表格

的過渡期至

委託文件編號：

開曼羣島

電話：

非加速

 12b-2

☐

用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎：

☐

 

 

☐

 

 

 12b-2

☐

 

 

  

(只適用於過去五年涉及破產程序的發行人)

☐

 

 

☐

 

 

在本年度報告中，除文意另有所指外，僅為本年度報告的目的：

20-F

您不應過度依賴這些前瞻性陳述，您應結合本年度報告的其他章節閲讀這些陳述，特別是“第3項.關鍵信息--風險因素”中披露的風險因素。這些表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性表述中明示或暗示的大不相同。此外，我們在一個快速發展的環境中運營。新的風險不時出現，我們的管理層不可能預測所有風險因素，我們也無法評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果不同的程度。本年度報告中所作的前瞻性陳述僅涉及截至本年度報告所作陳述之日的事件或信息。除適用法律要求外，我們不承擔更新或修改前瞻性陳述的任何義務。

不適用。

不適用。

F-1.

下表列出了截至2015年、2016年、2017年、2018年和2019年12月31日的選定合併資產負債表數據。

我們的業務主要在中國進行，我們幾乎所有的收入都是以人民幣計價的。從2018年第四季度起，我們將報告貨幣從美元改為人民幣。報告貨幣的變化是為了提高投資者評估我們的財務業績與業內其他可比上市公司的能力。在2018年第四季度之前，我們以美元報告了我們的年度和季度合併資產負債表、合併收益表和全面收益表以及股東權益和現金流量。本年報以人民幣列報截至2019年12月31日止年度的財務業績。2018年第四季度之前的相關財務報表已重新編制，以反映人民幣作為報告貨幣，以便與截至2019年12月31日的年度財務業績進行比較。

為了方便讀者，本年度報告中的本期金額被換算成美元。本年度報告中的人民幣兑換成美元的匯率是根據美國聯邦儲備委員會海關認證的紐約市電匯人民幣的中午買入價計算的。除另有説明外，所有人民幣兑換成美元的匯率為6.9618元人民幣兑1.0000美元，這是自2019年12月31日起生效的美聯儲理事會H.10統計數據中規定的匯率。我們不表示任何人民幣或美元金額可能或可能已經或可能以任何特定匯率轉換為美元或人民幣。中國政府對其外匯儲備的控制部分是通過對人民幣兑換成外匯的直接管制和對對外貿易的限制。

不適用。

不適用。

我們的用户羣規模和用户參與度對我們的成功至關重要。雖然我們的MAU自我們成立以來通常會隨着時間的推移而增長，但有時我們的用户基礎未能增長。我們不能保證我們的MAU將繼續以理想的速度增長，或者根本不會。擴大我們的用户基礎，提高我們社交網絡平臺上的整體用户參與度，特別是我們的直播視頻服務，目前為我們的收入貢獻了大部分，這對我們的業務至關重要。如果我們的用户增長速度放緩，我們的成功將越來越依賴於我們留住現有用户並增強用户在我們平臺上的參與度的能力。如果我們的陌陌移動應用不再是人們經常使用的社交網絡工具之一，或者如果人們不認為我們的服務有趣或有用，我們可能無法吸引用户，也無法提高他們的參與頻率或程度。許多早期流行的面向用户的即時通信產品後來發現其用户基礎規模或用户參與度急劇下降，在某些情況下甚至急劇下降。我們不能保證我們的用户基礎或用户參與度在未來不會遭遇類似的侵蝕。許多因素可能會對用户留存、增長和參與度產生負面影響，其中包括：

如果我們不能擴大我們的用户基礎或提高用户參與度，我們的平臺對我們的用户、客户和平臺合作伙伴的吸引力將會降低，這將對我們的業務和運營業績產生實質性和不利的影響。

聯合制作

按次付費

按次付費

我們未來可能會推出新的服務，以進一步擴大我們的收入來源，包括我們以前很少或根本沒有開發或運營經驗的服務。如果這些新的或增強的服務未能吸引用户、客户或平臺合作伙伴，我們可能無法吸引或留住用户，也無法產生足夠的收入來證明我們的投資是合理的，我們的業務和運營業績可能會因此受到影響。

社交網絡平臺的市場相對較新，極具活力，可能不會像預期的那樣發展。我們的用户、客户和平臺合作伙伴可能無法完全理解我們服務的價值，潛在的新用户、客户和平臺合作伙伴可能難以將我們的服務與競爭對手的服務區分開來。讓潛在用户、客户和平臺合作伙伴相信我們服務的價值，對於我們用户基礎的增長和我們業務的成功至關重要。

我們在2011年8月推出了陌陌移動應用。運營歷史和我們不斷演變的貨幣化戰略使得評估我們的未來前景或預測我們的未來業績變得困難。您應該根據我們在這個發展和快速發展的市場中遇到或可能遇到的風險和挑戰來考慮我們的業務和前景。這些風險和挑戰包括我們的能力，其中包括：

如果我們未能教育潛在用户、客户和平臺合作伙伴瞭解我們服務的價值，如果我們的平臺市場沒有像我們預期的那樣發展，或者如果我們未能滿足這個充滿活力的市場的需求，我們的業務將受到損害。如果不能充分應對這些或其他風險和挑戰，可能會損害我們的業務，並導致我們的經營業績受損。

在秀中

在秀中

在秀中

我們未來的增長取決於我們將用户轉化為我們服務的付費用户的能力，包括直播視頻服務、增值服務、手機遊戲和其他服務，以及我們留住現有付費用户的能力。然而，我們不能向您保證我們將在上述任何計劃中取得成功，也不能向您保證我們將能夠在吸引付費用户方面成功地與現有和新的競爭對手競爭。我們為我們的用户提供更大的激勵來為我們的各種服務付費的努力可能不會繼續成功。我們的付費用户可能會停止他們對我們的服務的消費，因為它們可能不再滿足我們付費用户的需求，或者僅僅是因為這些用户的興趣和偏好發生了變化。如果我們不能成功地維持或增加我們的付費用户數量，我們的業務、運營結果和前景將受到不利影響。

業務和財務業績高度依賴於我們的品牌和服務的實力和市場認知度。一個公認的品牌對於增加我們的用户基礎至關重要，反過來，也有助於我們努力將我們的服務貨幣化，並增強我們對客户的吸引力。我們不時通過各種媒體進行營銷活動，以提升我們的品牌，並引導公眾對我們的品牌和服務的看法。為了創造和保持品牌知名度和品牌忠誠度，影響公眾認知，並留住和吸引新的移動用户、客户和平臺合作伙伴，我們可能需要大幅增加營銷支出。然而，我們不能向您保證，這些活動將會成功，或者我們將能夠達到我們預期的品牌推廣效果。

此外，人們可能不理解我們平臺的價值，可能會有一種誤解，認為陌陌只是被用作隨機認識或約會陌生人的工具。讓潛在的新用户、客户和平臺合作伙伴相信我們服務的價值，對於增加我們的用户、客户和平臺合作伙伴的數量以及我們業務的成功至關重要。

中國政府已經通過了管理互聯網和無線接入以及在互聯網和無線電信網絡上分發信息的法規。根據這些規定，互聯網內容提供商和互聯網出版商不得通過互聯網或無線網絡發佈或展示違反中華人民共和國憲法和法律法規原則、損害中國國家尊嚴或公共利益的內容，或者淫穢、迷信、欺詐或誹謗的內容。此外，互聯網內容提供商還被禁止展示可能被有關政府部門視為煽動民族仇恨和損害民族團結、損害國家宗教政策、“破壞社會穩定”或泄露中華人民共和國“國家機密”的內容。不遵守這些要求可能會導致吊銷提供互聯網內容的許可證或其他許可證，關閉相關平臺，並損害聲譽。運營商還可能對其平臺上顯示或鏈接到其平臺的任何經審查的信息承擔責任。

跟進

我們已經設計並實施了監控我們社交網絡平臺上的內容的程序，包括我們或我們的用户主持的視頻直播節目，以遵守相關法律法規。然而，我們可能無法在所有情況下確定可能導致我們作為該等內容分銷商承擔責任的內容類型，如果在我們的社交網絡平臺上張貼或展示的任何內容被中國政府視為違反任何內容限制，我們將無法繼續展示該等內容，並可能受到懲罰，包括沒收收入、罰款、暫停業務和吊銷所需的許可證，這可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大和不利影響。

不遵守規定

我們還可能對我們的用户在我們的平臺上的任何非法行為承擔潛在的責任。可能很難確定可能導致對我們承擔責任的內容或行為的類型，如果我們被發現負有責任，我們可能會被阻止在中國經營業務。此外，遵守相關法規要求可能會限制我們的服務範圍，減少用户參與度或用户流失，分散我們管理團隊的注意力，並增加運營成本和支出。由於我們社交網絡平臺上越來越多的用户提供更多內容，遵守這些規定的成本可能會繼續增加，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。為了遵守相關監管要求，我們在2019年5月11日至2019年6月11日期間暫停了用户在我們的平臺上發佈社交新聞提要的能力，這是我們加強內容篩選工作的內部措施的一部分。這種服務暫停對我們的業務運營產生了負面影響。雖然我們已經採取了內部程序來監控內容，並在我們意識到任何潛在或據稱的違規行為後刪除違規內容，但我們可能無法識別可能違反相關法律法規或第三方知識產權的所有內容。即使我們設法識別並刪除攻擊性內容，我們仍可能被追究責任。

2018年5月，我們以約530萬股公司新發行的A類普通股和613.2美元現金完成了對中國社交和約會應用程序Tantan的收購。雖然我們目前預計丹丹仍將是一個獨立的品牌，並在很大程度上獨立運營，但將丹丹業務的某些方面整合到我們自己的業務中的過程仍在繼續，可能會導致不可預見的運營困難，轉移大量管理層的注意力，並需要大量資源，否則將可用於我們現有業務的持續發展。收購Tantan的挑戰和風險包括：

此外，我們可能無法實現預期的戰略目標，也無法從交易中獲得協同效應。如果我們無法成功整合丹灘並管理更大的業務，或無法實現交易的預期利益，我們可能需要將大量減值費用計入商譽。任何此類負面發展都可能對我們的業務、聲譽、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

COVID-19，

新冠肺炎

新冠肺炎

新冠肺炎

新冠肺炎

新冠肺炎

業務中斷的持續時間以及由此降低的生產率、用户參與度和財務影響可能會對我們2020財年的財務業績產生負面影響，目前無法合理估計它們對2020財年以後財務業績的影響。在提交這份申請時，許多案件已經在中國以外的國家得到確認，其中包括美國和馬來西亞，這兩個國家是我們租用辦公室的地方。這次疫情對我們結果的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，也無法預測，包括可能出現的關於這次疫情嚴重程度的新信息，以及控制這次疫情或治療其影響的行動等。

COVID-19，

COVID-19，

入室盜竊，

中國的移動社交和約會行業正在不斷髮展和競爭，近年來經歷了源源不斷的新產品和市場進入者。Tantan的競爭對手可能在我們目前服務或未來可能服務的某些地理區域或某些用户羣體中擁有更強的競爭地位。這些優勢可以使這些競爭對手提供比我們的功能和服務更吸引當前用户和潛在用户的功能和服務，或者比我們更快和/或更具成本效益地對新的或不斷變化的機會做出反應。

此外，在移動社交和約會行業中，消費者在產品和應用之間切換的成本普遍較低，消費者已經表現出嘗試新方法與人聯繫的傾向。因此，新的產品、進入者和商業模式可能會繼續湧現。一款新的應用程序可能會以犧牲現有品牌為代價，通過利用新技術或分銷渠道、創造一種連接人們的新方法或其他一些方式來迅速擴大規模。如果我們不能有效地與當前或未來的競爭對手以及可能出現的其他應用、產品和服務競爭，我們用户基礎的規模和參與度可能會下降，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

新冠肺炎

新冠肺炎。

Tantan的營銷支出主要包括對付費營銷渠道的投資，以獲得更多用户並推動應用程序的流量。為了繼續接觸潛在用户和發展坦坦業務，我們必須確定坦坦的總體營銷支出，並將更多資金投入到新的和不斷髮展的營銷渠道，其中可能包括移動和虛擬平臺。新的營銷渠道的機會和複雜程度通常相對較低和未經證實，因此很難評估與此類渠道相關的投資回報，也不能保證我們將能夠繼續適當地管理和微調我們的營銷努力，以應對這些和行業中的其他趨勢。如果未能做到這一點，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

涉及我們、我們的用户、我們的管理層、我們的社交網絡平臺或我們的商業模式的負面宣傳可能會損害我們的聲譽，並對我們的品牌和業務造成實質性和不利的損害。我們不能向您保證，我們將能夠消除有關我們、我們的管理層和/或我們的服務的負面宣傳，使我們的投資者、用户、客户和平臺合作伙伴滿意。關於我們公司的負面宣傳和濫用我們的服務，對我們的品牌、公眾形象和聲譽造成了不利影響。這種負面宣傳，特別是當它直接針對我們時，也可能要求我們參與防禦性的媒體宣傳活動。這可能會導致我們增加營銷費用，轉移管理層的注意力，並可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。

任何法律行動，無論其是非曲直，都可能耗費時間，並可能轉移我們管理層對我們業務的注意力，任何法律行動的失敗可能會對我們的聲譽帶來負面影響，並導致我們的品牌資產損失，這將減少對我們平臺的使用和對我們服務的需求。此外，任何重建我們聲譽和恢復我們品牌價值的嘗試都可能代價高昂且耗時，而且這種努力最終可能不會成功。

我們的平臺允許移動用户與附近的人自由聯繫和交流，我們的視頻直播服務允許用户主持和觀看現場表演。由於我們無法完全控制用户將如何以及如何使用我們的平臺進行交流，我們的平臺可能會被個人或個人團體濫用，從事不道德、不尊重、欺詐或非法活動。例如，我們每天都會檢測到通過其發佈非法或不適當內容以及進行非法或欺詐活動的垃圾郵件帳户。媒體報道和互聯網論壇報道了其中一些事件，在某些情況下，這些事件對我們的品牌和平臺產生了負面宣傳。我們已實施控制程序，以檢測和阻止通過濫用我們的平臺進行的非法或不當內容以及非法或欺詐活動，但此類程序可能無法阻止所有此類內容被廣播或張貼或活動被實施。此外，由於我們對用户的實時和離線行為的控制有限，如果這些行為與我們的平臺相關，我們保護我們品牌形象和聲譽的能力可能會受到限制。濫用我們的平臺可能會對我們的業務和公眾對我們品牌的認知造成實質性的不利影響。

不遵守規定

作為一個提供多種服務的社交網絡平臺，包括視頻直播服務、增值服務、移動營銷服務和其他服務，我們面臨着來自類似服務提供商的激烈競爭，以及潛在的新型在線服務。我們的競爭對手可能擁有更多的現金、流量、技術、廣播公司、商業網絡和其他資源，以及更廣泛的產品或服務產品，並可以利用他們基於其他產品或服務的關係來獲得更大的營銷預算份額。我們可能無法成功地與這些競爭對手或新的市場進入者競爭，這可能會對我們的業務和財務表現產生不利影響。

我們相信，我們有效競爭的能力取決於我們控制之內和之外的許多因素，包括：

我們所處的市場以快速變化的技術、不斷髮展的行業標準、新的產品和服務公告、新一代的產品增強和不斷變化的用户期望為特徵。因此，我們的業績和在我們平臺上進一步實現服務貨幣化的能力將取決於我們適應這些快速變化的技術和行業標準的能力，以及我們不斷創新以響應市場和競爭服務不斷變化的需求的能力。在調整我們的服務以適應不斷變化的行業標準和用户需求方面，我們可能有時不像競爭對手那樣反應迅速。從歷史上看，行業中的一個參與者可能會引入新功能，如果用户認為這些新功能對用户有吸引力，則通常會很快被其他參與者複製和改進。

將新技術引入我們的系統涉及許多技術挑戰、大量資金和人力資源，而且往往需要數月時間才能完成。例如，中國的移動設備市場高度分散，目前中國市場上與萬花筒型號移動設備相關的分辨率、功能、操作系統兼容性和內存較低，可能會使通過這些設備使用我們的服務變得更加困難，並影響用户體驗。我們打算繼續投入資源，開發更多的技術和服務。我們可能無法及時有效地整合新技術，甚至根本無法整合，這可能會降低用户對我們服務的滿意度。即使這些技術整合在一起，也可能無法發揮預期的作用，或者可能無法吸引和留住大量移動設備用户使用我們的陌陌移動應用程序。我們也可能無法保護這些技術不被我們的競爭對手複製。我們未能跟上快速的技術變化步伐，可能會導致我們無法留住或吸引用户或產生收入，並可能對我們的業務和運營業績產生實質性的不利影響。

自2011年成立以來，我們經歷了業務和運營的快速增長以及我們平臺的擴張，這對我們的管理、運營和財務資源提出了巨大的要求。然而，考慮到我們競爭的市場快速發展，我們在建立和擴大我們的運營、產品開發、銷售和營銷以及一般和管理能力時可能會遇到困難。我們面臨着來自其他高增長公司(包括上市公司和私人持股公司)對有才華員工的激烈競爭，我們可能無法足夠快地招聘新人才來滿足我們的需求並支持我們的運營。如果我們不能有效地管理我們的招聘需求併成功整合我們的新員工，我們滿足預測的效率和能力以及員工的士氣、生產力和留任率可能會受到影響，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。

我們預計，隨着我們尋求擴大用户基礎和增加用户參與度，以及開發和實施新功能和服務，我們的成本和支出在未來將繼續增加。此外，隨着業務的擴大，我們的成本和支出，如研發費用、銷售和營銷費用以及一般和行政費用，都迅速增長。從歷史上看，我們的成本和支出每年都在增加，我們預計將繼續產生不斷增加的成本和支出，以支持我們預期的未來增長。持續的增長還可能使我們無法為用户和客户維持可靠的服務水平，發展和改進我們的運營、財務、法律和管理控制，並增強我們的報告系統和程序。如果我們無法產生足夠的收入和管理我們的支出，我們可能在未來再次遭受重大損失，並可能無法保持盈利能力。我們的支出可能會比收入增長得更快，我們的支出可能會比我們預期的更大。管理我們的增長將需要大量支出和分配寶貴的管理資源。如果我們不能隨着我們的發展在我們的組織中實現必要的效率水平，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。

進給

我們相信，除其他因素外，我們未來的收入增長將取決於社交網絡應用程序的受歡迎程度，以及我們吸引新用户、增加用户參與度、有效設計和實施貨幣化戰略、開發新服務和有效而成功地競爭的能力，以及我們成功地將Tantan的業務貨幣化的能力。此外，我們的持續盈利能力受到各種因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的，例如社交網絡、視頻直播服務、移動營銷服務、手機遊戲在中國的持續發展。由於我們在服務、技術、研發方面的持續投資以及我們持續的銷售和營銷舉措，我們可能在不久的將來再次出現虧損。宏觀經濟和監管環境或競爭動態的變化，以及我們無法及時和有效地應對這些變化，也可能影響我們的盈利能力。此外，我們於2018年5月完成了對Tantan的收購，並從2018年第二季度開始整合Tantan的業績。Tantan於2017年7月開始業務貨幣化，歷史上一直沒有盈利。如果Tantan繼續虧損，這可能也會影響我們保持目前盈利水平的能力。因此，您不應依賴之前任何季度或年度的收入作為我們未來業績的指標。

我們從我們的用户收集用户檔案、用户位置和其他個人數據，以便更好地瞭解我們的用户及其需求，並支持我們的社會興趣圖譜引擎和我們的大數據分析能力，以提供更有針對性的服務，如基於興趣或位置的用户羣和移動營銷服務。對收集、使用、披露或安全個人信息、聊天記錄或其他隱私相關事項的擔憂，即使沒有根據，也可能損害我們的聲譽，導致我們失去用户、客户和平臺合作伙伴，並使我們受到監管調查，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。雖然我們努力遵守適用的數據保護法律和法規，以及根據我們的使用條款和我們在隱私和數據保護方面可能承擔的其他義務遵守我們的隱私政策，但任何未能或被認為未能遵守這些法律、法規或政策可能會導致，在某些情況下，政府機構或其他機構對我們進行查詢和其他訴訟或行動，以及負面宣傳和對我們的聲譽和品牌的損害，每一項都可能導致我們失去用户、客户和平臺合作伙伴，並對我們的業務和經營業績產生不利影響。

任何導致未經授權訪問或發佈我們的用户、客户或平臺合作伙伴的數據或聊天曆史的系統故障或安全受損，都可能顯著限制我們服務的採用，並損害我們的聲譽和品牌。我們預計將繼續花費大量資源來防範安全漏洞。隨着我們提供的服務數量的增加和用户規模的擴大，此類事件可能會嚴重損害我們的業務的風險可能會增加。

我們的做法可能與有關數據保護的新法律或法規不一致，或與對現有消費者和數據保護法律或法規的解釋和應用不一致，這些法律或法規往往是不確定和不斷變化的。如果是這樣的話，除了可能被罰款外，這可能會導致一項命令，要求我們改變做法，這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。例如，2018年5月25日生效的歐盟通用數據保護條例(GDPR)包括對接收或處理歐洲經濟區居民個人數據的公司的運營要求。GDPR確立了適用於個人數據處理的新要求，賦予個人新的數據保護權，並對嚴重違反數據的行為施加懲罰。個人也有權根據GDPR獲得經濟或損失。雖然我們不在歐洲經濟區開展任何業務，但如果歐洲經濟區的居民訪問我們的平臺並輸入受保護的信息，我們可能會受到GDPR條款的約束。此外，加利福尼亞州最近頒佈了一項立法，被稱為美國第一部類似GDPR的法律。該法案被稱為加州消費者隱私法案，或CCPA，它為消費者創造了新的個人隱私權(該詞在法律中有廣泛的定義)，並對處理消費者或家庭個人數據的實體施加了更多的隱私和安全義務。2020年1月1日生效的CCPA要求覆蓋的公司向加州消費者提供新的披露，併為這些消費者提供新的方式某些個人信息的銷售。CCPA規定了對違規行為的民事處罰，以及對數據泄露的私人訴權，預計這將增加數據泄露訴訟。在其他一些條件下，CCPA要求“在加州做生意”的公司必須遵守CCPA。然而，《反海外腐敗法》中並未對“在加州做生意”一詞下定義。關於加州税法，“在加州做生意”一詞被描述為“為了經濟或金錢利益或利潤而從事任何交易。我們目前在加州沒有積極開展業務，因此，CCPA是否適用於我們仍然存在不確定性。如果進一步的解釋或法院裁決使我們“在加州開展業務”，CCPA將適用於我們，這可能會增加我們的合規成本和潛在的責任。一些觀察人士指出，CCPA可能標誌着美國更嚴格隱私立法趨勢的開始，這可能會增加我們的潛在責任，並對我們的業務產生不利影響。2019年1月23日，中國網信辦、工業和信息化部、公安部、國家市場監管總局聯合發佈《關於開展應用程序收集使用個人信息專項管理的公告》，於2019年1月至12月在全國範圍內開展打擊應用程序違法違規收集使用個人信息專項行動。SACUPIA表示，App運營者僅應嚴格按照《中華人民共和國網絡安全法》規定的責任和義務收集和使用個人信息，自2017年6月1日起生效，對獲取的個人信息的安全負責，採取有效措施加強個人信息保護，不得收集任何與所提供服務無關的個人信息。具體地説，在收集個人信息時，要求App運營者在以直截了當的方式，由用户自行決定是否同意；不得以默許、約束、終止安裝和使用等方式變相強制用户進行授權，不得違反法律法規或者違反與用户的協議收集、使用其個人信息。不遵守上述要求的，可能會受到相關App經營者在法定期限內採取相關整改措施、停止相關業務經營、吊銷相關許可證或營業執照的處罰。此外，2019年11月28日，中國網絡空間管理局局長、工信部辦公廳、公安部、國家市場監管總局聯合發佈了《關於認定APP違法違規收集使用個人信息的辦法》，列出了六類可能被認定為違反法律法規的行為。遵守新的法律和法規可能會導致我們產生鉅額成本，或者要求我們以對我們的業務不利的方式改變我們的業務做法。另請參閲“在中國開展業務的風險-中國法律法規解釋和執行中的不確定性可能會限制您和我們可用的法律保護。”

互聯網、科技和媒體行業的公司經常捲入基於侵犯知識產權、不正當競爭、侵犯隱私、誹謗和其他侵犯他人權利的指控的訴訟。互聯網相關行業，特別是中國的知識產權保護的有效性、可執行性和保護範圍尚不確定，而且仍在不斷演變。我們經常面臨，預計未來也會面臨指控，指控我們侵犯了包括我們的競爭對手在內的第三方的商標、版權、專利和其他知識產權，或指控我們涉及不公平的貿易行為。例如，2015年10月22日，我們收到了廣州市天河人民法院的民事起訴書，原告在訴狀中稱，我們此前運營並於2017年11月停止運營的遊戲，侵犯了原告對遊戲文藝作品的著作權，構成不正當競爭。原告要求我們停止侵權，並支付總計約1000萬元人民幣(合150萬美元)的賠償和法律費用。2017年8月31日，廣州市天河人民法院作出一審民事判決，裁定我司與開發商停止侵權，向原告賠償500萬元人民幣(摺合80萬美元)。開發商：向廣州市知識產權法院提起上訴。2018年9月27日，廣州知識產權法院作出終審民事判決，裁定我們和開發商停止侵權，向原告賠償人民幣400萬元(摺合60萬美元)。我們於2018年10月10日向原告全額支付了賠償金。原告提交了一份向廣東省高級人民法院申請撤銷廣州市知識產權法院一審民事判決，保留廣州天河人民法院一審民事判決。這個截至本年度報告之日，聽證尚未進行。2019年2月20日，深圳市中級人民法院向我們送達了四份民事訴狀，原告在訴狀中稱我們的申請侵犯了原告的四項專利。原告要求我們停止侵權，並賠償其與四項申訴下的四項專利有關的損失和法律費用共計約人民幣400萬元(60萬美元)。我們已於2019年6月24日向中國國家知識產權局提出了原告其中一項專利的無效申請，並獲得了該專利的無效判決。截至本年報發佈之日，原告已全部撤回四項投訴。見“項目8.財務資料--A.合併報表和其他財務資料--法律程序”。隨着我們面臨日益激烈的競爭，隨着訴訟成為解決中國商業糾紛的一種更常見的方法，我們面臨着更高的成為知識產權侵權索賠主體的風險。

我們允許用户將文本、圖形、音頻、視頻和其他內容上傳到我們的平臺，並下載、分享、鏈接到或以其他方式訪問我們平臺上的遊戲和其他內容。我們的程序旨在降低內容在未獲得適當許可或第三方同意的情況下被使用的可能性。然而，這些程序可能不能有效地防止未經授權張貼受版權保護的內容。因此，根據通過我們平臺交付、共享或以其他方式訪問的材料的性質和內容，我們可能面臨版權或商標侵權、誹謗、不正當競爭、誹謗、疏忽和其他索賠的責任。

為知識產權訴訟辯護的成本很高，可能會給我們的管理層和員工帶來沉重的負擔，而且不能保證在所有案件中都會獲得有利的最終結果。這類索賠即使不會導致責任，也可能損害我們的聲譽。由此產生的任何負債或費用，或為降低未來負債風險而需要對我們的平臺進行的任何更改，都可能對我們的業務、財務狀況和前景產生重大不利影響。

我們在各種移動操作系統和設備上提供我們的服務。我們依賴於我們的服務與流行的移動設備和我們無法控制的移動操作系統(如Android、iOS和Windows)的互操作性。此類移動操作系統或設備中的任何變化，如果降低了我們服務的功能或給予競爭對手服務優惠待遇，都可能對我們服務的使用產生不利影響。此外，如果我們為其開發服務的平臺數量增加，這在中國這樣充滿活力和分散的移動服務市場中通常可以看到，這將導致我們的成本和支出增加。為了提供高質量的服務，我們的服務在我們無法控制的一系列移動操作系統、網絡、移動設備和標準上運行良好是很重要的。我們可能不會成功地與移動行業的關鍵參與者發展關係，也不會成功地開發與這些操作系統、網絡、設備和標準有效運行的服務。如果我們的用户很難訪問和使用我們的服務，特別是在他們的移動設備上，我們的用户增長和用户參與度可能會受到損害，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。

在中國，幾乎所有的互聯網接入都是在工信部的行政控制和監管監督下，通過國有電信運營商保持的。此外，我們主要依靠數量有限的電信服務提供商通過本地電信線路和互聯網數據中心來託管我們的服務器，為我們提供數據通信能力。在中國的互聯網基礎設施或電信服務提供商提供的固定電信網絡出現中斷、故障或其他問題時，我們使用替代網絡或服務的機會有限。在過去的幾年裏，中國的網絡流量經歷了顯著的增長。在北京這樣的大城市，互聯網數據中心的有效帶寬和服務器存儲空間稀缺。隨着我們業務的擴大，我們可能需要升級我們的技術和基礎設施，以跟上我們平臺上日益增長的流量。我們不能向您保證中國的互聯網基礎設施和固定電信網絡將能夠支持與互聯網使用量持續增長相關的需求。如果我們不能提高我們提供在線服務的能力，我們可能無法跟上我們不斷擴大的用户羣帶來的流量增長，我們服務的採用可能會受到阻礙，這可能會對我們的業務和我們的美國存托股份價格產生不利影響。

此外，我們無法控制電信服務提供商提供的服務的成本。如果我們為電信和互聯網服務支付的價格大幅上升，我們的運營結果可能會受到實質性的不利影響。此外，如果互聯網接入費或其他向互聯網用户收取的費用增加，可能會阻止一些用户訪問移動互聯網，從而導致移動互聯網用户的增長減速。這種減速可能會對我們繼續擴大用户基礎的能力產生不利影響。

人們使用我們的平臺進行實時交流、社交、娛樂和信息。由於各種因素，包括基礎設施變化和與網絡安全相關的威脅，我們已經並可能在未來經歷服務中斷、中斷和其他性能問題，具體如下：

我們的服務和基礎設施的任何中斷或故障也可能阻礙我們處理平臺上現有或增加的流量的能力，或導致我們丟失存儲在我們平臺上的內容，這可能會嚴重損害我們的業務以及我們留住現有用户和吸引新用户的能力。

隨着我們的用户數量增加，我們的用户在我們的平臺上產生了更多的內容，我們可能需要擴展和調整我們的技術和基礎設施，以繼續可靠地存儲和分析這些內容。隨着我們的服務變得更加複雜，我們的用户流量增加，維護和改進我們的服務的性能可能會變得越來越困難，特別是在使用高峯期。如果我們的用户無法及時訪問我們的移動應用程序，或者根本無法訪問我們的移動應用程序，我們的用户體驗可能會受到影響，用户可能會尋求其他移動社交網絡工具來滿足他們的需求，並且可能不會在未來返回我們的平臺或使用我們的服務，甚至根本不會。這將對我們吸引用户和維持用户參與度的能力產生負面影響。

我們已經並打算繼續對第三方公司進行長期投資。我們不時對潛在的長期投資進行評估和討論。我們現有的和未來的任何長期投資都可能對我們的財務狀況和經營結果產生實質性影響。如果我們的長期投資無法實施或補救必要的控制、程序和政策，表現不如我們預期的那樣，或者由於我們整體業務戰略的變化或其他原因而對我們的業務價值下降，我們可能無法實現投資的預期好處，我們可能不得不產生意外的負債、費用、減值費用或註銷。

不履行

此外，我們可能會收購補充我們現有業務的其他資產、技術或業務。未來的收購以及隨後將新資產和業務整合到我們自己的資產和業務將需要我們的管理層給予極大的關注，並可能導致我們現有業務的資源轉移，進而可能對我們的業務運營產生不利影響。收購的資產或業務可能不會產生我們預期的財務或經營業績。此外，確定和完成收購的成本可能會很高。除可能獲得股東批准外，吾等可能亦須就收購事項取得中國政府當局的批准及許可證，並遵守適用的中國法律及法規，這可能會導致成本增加及延誤。收購可能導致使用大量現金、可能稀釋股權證券的發行、債務的產生、重大商譽減值費用的產生、其他無形資產的攤銷費用以及對被收購業務的潛在未知負債的風險敞口。這種現金的使用可能會大幅減少我們現有的現金餘額，並對我們的營運資本產生不利影響，從而增加我們的流動性壓力。出售股權或股權掛鈎證券可能會進一步稀釋我們現有股東的權益。債務融資可能會使我們受到限制性契約的限制或限制我們採取具體行動的能力，如招致額外債務、進行資本支出或宣佈股息。

2018年2月，我們與中國旗下的社交和約會應用程序探探有限公司及其所有股東達成最終協議，根據協議，我們同意以股票對價和現金相結合的方式收購探探的100%稀釋股權。對Tantan的收購於2018年5月完成，這讓我們面臨潛在的不確定性和風險。對於我們對譚灘的收購，我們支付了股份對價和現金的組合，包括我們大約530萬股新發行的A類普通股和613.2美元的現金。由於丹灘成立於二零一四年，經營記錄較短，因此我們很難評估其未來前景或預測其未來業績，因此，如果丹灘的業務未能如我們預期般發展，我們可能無法達到收購丹灘的目標。此外，如果丹丹未來繼續虧損，我們將不得不鞏固其作為唯一股東的虧損，這種情況的發生將對我們未來的盈利能力產生不利影響。收購完成後，我們可能會在整合丹田的內部控制和財務報告方面遇到困難，並可能產生與此相關的意想不到的成本和開支。

陌陌和探探各自的月活躍用户和付費用户數量是使用未經獨立核實的公司內部數據計算的。雖然這些指標是基於我們認為對適用的衡量期限進行的合理計算，但在衡量我們龐大的用户基礎上的使用率和用户參與度方面存在固有的挑戰。為了計算我們的活躍用户和付費用户，我們將每個帳户視為單獨的用户，因為可能並不總是能夠識別設置了多個帳户的人。因此，我們對月度活躍用户和付費用户的計算可能不能準確反映使用陌陌和Tantan或為他們的服務付費的實際人數。

由於方法不同，我們對用户增長和用户參與度的衡量可能不同於第三方發佈的估計，也可能不同於我們的競爭對手使用的類似標題的衡量標準。如果客户或平臺合作伙伴認為我們的用户指標不能準確反映我們的用户基礎或用户參與度，或者如果我們在用户指標中發現重大不準確之處，我們的聲譽可能會受到損害，客户和平臺合作伙伴可能不太願意將他們的資源或支出分配給陌陌或Tantan，這可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。

截至本年度報告日期，我們已經採用了幾項股票激勵計劃，目的是向員工、董事和顧問發放基於股票的薪酬獎勵，以激勵他們的業績並使他們的利益與我們的利益保持一致。2012年11月，我們通過了股權激勵計劃，或2012年計劃，並於2013年10月進行了修訂和重述。2014年11月，我們通過了2014年股票激勵計劃，或2014年計劃，根據該計劃，根據根據該計劃授予的所有獎勵，最多可發行14,031,194股A類普通股。自2017年起，根據2014計劃為未來發行預留的股份數量將增加相當於上一個日曆年最後一天流通股總數的1.5%，或我們董事會在2014計劃任期內每個日曆年第一天確定的較少數量的A類普通股。隨着2014年計劃的通過，我們將不再根據2012年計劃授予任何獎勵股票。此外，在2015年1月，陌陌科技海外控股有限公司，或我們的全資子公司陌陌BVI，通過了一項股票激勵計劃，或BVI計劃。2015年3月，潭潭通過了2015年股權激勵計劃，或稱坦潭2015計劃；2018年7月，潭潭通過了2018年股權激勵計劃，或稱潭潭2018計劃。隨着Tanan 2018計劃的通過，我們將不再授予Tanan 2015計劃下的任何獎勵獎勵。截至2020年3月31日，根據2012年計劃，已授予購買28,769,414股A類普通股(不包括已被沒收的普通股)的期權，其中5,085,878股仍未發行。此外，截至2020年3月31日，根據2014年度計劃，已授予購買28,856,013股A類普通股(不包括已被沒收和註銷的A類普通股)和570,001股限制性股份的期權，其中18,570,895股期權仍未行使，211,250股限制性股份單位仍未行使。截至2020年3月31日，根據BVI計劃購買總計為零股的Momo BVI股票的期權仍未完成。於二零二零年三月三十一日止，已發行普通股有28,622,825股，而根據丹丹2015年度計劃，購買5,782,934股普通股(經股份拆分調整，不包括已沒收或贖回的普通股)的購股權仍未行使，而根據丹丹2018年計劃，購買22,839,891股坦擔普通股(經股份拆分調整，不包括已沒收或贖回的普通股)的購股權仍未行使。詳細討論見“項目6.董事、高級管理人員和僱員--B.薪酬”。我們預計2020年、2021年和2021年後，與目前未償還的股份獎勵相關的股份薪酬支出分別為人民幣6.183億元、人民幣4.413億元和人民幣3.335億元，我們可能會在我們的股份激勵計劃下發放額外的股份獎勵，這將進一步增加我們的股份薪酬支出。我們相信，授予以股份為基礎的獎勵對於我們吸引和留住員工的能力具有重要意義，我們將在未來繼續向員工授予基於股票的獎勵。因此，我們與股票薪酬相關的費用可能會增加，這可能會對我們的運營業績產生不利影響。

我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2019年12月31日起生效。我們的獨立註冊會計師事務所已經發布了一份認證報告，該報告得出結論，截至2019年12月31日，我們對財務報告的內部控制在所有重要方面都是有效的。然而，如果我們未來不能保持對財務報告的有效內部控制，我們的管理層和我們的獨立註冊會計師事務所可能無法得出結論，認為我們在合理保證水平下對財務報告進行了有效的內部控制。這可能導致投資者對我們財務狀況的可靠性失去信心，進而可能對我們的美國存託憑證的交易價格產生負面影響，並導致我們的股東對我們提起訴訟，或以其他方式損害我們的聲譽。此外，為了遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404節和其他要求，我們已經並預計將繼續產生相當大的成本，並使用大量的管理時間和其他資源。

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