美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One)
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
要麼
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 ________ 到 __________ 的過渡期內。
委員會檔案編號
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
(州或其他司法管轄區 |
(美國國税局僱主 |
公司或組織) |
識別碼) |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(以前的姓名、以前的地址和正式財政年度,如果自上次報告以來發生了變化)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
交易品種 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 |
☐ |
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☒ |
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非加速過濾器 |
☐ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是 ☐ 不是
截至 2024 年 4 月 25 日,註冊人已經
Ranpak 控股公司
10-Q 表季度報告
截至2024年3月31日的期間
目錄
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頁面 |
第一部分 — 財務信息 |
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1 |
第 1 項。簡明合併財務報表(未經審計) |
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1 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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22 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 |
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32 |
第 4 項。控制和程序 |
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32 |
第二部分 — 其他信息 |
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33 |
第 1 項。法律訴訟 |
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33 |
第 1A 項。風險因素 |
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33 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
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33 |
第 3 項。優先證券違約 |
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33 |
第 4 項。礦山安全披露 |
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33 |
第 5 項。其他信息 |
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33 |
第 6 項。展品 |
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34 |
簽名 |
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35 |
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
未經審計的簡明合併財務報表索引
Ranpak 控股公司
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益(虧損)
未經審計的簡明合併資產負債表 — 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月未經審計的股東權益變動簡明合併報表
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月未經審計的簡明合併現金流量表
未經審計的簡明合併財務報表附註
1
Ranpak 控股公司
未經審計的簡明合併運營報表
和綜合收益(虧損)
(以百萬計,股票和每股數據除外)
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截至3月31日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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紙質收入 |
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$ |
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$ |
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機器租賃收入 |
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其他收入 |
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淨收入 |
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銷售商品的成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和管理費用 |
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折舊和攤銷費用 |
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其他運營費用,淨額 |
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運營損失 |
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利息支出 |
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外幣(收益)損失 |
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) |
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其他非營業收入,淨額 |
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( |
) |
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所得税優惠前的虧損 |
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( |
) |
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所得税優惠 |
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) |
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( |
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淨虧損 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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二類方法 |
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每股基本虧損和攤薄後虧損 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
A類——每股基本虧損和攤薄虧損 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
C 類 — 每股基本虧損和攤薄虧損 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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已發行股票的加權平均數——A類和C類——基本和攤薄 |
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税前其他綜合收益(虧損) |
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外幣折算調整 |
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( |
) |
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$ |
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利率互換調整 |
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) |
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( |
) |
税前其他綜合收益(虧損)總額 |
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( |
) |
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受益於與其他綜合收益(虧損)相關的所得税 |
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( |
) |
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扣除税款的其他綜合收益(虧損)總額 |
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( |
) |
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扣除税款後的綜合虧損 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
2
Ranpak 控股公司
未經審計的簡明合併資產負債表
(以百萬計,股票數據除外)
|
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款,淨額 |
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庫存 |
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應收所得税 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備,淨額 |
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經營租賃使用權資產,淨額 |
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善意 |
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無形資產,淨額 |
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遞延所得税資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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$ |
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負債和股東權益 |
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流動負債 |
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應付賬款 |
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$ |
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$ |
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||
應計負債和其他 |
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長期債務的當前部分 |
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經營租賃負債,當前 |
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遞延收入 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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遞延所得税負債 |
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||
衍生工具 |
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經營租賃負債,非流動 |
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其他負債 |
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||
負債總額 |
|
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||
承諾和意外開支——附註13 |
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股東權益 |
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A 類普通股,$ |
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已發行和流通股票: |
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可轉換的C類普通股,美元 |
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已發行和流通股票: |
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額外的實收資本 |
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累計赤字 |
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( |
) |
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( |
) |
累計其他綜合收益 |
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( |
) |
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股東權益總額 |
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||
負債和股東權益總額 |
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$ |
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$ |
|
參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
3
Ranpak 控股公司
未經審計的股東權益變動簡明合併報表
(以百萬計,股票數據除外)
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普通股 |
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A 級 |
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C 級 |
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股份 |
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金額 |
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股份 |
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金額 |
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額外的實收資本 |
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累計赤字 |
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累計其他綜合收益(虧損) |
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總計 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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$ |
- |
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( |
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股票獎勵的歸屬和分配 |
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發行董事股票 |
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限制性股票單位的攤銷 |
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淨虧損 |
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其他綜合收入 |
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- |
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截至2023年3月31日的餘額 |
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$ |
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( |
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截至2023年12月31日的餘額 |
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股票獎勵的歸屬和分配 |
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發行董事股票 |
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限制性股票單位的攤銷 |
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淨虧損 |
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其他綜合損失 |
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( |
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) |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 |
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參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
4
Ranpak 控股公司
未經審計的簡明合併現金流量表
(單位:百萬)
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截至3月31日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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來自經營活動的現金流 |
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淨虧損 |
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為使淨虧損與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: |
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折舊和攤銷 |
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遞延融資成本的攤銷 |
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處置固定資產的損失 |
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遞延所得税 |
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利率互換初始價值的攤銷 |
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( |
) |
外幣(收益)損失 |
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) |
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基於股份的薪酬支出 |
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基於雲的軟件實施成本的攤銷 |
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運營資產和負債的變化: |
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應收賬款淨額增加 |
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) |
庫存(增加)減少 |
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( |
) |
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預付費用和其他資產的增加 |
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( |
) |
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( |
) |
應付賬款增加(減少) |
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( |
) |
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應計負債增加 |
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其他資產和負債的變化 |
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) |
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經營活動提供的淨現金 |
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來自投資活動的現金流 |
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購買轉換器設備 |
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購買其他不動產、廠房和設備 |
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) |
為投資小型私營企業支付的現金 |
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用於投資活動的淨現金 |
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來自融資活動的現金流 |
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定期貸款的本金支付 |
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( |
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設備融資的收益 |
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設備融資付款 |
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融資租賃負債的付款 |
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( |
) |
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( |
) |
分配的股票獎勵的預扣税款 |
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( |
) |
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( |
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用於融資活動的淨現金 |
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( |
) |
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( |
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匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
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現金和現金等價物的淨減少 |
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( |
) |
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現金和現金等價物,期初 |
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現金和現金等價物,期末 |
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參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
5
Ranpak 控股公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以百萬計,股票和每股數據除外)
註釋 1 — 運營性質
我們是為電子商務和工業供應鏈提供環境可持續的、基於系統的產品保護解決方案和生產線末端自動化解決方案的領先提供商。通過我們專有的保護性包裝解決方案(“PPS”)系統和紙質消耗品,我們提供全套保護性包裝解決方案。我們的業務是全球性的,在美國和歐洲都有強大的影響力。在本報告中,當我們提及 “Ranpak”、“公司”、“我們”、“我們的” 或 “我們” 時,我們指的是Ranpak Holdings Corp. 和我們的所有子公司,除非上下文另有説明。
附註2 — 重要會計政策的列報基礎和摘要
未經審計的中期財務報表——這些中期未經審計的簡明合併財務報表應與截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的三年中每年的經審計的合併財務報表和附註一起閲讀,這些附註包含在我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告(“2023年10-K”)中。截至2024年3月31日的三個月,在此可以進一步稱為 “2024年第一季度”。截至2023年3月31日的三個月,在此可以進一步稱為 “2023年第一季度”。
隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)以及適用於中期財務信息的美國證券交易委員會(“SEC”)第10-Q表和第10-01條的説明編制的。因此,未經審計的中期簡明合併財務報表不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和附註,儘管我們認為所做的披露足以使信息不具有誤導性。
中期簡明合併財務報表未經審計,但我們認為,其中包括為編制本報告所述期間的公允運營和財務狀況表所必需的所有調整。中期財務業績不一定代表任何其他中期或財政年度的預期業績。
估算值的使用——根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估算和假設會影響簡明合併財務報表之日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同,這種差異可能是實質性的。
外幣 — 業務活動的性質涉及各種金融和市場風險的管理,包括與外幣匯率變動相關的風險。我們面臨貨幣折算風險,因為我們子公司的運營是以其本位幣衡量的,本位幣是子公司運營的主要經濟環境的貨幣。任何以子公司本位幣以外的貨幣計價的貨幣餘額都將重新計量為本位貨幣,由此產生的損益以外幣(收益)虧損記錄在我們未經審計的簡明合併運營報表中。反過來,以美元(“美元”)以外貨幣計價的子公司損益表餘額將使用該期間每個財政月的有效平均匯率合併為美元,即我們的報告貨幣,並將任何相關損益記錄為其他綜合收益(虧損)的外幣折算調整。使用美元以外本位幣的子公司的資產和負債在合併時使用期末匯率折算成美元,外幣折算調整的影響計入累計其他綜合收益(虧損)。
收入確認 — 使用五步模型確認與客户簽訂合同的收入,該模型包括以下內容:(i)確定與客户的合同;(ii)確定合同中的履約義務;(iii)確定交易價格;(iv)將交易價格分配給合同中的履約義務;(v)在我們履行履約義務時(或作為)確認收入。當我們將對商品或服務的控制權移交給客户時,履約義務即得到滿足,這可能在一段時間內發生,也可能發生在某個時間點。確認的收入金額基於我們為換取這些商品或服務而預計有權獲得的對價,包括可變對價的預期價值。在確定是否與客户簽訂合同時,會評估客户支付交易價格的能力和意圖。如果不太可能收取合同中的幾乎所有對價,則收到的對價不被確認為收入,除非
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Ranpak 控股公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以百萬計,股票和每股數據除外)
對價不可退款,我們不再有義務向客户轉讓其他商品或服務,否則可能出現可收回性。
我們主要通過已建立的分銷商網絡向最終用户銷售我們的PPS產品,並直接銷售給特定最終用户。對於這兩種類型的客户,客户都有權使用我們的機器,我們收取年度或季度固定費用,也可以由管理層自行決定免除該費用。我們與PPS業務相關的收入包含(i)會計準則編纂(“ASC”)主題606中計為收入的非租賃部分(紙質消耗品)、與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”),以及(ii)ASC主題842 “租賃”(“ASC 842”)下作為機器租賃收入的租賃部分(我們的PPS系統)。機器租賃收入根據與客户簽訂的PPS系統協議的條款按直線方式確認,該協議的期限不到一年。
在分銷商協議和直接協議的紙質消耗品銷售中,我們確定合同是主服務協議(“MSA”)和採購訂單(“PO”)的組合。MSA 包含管理協議的一般條款和條件,包括一般付款條款。個人訂購單必須遵守MSA的條款,才能訂購我們承諾交付的特定紙製品。訂貨單包含合同的相關細節,包括紙張類型、數量、單價、總價以及付款條件和預計交貨日期。根據MSA,可以同時或幾乎同時為一個客户下達多個訂單。如果在同一時間或幾乎同時向同一個客户發放多個訂單,我們會將每個 PO 與 MSA 一起視為單獨的合同,以確認收入。
當承諾的商品或服務的控制權移交給客户時,收入即予以確認,金額反映了為換取這些商品或服務而預期收到的對價。紙質消耗品的收入根據運輸條款進行確認,這是客户獲得對承諾商品控制權的時間點。維護收入以固定費用為基礎,在合同期內工作量保持一致的基礎上直線確認。
我們確定獨立出售的履約義務的獨立銷售價格。我們在與購買的消耗品數量相關的合同中向客户提供折扣。我們認為,這種形式的可變對價只能分配給消耗品,因為所有可變對價都與客户的購買和我們提供消耗品的努力有關。我們使用剩餘方法將PPS紙質收入的一定百分比分配給機器租賃收入,以估算我們的PPS系統向客户提供的獨立銷售價格。分配是根據現場PPS系統的數量進行的。我們不會向客户出售或轉讓我們的 PPS 系統的所有權。我們與客户簽訂的PPS系統的租賃協議為期一年或更短,並且每年續訂一次。
我們在與客户簽訂的合同中列出了各種形式的對價,包括回扣和其他折扣。回扣和其他津貼的費用約為
為了提供自動化解決方案的商品和服務,Ranpak與客户之間需要記錄並達成協議。這是一份自動化機器提案合同的形式,其中包含有關商品和服務的單獨提案。通常,機器有自己的提案,其他相關的商品和服務(例如預防性維護)和備件會有單獨的提案,這些商品和服務都詳細説明。這些書面協議概述了我們與客户之間相應交易的條款和條件,並代表了具有強制執行權利的合同。對於每種類型的合同,各方都有不同級別的終止條款。
我們根據合同(即按單臺機器)分別確認每種自動化產品的收入。每份合約代表自己的會計單位。我們的自動化機器是根據客户的特定需求高度定製的,只有在違反合同的情況下才允許終止。因此,我們有權從機器的生產中獲得所有考慮。由於定製級別,我們無法將機器出售給其他客户,因此,所生產的產品沒有其他用途。由於這些因素,我們使用逐份合同確認一段時間內的機器收入
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Ranpak 控股公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以百萬計,股票和每股數據除外)
輸入法,基於完成機器建造所產生的成本和精力的百分比。我們還銷售與銷售自動化產品相關的延長保修、預防性維護服務、備件和備件包。我們將維護合同和備件的收入與他們的自動化產品分開確認。備件銷售收入根據運輸條款進行確認,這是客户獲得對承諾貨物的控制權的時間點。維護收入以固定費用為基礎,在合同期內工作量保持一致的基礎上直線確認。
如果本應確認的資產的攤還期為一年或更短,我們將獲得合同的增量成本確認為發生時的費用。例如,由於合同期限不到一年,我們通常會在發生銷售佣金時支出。這些成本記錄在我們未經審計的簡明合併運營報表中的銷售、一般和管理(“SG&A”)支出中。我們選擇將運費和手續費記作配送活動。
向客户收取並匯給政府機構的銷售税、增值税和其他税款按淨額計算,因此不包括在未經審計的簡明合併運營報表的收入中。
商譽和可識別無形資產,淨額 — 商譽代表收購價格超過所購淨資產公允價值的部分。商標和商品名稱被視為無限期的無形資產,因此無需攤銷。我們每年10月1日以申報單位為基礎對商譽和無限期資產進行減值審查,每當事件或情況變化表明商譽或無限期無形資產的賬面價值可能受到減值時,我們臨時進行減值審查。
截至2024年3月31日,沒有任何指標表明我們的申報單位和無限期資產的公允價值很可能低於其賬面價值。
最近發佈的會計準則——2023年11月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了第2023-07號會計準則更新(“ASU”),《分部報告》(主題280)。該亞利桑那州立大學旨在通過提供有關公司分部支出的更多披露以及在整個財年期間提供更詳細、更及時的分部信息報告來改善財務報告。該修正案要求各公司在中期和年度基礎上披露定期向首席運營決策機構(“CODM”)提供的重大分部支出,報告代表分部收入差額減去重大支出的 “其他細分市場項目” 類別,並描述其構成,澄清CODM是否使用一種以上的細分市場損益衡量標準,披露CODM的所有權和地位,並解釋其方式 CODM 使用報告的衡量標準。主題280(分部報告)要求的所有年度披露也將適用於所有過渡期。該修正案沒有改變公司確定其運營部門、彙總這些運營部門的方式,也沒有應用量化閾值來確定其應報告的細分市場。亞利桑那州立大學將在2023年12月15日之後開始的財政年度和2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期內生效,並應追溯適用於所有提交的時期。我們正在評估未來採用該準則對我們合併財務報表的影響。
2023年12月,財務會計準則委員會發布了ASU第2023-09號《改進所得税披露》(“ASU 2023-09”),這將要求我們提供表格税率對賬,將持續經營的所得税與適用於我們持續經營的税前收入的法定聯邦所得税(包括重要對賬項目的性質和金額)進行對賬,並將要求披露有關已繳所得税的額外分類信息。亞利桑那州立大學 2023-09 將從 2024 年 12 月 15 日之後開始每年對我們生效。允許提前收養。我們正在評估未來採用該準則對我們合併財務報表的影響。
附註3 —補充資產負債表數據和現金流信息
現金和現金等價物 — 現金和現金等價物包括原始到期日為三個月或更短的證券和銀行現金,以及我們對貨幣市場基金的投資,該基金之所以被歸類為現金等價物,是因為其短期、高流動性,易於轉換為現金。我們的貨幣市場基金餘額約為美元
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Ranpak 控股公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以百萬計,股票和每股數據除外)
分別為 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。貨幣市場基金的公允價值被視為公允價值層次結構中的第一級,因為它們是在活躍市場上交易的證券。
應收賬款,淨額 — 應收賬款淨額的組成部分如下:
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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應收賬款 |
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$ |
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$ |
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可疑賬款備抵金 |
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( |
) |
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( |
) |
應收賬款,淨額 |
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$ |
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$ |
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截至2024年3月31日,一位客户的應收賬款餘額為
庫存 — 庫存的組成部分如下:
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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原材料 |
$ |
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$ |
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在處理中工作 |
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成品 |
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庫存 |
$ |
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$ |
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截至2024年3月31日和2023年12月31日,報廢儲備金為零。
不動產、廠房和設備,淨額 — 下表詳細列出了我們的財產、廠房和設備,淨額:
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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土地 |
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$ |
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$ |
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建築物和裝修 |
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租賃權改進 |
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機械和設備 |
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計算機和辦公設備 |
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轉換機器 |
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不動產、廠房和設備總計 |
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累計折舊 |
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( |
) |
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( |
) |
不動產、廠房和設備,淨額 |
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$ |
|
|
$ |
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截至3月31日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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折舊費用包含在 |
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銷售商品的成本 |
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$ |
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$ |
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折舊和攤銷費用 |
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折舊費用總額 |
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$ |
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$ |
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應計負債及其他-應計負債和其他的組成部分如下:
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Ranpak 控股公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以百萬計,股票和每股數據除外)
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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員工薪酬 |
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$ |
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$ |
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税收 |
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專業費用 |
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獎金 |
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利息 |
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保修儲備 |
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欠客户的金額 |
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其他 |
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應計負債和其他 |
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$ |
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$ |
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補充現金流信息-補充現金流信息如下:
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截至3月31日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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補充現金流信息 |
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已付利息 |
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$ |
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$ |
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繳納的所得税 |
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$ |
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$ |
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非現金投資活動 |
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應付賬款中的資本支出 |
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$ |
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$ |
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註釋 4 — 區段和地理信息
我們已經確定我們有
我們根據銷售地點將收入和毛利歸因於各個國家。下表按地理位置顯示了我們的收入:
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截至3月31日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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收入 |
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北美 |
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$ |
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$ |
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歐洲/亞洲 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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北美 |
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$ |
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$ |
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歐洲/亞洲 |
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長期資產總額 |
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$ |
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$ |
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附註5 — 與客户簽訂的合同
遞延收入和合同餘額 — 遞延收入主要是指從客户處收到的超過自動化設備銷售確認收入的合同金額。
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Ranpak 控股公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以百萬計,股票和每股數據除外)
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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合約資產 |
$ |
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$ |
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合同負債 |
$ |
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$ |
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合同負債餘額表示與我們的自動化合同相關的遞延收入。截至2024年3月31日的三個月中,期初合同負債餘額中包含的確認收入為美元
除了對紙張、機器租賃和其他收入之間的收入進行細分外,我們還按細分市場地理位置對收入進行了分類,以幫助評估可能受經濟因素影響的收入和現金流的性質、時間和不確定性:
|
|
截至3月31日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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北美 |
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$ |
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$ |
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歐洲/亞洲 |
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紙張和其他收入總額 |
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北美 |
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歐洲/亞洲 |
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機器租賃收入 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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北美包括美國、加拿大和墨西哥等;歐洲/亞洲包括歐洲、亞洲(包括中國)、環太平洋、南美和非洲國家等。我們的客户不集中在任何特定的地理區域。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,沒有超過任何客户
附註6 — 商譽和無形資產,淨額
善意
下表顯示了我們按運營部門劃分的商譽餘額,這些餘額彙總為一個可報告的分部:
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北美 |
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歐洲 |
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總計 |
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截至2023年12月31日的餘額 |
$ |
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$ |
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$ |
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貨幣換算 |
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( |
) |
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( |
) |
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截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 |
$ |
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$ |
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$ |
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無形資產,淨額
下表彙總了我們可識別的無形資產,包括明確和無限的使用壽命:
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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||||||||||||||||||
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|
總賬面金額 |
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累計攤銷 |
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網 |
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總賬面金額 |
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|
累計攤銷 |
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網 |
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客户/分銷商關係 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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專利/非專利技術 |
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( |
) |
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( |
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知識產權 |
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( |
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( |
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固定壽命無形資產總額 |
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( |
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具有無限期壽命的商標/商標 |
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可識別的無形資產,淨額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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Ranpak 控股公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以百萬計,股票和每股數據除外)
下表顯示了截至2024年3月31日我們的固定壽命無形資產的剩餘估計攤銷費用:
年 |
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金額 |
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2024 |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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$ |
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攤銷費用為 $
下表顯示了截至2024年3月31日我們的固定活期無形資產的剩餘加權平均使用壽命。
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剩餘加權平均使用壽命 |
客户/分銷商關係 |
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專利/非專利技術 |
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知識產權 |
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可識別資產總額,扣除固定壽命 |
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附註7——長期債務
2019年,公司簽訂了第一留置權信貸協議(經不時修訂、重述、補充或以其他方式修改,即 “信貸協議”),其中包括1美元的優先擔保信貸額度
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Ranpak 控股公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以百萬計,股票和每股數據除外)
2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日是
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,
長期債務包括以下內容:
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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第一留置權美元定期貸款 |
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$ |
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應付第一留置權美元定期融資退出費 |
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第一留置權歐元定期貸款 |
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第一留置權歐元定期融資機制應付退出費 |
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融資租賃負債 |
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設備融資 |
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遞延融資費用,淨額 |
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( |
) |
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) |
債務總額 |
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$ |
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$ |
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減去:長期債務的流動部分 |
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( |
) |
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( |
) |
減去:融資租賃負債的當期部分 |
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( |
) |
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( |
) |
長期債務 |
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$ |
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$ |
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信貸協議包含違約、陳述和擔保等慣常事件,以及肯定和否定承諾,包括對公司某些子公司承擔額外債務和留置權或進行某些根本性變化的能力的限制,以及某些財務測試和比率。截至2024年3月31日,我們遵守了所有財務契約。信貸協議還有慣常的強制性預付款條款,包括要求信貸協議下的借款人使用多餘的現金流強制預付信貸協議下的定期貸款。
償還定期貸款和循環貸款時應繳的費用如下(每種情況均為未償還且自付款時起生效):
由於公司預計將在退出付款日之後還款,因此公司記錄的費用等於
註釋 8 — 衍生工具
我們將衍生品用作正常業務運營的一部分,以管理與浮動利率債務相關的利率波動以及與我們的全球業務存在相關的外幣折算波動的風險。
利率互換協議
2019年1月,我們簽訂了名義金額為美元的業務合併或有利率互換
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Ranpak 控股公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以百萬計,股票和每股數據除外)
在合同協議的有效期內進行固定利率付款,無需交換基礎名義金額。公允價值的變化記錄在累計的其他綜合收益中,隨後在對衝交易影響收益的同期重新歸類為利息支出。
2020年3月,經修訂的2019年1月掉期利率進一步修訂,將利率降至
我們的利率互換摘要如下:
被指定為現金流對衝工具 |
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到期日 |
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費率 |
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名義價值 |
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債務工具對衝 |
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未償債務工具的百分比 |
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2024年3月31日 |
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二零一九年一月互換 |
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2024年6月1日 |
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第一留置權美元定期貸款 |
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$ |
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2023年12月31日 |
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二零一九年一月互換 |
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2024年6月1日 |
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第一留置權美元定期貸款 |
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$ |
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經第二次修訂的2019年1月互換協議包含微不足道的融資部分,將在對衝關係期限內攤銷。
從 2024 年 3 月 31 日起,我們預計必須對美元進行重新分類
交叉貨幣互換協議
2022年11月,我們在歐元和美元之間簽訂了固定到固定的跨貨幣匯率互換合約,以保護我們在國外業務中的投資價值免受外幣匯率的不利變動,我們將其指定為對衝工具並作為淨投資對衝工具(“2022年11月互換”)。按現貨匯率計算
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表中衍生資產和負債的總公允價值以及相應的分類。
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資產(負債) |
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資產負債表分類 |
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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利率互換 |
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被指定為現金流對衝工具 |
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預付費用和其他流動資產 |
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$ |
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$ |
|
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跨幣種互換 |
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|
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|
|
|
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被指定為淨投資對衝工具 |
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衍生工具 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
14
Ranpak 控股公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以百萬計,股票和每股數據除外)
下表顯示了我們的衍生金融工具對未經審計的簡明合併運營報表的影響。我們衍生品活動的收入影響反映在淨利息(收益)支出中。
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
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|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
被指定為現金流套期保值的利率互換協議 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
跨貨幣互換協議被指定為淨投資對衝工具,金額不包括在有效性測試中 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
附註9 — 累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收益(虧損)是未經審計的股東權益變動簡明合併報表中的一個單獨項目,它列出了我們尚未作為淨虧損的一部分列報的其他綜合收益(虧損)。
|
|
2024年3月31日 |
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|
|
總餘額 |
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税收影響 |
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淨餘額 |
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外幣折算 |
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外國子公司的翻譯 |
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) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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跨貨幣互換的已實現收益 |
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( |
) |
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跨幣種掉期的未實現損失 |
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( |
) |
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外幣折算總額 |
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( |
) |
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( |
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( |
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利率互換的未實現收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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總計 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
2023年12月31日 |
|
|||||||||
|
|
總餘額 |
|
|
税收影響 |
|
|
淨餘額 |
|
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外幣折算 |
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|
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外國子公司的翻譯 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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跨貨幣互換的已實現收益 |
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( |
) |
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||
跨幣種掉期的未實現損失 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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外幣折算總額 |
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|
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( |
) |
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( |
) |
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利率互換的未實現收益 |
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( |
) |
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總計 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
下表按組成部分列出了累計其他綜合收益(虧損)的變化:
|
|
截至2024年3月31日的三個月 |
|
|||||||||
|
|
外幣折算 |
|
|
利率互換的未實現收益(虧損) |
|
|
總計 |
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|||
期初餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
重新分類前的其他綜合損失 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
税收影響 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
期末餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
截至2023年3月31日的三個月 |
|
|||||||||
|
|
外幣折算 |
|
|
利率互換的未實現收益(虧損) |
|
|
總計 |
|
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期初餘額 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
重新分類前的其他綜合收入 |
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|
|
|
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|
|
|||
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 |
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|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
税收影響 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
15
Ranpak 控股公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以百萬計,股票和每股數據除外)
附註10 — 公允價值計量
金融工具必須根據對公允價值衡量具有重要意義的最低投入水平在估值層次結構中進行分類。以公允價值記錄的資產和負債根據三級公允價值層次結構進行計量和分類,其基礎是市場上用於衡量公允價值的投入的可觀察性:
由於截至2024年3月31日和2023年12月31日的短期性質,現金和現金等價物(主要由銀行存款和貨幣市場基金組成)、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近其公允價值。
利率互換是使用收益法進行估值的,該方法根據當前的市場預期和信用風險調整對未來的現金流進行折扣,每種調整都被視為二級投入。跨貨幣互換的估值使用貨幣的遠期和現貨價格以及SOFR遠期曲線(如果適用),它們被視為二級輸入。我們在非經常性基礎上衡量股票投資,而公允價值不易確定。這些投資的公允價值是根據使用現有最佳信息的估值技術確定的,其中可能包括報價市場價格和市場可比價格。
下表提供了截至2024年3月31日和2023年12月31日我們的金融工具的賬面金額、估計公允價值和相應的公允價值衡量標準:
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公允價值測量 |
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||||||||||
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|
賬面金額 |
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第 1 級 |
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第 2 級 |
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第 3 級 |
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2024年3月31日 |
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貨幣市場基金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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當前和長期債務 |
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利率互換協議 |
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跨幣種互換協議 |
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|
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2023年12月31日 |
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||||
貨幣市場基金 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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||||
當前和長期債務 |
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利率互換協議 |
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跨幣種互換協議 |
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附註11 — 所得税
對於每個中期報告期,我們會估算出我們預計全年適用於我們運營的有效税率。該估計的有效税率用於提供年初至今的所得税。
|
|
截至3月31日的三個月 |
||
|
|
2024 |
|
2023 |
有效税率 |
|
|
16
Ranpak 控股公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以百萬計,股票和每股數據除外)
在上述期間,有效税率的波動主要歸因於税收支出 $
附註12 — 租賃
我們有汽車、機械、設備、倉庫和辦公樓的運營和融資租約。我們的租約剩餘條款從少於
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
|
|
分類 |
|
2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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租賃資產 |
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經營租賃使用權資產,淨額 |
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資產 |
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$ |
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$ |
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融資租賃使用權資產,淨額 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 |
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|
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租賃資產總額 |
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$ |
|
|
$ |
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||
租賃負債 |
|
|
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|
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|
|
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||
經營租賃負債,當前 |
|
流動負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
經營租賃負債,非流動 |
|
非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
||
融資租賃負債,當前 |
|
長期債務的當前部分 |
|
|
|
|
|
|
||
融資租賃負債,非流動 |
|
長期債務 |
|
|
|
|
|
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||
租賃負債總額 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
我們未經審計的簡明合併運營報表中包含的租賃成本組成部分如下:
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|||||
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2024 |
|
|
2023 |
|
||
經營租賃 |
|
|
|
|
|
|
||
運營租賃成本 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
可變租賃成本 |
|
|
|
|
|
|
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短期租賃成本 |
|
|
|
|
|
|
||
運營租賃成本總額 |
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$ |
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|
$ |
|
||
融資租賃 |
|
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|
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|
||
使用權資產的攤銷 |
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$ |
|
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$ |
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融資租賃負債的利息 |
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|
|
|
|
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融資租賃費用總額 |
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$ |
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|
$ |
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截至2024年3月31日,租賃負債的到期日如下:
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|
正在運營 |
|
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財務 |
|
|
總計 |
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2024 |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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2025 |
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|
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|
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2026 |
|
|
|
|
|
|
|
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|||
2027 |
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|
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|
|
|
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|||
2028 |
|
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|
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|
|
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|||
2029 年及以後 |
|
|
|
|
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租賃付款總額 |
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減去租賃利息 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
租賃負債總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
與租賃有關的其他信息如下所示:
17
Ranpak 控股公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以百萬計,股票和每股數據除外)
|
|
2024年3月31日 |
|
2023年12月31日 |
經營租賃 |
|
|
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|
剩餘租賃期限的加權平均值 |
|
|
||
加權平均折扣率 |
|
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融資租賃 |
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|
剩餘租賃期限的加權平均值 |
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||
加權平均折扣率 |
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與租賃相關的補充現金流信息如下所示:
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|||||
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|
2024 |
|
|
2023 |
|
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為計量租賃負債所含金額支付的現金 |
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來自經營租賃的運營現金流 |
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$ |
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$ |
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為來自融資租賃的現金流融資 |
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|
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|
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支付的現金總額 |
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$ |
|
|
$ |
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為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 |
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$ |
|
|
$ |
|
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為換取新的融資租賃負債而獲得的租賃資產 |
|
|
|
|
|
|
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為換取租賃負債而獲得的使用權資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
附註13——承付款和意外開支
訴訟
我們會持續評估與對我們提起的任何訴訟或索賠相關的潛在責任。儘管通常很難確定這些行動的時機和最終結果,但我們會根據最佳判斷來確定我們是否有可能承擔與這些事項的和解或最終裁決相關的費用,以及是否可以合理估計可能的損失(如果有)。在評估可能的損失時,我們會估算保險賠償金額(如果有)。當我們認為可能發生損失並且可以合理估計損失金額時,我們就會產生責任。由於訴訟的最終結果和潛在的保險追回存在固有的不確定性,爭議事項的解決金額可能與我們先前做出的任何規定或披露存在重大差異。我們將法律費用按實際支出支出。
我們受法律訴訟和索賠的約束,這些訴訟和索賠是在我們正常業務過程中產生的。管理層對每項索賠進行評估,並在索賠可能得到支付且可以合理估算的情況下對潛在損失作出規定。儘管在估算未來或有負債成本時固有的不確定性前提下,在某些訴訟事項、索賠和行政訴訟中作出的不利決定可能會對特定時期的經營業績產生重大影響,但管理層認為,與這些目前已知的突發事件有關的任何未來應計費用都不會對公司的財務狀況、流動性或現金流產生重大影響。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,這些未經審計的中期簡明合併財務報表中無需反映任何金額。
環境問題
我們的業務受廣泛且不斷變化的美國聯邦、州和地方法律法規,以及制定健康和環境質量標準的其他國家的法律的約束。除其他外,這些標準涉及空氣和水污染物以及危險物質和廢物的管理和處置。對於任何涉及此類污染物、物質或廢物的釋放、溢出、暴露或其他事故造成的人身傷害或財產損失,我們承擔潛在的責任。這些未經審計的中期合併財務報表中無需反映與環境突發事件有關的金額。
管理層認為,公司在所有重大方面都遵守了環境法律法規,並維持了保險範圍以減少環境責任風險。管理層認為,任何環境問題都不會對公司未來的合併經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
擔保
18
Ranpak 控股公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以百萬計,股票和每股數據除外)
我們會不時出於正常業務過程中的各種目的發放銀行擔保。這些金額對於所有列報期間都無關緊要。
附註14 — 基於股票的薪酬
我們在授予之日按公允價值記錄股票薪酬,並在必要的員工服務期內按比率在未經審計的簡明合併運營報表中將這些獎勵的支出記錄在銷售和收購費用中。股票薪酬支出包括實際發生的沒收。對於基於績效的獎勵,包括基於績效的限制性股票單位(“PRSU”)和我們的2021年LTIP PRSU,我們在每個報告日重新評估業績狀況是否可能實現,並在可能達到績效條件時累積薪酬支出。
下表彙總了基於股票的薪酬支出:
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|
截至3月31日的三個月 |
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2024 |
|
|
2023 |
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股票薪酬支出 |
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$ |
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$ |
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股票薪酬的税收(支出)優惠 |
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股票薪酬支出,扣除税款 |
|
$ |
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$ |
|
截至2024年3月31日,Ranpak Holdings Corp. 2019年綜合激勵計劃(經修訂、重述、補充或以其他方式不時修改)的股份池彙總如下:
2019 年計劃 |
|
數量 |
|
|
截至 2024 年 1 月 1 日 |
|
|
|
|
授予的獎項 |
|
|
( |
) |
獎項被沒收 |
|
|
|
|
可用於將來的獎勵 |
|
|
|
與我們的限制性股票單位(“RSU”)、PRSU和董事股票單位相關的活動如下:
|
|
RSU |
|
|
PRSU |
|
|
董事股票單位 |
|
|||||||||||||||
|
|
數量 |
|
|
加權平均撥款日期公允價值 |
|
|
數量 |
|
|
加權平均撥款日期公允價值 |
|
|
數量 |
|
|
加權平均撥款日期公允價值 |
|
||||||
年初表現出色 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
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|
|
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$ |
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已授予 |
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$ |
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$ |
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|
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|
$ |
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||||||
已發佈 |
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( |
) |
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$ |
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|
( |
) |
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$ |
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|
|
( |
) |
|
$ |
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被沒收 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
截至 2024 年 3 月 31 日未繳清 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
附註15 — 每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)(“EPS”)的計算方法是,普通股股東可獲得的淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數,其中不包括任何潛在的稀釋性證券的影響。攤薄後的每股收益使潛在的稀釋(如果有)生效,如果使用兩類法或折算法中更具稀釋性的方法,行使證券或其他發行普通股的合約或轉換為普通股,則可能發生這種稀釋。如果攤薄後的每股收益具有反稀釋作用,則不包括潛在的普通股。如果在任何時期出現淨虧損,則基本每股收益和攤薄後每股收益以相同的方式計算。
兩類法根據申報或累計的股息以及未分配收益中的參與權來確定每類普通股和分紅證券的每股普通股淨收益(虧損)。兩類方法需要
19
Ranpak 控股公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以百萬計,股票和每股數據除外)
普通股股東在此期間可獲得的收入將根據他們各自獲得股息的權利在不同類別的普通股和參與證券之間進行分配,就好像該期間的所有收入都已分配一樣。在計算每股A類和C類普通股的淨收益(虧損)時,我們對每股收益採用兩類方法。
截至2024年3月31日,我們尚未發行任何被視為參與證券的工具。
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
分子: |
|
|
|
|
|
|
||
淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
歸屬於普通股股東的基本和攤薄後每股收益的淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
分母: |
|
|
|
|
|
|
||
已發行基本和攤薄後的加權平均普通股 |
|
|
|
|
|
|
||
兩類方法: |
|
|
|
|
|
|
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每股基本虧損和攤薄後虧損 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
A 類普通股: |
|
|
|
|
|
|
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已發行基本和攤薄後的加權平均普通股 |
|
|
|
|
|
|
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淨虧損的比例份額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
每股基本虧損和攤薄後虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
C 類普通股: |
|
|
|
|
|
|
||
已發行基本和攤薄後的加權平均普通股 |
|
|
|
|
|
|
||
淨虧損的比例份額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
每股基本虧損和攤薄後虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
美元的稀釋效應
附註16 — 與關聯方的交易
2019年,在Ranpak與One Madison Corporation的業務合併結束後,Ranpak與我們的首席執行官One Madison Group LLC(“贊助商”)控制的實體簽訂了共享服務協議(“共享服務協議”),根據該協議,贊助商可以向Ranpak提供或安排提供某些服務。共享服務協議規定了廣泛的潛在服務,包括行政和 “後臺” 或公司類服務,並要求Ranpak就贊助商向Ranpak提供的服務向贊助商提供賠償。該協議下的總費用在2024年和2023年第一季度並不重要。協議下的總費用約為 $
附註17 — 股東權益
2022年7月26日,董事們批准了公司A類普通股的普通股回購計劃,金額不超過美元
附註18——戰略投資
20
Ranpak 控股公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以百萬計,股票和每股數據除外)
作為我們戰略的一部分,我們會不斷評估符合我們使命的戰略投資機會。我們在ASC主題321 “投資——股權證券” 下對非上市公司的這些投資進行了核算,這是股票證券的計量替代方案,沒有易於確定的公允價值,因為這些投資沒有報價的市場價格。投資按成本計量,並根據可觀察到的價格變化進行調整,每當事件或情況表明賬面金額可能無法收回時,都會進行減值評估。
我們投資了 Pickle Robot Co.(“Pickle”)和 Creapaper GmbH(“Creapaper”)。Pickle 是一家機器人解決方案公司,開發了用於分類、裝載和卸載包裝貨物的機器人。Creapaper 使用專利工藝生產草纖維,這是生產草紙包裝產品所需的原材料。截至2023年12月31日,我們持有對Pickle和Creapaper的投資為美元
我們戰略投資的估計公允價值是使用估值技術計算得出的,其中包括可觀察和不可觀察的投入。這些估值技術包括ASC主題820 “公允價值測量” 所定義的二級和三級輸入。
注 19 — 後續事件
公司對截至2024年5月2日的後續事件進行了評估,並得出結論,除下文提及的事件外,沒有發生任何需要披露的事件。
專利訴訟
2024年4月22日,我們與競爭對手(“被告”)簽訂了和解協議(“和解協議”),該協議涉及我們就部分機器的專利功能對被告提起的專利侵權訴訟。根據和解協議,我們於2024年4月24日收到了一筆金額為歐元的現金付款
戰略投資-Pickle Robot Co.
2024 年 4 月 19 日,我們額外投資了 $
21
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
關於前瞻性陳述的警示説明
本10-Q表季度報告包含經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條所指的 “前瞻性陳述”。我們的前瞻性陳述包括但不限於有關我們或我們的管理團隊對未來的期望、希望、信念、意圖或戰略的陳述。非歷史事實的陳述是前瞻性陳述。此外,任何涉及未來事件或情況的估計、預測、預測或其他描述的陳述,包括任何基本假設,均為前瞻性陳述。“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將” 等詞語以及類似的表述可以識別前瞻性陳述,但沒有這些詞語並不意味着陳述不是前瞻性的。例如,本10-Q表季度報告中的前瞻性陳述包括有關我們對業務未來業績的預期的陳述。
本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述基於我們當前對未來發展及其對我們的潛在影響的預期和信念,並考慮了我們目前獲得的信息。無法保證影響我們的未來事態發展會是我們預期的。這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性(其中一些是我們無法控制的)或其他假設,這些假設可能導致實際業績或業績與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果或業績存在重大差異。這些風險包括但不限於:
如果其中一種或多種風險或不確定性成為現實,它們可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述存在重大差異。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。您不應將有關過去趨勢或活動的任何陳述視為趨勢或活動在未來將繼續存在的陳述。因此,你不應過分依賴這些陳述。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論和分析旨在幫助讀者瞭解我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性和資本資源。您應該將本討論與標題為 “風險因素” 的章節一起閲讀
22
以及 “前瞻性陳述”,以及我們在本10-Q表季度報告中以及2024年3月14日向美國證券交易委員會提交的2023年10-K中包含的Ranpak財務狀況和經營業績的題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的章節中包含的財務報表和相關附註。此處使用但未定義的大寫術語的含義與 10-Q 表季度報告中其他地方披露的含義相同。
以下討論包含反映未來計劃、估計、信念和預期業績的前瞻性陳述。前瞻性陳述取決於公司可能無法控制的事件、風險和不確定性。該公司的實際業績可能與這些前瞻性陳述中討論的業績存在重大差異。可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於下文列出的因素以及本10-Q表季度報告中其他地方的 “風險因素” 和 “關於前瞻性陳述的警示説明” 部分中討論的因素。
概述
Ranpak 是為電子商務和工業供應鏈提供環境可持續的、基於系統的產品保護和生產線末端自動化解決方案的領先提供商。自1972年成立以來,我們一直在提供高質量的保護性包裝解決方案,同時保持對環境可持續性的承諾。我們向分銷商和某些特定最終用户提供紙質保護包裝解決方案(“PPS”)系統和紙質消耗品。我們在美國和歐洲經營製造工廠。對於我們的自動化產品線,我們目前在謝爾頓、康涅狄格州和荷蘭設有專用工廠。Ranpak旗下的R Squared Robotics使用三維計算機視覺和人工智能技術來改善生產線末端的包裝和物流功能。我們還在巴西、法國、捷克共和國、中國、日本和新加坡設有銷售和行政辦事處。我們是一家全球性企業,2023 年淨收入的約 59% 來自美國以外的國家。
截至2024年3月31日,我們的安裝量約為140,800套PPS系統,為各種分銷商和最終用户提供服務。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,我們的淨收入分別為8,530萬美元和8,120萬美元。
關鍵績效指標和其他影響績效的因素
我們使用以下關鍵績效指標並監控以下其他因素來分析我們的業務業績,確定財務預測並幫助制定長期戰略計劃。
PPS Systems Base — 我們密切跟蹤最終用户安裝的PPS系統的數量,因為這是衡量基本業務趨勢以及短期和持續淨銷售預期的主要指標。我們的PPS系統的安裝量也推動了我們的資本支出預算。下表顯示了截至2024年和2023年3月31日按產品線劃分的PPS系統的安裝量:
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年3月31日 |
|
|
改變 |
|
|
% 變化 |
|
||||
PPS 系統 |
|
(以千計) |
|
|
|
|
||||||||||
緩衝機 |
|
|
34.7 |
|
|
|
35.0 |
|
|
|
(0.3) |
) |
|
|
(0.9) |
) |
空隙填充機 |
|
|
83.4 |
|
|
|
82.3 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
1.3 |
|
包裝機 |
|
|
22.7 |
|
|
|
22.3 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
1.8 |
|
總計 |
|
|
140.8 |
|
|
|
139.6 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
0.9 |
|
紙張和其他費用。紙張是我們銷售商品成本的關鍵組成部分,紙張成本在不同時期之間可能會有很大波動。我們從多家供應商處購買 100% 純淨和 100% 再生紙以及混合紙,用於轉化為我們銷售的紙質消耗品。紙張供應成本是我們最大的投入成本,我們歷來每年都與大多數紙張供應商協商供應和定價安排,以期緩解紙張成本的波動。儘管如此,由於紙張是一種大宗商品,其在公開市場上的價格,以及我們在給定時間點與供應商談判的價格,可能會大幅波動,並受到我們無法控制的幾個因素的影響,包括通貨膨脹壓力、供需和用於製造紙張的其他大宗商品的成本,包括木材、能源和化學品。我們的解決方案市場競爭激烈,可能很難立即或根本無法將紙價的上漲轉嫁給我們的客户,這在過去和將來都可能對我們的經營業績產生不利影響。儘管我們希望將增加的市場成本轉嫁給客户,以減輕這些成本的影響,但我們無法預測我們是否有能力將這些成本轉嫁給客户,也無法預測這些增加的費用中有多少能夠轉嫁給客户。因此,我們預計,相對於我們的歷史利潤狀況,我們的毛利率在中期內將繼續面臨一些壓力。
貨幣波動的影響。由於我們業務的地域多樣性,我們受到貨幣折算的影響,這影響了我們在本報告所述期間和可能期間的經營業績的可比性
23
影響我們未來時期經營業績的可比性。當我們一次以一種貨幣產生淨收入而在另一時間以另一種貨幣產生支出時,或者當我們實現公司間轉賬的收益或虧損時,就會產生貨幣交易風險。儘管我們試圖通過匹配銷售和支出所用的貨幣來限制貨幣交易風險,但我們可能並不總是能夠做到這一點。
此外,我們面臨貨幣折算風險,因為我們子公司的運營是以其本位幣衡量的,本位幣是子公司運營的主要經濟環境的貨幣。任何以子公司本位幣以外的貨幣計價的貨幣餘額都將重新計量為本位貨幣,由此產生的損益記入我們未經審計的簡明合併運營報表中的外幣(收益)虧損項中。反過來,以美元以外貨幣計價的子公司損益表餘額將使用該期間每個財政月的有效平均匯率合併為美元,即我們的報告貨幣,並將任何相關損益記錄為其他綜合收益(虧損)的外幣折算調整。使用美元以外本位幣的子公司的資產和負債在合併時使用期末匯率折算成美元,外幣折算調整的影響計入累計其他綜合收益(虧損)。
我們通過跨貨幣互換來對衝部分外幣折算風險。有關更多信息,請參閲本10-Q表季度報告中其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表附註8——衍生工具。重大的貨幣波動可能會影響各期業績的可比性,而這種波動加上淨收入和支出的重大不匹配也可能對我們的現金流產生不利影響。請參閲 “關於市場風險的定性和定量披露”。
通貨膨脹壓力和其他成本。2024年,我們繼續面臨通貨膨脹壓力,這對我們的一些最終用户產生了不利影響,例如汽車公司;分銷商;電子製造商;機械製造商;家居用品製造商;電子商務和郵購配送公司;以及其他對各自客户減少業務和消費者支出特別敏感的最終用户,這反過來又影響了我們的淨收入。價格上漲部分抵消了通貨膨脹導致的成本上漲,這減輕了對我們經營業績的影響。但是,我們預測或進一步抵消未來或經濟衰退期間通貨膨脹成本增加的能力可能會受到淨收入競爭加劇、客户不願接受價格上漲或在最終用户減少購買量時降低銷售價格的壓力所限制或影響。通貨膨脹壓力以及相關的利率和借貸成本上升也可能影響我們的一些最終用户和供應商獲得運營和資本支出資金的能力,這可能會對我們獲得必要供應的能力以及向受影響的最終用户銷售材料和設備的能力產生負面影響。這也可能導致向最終用户收取的未清應收賬款減少或延遲,這可能會影響我們的現金流。因此,在通貨膨脹壓力持續的情況下,我們預計我們的淨收入和毛利率將面臨更多壓力。我們將繼續評估通貨膨脹壓力對我們的盈利能力和現金流以及最終用户的影響。
季節性。我們在2023年的淨收入中約有30%,無論是直接收入還是分銷商,都流向了電子商務領域的最終用户,這些領域的業務經常遵循傳統的零售季節性趨勢,包括銷售集中在第四季度的假日期間。我們的業績往往遵循類似的模式,最高的淨收入通常出現在我們的第四財季,而銷售額在每個財年的第一財季最慢。我們預計,這種季節性將在未來持續下去,因此,我們在給定年度的兩個財政季度之間的經營業績可能無法直接比較。
運營結果
我們的簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的。但是,我們在下文還列出了扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“息税折舊攤銷前利潤”)和調整後的息税折舊攤銷前利潤(“AEBITDA”),它們是非公認會計準則的財務指標。我們之所以納入息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤,是因為它們是我們管理層和董事會用來了解和評估運營業績和趨勢、編制和批准年度預算以及制定短期和長期運營計劃的關鍵衡量標準。特別是,在計算息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤時排除某些支出可以為我們主要業務運營的同期比較提供有用的衡量標準。根據固定貨幣的可比性調整息税折舊攤銷前利潤也有助於進行這種比較,因為它可以更好地瞭解以報告貨幣以外的其他貨幣運營的業務的業績。在合併之前,我們的歐洲/亞洲財務數據以歐元計算。為了計算我們在固定貨幣基礎上對當前息税折舊攤銷前利潤所適用的調整,我們將歐元衍生的數據乘以1.15,以反映1歐元兑1.15美元的匯率,我們認為這是一種合理的匯率,可以用來穩定地描述業務情況,不會出現不同時期的貨幣波動,以固定貨幣美元計算歐洲/亞洲的數據。1.15的匯率近似於過去五年中歐元兑美元的平均匯率。我們還列報了非公認會計準則的固定貨幣淨收入,並以相同的方式得出。我們認為息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤很有用
24
向投資者和其他人提供信息,以與管理層和董事會相同的方式理解和評估公司的經營業績。
但是,息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性,您不應孤立地考慮它們,也不能將其作為根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。特別是,不應將息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤視為衡量盈利能力或流動性的替代或優於根據公認會計原則編制的淨收益(虧損)。其中一些限制是:
息税折舊攤銷前利潤 — 息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標,我們按淨收益(虧損)計算,經調整後不包括:所得税(準備金)收益;利息支出;折舊和攤銷。
AEBITDA — AEBITDA是一項非公認會計準則財務指標,我們按固定貨幣編制並計算為淨收益(虧損),經調整後不包括:所得税(準備金)的收益;利息支出;折舊和攤銷;股票薪酬支出;在某些時期,某些其他收入和支出項目;經進一步調整以反映按固定貨幣計算的業務業績。
此外,在下面的討論中,我們還包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中某些其他未經審計的非公認會計準則固定貨幣數據。該數據基於我們在本10-Q表季度報告中其他地方包含的歷史財務報表,經過調整(如果適用),以反映不同時期之間的固定貨幣列報方式,以方便讀者。我們將這些數據與截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月 “公認會計原則與非公認會計準則指標的列報和對賬” 下的同期GAAP數據進行核對。
下表列出了我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績,細列項目以百萬美元列報。
25
2024 年第一季度與 2023 年第一季度的比較
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||
淨收入 |
|
$ |
85.3 |
|
|
$ |
81.2 |
|
|
$ |
4.1 |
|
|
|
5.0 |
|
銷售商品的成本 |
|
|
53.0 |
|
|
|
53.7 |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(1.3 |
) |
毛利 |
|
|
32.3 |
|
|
|
27.5 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
17.5 |
|
銷售、一般和管理費用 |
|
|
27.9 |
|
|
|
27.2 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
2.6 |
|
折舊和攤銷費用 |
|
|
8.4 |
|
|
|
8.0 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
5.0 |
|
其他運營費用,淨額 |
|
|
0.8 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(33.3) |
) |
運營損失 |
|
|
(4.8) |
) |
|
|
(8.9) |
) |
|
|
4.1 |
|
|
|
(46.1) |
) |
利息支出 |
|
|
6.2 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
8.8 |
|
外幣(收益)損失 |
|
|
(1.4) |
) |
|
|
0.2 |
|
|
|
(1.6) |
) |
|
|
(800.0 |
) |
其他非營業收入,淨額 |
|
|
- |
|
|
|
(0.3) |
) |
|
|
0.3 |
|
|
|
(100.0) |
) |
所得税優惠前的虧損 |
|
|
(9.6) |
) |
|
|
(14.5 |
) |
|
|
4.9 |
|
|
|
(33.8) |
) |
所得税優惠 |
|
|
(1.5) |
) |
|
|
(2.1) |
) |
|
|
0.6 |
|
|
|
(28.6) |
) |
淨虧損 |
|
$ |
(8.1 |
) |
|
$ |
(12.4 |
) |
|
$ |
4.3 |
|
|
|
(34.7) |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非公認會計準則 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
EBITDA |
|
$ |
15.4 |
|
|
$ |
7.5 |
|
|
$ |
7.9 |
|
|
|
105.3 |
|
AEBITDA(固定貨幣) |
|
$ |
20.2 |
|
|
$ |
15.1 |
|
|
$ |
5.1 |
|
|
|
33.8 |
|
淨收入
下表和以下討論比較了我們在2024年和2023年第一季度按地理區域和產品線分列的按公認會計原則和非公認會計準則固定貨幣計算的淨收入,如上文和下文討論所述。更多細節另見 “GAAP與非GAAP指標的列報和對賬”:
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||
北美 |
|
$ |
31.9 |
|
|
$ |
31.1 |
|
|
$ |
0.8 |
|
|
|
2.6 |
|
歐洲/亞洲 |
|
|
53.4 |
|
|
|
50.1 |
|
|
|
3.3 |
|
|
|
6.6 |
|
淨收入 |
|
$ |
85.3 |
|
|
$ |
81.2 |
|
|
$ |
4.1 |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
緩衝機 |
|
$ |
37.3 |
|
|
$ |
37.6 |
|
|
$ |
(0.3) |
) |
|
|
(0.8) |
) |
空隙填充機 |
|
|
33.1 |
|
|
|
30.2 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
9.6 |
|
包裝機 |
|
|
8.6 |
|
|
|
9.3 |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(7.5) |
) |
其他 |
|
|
6.3 |
|
|
|
4.1 |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
53.7 |
|
淨收入 |
|
$ |
85.3 |
|
|
$ |
81.2 |
|
|
$ |
4.1 |
|
|
$ |
5.0 |
|
|
|
非公認會計準則固定貨幣 |
|
|||||||||||||
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||
北美 |
|
$ |
31.9 |
|
|
$ |
31.1 |
|
|
$ |
0.8 |
|
|
|
2.6 |
|
歐洲/亞洲 |
|
|
56.6 |
|
|
|
53.7 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
5.4 |
|
淨收入 |
|
$ |
88.5 |
|
|
$ |
84.8 |
|
|
$ |
3.7 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
緩衝機 |
|
$ |
38.8 |
|
|
$ |
39.5 |
|
|
$ |
(0.7 |
) |
|
|
(1.8) |
) |
空隙填充機 |
|
|
34.1 |
|
|
|
31.3 |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
8.9 |
|
包裝機 |
|
|
8.9 |
|
|
|
9.6 |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(7.3) |
) |
其他 |
|
|
6.7 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
52.3 |
|
淨收入 |
|
$ |
88.5 |
|
|
$ |
84.8 |
|
|
$ |
3.7 |
|
|
|
4.4 |
|
26
2024年第一季度的淨收入為8,530萬美元,而2023年第一季度的淨收入為8,120萬美元,同比增長410萬美元,增長5.0%。淨收入受到空隙填充和其他產品的增加以及0.7%的貨幣收益的積極影響,但緩衝和包裝的減少部分抵消了這一影響。緩衝從3,760萬美元減少了30萬美元,跌幅0.8%,至3,730萬美元;空隙填充從3,020萬美元增加290萬美元,跌幅9.6%;包裝從930萬美元減少70萬美元,跌幅7.5%,至860萬美元;與2024年第一季度相比,其他銷售額從2024年第一季度的410萬美元增長220萬美元,增幅53.7%,至630萬美元 2023 年的。其他淨收入包括自動裝箱設備和來自現場安裝的包裝系統(例如系統附件)的非紙張收入。淨收入的增長由我們的紙質消耗品銷售量增長約5.3%和自動裝箱設備銷售額增長2.7%來量化,但我們的紙質消耗品價格或組合下降3.6%部分抵消了淨收入的增長。2024年第一季度的固定貨幣淨收入為8,850萬美元,較2023年第一季度的8,480萬美元增長了4.4%。
2024年第一季度的北美淨收入總額為3190萬美元,而2023年第一季度為3,110萬美元。80萬美元的增長,增長2.6%,主要歸因於空隙填充和其他銷售額的增長,但部分被緩衝和包裝的減少所抵消。
2024年第一季度歐洲/亞洲的淨收入總額為5,340萬美元,而2023年第一季度為5,010萬美元。330萬美元的增長,增長6.6%,是由空隙填充、包裝和其他銷售額的增長所推動的,但部分被緩衝材料的減少所抵消。2024年第一季度,歐洲/亞洲的固定貨幣淨收入為5,660萬美元,較2023年第一季度的5,370萬美元增長了290萬美元,增長了5.4%。
銷售商品的成本
2024年第一季度的商品銷售成本總額為5,300萬美元,與2023年第一季度的5,370萬美元相比下降了70萬美元,下降了1.3%。這一變化主要是由於投入成本的降低,但被PPS交易量的增加以及與去年同期相比增長百分比約0.7%的貨幣不利因素所抵消。
銷售、一般和管理費用(“SG&A”)
2024年第一季度的銷售和收購為2790萬美元,較2023年第一季度的2720萬美元增加了70萬美元,增長了2.6%。銷售和收購的增加主要歸因於員工薪酬成本增加220萬美元,臨時勞動力成本增加70萬美元,壞賬支出增加70萬美元,第三方專業費用增加50萬美元,以及與2023年第一季度相比,匯率波動加劇導致20萬美元。基於股份的薪酬支出減少了150萬美元,部分抵消了增加的成本。與去年相比,匯率波動導致的成本增加佔百分比變動的0.7%。
折舊和攤銷
2024年第一季度的折舊和攤銷費用為840萬美元,較2023年第一季度的800萬美元增加了40萬美元,增長了5.0%,這主要是由於租賃權改善導致折舊增加了20萬美元,融資租賃攤銷費用增加了20萬美元。
其他運營費用,淨額
2024年第一季度的其他運營支出淨額為80萬美元,較2023年第一季度的120萬美元減少了40萬美元。下降的主要原因是本季度的研發成本與去年同期相比有所降低。
利息支出
2024年第一季度的利息支出為620萬美元,較2023年第一季度的570萬美元增加了50萬美元,增長了8.8%。這一變化主要是由於與2023年第一季度相比,與我們的第一留置權信貸額度相關的利率有所提高,這導致了150萬美元的額外利息支出。我們還額外承擔了與遞延融資成本相關的30萬美元攤銷,但部分被90萬美元跨貨幣互換帶來的利息收入增加以及2億美元利率互換帶來的50萬美元利息收入增加所抵消。
外幣(收益)損失
由於歐元兑美元匯率的波動,2024年第一季度的外幣收益為140萬美元,變動了160萬美元,而2023年第一季度的外幣虧損為20萬美元。
27
所得税優惠
2024年第一季度的所得税優惠為150萬美元,有效税率為15.8%。2023年第一季度的所得税優惠為210萬美元,有效税率為14.4%。不同時期之間有效税率的波動主要歸因於與股票薪酬短缺相關的70萬美元税收支出。有效税率低於美國聯邦法定税率,這主要是由於股票薪酬調整,這部分被美國提供的美國税收抵免以及外國司法管轄區的收入按不同於美國法定税率納税的税率所抵消。
淨虧損
2024年第一季度的淨虧損從2023年第一季度的1,240萬美元淨虧損減少了430萬美元至810萬美元。這一變化是由於上述原因造成的。
EBITDA 和 AEBITDA
2024年第一季度的息税折舊攤銷前利潤為1,540萬美元,與2023年第一季度的750萬美元相比增長了790萬美元,增長了105.3%。2024年和2023年第一季度的息税折舊攤銷前利潤總額分別為2,020萬美元和1,510萬美元,增長510萬美元,增長33.8%。
公認會計原則與非公認會計準則指標的列報和對賬
如上所述,我們認為,為了更好地瞭解公司的業績,向我們的財務信息用户提供非公認會計準則財務指標會有所幫助。我們認為,列報這些非公認會計準則指標很有用,因為它們是許多關鍵指標,使管理層能夠更有效地評估我們的經營業績,並在不考慮融資方法或資本結構的情況下將我們的運營業績與同行進行比較。管理層不會孤立地考慮這些非公認會計準則指標,也不會將其作為根據公認會計原則確定的類似財務指標的替代方案。息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤的計算可能無法與其他公司的其他類似標題的指標相提並論。不應將這些非公認會計準則財務指標視為根據公認會計原則確定的財務業績指標的替代方案,或更有意義的衡量標準或經營業績指標。
下表和相關附註將某些非公認會計準則指標(包括非公認會計準則固定貨幣指標)與截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的10-Q表季度報告中提供的GAAP信息進行了對比:
28
|
|
非公認會計準則指標 |
|
|||||||||||||
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||
淨收入 |
|
$ |
85.3 |
|
|
$ |
81.2 |
|
|
$ |
4.1 |
|
|
|
5.0 |
|
銷售商品的成本 |
|
|
53.0 |
|
|
|
53.7 |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(1.3 |
) |
毛利 |
|
|
32.3 |
|
|
|
27.5 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
17.5 |
|
銷售、一般和管理費用 |
|
|
27.9 |
|
|
|
27.2 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
2.6 |
|
折舊和攤銷費用 |
|
|
8.4 |
|
|
|
8.0 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
5.0 |
|
其他運營費用,淨額 |
|
|
0.8 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(33.3) |
) |
運營損失 |
|
|
(4.8) |
) |
|
|
(8.9) |
) |
|
|
4.1 |
|
|
|
(46.1) |
) |
利息支出 |
|
|
6.2 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
8.8 |
|
外幣(收益)損失 |
|
|
(1.4) |
) |
|
|
0.2 |
|
|
|
(1.6) |
) |
|
|
(800.0 |
) |
其他非營業收入,淨額 |
|
|
- |
|
|
|
(0.3) |
) |
|
|
0.3 |
|
|
|
(100.0) |
) |
所得税優惠前的虧損 |
|
|
(9.6) |
) |
|
|
(14.5 |
) |
|
|
4.9 |
|
|
|
(33.8) |
) |
所得税優惠 |
|
|
(1.5) |
) |
|
|
(2.1) |
) |
|
|
0.6 |
|
|
|
(28.6) |
) |
淨虧損 |
|
|
(8.1 |
) |
|
|
(12.4 |
) |
|
|
4.3 |
|
|
|
(34.7) |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
折舊和攤銷費用 — COS |
|
|
10.4 |
|
|
|
8.3 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
25.3 |
|
折舊和攤銷費用 — D&A |
|
|
8.4 |
|
|
|
8.0 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
5.0 |
|
利息支出 |
|
|
6.2 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
8.8 |
|
所得税優惠 |
|
|
(1.5) |
) |
|
|
(2.1) |
) |
|
|
0.6 |
|
|
|
(28.6) |
) |
息税折舊攤銷前利潤 (1) |
|
|
15.4 |
|
|
|
7.5 |
|
|
|
7.9 |
|
|
|
105.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
調整 (2): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
未實現(收益)虧損折算 |
|
|
(1.4) |
) |
|
|
0.2 |
|
|
|
(1.6) |
) |
|
|
(800.0 |
) |
非現金減值損失 |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
併購、重組、遣散 |
|
|
0.9 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
350.0 |
|
基於股份的薪酬支出 |
|
|
1.3 |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
(1.5) |
) |
|
|
(53.6) |
) |
基於雲的軟件實施成本的攤銷 (3) |
|
|
0.9 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
28.6 |
|
基於雲的軟件實施成本 |
|
|
0.5 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(58.3) |
) |
SOX 修復成本 |
|
|
0.8 |
|
|
|
- |
|
|
|
0.8 |
|
|
- |
|
|
其他調整 |
|
|
0.4 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
(0.9) |
) |
|
|
(69.2) |
) |
固定貨幣 |
|
|
1.0 |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
25.0 |
|
固定貨幣息税折舊攤銷前利潤 (1) |
|
$ |
20.2 |
|
|
$ |
15.1 |
|
|
$ |
5.1 |
|
|
|
33.8 |
|
(1) 每個列報期的息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤的對賬均為淨(虧損)收益,即最接近的公認會計原則等值收入。
(2) 調整與非現金異常或不經常發生的成本有關,例如:非現金外幣調整或調整的影響;歸還機器的減值;與收購評估相關的成本;與高管離職相關的成本;與工廠合理化或調整、重組和生效削減等重組行動相關的成本;與實施全球企業資源規劃系統相關的成本;以及管理層認為不尋常、不經常發生的其他項目,或非經常性的。
(3) 代表與實施全球ERP系統相關的資本化成本的攤銷,這些成本包含在銷售和收購中。
流動性和資本資源
我們根據運營和其他來源的現金流以及此類現金流是否足以為我們的運營、投資和融資活動提供資金來評估流動性。我們認為,截至2024年3月31日,我們的現金和現金等價物為5,510萬美元,加上優先擔保信貸額度循環部分下的借款能力,將為我們提供足夠的資源來滿足當前的需求。
我們的主要流動性需求涉及資本支出和最終用户設施PPS系統的生產和維護費用、營運資金(包括購買紙張原材料)以及未償債務的本金和利息支付。隨着我們繼續發展業務、擴大製造足跡以及升級現有系統和設施,我們預計,我們的資本支出將增加。我們將繼續評估我們的庫存需求,並根據我們的銷量預測進行調整。我們未來的資本要求和可用資金的充足性將取決於許多因素,如果我們無法獲得所需的額外資金,我們可能不得不降低運營成本或承擔額外的債務,這可能會損害我們的增長前景和/或以其他方式對我們的業務產生負面影響。此外,宏觀經濟因素導致股票和信貸市場的波動可能使獲得新的股票或債務融資變得更加困難或昂貴。
29
截至2024年3月31日,我們有5,510萬美元的現金及現金等價物,截至2023年12月31日,我們有6,200萬美元。包括融資租賃負債在內,不包括遞延融資成本,截至2024年3月31日,我們的債務為4.030億美元,其中260萬美元被歸類為短期債務,而截至2023年12月31日,債務為4.074億美元,其中250萬美元被歸類為短期債務。截至2024年3月31日,我們的4,500萬美元循環信貸額度下沒有未償還款項,截至2024年5月2日,我們在該額度下沒有借款。循環融資機制包括最多500萬美元的備用信用證的借款能力。任何信用證的發放都將減少循環融資機制下的可用金額。截至2024年3月31日,我們承諾的未清信用證為360萬美元,循環融資機制下的淨可用性為4,140萬美元。
本10-Q表季度報告和2023年10-K所列合併財務報表附註11 “長期債務”(未經審計的簡明合併財務報表附註7 “長期債務”)概述了這些設施的實質性條款。第一留置權定期融資將於2026年到期,循環融資將於2025年到期。根據我們的選擇,在融資機制下借款的利息為(1)調整後的歐元貨幣利率或擔保隔夜融資利率(“SOFR”),或(2)基準利率,每種情況均加上適用的保證金。歐元貨幣借款或SOFR借款的適用利潤率為3.75%(視情況而定),基準利率借款的適用利潤率為2.75%,每種情況均假設第一留置權淨槓桿率小於5. 00:1.00,視槓桿率提高到歐元貨幣借款和SOFR借款(如適用)的適用利潤率等於4.00%,基準利率借款為3.00%。截至2024年3月31日和2023年12月31日,第一留置權美元定期貸款的利率分別為9.43%和9.44%。截至2024年3月31日和2023年12月31日,第一留置權歐元定期貸款的利率分別為7.86%和7.86%。2023年全球利率大幅上升,我們預計我們的設施利息將增加。
這些融資機制使我們能夠選擇在最近結束的連續四個財政季度中增加融資機制下的承付額,總額不超過9,500萬美元和合並調整後息税折舊攤銷前利潤(定義見貸款的最終文件)的100%,外加第一留置權定期貸款的任何自願預付款(如果是循環基金,則此類自願預付款附有根據該機制的永久削減承諾)循環設施),以及無限金額須遵守相關的淨槓桿率測試和某些其他條件。
股票回購計劃
2022年7月26日,董事們批准了我們的A類普通股的一般股票回購計劃,金額不超過5,000萬美元,到期36個月。這些A類普通股回購可能發生在交易中,可能包括但不限於要約、公開市場購買、加速股票回購、協議大宗購買以及通過1934年《證券交易法》第10b5-1條的計劃進行的交易。股票回購的時間和實際金額將取決於各種不同的因素,董事可以隨時酌情修改、暫停或終止。迄今為止,尚未執行任何回購。
現金流
下表列出了我們在指定期間的彙總現金流信息:
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
5.2 |
|
|
$ |
7.5 |
|
用於投資活動的淨現金 |
|
|
(10.3) |
) |
|
|
(11.8) |
) |
用於融資活動的淨現金 |
|
|
(1.3 |
) |
|
|
(0.3) |
) |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
|
|
(0.5) |
) |
|
|
0.4 |
|
現金和現金等價物的淨減少 |
|
|
(6.9 |
) |
|
|
(4.2 |
) |
現金和現金等價物,期初 |
|
|
62.0 |
|
|
|
62.8 |
|
現金和現金等價物,期末 |
|
$ |
55.1 |
|
|
$ |
58.6 |
|
30
經營活動提供的現金流
在截至2024年3月31日的三個月中,經營活動提供的淨現金為520萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中,經營活動提供的現金為750萬美元。運營現金流的變化主要是由於本期淨虧損與去年同期相比減少以及營運資本調整的變化。
用於投資活動的現金流
截至2024年3月31日的三個月,用於投資活動的淨現金為1,030萬美元,反映了用於生產轉爐設備和購買機械和設備的現金以及對Pickle的額外投資。在截至2023年3月31日的三個月中,用於投資活動的現金為1180萬美元,反映了用於生產轉爐設備和改善我們在康涅狄格州和荷蘭設施的租賃權益的現金。
用於融資活動的現金流
在截至2024年3月31日的三個月中,用於融資活動的淨現金為130萬美元,反映了債務償還、融資租賃負債的支付、股票補償預扣税的繳納以及我們的設備融資安排的付款。在截至2023年3月31日的三個月中,用於融資活動的淨現金為30萬美元,反映了債務償還、融資租賃負債的支付和股票補償預扣税款的繳納額,部分被設備融資安排的收益所抵消。
合同義務和其他承諾
我們租賃生產和管理設施以及汽車、機械和設備。我們有各種合同義務和商業承諾,這些義務和商業承諾在我們的簡明合併財務報表中記為負債。其他項目,例如購買義務和其他執行合同,不被確認為負債,但必須予以披露。2023年10-K的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中的 “合同義務” 表在正常業務流程之外沒有重大變化。
資產負債表外安排
截至2024年3月31日,我們沒有任何資產負債表外安排。
關鍵會計政策
我們未經審計的簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的,該公認會計原則要求管理層做出估算和假設,以影響我們財務報表之日報告的資產和負債金額以及報告期內報告的收入和支出金額。儘管我們認為報告的金額不會有重大差異,但這些政策的應用涉及對未來的不確定性做出判斷和使用假設,因此,實際結果可能與這些估計有所不同。我們會持續評估我們的估計和判斷。我們的估計基於經驗和我們認為在這種情況下合理的其他各種假設。我們的所有重要會計政策,包括某些關鍵會計政策和估計,均在2023年10-K中披露。
商譽、無限期無形資產和長期資產減值
只要有證據表明事件或情況變化表明我們的商譽申報單位或可識別的無限期無形資產的賬面價值可能低於其公允價值,我們就會定期審查商譽和無限期無形資產是否可能出現減值。此外,只要有證據表明事件或情況變化表明我們的資產組的賬面價值可能無法收回,我們就會對我們的長期資產類別進行審查。如果存在的事件或情況,包括當前市場狀況的延續,表明我們的商譽申報單位或可識別的無限期無形資產的賬面價值可能低於其公允價值,或者我們的長期資產組的賬面金額可能不再可收回,則我們可能會確認商譽、可識別的無限期無形資產或長期資產組的非現金減值,這可能會對以下方面產生重大不利影響我們的合併財務狀況或經營業績未來的時期。有關我們在商譽、可識別的無限期無形資產和長期資產方面的會計原則的更多信息,請參閲我們的 2023 10-K 中的 “管理層討論與分析——關鍵會計政策”。
截至2024年3月31日,沒有任何指標表明我們的申報單位和無限期無形資產的公允價值很可能低於其賬面價值。截至2024年3月31日,沒有要求我們測試可收回性的長期資產減值指標。
31
如果我們未通過減值測試,任何非現金減值費用都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。我們將繼續監測報告單位、無限期無形資產和資產組的減值指標的事件和情況。
最近發佈和通過的會計公告
有關最近發佈和通過的會計聲明,請參閲本10-Q表季度報告中其他地方未經審計的簡明合併財務報表附註2,“重要會計政策的列報基礎和摘要”。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
利率的變化會影響我們在現金、現金等價物和短期投資中獲得的利息收入金額,以及我們在貸款的浮動利率部分下為借款支付的利息支出金額。假設我們的融資機制下的適用基本利率提高或降低100個基點,將對截至2024年3月31日的三個月的現金利息支出造成100萬美元的影響。我們使用利率互換協議來管理這種風險敞口。
有關更多信息,請參閲本10-Q表季度報告中其他地方的簡明合併財務報表附註7 “長期債務” 和附註8 “衍生工具”。
外幣匯率風險
我們面臨與我們的交易和子公司餘額相關的外幣兑換風險,這些餘額以我們的報告貨幣美元以外的貨幣計價。有關我們的外幣匯率敞口的更多信息,請參閲前面第2項中的 “貨幣波動的影響”。我們尋求自然地對衝我們的外匯交易敞口,方法是將交易貨幣與我們的現金流入和流出相匹配,並保持以我們開展業務的主要貨幣獲得信貸的機會。此外,我們通過跨貨幣互換來對衝部分外幣折算風險。有關更多信息,請參閲本10-Q表季度報告中其他地方的簡明合併財務報表附註8 “衍生工具”。
在截至2024年3月31日的三個月中,以美元以外貨幣計價的淨收入為5,340萬美元,佔我們該期間淨收入的62.6%。幾乎所有這些金額都是以歐元計價的。歐元兑美元的價值上漲或下降10%將導致我們截至2024年3月31日的三個月中報告的淨收入增加或減少約530萬美元。
大宗商品價格風險
儘管我們的業務受到與紙製品的購買、生產和銷售相關的價格波動的重大影響,但我們通常不會直接受到紙張購買或銷售價格的市場價格波動的影響,因為我們歷來每年與供應商談判價格,並與反映競爭市場條件的分銷商談判價格。我們的策略通常是為我們的產品和服務獲得有競爭力的價格,並允許經營業績反映供需所決定的市場價格變動。但是,由於全球通貨膨脹和其他宏觀經濟因素,包括烏克蘭衝突,我們面臨的商品價格波動可能比歷史上要大得多。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們維持披露控制和程序,旨在合理保證我們在經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)下提交或提交的報告中要求披露的重要信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告,並確保收集此類信息並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”),以允許及時關於所需財務披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,控制系統無論設計和運作多好,都只能為控制系統的目標得到實現提供合理而非絕對的保證。由於所有控制系統固有的侷限性,任何控制措施評估都無法絕對保證發現公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有)。
32
截至本報告所涉期末,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對根據《交易法》第13a-15條設計和運作的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,由於2023年10-K中描述的財務報告內部控制存在重大缺陷,我們的披露控制和程序無效。
儘管財務報告的內部控制存在重大缺陷,但我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,得出的結論是,我們的合併財務報表根據美國公認的會計原則,在所有重大方面公允列報了本季度報告所述期間的財務狀況、經營業績和現金流。
補救計劃
正如先前在202310-K第二部分——第9A項——控制和程序中所描述的那樣,我們將繼續實施補救計劃,以解決上述重大缺陷。只有在適用的控制措施運行了足夠長的時間並且管理層通過測試得出這些控制措施有效運作的結論之前,這些弱點才會被視為已得到補救。
該公司預計,我們將在2024日曆年年底之前糾正2023年10-K中描述的某些重大缺陷。但是,我們可能無法通過測試證明這些控制措施在足夠長的時間內有效運行,無法實現補救。管理層補救這些重大缺陷的計劃已經取得進展,但管理層要考慮重大缺陷已得到補救,相關控制措施必須在最短的時間內按預期運作。由於公司將在2024年執行補救計劃,補救活動時間可能會發生變化和延誤,這可能會推遲考慮補救重大缺陷。到2024年底,控制措施可能按預期運作,但在2024年的最短期限內可能無法在最終狀態下發揮作用。作為補救計劃的一部分,管理層將採取緩解控制措施,以最大限度地減少與任何未解決的重大缺陷相關的風險。
財務報告內部控制的變化
針對2023 10-K中描述的重大缺陷,該公司審查了控制措施的設計並開始了補救活動以緩解已注意到的控制缺陷。除這些項目外,在截至2024年3月31日的季度中,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響,也沒有合理地可能產生重大影響。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
沒有。
第 1A 項。風險因素
有關我們風險因素的信息包含在2023年10-K的第1A項中。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
33
第 6 項。展品
展品編號 |
|
描述 |
|
|
|
3.1 |
|
公司註冊證書(參照公司於2019年6月6日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告(文件編號001-38348)的相應附錄納入) |
|
|
|
3.2 |
|
公司章程(參照公司於2019年6月6日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告(文件編號001-38348)的相應附錄納入) |
|
|
|
4.1 |
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普通股證書樣本(參照公司於2019年7月26日向美國證券交易委員會提交的經修訂的S-3表格註冊聲明(文件編號333-232105)的相應附錄納入) |
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31.1* |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 |
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31.2* |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 |
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32* |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350節頒發的首席執行官兼首席財務官證書 |
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101.INS |
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行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中 |
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101.SCH |
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內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
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內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
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內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.LAB |
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內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
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101.PRE |
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內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
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104* |
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封面交互式數據文件(格式為行內 XBRL,包含在附錄 101 中) |
* 隨函提交
34
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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Ranpak 控股公司 |
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日期: |
2024年5月2日 |
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來自: |
/s/ 威廉·德魯 |
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威廉·德魯 |
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執行副總裁兼首席財務官 |
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