brze-2024043000016762381-312025Q1假的1414141414P1YP3Y464460xbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票brze: 安全brze: classbrze: 投票xbrli: pure00016762382024-02-012024-04-300001676238US-GAAP：普通階級成員2024-05-310001676238US-GAAP：B類普通會員2024-05-3100016762382024-04-3000016762382024-01-310001676238US-GAAP：普通階級成員2024-04-300001676238US-GAAP：普通階級成員2024-01-310001676238US-GAAP：B類普通會員2024-04-300001676238US-GAAP：B類普通會員2024-01-3100016762382023-02-012023-04-300001676238美國通用會計準則：普通股成員BRZE: Commonclass A 和 B 級會員2024-01-310001676238US-GAAP：額外實收資本會員2024-01-310001676238US-GAAP：留存收益會員2024-01-310001676238US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-01-310001676238美國通用會計準則：普通股成員BRZE: Commonclass A 和 B 級會員2024-02-012024-04-300001676238US-GAAP：額外實收資本會員2024-02-012024-04-300001676238US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-02-012024-04-300001676238US-GAAP：留存收益會員2024-02-012024-04-300001676238美國通用會計準則：普通股成員BRZE: Commonclass A 和 B 級會員2024-04-300001676238US-GAAP：額外實收資本會員2024-04-300001676238US-GAAP：留存收益會員2024-04-300001676238US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-04-3000016762382023-01-310001676238美國通用會計準則：普通股成員BRZE: Commonclass A 和 B 級會員2023-01-310001676238US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-310001676238US-GAAP：留存收益會員2023-01-310001676238US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-310001676238美國通用會計準則：普通股成員BRZE: Commonclass A 和 B 級會員2023-02-012023-04-300001676238US-GAAP：額外實收資本會員2023-02-012023-04-300001676238US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-02-012023-04-300001676238US-GAAP：留存收益會員2023-02-012023-04-3000016762382023-04-300001676238美國通用會計準則：普通股成員BRZE: Commonclass A 和 B 級會員2023-04-300001676238US-GAAP：額外實收資本會員2023-04-300001676238US-GAAP：留存收益會員2023-04-300001676238US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-04-300001676238BRZE: 訂閲收入會員2024-02-012024-04-300001676238BRZE: 訂閲收入會員2023-02-012023-04-300001676238BRZE：專業服務收入會員2024-02-012024-04-300001676238BRZE：專業服務收入會員2023-02-012023-04-300001676238國家：美國2024-02-012024-04-300001676238國家：美國2023-02-012023-04-300001676238US-GAAP：非美國會員2024-02-012024-04-300001676238US-GAAP：非美國會員2023-02-012023-04-3000016762382021-05-012023-04-3000016762382022-05-012023-04-3000016762382023-07-3100016762382021-08-012023-07-3100016762382022-08-012023-07-3100016762382023-10-3100016762382021-11-012023-10-3100016762382022-11-012023-10-3100016762382022-02-012024-01-3100016762382023-02-012024-01-3100016762382022-05-012024-04-3000016762382023-05-012024-04-300001676238BRZE: Brazekk會員2020-09-012021-09-300001676238BRZE: Brazekk會員2020-09-012020-09-300001676238BRZE: Brazekk會員2021-09-012021-09-300001676238US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2024-04-300001676238US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2024-04-300001676238US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2024-04-300001676238美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2024-04-300001676238US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：美國政府債務證券成員2024-04-300001676238US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：美國政府債務證券成員2024-04-300001676238US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：美國政府債務證券成員2024-04-300001676238US-GAAP：美國政府債務證券成員2024-04-300001676238US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-04-300001676238US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-04-300001676238US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-04-300001676238US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：美國政府債務證券成員2024-04-300001676238US-GAAP：美國政府債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-04-300001676238US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：美國政府債務證券成員2024-04-300001676238US-GAAP：美國政府債務證券成員2024-04-300001676238US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：外國政府債務證券成員2024-04-300001676238US-GAAP：外國政府債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-04-300001676238US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：外國政府債務證券成員2024-04-300001676238US-GAAP：外國政府債務證券成員2024-04-300001676238US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公司債務證券會員2024-04-300001676238US-GAAP：公司債務證券會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-04-300001676238US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公司債務證券會員2024-04-300001676238US-GAAP：公司債務證券會員2024-04-300001676238US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2024-01-310001676238US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2024-01-310001676238US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2024-01-310001676238美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2024-01-310001676238US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：美國政府債務證券成員2024-01-310001676238US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：美國政府債務證券成員2024-01-310001676238US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：美國政府債務證券成員2024-01-310001676238US-GAAP：美國政府債務證券成員2024-01-310001676238US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-01-310001676238US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-01-310001676238US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-01-310001676238US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：美國政府債務證券成員2024-01-310001676238US-GAAP：美國政府債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-01-310001676238US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：美國政府債務證券成員2024-01-310001676238US-GAAP：美國政府債務證券成員2024-01-310001676238US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：外國政府債務證券成員2024-01-310001676238US-GAAP：外國政府債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-01-310001676238US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：外國政府債務證券成員2024-01-310001676238US-GAAP：外國政府債務證券成員2024-01-310001676238US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公司債務證券會員2024-01-310001676238US-GAAP：公司債務證券會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-01-310001676238US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公司債務證券會員2024-01-310001676238US-GAAP：公司債務證券會員2024-01-310001676238US-GAAP：軟件開發成員2024-04-300001676238US-GAAP：軟件開發成員2024-01-310001676238BRZE：計算機設備和軟件會員2024-04-300001676238BRZE：計算機設備和軟件會員2024-01-310001676238US-GAAP：LeaseHoldiments 成員2024-04-300001676238US-GAAP：LeaseHoldiments 成員2024-01-310001676238US-GAAP：傢俱和固定裝置成員2024-04-300001676238US-GAAP：傢俱和固定裝置成員2024-01-310001676238美國公認會計準則：銷售成員成本2024-02-012024-04-300001676238美國公認會計準則：銷售成員成本2023-02-012023-04-300001676238BRZE: 2021 年股權激勵計劃成員2021-11-300001676238BRZE: 2021 年股權激勵計劃成員2021-11-012021-11-300001676238BRZE: 2021 年股權激勵計劃成員2024-02-012024-02-010001676238US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-310001676238US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-02-012024-04-300001676238US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-04-300001676238SRT: 最低成員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-02-012024-04-300001676238US-GAAP：銷售和營銷費用會員2024-02-012024-04-300001676238US-GAAP：銷售和營銷費用會員2023-02-012023-04-300001676238US-GAAP：研發費用會員2024-02-012024-04-300001676238US-GAAP：研發費用會員2023-02-012023-04-300001676238US-GAAP：一般和管理費用會員2024-02-012024-04-300001676238US-GAAP：一般和管理費用會員2023-02-012023-04-300001676238US-GAAP：員工股權會員2024-02-012024-04-300001676238US-GAAP：員工股票會員BRZE: 員工股票購買計劃會員2021-11-300001676238BRZE: 員工股票購買計劃會員2021-11-012021-11-300001676238BRZE: 員工股票購買計劃會員2021-11-300001676238BRZE: 員工股票購買計劃會員2024-02-012024-02-010001676238US-GAAP：員工股票會員BRZE: 員工股票購買計劃會員2024-02-012024-04-300001676238US-GAAP：員工股票會員BRZE: 員工股票購買計劃會員2023-02-012023-04-300001676238US-GAAP：員工股票會員BRZE: 員工股票購買計劃會員2024-04-300001676238SRT: 最低成員2024-04-300001676238SRT: 最大成員2024-04-300001676238US-GAAP：員工股權會員2024-02-012024-04-300001676238US-GAAP：員工股權會員2023-02-012023-04-300001676238US-GAAP：限制性股票成員2024-02-012024-04-300001676238US-GAAP：限制性股票成員2023-02-012023-04-300001676238BRZE：基於股份的付款安排員工股票購買計劃會員2024-02-012024-04-300001676238BRZE：基於股份的付款安排員工股票購買計劃會員2023-02-012023-04-300001676238BRZE: 北極星會員2023-06-012023-06-010001676238BRZE: 北極星會員2023-06-010001676238BRZE: 北極星會員2024-02-012024-04-300001676238BRZE: 北極星會員2024-04-300001676238US-GAAP：客户關係成員2024-04-300001676238BRZE: 受限制的盟約關係會員2024-04-300001676238US-GAAP：商標會員2024-04-300001676238US-GAAP：客户關係成員2024-01-310001676238BRZE: 受限制的盟約關係會員2024-01-310001676238US-GAAP：商標會員2024-01-310001676238US-GAAP：後續活動成員2024-05-012024-05-310001676238US-GAAP：後續活動成員2024-05-310001676238US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員US-GAAP：普通階級成員US-GAAP：後續活動成員2024-05-012024-05-310001676238US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員US-GAAP：普通階級成員US-GAAP：後續活動成員2024-05-310001676238US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員SRT: 場景預測成員US-GAAP：普通階級成員US-GAAP：後續活動成員2024-06-012024-06-300001676238US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員SRT: 場景預測成員US-GAAP：普通階級成員US-GAAP：後續活動成員2024-06-300001676238BRZE: 菲利普·費爾南德斯會員2024-02-012024-04-300001676238BRZE: 菲利普·費爾南德斯會員2024-04-300001676238BRZE：蘇珊·懷斯曼會員2024-02-012024-04-300001676238BRZE：蘇珊·懷斯曼會員BRZE：蘇珊·懷斯曼交易安排普通股成員2024-04-300001676238BRZE：蘇珊·懷斯曼會員BRZE：蘇珊·懷斯曼交易安排限制性股票單位會員2024-04-300001676238BRZE: Pankajmalik會員2024-02-012024-04-30 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
______________________________________________________________
表單10-Q
______________________________________________________________
（Mark One）
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間2024 年 4 月 30 日
或者
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內
委員會檔案編號：001-41065
______________________________________________________________
Braze, Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
______________________________________________________________
| | | | | |
| 特拉華 | 45-2505271 |
（州或其他司法管轄區
公司或組織） | （美國國税局僱主
識別碼） |
63 麥迪遜大廈
東 28 街 28 號， 12 樓
紐約， 紐約 10016
（主要行政辦公室地址，包括郵政編碼）
(609) 964-0585
（註冊人的電話號碼，包括區號）
______________________________________________________________
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A類普通股，面值每股0.0001美元 | BRZE | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的x 不是
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的x 不是
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12B-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ |
| 非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐不是 ☒
截至 2024 年 5 月 31 日，有 77,451,377 註冊人A類股份和24,175,408 註冊人已發行的B類普通股，每股面值為0.0001美元。
Braze, Inc.
10-Q 表季度報告
截至2024年4月30日的季度期間
目錄
| | | | | | | | |
| 第一部分 | 頁號 |
| | |
第 1 項。 | 簡明合併財務報表（未經審計） | 5 |
| | |
| 截至 2024 年 4 月 30 日和 2024 年 1 月 31 日的簡明合併資產負債表（未經審計） | 5 |
| | |
| 截至2024年和2023年4月30日的三個月的簡明合併運營報表（未經審計） | 6 |
| | |
| 截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月的簡明綜合虧損報表（未經審計） | 7 |
| | |
| 截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月的可贖回非控股權益和股東權益簡明合併報表（未經審計） | 8 |
| | |
| 截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月簡明合併現金流量表（未經審計） | 9 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註（未經審計） | 11 |
| | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 26 |
| | |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 35 |
| | |
第 4 項。 | 控制和程序 | 36 |
| | |
| 第二部分 | |
| | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 37 |
| | |
第 1A 項。 | 風險因素 | 37 |
| | |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 66 |
| | |
第 6 項。 | 展品 | 67 |
關於前瞻性陳述的特別説明
本10-Q表季度報告包含有關我們和我們行業的前瞻性陳述，涉及重大風險和不確定性。除本10-Q表季度報告中包含的歷史事實陳述外，所有陳述，包括有關我們未來的經營業績或財務狀況、業務戰略以及未來運營管理計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含 “預期”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“估計”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將” 或 “將” 等詞語，或者這些詞語或其他類似術語的否定詞或表達式。這些前瞻性陳述包括但不限於有關以下內容的陳述：
•不穩定的市場和經濟狀況的預期影響，這些影響可能會對我們的業務、財務狀況和股價造成嚴重的不利影響；
•我們對收入的期望，以及根據客户合同、費用和其他經營業績確認收入的時機；
•我們獲得新客户和成功留住現有客户的能力；
•我們提高平臺使用率以及向上銷售和交叉銷售其他產品的能力；
•我們實現或維持盈利能力的能力；
•對我們業務的未來投資、我們的預期資本支出以及我們對資本需求的估計；
•我們營銷工作的成本和成功率，以及我們推廣品牌的能力；
•我們對關鍵人員的依賴以及我們識別、招聘和留住熟練人員的能力；
•我們平臺的增長戰略以及我們有效管理增長（包括任何國際擴張）的能力；
•我們平臺的預計潛在市場機會；
•我們保護和執行我們的知識產權以及與之相關的任何費用的能力；
•國內和全球社會經濟事件對我們業務的預期影響；
•我們與現有競爭對手和新市場進入者進行有效競爭的能力；
•我們競爭的市場的規模和增長率；以及
•任何已完成或未來的收購或國際擴張的預期收益或影響。
您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們在10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受風險、不確定性以及標題為 “風險因素” 的部分以及本10-Q表季度報告中其他地方描述的其他因素的影響。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測所有可能影響本報告所含前瞻性陳述的風險和不確定性。前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異。
此外，“我們相信” 的陳述和類似的陳述反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些陳述基於截至本10-Q表季度報告發布之日我們獲得的信息，本質上是不確定的。儘管我們認為信息為這些陳述提供了合理的依據，但這些信息可能有限或不完整。不應將我們的陳述理解為表明我們已對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。
本10-Q表季度報告中做出的前瞻性陳述僅與截至陳述發表之日的事件有關。除非法律要求，否則我們沒有義務更新本10-Q表季度報告中做出的任何前瞻性陳述，以反映本10-Q表季度報告發布之日之後的事件或情況，或者反映新信息或意外事件的發生。我們實際上可能無法實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期，您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述並未反映未來任何收購、合併、處置、合資或投資的潛在影響。
除非上下文另有説明，否則本10-Q表季度報告中提及的 “Braze”、“公司”、“我們”、“我們的” 和 “我們” 等術語是指Braze, Inc.及其子公司。
商標
本10-Q表季度報告中出現的 “Braze”、“Be Absoluty Engaging” 以及我們的其他商品名稱和商標均為我們的財產。本10-Q表季度報告包含其他公司的商品名稱和商標，
它們是其各自所有者的財產。我們無意使用或展示其他公司的商品名稱或商標來暗示這些公司對我們的認可或贊助，或與這些公司的任何關係。
在哪裏可以找到更多信息
我們通過各種方式向公眾公佈重要信息，包括向美國證券交易委員會或美國證券交易委員會提交的文件、新聞稿、公開網絡廣播和電話會議、我們網站（braze.com）上的博客文章以及我們網站（www.investors.braze.com）的投資者關係部分。因此，除了關注我們向美國證券交易委員會提交的文件、新聞稿、網絡直播和電話會議外，我們鼓勵投資者和其他對Braze感興趣的人查看我們在網站上提供的信息。我們網站上包含或可通過本網站訪問的信息未以引用方式納入本10-Q表季度報告，您不應將我們網站上的信息視為本10-Q表季度報告的一部分。
第 1 部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
BRAZE, INC.
簡明合併資產負債表（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）
| | | | | | | | | | | |
| 4月30日
2024 | | 1月31日
2024 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 74,801 | | | $ | 68,228 | |
| 限制性現金，當前 | 3,373 | | | 3,373 | |
減去美元備抵後的應收賬款2,396和 $2,772分別於 2024 年 4 月 30 日和 2024 年 1 月 31 日 | 81,632 | | | 92,256 | |
| 有價證券 | 408,957 | | | 407,898 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 30,180 | | | 29,366 | |
| 流動資產總額 | 598,943 | | | 601,121 | |
| 限制性現金，非流動 | 530 | | | 530 | |
| 財產和設備，淨額 | 39,328 | | | 29,358 | |
| 經營租賃使用權資產 | 76,597 | | | 81,163 | |
| 遞延合同費用 | 66,012 | | | 63,661 | |
| 善意 | 28,448 | | | 28,448 | |
| 無形資產，淨額 | 3,472 | | | 3,690 | |
| 其他資產 | 2796 | | | 2,970 | |
| 總資產 | $ | 816,126 | | | $ | 810,941 | |
| 負債、可贖回非控股權益和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付賬款 | $ | 4,689 | | | $ | 6,321 | |
| 應計費用和其他流動負債 | 56,267 | | | 63,264 | |
| 遞延收入 | 229,330 | | | 204,269 | |
| 經營租賃負債，當前 | 15,360 | | | 15,585 | |
| 流動負債總額 | 305,646 | | | 289,439 | |
| 經營租賃負債，非流動 | 72,173 | | | 75,027 | |
| 其他長期負債 | 2,074 | | | 2,050 | |
| 負債總額 | 379,893 | | | 366,516 | |
| 承付款和意外開支（附註13） | | | |
| 可贖回的非控股權益（注4） | 126 | | | 192 | |
| 股東權益 | | | |
A 類普通股，$0.0001 面值； 2,000,000,000 和 2,000,000,000 分別截至2024年4月30日和2024年1月31日的授權股份； 76,844,270 和 73,037,015 分別截至2024年4月30日和2024年1月31日的已發行和流通股份 | 8 | | | 7 | |
B 類普通股，$0.0001 面值； 110,000,000 和 110,000,000 分別截至2024年4月30日和2024年1月31日的授權股份； 24,175,408 和 27,173,408 分別截至2024年4月30日和2024年1月31日的已發行和流通股份 | 2 | | | 3 | |
| 額外的實收資本 | 958,224 | | | 928,494 | |
| 累計其他綜合虧損 | (3,393) | | | (1,178) | |
| 累計赤字 | (518,734) | | | (483,093) | |
| 股東權益總額 | 436,107 | | | 444,233 | |
| 總負債、可贖回非控股權益和股東權益 | $ | 816,126 | | | $ | 810,941 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
BRAZE, INC.
簡明合併運營報表（未經審計）
（以千計，每股金額除外）
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
4月30日 |
| 2024 | | 2023 |
| | | |
| 收入 | $ | 135,459 | | | $ | 101,780 | |
| 收入成本 | 44,548 | | | 32,687 | |
| 毛利 | 90,911 | | | 69,093 | |
| | | |
| 運營費用： | | | |
| 銷售和營銷 | 69,827 | | | 57,262 | |
| 研究和開發 | 34,373 | | | 29,745 | |
| 一般和行政 | 26,791 | | | 23,983 | |
| 運營費用總額 | 130,991 | | | 110,990 | |
| 運營損失 | (40,080) | | | (41,897) | |
其他收入，淨額 | 5,171 | | | 3,459 | |
| 所得税準備金前的虧損 | (34,909) | | | (38,438) | |
所得税準備金 | 798 | | | 388 | |
| 淨虧損 | (35,707) | | | (38,826) | |
| 歸因於可贖回非控股權益的淨虧損 | (66) | | | (372) | |
| 歸因於 Braze, Inc. 的淨虧損 | $ | (35,641) | | | $ | (38,454) | |
| | | |
| 歸屬於Braze, Inc.普通股股東的每股淨虧損，基本虧損和攤薄後虧損 | $ | (0.35) | | | $ | (0.40) | |
| 用於計算歸屬於Braze, Inc.普通股股東的每股淨虧損的加權平均股票，基本和攤薄後 | 100,788 | | | 96,353 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
BRAZE, INC.
簡明綜合虧損表（未經審計）
（以千計）
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
4月30日 |
| 2024 | | 2023 |
| 淨虧損 | $ | (35,707) | | | $ | (38,826) | |
其他綜合收益（虧損）： | | | |
| 外幣折算調整的變化 | (137) | | | 66 | |
| 有價證券的未實現收益（虧損） | (2,078) | | | 1,447 | |
| 其他綜合收益（虧損），淨額 | (2,215) | | | 1,513 | |
| 綜合虧損，淨額 | (37,922) | | | (37,313) | |
| | | |
| 減去：歸屬於可贖回非控股權益的淨綜合虧損 | (66) | | | (372) | |
| 歸因於 Braze, Inc. 的綜合虧損 | $ | (37,856) | | | $ | (36,941) | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
BRAZE, INC.
可贖回非控股權益和股東權益簡明合併報表（未經審計）
（以千計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回的非控股權益 | | | A 類和 B 類普通股 | | 額外
付費
資本 | | 累積的
赤字 | | 累積的
其他
全面
損失 | | 股東權益總額 |
| | | 股份 | | 金額 | | | | |
截至 2024 年 1 月 31 日的餘額 | $ | 192 | | | | 100,210 | | | $ | 10 | | | $ | 928,494 | | | $ | (483,093) | | | $ | (1,178) | | | $ | 444,233 | |
| 為行使的期權發行普通股 | — | | | | 233 | | | — | | | 1,035 | | | — | | | — | | | 1,035 | |
| 限制性股票單位的歸屬 | — | | | | 577 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | | — | | | — | | | 28,695 | | | — | | | — | | | 28,695 | |
| 其他綜合損失 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,215) | | | (2,215) | |
| 歸屬於可贖回的非控股權益的淨虧損 | (66) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 歸因於 Braze Inc. 的淨虧損 | — | | | | — | | | — | | | — | | | (35,641) | | | — | | | (35,641) | |
截至 2024 年 4 月 30 日的餘額 | $ | 126 | | | | 101,020 | | | $ | 10 | | | $ | 958,224 | | | $ | (518,734) | | | $ | (3,393) | | | $ | 436,107 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回的非控股權益 | | | A 類和 B 類普通股 | | 額外
付費
資本 | | 累積的
赤字 | | 累積的
其他
全面
收入（虧損） | | 股東權益總額 |
| | | 股份 | | 金額 | | | | |
截至2023年1月31日的餘額 | $ | 1,455 | | | | 95,975 | | | $ | 10 | | | $ | 806,044 | | | $ | (353,927) | | | $ | (6,824) | | | $ | 445,303 | |
| 為行使的期權發行普通股 | — | | | | 676 | | | — | | | 2,211 | | | — | | | — | | | 2,211 | |
| 限制性股票單位的歸屬 | — | | | | 213 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | | — | | | — | | | 24,576 | | | — | | | — | | | 24,576 | |
| 其他綜合收入 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,513 | | | 1,513 | |
| 歸屬於可贖回的非控股權益的淨虧損 | (372) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 歸因於 Braze, Inc. 的淨虧損 | — | | | | — | | | — | | | — | | | (38,454) | | | — | | | (38,454) | |
截至2023年4月30日的餘額 | $ | 1,083 | | | | 96,864 | | | $ | 10 | | | $ | 832,831 | | | $ | (392,381) | | | $ | (5,311) | | | $ | 435,149 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
BRAZE, INC.
簡明合併現金流量表（未經審計）
（以千計）
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
4月30日 |
| 2024 | | 2023 |
| 來自經營活動的現金流： | | | |
| 淨虧損（包括歸因於可贖回的非控股權益的金額） | $ | (35,707) | | | $ | (38,826) | |
為使淨虧損與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： | | | |
| 基於股票的薪酬 | 28,620 | | | 24,179 | |
| 遞延合同成本的攤銷 | 8,313 | | | 6,660 | |
| 折舊和攤銷 | 2,126 | | | 1,526 | |
| 信貸損失準備金 | 668 | | | 594 | |
有價證券（折扣）溢價的（增加）攤銷 | (487) | | | 471 | |
非現金外匯（收益）損失 | (295) | | | 310 | |
對或有對價的公允價值調整 | (137) | | | — | |
| 其他 | 280 | | | 20 | |
| 運營資產和負債的變化： | | | |
| 應收賬款 | 9,876 | | | 11,046 | |
| 預付費用和其他流動資產 | (984) | | | 745 | |
| 遞延合同費用 | (10,730) | | | (9,479) | |
| ROU 資產和負債 | 1,522 | | | 705 | |
| 其他資產 | 277 | | | (380) | |
| 應付賬款 | (1,800) | | | 405 | |
| 應計費用和其他流動負債 | (7,351) | | | 9,364 | |
| 遞延收入 | 25,285 | | | 15,228 | |
| 其他長期負債 | (81) | | | (19) | |
經營活動提供的淨現金 | 19,395 | | | 22,549 | |
| 來自投資活動的現金流： | | | |
| 購買財產和設備 | (6,915) | | | (40) | |
| 資本化的內部使用軟件成本 | (1,039) | | | (852) | |
| 購買有價證券 | (59,650) | | | (46,297) | |
| 有價證券的到期日 | 57,000 | | | 71,486 | |
| 淨現金（用於）/由投資活動提供 | (10,604) | | | 24,297 | |
| 來自融資活動的現金流量: | | | |
| 行使普通股期權的收益 | 1,035 | | | 2,211 | |
| 延期購買對價的支付 | (2,916) | | | — | |
（用於）/由融資活動提供的淨現金 | (1,881) | | | 2,211 | |
| 外幣匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (337) | | | (180) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | 6,573 | | | 48,877 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金，期初 | 72,131 | | | 72,623 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 78,704 | | | $ | 121,500 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
BRAZE, INC.
簡明合併現金流量表（未經審計）
補充現金流披露
（以千計）
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
4月30日 |
| 2024 | | 2023 |
| 補充現金流披露： | | | |
為所得税支付的現金，扣除退款 | $ | 1,576 | | | $ | (465) | |
| | | |
| 非現金投資和融資活動： | | | |
| 基於股票的薪酬資本化為內部使用軟件 | $ | 597 | | | $ | 480 | |
有價投資證券的未實現淨虧損 | $ | (2,078) | | | $ | (1,447) | |
| 財產和設備的淨變動（包含在應付賬款/應計負債中） | $ | 3,727 | | | $ | 66 | |
| 資產報廢義務 | $ | 7 | | | $ | 6 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
BRAZE, INC.
簡明合併財務報表附註（未經審計）
1。 公司概述
業務描述
Braze, Inc. 及其子公司（統稱為 “公司”、“我們”、“我們的” 或 “Braze”）是一個基於雲的客户互動平臺，通過推送通知、電子郵件、產品內消息、短信和彩信等提供以客户為中心的體驗。客户使用 Braze 平臺以更真實、更人性化的方式促進品牌和客户之間的實時體驗。
我們於 2011 年開始運營，並在特拉華州註冊成立。我們的總部位於紐約州紐約。截至2024年4月30日，我們還在奧斯汀、柏林、布加勒斯特、芝加哥、雅加達、倫敦、巴黎、舊金山、首爾、新加坡、悉尼和東京租賃了額外的辦公空間。
2。 重要會計政策摘要
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國公認的會計原則（“美國公認會計原則”）編制的。隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目，以及我們是主要受益人的可變利益實體（“VIE”）的賬目。公司間餘額和交易已在合併中消除。
改敍
為了符合本期的列報方式，對上期財務報表進行了某些改敍和非實質性改動。
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響報告的資產和負債金額、財務報表之日的資產負債披露以及報告期內報告的收入和支出金額。我們根據歷史和預期結果、趨勢和其他各種假設來評估估算值。受此類估計和假設影響的重要項目包括但不限於收入安排中單獨履約義務的獨立銷售價格、遞延合同成本的預期收益期、普通股和股票薪酬的估值、收入成本和運營費用之間的管理成本分配、無形資產和折舊資產的估計使用壽命、企業合併產生的收購資產和假定負債的公允價值、長期資產的估值以及它們的可收回性，包括商譽、增量借款利率、遞延所得税資產和負債的估值以及包括我們使用淨營業虧損能力在內的其他税收估算。
管理層利用歷史經驗和其他因素，包括當前的經濟環境，持續評估其估計和假設，並根據事實和情況的要求進行調整。由於無法精確確定影響我們和客户的未來事件及其影響，包括來自全球或國內宏觀經濟和社會經濟條件的不確定性，例如銀行和金融服務業的不穩定性、國際和國內供應鏈風險、通貨膨脹壓力、利率上升、消費者信心下降、國際衝突以及國內外政治動盪等，因此實際結果可能與這些估計以及我們的許多估計和假設都需要更多的判斷力，並且具有更高程度的可變性和波動性。
重要會計政策
我們的重要會計政策詳見 “附註2”。截至2024年1月31日的財年經審計的年度合併財務報表的 “重要會計政策摘要” 包含在公司於2024年4月1日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告（“年度報告”）中。我們的重要會計政策沒有實質性變化。
信用風險的集中度
可能使我們受到信用風險集中的金融工具主要包括現金和現金等價物、限制性現金、有價證券和應收賬款。限制性現金包括與我們的租賃物業相關的信用證。對於現金、現金等價物、限制性現金和有價證券，如果金融機構違約，我們面臨的信用風險是合併資產負債表上記錄的金額超過聯邦存款保險公司（“FDIC”）的限額。現金、現金等價物、限制性現金和有價證券餘額由管理層認為屬於高信用、高質量金融機構的金融機構維持，這些機構的存款有時會超過聯邦存款保險公司的限額。
重要客户是指佔我們該期間總收入的10％或以上的客户，或資產負債表日的應收賬款。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月中，沒有任何客户佔我們總收入的10％或以上。
對於應收賬款，如果客户不按合併資產負債表上記錄的金額付款，我們將面臨信用風險。截至2024年4月30日和2024年1月31日，沒有任何客户佔我們應收賬款總餘額的10％或以上。
最近通過的會計公告
2021年10月，財務會計準則委員會發布了會計準則更新第2021-08號業務合併（主題805）：與客户簽訂的合同資產和合同負債的會計（“ASU 2021-08”），要求收購方根據主題606（與客户簽訂的合同收入）確認和衡量在企業合併中收購的合同資產和合同負債。公司預計在截至2024年1月31日的財年第二季度採用了亞利桑那州立大學2021-08，並確定亞利桑那州立大學2021-08不會對公司的合併財務報表及其相關披露產生重大影響。
最近發佈的會計公告尚未通過
2023年11月，財務會計準則委員會發布了會計準則更新第2023-07號分部報告（主題280）：對應申報分部披露的改進（“ASU 2023-07”），要求披露定期向首席運營決策者（“CODM”）提供的重大分部支出，披露其他分部項目的金額，並披露CODM的名稱和職位。亞利桑那州立大學2023-07對2023年12月15日之後開始的年度和2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。允許儘早採用，更新應追溯適用於財務報表中列報的每個期間。該公司目前正在評估新準則對合並財務報表和相關披露的影響。
2023年12月，財務會計準則委員會發布了會計準則更新第2023-09號所得税（主題740）：所得税披露的改進（“ASU 2023-09”），要求公共企業實體每年在表格税率對賬中披露特定類別，併為調節符合5％量化門檻的項目提供額外信息。此外，亞利桑那州立大學要求所有實體披露按聯邦、州和外國税分列的所得税金額，以及繳納的所得税等於或大於所繳總所得税百分之五的個別司法管轄區。亞利桑那州立大學 2023-09 年對從 2024 年 12 月 15 日之後開始的年度有效。允許提前採用，更新後應在未來基礎上適用，財務報表中允許追溯適用。該公司目前正在評估新準則對其合併財務報表和相關披露的影響。
在本財年發佈或生效的其他新會計公告沒有或預計會對我們的合併財務報表或披露產生重大影響。
3。 與客户簽訂合同的收入
分類收入來源
以下分類描述了與客户簽訂合同的主要收入類型相關的現金流的性質、金額、時間和不確定性。
下表按類型列出了總收入（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
4月30日 |
| 2024 | | 2023 |
| 訂閲 | $ | 130,148 | | | $ | 97,146 | |
| 專業服務及其他 | 5,311 | | | 4,634 | |
| 總計 | $ | 135,459 | | | $ | 101,780 | |
下表顯示了按地理位置劃分的總收入（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
4月30日 |
| 2024 | | 2023 |
| 美國 | $ | 75,639 | | | $ | 58,503 | |
| 國際 | 59,820 | | | 43,277 | |
| 總計 | $ | 135,459 | | | $ | 101,780 | |
按地理位置劃分的收入是根據我們用户的位置確定的。除美國外，沒有其他國家佔所列任何時期總收入的10％或以上。
未開單的應收賬款
貿易應收賬款中包含的未開單應收賬款，淨額通常源於我們在合同生效之日提前向客户開具賬單的合同權利，淨額為美元3.7 百萬和美元1.5 截至2024年4月30日和2024年1月31日，分別為百萬人。
合約餘額
合約資產
截至2024年4月30日和2024年1月31日，合同資產為美元0.1 百萬和美元0.9 分別為百萬。列報的所有期間合同資產的變動主要反映了該期間所得合同資產部分抵消的賬單以外的確認收入。
遞延收入
列報的所有期間遞延收入的變化主要反映了在期末之前未履行履約義務的期間收到的現金付款，但該期間確認的收入部分抵消了這一期間的遞延收入的變化。截至2024年4月30日的三個月中，截至2024年1月31日的遞延收入中包含的金額中確認的收入為美元98.4 百萬。截至2023年4月30日的三個月中，從截至2023年1月31日的遞延收入中包含的金額中確認的收入為美元77.1 百萬。
信用損失
下表顯示了應收賬款信貸損失備抵額（以千計）的對賬情況：
| | | | | |
| 信用損失備抵金 |
截至 2024 年 1 月 31 日的餘額 | $ | 2,772 | |
| 儲備： | |
| 信用損失 | 668 | |
| 遞延收入 | 565 | |
| 註銷 | (1,644) | |
| 回收率 | 35 | |
截至 2024 年 4 月 30 日的餘額 | $ | 2,396 | |
剩餘的履約義務
分配給剩餘履約義務的交易價格代表不可取消合同下的金額，預計將在未來時期被確認為收入，並可能受到多個因素的影響，包括季節性、續訂時間、服務交付時間和合同條款。剩餘履約義務的未開票部分受未來經濟風險的影響，包括破產、監管變化和其他市場因素。
下表列出了截至下表所示日期的剩餘履約義務（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 少於 1 年 | | 1-5 年 |
| 2023年4月30日 | $ | 477.5 | | | $ | 325.4 | | | $ | 152.1 | |
| 2023年7月31日 | 523.5 | | | 353.3 | | | 170.2 | |
| 2023 年 10 月 31 日 | 560.1 | | | 369.9 | | | 190.2 | |
| 2024年1月31日 | 639.2 | | | 409.1 | | | 230.1 | |
| 2024年4月30日 | 657.3 | | | 419.8 | | | 237.5 | |
4。 可變利息實體和可贖回非控股權益
2020年9月14日，我們與日本雲計算有限公司和M30 LLC（“投資者”）簽訂了一項協議，根據該協議，每位投資者同意以總收購價為美元購買Braze Kabushiki Kaisha的普通股（“Braze KK” 和 “Braze KK Shares”）10.0 百萬美元，分兩批分成兩部分5.0 2020年9月和2021年9月每批資金100萬英鎊，用於參與Braze KK的投資、組織、管理和運營，專注於我們的產品在日本的分銷。該安排的目的是進一步擴大我們在日本市場的業務。
2022年3月，我們同意Braze KK的某些員工定期發行股票期權，以購買Braze KK的股票。這些期權的持有人在行使看漲期權或看跌期權之前不能行使這些期權，詳情見下文。公司將股票期權視為實質性股權類別，被歸類為合併資產負債表上其他長期負債中的負債。截至2024年4月30日，負債餘額為美元0.5 百萬。股票期權的發行不會影響我們在Braze KK的多數股權，因為截至資產負債表之日，期權的歸屬標準均未得到滿足。股票期權的發行沒有導致重審事件，因此Braze KK仍然符合可變權益實體的標準，因為Braze KK沒有足夠的風險股權來為其活動提供資金。因此，我們繼續將Braze KK作為子公司運營，這使我們面臨業務和外匯風險。我們整合了Braze KK，並在合併資產負債表、合併運營報表和合並現金流量表中列報業績。
投資者持有的普通股可由我們贖回或在某些偶發事件時由投資者出售。如果行使看漲期權或看跌期權，贖回價值將根據從Braze KK和公司的離散收入中得出的規定公式確定，並可由我們自行決定使用我們的股票或現金進行結算。由於投資者將來可以獲得看跌權，Braze KK的非控股權益被歸類為夾層股權的可贖回非控股權益，這一事件不僅在我們的控制範圍內。非控股權益不計入贖回價值，因為目前非控股權益不太可能變為可贖回權益。
下表彙總了下述期限內可贖回非控股權益的活動（以千計）：
| | | | | |
截至 2024 年 1 月 31 日的餘額 | $ | 192 |
| 歸因於可贖回非控股權益的淨虧損 | (66) |
截至 2024 年 4 月 30 日的餘額 | $ | 126 |
5。 公允價值測量
下表按公允價值層次結構中的等級（以千計）列出了我們在下述期間定期按公允價值計量的金融工具：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
金融資產： | | | | | | | |
| 現金等價物 | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 20,145 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20,145 | |
| 美國政府證券 | 8,996 | | | — | | | — | | | 8,996 | |
| 現金等價物總額 | 29,141 | | | — | | | — | | | 29,141 | |
| | | | | | | |
| 有價證券 | | | | | | | |
| 美國政府證券 | $ | 317,707 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 317,707 | |
| 外國證券 | — | | | 6,309 | | | — | | | 6,309 | |
| 公司債務證券 | — | | | 84,941 | | | — | | | 84,941 | |
| 有價證券總額 | 317,707 | | | 91,250 | | | — | | | 408,957 | |
| | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | |
| 或有考慮 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 86 | | | $ | 86 | |
| 負債總額 | — | | | — | | | 86 | | | 86 | |
| 金融資產總額 | $ | 346,848 | | | $ | 91,250 | | | $ | 86 | | | $ | 438,184 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年1月31日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
金融資產： | | | | | | | |
| 現金等價物 | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 20,758 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20,758 | |
| 美國政府證券 | 6,996 | | | — | | | — | | | 6,996 | |
| 現金等價物總額 | 27,754 | | | — | | | — | | | 27,754 | |
| | | | | | | |
| 有價證券 | | | | | | | |
| 美國政府證券 | $ | 318,957 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 318,957 | |
| 外國證券 | — | | | 6,367 | | | — | | | 6,367 | |
| 公司債務證券 | — | | | 82,574 | | | — | | | 82,574 | |
| 有價證券總額 | 318,957 | | | 88,941 | | | — | | | 407,898 | |
| | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | |
| 或有考慮 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 223 | | | $ | 223 | |
| 負債總額 | — | | | — | | | 223 | | | 223 | |
| 金融資產總額 | $ | 346,711 | | | $ | 88,941 | | | $ | 223 | | | $ | 435,875 | |
我們的貨幣市場基金和金融工具在公允價值層次結構中被歸類為第一級，因為它們是使用截至2024年4月30日和2024年1月31日活躍市場的報價進行估值的。在我們的公允價值層次結構中被歸類為二級的金融工具是根據信譽良好的交易商或定價服務提供的市場參與者之間有序交易的價格進行估值的。這些證券的價格是通過獨立的第三方定價服務獲得的，包括市場報價，其中可能包括可觀察和不可觀察的投入。在確定特定投資的價值時，定價服務部門可能會使用與此類投資的交易、交易商的報價、定價矩陣和可比投資的市場交易以及投資之間的各種關係有關的某些信息。
我們的或有對價的公允價值是使用第三級不可觀察的輸入來估算的。公允價值的估計基於被認為合理但不確定的假設，並涉及管理層的重大判斷。在突發事件得到解決之前，我們將每季度重新評估或有對價的公允價值。該負債記入合併資產負債表上的其他長期負債。公允價值的變動記錄在合併運營報表中的營業收入中。
在本報告所述期間，第一級、第二級和第三級之間沒有金融工具的轉移。
下表彙總了與收購North Star Y, Pty Ltd相關的或有對價負債的公允價值變化（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
4月30日 |
| 2024 | | 2023 |
| 期初公允價值 | $ | 223 | | | $ | — | |
期間的調整 | (137) | | | — | |
| 終止公允價值 | $ | 86 | | | $ | — | |
6。 有價證券
在列報期內，有價證券包括以下內容（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 |
| 成本或攤銷成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 估計公允價值總額 |
| 美國政府證券 | $ | 319,622 | | | $ | — | | | $ | (1,915) | | | $ | 317,707 | |
| 外國證券 | 6,347 | | | 7 | | | (45) | | | 6,309 | |
| 公司債務證券 | 85,228 | | | 31 | | | (318) | | | 84,941 | |
| 總計 | $ | 411,197 | | | $ | 38 | | | $ | (2,278) | | | $ | 408,957 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年1月31日 |
| 成本或攤銷成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 估計公允價值總額 |
| 美國政府證券 | $ | 319,343 | | | $ | 782 | | | $ | (1,168) | | | $ | 318,957 | |
| 外國證券 | 6,349 | | | 31 | | | (13) | | | 6,367 | |
| 公司債務證券 | 82,368 | | | 340 | | | (134) | | | 82,574 | |
| 總計 | $ | 408,060 | | | $ | 1,153 | | | $ | (1,315) | | | $ | 407,898 | |
與我們的可供出售證券相關的應計利息應收賬款3.6 截至 2024 年 4 月 30 日，百萬美元3.4 截至2024年1月31日，百萬美元已包含在合併資產負債表的預付費用和其他流動資產中。
該公司的短期投資包括可供出售的債務證券和定期存款。定期存款按成本計算，近似於公允價值。截至本報告所述期間，公司投資組合的加權平均剩餘到期日為一年半。
下表彙總了按持續未實現虧損狀況超過12個月的個別證券類別彙總的公允價值和未實現虧損總額（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 |
| 超過12個月的持續未實現虧損 |
| 估計公允價值 | | 未實現虧損總額 |
| 美國政府證券 | $ | 76,134 | | | $ | (315) | |
| 外國證券 | 1,328 | | | (8) | |
| 公司債務證券 | 6,477 | | | (20) | |
| 總計 | $ | 83,939 | | | $ | (343) | |
沒有 截至2023年4月30日，個人證券連續遭受超過12個月的未實現虧損。
公司購買投資級有價債務證券，這些證券由國家認可的統計信用評級機構根據其投資政策進行評級。該政策旨在最大限度地減少公司的信用損失風險。截至2024年4月30日，公司有價可供出售債務證券的信貸質量保持穩定。截至2024年4月30日，已確認的有價可供出售債務證券的未實現虧損主要與市場對美聯儲積極加息步伐的預期相關的市場持續波動有關。這些投資的合同條款不允許發行人以低於投資攤銷成本基礎的價格結算證券，預計投資不會以低於攤銷成本基礎的價格結算。該公司不打算出售這些投資，在收回攤銷成本基礎之前，公司被要求出售投資的可能性不大。截至2024年4月30日，公司不知道有任何具體事件或情況需要公司更改對任何有價可供出售債務證券的信貸損失評估。隨着新事件的發生和獲得的額外信息，這些估計值可能會發生變化，一旦得知，將在合併財務報表中予以確認。 沒有 截至2024年4月30日，公司有價債務證券的信用損失已得到確認。
歸類為可供出售有價證券的投資的合同到期日如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 |
| 攤銷成本 | | 估計公允價值 |
| 1 年內到期 | $ | 189,065 | | | $ | 187,947 | |
| 在 1 年到 5 年內到期 | 222,132 | | | 221,010 | |
| 總計 | $ | 411,197 | | | $ | 408,957 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2024年1月31日 |
| 攤銷成本 | | 估計公允價值 |
| 1 年內到期 | $ | 173,481 | | | $ | 172,520 | |
| 在 1 年到 5 年內到期 | 234,579 | | | 235,378 | |
| 總計 | $ | 408,060 | | | $ | 407,898 | |
投資收益
投資收益包括利息收入和現金、現金等價物、限制性現金和有價證券的增值收益/攤銷費用。投資收益包含在合併運營報表中的其他收入淨額。有價證券投資收入的主要組成部分如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
4月30日 |
| 2024 | | 2023 |
| 利息收入 | $ | 4,160 | | | $ | 2,928 | |
折扣/溢價的增加/攤銷，淨額 | 487 | | | 471 | |
| 投資收益 | $ | 4,647 | | | $ | 3,399 | |
7。 財產和設備，淨額
財產和設備淨額包括以下各項（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 4月30日
2024 | | 1月31日
2024 |
| 大寫的內部使用軟件 | $ | 14,707 | | | $ | 13,071 | |
| 計算機設備、辦公設備和軟件 | 10,315 | | | 7,411 | |
| 租賃權改進 | 20,266 | | | 18,789 | |
| 傢俱和固定裝置 | 7,978 | | | 4,223 | |
| 財產和設備總額 | 53,266 | | | 43,494 | |
| 減去：累計折舊和攤銷 | (13,938) | | | (14,136) | |
| 財產和設備總額，淨額 | $ | 39,328 | | | $ | 29,358 | |
在截至2024年4月30日的三個月中，財產和設備的折舊費用和攤銷費用總額為美元2.2 百萬，包括 $0.3 本季度註銷的固定資產賬面淨值為百萬美元。此外，累計折舊減少了美元2.1 百萬美元用於處置固定資產，主要包括租賃權益改善、計算機設備、辦公設備和軟件，這些資產主要從財產和設備、總折舊和累計折舊中折舊。
在截至2023年4月30日的三個月中，財產和設備的折舊費用和攤銷費用總額為美元1.2 百萬，部分被美元抵消0.3 刪除了數百萬筆固定資產，主要包括租賃權益改善和計算機設備、辦公設備和軟件，這些資產主要從財產和設備、總折舊和累計折舊中折舊。
我們將內部使用的軟件資本化為 $1.6 百萬和美元1.3 在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月中，分別為百萬人。在合併運營報表中，在收入成本範圍內確認的資本化內部使用軟件成本的攤銷額為美元0.7 百萬和美元0.5 截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，分別為百萬美元。
8。 預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下內容（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 4月30日
2024 | | 1月31日
2024 |
| 預付費軟件訂閲 | $ | 14,167 | | | $ | 14,864 | |
| 預付費廣告 | 1,054 | | | 918 | |
| 預付保險 | 1758 | | | 1,881 | |
| 應收投資利息 | 3,616 | | | 3,426 | |
| 應收消費税 | 1,535 | | | 1,606 | |
預付費活動 | 1,978 | | | 1,170 | |
| 預付員工福利 | 843 | | | 902 | |
| 其他 | 5,229 | | | 4,599 | |
| 預付費用和其他流動資產總額 | $ | 30,180 | | | $ | 29,366 | |
9。 應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下內容（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 4月30日
2024 | | 1月31日
2024 |
| 應計薪酬成本 | $ | 16,567 | | | $ | 26,912 | |
| 應計軟件訂閲 | 10,945 | | | 10,956 | |
| 應計佣金 | 5,450 | | | 7,440 | |
| 應計的專業服務費 | 2,016 | | | 1,555 | |
| 應計廣告 | 1,743 | | | 1,662 | |
| 應計納税負債 | 8,659 | | | 9,048 | |
應付的 ESPP | 3,977 | | | 594 | |
| 其他 | 6,910 | | | 5,097 | |
| 應計費用和其他流動負債總額 | $ | 56,267 | | | $ | 63,264 | |
10。 員工福利計劃
我們贊助401（k）固定繳款計劃，涵蓋所有符合條件的美國員工。401（k）計劃的繳款是自由決定的。該計劃下的配套捐款為 $2.6 百萬和美元2.4 截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，分別為百萬美元。
11。 股東權益
A 類和 B 類普通股
該公司有 二 普通股類別，A類和B類普通股持有人的權利相同，但投票權、轉換權和轉讓權除外。A類普通股的每股都有權 一 投票。B類普通股的每股都有權 十 選票，可以根據持有者的選擇將其轉換為 一 A類普通股的份額。此外，在某些情況下，所有B類普通股將自動轉換為A類普通股，包括（i）當時已發行的B類普通股數量少於該財政季度的最後一個交易日（以較早者為準） 10當時已發行的A類普通股和B類普通股總數的百分比，或（ii）首次公開募股五週年之後的本財季度最後一個交易日。公司在首次公開募股前夕已發行的所有股本，包括其執行官、董事及其各自關聯公司持有的所有股份，以及轉換當時已發行的可轉換優先股後可發行的所有股份，在首次公開募股完成前不久被重新歸類為B類普通股。
12。 員工股票計劃
我們歷來根據經修訂和重述的2011年股權激勵計劃（“2011年計劃”）和2021年股權激勵計劃（“2021年計劃”）發行股權獎勵。
經修訂和重述的 2011 年股權激勵計劃
我們的2011年計劃規定向Braze的員工、高級職員、董事、顧問和其他服務提供商授予股票期權和限制性股票單位（“RSU”）。2011 年計劃下每項獎勵的條款和獎勵的行使價由我們的董事會決定。繼2021年計劃與我們的首次公開募股相關的生效之後，沒有根據2011年計劃發放更多獎勵。
2021 年股權激勵計劃
2021 年 11 月，我們董事會和股東批准了 2021 年計劃，該計劃於 2021 年 11 月 16 日生效。在2021年計劃生效之前，沒有根據該計劃提供任何補助金。根據2011年計劃，將不再提供任何補助金。在有效期內，我們保留 25,660,249 我們的A類普通股將根據2021年計劃發行。此外，根據2021年計劃，我們預留髮行的A類普通股數量將在每年2月1日自動增加，期限為 十年，從 2022 年 2 月 1 日開始，一直持續到 2031 年 2 月 1 日，金額等於 (1) 5佔去年1月31日已發行普通股（A類和B類）總股數的百分比，或（2）董事會不遲於本公司確定的較少數量的股份
2 月 1 日上漲。2024年2月1日，根據我們的2021年計劃預留髮行的A類普通股數量又增加了一倍 5,010,520 股份。
限制性股票單位
下表彙總了未歸屬的 RSU 獎勵活動和相關信息：
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權平均撥款日期公允價值 |
截至 2024 年 1 月 31 日的餘額 | 6,263,739 | | |
| 已授予 | 1,798,592 | | $ | 52.71 | |
| 既得 | (576,623) | | $ | 36.90 | |
| 被沒收 | (131,562) | | $ | 38.96 | |
截至 2024 年 4 月 30 日的餘額 | 7,354,146 | | |
在截至2024年4月30日的三個月中授予的RSU包含基於服務的歸屬條件，最高約為 四年 時期。限制性股票單位通常按季度歸屬，或者有 一年 懸崖歸屬期，之後按季度解鎖。
股票薪酬支出
下表彙總了股票薪酬支出，該支出已包含在合併運營報表中，如下所示（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束了，
4月30日 |
| 2024 | | 2023 |
| 收入成本 | $ | 964 | | | $ | 889 | |
| 銷售和營銷 | 9,445 | | | 7,848 | |
| 研究和開發 | 10,832 | | | 9,843 | |
| 一般和行政 | 7,037 | | | 5,566 | |
| 股票薪酬，扣除資本化金額 | $ | 28,278 | | | $ | 24,146 | |
| 資本化股票薪酬支出 | 597 | | | 480 | |
| 股票薪酬支出總額 | $ | 28,875 | | | $ | 24,626 | |
截至2024年4月30日，與未歸屬股權獎勵相關的尚未確認的總薪酬成本以及預計實現這些成本的加權平均剩餘期限如下：
| | | | | | | | | | | |
| 股票期權 | | RSU |
| 未確認的薪酬成本（以千計） | $23,025 | | $218,665 |
| 加權平均剩餘確認期（年） | 1.52 | | 2.84 |
員工股票購買計劃
2021 年 11 月，我們董事會和股東批准了 2021 年員工股票購買計劃（“ESPP”），該計劃於 2021 年 11 月 16 日生效。我們的首次公開募股完成後，ESPP授權發行 1,825,000 根據向我們的員工或我們任何指定關聯公司的員工授予購買權的A類普通股股份。我們預留髮行的A類普通股數量將在每年2月1日自動增加，期限為 十年，從 2022 年 2 月 1 日開始，一直持續到 2031 年 2 月 1 日，按 (i) 中的較小值 1佔去年1月31日已發行普通股（A類和B類）總股數的百分比；以及（ii） 2,737,000 股票，除非在任何此類上漲之日之前，否則我們的董事會可能會決定此類增幅將低於上文 (i) 和 (ii) 條款中規定的金額。2024年2月1日，我們在ESPP下預留髮行的A類普通股數量又增加了一倍 1,002,104 股份。
ESPP通過一系列發行來實施，根據這些發行，符合條件的員工被授予購買權，可以在此類發行期間的指定日期購買公司A類普通股。根據ESPP，我們的董事會將被允許指定期限不超過27個月的產品，並可以指定更短的購買期限
每次發行期間的期限。每次發行都將有一個或多個購買日期，在該日期內，將為參與發行的員工購買我們的A類普通股。在每個購買日，符合條件的員工將以每股價格購買股票 85根據ESPP的定義，（1）公司A類普通股在發行期第一個交易日的公允市場價值或（2）公司A類普通股在發行期最後一天的公允市場價值中取較低值的百分比。
公司認可了 $0.8 百萬和美元0.8 在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月中，與ESPP相關的股票薪酬支出分別為百萬美元。
截至2024年4月30日，美元4.0 已代表我們的員工預扣了百萬美元，用於將來的購買，在合併資產負債表上被歸類為應計費用和其他流動負債。
有 不 在截至2024年4月30日的三個月中，根據ESPP發行了A類普通股。截至 2024 年 4 月 30 日，有 4,357,174 根據ESPP仍可供發行的A類普通股股票。
13。 承付款和或有開支
間接税
在我們開展業務的美國各州和外國司法管轄區中，有一些（但不是全部），我們需要繳納間接税。因此，我們有義務針對我們的某些國外銷售交易收取、收取和匯出增值税（“增值税”）或商品和服務税（“GST”），以及與向美國某些州訂户的合格銷售相關的銷售和使用税。2018年6月21日，美國最高法院在南達科他州訴Wayfair案中發表了意見。南達科他州聲稱，應修訂美國憲法，允許南達科他州要求遠程賣家根據南達科他州的銷售税法規在南達科他州徵收和匯出銷售税。根據美國最高法院的裁決，長期存在的Quill Corp訴北達科他州銷售税案被駁回，各州現在可能要求遠程賣家在某些情況下徵收銷售税。我們開始在截至2019年1月31日的財政年度在相關司法管轄區徵收銷售税。該裁決的結果是，鑑於我們的業務範圍，税務機關繼續提供法規，這些法規增加了遵守此類法律的複雜性和風險，並可能導致前景和追溯性的鉅額負債。根據現有信息，我們將繼續評估和評估存在間接税關係的司法管轄區，並認為間接税負債是充分和合理的。由於税務機關適用這些規則的複雜性和不確定性，結果可能與預期存在重大差異，我們已經確認了與州銷售和使用税、增值税和商品及服務税相關的意外開支的負債，總額為美元1.2百萬和美元1.0截至2024年4月30日和2024年1月31日，分別為百萬美元，已包含在合併資產負債表上的應計費用和其他流動負債中。截至2024年1月31日，我們已在多個司法管轄區提交了前期申報表，以彌補這一潛在風險，公司將繼續持續評估潛在風險。
法律突發事件
在正常業務過程中，我們不時參與或可能參與各種法律或監管程序、索賠或所謂的集體訴訟，其中包括涉嫌侵犯第三方專利和其他知識產權、商業、勞動和就業、工資和工時以及其他索賠。我們因涉嫌侵犯其所有權（包括專利侵權）而被第三方通知或起訴，將來也可能被第三方通知或起訴。當我們認為既有可能發生負債，又可以合理估計損失金額時，我們即應計負債務。我們認為，我們已經為任何此類事項記錄了足夠的準備金，並且截至2024年4月30日，我們認為不會發生超過財務報表中確認的金額的物質損失。
14。 租賃
該公司的租賃組合僅包括辦公空間，租賃條款從大約一到不等 十年。某些租賃協議包括續訂或終止租約的選擇權，這些選擇權不能合理地確定是否可以行使，因此在確定租賃付款時不考慮在內。
合併運營報表中反映的租賃成本組成部分如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
4月30日 |
| 2024 | | 2023 |
| 運營租賃成本 | $ | 5,541 | | | $ | 3,651 | |
| 可變租賃成本 | 810 | | | 672 | |
| 短期租賃成本 | 102 | | | 288 | |
| 淨租賃成本總額 | $ | 6,453 | | $ | 4,611 |
按財年劃分，公司經營租賃負債的未來到期日如下（以千計）：
| | | | | |
| 金額 |
| 2025 年的剩餘時間 | $ | 11,574 | |
| 2026 | 15,468 | |
| 2027 | 14,493 | |
| 2028 | 13,062 | |
| 2029 | 12,538 | |
| 此後 | 50,987 | |
| 未來未貼現的租賃付款總額 | $ | 118,122 | |
| 減去：估算利息 | (30,589) | |
| 報告的租賃負債總額 | $ | 87,533 | |
該公司的租賃條款和折扣率如下：
| | | | | | | | | | | |
| 4月30日 |
| 2024 | | 2023 |
| 加權平均剩餘租賃期限（年） | 8.1 | | 6.3 |
| 加權平均折扣率 | 7.2 | % | | 5.5 | % |
公司租賃的其他信息如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
4月30日 |
| 2024 | | 2023 |
| 為計量租賃負債所含金額支付的現金 | $ | 3,707 | | | $ | 2,933 | |
| 為換取新的經營租賃負債而獲得的經營租賃使用權資產 | $ | — | | | $ | 2,767 | |
15。 所得税
按照ASC 740的規定，公司通過對預期的年度税前收入或虧損適用估計的年度有效税率來計算其過渡期準備金。估計的年度有效税率適用於公司年初至今的收入或虧損，並根據該期間記錄的離散項目進行調整。公司記錄的所得税支出為 $0.8百萬和美元0.4截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，分別為百萬美元。截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，有效税率為（2.3)% 和 (1.0) 分別為%。
截至2024年4月30日的三個月中記錄的所得税準備金包括公司開展業務的州司法管轄區和外國司法管轄區的所得税。有效税率和法定税率之間的主要區別是記錄的估值補貼的變化。公司繼續維持其遞延所得税淨資產的全額估值補貼，因為我們得出的結論是，變現遞延所得税資產的可能性不大。當公司確定能夠變現部分或全部遞延所得税資產時，調整其遞延所得税資產的估值補貼將增加做出此類決定期間的淨收益。
16。 每股淨虧損
我們計算了A類普通股和B類普通股的基本和攤薄後的每股淨虧損。A類普通股和B類普通股的權利，包括清算權和股息權，基本上是
除投票權外，相同。因此，A類普通股和B類普通股佔公司的淨虧損。
下表列出了本報告所述期間歸屬於Braze, Inc.普通股股東的基本和攤薄後的每股淨虧損的計算結果（以千計，每股金額除外）：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
4月30日 |
| 2024 | | 2023 |
| 分子： | | | |
| 歸因於 Braze, Inc. 的淨虧損 | $ | (35,641) | | | $ | (38,454) | |
| 分母： | | | |
| Braze, Inc. 已發行普通股的加權平均股數 | 100,788 | | | 96,360 | |
| 減去：有待回購的Braze, Inc.未歸屬股票的加權平均值 | — | | | (7) | |
| 加權平均股票，用於計算歸屬於Braze, Inc.普通股股東的每股淨虧損，基本和攤薄後 | 100,788 | | | 96,353 | |
| 歸屬於Braze, Inc.普通股股東的每股淨虧損，基本虧損和攤薄後虧損 | $ | (0.35) | | | $ | (0.40) | |
在本報告所述期間，以下潛在攤薄證券的已發行股票不包括在歸屬於Braze, Inc.普通股股東的攤薄後每股淨虧損中，因為這些股票的納入將具有反稀釋作用（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
4月30日 |
| 2024 | | 2023 |
| 購買普通股的期權 | 5,885 | | | 7,440 | |
| 限制性庫存單位 | 7,354 | | | 7,333 | |
| 預計將購買ESP股票 | 124 | | | 138 | |
| 總計 | 13,363 | | | 14,911 | |
17。 關聯方交易
2021 年 5 月，我們供應商之一 Datadog, Inc. 的首席財務官加入了我們董事會。我們已經從 Datadog, Inc. 購買了總金額約為美元的服務1.4百萬和美元0.8在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月中，分別為百萬人。
18。 重組
2023 年 5 月，公司實施了裁員，旨在重新平衡人才，以更好地滿足客户需求和實現業務優先事項。 沒有 重組成本是在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月內確認的。
19。 業務合併
收購北極星 Y, Pty Ltd
2023年6月1日，公司收購了Braze當時在澳大利亞和新西蘭的獨家經銷商North Star Y, Pty Ltd（“北極星”）的所有已發行股票。該交易為Braze提供了在澳大利亞和新西蘭的直接市場業務，以及北極星團隊的本地市場專業知識。
調整後的總收購價格對價為美元26.9 百萬美元包括現金支付17.6 百萬，美元6.1 Braze A類普通股的發行量為百萬美元，並支付或有對價，其公允價值為美元1.8 截至收購之日為百萬美元。賣方有資格獲得現金收益付款，該款項是根據收購完成後的兩個十二個月期間的合格收入績效指標計算得出的。收益上限為美元10.0 第一個盈利期為百萬美元，美元16.0 第二個盈利期為百萬美元。或有對價負債的公允價值衡量受到了此類計算的重要投入的發展的影響，尤其是自那時以來新的和遞增的實際和預測交易完成情況
澳大利亞-新西蘭地區。結果，在截至2024年4月30日的季度中，公司將或有對價負債減少了美元0.1 百萬美元兑美元0.1 百萬。
調整後的初步收購價格分配給無形資產，金額為美元3.8 百萬美元和金額為美元的商譽28.4 百萬按相應的估計公允價值計算。由此產生的商譽不可用於所得税的扣除。
$的賠償滯留金2.8 在截至2024年4月30日的三個月中，先前記錄在合併資產負債表上的應計費用和其他流動負債中的百萬美元已被消滅。賠償延期是針對賣家的潛在賠償索賠的擔保。賠償延遲金已全部解除。
在最初的美元中0.5 百萬營運資金滯留，美元0.3 根據收盤後調整程序的完成情況，已經發放了100萬英鎊。
北極星的經營業績並不重要，已包含在公司截至2024年4月30日的三個月的合併經營報表中。
20。 無形資產，淨額
淨無形資產包括以下各項（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 攤銷期 |
可攤銷的無形資產 | | | | | | | |
| 客户關係 | $ | 3,119 | | | $ | (286) | | | $ | 2833 | | | 10 年份 |
| 限制性盟約關係 | 186 | | | (85) | | | 101 | | | 2 年份 |
| 商標 | 465 | | | (427) | | | 38 | | | 1 年 |
| 可攤銷無形資產總額 | 3,770 | | | (798) | | | 2,972 | | | |
不可攤銷的無形資產 | | | | | | | |
| 技術許可 | 500 | | | — | | | 500 | | | 不適用 |
| 無形資產總額，淨額 | $ | 4,270 | | | $ | (798) | | | $ | 3,472 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年1月31日 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 攤銷期 |
可攤銷的無形資產 | | | | | | | |
| 客户關係 | $ | 3,119 | | | $ | (208) | | | $ | 2,911 | | | 10 年份 |
| 限制性盟約關係 | 186 | | | (62) | | | 124 | | | 2 年份 |
| 商標 | 465 | | | (310) | | | 155 | | | 1 年 |
| 可攤銷無形資產總額 | 3,770 | | | (580) | | | 3,190 | | | |
不可攤銷的無形資產 | | | | | | | |
| 技術許可 | 500 | | | — | | | 500 | | | 不適用 |
| 無形資產總額，淨額 | $ | 4,270 | | | $ | (580) | | | $ | 3,690 | | | |
無形攤銷費用約為 $0.2 截至2024年4月30日的三個月，為百萬美元。在截至2023年4月30日的三個月中，沒有可攤銷的無形資產；因此， 不 記錄了無形攤銷費用。
按財年分列的未來無形資產攤銷費用如下（以千計）：
| | | | | |
| 金額 |
| 2025 年的剩餘時間 | $ | 342 | |
| 2026 | 343 |
| 2027 | 312 |
| 2028 | 312 |
| 2029 | 312 |
| 此後 | 1351 |
| 總計 | $ | 2,972 | |
21。 善意
商譽賬面金額的變化如下（以千計）：
| | | | | |
| 金額 |
截至 2024 年 1 月 31 日的餘額 | $ | 28,448 | |
與收購相關的調整 | — | |
截至 2024 年 4 月 30 日的餘額 | $ | 28,448 | |
22。 後續事件
2024 年 5 月，根據我們的承諾 1% 的承諾，我們捐贈了 32,155 我們的A類普通股股票存入慈善捐贈者建議的基金，從而確認了約美元1.3 百萬的運營費用。
2024年5月，該公司簽訂了澳大利亞悉尼新辦公空間的租賃協議。租賃開始日期預計為2025財年第四季度，即辦公場所可供公司使用的日期。公司有義務支付大約 $0.1 從2025財年第四季度到2030財年第三季度（到期日），每月100萬英鎊。
2024 年 5 月，公司授予的限制性股票單位總額為 76,214 根據2021年計劃，向員工發行A類普通股。RSU 的使用期限約為 四年。這些獎項的授予日公允價值為 $3.1 百萬。
2024 年 6 月，公司授予的限制性股票單位總額為 5,439 根據2021年計劃，向其董事會成員發行A類普通股。RSU 的使用期約為三年。授予日期該獎項的公允價值估計為 $0.2 百萬。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們在4月1日向美國證券交易委員會（SEC）提交的10-K表年度報告或年度報告中其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註以及截至2024年1月31日財年的經審計的年度合併財務報表和相關附註一起閲讀。，2024。除歷史財務信息外，以下討論還包含前瞻性陳述，這些陳述基於當前的計劃、預期和信念，涉及風險和不確定性。由於各種因素，包括但不限於本10-Q表季度報告第二部分第1A項中題為 “風險因素” 的部分中列出的因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。請參閲本10-Q表季度報告中的 “關於前瞻性報表的特別説明”。
概述
Braze是領先的客户互動平臺，它使品牌能夠絕對吸引人™。我們的平臺使品牌能夠更好地聽取客户的意見，更深入地瞭解他們，並以人為和個人的方式根據這種理解採取行動。使用我們的平臺，品牌實時採集和處理客户數據，協調和優化跨多個渠道的情境相關營銷活動。我們的平臺經過精心設計，使品牌與消費者之間的互動具有與人際互動相同的相關性和跨渠道連續性。
我們的客户包括許多成熟的全球企業和領先的技術創新者，涵蓋各種規模和行業，包括零售和消費品、媒體和娛樂、餐飲和按需醫療保健和生命科學、金融服務、旅行、運輸和酒店業。
我們主要通過向客户出售使用我們平臺的訂閲來獲得收入。我們的訂閲費主要基於客户對消息傳送量、特定月活用户數量、平臺訪問和/或支持以及某些附加產品的預先承諾。此外，我們還提供專業服務，使客户能夠更好地成功加入和使用我們的平臺，包括某些高級專業服務，例如電子郵件送達率支持和專門的技術支持人員。
我們採用以提供易於採用和快速實現價值的產品為中心的陸地擴張商業模式。當我們的客户添加新渠道、購買其他訂閲產品、實施新的互動策略或加入新的業務部門和地區時，我們就會擴大在現有客户中的覆蓋面。我們還會隨着客户的增長而增長，因為我們的定價在很大程度上取決於客户吸引的消費者數量和客户發送的消息量。因此，隨着我們的客户增加對我們平臺的使用以及通過我們的平臺獲得的最終用户數量的增加，我們與這些客户簽訂的合同的價值也隨之增加。
最近一段時間，我們取得了長足的發展。在截至2024年4月30日的三個月中，我們創造了1.355億美元的收入，較截至2023年4月30日的三個月同比增長了33.1％。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月中，我們的淨虧損分別為3570萬美元和3,880萬美元。在截至2024年4月30日的三個月中，我們的經營活動提供的淨現金為1,940萬美元，在截至2023年4月30日的三個月中，運營活動提供的淨現金分別為2,250萬美元。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，我們的非公認會計準則自由現金流分別為1140萬美元和2170萬美元。有關我們如何計算自由現金流、非公認會計準則財務指標以及與經營活動提供的淨現金對賬的更多信息，請參閲標題為 “——非公認會計準則自由現金流” 的部分，這是根據美國普遍接受的會計原則（即美國公認會計原則）計算的最直接可比的衡量標準。
影響我們績效的因素
獲取新客户
我們相信有很大的機會繼續擴大我們的客户羣。我們打算繼續在我們已經擁有強大業務的垂直領域擴大客户羣，例如零售、媒體和娛樂、按需服務、遊戲、健康和生活方式以及金融服務，並擴大我們在尚未有強大代表性的垂直領域的影響力。通過我們的銷售和營銷工作，我們還計劃利用正在進行數字化轉型且直接面向消費者的關係正在加速發展的行業，進一步推動我們技術的採用。截至2024年4月30日，我們擁有來自不同規模和行業的2,102名客户。我們吸引新客户的能力將取決於多種因素，包括我們產品的質量和價格、競爭對手的產品以及我們營銷工作的有效性。
我們將客户定義為獨立而獨特的終極家長級實體，該實體已向我們有效訂閲以使用我們的產品。一個組織可以有多個不同的合同部門或子公司，所有這些部門或子公司加起來將被視為單一客户。
在我們現有的客户羣中擴展
我們相信，通過擴大現有客户羣的銷售，我們可以實現顯著增長。隨着客户業務和需求的持續增長以及他們直接與更多消費者建立聯繫，我們通過增加新渠道和增加向客户銷售的消息量等方式，擴大了現有客户對我們平臺的使用，這反過來又導致了對更大消息傳遞能力的需求。我們打算繼續投資於開發和增強我們的產品和功能。我們增加對現有客户銷售的能力將取決於多種因素，包括客户對我們解決方案的滿意度、客户吸引新最終用户的能力、競爭、定價以及客户支出水平的總體變化。
從歷史上看，一旦部署我們的平臺，我們的客户業務就會大幅擴張，客户通常會增加每月活躍用户的數量、渠道和用例，併購買其他產品。月活用户是指在過去三十天內使用過客户應用程序和網站的客户的最終用户。儘管有些用户可能使用多臺設備訪問我們客户的應用程序和網站，而多個用户可能使用同一台設備獲得訪問權限，但我們在計算月活躍用户時也會將每位可區分的最終用户包括在內。截至2024年4月30日，我們的月活躍用户約為65億，高於截至2024年1月31日的約62億月活躍用户。
Braze 支持廣泛的產品內和產品外消息渠道之間的互動。我們平臺的靈活性還使我們能夠在與客户相關的新渠道時快速高效地添加新渠道。我們提供的渠道廣度以及我們有效擴展渠道產品的能力，使我們能夠在現有客户向我們購買更多渠道時擴大其覆蓋範圍。
除了每月活躍用户外，我們還有增加客户的年度經常性收入（ARR）的歷史。我們將ARR定義為截至評估之日客户訂閲合同（包括某些受合同訂閲條款約束的優質專業服務）的年化價值，前提是任何在未來12個月內到期的合同均按其現有條款（包括我們正在談判續訂的合同）進行續訂。我們對ARR的計算並未根據任何已知或預計的未來事件（例如客户取消、現有客户關係的擴大或收縮或價格上漲或下降）的影響進行調整，這些事件可能導致任何此類合同無法按現有條款續訂。我們的ARR可能會由於多種因素而下降或波動，包括客户對我們的產品和專業服務、定價、有競爭力的產品、經濟狀況或客户支出水平的整體變化感到滿意或不滿。ARR應與收入分開考慮，不能代表我們的年化GAAP收入或收入預測，因為這是一項運營指標，可能會受到合同開始和結束日期以及續訂率的影響。
為清楚起見，我們使用每份客户訂閲合同（包括某些受合同訂閲條款約束的優質專業服務）的年化發票金額來計算我們的ARR，與根據公認會計原則計算的收入進行比較。我們的發票金額與基礎訂閲合同和高級專業服務義務相關的履約義務與我們的GAAP收入不相符。這可能會導致我們的GAAP收入和ARR計算之間的時間差異。對於根據公認會計原則計算的收入，我們確認與客户簽訂的合同相關的收入，其金額反映了我們期望為換取訂閲和專業服務而有權獲得的對價。有關我們如何按公認會計原則確認收入的更多信息，請參閲標題為 “——關鍵會計政策和估計” 的部分。投資者不應過分依賴ARR作為我們未來或預期業績的指標。此外，ARR可能與其他公司提供的類似標題的指標不同，可能無法與其他指標相提並論。
我們以美元為基礎的淨留存率進一步表明了我們的客户關係隨着時間的推移而擴大的傾向。我們從截至該期末前12個月的所有客户羣組中的ARR或前期ARR開始計算以美元為基礎的淨留存率。然後，我們計算出截至當前期末的相同客户的ARR，或本期的ARR。本期ARR包括任何擴張，不包括過去12個月的收縮或流失，但不包括本期新客户的ARR。然後，我們將本期總ARR除以上一期的總ARR，得出基於時間點美元的淨留存率。然後，我們計算截至當前過去 12 個月期間每個月最後一天的加權平均時間點以美元為基礎的淨留存率，得出基於美元的淨留存率。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的過去12個月中，我們所有客户的以美元為基礎的淨留存率分別為117％和122％，年利率在50萬美元或以上的客户的淨留存率分別為119％和124％。此外，截至2024年4月30日和2023年4月30日，我們的212和164名客户的ARR分別為50萬美元或以上。
在地理位置上擴展
我們認為，繼續擴大我們在已經滲透的國際市場中的影響力是重要的機會，通過進入我們尚未滲透的市場。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月中，我們分別約有44％和43％的收入來自美國境外。我們預計將提高歐洲和亞太地區等地區的市場滲透率，並進一步利用拉丁美洲等地區的綠地機會。儘管這些地理區域的投資可能會在短期內對我們的經營業績產生負面影響，但我們認為它們將有助於我們的長期增長。
保持創新和技術領先地位
我們的成功取決於我們維持創新和技術領先地位以保持競爭優勢的能力。我們專注於投資研發，以繼續增強我們的平臺。例如，我們將繼續發展我們的人工智能能力，使品牌能夠更好地分析客户數據並根據客户數據採取行動，並擴大我們的渠道產品。我們相信，我們以市場為導向的產品開發方法可以最大限度地提高新功能開發和渠道擴展的回報。我們的客户不斷自願參與新產品的測試，這表明他們對新的創新功能有興趣。我們相信，我們的持續創新將為增長提供新的途徑，我們將繼續通過這些途徑為客户提供差異化的成果。我們打算繼續投資開發更多產品，以擴展我們的能力並促進我們的平臺向新渠道和用例的擴展。
我們業務的宏觀經濟狀況
美國和國外的不利經濟狀況可能會對我們的業務增長和經營業績產生負面影響。總體宏觀經濟和社會經濟狀況，例如銀行和金融服務部門的不穩定性、國際和國內供應鏈風險、通貨膨脹壓力、利率上升、消費者信心下降、國際衝突以及國內外政治動盪等，都導致了經濟的不確定性增加。我們無法預測這些趨勢是否會持續下去，因此，我們無法估計這些宏觀經濟因素對我們的經營業績、財務狀況或流動性的持續影響。有關更多詳情，請參閲本10-Q表季度報告第二部分第1A項中標題為 “風險因素” 的部分。
運營結果的組成部分
收入
收入來自兩個主要來源：（1）訂閲服務和（2）專業服務及其他。
訂閲服務主要包括訪問我們的客户參與平臺和相關的客户支持。我們的客户訂閲承諾的合同權利。如果我們的客户的使用量超過了訂閲計劃下承諾的合同權利，他們將按超額使用量付費，或者他們可以行使選擇權購買承諾合同權利的增量等級。與平臺訂閲相關的收入在合同期限內按比例確認，這與向客户提供服務的期限一致。與超額使用量和增量相關的費用也被視為訂閲收入。迄今為止，與超額使用相關的費用並不重要。
專業服務和其他收入包括培訓和協助我們的客户配置我們的平臺以供他們在初始合同到期或購買新產品時使用的不同服務的費用。此類收入通常在提供平臺訪問權限後的最長六個月內予以確認。我們還提供額外的平臺和功能增強和優化服務，這些服務在合同期限內得到普遍認可。
遞延收入包括確認收入之前的客户賬單。我們通常每年提前為客户開具訂閲服務安排的發票，並預先為專業服務開具發票。
收入成本
收入成本包括與向我們的客户提供平臺訪問權限以及提供入職和專業服務（包括諮詢服務）相關的直接成本。這些成本主要包括向第三方雲基礎設施提供商支付的託管軟件解決方案的款項、與用於交付平臺的應用程序服務提供商相關的成本、人事相關成本，包括工資、現金績效薪酬、福利和股票薪酬，以及管理費用分配，包括租金、公用事業、折舊、信息技術成本、內部使用軟件的攤銷和某些管理人員成本。
我們打算繼續向我們的平臺基礎架構以及客户支持和成功組織投入更多資源，以擴展我們平臺的能力。基礎設施的水平、時機和相對投資可能會影響我們未來的收入成本。隨着我們繼續發展業務，我們預計，在可預見的將來，我們的收入成本將增加。
毛利和毛利率
毛利代表收入減去收入成本。毛利率是以收入百分比表示的毛利。隨着收入和收入成本的波動，我們的毛利率可能會隨時波動，包括我們專門用於改善平臺和擴展產品的資源的時間和數量所致。
運營費用
我們的運營費用包括銷售和市場營銷、研發以及一般和管理費用。人事成本，包括工資、基於現金的績效薪酬、福利和股票薪酬，是運營支出中最重要的組成部分。運營費用還包括分配的管理費用，包括租金、水電費、折舊、信息技術成本和某些行政人員成本。隨着我們繼續擴大業務，我們預計員工人數將增加，全球足跡將擴大。
銷售和營銷
銷售和營銷費用主要包括我們的銷售和營銷組織的人事成本、銷售佣金、與品牌知名度、贊助、客户營銷活動和廣告相關的成本、代理成本、差旅相關費用和分配的管理費用。
我們打算繼續投資於銷售和營銷，以幫助推動我們的業務增長。隨着我們繼續投資於銷售和營銷活動，以吸引新客户並增加對現有客户的銷售，我們預計，按絕對美元計算，我們的銷售和營銷費用將增加。
研究和開發
研發費用主要包括我們的工程、服務、設計和信息技術團隊的人事成本。此外，研發費用包括分配的管理費用和承包商費用。研發費用在發生時記作支出。資本化的內部使用軟件開發成本不包括在研發費用中，因為它們作為財產和設備的一部分資本化，淨額並攤銷到軟件預期使用壽命（通常為三年）內的收入成本。
我們希望繼續在研發方面進行投資，以增強現有客户的用户體驗並吸引新客户。隨着我們繼續投資於增強平臺，我們預計，按絕對美元計算，研發費用將增加。
一般和行政
一般和管理費用主要包括財務、法律、人力資源和其他行政職能的人事費用，以及非人事費用，例如法律、會計和其他專業服務費、軟件成本、某些税收、許可證和保險相關費用以及分配的間接費用。此外，一般和管理費用可能不時包括與我們將A類普通股捐贈給慈善捐贈者建議的基金相關的費用，這些基金與我們的承諾1％有關。
我們預計，按絕對美元計算，一般和管理費用將增加，在可預見的將來，佔收入的百分比因時期而異，但從長遠來看，總支出和管理費用佔收入的百分比將下降，因為我們專注於流程、系統和控制，以使我們的內部支持職能能夠隨着業務的增長而擴展。作為上市公司運營，我們已經產生並將繼續承擔額外費用，包括遵守適用於納斯達克股票市場有限責任公司上市公司的規章制度的費用、與美國證券交易委員會規章制度規定的合規和報告義務相關的費用，以及更高的保險、投資者關係和專業服務費用。
其他收入，淨額
其他淨收入主要包括外幣交易的淨滙收益或虧損，投資收益主要包括我們的投資所得收入、現金和現金等價物以及限制性現金。
所得税準備金
所得税準備金包括州所得税和我們開展業務的某些外國司法管轄區的所得税。我們在擁有遞延所得税淨資產的司法管轄區維持全額估值補貼，因為我們得出的結論是，變現遞延所得税資產的可能性不大。
運營結果
下表列出了每個所述期間未經審計的簡明合併運營報表數據：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
4月30日 |
| 2024 | | 2023 |
| （以千計） |
| 收入 | $ | 135,459 | | | $ | 101,780 | |
收入成本 (1) | 44,548 | | | 32,687 | |
| 毛利 | 90,911 | | | 69,093 | |
| 運營費用： | | | |
銷售和市場營銷 (1) | 69,827 | | | 57,262 | |
研究和開發 (1) | 34,373 | | | 29,745 | |
一般和行政 (1) | 26,791 | | | 23,983 | |
| 運營費用總額 | 130,991 | | | 110,990 | |
| 運營損失 | (40,080) | | | (41,897) | |
其他收入，淨額 | 5,171 | | | 3,459 | |
| 所得税準備金前的虧損 | (34,909) | | | (38,438) | |
所得税準備金 | 798 | | | 388 | |
| 淨虧損 | $ | (35,707) | | | $ | (38,826) | |
(1) 包括股票薪酬支出，扣除資本化金額後，如下所示：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
4月30日 |
| 2024 | | 2023 |
| （以千計） |
| 收入成本 | $ | 964 | | | $ | 889 | |
| 銷售和營銷 | 9,445 | | | 7,848 | |
| 研究和開發 | 10,832 | | | 9,843 | |
| 一般和行政 | 7,037 | | | 5,566 | |
| 股票薪酬支出總額 | $ | 28,278 | | | $ | 24,146 | |
下表列出了未經審計的簡明合併運營報表數據，以所示每個時期的收入百分比表示：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
4月30日 |
| 2024 | | 2023 |
| （佔收入的百分比） |
| 收入 | 100 | % | | 100 | % |
| 收入成本 | 33 | % | | 32 | % |
| 毛利 | 67 | % | | 68 | % |
| 運營費用： | | | |
| 銷售和營銷 | 52 | % | | 56 | % |
| 研究和開發 | 25 | % | | 29 | % |
| 一般和行政 | 20 | % | | 24 | % |
| 運營費用總額 | 97 | % | | 109 | % |
| 運營損失 | (30) | % | | (41) | % |
其他收入，淨額 | 4 | % | | 3 | % |
| 所得税準備金前的虧損 | (26) | % | | (38) | % |
所得税準備金 | — | % | | — | % |
| 淨虧損 | (26) | % | | (38) | % |
截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月的比較
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
4月30日 | | |
| 2024 | | 2023 | | 改變 | | % 變化 |
| （以千美元計） |
| 收入 | $ | 135,459 | | | $ | 101,780 | | | $ | 33,679 | | | 33.1 | % |
與截至2023年4月30日的三個月相比，截至2024年4月30日的三個月，收入增長了3,370萬美元，增長了33.1％，這主要是由訂閲收入增長3,300萬美元或34.0％推動的。訂閲收入的增長中約有56.3％歸因於現有客户的增長、月活用户的增加、跨渠道的擴張以及承諾的權限和功能，其餘的43.7％歸因於新客户。客户總數從截至2023年4月30日的1,866人增長到2024年4月30日的2,102人。由於交付服務、技術客户管理和支持參與服務的增加，專業服務收入增加了70萬美元，增長了15％。由於新客户持續參與第三方合作伙伴主導的入職培訓，入職收入的下降部分抵消了這些增長。此外，在截至2024年4月30日的三個月中，隨着我們繼續擴大在歐洲和亞太地區等地區的市場滲透率，我們的國際收入增加了1,650萬美元。
收入成本、毛利和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
4月30日 | | |
| 2024 | | 2023 | | 改變 | | % 變化 |
| （以千美元計） |
| 收入成本 | $ | 44,548 | | $ | 32,687 | | $ | 11,861 | | | 36.3 | % |
| 毛利 | $ | 90,911 | | $ | 69,093 | | $ | 21,818 | | | 31.6 | % |
| 毛利率 | 67.1 | % | | 67.9 | % | | | | |
與截至2023年4月30日的三個月相比，截至2024年4月30日的三個月，收入成本增長了1190萬美元，增長了36.3％，這主要是由於與交付我們的平臺相關的託管、基礎設施和其他第三方費用增加了470萬美元，以及與短信和新渠道產品增長相關的第三方消息費用增加了590萬美元。此外，我們的人員成本和管理費用增加了100萬美元。基礎架構、消息傳送和人員成本的增加是為了支持整體收入增長。
與截至2023年4月30日的三個月相比，我們的毛利在截至2024年4月30日的三個月中增長了2180萬美元，增長了31.6％，在截至2024年4月30日的三個月中，我們的毛利率從截至2023年4月30日的三個月的67.9％下降了0.8％，至67.1％。利潤率下降的主要原因是與優質消息渠道採用率提高相關的支出增加，以及與4月份服務中斷相關的收入一次性收費。
運營費用
銷售和營銷費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
4月30日 | | |
| 2024 | | 2023 | | 改變 | | % 變化 |
| （以千美元計） |
| 銷售和營銷 | $ | 69,827 | | | $ | 57,262 | | | $ | 12,565 | | | 21.9 | % |
與截至2023年4月30日的三個月相比，截至2024年4月30日的三個月，銷售和營銷費用增加了1,260萬美元，增長了21.9％，這主要是由於人員成本和管理費用增加690萬美元，其中包括160萬美元的股票薪酬成本。此外，增長的部分原因是促銷和產品營銷增加了410萬美元，主要與舉辦區域客户活動和銷售相關活動有關。
研發費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
4月30日 | | |
| 2024 | | 2023 | | 改變 | | % 變化 |
| （以千美元計） |
| 研究和開發 | $ | 34,373 | | | $ | 29,745 | | | $ | 4,628 | | | 15.6 | % |
與截至2023年4月30日的三個月相比，截至2024年4月30日的三個月，研發費用增加了460萬美元，增長了15.6％，這主要是由於人員和管理費用增加了400萬美元，其中包括100萬美元的股票薪酬成本。人員成本的增加主要是由於員工人數同比增加，以支持我們對平臺特性和功能的持續投資。
一般和管理費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
4月30日 | | |
| 2024 | | 2023 | | 改變 | | % 變化 |
| （以千美元計） |
| 一般和行政 | $ | 26,791 | | | $ | 23,983 | | | $ | 2,808 | | | 11.7 | % |
與截至2023年4月30日的三個月相比，截至2024年4月30日的三個月中，一般和管理費用增加了280萬美元，增長了11.7％，這主要是由於人員和管理費用增加360萬美元，其中包括150萬美元的股票薪酬成本。增長的主要原因是對財務和管理職能的投資，以繼續擴展我們的流程、系統和控制，從而使我們能夠持續遵守上市公司的法律和監管要求。專業服務成本減少了60萬美元，以及與收購北極星Y、私人有限公司（North Star）（North Star）相關的或有對價的公允價值計量減少了10萬美元，部分抵消了這些增長，這是因為此類計算的大量投入，尤其是澳大利亞-新西蘭地區新的和遞增的實際和預計成交量。
其他收入，淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
4月30日 | | |
| 2024 | | 2023 | | 改變 | | % 變化 |
| （以千美元計） |
其他收入，淨額 | $ | 5,171 | | | $ | 3,459 | | | $ | 1,712 | | | 49.5 | % |
與截至2023年4月30日的三個月相比，截至2024年4月30日的三個月，扣除170萬美元的其他收入增長了49.5％，這歸因於有價證券的投資收益增加了160萬美元。
投資收益的增長主要是由投資組合頭寸以更高的利率分級到期以及收益在高利率環境中的再投資所推動的。
流動性和資本資源
資金來源
截至2024年4月30日，我們的主要流動性來源是現金、現金等價物和4.877億美元的有價證券。我們的現金和現金等價物包括存款賬户、計息貨幣市場賬户和按公允價值列報的美國政府證券。我們的有價證券頭寸主要由高流動性的短期投資組成。我們在這些投資中產生的投資收入對我們的整體現金餘額並不重要，但由於利率的波動，可能會受到不利影響。
自成立以來，我們的運營資金主要來自出售股權證券的淨收益和出售平臺訂閲所產生的現金。截至2024年4月30日，我們的累計赤字為5.187億美元，以及截至2024年4月30日的三個月，運營活動提供的現金流為1,940萬美元，反映了我們的運營虧損。
我們通過經營活動提供的現金的重要來源是遞延收入，遞延收入作為負債列入合併資產負債表。遞延收入包括我們的訂閲賬單費用的未賺取部分，該部分記作訂閲協議期限內的收入。截至2024年4月30日，我們的遞延收入總額為2.297億美元，其中2.293億美元記為流動負債。當所有收入確認標準都得到滿足時，遞延收入將被確認為收入。
現金流概述
下表彙總了我們在所述期間的現金流量：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
4月30日 |
| 2024 | | 2023 |
| （以千計） |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 19,395 | | | $ | 22,549 | |
| 淨現金（用於）/由投資活動提供 | $ | (10,604) | | | $ | 24,297 | |
| （用於）/由融資活動提供的淨現金 | $ | (1,881) | | | $ | 2,211 | |
運營活動
在截至2024年4月30日的三個月中，經營活動提供的淨現金為1,940萬美元，這主要是由於經3,910萬美元的非現金支出調整後的淨虧損為3570萬美元，運營資產和負債的淨變動為1,600萬美元。非現金調整主要涉及2860萬美元的股票薪酬，830萬美元的遞延合同成本的攤銷。我們的運營資產和負債變動產生的現金流入主要是由於應收賬款減少了990萬美元，以及由於新預訂和續訂賬單導致的遞延收入增加了2530萬美元。現金流入被現金流出所抵消，這主要是由於新預訂和續訂佣金導致遞延合同成本增加1,070萬美元。
在截至2023年4月30日的三個月中，經營活動提供的淨現金為2,250萬美元，這主要是由於經非現金支出調整後的淨虧損為3,880萬美元，運營資產和負債淨變動為2760萬美元。非現金調整主要涉及2420萬美元的股票薪酬，670萬美元的遞延合同成本的攤銷。我們的運營資產和負債變動產生的現金流入主要是由於新預訂和續訂賬單導致應收賬款減少了1,100萬美元，遞延收入增加了1,520萬美元。現金流入被現金流出所抵消，這主要是由於新預訂和續訂佣金導致遞延合同成本增加950萬美元。
投資活動
截至2024年4月30日的三個月，用於投資活動的淨現金為1,060萬美元，主要包括購買5,970萬美元的有價證券和購買690萬美元的房地產和設備，部分被5,700萬美元的有價證券到期日所抵消。
截至2023年4月30日的三個月，投資活動提供的淨現金為2430萬美元，主要包括7,150萬美元的有價證券到期日，部分被購買的4,630萬美元有價證券和90萬美元的內部使用軟件成本資本化所抵消。
融資活動
截至2024年4月30日的三個月，用於融資活動的淨現金為190萬美元，主要包括290萬美元的延期收購對價的付款，部分被行使100萬美元普通股期權的收益所抵消。
截至2023年4月30日的三個月，融資活動提供的淨現金為220萬美元，僅包括行使普通股期權的收益。
非公認會計準則自由現金流
我們根據公認會計原則報告財務業績。為了補充我們未經審計的簡明合併財務報表，我們向投資者提供自由現金流量，這是一項非公認會計準則財務指標。我們的管理層使用自由現金流來評估我們的經營業績以及我們在實現正自由現金流目標方面的進展。我們將自由現金流定義為用於經營活動的淨現金減去用於購買財產和設備的現金以及資本化為內部用途軟件開發成本的金額。我們認為，自由現金流是衡量流動性的有用指標，因為它可以衡量我們產生現金的能力，或我們獲得更多現金來源以資助運營和投資的需求。
自由現金流作為分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮自由現金流，也不應將其作為我們根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。其中一些限制是（1）它不能替代/（用於）經營活動提供的淨現金，（2）其他公司可能會以不同的方式計算自由現金流或類似名稱的非公認會計準則指標，或者可能使用其他衡量標準來評估其業績，所有這些都可能降低自由現金流作為比較工具的用處；（3）自由現金流的效用受到進一步限制，因為它不能反映我們未來的合同承諾，確實如此不代表我們在任何給定時期內現金餘額的增加或減少總額。
下表顯示了自由現金流與經營活動提供的淨現金的對賬情況，這是根據公認會計原則計算得出的最直接的可比指標，適用於本報告所述期間：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
4月30日 |
| 2024 | | 2023 |
| （以千計） |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 19,395 | | | $ | 22,549 | |
| 減去： | | | |
| 購買財產和設備 | (6,915) | | | (40) | |
| 資本化的內部使用軟件成本 | (1,039) | | | (852) | |
| 非公認會計準則自由現金流 | $ | 11,441 | | | $ | 21,657 | |
| 淨現金（用於）/由投資活動提供 | $ | (10,604) | | | $ | 24,297 | |
| （用於）/由融資活動提供的淨現金 | $ | (1,881) | | | $ | 2,211 | |
截至2024年4月30日的三個月，我們的自由現金流從截至2023年4月30日的三個月中有所下降，這主要是由於與購買房產和設備有關的大量流出，主要與我們的新辦公室有關，包括我們的紐約市總部。我們預計，隨着運營支出的變化以及我們繼續投資增長，我們的自由現金流將在未來波動。
流動性展望
我們主要通過手頭現金以及根據與付費客户簽訂的合同的預計賬單時間和相關的收款週期來評估我們的流動性。儘管我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括收入增長和支持客户使用和客户羣增長所產生的成本、為支持我們的業務和相關基礎設施增長而增加的研發費用以及為支持上市公司而增加的一般和管理費用，但我們認為，我們目前的現金、現金等價物和有價證券將足以滿足至少未來12個月的營運資金和資本支出需求。
我們最重要的資金需求主要包括員工薪酬和相關的税收和福利、不可取消的購買承諾和經營租賃義務。不可取消的購買承諾
截至2024年4月30日，業務運營和經營租賃債務總額分別為2.107億美元和1.186億美元。業務運營的購買承諾主要與雲託管、基礎設施和其他基於軟件的服務有關，並將主要在未來三年內到期。由於外匯匯率的變化，我們未來在外國司法管轄區清償債務的資金需求可能會出現波動。
儘管我們預計能夠通過將現有現金、現金等價物和有價證券以及出售平臺訂閲所產生的現金相結合來兑現我們的承諾，但如果我們的估計被證明不準確，我們可能會尋求出售可能導致股東稀釋的額外股票或其他證券，發行債務或尋求其他第三方融資，以滿足我們未來的資金需求。
季節性
由於客户根據業務需求增加了對我們平臺的使用量，我們的收入成本經歷了季節性的變化。由於與假日季相關的活動以及日曆年末左右的總體客户參與度增加，我們的總體消息傳送量以及計算和存儲需求的連續增長幅度通常最大。
關鍵會計政策與估計
我們未經審計的簡明合併財務報表以及本10-Q表季度報告中其他地方包含的相關附註均根據公認會計原則編制。編制這些未經審計的簡明合併財務報表要求我們做出估算和假設，以影響報告的資產、負債、收入、支出和相關披露金額。我們會持續評估我們的估計和假設。我們的估計基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的其他各種假設。我們的實際結果可能與這些估計有所不同。
除了附註2中提及的內容外，我們的關鍵會計政策和估計與先前在年度報告中報告和披露的政策和估算相比沒有重大變化。本10-Q表季度報告中的重要會計政策摘要。我們的年度報告中題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的章節更全面地討論了我們的關鍵會計政策和估計。
最近通過的會計公告
請參閲註釋 2。重要會計政策摘要，轉至本10-Q表季度報告中其他地方未經審計的簡明合併財務報表，用於討論最近的會計聲明（如果適用）。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常業務過程中面臨市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是利率波動的結果。
通貨膨脹風險
我們認為，除了對總體經濟的影響外，通貨膨脹對我們的業務、財務狀況或經營業績沒有實質性影響。儘管如此，如果我們的成本受到通貨膨脹壓力的影響，我們可能無法通過提價來完全抵消這種更高的成本。我們無法或不這樣做可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
利率風險和市場風險
截至2024年4月30日，我們的現金、現金等價物和有價證券為4.877億美元，其中4.090億美元投資於政府證券、外國證券和公司債務證券。我們的現金和現金等價物用於營運資金和一般公司用途。我們對有價證券的投資是出於資本保值的目的。我們不以交易或投機為目的進行投資。
由於利率的變化，我們的現金等價物和有價證券投資組合受到市場風險的影響。由於利率上升，固定利率證券的市值可能會受到不利影響，而如果利率下降，浮動利率證券產生的收入可能低於預期。截至2024年4月30日，假設的10％利率變動不會對我們的合併財務報表產生重大影響。因為我們將債務證券歸類為
“可供出售”，除非此類證券在到期前出售，或者除非公允價值的下降被確定為非暫時性的，否則不會因利率變動而確認收益或虧損。
外幣匯率風險
我們的報告貨幣和本位幣是美元，而我們外國子公司的本位幣主要是相應的當地貨幣。我們幾乎所有的銷售額都以美元計價。我們唯一以美元以外貨幣計價的銷售額是我們在日本的銷售，以日元計價。因此，我們的收入目前不受重大外幣風險的影響。我們的運營費用以我們業務所在國家的貨幣計價，主要是美國、英國、新加坡和日本。因此，由於外幣匯率的變化，我們的合併經營業績和現金流會受到波動，並且將來可能會由於外匯匯率的變化而受到不利影響。我們每家外國子公司的資產和負債均按每個資產負債表日的有效匯率折算成美元。將外幣財務報表折算成美元所產生的調整作為單獨部分記錄在合併綜合虧損報表中。外幣交易的收益或虧損包含在合併經營報表中淨額的利息和其他收入中。
匯率的波動取決於許多我們無法可靠準確預測的因素。我們已經經歷並將繼續經歷與外幣匯率變動相關的外匯收益和損失的波動。如果我們的外幣計價資產、負債、收入或支出增加，我們的經營業績可能會受到經營所用貨幣匯率波動的更大影響。迄今為止，我們尚未參與外幣交易的套期保值，儘管我們將來可能會選擇這樣做。假設在所報告的任何時期內，美元兑其他貨幣的相對價值變動10％，都不會對我們在外匯交易中的已實現和未實現收益（虧損）產生實質性影響。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們維持 “披露控制和程序”（定義見經修訂的1934年《證券交易法》或《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），旨在合理地保證我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。
披露控制和程序包括但不限於旨在合理保證我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給我們的管理層，包括酌情傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2024年4月30日，即本10-Q表季度報告所涉期末，我們的披露控制和程序的有效性。我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2024年4月30日起生效。
財務報告內部控制的變化
在本10-Q表季度報告所涉期間，我們對財務報告（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，也沒有合理地可能產生重大影響。
對控制有效性的固有限制
我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，預計我們的披露控制和程序或內部控制不會防止所有錯誤和所有欺詐。控制系統，無論構思和操作多麼周密，都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映資源限制這一事實，並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於所有控制系統固有的侷限性，任何控制措施評估都無法絕對保證我們公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已被發現。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們可能會不時參與因正常業務活動而產生的各種法律訴訟。截至本10-Q表季度報告發布之日，我們目前尚未參與任何訴訟的當事方，我們認為，如果這些訴訟的結果對我們不利，將對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。為此類訴訟進行辯護可能代價高昂，並可能給管理層和員工帶來沉重負擔。無法肯定地預測當前或未來任何訴訟的結果，而且無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源的轉移和其他因素，訴訟都可能對我們產生不利影響。
第 1A 項。風險因素
我們的運營和財務業績受到各種風險和不確定性的影響，包括下文所述的風險和不確定性。您應仔細考慮下述風險和不確定性，以及本10-Q表季度報告中的所有其他信息，包括 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及我們未經審計的簡明合併財務報表和相關附註。下文描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為不太重要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。如果出現以下風險因素中描述的任何事件或情況，我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和前景可能會受到重大不利影響。在這種情況下，我們的A類普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失部分或全部投資。
風險因素摘要
我們的業務運營受到許多風險、因素和不確定性的影響，包括我們無法控制的風險、因素和不確定性，這些風險可能導致我們的實際業績受到損害，包括與以下有關的風險：
•不穩定的市場和經濟狀況可能會對我們的業務、財務狀況和股價產生嚴重的不利影響。
•我們的快速收入增長可能並不能預示我們未來的收入增長。我們的收入快速增長也使我們難以評估未來的前景，並可能增加我們無法成功的風險。
•我們可能需要額外的資本來支持業務增長，如果有的話，這筆資金可能無法按可接受的條件提供。
•我們以目前規模開展業務的歷史有限，由於多種因素，我們未來的經營業績可能會大幅波動，這使得我們很難預測未來的經營業績。
•我們有營業虧損的歷史，將來可能無法實現或維持盈利。
•對市場機會的估計和對市場增長的預測可能不準確。即使我們競爭的市場實現了預期的增長，我們的業務也可能無法以類似的速度增長。
•我們面臨激烈的競爭，包括來自提供與我們競爭的產品的知名公司的競爭。
•我們可能缺乏足夠的財務或其他資源來維持或改善我們的競爭地位，這可能會損害我們增加新客户、留住現有客户和發展業務的能力。
•如果我們無法吸引新客户和續訂現有客户，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。
•如果我們未能有效適應和應對快速變化的技術、不斷變化的行業標準或不斷變化的法規，或不斷變化的客户或消費者需求、要求或偏好，我們的平臺的競爭力可能會降低。
•我們在很大程度上依賴客户續訂我們的平臺並擴大其使用範圍來維持和增加我們的收入，這要求我們足夠快地擴展平臺基礎設施和業務，以滿足客户不斷增長的需求。如果我們無法以有效的方式增長，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
•未能有效發展我們的銷售和營銷能力可能會損害我們擴大客户羣和在市場上更廣泛地採用我們的平臺和產品的能力。
•我們依賴單一平臺，我們的平臺未能獲得持續的市場認可可能會導致我們的經營業績受到影響。
•如果我們的平臺無法正常運行，或者在推出平臺更新或增強功能時存在缺陷或中斷，我們的聲譽可能會受到不利影響，我們的市場份額可能會下降，我們可能會受到責任索賠。
•我們可能需要降低價格或改變定價模式以保持競爭力。
•我們的業務取決於我們通過多種不同渠道發送消費者參與信息的能力，與第三方提供商或移動操作系統的服務出現任何重大中斷都可能導致
客户流失或消費者品牌參與度降低，這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
•我們依靠包括亞馬遜網絡服務在內的基於雲的基礎設施的第三方提供商來託管我們的產品。這些第三方提供商運營的任何中斷、容量限制或對我們使用的幹擾都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
•我們受與隱私、數據安全和數據保護相關的嚴格且不斷變化的法律法規、行業標準和合同義務的約束。這些要求所施加的限制和成本以及我們實際或認為未能遵守這些要求的行為，可能會損害我們的業務。
•如果我們或我們的第三方服務提供商遇到安全漏洞或未經授權的各方以其他方式獲得對客户數據、數據或平臺的訪問權限，則我們的解決方案可能被認為不安全，我們的聲譽可能會受到損害，對我們平臺和產品的需求可能會減少，我們可能會承擔重大責任。
•與互聯網相關的法律法規的變化或互聯網基礎設施本身的變化可能會減少對我們平臺的需求，並可能對我們的業務產生負面影響。
•我們使用第三方許可的軟件在我們的平臺上或與我們的平臺一起使用，無法維護這些許可證或我們許可的軟件中的錯誤或漏洞可能會導致成本增加或服務水平降低，這將對我們的業務產生不利影響。
•我們普通股的雙重類別結構實際上是將投票控制權集中在我們的執行官、董事和股本的重要持有人身上，這限制了我們的A類普通股持有人影響重要交易結果的能力。
與我們的增長和資本要求相關的風險
不穩定的市場和經濟狀況可能會對我們的業務、財務狀況和股價產生嚴重的不利影響。
全球經濟，包括信貸和金融市場，經歷了極端的波動和混亂，包括流動性和信貸可用性嚴重減少、消費者信心下降、經濟增長下降、失業率上升、通貨膨脹率上升、利率上升和經濟穩定的不確定性。全球和國內社會經濟狀況已經並將繼續加劇美國和國外的這些不利狀況，包括知名銀行和其他金融機構的倒閉、美聯儲試圖通過提高利率來對抗通貨膨脹、國際貿易關係動盪、國內外政治動盪、自然災害、與高傳染性疾病相關的流行病、戰爭和對美國、歐洲、亞太地區或其他地區的恐怖襲擊，以及國際軍事衝突和相關的政治和經濟對策，例如以色列和哈馬斯之間以及俄羅斯和烏克蘭之間的衝突以及由此產生的對俄羅斯的制裁。持續的波動和中斷可能會對我們或我們所依賴的第三方產生不利影響。如果金融、股票或信貸市場進一步惡化，包括由於採取措施應對通貨膨脹、銀行和金融服務部門的波動、政治動盪或戰爭，則可能使任何必要的債務或股權融資更難及時或以優惠條件獲得，成本更高或更具稀釋性。通貨膨脹率上升會增加我們的成本，包括勞動力和員工福利成本，從而對我們產生不利影響。此外，更高的通貨膨脹和宏觀經濟動盪以及不確定性也可能對我們的客户產生不利影響，這可能會減少對我們產品和服務的需求。例如，我們成立於2011年，但我們的業務和收入在過去幾年中迅速增長。由於我們以目前規模開展業務的歷史有限，我們準確預測未來經營業績的能力有限，並受到許多不確定性的影響，包括我們規劃和模擬未來增長的能力，尤其是在動盪的經濟環境中。最近通貨膨脹率的上升、經濟波動以及相關的利率上升影響了客户的支出行為。通貨膨脹率的持續大幅上升、持續的經濟波動以及相關的利率上升可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。如果經濟持續低迷，客户和潛在客户認為我們的客户互動平臺過於昂貴，或者難以部署或遷移，那麼我們的收入可能會受到一般客户互動技術支出的延遲或減少的嚴重影響。這種看法以前已經並將繼續導致我們與潛在客户的銷售週期延長，從而增加了與銷售過程相關的時間和成本。此外，即使我們的客户選擇使用我們的平臺，他們仍然可能會減少客户參與度技術支出，並且由於預算限制，他們將來選擇不購買額外的產品和服務。此外，競爭對手可能會通過降低價格和試圖引誘我們當前和潛在的客户來應對市場狀況。此外，宏觀經濟的不確定性可能導致客户所在的某些行業的整合步伐加快。如果發生這種情況，可能會減少我們的服務總支出，特別是如果我們的客户被不使用我們服務的組織收購。我們無法預測任何經濟放緩、不穩定或復甦的時機、力度或持續時間，無論是總體上還是任何特定行業內。如果總體經濟或我們經營所在市場的經濟狀況從目前的水平惡化，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們的快速收入增長可能並不能預示我們未來的收入增長。我們的收入快速增長也使我們難以評估未來的前景，並可能增加我們無法成功的風險。
截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，我們的收入分別為1.355億美元和1.018億美元。您不應將我們的歷史收入增長作為我們未來表現的指標。即使我們的收入繼續增加，我們預計未來我們的年收入增長率仍將下降，這是包括業務成熟在內的多種因素造成的。我們收入的總體增長取決於多個因素，包括我們的能力：
•將我們平臺內其他功能的訂閲範圍擴大到現有客户；
•擴展我們平臺的產品和功能，並獲得市場的認可；
•吸引新客户，尤其是在我們已經實現收入增長的垂直行業和組織中；
•成功在美國境外銷售我們的產品；
•繼續與現有客户合作，改善我們的平臺及其產品和功能；
•跟上技術發展的步伐；
•有效地為我們的平臺訂閲定價；
•為我們的客户提供滿足其需求的支持；
•成功識別和收購或投資我們認為可以補充或擴展我們平臺的企業、產品或技術；以及
•在全球範圍內提高我們品牌的知名度，併成功與其他公司競爭。
我們可能無法成功實現任何目標，因此，我們很難預測未來的經營業績。如果我們用來規劃業務的假設不正確，或者由於我們或客户面臨的宏觀經濟壓力而發生變化，或者我們無法維持收入增長，則我們的股價可能會波動，可能難以實現和維持盈利能力，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。由於我們預計將產生大量的研究、開發、營銷、銷售和其他費用，因未能實現收入預期而對我們的經營業績產生的不利影響可能尤其嚴重。
我們可能需要額外的資本來支持業務增長，如果有的話，這筆資金可能無法以可接受的條件提供。
自成立以來，我們的運營資金主要通過股權融資，包括通過公開市場進行首次公開募股，以及出售我們的平臺的訂閲。我們無法確定我們的業務何時或是否會產生足夠的現金來為我們的持續運營或業務增長提供全額資金。我們打算繼續進行投資以支持我們的業務，並可能需要額外的資金來應對業務挑戰，包括開發新功能或增強我們的平臺、改善我們的運營基礎設施或收購互補業務和技術的需求。因此，我們可能需要進行股權或債務融資以獲得更多資金。可能無法以對我們有利的條件提供額外融資，包括由於通貨膨脹壓力和更高的利率環境（如果有的話）。如果無法以可接受的條件提供足夠的資金，我們可能無法投資未來的增長機會，這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。如果我們承擔債務，債務持有人將擁有優先於A類和B類普通股持有人的權利，可以對我們的資產提出索賠，而且任何債務的條款都可能包括與我們的籌資活動和其他財務和運營事項有關的限制性契約，其中任何一項都可能使我們更難獲得額外資本和尋求商機。此外，如果我們發行股票證券，我們的股東將受到稀釋，而新的股票證券的供股權可能會優先於我們的A類普通股和B類普通股。由於我們未來發行證券的決定將取決於許多考慮因素，包括我們無法控制的因素，因此我們無法預測或估計未來發行任何債務或股權證券的金額、時間或性質。因此，我們的股東承擔未來發行債務或股權證券的風險，這會降低我們的A類普通股的價值並稀釋他們的利益。
我們以目前規模開展業務的歷史有限，由於多種因素，我們未來的經營業績可能會大幅波動，這使得我們很難預測未來的經營業績。
由於許多因素，我們的經營業績可能會在不同時期之間波動很大，其中許多因素是我們無法控制的，包括：
•未能執行我們的增長戰略；
•對我們平臺的需求水平；
•現有客户的訂閲續訂率和向現有客户銷售額外訂閲的範圍；
•我們與現有和新客户簽訂的訂閲協議的規模、時間、期限和定價以及其他條款；
•現有競爭對手或新進入我們市場的人推出新產品和產品改進，以及競爭對手提供的產品定價的變化；
•網絡中斷、安全漏洞和其他網絡攻擊、我們的平臺出現技術問題或中斷；
•客户因預計我們或我們的競爭對手或其他方面會有新的開發或改進而推遲購買決定；
•客户預算的變化；
•與銷售和營銷以及其他活動相關的季節性變化，例如與我們的客户在第四季度增加對我們平臺和產品的使用量相關的費用；
•我們增加、留住和激勵營銷和銷售我們平臺的戰略合作伙伴的能力；
•我們業務增長的時機，特別是通過我們招聘新員工和國際擴張來實現業務增長的時機；
•我們控制運營費用和其他成本的能力；
•我們僱用、培訓和維持我們的直銷團隊的能力；
•不可預見的訴訟以及無法執行、保護或捍衞我們的知識產權，或第三方的侵權索賠；
•我們採用適用於我們的新會計公告或經修訂的會計公告的時間以及對我們經營業績的影響；
•我們的有效税率的波動；以及
•總體經濟和政治狀況，以及特別影響客户經營行業的經濟狀況。
本報告中其他地方討論的任何一種或其他風險或不確定性或其中一些因素的累積影響都可能導致我們的收入、經營業績和現金流的波動，這意味着我們的收入、經營業績和現金流的逐季比較不一定能表明我們的未來表現，可能導致我們無法達到指導和分析師的預期，並可能導致我們的A類普通股價格下跌。此外，如果我們對這些風險和不確定性的假設不正確或發生變化，包括由於全球或國內宏觀經濟和社會經濟條件而發生變化，例如銀行和金融服務業的不穩定、國際和國內供應鏈風險、通貨膨脹壓力、利率上升、消費者信心下降、國際衝突和國內外政治動盪，影響我們和我們的客户，或者如果我們沒有成功應對這些風險，我們的收入和業績的運營可能與我們的預期存在重大差異，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們有營業虧損的歷史，將來可能無法實現或維持盈利。
在過去的幾個財政年度中，我們每年都出現淨虧損。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三個月，我們分別淨虧損3570萬美元和3,880萬美元。截至2024年4月30日，我們的累計赤字為5.187億美元。儘管我們在最近幾個時期經歷了顯著的收入增長，但我們無法保證未來是否或何時會實現或保持盈利能力。我們還預計，我們的成本和支出將在未來增加，如果我們的收入不繼續增加，這可能會對我們未來的經營業績產生負面影響。特別是，我們打算繼續在以下方面投入大量財政和其他資源：
•我們的技術基礎設施和運營，包括系統架構、可擴展性、可用性、性能和安全性；
•我們的銷售和營銷組織，以吸引我們的現有和潛在客户，提高品牌知名度並推動我們產品的採用；
•平臺開發，包括對我們的平臺開發團隊的投資，為我們的平臺開發新產品和功能，以及對進一步改善我們現有平臺和基礎設施的投資；
•收購或戰略投資；
•國際擴張；以及
•一般管理，包括增加與上市公司相關的保險、法律和會計費用。
這些投資可能不會增加收入。如果我們無法以足以抵消預期成本增長的速度維持或增加收入，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響，我們可能無法長期實現或維持盈利能力。
由於宏觀經濟壓力或利率環境的變化，我們的客户可能會面臨業務挑戰。過去和將來，我們已經調整了我們的戰略，以應對這些市場動態。我們無法保證任何戰略變更都會成功，此類變化可能會導致我們的收入下降，這可能會抑制我們擴展業務的能力，阻礙我們實現和維持長期盈利能力。我們的客户還可能終止合同，以對我們不利的條款續訂協議，或者無法購買額外的產品訂閲。我們的歷史數據和運營經驗也可能不足以充分為我們在不斷變化的市場環境中的未來定價和合同策略提供信息。價格的任何下跌或折扣的增加都可能對我們的收入、毛利率、盈利能力、財務狀況和現金流產生不利影響。
對市場機會的估計和對市場增長的預測可能被證明是不準確的。即使我們競爭的市場實現了預期的增長，我們的業務也可能無法以類似的速度增長。
市場估計和增長預測是不確定的，並且基於可能不準確的假設和估計。我們的潛在市場取決於許多因素，包括企業希望通過數字客户參與實現脱穎而出的願望、合作機會、競爭格局的變化、技術變革、數據安全或隱私問題、客户預算限制、商業慣例的變化、監管環境的變化和經濟條件的變化。我們對市場規模和預期增長的估計和預測可能被證明是不準確的，我們做出準確估計和預測的能力可能會受到我們無法控制的經濟不確定性的影響，包括全球或國內宏觀經濟和社會經濟狀況造成的，例如銀行和金融服務業的不穩定性、國際和國內供應鏈風險、通貨膨脹壓力、利率上升、消費者信心下降、國際衝突等國內外政治動盪，影響了我們和我們的客户。這些風險中的任何一種都可能對我們的業務或客户的業務產生重大影響，這兩種風險都可能對我們的業績和運營造成重大不利影響，並導致我們目前的估計和預測不準確。即使我們競爭的市場符合我們預測的規模估計和增長率，我們的業務也可能無法以類似的速度增長。
我們使用內部系統和工具跟蹤某些運營指標，不獨立驗證這些指標。我們的某些運營指標在衡量方面存在固有的挑戰，這些指標中任何實際或感知的不準確之處都可能對我們的業務和聲譽產生不利影響。
我們跟蹤某些運營指標，包括客户數量、月活躍用户、平臺支持的互動、消費者生成的數據點、客户消息、年度經常性收入、基於美元的淨留存率和非公認會計準則自由現金流。我們的運營指標使用內部系統和工具進行跟蹤，這些系統和工具未經任何第三方的獨立驗證，由於來源、方法或我們所依賴的假設的差異，這些指標可能與第三方發佈的估計值或類似指標有所不同。我們的內部系統和工具存在許多限制，我們跟蹤這些指標的方法可能會隨着時間的推移而發生變化，這可能會導致我們的指標（包括我們公開披露的指標）發生意想不到的變化。如果我們用於跟蹤這些指標的內部系統和工具低估或高估了業績，或者包含算法或其他技術錯誤，則我們報告的數據可能不準確。儘管這些數字是基於我們認為對適用測量期內指標的合理估計，但在衡量我們的平臺在大量人羣中的使用方式方面存在固有的挑戰。此外，在我們衡量數據或衡量數據方面的限制或錯誤可能會影響我們對業務某些細節的理解，這可能會影響我們的長期戰略。如果我們的運營指標不能準確代表我們的業務，如果投資者認為我們的運營指標不準確，或者我們發現這些數字存在重大不準確之處，我們預計我們的業務、聲譽、財務狀況和經營業績將受到不利影響。
與我們的業務和品牌相關的風險
我們面臨着激烈的競爭，包括來自提供與我們競爭的產品的知名公司的競爭。我們可能缺乏足夠的財務或其他資源來維持或改善我們的競爭地位，這可能會損害我們增加新客户、留住現有客户和發展業務的能力。
客户互動產品的市場在不斷髮展且競爭激烈。有幾個成熟和新興的競爭對手都在解決客户參與度的特定方面。我們面臨着來自提供營銷解決方案的軟件公司的激烈競爭，例如Adobe和Salesforce等傳統營銷雲以及Airship、Iterable、Klaviyo、CleverTap（Leanplum）和MoEngage等單點解決方案。我們現有的許多競爭對手擁有實質性的競爭優勢，而且我們的潛在競爭對手本可以擁有這些優勢，例如更高的知名度，更長的運營歷史，更大的銷售和營銷預算和資源，更多的客户支持資源，更低的勞動力和開發成本，更大和更成熟的知識產權組合，以及比我們更多的財務、技術和其他資源。此外，在我們有關客户數據使用的政策比當地法律、法規、政策和標準更為嚴格的市場中，我們的競爭對手可能佔據優勢。例如，願意在允許此類活動的市場上出售客户數據的競爭對手在這些市場中可能比我們更具定價優勢。我們的競爭對手擁有的任何此類定價優勢都可能對我們獲得新客户和留住現有客户的能力產生負面影響。此外，在總體經濟持續低迷的情況下，我們的客户和潛在客户可能會遇到總體客户交互技術支出的延遲和減少。因此，我們的競爭對手過去曾通過降低價格和試圖吸引現有和潛在客户來應對市場狀況，並將來可能會繼續做出迴應。隨着新技術的引入和新的競爭對手進入市場，我們預計未來競爭將持續並加劇。此外，近年來，我們的競爭對手之間進行了大量的併購活動，包括CleverTap對Leanplum的收購。科技行業持續的併購活動可能會進一步增加我們與其他大型科技公司競爭的可能性。這可能會損害我們增加銷售額、維持或增加訂閲續訂以及維持價格的能力。
由於技術進步、競爭對手的合作或持續的市場整合，我們的市場狀況可能會迅速而重大的變化。我們的一些較大競爭對手的產品也要廣泛得多
產品線和市場焦點，因此可能不那麼容易受到特定市場的低迷的影響。進行創新的初創公司以及在研發方面進行大量投資的大型公司可能會發明類似或優異的產品和技術，與我們的一種或多種平臺產品競爭。此外，我們的一些競爭對手可能會相互結成新的聯盟，或者可能與代理合作夥伴、互補類別的技術和應用提供商或其他方建立或加強合作關係。競爭對手還可能與我們所依賴的現有服務提供商或戰略合作伙伴進行合併，結果我們可能會失去難以取代的合作伙伴關係。任何此類合併、收購、聯盟或合作關係都可能導致定價壓力、市場份額損失或市場份額減少，並可能導致競爭對手擁有更多的財務、技術、營銷、服務和其他資源，所有這些都可能損害我們的競爭能力。
我們的一些較大的競爭對手可能會利用其更廣泛的產品來與我們競爭，包括將其競爭產品與客户從該公司購買的其他產品捆綁在一起，或者限制其技術平臺的訪問權限，從而使客户更難將我們的平臺與其他競爭對手的產品整合在一起。無論產品性能或功能如何，潛在客户可能更願意從現有供應商處購買，而不是從新供應商處購買。此外，潛在客户可能更願意逐步向競爭對手的現有基礎架構添加解決方案，而不是用我們的平臺和產品替換現有基礎架構。我們市場中的這些競爭壓力，或者我們未能有效競爭，可能會導致價格下降、銷售減少、收入和毛利率降低、淨虧損增加以及市場份額流失或無法擴大。任何未能應對這些挑戰都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
如果我們無法吸引新客户和續訂現有客户，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。
為了增加收入，我們必須繼續吸引新客户，留住現有客户並向其銷售更多產品。我們的成功將在很大程度上取決於我們的平臺和產品是否被廣泛採用，以替代現有產品，而許多企業已在現有產品上投入了大量的人力和財力，因此可能不願或不願放棄。此外，隨着市場的成熟、產品的發展以及競爭對手推出的低成本或差異化產品，這些產品被認為與我們的平臺、產品和服務競爭，我們銷售產品訂閲的能力可能會受到損害。同樣，如果這些組織中的客户或用户認為競爭產品中包含的功能減少了對我們產品的需求，或者他們更願意購買與在鄰近市場運營並與我們的產品競爭的其他公司提供的產品捆綁在一起的其他產品，我們的訂閲銷售可能會受到不利影響。此外，我們的產品和服務對客户的價值在一定程度上取決於客户將其用作整體有效營銷策略一部分的能力。如果客户的營銷策略無效，他們可能會減少對我們產品和服務的使用，或者無法續訂現有合同。此外，如果總體經濟持續低迷，並且我們的客户和潛在客户遇到總體客户交互技術支出的延遲或減少，則潛在客户可能不願承擔與採用我們的平臺作為現有產品或服務提供商的替代品相關的額外費用，如果他們選擇採用我們的平臺，則由於預算限制，他們將來可能不會購買額外的產品和服務。由於這些和其他因素，我們可能無法吸引新客户，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果我們無法有效適應和應對快速變化的技術、不斷變化的行業標準或不斷變化的法規，或不斷變化的客户或消費者需求、要求或偏好，我們的平臺的競爭力可能會降低。
我們吸引新客户和增加現有客户收入的能力在很大程度上取決於我們增強和改進我們的平臺及其產品和功能、提高我們平臺的採用率和使用率以及推出新產品和功能的能力。我們競爭的市場相對較新，受快速的技術變革、不斷變化的行業標準和不斷變化的法規的影響，以及不斷變化的客户和消費者的需求、要求和偏好，包括消費者希望與品牌溝通的渠道的使用方式的變化。例如，美國證券交易委員會此前曾表示，它可能會增加監管部門對金融服務行業客户參與工具使用的關注，而且我們無法預測未來其他監管機構是否會在其他市場採取類似的行動。對使用美國證券交易委員會或其他國內外監管機構的客户參與工具的任何監管限制都可能減少該市場和其他市場對我們平臺的需求。此外，生成式人工智能的最新進展和公共可用性可能是消費者參與和營銷策略的重大顛覆因素。我們業務的成功將部分取決於我們及時適應和有效應對這些變化的能力。如果我們無法增強我們的平臺產品以適應快速的技術和監管變化，或者如果出現了能夠以比我們的平臺更低、更高效、更方便或更安全地提供有競爭力的產品的新技術，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。此外，隨着我們開發、收購和引入新的服務和技術，包括那些可能包含人工智能和機器學習的服務和技術，我們可能會面臨新的或更嚴峻的法律、道德和其他挑戰。
我們平臺的成功在一定程度上取決於我們不斷修改和增強平臺的能力，以適應現有和新技術的變化和創新，從而維持和擴大我們的集成。我們預計，隨着開發人員採用新的軟件解決方案，我們需要支持的與客户基礎設施的集成數量將繼續增加，我們將必須開發平臺的新版本才能與這些新解決方案配合使用。這項開發工作可能需要大量的工程、銷售和營銷資源，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。我們的平臺無法與客户基礎設施有效運行的任何故障都可能減少對我們平臺的需求，我們的業務、財務狀況和運營業績可能會受到不利影響。
我們在很大程度上依賴客户續訂我們的平臺並擴大其使用範圍來維持和增加我們的收入，這要求我們足夠快地擴展平臺基礎設施和業務，以滿足客户不斷增長的需求。如果我們無法以有效的方式增長，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
隨着我們平臺使用量的增長以及客户將其用於更復雜的項目，我們可能需要投入更多資源來改進我們的平臺架構、更新平臺的產品和功能、與第三方系統集成以及維護基礎設施性能。此外，我們將需要適當擴大內部業務規模，擴大我們的合作伙伴服務網絡，以服務不斷增長的客户羣，尤其是在我們的客户羣隨着時間的推移而擴大的情況下。我們擴大業務規模的能力取決於我們通過訂閲我們的平臺的新客户和續訂客户來維持和增加收入的能力，我們幾乎所有的收入都來自該平臺。我們無法向您保證，我們將能夠以相同或更高的合同價值與任何客户續訂訂閲，尤其是在我們的客户因總體經濟持續低迷而出現總體客户交互技術支出減少或延遲的情況下。此外，一些客户有多個訂單，其實體劃分不同，這可能會增加續訂談判的複雜性。
客户互動產品的市場仍在發展，競爭動態可能會導致我們的定價隨着市場的成熟以及現有和新的市場參與者推出新類型的產品和不同的方法來使客户能夠滿足其需求而發生變化。因此，我們可能被迫降低訂閲價格，並可能被要求為新協議和續訂協議提供不利於我們的條款，特別是對於在訂閲合同談判中可能要求大幅折扣的中型到大型企業而言。
此外，我們的一些合同限制了我們可以逐段提高價格的金額，或者包括定價保障。因此，這些定價限制可能會導致這些合同產生的收入跟不上我們的成本，特別是當我們受到通貨膨脹導致的成本（包括勞動力和員工福利成本）增加的不利影響時。過去和將來，我們已經調整了我們的戰略，以應對受宏觀經濟環境嚴重負面影響的客户的這些市場動態。我們無法保證任何戰略變更都會成功，此類變化可能會導致我們的收入下降，這可能會抑制我們擴展業務的能力，阻礙我們實現和維持長期盈利能力。我們的客户還可能終止合同，以對我們不利的條款續訂協議，或者無法購買額外的產品訂閲。因此，我們的收入可能會下降，因此，我們擴大業務規模的能力可能會受到損害，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會因此受到損害。
擴展業務的任何失敗或延遲都可能導致難以或延遲向客户部署我們的產品或功能，可能導致性能受損、質量或客户滿意度下降、成本增加、難以引入新功能或其他運營效率低下或故障。這些問題可能會降低我們平臺對客户的吸引力，導致現有和新客户的訂閲量減少，訂閲續訂率降低，發放服務積分或申請退款，這可能會損害我們的收入增長和聲譽。即使我們可以升級我們的系統和擴大員工，任何此類擴張都將是昂貴和複雜的，需要管理時間和精力，還需要改進我們的運營和財務控制以及報告系統和程序。由於這些風險以及與升級、改善和擴大我們的信息技術系統相關的其他內在風險，對我們的基礎設施和系統進行任何必要的擴展和改進，即使有的話，也可能無法及時得到充分或有效的實施。任何此類擴張措施都可能減少收入或可能不會帶來我們預期的收益，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
未能有效發展我們的銷售和營銷能力可能會損害我們擴大客户羣和更廣泛地在市場上採用我們的平臺和產品的能力。
我們擴大客户羣和實現更廣泛市場採用我們平臺的能力將取決於我們的銷售和營銷業務的生產力。我們計劃長期繼續擴大我們的國內和國際銷售團隊和戰略合作伙伴；但是，無法保證我們將成功吸引和留住有才華的銷售人員或戰略合作伙伴，也無法保證任何新的銷售人員都能夠在合理的時間內或根本提高生產力。我們還計劃為銷售和營銷計劃投入大量資源，以推動新客户的獲取，並與客户互動以促進向上銷售和交叉銷售機會。我們還參與
行業分析師、諮詢公司、營銷服務提供商、數據和技術合作夥伴、營銷機構和其他解決方案合作伙伴、商業和貿易媒體以及其他行業專家，他們對我們的市場施加相當大的影響力，以推廣我們的平臺和品牌。如果我們的銷售和營銷工作沒有帶來相應的收入增長，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。此外，如果我們無法招聘、培養和留住有才華的銷售人員，如果我們的新銷售人員無法在合理的時間內達到預期的生產力水平，或者我們的銷售和營銷計劃無效，我們可能無法通過擴大銷售團隊實現預期的收入增長。如果我們的平臺和產品營銷成本增加或競爭降低了我們營銷工作的有效性，則我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們依賴單一平臺，我們的平臺未能獲得持續的市場認可可能會導致我們的經營業績受到影響。
我們幾乎所有的收入都歸因於對我們基於雲的平臺的訂閲。我們預計，在可預見的將來，我們將嚴重依賴我們的平臺來創造收入。因此，我們的經營業績可能會受到影響，原因是：
•對我們平臺的需求的任何下降，包括由於我們的客户和潛在客户在持續的總體經濟衰退中減少或延遲總體客户參與技術支出；
•我們的平臺未能獲得持續的市場認可；
•我們平臺的市場沒有繼續增長，或者增長速度比我們預期的要慢；
•引入替代或替代或代表我們平臺的改進的產品和技術；
•我們的平臺未涉及的技術創新或新標準；
•與第三方服務提供商（包括蘋果或谷歌服務）發生的事件或中斷，這些事件或中斷會影響我們的客户使用我們的平臺的能力；
•對我們或競爭對手提供的當前或未來價格的敏感性；
•我們無法及時發佈我們平臺的增強版本；
•開發新的溝通渠道，我們無法充分整合我們的平臺；以及
•移動設備和平臺的變更會阻止或降低我們平臺的功能，或者我們無法維持我們的平臺與此類移動設備和平臺的互操作性。
如果我們平臺的市場增長速度比預期的要慢，或者對我們產品的需求增長速度沒有預期的那麼快，無論是由於競爭、定價敏感性、產品過時、技術變革、不利的經濟狀況、不確定的地緣政治環境、客户的預算限制或其他因素，我們都可能無法增加收入，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
如果我們的平臺無法正常運行，或者在推出平臺更新或增強功能時存在缺陷或中斷，我們的聲譽可能會受到不利影響，我們的市場份額可能會下降，我們可能會受到責任索賠。
我們的平臺本質上很複雜，可能包含材料缺陷或錯誤。任何影響功能或導致我們平臺可用性中斷的缺陷或錯誤都可能導致：
•市場接受和訂閲丟失或延遲；
•違反保修索賠；
•違約索賠；
•銷售積分或預付金額的退款；
•客户流失；
•轉移開發和支持資源；以及
•損害我們的聲譽。
我們為糾正任何重大缺陷或錯誤而被迫承擔的成本可能是巨大的，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的客户協議通常提供服務級別承諾。我們過去和將來都未能履行規定的服務級別承諾，或者我們的平臺長期處於不可用狀態。任何此類事件都可能導致我們有義務向這些客户提供服務積分。由於任何此類中斷，我們還可能面臨合同終止或某些客户拒絕續訂合同。我們將與基於雲的平臺相關的幾乎所有基礎設施外包給第三方託管提供商，因此，我們的服務將來可能會受到影響，過去也曾受到此類提供商超出我們控制範圍的計劃外停機的影響。我們過去的收入是
計劃外停機時間超過了我們與客户達成的協議所允許的停機時間，因此受到了影響，將來可能會受到重大影響。
由於我們收集、處理、傳輸、存儲和管理大量數據，系統中的硬件故障或錯誤可能會導致數據丟失或導致我們收集的信息不完整，從而導致違約索賠、損害我們的聲譽或使我們面臨監管罰款或調查。此外，我們平臺的可用性或性能可能會受到我們無法控制的許多因素的不利影響，包括客户無法訪問互聯網、我們的第三方供應商導致的軟件系統故障、安全漏洞、網絡攻擊或我們服務的用户流量的波動。例如，我們的客户通過他們的互聯網服務提供商訪問我們的平臺。如果客户的服務提供商未能提供足夠的容量來支持我們的平臺或以其他方式出現服務中斷，則此類故障可能會中斷客户對我們平臺的訪問，並對他們對我們平臺可靠性的看法產生不利影響。除了潛在的責任外，如果我們的基於雲的平臺的可用性中斷，我們的聲譽可能會受到不利影響，我們可能會失去客户或難以獲得新客户。
我們還為我們的平臺提供頻繁的增量更新和功能增強。儘管進行了大量的預發佈測試，但此類新版本在首次推出或發佈時偶爾會包含未被發現的錯誤。我們不時在平臺上發現錯誤，將來可能會在我們的平臺中發現新的錯誤。由於我們的客户將我們的產品用於其業務的重要方面，因此我們的解決方案中的任何錯誤、缺陷、中斷或其他性能問題都可能損害我們的聲譽，並可能損害客户的業務。如果發生這種情況，我們的一些客户可能會延遲或拒絕向我們付款，選擇不續訂我們的訂閲，向我們提出服務積分索賠、保修索賠或其他索賠，我們可能會損失未來的銷售。這些事件中的任何一個的發生都可能導致我們的壞賬支出增加，應收賬款的收款週期延長或未來收入和收益的減少，或者可能導致我們承擔訴訟風險或費用。
我們可能需要降低價格或改變定價模式以保持競爭力。
我們的訂閲費主要基於客户對特定數量的月活用户、消息傳送量、平臺訪問和/或支持以及某些附加產品的預先承諾。我們預計我們可能需要不時更改定價。當新的或現有的競爭對手推出與我們的競爭產品或降低價格時，我們可能無法吸引新客户或留住現有客户。我們還必須確定適當的價格，使我們能夠在國際上進行有效競爭。作為訂閲協議談判的一部分，客户可能會要求大幅度的價格折扣。因此，我們可能被要求或選擇降低價格或以其他方式改變我們的定價模式，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們與大型企業客户的銷售週期可能漫長且不可預測，我們的銷售工作需要大量的時間和費用。
由於這些客户的銷售週期漫長且不可預測，我們與大型企業客户的銷售週期和相關的收入確認的時間很難預測。大型企業客户評估和採購我們的平臺的銷售週期可能很長。此外，如果持續的總體經濟衰退導致大型企業客户的總體客户交互技術支出延遲或減少，則由於預算限制，我們與潛在客户的銷售週期可能會延長，或者銷售週期的勝率降低。我們銷售週期的任何延遲都可能導致此類銷售工作的運營費用增加與成功銷售後產生相應收入之間的延遲。我們經常需要花費大量時間和資源來更好地教育我們的潛在大型企業客户並使他們熟悉該平臺。從初始評估到合同執行，我們為這些客户提供的銷售週期通常為三到六個月，但可能會有很大差異，有時會延長 12 個月以上。大型企業客户通常將訂閲我們的平臺和產品視為一項需要大量投資的戰略決策。因此，在訂閲或擴展訂閲之前，客户通常需要相當長的時間來評估、測試和認證我們的平臺。在銷售週期中，我們在銷售、營銷和合同談判活動上花費了大量的時間和金錢，這可能不會導致銷售。此外，大型企業客户可能需要複雜的配置和集成服務，這可能會增加我們的前期投資，但不能保證這些客户將在其組織中足夠廣泛地部署我們的產品以證明我們的大量前期投資是合理的。此外，如果我們無法滿足企業客户的需求，我們也可能面臨聲譽損害。
可能影響我們銷售週期長度和可變性的其他因素包括：
•在我們僱用和培訓新的銷售人員向大型企業客户銷售產品時，我們的銷售團隊的效率；
•我們在銷售週期中親自與客户會面的能力；
•採購和預算週期和決策的自由裁量性；
•客户採購過程中設置的障礙；
•經濟狀況和其他影響客户預算的因素；
•客户對我們產品的熟悉程度；
•客户在購買過程中對競爭產品的評估；以及
•不斷變化的客户需求。
鑑於這些因素，很難預測銷售是否以及何時完成。因此，在給定時期內，對我們產品和服務的需求短缺或新合同或續訂合同的減少可能不會顯著減少我們在該時期的收入，但可能會對我們未來時期的收入產生負面影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
如果我們的客户對我們或合作伙伴提供的集成、實施或服務不滿意，我們的業務和聲譽可能會受到不利影響。
我們業務的成功取決於客户對我們平臺的滿意度、我們為平臺提供的支持以及我們為幫助整合和利用我們的平臺而提供的服務。入職服務可能由我們自己的員工、第三方或兩者結合提供。我們已與第三方合作，以提高向客户提供這些入職服務的能力的廣度、能力和深度，而第三方提供了很大一部分此類支持。如果客户對我們或第三方的工作質量或提供的解決方案不滿意，我們可能會承擔額外費用來彌補缺陷，這將降低客户關係的盈利能力。如果我們不幫助客户快速解決問題和提供有效的持續支持，我們向現有和新客户銷售新產品的能力將受到損害，我們在現有或潛在客户中的聲譽也會受到損害，即使對第三方合作伙伴提供的服務不滿意。此外，客户對我們服務的不滿意可能會損害我們在客户羣中擴大訂閲範圍的能力，或對客户續訂現有訂閲產生不利影響。此外，與我們的客户關係相關的負面宣傳，無論準確性如何，都可能影響我們與實際和潛在客户競爭新業務的能力，從而進一步損害我們的業務。
由於我們通常在每份訂閲協議的期限內按比例確認收入，因此銷售額的下降或回升可能不會立即反映在我們的財務狀況和經營業績中。
我們在每份訂閲協議的期限內按比例確認收入。因此，儘管任何一個時期新增銷售額或續訂量的下降可能不會反映在我們該時期的收入中，但這種下降將對我們未來時期的收入產生負面影響。因此，我們產品的銷售和市場接受度大幅下降以及續訂率的潛在變化的影響可能要到未來一段時間才能完全反映在我們的經營業績中。我們的模式還使我們難以在任何時期通過額外銷售來快速增加收入，因為來自新客户的收入通常是在適用協議的期限內確認的。
如果我們未能維護和增強我們的品牌，我們擴大客户羣的能力可能會受到損害，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到影響。
我們認為，維護和增強我們的品牌對於支持向新客户營銷和銷售我們現有和未來的產品以及擴大對現有客户的平臺和產品的銷售非常重要。我們還認為，隨着市場競爭的加劇，品牌知名度的重要性將增加。成功維護和增強我們的品牌將在很大程度上取決於我們的營銷工作的有效性、我們以具有競爭力的價格提供持續滿足客户需求的可靠產品的能力、維持客户信任的能力、我們繼續開發新功能和用例的能力，以及我們成功將我們的產品和平臺能力與競爭產品區分開來的能力。如果我們無法有效地將我們的平臺及其能力與競爭對手區分開來，我們可能會難以吸引新客户。我們的品牌推廣活動可能不會提高客户知名度或增加收入，即使如此，任何增加的收入也可能無法抵消我們在建立品牌時產生的費用。如果我們未能成功推廣和維護我們的品牌，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
如果我們無法有效地管理增長，我們可能無法執行我們的業務計劃，維持高水平的服務和客户滿意度，也無法充分應對競爭挑戰。
我們可能會繼續經歷快速增長和組織變革，這可能會繼續對我們的管理以及業務和財務資源提出重大要求。我們的客户數量、我們支持的參與次數以及我們的基礎架構支持的數據量也有所增長。特別是，由於企業客户的規模、消息傳送量和複雜性，獲取和支持企業客户可能需要大量資源。我們的成功將部分取決於我們有效管理這種增長的能力。我們將需要大量的資本支出和寶貴的管理資源來實現增長，同時不破壞我們的創新文化、團隊合作和對客户成功的關注，而這正是我們迄今為止增長的核心。
我們打算在未來繼續擴大我們的國際業務。我們的擴張將繼續對我們的管理、行政、財務和其他資源造成巨大壓力。如果我們無法成功管理增長，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
在我們擴展業務的過程中，保持高水平的客户服務、集成服務、技術支持和滿意度非常重要。隨着客户羣的持續增長以及我們在現有客户中的滲透率的擴大，我們將需要擴大我們的賬户管理、客户服務和其他人員。未能管理增長可能會導致我們的平臺難以啟動或延遲、質量或客户滿意度下降、成本增加、難以推出新功能或其他運營困難。所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們預計，隨着我們的發展，我們的運營將繼續增加複雜性，這將給管理帶來挑戰。
我們的業務增長強勁且複雜。我們預計這種增長將繼續下去，我們的業務將變得越來越複雜。為了管理這種增長，我們將繼續進行大量投資，以改善我們的運營、財務和管理控制以及報告系統和程序。我們可能無法及時或高效地實施和擴大對我們的系統和流程的改進，也無法以不會對我們的運營業績產生負面影響的方式實施和擴大對我們的系統和流程的改進。例如，我們可能無法有效監控特定產品的某些合同要求。我們可能難以管理系統、流程和控制的改進或與第三方軟件相關的改進，這可能會損害我們向客户提供平臺的能力，導致我們失去客户，限制我們的平臺進行不太重要的更新或增加我們的技術支持成本。如果我們無法管理這種複雜性，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
隨着客户羣的持續增長，我們將需要擴大我們的服務和其他人員，維持和加強我們的合作伙伴關係，以提供高水平的客户服務。隨着我們的銷售人員和合作夥伴網絡的持續增長和變得越來越複雜，以及我們繼續向新的地區和細分市場擴張，我們還需要管理我們的銷售流程。如果我們不能有效管理這種日益增加的複雜性，我們的平臺和客户服務的質量可能會受到影響，我們可能無法充分應對競爭挑戰。這些因素可能會削弱我們吸引和留住客户以及擴大客户對我們平臺使用範圍的能力。
我們依賴我們的高級管理團隊，失去一名或多名關鍵員工或無法吸引和留住高技能員工可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於執行官的持續服務，尤其是首席執行官的持續服務。我們在很大程度上依賴首席執行官的願景、專業知識和聲譽。我們依賴我們的領導團隊來履行研發、營銷、銷售、服務以及一般和管理職能，也依賴於關鍵任務的個人貢獻者。由於高管的僱用或離職，我們的執行管理團隊可能會不時發生變化，這可能會擾亂我們的業務。我們與我們的執行官或其他關鍵人員沒有僱傭協議，要求他們在任何特定時期內繼續為我們工作；因此，他們可以隨時終止在我們的工作。我們的一名或多名執行官的流失，尤其是我們的首席執行官或關鍵員工（包括因疾病或殘疾而對他們履行職責的任何限制或短期或長期缺勤）可能會對我們的業務產生嚴重的不利影響。
為了執行我們的增長計劃，我們必須吸引和留住高素質的人員。對這些人員的競爭非常激烈，尤其是對於經驗豐富的軟件工程師和高級銷售主管而言。我們預計在招聘和留住具有適當資格的員工方面將繼續遇到困難。此外，由於我們採用了名為 “The Way Braze Works” 的混合工作模式，我們擁有龐大的遠程員工，這增加了我們業務運營的複雜性和成本。我們在2022年9月實施了混合工作模式，這可能會影響我們識別、僱用和培訓新員工的能力。此外，作為一家上市公司，潛在候選人對我們的薪酬待遇，包括股權獎勵，可能不如在我們首次公開募股之前僱用的員工或我們的私人競爭對手那麼有利。此外，我們的招聘人員、方法和方法可能需要改變，以應對不斷變化的候選人庫和概況。我們可能無法及時發現或實施此類變更。此外，公司在首次公開募股後出現大量員工流失的情況並不少見，高技能員工的競爭市場只會進一步放大這種趨勢。如果我們未能吸引新員工，出現大量人員流失或關鍵人員流失，或者未能留住和激勵現有員工，則可能會對我們的業務和未來的增長前景產生不利影響。此外，我們與之競爭的許多公司都擁有比我們更多的資源。如果我們從競爭對手或其他公司僱用員工，他們的前僱主可能會試圖斷言這些員工或我們違反了法律義務，從而分散了我們的時間和資源。
如果我們無法在成長的過程中保持我們的文化和核心價值觀，我們可能會失去我們認為有助於我們成功的創新、團隊合作、激情和對執行的關注，我們的業務可能會受到損害。
我們相信我們的文化和核心價值觀對我們的成功至關重要，併為我們的客户、員工和股東帶來了切實的財務和運營收益。我們是一家以使命為導向的公司，將我們的核心價值觀設計為員工和企業的一套指導原則。因此，我們投入了大量時間和資源來組建一支反映我們文化和核心價值觀的團隊。隨着我們作為上市公司發展和開發基礎設施，我們的運營可能會變得越來越複雜。我們可能會發現維持我們文化和核心價值觀的這些重要方面很困難。此外，我們遠程員工的增長可能會影響我們維護文化和核心價值觀的能力。任何未能維護我們的文化或核心價值觀的行為都可能對我們未來的成功產生負面影響，包括我們留住和招聘人員以及有效關注和追求公司目標的能力。
各種協議中的賠償條款可能會使我們對侵犯知識產權、侵犯隱私、數據保護和其他法律、法規或合同義務、數據泄露和其他損失承擔重大責任。
我們與客户和某些其他第三方簽訂的許多協議都包含賠償條款，根據這些條款，我們同意賠償他們因知識產權侵權、違反適用的隱私、數據保護或其他法律、法規或合同義務的索賠、數據泄露或其他與我們的平臺、產品或其他合同義務有關或引起的責任而遭受或產生的損失。其中一些協議對指控重大過失或故意不當行為的索賠或指控第三方知識產權侵權的索賠造成的損失規定了無上限的責任，還有一些賠償條款在適用協議終止或到期後仍然有效。雖然我們對所有其他負債設置了上限，但在某些情況下，上限可能代表大量的潛在責任，而如此鉅額的賠償金可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。儘管我們通常會根據合同限制與這些義務相關的責任，但我們仍可能承擔與這些義務相關的重大責任，並且由於任何此類索賠，我們可能會被要求停止使用我們平臺或產品的某些功能。此外，儘管我們保留與這些事項相關的保險，但該保險可能無法涵蓋所有此類索賠，可能無法提供足夠的款項以支付解決一項或多項此類索賠的所有費用，也可能無法繼續按我們可接受的條款提供保險。對我們提出的沒有保險或投保不足的索賠可能會導致意想不到的費用，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。此外，與客户就此類義務發生的任何爭議都可能對我們與該客户、其他現有客户和新客户的關係產生不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們目前的業務範圍是國際性的，我們計劃進一步擴張地域。這將帶來各種運營挑戰。
我們增長戰略的一個組成部分是進一步擴大我們的國際業務和客户羣。我們目前的客户遍佈北美、歐洲、中東、亞太地區和拉丁美洲。我們正在繼續調整和制定戰略以應對國際市場，但這種努力可能不會成功。此外，由於國際衝突、國內動亂或新的高傳染性疾病的出現，未來任何居家生活、企業關閉和其他限制性命令以及出入美國的旅行限制，都可能對國際擴張構成額外的挑戰，並可能影響我們開設新地點和進一步地域擴張的能力。
我們預計，隨着我們繼續在現有和新的國際市場中尋求機會，我們的國際活動將在可預見的將來繼續增長。我們的國際活動和業務的這種擴大以及今後任何其他擴展，都需要管理層的大量關注和財政資源。
我們當前的國際業務和未來的舉措涉及各種風險，包括：
•一個國家或地區的政治或經濟狀況的變化；
•需要針對特定國家調整和本地化我們的平臺；
•收取應收賬款的難度更大，付款週期更長；
•法律、監管要求、税收或貿易法的意外變化；
•與隱私、數據安全和數據保護以及敏感、專有、機密、受監管和個人數據的收集、傳輸、使用或其他處理或訪問有關的更嚴格的法規，尤其是在歐洲；
•不同的勞動法規，尤其是在與美國相比，勞動法通常對員工更有利的地區，包括其中一些地區的小時工資和加班規定；
•在具有不同文化、語言、習俗、法律制度、替代性爭議制度和監管體系的新市場中管理業務時遇到的困難；
•與國際業務相關的旅行、房地產、基礎設施和法律合規成本增加；
•貨幣匯率波動及其對我們收入和支出的影響，以及如果我們將來選擇進行套期保值交易的成本和風險；
•有利於本地競爭對手的法律和商業慣例或對本地供應商的普遍偏好；
•知識產權保護有限或不充分或難以執行我們的知識產權；
•政治不穩定、經濟制裁、恐怖活動或國際衝突，包括以色列和哈馬斯之間以及俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突，這些衝突可能會影響我們的業務運營或客户的業務；
•與全球健康流行相關的風險以及對我們和客户旅行能力的相關限制；
•根據反腐敗和反洗錢法律承擔的責任，包括經修訂的1977年《美國反海外腐敗法》，或《反海外腐敗法》、《美國法典》第18篇第201節中所載的美國國內賄賂法規、《美國旅行法》、2010年《英國賄賂法》、2002年《英國犯罪所得法》以及其他司法管轄區的類似法律法規；以及
•不利的税收負擔和外匯管制，可能使收入和現金難以匯回本國。
未能克服任何困難都可能對我們的經營業績產生負面影響。如果我們投入大量時間和資源來擴大我們的國際業務，但無法成功地做到這一點，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們在擁有大量遠程員工的情況下運營的歷史有限，這種工作場所安排對我們的財務業績和業務運營的長期影響尚不確定。
2022年9月，我們實施了名為 “The Way Braze Works” 的混合工作模式，根據該模式，每個部門可以選擇讓其員工主要以面對面、遠程或混合工作者的身份工作。我們還僱用了大量長期遠程辦公的員工，無論他們的部門如何決定。因此，遠程工作已成為我們許多員工的主要體驗，我們的意圖是讓我們的員工在未來繼續獲得遠程工作的機會。但是，我們在擁有大量遠程員工的情況下運營的歷史有限，儘管我們預計實施The Way Braze Works將對我們的財務業績和業務運營產生長期的積極影響，但其影響仍不確定，尤其是在短期內。此外，我們無法保證我們會為我們的業務帶來任何預期的好處，包括任何成本節約、運營效率或生產力。
我們持續轉向混合和遠程工作可能會使管理我們的業務和充分監督我們的員工和業務職能變得越來越困難，這可能會損害我們的公司文化，增加員工流失，關鍵人員流失，難以對員工進行正確分類，並可能對產品研發和業務增長產生負面影響。由於用於運營業務的技術的分散化，我們還可能面臨更大的隱私和數據安全漏洞以及涉及我們或我們客户數據的事件的風險。如果我們的遠程員工在意想不到的司法管轄區為我們的業務建立聯繫，那麼我們的遠程工作人員的流動性也可能會增加我們面臨監管索賠的風險。這可能會導致我們在適用的司法管轄區受到税收和就業索賠的約束。這些因素中的任何一個都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
隨着我們和我們的客户、合作伙伴、供應商和供應商以及與我們有業務往來的其他各方繼續適應遠程和現場工作的混合模式，我們也可能面臨運營或其他挑戰。這些挑戰可能會導致運營效率低下或員工不滿，這兩種情況都可能損害我們的業務。
收購、戰略投資、合作伙伴關係或聯盟可能難以識別，可能構成整合挑戰，轉移管理層的注意力，擾亂我們的業務，削弱股東價值，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們過去和將來都可能尋求收購或投資企業、合資企業、產品和平臺能力，或我們認為可以補充或擴大我們的產品和平臺能力、增強我們的技術能力或以其他方式提供增長機會的技術。此外，我們的首次公開募股收益增加了我們將資源用於探索比以前更大、更復雜的收購和投資的可能性。我們可能無法找到和確定理想的收購目標或商機，也無法成功地與任何特定的戰略合作伙伴簽訂協議。此外，無論交易是否完成，任何此類收購或投資都可能轉移管理層的注意力，導致我們在確定、調查和尋求適當機會方面承擔各種費用，並可能導致不可預見的運營困難和支出。特別是，我們在吸收或整合任何被收購公司的業務、技術、產品和平臺能力、人員或運營方面可能會遇到困難，特別是如果被收購公司的關鍵人員選擇不為我們工作，他們的軟件不容易適應我們的平臺，或者由於所有權、管理層或其他方面的變動，我們難以留住任何收購業務的客户。這些交易還可能擾亂我們的業務，轉移我們的資源，並需要管理層的大量關注，否則會如此
可用於發展我們現有的業務。我們能夠完成的任何此類交易都可能不會帶來我們預期實現的任何協同效應或運營、財務或其他收益，這可能會導致可能鉅額的減值費用。這些交易還可能導致股權證券的稀釋發行或產生債務，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，如果此類交易產生的業務未能達到我們的預期，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響，或者我們可能面臨未知的風險或負債。
與我們依賴第三方相關的風險
我們的業務取決於我們通過多種不同渠道發送消費者參與信息的能力，與第三方提供商或移動操作系統的服務出現任何重大中斷都可能導致客户流失或消費品牌參與效率降低，這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們的品牌、聲譽和吸引新客户的能力取決於我們的技術基礎設施和內容交付的可靠性能。我們的平臺通過多種渠道和集成與消費者互動，我們依賴第三方提供商在其中許多渠道和集成中提供內容，包括電子郵件、短信/彩信、第三方消息服務和受眾同步廣告活動等。我們還依賴蘋果服務和谷歌服務來交付移動和網絡通知。如果這些第三方提供商中的任何一家更改了有關某些消息或內容傳送的政策，或者如果我們的客户不遵守這些第三方提供商的當前政策或程序，我們的某些客户可能無法再通過我們的平臺使用適用的渠道和集成。此外，如果這些第三方提供商中的任何一家暫停或終止客户對其服務的使用或延長服務中斷，則我們的客户可能無法使用我們的平臺傳送適用的消息或內容。如果發生這種情況，可能會導致客户不滿意，損害我們的聲譽或使我們承擔責任，其中任何一項都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。例如，任何廣泛影響蘋果或安卓設備與必要的蘋果或谷歌服務（例如iCloud或蘋果推送通知）互動的事件，包括此類蘋果或谷歌服務的任何延遲或中斷，都可能對我們的業務產生不利影響。此外，任何影響蘋果或谷歌安卓設備的網絡安全事件都可能導致蘋果或谷歌服務中斷、監管調查、聲譽受損以及蘋果或谷歌的銷售和客户流失，這反過來可能影響我們的業務。影響蘋果或谷歌的長期中斷、網絡安全事件或任何其他負面事件都可能導致客户不滿意，進而可能損害我們在現有和潛在客户中的聲譽，使我們承擔責任，導致我們失去客户或以其他方式損害我們的業務、財務狀況和經營業績。如果第三方在各自的渠道或集成方面面臨類似的挑戰或中斷，我們在平臺上添加由第三方支持的新渠道和集成也將面臨類似的風險。此外，我們使用或整合的許多第三方都要求我們對客户的行為和不作為負責。儘管根據合同，我們的客户在使用我們的平臺通過我們的消息傳遞渠道或集成提供內容時必須遵守第三方提供商和適用法律的要求，但我們不能保證所有客户在任何時候都這樣做。如果我們的任何客户在使用我們的平臺時違反了第三方提供商的政策或適用法律，即使在我們不知情的情況下，我們也可能會受到經濟處罰和聲譽損害。
我們在某種程度上依賴移動操作系統（例如Android和iOS）及其各自的基礎架構來通過使用我們平臺的各種應用程序發送通知。此類系統中對我們平臺功能產生負面影響的任何變化都可能對我們及時有效地與消費者互動的能力產生不利影響，這可能會對我們留住和吸引新客户的能力產生不利影響。例如，蘋果或谷歌採用的任何要求應用程序獲得額外權限才能跟蹤最終用户數據的反跟蹤功能都可能會影響我們的客户有關如何通過我們的平臺與最終用户互動的決定。此外，如果此類移動操作系統更改其政策或以其他方式限制或禁止我們發送通知或以其他方式進行降低我們平臺功能的更改，則此類更改可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
隨着新的移動設備以及移動、網絡、電子郵件和其他消息傳遞平臺的發佈，我們無法保證這些移動設備和平臺將繼續支持我們的平臺或有效地為客户的應用程序推出更新。控制移動設備和此類平臺操作系統的各方沒有義務測試新的移動設備或平臺與我們的平臺的互操作性，第三方可能會生產與我們的平臺不兼容或不適合我們平臺運行的新產品。此外，為了提供高質量的客户互動，我們需要確保我們的平臺在設計上能夠有效地與一系列移動技術、系統、網絡和標準配合使用。如果消費者選擇使用不支持我們平臺的產品或平臺，或者我們不確保我們的平臺能夠與此類產品或平臺有效合作，我們的業務和增長可能會受到損害。我們也可能無法成功地與移動行業的主要參與者建立或維持關係，從而實現這種互操作性。如果我們無法適應流行操作系統的變化，我們預計我們的客户保留率和客户增長將受到不利影響。
我們依靠包括亞馬遜網絡服務在內的基於雲的基礎設施的第三方提供商來託管我們的產品。這些第三方提供商運營的任何中斷、容量限制或對我們使用的幹擾都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們將與基於雲的平臺相關的基本所有基礎設施外包給第三方託管提供商。我們的客户需要能夠隨時訪問我們的平臺，而不會中斷或降低性能，我們向其中許多客户提供了有關正常運行時間（偶爾還包括吞吐量）的服務級別承諾。我們的產品依賴於保護第三方託管提供商託管的虛擬雲基礎架構，方法是維護其配置、架構、功能和互連規範，以及存儲在這些虛擬數據中心中的信息，這些信息由第三方互聯網服務提供商傳輸。對第三方託管服務提供商容量或可用性的任何限制都可能阻礙我們吸引新客户或擴大現有客户使用範圍的能力，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。目前，我們依賴雲計算基礎設施，尤其是來自亞馬遜網絡服務（AWS）的雲計算基礎設施來託管我們的平臺和支持我們的運營以及我們用於運營業務的許多內部產品。我們無法控制 AWS 或其他雲提供商設施的運營。每個提供商的相應設施可能容易受到地震、颶風、洪水、火災、網絡安全攻擊、安全漏洞、恐怖襲擊、電力損失、電信故障以及我們或他們無法控制的其他事件造成的損壞或中斷。如果 AWS 或任何其他第三方提供商的系統或服務能力受到上述任何事件的阻礙，我們的平臺運營能力可能會受到損害，我們的客户可能會受到影響，我們可能會根據合同要求退款或終止，我們的聲譽和品牌可能會受到損害。在沒有充分通知的情況下決定關閉這些設施或其他意想不到的問題，可能會導致我們的平臺長時間中斷。在這種情況下，如果我們或我們的合作伙伴的業務連續性和災難恢復計劃被證明不足，則上述所有風險都可能加劇。
此外，AWS 或其他雲提供商可能會遭受來自計算機惡意軟件、勒索軟件、病毒、社會工程（包括網絡釣魚攻擊）、拒絕服務或其他攻擊、員工錯誤、盜竊或濫用以及一般黑客攻擊（包括來自國家支持或犯罪的黑客組織）的威脅、攻擊或安全漏洞，這些黑客攻擊在我們的行業中已變得越來越普遍。任何此類安全事件都可能導致未經授權訪問或損壞或禁用、加密、使用或濫用、披露、修改、銷燬或丟失我們的數據或合作伙伴的數據，包括個人數據，或者幹擾我們提供平臺或服務的能力。我們平臺持續不間斷的性能對我們的成功至關重要。用户可能會對任何系統故障感到不滿意，這些故障會中斷我們向他們提供平臺的能力，並可能根據我們的合同提出退款或終止合同。如果我們對任何第三方提供商的服務的使用出現中斷或幹擾，我們可能無法輕易地將我們的AWS業務切換到其他雲或其他數據中心提供商，即使我們切換了運營，該過程也可能需要大量的時間和費用，其他雲和數據中心提供商也面臨同樣的風險。持續或反覆出現的系統故障將降低我們平臺對合作夥伴的吸引力，從而減少收入。此外，此類幹擾引起的負面宣傳可能會損害我們的聲譽，並可能對我們平臺的使用產生不利影響。我們可能沒有足夠的業務中斷保險，也可能沒有足夠的合同補救措施來補償我們因任何導致我們服務中斷的事件而可能造成的損失。
如果我們與第三方託管服務提供商的服務協議終止，或者服務中斷，我們使用的服務或功能被取消，互聯網服務提供商連接中斷或此類設施受損，我們可能會在訪問我們的平臺時遇到中斷，在安排或創建新設施和服務和/或重新設計我們的雲解決方案以部署到其他雲基礎設施服務提供商時出現嚴重延誤和額外費用，這可能會產生不利影響我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們與 AWS 的協議允許 AWS 以任何理由終止，提前 30 天發出通知，或者如果違約行為在 30 天內未得到糾正，則終止合同。如果 (1) AWS確定我們對其服務的使用對其服務或任何其他第三方構成安全風險，可能會對AWS的系統造成不利影響，可能使AWS承擔責任或可能存在欺詐行為，(2) 我們未能根據協議向AWS付款，(3) 我們停止正常運營，為債權人進行轉讓或成為任何破產、重組、清算的對象，AWS也可以在收到通知後立即終止、解散或其他類似程序，(4) AWS 與任何第三方的關係-第三方提供商終止或要求 AWS 更改其提供服務的方式，或 (5) 終止是遵守法律或政府實體的要求所必需的。儘管我們預計，如果我們與AWS的任何協議終止，我們可能會從其他第三方獲得類似的服務，但將AWS目前託管的雲基礎設施過渡到其他提供商可能會造成幹擾，並且我們可能會產生大量的一次性成本。如果我們無法以商業上合理的條款或根本無法續訂與 AWS 的協議，我們與 AWS 的協議提前終止或者我們增加了其他基礎設施提供商，則我們可能會因向新的數據中心提供商轉讓或增加新的數據中心提供商而產生成本或停機時間。如果 AWS 或其他基礎設施提供商增加其服務成本，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們的增長在一定程度上取決於我們與第三方的戰略關係的成功。
為了發展我們的業務，我們預計我們將繼續依賴與戰略合作伙伴（包括雲聯盟/營銷、基礎設施和技術合作夥伴）的關係，以提供更廣泛的客户覆蓋範圍和解決方案交付能力，並實現產品粘性。儘管我們的戰略合作伙伴過去沒有在我們的客户生成過程中發揮過主導作用，但我們打算髮展這些關係，更加依賴我們的合作伙伴來幫助我們在未來發展業務。確定合作伙伴，談判、記錄和維護與他們的關係，需要大量的時間和資源。我們與戰略合作伙伴的協議是非排他性的，不禁止他們與我們的競爭對手合作或推薦競爭產品。我們的競爭對手可能會有效地激勵此類第三方偏愛他們的產品或服務，或者阻止或減少對我們服務的訂閲。如果我們的合作伙伴選擇更加重視自己的產品或競爭對手提供的產品，或者不有效地推銷和銷售我們的平臺，那麼我們發展業務和銷售產品和服務的能力可能會受到不利影響。此外，我們的競爭對手收購我們的合作伙伴可能會導致我們當前和潛在客户的數量減少，因為我們的合作伙伴可能不再為潛在客户採用我們的平臺提供便利。
我們高度依賴與蘋果和谷歌等第三方技術公司提供的開發者平臺、網絡瀏覽器和操作系統的關係。移動設備操作系統的變更可能會削弱營銷提供商的用處，或者需要對我們的業務進行重大修改或要求才能繼續支持這些操作系統。與第三方軟件（例如蘋果或谷歌）相關的開發者平臺政策的變更會限制我們現有或潛在客户使用軟件開發套件的能力或進一步限制Cookie的使用，同樣可能對我們的業務產生不利影響。
如果我們未能成功建立或維持與第三方的關係，我們在市場上競爭或增加收入的能力可能會受到損害，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到影響。即使我們取得了成功，也不能保證這些關係會增加客户對我們平臺的使用或增加收入。
與隱私、數據安全和數據保護法相關的風險
我們受與隱私、數據安全和數據保護相關的嚴格且不斷變化的法律、法規、規則、行業標準和合同義務的約束。這些要求所施加的限制和成本以及我們實際或認為未能遵守這些要求的行為，可能會損害我們的業務。
運營我們的業務和平臺涉及對敏感、專有、機密、受監管和個人數據的收集、使用、存儲、傳輸、共享和其他處理，包括我們代表客户處理的此類信息。這些活動使我們承擔許多隱私、數據安全和數據保護義務，例如各種法律、法規、規則、指導、行業標準、外部和內部政策、合同以及規範我們和代表我們處理個人數據的其他義務。
在美國，聯邦、州和地方政府頒佈了許多隱私、數據安全和數據保護法，包括數據泄露通知法、個人數據隱私法和消費者保護法。例如，經《促進經濟和臨牀健康的健康信息技術法》（HITECH）修訂的1996年《聯邦健康保險流通與責任法》（HIPAA）及其各自的實施條例對個人可識別健康信息的隱私、安全和傳輸規定了特定要求。聯邦法律還限制處理13歲以下兒童的個人數據。違反這些法律的行為可能會導致法定罰款（例如，《兒童在線隱私保護法》，每次違規行為最高可處以46,515美元的罰款）。如果私人原告或監管機構聲稱我們的隱私、數據安全或數據保護政策和做法不公平或具有欺騙性，我們可能會受到訴訟或監管執法。在美國，有聯邦和州法律禁止不公平和欺騙性的行為和做法，聯邦執法通常源於《聯邦貿易委員會法》或《聯邦貿易委員會法》第5條。與《聯邦貿易委員會法》類似的州，例如《加州不正當競爭法》，通常也允許私人訴訟權。
同樣，《加州消費者隱私法》（經《加州隱私權法》修訂）（CCPA）對其適用的企業規定了隱私、數據安全和數據保護義務。這些義務包括但不限於在隱私聲明中提供具體披露，以及賦予加利福尼亞州居民與其個人數據相關的某些權利。CCPA允許對違規行為處以法定罰款（每次違規行為最高可處以7,500美元），並對某些數據泄露規定了私人訴訟權。許多其他州也已經頒佈或正在考慮頒佈全面的數據隱私法。如果我們在州一級受到更多新的隱私、數據安全或數據保護法律的約束，對我們採取執法行動的風險可能會增加，因為我們可能會承擔額外的義務，並且可以對我們提起訴訟的個人或實體（包括通過私人訴訟權提起訴訟的個人和國家行為者）的數量可能會增加。
在美國以外，越來越多的法律、法規、規則和行業標準適用於隱私、數據安全和數據保護。例如，歐盟的《通用數據保護條例》或《歐盟》
GDPR 及其在英國法律或英國 GDPR 中實施的版本對處理分別位於歐洲經濟區（EEA）和英國或英國境內的個人的個人數據規定了嚴格的要求。儘管歐盟GDPR和英國GDPR暫時基本保持相似，但英國政府宣佈，它將尋求制定自己的數據保護路徑並改革其相關法律，包括採用可能與歐盟GDPR不同的方式。儘管這些發展增加了英國數據保護法規的不確定性，即使其目前的形式基本相似，但歐盟GDPR和英國GDPR可能會使企業面臨不同的平行制度，這些制度可能會對某些違規行為和相關的不確定性採取不同的解釋和執法行動。根據歐盟GDPR，政府監管機構可能會對數據處理實施臨時或明確的禁令，並處以最高2000萬歐元或全球年收入的4％的罰款，以較高者為準（英國GDPR目前處以類似的處罰）。此外，由於這兩種制度都允許私人訴訟權，因此歐洲經濟區和英國的個人可以提起與我們處理其個人數據有關的訴訟。
此外，許多司法管轄區已經頒佈了數據本地化法和跨境個人數據傳輸法。這些法律可能會使我們更難跨司法管轄區傳輸個人數據，這可能會阻礙我們的業務。例如，歐洲經濟區的法律發展為個人數據從歐洲經濟區到美國和歐洲經濟區以外的其他國家的處理和傳輸帶來了複雜性和不確定性。類似的複雜性和不確定性也適用於從英國向第三國的轉賬。儘管我們已採取措施減輕對我們的影響，例如實施歐盟委員會更新的標準合同條款或SCC，以及英國的國際數據傳輸協議（或可與SCC一起使用的英國國際數據傳輸附錄），但依賴SCC作為傳輸機制的有效性一直是歐盟進一步訴訟的主題，預計將繼續成為歐盟進一步訴訟的主題。例如，2023年5月22日，愛爾蘭數據保護委員會對Meta Platforms Ireland Ltd處以12億歐元的罰款，原因是該公司非法將Facebook用户的個人數據從歐洲經濟區轉移到美國，從而違反了歐盟GDPR的數據傳輸要求，並命令Meta在五個月內暫停向美國傳輸此類個人數據，並在六個月內停止在美國進一步處理和存儲此類個人數據，發現Meta 除了SCC。儘管該決定有待上訴且僅適用於 Meta，但由於此類決定，我們除了 SCC 之外實施的補充措施可能被認為不充分，我們可能會被要求停止將個人數據從歐洲經濟區傳輸到美國。此外，歐盟委員會在2023年7月通過了一項充足性決定，得出的結論是，根據最近制定的歐盟-美國，美國確保對從歐盟向美國傳輸的個人數據提供足夠的保護。數據隱私框架（隨後在 2023 年 10 月英國通過了一項針對英美的充足性決定Data Bridge），有跡象表明，歐盟當局仍然對歐盟-美國的充足性持懷疑態度數據隱私框架和此類新的充足性決定已在歐盟法院受到質疑，並可能面臨更多挑戰。此外，儘管英國目前有歐盟委員會的充分決定，因此從歐洲經濟區向英國傳輸個人數據不需要SCC，但除非延期，否則該決定將在2025年6月失效，如果英國數據保護制度改革的方式與GDPR大相徑庭，並被認為對個人提供的保護水平不夠充分，歐盟委員會將來可能會撤銷該決定歐洲經濟區公民的數據。世界各地的其他司法管轄區也在制定自己獨特的限制和機制來管理跨境數據流。
除了歐盟和英國對跨境傳輸個人數據的限制外，其他司法管轄區已經頒佈或正在考慮類似的跨境個人數據傳輸法律和數據本地化法，其中任何一項都可能增加在這些司法管轄區開展業務的成本和複雜性。如果我們無法為跨境傳輸個人數據實施可行、有效的合規機制，我們可能會面臨更大的監管行動、鉅額罰款以及禁止處理或傳輸來自歐洲經濟區或其他地方的個人數據的禁令。無法向美國進口個人數據可能會對我們的業務運營產生重大負面影響，包括限制我們在歐洲經濟區和其他地方提供全方位服務的能力，限制我們與受歐盟和其他隱私、數據安全和數據保護法律約束的各方合作的能力，或者要求我們花大筆費用提高在歐洲經濟區和其他地方的個人數據處理能力。
我們在隱私、數據保護和數據安全方面的義務正在以越來越嚴格的方式迅速變化。這些義務可能受不同的適用和解釋的約束，這可能不一致或在不同司法管轄區之間存在衝突。為這些義務做好準備和履行需要我們投入大量資源（包括但不限於財務和時間方面的資源）。這些義務可能需要更改我們的信息技術、系統和慣例，也需要更改代表我們處理個人數據的任何第三方的信息技術、系統和慣例。此外，這些義務可能要求我們改變我們的業務模式。儘管我們努力遵守所有適用的隱私、數據安全和數據保護義務，但我們有時可能會失敗（或被認為未能這樣做）。此外，儘管我們做出了努力，但我們的人員或我們所依賴的第三方可能無法遵守此類義務，這可能會影響我們的合規狀況。如果我們未能或被認為未能履行或遵守隱私、數據安全和數據保護義務，我們可能會面臨重大後果。這些後果可能包括但不限於政府執法行動（例如調查、罰款、處罰、審計、檢查和類似行動）、訴訟（包括與集體相關的索賠）、額外報告要求或監督、禁止處理個人數據以及刪除或不使用個人數據的命令。這些事件中的任何一個都可能對我們的聲譽、業務或財務狀況產生重大不利影響，包括但不限於客户流失、業務運營中斷或停止、無法
處理個人數據或在某些司法管轄區開展業務，開發或商業化我們產品的能力有限，為任何索賠或訴訟進行辯護所花費的時間和資源，負面宣傳或對我們的業務進行修訂或重組。
有關我們正在或可能受其約束的隱私、數據安全和數據保護法律法規的更多信息，請參閲我們的年度報告中標題為 “業務——隱私、數據安全和數據保護” 的章節。
如果我們或我們的第三方服務提供商遇到安全漏洞或未經授權的各方以其他方式獲得對客户數據、數據或平臺的訪問權限，則我們的解決方案可能被認為不安全，我們的聲譽可能會受到損害，對我們平臺和產品的需求可能會減少，我們可能會承擔重大責任。
運營我們的業務和平臺涉及對敏感、監管、專有和機密信息的收集、存儲、傳輸和其他處理，包括我們的客户、其用户和我們的人員的個人數據以及客户的專有和機密信息。我們可能會依賴第三方（例如服務提供商）進行與數據存儲和數據處理相關的活動。我們可能會與第三方共享或接收來自第三方的敏感數據。網絡攻擊、基於互聯網的惡意活動以及線上和線下欺詐非常普遍，並且頻率和嚴重程度繼續增加。這些威脅變得越來越難以發現。這些威脅來自各種來源。除了傳統的計算機 “黑客” 外，威脅行為者、人員（例如通過盜竊或濫用）、複雜的民族國家和民族國家支持的行為者現在也參與網絡攻擊，包括但不限於出於地緣政治原因以及與軍事衝突和國防活動相關的民族國家行為者。我們可能會受到各種不斷變化的威脅，包括但不限於社會工程攻擊（包括網絡釣魚、語音釣魚和混合網絡釣魚攻擊）、惡意代碼（例如病毒和蠕蟲）、惡意軟件（包括由高級持續威脅入侵引起的）、拒絕服務攻擊（例如憑據填充）、我們或第三方服務提供商的人員不當行為或錯誤、勒索軟件攻擊、供應鏈攻擊、軟件錯誤、服務器錯誤故障、軟件或硬件故障、數據或其他信息丟失技術資產、廣告軟件、電信故障、地震、火災、洪水和其他類似威脅。此外，我們的客户過去和將來都可能成為類似網絡威脅的目標，不良行為者已經使用此類客户的證書訪問了我們的平臺和服務，並且將來可能會訪問我們的平臺和服務。因此，我們的客户未能使用適當的網絡安全技術和實踐可能會導致未經授權的各方獲得訪問我們的平臺和客户數據的權限。勒索軟件攻擊，包括有組織犯罪威脅行為者、民族國家和民族國家支持的行為者實施的攻擊，正變得越來越普遍和嚴重，可能導致我們的運營嚴重中斷、數據和收入損失、聲譽損害和資金轉移。勒索付款可以減輕勒索軟件攻擊的負面影響，但由於適用法律或法規禁止此類付款，我們可能不願或無法支付此類款項。威脅行為者還可能將人工智能技術用於惡意目的，從而增加其攻擊的頻率和複雜性，例如網絡釣魚攻擊、欺詐、社會工程和其他可能的惡意用途，例如編寫惡意軟件。可能使用和部署包含未檢測到的漏洞或惡意組件的代碼，包括生成式人工智能生成的代碼。這可能會導致在我們的系統中廣泛部署易受攻擊的代碼。先前發現的任何威脅或類似威脅都可能導致安全事件。此外，由於持續的國際不穩定，我們和我們的第三方服務提供商遭受這些威脅的風險可能會增加。過去，民族國家曾發起針對私營公司的網絡攻擊，以應對美國政府的行動或其他戰略目的。我們無法保證將來不會發生類似的行動，包括與以色列和哈馬斯之間或俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突有關的行動。安全事件可能導致未經授權的、非法的或意外地獲取、修改、破壞、丟失、更改、加密、披露或訪問數據。安全事件可能會干擾我們（以及我們所依賴的第三方）提供平臺的能力。
為了防範安全事件，我們可能會花費大量資源或修改我們的業務活動。某些數據隱私和安全義務要求我們實施和維護特定的安全措施、行業標準或合理的安全措施，以保護我們的信息技術系統和數據。儘管我們已採取措施保護我們控制的專有、受監管、敏感、機密和個人數據，但我們的安全措施或我們所依賴的第三方的安全措施可能無法有效抵禦當前或未來的安全風險和威脅。此外，在遠程工作環境中，我們或我們的第三方服務提供商可能更容易受到此類攻擊，這種攻擊在近年來有所增加，並且可能會持續到可預見的將來。
如果我們、我們的客户或我們的第三方服務提供商遭受或被認為遭受了安全漏洞或其他安全事件，我們可能會遭受不利後果。適用的數據隱私和安全義務可能要求我們將安全事件通知相關的利益相關者或監管機構。根據美國證券交易委員會通過的規章制度，我們可能還需要公開披露某些網絡安全事件。此類披露代價高昂，披露或不遵守此類要求可能會導致不利後果。如果我們、我們的客户或我們所依賴的第三方發生安全事件或被認為經歷了安全事件，我們可能會遭受不利後果。這些後果可能包括但不限於政府執法行動（例如調查、罰款、處罰、審計和檢查）、額外的報告要求或監督、對處理數據（包括個人數據）的限制、訴訟（包括集體訴訟索賠）、賠償義務、負面宣傳、聲譽損害、貨幣資金轉移、我們的運營中斷（包括數據可用性）
我們和我們的客户）、財務損失和其他類似的損害。安全事件和隨之而來的後果可能會導致客户停止使用我們的平臺，阻止新客户使用我們的平臺，並對我們發展和運營業務的能力產生負面影響。
我們無法遵守與客户簽訂的有關收集、使用、披露和其他處理個人數據的協議，可能會給我們帶來額外的成本和負債，或抑制我們產品的銷售。
我們與客户簽訂協議，內容涉及我們收集、使用、披露和以其他方式處理與我們向客户提供的服務有關的個人數據。儘管我們努力遵守此類協議，但我們有時可能會不這樣做或可能被認為沒有這樣做，包括由於我們的人員和第三方服務提供商的錯誤或疏忽所致。此類失敗或認為的失敗可能會使我們面臨客户訴訟、終止客户協議和政府執法行動。即使我們最終在任何此類爭議中獲勝，解決這些爭議的辯護成本高昂且耗時，並可能導致負面宣傳和聲譽損害，從而可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
與其他法律和訴訟相關的風險
與互聯網相關的法律法規的變化或互聯網基礎設施本身的變化可能會減少對我們平臺的需求，並可能對我們的業務產生負面影響。
我們業務未來的成功取決於繼續使用智能手機、其他移動設備和聯網設備作為商業、通信和商業應用的主要媒介。政府機構或機構過去曾通過法律或法規，影響互聯網和聯網設備及手機作為商業媒介的使用，並將來可能會通過這些法律或法規。這些法律或法規的變化可能要求我們修改我們的平臺以遵守這些變化。此外，政府機構或私人組織可能會開始對訪問互聯網或通過互聯網進行商業活動徵收税款、費用或其他費用。這些法律或收費可能會總體上限制與互聯網相關的商業或通信的增長，從而減少對像我們這樣的基於互聯網的解決方案的需求。
此外，由於延遲開發或採用新的標準和協議，以應對互聯網活動、安全性、可靠性、成本、易用性、可訪問性和服務質量等不斷增長的需求，將互聯網用作商業工具可能會受到不利影響。互聯網的性能及其作為商業工具的接受程度受到 “病毒”、“蠕蟲” 和類似惡意程序以及分佈式拒絕服務和類似攻擊的不利影響。結果，由於部分基礎設施的損壞或攻擊，互聯網經歷了各種中斷和其他延遲。如果這些問題對互聯網的使用產生不利影響，對我們平臺的需求可能會受到影響。
未來針對我們的任何訴訟的辯護都可能既昂貴又耗時。
我們過去曾受到法律訴訟和正常業務過程中產生的索賠，例如客户提出的與商業糾紛有關的索賠或我們現任或前任員工提出的就業索賠，並將來可能會繼續受到這些訴訟和索賠的約束。訴訟可能會導致鉅額成本，並可能轉移管理層的注意力和資源，這可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績。保險可能無法承保此類索賠，也可能無法提供足夠的款項來支付解決一項或多項此類索賠的所有費用，也可能無法繼續按我們可接受的條款提供服務。對我們提出的沒有保險或投保不足的索賠可能會導致意想不到的費用，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
如果我們未能提供客户可以根據法規和/或行業標準使用的服務，我們的收入和經營業績可能會受到損害。
由於我們的客户能夠將數據上傳到我們的平臺，我們可能會託管或以其他方式處理大量的個人數據。我們的雲平臺已經完成了SOC 2 Type 2安全審計，通過了ISO 27001認證，其設計在所有重要方面都符合各種HIPAA標準。政府和行業組織也可能通過新的法律、法規、規則、認證、要求或標準，或對現有法律、法規、規則、要求或標準進行更改，這可能會影響對我們平臺的需求或價值。如果我們未能維持當前的安全認證和/或繼續滿足安全標準，或者我們無法及時調整我們的平臺以適應不斷變化的法律和監管標準或其他要求，我們的客户可能會對我們的平臺失去信心，我們的收入、業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們受反腐敗、反賄賂、反洗錢和類似法律的約束，不遵守這些法律可能會使我們承擔刑事或民事責任，並損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們受《反海外腐敗法》、《美國法典》第 18 篇第 201 節中所載的美國國內賄賂法規、《美國旅行法》、2010 年英國反賄賂法、2002 年英國犯罪所得法以及我們開展活動的國家的其他反腐敗法律的約束。反腐敗法的解釋範圍很廣，禁止我們公司授權、提供或直接或間接地向公共或私營部門的收款人提供或提供不當的付款或福利。我們在多個國家使用第三方律師事務所、會計師和其他代表進行監管合規、銷售和其他用途。我們可能對這些第三方代表、我們的員工、承包商、合作伙伴和其他代理人的腐敗或其他非法活動承擔責任，即使我們沒有明確授權此類活動。此外，儘管我們已經實施了確保遵守反腐敗法律的政策和程序，但我們的員工、代表、承包商、合作伙伴和代理人可能無法始終遵守這些法律。
不遵守這些法律可能會使我們面臨舉報人投訴、調查、制裁、和解、起訴、其他執法行動、利潤流失、鉅額罰款、損害賠償、其他民事和刑事處罰或禁令、暫停和/或禁止與某些人簽約、出口特權的喪失、聲譽損害、媒體的負面報道和其他附帶後果。如果發起任何傳票或調查，或實施政府或其他制裁，或者如果我們在任何可能的民事或刑事訴訟中沒有勝訴，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大損害。此外，對任何行動作出迴應都可能導致管理層的注意力和資源嚴重分散，並導致大量的國防費用和其他專業費用。執法行動和制裁可能會進一步損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
此外，作為證券發行人，我們還受FCPA的會計和內部控制條款的約束。這些規定要求我們保持準確的賬簿和記錄以及足以發現和防止腐敗行為的內部控制體系。不遵守這些規定可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
我們受到政府的進出口管制，這可能會損害我們在國際市場上的競爭能力，如果我們違反管制，我們將承擔責任。
我們的平臺受美國出口管制，包括《出口管理條例》和美國財政部外國資產控制辦公室實施的經濟制裁。我們將加密技術整合到我們的平臺中。這些加密產品和底層技術目前被《出口管理條例》視為 “公開可用”，可以出口到美國境外。但是，如果這些加密產品和底層技術不再被視為 “公開可用”，則只有獲得所需的出口許可，包括許可證、許可證例外或其他適當的政府授權，才能向美國境外出口。
此外，我們的活動受美國經濟制裁法律和法規的約束，這些法律和法規禁止向受美國禁運或制裁的目標國家、政府和個人運送某些產品和服務。為特定銷售獲得必要的出口許可證或其他授權可能很耗時，即使最終可以發放出口許可證，也可能導致銷售機會的延遲或喪失。儘管我們採取預防措施防止違反這些法律出口我們的平臺，包括獲得平臺的授權，對美國和其他受限制和禁止人員名單進行地理定位IP封鎖和篩查，但我們無法保證我們採取的預防措施能夠防止違反出口管制和制裁法律的行為。此外，美國的禁運和制裁可能會迅速而不可預測地發生變化，以應對國際事件，例如因入侵烏克蘭而對俄羅斯和白俄羅斯實施新的廣泛制裁。未來的禁運或制裁可能會對我們的業務或客户的業務產生重大影響，兩者都可能對我們的財務業績和運營產生重大不利影響。違反美國製裁或出口管制法的行為可能會導致責任員工和經理被監禁或處以鉅額罰款或處罰。
如果我們的合作伙伴未能獲得適當的進口、出口或再出口許可證或許可證，我們還可能因聲譽損害以及包括政府調查和處罰在內的其他負面後果而受到不利影響。我們目前將出口管制合規要求納入我們的戰略合作伙伴協議，但是，我們的合作伙伴可能不遵守這些要求。
各國監管某些加密和其他技術的進出口，包括進出口許可要求。一些國家頒佈了法律，這些法律可能會限制我們分發平臺的能力，或者可能限制我們的客户在這些國家實施我們的平臺的能力。我們平臺的變化或進出口法規的未來變化可能會導致我們的平臺延遲在國際市場上推出，使我們的國際業務客户無法在全球範圍內推出我們的平臺，或者在某些情況下，完全阻止我們的平臺向某些國家、政府或個人進出口。多個政府機構已提議對加密技術進行額外的監管，包括對私有加密密鑰的託管和政府收回。進出口法規、經濟制裁或相關立法的任何變化，或此類法規所針對的國家、政府、個人或技術的任何變化，都可能限制我們向現有或潛在客户出口或出售平臺的能力
國際行動。對我們平臺的任何使用減少或對我們出口或銷售平臺能力的限制都將對我們的業務、經營業績和前景產生不利影響。
我們的國際業務可能會使我們面臨潛在的不利税收後果。
我們正在擴大我們的國際業務和員工，以更好地支持我們在國際市場的發展。我們的公司結構和相關的轉讓定價政策考慮了國際市場的未來增長，並考慮了參與公司間交易的各個實體的職能、風險和資產。我們在不同司法管轄區繳納的税款可能取決於（1）包括美國在內的各個司法管轄區的税法對我們的國際業務活動的適用；（2）税率的變化；（3）新的或修訂的税法或對現行税法和政策的解釋；（4）我們以符合公司結構和公司間安排的方式經營業務的能力。税務機關可能會質疑我們的公司間安排的定價方法，或者不同意我們對歸屬於特定司法管轄區的收入和支出的決定。如果出現這樣的挑戰或分歧，而我們的立場得不到維持，我們可能會被要求繳納額外的税款、利息和罰款。這可能會導致一次性税收費用、更高的有效税率、減少現金流並降低我們業務的整體盈利能力。我們的財務報表可能無法反映足夠的儲備金來應付這種突發事件。
我們使用淨營業虧損抵消未來應納税所得額的能力可能會受到某些限制。
截至2024年1月31日，我們用於聯邦和州所得税目的的淨營業虧損（NOL）結轉額分別約為3.554億美元和2.484億美元，其中一些可能可用於抵消未來的應納税所得額，如果不使用，將在2035年開始的不同年份到期，用於聯邦目的，2026年用於州目的。根據現行法律，在2017年12月31日之後的納税年度中產生的美國聯邦淨值可以無限期結轉，但在2020年12月31日之後的納税年度中，聯邦NOL的扣除額僅限於應納税收入的80％。因此，我們的3.16億美元NOL可以無限期結轉用於聯邦税收目的，並且各州已頒佈了符合聯邦税法的税收政策或規則。未來應納税所得額的缺乏將對我們在2017年12月31日或之前開始的納税年度到期之前使用淨收入的能力產生不利影響。總的來説，根據經修訂的1986年《美國國税法》第382條、IRC或該法，經過 “所有權變更”（該法第382條和適用的財政部條例通常定義為三年內其股權所有權按價值計算的變動超過50％）的公司在其使用變更前NOL來抵消未來應納税所得額的能力受到限制。我們過去曾經歷過所有權變更，根據《守則》第382條，我們未來可能會發生所有權變更，這可能會影響我們利用NOL來抵消收入的能力，其中一些收入可能超出我們的控制範圍。此外，我們使用已收購或將來可能收購的公司的淨資產的能力可能會受到限制。還有一種風險是，由於監管變化，例如暫停使用NOL或其他不可預見的原因，我們現有的NOL可能會到期或以其他方式無法減少未來的所得税負債，包括用於州税的目的。出於這些原因，即使我們實現了盈利，我們也可能無法使用資產負債表上反映的淨資產的很大一部分，這可能會導致我們未來的納税義務增加，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的有效税率或納税義務的變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。
由於多種因素，我們的有效税率可能會提高，包括：
•在我們經營業務的各個司法管轄區，其法定税率不同，税前收入的相對金額的變化；
•擴展到新的司法管轄區；
•税法、税收協定和法規的變更或其解釋；
•根據對未來業績的估計、可能的税收籌劃策略的可取性和可行性以及我們開展業務的經濟和政治環境，我們對實現遞延所得税資產能力的評估發生了變化；
•未來税務審計、審查或行政上訴的結果；以及
•有關我們在某些司法管轄區開展業務的能力的限制或不利的調查結果。
任何這些事態發展都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們可能需要徵收額外的銷售税或承擔其他納税義務，這可能會增加客户為我們的產品支付的成本，並對我們的經營業績產生不利影響。
越來越多的州已經考慮或通過了試圖對州外公司施加徵税義務的法律。此外，美國最高法院於2018年在南達科他州訴Wayfair, Inc.等人（Wayfair）案中裁定，儘管在線賣家在買方所在州沒有實際存在，但仍可以要求在線賣家徵收銷售税和使用税。為了迴應Wayfair或其他要求，州或地方政府已經採納並將繼續採用或開始採用
執行要求我們在其司法管轄區計算、徵收和匯出銷售税的法律。此外，我們在外國司法管轄區需要繳納與某些國外銷售交易相關的間接税，例如增值税和商品及服務税。一個或多個税務機關成功斷言要求我們在目前未徵税的地方徵税，或者在我們目前徵收部分税款的司法管轄區徵收更多税款，可能會導致鉅額納税義務，包括對過去銷售的税收以及我們在財務報表中未計入的罰款和利息。税務機關對管轄範圍外的賣方徵收間接税收義務也可能給我們帶來額外的管理負擔，如果不對競爭對手強加類似的義務，我們處於競爭劣勢，並減少我們未來的銷售額，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
與知識產權相關的風險
我們使用第三方許可的軟件在我們的平臺上或與我們的平臺一起使用，如果無法維護這些許可證，或者我們許可的軟件中存在錯誤或漏洞，可能會導致成本增加或服務水平降低，從而對我們的業務產生不利影響。
我們的平臺包含在第三方許可下獲得的某些第三方軟件。我們預計，將來我們將繼續依賴第三方的此類第三方軟件和開發工具。儘管我們認為除了我們目前許可的第三方軟件（包括開源軟件）之外，還有商業上合理的替代方案，但情況可能並非總是如此，或者遷移到其他第三方軟件可能困難或昂貴。我們對其他或替代第三方軟件的使用可能要求我們與第三方簽訂新的許可協議，而這些協議可能無法像我們當前的許可證那樣以優惠的條件提供。此外，將我們的軟件中使用的第三方軟件與新的第三方軟件集成可能需要大量工作，需要我們投入大量的時間和資源，或者需要停機時間來影響我們的服務水平承諾。此外，第三方軟件中任何未被發現的錯誤、缺陷或安全漏洞都可能阻止我們軟件的部署或損害其功能，延遲我們平臺的新更新或增強，導致我們的平臺出現故障並損害我們的聲譽。
我們在產品中使用開源軟件，這可能會對我們銷售服務的能力產生負面影響或使我們受到訴訟或其他訴訟。
我們在產品中使用開源軟件，我們預計將來將繼續將開源軟件納入我們的服務。適用於開源軟件的許可證很少被法院解釋，而且這些許可證有可能被解釋為對我們實現產品商業化或維護專有源代碼機密性的能力施加意想不到的條件或限制。此外，我們可能會遇到這樣的情況：我們在專有軟件中加入了額外的開源軟件，這與適用許可條款或我們當前的政策和程序不一致。儘管我們已經為適當使用開源軟件制定了指導方針，並定期審計了我們對開源軟件的使用，但這些措施可能並不總是有效的。如果我們要以某種方式將我們的專有軟件產品與開源軟件結合或關聯起來，則在某些開源許可下，我們可能需要發佈我們的專有軟件產品的源代碼，並允許其他人免費使用它。如果分發此類開源軟件的作者或其他第三方聲稱我們沒有遵守其中一項或多項許可證的條件，我們可能會被要求為此類指控承擔鉅額法律費用，並可能蒙受重大損失，被禁止出售包含開源軟件的產品，並要求遵守對這些產品的嚴格條件或限制，這可能會干擾這些產品的分銷和銷售或使我們面臨風險專有源代碼位於風險。
不時有人對開源軟件的所有權提出質疑，針對將其納入其產品的公司，此類開源軟件的許可人對此類索賠不提供任何擔保或賠償。因此，聲稱擁有我們認為是開源軟件的所有權的當事方可能會對我們和我們的客户提起訴訟。訴訟可能會使我們付出高昂的辯護成本，對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響，或者要求我們投入額外的研發資源來改變我們的產品。一些開源項目存在已知的漏洞和架構不穩定性，以 “原樣” 為基礎提供，如果處理不當，可能會對我們產品的性能產生負面影響。如果我們不當使用或整合開源軟件，但須遵守某些類型的開源許可證，從而挑戰我們產品的專有性質，我們可能需要重新設計此類產品，停止銷售此類產品或採取其他補救措施。
任何未能保護我們的專有技術和知識產權的行為都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們的成功和競爭能力在一定程度上取決於我們保護專有技術和知識產權的能力。為了維護這些權利，我們依靠專利、商標、版權和商業祕密法律以及合同保護相結合，所有這些法律僅提供有限的保護，現在或將來可能不會為我們提供競爭優勢。
截至2024年4月30日，我們擁有25項與我們的平臺及其技術相關的已獲授權專利，兩項專利申請有待美國審查，沒有待處理的非美國專利或專利申請。我們的專利申請可能不會導致專利的簽發，或者審查過程可能要求我們縮小索賠範圍。通過任何專利申請頒發的任何專利都可能無法為我們提供我們所尋求的保護，也可能受到質疑、無效或規避。將來可能在我們待處理或未來的專利申請中頒發的任何專利都可能無法提供足夠廣泛的保護，在針對被指控的侵權者的訴訟中可能無效和不可執行，也可能無法為我們提供競爭優勢。鑑於最近和未來的法律變化，或者由於在我們尋求專利申請專利之前開發的技術，或者由於我們的專利申請程序存在缺陷，我們已經獲得或將來可能獲得的任何專利都可能被認定為無效或不可執行。美國專利商標局（USPTO）和各種外國政府專利機構還要求在專利申請過程中和專利頒發之後遵守許多程序、文件、費用支付和其他類似規定。在某些情況下，不合規可能導致專利或專利申請的放棄或失效，從而導致相關司法管轄區的專利權部分或全部喪失。
我們已在澳大利亞、加拿大、歐盟、日本、新西蘭、新加坡、湯加、英國和美國將 “Braze” 名稱、徽標和/或其他商標註冊為商標。但是，任何待處理或未來的商標申請都可能無法獲得批准，任何註冊商標都可能無法強制執行或無法為我們的所有權提供足夠的保護。美國專利商標局和各外國商標局還要求在商標註冊過程中和簽發註冊後遵守許多程序、文件、費用支付和其他類似規定。在某些情況下，不合規行為可能導致放棄或取消商標申請，從而導致相關司法管轄區的商標權部分或全部喪失。如果發生這種情況，我們的競爭對手可能能夠以相同或相似的品牌進入市場。
為了保護我們的專有技術和流程，我們還依賴商業祕密法律以及與員工、顧問、戰略合作伙伴、供應商和其他人簽訂的保密和發明轉讓協議。此外，儘管我們努力保護我們的專有技術和商業祕密，但未經授權的各方仍可能試圖盜用、複製、逆向工程或以其他方式獲取和使用它們。此外，其他人可能會獨立發現我們的商業祕密。此外，我們簽訂的合同條款可能無法阻止未經授權使用或披露我們的專有技術或知識產權，也可能無法在未經授權使用或披露我們的專有技術或知識產權的情況下提供足夠的補救措施。此外，監管未經授權使用我們的技術、商業祕密和知識產權是困難的、昂貴的和耗時的，特別是在法律對知識產權的保護可能不如美國的國家，以及知識產權執法機制可能薄弱的國家。例如，針對美國的制裁，俄羅斯政府通過了一項法令，允許當地公司和個人使用來自 “不友好國家” 的所有者持有的發明、實用新型和工業設計，無需徵得所有者的同意，也無需支付任何補償。如果其他司法管轄區採用類似的政策或法律，我們可能難以在國際上執行我們的知識產權，並使我們面臨未經授權使用我們的技術、商業祕密和知識產權的重大風險。隨着我們將活動擴展到美國境外，我們在未經授權的情況下複製和使用我們的平臺和專有信息的風險可能會增加。我們可能無法確定未經授權使用或侵犯我們的平臺、技術或知識產權的程度。
我們採取的措施可能不足以保護我們的專有技術和知識產權，其他人可能開發類似或卓越的技術、產品或服務或為其申請專利，或者我們的商標、專利和其他知識產權可能會受到他人的質疑、失效或規避。此外，在我們提供軟件或我們有員工或獨立承包商的每個國家/地區，有效的商標、專利、版權和商業祕密保護可能無法實現或在商業上可行。
為了保護我們的知識產權，我們可能需要花費大量資源來監督和保護這些權利。為保護和執行我們的知識產權而提起的訴訟可能代價高昂、耗時，並且會分散管理層的注意力。此外，我們執行知識產權的努力可能會遭到攻擊我們知識產權的有效性和可執行性的抗辯、反訴和反訴。我們未能保障、保護和執行我們的知識產權可能會對我們的品牌和業務產生重大不利影響。對任何訴訟程序作出不利裁決都可能使我們的知識產權面臨失效或狹義解釋的風險，並可能使我們的相關專利、專利申請和商標申請面臨不簽發或被取消的風險。此外，由於知識產權訴訟需要進行大量披露，我們的一些機密或敏感信息可能會在訴訟中因披露而受到泄露。我們無法保護我們的專有技術免受未經授權的複製或使用，以及任何代價高昂的訴訟或轉移管理層的注意力和資源，可能會延遲我們平臺的進一步銷售或實施，損害我們平臺的功能，推遲平臺引入新功能，導致我們在平臺上替代劣質或更昂貴的技術或損害我們的聲譽。如果我們無法行使我們的權利，或者如果我們沒有發現未經授權使用我們的知識產權，我們將無法保護我們的知識產權。如果我們未能切實保護我們的
知識產權和所有權、我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們可能會受到第三方的知識產權索賠，這些索賠的辯護成本極高，可能要求我們支付鉅額賠償金，並可能限制我們使用某些技術的能力。
我們無法保證我們的業務運營不會侵犯第三方的知識產權。軟件和技術行業的公司，包括我們目前和潛在的一些競爭對手，擁有大量的專利、版權、商標和商業祕密，並且經常根據侵權或其他侵犯知識產權的指控提起訴訟。此外，這些公司中有許多有能力投入更多的資源來執行其知識產權併為可能對他們提出的索賠進行辯護。此外，專利訴訟可能涉及專利控股公司（俗稱專利 “巨魔”）或其他不利的專利所有者，這些公司沒有相關的產品收入，因此我們的專利對這些公司幾乎沒有或根本沒有威懾作用。過去，我們受到的專利侵權指控沒有成功，將來我們可能會因侵佔、濫用或侵犯其他方的知識產權而受到索賠，而且，如果我們獲得更高的市場知名度或面臨日益激烈的競爭，我們面臨更高的知識產權侵權索賠的風險，這在企業軟件公司中並不少見。此外，將來我們可能會因員工或承包商或我們無意中或以其他方式使用或披露了競爭對手或其他方的商業祕密或其他專有信息而受到索賠。由於專利申請可能需要數年時間才能發佈，而且通常在一段時間內會被保密，因此目前可能有一些我們不知道的待處理申請，這些申請隨後頒發的專利可能涵蓋我們的一種或多種產品。如果基於客户使用我們的技術而對他們提出知識產權索賠，我們有某些義務賠償和保護這些客户免受這些索賠的侵害。我們的合同賠償條款的期限通常在適用協議終止或到期後繼續有效。因違反合同而產生的鉅額賠償金、辯護費用或損害索賠可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
任何知識產權索賠，無論是否有法律依據，都可能非常耗時，解決或提起訴訟的成本可能很高，可能會轉移管理層的注意力和其他資源，並可能導致負面宣傳。這些索賠還可能要求我們支付大量的律師費、和解金以及其他費用或損害賠償，如果我們被發現故意侵犯專利或版權，則可能包括三倍的賠償。知識產權索賠還可能導致我們不得不停止製造、銷售、出售或使用被認定侵犯第三方權利的技術。我們可能需要為第三方知識產權尋求許可，但這些許可可能無法以合理的條款提供，也可能根本無法獲得。即使我們有許可證，我們也可能需要支付大量的預付費用、里程碑付款或特許權使用費，這將增加我們的運營開支。此外，如果我們僅擁有平臺上使用的任何知識產權的許可，則可能無法保證繼續獲得此類知識產權，包括以合理的條款。因此，我們可能需要開發替代性非侵權技術，這可能需要大量的努力和費用。如果第三方能夠獲得禁止我們訪問此類第三方知識產權的禁令，或者如果我們無法為業務的任何侵權方面許可或開發技術，我們將被迫限制或停止銷售我們的產品或停止此類知識產權所涵蓋的業務活動，並且可能無法進行有效的競爭。這些業績中的任何一項都將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
由於客户的活動、通過我們平臺發送的內容或他們存儲在我們服務器上的數據，我們可能會面臨責任，或者我們的聲譽可能會受到損害。
作為基於雲的解決方案的提供商，我們可能對客户在服務器上存儲或通過我們的服務器發送的內容或數據或與之相關的活動承擔潛在責任。儘管我們的客户使用條款和我們的可接受使用政策（AUP）禁止（1）我們的客户非法使用我們的服務，（2）將我們的服務用於不符合我們AUP中概述的行業標準和指南的某些活動，或（3）以任何侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知識產權的方式使用我們的服務，但客户仍然可以從事違禁活動或上傳或在我們這裏存儲違反我們的協議、AUP、適用法律或客户自己的政策，這可能會使我們承擔責任和/或損害我們的聲譽。
我們通常不會監控客户使用我們服務時的內容、活動或信息，因此可能會將不當內容發送給第三方，這可能會使我們承擔法律責任。即使我們遵守刪除或禁用某些內容的法律義務，我們的客户仍可能繼續通過我們的平臺發送第三方可能認為具有敵意、攻擊性或不當內容的消息。客户的活動或客户信息的內容可能會導致我們遭受不利的政治、商業和聲譽後果，尤其是如果此類使用引人注目。例如，如果我們的客户違法使用我們的平臺，可能會使我們受到更嚴格的監管審查或直接的經濟處罰，即使我們履行了法律義務，這兩種情況都可能對我們的聲譽和財務業績產生不利影響。相反，我們針對客户或用户的活動採取的行動，包括暫停他們使用我們的產品或服務，可能會損害我們的品牌和聲譽。
某些成文法和普通法框架和原則為客户活動的責任提供了辯護，包括美國的《數字千年版權法》、《通信規範法》和合理使用原則，以及歐盟的《電子商務指令》。儘管美國的這些法規及其他法規和判例法針對美國版權法規定的客户活動所產生的責任，或針對《電話消費者保護法》或《控制非應邀色情和營銷攻擊法》規定的次要責任提供了某些辯護，但它們受不確定或不斷變化的司法解釋以及監管和立法修正案的約束，無論如何，我們無法向您保證我們將成功地維護這些權利。此外，歐盟待定或最近通過的立法可能會對我們施加與用户上傳到我們平臺的內容相關的額外義務或責任。管理這些活動的法律在許多國際司法管轄區尚不明確，或者在某些國際司法管轄區，我們可能難以或不可能遵守這些法律。即使最終以有利於我們的方式得到解決，我們也可能會參與相關的投訴、訴訟或調查，這會增加我們的業務成本，並可能轉移管理層的時間和注意力或以其他方式損害我們的聲譽。
我們在平臺和業務中使用人工智能（AI）和機器學習，以及我們可能無法有效實施、使用和營銷這些技術，可能會導致聲譽損害或責任，或者可能以其他方式對我們的業務產生不利影響。
我們已經將人工智能和機器學習解決方案和功能（包括生成式人工智能解決方案和功能）整合到我們的平臺和其他業務中，並將繼續整合到我們的業務中，隨着時間的推移，這些解決方案和功能可能會對我們的運營或未來的增長變得越來越重要。無法保證人工智能和機器學習解決方案和功能的使用會增強我們的產品或服務，產生預期的結果，或有利於我們的業務，包括我們的效率或盈利能力，而且我們可能無法正確實施或推銷我們的人工智能和機器學習解決方案和功能。我們的競爭對手或其他第三方可能會比我們更快或更成功地將人工智能和機器學習工具整合到他們的產品、產品和解決方案中，這可能會損害我們的有效競爭能力，並對我們的經營業績產生不利影響。
此外，我們的人工智能和機器學習解決方案和功能可能會使我們面臨私人當事方和監管機構的額外索賠、要求和訴訟，並使我們承擔法律責任以及品牌和聲譽損害。使用人工智能和機器學習技術，尤其是生成式人工智能技術，存在重大風險。例如，人工智能和機器學習算法可能存在缺陷、不足或質量差，反映了不必要的偏見，或者包含其他錯誤或不足，其中任何錯誤或不足都可能不容易被發現。眾所周知，人工智能和機器學習技術會產生虛假或 “幻覺” 的推斷或輸出。此外，開發人員和最終用户的不當或有爭議的數據行為，或對公眾對人工智能和機器學習的使用產生不利影響的其他因素，可能會損害對人工智能和機器學習解決方案（包括納入我們的產品和服務的解決方案）的接受。如果我們平臺中集成的人工智能和機器學習工具，或此類工具生成的內容有害、有偏見、不準確、歧視性或有爭議，那麼除了法律、競爭和聲譽損害外，我們還可能影響運營效率，我們的客户可能不太可能使用我們的人工智能和機器學習工具，或者可能完全停止使用我們的平臺。如果我們沒有足夠的權利使用此類人工智能和機器學習工具的產出，或者我們使用的人工智能和機器學習工具所依賴的數據或其他材料或內容，我們也可能因違反適用法律法規、第三方知識產權、隱私或其他權利或我們作為當事方的合同而承擔責任。
此外，我們面臨新的或加強的政府或監管機構審查、訴訟或其他法律責任、道德問題、消費者對自動化、人工智能和機器學習技術的負面看法的風險，所有這些都可能對我們的業務、聲譽或財務業績產生不利影響。人工智能和機器學習背後的技術及其用途受與在線服務、中介責任、知識產權、隱私、數據安全和數據保護、消費者保護、競爭和平等機會法相關的各種法律和法規的約束，預計將受到更多監管和新法律或現有法律法規的新應用的約束。人工智能和機器學習技術是各聯邦、州和外國政府及監管機構的持續審查對象，這些政府和監管機構正在或正在考慮將其平臺審核、隱私、數據安全和數據保護法律法規應用於此類技術，或者正在考慮為適當使用人工智能和機器學習制定一般法律框架。隨着圍繞人工智能和機器學習的法律、監管和政策環境的演變，我們可能會在使用人工智能和機器學習技術時受到新的法律和監管義務的約束，這可能要求我們對政策和實踐做出重大改變，從而需要花費大量時間、費用和其他資源。我們可能無法預測如何應對快速變化的法律框架，如果各司法管轄區有關人工智能和機器學習產品的法律框架不一致，我們可能不得不花費資源來調整我們在某些司法管轄區的產品。因此，無法預測我們可能面臨的與使用人工智能和機器學習解決方案相關的所有風險，並且有關使用人工智能和機器學習解決方案的法律、法規、指令和法規的變化可能會對我們使用或銷售這些解決方案的能力產生不利影響，或使我們承擔法律責任。
與社會經濟因素相關的風險
如果由於 COVID-19 疫情導致的某些行業需求的增長未能長期持續下去，我們未來的收入和經營業績可能會受到損害。
為應對 COVID-19 疫情，政府此前制定了就地避難令、保持社交距離的要求、出行限制和類似措施來降低感染率。這些限制促使人們從實體商務轉向電子商務，從客房送餐到外賣和送貨，從健身房轉向家庭健康和健身，從影院轉向家庭媒體流媒體服務。儘管我們在這些行業的滲透率受益於 COVID-19 疫情期間需求的增加，但這種趨勢可能不會長期持續下去。我們的一些客户可能會遇到交易增長率下降或下降的情況，這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。我們的某些客户的新訂閲銷售增長率也可能下降或下降，這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
自然災難事件和人為問題，例如氣候變化、電力中斷、計算機病毒、全球疫情、數據安全漏洞和恐怖主義，可能會干擾我們的業務。
我們的業務運營嚴重依賴我們的網絡基礎設施和信息技術系統。在線攻擊、內亂、地震、火災、恐怖襲擊、電力損失、全球疫情、電信故障、氣候變化相關事件或其他類似災難性事件造成的損失，都可能導致系統中斷、訪問我們的服務延遲、聲譽損害和關鍵數據丟失。此類事件可能會阻止我們向客户提供平臺和產品。導致我們的數據中心、網絡基礎設施或信息技術系統遭到破壞或中斷的災難性事件，包括第三方硬件中的任何錯誤、缺陷或故障，可能會影響我們開展正常業務運營的能力，並對我們的經營業績產生不利影響。此外，許多提供基於雲的服務的公司報告説，近年來網絡攻擊活動顯著增加。此外，我們無法控制的事件，包括自然災害、與氣候變化有關的事件、流行病或健康危機，可能會不時出現，並伴之以政府行動。任何此類事件和應對措施，包括監管動態，都可能導致全球市場大幅波動和下滑，對某些行業或部門造成不成比例的影響，商業中斷（包括經濟活動、旅行和供應鏈），生命和財產損失，並可能對全球經濟或資本市場以及我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
與上市公司報告相關的風險
我們有義務制定和維持適當有效的財務報告內部控制措施，任何未能維持這些內部控制措施的充分性都可能對投資者對我們公司的信心產生不利影響，從而對我們的A類普通股的價值產生不利影響。
根據薩班斯-奧克斯利法案第404條，我們需要每年提交一份管理層報告，説明我們對財務報告的內部控制的有效性等。該評估必須包括披露我們的管理層在財務報告內部控制中發現的任何重大缺陷。此外，我們的獨立註冊會計師事務所必須證明我們對財務報告的內部控制的有效性。我們遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第 404 條要求我們承擔大量開支並投入大量管理精力。為了遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404條，我們已經並需要繼續僱用更多具有適當上市公司經驗和技術會計知識的會計和財務人員。
在未來幾年的內部控制評估和測試過程中，如果我們發現財務報告內部控制中存在一個或多個重大缺陷，我們可能無法證明我們對財務報告的內部控制是有效的。我們無法向您保證，將來我們對財務報告的內部控制不會有重大缺陷。任何未能維持對財務報告的內部控制都可能嚴重抑制我們準確報告財務狀況或經營業績的能力。如果我們無法得出對財務報告的內部控制有效的結論，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所確定我們在財務報告的內部控制方面存在重大缺陷，我們可能會使投資者對財務報告的準確性和完整性失去信心，我們的A類普通股的市場價格可能會下跌，我們可能會受到美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查。未能糾正我們在財務報告內部控制方面的任何重大缺陷，或者未能實施或維持上市公司要求的其他有效控制體系，也可能限制我們未來進入資本市場的機會。
與我們的A類普通股所有權相關的風險
我們不打算在可預見的將來派發股息，因此，您實現投資回報的能力將取決於我們的A類普通股價格的升值。
我們從未申報或支付過A類或B類普通股的任何現金分紅，我們也不打算在可預見的將來支付任何現金分紅。我們預計，我們將保留所有未來的收益，用於業務發展和一般公司用途。未來支付股息的任何決定都將由我們董事會自行決定，並受我們可能加入的任何信貸協議的限制的約束。因此，投資者必須依靠在價格升值後出售其A類普通股作為實現未來投資收益的唯一途徑，這種情況可能永遠不會發生。
我們普通股的雙重類別結構實際上是將投票控制權集中在我們的執行官、董事和股本的重要持有人身上，這限制了我們的A類普通股持有人影響重要交易結果的能力。
我們的B類普通股每股有十張選票，我們的A類普通股，即在納斯達克全球精選市場上市的股票，每股有一票。因此，截至2024年4月30日，我們的B類普通股的持有人集體實益擁有佔我們已發行資本投票權約75.9％的股份，我們的執行官、董事和5％或以上普通股（按投票權）的持有人集體實益擁有流通股本總投票權約82.3％的流通股份。因此，我們的B類普通股的持有人，特別是我們的執行官、董事和5％或以上普通股（通過投票權）的持有人，將能夠對需要股東批准的事項施加相當大的影響力，包括董事選舉和重大公司交易，例如合併或以其他方式出售我們公司或我們的資產，即使他們持有的股票不到我們已發行股本的50％。這種所有權集中將限制其他股東影響公司事務的能力，並可能導致我們做出戰略決策，這些決策可能給A類普通股持有人帶來風險，也可能與A類普通股持有人的利益不符。這種控制可能會對我們的A類普通股的市場價格產生不利影響。
此外，我們的B類普通股持有人未來的轉讓通常會導致這些股票轉換為我們的A類普通股，但有限的例外情況除外，例如出於税收或遺產規劃目的進行的某些轉讓。隨着時間的推移，將我們的B類普通股轉換為我們的A類普通股將提高長期保留股票的B類普通股持有人的相對投票權。
我們無法預測我們的雙重類別結構可能對A類普通股的市場價格產生什麼影響。
我們無法預測我們的雙重類別結構，加上對某些股東（包括我們的執行官、員工和董事、投資者及其關聯公司）的集中控制，是否會導致我們的A類普通股的市場價格降低或更大波動，或者產生負面宣傳或其他不利後果。例如，某些指數提供商宣佈限制將具有多類別股票結構的公司納入其某些指數，而我們的雙重資本結構可能會使我們更難或沒有資格被納入某些股票指數。鑑於投資資金持續流向尋求追蹤某些指數的被動策略，因此被排除在股票指數之外可能會阻礙其中許多基金的投資，並可能降低我們的A類普通股對其他投資者的吸引力。因此，我們的A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。
我們的A類普通股的活躍公開交易市場可能無法發展或持續下去。
在首次公開募股結束之前，我們的A類普通股不存在公開市場。我們的A類普通股的活躍公開交易市場可能無法繼續發展，或者如果進一步發展，則可能無法持續下去。缺乏活躍的市場可能會削弱我們的A類普通股持有人在他們希望出售股票時或以我們的A類普通股持有人認為合理的價格出售股票的能力。缺乏活躍的市場也可能降低我們的A類普通股的公允價值。不活躍的市場還可能損害我們通過出售股票籌集資金以繼續為運營提供資金的能力，並可能損害我們使用股票作為對價收購其他公司或技術的能力。
我們的章程文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會使收購我們公司變得更加困難，限制股東更換或罷免現任管理層的嘗試，並限制我們的A類普通股的市場價格。
我們經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程中的規定均目前生效，可能會推遲或阻止控制權變更或管理層變動。此類經修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程包括以下條款：
•授權我們董事會在不採取進一步行動的情況下發行未指定優先股，其條款、權利和優惠由董事會決定，這些優先股可能優先於我們的A類普通股；
•要求我們的股東在正式召開的年度會議或特別會議上採取的任何行動，不得經書面同意；
•明確規定股東特別會議只能由董事會、董事會主席或首席執行官召開；
•制定向年會提交股東提案的預先通知程序，包括提名候選董事會的人選；
•確定我們的董事會分為三個類別，每個類別的任期為三年，錯開任期；
•禁止在董事選舉中進行累積投票；
•規定只有在我們已發行有表決權股票的至少 66 2/ 3% 的投票後，我們的董事才能有理由被免職；
•規定儘管少於法定人數，但我們董事會的空缺只能由當時在職的多數董事填補；以及
•需要獲得董事會或至少66 2/ 3％的有表決權股票持有人的批准才能修改章程和公司註冊證書的某些條款。
這些規定可能會使股東更難更換負責任命我們管理層成員的董事會成員，從而阻礙或阻止股東更換或罷免我們現任管理層的任何嘗試。此外，由於我們在特拉華州註冊成立，因此我們受《特拉華州通用公司法》（DGCL）第203條的規定管轄，該條款通常禁止特拉華州公司在股東成為 “感興趣” 股東之日起的三年內與任何 “感興趣” 股東進行任何廣泛的業務合併，但有某些例外情況。上述任何條款都可能限制投資者未來可能願意為我們的A類普通股支付的價格，並可能阻止我們公司的潛在收購者，從而降低我們的A類普通股持有人在收購中獲得A類普通股溢價的可能性。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定，某些類型的訴訟只能在特拉華州財政法院和美國聯邦地方法院審理，這可能會阻礙對我們的董事和高級管理人員提起訴訟。
我們目前生效的經修訂和重述的公司註冊證書規定，除非我們書面同意選擇替代法庭，否則特拉華州財政法院是以下方面的唯一和專屬論壇：
•代表我們提起的任何衍生索賠或訴訟理由；
•任何聲稱違反信託義務的索賠或訴訟理由；
•根據DGCL對我們提出的任何索賠或訴訟理由；
•因我們修訂和重述的公司註冊證書或經修訂和重述的章程而產生或試圖解釋的任何索賠或訴訟原因；以及
•任何受內政原則約束的針對我們的索賠或訴訟理由。
我們經修訂和重述的目前有效的公司註冊證書進一步規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法庭，否則美利堅合眾國聯邦地方法院應在法律允許的最大範圍內，是解決任何主張根據經修訂的1933年《證券法》或《證券法》（包括對任何被點名被告提出的所有訴訟理由）提出的訴訟理由的投訴的唯一和專屬論壇在這樣的投訴中。上述排他性法庭條款不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟或聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。為避免疑問，本條款旨在使我們、我們的高級管理人員和董事、任何引起此類投訴的產品的承銷商以及任何其他專業實體受益，其專業授權該個人或實體所作陳述並已準備或認證了任何發行所依據文件的任何部分的專業實體，並可由其強制執行。
儘管我們認為，這些條款提高了適用法律在適用訴訟類型中的適用法律的適用一致性，從而使我們受益，但這些條款可能會阻止對我們的董事和高級管理人員提起訴訟。其他公司註冊證書中類似的法院選擇條款的可執行性在法律訴訟中受到質疑，法院是否會執行此類條款尚不確定。此外，投資者不能放棄對聯邦證券法及其相關規章制度的遵守。在針對我們提起的任何適用訴訟中，法院可能會認定我們目前有效的修訂和重述的公司註冊證書中包含的訴訟地選擇條款不適用或不可執行。如果是這樣，我們可能會承擔與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
未來在公開市場上出售我們的A類普通股可能會導致我們的A類普通股的市場價格下跌。
未來在公開市場上出售大量A類普通股，或者認為這些出售可能會發生，可能會壓低我們的A類普通股的市場價格，並可能削弱我們通過出售額外股權證券籌集資金的能力。我們現有的許多股東在其持有的股票的價值中獲得了可觀的未確認收益，因此他們可能會採取措施出售股票或以其他方式確保這些股票的未確認收益。我們無法預測此類銷售可能對我們的A類普通股的現行市場價格產生的影響。
我們已經註冊了所有可在行使已發行股票期權、結算已發行限制性股票單位或限制性股票單位後發行的普通股，或根據員工股票購買計劃或未來可能授予的任何股權激勵措施以其他方式發行的普通股，用於根據《證券法》公開轉售。在遵守適用的證券法的前提下，此類標的普通股將有資格在公開市場上出售，前提是此類期權或購買權得到行使或限制性股票單位結算。
此外，在首次公開募股完成前夕為轉換我們先前已發行的可轉換優先股而發行的A類和B類普通股的持有人有權在某些條件下要求我們提交有關其股票出售的註冊聲明，或將其股份納入我們可能為自己或其他股東提交的註冊聲明中。
一般風險因素
我們的A類普通股的價格可能會波動，您可能會損失部分或全部投資。
我們的A類普通股的市場價格可能高度波動，並可能由於各種因素而大幅波動。可能影響我們的A類普通股市場價格的因素包括：
•我們的財務狀況和經營業績的實際或預期波動；
•我們的財務表現與證券分析師預期的差異；
•我們產品和服務價格的變化；
•我們預計的財務狀況和經營業績的變化；
•適用於提供我們的產品和服務的法律或法規的變化；
•我們或我們的競爭對手發佈的重大業務發展、收購或新產品的公告；
•影響我們或類似公司的安全漏洞；
•我們參與任何重大訴訟；
•我們或我們的股東將來出售我們的A類普通股或我們未來出售的其他證券；
•高級管理層或主要人員的變動；
•我們的A類普通股的交易量；
•我們市場的預期未來規模和增長率的變化；
•總體經濟、監管和市場狀況；以及
•我們的A類普通股公開交易市場中的技術因素，這些因素可能產生的價格變動，這些變動可能與宏觀、行業或公司特定的基本面相符，包括但不限於散户投資者的情緒、我們證券的空頭利息金額和狀況、保證金債務的獲取渠道、A類普通股的期權和其他衍生品交易以及其他技術交易因素。
因此，我們無法向您保證活躍交易市場的流動性，您是否有能力在需要時出售我們的A類普通股，也無法向您保證我們的A類普通股可能獲得的價格。缺乏活躍的市場可能會削弱您在想要出售股票時或以您認為合理的價格出售股票的能力。缺乏活躍的市場也可能會降低股票的公允價值。不活躍的市場還可能損害我們通過出售股票籌集資金以繼續為運營提供資金的能力，並可能損害我們使用股票作為對價收購其他公司或技術的能力。
股票市場經歷了極端的價格和交易量波動，這些波動已經並將繼續影響許多公司的股票證券的市場價格。這些波動通常與這些公司的經營業績無關或不成比例。此外，某些金融機構最近的劇烈波動引發了人們對銀行業穩定的質疑，儘管這種波動沒有對我們的業務產生不利影響，但對股票和信貸市場產生了不利影響。廣泛的市場和行業波動，以及總體經濟、政治、監管和市場狀況，可能會對我們的A類普通股的市場價格產生負面影響。過去，經歷證券市場價格波動的公司會受到證券集體訴訟。將來，我們可能會成為此類訴訟的目標，這可能會導致鉅額費用並轉移管理層的注意力。
我們發行與融資、收購、投資、股權激勵計劃或其他相關的額外股本將削弱所有其他股東。
我們預計將來會發行額外的股本，這將導致所有其他股東的稀釋。我們預計將根據我們的股權激勵計劃向員工、董事和顧問發放股權獎勵，並根據員工股票購買計劃向員工發放購買權。將來我們還可能通過股權融資籌集資金。作為我們業務戰略的一部分，我們可能會收購或投資公司、產品、服務或技術，併發行股權證券以支付任何此類收購或投資。任何此類額外股本的發行都可能導致股東的所有權權益大幅稀釋，我們的A類普通股的每股價值下降。
如果證券或行業分析師不發佈有關我們業務的研究或報告，或發佈有關我們業務的負面報告，我們的股價和交易量可能會下降。
我們的A類普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的有關我們或我們業務的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。如果我們的財務表現未能達到分析師的預期，或者報道我們的一位或多位分析師下調股票評級或改變對股票的看法，我們的股價可能會下跌。我們的業務業績可能與分析師的估計或任何分析師的共識有很大差異，其中許多因素是我們無法控制的，包括全球經濟的不確定性和金融市場狀況，包括全球或國內宏觀經濟和社會經濟狀況，例如銀行和金融服務業的不穩定、國際和國內供應鏈風險、通貨膨脹壓力、利率上升、消費者信心下降、國際衝突等以及國內外政治動盪，這會影響我們和我們的客户，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。如果其中一位或多位分析師停止對我們公司的報道或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的知名度，這可能會導致我們的股價或交易量下降。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
股權證券的未註冊銷售
沒有。
所得款項的用途
不適用。
第 3 項。優先證券違約
不適用。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
開啟 2024 年 4 月 7 日， 菲利普·費爾南德斯，一個 我們董事會成員， 已輸入 納入旨在滿足《交易法》第10b5-1（c）條的肯定辯護條件的交易計劃。該交易計劃規定，總銷售額不超過 12萬 我們的A類普通股股票，但須滿足規定的價格條件。該計劃將於2025年7月15日終止，但計劃中規定的某些特定事件可能會提前終止。
開啟 2024年4月11日， 蘇珊·懷斯曼，我們的 總法律顧問， 已輸入 納入旨在滿足《交易法》第10b5-1（c）條的肯定辯護條件的交易計劃。該交易計劃規定，總銷售額不超過 185,590 我們的A類普通股股份，但須滿足規定的價格條件，以及在結算時收到的所有股份 29,640 然後在本計劃期間未償還的限制性股票單位獎勵，不包括公司為履行與結算此類股權獎勵相關的所得税預扣和匯款義務而預扣或出售的任何股票。該計劃將於2025年7月15日終止，但計劃中規定的某些特定事件可能會提前終止。
開啟 2024年4月15日， Pankaj Malik，我們的 首席會計官， 調整 Braze, Inc.根據公司的 “賣出掩護” 計劃代表他出售的股票百分比。這一 “向掩護出售” 計劃旨在滿足《交易法》第10b5-1（c）條的肯定性辯護條件，並要求公司出售股票以履行公司在歸屬和結算方面的所得税預扣和匯款義務
根據公司的股權激勵計劃發放的限制性股票單位獎勵。公司為員工提供了在每個財年的第一季度調整這一 “銷售到保障” 計劃下的適用預扣税率的機會。
第 6 項。展品
本10-Q表季度報告的附錄索引中列出的文件以引用方式納入或與本10-Q表季度報告一起提交，每種文件均如其中所示（根據S-K法規第601項編號）。
展覽索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式納入 |
展覽
數字 | | 描述 | | 表單 | | 文件編號 | | 展覽 | | 申報日期 |
| | | | | | | | | | |
| 3.1 | | 經修訂和重述的 Braze, Inc. 公司註冊證書 | | 8-K | | 001-41065 | | 3.1 | | 2021年11月23日 |
| 3.2 | | 經修訂和重述的 Braze, Inc. 章程 | | 8-K | | 001-41065 | | 3.2 | | 2021年11月23日 |
| 31.1+ | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 31.2+ | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 32*+ | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 101.INS+ | | 行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 101.SCH+ | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 101.CAL+ | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 101.DEF+ | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 101.LAB+ | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 101.PRE+ | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 104+ | | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中） | | | | | | | | |
* 本10-Q表季度報告附錄32所附的認證均被視為已提供，未向美國證券交易委員會提交，無論該文件中包含何種通用註冊措辭，均不得以引用方式納入Braze, Inc.根據經修訂的1933年《證券法》或經修訂的1934年《證券交易法》提交的任何文件。
+ 表示此處提交了展品。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| | Braze, Inc. |
| 來自： | /s/ 威廉·馬格努森 |
| | 威廉·馬格努森 |
| | 首席執行官 |
| | （首席執行官） |
日期：2024 年 6 月 6 日 | | |
| | |
| 來自： | /s/ 伊莎貝爾·温克爾斯 |
| | 伊莎貝爾·温克爾斯 |
| | 首席財務官 |
| | （首席財務官） |
日期：2024 年 6 月 6 日 | | |