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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的季度報告
截至2024年1月31日的季度期間
要麼
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 對於從 _____________ 到 ______________ 的過渡期 | |
委員會檔案編號 001-12622
美國石油鑽探公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 36-2048898 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | |
北密歇根大道 410 號, 400 套房 | | 60611-4213 |
芝加哥, 伊利諾伊 | | (郵政編碼) |
(主要行政辦公室地址) | | | |
註冊人的電話號碼,包括區號:(312) 321-1515 |
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值每股0.10美元 | ODC | 紐約證券交易所 |
用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)至少在過去90天內受此類申報要求的約束。 是的☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)中,是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交和發佈的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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大型加速過濾器o | | | | 非加速文件管理器o |
加速文件管理器x | | | | 規模較小的申報公司x |
| | | | 新興成長型公司o |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐沒有 ☒
註明截至2024年2月29日發行人每類普通股的已發行股票數量。
普通股— 5,125,142股票和B類股票— 2,161,907股份
目錄
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| 第一部分 — 財務信息 | |
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第 1 項: | 財務報表 | 3 |
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第 2 項: | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 24 |
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第 4 項: | 控制和程序 | 30 |
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| 第二部分 — 其他信息 | |
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第 1A 項: | 風險因素 | 31 |
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第 2 項: | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 32 |
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第 4 項: | 礦山安全披露 | 32 |
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第 5 項: | 其他信息 | 32 |
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第 6 項: | 展品 | 33 |
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| 簽名 | 34 |
前瞻性陳述
本報告中的某些陳述,包括但不限於 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下的陳述,以及本報告和我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的其他文件中的其他陳述,包含1995年美國私人證券訴訟改革法案安全港條款所指的前瞻性陳述,這些陳述基於對我們的當前預期、估計、預測和預測未來的表現,我們的業務、我們的信念和管理層的假設。此外,我們或代表我們的其他人可以在新聞稿或書面陳述中作出前瞻性陳述,或者在正常業務過程中通過會議、網絡直播、電話和電話會議與投資者和分析師的溝通和討論中發表前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過 “期望”、“展望”、“預測”、“將”、“可以”、“應該”、“項目”、“打算”、“計劃”、“繼續”、“相信”、“尋求”、“估計”、“預測”、“可能”、“假設”、“潛力”、“努力” 等詞語來識別,以及對未來時期的類似提法。
此類陳述受某些風險、不確定性和假設的影響,這些風險、不確定性和假設可能導致實際結果出現重大差異,包括但不限於此處和我們截至2023年7月31日財年的10-K表年度報告以及我們不時向美國證券交易委員會提交的其他文件中第1A項 “風險因素” 中所述的風險、不確定性和假設。如果其中一項或多項風險或不確定性成為現實,或者基本假設被證明不正確,則實際結果可能與任何前瞻性陳述中預期、預期、預期、相信、估計、預測、計劃或以其他方式表達的結果存在重大差異。提醒投資者不要過分依賴這些前瞻性陳述,這些陳述僅代表截至本文發佈之日。除非法律要求,否則在本報告發布後,我們沒有任何意圖或義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件、假設變化還是其他原因。
商標通知
“Oil-Dri” 是美國石油鑽井公司的註冊商標。
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
美國石油鑽探公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
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(以千計,股份和每股金額除外) | | | |
資產 | 1月31日 2024 | | 7月31日 2023 |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 27,800 | | | $ | 31,754 | |
應收賬款,淨備抵額 $1,072和 $1,087分別於 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 7 月 31 日 | 59,336 | | | 59,287 | |
庫存,淨額 | 46,230 | | | 42,612 | |
預付費用 | 6,067 | | | 2,854 | |
流動資產總額 | 139,433 | | | 136,507 | |
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不動產、廠房和設備 | | | |
成本 | 315,908 | | | 305,851 | |
減去累計折舊和攤銷 | (190,881) | | | (184,979) | |
不動產、廠場和設備總額,淨額 | 125,027 | | | 120,872 | |
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其他資產 | | | |
善意 | 3,618 | | | 3,618 | |
扣除累計攤銷後的無形資產 的 $8,383和 $8,341分別於 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 7 月 31 日 | 1,454 | | | 1,421 | |
遞延所得税 | 6,820 | | | 7,201 | |
經營租賃使用權資產 | 12,649 | | | 9,386 | |
其他 | 7,151 | | | 7,230 | |
其他資產總額 | 31,692 | | | 28,856 | |
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總資產 | $ | 296,152 | | | $ | 286,235 | |
隨附的附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
美國石油鑽探公司
簡明合併資產負債表(續)
(未經審計)
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(以千計,股份和每股金額除外) | | | |
負債和股東權益 | 1月31日 2024 | | 7月31日 2023 |
流動負債 | | | |
應付票據的當前到期日 | $ | 1,000 | | | $ | 1,000 | |
應付賬款 | 12,009 | | | 17,101 | |
應付股息 | 1,963 | | | 1,927 | |
經營租賃負債 | 2,637 | | | 1,872 | |
應計費用 | 28,554 | | | 36,868 | |
流動負債總額 | 46,163 | | | 58,768 | |
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非流動負債 | | | |
扣除未攤銷的債務發行成本後的應付票據 的 $149和 $173分別於 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 7 月 31 日 | 30,851 | | | 30,827 | |
遞延補償 | 5,423 | | | 4,512 | |
長期經營租賃負債 | 11,251 | | | 8,810 | |
其他 | 6,426 | | | 6,242 | |
非流動負債總額 | 53,951 | | | 50,391 | |
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負債總額 | 100,114 | | | 109,159 | |
承付款和意外開支(見附註7) | | | |
股東權益 | | | |
普通股,面值 $.10每股,已發行 8,817,723截至 2024 年 1 月 31 日的股票 和 8,750,2232023 年 7 月 31 日的股票 | 882 | | | 875 | |
B類股票,面值美元.10每股,已發行 2,524,556截至 2024 年 1 月 31 日的股票 和 2,397,0562023 年 7 月 31 日的股票 | 252 | | | 240 | |
額外的實收資本 | 58,205 | | | 55,624 | |
留存收益 | 219,995 | | | 200,796 | |
| | | |
累計其他綜合收益 | 733 | | | 748 | |
減去按成本計算的庫存股 (3,694,081常見和 362,649B類股票位於 2024 年 1 月 31 日和 3,658,989常見和 351,641B類股票(截至2023年7月31日) | (84,029) | | | (81,207) | |
股東權益總額 | 196,038 | | | 177,076 | |
| | | |
負債總額和股東權益 | $ | 296,152 | | | $ | 286,235 | |
隨附的附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
美國石油鑽探公司
簡明合併運營報表
(未經審計)
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(以千計,每股金額除外) | 在截至1月31日的六個月中, |
| 2024 | | 2023 |
| | | |
淨銷售額 | $ | 217,106 | | | $ | 200,208 | |
銷售商品的成本 | (155,173) | | | (154,882) | |
毛利 | 61,933 | | | 45,326 | |
銷售、一般和管理費用 | (33,612) | | | (31,451) | |
| | | |
運營收入 | 28,321 | | | 13,875 | |
| | | |
其他(支出)收入 | | | |
利息支出 | (723) | | | (731) | |
利息收入 | 472 | | | 115 | |
| | | |
其他,淨額 | (558) | | | (1,783) | |
其他支出總額,淨額 | (809) | | | (2,399) | |
| | | |
所得税前收入 | 27,512 | | | 11,476 | |
所得税支出 | (4,388) | | | (2,400) | |
淨收入 | 23,124 | | | 9,076 | |
歸因於非控股權益的淨虧損 | — | | | (21) | |
歸屬於Oil-Dri的淨收益 | $ | 23,124 | | | $ | 9,097 | |
| | | |
每股收益 | | | |
基本常見 | $ | 3.44 | | | $ | 1.37 | |
基本 B 類常見 | $ | 2.58 | | | $ | 1.03 | |
稀釋後的普通股 | $ | 3.19 | | | $ | 1.34 | |
稀釋後的B類普通股 | $ | 2.58 | | | $ | 1.02 | |
平均已發行股數 | | | |
基本常見 | 4,856 | | | 4,817 | |
基本 B 類常見 | 1,971 | | | 1,953 | |
稀釋後的普通股 | 6,827 | | | 4,937 | |
稀釋後的B類普通股 | 1,971 | | | 1,975 | |
每股申報的股息 | | | |
基本常見 | $ | 0.580 | | | $ | 0.560 | |
基本 B 類常見 | $ | 0.436 | | | $ | 0.420 | |
隨附的附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
美國石油鑽探公司
簡明綜合收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 在截至1月31日的六個月中, |
| 2024 | | 2023 |
| | | |
歸屬於Oil-Dri的淨收益 | $ | 23,124 | | | $ | 9,097 | |
| | | |
其他綜合損失: | | | |
| | | |
養老金和退休後福利(扣除税款) | (43) | | | (13) | |
累積翻譯調整 | 28 | | | (129) | |
其他綜合損失 | (15) | | | (142) | |
綜合收入總額 | $ | 23,109 | | | $ | 8,955 | |
隨附的附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
美國石油鑽探公司
簡明合併運營報表
(以千計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | |
| (未經審計) |
| 在截至1月31日的三個月中 |
| 2024 | | 2023 |
| | | |
淨銷售額 | $ | 105,668 | | | $ | 101,669 | |
銷售商品的成本 | (74,726) | | | (78,653) | |
毛利 | 30,942 | | | 23,016 | |
銷售、一般和管理費用 | (15,777) | | | (15,710) | |
運營收入 | 15,165 | | | 7,306 | |
| | | |
其他(支出)收入 | | | |
利息支出 | (362) | | | (367) | |
利息收入 | 297 | | | 59 | |
| | | |
其他,淨額 | (418) | | | (1,959) | |
其他支出總額,淨額 | (483) | | | (2,267) | |
| | | |
所得税前收入 | 14,682 | | | 5,039 | |
所得税支出 | (2,300) | | | (1,193) | |
淨收入 | 12,382 | | | 3,846 | |
歸因於非控股權益的淨虧損 | — | | | (10) | |
歸屬於Oil-Dri的淨收益 | $ | 12,382 | | | $ | 3,856 | |
| | | |
每股淨收益 | | | |
基本常見 | $ | 1.84 | | | $ | 0.58 | |
基本 B 類常見 | $ | 1.38 | | | $ | 0.44 | |
稀釋後的普通股 | $ | 1.70 | | | $ | 0.56 | |
稀釋後的B類普通股 | $ | 1.38 | | | $ | 0.43 | |
平均已發行股數 | | | |
基本常見 | 4,883 | | | 4,829 | |
基本 B 類常見 | 1,977 | | | 1,964 | |
稀釋後的普通股 | 6,860 | | | 4,965 | |
稀釋後的B類普通股 | 1,977 | | | 1,985 | |
每股申報的股息 | | | |
基本常見 | $ | 0.290 | | | $ | 0.280 | |
基本 B 類常見 | $ | 0.218 | | | $ | 0.210 | |
隨附的附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
美國石油鑽探公司
簡明綜合收益表
(以千美元計)
| | | | | | | | | | | |
| (未經審計) |
| 在截至1月31日的三個月中 |
| 2024 | | 2023 |
| | | |
歸屬於Oil-Dri的淨收益 | $ | 12,382 | | | $ | 3,856 | |
| | | |
其他綜合收益: | | | |
養老金和退休後福利(扣除税款) | (24) | | | (5) | |
累積翻譯調整 | 194 | | | 256 | |
其他綜合收入 | 170 | | | 251 | |
綜合收入總額 | $ | 12,552 | | | $ | 4,107 | |
隨附的附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
美國石油鑽探公司
股東權益合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三個月 |
| (未經審計) |
| 股票數量 | | |
| 常見 & B 級 股票 | | 財政部 股票 | | 常見 & B 級 股票 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | | | 財政部 股票 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 非控股權益 | | 總計 股東 公平 |
餘額,2022 年 10 月 31 日 | 11,122,674 | | | (3,968,939) | | | $ | 1,112 | | | $ | 53,385 | | | $ | 182,135 | | | | | $ | (79,648) | | | $ | (2,576) | | | $ | (380) | | | $ | 154,028 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,856 | | | | | — | | | — | | | (10) | | | 3,846 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 251 | | | — | | | 251 | |
已申報分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,858) | | | | | — | | | — | | | — | | | (1,858) | |
購買美國國庫股票 | — | | | (4,133) | | | — | | | — | | | — | | | | | (133) | | | — | | | — | | | (133) | |
長期激勵計劃下的股票淨髮行量 | 18,605 | | | (3,246) | | | 2 | | | 103 | | | — | | | | | (105) | | | — | | | — | | | — | |
限制性股票的攤銷 | — | | | — | | | — | | | 840 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 840 | |
餘額,2023 年 1 月 31 日 | 11,141,279 | | | (3,976,318) | | | $ | 1,114 | | | $ | 54,328 | | | $ | 184,133 | | | | | $ | (79,886) | | | $ | (2,325) | | | $ | (390) | | | $ | 156,974 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2023 年 10 月 31 日 | 11,329,279 | | | (4,026,459) | | | $ | 1,133 | | | $ | 56,746 | | | $ | 209,585 | | | | | $ | (82,111) | | | $ | 563 | | | $ | — | | | $ | 185,916 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,382 | | | | | — | | | — | | | — | | | 12,382 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 170 | | | — | | | 170 | |
已申報分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,972) | | | | | — | | | — | | | — | | | (1,972) | |
購買美國國庫股票 | — | | | (24,746) | | | — | | | — | | | — | | | | | (1,703) | | | — | | | — | | | (1,703) | |
長期激勵計劃下的股票淨髮行量 | 13,000 | | | (5,525) | | | 1 | | | 213 | | | — | | | | | (215) | | | — | | | — | | | (1) | |
限制性股票的攤銷 | — | | | — | | | — | | | 1,246 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 1,246 | |
餘額,2024 年 1 月 31 日 | 11,342,279 | | | (4,056,730) | | | $ | 1,134 | | | $ | 58,205 | | | $ | 219,995 | | | | | $ | (84,029) | | | $ | 733 | | | $ | — | | | $ | 196,038 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的六個月中 |
| (以千計,股票金額除外) |
| 股票數量 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股和B類股票 | | 國庫股 | | 普通股和B類股票 | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | | | 國庫股 | | 累計其他綜合虧損 | | 非控股權益 | | 股東權益總額 |
餘額,2022 年 7 月 31 日 | 11,083,824 | | | (3,961,579) | | | $ | 1,108 | | | $ | 52,467 | | | $ | 178,754 | | | | | $ | (79,428) | | | $ | (2,183) | | | $ | (369) | | | $ | 150,349 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,097 | | | | | — | | | — | | | (21) | | | 9,076 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (142) | | | — | | | (142) | |
已申報分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,718) | | | | | — | | | — | | | — | | | (3,718) | |
購買美國國庫股票 | — | | | (7,493) | | | — | | | — | | | — | | | | | (225) | | | — | | | — | | | (225) | |
長期激勵計劃下的股票淨髮行量 | 57,455 | | | (7,246) | | | 6 | | | 227 | | | — | | | | | (233) | | | — | | | — | | | — | |
限制性股票的攤銷 | — | | | — | | | — | | | 1,634 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 1,634 | |
餘額,2023 年 1 月 31 日 | 11,141,279 | | | (3,976,318) | | | $ | 1,114 | | | $ | 54,328 | | | $ | 184,133 | | | | | $ | (79,886) | | | $ | (2,325) | | | $ | (390) | | | $ | 156,974 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2023 年 7 月 31 日 | 11,147,279 | | | (4,010,630) | | | $ | 1,115 | | | $ | 55,624 | | | $ | 200,796 | | | | | $ | (81,207) | | | $ | 748 | | | $ | — | | | $ | 177,076 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,124 | | | | | — | | | — | | | — | | | 23,124 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (15) | | | — | | | (15) | |
已申報分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,925) | | | | | — | | | — | | | — | | | (3,925) | |
購買美國國庫股票 | — | | | (40,075) | | | — | | | — | | | — | | | | | (2,575) | | | — | | | — | | | (2,575) | |
長期激勵計劃下的股票淨髮行量 | 195,000 | | | (6,025) | | | 19 | | | 227 | | | — | | | | | (247) | | | — | | | — | | | (1) | |
限制性股票的攤銷 | — | | | — | | | — | | | 2,354 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 2,354 | |
餘額,2024 年 1 月 31 日 | 11,342,279 | | | (4,056,730) | | | $ | 1,134 | | | $ | 58,205 | | | $ | 219,995 | | | | | $ | (84,029) | | | $ | 733 | | | $ | — | | | $ | 196,038 | |
隨附的附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
美國石油鑽探公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 在截至1月31日的六個月中, |
來自經營活動的現金流 | 2024 | | 2023 |
淨收入 | $ | 23,124 | | | $ | 9,076 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 8,854 | | | 7,274 | |
| | | |
基於股票的非現金薪酬 | 2,354 | | | 1,634 | |
| | | |
遞延所得税 | 381 | | | 166 | |
壞賬準備金和現金折扣 | (16) | | | 207 | |
| | | |
| | | |
| | | |
資產報廢義務的增加 | 105 | | | 80 | |
處置財產、廠房和設備的損失 | 141 | | | 15 | |
| | | |
資產(增加)減少: | | | |
應收賬款 | (64) | | | (5,738) | |
庫存 | (3,666) | | | (2,717) | |
預付費用 | (3,217) | | | 626 | |
其他資產 | 311 | | | 1,000 | |
負債增加(減少): | | | |
應付賬款 | (3,243) | | | 180 | |
應計費用 | (7,582) | | | 3,891 | |
遞延補償 | 911 | | | (118) | |
| | | |
其他負債 | (448) | | | (1,359) | |
調整總數 | (5,179) | | | 5,141 | |
經營活動提供的淨現金 | 17,945 | | | 14,217 | |
| | | |
來自投資活動的現金流 | | | |
資本支出 | (15,546) | | | (12,640) | |
出售不動產、廠房和設備的收益 | — | | | 5 | |
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用於投資活動的淨現金 | (15,546) | | | (12,635) | |
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來自融資活動的現金流量 | | | |
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已支付的股息 | (3,889) | | | (3,711) | |
購買庫存股 | (2,575) | | | (225) | |
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用於融資活動的淨現金 | (6,464) | | | (3,936) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 111 | | | 7 | |
現金和現金等價物的淨減少 | (3,954) | | | (2,347) | |
現金和現金等價物,期初 | 31,754 | | | 16,298 | |
現金和現金等價物,期末 | $ | 27,800 | | | $ | 13,951 | |
隨附的附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
美國石油鑽探公司
簡明合併現金流量表-續
(未經審計)
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(以千計) | 在截至1月31日的六個月中, |
| 2024 | | 2023 |
補充披露: | | | |
其他現金流: | | | |
利息支付,扣除資本化金額 | $ | 545 | | | $ | 567 | |
所得税繳納額,扣除退款 | 8,072 | | | 1,323 | |
非現金投資和融資活動: | | | |
資本支出應計但未支付 | $ | 1,727 | | | $ | 1,283 | |
已申報和應計但未支付的現金分紅 | $ | 1,963 | | | $ | 1,858 | |
隨附的附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
美國石油鑽探公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 列報基礎和重要會計政策
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)編制的,並符合10-Q表和第S-X條例第10條的指示。因此,它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。財務報表和相關附註為簡要説明,應與截至2023年7月31日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
未經審計的簡明合併財務報表包括美國石油鑽井公司及其子公司的賬目。所有重要的公司間交易都被清除。除非此處另有説明或上下文另有要求,否則提及的 “Oil-Dri”、“公司”、“我們” 或 “我們的” 是指美國Oil-Dri公司及其子公司。
未經審計的簡明合併財務報表反映了所有調整,包括正常的經常性應計和重新分類,管理層認為,這些調整是公允列報此處所載報表所必需的。截至2024年1月31日的三個月和六個月的經營業績不一定表示截至2024年7月31日的財年的預期業績。
上期財務報表中的某些金額已重新分類,以符合本期財務報表的列報方式。這些非實質性的重新分類對先前報告的淨收入沒有影響。
管理層對估算值的使用
根據美國公認會計原則編制未經審計的簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設,以影響報告期內報告的資產、負債、收入和支出金額以及相關披露。無法肯定地對未來事件做出估計和假設。我們所有的估計和假設都會定期修訂。實際結果可能與這些估計值有所不同。
重要會計政策摘要
我們在截至2023年7月31日的財政年度的10-K表年度報告中詳細總結了我們的重要會計政策,這些政策並未發生重大變化。以下是對我們某些重要會計政策的描述:
貿易應收賬款。 當成品的控制權移交給我們的客户時,我們會確認貿易應收賬款。我們根據我們的預期和對應收賬款的定期審查,包括對賬款總體賬齡的審查、對客户信用風險的考慮以及對特定賬户事實和情況的分析,記錄信用損失備抵金。當我們完成內部收款程序(包括終止發貨、直接聯繫客户和正式要求付款)後,很可能會造成損失,則客户賬户被確定為無法收款。我們聘請外部收款機構以促進我們的收款工作。逾期狀態是根據合同條款和客户付款歷史記錄確定的。
財產、廠房和設備。 不動產、廠房和設備包括建築物、機械、設備、傢俱、車輛和資本化備件等折舊資產。這些資產在其估計的使用壽命內使用直線法進行折舊。重大改進記作資本,而未延長相關資產使用壽命的保養和維修按實際支出列為費用。對於需要一段時間才能為預期用途做好準備的資產,也可以將利息支出資本化。
這些資產按成本記入合併資產負債表,並每年進行一次減值審查,或在情況表明資產可能減值時進行減值審查。我們會考慮閒置和未充分利用的設備,並審查業務計劃以防出現減值。當表明減值時,將記錄資產賬面價值與其公允市場價值之間的差額的減值費用。
土地、採礦產權和礦產權。 作為整體業務的一部分,我們在我們擁有或租賃的房產上露出礦山吸附材料。我們總採礦成本的很大一部分是在從礦場清除覆蓋層(不可用材料)的過程中產生的,從而暴露了我們大多數生產過程中使用的吸附材料。這些剝離成本被視為可變庫存生產成本,幷包含在發生期間的銷售成本中。在與開設新礦相關的開發階段,我們會推遲並攤銷前超負荷清除成本。
此外,我們的政策是將土地和礦產權的購買成本資本化,包括相關的律師費、調查費和房地產費。獲得礦物專利的成本,包括律師費和鑽探費用,也被資本化。新礦山的預生產開發成本和任何預付的特許權使用費也被資本化,這些特許權使用費可能被未來開採礦產時應繳的特許權使用費所抵消。所有與勘探相關的費用均在發生時記作支出。
開墾。 我們在清理過重負荷的正常過程中進行持續的填海活動。當覆蓋層從礦場移除後,它會被拖到以前開採過的地點,用於填補舊的礦場。這一過程使我們能夠持續回收較舊的礦址,同時處置覆蓋物,從而最大限度地降低與回收過程相關的成本。
我們每年根據ASC 410評估我們的潛在填海責任, 資產報廢和環境義務。回收資產按相應礦山的估計使用壽命折舊。回收負債是根據相應礦山估計使用壽命的年度增量費用增加的。
租賃。 ASC 842, 租賃,規定,如果合同傳達了控制已確定資產使用的權利,則該合同即為或包含租約,因此,租賃負債和相關使用權(“ROU”)資產在合併資產負債表上的開始之日予以確認。根據ASC 842的規定,我們選擇不將這些衡量和認可要求應用於短期租賃(即期限為12個月或更短的租賃)。短期租賃不會在我們的合併資產負債表上記作ROU資產或租賃負債,相關的租賃付款將在租賃期內按直線計算在淨收益中確認。對於短期租賃以外的租賃,租賃負債等於剩餘租賃期內未付租賃付款的現值。租賃期限可能反映在合理確定將行使租約時延長或終止租約的選項。為了確定租賃負債的現值,我們使用了增量借款利率,該利率定義為我們在相似經濟環境中借款(在相似期限內以抵押為基礎)必須支付的利率。ROU資產基於相應的租賃負債,根據某些成本(例如初始直接成本、預付租賃付款和獲得的租賃激勵)進行了調整。每當事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回時,運營和融資租賃ROU資產都要進行減值審查,與其他長期資產一致。ROU資產減值後,ROU資產的任何剩餘餘額將在剩餘租賃期限或估計使用壽命中較短的時間內按直線攤銷。在租賃開始日期之後,我們會評估可能導致租賃會計變化的租賃修改(如果有)。
我們的某些租約規定了可變的租賃付款,這些付款會因開始日期之後發生的事實和情況的變化(時間推移除外)而有所不同。依賴於指數或利率(例如消費者價格指數)的可變租賃付款包含在租賃負債和投資回報率資產的初始衡量標準中。在開始日期未知且可根據標的資產的業績或使用情況確定的可變租賃付款在發生時記作支出。我們的可變租賃付款主要包括基於租賃總平方英尺的百分比和複印機等資產使用情況的公共區域維護費用。
我們的一些合同可能包含租賃部分和非租賃部分,例如購買服務的協議。根據ASC 842的允許,我們選擇不將所有資產類別的租賃部分與非租賃部分分開,也不會將合同對價分配給這些組成部分。該政策在採用ASC 842後適用於所有現有租約,並將持續適用於新的租約。
收入確認。 當與客户簽訂的合同條款規定的履約義務得到履行時,我們就會確認收入。我們的履約義務通常包括承諾向批發商、分銷商和零售商或消費者出售成品,我們的義務最初的期限為一年或更短。根據合同的具體條款,製成品的控制權在發貨到客户所在地或在客户所在地收貨時移交給客户。控制權移交後,我們已經完成了履約義務,我們相應地確認了收入。向客户收取並匯給政府機構的税款不包括在淨銷售額中。銷售退貨不是實質性的,擔保和任何相關義務也不是實質性的。
在合同完成後,根據合同中規定的付款條件,我們有無條件的對價權
履約義務。我們可能會要求某些客户在產品發貨之前付款。我們錄製了一個
這些預付款 $ 的負債0.2截至 2024 年 1 月 31 日,百萬人,以及 不截至 2023 年 7 月 31 日的負債。該負債在未經審計的簡明合併資產負債表的應計費用內其他負債中報告。有 不截至2024年1月31日的六個月中確認的收入,該收入已包含在期初的預付款負債中。
我們通常承諾直接與消費者進行一次性或持續的貿易促進計劃,例如優惠券計劃,以及與客户的貿易促進計劃,例如批量折扣、合作營銷和其他安排。我們估算並累積這些計劃的預期成本。根據ASC 606,這些成本被視為可變考慮因素, 與客户簽訂合同的收入,並在記錄收入時從銷售額中扣除。應計費用基於我們對截至資產負債表日所售產品的未來和現有債務所需金額的最佳估計。要估算這些應計額,我們依據貿易支出模式和行業的歷史經驗、當前的趨勢和預測的數據。
銷售、一般和管理費用。 銷售、一般和管理費用(“SG&A”)包括與製造和分銷職能以外的員工相關的工資、工資和福利、所有營銷相關成本、淨銷售額中不要求包含的任何雜項貿易支出支出、研發成本、與製造和分銷過程之外的資產相關的折舊和攤銷以及所有其他非製造和非分銷費用。
其他流動和非流動負債。 其他負債包括尚未支付的一般開支的應計費用、已收取的尚未抵押的現金、法律儲備金、退休後健康福利債務和應計開支負債。流動負債將在未來12個月內支付。未經審計的簡明合併資產負債表上的其他非流動負債包括 $4.6截至2024年1月31日的填海負債為百萬美元,以及美元4.5截至 2023 年 7 月 31 日,百萬美元1.8截至2024年1月31日和2023年7月31日,退休後健康補助金分別為100萬英鎊。
每股收益。 我們使用兩類方法來報告我們的每股收益(“EPS”)。兩類方法是一種收益分配公式,它根據申報的股息和未分配收益的參與權來確定每類普通股的每股收益。普通股有權獲得至少等於的現金分紅 133.33按每股支付的B類股票的現金股息的百分比。在計算每股收益時,公司根據每類股票的實際申報金額向普通股和B類股票分配了申報的股息,以及 33.33按每股計算,分配給普通股的未分配收益比分配給B類股票的未分配收益多出百分比。普通股有權 一每股投票,B類股票有權 十每股選票。普通股沒有轉換權。B類股票可以隨時逐股轉換為普通股,在某些情況下必須進行強制轉換。基本每股收益的計算方法是,淨收益除以分配給未歸屬限制性股票的任何已分配收益和未分配收益,再除以該期間每類股票的已發行股票的加權平均數。每類普通股的攤薄後每股收益的計算方法是將淨收益除以該期間普通股和潛在已發行普通股的加權平均數。如果影響是稀釋性的,普通股的稀釋會考慮未歸屬限制性股票和可轉換B類股票的影響。如果效應是稀釋性的,則B類的稀釋會考慮未歸屬限制性股票的影響。以下是基本每股收益和攤薄後每股收益的計算對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至2024年1月31日的六個月中 |
| (以千計,每股數據除外) |
| 總計 | | 常見 | | B 級 |
淨收入 | $ | 23,124 | | | $ | 17,597 | | | $ | 5,527 | |
限制性股票的分配和未分配收益 | (1,339) | | | (905) | | | (434) | |
股東可獲得的收入 | $ | 21,785 | | | $ | 16,692 | | | $ | 5,093 | |
| | | | | |
淨收入(分子) | | | $ | 16,692 | | | $ | 5,093 | |
已發行股票的加權平均值(分母) | | | 4,856 | | | 1,971 | |
基本每股收益 | | | $ | 3.44 | | | $ | 2.58 | |
| | | | | |
稀釋的影響-淨收益 (1) | | | $ | 5,093 | | | $ | — | |
假設攤薄後的淨收益(Numerator) | | | $ | 21,785 | | | $ | 5,093 | |
| | | | | |
稀釋的影響-股份 (1) | | | 1,971 | | | $ | — | |
假設攤薄後的股票(分母) | | | 6,827 | | | $ | 1,971 | |
攤薄後每股 | | | $ | 3.19 | | | $ | 2.58 | |
| | | | | |
| 截至2024年1月31日的三個月 |
| (以千計,每股數據除外) |
| 總計 | | 常見 | | B 級 |
淨收入 | $ | 12,382 | | | $ | 9,415 | | | $ | 2,967 | |
限制性股票的分配和未分配收益 | (698) | | | (453) | | | (245) | |
股東可獲得的收入 | $ | 11,684 | | | $ | 8,962 | | | $ | 2,722 | |
| | | | | |
淨收入(分子) | | | $ | 8,962 | | | $ | 2,722 | |
已發行股票的加權平均值(分母) | | | 4,883 | | | 1,977 | |
基本每股收益 | | | $ | 1.84 | | | $ | 1.38 | |
| | | | | |
稀釋的影響-淨收益 (1) | | | $ | 2,722 | | | $ | — | |
假設攤薄後的淨收益(Numerator) | | | $ | 11,684 | | | $ | 2,722 | |
| | | | | |
稀釋的影響-股份 (1) | | | 1,977 | | | $ | — | |
假設攤薄後的股票(分母) | | | 6,860 | | | $ | 1,977 | |
攤薄後每股 | | | $ | 1.70 | | | $ | 1.38 | |
(1)未歸屬限制性股票的影響是反稀釋的,因此不包括在攤薄後每股收益的計算中 |
2. 新的會計聲明和法規
最近發佈的會計準則尚未採用
2023年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了第2023-09號會計準則更新(ASU),“所得税(主題740):對所得税披露的改進”。這些修正案主要要求在年度所得税對賬和已繳所得税的量化披露中加強按司法管轄區對所得税信息的披露和分類。這些修正案將對2024年12月15日之後開始的年度期限適用,並可以選擇追溯適用該標準。允許提前收養。我們目前正在評估該指南的採用將對我們的披露產生的影響。
2023年11月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-07號 “分部報告(主題280):改進應報告的分部披露。”這些修正案主要要求加強定期向首席運營決策者披露重大分部支出,幷包含在每項報告的分部損益衡量標準中。此外,亞利桑那州立大學第2023-07號還要求將主題280目前要求的所有年度披露納入過渡期。這些修正將追溯適用於財務報表中列報的所有期間,對2023年12月15日之後的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效,但允許提前採用。我們目前正在評估該指南的採用將對我們的披露產生的影響。
最近採用的會計準則
在此期間沒有通過新的會計公告.
3. 庫存
庫存構成如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 1月31日 2024 | | 7月31日 2023 |
成品 | $ | 24,596 | | | $ | 21,943 | |
包裝 | 8,299 | | | 8,007 | |
備用部件 | 6,775 | | | 5,981 | |
其他 | 6,560 | | | 6,681 | |
庫存總額 | $ | 46,230 | | | $ | 42,612 | |
庫存按成本(先入先出)或可變現淨值的較低者進行估值。庫存成本包括原材料成本、包裝用品成本、人工成本和其他管理費用。公司維持庫存儲備,以將賬面價值降低至預期的可變現淨值。這些儲備基於包括歷史問題和市場趨勢在內的多種因素。庫存儲備為美元3.5百萬和美元3.6截至 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 7 月 31 日,分別為 100 萬。
4. 公允價值測量
公允價值的定義是,在計量之日,在市場參與者之間的有序交易中,出售資產或為轉移負債而支付的價格。根據對公允價值衡量具有重要意義的最低投入水平,將用於衡量公允價值的投入按類別進行優先排序。公允價值層次結構中的類別如下:
級別1:活躍市場中相同資產或負債的報價市場價格。
第 2 級:類似資產或負債的可觀測市場投入,或可直接或間接觀察到的估值模型。
級別 3:不可觀察的輸入。
現金等價物主要是歸類為1級的貨幣市場共同基金。我們有 $15.6截至2024年1月31日的百萬現金等價物和美元15.4截至 2023 年 7 月 31 日,百萬現金等價物。
由於應收賬款和應付賬款餘額的期限較短且性質較短,因此應收賬款和應付賬款餘額在2024年1月31日和2023年7月31日的公允價值接近其公允價值。
應付票據按未來到期日票據的面值列報。包括當前到期日在內的應付票據的估計公允價值為美元30.1百萬和美元29.7截至2024年1月31日和2023年7月31日,分別為百萬人,被歸類為二級。公允價值是使用退出價格概念估算的,根據可觀測的市場利率對未來的現金流進行了折扣。
我們至少每年應用公允價值技術,涉及:(1)估值與商譽、商標和其他無限期無形資產相關的潛在減值損失,(2)估值與長期資產相關的潛在減值損失。有關商譽和其他無形資產的更多信息,請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註附註5。
5. 商譽和其他無形資產
商譽以外的無形資產包括商標、專利和客户名單。2024財年的無形資產攤銷估計為美元0.1百萬。未來五個財政年度的估計無形資產攤銷額為美元0.1百萬。我們記錄了一個收購的商標,費用為 $0.4百萬美元,被確定為無限期壽命且未分期付款。
在2024或2023財年,沒有發生任何表明需要進行新的減值分析的觸發事件。
6. 應計費用
應計費用如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 1月31日 2024 | | 7月31日 2023 |
工資、工資、佣金和員工福利 | | $ | 11,831 | | | $ | 19,054 | |
喬治亞州垃圾填埋場改造保護區 | | 2,762 | | | 2,469 | |
運費 | | 2,196 | | | 3,078 | |
貿易促銷和廣告 | | 1,722 | | | 2,292 | |
房地產税 | | 266 | | | 1,038 | |
| | | | |
其他 | | 9,777 | | | 8,937 | |
| | $ | 28,554 | | | $ | 36,868 | |
7. 其他突發事件
我們不時參與各種法律訴訟,這些訴訟本質上是普通的,是業務運營附帶的,包括正在進行的訴訟。儘管目前無法確定這些或其他訴訟的最終結果,但我們認為,所有未決訴訟都不會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
在2023財年第二季度,我們錄得的儲備金為美元2.5百萬美元,用於支付預計的改造費用,以解決我們位於佐治亞州奧克洛尼的唯一垃圾填埋場的容量問題。當可能發生負債並且可以合理估計負債金額時,儲備金即入賬。儲備金的數額是管理層對修改這一事項的費用的最佳估計。修改工作於2024財年第二季度開始,我們將儲備金增加了美元0.5百萬以反映我們對最佳估計值的更新,由美元抵消0.3已支付數百萬筆款項。這些估算中存在固有的不確定性,主要是由於未知的條件、不斷變化的政府法規和法律標準以及處理場地改造的新興技術。因此,修改成本超過應計金額的合理可能對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。
8. 債務
我們是與PGIM, Inc.(“Prudential”)以及其中提到的保誠關聯的某些現有票據持有人和購買者簽訂的經修訂和重述的票據購買和私募貨架協議(經修訂的,“票據協議”)的當事方。根據票據協議,在 2021 年 5 月 15 日我們發行了 $10我們的總本金總額為百萬美元 3.95B系列優先票據到期百分比 2030年5月15日,其中 $7截至2024年1月31日,本金總額為百萬美元仍未償還。根據票據協議,在 2021 年 12 月 16 日,我們額外發行了 $25我們的總本金總額為百萬美元 3.25C系列優先票據到期百分比 2031年12月16日,截至2024年1月31日,所有這些資金仍未結清。票據協議還使我們能夠不時要求保誠附屬公司酌情購買Oil-Dri的額外優先無擔保票據(“現貨票據”,以及A系列優先票據、B系列優先票據和C系列優先票據,“票據”),本金總額不超過美元75百萬減去當時未償還的票據和已獲準購買的現成票據的本金總額。根據該票據協議同意購買的任何現成票據的應付利息將按保誠確定的利率計算,並將自該現存票據最初發行之日起十五年內到期。2023年9月21日,公司簽訂了票據協議第4號修正案,將發行和出售現成票據的時間範圍延長至 2026年9月21日.
我們與BMO Harris Bank N.A(“BMO”)以及我們的某些國內子公司簽訂了截至2006年1月27日的信貸協議(經先前修訂的 “信貸協議”)。該協議規定了 $45百萬無抵押循環信貸額度,包括最高額度 $10百萬美元用於信用證。
信貸協議包含限制性契約,除其他外,這些契約限制了我們在各種條件下承擔額外債務或處置資產的能力。2022年8月30日,我們簽訂了信貸協議第六修正案(“第六修正案”)。 第六修正案將設施終止日期延長至 2027年8月30日;用調整後的有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)取代了基於倫敦銀行同業拆借利率的參考利率;為信貸協議的目的修訂了合併息税折舊攤銷前利潤和合並債務的計算方法;修改了某些限制性契約,包括將無抵押債務籃子從美元上調高50百萬到美元75百萬;並修訂了現有的財務契約,將合併債務契約改為維持最高債務收益比率的契約,降低了最低固定費用覆蓋率水平,並修訂了固定費用覆蓋率的計算方法。截至2024年1月31日和2023年7月31日,我們遵守了契約。曾經有 不2024財年第二季度的借款。但是,我們有 $1.0截至2024年1月31日和2023年7月31日,根據信貸協議未償還的100萬張信用證。
信貸協議規定,我們可以根據BMO最優惠利率或調整後的SOFR利率選擇浮動利率,外加根據我們的債務收益率而變化的利率,或者我們與BMO商定的固定利率。從 2024 年 1 月 31 日起,浮動利率將是 8.50基於 BMO 主要費率的百分比或 5.32調整後的基於 SOFR 的費率的百分比。
9. 租賃
我們的經營租約主要用於房地產,包括公司總部、客户服務和銷售辦公室、製造和包裝設施、倉庫和研發設施,以及軌道、軌道車輛和辦公設備。我們的某些共享倉庫和辦公設施、鐵路軌道和軌道車輛的租約可以延期,我們有理由確信我們會行使這些租約,因此,在用於確認我們的ROU資產和租賃負債的租賃條款中,已考慮了這些租約。為了確定租賃負債的現值,我們使用增量借款利率,該利率定義為公司在類似經濟環境下借款(在相似期限內以抵押為基礎)借入等於租賃付款的金額所必須支付的利率。有關我們的租賃會計政策的更多信息包含在未經審計的簡明合併財務報表附註1中。
在截至2024年1月31日的三個月和六個月中,我們沒有物質融資租約,運營租賃的可變成本也無關緊要。根據租賃的性質,運營租賃成本包含在銷售成本或銷售和收購費用中。下表彙總了我們的運營租賃的總租賃成本(以千計):
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| 在截至1月31日的三個月中 | | 在截至1月31日的六個月中, | | | | |
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| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | | | |
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運營租賃成本 | $ | 1,084 | | | $ | 687 | | | $ | 1,630 | | | $ | 1,383 | | | | | |
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與租賃相關的補充現金流信息如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至1月31日的三個月中 | | 在截至1月31日的六個月中, | | | | |
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| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
為計量經營租賃負債所含金額支付的現金: | $ | 1,062 | | | $ | 585 | | | $ | 1,686 | | | $ | 1,180 | | | | | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | 3,699 | | | $ | — | | | $ | 3,699 | | | $ | 21 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
經營租賃ROU資產和經營租賃負債在未經審計的簡明合併資產負債表中分別列報,不包括初始期限為十二個月或更短的租賃。與租賃相關的其他補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年1月31日 | | 2023年7月31日 |
| | | |
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加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 | 6.3年份 | | 7.7年份 |
| | | |
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加權平均折扣率——經營租賃 | 4.84% | | 4.03% |
截至的租賃負債到期日 2024 年 1 月 31 日,情況如下(以千計):
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| | |
2024 財年(剩餘六個月) | $ | 1,621 | | |
2025 財年 | 3,165 | | |
2026 財年 | 2,845 | | |
2027 財年 | 2,416 | | |
2028 財年 | 1,551 | | |
此後 | 4,502 | | |
總計 | 16,100 | | |
減去:估算利息 | (2,212) | | |
淨租賃債務 | $ | 13,888 | | |
10. 養老金和其他退休後福利
美國Oil-Dri公司養老金計劃(“養老金計劃”)是針對符合條件的受薪和小時工的固定福利養老金計劃。養老金福利基於貸記服務年限和每年的貸記服務年限或報酬水平或規定金額的公式。2020年1月9日,Oil-Dri修訂了養老金計劃,凍結了參與、所有未來應計福利和應計福利服務,包括考慮增加薪酬,自2020年3月1日起生效。因此,養老金計劃不對新參與者開放,現有參與者在2020年3月1日當天或之後不再獲得額外福利。2022年9月20日,公司董事會(“董事會”)批准了一項終止公司固定福利養老金計劃的決議。養老金債務已於2023年4月全部結清。
還向在退休時符合特定年齡、參與和服務年限要求的家庭傭工提供退休後健康福利計劃。符合條件的員工可以選擇繼續根據美國Oil-Dri公司員工福利計劃獲得醫療保險,直到滿足某些標準(包括達到醫療保險資格年齡)為止。我們有權隨時修改或終止退休後的健康福利計劃。退休後健康計劃是一項沒有資金的計劃。我們用資產支付保險費和索賠。
定期淨養老金和退休後健康福利費用的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 |
| (以千計) |
| 在截至1月31日的三個月中 | | 在截至1月31日的六個月中, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
利息成本 | $ | — | | | $ | 338 | | | $ | — | | | $ | 673 | |
計劃資產的預期回報率 | — | | | (558) | | | — | | | (1,116) | |
攤銷: | | | | | | | |
其他精算損失 | — | | | 19 | | | — | | | 28 | |
| | | | | | | |
定期福利淨成本 | $ | — | | | $ | (201) | | | $ | — | | | $ | (415) | |
| | | | | | | |
| 退休後的健康福利 |
| (以千計) |
| 在截至1月31日的三個月中 | | 在截至1月31日的六個月中, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
服務成本 | $ | 18 | | | $ | 20 | | | $ | 37 | | | $ | 42 | |
利息成本 | 19 | | | 16 | | | 41 | | | 36 | |
攤銷: | | | | | | | |
其他精算損失 | (29) | | | (23) | | | (53) | | | (41) | |
先前的服務成本 | (1) | | | (1) | | | (3) | | | (3) | |
定期福利淨成本 | $ | 7 | | | $ | 12 | | | $ | 22 | | | $ | 34 | |
淨定期福利成本的非服務成本部分包含在 “其他” 項的 “其他收入(支出)” 中,扣除未經審計的簡明合併損益表中的淨額。
計算退休後健康津貼時使用的淨定期福利成本的貼現率為 4.90截至2024年1月31日的三個月和六個月的百分比,以及 3.82截至2023年的三個月和六個月的百分比。退休後健康津貼的醫療費用趨勢假設為 8.20%。預計分級趨勢率將降至最終比率為 4.90財政年度的百分比 2044.
11. 運營部門
我們有 二運營部門:(1)零售和批發產品集團和(2)企業對企業產品組。這些運營部門是分開管理的,每個細分市場的主要客户具有不同的特徵。零售和批發產品集團的客户包括大宗商品商、農場和車隊渠道、連鎖藥店、寵物專業零售店、一元店、零售雜貨店、工業清潔和汽車產品的分銷商、環境服務公司、運動場產品用户和消費品營銷商。企業對企業產品集團的客户包括:食用油、可再生柴油、石油基油和生物柴油燃料的加工商和煉油商;動物飼料和農用化學品的製造商;以及動物健康和營養產品的分銷商。我們的運營部門也是我們的可報告的細分市場。各部門的會計政策與截至2023年7月31日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註1中所述的相同。
按細分市場劃分的主要產品的淨銷售額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 企業對企業產品組 | | 零售和批發產品組 |
| 在截至1月31日的六個月中, |
產品 | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
貓砂 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 120,187 | | | $ | 110,580 | |
工業和體育 | — | | | — | | | 21,524 | | | $ | 20,787 | |
農業和園藝 | 19,593 | | | 19,788 | | | — | | | — | |
漂白粘土和液體淨化 | 45,115 | | | 37,241 | | | — | | | $ | — | |
動物健康與營養 | 10,687 | | | 11,812 | | | — | | | — | |
淨銷售額 | $ | 75,395 | | | $ | 68,841 | | | 141,711 | | | $ | 131,367 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 企業對企業產品組 | | 零售和批發產品組 |
| 在截至1月31日的三個月中 |
產品 | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
貓砂 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 59,326 | | | $ | 56,382 | |
工業和體育 | — | | | — | | | 10,108 | | | 10,133 | |
農業和園藝 | 9,278 | | | 9,785 | | | — | | | — | |
漂白粘土和液體淨化 | 22,709 | | | 19,012 | | | — | | | — | |
動物健康與營養 | 4,247 | | | 6,357 | | | — | | | — | |
淨銷售額 | $ | 36,234 | | | $ | 35,154 | | | $ | 69,434 | | | $ | 66,515 | |
| | | | | | | |
我們不依賴任何細分市場的資產配置,由於我們生產設施的共享性質,我們認為這些配置沒有意義;但是,對於我們可以合理確定的資產,我們在下文估算了該細分市場的資產配置。未分配資產類別是我們總資產的剩餘部分。資產配置是估算出來的,不是我們的首席運營決策者在向運營部門分配資源或評估其業績時使用的衡量標準。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 資產 |
| | | | | 2024年1月31日 | | 2023年7月31日 |
| | | | | (以千計) |
企業對企業產品組 | | $ | 88,681 | | | $ | 84,424 | |
零售和批發產品組 | | 143,962 | | | 136,262 | |
未分配資產 | | 63,509 | | | 65,549 | |
總資產 | | $ | 296,152 | | | $ | 286,235 | |
每個細分市場的淨銷售額和營業收入如下所示。公司支出項目包括某些未分配的費用,主要包括工資、工資和福利、購買的服務、租金、公用事業以及與信息系統、財務、法律、人力資源和客户服務等公司職能相關的折舊和攤銷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至1月31日的六個月中, |
| 淨銷售額 | | 收入 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以千計) |
企業對企業產品組 | $ | 75,395 | | | $ | 68,841 | | | $ | 22,108 | | | $ | 14,991 | |
零售和批發產品組 | $ | 141,711 | | | 131,367 | | | $ | 23,208 | | | 16,256 | |
淨銷售額 | $ | 217,106 | | | $ | 200,208 | | | | | |
公司開支 | | (16,995) | | | (17,372) | |
運營收入 | | 28,321 | | | 13,875 | |
其他費用總額,淨額 | | (809) | | | (2,399) | |
所得税前收入 | | 27,512 | | | 11,476 | |
所得税支出 | | (4,388) | | | (2,400) | |
淨收入 | | 23,124 | | | 9,076 | |
歸因於非控股權益的淨虧損 | | — | | | (21) | |
歸屬於Oil-Dri的淨收益 | | $ | 23,124 | | | $ | 9,097 | |
| | | | | | | |
| 在截至1月31日的三個月中 |
| 淨銷售額 | | 收入 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以千計) |
企業對企業產品組 | $ | 36,234 | | | $ | 35,154 | | | $ | 10,985 | | | $ | 7,734 | |
零售和批發產品組 | $ | 69,434 | | | 66,515 | | | $ | 11,877 | | | 8,682 | |
淨銷售額 | $ | 105,668 | | | $ | 101,669 | | | | | |
公司開支 | | (7,697) | | | (9,110) | |
運營收入 | | 15,165 | | | 7,306 | |
其他費用總額,淨額 | | (483) | | | (2,267) | |
所得税前收入 | | 14,682 | | | 5,039 | |
所得税支出 | | (2,300) | | | (1,193) | |
淨收入 | | 12,382 | | | 3,846 | |
歸因於非控股權益的淨虧損 | | — | | | (10) | |
歸屬於Oil-Dri的淨收益 | | $ | 12,382 | | | $ | 3,856 | |
12. 股票薪酬
經修訂和重述的美國石油公司2006年長期激勵計劃(“2006年計劃”)允許授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票、限制性股票單位、績效獎勵和其他基於股票和現金的獎勵。我們的員工和外部董事有資格獲得2006年計劃下的補助金。根據2006年計劃授予的股票總數不得超過 1,719,500。截至 2024 年 1 月 31 日,有 638,076根據本計劃,未來可供撥款的普通股或B類股票。
限制性股票
截至2024年1月31日,我們所有的非歸屬限制性股票都是根據2006年計劃發行的,歸屬期通常介於 一和 五年。我們確定了截至授予日的限制性股票的公允價值。我們確認從授予之日起至股票歸屬之日這段時間內的相關薪酬支出。
有 70,000和 57,000分別在2024和2023財年的前六個月授予的限制性普通股。曾經有 125,0002024財年前六個月授予的B類股票的限制性股份,以及 無在 2023 財年。股票薪酬支出為 $1.0百萬和美元0.8截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月分別為百萬美元,以及美元1.8百萬和美元1.6在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月中,分別為百萬美元。
限制性股票交易摘要如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 限制性股票 (以千計) | | 加權平均撥款日期公允價值 |
截至 2023 年 7 月 31 日已發行的非歸屬限制性股票 | 348 | | | $ | 32.95 | |
已授予 | 195 | | | $ | 62.51 | |
既得 | (142) | | | $ | 31.07 | |
沒收 | (6) | | | $ | 40.95 | |
截至 2024 年 1 月 31 日已發行的非歸屬限制性股票 | 395 | | | $ | 48.11 | |
13. 累計其他綜合(虧損)收入
下表彙總了截至2024年1月31日按組成部分分列的累計其他綜合(虧損)收益的變化(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金和退休後健康福利 | | 累積翻譯調整 | | 累計其他綜合(虧損)收益總額 |
截至2023年7月31日的餘額 | $ | 1,012 | | | $ | (264) | | | $ | 748 | |
重新分類前的其他綜合虧損,扣除税款 | — | | | 28 | | | 28 | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額,扣除税款 | (43) | | | — | | | (43) | |
本期其他綜合虧損淨額,扣除税款 | (43) | | | 28 | | | (15) | |
截至 2024 年 1 月 31 日的餘額 | $ | 969 | | | $ | (236) | | | $ | 733 | |
14. 關聯方交易
目前,我們的一位董事會成員是我們一家供應商的總裁兼首席執行官。向該供應商支付的費用和成本報銷總額為 $0.5百萬和美元0.12024和2023財年的前六個月分別為百萬美元。有 不截至 2024 年 1 月 31 日或 2023 年 7 月 31 日應付給該供應商的未清賬款。
第 2 項。管理層的討論和分析 財務狀況和經營業績
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本文中包含的財務報表和相關附註以及截至2023年7月31日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表、附註和管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際業績可能與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。可能造成差異的因素包括但不限於本文在 “前瞻性陳述” 和 “風險因素” 下討論的因素,以及在截至2023年7月31日財年的10-K表年度報告第1A項 “風險因素” 下討論的因素。
概述
我們開發、開採、製造和銷售主要由粘土礦物生產的吸附劑產品,主要由鈣膨潤土、凹凸棒石和硅藻質頁巖組成。我們的主要產品包括農業和園藝化學載體、動物健康和營養產品、貓砂、液體淨化和過濾漂白粘土、工業和汽車地板吸收劑以及運動場產品。我們的產品銷售給兩個主要客户羣體,包括將我們最初生產的產品轉售給最終消費者的客户,以及將我們的產品用作生產過程的一部分或將其用作最終成品原料的其他客户。根據我們兩個主要客户羣體的不同特徵,我們有兩個應申報的運營部門:零售和批發產品集團(“零售和批發” 或 “R&W”)和企業對企業產品組(“企業對企業” 或 “B2B”),如未經審計的簡明合併財務報表附註11所述。下文將分別討論每個運營部門。
操作結果
概述
截至2024年1月31日的三個月和六個月仍然非常強勁,零售和批發產品集團以及企業對企業產品組的收入均實現了增長。在零售和批發領域,價格上漲繼續推動淨銷售額的增長。在企業對企業中,在價格上漲和銷量增加的共同推動下,收入持續增長。與2023財年同期相比,第二季度的合併淨銷售額增長了400萬美元,增長了4%,在截至2024年1月31日的六個月中增長了1,690萬美元,增長了8%。與2023財年同期相比,2024財年第二季度和前六個月的合併運營收入分別增加了790萬美元和1440萬美元。
儘管支出持續增加,但截至2024年1月31日的三個月和六個月的合併淨收入分別為1,240萬美元和2310萬美元,而截至2023年1月31日的三個月和六個月分別為390萬美元和910萬美元。
我們截至2024年1月31日的合併資產負債表和截至2024年1月31日的六個月的合併現金流量表顯示,與2023財年末相比,現金及現金等價物總額有所下降。下降主要是由不動產、廠房和設備的資本支出以及股息支付被運營現金的增加所抵消。請參閲下面的 “流動性和資本資源” 部分。
截至2024年1月31日的六個月,相比之下
截至 2023 年 1 月 31 日的六個月
合併業績
截至2024年1月31日的六個月中,合併淨銷售額為2.171億美元,與截至2023年1月31日的六個月淨銷售額2.02億美元相比增長了8%。我們的零售和批發以及企業對企業產品組的淨銷售額均有所增長,這主要是由於這兩個產品組的價格上漲以及我們的B2B產品組的銷量增長。
截至2024年1月31日的六個月中,合併毛利為6190萬美元,較截至2023年1月31日的六個月的4530萬美元毛利增長了1,660萬美元,增長了37%。我們的毛利率(定義為毛利潤為
在截至2024年1月31日的六個月中,淨銷售額的百分比(佔淨銷售額的百分比)從2023財年同期的23%增至29%。我們的國內每噸商品銷售成本增長了6%,這主要是由非燃料製造和運費的每噸增長被每噸天然氣和包裝成本的降低所抵消。在截至2024年1月31日的六個月中,每噸非燃料製造成本與截至2023年1月31日的六個月相比增長了10%,這主要是由於每噸勞動力、維修和折舊成本的上漲,但被購買材料的每噸成本的下降所抵消。在截至2024年1月31日的六個月中,每噸的國內運費與2023財年同期相比增長了11%,這是由於我們的貓砂業務中的一個重要客户在2023年1月將運輸條款從提貨改為交付,這增加了我們的總體運費。不包括該特定客户的影響,在截至2024年1月31日的六個月中,與2023財年同期相比,每噸國內運費將下降7%。由於較低的費率和出口費用,海運成本也有所下降。此外,我們的總體運費可能會在不同時期之間有所不同,具體取決於所售產品的組合和客户的地理分佈。在截至2024年1月31日的六個月中,與2023財年同期相比,每噸包裝成本下降了5%。我們的許多包裝採購合同都會定期進行價格調整,這會跟蹤基礎大宗商品價格的變化。由於天然氣價格下跌,截至2024年1月31日的六個月中,與2023財年同期相比,天然氣的每噸成本下降了42%。
截至2024年1月31日的六個月中,銷售和收購支出總額為3,360萬美元,增長了220萬美元,增長了7%,而截至2023年1月31日的六個月為3,150萬美元。增長是由細分市場銷售和收購的增加所推動的。公司未分配支出減少了40萬美元,下降了2%。下文對各細分市場營業收入的討論描述了分配給運營部門的銷售和收購費用的變化。
截至2024年1月31日的六個月中,其他支出總額為80萬美元,而2023財年同期為240萬美元。減少的主要原因是2023財年第二季度收取的250萬美元垃圾填埋場改造應計費用被2024財年第二季度垃圾填埋場改造應計額的增加和利息收入的增加所抵消。有關垃圾填埋場修改應計金額的更多詳細信息,請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註7。
截至2024年1月31日的六個月中,合併税前淨收入為2750萬美元,而截至2023年1月31日的六個月為1150萬美元。截至2024年1月31日的六個月業績是由上述因素推動的。
截至2024年1月31日的六個月中,我們的税收支出為440萬美元,而截至2023年1月31日的六個月為240萬美元。我們的税收支出主要是由更高的淨收入推動的。我們在確定所得税準備金時使用了估計的16%的年有效税率(“ETR”),該準備金基於預期的年度應納税收入和對包括枯竭在內的各種税收減免的評估。
企業對企業產品組
受流體淨化產品銷售的推動,截至2024年1月31日的六個月中,企業對企業產品集團的淨銷售額為7,540萬美元,較截至2023年1月31日的六個月的6,880萬美元淨銷售額增長了660萬美元,增長了10%。與截至2023年1月31日的六個月相比,截至2024年1月31日的六個月中,我們的流體淨化產品的淨銷售額增加了790萬美元,增長了21%。增長主要是由北美可再生柴油業務的新客户,以及對我們用於過濾食用油和噴氣燃料的產品的持續需求以及較小程度的定價推動的。北美、我們在英國的子公司和亞洲的淨銷售額的增長,但部分被拉丁美洲以及歐洲、中東和非洲(“EMEA”)地區的下降所抵消。在截至2024年1月31日的六個月中,我們的動物健康和營養產品的淨銷售額與2023財年同期相比下降了110萬美元,下降了10%。下降是由拉丁美洲和我們在墨西哥的子公司推動的,但部分被北美淨銷售額的增長所抵消。在拉丁美洲和墨西哥,淨銷售額均因需求疲軟而下降,而與2023財年同期相比,由於價格上漲和現有客户需求的強勁,北美的銷售額有所增加。亞洲的淨銷售額,包括我們在中國的子公司的銷售額,保持平穩。與2023財年同期相比,截至2024年1月31日的六個月中,我們的農業和園藝化學品載體產品的淨銷售額下降了20萬美元,下降了1%。這是成交量疲軟被價格上漲部分抵消的結果。
在截至2024年1月31日的六個月中,企業對企業產品集團的銷售和收購費用與上一財年同期相比保持不變,原因是較高的薪酬支出被創新中心和微生物實驗室分配的技術服務支持成本以及經紀人佣金的減少所抵消。
截至2024年1月31日的六個月中,企業對企業產品集團的營業收入為2,210萬美元,較截至2023年1月31日的六個月的1,500萬美元營業收入增加了710萬美元,增長了47%。營業收入的增長主要是由銷售額的增加和良好的產品組合推動的。
零售和批發產品組
截至2024年1月31日的六個月中,零售和批發產品集團的淨銷售額為1.417億美元,較2023財年同期的1.314億美元淨銷售額增長了1,030萬美元,增長了8%,這主要是由於我們的貓砂產品的淨銷售額增加。截至2024年1月31日的六個月中,全球貓砂淨銷售總額與截至2023年1月31日的六個月相比增長了960萬美元,增長了960萬美元,增長了9%,其中950萬美元是由於北美的定價行動造成的。除自有品牌的重型垃圾外,所有產品的國內淨銷售額均有所增長,增幅最大的是自有品牌粗砂和品牌輕質鏟式垃圾的銷售。與2023財年同期相比,聯合包裝的貓砂產品的淨銷售額增加了10萬美元。上漲是由價格推動的,因為我們的一個客户遭到網絡攻擊,導致其無法在2024財年第一季度下達和接收訂單,因此銷量仍在下降。如下文 “國外業務” 所述,我們在加拿大的子公司的貓砂淨銷售額同比增長。與截至2023年1月31日的六個月相比,我們的全球工業和體育產品的淨銷售額增長了70萬美元,增長了4%,這主要是由於對我們的合成吸收劑產品需求的增加以及粘土基地板吸收劑產品價格的上漲,但部分被體育產品的下降所抵消。我們在加拿大的子公司工業產品淨銷售額的增加進一步補充了這一點。
在截至2024年1月31日的六個月中,零售和批發產品集團的銷售和收購費用比截至2023年1月31日的六個月增加了200萬美元,增長了29%,這主要是由於廣告支出。我們預計,2024財年的廣告支出總額將高於2023財年,儘管全年的分佈更加均勻。
截至2024年1月31日的六個月中,零售和批發產品集團的營業收入為2320萬美元,較2023財年同期的1,630萬美元營業收入增加了700萬美元,增長了43%。這主要是由價格上漲導致的毛利率增加所推動的,但如上所述,銷售成本的上漲部分抵消了這一點。
國外業務
國外業務包括我們在加拿大的子公司,該子公司在零售和批發產品組中報告,以及我們在英國、墨西哥、中國和印度尼西亞的子公司,後者在企業對企業產品組中報告。截至2024年1月31日的六個月中,我們的外國子公司的淨銷售額為1150萬美元,與截至2023年1月31日的六個月的1,120萬美元的淨銷售額相比,增長了2%。與2023財年同期相比,在截至2024年1月31日的六個月中,除我們在墨西哥和印度尼西亞的子公司外,我們所有的國外業務的淨銷售額均有所增長。與2023財年同期的淨銷售額相比,我們在英國的子公司的淨銷售額增加了40萬美元,增長了33%。這一增長是由食用油過濾產品的需求增加和價格上漲共同推動的。在截至2024年1月31日的六個月中,我們在中國的子公司的淨銷售額與2023財年同期相比增加了40萬美元,增長了29%,這是由於在2024財年第一季度向新的主分銷商出售了所有現有庫存。未來對中國的銷售將直接通過公司進行,而不是通過我們在中國的子公司。在截至2024年1月31日的六個月中,我們在加拿大的子公司的總淨銷售額與2023財年同期相比增長了20萬美元,增長了3%,這得益於地板吸收劑和自有品牌貓砂的淨銷售額增加。地板吸收劑銷量的增長是由價格和數量的上漲共同推動的,而貓砂銷售的增長主要是由於為應對成本上漲而實行的價格上漲。與2023財年同期相比,我們在墨西哥的子公司的淨銷售額在截至2024年1月31日的六個月中下降了70萬美元,下降了44%。截至2024年1月31日的六個月中,我們的外國子公司的淨銷售額佔我們合併淨銷售額的5%,而截至2023年1月31日的六個月中,這一比例為6%。
我們的外國子公司報告稱,截至2024年1月31日的六個月淨收入為70萬美元,而截至2023年1月31日的六個月淨收入為60萬美元。如上所述,淨收入的增長主要是由加拿大和英國的增長推動的。
截至2024年1月31日,我們的外國子公司的可識別資產為1190萬美元,而截至2023年7月31日為1,460萬美元。
截至2024年1月31日的三個月,相比之下
截至 2023 年 1 月 31 日的三個月
合併業績
2024財年第二季度的合併淨銷售額為1.057億美元,與2023財年第二季度的1.017億美元淨銷售額相比增長了4%。我們的零售和批發產品集團以及企業對企業產品組的淨銷售額均有所增長。零售和批發的增長是由價格上漲推動的,而企業對企業的增長主要是由銷量增長推動的,在較小程度上是由定價推動的,如下文將進一步討論。
2024財年第二季度的合併毛利為3,090萬美元,佔淨銷售額的29%,而2023財年第二季度的合併毛利為2300萬美元,佔淨銷售額的23%。增長是由多種產品的銷售價格上漲和產品組合的改善所推動的。國內每噸商品銷售成本增長了1%,這主要是由每噸運費和非燃料製造成本的增加被天然氣和包裝成本的下降所抵消。與2023財年第二季度相比,2024財年第二季度每噸非燃料製造成本增長了5%,這是由於每噸勞動力、維修和折舊成本的上漲,但被購買材料每噸成本的下降所抵消。與2023財年同期相比,2024財年第二季度的每噸國內運費增長了8%,這是由於我們的貓砂業務中的一個重要客户在2023年1月將運輸條款從提貨改為交付,從而增加了我們的總體運費。不包括該特定客户的影響,與2023財年同期相比,2024財年第二季度的每噸國內運費將下降11%。與2023財年同期相比,由於優惠的費率和出口費用的降低,海運成本也有所下降。此外,我們的總體運費可能會在不同時期之間有所不同,具體取決於所售產品的組合和客户的地理分佈。由於燃料價格的下降,2024財年第二季度用於運行乾燥粘土的窯爐的每噸天然氣成本與2023財年第二季度相比下降了24%。與2023財年同期相比,2024財年第二季度的每噸包裝成本下降了11%,這是由於大宗商品成本的降低,尤其是樹脂和託盤成本的降低。我們的許多包裝採購合同都會定期進行價格調整,這會跟蹤基礎大宗商品價格的變化。
2024財年第二季度的銷售、一般和管理費用總額為1,580萬美元,與2023財年同期的1,570萬美元相比,幾乎持平。由於企業獎金累積減少,未分配的公司支出與2023財年同期相比下降了140萬美元,下降了16%。下文對各細分市場營業收入的討論描述了分配給運營部門的銷售和收購費用的變化。
與2023財年同期的230萬美元相比,2024財年第二季度的淨其他支出總額為50萬美元,下降的主要原因是2023財年第二季度收取了250萬美元的垃圾填埋場改造應計費用,但被2024財年第二季度垃圾填埋場改造應計額的增加和利息收入的增加所抵消。有關垃圾填埋場修改應計金額的更多詳細信息,請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註7。
2024財年第二季度的合併税前淨收入為1,470萬美元,而2023財年同期為500萬美元。2024財年第二季度的業績是由上述因素推動的。
2024財年第二季度的税收支出為230萬美元,而2023財年第二季度的税收支出為120萬美元。我們的税收支出主要是由更高的淨收入推動的。我們在確定所得税準備金時使用了估計的16%的年度ETR,該準備金基於預期的年度應納税所得額和對各種税收減免(包括枯竭)的評估。
企業對企業產品組
受流體淨化產品淨銷售額增長的推動,2024財年第二季度企業對企業產品集團的淨銷售額為3,620萬美元,較2023財年第二季度的3520萬美元淨銷售額增長了110萬美元,增長了3%。與2023財年第二季度相比,我們的流體淨化產品的淨銷售額增長了370萬美元,增長了19%,這主要是由北美地區推動的。北美的增長是由於新客户使用我們的產品進行可再生柴油過濾,以及現有客户對食用油和噴氣燃料過濾的需求增加。受訂單量和時機增加的推動,亞洲也出現了增長。歐洲、中東、非洲和拉丁美洲的銷量疲軟部分抵消了這一增長。與財年同期相比,2024財年第二季度的農業和園藝化學品載體產品的淨銷售額下降了50萬美元,下降了5%
2023 年,主要是由於交易量疲軟。與2023財年同期相比,我們的動物健康和營養產品的淨銷售額在2024財年第二季度下降了210萬美元,下降了33%。這一下降是由拉丁美洲、亞洲(包括中國)和墨西哥的需求和訂單時機減少所推動的,但北美淨銷售額的增長部分抵消了這一下降。北美的增長主要是由價格推動的,因為客户從試用版過渡到全價,數量也有所降低。
與2023財年同期相比,2024財年第二季度企業對企業產品集團的銷售和收購總支出增加了20萬美元,增長了7%。這一增長主要是由隊友和顧問的薪酬相關費用推動的,但被創新中心和微生物實驗室分配的技術服務支持成本的減少所抵消。
企業對企業產品集團在2024財年第二季度的營業收入為1,100萬美元,較2023財年第二季度的770萬美元營業收入增長了330萬美元,增長了42%。營業收入的總體增長主要是由於淨銷售額的增加和良好的產品組合。
零售和批發產品組
受貓砂產品淨銷售額增加的推動,零售和批發產品集團2024財年第二季度的淨銷售額為6,940萬美元,較2023財年第二季度的6,650萬美元淨銷售額增長了290萬美元,增長了4%。受價格上漲的推動,與2023財年第二季度相比,全球貓砂淨銷售額增長了290萬美元,增長了5%。與 2023 財年同期相比,聯合包裝產品的淨銷售額增加了 160 萬美元。這一增長是由價格上漲以及銷售時機從第一季度轉移到第二季度所致,這是由於對我們的一位客户的網絡攻擊導致其無法在2024財年第一季度下達和接收訂單。國內貓砂淨銷售額為5,020萬美元,增長130萬美元,主要是由價格上漲推動的。除自有品牌的重型垃圾外,所有產品的國內淨銷售額均有所增長,增幅最大的是自有品牌粗砂和品牌輕質鏟式垃圾的銷售。2024財年第二季度,我們的全球工業和體育產品的淨銷售額為1,010萬美元,其中960萬美元為國內淨銷售額,均與2023年同期持平。與2023財年同期相比,我們在加拿大的子公司的貓砂和工業產品的淨銷售額在2024財年第二季度保持平穩。
與2023財年同期相比,零售和批發產品集團在2024財年第二季度的銷售和收購支出增加了80萬美元,增長了25%。這一增長主要是由廣告支出和薪酬相關費用的增加所推動的,但被經紀人佣金的減少所抵消。我們預計,2024財年的廣告支出總額將高於2023財年,但全年的分佈更加均勻。
零售和批發產品集團2024財年第二季度的營業收入為1190萬美元,較2023財年同期的870萬美元營業收入增加了320萬美元。這主要是由銷售價格上漲導致的毛利率的增加所推動的,但如上所述,每噸商品銷售成本的上漲部分抵消了這一點。
國外業務
國外業務包括我們在加拿大的子公司,該子公司在零售和批發產品組中報告,以及我們在英國、墨西哥、中國和印度尼西亞的子公司,後者在企業對企業產品組中報告。我們的外國子公司在2024財年第二季度的淨銷售額為450萬美元,與2023財年同期的550萬美元淨銷售額相比,減少了100萬美元,下降了18%,這主要是受中國和墨西哥淨銷售額下降的推動。我們在中國的子公司的銷售額下降了50萬美元,這是由於在中國向分銷商模式過渡,而不是通過我們的子公司進行銷售。未來對中國的銷售將直接通過公司進行,並覆蓋亞洲地區,而不是通過我們在中國的子公司。與2023財年同期相比,我們在墨西哥的子公司的淨銷售額在2024財年第二季度下降了50萬美元,下降了62%。與2023年同期相比,我們在加拿大、英國和印度尼西亞的子公司的總淨銷售額在2024財年第二季度保持平穩。在2024和2023財年第二季度,我們的外國子公司的淨銷售額分別佔我們合併淨銷售額的4%和5%。
我們的外國子公司報告稱,2024和2023財年第二季度的淨收入均為10萬美元。這是由中國和墨西哥的銷售下降推動的,但被加拿大通過降低製造成本而增加的淨收入所抵消。
流動性和資本資源
我們的主要流動性需求是為我們的資本需求提供資金,包括為營運資金需求提供資金;購買和升級設備、設施、信息系統和房地產;支持新產品開發;投資基礎設施;回購股票;支付股息;以及不時進行業務收購和為我們的還本付息需求提供資金。在截至2024年1月31日的六個月中,我們主要使用當前業務的現金以及先前在C系列優先票據下借款產生的現金為這些短期和長期資本需求提供資金。
我們目前預計,來自運營的現金流和可用的流動性來源將足以滿足我們的現金需求。此外,我們正在積極監控應收賬款的時間和收款情況。
下表列出了我們未經審計的簡明合併現金流量表(以千計)的某些內容:
| | | | | | | | | | | |
| 在截至1月31日的六個月中, |
| 2024 | | 2023 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 17,945 | | | $ | 14,217 | |
用於投資活動的淨現金 | (15,546) | | | (12,635) | |
用於融資活動的淨現金 | (6,464) | | | (3,936) | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | 111 | | | 7 | |
現金和現金等價物的淨減少 | $ | (3,954) | | | $ | (2,347) | |
經營活動提供的淨現金
除了經摺舊和攤銷調整後的淨收入以及其他非現金經營活動外,截至2024年1月31日的六個月中,運營現金流的主要來源和用途如下:
在截至2024年1月31日的六個月中,庫存增加了370萬美元,這要歸因於成本上漲,特別是由於人工和維修以及為滿足預期需求和避免任何潛在的供應鏈中斷而建立庫存水平。
在截至2024年1月31日的六個月中,預付費用增加了320萬美元。增長主要是由於所得税的繳納時機。
在截至2024年1月31日的六個月中,應付賬款減少了320萬美元。下降的主要原因是付款時間、我們購買的商品和服務的成本、產量水平和供應商的付款條件。
在截至2024年1月31日的六個月中,應計支出減少了760萬美元。減少的主要原因是年度獎金和税款的支付,以及其他雜項支出,這些費用因付款時間、我們購買的商品和服務成本的變化、產量水平和包括運費在內的供應商付款條件而波動。
用於投資活動的淨現金
在截至2024年1月31日的六個月中,投資活動中使用的現金為1,550萬美元,是由資本支出推動的。在截至2024年1月31日的六個月中,我們擴建了工廠設備並改善了設施,以滿足對我們產品不斷增長的需求。
用於融資活動的淨現金
在截至2024年1月31日的六個月中,用於融資活動的650萬美元現金主要用於股息支付和國庫股票回購。
其他
截至2024年1月31日,我們的外國子公司持有的總現金餘額為540萬美元,而截至2023年7月31日為520萬美元。參見上文 “國外業務” 中的進一步討論。
截至2024年1月31日,根據董事會批准的回購計劃,我們仍有權回購382,404股普通股和262,092股B類股票。回購可以在公開市場(根據規則10b5-1計劃或其他規定)或通過談判交易進行。股票回購的時間、數量和方式將由我們的管理層根據董事會批准的回購計劃確定。
我們認為,運營現金流、票據協議下的可用性以及信貸協議下的循環信貸額度、當前的現金餘額以及我們在必要時獲得其他融資的能力,將為可預見的營運資金需求、現有設施的資本支出、遞延薪酬支出、股息支付和至少未來12個月的還本付息義務提供足夠的流動性。請參閲本10-Q表季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註附註8。我們預計,2024財年的資本支出將大於2023財年的資本支出。我們認為,這些增加的資本支出不會顯著影響我們的現金狀況;但是,隨着業務狀況的保證和機會的出現,我們的現金需求可能會發生變化。
我們會不斷評估我們的流動性狀況和預期的現金需求,以及獲得額外現金儲備的可用融資方案。我們為運營提供資金、進行計劃資本支出、定期償還債務以及遵守債務協議下的所有財務契約(包括但不限於信貸協議)的能力取決於我們未來的經營業績,而這反過來又受當前的經濟狀況以及金融、商業和其他因素的影響。我們完成的任何新業務或收購的時間和規模也可能影響我們的現金需求。
關鍵會計政策和估計
本次對財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們未經審計的簡明合併財務報表,該財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則編制的,並符合10-Q表和第S-X條例第10條的指示。編制這些財務報表需要使用與報告資產、負債、收入、支出和相關披露有關的估計和假設。在編制這些財務報表時,我們對財務報表中所列的某些金額做出了最佳的估計和判斷。估算值和假設定期修訂。實際結果可能與這些估計值有所不同。請參閲截至2023年7月31日財年的10-K表年度報告中 “管理層對財務狀況和經營業績的討論” 中包含的有關我們關鍵會計政策的信息。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至本10-Q表季度報告所涉期末,管理層對我們的披露控制和程序(定義見1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條)的設計和運作的有效性進行了評估。控制評估是在包括我們的首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)在內的管理層的監督和參與下進行的。根據控制評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至本報告所涉期末,我們的披露控制和程序是有效的,可以合理地保證《交易法》報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規定的期限內記錄、處理、彙總和報告,並酌情收集此類信息並傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的管理層,以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年1月31日的財政季度中,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條)沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
對控制有效性的固有限制
我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,預計我們的披露控制和程序或對財務報告的內部控制不會防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統,無論設計和操作多麼精良,只能為實現控制系統的目標提供合理而非絕對的保證。控制系統的設計必須反映資源限制這一事實,並且必須將控制的好處與其成本相比加以考慮。此外,由於所有控制系統固有的侷限性,任何控制措施評估都無法絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述,也不能確保發現公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有)。這些固有的限制包括這樣的現實,即決策中的判斷可能是錯誤的,而崩潰可能由於簡單的錯誤或錯誤而發生。也可以通過某些人的個人行為、兩人或更多人的串通或管理層無視控制來規避控制。任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設,無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標。對未來時期的任何控制有效性評估的預測都受風險影響。隨着時間的推移,由於條件的變化或對政策或程序的遵守程度下降,控制措施可能會變得不足。
第二部分 — 其他信息
本第二部分的第 1 項和第 3 項要麼不適用,要麼答案是否定的,根據表格 10-Q 第二部分的説明予以省略。
第 1A 項。風險因素
公司的運營和財務業績受到各種風險和不確定性的影響,包括公司截至2023年7月31日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中描述的風險和不確定性。除下述風險因素外,自公司發佈截至2023年7月31日財年的10-K表年度報告以來,我們的風險因素沒有重大變化。
我們將不再符合 “小型申報公司” 的資格,從截至2024年10月31日的10-Q表季度報告開始,我們可能不再利用適用於小型申報公司的縮減披露和報告要求。
根據美國證券交易委員會的定義,我們目前有資格成為 “小型申報公司”,並且能夠利用適用於小型申報公司的減少披露和報告要求。但是,管理層在截至2024年1月31日的公司第二財季的最後一個工作日進行了年度公眾持股量測試,並確定由於公眾持股量超過2.5億美元,公司不再符合小型申報公司的資格。公司將繼續使用小型申報公司在截至2024年7月31日財年的10-K表年度報告中允許的按比例進行披露。從我們截至2024年10月31日的10-Q表季度報告開始,公司將不再有資格依賴適用於小型申報公司的縮減披露和報告要求。如果我們無法及時遵守規定,或者如果我們的管理層和人員的注意力從其他業務問題上轉移開來,由此產生的披露和報告要求的增加可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
在截至2024年1月31日的三個月中,我們沒有出售任何未根據經修訂的1933年《證券法》註冊的證券。下表彙總了我們在此期間由或代表公司或任何關聯購買者(定義見《交易法》第10b-18 (a) (3) 條)購買的普通股。
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發行人購買股票證券1, 2 |
| | (a) | | (b) | | (c) | | (d) |
時期 | | 購買的股票總數3 | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可以購買的最大股票數量4 |
2023 年 11 月 1 日至 2023 年 11 月 30 日 | | — | | $— | | — | | 407,150 |
2023 年 12 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日 | | 23,063 | | $68.89 | | — | | 384,087 |
2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日 | | 1,683 | | $67.88 | | — | | 382,404 |
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1 該表彙總了我們普通股的回購(和剩餘的回購權限)。我們的董事會於2018年3月12日批准回購30萬股B類股票,但是,在截至2024年1月31日的三個月中,沒有回購B類股票,授權的B類股票未包含在上表中。截至2024年1月31日,262,092股B類股票仍獲準回購。我們的A類普通股目前沒有流通股票。我們的普通股、B類股票和A類普通股的描述包含在截至2023年7月31日財年的10-K表年度報告的附錄4.1中。
2 表中的數字反映了根據結算日期進行的交易。就我們未經審計的簡明合併 F 而言財務報表包含在本10-Q表季度報告中,回購的影響根據結算日期記錄。
3 所有24,746股股票均由員工交出,用於繳納與限制性股票獎勵相關的税款。
4 我們的董事會於2019年3月11日批准回購75萬股普通股。該授權沒有規定的到期日期。本列中的股票編號表示根據該授權可能回購的普通股數量。回購可以在公開市場(根據規則10b5-1計劃或其他規定)或通過談判交易進行。股票回購的時間、數量和方式將由管理層決定。
第 4 項。礦山安全披露
根據經修訂的1977年《聯邦礦山安全與健康法》,我們的採礦業務受礦山安全與健康管理局的監管。《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503(a)條和第S-K號法規第104項要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本10-Q表季度報告的附錄95中。
第 5 項。其他信息
在截至2024年1月31日的三個月中,我們的高級管理人員或董事均未採用或終止了 “第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”(均定義見S-K法規第408項)。
第 6 項。展品
| | | | | | | | | | | | | | |
展覽 沒有。 | | 描述 | | 美國證券交易委員會文件參考 |
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10.1 | | 第八修正案的日期為2024年1月25日,日期為2001年3月12日的協議備忘錄 #1450 “Fresh Step”™。 | | 隨函提交。 |
| | | | |
31 | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a—14(a)條或第15d-14(a)條進行認證。 | | 隨函提交。 |
| | | | |
32 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條進行認證。 | | 隨函提供。 |
| | | | |
95 | | 礦山安全披露. | | 隨函提交。 |
| | | | |
101.SCH | | XBRL 分類擴展架構文檔 | | 隨函提交。 |
| | | | |
101.CAL | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | | 隨函提交。 |
| | | | |
101.DEF | | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | 隨函提交。 |
| | | | |
101.LAB | | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | | 隨函提交。 |
| | | | |
101.PRE | | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫 | | 隨函提交。 |
| | | | |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為行內 XBRL,包含在附錄 101 中) | | 隨函提交。 |
注意:股東可以通過致電(312)321-151515或發送電子郵件至 info@oildri.com 向位於伊利諾伊州芝加哥北密歇根大道410號400號套房60611-4213的美國石油公司投資者關係部免費獲得上述所列證物的副本。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
美國石油鑽探公司
(註冊人)
由 /s/ 丹尼爾·賈菲
丹尼爾·S·賈菲
董事長、總裁兼首席執行官
由 /s/ Susan M. Kreh
蘇珊·克雷
首席財務官
日期:2024 年 3 月 7 日