2023年第一季度財報公佈
2023年5月17日
investors.stone.co
StoneCo發佈2023年第一季度業績報告
營業收入為27億雷亞爾,同比增長31%(較26億雷亞爾的指引高),
調整後息税前利潤為3.24億雷亞爾,同比增長371%(較2.65億雷亞爾的指引高),包括股權分享方面的支出
支付總金額為789億雷亞爾,同比增長25%(超過77-78億雷亞爾的指引以及行業板塊增長的兩倍以上)
喬治·敦(George Town),開曼大島,2023年5月17日——StoneCo Ltd.(納斯達克:STNE,B3:STOC31)(下稱“Stone”或“公司”)今天公佈了其截至2023年3月31日第一季度的財務業績報告。
1Q23運營和財務亮點
關於我們的非IFRS調整後利潤和損失指標:正如我們在2022年第四季度業績公告中預期的那樣,在2023年第一季度及以後,我們將不再調整與股權分享相關的支出,這可能會影響我們當前的調整後結果與之前在1Q23之前的調整結果的可比性。為了更好地瞭解我們的業績趨勢,本業績發佈將在1Q23和之前的時期為了可比性的目的,提到我們調整後利潤和損失指標,包括股權分享的開支(即不從這些支出中調整出去的支出) 。
主要合併財務指標
表1:主要合併財務指標
主要合併財務指標(以百萬人民幣計,R$mn) | 1Q23 | 2022年第四季度 | 1Q22 | Δ 同比% | Δ 環比% |
總營業收入和收益 | 2,711.7 | 2,706.1 | 2,070.3 | 31.0% | 0.2% |
調整後的EBITDA | 1,251.4 | 1,231.1 | 803.6 | 55.7% | 1.7% |
調整後的税前利潤 | 324.0 | 275.6 | 68.8 | 370.8% | 17.6% |
調整後的淨收入 | 236.6 | 203.8 | 42.6 | 455.9% | 16.1% |
調整後的淨現金 | 3,988.8 | 3,489.6 | 2,537.8 | 57.2% | 14.3% |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | 本季度總收入和收入達到27.117億雷亞爾。這相當於去年同期的20.703億雷亞爾,增長了31.0%。收入增長主要是由於(i)我們金融服務平臺收入增長35.7%,達到23.359億雷亞爾,(ii)我們的軟件平臺收入增長9.7%,達到3.582億雷亞爾。未分配收入佔剩餘的1.75億雷亞爾。金融服務收入增長主要是由於我們在MSMB領域的表現,在年度指導交易量及更高的交易費率的基礎上,增長了巨大的年度。我們年度軟件收入增長主要是由我們的Core POS和ERP業務表現推動的。 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | 調整後的EBITDA同比增長55.7%。 1Q23的EBITDA調整後為125.14億雷亞爾,高於1Q22的80.36億雷亞爾,季度同比增長1.7%,儘管受季節性影響。調整後的EBITDA毛利率同比增加0.7個百分點,達到46.1%,主要是由於管理費用效率提高和銷售費用下降,得到更高的季度收入支持,儘管本年度第一季度季節性較弱。 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | 1Q23的調整後EBT為3.24億雷亞爾,調整後EBT毛利率同比提高1.8個百分點,達到11.9%。這種季度性改善主要與管理費用效率的提高、銷售費用的降低和季度劃分一些其他營業費用的下降有關,儘管本年度第一季度季節性較弱。 |
2
效率提高,管理費用降低,銷售費用降低,季度同比下降,支撐了更高的季度收入,儘管本年度第一季度季節性較弱。
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | 1Q23的調整後淨利潤為2.366億雷亞爾,調整後淨利潤率為8.7%,而4Q22的調整後淨利潤為2.038億雷亞爾,毛利率為7.5%。毛利率的提高是由於調整後EBT毛利率的相同因素所述,部分抵消了更高的有效税率。 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | 1Q23的調整後淨現金流為398.88億雷亞爾,比本季度增加了49.92億雷亞爾。這種增長主要是由於:(i)現金淨收入為5.327億雷亞爾,即我們在現金流量表中報告的淨收入加上非現金收入和費用;(ii)從我們所剩的在Banco Inter的股份銷售中獲得2.181億雷亞爾的資金;(iii)從信用卡發行機構的應收賬款的現值調整的非現金效應中獲得918萬雷亞爾,並流入其他綜合收益;(iv)從追回的税款和應納税款中獲得2340萬雷亞爾;(v)從預付費用中獲得268萬雷亞爾。這些因素部分抵消了4.164億雷亞爾的資本支出。其他的效應對2250萬雷亞爾的資本支出做出了積極貢獻。 |
分段報告
下面,我們將我們的主要財務指標分解為兩個可報告的部分和未分配的活動。
表2:各業務績效指標1
分段 報告(調整後的R$百萬) | 1Q23 | % 營業收入1 | 2022年第四季度 | % 營業收入1 | 1Q22 | % 營業收入1 | Δ 同比% | Δ 環比% |
總收入和收益 | 2,711.7 | 100.0% | 2,706.1 | 100.0% | 2,070.3 | 100.0% | 31.0% | 0.2% |
服務業 | 2,335.9 | 100.0% | 2,308.2 | 100.0% | 1,721.3 | 100.0% | 35.7% | 1.2% |
軟件 | 358.2 | 100.0% | 376.3 | 100.0% | 326.6 | 100.0% | 9.7% | (-4.8%) |
未分配 | 17.5 | 100.0% | 21.6 | 100.0% | 22.4 | 100.0% | (-21.8%) | (18.8%) |
調整後的EBITDA | 1,251.4 | 46.1% | 1,231.1 | 45.5% | 803.6 | 38.8% | 55.7% | 1.7% |
服務業 | 1,209.0 | 51.8% | 1,172.4 | 50.8% | 758.1 | 44.0% | 59.5% | 3.1% |
軟件 | 39.9 | 11.1% | 59.6 | 15.8% | 40.3 | 12.3% | (-0.9%) | (33.1%) |
未分配 | 2.5 | 14.2% | 公司將於2024年2月1日,美國東部時間下午5:00舉行電話會議,討論本次業績。關心該公司的各方可以在公司網站的“投資者關係”頁面聽取電話會議並查看公司的幻燈片演示。此外,電話會議也可以通過電話800-475-0542(國際來電者撥打630-395-0227)獲取。聽取電話會議請輸密碼“8571348”。電話會議的重播將於2024年2月7日晚上11:59前通過電話800-234-4804(國際來電者撥打203-369-3686)進行,密碼為“3740”。 | (4.4%) | 5.2 | 23.3% | (52.2%) | 未公佈 |
調整後的税前收入 | 324.0 | 11.9% | 275.6 | 10.2% | 68.8 | 3.3% | 370.8% | 17.6% |
服務業 | 306.0 | 13.1% | 246.1 | 10.7% | 52.2 | 3.0% | 486.0% | 24.4% |
軟件 | 16.9 | 4.7% | 30.5 | 8.1% | 費用和費用 - 費用 | 3.8% | 37.0% | (44.7%) |
未分配 | 1.2 | 6.7% | (1.0) | (4.6%) | 除前述規定外,我們對任何文件或文件中提及的任何陳述和保證或本意見書涉及的交易的任何商業條款都不發表評論。 | 19.2% | (72.7%) | 未公佈 |
1利潤率是通過將各分段的營業收入相除得出的。
我們的董事會認為,我們的薪酬政策和實踐是合理的,並適當地將我們的員工利益與股東的利益相一致。董事會認為,對於我們的高管和其他員工的激勵性薪酬與收益掛鈎的事實鼓勵採取有利於公司短期和長期盈利的行動。此外,薪酬委員會審查有關我們的薪酬政策和實踐的變化,以確保此類政策和實踐不會鼓勵我們的高管和其他員工採取可能導致公司出現重大不利影響的行動。
金融服務業績亮點
表3:金融服務主要經營和財務指標
主要 金融服務業指標 | 1Q23 | 2022年第四季度 | 2022年第一季度 | Δ 同比% | Δ 環比% |
金融指標 (R$mn) | |||||
總營業收入和收益 | 2,335.9 | 2,308.2 | 1,721.3 | 35.7% | 1.2% |
調整後的EBITDA | 1,209.0 | 1,172.4 | 758.1 | 59.5% | 3.1% |
調整後的税前收入 | 306.0 | 246.1 | 52.2 | 486.0% | 24.4% |
調整後的税前利潤率 (%) | 13.1% | 10.7% | 3.0% | 10.1 百分點 | 2.4 百分點 |
交易總金額 (R$bn) | 93.5 | 100.1 | 83.2 | 12.5% | (6.6%) |
MSMB | 78.9 | 81.9 | 63.4 | 24.5% | (3.7%) |
重要客户 | 14.6 | 18.2 | 19.8 | (26.2%) | (19.8%) |
月均微小企業交易額(千) | 9.5 | 10.9 | 11.8 | (19.8%) | (12.8%) |
活躍支付客户基礎數(千)2 | 2,818.1 | 2,584.0 | 1,926.2 | 46.3% | 9.1% |
微小企業2 | 2,758.1 | 2,526.2 | 1,870.9 | 47.4% | 9.2% |
重要客户 | 67.6 | 65.0 | 60.2 | 12.2% | 4.0% |
淨增加(千)2 | 234.0 | 211.9 | 160.1 | 46.2% | 10.4% |
MSMB2 | 231.9 | 211.8 | 167.5 | 38.5% | 9.5% |
重點客户 | 2.6 | 0.6 | (7.1) | 未公佈 | 314.8% |
手續費率 | |||||
MSMB | 2.39% | 2.21% | 2.06% | 0.33個百分點 | 0.18個百分點 |
重點客户 | 1.15% | 1.17% | 0.84% | 0.31個百分點 | (0.02個百分點) |
銀行業務 | |||||
MSMB活躍銀行客户基數(千) | 1,253.0 | 692.8 | 509.9 | 145.7% | 80.9% |
客户存款(R$mn) | 3,902.2 | 4,023.7 | 2,367.8 | 64.8% | (3.0%) |
MSMB客户存款(R$mn) | 3,622.1 | 3,596.3 | 1,972.7 | 83.6% | 0.7% |
MSMB銀行ARPAC3 | 36.7 | 44.7 | 33.3 | 10.2% | (17.9%) |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | 金融服務業的總營收收入在2023年第一季度達到了23.359億雷亞爾,同比增長35.7%。這種增長主要是由於我們在MSMB板塊的表現良好,年度交易金額和客户羣增長強勁,以及來自銀行解決方案和PIX的較高收費和營收所帶來的。 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | 2023年第一季度,金融服務業的調整EBT同比增長486.0%,環比增長24.4%,達到3.06億雷亞爾。該板塊的調整EBT利潤率在2023年第一季度達到13.1%,環比增長2.4個百分點,從2022年第四季度的10.7%。這種利潤率的提高主要得益於行政費用效率的提高,銷售費用和其他營業費用的降低,以及更弱的季節性提高了其營收。 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | 綜合TPV在2023年第一季度同比增長12.5%,達到935億雷亞爾,這主要是由於MSMB板塊增長24.5%,部分抵消了主要客户TPV減少26.2%。 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | 總支付活躍客户羣達到了280萬,4代表季度總淨 |
2 從2022年第三季度開始,不包括僅使用TapTon的客户。
3 ARPAC是指我們的銀行和保險收入除以我們的活躍銀行客户羣。
4從2022年第三季度開始,不包括僅使用TapTon的客户。
4
新增23.4萬活躍客户。
a。 | 平衡成長和盈利的MSMB。 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | MSMB的活躍付款客户達到了2758100人。5,季度新增客户淨增長231900人,加速自上個季度的211800人。這一加速是成功的營銷活動、提高產品品牌認知度以及在Stone和Ton品牌中減少流失率的結果。在2023年第一季度,我們在所有MSMB客户層中繼續看到客户數量積極增加。 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | MSMB的交易額為789億雷亞爾,同比增長24.5%,高於我們的77.0億雷亞爾至78.0億雷亞爾的指導。這主要是由於我們在此期間MSMB活躍客户增長的結果。 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | MSMB客户人均月度交易量同比下降了19.8%,環比下降了12.8%,至9500雷亞爾,主要是由於我們Ton產品的快速增長,該產品的平均月度交易量較Stone和Pagar.me SMB產品較低。在環比方面,下降也可以通過第一季度的TPV季節性較弱與第四季度相比得到解釋。 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | MSMB的扣率在2023年第一季度為2.39%,環比可比高於2022年第四季度的2.21%,主要是由於(i)信用卡墊付的貨幣化率更高,(ii)我們的銀行解決方案的貢獻,(iii)與第四季度相比,借記卡的信用增長帶來了季節性效應,(iv)微小和小型客户的增長更強,他們具有更高的扣率。 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | 我們的銀行解決方案6在2023年第一季度繼續強勁發展: |
o | 我們的銀行客户數量在2023年第一季度順勢上升至125.3萬,同比增長80.9%,而在第四季度則僅增長了23.4%。這一增長加速主要是由於Ton客户使用我們的全面銀行解決方案的數量增加,隨着“超級Ton賬户”的推出,我們繼續在Stone支付客户羣體中激活銀行賬户。與此同時,活躍客户的平均營收(ARPAC)7同比增長10.2%,環比降低17.9%,達到36.7雷亞爾/客户/月。正如我們在2022年第三季度的業績中所解釋的那樣,隨着我們將更多的銀行銷售給我們的Ton客户,我們預計將看到賬户數量的顯著增長和整體銀行收入的增長,儘管每位活躍客户的平均收入應該會降低,因為微型商家的收入貢獻較小。本季度的銀行數據反映了這種混合效應的影響。 |
o | MSMB的客户存款為36億雷亞爾,同比增長83.6%,環比增長0.7%。季度增長的原因主要是Ton客户使用我們的全面銀行解決方案的數量增加,這一增長彌補了第一季度的TPV季節性減少。 |
5 從2022年第三季度開始,不包括僅使用TapTon的客户。
6除總賬户餘額外,銀行指標不包括TON或Pagar.me賬户(除具有全面銀行解決方案"超級Cont Ton"的Ton客户外)。
7銀行ARPAC包括卡交換費、浮動營收、保險和交易費用。
5
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | 我們的信用業務更新: |
o | 2023年,我們開始測試新信用產品的各個要素,如系統自動化、擔保管理、決策模型、信用週期監控和重談流程等。 |
o | 截至2023年4月30日,我們已向極少數客户發放了600萬雷亞爾的新信用產品。在這個初始階段,我們的一些更新如下:(i)目前初期客户的表現符合我們的信用承保標準;(ii)已按預期執行個人擔保和應收賬款留置權;(iii)所有管理信用組合的信息儀錶板都已到位及(iv)信用團隊的關鍵管理職位已得到滿足。 |
o | 只要我們對市場環境感到舒適並已經全部測試完我們產品的所有剩餘功能,我們就會繼續以紀律性增加我們的產品組合。我們正在按照計劃進行。 |
我們將附件1“比較的特徵”與附件A上顯示在最終數據文件上的對應信息上的更新後的數據文件進行比較,發現該信息一致。 | 重要客户賬户 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | 重要客户賬户交易總額為146億雷亞爾。重要客户賬户總交易總額同比下降26.2%,環比下降19.8%。這種預期的降低是由於繼續將次級收購者交易量降低為優先級以及與2019財年第四季度相比,2020財年第一季度的季節性較差所致。 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | 重要客户賬户交易費率為1.15%。重要客户賬户交易費率2020財年第一季度為1.15%,比2020財年第一季度上升31個基點,主要是由於將次級收購者放在次要位置,而次級收購者通常有較低的交易費率。與2019財年第四季度相比,費率下降了2個基點,這主要是由於預付費滲透率降低造成的,而這彌補了客户組合效應的好處。 |
6
軟件表現亮點
表4:軟件主要運營和財務指標
主要軟件指標(以百萬巴西雷亞爾計) | 1Q23 | 2022年第四季度 | 2022財年第一季度 | Δ 同比% | Δ 環比% |
財務指標 | |||||
總營業收入和收益 | 358.2 | 376.3 | 326.6 | 9.7% | (4.8%) |
調整後的EBITDA | 39.9 | 59.6 | 40.3 | (-0.9%) | (33.1%) |
調整後的EBITDA利潤率 | 11.1% | 15.8% | 12.3% | (1.2個百分點) | (4.7個百分點) |
調整後的税前利潤 | 16.9 | 30.5 | 費用和費用 - 費用 | 37.0% | (44.7%) |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | 所有板塊的總營業收入和收入在2020財年第一季度同比增長了9.7%,達到了3.582億雷亞爾。這種增長主要是我們核心業務表現的結果,既是由於POS/ERP新增的增長而產生的有機增長,也是由於我們不斷的有機擴張所帶來的。與以前季度相比,軟件收入增長減速的主要原因包括:(i)與廣告業務相關的交易收入下降;(ii)部分商業零售賬户的業績較弱;(iii)低通貨膨脹率(例如,2020財年第一季度的平均IGPM為1.9%,而2019財年第四季度為6.0%以及2019財年第一季度為15.9%),這影響到軟件的年度價格調整。 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | 軟件部門的調整後EBITDA在2020財年第一季度為R $ 39.9百萬元,佔比為11.1%,而2020財年第一季度為R $ 40.3百萬元,佔比12.3%。與2019財年第四季度相比,軟件的調整後EBITDA佔比下降4.7個百分點,這主要是由於環比營業收入下降和銷售費用增加,我們正在投入銷售團隊。環比營業收入下降的原因是(i)與廣告業務的數字業務相關的交易收入下降;以及(ii)部分企業零售賬户的業績較弱。 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | 軟件業務的調整後淨利潤為1Q23的1690萬雷亞爾,較1Q22增長37.0%。與4Q22相比,調整後的淨利潤從3050萬雷亞爾下降了44.7%至1Q23的1690萬雷亞爾,調整後的淨利潤率從8.1%下降至4.7%。季度調整後的調整後的淨利潤的減少是由於如上所述的調整後的EBITDA的收入下降,加上總費用和支出基本持平所致。 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | 我們的核心8軟件業務的營業收入同比增長了12.1%。這種增長主要是由於更多位置,特別是在較小的客户中,以及整年的投資結果的合併。 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | 我們的數字9業務營收同比下降8.7%,主要是由於交易收入下降,主要是Ads和Impulse業務。 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | 2023年我們的軟件優先事項為: |
o | 強調成本紀律,以增加運營槓桿; |
o | 通過擴大我們的區域特許經銷商和數字渠道來繼續擴大我們的影響力, |
8包括(i)我們跨不同 retail 和 service verticals 的 POS/ERP 解決方案,包括 Linx 和我們隨時間投資的 POS/ERP 解決方案組合;(ii)我們的 TEF 和 QR Code 門户;(iii)我們的對賬解決方案;和(iv)我們的 CRM。
9包括(i)我們的全渠道平臺(OMS);(ii)我們的電子商務平臺(Linx Commerce),(iii) engagement 工具(Linx Impulse 和 mlabs);(iv) 我們的廣告解決方案和 (v) marketplace hub。
7
在中小型客户領域推動增長;
o | 在特定領域和環節打造軟件和綜合金融服務的全面價值主張; |
o | 優化軟件資產,增加戰略關注點; |
o | 通過併購進入新的零售業垂直領域,擴大我們的 TAM。 |
近期發展
董事會改變和CEO交接完成
正如新聞發佈中所宣佈的那樣,於2023年4月6日,Stone的董事會批准了Luiz André Barroso的任命為董事會成員。Barroso先生是一位谷歌研究員,在科技和創新領域工作超過30年。另外,董事會還批准了Pedro Franceschi辭去我們董事會的職務。
由於這些變化,StoneCo董事會現由8名董事組成,其中有6名獨立董事:
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | André Street – 主席 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | Conrado Engel* – 副主席 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | Luciana Aguiar* |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | Diego Fresco Gutierrez* |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | Mauricio Luchetti* |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | Patricia Verderesi* |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | Thiago dos Santos Piau |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | Luiz André Barroso* |
* 獨立董事
此外,公司於2023年3月31日完成了領導層角色的過渡工作,Pedro Zinner擔任Stone的CEO職位。
8
2023年第二季度前景展望
以下展望構成了適用證券法規定義下的前瞻性信息,並基於許多假設並受許多風險的影響。實際結果可能因多種因素而有實質性差異,包括某些風險因素,其中許多超出了StoneCo的控制範圍。請參見下面的“前瞻性聲明”。鑑於這些因素,我們預計以下情況:
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | 2023年第二季度的總營業收入將超過R$ 2,875百萬,同比增長超過24.8%。 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | 2023年第二季度的調整後息税前利潤(未調整股權激勵費用)預計將超過R$ 3.75億,而2023年第一季度為R$ 3.24億。 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | 2023年第二季度的MSMB TPV預計將在R$ 830億到R$ 840億之間(同比增長18.8%至20.2%)。 |
Kapil Dhingra,M.B.B.S。自2024年4月以來擔任我們董事會成員。自2008年以來,Dhingra博士擔任KAPital Consulting, LLC的管理成員,這是他在2008年創辦的一家醫療保健諮詢公司。Dhingra博士還目前擔任LAVA Therapeutics B.V.、Black Diamond Therapeutics, Inc、Median Technologies Inc.和Replimune Group, Inc.的董事會成員。Dhingra博士曾經擔任Autolus Therapeutics plc、Five Prime Therapeutics Inc.、Micromet, Inc.、Advanced Accelerator Applications S.A.和YM Biosciences Inc.的董事會成員,在擔任這些公司的董事期間,這些公司均為公開交易的衞生保健公司。我們認為Dhingra博士因其在數家制藥公司擔任高管職位以及他在多個治療領域的製藥臨牀研究、以及擔任許多上市生命科學公司的董事會成員的經驗而有資格擔任我們的董事會成員。
損益表
表5:損益表(根據國際財務報告準則)
利潤表(R$mn) | 1Q23 | % 營業收入 | 1Q22 | % 營業收入 | Δ % |
交易活動和其他服務的淨收入 | 733.1 | 27.0% | 554.9 | 26.8% | 32.1% |
訂閲服務和設備租賃的淨收入 | 445.1 | 16.4% | 432.2 | 20.9% | 3.0% |
財務收入 | 1,375.0 | 50.7% | 949.8 | 45.9% | 44.8% |
其他金融收入 | 158.4 | 5.8% | 133.4 | 6.4% | 18.7% |
總收入 | 2,711.7 | 100.0% | 2,070.3 | 100.0% | 31.0% |
服務費用 | (721.3) | (26.6%) | (674.4) | (32.6%) | 7.0% |
行政開支 | (298.0) | (11.0%) | (238.2) | (11.5%) | 25.1% |
銷售費用 | (389.9) | (14.4%) | (383.7) | (18.5%) | 1.6% |
淨財務費用 | (923.6) | (34.1%) | (708.2) | (34.2%) | 30.4% |
以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的權益工具的公允價值變動收益 | 開多30.6 | 1.1% | (323.0) | (15.6%) | 未公佈 |
其他收益(費用),淨額 | (101.5) | (3.7%) | (31.8) | (1.5%) | 218.9% |
關聯企業投資損失 | (1.0) | (0.0%) | (0.7) | (0.0%) | 51.0% |
税前利潤 | 306.8 | 11.3% | (289.8) | (14.0%) | 未公佈 |
所得税和社會保險費 | (81.1) | (3.0%) | (23.2) | (1.1%) | 249.8% |
淨利潤 | 225.7 | 8.3% | (313.0) | (15.1%) | 未公佈 |
表格 6:損益表(調整後10)
隨着我們在Banco Inter的部分股權出售,從2022年第二季度起,我們在調整後的數字中不再調整與我們債券有關的財務費用。此外,從2023年第一季度開始,我們也停止在調整後的結果中調整股份計劃的報酬費用。這些變化可能會影響我們在不同季度之間的調整後結果的可比性。出於這個原因,我們已經在下面列出了我們的歷史數字,在與我們當前的調整標準相符的基礎上,不再調整債券和股份計劃的報酬費用。
調整後的損益表(R$mn) | 1Q23 | % 收入 | 1Q22 | % 營業收入。 | Δ % |
交易活動和其他服務業的淨營業收入 | 733.1 | 27.0% | 554.9 | 26.8% | 32.1% |
服務業的訂閲收入和設備租賃的淨營業收入 | 445.1 | 16.4% | 432.2 | 20.9% | 3.0% |
金融收入 | 1,375.0 | 50.7% | 949.8 | 45.9% | 44.8% |
其他金融收入 | 158.4 | 5.8% | 133.4 | 6.4% | 18.7% |
總收入 | 2,711.7 | 100.0% | 2,070.3 | 100.0% | 31.0% |
服務業成本 | (721.3) | (26.6%) | (674.4) | (32.6%) | 7.0% |
行政費用 | (262.5) | (9.7%) | (214.8) | (10.4%) | 22.2% |
銷售費用 | (389.9) | (14.4%) | (383.7) | (18.5%) | 1.6% |
財務費用,淨額 | (908.9) | (33.5%) | (702.1) | (33.9%) | 29.5% |
其他收益(費用),淨額 | (104.1) | (3.8%) | (25.8) | (1.2%) | 303.7% |
聯營公司投資損失 | (1.0) | (0.0%) | (0.7) | (0.0%) | 51.1% |
税前調整利潤 | 324.0 | 11.9% | 68.8 | 3.3% | 370.8% |
所得税和社會保障 | (87.4) | (3.2%) | (26.3) | (1.3%) | 232.9% |
調整後的淨利潤 | 236.6 | 8.7% | 42.6 | 2.1% | 455.9% |
10我們的調整後損益包括相同的調整,作為我們調整後的淨利潤,但是把每個損益行分解開來。顯示目的是為了更容易理解我們的成本和支出的基本演變,忽略與每個項目相關的一些非經常性事件。
PROPOSAL NO. 2
總收入和收益
2023年第一季度總營收和收入為27.117億雷亞爾,同比增長31.0%,從20.703億雷亞爾增長而來。
總收入由(i)來自我們的金融服務業的23.359億雷亞爾,(ii)來自我們的軟件業的3.582億雷亞爾,以及(iii)未分配的1750萬雷亞爾組成。
金融服務業收入同比增長35.7%。這種收入增長主要是由於我們在MSMB表現出色,年均超額指導TPV增長,強大的客户羣體演變,淨增加加速以及1Q23中的2.39%相比1Q22中的2.06%更高的扣率。年均扣率更高是由於(i)我們的商業政策年均調整,(ii)我們的Ton品牌增長更強,以及(iii)我們的銀行解決方案額外貢獻。
軟件營收同比增長9.7%,解釋了我們核心業務表現,該業務在同期增長了12.1%。核心軟件業務的增長是由於(i)有機增長,因為POS / ERP位置數量更高,特別是在較小的客户中,以及(ii)非有機增長。
交易活動與其他服務的營業收入淨額
2023年第一季度交易活動和其他服務的淨營收為7.331億雷亞爾,同比增長32.1%,相比1Q22。此增長主要歸因於(i)年均TPV增長12.5%;(ii)由於我們的商業政策調整努力而產生的更高的淨MDR;(iii)更高的會員費收入以及(iv)來自其他解決方案(包括PIX)的收入流。會員費在本季度內為交易活動和其他服務的收入貢獻8200萬雷亞爾,而1Q22為4900萬雷亞爾。來自我們的註冊業務TAG的收入為本季度交易活動和其他服務的收入貢獻2720萬雷亞爾,而1Q22為2650萬雷亞爾。
訂閲服務和設備租賃的淨收入
1Q23的訂閲服務和設備租賃淨營業收入達4.451億雷亞爾,較1Q22增長3.0%,主要是因為軟件收入增加。
金融收入
1Q23的金融收入為13.75億雷亞爾,同比增長44.8%,主要是由於:(i)商業政策的持續調整導致價格上漲;(ii)預付卡銷售量增加;(iii)銀行解決方案的懸浮收入。
11
其他金融收入
1Q23的其他金融收入達1.584億雷亞爾,相比1Q22的1.334億雷亞爾增長了18.7%,主要是由於現金和等價物的收益率由於巴西基準利率的上升而提高,但平均現金餘額有所下降。季度環比增長19.9%,主要是由於平均現金餘額增加。
12
成本和費用
服務成本
1Q23的服務成本為7.213億雷亞爾,同比增長7.0%,主要是由於(i)技術和物流投資增加;(ii) 折舊及攤銷費用增加。但是,數據中心和雲的費用下降了。服務成本佔營業收入比從1Q22的32.6%降至1Q23的26.6%。
相比於4Q22,服務成本增長了3.3%,主要是由於技術投資的增加。服務成本佔營業收入比從4Q22的25.8%逐步上升至1Q23的26.6%,主要是由於上述原因。
管理費用
1Q23的管理費用為2.98億雷亞爾,同比增長25.1%. 高企業主要歸因於 (i) 人事費用增加;(ii) 第三方服務費用增加;(iii) 收購所需公允價值的攤銷費用增加。管理費用佔總業務收入比從1Q22的11.5%下降到1Q23的11.0%,由於我們行政職能的效率提高。
1Q23的管理費用比4Q22下降了8.9%,主要是因為金融服務業務的支出減少,主要涉及第三方諮詢服務,以及季節性人員費用的N更趨於正常,這些人員費用主要與團隊培訓、年度領導層活動和員工的節日福利有關。軟件業務的管理費用基本持平。管理費用佔營業收入比從4Q22的12.1%下降到1Q23的11.0%,結果是上述因素的綜合作用。
13
1Q23的管理費用包括在資產負債表中公允價值計量的折舊及攤銷費用的調整。折舊及攤銷費用主要是來自於Linx和其他軟件公司的收購(見附錄表,按P&L行的調整)。經過上述調整,1Q22的管理費用214.8億雷亞爾,4Q22的管理費用296.5億雷亞爾,1Q23的管理費用262.5億雷亞爾。管理費用佔總業務收入比依次為1Q22的10.4%、4Q22的11.0%和1Q23的9.7%。管理職能方面的運作效率提高是產生上述結果的原因。
銷售費用
1Q23的銷售費用為3.899億雷亞爾,同比增長1.6%,銷售佣金增加,但銷售費用減少。銷售費用佔營業收入比從1Q22的18.5%降至1Q23的14.4%。與4Q22相比,銷售費用下降了4.0%,主要是由於4Q22為員工變量薪酬提供較高的準備金,而銷售佣金和營銷費用增加。銷售費用佔營業收入比逐步從4Q22的15.0%下降到1Q23的14.4%,主要由於上述原因。
相比4Q22,金融費用淨額增加了1.3%,主要是由於在大多數季度決定保守地持有更高的平均現金頭寸。金融費用包括在資產負債表中的公允價值調整(R -14.8百萬雷亞爾),主要涉及收購業務利益和公允價值調整導致的財務費用。(見附錄表,按P&L行的調整)。從1Q22的10.28%增長到1Q23的13.65%是主要原因。
金融費用,淨額
1Q23的金融費用淨額為9.236億雷亞爾,同比增長30.4%。這種變化主要是由於成本增加,主要是由於(i)預付卡銷售量增加(ii)期間內國家的利率增加,從1Q22的平均比率為10.28%增加到1Q23的13.65%。
相對於上一季度,金融費用、淨額增加了1.3%,這主要是由於在大多數季度決定保守地持有更高的平均現金頭寸。
14
金融費用包括在資產負債表中的公允價值計量的調整(R -14.8百萬雷亞爾),主要涉及收購業務的利益和公允價值調整(見附錄表,按P&L行的調整)。自2Q22以來,我們停止調整我們債券型開支在我們的調整數字中的情況,直到1Q22。
為了可比性考慮,基於從2022年第二季度採用的調整標準,在這種標準下,我們不調整債券費用的結果,並根據以上因素進行調整,淨財務費用於1Q22為702.1百萬雷亞爾,在4Q22為903.4百萬雷亞爾,在1Q23為908.9百萬雷亞爾,分別佔總營收和收入的33.9%,33.4%和33.5%。這種同比和季度同比變化可以解釋為賬目數字的同樣原因。
股票公允價值變動
在1Q23中,我們在對巴克英特的投資中認可了3060萬雷亞爾的公允價值收益。在2023年2月1日披露的情況下,1Q23中,我們已出售所持有的巴克英特全部股份。
股票公允價值變動在我們的調整後收入表中全面調整了(見附錄表13以瞭解按損益行調整的調整),
其他收入(支出), 淨額
其他費用淨額於1Q23為101.5百萬雷亞爾,同比上升6967萬雷亞爾,主要由於(i)股權激勵支出增加以及(ii)POS銷售減少。
與4Q22相比,其他費用淨額下降了75百萬雷亞爾,主要解釋為(i)4Q22中專有業務軟件減值和某些非核心資產清收,本季度未重複,(ii)收購中看漲期權支出減少以及(iii)民事和勞動爭議費用降低。這些效應部分抵消了4Q22中的業績獎勵反轉,本季度未重複。
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其他費用淨額包括260萬雷亞爾的調整項,其中包括與收購相關的看漲期權,收購價格及Linx訴訟的撤銷(見附錄表13以獲取按損益行的調整)。直到4Q22,我們還會調整我們的數字以反映與一次性IPO授予和非經常性長期激勵計劃相關的股權激勵支出,從1Q23開始,我們停止進行此類調整,以確保可比性,基於從1Q23開始採用的調整標準,在這種標準下,我們不調整股權激勵支出的結果,並根據以上因素進行調整,其他費用淨額於1Q22為2580萬雷亞爾,在4Q22為1.261億雷亞爾,在1Q23為1.041億雷亞爾,分別佔總營收和收入的1.2%,4.7%和3.8%,年度增長主要由會計記錄變化的同一因素解釋,季度同比增長主要由會計解釋中的1號因素導致。
所得税和社會捐款
在1Q23期間,公司在税前利潤達到3.068億雷亞爾時認定了所得税和社會捐款支出,有效税率為26.4%。差異主要由不適用所得税支付的實體的收益解釋。
我們調整後的所得税和社會捐款包括額外的630萬雷亞爾,涉及調整項目的税金(見附錄表13,按損益行調整),除去這些影響,我們的所得税和社會捐款是8740萬,1Q23的有效税率為27.0%,低於法定税率,主要是由於不適用所得税支付的實體的收益。
16
EBITDA
調整後的EBITDA在這個季度為1251.4百萬雷亞爾,而1Q22為803.6百萬雷亞爾。這一較高數字主要由我們業務增長和在整個2022年調整我們的商業策略所解釋。調整後的EBITDA淨利潤率在這一季度為46.1%,而在1Q22和4Q22分別為38.8%和45.5%。調整後的EBITDA淨利潤率在1Q23相對於4Q22的季度改善主要是由於管理費用效率提高和銷售費用降低。
表 7: 調整後的EBITDA對賬表
EBITDA調整橋樑(R$mn) | 1Q23 | %營收 | 1Q22 | %營收 | Δ% |
所得税前利潤 | 306.8 | 11.3% | (289.8) | (14.0%) | 未公佈 |
(+) 淨財務費用 | 923.6 | 34.1% | 708.2 | 34.2% | 30.4% |
(-) 其他財務收入 | (158.4) | (5.8%) | (133.4) | (6.4%) | 18.7% |
(+) 折舊和攤銷 | 212.5 | 7.8% | 184.9 | 8.9% | 14.9% |
EBITDA | 1,284.5 | 47.4% | 469.8 | 22.7% | 173.4% |
(+) 與投資巴西銀行Banco Inter相關的市場調整 | (30.6) | (1.1%) | 323.0 | 15.6% | 未公佈 |
(+) 其他支出 (a) | (2.6) | (0.1%) | 10.8 | 0.5% | 未公佈 |
調整後的EBITDA | 1,251.4 | 46.1% | 803.6 | 38.8% | 55.7% |
(a) | 由與合資夥伴看漲期權相關的公允價值調整、併購相關的業績補償以及Linx的訴訟逆轉組成。 |
本季度的EBITDA為1,284.5百萬雷亞爾,高於去年同期的469.8百萬雷亞爾,主要是由於(i)除其他金融收入外營業收入的增長和(ii)我們在Banco Inter的投資中攤薄前税前效應為30.6 million雷亞爾,比1Q22的相反效應323.0 million雷亞爾增加。其中這些效益部分被服務成本和除折舊及攤銷之外的管理費用的增加部分抵消。
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淨利潤和每股收益
在1Q23中,調整後的淨利潤為236.6百萬雷亞爾,佔比8.7%,而在1Q22中,調整後的淨利潤為42.6百萬雷亞爾,佔比不調整債券和股票收益補償費用的可比基礎上為2.1%。調整淨利潤的變化主要由(i)總營收收入、淨財務收入增長31.8%以及(ii)服務成本效益提高(年率上漲7.0%)、銷售費用效益提高(年率上漲1.6%)和管理費用效益提高(年率上漲22.2%)構成。11相對應的,1Q23年淨利潤增加16.1%。調整後的淨毛利率比上一季度上升1.2個百分點,達到8.7%,這主要是由於管理費用的效率提高、銷售費用的經營槓桿效應以及其他營業費用的下降。
本季度的1Q23年淨利潤為225.7百萬雷亞爾,而上一季度的1Q22年淨虧損為313.0 百萬元。這主要是由於對Banco Inter的投資的標記參考影響,1Q23年相較於1Q22年有30.6百萬雷亞爾的盈利,而1Q22年則虧損了323.0百萬雷亞爾,還有上述條件對調整後淨利潤變化的解釋。
根據我們的調整後利潤與損失表,本季度中管理費用的增長率同比增加25.1%。
表8:調整後淨收益的調和
11隨着我們在Banco Inter的股份部分出售,從2022年第二季度起,我們不再在調整數字中調整與債券有關的金融費用。此外,從2023年第一季度起,我們還停止在調整後的結果中調整股份補償費用。這些變化可能會影響不同季度我們的調整後結果的可比性。出於這個原因,我們以下包括一個基於可比基礎、按照我們當前的調整標準不調整債券和股份補償支出的歷史數據。
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淨收益橋樑(R$mn)
在部分出售我們在巴西巴克裏亞的股權後,自22年第二季度起,我們不再在我們的調整數據中調整與我們的債券相關的財務費用。此外,自23年第一季度起,我們也停止在我們的調整結果中調整基於股份的補償費用。這些變化可能會影響我們不同季度調整後的結果之間的比較。為此,我們按照我們當前的調整標準,在可比的基礎上列出了以下歷史數據,不考慮債券和基於股份的補償費用。
% 營業總收入 | 1Q23 | % 營業總收入 | 1Q22 | % 營業總收入 | Δ% 淨收益變化比例 |
本期淨收益 | 225.7 | 8.3% | (313.0) | (15.1%) | 未公佈 |
公允價值調整攤銷(a) | 33.7 | 1.2% | 24.9 | 1.2% | 35.2% |
來自對巴爾科·英特(Banco Inter)投資的市場價值調整 (b) | (30.6) | (1.1%) | 323.0 | 15.6% | 未公佈 |
其他支出(c) | 14.1 | 0.5% | 10.8 | 0.5% | 31.0% |
調整的税收影響 | (6.3) | (-0.2%) | (3.1) | (0.1%) | 105.1% |
調整後的淨利潤(報告) | 236.6 | 8.7% | 42.6 | 2.1% | 455.9% |
IFRS基本每股收益(d) | 0.72 | 不適用 | (1.01) | 不適用 | 未公佈 |
調整後的攤薄每股收益(報告)(e) | 0.73 | 不適用 | 0.14 | 不適用 | 436.2% |
基本股數 | 312.7 | n.a. | 310.3 | n.a. | 0.8% |
稀釋後股份數 | 324.9 | n.a. | 310.3 | n.a. | 4.7% |
(a) 與收購有關。包括因應用收購法而導致公允價值調整變化而產生的費用。
(b) 從2022年第二季度開始,我們不再調整與我們的債券相關的財務費用,這可能影響我們從2022年第二季度以後和之前時期的調整後結果之間的可比性。為了比較的目的,我們在這一行中僅包括Banco Inter投資的公允價值計算結果,在我們當前和歷史數據中均如此,因此不調整債券費用。
(c) 包括與收購相關的聯營股權認購期權、股份收購協議和股份收購協議利益的公允價值調整,以及與Linx官司有關的反轉。
(d) 計算方法為歸屬於母公司所有者的淨利潤(淨利潤減去歸屬於非控股權益的淨利潤)除以基本股份數。計算細節請參見2023年3月31日的我們的合併財務報表注13。
(e) 計算方法為調整後的歸屬於母公司所有者的淨利潤(調整後淨利潤減去調整後歸屬於非控股權益的淨利潤)除以稀釋後股份數。
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調整後的淨現金
我們的調整後的淨現金是一項非IFRS指標,由下表9中列出的項目組成:
表9:調整後的淨現金
調整後淨現金(百萬巴西雷亞爾) | 1Q23 | 2022年第四季度 | 1Q22 |
現金及現金等價物 | 1,855.6 | 1,512.6 | 4,169.6 |
短期投資 | 3,257.3 | 3,453.8 | 2,524.0 |
持卡人應收款項 | 18,940.0 | 20,748.9 | 18,425.3 |
來自銀行方案的金融資產 | 4,026.5 | 3,960.9 | 2,498.8 |
衍生金融工具(b) | 13.1 | 12.4 | 28.9 |
調整後現金 | 28,092.5 | 29,688.5 | 27,646.6 |
與銀行客户的債務(c) | (3,902.2) | (4,023.7) | (2,367.8) |
客户賬款 | (15,568.6) | (16,614.5) | (14,997.4) |
貸款和融資 (a) | (3,756.5) | (4,375.7) | (5,426.5) |
向FIDC配額持有人的債務 | (634.7) | (975.2) | (1,916.3) |
衍生品金融工具 (b) | (241.8) | (209.7) | (400.7) |
調整後的債務 | (24,103.6) | (26,198.9) | (25,108.8) |
調整後的淨現金 | 3,988.8 | 3,489.6 | 2,537.8 |
(a) | 貸款和融資因按照IFRS 16認定的租賃負債而減少。 |
(b) | 指經濟對衝。 |
(c) | 包括來自銀行客户的存款以及我們銀行客户向第三方轉移但尚未結清的價值。 |
銀行髮卡人的應收賬款以其公允價值計入我們的資產負債表。
截至2023年3月31日,公司調整後淨現金為38.9888億雷亞爾,比4Q22高4.992億雷亞爾,主要原因為:
i. | 現金淨收入為5.327億雷亞爾,即我們的淨利潤加上現金流量表中報告的非現金收入和費用; |
ii. | 通過出售我們在Banco Inter中剩餘的股份獲得的2.181億雷亞爾; |
iii. | 來自銀行髮卡人賬款現值調整的91.8萬雷亞爾,流經其他綜合收益; |
iv. | 來自應納税額和可收回税金的變化的23.4萬雷亞爾; |
v. | 來自預付費用的26.8萬雷亞爾; |
vi. | CAPEX淨現金流出4.164億雷亞爾; |
vii. | 其他效益22.7萬雷亞爾。 |
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現金流量
本季度的現金流量説明如下:
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | 1Q23的經營活動產生的淨現金流量為11.684億雷亞爾,其中5.327億雷亞爾的淨收益是經過非現金調整後的淨收益,另有6.356億雷亞爾來自營運資本變動。 營運資本包括:(i)來自銀行髮卡人賬款、客户應付款項和利息收入的變化淨額為8.554億雷亞爾,扣除成本淨額;(ii)利息和税款支付為1.618億雷亞爾;(iii)從勞動和社保責任中流出7.49億雷亞爾;(iv)可收回税金和應交税金變動淨額為23.4萬雷亞爾;(v)其他營運資本變動中的淨流出為64萬雷亞爾。 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | 1Q23的投資活動產生的淨現金流量為516萬雷亞爾,其中包括:(i)CAPEX 4.164億雷亞爾,其中340.3億雷亞爾與固定資產相關,7610萬雷亞爾與無形資產的開發相關;(ii)253.5萬雷亞爾的短期投資收益;(iii)出售我們在Banco Inter中剩餘的股份所得的2.181億雷亞爾;(iv)從關聯公司收購權益所得的3.8萬雷亞爾;(v)處置非流動資產所得的20萬雷亞爾。 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | 1Q23的籌資活動淨現金流量為8.873億雷亞爾,其中包括(i)8.85億雷亞爾的債務淨償還,主要與FIDC AR III的部分攤銷和CCB的攤銷有關(“Cédula de Crédito Bancário”)非控制利益相關的資本事件導致現金流出R$2.3百萬。 |
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其他信息
電話會議
Stone將於2023年5月17日下午5點(美國東部時間)/下午6點巴西時間在視頻會議中討論其2023年第1季度財務業績。可通過以下電話號碼查看視頻會議:美國+1(412)317 6346或+1(844)204 8586,巴西+55(11)3181 8565,英國+44(20)3795 9972。
投資者可在Stone的投資者關係網站https://investors.stone.co/上同時收聽直播。會議後,可在該網站上播放網絡直播的錄音回放。
關於Stone Co.
Stone Co.是一家領先的金融科技和軟件解決方案提供商,幫助商家在多個渠道無縫地進行商業交易,推動其業務增長。
投資者聯繫方式
投資者關係 investors@stone.co
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合併利潤或虧損表
表10:合併利潤或虧損表
利潤或虧損表(R$mn) | 1Q23 | 2022年第一季度 |
交易活動和其他服務的淨收入 | 733.1 | 554.9 |
訂閲服務和設備租賃的淨收入 | 445.1 | 432.2 |
財務收入 | 1,375.0 | 949.8 |
其他金融收入 | 158.4 | 133.4 |
總收入 | 2,711.7 | 2,070.3 |
服務業成本 | (721.3) | (674.4) |
管理費用 | (298.0) | (238.2) |
銷售費用 | (389.9) | (383.7) |
淨財務費用 | (923.6) | (708.2) |
以公允價值計量且其變動計入當期損益的權益證券的公允價值變動 | 開多30.6 | (323.0) |
其他收益(費用),淨 | (101.5) | (31.8) |
關聯企業投資損失 | (1.0) | (0.7) |
税前利潤 | 306.8 | (289.8) |
所得税和社會保障繳費 | (81.1) | (23.2) |
本期淨利潤 | 225.7 | (313.0) |
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合併資產負債表
表格 11: 合併資產負債表
資產負債表(R$mn) | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 |
資產 | ||
流動資產 | 29,067.5 | 30,659.2 |
現金及現金等價物 | 1,855.6 | 1,512.6 |
短期投資 | 3,257.3 | 3,453.8 |
銀行解決方案中的金融資產 | 4,026.5 | 3,960.9 |
持卡人應收款項 | 18,874.8 | 20,694.5 |
交易應收款項 | 459.5 | 484.7 |
可收回税款 | 207.9 | 151.0 |
預付費用 | 133.1 | 129.3 |
衍生金融工具 | 27.3 | 36.4 |
其他 | 225.4 | 236.1 |
非流動資產 | 11,443.9 | 11,586.2 |
交易應收款項 | 33.7 | 37.3 |
持卡人應收款項 | 65.1 | 54.3 |
關聯方應收款項 | 10.3 | 10.1 |
遞延所得税資產 | 616.1 | 680.0 |
預付費用 | 70.8 | 101.4 |
其他 | 86.9 | 105.1 |
所有基金類型投資 | 33.8 | 214.8 |
對聯營企業的投資 | 109.1 | 109.8 |
固定資產 | 1,790.7 | 1,641.2 |
無形資產 | 8,627.5 | 8,632.3 |
資產總額 | 40,511.4 | 42,245.4 |
負債和股本 | ||
流動負債 | 23,049.2 | 25,174.1 |
存放於銀行客户賬户的存款 | 3,902.2 | 4,023.7 |
客户賬款 | 15,533.9 | 16,578.7 |
應付賬款 | 496.7 | 596.0 |
貸款和融資 | 1,295.5 | 1,847.4 |
應募集資產支持證券份額持有人的償付義務 | 634.7 | 975.2 |
勞動和社會保障負債 | 398.7 | 468.6 |
應付税款 | 380.9 | 329.1 |
衍生金融工具 | 241.8 | 209.7 |
其他負債 | 165.0 | 145.6 |
非流動負債 | 4,072.5 | 4,121.3 |
客户賬款 | 34.7 | 35.8 |
貸款和融資 | 2,659.8 | 2,728.5 |
應募集資產支持證券份額持有人的償付義務 | 0.0 | 0.0 |
遞延税款負債 | 506.5 | 500.2 |
撥備 | 199.2 | 210.4 |
勞動和社會保障負債 | 41.5 | 35.8 |
其他負債 | 630.8 | 610.6 |
總負債 | 27,121.7 | 29,295.4 |
歸屬於母公司股東的權益 | 13,334.2 | 12,893.9 |
已發行股本 | 0.1 | 0.1 |
資本公積金 | 13,869.9 | 13,818.8 |
庫藏股 | (69.1) | (69.1) |
其他綜合收益 | (270.2) | (432.7) |
保留盈餘 | (196.6) | (423.2) |
非控股權益 | 55.4 | 56.1 |
總股本 | 13,389.6 | 12,950.0 |
負債和股東權益合計 | 40,511.4 | 42,245.4 |
24
現金流量表
表格 12:現金流量表
現金流量(R$mn) | 1Q23 | 2022年第一季度 | |
淨利潤(淨虧損) | 225.7 | (313.0) | |
淨利潤的調整: | |||
折舊和攤銷 | 212.5 | 184.9 | |
遞延所得税和社會保險費 | 37.6 | (44.6) | |
對聯營企業的投資損失 | 1.0 | 0.7 | |
利息、貨幣和匯兑波動,淨額 | (131.6) | (108.4) | |
基於股份的支付費用 | 70.1 | 27.2 | |
預期信用損失準備金 | 10.9 | 22.4 | |
處置固定資產、設備和無形資產的損失 | 14.9 | (4.5) | |
通貨膨脹調整的影響 | 1.2 | 1.1 | |
以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產公允價值調整 | 85.8 | 470.3 | |
衍生金融工具公允價值調整 | 4.6 | 72.0 | |
營運資本調整: | |||
來自卡發行商的應收賬款 | 2,616.0 | 1,257.2 | |
關聯方應收款項 | 2.0 | 3.9 | |
可收回税款 | (50.7) | (13.0) | |
預付款項 | 26.8 | 68.7 | |
交易應收賬款、銀行解決方案和其他資產 | (18.4) | 318.0 | |
應付客户款項 | (2,367.4) | (1,659.2) | |
應付税款 | 74.1 | 93.4 | |
勞動和社會保障負債 | (74.9) | 78.2 | |
撥備 | (18.0) | (4.9) | |
交易應付賬款和其他負債 | 1.2 | 9.5 | |
利息支出 | (133.4) | (108.8) | |
利息收入,淨費用 | 606.8 | 488.8 | |
所繳納的所得税 | (28.4) | (44.6) | |
經營活動產生的淨現金流 | 1,168.4 | 795.2 | |
投資活動 | |||
購置房地產和設備 | (340.3) | (136.8) | |
購置和開發無形資產 | (76.1) | (105.0) | |
收購子公司,扣除現金收購 | 0.0 | (41.9) | |
(收購)短期投資收益,扣除現金 | 253.5 | (480.7) | |
處置短期和長期投資 - 股權證券 | 218.1 | 0.0 | |
處置非流動資產的收益 | 0.2 | 20.4 | |
取得被投資企業的權益 | (3.8) | (7.1) | |
投資活動中使用的淨現金 | 51.6 | (751.1) | |
籌資活動 | |||
借貸款項的收入 | 1,050.0 | 1,500.0 | |
償還借貸款項 | (1,580.6) | (1,569.8) | |
支付 FIDC 配額持有人 | (332.5) | (312.5) | |
租賃付款 | (21.8) | (26.1) | |
出售自有股份 | 0.0 | 53.4 | |
收購非控股股權 | 公司將於2024年2月1日,美國東部時間下午5:00舉行電話會議,討論本次業績。關心該公司的各方可以在公司網站的“投資者關係”頁面聽取電話會議並查看公司的幻燈片演示。此外,電話會議也可以通過電話800-475-0542(國際來電者撥打630-395-0227)獲取。聽取電話會議請輸密碼“8571348”。電話會議的重播將於2024年2月7日晚上11:59前通過電話800-234-4804(國際來電者撥打203-369-3686)進行,密碼為“3740”。 | (-0.3) | |
支付給非控股股東的分紅派息 | (1.4) | (0.8) | |
籌資活動產生的淨現金流量 | (887.3) | (356.1) | |
匯率期貨對現金及現金等價物的影響 | 10.2 | (14.1) | |
現金及現金等價物的變動 | 343.0 | (326.0) | |
期初現金及現金等價物餘額 | 1,512.6 | 4,495.6 | |
期末現金及現金等價物餘額 | 1,855.6 | 4,169.6 |
25
損益表行的淨利潤調整金額
表格 13: 損益表行的淨利潤調整
服務業的淨利潤調整(單位:百萬元) | 2021年第一季度 | 2021年第二季度 | 2021年第三季度 | 2021年第四季度 | 2022年第一季度 | 2022年第二季度 | 3Q22 | 2022年第四季度 | 1Q23 |
服務業成本 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
管理費用 | 9.3 | 9.7 | 166.0 | (16.4) | 23.5 | 40.4 | 32.1 | 開多30.6 | 35.6 |
銷售費用 | (0.0) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
淨財務費用 | 4.2 | 4.2 | 2.4 | 11.4 | 6.1 | 9.1 | 8.0 | 8.1 | 14.8 |
公允價值劃分至損益的股票投資 | 0.0 | (841.2) | 1,341.2 | 764.2 | 323.0 | 527.1 | (111.5) | 114.5 | (30.6) |
其他營業收入(費用),淨額 | 3.5 | (4.5) | 1.2 | 0.6 | 6.0 | (17.3) | (8.9) | (17.1) | (2.6) |
對聯營企業的投資損益(損失) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
税前利潤 | 16.9 | (831.7) | 1,510.8 | 759.8 | 358.7 | 559.3 | (80.2) | 136.1 | 17.2 |
所得税和社會保險費 | (1.9) | 119.3 | (163.9) | 8.1 | (3.1) | (14.2) | (8.5) | (11.1) | (6.3) |
淨利潤 | 15.0 | (712.4) | 1,346.9 | 767.9 | 355.6 | 545.1 | (88.7) | 125.0 | 10.9 |
表格 14: 通過包括和不包括股權補償調整的調整後税前利潤和調整後淨利潤
在我們部分出售Banco Inter股份後,從2022年第二季度開始,我們不再調整與我們的債券相關的財務費用 在我們的調整後數字中。此外,從2023年第一季度開始,我們也停止在我們的調整結果中調整股權補償費用。這些變化可能會影響我們調整後結果在不同季度之間的可比性。因此,我們按照我們當前的調整標準,以可比的方式提供了以下歷史數字,不調整債券和股權補償費用。
盈利 包括和不包括股權補償調整 (R$mn) | 2021年第一季度 | 2021年第二季度 | 2021年第三季度 | 2021年第四季度 | 2022年第一季度 | 2022年第二季度 | 3Q22 | 2022年第四季度 | 1Q23 |
合併後的 | |||||||||
報告 | |||||||||
調整後的税前利潤 | 247.6 | (202.7) | 81.3 | (49.1) | 82.5 | 106.7 | 210.7 | 316.5 | 324.0 |
調整後的淨利潤 | 187.4 | (155.5) | 85.3 | (32.5) | 51.7 | 76.5 | 162.5 | 234.8 | 236.6 |
未調整股權報酬 | |||||||||
調整後的税前利潤 | 226.9 | (249.1) | 83.0 | (50.6) | 68.8 | 75.8 | 166.3 | 275.6 | 324.0 |
調整後的淨利潤 | 173.3 | (186.4) | 86.7 | (33.5) | 42.6 | 55.8 | 108.3 | 203.8 | 236.6 |
服務業 | |||||||||
報告 | |||||||||
調整後的税前利潤 | 250.2 | (202.6) | 104.3 | (31.0) | 65.9 | 84.0 | 177.6 | 285.6 | 306.0 |
調整後的淨利潤 | 191.4 | (153.2) | 113.1 | (13.0) | 45.4 | 66.9 | 148.1 | 214.2 | 226.9 |
不調整股權報酬 | |||||||||
調整後的税前利潤 | 229.6 | (248.7) | 105.7 | (32.6) | 52.2 | 53.3 | 135.0 | 246.1 | 306.0 |
調整後的淨利潤 | 177.3 | (183.9) | 114.1 | (14.0) | 36.3 | 46.3 | 95.1 | 184.1 | 226.9 |
軟件 | |||||||||
報告 | |||||||||
調整後的税前利潤 | 0.6 | (0.7) | (11.6) | (15.2) | 費用和費用 - 費用 | 與Allist協議有關,在2021年12月,雙方還簽署了一份聯合臨牀合作協議(“臨牀合作”),規定了雙方合作和共同承擔全球臨牀研究成本的框架。在2024年3月31日和2023年的三個月期間內,公司分別支出了1,200萬美元的成本補償金,這已在臨牀協作協議下記為研究和發展費用貸方。對於2024年3月31日和2023年的每個三個月期間,公司還有資格從Allist獲得1200萬美元的費用補償金,這已被記錄為減少研究和開發費用。公司按照ASC 808《合作安排》進行了臨牀合作評估。 | 33.7 | 31.8 | 16.9 |
調整後的淨利潤 | (0.7) | (3.0) | (14.8) | (15.6) | 2.2 | 26.9 | 15.4 | 22.4 | 8.5 |
未考慮股權獎勵費用之調整 | |||||||||
調整後的税前利潤 | 0.6 | (1.0) | (11.4) | (15.2) | 費用和費用 - 費用 | 39.9 | 31.9 | 30.5 | 16.9 |
調整後的淨利潤 | (0.7) | (3.2) | (14.6) | (15.6) | 2.2 | 26.8 | 14.2 | 21.5 | 8.5 |
未分配 | |||||||||
報告 | |||||||||
調整後的税前利潤 | (3.2) | 0.6 | (11.4) | (2.8) | 除前述規定外,我們對任何文件或文件中提及的任何陳述和保證或本意見書涉及的交易的任何商業條款都不發表評論。 | (17.3) | (0.6) | (1.0) | 1.2 |
調整後的淨利潤 | (3.2) | 0.7 | (13.0) | (3.9) | 4.2 | (17.3) | (1.0) | (1.8) | 1.2 |
未調整股份補償 | |||||||||
調整後的税前利潤 | (3.3) | 0.6 | (11.3) | (2.8) | 除前述規定外,我們對任何文件或文件中提及的任何陳述和保證或本意見書涉及的交易的任何商業條款都不發表評論。 | (17.4) | (0.6) | (1.0) | 1.2 |
調整後的淨利潤 | (3.3) | 0.7 | (12.9) | (3.9) | 4.1 | (17.3) | (1.0) | (1.8) | 1.2 |
本節討論了我們的董事總經理的薪酬安排。本討論包含基於我們關於未來薪酬計劃的計劃、考慮、期望和決定的前瞻性聲明。 我們實際採用的薪酬計劃可能與本討論中總結的當前計劃有所不同。 作為《職業機會與初創業公司法》所定義的“新興增長公司”,我們不必包含《薪酬討論和分析》部分,並已選擇遵守適用於新興增長公司的縮減披露要求。
歷史 業務部門報告
在我們部分出售Banco Inter股份後,從2022年第二季度開始,我們將不再調整我們計算調整後數字所涉及的債券式金融費用。此外,從2023年第一季度開始,我們也停止調整股權報酬費用。這些變化可能會影響我們不同季度之間調整後結果的可比性。因此,根據我們目前的調整標準,我們包含了下面一張以可比為基礎的歷史數字表,不調整債券式金融費用和股權報酬費用。
表15:調整後的金融服務歷史損益表
分部報告-金融服務(調整後巴西雷亞爾百萬) | 2021年第一季度 | 2021年第二季度 | 2021年第三季度 | 2021年第四季度 | 2022年第一季度 | 2022年第二季度 | 3Q22 | 2022年第四季度 | 1Q23 |
總收入 | 828.4 | 564.2 | 1,152.5 | 1,545.9 | 1,721.3 | 1,932.6 | 2,121.5 | 2,308.2 | 2,335.9 |
服務成本 | (224.9) | (279.6) | (358.7) | (465.1) | (499.0) | (468.6) | (495.9) | (524.0) | (555.3) |
管理費用 | (89.8) | (91.4) | (112.9) | (145.6) | (131.1) | (145.5) | (160.2) | (204.0) | (170.9) |
銷售費用 | (159.7) | (215.3) | (248.6) | (263.5) | (323.0) | (267.3) | (318.8) | (336.2) | (314.8) |
財務費用,淨額 | (88.8) | (158.9) | (304.4) | (657.8) | (693.0) | (931.0) | (917.2) | (884.9) | (895.0) |
其他經營收入(費用),淨額 | (35.1) | (67.4) | (22.0) | (46.6) | (下降23.0%) | (66.9) | (94.3) | (112.6) | (92.6) |
關聯公司投資收益(損失) | (0.5) | (0.4) | (0.1) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | (0.4) | (1.3) |
税前利潤 | 229.6 | (248.7) | 105.7 | (32.6) | 52.2 | 53.3 | 135.0 | 246.1 | 306.0 |
所得税和社會保障費用 | (52.3) | 64.8 | 8.4 | 18.6 | (16.0) | (7.0) | (39.9) | (61.9) | (79.1) |
淨利潤 | 177.3 | (183.9) | 114.1 | (14.0) | 36.3 | 46.3 | 95.1 | 184.1 | 226.9 |
表格 16: 軟件歷史財務損益表(調整後)
分段報告 - 軟件(巴西雷亞爾調整後的百萬) | 2021年第一季度 | 2021年第二季度 | 2021年第三季度 | 2021年第四季度 | 2022年第一季度 | 2022年第二季度 | 3Q22 | 2022年第四季度 | 1Q23 |
總收入 | 30.9 | 42.8 | 301.1 | 311.4 | 326.6 | 350.7 | 366.2 | 376.3 | 358.2 |
服務業成本 | (12.3) | (19.5) | (162.4) | (176.7) | (172.5) | (154.5) | (171.9) | (171.2) | (164.2) |
管理費用 | (14.9) | (17.5) | (72.4) | (76.1) | (74.5) | (75.0) | (81.3) | (83.5) | (83.5) |
銷售費用 | (1.2) | (6.0) | (55.5) | (-51.8) | (56.6) | (63.5) | (61.2) | (63.8) | (69.0) |
財務費用,淨值 | (0.2) | (-0.3) | (17.6) | (18.9) | (8.6) | (14.6) | (14.9) | (18.1) | (13.6) |
其他經營收入(費用),淨額 | (1.8) | (0.4) | (4.7) | (3.1) | (1.8) | (3.0) | (4.8) | (8.7) | (11.0) |
對聯營企業的投資收益(損失) | 0.0 | (0.1) | (0.0) | 0.0 | (0.4) | (-0.3) | (0.2) | (0.4) | (0.1) |
税前利潤 | 0.6 | (1.0) | (11.4) | (15.2) | 費用和費用 - 費用 | 39.9 | 31.9 | 30.5 | 16.9 |
所得税和社會保險費 | (1.3) | (2.2) | (3.1) | (0.4) | (10.1) | (13.1) | (17.7) | (9.0) | (8.4) |
淨利潤 期間 | (0.7) | (3.2) | (14.6) | (15.6) | 2.2 | 26.8 | 14.2 | 21.5 | 8.5 |
表17: 調整後歷史未分配損益
業務部門報告 - 未分配 (R$mn調整後) | 2021年第一季度 | 2021年第二季度 | 2021年第三季度 | 2021年第四季度 | 2022年第一季度 | 2022年第二季度 | 3Q22 | 2022年第四季度 | 1Q23 |
總收入 | 8.3 | 6.5 | 16.0 | 15.7 | 22.4 | 20.8 | 20.8 | 21.6 | 17.5 |
服務業成本 | (2.5) | (3.3) | (4.6) | (4.3) | (2.9) | (3.0) | (3.5) | (2.7) | (1.8) |
管理費用 | (3.7) | (3.3) | (8.5) | (8.9) | (9.2) | (11.2) | (10.3) | (9.0) | (8.1) |
銷售費用 | (1.9) | (1.9) | (4.1) | (3.1) | (4.2) | (5.1) | (5.4) | (6.1) | (6.1) |
淨財務費用 | 0.7 | 5.7 | (6.4) | (0.1) | (0.5) | (0.1) | (0.1) | (0.4) | (0.2) |
其他經營收益(費用),淨額 | (1.1) | (0.8) | (1.2) | 公司將於2024年2月1日,美國東部時間下午5:00舉行電話會議,討論本次業績。關心該公司的各方可以在公司網站的“投資者關係”頁面聽取電話會議並查看公司的幻燈片演示。此外,電話會議也可以通過電話800-475-0542(國際來電者撥打630-395-0227)獲取。聽取電話會議請輸密碼“8571348”。電話會議的重播將於2024年2月7日晚上11:59前通過電話800-234-4804(國際來電者撥打203-369-3686)進行,密碼為“3740”。 | (1.1) | (17.8) | (1.1) | (4.8) | (0.4) |
聯營企業投資損益 | (3.2) | (2.4) | (2.6) | (1.2) | (0.2) | (1.0) | (1.1) | 如果不再受制於第16條的要求,請勾選此框。表格4或表格5的報告義務可能繼續存在。 | 0.4 |
税前利潤 | (3.3) | 0.6 | (11.3) | (2.8) | 除前述規定外,我們對任何文件或文件中提及的任何陳述和保證或本意見書涉及的交易的任何商業條款都不發表評論。 | (17.4) | (0.6) | (1.0) | 1.2 |
所得税及社會保險費 | 0.0 | 0.2 | (1.6) | (1.1) | (0.2) | 0.0 | (0.4) | (0.8) | 0.0 |
本期淨利潤 | (3.3) | 0.7 | (12.9) | (3.9) | 4.1 | (17.3) | (1.0) | (1.8) | 1.2 |
27
術語表
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | “調整後淨現金流量”:它是一個非IFRS財務指標,包括以下項目:(i)調整後現金:現金及現金等價物、短期投資、來自卡發行商的應收賬款、來自銀行解決方案的金融資產和衍生金融工具;減去(ii) 調整後債務:與銀行客户的債務、應付給客户的賬款、貸款和融資、FIDC配額持有人的債務和衍生金融工具。 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | “銀行”:指我們的數字銀行解決方案,幷包括保險產品。 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | “金融服務”板塊:該板塊包括為中小微企業和關鍵客户提供金融服務解決方案的金融服務,主要包括我們的支付解決方案、數字銀行和信貸。 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | “關鍵客户”:指我們作為金融科技基礎設施提供商為不同類型的客户提供金融服務的運營,特別是成熟的電子商務和數字平臺。 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | “中小微企業活躍支付客户基礎”:指我們Stone、Pagar.me和Ton產品的中小微企業(線上和線下)和微商户客户。考慮在前90天內至少進行過一次交易的客户,不包括僅使用TapTon的客户。 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | “中小微企業”:指我們Stone、Pagar.me和Ton產品的中小微企業和微商户客户的組合。 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | “Omni OMS”:我們的OMS解決方案提供多渠道購買流程,整合店鋪、特許經營店和分銷中心,為零售商提供單一渠道。 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | “未分配”:包括其他未分配至我們金融服務板塊或軟件板塊的業務。 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | “營業收入”:指總收入和收益。 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | “軟件”板塊:該板塊由以下兩部分組成:(i)核心,包括POS / ERP解決方案、TEF和QR碼網關、對賬和CRM;(ii)數字,包括OMS、電子商務平臺、參與工具、廣告解決方案和市場中心。 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | “技術服務費率(中小微企業)”:管理指標,考慮向中小微企業提供的金融服務的收入總和,不包括Ton的會員費和其他未分配的收入,除以中小微企業的TPV。 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | “技術服務費率(關鍵客户)”:管理指標,考慮向關鍵客户提供的金融服務的收入,不包括未分配的收入,除以關鍵客户的TPV。 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | “中小微企業客户存款”:中小微企業在我們的銀行解決方案中的客户存款。 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | “總活躍支付客户”:指中小微企業和關鍵客户。考慮在前90天內至少進行過一次交易的客户,Ton產品的活躍客户考慮在前12個月內進行了一次交易的客户。從2022年第三季度起,不考慮僅使用TapTon的客户。 |
全年資本支出仍預計約 2000 萬美元。 | “TPV”:總支付金額。截至2020年第四季度,指已處理的TPV。從2021年第一季度起,報告的TPV數據考慮了StoneCo所結算的所有交易額。 |
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前瞻性聲明
本新聞稿包含“前瞻性聲明”,屬於1995年《證券訴訟改革法》“安全港”規定。這些前瞻性聲明是在首次發佈時做出的,基於當前的預期、估計、預測和投影以及管理層的信念和假設。這些聲明識別潛在信息並可能包括諸如“相信”、“可能”、“將”、“旨在”、“估計”、“持續”、“預計”、“預測”、“計劃”、“預測”、“項目”、“潛力”、“願景”、“目標”、“應”、“目的”、“信仰”等類似或變化的或其負面的言辭和表達,雖然並非所有前瞻性聲明都包含這些識別單詞。
前瞻性聲明受到許多風險和不確定性因素的影響,其中許多因素或情況超出了Stone的控制範圍。
由於許多因素,包括但不限於:競爭加劇超出預期,新增客户量較低,監管措施,投資超出預期,以及我們無法成功地執行戰略計劃等因素,Stone的實際業績可能會與前瞻性聲明中所述或暗示的結果有所不同。
關於非IFRS財務指標
為補充本新聞稿、相關電話會議、演示文稿或網絡廣播中按照IFRS制定的財務指標,Stone還提供了財務表現的非IFRS指標,包括:調整後的淨利潤、調整後的每股收益(攤薄)、調整後的淨利潤率、調整後的淨現金/(負債)、調整後的所得税前利潤(虧損)、調整後的税前利潤率、EBITDA和調整後的EBITDA。
“非IFRS財務指標”是指Stone歷史或未來的財務表現或財務狀況的數值化指標,它或排除或包括在按照IFRS計算和提供的最直接可比的衡量指標中通常不排除或包括的金額。Stone提供某些非IFRS指標作為與按照IFRS提供的結果相關的附加信息。這裏提供的非IFRS財務信息應當與按照IFRS提供的財務信息一起考慮,不應視為或優於按照IFRS提供的財務信息。使用非IFRS財務指標存在重要的限制。此外,即使其他公司使用了名稱相似的非IFRS信息,這些指標也可能與非IFRS信息存在差異,因此不應將其用於比較Stone的表現與其他公司的表現。
Stone提出了調整後的淨利潤,以消除對淨利潤的影響,這些影響在期間內不被視為公司業績的指標。Stone將調整後的淨利潤定義為期間淨利潤(淨虧損),調整後的內容包括(1)與收購有關的無形資產的攤銷,(2)一次性減值費用,(3)非一般性支出或收入和(4)與前述調整有關的税費用。調整後的淨利潤率是通過將調整後的淨利潤除以總營收和收益來計算的。調整後的每股收益(攤薄)計算為減去非控股權益指定人士的淨利潤的調整後淨收入(調整後淨收入),除以攤薄後的股份數。
Stone提出了調整後的所得税前利潤和調整後的EBITDA以消除影響公司期間業績的指標。Stone根據適用的情況將這些指標調整為與調整後的淨利潤相同的項目。
Stone提出了調整後的淨現金指標,以便通過從卡發行人應收帳款和客户應付帳款的餘額中調整出公司的淨現金/(債務)指標,因為這些行的變化不僅僅受到公司的資金來源的影響,而且還受到(1)現金和現金等價物的行;(2)短期投資;(3)債務餘額;(4)短期資產中投資的經濟對衝的衍生金融工具行的影響,由於Stone的業務性質和預付款操作。此外,它還通過銀行解決方案的金融資產和銀行客户的存款餘額進行調整。
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