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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)

☒	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末2021年6月30日

或

☐	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期至

委託文件編號：001-38058

卡迪斯銀行

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州		47-1329858
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)		(國際税務局僱主身分證號碼)

橡樹後大道2800號, 3800套房

休斯敦, 德克薩斯州77056

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(713) 871-4000

(註冊人的電話號碼，包括區號)

不適用

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。☒ 是 ☐編號：

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒ 是 ☐編號：

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

☒	大型數據庫加速的文件管理器	☐	加速文件管理器

☐	非加速文件管理器	☐	規模較小的新聞報道公司

		☐	新興成長型公司

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐是☒編號：

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題		交易符號		註冊的每個交易所的名稱
A類普通股		凱德		紐約證券交易所

註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。

A類普通股，每股價值0.01美元		124,777,857
班級		截至2021年8月5日未完成

卡迪斯銀行

表格10-Q

截至2021年6月30日的季度

索引

第一部分：財務信息		3

第1項。	財務報表（未經審計）	3

	截至2021年6月30日及2020年12月31日的合併資產負債表(經審計)	3
	截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月的合併經營報表	4
	截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月的合併全面收益（虧損）表	5
	截至2021年和2020年6月30日止三個月和六個月合併股東權益變動表	6
	截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月的簡明合併現金流量表	7
	合併財務報表附註	8

第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析	35

第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	73

第四項。	控制和程序	77

第二部分：其他信息		78

第1項。	法律程序	78

第1A項。	風險因素	78

第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	82

第三項。	高級證券違約	82

第四項。	煤礦安全信息披露	83

第五項。	其他信息	83

第六項。	展品	83

第一部分：財務信息

項目1.財務報表(未經審計)

學員銀行和附屬公司

合併資產負債表

	2021年6月30日			2020年12月31日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)				(經審計)
資產
現金和銀行到期款項	$	233,534		$	283,261
銀行的有息存款		1,861,886			1,768,847
出售的聯邦基金		4,679			1,838
現金和現金等價物合計		2,100,099			2,053,946
可供出售的投資證券，攤銷成本為美元4,245,206和信用損失備抵零截至2021年6月30日，攤銷成本為美元3,249,0672020年12月31日信用損失備抵為零		4,277,448			3,332,168
FRB和FHLB股票		69,886			76,552
持有待售貸款		35,209			47,018
扣除非勞動收入後的貸款淨額		11,634,502			12,719,129
減去：信貸損失準備金		(247,732	)		(367,160	)
淨貸款		11,386,770			12,351,969
房舍和設備，淨額		124,643			123,630
人壽保險現金退保額		187,182			187,626
遞延税項淨資產		49,867			63,699
商譽		43,061			43,061
其他無形資產，淨額		73,959			83,780
其他資產		344,499			349,118
總資產	$	18,692,623		$	18,712,567
負債和股東權益
負債：
無息存款	$	5,670,234		$	5,033,748
計息存款		10,313,574			11,018,497
總存款		15,983,808			16,052,245
聯邦住房貸款銀行預付款		100,000			100,000
優先債		—			49,986
次級債務		143,659			183,344
次級債券		37,752			37,637
應付票據		1,277			1,702
其他負債		223,389			166,551
總負債		16,489,885			16,591,465
股東權益：
普通股，$0.01面值，授權300,000,000股份；133,562,513已發行及已發行股份124,752,738截至2021年6月30日已發行股票和 133,214,844已發行及已發行股份125,978,561截至2020年12月31日已發行股份		1,336			1,332
額外實收資本		1,886,209			1,880,930
庫存股，按成本計算；8,809,775股票和7,236,283分別為股票		(160,884	)		(130,889	)
留存收益		429,044			259,643
累計其他綜合收益		47,033			110,086
股東權益總額		2,202,738			2,121,102
總負債和股東權益	$	18,692,623		$	18,712,567

請參閲合併財務報表附註。

學員銀行和附屬公司

合併業務報表

	截至6月30日的三個月，						截至6月30日的六個月，
(以千為單位，不包括每股和每股數據)	2021			2020			2021			2020
利息收入
貸款的利息和費用	$	131,278		$	162,854		$	271,102		$	337,988
有價證券的利息和股息：
應税		13,551			12,207			25,372			26,222
免税		2,088			1,539			4,124			2,966
其他利息收入		1,112			575			2,133			2,753
利息收入總額		148,029			177,175			302,731			369,929
利息支出
定期存款利息		3,007			10,451			7,284			23,195
其他存款利息		3,036			7,690			6,740			29,674
借款利息		3,445			4,320			7,417			8,878
利息支出總額		9,488			22,461			21,441			61,747
淨利息收入		138,541			154,714			281,290			308,182
信貸損失準備(解除)		(51,876	)		158,811			(100,138	)		242,240
信用損失撥備（釋放）後的淨利息收入		190,417			(4,097	)		381,428			65,942
非利息收入
投資諮詢收入		8,222			6,505			15,830			12,111
信託服務收入		4,888			4,092			10,397			8,908
與信貸相關的費用		5,477			4,401			9,327			10,384
存款賬户手續費		7,228			4,852			13,633			11,268
抵押貸款銀行收入		1,587			2,020			3,702			3,131
銀行卡費用		1,919			1,716			3,672			3,674
工資處理收入		1,258			1,143			2,749			2,510
SBA收入		5,810			1,335			9,777			3,243
其他服務費		1,963			1,528			4,172			3,440
證券收益淨額		11			2,286			2,270			5,280
其他收入		8,111			72			14,640			1,070
非利息收入總額		46,474			29,950			90,169			65,019
非利息支出
薪酬和員工福利		58,619			47,158			115,689			95,965
房舍和設備		10,709			10,634			21,084			21,443
合併相關費用		6,267			—			6,267			1,281
商譽減值		—			—			—			443,695
無形資產攤銷		4,836			5,472			9,821			11,065
其他費用		25,635			25,356			51,027			52,824
總非利息支出		106,066			88,620			203,888			626,273
所得税前收入(虧損)		130,825			(62,767	)		267,709			(495,312	)
所得税支出(福利)		29,516			(6,653	)		59,975			(39,887	)
淨收益(虧損)	$	101,309		$	(56,114	)	$	207,734		$	(455,425	)
加權平均已發行普通股（基本）		124,732,617			125,924,652			124,904,976			126,277,549
加權平均已發行普通股（稀釋）		125,548,794			125,924,652			125,584,194			126,277,549
每股普通股收益（損失）（基本）	$	0.81		$	(0.45	)	$	1.65		$	(3.61	)
每股普通股收益（虧損）（稀釋）	$	0.80		$	(0.45	)	$	1.64		$	(3.61	)

請參閲合併財務報表附註。

學員銀行和附屬公司

綜合全面收益表(損益表)

	截至6月30日的三個月，						截至6月30日的六個月，
(單位：千)	2021			2020			2021			2020
淨收益(虧損)	$	101,309		$	(56,114	)	$	207,734		$	(455,425	)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
可供出售證券的未實現收益（損失）：
未實現淨收益（損失），扣除所得税美元9,209, $1,502, ($11,433)和$16,651		29,925			4,832			(37,156	)		52,957
減去淨利潤中實現的收益的重新分類調整，扣除所得税美元3, $542, $534、和$1,252		8			1,744			1,736			4,028
可供出售證券未實現收益（損失）淨變化，扣除税款		29,917			3,088			(38,892	)		48,929
指定為現金流對衝的衍生工具的未實現收益(虧損)：
未實現淨收益（損失），扣除所得税美元668, $959, ($1,575)和$41,879		2,170			3,087			(5,120	)		129,399
減去淨利潤中實現的收益的重新分類調整，扣除所得税美元2,531, $4,307, $5,839、和$6,232		8,253			13,388			19,041			19,570
衍生工具未實現（損失）收益淨變化，扣除税款		(6,083	)		(10,301	)		(24,161	)		109,829
其他綜合收益(虧損)，税後淨額		23,834			(7,213	)		(63,053	)		158,758
綜合收益(虧損)	$	125,143		$	(63,327	)	$	144,681		$	(296,667	)

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學員銀行和附屬公司

合併股東權益變動表

(單位為千，每股數據除外)	A類普通股傑出的			普普通通庫存		其他內容已繳費資本		財務處庫存			保留收益			累計保監處			總計股東的權益
2019年12月31日的餘額		127,598		$	1,330	$	1,873,063	$	(100,752	)	$	572,503		$	114,702		$	2,460,846
會計指導變更的累積影響		—			—		—		—			(62,779	)		—			(62,779	)
淨虧損		—			—		—		—			(399,311	)		—			(399,311	)
基於股權的薪酬成本		131			1		1,063		—			—			—			1,064
宣佈的現金股息(美元0.175每股普通股)		—			—		—		—			(22,139	)		—			(22,139	)
限制性股票單位的股息等值物		—			—		—		—			(136	)		—			(136	)
按成本購買庫藏股		(1,831	)		—		—		(29,973	)		—			—			(29,973	)
其他綜合收益		—			—		—		—			—			165,971			165,971
2020年3月31日的餘額		125,898			1,331		1,874,126		(130,725	)		88,138			280,673			2,113,543
淨虧損		—			—		—		—			(56,114	)		—			(56,114	)
基於股權的薪酬成本		33			—		1,525		—			—			—			1,525
宣佈的現金股息(美元0.05每股普通股)		—			—		—		—			(6,296	)		—			(6,296	)
限制性股票單位的股息等值物		—			—		—		—			35			—			35
其他綜合損失		—			—		—		—			—			(7,213	)		(7,213	)
2020年6月30日的餘額		125,931		$	1,331	$	1,875,651	$	(130,725	)	$	25,763		$	273,460		$	2,045,480

(單位為千，每股數據除外)	A類普通股傑出的			普普通通庫存		其他內容已繳費資本		財務處庫存			保留收益			累計保監處			總計股東的權益
2020年12月31日餘額		125,979		$	1,332	$	1,880,930	$	(130,889	)	$	259,643		$	110,086		$	2,121,102
淨收入		—			—		—		—			106,425			—			106,425
基於股權的薪酬成本		293			3		1,027		—			—			—			1,030
宣佈的現金股息(美元0.15每股普通股)		—			—		—		—			(18,904	)		—			(18,904	)
限制性股票單位的股息等值物		—			—		—		—			(235	)		—			(235	)
按成本購買庫藏股		(1,573	)		—		—		(29,995	)		—			—			(29,995	)
其他綜合損失		—			—		—		—			—			(86,887	)		(86,887	)
2021年3月31日的餘額		124,699			1,335		1,881,957		(160,884	)		346,929			23,199			2,092,536
淨收入		—			—		—		—			101,309			—			101,309
基於股權的薪酬成本		54			1		4,252		—			—			—			4,253
宣佈的現金股息(美元0.15每股普通股)		—			—		—		—			(18,816	)		—			(18,816	)
限制性股票單位的股息等值物		—			—		—		—			(378	)		—			(378	)
其他綜合收益		—			—		—		—			—			23,834			23,834
2021年6月30日的餘額		124,753		$	1,336	$	1,886,209	$	(160,884	)	$	429,044		$	47,033		$	2,202,738

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學員銀行和附屬公司

簡明合併現金流量表

	截至6月30日的六個月，
(單位：千)	2021			2020
經營活動的現金流	$	118,049		$	464,554
投資活動產生的現金流
購買可供出售的證券		(1,559,698	)		(505,656	)
出售可供出售的證券所得款項		124,013			180,605
可供出售證券到期、贖回和償還的收益		495,659			227,948
出售（購買）其他證券，淨值		6,666			(606	)
出售貸款所得款項轉入持有待售		72,379			47,018
貸款淨減少（增加）		1,022,005			(758,878	)
購置房舍和設備		(11,452	)		(5,320	)
處置止贖財產的收益		1,610			2,087
其他，淨額		3,074			(9,227	)
投資活動提供(用於)的現金淨額		154,256			(822,029	)
融資活動產生的現金流
存款（減少）增加，淨		(68,437	)		1,326,488
償還優先債務		(50,000	)		—
償還次級債務		(40,000	)		—
普通股回購		(29,995	)		(29,973	)
普通股支付的現金股利		(37,720	)		(28,435	)
融資活動提供的現金淨額(用於)		(226,152	)		1,268,080
現金及現金等價物淨增加情況		46,153			910,605
期初現金及現金等價物		2,053,946			988,764
期末現金及現金等價物	$	2,100,099		$	1,899,369
補充披露
期內支付的現金：
利息	$	23,588		$	66,069
已繳納的所得税		31,822			984
為包括在租賃負債中的金額支付的現金		5,576			5,562
非現金投資活動（按公允價值）：
收購房地產和其他資產以結算貸款		843			12,665
將為出售而持有的貸款轉移為貸款		2,338			10,500
將貸款轉移至持有以供出售的貸款		75,588			—
淨賣出(買入)證券，季度結束後結算		(16,792	)		132,353
以經營性租賃負債換取的使用權資產		5,952			379

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學員銀行和附屬公司

合併財務報表附註

(未經審計)

Cadence Bancorporation(“公司”)是一家特拉華州公司和一家金融控股公司，其主要資產是其在其全資子公司Cadence Bank，National Association(“銀行”)的投資。

附註1--會計政策摘要

列報和合並的基礎

隨附的本公司未經審計綜合財務報表乃根據美國證券交易委員會10-Q表格指引及S-X法規第10條編制；因此，該等財務報表並不包括按照美國公認會計原則(“公認會計原則”)公平列報財務狀況、經營成果、全面收益及現金流量所需的所有資料及附註。管理當局認為，為公平列報本報告所涉期間的綜合財務狀況和業務成果，由正常經常性應計項目組成的所有調整均已列入。這些中期財務報表應與我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告一起閲讀。截至2021年6月30日的經營業績不一定代表截至2021年12月31日的年度預期業績。

公司及其子公司遵循公認會計準則，包括在適用的情況下，銀行行業的一般做法。未經審計的綜合財務報表包括本公司及其子公司的賬目。大量的公司間賬户和交易在合併中被取消。本公司是否擁有可變權益實體(“VIE”)的控股權(即主要受益人)的評估是持續進行的。非綜合VIE的所有股權投資均計入本公司綜合資產負債表的“其他資產”(見附註13)。

前幾年報告的某些金額已重新分類，以符合2021年的列報方式。這些重新分類並沒有對公司的綜合資產負債表或綜合經營報表產生實質性影響。

根據根據公認會計原則，本公司管理層已評估自綜合財務報表發佈之日起可能在綜合財務報表中確認或披露的後續事項。並無發現需要更改綜合財務報表的後續事項，然而，在資產負債表日之後發生的若干事項已列入綜合財務報表附註17。

在截至2021年6月30日的六個月內通過的公告

ASU編號2019-12

2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，所得税(話題740)：簡化所得税會計。ASU取消了ASC 740中有關期間內税收分配方法、中期所得税計算方法以及確認外部基差遞延税項負債的指導意見的某些例外情況。新的指導方針還簡化了特許經營税的會計處理，頒佈了税法或税率的變化，並澄清了導致商譽計税基礎上升的交易的會計處理。

公司於2021年1月1日採納了這一指引，對合並財務報表沒有實質性影響。

ASU編號2020-01

2020年1月，FASB發佈ASU No.2020—01，投資—股權證券（主題321）、投資—股權法與合資企業（主題323）、衍生品與套期保值（主題815）—澄清主題321、主題323和主題815之間的相互作用（FASB新興問題工作組的共識）。ASU澄清，公司應考慮要求公司在緊接應用權益法之前或停止使用權益法之前或之後，為了應用根據ASC 321的計量備選方案而應用或停止採用ASC 323下的權益法的可觀察交易。ASU還澄清，在確定某些遠期合同和所購期權的會計時，公司無論是在結算時還是在行使時，都不應考慮標的證券是否將按照權益法或公允價值期權進行會計處理。

公司於2021年1月1日採納了這一指引，對合並財務報表沒有實質性影響。

ASU編號2020-08

2020年10月，FASB發佈了ASU第2020-08號，對小主題310-20“應收款--不可退還的費用和其他費用”的編纂改進。修正案澄清，對於每個報告期，實體應重新評估可贖回債務擔保是否屬於第ASC 310-20-35-33段的範圍。

本公司於2021年1月1日採納了本指導意見。由於Cadence目前沒有以溢價持有任何可贖回債券，採用這一指導方針對我們的合併財務報表不會立即產生影響。

ASU編號2020-10

2020年10月，FASB發佈了ASU第2020-10號，編撰方面的改進。這些修正案影響到編纂工作中的各種主題。它們適用於受影響會計準則範圍內的所有報告實體。本ASU主要包含修訂，以確保將所有披露指導納入適當的披露部分(第50節)。

本公司於2021年1月1日採納了本指導意見。本次更新中的修訂沒有改變公認會計準則，因此對合並財務報表沒有實質性影響。

ASU編號2021-01

2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01號，參考匯率改革(主題848)：範圍。修正案澄清，主題848中關於合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外適用於使用利率進行保證金、貼現或合同價格調整的衍生品工具，該利率因參考匯率改革而被修改。

該指南在發佈時對所有實體有效，一般可適用至2022年12月31日，類似於ASC 848規定的現有救濟。實體可以選擇(1)追溯到包括2020年3月12日在內的任何過渡期開始的任何日期起適用合同修改指南，或(2)從包括2021年1月7日或之後的過渡期中的任何日期起前瞻性地應用新的修改，直到可以發佈財務報表的日期。實體可選擇將套期保值會計準則適用於截至2020年3月12日過渡期開始時存在的合格套期保值關係，以及適用於包括該日期的過渡期開始後簽訂的關係。

採納這一指導方針不會對我們的合併財務報表產生直接影響。

待定會計公告

ASU編號2020-06

2020年8月，FASB發佈了ASU第2020-06號，債務--可轉換債務和其他期權(分專題470-20)和衍生工具和套期保值--實體自有權益的合同(分專題815-40)：實體自有權益的可轉換工具和合同的會計。ASU簡化了發行人對可轉換工具的會計處理，取消了ASC 470-20中要求對嵌入式轉換功能進行單獨會計處理的三種模式中的兩種，以及(Ii)將ASC 815-40中的衍生品範圍例外適用於其自身股權的合同。新的指導方針還要求加強披露。此外，對於稀釋每股收益的計算，指導意見要求實體對所有可轉換工具使用IF-轉換方法，並一般要求實體包括可能以現金或股票結算的工具的股份結算的影響等。

該指導意見適用於2021年12月15日之後的年度期間，以及這些財政年度內的過渡期。財務會計準則委員會規定，一個實體應在其年度財政年度開始時採用該指導意見。由於Cadence目前在我們自己的股本中沒有任何可轉換債務或對衝合同，這一指導將不會對我們的合併財務報表產生影響。

ASU編號2021-04

2021年5月，FASB發佈了ASU 2021-04號，每股收益(主題260)、債務修改和清償(分主題470-50)、補償-股票補償(主題718)以及實體自身股權的衍生品和對衝合同(分主題815-40)：發行人對獨立股權分類書面看漲期權的某些修改或交換的會計處理(FASB新興問題特別工作組的共識)。ASU澄清了獨立股權分類書面看漲期權(例如認股權證)的某些修改或交換的會計處理，這些期權在修改或交換後仍保持股權分類。修正案不適用於另一專題範圍內的金融工具的修改或交換，也不影響持有人對獨立看漲期權的會計處理。

指導意見澄清了發行人是否應對獨立的股權分類書面看漲期權的修改或交換進行説明，該期權在修改或交換後仍保持股權分類為(1)對股權的調整，如果有，相關的每股收益(EPS)影響，或(2)費用，如果有，確認的方式和模式。

該指導意見適用於2021年12月15日之後的年度期間，以及這些財政年度內的過渡期。修正案應適用於在修正案生效之日或之後發生的修改或交流。由於Cadence目前沒有持有任何獨立的股權分類書面看漲期權，該指導不會對我們的合併財務報表產生立竿見影的影響。

附註2--投資證券

2021年6月30日和2020年12月31日可供出售證券的攤餘成本和估計公允價值摘要如下：

(單位：千)	攤銷成本		毛收入未實現收益		毛收入未實現損失		估計數公允價值
2021年6月30日
可供出售的證券：
美國政府機構的義務	$	302,297	$	937	$	6,086	$	297,148
美國機構發行或擔保的抵押貸款支持證券（MBS）
住宅通行證：
由GNMA擔保		119,173		2,277		260		121,190
由FNMA和FHLMC發佈		2,676,827		28,977		15,367		2,690,437
其他住宅抵押貸款支持證券		230,806		3,569		1,899		232,476
商業抵押貸款支持證券		449,284		9,302		4,168		454,418
總MB數		3,476,090		44,125		21,694		3,498,521
州和市行政區的義務		354,819		15,458		467		369,810
其他國內債務證券		12,000		53		—		12,053
外債證券		100,000		192		276		99,916
可供出售的證券總額	$	4,245,206	$	60,765	$	28,523	$	4,277,448

(單位：千)	攤銷成本		毛收入未實現收益		毛收入未實現損失		估計數公允價值
2020年12月31日
可供出售的證券：
美國政府機構的義務	$	289,565	$	1,281	$	2,117	$	288,729
美國機構發行或擔保的抵押貸款支持證券（MBS）
住宅通行證：
由GNMA擔保		122,366		3,029		60		125,335
由FNMA和FHLMC發佈		1,870,399		47,020		530		1,916,889
其他住宅抵押貸款支持證券		211,860		5,143		348		216,655
商業抵押貸款支持證券		420,700		13,110		2,033		431,777
總MB數		2,625,325		68,302		2,971		2,690,656
州和市行政區的義務		334,177		18,610		4		352,783
可供出售的證券總額	$	3,249,067	$	88,193	$	5,092	$	3,332,168

截至2021年6月30日，可供出售證券的預定合同到期日如下：

	攤銷		估計數
(單位：千)	成本		公允價值
在一年或更短的時間內到期	$	—	$	—
應在一年至五年後到期		763		756
在五年到十年後到期		224,013		224,471
十年後到期		544,340		553,700
抵押貸款支持證券		3,476,090		3,498,521
總計	$	4,245,206	$	4,277,448

截至2021年和2020年6月30日止三個月和六個月可供出售證券銷售的毛收益和毛損失如下。有幾個不是截至2021年和2020年6月30日止三個月和六個月的已實現虧損總額中包含與信用損失相關的減損費用。具體識別方法用於在銷售時將損益從其他全面收益中重新分類。

	截至6月30日的三個月內，				截至6月30日的六個月內，
(單位：千)	2021		2020		2021		2020
已實現毛利	$	11	$	2,286	$	2,272	$	5,280
已實現虧損總額		—		—		2		—
已實現收益，淨額	$	11	$	2,286	$	2,270	$	5,280

賬面價值為$的證券705.6截至2021年6月30日，百萬美元1.3截至2020年12月31日，已承諾為公共存款、FHLB借款、回購協議以及法律要求或允許的其他目的提供擔保。

相關信息按證券處於持續虧損狀態的類別和時間長度彙總的未實現虧損總額的可供出售證券如下：

	未實現損失分析
	損失				損失> 12個月
(單位：千)	估計數公允價值		毛收入未實現損失		估計數公允價值		毛收入未實現損失
2021年6月30日
美國政府機構的義務	$	211,512	$	5,772	$	21,184	$	314
抵押貸款支持證券		1,572,483		21,693		785		1
州和市行政區的義務		42,933		467		—		—
外債證券		49,724		276		—		—
總計	$	1,876,652	$	28,208	$	21,969	$	315

	未實現損失分析
	損失				損失> 12個月
(單位：千)	估計數公允價值		毛收入未實現損失		估計數公允價值		毛收入未實現損失
2020年12月31日
美國政府機構的義務	$	151,172	$	1,868	$	30,658	$	249
抵押貸款支持證券		360,197		2,832		18,476		139
州和市行政區的義務		841		4		—		—
總計	$	512,210	$	4,704	$	49,134	$	388

截至2021年6月30日和2020年12月31日，大約44%和17投資組合中證券的公允價值的百分比分別反映了未實現虧損。截至2021年6月30日，有12虧損超過12個月的證券，以及153虧損不到12個月的證券。截至2021年6月30日，未實現虧損不被認為是由信貸相關問題造成的。信貸損失被定義為預期收取的現金流量的現值與攤銷成本基礎之間的差額。任何與信貸無關的減值都在其他全面收益中確認。未實現虧損主要受到最近利率環境變化的影響，與證券的可銷售性或發行人履行贖回債務的能力無關。截至2021年6月30日，與可供出售證券相關的信用損失撥備為零因為公允價值的下降不是信貸相關問題造成的。該公司有充足的流動資金，因此，不打算出售，而且更有可能不會被要求在指示的減值收回之前出售這些證券。因此，這些證券的未實現虧損已被確定為暫時性的。

附註3--待售貸款、貸款和信貸損失撥備

持有待售貸款

下表列出了截至2021年6月30日和2020年12月31日按投資組合分部按攤銷成本或公允價值中較低者列出的待售貸款摘要。

(單位：千)	2021年6月30日		2020年12月31日
工商業	$	29,219	$	33,339
商業地產		736		780
消費者		5,254		12,899
持有待售貸款總額⁽¹⁾	$	35,209	$	47,018

(1) $0.1截至2021年6月30日和2020年12月31日，上述貸款餘額中不包括百萬的應計應收利息淨額。

貸款

下表按投資組合分部和應收融資類別列出了截至2021年6月30日和2020年12月31日的未償還貸款總額。未償餘額包括原始貸款、收購非信用受損（“ANCI”）貸款和購買信用受損（“PDC”）貸款。貸款餘額按攤銷成本列賬，其中不包括應計應收利息。除非另有説明，此處貸款餘額總額不包括美元44.0百萬美元和美元47.0截至2021年6月30日和2020年12月31日的應收應計淨利息分別為百萬美元。

(單位：千)	2021年6月30日		2020年12月31日
工商業
一般C & I	$	3,826,331	$	4,421,286
能量		1,235,262		1,310,612
飯館		779,846		971,662
醫療保健		448,250		547,491
工商業合計		6,289,689		7,251,051
商業地產
工業、零售業和其他		1,740,144		1,683,975
多個家庭		759,882		776,494
辦公室		380,717		452,639
總商業地產		2,880,743		2,913,108
消費者
住宅		2,373,361		2,452,865
其他		90,709		102,105
總消費額		2,464,070		2,554,970
總計	$	11,634,502	$	12,719,129

工資保障計劃。冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)創建了支付寶保護計劃(PPP)，為某些小企業提供流動性，以支持其在新冠肺炎大流行期間的運營。實體被要求滿足某些資格要求才能獲得購買力平價貸款，它們必須保持特定的工資和就業水平才能獲得貸款減免。這些條件需要接受美國政府的審計，但借款低於1美元的實體2.0百萬美元(連同任何附屬公司)被視為已善意地就貸款的必要性作出了必要的證明。然而，SBA保留對任何PPP借款人進行審計的權利.

根據PPP，符合條件的小企業可以向SBA批准的貸款機構申請不需要抵押品或個人擔保的貸款。貸款有1%的固定利率。除非另有修改，2020年6月5日之前發放的貸款將在兩年內到期，2020年6月5日之後發放的貸款將在5年內到期。然而，在某些條件下，他們有資格獲得寬恕(全部或部分，包括任何應計利息)。借款人須將證明文件保留六年。對於被免除的貸款(或部分貸款)，貸款人將從美國政府收取免除的金額。自2020年12月31日以來，PPP貸款餘額減少，原因是這些貸款的免除。

下表顯示了截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司按投資組合細分和應收融資類別劃分的PPP貸款。

	2021年6月30日						2020年12月31日
(單位：千)	攤銷成本			佔PPP產品組合的百分比			攤銷成本			佔PPP產品組合的百分比
工商業
一般C & I	$	150,121			68.7	%	$	648,458			69.1	%
能量		21,366			9.8			76,228			8.1
飯館		31,235			14.3			134,454			14.4
醫療保健		15,795			7.2			79,120			8.4
購買力平價貸款總額	$	218,517			100.0	%	$	938,260			100.0	%
佔貸款總額的百分比		1.9	%					7.4	%

信貸損失準備(“acl”)

信用風險管理。公司的信用風險管理由公司董事會監督，包括公司的風險管理委員會和公司的高級信用風險管理委員會。

該公司的信貸政策要求儘可能地識別和衡量、記錄和減輕主要風險，並要求根據貸款的特點，包括風險敞口的大小，進行不同級別的內部批准。該公司還為公司專業行業的貸款制定了定製的承銷準則，公司認為這些準則反映了這些行業的獨特特徵。

該公司使用我們的內部雙重信用風險評級系統對所有商業貸款(C&I和CRE)敞口進行風險評級和風險等級分類。風險等級分類與監管指南一致，説明如下：

•

通行證-借款人的條件和貸款表現令人滿意或更好的貸款。

•

通過/觀察-代表最弱通過風險評級的邊緣風險信用。Pass/Watch信用由財務表現較弱但穩定的信用組成。疲弱的表現是過渡性的。借款人有一個可行的、明確的改進計劃。一般來説，預計貸款不會在這一類別內發放。

•

特別提到--貸款具有潛在的弱點，具有足夠的實質性，需要管理層密切關注。如果不加以糾正，這些潛在的弱點可能會導致貸款的償還前景惡化，或在未來某個日期導致銀行的信貸狀況惡化。

•

不合標準的貸款--債務人的當前淨值和償付能力或質押抵押品(如果有的話)保護不足的貸款。被歸類為不合標準的貸款具有明確的弱點，預計這些弱點將危及它們的清算。這一類別的貸款可以是應計狀態，也可以是非應計狀態。

•

可疑貸款-具有分類為不合格貸款的所有固有弱點的貸款，其附加特徵是，根據當前存在的事實、條件和價值，這些弱點使收回或清算變得非常可疑或不可能。被評級為可疑的貸款不會被評級為損失，因為可能會發生某些事件，可能會挽救債務。這類貸款必須是非權責發生制貸款。

•

損失貸款被認為是無法收回的，價值很小，如果沒有特定的估值撥備或註銷，就不能保證其作為資產繼續存在。我們為任何評級為損失的貸款全額準備金。出於管理目的，貸款可保留在此分類中，期限不得超過較早的三十(30)天或日曆季度末。

消費者目的貸款風險分類是根據統一零售信貸分類，基於拖欠和應計狀況進行分配的。

該公司的政策為商業投資組合內的各個行業以及商業房地產和其他監管類別設定了集中度限制。濃度限制定期監測和重新評估，並由董事會風險管理委員會每年批准。

ACL前滾和分析. 下表彙總了截至2021年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的ACL活動和無資金承付款準備金。

	截至2021年6月30日的三個月
(單位：千)	工商業			商業地產			消費者			信貸損失準備總額			未籌措資金承付款準備金⁽¹⁾			總計
截至2021年3月31日	$	165,371		$	111,410		$	31,256		$	308,037		$	1,049		$	309,086
信貸損失準備(解除)		(25,601	)		(25,253	)		(727	)		(51,581	)		(295	)		(51,876	)
沖銷		(10,218	)		(819	)		(228	)		(11,265	)		—			(11,265	)
復甦		1,757			577			207			2,541			—			2,541
截至2021年6月30日	$	131,309		$	85,915		$	30,508		$	247,732		$	754		$	248,486

	截至2021年6月30日的6個月
(單位：千)	工商業			商業地產			消費者			信貸損失準備總額			未籌措資金承付款準備金⁽¹⁾			總計
截至2020年12月31日	$	187,365		$	141,187		$	38,608		$	367,160		$	2,296		$	369,456
信貸損失準備(解除)		(35,194	)		(55,364	)		(8,038	)		(98,596	)		(1,542	)		(100,138	)
沖銷		(24,343	)		(1,219	)		(374	)		(25,936	)		—			(25,936	)
復甦		3,481			1,311			312			5,104			—			5,104
截至2021年6月30日	$	131,309		$	85,915		$	30,508		$	247,732		$	754		$	248,486

結束ACL的分配
貸款集體評估	$	109,261		$	85,915		$	30,508		$	225,684
貸款單獨評估		22,048			—			—			22,048
ACL截至2021年6月30日	$	131,309		$	85,915		$	30,508		$	247,732

貸款（攤銷成本）
貸款集體評估	$	6,204,732		$	2,867,972		$	2,461,842		$	11,534,546
貸款單獨評估		84,957			12,771			2,228			99,956
截至2021年6月30日的貸款	$	6,289,689		$	2,880,743		$	2,464,070		$	11,634,502

(1)無資金承諾準備金計入綜合資產負債表上的其他負債。

	截至2020年6月30日的三個月
(單位：千)	工商業			商業地產			消費者			信貸損失準備總額			未籌措資金承付款準備金⁽¹⁾		總計
截至2020年3月31日	$	154,585		$	53,418		$	37,243		$	245,246		$	3,222	$	248,468
信貸損失準備金		95,325			59,359			3,522			158,206			605		158,811
沖銷		(32,816	)		(327	)		(309	)		(33,452	)		—		(33,452	)
復甦		702			30			169			901			—		901
截至2020年6月30日	$	217,796		$	112,480		$	40,625		$	370,901		$	3,827	$	374,728

	截至2020年6月30日的6個月
(單位：千)	工商業			商業地產			消費者			信貸損失準備總額			未籌措資金承付款準備金⁽¹⁾		總計
截至2019年12月31日	$	89,796		$	15,319		$	14,528		$	119,643		$	1,699	$	121,342
採用CESL的累積影響		32,951			20,599			22,300			75,850			332		76,182
截至2020年1月1日		122,747			35,918			36,828			195,493			2,031		197,524
信貸損失準備金		159,008			77,158			4,278			240,444			1,796		242,240
沖銷		(64,803	)		(806	)		(941	)		(66,550	)		—		(66,550	)
復甦		844			210			460			1,514			—		1,514
截至2020年6月30日	$	217,796		$	112,480		$	40,625		$	370,901		$	3,827	$	374,728

結束ACL的分配
貸款集體評估	$	189,085		$	111,945		$	40,625		$	341,655
貸款單獨評估		28,711			535			—			29,246
ACL截至2020年6月30日	$	217,796		$	112,480		$	40,625		$	370,901

貸款（攤銷成本）
貸款集體評估	$	7,918,246		$	2,954,091		$	2,615,866		$	13,488,203
貸款單獨評估		185,597			22,833			2,464			210,894
截至2020年6月30日的貸款⁽²⁾	$	8,103,843		$	2,976,924		$	2,618,330		$	13,699,097

(1)無資金承諾準備金計入綜合資產負債表上的其他負債。
(2) $48.2截至2020年6月30日的上述貸款餘額中不包括應計利息淨額百萬美元。

信貸損失準備金為#美元。51.9百萬美元和美元100.1分別為截至2021年6月30日的三個月和六個月，這反映了信用質量的改善，包括C&I-Restaurant和CRE-Hostitality，以及我們的ACL模型中使用的經濟預測。該公司對ACL的估計使用了國家認可的服務提供的基準情景，並根據某些質量和環境因素進行了調整。這些調整除了考慮其他因素外，還考慮了每個投資組合的風險屬性、相關的第三方研究和能源價格。由於不良貸款和批評貸款水平的改善，2021年確認的貸款沖銷低於2020年。

該公司單獨評估的貸款總額為$100.0百萬美元2021年6月30日被認為是抵押品依賴型貸款，通常被認為是減值。這些貸款中的大部分屬於C&I類別，包括能源、餐廳和一般C&I類別的貸款，並由企業估值或房地產、應收賬款、設備或庫存等抵押品支持。CRE和消費部門的貸款通常由商業和住宅房地產擔保。

信用質量

下表按每個信用質量指標和起始年份(年份)提供了截至2021年6月30日的信息。為披露目的，本公司將初始年份(年份)定義為簽署原始貸款協議的年份。被修改為TDR的貸款被認為是原始貸款的延續，因此原始貸款的起始日期反映為年份日期。此演示文稿與ACL模型中使用的年份確定方法一致。這些受到批評的2021年年份的貸款與決議中的信貸有關。

	按起始年度分列的攤餘成本基礎														循環信貸
(單位：千)	2021		2020		2019		2018		2017		2016年及之前版本		循環貸款		轉換為定期貸款		總計
工商業
經過	$	488,137	$	876,025	$	492,297	$	654,883	$	533,943	$	735,089	$	1,991,489	$	47,017	$	5,818,880
特別提及		2,537		3,574		39,498		28,084		6,265		8,452		89,362		90		177,862
不合標準		26		22,172		10,389		78,610		24,213		57,172		65,791		12,584		270,957
值得懷疑		—		—		—		7,180		8,144		4,000		2,666		—		21,990
工商業合計		490,700		901,771		542,184		768,757		572,565		804,713		2,149,308		59,691		6,289,689
商業地產
經過		129,109		579,878		471,646		575,216		363,440		470,979		108,167		50		2,698,485
特別提及		—		10,162		41		10,383		30,430		12,963		191		—		64,170
不合標準		—		—		14,455		19,957		39,256		44,222		198		—		118,088
值得懷疑		—		—		—		—		—		—		—		—		—
總商業地產		129,109		590,040		486,142		605,556		433,126		528,164		108,556		50		2,880,743
消費者
當前		252,357		454,353		361,893		404,200		204,476		535,254		227,461		247		2,440,241
逾期30-59天		—		1,106		1,943		1,847		476		6,637		138		—		12,147
逾期60-89天		40		14		211		593		89		333		250		—		1,530
逾期90天以上		—		—		781		3,763		230		5,378		—		—		10,152
總消費額		252,397		455,473		364,828		410,403		205,271		547,602		227,849		247		2,464,070
總計	$	872,206	$	1,947,284	$	1,393,154	$	1,784,716	$	1,210,962	$	1,880,479	$	2,485,713	$	59,988	$	11,634,502

逾期

下表按投資組合分部和應收融資類別提供了逾期貸款的賬齡分析。

	截至2021年6月30日逾期貸款年齡分析												90多天
(單位：千)	逾期30-59天		逾期60-89天		逾期90天以上		總計		當前		總計		逾期和應計
工商業
一般C & I	$	6,512	$	2,661	$	8,492	$	17,665	$	3,808,666	$	3,826,331	$	353
能量		—		—		8,906		8,906		1,226,356		1,235,262		—
飯館		9,123		74		4,496		13,693		766,153		779,846		—
醫療保健		114		223		125		462		447,788		448,250		—
工商業合計		15,749		2,958		22,019		40,726		6,248,963		6,289,689		353
商業地產
工業、零售業和其他		7,912		3,571		2,218		13,701		1,726,443		1,740,144		50
多個家庭		—		359		—		359		759,523		759,882		—
辦公室		—		54		7,120		7,174		373,543		380,717		—
總商業地產		7,912		3,984		9,338		21,234		2,859,509		2,880,743		50
消費者
住宅		12,138		1,041		10,131		23,310		2,350,051		2,373,361		585
其他		9		489		21		519		90,190		90,709		—
總消費額		12,147		1,530		10,152		23,829		2,440,241		2,464,070		585
總計	$	35,808	$	8,472	$	41,509	$	85,789	$	11,548,713	$	11,634,502	$	988

	截至2020年12月31日逾期貸款年齡分析												90多天
(單位：千)	逾期30-59天		逾期60-89天		逾期90天以上		總計		當前		總計		逾期和應計
工商業
一般C & I	$	4,609	$	11,653	$	16,301	$	32,563	$	4,388,723	$	4,421,286	$	9,130
能量		—		—		1,691		1,691		1,308,921		1,310,612		—
飯館		7,561		302		5,283		13,146		958,516		971,662		—
醫療保健		21		229		354		604		546,887		547,491		—
工商業合計		12,191		12,184		23,629		48,004		7,203,047		7,251,051		9,130
商業地產
工業、零售業和其他		12,619		2,884		2,647		18,150		1,665,825		1,683,975		125
多個家庭		—		198		—		198		776,296		776,494		—
辦公室		408		—		7,258		7,666		444,973		452,639		—
總商業地產		13,027		3,082		9,905		26,014		2,887,094		2,913,108		125
消費者
住宅		16,971		3,695		12,375		33,041		2,419,824		2,452,865		4,625
其他		179		5		—		184		101,921		102,105		—
總消費額		17,150		3,700		12,375		33,225		2,521,745		2,554,970		4,625
總計	$	42,368	$	18,966	$	45,909	$	107,243	$	12,611,886	$	12,719,129	$	13,880

非應計制狀態

下表提供了截至2021年6月30日止三個月和六個月按投資組合分部和應收融資類別列出的非應計貸款的信息。

	非應計貸款-攤銷成本⁽¹⁾						90多天		確認利息收入
(單位：千)	2020年12月31日		2021年6月30日		沒有記錄津貼		逾期和應計⁽²⁾		截至三個月 2021年6月30日		截至六個月 2021年6月30日
工商業
一般C & I	$	34,363	$	40,901	$	3,105	$	353	$	111	$	137
能量		20,241		22,100		11,613		—		38		39
飯館		53,856		28,597		2,533		—		119		120
醫療保健		951		659		—		—		—		497
工商業合計		109,411		92,257		17,251		353		268		793
商業地產
工業、零售業和其他		7,301		5,992		3,570		50		34		120
多個家庭		—		—		—		—		—		—
辦公室		7,258		8,565		8,565		—		116		187
總商業地產		14,559		14,557		12,135		50		150		307
消費者
住宅		14,028		15,682		1,552		585		125		239
其他		4		21		—		—		8		10
總消費額		14,032		15,703		1,552		585		133		249
總計	$	138,002	$	122,517	$	30,938	$	988	$	551	$	1,349

(1)不良貸款不包括為出售而持有的不良貸款$0.2截至2020年12月31日，為100萬人。
(2)少於$0.1截至2021年6月30日的上述貸款餘額中不包括應計利息淨額百萬美元。

貸款修改為TDR

本公司在必要時嘗試與借款人合作，以延長或修改貸款條款，以更好地符合借款人的償還能力。對貸款的延期和修改是根據符合監管指導的內部政策和指導方針進行的。對於借款人來説，每個事件都是獨一無二的，並分別進行評估。世行在重組貸款時會考慮監管準則，以確保遵循審慎的貸款做法。資格標準和付款條款是根據借款人當前和未來遵守修改後的貸款條款的能力來確定的。

如果借款人遇到財務困難，並確定公司已向借款人授予特許權，則修改被歸類為TDR。如果借款人目前在其任何債務上違約，或者如果借款人在可預見的未來很可能在沒有修改的情況下違約，本公司可確定借款人正在經歷財務困難。優惠可包括以低於當前市場利率的利率降低具有類似風險的新貸款的利率、延長到期日、降低應計利息、本金寬免、忍耐或其他優惠。對借款人是否正在或可能遇到財務困難以及是否已獲得特許權的評估具有高度主觀性，在確定一項修改是否被歸類為TDR時，需要管理層的判斷。

所有TDR都會單獨進行評估，以測量任何ACL的數量。如果借款人證明遵守了修改後的條款，並且重組協議規定的利率等於重組時向擁有類似信用的借款人提供的利率，則TDR分類可被取消。

下表提供了有關在所述期間被修改為TDR的貸款的信息。

	截至6月30日的三個月，
	2021				2020
(千美元)	TDR數量		攤銷成本⁽¹⁾		TDR數量		攤銷成本
工商業
一般C & I		1	$	15,836		—	$	—
能量		1		10,499		—		—
飯館		1		7,306		—		—
總計		3	$	33,641		—	$	—

(1)不到美元0.1截至2021年6月30日，上述貸款餘額記錄的應計應收利息淨額為百萬美元。

	截至6月30日的6個月，
	2021				2020
(千美元)	TDR數量		攤銷成本⁽¹⁾		TDR數量		攤銷成本⁽¹⁾
工商業
一般C & I		1	$	15,836		3	$	19,366
能量		1		10,499		1		8,140
飯館		1		7,306		2		24,246
商業地產
工業、零售業和其他		1		2,354		—		—
總計		4	$	35,995		6	$	51,752

(1)不到美元0.1截至2021年6月30日和2020年6月30日，上述貸款餘額記錄的應計應收利息淨額為百萬美元。

對於截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月，該公司擁有不是重組日期後12個月內出現付款違約的TLR。期間截至二零二一年六月三十日止三個月及六個月，大約 $5 千人和 $8.8 百萬註銷與一一般C & I貸款和二能源貸款s那個w艾爾同期修改為TLR。期間截至2020年6月30日止三個月及六個月，大約 $12.4百萬及$21.8百萬註銷與一餐廳貸款和三一般C & I貸款那是同期修改為TLR。

下表提供了有關在所示期間修改為TLR的貸款修改類型的信息。

	截至6月30日的三個月，
	2021				2020
	修改貸款數量：
	費率優惠		修改後的條款和/或其他讓步		費率優惠		修改後的條款和/或其他讓步
工商業
一般C & I		—		1		—		—
能量		—		1		—		—
飯館		—		1		—		—
總計		—		3		—		—

	截至6月30日的6個月，
	2021				2020
	修改貸款數量：
	費率優惠		修改後的條款和/或其他讓步		費率優惠		修改後的條款和/或其他讓步
工商業
一般C & I		—		1		—		3
能量		—		1		1		—
飯館		—		1		—		2
商業地產
工業、零售業和其他		—		1		—		—
總計		—		4		1		5

喪失抵押品贖回權的住房抵押貸款

貸款中包括美元1.4百萬美元和美元1.6分別於2021年6月30日和2020年12月31日，以單户住宅房地產為抵押的100萬筆消費貸款正在喪失抵押品贖回權。2020年，由於COVID-19大流行，我們停止了住宅房地產的止贖活動。住宅止贖暫停期延長至2021年9月30日。處於止贖過程中的貸款包括根據適用司法管轄區的當地要求正在進行正式止贖程序的貸款。除了正在止贖的單户住宅房地產貸款外，該公司還持有美元211,000美元49截至2021年6月30日和2020年12月31日擁有的其他房地產中數千套止贖的獨户住宅物業，分別為。

附註4--衍生工具

該公司主要使用衍生品來管理對市場風險的敞口，包括利率風險、信用風險和外匯風險，並幫助客户實現其風險管理目標。管理層將在符合條件的對衝會計關係中將某些衍生品指定為對衝工具。該公司剩餘的衍生品包括不符合對衝會計資格的經濟對衝和為客户提供便利或其他目的而持有的衍生品。

未清償衍生工具頭寸的公允價值計入隨附的綜合資產負債表中的“其他資產”和“其他負債”，以及隨附的綜合現金流量表中這些財務報表項目的淨變動。對於未被指定為套期保值工具的衍生品，因公允價值變動而產生的收益和損失計入非利息收入和綜合現金流量表的經營部分。對於被指定為對衝工具的衍生工具，與衍生工具相關的公允價值的全部變動被確認為其他全面收益的組成部分，並在預測交易影響收入時重新分類為利息收入。

的名義金額和估計公允價值 2021年6月30日和2020年12月31日具體情況如下：

	2021年6月30日						2020年12月31日
			公允價值						公允價值
(單位：千)	名義金額		其他資產		其他負債		名義金額		其他資產		其他負債
指定為套期保值工具(現金流套期保值)的衍生工具：
商業貸款利率互換	$	350,000	$	13,263	$	—	$	350,000	$	22,560	$	—
指定為對衝工具的衍生工具總額		350,000		13,263		—		350,000		22,560		—
未被指定為對衝工具的衍生工具：
商業貸款利率互換		1,299,146		16,162		2,002		1,200,581		20,699		1,647
商業貸款利率上限		176,015		9		9		162,479		4		4
商業貸款利率下限		560,272		8,381		8,381		560,048		11,986		11,986
商業貸款利率圈		—		—		—		66,665		305		305
持有待售按揭貸款利率鎖定承諾		16,192		261		—		33,458		531		—
按揭貸款遠期銷售承諾		4,268		47		—		11,081		112		—
持有待售按揭貸款浮動承諾		2,421		—		—		4,206		—		—
外匯合約		69,335		1,399		1,219		89,707		780		1,058
未被指定為對衝工具的衍生品總額		2,127,648		26,259		11,611		2,128,225		34,417		15,000
總衍生品	$	2,477,648	$	39,522	$	11,611	$	2,478,225	$	56,977	$	15,000

本公司是與某些衍生產品交易對手簽訂抵押品支持協議的一方。此類協議要求公司或交易對手以衍生產品交易的公允價值為基礎維持抵押品。如果交易對手違約，非違約交易對手將有權獲得抵押品。在2021年6月30日和2020年12月31日，公司被要求張貼$8.2百萬美元和美元11.4分別以現金或證券作為其衍生產品交易的抵押品，包括在本公司綜合資產負債表上的“銀行有息存款”內。此外，公司還記錄了退還交易對手提供的現金抵押品#美元的義務。11.3截至2021年6月30日，公司綜合資產負債表上的存款為百萬美元。本公司的主協議是書面的、可在法律上強制執行的雙邊協議，這些協議(1)將為主協議涵蓋的所有單獨交易創造單一的法律義務，(2)在發生違約的情況下，向非違約交易對手提供權利，在淨額基礎上加速、終止和結清協議下的所有交易，並迅速清算或抵消違約交易對手提交的抵押品。在美國公認會計原則允許下，本公司不會就收回現金抵押品的權利或根據主協議與同一交易對手簽訂的衍生品的公允價值金額退還現金抵押品的義務而抵銷公允價值金額。

公司在綜合經營報表中將未指定為對衝工具的衍生品的税前損益記錄在非利息收入中。截至2021年和2020年6月30日的三個月，持作出售抵押貸款利率鎖定承諾產生收益為美元12千美元相比215分別為千。截至2021年和2020年6月30日止六個月，待售抵押貸款利率鎖定承諾發生損失總計美元270千美元，而總收益為美元526分別為千。外匯合同收益總額為美元1.0百萬美元，而不是美元687截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月分別為千。外匯合約收益總計美元2.1百萬美元和美元1.6截至2021年及2020年6月30日止六個月，分別為百萬美元。

税前截至2021年和2020年6月30日止三個月和六個月，合併經營報表中與設計為對衝工具的衍生工具相關的收益（虧損）如下：

	截至6月30日的三個月內，
	2021				2020
(單位：千)	保監處		重新分類從AOCI到利息收入		保監處		重新分類從AOCI到利息收入
指定為對衝工具的衍生工具 (cash流動對衝）：
商業貸款利率互換	$	2,838	$	1,318	$	4,046	$	981
商業貸款利率圈		—		9,466		—		16,714

	截至6月30日的六個月內，
	2021					2020
(單位：千)	保監處			重新分類從AOCI到利息收入		保監處		重新分類從AOCI到利息收入
指定為對衝工具的衍生工具 (cash流動對衝）：
商業貸款利率互換	$	(6,695	)	$	2,602	$	28,081	$	876
商業貸款利率圈		—			22,278		143,199		24,926

現金流對衝

現金流對衝關係減少了對未來現金流或其他預測交易的可變性的敞口。該公司使用利率掉期、上限、下限和下限來管理與基準利率貸款(1個月期LIBOR)的利率風險敞口相關的整體現金流變化。

2020年3月，名義利率上限為1美元4.0億美元被終止，產生了$261.2在扣除遞延所得税後於其他全面收益(“保監處”)初步入賬的百萬元已實現收益。據預測，這一收益將從保監局和在2024年2月29日之前攤銷為利息收入基於對足夠數量的符合對衝條件的貸款的持續預期。由於新冠肺炎疫情的經濟影響，對衝被指定為部分無效，因為符合對衝條件的貸款預測短缺，始於2020年第四季度，並持續到最初對衝的剩餘期限。因此，在2020年第四季度，對衝收入加速增長，169.2一百萬人獲得認可。其他資料載於截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報附註7。

根據我們目前的利率預測，美元18.1 截至2021年6月30日，保監處衍生品遞延收入中的100萬美元估計將在未來12個月重新分類為淨利息收入。未來利率或未償還對衝貸款金額的變化可能會顯著改變重新歸類為收入的實際金額。有幾個不是在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月內，由於現金流對衝的任何終止，重新分類為收入，因為預測的交易不再可能。公司為預測交易的未來現金流的可變性對衝其部分風險敞口的最長時間約為4.7截至2021年6月30日。

未被指定為對衝衍生品的利率協議

本公司就非指定為對衝工具的商業貸款訂立若干利率互換、下限、上限及下限協議。該等衍生工具合約涉及本公司與貸款客户訂立利率互換、下限、上限或下限，同時與另一金融機構訂立抵銷利率協議的交易。就每宗掉期交易而言，本公司同意以浮動利率向客户支付名義金額的利息，並以固定利率收取客户類似名義金額的利息。同時，本公司同意向另一家金融機構支付相同名義金額的相同固定利率，並獲得相同名義金額的相同浮動利率。利率互換交易使公司的客户能夠有效地將可變利率貸款轉換為固定利率。利率上限交易使本公司的客户能夠將利率上升帶來的利率風險降至最低。由於本公司充當其客户的中間人，基礎衍生合約的公允價值的變化在很大程度上相互抵消，不會對本公司的綜合經營報表產生重大影響。如利率協議各方不履行協議，本公司將面臨信用損失。然而，本公司並不預期交易對手會有不良表現。截至2021年6月30日和2020年12月31日，估計公允價值已作為資產和相應負債記錄在隨附的合併資產負債表中。

附註5-存款

25萬美元及以上的國內定期存款為445.0百萬美元和美元486.3於2021年6月30日及2020年12月31日分別為百萬美元。

附註6--借款

優先和次級債務

我們的未償優先債務和次級債務包括以下內容：

(單位：千)	2021年6月30日			2020年12月31日
卡迪斯銀行：
5.375%高級票據，到期 2021年6月28日	$	—		$	50,000
7.250%次級票據，到期 2029年6月28日，2024年可調用		35,000			35,000
3-月倫敦銀行同業拆息加 4.884%，次級票據，到期 2025年3月11日，2020年可調用		—			40,000
4.750%次級票據，到期 2029年6月30日，2024年可調用		85,000			85,000
總計- Cadence Bancoral		120,000			210,000
卡登斯銀行：
6.250%次級票據，到期 2029年6月28日，2024年可調用		25,000			25,000
債務發行成本和未攤銷保費		(1,341	)		(1,670	)
優先債務和次級債務總額	$	143,659		$	233,330

有關未償還優先及次級債務的詳情載於截至2020年12月31日止年度的10-K表格年報附註10。2021年3月11日，該公司宣佈40百萬美元固定利率至浮動利率次級票據，到期日期2025年3月11日。在……上面2021年6月28日，高級票據總額為$50百萬美元，固定利率為5.375%的債券到期並得到償還。

該公司的未償還優先票據是無擔保、無從屬債務，在償付權利上與該公司的所有其他無擔保債務相同。本公司的附屬票據為無抵押債務，在償付權上從屬於本公司所有優先債務及一般債權人及本行儲户。本公司的優先及附屬票據不由本公司的任何附屬公司(包括本行)擔保。

本行的次級票據為無擔保債務，其償付權從屬於本行的所有優先債務和一般債權人以及本行的儲户。本行的附屬票據並不由本公司或本行的任何附屬公司擔保。

只有在發生某些破產事件的情況下，公司和銀行附屬票據的持有人才能加速支付公司和銀行附屬票據的本金。在違約的情況下，次級票據下沒有加速的權利。公司和/或銀行可能需要事先獲得美聯儲和(就銀行而言)OCC的書面批准，然後才能在加速或其他情況下償還由此發行的附屬票據。

次級債券

我們的次級債由以下部分組成：

(單位：千)	2021年6月30日			2020年12月31日
初級次級債券、3個月LIBOR加 2.85%，到期2033	$	30,000		$	30,000
初級次級債券、3個月LIBOR加 2.95%，到期2033		5,155			5,155
初級次級債券、3個月LIBOR加 1.75%，到期2037		15,464			15,464
總面值		50,619			50,619
購買會計調整，扣除攤銷		(12,867	)		(12,982	)
次級債券總額	$	37,752		$	37,637

FHLB的進展

未償還的FHLB預付款為$100截至2021年6月30日和2020年12月31日，百萬。於2021年6月30日，未償還預付款為長期可轉換預付款。未償預付款和信用證以美元抵押3.6截至2021年6月30日，根據全面抵押權安排抵押了數十億美元的商業和住宅房地產貸款。截至2021年6月30日，仍有美元1.0數十億美元的借貸可用性。

截至2021年6月30日和2020年12月31日，FHLB已為銀行簽發了未償餘額為美元的不可撤銷信用證663百萬美元和美元1.3分別為十億。FHLB信用證是可變信用證，以市政客户為受益人，以擔保某些存款。的$663百萬信用證，美元312百萬到期 2021年7月6日, $300百萬將於 2021年11月30日，剩餘的$51百萬將於 2021年12月31日.

注7-其他非利息收入和其他非利息收入

綜合經營報表中呈列的其他非利息收入和其他非利息支出説明的詳細信息如下：

	截至6月30日的三個月，					截至6月30日的六個月，
(單位：千)	2021		2020			2021		2020
其他非利息收入
保險收入	$	287	$	225		$	558	$	474
銀行自營壽險保單收入		1,802		1,220			3,376		2,549
其他		6,022		(1,373	)		10,706		(1,953	)
其他非利息收入合計	$	8,111	$	72		$	14,640	$	1,070

	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
(單位：千)	2021		2020		2021		2020
其他非利息費用
數據處理費用	$	3,179	$	3,084	$	6,438	$	6,436
軟件攤銷		4,950		4,036		9,457		7,583
諮詢費和專業費		3,736		3,009		6,969		5,715
貸款相關費用		754		735		1,550		1,495
FDIC保險		1,656		3,939		3,121		6,374
通信		1,281		1,002		2,524		2,158
廣告和公共關係		1,487		920		2,414		2,384
律師費		594		579		1,518		991
其他		7,998		8,052		17,036		19,688
其他非利息支出合計	$	25,635	$	25,356	$	51,027	$	52,824

附註8--所得税

截至2021年6月30日的三個月和六個月的所得税支出(福利)為美元29.5百萬美元和美元60.0分別為100萬美元，而收益為$(6.7)百萬元及(39.9)，在2020年同期。實際税率為22.6%和22.4截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為%，而10.6%和8.1與2020年同期相比增長了2%。截至2021年6月30日的三個月和六個月的有效税率增加，主要是由於本期税前收入增加所致。截至2020年6月30日的三個月和六個月的有效税率是由所得税前收入減少推動的。

實際税率主要受税前收入的影響，免税利息收入的影響較小，以及銀行擁有的人壽保險現金退還價值的增加。實際税率還受到任何給定期間可能出現但不同期間不一致的離散項目的影響，這可能會影響各期間有效税率的可比性。

在…2021年6月30日，我們有淨遞延税資產共$49.9百萬，相比之下 $63.7百萬美元2020年12月31日。這個De遞延資產的增加主要是由於有關税務影響s的釋放器e 對於2021年記錄的信用損失，部分因減少而緩解可供出售證券的未實現收益.

注9-每股普通股收益

下表顯示了計算截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月每股普通股基本和稀釋淨利潤（虧損）時使用的信息的對賬。

	截至6月30日的三個月，						截至6月30日的六個月，
(以千為單位，不包括每股和每股數據)	2021			2020			2021			2020
每份合併經營報表的淨收益(虧損)	$	101,309		$	(56,114	)	$	207,734		$	(455,425	)
分配給參與證券的淨收益		(734	)		—			(1,509	)		—
分配給普通股的淨收益(虧損)	$	100,575		$	(56,114	)	$	206,225		$	(455,425	)

加權平均已發行普通股（基本）		124,732,617			125,924,652			124,904,976			126,277,549
加權平均稀釋限制性股票單位		816,177			—			679,218			—
加權平均已發行普通股（稀釋）		125,548,794			125,924,652			125,584,194			126,277,549

每股普通股收益（損失）（基本）	$	0.81		$	(0.45	)	$	1.65		$	(3.61	)
每股普通股收益（虧損）（稀釋）	$	0.80		$	(0.45	)	$	1.64		$	(3.61	)

稀釋每股收益的計算不包括假設行使股票期權和限制性股票單位的影響會對普通股每股收益產生反稀釋效應。有幾個169,800和170,642截至2021年6月30日的三個月和六個月的反攤薄股票期權和限制性股票單位，與3,098,998和2,805,761截至2020年6月30日止三個月及六個月的反攤薄股票期權及限制性股票單位。

附註10-規管事宜

Cadence和Cadence Bank都被要求遵守聯邦和州銀行機構制定的監管資本要求。未能達到最低資本要求可能使公司和銀行受到監管機構的某些強制性和可能額外的酌情行動，如果採取這些行動，可能會對公司的綜合財務報表產生直接的重大影響。這些監管資本要求涉及對公司資產、負債和某些表外項目的量化衡量，以及監管機構的定性判斷。

監管為確保資本充足性而建立的量化措施要求機構維持普通股一級、一級資本和總資本(如監管規定中定義的)與風險加權資產(定義)的最低比率，以及一級資本與平均有形資產的最低比率(“槓桿”比率)。

2020年，聯邦銀行機構發佈了一項最終規則，推遲採用CECL對監管資本的估計影響。鑑於新冠肺炎給美國經濟帶來的壓力，這些機構給予了這一減免，以允許機構專注於向客户放貸，同時也保持了監管資本的質量。根據最終規則，CECL第一天影響的100%和隨後信貸損失準備金(“第二天”影響)的25%將在截至2022年1月1日的兩年期間遞延，屆時這筆遞延金額將在截至2025年1月的三年期間按比例分階段計入。

下表列出了公司和銀行截至2021年6月30日和2020年12月31日的實際資本充足率，如圖所示，高於被視為“資本充足”所需的門檻。管理層認為，2021年6月30日之後，沒有發生任何會改變這一稱號的事件或變化。

	合併後的公司						銀行
	2021年6月30日			2020年12月31日			2021年6月30日			2020年12月31日
第1級槓桿		11.4	%		10.9	%		11.6	%		11.3	%
普通股一級資本		14.7			14.0			14.7			14.1
基於風險的第一級資本		14.7			14.0			15.0			14.5
基於風險的資本總額		17.0			16.7			16.2			15.9

根據控制國家銀行的規定，銀行在未經OCC事先批准的情況下支付任何股息，僅限於當年的淨利潤(OCC定義)和前兩年的留存淨利潤。由於2020年第一季度確認的非現金商譽減值費用對銀行的留存利潤和2020年第二季度發生的淨虧損的影響，銀行目前需要事先尋求OCC的批准才能向控股公司支付股息。作為銀行控股公司的主要監管機構，美聯儲也表示，所有普通股股息都應該從當前收入中支付。此外，2020年7月24日，美聯儲修改了針對銀行控股公司派息的監管指導和法規，要求在支付超過派息期間收益的股息之前與美聯儲協商。

T他的控股公司有$102.5手頭現金為百萬美元，截至2021年6月30日。該公司償還了$50100萬美元的高級票據，於2021年6月28日.雖然控股公司目前的現金水平很高，但控股公司並不單獨產生收入，除了從資本或債務市場籌集現金外，控股公司未來的現金水平取決於從銀行獲得股息。

附註11--承付款和或有負債

綜合財務報表並不反映在銀行業務正常運作過程中產生的涉及信用風險、利率風險及流動資金風險等因素的各項承擔及或有負債。承諾和或有負債是對延長信貸、房屋淨值額度、透支保護額度、備用信用證和商業信用證的承諾。此類金融工具在獲得資金時會被記錄下來。承付款和或有負債摘要如下：

(單位：千)	2021年6月30日		2020年12月31日
提供信貸的承諾	$	4,652,103	$	4,344,268
提供貸款的承諾		252,835		154,507
備用信用證		270,086		216,741
履約信用證		18,123		16,065
商業信用證		13,261		21,156

對信用證和信用證的承諾包括在客户不履行義務的情況下承擔一定的信用損失風險。提供信貸的承諾是指只要不違反合同中規定的任何條件，就向客户提供貸款的協議。此外，本公司已作出若干或有承擔以發放貸款。備用信用證是為保證客户向第三方履行義務而出具的有條件承諾。此類承諾的信貸政策和程序與用於貸款活動的信貸政策和程序相同。由於這些工具有固定的到期日，而且許多工具到期時沒有動用，它們通常不會帶來任何重大的流動性風險。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月內，承諾沒有發生重大損失。

該公司對有限合夥企業進行投資，包括某些可獲得税收抵免的低收入住房合夥企業。截至2021年6月30日和2020年12月31日，無資金來源的資本承諾總額為#美元58.5百萬美元和美元40.6百萬美元(見附註13)。

本公司和本行是在正常業務過程中出現的各種懸而未決和受到威脅的法律行動的被告。管理層認為，根據法律顧問的意見，最終處置所有懸而未決和受到威脅的法律行動不會對本公司的綜合財務報表產生重大影響。

附註12-關於金融工具公允價值的披露

關於按公允價值按經常性和非經常性基礎計量的資產和負債的估值方法的説明，請參閲截至2020年12月31日止年度的Form 10-K綜合財務報表附註17。

按經常性基準以公允價值記錄的資產和負債

下表為本公司按公允價值經常性計量的資產和負債，按2021年6月30日和2020年12月31日每項資產估值中使用的投入水平分類：

(單位：千)	賬面價值		(1級)		(2級)		(3級)
2021年6月30日
資產
可供出售的投資證券	$	4,277,448	$	—	$	4,277,448	$	—
衍生資產		39,522		—		39,522		—
其他資產		47,513		—		—		47,513
經常性基準計量資產總額	$	4,364,483	$	—	$	4,316,970	$	47,513
負債
衍生負債	$	11,611	$	—	$	11,611	$	—
經常性基準計量負債總額	$	11,611	$	—	$	11,611	$	—

(單位：千)	賬面價值		(1級)		(2級)		(3級)
2020年12月31日
資產
可供出售的投資證券	$	3,332,168	$	—	$	3,332,168	$	—
衍生資產		56,977		—		56,977		—
其他資產		38,758		—		—		38,758
經常性基準計量資產總額	$	3,427,903	$	—	$	3,389,145	$	38,758
負債
衍生負債	$	15,000	$	—	$	15,000	$	—
經常性基準計量負債總額	$	15,000	$	—	$	15,000	$	—

第3級公允價值計量的變化

下表包括截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月合併資產負債表金額的結轉，涉及估值層次第3級內的金融工具公允價值變化，並按經常性基準記錄。3級金融工具通常包括不可觀察的成分，但也可能包括一些可以通過外部來源驗證的可觀察的成分。下表中的收益或（損失）（在綜合經營報表中的其他非利息收入中報告）可能包括部分由於可能是估值方法一部分的可觀察因素而導致的公允價值變化。

按經常性公允價值計量的第三級資產

	截至6月30日的三個月內，
	2021			2020			2021			2020			2021		2020
(單位：千)	淨利潤利息						有限合夥企業的投資						SBA服務權
期初餘額	$	3,282		$	4,071		$	32,480		$	24,042		$	4,931	$	3,942
起源		—			—			—			—			664		261
淨（虧損）收益包含在收益中		(51	)		(338	)		2,426			(1,015	)		321		(466	)
重新分類		—			—			—			1,203			—		—
已支付的供款		—			—			5,747			499			—		—
已收到的分發		(144	)		—			(2,143	)		(98	)		—		—
期末餘額	$	3,087		$	3,733		$	38,510		$	24,631		$	5,916	$	3,737
未實現（損失）淨收益包含在與期末持有資產相關的收益中	$	(51	)	$	(338	)	$	2,426		$	(1,015	)	$	321	$	(466	)
與期末持有的資產相關的其他全面收益中確認的未實現淨收益（損失）	$	—		$	—		$	—		$	—		$	—	$	—

	截至6月30日的六個月內，
	2021			2020			2021			2020			2021		2020
(單位：千)	淨利潤利息						有限合夥企業的投資						SBA服務資產
期初餘額	$	3,282		$	4,330		$	30,902		$	18,742		$	4,574	$	3,810
起源		—			—			—			—			1,051	561
淨（虧損）收益包含在收益中		(51	)		(597	)		4,212			(1,331	)		291		(634	)
重新分類		—			—			(2	)		1,727			—		—
在貸款結算中獲得		—			—			—			4,257			—		—
已支付的供款		—			—			7,553			1,783			—		—
已收到的分發		(144	)		—			(4,155	)		(547	)		—		—
期末餘額	$	3,087		$	3,733		$	38,510		$	24,631		$	5,916	$	3,737
未實現（損失）淨收益包含在與期末持有資產相關的收益中	$	(51	)	$	(597	)	$	4,212		$	(1,331	)	$	291	$	(634	)
與期末持有的資產相關的其他全面收益中確認的未實現淨收益（損失）	$	—		$	—		$	—		$	—		$	—	$	—

在非經常性基礎上按公允價值記錄的資產

公司可能不時被要求根據GAAP以非經常性的公允價值計量某些其他金融資產。這些對公允價值的調整通常是由於應用成本或公允價值會計法中較低者或個別資產的減記而產生的。對於2021年6月30日和2020年12月31日仍在資產負債表上持有的按非經常性公允價值計量的資產，下表提供了用於確定每次調整和相關公允價值的估值假設水平：

(單位：千)	賬面價值		(1級)		(2級)		(3級)
2021年6月30日
持有待售貸款	$	35,209	$	—	$	35,209	$	—
單獨評估的貸款，扣除分配的信用損失備抵		77,907		—		—		77,907
其他不動產和收回的資產		5,466				—		5,466
按非經常性計算的總資產	$	118,582	$	—	$	35,209	$	83,373

(單位：千)	賬面價值		(1級)		(2級)		(3級)
2020年12月31日
持有待售貸款	$	47,018	$	—	$	47,018	$	—
單獨評估的貸款，扣除分配的信用損失備抵		87,084		—		—		87,084
其他房地產		6,517		—		—		6,517
按非經常性計算的總資產	$	140,619	$	—	$	47,018	$	93,601

按非經常性公平值計量的金融資產的第三級公平值計量中使用的重大不可觀察輸入數據概述如下：

關於第3級公允價值計量的量化信息

(單位：千)

攜帶

價值

估值

方法

不可觀測的輸入

射程

加權平均⁽¹⁾

2021年6月30日

單獨評估的貸款，扣除信用損失備抵

77,907

調整後的評估值

公允價值折扣

0% - 75%

35%

貼現現金流

貼現率

11% - 15%

12%

企業價值

可比和平均乘數

1.8x - 6.7x

6.08x

其他不動產和收回的資產

5,466

調整後的評估值

公允價值折扣

0% - 20%

10%

估計關閉成本

10%

關於第3級公允價值計量的量化信息

(單位：千)

攜帶

價值

估值

方法

看不見

輸入量

射程

加權平均⁽¹⁾

2020年12月31日

單獨評估的貸款，扣除信用損失備抵

87,084

調整後的評估值

公允價值折扣

0% - 72%

32%

貼現現金流

貼現率

3.75% - 3.91%

企業價值

可比和平均乘數

4.5x - 6.47x

4.95x

企業價值

折扣率和可比價格

9%-15%

12%

其他不動產和收回的資產

6,517

調整後的評估值

公允價值折扣

0% - 20%

10%

估計關閉成本

10%

⁽¹⁾ 使用輸入屬性和貸款的未償餘額計算加權平均值

本公司金融工具的估計公允價值如下：

	2021年6月30日
(單位：千)	賬面金額		公允價值		1級		2級		3級
金融資產：
現金和銀行到期款項	$	233,534	$	233,534	$	233,534	$	—	$	—
在其他銀行的有息存款		1,861,886		1,861,886		1,861,886		—		—
出售的聯邦基金		4,679		4,679		4,679		—		—
可供出售的投資證券		4,277,448		4,277,448		—		4,277,448		—
持有待售貸款		35,209		35,209		—		35,209		—
淨貸款		11,386,770		11,545,560		—		—		11,545,560
衍生資產		39,522		39,522		—		39,522		—
其他資產		107,492		107,492		—		—		107,492
財務負債：
存款		15,983,808		15,988,606		—		15,988,606		—
FHLB的新進展		100,000		100,000		—		100,000		—
次級債務		143,659		155,565		—		155,565		—
次級債券		37,752		48,047		—		48,047		—
應付票據		1,277		1,277		—		1,277		—
衍生負債		11,611		11,611		—		11,611		—

	2020年12月31日
(單位：千)	賬面金額		公允價值		1級		2級		3級
金融資產：
現金和銀行到期款項	$	283,261	$	283,261	$	283,261	$	—	$	—
在其他銀行的有息存款		1,768,847		1,768,847		1,768,847		—		—
出售的聯邦基金		1,838		1,838		1,838		—		—
可供出售的投資證券		3,332,168		3,332,168		—		3,332,168		—
持有待售貸款		47,018		47,018		—		47,018		—
淨貸款		12,351,969		12,529,458		—		—		12,529,458
衍生資產		56,977		56,977		—		56,977		—
其他資產		96,838		96,838		—		—		96,838
財務負債：
存款		16,052,245		16,059,358		—		16,059,358		—
FHLB的新進展		100,000		100,000		—		100,000		—
優先債		49,986		50,439		—		50,439		—
次級債務		183,344		191,438		—		191,438		—
次級債券		37,637		42,745		—		42,745		—
應付票據		1,702		1,702		—		1,702		—
衍生負債		15,000		15,000		—		15,000		—

附註13--可變利息實體和其他投資

世行以有限合夥人的身份投資了幾個經濟適用房項目。這些合作伙伴有資格獲得年度經濟適用房聯邦税收抵免，這被認為是當前税收支出的減少。本公司已確定這些結構符合VIE的定義，但不需要合併，因為銀行不是主要受益人。截至2021年6月30日和2020年12月31日，世行與這些有限合夥企業相關的最大虧損敞口僅限於世行的投資。根據投資日期的不同，公司使用有效收益率法或比例攤銷法對這些投資和相關税收抵免進行會計處理。根據有效收益率法，銀行在分配税收抵免時確認這些税收抵免，並攤銷投資的初始成本，以在分配税收抵免的期間提供恆定的有效收益。在比例攤銷法下，銀行按照收到的税收抵免和其他税收優惠的比例攤銷投資成本，並在損益表中將淨投資業績確認為所得税支出的組成部分。於2021年6月30日及2020年12月31日，本公司在其綜合資產負債表上記錄了對其他資產的投資約為$35.7百萬美元和300萬美元31.5分別與這些投資相關的100萬美元。

此外，本公司投資於其他若干有限合夥企業，按資產淨值合共$的公允價值實際權宜之計。38.5百萬美元和美元30.9分別截至2021年6月30日和2020年12月31日。該公司確認了#美元的收益2.4百萬美元和美元4.2截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元，而虧損為1.0百萬美元和300萬美元1.3分別與這些資產通過淨收入按公允價值入賬有關。某些其他公允價值不符合實際權宜之計的有限合夥企業，其成本減去減值，加上或減去因同一發行人的相同或類似投資的有序交易中可見的價格變化而產生的變化。這些投資總額為$3.0百萬美元和美元7.1分別截至2021年6月30日和2020年12月31日。其他有限合夥企業按權益法入賬，總額為#美元。15.8百萬美元和美元14.6於2021年6月30日及2020年12月31日分別為百萬美元。

下表彙總了公司在有限合夥企業中的投資情況：

(單位：千)	2021年6月30日		2020年12月31日
保障性住房項目(攤銷成本)	$	35,716	$	31,541
有限合夥按資產淨值的公允價值實際權宜之計		38,510		30,902
沒有易於確定的公允價值的有限合夥企業，不符合按成本法核算的資產淨值的實際權宜之計		3,042		7,105
有限責任合夥須按衡平法入賬		15,806		14,646
有限合夥企業的總投資	$	93,074	$	84,194

對於某些公允價值不容易確定的股權投資，Cadence選擇了公允價值的計量替代方案。截至2021年6月30日和2020年12月31日，這些投資沒有因可觀察到的交易減值或價格變化而出現下調和上調。然而，在2020年，有一被確定為完全減值的投資和$1.9確認了100萬英鎊的費用。在計量替代方案下計量的股權投資的賬面價值如下：

	截至6月30日的6個月，
(單位：千)	2021			2020
賬面價值，年初	$	7,105		$	8,681
重新分類		3,103			(1,678	)
分配		(7,740	)		(440	)
投稿		574			523
賬面價值，期末	$	3,042		$	7,086

2016年內，該銀行收到了石油和天然氣儲備的淨利潤利息，與破產重組有關二貸款客户(一其中這些是在2018年售出的)。本公司已確定這些合同符合VIE的定義，但不需要合併，因為銀行不是主要受益人。淨利潤利息是金融工具，並按估計公允價值入賬，即#美元。3.1截至2021年6月30日，百萬美元3.3到2020年12月31日，這是截至該日的最大虧損敞口。

該公司已經建立了一個拉比信託，與向其某些員工提供的遞延補償計劃有關。該公司將員工現金補償延期支付給信託基金。只有在公司破產的情況下，公司的債權人才可以使用信託基金的資產。這一信託被認為是VIE，因為信託中沒有存在風險的股權，或者因為公司向其員工提供股權以換取所提供的服務。本公司被認為是拉比信託的主要受益人，因為它有能力選擇該信託所進行的基礎投資，即對拉比信託的經濟表現影響最大的活動。本公司將拉比信託的資產列為其他資產的組成部分，並在其綜合資產負債表的其他負債中計入相關福利義務的相應負債。拉比信託資產和福利債務的金額為#美元。4.4百萬美元和美元4.02021年6月30日和2020年12月31日分別為100萬。

附註14--分類報告

該公司根據運營的損益評估業績並分配資源。有關須報告分部的資料載於截至2020年12月31日止年度的10-K表格年報附註19。不存在重大部門間銷售或轉移。在2020年第一季度，該公司確認了一美元443.7非現金商譽減值費用，相當於分配給銀行部門的所有商譽。各可報告分部所使用的會計政策與截至2020年12月31日止年度的10-K表格年報附註1所述相同。除公司管理和所得税外，所有成本都已分配到應報告的部門。因此，合併後的金額與合併總數一致。

T下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月各部門的經營業績：

	截至2021年6月30日的三個月
(單位：千)	銀行業			金融服務			公司			已整合
淨利息收入(費用)	$	141,380		$	(40	)	$	(2,799	)	$	138,541
信貸損失準備(解除)		(51,876	)		—			—			(51,876	)
非利息收入		33,038			13,114			322			46,474
非利息支出		90,027			9,131			6,908			106,066
所得税支出(福利)		31,769			480			(2,733	)		29,516
淨收益(虧損)	$	104,498		$	3,463		$	(6,652	)	$	101,309
總資產	$	18,577,862		$	96,712		$	18,049		$	18,692,623

	截至2020年6月30日的三個月
(單位：千)	銀行業			金融服務			公司			已整合
淨利息收入(費用)	$	158,440		$	(58	)	$	(3,668	)	$	154,714
信貸損失準備金		158,811			—			—			158,811
非利息收入		18,875			10,966			109			29,950
非利息支出		78,982			8,262			1,376			88,620
所得税(福利)費用		(13,677	)		377			6,647			(6,653	)
淨(虧損)收益	$	(46,801	)	$	2,269		$	(11,582	)	$	(56,114	)
總資產	$	18,760,701		$	92,638		$	4,414		$	18,857,753

	截至2021年6月30日的六個月
(單位：千)	銀行業			金融服務			公司			已整合
淨利息收入(費用)	$	287,500		$	(87	)	$	(6,123	)	$	281,290
信貸損失準備(解除)		(100,138	)		—			—			(100,138	)
非利息收入		63,108			26,375			686			90,169
非利息支出		176,894			18,461			8,533			203,888
所得税支出(福利)		63,923			864			(4,812	)		59,975
淨收益(虧損)	$	209,929		$	6,963		$	(9,158	)	$	207,734
總資產	$	18,577,862		$	96,712		$	18,049		$	18,692,623

	截至2020年6月30日的六個月
(單位：千)	銀行業			金融服務			公司			已整合
淨利息收入(費用)	$	315,998		$	(410	)	$	(7,406	)	$	308,182
信貸損失準備金		242,240			—			—			242,240
非利息收入（費用）		44,217			21,175			(373	)		65,019
非利息支出		607,046			16,974			2,253			626,273
所得税(福利)費用		(44,599	)		473			4,239			(39,887	)
淨(虧損)收益	$	(444,472	)	$	3,318		$	(14,271	)	$	(455,425	)
總資產	$	18,760,701		$	92,638		$	4,414		$	18,857,753

附註15--基於股權的薪酬

本公司實行長期激勵薪酬計劃，允許以股票期權、限制性股票、限制性股票單位、業績單位、股票增值權或其他基於股票的獎勵的形式授予激勵獎勵。根據這些計劃發放的所有獎勵的條款由董事會薪酬委員會決定。

修訂並重新修訂的2015年綜合激勵計劃(“計劃”)允許公司向員工和董事發放各種形式的激勵薪酬。該計劃的主要目的是將董事、高級管理人員、其他員工和顧問的重點放在能夠創造股東價值的業務業績上，鼓勵對公司業務的創新方法，並鼓勵對公司股票的所有權。該計劃授權7.5可供授予的普通股等價物為100萬股，其中授予全價值獎勵(例如，限制性股票、限制性股票單位和績效股票單位的股份)視為一股等價物。根據該計劃，未來可供發行的剩餘股份等價物數目為2.92021年6月30日，100萬人。

限售股單位

於截至2021年及2020年6月30日止六個月內，本公司授予632,464和772,881根據本計劃的規定，分別以限制性股票單位(“RSU”)形式的股票獎勵的股份。下表彙總了與限制性股票單位獎勵相關的活動：

	截至6月30日的6個月，
	2021					2020
	股份數量			授權日單位加權平均公允價值		股份數量			授權日單位加權平均公允價值
期初未歸屬		1,617,945		$	14.35		1,229,863		$	19.97
在該段期間內獲批予		632,464			21.79		772,881			7.80
在該期間內歸屬		(402,964	)		14.85		(198,075	)		20.03
在此期間被沒收		(138,456	)		22.22		(60,788	)		19.40
期末未歸屬		1,708,989		$	16.34		1,743,881		$	14.59

授予的RSU既包括基於時間的組件，也包括基於性能的組件。下表彙總了截至2021年6月30日仍未歸屬的基於時間的RSU的歸屬時間表：

季度末	年度歸屬		季度歸屬		懸崖歸屬
2021年9月30日		962
2022年3月31日		24,282		103,992		21,653
2023年3月31日		95,920
2023年6月30日		3,018
2023年9月30日		7,426
2024年3月31日		847,135
2024年6月30日		6,900
2024年9月30日		10,000

雖然基於業績的RSU的授予規定了既定的目標單位數量，但實際發行的股份數量的確定將基於公司某些財務業績指標的實現情況。這些業績條件將決定實際發行的股票數量，可以在0%至200授予的基於績效的RSU目標數量的百分比。RSU包括股息等價物形式的股東權利。基於時間的RSU的股息等價物將在本公司的每個股息支付日支付；基於業績的RSU的股息等價物將在確定業績水平和發行相應數量的股份後應計並按賺取的股份數量支付。RSU的公允價值是根據授出日相關股份的公允價值估計的。

該公司記錄了$3.9百萬美元和美元6.0截至2021年6月30日的三個月和六個月的未償還限制性股票單位的股權薪酬支出分別為100萬美元，而1.2百萬美元和美元2.3截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。與非既得限制性股票單位有關的剩餘費用為#美元。22.0截至2021年6月30日，將在以下服務期限內獲得認可3幾個月後39月份。

股票期權

於2019年第一季度，本公司授予1,602,848向某些高管授予股票期權。這些期權是以相當於15公司A類普通股在授予之日的公允價值溢價%，加權平均行使價為#美元20.43。期權歸屬於一個三年制有效期，並於#年末到期七年了。在截至2021年和2020年6月30日的六個月內，534,283已授予的股票期權，剩下的534,283截至2021年6月30日未授予的股票期權。該公司記錄了$3091,000美元618截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的未償還股票期權的千元股權薪酬支出。與未歸屬股票期權相關的剩餘費用為#美元。676在2021年6月30日將被認可，並將在接下來的7月份。

本公司採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來估計股票期權的公允價值。有關2019年發佈的股票期權獎勵所使用的假設的説明，請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K的綜合財務報表附註20。

員工購股計劃

2018年6月1日，公司啟動2018年員工購股計劃，員工可按以下折扣價購買公司A類普通股15A類普通股股票公平市值的百分比，定義為A類普通股在購買期最後一天在紐約證券交易所的收盤價(如ESPP所定義)。根據ESPP可授予期權的公司A類普通股總額不得超過500,000股份。受根據ESPP授予的終止、註銷或到期期權的任何未行使部分約束的A類普通股股票可再次用於ESPP下的期權。在向員工發行股票之前，任何參與的員工都不享有任何股東權利。有幾個38,865ESPP在截至2021年6月30日的六個月內在公開市場購買的A類普通股股份，相比之下117,481截至2020年6月30日的6個月內的股票，導致薪酬支出為$571,000美元132千美元相比311,000美元45截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月分別為1000美元。

由於我們宣佈與BancorpSouth Bank合併，ESPP的最終發售期限於2021年6月30日結束，在合併生效之前不會開始額外的發售期限。在合併生效時，ESPP將終止，並且不會根據該協議授予進一步的權利。

附註16--累計其他全面收益(虧損)

截至2021年6月30日、2021年6月和2020年6月30日的六個月，累計其他全面收益(虧損)餘額內的活動見下表。

	截至2021年6月30日的六個月
(單位：千)	未實現收益（損失）可供出售的證券			未實現收益（損失）衍生工具被指定為現金流對衝			累計其他綜合收益(虧損)
2020年12月31日的餘額	$	65,594		$	44,492		$	110,086
淨變化		(38,892	)		(24,161	)		(63,053	)
2021年6月30日的餘額	$	26,702		$	20,331		$	47,033

	截至2020年6月30日的六個月
(單位：千)	的未子索收益可供出售的證券		的未子索收益衍生工具被指定為現金流對衝		累計其他綜合收益
2019年12月31日的餘額	$	19,605	$	95,097	$	114,702
淨變化		48,929		109,829		158,758
2020年6月30日的餘額	$	68,534	$	204,926	$	273,460

附註17--後續活動

2021年7月21日，本行收到美國司法部的一封信函(以下簡稱《信函》)，信中稱，自2013年至2017年，本行在德克薩斯州休斯敦地區從事與住房相關的貸款行為，違反了《公平住房法》和《平等信用機會法》。這封信還指出，美國司法部已被授權就這些指控向美國佐治亞州北區地區法院提起訴訟，要求獲得禁令救濟和金錢救濟，包括評估法定金額的民事罰款。凱迪斯認為它沒有違反《公平住房法》或《平等信貸機會法》。由於信件的時間限制，Cadence無法估計解決此問題的任何潛在成本，也無法估計解決方案可能會產生金錢成本。

從2021年5月28日開始，五名據稱持有Cadence普通股的人對Cadence和Cadence董事會成員(其中一起是BancorpSouth)提出了基本上類似的投訴。向特拉華州美國地區法院提出了兩項申訴，向紐約南區美國地區法院提出了兩項申訴，向佐治亞州北區地區法院提出了一項申訴。這些投訴的標題如下：Stein訴Cadence Bancorporation等人。，1號：21-cv-00784(D.Del.2021年5月28日提交)；Lo訴Cadence Bancorporation等人案。，編號1：21-cv-04952(S.D.N.Y.提交於2021年6月4日)；勞爾訴Cadence Bancorporation等人。，編號1：21-cv-05695(S.D.N.Y.提交於2021年7月1日)；沃特曼訴Cadence Bancorporation等人。，1號：21-cv-00821(D.Del.2021年6月4日提交)；以及Parshire訴Cadence Bancorporation等人案。，1號：21-MI-99999-UNA(北喬治亞州)(統稱為“Cadence訴訟”)。Cadence訴訟中的起訴書根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第14(A)和20(A)條以及據此頒佈的規則14a-9對Cadence和Cadence董事會成員(在一起案件中，還包括BancorpSouth)提出索賠，聲稱(其中包括)於2021年5月27日向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的初步委託書在各方面存在重大不完整和誤導性。法院的原告Lo訴Cadence et.艾爾他於2021年6月16日自願駁回了這一行動。此外，2021年6月9日，一名據稱持有BancorpSouth普通股的人在紐約東區美國地區法院對BancorpSouth和BancorpSouth董事會成員提起訴訟。投訴的標題為：Harris訴BancorpSouth Bank等人案。，No.1：21-cv-03255(E.D.N.Y.2021年6月9日提交)(“BancorpSouth Action”，與凱迪斯訴訟一起，稱為“Actions”)。BancorpSouth訴訟中的起訴書根據交易法第14(A)和20(A)條及其頒佈的規則14a-9對BancorpSouth和BancorpSouth董事會成員提出索賠，其中聲稱2021年5月27日提交給美國證券交易委員會的初步委託書在各個方面都具有實質性的不完整和誤導性。在其他補救措施中，每一起訴訟的原告都尋求禁止合併，如果合併完成，還將支付損害賠償金。

2021年6月30日之後，原告和被告達成解決訴訟的協議。關於訴訟的解決方案，Cadence已同意對Cadence和BancorpSouth於2021年7月7日提交給美國證券交易委員會和BancorpSouth提交給聯邦存款保險公司的聯合委託書/發售通函(以下簡稱“委託書”)做出某些補充披露。原告同意，在提交披露和描述訴訟解決方案的8-K表格的最新報告後，原告將全面駁回訴訟。

2021年7月22日，Cadence Bancorporation董事會宣佈季度現金股息為#美元0.15每股已發行普通股，相當於年化股息$0.60每股。股息將於2021年8月13日支付給2021年8月6日登記在冊的Cadence A類普通股持有人。

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

一般信息

以下討論和分析介紹了我們在綜合基礎上截至2021年6月30日的三個月和六個月的運營和財務狀況。本討論應與未經審計的合併財務報表、附註和補充財務數據一併閲讀。這一討論的重點將是截至2021年6月30日的金額，與2020年12月31日相比的資產負債表，以及截至2021年6月30日的三個月和六個月的金額，與2020年6月30日的經營報表相比。

2021年4月12日，美國特拉華州的Cadence Bancorporation公司(“Cadence”)與密西西比州特許銀行BancorpSouth Bank(“BancorpSouth”)以及Cadence的銀行子公司Cadence Bank，N.A.(一家全國性協會(“Cadence Bank”))簽訂了一項相關的銀行層面協議和合並計劃(“銀行合併協議”)，根據該協議，BancorpSouth和Cadence已同意進行對等合併交易。根據協議條款，Cadence將與BancorpSouth合併並併入BancorpSouth(“合併”)，BancorpSouth繼續作為存續實體。合併後，或在雙方同意的較晚時間，Cadence Bank將與BancorpSouth合併並併入BancorpSouth(“銀行合併”)，BancorpSouth繼續作為倖存實體。BancorpSouth、Cadence和Cadence銀行的董事會一致批准了合併協議和銀行合併協議。

合併後公司的主要辦公室和銀行總部將設在密西西比州的圖珀洛，合併後公司的公司總部將設在德克薩斯州的休斯頓。合併後公司的首席執行官詹姆斯·D·羅林斯三世和執行副董事長小保羅·B·墨菲將保留他們在密西西比州圖珀洛和得克薩斯州休斯頓的主要辦事處。倖存實體的名稱將是Cadence Bank。

根據合併協議所載條款及受該等條件規限，於合併生效時間(“生效時間”)，Cadence於緊接生效時間前發行及發行的每股普通股(“Cadence普通股”)面值每股0.01美元(由Cadence或BancorpSouth持有的若干股份除外)將轉換為收取BancorpSouth 0.70股普通股(“交換比率”)每股面值2.50美元的權利。在生效時間之前，Cadence將宣佈並支付每股Cadence普通股1.25美元的特別現金股息(簡稱“特別股息”)。有關合並的更多信息，請訪問關於合併協議、銀行合併和銀行合併協議，請參閲凱迪斯於2021年4月16日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的當前8-K表格報告和關於附表14A的最終聯合委託書聲明，其中包括凱迪斯於2021年7月7日提交給美國證券交易委員會的關於BancorpSouth Bank普通股的發售通函。

由於我們通過我們的銀行子公司Cadence Bank進行重大業務操作，因此討論和分析主要涉及Cadence Bank進行的活動。我們的大部分收入來自貸款和投資的利息以及基於費用的收入。我們貸款的主要資金來源是存款。我們最大的支出是這些存款的利息、工資和相關的員工福利。我們主要通過淨收入、税前和貸款前撥備收入、淨息差、效率比率、信貸損失撥備與貸款總額的比率、平均資產回報率和平均股本回報率等指標來衡量我們的業績，同時保持適當的監管槓桿和基於風險的資本比率。

這份關於Form 10-Q的季度報告包含前瞻性陳述。這些前瞻性陳述反映了我們對未來事件以及我們的經營結果、財務狀況和財務業績等方面的當前看法。這些陳述經常但不總是通過使用諸如“可能”、“應該”、“可能”、“預測”、“潛在”、“相信”、“將導致”、“可能結果”、“預期”、“繼續”、“將”、“預期”、“尋求”、“估計”、“打算”、“計劃”、“預測”、“預測”、“預見”等詞語或短語來作出，“希望”、“可能”、“可能”、“目標”、“將會”和“展望”，或這些詞語的否定版本或其他具有未來或前瞻性的類似詞語。這些前瞻性陳述不是歷史事實，是基於對我們行業的當前預期、估計和預測、管理層的信念和管理層做出的某些假設，其中許多假設本質上是不確定的，超出了我們的控制。因此，我們提醒您，任何此類前瞻性陳述都不是對未來業績的保證，可能會受到難以預測的風險、假設和不確定性的影響。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期在作出之日是合理的，但實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。

存在或將有重要因素可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述中顯示的結果大不相同，包括但不限於以下幾點：

•

商業和經濟狀況；

•

與我們的業務相關的新冠肺炎、市場、運營、流動性、信用、戰略和一般風險；

•

資產質量惡化和更高的貸款沖銷；

•

適用於本公司業務的法律法規；

•

我們實現貸款和存款有機增長的能力以及這種增長的構成；

•

金融服務業的競爭加劇；

•

衍生品交易使我們面臨信用和市場風險；

•

我們有能力籌集更多資金來實施我們的商業計劃；

•

我國財務報告內部控制存在重大缺陷；

•

涉及我們的信息技術和電信系統或第三方服務商的系統故障或中斷；

•

我們管理團隊的組成以及我們吸引和留住關鍵人員的能力；

•

我們監控借貸關係的能力；

•

我們貸款組合的構成，包括借款人的身份以及貸款集中在與能源相關的行業和我們的專業行業；

•

我們的貸款組合中由參與和共享的國家信用組成的部分；

•

我們持有的不良資產和批評資產的數量；

•

任何導致客户賬户管理、總賬、存款、貸款或其他系統出現故障或中斷的安全中斷或破壞；

•

與我們的貸款活動相關的環境責任;

•

我們的市場在德克薩斯州和美國東南部的地理集中度；

•

訴訟和其他法律程序；

•

法律、法規、政策或行政做法的變化，無論是通過司法、政府或立法行動，以及與銀行、證券、税收、租金管制和住房、財務會計和報告、環境保護以及及時遵守這些變化的能力有關的其他變化；

•

美國政府貨幣和財政政策的變化，包括美國財政部和聯邦儲備委員會的政策；

•

補救不良檢查結果的要求；

•

有關監管資本要求的監管舉措可能需要提高資本；

•

停止使用倫敦銀行同業拆息(LIBOR)和其他參考利率；

•

我們的建模估計與不斷變化的利率環境有關；

•

自然災害、戰爭、恐怖活動或大流行；

•

COVID-19對我們及其客户、交易對手、員工和第三方服務提供商造成的不利影響，以及對我們的業務、財務狀況、運營業績和前景造成的不利影響;

•

影響我們運營、定價和服務的其他經濟、競爭、政府、監管、技術和地緣政治因素;或

•

與合併相關的風險，包括：

•

可能對我們的股價以及未來的業務和財務業績產生負面影響，

•

合併待定期間存在不確定性，這可能會產生負面影響，

•

合併導致我們的業務或員工關係可能發生不利變化，

•

合併協議終止或者合併未能完成的，

•

在合併懸而未決期間可能影響各方追求某些商業機會或戰略交易的能力的某些限制，

•

與合併相關的意外成本，

•

轉移管理層對正在進行的業務運營和機會的注意力，

•

可能無法在預期的時間範圍內或根本不能在合併中實現預期的協同效應和運營效率，

•

BancorpSouth普通股收盤時市場價格的不確定性，

•

未能收到或滿足所需的監管、股東或其他批准、同意、放棄和/或不反對或其他條件，或在不利條件下獲得所需的監管批准，

•

兩家公司合併的影響或出現的問題，

•

已經或可能對BancorpSouth Bank或Cadence提起的任何法律訴訟的結果，以及

•

當前或未來不利的立法或法規。

上述因素不應被解釋為詳盡無遺，應與本季度報告中包括的其他警示聲明以及關於附表14A的聯合委託書聲明以及BancorpSouth和Cadence於2021年7月7日提交的要約通函一起閲讀。如果與這些或其他風險或不確定性相關的一個或多個事件成為現實，或者如果我們的基本假設被證明是錯誤的，實際結果可能與我們預期的大不相同。因此，您不應過度依賴任何此類前瞻性陳述。任何前瞻性陳述僅在發表之日起發表，我們不承擔任何義務公開更新或審查任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事態發展或其他原因。新的因素不時出現，我們無法預測會出現什麼。此外，我們無法評估每個因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。

概述

Cadence是一家金融控股公司，也是一家特拉華州公司，總部設在德克薩斯州休斯頓，是Cadence銀行的母公司。截至2021年6月30日，我們擁有187億美元的資產，116億美元的貸款(扣除未賺取的折扣和費用)，160億美元的存款和22億美元的股東權益，我們目前在德克薩斯州、佐治亞州、阿拉巴馬州、佛羅裏達州、密西西比州和田納西州經營着99個地點的網絡。我們專注於中端市場商業貸款，輔之以零售銀行和財富管理服務，併為企業、高淨值個人和企業主提供廣泛的銀行服務。

我們繼續積極關注與新冠肺炎相關的發展及其對我們的業務、客户、員工、交易對手、供應商和服務提供商的影響。在2021年第二季度，對我們運營業績最顯著的財務影響是信貸損失準備金減少。信貸損失撥備的減少主要是由於失業率和GDP等宏觀經濟變量的改善，這些變量被納入我們用於計算信貸損失撥備的經濟預測中，以及不良貸款和批評貸款水平的持續改善。

我們還將繼續為受到新冠肺炎影響的客户、員工和社區提供各種形式的支持。CARE法案的有效期至2021年12月31日，暫停住宅止贖的期限延長至2021年9月30日。我們與受經濟低迷影響的客户合作，提供延期付款和其他貸款修改。截至2021年6月30日，主動延期償還貸款的未償還餘額已減少至8250萬美元，目前，我們預計這一下降趨勢將繼續下去。

我們通過三個運營部門運營Cadence：銀行、金融服務和企業。我們的銀行業務部門，約佔我們截至2021年6月30日的六個月總收入的94%，由我們的商業銀行業務、零售銀行業務和私人銀行業務組成。在我們的商業銀行業務範圍內，我們專注於選定的行業，我們將這些行業稱為我們的“專業行業”，我們相信我們在這些行業擁有專業的經驗和服務能力。這些行業包括特許經營餐廳、醫療保健和科技。能源貸款也是我們業務的重要組成部分，因為能源生產和能源相關行業對我們德克薩斯州市場的經濟做出了重要貢獻。在我們的零售銀行業務中，我們通過我們的分行網絡提供廣泛的銀行服務，以滿足消費者和小企業的需求。在我們的私人銀行業務中，我們為富裕的客户和企業主提供存款服務和住宅按揭貸款等銀行服務。我們的金融服務部門包括信託、零售經紀和投資服務。這些企業既向自己的客户提供產品，也向銀行部門客户提供產品。投資服務公司通過一家全資子公司Linscomb&Williams開展業務。我們金融服務部門的業務提供的產品主要產生非銀行服務費收入。我們的公司部門反映了僅限母公司的活動，包括債務和融資，以及公司間的抵銷。

我們專注於有機增長和擴大我們在市場上的地位。我們相信，通過經驗豐富的關係經理和以客户為中心、以關係為導向的銀行模式，以及我們在服務專業行業方面的專注和能力，我們的特許經營權將繼續增長，這是我們通過經驗豐富的關係經理在市場上謹慎放貸的結果。我們相信，我們的持續增長得益於(I)我們誘人的地理足跡，(Ii)我們收購的特許經營權(每個特許經營權都是一家擁有成熟客户網絡的長期機構)提供的穩定和高效的存款資金，(Iii)我們經驗豐富的董事會和管理團隊，(Iv)我們的資本狀況，以及(V)我們的信貸質量和風險管理流程。

選定的財務數據

下表彙總了所列期間某些選定的合併財務數據。下文提供的歷史綜合財務信息包含未按照美國公認會計準則列報且未經審計的財務指標。見“表28--非公認會計準則財務衡量標準”。

表1-部分財務數據

	截至三個月截至6月30日，						截至六個月截至6月30日，						截至12月31日及截至12月31日止年度，
(以千為單位，不包括每股和每股數據)	2021			2020			2021			2020			2020
運營報表數據：
淨收益(虧損)	$	101,309		$	(56,114	)	$	207,734		$	(455,425	)	$	(205,527	)
淨利息收入		138,541			154,714			281,290			308,182			618,966
非利息收入⁽⁴⁾		46,474			29,950			90,169			65,019			307,355
非利息支出⁽³⁾		106,066			88,620			203,888			626,273			826,464
信貸損失準備(解除)		(51,876	)		158,811			(100,138	)		242,240			278,048
效率比⁽¹⁾		57.33	%		47.99	%		54.89	%		167.81	%		89.22	%
調整後的能效比⁽¹⁾		53.94	%		47.93	%		53.53	%		48.92	%		41.04	%
每股數據：
收益（損失）-基本	$	0.81		$	(0.45	)	$	1.65		$	(3.61	)	$	(1.63	)
收益（損失）-稀釋		0.80			(0.45	)		1.64			(3.61	)		(1.63	)
普通股每股賬面價值		17.66			16.24			17.66			16.24			16.84
有形賬面價值 ⁽¹⁾		16.72			15.15			16.72			15.15			15.83
加權平均已發行普通股
基本信息		124,732,617			125,924,652			124,904,976			126,277,549			126,120,534
稀釋		125,548,794			125,924,652			125,584,194			126,277,549			126,120,534
宣佈的現金股利	$	0.150		$	0.050		$	0.300		$	0.225		$	0.350
股息支付率		18.52	%		(11.11	)%		18.18	%		(6.23	)%		(21.47	)%
性能比率：
平均普通股權益回報率⁽²⁾		19.22	%		(10.65	)%		19.95	%		(40.12	)%		(9.46	)%
平均有形普通股權益回報率⁽¹⁾⁽²⁾		21.12			(10.56	)		21.95			(3.57	)		11.63
平均資產回報率⁽²⁾		2.17			(1.22	)		2.23			(5.06	)		(1.13	)
淨息差⁽²⁾		3.10			3.51			3.16			3.67			3.58
期末資產負債表數據：
可供出售的投資證券	$	4,277,448		$	2,661,433		$	4,277,448		$	2,661,433		$	3,332,168
扣除未賺取收入的貸款總額		11,634,502			13,699,097			11,634,502			13,699,097			12,719,129
信用損失備抵（“ACL”）		247,732			370,901			247,732			370,901			367,160
總資產		18,692,623			18,857,753			18,692,623			18,857,753			18,712,567
總存款		15,983,808			16,069,282			15,983,808			16,069,282			16,052,245
股東權益總額		2,202,738			2,045,480			2,202,738			2,045,480			2,121,102
資產質量比率：
不良資產總額(“NPA”)與貸款總額、OREO和其他NPA的比率		1.20	%		1.74	%		1.20	%		1.74	%		1.24	%
不良貸款總額佔貸款總額的比例		1.05			1.64			1.05			1.64			1.08
貸款總額與貸款總額之比		2.13			2.71			2.13			2.71			2.89
不良貸款總額的ACL(“不良貸款”)		202.20			165.30			202.20			165.30			266.05
淨沖銷與平均貸款之比⁽²⁾		0.29			0.94			0.34			0.97			0.79
資本比率：
股東權益與資產之比		11.8	%		10.8	%		11.8	%		10.8	%		11.3	%
有形普通股權益與有形資產之比⁽¹⁾		11.2			10.2			11.2			10.2			10.7
普通股1級(CET1)		14.7			11.7			14.7			11.7			14.0
第1級槓桿率資本		11.4			9.5			11.4			9.5			10.9
基於風險的第一級資本		14.7			11.7			14.7			11.7			14.0
基於風險的資本總額		17.0			14.3			17.0			14.3			16.7

(1)

被認為是非公認會計準則的財務指標。有關我們的非GAAP衡量標準與最直接可比的GAAP財務衡量標準的對賬，請參閲“表28--非GAAP財務衡量標準”。

(2)

按年計算。

(3)

截至2020年6月30日的6個月包括非現金商譽減值費用4.437億美元的非利息支出，税後4.129億美元。

(4)

截至2020年12月31日的一年包括1.692億美元的加速對衝收入，其中税後收入為1.295億美元。

運營結果摘要-截至2021年6月30日的三個月和六個月

截至2021年6月30日的三個月的淨收入總計1.013億美元相比之下，2020年同期淨虧損5610萬美元。2021年第二季度的淨收入是由於經濟狀況和預測的改善以及整體信貸的持續改善而釋放的信貸損失準備金，包括不良貸款和批評貸款的減少。截至2021年6月30日的三個月，稀釋後普通股每股收益為0.80美元，而2020年同期稀釋後普通股每股虧損為0.45美元。

截至2021年6月30日的六個月，淨收入總計2.077億美元，而2020年同期虧損455.4美元。2021年前六個月的淨收入來自撥備1.01億美元和非利息收入的增加。截至2020年6月30日的6個月淨虧損的主要驅動因素是2020年第一季度發生的4.129億美元的非現金商譽減值費用。截至2020年6月30日的6個月，每股稀釋後普通股收益為1.64美元，而2020年同期每股稀釋後普通股虧損為3.61美元。

2021年和2020年的第二季度和年初至今期間包括非常規收入和支出。2021年第二季度和前六個月的非常規收入包括淨安全收益和合並費用。2020年第二季度及前六個月的非常規收入和支出主要包括非現金商譽減值費用、合併相關費用、證券淨收益和新冠肺炎相關費用。不包括這些非常規收入和費用，調整後的淨收入⁽¹⁾截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為1.061億美元或每股0.84美元和2.108億美元或每股1.67美元，而2020年同期分別為虧損(5690萬美元或每股0.45美元)和虧損(4450萬美元或每股0.35美元)。

平均資產、普通股權益和有形普通股權益的年化回報率⁽¹⁾截至2021年6月30日的三個月分別為2.17%、19.22%和21.12%⁽¹⁾分別為(1.22%)、(10.65%)和(10.56%)⁽¹⁾分別為2020年同期。平均資產、普通股權益和有形普通股權益的年化回報率⁽¹⁾截至2021年6月30日止六個月分別為2.23%、19.95%及21.95%，而2020年同期分別為(5.06%)、(40.12%)及(3.57%)。

調整後收益⁽¹⁾截至2021年6月30日的三個月，平均資產、普通股權益和有形普通股權益分別為2.28%、20.13%和22.08%，而2020年同期分別為(1.24%)、(10.81%)和(10.73%)。調整後的平均資產回報率、普通股權益和有形普通股權益不包括上述非常規項目的影響。調整後的平均資產、普通股權益和有形普通股權益的年化回報率⁽¹⁾截至2021年6月30日的六個月分別為2.26%、20.24%和22.26%，而2020年同期分別為(0.49%)、(3.92%)和(3.77%)。

截至2021年6月30日的三個月，淨利息收入為1.385億美元，與2020年同期相比減少了1620萬美元，降幅為10.5%。截至2021年6月30日的三個月，我們的淨息差降至2.96%，而2020年同期為3.23%。截至2021年6月30日的三個月，我們的完全等值税項淨息差(NIM)為3.10%，而2020年同期為3.51%。截至2020年6月30日止六個月的淨利息收入為2.813億美元，較2020年同期減少2,690萬美元或8.7%。截至2021年6月30日的六個月，我們的淨息差從2020年同期的3.29%下降到3.01%，年化淨息差從3.67%下降到3.16%，下降了51個基點。與去年同期相比，NIM本季度和年初至今的下降反映了利率下降、低收益證券增加、平均未償還貸款減少以及對衝收入下降的影響，但部分被利率下降對存款成本和債務償還的影響所抵消。

信貸損失準備金為5190萬美元。截至2021年6月30日的三個月，而2020年同期的撥備為1.588億美元。截至2021年6月30日的6個月，信貸損失撥備為1.01億美元，而2020年同期為2.422億美元。(見“-信貸損失準備金”和“-資產質量”)。本季度和前六個月的撥備發佈是由於新冠肺炎驅動壓力的減少導致當前經濟預測的改善，以及信用指標的改善，包括不良貸款和批評貸款的減少。截至2021年和2020年6月30日的三個月，年化淨沖銷分別為平均貸款的0.29%和0.94%，截至2021年和2020年6月30日的六個月，年化淨沖銷分別為0.34%和0.97%。

2021年第二季度的非利息收入為4650萬美元，比2020年同期增加1650萬美元，增幅為55.2%。調整後的非利息收入⁽¹⁾2021年第二季度為4650萬美元，比2020年第二季度增加1880萬美元或68.0%。2021年前六個月的非利息收入為9020萬美元，與2020年同期相比增加了2520萬美元，增幅為38.7%。調整後的非利息收入⁽¹⁾2021年前六個月為8790萬美元，比2020年前六個月增加2820萬美元或47.1%。本季度和年初至今期間的增長是由於投資諮詢費、存款服務費、SBA收入和有限合夥企業收益的增加。

公司的非利息支出第二2021年第四季度是$106.1百萬，an 在……裏面美元的升值17.4百萬或19.7%, 與同期在……裏面 2020. 調整後的非利息費用⁽¹⁾，排除了非常規項目的影響⁽¹⁾，是$99.8 百萬，an 在……裏面美元的升值12.4百萬或14.2%, 與同期在……裏面 2020. 非利息費用為這個截至2021年6月30日的六個月是$203.9 百萬，an 在……裏面美元的升值21.3百萬或11.7%來自非利息費用（不包括善意減損費用）同期在……裏面 2020. 2021年前六個月，a調整的非利息費用⁽¹⁾，排除了非常規項目的影響⁽¹⁾，1.976億美元, 加價的1,770萬美元或 9.8%, 與這個同期在……裏面 2020.本季度和年初至今期間的增長是由工資和員工福利以及與合併相關的費用增加推動的。

我們的能效比⁽¹⁾截至2021年6月30日的三個月為57.33%，而2020年同期為47.99%。截至2021年6月30日止六個月，我們的效率比率為54.89%，而2020年同期則為48.92%，當中不包括商譽減值費用。

我們調整後的能效比⁽¹⁾截至2021年6月30日的三個月為53.94%，而2020年同期為47.93%。我們調整後的能效比⁽¹⁾截至2021年6月30日的6個月為53.53%，而2020年同期為48.92%。調整後的效率比率不包括非常規項目的影響。

(1)	被認為是非公認會計準則的財務指標。有關我們的非GAAP衡量標準與最直接可比的GAAP財務衡量標準的對賬，請參閲“表28--非GAAP財務衡量標準”。

截至2021年6月30日的財務狀況摘要

截至2021年6月30日，我們的總貸款(扣除非勞動收入)比2020年12月31日減少了11億美元，降幅為8.5%，降至116億美元。貸款餘額的減少包括購買力平價貸款償還和免除7.197億美元，以及主要由淨償還和償還推動的非購買力平價貸款淨減少3.649億美元，但被約21億美元的淨貸款資金部分抵消。

不良資產總額(NPA)佔總貸款、OREO和其他不良資產的百分比從2020年12月31日的1.24%降至1.20%。截至2021年6月30日，NPAS總額為1.401億美元，而截至2020年12月31日，NPAS總額為1.578億美元。

截至2021年6月30日，我們的信貸損失準備金減少了1.194億美元，降幅為32.5%，至2.477億美元，約佔2021年6月30日貸款總額的2.13%，佔2020年12月31日貸款總額的2.89%。

截至2021年6月30日，總存款比2020年12月31日減少6840萬美元，降幅0.4%，至160億美元。截至2021年6月30日，無息存款較2020年12月31日增加6.365億美元，增幅12.6%，分別佔2021年6月30日和2020年12月31日存款總額的35.5%和31.4%。自2020年12月31日以來，經紀存款減少了1.662億美元，使經紀存款佔總存款的比例降至2.8%。

截至2021年6月30日，借款資金總額較2020年12月31日減少9,000萬美元，降幅24.1%，至2.827億美元。2021年3月11日，我們將2025年3月11日到期的4000萬美元固定利率至浮動利率次級債券稱為次級債券。2021年6月28日，總額5,000萬美元的固定利率為5.375的優先票據到期並得到償還。

我們的一級槓桿率比2020年12月31日增加了43個基點，一級風險資本增加了71個基點，總風險資本比率增加了27個基點。我們滿足了所有資本充足率要求，截至2021年6月30日，該行繼續超過根據監管準則被視為資本充足的要求。

經營成果

收益

截至2021年6月30日的三個月和六個月，公司報告淨收益分別為1.013億美元和2.077億美元，而2020年同期分別淨虧損5610萬美元和4.554億美元。下表列出了這兩個時期的主要收益數據：

表2-主要收益數據

	截至三個月						截至六個月
	6月30日，						6月30日，
(In數千人，百分比和每股數據除外）	2021			2020			2021			2020
淨收益(虧損)	$	101,309		$	(56,114	)	$	207,734		$	(455,425	)
每股普通股淨收益(虧損)
-基本		0.81			(0.45	)		1.65			(3.61	)
-稀釋⁽¹⁾		0.80			(0.45	)		1.64			(3.61	)
宣佈的每股股息		0.150			0.050			0.300			0.225
股息支付率		18.52	%		(11.11	)%		18.18	%		(6.23	)%
淨息差⁽²⁾		3.10			3.51			3.16			3.67
淨息差⁽²⁾		2.96			3.23			3.01			3.29
平均資產回報率⁽²⁾		2.17			(1.22	)		2.23			(5.06	)
平均股本回報率⁽²⁾		19.22			(10.65	)		19.95			(40.12	)
平均有形普通股權益回報率⁽²⁾⁽³⁾		21.12			(10.56	)		21.95			(3.57	)
_____________________
(1)截至2021年6月30日的三個月和六個月，普通股等價物分別為816,177和679,218股。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，沒有普通股等價物，因為這些等價物是反稀釋的。
(2)年化。
(3)被視為非公認會計準則的財務措施。非公認會計準則計量與最直接可比的公認會計準則財務計量的對賬，見“表28--非公認會計準則財務計量”。淨利息收入我們淨收入的最大組成部分是淨利息收入，即從利息資產賺取的收入與存款和借款支付的利息之間的差額。我們管理我們的生息資產和資金來源，以最大化我們的淨息差。(有關我們的利率風險的討論，請參閲“關於市場風險的定量和定性披露”。)淨利息收入由計息資產的利率、計息負債的利率、計息資產和計息負債的相對金額、錯配程度以及計息資產和計息負債的到期日和重新定價特徵決定。淨利息收入除以平均可賺取利息的資產代表我們的淨息差。我們淨收益資產的收益率減去有息負債的收益率代表我們的淨息差。我們的貸款組合賺取的利息是我們利息收入的最大組成部分。我們發起和收購的非信貸減值貸款(“ANCI”)投資組合按未償還本金、遞延發端費用以及未攤銷折扣和溢價列報。利息收入根據未償還本金餘額和貸款的規定利率確認。貸款發放費和某些直接發放費被資本化，並確認為相關貸款收益率的調整。ANCI貸款最初按公允價值入賬，由此產生的折扣或溢價將在貸款的剩餘期限內增加或攤銷，以調整相關貸款的收益率。根據CECL，PCD資產的利息收入按初始計量時計算的實際利率(“EIR”)確認。這一EIR是通過將該工具的攤餘成本基礎等同於其合同現金流來確定的，與ANCI貸款一致。PCD貸款的非信貸相關折扣或溢價是使用EIR增加或攤銷的。PCD貸款賺取的利息通過利息收入反映出來。截至2021年6月30日的三個月，我們PCD投資組合的收益率為6.37%，而截至2020年6月30日的三個月的收益率為6.30%。截至2021年6月30日的6個月，我們PCD投資組合的收益率為6.26%，而截至2020年6月30日的6個月的收益率為5.96%。

下表彙總了與我們的原始、ANCI和PCD投資組合相關的利息收入金額：

表3-貸款組合的利息收入

	在截至的三個月內，						在截至的六個月內，
(單位：千)	6月30日， 2021			6月30日， 2020			6月30日， 2021			6月30日， 2020
利息收入詳情
發端貸款	$	107,760		$	125,922		$	221,495		$	255,324
ANCI貸款：利息收入		16,670			26,264			34,502			59,205
ANCI貸款：增加		3,990			6,703			8,869			14,413
PCD貸款：利息收入⁽¹⁾		2,372			3,111			4,805			6,150
PCD貸款：增值		486			854			1,431			2,897
貸款利息收入總額	$	131,279		$	162,854		$	271,102		$	337,988
收益率
發端貸款		4.21	%		4.53	%		4.28	%		4.80	%
無折扣增值的ANCI貸款		3.85			4.20			3.85			4.54
ANCI貸款貼現增量		0.92			1.08			0.99			1.11
無貼現增值的PCD貸款		6.37			6.30			6.26			5.96
PCD貸款貼現增量		1.31			1.73			1.86			2.81
總貸款收益率		4.34	%		4.72	%		4.41	%		5.03	%
_____________________
(1)PCD貸款的利息收入為合同利息。

截至2021年和2020年6月30日的三個月

截至2021年和2020年6月30日的三個月，我們的淨利息收入(全税等值(FTE))分別為1.391億美元和1.551億美元，減少1600萬美元，這是由於我們的生息資產組合從貸款轉向投資證券以及利率下降。截至2021年和2020年6月30日止三個月，我們的淨息差分別為3.10%和3.51%，減少了41個基點。為了應對疫情，美聯儲採取了一系列行動，包括將聯邦基金目標利率從1.00%降至1.25%，降至0.00%至0.25%；開始新一輪量化寬鬆；以及將所有存款機構的存款準備金率降至零。這些行動導致市場利率大幅下降。

下表列出了FTE淨利息收入的組成部分，包括不同水平的生息資產和計息負債以及適用的利率對截至2021年6月30日的三個月淨利息收入變化的影響：

表4-費率/流量分析

	截至6月30日的三個月內，
	淨利息收入				增加			由於以下原因造成的更改⁽¹⁾
(單位：千)	2021		2020		(減少)			費率			卷
增加(減少)：
來自生息資產的收入：
貸款利息和費用：
發端貸款	$	107,760	$	125,922	$	(18,162	)	$	(8,373	)	$	(9,789	)
ANCI投資組合		20,660		32,967		(12,307	)		(2,930	)		(9,377	)
PDC投資組合		2,858		3,965		(1,107	)		(164	)		(943	)
證券利息：
應税		13,551		12,207		1,344			(4,697	)		6,041
免税⁽²⁾		2,644		1,948		696			(260	)		956
聯邦基金和短期投資的利息		681		328		353			231			122
其他投資的利息		431		247		184			210			(26	)
利息收入總額		148,585		177,584		(28,999	)		(15,983	)		(13,016	)
有息負債的應收賬款：
活期存款利息		2,952		7,511		(4,559	)		(4,188	)		(371	)
儲蓄存款的利息		83		179		(96	)		(147	)		51
定期存款利息		3,008		10,451		(7,443	)		(5,581	)		(1,863	)
其他借貸利息		924		937		(13	)		6			(19	)
次級債權證利息		2,521		3,383		(862	)		(307	)		(554	)
利息支出總額		9,488		22,461		(12,973	)		(10,217	)		(2,756	)
淨利息收入	$	139,097	$	155,123	$	(16,026	)	$	(5,766	)	$	(10,260	)
_____________________
(1)由於利率和量而引起的利息收入變化已按照利率和量變化的絕對美元金額的關係比例分配到利率和量變化中。
(2)利息收入是按照我們的州、縣和市投資組合的21%聯邦税率按税收等值的方式列報的。

截至2021年6月30日的三個月，我們的FTE總利息收入為1.486億美元，而截至2020年6月30日的三個月的利息收入為1.776億美元。貸款利息收入下降19.4%，原因是市場利率在2020年第二季度開始下降，這是新冠肺炎的經濟影響所致。此外，貸款的平均餘額下降，原因是去年的還款和還款超過了新的來源和資金，受到需求疲軟的影響，以及2020年某些投資組合部分的風險降低。在截至2021年6月30日的三個月內，我們繼續將增加的流動性用於購買投資證券和短期投資，但這些工具的收益率低於去年同期。截至2021年6月30日的三個月，投資證券收益率從截至2020年6月30日的三個月的2.29%降至1.62%。平均投資證券從上年同期的25億美元增加到40億美元。

截至2021年和2020年6月30日的三個月，我們的利息支出分別為950萬美元和2250萬美元，減少了1300萬美元。這一下降主要與降低成本較高的存款餘額和利率的戰略決定有關。我們的有息存款成本降至0.23% 截至2021年6月30日的三個月，相比之下，截至2020年6月30日的三個月為0.65%。此外，我們的平均無息存款佔總存款的比例從2020年同期的29.1%上升到35.7%。這一增長，加上計息存款和債務償還利率的下降，導致2021年第四季度的資金總成本為0.23%，而去年同期為0.56%。

下表列出了對於截至2021年和2020年6月30日的三個月,以全時當量計算，我們的平均資產負債表和我們的年化資產的平均收益率和年化負債的平均成本。平均收益率的計算方法是將收入或支出除以相應資產或負債的平均餘額。平均餘額是按日計算的。

表5--平均餘額、淨利息收入和利息收益率/利率

	截至6月30日的三個月內，
	2021									2020
	平均值			收入/			收益率/			平均值			收入/			收益率/
(單位：千)	天平			費用			費率			天平			費用			費率
資產
生息資產：
貸款，扣除非勞動收入 ⁽¹⁾
發端貸款	$	10,256,387		$	107,760			4.21	%	$	11,173,408		$	125,922			4.53	%
ANCI投資組合		1,737,494			20,660			4.77			2,512,163			32,967			5.28
PDC投資組合		149,267			2,858			7.68			198,649			3,965			8.03
貸款總額		12,143,148			131,278			4.34			13,884,220			162,854			4.72
投資證券
應課税		3,681,937			13,551			1.48			2,269,017			12,207			2.16
免税⁽²⁾		336,664			2,644			3.15			218,450			1,948			3.59
總投資證券		4,018,601			16,195			1.62			2,487,467			14,155			2.29
出售的聯邦基金和短期投資		1,755,586			681			0.16			1,342,779			328			0.10
其他投資		69,873			431			2.47			77,337			247			1.28
生息資產總額		17,987,208			148,585			3.31			17,791,803			177,584			4.01
非息資產：
現金和銀行到期款項		218,307									176,716
房舍和設備		124,893									127,413
應計利息和其他資產		675,293									672,132
信貸虧損撥備		(308,076	)								(267,464	)
總資產	$	18,697,625								$	18,500,600
負債和股東權益
計息負債：
活期存款	$	7,933,078		$	2,952			0.15	%	$	8,368,151		$	7,511			0.36	%
儲蓄存款		400,955			83			0.08			291,874			179			0.25
定期存款		1,990,920			3,008			0.61			2,527,090			10,451			1.66
有息存款總額		10,324,953			6,043			0.23			11,187,115			18,141			0.65
其他借款		146,701			924			2.53			149,973			937			2.51
次級債券		183,275			2,521			5.52			222,574			3,383			6.11
計息負債總額		10,654,929			9,488			0.36			11,559,662			22,461			0.78
無息負債：
活期存款		5,726,273									4,587,673
應計利息和其他負債		202,296									234,469
總負債		16,583,498									16,381,804
股東權益		2,114,127									2,118,796
總負債和股東權益	$	18,697,625								$	18,500,600
淨利息收入/淨利差					139,097			2.96	%					155,123			3.23	%
盈利資產淨收益率/淨息差								3.10	%								3.51	%
應納税等值調整：
投資證券					(556	)								(409	)
淨利息收入				$	138,541								$	154,714

截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月

截至2021年和2020年6月30日的六個月，我們的FTE淨利息收入分別為2.824億美元和3.09億美元，減少了2660萬美元。截至2021年和2020年6月30日止六個月，我們的淨息差分別為3.16%和3.67%，減少了51個基點。截至2021年6月30日的6個月的淨息差受到2020年第二季度開始的貸款利率下降的影響，原因是新冠肺炎的經濟影響。此外，如上文所述，貸款平均餘額下降的原因是，過去一年的償付和償還超過了新的貸款餘額。在截至2021年6月30日的六個月內，我們繼續將過剩的流動性用於購買投資證券，然而，這些工具的收益率低於前一年購買的貸款或證券。通過降低存款利率和償還其他借款，部分緩解了計息資產收益率的下降。

下表在全時當量基礎上列出了我們淨利息收入的組成部分，即不同水平的計息資產和計息負債以及適用的利率對截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月的淨利息收入變化的影響：

	截至6月30日的六個月內，
	淨利息收入				增加			由於以下原因造成的更改⁽¹⁾
(單位：千)	2021		2020		(減少)			費率			卷
增加(減少)：
來自生息資產的收入：
貸款利息和費用：
發端貸款	$	221,495	$	255,324	$	(33,829	)	$	(27,622	)	$	(6,207	)
ANCI投資組合		43,371		73,617		(30,246	)		(9,564	)		(20,682	)
PDC投資組合		6,236		9,047		(2,811	)		(635	)		(2,176	)
證券利息：
應税		25,372		26,222		(850	)		(22,918	)		22,068
免税⁽²⁾		5,220		3,757		1,463			(1,316	)		2,779
聯邦基金和短期投資的利息		1,365		2,112		(747	)		(3,400	)		2,653
其他投資的利息		768		641		127			258			(131	)
利息收入總額		303,827		370,720		(66,893	)		(65,197	)		(1,696	)
有息負債的應收賬款：
活期存款利息		6,549		29,180		(22,631	)		(22,139	)		(492	)
儲蓄存款的利息		191		496		(305	)		(658	)		353
定期存款利息		7,284		23,194		(15,910	)		(12,540	)		(3,370	)
其他借貸利息		1,852		2,044		(192	)		545			(737	)
次級債權證利息		5,565		6,833		(1,268	)		(548	)		(720	)
利息支出總額		21,441		61,747		(40,306	)		(35,340	)		(4,966	)
淨利息收入	$	282,386	$	308,973	$	(26,587	)	$	(29,857	)	$	3,270
_____________________
(1)由於利率和量而引起的利息收入變化已按照利率和量變化的絕對美元金額的關係比例分配到利率和量變化中。
(2)利息收入是按照我們的州、縣和市投資組合的21%聯邦税率按税收等值方式列報的。

截至2021年6月30日的6個月，我們的FTE總利息收入為3.038億美元，而截至2020年6月30日的6個月為3.707億美元。截至2021年6月30日的6個月內，平均貸款減少至124億元，較2020年同期的135億元增加11億元或8.33%。平均貸款的減少是由支付和支付推動的。隨着資產負債表上流動資金的增加，我們繼續購買投資證券，平均餘額增加52.9%，達到37億美元。截至2021年6月30日的六個月，平均證券的FTE收益率為1.65%，而2020年同期為2.47%。

截至2021年和2020年6月30日止六個月，我們的利息支出分別為2,140萬美元和6,170萬美元，減少4,030萬美元。這一下降主要與降低較高成本存款利率的戰略決定有關。截至2021年6月30日的6個月，我們的計息存款成本為0.27%，而截至2020年6月30日的6個月為0.96%。無息存款佔存款總額的比例從2020年同期的27.2%上升到34.4%。此外，在截至2021年6月30日的6個月中，我們償還了9000萬美元的債務，導致總借款成本下降。截至2021年和2020年6月30日的六個月，我們的總借款成本分別為4.32%和4.40%。

下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月，我們的平均資產負債表以及我們的平均資產收益率和年化平均負債成本。平均收益率的計算方法是將收入或支出除以相應資產或負債的平均餘額。平均餘額是按日計算的。

	截至6月30日的六個月內，
	2021									2020
	平均值			收入/			收益率/			平均值			收入/			收益率/
(千美元)	天平			費用			費率			天平			費用			費率
資產
生息資產：
貸款，扣除非勞動收入 ⁽¹⁾
發端貸款	$	10,432,833		$	221,495			4.28	%	$	10,693,627		$	255,324			4.80	%
ANCI投資組合		1,808,270			43,371			4.84			2,621,701			73,617			5.65
PDC投資組合		154,859			6,236			8.12			207,467			9,047			8.77
貸款總額		12,395,962			271,102			4.41			13,522,795			337,988			5.03
投資證券
應税		3,401,202			25,372			1.50			2,233,773			26,222			2.36
免税⁽²⁾		332,765			5,220			3.16			208,599			3,757			3.62
總投資證券		3,733,967			30,592			1.65			2,442,372			29,979			2.47
出售的聯邦基金和短期投資		1,801,910			1,365			0.15			985,832			2,112			0.43
其他投資		72,731			768			2.13			78,755			641			1.64
生息資產總額		18,004,570			303,827			3.40			17,029,754			370,720			4.38
非息資產：
現金和銀行到期款項		281,944									213,760
房舍和設備		124,623									127,613
應計利息和其他資產		698,030									960,808
信貸虧損撥備		(339,233	)								(234,625	)
總資產	$	18,769,934								$	18,097,310
負債和股東權益
計息負債：
活期存款	$	8,103,540		$	6,549			0.16	%	$	8,244,896		$	29,180			0.71	%
儲蓄存款		377,520			191			0.10			282,159			496			0.35
定期存款		2,102,237			7,284			0.70			2,524,504			23,194			1.85
有息存款總額		10,583,297			14,024			0.27			11,051,559			52,870			0.96
其他借款		148,336			1,852			2.52			183,668			2,044			2.24
次級債券		198,084			5,565			5.67			222,454			6,833			6.18
計息負債總額		10,929,717			21,441			0.40			11,457,681			61,747			1.08
無息負債：
活期存款		5,542,220									4,123,143
應計利息和其他負債		198,099									233,683
總負債		16,670,036									15,814,507
股東權益		2,099,900									2,282,803
總負債和股東權益	$	18,769,936								$	18,097,310
淨利息收入/淨利差					282,386			3.01	%					308,973			3.29	%
盈利資產淨收益率/淨息差								3.16	%								3.67	%
應納税等值調整：
投資證券					(1,096	)								(791	)
淨利息收入				$	281,290								$	308,182
_____________________
(1)非應計貸款包括在扣除非勞動收入後的貸款中。在計算收益率時沒有對這些貸款進行調整。
(2)利息收入和收益率按應税等值基準呈列，税率為21%。

信用損失撥備（解除）

於2020年1月1日，本公司採用現行的預期信貸損失會計準則(“CECL”)以估計信貸損失(見截至2020年12月31日止年度的10-K表格年報附註1)。CECL用預期損失法取代了現行的已發生損失會計模式，並要求根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來計量報告日持有的所有金融資產的預期信貸損失。此外，信貸損失準備金包括貸款損失準備金和無資金信貸承諾準備金。在採用CECL之前，無資金信貸承諾的準備金包括在其他非利息支出中。

信貸損失撥備包括截至2021年6月30日的三個月和六個月的撥備釋放，總額分別為5190萬美元和1.01億美元，而截至2020年6月30日的三個月和六個月的撥備支出分別為1.588億美元和2.422億美元。本季度和今年迄今撥備的發佈既反映了信用指標的改善，包括沖銷和不良貸款和批評貸款的水平，也反映了經濟預測的改善。2021年第二季度的撥備釋放包括CRE部分2,530萬美元的釋放(包括酒店類別的1,420萬美元的釋放)和C&I部分的2,560萬美元的釋放(包括餐廳類別的1,200萬美元的釋放)。2021年到目前為止的撥備釋放包括CRE部分5540萬美元的釋放(包括酒店類別的2530萬美元的釋放)，C&I部分的3520萬美元的釋放(包括餐館類別的2150萬美元的釋放)和消費者部分的800萬美元的釋放(見“-信貸損失撥備”)。

截至2021年6月30日的三個月和六個月的淨撇賬分別為870萬美元或0.29%和2,080萬美元或年化平均貸款的0.34%，而截至2020年6月30日的三個月和六個月的淨撇賬分別為3,260萬美元或0.94%和6,500萬美元或0.97%。 2021年第二季度的大部分沖銷是一項能源-中游信貸，總計850萬美元。今年到目前為止，2021年的沖銷包括1000萬美元的General C&I和1090萬美元的能源。

以下是我們為所指期間的信貸損失撥備(釋放)的摘要：

表6--信貸損失準備(發放)

	截至6月30日的三個月，					截至6月30日的六個月，
(單位：千)	2021			2020		2021			2020
融資貸款
工商業	$	(25,601	)	$	95,325	$	(35,194	)	$	159,008
商業地產		(25,253	)		59,359		(55,364	)		77,158
消費者		(727	)		3,522		(8,038	)		4,278
融資貸款撥備(發放)總額		(51,581	)		158,206		(98,596	)		240,444
資金不足的承付款		(295	)		605		(1,542	)		1,796
信貸損失準備金(撥備)總額	$	(51,876	)	$	158,811	$	(100,138	)	$	242,240

非利息收入

非利息收入是我們收入的一個組成部分，主要由我們為客户提供的服務產生的收入組成。

截至2021年6月30日的三個月和六個月，非利息收入總額分別為4650萬美元和9020萬美元，而截至2020年6月30日的三個月和六個月的非利息收入分別為3000萬美元和6500萬美元。截至2021年6月30日的三個月的增長主要歸因於SBA收入、有限合夥企業的收入、存款賬户的服務費、投資諮詢收入、信貸相關費用和其他服務費。這些增幅因證券淨收益和按揭銀行業務收入減少而被部分抵銷。截至2021年6月30日的六個月的增長主要由SBA收入、有限合夥企業的收入、存款賬户的服務費和投資諮詢收入推動。這些增長被證券淨收益和信貸相關費用的減少部分抵消。

下表比較了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的非利息收入：

表格7 - 非利息收入

	截至6月30日的三個月，								截至6月30日的六個月，
(單位：千)	2021		2020			更改百分比			2021		2020			更改百分比
投資諮詢收入	$	8,222	$	6,505			26.4	%	$	15,830	$	12,111			30.7	%
信託服務收入		4,888		4,092			19.5			10,397		8,908			16.7
存款賬户手續費		7,228		4,852			49.0			13,633		11,268			21.0
抵押貸款銀行收入		1,587		2,020			(21.4	)		3,702		3,131			18.2
信貸相關費用		5,477		4,401			24.4			9,327		10,384			(10.2	)
銀行卡費用		1,919		1,716			11.8			3,672		3,674			(0.1	)
工資處理收入		1,258		1,143			10.1			2,749		2,510			9.5
SBA收入		5,810		1,335		NM				9,777		3,243		NM
其他服務費		1,963		1,528			28.5			4,172		3,440			21.3
證券收益淨額		11		2,286			(99.5	)		2,270		5,280			(57.0	)
其他非利息收入
保險收入		287		225			27.6			558		474			17.7
銀行自營壽險保單收入		1,802		1,220			47.7			3,376		2,549			32.4
其他		6,022		(1,373	)	NM				10,706		(1,953	)	NM
其他非利息收入合計		8,111		72		NM				14,640		1,070		NM
非利息收入總額	$	46,474	$	29,950			55.2	%	$	90,169	$	65,019			38.7	%

投資諮詢收入。我們的投資諮詢收入主要包括通過我們的子公司林科姆-威廉姆斯公司(“L&W”)產生的投資管理和財務規劃收入。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月，投資諮詢收入增加了170萬美元，增幅為26.4%。在截至2021年6月30日的六個月裏，投資諮詢收入比2020年同期增加了370萬美元，增幅為30.7%。增長主要是由於截至2021年6月30日的管理資產較2020年6月30日增加26.8%，以及持續強勁的市場表現。

信託服務收入。我們從客户那裏賺取信託服務的費用。截至2021年和2020年6月30日的三個月，信託費用總額分別為490萬美元和410萬美元，增幅為80萬美元或19.5%。截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月，信託服務收入分別為1,040萬美元和890萬美元，增長150萬美元或16.7%。截至2021年6月30日，管理下的資產(AUM)與2020年6月30日相比增長了14.0%，推動了收入的增長。

存款賬户手續費。我們從客户那裏賺取存款相關服務的費用。在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏，存款賬户的服務費與2020年同期相比增加了240萬美元。季度和年初至今的增長分別是由於賬户分析費用增加了230萬美元(78.6%)和290萬美元(44.6%)。隨着經濟繼續從新冠肺炎疫情中復甦，以及由於利率環境導致收益信貸利率下降，更多企業經歷了更多的活動，這些費用增加了。

抵押貸款銀行收入。我們的抵押貸款銀行收入主要由抵押貸款銷售和服務收入組成。截至2021年6月30日的三個月，與2020年同期相比，抵押貸款銀行收入減少了40萬美元，降幅為21.4%，這主要是由於抵押貸款銷售收益的減少。與2020年同期相比，2021年第二季度的按揭貸款總額增加了3700萬美元，達到2.107億美元。這項增加包括購買按揭增加4,540萬元至1.721億元，但按揭貸款再融資則減少840萬元至3,860萬元，部分抵銷了增幅。由於低利率在市場上盛行的時間長度，再融資在2021年期間一直在減少。隨着消費者在體驗新冠肺炎和遠程辦公後重新評估自己希望居住的地方，購買活動有所增加。

在截至2021年6月30日的六個月中，由於抵押貸款銷售收益的增加，抵押貸款銀行收入比2020年同期增加了60萬美元，增幅為18.2%。截至2021年6月30日的6個月，與2020年同期相比，抵押貸款總額增加了8860萬美元，達到3.709億美元。其中按揭貸款再融資增加3,490萬元至9,500萬元，而購買按揭則增加5,370萬元至2.76億元。交易量的增長是由2020年第二季度開始的抵押貸款利率下降推動的。

與信貸相關的費用。我們的信用相關費用包括與信用諮詢服務相關的費用、無資金的承諾費和信用證費用。截至2021年6月30日的三個月和六個月，與信貸相關的費用分別增加了110萬美元和減少了110萬美元，分別為550萬美元和930萬美元，而2020年同期分別為440萬美元和1040萬美元。這一季度的增長與信用證費用和貸款相關費用因業務活動增加而增加有關。今年到目前為止的下降是由於第一季度貸款活動減弱所致。資本市場收入增加60萬美元，抵消了這一減少額。

銀行卡手續費。我們的銀行卡費用包括自動提款機（“ATM”）網絡費用和借記卡收入。我們的銀行卡費用是 1.9百萬美元和3.7百萬美元對於截至二零二一年六月三十日止三個月及六個月，分別，與170萬美元和3.7百萬美元出於同樣的期間s為2020,分別. 對於截至二零二一年六月三十日止三個月, 這個在……裏面摺痕的11.8% 曾經是相關內容信用卡使用量的增加與經濟狀況的改善有關。對於截至2021年6月30日的六個月，銀行卡手續費基本沒有變化。

SBA收入。小企業管理局(“SBA”)的收入包括銷售小企業管理局貸款的收益、服務費和其他雜費。截至2021年6月30日的三個月和六個月，SBA的收入分別為580萬美元和980萬美元，而截至2020年6月30日的三個月和六個月的收入分別為130萬美元和320萬美元。這一增長主要是由於季度和年初至今的SBA貸款銷售收益分別增加了350萬美元和540萬美元，這是由於新的業務關係導致SBA貸款的產生和銷售量增加所致。

其他服務費。我們的其他服務費包括零售服務費。在截至2021年和2020年6月30日的三個月裏，其他服務費總額分別為200萬美元和150萬美元。在截至2021年和2020年6月30日的六個月裏，其他服務費總額分別為420萬美元和340萬美元。本季度至今和年初至今的增長主要是由於外匯費用和財務管理費的增加。

其他非利息收入。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的其他收入分別增加了800萬美元和1360萬美元。季度增長的原因是有限合夥企業的收益增加了660萬美元，原因是經濟狀況改善導致這些投資的價值增加，以及最近一輪購買力平價貸款的轉介和分享收入增加了90萬美元。今年迄今的增長主要是因為有限合夥企業的收入增加了1130萬美元。

非利息支出

下表比較了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的非利息支出：

表8 -非利息發票

	截至6月30日的三個月，							截至6月30日的六個月，
(單位：千)	2021		2020		更改百分比			2021		2020		更改百分比
薪酬和員工福利	$	58,619	$	47,158		24.3	%	$	115,689	$	95,965		20.6	%
房舍和設備		10,709		10,634		0.7			21,084		21,443		(1.7	)
合併相關費用		6,267		—	NM				6,267		1,281	NM
商譽減值		—		—	NM				—		443,695	NM
無形資產攤銷		4,836		5,472		(11.6	)		9,821		11,065		(11.2	)
其他非利息費用
數據處理費用		3,179		3,084		3.1			6,438		6,436	NM
軟件攤銷		4,950		4,036		22.6			9,457		7,583		24.7
諮詢費和專業費		3,736		3,009		24.2			6,969		5,715		21.9
貸款相關費用		754		735		2.6			1,550		1,495		3.7
FDIC保險		1,656		3,939		(58.0	)		3,121		6,374		(51.0	)
通信		1,281		1,002		27.8			2,524		2,158		17.0
廣告和公共關係		1,487		920		61.6			2,414		2,384		1.3
律師費		594		579		2.6			1,518		991		53.2
其他		7,998		8,052		(0.7	)		17,036		19,688		(13.5	)
其他非利息支出合計		25,635		25,356		1.1	%		51,027		52,824		(3.4	)%
總非利息支出	$	106,066	$	88,620		19.7	%	$	203,888	$	626,273		(67.4	)%

截至2021年6月30日的三個月和六個月的非利息支出分別為1.061億美元和2.039億美元，而截至2020年6月30日的三個月和六個月的非利息支出分別為8860萬美元和6.263億美元。第二季度1740萬美元的增長是由於與即將進行的BancorpSouth Bank合併有關的合併費用以及工資和員工福利的增加。截至2021年6月30日的六個月的下降是由2020年第一季度發生的4.437億美元的非現金商譽減值費用推動的。2021年前六個月，不包括商譽減值費用，非利息支出比2020年同期的1.826億美元增加了2130萬美元或11.7%。這一增長是由與即將進行的BancorpSouth合併相關的合併費用以及工資和員工福利的增加推動的。

薪酬和員工福利

不包括商譽減值費用，工資和員工福利成本是非利息支出的最大組成部分，包括員工工資支出、激勵性薪酬、健康保險、福利計劃和工資税。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的工資和員工福利分別增加了1,150萬美元或24.3%和1,970萬美元或20.6%。定期薪酬佔總工資和員工福利類別的大部分，截至2021年6月30日的三個月和六個月分別比2020年同期增長10.1%和2.8%。季度和年初至今的增長是由於年度績效工資的定期增長、相當於全職員工數量的增加以及遞延貸款費用的減少。截至2021年6月30日止三個月及六個月的激勵性薪酬支出較2020年同期分別上升98.6%及157.9%，主要是由於新冠肺炎對2020年經營業績的影響導致企業業績較2020年同期有所改善。

下表提供了我們在所示期間的工資和員工福利費用的附加詳細信息：

表9--薪金和僱員福利支出

	截至6月30日的三個月，							截至6月30日的六個月，
(單位：千)	2021		2020		更改百分比			2021		2020		更改百分比
定期補償	$	35,992	$	32,704		10.1	%	$	70,762	$	68,840		2.8	%
激勵性薪酬		15,174		7,640		98.6			26,978		10,459	NM
税收和員工福利		7,453		6,814		9.4			17,949		16,666		7.7
工資和員工福利總額	$	58,619	$	47,158		24.3	%	$	115,689	$	95,965		20.6	%

房舍和設備。租金、折舊和維護費用佔我們辦公場所和設備費用的大部分。在截至2021年6月30日的三個月和六個月中，與2020年同期相比，房地和設備支出分別增加了10萬美元和減少了40萬美元。

合併費用。在2021年第二季度，我們開始產生與即將進行的BancorpSouth Bank合併相關的合併費用。2021年第二季度和前六個月，合併費用總計630萬美元，其中包括投資銀行家費用、律師費和諮詢費。

商譽減值費用。在2020年第一季度，我們進行了中期商譽測試，顯示商譽減值4.437億美元。銀行報告單位商譽減值的主要原因是新冠肺炎導致我們的市值和同業銀行出現波動和減少的經濟和行業狀況、貸款撥備估計數的增加、貼現率的增加以及其他由不確定的宏觀環境驅動的變量變化，導致報告單位的估計公允價值低於報告單位的賬面價值。

無形資產攤銷。該公司已記錄了與前幾年收購有關的核心存款和其他無形資產，其中大部分與國家銀行的收購有關。核心存款的無形資產在十年內加速攤銷，其他無形資產則在十至二十年內攤銷，因此，在資產的剩餘壽命內，所記錄的費用將下降。

數據處理。截至2021年6月30日的三個月，我們操作系統的數據處理支出總計320萬美元，同比增長3.1%，而2020年同期為310萬美元。這一增長是由網上銀行費用增長29%推動的。截至2021年6月30日的6個月，數據處理支出總額為640萬美元，與2020年同期基本持平。

軟件攤銷。與2020年同期相比，我們截至2021年6月30日的三個月和六個月的軟件攤銷分別增加了90萬美元或22.6%和190萬美元或24.7%。這些增長的主要驅動因素是為管理用於自動化和客户功能的更多技術而獲得的軟件許可證的攤銷增加。

諮詢和專業服務。在截至2021年6月30日的三個月裏，我們的諮詢和專業服務比2020年同期增加了70萬美元，增幅為24.2%。截至2021年6月30日的6個月，諮詢和專業服務比2020年同期增加了130萬美元，增幅21.9%。這一增長是由外包服務費用增加推動的。

聯邦存款保險公司。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月，FDIC的保險費分別減少了230萬美元和330萬美元。下降的原因是不良資產和批評資產的改善，以及季度收益趨勢的改善。我們的FDIC評估在不同的報告期內會有所不同，因為它是根據各種風險因素確定的，包括信貸、流動性、我們資產負債表的構成、貸款集中度和監管評級。

通訊。通信費用包括所有形式的通信，如電信以及數據通信。在截至2021年6月30日的三個月裏，與2020年同期相比，通信費用增加了30萬美元，增幅為27.8%。在截至2021年6月30日的六個月裏，與2020年同期相比，通信費用增加了40萬美元，增幅為17.0%。增加的主要原因是數據通信成本增加。

廣告和公共關係。截至2021年6月30日的三個月和六個月，廣告和公關費用分別增加了60萬美元或61.6%和3萬美元或1.3%，其中包括創建營銷活動、購買各種媒體空間或時間、進行市場研究以及在我們擴大的市場中進行各種贊助的成本。增加的原因是贊助費用增加(在大流行病期間有所減少)，並被與數字和本地廣告費用有關的費用減少所抵消。

其他非利息支出。這些費用包括保險、用品、教育和培訓費用以及其他業務費用。截至2021年6月30日止三個月及六個月，其他非利息開支與2020年同期相比分別減少270萬美元或13.5%。年初至今的減少主要是由於業務效率提高而導致幾個類別的減少。

所得税(福利)費用

截至2021年6月30日的三個月和六個月的所得税支出(福利)分別為2950萬美元和6000萬美元，而2020年同期分別為670萬美元和3990萬美元。

截至2021年6月30日的三個月和六個月，我們的税前收入1.308億美元和2.677億美元的實際税率分別為22.6%和22.4%，而2020年同期的税前收入分別為10.6%和8.1%。截至2021年6月30日的三個月和六個月的有效税率增加，主要是由於本期税前收入增加所致。截至2020年6月30日的三個月和六個月的有效税率是由税前收入減少推動的。

實際税率主要受税前收入的影響，在較小的程度上，税費-免收利息收入，增加銀行擁有的人壽保險的現金退保價值。實際税率還受可能出現在任何但不同時期的實際税率並不一致，這可能會影響不同時期的實際税率的可比性。

截至2021年6月30日，我們的遞延税淨資產為4990萬美元，而截至2020年12月31日的淨遞延税資產為6370萬美元。遞延資產減少的主要原因是2021年期間記錄的信貸損失的釋放的税務影響，但可供出售證券的未實現收益的減少部分減輕了這一影響。

財務狀況

下表彙總了截至所示期間我們資產負債表的部分組成部分：

表10--財務狀況

	自.起				平均餘額
(單位：千)	2021年6月30日		2020年12月31日		截至六個月 2021年6月30日		截至的年度 2020年12月31日
總資產	$	18,692,623	$	18,712,567	$	18,769,934	$	18,199,726
生息資產總額		17,883,610		17,945,552		18,004,570		17,348,620
計息負債總額		10,596,262		11,391,166		10,929,717		11,220,769
短期和其他投資		1,936,451		1,847,237		1,874,641		1,101,275
可供出售的證券		4,277,448		3,332,168		3,733,967		2,763,450
扣除非勞動收入後的貸款淨額		11,634,502		12,719,129		12,395,962		13,483,895
商譽		43,061		43,061		43,061		151,935
無息存款		5,670,234		5,033,748		5,542,220		4,598,544
計息存款		10,313,574		11,018,497		10,583,297		10,831,494
借款和次級債券		282,688		372,669		346,420		389,275
股東權益		2,202,738		2,121,102		2,099,900		2,171,826

投資組合

截至2021年6月30日，我們的可供出售證券投資組合從2020年12月31日的33億美元增加了9.453億美元，即28.4%。截至2021年6月30日的六個月內，我們購買了16億美元的證券，出售了1.240億美元的證券，到期、贖回或償還了4.957億美元的證券。截至2021年6月30日，我們的證券投資組合佔我們總生息資產的23.9%，截至2021年6月30日的三個月和六個月的平均應税等值收益率分別為1.62%和1.65%，而截至2020年6月30日的三個月和六個月的平均應税等值收益率分別為2.29%和2.47%。較低的收益率反映了當前的利率環境和購買證券的組合。

下表列出可供出售證券於所示日期的公允價值：

表11 -可供出售的證券投資組合

	自.起				百分比變化
(單位：千)	2021年6月30日		2020年12月31日		2021年VS 2020
美國政府機構的義務	$	297,148	$	288,729		2.9	%
美國機構發行或擔保的抵押貸款支持證券（“MBS”）：
住宅通行證：
由GNMA擔保		121,190		125,335		(3.3	)
由FNMA和FHLMC發佈		2,690,437		1,916,889		40.4
其他住宅抵押貸款支持證券		232,476		216,655		7.3
商業抵押貸款支持證券		454,418		431,777		5.2
總MB數		3,498,521		2,690,656		30.0
州和市行政區的義務		369,810		352,783		4.8
其他國內債務證券		12,053		—	NM
外債證券		99,916		—	NM
可供出售的證券總額	$	4,277,448	$	3,332,168		28.4	%

截至2021年6月30日，我們投資證券投資組合的未實現收益總額為6，080萬美元。下表按總計主要證券類型和持續未實現虧損頭寸的時間長度總結了截至2021年6月30日存在未實現虧損的投資證券：

表12 -未實現損失的投資證券

	未實現損失分析
	損失				損失> 12個月
(單位：千)	估計數公允價值		毛收入未實現損失		估計數公允價值		毛收入未實現損失
2021年6月30日
美國政府機構的義務	$	211,512	$	5,772	$	21,184	$	314
抵押貸款支持證券		1,572,483		21,693		785		1
州和市行政區的義務		42,933		467		—		—
外債證券		49,724		276		—		—
總計	$	1,876,652	$	28,208	$	21,969	$	315

截至2021年6月30日，未實現虧損不被認為是由信貸相關問題造成的。我們將信貸損失定義為預期收取的現金流量現值與攤銷成本基礎之間的差額。非信貸相關減值在扣除税項的其他綜合收益中確認。未實現虧損主要受到最近利率環境變化的影響，與證券的可銷售性或發行人履行贖回債務的能力無關。截至2021年6月30日，我們沒有確認任何與可供出售證券相關的信貸損失撥備，因為公允價值的下降不是由於信貸相關問題造成的。我們有充足的流動資金，因此，在顯示的減值回收之前，我們不打算出售這些證券，而且更有可能不會被要求出售這些證券。因此，這些證券的未實現虧損已被確定為暫時性的。

貸款組合

我們發起商業和工業貸款、商業房地產貸款(包括建築貸款)、住宅抵押貸款和其他消費貸款。重點放在商業投資組合上，包括商業和工業及商業房地產貸款類型，截至2021年6月30日和2020年12月31日，分別約79%和80%的投資組合位於這些貸款類型中。我們的商業投資組合因行業集中度而進一步多樣化，包括向餐飲、醫療保健和科技等專業行業的客户提供貸款。其他商業貸款活動包括能源、建築、一般企業貸款、商業銀行和社區銀行貸款。此外，隨着對國家銀行的收購，我們增加了基於資產的貸款和小企業管理局(SBA)貸款。抵押貸款、財富管理和零售構成了消費者投資組合的大部分。

貸款總額較2020年12月31日減少11億美元或8.5%。PPP貸款在2021年上半年減少了7.197億美元，其餘3.649億美元的非PPP貸款下降是由淨償還和償還部分抵消的，在截至2021年6月30日的六個月中，貸款資金約為21億美元。下降是由於企業減少了C&I部門的債務，以及餐飲、能源和槓桿貸款部門的貸款戰略性下降，因為我們減少了部分風險敞口。這些下降被CRE餘額的增加部分抵消，這主要是由於工業和多户類別的建築支出。

下表按投資組合分類和應收融資類別列出了未償還貸款總額。

表13-貸款組合

	攤銷成本				變化
(千美元)	2021年6月30日		2020年12月31日		金額			百分比
工商業
一般C & I	$	3,826,331	$	4,421,286	$	(594,955	)		(13.5	)%
能量		1,235,262		1,310,612		(75,350	)		(5.7	)
飯館		779,846		971,662		(191,816	)		(19.7	)
醫療保健		448,250		547,491		(99,241	)		(18.1	)
工商業合計		6,289,689		7,251,051		(961,362	)		(13.3	)
商業地產
工業、零售業和其他		1,740,144		1,683,975		56,169			3.3
多個家庭		759,882		776,494		(16,612	)		(2.1	)
辦公室		380,717		452,639		(71,922	)		(15.9	)
總商業地產		2,880,743		2,913,108		(32,365	)		(1.1	)
消費者
住宅		2,373,361		2,452,865		(79,504	)		(3.2	)
其他		90,709		102,105		(11,396	)		(11.2	)
總消費額		2,464,070		2,554,970		(90,900	)		(3.6	)
總計	$	11,634,502	$	12,719,129	$	(1,084,627	)		(8.5	)%

商業和工業。 C&I貸款總額自2020年12月31日以來減少了9.614億美元，降幅為13.3% 截至2021年6月30日，佔總貸款組合的54.1%，而截至2020年12月31日，佔總貸款的57.0%。如上所述，這一變化的很大一部分原因是購買力平價貸款下降7.197億美元，如下表17所示，其餘2.417億美元的非購買力平價貸款下降是由於淨還款、軟貸款來源和某些投資組合的戰略性下降。

一般C & I。截至2021年6月30日，我們的一般C&I類別包括對以下行業的貸款：金融保險、專業服務、耐用製造、技術、建築服務和承包商、消費服務等。一般來説，C&I貸款通常提供營運資金、設備融資和擴張融資，並通常通過轉讓公司資產(包括應收賬款、庫存和/或設備)來獲得擔保。截至2021年6月30日，General C&I投資組合中有1.501億美元的PPP貸款未償還。

能量。我們的能源團隊由經驗豐富的貸款人組成，他們擁有豐富的產品專業知識和長期的合作關係。此外，能源生產和能源相關行業是休斯頓大都市區和德克薩斯州經濟的重要貢獻者。我們力求對能源承保和信用監控採取嚴格和徹底的方法。截至2021年6月30日，ACL為2,190萬美元，佔能源投資組合的1.78%，而截至2020年12月31日，ACL為3,230萬美元，佔能源投資組合的2.46%(見“-信貸損失準備金”和“-信貸損失撥備”)。截至2021年6月30日，我們有2210萬美元的不良能源信貸，而截至2020年12月31日的不良能源信貸為2020萬美元。此外，截至2021年6月30日，12.9%的能源投資組合受到批評，而2020年12月31日這一比例為19.3%。截至2021年6月30日，能源投資組合中約有2140萬美元的PPP貸款未償還：能源服務1360萬美元，中游210萬美元，環境與規劃560萬美元。如下表所示，我們的能源貸款業務包括三個領域：勘探和生產(E&P)、中游和能源服務。

表14--能源貸款組合

	自.起						截至2021年6月30日
(千美元)	2021年6月30日			2020年12月31日			資金不足的承付款		受到批評
貸款（攤銷成本）
E&P	$	246,350		$	267,896		$	72,072	$	17,073
中游		846,393			853,846			501,689		92,487
能源服務		142,519			188,870			38,157		49,567
總能量	$	1,235,262		$	1,310,612		$	611,918	$	159,127
佔貸款總額的百分比		10.62	%		10.30	%
分配的ACL
E&P	$	3,618		$	6,997
中游		15,759			19,734
能源服務		2,572			5,548
分配的ACL總數	$	21,949		$	32,279
ACL佔攤銷成本的百分比
E&P		1.47	%		2.61	%
中游		1.86			2.31
能源服務		1.80			2.94
總能量		1.78	%		2.46	%

截至2021年6月30日，E&P未償還貸款約佔未償還能源貸款的19.9%，而截至2020年12月31日，未償還能源貸款佔未償還能源貸款的20.4%。隨着時間的推移，我們已經戰略性地減少了對這類能源貸款的敞口，低於截至2014年12月31日的未償還能源貸款的51.7%。我們的勘探和開發客户主要是從石油和天然氣銷售中獲得大部分收入的企業，其信貸需求需要對石油和天然氣儲量進行技術評估。E&P的重點是高質量的、獨立的、有可靠記錄的生產商。我們的E&P信用承保包括井底性分析、頻繁更新我們的定價平臺，以及聘請能源工程師積極監控投資組合並至少每六個月提供信用重新確定。至少每季度，在大宗商品價格波動較大的時期，我們會根據需要更頻繁地調整基價和敏感度價格，我們根據這些價格對客户的石油和天然氣儲量進行估值。一般來説，我們尋求遵循NYMEX石油和天然氣條帶的形狀，但比條帶有折扣。在商品價格較高的時期，我們的折扣較高，而在價格較低的時期，我們的折扣較低。我們工程分析中使用的價格表得到了我們的高級信用風險管理委員會的批准。借款基數的重新確定在每年春季和秋季進行，春季重新確定在第二季度末之前完成，秋季確定在第四季度末之前完成。

在承諾的勘探和開發貸款中，約71%由主要生產石油的資產擔保，其餘29%由天然氣擔保。預計我們的E&P投資組合將面臨額外的壓力，儘管壓力的程度將取決於危機的持續時間以及能源需求下降導致的大宗商品價格水平。我們正在工作與我們的客户一起度過這段艱難的時期，因為大多數客户都專注於通過適當的重組和優化其對衝策略來實現現金流最大化和下行保護。此外，我們正在確定哪些現有客户和銀行合作伙伴是未來傳統能源戰略的一部分，我們計劃退出那些不是的關係。

截至2021年6月30日，中游未償還貸款佔未償還能源貸款的68.5%，而截至2020年12月31日，未償還能源貸款佔未償還能源貸款的65.1%。隨着時間的推移，我們戰略性地增加了中游貸款佔能源貸款總額的比例，高於截至2014年12月31日的30.8%。中游貸款通常是向處理石油和天然氣的收集、處理和加工、儲存或運輸的客户。與其他能源部門相比，這些客户的業務通常對大宗商品價格不那麼敏感，因為它們的收入來源是收費的。由於COVID，大多數中游投資組合都經歷了與能源需求疲軟相關的銷量下降。基本上，所有關閉的產量都很快恢復正常，我們繼續看到，自疫情開始時的最初下降以來，全球能源需求逐漸增加。該投資組合的大部分由專注於能源的大型私募股權基金支持，並由經驗豐富的管理團隊運營，這些管理團隊與Cadence Midstream銀行家有着長期關係和往績。中游投資組合的承銷準則通常要求對作為抵押品的所有資產擁有第一留置權。

能源服務未償貸款佔截至2021年6月30日的未償還能源貸款的11.5%，而截至2020年12月31日的未償還能源貸款的14.4%。隨着時間的推移，這類貸款在我們的能源貸款總額中所佔的比例一直很低，略低於2014年12月31日的17.5%。能源服務貸款的對象是油田服務公司，這些公司提供用於勘探和開採石油和天然氣的設備和服務。客户包括各式各樣的企業，包括生產設備製造商、化學品銷售、水輸送、鑽井設備和其他早期和後期服務公司。我們對鑽探的敞口有限，我們的大部分敞口是在正在進行的油井生產中。

專業借貸。下表按類別列出了截至所列日期的我們的專業貸款組合。

表15-專業借貸組合

	攤銷成本				截至2021年6月30日
(單位：千)	2021年6月30日		2020年12月31日		資金不足的承付款
飯館	$	779,846	$	971,662	$	229,759
醫療保健		448,250		547,491		122,426
技術		380,952		437,529		119,120
專業貸款總額	$	1,609,048	$	1,956,682	$	471,305

餐飲、醫療保健和技術是我們專業行業的組成部分。對於這些行業，我們專注於較大的企業客户，他們在行業內通常是眾所周知的。考慮到大多數客户的規模和資金需求，這些組成部分的客户覆蓋範圍是全國性的。鑑於這些客户資料，我們經常通過銀團與兩家或更多銀行參與此類信貸。

與2020年12月31日相比，未償還的餐廳貸款減少了1.918億美元，降幅為19.7%，這是由於購買力平價貸款下降了1.032億美元，其餘的8860萬美元的下降是由於投資組合的戰略下降導致的淨支付。在餐飲領域，我們專注於主要的特許經營商和“品牌”餐飲概念的運營公司。我們的餐飲集團專注於餐飲運營公司的頂級經營者和全國市場的特許經營餐廳。該投資組合包括約73%的快速服務餐廳(“QSR”)、2%的快速休閒餐廳、19%的全方位服務餐廳和6%的其他餐廳。儘管餐飲行業在2020年經歷了不良貸款和沖銷的增加，但我們的投資組合在2021年上半年看到了信貸質量的顯著改善。餐廳的關閉和限制要求餐廳相應地調整他們的業務和勞動力模式，儘管我們的許多QSR客户正在經歷有意義的得來速和取貨業務。我們的全方位服務組合是組合中壓力最大的部分，全國各地的餐廳重新開業或容量持續存在不確定性和不一致。

未償還醫療貸款減少9,920萬元或18.1%，其中大部分減少是由於購買力平價貸款減少6,330萬元。截至2021年6月30日，醫療保健貸款佔專業貸款總額的27.9%，而2020年12月31日為28.0%。我們的醫療保健投資組合專注於中端市場醫療保健提供者，通常具有多樣化的付款人組合。

截至2021年6月30日，未償還技術貸款減少5660萬美元，降幅12.9%，部分原因是購買力平價貸款下降1290萬美元，佔專業貸款總額的23.7%，而2020年12月31日為22.4%。我們的技術組合專注於軟件和服務、網絡和通信基礎設施以及互聯網和移動應用的技術子細分市場。

商業地產。商業地產(CRE)貸款自2020年12月31日以來減少3,240萬美元或1.1%。截至2021年6月30日，CRE貸款佔總貸款組合的24.8%，而截至2020年12月31日，這一比例為22.9%。我們的CRE貸款部分包括以各種物業類型為抵押的貸款，包括多户住宅、寫字樓、工業物業和零售設施。該公司在我們德克薩斯州和美國東南部的市場上為主要位於贊助商或由贊助商擁有的物業提供建築融資、收購或再融資。我們的CRE貸款團隊是一羣經驗豐富的關係經理，專注於建築和創收房地產貸款，這些貸款通常在我們的地理足跡內有物業或贊助商。

我們的CRE投資組合包括截至2021年6月30日總計約2.59億美元的酒店貸款，代表60個關係，或平均未償還餘額430萬美元。該投資組合受到新冠肺炎的重大影響，可歸因於該投資組合的ACL約為2,550萬美元(見“-信貸損失準備金”、“-資產質量”和“-信貸損失撥備”)。這些信用主要由與經驗豐富的運營商的長期關係組成，並且在地理上是足跡，主要是在當地市場，在過去的經濟週期中表現出彈性。此外，該投資組合是以希爾頓和萬豪家族旗幟為中心的：主要是有限的服務/較小的物業，固定成本結構較低，僅限於不涉及豪華、大包廂、重食品和飲料的物業，也沒有會議中心。隨着服務和勞動力的大幅減少，盈虧平衡入住率現在明顯低於歷史水平。

消費者. 消費貸款較2020年12月31日減少9,090萬美元或3.6%。消費貸款佔21.2% 佔總貸款的比例為2021年6月30日，而截至2020年12月31日的貸款佔總貸款的20.1%。我們發起住宅房地產抵押貸款，既為投資而持有，也為在二級市場出售而持有。大約12.8%的消費者投資組合與收購的投資組合有關，而截至2020年12月31日，這一比例為14.8%。截至2021年6月30日，我們發起的消費貸款組合總額為21億美元，而截至2020年12月31日，這一數字為22億美元。

信貸集中。我們密切並始終如一地監控我們的信貸集中。根據需要，按季度評估和確定個人集中限額，並以基於風險的資本的百分比來衡量。所有超過基於風險的資本的25%的集中度都需要一個集中度限制，該限制至少每季度監測一次並向董事會報告。除了貸款組合中的專業行業、能源和CRE部分外，我們還管理其他貸款的集中度限制，如槓桿貸款和非專業企業價值貸款。。我們根據國家和地區經濟狀況的變化，包括能源價格、利率、房地產價值和就業水平，評估我們的承保標準的適當性。根據這些條件的變化，對承保標準和信用監測活動進行評估和加強。

共享國家信用額度。聯邦銀行機構將共享的國家信貸定義為受監管機構或其任何子公司和關聯公司向借款人發放的任何貸款(S)，該貸款總額為1億美元或更多，由三家或三家以上機構根據正式貸款協議分享，或將其中一部分出售給兩家或兩家以上機構，由購買機構承擔其按比例分擔的信用風險。作為一家專注於商業的關係銀行，我們經常因為客户規模和所服務行業的性質而參與銀團貸款。

我們的SNC貸款分佈在我們的商業產品中，其中許多屬於我們的專業行業，並專注於我們有附屬業務或相信我們可以發展此類業務的客户。我們的管理團隊、關係經理和信用風險管理團隊在承保、盡職調查和監控SNC信貸方面擁有豐富的經驗。我們使用與承銷我們所有貸款相同的信用標準來評估SNC貸款。

下表按投資組合細分和應收融資類別展示了我們的SNC投資組合。

表16--共享國家信用額度

	2021年6月30日						2020年12月31日
(千美元)	攤銷成本			佔SNC產品組合的百分比			攤銷成本			佔SNC產品組合的百分比
工商業
一般C & I	$	851,051			38.2	%	$	866,287			37.3	%
能量		712,542			32.0			757,514			32.6
飯館		379,693			17.0			414,492			17.9
醫療保健		53,739			2.4			43,782			1.9
工商業合計		1,997,025			89.6			2,082,075			89.7
商業地產
工業、零售業和其他		166,622			7.5			172,367			7.4
多個家庭		2,555			0.1			—			—
辦公室		62,512			2.8			65,817			2.9
總商業地產		231,689			10.4			238,184			10.3
共享國家信貸總額	$	2,228,714			100.0	%	$	2,320,259			100.0	%
佔貸款總額的百分比		19.2	%					18.2	%

工資保障計劃。CARE法案創建了公私合作伙伴關係，為某些小企業提供流動性，以支持它們在新冠肺炎疫情期間的運營。實體被要求滿足某些資格要求才能獲得購買力平價貸款，它們必須保持特定的工資和就業水平才能獲得貸款減免。這些條件需要接受美國政府的審計，但借款低於200萬美元的實體(連同任何附屬公司)被視為已善意地對貸款的必要性進行了必要的證明。然而，SBA確實保留對任何PPP借款人進行審計的權利。

根據PPP，符合條件的小企業可以向SBA批准的貸款機構申請不需要抵押品或個人擔保的貸款。除非另行修改，否則2020年6月5日之前發放的貸款將在兩年內到期，2020年6月5日之後發放的貸款將在五年內到期。然而，在某些條件下，他們有資格獲得寬恕(全部或部分，包括任何應計利息)。所有借款人須將證明文件保留六年。對於被免除的貸款(或部分貸款)，貸款人將從美國政府收取免除的金額。

截至2021年6月30日，由於免除了這些貸款，PPP貸款餘額為2.185億美元，低於11億美元的峯值。PPP貸款在第二季度平均為6.193億美元，截至2021年6月30日，每筆未償還PPP貸款的平均金額約為29.6萬美元。購買力平價貸款的固定利率為1%，由於淨遞延貸款費用的攤銷，本季度的年化收益率為3.34%。截至2021年6月30日的三個月和六個月，PPP貸款的費用總額分別為370萬美元和790萬美元，而截至2020年12月31日的一年為1010萬美元。截至2021年6月30日的三個月和六個月，購買力平價貸款的利息收入分別為140萬美元和360萬美元，而截至2020年12月31日的一年為700萬美元。截至2021年6月30日，PPP貸款的未攤銷遞延貸款費用淨額剩餘金額為190萬美元，而2020年12月31日為880萬美元。

下表介紹了我們的購買力平價貸款按投資組合部門和應收融資類別分列.

表17-Paycheck保護計劃

	2021年6月30日						2020年12月31日
(千美元)	攤銷成本			佔PPP產品組合的百分比			攤銷成本			佔PPP產品組合的百分比
工商業
一般C & I	$	150,121			68.7	%	$	648,458			69.1	%
能量
E&P		5,603			2.6			8,814			0.9
中游		2,117			1.0			15,704			1.7
能源服務		13,646			6.2			51,710			5.5
飯館		31,235			14.3			134,454			14.4
醫療保健		15,795			7.2			79,120			8.4
工商業合計		218,517			100.0			938,260			100.0
購買力平價貸款總額	$	218,517			100.0	%	$	938,260			100.0	%
佔貸款總額的百分比		1.9	%					7.4	%

資產質量

我們通過穩健的承保、對貸款組合的主動監控和報告以及業務線、信用風險和企業風險管理之間的合作，專注於資產質量實力。

信用風險主要通過我們的高級信用風險管理委員會(“SCRMC”)進行管理並向董事會報告。SCRMC審查信貸組合管理信息，如問題貸款、拖欠、信貸集中度、資產質量趨勢、投資組合分析、例外管理、政策更新和變化，以及其他相關信息。此外，高級貸款委員會和信貸過渡委員會都是批准信貸的主要渠道，都通過SCRMC上報。對於總額超過500萬美元的貸款關係，通常需要我們的高級貸款委員會的批准。對於總計超過500萬美元的風險評級為10或更低的貸款關係，通常需要徵得信用過渡委員會的批准。每個業務部門都有一名信貸主管，負責貸款審批委員會以外的審批流程。我們的董事會定期接收有關資產質量衡量和趨勢的信息。

我們的信貸政策要求儘可能識別和衡量、記錄和緩解關鍵風險，並要求根據貸款的特點(包括風險敞口的大小)進行不同級別的內部審批。我們還為我們的專業行業的貸款制定了專門的承保準則，我們認為這些準則反映了這些行業的獨特特徵。

在我們的雙重信用風險評級(“DCRR”)制度下，我們的政策是使用我們的內部信用風險評級系統對所有商業貸款(C&I和CRE)敞口進行風險評級。貸款風險評級的分配是貸款員的主要責任，同時還要得到信貸員的批准，審查和建議批准信貸。商業風險評級的分配是在交易的基礎上使用記分卡完成的。我們總共使用了九種不同的記分卡，以適應不同的貸款領域。每個記分卡包含兩個主要組成部分：違約概率(“PD”)和違約損失(“LGD”)。 PD評級被用作我們記錄的風險等級。PD評級為1到8的貸款是我們內部評級為“通過”的貸款。PD評級為9到13的貸款在內部被評級為“批評”，代表存在一個或多個潛在或已定義弱點的貸款。PD評級為10到13的貸款也被認為是“分類”的，代表存在一個或多個已定義弱點的貸款。這些分類與監管指南一致。

消費者目的貸款風險分類是根據統一零售信貸分類，基於拖欠和應計狀況進行分配的。

我們風險評估的一個重要方面是持續完成定期風險評級審查。作為這些審查的一部分，我們尋求審查客户關係中每個設施的風險評級，並可能建議升級或下調風險評級。我們的政策是每年審查兩次總風險敞口在1,000萬美元或更高的客户關係以及所有SNC。此外，所有總風險敞口在250萬美元至1000萬美元之間的客户關係每年都會得到審查。每季度審查一次總風險敞口為250萬美元或更高、具有批評風險評級的客户關係。此外，每月對總風險敞口在500萬美元或更高、具有分類風險評級的客户關係進行季度內審查。某些關係不受風險審查，例如我們的風險敞口是以現金擔保的關係。

不良資產

不良資產(“NPA”)主要包括不良貸款(“NPL”)和通過任何方式獲得的其他資產，以全部或部分償還先前簽訂的債務。下表列出了指定日期的所有不良資產和其他資產質量數據。

表18-不良資產

(千美元)	2021年6月30日			2020年12月31日
不良貸款⁽¹⁾
工商業
一般C & I	$	40,902		$	34,363
能量		22,100			20,241
飯館		28,597			53,856
醫療保健		658			950
工商業合計		92,257			109,410
商業地產
工業、零售業和其他		5,992			7,301
多個家庭		—			—
辦公室		8,565			7,258
總商業地產		14,557			14,559
消費者
住宅		15,682			14,029
其他		21			4
總消費額		15,703			14,033
不良貸款總額		122,517			138,002
喪失抵押品贖回權的OREO和其他NPA
取消抵押品贖回權的奧利奧		1,051			1,728
淨利潤利息		3,087			3,282
收回的資產		13,475			14,778
喪失抵押品贖回權的OREO和其他NPA		17,613			19,788
不良資產總額	$	140,130		$	157,790
不良貸款佔貸款總額的百分比		1.05	%		1.08	%
NPA佔貸款的百分比加上OREO/其他		1.20	%		1.24	%
淨現值佔總資產的百分比		0.75	%		0.84	%
累計逾期90天或以上的貸款	$	988		$	13,880

(1)不良貸款不包括截至2020年12月31日持有的待售不良貸款20萬美元。

不良貸款。商業貸款，包括小企業貸款，通常在本金或利息逾期90天或更長時間時被置於非應計狀態，除非貸款得到很好的擔保並處於收回過程中，或者當貸款被明確確定為減值時。當商業貸款被置於非權責發生制狀態時，應計但未收到的利息通常與利息收入沖銷。在截至2021年6月30日的不良貸款總額中，約有65.3%是目前的合同付款。

消費貸款，包括以房地產為抵押的住宅第一和第二留置權貸款，通常在逾期120天或更長時間時被置於非應計狀態。當消費貸款被置於非應計項目狀態時，應計但未收到的利息通常被轉回利息收入。

通常，不良貸款的現金收入用於減少本金，而不是記錄為利息收入。逾期狀態是根據合同條款確定的。當根據貸款條款或根據重組貸款的條款(如適用)合理保證償還時，非權責發生貸款可恢復權責發生狀態。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月中，按現金基礎確認支付了一筆無形的合同利息。

截至2021年6月30日，我們的不良貸款佔我們貸款組合的比例已降至1.05%，而截至2020年12月31日，不良貸款佔我們貸款組合的比例為1.08%，反映了COVID壓力較大的投資組合的改善，特別是在能源、餐飲和CRE方面，包括酒店。

擁有的其他房地產和其他NPA。其他擁有的房地產包括通過喪失抵押品贖回權獲得的財產和未使用的銀行擁有的財產。這些財產作為待售財產，在喪失抵押品贖回權之日(為財產建立新的成本基礎)，最初按公允價值減去估計的出售成本入賬。在止贖日期之後，OREO保持在成本或公允價值較低的水平。在喪失抵押品贖回權時要求對公允價值進行的任何減記都計入信貸損失準備金。因出售物業或因公允價值進一步下跌而需要額外估值津貼而擁有的其他房地產的後續收益或虧損在其他非利息支出中列報。

截至2021年6月30日，止贖OREO的餘額為110萬美元，包括四處房產，而截至2020年12月31日的止贖餘額為170萬美元和五處房產，其中大部分與我們收購的貸款組合中的止贖有關。貸款中包括由獨户住宅房地產擔保的140萬美元和160萬美元的消費貸款，這些貸款分別在2021年6月30日和2020年12月31日處於止贖過程中。2020年，由於新冠肺炎疫情，我們停止了住宅房地產的止贖。暫停取消住宅抵押品贖回權的期限延長至2021年9月30日。喪失抵押品贖回權的貸款包括根據適用司法管轄區的當地要求正在進行正式止贖程序的貸款。除在止贖過程中的獨棟住宅房地產貸款外，本公司還持有截至2021年6月30日和2020年12月31日擁有的其他房地產中止贖的獨户住宅物業2.1萬美元和4.9萬美元。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月內，沒有因SNC喪失抵押品贖回權或收回而增加OREO。

此外，在2020年第一季度，我們收到了與兩起SNC能源信貸破產有關的有限合夥單位形式的資產430萬美元，以及C&I一般破產的630萬美元庫存。在2020年第二季度，我們註銷了這些有限合夥企業資產中的200萬美元。其他NPA還包括我們在2020年第三季度收到的有限合夥單位，相當於與一般C&I信貸相關的約11%的所有權權益，價值810萬美元，在該信貸中，獲得貸款的消費者應收賬款的基礎資產被轉移到清算信託。

逾期90天，並在不斷增加。我們將本金或利息逾期90天或以上的某些貸款歸類為應計貸款，前提是這些貸款擔保良好且正在收集過程中，或被明確確定為應計貸款減值。截至2021年6月30日，這些貸款中約有39%在收購的住宅投資組合中，而截至2020年12月31日，這一比例為28%。這些貸款每月由業務部門和信用管理部門進行監測。

問題債務重組。我們試圖在必要時與借款人合作，延長或修改貸款條款，以更好地與借款人的償還能力保持一致。對貸款的延期和修改是根據符合監管指導的內部政策和指導方針進行的。對於借款人來説，每個事件都是獨一無二的，並分別進行評估。世行在重組貸款時會考慮監管準則，以確保遵循審慎的貸款做法。資格標準和付款條款是根據借款人當前和未來遵守修改後的貸款條款的能力來確定的。

如果借款人遇到財務困難，並確定我們已給予借款人特許權，則修改被歸類為問題債務重組(“TDR”)。如果借款人目前在其任何債務上違約，或者如果借款人在可預見的未來很可能在沒有修改的情況下違約，我們可以確定借款人正在經歷財務困難。優惠可包括以低於當前市場利率的利率降低具有類似風險的新貸款的利率、延長到期日、降低應計利息、本金寬免、忍耐或其他優惠。對借款人是否正在或可能遇到財務困難以及是否已獲得特許權的評估具有高度主觀性，在確定一項修改是否被歸類為TDR時，需要管理層的判斷。

所有TDR都報告為受損。如果借款人證明遵守了修改後的條款，並且重組協議規定的利率等於重組時向擁有類似信用的借款人提供的利率，則可刪除減值分類。不良貸款和減值貸款有獨特的定義。有些貸款可能包括在兩個類別中，而另一些貸款可能只包括在一個類別中。截至2021年6月30日，有總計730萬美元的SNC被指定為TDR，而截至2020年12月31日，沒有SNC。

與新冠肺炎相關的貸款修改。受影響的公司可能會因為運營中斷、運營成本上升或收入損失而面臨現金流挑戰。如果它們不再履行債務契約，它們可能需要獲得額外的融資，修改現有債務協議的條款或獲得豁免。

2020年3月27日，CARE法案簽署成為法律。CARE法案為金融機構提供了在一段有限的時間內暫時暫停美國GAAP中與TDR相關的某些要求的選項，以考慮到新冠肺炎的影響。此外，在2020年4月，監管機構發佈了《關於與受冠狀病毒影響的客户合作的金融機構貸款修改和報告的機構間聲明(修訂本)》，其中允許不將由於新冠肺炎(定義)的影響而進行的某些貸款修改識別為TDR。修改必須在2020年3月1日至2020年12月31日之前或國家緊急狀態解除後60天內進行，借款人必須在2019年12月31日之前30天內到期。2020年12月27日，根據新的立法，這一條款被延長至國家緊急狀態解除後60天或2022年1月1日之前。

決定這一點的貸款人a改裝是根據CARE法案第4013條，沒有資格獲得TDR會計減免或選擇不適用TDR會計，可以考慮聯邦和州銀行監管機構於2020年3月發佈並於2020年4月修訂的跨部門聲明。該聲明就新冠肺炎相關貸款修改的會計處理提供了指導。

聲明中的指導方針是在與財務會計準則委員會工作人員協商後製定的，它指出，為幫助現有貸款借款人而進行的短期貸款修改(例如，推遲付款)通常不被視為TDR，無論是單獨進行，還是作為針對因新冠肺炎而經歷短期財務或運營問題的有信用的借款人的計劃的一部分。

截至2021年6月30日，該公司的有效延期付款總額為8250萬美元，而截至2020年12月31日的延期付款總額為1.793億美元。截至2021年6月30日，7,950萬美元的重組貸款免除了TDR的會計指導，其中包括2,300萬美元的新冠肺炎相關貸款延期支付總額。該公司認為，在2021年剩餘時間，由於新冠肺炎的存在，可能會有更多貸款進行重組，屆時可能會選擇免除TDR會計處理。

下表提供了有關在所述期間內被修改為TDR的貸款的信息。

表19-貸款修改為TDR

	截至6月30日的三個月，
	2021				2020
(千美元)	TDR數量		攤銷成本⁽¹⁾		TDR數量		攤銷成本
工商業
一般C & I		1	$	15,836		—	$	—
能量		1		10,499		—		—
飯館		1		7,306		—		—
總計		3	$	33,641		—	$	—

(1)截至2021年6月30日，上述貸款餘額記錄的應計應收利息淨額不到10萬美元。

	截至6月30日的6個月，
	2021				2020
(千美元)	TDR數量		攤銷成本⁽¹⁾		TDR數量		攤銷成本⁽¹⁾
工商業
一般C & I		1	$	15,836		3	$	19,366
能量		1		10,499		1		8,140
飯館		1		7,306		2		24,246
商業地產
工業、零售業和其他		1		2,354		—		—
總計		4	$	35,995		6	$	51,752

(1)截至2021年6月30日和2020年6月30日，上述貸款餘額記錄的應計應收利息淨額均低於10萬美元。

截至2021年及2020年6月30日止三個月及六個月內，本公司並無於重組日期後12個月內出現拖欠款項的TDR。在截至2021年6月30日的三個月和六個月期間，與同期修改為TDR的一筆普通C&I貸款和兩筆能源貸款有關的註銷約為5000美元和880萬美元。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，大約在同一時期，1,240萬美元和2,180萬美元的撇賬涉及一筆餐廳貸款和三筆一般商業及税務貸款，這兩筆貸款已修改為TDR。

潛在的問題貸款。潛在問題貸款是指目前正在履行的貸款，但有關相關借款人可能出現的信用問題的現有信息導致管理層對此類借款人未來遵守還款條款的能力產生懷疑，並可能導致此類貸款在未來某個時候被歸類為不良貸款。這些貸款不包括在上述非應計或重組貸款的數額中。但它們有合理的可能性在2021年第二季度末之前成為不良資產。我們無法預測經濟狀況或其他因素可能在多大程度上影響借款人和潛在的問題貸款。因此，不能保證其他貸款不會逾期90天或更長時間，不會被置於非應計地位，不會進行重組，也不會要求增加津貼覆蓋範圍和信貸損失撥備。我們已經確定了不是將信用作為潛在的問題貸款2021年6月30日. 將按照附註1和附註1中描述的方法評估任何潛在問題貸款的損失風險3到我們的合併財務報表。

我們預計不良資產和潛在問題貸款的水平將隨着不斷變化的經濟和市場狀況、各自貸款組合的相對規模以及我們在解決問題資產方面的成功程度而波動。我們尋求在識別和解決問題貸款方面採取積極主動的方法。

信貸損失準備

於報告日期，信貸損失準備(“ACL”)維持在管理層認為足以消化貸款組合中貸款的預期信貸損失的水平。我們於2020年1月1日採用CECL，以預期損失法取代已發生損失會計模式，並要求根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來計量報告日持有的金融資產的所有預期信貸損失。不在我們控制範圍內的事件，如經濟狀況的變化，可能會在報告日期後發生變化，並可能導致ACL的增加或減少。備抵金額受到以下因素的影響：貸款沖銷減少了備抵；以前沖銷的貸款收回增加了備抵；計入收益的信貸損失準備金增加了備抵(見綜合財務報表附註1和3)。這種評估本質上是主觀的，因為它需要的估計值容易隨着獲得更多信息或隨着事件的變化而進行重大修訂。

截至2021年6月30日，ACL總額為2.477億美元，佔總貸款(扣除應得的折扣和費用後)116億美元的2.13%。不包括PPP貸款，截至2021年6月30日，ACL佔總貸款的2.17%。相比之下，截至2020年12月31日，貸款總額為127億美元，貸款總額為3.672億美元，佔貸款總額的2.89%。不包括PPP貸款，截至2020年12月31日，ACL佔總貸款的3.12%。截至2021年6月30日的三個月和六個月，信貸損失撥備分別為5190萬美元和1.01億美元，這反映了信貸質量的改善和我們的ACL模型中使用的經濟預測。我們對ACL的估計使用了由國家認可的服務提供的基線情景，並根據某些質量和環境因素進行了調整。這些調整除了考慮其他因素外，還考慮了每個投資組合的風險屬性、相關的第三方研究和能源價格。2021年確認的貸款沖銷低於2020年，這是因為主要發生在C&I-餐飲和CRE-酒店類別的不良貸款和批評貸款水平有所改善 (see“-信用損失撥備”）。

下表列出了ACL的分配以及這些貸款佔貸款總額的百分比。以下分配既不表明未來可能發生沖銷的具體金額或貸款類別，也不是任何未來損失趨勢的指標。將津貼分配給每個類別並不限制使用津貼來吸收任何類別的任何損失。

表20--信貸損失準備的分配

	信貸虧損撥備				ACL佔各類貸款的百分比						各類貸款佔貸款總額的百分比
(千美元)	2021年6月30日		2020年12月31日		2021年6月30日			2020年12月31日			2021年6月30日			2020年12月31日
工商業	$	131,309	$	187,365		2.09	%		2.58	%		54.06	%		57.01	%
商業地產		85,915		141,187		2.98	%		4.85	%		24.76	%		22.90	%
消費者		30,508		38,608		1.24	%		1.51	%		21.18	%		20.09	%
信貸損失準備總額	$	247,732	$	367,160		2.13	%		2.89	%		100.00	%		100.00	%

截至2021年6月30日，1.313億美元或我們53.0%的ACL歸因於我們的C & I貸款部門，而截至2020年12月31日，這一比例為1.874億美元或51.0%。截至2021年6月30日，ACL佔C & I投資組合的比例為2.09%，而截至2020年12月31日為2.58%。由於COVID-19，能源和餐廳投資組合承受了巨大壓力。然而，大約33%的C & I ACL歸因於這些投資組合 2021年第二季度能源價格和需求繼續增長。餐飲業所有部門的收入均較前幾個季度持續改善。

自.起2021年6月30日, 8,590萬美元或34.7%我們的ACL的貢獻來自CRE貸款部門，而截至2011年，這一比例為1.412億美元，即38.5% 2020年12月31日. CRE ACL佔CRE貸款分部的比例下降至2.98%AS的2021年6月30日從…4.85%作為的2020年12月31日。大致30CRE ACL的%歸因於我們的酒店投資組合，因為酒店業，特別是以商務為中心的酒店，由於新冠疫情，平均入住率繼續下降，儘管信貸該領域的質量有所提高. 我們$的ACL259.2百萬CRE-酒店業投資組合減少到9.8的百分比CRE貸款部分在…2021年6月30日比較至截至2020年12月31日為19.5%。

截至2021年6月30日，3,050萬美元(佔我們ACL的12.3%)可歸因於消費貸款部門，而截至2020年12月31日，這一數字為3,860萬美元或10.5%。截至2021年6月30日，消費者ACL佔消費者投資組合的百分比從2020年12月31日的1.51%下降到1.24%。

截至2021年6月30日，3270萬美元(佔ACL總額的13.2%)可歸因於SNC貸款，而截至2020年12月31日，這一數字為5980萬美元(16.3%)。無論貸款是否為SNC，ACL方法都是一致的。

在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，我們錄得淨撇賬870萬美元，即平均貸款的年化0.29%，以及2,080萬美元，或平均貸款的年化0.34%，而截至2020年6月30日的三個月和六個月，我們分別錄得3,260萬美元，或平均貸款的0.94%，以及6,500萬美元，或平均貸款的年化0.97%。本季度的沖銷包括：與能源信貸有關的920萬美元，與一般C&I信貸有關的80萬美元，以及CRE-Office信貸的80萬美元。今年到目前為止的沖銷包括：1200萬美元的一般C&I信貸，1160萬美元的能源信貸，50萬美元的醫療信貸，100萬美元的CRE-Office信貸，以及40萬美元的消費者其他信貸。

下表彙總了關於我們的貸款組合總額的某些信息，以及在所述時期的沖銷和收回的構成。

表21--信貸損失準備結轉

	截至2021年6月30日的三個月
(千美元)	工商業			商業地產			消費者			信貸損失準備總額
截至2021年3月31日	$	165,371		$	111,410		$	31,256		$	308,037
貸款損失撥備（釋放）		(25,601	)		(25,253	)		(727	)		(51,581	)
沖銷		(10,218	)		(819	)		(228	)		(11,265	)
復甦		1,757			577			207			2,541
截至2021年6月30日	$	131,309		$	85,915		$	30,508		$	247,732

期末貸款，扣除非勞動收入後的淨額										$	11,634,502
平均貸款，扣除未賺取收入											12,143,148
期末津貼與期末貸款之比											2.13	%
撇帳淨額與平均貸款比率⁽¹⁾											0.29
淨沖銷，以下列百分比表示：
貸款損失撥備（釋放）											(16.91	)
信貸損失準備⁽¹⁾											14.12
ACL佔NPL的百分比											202.20

(1)年度化。

	截至2021年6月30日的6個月
(單位：千)	工商業			商業地產			消費者			信貸損失準備總額
截至2020年12月31日	$	187,365		$	141,187		$	38,608		$	367,160
貸款損失撥備（釋放）		(35,194	)		(55,364	)		(8,038	)		(98,596	)
沖銷		(24,343	)		(1,219	)		(374	)		(25,936	)
復甦		3,481			1,311			312			5,104
截至2021年6月30日	$	131,309		$	85,915		$	30,508		$	247,732

期末貸款，扣除非勞動收入後的淨額										$	11,634,502
平均貸款，扣除未賺取收入											12,395,962
期末津貼與期末貸款之比											2.13	%
撇帳淨額與平均貸款比率⁽¹⁾											0.34
淨沖銷，以下列百分比表示：
貸款損失撥備（釋放）											(21.13	)
信貸損失準備⁽¹⁾											16.96
ACL佔NPL的百分比											202.20

(1)年度化。

	截至2020年6月30日的三個月
(千美元)	工商業			商業地產			消費者			信貸損失準備總額
截至2020年3月31日	$	154,585		$	53,418		$	37,243		$	245,246
貸款損失準備金		95,325			59,359			3,522			158,206
沖銷		(32,816	)		(327	)		(309	)		(33,452	)
復甦		702			30			169			901
截至2020年6月30日	$	217,796		$	112,480		$	40,625		$	370,901

期末貸款，扣除非勞動收入後的淨額										$	13,699,097
平均貸款，扣除未賺取收入											13,884,220
期末津貼與期末貸款之比											2.71	%
撇帳淨額與平均貸款比率⁽¹⁾											0.94
淨沖銷，以下列百分比表示：
貸款損失準備金											20.58
信貸損失準備⁽¹⁾											35.30
ACL佔NPL的百分比											165.30

(1)年度化。

	截至2020年6月30日的6個月
(單位：千)	工商業			商業地產			消費者			信貸損失準備總額
截至2019年12月31日	$	89,796		$	15,319		$	14,528		$	119,643
採用CECL的累積效應		32,951			20,599			22,300			75,850
截至2020年1月1日		122,747			35,918			36,828			195,493
貸款損失準備金		159,008			77,158			4,278			240,444
沖銷		(64,803	)		(806	)		(941	)		(66,550	)
復甦		844			210			460			1,514
截至2020年6月30日	$	217,796		$	112,480		$	40,625		$	370,901

期末貸款，扣除非勞動收入後的淨額										$	13,699,097
平均貸款，扣除未賺取收入											13,522,795
期末津貼與期末貸款之比											2.71	%
撇帳淨額與平均貸款比率⁽¹⁾											0.97
淨沖銷，以下列百分比表示：
貸款損失準備金											27.05
信貸損失準備⁽¹⁾											35.26
ACL佔NPL的百分比											165.30

(1)年度化。

截至2021年6月30日，受批評貸款總額為6.679億美元，佔貸款總額的5.74%，而2020年12月31日為8.717億美元，佔貸款總額的6.85%。下降主要出現在餐廳、能源、醫療保健和CRE -酒店業。截至2021年6月30日和2020年12月31日，貸款組合中受到批評的貸款水平如下表所示。

表22 -受到批評的貸款

	截至2021年6月30日⁽¹⁾
(攤銷成本(千))	特別提及		不合標準		值得懷疑		總批評數
工商業
一般C & I	$	88,877	$	98,360	$	10,849	$	198,086
能量		53,829		98,157		7,141		159,127
飯館		33,374		59,578		4,000		96,952
醫療保健		1,782		14,862		—		16,644
工商業合計		177,862		270,957		21,990		470,809
商業地產
工業、零售業和其他		18,460		39,211		—		57,671
熱情好客		24,267		68,324		—		92,591
多個家庭		10,409		1,411		—		11,820
辦公室		11,034		9,142		—		20,176
總商業地產		64,170		118,088		—		182,258
消費者
住宅		—		14,803		—		14,803
其他		—		21		—		21
總消費額		—		14,824		—		14,824
總計	$	242,032	$	403,869	$	21,990	$	667,891

(1)受到批評的貸款不包括持有待售貸款20萬美元。

	截至2020年12月31日⁽¹⁾
(攤銷成本(千))	特別提及		不合標準		值得懷疑		總批評數
工商業
一般C & I	$	61,910	$	90,896	$	12,583	$	165,389
能量		93,708		150,810		8,115		252,633
飯館		55,141		133,709		6,987		195,837
醫療保健		761		29,614		—		30,375
工商業合計		211,520		405,029		27,685		644,234
商業地產
工業、零售業和其他		35,992		26,540		—		62,532
熱情好客		54,449		83,460		—		137,909
多個家庭		90		198		—		288
辦公室		4,863		7,843		—		12,706
總商業地產		95,394		118,041		—		213,435
消費者
住宅房地產		—		14,023		—		14,023
其他		—		4		—		4
總消費額		—		14,027		—		14,027
總計	$	306,914	$	537,097	$	27,685	$	871,696

(1)受到批評的貸款不包括持有待售貸款40萬美元。

押金。截至2021年6月30日，存款總額為160億美元，比2020年12月31日減少6840萬美元，即0.4%。與2020年12月31日相比，我們的核心存款（存款總額減去經紀存款）增加了9，770萬美元，即0.6%。這一增長是由於無息存款和儲蓄的增長，但被生息活期賬户和定期存款的減少所抵消。我們繼續戰略性地降低存款利率。截至2021年6月30日止三個月，存款總額成本為0.15%，而2020年同期為0.46%。截至2021年6月30日止六個月，存款總額成本為0.18%，而2020年同期為0.70%。此外，無息存款佔存款總額的比例從2020年12月31日的31.4%上升至2021年6月30日的35.5%。

下表説明瞭所示期間我們存款的增長：

表23 -存款

					百分比至總計
(千美元)	6月30日， 2021		12月31日， 2020		6月30日， 2021			12月31日， 2020			百分比變化
無息需求	$	5,670,234	$	5,033,748		35.5	%		31.4	%		12.6	%
含税需求		7,986,451		8,434,041		50.0			52.5			(5.3	)
儲蓄		400,336		343,441		2.5			2.1			16.6
定期存款低於100,000美元		787,367		976,683		4.9			6.1			(19.4	)
定期存款超過10萬美元		1,139,420		1,264,332		7.1			7.9			(9.9	)
總存款	$	15,983,808	$	16,052,245		100.0	%		100.0	%		(0.4	)%
經紀存款總額（包括上文）	$	441,099	$	607,284		2.8	%		3.8	%		(27.4	)%

截至2021年6月30日和2020年12月31日，25萬美元及以上的國內定期存款分別為4.45億美元和4.863億美元。截至2021年6月30日，這些金額佔存款總額的2.8%，而2020年12月31日為3.0%。

下表列出了所示期間我們的平均存款和平均支出利率：

表24 -平均存款/利率

	截至6月30日的三個月，
	2021					2020
	平均值		平均值			平均值		平均值
	金額		費率			金額		費率
(千美元)	傑出的		已支付			傑出的		已支付
無息需求	$	5,726,273		—	%	$	4,587,673		—	%
計息存款：
含税需求		7,933,078		0.15			8,368,151		0.36
儲蓄		400,955		0.08			291,874		0.25
定期存款		1,990,920		0.61			2,527,090		1.66
有息存款總額		10,324,953		0.23	%		11,187,115		0.65	%
總平均存款	$	16,051,226		0.15	%	$	15,774,788		0.46	%

	截至6月30日的六個月，
	2021					2020
	平均值		平均值			平均值		平均值
	金額		費率			金額		費率
(千美元)	傑出的		已支付			傑出的		已支付
無息需求	$	5,542,220		—	%	$	4,123,143		—	%
計息存款：
含税需求		8,103,540		0.16			8,244,896		0.71
儲蓄		377,520		0.10			282,159		0.35
定期存款		2,102,237		0.70			2,524,504		1.85
有息存款總額		10,583,297		0.27	%		11,051,559		0.96	%
總平均存款	$	16,125,517		0.18	%	$	15,174,702		0.70	%

借款

以下是我們在所示期間的借款摘要：

表25 -借款

(千美元)	2021年6月30日		2020年12月31日
FHLB的新進展	$	100,000	$	100,000
優先債		—		49,986
次級債務		143,659		183,344
次級債券		37,752		37,637
應付票據		1,277		1,702
借款總額	$	282,688	$	372,669
平均總借款- YTD	$	346,420	$	389,275

截至2021年6月30日，FHLB的未償還預付款是一筆長期可轉換預付款。

2021年3月11日，我們將2025年3月11日到期的4000萬美元固定利率至浮動利率次級票據稱為次級票據。2021年6月28日，該公司償還了當日到期的5,000萬美元5.375%優先票據。

2014年6月，我們完成了一筆2.45億美元的未登記多檔債務交易，2015年3月，我們完成了一筆5000萬美元的未登記債務交易(1000萬美元優先債務；4000萬美元附屬債務)。2019年6月，我們完成了本金總額為8,500萬美元的註冊公開發行，本金總額為4.75%，固定利率次級票據將於2029年到期，所得款項淨額連同控股公司現金將用於贖回2019年6月28日到期的4.875%優先票據。

優先票據的結構為七年期，以提供控股公司的流動性，並錯開我們的債務期限概況。3500萬美元和2500萬美元的次級票據交易的結構包括15年期、10年期看漲期權和固定利率至浮動利率。這筆8500萬美元的次級票據交易的結構包括10年期、5年期看漲期權和固定利率至浮動利率。這筆價值4,000萬美元的次級債券交易具有五年期看漲期權。這些次級債務結構旨在實現為期10年的完全二級資本待遇。

股東權益

截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們的股東權益佔總資產的比例分別為11.8%和11.3%，有形普通股權益比率分別為11.2%和10.7%。截至2021年6月30日，股東權益為22億美元，比2020年12月31日增加8160萬美元。增加的主要原因是淨收入為2.077億美元。作為我們普通股回購計劃的一部分，2021年第一季度發生了6310萬美元的其他全面收益損失和160萬股普通股回購，總計3000萬美元，抵消了這一增長。

2021年1月，我們之前批准的股票回購計劃到期。2021年1月21日，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，規定總回購價格高達2億美元，有待監管部門的批准，並已收到。鑑於即將與BancorpSouth Bank合併，股票回購活動被擱置，直到2021年8月9日的股東投票。

監管資本

我們被要求遵守聯邦銀行機構制定的監管資本要求。這些監管資本要求涉及對公司資產、負債和選定的表外項目的量化衡量，以及監管機構的定性判斷。如果達不到最低資本金要求，我們可能會面臨一系列日益嚴格的監管行動。未能達到資本充足的水平(定義)可能會導致我們的業務受到限制。

此外，監管資本要求規定了一個資本保護緩衝，旨在吸收經濟壓力時期的損失。資本保護緩衝是在最低風險加權資產比率之上，等於三個基於風險的資本比率之間的最低差額減去適用的最低要求比率。資本保護緩衝是普通股一級資本相對於風險加權資產的2.5%。比率高於最低比率但低於綜合資本保護緩衝的銀行機構面臨股息、股權回購和基於缺口金額和機構合格留存收入(“ERI”)的補償方面的限制。ERI是使用過去四個季度的往績淨收入、扣除分配和未反映在淨收入中的税收影響編制的。

2020年，聯邦銀行機構發佈了一項最終規則，推遲採用CECL對監管資本的估計影響。鑑於新冠肺炎給美國經濟帶來的壓力，這些機構給予了這一減免，以允許機構專注於向客户放貸，同時也保持了監管資本的質量。根據最終規則，採用CECL的第一天影響的100%和隨後信貸損失準備金的25%將在截至2022年1月1日的兩年期間延期。屆時，這筆資金將在截至2025年1月1日的三年內按比例逐步投入監管資本。

截至2021年6月30日，我們的監管資本充足率超過了上述要求。我們截至所示日期的實際監管資本比率如下表所示：

表26--監管資本

	合併後的公司						銀行
	2021年6月30日			2020年12月31日			2021年6月30日			2020年12月31日
第1級槓桿		11.4	%		10.9	%		11.6	%		11.3	%
普通股一級資本		14.7			14.0			14.7			14.1
基於風險的第一級資本		14.7			14.0			15.0			14.5
基於風險的資本總額		17.0			16.7			16.2			15.9

影響派息的監管規定

根據控制國家銀行的規定，銀行在未經OCC事先批准的情況下支付任何股息，僅限於當年的淨利潤(OCC定義)和前兩年的留存淨利潤。由於2020年第一季度確認非現金商譽減值費用對本行留存利潤的影響以及2020年第二季度的淨虧損，本行目前需要事先尋求OCC的批准才能向控股公司支付股息。

該控股公司在2021年上半年償還了9000萬美元的借款後，截至2021年6月30日手頭有1.025億美元的現金。雖然控股公司目前的現金水平很高，但控股公司並不單獨產生收入，除了從資本或債務市場籌集現金外，控股公司未來的現金水平取決於從銀行獲得股息。此外，2020年7月24日，美聯儲修改了針對銀行控股公司派息的監管指導和法規，要求在支付超過派息期間收益的股息之前與美聯儲協商。

流動性

概述

我們通過各種流程衡量並尋求管理流動性風險，包括監控我們的資金組合的構成；監控專門為衡量流動性風險而設計的財務比率；維持最低流動性緩衝；以及在旨在模擬可能出現的流動性壓力環境的各種流動性壓力測試情景中執行遠期現金流缺口預測。我們試圖通過設定董事會批准的資金來源集中限制和用於衡量流動性風險的流動性比率限制，並保持充足的現有流動性水平，來限制我們的流動性風險。我們使用以下比率來監控和分析我們的流動性：

•

貸款總額與存款總額之比--未償還貸款與存款總額的比率。

•

非經紀存款佔總存款的比例--我們通過商業和分支活動有機產生的存款佔總存款的比率。

•

經紀存款與總存款的比率--我們通過批發渠道產生的存款與總存款的比率。

•

對沒有保險的大額儲户的高流動性資產--現金和高流動性資產與當前存款關係超過1,000萬美元的無保險存款的比率。

•

批發資金使用-我們目前的借款和經紀存款與潛在到期日超過一天的所有可用的批發來源的比率。

•

批發資金對總資產的比率--當前未償還的批發資金與資產的比率。

截至2021年6月30日，我們所有的流動性指標都在我們既定的指導方針之內。

流動性管理的目標是確保我們保持充足的資金，以滿足貸款需求的變化或任何存款提取。此外，我們努力通過將多餘的資金投資於證券和其他資產來最大化我們的收益。為了滿足我們的短期流動性需求，我們尋求保持有針對性的現金頭寸，並通過許多批發來源擁有借款能力，包括聯邦住房金融局、代理銀行和聯邦儲備銀行。截至2021年6月30日，我們在FHLB有10億美元的借款可用。為了滿足長期流動性需求，我們還依賴於償還貸款、出售貸款、定期批發借款、經紀存款以及投資證券的到期或出售。

由於新冠肺炎帶來的經濟環境，我們經歷了存款增加和核心貸款下降帶來的流動性水平上升。我們預計，在不久的將來，這些較高的水平將持續下去，直到我們所在的市場恢復到更加正常化的經濟環境。

定期存款的到期日

截至2021年6月30日和2020年12月31日，10萬美元或以上面值的定期存款總額分別為11.4億美元和12.6億美元。

截至2021年6月30日，10萬美元以上定期存款的計劃到期日如下：

表格27 -定期存款到期日時間表

	2021年6月30日
(千美元)	金額		加權平均利率
3個月以下	$	314,923		0.73	%
3至6個月		321,044		0.48
6至12個月		434,863		0.44
12至24個月		53,099		0.44
24 - 36個月		7,825		0.73
36至48個月		5,389		0.77
超過48個月		2,277		0.43
總計	$	1,139,420		0.53	%

現金流分析

現金和現金等價物

截至2021年6月30日，我們手頭有21億美元的現金和現金等價物，比2020年12月31日的現金和現金等價物增加了4620萬美元或2.2%。截至2021年6月30日，我們的現金及現金等價物佔總資產的11.2%，而截至2020年12月31日為11.0%。我們監控我們的流動性狀況，並根據需要增加或減少我們的短期流動資產，然而，由於目前的環境，我們經歷了流動性水平的上升。我們預計，在不久的將來，這些升高的水平將繼續下去，直到我們達到更正常的環境。

2021年VS 2020

在截至2021年6月30日的6個月中，運營活動提供了1.18億美元，而截至2020年6月30日的6個月提供了4.466億美元。與2020年相比，截至2021年6月30日的六個月的運營資金減少是由於2020年第一季度終止利率上限所獲得的3.686億美元收益，減少了1.08億美元的償還和出售所持待售貸款的收益。這些項目因持有供出售的貸款減少1.392億美元而被部分抵銷。

在截至2021年6月30日的6個月中，投資活動提供了1.543億美元的淨資金，這主要是由於貸款淨額減少了10億美元，這是因為付款和償還超過了貸款來源，以及4.957億美元的到期和可供出售證券的償還收益。這些項目被我們部署部分流動性時購買的16億美元可供出售證券所抵消。相比之下，在截至2020年6月30日的6個月中，投資活動使用了8.22億美元的淨資金，主要是由於購買了5.057億美元的可供出售證券和增加了7.589億美元的淨貸款。這些項目被4.089億美元的到期、償還和出售可供出售證券的收益所抵消。

在截至2021年6月30日的6個月中，融資活動使用了2.262億美元的淨資金，原因是購買了3,000萬美元的普通股，3,770萬美元的股息，減少了6,840萬美元的存款，以及償還了9,000萬美元的借款。相比之下，在截至2020年6月30日的6個月中，融資活動提供了13億美元的資金，主要是由於存款增加了13億美元。

非公認會計準則財務衡量標準

我們確定“效率比率”、“調整後的效率比率”、“調整後的非利息支出”、“調整後的非利息收入”、“調整後的營業收入”、“有形普通股權益”、“有形普通股權益比率”、“平均有形普通股權益回報率”、“調整後的平均有形普通股權益回報率”、“調整後的每股有形賬面價值”、“調整後的平均資產回報率”、“調整後的淨收入”、“調整後的普通股分配淨收入”、“有形淨收入”、“有形淨收入”。“調整後的有形淨收入”、“調整後的稀釋後每股收益”和“調整後的税前撥備前淨收入”作為“非公認會計準則財務指標”。根據美國證券交易委員會的規則，如果某些財務指標不包括或包括在我們的經營表、資產負債表或現金流量表中根據在美國有效的公認會計原則(“公認會計原則”)計算和呈報的最直接可比指標中的金額，則我們將此類財務指標確定為非公認財務指標。非GAAP財務計量不包括經營和其他統計計量、比率或僅使用根據GAAP計算的財務計量計算的統計計量。

我們在此討論的非GAAP財務計量不應被孤立地考慮，或作為根據GAAP計算的最直接可比財務計量或其他財務計量的替代品。此外，我們計算這些非GAAP財務指標的方式可能不同於其他報告類似名稱的公司的財務指標，因此可能無法與我們的非GAAP財務指標進行比較。

效率比的定義是非利息費用除以營業收入，等於淨利息收入加上非利息收入。調整後的效率比定義為調整後的非利息費用除以調整後的營業收入，等於淨利息收入加上非利息收入，不包括某些非常規收入和費用。我們相信，這些措施對市場上許多投資者來説很重要，他們希望評估我們與同行的表現。

我們調整後的非利息支出是指扣除任何合併、重組或其他非常規費用項目後的非利息支出總額。我們調整後的營業收入等於淨利息收入加上非利息收入，不包括證券銷售和其他非常規收入項目的損益。在我們看來，對非利息支出和營業收入進行的調整，通過消除與某些與我們的核心業務無關的其他離散項目相關的波動性，使管理層和投資者能夠更好地評估我們的業績。

有形普通股權益的定義是股東權益總額減去商譽和其他無形資產。我們相信，這一措施對於市場上的許多投資者來説很重要，他們對普通股股東權益的期間變化感興趣，不包括無形資產的變化。商譽是在購買業務合併中記錄的一種無形資產，具有既增加普通股權益又增加資產的效果，而不增加我們的有形普通股權益或有形資產。

有形普通股權益比率的定義是有形普通股權益除以總資產減去商譽和其他無形資產的比率。我們相信，這一措施對市場上許多投資者來説很重要，他們對普通股權益和總資產的相對變化感興趣，每個變化都不包括無形資產的變化。我們認為，GAAP財務指標最直接的可比性是股東權益總額與總資產之比。

平均有形普通股權益回報率的定義是有形淨收入除以平均有形普通股權益。調整後的平均有形普通股權益回報率定義為調整後的有形淨收入除以平均有形普通股權益。我們認為，最直接可比的GAAP財務指標是平均普通股權益回報率。

有形淨收入是指扣除税項後的淨收入加上商譽減值和無形資產攤銷。調整後的有形淨收益定義為淨收益加上商譽減值和無形資產攤銷，税後淨額，加上非常規項目，税後淨額。非常規項目包括與合併有關的費用、證券淨收益和其他非常規費用。

調整後的淨收入被定義為淨收入加上商譽減值，扣除税項，加上或減去非常規項目總額，扣除税項。非常規項目包括與合併有關的費用、獲得的貸款收益、證券淨收益和其他非常規收入和費用。我們認為，最直接可比的GAAP財務指標是淨利潤。

每股有形賬面價值被定義為賬面價值，不包括商譽和其他無形資產(如果有)的影響，除以我們已發行普通股的股份。

調整後的平均資產收益率定義為調整後的淨收入除以平均資產。我們認為，GAAP最直接的財務衡量標準是平均資產回報率。

分配給普通股的調整後淨收益定義為分配給普通股的淨收益加上商譽減值、税後淨額和非常規項目總額。我們認為，GAAP財務指標最直接的可比性是分配給普通股的淨收入。

調整後稀釋每股收益定義為分配給普通股的調整後淨利潤除以已發行的稀釋加權平均普通股。我們認為，最直接可比的GAAP財務指標是稀釋每股收益。

調整後的税前撥備前淨收入定義為税前收入、信用損失撥備、善意減損和非日常項目。我們認為，最直接可比的GAAP財務指標是税前收入。

下表是我們的每個非GAAP衡量標準與最直接可比的GAAP財務衡量標準的對賬：

表28 -非GAAP財務指標

	自及自截至三個月						自及自截至六個月						自及自截至的年度
(以千為單位，不包括每股和每股數據)	6月30日， 2021			6月30日， 2020			6月30日， 2021			6月30日， 2020			十二月三十一日， 2020
效率比
非利息支出(分子)	$	106,066		$	88,620		$	203,888		$	626,273		$	826,464
淨利息收入	$	138,541		$	154,714		$	281,290		$	308,182		$	618,966
非利息收入		46,474			29,950			90,169			65,019			307,355
營業收入（分母）	$	185,015		$	184,664		$	371,459		$	373,201		$	926,321
效率比		57.33	%		47.99	%		54.89	%		167.81	%		89.22	%
調整後的能效比
非利息支出	$	106,066		$	88,620		$	203,888		$	626,273		$	826,464
減：非現金善意減損費用		—			—			—			443,695			443,695
減：合併相關費用		6,267			—			6,267			1,282			3,386
減：與COVID-19大流行相關的費用		—			1,205			—			1,327			1,777
調整後的非利息費用（分子）	$	99,799		$	87,415		$	197,621		$	179,969		$	377,606
淨利息收入	$	138,541		$	154,714		$	281,290		$	308,182		$	618,966
非利息收入		46,474			29,950			90,169			65,019			307,355
加：分支機構建設的減損費用		—			—			—			—			538
減：證券收益，淨額		11			2,286			2,270			5,280			6,712
調整後的非利息收入		46,463			27,664			87,899			59,739			301,181
調整後營業收入（分母）	$	185,004		$	182,378		$	369,189		$	367,921		$	920,147
調整後的能效比		53.94	%		47.93	%		53.53	%		48.92	%		41.04	%
有形普通股權益比率
股東權益	$	2,202,738		$	2,045,480		$	2,202,738		$	2,045,480		$	2,121,102
減：善意和其他無形資產，淨額		(117,020	)		(137,318	)		(117,020	)		(137,318	)		(126,841	)
有形普通股股東權益		2,085,718			1,908,162			2,085,718			1,908,162			1,994,261
總資產		18,692,623			18,857,753			18,692,623			18,857,753			18,712,567
減：善意和其他無形資產，淨額		(117,020	)		(137,318	)		(117,020	)		(137,318	)		(126,841	)
有形資產	$	18,575,603		$	18,720,435		$	18,575,603		$	18,720,435		$	18,585,726
有形普通股權益比率		11.23	%		10.19	%		11.23	%		10.19	%		10.73	%
每股有形賬面價值
股東權益	$	2,202,738		$	2,045,480		$	2,202,738		$	2,045,480		$	2,121,102
減：善意和其他無形資產，淨額		(117,020	)		(137,318	)		(117,020	)		(137,318	)		(126,841	)
有形普通股股東權益	$	2,085,718		$	1,908,162		$	2,085,718		$	1,908,162		$	1,994,261
已發行普通股		124,752,738			125,930,741			124,752,738			125,930,741			125,978,561
每股有形賬面價值	$	16.72		$	15.15		$	16.72		$	15.15		$	15.83

	自及自截至三個月						自及自截至六個月						自及自截至的年度
(以千為單位，不包括每股和每股數據)	6月30日， 2021			6月30日， 2020			6月30日， 2021			6月30日， 2020			十二月三十一日， 2020
平均有形普通股權益回報率
平均普通股權益	$	2,114,127		$	2,118,796		$	2,099,900		$	2,282,803		$	2,171,826
減去：平均無形資產		(120,125	)		(140,847	)		(122,570	)		(362,680	)		(247,121	)
平均有形普通股股東權益	$	1,994,002		$	1,977,949		$	1,977,330		$	1,920,123		$	1,924,705
淨收益(虧損)	$	101,309		$	(56,114	)	$	207,734		$	(455,425	)	$	(205,527	)
加：非現金善意減損費用，扣除税款		—			—			—			412,918			412,918
加：無形資產攤銷，扣除税款		3,694			4,174			7,502			8,435			16,416
有形淨利潤（損失）	$	105,003		$	(51,940	)	$	215,236		$	(34,072	)	$	223,807
平均有形普通股權益回報率⁽¹⁾		21.12	%		(10.56	)%		21.95	%		(3.57	)%		11.63	%
調整後的平均有形普通股回報率
平均有形普通股股東權益	$	1,994,002		$	1,977,949		$	1,977,330		$	1,920,123		$	1,924,705
有形淨利潤（損失）	$	105,003		$	(51,940	)	$	215,236		$	(34,072	)	$	223,807
非常規項目：
加：合併相關費用		6,267			—			6,267			1,282			3,386
加：與COVID-19大流行相關的費用		—			1,205			—			1,327			1,777
加：分支機構建設的減損損失		—			—			—			—			538
減：證券收益，淨額		11			2,286			2,270			5,280			6,712
減：可扣税非常規項目的所得税影響		1,477			(256	)		944			(720	)		(326	)
税後非常規項目總數		4,779			(825	)		3,053			(1,951	)		(685	)
調整後有形淨利潤（損失）	$	109,782		$	(52,765	)	$	218,290		$	(36,023	)	$	223,122
調整後的平均有形普通股回報率⁽¹⁾		22.08	%		(10.73	)%		22.26	%		(3.77	)%		11.59	%
調整後平均資產回報率
平均資產	$	18,697,625		$	18,500,600		$	18,769,935		$	18,097,309		$	18,199,726
淨收益(虧損)	$	101,309		$	(56,114	)	$	207,734		$	(455,425	)	$	(205,527	)
平均資產回報率⁽¹⁾		2.17	%		(1.22	)%		2.23	%		(5.06	)%		(1.13	)%
淨收益(虧損)	$	101,309		$	(56,114	)	$	207,734		$	(455,425	)	$	(205,527	)
加：非現金善意減損費用，扣除税款		—			—			—			412,918			412,918
税後非常規項目總數		4,779			(825	)		3,053			(1,951	)		(685	)
調整後淨收益(虧損)	$	106,088		$	(56,939	)	$	210,787		$	(44,458	)	$	206,706
調整後平均資產回報率⁽¹⁾		2.28	%		(1.24	)%		2.26	%		(0.49	)%		1.14	%
調整後稀釋後每股收益
稀釋加權平均已發行普通股		125,548,794			125,924,652			125,584,194			126,277,549			126,120,534
分配給普通股的淨收益(虧損)	$	100,575		$	(56,114	)	$	206,225		$	(455,425	)	$	(205,527	)
加：非現金商譽減值，税後淨額		—			—			—			412,918			412,918
税後非常規項目總數		4,779			(825	)		3,053			(1,951	)		(685	)
分配給普通股的調整後淨收益	$	105,354		$	(56,939	)	$	209,278		$	(44,458	)	$	206,706
調整後每股攤薄收益(虧損)	$	0.84		$	(0.45	)	$	1.67		$	(0.35	)	$	1.64
調整後的税前、撥備前淨收入
税前收益(虧損)	$	130,825		$	(62,767	)	$	267,709		$	(495,312	)	$	(178,191	)
另外：信貸損失撥備(解除)		(51,876	)		158,811			(100,138	)		242,240			278,048
加：非現金商譽減值		—			—			—			443,695			443,695
加：税前非常規項目合計		6,256			(1,081	)		3,997			(2,671	)		(1,011	)
調整後的税前、撥備前淨收入	$	85,205		$	94,963		$	171,568		$	187,952		$	542,541
_____________________
(1)截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的年化數據。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

市場風險是指淨利息收益或金融工具公允價值因利率、匯率和股價波動而發生意外變化的風險敞口。我們的主要市場風險是利率風險(IRR)。

內部收益率是指不斷變化的市場利率可能導致我們的收益或資本意外下降的風險。內部回報率的主要原因是我們的資產、負債和表外債務的不同結構特徵，以及它們對不斷變化的利率的累積淨反應。這些結構性特徵包括到期或重新定價的時間差異，以及貸款提前還款、證券提前還款和催繳、利率上限、下限、項圈和存款提取選項等嵌入選項的影響。除了這些內部收益率來源外，基準風險還源於不同市場利率之間的利差以及收益率曲線斜率的變化，這可能會導致額外的內部收益率。

我們評估內部收益率，並制定關於資產負債表構成和重新定價、資金來源和定價以及旨在緩和內部收益率的表外承諾的指導方針。我們使用金融模擬模型來反映不同的利率情景以及特定時間段內對淨利息收入的相關影響。我們將這個過程稱為資產/負債管理(“ALM”)。

ALM的主要目標是管理利率風險和預期的風險容忍度，以應對整個利率週期中淨利息收入(“NII”)和權益經濟價值(“EVE”)的潛在波動，我們的目標是通過保持對利率敏感的盈利資產和負債的平衡來實現這一目標。一般而言，我們尋求以到期內的資產及負債餘額及重新定價特性維持理想的風險容忍度，以限制我們因利率隨時間波動而出現盈利波動及資產及負債價值變動的風險敞口。對期限類別的調整可以通過延長或縮短單個資產或負債類別的存續期來實現，也可以通過利率合約(如利率掉期、上限、上限和下限)在外部實現。有關我們各種衍生品頭寸的更詳細討論，請參閲“-利率敞口”。

我們的ALM戰略由我們的資產/負債管理委員會(“ALCO”)根據董事會批准的政策制定和監督。ALCO定期召開會議，審查我們的資產和負債對利率變化的敏感性、資產和負債的賬面價值和市場價值、未實現的損益、最近的買賣活動、證券和借款的到期日以及預計的未來交易。ALCO還制定和批准關於整體資產和負債構成的定價和融資戰略。ALCO定期向我們的董事會報告。

金融模擬模型是我們用來衡量內部收益率敞口的主要工具。通過研究一系列假設的確定性利率情景，這些模型為管理層提供了有關利率變化對NII和EVE的潛在影響的信息。

這些模型模擬了我們資產負債表上的金融工具產生的現金流和會計應計項目，以及新業務產生的現金流，我們預計在60個月的預測期內。在建模過程中做出了許多假設，包括資產負債表的組成、現有業務和新業務的定價、重新定價和成熟度特徵。此外，貸款和投資提前還款、管理利率賬户彈性和其他期權風險以及圍繞未來客户行為的不確定性也被考慮在內。由於任何用於衡量利率風險的方法都存在固有的侷限性，而且我們的貸款組合將在利率發生變化時受到積極管理，因此模擬結果，包括以下“-利率風險敞口”中討論的結果，並不是為了預測NII或Eve的市場利率變化的實際影響，也不是為了表明管理層對市場利率波動情況下實際結果的預期；然而，這些結果被用來幫助衡量與IRR相關的潛在風險。

Libor過渡

與內部收益率相關的另一個新風險是市場從倫敦銀行間同業拆借利率向替代基準指數的過渡。我們已經組建了一個跨職能的項目團隊，以管理評估、識別和解決與從LIBOR過渡到替代指數相關的風險和潛在問題。該小組向ALCO和企業風險管理委員會報告，後者向董事會提供定期報告。見“風險因素--我們可能會受到從倫敦銀行同業拆借利率過渡為參考利率的不利影響。截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告。

作為過渡的一部分，我們已確定約32.8%的資產和0.3%的負債和股權與LIBOR掛鈎，其中30.2%的資產和0.2%的負債和股權的到期日超過2021年。我們已開始實施補救計劃，包括標準化所有新合約中的備用語言、在LIBOR過渡之前向現有客户徵詢利率指數和利差修正、為客户提供至少三種替代利率指數Prime、ameribor和有擔保隔夜融資利率(SOFR)的選擇，以及對衍生品合約採用ISDA協議。

目前，我們預計我們的未償還現金流對衝不會有任何變化，因為另類參考利率委員會(“ARRC”)已批准SOFR作為LIBOR的替代指數，我們預計過渡時將有足夠的SOFR貸款用於對衝。對於終止的領滙，由於我們的貸款可能會轉移到一個不符合FASB資格的指數來取代LIBOR，因此未來來自累積其他全面收入的預測收入(AOCI)的時間可能會進一步加快。

我們預計，在導致指數終止的過渡事件之前，所有基於LIBOR的合同都將得到補救。

表格29 – 利率敏感度

利率風險敞口

根據截至2021年6月30日的當前利率曲線，我們的NII模擬模型預測未來12個月內我們對利率即時上升或下降的敏感性如下：

	增加(減少)
(百萬美元)	淨利息收入						的經濟價值權益
利率變動(以基點為單位)(12個月預測)	金額			百分比			金額			百分比
+200個BP	$	56.1			10.13	%	$	268.4			9.31	%
+100個BP		25.2			4.55			138.2			4.80
-25個BP		(4.3	)		(0.78	)		(36.3	)		(1.26	)

根據截至2021年6月30日的當前利率曲線，下表反映了我們未來12個月內NII對12個月內利率逐步上升或下降的敏感性：

	增加(減少)
(百萬美元)	淨利息收入
利率變動(以基點為單位)(12個月預測)	金額			百分比
+200個BP	$	33.3			6.02	%
+100個BP		14.6			2.63
-25個BP		(2.4	)		(0.44	)

NII和EVE模擬都包括關於餘額、資產提前還款速度、存款重新定價以及餘額之間的徑流和利率關係的12個月假設，管理層認為這些假設對於各種利率環境是合理的。與這些假設的實際發生的差異，以及收益率曲線的非平行變化，可能會改變我們的市場風險敞口。

衍生頭寸

概述。我們的董事會已授權ALCO根據法規和我們的內部政策，在適當的範圍內使用金融期貨、遠期銷售、期權、利率互換、上限、套頭和下限以及其他工具。我們預計將使用利率掉期、上限、上限和下限作為宏觀對衝，以對衝我們資產和負債中固有的利率敏感性。

我們目前只打算從事以下類型的對衝：(1)綜合改變資產或負債的到期日或重新定價特徵以減少失衡的對衝；(2)使我們能夠轉移日常業務活動中涉及的利率風險敞口的對衝；以及(3)有助於改變我們的投資組合、抵押貸款渠道或負債中固有的市場風險，從而幫助我們在批准的風險容忍度內管理資產和負債的有效到期日的對衝。

以下是對我們主要衍生品頭寸的討論。

利率鎖定承諾。我們與客户簽訂了與發放住宅按揭貸款有關的某些承諾，這些貸款將在二級市場出售。此類承諾在現行會計準則下被視為衍生品，並要求按公允價值入賬。這些工具的公允價值變動目前反映在抵押貸款銀行收入的收益中。

未被指定為對衝衍生品的利率協議。為了滿足客户的融資需求和利率風險管理需求，我們與客户簽訂了與商業貸款相關的利率互換、下限、下限或上限協議，同時與其他金融機構簽訂了抵消性利率協議，以將內部收益率降至最低。這些利率互換協議是非對衝衍生品，按公允價值記錄，公允價值的變化反映在其他非利息收入的收益中。這些衍生工具的公允價值計入綜合資產負債表中的其他資產和其他負債。

外匯合同。我們代表客户簽訂某些外幣兑換合約，以方便他們的風險管理策略，同時訂立抵銷外幣兑換合約，以將公司的外幣兑換風險降至最低。合同的性質是短期的，在結算時發生的任何收益或損失都記錄為其他非利息收入或其他非利息費用。這些合同的公允價值在其他資產和其他負債中報告。我們不將對衝會計應用於這些合約。

現金流對衝基金。現金流對衝關係減少了對未來現金流或其他預測交易的可變性的敞口。該公司使用利率掉期、上限、下限和下限來管理與基準利率貸款(1個月期LIBOR)的利率風險敞口相關的整體現金流變化。

2020年3月，終止了40億美元的名義利率上限，導致在扣除遞延所得税後的其他全面收益(“保監局”)中初步記錄了2.612億美元的已實現收益。預計這一收益將從OCI中重新分類，並在2024年2月29日之前攤銷為利息收入，這是基於對足夠數量的符合對衝條件的貸款的持續預期。由於新冠肺炎疫情的經濟影響，對衝被指定為部分無效，因為符合對衝條件的貸款預測短缺，始於2020年第四季度，並持續到最初對衝的剩餘期限。因此，在2020年第四季度，確認了1.692億美元的加速對衝收入。在截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告的附註7中討論了更多信息

截至2021年6月30日，本公司有以下利率互換協議未完成，以管理與利率風險敞口相關的整體現金流變化：

表30--利率互換

生效日期

到期日

名義金額

(單位：千)

固定費率

可變利率

2016年3月8日

2026年2月27日

175,000

1.5995

1個月LIBOR

2016年3月8日

2026年2月27日

175,000

1.5890

1個月LIBOR

以下是截至2021年6月30日和2020年12月31日的所有衍生品頭寸摘要：

表31-衍生品

	2021年6月30日						2020年12月31日
			公允價值						公允價值
(單位：千)	名義金額		其他資產		其他負債		名義金額		其他資產		其他負債
指定為套期保值工具(現金流套期保值)的衍生工具：
商業貸款利率互換	$	350,000	$	13,263	$	—	$	350,000	$	22,560	$	—
指定為對衝工具的衍生工具總額		350,000		13,263		—		350,000		22,560		—
未被指定為對衝工具的衍生工具：
商業貸款利率互換		1,299,146		16,162		2,002		1,200,581		20,699		1,647
商業貸款利率上限		176,015		9		9		162,479		4		4
商業貸款利率下限		560,272		8,381		8,381		560,048		11,986		11,986
商業貸款利率圈		—		—		—		66,665		305		305
持有待售按揭貸款利率鎖定承諾		16,192		261		—		33,458		531		—
按揭貸款遠期銷售承諾		4,268		47		—		11,081		112		—
持有待售按揭貸款浮動承諾		2,421		—		—		4,206		—		—
外匯合約		69,335		1,399		1,219		89,707		780		1,058
未被指定為對衝工具的衍生品總額		2,127,648		26,259		11,611		2,128,225		34,417		15,000
總衍生品	$	2,477,648	$	39,522	$	11,611	$	2,478,225	$	56,977	$	15,000

交易對手信用風險

衍生品合同涉及與銀行客户和機構衍生品交易對手進行交易的風險，以及他們滿足合同條款的能力。我們的政策要求機構交易對手必須得到我們的ALCO的批准，所有超過最低轉讓金額的頭寸都由有價證券或現金擔保。

項目4.控制和程序

(a)	信息披露控制和程序的評估

公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，已經評估了截至本報告所述期間結束時公司的披露控制和程序(根據修訂後的1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序有效地確保在委員會規則和表格規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告要求披露的信息，並旨在確保積累根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息，並將其傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就要求披露做出決定。

(b)

財務報告的內部控制

財務報告內部控制的變化

截至2021年6月30日止期間，本公司財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變動。任何管制制度，無論構思和運作如何完善，都只能提供合理的保證，確保其目標得以實現。控制系統的設計本身就有侷限性，包括控制相對於其收益的成本。此外，可以繞過控制。任何具有成本效益的控制系統都不能絕對保證所有的控制問題和舞弊行為都會被發現。

第二部分：其他信息

第一項：法律程序。

本公司及其附屬公司不時受到在正常業務過程中產生的索賠和訴訟的影響。目前，管理層認為，此類訴訟的個別或整體影響對我們的綜合經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響的可能性微乎其微。然而，在針對我們的任何索賠或訴訟中，一個或多個不利結果可能會在解決這些問題的期間產生實質性的不利影響。此外，無論其優點或最終結果如何，這類問題都代價高昂，轉移了管理層的注意力，即使解決方案對我們有利，也可能對我們的聲譽產生實質性的不利影響。

從2021年5月28日開始，五名據稱持有Cadence普通股的人對Cadence和Cadence董事會成員(其中一起是BancorpSouth)提出了基本上類似的投訴。起訴書根據交易法第14(A)和20(A)條及其頒佈的第14a-9條對凱蒂斯和凱迪斯董事會成員(其中一位是南方銀行)提出索賠，其中聲稱2021年5月27日提交給美國證券交易委員會的初步委託書在各個方面都具有實質性的不完整和誤導性。關於這些投訴的更多細節，見項目1A。風險因素。

司法部的信。*2021年7月21日，世行收到美國司法部(DoJ)的一封信(The Letter)。這封信聲稱，從2013年到2017年，Cadence銀行在德克薩斯州休斯頓地區從事與住房相關的貸款行為，違反了《公平住房法》和《平等信貸機會法》，並表示美國司法部已獲授權就這些指控向美國佐治亞州北區地區法院提起訴訟，要求強制令救濟和金錢救濟，包括評估法定金額的民事罰款。Cadence不認為它違反了《公平住房法》或《平等信用機會法》。

*針對這封信，Cadence在BancorpSouth的支持和同意下，與美國司法部進行了訴訟前和解討論。不能保證(A)任何此類討論是否會導致美國司法部和Cadence都能接受的和解，(B)即使達成這樣的和解，Cadence是否將根據合併協議被允許達成此類和解，以及(C)任何此類和解最終是否會得到適用法院的批准。

*也不能保證任何訴訟或和解是否會對Cadence產生重大不利影響，提供BancorpSouth拒絕完成合並或以其他方式導致合併協議終止的理由。此外，Cadence無法預測任何訴訟或和解是否會阻止或推遲合併所需的其他監管批准或導致額外的財務和監管後果。此外，我們相信其他有權管理Cadence的銀行監管機構可能會就這些事項啟動訴訟程序或採取行動。

項目1A.風險因素。

以下是我們的風險因素與截至2020年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1.A.項所披露的風險因素相比的重大變化。

與合併相關的風險

由於BancorpSouth普通股的市場價格可能會波動，Cadence普通股的持有者不能確定他們將收到的合併對價的市場價值。

在合併中，在緊接合並生效時間之前發行和發行的每股Cadence普通股(由BancorpSouth或本公司持有的某些股票除外)將轉換為0.70股BancorpSouth普通股。這一交換比率是固定的，不會因BancorpSouth普通股或Cadence普通股的市場價格變化而調整。從現在到合併期間，BancorpSouth普通股價格的變化將影響Cadence普通股持有者在合併中獲得的價值。BancorpSouth和Cadence都不允許因BancorpSouth普通股或Cadence普通股的市場價格的任何增減而終止合併協議。有關合並、合併協議、銀行合併和銀行合併協議的更多信息，請參閲Cadence於2021年4月16日提交給美國證券交易委員會的當前Form 8-K報告。

股價變化可能由多種因素引起，包括一般市場和經濟狀況、Cadence和BancorpSouth業務的變化、運營和前景以及監管考慮，其中許多因素是我們無法控制的。因此，在我們召開特別會議時，我們普通股的持有者將不知道我們的股東在合併生效時將獲得的對價的市場價值。你應該獲得BancorpSouth普通股和Cadence普通股的當前市場報價。

合併後BancorpSouth普通股的市場價格可能受到不同於目前影響Cadence普通股或BancorpSouth普通股的因素的影響。

由於……合併後，持有者韻律普通股將成為BancorpSouth普通股。BancorpSouth’s業務與業務不同韻律。因此，運營的結果和財務狀況以及合併後的公司的市場價格BancorpSouth合併完成後的普通股可能受到不同於目前影響獨立經營結果的因素的影響和財務狀況每一項的BancorpSouth和韻律.

BancorpSouth和Cadence的合併可能比預期的更困難、更昂貴或更耗時，Cadence可能無法實現合併的預期好處。

這個合併的成功在一定程度上將取決於能否通過合併BancorpSouth和Cadence的業務實現預期的協同效應、運營效率和成本節約。為了實現合併的預期收益和成本節約，BancorpSouth和Cadence必須以一種允許實現這些成本節約的方式整合和合並他們的業務，而不會對當前的收入和未來的增長產生不利影響。如果BancorpSouth和Cadence不能成功實現這些目標，合併的預期好處可能無法完全實現或根本無法實現，或者可能需要比預期更長的時間才能實現。此外，合併實際節省的成本可能低於預期，與合併相關的成本可能超過預期，整合可能導致額外的和不可預見的費用。

無法充分實現合併及合併協議預期的其他交易的預期利益，以及在合併過程中遇到的任何延誤，可能會對合並後公司的收入、費用水平、經營業績和財務狀況產生不利影響，從而可能對合並完成後合併後公司普通股的價值產生不利影響。

BancorpSouth和Cadence已經運營，在合併完成之前，必須繼續獨立運營。整合過程可能會導致關鍵員工的流失，擾亂每家公司正在進行的業務，或標準、控制程序和政策的不一致，從而對每家公司維持與客户、客户、儲户和合作夥伴的關係或實現合併的預期收益和成本節約的能力產生不利影響。兩家公司之間的整合努力也可能轉移管理層的注意力和資源。這些整合事宜可能會對Cadence或BancorpSouth在這一過渡期內以及合併後公司完成合並後的一段不確定的時期內產生不利影響。其他因素，如經濟實力以及BancorpSouth和Cadence開展業務的地區的競爭因素，也可能影響Cadence或合併後的公司實現合併預期好處的能力。

此外，合併後公司的董事會和執行領導層將由BancorpSouth和Cadence各自的前董事和高管組成。將每家公司的董事會和管理團隊合併為一個董事會和一個管理團隊可能需要協調不同的優先事項和理念。

合併完成後，合併後的公司可能無法成功留住BancorpSouth和/或Cadence的員工。

合併的成功在一定程度上將取決於合併後的公司能否留住BancorpSouth和Cadence目前聘用的關鍵員工的人才和奉獻精神。這些合夥人可能會決定在合併懸而未決期間不留在Cadence，或在合併完成後不留在合併後的公司。如果合併後的公司無法留住關鍵員工，包括管理層，這些員工對合並後公司的成功整合和未來運營至關重要，合併後的公司可能面臨運營中斷、失去現有客户、失去關鍵信息、專業知識或訣竅以及意想不到的額外招聘成本。此外，如果關鍵員工終止聘用，合併後公司的業務活動可能會受到不利影響，管理層的注意力可能會從成功整合BancorpSouth和Cadence轉移到招聘合適的繼任者上，所有這些都可能導致合併後公司的業務受到影響。此外，合併後的公司可能無法為離職的任何關鍵員工找到或保留合適的繼任者。

監管批准可能得不到批准，可能需要比預期更長的時間，或者可能會施加目前沒有預料到的條件，或者可能會在合併後對合並後的公司產生不利影響。

在完成合並之前，必須從聯邦存款保險公司(FDIC)、密西西比州銀行和消費者金融部以及美國其他各種監管機構獲得各種批准、同意、豁免和/或不反對意見。在決定是否給予這些批准時，這些監管機構會考慮各種因素，包括每一方的監管地位。這些批准和豁免可能被推遲或根本無法獲得，原因包括：任何一方的監管地位或監管機構在批准此類批准時考慮的任何其他因素的不利發展；政府、政治或社區團體的詢問、調查或反對；或立法或一般政治環境的變化。批准和豁免可能會施加條款和條件、限制、義務或成本，或對合並後公司的業務行為施加限制，或要求改變合併協議所考慮的交易條款。不能保證監管機構不會施加任何此類條件、限制、義務或限制，也不能保證這些條件、限制、義務或限制不會延遲完成合並協議所設想的任何交易，對合並後公司的收入造成額外的重大成本或實質性限制

如果合併在預期的時間內成功完成，合併或以其他方式減少合併的預期利益。此外，不能保證任何此類條件、條款、義務或限制不會導致合併的延遲或放棄。此外，完成合並的條件是沒有任何具有司法管轄權的法院或監管機構發出的某些命令、禁令或法令，這些命令、禁令或法令將禁止或非法完成合並協議所設想的任何交易。

此外，儘管雙方承諾盡其合理的最大努力遵守監管機構施加的條件，但根據合併協議的條款，任何一方都不會被要求採取行動或同意在合併生效後合理地預期會對合並後的公司及其子公司整體產生重大不利影響的條件，而且在沒有另一方事先書面同意的情況下，任何一方都不能採取行動或同意這些條件。

合併協議可以按照合併協議的約定終止，合併可以不完成。

合併協議必須滿足若干條件，才能完成合並。這些條件包括：(I)Cadence股東和BancorpSouth股東批准合併協議；(Ii)BancorpSouth將在合併中發行的普通股在紐約證券交易所上市的授權，受正式發行通知的限制；(Iii)收到完成合並所需的所有監管授權、同意、豁免、命令或批准，銀行合併完全有效，所有法定等待期到期或終止，不施加任何實質性負擔的監管條件；(4)沒有任何命令、強制令、法令或其他法律限制，阻止完成合並或合併協議預期的任何其他交易，或使完成合併成為非法；。(5)除某些例外情況外，各方陳述和擔保的準確性，一般受重大不利影響的限制；。(6)每一方在所有重要方面事先履行了其在完成日期或之前必須履行的義務；。以及(Vii)每一方收到其律師的意見，大意是合併將符合守則第368(A)條所指的“重組”。

這些條件到完成可能不會及時或根本沒有得到滿足，因此，合併可能無法完成。此外，雙方可以在股東批准之前或之後的任何時間共同決定終止合併協議，或者BancorpSouth或Cadence在某些其他情況下可以選擇終止合併協議。

未能完成合並可能會對Cadence產生負面影響。

如果合併協議因任何原因未能完成，包括Cadence股東或BancorpSouth股東未能批准合併協議，可能會產生各種不利後果，Cadence可能會遇到金融市場及其客户和關聯公司的負面反應。例如，Cadence的業務可能因管理層將重點放在合併上而未能尋求其他有利機會而受到不利影響，而沒有實現完成合並的任何預期好處。此外，如果合併協議終止，Cadence普通股的市場價格可能會下降到目前的市場價格反映出合併將是有益的並將完成的市場假設的程度。Cadence還可能因未能完成合並而受到訴訟，或因履行合併協議下的義務而開始對Cadence提起訴訟。如果合併協議在某些情況下終止，Cadence可能需要向BancorpSouth支付1.18億美元的終止費。

此外，Cadence已產生及將會產生與談判及完成合並協議所擬進行的交易有關的鉅額開支，以及準備、提交、印刷及郵寄聯合委託書/發售通函的成本及開支，以及與合併有關而支付的所有提交及其他費用。如果合併沒有完成，Cadence將不得不支付這些費用，而沒有實現合併的預期好處。

在合併懸而未決期間，Cadence將受到業務不確定性和合同限制的影響。

合併對員工和客户影響的不確定性可能會對Cadence產生不利影響。這些不確定性可能會削弱我們在合併完成之前吸引、留住和激勵關鍵人員的能力，並可能導致客户和其他與Cadence打交道的人尋求改變與我們現有的業務關係。可能對BancorpSouth或Cadence提起的與合併有關的法律訴訟的結果也可能對Cadence或合併後的公司產生不利影響。此外，除某些例外情況外，Cadence已同意在完成合並前按正常程序經營其業務，在合併完成之前，我們不得在未經BancorpSouth同意的情況下進行某些收購和採取其他指定行動。這些限制可能會阻止我們尋求在合併完成之前可能出現的有吸引力的商業機會或戰略交易。

合併協議包含的條款可能會阻止可能願意支付更高價格收購或與Cadence合併的潛在競爭收購者。

合併協議包含的條款限制了我們的能力，其中包括髮起、徵求、知情地鼓勵或知情地促進關於其董事會行使受託責任的某些例外情況下的查詢或提議，或參與任何關於任何替代收購提議的談判，或提供與任何替代收購提議有關的任何保密或非公開信息或數據。這些條款，其中包括終止費

的$118在某些情況下，可能會阻止潛在的競爭性收購者，因為他們可能有興趣收購全部或大部分韻律考慮或提議該收購，即使在潛在收購的情況下韻律，它準備以更高的每股價格向我們的社長或可能導致潛在的競爭性收購者提議以更低的每股價格進行收購韻律如果不是這樣，它可能會提出支付。

作為合併的結果，Cadence普通股的持有者將獲得BancorpSouth普通股的股票，這些股票將擁有與Cadence普通股不同的權利。

在合併中，我們普通股的持有者將成為BancorpSouth普通股的持有者，他們作為股東的權利將受到密西西比州法律和合並後公司的管理文件的管轄。與BancorpSouth普通股相關的權利不同於與我們普通股相關的權利。

Cadence將產生與合併相關的交易和整合成本。

Cadence已經並預計將在談判合併協議和完成合並方面產生重大的非經常性成本。此外，隨着BancorpSouth和Cadence整合他們的業務，合併後的公司將在合併完成後產生整合成本，包括設施和系統整合成本以及與就業相關的成本。不能保證隨着時間的推移，能夠實現與業務整合相關的預期收益和效率，以抵消這些交易和整合成本。Cadence還可能會產生額外的成本，以維持員工士氣和留住關鍵員工。Cadence還將產生鉅額法律、金融諮詢、會計、銀行和諮詢費、與監管備案和通知有關的費用、美國證券交易委員會備案費、打印和郵寄費以及其他與合併相關的成本。無論合併是否完成，其中一些成本都是要支付的。

在合併方面，BancorpSouth將承擔Cadence的未償債務，合併完成後合併後公司的債務水平可能會對合並後公司籌集額外資本和履行現有債務的能力產生不利影響。

關於合併，BancorpSouth將承擔我們的未償債務。BancorpSouth的現有債務，加上未來發生的任何額外債務，可能會對合並後公司的債權人和合並後公司的股東產生重要後果。例如，它可以：

•

限制合併後的公司為營運資金、資本支出、償債要求、收購和一般公司或其他目的獲得額外融資的能力；

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限制合併後公司進行戰略性收購或者導致合併後公司進行非戰略性資產剝離；

•

限制合併後的公司向股東分紅；

•

增加合併後的公司在一般經濟和行業條件下的脆弱性；以及

•

要求運營現金流的很大一部分專門用於支付合並後公司債務的本金和利息以及優先股的股息，從而降低了合併後公司使用現金流為其運營、資本支出和未來商機提供資金的能力。

合併完成後，BancorpSouth普通股的持有者將享有BancorpSouth優先股持有者的優先股息和清算權。BancorpSouth優先股和BancorpSouth未來可能發行的任何優先股的持有者，在向BancorpSouth普通股持有人支付任何款項之前，在合併後的公司自願或非自願清算、解散或清盤時，將獲得他們的清算優先權以及任何應計和未支付的分配(視情況而定)。這些付款將減少合併後公司可分配給普通股持有人的剩餘資產金額。

合併後，Cadence普通股的持有者在合併後的公司中的所有權和投票權將減少，對管理層的影響力也將減少。

我們普通股的持有者目前有權在董事會選舉和其他影響我們的事項上投票。合併完成後，每個Cadence股東將成為BancorpSouth的股東，BancorpSouth普通股的每個持有者和Cadence普通股的每個持有者將成為合併後公司的普通股持有者，合併後公司的所有權百分比小於合併完成前股東分別持有BancorpSouth或Cadence的百分比。根據截至2021年3月31日已發行的BancorpSouth和Cadence普通股的數量，以及預期在合併中發行的BancorpSouth普通股的股票數量，我們普通股的前持有者作為一個集團估計擁有合併後公司普通股流通股的約45%(45%)，而BancorpSouth普通股的現任持有者作為一個集團估計擁有緊接合並後的合併後公司普通股流通股的約55%(55%)。正因為如此，我們普通股的持有者對合並後公司的管理和政策的影響可能比他們現在對Cadence的管理和政策的影響要小。

持有者C告誡普通股在合併中不享有異議權利或評價權。

評估權(也稱為持不同政見者的權利)是一種法定權利，如果法律適用，股東可以對合並等非常交易持異議，並要求公司支付法院在司法程序中裁定的其股票的公允價值，而不是接受與非常交易相關的向股東提出的對價。

根據《特拉華州通用公司法》第262條，如果在Cadence特別大會的記錄日期，Cadence的股票在全國證券交易所上市或由超過2,000(2,000)名股東持有，並且Cadence普通股的持有人不需要接受合併後公司的股票、在合併生效日期在全國證券交易所上市或由超過2,000(2,000)名股東持有的另一公司的股票作為其股票的對價，Cadence普通股持有人將無權獲得與合併相關的評估或異議權利。以現金代替零碎股份或上述股份的任何組合。Cadence普通股目前在紐約證券交易所上市，這是一家全國性的證券交易所，預計在Cadence特別會議的記錄日將繼續如此上市。此外，Cadence普通股的持有者將獲得BancorpSouth普通股的股票作為合併的對價，這些股票目前在紐約證券交易所上市，預計在合併生效時將繼續如此上市。因此，Cadence普通股的持有者無權獲得與合併有關的任何評估或異議權利。

股東訴訟可能會阻止或推遲合併的完成，或者以其他方式對Cadence的業務和運營產生負面影響。

從2021年5月28日開始，五名據稱持有Cadence普通股的人對Cadence和Cadence董事會成員(其中一起是BancorpSouth)提出了基本上類似的投訴。向特拉華州美國地區法院提出了兩項申訴，向紐約南區美國地區法院提出了兩項申訴，向佐治亞州北區美國地區法院提出了一項申訴。投訴的標題如下：Stein訴Cadence Bancorporation等人。，1號：21-cv-00784(D.Del.2021年5月28日提交)；Lo訴Cadence Bancorporation等人案。，編號1：21-cv-04952(S.D.N.Y，2021年6月4日提交)；勞爾訴Cadence Bancorporation等人。，編號1：21-cv-05695(S.D.N.Y.提交於2021年7月1日)；沃特曼訴Cadence Bancorporation等人。，1號：21-cv-00821(D.Del.2021年6月4日提交)；以及Parshire訴Cadence Bancorporation等人案。，1號：21-MI-99999-UNA(北喬治亞州)(統稱為“Cadence訴訟”)。Cadence訴訟中的起訴書根據交易法第14(A)和20(A)條及其頒佈的第14a-9條對Cadence和Cadence董事會成員(其中一項是BancorpSouth)提出的索賠，其中聲稱2021年5月27日提交給美國證券交易委員會的初步委託書在各個方面都具有實質性的不完整和誤導性。本案的原告Lo訴Cadence等人案。自願於2021年6月6日駁回了這一訴訟。此外，2021年6月9日，一名據稱持有BancorpSouth普通股的人在紐約東區美國地區法院對BancorpSouth和BancorpSouth董事會成員提起訴訟。投訴的標題是Harris訴BancorpSouth Bank等人案。，No.1：21-cv-03255(E.D.N.Y.2021年6月9日提交)(“BancorpSouth Action”，與凱迪斯訴訟一起，稱為“Actions”)。BancorpSouth訴訟中的起訴書根據交易法第14(A)和20(A)條及其頒佈的規則14a-9對BancorpSouth和BancorpSouth董事會成員提出索賠，其中聲稱2021年5月27日提交給美國證券交易委員會的初步委託書在各個方面都具有實質性的不完整和誤導性。在其他補救措施中，每一起訴訟的原告都尋求禁止合併，如果合併完成，還將支付損害賠償金。

原告和被告已就解決訴訟達成協議。關於訴訟的解決，Cadence已同意對Cadence和BancorpSouth於2021年7月7日分別向美國證券交易委員會和BancorpSouth向聯邦存款保險公司提交的聯合委託書/要約通告做出某些補充披露(“與訴訟相關的補充披露”)，並向原告支付象徵性金額。原告同意，在提交披露決議的當前表格8-K報告後，原告將全部駁回訴訟。與訴訟相關的補充披露可以在Cadence於2021年8月1日提交給美國證券交易委員會的當前Form 8-K報告中看到，並應結合Cadence和BancorpSouth於2021年7月7日提交的聯合委託書/發售通告閲讀。

與合併有關的針對Cadence、BancorpSouth和/或這兩家公司的董事和高級管理人員的其他訴訟可能會被提起。如果原告成功獲得禁止完成合並的禁令。根據商定的條款，這樣的禁令可能會阻止合併完成，或在預期的時間框架內完成。任何訴訟或索賠的辯護或和解可能會導致Cadence和BancorpSouth的費用。

第二項未登記的股權證券的銷售和收益的使用。

沒有發行人的購買2021年第二季度的股權證券。

第三項優先證券違約。

沒有。

第四項礦山安全信息披露。

不適用。

第五項：其他資料。

沒有。

項目6.展品。

展品數		展品説明

10.1*		BancorpSouth Bank和Cadence Bancorporation之間的合併協議和計劃，日期為2021年4月12日(本文通過參考2021年4月16日提交給美國證券交易委員會的Cadence Bancorporation當前8-K表格報告的附件2.1併入本文)。

31.1		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的證明

31.2		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的證明

32.1		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官的認證

32.2		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官的證明

101		內聯交互財務數據

104		該公司截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q的封面已採用內聯XBRL格式。

根據S-K條例第601(A)(5)項，某些附表和類似的附件已被省略。凱迪思在此承諾應美國證券交易委員會的要求提供任何遺漏的時間表或類似附件的補充副本；但前提是凱迪思可要求對如此提供的任何時間表進行保密處理。

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

		卡迪斯銀行 (註冊人)

日期：2021年8月5日		/s/ Paul B.墨菲
		Paul B.小墨菲
		董事長兼首席執行官

日期：2021年8月5日		撰稿S/瓦萊麗·C·託爾森
		瓦萊麗·C·託爾森
		常務副總裁兼首席財務官