美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表單 10-Q

（Mark One）

☒
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2024 年 3 月 30 日

☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從 _______ 到 _______ 的過渡期內

委員會檔案編號 011-07416

Vishay Intertechnology, In
（註冊人的確切姓名如其章程所示）

特拉華  
38-1686453
（公司成立的州或其他司法管轄區）
  
（美國國税局僱主識別號）
     
63 蘭開斯特大道
馬爾文， 賓夕法尼亞州 19355-2143
  
610-644-1300
（主要行政辦公室地址）
  
（註冊人的區號和電話號碼）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
       
 
每個班級的標題
交易符號
註冊的交易所名稱
  
  普通股，面值每股0.10美元
 VSH
 紐約證券交易所有限責任公司
  

用複選標記表明註冊人 (1) 是否已提交所有報告 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）提交，並且 (2) 受此類申報的約束 過去 90 天的要求。☒是的☐ 沒有

用複選標記表明註冊人是否已以電子方式提交了根據第 405 條要求提交的所有交互式數據文件 過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）第 S-T 條例（本章第 232.405 節）
☒是的☐ 沒有

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是 一家新興的成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

 
大型加速過濾器☒
加速過濾器 ☐
 
非加速過濾器 ☐
規模較小的申報公司 ☐
 
新興成長型公司 ☐
  

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守任何新的或 根據《交易法》第13（a）條規定的經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
☐ 是的 ☒ 沒有

截至 2024 年 5 月 6 日，註冊人有 125,140,058 其普通股（不包括庫存股）和 12,097,148 其已發行的B類普通股股份。





















此頁面故意留空。


































2

VISHAY INTERTECHOLOGY, INC
表格 10-Q
2024 年 3 月 30 日
內容

       
頁碼
第一部分
財務信息
    
         
 
第 1 項。
財務報表
    
         
   
合併簡明資產負債表 — 2024 年 3 月 30 日（未經審計）和 2023 年 12 月 31 日
  
4
         
   
合併簡明運營報表（未經審計）——截至2024年3月30日和2023年4月1日的財政季度
  
6
         
   
綜合收益簡明表（未經審計）——截至2024年3月30日和2023年4月1日的財政季度
  
7
         
   
合併簡明現金流量表（未經審計）——截至2024年3月30日和2023年4月1日的財政季度
  
8
         
   
合併簡明權益表（未經審計）
  
9
         
   
合併簡明財務報表附註（未經審計）
  
10
         
 
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
  
22
         
 
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
  
39
         
 
第 4 項。
控制和程序
  
39
         
第二部分。
其他信息
    
         
 
第 1 項。
法律訴訟
  
40
         
 
第 1A 項。
風險因素
  
40
         
 
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
  
40
         
 
第 3 項。
優先證券違約
  
40
         
 
第 4 項。
礦山安全披露
  
40
         
 
第 5 項。
其他信息
  
40
         
 
第 6 項。
展品
  
41
         
   
簽名
  
42
3


第一部分-財務信息

第 1 項。財務報表

VISHAY INTERTECHOLOGY, INC
合併簡明資產負債表
（以千計）

   
2024 年 3 月 30 日
    
2023年12月31日
  
   
（未經審計）
        
資產
            
流動資產：
            
現金和現金等價物
  
$
796,541
    
$
972,719
  
短期投資
    
37,418
      
35,808
  
應收賬款，淨額
    
411,203
      
426,674
  
庫存：
                
成品
    
166,684
      
167,083
  
工作正在進行中
    
280,536
      
267,339
  
原材料
    
218,623
      
213,098
  
庫存總額
    
665,843
      
647,520
  
                 
預付費用和其他流動資產
    
232,135
      
214,443
  
流動資產總額
    
2,143,140
      
2,297,164
  
                 
財產和設備，按成本計算：
                
土地
    
84,302
      
77,006
  
建築物和裝修
    
744,328
      
719,387
  
機械和設備
    
3,171,593
      
3,053,868
  
在建工程
    
300,714
      
290,593
  
折舊補貼
    
(2,857,344
)
    
(2,846,208
)
財產和設備，淨額
    
1,443,593
      
1,294,646
  
                 
使用權資產
    
129,346
      
126,829
  
                 
遞延所得税
     135,786       137,394  
                 
善意
    
238,890
      
201,416
  
                 
其他無形資產，淨額
    
73,444
      
72,333
  
                 
其他資產
    
99,865
      
110,141
  
總資產
  
$
4,264,064
    
$
4,239,923
  

在下一頁繼續。
4

VISHAY INTERTECHOLOGY, INC
合併簡明資產負債表（續）
（以千計）

   
2024 年 3 月 30 日
    
2023年12月31日
  
   
（未經審計）
        
負債和權益
            
流動負債：
            
貿易應付賬款
  
$
197,513
    
$
191,002
  
工資和相關費用
    
153,280
      
161,940
  
租賃負債
    
27,760
      
26,485
  
其他應計費用
    
258,773
      
239,350
  
所得税
    
72,018
      
73,098
  
流動負債總額
    
709,344
      
691,875
  
                 
長期債務減去流動部分
    
819,407
      
818,188
  
應繳美國過渡税
    
47,027
      
47,027
  
遞延所得税
    
118,389
      
95,776
  
長期租賃負債
    
103,594
      
102,830
  
其他負債
    
88,719
      
87,918
  
應計養老金和其他退休後費用
    
190,356
      
195,503
  
負債總額
    
2,076,836
      
2,039,117
  
                 
股權：
                
Vishay 股東權益
                
普通股
    
13,357
      
13,319
  
B 類可轉換普通股
    
1,210
      
1,210
  
超過面值的資本
    
1,292,765
      
1,291,499
  
留存收益
    
1,058,531
      
1,041,372
  
庫存股（按成本計算）
     (174,194 )     (161,656 )
累計其他綜合收益（虧損）
    
(9,685
)
    
10,337
  
Vishay 股東權益總額
    
2,181,984
      
2,196,081
  
非控股權益
    
5,244
      
4,725
  
權益總額
    
2,187,228
      
2,200,806
  
負債和權益總額
  
$
4,264,064
    
$
4,239,923
  

參見隨附的註釋。
5

VISHAY INTERTECHOLOGY, INC
合併簡明運營報表
（未經審計-以千計，每股金額除外）

   
財政季度已結束
  
   
2024 年 3 月 30 日
    
2023年4月1日
  
             
淨收入
  
$
746,279
    
$
871,046
  
銷售產品的成本
    
575,872
      
592,333
  
毛利
    
170,407
      
278,713
  
                 
銷售費用、一般費用和管理費用
    
127,736
      
120,145
  
營業收入
    
42,671
      
158,568
  
                 
其他收入（支出）：
                
利息支出
    
(6,496
)
    
(5,120
)
其他
    
8,087
      
3,329
  
其他收入總額（支出）
    
1,591
   
(1,791
)
                 
税前收入
    
44,262
      
156,777
  
                 
所得税支出
    
12,819
      
44,588
  
                 
淨收益
    
31,443
      
112,189
  
                 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益
    
519
      
408
  
                 
歸屬於Vishay股東的淨收益
  
$
30,924
    
$
111,781
  
                 
歸屬於Vishay股東的基本每股收益
  
$
0.22
    
$
0.79
  
                 
歸屬於Vishay股東的攤薄後每股收益
  
$
0.22
    
$
0.79
  
                 
加權平均已發行股票——基本
    
137,726
      
140,636
  
                 
加權平均已發行股票——攤薄
    
138,476
      
141,251
  
                 
每股現金分紅
  
$
0.10
    
$
0.10
  

參見隨附的註釋。
6

VISHAY INTERTECHOLOGY, INC
合併綜合收益表
（未經審計-以千計）

   
財政季度已結束
  
   
2024 年 3 月 30 日
    
2023年4月1日
  
             
淨收益
  
$
31,443
    
$
112,189
  
                 
其他綜合收益（虧損），扣除税款
                
                 
養老金和其他退休後精算項目
    
(2,196
)
    
136
  
                 
外幣折算調整
    
(17,826
)
    
19,723
  
                 
其他綜合收益（虧損）
    
(20,022
)
    
19,859
  
                 
綜合收入
    
11,421
      
132,048
  
                 
減去：歸屬於非控股權益的綜合收益
    
519
      
408
  
                 
歸屬於Vishay股東的綜合收益
  
$
10,902
    
$
131,640
  

參見隨附的註釋。
7

VISHAY INTERTECHOLOGY, INC
合併簡明現金流量表
（未經審計-以千計）

   
三個財政月已結束
  
   
2024 年 3 月 30 日
    
2023年4月1日
  
             
經營活動
            
淨收益
  
$
31,443
    
$
112,189
  
為使淨收益與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
                
折舊和攤銷
    
49,527
      
43,301
  
處置財產和設備的收益
    
(625
)
    
(64
)
因陳舊而註銷庫存
    
8,179
      
8,986
  
遞延所得税
    
4,376
      
7,329
  
股票補償費用
     5,344       2,965  
其他
    
426
      
(2,696
)
經營資產和負債的淨變動
    
(18,459
)
    
(42,117
)
經營活動提供的淨現金
    
80,211
      
129,893
  
                 
投資活動
                
資本支出
    
(53,084
)
    
(45,574
)
出售財產和設備的收益
    
751
      
326
  
收購業務，扣除獲得的現金
     (168,616 )     -  
購買短期投資     (19,232 )     (41 )
短期投資的到期日
    
17,611
      
121,768
  
其他投資活動
    
(1,219
)
    
(892
)
由（用於）投資活動提供的淨現金
    
(223,789
)
    
75,587
  
                 
籌資活動
                
循環信貸額度的淨收益
    
-
      
65,000
  
支付給普通股股東的股息
    
(12,542
)
    
(12,810
)
支付給B類普通股股東的股息
    
(1,210
)
    
(1,210
)
回購國庫中持有的普通股
     (12,538 )     (20,173 )
為既得權益獎勵扣留股份時繳納的現金預扣税
    
(4,053
)
    
(3,653
)
由（用於）融資活動提供的淨現金
    
(30,343
)
    
27,154
  
匯率變動對現金和現金等價物的影響
    
(2,257
)
    
4,075
  
                 
現金和現金等價物的淨增加（減少）
    
(176,178
)
    
236,709
  
                 
期初的現金和現金等價物
    
972,719
      
610,825
  
期末的現金和現金等價物
  
$
796,541
    
$
847,534
  

參見隨附的註釋。
8

VISHAY INTERTECHOLOGY, INC
合併簡明權益表
（未經審計-以千計，股票和每股金額除外）

   
普通股
    
B 類可轉換普通股
    
超過面值的資本
    
留存收益
     國庫股
    
累計其他綜合收益（虧損）
    
Vishay 股東權益總額
    
非控股權益
    
權益總額
  
截至2022年12月31日的餘額
  
$
13,291
    
$
1,210
    
$
1,352,321
    
$
773,228
     $ (82,972 )  
$
(10,827
)
  
$
2,046,251
    
$
3,899
    
$
2,050,150
  
淨收益
     -       -       -       111,781       -       -      
111,781
      
408
       112,189  
其他綜合收益（虧損）
     -
       -
       -       -       -      
19,859
      
19,859
      
-
      
19,859
  
為既得限制性股票單位發行股票和相關預扣税（254,513 股票）
    
25
       -       (3,678 )    
-
       -      
-
      
(3,653
)
    
-
      
(3,653
)
申報的股息 ($)0.10 每股）
    
-
      
-

       14      
(14,034
)
     -      
-
      
(14,020
)
    
-
      
(14,020
)
股票補償費用
    
-
       -
       2,965      
-
       -      
-
      
2,965
      
-
      
2,965
  
回購國庫中持有的普通股 (916,221 股票）
     -       -       -       -       (20,173 )     -       (20,173 )     -       (20,173 )
截至2023年4月1日的餘額
  
$
13,316
    
$
1,210
    
$
1,351,622
    
$
870,975
     $ (103,145 )  
$
9,032
    
$
2,143,010
    
$
4,307
    
$
2,147,317
  
                                                                         
截至2023年12月31日的餘額
   $ 13,319     $ 1,210     $ 1,291,499     $ 1,041,372     $ (161,656 )   $ 10,337     $ 2,196,081     $ 4,725     $ 2,200,806  
淨收益
     -       -       -       30,924       -
       -       30,924       519       31,443  
其他綜合收益（虧損）
    
-
      
-
      
-
      
-
       -      
(20,022
)
    
(20,022
)
    
-
      
(20,022
)
為既得限制性股票單位和幻影股票單位發行股票和相關預扣税（371,055 股票）
     38       -       (4,091 )     -       -       -       (4,053 )     -       (4,053 )
申報的股息 ($)0.10 每股）
     -       -       13       (13,765 )     -       -       (13,752 )
     -       (13,752 )
股票補償費用
    
-
      
-
      
5,344
      
-
       -      
-
      
5,344
      
-
      
5,344
  
回購國庫中持有的普通股 (565,420 股票）
     -       -       -       -       (12,538 )     -       (12,538 )     -       (12,538 )
截至 2024 年 3 月 30 日的餘額
  
$
13,357
    
$
1,210
    
$
1,292,765
    
$
1,058,531
     $ (174,194 )  
$
(9,685
)
  
$
2,181,984
    
$
5,244
    
$
2,187,228
  

參見隨附的註釋。

9
合併簡明財務報表附註
（千美元，每股金額除外）
注1 — 列報基礎

隨附的Vishay Intertechnology, Inc.（“Vishay” 或 “公司”）未經審計的合併簡明財務報表編制於 符合10-Q表的説明，因此不包括列報財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有信息和腳註，這些信息和腳註是公認的會計原則所要求的 美國（“GAAP”）以獲取完整的財務報表。所提供的資料反映了所有正常的經常性調整, 管理層認為, 這些調整是公允彙總財務狀況, 業務成果, 以及所列過渡期的現金流量.財務報表應與公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告一起提交的合併財務報表一起閲讀。這個 截至2024年3月30日的三個財政月的經營業績不一定表示全年業績的預期。

公司報告從星期日開始到星期六結束的13周的中期財務信息，第一財季除外， 它總是從1月1日開始，第四財政季度通常在12月31日結束。2024年的四個財政季度分別於2024年3月30日、2024年6月29日、2024年9月28日和2024年12月31日結束。四財年 2023 年的季度分別於 2023 年 4 月 1 日、2023 年 7 月 1 日、2023 年 9 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日結束。

改敍

某些前期金額已重新分類，以符合當前財務報表的列報方式。

注2 — 收購活動

作為其增長戰略的一部分，該公司尋求通過定向收購其他電子製造商來擴大規模 組件。這些收購目標包括在主要市場確立地位的企業、在產品質量和可靠性方面享有聲譽的企業，以及公司擁有豐富營銷和技術專業知識的產品線。 它還包括某些擁有公司希望進一步開發和商業化的技術的企業。

紐波特水廠

開啟 2024年3月5日， Vishay以美元的價格收購了Nexperia位於英國南威爾士州紐波特的晶圓製造設施和業務177,366 現金，扣除 已購現金，須按慣例收盤後調整。該交易包括高達美元的或有付款15,000，舉行於 在收到出口許可證之前進行託管。該晶圓製造設施佔地28英畝，是經過汽車認證的200mm半導體晶圓廠，每月可生產超過30,000片晶圓。更多信息參見注釋 13 討論或有對價負債的公允價值計量。

該交易由Vishay用手頭現金提供資金。為了實現這筆交易，Vishay收購了一家 100法人實體的權益百分比 海王星 6 限量版， 及其全資運營子公司Nexperia Newport Limited，該公司擁有並運營紐波特工廠。海王星6有限公司更名為 “Vishay UK Holdings Limited”，Nexperia Newport Limited更名為 “Vishay Newport Limited”。

根據公允價值的估計，公司將收購的收購價格分配如下：

淨營運赤字（不包括現金和現金等價物）
  
$
(339
)
財產和設備
    
153,597
  
客户關係
    
4,000
  
其他，淨額
    
1,315
  
遞延所得税，淨額
    
(18,908
)
已確定的資產和負債總額
    
139,665
  
         
收購價格，扣除獲得的現金
     177,366
         
善意
  
$
37,701
  

收購的資產和負債包含在MOSFET板塊中。沒有其他實質性變化 自 2023 年 12 月 31 日以來的商譽或分部資產。客户關係的加權平均使用壽命為3年。出於所得税的目的，與本次交易相關的商譽不可扣除。初步收購價格 分配尚待財產和設備及無形資產評估的完成和週轉資本調整的完成。無法保證記錄的估計金額代表最終購買價格 分配。

10
合併簡明財務報表附註
（千美元，每股金額除外）

公司認可了 $2,984 的收購成本歸類為銷售、一般和管理費用的一部分。這些成本是在2023年第三和第四財季以及第一財季確認的 2024 年財政季度。

自2024年3月5日起，此次收購的結果和運營已納入MOSFET細分市場。這個 此次收購的納入並未對MOSFET板塊或公司的合併業績產生重大影響。

MaxPower 半導體有限公司

2022年10月，公司收購了該公司的所有未償股權 MaxPower 半導體有限公司，（“最大功率”）。公司支付了美元現金5萬個，收盤時扣除獲得的現金。該交易還包括可能的或有付款，最高可達美元57,500， 這筆款項將在實現某些技術里程碑、與第三方有利地解決某些技術許可問題以及處置MaxPower對股權子公司的投資時支付。截至 2024年3月30日，在與第三方有利地解決某些技術許可問題以及處置MaxPower對股權子公司的投資後，應付的或有付款已得到解決。該公司對此的估計 可能的最大或有補助金為 $17,500。有關特遣隊公允價值計量的進一步討論，見附註13 對價責任。





11
合併簡明財務報表附註
（千美元，每股金額除外）

附註3 — 租賃

公司經營租賃的合併簡明資產負債表中確認的淨使用權資產和租賃負債為 如下：


  
2024 年 3 月 30 日
    
2023年12月31日
  
使用權資產
            
經營租賃
            
建築物和裝修
  
$
120,508
    
$
121,578
  
機械和設備
    
8,838
      
5,251
  
總計
  
$
129,346
    
$
126,829
  
當期租賃負債
                
經營租賃
                
建築物和裝修
  
$
23,561
    
$
23,647
  
機械和設備
    
4,199
      
2,838
  
總計
  
$
27,760
    
$
26,485
  
長期租賃負債
                
經營租賃
                
建築物和裝修
  
$
99,028
    
$
100,489
  
機械和設備
    
4,566
      
2,341
  
總計
  
$
103,594
    
$
102,830
  
租賃負債總額
  
$
131,354
    
$
129,315
  

租賃費用根據資產使用情況在運營報表中分類。 合併簡明運營報表中確認的總租賃成本如下：
財政季度已結束
  
 
2024 年 3 月 30 日
  
2023年4月1日
  
租賃費用
        
運營租賃費用
  
$
7,293
    
$
6,881
  
短期租賃費用
    
256
      
256
  
可變租賃費用
    
214
      
152
  
租賃費用總額
  
$
7,763
    
$
7,289
  

該公司支付了 $7,540 和 $7,199 用於其在這三個領域的經營租約 分別截至2024年3月30日和2023年4月1日的財政月份，包含在合併簡明現金流量表的運營現金流中。公司經營租賃的加權平均剩餘租賃期限為 9.0 年份，加權平均折扣率為 6.4% 截至 2024 年 3 月 30 日。

公司經營租賃負債的未貼現未來租賃付款如下：


  
2024 年 3 月 30 日
  
2024 年（不包括截至 2024 年 3 月 30 日的三個財政月）
  
$
21,801
  
2025
    
26,426
  
2026
    
22,372
  
2027
    
18,373
  
2028
    
15,685
  
此後
    
70,159
  

上表中列出的未貼現未來租賃付款包括整個租賃期限內的付款，其中可能包括租期以後的期限 不可取消的期限。上述總付款與租賃負債餘額之間的差額是由於用於計算租賃負債的貼現率造成的。

12
合併簡明財務報表附註
（千美元，每股金額除外）


附註 4 — 所得税

所得税的規定包括聯邦、州和國外所得税的條款。截至 2024 年 3 月 30 日和 2023 年 4 月 1 日的有效税率 反映公司在所得税和税收調整前對申報收入的預期税率。該公司在全球環境中運營，在美國以外的各個司法管轄區開展重要業務。因此， 合併所得税税率是一種綜合税率，反映了公司的收益和公司運營所在各個司法管轄區的適用税率。

2021年12月，經濟合作與發展組織（“經合組織”）發佈了新的全球最低税（“第二支柱”）的示範規則。 世界各地的各個司法管轄區已經通過或正在通過立法，以頒佈第二支柱，某些第二支柱規則將於2024年和2025年在這些司法管轄區生效。美國尚未採用第二支柱。 該公司將繼續監測第二支柱對其運營的影響，預計與實施所得包容規則的司法管轄區相關的所得税支出不會大幅增加。該公司是 繼續監測和評估定於2025年生效的第二支柱規則的影響，例如税收不足的利潤規則。

在截至2024年3月30日的三個財政月中， 未確認的税收優惠負債確實如此 不它發生了實質性的變化。


附註5 — 長期債務

長期債務包括以下內容：

 
2024 年 3 月 30 日
    
2023年12月31日
  
             
信貸額度
  
$
-
    
$
-
  
2025年到期的可轉換優先票據
    
95,102
      
95,102
  
2030年到期的可轉換優先票據     750,000       750,000  
遞延融資成本
    
(25,695
)
    
(26,914
)
     
819,407
      
818,188
  
減少當前部分
    
-
      
-
  
   
$
819,407
    
$
818,188
  


下表總結了截至2024年3月30日有關未償還的可轉換優先票據的一些關鍵事實和條款：

 
2025 年筆記
     2030 筆記  
發行日期
  
2018年6月12日
     2023年9月12日  
到期日
  
2025年6月15日
     2030年9月15日  
截至 2024 年 3 月 30 日的本金金額
  
$
95,102
     $ 750,000  
現金券利率（每年）
    
2.25
%
     2.25 %
轉換率（每1美元本金）
    
32.1476
       33.1609  
有效轉換價格（每股）
  
$
31.11
     $ 30.16  
當前有效轉換價格（每股）的130％
  
$
40.44
     $ 39.21  

已推遲 融資成本被確認為非現金利息支出。非現金利息支出為 $1,213 和 $818 分別截至2024年3月30日和2023年4月1日的財政季度。

13
合併簡明財務報表附註
（千美元，每股金額除外）


附註6 — 股東權益

2022年，公司董事會通過了一項股東回報政策， 將一直有效，直到董事會投票修改或撤銷該政策。股東回報政策要求公司每年返還規定金額的現金流。公司打算退還此類款項 以分紅的形式直接，或間接地以股票回購的形式。

下表彙總了根據本政策開展的活動：

   
財政季度已結束
  
   
2024 年 3 月 30 日
     2023年4月1日
  
支付給股東的股息
   $
13,752
   $ 14,020  
股票回購
    
12,538
     20,173  
總計
   $
26,290
   $ 34,193  

回購的股票作為庫存股持有。作為庫存股持有的普通股數量為 8,101,301 和 7,535,881 分別截至2024年3月30日和2023年12月31日。


附註 7 — 收入確認
銷售退貨和補貼應計活動如下所示：

   
財政季度已結束
  
   
2024 年 3 月 30 日
    
2023年4月1日
  
期初餘額
  
$
47,760
    
$
46,979
  
銷售補貼
    
25,276
      
25,837
  
發放的積分
    
(24,084
)
    
(33,275
)
外幣
    
(204
)
    
(1,261
)
期末餘額
  
$
48,748
    
$
38,280
  

參見附註11中的分類收入信息。

附註8 — 累計其他綜合收益（虧損）

其他綜合收益（虧損）各組成部分的累計餘額以及分配給每個組成部分的所得税影響如下：

 
養老金和
其他帖子-
退休
精算
項目
    
貨幣
翻譯
調整
    
總計
  
2024 年 1 月 1 日的餘額
  
$
(14,599
)
  
$
24,936
    
$
10,337
  
重新分類前的其他綜合收益（虧損）
    
(2,574
)
    
(17,826
)
  
$
(20,400
)
税收影響
    
-
      
-
    
$
-
  
重新分類前的其他綜合收入，扣除税款
    
(2,574
)
    
(17,826
)
  
$
(20,400
)
從 AOCI 中重新分類的金額
    
488
      
-
    
$
488
  
税收影響
    
(110
)
    
-
    
$
(110
)
扣除税款後從 AOCI 中重新歸類的金額
    
378
      
-
    
$
378
  
其他綜合收益淨額（虧損）
  
$
(2,196
)
  
$
(17,826
)
  
$
(20,022
)
截至 2024 年 3 月 30 日的餘額
  
$
(16,795
)
  
$
7,110
    
$
(9,685
)

AOCI中養老金和其他退休後精算項目的重新分類包含在定期福利淨成本的計算中。參見備註 9 以獲取更多信息。
14
合併簡明財務報表附註
（千美元，每股金額除外）
附註9 — 退休金和其他退休後福利

公司維持各種退休金計劃。定期淨養老金成本中的服務成本部分按銷售產品的成本分類 或基於相應員工職能的合併簡明運營報表中的銷售、一般和管理費用。定期淨養老金成本的其他組成部分被歸類為定期養老金淨成本的其他支出 合併簡明運營報表。

固定福利養老金計劃

下表顯示了公司固定福利養老金計劃在2024年和2023年第一財季的定期淨養老金成本的組成部分：

 
財政季度已結束
2024 年 3 月 30 日
    
財政季度已結束
2023年4月1日
  
   
美國計劃
    
非美國
計劃
    
美國計劃
    
非美國
計劃
  
                         
淨服務成本
  
$
-
    
$
790
    
$
-
    
$
724
  
利息成本
    
381
      
1,686
      
499
      
1,695
  
計劃資產的預期回報率
    
-
      
(596
)
    
-
      
(570
)
先前服務成本的攤銷
    
16
      
57
      
36
      
55
  
虧損（收益）攤銷
    
(108
)
    
457
      
(30
)
    
86
  
削減和結算損失
    
-
      
105
      
-
      
107
  
定期福利淨成本
  
$
289
    
$
2,499
    
$
505
    
$
2,097
  


其他退休後福利

下表顯示了公司其他退休後福利計劃在2024年和2023年第一財季的淨定期福利成本的組成部分：

 
財政季度已結束
2024 年 3 月 30 日
  
財政季度已結束
2023年4月1日
  
 
美國計劃
  
非美國
計劃
  
美國計劃
  
非美國
計劃
  
                 
服務成本
  
$
5
    
$
60
    
$
5
    
$
34
  
利息成本
    
53
      
61
      
56
      
31
  
虧損（收益）攤銷
    
(60
)
    
21
      
(80)
      
3
  
定期福利淨成本
  
$
(2
)
  
$
142
    
$
(19)
    
$
68
  
15
合併簡明財務報表附註
（千美元，每股金額除外）
附註10 — 基於股票的薪酬

下表彙總了已確認的股票薪酬支出：

   
財政季度已結束
  
   
2024 年 3 月 30 日
    
2023年4月1日
  
             
限制性股票單位 (“RSU”)
  
$
5,226
    
$
2,858
  
幻影庫存單位
    
118
      
107
  
總計
  
$
5,344
    
$
2,965
  


下表彙總了截至2024年3月30日的未確認薪酬成本和加權平均剩餘攤銷期（以年為單位的攤銷期）：

 
無法識別
補償
成本
    
加權
平均值
剩餘的
攤銷
經期
  
             
限制性庫存單位
  
$
19,166
      
1.9
  
幻影庫存單位
    
-
      
不適用
  
總計
  
$
19,166
          



16
合併簡明財務報表附註
（千美元，每股金額除外）
限制性股票單位

截至 2024 年 3 月 30 日的 RSU 活動以及 當時結束的三個財政月的變化如下所示（限制性股票單位的數量，以千計）：

 
的數量
RSU
    
加權
平均值
授予日期
每股公允價值
單元
  
出類拔萃：
            
2024年1月1日
    
1,717
    
$
23.03
  
已授予
    
544
      
18.09
  
背心*
    
(559
)
    
23.07
  
取消或沒收
    
(26
)
    
23.96
  
截至 2024 年 3 月 30 日
    
1,676
    
$
21.40
  
                 
預計將於 2024 年 3 月 30 日背心
    
1,415
          
* 歸屬的限制性股票單位的數量包括 公司為滿足法定預扣税要求而代表員工預扣的股份。

計劃授予的基於績效的限制性股票單位的數量將根據既定績效和市場標準的實現情況按比例增加 在既定目標和最高水平之間。 具有基於績效和基於市場的歸屬標準的RSU預計將按以下方式進行歸屬（RSU的數量以千計）：

歸屬日期
  
預期
到背心
    
沒想到
到背心
    
總計
  
2025年1月1日
    
168
      
-
      
168
  
2026年1月1日
    
-
      
167
      
167
  
2027年1月1日
    
140
      
94
      
234
  

幻影庫存單位

下表彙總了公司的幻影股票單位活動（幻影庫存單位的數量，以千計）：

 
的數量
單位
  
授予日期
每股公允價值
單元
  
出類拔萃：
          
2024年1月1日
    
120
      
已授予
    
5
    
$
23.51
  
已發行的股息等價物
    
1
          
截至 2024 年 3 月 30 日
    
126
          

17
合併簡明財務報表附註
（千美元，每股金額除外）

註釋11 — 分段信息

下表列出了業務分部信息：

   
MOSFET
    
二極管
    
光電子
組件
    
電阻器
    
電感器
    
電容器
    
總計
  
截至2024年3月30日的財政季度：
                                          
淨收入
  
$
153,173
    
$
149,130
    
$
49,199
    
$
188,196
    
$
88,651
    
$
117,930
    
$
746,279
  
                                                         
分部營業收入
  
$
8,047
    
$
26,011
    
$
1,493
    
$
38,173
    
$
23,181
    
$
26,529
    
$
123,434
  
                                                         
截至 2023 年 4 月 1 日的財政季度：
                                                        
淨收入
  
$
198,181
    
$
175,693
    
$
60,403
    
$
223,140
    
$
80,338
    
$
133,291
    
$
871,046
  
                                                         
分部營業收入
  
$
58,017
    
$
42,686
    
$
17,300
    
$
66,699
    
$
20,979
    
$
32,996
    
$
238,677
  

   
財政季度已結束
  
   
2024 年 3 月 30 日
    
2023年4月1日
  
和解：
            
分部營業收入
  
$
123,434
    
$
238,677
  
未分配的銷售、一般和管理費用
    
(80,763
)
    
(80,109
)
合併營業收入
  
$
42,671
    
$
158,568
  
未分配的其他收入（費用）
    
1,591
   
(1,791
)
税前合併收益
  
$
44,262
    
$
156,777
  

18
合併簡明財務報表附註
（千美元，每股金額除外）

該公司向原始設備製造商、EMS公司和獨立分銷商銷售各種產品。按客户類型劃分的銷售額分佈為 如下所示：

   
財政季度已結束
  
   
2024 年 3 月 30 日
    
2023年4月1日
  
分銷商
  
$
382,480
    
$
470,788
  
原始設備製造商
    
313,827
      
340,428
  
EMS 公司
    
49,972
      
59,830
  
總收入
  
$
746,279
    
$
871,046
  

淨收入歸因於以下地區的客户：

   
財政季度已結束
  
   
2024 年 3 月 30 日
    
2023年4月1日
  
亞洲
  
$
284,007
    
$
310,429
  
歐洲
    
271,734
      
326,561
  
美洲
    
190,538
      
234,056
  
總收入
  
$
746,279
    
$
871,046
  

該公司的收入幾乎全部來自向工業、汽車、計算、軍事和航空航天領域終端客户的產品銷售， 消費品、電源、醫療和電信終端市場。按終端市場劃分的銷售額如下所示：

    財政季度已結束
  
   
2024 年 3 月 30 日
    
2023年4月1日
  
工業
  
$
248,128
    
$
325,960
  
汽車
    
287,302
      
284,499
  
軍事和航空航天
    
83,356
      
62,125
  
醫療
    
34,389
      
42,103
  
其他*
    
93,104
      
156,359
  
總收入
  
$
746,279
    
$
871,046
  

*電源、電信、消費品和計算。
19
合併簡明財務報表附註
（千美元，每股金額除外）
附註12 — 每股收益

下表列出了歸屬於Vishay股東的基本和攤薄後每股收益（千股）的計算結果：

   
財政季度已結束
  
   
2024 年 3 月 30 日
    
2023年4月1日
  
             
分子：
            
歸屬於Vishay股東的淨收益
  
$
30,924
    
$
111,781
  
                 
分母：
                
每股基本收益的分母：
                
加權平均份額
    
137,601
      
140,496
  
未償還的幻影庫存單位
    
125
      
140
  
調整後的加權平均份額——基本
    
137,726
      
140,636
  
                 
稀釋性證券的影響：
                
限制性庫存單位
    
750
      
615
  
稀釋性潛在普通股
    
750
      
615
  
                 
攤薄後每股收益的分母：
                
調整後的加權平均份額——攤薄
    
138,476
      
141,251
  
                 
歸屬於Vishay股東的基本每股收益
  
$
0.22
    
$
0.79
  
                 
歸屬於Vishay股東的攤薄後每股收益
  
$
0.22
    
$
0.79
  

本報告所述期間的攤薄後每股收益並未反映以下具有反稀釋作用的潛在普通股的加權平均值 影響或性能條件不滿意（以千計）：

 
財政季度已結束
  
   
2024 年 3 月 30 日
    
2023年4月1日
  
限制性庫存單位
    
127
      
-
  

如果Vishay普通股的平均市場價格低於2025年到期和2030年到期的可轉換優先票據的有效轉換價格， 分別而言，2025年到期和2030年到期的可轉換優先票據的攤薄後每股收益計算中不包括任何股份。在Vishay行使其現有權利以法律方式修改適用於可轉換優先股的契約後 2025年到期的票據，Vishay將通過每1美元的轉換票據本金支付1美元現金來履行其轉換義務，並結清普通股到期的任何額外款項。根據管理到期可轉換優先票據的契約 2030年，Vishay將通過每1美元的轉換票據本金支付1美元現金來履行其轉換義務，並以現金和/或普通股結算任何額外到期的款項。因此，2025年到期和2030年到期的可轉換優先票據 當Vishay普通股的平均市場價格低於2025年到期和2030年到期的可轉換優先票據的相應有效轉換價格時，不具有反稀釋性。

在發行2030年到期的可轉換優先票據方面，公司進行了上限看漲期權交易，但不包括在 計算攤薄後每股收益的影響本來是反稀釋的。上限看漲期權旨在減少公司普通股的潛在稀釋，以防在轉換時出現以下情況 2030年到期的可轉換優先票據公司的普通股價格超過2030年到期的可轉換優先票據的轉換價格。

20
合併簡明財務報表附註
（千美元，每股金額除外）

附註13 — 公允價值計量

下表提供了按經常性計量的按公允價值記賬的金融資產和負債：

 
總計
公允價值
    
第 1 級
    
第 2 級
    
第 3 級
  
2024 年 3 月 30 日
                        
資產：
                        
拉比信託基金持有的資產
  
$
51,061
    
$
23,448
    
$
27,613
    
$
-
  
可供出售的證券
  
$
4,023
      
4,023
      
-
      
-
  
   
$
55,084
    
$
27,471
    
$
27,613
    
$
-
  
                                 
責任：
                                
收購或有對價
   $ 15,938     $ -     $ -     $ 15,938  
                                 
2023年12月31日
                                
資產：
                                
拉比信託基金持有的資產
  
$
50,378
    
$
24,343
    
$
26,035
    
$
-
  
可供出售的證券
  
$
4,115
      
4,115
      
-
      
-
  
   
$
54,493
    
$
28,458
    
$
26,035
    
$
-
  
                                 
責任：
                               
收購或有對價
  $ 938     $ -     $ -     $ 938  

在本報告所述期間，公允價值層次結構內任何金融工具的分類均未發生變化。

公司持有被稱為 “拉比” 信託的非合格信託，為遞延薪酬和非合格養老金計劃的付款提供資金。 拉比信託資產主要由有價證券組成，分為可供出售和公司擁有的人壽保險資產。拉比信託中持有的有價證券使用最後一個工作日的報價進行估值 那個時期。公司擁有的人壽保險資產是根據保險合同標的資產的價值與公司的保險經紀人協商進行估值的。持有的有價證券的公允價值計量 拉比信託被視為一級衡量標準，對公司擁有的人壽保險資產的衡量被視為公允價值層次結構中的二級衡量標準。

公司持有債務證券投資，旨在為其部分養老金和其他退休後福利債務提供資金 美國。投資的估值是根據該期間最後一個工作日的報價進行的。投資的公允價值計量被視為公允價值層次結構中的一級衡量標準。

根據收購協議，公司可能需要向MaxPower的非僱員股權持有人支付某些或有付款， 將在實現某些技術里程碑時支付。根據紐波特晶圓廠收購協議，公司可能需要在收到出口許可證後支付某些或有付款。公允價值 這些或有對價的付款是通過根據預期付款概率估算預期現金流的淨現值來確定的。或有對價的公允價值衡量被視為一個水平 3. 在公允價值層次結構中進行衡量。

截至2024年3月30日和2023年12月31日，不包括衍生負債和遞延融資成本，長期債務的公允價值約為美元816,900 和 $836,200，分別是 相比之下，其賬面價值（不包括遞延融資成本）為美元845,102 和 $845,102，分別地。該公司使用類似融資安排的報價和預期的綜合市場價格來估算其長期債務的公允價值 未來付款按風險調整後的利率進行貼現，被視為二級投入。

截至2024年3月30日和2023年12月31日，公司的短期投資包括向金融機構存放的到期日超過90％的定期存款 自收購之日起的天數；但是，它們都在相應的資產負債表之日起一年內到期。公司的短期投資記作持有至到期的債務工具，攤銷成本約為 他們的公允價值。這些投資的資金來自預計到期前運營所需的多餘現金；因此，該公司認為它有意也有能力持有短期投資直至到期。在每個 報告日期，公司進行評估，以確定任何未實現的虧損是否是臨時性的。 沒有 這些證券的非暫時性減值已被確認，並有 不 未確認的持有收益或虧損 本報告所述期間的這些證券。曾經有 不 向 “持有至到期日” 分類轉入或轉出。全部 賬户餘額的減少是由於證券到期日的本金回報所致。證券的利息在賺取時被確認為利息收入。

截至2024年3月30日和2023年12月31日，公司的現金和現金等價物包括活期存款、期限為三個月或更短時間的定期存款 購買的基金和貨幣市場基金。公司使用二級投入來估算其現金、現金等價物和短期投資的公允價值。基於信用風險和時間相似的類似投資的當前利率 截至到期，公司現金、現金等價物和持有至到期的短期投資的公允價值接近合併簡明資產負債表中報告的賬面金額。

該公司的金融工具還包括應收賬款和應付賬款。報告的這些金融工具的賬面金額 在合併的簡明資產負債表中，其公允價值近似值。
21


第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

本管理層的討論與分析（“MD&A”）旨在讓人們瞭解Vishay的財務狀況和業績 通過關注某些關鍵指標的不同時期的變化來衡量運營和現金流量。MD&A應與第1項中包含的合併簡明財務報表和隨附附註一起閲讀。這個 討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於各種因素，包括中討論的因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異 我們的10-K表年度報告，尤其是第1A項中的年度報告。“風險因素”，於2024年2月16日向美國證券交易委員會提交。

概述

Vishay Intertechnology, Inc.（“Vishay”、“我們” 或 “我們的”）是世界上最大的分立半導體和被動半導體產品組合之一 對汽車、工業、計算、消費品、電信、軍事、航空航天和醫療市場的創新設計至關重要的電子組件。

根據產品功能，我們分為六個細分市場：MOSFET、二極管、光電元件、電阻器、電感器和電容器。

我們專注於通過發展業務和提高每股收益來提高股東價值。自 1985 年以來，我們一直在推行業務戰略 通過有針對性的研發和收購實現增長。我們計劃通過加強內部增長來繼續發展我們的業務，輔之以機會主義收購，同時保持謹慎的資本結構。開車 增長和優化股東價值，我們計劃通過舉措利用電動交通、可持續發展和互聯性的大趨勢。我們正在制定市場進入戰略，投資和擴大關鍵產品線 我們已經確定的增長。為了提高我們的內部能力，我們計劃在2024年投資約4.35億美元，這是我們在2023年至2025年期間投資約14億美元的總資本支出和26美元的計劃的一部分 2023年至2028年期間的總資本支出為10億美元。此外，我們正在戰略性地將大宗商品的外包生產擴大到分包商。同時，我們正在加強渠道管理，同時 通過增加面向客户的工程師以及填補技術和市場覆蓋範圍的空白來投資內部資源。總而言之，這些舉措都支持我們的 “客户至上” 組織文化。

2024 年 3 月 5 日，我們完成了對位於英國南威爾士紐波特的 Nexperia 晶圓製造設施和業務的收購 約1.774億美元的現金，扣除獲得的現金，但須進行慣常的收盤後調整。該晶圓製造設施佔地 28 英畝，是一座經過汽車認證的 200 毫米半導體晶圓廠，可容納 每月生產 30,000 多塊晶圓。我們計劃將該工廠定位為卓越的製造中心，並將其用作MaxPower的所在地，以進一步開發和擴大我們的碳化硅MOSFET和二極管能力。我們預計該設施能夠 當我們投資新設備和合格新產品時，最初會產生淨虧損。

除了通過發展業務來提高股東價值外，我們董事會還在 2022 年採用了股東 退貨政策，要求我們每年返還至少70％的自由現金流，扣除長期債務的定期本金。請參閲下文 “股東回報政策” 中的更多討論。

我們的業務和經營業績已經並將繼續受到影響 根據全球經濟狀況。我們的收入取決於受消費者和工業需求影響的終端市場，這些全球市場需求減少可能會對我們的經營業績產生不利影響。在這種易變的環境中 經濟環境，我們將繼續密切監控我們的固定成本、資本支出計劃、庫存和資本資源，以應對不斷變化的狀況，並確保我們有足夠的管理、業務流程和資源來滿足我們的需求 未來的需求。我們相信，我們可以對需求變化做出快速而專業的反應，以最大限度地減少下降時期的製造效率低下和庫存過剩，並在增長時期最大限度地利用機會。我們相信我們有 充足的流動性以抵禦經濟環境的暫時幹擾。

我們使用多種財務指標，包括淨收入、毛利率、營業利潤率、分部營業利潤率、期末積壓、 賬面與賬單比率、庫存週轉率、平均銷售價格的變化、淨現金和短期投資（債務）以及自由現金的產生，以評估業績和評估我們業務的未來方向。請參閲中的更多討論 “財務指標” 和 “財務狀況、流動性和資本資源” 如下。關鍵財務指標在2024年第一財季有所下降，這主要是由於持續的分銷商庫存調整的負面影響 導致訂單降低。淨收入和利潤率與前一時期相比有所下降，這主要是由於銷售量減少。
22

截至2024年3月30日的財季淨收入 為7.463億美元，而為78.52美元 截至2023年12月31日和2023年4月1日的財政季度分別為百萬美元和8.710億美元。歸屬於Vishay的淨收益 截至2024年3月30日的財季的股東為3,090萬美元，攤薄每股收益0.22美元，而股東為5,150萬美元，攤薄每股收益0.37美元 截至2023年12月31日的財季的份額，以及該財年的1.118億美元，攤薄後每股收益0.79美元 本季度已於 2023 年 4 月 1 日結束。

我們將調整後的淨收益定義為根據GAAP確定的淨收益，該收益針對管理層認為不代表內在運營的各個項目進行了調整 我們的業務表現。我們將自由現金定義為持續經營產生的現金流減去資本支出加上出售財產和設備的淨收益。以下對賬包括某些財務對賬 未根據公認會計原則確認的指標，包括調整後的淨收益、調整後的每股收益和自由現金。不應將這些非公認會計準則指標視為公認會計準則績效或流動性衡量標準的替代方案。 調整後淨收益、調整後每股收益和自由現金等非公認會計準則指標沒有統一的定義。根據Vishay的計算，這些衡量標準可能無法與其他公司使用的類似標題的衡量標準相提並論。 管理層認為，調整後的淨收益和調整後的每股收益是有意義的，因為它們為我們的內在經營業績提供了見解。管理層認為，自由現金是衡量我們能力的有意義的標準 為收購提供資金，償還債務，並通過股票回購或分紅以其他方式提高股東價值。我們使用自由現金指標來定義我們的股東回報政策。

截至2024年3月30日、2023年12月31日和2023年4月1日的財政季度歸屬於Vishay股東的淨收益不包括任何影響可比性的項目。

下表將分部毛利與合併毛利（以千計）進行對賬：

   
財政季度已結束
  
   
2024 年 3 月 30 日
    
2023年12月31日
    
2023年4月1日
  
                   
MOSFET
  
$
25,473
    
$
45,909
    
$
72,858
  
二極管
    
32,370
      
39,421
      
48,129
  
光電元件
    
7,001
      
6,537
      
21,940
  
電阻器
    
46,471
      
50,602
      
74,036
  
電感器
    
26,787
      
29,390
      
23,723
  
電容器
    
32,305
      
28,805
      
38,027
  
毛利
  
$
170,407
    
$
200,664
    
$
278,713
  

儘管GAAP中沒有定義 “自由現金” 一詞，但用於計算年初至今自由現金的每個要素都以直線形式列出 我們根據公認會計原則編制的合併簡明現金流量表正文中的項目，季度金額來自截至相應季度初和末的年初至今的GAAP報表。免費現金 結果如下（以千計）：

   
財政季度已結束
  
   
2024 年 3 月 30 日
    
2023年12月31日
    
2023年4月1日
  
持續經營活動提供的淨現金
  
$
80,211
    
$
6,268
    
$
129,893
  
出售財產和設備的收益
    
751
      
122
      
326
  
減去：資本支出
    
(53,084)
)
    
(145,331)
)
    
(45,574)
)
免費現金
  
$
27,878
    
$
(138,941)
)
  
$
84,645
  

我們的業績受到分銷商庫存調整的負面影響，該調整始於2022年第四財季，一直持續到2022財年 2024 年第一財季。儘管低於上一財季和上一季度的業績，但我們在2024年第一財季的業績仍然強勁。
23

股東回報政策

2022年，我們的董事會通過了股東回報政策，要求我們在扣除計劃後返還至少 70% 的自由現金流 按年償還長期債務的本金。我們打算以股息的形式將這些款項直接返還給股東，或以股票回購的形式間接返還給股東。

下表彙總了根據本政策開展的活動（以千計）：

  財政季度已結束
  
 
2024 年 3 月 30 日
   2023年4月1日
  
支付給股東的股息
  
$
13,752
     $ 14,020  
股票回購
    
12,538
    20,173  
總計
  
$
26,290
  $ 34,193  

我們已經確定，德國和以色列幾乎所有未匯出的外匯收入都不再無限期地再投資。這些無限期的 再投資聲明為我們的全球現金餘額提供了更多途徑，為我們的增長計劃和股東回報政策提供資金，但也會對我們的有效税率產生負面影響。

我們的股東回報政策的結構使我們能夠負責任地在企業、貸款人和股東之間分配資本。我們 將繼續投資增長計劃，包括關鍵產品線擴展、有針對性的研發和協同收購。

自2014年第一季度以來，我們每個季度都派發股息，而且 股東回報政策將一直有效，直到董事會投票修改或撤銷該政策。股東回報政策的實施是 視董事會未來宣佈的股息、市場和業務狀況、法律要求和其他因素而定。該政策闡述了我們的意圖，但沒有規定我們有義務收購任何普通股 或申報任何分紅，根據適用的法律法規，我們可隨時自行決定終止或暫停保單。


 
24

財務指標

我們利用多種財務指標來評估業績並評估我們業務的未來方向。這些關鍵財務指標和指標 包括淨收入、毛利率、營業利潤率、分部營業收入、分部營業利潤率、期末積壓和賬面賬單比率。我們還監控庫存週轉率和我們的公開平均值的變化 銷售價格（“ASP”）。

毛利率按毛利佔淨收入的百分比計算。毛利潤通常是淨收入減去產品銷售成本，但是 還扣除某些其他時期的成本，尤其是購買承諾和庫存減記方面的損失。購買承諾和庫存減記的損失會降低收費期間的毛利率，但是 通過降低使用庫存時銷售的產品成本，從而提高後續時期的毛利率。我們還定期按細分市場評估毛利，以協助分析合併毛利。毛利率 按細分市場劃分的毛利率顯然是淨收入的函數，但也反映了我們的成本管理計劃和我們控制固定成本的能力。

營業利潤率按毛利減去運營費用計算，以淨收入的百分比表示。營業利潤率顯然是以下因素的函數 淨收入，但也反映了我們的成本管理計劃和我們控制固定成本的能力。

我們的首席運營決策者根據細分市場的營業收入做出決策、分配資源並評估業務板塊的業績。 分部營業收入的計算中僅包括該細分市場的專用、直銷、一般和管理（“SG&A”）費用。我們不分配由地區或公司管理的某些銷售和收購費用 我們的細分市場處於全球水平。因此，分部的營業收入不包括這些無法直接追溯到各細分市場的銷售和收購費用。該細分市場的營業收入還將不包括不經常用於管理的成本 這些項目存在的時期的細分，例如重組和遣散成本，以及其他影響可比性的項目。分部營業收入顯然是淨收入的函數，但也反映了我們的成本管理計劃和 我們控制固定成本的能力。分部營業利潤率是分部營業收入，以淨收入的百分比表示。

期末積壓是未來收入的指標之一。我們的待辦事項中僅包括預計將在未來十二個月內發貨的未結訂單。如果 需求低於客户的預期，或者如果客户無法有效控制庫存，他們可能會取消或重新安排我們待辦事項中包含的發貨，在許多情況下，無需支付任何罰款。因此， 積壓不一定表示未來時期的預期結果。

我們行業需求的一個重要指標是賬單比率，即一段時間內訂購的產品數量的比較比率 與我們在該期間發貨的產品一同使用。賬面與賬單比率如果大於一，則表明我們的待辦事項正在增加，未來一段時間我們可能會看到收入增加。相反，賬面與賬單的比率則較低 多於一是需求下降的指標，可能預示着收入的下降。

我們專注於庫存週轉率，以此來衡量我們的庫存管理情況。我們定義財務報告期的庫存週轉率 等於我們在截至報告期最後一天的四個財季的產品銷售成本除以同期的平均庫存（使用每個財季末餘額計算）。更高的庫存週轉率 反映了我們對資本的更有效利用。

我們行業的定價可能會波動。使用我們的和公開的數據，我們分析平均銷售價格的趨勢和變化，以評估可能性 未來的定價。成熟產品的平均銷售價格下降是半導體產品的典型現象。我們試圖通過持續的削減成本活動和推出新產品來抵消這種惡化。我們的專長 被動元件更能抵禦平均銷售價格的侵蝕。所有定價均受市場條件的約束，並由我們獨立設定。
25

這些財務指標的季度間趨勢也可以作為我們業務可能方向的重要指標。下表 顯示了從 2023 年第一財季開始到 2023 年第一財季的五個財政季度的淨收入、毛利率、營業利潤率、期末積壓、賬面賬單比率、庫存週轉率以及整個業務的 ASP 變化 2024年第一財季（千美元）：

   
2023 年第一季度
    
2023 年第二季度
    
2023 年第三季度
    
2023 年第四季度
    
2024 年第一季度
  
                               
淨收入
  
$
871,046
    
$
892,110
    
$
853,653
    
$
785,236
    
$
746,279
  
                                         
毛利率
    
32.0
%
    
28.9
%
    
27.8
%
    
25.6
%
    
22.8
%
                                         
營業利潤率
    
18.2
%
    
15.1
%
    
13.5
%
    
9.9
%
    
5.7
%
                                         
期末積壓
  
$
2,169,400
    
$
1,895,100
    
$
1,552,400
    
$
1,381,800
    
$
1,253,400
  
                                         
賬面與賬單比率
    
0.84
      
0.69
      
0.63
      
0.75
      
0.82
  
                                         
庫存週轉率
    
3.7
      
3.9
      
3.7
      
3.6
      
3.5
  
                                         
ASP 與上一季度相比的變化
    
1.2
%
    
(0.7
)%
    
(0.8)
)%
    
(0.7
)%
    
(2.5)
)%
_________________________________________


有關按細分市場細分的淨收入、賬面與賬單比率和毛利率，請參閲下面的 “按細分市場劃分的財務指標”。

與上一財季和2023年第一財季相比，收入有所下降，這主要是由於銷量減少和平均銷售額下降 價格。與上一財季相比，賬面賬單比率略有增加，但訂單和積壓訂單繼續受到2024年第一財季持續的分銷商庫存調整的負面影響。我們繼續 提高關鍵產品線的製造能力。與上一財季和上一季度相比，平均銷售價格有所下降。

毛利率與上一財季和上一財季相比有所下降，這主要是由於銷量減少，平均銷售額下降 價格以及收購紐波特的影響。成本通脹也導致了與上一季度相比的下降。

2024年第一財季的賬面賬單比率從2023年第四財季的0.75增至0.82。


26


按細分市場劃分的財務指標

下表顯示了五財年按細分市場細分的淨收入、賬面賬單比率、毛利率和分部營業利潤率 從2023年第一財季開始到2024年第一財季的季度（千美元）：

   
2023 年第一季度
    
2023 年第二季度
    
2023 年第三季度
    
2023 年第四季度
    
2024 年第一季度
  
MOSFET
                              
淨收入
  
$
198,181
    
$
207,388
    
$
205,027
    
$
168,158
    
$
153,173
  
                                         
賬面與賬單比率
    
0.95
      
0.68
      
0.50
      
0.62
      
0.68
  
                                         
毛利率
    
36.8
%
    
34.7
%
    
33.5
%
    
27.3
%
    
16.6
%
                                         
分部營業利潤率
    
29.3
%
    
27.4
%
    
25.7
%
    
16.8
%
    
5.3
%
                                         
二極管
                                        
淨收入
  
$
175,693
    
$
174,735
    
$
176,788
    
$
163,324
    
$
149,130
  
                                         
賬面與賬單比率
    
0.71
      
0.54
      
0.58
      
0.61
      
0.72
  
                                         
毛利率
    
27.4
%
    
23.4
%
    
26.7
%
    
24.1
%
    
21.7
%
                                         
分部營業利潤率
    
24.3
%
    
20.1
%
    
23.5
%
    
20.9
%
    
17.4
%
                                         
光電元件
                                        
淨收入
  
$
60,403
    
$
64,449
    
$
64,441
    
$
53,853
    
$
49,199
  
                                         
賬面與賬單比率
    
0.72
      
0.70
      
0.57
      
0.59
      
0.89
  
                                         
毛利率
    
36.3
%
    
24.2
%
    
28.1
%
    
12.1
%
    
14.2
%
                                         
分部營業利潤率
    
28.6
%
    
16.7
%
    
20.3
%
    
3.4
%
    
3.0
%
                                         
電阻器
                                        
淨收入
  
$
223,140
    
$
222,433
    
$
199,877
    
$
198,022
    
$
188,196
  
                                         
賬面與賬單比率
    
0.88
      
0.74
      
0.65
      
0.82
      
0.79
  
                                         
毛利率
    
33.2
%
    
29.1
%
    
24.6
%
    
25.6
%
    
24.7
%
                                         
分部營業利潤率
    
29.9
%
    
25.8
%
    
20.9
%
    
22.0
%
    
20.3
%
                                         
電感器
                                        
淨收入
  
$
80,338
    
$
89,239
    
$
89,947
    
$
87,868
    
$
88,651
  
                                         
賬面與賬單比率
    
1.04
      
0.84
      
0.85
      
0.91
      
0.96
  
                                         
毛利率
    
29.5
%
    
34.5
%
    
31.7
%
    
33.4
%
    
30.2
%
                                         
分部營業利潤率
    
26.1
%
    
30.9
%
    
27.9
%
    
29.6
%
    
26.1
%
                                         
電容器
                                        
淨收入
  
$
133,291
    
$
133,866
    
$
117,573
    
$
114,011
    
$
117,930
  
                                         
賬面與賬單比率
    
0.70
      
0.70
      
0.75
      
0.95
      
1.03
  
                                         
毛利率
    
28.5
%
    
25.1
%
    
22.1
%
    
25.3
%
    
27.4
%
                                         
分部營業利潤率
    
24.8
%
    
21.0
%
    
17.5
%
    
20.4
%
    
22.5
%

27

運營結果

運營標題佔淨收入百分比和有效税率的報表如下：

 
財政季度已結束
  
   
2024 年 3 月 30 日
    
2023年12月31日
    
2023年4月1日
  
銷售產品的成本
    
77.2
%
    
74.4
%
    
68.0
%
毛利
    
22.8
%
    
25.6
%
    
32.0
%
銷售、一般和管理費用
    
17.1
%
    
15.6
%
    
13.8
%
營業收入
    
5.7
%
    
9.9
%
    
18.2
%
税前收入和非控股權益
    
5.9
%
    
10.3
%
    
18.0
%
歸屬於Vishay股東的淨收益
    
4.1
%
    
6.6
%
    
12.8
%
________
                        
有效税率
    
29.0
%
    
35.6
%
    
28.4
%

淨收入

淨收入如下（千美元）：

 
財政季度已結束
  
 
2024 年 3 月 30 日
  
2023年12月31日
  
2023年4月1日
  
淨收入
  
$
746,279
    
$
785,236
    
$
871,046
  

淨收入與前期同期相比的變化如下（千美元）：

 
財政季度已結束
2024 年 3 月 30 日
  
 
淨收入的變化
  
百分比變化
  
2023年12月31日
    
(38,957)
)
    
(5.0)
)%
2023年4月1日
    
(124,767)
)
    
(14.3)
)%


淨收入的變化歸因於以下幾點：

 
與上一季度相比
    
與上一季度相比
  
變動歸因於：
            
音量降低
    
(3.4
)%
    
(12.2)
)%
平均銷售價格下降
    
(2.5)
)%
    
(3.6)
)%
外幣影響
    
0.3
%
    
0.3
%
收購
    
0.4
%
    
0.4
%
其他
    
0.2
%
    
0.8
%
淨變化
    
(5.0)
)%
    
(14.3)
)%

儘管我們繼續經歷分銷商庫存調整，但我們業務的長期前景仍然樂觀，我們將繼續增加製造量 關鍵產品線的能力。與上一財季和上一季度相比，淨收入下降的主要原因是銷量和平均銷售價格下降。

毛利率

截至2024年3月30日的財季毛利率為22.8％，而上一財季和上一財年同期的毛利率分別為25.6％和32.0％。總計 與上一財季和上一季度相比，利潤率下降，這主要是由於銷量減少，平均銷售價格下降以及收購紐波特的影響。成本通貨膨脹也促成了下降 與上一季度相比。
28

細分市場

我們細分市場的收入和利潤率分析如下所示。

MOSFET

MOSFET板塊的淨收入、毛利率和分部營業利潤率如下（千美元）：

 
財政季度已結束
  
 
2024 年 3 月 30 日
  
2023年12月31日
  
2023年4月1日
  
淨收入
  
$
153,173
    
$
168,158
    
$
198,181
  
毛利率
     16.6 %     27.3 %     36.8 %
分部營業利潤率
    
5.3
%
    
16.8
%
    
29.3
%

淨收入與前期同期相比的變化如下（千美元）：

 
財政季度已結束
2024 年 3 月 30 日
  
 
淨收入的變化
  
百分比變化
  
2023年12月31日
    
(14,985)
)
    
(8.9)
)%
2023年4月1日
    
(45,008)
)
    
(22.7)
)%

MOSFET板塊淨收入的變化歸因於以下因素：

 
與上一季度相比
    
與上一季度相比
  
變動歸因於：
            
音量降低
    
(3.9
)%
    
(17.2
)%
平均銷售價格下降
    
(7.5)
)%
    
(10.2)
)%
外幣影響
    
0.2
%
    
0.2
%
收購
     1.9 %     1.6 %
其他
    
0.4
%
    
2.9
%
淨變化
    
(8.9)
)%
    
(22.7)
)%

與上一財季和上一季度相比，MOSFET板塊的淨收入有所下降。下降的主要原因是減少 向分銷商客户和所有地區的客户銷售。對汽車終端市場客户的銷售增長部分抵消了與上一財季相比的下降。

與上一財季和上一季度相比，毛利率有所下降。下降的主要原因是平均銷售價格和成本降低 與2024年3月收購的紐波特晶圓廠以及較低的銷量有關。

該細分市場的營業利潤率與上一財季和上一季度相比有所下降。下降的主要原因是 毛利潤下降。

與上一財季和上一季度相比，平均銷售價格大幅下降。

我們將繼續投資以擴大戰略產品線的中長期製造能力。我們已經開始建造一座12英寸的晶圓廠 德國伊策霍伊毗鄰我們現有的8英寸晶圓廠，我們預計該工廠將在3-4年內將我們的內部晶圓產能增加約70％，並使我們能夠平衡內部和鑄造晶圓的供應。

我們在2022年第四財季收購了MaxPower，收購了前沿的硅和碳化硅MOSFET產品。我們計劃 將2024年第一財季收購的新港晶圓製造設施用作MaxPower的所在地，進一步開發和擴大我們的碳化硅MOSFET和二極管能力。


29


二極管

Diodes板塊的淨收入、毛利率和分部營業利潤率如下（千美元）：

 
財政季度已結束
  
 
2024 年 3 月 30 日
  
2023年12月31日
  
2023年4月1日
  
淨收入
  
$
149,130
    
$
163,324
    
$
175,693
  
毛利率
     21.7 %     24.1 %     27.4 %
分部營業利潤率
    
17.4
%
    
20.9
%
    
24.3
%

淨收入與前期同期相比的變化如下（美元） 以千計）：

 
財政季度已結束
2024 年 3 月 30 日
  
 
淨收入的變化
  
% 變化
  
2023年12月31日
  
$
(14,194)
)
    
(8.7)
)%
2023年4月1日
  
$
(26,563)
)
    
(15.1)
)%

二極管板塊淨收入的變化歸因於以下因素：

 
與上一季度相比
    
與上一季度相比
  
變動歸因於：
            
音量降低
    
(7.9
)%
    
(11.7)
)%
平均銷售價格下降
    
(1.3
)%
    
(4.5)
)%
外幣影響
    
0.2
%
    
0.1
%
其他
    
0.3
%
    
1.0
%
淨變化
    
(8.7)
)%
    
(15.1)
)%

Diodes板塊的淨收入與上一財季和上一季度相比有所下降。下降主要是由於減少 向所有地區的分銷客户以及工業和汽車終端市場客户進行銷售。

與上一財季和上一季度相比，毛利率有所下降。增長主要是由於銷量減少和平均銷售價格下降。

該細分市場的營業利潤率與上一財季和上一季度相比有所下降。下降主要是 由於毛利潤下降。

與上一財季和上一季度相比，平均銷售價格有所下降。

我們計劃使用2024年第一財季收購的紐波特晶圓製造設施作為MaxPower的所在地，以進一步開發和擴大規模 我們的碳化硅 MOSFET 和二極管能力。


30

光電元件

光電元件板塊的淨收入、毛利率和分部營業利潤率如下（千美元）：

 
財政季度已結束
  
 
2024 年 3 月 30 日
  
2023年12月31日
  
2023年4月1日
  
             
淨收入
  
$
49,199
    
$
53,853
    
$
60,403
  
毛利率
    
14.2
%
    
12.1
%
    
36.3
%
分部營業利潤率
    
3.0
%
    
3.4
%
    
28.6
%

淨收入與前期同期相比的變化如下（美元） 以千計）：

 
財政季度已結束
2024 年 3 月 30 日
  
 
淨收入的變化
  
% 變化
  
2023年12月31日
  
$
(4,654)
)
    
(8.6
)%
2023年4月1日
  
$
(11,204)
)
    
(18.5)
)%

光電元件板塊淨收入的變化歸因於以下方面：

 
與上一季度相比
    
與上一季度相比
  
變動歸因於：
            
音量降低
    
(5.7)
)%
    
(17.4)
)%
平均銷售價格下降
    
(3.1
)%
    
(2.3)
)%
外幣影響
    
0.4
%
    
0.5
%
其他
    
(0.2
)%
    
0.7
%
淨變化
    
(8.6
)%
    
(18.5)
)%

我們的光電元件板塊的淨收入與上一財季和上一季度相比有所下降。與上一財季相比下降的主要原因是所有地區（尤其是亞洲）的分銷客户和工業終端市場客户的銷售額下降 被對EMS客户以及汽車和消費品終端市場客户的銷售增長所抵消。與上一季度相比下降是由於所有地區、分銷客户和所有終端市場客户的銷售額下降。

毛利率與上一財季相比有所增加，但與上一季度相比有所下降。與上一財年相比的增長 季度主要是由於庫存增加和折舊成本加速的積極影響，這些影響對上一財季產生了負面影響。與上一季度相比下降的主要原因是銷量下降， 平均銷售價格下降，製造業效率低下。

該細分市場的營業利潤率與上一財季和上一季度相比有所下降。下降的主要原因是毛利潤減少。

與上一財季和上一季度相比，平均銷售價格有所下降。


31

電阻器

電阻器板塊的淨收入、毛利率和分部營業利潤率如下（千美元）：

 
財政季度已結束
  
 
2024 年 3 月 30 日
  
2023年12月31日
  
2023年4月1日
  
淨收入
  
$
188,196
    
$
198,022
    
$
223,140
  
毛利率
     24.7 %     25.6 %     33.2 %
分部營業利潤率
    
20.3
%
    
22.0
%
    
29.9
%

淨收入與前期同期相比的變化如下（千美元）：

 
財政季度已結束
2024 年 3 月 30 日
  
 
淨收入的變化
  
% 變化
  
2023年12月31日
  
$
(9,826)
)
    
(5.0)
)%
2023年4月1日
  
$
(34,944)
)
    
(15.7
)%

電阻器板塊淨收入的變化歸因於以下因素：

 
與上一季度相比
    
與上一季度相比
  
變動歸因於：
            
音量降低
    
(5.7)
)%
    
(15.6
)%
平均銷售價格下降
    
(0.4
)%
    
(0.8)
)%
外幣影響
    
0.5
%
    
0.4
%
其他
    
0.6
%
    
0.3
%
淨變化
    
(5.0)
)%
    
(15.7
)%

與上一財季和上一季度相比，電阻器板塊的淨收入有所下降。與上一財季相比，下降幅度為 主要是由於對分銷客户、軍事、航空航天和工業終端市場客户以及亞洲地區客户的銷售下降，但部分被對EMS客户、醫療終端市場客户的銷售增長所抵消，以及 美洲地區的客户。與上一季度相比下降的主要原因是對分銷和EMS客户、工業終端市場客户以及所有地區（尤其是亞洲）客户的銷售下降。

與上一財季和上一季度相比，毛利率有所下降。與上一財季相比下降的主要原因是 銷量下降。與上一季度相比下降的主要原因是銷量下降和製造效率低下。

該細分市場的營業利潤率與上一財季和上一季度相比有所下降。下降的主要原因是毛利潤減少。

與上一財季和上一季度相比，平均銷售價格有所下降。

我們正在增加某些產品線的關鍵製造能力。我們將繼續通過有針對性的收購來擴大我們的業務 特種電阻器業務。


32

電感器

電感器板塊的淨收入、毛利率和分部營業利潤率如下（千美元）：

 
財政季度已結束
  
 
2024 年 3 月 30 日
  
2023年12月31日
  
2023年4月1日
  
淨收入
  
$
88,651
    
$
87,868
    
$
80,338
  
毛利率
     30.2 %     33.4 %     29.5 %
分部營業利潤率
    
26.1
%
    
29.6
%
    
26.1
%

淨收入與前期同期相比的變化如下（千美元）：

 
財政季度已結束
2024 年 3 月 30 日
  
 
淨收入的變化
  
% 變化
  
2023年12月31日
  
$
783
      
0.9
%
2023年4月1日
  
$
8,313
   
10.3
%

電感器板塊淨收入的變化歸因於以下方面：

 
與上一季度相比
    
與上一季度相比
  
變動歸因於：
            
音量增加
    
2.7
%
    
11.8
%
平均銷售價格下降
    
(1.9)
)%
    
(1.3
)%
外幣影響
    
0.2
%
    
0.2
%
其他
    
(0.1)
)%
    
(0.4
)%
淨變化
    
0.9
%
    
10.3
%

電感器板塊的淨收入與上一財季相比略有增長，與上一季度相比大幅增長。增加 與上一財季相比，主要是由於對EMS客户、汽車、軍事和航空航天終端市場客户以及歐洲和美洲地區客户的銷售增加，但部分被分銷銷售的下降所抵消 客户、工業終端市場客户和亞洲地區的客户。與上一季度相比的增長主要是由於對汽車、軍事和航空航天終端市場客户和客户的銷售增加 地區，尤其是美洲地區，部分被分銷客户和工業終端市場客户銷售下降所抵消。

毛利率與上一財季相比有所下降，但與上一季度相比有所增加。與上一財年相比有所下降 季度主要是由於平均銷售價格下降和勞動力成本上漲。與上一季度相比的增長主要是由於銷售量和製造效率的增加。

該細分市場的營業利潤率與上一財季相比有所下降，但與上一季度持平。波動主要是由於毛利潤的波動造成的。成本通脹對該細分市場的運營產生了負面影響 與上一季度相比的利潤率。

與上一財季和上一季度相比，平均銷售價格略有下降。

我們預計該細分市場將實現長期增長，並將持續擴大某些產品線的製造能力並評估收購 機會，尤其是專業企業的機會。

33

電容器

電容器板塊的淨收入、毛利率和分部營業利潤率如下（千美元）：

 
財政季度已結束
  
 
2024 年 3 月 30 日
  
2023年12月31日
  
2023年4月1日
  
淨收入
  
$
117,930
    
$
114,011
    
$
133,291
  
毛利率
     27.4 %     25.3 %     28.5 %
分部營業利潤率
     22.5 %     20.4 %     24.8 %

淨收入與前期同期相比的變化如下（千美元）：

 
財政季度已結束
2024 年 3 月 30 日
  
 
淨收入的變化
  
% 變化
  
2023年12月31日
  
$
3,919
      
3.4
%
2023年4月1日
  
$
(15,361)
)
    
(11.5
)%

電容器板塊淨收入的變化歸因於以下因素：

 
對比 Prior
季度
    
與上一季度相比
  
變動歸因於：
            
音量變化
    
4.0
%
    
(12.0
)%
平均銷售價格的變化
    
(0.8)
)%
    
0.4
%
外幣影響
    
0.5
%
    
0.4
%
其他
    
(0.3)
)%
    
(0.3)
)%
淨變化
    
3.4
%
    
(11.5
)%

電容器板塊的淨收入與上一財季相比有所增加，但與上一季度相比有所下降。相比之下，增長幅度為 上一財季的主要原因是對分銷客户、工業終端市場客户和亞洲地區客户的銷售額增加。與上一季度相比下降的主要原因是分銷銷售額下降 客户、工業終端市場客户以及美洲和歐洲地區的客户。

毛利率與上一財季相比有所增加，但與上一季度相比有所下降。與上一財季相比，增長幅度為 這主要是由於更高的銷售量、製造效率和良好的銷售組合。與上一季度相比下降的主要原因是銷量減少、工資和鉭成本的增加，但部分被有利因素所抵消 銷售組合。

該細分市場的營業利潤率與上一財季相比有所增加，但與上一季度相比有所下降。波動主要是由於毛利潤的波動造成的。

平均銷售價格與上一財季相比有所下降，但與上一季度相比有所上升。

34

銷售、一般和管理費用

銷售、一般和管理費用匯總如下（千美元）：

 
財政季度已結束
  
 
2024 年 3 月 30 日
  
2023年12月31日
  
2023年4月1日
  
銷售和收購費用總額
  
$
127,736
    
$
122,834
    
$
120,145
  
佔收入的百分比
    
17.1
%
    
15.6
%
    
13.8
%

銷售和收購支出的連續增加主要歸因於股票薪酬支出和成本通脹的分配不均衡。 由於股票薪酬支出增加和一般成本通脹，銷售和收購費用與上一季度相比有所增加。

其他收入（支出）

截至2024年3月30日的財政季度的利息支出與截至2023年12月31日的財政季度持平，與截至2023年4月1日的財政季度相比增加了140萬美元。與上一財季相比的增長是由於發行了2023年第三財季到期的2030年可轉換優先票據。

下表分析了合併簡明運營報表中 “其他” 一行的組成部分（以千計）：

   
財政季度已結束
        
   
2024 年 3 月 30 日
    
2023年12月31日
    
改變
  
外匯收益（虧損）
  
$
1,293
    
$
(443)
)
  
$
1,736
  
利息收入
    
9,053
      
9,934
      
(881)
)
其他定期養老金成本的其他組成部分
    
(2,073)
)
    
(2,547
)
    
474
  
投資收益（支出）
    
(366)
)
    
2,215
      
(2,581)
)
其他
    
180
      
109
      
71
  
   
$
8,087
    
$
9,268
    
$
(1,181
)

   
財政季度已結束
        
   
2024 年 3 月 30 日
    
2023年4月1日
    
改變
  
外匯收益（虧損）
  
$
1,293
    
$
(1,490)
)
  
$
2783
  
利息收入
    
9,053
      
5,944
      
3,109
  
其他定期養老金成本的其他組成部分
    
(2,073)
)
    
(1,888
)
    
(185)
)
投資收益（支出）
    
(366)
)
    
744
      
(1,110)
)
其他
    
180
      
19
      
161
  
   
$
8,087
    
$
3,329
    
$
4,758
  

35

所得税

在截至2024年3月30日的財政季度中， 我們的有效税率為29.0％，而截至2023年12月31日和2023年4月1日的財政季度的有效税率分別為35.6％和28.4％。我們預計 我們的有效税率將高於美國的法定税率，不包括異常交易。

在截至2024年3月30日的三個財政月中，負債 因為未確認的税收優惠沒有發生實質性變化。

我們在全球環境中運營，在美國以外的不同地點開展了大量業務。因此，合併所得税税率是一種綜合税率，反映了我們的收入和各種税率的適用税率 我們經營的地點。我們歷史戰略的一部分是通過將製造業務轉移和擴展到可以利用較低的勞動力成本和可用税收和其他優勢的國家來節省成本 政府贊助的激勵措施。

有關所得税的更多信息包含在我們的合併簡明財務報表附註4中。

36

財務狀況、流動性和資本資源

截至2024年3月30日，我們的財務狀況繼續保持強勁。現金和短期投資 超過了我們的長期債務餘額，而且我們歷來是運營現金流的強大創造者。運營產生的現金用於為我們的資本支出計劃提供資金，而超過資本支出需求的現金是 可用於為我們的收購策略提供資金，為我們的股東回報政策提供資金，並降低債務水平。

管理層使用非公認會計準則衡量標準，即 “自由現金”，來評估我們為收購提供資金、償還債務以及通過股票回購以其他方式提高股東價值的能力，或 分紅。有關 “自由現金” 的定義和與公認會計原則的對賬，請參閲上面的 “概述”。

經營活動提供的現金流為8,020萬美元 截至2024年3月30日的三個財月，與之相比，截至2023年4月1日的三個財月，運營提供的現金流為1.299億美元。

為了管理我們的營運資金和運營現金需求，我們監控現金轉換週期。下表列出了我們的組件 從2023年第一財季到2024年第一財季的五個財政季度的現金轉換週期：

   
財政季度已結束
  
   
2023 年第一季度
    
2023 年第二季度
    
2023 年第三季度
    
2023 年第四季度
    
2024 年第一季度
  
未付銷售天數（“DSO”） (a)
    
45
      
46
      
48
      
50
      
51
  
未清庫存天數 (b)
    
98
      
94
      
96
      
101
      
104
  
未付應付天數（“DPO”） (c)
    
(32)
)
    
(32)
)
    
(33)
)
    
(31)
)
    
(31)
)
現金轉換週期
    
111
      
108
      
111
      
120
      
124
  

a) DSO 衡量我們應收賬款的平均收款期。DSO 是通過除以平均值來計算的 應收賬款按相應財季的每日平均淨收入計算。
b) DIO 衡量我們產品從採購到銷售的平均天數。DIO 的計算公式為 將平均庫存除以相應財政季度的平均每日銷售商品成本。
c) DPO 衡量的是我們的應付賬款在付款前未付的平均天數。DPO 是計算出來的 通過將平均應付賬款除以相應財季每天的平均銷售商品成本。

為這三人的財產和設備支付的現金 截至2024年3月30日的財政月份為53.1美元 百萬美元，而截至2023年4月1日的三個財月為4,560萬美元。為了能夠很好地為我們的客户提供服務，並且 我們充分參與不斷增長的市場，增加了資本支出，預計將在中期內保持相對較高的擴張資本支出水平。為了增加我們的內部產能，我們計劃在2024年投資約4.35億美元， 這是我們計劃在2023年至2025年期間投資約14億美元的總資本支出以及在2023年至2028年期間投資26億美元的計劃的一部分。

截至2024年3月30日的三個財政月的自由現金流與截至2023年4月1日的三個財政月相比有所下降，這主要是由於淨收益減少。我們預計自由現金流將 將受到預期的2023-2025年擴張所需資本支出高額的負面影響，此後我們預計將產生越來越高的自由現金水平。但是，無法保證我們將能夠繼續 從運營中產生現金流和自由現金，達到我們的歷史水平，如果經濟環境惡化，則在未來完全如此。

2022年，我們董事會通過了一項股東回報政策，該政策將一直有效，直到董事會投票修改或撤銷該政策。參見 有關更多信息，請參見上面的 “股東退貨政策”。

下表彙總了截至2024年3月30日和2023年12月31日的淨現金和短期投資（債務）的組成部分（以千計）：

   
2024 年 3 月 30 日
    
2023年12月31日
  
             
信貸額度
  
$
-
    
$
-
  
2025年到期的可轉換優先票據     95,102       95,102  
2030年到期的可轉換優先票據
    
750,000
      
750,000
  
遞延融資成本
    
(25,695)
)
    
(26,914)
)
債務總額
    
819,407
      
818,188
  
                 
現金和現金等價物
    
796,541
      
972,719
  
短期投資
    
37,418
      
35,808
  
淨現金和短期投資（債務）
  
$
14,552
    
$
190,339
  

“淨現金和短期投資（債務）” 沒有統一的定義，也沒有按照公認會計原則進行確認。這個措施不應該是 被視為GAAP績效或流動性衡量標準的替代方案。但是，管理層認為，對 “淨現金和短期投資（債務）” 的分析有助於投資者瞭解我們現金和債務管理的各個方面。這個 根據我們的計算，衡量標準可能無法與其他公司使用的類似標題的衡量標準相提並論。

我們將部分多餘現金投資於到期日超過90天但不到1年的高流動性、高質量工具，我們這樣做 在我們的合併資產負債表上歸類為短期投資。由於這些投資是使用部分多餘現金提供資金的，並且是我們現金管理戰略的重要方面，因此我們在計算中納入了投資 淨現金和短期投資（債務）。

37
我們短期投資的利率因地區而異。與這些投資相關的交易被歸類為我們的投資活動 合併簡明現金流量表。

截至2024年3月30日，我們89％的現金和 現金等價物和短期投資在美國以外的國家持有.向股東發放現金分紅、股票回購以及債務工具的本金和利息支付需要由美國母公司支付 公司 Vishay Intertechnology, Inc. 一家在美國註冊的子公司是Nexperia位於英國南威爾士紐波特的晶圓製造設施和業務的收購實體。我們的美國子公司也有現金運營需求。最近的 從以色列和德國向美國的收益分配用於資助Nexperia的交易，也將用於資助我們的股東回報政策。我們預計，手頭現金和運營現金流將是 足以滿足我們與正常運營需求、定期股息支付、根據我們的股東回報政策進行股票回購以及我們的研發和資本支出計劃相關的長期融資需求。我們的 基本上未提取的信貸額度為我們在美國提供了大量的運營流動性。

我們維持7.5億美元的循環信貸協議，該協議將於2028年5月8日到期。循環信貸額度的最大可用金額為 受下述財務契約的限制。信貸額度還使我們能夠申請高達3億美元的增量貸款，前提是滿足某些條件，其形式可能是 額外循環承諾、增量 “定期貸款A” 或 “定期貸款B” 融資機制或增量等值債務。

截至2023年12月31日和2024年3月30日，我們的循環信貸額度沒有未償還金額。我們預計將使用循環信貸額度 不時滿足短期融資需求。

根據信貸額度，財務維持契約包括（a）不低於2.00比1的利息覆蓋率；以及（b）淨額 槓桿率不超過3.25比1（在發生額外債務之日的預計比率為3.00比1）。淨槓桿率使未償債務的衡量標準減少了多達2.5億美元的非限制性現金。的計算 這些比率是在Vishay Intertechnology, Inc.與北美摩根大通銀行之間的信貸協議第六條中規定的，該協議是作為我們在2023年5月8日提交的8-K表最新報告的附錄10.1向美國證券交易委員會提交的。

除其他外，信貸額度限制或限制我們承擔債務、對各自資產進行留置權、進行投資等 以及收購（假設我們的預計淨槓桿率大於2.75比1.00）、出售資產、支付現金分紅和進行其他限制性付款（假設我們的預計淨槓桿率大於2.50比1.00）。

截至2024年3月30日，我們遵守了信貸額度下的所有財務契約。我們的利息覆蓋率和淨槓桿率是 分別為 11.78 比 1 和 0.99 比 1。根據目前的預測，我們預計將繼續遵守這些契約。

如果我們不遵守所有必要的財務契約，貸款人可能會終止信貸額度，屆時任何金額都可能終止 根據信貸額度未付的款項可以立即支付。此外，我們在2025年到期和2030年到期的可轉換優先票據有交叉違約條款，如果有債務，可以加快還款速度 信貸額度得到加快。如果在2025年到期的可轉換優先票據到期前的九十一天內，此類票據的未償還本金超過規定的期限，則信貸額度的到期日將加快 信貸額度中規定的流動性措施。回購2023年到期的3.702億美元本金的可轉換優先票據降低了信貸額度到期日加快的風險。

信貸額度下的借款按浮動參考利率加上利率計息。適用的利率基於我們的 總槓桿比率。我們還根據我們的總槓桿率為未提取金額支付承諾費。信貸額度下的美元借款基於SOFR（包括慣例利差調整）。在國外借款 貨幣按特定貨幣參考利率加上利率利率計息。根據我們目前1.41比1的總槓桿比率，任何新的美元借款的利息將按SOFR加1.60％（包括適用的信貸）計算 價差），未提取的承諾費為每年0.25％。

信貸額度下的借款由對幾乎所有資產的留置權擔保，包括應收賬款、庫存、機械和 設備和一般無形資產（但不包括僅在美國以外的任何國家註冊或許可使用或完全根據其法律產生的房地產、知識產權、完全位於美國以外的任何國家的資產） 美國以及存款和證券賬户）、Vishay和位於美國的某些重要子公司的股票，以及某些子公司的股票質押；並由某些重要子公司擔保。

我們預計，至少在最初階段，將通過我們的信貸借款為美國母公司需要支付的某些未來債務提供資金 設施。我們還預計將繼續不時使用信貸額度來滿足某些短期融資需求。其他收購活動、可轉換債務回購或我們的可轉換債務工具的轉換可能會 要求根據我們的信貸額度進行額外借款，或者可能以其他方式要求我們承擔額外債務。在2025年之前，我們的債務本金不會到期。

2025年到期和2030年到期的可轉換優先票據目前不可兑換。根據管理可轉換優先票據的契約 到2030年，我們將以現金結算每張票據1,000美元的本金，並以現金或普通股的形式結算任何額外金額。根據管理2025年到期的可轉換優先票據的契約及其修正案 納入2020年12月23日的補充契約中，我們將現金結算每張票據1,000美元的本金，並結算任何額外金額的普通股。我們打算為任何人的本金提供資金 使用我們的信貸額度下的借款轉換票據。迄今為止尚未發生任何轉換。

38

安全港聲明

我們不時提供的信息，包括但不限於本報告中的陳述，或由我們或代表我們所作的其他陳述，可能會不時發生 包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性” 信息。諸如 “相信”、“估計”、“將”、“將”、“會”、“期望”、“預測”、“計劃”、“項目”、“打算”、“打算”、“可以”、“應該” 等詞語 或其他類似的詞語或表述通常用於識別前瞻性陳述。

此類陳述僅基於當前的預期，並受以下條件的約束 某些風險、不確定性和假設，其中許多是我們無法控制的。如果這些風險或不確定性中的一種或多種出現，或者如果基本假設被證明不正確，則實際結果、績效或成就可能出現 與預期、估計或預測存在重大差異。可能導致實際業績出現重大差異的因素包括：總體商業和經濟狀況；實施成本削減的延誤或困難 戰略；擴大我們的製造能力方面的延誤或困難；製造或供應鏈中斷或客户需求的變化（包括由於政治、經濟和健康不穩定以及軍事衝突所致）以及 敵對行動）；無法吸引和留住高素質人員；外幣匯率的變化；與變動影響相關的不確定性 外幣匯率；我們行業的競爭和技術變革；新產品開發的困難；難以確定合適的收購候選人，難以按照我們考慮的條件完成交易 可接受性，以及收購企業的整合和業績；適用的國內外税收法規的變化及其不確定性；美國和對外貿易法規和關税的變化以及相關的不確定性 相同；適用會計準則的變化以及影響我們的運營、市場、滿足需求的能力、產品、服務和價格的其他因素的變化，這些因素在我們向美國證券交易委員會提交的文件中列出，包括我們在10-K表上的年度報告 以及我們關於10-Q表的季度報告。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

我們的2023年10-K表年度報告列出了各種重要因素，這些因素可能導致實際業績與預期和歷史結果存在重大差異 結果。在1995年《私人證券訴訟改革法》允許的情況下，我們為投資者注意到了這些因素。讀者可以在該文件第一部分第1A項中，在 “風險因素” 標題下找到它們。你應該明白這是不可能的 預測或識別所有這些因素。因此，您不應將任何此類清單視為所有潛在風險或不確定性的完整集合。

第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露

截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分，第7A項，“有關市場風險的定量和定性披露”， 2024年2月16日向美國證券交易委員會提交的文件描述了我們面臨的市場風險敞口。自2023年12月31日以來，我們的市場風險沒有實質性變化。

第 4 項。
控制和程序

關於披露控制和程序有效性的結論

評估是在包括首席執行官（“首席執行官”）和首席執行官在內的管理層的監督和參與下進行的 財務官員（“首席財務官”）評估我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性，該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-15（e）條和第15d-15（e）條 (“交易法”).根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在本季度報告所涉期末生效，以確保需要披露的信息 我們根據《交易法》提交或提交的報告是：（1）在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告；（2）累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和 首席財務官，視情況而定，以便及時就所需的披露做出決定。

財務報告內部控制的變化

在本報告所涉期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何已產生重大影響或正在發生重大影響的變化 合理地可能對我們對財務報告的內部控制產生重大影響。
39

第二部分-其他信息

第 1 項。
法律訴訟

我們於2024年2月16日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的10-K表年度報告第一部分的第3項描述了我們的某些內容 法律訴訟。先前披露的法律訴訟沒有實質性進展。

第 1A 項。
風險因素

我們之前在10-K表年度報告第一部分第1A項下披露的風險因素沒有重大變化 截止於 2023 年 12 月 31 日，於 2024 年 2 月 16 日向美國證券交易委員會提起訴訟。

第 2 項。
未註冊 股權證券的銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券

下表提供了有關截至2024年3月30日的財政季度中回購普通股的信息：

時期
  
購買的股票總數
    
每股支付的平均價格（包括佣金）
    
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
    
根據該計劃購買的總金額
    
根據計劃或計劃可以購買的最大股票數量
  
                               
1 月 1 日至 27 日
    
215,084
    
$
22.61
      
215,084
    
$
4,863,117
    

2,662,301
  
1 月 28 日至 2 月 24 日
    
272,076
    
$
22.02
      
272,076
    
$
5,991,984
    

2,390,225
  
2 月 25 日至 3 月 30 日
    
78,260
    
$
21.51
      
78,260
    
$
1,683,025
    

2,311,965
  
總計
    
565,420
    
$
22.17
      
565,420
    
$
12,538,126
    

2,311,965
  

2022年，我們的董事會通過了一項股東回報政策，要求我們在扣除長期債務的定期本金後，返還至少 70% 的自由現金流 以年度為基礎。我們打算以現金分紅的形式直接向股東返還此類款項，和/或以股票回購的形式間接返還給股東。該政策闡述了我們的意圖，但沒有規定我們有義務收購任何股份 根據適用的法律法規，普通股或申報任何股息，根據我們的指示，保單可以隨時終止或暫停。

第 3 項。
默認開啟 高級證券

不適用。

第 4 項。
礦山安全 披露

不適用。

第 5 項。
其他信息

我們的董事或執行官都沒有 採用 要麼 終止 a.《規則》第10b5-1條交易安排 或者在截至2024年3月30日的財政季度中通過或終止了非規則10b5-1的交易安排（定義見S-K法規第408（c）項）。
40



第 6 項。
展品

10.1
2月27日的《僱傭協議修正案》 2024年，Vishay Dale Electronics LLC（Vishay Intertechnology, Inc.的全資子公司）、Vishay Intertechnology, Inc.和Joel Smejkal之間。參照我們當前提交的8-K表格報告的附錄10.1 2024 年 2 月 29 日。
10.2
2月27日的《僱傭協議修正案》 2024年，Vishay Israel Ltd.（Vishay Intertechnology, Inc.的全資子公司）、Vishay Intertechnology, Inc.和Jeff Webster之間。參照我們目前於2月29日提交的8-K表格報告的附錄10.2， 2024。
10.3
僱傭協議，日期為 2024 年 2 月 27 日 Vishay Intertechnology, Inc. 和 David E. McConnell。參照我們當前於2024年2月29日提交的8-K表格報告的附錄10.3。
10.4
2月27日的《僱傭協議修正案》 2024年，Siliconix公司（Vishay Intertechnology, Inc.的全資子公司）、Vishay Intertechnology, Inc.和Roy Shoshani之間。參照我們2月份提交的當前8-K表格報告的附錄10.4 2024 年 29 日。
10.5
僱傭協議，日期為 2024 年 2 月 27 日 Vishay Intertechnology, Inc. 和邁克爾·奧沙利文。參照我們當前於2024年2月29日提交的8-K表格報告的附錄10.5。
10.6
2月27日的《僱傭協議修正案》 2024 年，在 Vishay Intertechnology, Inc. 和 Peter Henrici 之間。參照我們當前於2024年2月29日提交的8-K表格報告的附錄10.6。
10.7 表格 執行官限制性股票單位協議。
10.8 基於業績的限制性股票的形式 單位協議。
31.1
根據規則 13a-14 (a) 進行認證 或根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》下的15d-14（a）——首席執行官喬爾·斯梅卡爾。
31.2
根據規則 13a-14 (a) 進行認證 或根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》下的15d-14（a）——首席財務官戴維·麥康奈爾。
32.1
根據 18 U.S.C. 進行認證 第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過——首席執行官喬爾·斯梅卡爾。
32.2
根據 18 U.S.C. 進行認證 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的第1350條——首席財務官戴維·麥康奈爾。
101
交互式數據文件（截至2024年3月30日的季度期間的10-Q表季度報告），以ixBRL（在線可擴展業務）提供 報告語言）。
104
封面交互式數據文件（格式為行內可擴展業務報告語言，包含在附錄 101 中）
____________
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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式讓該報告由註冊人代表其簽署 在下方簽名並經正式授權。

VISHAY INTERTECHOLOGY, INC
     
 
/s/ 大衞 E. 麥康奈爾
  
 
大衞 E. 麥康奈爾
  
 
執行副總裁兼首席財務官
 
（作為正式授權的官員和首席財務官）


 
/s/ 大衞·湯姆林森
  
 
大衞·湯姆林森
  
 
高級副總裁-首席會計官
 
（作為正式授權的官員和首席會計官員）

日期：2024 年 5 月 8 日
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