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美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格10-K
[標記一個]
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由__至_的過渡期
佣金文件編號001-38242
整形外科公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
| 特拉華州 | 26-1761833 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
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Frontier Drive 2850號 華沙, 印第安納州 | 46582 |
| (主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(574) 268-6379
根據該法第12(B)條登記的證券： | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.00025美元 | 孩子 | 納斯達克全球市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是¨ 不是☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是¨ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每一份交互數據文件是☒不是¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。大型加速文件服務器¨ 加速文件管理器☒ 非加速文件服務器¨較小的報告公司☒新興成長型公司¨
如果是一家新興的成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守證券法第7(A)(2)(B)節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的 ☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。¨
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。 ¨
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。
是☐不是☒
註冊人非附屬公司持有的註冊人普通股的總市值約為美元445.1 截至註冊人最近完成的第二財年（2023年6月30日）的最後一個工作日，根據納斯達克全球市場報告的註冊人普通股當天的收盤價計算，價值為百萬。登記人的每位高級官員和董事以及截至2023年6月30日擁有10%或以上已發行普通股的每位人士持有的普通股股份已被排除在外，因為此類人士可能被視為關聯公司。對於其他目的來説，對附屬機構地位的確定不一定是決定性的。
截至2024年3月1日，註冊人擁有23,549,496已發行普通股，每股面值0.00025美元。
以引用方式併入的文件
註冊人為其2024年股東年度會議提供的部分最終委託聲明通過引用納入本表格10-K的第三部分。
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關於前瞻性陳述的聲明 | 6 |
風險因素摘要 | 7 |
| 第一部分 |
| 第1項。 | 業務 | 8 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 31 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 69 |
| 項目1C。 | 網絡安全 | 69 |
| 第二項。 | 屬性 | 70 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 70 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 70 |
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| 第II部 |
| 第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 71 |
| 第六項。 | [已保留] | 71 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 72 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 82 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 83 |
| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 118 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 118 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 119 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | |
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| 第三部分 |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 120 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 120 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 120 |
| 第13項。 | 某些關係、關聯交易和董事獨立性 | 120 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 120 |
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| 第四部分 |
| 第15項。 | 展品和財務報表附表 | 121 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 123 |
首字母縮略詞和定義術語詞彙表 | | | | | |
| ACL | 前交叉韌帶 |
| ApiFix | ApiFix，Ltd和ApiFix，Inc.的合併，該公司於2020年4月1日收購 |
| 認可機構 | 英國醫療器械法規批准的機構 |
| 班樂 | Band-Lok，LLC於2020年6月10日向公司出售了部分知識產權資產 |
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| CE標誌 | Conformite Europeene標誌用於歐洲經濟區的醫療器械;具有此類標誌的產品在本文中稱為“獲得CE認證”產品。 |
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| CME | 繼續醫學教育 |
| 胞質 | 醫療保險和醫療補助服務中心 |
| 公司 | 骨科兒科公司 |
| 信貸協議 | 與Midcap Financial Trust簽訂的信貸、擔保和擔保協議（經不時修訂），為公司提供5000萬美元的信貸額度和3000萬美元的定期貸款 |
| 設計骨科 | Devise Ortho，Inc.該公司於2021年10月20日向公司出售了部分資產和知識產權 |
| DHHS | 美國衞生與公眾服務部 |
| 歐洲經濟區 | 歐洲經濟區 |
| 歐盟 | 歐盟 |
| 《交易所法案》 | 《1934年美國證券交易法》 |
| 林業局 | 美國食品和藥物管理局 |
| FDASIA | 美國食品和藥物管理局安全與創新法 |
| FDCA | 聯邦食品、藥品和化粧品法案 |
| Fera | 2009年欺詐執法追回法案 |
| 基礎 | 推進兒科骨科基金會 |
| 公認會計原則 | 美國公認會計原則 |
| GDPR | 歐盟一般數據保護條例 |
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| HCP | 醫療服務提供者 |
| HDE | FDA監管下的人道主義設備豁免 |
| HIPAA | 1996年《健康保險可轉移性和責任法案》 |
| 首次公開募股(IPO) | 公司於2017年10月11日首次公開發行普通股 |
| IRB | FDA利用的機構審查委員會 |
| LLD | 肢體長度差異 |
| MDD | 醫療器械指令 |
| MD骨科或MDO | MD Orthopaedics，於2022年4月1日被公司收購 |
| MDR | 歐盟醫療器械法規 |
| MHRA | 英國藥品和保健產品監管局 |
| MPFL | 內側瓣股韌帶 |
| 奧泰克斯 | Orthex，LLC，於2019年6月4日被公司收購 |
| PMA | 向FDA提交上市前批准申請 |
| Pega Medical或Pega | Pega Medical Inc.，該公司於2022年7月1日收購 |
| POD | 醫生擁有的分銷權 |
| 波斯納 | 北美兒科骨科學會 |
| QSR | FDA的質量體系法規 |
| RSV | 呼吸道合胞病毒，一種常見影響兒童的呼吸道病毒 |
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| 美國證券交易委員會 | 美國證券交易委員會 |
| 中隊 | Squadron Capital LLC，該公司最大的投資者 |
| 貸款協議 | 第四次修訂和重新簽署了與Sequron Capital LLC的貸款和擔保協議(於2023年12月29日終止)，該協議為公司提供了5000萬美元的循環信貸安排 |
| 結構醫學 | Structure Medical，LLC |
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| Telos | Telos Partners，LLC，於2020年3月9日被公司收購 |
| 英國或英國 | 大不列顛及北愛爾蘭聯合王國 |
| UKCA標誌 | 英國合格評定標誌是一種新的英國產品標誌，用於英國(英格蘭、威爾士和蘇格蘭)市場上銷售的商品。 |
| Vilex | Vilex in Tennesee，Inc.，該公司於2019年6月4日被公司收購，其幾乎所有資產於2019年12月31日出售給Sequron Capital，LLC的全資子公司 |
| |
前瞻性陳述
該公司不時在其口頭和書面交流中包含前瞻性陳述。公司可能會在提交給美國證券交易委員會的文件中包含前瞻性陳述，如Form 10-K的年度報告和Form 10-Q的季度報告，以及其他書面材料和高級管理層向分析師、投資者、媒體代表和其他人所作的口頭陳述。除本報告中包含的有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述，包括有關我們未來的經營結果和財務狀況、業務戰略、當前和預期的產品、產品批准、研究和開發成本、預期的合作、成功的時機和可能性、未來經營的計劃和目標以及預期產品的未來結果的陳述，均為前瞻性陳述。這些表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性表述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。該公司打算將這些前瞻性陳述納入《1995年私人證券訴訟改革法》中有關前瞻性陳述的安全港條款，公司將為這些安全港條款的目的納入本聲明。
在某些情況下，您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”或這些術語的否定或其他類似表述來識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營結果。這些前瞻性陳述僅代表截至本報告日期的情況。我們的前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。此外，我們在一個不斷髮展的環境中運營。新的風險因素和不確定因素可能不時出現，我們不可能預測到所有的風險因素和不確定因素。除非適用法律要求，我們不打算公開更新或修改本文中包含的任何前瞻性陳述，無論是由於任何新信息、未來事件、情況變化或其他原因。
這些前瞻性陳述受到重大風險、假設和不確定因素的影響，其中包括項目1A“風險因素”中討論的風險、假設和不確定因素。
由於這些和其他不確定因素，公司未來的實際結果可能與這些前瞻性陳述所顯示的結果大不相同。此外，該公司過去的經營業績並不一定預示其未來的業績。
風險因素摘要
我們的業務面臨許多風險，包括可能阻礙我們實現業務目標或可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和普通股交易價格產生不利影響的風險。 我們鼓勵您仔細審閲本年度報告表格10-K中第1A項“風險因素”所載的全部風險因素。這些風險包括以下風險：
•我們無法預測大範圍的衞生突發事件，如新冠肺炎和呼吸道合胞病毒，或其他大流行、流行病和傳染病爆發，可能在多大程度上對我們的業務和財務業績造成不利影響。
•長期通貨膨脹、利率上升或經濟衰退等不利的經濟狀況可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
•我們過去遭受了虧損，未來可能無法實現或維持盈利。
•我們可能無法從產品的商業化中產生足夠的收入來實現盈利。
•我們可能需要籌集更多資金，為我們現有的商業運營提供資金，開發新產品並將其商業化，並擴大我們的業務。
•我們的長期增長取決於我們將正在開發的產品商業化的能力，以及通過我們的研發努力開發和商業化更多產品的能力，如果我們做不到這一點，我們可能無法有效地競爭。
•我們缺乏已公佈的長期數據來支持我們的產品取得優異的臨牀結果，這可能會限制銷售。
•如果使用我們產品的手術的承保範圍和第三方付款人的報銷大幅下降，整形外科醫生、醫院和其他醫療保健提供商可能不願使用我們的產品，我們的銷售額可能會下降。
•我們可能無法成功地向整形外科醫生展示我們的產品與競爭對手相比的優點。
•我們的產品和運營在美國和海外都受到廣泛的政府監管和監督，如果我們不遵守適用的要求，包括但不限於HDE要求和IRB規定，可能會損害我們的業務。
•我們依賴一個由第三方獨立銷售機構和分銷商組成的網絡來營銷和分銷我們的產品，如果我們無法維持和擴大這個網絡，我們可能無法產生預期的銷售。
•如果我們不能充分保護我們的知識產權，或者如果我們被指控侵犯他人的知識產權，我們的競爭地位可能會受到損害，或者我們可能被要求支付鉅額費用來強制或捍衞我們的權利。
•未來重大收購帶來的整合風險。
第一部分
項目1.業務
一般信息
OrthoPediatrics Corp.(“公司”)是特拉華州的一家公司，總部設在印第安納州華沙，成立於2007年11月。該公司的普通股在納斯達克全球市場交易，代碼為KILD。OrthoPediatrics Corp.是一家醫療器械公司，致力於為患有骨科疾病的兒童設計、開發和銷售符合解剖學要求的植入物、器械和專門的支架，使兒科整形外科醫生和照顧者能夠使用專門為滿足兒童需求而設計的技術來治療兒童。OrthoPediatrics公司最初是印第安納州的一家有限責任公司，於2006年8月31日成立，2007年11月30日轉變為特拉華州的公司。我們銷售我們的專業產品，包括PediLoc®、小兒科®、空心螺絲、PediFlexTM指甲，腳指甲TM，PediLoc®脛骨，前交叉韌帶重建系統，鎖定空心刀片，鎖定股骨近端，Spica表，反應TM脊椎、BandLocTM，兒科釘平臺|股骨，設計軌道，Orthex®，Fassier-Duval套筒髓內系統®，超薄TM釘子，縫隙釘子TM，自由滑動SCFE螺桿系統TM，轉賬®生長調節系統，PNP脛骨系統，ApiFix®中C制與米切爾·龐塞蒂®專業的支撐產品銷往美國各地的醫院和醫療機構以及各種國際市場。我們目前使用合同製造模式來製造植入物和相關的手術器械，而我們的馬蹄內翻足矯形產品是在內部製造的。
該公司於2008年開始在美國銷售產品，2011年開始在國際上銷售。2017年，我們在英國(UK)、澳大利亞和新西蘭擴大了業務並建立了法人實體，允許我們以代理模式直接向這些國家的當地醫院銷售產品。我們於2018年9月開始直銷加拿大，2019年1月開始直銷比利時和荷蘭，2020年3月開始直銷意大利，2021年1月開始直銷德國、瑞士和奧地利。為了進一步加強我們在歐洲的業務，我們分別於2019年3月和2022年4月在荷蘭和德國成立了運營公司。2023年，我們在德國聘請了運營和銷售代表，以更好地為客户服務。
該公司經常探索收購或投資於互補產品、技術或業務的機會。例如，在2020年，我們收購了ApiFix，Ltd.，這是一家為青少年特發性脊柱側凸患者開發微創畸形矯正系統(簡稱ApiFix系統)的公司。2022年，我們收購了MD Ortho和Pega Medical，MD Ortho是一家整形馬蹄內翻足產品製造商，Pega Medical是一家銷售兒童創傷和畸形矯正設備組合的醫療設備公司，其中包括旨在治療成骨不全的Fassier-Duval套筒髓內系統。
2023年，我們收購了MedTech Concepts LLC及其旨在提高手術室效率的數字醫療硬件和軟件，以及從犀牛兒科矯形設計公司獲得的資產，該公司提供專用支具。
除了收購，我們還尋求能夠為我們提供補充使能技術的合作伙伴關係。例如，在2021年，我們延長了《螢火蟲》獨家發行權的許可協議®技術。同樣在2021年，我們簽署了一項許可協議，獲得了7D Surgical Flash的獨家發行權TM面向兒科應用的導航平臺。2023年，我們與Ora Medical簽訂了一項許可協議，從而獲得了Levity步態輔助設備的獨家經銷權。這些合作伙伴關係允許在全美的兒童醫院進行獨家分銷，並作為我們專注於高容量兒童醫院的支持途徑。
2022年8月15日，我們通過公開發行(A)1,091,250股我們的普通股，以及(B)可向我們最大的投資者中隊資本有限責任公司(“中隊”)行使總計1,525,000股普通股的預融資認股權證，籌集了約1.393億美元的淨收益。淨收益反映了該公司支付了430萬美元的承銷折扣和佣金以及30萬美元的其他發行成本。淨收益的一部分用於償還之前根據公司與Sequron的循環信貸安排而未償還的3100萬美元借款。2022年9月20日，公司在行使預融資認股權證後，向Sequron發行了總計1,525,000股普通股。
2023年12月29日，公司用與MidCap Financial簽訂的8000萬美元新信貸協議取代了原定於2024年1月1日到期的5000萬美元信貸額度協議，其中包括5000萬美元信貸額度和3000萬美元定期貸款。
我們最大的投資者是總部設在康涅狄格州格蘭比的一傢俬人投資公司Sequron。
截至2023年12月31日，公司合併總資產為4.387億美元，合併總負債為6170萬美元，股東權益為3.77億美元。截至2023年12月31日，公司及其子公司擁有247名全職等值員工。
環境、社會和治理(“ESG”)
骨科是建立在影響患有骨科疾病的兒童生活的事業上的。自成立以來，我們已經影響了超過710,000名兒童的生活，包括我們收購的公司提供的服務。我們認為，我們應該繼續擴大我們的社會努力，同時將我們對環境的影響降至最低，並確保公司治理。2021年，我們成立了一個內部ESG團隊，直接向我們的董事會治理委員會報告，通過評估對我們業務的影響和對我們利益相關者的重要性來確定要披露的ESG主題。
我們鼓勵您查看我們的ESG頁面和摘要報告，您可以在我們公司網站的“關於”部分找到更多關於我們ESG努力和當前計劃的詳細信息。在我們的網站上，除其他信息外，還有以下亮點：
•在高度監管的行業中工作時，骨科關心我們對環境的影響，我們通過了國際標準化組織13485認證。我們在印第安納州華沙的團隊最近實施了一個強化回收計劃，我們在英國的團隊制定了一個碳減排計劃。
•公司及其員工定期參與對我們當地社區重要的慈善事業。我們還與在世界各地提供兒科整形外科護理的慈善組織合作。2020年，我們被世界兒科項目評為“年度最佳企業合作伙伴”--我們將繼續與該項目合作，為發展中國家的兒童提供醫療服務。
•我們致力於營造一個尊重、同情和包容我們社區中每個人的環境，這在我們的多樣性和包容性政策中得到了傳達。七年來，我們一直被印第安納州商會認可--在印第安納州開展工作的最佳公司。
•該公司及其董事會明白多樣性的價值。2022年和2023年，公司在董事會中增加了多元化董事，並將在未來繼續其董事會多元化倡議。
我們相信，有效地管理我們的優先事項，以及提高我們與ESG計劃相關的透明度，將有助於為我們的利益相關者創造長期價值。我們預計將繼續增加我們的披露，並在未來的美國證券交易委員會備案文件中傳達我們在ESG方面所做的努力。
我們網站上的任何內容都不應被視為本10-K表格年度報告的一部分或通過引用將其併入本年度報告。
可用信息
本公司將其10-K表格的年度報告、10-Q表格的季度報告、8-K表格的當前報告以及根據經修訂的1934年證券交易法第13(A)或15(D)條提交或提交的報告的修正案，可在其網站的投資者選項卡下查閲，網址為
Http://www.orthopediatrics.com在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提交此類報告後，在合理可行的範圍內儘快不收取任何費用。美國證券交易委員會維護一個互聯網網站，其中包含報告、委託書和信息聲明，以及有關以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人(包括本公司)的其他信息。這些備案文件可以在美國證券交易委員會的網站上獲得，網址是Http://www.sec.gov.
“公司”(The Company)
我們是唯一一家專注於向兒科整形外科市場提供全面創傷和畸形矯正、脊柱側彎和運動醫學產品的全球醫療器械公司，以改善患有骨科疾病的兒童的生活。我們設計、開發和商業化創新的整形外科植入物、器械和專業支架，以滿足兒科外科醫生及其患者的特定需求，我們認為他們在很大程度上被整形外科行業忽視了。我們目前為這個市場上最大的三個類別提供服務。我們估計，我們目前服務的這一市場部分在全球範圍內代表着39億美元的機會，其中包括美國超過17億美元的機會。
從歷史上看，專門為兒童的獨特需求設計的植入物和器械數量有限。因此，兒科整形外科醫生經常即興使用重新用於兒童的成人植入物，求助於成人器械的徒手技術，並使用臨時植入後很難取出的植入物。這些即興發揮可能會導致不適當的外科創傷和發病率。
我們解決了這一未得到滿足的市場需求，並銷售專門為患有骨科疾病的兒童設計的最廣泛的產品。我們目前銷售53種手術和支撐系統，服務於兒科整形外科市場中最大的三個類別：(I)創傷和畸形矯正，(Ii)脊柱側彎和(Iii)運動醫學程序。我們的產品具有專有功能，旨在：
·兒童可以保護兒童的生長板；
·它們符合廣泛的兒科解剖學；
·幫助實現更早的手術幹預；
·技術能夠實現精確和可重複的外科技術；
·幫助您輕鬆取出種植體；
·它們可以通過專門的支撐來提供糾正。
我們相信，我們的創新產品有助於提高手術精度或改進支撐解決方案，提高患者結果的一致性，並增強外科醫生實現高標準護理的信心。在未來，我們預計將擴大我們的產品供應，以滿足更多類別的兒科整形外科市場，例如針對早發性脊柱側彎、肢體長度差異和其他矯形創傷和畸形應用的積極增長的植入物。
我們的全球銷售組織專注於兒科整形外科。我們組織對兒童的臨牀情況和手術過程的獨特性質有深刻的瞭解，並對兒童的治療方法有很好的瞭解兒科整形外科醫生對父母託付給他們照顧的孩子很有責任感。我們為這些外科醫生提供專門的支持，無論是在手術室內外。我們的全球銷售管理組織領導着一個由銷售代理、庫存分銷商以及直銷代表組成的網絡。截至2023年12月31日，我們的美國銷售組織由多名直銷代表以及近40家獨立銷售機構組成，僱用了約200名專注的銷售代表。越來越多地，這些銷售機構使我們成為他們業務的主線或獨家代表我們。來自這些銷售機構的銷售代表着ED 66%和2023年和2022年分別佔我們全球收入的68%。在美國以外，我們的銷售組織包括擁有70多家獨立庫存分銷商、14家獨立銷售機構和多名直銷代表。我們的產品銷往美國以外的70多個國家。
我們與兒科整形外科醫生合作開發新的手術和支撐系統，以提高護理質量。我們有一個高效的產品開發流程，依賴於工程師、商業人員和外科醫生顧問團隊。我們相信，我們的產品具有價格穩定、報銷問題少、毛利率誘人的特點。
我們認為，臨牀教育對推動兒科骨科領域的發展至關重要。總體而言，我們是五個主要的兒科整形外科學會的最大捐贈者，這些學會開展兒科手術
臨牀教育和研究。我們是繼續醫學教育(CME)的主要贊助商，這是一門針對研究員和年輕外科醫生的兒科脊柱和兒科骨科課程。2023年，我們舉辦了多次培訓講習班。我們相信，這些研討會幫助外科醫生認識到我們對他們領域的承諾。我們相信，我們對臨牀教育的承諾有助於增加我們的客户，同時促進研究員和年輕外科醫生對我們產品的熟悉和忠誠度。
我們已經建立了一種建立在改善骨科兒童生活的事業上的企業文化。我們相信，我們更高的企業目標激發了員工的想象力，使他們致力於以更低的成本、更快的速度做好每一件事。這種文化使我們能夠吸引和留住有才華、高表現的人。
我們的收入已從截至2011年12月31日的年度的約1,020萬美元增長到截至2023年12月31日的年度的1.487億美元。從2011年到2023年，公司的複合年增長率為25.0%。這一增長部分是通過戰略收購獲得的。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我們的收入分別為1.487億美元、1.223億美元和9800萬美元。截至2023年12月31日，我們的累計赤字為1.97億美元.
我們相信我們有高效利用資本的歷史，我們打算通過繼續實施維持我們增長的成功戰略來擴大我們的商業模式。這一戰略包括在美國和選定的國際市場增加對委託植入物和器械組的投資，通過利用我們高效的產品開發流程擴大我們的專業外科和支撐產品的創新產品線，加強我們的全球銷售和分銷基礎設施，擴大我們對臨牀教育和研究的承諾，以及深化我們不斷改進的文化。由於兒科整形外科醫生高度集中在相對較少的醫院，我們相信我們可以以節省資金的方式加快我們的潛在市場的滲透，並進一步鞏固我們作為兒科整形外科類別領導者的地位。在一個歷史上並不依賴特定年齡的植入物和器械的市場中，保持我們的增長的主要挑戰是植入物/器械組合不足，克服年長外科醫生對重新調整成人植入物的用途以供兒童使用的熟悉，以及擴大我們的專業支撐產品。我們在外科醫生培訓、合作和營銷方面的努力解決了使用重新調整用途的成人產品的惰性，特別是年輕外科醫生。
行業概述
兒童有獨特的骨骼特徵
他們的骨骼解剖和生理學與成年人有很大不同，這影響了患有骨科疾病的兒童接受手術和支具治療的方式。這些差異包括：
·現在的兒童骨骼更小了。兒童的骨骼比成人的骨骼要小得多。骨骼的大小和強度在童年和青春期迅速增加。
·兒童骨骼的數量正在增長。兒童的骨骼含有生長板或生長板，由骨骼末端發育的軟骨組織組成，使骨骼得以生長。骨骼從生長板的末端縱向生長，直到骨骼成熟，生長板關閉。當這種情況發生時，一些骨骼融合在一起，使兒童出生時的270塊骨骼在成年後減少到206塊。生長板的損傷，包括骨折或手術創傷，可能會導致生長停滯和隨後的畸形。
·記者：兒童骨的成分和血管系統是獨一無二的。兒童骨骼更加疏鬆，對損傷和感染的反應與成人骨骼不同。兒童也有血管，這些血管在骨骼生長過程中為骨骼提供氧氣和營養，當生長板關閉時，這些血管就消失了，孩子成年了。手術中這些血管的損傷可能會切斷骨骼的血液供應，導致骨組織死亡。
·兒童骨骼會隨着生長髮育而改變形狀。兒童的骨骼比成人的骨骼更彎曲。當孩子們長大成人時，他們的骨骼會改變形狀。例如，隨着孩子的成熟，股骨的曲率減少了30%。
·兒童複雜疾病帶來了獨特的臨牀挑戰。複雜的疾病，如腦癱、脊柱側彎、脆性骨病和髖關節疾病，可能會對手術治療構成重大挑戰。最常見的此類疾病是腦癱，在美國，大約50萬名18歲以下的兒童受到影響，每1000名活產兒中約有3名受到影響。痙攣型腦癱是最常見的形式，佔所有腦癱病例的大部分。痙攣型腦癱可導致骨骼畸形，如脊柱彎曲、髖關節脱位、步態異常和其他涉及關節和骨骼的情況。患有這些疾病的兒童在成年後往往需要進行多次手術。
我們認為，兒童骨骼解剖學和生理學的獨特特點以及影響他們的複雜疾病所造成的挑戰，最好是通過使用專門為兒童治療而設計的植入物、器械和專門的支具來解決。
兒科骨科醫生是多面手
與專注於治療成人的整形外科醫生不同，兒童整形外科醫生大多是治療各種先天性、發育性和創傷性骨科疾病的全科醫生，包括四肢和脊柱畸形、步態異常、骨骼和關節感染、運動損傷和整形創傷病例。這些情況通常首先用專門的支具治療，然後如果需要的話，再進行手術治療。因此，它們通常代表着我們廣泛的兒科骨科植入物、器械和專業支撐的單一呼叫點。在2023年，有更多的韓1520米北美兒科整形外科學會(POSNA)的BERS，相比之下，美國約有33,400名執業整形外科醫生專注於成人的治療。兒科整形外科研究金的數量繼續增加。作為多面手，這些外科醫生對兒童臨牀情況和外科手術的獨特性質有着深刻的理解。我們相信，他們對父母託付給他們照顧的孩子感到一種巨大的責任感。
市場機遇
我們目前服務於兒科整形外科植入物市場的一部分，我們估計這一市場在全球範圍內代表着39億美元的機會，其中包括美國超過17億美元的機會。下面的圖表基於第三方數據(包括IMS Health，Inc.和生命科學情報公司在我們委託進行的研究中彙編的數據)提供了我們在美國潛在市場機會類別的估計規模，這些數據涉及2015年進行的手術數量和我們每個手術的平均收入，如果是智能植入物，則是我們基於行業數據估計的每個手術的平均收入。然後，我們根據管理層的估計和典型的行業增長率在2024年更新了這一數據。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 創傷和畸形 | | 脊柱側彎 | | | | 運動醫學 | | 智能植入物 |
| 外科植入物 | | 聚變 | | 非融合 | | 專業支撐 | | |
| 6.1億美元 | | 3.4億美元 | | 8000萬美元 | | 7.75億美元 | | 2.5億美元 | | 1.65億美元 |
我們估計，美國代表大約年率為45%全球整形外科植入物市場，包括成人和兒童，這種地理細分同樣適用於全球兒科整形外科植入物市場。
我們目前服務的創傷和畸形、脊柱側彎和運動醫學市場，以及我們計劃進入的智能植入物市場的概述如下：
創傷與畸形矯正
創傷和畸形矯正手術程序包括在骨骼外部放置金屬板和螺絲釘，或在骨管內放置長釘，稱為柔性和堅硬的髓內釘，以穩定骨折並使其癒合。創傷和畸形手術還包括截骨術，或骨的外科切割，使用金屬植入物或外固定器來矯正角骨畸形或肢體長度差異。創傷和畸形還包括非手術性質的特殊支撐產品。
脊柱側彎
脊柱側彎手術包括使用脊柱植入物，如椎弓根螺釘和棒，以矯正由於脊柱側彎、創傷或腫瘤造成的脊柱彎曲。
運動醫學
運動醫學手術包括重建前十字韌帶(ACL)和內側膝股韌帶(MPFL)。這些重建程序指的是用外科組織移植物替換ACL或MPFL韌帶，以恢復受傷後的膝關節功能。根據生命科學情報公司，在我們委託進行的一項研究中，2015年在美國完成的前交叉韌帶重建手術中，大約29%的患者年齡在18歲以下。其中絕大多數手術是在門診手術中心進行的。
智能植入物
我們正在開發新一代可調節種植體系統，我們稱之為我們的Active Growing種植體，它將利用機械化馬達，在植入時進行非侵入性調節，以適應早發性脊柱側彎和肢體長度差異(LLD)患者的臨牀需求，隨着他們的康復、成長和衰老。
LLDs的發生原因多種多樣，包括先天性畸形和既往的骨骼損傷。較大的LLD通常會導致虛弱的疼痛和行走困難。
早發性脊柱側凸指的是10歲以下骨骼不成熟患者的嚴重脊柱畸形。儘管發病率很低，但早發性脊柱側彎是一個具有挑戰性的健康問題，可能會導致顯著的發病率。
創傷、畸形和脊柱側彎患者的高專注度
根據IMS Health，Inc.的數據，2015年美國有3425家醫院進行了兒科創傷和畸形或脊柱側彎手術。這些醫院中約有300家進行了超過62%的兒科創傷、畸形和脊柱側彎手術。我們相信，這種高度集中的兒科創傷、畸形和脊柱側彎手術，以及我們專注的銷售組織，將使我們能夠以節省資金的方式滿足兒科整形外科手術市場的需求。
我們估計，這300個美國兒科中心代表着12億美元的目標市場。下表根據第三方數據(包括IMS Health，Inc.和Life Science Intelligence，Inc.在我們委託進行的研究中彙編的數據)提供了這一目標市場類別的估計規模，然後在2024年更新了基於典型行業增長率的管理層估計。
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| 創傷和畸形 | | 脊柱側彎 | | | | |
| 外科植入物 | | 聚變 | | 非融合 | | 專業支撐 | | 運動醫學 |
| 美國大批量兒童醫院的目標市場 | 3.75億美元 | | 2.1億美元 | | 7000萬美元 | | 5億美元 | | 8000萬美元 |
在未來，我們希望通過滿足更多類別的兒科整形外科市場需求來擴大我們的市場機會，例如顱頜骨、上肢、兒科整形外科腫瘤學、骨盆和其他與運動相關的損傷以及眾多專業支撐類別。
我們專注於兒科整形外科手術和支撐
我們相信，我們是唯一一家承諾投入必要資源創建專注於兒科整形外科植入物和支撐市場的全球銷售和產品開發基礎設施的公司。我們的目標是打造一家經久不衰的公司，致力於解決這個市場未得到滿足的需求。
唯一專為兒科整形外科醫生提供的商業基礎設施
·他們為兒科整形外科醫生提供專門的銷售支持。我們的銷售和營銷人員在手術室內外為兒科整形外科醫生提供專門的銷售支持，指導他們通過最佳選擇和使用植入物、器械和專門的支具來實現預期的臨牀結果。
·鼓勵兒科整形外科醫生參與新產品開發。在我們備受尊敬的前兒科整形外科醫生董事的幫助下，我們與兒科整形外科醫生接觸，以瞭解他們的臨牀需求，並開發新的植入物、器械、手術技術和專門的支架，使他們能夠更好地服務於他們的患者。我們還響應外科醫生對定製植入物和器械的要求，以改善他們的工作流程，提高他們的臨牀結果。
·他是兒科整形外科學會和臨牀教育的主要支持者。總體而言，我們向開展兒科臨牀教育和研究的五個初級兒科整形外科學會捐贈的資金比我們的任何競爭對手都多。2023年，我們舉辦了許多培訓講習班，重點是研究員和外科醫生職業生涯的早期。我們相信，我們對臨牀教育的承諾促進了兒科整形外科手術的發展，增加了我們的客户，同時促進了研究員和年輕外科醫生對我們產品的熟悉和忠誠度。我們渴望成為世界各地兒科整形外科醫生的合作伙伴。
我們的競爭優勢
我們相信，我們在兒科整形外科手術和支撐方面的專注和經驗，加上以下主要競爭優勢，將使我們能夠繼續增長我們的銷售額，擴大我們的市場機會。
·它將獨家專注於兒科整形外科。我們成立的使命是改善患有骨科疾病的兒童的生活，我們認為這一患者羣體在很大程度上被骨科行業忽視了。我們相信我們是第一家專注於兒科市場的多元化整形外科公司。我們的核心能力是開發創新產品和技術並將其商業化，這些產品和技術專門用於滿足兒科整形外科患者未得到滿足的臨牀需求，並滿足治療他們的外科醫生的需求。我們已經開發並銷售了專門為兒科骨科患者設計的最廣泛的產品。我們相信，我們是唯一一家建立了強大的兒科基礎設施的整形外科公司，包括產品開發和專門的全球商業組織。我們相信，我們對兒科整形外科的獨家關注已經在兒科整形外科醫生羣體中產生了強大的品牌資產。
·推出專門為兒童設計的全面創新整形外科產品組合。我們開發了全面的植入物、器械和專門為治療患有骨科疾病的兒童而設計的支具組合。在2023年，我們估計我們的產品用於幫助接近特利82,000智利如果包括我們收購的公司提供的服務，則自成立以來已超過710,000人。我們目前銷售53種外科和專門的支撐系統，用於解決兒科創傷和畸形、脊柱側彎和運動醫學程序。我們的產品包括為兒科整形外科醫生及其患者提供特定優勢的功能，例如專門為兒童設計的手術器械，適當的解剖尺寸和輪廓，以及針對成長中兒童獨特的骨骼解剖和生理的專利設計。我們廣泛的產品供應使我們成為目前服務的三個市場類別中唯一為兒科整形外科醫生提供全面解決方案的供應商，這些醫生大多是執行廣泛整形外科手術的多面手。
·與兒科整形外科醫生和兒科外科學會建立夥伴關係。我們投入了大量的時間和資源來發展與兒科整形外科醫生的深厚關係，並支持臨牀教育，以促進兒科整形醫學的實踐。這使我們能夠與世界各地思想領先的外科醫生和學術機構進行接觸和合作，以便專門開發產品和技術
專為滿足兒科整形外科醫生及其患者的需求而設計。我們對兒科整形外科社區的奉獻精神體現在我們對開展兒科臨牀教育和研究的五大兒科整形外科學會的領導支持上。2023年，我們舉辦了許多培訓講習班，重點是研究員和外科醫生職業生涯的早期。我們是兒科脊柱和兒科骨科繼續醫學教育課程的主要贊助商。我們相信，與兒科整形外科醫生的合作有助於提高他們對我們產品的熟悉程度和他們職業生涯早期的忠誠度。
·創新可擴展的商業模式。我們能夠識別和快速響應兒科整形外科醫生和他們的病人是我們文化的核心，也是我們持續成功的關鍵。我們的全球銷售管理組織領導着一個由銷售代理、庫存分銷商以及直銷代表組成的網絡。截至2023年12月31日，我們的美國銷售組織由多名直銷代表以及近40家獨立銷售機構組成，僱用了約200名銷售代表。在美國以外，我們與70多家獨立庫存分銷商、14家獨立銷售機構和多名直銷代表合作。我們的產品銷往美國以外的70多個國家。我們估計，超過62%的美國兒科創傷和畸形以及上海合作組織2015年，大約有300家醫院進行了利口手術。我們相信，這種高度集中的程序和我們專注的銷售組織將使我們能夠以節省資金的方式滿足兒科整形外科手術市場的需求。此外，我們相信，我們專注於進行兒科整形外科手術的醫院將使我們能夠增加收入，同時利用對較少數量的寄售植入物和成套器械的投資。隨着我們繼續擴大我們的產品供應，我們相信我們商業模式的可擴展性將使我們能夠同時擴大我們的覆蓋範圍，加深我們與兒科整形外科醫生的關係，並幫助我們在植入物和器械設備、產品開發和商業基礎設施方面的投資獲得顯著回報。
·中國獨特的文化：一種不同的整形外科公司。我們建立了一種以結果為導向、以人為本的企業文化，致力於改善骨科兒童的生活。我們的高級管理團隊提供引人入勝的領導，並相信唯一的等級是好的想法，這些想法可以來自我們公司的任何地方。我們的創傷、畸形和脊柱側彎業務均由總裁領導，他領導的業務團隊由研發、質量和監管、運營、銷售、人力資源和財務部門的代表組成。這些團隊經常開會，就新產品、庫存建立和促銷活動做出決策，從而提高了我們的敏捷性和決策速度。我們相信，這種文化使我們能夠吸引和留住有才華、高表現的專業人士。七年來，我們一直被印第安納州商會認可--在印第安納州開展工作的最佳公司。我們相信，我們對兒科整形外科的關注和承諾也提高了我們在兒科整形外科醫生中的聲譽，成為唯一專注於他們的專業的多元化整形外科公司。
我們相信，我們專注於兒科整形外科醫生、我們全面的產品組合、我們與外科醫生的合作、我們可擴展的商業模式以及我們引人入勝的文化都是我們顯著競爭優勢的來源。我們相信，這些競爭優勢的來源為我們提供了擴大和捍衞我們作為品類領導者的地位的手段，並構成了進入壁壘，競爭對手需要大量的時間、專注和投資才能克服這些障礙。
我們的戰略
我們的目標是繼續加強我們在兒科整形外科市場的領導地位，從而改善患有骨科疾病的兒童的生活。為實現這一目標，我們實施了五大支柱戰略：
·我們將繼續把激光重點放在治療大多數兒科患者的大容量兒童醫院上。根據IMS Health，Inc.的數據，2015年美國有3425家醫院進行了兒科創傷和畸形或脊柱側彎手術。這些醫院中約有300家進行了超過62%的兒科創傷、畸形和脊柱側彎手術。這種高度集中的程序和我們專注的銷售組織將使我們能夠以節省資金的方式滿足兒科整形外科手術市場的需求。
·我們將提供廣泛的產品組合，包括植入系統、專業支架和使能技術，這些技術專為治療兒童而設計，為兒童提供周圍的兒科整形外科醫生所需的所有產品。我們打算利用我們的市場知識以及我們與領先的兒科整形外科醫生的關係，繼續開發創新技術，並迅速將它們推向市場。在適當的時候，我們還將與免費的使能技術合作，這將使整形外科醫生的需求得到更大的覆蓋。我們相信，擴大我們的產品供應將加強我們作為兒科整形外科醫生綜合解決方案提供商的地位，加深我們與現有客户的關係，導致新客户的轉變，並提高我們的聲譽。
·中國將部署成套儀器，提供無與倫比的銷售支持。我們打算增加對寄送到美國醫院的植入物和成套器械的投資，並選擇國際市場來滿足市場需求，加快我們的產品在全球的銷售。由於兒科整形外科醫生高度集中在相對較少的幾家醫院，我們相信我們可以有效地加快我們潛在市場的滲透，同時通過唯一專注於兒科整形外科的全球銷售和分銷渠道支持我們的客户。
·中國將通過積極投資研發和選擇收購機會來擴大潛在市場。我們在推出滿足兒科整形外科醫生及其患者臨牀需求的創新產品方面有着良好的記錄。我們相信，這些產品中的許多正在成為兒科整形外科手術的標準護理，我們打算增加對新產品的研發投資。我們希望在可預見的未來每年在我們的創傷和畸形和脊柱側彎業務中至少推出一個新的手術系統和多個產品線擴展，以及多個專業支撐產品。我們還將繼續尋求合作伙伴關係和選擇收購機會，以擴大我們的總可用市場，並滿足兒科整形外科新的未得到滿足的需求。
·我們將培養下一代兒科整形外科醫生。我們希望兒科整形外科醫生將我們視為推進整個兒科整形外科領域的合作伙伴。除了與他們合作開發創新產品外，我們還打算通過利用我們高級管理團隊(包括醫療董事)的經驗來深化我們與外科醫生的夥伴關係，以擴大我們的臨牀教育項目，並與教學醫院建立夥伴關係，為住院醫生和研究員贊助外科研討會，並支持有價值的臨牀研究項目。我們相信，我們對臨牀教育和研究的承諾使我們能夠推動兒科整形外科的實踐，併為外科醫生提供通過傳統住院醫師培訓計劃無法獲得的複雜的兒科整形外科培訓。我們相信，這些努力將繼續促進研究員和年輕外科醫生對我們產品的熟悉和忠誠度，併產生有助於增長、增強我們的競爭地位和擴大我們的市場機會的新產品想法。
我們的產品組合
我們開發了全面的植入物、器械和專業支撐解決方案組合，專門用於治療我們目前服務的三類兒科整形外科市場中患有骨科疾病的兒童。我們目前銷售53種外科和專門的支撐系統，用於解決兒科創傷和畸形矯正、脊柱側彎和運動醫學/其他程序。我們的許多產品都有各種尺寸和配置可供選擇，以滿足各種患者的病情和手術要求。這些外科手術系統總結如下。
創傷與畸形矯正
我們的創傷和畸形矯正產品線包括7,000多種植入物、外固定架、專門的支架和股骨、脛骨、上肢和下肢的骨移植替代品。截至2023年12月31日的一年，我們來自這一類別的全球收入為1.068億美元，同比增長26%，佔總收入的72%。截至2022年和2021年12月31日的年度，這一類別的全球收入分別為8510萬美元和6580萬美元，分別佔總收入的70%和67%。
脊柱側彎
我們的脊柱側彎產品類別包括我們的應對措施TM治療兒童脊柱畸形的系統，BandLocTM5.5 mm/6.0 mm亞層流束系統，螢火蟲®7D Flash椎弓根螺釘導航指南TM導航圖像制導系統與ApiFix®中C系統。截至2023年12月31日的一年，我們來自這一類別的全球收入為3790萬美元，佔總收入的25%，比前一年增長了13%。截至2022年和2021年12月31日的年度，這一類別的全球收入分別為3340萬美元和2800萬美元，佔總收入的27%和29%。
除了我們的直接產品外，我們還投資於互補的使能技術，使我們能夠更好地為我們銷售產品的兒童醫院提供服務。我們脊柱側彎領域的使能技術包括螢火蟲®技術，3D打印和患者特定的椎弓根螺釘導航指南以及7D閃光燈TM導航圖像制導系統。我們擁有這兩項互補技術的獨家經銷權，允許在全美的兒童醫院獨家經銷。
運動醫學/其他
我們的運動醫學/其他產品類別主要包括我們的ACL、MPFL重建系統和TELOS。截至2023年12月31日的一年，我們來自這一類別的全球收入為400萬美元，佔總收入的3%，比前一年增長了6%。截至2022年和2021年12月31日的年度，這一類別的全球收入分別為380萬美元和420萬美元，佔總收入的3%和4%。
我們的收入通常在夏季月份和假日期間較高，這是由於我們的創傷、畸形和脊柱側彎產品的銷售增加，這是由於這些期間由於學年休息提供的恢復時間而導致的兒科手術發生率較高。
產品線
總體而言，我們整個組織有三個產品開發目標：(I)開發創新的新系統，使外科醫生能夠推動兒科整形外科領域的發展，並使我們能夠專注於我們目前尚未滿足的兒科整形外科市場類別；(Ii)擴展我們現有的產品組合，使其能夠用於更多類型的手術或非手術應用；以及(Iii)改進我們現有的植入物、器械和專用支架，以提高質量並降低成本。我們在脊柱植入物、積極增長的智能植入物、創傷植入物系統、肢體畸形植入物系統和非手術設備等領域有大量新的產品創意正在開發中。我們希望每個季度在整個公司範圍內至少推出一個新系統和/或生產線擴展/產品改進。
我們有一系列目前正在開發的新系統，包括以下項目。
兒科釘平臺|脛骨
我們預計，我們最近推出的創新兒童釘子平臺|脛骨將在2024年上半年全面推出，它將使用與2018年推出的兒科釘子平臺|股骨系統類似的儀器平臺。這個新的市場系統將治療脛骨畸形和創傷性損傷。
正在生長的植入物
我們正在開發新一代智能植入物，我們稱之為我們的Active Growing植入物。我們的Active Growing種植體將利用比目前的磁性技術更強大的電源和控制力，並將在植入時進行調整，並在治療過程中進行非侵入性調整，以適應患者在康復、生長和衰老過程中不斷變化的臨牀需求。2023年，我們在這方面取得了重大發展進展。這項新技術將可用於治療早發性脊柱側彎和潛在的肢體畸形。
迴應TM肋骨和骨盆系統
我們的迴應TM肋骨和骨盆系統旨在幫助外科醫生治療早發性脊柱側彎，這是一種影響幼兒的衰弱形式的脊柱側彎。我們預計該系統將於2024年初進行測試版發佈，並於2024年底全面發佈。
脊柱側彎的生長指導--VerteGlide
我們正在開發VerteGlide，這是一種下一代生長指導技術，用於治療某些形式的早發性脊柱側彎。該手術使用固定在脊柱特定點上的桿狀物和椎弓根螺釘，其配置類似於“軌道和滑車”系統，允許脊柱在矯正脊柱彎曲的同時自然生長。我們預計該系統將於2024年推出測試版，並於2025年全面推出。
作戰計劃軟件的開發
我們正在開展一系列活動，包括開發手術前計劃和術中使用軟件，以協助外科醫生治療脊柱、創傷和畸形矯正狀況，以及利用該公司針對這些狀況的產品解決方案。這些項目包括利用MedTech Concepts LLC的Playbook產品提供的醫療設備類型的教育和軟件產品。
外固定系統
我們計劃繼續開發，以支持加強我們的外固定產品組合。2023年，我們推出了增強軟件和手術規劃軟件。進一步的開發將側重於硬件和軟件的升級，以及用於緊急骨折管理的全新系統。
研究和產品開發
我們尋求利用我們在兒科整形外科方面的豐富經驗來開發創新的植入物、器械和專業支撐，以滿足兒科整形外科醫生及其患者尚未滿足的需求。我們的一些產品設計利用了我們對克利夫蘭自然歷史博物館哈曼-託德收藏的獨家權利，這是世界上最大的兒科骨科收藏。
我們在產品開發人員和基礎設施方面進行了大量投資，我們相信持續的研究和開發努力對我們的成功至關重要。我們不斷改進的文化向我們提出了挑戰，要求我們以更低的成本高效地開發出更好的產品。新產品是由工程師、商業人員和外科醫生顧問組成的團隊開發的，他們在產品開發的設計、原型和市場測試階段密切合作。
銷售和市場營銷
我們相信我們是唯一一家擁有Robus的整形外科公司T以兒科為重點的基礎設施，包括一個專門的全球商業組織。我們的全球銷售管理組織領導着一個由銷售代理、庫存分銷商以及直銷代表組成的網絡。截至2023年12月31日，我們的美國銷售組織由多名直銷代表以及近40家獨立銷售機構組成，僱用了約200名專注的銷售代表。這些銷售機構越來越多地讓我們成為他們業務的支柱或獨家代表我們。銷售對象來自這些機構的客户代表泰德66%的我們2023年的全球收入和2022年的68%。
在美國以外，我們的銷售機構AIZATION由70多家獨立襪子分銷商、14家獨立銷售機構和多名直銷代表組成的網絡。我們的產品銷往美國以外的70多個國家，包括歐盟、拉丁美洲和中東的最大市場，以及南非、澳大利亞和日本。我們相信，我們的分銷商在各自的市場上受到兒科整形外科醫生的好評。以支持我們的國際作為一家全國性的分銷機構，我們聘請了許多區域市場經理，他們的產品和臨牀專業知識加深了我們與外科醫生和我們的分銷商的關係。在短期內，我們預計將有選擇地擴大我們服務的國際市場的數量，並深化我們對巴西和德國等重要現有市場的滲透。2023年，我們在德國聘請了運營和銷售代表，以更好地為客户服務。
我們為我們的全球銷售組織制定了強化培訓計劃。我們希望我們的銷售機構和分銷商繼續加深他們對兒科臨牀情況、手術程序和我們產品的瞭解，從而提高他們的有效性。在使用我們產品的手術期間，我們的國內和國際銷售代表通常都會出現在手術室。我們相信，我們全球銷售組織的臨牀專業知識以及他們在手術室內外的存在將使他們能夠增加兒科整形外科醫生使用我們產品的信心，加深他們與現有客户的關係，並導致獲得新客户。
全球兒科整形外科醫生的參與、教育和培訓
我們致力於改善患有骨科疾病的兒童的生活。我們希望世界各地的兒科整形外科醫生將我們視為推進他們領域的合作伙伴。因此，我們在開發產品和臨牀教育計劃時利用外科醫生的投入。這些努力得到了我們的醫療董事的幫助，他是一位備受尊敬的前兒科整形外科醫生。我們的整個組織，包括我們的高級管理團隊和銷售代表，與兒科整形外科醫生保持着廣泛的聯繫網絡。這些關係幫助我們瞭解臨牀需求，快速響應客户的想法，並支持兒科骨科領域的新發展。
我們致力於通過支持臨牀教育來促進兒科骨科護理。我們支持地方、地區和國家的教育課程、強化實踐培訓計劃和基於產品的研討會，使外科醫生能夠使用我們的產品練習外科手術程序。2023年，我們舉辦了許多培訓講習班，重點是研究員和外科醫生職業生涯的早期。我們也是兒科脊柱和兒科骨科繼續醫學教育課程的主要贊助商。每年，我們都會主辦規模最大的行業會議，包括年度國際兒童脊柱研討會、年度兒科整形外科手術技術課程、阿克倫兒科整形外科住院醫師評審課程和年度兒科整形外科住院醫師評審計劃。我們對外科醫生進行的臨牀研究的承諾越來越多。這項承諾的範圍從為臨牀結果研究提供我們的產品到提供高級研究資助。
總體而言，我們是開展兒科臨牀教育和研究的兒科整形外科學會的最大捐贈者之一，這些學會包括北美兒科整形外科學會、國際兒科整形外科研討會、歐洲兒科整形外科學會和美國腦癱和發育醫學學會。此外，我們還是兩個主要脊柱畸形組織的贊助商，脊柱側彎研究會和先進脊柱技術國際會議。我們也是兒科運動醫學研究協會的創始人和主要贊助商，並顯著增加了對巴爾的摩肢體畸形課程的贊助。除了這些組織，我們還支持八個兒科整形外科獎學金。我們對這些組織和獎學金的支持表明了我們對他們贊助的臨牀培訓和研究的承諾。我們相信，這種支持增強了我們作為兒科整形外科領域領先者的聲譽。
此外，在2021年、2022年和2023年期間，我們作為501(C)3號公共慈善機構資助了促進兒科整形外科基金會(“基金會”)。該基金會將骨科的臨牀教育資金與普通公眾的捐款一起用於支持非商業性教育項目和臨牀研究。
製造業和供應商
我們的產品主要是由符合我們製造商資格標準的第三方供應商按照我們的規格製造的。MD Ortho的專業支撐產品在我們愛荷華州的工廠現場生產。我們的第三方製造商符合FDA和其他國家/地區的質量標準，並得到我們內部規範和程序的支持。我們相信，這些製造關係使我們能夠與具有良好專業能力的供應商合作，最大限度地減少我們的資本投資，控制成本並縮短週期，所有這些都使我們能夠與規模更大的整形外科植入物製造商競爭。我們與供應商密切合作，以確保在滿足我們的庫存需求的同時保持高質量和可靠性。
我們所有的設備合同製造商都必須通過國際標準化組織13485認證，並在食品和藥物管理局註冊。我們的內部質量管理小組對我們的供應商進行全面的現場檢查審計，以確保他們符合FDA和其他國家/地區的要求。此外，我們和我們的
供應商接受美國和國際監管機構的定期突擊檢查，以確保符合質量法規。
我們與我們的主要供應商保持着某些長期合同。我們的大多數供應商不要求保證最低購買量。在大多數情況下，我們的每一種產品都有多餘的製造能力。到目前為止，我們在獲得滿足對我們產品的需求所需的材料方面沒有遇到重大困難，我們相信在可預見的未來，製造能力足以滿足全球市場對我們產品的需求。
知識產權
我們的成功取決於我們保護知識產權的能力。我們依賴知識產權的組合，包括專利、商業祕密、版權和商標，以及習慣上的保密和其他合同保護。我們擁有大量與我們的技術相關的已發佈專利和未決專利申請。截至2023年12月31日，我們擁有D67項美國專利和198項外國專利，我們有38項美國專利申請和92項外國專利申請。截至2023年12月31日，我們在美國頒發的14項專利正在等待繼續申請或分部申請，如果作為美國專利頒發，這些申請可能會提供額外的知識產權保護。我們頒發的美國專利將在2024年至2040年之間到期，但需支付所需的維護費、年金和其他費用。截至2023年12月31日，我們擁有33項美國商標註冊和10項未決的美國商標申請，以及81項在全球其他司法管轄區的註冊。
我們還依靠商業祕密、技術訣竅和持續的技術創新，並在未來可能依靠許可機會來發展和保持我們的競爭地位。我們通過各種方法保護我們的專有權，包括與供應商、員工、顧問和其他可能獲得專有信息的人簽訂保密協議和專有信息協議。
競爭
整形外科行業競爭激烈，受到快速技術變化的影響，並受到其他參與者的新產品推出和市場活動的顯著影響。我們目前銷售的產品受到競爭的制約，我們未來商業化的任何產品都將受到競爭。我們相信，我們市場上的主要競爭因素包括：
·改善醫療條件的結果；
·提高整形外科醫生的接受度；
·提高易用性和可靠性；
·提高患者社區的接受度；
·降低產品價格；
·提高植入物專用器械套裝的可用性；
·確保有效的營銷和分銷；以及
·中國加快了推向市場的速度。
在我們的三個產品類別中，我們的每一個都有競爭對手，包括迪普辛特公司(強生的子公司)、美敦力、史密斯和Nephew plc以及Orthofix。我們相信，相對於這些競爭對手，我們在這些類別中擁有最廣泛的兒科產品。我們成功競爭的能力將取決於我們是否有能力開發出及時投放市場、具有成本效益、安全有效的專有產品。他們還需要一個專門的銷售組織，這個組織被兒科整形外科醫生視為可以參加手術的諮詢資源。
人力資本與社區支持
我們相信，在我們公司的所有部門保持足夠數量的熟練員工是我們人力資本的一個關鍵重點。我們採用了許多策略來最好地吸引、留住和吸引員工。截至2023年12月31日，我們僱傭了247名全職員工，其中37人從事研發，74人從事銷售和營銷。我們的員工都不受集體談判協議的約束，我們認為我們的員工關係很好。
我們努力提供一個包容、多樣化和安全的工作場所，充滿讓我們的員工成長和發展的機會。我們相信，文化可以成為一家公司最強大的競爭優勢來源。文化是獨一無二的，不能進行反向工程，也不可能複製。我們已經建立了以結果為導向、以人為本的企業文化。它是建立在改善整形外科兒童生活的事業之上的。
我們相信，我們的文化不僅得到了我們的薪酬和福利計劃的支持，也得到了支持我們當地社區的計劃的支持。這一點從該公司及其合夥人定期參與慈善事業中可見一斑。我們認識到，在我們的員工、他們的家人和我們所服務的社區之間建立聯繫可以創造一個令人滿意和積極的工作場所。
我們還與世界各地為弱勢羣體提供兒科整形外科護理的組織合作。具體地説，我們與世界兒科項目合作，為發展中國家的兒童提供手術產品和治療，其中一些兒童被空運到美國進行手術。2020年，我們被世界兒科項目評為年度最佳企業合作伙伴，並在隨後的幾年中繼續為這一事業提供支持。
我們鼓勵您查看我們公司網站“關於”部分下的環境、社會和治理(“ESG”)頁面，瞭解有關我們的ESG努力和當前舉措的更多詳細信息，包括指向我們的多樣性和包容性政策的鏈接。我們網站上的任何內容，包括我們的多樣性和包容性政策，都不應被視為本10-K表格年度報告的一部分或通過引用將其納入本年度報告。
政府監管
我們的產品和運營受到FDA和美國其他聯邦和州當局以及外國司法管轄區類似當局的廣泛監管。我們的產品作為醫療器械受到由FDA實施和執行的聯邦食品、藥物和化粧品法案(“FDCA”)的監管。FDA對醫療器械的開發、設計、非臨牀和臨牀研究、製造、安全性、有效性、標籤、包裝、儲存、安裝、服務、記錄保存、上市前批准或批准、不良事件報告、廣告、促銷、營銷和分銷以及進出口進行監管，以確保國內分銷的醫療器械對於其預期用途是安全和有效的，並以其他方式滿足FDCA的要求。
除了美國的法規外，我們還受到其他司法管轄區的各種法規的約束，這些法規管理着我們產品的臨牀試驗和商業銷售和分銷。無論我們的產品是否獲得FDA的批准或批准，我們都必須在開始臨牀試驗之前獲得授權，或在美國以外國家的可比監管機構下獲得產品的上市授權或批准。批准程序因國家而異，時間可能比FDA批准或批准所需的時間長或短。
美國對醫療器械的監管
上市前審批和審批要求
除非適用豁免，否則在美國商業銷售的每一種醫療器械都需要FDA批准上市前通知(“510(K)”)或上市前批准(“PMA”)。根據FDCA，醫療器械被分為三類--I類、II類或III類--取決於與每個醫療器械相關的風險程度，以及確保其安全和有效性所需的製造商和監管控制的程度。I類包括對患者風險最低的設備，是那些可以通過遵守FDA對醫療設備的一般控制來確保安全性和有效性的設備，其中包括符合質量體系法規(QSR)、設施註冊和產品的適用部分
列出、報告不良醫療事件，以及真實和非誤導性的標籤、廣告和宣傳材料。第二類設備受FDA的一般控制和FDA認為必要的特別控制。
這些特殊控制可以包括性能標準、上市後監測、患者登記和FDA指導文件。雖然大多數第一類設備不受510(K)上市前通知的要求，但大多數第二類設備的製造商必須根據FDCA第510(K)條向FDA提交一份上市前通知，請求允許商業銷售該設備。FDA允許商業銷售受510(K)上市前通知約束的設備通常被稱為510(K)許可。被FDA認為構成最大風險的設備，如維持生命的、維持生命的或一些可植入的設備，或者具有新的預期用途的設備，或者使用與合法銷售的設備實質上不等同的先進技術的設備，被歸入III類，需要獲得PMA的批准。我們目前銷售的產品為第I類，不受上市前通知，或第II類設備，須經510(K)許可，但ApiFix Mid-C系統除外，它是人道主義設備豁免(HDE)法規下的非機密、經批准的設備。
根據《人類發展教育條例》的批准取決於自最初人類發展教育獲得批准之日(2019年8月)起每隔一年(除非另有規定)提交一次定期報告。HDE條款的目的是鼓勵發現和使用旨在使患者受益的設備，用於治療和診斷每年在美國影響不超過8,000人的疾病或疾病。如果FDA確定設備符合某些標準，FDA可以批准HDE，這是對FDCA法案第514和515條有效性要求的豁免。在HDE獲得批准後，醫療器械只能在獲得機構審查委員會(IRB)批准後才能使用。根據FDA的規定，IRB是一個適當組成的小組，已被正式指定審查和監督涉及人類受試者的生物醫學研究。IRB審查的目的是通過預先審查和定期審查，確保採取適當步驟保護作為研究對象參與研究的人類的權利、安全和福利。
510(K)營銷清算路徑
根據FDCA，我們的II類產品必須獲得510(K)許可。為了獲得510(K)的批准，我們必須向FDA提交一份510k的申請，證明擬議的設備與市場上已經上市的預言性設備“基本等同”。謂詞裝置是指不受上市前批准的合法上市裝置，即1976年5月28日之前合法上市的裝置(修正前裝置)。FDA的510(K)審查過程通常需要三到六個月的時間。FDA可能會在審查後要求提供更多信息。
如果FDA同意該設備實質上等同於510(K)提交文件中提出的預測設備，它將批准該設備在商業上銷售。如果FDA確定該裝置與預言性裝置“實質上不同”，我們可能需要滿足更嚴格的要求，包括與PMA過程相關的要求，以獲得商業化批准。
在設備獲得510(K)營銷許可後，任何可能嚴重影響其安全性或有效性的修改，或可能對其預期用途構成重大更改或修改的任何修改，都將需要提交新的510(K)。微小的修改可以由製造商在內部信函文件中記錄更改來完成。FDA總是可以在檢查期間審查這些信件以進行歸檔。如果FDA不同意製造商對重大或次要修改的決定，FDA可以要求製造商停止營銷和/或要求召回修改後的設備，直到其他行動完成。此外，在這些情況下，我們可能會受到鉅額監管罰款或處罰。
後市場監管
眾多且普遍的監管要求適用於商業化的設備。這些措施包括：
·向FDA申請設立登記和設備上市；
·制定QSR要求，要求製造商，包括第三方製造商，在設計和製造過程的所有方面遵循嚴格的設計、測試、控制、文檔和其他質量保證程序；
·制定標籤和營銷條例，要求促銷真實、不誤導、公平平衡，並提供充分的使用説明，所有聲稱都得到證實，還禁止宣傳產品用於未經批准或“標籤外”的用途，並對標籤施加其他限制；
·修訂聯邦公開支付(“陽光”)計劃以及關於報告與醫療保健提供者(HCP)報酬關係的各種州和外國法律；
·禁止聯邦反回扣法規(和類似的州法律)，除其他外，禁止索要、接受、提供或提供旨在誘導購買或推薦根據聯邦醫療保險或醫療補助等聯邦醫療計劃可報銷的物品或服務的報酬；
·聯邦《虛假索賠法》(和類似的州法律)禁止故意向聯邦政府提交或導致提交虛假或欺詐性的付款或批准索賠，故意做出對向聯邦政府支付或轉移資金或財產的義務具有重大意義的虛假陳述，或故意隱瞞、或故意不正當地避免或減少向聯邦政府支付或轉移資金的義務。政府可以聲稱，索賠包括因違反聯邦反回扣法規而產生的物品或服務，就虛假索賠法規而言，構成虛假或欺詐性索賠；
·允許批准或批准對510(K)許可設備的產品修改，這些修改可能會嚴重影響安全性或有效性，或者會對我們許可設備之一的預期用途構成重大變化；
·修訂醫療器械報告條例，要求製造商在其銷售的設備可能導致或促成死亡或重傷，或發生故障，以及如果故障再次發生，該設備或其銷售的類似設備很可能導致或促成死亡或重傷的情況下，向FDA報告；
·修訂更正、移除和召回報告條例，要求製造商在為減少設備對健康構成的風險或補救可能對健康構成風險的違反FDCA的情況下，向FDA報告現場更正和產品召回或移除；
·遵守新的聯邦法律和法規，要求在設備上使用唯一的設備識別符(UDI)，並要求向FDA的全球唯一設備識別數據庫(GUDID)提交有關每個設備的某些信息；
·批准FDA的召回權力，根據該權力，該機構可以命令設備製造商從市場上召回違反管理法律法規的產品；以及
·監管上市後的監測活動和法規，當FDA認為保護公眾健康或為該設備提供額外的安全和有效性數據是必要的時，這些活動和法規適用。
我們的製造流程必須符合QSR的適用部分，其中包括人類使用的成品設備的設計、製造、測試、生產、工藝、控制、質量保證、標籤、包裝、分銷、安裝和維修的方法、設施和控制。我們未能遵守QSR要求可能會導致我們的製造業務關閉或受到限制，以及我們的產品被召回或扣押。如果我們的任何產品發現了以前未知的問題，包括意想不到的不良事件或日益嚴重或頻率越來越高的不良事件，無論是由於醫生在其許可範圍內或在標籤外使用該設備而導致的，都可能導致對該設備的限制，包括將該產品從市場上移除或自願或強制召回設備。
如果FDA確定我們未能遵守適用的監管要求，它可以採取各種行動，這可能導致以下任何一種制裁：
·禁止警告信、無標題信函、罰款、禁令、同意法令和民事處罰；
·禁止召回、撤回或行政拘留或扣押我們的產品；
·取消運營限制或部分停產或完全停產；
·拒絕或推遲510(K)批准或PMA批准新產品或改良產品的請求；
·允許撤回已經批准的510(K)許可或PMA批准；
·拒絕批准我們產品的出口或進口批准；或
·中國沒有提起刑事訴訟。
歐洲經濟區對醫療器械的監管
還有專門針對有源植入式醫療設備的指令(指令90/385/EEC)。最基本的要求是，醫療器械的設計和製造方式必須不會損害患者的臨牀狀況或安全，或使用者和其他人的安全和健康。此外，該設備必須達到製造商預期的性能，並以適當的方式進行設計、製造和包裝。歐盟委員會通過了適用於醫療器械的各種標準。這些標準包括管理共同要求的標準，如醫療電氣設備的滅菌和安全，以及某些類型醫療設備的產品標準。還有與設計和製造有關的統一標準。雖然不是強制性的，但遵守這些標準被視為滿足基本要求的基準。
為了證明符合《千年發展目標》附件一規定的基本要求，醫療器械製造商必須接受合格評定程序，這一程序因醫療器械的類型及其分類而異。符合性評估程序要求評估現有的臨牀證據、產品的文獻數據以及與已經上市的類似產品相關的上市後經驗。除低風險醫療器械(I類非無菌、非測量儀器)外，製造商可自行聲明其產品符合基本要求(與無菌或計量有關的任何部件除外)，合格評估程序需要通知機構的幹預。通知機構是獨立於政府的實體，由政府當局授權進行符合性評估。被通報的機構還對產品的技術檔案和製造商的質量體系進行審計和審查。如果被評估的設備符合相關的基本要求，被通知機構將簽發合格證書，製造商將該證書作為其自身合格聲明的基礎。然後，製造商可以將CE標誌應用於該設備，從而允許該設備在整個歐洲經濟區投放市場。一旦產品在歐洲經濟區投放市場，製造商必須遵守與醫療器械相關的事故報告和現場安全糾正措施的要求。
為了證明其醫療器械的安全性和性能，製造商必須根據歐洲藥品管理局成員國實施或採用的MDD附件X和適用的歐洲和國際標準化組織標準的要求來評估適用的臨牀數據。臨牀數據的形式可以是同等裝置的相關科學文獻、該裝置的臨牀研究或兩者兼而有之。醫療器械的臨牀調查通常需要獲得道德審查委員會的批准，並得到國家監管當局的批准或通知。監管機構和道德委員會還要求在研究期間提交嚴重不良事件報告，並可能要求提供最終研究報告的副本。
《醫療器械條例》於2017年5月生效，由於新冠肺炎疫情，原申請日期從2020年5月推遲到2021年5月。申請日期是指MDR生效的時間。該提案還尋求將選定的IIb類、IIa類和I類設備的申請日期延長至2028年12月31日。2023年2月16日，歐洲議會部分批准將III類和IIb類植入裝置的申請日期延長至2027年12月31日。
千年發展目標包括對以下活動的進一步控制和要求：
·對高風險設備的上市前臨牀證據的要求很高；
·政府加強了對可植入設備技術文件的審查；
·加強對通知機構的監督，由獨立審計員負責；
·提高了對警覺性和產品可追溯性的要求(特別是與安全和標籤要求有關)；
·加強對進口商和分銷商等非傳統角色的監管；以及
·更多的上市後臨牀隨訪，需要更多的具體臨牀數據
我們的設備，這導致收集此類數據的成本比在MDD下更高。
英國的法規
自2020年1月31日起，大不列顛及北愛爾蘭聯合王國退出歐盟。針對英國的新法規從2021年1月1日起生效，過渡期至2025年6月30日。這些規定可能會影響我們在英國銷售產品的能力。在過渡期內，帶有CE標誌的設備可能會繼續在英國銷售。在北愛爾蘭銷售的設備將被要求在過渡期結束後保留CE標誌。
為了遵守新法規，並在過渡期後繼續在英國銷售醫療器械，公司必須任命一名英國負責人，並在英國藥品和保健品監管機構(MHRA)註冊醫療器械。新的合格評定必須由英國批准的機構或UKAB完成。UKAB將對產品的技術檔案和製造商的質量體系進行審計和審查。如果認為相關產品符合相關的基本要求，英國食品和藥物管理局將簽發合格證書，製造商將以此作為其自身合格聲明的基礎。然後，製造商可以將UKCA標誌應用於該設備，從而允許該設備在整個英國市場上投放市場。一旦產品在英國投放市場，製造商必須遵守與醫療器械相關的事故報告和現場安全糾正措施的要求。
國外對醫療器械的監管
我們在許多國家/地區銷售我們的產品時，都要遵守法規和產品註冊要求，包括以下方面：
·提供設計、開發、製造和測試服務；
·制定完善的產品標準；
·提高產品安全；
·完善產品安全報告；
·負責營銷、銷售和分銷；
·提高包裝和儲存要求；
·修訂標籤要求；
·包括使用説明的內容和語言；
·完成50項臨牀試驗；
·建立記錄保存程序；
·投資於廣告和促銷；
·取消召回和現場糾正行動；
·加強上市後監測，包括報告死亡或重傷和故障，如果他們認為這些情況可能會再次發生，可能導致死亡或重傷；
·取消進出口限制；
·修訂關税法規、關税和税收要求；
·申請報銷登記；以及
·考慮到分銷商在國內為被許可方進行測試的必要性。
醫療保健法規
聯邦、州和外國欺詐和濫用及醫生支付透明法
除了FDA對藥品和設備的營銷和推廣的限制外，其他聯邦和州法律也限制了我們的商業行為。這些法律包括但不限於外國、聯邦和州的反回扣和虛假索賠法律，以及關於向醫療保健提供者提供的付款或其他價值項目的透明度法律。
聯邦反回扣法規禁止，除其他事項外，故意和故意提供、支付、索要或接受任何報酬(包括任何回扣、賄賂或回扣)，直接或間接、公開或隱蔽地以現金或實物形式誘導或作為購買、租賃、訂購、安排或推薦購買、租賃、安排或推薦購買、租賃或安排或推薦購買、租賃、安排或訂購根據聯邦醫療保險、醫療補助或其他聯邦醫療計劃可全部或部分報銷的任何商品、設施、物品或服務的回報。“報酬”一詞被廣泛解釋為包括任何有價值的東西，包括股票、股票期權和通過所有權利益獲得的補償。
認識到聯邦反回扣法規範圍廣泛，並可能禁止醫療行業內許多無害或有益的安排，國土安全部於1991年7月發佈了法規，該部門將其稱為“安全港”。這些安全港條例規定了某些條款，如果在形式和實質上得到滿足，將向醫療器械製造商、HCP和其他各方保證，他們不會根據聯邦反回扣法規受到起訴。自1991年以來，還斷斷續續地公佈了提供類似保護的其他安全港條款。雖然有一些法定的例外情況和監管安全港保護一些常見的活動不被起訴，但例外情況和安全港的範圍很窄。涉及薪酬的做法如果不符合例外或避風港的資格，可能會受到審查，因為這些做法可能被指控旨在誘使開處方、購買或推薦。未能滿足特定適用的法定例外或監管安全港的所有要求，並不意味着根據聯邦反回扣法規，這種行為本身是非法的。取而代之的是，將根據對其所有事實和情況的累積審查，逐案評估這一安排的合法性。幾家法院將該法規的意圖要求解讀為，如果涉及薪酬的安排的任何一個目的是誘導轉介聯邦醫療保健覆蓋的業務，那麼聯邦反回扣法規就被違反了。此外，個人或實體不需要具有實際
知曉法規或違反法規的具體意圖，以便實施違規行為。此外，就聯邦民事虛假申報法(下文所述)而言，包括因違反聯邦《反回扣法規》而產生的物品或服務的索賠構成虛假或欺詐性索賠。
違反聯邦反回扣法規可能會導致監禁、被排除在聯邦醫療保險、醫療補助或其他政府計劃之外，以及民事和刑事處罰，包括刑事罰款。根據聯邦虛假索賠法，可以進一步評估對此類行為的民事處罰，包括最高可達此類索賠支付金額的三倍的罰款。不完全滿足這些安全港規定之一的行為和商業安排可能會導致政府執法當局加強審查。大多數州也有反回扣法律，建立了類似的禁令，在某些情況下，可能更廣泛地適用於任何第三方付款人涵蓋的項目或服務，包括商業保險公司和自費患者。
聯邦民事虛假索賠法禁止任何個人或實體故意向聯邦政府提交或導致提交虛假或欺詐性付款或批准索賠，或故意向聯邦政府提交、使用或導致製作或使用虛假記錄或陳述，這些虛假記錄或陳述對虛假或欺詐性索賠具有重要意義。索賠包括對提交給美國政府的金錢或財產的“任何請求或要求”。聯邦民事虛假申報法也適用於導致政府獲得低於其應得金額的虛假提交，如回扣。根據民事聯邦民事虛假索賠法案，欺詐意圖不是確定責任的必要條件。
此外，私人當事人可以根據聯邦民事虛假索賠法，以政府的名義對任何個人或實體提起舉報人訴訟，並分享訴訟收益。違反聯邦民事虛假索賠法案的處罰包括對每一次虛假索賠處以罰款，外加聯邦政府所遭受損害賠償金額的最高三倍，最關鍵的是，可能會為將其排除在聯邦資助的醫療保健計劃之外提供基礎。2009年5月20日，頒佈了《2009年欺詐執法追償法》，對聯邦民事虛假索賠法的某些條款進行了修改和澄清。在一定程度上，FERA修訂了聯邦民事虛假索賠法案，使懲罰現在可以適用於任何人，包括不與政府直接合同的組織，這些人故意製作、使用或導致製作或使用虛假記錄或陳述，這些虛假記錄或陳述對部分由聯邦政府支付的虛假或欺詐性索賠具有重要意義。政府可以根據聯邦刑事虛假索賠法案進一步起訴構成虛假索賠的行為。刑事虛假索賠法禁止在明知此類索賠是虛假、虛構或欺詐性的情況下向政府提出或提出索賠，而且與聯邦民事虛假索賠法不同，它要求提供提交虛假索賠的意圖證據。
1981年《民事貨幣處罰法》對任何個人或實體施加處罰，除其他事項外，該個人或實體被確定已向或導致向聯邦醫療保健計劃提出索賠，而該人知道或應該知道該人是為了一項未如所聲稱的那樣提供的項目或服務或虛假或欺詐性的項目或服務，或者向聯邦醫療保健受益人提供或轉移報酬，而個人知道或應該知道該報酬可能會影響受益人訂購或接受政府從特定提供者或供應商那裏補償的項目或服務的決定。
HIPAA還制定了額外的聯邦刑法，禁止明知和故意執行或試圖執行詐騙任何醫療福利計劃(包括私人第三方付款人)的計劃，明知和故意挪用或竊取醫療福利計劃，故意阻礙對醫療保健違法行為的刑事調查，以及明知和故意偽造、隱瞞或掩蓋重大事實，或作出任何與提供或支付醫療福利、項目或服務有關的重大虛假、虛構或欺詐性陳述。與聯邦反回扣法規類似，個人或實體不需要實際瞭解該法規或違反該法規的具體意圖即可實施違規。
許多外國國家都有類似的關於醫療欺詐和濫用的法律。外國的法律法規可能因國而異。例如，我們產品的廣告和促銷受歐盟關於誤導性和比較性廣告和不公平商業行為的指令以及其他歐洲經濟區成員國管理醫療器械廣告和促銷的立法的約束。這些法律可能會限制或限制向公眾宣傳和推廣我們的產品，並可能對我們向醫療保健專業人員進行的促銷活動施加限制。此外，除了根據醫療補助和其他州計劃報銷的項目和服務外，美國許多州都有類似的欺詐和濫用法律或法規，其範圍可能更廣，可能適用於無論付款人如何。
此外，最近出現了一種趨勢，即外國、聯邦和州政府加強了對向醫療保健專業人員或實體提供的支付和價值轉移的監管。聯邦公開支付(“陽光”)計劃對某些藥品、生物製品、醫療用品和設備製造商規定了年度報告要求，這些藥品、生物製品、醫療用品和設備製造商可以根據聯邦醫療保險、醫療補助或芯片支付，直接或間接向醫生(包括醫生家庭成員)和教學醫院支付和進行其他價值轉移，以及醫生及其直系親屬持有的所有權和投資權益。製造商未能及時、準確和完整地提交所有付款、價值轉移或所有權或投資利益所需的信息，可能會導致民事罰款。製造商必須在每個日曆年的第90天之前提交報告。某些外國和美國州還強制實施商業合規計劃，對設備製造商的營銷行為施加限制，並要求跟蹤和報告向醫療保健專業人員和實體支付的禮物、薪酬和其他薪酬。
數據隱私和安全法律
我們還可能受到各種聯邦、州和外國法律的約束，這些法律保護某些患者健康信息(包括患者的醫療記錄)的機密性，並限制醫療保健提供者使用和披露患者健康信息，例如經HITECH修訂的美國HIPAA。
根據HIPAA，DHHS已發佈法規，以保護受保護實體(包括某些醫療保健提供者及其商業夥伴)使用或披露的受保護健康信息的隱私和安全。HIPAA還規範醫療保健交易中使用的數據內容、代碼和格式的標準化，以及醫療計劃和提供者的標識符標準化。違反HIPAA的行為將受到民事和刑事處罰，在某些情況下，還會受到刑事處罰。州總檢察長還可以提起民事訴訟，以禁止違反HIPAA或代表其所在州的居民獲得法定損害賠償。
在歐洲聯盟，我們可能受到有關收集、控制、處理和其他使用個人數據(即與可識別的在世個人有關的數據)的法律的約束。我們處理與我們的業務相關的個人數據。我們處理員工和客户的數據，包括健康和醫療信息。歐盟的數據隱私制度包括關於個人數據處理和此類數據自由流動的歐盟數據保護指令(95/46/EC)、電子隱私指令2002/58/EC和實施這些指令的國家法律。每個歐盟成員國都已將《數據保護指令》和《電子隱私指令》規定的要求納入其本國的數據隱私制度，因此，不同司法管轄區的法律可能會有很大差異。我們需要確保在我們設立的每個司法管轄區遵守規則，或者在其他方面受到當地隱私法的約束。
這些要求包括，只能根據當地法律規定的法律理由，為特定、明確和合法的目的收集個人數據，並且只能以與這些目的一致的方式處理個人數據。個人數據還必須充分、相關、與收集目的無關、安全、不得轉移到歐洲經濟區以外，除非採取某些步驟確保適當的保護水平，並且不得保存超過收集目的所需的時間。在我們處理、控制或以其他方式使用與活着的個人有關的敏感數據(例如，患者的健康或醫療信息)的程度上，適用更嚴格的規則，限制我們在法律上被允許處理這些數據並將其轉移到歐洲經濟區以外的情況和方式。特別是，為了處理這類數據，處理(包括任何轉移)通常需要得到數據當事人(即與個人資料有關的人)的明確同意。
在我們設立的司法管轄區內，我們受當地數據保護機構的監督，或受適用法律的約束。
地方法律不定期修改，監管機構頻繁發佈指導意見。法律和新指南的任何變化都可能影響我們目前的業務，並需要對其進行改變。此外，2012年1月25日，歐盟委員會公佈了歐盟一般數據保護條例(GDPR)草案。2014年3月12日，歐洲議會正式通過了該條例的修訂提案，歐盟理事會於2015年6月15日公佈了其總體做法。歐盟委員會、歐洲議會和歐盟理事會三管齊下的討論已經結束，GDPR於2018年5月25日生效。該條例對歐盟數據保護制度進行了重大改革。與電子隱私和數據保護指令不同，該法規在每個歐盟成員國直接生效，而不需要
需要進一步的立法。該條例加強了個人權利，對處理個人數據的公司提出了更嚴格的要求，並增加了對違規行為的經濟處罰。
展望未來，我們將遵守新頒佈的美國證券交易委員會要求，報告我們IT系統的任何重大違規行為，並披露我們評估、識別和管理網絡安全威脅造成的重大風險的流程。
醫療改革
美國和一些外國司法管轄區正在考慮或已經制定了一系列立法和監管建議，以改變醫療保健體系，從而影響我們銷售產品的盈利能力。在美國和其他地方的決策者和支付者中，對促進醫療保健制度的改革有着極大的興趣，其明確目標是控制醫療保健費用、提高醫療質量或擴大醫療保健的可獲得性。當前和未來的立法提案，進一步改革醫療保健或降低醫療保健成本可能會限制與使用我們產品相關的程序的覆蓋範圍或降低報銷。支付方和供應商正在制定的成本控制措施以及未來實施的任何醫療改革舉措的影響可能會影響我們銷售產品的收入。
例如，美國《平價醫療法案》的實施極大地改變了政府和私營保險公司的醫療融資和提供方式，並對醫療器械製造商產生了重大影響。除其他事項外，《平價醫療法案》對某些醫療器械的銷售徵收新的聯邦消費税(已於2019年12月20日永久廢除)，為增加聯邦政府比較有效性研究的項目提供激勵，並實施支付制度改革，包括全國支付捆綁試點計劃，以鼓勵醫院、醫生和其他提供者通過捆綁支付模式提高某些醫療服務的協調性、質量和效率。此外，《平價醫療法案》擴大了醫療補助計劃的資格標準，並創建了一個新的以患者為中心的結果研究所，以監督、確定優先事項並進行臨牀有效性比較研究，以及為此類研究提供資金。自頒佈以來，司法、國會和行政部門對《平價醫療法案》的某些方面提出了挑戰，我們預計未來還將對《平價醫療法案》提出更多挑戰和修正案。雖然國會還沒有通過全面的廢除立法，但它已經頒佈了法律，修改了《平價醫療法案》的某些條款，例如從2019年1月1日起取消或推遲對不遵守《平價醫療法案》購買醫療保險的個人授權的處罰，以及推遲實施《平價醫療法案》規定的某些費用。
此外，自《平價醫療法》頒佈以來，還提出並通過了其他立法修訂。例如，2011年的《預算控制法案》，除其他外，自2013年4月1日起，每一財年將向醫療服務提供者支付的醫療保險金額減少2%，由於隨後對該法規進行的立法修訂，該法案將一直有效到2030年，除非國會採取額外的行動。然而，2020年3月簽署成為法律的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案，旨在為受新冠肺炎疫情影響的個人和企業提供財政支持和資源，暫停了2%的聯邦醫療保險自動減支，從2020年5月1日到2020年12月31日，並將自動減支延長一年，至2030年。2020年12月27日簽署成為法律的2021年綜合撥款法案將暫停期限延長至2021年3月31日。2021年4月，它再次被暫停，直到2021年12月31日。此外，2012年的《美國納税人救濟法》減少了對包括醫院在內的幾家醫療服務提供者的醫療保險支付，並將政府向提供者追回多付款項的訴訟時效從三年延長到五年。2015年的《聯邦醫療保險接入和芯片再授權法案》廢除了聯邦醫療保險對醫生進行年度支付調整的公式，取而代之的是固定的年度更新和從2020年1月1日開始的新的獎勵支付系統，該系統基於各種績效衡量標準和醫生對替代支付模式的參與，例如責任護理組織。
我們預計未來將採取更多的州和聯邦醫療改革措施，其中任何一項都可能限制聯邦和州政府為醫療產品和服務支付的金額，這可能會導致對我們產品的需求減少或額外的定價壓力。
反賄賂和貪污法
我們在美國的業務受美國1977年《反海外腐敗法》或《反海外腐敗法》的約束。我們被要求遵守《反海外腐敗法》，該法案一般禁止覆蓋的實體及其中介機構從事
以獲取或保留商業利益或其他利益為目的，向外國官員行賄或支付其他違禁款項。此外，《反海外腐敗法》對上市的美國公司及其外國附屬公司實施了會計準則和要求，旨在防止公司資金被轉用於行賄和其他不當支付，並防止建立可用於支付此類不當支付的“賬外”行賄基金。根據經濟合作與發展組織的《打擊在國際商業交易中賄賂外國公職人員的公約》，歐洲也實施了類似的反腐敗立法。
承保和報銷
在美國，我們目前批准的產品通常被視為整形外科手術中使用的一般用品，如果由第三方付款人支付，則作為手術程序的一部分進行支付。在美國以外，有許多通過私人付款人和政府計劃進行的報銷計劃。在一些國家，政府報銷是患者和醫院可獲得的主要計劃。我們的商業成功在一定程度上取決於政府當局、私人健康保險公司和其他第三方付款人在多大程度上為使用我們產品的程序提供保險並建立足夠的補償水平。醫生、醫院、門診手術中心和我們產品的其他用户未能就使用我們產品的程序從第三方付款人那裏獲得足夠的承保和補償，或政府和私人第三方付款人的承保和補償政策發生不利變化。
根據我們到目前為止的經驗，第三方付款人通常只有在患者符合既定的手術醫療必要性標準時，才會為使用我們產品的手術程序報銷。一些付款人正在轉向管理式醫療系統，並通過限制外科手術的授權來控制他們的醫療成本，包括使用我們設備的選擇性手術。儘管在美國付款人之間沒有統一的承保和報銷政策，而且不同付款人的承保和報銷程序可能會有很大差異，但特定第三方付款人的報銷決定可能取決於許多因素，包括付款人對產品使用情況的確定：
·美國政府在其醫療計劃下提供了一項覆蓋福利；
·對於具體的適應症來説，這是適當的和醫學上必要的；
·降低成本效益；以及
·他們既不是試驗性的，也不是調查性的。
第三方付款人越來越多地審計和挑戰醫療產品和服務的收費，擔心向上編碼、錯誤編碼、使用不適當的修飾符或對不適當的護理設置進行計費。一些第三方付款人必須批准新的或創新的設備或程序的承保範圍，然後才能向使用這些產品或療法的醫療保健提供者報銷。即使FDA可能已經批准了新產品的商業分銷，但我們可能會發現對該產品的需求有限，除非獲得政府和私人第三方付款人的報銷批准。
聯邦醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)負責管理聯邦醫療保險計劃，併為美國的聯邦醫療保險計劃制定承保範圍和報銷政策。CMS還與州政府合作，管理醫療補助計劃和芯片。CMS政策可能會在未來改變與我們產品組合相關的覆蓋範圍和付款方式。這些變化可能是CMS發佈的全國覆蓋範圍決定的結果，也可能是與CMS簽訂合同審查和做出覆蓋和付款決定的承包商在當地確定覆蓋範圍的結果。醫療補助計劃由聯邦和州政府提供資金，各州和每年可能會有所不同，根據《平價醫療法案》，醫療補助計劃可能會在醫療籌資中發揮更大的作用。
確保醫生和其他服務(包括使用我們產品的程序)收到適當的付款金額的一個關鍵因素是當前程序術語或CPT代碼的存在，以描述使用產品的程序。要獲得付款，醫療從業者必須使用這些代碼向保險公司提交醫療服務付款索賠。CPT代碼由美國醫學會及其CPT社論分配、維護和每年更新
衝浪板。如果適用於使用我們產品執行的程序的CPT代碼被更改或刪除，則這些程序的性能報銷可能會受到不利影響。
在美國，一些參保個人參加了管理式醫療計劃，該計劃對成員將獲得的服務進行監控，並通常需要預先批准。一些管理型醫療計劃以人均(患者)為基礎向其提供者支付費用，這會使提供者因向其患者提供的服務而面臨財務風險，因為向這些提供者支付每個成員每月預定的費用，因此可能會限制這些提供者使用我們產品的意願。
我們認為，由政府和私人醫療保險支付的醫療產品和服務的整體成本不斷上升，已經並將繼續導致醫療保健和醫療器械行業面臨更大的壓力，要求降低產品和服務的成本。所有第三方報銷計劃都在開發越來越複雜的方法來控制醫療成本，方法包括預期報銷和按人頭計價計劃、團體購買、重新設計福利、在重大手術前要求第二方意見、仔細審查賬單、鼓勵更健康的生活方式和其他預防性服務，以及探索更具成本效益的醫療保健提供方法。
在國際市場上，報銷和醫療保健支付制度因國家而異，許多國家對特定的產品線和程序設定了價格上限。不能保證使用我們產品的程序會被特定的適應症覆蓋，不能保證我們的產品被第三方付款人認為具有成本效益，不能保證有足夠的報銷水平，也不能保證第三方付款人的報銷政策不會對我們銷售產品的盈利能力產生不利影響。越來越多的地方、特定產品的報銷法律被應用於醫療器械監管，這提供了額外的一層許可要求。具體地説，澳大利亞現在要求臨牀數據以前瞻性、多中心研究的形式進行審批和報銷，這是以前從未應用過的高門檻。此外，在法國，某些創新設備已被確定為需要提供臨牀證據來支持“特定於商標”的報銷。
我們的意圖是完成必要的臨牀研究，並在經濟上有意義的國家獲得保險和報銷批准。
除了圍繞保險政策的不確定性外，報銷水平還會定期發生變化。第三方付款人定期更新償還金額，並不時修訂用於確定償還金額的方法。這包括向醫生、醫院和門診手術中心支付使用我們產品的程序的常規更新。這些更新可能會直接影響對我們產品的需求。
第1A項。風險因素
我們的業務有很多風險。這一部分包括討論可能影響我們的業務、經營業績、財務狀況和我們普通股交易價格的重要因素。您應仔細考慮這些風險因素，以及本Form 10-K年度報告中包含的所有其他信息以及我們提交給美國證券交易委員會的其他公開文件。
與我們的財務狀況和資本要求有關的風險
我們無法預測大範圍的衞生突發事件，如新冠肺炎和呼吸道合胞病毒，或其他大流行、流行病和傳染病爆發，可能在多大程度上對我們的業務和財務業績造成不利影響。
在新冠肺炎大流行初期和期間的不同時期，醫院推遲了某些選擇性程序，將資源轉移到患有新冠肺炎的患者身上，非患者，包括我們的銷售專業人員和經銷商，獲得的機會有限。由於我們的大多數產品用於選擇性手術或程序，此類手術和程序的推遲已經並可能繼續對我們的業務和運營結果產生重大負面影響。此外，這些情況已經並可能繼續對我們的銷售專業人員和分銷商有效地營銷和銷售我們的產品的能力產生負面影響，這已經並可能繼續對我們的收入產生實質性的不利影響。
在2023年和2022年，美國的呼吸道合胞病毒(RSV)病例也出現了前所未有的顯著增長。使用我們產品的選擇性手術的數量受到了負面影響，因為相當大比例的醫院容量被吸收來彌補與RSV相關的住院人數的增加。這對我們2023年和2022年的銷量產生了負面影響，並可能持續到未來。
新冠肺炎和呼吸道合胞病毒等大範圍突發衞生事件或其他流行病、流行病或傳染病暴發可能對全球宏觀經濟環境產生不利影響，導致區域、國家或全球經濟減速或區域、國家或全球經濟衰退。新冠肺炎、呼吸道合胞病毒或其他流行病、流行病和傳染病的爆發對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響程度高度不確定和難以預測。此外，新冠肺炎和呼吸道合胞病毒的持續影響以及其他大流行、流行病或傳染病暴發的可能性，可能會加劇本10-K表格年度報告中確定的許多其他風險。根據任何大範圍衞生緊急情況的持續嚴重程度和最終持續時間，對我們的業務、運營結果和財務狀況的負面影響可能是實質性的。
不利的經濟狀況可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
此外，嚴重或長期的全球經濟低迷或衰退可能會給我們的業務帶來各種風險。例如，通貨膨脹率，特別是在美國，最近上升到多年來未曾見過的水平，長期的通貨膨脹可能會導致我們的運營成本(包括我們的勞動力成本)增加，流動性減少，以及我們以可接受的條件獲得信貸或以其他方式籌集資本的能力受到限制。此外，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)已經提高了利率，並可能再次提高或降低利率，以應對不斷變化的通貨膨脹率，再加上政府支出的減少和金融市場的波動，可能會進一步增加經濟的不確定性，加劇這些風險。經濟疲軟或下滑也可能給我們的供應商和製造商帶來壓力，可能導致供應中斷。上述任何一項都可能損害我們的業務，我們無法預見當前的經濟氣候和金融市場狀況可能對我們的業務產生不利影響的所有方式。
我們過去遭受了虧損，未來可能無法實現或維持盈利。
自成立以來，我們在所有財年都出現了營業虧損。截至2023年、2022年和2021年12月31日的財年，我們的運營虧損分別為2680萬美元、2540萬美元和1800萬美元。由於持續虧損，截至2023年12月31日，我們的累計赤字為1.977億美元。我們預計將繼續產生大量的產品開發、臨牀和監管、銷售和營銷以及其他費用。我們招致的營業虧損可能會在每個季度之間波動很大。我們將需要創造大量的額外收入來實現和維持盈利，即使我們實現盈利，我們也不能確保我們在很長一段時間內都能保持盈利。我們未能實現或保持盈利能力，可能會對我們普通股的價值產生負面影響。
目前，我們完全依靠產品和服務的商業化來創造收入，我們預計在可預見的未來，我們所有的收入都將來自這些產品和服務的銷售。為了成功地將我們的產品和服務商業化，我們將需要繼續擴大我們的營銷努力，以發展新的關係和擴大與客户的現有關係，為我們的產品在其他國家/地區獲得監管許可或批准，實現並保持對所有適用監管要求的遵守，以及開發和商業化具有新功能或更多適應症的產品和服務。如果我們不能成功地將我們的產品或服務商業化，我們在產品開發、銷售和營銷、監管等方面的大量投資可能永遠得不到回報。
我們已經做出的合規、製造和質量保證，以及我們打算進行的進一步投資，可能會導致我們無法從這些投資中產生收入和規模經濟。
此外，潛在客户可能會決定不購買我們的產品或服務，或者我們的客户可能會因為以下原因而決定取消訂單：治療方案、研發計劃、不良臨牀結果、難以獲得使用我們產品的程序的承保或報銷、難以獲得醫院批准、製造併發症或使用其他方開發的技術，所有這些情況都不是我們所能控制的。
此外，對我們產品或服務的需求可能不會像我們預測的那樣快速增長，我們可能無法像我們預期的那樣提高收入水平。即使我們成功地增加了醫生、醫院和其他醫療保健提供者對這些系統的採用，維護和創建了與現有和新客户的關係，併為這些系統開發和商業化了新功能或適應症，我們也可能無法產生足夠的收入來實現盈利。
我們可能需要籌集更多資金，為我們現有的商業運營提供資金，開發新產品並將其商業化，並擴大我們的業務。
根據我們目前的業務計劃，我們相信我們目前的現金、我們信貸協議下的借款能力以及我們產品銷售的現金收入將足以滿足我們至少在未來12個月的預期現金需求。如果我們的可用現金餘額、借款能力、之前股票發行的淨收益和預期的運營現金流不足以滿足我們的流動性要求，包括由於本年度報告10-K表格中描述的風險導致對我們產品的需求下降，我們可能會尋求出售普通股或優先股或可轉換債務證券，進行額外的信貸安排或其他形式的第三方融資，或尋求其他債務融資。
我們可能會考慮在未來籌集更多資本，以擴大我們的業務，進行戰略投資，利用融資機會或其他原因，包括：
·為任何未來產品或當時產品的附加功能的開發和營銷努力提供資金；
·允許獲得、許可或投資新技術；
·允許收購或投資於互補業務或資產；以及
·為資本支出以及一般和行政費用提供資金。
我們目前及未來的撥款需求，將視乎多項因素而定，包括：
·提高了我們實現收入增長和毛利率的能力；
·提高我們與國內和國際商業第三方付款人和政府付款人建立覆蓋和償還安排的進度；
·降低擴大業務和產品的成本，包括我們的銷售和營銷努力；
·降低我們在建立採用我們產品的銷售和營銷活動方面的進度和成本；
·降低研發活動的成本；
·解決競爭的技術和市場發展的影響；
·降低與國際擴張相關的成本；以及
·我們擔心由於適用於我們產品的任何監管監督而導致的產品開發的潛在成本和延誤。
在我們需要的時間或數量上，可能無法獲得額外資本。即使有資本，也可能只有在不利的條件下才能獲得。我們參與的任何額外的股權或可轉換債務融資都可能稀釋我們現有股東的權益。我們未來參與的任何債務融資可能會對我們施加限制我們業務的契約，包括限制我們產生留置權或額外債務、支付股息、回購我們的股票、進行某些投資以及從事某些合併、合併或資產出售交易的能力。我們籌集的任何債務融資或額外股本可能包含對我們或我們的股東不利的條款。如果我們通過與第三方的合作和許可安排籌集額外資金，可能需要放棄對我們的技術或產品的某些權利，或者以對我們不利的條款授予許可。如果在需要時無法獲得足夠的資本，我們的業務將受到嚴重損害，我們可能被要求停止運營，削減一個或多個產品開發或商業化計劃，或者我們可能被要求大幅削減開支、出售資產、尋求合併或合資夥伴、申請債權人保護或清算我們的所有資產。
我們的銷售量和我們的經營結果可能會在一年中波動。
我們已經並將繼續經歷我們的銷售額和毛利潤在不同季度以及每個季度內的顯著變化，這是一系列因素的結果，其中可能包括：
·增加本季度銷售的產品數量；
·我們擔心向我們的國際分銷商銷售全套植入物和器械的不可預測性；
·提高對我們的產品和競爭對手產品的需求和定價；
·報告我們產品獲得監管批准或批准的時間或失敗；
·評估推出新產品的成本、收益和時機；
·改革加劇了競爭；
·提高部件和材料的可得性和成本；
·增加本季度的銷售天數；
O魯貸與S與MidCap Financial的安全協議包含可能限制我們的業務和融資活動的契約。
於二零二三年十二月二十九日，吾等與(I)本公司及信貸協議訂約方其他借款人(統稱“借款人”)、(Ii)作為代理人(“代理”)的MidCap Funding IV信託、(Iii)作為定期貸款服務機構(“服務商”)的MidCap Financial Trust及(Iv)不時作為貸款人(統稱“貸款人”)的金融機構或其他實體訂立一項價值8,000萬美元的信貸、保證及擔保協議(“信貸協議”)。信貸協議限制了我們的能力，其中包括：
·企業可以與其他實體或資產合併或收購；
·債務會招致額外的債務；
·銀行將對我們的資產設立留置權；
·投資者將支付股息；以及
·投資者可能會進行某些投資。
信貸協議中的契約，以及我們未來可能簽訂的任何融資協議，可能會限制我們為我們的業務融資以及從事、擴大或以其他方式實施我們的業務活動和戰略的能力。我們遵守這些公約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，未來違反這些公約中的任何一項都可能導致信貸協議下的違約。如未獲豁免，未來違約可能導致信貸協議項下所有未清償債務立即到期及應付，並終止所有提供進一步信貸的承諾。見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--負債--信貸協議”。
如果我們沒有或無法產生足夠的現金來償還到期和應付的債務，無論是到期還是違約，我們可能無法以優惠的條款獲得額外的債務或股權融資，這可能會對我們作為持續經營企業的運營和繼續業務的能力產生負面影響。
我們的有效税率可能會波動，我們在税務管轄區產生的債務可能會超過應計金額。
我們在美國許多州和地區以及美國以外的某些國家都要納税。因此，我們的有效税率是由我們經營的各個税收管轄區的適用税率的組合得出的。在編制我們的財務報表時，我們估計在每個這樣的地方將需要繳納的税款。然而，由於許多因素，我們的有效税率可能會與過去有所不同，包括新頒佈的美國聯邦所得税法的通過、我們的盈利能力組合從司法管轄區到司法管轄區的變化、對我們税務申報的審查和審計結果、我們無法與税務當局達成或維持可接受的協議、所得税會計的變化以及税法的變化。這些因素中的任何一個都可能導致我們的實際税率與前幾個時期或我們目前的預期有很大不同，並可能導致納税義務超過我們財務報表中的應計金額。
我們利用淨營業虧損來抵消未來應税收入的能力可能會受到限制。
截至2023年12月31日，我們的聯邦、州和海外淨營業虧損結轉(NOL)分別為118.9美元、7,690萬美元和2,630萬美元。結轉的聯邦、州和外國淨營業虧損將從2028年開始到期，如果不加以利用的話。截至2023年12月31日、2023年和2022年，除在加拿大和以色列記錄的資產外，遞延税項資產已完全由估值津貼抵銷，與有估值津貼的NOL有關的持續業務沒有確認所得税優惠。根據聯邦所得税法，2017年12月31日之後發生的聯邦淨營業虧損可以無限期結轉；但此類聯邦淨營業虧損的扣除額不得超過應税收入的80%。每個州和外國司法管轄區都有自己的淨營業虧損結轉和結轉規則，與新頒佈的聯邦税法有不同的一致性。此外，根據修訂後的1986年《國內税法》第382條和州法律的相應規定，如果一家公司在三年期間經歷了按價值計算其股權所有權發生超過50%的“所有權變更”，該公司使用變更前淨營業虧損結轉和其他變更前税收屬性來抵消變更後收入或税收的能力可能會受到限制。我們確定2014年5月30日發生了所有權變更，導致變更前NOL的使用限制為每年約110萬美元，約為4520萬美元。2018年12月11日發生了第二次所有權變更。估計的年度限額為970萬美元，由於未實現的內在收益，前五年增加了2240萬美元。我們有可能經歷了其他所有權的變化。我們未來可能會經歷所有權的變化，因為我們的股票所有權隨後發生了變化，其中一些可能不是我們所能控制的。如果所有權變更
如果出現這種情況，而我們使用我們的淨營業虧損結轉的能力是非常有限的，這將會有效地增加我們未來的納税義務，從而損害我們未來的經營業績。
本公司的商譽、無形資產及固定資產須受潛在減值影響；本公司已計入重大無形資產減值費用，若我們的商譽或剩餘無形資產減值，則可能需要在未來收益中計入額外費用。
我們資產的很大一部分由商譽、無形資產和固定資產組成。如果我們確定這些資產減值，包括最近收購的無形資產，這些資產的賬面價值可能會減少。我們的大多數無形資產和固定資產都有有限的使用年限，並在其使用年限內按直線攤銷或折舊。有關該等無形資產估計可用年限的基本假設至少每年分析一次，更經常是在發生事件或情況導致資產的賬面價值可能無法收回時進行分析。如有必要，任何此類變化都將通過加速攤銷進行調整。當事件或情況變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時，我們會根據對未來現金流的估計，測試無形資產的減值。可能被認為是情況的變化表明我們的無形資產和/或商譽的賬面價值可能無法收回，這些因素包括股價和市值的下降、我們行業增長速度的放緩、可能蠶食未來銷售的較新技術或競爭產品的引入，或者其他對我們業務的盈利能力有影響的重大不利事件。在測試持有使用的有限年限無形資產的減值時，我們將資產分組在現金流可單獨識別的最低水平。如果一項無形資產被視為減值，減值金額將等於該資產的賬面價值超過公允價值的部分。
商譽和無限期無形資產必須至少每年進行減值測試。作為我們年度減值測試的一部分，我們在每年第四季度審查我們的兩個報告單位的潛在商譽減值以及我們的每一項無限期無形資產，如果發生事件或情況，很可能存在減值，我們會更經常地審查。在2023年第三季度和2022年第三季度，我們分別記錄了與ApiFix商標資產相關的減值費用100萬美元和360萬美元。如果實際結果與商譽和無形資產計算中使用的假設和估計不同，我們可能會產生未來的減值或攤銷費用，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。
與我們的業務和戰略相關的風險
我們的長期增長取決於我們將正在開發的產品商業化的能力，以及通過我們的研發努力開發和商業化更多產品的能力，如果我們做不到這一點，我們可能無法有效地競爭。
為了增加我們在兒科整形外科市場的市場份額，我們必須成功地將我們目前正在開發的產品商業化，增強我們現有的產品供應，並推出新產品，以應對不斷變化的客户需求和競爭壓力和技術。我們的行業的特點是競爭激烈、技術快速變化、新產品的推出和增強以及不斷髮展的行業標準。我們的業務前景在一定程度上取決於我們為我們的技術開發和商業化新產品和應用的能力，包括在因技術和科學進步而發展的新市場中，同時提高我們產品的性能和成本效益的能力。可能會出現新的技術、技術或產品，它們可能會提供比我們的產品更好的價格和性能組合。重要的是，我們要預見技術和市場需求的變化，以及醫生、醫院和醫療保健提供者的做法，以便在需要時成功開發、獲得批准或批准，併成功引入新的、增強的和具有競爭力的技術，以及時和經濟高效地滿足我們潛在客户的需求。
我們可能無法通過國內或國際監管許可或批准成功地將我們現有的產品商業化，也無法開發或獲得監管許可或批准來營銷新產品。此外，這些產品和任何未來的產品可能不會被為我們的產品進行的手術報銷的整形外科醫生或第三方付款人接受，或者可能由於其他因素而無法成功商業化。任何新產品的推出或對現有產品的增強是否成功，將取決於眾多因素，包括我們是否有能力：
·醫生應正確識別和預測臨牀醫生和患者的需求；
·將及時開發和推出新產品或產品增強；
·我們應該充分保護我們的知識產權，避免侵犯第三方的知識產權；
·技術人員展示新產品的安全性和有效性；以及
·消費者可以獲得新產品或產品增強所需的監管許可或批准。
如果我們沒有及時開發和獲得新產品或產品增強的監管許可或批准，以滿足市場需求，或者如果對這些產品或增強產品的需求不足，我們的運營業績將受到影響。在我們能夠充分確定新產品、技術、材料或其他創新的商業可行性之前，我們的研究和開發工作可能需要大量的時間和資源投入。此外，即使我們能夠成功開發增強功能或新一代產品，這些增強功能或新一代產品的銷售額可能不會超過開發成本，它們可能會因客户偏好的變化或我們的競爭對手推出包含新技術或功能的產品而很快被淘汰。
然而，我們必須謹慎地管理我們的新產品的推出。如果潛在客户認為這類產品將提供增強的功能或以更具吸引力的價格出售，他們可能會推遲購買，直到此類產品上市。當我們過渡到新產品時，我們也可能有過剩或過時的庫存，而且我們沒有管理產品過渡的經驗。
如果我們的產品質量不符合醫生或患者的期望，那麼我們的品牌和聲譽可能會受到損害，我們的業務可能會受到不利影響。
在開展業務的過程中，我們必須充分解決產品可能出現的質量問題，以及產品中包含的第三方組件中的缺陷。此外，我們的某個產品的故障可能會在很長一段時間內無法檢測到，這可能會導致延遲或無法補救產品的處方條件。雖然我們已經建立了內部程序，以最大限度地減少質量問題可能產生的風險，但我們可能無法消除或減少這些問題和相關責任的發生。
我們在競爭非常激烈的商業環境中運營，如果我們不能成功地與現有或潛在的競爭對手競爭，我們的銷售和經營業績可能會受到負面影響，我們可能無法增長。
我們目前銷售的產品面臨着激烈的競爭，我們未來開發和商業化的任何產品都將面臨激烈的競爭。我們所處的行業競爭激烈，變化迅速，對行業參與者推出新產品或其他市場活動高度敏感。我們成功競爭的能力將取決於我們是否有能力開發出及時推向市場、從第三方付款人那裏獲得足夠的保險和補償，以及比競爭產品和治療更安全、更具侵入性和更有效的產品。由於潛在市場的規模，我們預計公司將投入大量資源開發與之競爭的產品。
我們在三個產品類別中的每一個都有競爭對手，包括Depuy Synths公司(強生公司的子公司)、美敦力、Smith&Nephew plc和Orthofix。在任何時候，這些和其他潛在的市場進入者可能會開發新的設備或治療替代方案，這可能會使我們的產品過時或缺乏競爭力。此外，他們可能會比我們更早開發競爭產品或工藝併為其申請專利，或者比我們更快地獲得監管許可或市場註冊，從而獲得市場優勢。我們現在和潛在的許多競爭對手都比我們擁有更多的銷售和財務資源。此外，這些公司可能擁有更成熟的分銷網絡，與整形外科醫生建立了牢固的關係，並在推出、營銷、分銷和銷售產品方面擁有更豐富的經驗。
此外，新的市場參與者不斷進入整形外科行業。這些新競爭對手中的許多人專門從事特定的產品或專注於特定的市場領域，這使得我們更難提高我們的整體市場地位。競爭對手頻繁推出的產品是或聲稱優於我們的產品，或者是我們現有的或計劃中的產品的替代品，這也可能造成市場混亂，使我們的產品與競爭產品的優勢難以區分。此外，多個新產品和競爭對手的進入可能會導致我們的一些競爭對手採用定價策略，這可能會對我們產品的定價和整形外科市場的定價產生不利影響。
我們還面臨着一個特別的挑戰，即克服一些整形外科醫生長期使用我們更大、更成熟的競爭對手的產品的做法。使用這些競爭對手的產品完成了許多成功的、複雜的手術的整形外科醫生可能不願採用他們不太熟悉的新產品。此外，整形外科醫生可能會選擇使用我們更大、更成熟的競爭對手的產品，因為他們提供廣泛和全面的成人整形外科產品。如果這些整形外科醫生不採用我們的產品，那麼我們的收入增長可能會放緩或下降，我們的股價可能會下跌。
我們的競爭對手也可能比我們更早開發和申請工藝或產品專利，或者比我們更快地為競爭產品獲得國內或國際監管許可或批准，這可能會削弱我們開發類似工藝或產品並將其商業化的能力。我們還與我們的競爭對手競爭，獲取與我們的產品互補或對我們的業務有利的技術和技術許可證。此外，我們還與我們的競爭對手競爭，爭取獨立銷售機構和分銷商的服務，這些機構和分銷商既有目前與我們合作的，也有我們希望在擴張後與之合作的。
我們為使用我們的產品進行的大多數手術提供植入物和器械，保持足夠的庫存水平可能會消耗我們大量的資源，減少我們的現金流，並導致庫存減值費用。
我們需要維護大量的植入物和成套器械，以便寄售給我們的客户。這項投資的數額是由使用我們產品的整形外科醫生或醫院的數量推動的，隨着使用我們產品的不同整形外科醫生和醫院的數量增加，滿足這一需求所需的植入物和器械套裝的數量也將增加。由於我們沒有一些較大公司的銷售量，我們可能無法經常使用我們的工具集，與這些公司相比，我們的資產回報率可能會更低。此外，由於在典型手術中使用的每組組件少於全部組件，因此在使用之前，該組組件的某些部分可能已經過時。如果我們的大部分庫存被淘汰，與庫存減值費用相關的成本以及更換此類庫存所需的成本可能會對我們的收益和現金流產生重大不利影響。此外，隨着我們推出新產品，可能需要新的植入物和成套儀器，需要大量的初始投資來適應產品的推出。
向我們的客户提供借出的儀器套件可能會牽涉到某些聯邦和州的欺詐和濫用法律。
在美國，我們通常為使用我們的產品進行的每一次手術借出成套儀器，而不向客户收取額外費用。向我們的客户免費提供這些工具可能會牽涉到某些聯邦和州的欺詐和濫用法律。由於提供借出的成套儀器可能會給我們的客户帶來好處，政府可以將這種做法視為一種被禁止的價值轉移，旨在誘使客户購買我們的產品，這些產品用於聯邦醫療保健計劃報銷的程序中。有關這些法律的進一步討論，請參閲“與監管事項有關的風險”。
我們受到某些聯邦、州和外國的欺詐和濫用法律以及醫療信息隱私和安全法律的約束，如果違反這些法律，我們可能會受到實質性的懲罰。此外，根據這些法律對我們做法的任何挑戰或調查都可能導致負面宣傳，並造成高昂的迴應成本，從而可能損害我們的業務。
我們可能尋求通過收購或投資於新的或互補的業務、產品或技術，通過從第三方或其他戰略聯盟獲得產品或技術的許可來實現業務增長，如果未能管理收購、投資、許可或其他戰略聯盟，或未能將其與我們現有的業務整合，可能會對我們的經營業績產生重大不利影響，稀釋我們的股東所有權，增加我們的債務或導致我們產生重大支出。
我們的成功取決於我們不斷增強和擴大產品供應的能力，以應對不斷變化的客户需求、競爭壓力、技術和市場壓力。因此，我們可能會不時考慮收購、投資或許可其他技術、產品和業務，以增強我們的能力、補充我們現有的產品或擴大我們的市場或客户基礎的廣度。潛在和已完成的收購、戰略投資、許可證和其他聯盟涉及許多風險，包括：
·難以吸收或整合已獲得或獲得許可的技術、產品或商業運營；
·解決保持統一標準、程序、控制和政策的問題；
·減少與收購或戰略聯盟相關的意外成本，包括承擔未知或或有負債以及產生債務或未來註銷無形資產或商譽；
·防止管理層將注意力從核心業務上轉移，並擾亂正在進行的運營；
·避免對與供應商和客户的現有業務關係產生不利影響；
· 與進入我們經驗有限或沒有經驗的新市場相關的風險;
· 與對其他公司的投資相關的潛在損失;
· 被收購企業關鍵員工的潛在流失;以及
· 法律和會計合規成本增加。
我們不知道我們是否能夠確定我們認為合適的收購或戰略關係，我們是否能夠以優惠的條款或根本成功完成任何此類交易，或者我們是否能夠成功地將任何收購的業務、產品或技術整合到我們的業務中或保留任何關鍵人員、供應商或分銷商。我們通過戰略交易成功發展的能力取決於我們識別、談判、完成和整合合適的目標企業、技術或產品以及獲得任何必要融資的能力。這些工作可能昂貴且耗時，可能會擾亂我們的持續業務並阻止管理層專注於我們的運營。
除上述風險外，外國收購還涉及獨特的風險，包括與跨不同文化、語言和法律和監管環境的業務整合有關的風險、貨幣風險以及與特定國家相關的特定經濟、政治和監管風險。
為了為任何收購、投資或戰略聯盟提供資金，我們可能會選擇發行普通股作為對價，這可能會稀釋我們股東的所有權。額外的資金可能不會以對我們有利的條款提供，或者根本不會。如果我們的普通股價格較低或波動較大，我們可能無法以我們的股票為對價完成任何收購、投資或戰略聯盟。
如上所述，收購或投資新的或互補的企業、產品或技術本身就有風險。我們不能保證任何收購或投資都會成功或不會對我們產生實質性的不利影響。我們也不能確定我們收購或投資的企業、產品或技術是否會盈利或保持盈利。
我們可能無法獲得領先醫院和關鍵意見領袖的支持，這可能會使我們的產品難以確立為護理標準並獲得市場接受。
我們的戰略包括培養領先的醫院和行業內的關鍵輿論領袖。如果這些醫院和主要意見領袖認為替代技術更有效，或者我們的產品提供的好處不足以證明其更高的成本，或者如果我們在推動採用或將這些系統建立為護理標準方面遇到困難，我們實現市場對我們引入的產品的接受的能力可能會受到極大限制。
我們可能無法與醫療保健專業人員保持足夠的工作關係。
我們尋求與受人尊敬的整形外科醫生以及醫院和其他醫療保健組織中協助產品研發的醫務人員保持密切的工作關係。我們依賴這些專業人士來幫助我們開發和改進我們的專有產品。由於新冠肺炎大流行和呼吸道合胞病毒的影響，我們接觸這些專業人士的機會有時受到限制，因為醫院限制了非患者，包括我們的研發專家和其他員工，並且我們經歷了某些與大流行相關的旅行限制，這對我們開發、營銷和銷售產品的能力產生了不利影響。如果我們不能維持這些關係，我們開發、營銷和銷售新的和改進的產品的能力可能會受到進一步的不利影響。
我們可能無法成功地向整形外科醫生展示我們的產品與競爭對手相比的優點。
整形外科醫生在決定治療過程以及最終決定將用於治療患者的產品類型方面發揮着重要作用。因此，我們的成功在很大程度上取決於我們有效地向他們推銷產品的能力，並向整形外科醫生展示我們的產品與用於治療患者的競爭對手相比的優點。能否接受我們的產品取決於對整形外科醫生的培訓，使他們瞭解我們的產品與競爭對手的產品相比的獨特特點、臨牀效益、安全性和成本效益，以及培訓整形外科醫生正確使用我們的產品。如果我們不能成功地説服整形外科醫生相信我們產品的優點或教育他們使用我們的產品，他們可能無法使用我們的產品或有效地使用我們的產品，我們可能無法增加我們的銷售額、維持我們的增長或實現和保持盈利。
此外，我們認為，許多整形外科醫生可能會猶豫是否採用我們的產品，除非他們根據經驗、臨牀數據和發表的同行評議期刊文章確定我們的產品提供了好處，或者是競爭對手產品的有吸引力的替代品。骨科醫生可能會因為以下原因而猶豫是否要改變他們的手術治療方法：
·表示對我們的產品缺乏經驗；
·加強與競爭對手和銷售競爭產品的銷售分銷商的現有關係；
·他們認為缺乏或被認為缺乏支持額外患者福利的證據；
·避免普遍與使用新產品和程序相關的感知責任風險；
·與使用其他產品和技術的程序相比，醫療支付系統內的覆蓋和報銷不那麼有吸引力；
·減少與購買新產品和設備相關的成本；以及
·評估培訓可能需要的時間承諾。
此外，我們相信，有影響力的整形外科醫生對我們產品的推薦和支持對市場的接受和採用至關重要。如果我們沒有得到這樣的骨科醫生的支持，或者長期數據沒有顯示使用我們產品的好處，骨科醫生可能不會使用我們的產品。在這種情況下，我們可能無法實現預期的銷售額、增長或盈利。
如果整形外科醫生不能安全和適當地使用我們的產品，或者如果我們無法培訓整形外科醫生安全和適當地使用我們的產品，我們可能無法實現預期的增長。
我們銷售過程的一個重要部分包括篩選和識別擁有安全和適當使用我們產品所需培訓和經驗的整形外科醫生的能力。如果整形外科醫生沒有經過適當的培訓，他們可能會濫用或無效使用我們的產品。這也可能導致不令人滿意的患者結果、患者受傷、負面宣傳或針對我們的訴訟。如果我們不能成功地確定能夠成功部署我們產品的整形外科醫生客户，我們可能無法實現預期的增長。
對於整形外科醫生來説，熟練使用我們的產品需要一個學習過程。對於我們未來產品的商業化努力的成功，培訓足夠數量的整形外科醫生併為他們提供充分的使用我們產品的指導是至關重要的。此培訓過程可能需要比預期更長的時間，因此可能會影響我們增加銷售的能力。説服骨科醫生投入必要的時間和精力進行充分的培訓是具有挑戰性的，我們在這些努力中可能不會成功。
雖然我們相信我們與整形外科醫生的互動是遵守FDA、聯邦和州政府的欺詐和濫用以及其他國家和外國制定的適用法律法規的，但如果FDA或其他主管當局確定我們的任何活動構成了促進未經批准使用或推廣FDA批准的標籤或當前歐盟產品認證或CE標誌未涵蓋的預期目的，則他們可以要求我們修改我們的活動、發佈糾正廣告或使我們受到監管執法行動的約束，包括髮出警告信、禁令、扣押、民事罰款和刑事處罰。如果其他聯邦、州或外國執法機構認為我們的業務活動構成了對標籤外使用的推廣，也可能會根據其他監管機構(如虛假申報法)採取行動，這可能會導致重大處罰，包括但不限於刑事、民事和行政處罰、損害賠償、罰款、返還、被排除在政府醫療保健計劃之外以及我們的業務被削減。
我們的經營歷史有限，可能會面臨初創公司在新的和不斷髮展的市場中遇到的困難。
我們於2007年開始運營。因此，我們只有有限的經營歷史來評估我們的業務和前景。在評估我們的前景時，您必須考慮到早期公司在新的和不斷髮展的市場中經常遇到的風險和困難。這些風險包括我們有能力：
·管理快速變化和擴張的業務；
·我們將建立和提高我們品牌的知名度，並加強客户忠誠度；
·將增加我們的獨立銷售機構和國際分銷商的數量，以擴大我們產品在美國和目標國際市場的銷售；
·我們將實施併成功執行我們的業務和營銷戰略；
·中國企業有效應對競爭壓力和發展；
·我們將繼續開發和提升我們的產品和正在開發的產品；
·我們將獲得監管部門的批准或批准，將新產品商業化，並增強我們現有的產品；
·將擴大我們在現有市場的存在，並在新的國際市場開始運營；以及
·努力吸引、留住和激勵合格人才。
我們的業務受季節性波動的影響。
我們的業務受到季節性波動的影響，因為我們的收入通常在夏季和假日期間較高，這是由於我們的脊柱側彎和創傷和畸形產品的銷售較高，這是由於這些期間由於學年休息提供的恢復時間而導致的兒科手術發生率較高。此外，我們的脊柱側彎患者往往有額外的健康挑戰，這使得他們的手術安排在本質上是可變的。由於這些因素，我們任何一個季度或不到一年的財務業績並不一定表明整個會計年度可能取得的結果。
如果我們無法説服醫院批准使用我們的產品，我們的銷售額可能會下降。
在美國，為了讓整形外科醫生使用我們的設備，這些整形外科醫生治療病人的醫院設施通常需要我們獲得該設施的價值分析委員會(VAC)的批准。真空吸塵器通常審查設施中使用的醫療設備的相對有效性和成本。VAC的組成和評估過程差別很大，要獲得相關VAC的批准可能是一項漫長、昂貴和耗時的工作。例如，即使我們與醫院系統就購買我們的產品達成了協議，在大多數情況下，我們必須獲得系統內每家醫院的VAC批准才能在該特定醫院銷售產品。此外，醫院通常需要對使用我們產品的每個專科進行單獨的VAC審批，這可能會導致同一醫院內有多個VAC審批流程，即使該產品已被不同的專科組批准使用。我們可能需要VAC批准該專科的骨科醫生使用的每一種不同的設備。此外，管理多個設施採購的醫院設施和團體採購組織(GPO)也可能要求我們簽訂採購協議，並滿足其行政採購流程的許多要素，這也可能是一項漫長、昂貴和耗時的工作。如果我們不能及時使用醫院設施，或者根本不能通過這些VAC和採購合同流程，或者其他方式，或者如果我們不能及時獲得合同，或者根本不能，我們的運營成本將增加，我們的銷售額可能會下降，我們的經營業績可能會受到損害。此外，我們可能會在這些昂貴和耗時的過程中花費大量精力，但仍可能無法獲得VAC批准或從此類醫院或GPO獲得採購合同。
我們在營銷和銷售我們的產品方面經驗有限，如果我們不能成功地擴大我們的銷售基礎設施並充分滿足客户的需求，這可能會對我們產品的銷售和市場接受度產生負面影響，我們可能永遠不會產生足夠的收入來實現或維持盈利。
我們在營銷和銷售我們的產品方面經驗有限。我們於2008年開始在美國銷售我們的產品，2011年開始在國際上銷售。2017年，我們開始在英國、愛爾蘭、澳大利亞和新西蘭通過直銷計劃補充我們對獨立庫存分銷商的使用。我們於2018年9月開始直銷加拿大，2019年1月開始直銷比利時和荷蘭，2020年3月開始直銷意大利，2021年1月開始直銷德國、瑞士和奧地利。在這些市場，我們通過收取佣金的銷售代理機構開展工作。為了進一步加強我們在歐洲的業務，我們分別於2019年3月和2022年4月在荷蘭和德國成立了運營公司。2023年，我們在德國聘請了運營和銷售代表作為受薪員工，以更好地為客户服務。截至2023年12月31日，我們的國際銷售組織ISTED由70多家獨立的襪子分銷商、14家獨立的銷售機構和多名直銷代表組成。我們的產品銷往美國以外的70多個國家。
我們的經營業績直接依賴於我們獨立銷售機構和分銷商的銷售和營銷努力。如果我們的獨立銷售機構或分銷商不能充分宣傳、營銷和銷售我們的產品，我們的銷售額可能會大幅下降。
此外，我們未來的銷售將在很大程度上取決於我們是否有能力加大營銷力度，充分滿足客户的需求。我們認為有必要利用一支銷售隊伍，其中包括具有特定技術背景的銷售機構，以支持我們客户的需求。我們還需要吸引獨立的銷售人員，並吸引和培養具有行業專業知識的營銷人員。對這些獨立的銷售機構、分銷商和營銷人員的競爭非常激烈，我們可能無法吸引和留住足夠的人員來維持一支有效的銷售和營銷隊伍。如果
我們無法充分滿足客户的需求，這可能會對我們產品的銷售和市場接受度產生負面影響，我們可能無法產生足夠的收入來維持盈利能力。
隨着我們推出新產品並針對現有產品加大營銷力度，我們將需要擴大營銷和銷售網絡的覆蓋範圍。我們未來的成功將在很大程度上取決於我們是否有能力繼續招聘、培訓、留住和激勵在各個領域擁有重要技術知識的熟練獨立銷售機構和分銷商。新員工需要培訓，需要時間來實現最高生產率。如果我們沒有對新員工進行充分的培訓，或者如果我們的銷售隊伍在未來經歷了高流動率，新員工的工作效率可能不會達到維持或增加我們的銷售額所需的水平。如果我們不能在國內和國際上擴大我們的銷售和營銷能力，我們可能就無法有效地將我們的產品商業化。
我們缺乏已公佈的長期數據來支持我們的產品帶來的卓越臨牀結果，這可能會限制銷售。
我們缺乏已發表的長期數據來支持我們的產品帶來的卓越臨牀結果。因此，整形外科醫生和其他臨牀醫生可能會遲遲不採用我們的產品，我們可能沒有競爭對手擁有或正在生成的比較數據，我們可能面臨更大的監管和產品責任風險。此外，未來的患者研究或臨牀經驗可能表明，使用我們的產品治療並不能改善患者的結果。這樣的結果將減緩整形外科醫生對我們產品的採用，將顯著降低我們實現預期銷售的能力，並可能阻止我們實現和保持盈利。
此外，由於我們的某些產品只上市了幾年，我們關於使用這些產品進行治療的數據有限。如果未來的患者研究或臨牀測試不支持我們的信念，即我們的產品為各種兒科整形外科疾病提供了更有利的治療方案，市場對我們產品的接受度可能無法提高或下降。
如果使用我們產品的手術的承保範圍和第三方付款人的報銷大幅下降，整形外科醫生、醫院和其他醫療保健提供商可能不願使用我們的產品，我們的銷售額可能會下降。
在美國，購買我們產品的醫療保健提供者通常依賴第三方付款人，包括Medicare、Medicaid和私人健康保險計劃，來支付我們產品在受僱程序中的全部或部分成本。由於外科手術中使用的產品通常沒有單獨的報銷，因此與使用我們的產品相關的額外成本可能會影響進行手術的醫院或手術中心的利潤率。考慮到額外的相關成本，我們的一些目標客户可能不願採用我們的產品。此外，付款人願意向我們的客户報銷使用我們產品的程序的金額的任何下降，都可能使現有客户難以繼續使用或採用我們的產品，並可能給我們帶來額外的定價壓力。如果第三方付款人拒絕承保或降低他們目前的報銷水平，我們可能無法在有利可圖的基礎上銷售我們的產品。
為了控制新技術的成本，政府醫療保健計劃和第三方付款人正在越來越多地審查新的和現有的治療方法，要求提供大量有利的臨牀結果證據。如果整形外科醫生、醫院和其他醫療保健提供者沒有從這些第三方付款人那裏得到使用我們產品的手術費用的令人滿意的報銷，他們可能不會購買我們的產品。付款人繼續仔細審查其現有和新療法的承保政策，並可以在不通知的情況下拒絕包括使用我們的產品在內的治療的承保。如果第三方付款人簽發非承保保單，或者如果我們的客户沒有得到足夠的報銷，這可能會對我們產品的銷售產生不利影響。
除了圍繞保險政策的不確定性外，報銷費率和政策也會定期發生變化。第三方付款人定期更新償還金額，並不時修訂用於確定償還金額的方法。這包括向醫生、醫院和門診手術中心支付使用我們產品的程序的常規更新。這些更新可能會直接影響對我們產品的需求。例如，2015年的聯邦醫療保險接入和芯片重新授權法案(MACRA)規定，到2019年，聯邦醫療保險醫生費用時間表(PFS)下的支付率每年增加0.5%，但從2020年到2025年沒有年度更新。
Macra還推出了一項質量支付計劃，即QPP，從2019年開始面向聯邦醫療保險醫生、護士和其他符合條件的臨牀醫生。目前，尚不清楚推出合格購買力平價將如何影響PFS下的整體發還。雖然Macra僅適用於Medicare報銷，但Medicaid和私人付款人在設置自己的報銷費率時通常遵循Medicare付款限制，任何Medicare報銷金額的減少都可能導致私人付款人的付款減少，這可能會導致對我們產品的需求減少。然而，在美國，付款人之間的保險和補償沒有統一的政策。因此，程序的承保範圍和報銷範圍因付款人而異。
此外，美國的一些醫療保健提供者已經採用或正在考慮一種管理式保健系統，在這種系統中，提供者簽約以每人固定成本提供全面的保健服務。醫療保健提供者可能會試圖通過授權更少的手術程序或要求使用可用的最便宜的臨牀適用產品來控制成本。此外，由於美國醫療體系的改革，報銷政策或醫療成本控制措施的變化可能會限制或限制我們產品的承保範圍和報銷，並導致我們的收入下降。
在美國以外，報銷制度因國家而異。許多外國市場都有政府管理的醫療體系，管理整形外科植入物和手術的報銷。此外，一些外國補償制度規定在特定時期內支付有限的款項，因此導致付款期限延長。如果不能從美國以外的第三方付款人那裏獲得足夠的報銷水平，我們產品的國際銷售額可能會下降。
如果政府和商業第三方付款人不能提供足夠的保險和補償，我們產品的適銷性可能會受到影響。即使獲得了有利的覆蓋和報銷狀態，未來也可能實施不太有利的覆蓋政策和報銷費率。
我們的員工、顧問、獨立銷售機構、襪子分銷商或其他商業合作伙伴可能從事不當行為或其他不當活動，包括不遵守監管標準和要求。
我們面臨着我們的員工、顧問、獨立銷售機構和分銷商以及其他商業合作伙伴可能從事欺詐或非法活動的風險。這些當事人的不當行為可能包括故意、魯莽或疏忽的行為或其他違反FDA和其他美國醫療監管機構以及非美國監管機構法規的未經授權的活動，包括要求向此類監管機構報告真實、完整和準確信息的法律、美國和國外的製造標準、醫療欺詐和濫用法律法規或要求真實、完整和準確報告財務信息或數據的法律。特別是，醫療保健行業的銷售、營銷和商業安排，包括醫療器械的銷售，都受到旨在防止欺詐、不當行為、回扣、自我交易和其他濫用行為的廣泛法律法規的約束。這些法律法規可能會限制或禁止廣泛的定價、折扣、營銷和促銷、銷售佣金、客户激勵計劃和其他商業安排。我們並不總是能夠識別和阻止我們的員工、銷售代理、經銷商和其他第三方的不當行為，我們為檢測和防止此類活動而採取的預防措施可能無法有效控制未知或未管理的風險或損失，或保護我們免受政府調查或因未能遵守這些法律或法規而引起的其他行動或訴訟。如果對我們提起任何此類訴訟，而我們未能成功地為自己辯護或維護自己的權利，這些行動可能會導致施加鉅額罰款或其他制裁，包括施加民事、刑事和行政處罰、損害賠償、金錢罰款、可能被排除在政府醫療保健計劃之外、合同損害、聲譽損害、利潤減少和未來收益減少以及業務縮減。無論我們是否成功地對此類行動或調查進行辯護，我們都可能會產生包括法律費用在內的鉅額成本，並轉移管理層對任何此類索賠或調查為自己辯護的注意力。
我們的保險單很貴，而且只能保護我們免受一些商業風險的影響，這些風險會讓我們承擔大量未投保的債務。
我們不為我們的業務可能遇到的所有類別的風險投保。我們目前維持的一些保單包括一般責任、海外責任、僱員福利責任、財產、雨傘、工人補償、產品責任和董事及高級人員保險。然而，我們不知道這些政策是否會
將為我們提供足夠的覆蓋面。任何重大的未投保債務可能需要我們支付大量費用，這將對我們的現金狀況和經營業績產生不利影響。
我們承擔產品保修索賠的風險。
雖然我們沒有保修索賠的歷史，沒有保修準備金，也沒有截至2023年12月31日、2022年或2021年的年度保修費用，但我們對我們供應的產品承擔保修索賠的風險。如果客户向我們提出的保修索賠成功，或者從該供應商或供應商那裏獲得任何賠償就足夠了，我們可能無法成功地根據我們的供應商或供應商向我們提供的任何保修或賠償索賠。此外，在我們向此類供應商提出相應保修索賠的能力到期後，我們的客户可能會提出與第三方組件相關的保修索賠，這可能會導致我們的成本。
醫生擁有的經銷商的激增可能會導致我們產品的定價壓力增加，或者損害我們向擁有或與這些經銷商有關聯的醫生銷售產品的能力。
醫生擁有的分銷商或POD是由醫生直接或間接擁有的產品分銷商。POD的部分或幾乎全部收入來自銷售或安排銷售由醫生所有者訂購的產品，這些產品用於醫生所有者在醫院和其他設施(從POD購買或通過POD購買)對自己的患者執行的程序中，或以其他方式基於醫生所有者安排的產品訂單直接或間接產生收入。
2013年3月26日，美國衞生與公眾服務部監察長辦公室(DHHS)發佈了關於豆莢的特別欺詐警報，並表示根據聯邦反回扣法規，它將豆莢視為固有嫌疑人，並對豆莢的擴散表示擔憂。儘管DHHS對吊艙表示擔憂，但隨着整個行業經濟壓力的增加，脊柱外科行業的吊艙數量可能會繼續增長，醫院、保險公司和醫生都在尋找降低成本的方法，對於醫生來説，還會尋找增加收入的方法。豆莢和擁有或部分擁有豆莢的醫生擁有大量的市場知識，並能夠接觸到使用我們產品的整形外科醫生和購買我們產品的醫院，因此豆莢的增長可能會降低我們從擁有此類經銷商的整形外科醫生那裏有效競爭業務的能力。
與行政、組織和商業運營和增長相關的風險
我們可能無法有效地管理我們預期的增長，這可能會使我們的業務戰略難以執行。
我們一直在快速發展，作為一家商業公司運營的歷史相對較短。例如，我們的收入從截至2022年12月31日的年度的1.223億美元增長到截至2023年12月31日的1.487億美元。我們打算繼續擴大我們的業務運營，並可能經歷快速增長和擴張的時期。這一預期的增長可能會給我們的組織、行政和運營基礎設施帶來壓力，包括我們的供應鏈運營、質量控制、技術支持和客户服務、銷售隊伍管理以及一般和財務管理。我們可能無法保持產品的質量或交付時間表，也無法在客户需求增長時滿足其需求。我們有能力適當地管理我們的增長，這將要求我們繼續改進我們的運營、財務和管理控制，以及我們的報告系統和程序。我們可能會在許多領域實施新的企業軟件系統，影響廣泛的業務流程和功能領域。實施這些新系統所需的時間和資源是不確定的，如果不能及時有效地完成這一點，可能會損害我們的業務。
隨着我們商業運營和銷售量的增長，我們將需要繼續增加我們在供應鏈、客户服務、賬單和一般流程改進方面的工作流程能力，並擴大我們的內部質量保證計劃等。這些規模的增加或人員的擴充可能無法成功實施。
我們高級管理層的流失或我們無法吸引和留住高技能的銷售人員和工程師可能會對我們的業務產生負面影響。
我們的成功有賴於我們執行管理團隊成員的技能、經驗和表現。隨着我們繼續開發我們的產品和擴大我們的商業活動，這些員工的個人和集體努力將是重要的。我們相信，擁有擔任我們許多關鍵職位所需技能的個人數量有限，如果我們在招聘合格繼任者方面遇到困難，我們執行管理團隊現有成員的流失或喪失能力可能會對我們的運營產生負面影響。我們不與我們的任何員工維持關鍵人物人壽保險。我們與我們的每一位高級管理層成員都有僱傭協議；但是，這些僱傭協議的存在並不能保證我們在任何時間內都保留這些員工。
我們的商業、供應鏈以及研發計劃和運營有賴於我們吸引和留住高技能銷售人員和工程師的能力。由於醫療器械企業之間對合格人才的競爭，我們未來可能無法吸引或留住合格的經理、銷售人員或工程師。在招聘和留住高素質的科學人員方面，我們還面臨着來自大學以及公共和私營研究機構的競爭。招聘和留住困難可能會限制我們支持商業、供應鏈和研發計劃的能力。我們所有的員工都是隨意的，這意味着我們或員工可以隨時終止他或她的僱傭關係。關鍵員工的流失、任何關鍵員工的表現不佳或我們無法根據需要吸引和留住技術員工，或者無法有效地規劃和實施關鍵員工的繼任計劃，都可能損害我們的業務。
我們面臨着與我們的國際業務相關的風險。
我們營銷和銷售我們的產品。N超過70CO在美國以外的國家。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，我們約25%、24%和21%的收入分別來自我們的國際客户。這些客户通常被允許退貨，有些客户的資金很少。我們的產品跨國銷售和運輸，以及從國際來源購買零部件和產品，都使我們受到廣泛的美國和其他外國政府貿易、進出口和海關法規和法律的約束。遵守這些法規和法律代價高昂，並使我們面臨不遵守的懲罰。我們預計，隨着我們繼續在國際市場尋求機會，我們的國際活動在可預見的未來將是充滿活力的。我們的國際業務運營面臨各種風險，包括：
·解決人員配置和管理外國和地理上分散的業務方面的困難；
·必須遵守各種美國和國際法，包括出口管制法和1977年美國《反海外腐敗法》，或《反海外腐敗法》，以及反洗錢法；
·中國對獲得許可或批准銷售我們的產品提出了不同的監管要求；
·擔心外國規則和法規的變化或與之相關的不確定性，這些變化或不確定性可能影響我們向美國銷售產品、提供服務或將利潤匯回美國的能力；
·取消關税和貿易壁壘、出口法規以及其他監管和合同限制，限制我們在某些外國市場銷售產品的能力；
·控制外幣匯率波動；
·禁止對外國子公司或合資企業的匯款和其他付款施加限制或增加預扣税和其他税；
·支持不同的多個付款人報銷制度、政府付款人或患者自付制度；
·禁止實施不同的勞動法和標準；
·防止外國和地區的經濟、政治或社會不穩定；
·我們沒有能力或能力下降來保護我們的知識產權，包括政府行動強加的強制許可的任何影響；以及
·增加了政府補貼或其他激勵措施的可用性，這些補貼或激勵措施在我們無法獲得的當地市場上讓競爭對手受益。
我們預計我們將繼續向其他國際市場擴張，但我們的擴張計劃可能無法實現，或者如果實現，可能不會成功。我們預計每個市場都有特定的監管和融資障礙需要克服，這些市場未來的發展，包括與政府政策和法規相關的不確定性，可能會損害我們的業務。
我們可能會受到違反適用的反腐敗法律或違反我們旨在確保符合道德的商業實踐的內部政策的負面影響。
我們在世界各地的許多國家開展業務，包括那些沒有美國法律或公司政策要求的對反腐敗和道德行為的堅定承諾的國家。我們、我們的美國員工或我們在其他司法管轄區的員工，或我們受僱代表我們在外國從事工作的任何第三方，如我們的銷售代理和分銷商，可能會在我們開展業務的任何司法管轄區採取被確定為違反反腐敗法律的行動，包括《反海外腐敗法》和2010年《反賄賂法》，或英國《反賄賂法》。《反海外腐敗法》一般禁止所涵蓋的實體及其中間人為獲取或保留業務或其他利益的目的而向外國官員行賄或進行其他被禁止的付款、要約或承諾。此外，《反海外腐敗法》對上市公司及其外國附屬公司提出了記錄保存和內部控制要求，其目的之一是防止公司資金被轉用於行賄和其他不正當支付，並防止建立可用於支付此類不正當支付的“賬外”行賄基金。
由於我們很大一部分收入來自美國以外的司法管轄區，我們預計將繼續如此，如果我們未能遵守《反海外腐敗法》和其他法律，這些法律禁止我們和其他商業實體為了獲得或保留業務或其他優勢而向外國政府及其官員和政黨支付不正當款項、提供或承諾付款，我們將面臨重大風險。在許多外國，特別是在經濟發展中的國家，在這些國家經營的企業從事《反海外腐敗法》或其他法律法規所禁止的商業行為可能是當地的一種習俗。儘管我們已經實施了一項公司政策，要求我們的員工和顧問遵守《反海外腐敗法》和類似的法律，但這種政策可能不能有效地防止所有潛在的《反海外腐敗法》或其他違規行為。儘管我們與國際分銷商的協議明確規定了我們對分銷商遵守美國法律(包括《反海外腐敗法》)的期望，併為我們提供了針對任何違規行為的各種補救措施，包括終止協議的能力，但我們的分銷商可能不遵守包括《反海外腐敗法》在內的美國法律。
此外，我們在某些國家開展業務，在這些國家，政府可能持有一家企業的所有權股份，而這種政府所有權可能並不容易顯現，從而增加了潛在的反腐敗法違規行為。任何違反《反海外腐敗法》和英國《反賄賂法》或任何類似反腐敗法律或法規的行為都可能導致鉅額罰款、制裁、民事和/或刑事處罰以及某些司法管轄區的業務縮減，並可能損害我們的業務、財務狀況或運營結果。此外，我們有內部道德政策，我們要求員工遵守，以確保我們的業務以我們的管理層認為合適的方式進行。如果違反這些反腐敗法律或內部政策，我們的聲譽和運營也可能受到實質性損害。此外，檢測、調查和解決實際或被指控的違規行為成本高昂，可能會消耗我們高級管理層的大量時間和精力。由於我們專注於管理我們的增長，我們旨在識別FCPA事項和監控合規性的基礎設施開發還處於早期階段。
我們的業績可能會受到外幣匯率變化的影響。
我們有國際業務，因此，美元相對於外幣的價值上升可能要求我們降低銷售價格，否則可能會降低我們的產品在國際市場上的競爭力，否則我們的成本可能會增加。此外，如果我們的國際銷售額增加，我們可能會進行更多以非美元計價的交易，這可能會使我們面臨外幣風險，包括貨幣匯率的變化。我們目前不從事任何套期保值交易。如果
我們無法有效應對這些風險和挑戰，我們的國際業務可能不會成功，我們的業務可能會受到損害。
氣候變化以及相關的立法和監管舉措可能會對公司的業務和運營結果產生重大影響。
我們認識到，無論在哪裏開展業務，都存在固有的風險；然而，某些自然災害，包括乾旱、野火和其他事件，可能會受到氣候變化影響。這些事件有可能影響我們的員工、我們的銷售代理和醫院工作人員通勤上班或在家工作的能力，並在全球範圍內有效地保持聯繫。與氣候有關的事件可能會導致我們經歷更高的自然減員、損失和額外成本，以維持我們的業務運營。
此外，全球企業界提高了對氣候變化的政治和社會認識。美國已經達成國際協議，試圖降低全球氣温，包括重新加入《巴黎協定》。此外，美國國會、州立法機構以及聯邦和州監管機構繼續提出應對氣候變化的倡議。我們認識到，為了遵守直接施加於我們、我們的銷售組織或我們的供應商的新法規要求，這些計劃可能需要額外的成本。
作為一家上市公司，我們的運營成本很高，我們的管理層需要投入大量時間在上市公司合規項目上。
作為一家上市公司，由於我們遵守適用於我們的法規和披露義務，包括遵守薩班斯-奧克斯利法案以及美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)和納斯達克全球市場(納斯達克)實施的規則，我們產生了大量的法律、會計和其他費用。我們的管理層和其他人員將大量時間投入到這些合規計劃和監控上市公司報告義務上。隨着未來預計會有更多的法規和披露義務，我們可能需要投入更多的時間和成本來遵守這些合規計劃和規則。這些規章制度可能會導致我們招致巨大的法律和財務合規成本，並可能使某些活動更加耗時和昂貴。
作為一家上市公司，我們有義務對財務報告保持適當和有效的內部控制，如果不能保持這些內部控制的充分性，可能會對投資者對我們公司的信心產生不利影響，從而影響我們普通股的價值。
作為一家上市公司，薩班斯-奧克斯利法案要求我們對財務報告保持有效的披露控制和程序以及內部控制。我們的披露控制和其他程序旨在確保我們在提交給美國證券交易委員會的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保根據1934年證券交易法或交易法要求在報告中披露的信息經過積累並傳達給我們的主要高管和財務官。我們目前的控制和我們開發的任何新控制可能會變得不夠充分，未來可能會發現我們在財務報告方面的內部控制存在弱點。任何未能保持有效控制的行為都可能對我們的財務報告內部控制有效性的定期管理評估和年度獨立註冊會計師事務所認證報告的結果產生負面影響，我們可能被要求在我們根據薩班斯-奧克斯利法案第404條向美國證券交易委員會提交的定期報告中包括這些報告，損害我們的經營業績，導致我們未能履行報告義務或導致重報我們之前的財務報表。如果我們不能證明我們遵守了薩班斯-奧克斯利法案，我們對財務報告的內部控制被認為是不充分的，或者我們無法編制及時或準確的財務報表，投資者可能會對我們的經營業績失去信心，我們的普通股價格可能會下跌。此外，如果我們無法繼續滿足這些要求，我們可能無法繼續在納斯達克上市。
我們成為了加速申請者，這將給我們帶來額外的成本。
由於我們截至2023年6月30日的公開上市以及截至2022年12月31日的年度收入，我們已成為一家加速申報公司，不再有資格成為交易所法案定義的“較小的報告公司”。然而，我們不需要反映我們較小的報告公司地位的變化，並且
遵守相關增加的披露義務，直至我們截至2024年3月31日的三個月季度報告。
作為一家加速申報公司，我們必須遵守某些適用於其他上市公司的披露和合規要求，但由於我們作為非加速申報公司的身份，這些要求以前並不適用於我們，例如我們的獨立註冊會計師事務所需要就我們的財務報告內部控制提供證明。
我們預計，遵守作為加速申報者的額外要求將增加我們的法律和財務合規成本，並可能導致管理層和其他人員將更多時間投入到上市公司報告要求上。此外，如果我們不能及時滿足不斷變化的要求，我們的股票的市場價格可能會下跌，我們可能會受到我們普通股上市的證券交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查，這將需要額外的財務和管理資源。
如果我們的信息技術系統出現重大中斷，我們的業務可能會受到不利影響。
我們依賴我們的信息技術系統來有效運作我們的業務，包括會計、數據存儲、合規、採購和庫存管理。我們目前沒有宂餘系統。雖然我們將嘗試減少中斷，但我們在實施某些升級時可能會遇到困難，這將影響我們的業務運營，或者在升級期間我們的業務運營會遇到困難，其中任何一項都可能擾亂我們的運營，包括我們及時發貨和跟蹤產品訂單、預測庫存需求、管理供應鏈和以其他方式充分服務客户的能力。如果我們目前實施的信息技術系統造成重大中斷，我們可能無法有效和及時地修復我們的系統。因此，此類事件可能會擾亂或降低我們整個運營的效率，並對我們的運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們的基礎設施越來越依賴先進的信息技術。我們的信息系統需要持續投入大量資源來維護、保護和加強現有系統。如果不能有效地維護或保護我們的信息系統和數據完整性，可能會對我們的業務產生重大不利影響。例如，第三方可能試圖侵入我們的系統並獲取專有信息。
公司的信息技術系統，其中一些依賴於第三方提供的服務，在業務運營中發揮着重要作用。這些系統可能由於許多原因而損壞或停止正常運行，例如災難性事件、停電、安全漏洞、計算機病毒或基於網絡的攻擊。公司已制定應急計劃，以防止或減輕這些事件的影響，但如果這些事件不能及時有效，可能會發生業務中斷，這可能會對運營結果產生不利影響。
網絡安全威脅的增加也對公司信息技術系統的安全以及存儲在這些系統上的數據的保密性、完整性和可用性構成了潛在風險。此外，隨着我們的一些員工在新冠肺炎疫情期間開始遠程工作，一些人繼續這樣工作，我們已經並可能繼續面臨與網絡安全相關的更大風險。任何對我們系統的違反都可能導致機密或專有信息的泄露或濫用，包括敏感的客户、供應商、員工或財務信息。此類事件可能對公司的聲譽造成損害，並導致鉅額的恢復或補救成本，這可能會對運營結果產生不利影響。
我們的業務依賴於我們的信息系統、網絡、數據和知識產權的可用性、可靠性和安全性。由於網絡安全威脅或事件而對我們的系統或數據造成的任何中斷、危害或破壞，都可能對我們的運營、客户服務、產品開發和競爭地位產生不利影響。它們還可能導致違反我們保護利益相關者隱私和機密性的合同義務或法律義務。此類漏洞可能使我們面臨業務中斷、收入損失、贖金支付、補救成本、對受影響各方的責任、網絡安全保護成本、資產損失、訴訟、監管審查和行動、聲譽損害、客户不滿、我們的供應商關係受到損害或失去市場份額的風險。
我們可能會受到各種訴訟索賠和法律程序的影響。
我們以及我們的某些管理人員和分銷商可能會受到其他索賠或訴訟的影響。無論結果如何，這些訴訟可能會導致鉅額的法律費用和開支，並可能分散管理層的時間和其他資源。如果這些訴訟中包含的索賠被成功地針對我們提出，我們可能需要承擔損害賠償責任，並被要求改變或停止我們的某些業務做法或產品線。
如果對我們提起產品責任訴訟，我們的業務可能會受到損害，我們可能被要求支付超出我們保險覆蓋範圍的損害賠償金。
我們的業務使我們面臨潛在的產品責任索賠，這些索賠是用於整形外科手術程序的醫療器械的測試、製造和銷售所固有的。這些手術涉及嚴重併發症的極大風險，包括出血、神經損傷、癱瘓甚至死亡。此外，如果整形外科醫生在使用我們的產品方面沒有經過足夠的培訓，他們可能會濫用或無效使用我們的產品，這可能會導致患者不滿意的結果或患者受傷。我們可能成為產品責任訴訟的對象，指控部件故障、故障、製造缺陷、設計缺陷或未充分披露產品相關風險或產品相關信息導致不安全狀況或患者受傷。
我們已經有並將繼續有少量與我們的產品有關的產品責任索賠，未來我們可能會受到更多產品責任索賠的影響。
無論是非曲直或最終結果，產品責任索賠都可能導致：
·中國對我們產品的需求下降；
·避免對我們的聲譽造成損害；
·支付鉅額訴訟費用；
·向患者提供鉅額金錢獎勵或與患者達成代價高昂的和解；
·取消產品召回；
·降低物質防禦成本；
·減少收入損失；
·無法將新產品或候選產品商業化；以及
·減少了管理層對我們業務戰略的關注。
我們現有的產品責任保險覆蓋範圍可能不足以保護我們免受可能產生的任何責任。如果產品責任索賠或一系列索賠因未投保的責任或超出我們的保險範圍而向我們提出，我們的業務可能會受到影響。對我們提出的任何產品責任索賠，無論是否合理，都可能導致我們的產品責任保險費率增加或無法確保未來的保險範圍。此外，召回我們的一些產品，無論是否由於產品責任索賠的結果，都可能導致重大成本和客户損失。此外，我們可能無法以合理的費用或足夠的金額或範圍維持保險範圍，以保障我們免受損失。任何針對我們的索賠，無論其是非曲直，都可能嚴重損害我們的財務狀況，給我們的管理層和其他資源帶來壓力，並對任何此類索賠的產品或候選產品的商業化或銷售前景產生不利影響或消除。
我們的運營很容易因自然災害或其他災難、停電、罷工和其他我們無法控制的事件而中斷或損失。
影響我們的設施或供應商的設施的大地震、火災或其他災難(如大洪水、海嘯、火山噴發或恐怖襲擊)可能會嚴重擾亂我們的運營，並延誤或阻止
在修復、重建或更換我們供應商損壞的製造設施所需的時間內進行產品發貨或安裝；這些延誤可能是漫長且昂貴的。如果我們客户的任何設施受到災難的負面影響，我們產品的發貨可能會延遲。此外，客户可以推遲購買我們的產品，直到運營恢復正常。即使我們能夠快速應對災難，災難的持續影響也可能給我們的業務運營帶來一些不確定性。此外，我們的設施可能會受到可用電力和其他能源供應短缺的影響。任何短缺都可能增加我們的電力和能源供應成本，或者可能導致停電，這可能會擾亂我們受影響設施的運營，並損害我們的業務。此外，對恐怖主義、恐怖襲擊的影響、政治動盪或流行病爆發的擔憂可能會對我們的業務、我們的供應商和客户的業務以及旅行能力產生負面影響。
與監管事項有關的風險
我們的產品和運營在美國和海外都受到廣泛的政府監管和監督，如果我們不遵守適用的要求，包括但不限於HDE要求和MDD/MDR法規，可能會損害我們的業務。
我們和我們的產品在美國和其他地方受到廣泛的監管，包括FDA和它的外國同行。除其他事項外，FDA和外國監管機構對醫療器械進行監管：設計、開發和製造；測試、標籤、使用和儲存説明的內容和語言；臨牀試驗；產品安全；營銷、銷售和分銷；上市前清理和批准；記錄保存程序；廣告和促銷；召回和現場安全糾正行動；上市後監督，包括報告死亡或重傷和故障，如果它們再次發生，可能導致死亡或重傷；上市後批准研究；以及產品進出口。
我們受制於的法規很複雜，而且隨着時間的推移，往往會變得更加嚴格。監管變化可能會導致我們繼續或擴大業務的能力受到限制，高於預期的成本或低於預期的銷售額。FDA和我們認可的通知機構通過定期突擊檢查來執行這些監管要求。我們不知道我們未來是否會通過任何檢查。不遵守適用的法規可能會危及我們銷售產品的能力，並導致執行行動，例如：警告信；罰款；禁令；民事處罰；終止分銷；召回或扣押產品；延遲將產品推向市場；全面或部分暫停生產；拒絕授予未來的許可或批准；撤回或暫停當前的許可或批准，導致禁止銷售我們的產品；在最嚴重的情況下，將受到刑事處罰。
此外，我們的ApiFix Mid-C系統是根據人道主義設備豁免(HDE)法規批准的設備。根據《人類發展教育條例》的批准取決於自最初人類發展教育獲得批准之日(2019年8月)起每隔一年(除非另有規定)提交一次定期報告。如果FDA確定設備符合某些標準，FDA可以批准HDE，這是對聯邦食品、藥物和化粧品法案第514和515條或FDCA有效性要求的豁免。在HDE批准後，醫療器械只能在獲得機構審查委員會(IRB)批准後才能使用。根據FDA的規定，IRB是一個適當組成的小組，已被正式指定審查和監督涉及人類受試者的生物醫學研究。根據FDA的規定，IRB有權批准、要求修改(以確保批准)或不批准研究。未能提交必要的報告、IRB需要修改或IRB不批准可能會取消或推遲我們的豁免，這將導致我們的銷售額下降。
我們未來的產品可能得不到必要的許可或批准，如果我們未來的產品不能及時獲得必要的許可或批准，將對我們的業務增長能力產生不利影響。
我們戰略的一個要素是繼續升級我們的產品，增加新的功能，並擴大我們現有產品對新適應症的批准或批准。在美國，在我們可以銷售新的醫療設備、新的用途、對現有產品的新聲稱或重大修改之前，我們必須首先獲得FDCA第510(K)條的批准或FDA對上市前批准申請或PMA的批准，除非適用豁免。在510(K)批准程序中，在設備可以上市之前，FDA必須確定提議的設備與合法銷售的“斷言”設備“基本上等同”，其中包括先前已通過510(K)程序批准的設備。
1976年5月28日之前合法銷售的設備(修訂前設備)，最初根據批准的PMA進入美國市場並後來降級的設備，或510(K)豁免設備。要達到“實質等同”，所提議的裝置必須與述語裝置具有相同的預期用途，並且要麼具有與述語裝置相同的技術特徵，要麼具有不同的技術特徵，並且不會引起與述語裝置不同的安全或有效性問題。有時需要臨牀數據來支持實質上的等效性。在PMA過程中，FDA必須部分基於大量數據，包括但不限於技術、臨牀前、臨牀試驗、製造和標籤數據，確定擬議的設備對於其預期用途是安全和有效的。對於被認為構成最大風險的設備，如維持生命的、維持生命的或可植入的設備，通常需要進行PMA過程。
儘管需要時間、精力和成本，但設備可能不會獲得FDA的批准或批准。任何延誤或未能獲得必要的監管批准都可能損害我們的業務。此外，即使我們被授予監管許可或批准，它們也可能包括對設備指定用途的重大限制，這可能會限制設備的市場。
在美國，我們已經從FDA獲得了510(K)上市前許可，以銷售我們需要這種許可的每一種產品。對這些現有產品的任何修改都可能需要新的510(K)許可；然而，未來的修改可能會受到更昂貴、更耗時和不確定的PMA過程的影響。如果FDA要求我們對未來的產品或對現有產品的修改進行比我們預期更長、更嚴格的審查，產品推出或修改可能會被推遲或取消，這可能會導致我們的銷售額下降。
此外，FDA可能會改變其審批政策，採用額外的法規或修訂現有法規，或採取其他行動，這可能會阻止或推遲我們未來正在開發的產品的審批或審批，或影響我們及時修改目前已審批的產品的能力。此類政策或監管變化可能會對我們施加額外的要求，可能會推遲我們獲得新的510(K)許可的能力，增加合規成本，或限制我們維持目前許可的能力。例如，為了迴應行業和醫療保健提供者對510(K)審批流程的可預測性、一致性和嚴格性的擔憂，FDA發起了一項評估，並於2011年1月宣佈了幾項旨在改革510(K)審批流程的擬議行動。FDA打算採取這些改革行動，以提高審批過程的效率和透明度，並增強患者的安全。此外，作為2012年頒佈的食品和藥物管理局安全與創新法案(FDASIA)的一部分，國會重新授權了醫療器械用户費用修正案，其中包括FDA的各種績效目標承諾，並頒佈了幾項“醫療器械監管改進”和雜項改革，旨在進一步澄清和改進批准前和審批後的醫療器械監管。其中一些建議和改革可能會對我們施加額外的監管要求，可能會推遲我們獲得新的510(K)許可的能力，增加合規成本，或限制我們維持目前許可的能力。
為了在歐洲經濟區成員國銷售我們的產品，我們的產品必須符合歐盟醫療器械指令(理事會指令93/42/EEC)的基本要求。遵守這些要求是能夠在我們的產品上貼上CE標誌的先決條件，沒有CE標誌，我們的產品就不能在歐洲經濟區銷售或營銷。為了證明符合基本要求，我們必須接受合格評估程序，該程序根據醫療器械的類型及其分類而有所不同。除低風險醫療器械(I類非無菌、非測量器械)外，製造商可以基於對其產品符合歐盟醫療器械指令基本要求的自我評估，發佈歐盟符合性聲明，合格評估程序需要歐洲經濟區成員國認可的組織或通知機構的幹預。根據相關的符合性評估程序，通知機構通常會審核和檢查我們設備的製造、設計和最終檢查的技術文件和質量體系。在成功完成對醫療器械及其製造商進行的合格評估程序並使其符合基本要求後，通知機構簽發合格證書。該證書授權制造商在準備並簽署相關的歐盟符合性聲明後，在其醫療器械上貼上CE標誌。
《醫療器械條例》於2017年5月生效，由於新冠肺炎疫情，原申請日期從2020年5月推遲到2021年5月。2023年2月16日，歐洲議會部分批准將III和IIb類可植入裝置的申請日期延長至
2027年12月31日。MDR對所有醫療器械的製造商提出了顯著的額外報告要求。它規定製造商有義務任命一名負責監管合規的“合格人員”，並規定了更嚴格的臨牀證據要求。除了遵守MDR增加了財務負擔外，我們還沒有在歐盟市場上投放更多設備所需的MDR證書。未能在一定時間內獲得MDR證書可能會阻止我們在歐盟市場上放置更多設備和/或導致現有MDD證書過期，這可能導致我們在獲得MDR證書之前無法銷售目前在歐盟市場上的任何產品。
為了在英國(英格蘭、威爾士和蘇格蘭)銷售我們的產品，我們的產品必須在2025年生效時符合英國醫療器械法規的要求。遵守這些要求是能夠在我們的產品上貼上UKCA標誌的先決條件，沒有這些標誌，我們的產品就不能在英國銷售或營銷。為了證明符合基本要求，我們必須接受合格評估程序，該程序根據醫療器械的類型及其分類而有所不同。合格評定程序需要英國醫療器械法規認可機構認可的組織或認可機構的介入。根據相關的符合性評估程序，獲得批准的機構通常會審核和檢查我們設備的製造、設計和最終檢查的技術文件和質量體系。在成功完成對醫療器械及其製造商進行的合格評估程序並符合基本要求後，經批准的機構頒發合格證書。該證書授權制造商在準備並簽署相關的英國符合性聲明後，在其醫療器械上貼上UKCA標誌。
一般來説，醫療器械及其製造商符合基本要求的證明，除其他外，必須基於對支持產品在正常使用條件下的安全性和性能的臨牀數據的評估。具體地説，製造商必須證明設備在正常使用條件下實現了其預期的性能，當與其預期的性能的好處進行權衡時，已知和可預見的風險以及任何不良事件都是最小化和可接受的，並且關於設備的性能和安全性的任何聲明都有適當的證據支持。如果我們未能繼續遵守適用的歐洲和英國法律和指令，我們將無法繼續在我們的手術系統上貼上CE或UKCA標誌，這將阻止我們分別在歐洲經濟區和英國銷售這些標誌。
我們或我們的分銷商還需要在我們計劃營銷和銷售我們產品的其他外國司法管轄區獲得監管批准。
對我們產品的修改可能需要新的510(K)許可或PMA批准，並可能要求我們停止營銷或召回修改後的產品，直到獲得許可。
對獲得510(K)許可的產品進行的任何修改，如果可能嚴重影響其安全性或有效性，或將對其預期用途、設計或製造構成重大變化，都需要新的510(K)許可，或者可能需要獲得PMA的批准。FDA要求每個製造商首先做出這一決定，但FDA可以審查任何製造商的決定。FDA可能不同意我們關於是否需要新的許可或批准的決定。我們過去曾對我們的產品進行過修改，並根據我們對適用的FDA法規和指南的審查確定，在某些情況下，不需要新的510(K)許可。我們未來可能會進行類似的修改或添加我們認為不需要新的510(K)批准或PMA批准的額外功能。如果FDA不同意我們的決定，並要求我們提交新的510(K)通知或PMA來修改我們以前獲得批准的產品，而我們認為沒有必要對其進行新的批准或批准，我們可能會被要求停止營銷或召回修改後的產品，直到我們獲得批准或批准，我們可能會受到鉅額的監管罰款或處罰。此外，FDA可能不會批准或批准我們的產品用於成功商業化所必需或希望的適應症，或可能需要臨牀試驗來支持任何修改的適應症。在獲得所需的許可或批准方面的任何延誤或失敗都將對我們及時推出新產品或增強產品的能力產生不利影響，這反過來又會損害我們未來的增長。
此外，FDA正在對510(K)批准程序進行審查，這可能會使我們更難對之前獲得批准的產品進行修改，要麼對必須提交新的510(K)通知以修改之前獲得批准的產品施加更嚴格的要求，要麼申請更繁瑣
審查此類提交材料的標準。FDA繼續審查其510(K)審批流程，這可能會導致監管要求或指導文件的額外變化，這可能會增加合規成本或限制我們保持當前審批的能力。
我們的產品必須按照聯邦和州的法規生產，如果我們不遵守這些法規，我們可能會被迫召回安裝的系統或停止生產。
我們產品生產中使用的方法和設施必須符合食品和藥物管理局的QSR和ISO 13485，這是一個複雜的監管方案，涵蓋了醫療器械的設計、測試、生產、過程控制、質量保證、標籤、包裝、搬運、儲存、分銷、安裝、服務和運輸的程序和文檔。此外，我們還需要驗證供應商的設施、程序和運營是否符合我們的質量標準和適用的法規要求。FDA和我們的通知機構通過對醫療器械製造設施進行定期、已宣佈或未宣佈的檢查來執行QSR，其中可能包括分包商的設施。我們的產品也受到類似的國家法規和國外有關製造的各種法律法規的約束。
我們在愛荷華州的第三方製造商或我們自己的專用支架製造可能被發現不符合適用的法規，這可能會導致我們產品的交付延遲。此外，未能遵守適用的QSR要求或後來發現我們的產品或製造工藝存在以前未知的問題，可能會導致但不限於：警告函或無標題函；罰款、禁令或民事處罰；暫停或撤回批准或許可；扣押或召回我們的產品；完全或部分暫停生產或分銷；行政或司法制裁；FDA或通知機構拒絕為我們的產品授予待定或未來的許可或批准；臨牀封存；拒絕允許我們的產品進出口；以及對我們或我們的員工提起刑事訴訟。
這些行動中的任何一項都可能對我們產品的供應產生重大負面影響。如果發生這些事件中的任何一種，我們的聲譽可能會受到損害，我們可能會面臨產品責任索賠，我們可能會失去客户，收入減少，成本增加。
如果我們被認為參與了這些用途的推廣，誤用或標籤外使用我們的產品可能會損害我們在市場上的聲譽，導致傷害，導致產品責任訴訟，或導致監管機構進行代價高昂的調查、罰款或制裁，其中任何一項都可能對我們的業務造成代價。
我們培訓我們的營銷人員以及獨立的銷售機構和分銷商，使其不宣傳我們的產品用於許可使用適應症以外的用途，即所謂的“非標籤使用”。然而，我們不能阻止醫生在標籤外使用我們的產品，如果醫生認為他或她獨立的專業醫學判斷是合適的。如果醫生試圖在標籤外使用我們的產品，可能會增加患者受傷的風險。此外，將我們的產品用於未經任何監管機構批准或批准的適應症可能無法有效治療此類疾病，這可能會損害我們在醫生和患者中的市場聲譽。
如果任何監管機構確定我們的宣傳材料或培訓構成促進非標籤使用，它可以要求我們修改我們的培訓或宣傳材料，或要求我們採取監管或執法行動，包括髮布或實施無標題信件，用於不需要警告信、禁令、扣押、民事罰款或刑事處罰的違規者。如果其他聯邦、州或外國執法機構認為我們的業務活動構成了對標籤外使用的推廣，也可能會根據其他監管機構(如虛假申報法)採取行動，這可能會導致重大處罰，包括但不限於刑事、民事和行政處罰、損害賠償、罰款、返還、被排除在政府醫療保健計劃之外以及我們的業務被削減。
我們的產品可能導致或促成不良醫療事件，我們必須向監管機構報告，如果我們不這樣做，我們將受到制裁，可能會損害我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果。發現我們的產品存在嚴重的安全問題，或者自願或在監管機構的指示下召回我們的產品，都可能對我們產生負面影響。
我們受到多項不良事件報告法規的約束，這些法規要求我們在收到或意識到合理地表明我們的一個或多個產品可能導致或促成了死亡或嚴重傷害或故障的情況下報告，如果故障再次發生，可能會導致或導致死亡或嚴重傷害。我們報告義務的時間由我們知道不良事件的日期以及事件的性質觸發。我們可能無法在規定的時間範圍內報告我們知道的不良事件。我們也可能沒有意識到我們已經意識到了可報告的不良事件，特別是如果它沒有作為不良事件報告給我們，或者如果它是意外的或在使用產品時被及時移除的不良事件。如果我們未能履行我們的報告義務，監管機構可能會採取行動，包括警告信、無標題信函、行政行動、刑事起訴、民事罰款、撤銷我們的設備許可、扣押我們的產品或推遲未來產品的許可。
如果產品的設計或製造存在重大缺陷或缺陷，或產品對健康構成不可接受的風險，監管當局可要求召回商業化產品。如果發現任何重大缺陷，我們也可以選擇自願召回產品。我們過去曾多次自願召回存在特定批次質量問題的設備。由於健康風險不可接受、組件故障、故障、製造缺陷、標籤或設計缺陷、包裝缺陷或其他缺陷或未能遵守適用法規，我們可能會發生政府強制或自願召回。未來可能會出現產品缺陷或其他錯誤。
根據我們為糾正產品的缺陷或缺陷而採取的糾正措施，監管機構可能要求，或者我們可能決定，我們需要獲得該設備的新批准或許可，然後我們才能銷售或分銷糾正後的設備。尋求此類批准或許可可能會推遲我們及時更換召回設備的能力。此外，如果我們沒有充分解決與我們的設備相關的問題，我們可能面臨額外的監管執法行動，包括警告信、產品扣押、禁令、行政處罰或民事或刑事罰款。
如果我們或我們的分銷商或其他第三方沒有為我們的產品獲得和維護國際監管註冊或批准，我們將無法在美國以外的地方營銷和銷售我們的產品。
我們的產品在美國以外的銷售受到外國監管要求的約束，這些要求因國家而異。此外，FDA還對來自美國的醫療器械出口進行監管。雖然一些國家的法規可能不會對我們的產品的營銷和銷售設置障礙，或者只要求通知，但另一些國家的法規要求我們或我們的分銷商獲得指定監管機構的批准。遵守外國監管要求，包括獲得註冊或批准，可能既昂貴又耗時，而且我們或我們的經銷商可能無法在我們計劃銷售產品的每個國家/地區獲得監管批准，或者我們可能無法及時獲得批准。如果其他國家要求，獲得註冊或批准所需的時間可能比FDA批准所需的時間更長，而且此類註冊、批准或批准的要求可能與FDA的要求有很大不同。如果我們修改我們的產品，我們或我們的分銷商可能需要申請額外的監管批准，才能允許我們銷售修改後的產品。此外，我們可能無法繼續滿足維護我們或我們的經銷商已獲得的授權所需的質量和安全標準。如果我們或我們的分銷商或其他第三方無法維持我們在特定國家/地區的授權，我們將無法再在該國家/地區銷售適用的產品。
FDA的監管許可或批准並不確保獲得其他國家監管機構的許可或批准，一個或多個外國監管機構的許可或批准並不確保獲得其他外國監管機構或FDA的許可或批准。然而，一個國家未能或拖延獲得監管許可或批准，可能對其他國家的監管進程產生不利影響。
美國、英國或歐盟的立法或監管改革可能會使我們的產品更難獲得監管許可或批准，或者在獲得批准或批准後製造、營銷或分銷我們的產品。
國會不時起草和提交立法，可能會顯著改變管理醫療器械監管的法定條款。此外，FDA經常修訂或重新解釋FDA的法規和指南，其方式可能會對我們的業務和我們的產品產生重大影響。任何新的
法規、法規或對現有法規的修訂或重新解釋可能會增加任何未來產品的成本或延長審查時間，或使製造、營銷或分銷我們的產品變得更加困難。我們無法確定法規、法規、法律解釋或政策的變化，以及如果頒佈、頒佈或採用，可能會對我們未來的業務產生什麼影響。除其他事項外，此類變更可能需要：在獲得批准或批准之前進行額外測試；更改制造方法；召回、更換或停產我們的產品；或額外保存記錄。
2012年9月，歐盟委員會公佈了修訂歐盟醫療器械監管框架的建議。該提案將用一項新的法規-醫療器械法規-取代歐盟醫療器械指令和主動植入式醫療器械指令。與必須在國家法律中實施的指令不同，該條例將直接適用於所有歐洲經濟區成員國，因此旨在消除目前各國在醫療器械監管方面的差異。
《醫療器械條例》於2017年5月生效，由於新冠肺炎疫情，原申請日期從2020年5月推遲到2021年5月。申請日期是指MDR生效的時間。2023年1月6日，歐盟委員會向歐洲議會提交了一份提案，將III類和IIb類可植入裝置的申請日期延長至2027年12月31日。該提案還尋求將選定的IIb類、IIa類和I類設備的申請日期延長至2028年12月31日。2023年2月16日，歐洲議會部分批准將III類和IIb類植入裝置的申請日期延長至2027年12月31日。根據以前的規定，公司可以繼續銷售現有的CE標誌產品，直到2024年6月，只要其通知機構批准認證延期。自2021年5月起，任何尚未獲得CE標誌的產品或需要額外通知審查的重大變化的產品都將受到MDR的約束，包括根據MDR獲得QSR認證的要求。除其他事項外，MDR對高風險醫療器械製造商施加了額外的報告要求，迫使製造商有義務任命一名負責監管合規的“合格人員”，並規定了更嚴格的臨牀證據要求。
自2020年1月31日起，英國退出歐盟。針對英國的新法規從2021年1月1日起生效，過渡期至2024年6月30日。這些規定可能會影響我們在英國銷售產品的能力。在過渡期內，帶有CE標誌的設備可能會繼續在英國銷售。在北愛爾蘭銷售的設備將被要求在過渡期結束後保留CE標誌。
為了遵守新規定，並在過渡期後繼續在英國(英格蘭、威爾士和蘇格蘭)銷售醫療器械，公司必須任命一名英國負責人並在MHRA註冊醫療器械。新的合格評定必須由英國批准的機構完成。經批准的機構將對產品的技術檔案和製造商的質量體系進行審計和審查。如果認為相關產品符合相關的基本要求，經批准的機構將簽發合格證書，製造商以此作為其自身合格聲明的基礎。然後，製造商可以將UKCA標誌應用到該設備上，從而允許該設備在整個英國市場上銷售。一旦產品在英國投放市場，製造商必須遵守與醫療設備相關的事故報告和現場安全糾正措施的要求。
我們受到某些聯邦、州和外國的欺詐和濫用法律、醫療信息隱私和安全法律以及透明度法律的約束，如果違反這些法律，我們可能會受到實質性的懲罰。此外，根據這些法律對我們做法的任何挑戰或調查都可能導致負面宣傳，並造成高昂的迴應成本，從而可能損害我們的業務。
美國有許多與醫療欺詐和濫用有關的聯邦和州以及外國法律，包括反回扣、虛假索賠和醫生透明度法律。我們的商業行為以及與供應商和醫院的關係都受到這些法律的審查。我們還可能受到聯邦政府以及我們開展業務的州和外國司法管轄區對患者信息隱私和安全的監管。可能影響我們運營能力的醫療法律法規包括：
·禁止聯邦《反回扣條例》，除其他事項外，禁止個人和實體在知情的情況下直接或故意索取、提供、收受或提供報酬
間接地，以現金或實物形式，引薦個人或提供或安排商品或服務，可根據聯邦醫療保健計劃(如聯邦醫療保險和醫療補助)支付全部或部分費用。個人或實體不需要實際瞭解法規或違反法規的具體意圖即可實施違規。此外，政府可以斷言，根據聯邦民事虛假索賠法的目的，包括因違反聯邦反回扣法規而產生的物品或服務的索賠構成虛假或欺詐性索賠。違反聯邦反回扣法規可能會導致重大的民事或刑事處罰，民事貨幣懲罰法下的民事處罰，聯邦虛假索賠法案下的民事處罰，以及被排除在參與政府醫療保健計劃之外，包括聯邦醫療保險和醫療補助；
·禁止聯邦民事和刑事虛假索賠法律以及民事罰款法律，包括聯邦民事虛假索賠法案，其中禁止個人或實體故意或導致提交虛假或欺詐性的聯邦醫療保險、醫療補助或其他聯邦醫療保健計劃的付款索賠。個人可提起虛假債權法案“冤假錯案”代表政府和這類個人，俗稱“舉報人”，可以分攤由實體支付給政府的金額，以罰款或和解。當一個實體被確定違反了聯邦民事虛假索賠法案時，政府可以施加民事處罰，包括三倍的損害賠償，並將該實體排除在參加聯邦醫療保險、醫療補助和其他聯邦醫療保健計劃之外；
·修訂聯邦民事貨幣處罰法，除其他外，禁止向聯邦醫療保健受益人提供或轉移報酬，如果某人知道或應該知道這可能會影響受益人從特定提供者或供應商訂購或接受政府應報銷的物品或服務的決定；
·頒佈了1996年的《健康保險可攜帶性和責任法案》，或稱HIPAA，該法案制定了額外的聯邦刑法，其中包括禁止執行欺詐任何醫療福利計劃的計劃，以及做出與醫療保健事務有關的虛假陳述。與聯邦反回扣法規類似，個人或實體不需要實際瞭解該法規或違反該法規的具體意圖即可實施違規；
·根據經《醫療保健和教育和解法案》修訂的《患者保護和平價醫療法案》，聯邦《醫生陽光法案》，統稱為《平價醫療法案》，要求某些根據聯邦醫療保險、醫療補助或兒童健康保險計劃或芯片可獲得付款的藥品、設備、生物製品和醫療用品的製造商每年向國土安全部醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)報告與向醫生付款和其他價值轉移有關的信息，廣義上包括其他醫療保健提供者和教學醫院，以及適用的製造商和團購組織，每年報告醫生及其直系親屬持有的所有權和投資權益。製造商被要求向CMS提交年度報告，如果不這樣做，可能會導致對年度提交中未報告的所有付款、價值轉移或所有權或投資利益的民事罰款，並可能導致其他聯邦法律或法規規定的責任；
·經2009年《健康信息技術促進經濟和臨牀健康法案》修訂的HIPAA法案及其各自的實施條例，對某些為其提供涉及個人可識別健康信息的服務的覆蓋醫療保健提供者、健康計劃和醫療信息交換所及其商業夥伴提出了要求，涉及隱私、安全和在未經適當授權的情況下傳輸可個人識別的健康信息，包括強制性合同條款以及直接適用的隱私和安全標準和要求。不遵守HIPAA隱私和安全標準可能會導致民事罰款，在某些情況下還會受到刑事處罰。州總檢察長還可以提起民事訴訟，以禁止違反HIPAA或代表其所在州的居民獲得法定損害賠償；以及
·與上述每一項聯邦法律具有類似的州和外國法律等價物，例如反回扣和虛假索賠法律，可適用於任何第三方報銷的物品或服務-
州法律要求設備公司遵守行業自願合規準則和聯邦政府頒佈的適用合規指南，或以其他方式限制可能向醫療保健提供者和其他潛在轉介來源支付的款項；州法律要求設備製造商報告與向醫生和其他醫療保健提供者的付款和其他價值轉移有關的信息，或營銷支出；州法律規範在某些情況下醫療信息的隱私和安全，其中許多法律在重大方面相互不同，可能不會產生相同的效果，從而使合規工作複雜化；以及州法律，在涉及私營保險公司的索賠案件中與保險欺詐相關。
除其他事項外，這些法律法規還通過限制我們與醫院、醫生或其他潛在購買者之間可能達成的財務安排，包括銷售計劃，限制了我們的業務、營銷和其他促銷活動。我們與我們的客户有各種可能涉及這些法律的安排，其中包括我們的寄售安排和我們將成套儀器免費借給客户的做法。我們還與醫生簽訂了諮詢協議和特許權使用費協議，其中包括一些對訂購或在他們執行的程序中使用我們的產品有影響的醫生。如果監管機構認定我們與這些醫生的財務關係違反了適用法律，我們可能會受到不利影響。由於這些法律的廣泛性，法定例外情況和可用監管安全港的範圍很窄，以及它們所受的解釋範圍很廣，我們目前或未來的一些做法可能會受到其中一項或多項法律的挑戰。
為了強制遵守醫療監管法律，某些執法機構最近加強了對醫療保健公司和醫療保健提供者之間互動的審查，這導致了醫療保健行業的一些調查、起訴、定罪和和解。對調查做出迴應可能會耗費時間和資源，並可能分散管理層對業務的注意力。此外，作為這些調查的結果，醫療保健提供者和實體可能必須同意額外的合規和報告要求，作為同意法令或公司誠信協議的一部分。任何此類調查或和解都可能增加我們的成本，或以其他方式對我們的業務產生不利影響。即使對我們的做法提出質疑或調查失敗，也可能導致負面宣傳，並付出高昂的迴應代價。
如果我們的運營被發現違反了上述任何醫療保健法律或法規或適用於我們的任何其他醫療保健法規，我們可能會受到處罰，包括行政、民事和刑事處罰、損害賠償、罰款、被排除在聯邦醫療保險和醫療補助等政府醫療保健計劃之外、監禁、合同損害、聲譽損害、收回以及削減或重組我們的業務。
醫療政策的變化，包括最近頒佈的改革美國醫療體系的立法，可能會損害我們的現金流、財務狀況和運營結果。
2010年3月，美國頒佈了《平價醫療法案》，對政府和私營保險公司為醫療保健提供資金的方式進行了一些實質性的改變。它可能會影響我們的業務的其他方式之一是《平價醫療法案》：
·中國建立了一個新的以患者為中心的結果研究所，以監督和確定臨牀有效性比較研究的優先事項，以努力協調和發展此類研究；
·中國實施了支付制度改革，包括國家支付捆綁試點計劃，以鼓勵醫院、醫生和其他提供者通過捆綁支付模式提高某些醫療服務的協調性、質量和效率；以及
·政府擴大了醫療補助項目的資格標準。
拜登政府和美國國會可能會對平價醫療法案採取進一步行動，包括但不限於廢除或取代。此外，《平價醫療法案》和相關後續立法的全部或部分可通過司法質疑予以修改、廢除或以其他方式無效，
這可能會導致投保人數減少，投保個人的保險範圍減少，並對我們的業務產生不利影響。
此外，自《平價醫療法》頒佈以來，還提出並通過了其他立法修訂。2011年8月2日，2011年預算控制法案簽署成為法律，其中包括，從2013年4月1日起，每財年向提供者支付的醫療保險金額減少2%，由於對該法規的後續立法修訂，該法案將一直有效到2025年，除非國會採取額外行動。2013年1月2日，2012年《美國納税人救濟法》簽署成為法律，其中包括減少向包括醫院在內的幾家醫療服務提供者支付的醫療保險，並將政府向提供者追回多付款項的訴訟時效從三年延長到五年。2020年3月27日，CARE法案簽署成為法律，其中包括一項計劃，讓提供者獲得加速或提前的醫療保險付款。
我們預計未來將採取更多的州和聯邦醫療改革措施，其中任何一項都可能限制醫療產品和服務的報銷，這可能導致對我們產品的需求減少或額外的定價壓力。
我們的業務涉及使用危險材料，我們和我們的第三方製造商必須遵守環境法律和法規，這可能是昂貴的，並限制了我們的業務方式。
我們的第三方製造商和我們在愛荷華州的特種支架製造活動可能涉及危險材料的受控儲存、使用和處置。我們的製造商在使用、生產、製造、儲存、搬運和處置這些危險材料時，必須遵守聯邦、州、地方和外國的法律和法規。我們目前沒有專門承保與使用危險材料有關的環境索賠，但我們有儲備資金，在聯邦和州一級處理這些索賠。雖然我們相信我們製造商處理和處置這些材料和廢物的安全程序符合這些法律法規規定的標準，但我們不能消除因使用、儲存、處理或處置危險材料而造成意外傷害或污染的風險。如果發生事故，州、聯邦或其他適用機構可能會限制我們對這些材料的使用並中斷我們的業務運營。此外，如果發生事故或環境排放，或如果我們發現之前的操作造成的污染，包括我們收購的物業的先前所有者和運營商造成的污染，我們可能會承擔清理義務、損害賠償和罰款，這可能是鉅額的。
與我們對第三方的依賴有關的風險
我們依賴一個由第三方獨立銷售機構和分銷商組成的網絡來營銷和分銷我們的產品，如果我們無法維持和擴大這個網絡，我們可能無法產生預期的銷售。
我們的全球銷售管理組織領導着一個由銷售代理、庫存分銷商以及直銷代表組成的網絡。我們依靠我們的獨立銷售機構和分銷商網絡，在美國和國際市場營銷和分銷我們的產品。
在美國，我們的產品主要由多個直銷代表以及淨近40家獨立銷售機構的工作。我們可能不會成功地與我們的獨立銷售代理保持牢固的關係。此外，我們的獨立銷售機構不需要獨家銷售我們的產品，也不要求銷售我們的產品的任何最低數量。如果我們的獨立銷售代理網絡不能在美國銷售我們的產品並有效推廣我們的品牌，將損害我們的業務和運營結果。
我們還在國際市場銷售我們的產品，主要通過一個由70多家獨立庫存分銷商、14家獨立銷售機構和多名直銷代表組成的網絡。我們在美國以外的70多個國家和地區銷售我們的產品，我們預計我們的收入將有相當大一部分來自可預見的未來。在過去，我們遇到過從某些獨立襪子分銷商那裏收取款項的問題，未來我們可能會再次遇到這樣的問題。
由於對新冠肺炎疫情采取了預防性應對措施，包括旅行限制、暫停和關閉命令以及其他旨在限制人與人之間接觸的措施，我們通過我們的分銷商和代理網絡營銷、分銷和銷售我們產品的能力受到了不利影響。在管理我們地理上分散的分銷網絡和留住組成該網絡的人員方面，我們還面臨着其他重大挑戰和風險。我們無法控制我們的第三方銷售機構和分銷商將致力於營銷我們產品的努力和資源。我們的銷售代理和庫存分銷商可能無法成功地營銷和銷售我們的產品，並且可能沒有投入足夠的時間和資源來支持營銷和銷售努力，使產品能夠在各自的司法管轄區開發、實現或維持市場接受度。此外，在一些國際司法管轄區，我們依賴我們的經銷商來管理監管流程，同時遵守所有適用的規則和法規，我們依賴他們有效地做到這一點。如果我們無法吸引更多的國際分銷商，我們的國際收入可能不會增長。
如果我們的任何獨立銷售代理或分銷商停止與我們的業務往來，我們的銷售可能會受到不利影響。我們的一些獨立銷售代理和分銷商曆來在我們的銷售額中佔據了相當大的比例。2023年，我們在美國的兩家獨立銷售機構的銷售額分別佔我們全球收入的10.8%和10.7%。2022年，我們在美國的兩家獨立銷售機構的銷售額分別佔我們全球收入的11.4%和10.7%。2021年，我們在美國的兩家獨立銷售機構的銷售額分別佔我們全球收入的12.9%和10.9%。如果有任何此類機構如果Y或分銷商停止銷售和營銷我們的產品，我們的銷售可能會受到不利影響。此外，如果與銷售代理或分銷商發生糾紛，或者如果銷售代理或分銷商被我們終止或停業，我們可能需要時間尋找替代的銷售代理或分銷商，尋求適當的監管批准並培訓新的人員來營銷我們的產品，我們在以前由該終止的代理或分銷商提供服務的地區銷售這些系統的能力可能會受到損害。我們的任何銷售代理或分銷商都可能資不抵債或無法在到期時支付欠我們的款項。這些因素中的任何一個都可能減少我們在受影響市場的收入，增加我們在這些市場的成本，或者損害我們的聲譽。如果一家獨立的銷售代理或分銷商離開，並被我們的競爭對手之一保留，我們可能無法阻止他們幫助競爭對手從我們的現有客户那裏招攬業務，這可能會進一步對我們的銷售造成不利影響。
在任何這樣的情況下，如果我們失去了獨立銷售機構或分銷商的服務，我們可能需要尋找替代的銷售機構或分銷商，我們的銷售可能會受到不利影響。由於對他們服務的激烈競爭，我們可能無法招聘或留住更多合格的獨立銷售機構或分銷商與我們合作。我們可能無法以優惠或商業上合理的條款與他們達成協議，如果有的話。如果不能僱傭或留住合格的獨立銷售機構或分銷商，我們將無法擴大業務和創造銷售額。
由於我們對第三方銷售代理和分銷商的依賴，我們可能會因為我們無法控制的因素而受到中斷和成本增加的影響，包括勞工罷工、第三方錯誤和其他問題。如果這些第三方銷售機構或分銷商的服務變得不令人滿意，包括該等銷售機構或分銷商未能對整形外科醫生使用我們的產品進行適當的培訓，我們可能會在滿足客户的產品需求方面遇到延誤，我們可能無法及時或按商業合理的條款找到合適的替代品。任何未能及時交付產品的情況都可能損害我們的聲譽，並可能導致我們失去現有或潛在客户。
我們依賴第三方合同製造商來組裝我們的產品，這些合同製造商的損失或性能下降可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們依靠美國的少數第三方代工製造商來組裝我們的產品。如果這些合同製造商中的任何一家表現不佳，我們的收入和盈利能力可能會受到不利影響。業績不佳可能包括生產的產品不符合我們的質量標準，這可能導致我們尋找額外的製造來源。此外，我們的合同製造商未來可能會決定停止或減少他們與我們進行的業務水平。如果我們因與合同製造商的關係終止而被要求更換合同製造商，我們可能會損失收入、遭遇製造延遲、成本增加或以其他方式損害我們的客户關係。我們不能保證我們將能夠以類似的條款或毫不拖延地建立替代製造關係。此外，我們的合同製造商可能會要求我們轉移到他們的另一家生產設施。這可能會擾亂我們履行訂單的能力
轉型並影響我們利用現有供應鏈的能力。此外，我們目前使用Structure Medical，LLC和Vilex，LLC，中隊附屬實體作為我們產品的一些組件的供應商。
我們的航運公司的性能問題、服務中斷或價格上漲可能會對我們的業務產生不利影響，並損害我們的聲譽和及時提供服務的能力。
快速、可靠的運輸對我們的運營至關重要。我們嚴重依賴運輸服務提供商將我們的產品可靠和安全地點對點運輸給我們的客户，並跟蹤這些運輸。如果運營商遇到任何系統丟失、損壞或損壞等交付性能問題，及時更換此類系統的成本將是高昂的，此類事件可能會損害我們的聲譽，導致對我們產品的需求減少，並增加我們業務的成本和支出。此外，運費的任何大幅提高都可能對我們的運營利潤率和運營結果產生不利影響。同樣，罷工、惡劣天氣、自然災害或其他影響我們使用的送貨服務的服務中斷將對我們及時處理產品訂單的能力產生不利影響。
我們的大部分產品依賴於數量有限的第三方供應商，可能無法找到替代品或立即過渡到替代供應商。
我們的大部分產品依賴於幾家供應商，我們與這些關鍵供應商保持着某些長期合同。這些供應商可能不願意或無法以我們預期或市場要求的價格和水平可靠地向我們供應這些產品，包括由於流行病、流行病或其他廣泛疾病引起的限制或限制而需要增加庫存。為了我們的成功，我們的供應商必須能夠按照監管要求、按照商定的規格、以可接受的成本和及時的基礎向我們提供大量產品。如果我們在獲得這些產品方面遇到延誤或困難，並且如果我們無法獲得可接受的替代品，我們的商業運營可能會中斷。如果我們被要求為某些產品過渡到新的第三方供應商，使用這些替代供應商提供的產品可能需要我們改變我們的運營。
此外，如果我們被要求更換我們產品的製造商，我們將被要求核實新制造商的設施、程序和運營是否符合我們的質量和適用的法規要求，這可能會進一步阻礙我們及時生產產品的能力。轉換到新供應商可能既耗時又昂貴，可能會導致我們的運營和產品交付中斷，可能會影響我們產品的性能規格，或者可能需要我們修改這些產品的設計。如果製造商的變更導致任何產品的重大變更，則在我們實施變更之前，可能需要獲得FDA或類似國際監管授權的新的510(K)許可，這可能會導致重大延誤。任何此類事件的發生都可能損害我們及時或經濟高效地滿足產品需求的能力。
有關知識產權的風險
如果我們不能充分保護我們的知識產權，或者如果我們被指控侵犯他人的知識產權，我們的競爭地位可能會受到損害，或者我們可能被要求支付鉅額費用來強制或捍衞我們的權利。
我們的商業成功將在一定程度上取決於我們能否在美國和其他地方獲得和維護已獲授權的專利和其他知識產權，並保護我們的專有技術。如果我們不充分保護我們的知識產權和專有技術，競爭對手可能會使用我們的技術，侵蝕或否定我們可能擁有的任何競爭優勢，這可能會損害我們的業務和實現盈利的能力。
我們擁有大量與我們的平臺技術相關的已發佈專利和未決專利申請。截至2023年12月31日，我們擁有ED67項美國專利和198項外國專利，我們有38項正在申請的美國專利和92項正在申請的外國專利。假設繼續支付所有必要的費用，我們擁有的已頒發的美國專利將在2024年至2040年之間到期。
我們不能保證我們的任何專利已經，或我們的任何未決專利申請成熟為已發行專利，將包括足以保護我們的產品、我們為我們的產品開發的任何附加功能或任何新產品的範圍的索賠。其他方可能已經開發了可能與我們的平臺相關或與我們的平臺競爭的技術，可能已經或可能已經提交專利申請，並可能已經或可能已經收到與我們的專利申請重疊或衝突的專利，無論是通過要求相同的方法或設備，還是通過要求可能主導我們專利地位的主題。醫療器械公司的專利地位，包括我們的專利地位，可能涉及複雜的法律和事實問題，因此，我們可能獲得的任何專利主張的範圍、有效性和可執行性無法確切預測。專利一旦頒發，可能會受到質疑、被視為不可執行、被宣佈無效或被規避。挑戰我們的專利的訴訟可能會導致專利的損失或專利申請的拒絕，或者專利或專利申請的一項或多項權利要求的損失或範圍縮小。此外，這樣的訴訟可能代價高昂。因此，我們可能擁有的任何專利都不能提供任何針對競爭對手的保護。此外，衍生程序中的不利決定可能導致第三方獲得我們所尋求的專利權，這反過來可能會影響我們將產品商業化的能力。
此外，儘管已頒發的專利被推定為有效和可強制執行的，但其頒發並不能確定其有效性或可執行性，而且它可能無法為我們提供足夠的專有保護或針對擁有類似產品的競爭對手的競爭優勢。競爭對手也可以繞過我們的專利進行設計。其他締約方可以為更有效的技術、設計或方法開發並獲得專利保護。我們可能無法阻止顧問、供應商、供應商、前僱員和現任僱員未經授權披露或使用我們的技術知識或商業機密。一些外國的法律對我們的專有權利的保護程度不如美國的法律，我們在這些國家保護我們的專有權利可能會遇到重大問題。
我們行使專利權的能力取決於我們檢測侵權行為的能力。可能很難檢測到不宣傳其產品中使用的組件的侵權者。此外，可能很難或不可能獲得競爭對手或潛在競爭對手的產品侵權的證據。我們可能不會在我們發起的任何訴訟中獲勝，如果我們獲勝，獲得的損害賠償或其他補救措施可能沒有商業意義。
此外，強制執行或保護我們的專利的程序可能會使我們的專利面臨無效、不可執行或狹隘解釋的風險。此類訴訟還可能引發第三方對我們提出索賠，包括我們的一項或多項專利中的部分或全部索賠無效或以其他方式不可執行。如果涉及我們產品的任何專利失效或無法強制執行，或如果法院發現第三方持有的有效、可強制執行的專利涵蓋我們的一個或多個產品，我們的競爭地位可能會受到損害，或者我們可能被要求支付鉅額費用來強制執行或捍衞我們的權利。
未來對我們所有權的保護程度是不確定的，我們不能確保：
·允許我們的任何專利或我們任何未決的專利申請，如果發佈，將包括具有足夠保護我們產品的範圍的權利要求；
·允許我們任何未決的專利申請都可以作為專利發佈；
·如果獲得批准，我們將能夠在相關專利到期之前，成功地將我們的產品大規模商業化；
·我們是第一個讓我們的每項專利和未決專利申請涵蓋的發明；
·我們是第一個為這些發明提交專利申請的國家；
·中國和其他國家不會開發不侵犯我們專利的類似或替代技術；
·確保我們的任何專利最終都是有效和可執行的；
·任何授予我們的專利都將為我們商業上可行的產品提供獨家市場的基礎，將為我們提供任何競爭優勢，或不會受到第三方的挑戰；
·我們將開發更多可單獨申請專利的專有技術或產品；或
·我們承諾，我們的商業活動或產品不會侵犯他人的專利。
我們依靠非專利的商業祕密、非專利的技術訣竅和持續的技術創新來發展和保持我們的競爭地位，我們尋求通過與我們的員工以及我們的合作者和顧問簽訂保密協議來部分保護我們的競爭地位。我們還與我們的員工和選定的顧問簽訂了協議，規定他們有義務將他們的發明轉讓給我們，並與我們的一些(但不是全部)顧問簽訂了競業禁止協議。與我們的業務相關的技術可能會由不是此類協議締約方的人獨立開發。此外，如果作為這些協議當事人的員工和顧問違反或違反了這些協議的條款，我們可能沒有足夠的補救措施來補救任何此類違反或違規行為，我們可能會因此類違反或違規行為而丟失我們的商業祕密。此外，我們的商業祕密可能會被我們的競爭對手知道或獨立發現。
訴訟或其他訴訟或第三方知識產權侵權索賠可能需要我們花費大量的時間和金錢，並可能阻止我們銷售我們的產品或影響我們的股價。
我們的商業成功將在一定程度上取決於不侵犯專利或侵犯他人的其他專有權利。在我們的行業中，與專利權有關的重大訴訟和行政訴訟時有發生。我們在美國和海外的競爭對手，其中許多擁有更多的資源，並在專利組合和競爭技術上進行了大量投資，他們可能已經申請或獲得了專利，或者未來可能申請並獲得專利，這些專利將阻止、限制或以其他方式幹擾我們製造、使用和銷售我們產品的能力。我們並不總是對頒發給第三方的專利進行獨立審查。此外，美國和其他地方的專利申請可能會在發佈之前等待多年，或者無意中放棄的專利或申請可能會重新啟動，因此可能存在其他正在等待批准或最近重新啟動的專利申請，而我們並不知道這些申請。這些申請以後可能會導致頒發的專利，或者以前被放棄的專利的復興，這將阻止、限制或以其他方式幹擾我們製造、使用或銷售我們產品的能力。未來，第三方可能會聲稱我們未經授權使用他們的專有技術，包括來自競爭對手或非執業實體的索賠，這些索賠沒有相關的產品收入，而且我們自己的專利組合可能對他們沒有威懾作用。隨着我們繼續以當前或更新的形式將我們的產品商業化，推出新產品並進入新市場，我們預計競爭對手可能會聲稱我們的一個或多個產品侵犯了他們的知識產權，這是旨在阻礙我們成功商業化和進入新市場的商業戰略的一部分。專利數量多，新專利申請和發佈的速度快，涉及的技術複雜，訴訟和行政訴訟的不確定性可能會增加企業資源和管理層的注意力轉移到專利行政和訴訟上的風險。我們已經，而且將來可能會收到第三方的信件或其他威脅或索賠，邀請我們獲得他們的專利許可，或聲稱我們侵犯了他們的專利。見“項目3.--法律訴訟”。
此外，我們可能會成為未來關於我們的專利組合或第三方專利的對抗性訴訟的一方。此類訴訟可能包括補充審查或有爭議的授權後訴訟，如美國專利商標局的審查、複審、幹擾或派生訴訟，以及在美國地區法院或美國國際貿易委員會的挑戰。專利可能會受到反對、授權後審查或在各種外國、國家和地區專利局提起的類似訴訟。提起訴訟或有爭議的訴訟程序的法律門檻可能較低，因此即使勝訴概率較低的訴訟或訴訟程序也可能被提起。訴訟和有爭議的訴訟程序也可能是昂貴和耗時的，而我們在這些訴訟程序中的對手可能有能力投入比我們更多的資源來起訴這些法律行動。
由此類指控引起的任何訴訟都可能使我們承擔重大的損害賠償責任，並使我們的所有權無效。任何潛在的知識產權訴訟也可能迫使我們採取以下一項或多項行動：
·禁止製造、銷售、進口或使用涉嫌侵犯所稱知識產權的產品或技術；
·我們可能會失去將我們的技術許可給他人或基於我們的知識產權針對他人的成功保護和主張而收取使用費的機會；產生鉅額法律費用；
·我們需要向我們可能被發現侵犯其知識產權的一方支付鉅額損害賠償或使用費；
·我們需要向我們可能被發現侵犯知識產權的一方支付律師費和訴訟費用；
·投資者將重新設計那些包含涉嫌侵犯知識產權的產品，這可能代價高昂、具有破壞性或不可行；以及
·他們試圖從第三方獲得相關知識產權的許可，而第三方可能無法以合理的條款或根本不能獲得許可，或者第三方可能試圖許可他們不擁有的權利。
任何針對我們的訴訟或索賠，即使是那些沒有法律依據的訴訟或索賠，都可能導致我們產生鉅額成本，並可能對我們的財務資源造成重大壓力，轉移管理層對我們核心業務的注意力，並損害我們的聲譽。如果我們被發現侵犯了第三方的知識產權，我們可能會被要求支付大量損害賠償(最高可增加到所判損害賠償的三倍)和/或大量版税，並可能被阻止銷售我們的產品，除非我們獲得許可證或能夠重新設計我們的產品以避免侵權。任何此類許可可能不會以合理的條款提供，如果有的話，也不能保證我們能夠以不侵犯他人知識產權的方式重新設計我們的產品。當我們試圖開發替代方法或產品時，我們可能會遇到產品推出的延遲。如果我們無法獲得任何所需的許可證或對我們的產品或技術進行任何必要的更改，我們可能不得不將現有產品從市場上召回，或者可能無法將我們的一個或多個產品商業化。
此外，如果我們的產品侵犯了第三方的專有權，我們一般會對我們的客户和國際經銷商進行賠償。第三方可能會對我們的客户或分銷商提出侵權索賠。這些索賠可能需要我們代表我們的客户或經銷商發起或辯護曠日持久且代價高昂的訴訟，而不管這些索賠的是非曲直。如果這些索賠中的任何一項成功或達成和解，我們可能被迫代表我們的客户或經銷商支付損害賠償或和解款項，或者可能被要求獲得他們使用的產品的許可證。如果我們不能以商業上合理的條款獲得所有必要的許可，我們的客户可能會被迫停止使用我們的產品。
如果我們不能保護我們的商業祕密的機密性，我們的商業和競爭地位可能會受到損害。
除了專利保護，我們還依靠版權和商業祕密保護，以及與我們的員工、顧問和第三方簽訂的保密協議和發明轉讓協議，以保護我們的機密和專有信息。除了合同措施外，我們還試圖使用公認的物理和技術安全措施來保護我們專有信息的機密性。例如，在員工或擁有授權訪問權限的第三方盜用商業祕密的情況下，此類措施可能不會為我們的專有信息提供足夠的保護。我們的安全措施可能無法阻止員工或顧問盜用我們的商業祕密並將其提供給競爭對手，我們對此類不當行為採取的追索權可能無法提供充分的補救措施來充分保護我們的利益。未經授權的各方還可能試圖複製或反向工程我們認為是專有的產品的某些方面。強制執行一方非法披露或挪用商業祕密的主張可能是困難、昂貴和耗時的，結果是不可預測的。儘管我們使用普遍接受的安全措施，但侵犯商業祕密往往是州法律的問題，不同司法管轄區保護商業祕密的標準可能會有所不同。此外，商業祕密可能是由其他人以阻止我們進行法律追索的方式獨立開發的。如果我們的任何機密或專有信息，如我們的商業祕密，被泄露或挪用，或者如果任何此類信息是由競爭對手獨立開發的，我們的業務和競爭地位可能會受到損害。
我們可能無法在世界各地強制執行我們的知識產權。
一些外國的法律對知識產權的保護程度不如美國的法律。在某些外國司法管轄區，許多公司在保護和捍衞知識產權方面遇到了重大問題。這可能會使我們很難阻止對我們外國專利的侵犯，或者對我們其他知識產權的挪用。例如，一些外國國家有強制許可法，根據這些法律，專利權人必須向第三方授予許可。此外，一些國家限制專利對包括政府機構或政府承包商在內的第三方的可執行性。在這些國家，專利可能提供有限的好處，甚至沒有好處。專利保護最終必須在逐個國家的基礎上尋求，這是一個昂貴和耗時的過程，結果不確定。一個國家可以獲得的專利保護可能不會在其他國家獲得。因此，我們可以選擇不在某些國家尋求專利保護，我們也不會在這些國家享受專利保護的好處。
在外國司法管轄區強制執行我們的專利權的訴訟可能會導致鉅額成本，並將我們的努力和注意力從我們業務的其他方面轉移出去。因此，我們在這些國家保護知識產權的努力可能是不夠的。此外，美國和外國法律和法院的法律裁決的變化可能會影響我們為我們的技術和知識產權的執行獲得足夠保護的能力。
第三方可能主張我們開發的發明的所有權或商業權。
第三方未來可能會對我們的知識產權的發明權或所有權提出質疑。我們與合作者簽訂了書面協議，規定了我們合作產生的知識產權的所有權。此外，我們可能面臨第三方的索賠，即我們與員工、承包商或顧問之間的協議無效，或與先前或相互競爭的轉讓合同義務相沖突，這些協議要求他們將知識產權轉讓給我們，這可能導致與我們開發的知識產權有關的所有權糾紛，或將發展並幹擾我們獲取此類知識產權的商業價值的能力。解決所有權糾紛可能需要訴訟，如果我們不成功，我們可能會被禁止使用某些知識產權，或者可能會失去我們在該知識產權上的專有權利。任何一種結果都可能損害我們的業務和競爭地位。
第三方可能聲稱我們的員工或顧問錯誤地使用或泄露了機密信息或挪用了商業祕密。
我們僱傭了以前與其他公司合作過的人，包括我們的競爭對手或潛在競爭對手。儘管我們努力確保我們的員工和顧問在為我們工作時不使用他人的專有信息或專有技術，但我們可能會被指控我們或我們的員工、顧問或獨立承包商無意中或以其他方式使用或披露了前僱主或其他第三方的知識產權，包括商業祕密或其他專有信息。可能有必要提起訴訟來抗辯這些指控。如果我們不能為任何此類索賠辯護或解決這些索賠，除了支付金錢損害賠償或和解付款外，我們還可能失去寶貴的知識產權或人員。即使我們成功地對此類索賠進行了辯護，訴訟也可能導致鉅額成本，並分散管理層和其他員工的注意力。
與我們普通股所有權相關的風險
我們普通股的價格可能會波動。
我們的股價一直在波動，而且很可能會繼續波動。股票市場總體上經歷了極端的波動，這種波動往往與特定公司的經營業績無關。由於這種波動，投資者可能無法按照或高於他們購買股票的價格出售我們普通股的股票。可能導致我們普通股市場價格波動的因素包括但不限於：
·預測我們的財務狀況和經營業績的實際或預期波動；
·預測我們相對於競爭對手的增長率的實際或預期變化；
·提高我們產品的商業成功和市場接受度；
·幫助我們的競爭對手在產品開發或商業化方面取得成功；
·沒有能力將我們的產品商業化或獲得監管部門的批准，或者推遲商業化或獲得監管部門的批准；
·支持我們進行的戰略交易；
·允許關鍵人員的增減；
·減少產品責任索賠；
·改善當前的經濟狀況；
·解決與我們的知識產權或其他專有權利有關的糾紛；
·美國食品和藥物管理局或其他影響我們或醫療行業的美國或外國監管行動；
·制定了美國的醫療改革措施；
·禁止我們的高級管理人員、董事或大股東出售我們的普通股；
·支持我們未來出售或發行股權或債務證券；
·防止地震、火災或其他自然災害造成的業務中斷；
·允許發佈關於我們的新的或更改的證券分析師報告或建議；以及
·空頭股數報道和/或交易的新聞。
此外，股票市場，特別是像我們這樣的公司的市場，不時會經歷極端的波動，這些波動往往與發行人的經營業績無關。股價在一定程度上的波動可以歸因於新上市公司。這些廣泛的市場和行業波動可能會對我們普通股的價格或流動性產生負面影響，無論我們的經營業績如何。
我們的股票價格可能容易受到操縱，包括通過賣空。
我們認為，我們的普通股一直是某些市場參與者賣空努力的對象。賣空是指市場參與者出售其不擁有的證券的交易。為了完成交易，市場參與者必須借入證券向買家交割。然後，市場參與者有義務以所需替換時的市場價格購買借入的證券來替換借來的證券。如果置換時的價格低於市場參與者最初出售證券的價格，則市場參與者將從交易中獲得收益。因此，標的證券的市場價格在置換前的一段時間內儘可能地下跌符合市場參與者的利益。賣空可能會對我們的股票價值產生負面影響，損害我們的股東的利益。
此外，已披露股票空頭頭寸的市場參與者已經並可能在未來繼續發佈關於我們的負面信息，我們認為這些信息是不準確和誤導性的。我們認為，這一負面信息的發佈，以及某些市場參與者為了個人財務利益而操縱我們普通股價格的其他努力，可能會在未來導致我們股票價格的下行壓力，損害我們的股東的利益。
我們可能會受到證券訴訟的影響，這是昂貴的，可能會轉移我們管理層的注意力。
我們證券的市場價格可能是波動的，過去證券市場價格波動的公司曾受到證券集體訴訟的影響。我們未來可能會成為這類訴訟的目標。針對我們的證券訴訟可能會導致鉅額費用，並將我們管理層的注意力從其他業務上轉移開來。
投資者和其他人對環境、社會和治理(“ESG”)責任的興趣增加可能會導致額外的成本和風險，並對我們的聲譽、員工留住以及客户和供應商與我們做生意的意願產生不利影響。
投資者權益倡導團體、某些投資基金、機構投資者、股東和其他市場參與者越來越關注公司的ESG實踐。一些利益攸關方更加重視其投資的社會成本的影響。雖然我們正在增加我們的ESG努力和相關披露，但如果我們的ESG努力沒有達到利益相關者的期望和標準，而這些期望和標準仍在不斷髮展，根據對我們ESG實踐的評估，我們的聲譽和員工留任可能會受到負面影響。我們未來的披露可能包括我們在各種社會和道德問題上的努力，包括公司治理、環境合規、員工健康和安全實踐、供應鏈、人力資本管理以及勞動力包容性和多樣性。利益相關者可能對我們的ESG努力或採用速度不滿意。我們還可能產生額外的成本，並需要額外的資源來監控、報告和遵守各種ESG做法。此外，我們未能或被認為未能達到任何ESG披露中包括的標準，可能會對我們的聲譽、員工保留率以及我們的客户和供應商與我們做生意的意願產生負面影響。
未來出售我們的普通股可能會導致我們的股票價格下跌。
我們的普通股可以隨時在公開市場上出售，但必須遵守下文所述的某些限制。這些出售，或者市場上認為大量股票持有者打算出售股票的看法，可能會降低我們普通股的市場價格。截至2023年12月31日，我們共有23,378,408股已發行普通股，除我們關聯公司擁有的股份外，所有普通股均可立即在公開市場上不受限制地轉售，這些股份可根據證券法第144條出售，但須遵守第144條的條件，包括數量限制。此外，在某些條件的限制下，持有約7,304,605股我們普通股的持有者將有權要求我們提交關於他們股票的登記聲明，或將他們的股票包括在我們可能為自己或其他股東提交的登記聲明中。我們已經在S-8表格的登記説明書上登記了我們根據股權補償計劃可能發行的所有普通股。這些股票在發行後可以在公開市場上自由出售，但受適用於關聯公司的數量限制和上述鎖定協議的限制。
如果我們的普通股沒有可行的公開市場，你可能無法出售你的股票。
雖然我們的普通股在納斯達克上市，但活躍的股票交易市場可能無法持續。如果我們普通股的股票交易不活躍，您可能無法快速或按市場價格出售您的股票。此外，不活躍的市場還可能削弱我們通過出售普通股籌集資金的能力，並可能削弱我們達成戰略合作伙伴關係或以我們的普通股作為對價收購公司或產品的能力。
我們在特定時期的經營業績可能大幅波動，或者可能低於投資者或證券分析師的預期，每一種情況都可能導致我們的股價波動或下跌。
我們預計我們的經營業績會受到波動的影響。我們的經營結果將受到許多因素的影響，包括：與我們的產品或未來開發計劃相關的費用水平的變化；對我們產品的潛在需求水平；臨牀試驗的增加或終止；我們執行任何合作、許可或類似安排的情況，以及根據這些安排我們可能支付或收到付款的時間；我們可能捲入的任何知識產權侵權訴訟或反對、幹擾或取消程序；以及影響我們產品或競爭對手的監管事態發展。
如果我們某一特定時期的經營業績低於投資者或證券分析師的預期，我們普通股的價格可能會大幅下降。此外，我們經營業績的任何波動都可能導致我們普通股的價格大幅波動。我們認為，對我們不同報告期的財務業績進行比較不一定有意義，也不應依賴於作為我們未來業績的指標。
我們的主要股東和管理層擁有我們相當大比例的股票，並將能夠對股東批准的事項施加控制。
根據截至2023年12月31日我們普通股的實益所有權，我們的高級管理人員和董事，連同我們已發行普通股5%或以上的持有人及其各自的關聯公司，實益擁有我們已發行普通股的約32.5%。因此，這些股東將繼續對需要股東批准的公司行動的結果產生重大影響，包括選舉董事、合併、合併或出售我們的全部或幾乎所有資產或任何其他重大公司交易。這些股東的利益可能與你的利益不同，甚至可能與你的利益衝突。例如，這些股東可能試圖推遲或阻止公司控制權的變更，即使這種控制權變更將使我們的其他股東受益，這可能會剝奪我們的股東在出售公司或我們的資產時獲得普通股溢價的機會，並可能影響我們普通股的現行價格。由於投資者認為可能存在或出現利益衝突，股票所有權的顯著集中可能會對我們普通股的價格產生負面影響。此外，根據與公司達成的一項協議，中隊有權指定最多四名候選人蔘加公司董事會的選舉，具體取決於中隊實益擁有的股本百分比。目前，我們的董事會中有三名成員是中隊指定的。
我們的章程文件或特拉華州法律的條款可能會推遲或阻止對公司的收購，即使收購對我們的股東有利，這可能會使您更難更換管理層。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及我們修訂和重述的章程中的條款可能會阻止、推遲或阻止股東可能認為有利的合併、收購或其他控制權變化，包括股東可能從其股票中獲得溢價的交易。此外，這些規定可能會使更換或撤換董事會變得更加困難，從而挫敗或阻止我們的股東試圖更換或撤換我們目前的管理層。這些規定包括：
·建立分類董事會，不是所有董事都是一次選舉產生的；
·禁止股東通過書面同意採取行動；
·在董事選舉中沒有累積投票；
·我們董事會擁有選舉董事的獨家權利，以填補因董事會擴大或董事辭職、死亡或罷免而產生的空缺；
·要求股東特別會議只能由董事會、董事會主席、首席執行官或在首席執行官缺席的情況下由總裁召集；
·禁止股東提案和提名的事先通知要求；
·授權我們的董事會以董事會可能決定的條款發行優先股；以及
·它要求批准不少於66 2∕3%的我們有權投票的股本的所有流通股，以通過股東行動修訂任何章程，或修改我們修訂和重述的公司註冊證書的特定條款。
此外，特拉華州法律禁止特拉華州上市公司與有利害關係的股東進行商業合併，除非該商業合併以規定的方式獲得批准，除非該商業合併以規定的方式獲得批准，該股東通常是指與其關聯公司一起擁有或在過去三年內擁有我們15%或以上有表決權股票的人。因此，特拉華州的法律可能會阻止、推遲或阻止對我們公司的控制權變更。
我們章程文件中的條款和特拉華州法律的其他條款可能會限制投資者未來願意為我們普通股支付的價格。
我們經修訂及重述的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院是(I)代表吾等提起的任何衍生訴訟或法律程序、(Ii)吾等任何董事、高級職員、僱員或代理人向吾等或吾等股東提出違反受託責任或其他不當行為的任何訴訟、(Iii)根據DGCL或吾等經修訂及重述公司註冊證書或經修訂及重述公司章程的任何條文而產生的任何申索的任何訴訟，或(Iv)任何聲稱受內部事務原則管限的申索的獨家法院。這種法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工的此類訴訟。或者，如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中包含的選擇法院條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用。
我們預計在可預見的將來不會為我們的普通股支付任何現金股息；因此，我們普通股的資本增值將是您在可預見的未來唯一的收益來源。
我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股息，在可預見的未來也不打算這樣做。我們目前打算保留所有可用資金和未來的任何收益，為我們業務的增長和發展提供資金。此外，信貸協議包含禁止或限制我們普通股可能宣佈或支付的股息數額的條款，我們未來訂立的任何信貸協議的條款也可能包含這些條款。因此，我們普通股的資本增值(如果有的話)將是您在可預見的未來唯一的收益來源。
如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究，或者發表不準確或不利的研究，我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場部分取決於證券或行業分析師發佈的有關我們或我們業務的研究和報告。如果沒有證券或行業分析師對該公司進行報道，我們普通股的價格可能會受到負面影響。如果報道我們的一名或多名分析師下調我們的普通股評級或發佈有關我們業務的不準確或不利研究，我們的股價可能會下跌。此外，如果我們的經營業績未能達到分析師的預測，我們的股價可能會下跌。如果一名或多名分析師停止報道公司或未能定期發佈有關我們的報告，對我們普通股的需求可能會減少，這可能會導致我們的股價和交易量下降。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
為了應對無處不在的網絡風險，公司維持着全面的網絡安全計劃，其中包括持續的員工培訓、年度風險評估和全面的網絡安全環境，旨在檢測、預防和限制我們信息技術環境中的未經授權或有害行為。我們經營醫療器械行業，該行業面臨各種網絡安全風險，可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，包括知識產權盜竊、欺詐、敲詐勒索、對員工或客户的傷害、違反隱私法和其他訴訟和法律風險、以及聲譽風險。我們實施了基於風險的方法來識別和評估網絡安全威脅
這可能會影響我們的業務和信息系統以及與第三方託管提供商的合作伙伴關係。我們的網絡安全計劃與行業標準保持一致，例如國家標準與技術研究所(NIST)網絡安全框架。我們使用各種工具和方法來管理網絡安全風險，並定期進行測試。我們還通過定期漏洞掃描、滲透測試和威脅情報饋送，持續監控和評估我們的網絡安全性能。我們要求能夠訪問個人、機密或專有信息的第三方服務提供商實施並維護符合適用法律標準的全面網絡安全實踐。
我們的信息技術副總裁在以下領域擁有專業知識，幫助評估和管理適用的網絡安全風險：36年的IT經驗，包括終端檢測、安全、事件管理和響應、漏洞管理和響應、事件管理和響應以及網絡安全細分。信息技術副總裁定期向我們的首席運營官和首席財務官報告持續的風險和緩解做法，後者隨後向董事會報告。我們的事故響應政策不時更新，規定管理層在發現任何重大事故時向董事會提交報告，並定期更新與公司響應相關的緩解和補救措施。
董事會通過獲取網絡安全風險評估的最新情況，在業務戰略中考慮網絡安全風險。它評估負責預防、緩解、檢測和補救任何網絡事件的管理人員的經驗，包括信息技術副總裁和第三方提供商。本公司未經歷過任何網絡安全威脅，包括之前任何對本公司產生重大影響的網絡安全事件，包括本公司的業務戰略、經營業績或財務狀況。
2023年，我們對企業資源規劃系統進行了升級，以提高運營效率，並對業務運營進行更有效的管理。升級工作於2023年第三季度基本完成。升級包括人員培訓、數據遷移和維持有效的內部控制。
項目2.財產
我們在印第安納州華沙擁有和佔用約42,000平方英尺的辦公空間，2018年和2021年分別對現有倉庫設施進行了擴建。作為2022年4月收購MD Ortho的一部分，該公司在愛荷華州購買了超過20,000平方英尺的製造和辦公空間，目前該公司正在運營和佔用這些空間。我們還在加拿大保留了約9,000平方英尺的倉庫和辦公空間，與2022年7月收購PEGA相關。此外，該公司在以色列設有辦公室，在德國和澳大利亞設有倉庫，在歐洲設有多個靈活辦公空間，使我們能夠在需要時使用辦公空間。我們相信我們現有的設施是合適和足夠的，可以滿足我們目前的需求。我們可能會在增加員工的同時增加新設施或擴大現有設施，我們相信將根據需要提供適當的額外或替代空間，以適應我們業務的任何此類擴展。
項目3.法律程序
在日常業務過程中，我們不時會涉及各種法律訴訟。其中某些法律程序的討論載於項目8.本年度報告第二部分以表格10-K編制的財務報表附註的附註15--承付款和或有事項(在“法律程序”標題下)。
吾等目前並無參與任何其他法律程序，而該等法律程序的結果如被裁定為對吾等不利，將個別或整體對吾等的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
項目5.登記人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
市場信息
自2017年10月12日起，我們的普通股已在納斯達克全球市場掛牌上市，交易代碼為KILDS。在此之前，我們的普通股還沒有建立起公開交易市場。
股利政策
我們沒有就我們的普通股宣佈或支付任何現金股息。 我們目前無意在可預見的未來派發股息，而是打算保留我們所有的合併收益，為未來的增長提供資金。未來是否派發股息，將由本公司董事會自行決定。有關股息限制的討論，請參閲作為本年度報告第7項的“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”的“資本”一節，以及作為本年度報告的第8項的綜合財務報表附註8的附註8。
紀錄持有人
2024年3月1日收盤時，流通股數量為23,549,496股。在那一天，有377名登記在冊的股東。
發行人及關聯購買人購買股權證券
在截至2023年12月31日的三個月內，發行人或任何關聯買家沒有購買任何股權證券。
最近出售的未註冊證券
無，除非在當前的Form 8-K報告或Form 10-Q季度報告中對本Form 10-K年度報告所涵蓋的期間另有描述。
股權薪酬計劃信息
有關根據股權補償計劃授權發行的證券的信息，請參閲本年度報告第三部分表格10-K中的第12項。
第六項。[已保留]
故意遺漏的。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
您應閲讀以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及我們的合併財務報表和相關的附註，以及本年度報告中其他地方以Form 10-K格式包含的其他財務信息。本討論和分析中包含的一些信息或本Form 10-K年度報告中的其他信息，包括與我們的業務計劃和戰略有關的信息，包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。您應審閲本年度報告的Form 10-K中的“風險因素”部分，以討論可能導致我們的實際結果與 以下討論和分析所載的前瞻性陳述。
本節討論我們截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度相比的經營業績。關於截至2022年12月31日的年度與2021年12月31日的年度的討論和分析，請參閲我們於2023年3月1日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的年度報告10-K表中的第七項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
概述
我們是唯一一家專注於向兒科整形外科市場提供全面創傷和畸形矯正、脊柱側彎和運動醫學產品的全球醫療器械公司，以改善患有骨科疾病的兒童的生活。我們設計、開發和商業化創新的整形外科植入物、器械和專門的支架，以滿足兒科外科醫生或矯形外科醫生及其患者的需求，我們認為他們在很大程度上被整形外科行業忽視了。我們目前為這個市場上最大的三個類別提供服務。我們估計，我們目前服務的這一市場份額代表着39億澳元全球上億個商機，包括ER$1.7二美國的Lion。
我們向客户銷售植入物、器械和專門的支架，供兒科整形外科醫生、矯形醫生或理療師治療兒童骨科疾病。我們提供成套的植入物，包括一系列植入物的大小，幷包括執行外科手術所需的器械。在美國和一些選定的國際市場，我們的客户通常希望我們在每家醫院都有全套植入物和器械，但在用於手術之前不會購買植入物。因此，我們必須對寄售植入物和器械的庫存進行前期投資，然後才能從特定的醫院產生收入，並在任何給定的時間保持相當高的庫存水平。在我們銷售給庫存分銷商的國際市場上，或者在我們的支架的情況下，當所有權在裝運時轉移到分銷商或客户手中時，我們將產品的控制權轉移給分銷商或客户。
我們目前在KET 53蘇外科和專門的支撐系統，服務於兒科整形外科市場中最大的三個類別：(I)創傷和畸形矯正，(Ii)脊柱側彎和(Iii)運動醫學。我們依賴廣泛的第三方網絡來製造我們產品的組件，然後我們進行檢查和包裝。我們相信，我們的創新產品有助於提高手術精確度，提高結果的一致性，並增強外科醫生實現高標準護理的信心。未來，我們希望在這些類別中擴大我們的產品供應，並解決兒科整形外科市場的其他類別。
我們來自植入物、器械和特殊支架的大部分收入來自美國。我們的全球銷售管理組織領導着一個由銷售代理、庫存分銷商以及直銷代表組成的網絡。我們通過網絡銷售我們的植入物和器械擁有多個直銷代表以及近40個獨立銷售機構，僱用約200名銷售代表，專門從事兒科。這些獨立銷售代理由我們培訓，分銷我們的產品，並通過基於銷售的佣金和績效獲得補償電子獎金。我們不通過或參與醫生擁有的分銷商或豆莢來銷售我們的產品。我們的支撐產品在美國產生的收入直接銷售給整形外科醫生、矯形師、理療師，或者在某些時候直接銷售給最終客户。
我們在國際上營銷和銷售我們的產品超過70個國家嘗試通過獨立的庫存分銷商和銷售代理。我們的獨立庫存分銷商負責管理與各自區域內的每家醫院的賬單關係，並負責滿足其外科醫生客户的產品需求。2017年，我們
開始在英國、愛爾蘭、澳大利亞和新西蘭通過直銷計劃向我們的國際襪子分銷商補充銷售代理，我們在這些地區直接向醫院銷售產品。我們於2018年9月開始直銷加拿大，2019年1月開始直銷比利時和荷蘭，2020年3月開始直銷意大利，2021年1月開始直銷德國、瑞士和奧地利。在這些市場，我們通過收取佣金的銷售代理機構開展工作。為了進一步加強我們在歐洲的業務，我們分別於2019年3月和2022年4月在荷蘭和德國成立了運營公司。2023年，我們在德國聘請了運營和銷售代表作為受薪員工，以更好地為客户服務。這些安排帶來了收入和毛利率的增加。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，國際銷售額分別約佔我們收入的25%、24%和21%。
我們相信，通過增加對委託植入物和成套器械的投資、加強我們的全球銷售和分銷基礎設施以及擴大我們的產品供應，我們有重要的機會加強我們在美國和國際市場的地位。
環境、社會和治理(“ESG”)活動
骨科是建立在影響患有骨科疾病的兒童生活的事業上的。從一開始，我們就影響了愛的生活r 710,000 兒童，包括由我們收購的公司提供服務的兒童。我們認為，我們應該繼續擴大我們的社會努力，同時將我們對環境的影響降至最低，並確保公司治理。2021年，我們成立了一個內部ESG團隊，直接向我們的董事會治理委員會報告，通過評估對我們業務的影響和對我們利益相關者的重要性來確定要披露的ESG主題。
我們鼓勵您查看我們公司網站“關於”部分下的ESG頁面，以瞭解有關我們ESG努力和當前計劃的更多詳細信息。在我們的網站上，除其他信息外，還有以下亮點：
•在高度監管的行業中工作時，骨科關心我們對環境的影響，我們通過了國際標準化組織13485認證。
•公司及其員工定期參與對我們當地社區重要的慈善事業。我們還與在世界各地提供兒科整形外科護理的慈善組織合作。2020年，我們被世界兒科項目評為“年度最佳企業合作伙伴”--我們與該項目合作，為發展中國家的兒童提供醫療服務。
•我們致力於營造一個尊重、同情和包容我們社區中每個人的環境，這種環境在我們的多樣性和包容性政策中得到了溝通。七年來，我們一直被印第安納州商會認可--在印第安納州開展工作的最佳公司。
•這是E公司及其董事會明白多樣性的價值。2022年和2023年，公司在董事會中增加了多元化董事，並將在未來繼續其董事會多元化倡議。
我們相信，有效地管理我們的優先事項，以及提高我們與ESG計劃相關的透明度，將有助於為我們的利益相關者創造長期價值。我們希望在未來的美國證券交易委員會備案文件中增加披露，並傳達我們在ESG方面所做的努力。
我們網站上的任何內容都不應被視為本10-K表格年度報告的一部分或通過引用將其併入本年度報告。
趨勢和不確定性
我們不時地收購、投資或許可其他技術、產品和業務，以增強我們的能力、補充我們現有的產品或擴大我們的市場或客户基礎的廣度。作為這些交易的結果，我們可能會記錄某些無形資產，包括商譽和商標，這些資產需要接受年度減值測試。公允價值是基於我們當前對預期未來現金流的評估，基於最近的業績和其他特定的市場事實。ORS。在2023年和2022年期間，我們確定發生了一個觸發事件，表明ApiFix商標的公允價值很可能低於相關的賬面價值。其後，該公司完成量化分析，認為公允價值實際上少於賬面價值及減值損失1美元
2023年和2022年分別錄得100萬和360萬美元。我們認為，在最近的計算中，預期的未來現金流代表管理層的最佳估計；然而，如果實際結果不同從這些估計中，我們可能會記錄額外的減值費用，這可能會對我們的綜合財務報表產生重大影響，並對我們的運營業績產生不利影響。
2023年和2022年，呼吸道合胞病毒(RSV)和其他呼吸道疾病的病例出現了前所未有的顯著增長。RSV是一種常見的呼吸道病毒，具有季節性規律。典型的季節表現為9月中旬增加，12月下旬達到高峯，4月中旬左右下降；然而，2022年美國經歷了夏季和秋季的顯著增加，2023年美國經歷了1月和2月以及10月至12月的顯著增加。使用我們產品的選擇性手術的數量受到了負面影響，因為相當大比例的醫院容量被吸收來彌補與RSV相關的住院人數的增加。這對我們2023年和2022年的銷量產生了負面影響，並可能持續到未來。我們無法準確地確定這將對我們未來產生怎樣的影響，但隨着我們接近傳統的RSV季節高峯，我們將繼續監測這一動態。
我們鼓勵本文件的讀者閲讀本文件第1A項“風險因素”中包含的全部風險因素，其中包含有關流行病、大流行或其他疾病(如呼吸道合胞病毒和新冠肺炎)的更多信息。
我們運營結果的組成部分
收入
在美國的收入主要來自我們的植入物和專門的矯正器的銷售，其次是我們器械的銷售。我們在美國的植入物和器械的銷售主要是通過獨立的銷售機構向醫院客户銷售。當我們履行與客户簽訂的合同規定的義務時，我們就會確認收入。這通常發生在我們將產品控制權轉移給客户時，通常是在植入產品時或在裝運時所有權轉移時。產品通常委託給我們的獨立銷售機構，當產品被用於或被運往醫院進行手術時，收入將根據具體情況進行確認。在極少數情況下，醫院為自己的庫存購買產品，收入在醫院獲得產品控制權時確認，通常是在根據合同條款發貨或交付產品時確認。我們認為我們的支架的履約義務在裝運時結算，因此收入在那時確認。
在美國以外，我們通過獨立的銷售機構或獨立的襪子分銷商將我們的產品直接銷售給醫院。一般來説，分銷商可以退貨，有些分銷商的資本很少。根據可靠收集的歷史，我們得出的結論是，當我們將產品的控制權轉移給客户時，通常是在裝運後所有權轉移時，合同是存在的，收入應該得到確認。此外，根據我們從國際客户那裏獲得非物質退貨的歷史，我們歷來估計沒有退貨準備金。
收入成本和毛利
我們的收入成本主要包括從第三方供應商購買的產品、入境運費、多餘和過時的庫存調整以及特許權使用費。我們的植入物和器械是由第三方供應商按照我們的規格製造的。我們在愛荷華州自己的工廠購買原材料來製造我們的專業支撐產品。我們的大多數植入物和器械都是在美國生產的。我們在植入物用於外科手術時確認寄售植入物的收入成本，並確認相關收入。在手術中使用之前，寄售植入物的成本在我們的資產負債表中作為庫存記錄。儀器的成本通常是資本化的，不包括在收入成本中，除非作為一套出售給我們的國際襪子經銷商或直接賣給醫院。我們預計，以絕對美元計算，我們的收入成本將增加，這主要是由於銷售額的增加以及我們銷售的地理結構的變化，因為我們的國際業務往往有更高的收入成本佔銷售額的百分比。
我們的毛利潤是通過從收入中減去收入成本來計算的，預計毛利潤將以絕對美元計算增加，這主要是由於對美國客户的銷售量和銷售組合的增加。我們的毛利潤佔總收入的百分比，或毛利率，在所有呈報的時期都是相似的。我們的毛利率受到美國和美國之間收入組合的影響，在美國，我們的毛利率更高
需要支付銷售佣金的利潤率，以及國際庫存分銷商，在這些地區，我們的毛利率較低，因為分銷商負責支付銷售佣金。
銷售和營銷費用
我們的銷售和營銷費用主要包括支付給國內和國際獨立銷售機構的佣金，以及支付給全球銷售管理團隊的薪酬、佣金、福利和其他相關人員成本。佣金和獎金通常是根據銷售額的一定百分比計算的。我們的國際獨立庫存分銷商購買植入物和器械成套設備以及補充庫存用於轉售，我們不為這些國際銷售支付佣金或任何其他與銷售相關的成本。我們預計，隨着我們現有和正在開發的產品的商業化，以及對我們的全球銷售組織的持續投資，以接觸到新客户，我們的銷售和營銷費用將以絕對美元計算繼續增加。
一般和行政費用
我們的一般和行政費用主要包括行政管理、行政、財務、法律、質量和監管、產品管理、倉儲、信息技術和人力資源部門僱用的人員的薪酬、福利和其他相關成本，包括所有人員的股票薪酬以及設施成本。我們包括一般保險費和行政費用，以及與維護和保護我們的知識產權組合相關的費用。我們的一般和行政費用還包括我們的資本化工具集的折舊，在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，這些折舊分別為790萬美元、620萬美元和560萬美元。我們預計，隨着我們僱傭更多的人員來支持我們的業務增長以及SET部署的增加，我們的一般和行政費用將以絕對美元計算繼續增加。我們預計我們的一般和行政費用的增長率將低於我們的收入增長率。
法律和解費用
該公司不時捲入各種法律訴訟。如果任何索賠或法律程序的潛在損失被認為是可能的，並且可以合理地估計數額，估計損失的負債就應計。截至2023年12月31日或2022年12月31日止年度並無應計項目或調整。
研究和開發費用
我們的研發費用主要包括與工程、產品開發、諮詢服務、外部原型服務、外部研究活動、材料和開發我們的知識產權組合相關的成本。我們還包括相關人員和顧問的薪酬費用。我們預計，隨着我們繼續開發新產品以擴大我們的產品供應、擴大我們的知識產權組合並增加研究和開發人員，研發費用的絕對值和佔收入的比例都將繼續增加。
其他收入(費用)
我們的其他收入(支出)主要包括或有對價的公允價值調整、與收購分期付款相關的增值利息支出、借款成本和與債務相關的支出。
經營成果
截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度比較
下表列出了我們在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的經營成果： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (除百分比外，以千為單位) | 2023 | | 2022 | | 增加 (減少) | | 增加百分比 (減少) |
| 淨收入 | $ | 148,732 | | | $ | 122,289 | | | $ | 26,443 | | | 22 | % |
| 收入成本 | 37,479 | | | 31,629 | | | 5,850 | | | 18 | % |
| 銷售和市場營銷費用 | 51,402 | | | 45,053 | | | 6,349 | | | 14 | % |
| 一般和行政費用 | 75,421 | | | 59,383 | | | 16,038 | | | 27 | % |
| 商標減值 | 985 | | | 3,609 | | | (2,624) | | | (73) | % |
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| 研發費用 | 10,196 | | | 8,014 | | | 2,182 | | | 27 | % |
| 其他收入 | (5,439) | | | (21,710) | | | 16,271 | | | (75) | % |
| 所得税(福利)撥備 | (338) | | | (4,947) | | | 4,609 | | | (93) | % |
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| 淨(虧損)收益 | $ | (20,974) | | | $ | 1,258 | | | $ | (22,232) | | | (1,767) | % |
收入
下表列出了截至2023年和2022年12月31日止年度我們按地區和產品類別劃分的收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按地區劃分的收入 |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (除百分比外，以千為單位) | 2023 | | 佔收入的百分比 | | 2022 | | 佔收入的百分比 |
| 美國 | $ | 111,010 | | | 75% | | $ | 92,419 | | | 76% |
| 國際 | 37,722 | | | 25% | | 29,870 | | | 24% |
| 總計 | $ | 148,732 | | | 100% | | $ | 122,289 | | | 100% |
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| *按產品類別劃分的收入 |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (除百分比外，以千為單位) | 2023 | | 佔收入的百分比 | | 2022 | | 佔收入的百分比 |
| 創傷和畸形 | $ | 106,781 | | | 72% | | $ | 85,055 | | | 70% |
| 脊柱側彎 | 37,933 | | | 25% | | 33,428 | | | 27% |
| 運動醫學/其他 | 4,018 | | | 3% | | 3,806 | | | 3% |
| 總計 | $ | 148,732 | | | 100% | | $ | 122,289 | | | 100% |
淨收入從截至2022年12月31日的年度的1.223億美元增加到截至2023年12月31日的年度的1.487億美元，增幅為22%。這是E的增長主要是由於我們提供的產品的市場份額增加，以及MDO和PEGA收購帶來的530萬美元的增長。今年收購的收入包括在我們的創傷和畸形業務中。
創傷和畸形收入，包括收購業務的影響，增加了2170萬美元，即26%，主要是由於我們的PEGA、PNP股骨、空心螺絲、Orthex系統的銷售額增加，以及收購業務產生的530萬美元的銷售額。上海合作組織Lisis的收入增加了450萬美元，增幅為13%，主要是由於我們4.5/5.0和5.5/6.0響應系統和ApiFix的銷售增加，以及7D的銷售和渡過難關。運動醫學/其他增加了20萬美元，增幅為6%。幾乎每個類別的所有變化都是由於單位銷量的變化，而不是價格變化的結果。
收入成本和毛利率
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，收入成本分別為3750萬美元和3160萬美元。截至2023年12月31日的年度毛利率為75%，截至2022年12月31日的年度毛利率為74%。收入成本的增加主要是由銷售的單位數量，其中包括來自收購結果的約170萬美元。毛利包括《螢火蟲》許可協議的最低履約義務費用。關於我們的採購承諾和履約義務的更多細節，見項目8中的附註15--承付款和或有事項。
銷售和營銷費用
銷售和營銷費用增加了630萬美元，或14%，從截至2022年12月31日的年度的4510萬美元增加到截至2023年12月31日的年度的5140萬美元。增加的主要原因是銷售佣金費用增加和使用量整體增加。Nits賣出去了。由於這些收購，銷售和營銷費用也增加了約70萬美元。截至2023年12月31日的一年，銷售和營銷費用約佔收入的35%，而2022年為37%。較低的費率是由MD Ortho電子商務銷售推動的，銷售時不收取銷售佣金，以及其他新收購產品的佣金較低。
一般和行政費用
一般和行政費用從截至2022年12月31日的5,940萬美元增加到截至2023年12月31日的7,540萬美元，增幅為27%。增加的主要原因是增加人員和資源，以支持我們業務的持續擴張和股票薪酬支出380萬美元。折舊和攤銷費用增加了430萬美元，即33%，從截至2022年12月31日的年度的1310萬美元增加到截至2023年12月31日的年度的1740萬美元。這一增長主要是由於通過收購MD Ortho和Pega獲得的無形資產進行了全年攤銷，以及增加了MedTech Concepts和Rhino收購。
研究和開發費用
研發費用從截至2022年12月31日的年度的800萬美元增加到截至2023年12月31日的年度的1020萬美元，增幅為27%。增長主要是由於增加了產品開發，包括增加了人員，支持了我們業務的未來增長，以及新收購業務的相關研發。
商標損害
本公司於截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度分別錄得與ApiFix商標相關的部分減值費用100萬美元及360萬美元。詳情見附註4--商譽和無形資產。
其他收入合計
其他收入總額從截至2022年12月31日的年度的2170萬美元減少到截至2023年12月31日的年度的540萬美元。這一變化主要是由於與2022年收購ApiFix相關的或有對價的公允價值減少所致。在截至2023年12月31日的一年中，公允價值的變化導致收入為300萬美元，而截至2022年12月31日的年度的收入為2590萬美元。截至2023年12月31日的年度的利息支出不到10萬美元，而截至2022年12月31日的年度的利息支出為70萬美元。
流動性與資本資源
自成立以來，我們發生了運營虧損，截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度，來自運營活動的負現金流分別為2,700萬美元、2,180萬美元和1,310萬美元。截至2023年12月31日，我們的累計赤字為1.977億美元。我們預計短期內我們的虧損將繼續，因為我們將繼續擴大我們的產品組合，並投資於更多的寄售植入物和成套儀器，以支持我們向現有和新市場的擴張。自成立以來，我們的運營資金主要來自出售我們的普通股和優先股、可轉換證券和債務的收益，以及我們產品的銷售。截至2023年12月31日，我們擁有現金、現金等價物和限制性現金3300萬美元，短期投資4930萬美元，總計8230萬美元。
我們相信我們現有的現金和現金等價物、我們新信貸協議下的可用金額、我們產品銷售的現金收入和淨收益從2022年8月起，公開發行的證券將足以滿足我們至少未來12個月的預期現金需求。儘管如此，我們可能會不時向我尋求額外的資金來源滿足我們的營運資金要求，進行持續的研發投資，並進行我們維持和發展業務所需的資本支出。我們可能無法以對我們有利的條款獲得額外的融資，如果有的話。這也是可能的
我們可能會將大量資本配置到市場需求低於預期的產品或技術上，並因此放棄此類努力。如果我們無法獲得足夠的融資或在我們需要時以令我們滿意的條款獲得融資，或者如果我們在不成功的產品或技術上花費資本，我們繼續支持業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到極大限制，或者我們可能不得不縮減業務規模。如果我們通過進一步發行股本或可轉換債務證券籌集更多資金，我們現有的股東可能會遭受重大稀釋，我們發行的任何新股本證券可能擁有高於普通股持有人的權利、優先和特權。
現金流
下表列出了我們在所示期間的經營、投資和融資活動的現金流量：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | |
| 用於經營活動的現金淨額 | $ | (27,046) | | | $ | (21,766) | | | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | 41,677 | | | (113,371) | | | |
| 融資活動提供的現金淨額 | 7,301 | | | 135,974 | | | |
| 匯率變動對現金的影響 | 633 | | | 619 | | | |
| 現金和限制性現金淨增加 | $ | 22,565 | | | $ | 1,456 | | | |
用於經營活動的現金
截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度，營運活動使用的現金淨額分別為2,700萬美元和2,180萬美元。這筆現金的主要用途是營運資金。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，用於營運資本的現金淨額分別為3220萬美元和1780萬美元。在2023年期間，現金的主要用途包括庫存增加2630萬美元，因為我們部署了額外的庫存，應收賬款增加了970萬美元。這些現金用途被主要與應計報酬有關的其他應計支出690萬美元的現金流入和150萬美元應付賬款的增加部分抵消。2022年，我們部署了額外的庫存，庫存增加了1690萬美元，應收賬款增加了390萬美元。截至2023年12月31日的財年，我們淨虧損2100萬美元，而截至2022年12月31日的財年，我們的淨收益為130萬美元。
由投資活動提供(用於)的現金
截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度，由投資活動提供(用於)的現金淨額分別為4,170萬美元和113.4美元。投資活動於2023年提供的現金淨額主要與出售短期有價證券1129百萬美元有關，但由買入4860萬美元的短期投資及收購MedTech及Rhino所支付的現金部分310萬美元及50萬美元所抵銷。我們還在房地產、廠房和設備上投資了1690萬美元，主要是在美國和選定的國際市場寄售的成套儀器。
2022年使用的現金淨額主要涉及收購MDO和PEGA所支付的現金部分，總額為4010萬美元，以及購買1.101億美元的短期投資，這兩者都被4690萬美元的短期證券銷售所抵消。我們還在房地產、廠房和設備上投資了1000萬美元，主要是在美國和選定的國際市場寄售的成套儀器。
融資活動提供的現金
截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度，融資活動提供的現金淨額分別為730萬美元和1.36億美元。2023年融資活動提供的現金淨額包括我們與MidCap Financial Trust簽訂的新貸款協議中扣除發行成本後的940萬美元收益。這被支付給ApiFix的收購分期付款現金所抵消。2022年融資活動提供的現金淨額主要包括髮行普通股和預先出資認股權證的收益1.393億美元，扣除發行成本。這被支付給ApiFix的收購分期付款現金所抵消。該公司還利用其與中隊的循環信貸安排中的3100萬美元為收購PEGA提供資金。這筆錢隨後在2022年還清了。
負債
信貸協議
於2023年12月29日，本公司與(I)本公司與信貸協議訂約方其他借款人、(Ii)MidCap Funding IV信託、(Iii)MidCap Financial Trust及(Iv)不時作為貸款人的金融機構或其他實體訂立了一份價值8,000萬美元的信貸、保證及擔保協議。根據信貸協議的條款，貸款人已向借款人提供本金總額不超過3,000萬美元的定期貸款(“定期貸款”)及本金總額不超過5,000萬美元的循環貸款(“循環貸款”)。在循環貸款的營運資金達到一定水平的情況下，可以獲得借款。定期貸款的第二批有資格在2024年7月1日至2025年6月30日期間提取。定期貸款的第三批有資格在2025年1月1日至2025年6月30日期間提取。公司必須在每次抽獎時滿足一定的現金使用要求，才有資格獲得這些定期貸款。定期貸款的利息將按(A)一個月期限SOFR加6.50%或(B)9.0%兩者中較大者應計，而循環貸款的利息將按(A)一個月期限SOFR加4.0%或(B)6.50%兩者中較大者應計，並將由本公司按月支付。定期貸款可全額預付至2024年12月29日，預付3.00%的預付款溢價，之後可全額預付至2025年12月29日，預付2.00%的預付款溢價，之後可全額預付至2026年12月29日，預付1.00%的預付款溢價，之後可全額預付，無需預付溢價。貸款人墊付的定期貸款金額的3.00%將在提前償還或全額償還定期貸款時支付。第一批1000萬美元是在執行時根據定期貸款發放的。本金和所有應計但未支付的利息將在2028年12月1日之前到期並支付，或(I)發生任何交易或一系列交易，據此任何個人或實體總共收購(S)35%或更多的公司有表決權的股本，(Ii)公司董事會的多數成員在12個月內發生變化；(Iii)本公司不再直接或間接擁有其任何附屬公司100%的股本(信貸協議準許解散、合併或以其他方式處置的任何附屬公司除外)，或(Iv)根據管限或有關本公司債務或股權權益的任何文件或文書，發生控制權變更、重大變更、被視為清盤事件或類似的重大事項或條款。信貸協議項下的貸款以本公司及其他借款人資產的擔保權益作抵押。《信貸協議》規定了通常的違約事件。如果違約事件沒有在規定的時間內(如果有)得到糾正，貸款人和代理人有權加快公司的本金和利息的支付，以及其他權利和補救措施。
定期貸款包括某些慣常的非金融契約，還包括與公司在過去12個月內實現最低收入目標有關的某些金融契約。截至2023年12月31日，本公司遵守了信貸協議下的所有契諾。
信貸協議項下的債務融資將第四份經修訂及重訂的貸款及擔保協議以中隊(經修訂，“中隊貸款協議”)取代，中隊貸款協議向本公司提供5,000萬美元的循環信貸融資。中隊貸款協議項下並無未清償債務，並因信貸協議而終止。
合同義務和承諾
公司在未來12個月內的現金需求包括應付帳款、應計補償和福利、長期債務的當前到期日、應付收購分期付款的當前部分和其他流動負債。應支付的收購分期付款與收購ApiFix和MedTech有關-見第8項中的附註3.業務合併和資產收購，以瞭解收購和收購分期付款的進一步細節。
我們在各種合同義務和承諾下的長期現金需求包括：
•債務和利息支付-關於我們的債務以及預期未來本金和利息支付的時間，見第8項中的附註8.債務和信貸安排。
•購置款分期付款，扣除當期部分和或有對價-關於我們的義務和預期未來付款的時間，請參閲第8項中的附註3.業務合併和資產收購。
•最低購買義務-購買義務包括在正常業務過程中購買產品的協議，包括根據我們的許可協議要求的最低數量。關於這些所需經費的進一步詳情，見項目8中的附註15.承付款和或有事項。
•租賃義務-關於我們的租賃義務的進一步詳情，見附註15.項目8中的承付款和或有事項。
•版税-關於最低特許權使用費義務的進一步詳情，見項目8中的附註15.承付款和或有事項。
兒科骨科業務季節性
我們的收入通常在夏季月份和假日期間較高，這是由於我們的創傷、畸形和脊柱側彎產品的銷售增加，這是由於這些期間由於學年休息提供的恢復時間而導致的兒科手術發生率較高。此外，我們的脊柱側彎患者往往有額外的健康挑戰，這使得他們的手術安排在本質上是可變的。
關鍵會計政策與重大判斷和估計
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以我們的財務報表為基礎，這些報表是根據美國公認的會計原則或GAAP編制的。編制這些財務報表需要我們作出估計和假設，以影響在財務報表日期報告的資產和負債的報告金額和或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和費用。我們監測和分析這些項目的事實和情況的變化，這些估計可能在未來發生重大變化。我們根據歷史經驗及我們認為在當時情況下合理的各種其他因素作出估計，而這些因素的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。估計數的變化反映在已知期間的報告結果中。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。
雖然我們的重要會計政策在本年報其他部分的綜合財務報表附註中有更全面的描述，但我們認為以下會計政策對於理解和評估我們報告的財務結果是最關鍵的，需要管理層做出重大或複雜的判斷和估計。
收入確認
在美國和在十四在國際市場，我們主要通過第三方獨立銷售機構向醫療機構和醫院銷售我們的植入物，其次是我們的器械。對於此類銷售，當產品用於程序時，確認收入和相關的收入成本。在少數情況下，醫院購買我們的產品作為自己的庫存，這種收入和相關的收入成本在產品發貨或交付時確認，損失的所有權和風險轉移到客户身上。我們的支撐產品銷售給襪子分銷商、醫院、矯形師和其他醫療專業人士或直接銷售給最終客户。收入一般在所有權在發貨時轉移時確認。
在美國以外，我們通過獨立的銷售機構或獨立的襪子分銷商將我們的產品直接銷售給醫院。一般來説，分銷商可以退貨，有些分銷商的資本很少。根據可靠收集的歷史，我們得出的結論是，當我們將產品的控制權轉移給客户時，通常是在裝運後所有權轉移時，合同是存在的，收入應該得到確認。此外，根據我們從國際客户那裏獲得非物質退貨的歷史，我們歷來估計沒有退貨準備金。
存貨計價
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報，成本採用先進先出法確定。庫存，包括現場部署的成套設備或保存在我們倉庫中的植入物和器械，被視為成品，從第三方購買。
我們根據對產品需求的估計預測來評估庫存的賬面價值，這考慮到了產品的生命週期。需求的大幅減少可能導致手頭的過剩庫存量增加，這可能導致對過剩和陳舊庫存收取額外費用。
維持大量庫存的需要影響了我們對過剩和陳舊庫存的估計。我們的每個系統都設計為包括不同大小和形狀的植入型產品，以滿足外科醫生的需求。通常，在每個外科手術中使用少量的SET組件。基於使用模式，每個集合內的某些組件可能在其他組件之前變得過時。我們調整庫存值以反映這些使用模式和生命週期。
此外，我們繼續推出新產品，我們相信這將增加我們的收入。因此，我們未來可能需要對過剩和過時的庫存收取額外費用。
商譽及其他無形資產
我們的商譽代表成本超過收購淨資產公允價值的部分。在確定收購產生的商譽和無形資產的價值時，需要廣泛使用會計估計和判斷，以將收購價格分配到收購的有形和無形資產淨值的公允價值。商譽不攤銷，並按年度使用公允價值計量技術評估減值，或在事實和情況需要進行此類審查時更頻繁地進行評估。如吾等確定任何報告單位的賬面值超過其各自的公允價值，則商譽被視為減值。
我們有不確定的活商標資產，通過執行量化分析對減值進行審查，量化分析每年在第四季度或每當事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時進行。可回收性以賬面金額與相關資產預期產生的未來折現現金流量淨值的比較來衡量。計算淨貼現現金流需要我們做出與未來收入和貼現率預測相關的重大估計和假設。這些假設的變化可能會對商標的公允價值產生重大影響。如果該等資產被確定為減值，應確認的減值以賬面金額超過該資產的公平市場價值的金額計量。商標資產公允價值的計算涉及第3級公允價值計量。為了估計商標資產和相關減值的公允價值，我們使用了收益法，即貼現現金流模型。這種方法要求我們做出重要的估計和假設，包括準備預測收入、選擇特許權使用費比率和折扣率以及估計年終收入增長率。
在2023年至2022年期間，管理層確定發生了觸發事件，表明ApiFix商標資產的公允價值比賬面價值更有可能低於賬面價值。因此，該公司完成了一項量化分析，據此我們確定ApiFix商標資產的公允價值低於賬面價值。減值的主要原因是我們的ApiFix產品的預期收入低於之前的預期。於截至2023年及2022年12月31日止年度，我們分別錄得100萬美元及360萬美元的減值費用，以將無形資產的賬面值減至其估計公允價值。減值後，新計算的公允價值成為商標的新會計基礎和賬面價值。
截至2023年10月1日，也就是我們上次進行減值審查的日期，我們三個商標的公允價值比各自的賬面價值高出不到15%，不包括上述ApiFix。截至2023年12月31日，這三個商標的賬面價值為1040萬美元。
淨營業虧損
截至2023年12月31日，我們的聯邦、州和外國税收淨營業虧損結轉(NOL)分別約為118.9美元、7,690萬美元和2,630萬美元，除非得到利用，否則將於2028年開始到期。除在加拿大和以色列入賬的遞延税項資產外，遞延税項資產由一筆
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，與有估值津貼的NOL相關的持續業務沒有確認所得税優惠。
根據經修訂的1986年《國內税法》第382條或該法規，在發生“所有權變更”的情況下，我們變更前NOL的年度使用可能在變更後期間受到限制，“所有權變更”通常被定義為“5%股東”在三年滾動期間內股權所有權的累計變化超過50個百分點。我們確定2014年5月30日發生了所有權變更，導致變更前NOL的使用限制為每年約110萬美元，約為4520萬美元。在2018年12月我們的後續發售之後，382條的所有權變更被視為發生了額外的變更，導致每年的上限約為970萬美元。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們截至2023年12月31日、2023年和2022年的現金和短期投資餘額與我們的投資組合有關，這些投資組合主要由優質公司發行人的債務工具組成。由於這些投資屬於短期性質，我們已評估我們的投資不會對利率風險產生重大風險。固定利率投資和借款的公平市場價值可能會受到利率變化的不利影響。根據我們截至2023年12月31日的整體利率敞口，假設我們的投資組合金額和整體經濟環境保持不變，利率變化10%不會對利息收入產生實質性影響。我們投資活動的主要目標是在不顯著增加風險的情況下保持本金，同時最大化收益。為了實現這一目標，我們維持我們的現金等價物投資組合，並投資於符合我們投資政策中規定的高信用質量標準的工具。我們持有的任何投資都不是為了交易目的。我們的政策還將信貸敞口限制在任何一種發行、發行者和工具類型上。截至2023年12月31日，我們只持有被歸類為現金等價物或短期投資的短期證券投資。於列報期間，吾等並無持有任何處於重大未實現虧損狀況的投資，亦無記錄任何減值費用。與短期投資有關的已實現損益和利息收入在所有列報期間都不重要。
外幣
我們很大一部分業務位於美國，自成立以來，我們的大部分銷售額都是以美元計算的。因此，我們評估，我們對外幣匯率波動沒有任何重大的淨風險敞口。然而，隨着我們在美國以外市場的業務繼續增長，我們將面臨與我們的海外業務相關的外匯兑換風險。美元與外國貨幣之間的匯率波動，主要是英鎊、歐元、澳元、加元和以色列謝克爾，可能會對我們的財務業績產生不利影響，包括我們的收入、收入增長率、毛利率、收入和虧損以及資產和負債。我們目前不會對衝外幣匯率波動的風險敞口，但未來我們可能會選擇這樣做。我們估計，目前不盯住美元的外匯匯率立即出現10%的不利變化，將使我們報告的截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度的淨虧損微乎其微。
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致OrthoPediatrics Corp.的股東和董事會
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們已審計所附OrthoPediatrics Corp.及其附屬公司(“本公司”)於2023年12月31日、2023年及2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日期間各年度的相關綜合經營報表、全面虧損、股東權益及現金流量表，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們還審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為，上述財務報表在各重大方面均公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日止三個年度內各年度的經營業績及現金流量，符合美國公認的會計原則。此外，我們認為，截至2023年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些財務報表，對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是對這些財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理保證，以確定財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出是
僅根據公司管理層和董事的授權作出；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
物質的側重點
本公司擁有綜合財務報表附註13所述的重大交易及與關聯方的關係。關於這件事，我們的意見沒有改變。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
其他無形資產--商標--參閲財務報表附註2和附註4
關鍵審計事項説明
如綜合財務報表附註2及附註4所述，本公司將商標記錄在其他無形資產的綜合結餘內。我們確定了與Pega Medical、MD Ortho、Orthex和ApiFix相關的特定商標，這些商標是其他無形資產合併餘額的組成部分，是我們的關鍵審計事項。商標的減值測試每年進行一次，如果事件和情況表明資產可能減值，則更頻繁地進行測試。商標的公允價值是基於版税減免方法，2023年與ApiFix商標相關的減值記錄為985,000美元。這種方法需要大量的估計和假設，包括準備預測收入、選擇特許權使用費費率和貼現率以及估計年終收入增長率。
我們確定與Pega Medical、MD Ortho、Orthex和ApiFix年度商標損害評估相關的程序是關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在制定其商標的公允價值估計時需要做出的重大判斷；(Ii)審計師在執行程序和評估管理層與商標收入增長率、折扣率和版税率有關的重大假設時高度的判斷、主觀性和努力；以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
與這些假設相關的審計程序的確定和範圍需要審計師高度的判斷和更多的努力，包括在執行審計程序以評估管理層對這些特定商標的公允價值評估的合理性時，需要讓公允價值專家參與進來。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與Pega Medical、MD Ortho、Orthex和ApiFix商標的公允價值估計有關的審計程序包括以下內容：
•我們測試了對管理層評估其商標公允價值的控制的有效性，包括對摺扣率、版税費率和管理層未來收入發展的控制。
•我們評估了管理層對未來收入的預測的合理性，方法是將每個商標的預測與以下各項進行比較：
◦歷史收入。
◦預計收入。
◦公開可用的行業信息。
◦在審計的其他領域獲得的證據。
•在公允價值專家的幫助下，我們通過以下方式評估了公司對每個商標公允價值估計的合理性：
◦評估公司估值方法的適當性。
◦測試作為確定貼現率和計算的數學準確性的基礎的源信息。
◦使用與普遍接受的估值實踐一致的流程將公司選擇的貼現率與獨立估計的貼現率範圍進行比較。
◦通過與行業報告的比較來評估終端增長率的合理性。
◦通過與一組獨立來源的可比許可協議進行比較，評估公允價值分析中使用的選定特許權使用費率的合理性。
/s/ 德勤律師事務所
印第安納州印第安納波利斯
2024年3月8日
我們自2015年以來一直擔任公司的審計師。
骨科公司
合併資產負債表
(以千為單位，不包括股票和每股信息)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 資產 |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 31,055 | | | $ | 8,991 | |
| 受限現金 | 1,972 | | | 1,471 | |
| 短期投資 | 49,251 | | | 109,299 | |
應收賬款-貿易，扣除備抵美元1,373及$1,056，分別 | 34,617 | | | 24,800 | |
| 庫存，淨額 | 105,851 | | | 78,192 | |
| | | |
| | | |
| 預付費用和其他流動資產 | 3,750 | | | 3,966 | |
| | | |
| 流動資產總額 | 226,496 | | | 226,719 | |
| 財產和設備，淨額 | 41,048 | | | 34,286 | |
| 其他資產： | | | |
| 可攤銷無形資產淨額 | 69,275 | | | 64,980 | |
| 商譽 | 83,699 | | | 86,821 | |
| 其他無形資產 | 15,287 | | | 14,921 | |
| 其他非流動資產 | 2,940 | | | — | |
| 其他資產總額 | 171,201 | | | 166,722 | |
| 總資產 | $ | 438,745 | | | $ | 427,727 | |
| 負債和股東權益 |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款--貿易 | $ | 12,649 | | | $ | 11,150 | |
| 應計薪酬和福利 | 11,325 | | | 6,744 | |
| | | |
| 關聯公司長期債務的當前部分 | 152 | | | 144 | |
| | | |
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| 應付收購分期付款的本期部分 | 10,149 | | | 7,815 | |
| 其他流動負債 | 7,391 | | | 5,018 | |
| 流動負債總額 | 41,666 | | | 30,871 | |
| 長期負債： | | | |
| 長期債務，扣除當期部分 | 9,297 | | | — | |
| 與關聯公司的長期債務，扣除流動部分 | 611 | | | 763 | |
| 應付收購分期付款，扣除流動部分 | 3,551 | | | 8,019 | |
| 或有對價 | — | | | 2,980 | |
| 遞延所得税 | 5,483 | | | 5,954 | |
| 其他長期負債 | 1,112 | | | 492 | |
| 長期負債總額 | 20,054 | | | 18,208 | |
| 總負債 | 61,720 | | | 49,079 | |
| 承付款和或有事項(附註15) | | | |
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| 股東權益： | | | |
普通股，$0.00025票面價值；50,000,000授權股份；23,378,408股票和22,877,962截至2023年12月31日和2022年12月31日的已發行和已發行股票 | 6 | | | 6 | |
| 額外實收資本 | 580,287 | | | 560,810 | |
| 累計赤字 | (197,742) | | | (176,768) | |
| 累計其他綜合損失 | (5,526) | | | (5,400) | |
| 股東權益總額 | 377,025 | | | 378,648 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 438,745 | | | $ | 427,727 | |
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骨科公司
合併業務報表
(以千為單位，不包括股票和每股信息) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| 淨收入 | $ | 148,732 | | | $ | 122,289 | | | $ | 98,049 | |
| 收入成本 | 37,479 | | | 31,629 | | | 24,646 | |
| 毛利 | 111,253 | | | 90,660 | | | 73,403 | |
| 運營費用： | | | | | |
| 銷售和市場營銷 | 51,402 | | | 45,053 | | | 39,673 | |
| 一般和行政 | 75,421 | | | 59,383 | | | 46,061 | |
| 法律和解費用 | — | | | — | | | 150 | |
| 商標減值 | 985 | | | 3,609 | | | — | |
| 研發 | 10,196 | | | 8,014 | | | 5,543 | |
| 總運營費用 | 138,004 | | | 116,059 | | | 91,427 | |
| 營業虧損 | (26,751) | | | (25,399) | | | (18,024) | |
| 其他(收入)支出： | | | | | |
| 利息(收入)費用淨額 | (198) | | | 2,424 | | | 2,247 | |
| 或有對價的公允價值調整 | (2,980) | | | (25,930) | | | (1,800) | |
| 其他(收入)費用，淨額 | (2,261) | | | 1,796 | | | (1,083) | |
| 其他收入合計 | (5,439) | | | (21,710) | | | (636) | |
| 所得税前虧損 | (21,312) | | | (3,689) | | | (17,388) | |
| 所得税(福利)撥備 | (338) | | | (4,947) | | | (1,128) | |
| | | | | |
| 淨(虧損)收益 | $ | (20,974) | | | $ | 1,258 | | | $ | (16,260) | |
| | | | | |
| 加權平均流通股 | | | | | |
| 基本信息 | 22,675,477 | | | 20,704,556 | | | 19,268,255 | |
| 稀釋 | 22,675,477 | | | 20,947,727 | | | 19,268,255 | |
| 每股淨(虧損)收益 | | | | | |
| 基本信息 | $ | (0.92) | | | $ | 0.06 | | | $ | (0.84) | |
| 稀釋 | $ | (0.92) | | | $ | 0.06 | | | $ | (0.84) | |
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骨科公司
綜合全面損失表
(單位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨(虧損)收益 | $ | (20,974) | | | $ | 1,258 | | | $ | (16,260) | |
| 其他綜合(虧損)收入： | | | | | |
| 外幣折算調整 | (1,631) | | | (14,570) | | | 1,157 | |
| 短期投資的未實現收益(虧損) | 68 | | | (871) | | | (573) | |
| 證券已實現收益的調整 | 1,437 | | | 1,550 | | | — | |
| 其他綜合(虧損)收入，税後淨額 | (126) | | | (13,891) | | | 584 | |
| 綜合損失 | $ | (21,100) | | | $ | (12,633) | | | $ | (15,676) | |
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骨科公司
合併股東權益報表
(以千計，共享信息除外） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 股東權益總額 |
| | | | | | | | | | 股票 | | 價值 | | | | |
| 2021年1月1日的餘額 | | | | | | | | | | 19,560,291 | | | $ | 5 | | | $ | 388,622 | | | $ | (161,766) | | | $ | 7,907 | | | $ | 234,768 | |
| 淨虧損 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (16,260) | | | — | | | (16,260) | |
| 限制性股票 | | | | | | | | | | 107,902 | | | — | | | 5,842 | | | — | | | — | | | 5,842 | |
| 股票期權行權 | | | | | | | | | | 4,422 | | | — | | | 137 | | | — | | | — | | | 137 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Devise Ortho收購資產的考慮 | | | | | | | | | | 4,599 | | | — | | | 298 | | | — | | | — | | | 298 | |
| 其他綜合收益 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 584 | | | 584 | |
| 2021年12月31日的餘額 | | | | | | | | | | 19,677,214 | | | $ | 5 | | | $ | 394,899 | | | $ | (178,026) | | | $ | 8,491 | | | $ | 225,369 | |
| 淨收入 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 1,258 | | | — | | | 1,258 | |
| 限制性股票 | | | | | | | | | | 188,537 | | | — | | | 6,449 | | | — | | | — | | | 6,449 | |
| 股票期權行權 | | | | | | | | | | 2,010 | | | — | | | 63 | | | — | | | — | | | 63 | |
| MD Ortho和Pega收購的考慮 | | | | | | | | | | 208,140 | | | — | | | 9,707 | | | — | | | — | | | 9,707 | |
| ApiFix週年分期付款的股票部分 | | | | | | | | | | 185,811 | | | — | | | 10,410 | | | — | | | — | | | 10,410 | |
| 普通股發行，扣除發行成本 | | | | | | | | | | 2,616,250 | | | 1 | | | 139,282 | | | — | | | — | | | 139,283 | |
| 其他綜合損失 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,891) | | | (13,891) | |
| 2022年12月31日的餘額 | | | | | | | | | | 22,877,962 | | | $ | 6 | | | $ | 560,810 | | | $ | (176,768) | | | $ | (5,400) | | | $ | 378,648 | |
| 淨虧損 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (20,974) | | | — | | | (20,974) | |
| 限制性股票 | | | | | | | | | | 304,889 | | | — | | | 10,526 | | | — | | | — | | | 10,526 | |
| 股票期權行權 | | | | | | | | | | 670 | | | — | | | 21 | | | — | | | — | | | 21 | |
| 收購MedTech和Rhino的考慮 | | | | | | | | | | 54,884 | | | — | | | 2,752 | | | — | | | — | | | 2,752 | |
| ApiFix週年分期付款的股票部分 | | | | | | | | | | 140,003 | | | — | | | 6,178 | | | — | | | — | | | 6,178 | |
| 其他綜合損失 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (126) | | | (126) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日的餘額 | | | | | | | | | | 23,378,408 | | | $ | 6 | | | $ | 580,287 | | | $ | (197,742) | | | $ | (5,526) | | | $ | 377,025 | |
請參閲合併財務報表附註。
骨科公司
合併現金流量表
(單位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動 | | | | | |
| 淨(虧損)收益 | $ | (20,974) | | | $ | 1,258 | | | $ | (16,260) | |
| 對淨收益(虧損)與業務活動中使用的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 商標減值 | 985 | | | 3,609 | | | — | |
| 折舊及攤銷 | 17,385 | | | 13,099 | | | 10,680 | |
| 基於股票的薪酬 | 10,526 | | | 6,679 | | | 5,842 | |
| | | | | |
| 或有對價的公允價值調整 | (2,980) | | | (25,930) | | | (1,800) | |
| 應付購置分期付款的加記 | 1,372 | | | 2,307 | | | 2,154 | |
| 遞延所得税 | (1,163) | | | (5,032) | | | (1,128) | |
| 某些流動資產和負債的變化： | | | | | |
| 應收賬款--貿易 | (9,724) | | | (3,983) | | | (466) | |
| 盤存 | (26,279) | | | (16,938) | | | (5,050) | |
| 預付費用和其他流動資產 | 94 | | | (506) | | | (637) | |
| 應付帳款--貿易 | 1,491 | | | (209) | | | (567) | |
| 應計法律和解 | — | | | — | | | (6,342) | |
| 應計費用和其他負債 | 6,852 | | | 3,344 | | | 1,095 | |
| | | | | |
| 其他 | (4,631) | | | 536 | | | (584) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 用於經營活動的現金淨額 | (27,046) | | | (21,766) | | | (13,063) | |
| 投資活動 | | | | | |
| 收購MedTech，扣除收購現金 | (3,097) | | | — | | | — | |
| 收購Rhino資產 | (546) | | | — | | | — | |
| 收購MDO，扣除收購現金 | — | | | (8,360) | | | — | |
| 收購Pega，扣除收購現金 | — | | | (31,730) | | | — | |
| 收購Devise Ortho資產 | — | | | — | | | (650) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 購買許可證 | (2,106) | | | — | | | (7,908) | |
| 出售短期有價證券 | 112,904 | | | 46,872 | | | 9,250 | |
| 購買短期有價證券 | (48,600) | | | (110,122) | | | — | |
| 購置財產和設備 | (16,878) | | | (10,031) | | | (8,103) | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | 41,677 | | | (113,371) | | | (7,411) | |
| 融資活動 | | | | | |
| 與附屬公司的債務支付 | — | | | (31,000) | | | — | |
| 與附屬公司發行債務的收益 | — | | | 31,000 | | | — | |
| 發行債券所得款項 | 9,424 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 發行普通股所得收益，扣除發行成本 | — | | | 139,282 | | | — | |
| | | | | |
| 行使股票期權所得收益 | 21 | | | 63 | | | 137 | |
| ApiFix分期付款 | (2,000) | | | (3,234) | | | — | |
| 抵押票據付款 | (144) | | | (137) | | | (131) | |
| | | | | |
| 融資活動提供的現金淨額 | 7,301 | | | 135,974 | | | 6 | |
| 匯率變動對現金的影響 | 633 | | | 619 | | | (658) | |
| 現金和限制現金淨增加（減少） | 22,565 | | | 1,456 | | | (21,126) | |
| 期初現金和限制性現金 | 10,462 | | | 9,006 | | | 30,132 | |
| 現金和限制性現金，期末 | $ | 33,027 | | | $ | 10,462 | | | $ | 9,006 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 補充披露 | | | | | |
| 支付利息的現金 | $ | 42 | | | $ | 700 | | | $ | 56 | |
| 財產和設備與庫存之間的工具轉移 | $ | 57 | | | $ | (234) | | | $ | 453 | |
| ApiFix收購分期發行普通股 | $ | 6,178 | | | $ | 10,410 | | | $ | — | |
| 發行普通股收購MedTech | $ | 2,274 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 發行普通股收購Rhino資產 | $ | 478 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 發行普通股收購MDO | $ | — | | | $ | 9,707 | | | $ | — | |
| 發行普通股購買Devise Ortho資產 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 298 | |
| 以租賃負債換取的使用權資產 | $ | 706 | | | $ | 213 | | | $ | — | |
| 尚未支付的債務發行成本 | $ | 127 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
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請參閲合併財務報表附註。
骨科公司
合併財務報表附註
截至2023年12月31日和2022年12月31日以及期末三年
2023年12月31日
(單位為千美元，每股信息除外)
注1-生意場
骨科兒科公司，一家特拉華州公司，是一家醫療器械公司，致力於為患有骨科疾病的兒童設計、開發和營銷解剖學上合適的植入物、器械和專用支架，使兒科骨科醫生和護理人員能夠使用專門設計以滿足兒童需求的技術治療兒童，包括PediLoc®、小兒科®、空心螺絲、PediFlexTM指甲，腳指甲TM，PediLoc®脛骨，前交叉韌帶重建系統，鎖定空心刀片，鎖定股骨近端，Spica表，反應TM脊椎、BandLocTM，兒科釘平臺|股骨，設計軌道，Orthex®，Fassier-Duval套筒髓內系統®，超薄TM釘子，縫隙釘子TM，自由滑動SCFE螺桿系統TM，轉賬TM生長調節系統，PNP脛骨系統，ApiFix®中C制與米切爾·龐塞蒂®專業的支撐產品銷往美國各地的醫院和醫療機構以及各種國際市場。我們目前使用合同製造模式來製造植入物和相關的手術器械，而我們的馬蹄內翻足整形外科產品是在內部製造的。
我們是唯一一家專注於向兒科整形外科市場提供全面創傷和畸形矯正、脊柱側彎和運動醫學產品的全球醫療器械公司，以改善患有骨科疾病的兒童的生活。我們設計、開發和商業化創新的整形外科植入物、器械和支架，以滿足兒科外科醫生及其患者的專業需求，我們認為他們在很大程度上被整形外科行業忽視了。我們目前為這個市場上最大的三個類別提供服務。
注2-重大會計政策
陳述的基礎
隨附的合併財務報表包括OrthoPediatrics公司及其全資子公司(統稱為“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)的賬目。所有公司間餘額和交易均已註銷。
本公司已按照美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制隨附的綜合財務報表。隨附的綜合財務報表的編制假設我們的公司將繼續作為一家持續經營的企業。自成立以來，我們經歷了經常性的運營虧損，累計赤字為#美元。197,742及$176,768分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。
預算的使用
編制我們的合併財務報表需要使用影響截至合併財務報表日期的資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。就其性質而言，這些判斷受到固有程度的不確定性的影響。我們使用歷史經驗和其他假設作為我們判斷和估計的基礎。由於未來的事件及其影響無法準確確定，實際結果可能與這些估計值大不相同。這些估計中的任何變化都將反映在我們的合併財務報表中。
外幣交易
我們目前以美元向我們的國際庫存分銷商付款，從而使外匯交易費用降至最低。
從2017年初開始，一直持續到2023年，我們擴大了業務，並在美國以外建立了法人實體，允許我們以代理模式直接向國際當地醫院銷售產品。根據代理模式，我們服務的國家包括英國、愛爾蘭、澳大利亞、新西蘭、加拿大、比利時、荷蘭、波蘭、意大利、以色列、德國、瑞士和奧地利。為了進一步
為了加強在歐洲的業務，我們分別於2019年3月和2022年4月在荷蘭和德國成立了運營公司。2023年，我們在德國聘請了運營和銷售代表，以更好地為客户服務。我們海外子公司的財務報表以當地功能貨幣記賬，並已使用期末資產和負債匯率以及每個報告期的經營業績平均匯率換算為美元。外幣折算調整已作為綜合全面損失表的單獨組成部分入賬。
金融工具的公允價值
與公允價值計量相關的會計準則定義了公允價值，並在權威文獻下為計量公允價值提供了一致的框架。公允價值評估技術基於可觀察和不可觀察的輸入。可觀察的輸入反映了來自獨立來源的容易獲得的數據，而不可觀察的輸入反映了市場假設。本指南僅適用於其他準則要求或允許對資產和負債進行公允價值計量的情況。該指南沒有擴大公允價值計量的使用。*建立了公允價值層次結構，將用於計量公允價值的投入劃分為三個大的層次。
第1級--相同資產或負債在活躍市場的報價；
第2級--市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察的投入；以及
3級-未經市場數據證實的重大不可觀察的輸入。通常，這些公允價值衡量是基於模型的估值技術，如貼現現金流，並基於可獲得的最佳信息，包括我們自己的數據。
該公司的金融工具包括現金、限制性現金、現金等價物、短期投資、應收賬款、應付賬款、收購分期付款、或有對價和長期債務。由於這些工具的短期性質或市場利率，應收賬款、應付賬款、收購分期付款和長期債務的賬面價值接近公允價值。該公司根據相同或可比資產的市場報價計算短期投資的公允價值，但被歸類為資產支持證券或存單的投資除外，這些證券主要由第三方定價，無論是定價供應商還是交易商。當沒有相同證券在活躍市場上的報價時，這些第三方將使用另一種市場方法，如最近的交易或矩陣定價，或收入方法，如貼現現金流定價模型，該模型根據報價利率、收益率曲線和其他可見市場信息等可見投入計算價值。或有對價是指公司有義務支付的系統銷售付款。或有對價付款的公允價值被視為第3級公允價值計量，在最初發行日期和資產負債表日在獨立估值專家的協助下確定。關於在經常性和非經常性基礎上計入公允價值的金融工具的進一步討論，見附註5。
與客户簽訂合同的收入
根據ASC 606的規定，與客户簽訂合同的收入當我們履行與客户的合同條款規定的履行義務時，收入就會確認。這通常發生在我們將產品的控制權轉移給客户時，通常是在產品植入或發貨時。確認的收入金額反映了公司預期有權獲得的對價，以換取這些商品或服務，但不包括從客户那裏收取的任何銷售激勵或税收，這些收入隨後匯給政府當局。
收入確認-美國
在美國的收入主要來自我們的植入物和專門的矯正器的銷售，其次是我們器械的銷售。我們在美國的植入物和器械的銷售主要是通過獨立的銷售機構向醫院客户銷售。當我們履行與客户簽訂的合同規定的義務時，我們就會確認收入。植入物和器械通常委託給我們的獨立銷售機構，收入在產品由醫院使用或運往醫院時確認。
根據具體情況進行手術。在極少數情況下，醫院為自己的庫存購買產品，收入在產品發貨時確認，損失的所有權和風險轉移到客户身上。一般來説，我們認為與銷售我們的支架有關的履約義務在裝運時結算，因此收入在那時確認。
收入確認-國際
在美國以外，我們通過獨立的銷售機構或獨立的襪子分銷商直接向醫院銷售我們的產品，包括我們的專用支架。一般來説，分銷商可以退貨，有些分銷商的資本很少。根據可靠收集的歷史，我們得出的結論是，當我們將產品的控制權轉移給客户時，通常是在裝運後所有權轉移時，合同是存在的，收入應該得到確認。此外，根據我們從國際客户那裏獲得非物質退貨的歷史，我們歷來估計沒有退貨準備金。
從2017年初開始，一直持續到2023年，我們擴大了業務，並在美國以外建立了法人實體，允許我們以代理模式直接向國際當地醫院銷售產品。產品通常委託給我們的獨立銷售機構，當產品被用於或被運往醫院進行手術時，收入將根據具體情況進行確認。在極少數情況下，醫院為自己的庫存購買產品，收入在發貨後所有權轉移時確認。
現金、現金等價物和短期投資
我們在銀行存款賬户中保留現金，有時可能會超過聯邦保險的限額。到目前為止，我們還沒有在這類賬户上遇到任何損失。我們認為所有初始到期日為三個月或以下的高流動性投資均為現金等價物。資產負債表中報告的現金賬面金額按成本計值，接近公允價值。
本公司投資於存單和可供出售的短期投資。如有需要，本公司有能力清盤其任何短期投資而不受懲罰，以滿足其未來十二個月的流動資金需求。因此，合同到期日自購買之日起超過一年的投資在隨附的綜合資產負債表中被列為短期投資。該公司包括未實現的收益或虧損，作為股東權益中其他全面收益的組成部分。如按公允價值作出的調整反映投資價值下降，本公司會評估任何減值是否因信貸損失或其他因素所致。這種評估包括但不限於關於信用評級、證券損失狀況的重要性、具體與證券有關的不利條件以及證券的支付結構的重大定量和定性評估和估計。在所附的綜合業務報表中沒有確認此類損失。此外，在公司清算其任何投資時，公司根據清算時的價值確認任何以前未實現的收益或損失。在2023年和2022年，公司確認的收益為1,437及$1,550，這些都是之前沒有實現的。不是該等損益已在截至2021年12月31日的年度確認。
受限現金
與出售Vilex一起，$1,250被存入一個單獨的託管賬户。這筆現金在2023年12月31日和2022年合併資產負債表上報告為限制性現金。這些資金將一直受到限制，直到2021年8月31日，屆時，它們將被釋放給公司，沒有與收購有關的索賠；然而，由於Imed外科訴訟懸而未決，在法律問題結束之前，現金仍被報告為受到限制。詳情見附註15--承付款和或有事項。該公司還維持有限制的現金650歐元在其荷蘭實體進行潛在的意大利招標。
應收帳款
應收賬款是在正常貿易條件下到期的未抵押客户債務，在美國通常要求在發票開出之日起30天內付款，在國際上要求在90天內付款。國內賬户和國際賬户的發票逾期分別超過30天或90天的賬户餘額被視為拖欠。逾期帳款不收取利息。應收賬款的付款應記入客户匯款通知中確定的特定發票，如果未指明，則記入客户的賬户，作為未記入的貸項。
應收賬款的賬面金額減去反映管理層對將不會收回的金額的最佳估計的撥備，該估計主要根據歷史經驗、管理層對特定客户賬户的可收回性的評估以及應收賬款的賬齡確定。所有被認為無法收回或需要超額催收費用的賬户或其部分，都從已建立的準備金中註銷。
下表彙總了我們的準備金中記錄的應收賬款活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 年初餘額 | | $ | 1,056 | | | $ | 347 | | | $ | 433 | |
| 計入費用(收入)的調整 | | 499 | | | 723 | | | (5) | |
| 核銷及其他調整 | | 182 | | | 174 | | | 81 |
| 收購所產生的賬面價值 | | — | | | 160 | | | — | |
| 年終餘額 | | $ | 1,373 | | | $ | 1,056 | | | $ | 347 | |
庫存，淨額
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報，成本採用先進先出法確定。庫存，包括存放在我們倉庫中的植入物和器械，通過第三方獨立銷售機構或分銷商，或直接寄送到醫院，被視為成品，從第三方購買。
我們根據對產品需求的估計預測來評估庫存的賬面價值，這考慮到了產品的生命週期。需求的大幅減少可能導致手頭的過剩庫存量增加，這可能導致對過剩和陳舊庫存收取額外費用。
維持大量庫存的需要影響了我們對過剩和陳舊庫存的估計。我們的每個植入系統都設計為包括不同大小和形狀的植入產品，以滿足外科醫生的需求。通常，在每個外科手術中使用少量的SET組件。基於使用模式，每個集合內的某些組件可能在其他組件之前變得過時。我們根據需要調整庫存值，以反映這些使用模式和生命週期。
此外，我們不斷推出新產品，這可能需要我們在未來對過剩和過時的庫存收取額外費用。
超額和陳舊庫存的費用包括在收入成本中，為#美元。995, $1,011及$1,100截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度。
與普通股發行相關的成本
2022年8月15日，我們完成了普通股和預融資權證的公開發行，可行使的總金額高達1,525,000將普通股出售給我們最大的投資者中隊資本有限責任公司(以下簡稱“中隊”)。提供費用：$293，主要由法律、會計和其他直接費用組成，與此次發售相關的費用和成本在我們的發售結束時計入股東權益。
財產和設備，淨額
財產和設備按成本減去累計折舊計算。折舊是在資產的估計使用年限內使用直線法計算的。當資產報廢或以其他方式處置時，成本和相關的累計折舊將從賬户中扣除，由此產生的任何收益或損失將在該期間的運營中確認。延長或延長使用壽命的維護和維修被資本化，而標準維護、更換和維修成本則在發生時計入費用。
器械是手持設備，專門設計用於我們的植入物，供外科醫生在手術中使用。部署在外地的儀器按成本減去累計折舊列賬，並計入財產和設備，淨額記入綜合資產負債表。
樣品庫存由我們的植入物和器械組成，並用於市場和推廣我們的產品。樣品存貨按成本減去累計折舊入賬。
折舊壽命一般如下： | | | | | |
| 建築和建築改進 | 25至30年份 |
| 傢俱和固定裝置 | 5至7年份 |
| 計算機設備 | 3至5年份 |
| 商業軟件 | 3年份 |
| 辦公室和其他設備 | 5至7年份 |
| 儀器 | 5年份 |
| 樣本庫存 | 2年份 |
可攤銷無形資產淨額
應攤銷無形資產 包括獲得各種專利和許可證所需的費用，包括Band-Lok、內部開發軟件的價值、客户關係和與收購Orthex相關的非競爭協議，以及與收購Telos、ApiFix、MD Ortho、Pega Medical、MedTech Concepts和Rhino相關的客户關係和非競爭協議。攤銷按資產的估計使用壽命按直線法計算。 專利和許可證的攤銷分別在專利批准時開始，許可證的攤銷在市場推出時開始。所收購資產的攤銷從收購時開始。無形資產按年攤銷 3至20一年期間。
應攤銷無形資產在觸發表明資產的賬面價值可能無法收回的事件時評估減值。可回收性以賬面值與相關資產預期產生的未來未貼現現金流量淨值的比較來衡量。如果該等資產被確定為減值，應確認的減值以賬面金額超過無形資產公允市場價值的金額計量。不是在列報的任何期間內均記錄了減值費用。
商譽及其他無形資產
我們的商譽代表成本超過收購淨資產公允價值的部分。在確定收購產生的商譽和無形資產的價值時，需要廣泛使用會計估計和判斷，以將收購價格分配到收購的有形和無形資產淨值的公允價值。商譽不攤銷，並按年度使用公允價值計量技術評估減值，或在事實和情況需要進行此類審查時更頻繁地進行評估。商譽測試是在ASC 350術語表中定義的報告單位級別進行的。根據這一定義，報告單位是一個運營部門或低於一個運營部門的一個級別。該公司已確定報告單位為我們傳統的外科植入物單位和收購MD Ortho後建立的支撐報告單位。如吾等確定任何報告單位的賬面值超過其各自的公允價值，則商譽被視為減值。不是減值費用於任何列報年度均有入賬。
該公司每年第四季度通過進行定性評估或定量測試來測試商譽的減值情況。對商譽的量化評估要求我們估計我們的二採用收益法或市場法或兩者相結合的報告單位。
我們有不確定的活商標資產，通過執行量化分析來審查減值，量化分析每年在第四季度進行，利用截至10月1日的餘額，或者每當事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時。可回收性以賬面金額與相關資產預期產生的未來折現現金流量淨值的比較來衡量。如果該等資產被確定為減值，應確認的減值以賬面金額超過該資產的公平市場價值的金額計量。商標資產公允價值的計算涉及第3級公允價值計量。為了估計商標資產及相關減值的公允價值，我們使用了特許權使用費救濟法，這是收益法的一種形式。這種方法要求我們做出重要的估計和假設，包括準備
預測收入、特許權使用費和貼現率的選擇以及對年終收入增長率的估計。
在2023年至2022年期間，管理層確定發生了觸發事件，表明ApiFix商標資產的公允價值比賬面價值更有可能低於賬面價值。因此，該公司完成了一項量化分析，據此我們確定相關ApiFix商標資產的公允價值低於賬面價值。減值的主要原因是我們的ApiFix產品的預期收入低於之前的預期。我們記錄了一美元985及$3,609分別於截至2023年及2022年12月31日止年度計提減值準備，以將無形資產的賬面值減至其估計公允價值。不是減值費用記錄在提出的任何其他期間或任何其他不確定的活商標資產。
對非上市公司的投資
本公司根據私人持股公司的特點決定其對私人持股公司的投資是債權還是股權。本公司亦會評估被投資人，以確定該實體是否為可變權益實體(“VIE”)，若然，本公司是否為VIE的主要受益人，以決定是否需要合併VIE。如果不需要合併，並且本公司對實體沒有投票權控制，則對投資進行評估，以確定是否應應用權益會計方法。權益法適用於公司對被投資方有重大影響的普通股或實質普通股的投資。
對被確定為股權證券的私人持股公司的投資被計入非流通證券。本公司根據同一發行人的相同或類似投資的可見交易的變動，減去減值而調整其非流通股本證券的賬面價值。已實現和未實現的非流通權益證券的所有收益和損失在合併經營報表中確認為其他(收益)費用的組成部分。
對被確定為債務證券的私人持股公司的投資被計入可供出售或持有至到期的證券，除非選擇公允價值選項。該公司的投資為#美元。1,855截至2023年12月31日，記入其合併資產負債表中的其他非流動資產。
應付購置款和或有對價
收購完成後，公司可以記錄應付收購分期付款、或有對價或兩者兼而有之。兩者均按管理層於最初發行日期在獨立估值專家協助下釐定的公允價值入賬，並按經常性調整。應佔收購分期付款的利息支出的增加記為利息(收入)支出淨額的組成部分。或有對價的公允價值變動計入或有對價的公允價值調整。這兩項都作為其他(收入)費用的組成部分列入合併業務表。記錄的費用總額為#美元。1,372, $2,307及$2,155截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度。對或有對價付款公允價值的調整確認為收入#美元。2,980, $25,930及$1,800截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度。
運費和搬運費
向客户收取的運輸和搬運成本包括在淨收入中，1,244, $1,027及$803，分別為2023年、2022年和2021年12月31日止的年度。未向客户開具賬單的運輸和搬運成本包括在銷售和營銷費用中，5,655, $4,270及$2,899截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度之財務報表。
收入成本
收入成本主要包括從第三方供應商購買的產品、超額和過時的庫存調整、入境運費和特許權使用費。我們的植入物和器械是由符合我們的製造商資格標準的第三方供應商按照我們的規格製造的。我們的第三方製造商必須符合美國食品和藥物管理局(FDA)、國際藥品監督管理組織
標準化等國家特有的質量標準。我們的大多數植入物和器械都是在美國生產的。
銷售和營銷費用
銷售和營銷費用主要包括支付給我們國內和精選的國際獨立銷售代理和寄售分銷商的佣金，以及我們僱用人員的薪酬、佣金、福利和其他相關成本。佣金和獎金通常是根據銷售額的一定百分比計算的。我們的國際獨立庫存分銷商購買儀器套件和補充庫存用於轉售，我們不向分銷商支付國際銷售的佣金或任何其他與銷售相關的費用。
廣告費
廣告成本主要包括平面廣告、貿易展覽和其他相關費用。廣告成本在發生時計入費用，並計入銷售和營銷費用的組成部分。廣告費是$2,409, $1,906及$898截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度。
研發成本
研究和開發成本在發生時計入費用。我們的研發費用主要包括與工程、產品開發、諮詢服務、外部原型服務、外部研究活動、材料、開發和保護我們的知識產權組合相關的成本，以及與開發我們的產品相關的其他成本。研發成本還包括相關人員和顧問的薪酬支出。
基於股票的薪酬
於首次公開招股前，吾等維持經修訂及重訂的二零零七年股權激勵計劃(“二零零七年計劃”)，根據董事會的決定，向本公司的僱員、董事及有關第三方代表授予期權及限制性股票。2007年的計劃已經授權1,585,000獲獎的股票。
就在我們首次公開募股之前，我們通過了2017年激勵獎勵計劃(“2017計劃”)，取代了2007年的計劃。2017年計劃規定向我們公司的高級管理人員、員工、顧問或董事授予期權和限制性股票。2017年規劃已授權1,832,460獲獎的股票。
期權持有人在授予時，可以按行使價購買普通股，行使價是授予之日我們普通股的估計公允價值。期權授予通常立即授予或在三年制句號。不是股票期權是在所列任何期間授予的。
限售期屆滿前不得轉讓限售股。根據2007年計劃授予的限制性股票的限制期通常持續到下列較早者六年自2007年計劃中定義的授予、首次公開募股或控制權變更之日起。2014年5月之前授予的所有限制性股票均歸屬於我們的首次公開募股，而2007年計劃下的剩餘授予則歸屬於2018年4月。一般來説，根據2017年的計劃，限制性股票在三年制句號。我們選擇在限制性股票沒收發生時確認股票補償費用的沖銷，而不是估計未來的沒收。
我們在授予日記錄限制性股票的公允價值。基於股票的補償在必要的服務期內按比例確認，這通常是限制性股票的限制期。
促進兒科骨科發展的基礎
本公司可定期向兒童骨科發展基金會(以下簡稱“基金會”)捐款。該基金會於2018年成立，專門用於兒科整形外科研究和教育，並符合IRC 501(C)(3)的資格，是一家豁免的私人基金會。基金會的使命是通過教育和研究提高外科實習生或執業外科醫生的知識和經驗，這些人蔘與幫助患有骨科疾病和受傷的兒童。基金會是一個獨立的法人實體，不是本公司的子公司；因此，其結果不包括在這些
合併財務報表。該公司貢獻了$286, $524及$88分別於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度向基金會捐款。這些捐款記錄在一般費用和行政費用中。
綜合損失
綜合損失被定義為在一段時期內因非所有者來源的交易和其他事件和情況而發生的權益變化。綜合損失包括外幣折算調整和有價證券的未實現收益(損失)。
所得税
我們根據資產負債法核算所得税，該方法要求就已列入財務報表的事件的預期未來税務後果確認遞延税項資產和負債。在這種方法下，我們根據財務報表和資產負債的税基之間的差異來確定遞延税項資產和負債，方法是使用預期差異將發生逆轉的年度的現行税率。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
我們確認遞延税項資產的程度是，我們認為這些資產更有可能變現。在作出這樣的決定時，我們考慮了所有可用的積極和消極的證據。如果我們確定我們能夠在未來實現我們的遞延税項資產超過其淨記錄金額，我們將對估值撥備進行調整。
我們根據一個兩步程序記錄不確定的税務頭寸，在這個過程中，(1)我們根據頭寸的技術優勢來確定是否更有可能維持税收頭寸，以及(2)對於那些不符合更有可能確認門檻的税務頭寸，我們確認最終與相關税務機關達成和解後可能實現的50%以上的最大税收優惠金額。
訴訟和或有事項
訴訟和或有事項的應計項目反映在綜合財務報表中，其依據是
管理層對訴訟或其他爭議解決程序的預期結果和/或意外情況的預期解決情況的評估，包括法律顧問的諮詢意見。如果任何索賠或法律程序的潛在損失被認為是可能的，並且可以合理地估計數額，估計損失的負債就應計。在確定損失概率和確定數額是否可合理估計時，都需要作出重大判斷。由於此類事項的不確定性，應計項目僅以評估時可獲得的信息為基礎。隨着獲得更多信息，管理層重新評估與未決索賠和訴訟相關的潛在負債，並可能修訂其先前的估計，這可能對公司在特定時期的運營結果產生重大影響。
發債成本
債務發行成本被遞延，並作為長期債務的減少列報。債務發行成本按實際利率法在貸款期限內攤銷。遞延債務發行成本的攤銷計入利息(收入)支出，淨額計入綜合經營報表。
租契
在合同安排開始時，公司通過評估是否存在已確認資產以及合同是否轉讓已確認資產的使用權來確定合同是否包含租賃，以換取一段時間內的對價。如兩項準則均符合，本公司將於租賃開始時以與租賃期限相稱的借款利率為基礎的貼現率計算相關租賃負債及相應的使用權資產。
本公司根據與租賃付款相關的時間長度，將租賃負債計入流動負債或長期負債。本公司將其經營租賃使用權資產計入其他非流動資產。
近期會計公告
2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量“。ASU旨在通過要求更及時地記錄金融機構和其他組織持有的貸款和其他金融工具的信用損失來改進財務報告。ASU要求根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來衡量在報告日期持有的金融資產(包括貿易應收賬款)的所有預期信用損失。金融機構和其他組織現在將使用前瞻性信息來更好地告知他們的信用損失估計。公司採用ASU 2016-16將於2023年1月1日生效。採用是前瞻性的，對公司的綜合財務報表和相關披露沒有重大影響。
2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08號“企業合併(專題805)--合同資產和合同負債的會計處理”。本更新中的修訂涉及確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債的多樣性和不一致性。本次更新中的修訂要求收購人根據主題606--與客户的合同收入確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債。對於公共企業實體，本更新中的修訂在2022年12月15日之後的會計年度生效，包括該會計年度內的過渡期。對於所有其他實體，修正案在2023年12月15日之後開始的財政年度有效，包括這些財政年度內的過渡期。本更新中的修訂應前瞻性地適用於在修訂生效日期或之後發生的業務合併。允許早日通過修正案，包括在過渡期內通過。在過渡期內提早採用的實體應(1)追溯到收購日期發生在包括提早申請過渡期在內的會計年度開始之日或之後的所有企業合併，以及(2)預期在首次申請之日或之後發生的所有企業合併。公司採用ASU 2021-08，自2023年1月1日起生效。這一採用將前瞻性地應用於2023年1月1日之後發生的業務合併，從而不會對合並財務報表產生實質性影響。
2023年10月，FASB發佈了ASU 2023-06號披露改進-響應美國證券交易委員會的披露更新和簡化倡議的編纂修正案“這項修正案修改了編纂中對各種主題的披露或陳述要求。其中一些修正案是對現行要求的澄清或技術性更正。對於受美國證券交易委員會現有披露要求約束的實體，以及為準備出售或發行不受合同轉讓限制的證券而需要向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提交財務報表的實體，每次修訂的生效日期將是美國證券交易委員會從S-X條例或S-K條例中取消相關披露的生效日期，禁止及早採用。對於所有其他實體，修正案將在兩年後生效。本更新中的修訂應前瞻性地應用。該公司繼續分析這一ASU。這一更新是針對披露的，因此，預計不會對合並財務報表產生實質性影響。
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07號，分部報告(主題280)：改進可報告分部披露“該準則要求披露定期提供給首席運營決策者(“CODM”)幷包括在每次報告的分部損益計量中的重大分部費用、用於與分部損益對賬的其他分部項目的金額和構成説明，以及實體CODM的名稱和職位。本次更新中的修訂還擴大了中期分部的披露要求。這一權威指導將在2025財年對我們有效，在2026財年第一季度對過渡期有效，並允許及早採用。我們目前正在評估這一新的指導方針對我們的合併財務報表和披露的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09號，所得税(專題740)：所得税披露的改進“（ASO 2023-09），這提高了所得税披露的透明度和決策有用性。ASO在2024年12月15日或之後開始的財年內對上市公司有效，允許提前採用。ASO 2023-09中的修正案應前瞻性地應用。允許追溯申請。我們目前正在評估這一新指南對我們的合併財務報表和披露的影響。
注3-企業合併和資產收購
犀牛兒科骨科設計公司。
於2023年7月1日，本公司完成對犀牛兒科整形設計公司(“犀牛”)資產的收購，包括庫存和某些無形資產。TMKicker，KickerTM、和犀牛StomperTM。該公司支付了$1,024資產的總對價為#美元546現金，包括美元46交易成本，以及11,133本公司普通股，面值$0.00025每股，相當於大約$478(根據收盤價$42.912023年7月1日)。
Medtech Concepts LLC
2023年5月1日，本公司收購了特拉華州有限責任公司Medtech Concepts LLC的所有已發行和未償還的會員權益。Medtech已經開發了一個早期的、商業化前的使能技術平臺，旨在提高圍手術期環境的效率。該解決方案結合了硬件、軟件和數據分析，以幫助簡化手術護理並支持更好的手術室決策。在未來，該公司相信，這一使能技術平臺將為外科醫生提供寶貴的術中資源，這些資源將改善決策，提高手術室效率，並最終改善兒童保健。該公司還預計，此次收購將進一步支持其植入物系統未來的市場份額增長，類似於該公司使用Firefly®技術和7D外科閃光燈所經歷的情況TM導航平臺。2023年，該平臺沒有記錄任何收入。
MedTech的賣家獲得了大約1美元的收購價15,274以下列方式：(1)現金總額為#美元3,000支付日期為2023年5月1日，即交易結束日(“成交日”)；43,751公司普通股的未登記股份，面值$0.00025每股，相當於大約$2,274(基於收盤價為$51.98於2023年5月1日)，於截止日期發行；及(Iii)合共$2,500應付50%的現金和50於成交日期首四個週年紀念日的每一年，將按未登記普通股股份的百分比支付，惟須受會員權益購買協議(經修訂，“購買協議”)所載與交易有關的條件所規限。
該公司的結論是，所收購的企業不包括符合企業定義的一整套活動，因此不會導致企業的收購。相反，為了會計目的，該公司將這筆交易作為資產收購進行了會計處理。
根據購買協議，一些普通股形式的未來付款取決於在每個適用的付款週年日之前繼續服務。因此，這些金額被排除在衡量收購成本之外。結果是$4,500股票薪酬將以直線基礎確認，超過四年制服務期限。不以連續服務為條件的未來現金支付和股票發行計入對價。總對價為$10,043在將未來有保證的固定付款折現到其現值後。此外，由於這被視為資產購置，公司包括#美元。97交易費用在總對價中的比例。下表核對了在將未來付款折現為現值後轉移到總對價的付款和發行。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 考慮事項 | | 現值 |
| 現金對價 | | $ | 3,000 | | | $ | 3,000 | |
| 普通股發行 | | 2,274 | | | 2,274 | |
| 週年付款 | | 5,500 | | | 4,672 | |
| 交易成本 | | 97 | | | 97 | |
| 轉移的總對價 | | $ | 10,871 | | | $ | 10,043 | |
作為這項資產收購的結果，公司記錄了一項商標資產，金額為#美元。520具有無限期使用壽命和與所購軟件有關的知識產權資產9,523將在以下使用年限內攤銷十年.
凱文·昂格爾是這筆交易的賣家之一，他在2023年4月28日之前一直是該公司董事會(“董事會”)的成員。因此，董事會成立了一個由獨立和公正的董事組成的特別委員會(“特別委員會”)，擁有審查、評估和談判或否決MedTech潛在收購的獨家權力。特別委員會和董事會全體成員(昂格爾先生投棄權票)都核準了購買協定和擬進行的交易。
飛馬醫療
2022年7月1日，公司購買了Pega Medical Inc.的全部已發行和已發行股本，Pega Medical Inc.是一家根據加拿大商業公司法(“Pega Medical”)註冊成立的公司。Pega Medical為兒童開發和銷售了一系列創傷和畸形矯正設備，包括Fassier-Duval套筒髓內系統，這是一種公認的創新植入物，旨在治療成骨不全兒童的骨畸形，而不會破壞他們的正常生長。PEGA的產品組合增加了我們的整個系統，並增加了我們可以治療的創傷和畸形病例總數的百分比。
該公司以大約1美元的價格收購了Pega Medical32,042用現金支付。大約$1,052現金對價的一部分存入第三方託管，持有期限最長為18年(18)個月以涵蓋Pega Medical出售股東的某些賠償義務。另外，34,899未登記普通股的股份，$0.00025公司每股面值，約為$1,497(基於2022年7月1日的收盤價$42.90)發行給出售股票的股東。向出售股東發行的普通股不被視為購買對價的一部分，並受回購權的約束。本公司將確認費用超過三年制服務期間，回購權利將在該時間點到期。如果回購權被觸發，公司將有權以#美元的價格回購向該出售股東發行的普通股股份。0.10每股截至12月31日2023, 13,851 oF這些股票仍受回購功能的限制。根據交易條款，該公司還發行了$499以限制性股票單位出售給Pega Medical的員工，這些股票受到大約三年制歸屬時間表。限制性股票單位不被視為購買對價的一部分。該公司產生了大約$382包括在截至2022年12月31日的年度綜合經營報表的一般和行政費用中的與收購有關的費用。
下表彙總了為Pega Medical支付的總對價以及收購日收購資產和承擔的負債的估計公允價值與收購價格的最終分配：
| | | | | | | | |
| 估計總收購對價的公允價值 | | $ | 32,042 | |
| 資產 | | |
| 現金 | | 312 | |
| 應收賬款--貿易 | | 2,100 | |
| 盤存 | | 4,875 | |
| 預付費用和其他流動資產 | | 509 | |
| 財產和設備 | | 600 | |
| 應攤銷無形資產 | | 12,286 | |
| 其他無形資產 | | 3,878 | |
| 總資產 | | 24,560 | |
| 負債 | | |
| 應付帳款--貿易 | | 1,682 | |
| 其他流動負債 | | 1,393 | |
| 遞延税項負債 | | 4,035 | |
| 總負債 | | 7,110 | |
| 減去：淨資產總額 | | 17,450 | |
| 商譽 | | $ | 14,592 | |
可確認無形資產的公允價值以採用收入和成本法相結合的估值為基礎，這些投入在公允價值層次結構下將被視為第三級。可確認無形資產的估計公允價值和使用年限如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 金額 | | 剩餘經濟使用壽命 |
| 商標/名稱 | | $ | 3,878 | | | 不定 |
| 專利 | | 3,545 | | | 10年份 |
| | | | |
| 客户關係和其他 | | 8,741 | | | 15年份 |
| | $ | 16,164 | | | |
上文所載的公允價值估計及購買價格分配被視為最終決定。在截至2023年12月31日的一年中，公司記錄了計量期調整。這些調整主要是由於更新了對無形資產的估值以及更新了對某些負債和資產的估計。對無形資產的調整也導致對遞延税項負債的調整。此外，無形資產價值的增加導致了大約#美元的額外攤銷費用。133截至2023年12月31日的年度。這些調整的淨結果是商譽下降。
MD整形外科
2022年4月1日，該公司新成立的全資子公司OrthoPediatrics Iowa Holdco，Inc.與愛荷華州的MD Orthopedics，Inc.(簡稱MD Ortho)合併。MD Ortho開發和製造了一系列整形外科馬蹄內翻足產品組合。此次收購擴大了我們的總目標市場，成為我們創傷和畸形業務中的一家專業支撐平臺公司。
根據有關合並協議的條款，本公司向MD Ortho的間接唯一股東支付(A)$8,781現金，經期末淨週轉資本調整後；和(B)173,241未登記普通股的股份，$0.00025公司每股面值，約為$9,707(基於2022年4月1日的收盤價$56.03)。該公司產生了大約$381與收購有關的費用，包括在截至2022年12月31日的年度綜合經營報表的一般和行政費用中。
下表彙總了為MD Ortho支付的總對價，以及收購價格與收購日收購資產和承擔的負債的估計公允價值的最終分配：
| | | | | | | | |
| 估計總收購對價的公允價值 | | $ | 18,487 | |
| 資產 | | |
| 現金 | | 420 | |
| 應收賬款--貿易 | | 1,062 | |
| 盤存 | | 1,126 | |
| 預付費用和其他流動資產 | | 100 | |
| 財產和設備 | | 2,444 | |
| 應攤銷無形資產 | | 9,120 | |
| 其他無形資產 | | 2,410 | |
| 總資產 | | 16,682 | |
| 負債 | | |
| 應付賬款和應計負債 | | 45 | |
| 其他流動負債 | | 586 | |
| 遞延税項負債 | | 3,014 | |
| 總負債 | | 3,645 | |
| 減去：淨資產總額 | | 13,037 | |
| 商譽 | | $ | 5,450 | |
可識別無形資產的公允價值基於使用收入和成本法組合的最終估值，這些輸入將被視為公允價值等級下的第三級。可識別無形資產的估計公允價值和使用壽命如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 金額 | | 剩餘經濟使用壽命 |
| 商標/名稱 | | $ | 2,410 | | | 不定 |
| 專利 | | 2,660 | | | 10年份 |
| 客户關係 | | 6,460 | | | 15年份 |
| | $ | 11,530 | | | |
下表代表假設MD Ortho和Pega Medical的收購發生在2021年1月1日，預計淨收入和淨利潤（損失）。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| 淨收入 | $ | 128,648 | | | $ | 113,899 | |
| 淨收益(虧損) | $ | 2,110 | | | $ | (12,810) | |
設計骨科
2021年10月20日，我們從Devise Ortho，Inc.購買了與其Drive Rail外固定系統相關的某些知識產權資產。我們記錄了$840將在專利有效期內攤銷，或大約16好幾年了。除知識產權外，該公司還購買了$108Devise Ortho，Inc.的庫存，總對價為#美元948是用$支付的650以現金和4,599公司普通股的股份，相當於約$298(根據收盤價$64.832021年10月20日)。
ApiFix
2020年4月1日，公司以美元收購了ApiFix的所有已發行和未償還的會員權益2,000現金，包括$344所獲得的現金， 934,783公司的普通股，$0.00025每股面值，約相當於$35,176(基於收盤價為$37.632020年4月1日)，約為$30,000週年付款，以及大約$41,741在或有系統中銷售付款。ApiFix是一家根據以色列法律成立的公司，該公司為青少年特發性脊柱側凸患者開發了一種微創畸形矯正系統(ApiFix系統)。
本公司有義務支付週年付款：(I)約$13,000在截止日期的兩週年，但在以下情況下將提前支付這筆款項150使用ApiFix系統的臨牀程序在週年紀念日之前在美國完成，(2)$8,000截止日期三週年；及。(Iii)元。9,000在截止日期的四週年，但可作調整。該公司預計將支付四週年付款#美元9,000在週年紀念日上。此外，在截至2024年3月31日的12個月內，我們來自ApiFix系統的收入乘以2.25超過第三年和第四年實際支付的週年付款，我們已同意向出售股東支付系統銷售付款，金額超過該等超額金額。週年付款及系統銷售付款可分別以現金或現金及普通股支付，但須受某些限制；但公司須就週年付款作出決定，而前ApiFix股東的代表可就係統銷售付款(如有)作出決定。根據收購協議，週年分期付款和系統銷售付款都需要最低現金支付#25佔到期總金額的百分比。剩下的75%可以用普通股支付。
或有代價付款的公允價值被視為第3級公允價值計量，並於最初發行日期在獨立估值專家的協助下使用期權定價模型和基於預測年度收入、預期波動率和貼現率的蒙特卡羅模擬確定。隨着獲得有關實現收入預測的進展情況的更多信息，支付的公允價值將繼續進行調整。對或有對價付款公允價值的調整確認為收入#美元。2,980, $25,930及$1,800截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度，分別計入綜合業務報表的其他(收入)支出。額外的$970, $2,307及$2,155被確認為利息支出
截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度的應付收購分期付款合併經營報表。
以下是與收購ApiFix有關的週年付款現值和系統銷售付款的公允價值摘要： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | |
| 週年付款： | | | | | | |
| | | | | | |
| 第三年還款 | | $ | — | | | $ | 7,815 | | | |
| 第四年付款 | | 8,804 | | | 8,019 | | | |
| 應付購置款分期付款總額 | | 8,804 | | | 15,834 | | | |
| 減去：購置款分期付款的當期部分 | | 8,804 | | | 7,815 | | | |
| 應付收購分期付款，扣除流動部分 | | — | | | 8,019 | | | |
| 系統銷售付款 | | — | | | 2,980 | | | |
| ApiFix未來對價，扣除當前部分 | | $ | — | | | $ | 10,999 | | | |
ApiFix的收購前收入和收益對合並後的業務並不重要。
注4-商譽和無形資產
商譽
該公司通過進行定性評估或定量測試來測試商譽的減值情況。
定性評估是對報告單位具體經營業績以及行業、市場和一般經濟狀況等因素的評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值，包括商譽。公司可以選擇繞過對其二報告單位、傳統外科植入物單位和收購MD Ortho後建立的支撐報告單位，並對每個單位進行定量測試。用於評估商譽減值的假設可能會發生變化，並由管理層根據歷史結果進行跟蹤。
該公司選擇對截至2023年10月1日的報告單位進行定性分析。本公司於進行定性分析後確定，並無證據顯示其報告單位的公允價值極有可能少於賬面值，因此，並無必要進行量化減值測試。
商譽賬面金額的變動情況如下： | | | | | | | | |
| | 總計 |
於2022年1月1日的商譽 | | $ | 72,349 | |
| PEGA醫療測算期調整 | | 5,450 | |
| 收購PEGA | | 16,528 | |
| | |
| 外幣換算的影響 | | (7,506) | |
| 2022年12月31日的商譽 | | $ | 86,821 | |
| PEGA醫療測算期調整 | | (1,936) | |
| | |
| | |
| 外幣換算的影響 | | (1,186) | |
2023年12月31日的商譽 | | $ | 83,699 | |
無形資產
截至2023年12月31日，可攤銷無形資產餘額如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權平均攤銷期 | | 無形資產總額 | | 累計攤銷 | | 減損 | | 無形資產淨值 |
| 專利 | 11.2年份 | | $ | 45,646 | | | $ | (11,008) | | | $ | — | | | $ | 34,638 | |
| 知識產權和資本化軟件 | 9.1年份 | | 16,026 | | | (2,524) | | | — | | | 13,502 | |
| 客户關係及其他 | 12.4年份 | | 18,862 | | | (3,270) | | | — | | | 15,592 | |
| 許可協議 | 3.8年份 | | 10,733 | | | (5,190) | | | — | | | 5,543 | |
| 應攤銷資產總額 | | | $ | 91,267 | | | $ | (21,992) | | | $ | — | | | $ | 69,275 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2022年12月31日，可攤銷無形資產餘額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權平均攤銷期 | | 無形資產總額 | | 累計攤銷 | | 減損 | | 無形資產淨值 |
| 專利 | 12.2年份 | | $ | 46,005 | | | $ | (7,953) | | | $ | — | | | $ | 38,052 | |
| 知識產權 | 9.8年份 | | 5,859 | | | (1,382) | | | — | | | 4,477 | |
| 客户關係及其他 | 13.4年份 | | 17,262 | | | (1,805) | | | — | | | 15,457 | |
| 許可協議 | 4.5年份 | | 10,697 | | | (3,703) | | | — | | | 6,994 | |
| 應攤銷資產總額 | | | $ | 79,823 | | | $ | (14,843) | | | $ | — | | | $ | 64,980 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
攤銷費用為$7,149, $5,977及$4,531截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度。 未來攤銷費用預計如下： | | | | | |
| 截至12月31日的年度： | |
| 2024 | $ | 7,577 | |
| 2025 | 7,379 | |
| 2026 | 7,339 | |
| 2027 | 6,908 | |
| 2028 | 6,281 | |
| 此後 | 33,791 | |
| $ | 69,275 | |
許可證與產品發佈捆綁在一起，在產品投放市場之前不會開始攤銷。我們之前獲得許可的產品預計將於2024年至2026年投放市場。
2021年9月3日，我們進入了一個五年制許可協議，獲得7D Surgical Flash的獨家發行權TM面向兒科應用的導航平臺。我們花了$750將在初始階段攤銷三年協議的一部分。
2021年7月20日，我們簽訂了修改後的許可協議，結果是五年制延長我們在全美兒童醫院獨家經銷Firefly Technology的權利。我們花了$4,300這筆款項將在協議有效期內攤銷。
2021年3月19日，我們記錄了一項金額為$2,858以了結一起涉嫌與脊柱側彎脱位有關的專利侵權訴訟。攤銷是根據在特定時期內完成的案例進行記錄的。
商標被記錄為無限期無形資產，金額為#美元。15,287及$14,921分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。在收購每家公司的同時，我們於2020年3月9日獲得了Telos商標，價值美元2102020年4月1日ApiFix的商標價值為8,640。2022年，我們以大約美元的價格獲得了與MD Ortho和Pega Medical相關的商標2,410及$3,878，分別為。2023年，我們以大約美元的價格獲得了與MedTech和Rhino相關的商標520及$140，分別為。商標計入綜合資產負債表中的其他無形資產。
在2023年至2022年期間，管理層確定我們的ApiFix商標發生了觸發事件，表明商標資產的公允價值很可能低於賬面價值。因此，該公司完成了一項量化分析，據此我們確定與我們收購ApiFix相關的商標資產的公允價值低於賬面價值。我們記錄的減值費用為#美元985及$3,609分別於截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，將無形資產的賬面值減至其估計公允價值。
注5-金融工具的公允價值
本公司按公允價值計量某些金融資產和負債。與公允價值計量相關的會計準則定義了公允價值，並在權威文獻中為計量公允價值提供了一致的框架。
下表彙總了分別截至2023年12月31日和2022年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 金融資產 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 短期投資 | | | | | | | |
| 存單 | $ | — | | | $ | 25,792 | | | $ | — | | | $ | 25,792 | |
| 交易所買賣互惠基金 | $ | 5,015 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,015 | |
| 國債 | $ | 18,235 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18,235 | |
| | | | | | | |
| 其他 | $ | 207 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 207 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 金融資產 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 短期投資 | | | | | | | |
| 存單 | $ | — | | | $ | 25,148 | | | $ | — | | | $ | 25,148 | |
| 公司債券 | $ | 18,939 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18,939 | |
| 國債 | $ | 65,040 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 65,040 | |
| | | | | | | |
| 其他 | $ | 172 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 172 | |
| 金融負債 | | | | | | | |
| 或有對價 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,980 | | | $ | 2,980 | |
該公司的一級資產包括最初到期日為3個月或以下的短期流動投資，以及到期日大於3個月的交易所交易共同基金和有價證券組成的其他短期投資。
該公司的二級資產與存單有關。這些證券主要由第三方定價，要麼由定價供應商，要麼由交易商定價，在活躍的市場中可以觀察到重大投入。
本公司的3級票據包括或有對價。在企業合併中承擔的或有對價負債的公允價值被記錄為收購的收購價格對價的一部分，並使用貼現現金流模型或概率模擬模型確定。這類模型的重要投入並不總是能在市場上觀察到，比如預測的年收入、預期波動率和貼現率。對或有對價付款公允價值的調整產生收入#美元。2,980, $25,930及$1,800截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度。
下表總結了第三級工具公允價值的變化： | | | | | | | | |
| | 總計 |
| | |
| 2021年12月31日的餘額 | | $ | 28,910 | |
| 或有對價的公允價值變動 | | (25,930) | |
2022年12月31日的餘額 | | 2,980 | |
| 或有對價的公允價值變動 | | (2,980) | |
2023年12月31日的餘額 | | $ | — | |
與ApiFix系統銷售里程碑相關的或有對價負債的經常性第3級公允價值計量分別包括以下截至2023年、2022年和2021年12月31日的重大不可觀察輸入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 估值技術 | | 貼現現金流，蒙特卡洛 |
現值貼現率(1) | | — | % | | 16.6 | % | | 18.4 | % |
| 波動率係數 | | — | % | | 48.0 | % | | 50.3 | % |
| 預期年齡 | | 0.4年份 | | 1.4年份 | | 2.4年份 |
(1)現值貼現率包括估計的風險溢價。
注6-財產和設備，淨額
財產和設備，淨額包括： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 土地 | $ | 1,725 | | | $ | 1,725 | |
| 建築和建築改進 | 5,870 | | | 5,729 | |
| 計算機設備和軟件 | 5,828 | | | 3,319 | |
| 辦公室和其他設備 | 5,821 | | | 4,328 | |
| 儀器 | 53,093 | | | 43,596 | |
| 樣本庫存 | 2,780 | | | 2,674 | |
| 在建工程 | 5,519 | | | 3,719 | |
| 80,636 | | | 65,090 | |
| 減去：累計折舊 | (39,588) | | | (30,804) | |
| 財產和設備合計(淨額) | $ | 41,048 | | | $ | 34,286 | |
折舊費用包括在一般和管理費用中，為美元10,236, $7,121及$6,148截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度。
注7-已獲得的補償和福利
應計報酬和福利包括以下內容： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 應計補償和相關費用 | $ | 4,279 | | | $ | 3,282 | |
| 累算佣金 | 7,046 | | | 3,462 | |
| 應計薪酬和福利總額 | $ | 11,325 | | | $ | 6,744 | |
注8-債務和信貸安排
長期債務包括以下內容： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 定期貸款和最終付款 | $ | 10,300 | | | $ | — | |
| | | |
| 應付附屬公司的抵押貸款 | 763 | | | 907 | |
| 債務總額 | 11,063 | | | 907 | |
| 減：債務折扣和發行成本 | 1,003 | | | — | |
| 減：當前到期日 | 152 | | | 144 | |
| 長期債務，扣除本期債務 | $ | 9,908 | | | $ | 763 | |
2023年12月29日，公司簽訂了美元80 百萬信貸、擔保和擔保協議（“信貸協議”）由（i）公司和信貸協議的其他借款人雙方簽署（統稱為“借款人”），（ii）MidCapital Funding IV Trust，作為代理人（“代理人”），（iii）MidCapital Financial Trust，作為定期貸款服務商（“服務商”），和（iv）不時作為貸方（統稱為“貸方”）的金融機構或其他實體。根據信貸協議的條款，貸方已向借款人提供本金總額不超過美元的定期貸款30 百萬可用 三分批金額為$10 每筆金額為100萬美元，但須遵守某些提取條件（“定期貸款”）和本金總額不超過美元的循環貸款502000萬歐元(“循環貸款”)。在循環貸款的營運資金達到一定水平的情況下，可以獲得借款。定期貸款的第二批有資格在2024年7月1日至2025年6月30日期間提取。定期貸款的第三批有資格在2025年1月1日至2025年6月30日期間提取。公司必須在每次抽獎時滿足一定的現金使用要求，才有資格獲得這些定期貸款。定期貸款的利息將在(A)一個月期限SOFR外加較大者時應計6.50%或(B)9.0循環貸款的利息將按(A)一個月期加SOFR中較大者計提4.0%或(B)6.50%(“適用利率”)，並由借款人按月支付。定期貸款可在2024年12月29日前全額預付，並支付3.00%預付保費，在此之後，他們可以全額預付到2025年12月29日，並支付2.00%預付保費，在此之後，他們可以全額預付到2026年12月29日，並支付1.00%預付保費，之後可全額預付，無需預付保費。額外的最後一筆付款3.00貸款人提供的定期貸款金額的%(“最後付款”)將在提前償還或全額償還定期貸款時到期，並計入債務貼現。第一批$10在執行時根據定期貸款發放了1.8億美元。本金和所有應計但未支付的利息將在以下日期到期並支付：(I)2028年12月1日；(Ii)發生任何交易或一系列交易，任何個人或實體據此進行收購(S)35(Iii)本公司董事會多數成員於12個月期間發生變動；(Iv)本公司不再直接或間接擁有其任何附屬公司100%的股本(信貸協議準許解散、合併或以其他方式處置的任何附屬公司除外)，或(V)根據管限或有關本公司債務或股權權益的任何文件或文書，發生控制權變更、重大變更、被視為清盤事件或類似重要事項。信貸協議項下的貸款以本公司及其他借款人資產的抵押權益作抵押。《信貸協議》規定了通常的違約事件。如果違約事件沒有在規定的時間內(如果有)得到糾正，貸款人和代理人有權加快公司的本金和利息的支付，以及其他權利和補救措施。
信貸協議包括某些慣常的非金融契約，也包括與公司在未來12個月內實現最低收入目標有關的某些金融契約。截至2023年12月31日，本公司遵守了信貸協議下的所有契諾。
信貸協議項下的債務融資以中隊貸款及擔保協議(經修訂後為“中隊貸款協議”)取代第四份經修訂及重新簽署的貸款及擔保協議，該協議為本公司提供了$。501.5億美元的循環信貸安排。於截至2023年12月31日止年度及於2022年12月31日止年度內，並無中隊貸款協議項下未清償債務，而該中隊貸款協議已因信貸協議而終止。
中隊貸款協議下的借款應計利息，年利率等於(A)六個月SOFR加較大者8.69%及(B)10.0%，而本公司獲準只支付利息於
未清償的金額。在2021年12月31日之前，該貸款的利率等於(A)三個月LIBOR加8.61%及(B)10.0%。公司向中隊支付了一筆未使用的承諾費，金額相當於0.50%(根據一年360天和實際經過的天數計算)乘以循環信貸承諾的每日未使用部分。未使用的承諾費每季度拖欠一次。
中隊貸款協議項下的借款乃根據日期為2022年6月13日的第二份經修訂及重訂循環票據(“經修訂循環票據”)作出，該票據由本公司及其各附屬公司共同及各別支付。經修訂的循環票據於以下日期到期：(I)任何人士或多名人士取得(X)有投票權選出本公司董事會多數成員(不論以合併、合併、重組、合併、出售或轉讓)的本公司股本，或(Y)按綜合基準釐定的本公司全部或實質所有資產；及(Ii)2024年1月1日。
中隊貸款協議項下的借款以本公司幾乎所有資產作抵押，並由其各附屬公司無條件擔保，但Vilex除外。沒有與中隊貸款協議相關的傳統金融契約。然而，有負面公約禁止我們轉讓任何物質資產、與另一實體合併或收購、進行可能導致控制權變更的交易、招致額外債務、對我們的財產設定任何留置權、投資於第三方、贖回股票或支付股息，每一種情況均受某些例外情況的限制。
2013年8月，在購買我們在印第安納州華沙的辦公和倉庫空間時，我們簽訂了一份應付給Tawani Enterprise Inc.的抵押票據，Tawani Enterprise Inc.是Sequron的附屬公司。根據抵押票據的條款，我們每月向Tawani企業公司支付本金和利息分期付款#美元。16利息的複利為5%，直至2028年到期，屆時應最後支付剩餘本金和利息。抵押權以相關的房地產和建築物為抵押。截至2023年12月31日和2022年12月31日，抵押貸款餘額為美元。763及$907，其中本金到期金額為#美元152及$144分別計入長期債務的當期部分。
截至2023年12月31日，我們債務安排的未來本金支付總額(包括最後付款)如下：
| | | | | |
| 2024 | $ | 152 | |
| 2025 | 160 | |
| 2026 | 168 | |
| 2027 | 176 | |
| 2028 | 10,407 | |
| 此後 | — | |
| $ | 11,063 | |
應付給中隊的票據和應付給Tawani Wa的抵押票據的利息支出s $42, $525及$56截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度。
注9-所得税
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的所得税優惠總額分配如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 税費(收益)合計 | | $ | (338) | | | $ | (4,947) | | | $ | (1,128) | |
截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日的年度，公司的税前虧損包括： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 國內 | | $ | (12,582) | | | $ | 6,451 | | | $ | (9,232) | |
| 外國 | | (8,730) | | | (10,140) | | | (8,156) | |
| 總計 | | $ | (21,312) | | | $ | (3,689) | | | $ | (17,388) | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度所得税優惠的組成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當前： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 狀態 | 85 | | | 68 | | | — | |
| 外國 | 740 | | | 17 | | | — | |
| 825 | | | 85 | | | — | |
| | | | | |
| 延期： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 狀態 | — | | | — | | | — | |
| 外國 | (1,163) | | | (2,018) | | | (1,128) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 估價免税額減少 | — | | | (3,014) | | | — | |
| 所得税支出(福利)合計 | $ | (338) | | | $ | (4,947) | | | $ | (1,128) | |
實際税率與法定税率的對賬如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 聯邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州法定税率，扣除聯邦福利 | 1.2 | % | | (6.3) | % | | 2.0 | % |
| 外國税率與法定税率不同的影響 | 0.2 | % | | 6.4 | % | | (0.1) | % |
| 州利率的變化 | (0.3) | % | | 0.9 | % | | (1.3) | % |
| 股票計劃帶來的超額税收優惠 | (0.2) | % | | 9.6 | % | | 7.5 | % |
| 不可扣除/免税或其他項目 | (3.3) | % | | (22.1) | % | | 11.9 | % |
| 未出生的外國税收減免 | (0.5) | % | | 6.8 | % | | (1.5) | % |
| 外國分支機構的美國好處 | 8.6 | % | | 64.4 | % | | — | % |
| 不可扣除的高管薪酬 | (1.0) | % | | (4.4) | % | | — | % |
| 更改估值免税額 | (24.1) | % | | 57.8 | % | | (33.1) | % |
| 所得税(費用)福利 | 1.6 | % | | 134.1 | % | | 6.3 | % |
遞延所得税反映了財務報告目的的資產和負債的賬面值與用於所得税目的的金額之間暫時差異的淨税務影響。產生遞延所得税資產和負債的主要暫時差異是某些庫存調整、折舊和攤銷、利息費用、股票補償和淨營業虧損結轉。
於2023年和2022年12月31日，遞延所得税資產和負債包括以下各項： | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 庫存，淨額 | $ | 5,979 | | | $ | 5,804 | |
| 基於股票的薪酬 | 3,158 | | | 2,534 | |
| 虧損結轉 | 42,199 | | | 38,443 | |
| 信用結轉 | 176 | | | 176 | |
| 利息結轉 | 134 | | | 520 | |
| | | |
| 其他 | 1,122 | | | 787 | |
| 遞延税項資產總額 | 52,768 | | | 48,264 | |
| 估值免税額 | (41,927) | | | (36,778) | |
| 遞延税項淨資產 | 10,841 | | | 11,486 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 無形資產 | (14,426) | | | (15,737) | |
| 財產、廠房和設備 | (1,898) | | | (1,703) | |
| 遞延税項負債總額。 | (16,324) | | | (17,440) | |
| 外幣換算的影響 | — | | | — | |
| 遞延税項負債，淨額 | $ | (5,483) | | | $ | (5,954) | |
在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，除加拿大和以色列的某些遞延税項負債外，遞延税項資產被估值準備金完全抵銷。該公司在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，為某些外國司法管轄區產生的虧損記錄了税收優惠。
截至2023年12月31日，我們有可用聯邦、州和外國税收損失結轉$118,930, $76,944及$26,260，分別為。我們有可用的聯邦税收抵免，金額為176。2017年12月31日之前產生的淨營業虧損(“NOL”)將於2028年開始到期。2018年1月1日之後產生的聯邦淨營業虧損將有一個無限期的結轉期。根據《國税法》第382條的規定，所有權變更被視為發生在2014年5月30日。考慮到限制計算，我們預計大約為$23,920在所有權變更日期之前產生的損失將受到潛在限制。估計每年的限額為$1,062。根據第382條的第二次所有權變更被認為發生在2018年12月11日。估計每年的限額為$9,736，增加了$22,430在前五年中，由於未實現的內在收益。2014年5月30日之前維持的NOL仍將受到較低限制的限制。
管理層評估現有的正面及負面證據，以估計未來是否會產生足夠的應課税收入以使用現有的遞延税項資產。評估的一個重要的客觀負面證據是截至2023年12月31日的三年期間發生的累計損失。這些客觀證據限制了考慮其他主觀證據的能力，例如我們對未來增長的預測。因此，除加拿大和以色列外，公司的遞延税項淨資產繼續錄得完整的估值。
我們在美國、印第安納州和其他各種州和國際司法管轄區都要納税。截至2023年12月31日，由於我們的淨營業虧損和從該年度結轉的抵免，自2008年起的所有納税年度仍可供我們所屬的主要税務管轄區審查。我們相信，所得税申報頭寸將在審計時保持不變，預計不會有任何導致重大變化的調整。因此，不是已為不確定的所得税頭寸記錄了準備金。與所得税審查相關的利息和罰款(如果有)將作為所得税的一個組成部分記錄下來。
截至2023年12月31日，我們的海外業務持有的現金總額為$3,230。我們沒有為我們的非美國子公司的未分配收益準備外國預扣税，這些收益被認為是無限期再投資。如果要分配這樣的收入，任何外國預扣税都不會很大。
附註10-股東權益
在我們首次公開募股之前，我們維持了2007年的計劃，根據董事會的決定，向我們公司的員工、董事和相關第三方代表授予期權和限制性股票。2007年的計劃已經授權1,585,000獲獎的股票。
就在IPO之前，我們通過了2017年計劃，取代了2007年的計劃。2017年計劃規定向我們公司的高級管理人員、員工、顧問或董事授予期權和限制性股票。2017年規劃已授權1,832,460獲獎的股票。截至2023年12月31日，2017年規劃已186,909可發行的股票。
股票期權
在發行時授予的期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計的。期權價值模型中包含的重要假設包括我們普通股在授予日的公允價值、加權平均波動率、無風險利率、股息收益率和沒收比率。有幾個不是在所列任何期間授予的股票期權。
我們的股票期權活動和相關信息摘要如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同條款(年) |
| 在2021年1月1日未償還 | 12,802 | | | $ | 30.97 | | | 1.6 |
| 沒收或過期 | (1,742) | | | $ | 30.97 | | | |
| 已鍛鍊 | (4,422) | | | $ | 30.97 | | | |
| 截至2021年12月31日的未償還債務 | 6,638 | | | $ | 30.97 | | | 1.3 |
| 沒收或過期 | (1,072) | | | $ | 30.97 | | | |
| 已鍛鍊 | (2,010) | | | $ | 30.97 | | | |
| 在2022年12月31日未償還 | 3,556 | | | $ | 30.97 | | | 0.7 |
| 沒收或過期 | (2,886) | | | $ | 30.97 | | | |
| 已鍛鍊 | (670) | | | $ | 30.97 | | | |
| 截至2023年12月31日的未償還債務 | — | | | $ | — | | | — |
期權通常包括基於時間的歸屬時間表，允許期權按比例歸屬 三年.於2023年和2022年12月31日，所有期權均已完全歸屬。
曾經有過不是所有期間的股票期權基於股票的補償費用。
限制性股票
我們的限制性股票活動和相關信息總結如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票獎 | | 加權平均剩餘合同條款(年) | 限售股單位 | | 加權平均剩餘合同條款(年) |
| 在2021年1月1日未償還 | 436,730 | | | 1.1 | — | | | — |
| 授與 | 114,256 | | | | — | | | |
| 被沒收 | (6,354) | | | | — | | | |
| 在既得利益的情況下未償還 | (176,186) | | | | — | | | |
| 截至2021年12月31日的未償還債務 | 368,446 | | | 1.1 | — | | | — |
| 授與 | 216,881 | | | | 11,634 | | | |
| 被沒收 | (28,344) | | | | (1,554) | | | |
| 在既得利益的情況下未償還 | (153,659) | | | | — | | | |
| 在2022年12月31日未償還 | 403,324 | | | 1.4 | 10,080 | | | 2.5 |
| 授與 | 311,689 | | | | 4,005 | | | |
| 被沒收 | (6,800) | | | | (234) | | | |
| 既得 | (115,760) | | | | — | | | |
| 截至2023年12月31日的未償還債務 | 592,453 | | | 1.6 | 13,851 | | | 1.7 |
| | | | | | |
在2023年12月31日，有$14,150未確認的薪酬支出仍與我們基於服務的限制性股票獎勵有關。未確認的賠償費用預計將在#年加權平均期內確認。1.6好幾年了。
限制性股票的基於股票的薪酬支出為$10,526, $6,679及$5,842分別為2023年、2022年和2021年12月31日終了年度，所有這些費用均記入合併業務報表的一般費用和行政費用內。
認股權證
於2022年8月15日，本公司完成公開發售證券，包括髮行及出售預資金權證予Sequron，以購買最多1,525,000公司普通股的股份。每份認股權證的價格等於同時向公眾出售普通股的每股價格減去$0.00025，名義金額為每份認股權證的行使價。向中隊發出的認股權證於2022年9月20日在根據1976年修訂的《哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法》(以下簡稱《高鐵法案》)下適用於中隊的所有等待期屆滿後行使，原因是
它實惠地擁有價值超過《高鐵法案》通知門檻的公司普通股。
注11-每股淨(虧損)收益
以下是普通股股東每股基本淨(虧損)收益和稀釋後淨(虧損)收益的對賬： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨(虧損)收益 | $ | (20,974) | | | $ | 1,258 | | | $ | (16,260) | |
| 減去：分配給參與證券的收益 | — | | | 23 | | | — | |
| 普通股股東可獲得的淨(虧損)收益 | $ | (20,974) | | | $ | 1,235 | | | $ | (16,260) | |
| | | | | |
| 每股基本和稀釋後淨(虧損)收益的分母 | | | | | |
| 加權平均流通股基本 | 22,675,477 | | | 20,704,556 | | | 19,268,255 | |
攤薄後的加權平均流通股 | 22,675,477 | | | 20,947,727 | | | 19,268,255 | |
| | | | | |
| (虧損)每股收益： | | | | | |
| 基本信息 | $ | (0.92) | | | $ | 0.06 | | | $ | (0.84) | |
| 稀釋 | $ | (0.92) | | | $ | 0.06 | | | $ | (0.84) | |
我們的基本和稀釋後每股淨收益(虧損)是採用兩級法計算的。兩級法是一種收益分配方法，根據普通股和參與證券在股息和未分配收益或虧損中的參與權來確定每一類普通股和參與證券的每股淨收益。包括不可沒收的股息權的非既得性限制性股票被視為參與證券。
在出現淨虧損的期間，加權平均流通股在基本和稀釋後保持一致，因為這將是反攤薄的效果。
下表顯示了未計入每股攤薄淨收益(虧損)計算的或有可發行和可轉換股本股份，因為它們的影響是反攤薄的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| | | | | |
| 限制性股票 | 606,304 | | | 413,404 | | | 368,446 | |
| 股票期權 | — | | | 3,556 | | | 6,638 | |
| | | | | |
| 606,304 | | | 416,960 | | | 375,084 | |
上表中的或有可發行股票不包括與我們因最近收購Pega Medical、ApiFix或MedTech而有義務發行數量可變的普通股相關的普通股。有關我們承諾根據每項收購發行未來股本的其他資料，請參閲附註3。
附註12-業務細分市場
運營部門被定義為企業的組成部分，其單獨的財務信息可由首席運營決策者或決策小組定期評估，以決定如何分配資源和評估業績。我們有一運營和報告部門，骨科，設計、開發和銷售適合解剖學的專門支具、植入物和設備，適用於有整形外科問題的兒童。我們的首席運營決策者兼首席執行官審閲在綜合基礎上提交的財務信息，以作出運營決策和評估財務業績，並附上按產品類別分類的收入信息。我們不會根據損益衡量標準或其他基於資產的衡量標準來評估我們各個產品類別的表現。因此，以下信息僅按類別和地理位置列出收入。
歸因於一個國家或地區的產品銷售額包括對醫院、醫生和經銷商的產品銷售額，並基於產品銷售的最終目的地。沒有單個客户的佔比超過
所列任何期間產品總銷售額的10%。截至2023年12月31日或2022年12月31日，沒有客户的應收賬款佔合併應收賬款的10%以上。
按來源分列的收入--產品銷售額如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 按地理位置劃分的產品銷售額： | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美國 | $ | 111,010 | | | $ | 92,419 | | | $ | 77,781 | |
| 國際 | 37,722 | | | 29,870 | | | 20,268 | |
| 總計 | $ | 148,732 | | | $ | 122,289 | | | $ | 98,049 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 按類別劃分的產品銷售額： | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 創傷和畸形 | $ | 106,781 | | | $ | 85,055 | | | $ | 65,829 | |
| 脊柱側彎 | 37,933 | | | 33,428 | | | 28,046 | |
| 運動醫學/其他 | 4,018 | | | 3,806 | | | 4,174 | |
| 總計 | $ | 148,732 | | | $ | 122,289 | | | $ | 98,049 | |
在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的幾年裏，銷售額來自美國以外的任何一個國家的綜合收入都沒有超過10%。
截至2023年12月31日或2022年12月31日，沒有一個國家持有的長期資產超過合併長期資產的10%。
注13-關聯方交易
除了與中隊及其附屬公司到期的債務和信貸協議以及抵押貸款(請參閲附註8)外，我們目前使用Structure Medical，LLC(“Structure Medical”)作為我們的供應商之一。Structure Medical隸屬於中隊和一家供應商，我們與該供應商保持着某些長期協議。我們為採購庫存向Structure Medical支付的總金額為$1,060, $956及$750截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度。
附註14-員工福利計劃
我們有一個固定繳費計劃，OrthoPediatics 401(K)退休計劃(“401(K)計劃”)，其中包括現金或延期(第401(K)條)安排。401(K)計劃涵蓋了符合某些資格要求並選擇參加的員工。員工繳費限制在《國內税法》允許的年度金額內。401(K)計劃允許我們做出酌情的匹配貢獻。可自由支配的配對繳款由管理層每年確定。OrthoPediatrics Corp.將我們員工的401(K)繳費匹配到4%。MD Ortho的員工獲得高達3他們工資的1%。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，401(K)匹配的總支出為$900, $718及$510，分別為。
附註15-承付款和或有事項
租契
截至2023年12月31日，公司已記錄租賃負債#美元。1,000和相應的使用權資產$1,084在其 合併資產負債表.
法律訴訟
我們不時參與日常業務過程中出現的各種法律訴訟。
IMAD外科-軟件所有權糾紛
在……上面 十月 16, 2020, 這個 公司， 它的 全資擁有 子公司， 奧泰克斯， 有限責任公司 （“Orthex”）， 這個 公司最大的投資者Squadron和某些其他被告在新澤西州布勞沃德縣新澤西州公司IMED Surgical，LLC（“原告”）提起的訴訟中被點名 宮廷。 在……裏面 這個 訴訟， 這個 原告 索賠， 其中 其他 一些事情， 那 它 是 這個 正當的 物主 的 正在使用的某些專利點擊式計劃軟件
由公司、Orthex和Sequron(具體地説，美國專利第10,258,377號(標題為《用於整形外科醫生及外科和臨牀附件和設備的點擊式對準方法》，於 2019年4月16日)(以下簡稱“‘377” 專利”).
2019年6月，公司以美元收購了Orthex的所有已發行和已發行的會員權益單位，以及Vilex在田納西州的所有已發行和已發行的股票。60,000從整體上考慮。Vilex和Orthex主要是足部和腳踝外科植入物的製造商，包括中空螺絲、融合裝置、外科釘和骨板，以及Orthex六足技術、環、支柱、植入物、硬件附件系統和用於治療先天性畸形和肢體長度差異的Point&Click軟件。2019年12月31日，公司將與Vilex提供成人產品有關的幾乎所有資產剝離給Sequron的全資子公司，以換取1美元25,000減少與最初收購有關的欠中隊的定期票據。作為出售的一部分，本公司還與Sequron簽署了一項獨家許可安排，規定永久使用某些知識產權，包括‘377專利。 根據訴訟，與公司無關的其他被告違反了與原告的某些協議，將‘377專利轉讓給了Orthex。原告除其他事項外，要求命令被告將其在‘377專利中的所有權利、所有權和利益轉讓給原告，並向Orthex和無關被告尋求某些補償性、後果性和不公正的致富損害賠償。
2021年5月13日，法院下令暫停訴訟，等待仲裁。如果原告希望進一步處理此事，它必須首先通過一個單獨的仲裁程序這樣做。2021年11月中旬，原告提起仲裁程序；但原告未能支付仲裁繼續進行所需支付的費用，導致仲裁小組於2022年10月中旬終止仲裁程序。關於暫緩執行令，法院還命令公司、Orthex和中隊在試圖處置、轉讓、出售或以其他方式阻礙‘377專利之前通知原告。該公司、Orthex和中隊對該命令的這一部分提出了上訴，但上訴法院維持了下級法院的裁決。本公司、Orthex和Sequron尚未尋求進一步就主題命令提出上訴。
2023年2月3日，法院部分取消了本案的暫緩執行，唯一的目的是--法院在2023年3月7日的命令中澄清了這一點--“允許任何一方當事人對任何質疑導致仲裁小組下達終止令的事件的動議提出異議。”沒有針對這一命令提交任何申請。直到2023年10月30日，被告提交了駁回申請的動議，才對此案提出進一步的申請。
2023年12月12日，法院命令原告必須在2024年3月13日之前出庭，並提出不應駁回此案的理由，理由是未能按照法院的命令進行仲裁。如果原告沒有在3月13日的聽證會上恢復仲裁，各方應簡要説明，如果案件被駁回，是否應該在不損害或不損害的情況下駁回該案，並將此事安排聽證會。
儘管我們相信本公司對IMED訴訟有很強的抗辯能力，我們打算對針對我們的索賠進行有力的辯護，但仲裁和訴訟可能涉及複雜的事實和法律問題，此類訴訟的不利解決可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
Wishbone Medical，Inc.-專利侵權訴訟
2020年10月30日，OrthoPediatrics及其全資子公司Orthex，LLC向聯邦地區法院(印第安納州南本德分部，案件編號3：20-cv-00929)對Wishbone Medical，Inc.和Nick A.Deeter(統稱為Wishbone)提起訴訟，稱其侵犯了‘377專利、不正當競爭、虛假廣告、違反合同、誹謗本身、侵權幹擾合同關係和侵權幹擾預期合同關係。2021年1月初，OrthoPediatics修改了其訴訟，增加了針對Wishbone的侵犯‘377專利的宣告性判決索賠。
此後，在2021年1月，Wishbone提交了一項動議，要求駁回OrthoPediatics的所有訴因。2021年8月下旬，法院駁回了Wishbone就OrthoPediatics的侵權和違約索賠提出的駁回動議，並駁回了OrthoPediatics的剩餘訴訟理由。2021年9月下旬，Wishbone提出了答辯和反訴，部分是尋求對‘377專利沒有侵權和無效的宣告性判決，並指控OthoPediatrics對Wishbone的專利侵權索賠(S)是
是不守信用的。2021年10月中旬，OrthoPediatrics提交了對Wishbone反訴的答覆，否認了所有這些指控。2023年1月下旬，Wishbone修改了反訴，增加了對OrthoPediatrics的違約索賠。2023年2月初，OrthoPediatrics提交了對Wishbone修改後的反訴的答覆，否認了所有這些指控。此外，2023年3月下旬，Wishbone提交了一項關於‘377專利資格的訴狀的判決動議。2023年4月中旬，OrthoPediatrics提交了對Wishbone 2023年3月下旬的動議的迴應。2023年6月中旬，法院駁回了Wishbone關於該訴狀的判決動議。
2023年9月，公司和Wishbone Medical，Inc.就彼此之間的所有索賠達成和解，從而向公司支付了一筆非實質性的款項。2023年12月，公司與迪特爾先生就所有剩餘的相互索賠達成和解。隨後，法院駁回了這起訴訟，對所有各方都有不利影響。
波士頓佈雷斯訴訟
這起訴訟源於波士頓兒童醫院一名患者在2016年1月接受氣管和喉部切除手術後據稱不當死亡，手術由訴訟中被點名為被告的兩名醫生進行。原告聲稱，由於病人的術後護理，包括將他的脖子放在波士頓支架國際公司(“Boston Brace”)提供的改良支架中的屈曲位置，病人癱瘓，幾年後，他因癱瘓引起的併發症而死亡。本公司於2024年1月5日收購了Boston Brace的所有流通股，詳情見附註16-後續事件。
這起訴訟於2018年12月在馬薩諸塞州波士頓的薩福克高等法院開始。原告指控每一名被告玩忽職守，對內科被告缺乏知情同意，未能發出警告，違反保修和被指控對Boston Brace不當使用，以及對所有被告失去聯合體。審判目前計劃於2025年12月開始。
儘管我們相信Boston Brace對這起訴訟有很強的抗辯能力，我們打算對針對我們的索賠進行有力的辯護，但訴訟可能涉及複雜的事實和法律問題，此類訴訟的不利解決可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
吾等目前並無參與任何其他法律程序，而該等法律程序的結果如被裁定為對吾等不利，將個別或整體對吾等的財務狀況或經營業績或現金流產生重大影響。
購買義務和性能要求
由於簽訂了獨家發行7D外科閃光燈的許可協議TM在2021年期間，公司同意了該協議前12個月的最低購買承諾。截至2021年12月31日，承付款餘額為#美元。1,900。在截至2022年12月31日和2023年12月31日的年度內，公司達到了協議頭12個月所要求的最低購買承諾。此外，合同要求根據歷史採購的百分比作出未來採購承諾。因此，截至2023年12月31日，公司的最低購買承諾約為$1,820及$1,456截至2024年12月31日及2025年12月31日止年度。
2021年7月20日，我們簽訂了修改後的許可協議，結果是五年制延長我們對螢火蟲科技的獨家經銷權。作為協議的一部分，該公司被要求達到最低績效指標，以財政年度使用Firefly產品的脊柱手術數量衡量，以滿足協議中的年度要求。這包括公司承諾支付產品費用的任何預定手術。根據協議，每年所需的手術數量各不相同。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，公司沒有達到最低業績指標。因此，該公司記錄了#美元2,000, $1,104及$512作為分別在2023年、2022年和2021年期間出現的缺口的收入成本的一個組成部分。
版税
截至2023年12月31日，我們與提供研發服務的個人和實體簽訂了支付特許權使用費的合同，範圍從0.5%至20佔銷售額的%。此外，我們的最低版税承諾為$10每年到2026年。
我們有正在開發的產品，這些產品都有版税承諾。在任何開發項目中，都有重大的變量會影響這些付款的金額和時間，截至2023年12月31日，我們無法確定付款的金額和時間。我們預計這些未來的付款不會對我們的財務業績產生實質性影響。
附註16-後續事件
於2024年1月5日，本公司與馬薩諸塞州的Boston Brace International，Inc.、Boston Brace的股東(統稱“賣方”)及其中所指名的賣方代表訂立股份購買協議，據此，本公司從賣方手中收購Boston Brace的所有已發行及已發行股本股份。Boston Brace開發和製造了兒科矯形和假肢設備，包括非手術脊柱側彎治療方案，並提供相關的臨牀服務。
根據購買協議的條款，公司向賣方支付代價#美元。22現金，根據與營運資本淨額、交易費用和出資債務有關的慣例調整。
Boston Brace的某些員工和高管還獲得了公司限制性股票的獎勵，這些股票將授予三年。限制性股票獎勵協議約為170個人總數約為83,000相當於約$的股票2.52000萬美元(基於股價#美元)30.12，這是截至2024年1月4日的四個月期間的平均收盤價)，並根據公司2017年計劃授予。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
在本報告所述期間(“評估日期”)結束時，公司根據1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定，在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，對其披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司根據《交易所法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官，以便及時做出關於要求披露的決定。根據這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至評估日期，公司的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序是旨在確保根據《交易法》提交或提交的公司報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告的控制和程序。
管理層關於財務報告內部控制的報告
財務報告內部控制是指由首席執行官和首席財務官設計或監督，並由董事會、管理層和其他人員實施的程序，旨在合理保證財務報告的可靠性，以及按照公認會計原則編制供外部使用的財務報表，幷包括以下政策和程序：
•與保存合理、詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄有關；
•提供合理的保證，交易記錄是必要的，以便根據公認的會計原則編制財務報表，我們的收入和支出僅根據我們的管理層和董事的授權進行;
•就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產提供合理保證。
財務報告內部控制由於其固有的侷限性，不能為實現財務報告目標提供絕對保證。財務報告的內部控制是一個涉及人的勤奮和合規的過程，容易因人的失誤而出現判斷失誤和故障。對財務報告的內部控制也可以通過串通或不當的管理凌駕來規避。由於這些限制，財務報告的內部控制可能無法及時防止或發現重大錯報。然而，這些固有的限制是財務報告程序的已知特徵。因此，有可能在過程中設計保障措施，以減少(儘管不是消除)這一風險。管理層負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。
管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會發表的題為《內部控制--綜合框架(2013年框架)》的報告(2013年框架)中提出的框架，即COSO，以評估我們對財務報告的內部控制的有效性。基於這一評估，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。
於最近一個財政季度內，我們對財務報告的內部控制並無其他重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
德勤會計師事務所是一家獨立註冊會計師事務所，已審計了本年度報告中包含的綜合財務報表Form 10-K，並在審計過程中發佈了一份關於2023年12月31日財務報告內部控制有效性的證明報告(包括本報告)。
項目9B。其他信息
無
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
我們將在我們的最終委託書中或在本年度報告所涵蓋的會計年度結束後120天內的本年度報告修正案中提供與本項目10有關高管薪酬的信息，在這兩種情況下，我們都將在“關於董事的信息”標題“第16(A)節”“實益所有權報告合規性”下以及可能的情況下在其中的其他地方提供有關高管薪酬的信息。該信息以引用方式併入本條款10中。
項目11.高管薪酬
我們將在我們的最終委託書中或在本年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天內的本年度報告修正案中提供與本條款11有關高管薪酬的信息，在這兩種情況下，我們都將以“高管薪酬”的標題提供信息，並可能在其中的其他地方提供。該信息以引用的方式併入本條款11中。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
股權薪酬計劃信息
下表提供了截至2023年12月31日根據股權補償計劃可能發行的公司普通股的信息。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃類別 | | 在行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 | | 未償還期權、認股權證和權利的加權平均行使價格 | | 根據股權補償計劃剩餘可供未來發行的證券數量(不包括第一欄反映的證券) |
| 股東批准的股權補償計劃 | | 606,304 | | | $ | — | | | 186,909 | |
| 總計 | | 606,304 | | | $ | — | | | 186,909 | |
我們將在我們的最終委託書或不遲於本年度報告所涵蓋的會計年度結束後120天的本年度報告修正案中，在“某些實益擁有人和管理層及相關股東的證券所有權”標題下，以及可能在其中的其他地方，提供針對本條款12關於某些實益擁有人對證券的所有權的補充信息。該信息以引用方式併入本項目12中。
項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
我們將在我們的最終委託書中或在不遲於本年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天的本年度報告修正案中，在“某些關係和關聯交易”標題下以及可能在其中的其他地方提供針對本條款13關於與關聯方的交易和董事獨立性的信息。該信息以引用方式併入本條款13中。
項目14.首席會計師費用和服務
我們將在我們的最終委託書或不遲於本年度報告所涵蓋的會計年度結束後120天內的本年度報告修正案中，在“首席會計師費用和服務”標題下以及可能在其中的其他地方，提供與本項目14有關的主要會計費用和服務的信息。該信息以引用方式併入本條款14中。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
財務信息
(A)1.以下是OrthoPediatrics Corp.的以下財務報表，作為本文件第8項下的一部分提交：
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：34)
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的合併業務報表
綜合全面損失表，截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度
股東權益合併報表，截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度
截至2023年、2022年和2021年12月31日的合併現金流量表
合併財務報表附註
(A)2.年度財務報表附表：
所有附表都被省略，因為它們不適用或不需要，或者因為所要求的信息包括在合併財務報表或相關附註中。
(一)3.展覽展品： | | | | | | | | | | |
| 證物編號： | 參考 | 展品介紹： | | |
2.1 |
| 股份購買協議，由OrthoPediatrics Corp.，ApiFix Ltd.(“ApiFix”)，ApiFix的某些控股股東和其中指定的賣方代表簽訂，日期為2020年4月1日(通過參考2020年4月1日提交的註冊人8-K表格附件2.1合併)(美國證券交易委員會文件號001-38242) W | | |
2.2 | | 協議和合並計劃，日期為2022年4月1日，由OrthoPediatrics Corp.、OrthoPediatrics Iowa Holdco，Inc.、Mitchell Designs，Inc.(以下簡稱設計公司)和設計公司的唯一股東約翰·米切爾(通過參考2022年4月4日提交的註冊人8-K表格第10.1號附件合併而成)達成(美國證券交易委員會文件第001-38242號) W | | |
2.3 | | OrthoPediatrics Corp.、OrthoPediatrics Canada ULC和PEGA Medical Inc.股東之間的買賣協議，日期為2022年6月13日(通過參考2022年6月14日提交的註冊人8-K表格附件2.1合併)(美國證券交易委員會文件第001-38242號) W | | |
3.1 | | 修訂和重訂的《骨科公司註冊證書》(參照2017年10月16日提交的註冊人8-K表格附件3.1註冊成立)(美國證券交易委員會第001-38242號文件) | | |
3.2 | | 修訂和重新制定的《骨科公司章程》(參照2017年10月16日提交的註冊人8-K表格附件3.2合併)(美國證券交易委員會檔案第001-38242號) | | |
4.1 | | 證明普通股股份的股票樣本(美國證券交易委員會第333-212076號文件)(參照2017年10月2日提交的登記人修正案3附件4.1註冊成立) | | |
4.2 | | 註冊人和中隊之間的註冊權協議，日期為2014年5月30日(參考2016年6月16日提交的註冊人S-1表格附件4.2合併)(美國證券交易委員會檔案第333-212076號) | | |
4.3 | | 註冊人和中隊之間的註冊權協議第一修正案，日期為2017年10月16日(通過參考2017年10月16日提交的註冊人8-K表格附件10.2合併)(美國證券交易委員會檔案第001-38242號) | | |
4.4 | | 股東協議，由註冊人和中隊於2017年10月16日簽署，日期為2017年10月16日(通過參考2017年10月16日提交的註冊人8-K表格附件10.1合併)(美國證券交易委員會檔案第001-38242號) | | |
4.5 | + | 根據交易法第12節註冊的OrthoPediatrics Corp.的證券説明 | | |
10.1 | | 董事與高管賠償促進協議表格(參考2017年10月2日備案的註冊人修正案3附件10.1註冊成立)(美國證券交易委員會檔號333-212076) | | |
10.2 | * | 2007年股權激勵計劃修訂重啟(美國證券交易委員會第333-212076號文件)(參考2016年6月16日提交的註冊人S-1表格第10.2號合併) | | |
10.3 | * | 骨科公司2017年獎勵計劃(參考2017年10月2日提交的註冊人修正案3附件10.3合併形成S-1)(美國證券交易委員會文件第333-212076號) | | |
10.4 | * | OrthoPediatics Corp.非員工董事薪酬政策，2022年1月1日生效(合併參考2021年11月4日提交的註冊人8-K表格附件10.1)(美國證券交易委員會文件號001-38242) | | |
10.5 | * | 登記人與弗雷德·L·海特之間的僱傭協議，日期為2015年2月1日(參考2016年6月16日提交的登記人S-1表格附件10.6合併)(美國證券交易委員會檔案第333-212076號) | | |
10.6 | * | 登記人與David·R·貝利之間的僱傭協議，日期為2014年7月31日(參考2016年6月16日提交的登記人S-1表格附件10.7合併)(美國證券交易委員會檔案第333-212076號) | | |
10.7 | * | 登記人與格雷戈裏·奧德爾之間的僱傭協議，日期為2014年7月31日(參考2016年6月16日提交的登記人S-1表格第10.8號合併)(美國證券交易委員會檔案第333-212076號) | | |
| | | | | | | | | | |
10.8 | * | 登記人與Daniel之間的僱傭協議，日期為2014年7月31日(參考2016年6月16日提交的登記人S-1表格附件10.9合併)(美國證券交易委員會檔案第333-212076號) | | |
10.9 | * | 登記人和約瑟夫·W·豪澤之間的僱傭協議，日期為2022年3月1日(通過參考2022年5月5日提交的登記人10-Q表格附件10.5合併)(美國證券交易委員會檔案第001-38242號) | | |
10.10 | * | 骨科公司限制性股票獎勵協議表格(參考2017年10月16日提交的註冊人8-K表格第10.3號合併)(美國證券交易委員會文件第001-38242號) | | |
10.11 | | 第四次修訂和重新簽署的貸款協議，由註冊人、其子公司和中隊之間簽訂，日期為2017年12月31日(公司成立於2018年1月8日提交的註冊人8-K表格附件10.1)(美國證券交易委員會檔案第001-38242號) | | |
10.12 | | 第四次修訂和重新簽署的貸款協議的第一修正案，日期為2019年6月4日，由OrthoPediatrics Corp.、其中指定的子公司和Sequron Capital LLC(通過參考2019年6月5日提交的註冊人8-K表格附件10.2合併而成)(美國證券交易委員會文件第001-38242號) | | |
10.13 | | 第四項修訂和重新簽署的貸款協議的第二修正案，日期為2020年8月4日，由OrthoPediatrics Corp.、其中指定的子公司和中隊資本有限責任公司(通過參考2020年8月6日提交的註冊人10-Q表格附件10.3合併而成)(美國證券交易委員會文件第001-38242號) | | |
10.14 | | 第四次修訂和重新簽署的貸款協議的第三修正案，日期為2021年12月31日，由OrthoPediatrics Corp.、其在其中命名的子公司和Sequron Capital LLC(通過參考2022年1月6日提交的註冊人8-K表格附件10.1合併而成)(美國證券交易委員會文件第001-38242號) | | |
10.15 | | 第四次修訂和重新簽署的貸款協議，日期為2022年6月13日，由OrthoPediatrics Corp.、其中指定的子公司和Sequron Capital LLC(通過參考2022年6月15日提交的註冊人8-K表格附件10.1合併而成)(美國證券交易委員會文件第001-38242號) | | |
10.16 | | 第四次修訂和重新簽署的貸款協議的第五修正案，日期為2022年11月15日，由OrthoPediatrics Corp.、其中指定的子公司和Sequron Capital LLC(通過參考2023年3月1日提交的註冊人10-K表格附件10.16合併而成)(美國證券交易委員會文件第000-38242號) | | |
10.17 | | 第二次修訂和重新發行的循環票據，日期為2022年6月13日，由OrthoPediatrics Corp.及其每一子公司共同和分別支付(合併參考2022年6月15日提交的註冊人Form 8-K表附件10.2)(美國證券交易委員會檔案第001-38242號) | | |
10.18 | | 信用、擔保和擔保協議，日期為2023年12月29日，由OrthoPediatrics Corp.、MidCap Financial Trust和其中指定的其他各方簽署(通過參考2024年12月2日提交的註冊人8-K表格附件10.1合併)(美國證券交易委員會文件第001-38242號) | | |
21.1 | + | 註冊人的子公司 | | |
23.1 | + | 獨立註冊會計師事務所德勤律師事務所同意 | | |
24.1 | + | 有限授權書 | | |
31.1 | + | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證 | | |
31.2 | + | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的證明 | | |
32.1 | ++ | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典第18編第1350條》規定的首席執行官證書 | | |
32.2 | ++ | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典第18編第1350條》規定的首席財務官證書 | | |
97 | + | 骨科追回政策 | | |
| 101.INS | + | 內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。) | | |
| 101.SCH | + | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | |
| 101.CAL | + | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | |
| 101.DEF | + | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | |
| 101.LAB | + | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | |
| 101.PRE | + | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | | |
* 描述或證明需要作為本報告附件提交的管理合同或補償計劃或安排的附件。
+ 與本報告一起提交的附件（通過引用其他披露或附件而納入的除外）。
++傢俱齊全，未隨此提交。
w 根據S-K法規第601（b）（2）項，省略了附表和附件。公司同意應要求向SEC提供任何遺漏的附表或證據的副本。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年證券交易法第13或15（d）條的要求，登記人已正式促使以下籤署人於2024年3月8日代表其簽署本報告，並經正式授權。
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骨科兒科公司
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| 發信人： | /s/ David R.貝利 |
| David R.貝利 總裁與首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本10-K表格報告已由以下人員代表註冊人並以所示身份於2024年3月8日簽署。
| | | | | | | | |
| /s/ David R.貝利 | | /s/弗雷德·L.海特 |
David R.貝利 董事、總裁和首席執行官 (首席行政主任) | | 弗雷德·L海特 董事、首席財務官兼首席運營官 (首席財務會計官) |
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| * | | * |
Mark C.斯羅達爾 董事 | | 布萊恩·W休斯 董事 |
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| * | | * |
特里·D斯洛特巴克 董事 | | David·R·佩裏鬆 董事 |
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| * | | * |
吉米·麥克唐納 董事 | | 喬治·戴爾博士 董事 |
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| * | | * |
瑪麗·C Infante 董事 | | 塞繆爾·D裏奇泰利 董事 |
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| * | | |
哈羅德·魯夫 董事 | | |
* 由Daniel J. Gerritzen作為事實律師，根據上述董事簽署的有限授權書，該授權書作為證據提交給美國證券交易委員會。
/s/ Daniel J. Gerritzen
丹尼爾·J·格里岑
作為事實律師
2024年3月8日