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1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-300000008818US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-300000008818US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-300000008818US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-300000008818US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-300000008818US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-300000008818US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-300000008818US-GAAP：現金和現金等價物成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-300000008818US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-300000008818US-GAAP：現金和現金等價物成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-300000008818US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-300000008818AVY：侵害專利會員2021-07-030000008818AVY：侵害專利會員2023-07-010000008818AVY：侵害專利會員2024-03-300000008818AVY：侵害專利會員2024-01-242024-01-240000008818AVY：侵害專利會員2024-01-252024-01-250000008818AVY：侵害專利會員US-GAAP：後續活動成員2024-04-252024-04-25avy: 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目錄
美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
x根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 3 月 30 日.
或者
o根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 __________________________ 到 __________________________
委員會檔案編號 1-7685
艾利丹尼森公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華95-1492269
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
8080 諾頓公園大道
導師, 俄亥俄
44060
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號:(440) 534-6000
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值1美元海軍的
紐約證券交易所
2025年到期的1.25％優先票據AVY25
納斯達克股票市場
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x沒有 o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x沒有 o
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
x 大型加速過濾器
o加速過濾器
o非加速過濾器
o規模較小的申報公司
o新興成長型公司
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 x
截至2024年4月27日，已發行的面值為1美元的普通股數量： 80,553,349

目錄
艾利丹尼森公司
2024 財年第一季度第 10-Q 表季度報告
目錄
頁面
安全港聲明
1
第一部分財務信息（未經審計）
第 1 項。
財務報表：
截至 2024 年 3 月 30 日和 2023 年 12 月 30 日的簡明合併資產負債表
2
截至2024年3月30日和2023年4月1日的三個月的簡明合併收益表
3
截至2024年3月30日和2023年4月1日的三個月的簡明綜合收益表
4
截至2024年3月30日和2023年4月1日的三個月的簡明合併現金流量表
5
未經審計的簡明合併財務報表附註
6
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
16
非公認會計準則財務指標
16
概述與展望
17
第一季度經營業績分析
18
第一季度按可報告分部劃分的經營業績
20
財務狀況
21
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
24
第 4 項。
控制和程序
25
第二部分。其他信息
第 1 項。
法律訴訟
26
第 1A 項。
風險因素
26
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
26
第 3 項。
優先證券違約
26
第 4 項。
礦山安全披露
26
第 5 項。
其他信息
26
第 6 項。
展品
27
簽名
28
展品

目錄
安全港聲明
本季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。這些陳述不是歷史事實陳述，包含對未來事件的估計、假設、預測和/或預期，這些事件可能會發生，也可能不會發生。諸如 “目標”、“預測”、“假設”、“相信”、“繼續”、“可以”、“估計”、“期望”、“預見”、“指導”、“打算”、“可能”、“目標”、“計劃”、“潛在”、“項目”、“尋求”、“應該”、“目標”、“將”、“將”、“將”、“會”、“會”、“會”、“會”、“會”，“將”，“將”，“將”，“將”，“將”，“將”，“將”，“將”，“將”，“將”，“將”，“將”，“將”，“將”，“將”，“將”，“將”，” 或其變體以及其他涉及未來事件和趨勢的表述均指前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述以及財務或其他業務目標受到某些風險和不確定性的影響，這可能導致我們的實際業績與此類前瞻性陳述所表達或暗示的預期業績、業績或成就存在重大差異。
我們認為，短期內可能影響我們財務業績的最重要風險因素包括：（i）全球經濟狀況、政治不確定性以及環境標準和政府法規變化對我們產品的潛在需求的影響；（ii）競爭對手的行動，包括定價、關鍵市場的擴張和產品供應；（iii）原材料的成本和可用性；（iv）生產率措施和/或可以抵消更高成本的程度通過價格傳遞給客户在不造成重大交易量損失的情況下增加；（v）外幣波動；以及（vi）收購的執行和整合。
在我們於2024年2月21日提交的2023年10-K表年度報告中，在 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中詳細討論了某些風險和不確定性。實際結果和趨勢可能與歷史或預期結果存在重大差異，具體取決於各種因素，包括但不限於與以下因素相關的風險和不確定性：
•國際業務 — 全球經濟、社會、政治和市場狀況；政治條件的變化，包括與中國、俄烏戰爭、以色列-哈馬斯戰爭和中東的相關敵對行動有關的政治條件的變化；外幣匯率的波動；以及與包括新興市場在內的國際業務相關的其他風險
•我們的業務 — 影響客户銷售的需求波動；原材料和能源成本和可用性的波動；競爭條件、技術發展、法律法規、費率和客户偏好導致的市場變化；不斷提高的環境標準；競爭產品和定價的影響；收購的執行和整合；銷售價格；客户和供應商集中度或合併；分銷商的財務狀況；外包製造商；產品和服務質量；重組和其他生產力行動；及時開發新產品，包括可持續或可持續來源的產品並獲得市場的認可；對開發活動和新生產設施的投資；成功實施新的製造技術和安裝製造設備；我們持續提高生產力的能力；我們實現和維持有針對性的成本削減的能力；向客户收取應收賬款；我們的可持續發展和治理慣例；以及流行病、流行病或其他疾病爆發
•信息技術 — 信息技術系統中斷、網絡攻擊或其他安全漏洞；以及成功安裝新的或升級的信息技術系統
•所得税 — 税率的波動；税收法律法規的變化以及與此類法律法規解釋相關的不確定性；税收優惠的保留；税務審計的結果；以及遞延所得税資產的變現
•人力資本 — 招聘和留住員工以及集體勞動安排
•我們的負債——信用風險；我們獲得足夠融資安排和維持資本渠道的能力；利率的波動；金融市場的波動；以及對債務契約的遵守情況
•我們股票的所有權——我們的股價以及未來股息和股票回購金額的潛在重大波動
•法律和監管事務 — 知識產權的保護和侵權；法律和監管程序的影響，包括與環境、合規和反腐敗、環境、健康和安全以及貿易合規有關的法律和監管程序的影響
•其他財務事項——養老金成本波動和商譽減值
我們的前瞻性陳述僅在本10-Q表格發佈之日作出。除非法律要求，否則我們沒有義務更新這些前瞻性陳述以反映新的、變化的或意想不到的事件或情況。
1
目錄
艾利丹尼森公司
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
簡明的合併資產負債表
(未經審計)
（以百萬美元計，每股金額除外）2024 年 3 月 30 日2023年12月30日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$185.7 $215.0 
貿易應收賬款，減去美元備抵金34.6和 $34.4分別於 2024 年 3 月 30 日和 2023 年 12 月 30 日
1,478.0 1,414.9 
庫存972.5 920.7 
其他流動資產250.6 245.4 
流動資產總額2,886.8 2,796.0 
財產、廠房和設備，淨額1,598.2 1,625.8 
善意1,993.7 2,013.6 
企業收購產生的其他無形資產，淨額823.8 849.1 
遞延所得税資產115.5 115.7 
其他資產837.2 809.6 
$8,255.2 $8,209.8 
負債和股東權益
流動負債：
短期借款和長期債務和融資租賃的流動部分$1,170.5 $622.2 
應付賬款1,301.5 1,277.1 
應計工資和員工福利203.4 213.4 
其他流動負債632.8 586.8 
流動負債總額3,308.2 2,699.5 
長期債務和融資租賃2,069.9 2,622.1 
長期退休金和其他負債418.5 500.3 
遞延所得税負債和應付所得税254.6 260.0 
承付款和意外開支（見附註10）
股東權益：
普通股，$1每股面值，已授權 — 400,000,0002024 年 3 月 30 日和 2023 年 12 月 30 日的股票；已發行 — 124,126,6242024 年 3 月 30 日和 2023 年 12 月 30 日的股份；已發行股份 — 80,597,091股票和 80,495,585股票分別在 2024 年 3 月 30 日和 2023 年 12 月 30 日
124.1 124.1 
超過面值的資本834.0 854.5 
留存收益4,809.1 4,691.8 
按成本計算的庫存股， 43,529,533股票和 43,631,039股票分別在 2024 年 3 月 30 日和 2023 年 12 月 30 日
(3,141.2)(3,134.4)
累計其他綜合虧損(422.0)(408.1)
股東權益總額2,204.0 2,127.9 
$8,255.2 $8,209.8 
參見未經審計的簡明合併財務報表附註
2
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艾利丹尼森公司
簡明合併收益表
(未經審計)
三個月已結束
（以百萬計，每股金額除外）2024 年 3 月 30 日2023年4月1日
淨銷售額$2,151.3 $2,065.0 
銷售產品的成本1,519.1 1,522.7 
毛利632.2 542.3 
營銷、一般和管理費用365.2 334.4 
其他支出（收入），淨額12.6 17.8 
利息支出28.6 26.4 
其他非營業支出（收入），淨額(8.6)(4.6)
税前收入234.4 168.3 
所得税準備金62.0 47.1 
淨收入$172.4 $121.2 
每股金額：
普通股每股淨收益$2.14 $1.50 
假設攤薄後的每股普通股淨收益$2.13 $1.49 
已發行股票的加權平均數：
普通股80.5 80.9 
普通股，假設攤薄81.0 81.5 
參見未經審計的簡明合併財務報表附註
3
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艾利丹尼森公司
簡明綜合收益表
(未經審計)
三個月已結束
（以百萬計）2024 年 3 月 30 日2023年4月1日
淨收入$172.4 $121.2 
扣除税款的其他綜合收益（虧損）：
外幣折算(11.9).4 
養老金和其他退休後福利.2 (.2)
現金流套期保值(2.2)2.8 
其他綜合收益（虧損），扣除税款(13.9)3.0 
扣除税款後的綜合收入總額$158.5 $124.2 
參見未經審計的簡明合併財務報表附註
4
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簡明的合併現金流量表
（未經審計）
三個月已結束
（以百萬計）2024 年 3 月 30 日2023年4月1日
運營活動
淨收入$172.4 $121.2 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊49.0 44.8 
攤銷28.3 27.5 
信貸損失和銷售回報準備金11.8 10.6 
基於股票的薪酬7.5 10.5 
遞延税和其他非現金税(3.0)(4.5)
其他非現金支出和損失（收入和收益），淨額18.1 10.1 
資產負債變動及其他調整(164.3)(218.3)
經營活動提供的淨現金119.8 1.9 
投資活動
購置不動產、廠房和設備(48.8)(64.5)
購買軟件和其他遞延費用(6.9)(5.3)
購買阿根廷藍籌股互換證券
(20.2)— 
出售阿根廷藍籌股互換證券的收益
14.0 — 
出售不動產、廠房和設備的收益.1 .2 
保險和出售（購買）投資的收益，淨額.1 (3.5)
扣除所購現金後的收購款項和風險投資(.3)(43.5)
用於投資活動的淨現金(62.0)(116.6)
融資活動
到期日為三個月或以下的借款淨增加（減少）15.9 42.9 
額外的長期借款— 394.9 
償還長期債務和融資租賃(1.7)(1.4)
已支付的股息(65.3)(60.8)
股票回購(15.6)(50.7)
與股票薪酬相關的淨（預扣税款）收益(18.3)(23.6)
其他— (1.5)
融資活動提供的（用於）淨現金
(85.0)299.8 
外幣折算對現金餘額的影響(2.1)(1.0)
現金和現金等價物的增加（減少）(29.3)184.1 
現金和現金等價物，年初215.0 167.2 
現金和現金等價物，期末$185.7 $351.3 
參見未經審計的簡明合併財務報表附註
5
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艾利丹尼森公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
注意事項 1。 普通的
本10-Q表季度報告中未經審計的簡明合併財務報表和相關附註是根據第S-X條例第10條的允許列報的，不包含經審計的合併財務報表和我們的2023年10-K表年度報告的相關附註中包含的某些信息，該報告應與本10-Q表季度報告一起閲讀。這些未經審計的簡明合併財務報表包含公允列報中期業績所必需的所有正常和經常性調整。中期經營業績不一定代表未來的業績。這些未經審計的簡明合併財務報表反映了我們當前的估計和假設，這些估計和假設影響（i）截至財務報表之日我們報告的資產負債金額和相關披露，以及（ii）我們在報告期內報告的銷售和支出金額。
財政期
截至2024年3月30日和2023年4月1日的三個月，各為十三週。
注意事項 2。 企業收購產生的商譽和其他無形資產
截至2024年3月30日的三個月，按應申報分部劃分的商譽淨賬面金額的變化如下所示。
（以百萬計）材料組解決方案組總計
截至 2023 年 12 月 30 日的商譽
$630.7 $1,382.9 $2,013.6 
收購調整(1)
— (3.0)(3.0)
翻譯調整(10.5)(6.4)(16.9)
截至 2024 年 3 月 30 日的商譽
$620.2 $1,373.5 $1,993.7 
(1) 計量期調整與2023年收購銀晶集團、LG集團和Thermopatch, Inc.的收購價格分配有關。
企業收購產生的有限壽命無形資產的攤銷費用為美元22.4百萬和美元20.5截至2024年3月30日和2023年4月1日的三個月，分別為百萬美元。
2024財年剩餘時間以及未來四個財政年度及以後的每個財政年度與現有有限壽命無形資產相關的未來攤銷費用估計值如下所示。
（以百萬計）估計的
攤銷
開支
2024 年（本年剩餘時間）
$66.8 
2025
88.4 
2026
85.6 
2027
85.2 
2028
77.4 
2029 年及以後265.5 
注意事項 3。 債務
在 2024 年第一季度，我們對歐元進行了重新分類500在未經審計的簡明合併資產負債表中，2025年第一季度到期的百萬張優先票據，從 “長期債務和融資租賃” 到 “短期借款和長期債務和融資租賃的當前部分”。
我們長期債務的估計公允價值主要基於利率、信用評級和剩餘期限相似的票據上高於美國國債或歐元政府債券證券的信用利差（如適用）。鑑於這些債務的期限較短，包括商業票據發行和短期信貸額度的短期借款的公允價值接近其賬面價值。我們總債務的公允價值為 $3.08截至 2024 年 3 月 30 日，為十億美元3.11截至 2023 年 12 月 30 日，為億元。公允價值主要根據二級投入確定，二級投入是指活躍市場中可直接或間接觀察到的報價以外的投入。
我們的 $1.20十億循環信貸額度（“Revolver”）包含一項財務契約，要求我們將總債務與一定收入指標的特定比率保持不變。截至2024年3月30日和2023年12月30日，我們都遵守了該財務契約。 沒有截至2024年3月30日或2023年12月30日，左輪手槍的餘額尚未清償。
6
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注意事項 4。 降低成本的行動
2023 年行動
我們記錄了 $6.0在截至2024年3月30日的三個月中，扣除逆轉後的重組費用為百萬美元。這些費用包括遣散費和相關費用，減少了大約 100在我們公司的不同地點擔任職位。
2023年第三季度，我們批准了一項重組計劃（“2023年計劃”），通過減少比利時製造工廠的運營，進一步優化材料集團應申報細分市場的歐洲足跡。我們在2023年記錄的與2023年計劃相關的累計費用包括遣散費和相關費用，用於減少大約 210頭寸以及資產減值費用。我們預計不會收取與2023年計劃相關的額外費用，並預計該計劃將在2025年中期基本完成。
在截至2024年3月30日的三個月中，重組費用和付款如下：
（以百萬計）
應計金額為
2023 年 12 月 30 日
收費，
淨額為
逆轉
現金
付款
非現金
減值
國外
貨幣
翻譯
應計金額為
2024 年 3 月 30 日
2023 年行動
遣散費和相關費用$27.7 $4.9 $(12.8)$— $(.5)$19.3 
資產減值費用— .7 — (.7)— — 
租約取消費
— .4 (.4)— — — 
總計$27.7 $6.0 $(13.2)$(.7)$(.5)$19.3 
遣散費和相關費用以及租賃取消費的應計費用包含在未經審計的簡明合併資產負債表中的 “其他流動負債” 和 “長期退休金和其他負債” 中。資產減值費用基於資產的估計市場價值減去銷售成本（如果適用）。重組費用包含在未經審計的簡明合併損益表中的 “其他支出（收入）淨額” 中。
下表顯示了扣除逆轉後的重組費用總額，即應申報分部和公司產生的重組費用總額。
三個月已結束
（以百萬計）2024 年 3 月 30 日2023年4月1日
按應申報分部和公司劃分的扣除逆轉後的重組費用
材料組$2.5 $14.3 
解決方案組3.4 3.4 
企業.1 (.1)
總計$6.0 $17.6 
注意事項 5。 金融工具
我們簽訂外匯對衝合約是為了降低與以某些外幣計價的應收賬款、應付賬款、貸款和公司承諾相關的外匯匯率波動帶來的風險，這些應收賬款、應付賬款、貸款和公司承諾主要來自美國境外的業務。我們還簽訂期貨合約，以對衝我們預期的國內天然氣購買的部分價格波動。這些外匯和大宗商品對衝活動對未經審計的簡明合併財務報表的影響並不重要。
2020年3月，我們簽訂了美元兑歐元的跨貨幣互換合約，名義總額為美元250百萬美元，其效果是將固定利率的美元計價債務轉換為歐元計價的債務，包括半年利息支付和到期時本金的支付。在2030年4月30日到期的合同期限內，我們以歐元支付固定利率利息，並以美元獲得固定利率利息。這些合約被指定為現金流套期保值。這些合約的公允價值為 $5.3百萬和美元2.3截至2024年3月30日和2023年12月30日，分別為百萬美元，已包含在未經審計的簡明合併資產負債表中的 “其他資產” 中。有關更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註9 “公允價值計量”。
在截至2024年3月30日或2023年4月1日的三個月中，我們的跨貨幣互換收益沒有失效。
7
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注意事項 6。 基於收入的税收
下表彙總了我們的税前收入、所得税準備金和有效税率：
三個月已結束
（百萬美元）2024 年 3 月 30 日2023年4月1日
税前收入$234.4 $168.3 
所得税準備金62.0 47.1 
有效税率26.5 %28.0 %

我們在截至2024年3月30日的三個月中所得税準備金包括與我們的外國子公司全球無形低税收所得税（“GILTI”）相關的淨税收費用，以及對當年收益的外國預扣税的確認，但部分抵消了國外衍生的無形收入（“FDII”）的收益。我們截至2024年3月30日的三個月的所得税準備受到阿根廷藍籌互換交易產生的税收影響的有利影響，但外國司法管轄區利息支出增加所產生的税收費用部分抵消了這一影響。

截至2023年4月1日的三個月中，我們的所得税準備金包括與我們的外國子公司GILTI税收相關的淨税費，以及對當年收益的外國預扣税的確認，但部分被外國直接投資的好處所抵消。我們在截至2023年4月1日的三個月中所得税準備金也受到主要由外幣和利率波動推動的不可扣除支出增加以及某些外國司法管轄區税收優惠減少的不利影響。
我們繳納的所得税金額需要接受世界各地税務司法管轄區的持續審計。我們對任何不確定税收問題的潛在結果的估計取決於我們對當時存在的相關風險、事實和情況的評估。我們認為，我們已經充分規定了與這些問題相關的合理可預見的結果。但是，我們未來的業績可能包括在評估期間對我們的估計納税義務進行有利或不利的調整，這可能會影響我們的有效税率。税務審計和任何相關法律程序的最終決定可能與我們目前在所得税和相關負債税收條款中反映的金額存在重大差異。到2021年，我們和我們的美國子公司已經完成了美國國税局合規保證流程。除了有限的例外情況外，在2010年之前的幾年中，我們不再需要接受税務機關的所得税審查。
在接下來的12個月中，我們的不確定税收狀況（包括利息和罰款）可能淨減少約美元6百萬，主要是由於納税年度的結束。
注意事項 7。 普通股每股淨收益
每股普通股淨收益計算如下：
三個月已結束
（以百萬計，每股金額除外）2024 年 3 月 30 日2023年4月1日
(A)淨收入
$172.4 $121.2 
(B)已發行普通股的加權平均數
80.5 80.9 
稀釋股（根據股票獎勵可發行的額外普通股）
.5 .6 
(C) 假設攤薄，已發行普通股的加權平均數
81.0 81.5 
普通股每股淨收益：(A) ÷ (B)$2.14 $1.50 
假設攤薄後的每股普通股淨收益：(A) ÷ (C)$2.13 $1.49 
假設攤薄，某些基於股票的薪酬獎勵被排除在每股普通股淨收入的計算之外，因為它們不會產生稀釋效應。計算中不包括股票薪酬獎勵總額 0.1截至2024年3月30日的三個月中，有100萬股股票， 不在截至2023年4月1日的三個月中，這一數字意義重大。
8
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注意事項 8。 補充股權和綜合收益信息
股東權益的合併變動
三個月已結束
（以百萬計）2024 年 3 月 30 日2023年4月1日
發行的普通股，美元1每股面值
$124.1 $124.1 
超過面值的資本
期初餘額$854.5 $879.3 
根據股票薪酬計劃發行股票(1)
(20.5)(28.5)
期末餘額$834.0 $850.8 
留存收益
期初餘額$4,691.8 $4,414.6 
淨收入172.4 121.2 
根據股票薪酬計劃發行股票(1)
3.2 4.8 
向401（k）計劃出資股份(1)
7.0 6.6 
分紅(65.3)(60.8)
期末餘額$4,809.1 $4,486.4 
按成本計算的庫存股
期初餘額$(3,134.4)$(3,021.8)
為國庫回購股份(15.6)(50.7)
根據股票薪酬計劃發行股票(1)
6.5 12.6 
向401（k）計劃出資股份(1)
2.3 2.5 
期末餘額$(3,141.2)$(3,057.4)
累計其他綜合虧損
期初餘額$(408.1)$(364.0)
其他綜合收益（虧損），扣除税款(13.9)3.0 
期末餘額$(422.0)$(361.0)
(1)我們使用國庫中持有的普通股為部分員工相關費用提供資金。我們會根據授予日歸屬獎勵的公允價值減少超過面值的資本，並記錄與使用庫存股計入留存收益相關的淨收益或虧損。
每股普通股的股息如下：
三個月已結束
2024 年 3 月 30 日2023年4月1日
每股普通股股息$.81 $.75 

9
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艾利丹尼森公司
累計其他綜合虧損的變化
截至2024年3月30日的三個月期間，“累計其他綜合虧損”（扣除税款）的變化如下：
（以百萬計）
國外
貨幣
翻譯
養老金和
其他
退休後
好處
現金流
Hedges
總計
截至 2023 年 12 月 30 日的餘額
$(328.6)$(77.5)$(2.0)$(408.1)
扣除税款後的其他綜合收益（虧損）(11.9)— (2.6)(14.5)
重新歸類為扣除税款後的淨收入— .2 .4 .6 
其他綜合收益（虧損），扣除税款(11.9).2 (2.2)(13.9)
截至 2024 年 3 月 30 日的餘額
$(340.5)$(77.3)$(4.2)$(422.0)
截至2023年4月1日的三個月期間，“累計其他綜合虧損”（扣除税款）的變化如下：
（以百萬計）
國外
貨幣
翻譯
養老金和
其他
退休後
好處
現金流
樹籬
總計
截至2022年12月31日的餘額
$(314.0)$(51.3)$1.3 $(364.0)
扣除税款後的其他綜合收益（虧損）.4 — 1.8 2.2 
重新歸類為扣除税款後的淨收入— (.2)1.0 .8 
其他綜合收益（虧損），扣除税款.4 (.2)2.8 3.0 
截至 2023 年 4 月 1 日的餘額
$(313.6)$(51.5)$4.1 $(361.0)
注意事項 9。 公允價值測量
定期公允價值測量
截至2024年3月30日，按經常性計量的公允價值記賬的資產和負債如下：
使用公允價值測量
（以百萬計）總計
引用
價格
處於活動狀態
市場
（第 1 級）
意義重大
其他
可觀察
輸入
（第 2 級）
意義重大
其他
無法觀察
輸入
（第 3 級）
資產
投資$38.1 $18.5 $19.6 $— 
衍生資產6.5 — 6.5 — 
銀行匯票8.4 8.4 — — 
跨貨幣互換5.3 — 5.3 — 
負債
衍生負債$8.3 $1.1 $7.2 $— 
或有對價負債10.1 — — 10.1 
10
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艾利丹尼森公司
截至2023年12月30日，按經常性計量的公允價值記賬的資產和負債如下：
使用公允價值測量
（以百萬計）總計
引用
價格
處於活動狀態
市場
（第 1 級）
意義重大
其他
可觀察
輸入
（第 2 級）
意義重大
其他
無法觀察
輸入
（第 3 級）
資產
投資$37.8 $19.6 $18.2 $— 
衍生資產6.3 — 6.3 — 
銀行匯票5.3 5.3 — — 
跨貨幣互換2.3 — 2.3 — 
負債
衍生負債$7.6 $1.6 $6.0 $— 
或有對價負債10.0 — — 10.0 
投資包括使用報價/出價以公允價值計量的固定收益證券（主要是美國政府和公司債務證券），以及使用淨資產價值按公允價值計量的貨幣市場基金。截至2024年3月30日，投資額為美元2.1百萬和美元36.0在未經審計的簡明合併資產負債表中，“現金及現金等價物” 和 “其他流動資產” 分別包含了100萬英鎊。截至2023年12月30日，投資額為美元2.7百萬和美元35.1在未經審計的簡明合併資產負債表中，“現金及現金等價物” 和 “其他流動資產” 分別包含了100萬英鎊。交易所交易的衍生品使用報價按公允價值計量，並歸類為估值層次結構的1級。根據公開市場上可用的外匯匯率投入衡量的衍生品被歸類為估值層次結構的第二級。銀行匯票（到期日超過三個月）由於其短期性質而按面值估值，幷包含在未經審計的簡明合併資產負債表中的 “其他流動資產” 中。
截至2024年3月30日的或有對價負債涉及與2023年、2022年和2021年完成的某些收購相關的預計收益支出，前提是被收購公司實現某些收購後的業績目標。這些負債是根據預期付款入賬的，並被歸類為第三級。在截至2024年3月30日和2023年4月1日的三個月中，與或有對價相關的活動並不重要。
除了上述投資外，我們持有的風險投資的總賬面價值約為美元68百萬和美元71截至2024年3月30日和2023年12月30日，分別為百萬美元，已包含在未經審計的簡明合併資產負債表中的 “其他資產” 中。我們認出了 $2.2在截至2024年3月30日的三個月中，這些投資的淨虧損為百萬美元。我們認識到 不在截至2023年4月1日的三個月中，這些投資的淨收益或虧損。這些淨收益或虧損記錄在未經審計的簡明合併損益表中的 “其他支出（收入）淨額” 中。
注意事項 10。 承付款和或有開支
法律訴訟
我們參與各種訴訟、索賠、查詢和其他監管與合規事務，其中大多數是我們業務性質的例行公事。當有可能發生損失並且可以合理估計損失範圍時，應計算出該範圍內的最佳估計值。當無法確定該範圍內的最佳估計值時，將累積該範圍的下限。如果我們的風險敞口與我們的估計存在重大差異，或者我們承擔了以前未應計的負債，這些索賠的最終解決可能會影響未來的經營業績。潛在的保險報銷不能抵消潛在的負債。
我們是訴訟的當事方，在該訴訟中，無關的第三方ADASA Inc.（“Adasa”）指控我們在解決方案集團應申報細分市場中的某些RFID產品侵犯了其專利。該案於2017年10月24日在美國俄勒岡特區地方法院（尤金分庭）提起，標題為ADASA Inc.訴艾利丹尼森公司。我們記錄了金額為美元的或有負債26.6根據陪審團於2021年5月14日發佈的裁決，2021年第二季度有100萬人與此事有關。
我們對與陪審團裁決有關的一審判決提出上訴，該判決導致從陪審團作出裁決到發佈一審判決期間出售的RFID標籤可能承擔額外責任，對判決後出售的標籤徵收更高的特許權使用費，對其他遲交的標籤徵收特許權使用費，以及制裁、判決前利息、費用和律師費，以及10月之後出售的範圍內標籤的持續特許權使用費 2021 年 14 日 — 提交美國聯邦上訴法院電路（“CAFC”）。在2022年第四季度，CAFC發佈了其意見，推翻了對預期和顯而易見的有效性作出的即決判決，撤銷了制裁裁決，並將該案發回重審的預期有效性和顯而易見的現有技術。如果責任是，CAFC確認了標的資格和損害賠償
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在重審時決定。在還押期間，初審法院被要求重新考慮與CAFC關於將制裁限制在最近披露的標籤的指示一致的制裁金額。
在美國最高法院於2023年5月30日駁回了我們的移審令申請後，初審法院的重審於2023年7月10日開始。2023年7月18日，重審陪審團作出裁決，認為阿達薩的專利是有效的。我們將或有負債增加到美元，以反映我們當時對預期判決的最佳估計80.4截至2023年7月1日，為百萬美元，預計將繼續酌情調整我們的季度應計收入。截至2023年12月30日，我們對此事的或有負債為美元82.9百萬。
2024年1月25日，地方法院發佈了修訂後的制裁令，將對我們的制裁從約美元下調20百萬到美元5.2百萬，按美元匯率計算0.0025/late 報告的標籤，這與我們的應計金額一致。2024年2月，地方法院發佈裁決，駁回了我們的判決動議和重新審判的動議。2024年3月7日，法院發佈了修訂後的最終判決，評估了損害賠償、判決前和判決後的利息、費用、律師費、制裁和持續的特許權使用費。
在2024年第一季度末之後，即2024年4月25日，我們與阿達薩簽訂了和解協議、許可和相互釋放，根據該協議，除其他外，（i）我們同意支付美元75.0向Adasa提供百萬美元，沒有任何讓步或承認責任；（ii）Adasa同意向我們授予訴訟中有爭議的專利的全球性、非排他性、不可轉讓的已付全額免版税永久許可，但無再許可權；（iii）雙方相互提出所有索賠。我們於2024年4月26日向阿達薩支付了商定的和解金額。和解無需法院批准，但是，根據和解協議的要求，阿達薩於2024年4月29日向初審法院提交了滿足判決的規定。
由於與索賠解決和訴訟相關的不確定性，未來解決法律訴訟的費用可能會高於我們的應計負債；但是，我們無法合理估計一系列潛在支出。如果獲得的信息使我們能夠合理估計一系列潛在支出，這些支出可能高於或低於應計金額，我們將相應地調整應計負債。未來可能會出現其他訴訟、索賠、查詢和其他監管與合規事宜。解決未來任何問題的費用範圍將在問題出現時進行評估；在此之前，無法確定解決這些問題的潛在支出範圍。根據目前的信息，我們認為，法律訴訟的解決對我們的財務狀況、經營業績或現金流的單獨或總體影響不會是實質性的。
環境支出
環境支出通常記作支出。當有可能發生損失並且可以合理估計損失範圍時，應計算出該範圍內的最佳估計值。當無法確定該範圍內的最佳估計值時，將累積該範圍的下限。如果我們的風險敞口與我們的估計存在重大差異，或者我們承擔了以前未應計的負債，這些問題的最終解決可能會影響未來的經營業績。潛在的保險報銷不能抵消潛在的負債。我們會審查遵守與修復和清理各種場地相關的環境法律的成本估計，包括政府機構將我們指定為潛在責任方（“PRP”）的地點。但是，新收購資產的環境支出以及延長或改善現有資產經濟使用年限的環境支出均計為資本，並在購置資產的估計使用壽命或現有資產剩餘壽命中較短的時間內攤銷。
自 2024 年 3 月 30 日起，我們已被美國環境保護署 (“EPA”) 和/或其他負責的州機構指定為 PRP 十一因涉嫌土壤和/或地下水污染而受到單獨調查或訴訟的廢物處置或廢物回收場所。尚未就我們與任何這些網站相關的責任達成任何和解協議。我們正在與這些地點的其他PRP一起參與，並預計我們的補救費用份額將根據我們與環保局或其他政府機構談判的協議確定。
由於計劃採取的補救行動、修復技術、場地條件、預計完成修復所需的時間、環境法律法規以及其他因素的變化，這些估計值可能會發生變化。由於與環境評估和修復活動相關的不確定性，我們未來修復這些場地的費用可能會高於應計負債；但是，我們無法合理估計一系列確定為可能的潛在支出。如果獲得的信息使我們能夠合理地估計一系列潛在支出，其金額高於或低於應計金額，我們將相應地調整我們的環境負債。此外，將來我們可能會在其他地點被認定為PRP。任何未來確定的場地的修復費用範圍將在出現時予以解決；在此之前，無法確定修復費用範圍。
與我們的活動有關 環境負債截至2024年3月30日的三個月，如下所示。
（以百萬計）
2023 年 12 月 30 日的餘額
$24.5 
扣除逆轉後的費用.5 
付款(2.0)
截至 2024 年 3 月 30 日的餘額
$23.0 
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大約 $9百萬和美元11這筆餘額中分別有100萬美元被歸類為短期餘額，包含在”其他流動負債” 在截至2024年3月30日和2023年12月30日的未經審計的簡明合併資產負債表中。
注意 11。 細分市場和分類收入信息
分類收入信息
下文以最能反映經濟因素如何影響我們收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性的方式顯示了分類收入信息。我們的材料集團應報告細分市場的收入根據產品的發貨地點歸因於地理區域。我們的解決方案組可報告細分市場的收入按產品組顯示。
三個月已結束
（以百萬計）2024 年 3 月 30 日2023年4月1日
向非關聯客户的淨銷售額
材料組：
美國$437.4 $446.4 
歐洲、中東和北非
534.7 498.9 
亞洲326.2 315.6 
拉丁美洲120.6 113.7 
其他
77.6 85.9 
道達爾材料組1,496.5 1,460.5 
解決方案組：
服裝459.6 418.8 
識別解決方案和 Vestcom195.2 185.7 
整體解決方案組654.8 604.5 
向非關聯客户的淨銷售額$2,151.3 $2,065.0 
其他區段信息
按可申報細分市場和公司劃分的其他財務信息如下所示。
三個月已結束
（以百萬計）2024 年 3 月 30 日2023年4月1日
細分市場間銷售
材料組$47.0 $34.9 
解決方案組10.9 10.0 
細分市場間銷售$57.9 $44.9 
税前收入
材料組$226.1 $160.5 
解決方案組56.1 51.5 
公司開支(27.8)(21.9)
利息支出(28.6)(26.4)
其他非營業支出（收入），淨額8.6 4.6 
税前收入$234.4 $168.3 
按可申報分部和公司劃分的其他支出（收入）淨額
材料組$14.4 $14.3 
解決方案組(1.9)3.6 
企業.1 (.1)
其他支出（收入），淨額$12.6 $17.8 

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按類型分列的其他支出（收入）淨額如下：
三個月已結束
（以百萬計）2024 年 3 月 30 日2023年4月1日
按類型分列的其他支出（收入），淨額
扣除逆轉後的重組費用：
扣除逆轉後的遣散費和相關費用
$4.9 $17.1 
資產減值和租賃取消費用
1.1 .5 
其他物品：
阿根廷比索調整和藍籌互換交易造成的損失
11.3 — 
風險投資（收益）虧損2.2 — 
法律事務和和解的結果，淨額(6.9)— 
交易和相關成本— .2 
其他支出（收入），淨額$12.6 $17.8 
注意事項 12。 補充財務信息
庫存
下表彙總了庫存量。
（以百萬計）2024 年 3 月 30 日2023年12月30日
原材料$404.4 $415.4 
正在進行的工作230.9 238.2 
成品337.2 267.1 
庫存$972.5 $920.7 
不動產、廠房和設備，淨額
下表彙總了不動產、廠房和設備的淨額。
（以百萬計）2024 年 3 月 30 日2023年12月30日
不動產、廠房和設備$3,923.9 $3,970.4 
累計折舊(2,325.7)(2,344.6)
財產、廠房和設備，淨額$1,598.2 $1,625.8 
信用損失備抵金
與我們的信貸損失備抵相關的活動如下所示。
三個月已結束
（以百萬計）2024 年 3 月 30 日2023年4月1日
期初餘額$34.4 $34.4 
信貸損失準備金
1.7 .1 
註銷的金額(1.4)(1.3)
其他，包括外幣折算(.1).7 
期末餘額$34.6 $33.9 
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供應商融資計劃
我們與第三方金融機構簽訂了協議，為向供應商付款提供便利。這些第三方金融機構提供自願供應鏈融資計劃，使我們的某些供應商能夠自行決定根據與金融機構直接談判的條款向金融機構出售我們的付款義務。參與的供應商決定向金融機構出售哪些付款義務，供應商出售這些付款義務的決定不符合我們的經濟利益。無論供應商是否向金融機構出售個人發票，我們都會在發票到期日向金融機構付款。我們對供應商的義務，包括到期金額和預定付款日期，不受供應商根據這些安排出售金額的決定的影響。我們的供應鏈融資計劃下的應付金額包含在未經審計的簡明合併資產負債表的應付賬款中，與這些計劃相關的活動在未經審計的簡明合併現金流量表中列報為運營活動。截至2024年3月30日和2023年12月30日，參與這些計劃的供應商應向金融機構支付的款項為美元383.0百萬和美元397.4分別是百萬。
阿根廷藍籌股互換
2019年，阿根廷政府制定了外匯管制，限制實體和個人將阿根廷比索兑換成外幣或將外幣匯出阿根廷的能力。由於這些貨幣兑換限制，阿根廷市場使用一種名為藍籌互換的合法交易機制，該機制允許實體將美元轉入和轉出阿根廷。在2024年第一季度，我們進行了藍籌互換交易，損失了約美元6我們在未經審計的簡明合併損益表中的 “其他支出（收入），淨額” 中記錄了百萬美元。阿根廷藍籌互換證券的購買和銷售收益在我們未經審計的簡明合併現金流量表中列報為投資活動。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（MD&A）提供了管理層對我們財務狀況和經營業績的看法，應與隨附的未經審計的簡明合併財務報表及其相關附註一起閲讀。
非公認會計準則財務指標
我們根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（GAAP）報告財務業績，還使用某些非公認會計準則財務指標與投資者進行溝通。這些非公認會計準則財務指標不符合可比的GAAP財務指標，也不能替代或優於可比的GAAP財務指標。這些非公認會計準則財務指標旨在補充我們根據公認會計原則編制的財務業績的列報。我們在內部使用這些非公認會計準則財務指標來評估我們的基本業績趨勢，並便於與競爭對手在季度和年初至今的業績進行比較（如果適用）。根據投資者和金融分析師的反饋，我們認為我們提供的補充性非公認會計準則財務指標也有助於他們評估我們的業績和經營趨勢以及流動性。我們的非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬是根據G和S-K條例提供的。
我們的非公認會計準則財務指標不包括某些事件、活動或戰略決策的影響。這些事件、活動或決策包含在GAAP財務指標中，其會計影響可能會使評估我們在單一時期內的基本業績變得更加困難。通過排除某些項目的正面或負面會計影響（例如，重組費用、某些法律事務和和解的結果、戰略交易和相關成本的某些影響、債務清償的損失、削減或結算養老金義務的損益、某些資產出售的收益或損失、風險投資的收益或損失、高度通貨膨脹經濟造成的貨幣調整以及其他項目），我們認為我們正在提供有意義的補充性補充便於的信息對我們的核心經營業績和流動性指標的理解。儘管我們從公認會計準則財務指標中排除的某些項目再次出現，但它們的金額、頻率或時間往往各不相同。
我們在本MD&A中使用下文定義的非公認會計準則財務指標。
•銷售變動（不含貨幣）指淨銷售額的增加或減少，不包括外幣折算的估計影響，如果適用，本財年增加一週、上一財年額外一週所產生的日曆變化、高度通貨膨脹經濟體過渡報告的貨幣調整以及各細分市場之間銷售額的重新分類。外幣折算的估計影響是按固定貨幣計算的，上期結果按當期平均匯率折算，以排除外幣波動的影響。
•有機銷售變化指不含貨幣的銷售變化，不包括收購和產品線剝離的估計影響。
我們認為，銷售變化（例如貨幣和自然銷售變化）有助於投資者評估我們持續業務活動的銷售變化，並增強他們評估我們不同時期業績的能力。
•調整後的自由現金流指經營活動提供的現金流，減去不動產、廠房和設備、軟件和其他遞延費用的付款，加上公司擁有的人壽保險單的收益，加上出售不動產、廠房和設備的收益，加（減去）保險和銷售（購買）投資的淨收益，減去用於阿根廷藍籌互換證券的淨現金。在適用的情況下，調整後的自由現金流還會針對某些與收購相關的交易成本進行調整。我們認為，調整後的自由現金流可顯示我們可用於減債、分紅、股票回購和收購的現金量，從而為投資者提供幫助。

•運營營運資金佔本季度年化淨銷售額的百分比 指扣除應付賬款後的貿易應收賬款和存貨，不包括現金和現金等價物、短期借款、遞延税、其他流動資產和其他流動負債，以及持有待售的淨流動資產或負債除以本季度的年化淨銷售額。我們認為，運營營運資金佔本季度年化淨銷售額的百分比有助於投資者評估我們的營運資金需求，因為它排除了可歸因於我們的融資和其他活動（影響現金和現金等價物、遞延税、其他流動資產和其他流動負債）的波動的影響，這些活動的金額、頻率或時間往往不同，並且可能會增加營運資金佔銷售額百分比的波動性。該衡量標準中排除的項目不受我們在運營層面管理的日常活動的顯著影響，也不一定反映我們運營的潛在趨勢。
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概述和展望
淨銷售額
與去年同期相比，影響報告的淨銷售額變化的因素如下表所示。
三個月已結束
2024 年 3 月 30 日
報告的淨銷售額變化4 %
外幣折算— 
銷售變動（不含貨幣）(1)
4 
收購(1)
有機銷售變化(1)
3 %
(1) 由於四捨五入，總數可能與總和不符
在截至2024年3月30日的三個月中，淨銷售額與去年同期相比有機增長，這主要是由於銷量的增加，但部分被原材料通貨緊縮相關價格下調的影響所抵消。
淨收入
淨收入從2023年前三個月的約1.21億美元增加到2024年前三個月的約1.72億美元。影響這一增長的主要因素是：
•更高的音量
•生產力計劃帶來的好處，包括材料再造和減去過渡成本後的重組行動所產生的節省
抵消因素：
•更高的員工相關成本
•增加所得税準備金

降低成本的行動
2023 年行動
在截至2024年3月30日的三個月中，扣除逆轉後，我們記錄了600萬美元的重組費用。這些費用包括遣散費和相關費用，用於裁減公司各地約100個職位。
2023年第三季度，我們批准了一項重組計劃（“2023年計劃”），通過減少比利時製造工廠的運營，進一步優化材料集團應申報細分市場的歐洲足跡。我們在2023年記錄的與2023年計劃相關的累計費用包括裁減約210個職位的遣散費和相關成本，以及資產減值費用。我們預計不會收取與2023年計劃相關的額外費用，並預計該計劃將在2025年中期基本完成。
重組費用包含在未經審計的簡明合併損益表中的 “其他支出（收入）淨額” 中。有關更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註4 “成本削減行動”。
現金流
三個月已結束
（以百萬計）2024 年 3 月 30 日2023年4月1日
經營活動提供的淨現金$119.8 $1.9 
購置不動產、廠房和設備(48.8)(64.5)
購買軟件和其他遞延費用(6.9)(5.3)
購買阿根廷藍籌股互換證券
(20.2)— 
出售阿根廷藍籌股互換證券的收益
14.0 — 
出售不動產、廠房和設備的收益.1 .2 
保險和出售（購買）投資的收益，淨額.1 (3.5)
調整後的自由現金流$58.1 $(71.2)
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艾利丹尼森公司
在2024年的前三個月，經營活動提供的淨現金與去年同期相比有所增加，這主要是由於淨收入增加、激勵補償金減少以及扣除退款後的納税額減少。在2024年的前三個月，調整後的自由現金流與去年同期相比有所增加，這主要是由於經營活動提供的淨現金增加以及不動產、廠房和設備購買量的減少。
外表
我們認為可能影響我們2024年業績的某些因素如下所述。
•我們預計，在2023年公司下游大量庫存減少以及智能標籤增長之後，隨着市場改善，銷量增加，淨銷售額將增加。與通貨緊縮相關的價格下調可能會部分抵消這一增長。
•我們預計，扣除過渡成本後，重組行動將帶來更多節省。
•根據最近的利率，我們預計外幣折算將對我們的全年營業收入產生適度的不利影響。
•我們預計我們的全年有效税率將在20％左右。

第一季度經營業績分析
税前收入
三個月已結束
（以百萬計，百分比除外）2024 年 3 月 30 日2023年4月1日
淨銷售額$2,151.3 $2,065.0 
銷售產品的成本1,519.1 1,522.7 
毛利632.2 542.3 
營銷、一般和管理費用365.2 334.4 
其他支出（收入），淨額12.6 17.8 
利息支出28.6 26.4 
其他非營業支出（收入），淨額(8.6)(4.6)
税前收入$234.4 $168.3 
毛利率29.4 %26.3 %
毛利率
2024年第一季度的毛利率比去年同期有所增加，這要歸因於生產力舉措的好處，包括材料再造和重組行動帶來的節省，扣除過渡成本、定價和原材料投入成本的淨影響以及銷量的增加，但部分被員工相關成本的增加所抵消。
營銷、一般和管理費用
與去年同期相比，2024年第一季度的營銷、一般和管理費用有所增加，這主要是由於員工相關成本和增長投資的增加，但部分被生產率舉措的好處（包括減去過渡成本後的重組行動所產生的節省）所抵消。
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其他費用（收入），淨額
三個月已結束
（以百萬計）2024 年 3 月 30 日2023年4月1日
按類型分列的其他支出（收入），淨額
重組費用：
扣除逆轉後的遣散費和相關費用
$4.9 $17.1 
資產減值和租賃取消費用
1.1 .5 
其他物品：
阿根廷比索調整和藍籌互換交易造成的損失11.3 — 
風險投資（收益）虧損
2.2 — 
法律事務和和解的結果，淨額
(6.9)— 
交易和相關成本— .2 
其他支出（收入），淨額$12.6 $17.8 
有關重組費用的更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註4 “成本削減行動”。有關法律事務和和解結果的更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註10 “承付款和意外開支”。
利息支出
由於借款利率上升和債務水平的提高，2024年第一季度的利息支出與去年同期相比有所增加。
淨收益和每股收益
三個月已結束
（以百萬計，每股金額和百分比除外）2024 年 3 月 30 日2023年4月1日
税前收入$234.4 $168.3 
所得税準備金62.0 47.1 
淨收入$172.4 $121.2 
每股金額：
普通股每股淨收益$2.14 $1.50 
假設攤薄後的每股普通股淨收益2.13 1.49 
有效税率26.5 %28.0 %
所得税準備金
截至2024年3月30日的三個月，我們的有效税率與去年同期相比有所下降，這主要是由於阿根廷藍籌互換交易產生的税收影響。有關更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註6 “基於收入的税收”。

第二支柱框架下的全球最低税收於2024年對我們生效。儘管目前對我們未經審計的簡明合併財務報表的影響不大，但隨着經濟合作與發展組織繼續發佈更多指導方針以及各國頒佈相關立法，我們的分析仍在繼續。

我們的有效税率可能因各種因素而異，例如我們在法定税率不同的國家的收入組合的變化、税收儲備的變化、所得税審計的結算、税收法律和法規的變化、準備金回報率調整、與股票支付相關的税收影響以及我們對税收籌劃策略的執行。
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第一季度按可報告分部劃分的經營業績
營業收入是指税前收入、利息和其他非營業費用（收入），淨額。
材料組
三個月已結束
（以百萬計）2024 年 3 月 30 日2023年4月1日
淨銷售額包括分部間銷售額$1,543.5 $1,495.4 
減少細分市場間的銷售額(47.0)(34.9)
淨銷售額$1,496.5 $1,460.5 
營業收入(1)
226.1160.5
(1)包括與阿根廷比索調整和藍籌互換交易虧損相關的費用以及2024年的法律事務和和解結果（淨額）以及這兩年的重組行動
$14.4 $14.3 
淨銷售額
影響報告的淨銷售額變化的因素如下表所示。
三個月已結束
2024 年 3 月 30 日
報告的淨銷售額變化
3 %
外幣折算(1)
銷售變動（不含貨幣）(1)
2 
有機銷售變化(1)
2 %
(1) 由於四捨五入，總數可能不相和。

在2024年第一季度，淨銷售額與去年同期相比有機增長，這主要是由於銷量/組合的增加，但部分被與通貨緊縮相關的價格下調的影響所抵消。在有機基礎上，西歐的淨銷售額以低至中等的個位數增長，新興市場的淨銷售額以中等個位數的增長率增長，但北美的低個位數下降部分抵消了這一增長。
營業收入
與去年同期相比，2024年第一季度的營業收入有所增加，這主要是由於生產力舉措的好處，包括材料再造和重組行動帶來的節省，扣除過渡成本、交易量/組合增加和重組費用降低，但部分被員工相關成本的增加以及阿根廷比索調整和藍籌互換交易的損失所抵消。

解決方案組
三個月已結束
（以百萬計）2024 年 3 月 30 日2023年4月1日
淨銷售額包括分部間銷售額$665.7 $614.5 
減少細分市場間的銷售額(10.9)(10.0)
淨銷售額$654.8 $604.5 
營業收入(1)
56.151.5
(1)包括與風險投資虧損以及法律事務和和解結果相關的費用（2024年的淨額）、兩年的重組行動以及2023年的交易和相關成本
$4.8 $3.6 
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艾利丹尼森公司
淨銷售額
影響報告的淨銷售額變化的因素如下表所示。
三個月已結束
2024 年 3 月 30 日
報告的淨銷售額變化8 %
外幣折算2 
銷售變動（不含貨幣）(1)
10 
收購(4)
有機銷售變化(1)
6 %
(1) 由於四捨五入，總數可能不相和。
在2024年第一季度，與去年同期相比，高價值類別的銷售額實現了較低的兩位數增長，基礎業務的銷售額較低的個位數增長率。與去年同期相比，全公司智能標籤解決方案的銷售額以中到高的青少年比例有機增長。
營業收入
與去年同期相比，2024年第一季度的營業收入有所增加，這主要是由於生產率舉措的增加和收益，包括減去過渡成本後重組行動的節省，但部分被員工相關成本和增長投資的增加所抵消。
財務狀況
流動性
經營活動
三個月已結束
（以百萬計）2024 年 3 月 30 日2023年4月1日
淨收入$172.4 $121.2 
折舊49.0 44.8 
攤銷28.3 27.5 
信貸損失和銷售回報準備金11.8 10.6 
基於股票的薪酬7.5 10.5 
遞延税和其他非現金税(3.0)(4.5)
其他非現金支出和損失（收入和收益），淨額18.1 10.1 
資產負債變動及其他調整(164.3)(218.3)
經營活動提供的淨現金$119.8 $1.9 
在2024年的前三個月，經營活動提供的淨現金與去年同期相比有所增加，這主要是由於淨收入增加、激勵補償金減少以及扣除退款後的納税額減少。
投資活動
三個月已結束
（以百萬計）
2024 年 3 月 30 日2023年4月1日
購置不動產、廠房和設備$(48.8)$(64.5)
購買軟件和其他遞延費用(6.9)(5.3)
購買阿根廷藍籌股互換證券
(20.2)— 
出售阿根廷藍籌股互換證券的收益
14.0 — 
出售不動產、廠房和設備的收益.1 .2 
保險和出售（購買）投資的收益，淨額.1 (3.5)
扣除所購現金後的收購款項和風險投資
(.3)(43.5)
用於投資活動的淨現金$(62.0)$(116.6)
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購買不動產、廠房和設備
在2024年的前三個月，在我們的材料集團應申報板塊中，我們主要投資於建築物和設備，以支持美國和歐洲某些國家（主要是法國）的增長；在我們的解決方案集團應報告細分市場中，我們主要投資於亞太地區某些國家的建築物和設備，包括越南和中國，美國以及拉丁美洲的某些國家，主要是墨西哥。在2023年前三個月，在我們的材料集團應申報板塊中，我們主要投資於建築物和設備，以支持歐洲某些國家（包括法國和荷蘭）、美國和拉丁美洲某些國家（主要是巴西）的增長；在我們的解決方案集團應申報細分市場中，這些投資是在拉丁美洲的某些國家，主要是墨西哥和亞洲（包括馬來西亞、香港和中國）以及美國進行的。
購買軟件和其他遞延費用
在2024年和2023年的前三個月，我們主要投資於美國的信息技術升級。

阿根廷藍籌掉期證券的購買和銷售收益
在2024年的前三個月，我們進行了藍籌互換交易，損失了約600萬美元。有關更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註12 “補充財務信息”。
收購付款、扣除所購現金和風險投資
在2023年的前三個月，扣除收購的現金，我們為收購Thermopatch, Inc.（“Thermopatch”）支付了約4400萬美元的對價。我們使用現金和商業票據借款為收購Thermopatch提供了資金。
融資活動
三個月已結束
（以百萬計）
2024 年 3 月 30 日2023年4月1日
到期日為三個月或以下的借款淨增加（減少）$15.9 $42.9 
額外的長期借款— 394.9 
償還長期債務和融資租賃(1.7)(1.4)
已支付的股息(65.3)(60.8)
股票回購(15.6)(50.7)
與股票薪酬相關的淨（預扣税款）收益(18.3)(23.6)
其他— (1.5)
融資活動提供的（用於）淨現金
$(85.0)$299.8 
借款和償還債務
在2024年和2023年的前三個月，我們的商業票據借款用於為收購、股息支付、股票回購、資本支出和其他一般公司用途提供資金。
2023年3月，我們發行了4億美元的優先票據，將於2033年3月15日到期，年利率為5.750％，每半年拖欠一次。扣除承保折扣和發行費用後，我們此次發行的淨收益為3.949億美元，用於償還商業票據計劃下的現有債務和2023年4月15日到期的2.5億美元優先票據本金總額。
有關更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註3 “債務”。
已支付的股息
我們在2024年前三個月支付了每股0.81美元的股息，而去年同期為每股0.75美元。2024年4月，在2024年第一季度末之後，我們將季度股息率提高至每股0.88美元，較之前的每股0.81美元的季度股息率增長了約9％。
股票回購
在2024年和2023年的前三個月，我們分別回購了約10萬股和30萬股普通股。
長期資產
在截至2024年3月30日的三個月中，商譽減少了約2000萬美元，至19.9億美元，這主要反映了外幣折算的影響。
在截至2024年3月30日的三個月中，企業收購產生的其他無形資產淨額減少了約2500萬美元，至8.238億美元，反映了本年度的攤銷費用和外幣折算的影響。
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有關更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註2 “企業收購產生的商譽和其他無形資產”。
股東權益賬户
截至2024年3月30日，我們的股東權益餘額為22.0億美元。有關更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註8 “補充股權和綜合收益信息”。
外幣折算的影響
三個月已結束
（以百萬計）2024 年 3 月 30 日
淨銷售額的變化$(1)
在截至2024年3月30日的三個月中，國際業務約佔我們淨銷售額的70％。我們未來的業績將受全球和我們經營所在地區的政治、社會和經濟條件的變化以及外幣匯率和利率波動的影響。
與去年同期相比，外幣折算對2024年前三個月淨銷售額的不利影響主要與中國的銷售有關，但部分被歐元計價的銷售所抵消。
外幣交易的影響
對以外幣計價的交易淨收入的影響在很大程度上得到了緩解，因為我們的產品的成本通常以與銷售時相同的貨幣計價。此外，為了減少外幣交易的收入和現金流敞口，我們在可用和適當的情況下籤訂遠期外匯、期權和掉期合約。有關更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註5 “金融工具”。
對選定財務比率的分析
我們利用下文討論的財務比率來評估我們的財務狀況和經營業績。我們認為，這些信息有助於我們的投資者瞭解除淨收入和資本支出之外影響我們現金流的因素。
運營營運資金比率
運營營運資金佔本季度年化淨銷售額的百分比與下方的營運資金（赤字）對賬。截至2024年第一季度，營運資金（赤字）（流動資產減去流動負債）與2023年第一季度相比減少了約7.67億美元，這主要是由於我們對2024年第三季度到期的3億美元優先票據和2025年第一季度到期的5億歐元優先票據進行了重新分類，以及與Adasa法律事務的或有負債相關的約4,800萬美元。我們的目標是最大限度地減少對運營營運資本的投資，佔本季度年化淨銷售額的百分比，以最大限度地提高現金流和投資回報率。如下所示，與2023年第一季度相比，2024年第一季度的運營營運資金佔本季度年化淨銷售額的百分比有所下降。
（以百萬計，百分比除外）2024 年 3 月 30 日2023年4月1日
(A) 營運資金（赤字）
$(421.4)$345.5 
對賬項目：
現金和現金等價物(185.7)(351.3)
其他流動資產(250.6)(218.2)
短期借款和長期債務和融資租賃的流動部分1,170.5 648.3 
應計工資和員工福利及其他流動負債836.2 759.2 
(B) 運營營運資金$1,149.0 $1,183.5 
(C) 按年計算的第一季度淨銷售額
$8,605.2 $8,260.0 
運營營運資金佔本季度年化淨銷售額的百分比：(B) ÷ (C)13.4 %14.3 %
應收賬款比率
2024年第一季度的平均未償還銷售天數為63天，而2023年第一季度的平均未償還天數為60天，計算方法是季度末的應收賬款餘額除以相應季度的平均每日銷售額。未付銷售額平均天數的增加主要是由於收款時機，但部分被外幣折算所抵消。
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庫存比率
2024年第一季度的平均庫存週轉率為6.2，而2023年第一季度的平均庫存週轉率為5.8，這分別使用2024年和2023年第一季度銷售產品的年化第一季度成本除以季度末的庫存餘額計算。平均庫存週轉率的增加主要反映了客户庫存減少導致去年庫存餘額增加的影響。
應付賬款比率
2024年第一季度的平均應付未付天數為78天，而2023年第一季度為74天，計算方法是季度末的應付賬款餘額除以相應的第一季度銷售產品的年化成本。平均未付應付天數的增加主要反映了供應商付款的時機，但被外幣折算的影響部分抵消。
資本資源
資本資源包括運營現金流、現金和現金等價物以及債務融資，包括獲得由我們的12億美元循環信貸額度（“Revolver”）支持的商業票據借款。我們使用這些資源為我們的運營需求提供資金。
截至2024年3月30日，我們在第三方金融機構的賬户中持有1.857億美元的現金和現金等價物。我們的現金餘額存放在世界各地的許多地方。截至2024年3月30日，我們的大部分現金和現金等價物由我們的外國子公司持有，主要位於亞太地區。
為了滿足我們在美國的現金需求，我們有幾種具有成本效益的流動性選項可供選擇。這些選擇包括以合理利率借款，包括向外國子公司借款，以及匯回國外收入和利潤。但是，如果我們匯回國外收入和利潤，一部分將需要現金支付外國税務機關徵收的預扣税。與這些收益和利潤相關的外幣波動的影響也可能導致額外的美國税收。
Revolver將於2026年2月到期，用作我們商業票據借款的備用工具，也可用於其他公司用途。截至2024年3月30日或2023年12月30日，左輪手槍下沒有未清餘額。
我們目前正在考慮各種來源，包括運營現金流、商業票據借款和其他融資，以償還分別於2024年第三季度和2025年第一季度到期的約3億美元優先票據和5億歐元的優先票據。
來自債務的資本
我們總債務的賬面價值在2024年前三個月減少了約400萬美元，至32.4億美元。
信用評級是影響我們籌集短期和長期融資能力的重要因素。分配給我們的信用評級還會影響我們支付的利率以及我們獲得商業票據、信貸額度和其他借款的機會。我們的短期信用評級下調可能會影響我們進入商業票據市場的能力。如果我們進入商業票據市場的機會受到限制，我們相信Revolver和其他信貸額度將可用於滿足我們的短期融資需求。在確定信用評級時，我們認為評級機構主要考慮我們的競爭地位、業務前景、現金流的一致性、債務水平和流動性、地域分散和管理團隊。我們仍然致力於維持投資等級評級。
資產負債表外安排、合同義務和其他事項
有關此信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註10 “承付款和意外開支”。除非其中另有説明，否則我們沒有S-K法規第303（b）項所述的重大資產負債表外安排。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
截至2023年12月30日財年的10-K表年度報告第二部分第7A項中提供的信息沒有實質性變化，這些信息在我們向美國證券交易委員會（SEC）提交的定期文件中未披露。
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第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們維持披露控制和程序（定義見交易法第13a-15（f）條），旨在確保在 SEC 規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告我們《交易法》報告中要求披露的信息，並收集此類信息並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
在設計和評估披露控制和程序時，我們認識到，任何控制措施和程序，無論設計和運作多好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用其判斷力。
我們的披露控制系統基於匯聚在俄亥俄州門託爾總部的全球財務和一般業務報告渠道。根據美國證券交易委員會第13a-15（b）條的要求，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對截至本報告所涉季度末披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於上述情況，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序當時是有效的，可以合理地保證信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告的，並且此類信息已收集並傳達給我們的管理層，包括酌情傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在最近一個財季中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。


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第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關此信息，請參閲第1部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註10 “承付款和意外開支” 中的 “法律訴訟”。
第 1A 項。風險因素
截至2023年12月30日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項中包含的風險因素沒有重大變化，這些變化尚未在我們向美國證券交易委員會提交的定期文件中披露。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
(a)不適用
(b)不適用
(c)發行人回購股權證券
下表顯示了我們或我們的 “關聯購買者”（定義見交易法第10b-18（a）（3）條）在2024年第一季度對註冊股權證券的回購。回購的股票可以根據我們的長期激勵計劃重新發行或用於其他公司用途。
時期(1)
總數
的股份
已購買(2)
平均值
已支付的價格
每股(3)
股票總數
作為其中的一部分購買
公開宣佈
計劃(2)(4)
大約美元
可能的股票價值
但仍可在下方購買
計劃(4)(5)
2023 年 12 月 31 日 — 2024 年 1 月 27 日— $— — $592.8 
2024 年 1 月 28 日 — 2024 年 2 月 24 日3.8 197.51 3.8 592.0 
2024 年 2 月 25 日 — 2024 年 3 月 30 日68.3 216.75 68.3 577.2 
總計72.1 $215.73 72.1 $577.2 
(1)顯示的時段是我們在截至2024年3月30日的十三週季度中的財政期。
(2)成千上萬的股票。
(3)每股支付的平均價格包括收購股票的交易成本，不包括根據2022年《通貨膨脹減少法》對回購淨值徵收的不可扣除的1％消費税。
(4)2022年4月，我們的董事會批准回購公允市值不超過7.5億美元的普通股，不包括與此類購買相關的任何費用、佣金或其他開支，以及我們先前董事會授權的未償金額。董事會的授權一直有效，直至回購了該授權金額的股份。
(5)以百萬美元計。
第 3 項。優先證券違約
不適用
第 4 項。礦山安全披露
不適用
第 5 項。其他信息
開啟 2024年3月14日, 米切爾·R·布蒂爾，我們的 執行主席, 採用規則 10b5-1 的交易計劃。Butier先生的交易計劃規定了可能的行使和出售高達 15,0002025年2月28日之前，我們的普通股受股票期權約束。該計劃旨在滿足經修訂的1934年《證券交易法》第10b-1（c）條和我們的內幕交易政策的肯定辯護。
沒有其他第10b5-1條交易安排或非規則10b5-1交易安排（定義見S-K法規第408（c）項） 採用要麼 終止由我們的任何董事或執行官在2024年第一季度執行。
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第 6 項。展品
展品 10.1*†
2024 年 2 月 12 日給 Ryan Yost 的錄取通知書
附錄 31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證
附錄 31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證
附錄 32.1**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證
附錄 32.2**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證
展品 101.INS***行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
展品 101.SCH***內聯 XBRL 擴展架構文檔
展品 101.CAL***內聯 XBRL 擴展計算鏈接庫文檔
展品 101.LAB***內聯 XBRL 擴展標籤 Linkbase 文檔
展品 101.PRE***內聯 XBRL 擴展演示鏈接庫文檔
附錄 101.DEF***內聯 XBRL 擴展定義 Linkbase 文檔
展品 104***本 10-Q 表季度報告封面的內聯 XBRL，包含在本附錄 101 Inline XBRL 文件集中
____________________
†管理合同、補償計劃或安排必須作為本表格10-Q的附錄提交。
*隨函提交。
**隨函提供。
***隨函提供。根據S-T法規第406T條，就證券法第11或12條而言，本附錄101中的交互式數據文件被視為未提交或未提交的註冊聲明或招股説明書的一部分，就交易法第18條而言，被視為未提交，否則不受這些條款規定的責任。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
艾利丹尼森公司
（註冊人）
/s/ 格雷戈裏 S. 洛文斯
格雷戈裏·S·洛文斯
高級副總裁兼首席財務官
（首席財務官）
/s/ 迪維納·F·聖地亞哥
迪維納·F·聖地亞哥
副總裁、主計長
（首席會計官）
2024 年 4 月 30 日
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