美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表格 10-Q

（Mark One）

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

截至2021年3月31日的季度期間

或者

☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15 (d) 條提交的過渡報告

在從到的過渡期內

CF 收購公司V

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

特拉華		001-39953		85-1030340
（州或其他司法管轄區公司或組織）		（委員會文件號）		（美國國税局僱主識別碼）

東 59 街 110 號紐約，紐約		10022
（主要行政辦公室地址）		（郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號：(212) 938-5000

不適用

（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名或以前的地址）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題	交易品種	每個交易所的名稱在哪個上註冊
單位，每個單位由一股A類普通股和三分之一的可贖回認股權證組成	CFFVU	納斯達克資本市場
A 類普通股，面值每股 0.0001 美元	CFV	納斯達克資本市場
可贖回認股權證，每份認股權證可行使一股A類普通股，行使價為11.50美元	CFFVW	納斯達克資本市場

用複選標記表明註冊人 (1) 在過去 12 個月內（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，並且 (2) 在過去 90 天內是否受此類申報要求的約束。是不是 ☐

用複選標記表明註冊人在過去的 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是不是 ☐

用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器	☐	加速過濾器	☐
非加速過濾器		規模較小的申報公司
		新興成長型公司

如果是新興成長型公司，請用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是不是 ☐

截至2021年5月17日，註冊人共發行了25,600,000股A類普通股，面值每股0.0001美元，以及6,25萬股B類普通股，面值每股0.0001美元，已發行，。

CF 收購公司V

10-Q 表季度報告

		頁號

第一部分財務信息

第 1 項。	財務報表	1

	截至2021年3月31日（未經審計）和2020年12月31日的簡明資產負債表	1

	截至2021年3月31日的三個月以及2020年1月23日（成立）至2020年3月31日期間的簡明運營報表（未經審計）	2

	截至2021年3月31日的三個月以及2020年1月23日（成立期）至2020年3月31日期間的股東權益變動簡明表（未經審計）	3

	截至2021年3月31日的三個月以及2020年1月23日（成立期）至2020年3月31日期間的簡明現金流量表（未經審計）	4

	未經審計的簡明財務報表附註	5

第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	19

第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露	23

第 4 項。	控制和程序	23

第二部分。其他信息

第 1 項。	法律訴訟	24

第 1A 項。	風險因素	24

第 2 項。	未註冊出售股權證券和使用註冊證券所得款項	24

第 3 項。	優先證券違約	25

第 4 項。	礦山安全披露	25

第 5 項。	其他信息	25

第 6 項。	展品	26

簽名		27

第一部分-財務信息

第 1 項。財務報表。

CF 收購公司V

簡明的資產負債表

	3月31日 2021		十二月三十一日 2020
	（未經審計）
資產：
流動資產：
現金	$	25,000	$	25,000
預付費用		517,023		-
流動資產總額		542,023		25,000
與擬議的首次公開募股相關的延期發行成本		-		131,695
信託賬户中持有的現金和投資		250,001,781		-
其他資產		384,996		-
總資產	$	250,928,800	$	156,695

負債和股東權益：
流動負債：
應計費用	$	26,025	$	94,560
應付關聯方的款項		10,000		37,640
贊助商貸款 — 期票		592,985		-
應繳特許經營税		38,492		-
流動負債總額		667,502		132,200
認股權證責任		5,888,000		-
遠期購買證券負債		2,052,035		-
負債總額	$	8,607,538	$	132,200

承付款和意外開支（附註5）
A類普通股，視可能贖回而定，23,732,126股，贖回價值為每股10.00美元		237,321,260		-

股東權益：
優先股，面值0.0001美元；授權1,000,000股；截至2021年3月31日和2020年12月31日，未發行或流通股票		-		-
截至2021年3月31日普通股，A類，面值0.0001美元；已授權2.4億股；已發行和流通1,867,874股（不包括23,732,126股和可能需要贖回的股份），截至2020年12月31日沒有已發行和流通的股票		187		-
普通股，B類，面值0.0001美元；已授權3,000,000股；截至2021年3月31日和2020年12月31日分別已發行和流通的6,25萬股和7,187,500股股票		625		719
額外的實收資本		2,811,895		24,281
留存收益		2,187,295		(505	)
股東權益總額		5,000,002		24,495
負債和股東權益總額	$	250,928,800	$	156,695

所附附附註是這些未經審計的簡明財務報表不可分割的一部分。

CF 收購公司V

簡明的運營報表

（未經審計）

	對於三月已結束 3月31日			對於時期從一月 2020 年 23 日（盜夢空間）到三月 31,
	2021			2020
一般費用和管理費用	$	165,037		$	-
管理費用-關聯方		19,643			-
特許經營税費用		38,492			-
運營損失		(223,172	)		-
信託賬户中持有的投資的利息收入		1,781			-
認股權證負債公允價值的變化		4,461,226			-
遠期購買證券負債公允價值的變化		(2,052,035	)		-
所得税支出前的收入		2,187,800			-
淨收入	$	2,187,800		$	-

已發行普通股的加權平均數：
A 類-公開股票		25,000,000			-
A 類-私募配售		600,000			-
B類——普通股		6,593,750			6,250,000	⁽¹⁾
基本和攤薄後的每股淨收益（虧損）：
A 類-公開股票	$	0.00		$	-
A 類-私募配售	$	0.30		$	-
B類——普通股	$	0.30		$	-

(1)	不包括總共不超過937,500股股票，如果承銷商未完全行使超額配股權，則將被沒收。對該數字進行了調整，以反映公司以1.25比1股票拆分的形式進行的資本重組以及註銷7,187,500股創始人股份（見註釋6）。

所附附附註是這些未經審計的簡明財務報表不可分割的一部分。

CF 收購公司V

股東權益變動簡明表

（未經審計）

	截至2021年3月31日的三個月，以及從2020年1月23日（開始）至2020年3月31日期間
	普通股												額外						總計
	A 級						B 級						付費			累積的			股東
	股份			金額			股份			金額			資本			赤字			公平
餘額——2020 年 12 月 31 日		-		$	-			7,187,500	⁽¹⁾	$	719		$	24,281		$	(505	)	$	24,495
向公眾出售A類普通股		25,000,000			2,500			-			-			239,890,834			-			239,893,334
承銷商的折扣和發行費用		-			-			-			-			(5,541,807	)		-			(5,541,807	)
出售私募A類普通股		600,000			60			-			-			5,757,380			-			5,757,440
按面值0.0001美元沒收普通股給贊助商		-			-			(937,500	)		(94	)		94			-			-
可能贖回的股票		(23,732,126	)		(2,373	)		-			-			(237,318,887	)		-			(237,321,260	)
淨收入		-			-			-			-			-			2,187,800			2,187,800
餘額 — 2021 年 3 月 31 日		1,867,874		$	187			6,250,000		$	625		$	2,811,895		$	2,187,295		$	5,000,002

	普通股								額外				總計
	A 級				B 級				付費		累積的		股東
	股份		金額		股份⁽¹⁾		金額		資本		赤字		公平
餘額——2020 年 1 月 23 日		-	$	-		-	$	-	$	-	$	-	$	-
向保薦人發行B類普通股		-		-		7,187,500		719		24,281		-		25,000
淨虧損		-		-		-		-		-		-		-
餘額 — 2020 年 3 月 31 日		-	$	-		7,187,500	$	719	$	24,281	$	-	$	25,000

(1)

該數字已經過調整，以反映公司以1.25比1的股票拆分和註銷7,187,500股B類普通股的形式進行了資本重組。2021年2月2日，保薦人沒收了937,500股B類普通股（見附註4）。

所附附附註是這些未經審計的簡明財務報表不可分割的一部分。

CF 收購公司V

簡明的現金流量表

（未經審計）

	三個月已結束 2021年3月31日			在此期間從1月23日起 2020（起始階段）至 2020年3月31日
來自經營活動的現金流
淨收入	$	2,187,800		$	-
為使淨收入與經營活動中使用的淨現金相協調而進行的調整：
關聯方支付的一般和管理費用		121,519			-
信託賬户中持有的投資的利息收入		(1,781	)		-
認股權證負債公允價值的變化		(4,461,226	)		-
遠期購買證券負債公允價值的變化		2,052,035
運營資產和負債的變化：
應計費用		(68,535	)		-
應繳特許經營税		38,492			-
與擬議的首次公開募股相關的延期發行成本		131,695			-
用於經營活動的淨現金		-			-

來自投資活動的現金流
存入信託賬户的現金		(250,000,000	)		-
用於投資活動的淨現金		(250,000,000	)		-

來自融資活動的現金流
發行B類普通股的收益		-			25,000
關聯方收益-贊助商貸款		592,985			-
首次公開募股的收益		250,000,000			-
從私募中獲得的收益		6,000,000			-
已支付的發行費用		(5,393,362	)		-
關聯方應付款		(1,199,623	)		-
融資活動提供的淨現金		250,000,000			25,000

現金淨變動		-			25,000
現金，期初		25,000			-
現金，期末	$	25,000		$	25,000

非現金融資活動的補充披露
以應付票據支付的報價	$	91,750		$	-
使用應付賬款支付給關聯方的預付費用	$	902,019		$	-
A類普通股的變動視可能的贖回而定	$	237,321,260		$	-

所附附附註是這些未經審計的簡明財務報表不可分割的一部分。

CF 收購公司V

未經審計的簡明財務報表附註

附註1—組織、業務運營和陳述基礎的描述

CF Acquisition Corp. V（“公司”）於2020年1月23日在特拉華州註冊成立。公司成立的目的是與一家或多家企業進行合併、股權交換、資產收購、重組或類似的業務合併（“業務合併”）。

儘管公司不侷限於為完善業務合併而在特定行業或領域尋找目標業務，但該公司打算將搜索重點放在金融服務、醫療保健、房地產服務、技術和軟件行業運營的公司上。該公司是一家早期和新興的成長型公司，因此，公司面臨與早期階段和新興成長型公司相關的所有風險。

截至2021年3月31日，該公司尚未開始運營。截至2021年3月31日的所有活動都與公司的成立和下述首次公開募股（“首次公開募股”）有關，以及自首次公開募股以來的所有活動都與公司尋找和完成合適的業務合併的努力有關。公司最早要等到其初始業務合併完成後才會產生任何營業收入。公司以投資於美國國債的貨幣市場基金的利息收入的形式產生了營業外收入，以及首次公開發行收益的現金等價物，並將認股權證負債和FPS負債公允價值的變化確認為其他收入（支出）。

該公司的贊助商是CFAC Holdings V, LLC（“贊助商”）。美國證券交易委員會（“SEC”）於2021年1月28日宣佈首次公開募股的註冊聲明生效。2021年2月2日，公司完成了2500萬個單位（每個 “單位”，對於出售單位中包含的A類普通股，即 “公開股”）的首次公開募股，收購價為每單位 10.00美元，產生了2.5億美元的總收益，如注3所述。每個單位由一股A類普通股和三分之一的可贖回認股權證組成。每份完整認股權證使持有人有權以11.50美元的價格購買一股股A類普通股。每份認股權證將在企業合併完成後的30天或首次公開募股結束後的12個月內開始行使，並將在企業合併完成5年後到期，或在贖回或清算後更早到期。

在首次公開募股結束的同時，公司以私募股權的形式向保薦人完成了以每個私募單位10.00美元的價格出售了60萬個單位（“私募單位”），產生了600,000美元的總收益，如附註4所述。私募股權的收益已存入信託賬户（定義見下文），將用於資助贖回公共股票，但須遵守適用法律的要求（見註釋4）。

發行成本約為550萬美元，包括5,100,000美元的承保費和約40萬美元的其他費用。

在2021年2月2日完成首次公開募股和出售私募單位後，出售首次公開發行單位和出售私募單位（見附註4）的淨收益2.5億美元（每單位10.00美元）存入了位於美國北卡羅來納州UMB銀行的信託賬户（“信託賬户”），並通過大陸股票轉讓兼任受託人的信託公司，只能投資於美國政府證券，其含義見第 2 (a) (16) 節經修訂的1940年《投資公司法》（“投資公司法”），其到期日不超過185天，或者任何自稱是公司選擇的貨幣市場基金的開放式投資公司，其到期日均符合本公司確定的《投資公司法》第2a-7條第 (d) (2)、(d) (3) 和 (d) (4) 段的條件，截止日期較早者： (i) 完成業務合併和 (ii) 信託賬户的分配，如下所述。

初始業務合併——儘管幾乎所有淨收益都旨在普遍用於完成業務合併，但公司管理層在首次公開募股和出售私募單位的淨收益的具體應用方面擁有廣泛的自由裁量權。無法保證公司能夠成功完成業務合併。公司必須在協議簽訂時完成一項或多項初始業務合併，其公允市場總價值至少為信託賬户中持有的資產的80％（不包括信託賬户收入的應納税款），才能簽訂初始業務合併。但是，只有在交易後公司擁有或收購目標公司50％或以上的已發行有表決權證券或以其他方式收購目標公司的控股權足以使其無需根據《投資公司法》註冊為投資公司的情況下，公司才會完成業務合併。

公司將為公開股持有人（“公眾股東”）提供在業務合併完成後贖回全部或部分公開股票的機會，可以是（i）與召集批准業務合併的股東會議有關的，或（ii）通過要約方式。公司是尋求股東批准業務合併還是進行要約的決定將由公司自行決定作出。公眾股東將有權將其公開股票贖回當時存入信託賬户金額的比例部分（最初為每股公開股票10.00美元）。向贖回公開股票的公眾股東分配的每股金額不會減少營銷費用（定義見下文註釋4）。公司認股權證的業務合併完成後，將沒有贖回權。如果公司在業務合併之前或完成後擁有至少5,000,001美元的淨有形資產，並且大多數投票的股票被投票支持業務合併，則公司將繼續進行業務合併。如果法律不要求股東投票，並且公司出於業務或其他法律原因沒有決定舉行股東投票，則公司將根據其修訂和重述的公司註冊證書（可能經修訂的 “經修訂和重述的公司註冊證書”），根據美國證券交易委員會的要約規則進行贖回，並在完成業務合併之前向美國證券交易委員會提交要約文件。但是，如果法律要求股東批准業務合併，或者公司出於業務或法律原因決定獲得股東批准，則公司將根據代理規則而不是要約規則，在代理招標的同時提出贖回股份。此外，每位公眾股東都可以選擇贖回其公開股票，無論他們是投票贊成還是反對擬議的業務組合。如果公司就業務合併尋求股東批准，則初始股東（定義見下文）已同意將其創始人股份（定義見下文附註4）、其私人配售單位的股票以及在首次公開募股期間或之後購買的任何公開股進行投票，以支持業務合併。此外，初始股東已同意放棄其創始股份以及初始股東持有的與完成業務合併相關的任何公開股票的贖回權。

儘管如此，經修訂和重述的公司註冊證書仍規定，公眾股東以及該股東的任何關聯公司或與該股東一致或作為 “團體”（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13條）的任何其他人將被限制贖回總額超過15％或以上的股份未經公司事先同意，在首次公開募股中出售的 A類普通股。

保薦人和公司的高級管理人員和董事（“初始股東”）已同意不對經修訂和重述的公司註冊證書（i）提出修正案，因為該修正案將影響公司允許贖回與其業務合併相關的義務的實質內容或時間，或者如果公司未完成業務合併，則贖回100％的公開股份，或 (ii) 與股東權利有關的任何其他條款或業務合併前活動，除非公司提供公眾股東有機會在任何此類修正案的同時贖回其公開股票。

遠期購買合同 — 在首次公開募股方面，根據與公司簽訂的遠期購買合同（“FPA”），保薦人承諾以私募方式購買公司1,000,000個單位，總收益為1,000,000美元，與首次公開募股中以10.00美元的價格出售單位的條款基本相同每單位，以及25萬股A類普通股（無需額外對價）（可發行證券）根據 FPA，“FPS”）。出售單位的資金將用作初始業務合併中賣方對價的一部分；此次私募中的任何多餘資金將用作交易後公司的營運資金。該承諾與選擇贖回其公開股票的股東百分比無關，併為公司提供了初始業務合併的最低資金水平。

未能完成業務合併 — 公司必須在2023年2月2日之前（或公司股東根據經修訂和重述的公司註冊證書批准的晚些日期，即 “合併期”）完成業務合併。如果公司無法在合併期結束前完成業務合併，公司將（i）停止除清盤之外的所有業務，（ii）儘快但之後不超過十個工作日，以每股價格贖回公開股票，以現金支付，等於當時存入信託賬户的總金額，包括信託所持資金的利息賬户且之前未向公司發放用於繳納税款（減去最多100,000美元的利息）解散費用）除以當時已發行的公開股票的數量，贖回將完全取消公眾股東作為股東的權利（包括獲得進一步清算分配的權利，如果有的話），並且（iii）在贖回後儘快合理地進行解散和清算，但須經公司剩餘股東和公司董事會批准，前提是特拉華州下公司義務第 (ii) 和 (iii) 條的情況法律規定了債權人的債權和其他適用法律的要求。公司認股權證將沒有贖回權或清算分配，如果公司未能在合併期內完成業務合併，認股權證將毫無價值地到期。

如果公司未能在合併期內完成業務合併，初始股東已同意，放棄對創始人股份的清算權。但是，如果初始股東在首次公開募股期間或之後收購了公開股票，則如果公司未能在合併期內完成業務合併，他們將有權清算信託賬户中與此類公開股票相關的分配。如果進行此類分配，剩餘可供分配的剩餘資產（包括信託賬户資產）的每股價值可能會低於信託賬户中最初持有的每股10.00美元。為了保護信託賬户中持有的金額，如果供應商就向公司提供的服務或出售的產品提出的索賠，或公司已討論與之簽訂交易協議的潛在目標企業提出的任何索賠減少了信託賬户中的資金金額，則保薦人同意對公司承擔責任。該責任不適用於對信託賬户中持有的任何款項的任何權利、所有權、利息或任何形式的索賠的第三方提出的任何索賠，也不適用於根據公司對首次公開募股承銷商的賠償對某些負債提出的任何索賠，包括經修訂的1933年證券法（“證券法”）下的債務。此外，如果已執行的豁免被認為無法對第三方執行，則贊助商對此類第三方索賠不承擔任何責任。公司將努力讓所有供應商、服務提供商、潛在目標企業或與有業務往來的其他實體與公司簽訂協議，免除信託賬户中或對信託賬户中持有的款項的任何權利、所有權、利息或索賠，公司獨立註冊會計師事務所除外，努力減少保薦人因債權人的索賠而不得不賠償信託賬户的可能性。

流動性和資本資源

截至2021年3月31日和2020年12月31日，該公司的運營賬户中均有25,000美元的現金。截至2021年3月31日和2020年12月31日，該公司的營運資金赤字分別為125,479美元和107,200美元，。截至2021年3月31日，公司的信託賬户中有大約1,800美元的利息收入可用於納税（減去用於支付解散費用的10萬美元此類淨利息）。截至2020年12月31日，公司在信託賬户中沒有任何利息收入可用於納税。

公司截至2021年3月31日的流動性需求已通過保薦人出資25,000美元以換取創始人股票的發行、根據期票（“首次公開募股前票據”）（見附註4）向保薦人提供的約14.8萬美元的貸款、出售信託賬户中未持有的私募單位的收益以及保薦人貸款（定義見下文）來滿足。首次公開募股完成後，公司全額償還了首次公開募股前票據。此外，為了為與業務合併相關的交易成本提供資金，保薦人已承諾向公司提供高達175萬美元的資金，以資助公司在首次公開募股之後和公司初始業務合併（“贊助商貸款”）之前調查和選擇目標業務和其他營運資金需求相關的費用。如果贊助商貸款不足，保薦人或贊助商的關聯公司或公司的某些高管和董事可以但沒有義務向公司提供營運資金貸款（定義見附註4）。截至2021年3月31日和2020年12月31日，分別有大約593,000美元和0美元的未償還貸款。

基於前述情況，管理層認為，公司將有足夠的營運資金和向保薦人或保薦人的關聯公司或公司的某些高管和董事那裏借款的能力，以滿足其在業務合併完成之前或自本次申報之日起一年內滿足其需求。在這段時間內，公司將使用這些資金支付現有應付賬款，確定和評估潛在目標業務，對潛在目標業務進行盡職調查，支付差旅支出，選擇要合併或收購的目標企業，以及構建、談判和完成業務合併。

演示基礎

未經審計的簡明財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）和美國證券交易委員會的規章制度列報的，反映了所有調整，僅包括正常的經常性調整，管理層認為，這些調整是公允列報截至2021年3月31日的財務狀況以及所列期間的經營業績和現金流量所必需的。根據此類規章制度，某些通常包含在根據美國公認會計原則編制的未經審計的簡明財務報表中的某些信息和披露已被刪除。中期業績不一定代表全年業績。隨附的未經審計的簡明財務報表應與公司分別於2021年2月8日和2021年1月29日向美國證券交易委員會提交的Form8-K和最終招股説明書中包含的經審計的財務報表及其附註一起閲讀。

新興成長型公司

根據經2012年《Jumpstratt 我們的商業創業公司法》（“JOBS 法案”）修訂的《證券法》第2（a）條的定義，公司是一家 “新興成長型公司”，它可以利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於不要求遵守第節的審計師認證要求 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 404 條減少了有關高管薪酬的披露義務在其定期報告和委託書中，免除就高管薪酬舉行不具約束力的諮詢投票的要求，以及股東批准任何先前未批准的黃金降落傘付款的要求。

此外，《喬布斯法》第102（b）（1）條免除了新興成長型公司遵守新的或修訂後的財務會計準則的要求，除非私營公司（即，那些沒有的證券法註冊聲明宣佈生效或沒有根據《交易法》註冊某類證券）遵守新的或修訂後的財務會計準則。《喬布斯法案》規定，新興成長型公司可以選擇退出延長的過渡期並遵守適用於非新興成長型公司的要求，但任何這樣的選擇都是不可撤銷的。公司已選擇不選擇退出這種延長的過渡期，這意味着，當標準發佈或修訂且上市或私營公司的申請日期不同時，作為新興成長型公司，公司可以在私營公司採用新的或修訂後的標準時採用新的或修訂後的標準。

這可能會使公司未經審計的簡明財務報表與另一家既不是新興成長型公司也不是新興成長型公司的上市公司進行比較變得困難或不可能，後者由於所使用的會計準則可能存在差異而選擇不使用延長的過渡期。

更正先前發佈的財務報表

公司在2021年2月8日向美國證券交易委員會提交的8-K表中更正了截至2021年2月2日與先前經審計的資產負債表相關的某些細列項目，這些項目涉及在會計準則編纂（“ASC”）主題815-40 “衍生品和對衝” 的指導下，不當應用某些認股權證的會計指導，將其認定為權益的組成部分，而不是衍生權證負債，實體合約的自有股權（“ASC 815-40”）。截至2021年2月2日，以下資產負債表項目受到影響：認股權證負債增加1,030萬美元，FPS負債增加270萬美元，需要贖回的A類普通股金額減少1,300萬美元，額外實收資本增加260萬美元，累計赤字增加260萬美元。

附註2——重要會計政策摘要

估算值的使用

根據美國公認會計原則編制財務報表要求公司管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。進行估算需要管理層做出重大判斷。至少可以合理地看出，管理層在編制估算時考慮的對財務報表發佈之日存在的狀況、情況或一系列情況的影響的估計可能在短期內發生變化，是由於未來發生的一個或多個確認事件。這些財務報表中包含的最重要的會計估計值之一是確定認股權證負債和FPS負債的公允價值。隨着更多最新信息的出現，此類估計值可能會發生的變化，因此，實際結果可能與這些估計值有很大差異。

現金和現金等價物

公司將購買時原始到期日為三個月或更短的所有短期投資視為現金等價物。截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司的運營賬户中沒有現金等價物。截至2021年3月31日，公司在信託賬户中持有的投資餘額由現金等價物組成。

信用風險的集中度

可能使公司面臨信用風險集中的金融工具包括金融機構的現金賬户（有時可能會超過聯邦存託保險的25萬美元限額）和信託賬户中持有的現金等價物。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，公司在這些賬户上沒有出現虧損，管理層認為公司在這些賬户上沒有面臨重大風險。

金融工具的公允價值

由於工具的短期性質，截至2021年3月31日和2020年12月31日，信託賬户中持有的現金、現金等價物、應計費用、應付關聯方的應付賬款、保薦人貸款和應付特許經營税的賬面價值接近其公允價值。

與首次公開募股相關的發行成本

發行成本包括與準備首次公開募股相關的法律、會計和其他費用。這些費用連同承保折扣在首次公開募股完成後計入股東權益。

認股權證和 FPS 責任

公司根據財務會計準則委員會（“FASB”）會計準則編纂（“ASC”）480《區分負債和股權》（“ASC 480”）和ASC 815，衍生品和套期保值（“ASC 815”）中對認股權證和FPS具體條款的評估，將認股權證和FPS列為股票分類或負債分類工具。該評估考慮了認股權證和FPS 是否是ASC 480規定的獨立金融工具，是否符合ASC 480規定的負債定義，是否符合ASC 815下的所有權益分類要求，包括認股權證和FPS是否與公司自己的普通股掛鈎，以及認股權證持有人在公司無法控制的情況下是否可能需要 “淨現金結算”，除其他權益分類條件外。該評估需要使用專業判斷力，在認股權證發行和FPA執行時進行，並從隨後的每個季度結束之日算起，在認股權證和FPS未償還期間進行。對於已發行或修改的認股權證以及根據FPA發行的符合所有股票分類標準的種工具，此類認股權證和工具必須在發行時作為額外實收資本的一部分進行記錄。對於已發行或修改的認股權證以及不符合所有股票分類標準的FPA工具，此類認股權證和工具必須在發行之日按其初始公允價值入賬，並在其後的每個資產負債表日記賬。負債分類認股權證和FPS的估計公允價值的變化在運營報表中被確認為非現金收益或虧損。

公司根據ASC 815-40對認股權證和FPS進行核算，根據該標準，認股權證和FPS不符合股票分類標準，必須記為負債。對認股權證相關條款的進一步討論見附註7，有關確定認股權證和FPS價值的方法的進一步討論，請參閲附註8。

可能贖回的A類普通股

根據ASC主題480 “區分負債和權益” 中的指導方針，公司對其A類普通股進行了核算，可能需要贖回。受強制贖回的A類普通股（如果有）被歸類為負債工具，按公允價值計量。有條件可贖回的A類普通股（包括具有贖回權的A類普通股，這些股票要麼在持有人控制範圍內，要麼在發生不確定事件時需要贖回，但不僅在公司控制範圍內）被歸類為臨時股權。在所有其他時間，A類普通股被歸類為股東權益。該公司的A類普通股具有某些贖回權，這些贖回權被認為不在公司的控制範圍內，可能會發生不確定的未來事件。因此，截至2021年3月31日，23,732,126股可能贖回的A類普通股作為臨時權益列報，不屬於公司資產負債表的股東權益部分。

所得税

所得税在ASC主題740 “所得税” 下使用資產和負債法進行核算。遞延所得税資產和負債是針對估計的未來税收後果進行確認的，該後果歸因於未經審計的簡明財務報表賬面現有資產和負債金額與其各自的税基之間的差異。遞延所得税資產和負債是使用頒佈的税率來衡量的，該税率預計適用於預計收回或結算這些臨時差額的年份的應納税所得額。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在（包括頒佈日期）的收入中確認。如果遞延所得税資產很可能得不到確認，則將設立估值補貼以抵消其收益。

ASC Topic 740規定了税收狀況在未經審計的簡明財務報表中確認之前必須達到的確認門檻。根據管理層對税務機關審查是否更有可能維持税收優惠的評估，公司提供了不確定的税收狀況。公司將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款視為經營報表中的所得税準備金。

每股普通股淨虧損

普通股每股淨虧損的計算方法是將適用於股東的淨虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數。在計算攤薄後的每股收益時，公司沒有考慮在首次公開募股和私募中出售的認股權證對購買總共8,5333股A類普通股的影響，因為根據庫存股方法，這些認股權證的納入將具有反稀釋作用。因此，攤薄後的每股普通股收益與報告期內普通股基本收益相同。

該公司的運營報表包括以類似於兩類每股收益法的方式列報需要贖回的普通股的每股收益。A類普通股的每股淨收益、基本和攤薄後的計算方法是將信託賬户中持有的投資的利息收入除以可從信託賬户中提取的適用税款除以該期間已發行的A類普通股的加權平均數，不包括保薦人持有的600,000股A類普通股，該股無需贖回。B類普通股的基本和攤薄後的每股淨虧損的計算方法是：除以淨收益，減去可贖回A類普通股的收益除以保薦人持有並在期間未償還的B類普通股和600,000股A類普通股的加權平均數。

下表反映了每股普通股基本和攤薄後的淨收益（虧損）的計算：

	為了三人已結束的月份 2021 年 3 月 31 日			對於自2020年1月23日起（起始階段）到 2020 年 3 月 31 日
可贖回的A類普通股
分子：可分配給可贖回的A類普通股的收益
信託賬户中持有的投資的利息收入	$	1,781		$	-
減少可從信託賬户中提取的特許經營税	$	(1,781	)	$	-
淨收益	$	-		$	-
分母：可贖回的A類普通股的加權平均數量		25,000,000			-
每股可贖回的A類普通股的基本和攤薄後的淨收益	$	-		$	-
不可贖回的A類和B類普通股
分子：淨收益（虧損）減去可贖回的淨收益
運營損失	$	(223,172	)	$	-
減少可從信託賬户中提取的特許經營税	$	1,781		$	-
歸因於不可贖回的A類私募和B類普通股的認股權證負債公允價值的變化	$	4,461,226			-
FPS 負債公允價值的變化	$	(2,052,035	)		-
不可贖回的淨收入	$	2,187,800		$	-
分母：不可贖回的B類普通股和A類私募股的加權平均數量
不可贖回的A類私募和B類普通股，基本股和攤薄後的普通股		7,193,750			6,250,000
每股不可贖回的A類私募和B類普通股的基本和攤薄後的淨收益	$	0.30		$	-

最近的會計公告

管理層認為，任何最近發佈但尚未生效的會計公告，如果目前獲得通過，都不會對公司未經審計的簡明財務報表產生重大影響。

附註 3——首次公開募股

根據首次公開募股，該公司以每單位10.00美元的價格出售了25,000,000個單位。每個單位由一股A類普通股和三分之一的可贖回認股權證（均為 “公開認股權證”）組成。每份完整的公開認股權證使持有人有權以每股11.50美元的價格購買一股A類普通股，但須進行調整（見註釋6）。單位分離後，不會發行部分認股權證，只有完整認股權證可以交易。由於承銷商未行使超額配股權，保薦人沒收了937,500股B類普通股，因此初始股東在首次公開募股後集體擁有公司已發行和流通普通股的20％（不包括私募股權所依據的A類普通股）。

附註 4—關聯方交易

創始人股票

2020年1月23日，保薦人購買了公司B類普通股的11,500,000股（“創始人股份”），面值0.0001美元（“B類普通股”），總價格為25,000美元。 2020 年 10 月 1 日，公司進行了 1.25 比 1 的股票分割。2020年12月和2021年1月，保薦人免費向公司歸還了總共7,187,500股創始人股份，公司取消了這些股票。2021年2月2日，保薦人沒收了937,500股B類普通股，原因是承銷商沒有行使超額配股權，因此初始股東在首次公開募股發行後集體擁有公司已發行和流通普通股的20％（不包括私募股權所依據的A類普通股），導致創始人共流通和持有6,250,000股創始人股份公司的保薦人和獨立董事。所有股票和每股金額均已追溯重報。在企業合併完成時，創始人股份將自動轉換為A類普通股，並受某些轉讓限制。

除有限的例外情況外，初始股東已同意，在以下日期之前不轉讓、轉讓或出售其任何創始人股份：（A）初始業務合併完成一年後，或（B）初始業務合併之後，（x）如果A類普通股的最後報告的銷售價格等於或超過每股12.00美元（經股票分割、股票分紅、重組調整後），從至少 150 個交易日開始的任意 30 個交易日內的任意 20 個交易日的資本重組（等）首次業務合併後的天數，或（y）公司完成清算、合併、股本交易或其他類似交易的日期，該交易導致公司所有股東都有權將其普通股兑換成現金、證券或其他財產。

私募單位

在首次公開募股結束的同時，發起人共購買了600,000個私募單位，價格為每個私募單位10.00美元（合計6,000,000美元）。每個私募單位由一股A類普通股和三分之一的認股權證（“私募認股權證”）組成。每份完整的私募認股權證均可行使整股A類普通股，價格為每股11.50美元。私募股的收益已添加到信託賬户中首次公開募股的淨收益中。如果公司未在合併期內完成業務合併，私募認股權證將一文不值。私募認股權證只要由保薦人或其允許的受讓人持有，就不可贖回和以無現金方式行使。

私募認股權證將在企業合併完成五年後到期，或在贖回或清算後更早到期。

保薦人和公司的高級管理人員和董事已同意，在初始業務合併完成後的30天內，不得轉讓、轉讓或出售其任何私募單位，但有限的例外情況除外。

承銷商

主要承銷商是保薦人的關聯公司（見註釋5）。

業務合併營銷協議

該公司已聘請坎託·菲茨傑拉德律師事務所。（“CF&Co.”）是保薦人的子公司，作為業務合併方面的顧問，協助公司與其股東舉行會議，討論業務合併和目標業務的屬性，向有興趣購買公司證券的潛在投資者介紹公司，協助公司獲得股東對業務合併的批准，並協助公司發佈相關的新聞稿和公開文件通過業務組合。業務合併完成後，公司將向CF&Co. 支付此類服務的現金費用（“營銷費”），金額為8,750,000美元，相當於首次公開募股總收益的3.5％。

關聯方貸款

保薦人根據首次公開募股前票據向公司提供了高達300,000美元的資金，用於支付首次公開募股的部分費用。在完成首次公開募股之前，首次公開募股前票據下的未償還金額為148,445美元。首次公開募股前票據不計息，在首次公開募股完成後已全額償還。

為了為與預期初始業務合併相關的交易成本提供資金，保薦人承諾根據保薦人貸款向公司提供高達175萬美元的資金，用以支付公司與調查和選擇目標業務相關的費用以及其他營運資金需求，包括每月10,000美元的辦公空間、管理和共享人員支持服務，這些服務將在首次公開募股之後和之前支付給發起人公司最初的業務組合。截至2021年3月31日，該公司已在保薦人貸款下借入了592,985美元。

如果贊助商貸款不足以滿足公司的營運資金需求，則保薦人或保薦人的關聯公司或公司的某些高管和董事可以但沒有義務按要求向公司貸款（“營運資金貸款”）。如果公司完成業務合併，公司將從向公司發放的信託賬户收益中償還營運資金貸款。否則，只能從信託賬户之外的資金中償還營運資金貸款。如果業務合併未關閉，公司可以使用信託賬户之外持有的部分收益來償還營運資本貸款，但信託賬户中持有的收益不會用於償還營運資金貸款。除上述內容外，此類營運資金貸款（如果有）的條款尚未確定，與之間也沒有關於此類貸款的書面協議。

贊助商代表公司支付費用。公司向贊助商償還以其名義支付的此類費用。未付餘額包含在隨附的餘額表上的關聯方應付款中。截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司未向保薦人支付的此類費用的應付賬款分別約為1萬美元和37,600美元。

附註5——承付款和意外開支

註冊和股東權利

根據2021年1月28日簽訂的註冊權協議，創始人股票和私募股份（以及成分證券）的持有人有權獲得註冊權（對於創始人股票，只有在將此類股票轉換為A類普通股之後）。這些持有人有權獲得某些要求和 “搭便車” 註冊權。公司將承擔與提交任何此類註冊聲明相關的費用。

承保協議

公司授予主承銷商兼贊助商關聯公司CF&Co. 45天的期權，以首次公開募股價格減去承保折扣和佣金，額外購買多達3750,000個單位，以支付超額配股。2021年2月2日，在首次公開募股結束的同時，CF&Co. 告知公司不會行使超額配股權。

向主承銷商支付了5,000,000美元的現金承保折扣。

該公司還聘請了一位合格的獨立承銷商參與註冊聲明的編寫，並就此行使通常的 “盡職調查” 標準。公司在首次公開募股完成後，向獨立承銷商支付了100,000美元的費用，以換取其作為合格獨立承銷商的服務和費用。合格的獨立承銷商沒有獲得其他補償。

業務合併營銷協議

該公司已聘請CF&Co. 作為公司業務合併的顧問（見註釋4）。

風險和不確定性

管理層正在繼續評估 COVID-19 疫情對該行業的影響，並得出結論，儘管疫情有可能對公司的財務狀況、經營業績和/或目標公司的搜索產生影響，但截至未經審計的簡明財務報表發佈之日，具體影響尚不容易確定。未經審計的簡明財務報表不包括這種不確定性可能導致的任何調整。

附註6——股東權益

A類普通股——公司獲準發行2.4億股A類普通股，面值為每股0.0001美元。截至2021年3月31日，已發行和流通的A類普通股為1,867,874股，其中不包括可能贖回的23,732,126股股票。截至2020年12月31日，沒有發行和流通的A類普通股。A類普通股包括私募單位中包含的60萬股。私募股中包含的A類普通股不包含與首次公開募股發行中出售的股票相同的贖回特徵。

B類普通股——公司獲準發行3,000萬股B類普通股，面值為每股0.0001美元。 B類普通股的持有人有權對每股進行一票。截至2021年3月31日和2020年12月31日，已發行和流通的B類普通股分別為6,25萬股和7,187,500股。與承銷商告知公司不會行使超額配股權有關，保薦人沒收了937,500股B類普通股，因此初始股東在首次公開募股後集體擁有公司已發行和流通普通股的20％（不包括私募單位）。

在企業合併完成之前，只有B類普通股的持有人才有權對董事的選舉進行投票。在此期間，A類普通股的持有人將無權對的董事選舉進行投票。除非法律要求，否則A類普通股和B類普通股的持有人將作為一個類別共同對提交給股東表決的所有其他事項進行投票。

在企業合併時，B類普通股的股票將以一對一的方式自動轉換為A類普通股，但須進行調整。如果A類普通股或股票掛鈎證券的額外股的發行量超過了首次公開募股中發行的金額，並且與業務合併的收盤有關，則將調整B類普通股轉換為A類普通股的比例（除非B類普通股大多數已發行股份的持有人同意放棄此類調整關於任何此類發行或視同發行），因此股票的數量轉換所有B類普通股後可發行的A類普通股在轉換後的基礎上，總共等於首次公開募股完成後所有已發行普通股總數的20％，加上已發行或視為已發行的與業務合併有關的所有A類普通股和股票掛鈎證券（不包括已發行的任何股票或股票掛鈎證券，或向企業合併中的任何賣家發放）。

2020年10月1日，保薦人對公司進行了資本重組，其中包括以1.25比1的比例進行股票分割。2020年12月和2021年1月，保薦人免費向公司歸還了總共7,187,500股創始人股份，這些股票已被取消。2021年2月2日，保薦人沒收了937,500股B類普通股，導致保薦人和公司獨立董事共流通並持有6,25萬股創始人股份。未經審計的簡明財務報表中包含的信息已根據此次拆分和取消進行了追溯調整。

優先股——公司獲準發行1,000,000股優先股，每股面值0.0001美元，其名稱、投票權以及公司董事會可能不時確定的其他權利和優惠。截至2021年3月31日和2020年12月31日，沒有發行或流通的優先股。

附註7—認股權證

認股權證-公開認股權證只能行使整數股份。行使公共認股權證時不會發行任何零碎股票。公共認股權證將在（a）企業合併完成後的30天或（b）首次公開募股結束後的12個月後兩天內開始行使；前提是公司在《證券法》下有有效的註冊聲明，涵蓋行使公共認股權證時可發行的普通股，並且有與之相關的當前招股説明書。

公司已同意，在切實可行的情況下，儘快，但無論如何都不遲於業務合併完成後的15個工作日，公司將盡其商業上合理的最大努力向美國證券交易委員會提交註冊聲明，根據《證券法》，對行使公共認股權證時可發行的A類普通股進行註冊。根據認股權證協議的規定，公司將盡其商業上合理的最大努力使該註冊聲明生效，並維持該註冊聲明以及與之相關的當前招股説明書的有效性，直到公開認股權證到期。儘管如此有上述規定，如果涵蓋行使公開認股權證時可發行的A類普通股的註冊聲明在業務合併完成後的指定期限內沒有生效，在有效註冊聲明出具之前，以及在公司未能維持有效的註冊聲明的任何時期，根據提供的豁免，以無現金方式行使認股權證《證券法》第3 (a) (9) 條，規定這樣的豁免是可用的。如果該豁免或其他豁免不可用，則持有人將無法以無現金方式行使認股權證。公共認股權證將在企業合併完成五年後或在贖回或清算後更早到期。

私募認股權證與公共認股權證相同，唯一的不同是私募認股權證和行使私募認股權證時可發行的A類普通股在企業合併完成後的30天內不可轉讓、轉讓或出售，但某些有限的例外情況除外。

此外，私募認股權證可以在無現金基礎上行使，並且只要由初始購買者或其允許的受讓人持有，就不可兑換。如果私募認股權證由初始購買者或其允許的受讓人以外的其他人持有，則私募認股權證將由公司贖回，並可由此類持有人在與公開認股權證相同的基礎上行使。

公司可以贖回公開認股權證（私募認股權證除外）：

●

全部而不是部分;

●

每份認股權證的價格為0.01美元；

●

在運動期間的任何時候；

●

至少提前 30 天書面兑換通知；

●

當且僅當在公司向認股權證持有人發送贖回通知之日前的第三個工作日結束的30個交易日內，公司上次報告的普通股銷售價格在任何20個交易日內等於或超過每股18.00美元；以及

●

當且僅當有關此類認股權證所依據的普通股的當前註冊聲明生效時，且前提是該聲明生效。

如果公司要求贖回公開認股權證，管理層可以選擇要求所有希望行使公開認股權證的持有人按照認股權證協議的規定在 “無現金基礎上” 行使公開認股權證。

在某些情況下，包括股票分紅或資本重組、重組、合併或合併，可以調整行使認股權證時可發行的A類普通股的行使價和數量。但是，認股權證不會因以低於行使價的價格發行A類普通股而進行調整。此外，在任何情況下都不會要求公司以淨現金結算認股權證。如果公司無法在合併期內完成業務合併，並且公司清算了信託賬户中持有的資金，則認股權證持有人將不會獲得任何與其認股權證相關的此類資金，他們也不會從信託賬户之外持有的公司資產中獲得與此類認股權證相關的任何分配。因此，認股權證可能到期一文不值。

注8——公允價值測量

公允價值的定義是，在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為負債轉讓而支付的價格。U.S. GAAP 建立了三級公允價值層次結構，優先考慮用於衡量公允價值的投入。

該等級制度將活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價列為最高優先級（一級衡量標準），對不可觀察的投入（三級衡量標準）給予最低優先級。這些等級包括：

●

1級，定義為可觀察的輸入，例如活躍市場中相同工具的報價；

●

第 2 級，定義為活躍市場中可直接或間接觀察到的報價以外的投入，例如活躍市場中類似工具的報價或非活躍市場中相同或相似工具的報價；以及

●

第 3 級，定義為市場數據很少或根本不存在的不可觀察的輸入，因此要求實體制定自己的假設，例如根據估值技術得出的估值，其中一項或多項重要投入或重要價值驅動因素是不可觀察的。

在某些情況下，用於衡量公允價值的投入可能歸入公允價值層次結構的不同級別。在這些情況下，根據對公允價值衡量具有重要意義的最低級別輸入，將公允價值衡量標準全部歸入公允價值層次結構中。

下表列出了截至2021年3月31日定期按公允價值計量的公司資產和負債的信息，並指出了公司用來確定此類公允價值的估值技術的公允價值層次結構。

描述	報價活躍市場中的（級別 1）		重要的其他可觀測輸入（級別 2）		重要的其他不可觀察的輸入（級別 3）		總計
資產：
信託賬户中持有的資產美國國庫證券	$	250,001,781	$	—	$	—	$	250,001,781
負債：
認股權證責任	$	5,750,000	$	138,000	$	—	$	5,888,000
FPS 責任	$	—	$	—	$	2,052,035	$	2,052,035

一級工具包括對貨幣市場基金和美國國債的投資。公司使用實際交易數據、基準收益率、交易商或經紀商的報價以及其他類似來源等輸入來確定其投資的公允價值。

認股權證責任

根據ASC 815-40，認股權證記為負債，並在公司資產負債表上的認股權證負債中列報。認股權證負債在成立時按公允價值計量，定期計量，隨後公允價值的任何變化均列於公司運營報表中認股權證負債公允價值的變動中。

初始測量

公司於2021年2月2日，即首次公開募股結束之日確定了認股權證的初始公允價值，隨後確定了截至2021年3月31日的公允價值。公共認股權證和私募認股權證使用期權定價模型（“OPM”）定期按公允價值計量。公司分配了從 (i) 首次公開募股中出售單位（包括一股股A類普通股和三分之一的公開認股權證）獲得的收益，（ii）出售私募單位（包括一股A類普通股和三分之一的私募認股權證），以及（iii）首先根據認股權證發行 B類普通股其公允價值在初始計量時確定，其餘收益分配給A類普通股須遵守以下條件可能的兑換。由於使用了不可觀察的輸入，在初始測量日期，認股權證被歸類為三級。

公司在每個報告期利用OPM對認股權證進行估值，隨後出現的公允價值變動將在運營報表中確認。認股權證負債的估計公允價值是使用第 3 級輸入確定的。OPM固有的是與預期股價波動、預期壽命、無風險利率和股息收益率相關的假設。該公司根據與認股權證的預期剩餘壽命相匹配的歷史波動率來估算其普通股的波動率。無風險利率基於授予日的美國國債零息收益率曲線，其到期日與認股權證的預期剩餘壽命相似。假設認股權證的預期壽命等於其剩餘合同期限。股息率基於歷史利率，公司預計該利率將保持在零。上述認股權證負債為不受合格對衝會計的約束。

後續測量

下表提供了有關三級公允價值衡量的定量信息：

	2月2日 2021
無風險利率		0.61	%
預期期限（年）		5
預期波動率		17.5	%
行使價格	$	11.50
股票價格	$	10.00
股息收益率		0.0	%

認股權證按公允價值定期計量。由於活躍的市場使用了股票代碼為CFFVW的可觀察市場報價，截至2021年3月31日，公共認股權證的後續衡量被歸類為1級。由於向任何非允許的受讓人轉讓私募認股權證將導致私募認股權證的條款與公開認股權證的條款基本相同，因此公司確定每份私募認股權證的公允價值等於每份公開認股權證的公允價值。因此，私募認股權證被歸類為二級。

截至2021年3月31日，根據CFFVW當日的收盤價0.69美元，私募認股權證和公共認股權證的總價值分別為10萬美元和580萬美元。

下表顯示了認股權證負債公允價值的變化：

	私募配售			公開			認股權證責任
截至2021年2月2日的公允價值	$	242,560		$	10,106,666		$	10,349,226
估值投入或其他假設的變化⁽¹⁾⁽²⁾		(104,560	)		(4,356,666	)		(4,461,226	)
截至2021年3月31日的公允價值	$	138,000		$	5,750,000		$	5,888,000

⁽¹⁾	在運營報表中，認股權證負債公允價值的變動確認估值投入或其他假設的變化。

⁽²⁾	由於在活躍市場（1級）中使用報價，以及在初步衡量後分別使用公共認股權證和私募認股權證的類似資產或負債的可觀察投入（2級），在截至2021年3月31日的三個月中，公司從3級轉出總額為590萬澳元。

FPS 責任

FPS的負債是使用調整後的淨資產法估值的，該方法被視為三級公允價值衡量標準。根據所採用的調整後淨資產法，根據FPA的1,000萬美元總承付額按現值折現，並與根據FPA發行的普通股和認股權證的公允價值進行比較。根據FPA發行的普通股和認股權證的公允價值基於首次公開募股中發行的單位的公開交易價格。然後，將要發行的普通股和認股權證的公允價值與1,000萬美元的固定承諾相比的超額（負債）或赤字（資產）減少，以考慮完成業務合併的可能性。用於確定FPS公允價值的主要不可觀察的輸入是業務合併完成的概率。截至2021年3月31日，完成業務合併的概率為88％，這是根據觀察到的特殊目的收購公司的業務合併成功率和保薦人完成類似交易的記錄的混合方法確定的。

下表彙總了按經常性計量的FPS負債（三級負債）公允價值的變化。

	FPS 責任
截至2021年2月2日的公允價值	$	2,667,992
估值投入或其他假設的變化⁽¹⁾		(615,957	)
截至2021年3月31日的公允價值	$	2,052,035

⁽¹⁾

在經營報表中，估值投入或其他假設的變化在FPS負債公允價值的變化中予以確認。

注9—後續事件

公司評估了財務報表之日起至未經審計的簡明財務報表發佈之日發生的後續事件和交易，並確定沒有發生任何需要調整未經審計的簡明財務報表中披露內容的事件。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

提及 “公司”、“我們的” 或 “我們” 是指CF Acquisition Corp. V. 以下關於公司財務狀況和經營業績的討論和分析應與本報告其他地方包含的未經審計的簡要財務報表及其附註一起閲讀。以下討論和分析中包含的某些信息包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。

關於前瞻性陳述的警示説明

本10-Q表季度報告包括經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年證券交易法第21E條（“交易法”）所指的前瞻性陳述。我們的這些前瞻性陳述是基於我們當前對未來事件的預期和預測。這些前瞻性陳述受有關我們的已知和未知風險、不確定性和假設的影響，這些假設可能導致我們的實際業績、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、活動水平、業績或成就存在重大差異。在某些情況下，您可以通過諸如 “可能”、“應該”、“可能”、“將”、“期望”、“計劃”、“預測”、“相信”、“估計”、“繼續” 等術語或此類術語的否定詞或其他類似表述來識別前瞻性陳述。此類陳述包括但不限於可能的企業合併及其融資和相關事項，以及本 10-Q 表格中包含的除歷史事實陳述以外的所有其他陳述。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於我們在其他證券交易委員會（“SEC”）文件中描述的因素。

概述

我們是一家空白支票公司，於2020年1月23日在特拉華州註冊成立，目的是與一家或多家企業進行合併、股權交換、資產收購、股票購買、重組或類似業務合併（“初始業務合併”）。我們的贊助商是CFAC Holdings V, LLC（“贊助商”）。

儘管我們不侷限於為完善初始業務合併而在特定行業或領域尋找目標業務，但我們將重點搜索在金融服務、醫療保健、房地產服務、技術和軟件行業運營的公司。我們是一家早期和新興的成長型公司，因此，我們面臨與早期和新興成長型公司相關的所有風險。

我們的首次公開募股（“首次公開募股”）註冊聲明於2021年1月28日生效。2021年2月2日，我們完成了 25,000,000個單位（每個 “單位”，對於出售單位中包含的A類普通股，即 “公開股”）的首次公開募股，收購價格為每單位10.00美元，總收益為2.5億美元。每個單位由一股股A類普通股和三分之一的可贖回認股權證組成。每份完整認股權證使持有人有權以11.50美元的價格購買一股A類普通股。每份認股權證將在完成初始業務合併後的30天或2022年2月2日（首次公開募股結束後的12個月）中較晚者開始行使，並將在初始業務合併完成5年後到期，或在贖回或清算後更早到期。

在首次公開募股結束的同時，我們完成了以每個私募單位10.00美元的價格向發起人出售了60萬個單位（“私募單位”）（“私募單位”），產生了600,000美元的總收益。

在2021年2月2日完成首次公開募股和出售私募單位後，出售首次公開募股單位和出售私募單位的淨收益中的2.5億美元（每單位10.00美元）存入了位於美國北卡羅來納州UMB銀行的信託賬户（“信託賬户”），由大陸股票轉讓和信託公司代理作為受託人，只能投資於美國政府證券，其含義見第 2 (a) (16) 節經修訂的1940年《投資公司法》（“投資公司法”），到期日不超過185天，或者任何開放式投資公司自稱是我們選擇的貨幣市場基金，符合《投資公司法》第2a-7條第 (d) (2)、(d) (3) 和 (d) (4) 段的條件，由我們決定，直到：(i) 完成初始業務合併和 (ii) 信託賬户的分配，如下所述。

我們必須在2023年2月2日（首次公開募股結束後24個月）（或公司股東根據經修訂和重述的公司註冊證書批准的晚些日期，即 “合併期”）之前。如果我們無法在合併期結束前完成初始業務合併，我們將 (i) 停止除清盤之外的所有業務，(ii) 儘快，但之後不超過十個工作日，按每股價格贖回公開股票，以現金支付，等於當時存入信託賬户的總金額，包括信託賬户中持有資金的利息而且以前沒有發放給我們用於繳納税款（減去用於支付解散費用的最高10萬美元的利息）費用）除以當時已發行的公開股票的數量，贖回將完全取消我們公開股東作為股東的權利（包括獲得進一步清算分配的權利，如果有的話），並且（iii）在贖回後儘快解散和清算，但須經我們剩餘股東和董事會批准，但以條款為準（ii) 和 (iii) 除我們根據特拉華州法律承擔的義務外，還規定了以下方面的索賠債權人和其他適用法律的要求. 我們的認股權證將沒有贖回權或清算分配，如果我們未能在合併期內完成初始業務合併，認股權證將毫無價值地到期。

流動性和資本資源

截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們的運營賬户中有25,000美元的現金。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們的營運資金赤字分別為125,479美元和 107,200美元。截至2021年3月31日，我們在信託賬户中有大約1,800美元的利息收入可用於納税（減去用於支付解散費用的10萬美元此類淨利息）。截至2020年12月31日，我們在信託賬户中沒有任何利息收入可用於納税。

截至2021年3月31日，我們的流動性需求已通過保薦人出資25,000美元以換取創始人股票的發行、保薦人根據期票（“首次公開募股前票據”）提供的約14.8萬美元的貸款、向未存於信託賬户的保薦人完成私募的收益以及保薦人貸款（定義見下文）來滿足。首次公開募股完成後，我們全額償還了首次公開募股前票據。此外，為了為與初始業務合併相關的交易成本提供資金，我們的保薦人已承諾向我們提供高達175萬美元的資金，以資助我們在首次公開募股之後和初始業務合併之前調查和選擇目標業務以及其他營運資金需求有關的費用（“贊助商貸款”）。如果贊助商貸款不足，贊助商或贊助商的關聯公司或我們的某些高級管理人員和董事可以（但沒有義務）向我們提供額外貸款。截至2021年3月31日和2020年12月31日，贊助商貸款的未償還額分別約為59.3萬美元和0美元。

基於上述情況，管理層認為，在初始業務合併完成之日或自本報告發布之日起一年內，我們將有足夠的營運資金和向保薦人借款的能力，以滿足我們的需求。在這段時間內，我們將使用這些資金支付現有應付賬款，確定和評估潛在目標業務，對潛在目標業務進行盡職調查，支付差旅支出，選擇要合併或收購的目標企業，以及構建、談判和完成初始業務合併。

運營結果

從成立到2021年3月31日，我們的全部活動都與我們的組建、首次公開募股的準備以及自首次公開募股結束以來，尋找潛在的初始業務合併有關。迄今為止，我們既沒有從事任何業務，也沒有產生任何收入。在完成初始業務合併之前，我們不會產生任何營業收入。我們將以信託賬户中持有的投資的利息收入的形式產生非營業收入。作為一家上市公司（法律、財務報告、會計和審計合規），以及盡職調查費用，我們預計將增加支出。

在截至2021年3月31日的三個月中，我們的淨收入約為2,188,000美元，其中包括認股權證負債公允價值變動產生的約4,461,000美元的收益，和信託賬户中持有的投資的約2,000美元的利息收入，被遠期購買證券負債公允價值變動產生的約2,05,000美元的損失、16.5萬美元的一般和管理費用費用所抵消，20,000美元支付給贊助商的管理費用和大約38,000美元的特許經營税費用。

合同義務

業務合併營銷協議

我們聘請了 Cantor Fitzgerald & Co.（“CF&Co.”）是保薦人的子公司，作為初始業務合併的顧問，協助我們與股東舉行會議，討論初始業務合併和目標業務的屬性，向我們介紹有興趣購買公司證券的潛在投資者，協助我們獲得股東批准初始業務合併並協助我們發佈與之有關的新聞稿和公開文件初始業務組合。在初始業務合併完成後，我們將向CF&Co. 支付此類服務的現金費用，金額為8,750,000美元，相當於首次公開募股總收益的3.5％。

關聯方貸款

為了為與預期的初始業務合併相關的交易成本提供資金，保薦人已承諾向我們提供高達175萬美元的保薦人貸款，用於資助與調查和選擇目標業務相關的費用以及其他營運資金需求，包括每月1萬美元的辦公空間、行政和共享人員支持服務，這些服務將在首次公開募股之後和初始業務合併之前支付給發起人。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們在保薦人貸款下分別借入了約59.3萬美元和0美元。

贊助商代表我們支付費用。我們會向贊助商償還代表我們支付的此類費用。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們有未付給贊助商的此類費用的應付賬款分別約為1萬美元和37,600美元。

關鍵會計政策與估計

該公司已確定以下為其關鍵會計政策：

估算值的使用

按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制未經審計的簡明財務報表和相關披露要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響報告的資產和負債金額、未經審計的簡明財務報表發佈之日的或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和支出。實際結果可能與這些估計有重大差異。

新興成長型公司

2012年《Jumpstart Our Business Startups Act》（“JOBS 法案”）第102（b）（1）條規定，在私營公司（即未根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）發佈註冊聲明的私營公司（即那些沒有根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）註冊的證券之前，新興成長型公司無需遵守新的或修訂後的財務會計標準）必須遵守新的或修訂的財務會計準則。《喬布斯法案》規定，公司可以選擇退出延長的過渡期並遵守適用於非新興成長公司的要求，但任何此類選擇退出都是不可撤銷的。我們選擇不選擇退出這種延長的過渡期，這意味着當標準發佈或修訂且上市或私營公司的申請日期不同時，作為新興成長型公司，我們可以在私營公司採用新的或修訂的標準時採用新的或修訂的標準。

認股權證和遠期購買證券負債

我們根據ASC 815-40對未償還的公開認股權證和私募認股權證以及與保薦人簽訂的遠期購買協議（“FPA” 和此類證券， “FPS”）進行核算，根據該協議，認股權證和FPS不符合股票分類標準，必須記為負債。由於公開發行和私募認股權證以及FPS均符合ASC 815中衍生品的定義，因此根據ASC 820 “公允價值計量” 中的指導方針，它們在開始時和每個報告日均按公允價值計量，隨後的公允價值價值的變化將在變更期間的運營報表中確認。

可能贖回的A類普通股

根據會計準則編纂（“ASC”）主題480 “區分負債和股權” 中的指導，我們對可能需要贖回的A類普通股進行了核算。需要強制贖回的A類普通股（如果有）被歸類為負債工具，按公允價值計量。有條件可贖回的A類普通股（包括具有贖回權的A類普通股，這些股票要麼在持有人控制範圍內，要麼在發生不確定事件時需要贖回，但不僅在我們的控制範圍內）被歸類為臨時股權。在所有其他時間，A類普通股被歸類為股東權益。我們的A類普通股具有某些贖回權，這些贖回權被認為不在我們的控制範圍內，可能會發生不確定的未來事件。因此，截至2021年3月31日， 23,732,126股可能贖回的A類普通股作為臨時權益列報，不屬於資產負債表的股東權益部分。

普通股每股淨收益（虧損）

我們遵守ASC主題260 “每股收益” 的會計和披露要求。普通股每股淨收益的計算方法是將適用於普通股股東的淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數。在計算攤薄後的每股收益時，我們沒有考慮在首次公開募股中出售的認股權證和同時進行的私募股權證對購買總共8,5333股A類普通股的影響，因為根據庫存股方法，這些認股權證的納入將具有反稀釋作用。因此，攤薄後的每股普通股收益與該期間每股普通股的基本收益相同。

我們的運營報表包括以類似於兩類每股收益法的方式列報需要贖回的普通股的每股收益。每股淨收益，基本收益和攤薄後的A類普通股的淨收益的計算方法是，除去信託賬户中可提取的適用税款後，現金等價物和投資所賺取的利息收入（虧損）除以適用期內已發行的A類普通股的加權平均數，不包括保薦人持有的600,000股A類普通股，後者不是視兑換情況而定。B類普通股的每股淨收益（虧損），基本收益和攤薄後的計算方法是：淨收益減去可贖回A類普通股的收益除以保薦人在適用期內持有的已發行的B類普通股和60萬股A類普通股的加權平均數。

資產負債表外安排和合同義務

截至2021年3月31日，我們沒有任何S-K法規第303（a）（4）（ii）項所定義的資產負債表外安排，也沒有任何承諾或合同義務。

展品編號		描述

3.1		經修訂和重述的公司註冊證書。(1)

10.1		本公司、其高管、董事和保薦人之間於2021年1月28日簽訂的信函協議。(1)

10.2		2021年1月28日，公司與作為受託人的大陸股票轉讓和信託公司簽訂的投資管理信託協議。(1)

10.3		公司、保薦人及其持有人當事人於2021年1月28日簽訂的註冊權協議。(1)

10.4		2021年1月28日，公司與保薦人之間簽訂的費用報銷協議。(1)

10.5		2021年1月28日由公司與保薦人簽訂的私募單位購買協議。(1)

10.6		公司與作為認股權證代理人的大陸股票轉讓與信託公司於2021年1月28日簽訂的認股權證協議。(1)

10.7		由作為多家承銷商代表的CF&Co. 以及其中指定的合格獨立承銷商於2021年1月28日簽訂的承保協議。(1)

10.8		公司與CF&Co於2021年1月28日簽訂的業務合併營銷協議。(1)

10.9		公司與保薦人之間於2021年1月28日簽訂的遠期購買合同 (1)

10.10		期票，日期為 2021 年 1 月 28 日 (1)

31.1*		根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。

31.2*		根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證

32.1**		根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。

32.2**		根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。

101.INS		XBRL 實例文檔

101.SCH		XBRL 分類擴展架構文檔

101.CAL		XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF		XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔

101.LAB		XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔

101.PRE		XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔

	CF 收購公司V

日期：2021 年 5 月 17 日	來自：	//Howard W. Lutnick
	姓名：	霍華德·W·盧特尼克
	標題：	董事長兼首席執行官
		（首席執行官）

日期：2021 年 5 月 17 日	來自：	/s/ Alice Chan
	姓名：	陳愛麗絲
	標題：	首席財務官
		（首席財務和會計官）

(1)	參照公司於2021年2月3日提交的8-K表最新報告合併。