的部門
截至2023年12月31日，我們的運營結構由三個運營和可報告的部門組成：美國飲料、美國咖啡和國際。分部財務數據，包括有關海外和國內業務的財務信息，包含在我們的合併財務報表附註7中。
美式點心飲料
我們的美國飲料部門是美國液體飲料(LRBs)的品牌所有者、製造商和分銷商。在這一部門，我們生產和分銷我們品牌的濃縮飲料、糖漿和成品飲料給第三方瓶裝商、分銷商、零售商，並最終銷售給最終消費者。
我們生產濃縮飲料和糖漿，然後在美國各地銷售給第三方灌裝商，或者在我們自己的製造系統中使用它們。濃縮飲料是一種高度濃縮的專有風味，與碳酸、水、甜味劑和其他成分結合在一起，包裝在鋁罐、PET瓶和玻璃瓶中，作為包裝飲料出售給零售商，並最終出售給最終消費者。濃縮飲料也被製成糖漿，然後運往快餐店等噴泉顧客手中，這些顧客將糖漿與水和碳酸混合在一起，在銷售給消費者的地方製成成品飲料。胡椒博士代表了我們噴泉頻道的大部分音量。
我們生產和分銷我們自己的飲料品牌的成品飲料。此外，為了最大限度地擴大我們的製造和分銷業務的規模和規模，我們還為我們的合作伙伴品牌分銷成品飲料，併為包括合作伙伴和私人品牌在內的其他第三方生產成品飲料。我們與其他品牌合作，尋求有效的市場營銷能力，包括全國銷售和分銷規模。這些品牌還可以讓我們在某些市場以資本高效的方式接觸快速增長的飲料行業細分市場。我們通過我們的DSD和WD系統銷售成品飲料，這兩個系統都包括對所有主要零售渠道的銷售。
這一細分市場的主要品牌包括Dr Pepper、Canada Dry、Mott‘s、SnApple、A&W、7UP、Sunkist蘇打、Squirt、Hawaian Punch、Core Hydration、BAI、C4 Energy、Clamato、依雲、Yoo-Hoo、Big Red和Vita Coco。
美國咖啡
我們的美國咖啡部門主要是美國創新的單份咖啡沖泡機、特色咖啡(包括熱咖啡和冰咖啡)和RTD咖啡的品牌所有者、製造商和分銷商。我們的Keurig單份咖啡沖泡機旨在改變消費者在辦公室、酒店、餐館、自助餐廳和便利店等場所在家和外出準備和享用咖啡和其他飲料的方式。我們通過開發和銷售我們的Keurig單杯沖泡機以及擴大Keurig沖泡機的家庭採用率來創造價值，這使得K杯豆莢中的特色咖啡和各種其他特色飲料(包括熱茶和冰茶、熱可可和其他飲料)能夠與Keurig沖泡機一起銷售。我們還通過傳統的全豆咖啡和其他包裝類型的研磨咖啡，包括袋裝、分裝和罐裝咖啡，以及RTD咖啡飲料，在更廣泛的咖啡類別中展開競爭。我們與我們的合作伙伴一起，能夠通過Keurig Brewers的一鍵簡單和便利，為消費者帶來他們喜歡的品牌的高質量咖啡和其他飲料體驗。我們在美國以美元份額的基礎上生產了大約80%的單發球形式的豆莢。
我們100%生產和銷售某些品牌的K-Cup豆莢，包括綠山咖啡烘焙機、最初的甜甜圈店和McCafé，面向零售商、遠離家庭渠道的參與者和最終用户。我們還為我們的合作品牌製造K-Cup豆莢，這些品牌反過來又將它們出售給零售商和消費者。我們的合作品牌包括星巴克、Dunkin‘s、Folgers、Peet’s、Newman‘s Own Organics、Cariou Coffee和Community Coffee等。我們還參與自有品牌的製造安排。一般來説，我們能夠將這些品牌銷售給我們的外出渠道參與者，並通過我們的網站www.Keurig.com直接銷售給消費者。我們還簽訂了製造、分銷和銷售天季和Bigelow等品牌的K杯茶葉豆莢的協議。我們還生產和銷售用於可可的K-Cup豆莢，包括通過瑞士Misse Expect品牌的許可協議，以及熱蘋果酒，包括我們自己的品牌Mott‘s。
我們的美國咖啡部門使用新鮮烘焙和研磨的咖啡以及茶、可可和其他產品來製造K-Cup豆莢。我們提供高品質、來源可靠的咖啡，包括經過認證的單一原產地、有機、風味、限量版和專有混合咖啡。我們精心挑選咖啡豆，然後烘焙它們，以優化它們的口感和味道差異。我們設計和設計我們的大多數單份啤酒，並利用位於亞洲不同國家的第三方合同製造商製造啤酒家電。我們通過第三方分銷商、零售合作伙伴分銷我們的啤酒，並通過我們的網站www.Keurig.com直接銷售給消費者。
國際
我們的國際部門包括：
•在加拿大、墨西哥和其他國際市場的銷售，從品牌濃縮液、糖漿和成品飲料的製造和分銷，包括公司自有品牌和第三方品牌的銷售，到第三方裝瓶商、分銷商和零售商。主要的飲料品牌包括Peñafiel、Clamato、Squirt、Canada Dry、Dr Pepper、Mott‘s和Crush。
•在加拿大的銷售從製造和分銷與公司的單杯沖泡機、K-Cup豆莢和其他咖啡產品相關的成品到合作伙伴和零售商。主要的K-Cup豆莢品牌包括Van Houtte、Tim Horton和McCafé，以及其他合作伙伴和自有品牌。
產品創新與新型夥伴關係
我們專注於在我們的產品組合中建立強大的創新管道，以建立我們業務的家庭滲透率。我們定期推出具有新功能和優勢、技術進步、可持續屬性和美學變化的新啤酒，以提供適合個人消費者偏好的各種選擇。我們還不斷創新和更新我們的K-Cup豆莢和飲料組合，以提供豐富的口味。
在2023年期間，我們推出了Keurig K-Ice系列啤酒釀造機，採用了創新的冰上釀造工藝，允許消費者用一臺咖啡機釀造熱飲料和冰飲料。此外，我們擴展了冰制K-Cup豆莢產品，包括可在冰上釀造的各種選項，並與所有Keurig型號兼容。我們與滾石樂隊合作，推出了限量版“Start Me Up”冰咖啡套裝，其中包括定製設計的K-Ice沖泡器和定製的咖啡混合。
我們推出了Dr Pepper草莓奶油和Dr Pepper草莓奶油零糖。我們還通過Core Hydration+擴展了我們的核心水化增強水產品組合，這是一種營養增強的水，含有真正的水果提取物和精華，具有活力(葡萄柚)、免疫力(檸檬)和平靜(黃瓜)。在墨西哥，我們用Peñafiel Soft提升了我們的礦泉水產品組合，這種飲料不含卡路里或糖。最後，我們與藍鈴奶油廠聯手創造了胡椒博士漂浮冰淇淋，這為我們提供了這些銷售的版税。
我們與Philz Coffee建立了新的合作伙伴關係，以K-Cup豆莢的形式提供兩種獨特的混合咖啡。我們投資了La Columbe，同時與La Columbe建立了長期戰略合作伙伴關係，使我們能夠銷售和分銷La Columbe貨架穩定的RTD咖啡品種，並授權、製造和分銷La Columbe品牌的K-Cup豆莢，這兩項業務都始於2023年第四季度。我們還與Grupo Pisa達成了一項長期協議，從2024年初開始在美國各地銷售、分銷和銷售優質補水飲料Electrlight。
客户
我們主要為以下類型的客户提供服務：
零售商
零售商包括超市、大賣場、大眾銷售商、俱樂部商店、電子商務零售商、辦公超市、自動售貨機、噴泉、雜貨店和藥店、便利店和其他小商店。零售商直接從我們這裏購買成品飲料、K杯吊艙、家用電器和配件。我們在飲料行業的強大品牌組合、運營規模和經驗使我們能夠與美國、加拿大和墨西哥的主要零售商保持牢固的關係。2023年，我們最大的零售商沃爾瑪約佔我們合併淨銷售額的17%。沃爾瑪的淨銷售額包括在所有可報告的細分市場中。
裝瓶商和分銷商
在美國和加拿大，我們通常將碳痠軟飲料的製造和分銷許可證授予特定地理區域的瓶裝商，這些許可證是獨家的和長期的，而且在許多情況下，這些許可證在歷史上是永久的。這些灌裝商可能隸屬於可口可樂或百事可樂，也可能是獨立的。這些協議禁止裝瓶商和分銷商在其專屬地區以外銷售特許產品，並禁止在該地區銷售任何仿製產品。一般來説，我們只能因原因、控制權變更或違反協議而終止裝瓶和分銷協議，裝瓶商或分銷商在發出特定通知並遵守其他適用條件後，可以無故終止裝瓶和分銷協議。這些裝瓶商和經銷商協議還可能包含噴泉分銷權的條款，這些條款不是某個地區的專有，但通常會限制裝瓶商在該地區攜帶仿製產品。
某些其他品牌，如SnApple、BAI和Core，被授權在不同地區分銷給瓶裝公司和一些較小的分銷商，如啤酒批發商、葡萄酒和烈性酒分銷商、獨立分銷商和零售經紀人。
合作伙伴
我們通過與其他領先的咖啡、茶和飲料品牌公司建立和保持合作伙伴關係的能力，通過最符合每個品牌的利益和優勢的多年許可和製造協議，使自己和Keurig品牌脱穎而出。通常情況下，我們代表我們的合作伙伴製造K-Cup吊艙，然後再由他們將其出售給零售商。
離家出走頻道參與者
我們向外出渠道參與者(包括辦公室咖啡經銷商和連鎖酒店)分銷沖泡機、配件和K-Cup豆莢(自有、授權和合作品牌)。
最終用户消費者
我們在www.Keurig.com上有一個強大的電子商務平臺，最終用户消費者可以在這裏購買沖泡器、配件、K-Cup豆莢和其他咖啡產品，如袋裝傳統咖啡和冷飲。
競爭對手
飲料行業競爭激烈，並隨着消費者偏好的變化而不斷髮展。競爭一般基於品牌認知度、品味、質量、價格、可獲得性、選擇和便利性，以及與企業責任和可持續性相關的因素。我們與擁有大量財政資源的跨國公司競爭。在我們的灌裝和製造業務中，我們還與許多較小的灌裝商和分銷商以及各種較小的地區性和自有品牌製造商競爭。
我們的主要競爭對手包括可口可樂、百事可樂、星巴克公司、J.M.斯莫克公司、卡夫亨氏公司和雀巢公司。雖然這些公司在我們參與的類別中提供競爭品牌，但許多公司也是我們的合作伙伴或客户，因為他們直接從我們那裏購買濃縮飲料或K杯豆莢。
物力資源
原材料
我們在業務中使用的主要原材料，通常被稱為配料和材料，約佔我們銷售成本的55%，包括生咖啡、水、鋁罐和瓶蓋、PET瓶和蓋子，包括維珍和rPET，CO2甜味劑、紙製品、K-杯豆莢包裝材料、水果、玻璃瓶和外殼、可可、茶、果汁和其他配料。我們還在生產單份啤酒時使用消費後回收材料。
隨着時間的推移，其中許多材料的可用性、質量和成本都會波動，而且可能會繼續波動。此外，根據我們對這些原材料的許多供應安排，我們支付的價格隨着間接商品成本的某些變化而波動，例如罐頭和瓶頭的鋁、玻璃瓶的天然氣、K-Cup豆莢的樹脂、PET瓶和蓋子、甜味劑的玉米和紙板包裝的紙漿。
在適當情況下，我們通過使用各種商品衍生品合約或供應商定價協議，減少在我們的生產過程和向客户運輸過程中使用的某些商品價格波動的風險。合同和協議的目的是在我們的運營利潤率和整體成本結構中提供一定程度的可預測性，同時保持我們認為具有競爭力的成本狀況。
青咖啡
我們與農場、莊園、合作社、合作團體和出口商建立和發展直接關係，以便購買綠色咖啡，並支持我們更廣泛的可追溯性和可持續供應鏈倡議。我們還通過外部經紀人購買生咖啡。
能源和運輸成本
除了原料和包裝成本外，我們還受到燃料成本變化的重大影響，燃料成本也可能大幅波動，這是由於我們在分銷業務中運營的大型卡車車隊(反映在SG&A費用中)以及生產過程中消耗的能源成本(反映在銷售成本中)。
我們還受到海運和關税等其他運輸成本變化的重大影響。與向我們的製造和分銷設施運輸和進口某些原材料和製成品相關的運輸成本反映在銷售成本中。
知識產權
商標和專利
我們擁有對我們的業務非常重要的各種知識產權。我們依靠商標、版權、專利和商業祕密的組合來維護我們的專有權利，包括我們的品牌、我們的技術以及我們產品的成分和生產配方。
我們在美國、加拿大、墨西哥和其他國家/地區的產品組合中擁有多個商標。根據管轄範圍的不同，商標只要在使用中和/或其註冊得到適當維護，就是有效的。
在美國、加拿大和墨西哥以外的許多國家，我們的許多CSD品牌的製造和分銷權利，包括我們的Dr Pepper商標和配方奶粉，都由第三方擁有，在某些情況下，包括可口可樂等競爭對手。
我們擁有與Keurig啤酒和K-Cup豆莢技術相關的美國和國際專利。在這些專利中，大部分是實用專利，其餘是外觀設計專利。我們認為這些專利是寶貴的資產，但我們並不認為任何一項專利對我們的成功至關重要。我們還有與Keurig Brewers和K-Cup Pod技術相關的未決專利申請。我們採取我們認為適當的措施來保護此類創新。
發牌安排
我們從我們的合作伙伴那裏獲得了各種商標的許可，以便製造K-Cup豆莢。儘管這些許可證的長度和其他條款各不相同，但它們通常是長期的，覆蓋整個美國和/或加拿大，可能包括向合作伙伴支付特許權使用費、預付款或兩者的某種組合，以便使用其商標製造和/或分銷K-Cup Pod。
我們從第三方獲得各種商標的許可，這通常允許我們在美國和/或加拿大和墨西哥製造和分銷某些產品或品牌。例如，我們從第三方獲得Sunkist蘇打、Rose‘s和Margaritaville的商標許可。儘管這些許可證的長度和其他條款各不相同，但它們通常是長期的，覆蓋整個美國和/或加拿大和墨西哥，通常包括向許可方支付版税。
對於我們目前可能沒有品牌存在的新興和快速增長類別的飲料，我們從第三方合作伙伴那裏獲得各種商標的許可，這通常允許我們在美國、加拿大或墨西哥銷售和分銷某些產品或品牌。這些合作伙伴將我們視為擁有強大的市場渠道資源的分銷商，以發展他們的品牌。儘管這些許可的長度和其他條款各不相同，但它們通常是長期的，如果許可協議終止，合作伙伴需要支付費用。在某些情況下，我們對這些公司進行投資，其中可能包括收購該公司的途徑。截至2023年12月31日，我們的合作品牌組合包括但不限於C4能量飲料、依雲水、Vita Coco椰子水、Polar Beverages蘇打水、Accelerator能量飲料、La Columbe貨架穩定的RTD咖啡和Peet‘s RTD咖啡。
季節性
飲料市場受到一些季節性變化的影響。我們的冷飲銷售通常在較暖和的月份較高，而熱飲銷售一般在較涼爽的月份較高。整體飲料銷售也會受到節假日時間和天氣波動的影響。由於假日購物季，下半年啤酒及相關配件的銷量普遍較高。
人力資本資源
我們的員工
我們大約有28,100名員工，主要分佈在北美。在美國，我們大約有21,700名員工，其中大約5,000名員工受到工會集體談判協議的保護。在墨西哥，我們大約有4,800名員工，其中大約3,600人受到工會集體談判協議的保護。在加拿大，我們大約有1,400名員工，其中大約500人受到工會集體談判協議的保護。我們在歐洲和亞洲也有大約200名員工。
我們的集體談判協議通常涉及工作條件以及工資率和福利，並在未來幾年內按不同的期限到期。我們普遍認為，當這些協議到期時，我們可以滿意的條款重新談判，我們與我們的員工和我們的工會員工的任何代表組織都有良好的關係。
我們的薪酬計劃旨在確保我們吸引和留住合適的人才。在評估總薪酬時，我們通常會審查和考慮市場薪酬中值水平，但薪酬決定是基於一套更全面的考慮因素，如公司業績、個人業績、經驗和內部公平。我們持續監測關鍵人才指標，包括員工敬業度和員工流失率。
我們的員工福利計劃致力於提供具有競爭力的福利，以有效地吸引和留住人才，創造一種幸福和包容的文化，並滿足員工的多樣化需求。我們的整套福利旨在支持員工的身體、心理和財務健康，目前我們提供醫療、牙科、視力、人壽保險、退休福利和殘疾福利，以及主要生活活動方面的援助，如收養、分娩和老年護理等福利。
我們的文化
我們與員工一起創建了一套核心價值觀，這些價值觀是我們團隊的凝聚力，也是KDP文化的基石。這些核心價值觀是：
•團隊第一。齊心協力共贏。做你想要的那種人加入你的團隊。
•交付大牌產品。 實現我們的承諾。然後超越預期。
•想想Bold吧。挑戰往常。敢於嘗試新事物。
•要無畏，要公平。 鼓起勇氣説出真相。傾聽並尊重他人的行為。
此外，我們通過了適用於我們所有員工、高級管理人員和董事會的公司行為準則，這為我們團隊的道德行為奠定了基礎。我們的行為準則可在我們的網站上查閲，網址為http://www.keurigdrpepper.com.
員工健康與安全
KDP使用各種策略和計劃來支持我們員工的健康和安全。從非常規任務的風險培訓，如設備的意外維護，到安裝自動化系統以防止拖車在裝卸過程中移動，我們的環境健康與安全團隊考慮到員工可能遇到的所有方面，並努力將風險降至最低。這些努力的關鍵是數據和預防行動。KDP測量損失時間事故率，這是可記錄的總傷害率嚴重性的可靠指示，並使用全面分析傷害和險些遺漏預期的風險降低流程。
多樣性和包容性
創新想法來自多樣化的員工隊伍，KDP致力於兩者兼而有之。就像我們的每個品牌都為我們的產品組合帶來了自己的個性一樣，每一位KDP員工都為我們的業務帶來了他們自己獨特的一套經驗、觀點和背景。KDP正在擁抱這些差異，以推動快速變革、激勵創新，並更好地與我們的客户和消費者建立聯繫。為了將我們的努力集中在KDP的多樣性和包容性上，我們建立了高管級別的治理，包括首席執行官的參與，以及多元化和包容性領導團隊，該團隊由來自KDP各地的堅定領導人組成，以幫助設定優先事項並領導整個組織的雙向對話，包括我們的員工資源組。
2020年，我們為董事或以上級別的管理層設定了代表目標，即董事+。截至2023年12月31日，我們的全球員工中女性比例約為21%，而我們的全球董事+員工比例約為32%，而2020年的基準比例為26%。我們美國勞動力的大約48%由有色人種組成，我們在美國的董事+勞動力約佔有色人種的19%，而2020年的基準比例為17%。
政府對我們業務的監管
在我們正常的業務過程中，我們要遵守我們所在國家的各種聯邦、州和地方法律法規。美國以及包括加拿大、墨西哥和歐盟在內的司法管轄區的法規適用於我們業務的許多方面，包括我們的產品及其成分、製造、安全、標籤、運輸、包裝、廣告和銷售。例如，我們的產品及其在美國的製造、標籤、營銷和銷售均受《聯邦食品、藥品和化粧品法》、《聯邦貿易委員會法》、《羅賓遜-帕提曼法案》、《克萊頓法案》、《謝爾曼法》、《拉納姆法案》、《州消費者保護法》以及州警告和標籤法的各個方面的約束，如1986年加利福尼亞州的《安全飲用水和有毒物質執行法》。
不同的國家、州、省和其他當局已經頒佈了生態税、延長生產者責任法、押金或重複使用/再灌裝要求、某些產品或包裝的費用、限制或禁止使用某些類型的包裝，包括一次性塑料，以及關於全氟辛烷磺酸和其他令人擔憂的化學品的規定。美國國內的某些城市和市政當局也通過了針對含糖飲料和減肥飲料分銷的各種税收，這些税收正處於不同的立法階段。我們預計，未來將繼續在美國和其他地方的地方、州和聯邦各級提出類似上述立法或法規的建議。
企業責任
我們致力於負責任地行事，我們的雄心是確保我們的飲料對每一種飲料都產生積極的影響。好好喝吧。做好事。是我們的企業責任平臺。在這一平臺下，我們專注於我們在供應鏈、環境、我們的人民和社區以及我們消費者的健康和福祉方面產生影響的最大機會。我們致力於公司責任戰略、計劃、進展和治理的透明度和公開性。我們的企業責任報告每年發佈一次，可在我們的網站www.keurigdrPepper.com上獲得。
環境
循環經濟
可持續包裝是我們的首要任務，我們將繼續在我們的產品組合中創新循環解決方案。我們的目標是減少不必要材料的使用，並提供與回收、再利用和堆肥系統兼容的包裝。我們還計劃在我們的包裝組合中使用更多的消費後回收內容。
改善產品質量、消費者使用、可回收和再利用的包裝解決方案需要價值鏈上各方的合作。利用我們在建立夥伴關係方面的優勢，我們與包括行業團體、非政府組織和聯盟在內的許多利益攸關方密切合作，將我們的承諾從獨立的野心轉變為集體行動。
氣候變化
KDP正在努力應對氣候變化，並建立我們的業務和供應鏈的彈性。我們的方法包括公司政策、治理結構和透明度。我們的氣候目標為我們提供了一條途徑，通過繼續現有的努力，如提高運營中的能源效率，以及開發新的重點領域，如包裝改進和價值鏈參與，從2018年的基線減少我們的温室氣體排放份額。我們每年向CDP Climate報告我們的氣候努力的非財務數據。
水務管理
水是一種寶貴的自然資源，對我們的業務至關重要。由於水是我們大多數飲料的主要成分，我們有特別的責任在我們的運營、我們的社區和整個供應鏈中做好水使用的管家。我們的水管理目標側重於保護水資源和建設適應氣候變化的健康社區。
我們定期對我們的運營和供應鏈進行水風險評估。為了加深我們對高水風險地點面臨的挑戰的理解，我們根據周圍的分水嶺、當地的水問題以及其他當地實體對這些問題的興趣和觀點來評估每個地點。我們上一次對我們的運營和供應鏈進行水風險評估是在2021年。我們有公共目標和計劃，既要提高運營效率，又要通過與我們運營的社區的保護組織合作的保護和修復項目來補充水資源，根據我們的定期評估，這些社區的水風險很高。我們每年向CDP Water報告有關我們的水管理工作的非財務數據。
供應鏈
KDP跨職能團隊協作尋找滿足我們既定質量要求和可持續發展目標的材料和投入。我們確定關鍵供應商、農民和商業合作伙伴，以鼓勵我們整個供應鏈的可持續做法。我們致力於負責任地採購咖啡、可可和其他優先作物，依靠第三方認證或驗證計劃來促進社會、環境和經濟保護。我們的目標是以負責任的方式採購製造產品，優先考慮並吸引關鍵供應商在其運營中實施和維護有效的社會和環境管理體系。我們繼續專注於支持供應鏈中的再生農業和保護，以及促進包容和改善KDP上游供應鏈中的人們的生活。
健康和福祉
我們致力於提供平衡的飲料選擇組合和消費者做出明智選擇所需的資源。在過去的幾年裏，我們擴大了我們的產品供應，提供營養和功能益處，以及減少糖和卡路里。在過去的十年裏，我們改變了我們的產品組合，為我們產品組合中幾乎所有的全卡路里品牌提供了低卡路里或無卡路里的選擇，我們還增加了較小份量的產品。我們的KDP產品事實網站位於www.kdpductfacts.com，包含重要的營養、認證和過敏原信息，使消費者能夠做出明智的決定並找到滿足其需求的產品。為了提高我們營銷實踐和標準的透明度和嚴格性，我們在2023年發佈了一項新的負責任的美國營銷政策。對遵守負責任的營銷政策負有主要責任的員工和媒體機構必須完成有關我們營銷標準的強制性培訓。
其他信息
我們的網站地址是www.keurigdrPepper.com。在本文件中，我們網站上的信息並不作為參考。我們在以電子方式向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提交這些材料後，在合理可行的範圍內儘快通過本網站免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據交易法提交或提供的那些報告的修正案。
市場和行業數據
這份Form 10-K年報中的市場和行業數據來自獨立的行業來源Circana，基於2023年10月的零售美元銷售額和銷售量。雖然我們相信這一獨立來源是可靠的，但我們沒有核實這一數據的準確性或完整性，也沒有核實這類數據背後的任何假設。Circana是一家市場信息提供商，主要為消費品製造商和零售商提供服務。我們使用Circana數據作為我們跟蹤市場表現的主要管理工具，因為它具有廣泛和深入的數據覆蓋範圍，基於零售商的消費者交易，並每週向我們報告。Circana數據提供對市場趨勢的測量和分析，如市場份額、零售定價、促銷活動以及在不同渠道、零售商和地理位置的分銷。Circana向我們提供的測量類別包括K-Cup豆莢、碳痠軟飲料、RTD茶和咖啡、單份和多份果汁和果汁飲料、運動飲料、能量飲料、靜水、碳酸水和非酒精混合器。Circana還提供其他食品的數據，如蘋果醬。我們在本報告中提供的Circana數據是根據主要零售渠道的掃描儀交易彙編而成，這些渠道包括雜貨店、大眾銷售商(包括沃爾瑪)、俱樂部商店(不包括Costco)、連鎖藥店、便利店和加油站。然而，這一數據不包括飲水機或自動售貨機渠道，或小型獨立零售店，這些加在一起代表着美國飲料市場的重要部分。此數據不包括某些客户和電子商務銷售額，後者佔我們Coffee Systems部門的很大一部分。我們為釀酒商提供的市場份額數據也是基於Circana提供的信息。提供的數據基於Circana針對美國咖啡機的消費者跟蹤服務，代表截至2023年12月31日的12個月期間。
第1A項。風險因素
與我們的運營相關的風險
我們製造和分銷業務或供應鏈的中斷，包括商品、原材料、包裝、能源、運輸和其他投入成本的增加，可能會對我們的財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們已經並可能繼續經歷供應鏈以及製造和分銷業務的中斷，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。我們產品生產中使用的一些原材料和用品，包括包裝材料，可從有限數量的供應商或獨家供應商處獲得，或在季節性需求高峯期供不應求。直接或間接用於生產我們產品的某些原材料和用品來自經歷內亂、政治不穩定或不利經濟狀況的國家。不利的天氣條件可能會影響農產品的供應，我們產品的關鍵成分就是從這些農產品中提取出來的。我們可能無法與供應商保持良好的安排和關係，我們的應急計劃可能不能有效地緩解因我們在製造和分銷產品時使用的任何原材料和其他供應短缺或中斷而可能導致的中斷。為了確保高質量原材料的持續供應，我們的一些庫存採購義務包括對某些戰略原材料的長期採購承諾；這些承諾的時間可能並不總是與我們需要供應以滿足客户需求的時期一致。任何對原材料製造或採購的持續或重大中斷都可能增加我們的成本並中斷產品供應，這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們用於製造、生產和分銷產品的原材料和其他供應，包括農產品(如咖啡、蘋果和玉米)、燃料和包裝材料、運輸和其他供應鏈投入，都會受到許多因素引起的價格波動和可獲得性波動的影響，這些因素包括供需變化；供應商產能限制；通貨膨脹；天氣條件(包括氣候變化的影響)；野火和其他自然災害；疾病或蟲害；農業的不確定性；農業投入的成本增加；衞生流行病、流行病或其他傳染性爆發；勞動力短缺、罷工或停工；新法律和條例的變化或頒佈；政府行動或管制(包括進出口限制，如新的或增加的關税、制裁、配額或貿易壁壘)；港口擁堵或延誤；運輸能力限制；網絡安全事件或其他幹擾；政治不確定性；恐怖主義行為；政府不穩定；咖啡等商品全球貿易的投機行為；或外幣匯率波動。我們受到了許多這樣的因素的影響，主要是投入和其他成本的通脹壓力，這種壓力可能會繼續下去。
我們的許多原材料和用品都是在公開市場上購買的，我們為這些物品支付的價格是有波動的。根據我們的許多供應安排，我們為原材料支付的價格會隨着基礎大宗商品成本的某些變化而波動。這可能會導致我們的庫存水平更高、變化更大，或者原材料成本更高。在我們的咖啡生意中，我們尋求的咖啡質量往往在談判的基礎上以高於咖啡C的溢價進行交易。這一溢價取決於購買時的供求情況，溢價的金額可能會有很大差異。咖啡價格的波動可能會影響我們達成固定價格購買承諾的能力，我們經常簽訂“固定價格”供應合同，其中商定了質量、數量、交貨期和其他談判條款，但咖啡商品的基本價格部分將固定的日期和價格尚未確定。
當投入價格意外或大幅上漲時，我們可能不願意或無法提高產品價格，或無法有效對衝價格上漲以抵消這些增加的成本，而不會減少數量、收入、利潤率和運營業績。如果價格上漲不足以充分或及時抵消較高的成本，或者如果價格上漲導致銷售量大幅下降，我們的財務狀況或經營業績可能會受到不利影響。此外，我們已經有效對衝的大宗商品價格下跌也可能增加我們因衍生品工具按市值計價變化而出售的商品成本。
我們在競爭激烈的類別中運營，我們潛在的無法有效競爭可能會對我們的業務產生不利影響。
飲料行業競爭激烈，並隨着消費者偏好的變化而不斷髮展。我們與跨國公司競爭，這些跨國公司可以通過推出新產品、改變進入市場的途徑、降低價格或增加促銷活動來迅速應對競爭壓力和消費者偏好的變化。我們還與各種規模較小或地區性的公司和自有品牌製造商競爭，這些公司可能更具創新性，更有能力將新產品推向市場，也更有能力快速服務於利基市場。此外，我們還與其他灌裝商和製造商競爭合同製造。
我們的很大一部分業務是銷售與Keurig釀造系統配套使用的K-Cup豆莢。繼續接受Keurig啤酒公司進一步提高家庭滲透率是我們增長計劃中的一個重要因素。Keurig啤酒銷量的任何大幅或持續下降都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。Keurig釀造商與所有賣家和類型的咖啡機以及咖啡館和咖啡店競爭。如果我們不能成功地將Keurig啤酒公司與我們競爭對手的產品區分開來，我們的競爭地位可能會被削弱。
我們的飲料、Keurig啤酒、K-Cup吊艙和其他產品的銷售可能會受到許多因素的負面影響，包括我們無法維持或提高價格、我們無法有效地推廣我們的產品、新進入市場的人、批發商、零售商或消費者決定購買競爭對手的產品而不是我們的產品、營銷成本增加，以及由於我們的競爭對手願意大舉支出而導致的更高的店內安置和進貨點費用。此外，電子商務的快速增長可能會通過促進比較購物等方式造成額外的消費者價格通縮，並可能潛在地威脅到我們一些傳統的市場營銷戰略的價值，從而對收入產生負面影響。如果我們無法有效競爭，我們的業務和財務業績將受到負面影響。
我們可能無法有效地應對消費者偏好和購物行為的變化，這可能會影響我們的財務業績。
消費者的偏好由於各種因素而不斷變化，包括人口結構的變化、社會趨勢、消費者生活方式和消費模式的變化、對我們產品或包裝的健康影響或環境影響的擔憂或看法、對原料和產品的原產地或來源的擔憂、消費者消費習慣的變化、負面宣傳、經濟低迷或其他因素。如果我們不能有效地預測和應對不斷變化的趨勢和消費者的飲料偏好，包括通過創新和翻新，我們的銷售和增長可能會受到影響。
應對消費者偏好的變化可能需要成功開發、推出和營銷新產品和產品線延伸。存在與新產品或包裝創新相關的固有風險，包括貿易和消費者接受程度的不確定性，或對我們現有產品供應的潛在影響。成功的創新可能取決於我們獲得、保護和維護必要的知識產權以及避免侵犯他人知識產權的能力。創新失敗可能會損害我們的競爭地位，並影響我們的產品銷售、財務狀況和經營業績。
消費者越來越關注可持續性，特別關注產品包裝的可回收性或可重複使用，減少一次性塑料和不可回收材料的消耗，以及製造作業對環境的影響。如果我們不通過繼續提供可持續的包裝選擇並在整個製造業務中專注於可持續性來滿足消費者的需求，我們的銷售可能會受到影響。
消費者的購物行為也在迅速演變。移動、旅行和休閒活動模式的變化，電子商務和其他購買產品方式的加速，通貨膨脹和經濟不確定性，以及流行病、流行病或其他疾病爆發等，已經並可能繼續影響消費者的購物行為和對我們產品的需求。如果我們無法滿足消費者在何時何地想要他們的產品，或者如果我們無法對分銷渠道的變化做出反應，我們的財務業績可能會受到不利影響。
對我們產品的安全、質量或健康影響的擔憂可能會對我們的業務產生負面影響。
我們業務的成功在一定程度上取決於我們能否保持消費者對我們所有產品的安全和質量的信心，包括飲料產品、其成分、包裝和我們的釀酒商。未能或被認為未能達到我們的質量、健康或安全標準，特別是當我們通過創新、合作或收購將我們的產品擴展到新的飲料類別時，包括產品污染或篡改、未申報的過敏原或錯誤標籤的指控，無論是實際的或感知的，都可能發生在我們的運營中，或者發生在我們的灌裝商、製造商、分銷商或供應商的運營中。這可能導致耗時且代價高昂的生產中斷、召回、市場撤回、產品責任索賠和負面宣傳。它還可能導致產品庫存的破壞、由於一段時間內無法獲得產品而造成的銷售損失、適用監管機構的罰款以及高於預期的保修退貨率和其他退貨率。此外，虛假的、毫無根據的或象徵性的責任索賠或有限的召回可能會導致負面宣傳。
此外，關於我們飲料產品中成分的已知或潛在負面健康影響的負面輿論、第三方研究或其他指控，無論是否有效，例如對與軟飲料相關的卡路里攝取或在我們飲料中使用人工甜味劑的擔憂，或對我們成分或材料中令人擔憂的化學品或其他物質的擔憂，可能會導致對我們的實際或威脅的法律行動、消費者對我們產品的負面看法、額外的政府監管或對我們產品的新的或增加的税收，其中任何一種都可能導致對我們產品的需求減少，或對現有產品進行重新配方以去除這些成分或物質，這可能代價高昂，並降低它們的吸引力。
任何或所有這些事件都可能導致消費者信心和信任的喪失，可能損害我們品牌的聲譽，可能導致消費者選擇其他產品，並可能對我們的業務和財務表現產生負面影響。
損害我們的聲譽或品牌形象可能會對我們的業務造成不利影響。
我們有能力維護我們產品的聲譽和品牌形象，這對我們的成功至關重要。我們的公司形象和聲譽過去一直受到，未來也可能受到各種因素的不利影響，包括：我們或我們的業務合作伙伴未能實現與道德、商業和環境、社會和治理做法有關的任何目標或保持高標準，包括在人權、童工法律、多樣性、公平和包容性、工作場所條件、員工健康和安全、我們產品的營養概況、包裝、用水和對環境的影響方面；如果您對我們的產品、我們分銷的產品或產品中的特定成分未能解決健康問題或其他擔憂，包括對我們的某些產品是否會導致肥胖或增加公共健康成本的擔憂；我們的研發努力；任何產品質量或安全問題，包括召回任何產品；未遵守法律法規的任何問題；消費者對我們的廣告宣傳、贊助安排、營銷計劃、社交媒體的使用以及我們對政治和社會問題或災難性事件的反應的看法；或未能有效迴應社交媒體上關於我們的負面或不準確評論或其他有關上述任何內容的評論。損害我們的聲譽或品牌形象可能會減少對我們產品的需求，從而對我們的業務產生不利影響。
如果我們不能成功地管理我們對新業務或品牌的收購和投資，我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們不時地收購或投資企業或品牌，組建合資企業，並簽訂許可和分銷協議。在評估這些努力時，我們需要對業務戰略、機會、技術和其他資產的價值，以及潛在負債的風險和成本做出艱難的判斷。此外，我們可能會產生與任何此類交易相關的不可預見的責任和義務，包括與業務或品牌的整合或管理相關的責任和義務，並可能在將它們整合到我們的運營、治理和內部控制結構中時遇到意想不到的困難和成本。過去，將來我們可能無法實現收購、投資、許可或分銷協議的預期收益；實現預期收益的時間也可能比預期的更長。我們還可能在將各自對財務報告的內部控制擴展到新的收購或投資方面遇到延誤，這可能會增加我們的財務記錄和綜合財務報表中的錯誤陳述的風險。此外，我們旨在確保產品質量和安全的質量管理協議可能不足以充分管理通過新投資、許可或分銷協議推出的擴大產品範圍，這可能會增加我們的成本或使我們受到負面宣傳。任何收購、投資或合資企業也可能擾亂正在進行的業務活動，或導致管理層的注意力和資源從其他計劃和運營中轉移。我們管理和改善收購的企業或品牌以及我們的其他投資和風險的能力將影響我們的財務業績。我們可能無法實現此類交易的戰略和財務目標。如果我們不能實現這些目標，我們的綜合成果可能會受到負面影響。
未能實現我們的生產力計劃的好處或成功地管理潛在的負面後果可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們追求具有變革性的戰略計劃，預計隨着時間的推移，這些計劃將帶來顯著的成本節約或生產率。這些戰略舉措包括對新技術的投資，以及對某些工藝和我們的製造足跡的優化。我們的一些生產力舉措可能會導致意想不到的後果，如業務中斷、管理層和員工分心、士氣和生產率下降、無法獲得預期的節省用於再投資於業務、無法吸引或留住員工、負面宣傳以及受影響業務運營的內部控制結構中斷。如果我們無法按計劃成功實施我們的生產力計劃，或由於這些計劃而無法實現預期的節省，我們可能無法實現所有或任何預期的好處，從而對我們的財務業績造成不利影響。
我們的設施和運營可能需要大量投資和升級，包括在新技術和數字轉型方面的投資，這些投資可能無法達到預期的財務效益。
我們繼續為維護或升級各種技術、設施和設備或重組我們的業務而產生鉅額成本，包括關閉現有設施或開設新設施。我們投資於新技術和新興技術，包括在我們的整個運營中使用自動化、互聯數據、機器人和人工智能，包括在我們的製造和分銷設施以及我們的銷售組織中。
如果我們的投資成本高於預期，投資和升級不足以滿足我們近期未來的業務需求，我們的業務沒有按預期發展以適當利用新的或升級的設施，或者第三方未能及時或按照我們的規範完成設施或生產設備的建設或改造，我們可能會延遲實現預期的效益，或者我們的成本和財務業績可能會受到負面影響。
我們正在進行投資和升級我們的製造、分銷和其他設施的計劃，包括對南卡羅來納州斯帕坦堡和賓夕法尼亞州艾倫頓的製造設施進行大規模投資。這些投資要求我們依賴第三方來建造和翻新我們的設施，並製造我們的生產設備。我們遇到了與我們的製造設施中包含的生產設備相關的延遲，包括在接收設備或根據製造商概述的規格操作設備方面的延遲，這導致了成本增加，我們可能會繼續經歷這種延遲和成本增加。
未來員工福利成本的增加可能會降低我們的盈利能力。
我們的盈利能力受到員工醫療保健、養老金和其他退休計劃以及其他福利成本的很大影響。近年來，由於醫療保健成本增加、養老金資產投資回報下降以及用於計算養老金和相關負債的貼現率發生變化等因素，這些成本大幅增加。這些因素將繼續給我們的業務和財務表現帶來壓力。不能保證我們會成功地限制未來的成本增加，持續的成本上升壓力可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。
我們依賴關鍵的信息系統，我們對信息技術的使用使我們面臨可能對我們產生不利影響的業務中斷。
我們的信息系統包含與我們的業務相關的專有和其他機密信息。這些系統和服務容易受到自然災害、恐怖襲擊、軟件、設備或電信故障、處理錯誤、計算機病毒、其他安全問題或供應商違約等原因造成的中斷或其他故障的影響。安全、備份和災難恢復措施可能不足以或沒有適當地實施，以避免此類中斷或故障。這些系統或服務的任何中斷或故障都可能導致重大錯誤、處理效率低下、安全漏洞、無法使用系統或處理交易、客户流失或其他業務中斷，所有這些都可能對我們的業務和財務表現產生負面影響。如果我們未能採用或遵守適當的信息安全做法，或未能遵守他們各自的在線政策，或者如果我們的網絡遭到破壞，我們的用户數據和客户信息可能被不正當地訪問、使用或披露，這可能會使我們面臨法律訴訟、聲譽損害或以其他方式對我們的業務和財務表現產生負面影響。
我們的製造和分銷設施可能會發生重大中斷。
我們製造和分銷設施的中斷可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，我們的灌裝商、合同製造商或分銷商的設施也可能中斷。發生中斷的原因有很多，包括火災、自然災害、天氣、缺水、製造問題、疾病、大範圍疾病、罷工、勞動力短缺、運輸或供應中斷、合同糾紛、政府監管、網絡安全攻擊或恐怖主義。此外，如果需求增長超過了我們的生產能力，我們將需要在內部擴大產能或獲得額外的產能。具有足夠產能或能力的替代設施可能不可用，成本可能遠遠高於現有設施，或可能需要相當長的時間才能投產，每一項都可能對我們的業務和財務業績產生負面影響。
我們的知識產權可能會被侵犯，或者我們可能會侵犯他人的知識產權，而與許可知識產權有關的不良事件可能會損害我們的業務。
我們擁有對我們的業務非常重要的知識產權。這些知識產權包括配料配方、商標、版權、專利、業務流程和其他商業祕密。我們不能確定為保護我們的權利而採取的法律步驟是否足夠，或者其他人是否不會侵犯或盜用我們的權利。如果我們不能充分保護我們的知識產權，或者如果法律的變化減少或取消了現有的法律保護，我們產品的競爭力可能會受到侵蝕，我們的業務可能會受到影響。我們和包括競爭對手在內的第三方可能會在知識產權問題上發生衝突，導致破壞性和昂貴的訴訟。如果我們不能保護我們的知識產權，我們的品牌、產品和業務可能會受到損害。
我們還從第三方授權各種商標，並將我們的商標授權給第三方。在一些國家，第三方擁有我們在其他國家擁有的某些商標和相關知識產權。例如，可口可樂在北美以外的一些國家擁有Dr Pepper商標和配方奶粉。影響這些第三方或其產品的不良事件也可能對我們的品牌造成負面影響。
未能吸引、留住、培養和激勵一支高技能和多樣化的勞動力隊伍，或未能有效管理勞動力短缺、員工流動率和工資上漲等勞動力變化，都可能對我們的運營產生重大影響。
勞動力市場已經並可能繼續經歷勞動力短缺、勞動力成本上漲和員工流動率上升，這些已經並可能繼續影響我們吸引和留住高技能和多樣化勞動力的能力。隨着當前和未來員工對薪酬、福利和靈活工作模式的期望不斷變化，勞動力市場對合格員工的競爭也在加劇。計劃外的人員變動或未能為高級管理層和其他關鍵人員(包括我們的首席執行官)制定和實施繼任計劃，可能會耗盡我們的機構知識基礎，侵蝕我們的競爭力。未能吸引、留住、發展和激勵高技能和多樣化的員工隊伍，包括具有專業能力的員工，或未能保持促進包容性和多樣性的文化，包括通過增加代表性不足的社區的代表性，可能會損害我們的業務成果和聲譽。
我們可能無法以令人滿意的條款續簽集體談判協議，或者我們可能會經歷工會活動，包括新的工會、勞資糾紛或停工。
我們許多參與制造或分銷我們產品的員工都受到集體談判協議的保護。更多的員工已經並可能繼續尋求被集體談判協議覆蓋，這可能會通過改變勞工法律和法規來促進。這些協議通常每三到四年在不同的日期到期。我們可能無法以令人滿意的條款續訂現有的集體談判協議，甚至根本不能續約。這可能會導致勞資糾紛、罷工或停工，這可能會削弱我們製造和分銷產品的能力，並導致大量銷售損失。現有、續簽或擴展協議的條款也可能大幅增加我們的成本，或對我們提高運營效率的能力產生負面影響。
與我們的財務業績相關的風險
我們與供應商談判以優化我們的條款和條件，包括付款條款，而我們與供應商之間付款條款的減少可能會對我們的流動性產生不利影響。
作為縮短現金轉換週期和管理營運資金的持續努力的一部分，我們與供應商談判以優化我們的條款和條件，其中包括對付款條款的考慮。作為這一過程的一部分，我們努力在與潛在供應商的商業談判中尋求延長付款期限。不包括在購買或銷售之日需要現金的供應商，我們目前與供應商的付款條件一般從10天到360天不等。
我們的付款期限在最近一段時間已經縮短，並且將繼續縮短，包括更換供應商、在採購過程中重新談判供應商的合同、努力增加可供選擇的潛在供應商的總體數量，或者為了在商業談判中獲得有利的價格或其他條款。我們支付條件的縮短已經並可能繼續對我們的流動性和我們維持現金轉換週期以最大限度提高營運資本的能力產生負面影響。縮短的付款條件已經並可能繼續促使我們需要利用各種融資安排來獲得短期流動資金。
我們不能保證我們的股票回購計劃將完全完成，或者我們的股票回購計劃將提高長期股東價值。
2021年10月，我們的董事會授權公司在四年內回購最多40億美元的已發行普通股，從2022年1月1日開始，這可能使我們能夠向股東返還價值。我們的回購計劃並不要求我們回購任何特定的美元金額或購買任何特定數量的股票。根據我們的股份回購計劃條款，根據聯邦證券法，股票可不時在公開市場交易中以現行市場價格、私下協商的交易或其他方式(包括使用符合《交易法》第10b5-1條規定資格的交易計劃)回購。我們可以通過運營現金流、借款、兩者的組合或其他流動性來源來為股票回購提供資金。該計劃下任何回購的實際方式、時間、金額、價值和交易對手將由我們自行決定，並將取決於許多因素，包括我們普通股的市場價格、交易量、其他資本管理目標和機會、適用的法律要求、適用的税收影響以及一般市場和經濟狀況。
我們不能保證我們將回購股份(或任何此類回購的條款或金額)或進行未來的股份回購計劃，也不能保證任何此類計劃將導致股東價值的長期增長。我們的股票回購計劃的存在也可能導致我們普通股的價格高於沒有這樣的計劃時的價格，並可能潛在地降低我們普通股的市場流動性。此外，法律或法規的重大變化可能會降低我們利用股票回購計劃的能力或傾向。
如果未來我們的商譽和其他無限期無形資產的價值發生重大減值，可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
截至2023年12月31日，我們的總資產為521.3億美元，其中商譽為202.02億美元，其他無形資產為232.87億美元。無形資產包括與品牌、商號、獲得的技術、客户關係和合同安排有關的確定的和不確定的無形資產。我們每年對商譽和所有無限期存在的無形資產進行減值測試，截至10月1日，如果情況表明資產的全部或部分賬面價值可能無法收回，我們會更頻繁地進行減值測試。此外，定期無形資產及物業、廠房及設備的減值或加速折舊會在情況顯示時予以評估。
減值測試要求我們對報告單位和其他無形資產的公允價值進行估計。我們過去曾記錄到減值，而且由於假設、估計或情況的變化，我們可能會再次記錄減值，其中一些是我們無法控制的。可能導致減值的因素包括我們財務和經營前景的變化以及我們貼現率的變化，這些變化可能會由於無風險利率的變動、一般市場利率和市場貝塔波動的變化以及管理層對預測風險的看法的變化等因素而發生變化。由於許多因素可能會影響無形資產公允價值的確定，我們無法預測未來是否會發生商譽減值或其他無限期無形資產的減值。任何此類減值都將導致我們在綜合收益表中確認非現金費用，這可能會對我們的經營業績產生不利影響，並增加我們的實際税率。
與我們與第三方的關係有關的風險
我們的很大一部分業務依賴於第三方裝瓶和分銷公司。
我們授權第三方對我們的產品進行包裝和分銷。我們運營收入的一部分來自向我們不擁有的第三方裝瓶公司銷售濃縮飲料。其中一些灌裝商也是我們的直接競爭對手，或者也為我們的競爭對手灌裝和分銷產品。此外，我們製造的一些成品由第三方分銷。作為獨立公司，這些灌裝商和分銷商可能有權決定他們是否以及在多大程度上生產和分銷我們的產品、我們競爭對手的產品和他們自己的產品。他們可能會將更多資源投入到其他產品上，優先考慮自己的產品，或者採取其他有損我們品牌的行動。
在大多數情況下，他們能夠在沒有理由的情況下終止與我們的裝瓶和分銷安排。在某些情況下，許可協議包括買斷權，允許我們收取費用退出，我們可能還有額外的有限終止權。終止任何實質性許可安排可能會對我們的業務和財務表現產生不利影響，任何糾紛都可能代價高昂，並轉移管理層的注意力。我們可能需要增加對我們在某些地區的品牌的支持，以維持我們進入市場的路線，並且可能無法將價格上漲轉嫁給第三方瓶裝商和分銷商。不斷惡化的經濟狀況可能會對第三方裝瓶商的財務生存能力產生負面影響。
零售業格局的變化或對任何主要客户的銷售都會對我們的業務產生不利影響。
零售業正在經歷所有權和購買力的持續整合，導致大型零售商或購買集團的購買力增加，這影響了我們的競爭能力。零售商可能會向我們尋求更低的價格，可能會要求增加營銷或促銷支出來支持他們的業務，並且可能更有可能利用他們的分銷網絡來引入和開發自有品牌，這些都可能對我們的盈利能力產生負面影響。此外，我們的行業正受到折扣零售商和電子商務零售商(包括正在擴大電子商務能力的傳統零售商)快速增長的影響，如果我們無法與此類零售商保持和發展成功的關係，我們的業務將受到不利影響。此外，我們必須與我們的主要客户保持互惠互利的關係，以有效競爭。任何無法解決與我們的任何主要客户的重大糾紛、我們的任何關鍵客户的業務狀況(財務或其他方面)的變化(即使與我們無關)、對任何關鍵客户的銷售額大幅下降或失去任何關鍵客户都可能對我們的業務產生不利影響。
未能與品牌所有者和自有品牌保持戰略關係可能會對我們未來的增長和業務產生不利影響，可能會導致這些協議的終止。
我們經常與合作伙伴客户以及其自有品牌的零售商就K-Cup吊艙的製造、分銷和銷售建立戰略關係。作為獨立的公司，我們的戰略合作伙伴自己做出可能與我們的利益不一致的商業決定。如果我們無法通過優質性能和服務、定價以及營銷和廣告支持的組合為我們的戰略合作伙伴提供適當的激勵組合，或者如果這些戰略合作伙伴對我們的技術或其他開發努力不滿意，他們可能會採取對我們產生不利影響的行動，包括與競爭對手的合同製造商簽訂協議，或垂直整合以製造他們自己的Keurig兼容豆莢。與Keurig兼容的Pod製造商之間的競爭加劇，並轉向垂直整合，可能會導致價格壓縮，這可能會對我們的毛利率產生不利影響。失去戰略合作伙伴也可能對我們未來的盈利和增長、Keurig啤酒商的知名度、我們吸引更多品牌或自有品牌方與我們做生意的能力或我們吸引新消費者購買Keurig啤酒商的能力產生不利影響。
我們還定期與合作品牌所有者建立製造和/或分銷飲料產品的戰略合作關係，包括在我們目前可能沒有品牌存在的新興或快速增長的領域。如果我們的合作品牌終止了與我們的協議，可能會對我們的收入和運營結果產生負面影響。
權益法投資是獨立於我們管理的，可能與我們的利益不同。他們的決定可能會影響我們的財務表現。
我們定期審查我們的產品組合並評估戰略交易，如權益法投資，以進入我們不參與的類別，或擴大我們在目前參與有限的領域的存在。這些交易的成功與否，除其他因素外，還取決於我們能否在預期的時間範圍內或根本不實現交易所帶來的全部預期回報和利益。由於這些權益法投資是獨立管理的，我們可能會受到他們的業務決策或其他行動的影響，因為他們的利益可能與我們不同。我們根據我們的所有權權益，在我們的淨收入中確認被投資人的一部分財務業績，除非投資協議規定對收益或損失進行替代分配。
我們也會根據公認會計原則的要求評估我們的權益法投資，以確定它們是否減值，如果減值，我們將記錄適當的減值費用。我們的權益法投資對象也進行類似的可收回和減值測試，我們記錄他們記錄的減值費用中我們的份額，如有，根據基差、遞延税項和遞延收益等項目的影響進行適當調整。我們可能需要在未來記錄重大減值費用或我們在權益法被投資人記錄的重大減值費用中的比例，如果我們這樣做，我們的淨收入可能會受到重大不利影響。
我們的第三方商業合作伙伴和服務提供商使用信息技術使我們面臨業務中斷或其他可能對我們產生不利影響的負面影響。
我們的某些業務領域依賴第三方服務提供商，包括雲數據服務和其他信息技術服務提供商、供應商、分銷商、承包商和其他業務合作伙伴，包括某些財務、會計和IT職能、勞動力管理和工資處理。我們的一些商業合作伙伴也可能通過我們或我們的用户通過他們的網站接收或存儲信息，包括客户委託給他們的信息。如果這些第三方商業合作伙伴未能採用或遵守適當的信息安全做法，或未能遵守各自的在線政策，或在我們的網絡遭到破壞的情況下，我們的用户數據和客户信息可能被不正當地訪問、使用或披露。如果這些第三方服務提供商或供應商中的任何一個沒有有效地履行職責，或者如果我們未能充分監控它們的表現(包括遵守服務級別協議或法規或法律要求)，我們可能會遇到業務中斷、系統性能下降、處理效率低下或其他系統中斷、因安全漏洞或其他原因導致知識產權或敏感數據丟失或損壞、財務報告、訴訟、索賠、法律或監管程序、查詢或調查、罰款或處罰、補救費用、我們聲譽受損、員工士氣受到負面影響或失去現有或潛在客户的情況，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。
這些第三方面臨與我們類似的網絡安全、侵犯隱私、業務中斷以及系統和員工故障方面的風險，並受到各自的法律、監管和市場風險的影響。雖然我們有評估風險的程序，以及選擇、管理和監控我們與第三方服務提供商和其他業務合作伙伴的關係，但我們無法控制他們的業務運營或治理和合規系統、實踐和程序，這增加了我們的財務、法律、聲譽和運營風險。我們過去曾經歷過，未來也可能會經歷在我們的第三方服務提供商和其他業務合作伙伴發生的事件的間接影響。如果我們無法有效地管理我們的第三方關係，或者我們的第三方服務提供商或業務合作伙伴因任何原因未能令人滿意地履行其承諾和責任，我們的財務業績可能會受到影響。
我們的啤酒廠依靠有限數量的供應商和製造商的業績，我們的啤酒、飲料濃縮液和糖漿依靠有限數量的訂單履行公司的業績。
少數幾家公司主要位於亞洲，共同生產我們絕大多數的啤酒。我們的製造商可能無法擴大他們的製造業務，以滿足消費者以具有競爭力的成本對我們的啤酒不斷增長的需求。如果我們的製造商停止或中斷生產，或未能按照約定向我們供應啤酒，我們將在一段不確定的時間內無法獲得啤酒，這可能會對我們的產品銷售和經營業績產生不利影響。
我們的啤酒、飲料濃縮液和糖漿的大部分分銷由美國的第三方訂單履行公司處理。我們的第三方製造商和訂單履行公司受到中斷的影響，包括由於健康流行病、自然災害、信息技術故障、商業或國際貿易糾紛、政府監管和執法行動、勞工停工或罷工、財務問題或其他原因。這些問題可能會推遲進口，增加產品成本，推遲向客户交付啤酒、濃縮飲料和糖漿，或者要求我們尋找替代製造商或訂單履行公司，以避免中斷，這可能會對我們的產品銷售和經營業績產生不利影響。
一般風險因素
我們的財務業績可能會受到經濟衰退、金融和信貸市場中斷以及其他政治、社會或經濟狀況的負面影響。
美國、加拿大、墨西哥或我們開展業務的其他地區的經濟和金融狀況的變化可能會對消費者信心和消費者支出產生負面影響，這可能會導致我們的銷售量減少和/或轉向更低價格的產品。同樣，全球金融和信貸市場的中斷可能會影響我們管理與客户、供應商和債權人之間正常商業關係的能力。這些中斷可能會對我們的客户及時償還債務的能力、我們供應商及時供應材料的能力或交易對手違約的風險產生負面影響，每一種情況都可能減少我們的現金流。
我們無法預測當前或未來的經濟狀況將如何影響我們的業務夥伴，包括與我們有業務往來的金融機構，對上述任何一項的任何負面影響也可能對我們的業務產生不利影響。金融和信貸市場的中斷也可能對我們通過發行無擔保商業票據或優先票據籌集資金的能力產生負面影響。此外，證券和信貸市場的下跌可能會影響我們的養老金和PRMB的資產和義務，這反過來可能會增加我們的資金需求。
某些市場不穩定的地緣政治狀況或事件，包括內亂、戰爭行為、恐怖主義或政府更迭，或國際關係的變化，可能會破壞全球消費者信心，降低消費者的購買力，從而減少對我們產品的需求。由於政治和經濟不穩定、國家間經濟關係惡化或其他原因，已經或可能實施或擴大的商業活動限制可能會影響我們的盈利能力。
我們在俄羅斯、烏克蘭或中東沒有業務，但由於衝突對全球經濟的影響，我們已經並可能繼續經歷供應鏈約束；投入成本、物流、製造和勞動力成本的通脹；燃料和大宗商品價格的波動以及匯率和利率的波動，任何這些都可能對我們的運營結果產生不利影響。
美國和國際法律法規可能會對我們的業務產生不利影響。
我們受美國、加拿大、墨西哥和我們開展業務的其他國家的各種聯邦、州和地方法律法規的約束。這些法律和法規適用於我們業務的許多方面，包括我們產品的製造、安全、採購、標籤、儲存、運輸、營銷、廣告、分銷、定價和銷售。其他可能影響我們業務的法律法規涉及競爭和反壟斷、環境、與分銷商和零售商的關係、就業、隱私、健康和貿易做法。我們不斷擴大的國際業務也將使我們面臨經濟因素、監管要求、日益激烈的競爭和其他與在國外做生意相關的風險。我們的國際業務也受美國法律、法規和政策的約束，包括反腐敗和出口法律法規。
任何這些司法管轄區的法律或法規或其解釋的任何重大變化，或引入更高的標準或更嚴格的法律或法規，都可能導致合規成本或資本支出增加，或對我們繼續生產和銷售產品的能力造成重大挑戰，這些產品創造了我們銷售額和利潤的很大一部分。銷售我們產品的某些司法管轄區已經或正在考慮對我們的某些產品，特別是我們的飲料的製造、分銷或銷售徵收新的或增加的税收，這是由於配料(包括甜味劑或酒精)或包裝和包裝材料造成的，這可能會增加我們某些產品的成本，減少我們產品的整體消費，或導致負面宣傳，從而對我們的業務和財務業績產生不利影響。政府和社會對環境、社會和治理問題的日益關注已經導致並可能繼續導致新的法律或監管要求，包括新的或擴大的披露要求，預計這些要求將繼續擴大我們需要報告的事項的性質、範圍和複雜性。此外，進入新的市場或類別已經導致並可能繼續導致我們的業務受到額外法規的約束，從而導致更高的合規成本。違反法律或法規可能會損害我們的聲譽和/或導致刑事、民事或行政行動，並受到鉅額經濟處罰和運營限制。
訴訟或法律程序可能使我們承擔重大責任，並損害我們的聲譽。
我們一直是，未來也可能是各種訴訟、索賠、法律(包括監管)程序、查詢和調查的一方，這些訴訟、索賠、法律(包括監管)程序、查詢和調查可能包括僱傭、侵權、合同、房地產、反壟斷、環境、回收/可持續發展、知識產權、商業、證券、虛假廣告、包裝、產品標籤、消費者保護、歧視性定價、隱私、税收、保險和其他索賠。我們一直是，將來也可能是集體訴訟的被告，包括關於僱傭行為、產品標籤的訴訟，包括根據加利福尼亞州的“65號提案”，根據證券法、反壟斷、廣告、消費者保護以及工資和工時法的公開聲明和披露。在集體訴訟中，原告可能尋求追回數額巨大且在一段時間內可能無法確定的金額。我們評估訴訟索賠和法律程序，以評估不利結果的可能性，並估計(如果可能)潛在損失金額，並根據我們的會計政策，根據評估和估計建立適當的準備金。我們的評估、估計和披露基於我們當時掌握的信息，並依賴於法律和管理層的判斷。實際結果或損失可能與評估和估計大不相同。為訴訟索償和法律程序辯護的費用，以及這些索償和法律程序的實際和解、判決或解決所產生的費用和任何必要的行動，可能會對我們的業務和財務業績產生負面影響。訴訟索賠或法律程序中的指控所產生的任何負面宣傳也可能對我們的聲譽造成不利影響，進而可能對我們的運營結果產生不利影響。
與塑料或其他包裝材料的使用或處置相關的擔憂增加，可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們依靠多樣化的包裝解決方案將產品安全地交付給我們的客户和消費者。人們越來越關注塑料的使用或處置及其對健康和環境的潛在影響，這可能會導致針對我們的實際或威脅的法律行動，消費者對我們產品的負面看法，額外的政府監管，或者對我們的產品徵收新的或增加的税收。銷售我們產品的各個司法管轄區已經或正在考慮實施旨在鼓勵使用可持續包裝、減少廢物或提高回收利用率或限制使用某些包裝的產品銷售的法律、法規或政策。這些法律、法規和政策在不同司法管轄區的形式和範圍有所不同，包括延長生產者責任政策、塑料或包裝税、對某些產品和材料的限制、將瓶蓋綁在瓶子上的要求、限制或禁止使用某些類型的包裝，包括一次性塑料和含有全氟辛烷磺酸或其他令人關注的化學品的包裝、對與可回收利用有關的標籤的限制以及收取押金費用的要求。這些法律法規在過去已經並可能繼續增加我們產品的成本，影響對我們產品的需求，導致負面宣傳，並要求我們和我們的業務合作伙伴增加資本支出，以減少我們包裝中使用的原始塑料或其他材料的數量，開發替代包裝或產品格式或修改產品標籤，所有這些都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。限制K-Cup吊艙銷售的法律變化可能會減少我們的銷售額和利潤。
對我們產品的營銷或銷售的重大附加標籤或警告要求或限制可能會抑制受影響產品的銷售。
多個司法管轄區已經並可能尋求對我們產品的營銷或銷售採取重大的額外產品標籤或警示要求或限制，因為它們所包含的內容或對其造成不良健康影響的指控。例如，根據加利福尼亞州的一項名為65號提案的此類法律，如果州政府已確定一種物質會致癌或損害人類生殖或發育，則必須為該州銷售的任何讓消費者接觸到該物質的產品提供警告，除非暴露在既定的安全港水平以下，或者適用另一項豁免。如果我們被要求在加州銷售的一個或多個產品的標籤上添加65號提案警告，消費者對這些警告的反應和潛在的負面宣傳可能會對我們在加州和其他市場的銷售產生負面影響。對我們產品的營銷或銷售施加或提議施加額外限制，過去已經並可能繼續減少我們產品的整體消費，導致負面宣傳或給消費者留下我們的產品不能滿足他們的健康和健康需求的印象，從而對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們使用信息技術和第三方服務提供商使我們暴露在網絡安全漏洞和其他可能對我們產生不利影響的業務中斷中。
我們使用信息技術和第三方服務提供商來支持我們的全球業務流程和活動，包括支持關鍵業務運營；與我們的供應商、客户和員工進行溝通；維護財務信息和有效的會計流程以及財務和披露控制；參與合併和收購以及其他公司交易；進行研究和開發活動；滿足法規、法律和税務要求；以及執行各種數字營銷和消費者促進活動。由第三方管理的全球共享服務中心為我們的業務提供越來越多的服務，包括一些會計、內控、信息技術、人力資源和計算功能。業務應用程序和服務的連續性已經受到病毒或惡意軟件感染等事件的幹擾，未來也可能受到影響。此外，我們業務應用程序和運營的連續性已經、而且未來可能會受到其他問題的幹擾，包括網絡安全攻擊(可能包括社會工程、商業電子郵件泄露、網絡勒索、拒絕服務、企圖利用漏洞、黑客攻擊、網站毀損、盜竊密碼和其他憑據、或未經授權使用計算資源進行數字貨幣挖掘)；系統維護或安全問題或錯誤；應用程序遷移到雲；停電；硬件或軟件故障；電信故障；自然災害；恐怖襲擊；員工或承包商的無意或惡意行為；以及火災和其他災難性事件及其他網絡事件。
像大多數大公司一樣，我們經常受到網絡攻擊和其他網絡事件，包括上述類型的攻擊和事件。如果我們不分配和有效管理繼續建設和維護我們的信息技術基礎設施所需的資源，或者如果我們未能及時識別或適當地應對網絡攻擊或其他網絡事件，包括與第三方服務提供商有關的攻擊或其他網絡事件，我們的業務已經並可能繼續受到不利影響，這已經並可能繼續導致以下部分或全部情況：業務中斷、系統性能下降、處理效率低下或其他系統中斷、知識產權或敏感數據(包括我們通過我們的電子商務平臺處理和維護的關於員工或消費者的機密信息)的丟失或損壞。對財務報告、訴訟、索賠、法律或監管程序、查詢或調查、罰款或處罰、補救費用、我們聲譽的損害或員工士氣的負面影響或失去現有或潛在客户的不正確或不利影響，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。此外，這些風險也存在於被收購的企業、合資企業或我們投資或合作的公司，這些企業使用單獨的信息系統，或者尚未完全整合到我們的信息系統中。
我們的第三方服務提供商也存在類似的風險，包括雲數據服務和其他信息技術服務提供商、供應商、分銷商、承包商和其他業務合作伙伴，我們的某些業務領域依賴這些服務提供商，包括工資處理、健康和福利計劃管理以及某些財務和會計職能。當此類風險出現時，我們需要與各種第三方服務提供商進行協調，包括及時通知和接觸與事件有關的人員和信息，以及第三方服務提供商之間進行協調，這可能會使解決相關問題變得更具挑戰性。因此，我們面臨與我們的第三方服務提供商相關的活動可能對我們的業務產生不利影響的風險，即使攻擊或入侵不會直接影響我們的系統或信息。
儘管我們迄今經歷的網絡安全事件以及我們的第三方服務提供商向我們報告的事件尚未對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響，但此類事件可能會在未來對我們產生重大不利影響。我們繼續在網絡安全、備份和災難恢復、升級系統和網絡、加強培訓和其他安全措施方面投入資源，以保護我們的系統和數據；我們還在加強對我們環境中的威脅的監測和檢測。然而，安全措施不能保證我們將成功預防或應對所有網絡事件、系統中斷、系統受損或數據濫用。此外，由於安全威脅的性質不斷演變，我們無法預測未來任何事件的形式和影響，實施、維護和加強防護措施以防範日益複雜和複雜的網絡威脅的成本和運營費用可能大幅增加。雖然根據保單條款和條件，我們的保險範圍可能涵蓋違約或中斷的某些方面，但這種保險範圍可能不足以覆蓋所有損失。
不遵守個人數據保護和隱私法可能會對我們的業務產生不利影響。
我們受制於多個司法管轄區有關隱私、數據保護和數據安全的各種不斷演變和發展的法律和法規，包括與個人數據的收集、存儲、處理、使用、披露、傳輸和安全有關的法律和法規。不同司法管轄區對隱私和數據保護法的解釋和適用可能不同，可能會產生不一致或相互衝突的要求。此外，其他司法管轄區可隨時制定這方面的新法例。我們遵守隱私和數據保護法律的努力可能會帶來巨大的成本和挑戰，這些成本和挑戰可能會隨着時間的推移而增加，我們可能會面臨重大處罰、訴訟、索賠、法律或監管程序、查詢或調查、我們的聲譽受損以及與違反現有或未來數據隱私法律法規有關的罰款或處罰。
此外，作為一家接受借記卡和信用卡支付以及其他數字支付工具的零售商，我們必須遵守行業數據保護標準和協議，如支付卡行業數據安全標準。在某些情況下，我們與支付卡處理商和支付卡網絡(如Visa、萬事達卡、美國運通和Discover)簽訂的合同通常要求我們遵守支付卡網絡規則，如果與我們處理的支付卡和支付卡交易相關的信息被泄露，我們可能會向支付卡發行商和其他人承擔責任，這可能是巨大的責任。
氣候變化或相關立法可能會對我們的業務產生不利影響。
氣候變化可能會增加自然災害和其他極端天氣條件的頻率或嚴重程度，這可能會對我們的設施構成物理風險，損害我們的生產能力，擾亂我們的供應鏈或影響對我們產品的需求。氣候變化已經影響到農業部門，隨着極端天氣事件、氣温上升和水資源供應的變化，對作物生長條件的破壞預計將增加。對作物生長條件的破壞可能導致作物地理範圍的變化，以及影響這些作物的雜草、病蟲害。這些影響在過去和未來可能限制主要農產品的供應或增加價格波動，如咖啡、玉米、柑橘、可可和蘋果，這些都是我們產品的重要成分來源。
對氣候變化，包括全球變暖的擔憂，導致了限制温室氣體排放和增加披露義務的立法和監管舉措。由於法律或法規要求而增加的合規成本，以及實現我們可持續發展目標的舉措，可能會導致與我們飲料產品的製造和分銷相關的更高成本或中斷。因此，氣候變化的影響以及應對氣候變化的法律或監管舉措可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外，任何未能實現或適當報告我們關於減少對環境的影響的目標，或未能對環境採取負責任的行動或未能有效響應有關氣候變化的監管要求的看法，都可能導致負面宣傳，這可能導致對我們產品的需求減少，損害我們的聲譽或增加訴訟風險。上述任何一種情況都會對我們的業務產生不利影響。
缺水和水質可能會對我們的業務產生不利影響。
水是我們許多產品的主要成分，並在我們的運營中使用。在我們開展業務的國家，家庭、農業和製造業用户之間對水的競爭正在加劇。即使在水普遍可用的地方，水淨化和廢物處理基礎設施的限制和法規也可能增加成本或限制我們的運營。隨着水變得越來越稀缺，水質惡化，包括由於氣候變化的影響，或對水淨化或過濾要求的增加，我們可能會遇到生產成本增加；製造限制；供應鏈中斷；合規成本上升；資本支出增加；我們的設施或業務合作伙伴的設施中斷或停止運營或搬遷；由於更嚴格的水質標準增加用水量而對效率提高帶來的挑戰；未能實現我們的用水效率和節約目標；我們在用水方面未能負責任地採取行動，或未能有效迴應有關缺水和水質的法律或監管要求；或損害我們的聲譽，其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。
我們有效税率的波動可能會導致我們的財務業績出現波動。
在許多美國和某些外國司法管轄區，我們都要繳納所得税和非所得税。可能會在國內或國外製定税收立法，這會影響我們的有效税率。美國和我們運營的各個外國司法管轄區的税收法律、法規、相關解釋和税務會計標準的變化可能會影響我們的有效税率，並對我們的財務業績產生不利影響。此外，我們在任何特定財務報表期間的有效税率可能會受到收益組合和水平的變化或現有會計規則、税務法規或對現有法律的解釋的變化的重大影響。在確定我們的年度所得税支出和評估我們的納税狀況時，需要做出重大判斷。儘管我們相信我們的税務估計(包括公司間轉移定價政策)是合理的，但税務審計和任何相關爭議的最終確定可能與我們歷史上的所得税規定、估計和應計項目有很大不同。審計或相關爭議的結果可能會對我們在作出適用最終決定的一個或多個期間以及訴訟時效開放期間的財務報表產生重大不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
我們使用信息技術和第三方服務提供商來支持我們的全球業務流程和活動，這使我們面臨網絡安全風險。KDP的風險管理戰略包括持續的網絡安全風險評估和報告、事件管理以及針對第三方服務提供商的盡職調查和風險管理流程。擁有網絡訪問權限的員工會參與持續的網絡釣魚、社會工程和網絡安全意識培訓工作，我們還會在外部顧問的帶領下定期進行桌面練習。
我們的網絡安全風險評估和報告流程利用了國家標準與技術研究所的網絡安全框架，並由我們的CISO管理，其團隊包括內部人員和第三方網絡安全顧問。CISO定期向管理層，包括我們的首席執行官和其他行政領導成員，以及我們董事會的審計和財務委員會提供報告，該委員會負責監督網絡安全風險管理。這些報告包括關於重大網絡安全風險和威脅情況的最新情況；關於正在進行的網絡安全改進舉措、內部控制環境和正在進行的內部審計活動狀況的最新情況；以及在相關情況下針對在此期間發現的某些網絡安全事件採取的行動的狀況。
我們有一個全面的事件管理計劃，旨在提供指導和協議，以促進在事件發生期間及時通知和溝通關鍵的內部和外部利益相關者。該事件管理計劃的一個子集是我們的安全事件響應計劃，簡稱SIRP，它基於領先的網絡安全事件響應實踐。根據事件的嚴重程度，事件可能會上報給CISO、我們的首席信息官、我們的首席法務官或管理層或董事會的其他成員，並根據SIRP協議進行處理，其中包括事件檢測和分析；遏制、根除和恢復；以及事件後監測。我們已經制定了評估任何此類事件的重要性的框架，包括一個負責確定該事件是否具有重大披露意義的委員會。該委員會包括我們的CISO、我們的首席信息官、我們的首席法務官、我們的高級副總裁和主計長(首席會計官)、我們的內部審計主管，以及其他具有相關主題專業知識的管理層成員。
我們的CISO在網絡安全和信息技術方面擁有超過25年的經驗，包括在2019年加入KDP之前，在安永的網絡安全實踐中擔任負責人超過11年。我們的CISO直接向我們的首席信息官報告，首席信息官在信息技術和網絡安全方面也有超過36年的經驗。
迄今為止，我們尚未發現任何網絡安全威脅風險，包括之前任何網絡安全事件造成的風險，這些風險對我們或合理可能對我們產生重大影響，包括我們的業務戰略、運營業績或財務狀況。有關網絡安全風險和對我們潛在相關影響的更多描述，請參閲標題為“的風險因素我們對信息技術和第三方服務提供商的使用使我們面臨網絡安全漏洞和其他業務中斷，這可能對我們產生不利影響“和”我們的第三方商業合作伙伴和服務提供商使用信息技術使我們面臨業務中斷或其他可能對我們產生不利影響的負面影響“在本年度報告10-K表格中的第1A項，風險因素中。
項目2.財產
我們擁有兩個全球公司總部，位於馬薩諸塞州伯靈頓和德克薩斯州弗里斯科，兩者都是租賃的。
下表按地理位置和可報告分部總結了截至2023年12月31日我們的主要製造工廠以及主要倉庫和分銷設施：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美式點心飲料 | | 美國咖啡 | | 國際 | | 總計 |
| 擁有 | | 租賃 | | 擁有 | | 租賃 | | 擁有 | | 租賃 | | 擁有 | | 租賃 |
| 美國 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 生產設施 | 6 | | | 12 | | | 1 | | | 5 | | | — | | | — | | | 7 | | | 17 | |
| 倉庫和配送設施 | 27 | | | 61 | | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | 27 | | | 69 | |
| 國際 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 生產設施 | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 2 | | | 4 | | | 2 | |
| 倉庫和配送設施 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | 63 | | | 5 | | | 63 | |
| 總計 | 34 | | | 73 | | | 1 | | | 13 | | | 8 | | | 65 | | | 43 | | | 151 | |
我們相信，除了我們位於南卡羅來納州斯帕坦堡的下一代咖啡生產設施外，我們的設施得到了良好的維護和充分的利用，而且它們有足夠的生產能力來滿足目前的預期目的。這些設施的使用程度取決於對我們產品的季節性需求以及我們為維護或升級這些設施內的各種技術或設備而進行的投資狀況。截至2023年12月31日，我們正在南卡羅來納州斯帕坦堡建立的設施由於某些生產線的製造和安裝延誤，以及新冠肺炎疫情加劇的延誤，利用率嚴重不足。
我們定期審查我們的空間需求，並視情況合併和處置或轉租我們不再需要的設施。
項目3.法律程序
我們偶爾會受到與我們的業務相關的訴訟或其他法律程序的影響。請參閲本公司合併財務報表附註17中有關承擔及或有事項的附註，在此併入作為參考。
美國證券交易委員會的工作人員(“工作人員”)正在調查公司關於K杯吊艙可回收性的某些聲明，包括之前交易法報告中的聲明。我們一直在配合這項調查，並回應工作人員的各種信息要求。在配合此次調查的過程中，我們審查了我們之前關於K-Cup豆莢可回收的聲明，我們仍然相信這些聲明是適當的、準確的，並且符合證券法。我們無法預測此次調查的時間或最終結果，但預計不會對公司產生實質性影響。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市，股票代碼為“KDP”。截至2023年12月31日，有8,315只股票我們普通股的記錄持有者。KDP董事會已宣佈定期發放季度現金股息，並預計將繼續按季度支付此類股息。
有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息已被省略，並將在提交時通過參考納入我們的委託書。
股東總回報比較
下面的績效圖表比較了KDP在五年期間的累計總回報與標普(S&P)500指數和標普(S&P)食品和飲料精選行業指數。我們相信，與行業相比，這些指數傳達了對我們表現的準確評估。
該圖假設在2018年12月31日投資了100美元，股息每季度再投資一次。
發行人購回股本權益
2021年10月1日，我們的董事會批准了一項高達40億美元的股票回購計劃，這可能使我們能夠向股東返還價值。這項40億美元的授權有效期為四年，從2022年1月1日開始，到2025年12月31日到期，不要求購買任何最低數量的股票。下表彙總了我們在2023年第四季度根據該計劃回購的股票：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃可用於購買股票的最高金額 |
| 10月1日至10月31日 | | 2,000,000 | | | $ | 29.95 | | | 2,000,000 | | | $ | 3,103,859,210 | |
| 11月1日至11月30日 | | 6,120,798 | | | 30.77 | | | 6,120,798 | | | 2,915,505,309 | |
| 12月1日至12月31日 | | 10,900 | | | 31.22 | | | 10,900 | | | 2,915,165,022 | |
| 總計 | | 8,131,698 | | | $ | 30.57 | | | 8,131,698 | | | $ | 2,915,165,022 | |
項目6. [已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本節Form 10-K年度報告一般討論截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度比較。由於自2023年1月1日起我們的營業及可報告分部的變動，本節亦在經修訂分部的基礎上提供截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度的按年比較。
這份Form 10-K年度報告包含我們擁有或許可的一些商標、商號和服務標記的名稱，我們將其稱為我們的品牌。本年度報告Form 10-K中包含的所有產品名稱都是我們的註冊商標或許可方的商標。
概述
KDP是北美一家領先的飲料公司，製造、營銷、分銷和銷售冷熱飲料和單份釀造系統。KDP擁有廣泛的標誌性飲料品牌組合，包括Dr Pepper、Canada Dry、Green Mountain Coffee Roaster、SnApple、Mott‘s、Origin Donut Shop、Clamato和Core Hydration，以及Keurig釀造系統。KDP擁有北美一些最受認可的飲料品牌，具有重要的消費者認知度和悠久的歷史，能喚起人們與消費者的強烈情感聯繫。我們提供超過125個擁有、授權和合作的品牌，幾乎在任何地方都可以通過我們的銷售和分銷網絡購買和消費飲料。
KDP是一家集品牌所有者、製造商和分銷商於一體的企業。我們相信，通過我們的DSD系統和WD系統，我們的綜合業務模式加強了我們進入市場的途徑，並通過我們的DSD系統和WD系統將我們品牌所有權的經濟利益與我們的製造和分銷業務保持一致，從而提供了淨銷售額和利潤增長的機會。我們向零售商營銷和銷售我們的產品，包括超市、大眾銷售商、俱樂部商店、純電商零售商和辦公超市；向餐館、連鎖酒店、辦公產品和咖啡分銷商以及合作品牌所有者；以及通過我們的網站直接向消費者銷售。我們的綜合業務模式使我們能夠更靈活地響應大型零售客户不斷變化的需求，並通過創建更大的地理製造和分銷覆蓋範圍，使我們能夠更充分地利用我們的規模並降低成本。
細分市場
從2023年1月1日起，我們修改了我們的部門結構，以與我們的CODM管理業務、評估業績和分配資源的方式保持一致。我們的運營和可報告部門由以下部分組成：
•美國飲料部門反映了從品牌濃縮液、糖漿和成品飲料的製造和分銷在美國的銷售額，包括我們自己的品牌和第三方品牌的銷售，以及第三方裝瓶商、分銷商和零售商的銷售。
•美國咖啡部分反映了在美國的銷售額，從製造和分銷與我們的K-Cup豆莢、單杯沖泡機和其他咖啡產品相關的成品到合作伙伴、零售商，以及通過我們的Keurig.com網站直接面向消費者。
•國際部分反映了國際市場的銷售額，包括：
◦在加拿大、墨西哥、加勒比海和其他國際市場的銷售，從品牌濃縮液、糖漿和成品飲料的製造和分銷，包括我們自己的品牌和第三方品牌的銷售，到第三方裝瓶商、分銷商和零售商。
◦在加拿大的銷售來自制造和分銷與我們的單杯沖泡機、K-Cup豆莢和其他咖啡產品相關的成品。
體積
在評估我們的表現時，我們對LRB和K-Cup吊艙和電器使用不同的體積測量。
對於LRB，我們以288液盎司當量箱來衡量我們的銷售量。
•對於飲料濃縮液，我們以我們銷售給瓶裝和分銷商的濃縮液的濃縮箱銷售額來衡量我們的銷售量。一箱濃縮液是指製造一箱288液盎司成品飲料所需的濃縮量，相當於24份12盎司。它不包括成品飲料中除濃縮物以外的任何其他成分。
•對於包裝飲料，我們衡量的是向客户銷售的數量。每箱銷售相當於我們銷售的288液盎司包裝飲料的計量單位。Case銷售包括我們的自有品牌和授權給我們和/或由我們分銷的某些品牌。
對於我們的K-Cup豆莢和家用電器，我們通過向客户銷售家用電器和單個K-Cup豆莢的數量來衡量我們的銷售量。
執行摘要
財務概述
據報道，單位為百萬美元(稀釋後每股收益除外)
2023年第四季度及之後的主要事件
與比薩集團的戰略合作伙伴關係
從2023年10月23日起，我們與比薩集團簽署了一項戰略合作協議，在美國境內銷售和分銷電動即時補水飲料，預計將於2024年初開始。
首席營運官的任命
2023年11月6日，我們任命Tim Cofer為首席運營官，向董事長兼首席執行官Bob Gamgort彙報工作。科弗將以首席運營官的身份與甘格特並肩工作，預計將於2024年第二季度過渡為首席執行長。甘格特先生將在交接後繼續擔任我們的執行主席。
影響我們業務的不確定性和趨勢
我們認為，北美飲料市場受到某些關鍵趨勢和不確定性的影響。請參閲第1A項，風險因素，以及 影響流動性的不確定性和趨勢有關我們面臨的風險和不確定性的更多信息，請參閲下面的章節。其中一些項目導致了投入成本、物流、製造和勞動力成本的通貨膨脹，這進一步導致了利率的波動。這些影響給我們的業務帶來了逆風，這種逆風可能會持續到2024年。由於這些通脹壓力，我們提高了我們投資組合中許多產品的定價。因此，我們可能會導致銷量或淨銷售額的減少，再加上通脹壓力，可能會影響我們的利潤率和經營業績。
請參閲我們的合併財務報表附註5和第7A項關於市場風險的定量和定性披露，以供管理層討論如何管理我們對大宗商品風險的敞口。
行動的結果
我們從我們的財務結果中剔除合併財務報表中包括的實體之間的所有公司間交易，以及採用我們的股權方法投資的公司間交易。
財務報表中對沒有意義的百分比變化的提法用“NM”表示。
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較：
整合運營
下表列出了截至2023年和2022年12月31日止年度的綜合經營業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， | | 美元 | | 百分比 |
| (單位：百萬，每股除外) | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 變化 |
| 淨銷售額 | $ | 14,814 | | | $ | 14,057 | | | $ | 757 | | | 5.4 | % |
| 銷售成本 | 6,734 | | | 6,734 | | | — | | | — | |
| 毛利 | 8,080 | | | 7,323 | | | 757 | | | 10.3 | |
| 銷售、一般和管理費用 | 4,912 | | | 4,645 | | | 267 | | | 5.7 | |
| 無形資產減值準備 | 2 | | | 477 | | | (475) | | | NM |
| 訴訟和解帶來的收益 | — | | | (299) | | | 299 | | | NM |
| 其他營業收入，淨額 | (26) | | | (105) | | | 79 | | | NM |
| 營業收入 | 3,192 | | | 2,605 | | | 587 | | | 22.5 | |
| 利息支出，淨額 | 496 | | | 693 | | | (197) | | | (28.4) | |
| 提前清償債務損失 | — | | | 217 | | | (217) | | | NM |
| 出售權益法投資收益 | — | | | (50) | | | 50 | | | NM |
| 投資和應收票據的減損 | — | | | 12 | | | (12) | | | NM |
| 其他(收入)費用，淨額 | (61) | | | 14 | | | (75) | | | NM |
| 未計提所得税準備的收入 | 2,757 | | | 1,719 | | | 1,038 | | | 60.4 | |
| 所得税撥備 | 576 | | | 284 | | | 292 | | | 102.8 | |
| 包括非控股權益在內的淨收益 | 2,181 | | | 1,435 | | | 746 | | | 52.0 | |
| 減去：非控股權益應佔淨虧損 | — | | | (1) | | | 1 | | | NM |
| 歸屬於KDP的淨利潤 | $ | 2,181 | | | $ | 1,436 | | | $ | 745 | | | 51.9 | % |
| | | | | | | |
| 普通股每股收益： | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 1.56 | | | $ | 1.01 | | | $ | 0.55 | | | 54.5 | % |
| 稀釋 | 1.55 | | | 1.01 | | | 0.54 | | | 53.5 | % |
| | | | | | | |
| 毛利率 | 54.5 | % | | 52.1 | % | | | | 240位/秒 |
| 營業利潤率 | 21.5 | % | | 18.5 | % | | | | 300 bps |
| 實際税率 | 20.9 | % | | 16.5 | % | | | | 440 bps |
銷售量。下表列出了截至2023年12月31日的一年的銷售額與上年相比的變化：
| | | | | | | | |
| LRB | | (0.1) | % |
| K杯吊艙 | | (3.9) | % |
| 家用電器 | | (9.4) | % |
淨銷售額。 在截至2023年12月31日的一年中，淨銷售額增加了7.57億美元，增幅為5.4%，達到148.14億美元，而前一年為140.57億美元。這一表現反映了7.0%的良好淨價實現和0.5%的有利外匯換算，但部分被2.1%的不利銷量/組合所抵消。
毛利。 在截至2023年12月31日的一年中，毛利潤增加了7.57億美元，與上年的73.23億美元相比，增長了10.3%，達到80.8億美元。這一業績主要反映了淨銷售額的強勁增長(12個百分點)和未實現商品按市價計價的有利變化(2個百分點)對毛利潤的影響，但部分被配料和材料的淨通脹(3個百分點)所抵消。毛利率同比增長240個基點，達到54.5%。
銷售、一般和行政費用。在截至2023年12月31日的一年中，SG&A支出增加了2.67億美元，增幅為5.7%，達到49.12億美元，而前一年為46.45億美元。這一增長反映了營銷投資增加(2個百分點)和其他運營成本上升的影響，但與上年相比，重組和整合成本(3個百分點)有所下降，部分抵消了這一影響。
無形資產減值。無形資產減值主要反映了與上一年度的非現金減值費用相比的有利對比。有關進一步資料，請參閲本公司合併財務報表附註3。
訴訟和解帶來的收益。訴訟和解收益反映BodyArmor的和解付款部分，該部分分配給上一年完全解決針對BodyArmor的現有索賠所產生的收益。
其他營業收入，淨額。在截至2023年12月31日的一年中，與上一年相比，其他營業收入淨減少了7900萬美元，這主要是由於非營業活動(包括資產出售-回租和業務中斷恢復)與去年同期相比的不利影響。
營業收入。 在截至2023年12月31日的一年中，運營收入增加了5.87億美元，增幅為22.5%，與上年的26.05億美元相比，增長了5.87億美元，增幅為22.5%，這主要是由於毛利潤的增加，但SG&A費用的增加部分抵消了毛利潤的增長。營業利潤率同比增長300個基點，達到21.5%。
利息支出，淨額。在截至2023年12月31日的一年中，利息支出淨額為4.96億美元，比上年的6.93億美元減少了1.97億美元，降幅為28.4%。這一變化主要是由於與利率合同有關的活動的有利比較(37個百分點)，但本年度債務使用量的增加(9個百分點)部分抵消了這一變化。
提前清償債務損失。提前清償債務的虧損反映出與前一年與我們的2022年戰略再融資和我們的2038年票據、2021年364天信貸協議和KDP Revolver提前報廢相關的虧損相比有利。
出售權益法投資收益。出售權益法投資的收益反映BodyArmor支付的和解付款部分，該部分分配給滿足上一年欠我們的預提金額。
其他(收入)支出，淨額。其他(收入)支出，淨額比上年增加7500萬美元，這是由於我們對未合併附屬公司3800萬美元的投資受到青睞，主要是由Nutrabolt的優先股息牽頭，以及我們的Vita Coco投資1300萬美元按市值計算。
實際税率。在截至2023年12月31日的一年中，有效税率增加了440個基點，達到20.9%，而前一年為16.5%，這主要是由於前一年的立法變化導致國家遞延税負債重估所致。
歸因於KDP的淨收入。 在截至2023年12月31日的一年中，可歸因於KDP的淨收入增加了7.45億美元，增幅為51.9%，與上年的14.36億美元相比，增長了21.81億美元。
稀釋後的每股收益。與上一年的1.01美元相比，稀釋後每股收益增長了53.5%，達到每股1.55美元，這主要是由於KDP的淨收入增加所致。
按細分市場劃分的運營結果
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度我們部門的淨銷售額和營業收入，以及其他必要的金額，以使我們的部門總業績與我們根據美國公認會計原則公佈的綜合業績相一致：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 分部業績-淨銷售額 | | | |
| 美式點心飲料 | $ | 8,821 | | | $ | 8,083 | |
| 美國咖啡 | 4,071 | | | 4,302 | |
| 國際 | 1,922 | | | 1,672 | |
| 淨銷售額 | $ | 14,814 | | | $ | 14,057 | |
| | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 分部業績-運營收入 | | | |
| 美式點心飲料 | $ | 2,483 | | | $ | 1,961 | |
| 美國咖啡 | 1,158 | | | 1,215 | |
| 國際 | 475 | | | 373 | |
| 未分配的公司成本 | (924) | | | (944) | |
| 營業收入 | $ | 3,192 | | | $ | 2,605 | |
美式點心飲料
下表提供了截至2023年和2022年12月31日止年度美國提神飲料部門的選定信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， | | 美元 | | 百分比 |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 變化 |
| 淨銷售額 | $ | 8,821 | | | $ | 8,083 | | | $ | 738 | | | 9.1 | % |
| 營業收入 | 2,483 | | | 1,961 | | | 522 | | | 26.6 | % |
| 營業利潤率 | 28.1 | % | | 24.3 | % | | | | 380位/秒 |
銷售量。截至2023年12月31日的年度銷售量較上年同期下降約1.0%，這是因為Dr Pepper以及我們與Nutrabolt的銷售和分銷合作伙伴關係導致的C4 Energy的增長被我們投資組合中其他產品的疲軟所抵消，這是由類別下降推動的。
淨銷售額。在截至2023年12月31日的一年中，淨銷售額增長9.1%，達到88.21億美元，而去年同期為80.83億美元，這是由於9.6%的有利淨價實現，但0.5%的不利銷量/組合影響部分抵消了這一增長。
營業收入。在截至2023年12月31日的一年中，來自運營的收入增加了5.22億美元，增幅為26.6%，達到24.83億美元，而去年同期為19.61億美元。淨銷售額增長對毛利潤的影響為35個百分點，但部分被原料和材料的淨通脹(7個百分點)和營銷投資增加(5個百分點)所抵消。其他推動因素包括無形資產的非現金減值費用與去年同期相比的有利比較(24個百分點)，但與前一年與BodyArmor公司的訴訟和解收益(14個百分點)相比，這部分被不利的比較所抵消。
美國咖啡
下表提供了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度我們美國咖啡部門的精選信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， | | 美元 | | 百分比 |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 變化 |
| 淨銷售額 | $ | 4,071 | | | $ | 4,302 | | | $ | (231) | | | (5.4) | % |
| 營業收入 | 1,158 | | | 1,215 | | | (57) | | | (4.7) | % |
| 營業利潤率 | 28.4 | % | | 28.2 | % | | | | 20bps |
銷售量。與去年同期相比，截至2023年12月31日的一年，K-Cup咖啡豆的銷量下降了5.1%，反映了家庭咖啡類別的疲軟趨勢。在截至2023年12月31日的一年中，家電銷量下降了10.3%，原因是小家電品類疲軟和零售商庫存轉移。K-Cup吊艙和家用電器銷量的變化都略受上年同期第53周的影響。
淨銷售額。在截至2023年12月31日的一年中，淨銷售額與上年同期的43.02億美元相比下降了5.4%，降至40.71億美元，這是由於銷量/組合下降了7.9%，但這一下降被2.5%的有利淨價實現部分抵消了。
營業收入。在截至2023年12月31日的一年中，運營收入下降了5700萬美元，降幅為4.7%，與上年同期的12.15億美元相比，下降了5.7億美元，這是由於淨銷售額下降(5個百分點)、資產出售-回租和業務中斷復甦的不利同比比較(4個百分點)以及原料和材料的淨通脹(1個百分點)的影響，這些影響被其他製造成本(2個百分點)和其他運營成本的下降部分抵消。營業利潤率同比增長20個基點，達到28.4%。
國際
下表提供了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度我們國際分部的精選信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， | | 美元 | | 百分比 |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 變化 |
| 淨銷售額 | $ | 1,922 | | | $ | 1,672 | | | $ | 250 | | | 15.0 | % |
| 營業收入 | 475 | | | 373 | | | 102 | | | 27.3 | % |
| 營業利潤率 | 24.7 | % | | 22.3 | % | | | | 240位/秒 |
銷售量。下表列出了與上一年同期相比，國際部門銷售額的百分比變化：
| | | | | | | | |
| | 百分比變化 |
| LRB | | 4.1 | % |
| K杯吊艙 | | 5.5 | |
| 家用電器 | | (1.0) | |
淨銷售額。在截至2023年12月31日的一年中，淨銷售額增長15.0%，達到19.22億美元，而去年同期為16.72億美元，反映出更高的淨價實現5.5%，銷量/組合增長5.0%，以及良好的外匯轉換效果4.5%。
業務收入。 在截至2023年12月31日的一年中，運營收入增加了1.02億美元，增幅為27.3%，達到4.75億美元，而去年同期為3.73億美元。這一業績反映了更高的淨價實現和銷量/組合增長(34個百分點)和有利的外匯影響(8個百分點)對毛利潤的影響，但部分被成分和材料的淨通脹(13個百分點)所抵消。營業利潤率比去年同期增長240個基點，達到24.7%。
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較：
整合運營
下表列出了我們截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度綜合經營業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， | | 美元 | | 百分比 |
| (單位：百萬，每股除外) | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 變化 |
| 淨銷售額 | $ | 14,057 | | $ | 12,683 | | $ | 1,374 | | | 10.8 | % |
| 銷售成本 | 6,734 | | 5,706 | | 1,028 | | | 18.0 | |
| 毛利 | 7,323 | | 6,977 | | 346 | | | 5.0 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 4,645 | | 4,153 | | 492 | | | 11.8 | |
| 無形資產減值準備 | 477 | | — | | 477 | | | NM |
| 訴訟和解帶來的收益 | (299) | | — | | (299) | | | NM |
| 其他營業收入，淨額 | (105) | | (70) | | (35) | | | NM |
| 營業收入 | 2,605 | | 2,894 | | (289) | | | (10.0) | |
| 利息支出，淨額 | 693 | | 500 | | 193 | | | 38.6 | |
| 提前清償債務損失 | 217 | | 105 | | 112 | | | NM |
| 出售權益法投資收益 | (50) | | (524) | | 474 | | | NM |
| 投資和應收票據的減損 | 12 | | 17 | | (5) | | | NM |
| 其他(收入)費用，淨額 | 14 | | (2) | | 16 | | | NM |
| 未計提所得税準備的收入 | 1,719 | | 2,798 | | (1,079) | | | (38.6) | |
| 所得税撥備 | 284 | | 653 | | (369) | | | (56.5) | |
| 包括非控股權益在內的淨收益 | 1,435 | | 2,145 | | (710) | | | (33.1) | |
| 減去：非控股權益應佔淨虧損 | (1) | | (1) | | — | | | NM |
| 歸屬於KDP的淨利潤 | $ | 1,436 | | $ | 2,146 | | $ | (710) | | | (33.1) | % |
| | | | | | | |
| 普通股每股收益： | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 1.01 | | $ | 1.52 | | $ | (0.51) | | | (33.6) | % |
| 稀釋 | 1.01 | | 1.50 | | (0.49) | | | (32.7) | % |
| | | | | | | |
| 毛利率 | 52.1 | % | | 55.0 | % | | | | (290)BPS |
| 營業利潤率 | 18.5 | % | | 22.8 | % | | | | (430)bps |
| 實際税率 | 16.5 | % | | 23.3 | % | | | | (680)BPS |
銷售量。下表列出了截至2022年12月31日止年度銷量與上年相比的變化：
| | | | | | | | |
| LRB | | 1.4 | % |
| K杯吊艙 | | 1.4 | % |
| 家用電器 | | (5.2) | % |
淨銷售額。 截至2022年12月31日的一年中，淨銷售額增加了13.74億美元，增幅為10.8%，達到140.57億美元，而截至2021年12月31日的一年中，淨銷售額為126.83億美元。這一表現反映了所有部門的良好淨價實現，總計10.6%，銷量/組合增長0.5%，略被不利的0.3%的外匯換算所抵消。
毛利。 在截至2022年12月31日的一年中，毛利潤增加了3.46億美元，增幅為5.0%，達到73.23億美元，而截至2021年12月31日的一年中，毛利潤為69.77億美元。這一業績主要反映了淨銷售額的強勁增長(18個百分點)的影響，但部分被原料和材料的淨通脹(9個百分點)、其他製造成本的增加(2個百分點)以及未實現的商品按市值計價影響的不利變化(2個百分點)所抵消。毛利率比去年同期下降290個基點，至52.1%。
銷售、一般和行政費用。在截至2022年12月31日的一年中，SG&A費用增加了4.92億美元，增幅為11.8%，達到46.45億美元，而截至2021年12月31日的一年為41.53億美元。這一增長反映了運輸和倉儲成本上升(7個百分點)的影響，這是由於通貨膨脹和數量/組合的影響、商品合同按市價計價的未實現損失的不利比較(1個百分點)以及其他業務成本的增加。
無形資產減值。無形資產的減值反映了4.77億美元的非現金減值費用，主要由BAI和Schweppes推動。有關進一步資料，請參閲本公司合併財務報表附註3。
從訴訟和解中獲利。訴訟和解收益2.99億美元，反映BodyArmor和解付款的一部分，該部分分配給2022年完全了結針對BodyArmor的現有索賠的收益。
其他營業收入，淨額。在截至2022年12月31日的一年中，其他運營收入淨增加3500萬美元，達到1.05億美元，而截至2021年12月31日的一年為7000萬美元，這主要是由於非運營活動的影響，主要是由於業務中斷保險的復甦以及銷售回租活動與去年同期的有利比較。
業務收入。 截至2022年12月31日的年度，營業收入減少2.89億美元至26.05億美元，降幅為10.0%，而截至2021年12月31日的年度為28.94億美元，主要是由4.77億美元的非現金減值費用推動的，但訴訟和解的非經常性收益2.99億美元部分抵消了這一下降。運營收入的減少也反映了SG&A費用增加的影響，但毛利潤增加的好處部分抵消了這一影響。營業利潤率同比下降430個基點，至18.5%。
利息支出，淨額。在截至2022年12月31日的年度內，利息支出淨額增加1.93億美元，增幅為38.6%，與截至2021年12月31日的年度的5億美元相比，淨增長38.6%，主要是由於利率合同的未實現按市值計價虧損的不利比較的影響(51個百分點)，這部分被我們的戰略再融資舉措導致的優先無擔保票據利息支出減少的影響(10個百分點)所抵消。
提前清償債務損失。提前清償債務的虧損反映了1.12億美元的不利變化，在截至2022年12月31日的一年中，與我們的2022年戰略再融資和我們的2038年票據、2021年364天信貸協議和KDP Revolver提前退役相關的虧損2.17億美元，而前一年與我們的2021年戰略再融資相關的虧損1.05億美元。
出售權益法投資的收益。在截至2022年和2021年12月31日的年度，我們分別記錄了出售BodyArmor權益法投資的5000萬美元和5.24億美元。2022年記錄的金額是BodyArmor為償還欠我們的預扣金額而分配的和解付款部分。
其他(收入)支出，淨額。其他(收益)支出淨額為1400萬美元，與截至2021年12月31日的年度相比，出現了1600萬美元的不利變化，這主要是由於800萬美元的不利外匯換算影響和我們對股權證券投資的淨虧損500萬美元所致。
實際税率。截至2022年12月31日的一年，有效税率下降680個基點至16.5%，而截至2021年12月31日的一年為23.3%，這主要是由於國家遞延税收負債的重估(450個百分點)和我們在低税收司法管轄區的增量收入的有利組合(360個百分點)。有關詳情，請參閲本公司合併財務報表附註13。
歸因於KDP的淨收入。與截至2021年12月31日的21.46億美元相比，在截至2022年12月31日的一年中，可歸因於KDP的淨收入減少了7.1億美元，降幅為33.1%，至14.36億美元。
稀釋後的每股收益。由於KDP淨收益減少，稀釋後每股收益較截至2021年12月31日的年度的1.50美元下降32.7%，至每股1.01美元。
按細分市場劃分的運營結果
下表列出了截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度我們部門的淨銷售額和運營收入，以及將我們的部門總業績與我們根據美國公認會計原則公佈的綜合業績進行核對所需的其他金額：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：百萬) | 2022 | | 2021 |
| 分部業績-淨銷售額 | | | |
| 美式點心飲料 | $ | 8,083 | | | $ | 7,120 | |
| 美國咖啡 | 4,302 | | | 4,089 | |
| 國際 | 1,672 | | | 1,474 | |
| 淨銷售額 | $ | 14,057 | | | $ | 12,683 | |
| | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：百萬) | 2022 | | 2021 |
| 分部業績-運營收入 | | | |
| 美式點心飲料 | $ | 1,961 | | | $ | 1,961 | |
| 美國咖啡 | 1,215 | | | 1,306 | |
| 國際 | 373 | | | 382 | |
| 未分配的公司成本 | (944) | | | (755) | |
| 營業收入 | $ | 2,605 | | | $ | 2,894 | |
美式點心飲料
下表提供了截至2022年和2021年12月31日止年度美國提神飲料部門的選定信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， | | 美元 | | 百分比 |
| (單位：百萬) | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 變化 |
| 淨銷售額 | $ | 8,083 | | | $ | 7,120 | | | $ | 963 | | | 13.5 | % |
| 營業收入 | 1,961 | | | 1,961 | | | — | | | — | % |
| 營業利潤率 | 24.3 | % | | 27.5 | % | | | | (320)bps |
銷售量。截至2022年12月31日的年度銷售額比截至2021年12月31日的年度增長1.6%。我們品牌產品組合的增長，特別是Dr Pepper、Canada Dry、Mott‘s和Core，主要被合同製造的減少和BAI、Schweppes、Crush、Polar和Hawaian Punch的疲軟所抵消。
淨銷售額。在有利的淨價實現12.9%和銷量/組合增長0.6%的推動下，截至2022年12月31日的年度淨銷售額增長13.5%，達到80.83億美元，而截至2021年12月31日的年度淨銷售額為71.2億美元。
營業收入。截至2022年12月31日的年度的運營收入為19.61億美元，與截至2021年12月31日的年度持平，主要是由BAI和Schweppes牽頭的非現金減值費用(24個百分點)的影響所推動，但非經常性收益對與BodyArmor達成訴訟和解的影響(14個百分點)部分抵消了這一影響。其他經常性因素包括淨銷售額增長(45個百分點)對毛利潤的影響，但被原料和材料淨通脹(12個百分點)、運輸和倉儲成本淨增加(12個百分點)以及其他製造成本(7個百分點)和其他運營成本增加(7個百分點)所抵消。營業利潤率較截至2021年12月31日的一年下降320個基點，至24.3%。
美國咖啡
下表提供了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度我們美國咖啡部門的精選信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， | | 美元 | | 百分比 |
| (單位：百萬) | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 變化 |
| 淨銷售額 | $ | 4,302 | | | $ | 4,089 | | | $ | 213 | | | 5.2 | % |
| 營業收入 | 1,215 | | | 1,306 | | | (91) | | | (7.0) | % |
| 營業利潤率 | 28.2 | % | | 31.9 | % | | | | (370)bps |
銷售量。計入第53周的影響，截至2022年12月31日止年度，K-Cup豆莢銷量增加1.2%，反映該細分市場的咖啡復甦計劃，以增加K-Cup豆莢製造產量及重建成品庫存，以滿足消費者需求及恢復客户服務水平。在截至2022年12月31日的一年中，家電銷量下降了5.9%，這是由於家電家庭滲透率增長率恢復到預期的長期趨勢，與截至2021年12月31日的年度10.7%的家電出貨量增長形成不利對比。
淨銷售額。在截至2022年12月31日的一年中，淨銷售額增長了5.2%，達到43.02億美元，而截至2021年12月31日的一年中，淨銷售額為40.89億美元，這是由於實現了6.4%的有利淨價，但部分被銷量/組合下降1.2%所抵消。
營業收入。 截至2022年12月31日的年度，營運收入減少9,100萬美元至12.15億美元，而截至2021年12月31日的年度則為13.06億美元，原因是原料和材料的淨通脹(20個百分點)對營運收入的影響，以及其他運營成本的增加，但淨銷售額增長(16個百分點)對毛利潤的影響部分抵消了這一影響。營業利潤率較截至2021年12月31日的一年下降370個基點，至28.2%。
國際
下表提供了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度我們國際分部的精選信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， | | 美元 | | 百分比 |
| (單位：百萬) | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 變化 |
| 淨銷售額 | $ | 1,672 | | | $ | 1,474 | | | $ | 198 | | | 13.4 | % |
| 營業收入 | 373 | | | 382 | | | (9) | | | (2.4) | % |
| 營業利潤率 | 22.3 | % | | 25.9 | % | | | | (360)bps |
銷售量。下表列出了與上一年同期相比，國際部門銷售額的百分比變化：
| | | | | | | | |
| | 百分比變化 |
| LRB | | 5.5 | % |
| K杯吊艙 | | 3.3 | % |
| 家用電器 | | 2.4 | % |
淨銷售額。截至2022年12月31日的年度，淨銷售額增長13.4%至16.72億美元，而截至2021年12月31日的年度淨銷售額為14.74億美元，反映出較高的淨價實現11.4%和4.1%的銷量/組合增長，但被2.1%的不利外匯換算影響略有抵消。
營業收入。在截至2022年12月31日的一年中，運營收入下降了900萬美元，降幅為2.4%，與截至2021年12月31日的年度的3.82億美元相比，下降了900萬美元，降幅為2.4%，反映了原料和材料的淨通脹(26個百分點)、運輸和倉儲成本的淨增長(11個百分點)以及其他製造成本的增長(9個百分點)對運營收入的影響。淨銷售額增長對毛利的影響(43個百分點)部分抵消了這些因素。營業利潤率較截至2021年12月31日的一年下降360個基點，至22.3%。
流動資金和資本資源
概述
我們相信，我們的財務狀況和流動性依然強勁。我們繼續管理我們業務的方方面面，包括監控客户、供應商和其他第三方關係的財務健康狀況，通過我們的生產率計劃實施成本管理戰略，以及開發新的增長機會，如創新和與合作伙伴達成協議，分銷對我們的投資組合具有增值作用的品牌。
在允許的情況下，我們的海外業務產生的現金通常會定期匯回美國，作為營運資金的要求。我們預計，在可預見的未來，對美國境外持有的現金匯回的限制或税收不會對我們的整體業務、流動性、財務狀況或運營結果產生實質性影響。
以下是截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的現金活動摘要：
資本資源的主要來源
我們的主要流動性來源是我們現有的現金和現金等價物、我們業務產生的現金，以及我們目前根據我們的2022年循環信貸協議可用的借款能力。此外，我們還有一個未承諾的商業票據計劃，我們可以在私人配售的基礎上發行無擔保商業票據。根據我們目前和預期的運營水平，我們相信我們的運營現金流將足以滿足我們在未來12個月和之後可預見的未來的預期義務。如果我們的營運現金流不足以滿足我們的流動性需求，如有必要，我們可以利用手頭的現金或我們的融資安排下的可用金額。在任何時候，我們可能會尋求額外的去槓桿化、再融資或提高流動性的交易，包括進行交易以回購或贖回未償還債務、增加我們的商業票據計劃的規模，或以其他方式尋求交易以減少利息支出、延長債務期限和改善我們的資本和流動性結構。.
流動資金來源--業務
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度，經營活動提供的現金淨額減少了15.08億美元。這主要是由於應付賬款減少以及2022年BodyArmor收益3.49億美元的不利影響，但KDP淨收入增加7.45億美元部分抵消了這一影響，反映出2022年與非現金減值費用和提前清償債務造成的虧損相比是有利的。
現金轉換週期
我們的現金轉換週期被定義為DIO和DSO減去DPO。現金轉換週期各組成部分的計算如下：
| | | | | | | | |
| 組件 | | 計算(按往績12個月計算) |
| Dio | | (平均庫存除以銷售成本)*期間的天數 |
| 數字存儲示波器 | | (應收賬款除以淨銷售額)*期間天數 |
| DPO | | (應付賬款*期間天數)除以銷售成本和銷售及維護費用 |
下表總結了我們的現金轉換週期。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| Dio | | 71 | | | 68 | |
| 數字存儲示波器 | | 34 | | | 39 | |
| DPO | | 113 | | | 167 | |
| 現金轉換週期 | | (8) | | | (60) | |
截至2023年12月31日，我們的現金轉換週期從截至2022年12月31日的(60)天增加到約(8)天，增加了52天。這一變化主要是由於DPO減少，這主要是由於某些供應商的付款條件減少所致。
應付帳款計劃
作為我們改善現金流和相關流動性的持續努力的一部分，我們與供應商合作優化我們的條款和條件，其中包括付款條款。不包括在購買或銷售之日需要現金的供應商，我們目前與供應商的付款條件一般從10天到360天不等。我們還與第三方管理人簽訂協議，允許參與的供應商跟蹤我們的付款義務，如果供應商自願選擇，則將我們的付款義務出售給金融機構。供應商可以自行決定出售我們的一項或多項付款義務，我們對供應商的權利和義務不受影響。我們與供應商簽訂這些協議的決定沒有經濟利益，與金融機構也沒有直接的財務關係。我們對供應商的義務，包括到期金額和預定付款條件，不受影響。有關我們對參與供應商的義務的更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註2。
流動資金來源--融資
參考綜合財務報表附註4，供管理層討論我們的融資安排。
我們還擁有一份於2022年8月19日提交給美國證券交易委員會的有效擱置登記聲明，允許我們在董事會的指示下，不時在一項或多項發行中發行不確定數量或金額的普通股、優先股、債務證券和權證。
流動資金來源--資產出售-回租交易
我們利用我們的戰略資產投資計劃，從某些資產中創造價值，從而實現對KDP的再投資。這些交易被記為回租銷售交易。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，我們從我們的戰略資產投資計劃中分別獲得了700萬美元、1.68億美元和1.02億美元的現金淨收益，這些淨現金收益包括在合併現金流量表中出售房地產、廠房和設備的收益中。
債務評級
截至2023年12月31日，我們的信用評級如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 評級機構 | | 長期債務評級 | | 商業票據評級 | | 展望 |
| 穆迪 | | Baa1 | | P-2 | | 穩定 |
| 標普(S&P) | | BBB | | A-2 | | 穩定 |
這些債務和商業票據評級會影響我們為融資安排支付的利息。下調我們的債務和商業票據評級中的一項或兩項可能會增加我們的利息支出，並減少可用於為預期債務提供資金的現金。截至2023年12月31日，我們遵守了所有債務公約，我們沒有理由相信我們將無法履行這些公約。
資本資源的主要用途
在過去的幾年裏，我們資本資源的主要用途是去槓桿化，通過定期的季度股息提供直接的股東回報，以及投資KDP以奪取市場份額並通過創新和進入市場的途徑推動增長。
在2021年底實現了合併後的目標後，我們制定了進一步降低槓桿率的長期計劃。我們還計劃通過合併、收購或戰略合作伙伴關係投資於價值創造，包括投資組合擴張、分銷規模、地理擴張和新能力。此外，我們還回購了已發行普通股的股份，如下所述。
定期季度分紅
我們已宣佈截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度總股息為每股0.830美元、每股0.775美元和每股0.7125美元。
普通股回購
我們的董事會批准了一項為期四年的股票回購計劃，截至2025年12月31日，我們的已發行普通股最高可回購40億美元，這可能使我們能夠向股東返還價值。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的幾年中，我們回購並註銷了7.06億美元和3.79億美元的普通股。截至2023年12月31日，根據授權股份回購計劃，仍有29.15億美元可供回購。
資本支出
我們正在投資最先進的製造和倉儲設施，包括對南卡羅來納州斯帕坦堡和賓夕法尼亞州艾倫頓的下一代設施進行大規模投資，以優化我們的供應鏈網絡。
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，房地產、廠房和設備的購買額分別為4.25億美元、3.53億美元和4.23億美元。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的資本支出，包括購買物業、廠房和設備以及計入應付賬款和應計費用的金額，主要與上文討論的製造和倉儲設施以及我們於2022年和2021年在愛爾蘭新橋的設施有關。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，應付賬款和應計費用中包括的資本支出分別為2.76億美元、2.13億美元和1.89億美元，主要與這些投資有關。
對未合併關聯公司的投資
我們希望不時投資於飲料初創公司或品牌所有權公司，以擴大我們在某些產品類別中的存在，或簽訂各種許可和分銷協議，以擴大我們的產品組合。我們對飲料初創公司的投資通常涉及收購公司股權證券的少數股權，在某些情況下，我們可以根據未來的選擇獲得受保護的所有權路徑。我們的股權投資包括在截至2023年12月31日的年度內以3億美元換取Chobani的股權，以及在截至2022年12月31日的年度內以8.63億美元換取Nutrabolt的股權。
購買無形資產
我們通過與戰略獨立瓶裝公司或第三方品牌所有權公司的交易，投資於擴大我們的DSD網絡，以確保我們的品牌具有競爭力的分銷規模。我們還不時地收購品牌所有權公司，以擴大我們的投資組合。這些交易通常被計入資產收購，因為交易價格的大部分代表對無形資產的收購。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，無形資產購買量分別為5600萬美元、4500萬美元和3200萬美元。
剩餘價值保證
我們與威龍SPE達成了多項租賃安排和一項許可安排。這些安排中的每一項都包含剩餘價值保證。截至2023年12月31日，我們沒有記錄任何負債，因為我們不太可能需要支付剩餘價值擔保所要求的任何款項。有關詳情，請參閲本公司合併財務報表附註18。
影響流動性和資本資源的不確定性和趨勢
金融和信貸市場的中斷，包括全球經濟不確定性和相關利率上升導致的通脹造成的中斷，可能會影響我們管理與客户、供應商和債權人的正常商業關係的能力。這些中斷可能會對我們的客户及時向我們支付債務的能力產生負面影響，從而減少我們的現金流，或我們的供應商及時供應材料的能力。
客户和消費者對我們產品的需求也可能受到本10-K年度報告第1部分第1A項“風險因素”下討論的風險因素的影響，以及後續提交給美國證券交易委員會的文件，這些風險因素可能會對我們的產品的生產、交付和消費產生實質性影響，從而導致我們的銷售量下降。
我們認為，以下事件、趨勢和不確定性也可能影響流動性：
•我們有能力通過運營現金流償還現有債務到期日，或通過未來發行優先無擔保票據進行再融資；
•我們有能力獲得和/或續訂我們承諾的融資安排;
•我們有能力以私募方式發行無擔保無承諾商業票據，任何時候的未償還總額最高可達4,000,000,000美元；
•未來的合併、收購或債務或股權投資，可能包括品牌所有權公司、地區性裝瓶公司、分銷商和/或分銷商，以進一步擴大我們的地理覆蓋範圍；
•我們運營現金流的季節性和其他變異性，這可能會影響短期流動性；
•我們繼續定期支付季度股息；
•未來回購我們的普通股或特別股息，以推動股東總回報；
•我們的持續資本支出；
•納税義務的波動；以及
•我們信用評級的大幅下調可能會限制i)我們以對我們有利的條款發行債務的能力，或ii)金融機構參與我們的應付賬款計劃的意願，並降低應付賬款計劃對參與供應商的吸引力，這些供應商可能會將我們的付款義務出售給金融機構，這可能會影響我們的應付賬款計劃。
關鍵會計估計
準備我們的合併的過程金融符合美國公認會計原則的報表要求使用影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和判斷。關鍵會計估計既是描述公司財務狀況和結果的基礎，也需要困難、主觀或複雜的估計和評估。這些估計和判斷是基於歷史經驗、未來預期和我們認為在當前情況下合理的其他因素和假設。對最重要的估計和判斷進行持續審查，並在必要時加以修訂。我們沒有對我們用來評估或衡量我們的關鍵會計估計的會計方法進行任何實質性的改變。我們已將下列項目確定為我們的關鍵會計估計。我們認為，我們在關鍵會計估計中使用的未來估計或假設沒有合理的可能性發生重大變化。然而，如果實際結果與我們的估計或假設不一致，我們可能會受到損益的影響，這可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。有關這些和其他會計政策的討論，請參閲我們的合併財務報表附註2。
商譽及其他無限留存無形資產的減值評估
截至10月1日，我們每年對商譽和其他不確定的已記賬無形資產進行減值測試，如果事件或情況表明賬面價值可能無法收回，則更頻繁地進行減值測試。我們使用現值和其他估值技術來進行評估。如果商譽或無形資產的賬面價值超過其公允價值，則確認減值損失的金額等於該超出的金額。為了進行減值測試，我們將商譽分配給受益於每項業務合併產生的協同效應的報告單位，我們也將無限活的無形資產分配給我們的報告單位。
從2023年1月1日起，我們修改了我們的部門結構，以更準確地反映我們的CODM如何管理業務、評估業績和分配資源。這一分部的變化也導致了我們報告單位的修訂。截至2023年12月31日的年度，我們的可報告部門如下：
•美式點心飲料(報告單位：美國濃縮飲料、美國直銷倉庫和直銷商店交付)
•美國咖啡(報道單位：美國咖啡)
•國際(報告單位：加拿大濃縮飲料、加拿大直銷倉庫、加拿大咖啡和拉丁美洲飲料)
對於商譽和其他不確定的已活無形資產，我們可以選擇首先評估定性因素，以確定報告單位或不確定已活無形資產的公允價值是否“更有可能”低於其賬面價值，也稱為第0步分析。如果需要進行定量分析，則需要進行以下操作：
•對無限期活體無形資產的減值測試包括計算無限期活體無形資產的公允價值，並將公允價值與其賬面價值進行比較。如果賬面價值超過估計公允價值，則計入減值。
•商譽減值測試包括將有關報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較，並考慮任何不確定的已計入無形資產減值費用。
截至2023年10月1日，我們對商譽和所有不確定的活着的品牌資產進行了量化分析，據此我們使用了收益法，或者在某些情況下結合使用收益法和基於市場的方法來確定我們資產的公允價值，以及對市值和企業價值的總體考慮。這些類型的分析含有不確定性，因為它們要求管理層做出假設，並應用判斷來估計行業和經濟因素以及未來商業戰略的盈利能力。這些假設可能會受到項目1A中討論的各種風險的負面影響，風險因素，在這份Form 10-K年度報告中。
量化分析的關鍵假設包括未來五年的收入增長和利潤表現，以及適用的適當貼現率和長期增長率。貼現率基於加權平均權益成本和債務成本，並根據不同的風險溢價進行調整。長期增長率是基於長期通脹預測、行業增長和長期經濟增長潛力。
下表提供了截至2023年10月1日分析中使用的匯率範圍：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 費率 | | 最低要求 | | 極大值 |
| 貼現率 | | 8.0 | % | | 13.5 | % |
| 長期增長率 | | — | % | | 4.0 | % |
| 版税税率 | | 1.0 | % | | 10.0 | % |
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下表顯示了本年度為無限期活着的品牌資產記錄的非現金減值費用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 無限期活着品牌資產的非現金減值費用 | | $ | — | | | $ | 472 | | | $ | — | |
敏感度分析-貼現率
對於商譽，如果分析中的所有其他假設保持不變，包括收入和利潤表現假設，用於確定截至2023年10月1日的報告單位公允價值的貼現率增加0.50%的影響不會改變我們的結論。
對於定量評估的品牌和商標無限壽命無形資產，在分析中所有其他假設保持不變的情況下，包括收入和利潤表現假設，用於確定截至2023年10月1日這些資產公允價值的貼現率增加0.50%的影響將影響以下資產的淨空比賬面價值，如下(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 選定的貼現率 | | 折扣率提高0.50% |
| 淨空百分比 | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
| 品牌 | | | | | | | | |
| 0% | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 28 | | | $ | 27 | |
| 低於25% | | 2,274 | | | 2,493 | | | 4,445 | | | 4,903 | |
| 25 - 50% | | 2,339 | | | 3,018 | | | 2,537 | | | 3,747 | |
| 超過50% | | 14,767 | | | 29,002 | | | 12,370 | | | 23,106 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 商號 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 超過50% | | 2,478 | | | 5,930 | | | 2,478 | | | 5,490 | |
| | | | | | | | |
. 敏感性分析--長期增長率
對於商譽，如果分析中的所有其他假設保持不變，包括離散時期的收入和利潤表現假設以及貼現率，用於確定截至2023年10月1日的報告單位公允價值的長期增長率下降0.50%的影響不會改變我們的結論。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 選定的長期增長率 | | 長期增長率
下降0.50% |
| 淨空百分比 | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
| 品牌 | | | | | | | | |
| 0% | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 低於25% | | 2,246 | | | 2,465 | | | 3,858 | | | 4,265 | |
| 25 - 50% | | 2,339 | | | 3,018 | | | 727 | | | 912 | |
| 超過50% | | 14,756 | | | 28,985 | | | 14,756 | | | 27,183 | |
| | | | | | | | |
.
敏感性分析-特許權使用費
對於量化評估的不確定壽命商標，在保持分析中所有其他假設不變的情況下，包括離散期間收入表現假設以及貼現率，截至2023年10月1日用於確定這些商標公允價值的使用費費率下降0.50%的影響將影響這些商標賬面價值的淨空空間如下(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 選定版税費率 | | 特許權使用費降低0.50% |
| 淨空百分比 | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
| 商號 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 超過50% | | 2,478 | | | 5,930 | | | 2,478 | | | 5,580 | |
有關我們的減值評估的更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註3。
收入確認
當與客户簽訂的合同條款規定的履行義務得到履行時，我們確認收入。根據合同條款、基於數量的指標和/或歷史趨勢，為預期支付建立客户激勵、銷售退貨和營銷計劃的應計項目。
我們的客户激勵、銷售回報和營銷應計方法包含不確定性，因為它要求管理層對我們的合同條款做出假設和應用判斷，以估計影響收入確認的客户參與度和銷量表現水平。我們的估計主要基於已知或歷史交易經驗的組合。估計收入和實際收入之間的差異通常不大，並在確定期間確認為收益。
此外，還需要判斷，以確保正確地將支出分類記錄為銷售總額或廣告和營銷費用的減少，這是我們SG&A費用的一個組成部分。
在截至2023年12月31日的一年中，我們的客户激勵、銷售退貨和營銷計劃的應計項目發生10%的變化，將影響我們的運營收入5300萬美元。
所得税
我們根據以下其中一項確定所得税負債，以取消我們的任何所得税頭寸的部分或全部所得税優惠：
•税收狀況並不“更可能”持續下去，
•税收狀況“更有可能”持續下去，但數額較小，或者
•税收狀況“更有可能”持續下去，但不是在最初採取税收狀況的財政期間。
我們對不確定税務頭寸的負債包含不確定性，因為管理層需要做出假設並應用判斷來估計與我們各種税收頭寸相關的風險。
像大多數公司一樣，我們的所得税申報單定期由國內外税務機關審計。這些審計包括關於我們的税務狀況的問題，包括扣除的時間和金額以及收入在不同税收管轄區之間的分配。隨着審計的進展，可能會發生一些事件，導致我們改變對不確定税收狀況的負債。如果我們在已就不確定税務狀況確定負債或被要求支付超過我們既定負債的金額的事項中佔上風，我們在特定財務報表期間的實際税率可能會受到重大影響。不利的税務結算通常需要使用我們的現金，並可能導致我們在清算期內的有效税率增加。有利的税務結算可被視為在結算期間我們的有效税率的降低。
公允價值難以確定的權益法投資的減值評估
權益法投資於每個報告期進行審核，以確定是否發生了可能對每項投資的公允價值產生不利影響的重大事件或環境變化。當此類事件或變化發生時，我們會將公允價值與投資的賬面價值進行比較。我們也會在每個報告期內對賬面價值超過公允價值的每項投資進行評估。對於非上市公司的投資，管理層對公允價值的評估基於各種估值方法，包括當投資屬於優先證券類別時的期權定價模型、貼現現金流、市場倍數以及我們與被投資人簽訂的合同條款的影響(視情況而定)。我們考慮我們認為市場參與者在採用貼現現金流方法時會用來評估估計的未來現金流量的假設。準確預測未來現金流的能力，特別是新興和發展中市場的現金流，可能會影響公允價值的確定。如果一項投資的公允價值低於我們的賬面價值，管理層必須確定公允價值的下降是否是暫時的。如果管理層確定下降不是暫時的，則計入減值費用。
對可變利益實體的投資
我們對被視為VIE的實體進行了股權投資，包括Nutrabolt和Chobani。我們將鞏固我們確定為主要受益者的VIE。
為了確定我們是否為VIE的主要受益者，我們評估特定的標準，並在確定我們是否有權指導VIE的重大活動以及是否有義務承擔VIE可能對VIE產生重大影響的損失或獲得收益時，使用判斷。考慮的因素包括風險和報酬分擔、投票權、參與日常資本和經營決策、在VIE治理結構中的代表性、存在不包括保護權或投票權的單方面退出權，以及我們與VIE的其他合作伙伴(S)之間的經濟不成比例程度。我們已經確定，我們不是任何VIE的主要受益者。有關我們對VIE的投資的更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註18。
最新會計公告的效力
有關最近發佈的會計準則和最近通過的規定的討論，請參閲我們的合併財務報表附註2美國公認會計原則.
補充擔保人財務信息
債券由管理債券的契約所界定的若干直接及間接附屬公司(“擔保人”)提供全面及無條件擔保。擔保人100%由吾等直接或間接擁有，並在下述免除條款的規限下，共同及個別擔保吾等在債券項下的責任。本公司於美國境外成立的附屬公司，或楓樹母公司於存款保險計劃合併前持有的任何附屬公司，或於存款保險計劃合併後收購的任何附屬公司(統稱為“非擔保人”)均無為票據提供擔保。與票據有關的附屬擔保可在發生某些事件時解除，包括出售附屬公司的全部或幾乎所有資產、解除附屬公司對我們的其他債務的擔保、我們對票據行使法律上的失效選擇權以及履行我們在適用契約下的義務。
以下附表提供了在公司間抵銷後母公司和擔保人在合併基礎上的彙總財務信息；母公司和擔保人的到期金額；應付金額和與非擔保人的交易單獨披露。合併時間表是根據美國證券交易委員會S-X規則下規則13-01對發行人和擔保人子公司的報告要求提供的。
父母和擔保人的財務信息摘要如下：
| | | | | |
| (單位：百萬) | 截至2023年12月31日止的年度 |
| 淨銷售額 | $ | 9,147 | |
| 毛利 | 4,796 | |
| 營業收入 | 1,284 | |
| 歸屬於KDP的淨利潤 | 2,181 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 流動資產 | $ | 1,957 | | | $ | 1,712 | |
| 非流動資產 | 48,029 | | | 45,721 | |
總資產(1) | $ | 49,986 | | | $ | 47,433 | |
| | | |
| 流動負債 | $ | 6,749 | | | $ | 4,797 | |
| 非流動負債 | 16,689 | | | 17,463 | |
總負債(2) | $ | 23,438 | | | $ | 22,260 | |
(1)包括截至2023年12月31日和2022年12月31日分別欠母公司和擔保人的非擔保人的5600萬美元和300萬美元的公司間應收賬款。
(2)包括截至2023年12月31日母公司和擔保人欠非擔保人的13.99億美元和11.86億美元的公司間應付款。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
由於市場匯率和價格的變化，包括外幣匯率、利率和商品價格的變動，我們面臨着市場風險。我們定期進入衍生品或其他金融工具，以對衝或緩解商業風險。我們不會為投機目的而訂立衍生工具。有關本公司衍生工具的進一步資料，請參閲本公司合併財務報表附註5。
外匯風險
我們的大部分淨銷售額、費用和資本購買都是以美元進行交易的。然而，我們有外匯匯率波動的風險敞口。我們對外匯匯率的主要敞口是加元、墨西哥比索和歐元兑美元。與外幣交易有關的匯率損益確認為已發生的收益中的交易損益。
我們使用外匯遠期合約等衍生工具來管理一部分外匯匯率變動帶來的風險敞口。截至2023年12月31日，我們有名義價值11.35億美元的未償還衍生品合約在不同日期到期，直至2024年12月。符合對衝會計條件的外幣衍生品的公允價值導致截至2023年12月31日的未實現淨虧損1,300萬美元，美元貶值10%的影響估計將使公允價值減少約4,900萬美元。不符合對衝會計條件的外幣衍生品的公允價值導致截至2023年12月31日的未實現淨虧損300萬美元，美元貶值10%的影響估計將使公允價值減少約4,000萬美元。外幣衍生工具價值的任何增加或減少，都會在基礎對衝風險方面產生大致抵銷的變化。
利率風險
我們通過使用利率合約集中管理我們的債務組合，並監控我們固定利率和可變利率債務的組合。截至2023年12月31日，我們固定利率債務(不包括租賃債務)的賬面價值為110.95億美元，可變利率債務為20.96億美元，全部由商業票據組成。我們還不時地簽訂利率合同，有效地產生可變利率的利息支付或收入。這些衍生工具通常基於SOFR和信用利差。截至2023年12月31日，我們的某些未償還遠期起始掉期，總名義價值為12億美元，預計將於2024年第一季度開始支付或收到此類款項。
我們估計，根據截至2023年12月31日的未償還金額，假設利率變化1%對我們與可變利率支付相關的利率支出的潛在影響將增加或減少約3300萬美元。我們對利息支出年度影響的估計反映了我們的假設，即SOFR不會低於0%。
商品風險
我們在大宗商品方面受到市場風險的影響，因為我們通過更高的定價收回增加的成本的能力可能會受到我們所處的競爭環境的限制。我們的主要大宗商品風險與我們購買咖啡豆、聚酯、鋁、柴油、玉米(用於高果糖玉米糖漿)、濃縮蘋果汁、蔗糖和天然氣(用於加工和包裝)有關。
我們利用商品衍生工具和供應商定價協議來對衝特定商品在有限時間內商品價格波動的風險。截至2023年12月31日，我們有名義價值5億美元的未償還衍生品合約在不同日期到期，直至2025年12月。截至2023年12月31日，這些合同的公平市場價值為淨負債5200萬美元。截至2023年12月31日，大宗商品價格每變動10%(漲跌)，估計這些衍生工具的公允價值將增加或減少約4500萬美元。大宗商品衍生品工具價值的任何增加或減少都將在基礎對衝風險方面產生大致抵消的變化。
項目8.財務報表和補充數據
| | | | | | | | |
| | 頁碼 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | | 52 |
合併損益表 | | 55 |
綜合全面收益表 | | 56 |
合併資產負債表 | | 57 |
合併現金流量表 | | 58 |
合併股東權益變動表 | | 60 |
合併財務報表附註 | | 61 |
1.業務和呈報依據 | | 61 |
2.重大會計政策 | | 62 |
3.商譽及其他無形資產 | | 73 |
4.長期債務和借款安排 | | 75 |
5.衍生工具 | | 78 |
6.租契 | | 82 |
7.分部 | | 84 |
8.收入確認 | | 86 |
9.每股收益 | | 86 |
10.員工福利計劃 | | 87 |
11.基於股票的薪酬 | | 92 |
12.投資 | | 94 |
13.所得税 | | 95 |
14.累計其他綜合收益(虧損) | | 98 |
15.財產、廠房和設備 | | 99 |
16.其他財務信息 | | 100 |
17.承付款和或有事項 | | 102 |
18.與可變利息實體的交易 | | 104 |
19.重組和整合費用 | | 106 |
20.關聯方 | | 107 |
| | |
獨立註冊會計師事務所報告
致Keurig Dr Pepper Inc.的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了Keurig Dr Pepper Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表，截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益變動表和現金流量表，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2024年2月22日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
不確定--無形資產估值--某些品牌資產--見財務報表附註2和附註3
關鍵審計事項説明
如附註2和3所述，本公司擁有無限期存在的品牌無形資產(“品牌資產”)。本公司對品牌資產的減值評估自10月1日起每年進行，如果事件或情況表明賬面價值可能無法收回，則更頻繁地評估品牌資產的減值，並將每項品牌資產的公允價值與其賬面價值進行比較。管理層使用多期超額收益法估計品牌資產的公允價值，這是一種特定的貼現現金流法。這些資產的公允價值確定要求管理層做出與收入增長預測、營業利潤率和貼現率相關的重大估計和假設。這些假設中的每一個都可能對未來的市場或行業狀況以及公司特定的狀況敏感。這些假設的變化可能會對某些長期存在的品牌無形資產(“某些品牌資產”)的公允價值產生重大影響，影響淨空百分比、任何減值金額或兩者兼而有之。鑑於管理層作出重大判斷以估計某些品牌資產的公允價值，需要高度的審計師判斷和更多的努力來執行審計程序，以評估管理層估計和假設的合理性。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序包括風險評估和測試管理層的減值分析，包括某些品牌資產的基本業務和估值假設。這些程序包括但不限於以下內容：
•我們測試了對公司無限期品牌無形資產減值審查流程控制的有效性。
•我們通過考慮以下因素來評估管理層預測收入增長和利潤率的能力的合理性：
–歷史收入和利潤率。
–對業務戰略和增長計劃的基本分析。
–行業報告中的預測信息。
–歷史對等數據。
•在我們公允價值專家的協助下，我們評估了估值方法和貼現率的合理性。
/s/ 德勤律師事務所
德克薩斯州達拉斯
2024年2月22日
自2016年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致Keurig Dr Pepper Inc.的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們審計了Keurig Dr Pepper Inc.財務報告的內部控制。截至2023年12月31日，根據中規定的標準 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2023年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的綜合財務報表以及我們2024年2月22日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並評估對財務報告的內部控制的有效性，包括在隨附的《財務報告內部控制報告》（第9A項下）中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須對公司保持獨立性。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
德克薩斯州達拉斯
2024年2月22日
科裏格博士佩珀公司
合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬，不包括每股數據) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨銷售額 | $ | 14,814 | | | $ | 14,057 | | | $ | 12,683 | |
| 銷售成本 | 6,734 | | | 6,734 | | | 5,706 | |
| 毛利 | 8,080 | | | 7,323 | | | 6,977 | |
| 銷售、一般和管理費用 | 4,912 | | | 4,645 | | | 4,153 | |
| 無形資產減值準備 | 2 | | | 477 | | | — | |
| 訴訟和解帶來的收益 | — | | | (299) | | | — | |
| 其他營業收入，淨額 | (26) | | | (105) | | | (70) | |
| 營業收入 | 3,192 | | | 2,605 | | | 2,894 | |
| 利息支出，淨額 | 496 | | | 693 | | | 500 | |
| 提前清償債務損失 | — | | | 217 | | | 105 | |
| 出售權益法投資收益 | — | | | (50) | | | (524) | |
| 投資和應收票據的減損 | — | | | 12 | | | 17 | |
| 其他(收入)費用，淨額 | (61) | | | 14 | | | (2) | |
| 未計提所得税準備的收入 | 2,757 | | | 1,719 | | | 2,798 | |
| 所得税撥備 | 576 | | | 284 | | | 653 | |
| 包括非控股權益在內的淨收益 | 2,181 | | | 1,435 | | | 2,145 | |
| 減去：非控股權益應佔淨虧損 | — | | | (1) | | | (1) | |
| 歸屬於KDP的淨利潤 | $ | 2,181 | | | $ | 1,436 | | | $ | 2,146 | |
| | | | | |
| 普通股每股收益： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 1.56 | | | $ | 1.01 | | | $ | 1.52 | |
| 稀釋 | 1.55 | | | 1.01 | | | 1.50 | |
| 加權平均已發行普通股： | | | | | |
| 基本信息 | 1,399.3 | | | 1,416.8 | | | 1,415.7 | |
| 稀釋 | 1,408.4 | | | 1,428.5 | | | 1,427.9 | |
科裏格博士佩珀公司
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 包括非控股權益在內的淨收益 | $ | 2,181 | | | $ | 1,435 | | | $ | 2,145 | |
| 其他綜合收益 | | | | | |
| 外幣折算調整 | 288 | | | (167) | | | (14) | |
養老金和退休後負債淨變化，扣除税款美元2, $3、和$0，分別 | (4) | | | (6) | | | — | |
現金流對衝淨變化，扣除税款美元29, $(87)和$30，分別 | (98) | | | 328 | | | (89) | |
| 其他全面收益(虧損)合計 | 186 | | | 155 | | | (103) | |
| 綜合收益 | 2,367 | | | 1,590 | | | 2,042 | |
| 減：非控股權益應佔綜合收益 | — | | | — | | | — | |
| 歸屬於KDP的綜合收益 | $ | 2,367 | | | $ | 1,590 | | | $ | 2,042 | |
科裏格博士佩珀公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (以百萬為單位，不包括每股和每股數據) | 2023 | | 2022 |
| 資產 |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 267 | | | $ | 535 | |
| 應收貿易賬款淨額 | 1,368 | | | 1,484 | |
| 盤存 | 1,142 | | | 1,314 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 598 | | | 471 | |
| 流動資產總額 | 3,375 | | | 3,804 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 2,699 | | | 2,491 | |
| 對未合併關聯公司的投資 | 1,387 | | | 1,000 | |
| 商譽 | 20,202 | | | 20,072 | |
| 其他無形資產，淨額 | 23,287 | | | 23,183 | |
| 其他非流動資產 | 1,149 | | | 1,252 | |
| 遞延税項資產 | 31 | | | 35 | |
| 總資產 | $ | 52,130 | | | $ | 51,837 | |
| 負債與股東權益 |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 3,597 | | | $ | 5,206 | |
| 應計費用 | 1,242 | | | 1,153 | |
| 結構性應付賬款 | 117 | | | 137 | |
| 短期借款和長期債務的流動部分 | 3,246 | | | 895 | |
| 其他流動負債 | 714 | | | 685 | |
| 流動負債總額 | 8,916 | | | 8,076 | |
| 長期債務 | 9,945 | | | 11,072 | |
| 遞延税項負債 | 5,760 | | | 5,739 | |
| 其他非流動負債 | 1,833 | | | 1,825 | |
| 總負債 | 26,454 | | | 26,712 | |
| 承付款和或有事項 | | | |
| 股東權益： | | | |
優先股，$0.01面值，15,000,000授權股份，不是已發行股份 | — | | | — | |
普通股，$0.01面值，2,000,000,000授權股份，1,390,446,043和1,408,394,293截至2023年12月31日和2022年12月31日的已發行和已發行股票 | 14 | | | 14 | |
| 額外實收資本 | 20,788 | | | 21,444 | |
| 留存收益 | 4,559 | | | 3,539 | |
| 累計其他綜合收益 | 315 | | | 129 | |
| 股東權益總額 | 25,676 | | | 25,126 | |
| 非控制性權益 | — | | | (1) | |
| 總股本 | 25,676 | | | 25,125 | |
| 負債和權益總額 | $ | 52,130 | | | $ | 51,837 | |
科裏格博士佩珀公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動： | | | | | |
| 歸屬於KDP的淨利潤 | $ | 2,181 | | | $ | 1,436 | | | $ | 2,146 | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 折舊費用 | 402 | | | 399 | | | 410 | |
| 無形資產攤銷 | 137 | | | 138 | | | 134 | |
| 其他攤銷費用 | 181 | | | 172 | | | 164 | |
| 銷售退回準備金 | 61 | | | 61 | | | 63 | |
| 遞延所得税 | (4) | | | (289) | | | 31 | |
| 員工股票薪酬費用 | 116 | | | 52 | | | 88 | |
| 提前清償債務損失 | — | | | 217 | | | 105 | |
| 出售權益法投資收益 | — | | | (50) | | | (524) | |
| 處置財產、廠房和設備的收益 | (1) | | | (80) | | | (75) | |
| 外幣未實現(收益)損失 | (13) | | | 26 | | | 9 | |
| 衍生工具未實現虧損(收益) | 31 | | | 383 | | | (70) | |
| 利率合同結算 | 54 | | | 125 | | | — | |
| 未合併關聯公司的權益(收益)虧損 | (33) | | | 5 | | | 5 | |
| 賺取股權 | (44) | | | — | | | — | |
| 無形資產減值準備 | 2 | | | 477 | | | — | |
| 未合併附屬公司的投資和應收票據的減損 | — | | | 12 | | | 17 | |
| 其他，淨額 | 6 | | | 28 | | | 20 | |
| 資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收貿易賬款 | 70 | | | (398) | | | (152) | |
| 盤存 | 182 | | | (426) | | | (133) | |
| 應收和應付所得税，淨額 | (199) | | | (105) | | | 114 | |
| 其他流動和非流動資產 | (192) | | | (456) | | | (243) | |
| 應付賬款和應計費用 | (1,618) | | | 903 | | | 762 | |
| 其他流動和非流動負債 | 10 | | | 207 | | | 3 | |
| 營業資產和負債淨變動 | (1,747) | | | (275) | | | 351 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 1,329 | | | 2,837 | | | 2,874 | |
| 投資活動： | | | | | |
| 出售未合併附屬公司投資的收益 | — | | | 50 | | | 578 | |
| 購買房產、廠房和設備 | (425) | | | (353) | | | (423) | |
| 出售財產、廠房和設備所得收益 | 9 | | | 168 | | | 122 | |
| 購買無形資產 | (56) | | | (26) | | | (32) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 發行關聯方應收票據 | — | | | (18) | | | (19) | |
| 對未合併關聯公司的投資 | (316) | | | (962) | | | — | |
| | | | | |
| 其他，淨額 | 4 | | | 6 | | | (16) | |
| 投資活動提供的現金淨額(用於) | $ | (784) | | | $ | (1,135) | | | $ | 210 | |
| | | | | |
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科裏格博士佩珀公司
合併現金流量表
(續)
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 融資活動： | | | | | |
| 發行債券所得款項 | $ | — | | | $ | 3,000 | | | $ | 2,150 | |
| 償還票據 | (500) | | | (3,365) | | | (3,595) | |
| 發行商業票據所得款項 | 36,940 | | | 1,198 | | | 5,406 | |
| 償還商業票據 | (35,243) | | | (948) | | | (5,257) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 償還定期貸款 | — | | | — | | | (425) | |
| 普通股回購 | (706) | | | (379) | | | — | |
| 發行普通股所得款項 | — | | | — | | | 140 | |
| 結構性應付賬款收益 | 130 | | | 155 | | | 156 | |
| 結構性應付賬款的支付 | (148) | | | (158) | | | (167) | |
| 支付的現金股利 | (1,142) | | | (1,080) | | | (955) | |
| 與股票淨額結算相關的預扣税款 | (62) | | | (15) | | | (125) | |
| 融資租賃的付款 | (95) | | | (90) | | | (54) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他，淨額 | (6) | | | (46) | | | (36) | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (832) | | | (1,728) | | | (2,762) | |
| 淨變化來自： | | | | | |
| 運營、投資和融資活動 | (287) | | | (26) | | | 322 | |
| 匯率變動的影響 | 19 | | | (7) | | | (9) | |
| 期初 | 535 | | | 568 | | | 255 | |
| 期末 | $ | 267 | | | $ | 535 | | | $ | 568 | |
| | | | | |
| 非現金投資活動： | | | | | |
| 資本支出計入應付賬款和應計費用 | $ | 276 | | | $ | 213 | | | $ | 189 | |
| 交易成本包含在應付賬款和應計費用中 | 6 | | | 8 | | | — | |
| 賺取股權 | 44 | | | — | | | — | |
| 應收票據轉換為權益法投資 | — | | | 6 | | | 15 | |
| | | | | |
| 非現金購買無形資產 | — | | | 19 | | | — | |
| | | | | |
| 非現金融資活動： | | | | | |
| 已宣佈但尚未支付的股息 | 299 | | | 281 | | | 265 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 補充現金流披露： | | | | | |
| 支付利息的現金 | 443 | | | 363 | | | 477 | |
| 繳納所得税的現金 | 507 | | | 686 | | | 506 | |
科裏格博士佩珀公司
合併股東權益變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 已發行普通股 | | *額外的
實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 總計
股東權益 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
| (單位：百萬) | 股票 | | 金額 | | | | | | |
| 2020年12月31日的餘額 | 1,407.3 | | $ | 14 | | | $ | 21,677 | | | $ | 2,061 | | | $ | 77 | | | $ | 23,829 | | | $ | 1 | | | $ | 23,830 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 2,146 | | | — | | | 2,146 | | | (1) | | | 2,145 | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (103) | | | (103) | | | — | | | (103) | |
| 普通股發行 | 4.3 | | | — | | | 140 | | | — | | | — | | | 140 | | | — | | | 140 | |
宣佈的股息，$0.7125每股 | — | | | — | | | — | | | (1,008) | | | — | | | (1,008) | | | — | | | (1,008) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 根據員工股票補償計劃和其他發行的股份 | 6.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 與股票淨額結算相關的預扣税款 | — | | | — | | | (125) | | | — | | | — | | | (125) | | | — | | | (125) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 93 | | | — | | | — | | | 93 | | | — | | | 93 | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | 1,418.1 | | | $ | 14 | | | $ | 21,785 | | | $ | 3,199 | | | $ | (26) | | | $ | 24,972 | | | $ | — | | | $ | 24,972 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 1,436 | | | — | | | 1,436 | | | (1) | | | 1,435 | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | 155 | | | 155 | | | — | | | 155 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的股息，$0.775每股 | — | | | — | | | — | | | (1,096) | | | — | | | (1,096) | | | — | | | (1,096) | |
| 普通股回購 | (10.6) | | | — | | | (379) | | | — | | | — | | | (379) | | | — | | | (379) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 根據員工股票補償計劃和其他發行的股份 | 0.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 與股票淨額結算相關的預扣税款 | — | | | — | | | (15) | | | — | | | — | | | (15) | | | | | (15) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 53 | | | — | | | — | | | 53 | | | — | | | 53 | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | 1,408.4 | | | $ | 14 | | | $ | 21,444 | | | $ | 3,539 | | | $ | 129 | | | $ | 25,126 | | | $ | (1) | | | $ | 25,125 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 2,181 | | | — | | | 2,181 | | | — | | | 2,181 | |
| 其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 186 | | | 186 | | | — | | | 186 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的股息，$0.83每股 | — | | | — | | | — | | | (1,160) | | | — | | | (1,160) | | | — | | | (1,160) | |
| 普通股回購，包括消費税義務 | (21.7) | | | — | | | (711) | | | — | | | — | | | (711) | | | — | | | (711) | |
| 根據員工股票補償計劃和其他發行的股份 | 3.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 與股票淨額結算相關的預扣税款 | — | | | — | | | (62) | | | — | | | — | | | (62) | | | — | | | (62) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 117 | | | — | | | — | | | 117 | | | — | | | 117 | |
| 非控制性權益返還股份 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | | | 1 | | | — | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | 1,390.4 | | | $ | 14 | | | $ | 20,788 | | | $ | 4,559 | | | $ | 315 | | | $ | 25,676 | | | $ | — | | | $ | 25,676 | |
1. 業務和呈現基礎
組織和 業務性質
Keurig Dr Pepper公司是北美一家領先的咖啡和飲料公司，生產、營銷、分銷和銷售冷熱飲料以及單份沖泡系統。
本年度報告中10-K表格中提到的“KDP”或“公司”是指Keurig Dr Pepper Inc.以及合併財務報表中包含的所有全資子公司。本10-K表格年度報告中使用的術語定義包含在主術語表中。
本10-K表格年度報告指的是KDP擁有或許可的一些商標、商品名稱和服務標記，這些被稱為公司的品牌。此處包含的所有產品名稱均為KDP註冊商標或公司許可者的商標。
陳述的基礎
所附 合併財務報表已根據美國公認會計準則編制。
財政年度結束
KDP的財政年度結束日期為12月31日，中期財政季度為3月31日、6月30日和9月30日。KDP的重要子公司Maple Parent Holdings Corp.的財政年度結束時間為12月的最後一個星期六，中期財政季度每隔13個星期六結束。楓葉控股有限公司的財年包括截至2023年12月31日和2021年12月31日的財年52周和截至2022年12月31日的財年53周。KDP不會根據財政年度的差異進行調整，因為差異在《交易法》允許的範圍內。
合併原則
KDP整合了所有全資子公司。
該公司合併對其持有多數權益的公司的投資。在這些情況下，第三方股權稱為非控股股權。非控股權益(如有)於綜合資產負債表中於權益內單獨列示，而非控股權益應佔淨收益則於綜合損益表中單獨列示。
公司將被要求合併已被確定為KDP主要受益者的VIE。為確定KDP是否為主要受益人，本公司評估特定標準，並在確定其是否有權指導VIE的重大活動以及是否有義務承擔VIE可能對VIE產生重大影響的損失或從VIE獲得利益時使用判斷。考慮的因素包括風險和報酬分擔、投票權、參與日常資本和經營決策、在VIE治理結構中的代表性、存在不包括保護權或投票權的單方面退出權，以及本公司與VIE的其他合作伙伴(S)之間的經濟不成比例程度。本公司已確定其並非任何VIE的主要受益人。然而，如果公司成為主要受益人，未來的事件可能需要公司合併VIE。
如果對公司的投資使公司有能力對被投資公司的經營和財務政策施加重大影響，則公司使用權益法對公司的投資進行核算。綜合淨收入包括KDP在這些公司淨收入或虧損中的比例份額。對每項權益法投資的影響程度的判斷包括考慮關鍵因素，如所有權權益、在董事會或類似管理機構的代表、參與決策和重大公司間交易。
KDP從其財務結果中消除合併財務報表中包括的實體之間的所有公司間交易。
可報告的細分市場
截至2023年1月1日，公司修改了部門結構，以適應公司CODM管理業務、評估業績和分配資源方式的變化。這一變化對公司的綜合經營業績或財務狀況沒有影響。上期分部業績已進行重新預測，以反映公司新的可報告分部。有關公司可報告部門的更多信息，請參閲附註7，有關公司每個可報告部門的分類收入組合，請參閲附註8。分部結構的變化也導致了公司報告單位的變化。有關公司報告單位的更多信息，請參閲附註3。
2. 重大會計政策
預算的使用
準備本公司合併文件的過程 符合美國公認會計原則的財務報表要求使用影響報告的資產、負債、收入和費用金額的估計和判斷。這些估計和判斷是基於歷史經驗、未來預期以及公司認為在當時情況下合理的其他因素和假設。這些估計和判斷將不斷進行審查，並在必要時進行修訂。估計的變化記錄在變動期內。實際金額可能與這些估計數字不同。
重大會計政策
公允價值
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。根據資產或負債估值投入的透明度，建立了公允價值計量的三級層次結構。公允價值計量披露的三級層次如下：
1級-相同資產或負債的活躍市場報價。
2級-可觀察的投入，如活躍市場中類似資產或負債的報價；不活躍市場中相同或類似資產或負債的報價；以及所有重要投入和重大價值驅動因素在活躍市場中均可觀察到的模型衍生估值。
3級-具有一個或多個無法觀察到的重大投入的估值，這些投入反映了報告實體自己的假設。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的票據和有價證券的公允價值是以公開交易證券的市場報價為基礎的。
本公司在本公司的綜合財務報表中按公允價值經常性地估計金融工具的公允價值，以確保該等金融工具是按市場匯率計算以結算該等工具。考慮到當前的市場利率和信譽，這些價值代表了公司為終止協議而支付或收到的估計金額。
截至2023年12月31日及2022年12月31日，本公司並無任何按經常性基礎計量的資產或負債，且沒有需要高水平判斷才能確定公允價值的可見市場價值(第3級)。
在每個報告期結束時確認不同級別之間的轉移。截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度，三個公允價值層級之間並無金融工具轉移。
收購
該公司評估每一次收購的事實和情況，以確定交易是否應作為資產收購或業務合併入賬。
資產收購
當收購資產的公允價值基本上全部集中於單一可識別資產或一組類似的可識別資產時，該交易被計入資產收購。與資產收購相關的直接交易成本被資本化。
企業合併
自收購之日起，公司將被收購業務的經營結果納入公司的綜合財務報表。本公司一般根據收購日的公允價值，將收購代價分配給被收購實體所收購的資產和承擔的負債。購買對價的公允價值超過被收購實體承擔的這些資產和負債的公允價值的部分計入商譽。在計量期內，本公司將繼續獲取資料，以協助釐定所收購淨資產的公允價值，而該等淨資產價值可能與初步估計有重大差異。如果適用，測算期調整將適用於確定調整金額的報告期。
交易費用從業務合併中單獨確認，並在發生時計入費用。這些費用主要包括諮詢和諮詢服務的直接第三方專業費用以及與收購相關的其他增量成本。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括現金和對原始到期日為三個月或更短的短期、高流動性證券的投資。
該公司面臨與其現金和現金等價物相關的潛在風險。這個公司將其現金和現金等價物存放在信用質量較高的金融機構。存放於該等金融機構的存款可能超過所提供的保險金額；然而，該等存款通常可按需贖回，因此，本公司相信與該等金融工具有關的財務風險微乎其微。
應收貿易賬款與預期信用損失準備
應收貿易賬款按發票金額入賬，不計息。
這個公司面臨與應收賬款相關的潛在信用風險，因為它一般不需要應收賬款的抵押品。這個公司使用客户信用記錄和財務狀況、行業和市場細分信息、信用報告以及經濟趨勢和條件等信息，確定預期信貸損失的所需撥備。津貼可能會受到行業變化、客户信貸問題或客户破產或對未來合理和可支持的任何此類事件的預期的影響。歷史信息的利用超出了合理和可支持的預測期。當確定可能發生預期的信貸損失時，將從撥備中扣除金額。
預計信貸損失賬户準備中的活動曾經是詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 期初餘額 | $ | 9 | | | $ | 7 | | | $ | 21 | |
| 壞賬支出的費用(沖銷) | 3 | | | 3 | | | (13) | |
| 核銷和調整 | (2) | | | (1) | | | (1) | |
| 期末餘額 | $ | 10 | | | $ | 9 | | | $ | 7 | |
由於構成本公司客户基礎的各種渠道的客户數量眾多，應收賬款的信用風險集中程度有限。正如附註7中所述，沃爾瑪是一個主要客户。截至2023年12月31日和2022年12月31日，沃爾瑪佔比約為$204百萬美元和美元303應收貿易賬款分別為百萬美元，超過公司應收貿易賬款總額的10%e.
盤存
庫存包括原材料、在製品和產成品。原材料包括本公司原料的各種商品成本和從各種供應商處採購的材料。本公司生產的產成品庫存成本包括原材料成本、直接人工成本、間接生產成本和間接管理成本。成品還包括從第三方製造商購買釀造系統和某些飲料。存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本是用標準成本法來衡量的，這種方法近似先進先出。這個公司定期審查其存貨的可變現淨值是否低於其賬面價值。如果估值顯示可變現淨值低於賬面價值，本公司將計入銷售成本，並直接減少存貨的賬面價值。
本公司通過按季度檢查其庫存以確定是否存在賬面價值超過可變現淨值的指標，來估計庫存陳舊所需的任何減記。可能導致更多庫存減記的指標包括庫存期、損壞的庫存、移動緩慢的產品和生命週期結束時的產品。雖然管理層認為庫存得到了適當的陳述，但在確定庫存的可變現淨值時需要進行判斷。對過剩和陳舊庫存的調整是基於對移動緩慢和陳舊的庫存的評估，這是由歷史使用和需求確定的。
財產、廠房和設備，淨值
不動產、廠房和設備按重大基本建設項目實際建設期內借款的成本加資本化利息，扣除累計折舊後的淨額列報。大幅延長資產使用壽命的重大改進被資本化，沒有改善或延長資產使用壽命的維修和維護支出被計入已發生的費用。這個公司將與開發或獲取供內部使用的計算機軟件相關的某些計算機軟件和軟件開發成本資本化，這些成本包括在財產、廠房和設備中。當出售財產、廠房和設備時，成本和相關的累計折舊從帳目中扣除，任何淨收益或損失都記錄在其他經營收入淨額 在綜合損益表中。
就財務報告而言，折舊是按直線法計算估計的可用資產壽命，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 類型的資產 | | 使用壽命 |
| 建築物和改善措施 | | 3 | 至 | 40年份 |
| 機器和設備 | | 2 | 至 | 20年份 |
| 冷飲設備 | | 2 | 至 | 7年份 |
| 計算機軟件 | | 2 | 至 | 8年份 |
租賃改進主要被視為建築改進，在資產的估計使用年限或租賃期中較短的時間內折舊。定期審查估計的使用壽命，並在必要時進行更新。
這個公司當事件或環境變化顯示長期資產的賬面金額可能無法收回時，定期審查長期資產的減值。為評估可回收性，本公司將使用該組資產所產生的估計未貼現未來税前現金流量與該等資產的賬面金額進行比較。減值損失的計量依據是該組資產的賬面價值超過長期資產的公允價值，任何減值損失S在合併損益表中計入其他營業收入淨額. 截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度，本公司記錄不是與這些資產相關的減值損失。
租契
該公司租賃某些設施和機械設備，包括船隊。這些租約將在不同的日期到期，一直持續到2044年。一些租賃協議包含標準的續期條款，允許我們在租賃期結束時以相當於公平市值的費率續簽租約。本公司的租賃協議不包含任何重大限制性契諾。KDP擁有製造和分銷物業的某些租約，以及Frisco總部與Veyron SPE的租約，這些租約包含期限結束時的剩餘價值保證。有關公司剩餘價值擔保的更多信息，請參閲附註18。
經營租賃計入綜合資產負債表內的其他非流動資產、其他流動負債及其他非流動負債。融資租賃包括房地產、廠房和設備、淨負債、其他流動負債和其他非流動負債。初始租期為12個月或以下的租約不會在綜合資產負債表中確認。
使用權資產及租賃負債於綜合資產負債表中按生效日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。當租賃中隱含的利率未提供給公司時，KDP將使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率來確定未來最低租賃付款的現值。KDP的遞增借款利率是使用與租賃期限相稱的有擔保借款利率組合確定的，並按季度重新評估。
KDP與租賃和非租賃組件簽訂了租賃協議，這些組件通常被視為單個租賃組件。
出售和回租交易發生在公司將資產出售給第三方並隨後將其租回時。符合售後回租會計條件的租賃予以評估，並作為經營租賃入賬。由於融資租賃分類或未能滿足某些收入確認標準而不符合銷售和回租會計資格的交易被計入融資交易。對於融資交易，公司將保留出售的物業、廠房和設備內的資產，淨額並記錄相當於收到的現金收益的融資義務。根據該等交易支付的租金確認為融資責任的減少，並按有效利息方法確認為利息支出。
投資：
遞延薪酬計劃
該公司有一項美國非限定繳費計劃。不受限制的固定供款計劃下的供款由拉比信託基金維持，公司無法隨時獲得。拉比信託由隨時可出售的股本證券組成，這些證券包括在綜合資產負債表中的其他非流動資產中。這類投資的收益或損失被歸類為交易，並計入其他(收益)費用，在綜合損益表中為淨額。
相應的遞延補償負債計入綜合資產負債表中的其他非流動負債，該負債的變動確認為補償費用的調整並計入SG&A費用。
對其他股權證券的投資
該公司合併對其持有多數權益的公司的投資。在這些情況下，第三方股權稱為非控股股權。非控制性權益在綜合資產負債表中作為權益內的獨立組成部分列示，非控制性權益應佔淨收益在綜合收益表中單獨列示。2023年7月31日，REVIVE的剩餘股東放棄了他們的所有權權益。因此，本公司持有Revive的100%所有權權益，並已剔除本公司股東權益綜合變動表中的非控股權益部分。
本公司還持有某些實體的投資，這些投資被計入權益法投資、公允價值易於確定的權益證券或不能輕易確定價值的權益證券。
我們對其施加重大影響，但不控制財務和經營決策的公司，被計入權益法投資。公司的權益法投資按成本報告，其中包括第三方交易成本，並在每個期間根據支付的股息(如果有)以及公司在被投資方淨收益(虧損)中的份額進行調整，除非投資協議規定對收益或虧損進行替代分配。公司從這些投資產生的淨收益(虧損)中的份額記入其他(收益)費用，在綜合損益表中淨額。如果公司通過在我們的分銷活動中實現某些合同里程碑而在這些投資中獲得額外的股本，賺取的股本被記錄為銷售成本的減少，幷包括在綜合現金流量表上的賺取的股本項目中。出售這些投資所產生的任何收益和損失都計入權益法投資的銷售收益。本公司權益法投資的賬面價值在本公司綜合資產負債表的未合併聯屬公司投資中列報。本公司使用合併現金流量表上的累計收益法對權益法投資收到的分配進行分類。
投資具有易於確定的公允價值為了什麼？我們不具備行使重大影響力的能力，這些資產按公允價值計量，並在本公司綜合資產負債表中的其他非流動資產中報告。截至2023年12月31日和2022年12月31日，所有此類投資都被歸類為第一級。這些投資的未實現收益和虧損計入其他(收入)費用，淨額在綜合損益表中。
我們沒有能力對其施加重大影響的、沒有隨時可確定的公允價值的投資按成本入賬，並在本公司綜合資產負債表的其他非流動資產中報告。出售這些投資所產生的任何收益或損失都記錄在其他營業收入，淨額，在綜合損益表中。
本公司在若干私人持股實體的權益法投資並無可輕易釐定的公允價值，並定期評估減值情況。當一項投資的價值跌破賬面價值被確定為非暫時性時，將計入減值損失。公司記錄的減值費用為#美元。121000萬美元和300萬美元17截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度為1.2億美元。不是於截至2023年12月31日止年度錄得減值費用。
商譽及其他無形資產
該公司將其他無形資產分為兩類：
•具有一定壽命的無形資產應攤銷，以及
•壽命不確定的無形資產不受攤銷的影響。
大多數人公司的無形資產餘額由品牌組成，這些品牌公司已經決定擁有無限的有用壽命。在得出一個品牌具有無限使用壽命的結論時，管理層審查了諸如每個品牌的規模、多樣化和市場份額等因素。管理層希望通過消費者營銷和促銷支持，無限期地收購、持有和支持品牌。這個公司還考慮了一些因素，如它是否有能力繼續無限期地保護這些無形資產產生的合法權利，或者沒有任何可能縮短這些無形資產壽命的監管、經濟或競爭因素。如果不符合標準，該品牌被認為有有限的使用壽命。
被視為可識別無形資產 公司具有可確定的有限使用壽命的，在產生預期經濟利益的期間內以直線法攤銷。 攤銷費用記錄在銷售、一般和管理費用i中合併利潤表。 的估計可使用年期 公司具有確定壽命的無形資產如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 類型的資產 | | 使用壽命 |
| 獲得的技術 | | | | 20年份 |
| 品牌 | | | | 5年份 |
| 合同安排 | | 10 | 至 | 20年份 |
| 客户關係 | | 10 | 至 | 40年份 |
| 分銷權 | | 4 | 至 | 10年份 |
| 商號 | | | | 10年份 |
對於具有確定年限的無形資產，如果存在表明賬面價值可能無法收回的情況，則進行減值測試。對於商譽和無限期存在的無形資產，公司每年在第四季度的第一天進行減值測試，如果事件或情況表明賬面價值可能無法收回，則更頻繁地進行減值測試。
減值測試包括在估計報告單位和無形資產的公允價值時作出重大判斷。管理層對公允價值的估計低於第3級，並且是非經常性的，是基於歷史和預測的收入和利潤表現以及貼現率。公允價值是基於報告單位和無形資產對第三方市場參與者的價值。貼現率基於加權平均權益成本和債務成本，並根據不同的風險溢價進行調整。
商譽被分配給報告單位進行減值測試。報告單位與業務部門相同，或比業務部門低一級。KDP的報告單位如下：
| | | | | | | | |
| 可報告的細分市場 | | 報告單位 |
| 美式點心飲料 | | 美國濃縮飲料 |
| | 美國WD |
| | DSD |
| 美國咖啡 | | 美國咖啡 |
| 國際 | | 加拿大濃縮飲料 |
| | 加拿大WD |
| | 加拿大咖啡 |
| | 拉丁美洲飲料 |
如果報告單位或無形資產的公允價值超過其公允價值，則將在當前收益中記錄損失費用，其差額最高不超過所記錄的善意或無形資產的公允價值。有關更多信息，請參閲註釋3。
資本化的客户激勵計劃
這個公司為某些客户提供支持，以涵蓋各種計劃和計劃，以增加淨銷售額，包括為客户或供應商提供用於營銷和銷售 公司的產品。這些計劃和舉措通常直接使 公司在一段時間內。因此，這些計劃和舉措的成本記錄在 預付費用和其他流動資產和其他非流動資產在已整合資產負債表。有關更多信息，請參閲注16。這些計劃的成本根據與 公司在這些安排下的合同權利。
應付帳款
KDP與第三方管理人有協議，允許參與供應商跟蹤KDP的付款義務，如果供應商自願選擇，還可以將KDP的付款義務出售給金融機構。供應商可以自行決定出售KDP的一項或多項付款義務，KDP對其供應商的權利和義務不受影響。KDP與供應商簽訂這些協議的決定沒有經濟利益，也沒有與金融機構的直接財務關係。KDP對其供應商的義務，包括到期金額和預定付款條件，不受影響。確認為有效的未償債務的數額包括在應付帳款截至2023年12月31日和2022年12月31日，美元2,389百萬美元和美元4,113分別為100萬美元。
結構化應付款
本公司已與供應鏈支付處理中介機構訂立協議，由該中介機構擔任虛擬信用卡保薦人，藉以由信用卡保薦人代表本公司支付款項，並將本公司的應付款項出售予參與的金融機構。然後，信用卡贊助商向公司開出原始付款金額的賬單，從而有效地為交易提供資金。該協議允許公司利用第三方和參與的金融機構進行廣泛的付款，包括向供應商支付商業應付款、業務收購、購買房地產、廠房和設備以及與員工相關的付款
此外，公司還與使用第三方管理人向金融機構出售KDP付款義務的供應商達成了商業協議。本公司評估與供應商的商業安排，以確定它們是否更能代表債務分類或應付賬款分類。如果公司認為這些商業安排更能代表融資交易，則公司將這些付款義務記錄為結構性應付賬款。
結構性應付賬款與應付賬款具有同等的優先權，並被視為無追索權債務。這個公司記錄結構性應付款債務未償還期間的利息，並反映與這些交易有關的收益和付款，作為已整合現金流量表。
養老金和退休後醫療福利
該公司有美國和外國的養老金和PRMB計劃，根據公司的酌情決定，向滿足年齡和服務年限要求的特定員工羣體提供福利。截至2023年12月31日，公司擁有幾個獨立的非繳費固定收益計劃和PRMB計劃。根據計劃的不同，養老金和PRMB福利基於多種因素，其中可能包括工資、年齡和服務年限。
合併財務報表中包括的僱員養卹金和PRMB計劃債務及相關費用是根據計劃假設、僱員人口統計數據、服務年限、薪酬、已支付的福利和索賠以及僱主繳款進行的精算分析確定的。當支付給各種美國定義養老金計劃參與者的一次性付款總額超過估計的年度利息和服務成本時，就會發生非現金結算費用。
服務成本部分以外的定期福利淨成本部分包括在公司綜合損益表的其他(收入)費用淨額中。服務成本構成包括在銷售成本或SG&A費用中，具體取決於員工其他薪酬成本的分類。
該公司在為其養老金計劃提供資金方面的目標是為支付未來的福利提供足夠的資產。根據這一目標，本公司將按照政府法規的要求為養老金計劃提供資金，並可在條件允許的情況下考慮酌情繳費。
該公司參與了三個多僱主養老金計劃，併為這些計劃繳費，這些計劃要麼記錄在銷售成本中，要麼記錄在SG&A費用中，具體取決於員工其他薪酬成本的分類。
風險管理項目
該公司保留選定水平的財產、傷亡、工人補償、健康、網絡和其他商業風險。這些風險中的許多都是由傳統的保險計劃承保的，其中包括免賠額或自我保險的扣除額。與留存傷亡和健康風險有關的應計負債是根據損失經驗和發展因素計算的，這些因素考慮了一些變量，包括索賠歷史和預期趨勢，幷包括記錄在其他流動負債和其他非流動負債在已整合資產負債表.
所得税
所得税採用資產負債法入賬，其中包括確定財務報告確認的資產和負債與為税務目的確認的相應金額之間的臨時差異，並按預計適用於那些臨時差異有望沖銷的年度的應納税所得額的制定税率計算與税務有關的結轉。由此產生的金額是遞延税項資產或負債。每個納税申報單的當前應付税款總額、遞延税項支出或利益以及不確定税收狀況的影響代表了本年度的所得税支出或利益，用於財務報告目的。
本公司根據本公司認為更有可能變現的金額，定期評估其遞延税項資產變現的可能性。該公司對其遞延税項資產可收回的判斷主要基於歷史收益、對當前和預期未來收益的估計以及審慎和可行的税務籌劃策略。
本公司建立所得税負債，以取消本公司任何所得税職位在當時的部分或全部所得税優惠公司(2)税收狀況“更有可能”持續，但數額較小；或(3)税收狀況“更有可能”持續，但不是在最初採取該税收狀況的財政期間。本公司對税務狀況是否不確定的評估依據如下：(1)公司假設税務狀況將由完全瞭解所有相關信息的相關税務當局(如美國國税局)進行審查，(2)税務狀況的技術優點來自立法和法規、立法意圖、法規、裁決和判例法等當局，以及它們對税收狀況的事實和情況的適用性，以及(3)評估每個税收狀況時沒有考慮與其他税收狀況抵消或彙總的可能性。當公司的判斷因新信息而發生變化時，公司會對這些所得税負債進行調整。任何變動都將影響確定該決定期間的所得税支出。
衍生工具
KDP面臨利率、大宗商品價格和外匯利率不利變化帶來的市場風險。KDP通過各種策略管理這些風險，包括使用利率合約、外匯遠期合約、商品遠期、期貨、掉期和期權合約，以及供應商定價協議。KDP不持有或發行用於交易或投機目的的衍生金融工具。
這個公司按毛計記錄所有衍生工具，包括受主要淨額結算安排影響的衍生工具。
KDP正式將符合美國GAAP規定的既定會計標準的某些外匯遠期合約和利率合約指定並計入現金流對衝。就該等合約而言，衍生工具的收益或虧損的實際部分，在扣除適用税項後記入AOCI。當淨收益受相關交易的可變性影響時，在AOCI中遞延的衍生工具損益的適用抵銷金額將重新分類為淨收益。在符合資格的對衝關係中指定的衍生工具的現金流量與相關對衝項目的現金流量被歸類為同一類別。如果現金流對衝不再符合對衝會計的資格，或被終止，衍生工具將繼續按公允價值計入資產負債表，直至結算為止，對衝會計將預期停止。如果標的對衝交易不復存在，AOCI報告的任何關聯金額屆時將重新歸類為收益。
對於非指定或指定對衝關係終止的衍生品，該工具的損益在變動期內的收益中確認。
這個公司在協議對手方不履行的情況下，在資產頭寸上暴露於衍生工具的信貸損失。從歷史上看，公司未因交易對手不履行義務而遭受重大信用損失。這個公司根據信用評級選擇並定期審查交易對手，根據定義的指導方針限制其對單一交易對手的風險敞口，並在執行套期保值交易時監控程序的市場地位，至少每季度一次。
或有損失
法律事務
本公司不時涉及各種索償、訴訟及訴訟，包括附註17所述的索償、訴訟及訴訟。當本公司確定可能出現不利結果且損失金額可合理估計時，本公司會為特定的法律訴訟設立準備金。管理層亦已確定若干其他法律事宜，而其認為可能出現不利結果及/或無法估計可能的損失，而在適用情況下，本公司於附註17中披露該等法律事宜。
產品保修
該公司在確認產品收入時，在銷售成本中計入與其釀酒商相關的產品保修的估計成本。保修成本的估算主要使用以往的保修信息，以及適用於公司預期維修或更換成本的當前工程評估。保修的估計需要與預期保修索賠相關的假設，這些假設是基於公司的歷史索賠和已知的本年度因素。
收入確認
當與客户簽訂的合同條款規定的履行義務得到履行時，公司確認收入。一旦控制權移交給客户，品牌產品的銷售，包括LRB、K-Cup吊艙、家用電器和其他產品，就會發生。收入是指公司因轉讓貨物而預期獲得的對價金額。公司收到的對價金額和公司確認的收入隨着公司向其客户及其客户提供的客户激勵措施的變化而變化。這些獎勵和折扣被記錄為收入的減少，包括現金折扣、價格補貼、基於數量的回扣、產品植入費用，以及對貿易促銷、展示、新產品、消費者激勵和廣告援助等項目的其他財務支持。應計制是根據合同條款、基於數量的指標和/或歷史趨勢為預期支出建立的，需要管理層在估計客户參與度和績效水平方面做出判斷。銷售税和其他類似的税收不包括在收入中。在確認收入時，與運輸和搬運活動相關的成本，如商品銷售，計入SG&A費用。
銷售成本
售出商品成本包括獲得和製造本公司產品的所有成本，包括原材料、直接和間接勞動力、製造間接費用(包括折舊費用)，以及使產品達到可銷售狀態所產生的所有其他成本。在滿足此條件後發生的所有其他成本被視為銷售成本，幷包括在SG&A費用中。
銷售、一般和行政費用
運輸和倉儲成本
該公司產生了$1,783百萬，$1,746百萬美元，以及$1,475在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，運輸和倉儲成本分別為100萬美元。該等金額主要與運輸及搬運成本有關，並於綜合損益表的SG&A費用中入賬。
廣告費和營銷費
與電視、印刷、廣播和其他營銷投資相關的廣告和營銷製作成本自廣告發布之日起計入。所有其他廣告和營銷成本均在發生時計入費用。廣告和營銷費用約為5美元。640百萬，$537百萬美元，以及$540截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。廣告和營銷費用在合併損益表的SG&A費用中記錄。預付廣告和營銷成本在綜合資產負債表中作為其他流動資產和其他非流動資產入賬。
研究和開發成本
研究和開發成本在發生時計入費用，總額為$66百萬，$65百萬美元，以及$66截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。這些費用主要計入合併損益表中的SG&A費用。
基於股票的薪酬費用
本公司在綜合收益表中確認與歸屬期間員工基於股票的獎勵的公允價值相關的SG&A支出中的基於股票的薪酬支出，並且僅限於預期將歸屬的獎勵。估計的罰沒率基於歷史數據，並定期重新評估。在2022年1月1日之前，公司將沒收記錄為已發生的沒收。
補償成本以授予日的公允價值為基礎。RSU的公允價值是根據授予的單位數量和授予日普通股的價格確定的。PSU的公允價值是在授予之日使用蒙特卡洛模擬法估計的。
重組和整合成本
該公司不時實施重組計劃，併產生旨在提高運營效率和降低成本的成本。當公司實施這些計劃時，公司產生的費用，如員工離職、租賃終止和其他直接退出成本，符合美國公認會計準則的退出和處置成本。一旦遣散費既是可能的，又是可估量的，就會被記錄下來。根據美國公認會計原則，符合退出和處置成本的重組負債包括在合併財務報表的應付賬款和應計費用中。
公司還產生作為公司重組活動組成部分並直接歸因於公司重組活動的費用，這些費用不符合退出和處置成本的條件，如加速折舊、資產減值、信息技術實施成本和其他增量成本。本公司已將這些成本計入合併損益表的SG&A費用，並將這些成本計入未分配的公司成本。
外幣折算與交易
截至資產負債表日，公司按適當的即期匯率將海外子公司的資產和負債從各自的功能貨幣轉換為美元。該公司在美國以外的業務的本位幣通常是業務所在國家的當地貨幣，或美元。業務結果按月平均匯率換算成美元，按每日匯率計算。
將這些實體的期初資產負債表換算為財政年度結束時的匯率所產生的差異在AOCI中確認。中美之間存在的差異AOCI也承認以平均比率換算國外結果。此類折算差額在下列期間確認為收入或費用公司處理操作。
以外幣進行的交易按交易日的大致匯率入賬。這些交易產生的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算。這些差異記錄在銷售成本或其他(收入)費用，合併損益表中的淨額，視基礎交易的性質而定.
每股收益
基本每股收益的計算方法是將KDP應佔淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益反映通過庫存股方法確定的所有稀釋性證券的假定轉換。
普通股回購
根據授權股份回購計劃回購的股份將被註銷，超過面值的購買價格將計入額外的實收資本。
2022年《通脹降低法案》對2022年12月31日之後發生的股票淨回購徵收1%的消費税。與回購股份相關的税款計入額外實收資本。截至2023年12月31日，美元5在截至2023年12月31日的一年中，與回購股票相關的消費税相關的額外實收資本包括1.6億歐元。與股票淨回購的消費税有關的已支付現金將計入合併現金流量表中普通股回購項目。
近期發佈的會計準則
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，分部報告(主題280)：改進可報告分部披露。ASU 2023-07的目標是要求各實體加強披露重大分部費用。ASU 2023-07在2023年12月15日之後的年度期間和2024年12月15日之後的中期期間對上市公司有效。本公司目前正在評估ASU 2023-07將對合並財務報表產生的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09， 所得税(專題740)：所得税披露的改進。ASU 2023-09的目標是加強與所得税有關的披露，包括將特定的閾值納入所得税税率對賬表格披露和關於已支付所得税的特定信息。ASU 2023-09從2024年12月15日之後開始的年度期間對上市公司有效。該公司目前正在評估ASU 2023-09，但預計披露的影響對KDP的合併財務報表並不重要。
最近通過的美國公認會計準則條款
截至2023年1月1日，公司採用ASU 2022-04，負債-供應商融資計劃（子專題405-50）：供應商融資計劃義務的披露。ASU 2022-04的目標是要求實體披露有關在購買商品和服務時使用供應商融資計劃的信息。雖然ASU 2022-04的採用沒有對公司的綜合財務報表產生實質性影響，但它確實影響了披露的性質。此前包括在公司截至2022年12月31日的10-K表格中的披露是針對供應商自願選擇並在第三方管理人告知的情況下出售給金融機構的KDP未償還付款義務的金額。相反，ASU 2022-04要求公司在每個報告期披露加載到供應商財務計劃中的KDP未償債務的金額，無論供應商是否已選擇將未償債務出售給金融機構。有關本公司對參與供應商的義務的其他信息，請參閲附註2。
3. 商譽及其他無形資產
商譽
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，按可報告分部劃分的商譽賬面值變動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 美式點心飲料 | | 美國咖啡 | | 國際 | | 總計 |
| 截至2021年12月31日的餘額 | $ | 8,714 | | | $ | 8,622 | | | $ | 2,846 | | | $ | 20,182 | |
| 外幣折算 | — | | | — | | | (110) | | | (110) | |
| | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | 8,714 | | | 8,622 | | | 2,736 | | | 20,072 | |
| 外幣折算 | — | | | — | | | 130 | | | 130 | |
| | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | 8,714 | | | $ | 8,622 | | | $ | 2,866 | | | $ | 20,202 | |
商譽以外之無形資產
除具有無限壽命的無形資產外的淨資產的淨資產如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
品牌(1) | | $ | 19,476 | | | $ | 19,291 | |
| 商號 | | 2,478 | | | 2,480 | |
合同安排(2) | | — | | | 122 | |
分銷權(3) | | 155 | | | 100 | |
| 總計 | | $ | 22,109 | | | $ | 21,993 | |
(1)無限期品牌的增加是由美元推動的185截至2023年12月31日的一年內，外匯翻譯量為百萬美元。
(2)由於公司的持續擴張和收購分銷權，公司將其合同安排資產（主要代表與在DPS合併中公允價值的裝瓶商和分銷商的關係）重新分類為截至2023年10月1日的固定有效期。
(3)截至2023年12月31日止年度，公司收購了某些分銷權，導致銷售額增加約美元55 百萬美元，主要歸因於Nutrabolt。
除具有固定壽命的無形資產外的淨資產的淨資產如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (單位：百萬) | 總額 | | 累計攤銷 | | 淨額 | | 總額 | | 累計攤銷 | | 淨額 |
| 獲得的技術 | $ | 1,146 | | | $ | (548) | | | $ | 598 | | | $ | 1,146 | | | $ | (475) | | | $ | 671 | |
| 客户關係 | 638 | | | (236) | | | 402 | | | 638 | | | (204) | | | 434 | |
合同安排(1) | 146 | | | (13) | | | 133 | | | 24 | | | (10) | | | 14 | |
| 商號 | 126 | | | (114) | | | 12 | | | 127 | | | (101) | | | 26 | |
| 品牌 | 51 | | | (25) | | | 26 | | | 51 | | | (19) | | | 32 | |
| 分銷權 | 29 | | | (22) | | | 7 | | | 29 | | | (16) | | | 13 | |
| 總計 | $ | 2,136 | | | $ | (958) | | | $ | 1,178 | | | $ | 2,015 | | | $ | (825) | | | $ | 1,190 | |
(1)合同安排的增加是由於公司的無限有效期合同安排重新分類為確定有效期合同安排。
具有固定壽命的無形資產的攤銷費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 具有一定壽命的無形資產攤銷費用 | $ | 137 | | | $ | 138 | | | $ | 134 | |
該等無形資產的攤銷費用預計如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度， |
| (單位：百萬) | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 |
| 具有確定壽命的無形資產的預期攤銷費用 | $ | 133 | | | $ | 121 | | | $ | 117 | | | $ | 101 | | | $ | 93 | |
減值分析
下表概述了期內無形資產的損失：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 季度觸發事件分析 | $ | — | | | $ | 311 | | | $ | — | |
| 年度分析 | — | | | 161 | | | — | |
| 其他 | 2 | | | 5 | | | — | |
| 無形資產總損失 | $ | 2 | | | $ | 477 | | | $ | — | |
季度觸發事件分析
KDP每季度進行一次分析，以評估是否發生了任何可能表明資產的賬面價值可能無法收回的觸發事件。除以下所述的2022年第三季度外，管理層並無發現任何跡象顯示任何商譽或任何無形資產的重大賬面價值可能無法收回。
在2022年第三季度，管理層確定了BAI的具體業績和利潤率挑戰，並使用收益法進行了第一步定量貼現現金流分析。由於這一分析，KDP記錄了#美元的減值費用。311在美國的點心飲料細分市場中有100萬美元。
年度分析
對於商譽和其他不確定的已活無形資產，KDP可以選擇首先評估定性因素，以確定報告單位或不確定已活無形資產的公允價值是否“更有可能”低於其賬面價值，也稱為第0步分析。
在截至2023年12月31日的年度內，KDP對所有商譽和無限期無形資產進行了量化分析，採用收益法，或在某些情況下結合使用收益法和基於市場的方法，以確定公司資產的公允價值，以及對市值和企業價值的總體考慮。由於進行了這些定量分析，沒有任何減損記錄。
於截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，KDP對某些已存在的不確定無形資產(包括商號、合約安排及分銷權)進行第0步分析，並未發現任何減值指標。對於商譽和主要的無限期生存品牌，KDP使用收益法或在某些情況下結合使用收益法和基於市場的方法進行量化分析，以確定公司資產的公允價值，以及對市值和企業價值的總體考慮。由於進行了這些量化分析，減值費用為#美元。161在截至2022年12月31日的一年中，特定品牌的銷售額達到了1.8億美元。截至2022年10月1日，主要由Schweppes推動的導致品牌減值確定的主要因素是宏觀經濟環境的變化導致折扣率上升，如下表所示，以及第三方分銷網絡內的供應鏈中斷。
下表提供了分析中使用的截至2023年10月1日、2022年10月1日和2021年10月1日的匯率範圍：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 費率 | | 最低要求 | | 極大值 | | 最低要求 | | 極大值 | | 最低要求 | | 極大值 |
| 貼現率 | | 8.0 | % | | 13.5 | % | | 7.3 | % | | 10.3 | % | | 6.5 | % | | 10.0 | % |
| 長期增長率 | | — | % | | 4.0 | % | | — | % | | 3.8 | % | | — | % | | 3.8 | % |
版税税率(1) | | 1.0 | % | | 10.0 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
(1)截至2022年或2021年12月31日止年度的減損分析未使用特許權使用費率，因為KDP對歷史上使用特許權減免方法的商標名稱和某些非優先品牌進行了第0步定性分析。
公司無限期品牌截至2023年、2022年、2021年10月1日的減損分析結果如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨空百分比 | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
| 品牌 | | | | | | | | | | | | |
0%(1) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,136 | | | $ | 2,136 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 低於25% | | 2,274 | | | 2,493 | | | 2,186 | | | 2,547 | | | 3,311 | | | 3,663 | |
| 26 - 50% | | 2,339 | | | 3,018 | | | — | | | — | | | 5,335 | | | 7,456 | |
| 超過50% | | 14,767 | | | 29,002 | | | 14,848 | | | 28,942 | | | 11,173 | | | 21,982 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)公允價值反映了截至2022年12月31日止年度確認的年度減損分析結果。
作為截至2023年10月1日進行的定量分析的一部分，該公司的無限期商品名稱接受了減損測試，所得所有資產的裕度百分比超過50%。
4. 長期債務和借款安排
下表總結了公司的長期義務：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
備註 | $ | 11,095 | | | $ | 11,568 | |
| 減：長期債務的當前部分 | (1,150) | | | (496) | |
| 長期債務 | $ | 9,945 | | | $ | 11,072 | |
下表彙總了公司的短期借款和長期債務的流動部分：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 商業票據 | $ | 2,096 | | | $ | 399 | |
| 長期債務的當前部分： | 1,150 | | | 496 | |
| 短期借款和長期債務的流動部分 | $ | 3,246 | | | $ | 895 | |
優先無抵押票據
公司票據包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | | | | | 十二月三十一日， |
| 發行 | | 到期日 | | 費率 | | 2023 | 2022 |
| 2023年筆記 | | 2023年12月15日 | | 3.130% | | $ | — | | | $ | 500 | |
| 2024年筆記 | | 2024年3月15日 | | 0.750% | | 1,150 | | | 1,150 | |
| 2025年合併筆記 | | 2025年5月25日 | | 4.417% | | 529 | | | 529 | |
| 2025年筆記 | | 2025年11月15日 | | 3.400% | | 500 | | | 500 | |
| 2026年筆記 | | 2026年9月15日 | | 2.550% | | 400 | | | 400 | |
| 2027年筆記 | | 2027年6月15日 | | 3.430% | | 500 | | | 500 | |
| 2028年合併票據 | | 2028年5月25日 | | 4.597% | | 1,112 | | | 1,112 | |
| 2029年筆記 | | 2029年4月15日 | | 3.950% | | 1,000 | | | 1,000 | |
| 2030年筆記 | | 2030年5月1日 | | 3.200% | | 750 | | | 750 | |
| 2031年票據 | | 2031年3月15日 | | 2.250% | | 500 | | | 500 | |
| 2032年筆記 | | 2032年4月15日 | | 4.050% | | 850 | | | 850 | |
| 2038年合併票據 | | 2038年5月25日 | | 4.985% | | 211 | | | 211 | |
| 2045年筆記 | | 2045年11月15日 | | 4.500% | | 550 | | | 550 | |
| 2046年筆記 | | 2046年12月15日 | | 4.420% | | 400 | | | 400 | |
| 2048年合併票據 | | 2048年5月25日 | | 5.085% | | 391 | | | 391 | |
| 2050年票據 | | 2050年5月1日 | | 3.800% | | 750 | | | 750 | |
| 2051年票據 | | 2051年3月15日 | | 3.350% | | 500 | | | 500 | |
| 2052年筆記 | | 2052年4月15日 | | 4.500% | | 1,150 | | | 1,150 | |
| 本金金額 | | | | | | $ | 11,243 | | | $ | 11,743 | |
本金金額調整為賬面金額(1) | | (148) | | | (175) | |
| 賬面金額 | | | | | | $ | 11,095 | | | $ | 11,568 | |
(1)賬面值包括與DPS合併相關的未攤銷折扣、債務發行成本和公允價值調整。
除其他事項外，票據包含慣常的違約條文，並限制本公司招致以主要物業作擔保的債務、進行某些出售及回租交易，以及對本公司幾乎所有資產進行某些合併或轉讓的能力。債券由本公司若干直接及間接附屬公司全面及無條件擔保。截至2023年12月31日止，本公司符合《票據》的所有財務契約要求。
借款安排
循環信貸協議
2022年2月23日，KDP在作為借款人、貸款人的KDP和作為行政代理的摩根大通之間簽訂了2022年循環信貸協議。這個公司產生了大約$42000萬美元與發行相關的遞延融資費用。
下表彙總了有關2022年循環信貸協議的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 發行 | | 到期日 | | 容量 | | 賬面價值 | | 賬面價值 |
2022年循環信貸協議(1) | | 2027年2月23日 | | $ | 4,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)2022年循環信貸協議有200百萬份可用信用證，無其中，截至2023年12月31日已使用。
2022年循環信貸協議下的借款將按年利率計息，利率等於調整後的SOFR利率加上利潤率0.875%至1.500%或基本利率加利潤率0.000%至0.500%，在每種情況下，取決於KDP的某些指數債務的評級。2022年循環信貸協議包含投資級融資的慣例陳述和擔保。
截至2023年12月31日，KDP符合其最低利息保障比率2022年循環信貸協議.
商業票據計劃
KDP有一個商業票據計劃，根據該計劃，公司可以在私募的基礎上發行無擔保商業票據。自2023年11月10日起，該融資機制下的最高可用總額增加到#美元4,0001000萬美元。商業票據的到期日各不相同，但商業票據被歸類為短期票據，因為到期日不超過一年。公司根據需要發行商業票據，用於一般企業用途。未償還商業票據與所有商業票據的現有和未來無擔保借款並列。
下表提供了有關 公司在其商業票據計劃下的加權平均借款：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：百萬，不包括%) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 加權平均商業票據借款 | $ | 1,267 | | | $ | 40 | | | $ | 943 | |
| 加權平均借款利率 | 5.41 | % | | 2.36 | % | | 0.25 | % |
信用證融資機制
除了2022年循環信貸協議中預留用於簽發信用證的部分外，公司還擁有增量信用證融資。在這項設施下，$150百萬元可用於簽發信用證，$41截至2023年12月31日，已使用其中的100萬美元109其中有數百萬仍可供使用。
公允價值披露
本公司商業票據的公允價值接近賬面價值，被視為公允價值等級中的第二級。
本公司票據的公允價值是基於本公司可用的當前市場匯率，並被視為公允價值等級中的第二級。公允價值與賬面價值之間的差額代表將支付或收到的理論淨溢價或折價，以註銷所有將於該日期產生的票據及相關未攤銷成本。公司債券的公允價值為$10,486百萬美元和美元10,495分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。
5. 衍生品
利率。
經濟限制語
KDP面臨與其借款安排和債務相關的利率風險。本公司訂立利率合約，以提供可預測性公司KDP主要簽訂固定利率、固定利率和可變利率債務互換和互換合同。存在着一種自然的對衝關係，即工具公允價值的變化在經濟上抵消了標的項目公允價值的變化。這些工具的公允價值變動在衍生工具的整個期限內記錄在收益中，並通常在利息支出，淨額在綜合損益表中。截至2023年12月31日，經濟利率衍生工具的到期日從2024年2月到2038年1月不等。
現金流對衝
為對衝因本公司計劃未來發行長期債務而引起的利率變動帶來的現金流變動，本公司於2021年簽訂了總名義價值為#美元的遠期起始掉期。2.5100億美元，並將其指定為現金流對衝。
2022年4月，在2022年戰略再融資的同時，KDP終止了1.5遠期起始掉期名義金額的1000億美元。終止時，KDP收到$125100萬美元與交易對手敲定合同，這些合同將攤銷至利息支出，淨額已發行債券的相關條款。
2022年9月30日，KDP取消指定美元500遠期起始掉期名義金額的1.8億美元。由於預測的債務交易仍有可能發生，該等工具於除名時的公允價值計入AOCI。該等票據自注銷時的公允價值變動於#年記為未實現損益。利息支出，淨額在工具於2023年第三季度終止之前的綜合損益表中，截至取消指定之日超過公允價值的已實現收益計入利息支出，淨額。截至取消指定之日，這些工具的公允價值仍保留在2023年12月31日的AOCI中。
在2023年第一季度，KDP終止了被指定為現金流對衝的剩餘遠期起始掉期。由於與終止的遠期起始掉期相關的預期債務交易不再被視為可能，與終止相關的已實現收益記錄於利息支出，淨額在2023年第一季度。
外匯
KDP在其國際子公司面臨外匯風險，這些子公司可能使用與這些子公司的功能貨幣不同的貨幣進行交易。這些企業的資產負債表也會受到匯率變動的影響。
經濟限制語
KDP持有外匯遠期合約，以經濟方式管理因上述外匯匯率變動而產生的資產負債表風險。這些外匯合約的目的是將與非本幣資產負債表頭寸相關的外匯風險的影響降至最低。在這些情況下，存在一種對衝關係，在這種關係中，工具公允價值的變化作為對標的項目公允價值變化的經濟抵消。這些工具的公允價值變動在衍生工具的整個有效期內計入收益，並與相關風險在綜合收益表的同一標題中報告。截至2023年12月31日，這些外匯合約的到期日從2024年1月到2024年10月不等。
現金流對衝
KDP將某些外匯遠期合約指定為現金流對衝，以管理上述外匯匯率變化造成的風險敞口。這些指定的外匯遠期合約與加拿大和墨西哥企業以美元計算的預測庫存購買有關。這些外匯合同的目的是為該公司的整體成本結構提供可預測性。截至2023年12月31日，這些外匯合約的到期日從2024年1月到2024年12月不等。
商品
經濟限制語
KDP通過各種衍生合約集中管理其生產過程和運輸中使用的某些商品價格波動的風險敞口。該公司通常持有期貨、掉期和期權合同的某種組合，這些合同可以在經濟上對衝其某些風險。在這些情況下，存在一種對衝關係，在這種關係中，工具公允價值的變化在經濟上抵消了標的項目公允價值的變化，或者抵消了某些生產成本。這些工具的公允價值變動在衍生工具的整個有效期內計入收益，並與對衝交易在綜合收益表的同一項目中列報。未實現收益和虧損被確認為未分配公司成本的組成部分，直到公司的可報告部門受到相關交易完成的影響，屆時收益或虧損被反映為各自部門運營收入的組成部分。截至2023年12月31日，這些大宗商品合約的到期日從2024年1月到2025年12月不等。
衍生工具的名義金額
下表列出了按類型劃分的公司未償還衍生工具的名義金額：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 利率合約 | | | |
| 遠期起始掉期，未指定為對衝工具 | $ | 1,700 | | | $ | 1,000 | |
| 遠期起始掉期，指定為現金流對衝 | — | | | 500 | |
| | | |
| 未指定為套期保值工具的固定收益、支付浮動的利率掉期 | — | | | 1,900 | |
| 掉期交易，未指定為對衝工具 | 3,200 | | | — | |
| 外匯合約 | | | |
| 遠期合約，未指定為對衝工具 | 710 | | | 490 | |
| 遠期合約，指定為現金流對衝 | 425 | | | 511 | |
商品合約，非指定為對衝工具(1) | 500 | | | 754 | |
(1)商品合同的名義價值按預期成交量乘以每單位執行價格計算。
衍生工具的公允價值
商品合約、利率合約及外匯遠期合約的公允價值乃根據公開市場隨時可得或可從公開報價市場可得的資料釐定。商品合約的公允價值以報告日的可觀察市場交易(主要是相關商品期貨或實物指數價格)為基礎，採用市場法進行估值。利率合約的估值主要基於容易觀察到的市場參數，例如本公司合約所有主要條款的SOFR遠期利率，以及交易對手的信用風險。外匯遠期合約按報告日期的外匯遠期匯率報價進行估值。因此，公司將這些合同歸類為第二級合同。
中並無指定為對衝工具
下表總結了公司衍生工具的公允價值位置，這些衍生工具在合併資產負債表中未指定為對衝工具。所有此類工具均被視為公允價值等級內的第2級。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | | | 資產負債表位置 | | 2023 | | 2022 |
| 資產： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 外匯遠期合約 | | | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 5 | | | $ | 8 | |
| 商品合同 | | | 預付費用和其他流動資產 | | 9 | | | 6 | |
| 利率合約 | | | 其他非流動資產 | | — | | | 49 | |
| 外匯遠期合約 | | | 其他非流動資產 | | — | | | 1 | |
| 商品合同 | | | 其他非流動資產 | | 3 | | | 1 | |
| | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | |
| 利率合約 | | | 其他流動負債 | | $ | 80 | | | $ | 58 | |
| 外匯遠期合約 | | | 其他流動負債 | | 3 | | | — | |
| 商品合同 | | | 其他流動負債 | | 53 | | | 51 | |
| 利率合約 | | | 其他非流動負債 | | 186 | | | 194 | |
| 外匯遠期合約 | | | 其他非流動負債 | | 4 | | | — | |
| 商品合同 | | | 其他非流動負債 | | 11 | | | 1 | |
指定為套期保值工具
下表總結了公司衍生工具的公允價值層級和公允價值所在位置，這些衍生工具在合併資產負債表中被指定為對衝工具。所有此類工具均被視為公允價值等級內的第2級。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | | 資產負債表位置 | | 2023 | | 2022 |
| 資產： | | | | | | |
| 外匯合約 | | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 1 | | | $ | 21 | |
| 外匯合約 | | 其他非流動資產 | | — | | | 1 | |
| | | | | | |
| 利率合約 | | 其他非流動資產 | | — | | | 88 | |
| | | | | | |
| 負債： | | | | | | |
| 外匯合約 | | 其他流動負債 | | $ | 14 | | | $ | 3 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
未被視為對衝工具的衍生工具的影響
下表列出了所列期間與未根據美國公認會計原則指定為對衝工具的衍生工具相關的綜合收益表中確認的（收益）損失金額。金額包括已實現和未實現的損益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至12月31日止年度， |
| (單位：百萬) | | 損益表位置 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 利率合約 | | 利息支出，淨額 | | $ | (26) | | | $ | 231 | | | $ | (25) | |
| 利率合約 | | 提前清償債務損失 | | — | | | 31 | | | — | |
| 外匯遠期合約 | | 銷售成本 | | (2) | | | (7) | | | 4 | |
| 外匯遠期合約 | | 其他(收入)費用，淨額 | | 5 | | | (9) | | | — | |
| 商品合同 | | 銷售成本 | | 22 | | | 12 | | | (148) | |
| 商品合同 | | SG&A費用 | | 17 | | | (46) | | | (60) | |
現金流量對衝的影響
下表列出了在所列期間從AOCI重新分類至與指定為現金流對衝工具的衍生工具相關的綜合損益表的（收益）淨損失金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日止年度， |
| (單位：百萬) | 損益表位置 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
利率合約(1) | 利息支出，淨額 | | $ | (74) | | | $ | (6) | | | $ | — | |
| 外匯合約 | 銷售成本 | | — | | | 5 | | | 18 | |
(1)截至2023年12月31日止年度確認的金額包括與終止指定為現金流對衝的遠期啟動掉期相關的已實現收益約為美元66萬.
KDP預計重新分類約美元8 與利率合同和美元相關的税前淨收益百萬美元7 未來十二個月內，AOCI與外匯合同相關的税前淨損失將數百萬美元轉化為淨利潤.
6. 租契
下表列出了租賃成本的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營租賃成本 | $ | 159 | | | $ | 137 | | | $ | 121 | |
| 融資租賃成本 | | | | | |
| 使用權資產攤銷 | 81 | | | 76 | | | 63 | |
| 租賃負債利息 | 25 | | | 23 | | | 18 | |
可變租賃成本(1) | 39 | | | 35 | | | 31 | |
| 短期租賃成本 | 1 | | | 2 | | | — | |
| 轉租收入 | — | | | — | | | (1) | |
| 總租賃成本 | $ | 305 | | | $ | 273 | | | $ | 232 | |
(1)可變租賃成本主要包括公共區域維護成本、財產税和通貨膨脹調整。
下表列出了有關公司租賃的補充現金流和其他信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | | | |
| 來自經營租賃的經營現金流 | $ | 149 | | | $ | 125 | | | $ | 113 | |
| 融資租賃的營運現金流 | 25 | | | 23 | | | 18 | |
| 融資租賃產生的現金流 | 95 | | | 90 | | | 54 | |
| 以租賃義務換取的使用權資產： | | | | | |
| 經營租約 | $ | 112 | | | $ | 320 | | | $ | 293 | |
| 融資租賃 | 109 | | | 104 | | | 408 | |
下表列出了公司加權平均貼現率和剩餘租賃期限的信息：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 加權平均貼現率 | | | |
| 經營租約 | 5.3 | % | | 5.0 | % |
| 融資租賃 | 3.9 | % | | 3.7 | % |
| 加權平均剩餘租期 | | | |
| 經營租約 | 10年份 | | 11年份 |
| 融資租賃 | 9年份 | | 9年份 |
未來最低租賃付款日程表
截至2023年12月31日，不可取消租賃下的未來最低租賃付款如下：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 經營租約 | | 融資租賃 |
| 2024 | $ | 143 | | | $ | 128 | |
| 2025 | 149 | | | 124 | |
| 2026 | 137 | | | 162 | |
| 2027 | 114 | | | 74 | |
| 2028 | 90 | | | 59 | |
| 此後 | 538 | | | 311 | |
| 未來最低租賃付款總額 | 1,171 | | | 858 | |
| 減去：推定利息 | (264) | | | (132) | |
| 最低租賃付款現值 | $ | 907 | | | $ | 726 | |
尚未開始的重大租賃
截至2023年12月31日，公司已簽訂尚未開始的租賃，預計未來租賃付款總額約為美元169萬這些租賃將於2024年至2026年間開始，初始租賃期限從 4至10好幾年了。
資產售回交易
該公司已與單一讚助商Veyron SPE簽訂了多項資產出售-回租交易。下表顯示了這些交易的詳細信息。出售-回租收益計入其他營業收入淨額，回租計入營業租賃。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 銷售收益 | | 賬面價值 | | 銷售收益 |
| 2023 | | | | | | |
2023年3月31日(1) | | $ | 7 | | | $ | 1 | | | $ | 6 | |
| 2022 | | | | | | |
2022年3月31日(2) | | 77 | | | 39 | | | 38 | |
2022年11月30日(3) | | 26 | | | 12 | | | 14 | |
2022年12月14日(1) | | 65 | | | 35 | | | 30 | |
| 2021 | | | | | | |
2021年12月29日(4) | | 102 | | | 32 | | | 70 | |
(1)每筆售後回租交易包括一處經銷物業。
(2)售後回租交易包括一個製造物業和一個分銷物業。
(3)回售交易包括一個製造物業和一個多用途物業。
(4)售後回租交易包括兩個製造物業和兩個分銷物業。
每次回租的初始期限為15年，有兩個10年續期選項。由於(I)本公司經營的動態環境令本公司無法合理肯定在遙遠的將來行使續約期權的能力，以及(Ii)該等期權視乎本公司於租賃期結束時仍屬投資級別且控制權並無變動而定，故不能合理地保證該等續期期權。每一次回租都有一個RVG。有關與資產出售-回租交易相關的RVG的其他信息，請參閲附註18。
7. 細分市場
自2023年1月1日起，公司修改了部門結構，以適應公司CODM管理業務、評估業績和分配資源方式的變化。上期分部披露反映了訂正列報。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，公司的運營和可報告部門包括：
•美國飲料部門反映了在美國生產和分銷品牌濃縮汁、糖漿和成品飲料的銷售額，包括向第三方灌裝商、分銷商和零售商銷售公司自有品牌和第三方品牌。
•美國咖啡業務反映了在美國的銷售額，包括製造和分銷與公司的K-Cup咖啡豆、單杯沖泡機和配件以及其他咖啡產品有關的成品，銷售給合作伙伴、零售商，以及通過公司的Keurig.com網站直接面向消費者。
•國際部分反映了國際市場的銷售額，包括：
◦在加拿大、墨西哥、加勒比海和其他國際市場的銷售，從品牌濃縮液、糖漿和成品飲料的製造和分銷，包括公司自有品牌和第三方品牌的銷售，到第三方裝瓶商、分銷商和零售商。
◦在加拿大的銷售來自於製造和分銷與該公司的單杯啤酒、K-Cup豆莢和其他咖啡產品相關的成品。
淨銷售額和營業收入是用來評估公司經營部門經營業績的重要財務指標。部門間銷售按成本入賬，並在綜合損益表中註銷。“未分配公司成本”不包括在本公司對部門業績的衡量之外，包括未實現的商品衍生產品損益和某些一般公司費用。
按可報告部門劃分的公司運營信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨銷售額 | | | | | |
| 美式點心飲料 | $ | 8,821 | | | $ | 8,083 | | | $ | 7,120 | |
| 美國咖啡 | 4,071 | | | 4,302 | | | 4,089 | |
| 國際 | 1,922 | | | 1,672 | | | 1,474 | |
| 總淨銷售額 | $ | 14,814 | | | $ | 14,057 | | | $ | 12,683 | |
| | | | | |
| 營業收入 | | | | | |
| 美式點心飲料 | $ | 2,483 | | | $ | 1,961 | | | $ | 1,961 | |
| 美國咖啡 | 1,158 | | | 1,215 | | | 1,306 | |
| 國際 | 475 | | | 373 | | | 382 | |
| 未分配的公司成本 | (924) | | | (944) | | | (755) | |
| 營業收入 | $ | 3,192 | | | $ | 2,605 | | | $ | 2,894 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 可確認的營運資產 | | | |
| 美式點心飲料 | $ | 28,750 | | | $ | 28,987 | |
| 美國咖啡 | 13,944 | | | 14,220 | |
| 國際 | 7,155 | | | 6,873 | |
| 部門總數 | 49,849 | | | 50,080 | |
| 未分配的公司資產 | 894 | | | 757 | |
| 可識別運營資產總額 | 50,743 | | | 50,837 | |
| 對未合併關聯公司的投資 | 1,387 | | | 1,000 | |
| 總資產 | $ | 52,130 | | | $ | 51,837 | |
地理數據
下表按地理區域列出了有關公司運營的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨銷售額 | | | | | |
| 美國 | $ | 12,961 | | | $ | 12,454 | | | $ | 11,267 | |
| 國際 | 1,853 | | | 1,603 | | | 1,416 | |
| 淨銷售額 | $ | 14,814 | | | $ | 14,057 | | | $ | 12,683 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 財產、廠房和設備、淨值 | | | |
| 美國 | $ | 2,247 | | | $ | 2,088 | |
| 國際 | 452 | | | 403 | |
| 財產、廠房和設備合計，淨額 | $ | 2,699 | | | $ | 2,491 | |
主要客户
沃爾瑪被認為是主要客户，佔公司淨銷售總額的10%以上，並且在公司所有三個可報告部門中都有代表性。 下表提供了KDP對沃爾瑪的淨銷售額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨銷售額 | | | | | |
| 沃爾瑪 | $ | 2,476 | | | $ | 2,184 | | | $ | 1,989 | |
此外，該公司美國提神飲料和國際部門的客户從該公司購買濃縮液，該濃縮液用於該公司的第三方裝瓶商向沃爾瑪出售的成品。這些間接銷售進一步增加了與公司與沃爾瑪相關的合併淨銷售相關的風險集中度。
8. 收入確認
下表按投資組合細分了公司的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 美式點心飲料 | | 美國咖啡 | | 國際 | | 總計 |
| 截至2023年12月31日止的年度 | | | | | | |
LRB | $ | 8,675 | | | $ | — | | | $ | 1,230 | | | $ | 9,905 | |
K杯吊艙 | — | | | 3,207 | | | 477 | | | 3,684 | |
| 家用電器 | — | | | 725 | | | 74 | | | 799 | |
| 其他 | 146 | | | 139 | | | 141 | | | 426 | |
| 淨銷售額 | $ | 8,821 | | | $ | 4,071 | | | $ | 1,922 | | | $ | 14,814 | |
| | | | | | | |
| 截至2022年12月31日止的年度 | | | | | | |
LRB | $ | 7,951 | | | $ | — | | | $ | 987 | | | $ | 8,938 | |
K杯吊艙 | — | | | 3,328 | | | 444 | | | 3,772 | |
| 家用電器 | — | | | 837 | | | 86 | | | 923 | |
| 其他 | 132 | | | 137 | | | 155 | | | 424 | |
| 淨銷售額 | $ | 8,083 | | | $ | 4,302 | | | $ | 1,672 | | | $ | 14,057 | |
| | | | | | | |
| 截至2021年12月31日止的年度 | | | | | | |
LRB | $ | 6,989 | | | $ | — | | | $ | 841 | | | $ | 7,830 | |
K杯吊艙 | — | | | 3,122 | | | 424 | | | 3,546 | |
| 家用電器 | — | | | 834 | | | 73 | | | 907 | |
| 其他 | 131 | | | 133 | | | 136 | | | 400 | |
| 淨銷售額 | $ | 7,120 | | | $ | 4,089 | | | $ | 1,474 | | | $ | 12,683 | |
LRB代表我們投資組合中自有品牌和合作夥伴品牌的淨銷售額，包括品牌濃縮物、糖漿和成品飲料，包括為我們的裝瓶商和分銷商合同製造KDP品牌產品。K-Cup豆莢代表自有品牌、合作品牌和自有品牌所有者的淨銷售額。合作品牌和自有品牌所有者的淨銷售額本質上是合同性和長期性的。
9. 每股收益
下表列出了公司的基本和稀釋每股收益以及已發行股份：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：百萬，不包括每股數據) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 歸屬於KDP的淨利潤 | $ | 2,181 | | | $ | 1,436 | | | $ | 2,146 | |
| | | | | |
| 加權平均已發行普通股 | 1,399.3 | | | 1,416.8 | | | 1,415.7 | |
| 股票獎勵的稀釋效應 | 9.1 | | | 11.7 | | | 12.2 | |
| 加權平均已發行普通股和普通股等價物 | 1,408.4 | | | 1,428.5 | | | 1,427.9 | |
| | | | | |
| 基本每股收益 | $ | 1.56 | | | $ | 1.01 | | | $ | 1.52 | |
| 稀釋每股收益 | 1.55 | | | 1.01 | | | 1.50 | |
| | | | | |
| 反稀釋股票被排除在稀釋加權平均發行股計算之外 | 1.0 | | | — | | | — | |
10. 員工福利計劃
固定收益養老金計劃
概述
本公司有幾個非繳費固定收益計劃，每個計劃的衡量日期為12月31日。要參加固定福利計劃，符合條件的員工必須已受僱於該公司至少一年。公司合併財務報表中包括的員工福利計劃義務和費用是根據計劃假設使用精算分析確定的，計劃假設包括員工人口統計數據，如服務年限和薪酬、支付的福利和索賠以及僱主繳費等。該公司還參與了各種多僱主定義的福利計劃。
自2008年12月31日起，該公司最新的美國固定收益養老金計劃之一--現金餘額計劃--被暫停，應計福利被凍結。此計劃的參與者不再因未來的服務或加薪而獲得額外的福利。現金餘額計劃為每個參與者維護個人記錄賬户，這些賬户每年獲得的利息抵免相當於一年期美國國庫券利率的12個月平均值加1%，要求的最低利率為5%。
財務報表影響
下表列出了公司財務報表中確認的金額和養卹金計劃的資金狀況：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 預計福利義務 | | | |
| 期初餘額 | $ | 159 | | | $ | 215 | |
| 服務成本 | 3 | | | 4 | |
| 利息成本 | 9 | | | 7 | |
| 精算損失(收益)，淨額 | 11 | | | (53) | |
| 已支付的福利 | (5) | | | (4) | |
| 匯率變動的影響 | 2 | | | 1 | |
| 圖則修訂 | — | | | 3 | |
| 聚落 | (10) | | | (14) | |
| 期末餘額 | $ | 169 | | | $ | 159 | |
| | | |
| 計劃資產的公允價值 | | | |
| 期初餘額 | $ | 126 | | | $ | 190 | |
| 計劃資產實際收益(損失) | 11 | | | (49) | |
| 僱主供款 | 12 | | | 3 | |
| 已支付的福利 | (5) | | | (4) | |
| | | |
| 聚落 | (10) | | | (14) | |
| 期末餘額 | $ | 134 | | | $ | 126 | |
| | | |
| 確認負債淨額 | $ | (35) | | | $ | (33) | |
| | | |
| 非流動資產 | $ | — | | | $ | 2 | |
| 流動負債 | (2) | | | (1) | |
| 非流動負債 | (33) | | | (34) | |
固定福利養老金計劃的累計福利義務為美元165百萬美元和美元156分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。KDP美國養老金計劃的養老金計劃資產和預計福利義務約為97計劃總資產的百分比，以及89截至2023年12月31日，所有計劃的預計福利義務總額的百分比。
下表彙總了有關累積福利義務超過其各自計劃資產公允價值的計劃的主要養老金計劃信息：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 預計福利債務總額 | $ | 169 | | | $ | 81 | |
| 累計福利義務 | 165 | | | 78 | |
| 計劃資產公允價值合計 | 134 | | | 45 | |
下表彙總了公司定期收益淨成本的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 服務成本 | $ | 3 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | |
| 利息成本 | 9 | | | 7 | | | 6 | |
| 預期資產收益率 | (8) | | | (7) | | | (8) | |
| | | | | |
| 聚落 | 1 | | | (1) | | | (1) | |
| 定期福利淨成本合計 | $ | 5 | | | $ | 3 | | | $ | 1 | |
該公司採用走廊法對精算損益進行攤銷。走廊按計劃預計福利義務或資產的較大者的10%計算。有活躍參與者的計劃的攤銷期是覆蓋的活躍員工的平均未來服務年限，沒有活躍參與者的計劃的攤銷期是計劃參與者的平均未來壽命。從AOCI攤銷到2024年6月定期福利成本的固定收益養老金計劃的估計服務成本或精算淨虧損預計微不足道。
下表彙總了AOCI中包含的公司定義福利計劃的金額：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 淨精算損失 | $ | 12 | | | $ | 6 | |
| 前期服務成本 | 3 | | | 3 | |
| 總計 | $ | 15 | | | $ | 9 | |
繳款和預期福利付款
下表彙總了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度對公司固定收益計劃的繳款，以及截至2024年12月31日的年度的預計繳款：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計 | | 截至12月31日止年度， |
| (單位：百萬) | 2024 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 非可自由支配供款 | $ | 8 | | | $ | 12 | | | $ | 3 | | | $ | — | |
下表彙總了公司確定的福利計劃的預計未來福利支出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 2029-2033 |
| 預計未來的福利支付 | $ | 11 | | | $ | 11 | | | $ | 11 | | | $ | 11 | | | $ | 12 | | | $ | 64 | |
精算假設
該公司的養老金支出是根據一系列精算假設計算的，包括貼現率、退休年齡、死亡率、補償率增加和養老金福利計劃資產的預期長期回報率。
用於確定公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的預計福利義務的貼現率，以及2024年美國計劃的預計定期福利淨成本，是根據利率收益率曲線選擇的。收益率曲線是基於截至2023年12月31日的大量美國AA評級債券的收益率構建的。用於計算貼現率的債券羣體包括平均收益率在10%至90%之間的債券。然後，將來自美國計劃的預計現金流與該收益率曲線上的現貨匯率進行匹配，以確定其現值，並計算產生與現貨匯率相同的現值的單一等值貼現率。
預期死亡率是衡量養卹金福利義務時的一個關鍵假設。對於KDP的美國計劃，該公司使用截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的PRI-2012死亡率表，以及精算師協會退休計劃體驗委員會發布的截至2023年和2022年12月31日的年度死亡率改善量表MP-2021和MP-2020。
下表彙總了用於在計劃衡量日期確定美國保險計劃福利義務的加權平均假設：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 加權平均貼現率 | 5.10 | % | | 5.40 | % |
| 薪酬水平的上升率 | 3.00 | % | | 3.00 | % |
下表彙總了用於確定美國保險計劃的定期福利淨成本的加權平均精算假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 加權平均貼現率 | 5.10 | % | | 5.40 | % | | 2.55 | % |
| 薪酬水平的上升率 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 3.00 | % |
| 預期長期回報率 | 4.75 | % | | 6.00 | % | | 4.00 | % |
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，該公司的養老信託基金持有的美國養老基金資產的預期長期回報率是基於幾個因素確定的，包括積極的投資組合管理的影響以及廣泛的股票和債券指數的預期長期回報。這些計劃的歷史回報也被考慮在內。這些計劃中資產的預期長期回報率是基於固定收益和股權的資產分配和假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 固定收益證券： | | | | | |
| 資產配置假設 | 80.00 | % | | 80.00 | % | | 80.00 | % |
| 預期長期回報率 | 4.75 | % | | 6.00 | % | | 3.40 | % |
| | | | | |
| 股權證券： | | | | | |
| 資產配置假設 | 20.00 | % | | 20.00 | % | | 20.00 | % |
| 預期長期回報率 | 4.75 | % | | 6.00 | % | | 6.50 | % |
投資政策和戰略
本公司已為與固定收益養老金計劃相關的資產製定了正式的投資政策。中國公司的投資政策和戰略是由中國公司投資委員會授權的。最重要的投資目標是為到期的養老金義務提供資金，維持金融資產充足率的總體水平，並根據合理的風險水平最大化長期投資回報。公司的養老金計劃投資策略包括使用積極管理的證券。我們會定期檢討投資經理和資產類別的投資表現，以及在考慮長期投資目標的情況下，評估整體市場情況。所有計劃資產均不直接投資於本公司發行的股權或債務工具。通過其持有的股權，可能存在着微不足道的間接投資。本公司贊助的養老金計劃資產項下的股權和固定收益投資目前多元化程度很高。這些計劃的資產配置政策至少每年進行一次審查。在確定適當的資產分配時考慮的因素包括計劃負債的變化、對市場狀況的評估、對風險的容忍度以及支付福利所需的現金。截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司符合美國固定收益養老金計劃的投資政策，該政策包含以下資產組合的允許範圍5-15%對於美國股票證券，5-15%，用於國際股權證券，以及70-90固定收益證券的利率為%。
公共小型巴士公司圖則
The Company有幾個非繳款的固定收益PRMB計劃，每個計劃的衡量日期都是12月31日。這些PRMB計劃中的大部分已被凍結。要參加固定福利計劃，符合條件的員工必須已受僱於該公司至少一年。PRMB計劃僅限於符合條件的費用，並受免賠額、共同支付條款和其他條款的約束。該公司的PRMB計劃對公司截至2023年12月31日和2022年的合併財務報表並不重要。
養卹金和公共財政預算管理公司資產的公允價值
公允價值層次不僅適用於包括在公司合併資產負債表中的資產和負債，還適用於間接影響公司合併財務報表的某些其他資產。公司向養老金或其他PRMB計劃貢獻的資產成為個人計劃的財產。即使本公司不再擁有對這些資產的控制權，我們也間接受到這些資產隨後的公允價值調整的影響。這些資產的實際回報影響公司未來的定期收益淨成本，以及公司綜合資產負債表中確認的金額。因此，該公司還使用公允價值層次來衡量該公司的各種養老金和PRMB計劃所持有的資產的公允價值。
下表列出了計劃資產的主要類別以及養卹金和方案預算管理計劃資產各自的公允價值層次：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量截至12月31日， |
| | | 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) | 公允價值層級 | | 養老金資產 | | PRMB資產 | | 養老金資產 | | PRMB資產 |
| 現金和現金等價物 | 1級 | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | — | |
美國股票證券(1)(2) | 2級 | | 14 | | | 1 | | | 15 | | | — | |
國際股權證券(1)(2) | 2級 | | 6 | | | 6 | | | 5 | | | 6 | |
固定收益證券(3) | 2級 | | 113 | | | 1 | | | 103 | | | 1 | |
| 總計 | | | $ | 134 | | | $ | 8 | | | $ | 126 | | | $ | 7 | |
(1)股票證券由積極管理的美國和國際指數基金組成。
(2)淨資產淨值是根據股票指數基金或固定收益投資工具每股擁有的標的資產的公允價值乘以截至計量日期的持有單位數量得出的。
(3)固定收益證券包括國內和國際公司債券和美國政府債券。投資由投資經理使用基於標的投資的公允價值的單價或資產淨值來提供。
多僱主計劃
本公司參與了幾個多僱主計劃，這些計劃是受託人管理的多僱主固定收益養老金計劃，根據某些集體談判協議，供工會代表的員工使用。參加這些多僱主計劃的風險不同於單一僱主計劃，因為一個僱主為多僱主計劃貢獻的資產可能被用來向其他參與僱主的僱員提供福利。此外，如果參加計劃的僱主停止為該計劃繳費，該計劃的資金不足的義務可能由其餘參加計劃的僱主承擔。
支付給多僱主計劃的繳款在發生時計入費用。多僱主計劃支出為$6截至2023年12月31日的年度為百萬美元，5截至2022年12月31日和2021年12月31日的每一年都有100萬美元。
個人重要的多僱主計劃
該公司參與了一個多僱主計劃，即中部各州，這被認為是個人意義重大的計劃。下表顯示了截至2023年12月31日中部各州的信息：
| | | | | |
| 計劃的僱主識別碼 | 36-6044243 |
| 圖則編號 | 001 |
集體談判協議的到期日(1) | 2024年1月25日至2026年5月6日 |
| 財務改善計劃/恢復計劃狀態待定/已執行 | 已實施 |
| 《養老金保護法》區域狀況 | 紅色 |
| 徵收附加費 | 是 |
(1)中部各州包括七項集體談判協議。最大的協議將於2024年3月2日到期，涵蓋約51包括中部各州在內的員工的百分比。其中四項集體談判協議，包括最大的協議，將於2024年到期，涵蓋約78包括中部各州在內的員工的百分比。
截至2023年12月31日的最新養老金保護法區域狀態是截至2022年12月31日的計劃年終狀態。中部國家沒有使用任何影響區域地位計算的延期攤銷規定。
該公司對中部各州的捐款不超過截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度向中部各州捐款總額的5%。
根據所涵蓋的僱員人數和集體談判協定的條款，今後對中部各州的捐款估計數如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 |
| 未來對中部各州的估計捐款 | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
固定繳款計劃
該公司贊助各種合格的固定繳款計劃，涵蓋符合某些資格要求的美國和外國員工。美國的計劃允許税前和税後繳費，但這要受到美國國税局法規的限制。本公司對該等計劃作出等額供款及酌情分紅供款。公司產生的供款費用為#美元。64百萬，$61百萬美元，以及$73分別向2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的固定繳款計劃捐款100萬美元。
本公司還為員工提供一項無限制的固定繳款計劃，該計劃由拉比信託基金維持，公司無法隨時獲得。雖然參與者指導這些基金的投資，但這些投資被歸類為交易性證券，幷包括在其他非流動資產中。因此，該公司使用公允價值等級來衡量這些交易證券的公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日， |
| (單位：百萬) | 公允價值層次結構 | | 2023 | | 2022 |
| 有價證券交易 | 1級 | | $ | 32 | | | $ | 30 | |
與遞延確定的補償計劃相關的相應負債記入其他非流動負債。與這些交易證券相關的收益和損失被記錄在其他(收入)費用中，淨額與在SG&A費用中記錄的相同金額相抵銷。有一筆美元6百萬美元收益，美元8百萬美元的損失，以及5在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，與這些交易證券相關的收益分別為100萬美元。
11. 基於股票的薪酬
基於股票的薪酬費用的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
基於股票的薪酬總支出(1) | $ | 116 | | | $ | 52 | | | $ | 88 | |
合併損益表中確認的所得税優惠 | (19) | | | (7) | | | (14) | |
| 基於股票的薪酬費用，税後淨額 | $ | 97 | | | $ | 45 | | | $ | 74 | |
(1)自2022年1月1日起，公司改變了其會計政策選擇，僅記錄預計將授予的獎勵的費用。這一會計政策變化的累積影響從2022年1月1日起記錄，因為沒收對基於股票的薪酬的影響在歷史上對公司來説微不足道。該公司記錄了一次性的$40在截至2022年12月31日的一年中，由於沒收政策的變化，基於股票的薪酬支出減少了100萬美元。
基於股票的薪酬計劃説明
該公司此前採用了2009年激勵計劃，根據該計劃，員工和非員工董事可以獲得股票期權、股票增值權、股票獎勵、RSU和PSU。在DPS合併之後和通過2019年獎勵計劃之前的贈款是根據2009年獎勵計劃發放的。2019年激勵計劃於2019年通過，將於2029年到期，包含的條款與2009年的激勵計劃基本相似。這些獎勵計劃加在一起，規定最多可發放27,425,720公司普通股中的普通股以股票為主的薪酬獎勵。
RSU通常按照以下時間表進行分配：
| | | | | | | | |
| 准予的期限 | | 歸屬條款 |
| | |
| 存款保障計劃合併後至2019年批出的迴應股 | | 5-有懸崖的一年期限-在期限結束時歸屬 |
| 2020年至2023年批准的RSU | | 5- 年期限，分級歸屬如下： 第1年0%，第2年0%，第3年60%，第4年20%，第5年20% |
然而，公司不時在正常授予週期之外授予受限制股份單位，其條款和歸屬條件不同。對於所有RSU贈款，公司在歸屬期內按比例確認費用。
限售股單位
下表總結了截至2023年12月31日的年度RSU活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | RSU | | 加權平均授予日期公允價值 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 合計內在價值(單位：百萬) |
| 截至2022年12月31日的餘額 | 18,038,745 | | | $ | 27.46 | | | 1.6 | | $ | 643 | |
| 授與 | 4,465,069 | | | 30.60 | | | — | | | — | |
| 既得和獲釋 | (5,601,163) | | | 24.00 | | | — | | | 189 | |
| 被沒收 | (1,153,831) | | | 29.70 | | | — | | | — | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | 15,748,820 | | | 29.42 | | | 1.7 | | 525 | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度授予的受限制單位的加權平均授予日期公允價值為美元30.60, $35.76、和$28.83，分別為。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度，歸屬和釋放的所有RSU的內在價值合計為美元。189百萬，$42百萬美元，以及$333分別為2.5億美元和2.5億美元。
截至2023年12月31日，185與未歸屬RSU有關的未確認補償成本，預計將在#年加權平均期間確認3.1好幾年了。
績效份額單位
2020年，審計委員會薪酬委員會核準了一筆PSU贈款。每個PSU的價值相當於公司普通股的一股。只要公司在業績期間達到了業績標準，PSU將從預定業績期間開始之日起授予三年。業績標準包括一個特定的市場狀況，將股東總回報與某些指數的回報進行比較。此外，獲獎單位須在獲獎後持有一年。公司批准的所有PSU的最高支付百分比為100%。
PSU使用蒙特卡洛模擬模型進行估值，該模型需要某些假設，包括無風險利率、預期波動率和估計股息收益率。蒙特卡洛模擬模型中使用的無風險利率是基於美國國債發行所隱含的零息收益率，剩餘條款類似於PSU的履約期。PSU的履約期代表PSU授予日期和履約期結束之間的時間段。預期波動率是基於本公司的歷史數據以及與業績期間相等的最近時間段內的某些指數。
下表彙總了截至2023年12月31日的年度PSU活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | PSU | | 加權平均授予日期公允價值 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 合計內在價值(單位：百萬) |
| 截至2022年12月31日的餘額 | 436,198 | | | $ | 28.80 | | | 0.5 | | $ | 16 | |
| 授與 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 既得和獲釋 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 沒收或過期 | (107,422) | | | 28.80 | | | — | | | — | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | 328,776 | | | 28.80 | | | 0.0 | | 11 |
截至2023年12月31日，預計將在未來期間確認的與未歸屬的PFA相關的剩餘未確認補償成本並不重大。
股票期權
下表總結了截至2023年12月31日止年度的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票期權 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 合計內在價值(單位：百萬) |
| 截至2022年12月31日的餘額 | 175,598 | | | $ | 11.81 | | | 2.5 | | $ | 4 | |
| 授與 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 已鍛鍊 | (138,146) | | | 11.02 | | | — | | | 3 | |
| 截至2023年12月31日的未償還債務 | 37,452 | | | 14.76 | | | 3.2 | | 1 | |
| 自2023年12月31日起可行使 | 37,452 | | | 14.76 | | | 3.2 | | 1 | |
12.投資
下表總結了公司對未合併附屬公司的投資：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
納特拉博爾特(1) | $ | 960 | | | $ | 874 | |
Chobani(2) | 307 | | | — | |
拖拉機(3) | 44 | | | 49 | |
運動釀造(4) | 50 | | | 51 | |
| | | |
| | | |
飲料初創公司(5) | 5 | | | 5 | |
| 其他 | 21 | | | 21 | |
| 對未合併關聯公司的投資 | $ | 1,387 | | | $ | 1,000 | |
(1)本公司持有一項33.7Nutrabolt按轉換後計算的%利息，包括 32.2通過公司2022年12月投資收購的A類優先股的%，該優先股被視為實質普通股，以及 1.5通過實現公司與Nutrabolt的分銷協議中包含的某些里程碑而賺取的B類普通股%。
(2)本公司持有一項4.6Chobani的%權益。
(3)本公司持有一項19.2對拖拉機的%興趣。
(4)本公司持有一項13.1對Athletic Brewing的興趣%。
(5)飲料初創公司代表對開發階段實體的股權法投資，可能包括收入前實體、測試市場實體或早期運營實體.
Chobani Investment
2023年8月，該公司投資了$300100萬歐元，以換取La Columbe的普通股，這相當於33.3%的所有權權益。該公司額外資本化了$7300萬美元的第三方增量成本進入投資餘額。
2023年12月，La Columbe與喬巴尼的全資子公司合併。公司在拉科倫貝的投資被交換為代表4.6喬巴尼的%所有權權益。
Nutrabolt投資
本公司於優先股的權益賺取(I)a較大者5優先股單位的年息加尚未支付金額的任何增值，或(Ii)我們在Nutrabolt收益中的份額，如同我們的優先股已轉換為普通股單位一樣。公司記錄的優先股息為#美元。441000萬美元和300萬美元3在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內分別增加了2.5億歐元，這增加了Nutrabolt的投資餘額。
貝德福德投資公司
2021年12月，貝德福德董事會通知KDP，無法獲得更多投資者，貝德福德將開始結束公司的程序。該公司在貝德福德記錄了與其投資和應收票據有關的減值費用#美元。121000萬美元和300萬美元17在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內分別為1000萬美元和不是於截至2023年12月31日止年度錄得減值費用。減值費用記入綜合收益表中的投資減值和應收票據減值項目。
13. 所得税
扣除所得税準備前的收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美國 | $ | 1,665 | | | $ | 789 | | | $ | 2,353 | |
| 國際 | 1,092 | | | 930 | | | 445 | |
| 總計 | $ | 2,757 | | | $ | 1,719 | | | $ | 2,798 | |
所得税撥備包括以下組成部分： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當前： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 270 | | | $ | 320 | | | $ | 386 | |
| 狀態 | 117 | | | 97 | | | 136 | |
| 國際 | 193 | | | 156 | | | 100 | |
| 總當期撥備 | $ | 580 | | | $ | 573 | | | $ | 622 | |
| | | | | |
| 延期： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 31 | | | $ | (141) | | | $ | 41 | |
| 狀態 | 2 | | | (147) | | | (8) | |
| 國際 | (37) | | | (1) | | | (2) | |
| 遞延準備金總額 | (4) | | | (289) | | | 31 | |
| 所得税撥備總額 | $ | 576 | | | $ | 284 | | | $ | 653 | |
以下是按美國聯邦法定税率計算的所得税撥備與合併利潤表中報告的所得税撥備的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 法定聯邦所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州所得税，淨額 | 3.2 | % | | 2.6 | % | | 3.8 | % |
| 非美國業務的影響 | (1.7) | % | | (2.3) | % | | 0.1 | % |
| 税收抵免 | (3.7) | % | | (3.9) | % | | (0.8) | % |
| 遞延税項資產的估值準備 | — | % | | — | % | | (0.1) | % |
| 美國對外國收入徵税 | 3.0 | % | | 3.7 | % | | 0.7 | % |
| 遞延利率變化 | (0.3) | % | | (5.2) | % | | (0.7) | % |
| 不確定的税收狀況 | 0.1 | % | | 0.3 | % | | — | % |
| 美國聯邦規定返回 | — | % | | (0.1) | % | | (0.3) | % |
| 股票薪酬超額減税 | (0.3) | % | | (0.1) | % | | (1.0) | % |
| 其他 | (0.4) | % | | 0.5 | % | | 0.6 | % |
| 所得税撥備總額 | 20.9 | % | | 16.5 | % | | 23.3 | % |
遞延所得税資產和負債包括以下各項：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 經營租賃負債 | $ | 230 | | | $ | 226 | |
| 結轉淨營業虧損 | 36 | | | 36 | |
| 税收抵免結轉 | 10 | | | 35 | |
| 應計費用 | 145 | | | 149 | |
| 基於股份的薪酬 | 37 | | | 41 | |
| 多年預付款 | 7 | | | 10 | |
| 權益法投資 | 27 | | | 48 | |
| 衍生工具 | 25 | | | — | |
| 其他 | 101 | | | 69 | |
| 遞延税項資產總額 | 618 | | | 614 | |
| 估值免税額 | (51) | | | (47) | |
| 遞延税項資產總額，扣除估值免税額 | $ | 567 | | | $ | 567 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 品牌、商標和其他無形資產 | $ | (5,720) | | | $ | (5,685) | |
| 財產、廠房和設備 | (334) | | | (343) | |
| 使用權資產 | (226) | | | (222) | |
| 衍生工具 | — | | | (9) | |
| 其他 | (16) | | | (12) | |
| 遞延税項負債總額 | (6,296) | | | (6,271) | |
| 遞延税項淨負債 | $ | (5,729) | | | $ | (5,704) | |
| | | |
結轉
截至2023年及2022年12月31日，本公司擁有$36税收影響的淨運營虧損結轉百萬美元。的$36截至2023年12月31日結轉的淨運營虧損百萬美元33百萬不會到期，美元3百萬美元將於2034年開始到期。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司擁有10百萬美元和美元35分別為百萬信用結轉。截至2023年12月31日，美元10數百萬美元的州税收抵免結轉將於2027年開始到期。
未經批准的國際收益
截至2023年12月31日的納税年度，未提供遞延税款的非美國子公司的未分配收益總計約為美元532百萬美元。從我們的非美國子公司實際匯回仍可能需要繳納額外的外國預扣税。該公司已分析了我們的全球營運資本和現金需求，並繼續無限期地再投資於其未分配收益，但超出其營運資本和現金需求的金額除外。本公司已記錄任何潛在的預扣税負債，如有必要，可歸因於匯回。
其他税務事項
該公司負責為美國聯邦政府和各州司法管轄區提交所得税申報單。該公司還在多個外國司法管轄區提交所得税申報單，主要是加拿大、愛爾蘭、墨西哥和新加坡。2018年前的美國個人所得税申報單和大多數州的所得税申報單都不對適用的税務機關進行審查。加拿大和墨西哥的所得税申報單通常對2018年及以後的納税年度開放審計。
公司在新加坡有免税期，如果滿足某些條件，當地法定税率將大幅降低。新加坡的免税期將持續到2024年6月。免税期的影響使淨收入增加了約1美元。41000萬，$62000萬美元，和美元6分別於截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度的基本每股收益及攤薄每股收益，因此對截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度的基本每股收益及攤薄每股收益並無影響。
2022年8月16日，愛爾蘭共和軍在美國簽署成為法律。愛爾蘭共和軍增加了新的税收條款，允許某些納税人選擇將符合條件的抵免轉讓給無關的受讓方納税人，受讓方納税人隨後可以在2022年12月31日之後的應税年度將轉讓的税收抵免用於自己的應税收入。於截至2023年12月31日止年度內，本公司與合資格納税人簽署協議，購買聯邦税收抵免$270100萬美元，這將用於支付KDP的聯邦税收義務。為轉讓符合條件的聯邦税收抵免談判達成的折扣為$16100萬美元被記為綜合損益表的所得税優惠。
未確認的税收優惠
以下是未確認税收優惠毛餘額變化的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 期初餘額 | $ | 15 | | | $ | 12 | | | $ | 18 | |
| 與本年度税收頭寸有關的增加 | 3 | | | 4 | | | 2 | |
| (減少)與上一年度的納税頭寸有關的增加 | (2) | | | 3 | | | (3) | |
| 與税務機關達成和解有關的減少額 | — | | | (3) | | | (1) | |
| 與適用訴訟時效失效有關的減少額 | (3) | | | (1) | | | (4) | |
| 期末餘額 | $ | 13 | | | $ | 15 | | | $ | 12 | |
如果確認，將降低實際税率的未確認税收優惠總額為#美元。10在考慮了州所得税的聯邦影響後，達到了100萬美元。KDP預計其未確認的税收優惠不會發生重大變化，但由於審計結算或適用訴訟時效失效，未確認的税收優惠有可能在未來12個月內發生變化。
KDP對其不確定的税收頭寸計入利息和罰款，作為其所得税撥備的一部分。KDP認可的美元1截至2023年12月31日的年度，與不確定税收狀況的利息和罰款相關的百萬美元支出，以及確認的利益$1在截至2021年12月31日的一年中，不是記錄了截至2022年12月31日的年度的費用或福利。特朗普公司總共有美元。3百萬美元和300萬美元2截至2023年12月31日和2022年12月31日，其不確定的税收頭寸作為其他非流動負債的一部分應計利息和罰款。
14. 累計其他綜合收益(虧損)
下表彙總了AOCI的税後淨額變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 外幣折算 | | 養老金和港口及航運局負債 | | 現金流對衝 | | AOCI |
| 2020年12月31日的餘額 | $ | 95 | | | $ | (4) | | | $ | (14) | | | $ | 77 | |
| 更改類別前的保監處 | (14) | | | — | | | (102) | | | (116) | |
| 從AOCI重新分類的金額 | — | | | — | | | 13 | | | 13 | |
| 本期其他綜合損失淨額 | (14) | | | — | | | (89) | | | (103) | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | 81 | | | (4) | | | (103) | | | (26) | |
| 更改類別前的保監處 | (167) | | | (6) | | | 329 | | | 156 | |
| 從AOCI重新分類的金額 | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| 本期淨其他綜合收益(虧損) | (167) | | | (6) | | | 328 | | | 155 | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | (86) | | | (10) | | | 225 | | | 129 | |
| 更改類別前的保監處 | 288 | | | (5) | | | (41) | | | 242 | |
| 從AOCI重新分類的金額 | — | | | 1 | | | (57) | | | (56) | |
| 本期淨其他綜合收益(虧損) | 288 | | | (4) | | | (98) | | | 186 | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | 202 | | | (14) | | | $ | 127 | | | $ | 315 | |
下表列出了從AOCI重新分類至綜合收益表的損失金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日止年度， |
| (單位：百萬) | 損益表標題 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 養老金和P人民幣負債 | SG&A費用 | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 所得税優惠 | | | — | | | — | | | — | |
| 合計，税後淨額 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| 現金流對衝： | | | | | | | |
利率合約(1) | 利息支出，淨額 | | $ | (74) | | | $ | (6) | | | $ | — | |
| 外匯合約 | 銷售成本 | | — | | | 5 | | | 18 | |
| 總計 | | | (74) | | | (1) | | | 18 | |
| 所得税支出(福利) | | | 17 | | | — | | | (5) | |
| 合計，税後淨額 | | | $ | (57) | | | $ | (1) | | | $ | 13 | |
(1)金額從AOCI重新分類為 利息支出，淨額截至2023年12月31日止年度包括與終止指定為現金流對衝的遠期啟動掉期相關的已實現收益約為美元66 萬有關終止的遠期啟動互換的更多信息，請參閲注5。
15. 物業、廠房和設備
財產、廠房和設備網由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 土地 | $ | 45 | | | $ | 44 | |
| 建築物和改善措施 | 744 | | | 720 | |
| 機器和設備 | 2,899 | | | 2,566 | |
| 冷飲設備 | 118 | | | 102 | |
| 軟件 | 492 | | | 459 | |
| 在建工程 | 365 | | | 251 | |
| 房地產、廠房和設備，毛額 | 4,663 | | | 4,142 | |
| 減去：累計折舊和攤銷 | (1,964) | | | (1,651) | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | $ | 2,699 | | | $ | 2,491 | |
下表總結了折舊費用在合併利潤表中的位置：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| (單位：百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 銷售成本 | | $ | 231 | | | $ | 229 | | | $ | 233 | |
| SG&A費用 | | 171 | | | 170 | | | 177 | |
| 折舊費用合計 | | $ | 402 | | | $ | 399 | | | $ | 410 | |
16. 其他財務信息
選定的資產負債表信息
下表提供了合併資產負債表中的選定財務信息：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 庫存： | | | |
| 原料 | $ | 409 | | | $ | 475 | |
| Oracle Work in Process | 12 | | | 8 | |
| 成品 | 742 | | | 858 | |
| 總計 | 1,163 | | | 1,341 | |
| 超額和過時庫存備抵 | (21) | | | (27) | |
| 盤存 | $ | 1,142 | | | $ | 1,314 | |
| 預付費用和其他流動資產： | | | |
| 其他應收賬款 | $ | 135 | | | $ | 167 | |
| 預繳所得税 | 196 | | | 49 | |
| 客户激勵計劃 | 24 | | | 25 | |
| 衍生工具 | 15 | | | 35 | |
| 預付費營銷 | 20 | | | 19 | |
| 備件 | 111 | | | 89 | |
| | | |
| 應收所得税 | 16 | | | 17 | |
| 其他 | 81 | | | 70 | |
| 預付費用和其他流動資產總額 | $ | 598 | | | $ | 471 | |
| 其他非流動資產： | | | |
| 經營性租賃使用權資產 | $ | 876 | | | $ | 881 | |
| 客户激勵計劃 | 45 | | | 46 | |
| 衍生工具 | 3 | | | 140 | |
股權證券(1) | 69 | | | 48 | |
| | | |
| 沒有易於確定的公允價值的股權證券 | — | | | 1 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他 | 156 | | | 136 | |
| 其他非流動資產合計 | $ | 1,149 | | | $ | 1,252 | |
(1)股權證券由拉比信託持有的與非合格固定繳款計劃有關的資產和我們在Vita Coco的所有權權益組成。有關拉比信託的更多信息，請參閲注10。未實現的按市值計價損益計入其他（收入）費用淨額。該公司錄得未實現的按市值計價收益為美元163.8億美元，虧損$4百萬美元，損失為$5 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，其對Vita Coco的投資分別為100萬美元。
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 應計費用： | | | |
| 客户回扣和激勵措施 | $ | 477 | | | $ | 429 | |
| 應計補償 | 208 | | | 246 | |
| 保險準備金 | 50 | | | 53 | |
| 應計利息 | 72 | | | 76 | |
| 其他應計費用 | 435 | | | 349 | |
| 應計費用總額 | $ | 1,242 | | | $ | 1,153 | |
| 其他流動負債： | | | |
| 應付股息 | $ | 299 | | | $ | 281 | |
| 應付所得税 | 29 | | | 87 | |
| 經營租賃負債 | 114 | | | 100 | |
| 融資租賃負債 | 106 | | | 95 | |
| 衍生工具 | 150 | | | 112 | |
| | | |
| 其他 | 16 | | | 10 | |
| 其他流動負債總額 | $ | 714 | | | $ | 685 | |
| 其他非流動負債： | | | |
| 經營租賃負債 | $ | 793 | | | $ | 803 | |
| 融資租賃負債 | 620 | | | 618 | |
| 長期養老金和退休後責任 | 35 | | | 37 | |
| 保險準備金 | 85 | | | 69 | |
| 衍生工具 | 201 | | | 195 | |
| 遞延賠償責任 | 32 | | | 30 | |
| 其他 | 67 | | | 73 | |
| 其他非流動負債總額 | $ | 1,833 | | | $ | 1,825 | |
17. 承付款和或有事項
KDP有時會受到訴訟或其他法律程序的影響。當公司確定不利結果的可能性很大，並且損失金額可以合理估計時，為特定的法律程序記錄準備金。該公司的訴訟準備金為#美元。12截至2023年12月31日和2022年12月31日，均為100萬。KDP還確定了我們認為合理可能出現不利結果和/或無法估計可能損失的某些其他法律問題。本公司不認為這些或任何其他未決法律事項的結果會對KDP的經營結果、財務狀況或流動資金產生重大不利影響。
反壟斷訴訟
2014年2月，Treehouse Foods，Inc.和某些關聯實體向美國紐約南區地區法院(SDNY)(Treehouse Foods，Inc.等人)提起訴訟，起訴KDP的全資子公司Keurig(前身為Green Mountain Coffee Roaster，Inc.)。V.Green Mountain Coffee Roaster，Inc.等)TreeHouse的起訴書聲稱，根據聯邦反壟斷法和多個州的法律，Keurig壟斷了據稱的單一服務咖啡機和單一服務咖啡豆的市場。Treehouse的起訴書要求三倍的金錢賠償、宣告性救濟、禁令救濟和律師費。在接下來的幾個月裏，許多額外的訴訟，包括來自另一家咖啡製造商(JBR，Inc.)的索賠，以及可能代表Keurig產品的直接和間接購買者提起的集體訴訟，都被提交到各個聯邦地區法院，提出索賠並尋求救濟，與Treehouse投訴中聲稱的索賠和尋求的救濟基本相似。2019年和2021年，個人直接購買者(包括McLane Company，Inc.、BJ‘s Wholesale Club，Inc.、Winn-Dixie Stores Inc.和BiLo Holding LLC)也提起了更多類似的訴訟。所有這些訴訟都被移交給紐約州特別行政區進行協調預審程序(見Re：Keurig Green Mountain Single-Serve Coffee反壟斷訴訟)(“多地區反壟斷訴訟”)。
2020年7月，Keurig與多地區反壟斷訴訟中的一個原告團體(假定的間接購買者類別)達成協議，以了結所聲稱的#美元的索賠。311000萬美元。和解羣體包括在適用的類別期間(大多數州從2010年9月開始)從Keurig以外的人那裏購買Keurig製造或許可的單份飲料部分包裝的美國個人和實體。和解得到批准並得到支付，間接購買者的索賠已被駁回。
在多地區反壟斷訴訟中所有剩餘懸而未決的事項的發現已經結束，原告總共索賠超過$51000億美元的貨幣損失。Keurig強烈反對索賠的是非曲直和損害賠償的計算。因此，Keurig全面介紹了簡易判決動議，如果成功，將完全結束案件。Keurig還全面介紹了其他重要動議，包括對原告損害賠償計算有效性的挑戰。Keurig還在繼續反對直接購買者原告提出的等級認證動議。自2021年以來，Keurig的某些動議和反對意見一直在SDNY懸而未決，其他一些自2023年以來一直懸而未決。
Keurig打算繼續積極為剩餘的訴訟辯護。目前，公司無法預測這些訴訟的結果、與這些訴訟的解決相關的潛在損失或損失範圍(如果有的話)，或它們可能對公司或其運營產生的任何潛在影響。因此，本公司並未計提或有虧損。此外，由於這些情況的時間表可能超出公司的控制範圍，KDP不能保證這些問題是否或何時會有實質性的發展。
環境、健康和安全問題
該公司經營着許多製造、裝瓶和分銷設施。在公司業務的這些和其他方面，它受到各種聯邦、州和地方環境、健康和安全法律和法規的約束。公司堅持環境、健康和安全政策和質量環境、健康和安全計劃，旨在確保遵守適用的法律和法規。然而，公司的業務性質使其面臨與環境、健康和安全事項有關的索賠風險，不能保證不會因此類索賠而產生材料成本或債務。
1980年的聯邦環境響應、補償和責任法案，也被稱為超級基金法，以及類似的州法律，通常要求場地的現任和前任所有者和經營者承擔清理和執法費用的連帶責任，而不考慮過錯或最初行為的合法性。該公司接到環境保護局的通知，稱它可能是新澤西州和密歇根州一個超級基金場地的研究和清理費用的責任方。調查和補救費用尚未確定，因此沒有合理的估計數可作為計算損失的依據。本公司與其他潛在責任方一起參與了對本網站的研究。
產品保修
KDP為其銷售的所有Keurig釀造系統提供一年保修。在確認產品收入時，KDP主要使用歷史信息和當前維修或更換成本來計算產品保修的估計成本。產品保修包括在隨附的綜合資產負債表的應計費用中。
| | | | | |
| (單位：百萬) | 應計產品保修 |
| 截至2021年12月31日的餘額 | $ | 13 | |
| 已簽發保修的應計費用 | 23 | |
| 聚落 | (23) | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | 13 | |
| 已簽發保修的應計費用 | 17 | |
| 聚落 | (19) | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | 11 | |
18. 與可變利息實體的交易
與威龍SPE的交易
該公司與與單一讚助商有關的特殊目的實體有多項租賃安排和一項許可安排，這些實體被稱為威龍SPE。威龍SPE是VIE，KDP不是VIE的主要受益者，因為根據合同協議，KDP在指導對VIE業績影響最大的活動方面的權力有限。
租賃安排
截至2023年12月31日，公司已與威龍SPE簽訂了16筆租賃交易，其中15筆與資產出售-回租交易有關。有關資產出售-回租交易的其他信息，請參閲附註6。每份租約均按Veyron SPE購買價格的某個百分比計算租金收入；然而，本公司認為，由於物業的公允價值預計不會在每個租期結束時低於租金收入，因此本公司不太可能在每個租賃期結束時欠下一筆款項。因此，本公司記錄了不包括相關RVG的每項租賃義務。截至2023年、2023年和2022年12月31日，與租賃安排相關的未貼現RVG合計最高為$653百萬美元和美元650分別為100萬美元。這一合計最高價值假設每個物業在原始租賃期或續期結束時的公允價值等於零，而本公司得出的結論是，這是不可能的。
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日，與VIE相關的租賃安排在公司綜合資產負債表上記錄的使用權資產和租賃債務的賬面金額：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | | 2023(1) | | 2022(2) |
| | | | |
| 非流動資產 | | $ | 412 | | | $ | 430 | |
| 流動負債 | | 23 | | | 22 | |
| 非流動負債 | | 402 | | | 419 | |
(1)截至2023年12月31日的租賃協議包括9個製造基地、5個配送中心、1個多功能物業和我們位於德克薩斯州弗里斯科的總部。
(2)截至2022年12月31日的租賃協議包括9個製造基地、4個配送中心、1個多功能物業和我們位於德克薩斯州弗里斯科的總部。
發牌安排
ABC是KDP的全資子公司，已就其與Veyron SPE的分銷協議提供擔保，僅在Veyron SPE出售特定分銷權且這些分銷權的價值不超過$142百萬，這是KDP在擔保下可以支付的最大未貼現金額。與擔保有關的所有義務將在經銷協議終止時停止，這將發生在ABC通知不續簽經銷協議、KDP在期限結束時不再是投資級、或Veyron SPE出售經銷權時。截至2023年12月31日，KDP尚未記錄負債，因為公司不太可能需要支付剩餘價值擔保所要求的任何款項，因為預計分銷權的公允價值不會低於$142在協議期限內超過100萬美元。
截至2023年12月31日，KDP擁有93與威龍SPE簽訂的15年分銷協議相關的固定服務費承諾為100萬美元，該協議於2020年12月28日生效。這些承諾被用來幫助威龍SPE獲得融資。這種固定服務費的支付從2021年1月1日開始。
預計未來五年的固定服務費如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度， |
| (單位：百萬) | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 |
| 固定服務費 | $ | 8 | | | $ | 8 | | | $ | 7 | | | $ | 8 | | | $ | 8 | |
與NUTRABOLT的交易
本公司對Nutrabolt擁有優先股權投資，將獲得(I)較大的收益5優先股單位的年息加尚未支付金額的任何增值，或(Ii)KDP在Nutrabolt收益中的份額，就像KDP的優先股已轉換為普通股一樣。由於Nutrabolt的普通投資者必須與KDP分享Nutrabolt的收益，如果超過5年息%，普通投資者缺乏控股權的某些特徵，這使Nutrabolt有資格成為VIE。KDP不是VIE的主要受益者，因此不需要合併Nutrabolt，因為VIE的主要股東控制着董事會和對VIE經濟表現(包括銷售、營銷和運營)最重要的活動的決策。KDP沒有義務向Nutrabolt提供額外資金，因此，公司與Nutrabolt相關的最大風險敞口和損失風險僅限於KDP投資的賬面價值。有關本公司於Nutrabolt的投資的賬面價值，請參閲附註12。
與喬巴尼的交易
該公司對喬巴尼的共同部門進行了投資。根據投資協議的條款，KDP擁有某些合同權利，這些權利將以指定下限或公允價值中的較大者獲得投資回報。由於喬巴尼的其他投資者將不得不在指定的下限大於公允價值時吸收更多風險，其他投資者缺乏控股權的某些特徵，這使喬巴尼有資格成為VIE。KDP不是VIE的主要受益者，因此不需要合併Chobani，因為VIE的主要股東控制着董事會和對VIE經濟表現(包括銷售、營銷和運營)最重要的活動的決策。KDP沒有義務向Chobani提供額外資金，因此本公司與Chobani相關的最大風險敞口和損失風險僅限於KDP投資的賬面價值。關於本公司在喬巴尼的投資的賬面價值，請參閲附註12。
19. 重組和整合成本
重組計劃
2023年CEO繼任和相關調整
2023年，該公司開始實施幾項組織運動，以確保繼任計劃，加強企業能力以支持增長，並控制成本。該計劃的一個關鍵組成部分是任命了一位首席運營官，從2023年11月6日起生效，預計新的首席運營官將在2024年第二季度接替羅伯特·甘格特擔任公司首席執行官。該公司還在調整其行政和運營領導結構，以加快決策速度，並更好地支持公司的各種戰略舉措。該計劃預計將產生大約#美元的費用。522000萬美元，主要由遣散費和公司新任首席運營官的簽約獎金推動，預計到2024年將發生遣散費。
DPS整合計劃
作為DPS合併的一部分，該公司開發了一項計劃，以交付$600通過供應鏈優化、通過新的規模經濟減少間接支出、消除重複的支持職能以及廣告和促銷優化，在三年內實現1.5億美元的協同效應。儘管該計劃最初預計在2021年完成，但由於新冠肺炎的延誤，KDP繼續確認在整合期間開始至2022年12月31日的某些計劃的支出。重組和整合計劃導致累計税前費用約為#美元。962100萬美元，主要包括與整合和轉型有關的專業費用以及與遣散費和員工解僱有關的費用。
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，確定的計劃的重組和整合費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 2023年CEO繼任和相關調整 | $ | 35 | | | $ | — | | | $ | — | |
| DPS集成 | — | | | 172 | | | 202 | |
| 重組和整合費用總額 | $ | 35 | | | $ | 172 | | | $ | 202 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日，主要包括裁員成本的重組負債如下：
| | | | | |
| (單位：百萬) | 重組負債 |
| 截至2021年12月31日的餘額 | $ | 19 | |
| 收費到費用 | 66 | |
| 現金支付 | (30) | |
| |
| 截至2022年12月31日的餘額 | 55 | |
| 收費到費用 | 18 | |
| 現金支付 | (46) | |
| |
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | 27 | |
20. 關聯方
關聯方的識別
2020年8月19日之前，KDP由私人持股的投資集團JAB間接控股。自2020年8月19日以來，JAB繼續持有KDP的重大但非控股權益。截至2023年12月31日，JAB實益擁有約28佔KDP已發行普通股的%。JAB及其附屬公司還持有與該公司有商業關係的其他一些公司的投資。這些商業關係的形式可能是：KDP購買原材料，KDP許可公司商標用於製造K-Cup Pod，KDP銷售產品轉售給零售客户，或KDP向這些公司或代表這些公司製造或分銷產品。
KDP持有某些品牌所有權公司的投資，在某些情況下，該公司還有權在特定地區包裝和/或分銷這些公司擁有的品牌。KDP從這些品牌所有權公司購買庫存，並將成品出售給第三方客户，主要是在美國。此外，與這些投資中的重要合作伙伴(如ABI)進行的任何交易都被視為關聯交易。ABI從KDP購買Clamato，並向公司支付使用該品牌名稱的特許權使用費。有關本公司對未合併關聯公司的投資的更多信息，請參閲附註12。
與關聯方的經營交易
應收貿易賬款，關聯方淨額為#美元34百萬美元和美元12截至2023年12月31日和2022年12月31日，主要與產品銷售和特許權使用費收入相關。應付關聯方賬款為#美元。21百萬美元和美元8
與這些關聯方有關的收入和支出如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| (單位：百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 關聯方收入 | | $ | 143 | | | $ | 127 | | | $ | 113 | |
與關聯方相關的費用1 | | 132 | | | 64 | | | 67 | |
(1)與關聯方相關的費用包括減少#美元42為實現本公司與關聯方的分配協議中所包括的某些里程碑而賺取的權益1000萬美元，在截至2023年12月31日的年度綜合收益表上確認為銷售成本的減少。
與關聯方的其他交易
為分銷權向關聯方付款
公司向Nutrabolt支付了總額為#美元的款項。52在截至2023年12月31日的年度內，收購若干分銷權。有關更多信息，請參閲附註3。
關聯方應收票據
自2020年以來，KDP向貝德福德發行了各種期票，這些票據均已完全減值並被置於非權責發生狀態。有關更多信息，請參閲附註12。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
不適用。
第9A項。控制和程序
對披露控制和程序的評價
根據交易所法案第13a-15(B)和15d-15(B)規則的要求，管理層在我們首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2023年12月31日我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性，並得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，以確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官。酌情允許及時作出關於所需披露的決定。
關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責為公司建立和維護充分的財務報告內部控制，如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條所定義。我們的內部控制系統旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據美國公認會計準則編制公司的外部財務報表。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了公司財務報告內部控制的有效性。根據#年建立的財務報告有效內部控制標準內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的管理人員得出結論，對財務報告的內部控制自2023年12月31日起生效。
所有內部控制系統，無論設計得多麼好，都有固有的侷限性，可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
獨立註冊會計師事務所認證報告
截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制的有效性已由我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所進行審計，其認證報告包含在本年度報告Form 10-K的第8項“財務報表和補充數據”中。
財務報告內部控制的變化
截至2023年12月31日，管理層的結論是，在我們的第四季度期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
於2023年第四季度，本公司並無董事或行政人員通過或已終止任何購買或出售公司證券的合同、指示或書面計劃，旨在滿足規則10b5-1(C)的肯定辯護條件或S-K規則第408項定義的任何“非規則10b5-1交易安排”。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理
以下要求列出的信息已被省略，並將在提交時通過引用從我們的委託書中併入。
項目11.高管薪酬
以下要求列出的信息已被省略，並將在提交時通過引用從我們的委託書中併入。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
以下要求列出的信息已被省略，並將在提交時通過引用納入我們的委託聲明中。
項目13.某些關係和關聯交易與董事獨立性
以下要求列出的信息已被省略，並將在提交時通過引用從我們的委託書中併入。
項目14.首席會計師費用和服務
以下要求列出的信息已被省略，並將在提交時通過引用從我們的委託書中併入。
第IV部
項目15. 附件、財務報表時間表
財務報表
以下財務報表包含在本10-K表格年度報告的第二部分第8項“財務報表和補充數據”中：
•截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的合併利潤表。
•截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的綜合全面收益表。
•截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表。
•截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的合併現金流量表。
•截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併股東權益變動表。
•截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度以及截至2023年和2022年12月31日的合併財務報表附註。
附表
由於附表不必要或不適用，或者所需信息已包含在合併財務報表或相關附註中，因此省略了附表。
展品
請參閲展品索引。
展品索引
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3.1 | 修訂和重訂Dr Pepper SnApple Group，Inc.的註冊證書(作為公司當前報告的8-K表的附件3.1提交(提交日期為2008年5月12日)，並通過引用併入本文)。 |
3.2 | 自2012年5月17日起生效的Dr Pepper SnApple Group，Inc.修訂和重新註冊證書(作為公司季度報告10-Q表的附件3.2提交(提交於2012年7月26日)，並通過引用併入本文)。 |
3.3 | Dr Pepper SnApple Group，Inc.修訂和重新發布的公司註冊證書第二修正案證書於2016年5月19日生效(作為公司當前報告8-K表的附件3.1提交(提交於2016年5月20日)，並通過引用併入本文)。 |
3.4 | 2018年7月9日生效的Dr Pepper SnApple Group，Inc.修訂和重新註冊證書的第三修正案證書(作為公司當前報告8-K表的附件3.1提交(提交於2018年7月9日)，並通過引用併入本文)。 |
3.5 | 修訂和重新修訂Keurig Dr Pepper Inc.於2018年7月9日生效的章程(作為公司當前報告的8-K表的附件3.2提交(2018年7月9日提交)，並通過引用併入本文)。 |
4.1 | |
4.2 | |
4.3 | 登記權利協議聯名，日期為2008年5月7日，由其中指定的附屬擔保人(作為本公司當前報告8-K表的附件44.2提交(於2008年5月12日提交)，並通過引用併入本文)。 |
4.4 | 補充契約，日期為2008年5月7日，由Dr Pepper SnApple Group，Inc.，其中指定的附屬擔保人和受託人富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)作為受託人(作為公司當前報告8-K表(於2008年5月12日提交)的附件4.1提交，通過引用併入本文)。 |
4.5 | 第二份補充契約日期為2009年3月17日，將於2008年12月31日生效，由Splash Transport，Inc.作為附屬擔保人，Dr Pepper SnApple Group，Inc.和Wells Fargo Bank，N.A.作為受託人(作為公司年度報告10-K表的附件4.8提交(提交於2009年3月26日)，並通過引用併入本文)。 |
4.6 | 第三補充契約，日期為2009年10月19日，由234DP Aviation，LLC作為附屬擔保人，Dr Pepper SnApple Group，Inc.和Wells Fargo Bank，N.A.作為受託人(作為公司10-Q表格季度報告的附件4.9提交(提交於2009年11月5日)，並通過引用併入本文)。 |
4.7 | 第四份補充契約，日期為2017年1月31日，其中包括新澤西州有限責任公司Bai Brands LLC、特拉華州公司184 Innovation Inc.(各自為日期為2008年4月30日的契約(見本附件索引第4.1項)下的新附屬擔保人)、Dr Pepper SnApple Group，Inc.(當時根據契約相互現有的擔保人)和北卡羅來納州國家銀行的富國銀行，作為受託人(作為公司當前報告8-K表(2017年2月2日提交)的附件4.1提交，並通過引用併入本文)。 |
4.8 | |
4.9 | 第五補充契約，日期為2015年11月9日，由Dr Pepper SnApple Group，Inc.(其擔保方)和作為受託人的北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)作為受託人(作為公司當前報告8-K表(於2015年11月10日提交)的附件4.1提交，通過引用併入本文)。 |
4.10 | 3.40%於2025年到期的高級票據(全球表格)，日期為2015年11月9日，本金為500,000,000美元(作為公司當前報告8-K表格(於2015年11月10日提交)的附件4.2存檔，並通過引用併入本文)。 |
4.11 | 4.50%2045年到期的優先票據(全球格式)，本金250,000,000美元，於2015年11月9日到期(作為公司當前8-K報表的附件4.3提交(於2015年11月10日提交)，並通過引用併入本文)。 |
4.12 | 第六份補充契約，日期為2016年9月16日，擔保方為Dr Pepper SnApple Group，Inc.，受託人為富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)(作為公司當前報告8-K表(於2016年9月16日提交)的附件4.1提交，通過引用併入本文)。 |
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4.13 | 2.55%2026年到期的高級票據(全球格式)，日期為2016年9月16日，本金為400,000,000美元(作為公司當前報告8-K表的附件4.2提交(於2016年9月16日提交)，並通過引用併入本文)。 |
4.14 | 第七份補充契約，日期為2016年12月14日，由Dr Pepper SnApple Group，Inc.(其擔保方)和作為受託人的富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)作為受託人(作為公司當前報告8-K表(於2016年12月14日提交)的附件4.1提交，通過引用併入本文)。 |
4.15 | 3.13%將於2023年到期的高級票據(全球格式)，本金為500,000,000美元(作為公司當前8-K報表(於2016年12月14日提交)的附件4.3提交，並通過引用併入本文)。 |
4.16 | 3.43%於2027年到期的高級票據(全球表格)，日期為2016年12月14日，本金為400,000,000美元(作為公司當前8-K表格(於2016年12月14日提交)的附件4.4存檔，並通過引用併入本文)。 |
4.17 | 4.42%本金額為400,000,000美元的2046年到期優先票據(全球格式)，本金為400,000,000美元(作為公司當前報告8-K表的附件4.5提交(於2016年12月14日提交)，並通過引用併入本文)。 |
4.18 | 於2017年1月31日，新澤西州有限責任公司Bai Brands LLC、特拉華州一家公司184 Innovation Inc.(各自為日期為2008年4月30日(見本附件索引第4.1項)的契約下的新附屬擔保人)、Dr Pepper SnApple Group，Inc.(彼此均為當時契約下的現有擔保人)和北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo，National Bank，N.A.)為受託人(提交日期為2008年4月30日的契約下的新附屬擔保人)和北卡羅來納州的富國銀行(Wells Fargo，National Bank，N.A.)為受託人(提交日期為2017年2月2日的公司當前8-K報表(於2017年2月2日提交)，並通過引用併入本文)。 |
4.19 | 第九份補充契約，日期為2017年6月15日，擔保方為Dr Pepper SnApple Group，Inc.，受託人為北卡羅來納州富國銀行(作為本公司當前8-K表格報告(於2017年6月15日提交)的附件4.1提交，通過引用併入本文)。 |
4.20 | Keurig Dr Pepper Inc.與其附表A所列持有人之間的投資者權利協議，日期為2018年7月9日(作為公司當前報告8-K表的附件4.1提交(於2018年7月9日提交，並通過引用併入本文)。 |
4.21 | Base Indenture，日期為2018年5月25日，由Maple託管子公司和北卡羅來納州富國銀行作為受託人(作為公司當前報告8-K表的附件4.1提交(於2018年7月9日提交)，通過引用併入本文)。 |
4.22 | 第二補充契約(包括票據格式)，日期為2018年5月25日，由楓葉託管子公司楓葉託管子公司和楓葉母公司控股公司作為母擔保人，富國銀行作為受託人與2023年債券相關(作為公司當前報告8-K表(於2018年7月9日提交)的附件4.3提交，並通過引用併入本文)。 |
4.23 | 第三補充契約(包括票據格式)，日期為2018年5月25日，由楓葉託管子公司楓葉託管子公司和楓葉母公司控股公司作為母擔保人，富國銀行作為受託人與2025年債券相關(作為公司當前報告8-K表(於2018年7月9日提交)的附件4.4提交，並通過引用併入本文)。 |
4.24 | 第四補充契約(包括票據格式)，日期為2018年5月25日，由楓葉託管子公司楓葉託管子公司和楓葉母公司控股公司作為母擔保人，富國銀行作為受託人與2028年票據有關(作為公司當前報告8-K表(於2018年7月9日提交)的附件4.5提交，並通過引用併入本文)。 |
4.25 | 第五期補充契約(包括票據格式)，日期為2018年5月25日，由楓葉託管子公司楓葉託管子公司和楓葉母公司控股公司作為母擔保人，富國銀行作為受託人與2038年債券有關(作為公司當前報告8-K表(於2018年7月9日提交)的附件4.6提交，並通過引用併入本文)。 |
4.26 | 第六次補充契約(包括票據格式)，日期為2018年5月25日，由楓葉託管子公司楓葉託管子公司和楓葉母公司控股公司作為母擔保人，富國銀行作為受託人與2048年票據有關(作為公司當前報告8-K表(於2018年7月9日提交)的附件4.7提交，並通過引用併入本文)。 |
4.27 | 第七份補充契約，日期為2018年7月9日，由其附屬擔保人Keurig Dr Pepper Inc.和作為受託人的北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)作為受託人(作為公司當前報告8-K表(於2018年7月9日提交)的附件4.8提交，通過引用併入本文)。 |
4.28 | 註冊權利協議，日期為2018年5月25日，由Maple託管子公司與摩根大通證券有限責任公司、美林、皮爾斯、芬納和史密斯公司、高盛公司和花旗全球市場公司作為票據的幾個購買者的代表達成(作為公司當前報告8-K表的附件4.9提交(提交於2018年7月9日)，並通過引用併入本文)。 |
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4.29 | Maple Escrow Substitution，Inc.於2018年5月25日簽署了註冊權協議。以及摩根大通證券有限責任公司、美林證券、皮爾斯、芬納史密斯公司、高盛有限責任公司和花旗集團全球市場公司，作為票據的幾位購買者的代表（作為公司當前8-K表格（2018年7月9日提交）的附件4.10提交，並通過引用併入本文）。 |
4.30 | 註冊證券描述(作為本公司年度報告附件4.40提交的Form 10-K(於2020年2月27日提交)，並通過引用併入本文)。 |
4.31 | 第十補充契約(包括3.20%的2030年到期的優先票據和3.80%的2050年到期的優先票據(全球形式))，日期為2020年4月13日，由Keurig Dr Pepper Inc.(附屬擔保人)和作為受託人的北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)作為受託人(作為公司當前報告8-K表(提交日期為2020年4月13日)的附件4.1提交，通過引用併入本文)。 |
4.32 | 第11次補充契約(包括0.750的2024年到期的優先票據，2.250的2031年到期的優先票據，以及3.350的2051年到期的優先票據(全球形式))，日期為2021年3月15日，由Keurig Dr Pepper公司(其附屬擔保人)和北卡羅來納州富國銀行作為受託人(作為公司當前報告8-K表的附件4.1提交(提交日期為2021年3月15日)，並通過參考併入本文)。 |
4.33 | 第十二補充契約，日期為2022年4月22日，由Keurig Dr Pepper Inc.、其擔保方和作為受託人的ComputerShare Trust Company，N.A.作為受託人(作為公司當前報告8-K表的附件4.1提交(提交於2022年4月22日)，通過引用併入本文)。 |
10.1 | 2009年Keurig Dr Pepper綜合激勵計劃下的限制性股票獎勵條款和條件(作為公司季度報告10-Q表的附件10.7提交(提交於2018年11月7日)，並通過引用併入本文)。 |
10.2 | 2009年Keurig Dr Pepper綜合激勵計劃下的匹配限制性股票獎勵條款和條件(作為公司季度報告10-Q表的附件10.8提交(提交於2018年11月7日)，並通過引用併入本文)。 |
10.3 | 2009年Keurig Dr Pepper綜合激勵計劃下的董事限制性股票獎勵條款和條件(作為公司季度報告10-Q表的附件10.9提交(提交於2018年11月7日)，並通過引用併入本文)。 |
10.4 | Keurig Dr Pepper Inc.2019年綜合股票激勵計劃(作為公司當前報告8-K表的附件10.1提交(提交於2019年6月11日)，並通過引用併入本文)。++ |
10.5 | 2019年Keurig Dr Pepper綜合股票激勵計劃下的限制性股票單位獎勵條款和條件(作為公司季度報告10-Q表的附件10.13提交(提交於2019年8月8日)，並通過引用併入本文)。 |
10.6 | 2019年Keurig Dr Pepper綜合股票激勵計劃下的匹配限制性股票獎勵條款和條件(作為公司季度報告10-Q表的附件10.14提交(提交於2019年8月8日)，並通過引用併入本文)。 |
10.7 | Keurig Dr Pepper Inc.高管遣散費計劃，自2020年1月1日起生效(作為公司年度報告10-K表的附件10.12提交(提交於2020年2月27日)，並通過引用併入本文)。 |
10.8 | 2019年Keurig Dr Pepper綜合股票激勵計劃下的限制性股票獎勵條款和條件(針對公司某些指定高管的留任激勵獎勵)(作為公司季度報告10-Q表的附件10.14提交(提交於2020年10月29日)，並通過引用併入本文)。 |
10.9 | 2019年Keurig Dr Pepper綜合股票激勵計劃下的限制性股票獎勵條款和條件，自2020年12月7日起修訂和重述(對公司一名指定高管的留任激勵獎勵)。++ |
10.10 | Keurig Dr Pepper短期激勵計劃和銷售激勵計劃(作為公司年度報告10-K表的附件10.11提交(提交於2022年2月24日)，通過引用併入本文)。++ |
10.11 | 信貸協議，日期為2021年3月24日，由借款人Keurig Dr Pepper Inc.和北卡羅來納州美國銀行作為行政代理(作為公司當前報告8-K表的附件10.1提交(提交於2021年3月26日)，通過引用併入本文)。 |
10.12 | Keurig Dr Pepper Inc.(F/k/a Dr Pepper SnApple Group，Inc.)、作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行以及貸款人和開證行之間於2021年9月10日簽署的暫停配股協議(作為公司10-Q季度報告(於2021年10月28日提交)的附件10.13提交，並通過引用併入本文)。 |
10.13 | 信貸協議，日期為2022年2月23日，由Keurig Dr Pepper Inc.、作為行政代理的JPMorgan Chase Bank，N.A.以及貸款人和開證行簽訂(作為公司年度報告10-K表的附件10.15提交(提交於2022年2月24日)，並通過引用併入本文)。 |
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10.14 | 本公司與Robert J.Gamgort於2022年4月5日簽訂的信函協議(作為本公司當前報告的附件10.1提交於2022年4月5日提交的Form 8-K(提交日期為2022年4月5日)，通過引用併入本文)。 |
10.15 | 公司與Mauricio Leyva於2022年7月15日簽訂的信函協議(作為公司當前報告的附件10.1提交於2022年7月19日提交的Form 8-K(提交日期為2022年7月19日)，並通過引用併入本文)。++ |
10.16 | Keurig Dr Pepper Inc.高管離職計劃，自2022年7月29日起生效(作為公司季度報告10-Q表的附件10.4提交(提交於2022年7月28日)，並通過引用併入本文)。 |
10.17 | 本公司與蘇丹普里亞達什公司於2022年10月21日簽訂的函件協議(作為公司年度報告10-K表格的附件10.18提交(提交日期為2023年2月23日)，並通過引用併入本文)。 |
10.18 | Keurig Dr Pepper短期激勵計劃(作為公司年度報告10-K表(2023年2月23日提交)的附件10.20提交，並通過引用併入本文)。++ |
10.19 | 由公司和Timothy Cofer於2023年9月18日簽署的信件協議(作為公司季度報告10-Q表的附件10.1提交(提交日期為2023年10月26日)，並通過引用併入本文)。 |
10.20* | 本公司與安德魯·阿尚博於2023年10月31日簽署的信函協議。++ |
10.21* | 2019年Keurig Dr Pepper綜合股票激勵計劃下的限制性股票單位獎勵條款和條件(對公司某些指定高管的獎勵)。++ |
21.1* | Keurig Dr Pepper Inc.的子公司名單。 |
22.1 | 擔保人子公司名單(作為公司季度報告10-Q表的附件22.1提交(提交於2020年6月30日)，並通過引用併入本文)。 |
23.1* | 德勤律師事務所同意 |
31.1* | 根據交易法頒佈的規則13a-14(A)或15d-14(A)對Keurig Dr Pepper Inc.的首席執行官進行認證。 |
31.2* | 根據交易法頒佈的規則13a-14(A)或15d-14(A)對Keurig Dr Pepper Inc.的首席財務官進行認證。 |
32.1** | 根據交易法頒佈的規則13a-14(B)或15d-14(B)以及美國法典第18章第63章第1350節，對Keurig Dr Pepper Inc.的首席執行官進行認證。 |
32.2** | 根據交易法頒佈的規則13a-14(B)或15d-14(B)以及美國法典第18章第63章第1350節，對Keurig Dr Pepper Inc.的首席財務官進行認證。 |
97.1* |
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| 101* | 以下財務信息來自Keurig Dr Pepper Inc.的S年度報告10-K表，格式為XBRL(可擴展商業報告語言)：(I)綜合收益表，(Ii)綜合全面收益表，(Iii)綜合資產負債表，(Iv)綜合現金流量表，(V)綜合股東權益變動表，以及(Vi)綜合財務報表附註。 |
| 104* | 本年度報告的封面為Form 10-K，格式為內聯XBRL。 |
*現送交存檔。
**隨函提供。
++表示管理合同或補償計劃或安排。
項目16.表格10-K摘要
不適用。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | Keurig Dr Pepper Inc. |
| | 發信人： | /s/ Sudhanshu Priyadarshi |
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| | 姓名： | | 蘇丹書普里亞達什 |
| | 標題： | | Keurig Dr Pepper Inc.首席財務官 |
| | | | (首席財務官) |
| 日期： | | 2024年2月22日 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
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| 發信人： | /s/羅伯特·J·甘戈特 | 發信人： | /s/ Sudhanshu Priyadarshi |
| 姓名： | | 羅伯特·J·甘戈特 | | 姓名： | | 蘇丹書普里亞達什 |
| 標題： | | 首席執行官、總裁兼董事會執行主席 | | 標題： | | 首席財務官 |
| | | Keurig Dr Pepper Inc. | | | | Keurig Dr Pepper Inc. |
| 日期： | | 2024年2月22日 | | 日期： | | 2024年2月22日 |
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| 發信人： | /s/ Angela A.斯蒂芬斯 | 發信人： | /s/ Oray Boston |
| 姓名： | | 安吉拉·A斯蒂芬斯 | | 姓名： | | 奧雷波士頓 |
| 標題： | | 高級副總裁與主控人 | | 標題： | | 董事 |
| | | (首席會計主任) | | | | |
| 日期： | | 2024年2月22日 | | 日期： | | 2024年2月22日 |
| | | | | | | |
| 發信人： | /s/奧利維爾·古德特 | 發信人： | /s/彼得·哈夫 |
| 姓名： | | 奧利維爾·古德特 | | 姓名： | | 彼得·哈夫 |
| 標題： | | 董事 | | 標題： | | 董事 |
| 日期： | | 2024年2月22日 | | 日期： | | 2024年2月22日 |
| | | | | | | |
| 發信人： | /s/朱麗葉·希克曼 | 發信人： | /s/ Paul S.邁克爾斯 |
| 姓名： | | 朱麗葉·希克曼 | | 姓名： | | 保羅·S邁克爾斯 |
| 標題： | | 董事 | | 標題： | | 董事 |
| 日期： | | 2024年2月22日 | | 日期： | | 2024年2月22日 |
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| 發信人： | /S/帕梅拉·帕特斯利 | 發信人： | /s/盧博米拉·羅切特 |
| 姓名： | | 帕梅拉·帕特斯利 | | 姓名： | | 盧博米拉·羅切特 |
| 標題： | | 董事 | | 標題： | | 董事 |
| 日期： | | 2024年2月22日 | | 日期： | | 2024年2月22日 |
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| 發信人： | /s/黛布拉·桑德勒 | 發信人： | /s/羅伯特·辛格 |
| 姓名： | | 黛布拉·桑德勒 | | 姓名： | | 羅伯特·辛格 |
| 標題： | | 董事 | | 標題： | | 董事 |
| 日期： | | 2024年2月22日 | | 日期： | | 2024年2月22日 |
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| 發信人： | /s/拉里·楊 | | |
| 姓名： | | 拉里·楊 | | | | |
| 標題： | | 董事 | | | | |
| 日期： | | 2024年2月22日 | | | | |
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