美國證券交易委員會

華盛頓特區 20549

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表單 10-K

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（Mark One）

			☒			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的年度報告

在截至的財政年度 1 月 1 日，2022

或者

			☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從 _______ 到 _________ 的過渡期內。

委員會檔案編號 000-15867

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（註冊人的確切姓名如其章程所示）

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特拉華

00-0000000

（州或其他司法管轄區 公司或組織）

（美國國税局僱主 證件號）

西利大道2655號，5號樓

聖何塞，

加利福尼亞

95134

（主要行政辦公室地址）

（郵政編碼）

(408)-943-1234

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題			交易品種			註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元			CDNS			納斯達克全球精選市場

根據該法第12（g）條註冊的證券：

沒有

根據《證券法》第405條的規定，用複選標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是的☒ 不 ☐

根據該法第 13 條或第 15 (d) 條，用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。是的 ☐ 沒有☒

用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的☒ 不 ☐

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。 ☒

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是的☐沒有 ☒

參照註冊人最近完成的截至2021年7月3日的第二財季最後一個工作日出售普通股的價格計算，非關聯公司持有的有表決權和無表決權的普通股的總市值約為美元38,179,000,000。

大約 2022 年 2 月 5 日 277,336,000 註冊人的普通股面值為0.01美元，已流通。

以引用方式納入的文檔

Cadence Design Systems, Inc.2022年年度股東大會最終委託書的部分內容以引用方式納入本文第三部分。

CADENCE 設計系統有限公司

10-K 表年度報告

截至2022年1月1日的財政年度

目錄

    

 

						頁面
第一部分
第 1 項。			商業			1
第 1A 項。			風險因素			11
項目 1B。			未解決的員工評論			25
第 2 項。			屬性			25
第 3 項。			法律訴訟			26
第 4 項。			礦山安全披露			26
第二部分。
第 5 項。			註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券			27
第 6 項。			[已保留]			28
第 7 項。			管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			28
項目 7A。			關於市場風險的定量和定性披露			41
第 8 項。			財務報表和補充數據			42
第 9 項。			會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧			42
項目 9A。			控制和程序			42
項目 9B。			其他信息			43
項目 9C。			關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露			43
第三部分。
第 10 項。			董事、執行官和公司治理			44
項目 11。			高管薪酬			44
項目 12。			某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務			44
項目 13。			某些關係和關聯交易及董事獨立性			44
項目 14。			首席會計師費用和服務			44
第四部分。
項目 15。			附錄和財務報表附表			45
項目 16。			10-K 表格摘要			85
			簽名			86

第一部分

第 1 項。商業

本10-K表年度報告以及本10-K表年度報告中以引用方式納入的文件所包含的陳述本質上不是歷史性的、是預測性的、依賴或涉及未來事件或條件或包含其他前瞻性陳述的陳述。聲明包括但不限於關於未來收入和支出範圍和時間以及客户需求的聲明、有關我們產品和服務部署的聲明、關於我們依賴第三方的聲明、關於 COVID-19 疫情和相關公共衞生措施或規定對我們業務影響的聲明，以及其他和使用 “預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算” 等詞語的陳述、” “可能”、“計劃”、“項目”、“應該”、“目標”、“將” 和”將” 以及具有類似意義的詞語及其負面內容構成前瞻性陳述。這些陳述是根據我們目前對未來事件的預期作出的預測。由於某些因素，包括但不限於這些陳述中表達的因素，實際結果可能會有重大差異。可能導致實際業績與前瞻性陳述存在重大差異的重要風險和不確定性包括但不限於本表10-K年度報告中包含的 “專有技術”、“競爭”、“風險因素”、“關鍵會計估計”、“經營業績”、“市場風險定量和定性披露” 以及 “流動性和資本資源” 部分中確定的風險和不確定性，以及我們在其他證券交易委員會中討論的風險（“SEC”）文件。

我們敦促您在評估本10-K表年度報告中包含的前瞻性陳述時仔細考慮這些因素。這些警示性陳述明確限制了隨後歸因於我們公司或代表我們行事的人的所有書面或口頭前瞻性陳述。本10-K表年度報告中包含的前瞻性陳述僅在本10-K表年度報告發布之日作出。我們無意更新這些前瞻性陳述，也沒有義務更新這些前瞻性陳述。

概述

Cadence 是電子系統設計領域的領導者，建立在 30 多年的計算軟件專業知識基礎上。我們應用基礎智能系統設計™ 策略來提供將設計概念變為現實的計算軟件、硬件和IP。我們的客户包括一些世界上最具創新性的公司，這些公司為動態市場應用提供從芯片到電路板再到系統的卓越電子產品。

我們使客户能夠開發電子產品。我們的產品和服務旨在讓我們的客户在集成電路（“IC”）、片上系統（“SoC”）以及日益複雜的電子設備和系統的開發中獲得競爭優勢。我們的產品和服務通過優化性能、最大限度地降低功耗、縮短客户產品上市時間、提高工程生產率並降低其設計、開發和製造成本來實現這一目標。

我們的電子系統客户提供整套設備，例如智能手機、筆記本電腦、遊戲系統、汽車和自動駕駛系統、服務器、雲數據中心基礎設施、人工智能（“AI”）系統、航空航天和國防、醫療設備和網絡產品。這些系統公司內部開發或外部購買其產品的子組件，包括互連所有硬件組件的印刷電路板（“PCB”）、IC（通常被稱為計算機芯片）以及在硬件上運行的各級軟件。我們的半導體客户提供集成電路，其中包括處理器、SoC、人工智能、存儲器、模擬和其他類型的芯片等子類別。

我們提供軟件、硬件、服務和可重複使用的集成電路設計模塊，這些模塊通常被稱為知識產權（“IP”）。我們的半導體客户使用我們的產品來設計、配置、分析和驗證 IC。此外，客户還許可我們的知識產權，通過為其IC提供預先設計和驗證的電路塊，從而加快其產品開發過程。系統客户使用我們的產品來設計、仿真和驗證其 IC、PCB 和系統產品的電熱和物理功能。

我們的戰略，我們稱之為智能系統設計，旨在為我們的電子系統和半導體客户提供必要的計算軟件技術，以在消費品、超大規模計算、移動、5G通信、汽車、航空航天和國防、工業和醫療保健等各種垂直市場開發產品。我們應對電子系統公司以及交付更多此類系統的半導體公司的需求和趨勢所帶來的挑戰。

電子產品或其子組件的開發非常複雜，需要許多具有專業知識和技能的工程師使用我們的解決方案。電子領域的技術創新速度很快，長期以來一直是由一個名為摩爾定律的概念推動的。摩爾定律在50多年前預測，集成電路的複雜性將大約每24個月翻一番。為了使我們的客户取得成功，我們的產品必須應對複雜性的指數級增長，而無需相應增加客户的成本。歷史上，提供集成電路工程師所用工具的行業被稱為電子設計自動化（“EDA”）。如今，我們的產品包括並不僅限於 EDA，還支持跨三個層次的智能系統設計計算軟件——首先是卓越的 IC 和 SoC 設計，然後是系統創新，然後是普及智能。

卓越的 IC 和 SoC 設計需要用於定製 IC、數字 IC 設計和籤核以及功能驗證的技術，並利用預建的半導體 IP。這些工具、知識產權和相關服務專為滿足工程師在模擬、數字和混合信號域設計日益複雜的芯片時不斷增長的要求而設計，並執行相關的驗證任務，包括驗證在硅模型上運行的低級軟件，從而使設計團隊能夠管理複雜性和驗證吞吐量，而無需相應增加團隊規模或延長項目進度，同時降低技術風險。

我們戰略的第二層以系統創新為中心。它包括用於封裝 IC 和 PCB 的封裝的系統設計的工具和服務、系統仿真（包括優化整個系統性能所需的電磁、電熱和其他多物理場分析）、射頻（“RF”）和微波系統，以及嵌入式軟件。

我們戰略的第三層旨在解決新電子產品中普遍存在的智能問題。它首先提供開發人工智能增強系統的解決方案和服務，並將機器學習和深度學習功能添加到 Cadence® 技術組合中，以提高知識產權和工具的自動化程度並更快地產生優化的結果。

我們的軟件和仿真產品還支持雲接入，以滿足客户不斷增長的計算需求。

最近的收購

在2021財年，我們繼續執行智能系統設計戰略，並通過收購總部位於比利時的CFD技術領導者NUMECA International和領先的CFD網格劃分技術提供商Pointwise, Inc，將我們的產品和解決方案擴展到計算流體力學（“CFD”）。這些技術和人才的加入拓寬了我們的系統設計和分析產品組合和專業知識。

首席執行官過渡

2021 年 12 月 15 日，Anirudh Devgan 接替 Lip-Bu Tan 出任 Cadence 總裁兼首席執行官。在擔任首席執行官之前，Devgan博士曾擔任Cadence總裁。同時，陳先生轉任執行主席。

業務驅動因素

我們的產品和服務使我們的客户能夠設計複雜而創新的電子產品，而這些產品隨着不斷增長的數字化轉型而加速。對我們技術和專業知識的需求是由日益增加的複雜性以及客户對新設計和產品的投資推動的。對我們來説，最有希望的新機遇包括為消費者設計電子系統，包括增強現實（“AR”）、虛擬現實（“VR”）和工業物聯網（“IIoT”）、超大規模計算（包括數據中心基礎設施）、人工智能、邊緣計算、移動、通信（包括5G網絡）、汽車、航空航天和國防以及工業和醫療保健子系統。隨着客户啟動新的設計項目，大型和現有的電子產品類別，例如數據中心基礎設施、手機、智能手機和網絡產品，繼續為我們提供商機。

任何特定垂直市場領域的基本要求都是快速改進的集成電路製造技術的可用性。為了讓我們的客户利用這些進步，我們的一些產品需要首先整合新功能，這樣他們才能利用新的製造能力。這種依賴性意味着我們必須在產品研發（“研發”）上進行大量投資，以跟上最新的製造技術。對新集成電路製造技術的需求直接影響對我們最新產品的需求。

我們業務的另一個驅動因素是我們的產品為客户提供的差異化、能力和優勢。隨着創新的快速步伐，我們的產品有機會應對與電子產品創造相關的日益增長的關鍵挑戰，例如功耗、性能、芯片面積和成本。我們的產品和服務具有客户重視的獨特屬性。通常，這些屬性可以分為更廣泛的類別，例如結果質量（“QoR”）（在功耗、性能和芯片面積方面）、工程生產率、刀具性能、製造、可靠性和更快的上市時間。其中許多特性使我們的客户能夠創造出優化電力、空間和能源需求的創新產品，從而為我們星球的可持續發展做出了貢獻。我們正在產品中應用機器學習或計算軟件技術，以提高 QoR、生產力、性能、製造、可靠性和方法。

產品和產品策略

我們的智能系統設計戰略使我們的客户能夠應對他們在開發電子產品時出現的各種挑戰。我們的解決方案是根據它們在電子產品設計過程中扮演的角色進行分類的。我們將產品分為與主要設計活動相關的類別，包括定製集成電路設計和仿真、數字 IC 設計和籤核、功能驗證、IP 以及系統設計和分析。

定製 IC 設計和仿真

我們的客户使用我們的定製 IC 設計和仿真產品來創建直至晶體管級別的電路原理圖和物理表示，用於模擬、混合信號、定製數字、存儲器和 RF 設計。這些表示是使用針對每種設計類型進行優化的仿真工具進行驗證的，包括Virtuoso® 定製集成電路設計平臺中的設計捕獲環境、仿真和集成電路佈局。定製集成電路產品組合中的其他工具用於準備設計以供製造。

Virtuoso 高級節點平臺為基本的 Virtuoso 封裝增加了功能，允許使用三維晶體管（“FinFET”）、多模式化以及高級設計所需的其他技術。Virtuoso 射頻解決方案解決了跨芯片、封裝和電路板的射頻設計挑戰。Spectre® 仿真平臺提供大規模驗證模擬。Virtuoso 系統設計平臺使工程師能夠在芯片、封裝和電路板上同時進行設計和驗證。

數字 IC 設計和籤核

我們的數字 IC 設計和籤核解決方案用於創建數字電路或 IC 的邏輯表示，可在實現之前驗證其正確性（請參閲下文 “功能驗證” 下的討論）。驗證邏輯後，將使用該類別中的其他軟件工具實現設計表示法，或將其轉換為可用於硅製造的格式。還對製造表現進行了分析和驗證。我們的數字 IC 設計和籤核技術套件為實現功耗、性能和麪積（“PPA”）設計目標提供了全套流程，包括三個主要類別：邏輯設計、物理實現和籤核。

我們的邏輯設計產品包括邏輯合成、測試和等效性檢查功能，通常供客户結合我們的功能驗證能力來創建和驗證設計。該產品包括Genus™ 合成解決方案，一種提供快速吞吐量同時還提供高質量結果的邏輯合成產品，以及Joules™ RTL電源解決方案，後者提供快速功耗分析，同時保持近乎籤核的精度。我們還提供 Modus 軟件解決方案，可縮短 SoC 的測試設計時間。

我們的物理實施產品包括設計過程快要結束時使用的工具，包括佈局和路線、優化和多圖案准備。Innovus™ 實施系統是一種物理實現產品，可提供快速的設計週轉時間，同時還提供改進的 PPA 特性。該產品使客户能夠應對最新的半導體先進工藝節點的技術挑戰，創建邏輯模型的物理表示並準備籤核的設計。

我們的籤核服務包括一些工具，用於簽署設計以供半導體代工製造，由半導體鑄造廠為此步驟提供認證。該產品包括 Tempus™ 定時籤核解決方案、Voltus™ 電源完整性解決方案、Quantus™ 提取解決方案和 Pegasus™ 物理驗證系統。我們的製造設計產品也包含在我們的籤核服務中，供客户在產品開發過程中儘早使用這些產品來解決製造和產量問題。

功能驗證

我們的客户使用功能驗證產品來有效和高效地驗證他們設計的電路或軟件是否與功能規格一致。驗證主要是在整個設計過程中進行的，目的是在製造電路之前識別儘可能多的潛在功能問題，從而顯著降低在成品中發現代價高昂的錯誤的風險。

我們的驗證套件™ 包括四個主要驗證引擎，首先是JasperGold® 形式驗證平臺和Xcelium™ 並行邏輯仿真平臺，它們用於設計驗證的早期階段，通常在IP和子系統級別。一旦設計更加成熟，完成了早期的形式和仿真驗證任務，驗證工程師就會部署我們的 Palladium® 企業仿真平臺和基於 Protium™ FPGA 的原型設計平臺進行更全面的芯片驗證，通常在芯片模型之上運行低級嵌入式軟件，以便在硅製造之前提供適當的功能。

這些引擎用於早期錯誤檢測、區塊級功能驗證、系統級功能的驗證加速和仿真、系統級功率探索、分析和優化，以及用於硬件/軟件協同驗證的系統級原型設計。我們的 Palladium 平臺提供高吞吐量、容量、數據中心可靠性和工作組生產力，使全球設計團隊能夠開發先進的硬件軟件系統。Protium 平臺利用 Palladium 環境的通用前端，將設計從仿真階段快速轉移到原型設計階段，從而使軟件開發可以比其他方式提前幾周到幾個月開始。

這些引擎還得到其他驗證工具的支持，這些工具提供的環境可實現有效的驗證吞吐量和管理，包括驗證計劃和指標跟蹤、測試平臺自動化、調試和軟件驅動的測試，使我們的客户能夠協調多個驗證引擎、團隊和地點的驗證活動，以有效完成驗證。

IP

我們的 IP 產品包括預先驗證的可定製功能塊，客户將其集成到他們的 IC 中，以加快開發過程並降低設計過程中出現錯誤的風險。我們提供多種類型的 IP，包括 Tensilica® 可配置數字信號處理器（“DSP”）、人工智能、音頻/語音、基帶和視覺/成像應用的垂直目標子系統、用於標準協議和模擬 IP 的控制器和物理接口。我們的設計知識產權組合還包括高速 SerDes、PCI、USB 和許多其他標準的解決方案。

我們還提供各種帶有存儲器模型的驗證 IP（“VIP”），這些模型可模擬許多行業標準協議在與驗證解決方案一起使用時的預期行為，是對我們設計 IP 產品的補充。我們的 VIP 和加速 VIP 與我們的全套功能驗證引擎一起使用，用於模擬和建模標準行業系統接口協議（包括硅中的 DDR、USB 和 PCI Express®）的預期行為和交互。我們的客户還使用我們的 System VIP 產品來執行全面的系統級芯片驗證。

系統設計和分析

我們的系統設計和分析產品被我們的客户用來開發印刷電路板和高級集成電路封裝，並分析電磁、電熱和其他多物理場效應。

Allegro® 系統設計平臺的功能包括 PCB 創作和實現、IC 封裝和系統級封裝設計、信號和電源完整性分析以及 PCB 庫設計管理和協作。對具有先進串行互連的緊湊、高性能移動、消費類和汽車設計的需求正在推動我們的 PCB 產品的技術發展。對於以個人或小型團隊生產力為重點的主流PCB客户，我們提供OrCAD® 系列產品，這些產品主要通過經銷商網絡在全球銷售。

硅上、通過封裝到電路板以及通過連接器和電纜的信號的速度和近距離使這些通信受到各種幹擾、產生熱量併發射電磁輻射。這些系統需要仔細分析，才能在各種操作條件下按設計運行，並符合標準和法律。這些設備和信號傳輸的複雜性需要在整個產品生命週期中進行分析和仿真才能實現這些目標。我們用於電磁和電力電子分析與仿真的 Clarity™ 3D Solver 以及 Celsius™ Thermal Solver 為多物理場分析技術奠定了基礎，為從 IC 到物理外殼的電子系統提供了完整的電熱協同仿真。

我們的 CFD 解決方案的加入增強了我們應對電子和系統公司日益增長的設計挑戰的能力。我們的 CFD 解決方案使我們的客户能夠擴展其多物理場分析工作流程，以應對空氣動力學、流體力學、推進、傳熱和燃燒等應用的仿真和分析挑戰。

產品安排

我們主要使用基於時間的許可證來許可我們的軟件。我們基於時間的許可安排為客户提供了訪問和使用安排之初交付的所有產品的權利，並在協議的整個期限（通常為兩到三年）內進行更新，無權退貨。隨着客户的設計遷移到更高級的節點，我們的更新允許持續訪問我們不斷髮展的技術。此外，某些基於時間的許可安排包括客户有權在協議開始時交付的產品之間進行混音，並使用在協議期限內上市的未指明的其他產品。

我們的軟件的一小部分是根據永久許可進行許可的，其中不包括使用新技術的權利。基於時間的許可證的付款條款通常規定在許可期內付款，永久許可證的付款期限通常為淨30天。

Cadence Cloud產品組合包括Cadence管理和客户管理的環境，供電子產品開發人員使用雲的可擴展性，該產品組合將繼續擴展，2021財年還將增加或正在開發更多雲就緒產品。與客户就這兩種環境簽訂的合同安排都是基於時間的，類似於上述本地軟件許可安排，還可能包括基於使用情況的條款。

我們的仿真和原型製作硬件產品要麼出售或租給客户。還可以通過 Cadence 管理的雲端安排遠程訪問我們的仿真硬件。

我們通常根據提供特定設計使用權的非排他性許可協議來許可我們的設計知識產權。一些客户簽訂了不可取消的IPAA訪問協議（“IPAA”），根據該協議，客户承諾在指定的時間段內支付固定金額，該金額可用於從知識產權產品或服務清單中購買。此外，對於某些知識產權許可協議，當客户向其客户運送包含我們知識產權的產品時，我們會收取特許權使用費。

有關我們的許可協議、我們的仿真和原型設計硬件銷售或租賃協議、收入確認政策和經營業績的進一步描述，請參閲第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 下的 “關鍵會計估計” 下的討論。

技術支持和維護

客户服務和支持對於採用和成功使用我們的產品至關重要。我們為客户提供技術支持和維護，以促進他們使用我們的軟件、硬件和知識產權解決方案。

我們的教育服務產品可以定製，包括在線、基於應用程序或課堂環境中提供的培訓計劃。這些產品的內容從最新的設計技術到使用我們產品最新功能的方法不等。教育服務的主要重點是加快客户在使用我們的產品時提高生產力的道路。

我們的學習和支持系統使客户可以輕鬆訪問廣泛的在線培訓和網絡研討會，以支持越來越多的客户員工在家工作。

服務

我們提供多種服務，包括與方法、教育和託管設計解決方案相關的服務。這些服務可以單獨出售，也可以與我們的產品的許可、銷售或租賃一起出售和執行。必要時，專業的設計服務工程師將被指派到與我們的設計知識產權業務相關的內部研發項目中。

作為我們服務產品的一部分，我們設計先進的集成電路、開發自定義 IP 並幫助客户應對設計挑戰。這使我們能夠瞄準和加快新軟件技術和產品的開發，以滿足當前和未來的設計需求。

我們提供工程服務，與客户合作設計複雜集成電路和實現關鍵設計能力，包括低功耗設計、集成電路封裝和電路板設計、功能驗證、數字實現、模擬/混合信號設計和系統級設計。這些服務的客户主要包括為消費品、超大規模計算、5G 通信、移動汽車、航空航天和國防、工業和醫療保健垂直領域開發產品的半導體和系統公司。這些 IC 範圍從數字 SoC、模擬和射頻設計到複雜的混合信號 IC。

在提供方法論服務時，我們利用我們在設計技術、產品、領先實踐和不同設計環境方面的經驗和知識來提高客户工程團隊的生產力。根據客户的項目和需求，我們使用外包、諮詢和協作產品與客户合作。

第三方計劃和舉措

除了我們的產品外，許多客户還使用其他公司提供的設計工具以及其他供應商提供的設計知識產權。我們通過我們的 Cadence Connections® 計劃以及參與硅整合計劃和加速系統計劃等行業組織，支持使用第三方設計產品和設計知識產權。我們積極為行業標準的制定和部署做出貢獻。

我們還與嵌入式安全和安保軟件解決方案的行業領導者Green Hills Software建立了戰略合作伙伴關係。

產品、維護和服務收入

在過去三個財年中，我們的產品、維護和服務提供的收入以及收入佔總收入的百分比如下：

在任何一個財政年度，我們預計年收入的85％至90％將被描述為經常性收入。經常性收入包括我們的軟件安排、服務、特許權使用費、知識產權許可證和硬件維護、硬件運營租賃等一段時間內確認的收入，以及我們在知識產權訪問協議（包括客户不可撤銷的承諾）期限內在不同時間點確認的收入。

我們的剩餘收入在某個時間點確認，並以預付收入為特徵。前期收入主要來自我們對仿真和原型設計硬件以及個人 IP 許可證的銷售。我們在任何一個財政期內向客户交付的硬件和知識產權產品都會影響我們的經常性和預付收入的百分比以及我們地區內收入的波動。

有關我們收入（包括按地域劃分的收入）的更多信息和分析，請參閲第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 下的 “經營業績” 下的討論。有關我們2021財年的經營業績和截至2022年1月1日的財務狀況，請參閲第四部分第15項 “展品和財務報表附表”。

剩餘的履約義務

分配給剩餘績效義務的收入表示分配給未履行或部分未履行的績效義務的交易價格，其中包括未實現的收入以及將在未來期間開具發票並確認為收入的金額。我們選擇將潛在的未來特許權使用費收入排除在剩餘的履約義務中。截至2022年1月1日，簽約但未履行的履約義務約為44億美元，其中包括來自客户的1.195億美元不可撤銷的IPAA承諾，這些承諾的實際產品選擇和特定產品或服務的數量將由客户在以後確定。截至2022年1月1日，我們預計將把約55％的合同但未履行的履約義務（不包括不可撤銷的IPAA承諾）確認為未來12個月的收入以及之後的剩餘部分。

市場營銷和銷售

我們通常通過由銷售人員和應用工程師組成的直銷隊伍來推銷我們的產品並向現有和潛在客户提供服務。應用工程師為我們的產品提供售前和售後技術支持。由於我們許多產品的複雜性和系統設計過程，銷售週期通常很長，需要三到六個月或更長時間。在銷售週期中，我們的直銷人員通常為客户對我們的解決方案進行現場評估提供技術演示、產品演示和支持。我們還通過廣告、營銷自動化、貿易展、公共關係和互聯網來推廣我們的產品和服務。我們有選擇地利用增值經銷商來擴大我們的業務範圍並降低銷售成本。我們的 OrCAD 產品和某些 Allegro 產品主要通過這些渠道進行銷售。在國際銷售方面，我們通常通過子公司營銷和支持我們的產品和服務。我們還使用第三方分銷商將我們的產品和服務許可給日本的某些客户。

研究和開發

我們未來的業績取決於我們的創新、商業化新開發的解決方案以及增強和維護我們當前產品的能力。我們研發的主要領域與上面討論的產品類別一致。我們必須不斷調整我們的產品，以解決每個連續的工藝節點出現的新的或日益增加的物理挑戰，並解決由此產生的更大設計所帶來的複雜性增加。我們還必須跟上客户的技術發展步伐，滿足行業標準，滿足客户對性能、生產力、質量和可預測性日益苛刻的要求。因此，我們預計將繼續投資研發。

硬件製造和軟件分發

我們的仿真和原型開發硬件，包括所有單個 PCB、定製 IC 和基於 FPGA 的原型設計組件，在交付給客户之前由分包商製造、組裝和測試。軟件和文檔主要通過安全的電子交付方式分發給客户。

專有技術

我們的成功在一定程度上取決於我們的專有技術。我們通常依靠專利、版權、商標和商業祕密法、許可和限制性協議來建立和保護我們在技術和產品方面的專有權利。我們的許多產品都包含第三方許可的軟件或其他知識產權。將來，我們可能需要為第三方軟件和其他知識產權尋求新的許可證或續訂現有許可證。作為為客户提供工程服務的一部分，我們的工程服務業務使用第三方許可的某些軟件和其他知識產權，包括競爭對手的軟件和其他知識產權。

政府法規

我們受與我們的業務和運營相關的各種聯邦、州、地方和外國法律法規的約束。其中包括但不限於與進出口管制、反腐敗、競爭、數據隱私和就業相關的法律法規。例如，我們在向美國境外和外國人銷售或運送我們的產品和技術時必須遵守美國和某些其他司法管轄區的法規，包括關税、貿易保護措施、進出口許可要求、制裁和其他貿易法規，例如美國出口管理條例，包括美國商務部工業和安全局（“BIS”）（“BIS”）實施的 “實體清單” 限制。限制或禁止向某些國家或某些公司銷售的進出口法規影響了我們在某些國家以及與某些客户進行業務往來的能力。未來的出口法規還可能影響我們與某些客户和某些國家開展業務的能力，如果他們的職責涉及出口管制技術的出口、再出口或轉讓，則可能會限制某些非美國員工在未事先獲得適當授權的情況下在Cadence履行職責。此外，由於我們的國際業務，我們受法律和法規的約束，例如《美國反海外腐敗法》、《英國反賄賂法》和其他禁止向政府官員支付腐敗款項的當地法律，以及反競爭法規。我們還受美國和其他司法管轄區管理數據隱私的法律和法規的約束，例如歐盟的《通用數據保護條例》（“GDPR”）。

這些法律和法規很複雜，可能會隨着時間的推移而發生變化或發展，有時會發出有限的通知。在未來一段時間內，我們可能會承擔與合規相關的鉅額支出，這可能會限制我們的業務運營。有關這些法規相關風險的更多信息，請參閲第 1A 項 “風險因素” 中的相關討論。

競爭

我們最常與新思科技公司、西門子EDA和ANSYS公司競爭，還與眾多其他工具提供商、擁有自己的EDA能力的電子設備製造商、技術或計算軟件公司、電子設計和諮詢公司以及其他知識產權公司競爭。其中包括Keysight Technologies, Inc.和CEVA, Inc. 等美國公司，以及Altium Limited（澳大利亞）、Zuken有限公司（日本）等外國公司，以及華大Empyrean、Xpeedic、X-EPIC、Primarius Technologies和Giga-DA等中國新興競爭對手。

工程服務業務中的某些競爭因素與產品業務的競爭因素不同。雖然我們在工程服務業務中與其他計算軟件公司競爭，但我們的主要競爭對手包括獨立的工程服務業務。這些公司中有許多也是客户，因此使用我們的產品來交付其服務或產品。

有關影響我們業務的競爭因素相關風險的更多信息，請參閲第 1A 項 “風險因素” 中的相關討論。

人力資本資源管理

我們未來的成功與我們在全球吸引、留住和培養優秀人才的能力密不可分。為了促進人才吸引和留住人才，我們投資於關鍵舉措，包括但不限於促進多元化、公平和包容性、身心健康以及人才發展。為了衡量參與度並收集員工的反饋，我們定期進行員工敬業度調查。我們的文化宗旨是 “一個團隊，一個節奏”。這種文化至上的信息鞏固了我們的信念，即多元化、得到高度支持和敬業的員工隊伍是我們業務成功的基礎的關鍵。

員工

我們的員工代表着我們行業中最優秀和最聰明的人才，而我們選擇加入團隊的人才定義了我們的文化和成功。截至 2022 年 1 月 1 日，我們擁有大約 9,300 名員工。我們的全球員工隊伍受過高等教育、技術和專業化，絕大多數員工擔任技術職務。

多元化、公平和包容性

我們相信，員工隊伍的多元化、公平和包容性可以促進高績效和創新。我們認識到，性別和種族差異仍然是技術領域面臨的挑戰，由於技術員工比例很高，我們堅定地致力於解決這個問題，並已任命了執行發起人來推動整個公司的這一承諾。我們旨在解決這個問題的一些關鍵計劃和舉措包括：

•定期監控我們當前員工隊伍和候選人庫的多樣性，目的是確定和解決我們可以改進的領域。

•與全國黑人工程師協會、拉美裔專業工程師協會、Out in Tech、全國創業板聯盟和女工程師協會等組織合作，推動我們的包容性工作。這些夥伴關係使我們能夠進行更有針對性的招聘、外聯和與這些社區的互動。

•一項針對頂尖女性、黑人和拉丁裔人才的高級領導力計劃，提供專業的指導、研討會和職業機會。

•一項IMPACT指導計劃，為女性、美國黑人和拉丁裔員工提供選擇有意義的導師的機會。

•為管理人員提供潛意識偏見和包容性領導力培訓和資源。

•由黑人、拉丁裔、LGBTQ+、退伍軍人和女性員工及盟友組成的包容團體，這些團體舉辦社交活動以促進對話和提高認識。

健康、安全和保健

我們努力創造一個安全和有回報的環境，使我們的員工能夠開發持續成功所需的創新。

為了保障員工的身心健康，我們提供傳統健康保險以外的各種福利。我們的美國健康和福祉福利包括生育補助、為接受治療的跨性別員工提供的保險、延長的新育兒假、收養和代孕福利、財務規劃和指導服務以及法律服務。我們還提供壓力管理、時間管理、衝突解決和情感健康方面的培訓和工具。

在2021財年，我們的絕大多數員工繼續在家工作。為了在 COVID-19 疫情帶來的挑戰中促進健康和福祉，我們為員工提供了額外的休假時間，讓他們專注於自己和家人，並提供了全球員工援助計劃，為員工及其家人提供資源、信息和諮詢，以應對疫情造成的挑戰，例如焦慮或壓力加劇。

薪酬和福利

為了激勵和表彰我們的員工，我們提供有競爭力的薪酬和福利計劃。我們的薪酬計劃將員工薪酬與我們的業務和個人績效聯繫起來。我們還提供半年度獎金計劃、401（k）配對、員工股票購買計劃和股權薪酬。此外，我們的員工有資格通過我們的點對點表彰計劃從同事那裏獲得金錢獎勵。

人才發展

為了幫助員工在當前職位上取得成功，追求激情並發展晉升所需的技能，除了在職培訓外，我們還提供正式的培訓計劃和課程。我們的高績效文化門户為員工提供了寶貴的資源，例如全面的在線學習管理計劃，其中包含有關廣泛主題和技能的培訓和發展工具。我們還為繼續從事與工作相關的領域的員工提供學費報銷機會。

社區宣傳

我們認為，為員工創造有意義的機會以建立聯繫併為社區做出貢獻非常重要。我們每年提供帶薪志願者休假、慈善捐款配對、全公司志願者活動和國際服務沉浸式項目的機會。

在2021財年，我們成立了Cadence捐贈基金會，目標是回饋我們生活和工作的社區。這個獨立的非營利性基金會將與其他慈善計劃合作，以支持多元化、公平和包容性、環境可持續性以及科學、技術、工程和數學（“STEM”）教育等領域的關鍵需求。

企業責任

我們認為，總的來説，最優秀和最聰明的人才傾向於在一個對社會產生積極影響的負責任的組織中開創自己的職業生涯。在我們為成為此類組織所做的努力中，我們認識到氣候變化是我們這個時代最大的挑戰之一，我們致力於通過積極投資減少環境足跡的舉措，儘自己的一份力量，為地球的健康做出貢獻。通過這些舉措，我們計劃到2025年將範圍1和範圍2的温室氣體排放量比2019年的基準減少25％。我們鼓勵您查看我們的2020年可持續發展報告（位於www.cadence.com）以及發佈後的2021年可持續發展報告，以獲取有關我們所有環境、社會和治理（“ESG”）舉措的更多信息。

企業信息

我們的總部位於加利福尼亞州聖何塞市西利大道2655號，郵編95134。我們的電話號碼是 (408) 943-1234。我們使用我們的網站www.cadence.com來傳達有關我們公司的重要信息，包括新聞稿和財務信息。當我們在網站上發佈新的重大信息時，我們的網站允許投資者訂閲電子郵件通知提醒。在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供此類文件後，我們還會在投資者關係網頁上免費提供美國證券交易委員會文件和提交文件的副本，這些副本可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上找到。股東也可以通過上述地址寫信給我們的公司祕書索取這些文件的副本。本文檔中提供網站參考僅為方便起見。除非明確説明，否則這些網站的內容不構成本年度報告的一部分，不得以引用方式視為已納入本年度報告。

財政年度結束

我們的財政年度為52或53周，在最接近12月31日的星期六結束。2021財年為52周，而2020財年為53周。

有關我們執行官的信息

下表提供了截至2022年2月22日的有關我們執行官的信息：

我們的執行官由董事會任命，由董事會酌情任職。

ANIRUDH DEVGAN 自 2021 年 12 月起擔任 Cadence 首席執行官，自 2017 年 11 月起擔任 Cadence 總裁。從2012年5月到2017年11月，德夫根博士在Cadence擔任過多個職位，最近一次是在2017年3月至2017年11月期間擔任研發執行副總裁，在2013年11月至2017年3月期間擔任研發高級副總裁。在加入Cadence之前，Devgan博士於2005年5月至2012年3月在EDA公司Magma Design Automation, Inc. 擔任公司副總裁兼定製設計業務部總經理。Devgan 博士擁有德里印度理工學院的電氣工程學士學位以及卡內基梅隆大學的電氣和計算機工程碩士和博士學位。

約翰·沃爾自2017年10月起擔任Cadence的高級副總裁兼首席財務官。從2000年10月到2017年9月，沃爾先生在Cadence擔任過多個職位，最近一次是在2016年4月至2017年10月期間擔任公司副總裁兼公司財務總監，在2015年至2016年期間擔任財務和運營、全球收入會計和銷售財務副總裁，在2005年至2015年期間擔任歐洲、中東和非洲及全球收入會計財務和運營副總裁。沃爾先生擁有特拉利理工學院的國家協調機構學位，並且是特許註冊會計師協會會員。

託馬斯·貝克利自2018年起擔任Cadence定製集成電路和印刷電路板事業羣的高級副總裁兼總經理。2012 年 9 月至 2018 年 9 月，貝克利先生擔任 Cadence 研發高級副總裁。從 2004 年 4 月到 2012 年 9 月，貝克利先生擔任 Cadence 研發公司副總裁。在加入Cadence之前，貝克利先生曾擔任Neolinear, Inc. 的總裁兼首席執行官。Neolinear, Inc. 是一家用於混合信號設計的自動交互和自動模擬/射頻工具和解決方案的開發商，於2004年4月被Cadence收購。貝克利先生擁有卡拉馬祖學院的數學和物理學學士學位以及範德比爾特大學的工商管理碩士學位。

保羅·坎寧安自2021年3月起擔任系統與驗證小組高級副總裁兼總經理。從 2011 年 8 月到 2021 年 3 月，坎寧安先生在 Cadence 擔任過多個職位，最近一次是從 2018 年 1 月開始擔任系統驗證小組的公司副總裁。在加入Cadence之前，坎寧安先生是Cadence於2011年7月收購的時鐘並行優化公司Azuro, Inc. 的聯合創始人兼首席執行官。坎寧安先生擁有英國劍橋大學計算機科學碩士和博士學位。

ALINKA FLAMINIA自2020年6月起擔任Cadence的高級副總裁、首席法務官兼公司祕書。在加入Cadence之前，弗拉米尼亞女士從2016年9月起擔任智能互連解決方案供應商Mellanox Technologies Ltd.的高級副總裁、總法律顧問兼公司祕書，直到2020年4月該公司被英偉達公司收購。從2007年起，她還擔任半導體公司PMC-Sierra, Inc. 的總法律顧問兼公司祕書，直到2016年被微半導體公司收購。Flaminia 女士擁有耶魯大學學士學位和科羅拉多大學法學院法學博士學位。

自2018年9月起，滕金池一直擔任Cadence高級副總裁兼數字與籤核組總經理。從 2002 年 1 月到 2018 年 9 月，滕博士在 Cadence 擔任過多個職位，最近一次在 2015 年 6 月至 2018 年 9 月期間擔任公司研發副總裁，並於 2009 年 3 月至 2015 年 6 月擔任研發副總裁。滕博士擁有國立臺灣大學電氣工程學士學位和伊利諾伊大學厄巴納-香檳分校電氣和計算機工程博士學位。

尼爾·扎曼自2020年10月起擔任首席營收官，自2015年9月起擔任全球現場運營高級副總裁。從 1999 年 10 月到 2015 年 9 月，扎曼先生在 Cadence 擔任過多個職位，最近擔任北美現場運營公司副總裁。在加入Cadence之前，扎曼先生曾在核心繫統軟件開發商菲尼克斯科技有限公司以及技術和諮詢公司IBM公司任職。扎曼先生擁有加利福尼亞州立大學海沃德分校的金融學學士學位。

第 1A 項。風險因素

我們的運營和財務業績受到各種風險和不確定性的影響，包括以下各節中描述的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流、流動性、收入、增長、前景、需求、聲譽和普通股交易價格產生不利影響，並使對我們的投資具有投機性或風險性。以下內容並未總結我們面臨的所有風險，可能還有其他風險或不確定性，這些風險或不確定性目前未知或被認為不是實質性的，這些風險或不確定性已經發生或變成了實質性風險。

業務和運營風險

持續的 COVID-19 疫情可能會繼續對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

由於許多不確定性，包括疫情的持續時間和嚴重程度、COVID-19 變體的影響以及疫苗和遏制措施的分配、接受程度和有效性，我們無法準確預測 COVID-19 疫情將對我們的經營業績、財務狀況、流動性和現金流產生的全部影響。我們對這些措施的遵守影響了我們的日常運營，並可能無限期地幹擾我們的業務和運營，以及我們的主要客户、供應商（包括合同製造商）和其他交易對手的業務和運營。為了支持員工、客户、合作伙伴和社區的健康和福祉，截至2022年2月22日，我們的絕大多數員工仍在遠程辦公。但是，我們已經開始了一項有限的試點計劃，允許員工在某些司法管轄區開始自願重返工作崗位，這些司法管轄區的新發病例率較低，疫苗接種率較高。COVID-19

COVID-19 對我們的運營造成的中斷可能會導致我們的產品開發、銷售、營銷和客户服務工作效率低下、延誤和額外成本，而遠程或其他替代工作安排是我們無法完全緩解的。此外，由於延遲訪問客户網站，我們的硬件產品交付時間出現了一些波動，並且可能會繼續經歷這種波動。需求和感染率的波動激增也可能導致運輸以及我們業務和客户使用的原材料、投入和其他物品的不可用、延遲或擁堵，並增加其成本。此外，由於當地條件，我們的員工對我們開發某些知識產權產品所需的實驗室設施的訪問已經並且將來可能會中斷。

更籠統地説，疫情的影響可能會增加全球經濟持續衰退和長期高通脹的可能性，並造成金融市場的波動，這可能會影響對我們產品和服務的需求，即使在疫情得到控制和當地條件改善之後，也會影響我們的業績和財務狀況。例如，我們可能無法從那些受 COVID-19 嚴重影響的客户那裏收取應收賬款，事實上，在我們繼續向這些客户提供服務的同時，我們已經收到並將繼續收到客户提出的延遲向我們付款的請求。此外，在給定時期內訂單的減少可能會對我們未來時期的收入產生負面影響，尤其是在持續的情況下，因為我們的軟件許可證中有很大一部分會產生隨着時間的推移而確認的收入。疫情還可能加劇本 “風險因素” 部分中描述的許多其他風險，包括與我們的客户和供應鏈相關的風險。我們將繼續評估 COVID-19 對我們業務影響的性質和程度。

我們的經營業績各不相同，任何特定財政期的經營業績都受到收入確認時機的影響，尤其是我們的仿真和原型設計硬件和知識產權產品。

不應將歷史運營業績視為我們未來業績的可靠指標。各種因素影響我們的經營業績，其中一些因素不在我們的控制範圍內。我們在任何時期的經營業績都受到給定時期內銷售的產品和服務組合以及收入確認時間的影響，尤其是我們的仿真和原型設計硬件和知識產權產品。此外，我們過去曾錄得淨虧損，將來可能會錄得淨虧損。此外，由於多種因素，包括賬單、收款、支出和納税的時機，我們來自經營活動的現金流已經並將繼續波動。

與我們的硬件業務和知識產權產品相關的產品收入中有很大一部分是在交付時確認的，而我們預測的收入業績在一定程度上基於我們對特定季度交付的硬件和知識產權的預期。因此，硬件和知識產權預訂或交付量相對於預期的變化將比軟件或服務預訂的變化對我們的收入產生更直接的影響，軟件或服務預訂的變化通常會隨着時間的推移確認收入。

隨着我們繼續擴大知識產權產品範圍，與知識產權預訂相關的部分收入將推遲到我們完成許可知識產權並將其交付給客户之後。因此，在確認相關收入之前，可能會產生與知識產權研究和開發相關的成本。

與我們的硬件和知識產權產品相關的收入本質上很難預測，因為我們的硬件和知識產權產品的銷售取決於客户啟動的設計和開發複雜集成電路和系統的新項目，客户是否願意花費資金在這些項目中部署我們的新硬件或知識產權產品，以及我們新的和現有的硬件或知識產權產品的交付情況。因此，如果我們的客户因支出受限而推遲或取消項目，或者我們的硬件或IP產品或硬件供應商的供應、交付或安裝出現問題或延遲，我們的硬件或知識產權銷售可能會延遲或減少。此外，硬件和知識產權市場競爭激烈，我們的客户可以根據成本、性能或其他因素選擇購買競爭對手的硬件或IP產品。這些因素可能導致收入減少，這將對我們的業務、經營業績或現金流產生不利影響。

隨着時間的推移，我們的軟件許可證中有很大一部分會產生確認收入，這可能使我們在未來的財政期內難以快速增加收入，也意味着在給定時期內訂單的減少將對我們未來時期的收入產生負面影響。

我們根據預測的收入、預期的業務需求和通貨膨脹變化等其他因素來規劃運營費用。這些支出和長期承諾的影響在短期內相對固定。在困難的經濟環境中，預訂和相關收入很難預測。如果我們的預訂量不足，我們的經營業績可能會與我們的預期有所不同，因為我們可能無法快速減少支出以應對短期業務變化。我們的運營費用還受到通貨膨脹等經濟狀況的影響。通貨膨脹的意外增加可能導致我們的開支增長速度快於產品定價以恢復這種增長的速度。

我們在適用會計政策時使用的方法、估計和判斷對我們的經營業績有重大影響（見第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 下的 “關鍵會計估計”）。這些方法、估計和判斷就其性質而言，受重大風險、不確定性和假設的影響，隨着時間的推移，可能會出現一些可能導致我們改變方法、估計和判斷的因素。這些方法、估計和判斷的變化可能會對我們的經營業績產生重大影響。

全球經濟和國際貿易關係的任何不確定時期、與技術相關的政府政策的變化以及半導體和電子行業的任何潛在衰退，都可能對我們的業務產生負面影響，降低我們的預訂水平和收入。

購買我們的產品和服務取決於集成電路製造商和電子系統公司啟動的新設計項目。集成電路和電子系統行業是週期性的，其特點是持續而快速的技術變革、快速的產品過時和價格下跌、標準不斷演變、產品生命週期短以及產品供需波動幅度大。

集成電路和電子系統行業也經歷了顯著的衰退，這與這些行業及其客户的產品週期成熟有關或預期會走向成熟。當前全球經濟前景不確定，儘管最近有所增長，但仍可能導致我們的產品和服務支出減少。

未來政治和經濟狀況的不確定性、我們開展業務的國家之間國際貿易關係的不利變化或未來企業或消費者支出的下降可能會對客户的業務產生負面影響，減少新芯片設計的數量及其總體研發支出，包括他們在我們的產品和服務上的支出，從而減少對我們產品和服務的需求。我們的產品和服務預訂減少、客户破產、客户整合，或者我們的硬件供應商或硬件產品的供應或交付出現問題或延遲，也可能對我們發展業務的能力產生不利影響或對我們未來的收入和財務業績產生不利影響。我們未來的業務和財務業績，包括對我們產品和服務的需求，存在相當大的不確定性，這可能會影響我們的股價。如果將來我們開展業務的國家之間的經濟狀況或國際貿易關係惡化，或者特別是，如果半導體或電子系統行業收入不增長，包括由於當前全球半導體短缺持續或加劇，半導體或電子系統行業出口或進口產品或服務的能力受到不利限制，或者我們的硬件組件和產品供應出現問題或延誤，我們可能會受到不利影響。

我們受到政府的進出口管制，這可能會使我們承擔責任或損害我們在全球市場上的競爭能力以及其他各種法律和法規。

在美國境外、外國人或跨境銷售或運送我們的產品以及轉讓我們的技術時，我們必須遵守美國和其他某些國家的法規。由於與美國的貿易關係的變化而導致的這些法規或限制的變化，包括新的關税、貿易保護措施、進出口許可要求、制裁、貿易禁運和其他貿易壁壘，可能會損害我們的業務、經營業績或財務狀況。

例如，在2019財年，美國商務部將某些作為我們客户的實體列入 “實體清單”，限制了我們向這些實體提供產品和服務的能力。當某些客户被列入實體清單或受到新的或擴大的貿易限制時，例如DOC在2020年4月擴大了軍事最終用户和軍事最終用途法規的範圍，以及2020年8月的外國生產的直接產品規則，這將對我們在沒有事先獲得BIS許可的情況下向這些客户銷售產品和提供服務的能力產生負面影響。此外，新的或擴大的貿易限制，例如繼續擴大軍事最終用户和軍事最終用途規則、外國生產的直接產品規則，或任何未來禁止某類技術在沒有許可證的情況下出口到任何特定國家或地區的規定，都將增加我們的成本或支出。實體清單限制和其他貿易限制還可能鼓勵客户從我們的競爭對手（包括越來越多的外國競爭對手和開源替代品）那裏尋求不受這些限制約束的替代產品，或者開發自己的解決方案，從而降低我們的長期競爭力。此外，儘管不禁止客户為我們之前交付給他們的產品付款（而且我們不受限制收款），但與實體清單上客户的未清應收賬款（包括反盜版執法工作和訴訟和解產生的應收賬款）以及其他貿易限制相關的信用風險可能會因這些限制而增加。特別是，中國宣佈的國家政策是到2030年成為半導體行業所有領域的全球領導者，這已經導致並可能繼續導致中國的競爭能力增強。

我們無法預測是否或何時會做出任何更改，以消除或減少對我們向這些實體清單客户或其他受其他貿易限制影響的其他客户銷售產品和提供服務的能力的限制。我們無法預測對任何特定客户實施的出口限制的持續時間，也無法預測對我們業務或客户業務的長期影響。此外，其他公司可能會被添加到實體清單和/或受到新的或擴大的貿易限制的約束，並可能對特定國家實施限制。此外，可能會對我們的業務產生間接影響，這是我們無法合理量化的，包括特定國家/地區的出口管制可能會限制或阻止我們的受限國家國民的員工履行職責，除非能夠獲得許可證。此外，我們的業務還可能受到美國、中國或其他國家可能實施的其他貿易限制的影響。對我們向實體清單上的客户銷售和運送產品的能力的限制已經並可能繼續對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。

未能獲得美國或其他國家實施的出口許可證或貿易限制可能會使我們無法在美國境外或跨境銷售或運送產品以及轉讓我們的技術，從而損害我們的業務。儘管我們已經實施了幫助我們遵守所有適用的貿易限制的政策和程序，但我們和政府當局已經並且將來可能有理由調查特定的銷售情況。例如，2021年2月，我們收到了國際清算銀行的行政傳票，要求出示與對華某些銷售有關的記錄。我們正在與國際清算銀行合作，正在迴應傳票並進行內部審查。此類調查存在不確定性，本次訴訟和可能發生的其他訴訟的結果難以預測。美國和其他國家在這一領域的法律和政策正在演變和變化，隨着新規則的生效，我們在遵守新規則方面已經遇到並將繼續面臨挑戰。任何不遵守或涉嫌不遵守這些法律和政策的行為都可能產生負面後果，包括鉅額法律費用、政府調查、處罰、拒絕出口特權和禁止參與美國政府合同，所有這些都可能對我們的運營、聲譽和財務狀況產生重大不利影響。

除出口管制法律外，我們的全球業務還受許多美國和外國法律法規的約束，包括與反腐敗、税收、公司治理、財務和其他披露、競爭、數據隱私和就業相關的法律和法規。這些法律和法規很複雜，可能有不同或相互衝突的法律標準，使合規變得困難且代價高昂，而這些法律的修改可能要求我們對業務運營進行重大調整，這可能會對我們的整體業務產生不利影響。我們為協助我們遵守這些法律和法規而實施的政策和程序並不能完全保證我們的員工、承包商、代理商或合作伙伴不會違反此類法律法規。任何個人或總體違規行為都可能對我們的運營、聲譽和財務狀況產生重大不利影響。

我們已經收購併預計將收購其他公司和企業，但可能無法實現這些收購的預期收益。

我們已經收購併預計將收購其他公司和企業，以擴大我們的產品供應並進入新市場。我們未來的收入增長和業務擴張取決於我們對收購的成功整合。我們可能會承擔與潛在交易（包括未完成的收購）相關的鉅額成本。潛在和已完成的收購涉及許多風險。如果發生以下任何與收購相關的風險，我們的業務、經營業績或財務狀況可能會受到不利影響：

•未能及時或根本無法完成交易，包括由於政府的反壟斷批准動態所致；

•未能實現或延遲實現預期收益，例如成本節省和收入增加；

•重疊的客户和產品組影響了我們維持收入按歷史水平的能力；

•未能在我們經驗有限的市場中理解、競爭和有效運營；

•未能有效地整合、合併或管理收購的產品、基礎設施、技術和業務；

•難以整合或留住員工；

•在評估和談判這些交易以及整合收購的公司或業務時，管理層將注意力從日常業務上嚴重分散開來；

•意想不到的成本或承擔的責任，包括為修復在盡職調查期間或之後發現的被收購公司的問題而產生的費用，這些問題使我們無法實現收購的預期價值；或

•收購企業的客户不願繼續向我們許可或購買產品。

在我們已完成的多項收購中，我們已同意根據特定里程碑的實現情況，以員工留用獎金或臨時收購價付款的形式支付未來的款項。未來支付這些款項所依據的績效目標通常與被收購的公司或企業或加入我們的員工在相關收購完成後的指定時期內實現某些特定預訂、收入、運行率、產品擴散、產品開發或員工留用目標有關。每次收購的具體績效目標水平和金額以及發放員工獎金或臨時收購價格的時間會有所不同。將來，我們可能會使用與收購相關的或有付款，並且我們可能需要支付某些或有付款，但不能從收購中得出超過此類付款的預期價值。

未來的收購可能涉及發行股票，以支付被收購公司或企業的全部或部分收購價格，向被收購公司或企業的員工授予限制性股票、限制性股票單位或股票期權（這可能會稀釋現有股東），支出大量現金資源或產生大量債務。這些安排可能會影響我們的流動性、財務狀況和經營業績，或增加我們股東在公司中的股權的稀釋。

我們進行並期望進行戰略投資，但可能無法實現這些投資的預期收益。

我們已經進行了並預計將進行戰略投資，其中我們擁有少數股權並且沒有運營控制權。這些戰略投資還可能涉及合作協議，以進一步和補充我們的戰略和營銷工作。我們可能無法實現這些投資的預期收益，如果沒有唯一的決策權，相關的合作可能難以管理，這些合作中的經濟或商業利益可能會與我們的利益不一致。這些挑戰可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。

適用於戰略投資的會計取決於多種因素，包括但不限於我們的所有權百分比和我們對實體的影響水平。這些戰略投資實體遭受的損失或相關的減值費用可能會對我們的經營業績和投資價值產生不利影響。此外，如果這些實體倒閉並停止運營，我們可能會損失投資和共享利潤的價值。

外匯匯率波動的影響可能會對我們的收入、支出、現金流和財務狀況產生不利影響。

我們在美國境外開展了大量業務。我們的國際業務收入佔總收入的百分比歷來超過50％，我們預計國際業務收入將繼續佔我們總收入的很大一部分。儘管我們在全球範圍內的大多數收入合同都以美元計價，但我們也以各種外幣進行業務交易。我們開展業務的國家的貨幣波動，尤其是美元、中國人民幣、日元、歐盟歐元、英鎊和印度盧比，已經並將來對我們的收入或經營業績產生影響。

美元與我們開展業務的其他國家的貨幣之間的匯率波動可能會嚴重影響我們的業務、經營業績或財務狀況，包括通貨膨脹、貶值和貨幣管制。例如，如果我們以外幣為產品和服務定價，則當該貨幣相對於美元的價值下跌時，我們獲得的美元就會減少。如果我們以美元為產品和服務定價，則與競爭對手以美元定價的產品相比，當地貨幣價值的下降會導致我們的產品和服務的價格上漲。這可能會導致我們的價格在以當地貨幣進行業務交易的市場中缺乏競爭力。另一方面，當外幣相對於美元的價值增加時，購買相同數量的外幣需要更多的美元。當我們使用外幣為國際業務的工資成本和其他運營費用提供資金時，這導致運營費用增加。我們的總成本和支出中約有34％是以外幣進行交易的。我們減少外幣波動影響的嘗試可能不成功，匯率的重大變動可能會對我們以美元表示的經營業績產生不利影響。

由於第三方侵犯我們的知識產權或我們侵犯了第三方的知識產權，以及為執行此類權利所做的任何相關努力，包括通過知識產權訴訟，我們的業務可能會遭受嚴重損害。

有許多與我們的業務和生態系統相關的專利。新專利正在迅速頒發，歸計算軟件公司以及計算軟件領域以外的實體和個人所有，包括收入主要來自侵權相關許可和訴訟的當事方。事先確定產品或其任何組件是否侵犯他人的專利權並不總是切實可行或可能的。因此，我們可能不時被迫迴應或起訴知識產權侵權索賠，以保護我們的權利或捍衞客户的權利。

知識產權侵權索賠，包括與第三方針對客户的索賠相關的合同辯護賠償義務，無論其價值如何，都可能消耗寶貴的管理時間，導致昂貴的訴訟或導致產品發貨延遲，所有這些都可能嚴重損害我們的業務、經營業績或財務狀況。與納入消費者廣泛使用的客户產品的設計知識產權產品相關的侵權風險和相關賠償索賠的風險可能高於與我們的軟件產品相關的風險。在解決這些索賠時，我們可能需要與聲稱侵權的第三方簽訂特許權使用費或許可協議。這些特許權使用費或許可協議可能無法以對我們有利的條件提供，也可能根本不適用。被迫簽訂不利條款的許可協議可能會嚴重損害我們的業務、經營業績或財務狀況。

任何潛在的知識產權訴訟都可能迫使我們採取以下一項或多項措施：

•支付損害賠償（包括可能的三倍賠償）、許可費或特許權使用費（包括過去一段時期的特許權使用費）；

•停止許可使用受質疑知識產權的產品或提供服務；

•獲得銷售或使用相關技術的許可，該許可可能無法按合理的條款提供，或者根本無法獲得；或

•重新設計面臨挑戰的技術，這可能既耗時又昂貴，甚至不可能。

如果我們被迫採取任何這些行動，我們的業務、聲譽或經營業績可能會受到影響。

如果我們的安全措施遭到違反或在我們的產品和服務中發現漏洞，並且未經授權的一方獲得對客户數據、財務數據或資產或我們專有業務信息的訪問權限，我們的信息系統、產品和服務可能會被視為不安全，我們可能會遭受業務或財務損失，我們的業務和聲譽可能會受到損害。

我們的產品和服務涉及存儲，包括基於雲的存儲，以及我們和客户專有信息的傳輸。儘管我們採取了安全措施，但我們的信息技術和基礎設施以及我們的產品和服務可能容易受到未經授權的第三方（可能包括民族國家及其贊助的個人）的網絡攻擊，或者由於員工失誤、不當行為或其他漏洞或中斷而導致的漏洞，這可能導致未經授權泄露敏感信息，並可能嚴重幹擾我們或客户的業務運營。第三方試圖通過各種方法（例如使用病毒、惡意軟件、勒索軟件、網絡釣魚、拒絕服務攻擊和其他網絡攻擊）獲得未經授權的訪問，並破壞我們提供的產品和服務的流程。我們還可能成為惡意攻擊的目標，企圖訪問我們的網絡，包括我們的Cadence Cloud產品組合，其中包括我們的託管和客户管理的環境，或數據中心或我們的客户或最終用户的數據中心；竊取與我們的業務、產品、服務或基礎設施相關的專有信息；竊取財務數據或資產，或者中斷我們或我們的客户或其他人的系統和服務。違反我們的安全措施或產品或服務中的漏洞可能會使我們面臨丟失或濫用這些信息、金融資產損失、業務中斷、訴訟和潛在責任的風險。由於用於獲取未經授權的訪問或破壞信息系統的技術經常變化，而且通常只有在針對目標發射後才能被識別，因此我們可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施。近年來，我們已經觀察到影響深遠的漏洞，並將繼續看到這些漏洞，例如Apache軟件基金會的開源組件Log4j中的遠程代碼執行漏洞，該漏洞在2021年12月被廣泛報道為影響全球許多系統。此外，我們已經並將繼續收購安全措施不太複雜的公司，這些公司已經或可能經歷過造成業務或財務損失的網絡安全事件。此外，如果我們選擇使用雲存儲信息作為其服務或產品組合的一部分的供應商，或者被選為我們的Cadence Cloud產品組合的供應商，儘管我們試圖驗證此類服務的安全性，我們的專有信息可能會被第三方盜用。如果我們的安全措施或供應商的安全受到實際或感知的違反，市場對我們安全措施有效性的看法可能會受到損害，可能會對我們提起法律或監管行動，我們的聲譽或業務可能會受到損害，或者失去現有客户和獲得新客户（包括政府客户）的能力，或者我們的財務狀況受到損害。

與我們的國際業務相關的風險可能會對我們的財務狀況產生不利影響。

我們的收入中有很大一部分來自我們的國際業務，我們在世界各地設有辦事處，包括美國以外的主要研發機構。我們的國際業務可能會面臨多種風險，包括：

•政府貿易限制，包括關税、出口或進口法規、制裁或其他貿易壁壘，包括出口許可要求，這可能會延長銷售週期或限制或禁止某些產品的銷售或許可；

•國別出口管制可能會影響我們的受限制國家國民的員工，使這些外國人無法履行以技術為重點的職責，這可能會減緩我們的創新步伐和/或影響我們為客户提供服務的能力，除非獲得出口許可證；

•對匯回收入和外幣兑換的限制；

•減少對知識產權的保護，增加知識產權盜竊的風險；

•應收賬款的收款期更長，收取應收賬款的難度更大；

•管理國外業務的困難；

•政治和經濟不穩定；

•法律和監管要求的意外變化；

•在某些增長地區，不同的就業做法和勞工問題或無法繼續提供有競爭力的薪酬；

•與我們的國際業務相關的成本或支出的變化，包括外國税法的變化或美元相對於其他外幣的貶值所致；以及

•突發公共衞生事件和相關的公共衞生措施，包括限制我們與客户和供應商開展業務的司法管轄區之間的旅行。

我們的一些國際研發和其他設施位於世界某些地區，與國內企業相比，由於政治不穩定、恐怖行為或軍事衝突，業務中斷的風險可能更大。此外，這種潛在的危害更加嚴重，因為與其他可能只在國外設立銷售辦事處或其他不太關鍵業務的企業相比，我們的國際研發設施的損壞或中斷可能會對我們開發新產品或改進現有產品的能力產生更嚴重的不利影響。我們沒有為戰爭行為造成的損失或中斷投保。此外，我們的運營依賴於我們在世界各地的業務的連通性。幹擾我們的國際連接或運營的活動，例如網絡黑客攻擊、將病毒引入我們的計算機系統、自然災害、突發公共衞生事件、內亂或恐怖主義，可能會嚴重幹擾我們的業務運營。

此外，我們為阻止違禁行為而實施的內部控制、政策和程序以及員工培訓和合規計劃可能無法阻止我們的員工、承包商或代理違反或規避我們的政策以及適用於我們全球業務的法律法規。

我們依賴我們的管理團隊和關鍵員工，我們未能吸引、培訓、激勵和留住管理層和關鍵員工，可能會降低我們的競爭力，從而損害我們的運營業績。

我們的業務取決於我們的高級管理層和其他關鍵員工的持續服務、努力和能力。對高技能執行官和員工的競爭可能非常激烈，尤其是在被公認為高科技中心的地理區域。此外，EDA、商業電子工程服務和知識產權行業對包括軟件工程師在內的合格人員的競爭加劇了。此外，美國和國外社會、政治和移民政策的不確定性增加可能使招聘具有足夠經驗的員工變得困難；而導致國內科技公司增加資金的政府政策，例如中國宣佈的到2030年成為半導體行業所有領域的全球領導者的國家政策，已經並將繼續造成留住和吸引本地人才的困難。我們還可能會遇到薪酬成本的增加，但生產率的提高或銷售額的增加無法抵消。我們可能無法成功地招聘新員工，也無法成功地培訓、保留和激勵現有人員。我們能否做到這一點還取決於我們如何保持對員工具有吸引力的強大工作場所文化，尤其是在我們將員工調回辦公室時，而全球經濟不確定性和辦公室關閉可能會對新員工的招聘和培訓產生不利影響。2021 年 10 月，我們擴大了疫苗政策，要求美國員工在 2021 年 12 月之前完全接種 COVID-19 疫苗或獲得住宿，而該政策的實施可能會導致難以吸引或留住員工。由於執行官的聘用和離職，我們的管理團隊可能會不時發生變化，因此，我們的業務可能會受到幹擾，這可能會損害我們的經營業績，我們與員工、客户和供應商的關係可能會受到不利影響。

為了吸引、留住和激勵具有必要專業知識的個人，我們可能需要授予大量股票期權或其他股票激勵獎勵，這可能會稀釋現有股東並增加薪酬支出，並支付大量的基本工資和現金獎勵，這可能會損害我們的經營業績。培訓新員工、未充分利用這些員工或將經過培訓的員工流失給競爭僱主的高昂成本也可能降低我們的營業利潤率並損害我們的業務或經營業績。

我們依賴我們的專有技術以及第三方許可給我們的軟件和其他知識產權，我們無法保證為保護我們的權利而採取的預防措施是否充分，也無法保證我們將繼續充分保護此類知識產權免受第三方侵害。

我們的成功在一定程度上取決於我們的專有技術。我們通常依靠專利、版權、商標、商業祕密、許可和限制性協議來建立和保護我們在技術和產品方面的專有權利。儘管我們可能採取預防措施來保護我們的知識產權，但第三方過去曾嘗試質疑、無效或規避這些保障措施，並將來也可能會嘗試加以質疑、無效或規避這些保障措施。我們的專利和其他知識產權可能無法為我們提供足夠的競爭優勢。不得為我們的任何待處理申請頒發專利，並且我們頒發的專利範圍可能不足以保護我們的技術。此外，外國法律保護我們在這些國家的專有權利的程度可能與適用法律在美國保護這些權利的程度不同，而且我們在外國司法管轄區保護我們的知識產權時可能會遇到困難，包括受到國際貿易關係變化的影響。保護我們的知識產權可能需要花費大量的財政和管理資源。此外，我們為保護我們的知識產權而採取的措施可能無法充分保護我們的權利，也無法阻止或防止第三方侵犯或侵佔我們的所有權。

我們的許多產品都包含第三方許可的軟件或其他知識產權。將來，我們可能需要為此類軟件和其他知識產權尋求新的許可或續訂現有許可證。我們的工程服務業務持有第三方（包括競爭對手）擁有的某些軟件和其他知識產權的許可。我們未能以優惠條件獲得軟件、其他知識產權許可或其他對我們的業務有幫助或必要的知識產權，或者我們需要就這些許可或權利提起訴訟，可能會嚴重損害我們的業務、經營業績或財務狀況。

我們在美國有大量的現金需求，但我們的很大一部分現金是在美國境外持有和產生的，如果我們在美國的可用現金不足以支付我們在美國的運營費用和債務償還義務，那麼我們可能需要以可能對我們的財務狀況、經營業績和普通股市場價格產生負面影響的方式籌集現金。

我們在美國境外開展了大量業務。截至2022年1月1日，我們約有55％的現金和現金等價物餘額由美國以外的子公司持有，其餘餘額由我們或我們在美國的子公司持有。儘管我們認為，我們目前的美國現金和現金等價物、未來的美國運營現金流以及我們可能以有吸引力的條件獲得的其他現金的組合足以支付我們在美國的持續運營支出和債務償還義務，但我們無法準確預測 COVID-19 可能對我們的現金流產生的全部影響。此外，儘管美國《減税和就業法》（“税收法”）可能減少了國外收入匯回的税收影響，但仍有一些與匯回國外收入相關的管理程序可能會影響從非美國司法管轄區向美國返還現金的時機。因此，如果我們的美國現金不足以履行我們在美國的未來融資義務，我們可能被要求以不那麼有吸引力的條件尋找資金來源，這可能會對我們的經營業績、財務狀況和普通股的市場價格產生負面影響。

我們產品和服務的漫長銷售週期可能會導致我們的經營業績意外波動。

通常，我們的銷售週期很長，可以延長至六個月或更長時間。與我們的產品和服務相關的複雜性和費用通常需要漫長的客户教育、評估和批准流程。因此，我們可能會產生大量開支，並投入大量的管理精力和費用來發展潛在的關係，這些關係不會導致協議或收入，也可能阻礙我們尋求其他機會。此外，如果客户由於客户競爭評估程序的時機或客户的預算限制和預算週期而推遲項目的批准或啟動，我們的產品和服務的銷售已經延遲，並且將來可能會延遲。硬件產品的長銷售週期使我們面臨許多重大風險，而我們對這些風險的控制有限，包括庫存不足、過剩或過時、庫存估值的變化以及季度經營業績的波動。

我們的重組計劃會產生鉅額成本，可能不會帶來我們預期的收益，可能會對我們未來的經營業績產生負面影響。

在最近的財政年度中，我們啟動了重組計劃，以更好地調整我們的資源，使其與業務戰略保持一致。我們為實施重組計劃承擔鉅額成本，我們的重組活動可能會使我們面臨聲譽風險以及訴訟風險和費用。我們過去的重組計劃並不能保證我們將實現預期的成本節省和其他收益，也無法保證將來不需要或實施額外的重組計劃。此外，我們的重組計劃可能會產生其他後果，例如除計劃裁員以外的人員流失，對員工士氣和生產率或我們吸引高技能員工的能力產生負面影響。我們的競爭對手也可能利用我們的重組計劃來尋求獲得相對於我們的競爭優勢。因此，我們的重組計劃可能會影響我們未來的收入和其他經營業績。

我們的現金投資面臨風險，這些風險可能會造成損失並影響這些投資的流動性。

我們的有價投資包括各種貨幣市場基金，也可能包括其他投資。疲軟的金融市場有時會對這些和其他類型投資的總體信貸、流動性、市場價格和利率產生不利影響。此外，聯邦公開市場委員會或其他相關監管機構的貨幣政策變化以及對美國政府債務水平上升的擔憂可能會導致美元的購買力下降，並對我們的投資組合產生不利影響。與我們的投資組合相關的金融市場和貨幣風險可能會對我們的財務狀況、流動性、經營業績或現金流產生重大不利影響。

我們的業務受到自然災害和全球氣候變化的風險。

我們的公司總部，包括我們的某些研發業務和某些分銷設施，位於北加州的硅谷地區，該地區以地震活動和野火而聞名。如果發生或再次發生重大地震活動或野火，我們的運營可能會中斷，這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

我們在世界各地的辦事處也可能受到自然災害的不利影響，包括因氣候變化而加劇的自然災害。乾旱、極端温度、火災、洪水和其他與氣候變化相關的風險、地震、公用事業提供商的行動以及其他災難性事件（例如實際或威脅的公共衞生突發事件）可能會干擾我們的辦公室以及我們的客户和供應商的辦公室。如果我們的任何辦公室或附近發生災難性事件，或者公用事業提供商或公共衞生官員採取某些行動（例如，關閉我們設施的電力或實施旅行限制），我們的運營可能會中斷，這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。如果災難性事件影響了我們的大量客户，導致對他們和我們產品的需求減少，或者我們為客户提供服務和維護的能力下降，那麼我們的業務和運營業績可能會受到不利影響。

與客户、供應商和行業競爭相關的風險

客户整合可能會影響我們的經營業績。

半導體行業一直傾向於通過業務合併、資產收購和戰略合作伙伴關係進行客户整合。如果這種趨勢持續下去，可能會使我們更加依賴更少的客户，這些客户可能會對我們的價格和其他合同條款施加更大的壓力，並可能增加任何單一客户在總銷售集中度中所佔的比例。如果客户簡化研發或運營、減少購買或推遲購買決策，則客户整合活動也可能減少對我們產品和服務的需求。這些結果可能會對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。

我們未能快速應對技術發展或客户日益增長的技術要求，未能繼續開發或獲得技術能力，可能會使我們的產品失去競爭力和過時，並阻礙我們滿足預計將有助於我們增長的技術領域要求的能力。

我們的戰略旨在增加我們在電子系統公司之間的業務，這些公司現在正在開發自己的集成電路和其他電子子系統。我們的戰略還旨在增加我們在半導體公司之間的業務，這些公司正在增加對集成IC和其他電子子系統的終端產品的貢獻。該戰略的一部分涉及滿足各種垂直市場的需求，包括消費品、超大規模計算、移動、5G通信、汽車、航空航天和國防、工業和醫療保健，我們的客户預計會增加對這些市場的投資。這些市場都需要特定於應用程序的技術、專業知識以及營銷和運營基礎架構。我們無法開發或獲取這些特定應用程序的能力可能會阻礙我們在這些類別中擴展業務的能力，並最終影響我們未來的增長。當前，我們服務的行業正在經歷以下趨勢：

•集成電路設計和製造的變化，包括向先進工藝節點和三維晶體管（例如FinFET）的遷移，給半導體行業帶來了重大挑戰，尤其是在集成電路設計、設計自動化、製造設備設計和製造過程本身方面。隨着向先進工藝節點的遷移，該行業必須適應更復雜的物理和製造挑戰，例如需要在硅上繪製比用於通過光刻繪製特徵的光波長小許多倍的特徵。每個組件的電氣特性和行為的模型也變得更加複雜，必要的分析、設計、驗證和製造能力也變得更加複雜。必須快速發明和增強新穎的設計工具和方法，以便在最小納米範圍的電子設計中保持競爭力；

•設計 SoC 的能力增加了管理設計的複雜性，在最低層面上，由製造掩模上的數十億個形狀代表。此外，SoC通常包含使用軟件編程的微處理器和數字信號處理器，需要同時設計集成電路和集成電路上嵌入的相關軟件；

•隨着看似無限的柵極容量的可用性，設計重複利用率有所提高，或者將現成的設計IP與自定義邏輯相結合以創建IC或SoC。無法使用我們的軟件產品和服務可靠地納入客户設計的各種高質量設計IP（包括我們自己的IP），這可能會導致對我們產品和服務的需求減少；

•提高了FPGA邏輯芯片的技術能力，這為某些公司提供了IC實現的替代方案，並可能減少對我們的IC實現產品和服務的需求；

•越來越多的低成本工程服務企業可以減少一些集成電路公司投資EDA產品的需求；

•針對越來越多的軟件類別採用雲計算技術以及隨之而來的新參與模式可能會影響我們的業務；

•將系統設計解決方案與核心EDA技術的集成和優化可能會導致對我們廣泛產品組合的需求減少；

•隨着摩爾定律的放緩，向更多片上集成和高級系統級三維封裝設計的趨勢可能會改變複雜同構和異構系統的設計、多物理場分析和驗證的要求；以及

•改變我們八個目標技術垂直領域——消費類、超大規模計算、移動、5G通信、汽車、航空航天和國防、工業和醫療保健——的最終用户動態可能會將需求從簡單IC推進到需要越來越複雜的基於計算軟件的解決方案的全系統設計和分析能力。

如果我們無法快速成功地應對這些趨勢，我們可能會失去競爭地位，我們的產品或技術可能會過時。為了成功競爭，我們必須開發、收購或許可新產品，並按照時間表改進我們現有的產品和流程，以適應技術發展和產品要求，滿足我們行業中廣泛的設計師和設計師專業知識的需求。由於客户行業的快速變化，我們必須對我們的軟件產品進行頻繁的相關更新，以便在整個許可期內為客户提供實質性的利益。市場還必須接受我們的新產品和改進產品。必須定期增強我們的硬件平臺，以減少競爭對手超越我們提供的能力的可能性。我們推出新產品可能會減少舊產品的需求和收入或影響其定價。我們還必須能夠支持一系列不斷變化的計算機軟件、硬件平臺和客户偏好。我們的客户過渡到與雲計算技術相關的不同業務模式可能會導致收入減少。我們無法保證我們能夠成功地跟上所有或任何客户趨勢。

我們已經投資並將繼續投資於新產品和現有產品和技術的研發工作以及技術銷售支持。此類投資可能會影響我們的經營業績，如果這些投資的回報低於或發展速度比我們預期的要慢，我們的收入和經營業績可能會受到影響。

我們已經投資並將繼續投資於新產品和現有產品、技術和服務的研發，以滿足客户日益增長的技術需求。此類投資可能涉及相關領域，例如技術銷售支持，可能包括增加員工人數。這些投資可能涉及大量時間、風險和不確定性，包括與這些投資相關的費用可能影響我們的利潤率和經營業績，以及此類投資可能無法產生足夠的收入來抵消與這些新投資相關的承擔負債和支出的風險。我們認為，我們必須繼續在研發工作和技術銷售支持上投入大量時間和資源，以保持和提高我們的競爭地位。如果我們沒有從這些投資中實現預期的收益，如果這些收益的實現被推遲，或者如果客户減少或減緩升級或增強其計算軟件產品和設計流程的需求，我們的收入和經營業績可能會受到不利影響。

我們的經營業績和收入可能會受到客户付款延遲、客户破產和許可證違約或修改的不利影響。

我們的客户已經並將繼續面臨嚴峻的財務或運營狀況，包括宏觀經濟狀況或災難性事件、延遲或違約對我們的付款承諾、要求修改合同條款或修改或取消產品許可計劃。反過來，我們的客户無法履行付款承諾可能會對我們的收入、運營費用和現金流產生不利影響。此外，我們的客户過去曾尋求重新談判先前存在的合同承諾，將來也可能會尋求重新談判。我們的客户拖欠付款或現有合同承諾的大幅減少可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們行業的競爭非常激烈，我們可能無法繼續在行業中成功競爭。

我們開展業務的行業，包括軟件、硬件、知識產權和支持電子產品設計的服務，競爭非常激烈，需要我們識別和開發或收購具有成本競爭力的創新產品，將其整合到平臺中並及時進行營銷。我們可能無法在這些行業成功競爭，這可能會嚴重損害我們的業務、經營業績或財務狀況。可能影響我們成功競爭能力的因素包括：

•其他人開發有競爭力的產品或平臺以及工程服務，這可能會導致客户偏好從我們的產品和服務上轉移出去，並顯著減少收入；

•我們的一些競爭對手的激烈定價競爭，包括大幅折扣，可能導致我們降低產品價格，提供對我們不利的條款或失去競爭地位，所有這些都可能導致收入或盈利能力降低，並可能對我們實現軟件或仿真和原型設計硬件系統產品的收入和盈利能力產生不利影響，隨着時間的推移，可能會嚴重限制我們為產品收取的價格；

•高級節點設計的挑戰可能會導致一些客户使用更成熟、風險更小的製造工藝，這可能會減少他們升級或增強其EDA產品和設計流程的需求；

•開發（或收購外部開發的）技術解決方案所面臨的挑戰，這些解決方案在滿足下一代設計挑戰的快速變化的要求方面具有足夠的競爭力；

•為吸引收購目標而進行的激烈競爭，可能使我們更難以可接受的價格或根本無法收購公司或技術；

•我們行業的新進入者，包括大型電子系統公司；

•我們的競爭對手相結合或多家公司之間的合作，以提供比個別公司更全面的產品；

•我們進入新的產品類別或技術垂直領域，包括那些成功取決於絕對或相對規模的領域；

•電子製造商決定在內部進行工程服務或知識產權開發，而不是由於預算限制或工程能力過剩而從外部供應商那裏購買這些服務；

•監管機構為限制我們或我們的客户可以適用於產品和服務的合同條款而採取的行動；以及

•損害我們公司、領導力、產品、服務或技術聲譽的事件或情況。

有關我們特定競爭對手的更多信息，請參閲本10-K表年度報告第一部分第1項下的 “競爭”。

我們未來的收入在一定程度上取決於我們的現有客户羣繼續許可或購買產品和購買服務。

傳統上，我們的現有客户羣會產生額外的新許可證、服務和維護收入。在將來，客户不一定要許可或購買其他產品或簽訂額外服務或維護合同。我們的客户，其中許多是大型半導體和系統公司，在與我們的談判中通常具有很大的議價能力。客户整合可以減少我們的軟件、硬件、知識產權和服務的總購買量，在某些情況下，還會提高客户在與包括我們在內的供應商談判中的議價能力。

我們依賴單一供應商或有限數量的供應商來提供某些硬件組件，並依賴合同製造商來生產我們的仿真和原型設計硬件產品，這使我們容易受到供應中斷和價格波動的影響。

我們依賴單一或有限數量的供應商和合同製造商來提供某些硬件組件，依賴合同製造商來生產我們的仿真和原型設計硬件產品，這可能會導致產品交付問題和延遲，並減少對合同條款和質量的控制。在某些情況下，從多個來源採購某些關鍵部件可能不切實際或不可行。如果我們因任何原因無法及時或根本無法購買足夠的組件，則某些硬件組件的供應可能會中斷。任何供應或製造中斷，包括供應商延遲交付組件或製造商延遲交付產品，或者我們的供應商或製造商的破產、關閉或上游供應鏈問題，都可能延遲我們的生產流程，使我們無法向客户交付已完成的硬件產品或向客户供應新的評估單元，這可能會對我們的收入和經營業績產生負面影響。例如，2021年的全球半導體短缺對包括我們的客户在內的半導體行業的多個細分市場產生了負面影響，並可能繼續產生負面影響。

税務、監管和訴訟風險

由於美國和外國税法的變化、當前或未來的税收審查結果，或者我們的預測和實際有效税率之間的實質性差異，我們的有效税率上升，可能會對我們的業績產生不利影響。

由於經濟、政治和其他條件，包括 COVID-19 疫情造成的財政影響，各個司法管轄區的税收法律、法規和行政慣例都在不斷變化，可能會發生重大變化。包括美國在內的政府越來越關注如何增加税收收入，特別是來自跨國公司的税收收入，這可能會導致税法的變化、審計活動的增加以及税務機關採取更嚴厲的立場。我們目前在各個司法管轄區接受税務審計，這些司法管轄區可能會對我們評估額外的納税義務。

我們在美國和多個外國司法管轄區的業務需要繳納所得税和交易税，我們的大量國外收入來自我們在愛爾蘭和匈牙利設立的子公司。我們未來有效税率的任何重大變化都可能對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。我們未來的有效税率可能會受到各種因素的不利影響，這些因素包括但不限於我們開展業務活動的司法管轄區税法的變化或對此類税法的解釋、法定税率低的司法管轄區的收益低於預期、股票薪酬帶來的税收優惠的變化、遞延所得税資產和負債估值的變化、我們對前一時期納税狀況的確認或衡量的變化、利息或增加罰款費用，全新會計準則或對此類準則的解釋，或美國國税局（“IRS”）、州和外國税務或其他政府機構的審查結果。此外，從2022財年開始，出於美國公司所得税的目的，我們必須將研發成本資本化和攤銷，而不是將這些成本當作產生的費用支出。在這一要求持續有效的範圍內，與2021財年相比，它將大幅提高我們2022財年的有效税率和現金税繳納額。

國税局和其他税務機關定期檢查我們在美國和外國司法管轄區的所得税申報表和其他非所得税申報表，例如工資税、銷售税、使用税、增值税、淨資產或特許經營税、財產、商品和服務、消費、進口、印花税和消費税。計算我們的所得税準備金和其他税收應計額時，需要我們做出明智的判斷，並涉及處理複雜税法和法規適用中的不確定性。在確定所得税準備金是否充足時，我們會定期評估所得税審查產生的潛在結算結果。但是，無法確定地估計税收審查的最終結果，並且可能與我們的歷史所得税條款和其他税收應計額中反映的金額存在重大差異。如果美國國税局或其他税務機關根據當前或未來的審查評估了額外的税收、罰款或利息，我們可能需要記錄未來時期的運營費用，這些費用可能會對我們在適用時期內的經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。

現任美國總統政府和國會已經提議對公司税規則進行多項修改，這些修改如果頒佈，可能會增加我們未來的納税義務。2021年10月，經濟合作與發展組織（“經合組織”）宣佈了包括愛爾蘭和匈牙利在內的137個國家之間的協議，將採用新規則，為客户或用户所在的司法管轄區提供更大的徵税權，並引入15％的企業全球最低税率，目標生效日期為2023財年。此外，許多國家已經頒佈或提出了對數字交易徵税的新法律。税收法律法規的這些發展以及這些規則的遵守情況可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

對我們年度有效税率的預測不包括對未來税法變化的預期，而且複雜且存在不確定性，因為我們每年的所得税狀況結合了估算我們在所得税率不同的司法管轄區的年收入或損失的金額和構成的影響，以及可用遞延所得税資產的收益、各種會計規則的影響、我們對税法變化的解釋和税務審計的結果。此外，在股票補償歸屬或結算期間，我們會考慮股票薪酬中的某些税收優惠，這可能會導致我們的季度有效税率波動性增加。如果預測税率和實際税率之間存在重大差異，則可能會對我們的經營業績產生重大影響。

訴訟、政府調查或監管程序可能會對我們的財務狀況或運營產生不利影響。

我們目前正在並且將來可能會參與正常業務過程中出現的各種爭議和法律訴訟。其中包括與知識產權、賠償、合併和收購、許可、合同、客户、產品、分銷和其他商業安排以及員工關係事務相關的爭議和法律訴訟。我們經營所在司法管轄區的政府和監管機構也可以展開或啟動調查或監管程序。有關我們目前參與的法律訴訟的信息，請參閲合併財務報表附註第一部分第3項 “法律訴訟” 下的討論和附註18。我們無法保證這些法律訴訟或未來可能出現的任何其他訴訟的最終結果不會對我們的業務、聲譽、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。法律訴訟可能既耗時又昂貴，可能會分散管理層對業務的時間和注意力，這可能會對我們的收入和經營業績產生重大不利影響。

我們的產品和服務中的錯誤或缺陷可能會使我們承擔責任並損害我們的業務。

我們的客户使用我們的產品和服務來設計和開發涉及高度技術複雜性的產品，每種產品都有自己的規格。由於我們使用的系統和產品的複雜性，我們的某些產品和設計只有在充分投入市場時才能得到充分的測試。因此，我們的客户或其最終用户可能會發現我們的軟件或我們設計的系統存在錯誤或缺陷，或者包含我們的設計和知識產權的產品或系統可能無法按預期運行。錯誤或缺陷可能導致：

•聲譽損害；

•未能吸引新客户或留住現有客户或市場份額和接受度；

•轉移開發資源來解決問題；

•收入或付款的損失或延遲以及服務成本的增加；以及

•損害賠償責任。

我們報告的財務業績可能會受到美國公認會計原則變化的不利影響，我們可能會承擔鉅額成本來調整我們的會計制度和流程以適應重大變化。

美國公認會計原則（“U.S. GAAP”）受財務會計準則委員會（“FASB”）、美國證券交易委員會和為頒佈和解釋適當會計原則而成立的各種機構的解釋。我們還受我們開展業務的國家不斷變化的規章制度的約束。會計準則或其解釋的變更可能會導致美國公認會計原則下的會計原則不同，這可能會對我們報告的財務業績產生重大影響。

此外，當我們採用未來或擬議的會計原則變更時，我們過去和將來可能需要對客户合同、會計制度和流程進行重大更改。在過渡期間，這些變化的成本和影響可能會對我們的經營業績產生負面影響。

如果我們受到不公平的招聘索賠，我們可能無法僱用所需的員工，承擔損害賠償責任，並承擔大量的自衞費用。

當我們行業中的公司將員工流失給競爭對手時，他們經常聲稱這些競爭對手從事了不公平的招聘行為，或者僱用這些人員會涉及披露或使用商業祕密。這些索賠可能會阻止我們僱用員工或導致我們承擔損害賠償責任。無論索賠的是非曲直如何，我們也可能在為自己或員工辯護方面承擔鉅額費用。為自己辯護免受這些索賠也可能將管理層的注意力從我們的運營上轉移開。

我們受不斷變化的公司治理和公開披露預期和法規的約束，這些預期和法規會影響合規成本和違規風險。

我們受包括美國證券交易委員會、納斯達克和財務會計準則委員會在內的許多政府和自律組織頒佈的不斷變化的規章制度的約束，以及投資者和利益相關者對公司治理、高管薪酬、環境和社會實踐與披露的期望不斷變化。這些規則、法規和預期的範圍和複雜性不斷變化，針對美國和外國政府頒佈的法律制定了許多新要求，這使得合規變得更加困難和不確定。遵守這種不斷變化的預期、規章制度的成本增加，以及任何不合規的風險，都可能對我們產生不利影響。我們在這些問題上的披露和公開立場或承諾可能會不時發生變化，相應的內部控制和外部報告標準也可能不時發生變化，這可能使我們面臨聲譽、法律和其他風險，包括由於未能或被認為未能實現公開披露的願望、目標或目標，例如我們的温室氣體減排目標，或未能準確報告。

與我們的證券和債務相關的風險

我們的股價一直並且可能繼續受到波動的影響。

我們的股價受財務分析師建議或收益估計的變化、投資者或分析師對我們股票的估值指標的變化、我們的信用評級以及與我們的表現無關的市場趨勢的影響。此外，媒體或投資界對我們的戰略地位、財務狀況、經營業績、業務或產品的安全性的猜測可能會導致我們的股價發生變化。除了這些因素以及行業和總體經濟和政治狀況外，與財務業績或預測相關的公告或未能達到或不符合證券分析師或投資者的預期，我們、競爭對手或客户發佈的新產品或收購新技術的公告，或我們發佈的收購、重大交易或訴訟進展或管理層變更的公告，可能會對我們的股價產生不利影響。股價的大幅下跌可能會使我們面臨證券集體訴訟或股東衍生訴訟的風險，這可能會導致鉅額成本並轉移管理層的注意力和資源，這可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的公司註冊證書和章程以及特拉華州法律的某些條款中的反收購辯護可能會阻止對我們公司的收購或限制投資者可能願意為我們的普通股支付的價格。

我們的公司註冊證書和章程以及適用於我們的特拉華州通用公司法的某些條款可能會使另一家公司難以獲得對我們公司的控制權。例如，公司註冊證書允許董事會隨時指定和發行一個或多個系列中最多40萬股優先股，無需股東批准。目前，所有40萬股優先股都被指定為A系列優先股，但由於沒有此類股票已發行或預留髮行，我們董事會可能會將指定為A系列優先股的優先股數量減少至零。根據特拉華州通用公司法，對於當時尚未指定條款的任何優先股，我們的董事會可以確定這些股票的權利、優惠、特權和限制，確定股份數量和任何系列的指定，如果不低於已發行股票數量加上預留髮行的股票數量，則增加或減少任何系列的股票數量。我們的董事會有權以1,000比1的比率發行A系列優先股，其股息、投票和清算權優先於普通股，無需普通股股東進一步投票或採取行動。

此外，《特拉華州通用公司法》第203條通常禁止特拉華州公司與擁有其15％或以上有表決權股份的人進行任何業務合併，或者在擬議企業合併之前的三年內，自該人成為15％所有者之日起的三年內與公司有關聯並擁有15％或更多有表決權股份的人進行任何業務合併，除非滿足特定條件。

所有這些或任何一個因素都可能限制某些投資者願意為我們普通股支付的價格，並可能使我們董事會抵制、推遲或阻止對我們公司的收購，即使擬議的交易得到我們大多數獨立股東的支持。

我們的債務使我們面臨風險，這些風險可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響，並可能使我們無法履行此類債務下的義務。

我們有大量未償債務，並且有能力通過循環信貸額度獲得額外借款。根據管理循環信貸額度的信貸協議、適用於2024年10月15日到期的4.375％優先票據（“2024年票據”）和其他債務工具的信貸協議中包含的限額，我們可能會不時承擔大量額外債務，為營運資金、資本支出、投資或收購、股票回購或用於其他目的融資。如果我們這樣做，與我們的債務水平相關的風險可能會加劇。具體而言，我們的債務水平可能會產生重要後果，包括：

•使我們更難履行上述償還債務的義務；

•限制我們獲得額外融資以資助未來營運資金、資本支出、收購或其他一般公司需求的能力；

•要求我們的現金流（包括美國現金）的很大一部分專門用於還本付息，而不是其他用途，從而減少了可用於營運資金、資本支出、收購和其他一般公司用途的現金流量，並可能需要從美國境外匯回現金；

•增加我們對不利經濟和行業條件的脆弱性；

•使我們面臨利率上升的風險，因為我們的某些借款，包括循環信貸額度下的借款，均為浮動利率；

•限制了我們在規劃和應對競爭行業變化的靈活性；

•與其他槓桿率較低的競爭對手和獲得更多資本資源的競爭對手相比，使我們處於不利地位；

•限制我們的利息扣除以美國所得税為目的；以及

•增加我們的借貸成本。

根據我們未償還票據的持有人的選擇，在某些情況下，我們可能會被要求回購此類票據。

根據我們的2024年票據的條款，我們可能需要在與某些重大公司事件有關的到期前回購此類票據以換取現金。具體而言，我們需要在 “控制權變更觸發事件”（定義見與此類票據相關的契約）時提出回購此類票據，例如控制權變更伴隨着此類票據信用評級的某些下調。此類票據下的還款義務可能會阻礙、推遲或阻止對我們公司的收購。如果我們被要求在預定到期日之前支付2024年票據，則可能會對我們的現金和流動性產生重大的負面影響，並可能影響我們將財政資源投資於其他戰略計劃的能力。

管理我們的循環信貸額度的協議條款和管理2024年票據的契約的條款限制了我們當前和未來的業務，特別是我們應對變化或採取某些行動的能力。

管理我們的循環信貸額度的協議包含許多限制性契約，這些契約對我們施加了嚴格的運營和財務限制，並可能限制我們從事可能符合我們長期最佳利益的行為的能力，包括限制我們：

•承擔留置權或額外債務和擔保債務；

•與關聯公司進行交易；

•改變我們開展的業務；以及

•合併、合併或出售我們的全部或幾乎所有資產。

此外，管理循環信貸額度的協議中的限制性契約要求我們維持特定的財務比率。我們達到這些財務比率的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，我們可能無法達到這些比率。

違反管理我們循環信貸額度的協議下的契約或限制可能會導致適用債務下的違約事件。這種違約可能使債權人加速償還相關債務，並可能導致適用交叉加速或交叉違約條款的任何其他債務加速。此外，根據管理我們的循環信貸額度的信貸協議，如果發生違約，將允許我們的循環信貸額度下的貸款人終止在該貸款下提供更多信貸的所有承諾。如果我們的貸款人或票據持有人加快償還借款，我們和我們的子公司可能沒有足夠的資產來償還債務。由於這些限制，我們可能會：

•我們開展業務的方式受到限制；

•無法籌集額外的債務或股權融資以在總體經濟或業務低迷時期運營；或

•無法有效競爭或利用新的商機。

管理我們2024年票據的契約還包含某些限制性契約，這些契約對我們施加了運營和財務限制，並可能限制我們從事可能符合我們長期最佳利益的行為的能力，包括限制我們獲得留置權以及進行售後和回租交易的能力。

這些限制可能會影響我們按照我們的戰略增長的能力。此外，我們的財務業績、鉅額債務和信用評級可能會對我們的融資可用性和條款產生不利影響。

我們可能無法產生足夠的現金來償還所有債務，並可能被迫採取其他行動來履行我們在債務下的義務，但這可能不會成功。

我們定期償還債務或為債務再融資的能力取決於我們的財務狀況和經營業績，這些狀況和經營業績受當前的經濟和競爭條件以及我們無法控制的某些金融、商業、立法、監管和其他因素的影響。我們可能無法維持經營活動產生的現金流水平，足以讓我們支付債務的本金、溢價（如果有）和利息。我們無法產生足夠的現金流來償還債務，也無法以商業上合理的條件或根本無法為債務再融資，這將對我們的財務狀況和經營業績以及我們履行債務的能力產生重大不利影響。

如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的還本付息義務提供資金，我們可能會面臨嚴重的流動性問題，並可能被迫減少或推遲投資和資本支出，或處置物質資產或業務，尋求額外的債務或股權資本或重組或再融資。如有必要，我們可能無法以商業上合理的條件或根本無法實施任何此類替代措施，即使成功，這些替代行動也可能使我們無法履行預定的還本付息義務。管理我們的循環信貸額度的協議限制了我們處置資產和使用這些處置所得收益的能力，還可能限制我們籌集債務或股權資本以在到期時用於償還其他債務的能力。我們可能無法完成這些處置，也無法獲得足以履行屆時到期的任何還本付息義務的收益。

此外，我們的很大一部分業務是通過子公司進行的，這些子公司目前都不是我們債務的擔保。因此，償還債務取決於我們的子公司產生的現金流及其通過股息、債務償還或其他方式向我們提供此類現金的能力。我們的子公司沒有任何義務支付應付的債務款項或為此目的提供資金。我們的子公司可能無法或可能不被允許進行分配，以使我們能夠償還債務。每家子公司都是一個不同的法人實體，在某些情況下，法律和合同限制可能會限制我們從子公司獲得現金的能力。如果我們沒有收到子公司的分配，我們可能無法為債務支付所需的本金和利息。

如果我們無法定期償還債務，我們將違約，債務持有人可以宣佈所有未償本金和利息到期應付，循環信貸額度下的貸款人可能會終止貸款承諾，我們可能被迫破產或清算。此外，根據美國證券交易委員會的指導方針，我們的重大債務違約可能會暫停我們使用某些註冊聲明表格註冊證券的資格，這些註冊聲明允許參照有關我們的大量信息進行註冊，這可能會阻礙我們通過發行證券籌集資金的能力，並增加我們的註冊成本。

儘管我們目前的負債水平，但我們和我們的子公司可能承擔更多的債務。這可能會進一步加劇我們上述財務狀況的風險。

我們和我們的子公司將來可能會承擔大量額外債務。儘管管理我們的循環信貸額度的協議包含對產生額外債務的限制，但這些限制受許多限制和例外情況的約束，遵守這些限制所產生的額外債務可能會很大。如果我們承擔任何與2024年票據同等的額外債務，則根據我們可能達成的任何抵押品安排，該債務的持有人將有權按比例分享與公司任何破產、清算、重組、解散或其他清盤相關的任何收益分配。

我們的浮動利率債務使我們面臨利率風險，這可能導致我們的還本付息義務大幅增加。

循環信貸額度下的借款利率可變，使我們面臨利率風險。如果提高利率，儘管借款金額保持不變，但我們的浮動利率債務的還本付息義務將增加，我們的淨收入和現金流，包括可用於償還債務的現金，將相應減少。將來，我們可能會進行利率互換，包括將浮動利率換成固定利率的利息支付，以減少利率波動。但是，我們可能不會維持所有浮動利率債務的利率互換，而且我們達成的任何互換都可能無法完全降低我們的利率風險。

我們的循環信貸額度可以選擇使用（1）倫敦銀行同業拆借利率，外加參考我們無抵押債務的信用評級確定的0.750％至1.250％的利率，或（2）基準利率加上參考無抵押債務信用評級確定的0.000％至0.250％的利潤率來計算任何借款的應計利息金額。包括英國和美國在內的某些司法管轄區的監管機構已開始逐步停止使用倫敦銀行同業拆借利率，在2021年底停止公佈某些期限的美元（和其他）倫敦銀行同業拆借利率，並計劃從2023年6月30日起停止公佈美元倫敦銀行同業拆借利率的剩餘期限。我們的循環信貸額度包含考慮在特定情況下從倫敦銀行同業拆借利率過渡的條款；但是，目前從倫敦銀行同業拆借利率向新的替代基準的過渡仍不確定，此類事態發展的後果無法完全預測，但可能會導致我們在現有信貸額度下的借款成本和任何未來借款成本增加。

此外，我們的循環信貸額度使用基於信用評級的定價網格。如果我們的信用評級被下調或採取其他負面行動，我們在循環信貸額度下應付的利率將增加。信用評級下調還可能限制我們未來獲得額外融資的能力，並影響任何此類融資的條款。

各種因素可能會增加我們未來的借貸成本或減少我們獲得資本的機會，包括信用評級機構降低或撤回對我們和2024年票據的評級。

我們將來可能會出於各種原因尋求額外融資，我們未來的借貸成本、條款和資本渠道可能會受到債務和股票市場狀況、總體經濟狀況、現行利率、負債水平、信用評級以及業務和財務狀況等因素的影響。此外，2024年票據目前的投資級信用評級，信用評級機構可能會根據與信用評級基礎相關的情況的不利變化完全降低或撤回該評級。因此，我們信用評級的實際或預期變化通常會影響2024年票據的市場價值。未來對2024年票據信用評級的任何降低都可能使我們更難或更昂貴地獲得額外的債務融資。

項目 1B。未解決的員工評論

沒有。

第 2 項。屬性

我們在位於加利福尼亞州聖何塞的總部擁有土地和建築物。我們還在印度擁有建築物。截至2022年1月1日，我們自有建築物的總平方英尺約為1,010,000平方英尺。

我們在美國和其他國家租賃其他設施。在空間未得到充分利用的情況下，我們可能會轉租其中某些設施。

我們認為，這些設施足以滿足我們當前的需求，並將根據需要提供適當的額外或替代空間，以適應我們業務的任何擴展。

第 3 項。法律訴訟

我們不時參與正常業務過程中出現的各種爭議和法律訴訟。其中包括與知識產權、賠償義務、兼併和收購、許可、合同、客户、產品、分銷和其他商業安排以及員工關係事務相關的爭議和法律訴訟。我們至少每季度審查每個重大事項的狀況並評估其潛在財務風險。如果認為任何索賠或法律程序可能造成的潛在損失，並且可以估算損失金額或範圍，則我們對估計的損失承擔責任。法律訴訟存在不確定性，結果難以預測。由於這些不確定性，應計費用是根據我們使用當時可用的最佳信息進行判斷的。隨着更多信息的出現，我們會重新評估與未決索賠和法律訴訟相關的潛在責任，並可能修改估計。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第二部分。

第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券

我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市，股票代碼為CDNS。截至2022年2月5日，我們有384名註冊股東和大約34萬名普通股受益所有人。

股東回報率表現圖

下圖比較了我們普通股的5年累計股東總回報率與納斯達克綜合指數、標準普爾500指數和標準普爾500指數的累計總回報率。該圖假設2016年12月31日對普通股和每個指數的投資價值（包括股息再投資）為100美元，此後每年在截至2022年1月1日的財年的最後一天進行跟蹤，以及每個指數的投資額，追蹤該日曆年的最後一天。

該圖表中包含的股價表現不一定代表未來的股價表現。

發行人購買股票證券

截至2020財年末，根據先前宣佈的回購普通股的授權，仍有約7.39億美元的可用資金。2021 年 8 月，我們董事會通過額外授權 10 億美元增加了回購我們普通股的事先授權。回購的實際時間和金額取決於商業和市場狀況、公司和監管要求、股票價格、收購機會和其他因素。截至2022年1月1日，仍有約11億美元的股票回購授權可用於回購我們的普通股。

下表列出了截至2022年1月1日的三個月內根據我們目前的授權進行的回購以及員工為履行所得税預扣義務而交出的股份：

_____________

(1) 購買的未參與我們公開宣佈的回購計劃的股票代表員工退出限制性股票以履行歸屬時到期的員工所得税預扣義務，並且不會減少根據我們公開宣佈的回購計劃可能購買的美元價值。

(2) 普通股每股支付的加權平均價格不包括佣金成本。

第 6 項。[已保留]

第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下討論應與本10-K表年度報告中其他地方的合併財務報表及其附註以及第一部分第1A項 “風險因素” 一起閲讀。請參閲本10-K表年度報告第一部分開頭關於前瞻性陳述的警示性措辭。

業務概述

我們使客户能夠開發電子產品。我們的產品和服務旨在讓我們的客户在開發集成電路、SoC以及日益複雜的電子設備和系統方面具有競爭優勢。我們的產品和服務通過優化性能、最大限度地降低功耗、縮短客户產品上市時間、提高工程生產率並降低其設計、開發和製造成本來實現這一目標。我們提供軟件、硬件、服務和可重複使用的 IC 設計模塊，這些模塊通常被稱為 IP。

我們的戰略，我們稱之為智能系統設計，旨在為我們的客户提供必要的技術，使他們能夠在各種垂直市場中開發電子產品，包括消費品、超大規模計算、移動、5G通信、汽車、航空航天和國防、工業和醫療保健。我們的產品和服務使我們的客户能夠開發複雜和創新的電子產品，因此，客户對新設計和產品的投資推動了對我們技術的需求。歷史上，提供 IC 工程師所用工具的行業被稱為 EDA。今天，我們的產品包括並不僅限於 EDA。

我們將產品分為與主要設計活動相關的類別：

•定製集成電路設計和仿真；

•數字集成電路設計和籤核；

•功能驗證；

•知識產權；以及

•系統設計和分析。

在2021財年，我們繼續執行智能系統設計戰略，宣佈在功能驗證產品類別中推出下一代硬件軟件產品，包括集成的Palladium Z2仿真和Protium X2原型設計系統，以加快硬件調試和軟件驗證。我們還完成了對總部位於比利時的計算流體力學（“CFD”）領導者NUMECA和領先的CFD網格劃分技術提供商Pointwise Inc的收購。這些技術和人才的加入拓寬了我們的系統設計和分析產品組合和專業知識。這些收購增加的支出，包括收購的無形資產的攤銷，超過了2021財年的收入。

有關我們產品的更多信息，請參閲第 1 項 “業務” 中 “產品和產品戰略” 標題下的討論。

管理層使用某些績效指標來管理我們的業務，包括收入、運營費用的某些要素和運營現金流，我們將在下文 “經營業績” 和 “流動性和資本資源” 標題下進一步描述這些項目。

在2021財年第二季度，我們為美國符合條件的員工提供了自願退休計劃。該計劃導致一次性收取2,680萬美元的自願解僱和離職後補助金。截至2022年1月1日，與自願退休計劃相關的負債為1,750萬美元，包含在合併資產負債表上的應付賬款和應計負債以及其他長期負債中。我們預計將在2023財年之前支付現金以結清這些負債，其中包括預計在未來十二個月內支付的1,700萬美元。

COVID-19 Inmact

2020 年 3 月，世界衞生組織宣佈 COVID-19 的爆發為大流行。持續的全球大流行的影響是廣泛的，並導致當局採取了許多措施來遏制該病毒，包括旅行禁令和限制、隔離、就地避難令以及業務限制和關閉。由於許多不確定性，包括疫情和遏制措施的持續時間和嚴重程度以及疫苗的分配、接受和有效性，我們無法準確預測 COVID-19 將對我們的經營業績、財務狀況、流動性和現金流產生的全部影響。我們為遵守這些控制措施所做的努力影響了我們的日常運營，並可能無限期地幹擾我們的業務和運營，以及我們的主要客户、供應商（包括合同製造商）和其他交易對手的業務和運營。為了支持員工、客户、合作伙伴和社區的健康和福祉，截至2022年1月1日，我們的絕大多數員工仍在遠程辦公。但是，我們已經開始了一項有限的試點計劃，允許員工在某些司法管轄區開始自願重返工作崗位，這些司法管轄區的新發病例率較低，疫苗接種率較高。COVID-19

自成立以來，COVID-19 疫情使我們向某些客户交付硬件和知識產權產品的時間出現了一些波動。我們的許多客户員工都在遠程辦公，在某些情況下，由於延遲進入客户現場完成交付，我們的交付週轉時間比平時長。在其他情況下，我們能夠交付的硬件和知識產權產品的數量超過了我們在相應時期開始時最初的預期。儘管 COVID-19 疫情給我們的運營帶來了挑戰，但它沒有對我們在2021財年的經營業績、財務狀況、流動性或現金流產生實質性的不利影響。我們將繼續評估 COVID-19 對我們業務影響的性質和程度。有關 COVID-19 對我們業務影響的更多信息，請參閲第一部分第 1A 項 “風險因素”。

運營結果

對我們2021財年合併經營業績的討論包括與2020財年的收入、收入成本、運營支出、營業利潤率、其他營業外支出、所得税和現金流的同比比較。有關2020財年與2019財年相比變化的討論，請參閲我們於2021年2月22日提交的截至2021年1月2日財年的10-K表年度報告中第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中的討論。

我們的財政年度為52或53周，在最接近12月31日的星期六結束。2021財年為52周，而2020財年為53周。2020財年增加的一週帶來了約4,500萬美元的額外收入，以及約3500萬美元的額外支出，包括股票薪酬和收購的無形資產的攤銷。

與2020財年相比，2021財年的經營業績反映了以下內容：

•收入增長超過了我們的成本和支出的增長；

•增加產品和維護收入，主要來自我們軟件和硬件產品供應的增長；

•繼續投資研發活動，重點是擴大和增強我們的產品組合；以及

•更高的銷售成本，包括為滿足客户不斷增長的技術要求而在技術銷售支持方面的額外投資。

收入

我們主要通過許可我們的軟件和知識產權、出售或租賃我們的仿真和原型設計硬件技術、為我們的軟件、硬件和知識產權提供維護、提供工程服務以及賺取因使用我們的知識產權而產生的特許權使用費來獲得收入。我們的收入時機受到在任何給定時期內產生收入的軟件、硬件和知識產權產品組合的重大影響，以及收入是在交付完成後在一段時間內確認還是在某個時間點確認的。

在任何一個財政年度，我們預計年收入的85％至90％將被描述為經常性收入。經常性收入包括一段時間內從我們的軟件安排、服務、特許權使用費、知識產權許可證和硬件維護以及硬件運營租賃中確認的收入，以及我們在知識產權訪問協議（包括客户不可撤銷的承諾）期限內在不同時間點確認的收入。

我們的剩餘收入在某個時間點確認，並以預付收入為特徵。前期收入主要來自我們對仿真和原型設計硬件以及個人 IP 許可證的銷售。我們在任何一個財政期內向客户交付的硬件和知識產權產品都會影響我們的經常性和預付收入的百分比以及我們地區內收入的波動。

按年度劃分的收入

下表顯示了我們在2021年和2020財年的收入以及各年之間的收入變化：

與2020財年相比，2021財年的產品和維護收入有所增加，這主要是由於我們五個產品類別的收入都有所增加。這種增長是由我們的客户投資於新的、複雜的產品設計所推動的，包括消費電子系統、超大規模計算、5G 通信、汽車、航空航天和國防、工業和醫療保健。

與2020財年相比，2021財年的服務收入有所增加，這主要是由於某些客户合同在2021財年履行義務的時間安排。服務收入可能會根據我們的服務履行時間和知識產權履行義務而在不同時期之間波動。

在2021年或2020財年，沒有一個客户佔總收入的10％或更多。

按產品類別劃分的收入

下表顯示了2021年和2020財年我們的五個產品類別和服務在產品和相關維護收入中所佔的百分比：

根據對我們產品和服務的需求、我們的可用資源以及我們交付和支持這些資源的能力，按產品類別劃分的收入會隨時波動。我們的某些許可安排允許客户在軟件產品之間進行混音。此外，我們與客户達成的安排包括我們的產品組合，實際產品選擇和許可用户數量將在日後確定。對於這些安排，我們會根據產品的預期使用量來估算收入對產品類別的分配。這些客户對我們產品的實際使用可能有所不同，如果事實證明是這樣，上表中的收入分配也會有所不同。

按地域劃分的收入

與2020財年相比，2021財年美國和其他亞洲地區的收入增長歸因於我們五個產品類別的收入增長。

與2020財年相比，2021財年中國的收入下降是由於2020財年中國的收入高於正常水平。在2020財年，我們的中國客户對我們的仿真和原型設計硬件和IP產品的需求增加，這導致來自該地區的總收入比例更大。

與2020財年相比，歐洲、中東和非洲在2021財年的收入增長歸因於系統設計和分析、數字集成電路設計和定製集成電路設計產品收入的增長。

按地理位置劃分的收入佔總收入的百分比

			2021						2020
美國			43		%				41		%
其他美洲			2		%				1		%
中國			13		%				15		%
其他亞洲			19		%				18		%
歐洲、中東和非洲			17		%				18		%
日本			6		%				7		%
總計			100		%				100		%

我們的大部分收入都是以美元交易的。但是，某些收入交易以外幣計價。有關外匯匯率變化如何影響我們的合併財務報表的更多描述，請參閲第7A項 “市場風險的定量和定性披露——外幣風險” 下的討論。

收入成本

 

																					改變
			2021						2020												2021 年對比 2020
			（以百萬計，百分比除外）
產品和維護成本			$	222.6					$	231.0											$	(8.4)					(4)		%
服務成本			84.4						74.5												9.9						13		%
總收入成本			$	307.0					$	305.5											$	1.5					—		%

下表顯示了2021和2020財年的收入成本佔相關收入的百分比：

 

			2021						2020
產品和維護成本			8		%				9		%
服務成本			48		%				51		%

產品和維護成本

產品和維護成本包括與銷售和租賃我們的仿真和原型設計硬件以及軟件和知識產權產品的許可相關的成本、某些員工的工資和福利以及其他與員工相關的成本、我們的客户支持服務成本、與技術和維護相關的收購無形資產的攤銷、技術文件成本和應付給第三方供應商的特許權使用費。產品和維護成本主要取決於我們在任何給定時期內的硬件產品銷售額，但也受員工工資和福利以及其他員工相關成本、庫存儲備以及我們收購無形資產、許可第三方技術或知識產權以及銷售包含此類收購或許可技術或知識產權的產品的時間和範圍的影響。

2021年和2020財年的產品和維護成本摘要如下：

																					改變
			2021						2020												2021 年對比 2020
			（以百萬計，百分比除外）
產品和維護相關成本			$	175.0					$	184.8											$	(9.8)					(5)		%
收購的無形資產的攤銷			47.6						46.2												1.4						3		%
產品和維護的總成本			$	222.6					$	231.0											$	(8.4)					(4)		%

與2020財年相比，2021財年的產品和維護相關成本有所下降，原因如下：

與我們的仿真和原型製作硬件產品相關的成本包括組件、組裝、測試、適用的儲備和管理費用。這些成本使我們的硬件產品仿真和原型製作成本佔收入的百分比高於軟件和知識產權產品的成本。與2020財年相比，2021財年的仿真和原型設計硬件成本有所下降，這主要是由於多種產品創造了收入，以及與前幾代仿真硬件相關的費用減少。

與2020財年相比，2021財年包含在產品和維護成本中的收購無形資產的攤銷有所增加，這主要是由於我們在2021財年上半年收購NUMECA和Pointwise時收購了與技術相關的無形資產，以及在制技術在2020財年第二季度投入使用。某些與技術相關的無形資產在2021財年和2020財年全部攤銷，部分抵消了這一增長。

服務成本

服務成本主要包括員工工資、福利和開展創收項目工作的其他員工相關成本，以及維護管理服務組織所需的基礎設施的成本。服務成本可能會因我們在創收項目而不是內部開發項目上使用設計服務工程師而有所波動。

運營費用

我們的運營費用包括市場營銷和銷售、研發以及一般和管理費用。往往導致我們運營支出波動的因素包括招聘和收購導致的員工人數變化、我們的年度績效週期、股票薪酬、重組和其他離職活動（例如自願退休計劃）、外匯匯率變動、由經營業績和慈善捐款驅動的可變薪酬計劃的波動。

我們的許多運營費用都是以各種外幣進行交易的。我們確認美元兑其他貨幣升值時期的支出會降低，而當美元對其他貨幣貶值時，我們確認支出增加。有關外匯匯率變化如何影響我們的合併財務報表的更多描述，請參閲第7A項 “市場風險的定量和定性披露——外幣風險” 中的討論。

我們在2021年和2020財年的運營支出如下：

我們在2021年和2020財年的運營支出佔總收入的百分比如下：

市場營銷和銷售

營銷和銷售費用的變化是由以下原因造成的：

與2020財年相比，2021財年營銷和銷售中包含的工資、福利和其他與員工相關的成本有所增加，這主要是由於招聘和收購導致員工人數增加以及可變薪酬的增加。由於 COVID-19 疫情，與 2020 財年過渡到遠程工作環境相關的家庭辦公相關費用減少，部分抵消了這一增長。

研究和開發

研發費用的變化是由以下原因造成的：

			改變
			2021 年對比 2020
			（以百萬計）
工資、福利和其他與員工相關的成本			$	75.9
自願退休計劃			14.7
設施和其他基礎設施成本			7.7
基於股票的薪酬			6.2
專業服務			2.7
與家庭辦公相關的費用			(5.3)
其他物品			(1.3)
研發費用變動總額			$	100.6

與2020財年相比，2021財年研發費用中包含的工資、福利和其他與員工相關的成本有所增加，這主要是由於隨着我們繼續擴大和增強產品組合，招聘和收購增加了員工。由於 COVID-19 疫情，與 2020 財年過渡到遠程工作環境相關的家庭辦公相關費用減少，部分抵消了這一增長。

一般和行政

一般費用和管理費用的變化是由於以下原因：

對非營利組織捐款的增加是我們持續致力於支持慈善活動的結果。在2021財年第四季度，我們成立了Cadence Giving Foundation，這是一個獨立的非營利組織，旨在與其他慈善計劃合作，回饋我們生活和工作的社區。Cadence Giving Foundation還將支持多元化、公平和包容性、環境可持續性和STEM教育等領域的關鍵需求。

與2020財年相比，2021財年一般和管理費用中包含的工資、福利和其他與員工相關的成本有所增加，這主要是由於招聘和收購增加了員工。

收購的無形資產的攤銷

收購的無形資產的攤銷主要包括客户關係、收購的待辦事項、商品名稱、商標和專利的攤銷。任何給定時期的攤銷主要取決於我們收購無形資產的時間和程度。

與2020財年相比，2021財年收購的無形資產的攤銷有所增加，這主要是由於在2021財年從Pointwise和Numeca收購了無形資產。

重組

近年來，我們啟動了重組計劃，最近一次是在2020財年，以更好地使我們的資源與業務戰略保持一致。由於重組費用和相關收益來自管理層在制定重組計劃期間的估計，基於當時可用的信息，因此我們的重組計劃可能無法在時間表上或預期的水平上實現預期的收益。將來可能需要採取其他行動，包括進一步重組我們的業務。有關我們重組計劃的更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註16。

營業利潤率

營業利潤率表示運營收入佔總收入的百分比。我們在2021年和2020財年的營業利潤率如下：

與2020財年相比，2021財年的營業利潤率有所提高，這主要是因為我們五個產品類別的收入增長都超過了運營支出的增長。

利息支出

2021年和2020財年的利息支出包括以下內容：

與2020財年相比，2021財年的利息支出有所下降，這主要是由於我們的循環信貸額度下的未償借款減少。鑑於當時存在的全球經濟不確定性，在2020財年第一季度，我們的循環信貸額度下有3.5億美元的未償借款，以此作為提供額外流動性的預防措施。我們的循環信貸額度下的所有未償借款已在2020財年第四季度償還。有關我們的債務安排（包括循環信貸額度）的更多描述，請參閲合併財務報表附註中的附註3。

所得税

下表列出了2021年和2020財年的所得税準備金和有效税率：

我們在2021財年的準備金主要歸因於我們2021財年收入的聯邦、州和國外所得税，但部分被與我們的國外衍生無形收入相關的2,210萬美元的税收優惠以及與在此期間歸屬或行使的股票薪酬相關的6,430萬美元的税收優惠所抵消。我們還確認了與發放馬薩諸塞州研發税收抵免的估值補貼相關的1,050萬澳元税收優惠，因為根據強勁的當前收益和未來的應納税收入預測，我們預計將在到期前使用這些税收抵免。

我們在2020財年的準備金主要歸因於我們2020財年收入的聯邦、州和國外所得税，但部分被與部分發放加州研發税收抵免遞延所得税資產估值補貼相關的2220萬美元税收優惠以及與2020財年歸屬或行使的股票薪酬相關的6,010萬美元税收優惠所抵消。

美國於2017年12月頒佈了《減税和就業法》，要求公司將2021年12月31日之後的納税年度內產生的所有研發成本，包括軟件開發成本，資本化。從2022財年開始，我們必須在五年內資本化和攤銷國內研究的研發成本，在15年內將國際研究的研發成本資本化和攤銷，而不是將這些成本按實際發生的費用支出。如果美國將來不廢除或推遲該法律的生效日期，那麼我們預計我們的2022財年有效税率和現金税繳納額將與2021財年相比大幅增加。隨着我們開始將國內研究成本資本化，我們還預計將確認遞延所得税資產的增加。

我們未來的有效税率還可能受到與美國聯邦法定税率不同的國外收入相關的税額、研究抵免、股票薪酬的税收影響、不確定的税收狀況、企業合併、時效終止或税務審計結算、估值補貼的變化和税法變化的重大影響。我們的國外收入中有很大一部分來自我們在愛爾蘭和匈牙利成立的子公司。如果我們在法定税率較低的國家/地區的收入降低，我們未來的有效税率可能會受到不利影響。我們目前預計，我們的2022財年有效税率將約為25％。我們預計，我們的季度有效税率將與2022財年的有效税率有所不同，這是因為我們認識到股票獎勵在獎勵授予或已結算的季度期內以及我們無法預測的其他項目的所得税影響。有關各種風險如何影響我們的有效税率的更多討論，請參閲第一部分第1A項 “風險因素”。有關我們所得税的進一步討論，請參閲合併財務報表附註中的附註8。

流動性和資本資源

			截至截至												改變
			1月1日 2022						1月2日 2021												2021 年對比 2020
			（以百萬計）
現金和現金等價物			$	1,088.9					$	928.4											$	160.5
淨營運資金			744.5						681.8												62.7

現金和現金等價物

截至2022年1月1日，我們的主要流動性來源包括10.889億美元的現金及現金等價物，而截至2021年1月2日為9.284億美元。

在2021財年，我們的主要現金和現金等價物來源是運營產生的現金、行使股票期權的收益以及根據員工股票購買計劃購買股票的收益。

在2021財年，我們對現金和現金等價物的主要用途是與工資和福利、運營費用、普通股回購、企業合併付款（扣除所得現金）、支付所得税、購買庫存、繳納限制性股票的員工税以及購買不動產、廠房和設備。

截至2022年1月1日，我們約有55％的現金和現金等價物由我們的外國子公司持有。由於收款和匯回國外收益的時間不同，我們的外國子公司持有的現金和現金等價物可能因時期而異。

淨營運資金

淨營運資金由流動資產減去流動負債組成，如我們的合併資產負債表所示。與2021年1月2日相比，截至2022年1月1日，我們的淨營運資金有所增加，這主要是由於運營業績的改善、從客户那裏獲得現金的時機以及向供應商付款的時機。

來自經營活動的現金流

2021財年和2020財年來自經營活動的現金流如下：

																		改變
			2021						2020												2021 年對比 2020
			（以百萬計）
經營活動提供的現金			$	1,101.0					$	904.9											$	196.1

經營活動產生的現金流包括經某些非現金項目調整後的淨收入，以及某些資產和負債餘額的變化。我們的經營活動現金流在很大程度上受到業務水平和客户協議中規定的付款條件的影響。與2020財年相比，2021財年經營活動產生的現金流有所增加，這主要是由於經營業績的改善以及從客户那裏獲得現金和向供應商付款的時機。

來自投資活動的現金流

2021財年和2020財年用於投資活動的現金流如下：

																		改變
			2021						2020												2021 年對比 2020
			（以百萬計）
用於投資活動的現金			$	(293.0)					$	(292.2)											$	(0.8)

2021財年和2020財年用於投資活動的現金主要包括企業合併中支付的現金，扣除所購現金，以及購買不動產、廠房和設備的款項。我們預計將繼續開展投資活動，包括購買不動產、廠房和設備、購買無形資產、企業合併、購買軟件許可證和進行戰略投資。

來自融資活動的現金流

2021財年和2020財年用於融資活動的現金流如下：

																		改變
			2021						2020												2021 年對比 2020
			（以百萬計）
用於融資活動的現金			$	(643.8)					$	(415.3)											$	(228.5)

與2020財年相比，2021財年用於融資活動的現金有所增加，這主要是由於我們普通股的回購付款增加。

影響流動性和資本資源的其他因素

股票回購計劃

截至2020財年末，根據先前宣佈的回購普通股的授權，仍有約7.39億美元的可用資金。2021 年 8 月，我們董事會通過額外授權 10 億美元增加了回購我們普通股的事先授權。回購的實際時間和金額取決於商業和市場狀況、公司和監管要求、股票價格、收購機會和其他因素。截至2022年1月1日，仍有大約11億美元可用於回購我們的普通股。有關更多信息，請參閲第二部分第5項 “註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券”。

循環信貸額度

2021年6月30日，我們於2017年1月30日終止了當時存在的循環信貸額度，並與以北卡羅來納州美國銀行為首的一批貸款機構作為管理代理人簽訂了五年期優先無抵押循環信貸額度（“2021年信貸額度”）。2021年信貸額度規定了高達7億美元的借款，在收到貸款人承諾後，有權要求增加貸款能力，最多增加3.5億美元，最高借款總額為10.5億美元。2021 年的信貸額度將於 2026 年 6 月 30 日到期。根據2021年信貸額度提取的任何未償貸款將於2026年6月30日到期，但可以選擇延長到期日。未償還的借款可以在到期前的任何時間償還。截至2022年1月1日，2021年信貸額度下沒有未償還的借款，我們遵守了與該信貸額度相關的所有財務契約。

2024 年注意事項

2014年10月，我們發行了本金總額為3.5億美元的4.375％優先票據，將於2024年10月15日到期。我們從2024年票據的發行中獲得了3.424億美元的淨收益，其中扣除140萬美元的折扣和620萬美元的發行成本。利息每半年以現金支付一次。2024年票據是無抵押的，其支付權等同於我們所有現有和未來的優先債務。截至2022年1月1日，我們遵守了與2024年票據相關的所有契約。

有關我們債務安排的更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註3。

其他流動性要求

截至2022年1月1日，其他資本和流動性要求摘要如下：

_____________

(1) 該表包括自2022年1月1日起開始的租賃下的未來付款，以及已簽署但截至2022年1月1日尚未開始的租約。

(2) 其他長期合同義務中包括與未確認的税收優惠相關的2310萬美元的長期所得税負債。其他長期合同義務的其餘部分主要是與固定福利退休計劃和收購相關的負債。

我們預計，當前的現金和現金等價物餘額、運營和融資活動產生的現金流將足以滿足我們國內和國際運營活動的需求以及其他資本和流動性需求，包括至少未來12個月及之後在可預見的將來的收購和股票回購。

資產負債表外安排

截至2022年1月1日，我們沒有任何合理可能對我們的經營業績或財務狀況產生重大當前或未來影響的重大資產負債表外安排。

關鍵會計估計

在編制合併財務報表時，我們做出的假設、判斷和估計可能會對我們的收入、營業收入和淨收益以及合併資產負債表上某些資產和負債的價值產生重大影響。我們的假設、判斷和估計以歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的其他各種因素為基礎。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值存在重大差異。我們至少每季度評估我們的假設、判斷和估計，並在必要時做出改變。

我們認為，所得税會計、收入確認和企業合併所涉及的假設、判斷和估計對我們的合併財務報表的潛在影響最大；因此，我們認為這些是我們的關鍵會計估計。有關我們重要會計政策的信息，請參閲合併財務報表附註2。

收入確認

我們與客户簽訂的合同通常包括承諾向客户轉讓多個軟件和/或知識產權許可證、硬件和服務，包括專業服務、技術支持服務以及未指明更新的權利。這些合同要求我們在確定和評估合同中可能影響收入確認的任何條款和條件時運用判斷力。確定許可證和服務是否是不同的履約義務，應單獨核算，還是不分開因而共同考慮，需要作出重大判斷。在某些安排中，例如我們的大多數知識產權許可安排，我們得出結論，許可證和相關服務是相互不同的。在其他安排中，例如我們的基於時間的軟件安排，許可證和某些服務沒有區別。我們基於時間的軟件安排包括多個軟件許可和許可軟件產品的更新以及技術支持，我們得出的結論是，這些承諾的商品和服務是一項單一的綜合履行義務。

需要做出判斷才能確定每項不同履約義務的獨立銷售價格（“SSP”）。我們很少單獨許可或銷售產品，因此我們需要估算每項履約義務的 SSP。在由於我們不單獨銷售許可證、產品或服務而無法直接觀察到SSP的情況下，我們會使用可能包括市場狀況和其他可觀察輸入的信息來確定SSP。由於這些項目是按客户類別和情況進行分層的，我們通常會為個人履約義務提供多個 SSP。在這些情況下，我們可能會使用客户規模和客户地理區域等信息來確定 SSP。

隨着時間的推移，我們的綜合績效義務包括軟件許可、更新和技術支持，以及作為獨立績效義務的維護和專業服務，將逐步確認收入。對於我們的專業服務，收入是隨着時間的推移而確認的，通常使用產生的成本或花費的工時來衡量進度。在估算項目狀態和完成項目所需費用時需要作出判斷。許多內部和外部因素可能會影響這些估計，包括勞動率、利用率和效率差異以及規格和測試要求的變化。對於我們在一段時間內確認的其他履約義務，通常使用基於時間的進展衡量標準來確認收入，這反映了在整個安排期內為履行這些績效義務所做的總體上持續的努力。

如果一組協議密切相關，實際上是單一安排的一部分，則就收入確認而言，此類協議被視為一項安排。在確定單獨協議是應單獨考慮還是實質上作為單一安排時，我們會作出重大判斷來評估相關事實和情況。我們對一組合同是否構成單一安排的判斷可能會影響對不同履約義務的對價分配，這可能會影響所涉時期的經營業績。

我們需要估算與客户簽訂的合同中預計將收到的總對價。在某些情況下，根據合同的具體條款或我們對合同期限的預期，預期收到的對價會有所不同。通常，我們沒有收到大量退貨或退款給買家。這些估計需要大量的判斷，這些估計值的變化可能會對我們在所涉時期的經營業績產生影響。

所得税會計

我們在美國和許多外國司法管轄區繳納所得税。在評估和估算我們的這些税收準備金時，需要做出重大判斷。有許多交易發生在正常業務過程中，最終的税收決定尚不確定。在法定税率較低的國家，我們的收入低於預期，而法定税率較高的國家的收入高於預期，在我們無法實現相關税收優惠的司法管轄區發生的損失，外幣匯率的變化，進入新業務和地域以及現有業務、收購和投資的變化，遞延所得税資產和負債的變化，包括評估的變化，我們的所得税資產和負債的變化，可能會對我們的所得税準備產生不利影響估值補貼、相關税法的變化或對這些税法的解釋，以及當前和未來税收審查的發展。

只有當我們判斷在税務審計（包括解決任何相關上訴或訴訟程序）中，僅憑其技術優勢，税收狀況很有可能得以維持，我們才會確認所得税狀況的税收優惠。要做出這樣的判斷，我們必須解釋複雜的、有時是模稜兩可的税法、法規和行政慣例。如果我們判斷所得税狀況符合該確認門檻，那麼我們必須通過估算在與充分了解所有相關事實的税務機構結算時實現累計概率大於50％的最大税收優惠金額來衡量應確認的税收優惠金額。估計這樣的金額本質上是困難和主觀的，因為這要求我們確定各種可能的結算結果的可能性。我們必須每季度重新評估我們的所得税狀況，以考慮事實或情況的變化、税法的變化、有效解決的審計問題、適用時效的到期以及新的審計活動等因素。這種確認或衡量標準的變化將導致税收優惠的確認或對税收條款的額外收費。有關我們未確認的税收優惠的更詳細描述，請參閲合併財務報表附註中的附註8。

在2019財年，我們完成了向愛爾蘭子公司的某些無形財產的公司間轉讓，從而建立了遞延所得税資產，並確認了5.756億美元的所得税優惠。為了確定遞延所得税資產的價值，我們在確定轉讓的知識產權的公允價值時必須進行大量估計。這些估計包括但不限於知識產權未來預計產生的收入和現金流、適用於收入和現金流預測的適當貼現率以及知識產權的使用壽命。這些估計本質上是不確定和不可預測的，如果使用不同的估計，將影響知識產權的公允價值和遞延所得税資產的相關價值，以及2019財年和未來遞延所得税資產變現時確認的所得税優惠。此外，我們評估了部分或全部遞延所得税資產無法變現的可能性是否大於50％，從而審查了為5.756億美元的遞延所得税資產設定估值補貼的必要性。為了做出這樣的判斷，我們必須對來自各種來源的未來應納税所得額的金額和類別做出重要的估計和預測，並權衡有關這些可能的應納税所得額來源的所有現有正面和負面證據。我們更加重視可以客觀證實的證據。根據我們對正面和負面證據的評估和權重，我們得出結論，未來時期實現5.756億美元的遞延所得税資產的可能性超過50％，而且目前不需要估值補貼。如果將來我們評估該遞延所得税資產不太可能變現，則相關估值補貼的增加可能會導致在做出此類決定期間產生重大所得税支出。

業務合併

當我們收購企業時，我們會將收購價格分配給收購的有形資產和承擔的負債，包括遞延收入、與或有對價公允價值相關的負債以及收購的可識別無形資產。任何剩餘的購買價格都記作商譽。收購價格的分配要求我們在確定這些收購資產和假定負債，尤其是無形資產和商譽的公允價值時進行大量估計。這些估算基於從收購公司的管理層獲得的信息、我們對這些信息的評估以及歷史經驗。這些估計值可以包括但不限於被收購企業未來預計產生的現金流、通過該企業收購的特定資產未來預計產生的現金流、適當的加權平均資本成本以及收購資產預計可節省的成本。這些估計本質上是不確定和不可預測的，如果使用不同的估計值，收購的收購價格分配給收購資產和承擔的負債可能不同於我們對收購資產和承擔負債的分配。此外，可能會發生意想不到的事件和情況，可能會影響此類估計的準確性或有效性，如果發生此類事件，我們可能需要調整分配給收購資產或承擔的負債的價值。

當我們為收購中確定的固定壽命的無形資產分配使用壽命時，我們還會做出重要的判斷和估計。這些估計本質上是不確定的，如果我們使用不同的估計值，我們攤銷無形資產的使用壽命將有所不同。此外，可能會發生意想不到的事件和情況，這些事件和情況可能會影響我們無形資產的使用壽命，這將影響我們的無形資產攤銷支出和經營業績。

在2021財年，我們通過收購NUMECA和Pointwise收購了8,890萬美元的無形資產。通過這些收購獲得的有期限的無形資產的公允價值是使用收益法的變體確定的。

對於收購的現有技術，公允價值是通過使用特許權使用費減免法確定的。該方法的基礎是將特許權使用費率應用於預測收入，以量化擁有無形資產的收益，而不是為資產的使用支付特許權使用費的收益。為了估算一段時間內的特許權使用費節省額，在應用假設的特許權使用費率之前，我們預測了所收購現有技術在預計的剩餘壽命內產生的收入，包括假設的技術過時的影響。對於NUMECA，我們假設每年的技術過時率為6.7％，然後採用22％的假設特許權使用費率。對於Pointwise，我們假設技術過時率為每年10.0％，然後採用25％的假設特許權使用費率。税後特許權使用費儲蓄的現值是使用10.5％至12.0％的折扣率確定的。

收購的協議和關係的公允價值是使用多期超額收益法確定的。該方法反映了預計將從現有客户那裏產生的預計現金流的現值，減去代表其他資產對這些現金流的貢獻的費用。考慮到來自現有客户關係的預計收入，NUMECA和Pointwise的客户保留率均為95％。來自現有客户的運營現金流的現值是使用10.5％至12.0％的折扣率確定的。

我們認為，我們對其收購的無形資產的公允價值的估計和假設是合理的，但涉及重要的判斷。

新會計準則

有關採用新會計準則的更多信息，請參閲合併財務報表附註2。

項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露

外幣風險

我們的收入、支出和業務活動的很大一部分以美元進行交易。在我們以美元為產品和服務定價的某些國外，與競爭對手以當地貨幣定價的產品相比，當地貨幣兑美元的價值下降會導致我們的產品和服務的價格上漲。這可能會導致我們的價格在某些市場上缺乏競爭力。

在我們可能以當地貨幣向客户開具發票的某些國家，我們的收入受益於美元疲軟，並受到美元走強的不利影響。相反的影響發生在我們以當地貨幣記錄支出的國家。在這種情況下，我們的成本和支出受益於美元走強，並受到美元疲軟的不利影響。由於外匯匯率波動而導致的我們在美國以外的運營費用的波動通常不會被現有合同收入的相應波動所緩和。

我們簽訂外幣遠期匯兑合約，以防範與現有資產和負債相關的貨幣兑換風險。當標的資產價值下降或標的負債由於外匯匯率變動而增加時，外幣遠期外匯合約通過增加價值來起到對衝的作用。相反，當標的資產價值增加或標的負債由於外匯匯率變動而價值減少時，外幣遠期匯兑合約的價值就會降低。這些遠期合約未被指定為會計套期保值，因此未實現的損益在實際外幣現金流之前計入其他淨收益，這些遠期合約的公允價值記為應計負債或其他流動資產。

我們不將遠期合約用於交易目的。我們的遠期合約的到期日通常為90天或更短。我們根據估計的未來資產和負債敞口簽訂外幣遠期外匯合約，而我們的套期保值計劃的有效性取決於我們估計這些未來資產和負債敞口的能力。我們當前套期保值活動的確認收益和虧損最終將取決於我們能夠準確地將外幣遠期匯兑合約的金額與實際標的資產和負債敞口相匹配。

下表提供了截至2022年1月1日的有關我們的外幣遠期匯兑合約的信息。該信息以美元等值金額提供。該表列出了按合同匯率計算的名義金額，以及以每美元外幣單位表示的加權平均合同外幣匯率，在某些情況下，這可能不是報價特定貨幣的市場慣例。所有這些遠期合約均在2022年2月到期。

我們積極監控我們的外幣風險，但我們的外幣套期保值活動可能無法實質性地抵消貨幣匯率波動對我們的經營業績、現金流和財務狀況的影響。

利率風險

我們因利率變動而面臨的市場風險主要與我們的現金和現金等價物投資組合以及循環信貸額度的未償餘額（如果有）有關。在世界許多主要工業化國家，我們面臨利率波動的影響，但是我們的利息收入和支出對美國總體利率水平的波動最為敏感。在這方面，美國利率的變化影響我們的現金和現金等價物的利息以及與外匯套期保值相關的成本。

所有在購買之日到期日為三個月或更短的高流動性證券均被視為現金等價物。截至2022年1月1日，我們的計息工具的賬面價值接近公允價值。

我們的循環信貸額度下的利率是可變的，因此利率變化可能會對利息支出產生不利影響，尤其是在我們維持循環信貸額度下未清餘額的時期。我們的循環信貸額度的利率可能會根據市場利率的變化以及根據我們的合併槓桿率而變化的利率幅度而波動。假設所有貸款都已全部提取，並且我們將充分行使增加循環信貸額度下借貸能力的權利，則利率每變動一個季度將導致循環信貸額度下債務的年利息支出發生260萬美元的變化。截至2022年1月1日，我們的循環信貸額度下沒有未償還的借款。有關循環信貸額度的補充説明，見合併財務報表附註3。

股票價格風險

股權投資

我們的股票投資組合包括有價股票證券和非有價投資。我們的股權投資主要與我們的戰略投資計劃有關。根據我們的戰略投資計劃，我們會不時對擁有可能對我們具有重要戰略意義的技術的公司進行現金投資。有關這些投資的補充説明，請參閲合併財務報表附註中的附註8。

第 8 項。財務報表和補充數據

第8項所要求的財務報表作為本10-K表年度報告的單獨部分提交。見第四部分，第15項，“展品和財務報表附表”。

第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧

沒有。

項目 9A。控制和程序

評估披露控制和程序

根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15條的要求，我們在包括首席執行官（“首席執行官”）和首席財務官（“CFO”）在內的管理層的監督和參與下，評估了披露控制和程序（定義見交易法第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性）截至2022年1月1日。

對我們的披露控制和程序的評估包括審查我們的流程以及對本10-K表年度報告中使用的信息的影響。在本次評估過程中，我們試圖找出披露控制和程序中存在的任何重大缺陷，以確定我們是否發現了任何涉及在我們的披露控制和程序中發揮重要作用的人員的欺詐行為，並確認已採取任何必要的糾正措施，包括流程改進。這種類型的評估是在每個財政季度進行的，這樣我們就可以在向美國證券交易委員會提交的定期報告中報告有關這些控制措施有效性的結論。這些評估活動的總體目標是監督我們的披露控制和程序，並在必要時進行修改。我們打算維持這些披露控制和程序，並在情況允許時對其進行修改。

根據截至2022年1月1日的評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，可以合理地保證我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，並酌情累積並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2022年1月1日的財政季度中，我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

對控制有效性的固有限制

我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，預計我們的披露控制和程序或對財務報告的內部控制不會防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。對財務報告的內部控制，無論構思和運作多麼周密，只能為實現內部控制的目標提供合理而非絕對的保證。此外，內部控制的設計必須反映資源限制這一事實，必須將控制的好處與成本相比加以考慮。儘管我們的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制旨在為其有效性提供合理的保證，但由於所有控制系統都存在固有的侷限性，任何對控制措施的評估都無法絕對保證Cadence內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已被發現。

管理層關於財務報告內部控制的報告

我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）。我們的管理層評估了截至2022年1月1日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行評估時，我們的管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會（“COSO”）發佈的內部控制綜合框架（2013年）中制定的標準。我們的管理層得出結論，自2022年1月1日起，根據這些標準，我們對財務報告的內部控制是有效的。我們的獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所已發佈了關於財務報告內部控制的認證報告，該報告包含在第四部分第15項 “證物和財務報表附表” 中。

項目 9B。其他信息

沒有。

項目 9C。關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露

沒有。

第三部分。

第 10 項。董事、執行官和公司治理

第10項要求的董事信息以引用方式納入此處，摘自Cadence2022年年度股東大會最終委託書中標題為 “提案1——董事選舉” 的章節以及 “某些受益所有人和管理層的擔保所有權——拖欠的第16（a）條報告”（如適用）。Cadence的執行官列於本10-K表年度報告第一部分第1項的末尾。

第10項要求的有關Cadence道德準則的信息以引用方式納入此處，摘自Cadence2022年年度股東大會最終委託書中題為 “公司治理——商業行為準則” 的章節。

第10項要求的有關董事提名程序和Cadence審計委員會的信息以引用方式納入了Cadence2022年年度股東大會最終委託書中題為 “董事會——董事會委員會” 的章節。

項目 11。高管薪酬

第 11 項所要求的信息以引用方式納入此處，摘自 Cadence 中標題為 “董事會——董事薪酬組成部分”、“董事會——2021 財年董事薪酬”、“薪酬討論與分析”、“薪酬委員會報告”、“薪酬委員會聯鎖和內幕參與”、“執行官薪酬”、“解僱或控制權變更時的潛在付款” 以及 “薪酬比率披露” 的章節其2022年年度股東大會的最終委託書。

項目 12。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務

第12項所要求的信息以引用方式納入此處，摘自Cadence2022年年度股東大會最終委託書中標題為 “某些受益所有人和管理層的證券所有權” 和 “股權薪酬計劃信息” 的章節。

第 13 項。某些關係和關聯交易及董事獨立性

第13項所要求的信息以引用方式納入此處，摘自Cadence2022年年度股東大會最終委託書中標題為 “某些交易” 和 “董事會——董事獨立性” 的章節。

項目 14。首席會計師費用和服務

第14項所要求的信息以引用方式納入此處，摘自Cadence2022年年度股東大會最終委託書中題為 “獨立註冊會計師事務所在2021年和2020財年向Cadence收取的費用” 的章節。

第四部分。

項目 15。附錄和財務報表附表

						頁面
(a) 1。財務報表
			獨立註冊會計師事務所（審計師事務所 ID）的報告 238 & 185)			46
			截至2022年1月1日和2021年1月2日的合併資產負債表			49
			截至2022年1月1日的三個財政年度的合併損益表			50
			截至2022年1月1日的三個財政年度的綜合收益表			51
			截至2022年1月1日的三個財政年度的合併股東權益表			52
			截至2022年1月1日的三個財政年度的合併現金流量表			53
			合併財務報表附註			54
(a) 2。財務報表附表
			所有財務報表附表之所以被省略，是因為它們不適用、不要求或所需信息顯示在合併財務報表或其附註中。
(a) 3。展品						83

隨附的附錄索引中列出的證物作為本10-K表年度報告的一部分以引用方式歸檔或納入。

作為本10-K表年度報告的一部分提交或以引用方式納入的證物包含Cadence作為當事方的協議。這些協議旨在提供有關其條款的信息，無意提供有關 Cadence 或協議其他各方的任何其他事實或披露信息。某些協議包含適用協議各方的陳述和保證，並且任何此類陳述和擔保在指定日期僅為適用協議的其他各方的利益而作出，可能適用與投資者適用的重要性標準不同的重要性標準，並且可能受協議中未反映的重要條件和限制的約束。因此，這些陳述和保證不得描述截至其作出之日或任何其他時間的實際狀況，也不應作為事實信息的陳述。

_____________

© 2022 Cadence Design Systems, Inc. 全球版權所有。Cadence、Cadence徽標和在www.cadence.com/go/trademarks上找到的其他 Cadence 商標是 Cadence Design Systems, Inc. 的商標或註冊商標。所有其他商標均為其各自持有者的財產。

獨立註冊會計師事務所的報告

致Cadence Design Systems, Inc.的董事會和股東

關於財務報表和財務報告內部控制的意見

我們審計了隨附的Cadence Design Systems, Inc.及其子公司（“公司”）截至2022年1月1日和2021年1月2日的合併資產負債表，以及截至該日止年度的相關合並收益、綜合收益、股東權益和現金流報表，包括相關附註（統稱為 “合併財務報表”）。我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）發佈的《內部控制——綜合框架》（2013年）中規定的標準，對公司截至2022年1月1日的財務報告內部控制進行了審計。

我們認為，上述合併財務報表在所有重大方面公允列報了公司截至2022年1月1日和2021年1月2日的財務狀況以及截至該日止年度的經營業績和現金流量，均符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。我們還認為，根據COSO發佈的《內部控制——綜合框架》（2013年）中制定的標準，截至2022年1月1日，公司在所有重大方面維持了對財務報告的有效內部控制。

意見依據

公司管理層負責這些合併財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並評估財務報告內部控制的有效性，這些報告載於管理層第9A項下的《財務報告內部控制報告》。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們需要對公司保持獨立性。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理地保證合併財務報表是否存在重大錯報，無論是錯誤還是欺詐所致，以及是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行程序，評估合併財務報表因錯誤或欺詐而出現重大錯報的風險，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試基礎上審查有關合並財務報表中金額和披露內容的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和做出的重要估計，以及評估合併財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運營有效性。我們的審計還包括執行我們認為必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

財務報告內部控制的定義和限制

公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(i) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置；(ii) 提供合理的保證，即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只能根據管理層的授權進行；以及公司董事；以及 (iii) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。

關鍵審計事項

下文傳達的關鍵審計事項源於本期對已告知或要求向審計委員會通報的合併財務報表的審計，(i) 涉及對合並財務報表至關重要的賬目或披露，(ii) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表的整體看法，而且我們在下文中通報關鍵審計事項並未就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。

收入確認——確定和評估合同中的條款和條件

如合併財務報表附註2和附註5所述，公司簽訂的合同可能包括許可證、產品和服務的各種組合，其中一些是不同的，被列為單獨的履約義務。對於具有多項履約義務的合同，管理層將合同的交易價格分配給每項履約義務，並在將承諾的產品或服務的控制權移交給客户後確認收入。管理層運用判斷來確定和評估合同中可能影響收入確認的任何條款和條件。截至2022年1月1日的財年，該公司的總收入為29.88億美元。

我們確定執行與收入確認相關的程序，特別是合同條款和條件的確定和評估是一個關鍵的審計問題，其主要考慮因素是管理層在確定和評估合同中影響收入確認的條款和條件時作出的重大判斷，這反過來又導致審計師在執行程序和評估合同條款和條件是否得到適當確定和評估方面具有高度的判斷力、主觀性和精力由管理層。

解決此事涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與收入確認程序相關的控制措施的有效性，包括與確定和評估影響收入確認的合同條款和條件相關的控制措施。除其他外，這些程序還包括：(i) 測試管理層確定和評估合同條款和條件的過程，包括管理層確定這些條款和條件對收入確認的影響；(ii) 通過在測試基礎上審查收入安排，測試管理層確定和評估合同條款和條件的完整性和準確性。

// 普華永道會計師事務所

2022年2月22日

自2020年以來，我們一直擔任公司的審計師。

獨立註冊會計師事務所的報告

致股東和董事會

Cadence 設計系統有限公司：

對合並財務報表的意見

我們審計了隨附的截至2019年12月28日止年度的合併收益、綜合收益、股東權益和現金流表，以及Cadence Design Systems, Inc.及其子公司（以下簡稱 “公司”）的相關附註（統稱為合併財務報表）。我們認為，上述合併財務報表按照美國公認的會計原則，在所有重大方面公允地列報了截至2019年12月28日止年度的公司經營業績和現金流量。

意見依據

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們需要對公司保持獨立性。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理地保證合併財務報表是否不存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們對合並財務報表的審計包括執行程序，評估合併財務報表因錯誤或欺詐而出現重大錯報的風險，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試基礎上審查有關合並財務報表中金額和披露內容的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的總體列報方式。我們的審計還包括執行我們認為必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

// KPMG LLP

我們在2002年至2020年期間擔任公司的審計師。

2020年2月24日

CADENCE 設計系統有限公司

合併資產負債表

2022 年 1 月 1 日和 2021 年 1 月 2 日

（以千計，面值除外）

 

			截至截至
			1月1日 2022						1月2日 2021
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	1,088,940					$	928,432
應收賬款，淨額			337,596						338,487
庫存			115,721						75,956
預付費用和其他			173,512						135,712
流動資產總額			1,715,769						1,478,587
不動產、廠房和設備，淨額			305,911						311,125
善意			928,358						782,087
收購的無形資產，淨額			233,265						210,590
遞延税			763,770						732,290
其他資產			439,226						436,106
總資產			$	4,386,299					$	3,950,785
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款和應計負債			$	417,283					$	349,951
遞延收入的本期部分			553,942						446,857
流動負債總額			971,225						796,808
長期負債：
遞延收入的長期部分			101,148						107,064
長期債務			347,588						346,793
其他長期負債			225,663						207,102
長期負債總額			674,399						660,959
承付款和意外開支（附註8、12和18）
股東權益：
優先股 — $0.01 面值；已授權 400 股票， 無 已發行或尚未發行			—						—
普通股 — $0.01 面值；已授權 60萬 股份；已發行和流通股份： 276,796 和 278,941，分別地			2,467,701						2,217,939
庫存股票，按成本計算； 52,363 股票和 50,219 分別是股票			(2,740,003)						(2,057,829)
留存收益			3,046,288						2,350,333
累計其他綜合虧損			(33,311)						(17,425)
股東權益總額			2,740,675						2,493,018
負債和股東權益總額			$	4,386,299					$	3,950,785

見合併財務報表附註。

CADENCE 設計系統有限公司

合併損益表

截至2022年1月1日的三個財政年度

（以千計，每股金額除外）

 

			2021						2020						2019
收入：
產品和維護			$	2,812,947					$	2,536,617					$	2,204,615
服務			175,297						146,274						131,704
總收入			2,988,244						2,682,891						2,336,319
成本和支出：
產品和維護成本			222,647						231,026						189,146
服務成本			84,359						74,472						77,211
市場營銷和銷售			560,262						516,460						481,673
研究和開發			1,134,277						1,033,732						935,938
一般和行政			189,018						154,425						139,806
收購的無形資產的攤銷			19,640						18,009						12,128
重組			(1,048)						9,215						8,621
成本和支出總額			2,209,155						2,037,339						1,844,523
運營收入			779,089						645,552						491,796
利息支出			(16,980)						(20,749)						(18,829)
其他收入，淨額			6,326						7,945						6,001
所得税準備金（福利）前的收入			768,435						632,748						478,968
所得税準備金（福利）			72,480						42,104						(510,011)
淨收入			$	695,955					$	590,644					$	988,979
每股淨收益—基本			$	2.54					$	2.16					$	3.62
每股淨收益——攤薄			$	2.50					$	2.11					$	3.53
已發行普通股的加權平均值—基本			273,504						273,728						273,239
已發行普通股的加權平均值——攤薄			278,858						279,641						280,515

見合併財務報表附註。

CADENCE 設計系統有限公司

綜合收益合併報表

截至2022年1月1日的三個財政年度

（以千計）

 

			2021						2020						2019
淨收入			$	695,955					$	590,644					$	988,979
扣除税收影響後的其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整			(15,423)						18,373						(8,642)
固定福利計劃負債的變化			(463)						1,128						(3,504)
扣除税收影響後的其他綜合收益（虧損）總額			(15,886)						19,501						(12,146)
綜合收入			$	680,069					$	610,145					$	976,833

見合併財務報表附註。

CADENCE 設計系統有限公司

股東權益合併報表

截至2022年1月1日的三個財政年度

（以千計）

			普通股
									面值																		累積的
									和資本																		其他
									過量						財政部						已保留						全面
			股份						Par						股票						收益						收入（虧損）						總計
餘額，2018 年 12 月 29 日			280,015						$	1,936,124					$	(1,395,652)					$	772,709					$	(24,780)					$	1,288,401
淨收入			—						—						—						988,979						—						$	988,979
其他綜合虧損，扣除税款			—						—						—						—						(12,146)						$	(12,146)
購買國庫股			(4,841)						—						(306,148)						—						—						$	(306,148)
根據股權激勵計劃發行普通股和重新發行庫存股，扣除沒收款項			5,923						(57,763)						110,604						—						—						$	52,841
因限制性股票歸屬而收到的用於繳納員工税的股票			(1,242)						(13,671)						(76,909)						—						—						$	(90,580)
股票薪酬支出			—						181,547						—						—						—						$	181,547
餘額，2019 年 12 月 28 日			279,855						$	2,046,237					$	(1,668,105)					$	1,761,688					$	(36,926)					$	2,102,894
累積效應調整																					(1,999)												$	(1,999)
淨收入			—						—						—						590,644						—						$	590,644
其他綜合收益，扣除税款			—						—						—						—						19,501						$	19,501
購買國庫股			(4,247)						—						(380,064)						—						—						$	(380,064)
根據股權激勵計劃發行普通股和重新發行庫存股，扣除沒收款項			4,352						(7,934)						82,736						—						—						$	74,802
因限制性股票歸屬而收到的用於繳納員工税的股票			(1,019)						(17,632)						(92,396)						—						—						$	(110,028)
股票薪酬支出			—						197,268						—						—						—						$	197,268
餘額，2021 年 1 月 2 日			278,941						$	2,217,939					$	(2,057,829)					$	2,350,333					$	(17,425)					$	2,493,018
淨收入			—						—						—						695,955						—						$	695,955
其他綜合虧損，扣除税款			—						—						—						—						(15,886)						$	(15,886)
購買國庫股			(4,401)						—						(612,297)						—						—						$	(612,297)
根據股權激勵計劃發行普通股和重新發行庫存股，扣除沒收款項			2,978						55,505						32,272						—						—						$	87,777
因限制性股票歸屬而收到的用於繳納員工税的股票			(722)						(15,833)						(102,149)						—						—						$	(117,982)
股票薪酬支出			—						210,090						—						—						—						$	210,090
餘額，2022 年 1 月 1 日			276,796						$	2,467,701					$	(2,740,003)					$	3,046,288					$	(33,311)					$	2,740,675

見合併財務報表附註。

CADENCE 設計系統有限公司

合併現金流量表

截至2022年1月1日的三個財政年度

（以千計）

			2021						2020						2019
年初的現金和現金等價物			$	928,432					$	705,210					$	533,298
來自經營活動的現金流：
淨收入			695,955						590,644						988,979
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷			142,308						145,653						122,789
債務折扣和費用的攤銷			1,219						1,053						1,001
基於股票的薪酬			210,090						197,268						181,547
投資（收益）虧損，淨額			(580)						4,954						4,090
遞延所得税			(43,178)						(26,117)						(576,738)
應收賬款損失準備金			525						1,628						632
ROU 資產攤銷和經營租賃負債變動			(11,606)						4,483						562
其他非現金物品			427						773						428
扣除收購業務影響後的運營資產和負債變動：
應收款			2,014						(25,934)						(4,718)
庫存			(39,027)						(25,685)						(33,024)
預付費用和其他			(34,342)						(31,167)						(11,031)
其他資產			(7,133)						(71,606)						(8,011)
應付賬款和應計負債			67,356						18,394						33,915
遞延收入			100,731						110,173						27,498
其他長期負債			16,199						10,408						1,681
經營活動提供的淨現金			1,100,958						904,922						729,600
來自投資活動的現金流：
購買非有價投資			—						—						(33,717)
出售非有價投資的收益			128						217						2,952
購置不動產、廠房和設備			(65,298)						(94,813)						(74,605)
購買無形資產			(1,583)						—						—
在企業合併和資產收購中支付的現金，扣除收購的現金			(226,201)						(197,562)						(338)
用於投資活動的淨現金			(292,954)						(292,158)						(105,708)
來自融資活動的現金流：
循環信貸額度的收益			—						350,000						15萬
循環信貸額度付款			—						(350,000)						(250,000)
支付債務發行成本			(1,285)						—						—
發行普通股的收益			87,772						74,803						52,842
因限制性股票歸屬而收到的用於繳納員工税的股票			(117,982)						(110,028)						(90,580)
回購普通股的付款			(612,297)						(380,064)						(306,148)
用於融資活動的淨現金			(643,792)						(415,289)						(443,886)
匯率變動對現金和現金等價物的影響			(3,704)						25,747						(8,094)
現金和現金等價物的增加			160,508						223,222						171,912
年底的現金和現金等價物			$	1,088,940					$	928,432					$	705,210
補充現金流信息：
支付利息的現金			$	15,950					$	19,778					$	17,842
為所得税支付的現金，淨額			146,424						105,917						41,946