發行人免費撰寫的招股説明書
根據第 433 條提交
與2019年4月29日的招股説明書有關
註冊聲明編號 333-230085
日期為 2019 年 5 月 10 日
這個免費 撰寫的招股説明書應與2019年4月29日的招股説明書（“招股説明書”）一起閲讀，該招股説明書涉及Galectin Therapeutics, Inc.（“公司”）與公司股票相關的供股 S-3 表格的註冊聲明，於 2019 年 4 月 12 日生效（文件編號編號 333-230085）。以下信息補充和更新 招股説明書中包含的信息。
5月10日， 2019 年，公司發佈了一封來自董事會主席的信 公司理查德·烏萊因將在公司網站www.galectintherapeutics.com上發佈。這封信的全文作為附件A附於此。
發行人已就本來文所涉發行向美國證券交易委員會提交了註冊聲明（包括招股説明書）。在你之前 投資，您應該閲讀該註冊聲明中的招股説明書以及發行人向美國證券交易委員會提交的其他文件，以獲取有關發行人和本次發行的更多完整信息。你可以通過訪問 EDGAR 來免費獲得這些文件 美國證券交易委員會的網站 WWW.SEC.GOV。或者，如果您通過撥打免費電話索取招股説明書，發行人將安排向您發送招股説明書 1-844-886-5456。
附件 A
親愛的各位股東：
作為董事長 Galectin Therapeutics，我再次想直接向你講話。
4月15日第四 該公司公佈了供股的記錄日期、截止日期和定價。我想分享我對該產品的看法以及我們的定價理由。另外，我覺得我應該從我的角度描述一下這個產品將如何發展 工作。
正如我之前所説的那樣，在倡導將向董事會發行權利作為我們的第一選擇時，我的唯一意圖是 我的共同投資者，將稀釋限制在你身上。董事會和管理層同意我的觀點，即供股是最民主的籌資方式。雖然有許多不同的融資選擇，但我想 選擇我認為有利於現有股東的那個。
簡而言之，在我們歷史的這個時刻，我們需要為針對NASH肝硬化患者的3期臨牀試驗提供資金。到目前為止，沒有多少公司有幸開發出一種新的藥物化合物。今天，我們在試驗設計方面已經取得了長足的進步，我們對此充滿期待 到開始審判。為此，我要感謝由首席執行官哈羅德·什萊文領導的團隊以及我們的員工和研究人員。我是一名長期投資者，顯然相信公司，但加入董事會給了我一個新的學位 尊重和理解臨牀試驗過程所涉及的複雜性。我非常感謝所有參與者。
我想要 在多個層面重申我對公司的承諾的信念。我對股東的邀請是和我一起投資一家以科學為導向的企業。我非常重視所有投資，包括金錢和時間 説真的，我敦促所有人也這樣做。在這項工作中，我尤其如此，因為我是董事會主席。
除了我對科學的信念和承諾外，我對公司、董事會、管理層和團隊的信念。我也沒有 董事長或我們的董事會已經或可以就您是否應該投資向您提出建議。但是，作為公司最大的個人股東，我覺得陳述我的個人投資理由很重要 在本次供股中。
在查看了我們的第二階段數據報告以及研究人員對我們結果的評論之後，我 非常受鼓舞。在針對任何患者羣體的2期NASH試驗中，從未觀察到HVPG測得的門靜脈壓有統計學意義的降低。雖然我們在審判中僅在一小部分中得出了這個結果 參與者，過去和現在都是一個有意義的人羣。
此外，從我的角度來看，這是最有前途的數據，但不是 巧合的是，我們的3期試驗的主要終點是有可能預防尚未出現靜脈曲張的NASH患者的靜脈曲張。這在任何二期NASH試驗中也從未實現過。這些不只是我的言論或信念。請 閲讀我們的研究團隊和分析師的評論（參見我們2017年12月年會演示文稿中的第3/10頁）。
附件 A
當你使用以下方法將其添加到小型癌症試驗的結果中時 GR-MD-02 與 Keytruda 相結合，將這些數據與我們的臨牀前動物研究結合起來，查看我們發表的關於所指效果的材料 皮膚科並閲讀同行評審的文章（例如《國際分子科學雜誌》上報道的試點研究，基於檢查點抑制劑的免疫療法的預測生物標誌物：半乳糖凝集素-3 在 NSCLC 中籤名），我相信你可以理解為什麼我的主要目標是盡我所能幫助公司進行計劃中的第三階段試驗。這是我不會放棄的目標，對我來説，重要的是要給你 有機會幫助公司實現該目標。關於我們的科學，我還有許多其他目標，因為它涉及圍繞半乳糖凝集素-3及其對其他疾病的影響的前沿研究。最好的方法 意識到這一潛力就是推進我們的3期試驗。顯然，我希望你的投資決策是明智的，但除了你自己的盡職調查外，我還想直接向你表達我對影響因素的看法 我的投資決定。
正如我在上一封信中提到的那樣，我相信自由市場資本主義及其固有的儲蓄和儲蓄能力 改善生活。沒有外表或假裝，這正是我想要實現的目標。最好的董事會主席和這方面的總體領導者明確陳述他們的目標，並邀請人們與他們一起實現目標 那些目標。這也是我作為私人公司董事長的運作方式，也是我對管理其他投資的人的要求。作為一個純粹的自由市場資本家，我的目標是推進我們的科學發展，努力挽救生命和 最大限度地利用我們的投資。實際上，這也是我作為Galectin Therapeutics董事會主席的職位描述。
就權利而言 產品本身就很令人擔憂，我完全可以理解這對你來説可能是新事物。畢竟，配股很少見，尤其是在美國。實際上，供股類似於公司的首次公開募股 已經公開交易。如果你以這種方式考慮我們的產品，它就會變得更容易理解。
與首次公開募股不同，後者只有 精選的投資者羣體可以參與，通常基於與交易執行者的財務關係，向您提供所有權是您參與的看門人。您的權利與您在公司的所有權成正比 股票。這與確定誰有權獲得分紅或分紅時使用的測試相同，但恰恰相反，因為我們需要為我們的3期臨牀試驗籌集資金。如果您在2019年4月29日擁有股份（已在賬户中全額結算） （記錄日期），顧名思義，您可以參加。
本週，公司將向所有持有人分發招股説明書 普通股。將詳細説明如何在供股中購買更多單位（股票和認股權證）。雖然保證您有權購買相當於所持股量的百分之三十（30%）的普通股單位，但您 也可能超額訂閲以購買更多單位。如果每位股東的所有可用權利未全部認購，則其他股東可以購買這些單位。我個人將超額訂閲供股。
附件 A
您的權利使您有權獲得您擁有的公司的每股 “單位”。我們使用的是術語單位，因為它包括0.30股 普通股和0.075股普通股的認股權證。由於普通股的價格尚未確定，為了提高效率，我們要求您向訂閲代理存入每股普通股5.50美元。但是， 您實際收到的股票和認股權證的數量將基於定價公式。這將決定普通股收盤時的每股價格，以及等於普通股百分之二十五（25％）的相應認股權證 你實際上是在買。
正如我所提到的，你可以超額訂閲你想在優惠中購買的任意數量的單位。對於 例如，如果您擁有1,000股股票，則有權購買1,000股（包括300股普通股和額外購買75股普通股的認股權證）。如果您想購買更多，只需訂閲即可 欲瞭解更多。在本示例中，您只能獲得 1,000 個單位（300 股）的保障，因此，如果所有人都全額認購，則您只能獲得 1,000 個單位（300 股）。就我而言，我將訂閲兩千萬美元（合2,000萬美元）的單位。如果 總共有超額訂閲，我收到的商品數量不等同於此承諾。公司將在截止日期之後進行計算，並在其中設定價格。然後它將計算股票數量 以及每位認購供股的股東購買的認股權證。
我們的定價公式旨在做幾件事。我們 查看了過去幾個月的區間，設定了略低於近期高點（5.50美元）的高價。這被設定為我們系列的高端產品。接下來，我們看到了過去幾個月的低點，認為下限應該是合理的 4.00 美元。最後，正如指標所示，我們意識到我們的股價往往具有一定的內在波動性。為了平滑區間之間的價格變動，我們估計中間價位應為 在2019年4月18日至2019年5月23日收盤日之間，加權平均價格的百分之五（5％）折扣。長時間制定平均值的理由是最大限度地限制價格操縱 切實可行。
最後，我想解決價格波動問題。在這一點上，我也想尋求你的幫助。最小的市場 資本化公司的股價波動很大。當音量低時尤其如此。但是，我也注意到，財務管理公司和經紀公司支付的費用很高 利息以換取允許向股東借入股票。其他董事和我也認為，許多保證金協議都包含允許在未經額外許可的情況下從客户賬户中借出股票的條款。我有 我親眼看到了向股東提出的百分之十六半（16.5%）利息的提議，允許從賬户中借出股票。
公司為您的股票提供如此水平的利息的原因非常簡單。想要賣空公司股票的個人 股票需要借入股票才能這樣做。我們擁有如此忠誠的股東基礎，而且交易量如此之大，以至於有大量的需求需要借入我們的股票以使個人能夠做空股票（需求超過供應）。我的個人 人們認為，其中一些賣空是由同一批人在各種留言板上對公司及其科學説負面話造成的。不難確定他們希望看到我們的份額的方向 價格變動。
附件 A
無論你是否想參與我們的權利發行，我都要求你認真考慮貸款的後果 股票及其對您投資的潛在影響。我還請你考慮在保證金賬户中持有股票的潛在影響。我之所以沒有提出這個要求，是因為我討厭炒股。我相信我的 自由市場資本主義的核心。同樣的信念使我有能力與那些不同意我對公司願景的人説話。
感謝您抽出寶貴的時間和對我的信心。我真誠地希望你能理解我的意圖和我對你作為同伴的承諾 股東和共同投資者。
真誠地，
理查德·E·烏萊因
關於半乳糖激素療法
Galectin Therapeutics致力於開發新療法，以改善慢性肝病和癌症患者的生活。半乳糖凝集素 先導藥物（GR-MD-02）是一種基於碳水化合物的藥物，可抑制直接參與多種半乳糖凝集素-3蛋白 炎症、纖維化和惡性疾病。主要開發項目是伴有肝硬化的非酒精性脂肪肝炎（NASH），這是與NASH相關的纖維化的最嚴重形式。這是最常見的 肝病是當今最大的藥物開發機會之一。其他開發計劃正在治療嚴重的特應性皮炎, 中度至重度斑塊狀銀屑病，以及晚期黑色素瘤和其他惡性腫瘤的聯合免疫療法；這些額外臨牀項目的進展是 在很大程度上取決於尋找合適的合作伙伴。Galectin力求利用廣泛的科學和開發專業知識以及與外部來源的既定關係，實現具有成本效益和高效的開發。額外 信息可在 www.galectintherapeutics.com 上獲得。
關於 Richard E. Uihlein
自 2017 年起擔任董事的 Richard E. Uihlein 與他人共同創立了 Uline, Inc.（一家領先的運輸、包裝和分銷商） 1980年生產工業用品，自成立以來一直擔任首席執行官兼董事長。在創立Uline, Inc. 之前，Uihlein先生於1967年至1980年在伊利諾斯布魯克的通用綁定公司工作。Uihlein 先生 1967 年畢業於加利福尼亞州帕洛阿爾託的斯坦福大學，獲得歷史學學士學位。
附件 A
前瞻性陳述
本招股説明書包含 1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。這些陳述與未來事件或未來的財務業績有關，並使用諸如 “可能”、“估計” 之類的詞語 “可以”、“期望”、“打算” 等。它們基於管理層當前的預期，受各種因素和不確定性的影響，這些因素和不確定性可能導致實際結果與中描述的結果存在重大差異 聲明。這些聲明包括希望公司的 GR-MD-02 開發計劃能夠為該病毒帶來第一種療法的聲明 治療伴有肝硬化的脂肪肝疾病，以及那些希望我們的先導化合物能夠成功治療嚴重的特應性皮炎的人， 中度至重度斑塊狀銀屑病、癌症免疫療法和其他治療適應症。可能導致實際性能出現重大差異的因素 前瞻性陳述中討論的內容包括，除其他外，公司可能無法成功開發出有效的治療方法和/或獲得使用 GR-MD-02 或其任何其他正在開發的藥物的必要批准；公司可能無法成功擴大生產規模和滿足與化學、製造和控制事項相關的要求； 公司當前的臨牀試驗和未來的任何臨牀研究可能無法及時產生積極結果（如果有的話），而且可能既耗時又昂貴；有關任何藥物的開發、批准和營銷的計劃 根據管理和監管機構確定的公司不斷變化的需求，公司的藥物隨時可能發生變化；無論其任何開發計劃的結果如何，公司都可能無法成功 與其他公司建立合作伙伴關係或籌集額外資金，使其能夠進一步發展和/或資助任何研究或試驗。公司自成立以來就蒙受了營業虧損，其成功發展的能力 而市場藥品可能會受到其管理成本和為持續經營融資的能力的影響。有關影響公司業務的其他因素的討論，請參閲公司截至2018年12月31日止年度的10-K表年度報告以及隨後向美國證券交易委員會提交的文件。您不應過分依賴前瞻性陳述。儘管隨後發生的事件可能導致其觀點發生變化, 管理層不承擔任何更新前瞻性陳述的義務。
聯繫人：
傑克·卡利庫特，首席財務官
(678) 620-3186
ir@galectintherapeutics.com
Galectin Therapeutics 及其相關徽標是 Galectin Therapeutics, Inc. 的註冊商標。
附件 A
重要的
請注意，如果你不這樣做 及時行使您的訂閲權，您在Galectin Therapeutics, Inc.（“公司”）的所有權將被稀釋。有關供股的詳細概述，請參閲招股説明書的第4和29頁 2019年4月29日（“招股説明書”），涉及公司與公司在S-3表格上的註冊聲明相關的權利發行，該聲明生效 2019 年 4 月 12 日（文件編號 333-230085）。請參閲招股説明書第7頁，討論與供股相關的風險因素。
本招股説明書不是賣出要約，我們也不會在任何沒有要約或出售的州或其他司法管轄區徵集買入要約 允許的。有關更多信息，請參閲招股説明書第44頁的 “分配計劃”。
發行人已提交註冊聲明 （包括招股説明書），向美國證券交易委員會提交本通報所涉及的發行。在投資之前，您應該閲讀該註冊聲明中的招股説明書以及發行人向美國證券交易委員會提交的其他文件，以便更完整 有關發行人和本次發行的信息。你可以訪問美國證券交易委員會網站 WWW.SEC.GOV 上的埃德加免費獲得這些文件。或者，如果您通過撥打免費電話1-844-886-5456索取招股説明書，發行人將安排向您發送招股説明書。