美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止 十二月三十一日，2023

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

委託文件編號：001-34675

SS & C技術控股公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

蘭伯頓路80號

温莎, CT 06095

(主要行政辦公室地址，包括郵政編碼)

860-298-4500

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 不是

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是 不是 

用複選標記標出註冊人是否（1）在過去的12個月內（或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內）提交了1934年證券交易法第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內一直遵守此類提交要求。 是 不是

勾選註冊人是否已在過去12個月內（或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短期限內）以電子方式提交和發佈根據S-T法規第405條要求提交和發佈的所有互動數據文件（如果有）。 是 不是

根據S-K條例第405項披露違法者的信息是否未包含在本文中，據註冊人所知，也不會包含在通過引用併入本表格10-K第三部分或本表格10-K的任何修正中的最終委託書或信息聲明中。

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是

截至2023年6月30日，非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為s $13,071,277,590基於該日期註冊人普通股在納斯達克全球精選市場的每股收盤價。

有幾個 247,121,406截至2月20日註冊人已發行普通股的股份， 2024.

通過引用併入的文件：

SS & C技術控股公司

表格10-K的年報

截至2023年12月31日的財政年度

目錄

前瞻性信息

就1995年《私人證券訴訟改革法》中的安全港條款而言，本年度報告中包含的某些陳述構成前瞻性陳述。前瞻性陳述包括有關計劃、目的、目標、戰略、期望、意圖、預測、發展、未來事件、業績、基本假設的陳述，以及與歷史事實陳述不同的其他陳述。在不限制前述規定的情況下，“相信”、“預期”、“計劃”、“預期”、“估計”、“計劃”、“預測”、“可能”、“假設”、“打算”、“將會”、“繼續”、“機會”、“預測”、“潛在”、“未來”、“保證”、“可能”、“目標”、“表明”、“將”、“可能”和“應該”等詞語和類似的表述旨在識別前瞻性陳述。儘管並不是所有前瞻性聲明都伴隨着這樣的措辭。這些陳述反映了管理層根據目前已知的因素作出的最佳判斷，但這些因素受到風險和不確定因素的影響，可能導致實際結果與預期大不相同。此類風險和不確定性包括但不限於：經濟狀況、金融服務業和客户所處的其他行業；我們從收購中實現預期收益的能力；客户整合對我們產品和服務的需求的影響；我們業務對對衝基金行業的日益關注；證券市場活動導致的收入變化；我們留住和吸引客户的能力；客户對我們產品和服務的需求的波動；與我們產品和服務相關的競爭的激烈程度；我們面臨的訴訟和其他索賠；恐怖活動和其他災難性事件；中斷；這些風險包括：影響我們軟件服務的攻擊或故障，與我們的海外業務相關的風險，與收集和存儲個人信息有關的隱私問題，不斷變化的法規和監管機構更嚴格的審查，我們保護知識產權資產的能力和有關知識產權的訴訟，產品開發的延誤，有關現金餘額的投資決策，税務風險，與我們合資企業相關的風險，會計準則的變化，與我們鉅額債務相關的風險，以及我們股票的市場價格不時盛行。“第1A項下討論的因素。除其他外，“風險因素”可能導致實際結果與本文所述以及管理層不時在其他地方陳述的前瞻性陳述所顯示的結果大相徑庭。您不應過分依賴任何此類前瞻性陳述。前瞻性陳述僅在發出之日發表，除非適用證券法要求，否則我們不承擔更新或修改任何前瞻性陳述的義務。

以下是我們在美國和/或其他國家/地區的一些註冊商標和/或服務標誌：Coment、Coment Corporation Actions、Coment託管數據、Coment Genesis、Coment On Demand、Coment Portfolio Exchange、Algo、Algo One、算法、ALTSERVE、Coment收益中心、ADVISORWARE、全明星基金、阿爾卑斯、AXYS、Benefix、黑鑽石、藍稜鏡、CARESTEPP、DBC、DST、ECLIPSE、EZE、EZE Castle、EZE ECLIPSE、FAN、MAIL、FIXLINK、日內瓦、GlobeOp、GlobeOp對衝基金指數、GOREC、GORISK、Intralinks、Know Your Risk、Liberty All-Star Funds、DBC、DST、ECLIPSE、EZE、EZE Castle、EZE ECLIPSE、FAN、MAIL、FIXLINK、日內瓦、GlobeOp、GloOp對衝基金、GOREC、GORISK、Intralinks、Know Your Risk、Liberty All-star Funds、MARGINMAN、BLIPSE標記到未來，MAXIS，MINERALWARE，MOXY，MYPLANNETWORK，PACER，PORTIA，PORTPRO，RealTick，Recon，RICC，ROM，ROM架構師，天際線，SS&C，SS&C藍稜鏡，SS&C奇點，SS&C SmartSource，SS&C Tax BrightLine，SS&C Tax Optimizer，SYNCOVA，Sylvan，TA2000，Tamale，Tamale RMS，TIER1CRM，Tier1安全引擎，TRAC，TRADEWARE，TRADEWARE，VISION，WALLETSHARE，和ZOOLOGIC。SS&C Technologies Holdings，Inc.和/或其在美國和/或其他國家/地區的子公司擁有本年度報告中提及的某些其他名稱和標記的商標或服務標記權。

SS&C Technologies Holdings，Inc.或“SS&C Holdings”是我們的頂級控股公司。SS&C Technologies，Inc.，或“SS&C”，是我們的主要運營公司，也是SS&C Technologies Holdings，Inc.的全資子公司。“我們”、“我們”、“我們”和“公司”是指SS&C Technologies Holdings，Inc.及其合併的子公司，包括SS&C。

標準桿T I

第1項。 生意場

概述

納斯達克科技控股有限公司(納斯達克代碼：SSNC)是世界上最大的對衝基金和私募股權管理公司，也是最大的共同基金轉讓代理公司。SS&C獨特的業務模式將金融服務業務的端到端專業知識與軟件和解決方案相結合，為金融服務和醫療保健行業中要求最高的客户提供服務。SS&C擁有並運營涵蓋證券會計、從前臺到後臺的運營、業績和風險分析、監管報告和醫療保健信息流程的全套技術。

SS&C值得信賴和經過驗證的技術為最複雜的投資組合、最複雜的策略和最高交易量提供了無與倫比的可擴展能力。通過一系列精心挑選的收購和有機增長，SS&C在金融服務和醫療保健技術方面的專業知識的廣度和深度是無與倫比的。

該公司成立於1986年，總部設在康涅狄格州温莎，擁有2.6萬多名員工，在全球90個城市設有114個辦事處。我們擁有20,000多家客户，分佈在健康和金融服務行業，我們的客户的需求和要求始終處於我們戰略的前沿。我們為全球金融服務業提供廣泛的軟件支持服務，包括在我們的設施中管理和託管的支持軟件的外包服務和基於訂閲的按需雲解決方案，以及在我們客户的設施中部署的專業軟件產品。我們的軟件服務將我們專有軟件的優勢與我們的領域專業知識結合在一起，使我們的客户能夠與我們簽訂合同，提供他們的許多關鍵任務和複雜的業務流程。例如，我們利用我們的軟件向另類和傳統資產管理公司提供全面的基金管理服務，包括基金經理服務、轉移代理服務、基金的基金服務、税務處理和會計。我們為客户提供從多種軟件交付選項中進行選擇的靈活性，包括本地應用程序和託管、多租户或專用應用程序。此外，我們基於軟件和支持軟件的服務的組合，為客户提供有針對性的混合解決方案。我們相信，我們的軟件服務為那些不希望安裝、管理和維護複雜財務軟件的客户提供了卓越的客户支持和有吸引力的替代方案。

我們還通過我們的SS&C Health服務和技術支持的業務為醫療行業提供服務。我們健康業務的核心目的是讓我們的客户為他們的會員提供更好的醫療保健。憑藉對投資和創新的堅定承諾，我們的解決方案包括藥房和醫療索賠處理、臨牀計劃、人口健康分析、數字員工和成員參與度，所有這些都以規模化的雲支持、經濟高效的服務模式提供。SS&C Health的目標是健康計劃和藥房福利經理，特別是那些迎合政府資助的成員細分市場的人，以及那些尋求靈活和可擴展的替代較大綜合供應商的人。作為一個全面的健康合作伙伴，我們的一系列解決方案涵蓋了健康計劃業務。這些備選方案包括核心索賠處理、業務軟件和用於風險調整和質量管理的高價值應用程序。這些解決方案使我們能夠有效地滿足所有細分市場中廣泛的支付者客户的需求.

我們的業務模式的特點是高收入保留率和可觀的現金流。我們主要通過高價值的軟件服務創造收入。我們的軟件支持服務通常是根據初始期限為一至五年的合同提供的，這些合同需要按月或按季度付款，並在初始期限結束時自動按年續訂，除非任何一方終止。我們還通過通過永久或定期許可證向客户許可我們的軟件以及銷售維護服務來創造收入。維修服務一般是根據每年續簽的合同提供的。我們軟件支持的服務業務的定價基於幾個因素，其中包括我們客户管理的資產、管理的資產類別的複雜性、服務的賬户數量、交易量、交易量、醫療索賠和藥房索賠金額以及客户所需的服務水平。在過去五年中，我們的核心企業產品的軟件支持服務以及維護和定期許可合同的平均收入保留率每年都超過95%。我們相信，我們的產品和服務的高附加值性質使我們能夠保持高收入保留率。

我們在截至2023年12月31日的財年創造了55.028億美元的收入，而截至2022年12月31日的財年收入為52.83億美元。2023年，我們73%的收入來自北美客户，27%來自北美以外的客户。我們的收入高度多元化，2023年我們最大的客户佔我們收入的比例不到5%。其他財務信息，包括地理信息，可在我們的綜合財務報表和我們的綜合財務報表附註13中獲得。

我們的行業

我們為金融服務和醫療保健行業內的多個垂直市場提供服務。我們的金融服務客户包括另類投資基金、投資管理公司、機構和零售資產管理公司、保險公司、註冊投資顧問(RIA)、財富管理公司、銀行和經紀公司。我們的醫療保健客户包括個人和政府資助的醫療計劃和醫療保健提供者。我們相信，由於經濟挑戰和更高的監管要求，金融服務和醫療保健提供商將越來越多地轉向由獨立供應商提供的IT解決方案。金融服務公司正在尋找更多規避風險的業務戰略、簡化的監管合規以及由單一供應商提供的全方位服務解決方案。醫療保健提供商正尋求通過更好地訪問數據和增強的用户界面來改善客户的體驗。因此，我們相信這些行業將繼續投資於IT和外包解決方案。

市場動向

對我們產品和服務的需求來自許多不同的來源：資產和財富管理以及醫療保健領域的新組織、新的業務線和現有客户的業務線組合、更換傳統的內部運營和競爭對手系統，以及擴大我們現有的客户關係。這些需求驅動因素背後有幾個行業趨勢，包括：

競爭優勢

以下是我們認為使我們能夠在所服務的市場中脱穎而出的核心優勢：

通過軟件所有權增強功能。

我們使用我們的專有軟件產品和基礎設施來提供軟件支持的服務，從而增強了我們的整體運營利潤率，並提供了競爭優勢。我們於2022年收購Blue Prism，使我們能夠向客户部署Blue Prism的智能自動化平臺和其他自動化解決方案，並利用其提高內部使用效率。由於我們主要使用我們的專有軟件來執行軟件啟用的服務，並且通常擁有和控制我們產品的源代碼，因此我們可以以高度可擴展、可靠和安全的方式快速實現持續更新。與我們的許多競爭對手相比，這種持續的反饋過程為我們提供了顯著的優勢，特別是那些沒有提供可比型號的軟件競爭對手，因此他們的產品沒有相同水平的實踐體驗。

全球行業領導者，擁有強大的市場地位，專注於金融服務的軟件和軟件啟用服務。

我們是一家全球性企業，提供廣泛的軟件產品和軟件支持服務組合，在全球擁有114個辦事處。截至2023年12月31日，我們擁有超過22,000名開發、服務和支持專業人員，他們在我們所服務的行業擁有豐富的專業知識，並對客户的業務具有深厚的工作知識。我們提供高度靈活、可擴展和高性價比的解決方案，使我們的金融服務客户能夠跟蹤複雜的證券、更好地使用複雜的投資策略、高效地進行擴展並滿足不斷變化的監管要求。我們的產品和服務使我們的客户能夠自動化和集成他們的前臺、中臺和後臺功能，從而實現直接處理，從而提高生產率和降低成本。我們相信，我們提供的產品和服務使我們在我們競爭的金融服務軟件和服務市場的特定垂直領域處於領先地位。

為我們高度多樣化和不斷增長的客户羣提供值得信賴的供應商。

通過提供超過35年的關鍵任務、可靠的軟件產品和服務，我們在金融服務行業發展了一個龐大且不斷增長的裝機羣。我們的客户包括一些最大和最知名的金融服務公司。我們相信，我們高質量的產品和卓越的服務帶來了長期的客户關係，其中一些可以追溯到我們運營的最初幾天。我們強大的客户關係，再加上我們目前的許多客户將我們的產品用於其管理的基金和投資工具總額中相對較小的一部分，為我們提供了一個向現有客户銷售更多解決方案並以更低成本推動未來收入增長的重要機會。

最大的獨立另類基金管理服務提供商和互惠基金轉讓代理。

參與另類投資市場的第三方服務提供商包括基金經理、審計師、基金管理人、律師、託管人和大宗經紀商。每個提供者都發揮着重要的作用，為基金的資產和這些資產的估值提供透明度。然而，當上述各方提供其中一項以上服務時，可能會出現利益衝突。該行業越來越多地認識到這些衝突，並因此尋求像SS&C這樣的獨立基金管理人。

SS&C目前是另類投資管理公司的最大基金管理人，包括對衝基金、私募股權、實物資產和基金的基金。我們是最大的第三方互惠基金轉賬代理。通過我們的全球投資者和分銷解決方案(“GID”)業務，我們提供由單一全球服務平臺支持的全球轉讓機構和投資者服務。投資者服務在許多不同的國家和地區提供，包括美國、加拿大、英國、愛爾蘭、盧森堡、澳大利亞、香港和新加坡。SS&C還為許多其他基金註冊地的共同基金結構提供服務。GIDS利用SS&C的全球監管專業知識，為監管合規提供一致的全球方法，使提供商能夠降低風險並改善客户服務。我們的資深行業專家員工使我們能夠為我們服務的資產管理客户提供始終如一的卓越服務。我們正在運行我們的專有軟件來提供這些服務，確保我們產品的所有方面都得到優化，以提供經濟高效、準確的解決方案。

作為一家上市公司，我們的客户和潛在客户可以訪問我們提交給美國證券交易委員會的定期文件，使他們能夠透明地瞭解我們的整體財務實力。

數據中心所有權和SS&C私有云

SS&C擁有並運營全球數據中心，以確保為客户提供高正常運行時間和地區性服務。我們的設施位於面向區域客户的戰略位置，並且具有高度的可擴展性。SS&C私有云以非常高的吞吐量交付我們的軟件。我們的目標是端到端地管理基礎設施，並限制我們無法控制的第三方依賴。

經驗豐富的管理團隊，具有較強的整合和運營記錄。

我們的高級管理團隊擁有卓越的運營記錄，在金融服務和醫療保健行業平均擁有20多年的經驗，並有能力收購和整合互補業務，這一點從我們自1995年以來收購的66家業務中可見一斑。通過利用我們的領域專業知識，我們已經開發並繼續改進我們的關鍵任務軟件產品和服務，使我們的客户能夠克服其業務中固有的複雜性。此外，我們所有的高級管理人員都會根據我們的財務業績獲得薪酬。

商業戰略

我們的戰略是向金融服務和醫療保健行業的客户提供令人信服的解決方案和價值主張。以下是我們實現這一目標的戰略的關鍵要素：

鞏固並擴大我們在金融服務業軟件和軟件支持服務領域的領導地位。

自1986年成立以來，我們一直致力於通過與客户建立密切的工作關係來建立強大的金融服務領域專業知識。我們建立了深厚的知識基礎，使我們能夠響應客户最複雜的金融、會計、精算、税務和監管需求。我們打算通過利用我們的領域專業知識來建立有價值的新的軟件支持的服務和解決方案，投資於內部開發，並抓住機會獲得滿足金融服務業高度專業化需求的產品和服務，從而保持和加強我們的技術領先地位。

我們的內部產品開發團隊與市場、銷售和客户服務人員密切合作，以確保產品的發展反映市場的發展和客户需求的趨勢。此外，我們打算通過利用產品系列中的通用組件來繼續經濟高效地開發我們的產品。因此，我們相信我們擁有競爭優勢，因為我們可以通過提供經過行業測試的產品和服務來滿足高端客户的需求，包括基於雲的服務和相關的移動平臺，滿足全球市場需求，並使我們的客户能夠自動化和集成功能，以提高生產率、合規性、減少人工幹預和節省底線。

SS&C的產品銷售給不同的客户羣體，從金融服務和醫療保健行業的小眾參與者到世界上最大的機構。此外，我們相信，我們的客户羣只佔全球金融服務提供商總數的一小部分。我們相信，隨着我們的產品得到更廣泛的採用，我們可以隨着時間的推移擴大我們的客户基礎。我們相信，我們也有機會利用金融服務和醫療保健提供商越來越多地採用任務關鍵型外包業務的趨勢，因為它們正在繼續取代缺乏靈活性且維護成本高昂的不充分的傳統解決方案和定製的內部解決方案。我們還相信，我們有機會在現有客户中擴大我們的足跡。我們將繼續專注於交叉銷售我們的產品和捆綁解決方案。我們的軟件服務收入從截至2021年12月31日的年度的42.561億美元增加到截至2023年12月31日的44.883億美元。

利用金融服務和醫療保健行業的長期增長趨勢。

憑藉我們的全球足跡和一流的產品，我們的目標是在 另類資產、機構和零售資產管理公司、財富管理公司和醫療保健行業的IT支出 我們提供的服務超越了競爭對手。我們預計監管改革將增加 合規的複雜性和對我們產品和服務的需求，並激勵客户開發 基礎設施和研究管理流程，以減少監管風險。我們計劃從日益複雜和監管更加嚴格的金融服務和醫療保健領域不斷增長的軟件支出中受益。

繼續利用收購互補業務和技術的機會。

我們打算繼續採用高度自律和專注的收購戰略，以擴大和增強我們的產品和服務，擴大我們的知識產權組合，增加新客户，並補充我們的內部開發努力。我們

我相信，我們的收購是我們研發工作的延伸，使我們能夠購買經過驗證的產品，並消除與軟件開發項目相關的不確定性。我們將尋求在我們現有的或互補的垂直市場中以合理的估值機會性地收購業務、產品和技術，使我們能夠更好地滿足客户嚴格和不斷變化的需求。我們已經證明瞭我們整合互補業務的能力，自1995年以來我們收購的66家企業證明瞭這一點。我們經驗豐富的高級管理團隊領導對我們的目標進行嚴格的評估，以確保它們滿足我們的產品或服務需求，並在實現我們的目標財務目標的同時成功地與我們的業務整合。因此，我們的收購貢獻了適銷對路的產品或服務，增加了我們的收入。通過我們廣泛的直銷隊伍和龐大的客户基礎，我們相信我們可以將這些收購的產品和服務推銷給大量潛在客户。此外，我們還改善了被收購企業的運營業績和盈利能力，為我們的股東創造了顯著的價值。

加強我們的國際影響力。

我們相信，向北美以外的金融服務提供商提供軟件和服務是一個重要的市場機會。在截至2023年12月31日的一年中，我們27%的收入來自北美以外的客户。我們正在建立我們的國際業務，以增加我們在北美以外的銷售。我們計劃通過利用我們現有的軟件產品和軟件支持的服務來繼續擴大我們的全球市場份額。由於最近的收購和大客户的贏得，我們還計劃利用我們在亞太地區日益增長的影響力。過去三年，來自亞太地區的收入增長了22.7%，達到2.798億美元。我們相信，該地區提供了一個令人信服的增長機會。

通過擴大利潤率提高盈利能力。

我們希望通過提供創新的端到端解決方案來提高利潤率，為客户提供顯著的價值並保證溢價。我們擁有一流的解決方案和跨交付範圍的軟件支持服務，我們相信，這些解決方案與多樣化的服務和客户基礎相結合，可以推動穩定的收入和提高運營槓桿。此外，我們的運營靈活性使我們能夠根據客户需求調整成本。我們還可以通過在我們的服務業務中實施更多技術來提高我們的利潤率，包括自動化傳統的手動會計功能和利用Blue Prism智能自動化平臺。

我們的收購

如上所述，我們打算採用高度自律和專注的收購戰略。我們過去的收購使我們能夠將我們的產品和服務擴展到金融服務業的新市場或客户羣。新的產品和服務也使我們能夠向獲得的客户羣推銷其他產品和服務。此外，我們相信，我們的收購是我們研發努力的延伸，使我們能夠增加我們的產品和服務，而不會招致有時與軟件開發項目相關的不確定性。

自1995年以來，我們已經收購了我們行業內的66家企業。這些收購貢獻了適銷對路的產品和服務，增加了我們的收入和收益。我們總體上能夠改善我們收購的業務的運營業績和盈利能力。我們尋求通過整合銷售和營銷工作，消除多餘的管理任務和研發費用，來降低被收購企業的成本。在許多情況下，我們還通過利用我們現有的產品和服務、更大的銷售能力和客户基礎，增加了收購產品和服務產生的收入。

我們通常尋求收購滿足我們的財務指標的公司，包括預期投資回報。通過我們的收購，我們尋找以下公司：

根據我們的經驗，我們相信，許多解決方案提供商滿足高度特殊的金融服務需求，或提供符合我們嚴格的收購標準的專業服務。

將在中進一步討論收購事宜流動性與資本資源並在我們的合併財務報表附註8中。下表列出了自2010年以來我們進行的最大規模的收購(單位：百萬美元)：

產品和服務

我們的產品和服務允許金融服務和醫療保健行業的專業人士自動化複雜的業務流程，並有助於幫助我們的客户管理重要的信息處理要求。我們的解決方案使我們的客户能夠專注於核心運營，更好地監控和管理業務績效和風險，提高運營效率，降低運營成本。我們的產品和軟件服務組合允許我們的金融服務客户自動化和集成前臺功能，如交易和建模，中臺功能，如投資組合管理和報告，以及後臺功能，如會計、業績衡量、對賬、報告、處理和清算，以及合規和税務報告。我們的醫療保健解決方案包括索賠裁決、福利管理、護理管理和商業智能解決方案。

支持軟件的服務

軟件許可、維護及相關

專業服務

我們提供一系列的專業服務來幫助客户。專業服務包括諮詢和實施服務，包括系統的初始安裝、歷史數據的轉換以及持續的培訓和支助。此外，我們的內部諮詢團隊與客户密切合作，確保我們系統的平穩過渡和運行。我們的諮詢團隊在金融服務業擁有廣泛的經驗。他們包括來自資產管理、房地產、投資、保險、對衝基金、市政金融、銀行和醫療保健行業的註冊會計師、特許金融分析師、數學家和IT專業人士。我們相信，我們對專業服務的承諾促進了我們的軟件產品在我們的目標市場中的採用。在截至2023年12月31日的一年中，來自專業服務的收入佔總收入的2%。

產品支持

我們相信，密切和積極的服務和支持關係對於提高客户滿意度至關重要，並提供有關不斷變化的客户問題的重要信息來源。我們為我們的大客户提供專門的客户支持團隊，他們

主要職責是回答問題並提供解決方案，以滿足持續的需求。在延長的營業時間內提供直接電話支持，在高峯時段提供額外的時間。我們發佈內容豐富的定期博客和思想領導力，目標是我們每個垂直和地理市場的客户和潛在客户。我們通過全面培訓來補充我們的服務和支持活動。培訓選項包括定期託管的課堂和在線教學，SS&C學習學院，以及在線客户研討會，或“網絡研討會”，討論金融服務和醫療保健行業當前的、通常是技術性的問題。

我們定期向我們的客户提供許可軟件的維護版本，以及法規更新(通常在第四季度，如果可以的話)，以滿足行業報告義務和其他處理要求。

客户

我們的全球金融服務和醫療保健客户需要及時靈活地進行全方位的信息管理和分析。我們的金融服務客户包括跨國銀行、零售銀行和信用社、對衝基金、私募股權基金、基金的基金和家族理財室、機構和零售資產管理公司、保險公司和養老基金、市政金融集團、經紀商/交易商、金融交易所、商業貸款機構、房地產貸款機構和物業管理公司。我們的醫療保健客户包括健康保險公司、健康計劃和福利管理人員。 我們的客户包括許多最大和最知名的金融服務和醫療保健公司。在截至2023年12月31日的一年中，我們最大的10個客户約佔總收入的14%，沒有一個客户佔總收入的5%以上。

銷售和市場營銷

我們相信，考慮到我們產品管理的運營和信息的複雜性和重要性，每個行業廣泛的監管和報告要求，以及每個垂直市場的獨特動態，直銷組織對於成功實施我們的業務戰略至關重要。我們專職的直銷和支持人員分佈在世界各地的各個銷售辦事處，並定期接受產品和銷售培訓。我們還使用電話營銷來支持我們的房地產物業管理產品的銷售，並通過向其代理銀行客户銷售我們的軟件支持服務的聯盟合作伙伴開展工作。

我們的營銷人員在面向金融服務和醫療保健行業的營銷方面擁有豐富的經驗。他們負責識別市場趨勢、評估和開發營銷機會、產生客户線索並提供銷售支持。此外，我們的營銷活動側重於以經濟高效的方式接觸現有和潛在客户，包括：

這一戰略實現了更低的營銷成本，與實際和潛在客户更直接的接觸，增加了營銷線索，分發了更多最新的營銷信息，並提高了衡量營銷舉措的能力。

營銷部還向銷售隊伍提供適當和相關的材料，包括小冊子和情況説明書，以供銷售過程中使用。

產品開發與工程

我們尋求推出新產品，並定期提供產品創新，以保持我們的競爭優勢。我們使用由訓練有素的人員組成的多學科團隊來實現這些目標，並在所有產品線中利用這一專業知識。我們在開發全面的產品分析流程方面投入了大量資金，以確保產品的高度功能性和質量。維護和改進現有產品的完整性、質量和功能是每個產品經理的責任。產品工程管理工作側重於企業範圍的戰略，實施最佳實踐技術方案，最大限度地利用資源，併為我們的整個產品以及第三方產品制定集成計劃。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，我們的研發費用分別為4.738億美元、4.473億美元和4.149億美元。此外，我們還通過以下方式在知識產權方面進行了重大投資

我們的收購和軟件開發。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的一年中，我們在資本化軟件項目上的支出分別為1.949億美元、1.449億美元和8530萬美元。

我們的研發工程師與我們的營銷和支持人員密切合作，以確保產品的發展反映市場的發展和客户需求的趨勢。我們通常在每個財年的第二季度或第三季度發佈我們的核心產品的主要版本，包括功能和技術增強。

競爭

我們提供的軟件和服務市場競爭激烈，發展迅速，對行業參與者的新產品推出和營銷努力高度敏感，儘管高昂的轉換成本可能會造成採用新產品或技術的障礙。這個市場是分散的，既有提供廣泛產品的大型公司，也有隻針對當地市場或特定類型客户的公司。我們還面臨着來自大型金融服務和醫療保健公司的IT部門在內部開發和服務的信息系統的競爭。我們相信，就下面為每個市場確定的因素而言，我們總體上是有效競爭的，儘管我們的一些現有競爭對手和潛在競爭對手擁有比我們更多的財務、技術、分銷和營銷資源，並可能提供具有不同功能或特點的產品，這些產品對潛在客户的吸引力可能比我們的產品更大。

對衝基金和私人市場：在對衝基金和私人市場，我們與多個供應商競爭，這些供應商可能分為兩類-第一類由獨立的專業管理提供商組成，通常比我們小，第二類包括提供基金管理服務的大宗經紀和其他金融服務公司。這一市場的主要競爭對手包括大型託管銀行，如道富銀行、紐約梅隆銀行、北方信託和Citco集團。另類投資行業的營銷軟件和服務的主要競爭因素是需要獨立的基金管理、軟件的功能和適應性、客户支持和入職的水平和質量、軟件開發專門知識的水平和總擁有成本。我們在這個市場的優勢包括我們的專業知識、我們的獨立性、我們的透明度、我們通過多種方法提供功能的能力以及我們的技術，包括我們自己的軟件的所有權。

在對衝基金和私人市場投資者門户技術領域，我們與點解決方案提供商以及另類投資軟件解決方案的全套件提供商競爭，如eFront、貝萊德旗下的公司和Allvue Systems。這個市場的關鍵競爭因素包括平臺功能、與客户現有系統的互操作性、客户支持水平以及在另類投資社區內的覆蓋範圍。我們在這個市場的優勢包括我們的技術、互補的解決方案組合、基金管理產品、專業服務能力、客户支持和另類投資專業人員的龐大現有用户基礎。

資產管理：在我們的資產管理市場上，我們根據客户特徵(如大小、類型、位置、計算環境和功能要求)與各種其他供應商競爭。這一市場的競爭對手既有紐約梅隆銀行和道富銀行等較大的綜合投資組合管理系統和外包服務提供商，也有SimCorp和Empower等較小的專業應用和技術提供商。我們還與客户和潛在客户的內部處理和IT部門競爭。營銷資產管理解決方案的關鍵競爭因素是處理後的信息向內部和外部客户報告的可靠性、準確性、及時性和報告、軟件的功能和適應性、客户支持的水平和質量、軟件開發專業知識的水平和投資回報。我們在這個市場的優勢包括我們的技術，我們通過多種交付方式提供功能的能力，以及我們為客户提供具有成本效益的解決方案的能力。

醫療保健：在我們的醫療保健市場，我們與藥房和醫療索賠處理、福利管理、護理管理、業務流程外包、商業智能和分析提供商競爭。我們與其他第三方供應商競爭，例如Evernorth Express Script/Cigna、CVS Caremark、UnitedHealth/OpumRx以及使用許可或內部開發的系統和流程在內部提供服務的公司。SS&C Health不與任何特定的健康計劃整合、擁有、控制或合併。這種結構使我們能夠證明，我們沒有商業模式或渠道衝突，這些衝突將會員吸引到特定的渠道(如零售、郵件或專業藥店)，我們也不與我們的健康計劃客户競爭。我們的獨立模式使我們能夠成為客户的戰略合作伙伴，而不是潛在的競爭對手。我們的競爭對手的醫療保健管理和健康結果優化解決方案主要基於完全更換付款人的核心繫統。使用基於組件的方法，醫療支付客户可以選擇核心應用程序替換，或採用組件應用程序來解決提供最大改進機會的領域，並將對業務運營的中斷降至最低。

保險：在我們的保險市場上，我們根據客户的特點(如大小、類型、位置、計算環境和功能要求)與各種供應商競爭。該市場的競爭對手既有投資運營、會計和分析系統的大型提供商，如道富銀行(普林斯頓金融系統)、Clearwater Analytics和FIS，也有規模較小的專業應用程序和服務提供商。我們還與外包商以及我們客户和潛在客户的內部處理和IT部門競爭。營銷保險系統的主要競爭因素是向內部和外部客户提供的經過處理的信息的準確性、及時性和報告、軟件的功能和適應性、客户支持的水平和質量、規模經濟和投資回報。我們在這個市場的優勢包括我們多年的經驗、我們的頂級客户、我們通過多種交付方式提供解決方案的能力、我們經濟高效和可定製的解決方案以及我們的專業知識。

財富管理：我們將諮詢市場定義為獨立的地區性經紀自營商、財富管理公司、信託公司、諮詢公司和註冊投資顧問。我們與各種供應商競爭，這些供應商通常是隻專注於諮詢市場的較小公司。我們的競爭對手包括Envestnet、Orion、Addesar、SEI的財富管理平臺以及嘉信理財、富達和Raymond James等託管人。我們在這個市場的優勢包括我們具有靈活和按需交付模式的主要平臺以及我們的補充產品和服務。

銀行業：在我們的銀行市場上，有多家軟件和服務供應商，它們要麼是專業應用程序和技術的較小提供商，要麼是較大的企業系統提供商，如FIS和Misys。我們還與外包商以及我們客户和潛在客户的內部處理和IT部門競爭。營銷銀行軟件和服務的主要競爭因素包括提供給客户的處理信息的準確性和及時性、軟件的功能和適應性、客户支持的水平和質量、軟件開發專業知識的水平、總擁有成本和投資回報。我們在這個市場的優勢包括我們靈活的技術平臺和為我們的客户提供集成解決方案的能力。

退休：在我們的退休解決方案市場上，我們根據客户的特點(如規模、類型和功能要求)與各種供應商和服務提供商競爭。這個市場的競爭對手從主要業務包括提供記錄保存服務的大公司(如Empower、Fidelity和Vanguard)到專業應用程序和技術的提供商(如FIS)。我們還與印孚瑟斯、TCS和Wipro等外包供應商競爭。營銷退休解決方案的關鍵競爭因素包括服務和向客户提供的信息的準確性。我們在這個市場的優勢包括我們為客户提供廣泛能力和高性價比解決方案的能力。

商業貸款：在我們的商業貸款市場，我們根據客户的特點，如大小、類型、位置和功能要求，與各種其他供應商競爭。這一市場的競爭對手從主要業務不是貸款管理業務的大型競爭對手，如PNC Financial Services(Midland Loan Services)和McCracken Financial Solutions Corporation，到規模較小的專業應用程序和技術提供商。營銷商業貸款解決方案的關鍵競爭因素是提供給客户的經過處理的信息的準確性、及時性和報告、軟件開發專門知識的水平、客户支持的水平和質量以及軟件的功能和適應性。我們在這個市場的優勢在於我們有能力為我們的客户提供廣泛多樣化和可定製的解決方案。

虛擬數據機房：在我們的VDR市場，我們競爭涉及VDR的交易，以促進戰略金融交易和保護文檔交換用例。在併購用例方面，我們的主要直接競爭對手包括全球服務和技術供應商，如Datasite和Donnelly Financial Solutions。此外，我們根據客户規模、位置和要求，與一系列利基和區域特定的競爭對手競爭。在債務資本和安全協作用例方面，我們面臨來自IHS Markit和FIS等軟件解決方案供應商的競爭，以及來自Box和Dropbox等通用文件共享解決方案的間接競爭。VDR市場的主要競爭因素包括平臺靈活性和質量、適合用途的工作流程能力和服務交付。我們在這個市場的優勢包括我們的技術、對行業特定工作流程的支持、經驗、聲譽、平臺安全方法和專業服務。

交易軟件：在我們的交易軟件市場上，我們根據客户的特點(如大小、類型、位置和功能要求)與各種其他供應商競爭。這個市場的競爭對手既有專門從事交易功能的小型提供商(如Flextrade)，也有作為更廣泛功能組合的一部分提供交易的大型提供商(彭博社和道富銀行)。我們還經常與我們的客户和潛在客户開發的內部專有工具競爭。營銷交易軟件解決方案的關鍵競爭因素包括靈活的工作流程、易於使用的界面、向內部和外部各方管理實時數據的可靠性、產品功能和軟件的適應性。我們在該市場的優勢包括我們的客户服務模式和託管服務產品、技術、我們通過多種交付方法提供功能的能力，以及我們將我們的產品與其他SS&C產品和服務打包以實現從前到後的完整支持的能力。

機器人過程自動化：RPA是增長最快、競爭最激烈的市場之一，因為當前的競爭對手擴大了他們的產品供應，新的公司進入了這個市場。在我們的RPA市場上，我們與其他技術供應商競爭，例如UI Path和Automation Anywhere、開發自己的產品或創建自定義軟件以提供RPA服務的專業服務組織，以及客户的內部信息系統部門。RPA市場的關鍵競爭因素包括產品差異化、確保產品與新興技術緊密相連以及提供投資回報。我們在這個市場的優勢包括我們的技術，我們允許與其他SS&C產品提供產品的合作伙伴關係，以及 我們在關鍵市場領域的專業知識表明，RPA具有很高的潛在投資回報。

專有權

我們依靠商業祕密、版權、商標和專利法、保密協議和技術措施來保護我們的專有技術。我們已經為我們的許多產品註冊了商標，並將繼續適當地評估其他商標的註冊。我們通常與員工、分銷商、客户和潛在客户簽訂保密和/或許可協議。我們尋求根據商業祕密和版權法保護我們的軟件、文檔和其他書面材料，這些法律提供的保護有限。這些努力可能不足以阻止第三方在我們的技術中主張知識產權。此外，未經授權的第三方可能複製我們產品的部分內容或進行反向工程，或以其他方式獲取和使用專有信息，並且第三方可能主張對我們專有技術的所有權。有關本公司專有技術的其他風險，請參閲“風險因素--與本公司業務相關的風險”。如果我們無法保護我們的專有技術和其他機密信息，我們的成功和我們的競爭能力將受到各種風險的影響，例如第三方侵權索賠、未經授權使用我們的技術、披露我們的專有信息或無法從第三方獲得技術許可。

快速的技術變革是軟件開發行業的特點。我們相信，與對我們技術的法律保護相比，我們人員的技術和創新技能、新產品開發、頻繁的產品改進、知名度以及可靠的服務和支持等因素對於建立和保持領先地位更為重要。

人力資本

截至2023年12月31日，我們大約有26,600名全職員工，其中包括我們國際業務的大約15,600名員工，包括大約：

我們吸引、培訓和留住高技能員工的能力對我們的成功至關重要。我們重視多元化的勞動力和由聰明人和精湛技術組成的包容性文化。我們相信，強大的合作和創新使我們能夠取得成功。我們將多樣性視為我們作為一個全球組織的最大優勢和優勢之一。我們的員工有着廣泛不同的文化背景和生活經歷。隨着我們向混合工作環境的轉變，我們可以接觸到比以前更多樣化的人才。我們珍視個人主義和鮮明的觀點，相信我們都可以從彼此身上學到一些東西。我們致力於成為一個歡迎、慶祝並在多樣性中蓬勃發展的組織。我們產品的廣度和 服務，我們的全球辦公室網絡和我們的客户羣為那些對公司產生積極影響的人提供了在公司內部流動和晉升的機會。我們在整個管理團隊中監控和評估各種人員流動率和自然減員指標。沒有任何員工受到任何集體談判協議的保護。

我們有一個精心設計的獎勵計劃，通過確保獎勵與目標和期望保持一致，使我們的員工和我們都受益。薪酬包括基本工資、獎金和股權。我們的薪酬計劃旨在促進以業績為導向的工作文化，推動我們的增長，並提供有競爭力的薪酬機會，以吸引和留住表現最好的員工。我們提供靈活、全面和有競爭力的福利計劃。雖然具體情況可能因國家/地區而異，但我們的福利方案通常包括醫療保險、退休福利、人壽保險和殘疾保險、健康和員工援助計劃、靈活休假政策、401(K)計劃、學費/專業報銷計劃等。我們接受混合的工作方式，並鼓勵員工在需要的時候休假，以保持健康的工作/生活平衡。此外，我們還為學位課程和與工作相關的課程提供專業發展和學費補償。

附加信息

我們於2005年7月在特拉華州註冊成立，作為1986年3月在康涅狄格州成立的公司的繼任者。我們的主要執行辦公室位於康涅狄格州温莎蘭伯頓路80號，郵編：06095，電話號碼是(8602984500)。

我們的網站地址是www.ssctech.com。在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交文件後，我們在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告、年度股東大會委託書及其修正案。任何向我們的投資者關係部門提交書面請求的股東都可以獲得相同的印刷信息。但是，我們不會將我們網站上包含的信息，或通過我們網站上的鏈接可以訪問的信息，作為Form 10-K年度報告的一部分，或通過引用將此類信息納入本年度報告。美國證券交易委員會保留了一個互聯網站www.sec.gov，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。

第1A項。鑽探SK因素

除了本10-K表格年度報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他報告中包含的其他信息外，您還應仔細考慮以下風險因素。如果以下任何風險成為現實，可能會對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生重大影響，並可能導致我們的股價下跌。下面描述的風險和不確定性是我們已確定為重大風險和不確定性的，但不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們的業務也受到影響其他許多公司的一般風險和不確定因素的影響。我們目前不知道或我們目前尚未確定的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況。

風險因素摘要

以下是可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響的重大風險和不確定性的摘要。您應該閲讀此摘要以及下面包含的每個風險因素的更詳細説明。

與我們的業務相關的風險

法律或監管風險

與我們的負債有關的風險

與我們普通股所有權相關的風險

與我們的業務相關的風險

我們的業務受到整體經濟和金融市場狀況變化的極大影響，而總體經濟、金融服務業或我們客户經營的其他行業的不確定性可能會對我們的產品和服務的需求產生不成比例的影響。

我們的收入來自向客户提供產品和服務，主要是金融服務和醫療保健行業。由於許多原因，這些行業的公司對我們的產品和服務的需求可能會下降。如果對我們的產品或服務的需求下降，或者如果我們服務的任何行業出現下滑，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。

過去，全球經濟一直受到信貸市場嚴重混亂的影響，經濟、政治、全球貿易和市場狀況的不確定性增加，各種金融和其他市場，包括商品價格和匯率的波動加劇。我們的客户包括金融服務業的一系列組織，它們的成功與整體經濟的健康，特別是金融市場的健康息息相關。不利或不確定的經濟狀況、經濟不穩定或經濟衰退可能：(I)導致我們的客户或潛在客户取消、減少或推遲我們產品和服務的計劃支出；(Ii)削弱我們的客户為他們購買的產品付款的能力；或(Iii)導致我們的客户通過我們的軟件支持的服務處理的交易減少，與我們重新談判他們的合同，將他們的IT解決方案轉移到內部，轉向我們的競爭對手提供的較低價格的解決方案或退出行業。我們客户管理的資產價值的波動也可能對我們的收入產生不利影響，因為我們許多協議中的定價都是根據管理的資產進行調整的。我們無法預測任何經濟低迷的發生、時間或持續時間，無論是在一般情況下，還是在我們業務運營的市場中。美國和國際市場的動盪、對復甦力度和可持續性的再度擔憂以及企業消費者支出的持續下降可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況以及我們客户的流動性和財務狀況產生重大不利影響。通貨膨脹率的上升，以及美國聯邦儲備委員會和世界各地中央銀行的利率上升，可能會導致經濟波動或不確定性，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。例如，2023年我們的利息支出為4.763億美元，而2022年和2021年的利息支出分別為3.122億美元和2.057億美元，這主要是由於利率上升。

此外，任何其他對我們客户的業務、增長率或他們所服務的客户數量產生不利影響的事件都可能減少對我們產品和服務的需求以及我們處理的交易數量。可能對我們客户的業務產生不利影響的事件包括對我們客户的產品和服務的需求下降、客户市場的不利狀況或總體上不利的經濟狀況。我們可能無法預測不斷變化的行業的需求，以及潛在客户是否會接受我們的產品或服務。我們還可能投資於特定客户的技術或基礎設施，而不會從此類投資中獲得額外收入。如果趨勢或事件沒有像我們預期的那樣發生，我們的業務可能會受到負面影響。

我們可能無法從我們的收購中獲得預期的好處，並可能在整合它們方面面臨困難。

我們已經並打算在未來收購我們認為可以補充或擴大我們的業務、擴大我們的市場覆蓋範圍、增強我們的技術能力或以其他方式提供增長機會的公司、產品或技術。例如，在2023年10月，我們完成了對Iress管理基金管理業務的收購。然而，收購可能會讓我們承擔或有或有或未知的債務，我們可能不得不產生債務或遣散費債務，或者註銷投資、基礎設施成本或其他資產。我們的成功還取決於我們以高效和有效的方式完成被收購業務的運營整合的能力，這在快速變化的金融服務軟件和服務行業可能很難實現。我們可能無法實現從收購中獲得的預期收益，例如更低的成本、更高的收入、協同效應和增長機會，或者由於我們無法：

整合被收購公司的運營過程可能會擾亂我們正在進行的運營，轉移管理層對日常責任的注意力，增加我們的費用，並損害我們的業務、運營結果和財務狀況。收購還可能給我們的行政、運營、財務和其他資源帶來巨大壓力。此外，我們的某些收購已經與股東或被收購公司的管理層或其他索賠人產生了糾紛，需要我們的資源支出來解決或導致訴訟；任何此類糾紛都可能會降低我們希望從收購中實現的價值，無論是通過增加我們的收購成本，減少我們從收購中實現收入的機會，還是將訴訟費用或不利的判決強加給我們。收購還可能使我們面臨股東因收購而提起的訴訟，即使收購不成功，辯護的成本也可能很高，並分散管理層的注意力。

我們客户之間或他們各自行業內的整合或失敗可能會導致對我們產品和服務的需求下降，從而對我們產生不利影響。

如果銀行和金融服務公司倒閉或整合，對我們的產品和服務的需求可能會下降。銀行和金融機構的倒閉、合併和整合減少了我們的客户和潛在客户的數量，這可能會對我們的收入產生不利影響，即使這些事件不會減少合併實體的總體活動。此外，如果我們的客户失敗和/或與非我們客户的其他實體合併或被其他實體收購，或者使用我們的產品和服務的實體較少，他們可能會停止或減少使用我們的產品和服務。合併或合併產生的較大金融機構也有可能在與我們談判條款時擁有更大的籌碼。此外，這些較大的金融機構可以決定在內部執行我們目前提供或可能提供的部分或全部服務，或將其處理過程整合到非SS&C系統上。隨着時間的推移，對我們產品和服務的需求下降可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

由於證券市場的參與度和活躍度下降，我們的收入可能會減少。.

我們從為我們的產品和服務賺取的交易處理費中獲得可觀的收入。這些收入來源在很大程度上取決於證券市場的參與程度和活躍程度。投資者通過我們的客户持有的獨特證券頭寸的數量和客户的交易量反映了市場的參與和活躍程度，這些水平受到市場價格和證券市場流動性等因素的影響。我們可能會受到動盪市場的負面影響，因為我們的某些費用與客户的資產基礎掛鈎。發生重大市場波動或參與度下降可能會導致我們業務運營的收入減少和盈利能力下降。此外，我們可能面臨與市場的任何系統性故障有關的操作風險或其他風險，或者由於與我們交易的一個或多個交易對手與市場相關的故障而導致的違約。

我們的業務越來越專注於對衝基金行業，我們受到該行業的變化和波動的影響。

我們的某些收購導致我們的客户中對衝基金或對衝基金的基金所佔比例更高。我們從與這類客户的資產管理、管理和分銷合同中獲得了可觀的收入。根據這些合約，向我們支付的費用是根據不同因素而釐定的，包括所管理資產的市值、所管理資產的價值，以及所處理的交易數目。管理的資產、管理的資產或處理的交易數量可能會因各種原因而下降，導致結果不同。可能減少管理下的資產和管理下的資產(從而減少收入)的因素包括管理、管理和分配的基金(和賬户)中資產的市值下降、贖回和其他從管理、管理和分配的基金(和賬户)中提取的資產或在基金(和賬户中)之間的轉移，以及一般的市場狀況。

這些客户和我們與他們相關的業務受到全球對衝基金行業相關趨勢、發展和風險的影響。此外，對衝基金的市場環境涉及風險，並遭受了重大動盪，包括全球經濟的重大變化、政治不確定性、股市下跌、被動和算法投資策略的趨勢以及各種監管舉措。即使在沒有這些因素的情況下，全球對衝基金行業也會受到管理資產波動的影響，這些波動是不可能預測或預期的。這些風險和趨勢可能會對我們的部分或全部對衝基金客户產生重大不利影響，從而對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。

條件。此外，市場力量對對衝基金客户交易的許多金融工具的流動性產生了負面影響，這反過來可能對我們獲得獨立定價來源以對這些工具進行估值的能力產生負面影響。

如果我們無法留住和吸引客户，我們的收入和淨利潤將繼續停滯不前或下降。

如果我們無法讓現有客户滿意，無法向現有客户銷售更多產品和服務，或者無法吸引新客户，那麼我們的收入和淨利潤將繼續停滯不前或下降。多種因素可能會影響我們成功留住和吸引客户的能力，包括：

如果我們不能吸引、培訓和留住合格的員工，我們可能無法為客户提供足夠的技術專業知識和客户服務。

我們相信，我們的成功部分歸功於我們吸引、培訓和留住高技能員工的能力。軟件和對衝基金行業對合格人才的競爭非常激烈，我們有時發現很難為我們的業務吸引和留住熟練人才。如果我們不能吸引和留住足夠數量的高技能員工，我們可能無法在與競爭對手相同的水平上開發和服務我們的產品；因此，我們可能會失去潛在客户，並遭受收入下降的影響。

我們在產品和服務方面面臨着激烈的競爭，這可能會導致降價、毛利率下降或失去市場份額。

在我們服務的金融和醫療保健市場，我們基於各種因素進行競爭，包括投資業績、提供的產品或服務的範圍、品牌認知度、商業聲譽、財務實力、客户和其他中介關係的穩定性和連續性、服務質量以及產品和服務的收費水平。金融和醫療保健服務軟件和服務市場競爭激烈，發展迅速，對行業參與者推出的新產品和服務、技術創新和營銷努力高度敏感。我們服務的市場也是高度分散的，由許多公司服務，這些公司只針對當地市場或特定的客户類型。我們還面臨着來自金融服務公司IT部門內部開發和服務的信息系統的競爭。我們當前和潛在的一些競爭對手可能擁有更多的財務、技術、分銷和營銷資源，產生更高的收入，並擁有更高的知名度。我們當前或潛在的競爭對手可能會開發出與我們開發的產品相當或更好的產品，或者更快地適應新技術、不斷髮展的行業趨勢或不斷變化的客户或法規要求。我們的競爭對手也有可能與彼此或其他第三方結盟，並通過這種聯盟獲得更大的市場份額。競爭加劇可能會導致降價、毛利率下降和市場份額的喪失。因此，我們未能在任何物質業務上成功競爭，可能會對運營結果產生實質性的不利影響。競爭也可能影響我們提供的產品或服務的收入組合，導致利潤率較高的業務線收入下降，我們的業務可能不會像預期的那樣增長，可能會下降。

我們的軟件支持的服務可能會受到中斷、攻擊或故障的影響，這可能會對我們的聲譽和業務造成不利影響。

我們的軟件服務代表我們的客户維護和處理機密數據和處理交易，並執行其他後臺職能，包括轉賬資金，其中一些對他們的業務運營至關重要。例如，我們的交易系統維護客户及其客户的賬户和交易信息。我們的平臺包含敏感、機密的客户信息。我們的軟件服務所依賴的內部技術基礎設施可能會因多種因素而中斷或無法正常運行或被禁用或損壞，包括完全或部分超出我們控制範圍的事件，這些事件可能會對我們處理交易、提供服務或以其他方式適當地開展業務活動的能力產生不利影響。此類事件包括IT攻擊或故障、物理威脅

安全、交易量突然增加、電力或電信中斷、破壞性天氣或其他自然行為，或員工或承包商的錯誤或瀆職。特別是，網絡安全威脅在我們的行業以及許多處理信息的公司中已經變得普遍。網絡安全威脅正在演變，我們和我們服務提供商的安全措施可能無法檢測或阻止所有試圖侵入我們的系統、拒絕服務攻擊、病毒、惡意軟件、試圖未經授權訪問數據、網絡釣魚攻擊、社會工程、安全漏洞或員工或承包商瀆職行為以及其他電子安全漏洞，這些漏洞可能會危及我們或我們的第三方服務提供商以其他方式維護的存儲在我們的網站、網絡和系統中或由其傳輸的信息的安全。此類網絡安全事件可能導致我們的系統中斷、未經授權發佈或銷燬我們或我們客户或其他各方的機密或受保護的信息以及數據損壞。我們和我們的服務提供商可能沒有資源或技術成熟來預測或防止所有類型的攻擊，並且用於未經授權訪問或破壞系統的技術經常變化，可能要到對我們或我們的第三方服務提供商發起攻擊時才知道。在過去的幾年裏，儘管採取了強有力的信息安全措施，但仍有許多成功的高級網絡攻擊破壞了幾家知名公司，我們預計與網絡攻擊相關的風險和防止此類攻擊的成本將在未來繼續增加。我們和我們的客户經常成為未遂網絡攻擊的目標，我們必須不斷監測和發展我們的系統，以保護我們的技術基礎設施和數據不被挪用或腐敗。儘管我們花費了大量的資源和監督努力，試圖確保我們在網絡攻擊方面保持適當的保障措施，但不能保證我們的系統和程序足以防範所有安全漏洞。如果我們的軟件服務因任何原因中斷或失敗，或者如果我們的系統或設施被未經授權的人滲透或損壞，我們和我們的客户可能會經歷數據丟失，包括機密和個人信息、財務損失、他們的聲譽受損和重大業務中斷。如果發生這種情況，我們可能會面臨重大責任，我們的聲譽可能會受到損害，我們的客户可能會不滿，我們可能會失去業務。儘管我們維護隱私、數據泄露和網絡安全責任保險，但我們不能確定我們的承保範圍是否足夠或覆蓋實際發生的責任，或者我們將繼續以經濟合理的條款獲得保險，或者根本不能。鑑於此類故障或中斷的時間、性質和範圍的不可預測性，我們可能會遇到重大成本和風險，包括生產停機、運營延遲、對我們的運營或向客户提供服務的能力的其他不利影響、機密或其他受保護信息的泄露、挪用、數據的破壞或損壞、安全漏洞、對我們的系統或網絡的其他操縱或不當使用、補救行動造成的財務損失、業務損失、潛在責任、監管調查、執法、行動和罰款和/或我們的聲譽損害，任何這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們預計，我們的經營業績，包括利潤率和盈利能力，可能會隨着時間的推移而波動。

從歷史上看，我們的收入、利潤率和其他經營業績會隨着時期和時間的推移而波動，這主要是由於我們許可證和服務交易的時間、規模和性質。有關收入、利潤率和其他經營業績波動的進一步討論，請參閲《管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析》。可能導致這種波動的其他因素包括：

額外的税費或額外的税務風險可能會影響我們未來的盈利能力。

我們在美國和各個國際司法管轄區都要繳納所得税。税務法規的改變，以及相關解釋和其他税務指引的改變，可能會對我們的應收税金和負債以及我們的遞延税項資產和遞延税項負債產生重大影響。我們根據適用的法律和法規，定期審查和更新我們的公司結構和公司間安排，包括轉移定價政策，以與我們在多個司法管轄區的業務運營保持一致。未能使我們的公司結構和公司間安排與我們的業務運營保持一致，可能會增加我們在全球的有效税率。

在正常的業務過程中，我們要接受包括税務機關在內的各種機關的檢查。除了正在進行的調查外，未來可能會有不同法域的政府當局發起更多的調查，現有的調查可能會擴大。我們業務的全球性和多樣性意味着這些風險將繼續存在，可能會不時出現更多的調查、訴訟和意外情況。我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到調查、訴訟和其他無法準確預測的意外事件結果的影響。

如果我們依賴的第三方服務提供商或與我們有業務往來或為我們的業務活動提供便利的其他第三方的IT系統中斷，我們的業務可能會受到損害。

在向客户提供軟件支持的服務時，我們依賴主要由我們的公司管理的IT基礎設施，但我們也依賴第三方服務提供商提供我們所依賴的一些IT基礎設施。雖然我們試圖確保這些第三方保持適當的安全和其他標準，但這些第三方也受到前面風險因素討論的風險的影響，並且不能保證他們將保持足夠的系統和程序，以防止系統故障和安全破壞，包括網絡攻擊造成的破壞。

此外，我們與之有業務往來或為我們的業務活動提供便利的第三方，包括金融中介機構，容易受到上述風險因素所述風險的影響(包括與其有類似關聯的第三方)，因此，我們或他們的業務運營和活動可能會因與其相互關聯或開展業務的一個或多個金融、技術或基礎設施機構或中介機構或中介機構的故障、終止、錯誤或不當行為，或對其進行攻擊或限制而受到不利影響，可能會造成重大影響。

經紀公司提供的子會計服務的增加已經並將繼續對我們的收入產生不利影響。

我們為根據1940年《投資公司法》註冊的開放式和封閉式基金提供服務，包括共同基金、交易所交易基金、區間基金和交易所上市封閉式基金，以及私募基金、集合投資信託基金和其他股東記錄安排下的賬户，我們稱之為註冊賬户。這些安排有別於經紀子賬户，後者是根據與經紀商/交易商的合同提供服務的。我們的客户可以採用經紀子賬户結構。我們為執行股東分賬的經紀公司提供分賬服務。由於與次級會計有關的記錄保存職能比傳統的股東會計更為有限，因此按單位收取的費用一般較低。經紀公司從我們的客户那裏獲得使用經紀子賬户結構的協議，會導致我們傳統記錄保存系統中當前的賬户轉換到我們的子會計系統或其他服務提供商的子會計系統，這通常會導致收入下降。雖然子會計轉換一般僅限於我們的非税收優惠共同基金賬户，但此類轉換已開始擴展到我們服務的税收優惠賬户(如退休和529條款賬户)，這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

災難性事件可能會對我們的業務造成不利影響。

戰爭、恐怖襲擊、流行病或其他災難可能會對我們的業務造成不利影響。此外，全球氣候變化的影響，導致自然災害和極端天氣事件的可能性和嚴重性增加，可能會擾亂我們的行動。災難性事件可能對我們產生直接負面影響或間接影響，例如，影響我們的客户、金融市場或整體經濟，並降低我們的提供能力、客户使用我們產品和服務的能力以及對我們產品和服務的需求。可能對我們的業務運營產生直接影響的主要原因是我們在基礎設施方面的重大投資。儘管我們保留了多餘的設施，並制定了應急計劃，以防範人為和自然威脅，但不可能完全預見和防範所有潛在的災難。計算機病毒、物理或網絡安全漏洞、犯罪行為、軍事行動、電力或通信故障、洪水、嚴重風暴等可能導致客户服務中斷和數據丟失、我們的運營中斷或重要設施受損。此外，此類事件可能會導致客户取消與我們的產品或服務協議。這些事件中的任何一項都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。

我們在印度有大量業務和大量員工，因此我們在印度受到監管、經濟和政治不確定性的影響。

截至2023年12月31日，我們在印度約有7,500名員工。印度經濟可能與美國經濟存在有利或不利的差異，我們的業務可能會受到印度總體經濟狀況和經濟和財政政策的不利影響，包括匯率和管制、利率和税收政策的變化。特別是，近年來，印度政府採取了旨在促進外國投資的政策，包括大幅税收優惠、放鬆監管限制、放開進出口關税以及對外國投資和匯回的優惠規則。這些政策可能不會繼續下去。此外，我們還面臨與未來影響印度的社會穩定、政治、經濟或外交事態發展有關的風險。

印度在維持過去幾年所經歷的經濟增長方面，在未來幾年面臨重大挑戰。這些挑戰包括需要大力發展基礎設施，以及改善獲得醫療保健和教育的機會。如果印度不能成功應對這些挑戰，我們招聘、培訓和留住合格員工以及開發和運營我們在印度的設施的能力可能會受到不利影響，在這種情況下，我們可能需要搬遷這些設施，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們依賴於我們的高級管理層及其持續的業績和生產力。

我們有賴於我們高級管理層成員的持續努力。失去任何一名高級管理層成員可能會對我們的業務造成重大幹擾，危及現有的客户關係，損害我們作為上市公司的合規努力，並對我們的業務目標產生重大不利影響。我們不為任何高級管理人員或經理保留關鍵人物人壽保險。

如果我們無法保護我們的專有技術和其他機密信息，我們的成功和我們的競爭能力將受到各種風險的影響，例如第三方侵權索賠、未經授權使用我們的技術、披露我們的專有信息或無法從第三方獲得技術許可。

我們的成功和競爭能力在一定程度上取決於我們保護我們專有技術和其他機密信息的能力。我們依靠專利、商業祕密、版權和商標法以及保密協議、許可協議和技術措施來保護我們的專有技術和其他機密信息。我們已經為我們的一些產品註冊了商標，並將繼續適當地評估其他商標的註冊。我們通常與員工、經銷商、客户和潛在客户簽訂保密協議。然而，這些努力可能不足以防止這些當事人或其他人侵犯、挪用、侵犯或主張我們的知識產權、機密信息或其他技術的權利，我們的專有技術和機密信息可能會受到我們的員工或第三方的挪用、盜竊或其他類似非法行為的影響。此外，我們的員工、分銷商、客户和潛在客户可能會違反我們的保密協議，而我們可能沒有足夠的補救措施來應對任何此類違規行為。此外，未經授權的第三方可能試圖複製我們產品的部分內容，或進行反向工程，或以其他方式獲取和使用我們的專有信息。如果第三方未經授權訪問或獨立開發我們擁有的機密或專有信息，我們可能會遭受收入損失，我們的競爭地位可能會受到不利影響，我們與客户的關係和我們的聲譽可能會受到實質性的不利影響。現有的專利法和版權法只能提供有限的保護。第三方可能開發實質上等同於或取代專有技術的產品，或可能以不侵犯、挪用或以其他方式侵犯我們的知識產權或其他專有權利的方式提供與我們的產品競爭的同等產品，從而大幅降低我們專有權利的價值。一些第三方擁有專利和其他知識產權，適用於金融服務領域。因此，我們面臨這樣的風險，即這些第三方將聲稱我們的產品侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他們的知識產權，包括他們的專利權。這種索賠，無論是否是正當的，都可能導致昂貴和耗時的訴訟，轉移我們人員的注意力，並損害我們的知識產權。此外，由於此類索賠，我們可能被要求以不侵犯、挪用或以其他方式侵犯該第三方的知識產權的方式重新設計我們的產品或服務，這在技術上或商業上可能是不可行的。我們還可能被要求獲得此類知識產權的許可證，這些許可證可能無法以商業上合理的條款獲得，或者根本無法獲得。上述任何一項都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們將開源軟件整合到有限數量的軟件產品中。我們監控我們對開源軟件的使用，以努力避免使我們的產品受到不利條件或我們不想要的條件的影響。一些開放源碼許可證要求向第三方披露受許可證約束的源代碼，授予這些第三方修改和重新分發該源代碼的權利，並要求公開從該源代碼派生的任何軟件的源代碼。如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開放源碼軟件結合在一起，在某些開放源碼許可下，我們可能被要求向公眾發佈我們專有軟件的源代碼。儘管我們相信我們已經履行了我們的義務

在我們使用的開源軟件的適用許可證下，很少或根本沒有法律先例來解釋其中某些許可證的許多條款。因此，這些條款的潛在影響是不確定的，並可能導致與我們受影響的產品、技術或解決方案相關的意外義務或限制。

我們已經並可能通過我們的收購獲得重要的技術權利，並經常在我們的許多產品和服務中採用並可能採用這些技術的功能。因此，我們面臨上述風險以及技術權利賣方可能沒有適當保護我們獲得的知識產權的額外風險。適用的購置文件規定的賠償和其他權利在期限和範圍上是有限的，因此只能為我們提供有限的保護。

此外，我們還依賴第三方軟件提供部分產品和服務。如果我們失去了使用此類軟件的許可，或者此類許可被發現侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他人的權利，我們將需要尋找獲得許可軟件的替代方法來繼續提供我們的產品或服務，這在技術或商業基礎上可能是不可行的。我們無法更換或及時更換此類軟件，可能會嚴重擾亂我們的業務以及我們向客户提供產品和服務的能力，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們可能無法適應快速變化的技術以及不斷變化的行業標準和監管要求。

日新月異的技術、不斷髮展的行業標準和法規要求以及新產品和服務的推出，這些都是我們產品和服務的市場特徵。我們未來的成功將在一定程度上取決於我們是否有能力加強現有的產品和服務，以及開發和推出新的產品和服務，以跟上這種變化和發展，並滿足不斷變化的客户需求。開發我們的軟件產品的過程是複雜的，由於新平臺、操作系統和技術的引入，預計未來將變得越來越複雜和昂貴。當前重大技術變革的領域包括移動性、基於雲計算以及處理和分析大量數據。我們跟上技術、業務和監管變化的能力受到許多風險的影響，包括：

我們未能加強現有的產品和服務，以及開發和推出新的產品和服務，以迅速滿足客户的需求和不斷變化的市場，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

未發現的軟件設計缺陷、錯誤或故障或員工錯誤可能會導致缺陷、延遲、客户數據丟失、針對我們的訴訟以及對我們的聲譽和業務的損害。

我們的軟件產品非常複雜和複雜，可能包含難以檢測和糾正的設計缺陷或軟件錯誤。我們軟件中的錯誤或錯誤可能會影響我們的產品與其他硬件或軟件產品協同工作的能力，推遲新產品或新版本產品的開發或發佈，導致客户數據丟失，損害我們的聲譽，影響市場對我們產品的接受或導致市場拒絕我們的產品，造成收入損失，轉移開發資源，增加產品責任和保修索賠，並增加服務和支持成本。我們不能確定，儘管我們和我們的客户進行了測試，但在新產品或新版本的產品中不會發現錯誤。此外，我們的客户從事複雜的交易活動，這種複雜性增加了我們的員工出錯的可能性。員工的錯誤、糟糕的員工表現或不當行為可能很難被發現和阻止。產品運營中的這些產品缺陷或錯誤，或員工錯誤、表現不佳或不當行為，可能會給我們的客户造成損害，他們可能會對我們提出索賠或訴訟。無論案情如何，為這類訴訟辯護的成本都可能是巨大的，可能會分散管理層的注意力，並導致聲譽損害。此外，如果我們的業務責任保險被證明對索賠不夠充分，或者未來的保險不能以可接受的條款獲得或根本不能獲得，我們可能需要支付大量損害賠償金。任何或所有這些潛在後果都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

有關現金餘額、市場投資回報或虧損的投資決定，以及適用於銀行和經紀賬户現金餘額的保險限制，包括由我們和代表我們客户持有的現金餘額的保險限制，可能會使我們面臨此類現金餘額的損失，並對現金餘額存款投資的收入產生不利影響。

作為交易處理和其他服務的一部分，我們維護和管理包含客户資金的大型銀行和投資賬户，我們作為代理持有這些賬户，以及運營資金。我們的收入包括與客户基金現金餘額相關的投資收益。我們在選擇投資時的選擇，或影響投資回報率或可獲得性的市場狀況，可能會對此類收入水平產生不利影響。我們的運營和客户存款賬户中持有的金額可能超過聯邦存款保險公司和證券投資者保護公司等機構的政府保險計劃的限額，使我們面臨損失風險。任何重大虧損都將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們很大一部分收入來自美國以外的地區，我們的大部分業務也是在美國以外進行的。

在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，國際收入分別佔我們總收入的31%、29%和28%。我們的某些產品主要銷往美國以外。此外，英國退歐和國際貿易緊張局勢給全球金融和外匯市場帶來了政治和經濟的不確定性和不穩定。英國(“U.K.”)退出歐盟(“EU”)2020年1月31日，其在歐盟單一市場的成員資格於2020年12月31日(即英國退歐)結束。2020年12月24日，英國和歐盟宣佈了一項新的雙邊貿易與合作協議，並於2020年12月29日正式獲得歐盟27個成員國的批准。2021年3月，英國和歐盟在一份諒解備忘錄中就自願監管合作框架和金融服務問題對話達成一致。

雖然這些事件為英國和歐盟之間的未來關係提供了一些明朗的信息，但仍然存在不確定性，這可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響，因為在截至2023年、2022年和2021年12月31日的一年中，我們分別從英國獲得了約6.386億美元、5.731億美元和5.96億美元的收入。我們的國際業務還受到各種其他風險的影響，包括：

這些因素可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。

我們面臨貨幣匯率波動的風險，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。

由於我們很大一部分業務是在美國以外進行的，而且大量收入來自美國以外，我們面臨着外匯匯率不利波動的風險敞口。貨幣相對於產生我們收益的貨幣的波動也使我們更難對我們報告的運營業績進行期間與期間的比較。由於我們的合併財務報表是以美元報告的，將以其他貨幣產生的銷售額或收益換算成美元可能會導致報告的銷售額或收益大幅增加或減少。此外，每當我們使用交易實體的當地貨幣以外的貨幣進行購買或銷售交易時，我們都會招致貨幣交易風險。鑑於匯率的波動性，我們不能保證我們能夠有效地管理我們的貨幣兑換或交易風險，而且外幣相對於美元的價值發生重大變化可能會對我們的財務報表產生不利影響。關於外幣折算對經營業績和財務狀況影響的進一步討論，見《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》。

我們目前不從事實質性的對衝活動。全球和我們開展業務的任何國家的經濟或政治狀況的變化可能會導致匯率變動、新的貨幣或外匯管制或對我們的業務施加其他限制。

我們對基金和合資企業的投資可能會縮水。

我們不時通過提供初始現金投資作為“種子資本”，在我們的投資產品中增加新的投資策略。種子資本投資的價值可能會下降。它們的價值大幅下降可能會對我們的財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。我們是各種私募股權基金的有限合夥人，並有與某些私募股權基金投資相關的未來資本承諾。這些投資缺乏流動性。一般來説，私募股權基金的證券是不可轉讓的，或者有很長的持有期，通常不允許從私募股權公司合夥企業中撤資。即使在不適用轉讓限制的情況下，通常也沒有公開的證券市場。因此，我們可能無法在我們希望出售證券的時候出售這些證券。我們可能並不總是能夠以與購買價格相同或更高的價格出售這些投資。我們還參與與其他公司的合資企業。這些合資企業的投資可能需要進一步出資。

我們並不控制某些我們擁有重大所有權的企業。

作為我們業務戰略的一部分，我們投資於合資企業和其他未合併的附屬公司，我們的部分淨收入來自我們按比例分享的這些業務的收益。儘管我們擁有這些公司的大量股權，並在它們的董事會中設有董事，但我們並不控制它們的運營、戰略或財務決策。其他所有者可能具有與我們的目標或我們共同擁有的企業的目標不一致的經濟、商業或法律利益或目標。我們按比例分攤因這些公司的不利業績而造成的任何損失，可能會對我們的財務業績產生負面影響。

我們的一些合資企業投資受到買賣協議的約束，其中可能會限制我們出售我們的權益，即使我們認為這樣做是謹慎的。

我們擁有未合併實體和各種房地產合資企業的權益。我們在這類未合併實體中的權益受買賣安排的約束，這可能會限制我們出售我們權益的能力，即使我們認為這樣做是謹慎的。這些安排還可以讓我們購買其他業主的權益，以防止其他人獲得這些權益，而我們無法控制這樣做的時間。企業或其他所有者可能會在不適當的時候鼓勵我們增加對企業的投資或為企業做出貢獻。

此外，管理我們合資企業安排的一些協議包括買賣條款，該條款為安排一方提供了在另一方控制權發生變化時以低於公平市場價值的購買價格購買另一方權益的選擇權。例如，根據IFDS L.P.的合夥協議，如果公司的控制權發生變化，另一合夥人將有權以等於賬面價值的價格購買我們在IFDS L.P.的權益，除非在控制權變更之前觸發了合夥協議中的另一項購買條款。在控制權變更後出售我們的權益時，賬面價值可能大大低於公平市場價值。

我們的內部控制存在重大缺陷，可能會對我們產生重大不利影響。

有效的內部控制對於我們為財務報告提供合理保證和有效防止欺詐是必要的。如果我們不能做到這一點，我們的聲譽和經營業績可能會受到損害。我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，可能會對我們提供及時和準確的財務信息的能力產生不利影響。即使是有效的內部控制，也只能在編制和公平列報財務報表方面提供合理的保證。此外，某些人的個人行為、兩個或兩個以上人的串通或通過對控制的管理凌駕，都可以規避控制。隨着時間的推移，控制可能會變得不充分，因為可能會發生條件變化或遵守政策或程序的程度惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。如果我們無法及時準確地報告財務信息，或無法保持有效的披露控制程序，我們的股價可能會受到負面影響，我們可能會受到美國證券交易委員會的監管或執法行動，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

法律或監管風險

我們的業務使我們面臨索賠和損失的風險，這些風險可能會嚴重損害我們的聲譽和業務前景。

我們的專有應用程序以及相關的諮詢和其他服務包括為我們的客户及其客户處理或清算金融和醫療交易，以及設計福利計劃和合規計劃。美元

處理或清算的交易量遠遠超過我們從提供這些服務中獲得的收入。如果我們發生交易處理或操作錯誤，或對任何流程管理不善，我們可能會面臨任何由此導致的處理延遲、受保護信息泄露、錯誤計算、傳遞付款或其他流程處理不當以及未能遵循客户指示或未達到規範的索賠。此外，由於第三方(包括監管機構)未能認識到我們作為客户代理或顧問的角色的侷限性，我們可能會受到索賠或責任的影響，並且我們可能會受到第三方欺詐行為導致的索賠或責任的影響。我們可能面臨交易對手違約或無法履行的風險。我們可能會受到索賠，包括集體訴訟，因任何交易處理或操作錯誤，或由於流程管理不善而產生的補償、損失或損害。由於我們處理的金融和醫療保健交易的敏感性，我們的責任和任何據稱的損害可能會大大超過我們因提供有爭議的服務而獲得的費用。訴訟可能包括基於各種監管要求以及消費者保護和隱私法的集體訴訟索賠，原告可能試圖利用這些法律來維護私人訴訟權利。任何這些索賠和相關的和解或判決都可能影響我們的經營業績，損害我們的聲譽，減少對我們產品和服務的需求，或者導致我們做出代價高昂的運營變化。

我們的業務受到不斷變化的法規和監管機構更嚴格的審查。

我們的業務受到不斷演變和不斷增加的美國和外國法規的約束，包括隱私、許可、處理、記錄保存、投資顧問、經紀人/交易商、退休、數據保護、報告和相關法規。我們計劃提供的新產品和服務也可能受到監管，直接或作為下游供應商向客户或客户提供。這些規定涵蓋我們業務的方方面面，包括但不限於銷售和交易方法、經紀/交易商之間的交易做法、客户資金和證券的使用和保管、客户和員工數據的使用、證券公司的資本結構、淨資本、反洗錢努力、醫療保健、記錄保存以及董事、高級管理人員和員工的行為。任何違反適用法規的行為都可能使我們或這些企業面臨民事或刑事責任、鉅額罰款或制裁、損害我們的聲譽、吊銷執照、譴責或暫時停止或永久禁止開展業務，這可能對我們的業務、運營結果和我們的財務狀況產生不利影響。

我們的客户受到廣泛的監管，包括適用於我們向金融服務業提供的產品和服務的投資顧問、經紀/交易商和隱私法規，以及適用於我們向醫療保健行業提供的服務的保險、隱私和其他法規。因此，我們與客户的關係可能會使我們受到多個監管機構的更嚴格審查，包括聯邦金融機構審查委員會(及其成員、聯邦儲備系統理事會、聯邦存款保險公司、國家信用合作社管理局、貨幣監理署和消費者金融保護局)、澳大利亞證券和投資委員會、百慕大金融管理局、英屬維爾京羣島金融服務委員會、Centrale Bank van Curacao en Sint Maarten、商品期貨交易委員會、聯邦貿易委員會、開曼羣島金融管理局、盧森堡金融監管委員會、金融業監管局、英國金融市場行為監管局、愛爾蘭中央銀行、全國期貨協會、根西島金融服務委員會、澤西島金融服務委員會、安大略省證券委員會、美國證券交易委員會、巴哈馬證券委員會、通過第三方管理人執照的國家保險部、美國衞生與公眾服務部、美國醫療保險和醫療補助服務中心、美國國防部、美國監察長辦公室、美國民權辦公室、美國財政部和其他監管美國金融服務、對衝基金和對衝基金服務業的政府實體，英國和我們開展業務的其他司法管轄區。由於近年來全球經濟的變化和全球金融市場的動盪，政府額外監管的風險增加了。

此外，英國和歐盟之間有關英國退歐的談判的最終結果仍不確定。英國於2020年1月31日退出歐盟，過渡期於2020年12月31日結束。2020年12月29日，歐盟27個成員國正式批准了一項關於英國和歐盟未來關係的新的雙邊貿易與合作協議，2021年3月，英國和歐盟就金融服務問題上的自願監管合作和對話框架達成一致。潛在的變化對英國監管制度的影響仍不確定。

此外，我們的醫療保健業務受到不斷演變和不斷增加的聯邦和州監管的約束。此類聯邦法規由監管機構制定、解釋或執行，監管機構包括醫療保險和醫療補助服務中心、美國司法部。衞生與公眾服務部、民權辦公室和監察長辦公室。通常，一個州的保險部門監管我們的大部分醫療保健業務；然而，每個州的法規都規定了這種權力。這些法規中的任何一項都可能限制或限制我們的活動，包括可能有利可圖的活動，對現有法規的更改或其解釋可能會影響我們繼續提供現有產品和服務的能力，或提供我們未來可能希望提供的產品和服務的能力。

歐盟的S AIFMD和美國的多德-弗蘭克法案等舉措，對我們和我們客户所處的監管環境帶來了重大變化。這些監管變化的影響仍不確定。如果我們不遵守

根據任何適用的法律、規則或法規，我們可能會受到譴責、罰款或其他制裁，包括吊銷我們的執照和/或在各監管機構的註冊、刑事處罰和民事訴訟。

美國《反海外腐敗法》(下稱《反海外腐敗法》)和其他司法管轄區的反賄賂法律，包括英國《反賄賂法》(下稱《反賄賂法》)，一般都禁止公司及其中間人為了獲取或保留業務或其他商業利益而進行不正當的支付。《反海外腐敗法》還對上市的美國公司及其外國附屬公司實施了會計準則和要求，旨在防止公司資金被轉用於行賄和其他不當付款，並防止建立可用於支付此類不當付款的“賬外”行賄基金。我們和我們的客户在多個司法管轄區開展業務，這些司法管轄區可能存在違反《反海外腐敗法》或《反賄賂法》的風險。

我們客户對適用法律和法規(無論是否與我們提供的產品和服務相關)的變更和違反可能會降低他們的業務或財務狀況，從而降低他們對我們的產品和服務的需求，或者增加我們繼續向這些行業提供我們的產品和服務的成本。如果我們不繼續提供幫助客户遵守法規的產品和服務，需求也可能會下降。例如，我們在醫療保健行業的賬户受到2010年患者保護和平價醫療法案(“平價醫療法案”)的影響，包括健康保險市場。根據本屆政府的既定議程，國會已經頒佈了對《平價醫療法案》的修改。

此外，我們無法預測未來監管要求的性質、範圍或影響，我們的內部運營可能受到這些要求的約束，或者現有法律可能被管理或解釋的方式。雖然我們的政策要求遵守這些法律，但不能保證我們將完全有效地確保我們遵守所有適用的反腐敗法律。不遵守這些法律、規則或法規，或對此類不遵守的指控，可能會對我們的業務、聲譽、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們作為基金管理人的角色在過去和未來可能會讓我們面臨客户、他們的投資者、監管機構或其他第三方的索賠和訴訟。

作為一家服務提供商，我們一直、而且未來可能會受到投資者、監管機構、清算人、其他第三方和我們的客户的索賠和訴訟，其中一些人追求高風險的投資策略，所有這些都面臨巨大的市場風險，如果標的基金遭受投資損失、遭遇欺詐、破產、申請破產或以其他方式倒閉。即使我們最終不被認定負有責任，為此類索賠或訴訟辯護可能會耗費時間，轉移管理資源，損害我們的聲譽，並導致我們產生鉅額費用。這些索賠或訴訟可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

由於我們的平臺可能被用來收集和存儲客户的員工或客户的個人信息，隱私問題可能會導致我們承擔額外的成本和責任，或者阻止我們使用我們的平臺。

在美國和許多其他國家，個人隱私已經成為一個重要的問題，在這些國家，我們提供或可能在未來提供解決方案。全球隱私問題的監管框架目前正在演變，並不統一，在可預見的未來可能仍然不確定。許多聯邦、州和外國政府機構已經通過或正在考慮通過關於收集、使用、披露、控制、安全和刪除個人信息的法律和法規。在美國，這些包括但不限於各州頒佈的法律和法規，以及在聯邦貿易委員會(FTC)和聯邦金融監管機構的授權下頒佈的規則和法規。此外，於2020年1月1日生效的2018年加州消費者隱私法為消費者提供了更廣泛的隱私保護。這項立法可能會有更多的修改，目前還不清楚這項立法將會做出什麼修改，或者將如何解釋。然而，這項立法的影響可能是深遠的，可能需要我們修改我們的數據處理做法和政策，併產生遵守規定的費用。在國際上，我們開展業務的大部分司法管轄區都建立了自己的數據安全和隱私法律框架，其中許多框架的範圍更廣，限制更多，並對我們和我們的客户施加了更大的義務。例如，歐盟。’《S通用數據保護條例》於2018年5月起施行，對處理歐盟個人個人數據提出了嚴格的要求，並規定了強有力的監管執法和對違規行為的制裁。歐盟數據保護當局將有權對違反GDPR的行為處以行政罰款最高可達2000萬歐元或違規公司上一財政年度全球年營業額的4%(以較高者為準)，以及違反GDPR還可能導致數據控制員和數據主體提出損害賠償要求。此類處罰不包括數據控制員、數據處理員、客户和數據當事人提出的任何民事訴訟索賠。GDPR可能會增加我們的義務，包括強制文件要求，並授予個人某些權利，以調查我們如何收集、使用、披露、保留和處理有關他們的信息。儘管我們正在繼續採取步驟遵守《GDPR》的適用部分，許多GDPR的範圍

要求仍不明確，有關幾個主題的監管指導仍在進行中。因此，我們不能向您保證這樣的步驟就足夠了。

此外，英國退歐已經並可能繼續導致額外的合規成本。截至2021年1月1日，當英國和歐盟之間的臨時安排到期時，英國的數據處理由英國版本的GDPR管理，從而使我們面臨兩個平行的監管制度，每一個制度都授權對某些違規行為進行類似的罰款和其他可能不同的執法行動。2021年6月28日，歐盟委員會通過了一項針對英國的充分性決定，允許歐盟和英國在某種程度上自由交換個人信息。

除了政府監管外，隱私倡導和行業團體可能會提出新的、不同的自我監管標準，這些標準在法律上或合同上適用於我們。由於與隱私和數據保護相關的法律、法規和自律要求的解釋和應用存在不確定性，這些法律、法規和要求的解釋和應用可能與我們現有的數據處理實踐或我們解決方案的技術特徵不一致。如果是這樣的話，除了罰款、訴訟和其他索賠的可能性外，每一項都可能是實質性的，我們可能被要求從根本上改變我們的業務活動和做法，或者修改我們的解決方案，這可能會對我們的業務產生不利影響。任何不能充分解決與隱私或數據保護相關的問題，即使沒有根據，或不能遵守適用的隱私或數據保護相關法律、法規和政策，都可能導致我們承擔額外的成本和責任，損害我們的聲譽，抑制銷售，並損害我們的業務。此外，遵守適用於我們客户業務的法律、法規、標準和政策的成本和其他負擔可能會限制我們解決方案的使用和採用，並減少對我們解決方案的總體需求。此外，隱私問題，無論是否有效，可能會阻礙市場採用我們的解決方案，特別是在外國。

我們可能會受到有關我們或第三方知識產權的訴訟 或其他機密或專有信息，這可能會嚴重損害我們的業務，並要求我們招致鉅額成本。

近年來，美國涉及專利和其他知識產權的訴訟高發。我們不時地成為訴訟的一方，以執行我們的知識產權或保護我們的機密或專有信息，或由於我們被指控侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方的知識產權，包括專利、商標、商業祕密和版權。我們不時收到通知，聲稱我們的技術可能侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知識產權或以其他方式威脅主張知識產權。這些索賠和任何由此產生的訴訟，如果勝訴，可能會使我們承擔重大損害賠償責任，我們的知識產權將被減少、縮小或被認定為不可執行或無效。無論勝訴與否，解決這些訴訟都可能既耗時又昂貴，對我們的收入、盈利能力和前景產生不利影響，並分散管理層的時間和注意力。如果我們被發現侵犯、挪用或以其他方式侵犯了第三方的知識產權，我們可能會被要求向第三方支付大量金錢損失，並停止此類知識產權所涵蓋的活動，除非我們獲得了此類知識產權的許可，而這些許可可能無法以商業合理的條款獲得，或者根本無法獲得。此外，這些索賠和威脅還可能導致我們承諾重新設計我們的產品或服務，這些產品或服務可能在技術上或商業上都不可行。上述任何一項都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

與我們的負債有關的風險

我們的鉅額債務可能會對我們的財務健康和運營產生不利影響。

我們目前負債累累。截至2023年12月31日，我們的總債務為67.551億美元，另外還有5.987億美元可用於循環信貸安排下的借款。這種債務可能會產生不利的後果。例如，它可能：

此外，管理我們的高級信貸安排的協議包含金融和其他限制性契約，這些契約限制了我們從事可能符合我們長期最佳利益的活動的能力，任何可能產生的額外債務也可能包含限制性契約。如果我們不遵守這些公約，可能會導致違約，如果不治癒或免除違約，可能會導致我們所有債務的加速。此外，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)和世界各地央行的加息導致了經濟的波動和不確定性，如果持續下去，可能會對我們的金融健康和運營產生不利影響。

為了償還我們的債務，我們需要大量的現金。我們產生現金的能力取決於許多我們無法控制的因素。

我們估計，截至2023年12月31日，我們目前的負債水平將導致每年支付約4.637億美元的利息。我們償還債務和為債務再融資的能力，以及為計劃中的資本支出提供資金的能力，將取決於我們未來產生現金的能力。這在一定程度上受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。

如果我們的業務無法從運營中產生足夠的現金流，並且我們無法獲得未來的借款，我們可能無法償還債務或為我們的其他流動性需求提供資金。我們可能需要在到期時或到期之前對全部或部分債務進行再融資。我們可能無法以商業上合理的條款對我們的任何債務進行再融資，或者根本不能。如果我們無法償還債務，我們可能不得不採取行動，如出售資產、尋求額外股本或減少或推遲資本支出、戰略收購、投資和合資企業。如果有必要，我們可能無法以商業上合理的條款或根本無法實施此類行動。

管理我們債務的協議中的限制性契約可能會限制我們追求我們的商業戰略的能力。

信貸協議限制了我們的能力，其中包括：

此外，信貸協議還要求我們在某些情況下保持遵守指定的槓桿率。我們遵守這些規定的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，這些規定可能會限制我們計劃或應對市場狀況、滿足資本需求或以其他方式開展業務活動和計劃的能力。

我們不能遵守這些規定中的任何一項，可能會導致我們在一項或多項管理我們債務的協議下違約。如果在其中一項債務協議下發生這種違約，另一項債務協議下的債權人可以選擇宣佈所有未償還的借款以及應計利息和其他費用立即到期和支付。此外，根據我們的信貸協議，貸款人將有權終止他們必須提供進一步借款的任何承諾。

如果吾等無法在到期時償還未償還借款，吾等信貸協議項下的貸款人亦有權就授予他們的抵押品(包括我們幾乎所有的國內資產及境內附屬公司的資產)進行訴訟，以擔保該貸款項下的債務。如果我們的信貸協議下的債務加速，我們不能向您保證我們的資產將足以全額償還該債務和我們的其他債務。

我們的信貸協議下的貸款以SOFR為基礎計息，SOFR的歷史有限。

我們的信貸協議項下的貸款按有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)計息。此前，我們的信貸協議可以按美元倫敦銀行間隔夜拆借利率(“LIBOR”)計息。倫敦銀行間同業拆借利率的授權和監管管理人ICE Benchmark Administration於2021年12月31日結束髮布為期一週和兩個月的LIBOR期限，並於2023年6月30日結束髮布剩餘的LIBOR期限。《可調整利率(LIBOR)法》(簡稱《LIBOR法》)於2022年3月頒佈，旨在允許包含基於LIBOR基準的融資協議在沒有足夠資金的情況下

“備用條款”將自動被美聯儲推薦的基準所取代。2023年1月，美聯儲通過了一項實施LIBOR法案的最終規則，其中包括根據LIBOR法案確定適用的基於SOFR的基準替代。

SOFR的歷史有限，基於其有限的歷史業績，無法預測SOFR的未來業績。以前觀察到的市場變量行為的模式及其與SOFR的關係，如相關性，未來可能會改變。在計算和公佈基於SOFR的費率時，可能會出現意想不到的困難或中斷。這可能會導致SS&C的借款成本增加。

與我們普通股所有權相關的風險

如果股票研究分析師不發表或停止發表關於我們業務的研究或報告，或者如果他們發表不利評論或下調我們的普通股評級，我們普通股的價格和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場受到股票研究分析師發佈的關於我們和我們業務的研究和報告的影響。我們不能控制這些分析師。如果一個或多個股票分析師下調我們的股票評級，或者如果這些分析師發佈其他不利評論或停止發佈關於我們或我們業務的定期報告，我們股票的價格或股票交易量可能會下降。

我們普通股的市場價格可能會波動，這可能會給我們普通股的投資者帶來巨大損失。

2010年3月31日，我們的普通股在首次公開募股中以每股7.50美元的價格出售，截至2023年12月31日，我們的普通股交易價格最高為84.85美元，最低為6.64美元。我們普通股的活躍、流動和有序的市場可能無法持續，這可能會壓低我們普通股的交易價格。此外，我們普通股的市場價格可能會大幅波動。可能導致我們普通股市場價格波動的一些因素包括：

此外，如果科技股、金融服務股或整個股票市場遭遇投資者信心喪失，我們普通股的交易價格可能會因為與我們的業務、財務狀況或經營結果無關的原因而下降。如果發生上述任何一種情況，可能會導致我們的股價下跌，並可能使我們面臨集體訴訟，即使不成功，辯護也可能代價高昂，並分散管理層的注意力。

我們的董事會主席兼首席執行官威廉·C·斯通對我們的公司擁有重要的控制權。

截至2024年2月20日，我們的董事會主席兼首席執行官威廉·C·斯通實益擁有我們普通股約14.1%的流通股。我們與斯通先生簽訂了一項股東協議，根據該協議，斯通先生有權提名我們董事會的兩名成員，其中一人將在斯通先生擔任我們的首席執行官期間擔任。因此，斯通先生對我們的政策和事務以及需要股東批准的事項具有重大影響力。

SS&C Holdings是一家控股公司，本身沒有業務或資產，其支付股息的能力有限或受到其他限制。

截至2023年12月31日，SS&C Holdings沒有直接業務，除SS&C股票外沒有其他重大資產。SS&C Holdings支付股息的能力受到其控股公司地位和債務協議條款的限制。見“風險因素--與我們的負債有關的風險--管理我們負債的協議中的限制性契約可能會限制我們執行我們的商業戰略的能力。”此外，SS&C Holdings的任何子公司都沒有義務向SS&C Holdings提供資金，用於支付股息或其他費用。此外，特拉華州法律規定，可能會限制我們的子公司，包括SS&C，向SS&C Holdings支付股息的能力。這些限制可能會降低我們對投資者的吸引力。

我們的管理層在使用我們現有的現金資源方面擁有廣泛的自由裁量權，可能無法有效地使用這些資金。

我們的管理層在運用我們的現金資源方面擁有廣泛的自由裁量權。因此，我們的股東將不得不依賴我們管理層對我們現有現金資源的判斷，只有有限的關於管理層具體意圖的信息。我們的管理層可能會以股東可能不希望的方式使用我們的現金資源，或者可能不會產生良好的回報。如果我們的管理層未能有效地運用這些資金，可能會損害我們的業務。

公司註冊證書和章程中的條款可能會阻礙、推遲或阻止公司控制權的變更或管理層的變更，從而壓低我們普通股的交易價格。

我們的公司註冊證書和章程以及特拉華州法律的規定可能會阻止、推遲或阻止股東認為有利的合併、收購或其他控制權變化，包括股東可能因持有我們的普通股股份而獲得溢價的交易。這些規定還可能阻止或挫敗我們的股東更換或撤換我們管理層的企圖。這些規定包括：

上述條款和反收購措施的存在可能會限制投資者未來可能願意為我們的普通股支付的價格。它們還可以阻止潛在的收購者收購我們公司，從而降低我們的股東在收購中獲得普通股溢價的可能性。

項目1B。未解決問題D工作人員評論

沒有。

項目1C。網絡安全

我們的信息安全流程旨在評估、識別和管理來自網絡安全威脅的重大風險。在開展業務活動時，我們受託從客户、業務夥伴和員工那裏獲得機密信息。機密信息可能包括敏感的商業和技術信息以及個人信息。我們基於ISO/IEC27001的信息安全管理系統(“ISMS”)是我們整個企業風險管理系統的一個組成部分，並作為一個框架來處理網絡安全威脅和事件，包括與我們的信息技術供應商使用服務相關的威脅和事件。ISMS由全球首席信息安全官(CISO)領導的全球信息安全團隊負責運營。我們保持物理、電子和程序保障，旨在保護我們的信息系統中包含的機密信息免受丟失、誤用、未經授權的訪問、披露、更改或破壞。我們擁有分層防禦系統，旨在防止可能影響信息保密性、完整性和可用性的入侵。

我們通過分析威脅情報、定期舉行網絡安全事件桌面演習以及定期總結經驗教訓來為安全事件做準備。我們的事件管理流程在定期的安全意識培訓期間傳達給員工。我們的員工經過培訓，能夠立即向相關內部部門和我們的信息安全部門報告事件，包括安全漏洞、故障、威脅和違規行為。我們的計算機安全事件響應團隊接受過管理事件響應的培訓。

我們進行系統和手動評估，旨在識別信息安全漏洞，如外部方滲透測試、內部手動滲透測試、源代碼掃描和其他技術。我們定期進行信息技術風險評估，旨在發現制定了控制和緩解戰略的風險。

我們與包括網絡安全評估員和顧問在內的外部專家一起評估和測試我們的信息系統和信息安全控制，使我們能夠獲得專業知識和見解。

我們定期進行信息技術供應商風險評估。對SS&C訪問、處理或存儲個人信息或其他客户數據的信息技術供應商進行評估，並定期接受盡職調查程序。

網絡安全風險由董事會監督，並由審計委員會提供對相關風險框架和控制的額外監督。審計委員會監督我們關於風險評估和風險管理的一般政策，包括管理我們處理風險敞口的過程的指導方針和政策。如其章程所述，審計委員會的監督包括定期審查我們的信息安全控制和程序以及管理網絡安全風險的過程和程序。

我們的CISO向SS&C的首席技術官彙報，定期向審計委員會或董事會提供有關網絡安全問題的最新信息，包括風險評估、緩解策略、新出現的風險領域、事件、行業趨勢和其他重要領域。

我們的CISO負責我們的整體信息安全戰略、政策、安全工程、運營、網絡安全威脅檢測和響應。我們的CISO擁有20多年的行業經驗，包括在其他公司擔任領導和監督網絡安全項目的類似職位。網絡安全團隊成員定期向我們的CISO提供有關預防、檢測、緩解和補救網絡安全事件的報告，並在其他方面幫助我們的CISO運行ISMS。網絡安全團隊成員具有相關教育、認證和行業經驗。

我們、我們的客户和我們的供應商經常成為未遂網絡攻擊的目標，我們必須持續監測和開發我們的系統，以保護我們的技術基礎設施和數據不被挪用或腐敗。此類網絡安全事件可能導致我們的系統中斷；未經授權泄露或破壞我們或我們客户或其他各方的機密或其他受保護的信息；以及數據損壞。隨着新技術的出現或發現新的風險，我們會定期重新評估、修改和加強我們的信息安全流程。儘管我們對網絡安全採取了廣泛的方法，但我們可能無法成功防止或緩解可能對我們產生實質性不利影響的網絡安全事件。請參閲“風險因素-與我們的業務相關的風險-我們的軟件支持的服務可能會受到中斷、攻擊或故障的影響，這可能會對我們的聲譽和我們的業務造成不利影響。”以獲取有關這些風險的更多信息。

第二項。P馬戲團

我們租賃了位於80 Lamberton Road，Windsor，CT 06095的公司辦公室。 我們在北美、南美、歐洲、亞洲、澳大利亞和非洲的113個其他地點設有辦事處。 我們租賃了約63%的辦公空間，而擁有37%的辦公空間。 我們相信，我們的辦公室狀況良好，總體上適合滿足我們在可預見的未來的需求;然而，我們將繼續根據需要尋求額外的空間來滿足我們的增長。

第三項。法律法律程序

我們不時會受到法律訴訟和索賠的影響。我們參與的某些法律程序在綜合財務報表附註18中進行了討論，該附註包含在本年度報告10-K表的其他部分，並通過引用將其併入本文。在我們管理層看來，我們沒有捲入任何會對我們或我們的業務產生重大不利影響的訴訟或法律程序。

第四項。礦井安全信息披露

不適用。

標準桿T II

第五項。註冊人普通股市場，相關STOCKHOLDER Matters和發行人購買股權證券

我們的普通股在納斯達克全球精選市場上交易，代碼為“SSNC”。截至2024年1月29日，我們的普通股約有20.8萬名受益股東。

本項目所要求的我們的股權計劃信息是通過參考本年度報告的表格10-K第III部分第12項中的信息而併入的。

發行人購買股票證券

以下是2023年第四季度我們普通股的回購摘要(單位：百萬，不包括每股平均價格)：

(1)資料以回購交易的交易日期為基礎。

(2)代表根據普通股回購計劃在公開市場交易中回購的股份。

(3)股份回購是根據本公司董事會於2023年7月授權的普通股回購計劃進行的。該計劃允許在公開市場上的一次或多次交易中或在私下談判的購買中購買高達10億美元的已發行普通股。

性能圖表

就1934年修訂的《證券交易法》第18節或《交易法》而言，本績效圖表不應被視為“徵集材料”或已向美國證券交易委員會“存檔”，也不應被視為通過引用納入SS&C Technologies Holdings，Inc.根據《交易法》提交的任何文件中。

下圖顯示了我們的普通股、納斯達克綜合指數和納斯達克科技股息RR指數從2018年12月31日到2023年12月31日的累計總回報的比較。這樣的回報是基於歷史結果，並不是為了暗示未來的表現。

累計總回報比較*

在SS&C科技控股公司中，納斯達克綜合指數

和納斯達克科技紅利RR指數

*2018年12月31日投資股票100美元。指數的回報計算假設股息的再投資。

站點M 6. [已保留]

第7項。管理層的討論與分析財務狀況和經營成果

概述

公事。我們是關鍵任務、複雜軟件服務的領先提供商，這些服務使金融服務提供商能夠自動化複雜的業務流程。我們的軟件產品組合和可快速部署的軟件支持服務使我們的客户能夠自動化和集成前臺功能(如交易和建模)、中臺功能(如投資組合管理和報告)以及後臺功能(如會計、轉賬代理、合規、監管服務、業績衡量、對賬、報告、處理和清算)。我們為全球數以千計的客户提供我們的解決方案，主要是在機構資產和財富管理、另類投資管理、經紀、退休、金融諮詢和金融機構垂直市場。此外，我們還為醫療行業提供解決方案，包括藥房、醫療管理和健康結果優化解決方案，以滿足他們在信息處理、醫療質量、成本管理和支付完整性方面的需求。我們的醫療保健解決方案包括索賠裁決、福利管理、護理管理和商業智能服務。

收購。為了補充我們的增長，我們評估和執行收購，以提供互補的產品或服務，增加成熟的技術和成熟的客户基礎，擴大我們的知識產權組合，或解決高度專業化的問題或市場定位。

下表列出了我們自2021年1月1日以來收購的重要業務：

本報告第二部分第7項以表格10-K的形式討論了上表所列各企業在各自由SS&C所有的時間段內的經營情況。

收入。隨着我們業務的擴大，我們一直專注於增加我們的軟件服務。自2021年以來，我們看到金融服務業對現有客户和新客户對這些服務的需求不斷增加。我們已經採取了一系列措施來滿足這一需求，例如使我們的軟件服務交付方法自動化，並擴大我們的服務產品。我們還收購了提供軟件服務或擁有大量定期許可或維護客户的企業。特別是，收購Blue Prism增加了我們的定期許可和維護收入。我們的軟件服務收入從2021年的42.561億美元增加到2023年的44.883億美元。我們相信，我們高水平的合同經常性收入為我們提供了更好地管理成本和資本投資的能力。為了支持我們軟件服務收入的增長並保持我們的客户服務水平，我們增加了人員，擴大了我們的設施，並對IT進行了投資。

流動性。2022年3月，關於我們對Blue Prism的收購，我們對我們的信貸協議進行了增量加入，這一協議在合同義務，因此，新的定期貸款總額為15.3億美元。2022年12月，我們簽署了一項關於循環信貸安排的修正案，該修正案也在合同義務，這使我們的循環信貸安排的能力從2.5億美元增加到6.0億美元。我們總共有35.252億美元的可變利率債務將於2025年4月到期。

2023年，我們從運營活動中獲得了12.151億美元的現金，而2022年和2021年分別為11.343億美元和14.29億美元。2023年，我們使用我們的運營現金流、行使股票期權所得的1.154億美元和現有現金購買了4.716億美元的普通股作為國庫，償還了3.747億美元的債務，支付了2.209億美元的股息，並投資於我們業務的資本支出。

持續的宏觀經濟狀況，如利率和通貨膨脹率的上升以及外幣匯率的變化，可能會對我們的結果產生影響，這些結果是不確定的，在許多方面是我們無法控制的。經濟狀況會受到快速且可能是實質性變化的影響，這些變化最終可能會對我們的業務和運營結果產生重大負面影響。我們將繼續評估對我們的業務、綜合運營結果、流動性和資本資源的潛在影響的性質和程度。

經營成果

收入

我們的收入來自兩個來源：軟件啟用的服務收入以及許可證、維護和相關收入。一般來説，我們軟件服務收入的波動是由於新的軟件服務客户的數量以及我們客户投資組合中管理的總資產和為我們現有客户提供的外包交易的數量所致。由於“自付”費用的報銷，如郵資和電信費，軟件服務收入也會出現波動，這些費用被記為收入。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，自付總收入分別為9360萬美元、9200萬美元和9620萬美元。由於這些額外收入被產生的可報銷費用抵消，因此不會對毛利、營業收入和淨收入產生影響，但報銷和發生的費用可能會導致收入、收入成本和毛利率百分比在每個時期出現波動。許可、維護和相關收入主要包括定期和永久許可費、維護費和專業服務。維護收入根據客户保留率和費用的年度增長而有所不同，這些費用通常與消費者價格指數掛鈎。許可和專業服務收入往往根據新許可客户的數量、續簽合同的時間和條款以及對諮詢服務的需求而波動。

以下是我們近期收購的結果，包括2021年3月的Capita、2022年3月的Blue Prism和HubWise、2022年5月的MineralWare、2022年6月的O‘Shares、2022年8月的Tier1、2022年12月的CFO和2023年10月的Iress管理基金管理業務。

下表列出了下列收入來源在所示期間佔我們總收入的百分比：

下表列出了所示期間的收入(以百萬美元為單位)和收入變化百分比：