聯合天然食品公司報告

2024財年第三季度業績

2024年6月5日，羅德島普羅維登斯 - 聯合天然食品公司（紐約證券交易所：UNFI）（簡稱“公司”或“UNFI”）今天報告了截至2024年4月27日（13周）的財年第三季度的財務結果。

2024財年第三季度業績（與2023財年第三季度的比較）

•淨銷售額下降0.1%，為75億美元

•淨虧損2100萬美元；每股攤薄股份淨損失（EPS）為（0.34）美元

•調整後EBITDA下降18.2%，至1.3億美元

•調整後每股收益下降至0.10美元

最近的財務和運營摘要

•在重置盈利能力、加強基礎的同時，改建長期策略

◦推動逐步改善的財務業績，包括逐漸改善的銷量和第三個連續季度加速ECTDA，主要是由於紀律嚴明的費用管理（包括供應鏈效率）所致

◦將期貸款到期時間延長至2031年5月

◦財務審核正在進行，正在完成2025財年開始的多年戰略計劃；預計將繼續加強運營和財務表現和資本結構

•修訂2024財務展望：

◦與成本削減行動有關的費用使淨收入和EPS的預期範圍降低

提高調整後的EBITDA和每股調整後的EPS中點；減少資本和雲實施支出

“我們按照財政2024計劃交付了又一個季度，第三個連續季度實現了盈利能力的提高，這要歸功於繼續推進短期的運營和效率舉措。這些進展包括大量的成本削減措施和供應鏈效率改進，我們認為這些領域還有機會進一步提高，”UNFI首席執行官Sandy Douglas表示。

“我們正在進行董事會和管理層領導的財務審查，即將迎來一個重要的里程碑，即我們的新多年戰略計劃，將於2025財年開始。我們開始看到這個過程帶給我們財務績效的實際好處，專注於通過優化新計劃中的可控變量推動短期和長期的改進。我們預計我們的更新策略將在2025財年產生接近1億美元的自由現金流，並實現穩定可靠的利潤和現金流的增長，以及在多年的基礎上提高資本回報率和降低淨槓桿比率。”

2024財年第三季度摘要

請參閲本新聞稿中的表格，以瞭解這些非依照美國一般會計準則計算的財務指標與最直接可比財務指標之間的關明。

第三財季的淨銷售額較上一財年同期下降了0.1％，主要是由於銷售數量下降，部分被通脹和與現有客户的新業務的提升所抵消。

第三財季的毛利潤為10億美元，比第三財季的13.8％增加了2000萬美元，增長了2.0％。第三財季的毛利率為淨銷售額的13.6％，包括了600萬美元的LIFO費用。不包括這項非現金費用，毛利率是淨銷售額的13.7％。第三財季的毛利率為淨銷售額的13.3％，包括了3300萬美元的LIFO費用。不包括這項非現金費用，毛利率為淨銷售額的13.8％。毛利率的下降，不包括LIFO費用的影響，主要是由於採購收益的下降以及較低的零售毛利率的影響，但幾乎被低縮水費用的好處所抵消。

第三財季的營業費用為9.92億美元，佔淨銷售額的13.2％，而上一財年同期為9.67億美元，佔淨銷售額的12.9％。營業費用增加了2500萬美元，主要是由於由於在第三財季中因之前在財年2023表現不佳而導致的重新計提激勵費用支出的1300萬美元而增加了3300萬美元。這部分增加的費用被低運輸成本和其他供應鏈運營效率所抵消。

第三財季的淨利潤為3700萬美元，而上一財年同期為4400萬美元。

第三財季的淨虧損為2100萬美元。上一財年同期的淨收入為700萬美元。

2024財年第三季度淨虧損為2100萬美元。2023財年第三季度淨利潤為700萬美元。

2024財年第三季度每股股票攤薄後淨虧損為$(0.34)，相比之下，2023財年第三季度每股攤薄後淨收益為$0.12。調整後的每股收益為2024財年第三季度為$0.10，相比之下，2023財年第三季度為$0.54。

2024財年第三季度調整後EBITDA為1.3億美元，相比之下，2023財年第三季度為1.59億美元，其中包括3300萬美元的更高激勵報酬。

資本配置和融資概述

•自由現金流-2024財年第三季度，自由現金流為4900萬美元，相比之下，2023財年第三季度為6500萬美元。2024財年第三季度的自由現金流反映了運營活動提供的淨現金流12500萬美元減去資本支出7600萬美元。

•槓桿率-2024財年第三季度末，扣除現金的總債務為21.3億美元，相比2024財年第二季度末降低了3000萬美元。截至2024年4月27日，淨債務與調整後EBITDA的槓桿率為4.6倍。

•流動性-截至2024年4月27日，總流動性約為12.6億美元，包括大約3900萬美元的現金和公司資產負債表中基於資產的貸款工具未使用金額約為12.3億美元。

2024財年展望(1)

公司調整了全年展望，預計淨收益和每股收益的預期將下調，主要是由於成本削減行動所產生的費用。調整後的EBITDA和調整後的每股收益將高於以前提供的展望：

上述展望僅針對2024財年。這一前景展望是前瞻性的，基於管理團隊的目前估計和預期，並面臨着許多管理團隊無法控制的風險。請參見下方的警示性安全港口聲明。第53周預計將為淨銷售額增加約6億美元，並在所提供的範圍內將調節EBITDA適當約900萬美元。

（2）呈現的每股（虧損）收益金額包括四捨五入。所呈現的數字包括類似於在2024年5月1日發生的條款貸款修正和延期以及ABL貸款修正的影響。

（3）公司在計算調整後的EPS時使用調整後的有效税率。該調整後的有效税率是基於調整後的税前淨（虧損）收入計算的。它還排除了潛在的改變不確定税務立場、計量準備、與歸屬股權報酬獎勵的解禁相關的税務影響以及可能影響運營有效税率比較性的離散GAAP税務項目。公司認為使用該調整後的有效税率能夠提供更好的一致性，旨在避免每個中期報告期之間的不明確性，並引導股東在公司運營的實質中獲得有意義、一致的各個有效税率比較。通過提供這個非GAAP測量，管理層意圖為投資者提供公司在持續經營中有效税率的有意義、一致的比較。

（4）請參見本新聞稿中的表格，以瞭解這些非GAAP財務指標與按照GAAP計算的最直接可比財務指標之間的對應關係。

（5）反映了資本支出和雲技術實施支出的總和。公司認為提供這個非GAAP指標能夠為投資者更好地呈現公司的總投資支出。與2023財年相比的增長主要由公司的轉型計劃的投資驅動。2024財年的成分將主要取決於要執行的某些合同的性質。

電話會議和網絡直播

公司將於2024財年第3季度的今天，即2024年6月5日，上午8:30在東部時間舉行電話會議和在線音頻網絡研討會。電話會議的網絡研討會(和補充材料)將以只聽模式對公眾開放，通過公司網站WWW.unfi.com的投資人部分，其他人可以通過888-660-6768（會議ID 1099581）進行訪問。可在線存檔網絡研討會(和補充材料)120天。

關於聯合原生態食品

聯合原生態食品是北美的首席零售商，向北美超過30,000個地點提供最廣泛的新鮮、品牌和自有品牌產品，包括天然產品超市、獨立零售商、傳統超市連鎖、電子商務提供商和餐飲客户。聯合原生態食品還提供廣泛的增值服務和分割營銷專業知識，包括專有技術、數據、市場洞察和貨架管理，以幫助客户和供應商建立他們的業務和品牌。作為北美最大的全套服務雜貨業務夥伴，聯合原生態食品致力於建立一個更好的食品系統，為所有人提供更好的食物選擇和新的想法。瞭解聯合原生態食品如何為其利益相關方提供價值，請訪問www.unfi.com。

1995年《私人證券訴訟改革法》下的安全港聲明：本新聞稿中與公司業務有關的陳述並非歷史事實，而是涉及風險和不確定性，並基於目前的預期和管理估計；實際結果可能會有所不同。影響這些聲明的風險和不確定因素在公司根據1934年證券交易法（經修正）的備案文件中得到描述，包括公司在2023財年7月29日的年度報告表格10-K在2023年9月26日提交給證券交易委員會(SEC)和公司向SEC提交的其他備案文件。其中包括，但不限於，我們對主要客户的依賴性；我們的業務較低的利潤率，受貨幣通脹和通貨緊縮壓力影響，以及由於零售商的持續整合和消費者購買食品雜貨和消耗品選擇的增長帶來的激烈競爭；我們實現轉型計劃預期益處的能力；與我們的供應商關係的變化；我們能夠操作並依賴第三方來操作可靠和安全的技術系統；勞工和其他人力資源短缺和挑戰；添加或失去重要客户或這些客户的重要關係發生重大變化；我們實現收購的預期益處的能力；我們能夠持續增長銷售額，包括我們的高利潤率的天然和有機食品和非食品產品，並管理這種增長；我們能夠在我們的批發部門保持足夠的銷售額，以支撐我們的運營基礎設施；任何大流行病或疾病爆發的影響和持續時間；我們能夠獲得額外的資本；我們和多僱主福利計劃下的醫療保健、養老金和其他成本的增加；額外的資產減值損失的可能性；我們對一般經濟情況的敏感度，包括通貨膨脹的變化、可支配收入水平的變化和消費者購買習慣的變化；我們能夠及時和成功地通過我們的倉儲管理系統部署到我們的分銷中心，以及通過公司跨公司的運輸管理系統並取得這些努力的效率和成本節省；由於無法控制的情況，包括缺乏長期合同、惡劣的天氣、勞動力短缺或停止工作等原因，導致我們的供應鏈或分銷能力發生破裂的潛在影響；體面的供應商促銷活動，包括減少的倒買機會；工會組織活動可能導致勞動關係的困難和成本的增加；我們能夠維護食品質量和安全；以及燃油成本的波動。任何前瞻性聲明都是根據1995年《私人證券訴訟改革法》制定的，因此僅在發表時進行。公司沒有承諾在適用法律規定的未來報告的有效日期之前更新上述報告中的任何信息。操作結果的任何未來估計均基於多個假設，其中許多假設是公司所無法控制的，並且不應以任何方面解釋為保證這些結果實際上會發生。這些估計是可以改變的，並且可能與最終報告的結果存在重大差異。公司可能會不時更新這些公開宣佈的估計，但不具有義務這樣做。

為補充基於美國普通會計準則（“GAAP”）表述的財務信息，本公司在本新聞稿中包括非GAAP財務指標調整後的息税折舊及攤銷前利潤（“調整後的EBITDA”）、調整後的攤薄普通股每股收益（“調整後的EPS”）、調整後的實際所得税率、自由現金流、淨債務與調整後的EBITDA槓桿比率和資本和雲實施支出。調整後的EPS是一項綜合指標，公司通過將歸屬於聚福（UNFI）的淨收益加上LIFO費用或收益、商譽減值收益和費用、重組、收購和整合相關費用、資產出售收益和損失、某些法律費用和收益、剩餘財產折舊和利息費用、債務兑付損失、當GAAP利潤呈現為虧損，而調整後的非GAAP利潤呈現為收益時，以及調整及調整後的實際所得税率的税收影響和特定的非現金費用或項目，由管理層確定。非GAAP調整後的實際所得税率排除了各種不確定的税收地位和估值準備的潛在影響，以及與分享基於股票獲得的補償獎勵相關的税收影響。非GAAP調整後的EBITDA指標是一項綜合指標，公司通過將包括非控制利益的淨（收益）損失，減去非控制權益的淨收益，再加上非營業性收入和支出，包括淨週期性福利收入，除了服務成本，利息費用，淨其他收支以及（益）損失的（好處）所得税和折舊及攤銷，均按照GAAP計算，再加上調整後的股權補償，非現金LIFO費用或收益，重組、收購和整合相關費用、商譽減值費用，資產出售的損失（益）和其他資產費用、某些法律費用和收益，以及由管理層確定的某些其他非現金費用或其他項目計算得出。從2023財年四季度開始對調整後的EBITDA定義的變更反映了我們合併財務報告中行項目參考的變更，這不影響調整後的EBITDA的計算。非GAAP自由現金流定義為從運營活動中產生的淨現金流入減去資本支出的支付。非GAAP淨債務與調整後的EBITDA槓桿比率定義為公司尚未償還的短期和長期債務及融資租賃負債的總賬面價值減去淨現金及現金等價物，二者之和除以最近四季度的調整後EBITDA。非GAAP資本和雲實施支出的計算方式被定義為資本支出和雲技術實施支出的支付總和。2024財年的資本和雲實施支出的組成將主要取決於將要執行的某些合同的性質。公司目前預期將繼續從非GAAP財務指標中排除所列出的項目。管理層利用和計劃利用這些非GAAP財務指標，將公司2024財年的運營業績與2023年財年的同期進行比較，並與內部準備的預測進行比較。這些非GAAP財務指標可能與其他公司的同名指標不同。

這些非GAAP財務指標與其可比GAAP財務指標的調節和淨債務與調整後的EBITDA槓桿比率計算顯示在下面的表格中。提供非GAAP財務指標並不意味着將其孤立地或作為符合GAAP要求的任何指標的替代品。公司認為，提供非GAAP財務指標調整後的EBITDA和調整後的EPS，有助於進行期間對期間的比較，評估公司業務的表現並瞭解排除某些預期在業務正常經營中不會重新發生的調整或不是實際和預估經營績效的有意義指標的潛在經營業績和核心業務的趨勢。包括自由現金流有助於投資者理解公司通過資產銷售產生現金之外的現金生成能力。淨債務與調整後的EBITDA槓桿比率是一個常用的指標，有助於投資者瞭解和評估公司的資本結構及其資本結構隨時間的變化情況。公司認為，提供非GAAP資本和雲實施支出可為投資者提供更好的對公司總投資支出的可見性。2024財年的資本和雲實施支出組成主要取決於將要執行的某些合同的性質。公司目前預期將繼續從非GAAP財務指標中排除所列出的項目。

聯合自然食品公司（United Natural Foods, Inc.）

壓縮的合併收支表（未經審計）

（以百萬美元為單位，每股數據除外）

聯合自然食品公司

精簡合併資產負債表（未經審計）

（以百萬美元計，除每股面值外）

聯合天然食品公司。

未經審計的現金流量表（摘要）

						截至39週年紀日
（單位百萬）						2024年4月27日。 2024						4月29日 2023
經營活動產生的現金流量：
淨（虧）收益，包括非控制權益。						$	(73)					$	97
調整為將淨（虧損）收益調節為經營活動提供的現金流量：
折舊和攤銷						228						224
股權酬金						27						33
資產出售獲利						(7)						-9
長期資產減值費用						28						—
養老金及其他離退休福利收入淨額						(11)						(22)
遞延所得税費用						—						2
後進先出法（LIFO）成本調整						19						83
應收賬款損失準備（收回）						3						(2)
非現金利息費用和其他調整						5						11
營運資產和負債的變化						(165)						(15)
經營活動產生的現金流量淨額						54						402
投資活動產生的現金流量：
資本支出						(217)						(218)
其他資產出售的收益						14						14
投資支出						（23）						(7)
投資活動產生的淨現金流出						(226)						(211)
籌資活動產生的現金流量：
可循環信貸額度借款收益						1,957						2,387
其他貸款發行收益						15						—
可循環信貸額度借款償還						(1,743)						(2,348)
長期債務和融資租賃償還						(41)						(149)
購回普通股						—						(41)
支付員工受限股票税款扣除						(6)						（39）
對非控股權益的分配						(4)						(5)
償還其他貸款						(2)						(2)
其他						(2)						—
籌集資金的淨現金流量						174						（197）
匯率變動對現金的影響						—						—
現金及現金等價物淨增減額						2						(6)
期初現金及現金等價物餘額						37						44
期末現金及現金等價物餘額						$	39					$	38
補充現金流信息披露：
支付的利息現金						$	118					$	114
聯邦、州和國外所得税的現金退款，淨額						$	（10）					$	(4)
獲得的租入資產以換取新的經營租賃負債						$	317					$	198
獲得的租入資產以換取新的融資租賃負債						$	6					$	—
賬款中包含的資產和設備增加額						$	29					$	42

補充非依照美國通用會計準則計量的財務信息（未經審計）

/s/ Giorgio Matteo Tarditi

包括非控股權益的淨（虧）收入與調整後的調整前利潤、利息、折舊及攤銷（未經審計）的調整

（1）2024財年主要包括與2024財年第一季度公司自有辦公地點的一項非現金資產減值損失，以及決定關閉某些零售店鋪的第三財季的700萬美元的非現金資產減值損失有關的2100萬美元的非現金資產減值損失。

（2）反映業務轉型倡議所涉及的成本，主要包括第三方諮詢成本和許可成本，以及涉及董事會領導的2024財年第三季度財務審查的第三方專業服務費，所有這些成本均包含在經營費用中的簡明合併利潤表中。

（3）主要反映與股東談判有關的第三方專業服務費，其中包括2024財年第一季度的股東談判。

將歸屬於聯合天然食品公司的淨（虧損）收益與調整後的淨（虧損）收益和調整後的每股收益進行調和

（1）出售資產和其他資產費用的損失（收益）不包括應收賬款證券化計劃下的應收賬款損失，這些損失包含在綜合損益表的出售資產和其他資產費用的損失中，並不包括計算調整後每股收益。在2024財年，包括 2,100萬美元的非現金資產減值費用，相關於2024財年第一季度我們擁有的一個公司辦公地點，以及700萬美元的非現金資產減值費用，相關於2024財年第三季度關閉某些零售店的決定。

（2）反映了盈餘的、非營運的財產折舊和利息費用。

（3）反映了與業務轉型倡議相關的成本，主要包括第三方諮詢成本和許可成本，以及與2024財年第三季度董事會領導的財務審查有關的第三方專業服務費用，全部包含在簡明合併綜合收益表的營業費用中。

主要反映了2024財年第一季度與股東談判相關的第三方專業服務費用。

代表使用調整後的有效税率計算税前調整的税效應。調整後的有效税率是基於税前調整後的淨利潤計算的，其影響反映了排除不確定税務職位、估值免除、與股權報酬獎項兑現相關的税收影響和離散的GAAP税務項目，這些可能影響公司經營有效税率的可比性。公司認為使用這個調整後的有效税率將在中間報告期間提供更好的一致性，因為這些離散項的每一個都可以導致GAAP税率的波動，而這種波動並不代表公司的基本持續營運。通過提供這個非GAAP指標，管理層打算為投資者提供一個有意義、一致的公司持續經營有效税率比較。

調整後的每股收益數是使用實際未調整的數據計算的。

淨債務與調整後的EBITDA槓桿率計算 (未經審計)

（1）為了計算這個比率，調整後的EBITDA反映了截至2024年4月27日的過去四個季度之和。有關調整後EBITDA過去四個季度的調和請參見下表。

包括非控制利益的過去52周純損失調和為調整後EBITDA (未經審計)

（1）本計算所使用的調整後的EBITDA反映了截至2024年4月27日的過去四個季度的總和。

資本支出和雲技術實施支出的付款對賬（未經審計）

雲技術實施支出包括於現金流量表的經營活動中

2024財年前景

聯合自然食品公司淨虧損與調整後的息税折舊及攤銷前利潤對賬（未經審計）

2024年展望——預計歸屬於聯合天然食品公司的淨虧損調整後淨（損失）收益和調整後每股收益（未經審計）

（1）在此反映的資產出售損失和其他資產費用不包括應收賬款貨幣化計劃的應收賬款出售損失，這些損失計入損失資產出售損失和其他資產費用，不在調整後每股收益的計算中進行調整。

估計調整後的有效税率不包括可能的不確定税務處置變化、與股票期權授予的税務影響以及評估準備金。請參考調整後有效税率的調整表。

調整後（虧損）每股收益金額包括四捨五入。

預計2024年和實際2023年美國通用會計準則（U.S. GAAP）有效税率的調整表（未經審計）

注：作為年末調節的一部分，我們會更新實際結果的GAAP有效税率的調整表。

（1）反映税法變化、不確定税務處置、與行使股票期權相關的税務影響以及任何往年遞延税款或應付款調整。這包括往年的美國國税局或其他税務管轄區的審計調整。

（2）反映被排除在調整後每股收益計算的税前收益之外的税前調整的税收影響。

（3）反映與改變對遞延税款資產或當年業務實現性判斷相關的減值準備金變動。

公司在財年開始時建立了估計調整後的有效税率，基於最佳可用信息。公司在財年內根據情況重新評估其估計的調整後有效税率，並對任何重大變化進行調整。財年結束時的實際調整後有效税率基於實際結果，因此可能與年度中使用的估計調整後有效税率不同。