美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

6-K 表格

外國私人發行人的報告

根據規則 13a-16 或 15d-16

根據1934年的《證券交易法》

2023 年 10 月

委員會文件編號：001-38438

Spotify Technology

（將註冊人姓名翻譯成英文）

 

用複選標記表示註冊人是否在表格20-F或40-F的封面下提交或將提交年度報告。

20-F 表格 40-F 表格 ☐

 

Spotify Technology

中期簡明合併財務報表

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中

目錄

 

第一部分-財務信息

第 1 項。財務報表

中期簡明合併運營報表

（未經審計）

（以百萬歐元計，股票和每股數據除外）

 

 

隨附的附註是中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。

中期簡明綜合虧損表

（未經審計）

（以百萬歐元計）

 

 

隨附的附註是中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。

中期簡明合併財務狀況表

（以百萬歐元計）

 

隨附的附註是中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。

中期簡明合併權益變動表

（未經審計）

（以百萬歐元計）

隨附的附註是中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。

中期簡明合併現金流量表

（未經審計）

（以百萬歐元計）

*截至2023年9月30日，為了在中期簡明合併現金流量表中列報的目的，現金和現金等價物在扣除300萬歐元的銀行透支後列報。

隨附的附註是中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。

中期簡明合併財務報表附註

（未經審計）

1.企業信息

Spotify Technology S.A.（“公司” 或 “母公司”）是一家在盧森堡註冊和註冊的上市有限公司。該公司的註冊辦事處位於盧森堡大公國 L-1616 盧森堡火車站廣場5號。

公司及其子公司（統稱為 “集團”、“我們” 或 “我們的”）的主要活動是音頻直播。該集團的優質服務（“高級服務”）為用户提供無限制的在線和離線高質量流媒體訪問其音樂和播客目錄。高級服務提供無廣告中斷的音樂聆聽體驗。該集團的廣告支持服務（“廣告支持服務” 以及高級服務，“服務”）不收取訂閲費，為用户提供有限的按需在線訪問音樂目錄和無限制在線訪問播客目錄的權限。該集團依賴於從許多主要和次要內容所有者以及其他權利持有者那裏獲得內容許可來提供其服務。

2. 重要會計政策的編制和摘要的基礎

Spotify Technology S.A. 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的中期簡明合併財務報表是根據國際會計準則第34號中期財務報告編制的。臨時財務信息未經審計。中期財務信息反映了所有正常的經常性調整，管理層認為，這些調整是公允列報此處所列信息所必需的。中期簡明合併財務報表應與集團截至2022年12月31日止年度的合併財務報表一起閲讀，因為它們不包括年度合併財務報表中要求的所有信息和披露。中期業績不一定代表全年的業績。中期簡明合併財務報表以百萬歐元列報。

專家組通過的新標準和修訂後的標準和解釋

與單一交易產生的資產和負債相關的遞延税—《國際會計準則》第12號修正案

2023年1月1日，集團通過了《國際會計準則第12號所得税修正案》（“IAS 12修正案”），該修正案要求確認初始確認時產生等額的應納税和可扣除臨時差額的交易的遞延税。該修正案適用於與使用權資產、租賃負債和退役義務相關的差異。該修正案適用於在所列的最早比較期開始時或之後發生的交易。

我們採用修改後的追溯方法通過了自2022年1月1日起生效的IAS 12修正案，並將其應用於我們的租賃交易。《國際會計準則第12修正案》的通過並未對中期簡明合併財務報表產生重大影響。

國際税收改革——第二支柱示範規則——對IAS 12的修訂

經濟合作與發展組織（“經合組織”）發佈了第二支柱示範規則，以實施引入全球最低税收的《全球反税基侵蝕規則》（“Globe”）。歐盟成員國通過了一項指令，將這些規則納入歐盟法律，並被要求在2023年12月31日之前將該指令轉化為國內法。這些規則計劃從2024年1月1日起適用於該集團。該規則將規定集團運營所在的每個司法管轄區的最低有效税率為15％。

2023年5月，國際會計準則理事會修訂了國際會計準則第12號所得税，加入了與第二支柱相關的遞延税的強制性臨時例外情況。集團已適用這一強制性例外情況，並未對中期簡明合併財務報表產生重大影響。

在截至2023年9月30日的九個月中，沒有其他新的國際財務報告準則（“IFRS”）或國際財務報告準則解釋委員會（“IFRIC”）解釋對中期簡明合併財務報表產生重大影響。

發佈的新標準和解釋尚未生效

負債分類為流動或非流動負債和帶契約的非流動負債——對國際會計準則1的修訂

2020年1月，國際會計準則理事會（“IASB”）發佈了對IAS 1財務報表列報第69至76段的修正案，規定了將負債歸類為流動或非流動負債的要求。2022年11月，國際會計準則理事會發布了進一步的修正案，將生效日期推遲到2024年1月1日或之後開始的年度報告期。修正案必須追溯適用。修正案將要求集團在滿足交換條件的情況下將可交換票據（定義見下文）重新歸類為流動負債，即使實際上沒有票據持有人要求我們兑換票據。由於兑換條件未得到滿足，該修正案的通過不會導致從可交換票據成立到2023年9月30日的任何報告日將可交換票據重新歸類為流動負債。

沒有其他尚未生效的、預計會對中期簡明合併財務報表產生重大影響的《國際財務報告準則》或《國際財務報告準則》或《國際財務報告準則》的解釋。

3. 關鍵會計估計和判斷

除下文所述外，在編制這些中期簡明合併財務報表時，管理層在適用集團會計政策以及主要估算和不確定性來源時做出的重大判斷與適用於截至2022年12月31日止年度的合併財務報表的重大判斷相同。

房地產資產減值

在 2023 年第二財季，根據我們的 Work From Anywhere 計劃以及對房地產佔地面積和空間利用率趨勢的全面審查（統稱為 “辦公空間優化計劃”），我們做出了減少某些地點的房地產佔地面積並開始轉租這些租賃辦公空間的戰略決策。

根據國際會計準則第36號，在截至2023年6月30日的三個月中，我們確認了9,000萬歐元的非現金減值費用，這意味着將這些房地產資產，包括租賃使用權資產以及財產和設備，減記為可收回的金額。這些費用包含在截至2023年9月30日的九個月的中期簡明合併運營報表中。

為了確定這些資產的可收回金額，我們使用貼現現金流模型來估算公允價值減去處置成本。貼現現金流模型的開發需要應用第三級輸入和重大判斷來確定市場參與者的假設，包括剩餘租賃條款中的預計轉租收入、未來轉租開始前的預期空置期、向未來租户提供的預期租賃激勵措施以及反映與這些未來現金流相關的風險水平的貼現率。

用於計算截至2023年6月30日的可收回金額的關鍵假設是轉租租金、空置期和税前折扣率，這些假設是根據我們計劃轉租的每個辦公空間的性質和地理位置確定的。轉租租金率、空置期或貼現率假設的變化可能會導致其中一項或多項資產的可收回金額高於或低於當前賬面金額，因此未來時期存在減值逆轉或收費的風險。我們將審查這些關鍵假設，以確定每個報告期內可能出現的減值逆轉和額外的減值費用。有關其他信息，請參閲註釋 7 和註釋 8。

不斷評估估計和判斷，並基於歷史經驗和其他因素，包括對未來事件的預期。

4. 財務收入和成本

5. 所得税

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，有效税率分別為10.9％和（15.1％）。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的有效税率分別為（23.4）％和（102.3）％。該集團在全球環境中運營，在盧森堡以外的各個司法管轄區開展了重要業務。因此，合併所得税税率是反映集團收益和集團運營所在司法管轄區的適用税率的綜合税率。

在截至2023年9月30日的三個月中，800萬歐元的所得税支出主要是由於使用權益中確認的歷史股份薪酬扣除額來抵消當前應納税所得額而產生的税收支出。在截至2022年9月30日的三個月中，2,200萬歐元的所得税支出主要是由於遞延所得税資產的取消確認，800萬歐元的未實現投資收益和與產生應納税收入的子公司相關的700萬歐元的税收支出減少了700萬歐元。

在截至2023年9月30日的九個月中，8,800萬歐元的所得税支出主要來自於因集團對TME的長期投資公允價值減少而取消確認遞延所得税資產的3,800萬歐元遞延所得税支出；利用以股權確認的歷史薪酬扣除額來抵消當前應納税所得額產生的3,100萬歐元的税收支出，以及與子公司相關的2300萬歐元的税收支出產生應納税所得額。在截至2022年9月30日的九個月中，8,100萬歐元的所得税支出主要是由於使用了以權益為基礎的歷史薪酬扣除額和與產生應納税所得額的子公司相關的2,100萬歐元的税收支出的影響。

通過其他綜合虧損記錄的交易均在扣除其税收影響後列報（視情況而定）。

我們在多個司法管轄區接受持續的税務審計，其中大多數審計涉及轉讓定價問題。某些司法管轄區的税務機關對我們的税收狀況提出了質疑。我們會定期評估這些審計的可能結果，同時考慮現有的任何新信息，以確定税收儲備的適當性。如果管理層得出結論，認為税收狀況不太可能被接受，那麼考慮到一系列可能的結果，這種不確定性的影響將反映在最可能的金額或預期價值上。

管理層得出結論，截至2023年9月30日，中期簡明合併財務狀況表中與不確定税收狀況相關的税收條款為1,000萬歐元，截至2022年12月31日為900萬歐元，該條款不太可能被接受。合理地預計，與不確定税收狀況相關的條款都不會在未來十二個月內得到解決。所得税支出中包含的利息和罰款在所列的任何期內都不是實質性的。由於我們的税收狀況存在不確定性，未來與税務機關達成的任何協議都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，中期簡明合併財務狀況表中分別記錄了1,700萬歐元和300萬歐元的遞延所得税淨資產。在評估實現遞延所得税資產的可能性時，該小組考慮了未來應納税所得額的所有可用正面和負面證據，主要是過去的經營業績。截至2023年9月30日和2022年12月31日，8.03億歐元和5.98億歐元的遞延所得税資產尚未得到確認。

6. 每股收益/（虧損）

每股基本收益/（虧損）是使用該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股收益/（虧損）是使用該期間已發行普通股和潛在已發行普通股的加權平均數計算得出的。潛在普通股基於已發行股票期權的加權平均普通股、限制性股票單位、其他臨時可發行股票、認股權證和可交換票據，使用庫存股法或折算法（如適用）計算，在計算攤薄後每股收益/（虧損）時，將包括在內。相應時期每股收益/（虧損）的計算方法如下：

因反稀釋而未包含在攤薄後每股收益/（虧損）計算中的潛在稀釋證券如下：

7. 租賃

本集團根據不可取消的租賃協議租賃某些房產，這些房產主要與辦公空間有關。預期的租賃期限最長為十一年。集團目前不以出租人的身份行事。

以下是租賃使用權資產的展期：

在截至2023年6月30日的三個月中，我們記錄了與辦公空間優化計劃相關的租賃使用權資產的減值費用。這些費用包含在截至2023年9月30日的九個月的中期簡明合併運營報表中，如下所示。有關其他信息，請參閲註釋 3。

以下是租賃負債的向前滾動：

(1) 包含在中期簡明合併現金流量表中

以下是租賃負債的到期日分析：

上述租賃承諾中不包括短期租賃。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，與短期租賃相關的支出均約為100萬歐元，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，與短期租賃相關的支出分別為300萬歐元和400萬歐元。此外，集團已簽訂了某些租賃協議，承諾金額約為4000萬歐元，這些協議截至2023年9月30日尚未開始，因此尚未在中期簡明合併財務狀況表中得到確認。

截至2023年9月30日，適用於中期簡明合併財務狀況表中確認的租賃負債的加權平均增量借款利率為6.4％。

8. 財產和設備

在截至2023年6月30日的三個月中，我們記錄了與辦公空間優化計劃相關的財產和設備以及租賃權益改善資產的3700萬歐元減值費用。這些費用包含在截至2023年9月30日的九個月的中期簡明合併運營報表中，如下所示。有關其他信息，請參見注釋 3。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，該集團分別有300萬歐元和800萬歐元的租賃權益改善項目尚未投入使用。

9. 商譽和無形資產

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，與800萬歐元和1,000萬歐元無形資產相關的攤銷費用分別包含在中期簡明合併運營報表的研發中。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，與2700萬歐元無形資產相關的攤銷費用包含在中期簡明合併運營報表的研發中。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，分別沒有商譽減值費用和無形資產的重大減值費用。

10. 限制性現金和其他非流動資產

 

11.貿易和其他應收賬款

12. 其他流動資產

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的中期簡明合併運營報表的收入成本中分別包含5,300萬歐元和5200萬歐元的內容資產攤銷。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的中期簡明合併運營報表的收入成本中分別包含1.56億歐元和1.38億歐元的內容資產攤銷。

在截至2023年6月30日的三個月中，公司執行了一項戰略調整和重組計劃，重點是播客運營和合理調整我們的內容組合。在這次重組中，我們產生了與註銷內容資產相關的3000萬歐元費用。這些費用包含在截至2023年9月30日的九個月中期簡明合併運營報表的收入成本中。

在截至2022年9月30日的九個月中，我們記錄了針對流動資產的過剩和過時的庫存準備金以及一項不利收購承諾準備金，總支出為2400萬歐元，這已包含在中期簡明合併運營報表的收入成本中。

13。股權和其他儲備

截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司分別發行和全額支付了198,493,630股和196,858,811股普通股，其中3,354,573和3,565,542股普通股作為庫存股持有。

2021 年 8 月 20 日，公司宣佈，董事會已批准一項計劃，回購公司高達 10 億美元的普通股。2021年4月21日，公司股東大會批准了最多1,000萬股公司普通股的回購。回購計劃將於2026年4月21日到期。自該回購計劃啟動以來，截至2023年9月30日，根據該計劃以9,100萬歐元的價格回購了469,274股普通股。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司分別以面值從荷蘭子公司發行和回購了90萬股和1600,000股自有普通股。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司通過行使股票期權、限制性股票單位和臨時可發行股份，分別重新發行了463,000股和1,810,969股庫存股。

在截至2022年9月30日的三個月中，公司沒有回購任何自有普通股，並在行使股票期權、限制性股票單位和臨時可發行股票時重新發行了129,839股庫存股。在截至2022年9月30日的九個月中，公司回購了1,209,040股自有普通股，並通過行使股票期權、限制性股票單位和臨時可發行股票重新發行了943,634股庫存股。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，該集團的創始人分別持有347,841,690份和349,876,040份受益人證書。

其他儲備

 

14.基於股份的薪酬

中期簡明合併運營報表中確認的基於股份的薪酬支出如下：

集團的限制性股票單位和其他臨時可發行的已發行股票的活動及相關信息如下：

在上表中，已發行的限制性股票單位和其他臨時可發行股票的數量包括集團為清償員工在歸屬限制性股票和其他臨時可發行股份時應繳納的納税義務而預扣的普通股。

集團未發行股票期權的活動及相關信息如下：

截至2023年9月30日，未償還股票期權的加權平均合同期限為3.0年。在截至2023年9月30日的九個月中，行使期權的加權平均股價為138.22美元。在截至2023年9月30日的九個月中，授予的期權的加權平均公允價值為每個期權48.92美元。

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中用於股份薪酬的Black-Scholes期權定價模型的輸入：

15. 可兑換票據

2021年3月2日，該公司的全資子公司Spotify USA Inc.（“發行人”）發行了2026年到期的本金總額為15億美元的0％可交換優先票據（“可交換票據”），其中包括首次購買者行使購買額外2億美元本金的可交換票據的選擇權。除非提前回購、兑換或兑換，否則可交換票據將於2026年3月15日到期。可交換票據由公司在優先和無擔保的基礎上提供全額和無條件的擔保。

扣除1,800萬歐元的交易成本後，發行可交換票據的淨收益為12.23億歐元。在截至2021年3月31日的三個月的中期簡明合併運營報表中，交易成本立即計入支出幷包含在財務成本中。

可交換票據是發行人的優先無抵押債務，在支付權上與發行人未來的優先無抵押債務、發行人未來債務的優先受付權相同，後者明確從屬於可交換票據，實際上從屬於發行人未來的有擔保債務，但以擔保該債務的抵押品的價值為限。從結構上講，可交換票據將從屬於發行人子公司的所有未來債務和其他負債，包括貿易應付賬款，以及（如果發行人不是其持有人）優先股（如果有）。

票據持有人可以選擇將其可交換票據交換為對價，包括現金、公司普通股或現金和普通股的組合，但只能在管理可交換票據的契約（“契約”）中規定的某些情況下進行兑換。在截至2023年9月30日的九個月中，允許票據持有人交換可交換票據所需的條件沒有得到滿足。

除非契約中規定的某些税法發生變化，否則可交換票據在2024年3月20日之前不可兑換。發行人可隨時選擇全部或部分贖回可交換票據，在2024年3月20日當天或之後，以及到期日前的第40個預定交易日當天或之前，按等於待贖回的可交換票據本金的現金贖回價格進行贖回，外加應計和未付的特別和額外利息（如果有），但前提是上次報告的銷售價格每股普通股超過交易價格的130％：

(1) 在截至發行人發送相關贖回通知之日前一交易日（包括在內）的連續30個交易日中，至少20個交易日，無論是否連續；以及

(2) 發行人發出此類通知之日之前的交易日。

此外，如果契約中規定的税法發生某些變化，發行人將有權贖回所有但不少於全部可交換票據。此外，要求贖回任何可交換票據都將構成該可交換票據的根本性變化，在這種情況下，如果在要求贖回之後進行兑換，則適用於交換該可交換票據的匯率將在某些情況下提高。

當契約中規定的 “根本性變化” 發生時，票據持有人可以要求發行人以現金回購價格回購可交換票據，再加上應計和未付的特別和額外利息（如果有），在契約規定的基本變更回購日期之前回購其可交換票據，但不包括該日期。

根據國際財務報告準則第9號《金融工具》，集團使用公允價值期權按公允價值計入損益對可交換票據進行了入賬。截至2023年9月30日，可交換票據的公允價值為12.09億歐元。有關用於估算可交換票據公允價值的關鍵輸入和假設的信息，請參閲附註19。

16. 貿易和其他應付賬款

17.應計費用和其他負債

2023 年 1 月 23 日，公司宣佈進行重組，以簡化我們的組織結構並降低運營成本。作為此類重組的一部分，我們將全公司的員工基礎減少了約6％。此外，在截至2023年6月30日的三個月中，公司執行了一項戰略調整和重組計劃，重點是播客運營和合理調整我們的內容組合。

與這些重組有關，在截至2023年9月30日的九個月中，我們確認了6,900萬歐元的費用，包括6000萬歐元的員工遣散費以及900萬歐元的合同終止和其他相關費用。

這些費用包含在臨時簡明合併運營報表中，如下所示：

截至2023年9月30日，我們已經基本清償了與這些重組活動相關的債務。

18. 條款

各種法律訴訟、訴訟和索賠尚待審理，或可能對專家組提起或提起訴訟。此類法律訴訟的結果難以預測，集團的財務風險程度也難以估計。如果既有可能發生負債，又可以合理估計損失金額，專家組記錄了或有損失準備金。

截至2019年4月，集團對Ferrick等人訴Spotify USA Inc.案，編號為 1:16-CV-8412-AJN（S.D.N.Y.）的和解是最終和有效的，該訴訟指控該集團未經許可非法複製和發行音樂作品，該訴訟指控該集團未經許可非法複製和發行音樂作品。即使和解生效，我們仍可能受到聲稱選擇退出和解協議或協議條款未涵蓋的權利持有者的版權侵權索賠。2018 年《音樂現代化法》包含對於 2018 年 1 月 1 日當天或之後提起的此類訴訟的責任限制。但是，權利持有人可以提起訴訟，並可能爭辯説他們不應受這種責任限制的約束。例如，2019年8月，美國田納西州中區地方法院對我們提起了Eight Mile Style, LLC等訴Spotify美國公司訴訟，編號為 3:19-CV-00736-AAT，指控該集團沒有資格獲得《音樂現代化法》中的責任限制，而且責任限制違憲，因此不是有效的法律。集團打算大力為這起訴訟辯護，包括原告對《音樂現代化法》中責任限制的質疑。

19. 金融工具

外匯遠期合約

現金流套期保值

該集團用於現金流套期保值的貨幣對是歐元/美元、歐元/澳大利亞元、歐元/英鎊、歐元/瑞典克朗、歐元/加元和歐元/挪威克朗。截至2023年9月30日，對衝中期簡明合併運營報表中收入和收入項目成本的外匯合約的名義本金分別約為13.85億歐元和9.64億歐元，截至2022年12月31日，分別約為12.14億歐元和8.59億歐元。

公允價值

某些金融工具的賬面金額，包括現金和現金等價物、貿易和其他應收賬款、限制性現金、貿易和其他應付賬款以及應計費用和其他負債，由於其到期日相對較短，其賬面價值接近公允價值。所有其他金融資產和負債均按公允價值入賬。

 

下表按主要證券類型彙總了集團經常性以公允價值計量的金融資產和負債，以及使用公允價值層次結構的類別：

該小組的政策是在每個報告期結束時確認向公允價值層次結構層級轉入和轉出公允價值等級的轉賬。在截至2023年9月30日的九個月中，公允價值層次結構中沒有級別之間的轉移。

定期公允價值測量

長期投資-騰訊音樂娛樂集團

集團對TME的約8％的投資按公允價值計入其他綜合虧損。TME普通股的公允價值基於紐約證券交易所美國存托股的期末價格。投資於TME的公允價值可能隨時間而變化，並受各種風險的影響，包括公司業績、宏觀經濟、監管、行業、美元兑歐元的匯率以及整個股票市場的系統性風險。

下表顯示了對TME的投資變化：

截至2023年9月30日，TME股價下跌或上漲10％將使集團對TME的長期投資的公允價值在7.68億歐元至9.39億歐元之間。

以下各節描述了集團經常使用公允價值衡量其三級金融工具的估值方法。

長期投資-其他

集團對某些長期投資感興趣，其中最重要的是我們對獨立數字音樂發行服務公司DistroKID的股權投資。這些長期投資主要代表以公允價值計入其他綜合虧損的非上市股票證券。這些股權投資的公允價值通常使用基於市場交易的商業企業價值來確定，或者 (i) 將市場倍數應用於預期的財務業績，(ii) 將未來價值折現為等值的現值。用於估算這些股權投資公允價值的關鍵假設包括用於估算商業企業價值和貼現率的基準公司的未計利息、所得税、折舊和攤銷前收入或收益的市場倍數。

長期投資的公允價值可能隨時間而變化，並受到各種風險的影響，包括公司業績、宏觀經濟、監管、行業、美元兑歐元的匯率以及整個股票市場的系統性風險。

下表列出了其他長期投資的變化：

認股權證

截至2023年9月30日和2022年12月31日，未償認股權證數量為80萬份。

未償還的認股權證使用Black-Scholes期權定價模型進行估值。期權定價模型中用於估算認股權證公允價值的假設如下：

 

下表顯示了認股權證負債的變化：

截至2023年9月30日，公司普通股價格下跌或上漲10％將導致認股權證的公允價值在200萬歐元至500萬歐元之間。

或有考慮

2019年4月1日，該集團收購了首屈一指的講故事播客工作室卡特勒媒體有限責任公司（“Parcast”）。收購價格中包括1300萬歐元，與或有對價的估計公允價值有關。集團通過模擬用户參與結果對偶然對價進行估值。在臨時簡明合併運營報表中，或有對價公允價值的變化在一般和管理費用中確認。

下表列出了或有對價負債的變化：

截至2022年6月30日，或有對價已全額支付。

可兑換票據

下表顯示了可交換票據的變化：

估計公允價值的變化在中期簡明合併運營報表中的財務收入/（成本）中確認，但不包括因集團自身信用風險變動而導致的公允價值變動，這些變動在其他綜合虧損中確認，不會重新歸類為中期簡明合併運營報表。

可交換票據的公允價值是結合二項式期權定價模型和報告期最後一個交易日在場外市場觀察到的可交換票據的價格來估算的。在本報告期最後一個交易日，二項式期權定價模型的權重為75％，場外交易市場上可交換票據的價格的權重為25％。可交換票據二項式期權定價模型中使用的關鍵假設如下：

截至2023年9月30日，波動率下降或增加10個百分點將導致可交換票據的公允價值在12億歐元至12.21億歐元之間。截至2023年9月30日，公司普通股價格下跌或上漲10％將導致可交換票據的公允價值在12.05億歐元至12.13億歐元之間。截至2023年9月30日，信貸利差減少或增加100個基點將導致可交換票據的公允價值在12.29億歐元至11.88億歐元之間。

20.區段信息

該集團有兩個可報告的細分市場：高級版和廣告支持版。高級版分部的收入主要來自訂閲費。廣告支持細分市場的收入主要通過銷售集團音樂和播客內容的廣告產生。特許權使用費成本主要根據與版權持有人商定的每個細分市場的具體費率記錄在每個細分市場中。所有播客內容費用均記錄在 “廣告支持” 分段中。與這兩個細分市場沒有特別關聯的剩餘成本是根據用户活動或每個細分市場中確認的收入分配的。尚未彙總任何運營細分市場形成可報告的細分市場。

各細分市場的主要財務業績指標，包括收入、收入成本和毛利，如下所示：