Earlyworks有限公司企業介紹2023年1月自由撰寫副本於2023年1月17日提交，以1933年修正案的證券法規第433條規定為基礎文件0關於2023年1月13日初步招股意向書的內容。註冊聲明編號為333-269068。

自由撰寫副本聲明此自由撰寫副本涉及擬議中的美國存托股份（“ADSs”），代表Earlyworks有限公司（“我們”，“我們”，“我們”或“公司”）普通股的公開發行，並應與我們向美國證券監督管理委員會（“SEC”）提交的F-1表格註冊聲明（文件號碼為333-269068）一起閲讀，該註冊聲明尚未生效。在您投資之前，您應該完整閲讀註冊聲明（包括其中描述的風險因素）和我們與SEC的所有其他文件，以獲得關於我們和發行的更完整信息，您可以通過訪問EDGAR上的SEC網站（http://www.sec.gov）免費獲得這些文件。或者，如果您通過電子郵件聯繫Univest Securities，LLC：info@univest.us或通過電子郵件聯繫Earlyworks有限公司：ir@e-arly.works，我們或我們的承銷商將安排發送招股書。1

前瞻性聲明本演示文稿包含反映我們目前的期望和未來事件觀點的前瞻性聲明，所有這些聲明都受到風險和不確定性的影響。前瞻性聲明給出我們對未來事件的當前期望或預測。您可以通過這些放眼的聲明得出結論，因為它們不是嚴格涉及歷史或當前事實的。您可以在此演示文稿中使用“大約”、“信任”、“希望”、“期望”、“預測”、“估計”、“項目”、“打算”、“計劃”、“將”、“會”、“應該”、“可以”“可能”或其他類似表達式找到許多（但並非全部）此類聲明。這些聲明可能涉及我們的增長戰略、財務結果和財務需求。您必須仔細考慮任何這樣的聲明，並應瞭解許多因素可能導致實際結果與我們的前瞻性聲明有所不同。這些因素可能包括不準確的假設和各種各樣的其他風險和不確定性，包括某些已知的風險和一些未知的風險。無法保證任何前瞻性聲明，並且實際未來結果可能會有所不同。可能導致實際結果與在前瞻性聲明中討論的結果不同的因素包括但不限於我們對未來財務和經營結果（包括收入，收入，支出，現金餘額和其他財務項目）的假設；我們能否執行我們的增長策略，包括我們實現目標的能力；當前和未來的經濟和政治條件；我們的資本需求以及我們可以籌集所需的任何額外融資的能力；我們的能力吸引客户並進一步提高我們的品牌知名度；我們的能力僱用和留住合格的管理人員和關鍵員工，以使我們能夠開發我們的業務；COVID-19大流行病；區塊鏈產業的趨勢和競爭；與任何前瞻性聲明有關的其他基礎或相關的假設。我們在“風險因素”下描述了可能影響我們業務（包括我們的財務狀況和業務結果）的某些重大風險、不確定性和假設。我們基於我們的管理層的信念和假設，根據我們的管理層在聲明時可以獲得的信息做出我們的前瞻性聲明。我們提醒您，實際結果可能會與我們的前瞻性聲明所表達的內容、暗示或預測有所不同。因此，在依賴任何前瞻性聲明之前，您應該小心。本演示文稿中的前瞻性聲明僅涉及本演示文稿發佈之日的事件或信息。除法律要求外，我們無義務公開更新或修訂任何前瞻性聲明，無論是因為存在新信息、未來事件還是其他原因，在聲明日期之後公開更新或修訂情況。您應該充分閲讀我們的招股書以及我們在本演示文稿中提到並作為註冊聲明展示的文件。本演示文稿包含對市場數據和行業預測和預測的引用和描述，這些數據是從公開可得的信息、政府機構的報告、市場研究報告和行業出版物和調查中獲得或推導出來的。這些來源通常聲明所包含的信息已從可信來源獲得，但該信息的準確性和完整性不得保證。雖然我們相信此類信息是準確的，但我們尚未獨立核實來自這些來源的數據。由於許多因素（包括在本節、標題為“風險因素”的註冊聲明和本演示文稿的其他地方描述的因素）的影響，這些來源獲得的預測和其他前瞻性信息與本演示文稿中其他前瞻性聲明所涉及的風險、不確定性和其它基礎信息涉及到的風險存在相同的限制和附加不確定因素。這些和其他因素可能會導致結果與預測和預估中表達的結果有實質性不同。

發行摘要發行人Earlyworks有限公司證券ADSs，每個代表公司（“普通股”）的一隻普通股上市類型首次公開發行擬議上市/符號納斯達克股市：ELWS 120萬ADS，代表120萬普通股（基於假定初始公開發行價格為每股5.00美元，這是預估的首次公開發行價格範圍的中點計算）預計發行價格為ADS，以初始公開發行價格範圍的中點（基於每ADS5.00美元的假定初始公開發行價格）計算，預計發行價格範圍為4至6美元，淨收益為560萬美元（基於假定初始ADS5.00美元的公開發行價格，這是預估的公開發行價格範圍的中點計算），如果承銷商的代表（“代表”）在完全行使超額配售期權，則為640萬美元。•大約50%用於GLS*和GLS-SDK的研究和開發。•大約30%用於全球人才招募。資金用途•大約20%用於加強內部治理體系和投資於從事開發基於區塊鏈的產品和服務的業務。代表Univest Securities，LLC 3注：*GLS是一種並行處理的區塊鏈技術，可實現快速交易批准。有關進一步風險和披露，請參見招股文件。不保證會取得任何具體結果。投資可能是投機的、不流動的，存在風險。過去的表現不代表未來的結果。

P5-10 第1部分 公司概述 P11-13 第2部分 行業概述 P14-18 第3部分 投資亮點 P19-20 第4部分 財務亮點 P21-22 第5部分 增長策略P23 第5部分 公司結構4

我們是一家日本公司，運營我們的專有私有區塊鏈技術，用於在各種行業中利用區塊鏈技術。我們認為日本落後於區塊鏈系統開發的國際進展。緩慢開發進展的一個原因是日本能夠處理區塊鏈技術的工程師數量極少，學習成本很高。我們的目標是增加GLS的用例數量，並提供面向外部工程師的通用系統開發工具包（“SDK”）以改進GLS。我們的使命是不斷更新GLS，使其成為未來基礎設施的一部分。 GLS特點驗證適用域我們的目標防篡改房地產增加用例數量GLS，提供面向外部工程師的通用的 Metaverse 可靠性金融服務處理速度高其他 5有關進一步風險和披露，請參閲招股文件。不保證會取得任何具體結果。投資可能是投機的、不流動的，存在風險。過去的表現不代表未來的結果。

儘管傳統區塊鏈通過連接連續塊形成交易分類賬數據庫，但我們的GLS實現了節點（參與區塊鏈網絡的計算機設備）的循環網絡結構，使得參與網絡的多個節點能夠同時執行並行批准流程，從而加速交易批准過程並確保可擴展性。一般區塊鏈我們的區塊鏈6有關進一步風險和披露，請參閲註冊聲明。不保證會取得任何具體結果。投資可能是投機的、不流動的，存在風險。過去的表現不代表未來的結果。

多功能應用，高處理速度，緊急停止，較傳統數據庫基礎設施低的建築，並行處理和安裝和自動縮放功能維護成本，高抗篡改性，靈活費用，零服務器停機時間。有關進一步風險和披露，請參見交易文件。沒有保證任何特定結果將被實現。投資可能是投機性的，不流動的，並存在損失風險。過去的表現不是未來結果的指示符。

多功能應用，高處理速度。傳統區塊鏈由於缺乏絕對的最終性而在商業應用方面受到限制，而我們認為GLS在商業應用方面具有更廣泛的業務應用範圍，部分原因是GLS通過採用明確的共識算法實現最終性。與傳統的區塊鏈系統相比，GLS能夠並行生成塊，而且每個GLS的交易批准時間可以達到0.016秒，同時提供增強的安全性。緊急停止，並行處理和自動縮放功能。傳統的區塊鏈在緊急情況下無法停止，因為它們缺乏斷電開關。相比之下，GLS可以在發生緊急情況時停止，因為系統中的單個節點，代表着一個區塊鏈網絡中的個人電腦。與傳統區塊鏈不同，GLS以環形方式安排網絡中的節點，並通過將中間處理節點之間的處理負載共享來降低每個節點的處理負載，從而適應用户的不同需求。低的建築成本，安裝和維護費用，高抗篡改性。傳統的數據庫基礎設施通常在昂貴的高性能服務器上存儲數據。相比之下，GLS可以將數據存儲在用户的個人電腦上，從而降低GLS支持的服務的初始和持續成本，並使受到篡改的數據更加難以覆蓋。即使發生篡改事件，也可以追溯到數據被篡改的時間和篡改的人員記錄。靈活的費用，零服務器停機時間。一般來説，公共區塊鏈的結構是為每個發生的交易收費。我們是面向企業的，並擁有一個私人的區塊鏈GLS，使我們能夠以高速處理大量交易，並靈活地設置費用。主要產業運用區塊鏈技術，日本區塊鏈市場規模。有關進一步風險和披露，請參見交易文件。沒有保證任何特定結果將被實現。投資可能是投機性的，不流動的，並存在損失風險。過去的表現不是未來結果的指示符。

軟件和諮詢與解決方案系統開發服務預計通過將GLS擴展到各個行業而增加。有關進一步風險和披露，請參見交易文件。沒有保證任何特定結果將被實現。投資可能是投機性的，不流動的，並存在損失風險。過去的表現不是未來結果的指示符。

2018-2019年，2012-2022年，2020年•AMBITI-Sign開始運營。•“Microsoft for Startups”在2021年1月選擇•開始與NEC Communication Systems Ltd. 合作•在2018年5月1日在日本成立•開始商業聯盟，並且進行合作研究項目•在2020年2月對GLS進行了性能評估，從PC到PC的數據傳輸速度，並自7月合作，NTT•評估在5G環境下使用GLS時，GLS節點單獨或與其他RDB產品使用SQL時的同時處理性能和對惡意攻擊的抗性。Docomo Inc.的演示測試站點，同時通過減少中間處理節點之間的交換負載並共享處理負載來降低對中間處理節點和任何未經授權的訪問的攻擊的影響，GLS允許使用防火牆和其他手段來防止網絡攻擊，從而提供交易安全性。有關進一步風險和披露，請參見交易文件。沒有保證任何特定結果將被實現。投資可能是投機性的，不流動的，並存在損失風險。過去的表現不是未來結果的指示符。

全球區塊鏈市場規模總支出（十億美元，2017-2026E），預測期複合年增長率2017-2021 2021-2026E 總和65.2％46.2％44.731.722.215.110.26.74.42.81.60.9201720182019202020212022E 2023E 2024E 2025E 2026E來源：Frost & Sullivan。有關進一步風險和披露，請參見交易文件。沒有保證任何特定結果將被實現。投資可能是投機性的，不流動的，並存在損失風險。過去的表現不是未來結果的指示符。

應用區塊鏈技術的主要產業和日本區塊鏈市場規模。日本市場規模（以區塊鏈技術的總支出為度，USD百萬，2017-2026E）金融服務，支付，國際交易，保險政策，網絡，房地產，身份管理，房地產交易，知識產權管理交通管理，廣告，供應鏈管理，食品追溯，能源，涉及支付，銷售，交易和分銷。有關進一步風險和披露，請參見交易文件。沒有保證任何特定結果將被實現。投資可能是投機性的，不流動的，並存在損失風險。過去的表現不是未來結果的指示符。

區塊鏈市場在日本的驅動力。不斷滲透區塊鏈技術的各種業務應用。加速通過數字化轉型推動區塊鏈技術的採用。區塊鏈和新興技術的整合。日本區塊鏈市場的未來趨勢。越來越廣泛地採用區塊鏈作為服務（“BaaS”）。多鏈互操作性解決方案的崛起。來源：Frost & Sullivan。有關進一步風險和披露，請參見交易文件。沒有保證任何特定結果將被實現。投資可能是投機性的，不流動的，並存在損失風險。過去的表現不是未來結果的指示符。

基於我們的轉型區塊鏈技術、專業人才團隊、業務合作伙伴以及GLS科技，我們與業務合作伙伴建立了可信賴的關係。我們的業務合作伙伴與我們一起進行諮詢、聯合研究以及系統開發等方面的合作。我們擁有專業的管理團隊和強大的研發團隊，致力於區塊鏈技術研究、運營和發展，以支持區塊鏈技術不斷的提升。我們的外包資源和與學術界的聯繫，讓我們能夠在區塊鏈技術和系統開發方面得到學術視角的幫助。我們的系統開發業務合作伙伴包括房地產、娛樂、電信、貿易、電子商務、化工、廣告和金融領域的公司。請參閲發售文件以瞭解更多風險和披露信息。沒有任何特定結果的保證。投資可能具有投機性、不流動性和損失風險。過去的表現不代表未來的結果。

我們的專業管理團隊擁有195年的跨行業經驗，與不同規模的企業進行區塊鏈研究、運營和開發的工作。我們有外部工程師的第三方公司協議，並計劃為各行業引入GLS技術，並創造使GLS成為數據社會基礎技術的環境，以便該公司能夠通過現有和未來的收益分成安排產生更多的基礎設施費用或許可收入。我們同時期望能夠通過現有和未來的收益分成安排與我們的客户生成更多基於GLS的系統收入。請參閲發售文件以瞭解更多風險和披露信息。沒有任何特定結果的保證。投資可能具有投機性、不流動性和損失風險。過去的表現不代表未來的結果。

Ryotaro Namba, Satoshi Kobayashi, Hiroki Yamamoto和Akihisa Nagasaka是我們的高管人員和董事。其中，Namba先生自2021年5月以來一直擔任我們的高管董事；Kobayashi先生自成立以來一直擔任我們的CEO和董事；Yamamoto先生自2020年3月以來一直擔任我們的CTO和董事；Nagasaka先生自2018年8月以來一直擔任我們的CFO和董事。我們的董事會包括Namba先生、 Kobayashi先生、Yamamoto先生、Nagasaka先生、Tominaga先生、Nakamura先生和Takayama先生。請參閲發售文件以瞭解更多風險和披露信息。沒有任何特定結果的保證。投資可能具有投機性、不流動性和損失風險。過去的表現不代表未來的結果。

Masahiro Tominaga、Yukio Nakamura和Kiyomitsu Takayama是我們的獨立董事。其中，Takayama先生自2021年2月以來一直擔任我們的獨立董事；Nakamura先生自2021年2月以來一直擔任我們的獨立董事；Tominaga先生自2019年7月以來一直擔任我們的獨立董事。我們的獨立董事會是由Tominaga先生、Nakamura先生、Takayama先生和其他獨立董事組成。請參閲發售文件以瞭解更多風險和披露信息。沒有任何特定結果的保證。投資可能具有投機性、不流動性和損失風險。過去的表現不代表未來的結果。

我們的合作伙伴和聯盟。請參閲發售文件以瞭解更多風險和披露信息。沒有任何特定結果的保證。投資可能具有投機性、不流動性和損失風險。過去的表現不代表未來的結果。

營業收入細分。指定會計期間內軟件和系統開發服務的收入。請參閲發售文件以瞭解更多風險和披露信息。沒有任何特定結果的保證。投資可能具有投機性、不流動性和損失風險。過去的表現不代表未來的結果。毛利潤/淨利潤/不含股權報酬費用的淨利潤。指定會計期間。萬元。

營業收入細分。指定會計期間內軟件和系統開發服務的收入和諮詢和解決方案服務的收入。請參閲發售文件以瞭解更多風險和披露信息。沒有任何特定結果的保證。投資可能具有投機性、不流動性和損失風險。過去的表現不代表未來的結果。萬元。

將SQL應用於GLS的演示測試（與NEC Communication Systems，Ltd.合作）。將GLS應用於在線身份驗證和身份認證，以及計劃到2022年。將GLS應用於基於AMBITION DX HOLDINGS Co.Ltd的在線簽署租賃協議系統。將GLS應用於金融領域、虛擬空間（元宇宙）和NFT平臺。當前，我們計劃將GLS引入到各個行業，並提供通用的GLS-SDK，以創造使GLS成為數據社會基礎技術的環境，使公司能夠通過現有和未來的收益分成安排產生更多的基礎設施費用或許可收入。我們還期望通過現有和未來與我們的客户的收益分成安排，從基於GLS的系統生成更多的收入。請參閲發售文件以瞭解更多風險和披露信息。沒有任何特定結果的保證。投資可能具有投機性、不流動性和損失風險。過去的表現不代表未來的結果。

保險GLS有望驗證身份和管理合同數據，以促進保險交易的完成，並實現快速、準確和順暢的保險政策轉移處理。有大量用户之間進行的大量交易，用户身份驗證和遊戲活動記錄。GLS有望實現所需的快速處理。交易GLS有望提供快速實時數據管理，使涉及貿易領域的企業能夠獲得有意義的信息。GLS有望提供快速實時數據管理，使涉及供應鏈的企業能夠獲得有意義的信息。請參閲交易文件以瞭解進一步的風險和披露。不能保證達到任何特定結果。投資可能具有投機性，流動性不足，並具有風險。過去的表現不預示未來的結果。

(1) (2) Satoshi Kobayashi Themis Capital GK少數股東公共股東（3）上市前/上市後%39.47% / 36.32%28.90% / 26.60%31.63% / 29.10%0% / 7.98% Earlyworks Co.，Ltd.注意：所有百分比均反映了我們的股東所持的股權。 （1）表示2023年1月13日前由我們首席執行官兼代表董事小林智持有的400萬普通股。 （2）表示我公司的50名股東持有的4,377,135股普通股的總和，每個股東持有的持股比例均不到5％，截至2023年1月13日。 （3）此次發行前的普通股比例不包括2023年1月13日前未行使的期權可能發行的303.5萬股普通股的總和。發行後的普通股比例基於2023年1月13日的13,839,400股普通股和1,200,000公開發行ADS代表1,200,000股普通股的發行，根據假定的首次公開發行價格5.00美元，這是幻燈片3中設定的範圍的中心點，並且不包括截至2023年1月13日的未行使的期權可能發行的303.5萬股普通股。請參閲交易文件以瞭解進一步的風險和披露。不能保證達到任何特定結果。投資可能具有投機性，流動性不足，並具有風險。過去的表現不預示未來的結果。

承銷商Univest Securities，LLC Edric Guo電子郵件：info@univest.us地址：紐約市洛克菲勒中心75號1838號