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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_______________________________________
表單 10-Q
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(Mark One)
| | | | | |
x | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2024年3月31日
或者
| | | | | |
o | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內
委員會檔案編號: 001-40295
_______________________________________
ALIGNMENT 醫療保健有限公司
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
_______________________________________
| | | | | |
特拉華 | 46-5596242 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | (美國國税局僱主 證件號) |
西城鄉路 1100 號, 1600 套房 橙子, 加利福尼亞 | 92868 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(844) 310-2247
_______________________________________
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易 符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值每股0.001美元 | | ALHC | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x 不是
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x 不是
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | | x | | 加速過濾器 | | o |
非加速過濾器 | | o | | 規模較小的申報公司 | | o |
新興成長型公司 | | o | | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是或否 x
截至 2024 年 4 月 29 日,註冊人已經 191,198,265 普通股,每股面值0.001美元,已流通。
目錄
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| | 頁面 |
| | |
第一部分 | 財務信息 | 4 |
| | |
第 1 項。 | 財務報表(未經審計): | 4 |
| 簡明合併資產負債表 | 4 |
| 簡明合併運營報表 | 5 |
| 簡明合併股東權益表 | 6 |
| 簡明合併現金流量表 | 7 |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 9 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 25 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 36 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 36 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | 37 |
| | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 37 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 37 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 37 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 37 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 37 |
第 5 項。 | 其他信息 | 37 |
第 6 項。 | 展品 | 39 |
簽名 | | 40 |
前瞻性陳述
在本10-Q表季度報告(本 “季度報告”)中,我們做出了1995年《美國私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。本季度報告中除歷史事實陳述以外的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述給出了我們當前對財務狀況、經營業績、計劃、目標、未來業績和業務的預期。您可以通過前瞻性陳述與歷史或當前事實不完全相關的事實來識別前瞻性陳述。這些陳述可能包括 “預期”、“估計”、“期望”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“可能”、“將”、“應該”、“可能有”、“可能” 等詞語以及其他具有類似含義的詞語和術語。本季度報告中包含的前瞻性陳述通常位於 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下的材料中,但也可以在其他地方找到。這些陳述基於管理層當前的預期、假設和估計,不能保證時機、未來業績或業績。所有前瞻性陳述都受風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與我們的預期存在重大差異,包括:
•我們的淨虧損歷史,以及我們在支出增加的環境中實現或維持盈利能力的能力;
•我們相對有限的運營歷史對投資者評估我們當前業務和未來前景的能力的影響;
•我們增長戰略的可行性以及我們實現預期結果的能力;
•我們吸引新成員和成功進入新市場的能力;
•我們產品和服務的質量和價格;
•我們有能力在五星質量評級系統中對我們的計劃保持較高評級;
•我們有能力與為我們的會員提供服務的護理提供者建立和維持令人滿意的關係;
•我們有效管理增長、執行業務計劃、保持高水平的服務和會員滿意度或充分應對競爭挑戰的能力;
•我們在醫療保健行業的競爭能力;
•安全漏洞、數據丟失或其他導致敏感信息泄露或阻止我們訪問關鍵信息的中斷對我們業務的影響;
•我們的災難恢復系統或管理連續性計劃中斷對我們業務的影響;
•法律訴訟和訴訟的費用,包括知識產權和隱私糾紛;
•我們依賴醫療保險和醫療補助服務中心(“CMS”)的報銷和個人的保費支付;
•與成為政府承包商相關的其他風險;
•醫療服務行業對我們業務的影響變得更具週期性;
•我們成功管理收購、資產剝離和其他重大交易的能力;
•我們維持、提高和保護我們的聲譽和品牌知名度的能力;
•我們有效投資、改進和妥善維護我們的信息技術和其他業務系統的不間斷運行和數據完整性的能力;
•我們為我們的技術獲得、維護、保護和執行知識產權保護的能力;
•我們侵犯、盜用或以其他方式侵犯其知識產權的第三方索賠的潛在不利影響;
•對我們使用或許可數據的能力的任何限制或我們未能許可數據和集成第三方技術的影響;
•我們對高級管理團隊和其他關鍵員工的依賴;
•我們的健康計劃集中在美國有限的幾個州;
•我們的管理團隊管理上市公司的經驗有限;
•我們有能力產生足夠的現金流來償還所有債務,以及定期貸款協議中某些肯定和負面承諾對我們業務的潛在影響;
•合格人員短缺和勞動力成本的相關增加的影響;
•我們的記錄可能包含有關會員風險調整分數的不準確或不可支持的信息的風險;
•我們準確估算已發生但未報告的醫療費用的能力;
•對醫療管理行業的負面宣傳的影響;
•天氣和其他我們無法控制的因素對我們的診所、我們的外部提供商運營的中心以及託管我們的AVA平臺的設施(定義見下文)的影響;
•與醫院、醫生、護士、藥劑師和醫療支持人員重新談判、不續簽或終止風險協議對我們業務的影響;
•與估算我們在與提供商簽訂的風險協議下確認的負債金額相關的風險;
•我們應對總體經濟狀況的能力,包括但不限於通貨膨脹率上升和利率上升;
•與經濟衰退相關的風險,包括對政府預算的壓力以及衞生和公共服務計劃支出的減少;
•我們對財務報告建立和維持適當有效的內部控制的能力;
•州和聯邦政府減少醫療保險支出的努力的影響;
•我們遵守適用的聯邦、州和地方法規的能力,包括與數據隱私和安全相關的規章制度;以及
•標題為 “風險因素” 的部分以及本季度報告的其他部分中披露的其他因素。
我們的許多前瞻性陳述來自運營預算和預測,這些預算和預測基於許多詳細的假設。儘管我們認為我們的假設是合理的,但我們警告説,預測已知因素的影響非常困難,而且我們不可能預測所有可能影響我們實際業績的因素。本季度報告中題為 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的章節中披露了可能導致實際業績與我們的預期或警示性陳述存在重大差異的重要因素。
歸因於我們或代表我們行事的人的所有書面和口頭前瞻性陳述均受這些警示性陳述以及我們在其他美國證券交易委員會文件和公共通信中不時發表的其他警示性陳述的全部明確限制。您應在這些風險和不確定性的背景下評估本季度報告中作出的所有前瞻性陳述。
我們提醒您,上述重要因素可能不包含所有對您重要的因素。此外,我們無法向您保證,我們將實現我們預期或預期的結果或發展,即使已基本實現,也無法向您保證,它們將以我們預期的方式產生後果或影響我們或我們的運營。本季度報告中包含的前瞻性陳述僅在發佈之日作出。除非法律另有要求,否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因更新或修改任何前瞻性陳述。
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表。
Aligning Health
簡明合併資產負債表
(金額以千計,面值和股份金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 238,903 | | | $ | 202,904 | |
應收賬款(減去信貸損失備抵金)美元0 在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日) | 165,071 | | | 119,749 | |
投資-當前 | 62,809 | | | 115,914 | |
預付費用和其他流動資產 | 53,856 | | | 44,970 | |
流動資產總額 | 520,639 | | | 483,537 | |
財產和設備,淨額 | 57,211 | | | 51,901 | |
使用權資產,淨額 | 8,549 | | | 9,959 | |
善意 | 34,826 | | | 34,826 | |
無形資產,淨額 | 5,224 | | | 5,252 | |
其他資產 | 6,781 | | | 6,405 | |
總資產 | $ | 633,230 | | | $ | 591,880 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付醫療費用 | $ | 276,464 | | | $ | 205,399 | |
應付賬款和應計費用 | 22,671 | | | 23,511 | |
應計補償 | 31,607 | | | 34,112 | |
流動負債總額 | 330,742 | | | 263,022 | |
長期債務,扣除債務發行成本 | 162,030 | | | 161,813 | |
租賃負債的長期部分 | 8,441 | | | 8,974 | |
負債總額 | 501,213 | | | 433,809 | |
承付款項和或有開支(注12) | | | |
股東權益: | | | |
優先股,$.001 面值; 100,000,000 分別截至2024年3月31日和2023年12月31日授權的股份; 不 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股份 | — | | | — | |
普通股,$.001 面值; 1,000,000,000 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日授權的股份; 191,156,569 和 188,951,643 分別截至2024年3月31日和2023年12月31日的已發行和流通股份 | 191 | | | 189 | |
額外的實收資本 | 1,057,519 | | | 1,037,015 | |
累計赤字 | (926,779) | | | (880,258) | |
Total Alignment Healthcare, Inc | 130,931 | | | 156,946 | |
非控股權益 | 1,086 | | | 1,125 | |
股東權益總額 | 132,017 | | | 158,071 | |
負債和股東權益總額 | $ | 633,230 | | | $ | 591,880 | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
Aligning Health
簡明合併運營報表
(金額以千計,股票和每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
收入: | | | | | | | |
賺取的保費 | $ | 621,556 | | | $ | 434,812 | | | | | |
其他 | 7,045 | | | 4,343 | | | | | |
總收入 | 628,601 | | | 439,155 | | | | | |
費用: | | | | | | | |
醫療費用 | 573,218 | | | 396,315 | | | | | |
銷售費用、一般費用和管理費用 | 90,512 | | | 70,408 | | | | | |
折舊和攤銷 | 5,977 | | | 4,921 | | | | | |
支出總額 | 669,707 | | | 471,644 | | | | | |
運營損失 | (41,106) | | | (32,489) | | | | | |
其他費用: | | | | | | | |
利息支出 | 5,427 | | | 5,019 | | | | | |
其他費用(收入) | 42 | | | (138) | | | | | |
其他支出總額 | 5,469 | | | 4,881 | | | | | |
所得税前虧損 | (46,575) | | | (37,370) | | | | | |
所得税準備金 | — | | | 1 | | | | | |
淨虧損 | $ | (46,575) | | | $ | (37,371) | | | | | |
減去:歸屬於非控股權益的淨虧損 | 54 | | | 87 | | | | | |
歸屬於Alignment Healthcare, Inc. | $ | (46,521) | | | $ | (37,284) | | | | | |
已發行普通股加權平均值總額——基本股和攤薄後普通股 | 189,005,394 | | 183,113,945 | | | | |
每股淨虧損——基本虧損和攤薄後虧損 | $ | (0.25) | | | $ | (0.20) | | | | | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
Aligning Health
簡明合併股東權益表
(金額以千計,面值和股份金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | |
| 股份 | | 金額 | | 額外 實收資本 | | 累積的 赤字 | | 非控股權益 | | 總計 |
截至2023年12月31日的餘額 | 188,951,643 | | $ | 189 | | | $ | 1,037,015 | | | $ | (880,258) | | | $ | 1,125 | | | $ | 158,071 | |
淨虧損 | — | | — | | | — | | | (46,521) | | | (54) | | | (46,575) | |
授予限制性股票單位後發行普通股 | 2,277,545 | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
沒收 | (2,799) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
與限制性股票淨結算相關的預扣股份 | (69,820) | | — | | | (350) | | | — | | | — | | | (350) | |
基於股權的薪酬 | — | | — | | | 20,854 | | | — | | | — | | | 20,854 | |
歸屬於子公司的非控股權益 | — | | — | | | — | | | — | | | 15 | | | 15 | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | 191,156,569 | | | $ | 191 | | | $ | 1,057,519 | | | $ | (926,779) | | | $ | 1,086 | | | $ | 132,017 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | |
| 股份 | | 金額 | | 額外 實收資本 | | 累積的 赤字 | | 非控股權益 | | 總計 |
截至2022年12月31日的餘額 | 187,280,015 | | $ | 187 | | | $ | 970,180 | | | $ | (732,241) | | | $ | 1,176 | | | $ | 239,302 | |
淨虧損 | — | | — | | | — | | | (37,284) | | | (87) | | | (37,371) | |
授予限制性股票單位後發行普通股 | 1,204,777 | | 1 | | | — | | | — | | | | | 1 | |
沒收 | (9,514) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股權的薪酬 | — | | — | | | 21,978 | | | — | | | — | | | 21,978 | |
歸屬於子公司的非控股權益 | — | | — | | | — | | | — | | | 30 | | | 30 | |
截至2023年3月31日的餘額 | 188,475,278 | | $ | 188 | | | $ | 992,158 | | | $ | (769,525) | | | $ | 1,119 | | | $ | 223,940 | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
Aligning Health
簡明合併現金流量表
(金額以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
經營活動: | | | |
淨虧損 | $ | (46,575) | | | $ | (37,371) | |
為將淨虧損與經營活動提供的淨現金(用於)進行核對而進行的調整: | | | |
信用損失準備金 | — | | | 1 | |
使用權資產損失 | 143 | | | — | |
折舊和攤銷 | 6,029 | | | 4,982 | |
攤銷投資折扣 | (1,153) | | | (351) | |
攤銷債務發行成本 | 520 | | | 305 | |
基於股權的薪酬 | 20,854 | | | 21,978 | |
非現金租賃費用 | 472 | | | 717 | |
運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | (45,322) | | | (32,387) | |
預付費用和其他流動資產 | (8,886) | | | (15,786) | |
其他資產 | (114) | | | 4 | |
應付醫療費用 | 71,065 | | | 15,535 | |
應付賬款和應計費用 | 48 | | | (9,211) | |
遞延保費收入 | (59) | | | 140,773 | |
應計補償 | (2,505) | | | (2,966) | |
租賃負債 | (755) | | | (1,113) | |
經營活動提供的(用於)淨現金 | (6,238) | | | 85,110 | |
投資活動: | | | |
購買投資 | (21,564) | | | (104,243) | |
投資的到期日 | 75,390 | | | 1,100 | |
購置財產和設備 | (11,121) | | | (7,285) | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | 42,705 | | | (110,428) | |
融資活動: | | | |
繳納與限制性股票發行相關的就業税 | (350) | | | — | |
非控股權益持有人的繳款 | 15 | | | 30 | |
融資活動提供的淨現金(用於) | (335) | | | 30 | |
現金淨增加(減少) | 36,132 | | | (25,288) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 204,954 | | | 411,299 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 241,086 | | | $ | 386,011 | |
現金流信息的補充披露: | | | |
支付利息的現金 | $ | 5,175 | | | $ | 4,277 | |
補充非現金投資和融資活動: | | | |
購置應付賬款中的財產 | $ | 156 | | | $ | 10 | |
下表提供了簡明合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與上述總額的對賬情況:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 238,903 | | | $ | 384,261 | |
限制其他資產中的現金 | 2,183 | | | 1,750 | |
總計 | $ | 241,086 | | | $ | 386,011 | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
Aligning Health
未經審計的簡明合併財務報表附註
(金額以千計,股份金額除外)
1。 組織
Alignment Healthcare, Inc.(統稱為 “我們” 或 “我們的” 或 “公司”)是下一代以消費者為中心的醫療保健平臺,旨在為老年人提供高質量、負擔得起的醫療服務,並極大地改善消費者體驗。在我們的創新技術和醫療服務模式的支持下,公司專注於改善Medicare Advantage領域的結果。該公司的業務主要包括加利福尼亞州、北卡羅來納州、內華達州、亞利桑那州、佛羅裏達州和德克薩斯州的Medicare Advantage計劃。
2。 重要會計政策摘要
演示基礎
隨附的簡明合併財務報表和附註是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。此處包含的截至2023年12月31日的資產負債表來自經審計的財務報表,但不包括公認會計原則要求的所有披露。根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度,公司省略了某些腳註披露,這些披露將與其年度經審計的合併財務報表中包含的披露內容基本重複。因此,這些簡明合併財務報表應與公司向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告一起閲讀。此外,簡明的合併財務報表包括公司、我們的子公司的賬目以及 三 我們是主要受益人的非實質性可變利益實體。在合併中,所有公司間事務都已清除。非控股權益在簡明合併資產負債表的股票部分中列報。
我們沒有其他綜合收益(虧損)的組成部分,因此,綜合收益(虧損)與所有報告期的淨收益(虧損)相同。
估算值的使用
簡明合併財務報表的編制要求管理層做出影響簡明合併財務報表中報告的金額的估計和判斷。我們的重要估計包括但不限於應付醫療費用的確定;與我們的醫療保險合同相關的風險調整條款的影響;應收賬款的可收性;包括商譽和無形資產在內的長期資產的相關減值確認的估值;股權薪酬支出以及或有負債。估計和判斷基於歷史信息以及在當時情況下被認為合理的各種其他假設。實際結果可能與這些估計值存在重大差異,估計值的任何變化的影響都包含在調整估計值期間的收益中。
細分市場
我們已經確定,我們的首席執行官是首席運營決策者(“CODM”),他定期審查合併財務經營業績,以分配資源和評估財務業績。我們以以下方式運營和管理業務 一 可報告的細分市場和 一 運營部門,即為我們的老年人提供醫療保健服務。用於確定應報告細分市場的因素包括運營活動的性質、我們的組織和報告結構以及CODM為分配資源和評估財務業績而審查的信息類型。我們所有的資產都位於美國。
公允價值測量
公允價值是指在計量之日,在市場參與者之間的有序交易中,出售資產或為轉移負債而支付的價格。我們的流動資產和流動負債接近公允價值,因為
這些金融工具的短期性質。定期按公允價值計量的金融工具基於以下三級層次結構:
第 1 級-相同資產或負債在活躍市場的報價
第二級——在資產或負債的整個期限內,可以直接或間接觀察到的資產或負債的其他投入
第 3 級-無法觀察到的輸入,反映了管理層對市場參與者在計量日期對資產或負債進行定價時將使用什麼的最佳估計
現金、現金等價物、限制性現金和美國國庫券的公允價值是根據第一級投入確定的。存款證的公允價值是根據第二級輸入確定的,存款證的公允價值記錄在簡明的合併資產負債表中的其他資產中。曾經有 不 截至2024年3月31日和2023年12月31日,使用第三級投入按公允價值計量的資產或負債。我們的長期債務按賬面價值列報。
收入和應收賬款
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,已賺保費收入包括保費收入和人均收入,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
高級 | $ | 619,722 | | | $ | 399,740 | | | | | |
Capitation | 1,834 | | | 35,072 | | | | | |
總計 | $ | 621,556 | | | $ | 434,812 | | | | | |
根據我們與醫療保險和醫療補助服務中心(“CMS”)簽訂的合同,每月從聯邦政府獲得保費收入。根據這些安排,我們對為會員的醫療保健、補充福利和相關管理費用提供資金的結果和經濟風險承擔責任。我們在會員有權獲得醫療保健服務的當月確認保費收入,並且提前收取的保費將延期。每月報銷包括每位會員每月的固定付款(“PMPM”),該費用是根據從我們的會員的醫療診斷和狀況中得出的某些風險因素進行調整的。調整是通過預測最終年度保費來估算的,並在年內按比例確認,每個時期都進行調整以反映估計的最終保費的變化。保費也在扣除估計的無法收回的金額和追溯的會員資格調整後入賬。
人均收入主要包括我們根據與第三方付款人的安排提供的醫療服務的資本化費用。2023年,人均收入主要包括與我們參與CMS “ACO實現公平、准入和社區健康模式” 或 “ACO REACH” 模式相關的CMS收入,如下文所述。
根據與第三方付款人的協議,我們為特定成員羣體獲得PMPM補助金,我們負責在合同期內為成員羣體提供醫療保健服務。我們全權負責與成員羣體相關的醫療保健服務費用,在某些情況下,我們對我們向會員提供的補充福利負有財務責任。我們在安排和控制我們的提供商網絡提供的服務方面充當負責人,我們面臨安排和提供醫療保健服務的風險。
我們每月從CMS為會員支付的保費和人頭費是根據我們的年度出價確定的,或者根據我們的人頭費安排由第三方付款人決定。這些款項代表提供醫療保險的收入,包括Medicare D部分福利。根據Medicare D部分計劃,我們的會員和第三方付款人的成員將獲得標準的藥物福利。我們還可能自費提供更多福利。我們將在會員有權獲得醫療保健服務的當月確認提供此保險的保費或人均收入,並且任何預先收取的保費或人均費用都將延期。我們與醫療保險D部分相關的CMS付款受Medicare D部分風險走廊條款規定的風險分擔。
我們還參與了CMS ACO REACH計劃,前身為直接合同模式(“DCE”)。CMS充當機構和專科護理的索賠裁定人,並直接支付服務索賠的此類費用。ACO REACH實體(“ACO”)負責通過風險分擔模式參與100%的儲蓄/損失,從而承擔歸因於ACO的患者羣體的醫療保健服務費用,在某些情況下,還對向患者提供的補充福利承擔財務責任。2024 年,我們與一家第三方醫療保健公司簽訂了管理服務和風險管理協議。第三方將負責安排和控制向ACO成員提供的醫療保健服務,並負責提供與ACO業務有關的某些管理和支持服務。第三方還將承擔與ACO表現相關的特定上行和下行財務風險。根據這一安排,收入在截至2024年3月31日的三個月簡明合併運營報表的其他收入中按淨額入賬。截至2024年3月31日的三個月,ACO確認的收入為美元985。
在2024年之前,ACO擔任負責人,負責安排和控制通過與初級保健醫生簽訂的合同直接提供的服務,以及由首選機構護理提供者和專家提供的服務。ACO計劃的人均補助金是根據CMS制定的年度基準確定的。這些補助金經不同考慮因素進行了調整,代表了提供醫療保健服務的收入,包括初級保健以及機構和專科護理。在通過向會員轉移服務來履行履約義務期間,ACO確認了提供這些服務的人均收入。截至2023年3月31日的三個月,ACO確認的收入為美元32,114。
我們的現金存款和短期投資所得的利息收入包含在簡明合併運營報表的其他收入中。 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的利息收入為美元5,443 和 $3,717,分別地。
收入調整
CMS對健康計劃的付款是通過與CMS的競爭性競標程序確定的,並基於當地市場的醫療費用和註冊成員對服務的平均利用率。根據CMS的 “風險調整模型”,這些補助金會定期進行調整,該模型根據每個成員的健康嚴重程度和某些人口統計因素對健康計劃進行補償。與健康會員相比,被診斷患有某些疾病的會員的月薪更高。在這種風險調整模型下,CMS使用來自住院、醫院門診和醫生治療設置的診斷數據來計算風險調整費用。公司和醫療保健提供商在規定的截止日期內收集、採集必要和可用的診斷數據並將其提交給CMS。在風險調整模型下,保費和人均收入(包括醫療保險D部分)均可能進行調整。
全年,我們根據提交和預計將提交給CMS的診斷數據來估算風險調整補助金。這些估計的風險調整補助金被記錄為對保費和人均收入的調整。我們的風險調整數據也需要接受政府的審查,包括監管機構的審計。
我們在加利福尼亞州、北卡羅來納州、內華達州、亞利桑那州、德克薩斯州和佛羅裏達州的Medicare Advantage計劃的公認保費收入均受最低年度醫療損失比率(“MLR”)的約束 85%。MLR表示醫療費用佔保費收入的百分比。《聯邦法規守則》定義了什麼構成醫療費用和保費收入,包括與提高醫療質量相關的某些額外支出,以及在每種情況下不包括某些税收和費用,這是CMS和適用的監管要求所允許或要求的。如果未達到最低MLR,我們需要將部分保費匯回聯邦政府。匯款金額(如果有)被確認為簡明合併運營報表中保費收入的調整。截至2024年3月31日和2023年12月31日,根據該條款應付的金額並不重要。
Medicare D部分的補助金還受聯邦風險走廊計劃的約束,如果基本醫療保險D部分福利的實際支出遠高於或低於預期,該計劃將限制健康計劃的總虧損或利潤。風險走廊記錄在保費收入中。風險走廊條款將我們的出價或第三方付款人出價中的目標成本與實際處方藥成本進行了比較,僅限於在CMS定義的標準承保範圍內本來會產生的實際成本。超出特定閾值的差異可能會導致CMS或第三方付款人向我們支付額外款項,或要求我們退還收到的部分保費。我們會根據藥房索賠經驗,估算並確認與這些條款相關的保費收入調整。我們在合同層面記錄應收賬款或應付賬款,並根據預期結算時間在簡明合併資產負債表中將該金額歸類為當期或長期金額。
與ACO合同收入相關的可變對價估算基於最可能的結果法,確認的累計收入金額不會發生重大逆轉。
應收賬款,包括政府或通過第三方付款人應付的風險調整後保費、藥房回扣和其他應收賬款,均扣除信貸損失備抵金和追溯性會員資格調整。
財產和設備——淨額
折舊費用是使用直線法計算的,通常基於以下估計的使用壽命:
| | | | | |
描述 | 預計使用壽命(年) |
計算機和設備 | 5 |
辦公設備和傢俱 | 5-7 |
軟件 | 3-5 |
租賃權改進 | 15 (或租賃期限,如果更短) |
與用於為我們的會員或診所服務的財產和設備相關的折舊費用包含在簡明合併運營報表中的醫療費用中。
醫療費用
醫療費用包括索賠付款、人頭支付、扣除回扣後的藥房費用、某些集中開支的分配、內部護理提供費用和為會員提供健康保險和護理所產生的各種其他費用,以及對未來向醫院和其他機構支付的醫療費用和其他提供的補充福利的估計。
我們與醫院、醫生和其他提供者網絡簽訂了合同,並根據合同安排或CMS Medicare薪酬指南對這些提供者和輔助組織進行補償。我們通過收費服務安排向這些訂約提供商付款,即向提供商支付所提供的特定服務的協議費率,或者按人頭付款,即向每位成員支付的每月合同費用,無論向會員提供何種醫療服務。除了我們向老年人提供的補充福利外,我們還負責與成員人口相關的醫療保健服務的全部費用。2023年,我們還記錄了與我們在CMS的ACO計劃相關的機構和專科護理相關的索賠費用,因為我們是交易的負責人。如上所述,從2024年開始,由於我們充當這些交易的代理人,與ACO計劃相關的索賠費用將從ACO收入中扣除。
在保險期內,與資本相關的費用按應計制入賬。與收費服務合同有關的費用在提供相關服務的期間內記錄。
藥房費用是指為會員支付的處方藥補助金,扣除藥品製造商的折扣。此類藥房回扣的應收賬款包含在簡明合併資產負債表的應收賬款中。
2022年8月,《減少通貨膨脹法》(“IRA”)簽署成為法律。該法律旨在通過降低處方藥價格、通貨膨脹回扣和限制年度醫療保險D部分的自付支出來增加税收收入並降低醫療保險成本。該法律的規定將在未來七年內生效。截至2024年3月31日,我們的合併財務報表沒有重大影響,我們預計在2024財年剩餘時間內不會對運營產生重大影響。我們正在評估IRA將在2024年以後的財政年度對我們業務產生的影響。
應付醫療費用
應付醫療費用包括我們對代表我們的會員和第三方付款人成員提供但索賠尚未收到或處理的醫療保健服務的債務的估算、用於解決這些索賠的預期費用的損失調整費用儲備金以及與醫生、醫院和其他醫療費用糾紛相關的負債。
我們對已發生但尚未支付的醫療費用進行估算(“IBNP”),其中包括已發生但未報告的索賠的估算(“IBNR”)和已裁決索賠的應付款。IBNR是使用持續應用和集中控制的精算流程估算的。應付醫療費用還包括對每個期間結束時處理未付索賠所需的費用估算。我們使用健康保險精算師常用的精算方法估算IBNR負債,這些方法符合精算業務標準。這些精算方法會考慮各種因素,例如成本趨勢和完成係數,這些因素是根據支付模式、產品組合、季節性、醫療保健服務利用率和其他相關因素的歷史數據進行評估的。在每個時期,我們都會根據實際索賠提交以及事實和情況的其他變化重新審查先前確定的IBNR估計。隨着前一時期記錄的IBNR估算值的發展,我們調整了估算金額,並將確定變化的時期內醫療費用估算值的變化包括在內。
《精算業務標準》通常要求IBNP的估算值足以支付適度不利條件下的債務。中等不利條件是指預計實際索賠將高於估算時此類索賠原本估計價值的情況。在許多情況下,最終結算的索賠金額將不同於滿足精算業務標準的估計。我們在IBNP中納入了中度不利條件下的醫療索賠責任估算,這代表了我們的精算儲備方法中估計值出現不利偏差的風險。我們認為,應付的醫療費用足以支付未來所需的索賠款項。但是,此類估計是基於對時事和未來預期事件的瞭解。因此,實際負債可能與提供的數額有重大差異。
噹噹前的經營業績或預測顯示未來可能出現損失時,我們會重新評估向會員提供保險的合同的盈利能力。在當前業務中設立保費短缺準備金,前提是預期的未來成本、索賠調整費用和維護費用之和超過合同規定的相關未來保費,但不考慮投資收入。為了確定保費不足之處,按照獲取、維修和衡量此類合同盈利能力的方法對合同進行分組。認定為保費短缺的損失將在以後各期產生有利影響,因為這些合同下的營業損失將記入先前確定的負債。
D 部分補貼
我們還每月從CMS收到與災難性再保險、承保差距折扣和低收入成員費用分攤補貼(“補貼”)相關的預付款。再保險補貼是指CMS為我們的處方藥費用部分提供的資金,這部分費用超過了會員的自付門檻或災難性承保水平。低收入費用補貼是指CMS為高於低收入受益人自付門檻的全部或部分免賠額、共同保險和共付金額提供的資金。此外,《醫療改革法》要求消費者折扣 75保險缺口中D部分計劃參與者的名牌處方藥的百分比。大部分折扣由藥品製造商資助,而我們提供一小部分資金並管理總折扣的申請。
這些補貼代表醫療保險D部分計劃下的費用報銷,記為存款或應付賬款。這些超過或少於實際支付的補貼補助金的補貼可在合同年度結束後通過年度對賬程序退還給CMS或從CMS收回。
共享風險儲備安排
我們設立了一個基金(也稱為 “資金池”),用於與各種獨立醫生協會(“IPA”)分享風險和利潤。該資金池使我們和我們的IPA能夠分擔與向會員提供承保醫療費用相關的財務責任和/或優勢。風險池基於合同商定的醫療預算,通常基於收入的百分比。如果實際醫療費用低於預算金額,則會產生盈餘。相反,如果實際醫療費用大於預算金額,則會導致赤字。我們將根據合同條款向每個IPA分配盈餘或其中的一部分。根據合同條款,赤字計入共享風險提供商的風險池,並在每個報告期評估可收賬性。
我們在簡明的合併資產負債表中按毛額記錄風險分擔應收賬款和應付賬款。全年,我們評估風險分擔應收賬款的預期損失,並將由此產生的預期損失記錄到儲備金中。我們根據充足率及其對每月預期損失的評估,系統地建立和釋放儲備金。與風險分攤赤字應收賬款相關的信用損失記入簡明合併運營報表中的醫療費用。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我們記錄的估值補貼為
由於收款風險而產生的風險分擔應收賬款餘額幾乎全部與餘額有關。應付風險分擔包含在簡明合併資產負債表中的應付醫療費用中。
信用風險的集中度
可能使我們面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金存款以及金融機構的活期和限制性投資。每個金融機構的賬户均由聯邦存款保險公司(“FDIC”)投保,最高限額為一定的限額。 在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,有 $300,243 和 $316,977分別超過聯邦存款保險公司的保險限額。
基於股權的薪酬
基於股權的薪酬支出是根據授予日期的獎勵公允價值來衡量和確認的。股票期權的授予日公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估算的。限制性股票單位(“RSU”)和限制性股票獎勵(“RSA”)的授予日公允價值是根據我們的標的普通股的公允價值估算的。
Black-Scholes期權定價模型需要使用高度主觀的假設,包括獎勵的預期期限、標的普通股的公允價值、普通股價格的預期波動率、無風險利率和普通股的預期股息收益率。用於確定股票獎勵公允價值的假設是管理層的最佳估計,涉及固有的不確定性和判斷的運用。預期期限代表股票獎勵預計將兑現的時期。由於我們沒有足夠的歷史經驗來確定授予的股票期權獎勵的預期期限,因此我們使用了美國公認會計原則下可用的簡化方法。由於我們沒有豐富的交易歷史,波動率假設是結合公司的歷史波動率和一系列同行公司的歷史波動率制定的,並根據債務權益槓桿率進行了調整。僅以服務為基礎的獎勵的基於股權的薪酬支出在獎勵的必要服務期內按分級歸屬計劃進行確認,通常是 四年。
基於績效歸屬的RSU獎勵的基於股權的薪酬支出在必要的服務期內按分級歸屬計劃進行確認,並且只有在公司得出結論,認為績效條件可能得到滿足時才予以確認。在每個報告期,公司都會重新評估達到績效標準的可能性。確定是否實現績效標準涉及判斷,基於股份的薪酬支出的估算可能會根據實現績效標準概率的變化定期進行修訂。修訂反映在估計數變更的時期內。我們會在沒收發生時對其進行説明。
基於股權的薪酬記錄在銷售費用、一般和管理費用以及基於適用員工和非員工職能的醫療費用中。
非控股權益
2022年10月,公司收購了一家子公司,並記錄了非歸屬於Alignment Healthcare, Inc.的部分股權的非控股權益。該子公司的非控股權益最初於2022年10月1日按估計公允價值確認,並在公司簡明的合併資產負債表中列報。 歸因於該非控股權益的淨虧損為美元54 和 $87 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為期三個月。
每股淨虧損
每股淨虧損是根據歸屬於Alignment Healthcare, Inc.的淨虧損計算得出的。”s 股東。 下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月基本和攤薄後每股淨虧損的計算結果:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
分子: | | | | | | | |
淨虧損 | $ | (46,575) | | | $ | (37,371) | | | | | |
減去:歸屬於非控股權益的淨虧損 | 54 | | | 87 | | | | | |
歸屬於Alignment Healthcare, Inc. | $ | (46,521) | | | $ | (37,284) | | | | | |
分母: | | | | | | | |
已發行普通股加權平均值總額——基本股和攤薄後普通股 | 189,597,668 | | 187,557,349 | | | | |
減去:普通股的限制性股票 | (592,274) | | (4,443,404) | | | | |
已發行普通股的加權平均值總數,扣除普通股的限制性普通股——基本股和攤薄後的普通股 | 189,005,394 | | 183,113,945 | | | | |
每股淨虧損: | | | | | | | |
每股淨虧損——基本虧損和攤薄後虧損 | $ | (0.25) | | | $ | (0.20) | | | | | |
基本每股淨虧損與列報期內的攤薄後每股淨虧損相同,因為納入所有可能具有攤薄作用的股票本來是反稀釋的。
除了普通股的限制性股外,我們還從截至2024年3月31日和2023年3月31日的攤薄後每股淨虧損的計算中排除了根據每個期末的未償還金額列報的以下潛在普通股:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
股票期權 | 9,023,343 | | 10,584,124 |
限制性庫存單位 | 22,767,035 | | 10,004,845 |
總計 | 31,790,378 | | 20,588,969 |
最近發佈的會計公告
2023年11月,財務會計準則委員會發布了有關細分市場披露的新會計準則。新標準要求公共實體每年和中期披露重要的分部支出和其他細分項目,並在過渡期內提供目前要求的有關應申報細分市場的損益和資產的所有披露。此外,它要求公共實體披露首席運營決策者的頭銜和職位。亞利桑那州立大學不會改變公共實體識別其運營細分市場、彙總運營細分市場的方式,也不會應用定量閾值來確定其應報告的細分市場。新標準對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效,允許提前採用。公共實體應將本ASU中的修正案追溯應用於財務報表中列報的所有先前時期。我們預計,該亞利桑那州立大學只會影響我們的披露,不會影響我們的經營業績、現金流和財務狀況。
3。 公允價值
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年12月31日這些金融工具的賬面價值和公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 |
| | | 公允價值 |
| 攜帶 價值 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
美國國庫券 | $ | 82,489 | | | $ | 82,414 | | | $ | — | | | $ | — | |
存款證明 | 2,320 | | | — | | | 2,320 | | | — | |
總計 | $ | 84,809 | | | $ | 82,414 | | | $ | 2,320 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| | | 公允價值 |
| 攜帶 價值 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
美國國庫券 | $ | 117,337 | | | $ | 117,310 | | | $ | — | | | $ | — | |
存款證明 | 1755 | | | — | | | 1755 | | | — | |
總計 | $ | 119,092 | | | $ | 117,310 | | | $ | 1755 | | | $ | — | |
長期債務的賬面價值是扣除未攤銷的債務發行成本後的未清餘額。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我們長期債務的公允價值接近賬面價值。
我們的非金融資產和負債,包括商譽、無形資產、財產和設備,無需定期按公允價值計量。但是,我們會定期評估這些資產的減值情況,或者每當事件或情況變化表明其賬面價值可能無法收回時,我們都會對這些資產進行減值評估。有 不 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的此類減值。
美國國庫證券投資
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,該公司有 $62,759 和 $115,914分別是歸類為持有至到期且按攤銷成本記賬的美國國庫券的投資。這些投資包含在簡明合併資產負債表中的短期投資中,因為原始到期日超過三個月,少於十二個月。公司有意也有能力持有這些證券直至到期,未確認的總損失為美元9。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,該公司有 $18,281 和 $22,232分別是對初始到期日少於三個月的美國國庫券貨幣市場基金的投資。這些投資被視為現金等價物,幷包含在簡明合併資產負債表中的現金和現金等價物中。
限制性投資
限制性投資由對美國國庫券和存款證的投資組成,幷包含在簡明合併資產負債表中的其他資產中。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,該公司有 $1,449 和 $1,423 對美國國庫券和美元的限制性投資2,320 和 $1755 分別是對存款證的限制性投資。公司有意也有能力持有這些投資直至到期;因此,這些投資按攤銷成本列報。必須在某些州的金融機構進行限制性投資。截至2024年3月31日和2023年12月31日,這些投資的到期日不到12個月。由於國家要求的性質,無論合同到期日如何,這些資產都被歸類為非流動資產。
4。 應收賬款
截至2024年3月31日和2023年12月31日,應收賬款包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
政府應收賬款 | $ | 70,106 | | | $ | 35,529 | |
藥房折扣應收賬款 | 84,422 | | | 75,894 | |
其他應收賬款 | 10,543 | | | 8,326 | |
應收賬款總額 | 165,071 | | | 119,749 | |
信用損失備抵金 | — | | | — | |
應收賬款,淨額 | $ | 165,071 | | | $ | 119,749 | |
應收賬款的預期信貸損失備抵額主要基於過去的收款經驗與應收賬款逾期時間長短的關係。但是,當現有證據合理支持未來經濟狀況將不同於當前和歷史付款收款的假設時,調整將反映在預期信貸損失備抵額中。我們根據合同條款和預期收款記錄藥房回扣和其他應收賬款,而我們對此類餘額的合同準備金的估算過程通常會為超過90天的未清餘額或已知預期的信用風險提供備抵金。
只有當所有收款嘗試均失敗且確定此類金額無法收回時,才註銷應收賬款和任何相關備抵金。我們會根據各種因素,包括未清應收賬款的年齡和收款記錄,定期審查這些準備金的充足性。當與特定收款模式有關的情況發生變化時,對應收賬款可收回性的估計值進行調整。由於我們幾乎所有的應收賬款金額都很容易確定,而且我們的很大一部分債權人是政府當局,因此我們的信貸損失備抵微不足道。
我們記錄了與美元應收賬款相關的信用損失0 和 $1 分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中。這些金額記錄在簡明合併運營報表中的銷售費用和管理費用中。
5。 財產和設備
截至2024年3月31日和2023年12月31日,財產和設備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
計算機和設備 | $ | 11,830 | | | $ | 11,447 | |
辦公設備和傢俱 | 4,397 | | | 4,396 | |
軟件 | 157,305 | | | 148,864 | |
租賃權改進 | 6,347 | | | 6,347 | |
在建工程 | 6,984 | | | 4,532 | |
小計 | 186,863 | | | 175,586 | |
減去累計折舊 | (129,652) | | | (123,685) | |
財產和設備網 | $ | 57,211 | | | $ | 51,901 | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的折舊費用為美元6,001 和 $4,885,分別是 $52 和 $61分別包含在醫療費用中。
6。 商譽和無形資產
截至2024年3月31日和2023年12月31日,無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 |
| 總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 淨賬面價值 | | 加權平均壽命 |
善意 | $ | 34,826 | | | $ | — | | | $ | 34,826 | | | — |
許可證(無限期有效) | 4,967 | | | — | | | 4,967 | | | — |
規劃成員關係 | 2,700 | | | (2,700) | | | — | | | 9 年份 |
其他 | 1,050 | | | (793) | | | 257 | | | 2 - 10 年份 |
總計 | $ | 43,543 | | | $ | (3,493) | | | $ | 40,050 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 淨賬面價值 | | 加權平均壽命 |
善意 | $ | 34,826 | | | $ | — | | | $ | 34,826 | | | — |
許可證(無限期有效) | 4,967 | | | — | | | 4,967 | | | — |
規劃成員關係 | 2,700 | | | (2,700) | | | — | | | 9 年份 |
其他 | 1,050 | | | (765) | | | 285 | | | 2 - 10 年份 |
總計 | $ | 43,543 | | | $ | (3,465) | | | $ | 40,078 | | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,與無形資產相關的攤銷費用為美元28 和 $97,分別地。 在截至12月31日的未來五年中,每年與無形資產相關的估計攤銷費用如下:
| | | | | |
2024 年的剩餘時間 | $ | 54 | |
2025 | 60 | |
2026 | 60 | |
2027 | 60 | |
2028 | 23 | |
| |
| $ | 257 | |
有 不 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,與商譽和無形資產相關的減值費用。
7。 應付醫療費用
下表詳細列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日應付的醫療費用:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
索賠已發生但未支付 | $ | 129,245 | | | $ | 95,664 | |
人均和風險分擔應付款 | 71,946 | | | 50,894 | |
其他 | 75,273 | | | 58,841 | |
應付醫療費用 | $ | 276,464 | | | $ | 205,399 | |
在每個時期,我們都會根據實際索賠提交以及其他事實和情況變化重新審查先前確定的未清理賠儲備金估算。隨着更完整的索賠信息的出現,我們會調整估算金額,並將發現變動的時期內索賠費用估計值的變化包括在內。基本上,我們支付的所有索賠總額都是已知的,並在自服務之日起的第一年內結算,而且基本上,所有剩餘的索賠金額都是在一年內支付的 三年 時期。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的應付醫療費用變動的組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 3月31日 2023 |
已發生但未支付的索賠——期初餘額 | $ | 95,664 | | | $ | 88,813 | |
發生的費用與以下方面有關: | | | |
本年度 | 198,675 | | | 116,992 | |
前幾年 | (4,969) | | | (5,809) | |
扣除再保險後的支出總額 | 193,706 | | | 111,183 | |
與以下內容相關的付款: | | | |
本年度 | 91,486 | | | 57,500 | |
前幾年 | 68,639 | | | 59,383 | |
扣除再保險後的付款總額 | 160,125 | | | 116,883 | |
已發生但未支付的索賠-期末餘額 | 129,245 | | | 83,113 | |
應付人頭費、應付風險分擔費等 | 147,219 | | | 102,557 | |
應付醫療費用總額 | $ | 276,464 | | | $ | 185,670 | |
我們會根據實際提交的索賠以及其他事實和情況的變化,重新審查先前確定的未清索賠儲備金估算。我們認識到,除不利偏差準備金外,去年同期的良好發展為美元871 在截至2024年3月31日的三個月中。去年的良好發展主要是由於索賠追回額好於預期,實際索賠支出低於預期。
8。 長期債務
長期債務在簡明合併資產負債表中按賬面價值記錄。截至2024年3月31日和2023年12月31日,扣除未攤銷的債務發行成本後,未償長期債務的賬面價值包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
長期債務 | $ | 165,000 | | | $ | 165,000 | |
減去未攤銷的債務發行成本 | (2,970) | | | (3,187) | |
扣除攤銷後的長期債務 | 162,030 | | | 161,813 | |
減去長期債務的流動部分 | — | | | — | |
長期債務——扣除流動部分 | $ | 162,030 | | | $ | 161,813 | |
牛津定期貸款
2022年9月2日(“生效日期”),Alignment Healthcare USA, LLC與作為行政代理人、抵押代理人和貸款人的牛津金融有限責任公司(“牛津貸款協議”)以及不時與其他貸款機構(統稱為 “貸款人”)簽訂了高級擔保定期貸款協議(“牛津貸款協議”),根據該協議,貸款人同意貸款總額不超過美元250,000 在一系列定期貸款(“定期貸款”)中。根據牛津貸款協議, 我們收到了一筆初始定期貸款 $165,000 在生效之日,最多可以再借款 $85,000 定期貸款供我們選擇(此類額外定期貸款,“延期提款定期貸款”)。定期貸款的利息是浮動利率,等於(i)紐約聯邦儲備銀行管理的為期一個月的有擔保隔夜融資利率(“SOFR”),下限為 1.00%,加 (ii) 適用的利潤率為 6.50%。每筆定期貸款的所有未償本金以及應計和未付利息應於2027年9月1日到期並全額支付。截至2024年3月31日的季度中適用的利率範圍為 11.82% 至 11.85%.
2024年6月30日當天或之前提取的延遲提款定期貸款的總收益不得超過美元5萬個 除非用於允許的收購且不得超過 $35,000 在 2024 年 7 月 1 日或之後繪製。
定期貸款需繳納承諾費 $1,650 以及 $ 的發起費1,650。延遲提款定期貸款需繳納承諾費 $850。我們產生了額外的債務發行成本 $1,096 與律師費和其他第三方費用有關。承諾和發放費用包含在債務發行成本中,已延期,將在債務期限內使用直線法攤銷為利息支出,這與實際利息法基本一致。與定期貸款相關的債務發行成本在簡明的合併資產負債表中列報,直接從定期貸款的賬面價值中扣除。與延遲提取定期貸款相關的債務發行成本作為其他資產在簡明的合併資產負債表中列報。
定期貸款由Alignment Healthcare, Inc.和我們的某些全資子公司共同和單獨擔保,並由所有非限制性資產作為抵押。
對於在生效日期兩週年之前的某些定期貸款的預付款,我們將需要支付預付費,金額從 1.00% 至 2.00預付定期貸款本金的百分比。
《牛津貸款協議》包括慣常的違約事件,包括違約付款、違反陳述和擔保、契約違約、判決違約、破產和破產違約以及控制權變更等。違約事件的發生可能導致《牛津貸款協議》規定的債務加速償還、定期貸款承諾的終止以及取消擔保債務抵押品贖回權的權利。在違約事件發生期間,未償定期貸款將按年利率累計利息 2.00% 加上其他適用的利率。此外,如果計劃出售任何資產或進行一系列資產出售,則產生的淨收益超過美元2500,除《牛津貸款協議》中未包括的部分外,我們需要預付定期貸款的未償本金餘額總額,金額等於資產出售淨收益的全部金額,外加任何應計和未付利息。
牛津貸款協議包括財務契約,要求借款人雙方(i)維持貸款協議中定義的最低流動性為美元23,000 以及 (ii) 滿足貸款協議中規定的債務與過去十二個月收入的最大允許比率。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我們遵守了牛津財務契約。
在截至12月31日的未來五年中,每年定期貸款的未來到期日如下:
| | | | | |
| 金額 |
2024 年的剩餘時間 | $ | — | |
2025 | 1,650 | |
2026 | 1,650 | |
2027 | 161,700 | |
2028 | — | |
| $ | 165,000 | |
9。 所得税
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,我們記錄的所得税支出為美元0 和 $1,分別地。與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月的税收減少主要歸因於上一年度的州税。我們未來的有效税率可能與法定税率有所不同,這主要是由於我們的估值補貼、州税和超額高管薪酬的變化。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,我們的聯邦和州累計淨營業虧損(“NOL”)。鑑於虧損的歷史,在考慮了與未來應納税所得額估計相關的風險之後,我們在2024年和2023年3月31日對遞延所得税淨資產確定了全額估值補貼。根據《減税和就業法》(“TCJA”),2017年之後產生的聯邦淨資產將無限期結轉,但僅限於 80應納税所得額的扣除百分比。2018年之前生成的NOL有20年的結轉期,可用於抵消 100應納税收入的百分比。TCJA聯邦NOL規則的例外情況適用於我們的某些子公司,要求這些實體產生的所有NOL必須有20年的結轉期並進行抵消。 100應納税收入的百分比。在截至2023年12月31日的年度中,聯邦和州淨利潤結轉額為美元504,097 和 $498,933,分別地。$312,446 在聯邦淨營業虧損總額中,結轉的壽命是無限期的,而其餘的聯邦和州淨營業虧損結轉開始於 2033 如果不使用。
《美國國税法》(“IRC”)第382條定義的 “所有權變更” 可能會限制利用某些税收屬性的能力,包括公司的大量非營業利潤。所有權變更通常定義為在三年的測試期內對其50%以上的股票的所有權的任何重大變動。如果由於涉及普通股的當前或未來交易,我們在測試期間發生的累計所有權變更超過50%,則我們使用NOL結轉的能力將受到IRC第382條規定的額外限制。我們將繼續監測與這些所得税條款有關的所有權變動。
10。 基於股權的薪酬
股權獎勵
股票期權
我們未平倉的股票期權通常歸屬 25年以上百分比 四年 並且通常會過期 10 自撥款之日起的幾年。2021年股權激勵計劃規定,股票期權的授予將以不低於授予之日普通股的估計公允價值的行使價發放。
以下是截至2024年3月31日的三個月的股票期權交易摘要:
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| 未償還的股票期權 |
(金額以千計,股票和每股金額除外) | 受已發行期權約束的股票 | | 加權-每個期權的平均行使價 | | 加權平均剩餘合同條款(以年為單位) | | 聚合內在價值 |
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | 9,135,879 | | $ | 16.95 | | | 7.29 | | $ | 79 | |
授予的期權 | — | | — | | | | | |
行使的期權 | — | | — | | | | | |
期權被沒收/已過期 | (112,536) | | 15.41 | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | 9,023,343 | | $ | 16.97 | | | 7.04 | | — | |
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自 2024 年 3 月 31 日起歸屬和可行使 | 6,336,964 | | $ | 17.28 | | | 7.00 | | — | |
總內在價值代表期權行使價與普通股收盤價之間的差額。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中, 不 行使了期權。 沒有 期權是在截至2024年3月31日的三個月內授予的。
限制性股票獎勵
我們未償還的限制性股票獎勵(“RSA”)通常歸屬 25年以上百分比 四年。從首次公開募股前獎勵轉換而來的RSA通常在最初的歸屬開始日期四週年後歸屬,或者 50首次公開募股一週年和兩週年時的年度百分比。
以下是截至2024年3月31日的三個月的RSA交易摘要:
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| 限制性股票 | | 加權平均撥款日期公允價值 |
截至 2023 年 12 月 31 日的未歸屬和未償還債務 | 683,953 | | $ | 5.86 | |
既得 | (140,856) | | 13.22 | |
被沒收 | (2,799) | | 5.05 | |
截至 2024 年 3 月 31 日的未歸屬和未償還債務 | 540,298 | | $ | 3.94 | |
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限制性股票單位
我們流通的限制性股票單位(“RSU”)通常歸屬 25年以上百分比 四年。
以下是截至2024年3月31日止三個月的RSU交易摘要:
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| 限制性股票單位 | | 加權平均撥款日期公允價值 |
截至 2023 年 12 月 31 日的未歸屬和未償還債務 | 10,541,625 | | $ | 11.25 | |
已授予 | 6,517,337 | | 5.05 |
既得的 (1) | (2,385,493) | | 8.25 |
已取消/已沒收 | (282,972) | | 9.36 |
截至 2024 年 3 月 31 日的未歸屬和未償還債務 | 14,390,497 | | $ | 8.97 | |
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(1) 包括 107,948 股票歸屬,但股票的發行和交付被推遲。
基於業績的限制性股票單位(“PSU”)
2023 年 9 月 14 日,公司董事會批准根據公司 2021 年股權激勵計劃向其執行管理團隊和其他關鍵員工授予基於績效的限制性股票單位。每個受贈方都有資格投資多個PSU,包括 0% 至 150根據公司在自2024年1月1日起至2024年12月31日止的業績期內對某些績效指標的總體實現情況,佔已授予的PSU目標數量的百分比。PSU相對於批准目標的實現基於以下績效指標和相對權重:健康計劃收入增長百分比 60%,風險迴歸會員醫療福利比率 20百分比和調整後的息税折舊攤銷前利潤,減去資本支出 20%.
50已獲得的PSU總數的百分比將在薪酬委員會於2025年3月1日左右對績效指標的實現情況進行認證後歸屬,其餘部分 50自2025年12月31日起,已獲得的PSU的百分比將歸屬,但須在此日期之前繼續為公司提供服務。
2024 年 3 月 13 日,公司董事會批准了公司 2021 年股權激勵計劃下的 PSU 的額外撥款。每個受贈方都有資格投資多個PSU,包括 0% 至 200根據公司在自2024年1月1日起至2026年12月31日止的業績期內對某些績效指標的總體實現情況,佔已授予的PSU目標數量的百分比。PSU相對於批准目標的實現基於以下績效指標和相對權重:收入增長 50%和調整後的息税折舊攤銷前利潤 50%. 100已獲得的PSU總數的百分比將在薪酬委員會於2027年3月1日左右對績效指標的實現情況進行認證後歸屬。
以下是截至2024年3月31日的三個月PSU交易摘要:
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| 基於績效的限制性股票單位 | | 加權平均撥款日期公允價值 |
截至 2023 年 12 月 31 日的未歸屬和未償還債務 | 7,233,205 | | $ | 5.74 | |
已授予 | 1,160,000 | | 5.00 | |
既得 | — | | — | |
已取消/已沒收 | (16,667) | | 5.74 | |
截至 2024 年 3 月 31 日的未歸屬和未償還債務 | 8,376,538 | | $ | 5.64 | |
基於股權的薪酬支出
基於股權的薪酬支出總額在運營報表中列報如下:
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| 截至3月31日的三個月 | | |
(金額以千計) | 2024 | | 2023 | | | | |
銷售、一般和管理費用 | $ | 19,721 | | | $ | 19,454 | | | | | |
醫療費用 | 1,133 | | | 2,524 | | | | | |
基於權益的薪酬支出總額 | $ | 20,854 | | | $ | 21,978 | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日,有 $114,406 在未確認的薪酬支出中,與所有非既得獎勵(RSA、期權、RSU 和 PSU)相關的未確認薪酬支出,這些獎勵將在加權平均期間內予以確認 1.88 年份。
11。 監管要求和限制性基金
我們的健康計劃或風險承擔實體必須維持其運營所在州各監管機構規定的最低資本要求。
基於風險的資本監管
全國保險專員協會已經通過了規則,這些規則如果由各州實施,將為保險公司、健康維護組織(“HMO”)和其他承擔醫療保險風險的實體設定最低資本要求。這些要求採取基於風險的資本(“RBC”)規則的形式,該規則可能因州而異。我們的健康計劃或風險承擔實體運營的某些州已經採用了加拿大皇家銀行的規定。截至2024年3月31日,我們的健康計劃或風險承擔實體符合最低資本要求。
有形淨資產
我們在加利福尼亞的健康計劃必須符合有形淨資產(“TNE”)的要求。所需金額為以下兩者中的較大值:(1)1,000美元;(2)前15萬美元年化保費收入的2%,加上超過15萬美元的年化保費收入的1%;或(3)前15萬美元年化醫療保健支出的8%,以資本化或管理式醫院付款方式支付的除外,再加上超過15萬美元的年化醫療保健支出的4% 或管理式醫院付款基準,加上按管理醫院付款方式支付的年化醫院支出的4%。截至2024年3月31日,我們遵守了TNE的要求。
必要時,我們有能力為每個健康計劃或風險承擔實體提供額外資金,以確保滿足加拿大皇家銀行和TNE的要求。
某些州對我們受監管的子公司向不受監管的子公司和母公司支付股息、貸款或其他現金轉移進行監管。此類付款可能需要國家監管機構的批准,並且受某些財務標準的限制,例如該實體的法定收入、法定資本和盈餘水平,或該實體的有形淨資產或淨資產水平以及其他衡量標準。這些規定因州而異。截至2024年3月31日,我們遵守了加拿大皇家銀行和TNE的要求。
受限資產
根據子公司的管理條例,我們以現金、存款證和國庫券的形式保留政府當局要求的某些存款,作為破產時的保障。根據我們運營所在州的法規要求,或者在破產時根據需要,這些投資資金的使用受到限制。因此,這些存款在簡明合併資產負債表中的其他資產中列報。
我們持有這些資產直至到期,屆時這些資產將更新或投資於類似類型的投資工具。鑑於監管要求,我們預計將長期持有這些投資。因此,我們預計這些投資的價值不會因市場利率的突然變化而大幅下降。這些投資按攤銷成本入賬,攤銷成本近似於公允價值。更多討論見附註3 “公允價值”。
12。 承付款和或有開支
法律訴訟
當可能出現不利結果且可以合理估計損失金額時,我們會記錄負債並累計損失成本。在某些情況下,由於法律和監管程序固有的不可預測性,無法估計可能的損失或超過應計金額的損失範圍。雖然負債和應計成本反映了我們的最佳估計,但實際金額可能存在重大差異。
2022年4月27日,該公司的一名前僱員提起了所謂的集體訴訟(奧蘭治縣高等法院Dabney訴Alignment Healthcare USA, LLC),指控該公司未能為小時工提供所需的用餐和休息時間,也沒有向這些員工支付相當於錯過用餐或休息時間一小時工資的保費。此事的發現始於2022年6月8日。2022年9月2日,法院批准暫停訴訟和偵查,以備調解定於2023年8月進行。2023年8月15日,公司就該訴訟達成了暫定和解,以支付總額為美元913。此事的和解有待法院批准,預計將在2024年第三季度批准。根據暫定和解,公司已累計潛在負債為美元913 截至2024年3月31日和2023年12月31日,該事項計入合併資產負債表的應付賬款和應計費用以及合併運營報表中的銷售、一般和管理費用。
在正常業務過程中,我們可能會參與各種訴訟事務。管理層認為,法律訴訟的最終解決預計不會對簡明的合併財務報表產生重大不利影響。截至2024年3月31日和2023年12月31日,法律訴訟的應計金額並不重要。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
以下討論和分析應與我們在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告(“年度報告”)以及第一部分第1項中列出的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註以及 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及本季度報告其他部分中包含的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。除非上下文另有説明或要求,否則此處使用的 “我們”、“我們的” 和 “公司” 等術語是指Alignment Healthcare, Inc.及其合併子公司,包括Alignment Healthcare Holdings, LLC,該公司是Alignment Healthcare, Inc.的前身,用於財務報告。
除歷史數據外,討論還包含基於我們當前預期(涉及風險、不確定性和假設)的有關公司業務、運營和財務業績的前瞻性陳述。由於各種因素,包括上文 “前瞻性陳述” 和第二部分第1A項 “風險因素” 中討論的因素,實際結果可能與前瞻性陳述中討論或暗示的結果存在重大差異。
概述
Alignment是下一代以消費者為中心的平臺,旨在改善老年人的醫療保健體驗。我們通過我們的Medicare Advantage計劃提供這種體驗,這些計劃是為滿足各種老年人的需求而量身定製的。我們以消費者為中心的醫療保健創新模式旨在為老年人提供應有的護理:高質量、低成本,並大幅改善消費者體驗。我們將專有技術平臺和高接觸臨牀模型相結合,以改善會員的生活方式和健康狀況,同時控制成本,這使我們能夠將儲蓄再投資回我們的平臺和產品,從而直接使老年消費者受益。我們的健康計劃會員(我們定義為註冊健康維護組織(“HMO”)和首選提供者組織(“PPO”)合同(“協調健康計劃”)的會員,從最初的約13,000人增加到2024年3月31日的165,100人,相當於53個市場和6個州的複合年增長率為29%。我們的最終目標是將這種差異化、以宣傳為導向的醫療保健體驗帶給美國數百萬老年消費者,併成為美國最值得信賴的老年醫療保健品牌。
我們的模型基於飛輪概念,即我們的 “良性循環”,旨在取悦我們的老年消費者。我們首先傾聽老年人的意見並與他們互動,以便在他們的醫療保健和日常生活需求方面提供卓越的體驗。通過我們的專有技術平臺Alignment的虛擬應用程序(“AVA”),我們利用專門設計的數據和預測算法,確保為每位成員提供個性化護理。當我們的信息化醫療模式與我們的會員參與度相結合時,我們能夠通過減少不必要的住院次數來改善醫療保健結果,這反過來又會降低總體成本。我們在保持質量和會員滿意度的同時管理醫療支出的能力是一種獨特而可持續的競爭優勢。我們較低的醫療總支出使我們能夠將儲蓄再投資於更豐富的保險和福利,由於消費者價值主張的提高,這推動了我們的收入和會員人數的增長。隨着我們的成長,我們將繼續聽取並採納成員的反饋,我們能夠進一步提高益處併產生良好的臨牀結果。我們的良性循環以行善為原則,具有高度可重複性,這是我們未來在現有和新市場繼續擴張能力的核心原則。
對於2024計劃年度,Alignment在加利福尼亞州(22個市場)、北卡羅來納州(16個市場)、內華達州(6個市場)、亞利桑那州(3個市場)、德克薩斯州(2個市場)和佛羅裏達州(4個市場)的53個市場提供計劃。在我們當前的市場中,大約有860萬符合醫療保險資格的老年人。
影響我們績效的因素
我們的專有技術平臺AVA是我們業務的關鍵要素,我們預計其功能將影響我們的未來業績。AVA 使我們能夠個性化和管理我們的會員關係、護理質量和經驗,並與我們的提供商合作伙伴協調和管理風險。AVA 在整個醫療生態系統中的統一平臺、分析工具和數據使我們能夠產生一致的結果、單位經濟並支持新成員的增長。
此外,我們的歷史財務表現一直受到以下能力的驅動,我們預計未來的財務業績將受到以下能力的驅動:
•利用我們現有的市場增長機會:我們吸引和留住會員在現有市場中增長的能力取決於我們提供卓越價值主張的能力。我們已經證明,我們可以在競爭激烈的市場中與大型知名企業競爭並從中奪取市場份額。根據CMS的數據,就2016年至2024年間加利福尼亞州各縣的HMO淨成員增長而言,我們是排名前三的Medicare Advantage組織之一。在我們現有的53個縣,大約有470萬符合醫療保險資格的個人註冊了Medicare Advantage計劃,其中約165,100名健康計劃成員僅佔2%的市場份額。我們認為,即使在我們擁有10-40%市場份額的最成熟的市場中,未來仍有巨大的增長機會。此外,我們正在評估其他機會,以利用我們在現有和潛在的新地區對技術平臺和全面臨牀模型的歷史投資。
•通過新的市場擴張推動增長和持續成果:我們進入新市場的目標是在主要利益相關者中建立品牌知名度,以便隨着時間的推移獲得有意義的市場份額。我們打算將重點放在擁有大量老年人羣的市場上,我們希望這些市場能夠最有效地複製我們的模式。我們現有的市場還具有不同種族、收入水平和敏鋭度的各種會員概況。2023 年,我們在四個現有州和兩個新州(佛羅裏達州和德克薩斯州)擴展到了 14 個新市場;2024 年,我們在加利福尼亞州擴展到一個新市場。
•提供卓越的服務、護理和消費者滿意度:我們高度專注於為會員提供優質的服務和護理,並保持較高的消費者滿意度,這是我們財務業績和增長的關鍵。CMS五星質量評級系統通過以下方式為獲得更高星級評級的Medicare Advantage計劃提供經濟激勵:(i)滿足某些護理標準(例如完成特定的預防性篩查程序或確保為特定疾病或發作提供適當的後續護理),以及(ii)獲得較高的會員滿意度評級。這些激勵措施會影響CMS評級年度下一年的財務業績(例如,CMS在2023年下半年宣佈2024年評級,並將影響我們在2025年的財務業績)。總體而言,我們的健康計劃成員中有90%以上註冊了評級為4星及以上的計劃,這意味着根據CMS星級評估標準,絕大多數成員都能持續獲得高質量的護理體驗。此外,加州HMO計劃已連續七年獲得4星或更高的評級。
•有效管理醫療質量以改善會員療效:我們的護理提供模式以臨牀連續性為基礎,通過該連續體我們創造了高度個性化的體驗,根據每位成員的個人健康狀況和情況,這種體驗是獨一無二的。利用AVA生成的數據和預測分析,我們的臨牀連續性將老年人分為四類,以便為老年人生命的每個階段提供最佳護理:健康、健康的利用者、慢性前期和慢性。我們與更廣泛的社區提供者網絡合作,向非慢性類別的服務成員提供服務,並且我們制定了一項由內部臨牀團隊實施的Care Anywhere計劃,以照顧風險較高和/或患有慢性病的成員。通過積極投資會員的醫療服務,我們的模式持續減少了不必要和昂貴的醫療服務,同時改善了會員的生活方式和醫療保健體驗的質量。通過提供卓越的醫療服務並防止醫療保健系統的可避免利用,我們能夠減少一些最大的醫療費用類別的索賠支出,這意味着卓越的醫療福利比率(“MBR”)財務業績,最終有能力在市場上提供更豐富的產品。
•實現卓越的單位經濟效益:隨着老年人口的老齡化,他們的醫療保健需求變得更加頻繁和複雜。為了應對通常由此產生的醫療保健成本增加,我們積極希望(i)在加入Alignment的早期就與我們的人羣建立聯繫,以評估他們的護理需求;(ii)制定護理計劃,讓那些面臨更慢性、更復雜健康挑戰的成員參與我們的臨牀模型;(iii)隨着時間的推移繼續以預防性方式監測和評估我們的健康會員。鑑於Medicare Advantage的支付機制以及我們絕大多數在最初選擇年之後繼續選擇Alignment的會員的留用情況,我們能夠將精力集中在為全體人口帶來良好的長期健康狀況上。因此,我們的臨牀
模型研究表明,我們有能力降低迴歸成員的MBR。我們認為,這證明我們有能力隨着會員年齡的增長管理其財務風險,這些有利的基礎單位經濟趨勢直接轉化為我們繼續向市場提供更豐富產品的能力。考慮到這種動態,我們合併的MBR可能會根據我們的新成員增長速度和按羣組劃分的成員構成,逐年受到影響。但是,我們相信,隨着時間的推移,我們有能力持續改善MBR業績,這使我們有能力投資於新成員的增長,以推動長期財務業績。
•投資我們的平臺和增長:我們計劃繼續投資我們的業務,以進一步開發我們的AVA平臺,尋求新的擴張機會並創造創新的產品。此外,為了保持會員的差異化價值主張,我們將繼續投資於創新的產品和補充福利,以滿足老年消費者不斷變化的需求。我們預計,隨着我們向新市場擴張和進行戰略收購,我們的業務將得到進一步的投資。我們預計收購將主要集中在關鍵地區的醫療保健提供集團、獨立和提供者贊助的Medicare Advantage計劃以及其他補充的風險承擔資產上。
•調整業務的季節性:我們的運營和財務業績將根據一年中的衡量時間而有所不同。我們在第一季度經歷了最大的會員增長,屆時在去年10月15日至12月7日的年度註冊期(“AEP”)內做出的計劃註冊選擇將生效。因此,我們預計我們的大部分會員增長將在給定日曆年的1月1日發生。隨着時間的推移,隨着新成員的加入,我們的每位會員收入往往會下降,通常文件不完整或不準確(因此風險調整分數較低),而老年人死亡率對我們敏鋭度較高(因此收入增加)的會員的影響尤其嚴重。醫療費用將因多種因素而季節性變化,但最重要的是天氣。某些疾病,例如流感病毒,在一年中較冷的月份更為普遍,這將導致這些時期的醫療費用增加。因此,我們預計第一和第四季度每位會員的醫療費用將增加。我們的處方藥保險(Medicare D部分)的設計使承保範圍隨着會員的累計自付費用通過會員計劃期的連續階段而變化,計劃期的續訂期從每年1月1日開始。這些計劃設計通常會使我們在年初分擔更大的處方藥總成本責任,而在後期階段則更少,這通常會導致上半年D部分計劃的MBR高於下半年。此外,我們預計,在可預見的將來,我們的公司、一般和管理開支的絕對值將增加,以支持我們的增長,這也是因為上市公司的成本會增加。由於其中許多投資的時機安排,包括我們的主要銷售和營銷季節,與上半年相比,我們下半年的投資水平通常更高。
執行摘要
下表列出了所述期間的關鍵財務統計數據:
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| 截至3月31日的三個月 | | | | | | |
(000年代的美元,百分比除外) | 2024 | | 2023 | | 百分比變化 | | | | | | |
健康計劃會員(期末) | 165,100 | | 109,700 | | 50.5 | % | | | | | | |
醫療補助比率 | 90.9 | % | | 89.7 | % | | 1.2 | % | | | | | | |
收入 | $ | 628,601 | | | $ | 439,155 | | | 43.1 | % | | | | | | |
運營損失 | $ | (41,106) | | | $ | (32,489) | | | 26.5 | % | | | | | | |
淨虧損 | $ | (46,575) | | | $ | (37,371) | | | 24.6 | % | | | | | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1) | $ | (11,980) | | | $ | (5,172) | | | 131.6 | % | | | | | | |
調整後的毛利 (1) | $ | 57,343 | | | $ | 45,425 | | | 26.2 | % | | | | | | |
(1) 參見下文 “調整後息税折舊攤銷前利潤” 和 “調整後毛利”,瞭解根據公認會計原則和相關披露計算的最直接可比財務指標的對賬情況。
健康計劃會員
我們將健康計劃會員資格定義為截至報告期結束時註冊我們的HMO和PPO合同的會員人數。我們認為,這是評估基礎業務增長的重要指標,這表明我們有能力持續為老年人提供卓越的價值主張。該指標不包括我們在管理醫療支出方面面臨風險的第三方付款人會員,截至2024年3月31日和2023年3月31日,第三方付款人代表400名會員。它還不包括截至2024年3月31日的大約8,800名ACO REACH成員。
調整後的毛利潤和醫療福利比率
調整後毛利是一項非公認會計準則財務指標,我們將其定義為折舊和攤銷前的運營虧損、基於臨牀股票的薪酬支出、臨牀重組成本以及銷售、一般和管理費用。調整後的毛利潤是我們的管理層和董事會使用的一項關鍵衡量標準,用於在合併銷售、一般和管理費用影響之前瞭解和評估我們的經營業績和趨勢。
調整後的毛利不應與根據公認會計原則制定的指標分開考慮,也不得將其作為其替代方案來考慮。使用調整後的毛利代替運營虧損存在許多限制,這是根據公認會計原則計算的最直接可比的財務指標。
我們對調整後毛利一詞的使用可能與我們行業中其他公司使用的類似術語有所不同,因此可能無法與其他公司使用的類似標題的衡量標準相提並論。
調整後的毛利潤對賬如下:
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| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
(以千美元計) | | | | | | | |
運營損失 | $ | (41,106) | | | $ | (32,489) | | | | | |
重新添加: | | | | | | | |
股權補償(醫療費用) | 1,133 | | | 2,524 | | | | | |
折舊(醫療費用) | 52 | | | 61 | | | | | |
重組成本(醫療費用) | 775 | | | — | | | | | |
折舊和攤銷 | 5,977 | | | 4,921 | | | | | |
銷售費用、一般費用和管理費用 | 90,512 | | | 70,408 | | | | | |
加回總額 | 98,449 | | | 77,914 | | | | | |
調整後的毛利 | $ | 57,343 | | | $ | 45,425 | | | | | |
我們的MBR是通過將不包括折舊、股權薪酬和臨牀重組成本在內的總醫療費用除以給定時期內的總收入來計算我們的MBR。我們認為,我們的MBR是衡量我們Medicare Advantage計劃毛利潤的指標,它表明我們的臨牀模型有能力通過識別和向高風險成員提供有針對性的護理,從而改善會員健康狀況並減少總人口醫療費用,從而產生卓越的療效。我們預計,由於各種因素,該指標可能會隨着時間的推移而波動,包括我們的新成員增長速度,因為新成員加入Alignment的MBR通常會更高,而我們的模型已證明有能力隨着時間的推移提高給定羣組的MBR。
當我們每年確定是否滿足CMS最低醫療損失比率85%時,將對MBR的計算進行調整,以包括與改善醫療質量相關的某些額外費用,並在每種情況下都不包括CMS和適用的監管要求所允許或要求的某些税收和費用。
調整後 EBITDA
調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標,我們將其定義為扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷費用、收購費用、某些訴訟成本、使用權收益或損失前的淨虧損
(“ROU”)資產、重組成本和股權薪酬支出。調整後的息税折舊攤銷前利潤是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們的經營業績和趨勢、編制和批准我們的年度預算以及制定短期和長期運營計劃的一項關鍵指標。特別是,我們認為,在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時排除扣除的金額為我們的業務同期比較提供了有用的衡量標準,因為我們不認為排除在外的項目是我們持續經營業績的一部分。鑑於我們打算在短期至中期內繼續投資我們的平臺和業務的可擴展性,我們認為長期調整後的息税折舊攤銷前利潤將是價值創造的重要指標。
調整後的息税折舊攤銷前利潤不應與根據公認會計原則制定的指標分開考慮,也不得將其作為其替代方案來考慮。使用調整後的息税折舊攤銷前利潤代替淨虧損存在許多限制,淨虧損是根據公認會計原則計算的最直接可比的財務指標。
我們對調整後息税折舊攤銷前利潤一詞的使用可能與我們行業中其他公司使用的類似術語有所不同,因此可能無法與其他公司使用的類似標題的衡量標準相提並論。
調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
(以千美元計) | | | | | | | |
淨虧損 | $ | (46,575) | | | $ | (37,371) | | | | | |
減去:歸屬於非控股權益的淨虧損 | 54 | | | 87 | | | | | |
調整: | | | | | | | |
利息支出 | 5,427 | | | 5,019 | | | | | |
折舊和攤銷 | 6,029 | | | 4,982 | | | | | |
所得税 | — | | | 1 | | | | | |
基於股權的薪酬 (1) | 20,854 | | | 21,978 | | | | | |
收購費用 (2) | — | | | 132 | | | | | |
訴訟費用 (3) | 320 | | | — | | | | | |
ROU 資產損失 (4) | 143 | | | — | | | | | |
重組成本 (5) | 1,768 | | | — | | | | | |
調整後 EBITDA | $ | (11,980) | | | $ | (5,172) | | | | | |
(1) 代表與適用年度的補助金相關的股權薪酬,以及與首次公開募股時間相關的股票薪酬,包括先前發行的股票增值權(“SAR”)責任獎勵、與交易歸屬單位相關的修改以及與首次公開募股相關的補助金。
(2) 代表與收購相關的費用,例如不可資本化的法律和諮詢費。
(3) 代表根據我們定期評估的以下考慮因素在正常業務流程之外考慮的訴訟費用:(i)迄今為止或預計將在兩年內提起的類似案件的頻率,(ii)案件的複雜性,(iii)所尋求補救措施的性質,(iv)公司的訴訟狀況,(v)所涉交易對手,以及(vi)公司的整體訴訟戰略。
(4) 代表與在相應時期內終止或轉租的ROU資產相關的損失。
(5) 代表公司重組中產生的遣散費和相關費用,該重組旨在簡化我們的組織結構和提高運營效率。
運營結果
下表列出了我們在所述期間的合併運營報表數據:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
(以千美元計) | | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
賺取的保費 | $ | 621,556 | | | $ | 434,812 | | | | | |
其他 | 7,045 | | | 4,343 | | | | | |
總收入 | 628,601 | | | 439,155 | | | | | |
費用: | | | | | | | |
醫療費用 | 573,218 | | | 396,315 | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | 90,512 | | | 70,408 | | | | | |
折舊和攤銷 | 5,977 | | | 4,921 | | | | | |
支出總額 | 669,707 | | | 471,644 | | | | | |
運營損失 | (41,106) | | | (32,489) | | | | | |
其他費用: | | | | | | | |
利息支出 | 5,427 | | | 5,019 | | | | | |
其他費用(收入) | 42 | | | (138) | | | | | |
| | | | | | | |
其他支出總額 | 5,469 | | | 4,881 | | | | | |
所得税前虧損 | (46,575) | | | (37,370) | | | | | |
所得税準備金 | — | | | 1 | | | | | |
淨虧損 | $ | (46,575) | | | $ | (37,371) | | | | | |
減去:歸屬於非控股權益的淨虧損 | 54 | | | 87 | | | | | |
歸屬於Alignment Healthcare, Inc. | $ | (46,521) | | | $ | (37,284) | | | | | |
下表列出了我們的合併運營報表數據,以所示期間總收入的百分比表示:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
(佔收入的百分比) | | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
賺取的保費 | 99 | % | | 99 | % | | | | |
其他 | 1 | | | 1 | | | | | |
總收入 | 100 | | | 100 | | | | | |
費用: | | | | | | | |
醫療費用 | 91 | | | 90 | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | 15 | | | 16 | | | | | |
折舊和攤銷 | 1 | | | 1 | | | | | |
支出總額 | 107 | | | 107 | | | | | |
運營損失 | (7) | | | (7) | | | | | |
其他費用: | | | | | | | |
利息支出 | — | | | 1 | | | | | |
其他費用(收入) | — | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
其他支出總額 | — | | | 1 | | | | | |
所得税前虧損 | (7) | | | (8) | | | | | |
所得税準備金 | — | | | — | | | | | |
淨虧損 | (7) | | | (8) | | | | | |
減去:歸屬於非控股權益的淨虧損 | — | | | — | | | | | |
歸屬於Alignment Healthcare, Inc. | (7) | % | | (8) | % | | | | |
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | 改變 |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % |
(以千美元計) | | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
賺取的保費 | $ | 621,556 | | | $ | 434,812 | | | $ | 186,744 | | | 42.9 | % |
其他 | 7,045 | | | 4,343 | | | 2,702 | | | 62.2 | % |
總收入 | $ | 628,601 | | | $ | 439,155 | | | $ | 189,446 | | | 43.1 | % |
賺取的保費。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,保費收入分別為6.216億美元和4.348億美元,增長1.867億美元,增長42.9%。這一增長主要是由我們的健康計劃成員的增長推動的,在2023年3月31日至2024年3月31日期間,我們的健康計劃成員人數增長了50.5%。由於總收入待遇轉為淨收入待遇,ACO REACH收入的減少抵消了這一增長。與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月,ACO REACH收入減少了3190萬美元,下降了99%。
其他收入。與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月,其他收入增加了270萬美元,增長了62.2%。增長主要歸因於我們的利息收入現金餘額利率的提高以及ACO REACH的總收入待遇與淨收入待遇的變化。
開支
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | 改變 |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % |
(以千美元計) | | | | | | | |
費用: | | | | | | | |
醫療費用 | $ | 573,218 | | | $ | 396,315 | | | $ | 176,903 | | | 44.6 | % |
銷售、一般和管理費用 | 90,512 | | | 70,408 | | | 20,104 | | | 28.6 | % |
折舊和攤銷 | 5,977 | | | 4,921 | | | 1,056 | | | 21.5 | % |
支出總額 | $ | 669,707 | | | $ | 471,644 | | | $ | 198,063 | | | 42.0 | % |
醫療費用。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,醫療費用分別為5.732億美元和3.963億美元,增長1.769億美元,增長44.6%。這一增長主要是由Alignment的健康計劃成員的增長所推動的。總體而言,與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月,醫療費的增長速度高於所得保費收入,這主要是由於2024年新會員相對於迴歸會員的比例更高,會員福利更豐富,上一年的有利發展幅度較小,單位成本的增加被每千人住院人數的減少以及ACO REACH會計的變化所抵消。
銷售、一般和管理費用。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,銷售、一般和管理費用分別為9,050萬美元和7,040萬美元,增長2,010萬美元,增長28.6%。增長的主要原因是網絡開發、運營、銷售和營銷方面的持續投資和支出增加,以推動Alignment的健康計劃成員的增長。
折舊和攤銷。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,折舊和攤銷費用分別為600萬美元和490萬美元,增長了110萬美元,增長了21.5%。增長主要是由於我們的資本支出的金額和時間以及與2023年相比的相關貶值。
其他開支
利息支出。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,利息支出分別為540萬美元和500萬美元,增長40萬美元,增長8.1%。利息支出的增加主要是由於截至2024年3月31日的三個月中,我們的債務餘額利率高於截至2023年3月31日的三個月。
其他費用(收入)。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,其他支出(收入)分別為0萬美元和10萬美元。減少的主要原因是截至2024年3月31日的三個月中記錄的ROU資產虧損。
流動性和資本資源
普通的
迄今為止,我們的運營資金主要通過首次公開募股、私募股權證券、收入和某些定期貸款(如下所述)。截至2024年3月31日,我們有3.017億美元的現金、現金等價物和短期投資。
我們在高度監管的行業中作為控股公司運營。我們的母公司Alignment Healthcare, Inc. 依賴於子公司的股息和管理費用報銷,其中大多數受監管限制。我們在受國家監管的運營子公司中維持了大量的過剩法定資本和盈餘總額。截至2024年3月31日,我們的運營母公司(母公司的間接全資子公司)擁有1.324億美元的現金、現金等價物和短期投資。
由於我們打算繼續投資擴大業務、銷售和營銷、進一步開發我們的技術,以及由於我們預計繼續作為上市公司運營將產生一般和管理成本,我們未來可能會蒙受營業虧損。因此,我們可能需要額外的資本資源來執行戰略計劃以發展我們的業務。
我們認為,我們的流動資產將足以為至少未來12個月的運營和有機資本需求提供資金。我們對財務資源足以支持我們運營的時期的評估是一項前瞻性陳述,涉及風險和不確定性。我們的實際業績可能會有所不同,因為而且我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的增長率、擴大我們在現有市場的影響力、向新市場擴張、增加銷售和營銷活動以及開發技術的支出時機和規模。此外,將來我們可能會達成收購或投資互補性業務、服務和技術的安排,包括知識產權,這也可能增加我們的資本需求。
我們基於可能被證明是錯誤的假設得出這一估計的,我們可以比目前預期的更快地使用可用資本資源。我們可能需要尋求額外的股權或債務融資。如果需要外部來源的額外融資,我們可能無法以我們可接受的條件籌集資金,或者根本無法籌集資金。如果我們無法在需要時籌集額外資金,或者由於缺乏足夠的資本而無法擴大業務或以其他方式利用我們的商機,我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。
我們作為CMS許可的Medicare Advantage公司運營的某些州可能要求我們滿足某些資本充足率績效標準和測試。全國保險專員協會已經通過了規則,這些規則如果由各州實施,將為保險公司、HMO和其他承擔醫療保險風險的實體設定最低資本要求。這些要求採取基於風險的資本(“RBC”)規則的形式,該規則可能因州而異。我們的健康計劃或風險承擔實體運營的某些州已經採用了加拿大皇家銀行的規定。我們的健康計劃或風險承擔實體運營的其他州選擇不採用加拿大皇家銀行的規定,而是設計和實施了自己的資本充足率規則。截至2024年3月31日,我們的健康計劃或風險承擔實體符合最低資本要求。
牛津定期貸款
2022年9月2日(“生效日期”),我們,公司的間接子公司Alignment Healthcare USA, LLC(“借款人”)和我們的某些其他子公司(以及公司和借款人,“借款方”)與作為行政代理人、抵押代理人和貸款人的牛津金融有限責任公司(“牛津貸款協議”)以及其他貸款人簽訂了定期貸款協議(“牛津貸款協議”)不時是其中的一方(統稱為 “貸款人”),根據該協議,貸款人同意向借款人提供總本金一系列定期貸款(“定期貸款”),金額不超過2.5億美元。根據牛津貸款協議,借款人在生效之日獲得了1.65億美元的初始定期貸款,並可以選擇額外借入最多8,500萬美元的定期貸款(此類額外定期貸款,即 “延遲提取定期貸款”)。定期貸款利息是浮動利率,等於(i)紐約聯邦儲備銀行管理的為期一個月的有擔保隔夜融資利率,下限為1.00%,外加(ii)6.50%的適用利率。每筆定期貸款的所有未償本金以及應計和未付利息應於2027年9月1日到期並全額支付。截至2024年3月31日的季度中適用的利率在11.82%至11.85%之間。
定期貸款由我們的某些全資子公司擔保,並由所有非限制性資產作為抵押。
對於在生效日兩週年之前的定期貸款的某些預付款,借款人將被要求支付預付定期貸款本金的1.00%至2.00%的預付費。
《牛津貸款協議》包括慣常的違約事件,包括違約付款、違反陳述和擔保、契約違約、判決違約、破產和破產違約以及控制權變更等。違約事件的發生可能導致《牛津貸款協議》規定的債務加速償還、定期貸款承諾的終止以及取消擔保債務抵押品贖回權的權利。在違約事件發生期間,未償定期貸款將按年利率計息,利率等於2.00%加上原本適用的利率。此外,如果計劃出售任何資產或一系列資產出售產生的淨收益超過250萬美元,牛津貸款協議不包括的除外,我們是
需要預付定期貸款的未償本金餘額總額,金額等於資產出售淨收益的全部金額,外加任何應計和未付利息。
牛津貸款協議包括財務契約,要求借款人雙方(i)維持貸款協議中定義的最低流動性2,300萬美元,以及(ii)滿足貸款協議中規定的債務與過去十二個月收入的最大允許比率。截至2024年3月31日,我們遵守了財務契約。
現金流
下表彙總了我們在指定時期內來自運營、投資和融資活動的合併現金流:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
(以千美元計) | 2024 | | 2023 |
經營活動提供的(用於)淨現金 | $ | (6,238) | | | $ | 85,110 | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | 42,705 | | | (110,428) | |
融資活動提供的(用於)淨現金 | (335) | | | 30 | |
現金淨變動 | 36,132 | | | (25,288) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 204,954 | | | 411,299 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 241,086 | | | $ | 386,011 | |
運營活動
在截至2024年3月31日的三個月中,用於經營活動的淨現金為620萬美元,與截至2023年3月31日的三個月中經營活動提供的淨現金8,510萬美元相比,增加了9,130萬美元。增長主要歸因於我們每月從CMS支付保費收入的時機。我們通常在當月的第一天從CMS收到每月的保費付款。但是,由於2023年4月的第一天不是工作日,我們在3月的最後一天收到了4月的保費。截至2023年3月31日,我們錄得的遞延保費收入為1.411億美元。不包括遞延保費收入,用於經營活動的淨現金減少了4,950萬美元,這主要是由於在截至2024年3月31日的三個月中,與截至2023年3月31日的三個月相比,健康計劃會員人數增長增加,應付醫療費用增加。
投資活動
在截至2024年3月31日的三個月中,投資活動提供的淨現金為4,270萬美元,與截至2023年3月31日的三個月中用於投資活動的淨現金1.104億美元相比,增加了1.531億美元。增長主要與截至2023年3月31日的三個月內購買短期國債有關。
融資活動
在截至2024年3月31日的三個月中,用於融資活動的淨現金為30萬美元。用於融資活動的淨現金的增加主要歸因於在截至2024年3月31日的三個月中繳納的與限制性股票發行相關的就業税。
來自已知合同和其他債務的重大現金需求
我們的年度報告中披露的合同義務沒有重大變化。
資產負債表外安排
截至2024年3月31日,我們沒有任何資產負債表外安排。
關鍵會計估計
對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的簡明合併財務報表,該財務報表是根據美國公認會計原則編制的,包括我們在加利福尼亞州和北卡羅來納州的全資子公司和三個符合會計合併要求的可變權益實體(“VIE”)的賬目。在合併中,所有公司間事務都已清除。非控股權益在簡明合併資產負債表的股票部分中列報。
我們的關鍵會計估算政策或簡明合併財務報表的方法沒有重大變化。有關我們有關關鍵會計政策的政策的描述,請參閲年度報告中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計估計”。
最近的會計公告
有關更多信息,請參閲我們的簡明合併財務報表附註2,“重要會計政策摘要——最近通過的會計聲明”。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是通貨膨脹潛在變化導致的風險敞口的結果。我們不持有用於交易目的的金融工具。
利率風險
通過我們的定期貸款協議,我們面臨與利率市場變化相關的風險。由於SOFR利率的變化,該協議使我們面臨利息支付的波動。我們通過監控可用的融資替代方案來管理這種市場風險敞口。
通貨膨脹風險
根據我們對所列時期的分析,我們認為通貨膨脹沒有對我們的經營業績產生實質性影響。無法保證未來的通貨膨脹不會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
第 4 項。控制和程序。
評估披露控制和程序:
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們評估了截至本報告所涉期末的1934年《證券交易法》(“交易法”)規定的披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條的有效性。根據該評估,首席執行官兼首席財務官得出結論,這些披露控制和程序自2024年3月31日起生效。
我們對財務報告內部控制的變更:
在截至2024年3月31日的三個月中,我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的重大變化。
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟。
參見致Alignment Healthcare, Inc.的附註12《承諾和突發事件——法律訴訟》s 本季度報告第一部分第1項中的簡明合併財務報表。
第 1A 項。風險因素。
年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
股權證券的未註冊銷售
沒有。
所得款項的用途
2021年3月25日,美國證券交易委員會宣佈公司關於27,200,000股普通股首次公開募股的S-1表格(美國證券交易委員會文件編號333-253824)的註冊聲明生效。該公司的普通股於2021年3月26日在納斯達克開始交易,股票代碼為 “ALHC”。首次公開募股於2021年3月30日結束,公司出售了21,700,000股普通股,部分出售股東出售了550萬股普通股,每股向公眾出售了18.00美元。2021年4月6日星期二,根據承銷商部分行使超額配股權,某些賣出股東以首次公開募股價格額外出售了3,314,216股普通股。總體而言,首次公開募股為公司帶來了約3.616億美元的淨收益,其中扣除約2440萬美元的承銷商折扣和佣金以及約460萬美元的發行成本。首次公開募股於2021年3月25日開始,並在承銷商部分行使上述超額配股權後終止。首次公開募股的幾家承銷商的代表是高盛公司。有限責任公司和摩根士丹利公司有限責任公司。
2021年3月29日向美國證券交易委員會提交的首次公開募股招股説明書中描述的收益用途沒有實質性變化。我們還可能將部分淨收益用於收購或投資補充業務、產品、服務或技術。
發行人及關聯買家購買股權證券
沒有。
第 3 項。優先證券違約。
沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。其他信息。
規則 10b5-1 計劃
在截至2024年3月31日的財政季度中,我們的執行官和董事採用了以下交易安排,旨在滿足第10b5—1(c)條的肯定辯護。
| | | | | | | | | | | |
姓名和標題 | 收養日期 | 交易安排的期限 | 可出售的最大證券數量 (1) |
John Kao(2) 首席執行官 | 2024 年 3 月 14 日 | 9/16/24 — 6/13/25 | 900,000 |
託馬斯·弗里曼(3) 首席財務官 | 2024 年 3 月 15 日 | 6/14/24 — 6/13/25 | 518,000 |
黎明·馬洛尼 市場總裁 | 2024 年 3 月 13 日 | 6/12/24 — 3/21/25 | 40 萬 |
哈坎·卡德斯 首席體驗官 | 2024 年 3 月 14 日 | 6/13/24 — 4/25/25 | 125,000 |
克里斯托弗·喬伊斯 首席法律和行政官 | 2024 年 3 月 15 日 | 9/16/24 — 3/14/25 | 5萬個 |
傑弗裏·馬戈利斯(4) 導演 | 2024 年 3 月 15 日 | 6/14/24 — 3/14/25 | 13,500 |
(1) 本欄中報告的證券包括受限價單約束的證券,如果不滿足限價單條件,則此類訂單可能無法成交。
(2) JEK Trust於2021年2月8日對計劃進行了修改,高先生是其中的受託人。
(3) 由不可撤銷信託FCO Holdings Trust One旗下的有限責任公司FCO Holdings LLC通過的計劃。
(4) 馬戈利斯家族信託基金於1998年12月23日通過的計劃,馬戈利斯先生是該信託基金的受託人。
經修訂和重述的股東協議
2024年4月30日,公司與通用大西洋(“GA”)和華平投資有限責任公司(“華堡”,以及通用電氣共同管理的 “主要股東”)管理的基金簽訂了經修訂和重述的股東協議(“A&R股東協議”),該協議全面修訂和重申了截至2021年3月30日的股東協議,除其他外,(i)取消主要股東擁有的任命某些董事會委員會和委員會主席職位的某些權利;以及(ii)取消大會持有的某些批准權,除其他外,包括:批准(a)公司的某些收購或處置;(b)任何個人或團體收購公司當時已發行股本50%以上的任何交易或選舉董事會多數成員的權力;以及(c)聘用或解僱公司首席執行官。上述描述不完整,參照A&R股東協議全文進行了全面限定。A&R股東協議作為附錄10.1附於本10-Q表季度報告中,並以引用方式納入本第5項。
第 6 項。展品。
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展覽 數字 | | 描述 |
3.1 | | 經修訂和重述的Alignment Healthcare, Inc.公司註冊證書(參照公司於2021年3月30日提交的8-K表附錄3.1納入)。 |
3.2 | | 修訂和重述了Alignment Healthcare, Inc. 的章程(參考公司於2024年2月27日提交的10-K表附錄3.2)。 |
4.1 | | Alignment Healthcare, Inc.及其其他簽署方之間的註冊權協議,截至2021年3月30日(參照公司於2021年3月30日提交的8-K表附錄4.1納入)。 |
10.1* | | Alignment Healthcare, Inc.及其其他簽署方之間的經修訂和重述的截至2024年4月30日的股東協議。 |
31.1* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席執行官進行認證。 |
31.2* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。 |
32.1** | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。 |
32.2** | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。 |
101.INS* | | 行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
101.SCH* | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL* | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF* | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB* | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE* | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
104* | | 封面交互式數據文件(嵌入在行內 XBRL 文檔中) |
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*隨函提交。
**隨函附上
+表示管理合同或補償計劃。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| Aligning Health |
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日期:2024 年 5 月 2 日 | 來自: | /s/ John Kao |
| | John Kao |
| | 總裁兼首席執行官 |
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日期:2024 年 5 月 2 日 | 來自: | /s/ 託馬斯·弗里曼 |
| | 託馬斯·弗里曼 |
| | 首席財務官 |