目標全球收購 I CORP.

目錄

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

提及 “公司”、“Target Global Acquisition I Corp.”、“我們的” 或 “我們” 是指Target Global Acquisition I Corp. 以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告中其他地方包含的未經審計的簡明財務報表及其附註一起閲讀。下述討論和分析中包含的某些信息包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。

關於前瞻性陳述的警示説明

本10-Q表季度報告包括經修訂的1933年《證券法》第27A條和《交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。我們的這些前瞻性陳述是基於我們當前對未來事件的預期和預測。這些前瞻性陳述受有關我們的已知和未知風險、不確定性和假設的影響，這些風險和假設可能導致我們的實際業績、活動水平、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、活動水平、業績或成就存在重大差異。在某些情況下，您可以通過諸如 “可能”、“應該”、“可能”、“將”、“期望”、“計劃”、“預期”、“預期”、“相信”、“估計”、“繼續” 等術語或此類術語的否定詞或其他類似表述來識別前瞻性陳述。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於我們在其他美國證券交易委員會文件中描述的因素。該公司的文件可以在美國證券交易委員會網站www.sec.gov的EDGAR欄目上查閲。除非法律另有要求，否則我們沒有義務更新我們對任何此類風險或不確定性的看法，也沒有義務公開宣佈對本10-Q表季度報告中前瞻性陳述的任何修訂結果。

概述

我們是一家空白支票公司，於2021年2月2日作為開曼羣島豁免公司註冊成立，目的是與一個或多個企業或實體進行合併、股票交換、資產收購、股票購買、重組或類似的業務合併（“業務合併”）。

我們的贊助商是開曼羣島股份有限公司塔吉特全球贊助商有限公司。我們首次公開募股的註冊聲明已於2021年12月8日宣佈生效。2021年12月13日，我們開始以每單位10.00美元的價格進行2,000萬單位的首次公開募股。與首次公開募股相關的交易成本為12,535,264美元，包括400萬美元的承保佣金、700萬美元的延期承保佣金（包括美國銀行隨後於2023年1月10日免除的延期承保佣金部分）、51萬美元的超額配股權價值以及1,025,264美元的其他發行成本。在完成首次公開募股的同時，我們完成了向保薦人私募6,6667份私募認股權證的私募配售，私募股權證的價格為每份私募認股權證1.50美元。出售與首次公開募股相關的私募認股權證產生了1,000萬美元的總收益。2021年12月29日，承銷商部分行使了超額配股權，從而又發行了1,489,658個單位，總收益為14,896,580美元。

繼2021年12月13日完成首次公開募股以及隨後於2021年12月29日結束部分超額配股權之後，出售首次公開募股、超額配股以及出售私募認股權證的淨收益共計219,194,512美元存入信託賬户。2023年11月24日，我們指示Continental將信託賬户中的資金以現金形式存入銀行的計息活期存款賬户，直至我們的業務合併完成或公司清算之前。除信託賬户中可能發放給我們用於繳納所得税的資金所賺取的利息（減去用於支付解散費用的不超過100,000美元的利息）外，首次公開募股和出售私募認股權證的收益要等到 (i) 完成初始業務合併，(ii) 在以下情況下贖回我們的公開股票：

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根據適用法律，我們無法在章程規定的截止日期之前完成初始業務合併，或者（iii）贖回在股東投票修改我們修訂和重述的備忘錄和公司章程時正確提交的公開股票，以（A）修改我們允許贖回與初始業務合併相關的義務的實質或時機，如果我們尚未在截止日期之前完成初始業務合併，則贖回其100％的公開股份我們規定的與股東權利或初始業務合併前活動有關的任何其他重要條款的條款或（B）條。存入信託賬户的收益可能會受債權人的索賠（如果有）的約束，債權人可能優先於我們的公眾股東的索賠。

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從首次公開募股結束到2023年6月13日，我們最初有18個月的時間來完成初始業務合併（如果我們延長完成業務合併的時間，則自首次公開募股結束之日起最多24個月，前提是我們的保薦人將額外資金存入我們的信託賬户）。

2023年6月2日，我們修訂了條款，將完成初始業務合併的截止日期從2023年6月13日延長至2023年9月13日，並允許公司選擇在2023年9月13日之後按月將終止日期再延長六次，每次延長一個月，直至2024年3月13日，除非初始業務合併在此之前完成。關於此類延期，我們還修訂了信託協議，將Continental必須開始清算信託賬户的日期與我們修訂後的條款中規定的日期保持一致。

此外，贊助商、其關聯公司和指定人同意於2023年6月14日將貸款作為貸款（“2023年6月股東特別大會捐款”，贊助商、其關聯公司或指定人作為 “捐款人”）（i）將延期至2023年9月13日時存入信託賬户，金額等於（x）270,000美元或（y）0.084美元中較小值每股公開股乘以已發行的公開股票數量，以及 (ii) 公司公開發布披露公司董事會後的一個工作日已決定將公司必須完成初始業務合併的截止日期再延長一個月，延期每延長一個月，金額等於（x）每股公開股90,000美元或（y）0.028美元乘以已發行的公開股票數量中的較小值，2023年6月股東特別股東大會供款的最高總額為81萬美元。雙方進一步商定，2023年6月的股東特別大會供款將由2023年6月的股東特別大會供款票據證明，並將在到期日由公司償還。

在首次修訂公司章程後，公司董事會應保薦人的要求，選擇將終止日期從2023年9月13日延長至2024年1月13日四次，每次延長一個月。與這些延期有關，捐款人將每次此類每月延期的9萬美元存入信託賬户，每次延期均作為2023年6月的臨時股東大會供款。

2023年6月的股東特別大會供款票據可以轉換為業務合併後實體的認股權證，其條款應與首次公開募股同時出售的私募認股權證相同，每份認股權證可按每股11.50美元的收購價行使一股A類普通股，每份認股權證的價格為1.50美元，由出資人選擇。2023年6月股東大會捐款票據中包含的轉換功能不符合衍生工具的定義。

截至2024年3月31日，2023年6月EGM向信託賬户的總捐款為975,015美元。

2023年12月15日，我們再次修訂了條款，將完成初始業務合併的截止日期從2024年1月13日延長至2024年5月8日，並允許公司選擇在2024年5月8日之後按月將終止日期再延長七次，每次延長一個月，直至2024年12月8日，除非初始業務合併在此之前完成。關於第二次延期，我們對信託協議進行了另一項修正案，將Continental必須開始清算信託賬户的日期與我們修訂後的條款中規定的日期保持一致。

此外，在第二次延期中，公司561,310股A類普通股的持有人正確行使了以每股約11.01美元的贖回價格將其股票贖回現金的權利。結果，從信託賬户中提取了61.823.6563億美元用於贖回此類股票，贖回生效後，公司的9,281,635股A類普通股仍在流通。支付贖回款後，信託賬户中仍有43,332,181.06美元。

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關於第二次延期，出資人同意在2024年1月13日當天或之前向信託賬户存入2023年12月股東特別大會捐款 (i)，金額等於34.5萬美元，以及 (ii) 在公司公開宣佈公司董事會已決定延長公司必須完成初始業務合併的日期後的一個工作日再延長一個月，即每項此類附加條款的延期日期，金額等於9萬美元，2023年12月股東特別大會捐款的最高總額為97.5萬美元。雙方進一步商定，2023年12月的股東特別大會繳款將由2023年12月的股東特別大會供款票據證明，並將在業務合併完成後由公司償還。2024年1月11日，在第二次延期期間，捐款人將34.5萬美元作為2023年12月股東特別大會的捐款存入信託賬户。

2023年12月的股東特別大會供款票據可以轉換為業務合併後實體的認股權證，其條款應與首次公開募股同時出售的私募認股權證相同，每份認股權證可按每股11.50美元的收購價行使一股A類普通股，每份認股權證的價格為1.50美元，由出資人選擇。2023 年 12 月捐款票據中包含的轉換功能不符合衍生工具的定義。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，2023年12月EGM向信託賬户的總捐款分別為975,015美元和630,015美元。

如果我們沒有在條款規定的期限內完成初始業務合併，我們將：（i）停止除清盤之外的所有業務；（ii）儘快但此後不超過十個工作日，以每股價格贖回公開股票，以現金支付，等於當時存入信託賬户的總金額，包括信託賬户中持有的和以前未發放的資金所賺取的利息要求我們繳納所得税（如果有）（減去最多100,000美元的利息）解散費用）除以當時已發行的公開股票的數量，贖回將完全消滅公眾股東作為股東的權利（包括獲得進一步清算分配的權利，如果有的話）；以及（iii）在贖回後儘快清算和解散，但須經我們剩餘股東和董事會批准，但第 (ii) 和 (iii) 條中規定的我們在開曼羣島法律下的義務除外為債權人的債權和債權的要求作出規定其他適用的法律。我們的認股權證將沒有贖回權或清算分配，如果我們未能在公司章程規定的期限內完成業務合併，認股權證將毫無價值地到期。

流動性、資本資源和持續經營

截至2024年3月31日，我們在信託賬户外有10,044美元的現金可用於營運資金需求，營運資金赤字為4,004,540美元。在我們的業務合併完成之前，我們將使用信託賬户之外持有的資金，以及來自初始股東、我們的高級管理人員和董事或其各自關聯公司或其他第三方的任何額外營運資金貸款，用於識別和評估潛在的收購候選人，對潛在目標企業進行業務盡職調查，往返潛在目標企業的辦公室、工廠或類似地點，審查潛在目標企業的公司文件和重要協議業務，選擇要收購的目標業務和架構，談判和完善業務合併。

我們截至2024年3月31日的流動性需求已經得到滿足，保薦人支付了25,000美元，購買了創始人股票，以支付某些發行成本，並根據保薦人提供的不超過95萬美元的無抵押本票貸款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，這些票據下的款項已全部提取和未清。此外，我們的保薦人向信託賬户存入了345,000美元和630,015美元，這與我們在2024年3月31日和2023年12月31日的第二次延期有關。

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此外，為了為與企業合併相關的交易成本融資，保薦人、初始股東、高級職員、董事或其關聯公司可以但沒有義務向我們提供營運資金貸款。截至2024年3月31日，任何營運資金貸款項下均無未償金額。

如果我們無法在條款規定的期限內完成業務合併，我們將按比例贖回已發行的公開股票的100％，以換取信託賬户中持有的資金的比例，等於當時存入信託賬户的總金額，包括信託賬户中持有的資金所得的利息，此前未向我們發放以支付所得税（如果有）（減去用於支付解散費用的不超過100,000美元的利息），按當時已發行的公開股票數量計算，但須遵守適用法律，以及我們的註冊聲明中有進一步的描述，然後尋求解散和清算。關於我們根據權威指南FASB會計準則更新（“ASU”）主題2014-15年 “披露實體持續經營能力的不確定性” 對持續經營考慮因素的評估，我們的管理層已經確定，如果我們無法完成業務合併，上述潛在的流動性和資本短缺以及強制性清算和隨後的解散會使人們對我們繼續作為持續經營企業的能力產生嚴重懷疑。沒有對資產或負債的賬面金額進行任何調整，如果我們無法繼續經營下去，則可能需要進行調整。

風險和不確定性以及可能對我們的經營業績產生不利影響的因素

我們的管理層目前正在評估當前全球經濟不確定性的影響，包括高通脹、利率上升、供應鏈中斷、以色列-哈馬斯衝突、俄烏戰爭（包括為此實施的任何制裁的影響）所造成的影響，並得出結論，儘管其中任何一種都可能對我們的財務狀況、經營業績和/或目標公司的搜索產生負面影響，但具體影響尚不容易確定，因為本年度之日報告。未經審計的簡明財務報表不包括這種不確定性可能導致的任何調整。目前，我們無法完全預測上述一個或多個事件的可能性、持續時間或規模，也無法預測它們可能對我們的業務和我們完成初始業務合併的能力產生負面影響的程度。

運營結果

截至2024年3月31日，我們尚未開始任何運營。從2021年2月2日（開始）到2024年3月31日期間的所有活動都與我們的組建和首次公開募股有關。迄今為止，我們既沒有從事任何業務，也沒有產生任何收入。我們最早要等到初始業務合併完成後才會產生任何營業收入。我們從首次公開募股的收益中以信託賬户中持有的投資的利息收入的形式產生非營業收入。我們預計，作為一家上市公司（法律、財務報告、會計和審計合規）以及盡職調查費用將增加支出。

在截至2024年3月31日的三個月中，我們的淨虧損為109,698美元，其中包括信託賬户和運營賬户中持有的投資收入479,568美元，被589,266美元的一般和管理費用所抵消。

在截至2023年3月31日的三個月中，我們的淨收入為2,105,779美元，其中包括信託賬户和運營賬户中持有的投資收入2,358,021美元，被252,242美元的一般和管理費用所抵消。

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合同義務

我們沒有任何長期債務、資本租賃債務、經營租賃債務、購買義務或長期負債。

辦公空間、祕書和行政服務

從2021年12月9日開始，通過較早的完成初始業務合併和清算，我們同意每月向保薦人支付總額為10,000美元的辦公空間、公用事業、祕書和行政支持費用，並向保薦人償還與確定、調查和完成初始業務合併相關的任何自付費用。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司分別產生了3萬美元的行政支持費。自首次公開募股之日起，所有行政支持費用均未支付，截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司資產負債表上的應付關聯方款項中已包括247,419美元中的277,419美元。

註冊權

根據註冊和股東權利協議，創始人股票、私募認股權證、私募認股權證所依據的A類普通股以及轉換營運資金貸款和延期貸款時可能發行的任何認股權證（以及在行使私募認股權證和認股權證時可能發行的任何A類普通股）的持有人有權根據註冊和股東權利協議獲得註冊權。這些證券的持有人有權提出三項要求，要求我們註冊此類證券，但不包括簡短的要求。此外，對於在我們完成初始業務合併後提交的註冊聲明，持有人擁有某些 “搭便車” 註冊權。我們將承擔與提交任何此類註冊聲明有關的費用。

承保協議

自首次公開募股之日起，承銷商有45天的期權，可以額外購買最多300萬個單位，以支付超額配股（如果有的話）。2021年12月29日，承銷商部分行使了超額配股權，導致額外發行了1,489,658個單位，總收益為14,598,648美元。

首次公開募股結束後，承銷商獲得了每單位0.20美元的承銷佣金，合計400萬美元。承銷商於2021年12月29日行使超額配股權後，承銷商額外賺取了297,932美元，與首次公開募股和超額配售相關的承銷佣金總額為4,297,932美元。

此外，還向承銷商支付了7,000,000美元的延期承保佣金（包括美國銀行隨後於2023年1月10日免除的延期承保佣金部分）。承銷商於2021年12月29日行使超額配股權後，承銷商額外賺取了521,380美元，與首次公開募股和超額配股相關的遞延承保佣金總額為7,521,380美元（包括美國銀行隨後免除的延期承保佣金部分）。2023年1月10日，美國銀行簽署了一份豁免信，確認美銀辭職，並放棄了其支付3,760,690美元的延期承保佣金的權利。截至本年度報告發布之日，我們不能排除免除欠瑞銀的3,760,690美元的剩餘餘額。除非瑞銀明確放棄，否則只有在我們完成業務合併的情況下，信託賬户中持有的金額才到期和應付的款項，但須遵守承保協議的條款。

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關鍵會計政策

與首次公開募股相關的發行成本

延期發行成本包括截至資產負債表日產生的與首次公開募股直接相關的承保、法律、會計和其他費用。我們符合 ASC 340-10-S99-1 的要求。發行成本與其分配的可贖回和不可贖回股份按比例分配。2021年12月13日完成首次公開募股後，與認股權證負債相關的發行成本被列為支出，與A類普通股相關的發行成本記入臨時權益。由於首次公開募股，我們產生的發行成本為12,964,576美元，其中包括4,297,932美元的承保佣金、7,521,380美元的延期承保佣金（包括美國銀行隨後於2023年1月10日免除的延期承保佣金部分）以及1,145,264美元的其他發行成本。

可能需要贖回的普通股

根據ASC主題480 “區分負債和權益” 中的指導，我們對可能需要贖回的普通股進行了核算。需要強制贖回的普通股（如果有）被歸類為負債工具，按公允價值計量。有條件可贖回的普通股（包括具有贖回權的普通股，這些股票要麼在持有人控制範圍內，要麼發生不完全在我們的控制範圍內的不確定事件時需要贖回）被歸類為臨時股權。在所有其他時候，普通股都被歸類為股東赤字。我們的A類普通股具有某些贖回權，這些贖回權被認為不在我們的控制範圍內，可能會發生不確定的未來事件。因此，截至2024年3月31日和2023年12月31日，3,934,220股可能需要贖回的A類普通股分別作為臨時權益按贖回價值列報，不屬於資產負債表中股東赤字部分。

我們會在贖回價值發生變化時立即予以確認，並將A類普通股的賬面價值調整為等於每個報告期末的贖回價值。可贖回普通股賬面金額的增加或減少受額外已付資本和累計赤字的費用影響。

每股普通股淨收益

每股普通股的淨收益是通過淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的，不包括保薦人可以沒收的普通股。由於總共有75萬股普通股，如果承銷商不行使超額配股權，則加權平均股票將被沒收。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們沒有任何稀釋性證券和其他合約可以行使或轉換為普通股，然後分享我們的收益。因此，每股普通股的攤薄收益與本報告所述期間的每股基本收益相同。

最新會計準則

我們的管理層認為，任何最近發佈但沒有生效的會計準則，如果目前獲得通過，都不會對我們未經審計的簡明財務報表產生重大影響。

資產負債表外安排

截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們沒有任何S-K法規第303（a）（4）（ii）項所定義的資產負債表外安排。

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新興成長型公司地位

根據經2012年《Jumpstart our Business Startups法》（“JOBS法”）修訂的1933年《證券法》（“《證券法》”）第2（a）條的定義，我們是一家 “新興成長型公司”，它可以利用適用於非新興成長型公司的其他上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於不被要求遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第 404 條的審計師認證要求，減少了以下方面的披露義務我們的定期報告和委託書中包含高管薪酬，並豁免就高管薪酬舉行不具約束力的諮詢投票和股東批准任何先前未批准的黃金降落傘付款的要求。

此外，《喬布斯法》第102（b）（1）條免除了新興成長型公司遵守新的或修訂後的財務會計準則的要求，直到私營公司（即那些尚未宣佈證券法註冊聲明生效或沒有根據《交易法》註冊某類證券的公司）遵守新的或修訂後的財務會計準則為止。《喬布斯法案》規定，公司可以選擇退出延長的過渡期並遵守適用於非新興成長型公司的要求，但任何此類選擇退出都是不可撤銷的。我們選擇不選擇退出這種延長的過渡期，這意味着當標準發佈或修訂且上市公司或私營公司的申請日期不同時，作為新興成長型公司，我們可以在私營公司採用新的或修訂的標準時採用新的或修訂的標準。這可能會使我們未經審計的簡明財務報表與另一家既不是新興成長型公司也不是新興成長型公司的上市公司進行比較變得困難或不可能，後者由於所使用的會計準則可能存在差異而選擇不使用延長的過渡期。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。

根據《交易法》第12b-2條的定義，我們是一家規模較小的申報公司，無需提供本項目下其他要求的信息。

第 4 項。控制和程序。

評估披露控制和程序

披露控制和程序是控制措施和其他程序，旨在確保在 SEC 規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保收集根據《交易法》提交或提交的公司報告中要求披露的信息，並將其傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官或履行類似職能的人員，以便及時就所需的披露做出決定。

在包括首席執行官和首席財務會計官在內的管理層的監督和參與下，我們對截至2024年3月31日的披露控制和程序的有效性進行了評估，該術語的定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條。根據這項評估，我們的首席執行官兼首席財務和會計官得出的結論是，截至2024年3月31日，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在最近一個財季中，我們對財務報告的內部控制（該術語的定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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第二部分——其他信息

第 1 項。法律訴訟。

沒有。

第 1A 項。風險因素。

截至本10-Q表季度報告發布之日，我們在2024年4月4日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。

第 2 項。股權證券的未註冊銷售和所得款項的使用。

不適用。

第 3 項。優先證券的違約。

沒有。

第 4 項礦山安全披露。

不適用。

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第 5 項。其他信息。

沒有。

第 6 項。展品

以下證物作為本10-Q表季度報告的一部分提交，或以引用方式納入本季度報告。

* 隨函提交。

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簽名

根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。