財年2023假象0001333986Http://fasb.org/us-gaap/2023#AccountingStandardsUpdate201812MemberP6YP3Y5.5Http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilities33.3333.3333.330.0010.040.001P272 D00013339862023-01-012023-12-310001333986美國-公認會計準則：公共類別成員2023-01-012023-12-310001333986美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2023-01-012023-12-310001333986美國-公認會計準則：系列CPreferredStockMember2023-01-012023-12-3100013339862023-06-30ISO 4217：美元00013339862024-02-22Xbrli：共享00013339862023-12-3100013339862022-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享00013339862022-01-012022-12-3100013339862021-01-012021-12-310001333986Us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2022-12-310001333986美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001333986US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310001333986美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-310001333986美國-GAAP：母公司成員2022-12-310001333986美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-12-310001333986US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-012023-12-310001333986美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2023-01-012023-12-310001333986美國-GAAP：母公司成員2023-01-012023-12-310001333986美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-01-012023-12-310001333986美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-01-012023-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-012023-12-310001333986美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-01-012023-12-310001333986Us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2023-12-310001333986美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001333986US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-12-310001333986美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-12-310001333986美國-GAAP：母公司成員2023-12-310001333986美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-12-310001333986Us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2021-12-310001333986美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-310001333986US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001333986美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2021-12-310001333986美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001333986美國-GAAP：母公司成員2021-12-310001333986美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-12-3100013339862021-12-310001333986US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-12-310001333986美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2022-01-012022-12-310001333986美國-GAAP：母公司成員2022-01-012022-12-310001333986美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-01-012022-12-310001333986美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-01-012022-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-12-310001333986Us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001333986美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-12-310001333986US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001333986美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2020-12-310001333986美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001333986美國-GAAP：母公司成員2020-12-310001333986美國公認會計準則：非控制性利益成員2020-12-3100013339862020-12-3100013339862020-01-012020-12-310001333986Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2020-12-310001333986Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember美國-GAAP：母公司成員2020-12-310001333986Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2020-12-310001333986US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-12-310001333986美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2021-01-012021-12-310001333986美國-GAAP：母公司成員2021-01-012021-12-310001333986美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-01-012021-12-310001333986美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-01-012021-12-310001333986美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-01-012021-12-310001333986Us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-12-31eqh：段0001333986eqh：聯盟伯恩斯坦會員2023-01-012023-12-31Xbrli：純0001333986eqh：聯盟伯恩斯坦會員2022-01-012022-12-310001333986US-GAAP：員工總數eqh：再保險交易成員eqh：馬薩諸塞州本地保險公司成員2022-10-032022-10-030001333986US-GAAP：員工總數eqh：再保險交易成員2022-10-032022-10-030001333986eqh：馬薩諸塞州本地保險公司成員2022-10-030001333986eqh：馬薩諸塞州本地保險公司成員2022-10-032022-10-030001333986eqh：企業解決方案生活再保險公司成員eqh：聯盟伯恩斯坦會員2022-10-030001333986US-GAAP：GuaranteedMinimumWithdrawalBenefitMembereqh：企業解決方案生活再保險公司成員eqh：聯盟伯恩斯坦會員2021-06-010001333986eqh：CarValInvestmentsLP成員eqh：聯盟伯恩斯坦會員2022-07-010001333986eqh：聯盟伯恩斯坦會員2022-07-012022-07-010001333986eqh：聯盟伯恩斯坦會員2022-11-012022-11-010001333986eqh：聯盟伯恩斯坦會員2022-07-010001333986美國-公認會計準則：保留預付款成員Us-gaap:EffectOfModifiedRetrospectiveApplicationAccountingStandardsUpdate201812Member2020-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:EffectOfModifiedRetrospectiveApplicationAccountingStandardsUpdate201812Member2020-12-310001333986美國-GAAP：會計標準更新201812成員Us-gaap:EffectOfModifiedRetrospectiveApplicationAccountingStandardsUpdate201812Member2020-12-310001333986美國-公認會計準則：保留預付款成員Us-gaap:EffectOfModifiedRetrospectiveApplicationAccountingStandardsUpdate201812Member2020-12-312020-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:EffectOfModifiedRetrospectiveApplicationAccountingStandardsUpdate201812Member2020-12-312020-12-310001333986美國-GAAP：會計標準更新201812成員Us-gaap:EffectOfModifiedRetrospectiveApplicationAccountingStandardsUpdate201812Member2020-12-312020-12-310001333986SRT：場景先前報告的成員eqh：保護解決方案成員eqh：TermMember2020-12-310001333986eqh：PayoutLegacyMemberSRT：場景先前報告的成員eqh：個人退休會員2020-12-310001333986SRT：場景先前報告的成員eqh：GroupPensionMember美國-公認會計準則：公司和其他成員2020-12-310001333986SRT：場景先前報告的成員eqh：健康會員美國-公認會計準則：公司和其他成員2020-12-310001333986SRT：場景先前報告的成員2020-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：TermMembereqh：會計標準申請通知更新201812餘額反向調整記錄在累計綜合收入成員2020-12-310001333986eqh：PayoutLegacyMembereqh：個人退休會員eqh：會計標準申請通知更新201812餘額反向調整記錄在累計綜合收入成員2020-12-310001333986eqh：GroupPensionMembereqh：會計標準申請通知更新201812餘額反向調整記錄在累計綜合收入成員美國-公認會計準則：公司和其他成員2020-12-310001333986eqh：健康會員eqh：會計標準申請通知更新201812餘額反向調整記錄在累計綜合收入成員美國-公認會計準則：公司和其他成員2020-12-310001333986eqh：會計標準申請通知更新201812餘額反向調整記錄在累計綜合收入成員2020-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：TermMembereqh：適用會計標準更新201812適用會計標準更新201812適用負債重新測量當前單一ARate成員2020-12-310001333986eqh：PayoutLegacyMembereqh：個人退休會員eqh：適用會計標準更新201812適用會計標準更新201812適用負債重新測量當前單一ARate成員2020-12-310001333986eqh：GroupPensionMember美國-公認會計準則：公司和其他成員eqh：適用會計標準更新201812適用會計標準更新201812適用負債重新測量當前單一ARate成員2020-12-310001333986eqh：健康會員美國-公認會計準則：公司和其他成員eqh：適用會計標準更新201812適用會計標準更新201812適用負債重新測量當前單一ARate成員2020-12-310001333986eqh：適用會計標準更新201812適用會計標準更新201812適用負債重新測量當前單一ARate成員2020-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：TermMember2020-12-310001333986eqh：PayoutLegacyMembereqh：個人退休會員2020-12-310001333986eqh：GroupPensionMember美國-公認會計準則：公司和其他成員2020-12-310001333986eqh：健康會員美國-公認會計準則：公司和其他成員2020-12-310001333986eqh：Noordinary OfAccountingStandardsUpdate 201812成員eqh：保護解決方案PFBL成員2021-01-010001333986eqh：Noordinary OfAccountingStandardsUpdate 201812成員eqh：PDRMember2021-01-010001333986eqh：騎手保留和期限再保險會員eqh：Noordinary OfAccountingStandardsUpdate 201812成員2021-01-010001333986eqh：Noordinary OfAccountingStandardsUpdate 201812成員美國-公認會計準則：公司和其他成員2021-01-010001333986SRT：場景先前報告的成員eqh：GMxBCoreMembereqh：個人退休會員2020-12-310001333986eqh：GMxBLegacyMemberSRT：場景先前報告的成員eqh：LegacySegmentMember2020-12-310001333986SRT：場景先前報告的成員eqh：LegacySegmentMembereqh：購買MRB會員2020-12-310001333986eqh：會計標準申請通知更新201812餘額反向調整記錄在累積通知綜合收入成員eqh：GMxBCoreMembereqh：個人退休會員2020-12-310001333986eqh：會計標準申請通知更新201812餘額反向調整記錄在累積通知綜合收入成員eqh：GMxBLegacyMembereqh：LegacySegmentMember2020-12-310001333986eqh：會計標準申請通知更新201812餘額反向調整記錄在累積通知綜合收入成員eqh：LegacySegmentMembereqh：購買MRB會員2020-12-310001333986eqh：會計標準申請通知更新201812餘額反向調整記錄在累積通知綜合收入成員2020-12-310001333986eqh：會計標準申請表更新201812累積表變動表儀器特定信用風險成員eqh：GMxBCoreMembereqh：個人退休會員2020-12-310001333986eqh：GMxBLegacyMembereqh：LegacySegmentMembereqh：會計標準申請表更新201812累積表變動表儀器特定信用風險成員2020-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：會計標準申請表更新201812累積表變動表儀器特定信用風險成員eqh：購買MRB會員2020-12-310001333986eqh：會計標準申請表更新201812累積表變動表儀器特定信用風險成員2020-12-310001333986eqh：GMxBCoreMembereqh：會計標準申請通知更新201812 MRB成員之間剩餘差異的調整承載金額和公平價值eqh：個人退休會員2020-12-310001333986eqh：GMxBLegacyMembereqh：LegacySegmentMembereqh：會計標準申請通知更新201812 MRB成員之間剩餘差異的調整承載金額和公平價值2020-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：購買MRB會員eqh：會計標準申請通知更新201812 MRB成員之間剩餘差異的調整承載金額和公平價值2020-12-310001333986eqh：會計標準申請通知更新201812 MRB成員之間剩餘差異的調整承載金額和公平價值2020-12-310001333986eqh：GMxBCoreMembereqh：個人退休會員2020-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：GMxBLegacyMember2020-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：購買MRB會員2020-12-310001333986eqh：Noordinary OfAccountingStandardsUpdate 201812成員eqh：平等個人成員2020-12-310001333986eqh：Noordinary OfAccountingStandardsUpdate 201812成員eqh：SCSMMember2020-12-310001333986eqh：Noordinary OfAccountingStandardsUpdate 201812成員eqh：保護解決方案成員2020-12-310001333986eqh：Noordinary OfAccountingStandardsUpdate 201812成員eqh：集團退休平等成員2020-12-310001333986SRT：場景先前報告的成員美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員2020-12-310001333986SRT：場景先前報告的成員eqh：保護解決方案成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2020-12-310001333986SRT：場景先前報告的成員eqh：IndexedUniversal Life Membereqh：保護解決方案成員2020-12-310001333986SRT：場景先前報告的成員eqh：平等個人成員eqh：個人退休會員2020-12-310001333986SRT：場景先前報告的成員eqh：InvestmentEdgeMembereqh：個人退休會員2020-12-310001333986SRT：場景先前報告的成員eqh：SCSMMembereqh：個人退休會員2020-12-310001333986SRT：場景先前報告的成員eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員2020-12-310001333986SRT：場景先前報告的成員eqh：時刻成員eqh：集團退休成員2020-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：TermMemberUs-gaap:EffectOfModifiedRetrospectiveApplicationAccountingStandardsUpdate201812Member2020-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員Us-gaap:EffectOfModifiedRetrospectiveApplicationAccountingStandardsUpdate201812Member2020-12-310001333986eqh：保護解決方案成員Us-gaap:EffectOfModifiedRetrospectiveApplicationAccountingStandardsUpdate201812Member美國通用會計準則：可變通用終身成員2020-12-310001333986eqh：IndexedUniversal Life Membereqh：保護解決方案成員Us-gaap:EffectOfModifiedRetrospectiveApplicationAccountingStandardsUpdate201812Member2020-12-310001333986eqh：GMxBLegacyMembereqh：LegacySegmentMemberUs-gaap:EffectOfModifiedRetrospectiveApplicationAccountingStandardsUpdate201812Member2020-12-310001333986eqh：GMxBCoreMemberUs-gaap:EffectOfModifiedRetrospectiveApplicationAccountingStandardsUpdate201812Membereqh：個人退休會員2020-12-310001333986eqh：平等個人成員Us-gaap:EffectOfModifiedRetrospectiveApplicationAccountingStandardsUpdate201812Membereqh：個人退休會員2020-12-310001333986eqh：InvestmentEdgeMemberUs-gaap:EffectOfModifiedRetrospectiveApplicationAccountingStandardsUpdate201812Membereqh：個人退休會員2020-12-310001333986eqh：SCSMMemberUs-gaap:EffectOfModifiedRetrospectiveApplicationAccountingStandardsUpdate201812Membereqh：個人退休會員2020-12-310001333986eqh：EQUIVESTGroup成員Us-gaap:EffectOfModifiedRetrospectiveApplicationAccountingStandardsUpdate201812Membereqh：集團退休成員2020-12-310001333986eqh：時刻成員Us-gaap:EffectOfModifiedRetrospectiveApplicationAccountingStandardsUpdate201812Membereqh：集團退休成員2020-12-310001333986Us-gaap:EffectOfModifiedRetrospectiveApplicationAccountingStandardsUpdate201812Member2020-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員2020-12-310001333986eqh：保護解決方案成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2020-12-310001333986eqh：IndexedUniversal Life Membereqh：保護解決方案成員2020-12-310001333986eqh：平等個人成員eqh：個人退休會員2020-12-310001333986eqh：InvestmentEdgeMembereqh：個人退休會員2020-12-310001333986eqh：SCSMMembereqh：個人退休會員2020-12-310001333986eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員2020-12-310001333986eqh：時刻成員eqh：集團退休成員2020-12-310001333986eqh：保護解決方案成員Us-gaap:EffectOfModifiedRetrospectiveApplicationAccountingStandardsUpdate201812Member2020-12-310001333986SRT：場景先前報告的成員eqh：保護解決方案成員2020-12-310001333986eqh：保護解決方案成員2020-12-310001333986eqh：聯盟伯恩斯坦會員SRT：最小成員數2023-12-310001333986eqh：聯盟伯恩斯坦會員SRT：最大成員數2023-12-310001333986eqh：非美國基金股份延期銷售委員會網絡成員2023-12-310001333986eqh：推遲銷售委員會成員eqh：聯盟伯恩斯坦會員2023-12-310001333986eqh：推遲銷售委員會成員eqh：聯盟伯恩斯坦會員2022-12-310001333986US-GAAP：計算機軟件無形資產成員SRT：最小成員數2023-12-310001333986US-GAAP：計算機軟件無形資產成員SRT：最大成員數2023-12-310001333986eqh：ABHoldingMember2023-01-012023-12-310001333986eqh：USFundSharesDelferredSales CommissionsNetMember2023-12-310001333986Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員2023-12-310001333986Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員2022-12-310001333986eqh：合併有限合作伙伴成員2023-12-310001333986eqh：合併有限合作伙伴成員2022-12-310001333986eqh：ConsolidatedEntityMembereqh：AB贊助投資基金成員2023-12-310001333986eqh：ConsolidatedEntityMembereqh：AB贊助投資基金成員2022-12-310001333986eqh：AB贊助投資基金成員美國-公認會計準則：合併實體不包括虛擬成員2023-12-310001333986eqh：AB贊助投資基金成員美國-公認會計準則：合併實體不包括虛擬成員2022-12-310001333986eqh：非合併可變格式格式2023-12-310001333986eqh：非合併可變格式格式2022-12-310001333986eqh：AB贊助投資基金成員eqh：非合併可變格式格式2023-12-310001333986eqh：AB贊助投資基金成員eqh：非合併可變格式格式2022-12-310001333986eqh：AB贊助投資基金成員eqh：非合併可變格式格式2023-12-310001333986eqh：AB贊助投資基金成員eqh：非合併可變格式格式2022-12-310001333986eqh：長期經驗部分撤回率和選舉假設更新成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：長期經驗部分撤回率和選舉假設更新成員2022-01-012022-12-310001333986eqh：長期經驗部分撤回率和選舉假設更新成員2021-01-012021-12-310001333986Srt:RevisionOfPriorPeriodErrorCorrectionAdjustmentMember2023-01-012023-12-310001333986Srt:RevisionOfPriorPeriodErrorCorrectionAdjustmentMember2023-12-310001333986美國-公認會計準則：固定配對成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：固定配對成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：固定配對成員2021-01-012021-12-310001333986美國-公認會計準則：固定配對成員2022-01-012022-12-310001333986美國-公認會計準則：固定配對成員2023-01-012023-12-310001333986美國-公認會計準則：公司債務證券成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：美國政府成員2023-12-310001333986Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2023-12-310001333986美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員2023-12-310001333986Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2023-12-310001333986美國-公認會計準則：資產認可證券成員2023-12-310001333986Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2023-12-310001333986美國公認會計準則：可贖回首選股票成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公司債務證券成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：美國政府成員2022-12-310001333986Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2022-12-310001333986美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員2022-12-310001333986Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2022-12-310001333986美國-公認會計準則：資產認可證券成員2022-12-310001333986Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2022-12-310001333986美國公認會計準則：可贖回首選股票成員2022-12-310001333986eqh：全球統計交易會員2022-01-012022-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：NetUnrealizedGainsLossesOnInvestmentsMembereqh：未實現投資收益損失Allendix成員2022-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：推遲收購成本成員eqh：未實現投資收益損失Allendix成員2022-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：保單持有人負債成員eqh：未實現投資收益損失Allendix成員2022-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：未實現投資收益損失Allendix成員eqh：延期收入税收資產負債成員2022-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：AOCIGainsLosses相關網絡未實現投資GainsLosses成員eqh：未實現投資收益損失Allendix成員2022-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：NetUnrealizedGainsLossesOnInvestmentsMembereqh：未實現投資收益損失Allendix成員2023-01-012023-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：推遲收購成本成員eqh：未實現投資收益損失Allendix成員2023-01-012023-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：保單持有人負債成員eqh：未實現投資收益損失Allendix成員2023-01-012023-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：未實現投資收益損失Allendix成員eqh：延期收入税收資產負債成員2023-01-012023-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：AOCIGainsLosses相關網絡未實現投資GainsLosses成員eqh：未實現投資收益損失Allendix成員2023-01-012023-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：NetUnrealizedGainsLossesOnInvestmentsMembereqh：未實現投資收益損失排除信貸損失成員2023-01-012023-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：推遲收購成本成員eqh：未實現投資收益損失排除信貸損失成員2023-01-012023-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：保單持有人負債成員eqh：未實現投資收益損失排除信貸損失成員2023-01-012023-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：未實現投資收益損失排除信貸損失成員eqh：延期收入税收資產負債成員2023-01-012023-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：AOCIGainsLosses相關網絡未實現投資GainsLosses成員eqh：未實現投資收益損失排除信貸損失成員2023-01-012023-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：NetUnrealizedGainsLossesOnInvestmentsMembereqh：未實現投資收益損失包括信貸損失成員2023-01-012023-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：未實現投資收益損失包括信貸損失成員eqh：推遲收購成本成員2023-01-012023-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：保單持有人負債成員eqh：未實現投資收益損失包括信貸損失成員2023-01-012023-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：未實現投資收益損失包括信貸損失成員eqh：延期收入税收資產負債成員2023-01-012023-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：未實現投資收益損失包括信貸損失成員eqh：AOCIGainsLosses相關網絡未實現投資GainsLosses成員2023-01-012023-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：NetUnrealizedGainsLossesOnInvestmentsMembereqh：未實現投資收益損失Allendix成員2023-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：推遲收購成本成員eqh：未實現投資收益損失Allendix成員2023-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：保單持有人負債成員eqh：未實現投資收益損失Allendix成員2023-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：未實現投資收益損失Allendix成員eqh：延期收入税收資產負債成員2023-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：AOCIGainsLosses相關網絡未實現投資GainsLosses成員eqh：未實現投資收益損失Allendix成員2023-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：NetUnrealizedGainsLossesOnInvestmentsMembereqh：未實現投資收益損失Allendix成員2021-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：推遲收購成本成員eqh：未實現投資收益損失Allendix成員2021-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：保單持有人負債成員eqh：未實現投資收益損失Allendix成員2021-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：未實現投資收益損失Allendix成員eqh：延期收入税收資產負債成員2021-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：AOCIGainsLosses相關網絡未實現投資GainsLosses成員eqh：未實現投資收益損失Allendix成員2021-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：NetUnrealizedGainsLossesOnInvestmentsMembereqh：未實現投資收益損失Allendix成員2022-01-012022-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：推遲收購成本成員eqh：未實現投資收益損失Allendix成員2022-01-012022-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：保單持有人負債成員eqh：未實現投資收益損失Allendix成員2022-01-012022-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：未實現投資收益損失Allendix成員eqh：延期收入税收資產負債成員2022-01-012022-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：AOCIGainsLosses相關網絡未實現投資GainsLosses成員eqh：未實現投資收益損失Allendix成員2022-01-012022-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：NetUnrealizedGainsLossesOnInvestmentsMembereqh：未實現投資收益損失排除信貸損失成員2022-01-012022-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：推遲收購成本成員eqh：未實現投資收益損失排除信貸損失成員2022-01-012022-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：保單持有人負債成員eqh：未實現投資收益損失排除信貸損失成員2022-01-012022-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：未實現投資收益損失排除信貸損失成員eqh：延期收入税收資產負債成員2022-01-012022-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：AOCIGainsLosses相關網絡未實現投資GainsLosses成員eqh：未實現投資收益損失排除信貸損失成員2022-01-012022-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：NetUnrealizedGainsLossesOnInvestmentsMembereqh：未實現投資收益損失包括信貸損失成員2022-01-012022-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：未實現投資收益損失包括信貸損失成員eqh：推遲收購成本成員2022-01-012022-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：保單持有人負債成員eqh：未實現投資收益損失包括信貸損失成員2022-01-012022-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：未實現投資收益損失包括信貸損失成員eqh：延期收入税收資產負債成員2022-01-012022-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：未實現投資收益損失包括信貸損失成員eqh：AOCIGainsLosses相關網絡未實現投資GainsLosses成員2022-01-012022-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：NetUnrealizedGainsLossesOnInvestmentsMembereqh：未實現投資收益損失Allendix成員2020-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：推遲收購成本成員eqh：未實現投資收益損失Allendix成員2020-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：保單持有人負債成員eqh：未實現投資收益損失Allendix成員2020-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：未實現投資收益損失Allendix成員eqh：延期收入税收資產負債成員2020-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：AOCIGainsLosses相關網絡未實現投資GainsLosses成員eqh：未實現投資收益損失Allendix成員2020-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：NetUnrealizedGainsLossesOnInvestmentsMembereqh：未實現投資收益損失Allendix成員2021-01-012021-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：推遲收購成本成員eqh：未實現投資收益損失Allendix成員2021-01-012021-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：保單持有人負債成員eqh：未實現投資收益損失Allendix成員2021-01-012021-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：未實現投資收益損失Allendix成員eqh：延期收入税收資產負債成員2021-01-012021-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：AOCIGainsLosses相關網絡未實現投資GainsLosses成員eqh：未實現投資收益損失Allendix成員2021-01-012021-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：NetUnrealizedGainsLossesOnInvestmentsMembereqh：未實現投資收益損失排除信貸損失成員2021-01-012021-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：推遲收購成本成員eqh：未實現投資收益損失排除信貸損失成員2021-01-012021-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：保單持有人負債成員eqh：未實現投資收益損失排除信貸損失成員2021-01-012021-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：未實現投資收益損失排除信貸損失成員eqh：延期收入税收資產負債成員2021-01-012021-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：AOCIGainsLosses相關網絡未實現投資GainsLosses成員eqh：未實現投資收益損失排除信貸損失成員2021-01-012021-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：NetUnrealizedGainsLossesOnInvestmentsMembereqh：未實現投資收益損失包括信貸損失成員2021-01-012021-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：未實現投資收益損失包括信貸損失成員eqh：推遲收購成本成員2021-01-012021-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：保單持有人負債成員eqh：未實現投資收益損失包括信貸損失成員2021-01-012021-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：未實現投資收益損失包括信貸損失成員eqh：延期收入税收資產負債成員2021-01-012021-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMembereqh：未實現投資收益損失包括信貸損失成員eqh：AOCIGainsLosses相關網絡未實現投資GainsLosses成員2021-01-012021-12-31eqh：問題0001333986美國-公認會計準則：固定配對成員Us-gaap:ExternalCreditRatingNonInvestmentGradeMember2023-12-310001333986美國-公認會計準則：固定配對成員Us-gaap:ExternalCreditRatingNonInvestmentGradeMember2022-12-310001333986eqh：商業建築和住宅抵押貸款會員2023-12-310001333986eqh：商業建築和住宅抵押貸款會員2022-12-310001333986eqh：商業建築和住宅抵押貸款會員2023-01-012023-12-310001333986eqh：商業建築和住宅抵押貸款會員2022-01-012022-12-310001333986eqh：單獨評估抵押貸款成員2023-12-31eqh：貸款0001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員2021-12-310001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員2020-12-310001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員2023-01-012023-12-310001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員2022-01-012022-12-310001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員2021-01-012021-12-310001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員2023-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員2022-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員2021-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員2020-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員2023-01-012023-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員2022-01-012022-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員2021-01-012021-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：住宅抵押貸款成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：住宅抵押貸款成員2021-12-310001333986美國-公認會計準則：住宅抵押貸款成員2020-12-310001333986美國-公認會計準則：住宅抵押貸款成員2023-01-012023-12-310001333986美國-公認會計準則：住宅抵押貸款成員2022-01-012022-12-310001333986美國-公認會計準則：住宅抵押貸款成員2021-01-012021-12-310001333986美國-公認會計準則：住宅抵押貸款成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員eqh：A0 To 50成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員eqh：A50 To 70成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員eqh：A70 To90成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員eqh：GreaterThan90會員2023-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員eqh：A0 To 50成員2023-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員eqh：A50 To 70成員2023-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員eqh：A70 To90成員2023-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員eqh：GreaterThan90會員2023-12-310001333986eqh：A0 To 50成員eqh：總計商業和商業抵押貸款會員2023-12-310001333986eqh：總計商業和商業抵押貸款會員eqh：A50 To 70成員2023-12-310001333986eqh：A70 To90成員eqh：總計商業和商業抵押貸款會員2023-12-310001333986eqh：總計商業和商業抵押貸款會員eqh：GreaterThan90會員2023-12-310001333986eqh：總計商業和商業抵押貸款會員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員eqh：RatioGreaterThan 2 TimesMultipleMember2023-12-310001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員eqh：RatioBetween18 To 2 TimesMultipleMember2023-12-310001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員eqh：Ratio Between15 To 18 TimesMultipleMember2023-12-310001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員eqh：Ratio Between12 To 15 TimesMultipleMember2023-12-310001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員eqh：Ratio Between1 To 12 TimesMultipleMember2023-12-310001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員eqh：RatioLessThan 1 TimesMultipleMember2023-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員eqh：RatioGreaterThan 2 TimesMultipleMember2023-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員eqh：RatioBetween18 To 2 TimesMultipleMember2023-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員eqh：Ratio Between15 To 18 TimesMultipleMember2023-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員eqh：Ratio Between12 To 15 TimesMultipleMember2023-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員eqh：Ratio Between1 To 12 TimesMultipleMember2023-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員eqh：RatioLessThan 1 TimesMultipleMember2023-12-310001333986eqh：總計商業和商業抵押貸款會員eqh：RatioGreaterThan 2 TimesMultipleMember2023-12-310001333986eqh：總計商業和商業抵押貸款會員eqh：RatioBetween18 To 2 TimesMultipleMember2023-12-310001333986eqh：Ratio Between15 To 18 TimesMultipleMembereqh：總計商業和商業抵押貸款會員2023-12-310001333986eqh：總計商業和商業抵押貸款會員eqh：Ratio Between12 To 15 TimesMultipleMember2023-12-310001333986eqh：總計商業和商業抵押貸款會員eqh：Ratio Between1 To 12 TimesMultipleMember2023-12-310001333986eqh：RatioLessThan 1 TimesMultipleMembereqh：總計商業和商業抵押貸款會員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員eqh：A0 To 50成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員eqh：A50 To 70成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員eqh：A70 To90成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員eqh：GreaterThan90會員2022-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員eqh：A0 To 50成員2022-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員eqh：A50 To 70成員2022-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員eqh：A70 To90成員2022-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員eqh：GreaterThan90會員2022-12-310001333986eqh：A0 To 50成員eqh：總計商業和商業抵押貸款會員2022-12-310001333986eqh：總計商業和商業抵押貸款會員eqh：A50 To 70成員2022-12-310001333986eqh：A70 To90成員eqh：總計商業和商業抵押貸款會員2022-12-310001333986eqh：總計商業和商業抵押貸款會員eqh：GreaterThan90會員2022-12-310001333986eqh：總計商業和商業抵押貸款會員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員eqh：RatioGreaterThan 2 TimesMultipleMember2022-12-310001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員eqh：RatioBetween18 To 2 TimesMultipleMember2022-12-310001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員eqh：Ratio Between15 To 18 TimesMultipleMember2022-12-310001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員eqh：Ratio Between12 To 15 TimesMultipleMember2022-12-310001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員eqh：Ratio Between1 To 12 TimesMultipleMember2022-12-310001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員eqh：RatioLessThan 1 TimesMultipleMember2022-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員eqh：RatioGreaterThan 2 TimesMultipleMember2022-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員eqh：RatioBetween18 To 2 TimesMultipleMember2022-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員eqh：Ratio Between15 To 18 TimesMultipleMember2022-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員eqh：Ratio Between12 To 15 TimesMultipleMember2022-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員eqh：Ratio Between1 To 12 TimesMultipleMember2022-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員eqh：RatioLessThan 1 TimesMultipleMember2022-12-310001333986eqh：總計商業和商業抵押貸款會員eqh：RatioGreaterThan 2 TimesMultipleMember2022-12-310001333986eqh：總計商業和商業抵押貸款會員eqh：RatioBetween18 To 2 TimesMultipleMember2022-12-310001333986eqh：Ratio Between15 To 18 TimesMultipleMembereqh：總計商業和商業抵押貸款會員2022-12-310001333986eqh：總計商業和商業抵押貸款會員eqh：Ratio Between12 To 15 TimesMultipleMember2022-12-310001333986eqh：總計商業和商業抵押貸款會員eqh：Ratio Between1 To 12 TimesMultipleMember2022-12-310001333986eqh：RatioLessThan 1 TimesMultipleMembereqh：總計商業和商業抵押貸款會員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：住宅抵押貸款成員美國公認會計準則：履行財務應收賬款成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：住宅抵押貸款成員Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember2023-12-310001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2023-12-310001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember2023-12-310001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMember2023-12-310001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員美國-公認會計準則：財務資產過去成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員美國-公認會計準則：財務資產未過去成員2023-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2023-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember2023-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMember2023-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員美國-公認會計準則：財務資產過去成員2023-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員美國-公認會計準則：財務資產未過去成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：住宅抵押貸款成員Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2023-12-310001333986美國-公認會計準則：住宅抵押貸款成員Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember2023-12-310001333986美國-公認會計準則：住宅抵押貸款成員Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMember2023-12-310001333986美國-公認會計準則：住宅抵押貸款成員美國-公認會計準則：財務資產過去成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：住宅抵押貸款成員美國-公認會計準則：財務資產未過去成員2023-12-310001333986Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2023-12-310001333986Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember2023-12-310001333986Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMember2023-12-310001333986美國-公認會計準則：財務資產過去成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：財務資產未過去成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2022-12-310001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember2022-12-310001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMember2022-12-310001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員美國-公認會計準則：財務資產過去成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：商業貸款成員美國-公認會計準則：財務資產未過去成員2022-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2022-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember2022-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMember2022-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員美國-公認會計準則：財務資產過去成員2022-12-310001333986eqh：國家抵押貸款會員美國-公認會計準則：財務資產未過去成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：住宅抵押貸款成員Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2022-12-310001333986美國-公認會計準則：住宅抵押貸款成員Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember2022-12-310001333986美國-公認會計準則：住宅抵押貸款成員Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMember2022-12-310001333986美國-公認會計準則：住宅抵押貸款成員美國-公認會計準則：財務資產過去成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：住宅抵押貸款成員美國-公認會計準則：財務資產未過去成員2022-12-310001333986Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2022-12-310001333986Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember2022-12-310001333986Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMember2022-12-310001333986美國-公認會計準則：財務資產過去成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：財務資產未過去成員2022-12-310001333986eqh：抵押貸款會員2023-12-310001333986eqh：抵押貸款會員2022-12-31eqh：擴展0001333986SRT：最小成員數2023-01-012023-12-310001333986SRT：最大成員數2023-01-012023-12-310001333986美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：固定配對成員2023-01-012023-12-310001333986美國-公認會計準則：固定配對成員2022-01-012022-12-310001333986美國-公認會計準則：固定配對成員2021-01-012021-12-310001333986美國-公認會計準則：抵押貸款成員2023-01-012023-12-310001333986美國-公認會計準則：抵押貸款成員2022-01-012022-12-310001333986美國-公認會計準則：抵押貸款成員2021-01-012021-12-310001333986美國-GAAP：股權投資方法成員2023-01-012023-12-310001333986美國-GAAP：股權投資方法成員2022-01-012022-12-310001333986美國-GAAP：股權投資方法成員2021-01-012021-12-310001333986美國-公認會計準則：保單貸款成員2023-01-012023-12-310001333986美國-公認會計準則：保單貸款成員2022-01-012022-12-310001333986美國-公認會計準則：保單貸款成員2021-01-012021-12-310001333986Us-gaap:TradingAssetsExcludingDebtAndEquitySecuritiesMember2023-01-012023-12-310001333986Us-gaap:TradingAssetsExcludingDebtAndEquitySecuritiesMember2022-01-012022-12-310001333986Us-gaap:TradingAssetsExcludingDebtAndEquitySecuritiesMember2021-01-012021-12-310001333986美國公認會計準則：其他投資成員2023-01-012023-12-310001333986美國公認會計準則：其他投資成員2022-01-012022-12-310001333986美國公認會計準則：其他投資成員2021-01-012021-12-310001333986eqh：固定MaturitiesFairValueUsing FairValueOptionMember2023-01-012023-12-310001333986eqh：固定MaturitiesFairValueUsing FairValueOptionMember2022-01-012022-12-310001333986eqh：固定MaturitiesFairValueUsing FairValueOptionMember2021-01-012021-12-310001333986US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員2023-12-310001333986US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員2022-12-310001333986US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2023-12-310001333986US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2022-12-310001333986US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2023-12-310001333986US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2022-12-310001333986eqh：股票期貨成員美國-公認會計準則：非指定成員2023-12-310001333986eqh：股票期貨成員美國-公認會計準則：非指定成員2022-12-310001333986美國-GAAP：股權互換成員美國-公認會計準則：非指定成員2023-12-310001333986美國-GAAP：股權互換成員美國-公認會計準則：非指定成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：股票期權成員美國-公認會計準則：非指定成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：股票期權成員美國-公認會計準則：非指定成員2022-12-310001333986eqh：利率未來成員美國-公認會計準則：非指定成員2023-12-310001333986eqh：利率未來成員美國-公認會計準則：非指定成員2022-12-310001333986US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：非指定成員2023-12-310001333986US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：非指定成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：信用違約互換成員美國-公認會計準則：非指定成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：信用違約互換成員美國-公認會計準則：非指定成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國-公認會計準則：非指定成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國-公認會計準則：非指定成員2022-12-310001333986eqh：CurrencyFoward成員美國-公認會計準則：非指定成員2023-12-310001333986eqh：CurrencyFoward成員美國-公認會計準則：非指定成員2022-12-310001333986eqh：邊緣成員美國-公認會計準則：非指定成員2023-12-310001333986eqh：邊緣成員美國-公認會計準則：非指定成員2022-12-310001333986美國-GAAP：抵押證券成員美國-公認會計準則：非指定成員2023-12-310001333986美國-GAAP：抵押證券成員美國-公認會計準則：非指定成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：非指定成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：非指定成員2022-12-310001333986eqh：嵌入式衍生品非GMxB保險產品成員2023-12-310001333986eqh：嵌入式衍生品非GMxB保險產品成員2022-12-310001333986Us-gaap:EmbeddedDerivativeFinancialInstrumentsMember2023-12-310001333986Us-gaap:EmbeddedDerivativeFinancialInstrumentsMember2022-12-310001333986eqh：衍生工具包括嵌入衍生成員2023-12-310001333986eqh：衍生工具包括嵌入衍生成員2022-12-310001333986US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員2023-10-012023-12-310001333986US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員2022-01-012022-12-310001333986US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2023-10-012023-12-310001333986US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2022-01-012022-12-310001333986US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2023-10-012023-12-310001333986US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2022-01-012022-12-310001333986eqh：股票期貨成員美國-公認會計準則：非指定成員2023-10-012023-12-310001333986eqh：股票期貨成員美國-公認會計準則：非指定成員2022-01-012022-12-310001333986美國-GAAP：股權互換成員美國-公認會計準則：非指定成員2023-10-012023-12-310001333986美國-GAAP：股權互換成員美國-公認會計準則：非指定成員2022-01-012022-12-310001333986美國-公認會計準則：股票期權成員美國-公認會計準則：非指定成員2023-10-012023-12-310001333986美國-公認會計準則：股票期權成員美國-公認會計準則：非指定成員2022-01-012022-12-310001333986eqh：利率未來成員美國-公認會計準則：非指定成員2023-10-012023-12-310001333986eqh：利率未來成員美國-公認會計準則：非指定成員2022-01-012022-12-310001333986US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：非指定成員2023-10-012023-12-310001333986US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：非指定成員2022-01-012022-12-310001333986美國-公認會計準則：信用違約互換成員美國-公認會計準則：非指定成員2023-10-012023-12-310001333986美國-公認會計準則：信用違約互換成員美國-公認會計準則：非指定成員2022-01-012022-12-310001333986美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國-公認會計準則：非指定成員2023-10-012023-12-310001333986美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國-公認會計準則：非指定成員2022-01-012022-12-310001333986eqh：CurrencyFoward成員美國-公認會計準則：非指定成員2023-10-012023-12-310001333986eqh：CurrencyFoward成員美國-公認會計準則：非指定成員2022-01-012022-12-310001333986eqh：邊緣成員美國-公認會計準則：非指定成員2023-10-012023-12-310001333986eqh：邊緣成員美國-公認會計準則：非指定成員2022-01-012022-12-310001333986美國-GAAP：抵押證券成員美國-公認會計準則：非指定成員2023-10-012023-12-310001333986美國-GAAP：抵押證券成員美國-公認會計準則：非指定成員2022-01-012022-12-310001333986美國-公認會計準則：非指定成員2023-10-012023-12-310001333986美國-公認會計準則：非指定成員2022-01-012022-12-310001333986eqh：嵌入式衍生品非GMxB保險產品成員2023-10-012023-12-310001333986eqh：嵌入式衍生品非GMxB保險產品成員2022-01-012022-12-310001333986Us-gaap:EmbeddedDerivativeFinancialInstrumentsMember2023-10-012023-12-310001333986Us-gaap:EmbeddedDerivativeFinancialInstrumentsMember2022-01-012022-12-310001333986eqh：衍生工具包括嵌入衍生成員2023-10-012023-12-310001333986eqh：衍生工具包括嵌入衍生成員2022-01-012022-12-310001333986US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員2021-01-012021-12-310001333986US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2021-01-012021-12-310001333986US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2021-01-012021-12-310001333986eqh：股票期貨成員美國-公認會計準則：非指定成員2021-01-012021-12-310001333986美國-GAAP：股權互換成員美國-公認會計準則：非指定成員2021-01-012021-12-310001333986美國-公認會計準則：股票期權成員美國-公認會計準則：非指定成員2021-01-012021-12-310001333986eqh：利率未來成員美國-公認會計準則：非指定成員2021-01-012021-12-310001333986US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：非指定成員2021-01-012021-12-310001333986美國-公認會計準則：信用違約互換成員美國-公認會計準則：非指定成員2021-01-012021-12-310001333986美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國-公認會計準則：非指定成員2021-01-012021-12-310001333986eqh：CurrencyFoward成員美國-公認會計準則：非指定成員2021-01-012021-12-310001333986美國-公認會計準則：非指定成員2021-01-012021-12-310001333986eqh：嵌入式衍生品非GMxB保險產品成員2021-01-012021-12-310001333986Us-gaap:EmbeddedDerivativeFinancialInstrumentsMember2021-01-012021-12-310001333986eqh：衍生工具包括嵌入衍生成員2021-01-012021-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember美國-公認會計準則：貨幣互換成員2023-01-012023-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember美國-公認會計準則：貨幣互換成員2022-01-012022-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember美國-公認會計準則：貨幣互換成員2021-01-012021-12-310001333986US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-01-012023-12-310001333986US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-01-012022-12-310001333986US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-01-012021-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-01-012023-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-01-012022-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-01-012021-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-12-310001333986eqh：SP500納斯達克羅素2000和新興市場指數成員2023-12-310001333986eqh：SP500納斯達克羅素2000和新興市場指數成員2022-12-310001333986eqh：USSR註釋USSR債券和UltraLong債券成員2023-12-310001333986eqh：USSR註釋USSR債券和UltraLong債券成員2022-12-310001333986eqh：EuroStoxxFTSE 100 TopixASX200 AndEAFIndicesMember2023-12-310001333986eqh：EuroStoxxFTSE 100 TopixASX200 AndEAFIndicesMember2022-12-310001333986美國-公認會計準則：衍生成員2023-12-310001333986eqh：SecuredLendingMember2023-12-310001333986eqh：財務資產成員2023-12-310001333986eqh：RST投資資產成員2023-12-310001333986eqh：財務負債成員2023-12-310001333986美國公認會計準則：其他責任成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：衍生成員2022-12-310001333986eqh：財務資產成員2022-12-310001333986eqh：RST投資資產成員2022-12-310001333986eqh：財務負債成員2022-12-310001333986美國公認會計準則：其他責任成員2022-12-310001333986eqh：投資管理成員2023-12-310001333986eqh：投資管理成員2022-12-310001333986eqh：聯盟伯恩斯坦研究服務商業會員Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2022-11-220001333986eqh：聯盟伯恩斯坦無形資產成員2023-12-310001333986eqh：聯盟伯恩斯坦無形資產成員2022-12-310001333986eqh：聯盟伯恩斯坦無形資產成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：聯盟伯恩斯坦無形資產成員2022-01-012022-12-310001333986eqh：聯盟伯恩斯坦無形資產成員2021-01-012021-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：TermMember2023-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：TermMember2022-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員2022-12-310001333986eqh：保護解決方案成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2023-12-310001333986eqh：保護解決方案成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2022-12-310001333986eqh：IndexedUniversal Life Membereqh：保護解決方案成員2023-12-310001333986eqh：IndexedUniversal Life Membereqh：保護解決方案成員2022-12-310001333986eqh：GMxBCoreMembereqh：個人退休會員2023-12-310001333986eqh：GMxBCoreMembereqh：個人退休會員2022-12-310001333986eqh：平等個人成員eqh：個人退休會員2023-12-310001333986eqh：平等個人成員eqh：個人退休會員2022-12-310001333986eqh：InvestmentEdgeMembereqh：個人退休會員2023-12-310001333986eqh：InvestmentEdgeMembereqh：個人退休會員2022-12-310001333986eqh：個人退休會員eqh：結構化資本機構成員2023-12-310001333986eqh：個人退休會員eqh：結構化資本機構成員2022-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：GMxBLegacyMember2023-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：GMxBLegacyMember2022-12-310001333986eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：時刻成員eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：時刻成員eqh：集團退休成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公司和其他成員eqh：ClosedBlockMember2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公司和其他成員eqh：ClosedBlockMember2022-12-310001333986eqh：會員美國-公認會計準則：公司和其他成員2023-12-310001333986eqh：會員美國-公認會計準則：公司和其他成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公司成員2022-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：TermMember2023-01-012023-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：保護解決方案成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：IndexedUniversal Life Membereqh：保護解決方案成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：GMxBCoreMembereqh：個人退休會員2023-01-012023-12-310001333986eqh：平等個人成員eqh：個人退休會員2023-01-012023-12-310001333986eqh：InvestmentEdgeMembereqh：個人退休會員2023-01-012023-12-310001333986eqh：個人退休會員eqh：結構化資本機構成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：GMxBLegacyMember2023-01-012023-12-310001333986eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：時刻成員eqh：集團退休成員2023-01-012023-12-310001333986美國-公認會計準則：公司和其他成員eqh：ClosedBlockMember2023-01-012023-12-310001333986美國-公認會計準則：公司成員2023-01-012023-12-310001333986美國-公認會計準則：公司成員2023-12-310001333986美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2023-01-012023-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：TermMember2021-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員2021-12-310001333986eqh：保護解決方案成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2021-12-310001333986eqh：IndexedUniversal Life Membereqh：保護解決方案成員2021-12-310001333986eqh：GMxBCoreMembereqh：個人退休會員2021-12-310001333986eqh：平等個人成員eqh：個人退休會員2021-12-310001333986eqh：InvestmentEdgeMembereqh：個人退休會員2021-12-310001333986eqh：個人退休會員eqh：結構化資本機構成員2021-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：GMxBLegacyMember2021-12-310001333986eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員2021-12-310001333986eqh：時刻成員eqh：集團退休成員2021-12-310001333986美國-公認會計準則：公司和其他成員eqh：ClosedBlockMember2021-12-310001333986美國-公認會計準則：公司成員2021-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：TermMember2022-01-012022-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員2022-01-012022-12-310001333986eqh：保護解決方案成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2022-01-012022-12-310001333986eqh：IndexedUniversal Life Membereqh：保護解決方案成員2022-01-012022-12-310001333986eqh：GMxBCoreMembereqh：個人退休會員2022-01-012022-12-310001333986eqh：平等個人成員eqh：個人退休會員2022-01-012022-12-310001333986eqh：InvestmentEdgeMembereqh：個人退休會員2022-01-012022-12-310001333986eqh：個人退休會員eqh：結構化資本機構成員2022-01-012022-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：GMxBLegacyMember2022-01-012022-12-310001333986eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員2022-01-012022-12-310001333986eqh：時刻成員eqh：集團退休成員2022-01-012022-12-310001333986美國-公認會計準則：公司和其他成員eqh：ClosedBlockMember2022-01-012022-12-310001333986美國-公認會計準則：公司成員2022-01-012022-12-310001333986美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2022-01-012022-12-310001333986eqh：個人退休會員eqh：結構化資本機構成員2020-12-310001333986美國-公認會計準則：公司和其他成員eqh：ClosedBlockMember2020-12-310001333986美國-公認會計準則：公司成員2020-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：TermMember2021-01-012021-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員2021-01-012021-12-310001333986eqh：保護解決方案成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2021-01-012021-12-310001333986eqh：IndexedUniversal Life Membereqh：保護解決方案成員2021-01-012021-12-310001333986eqh：GMxBCoreMembereqh：個人退休會員2021-01-012021-12-310001333986eqh：平等個人成員eqh：個人退休會員2021-01-012021-12-310001333986eqh：InvestmentEdgeMembereqh：個人退休會員2021-01-012021-12-310001333986eqh：個人退休會員eqh：結構化資本機構成員2021-01-012021-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：GMxBLegacyMember2021-01-012021-12-310001333986eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員2021-01-012021-12-310001333986eqh：時刻成員eqh：集團退休成員2021-01-012021-12-310001333986美國-公認會計準則：公司和其他成員eqh：ClosedBlockMember2021-01-012021-12-310001333986美國-公認會計準則：公司成員2021-01-012021-12-310001333986美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2021-01-012021-12-310001333986eqh：GMxBCoreMember2022-12-310001333986eqh：GMxBLegacyMember2022-12-310001333986eqh：GMxBCoreMember2021-12-310001333986eqh：GMxBLegacyMember2021-12-310001333986eqh：GMxBCoreMember2020-12-310001333986eqh：GMxBLegacyMember2020-12-310001333986eqh：GMxBCoreMember2023-01-012023-12-310001333986eqh：GMxBLegacyMember2023-01-012023-12-310001333986eqh：GMxBCoreMember2022-01-012022-12-310001333986eqh：GMxBLegacyMember2022-01-012022-12-310001333986eqh：GMxBCoreMember2021-01-012021-12-310001333986eqh：GMxBLegacyMember2021-01-012021-12-310001333986eqh：GMxBCoreMember2023-12-310001333986eqh：GMxBLegacyMember2023-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員2022-12-310001333986美國通用會計準則：可變通用終身成員2022-12-310001333986eqh：IndexedUniversal Life Member2022-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員2021-12-310001333986美國通用會計準則：可變通用終身成員2021-12-310001333986eqh：IndexedUniversal Life Member2021-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員2020-12-310001333986美國通用會計準則：可變通用終身成員2020-12-310001333986eqh：IndexedUniversal Life Member2020-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員2023-01-012023-12-310001333986美國通用會計準則：可變通用終身成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：IndexedUniversal Life Member2023-01-012023-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員2022-01-012022-12-310001333986美國通用會計準則：可變通用終身成員2022-01-012022-12-310001333986eqh：IndexedUniversal Life Member2022-01-012022-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員2021-01-012021-12-310001333986美國通用會計準則：可變通用終身成員2021-01-012021-12-310001333986eqh：IndexedUniversal Life Member2021-01-012021-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員2023-12-310001333986美國通用會計準則：可變通用終身成員2023-12-310001333986eqh：IndexedUniversal Life Member2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員eqh：PublicCorporateMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員eqh：PublicCorporateMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986eqh：PublicCorporateMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986eqh：PublicCorporateMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：美國政府成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：美國政府成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：美國政府成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：美國政府成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2023-12-310001333986美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2023-12-310001333986美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：資產認可證券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：資產認可證券成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：資產認可證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：資產認可證券成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國公認會計準則：可贖回首選股票成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則：可贖回首選股票成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國公認會計準則：可贖回首選股票成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國公認會計準則：可贖回首選股票成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：ShortTermInvestments成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：ShortTermInvestments成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：ShortTermInvestments成員2023-12-310001333986美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：ShortTermInvestments成員2023-12-310001333986eqh：資產OfConsolidatedViesVOEsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員eqh：資產OfConsolidatedViesVOEsMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986eqh：資產OfConsolidatedViesVOEsMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986eqh：資產OfConsolidatedViesVOEsMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986eqh：互換包括網狀成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員eqh：互換包括網狀成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986eqh：互換包括網狀成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986eqh：互換包括網狀成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：信用違約互換成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：信用違約互換成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：信用違約互換成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：信用違約互換成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員eqh：FutureIncludingNettingMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員eqh：FutureIncludingNettingMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986eqh：FutureIncludingNettingMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986eqh：FutureIncludingNettingMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國公認會計準則：選項成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則：選項成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國公認會計準則：選項成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國公認會計準則：選項成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986eqh：嵌入式衍生品非GMxB保險產品成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員eqh：嵌入式衍生品非GMxB保險產品成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986eqh：嵌入式衍生品非GMxB保險產品成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986eqh：嵌入式衍生品非GMxB保險產品成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國公認會計準則：其他責任成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-12-310001333986Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員eqh：PublicCorporateMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員eqh：PublicCorporateMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986eqh：PublicCorporateMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986eqh：PublicCorporateMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：美國政府成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：美國政府成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：美國政府成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：美國政府成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2022-12-310001333986美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2022-12-310001333986美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：資產認可證券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：資產認可證券成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：資產認可證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：資產認可證券成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國公認會計準則：可贖回首選股票成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則：可贖回首選股票成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國公認會計準則：可贖回首選股票成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國公認會計準則：可贖回首選股票成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：ShortTermInvestments成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：ShortTermInvestments成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：ShortTermInvestments成員2022-12-310001333986美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：ShortTermInvestments成員2022-12-310001333986eqh：資產OfConsolidatedViesVOEsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員eqh：資產OfConsolidatedViesVOEsMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986eqh：資產OfConsolidatedViesVOEsMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986eqh：資產OfConsolidatedViesVOEsMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986eqh：互換包括網狀成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員eqh：互換包括網狀成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986eqh：互換包括網狀成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986eqh：互換包括網狀成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：信用違約互換成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：信用違約互換成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：信用違約互換成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：信用違約互換成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員eqh：FutureIncludingNettingMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員eqh：FutureIncludingNettingMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986eqh：FutureIncludingNettingMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986eqh：FutureIncludingNettingMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國公認會計準則：選項成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則：選項成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國公認會計準則：選項成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國公認會計準則：選項成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986eqh：嵌入式衍生品非GMxB保險產品成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員eqh：嵌入式衍生品非GMxB保險產品成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986eqh：嵌入式衍生品非GMxB保險產品成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986eqh：嵌入式衍生品非GMxB保險產品成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001333986Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員2022-12-310001333986美國公認會計準則：其他責任成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公司債務證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2022-12-310001333986美國-公認會計準則：資產認可證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公司債務證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-01-012023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2023-01-012023-12-310001333986美國-公認會計準則：資產認可證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-01-012023-12-310001333986Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-01-012023-12-310001333986Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-01-012023-12-310001333986美國-公認會計準則：公司債務證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2023-12-310001333986美國-公認會計準則：資產認可證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：固定MaturitiesAtFairValueUsing TheFairValueOptionMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986美國-GAAP：股權投資方法成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：交易證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：分離帳户成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：臨時付款通知成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：固定MaturitiesAtFairValueUsing TheFairValueOptionMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-01-012023-12-310001333986美國-GAAP：股權投資方法成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：交易證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：分離帳户成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：臨時付款通知成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：固定MaturitiesAtFairValueUsing TheFairValueOptionMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986美國-GAAP：股權投資方法成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：交易證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：分離帳户成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：臨時付款通知成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公司債務證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2021-12-310001333986美國-公認會計準則：資產認可證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310001333986Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310001333986Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310001333986美國-公認會計準則：公司債務證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-01-012022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2022-01-012022-12-310001333986美國-公認會計準則：資產認可證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-01-012022-12-310001333986Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-01-012022-12-310001333986Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-01-012022-12-310001333986eqh：固定MaturitiesAtFairValueUsing TheFairValueOptionMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310001333986美國-GAAP：股權投資方法成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310001333986eqh：交易證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310001333986eqh：分離帳户成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310001333986eqh：臨時付款通知成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310001333986eqh：固定MaturitiesAtFairValueUsing TheFairValueOptionMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-01-012022-12-310001333986美國-GAAP：股權投資方法成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-01-012022-12-310001333986eqh：交易證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-01-012022-12-310001333986eqh：分離帳户成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-01-012022-12-310001333986eqh：臨時付款通知成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-01-012022-12-310001333986eqh：矩陣定價模型估值技術成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：測量輸入超出基準成員eqh：矩陣定價模型估值技術成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員SRT：最小成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：測量輸入超出基準成員eqh：矩陣定價模型估值技術成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員SRT：最大成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：測量輸入超出基準成員SRT：權重平均成員eqh：矩陣定價模型估值技術成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公司債務證券成員eqh：市場可比公司估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986US-GAAP：測量輸入EbitdaMultipleMembers美國-公認會計準則：公司債務證券成員SRT：最小成員數eqh：市場可比公司估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986US-GAAP：測量輸入EbitdaMultipleMembers美國-公認會計準則：公司債務證券成員SRT：最大成員數eqh：市場可比公司估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員SRT：最小成員數eqh：市場可比公司估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員SRT：最大成員數eqh：市場可比公司估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：測量輸入CashFlowMultiplesMember美國-公認會計準則：公司債務證券成員SRT：最小成員數eqh：市場可比公司估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：測量輸入CashFlowMultiplesMember美國-公認會計準則：公司債務證券成員SRT：最大成員數eqh：市場可比公司估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：測量輸入貸款到價值成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員SRT：最小成員數eqh：市場可比公司估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：測量輸入貸款到價值成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員SRT：最大成員數eqh：市場可比公司估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986SRT：權重平均成員US-GAAP：測量輸入EbitdaMultipleMembers美國-公認會計準則：公司債務證券成員eqh：市場可比公司估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986SRT：權重平均成員美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員eqh：市場可比公司估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986SRT：權重平均成員eqh：測量輸入CashFlowMultiplesMember美國-公認會計準則：公司債務證券成員eqh：市場可比公司估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986SRT：權重平均成員eqh：測量輸入貸款到價值成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員eqh：市場可比公司估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：折扣CashFlow估值技術成員eqh：交易證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：折扣CashFlow估值技術成員eqh：交易證券成員美國-公認會計準則：衡量投入收入多個成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：衡量輸入折扣因素成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員eqh：交易證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：折扣CashFlow估值技術成員eqh：交易證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-01-012023-12-310001333986美國-GAAP：股權投資方法成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986美國-GAAP：股權投資方法成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員美國-公認會計準則：衡量投入收入多個成員SRT：最小成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986美國-GAAP：股權投資方法成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員美國-公認會計準則：衡量投入收入多個成員SRT：最大成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986SRT：權重平均成員美國-GAAP：股權投資方法成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員美國-公認會計準則：衡量投入收入多個成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員eqh：折扣CashFlow估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員US-GAAP：測量輸入LapseRateMembereqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最小成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員US-GAAP：測量輸入LapseRateMembereqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最大成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最小成員數美國-公認會計準則：測量輸入與提取比率成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最大成員數美國-公認會計準則：測量輸入與提取比率成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員eqh：折扣CashFlow估值技術成員美國公認會計原則：衡量投入使用率成員SRT：最小成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員eqh：折扣CashFlow估值技術成員美國公認會計原則：衡量投入使用率成員SRT：最大成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員eqh：折扣CashFlow估值技術成員eqh：測量輸入非績效風險成員SRT：最小成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最大成員數eqh：測量輸入非績效風險成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員eqh：測量輸入股票波動性成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最小成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員eqh：測量輸入股票波動性成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最大成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員美國-公認會計準則：衡量投入死亡率成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員eqh：RangeOneMemberSRT：最小成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員美國-公認會計準則：衡量投入死亡率成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最大成員數eqh：RangeOneMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員美國-公認會計準則：衡量投入死亡率成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最小成員數eqh：RangeTwoMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員美國-公認會計準則：衡量投入死亡率成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最大成員數eqh：RangeTwoMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：RangeThreeMembereqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員美國-公認會計準則：衡量投入死亡率成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最小成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：RangeThreeMembereqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員美國-公認會計準則：衡量投入死亡率成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最大成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員SRT：權重平均成員US-GAAP：測量輸入LapseRateMembereqh：折扣CashFlow估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員SRT：權重平均成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員美國-公認會計準則：測量輸入與提取比率成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員SRT：權重平均成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員美國公認會計原則：衡量投入使用率成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員SRT：權重平均成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員eqh：測量輸入非績效風險成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員SRT：權重平均成員eqh：測量輸入股票波動性成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員SRT：權重平均成員美國-公認會計準則：衡量投入死亡率成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員eqh：RangeOneMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：折扣CashFlow估值技術成員eqh：聯盟伯恩斯坦會員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最小成員數eqh：聯盟伯恩斯坦會員Us-gaap:MeasurementInputLongTermRevenueGrowthRateMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最大成員數eqh：聯盟伯恩斯坦會員Us-gaap:MeasurementInputLongTermRevenueGrowthRateMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最小成員數eqh：聯盟伯恩斯坦會員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最大成員數eqh：聯盟伯恩斯坦會員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986SRT：權重平均成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員eqh：聯盟伯恩斯坦會員Us-gaap:MeasurementInputLongTermRevenueGrowthRateMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986SRT：權重平均成員美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員eqh：聯盟伯恩斯坦會員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員eqh：折扣CashFlow估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員eqh：折扣CashFlow估值技術成員eqh：測量輸入非績效風險成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員US-GAAP：測量輸入LapseRateMembereqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最小成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員US-GAAP：測量輸入LapseRateMembereqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最大成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最小成員數美國-公認會計準則：測量輸入與提取比率成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最大成員數美國-公認會計準則：測量輸入與提取比率成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：測量輸入annuitationRateMembereqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最小成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：測量輸入annuitationRateMembereqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最大成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員美國-公認會計準則：衡量投入死亡率成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員eqh：RangeOneMemberSRT：最小成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員美國-公認會計準則：衡量投入死亡率成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最大成員數eqh：RangeOneMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員美國-公認會計準則：衡量投入死亡率成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最小成員數eqh：RangeTwoMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員美國-公認會計準則：衡量投入死亡率成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最大成員數eqh：RangeTwoMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：RangeThreeMembereqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員美國-公認會計準則：衡量投入死亡率成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最小成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：RangeThreeMembereqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員美國-公認會計準則：衡量投入死亡率成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最大成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986SRT：權重平均成員eqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員eqh：折扣CashFlow估值技術成員eqh：測量輸入非績效風險成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986SRT：權重平均成員eqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員US-GAAP：測量輸入LapseRateMembereqh：折扣CashFlow估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986SRT：權重平均成員eqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員eqh：折扣CashFlow估值技術成員美國-公認會計準則：測量輸入與提取比率成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：測量輸入annuitationRateMemberSRT：權重平均成員eqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員eqh：折扣CashFlow估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986SRT：權重平均成員eqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員美國-公認會計準則：衡量投入死亡率成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員eqh：RangeOneMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986eqh：矩陣定價模型估值技術成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：測量輸入超出基準成員eqh：矩陣定價模型估值技術成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員SRT：最小成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：測量輸入超出基準成員eqh：矩陣定價模型估值技術成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員SRT：最大成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：測量輸入超出基準成員SRT：權重平均成員eqh：矩陣定價模型估值技術成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公司債務證券成員eqh：市場可比公司估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986US-GAAP：測量輸入EbitdaMultipleMembers美國-公認會計準則：公司債務證券成員SRT：最小成員數eqh：市場可比公司估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986US-GAAP：測量輸入EbitdaMultipleMembers美國-公認會計準則：公司債務證券成員SRT：最大成員數eqh：市場可比公司估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員SRT：最小成員數eqh：市場可比公司估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員SRT：最大成員數eqh：市場可比公司估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：測量輸入CashFlowMultiplesMember美國-公認會計準則：公司債務證券成員SRT：最小成員數eqh：市場可比公司估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：測量輸入CashFlowMultiplesMember美國-公認會計準則：公司債務證券成員SRT：最大成員數eqh：市場可比公司估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：測量輸入貸款到價值成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員SRT：最小成員數eqh：市場可比公司估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：測量輸入貸款到價值成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員SRT：最大成員數eqh：市場可比公司估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986SRT：權重平均成員US-GAAP：測量輸入EbitdaMultipleMembers美國-公認會計準則：公司債務證券成員eqh：市場可比公司估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986SRT：權重平均成員美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員eqh：市場可比公司估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986SRT：權重平均成員eqh：測量輸入CashFlowMultiplesMember美國-公認會計準則：公司債務證券成員eqh：市場可比公司估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986SRT：權重平均成員eqh：測量輸入貸款到價值成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員eqh：市場可比公司估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：折扣CashFlow估值技術成員eqh：交易證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：折扣CashFlow估值技術成員eqh：交易證券成員美國-公認會計準則：衡量投入收入多個成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：衡量輸入折扣因素成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員eqh：交易證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：折扣CashFlow估值技術成員eqh：交易證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-01-012023-06-300001333986美國-GAAP：股權投資方法成員eqh：市場可比公司估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986美國-GAAP：股權投資方法成員美國-公認會計準則：衡量投入收入多個成員SRT：最小成員數eqh：市場可比公司估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986美國-GAAP：股權投資方法成員美國-公認會計準則：衡量投入收入多個成員SRT：最大成員數eqh：市場可比公司估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986SRT：權重平均成員美國-GAAP：股權投資方法成員美國-公認會計準則：衡量投入收入多個成員eqh：市場可比公司估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員eqh：折扣CashFlow估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員US-GAAP：測量輸入LapseRateMembereqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最小成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員US-GAAP：測量輸入LapseRateMembereqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最大成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最小成員數美國-公認會計準則：測量輸入與提取比率成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最大成員數美國-公認會計準則：測量輸入與提取比率成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員eqh：折扣CashFlow估值技術成員美國公認會計原則：衡量投入使用率成員SRT：最小成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員eqh：折扣CashFlow估值技術成員美國公認會計原則：衡量投入使用率成員SRT：最大成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員eqh：折扣CashFlow估值技術成員eqh：測量輸入非績效風險成員SRT：最小成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最大成員數eqh：測量輸入非績效風險成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員eqh：測量輸入股票波動性成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最小成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員eqh：測量輸入股票波動性成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最大成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員美國-公認會計準則：衡量投入死亡率成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員eqh：RangeOneMemberSRT：最小成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員美國-公認會計準則：衡量投入死亡率成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最大成員數eqh：RangeOneMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員美國-公認會計準則：衡量投入死亡率成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最小成員數eqh：RangeTwoMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員美國-公認會計準則：衡量投入死亡率成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最大成員數eqh：RangeTwoMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：RangeThreeMembereqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員美國-公認會計準則：衡量投入死亡率成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最小成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：RangeThreeMembereqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員美國-公認會計準則：衡量投入死亡率成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最大成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員SRT：權重平均成員US-GAAP：測量輸入LapseRateMembereqh：折扣CashFlow估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員SRT：權重平均成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員美國-公認會計準則：測量輸入與提取比率成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員SRT：權重平均成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員美國公認會計原則：衡量投入使用率成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員SRT：權重平均成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員eqh：測量輸入非績效風險成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員SRT：權重平均成員eqh：測量輸入股票波動性成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：嵌入式衍生物GMIB保險會員SRT：權重平均成員美國-公認會計準則：衡量投入死亡率成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員eqh：RangeOneMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：折扣CashFlow估值技術成員eqh：聯盟伯恩斯坦會員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最小成員數eqh：聯盟伯恩斯坦會員Us-gaap:MeasurementInputLongTermRevenueGrowthRateMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最大成員數eqh：聯盟伯恩斯坦會員Us-gaap:MeasurementInputLongTermRevenueGrowthRateMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最小成員數eqh：聯盟伯恩斯坦會員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最大成員數eqh：聯盟伯恩斯坦會員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986SRT：權重平均成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員eqh：聯盟伯恩斯坦會員Us-gaap:MeasurementInputLongTermRevenueGrowthRateMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986SRT：權重平均成員美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員eqh：聯盟伯恩斯坦會員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員eqh：折扣CashFlow估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員eqh：折扣CashFlow估值技術成員eqh：測量輸入非績效風險成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員US-GAAP：測量輸入LapseRateMembereqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最小成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員US-GAAP：測量輸入LapseRateMembereqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最大成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最小成員數美國-公認會計準則：測量輸入與提取比率成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最大成員數美國-公認會計準則：測量輸入與提取比率成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：測量輸入annuitationRateMembereqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最小成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：測量輸入annuitationRateMembereqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最大成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員美國-公認會計準則：衡量投入死亡率成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員eqh：RangeOneMemberSRT：最小成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員美國-公認會計準則：衡量投入死亡率成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最大成員數eqh：RangeOneMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員美國-公認會計準則：衡量投入死亡率成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最小成員數eqh：RangeTwoMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員美國-公認會計準則：衡量投入死亡率成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最大成員數eqh：RangeTwoMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：RangeThreeMembereqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員美國-公認會計準則：衡量投入死亡率成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最小成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：RangeThreeMembereqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員美國-公認會計準則：衡量投入死亡率成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員SRT：最大成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986SRT：權重平均成員eqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員eqh：折扣CashFlow估值技術成員eqh：測量輸入非績效風險成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986SRT：權重平均成員eqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員US-GAAP：測量輸入LapseRateMembereqh：折扣CashFlow估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986SRT：權重平均成員eqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員eqh：折扣CashFlow估值技術成員美國-公認會計準則：測量輸入與提取比率成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986eqh：測量輸入annuitationRateMemberSRT：權重平均成員eqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員eqh：折扣CashFlow估值技術成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986SRT：權重平均成員eqh：保證最低保險福利無遺漏保證會員美國-公認會計準則：衡量投入死亡率成員eqh：折扣CashFlow估值技術成員eqh：RangeOneMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-12-310001333986Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-12-310001333986Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001333986Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001333986Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員2023-12-310001333986eqh：TermMember2023-12-310001333986eqh：TermMember2022-12-310001333986eqh：PayoutNonLegacyMember2023-12-310001333986eqh：PayoutNonLegacyMember2022-12-310001333986eqh：PayoutLegacyMember2023-12-310001333986eqh：PayoutLegacyMember2022-12-310001333986eqh：GroupPensionMember2023-12-310001333986eqh：GroupPensionMember2022-12-310001333986eqh：健康會員2023-12-310001333986eqh：健康會員2022-12-310001333986eqh：細分產品成員2023-12-310001333986eqh：細分產品成員2022-12-310001333986eqh：WholeLife ClosedBlockAndOpenBlockProducts成員2023-12-310001333986eqh：WholeLife ClosedBlockAndOpenBlockProducts成員2022-12-310001333986eqh：未來保單持有人受益人成員2023-12-310001333986eqh：未來保單持有人受益人成員2022-12-310001333986eqh：所有未來保單持有人受益人成員2023-12-310001333986eqh：所有未來保單持有人受益人成員2022-12-310001333986eqh：保單持有人基金和股息應付會員2023-12-310001333986eqh：保單持有人基金和股息應付會員2022-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：TermMember美國公認會計準則：運營部門成員2022-12-310001333986美國公認會計準則：運營部門成員eqh：保險會員eqh：PayoutNonLegacyMember2022-12-310001333986eqh：PayoutLegacyMembereqh：LegacyMember美國公認會計準則：運營部門成員2022-12-310001333986美國-美國公認會計準則：公司非部門成員eqh：GroupPensionMember2022-12-310001333986eqh：健康會員美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：TermMember美國公認會計準則：運營部門成員2021-12-310001333986美國公認會計準則：運營部門成員eqh：保險會員eqh：PayoutNonLegacyMember2021-12-310001333986eqh：PayoutLegacyMembereqh：LegacyMember美國公認會計準則：運營部門成員2021-12-310001333986美國-美國公認會計準則：公司非部門成員eqh：GroupPensionMember2021-12-310001333986eqh：健康會員美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：TermMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-01-012023-12-310001333986美國公認會計準則：運營部門成員eqh：保險會員eqh：PayoutNonLegacyMember2023-01-012023-12-310001333986eqh：PayoutLegacyMembereqh：LegacyMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-01-012023-12-310001333986美國-美國公認會計準則：公司非部門成員eqh：GroupPensionMember2023-01-012023-12-310001333986eqh：健康會員美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：TermMember美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-12-310001333986美國公認會計準則：運營部門成員eqh：保險會員eqh：PayoutNonLegacyMember2022-01-012022-12-310001333986eqh：PayoutLegacyMembereqh：LegacyMember美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-12-310001333986美國-美國公認會計準則：公司非部門成員eqh：GroupPensionMember2022-01-012022-12-310001333986eqh：健康會員美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-01-012022-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：TermMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-12-310001333986美國公認會計準則：運營部門成員eqh：保險會員eqh：PayoutNonLegacyMember2023-12-310001333986eqh：PayoutLegacyMembereqh：LegacyMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-12-310001333986美國-美國公認會計準則：公司非部門成員eqh：GroupPensionMember2023-12-310001333986eqh：健康會員美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2023-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：TermMember美國公認會計準則：運營部門成員2020-12-310001333986美國公認會計準則：運營部門成員eqh：保險會員eqh：PayoutNonLegacyMember2020-12-310001333986eqh：PayoutLegacyMembereqh：LegacyMember美國公認會計準則：運營部門成員2020-12-310001333986美國-美國公認會計準則：公司非部門成員eqh：GroupPensionMember2020-12-310001333986eqh：健康會員美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2020-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：TermMember美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-12-310001333986美國公認會計準則：運營部門成員eqh：保險會員eqh：PayoutNonLegacyMember2021-01-012021-12-310001333986eqh：PayoutLegacyMembereqh：LegacyMember美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-12-310001333986美國-美國公認會計準則：公司非部門成員eqh：GroupPensionMember2021-01-012021-12-310001333986eqh：健康會員美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-01-012021-12-310001333986eqh：TermMember2023-01-012023-12-310001333986eqh：TermMember2022-01-012022-12-310001333986eqh：TermMember2021-01-012021-12-310001333986eqh：PayoutLegacyMember2023-01-012023-12-310001333986eqh：PayoutLegacyMember2022-01-012022-12-310001333986eqh：PayoutLegacyMember2021-01-012021-12-310001333986eqh：PayoutNonLegacyMember2023-01-012023-12-310001333986eqh：PayoutNonLegacyMember2022-01-012022-12-310001333986eqh：PayoutNonLegacyMember2021-01-012021-12-310001333986eqh：GroupPensionMember2023-01-012023-12-310001333986eqh：GroupPensionMember2022-01-012022-12-310001333986eqh：GroupPensionMember2021-01-012021-12-310001333986eqh：健康會員2023-01-012023-12-310001333986eqh：健康會員2022-01-012022-12-310001333986eqh：健康會員2021-01-012021-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：評估成員2023-01-012023-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：評估成員2022-01-012022-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：評估成員2021-01-012021-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：AccretionMember2023-01-012023-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：AccretionMember2022-01-012022-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：AccretionMember2021-01-012021-12-310001333986eqh：評估成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：評估成員2022-01-012022-12-310001333986eqh：評估成員2021-01-012021-12-310001333986eqh：AccretionMember2023-01-012023-12-310001333986eqh：AccretionMember2022-01-012022-12-310001333986eqh：AccretionMember2021-01-012021-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：個人退休會員2022-12-310001333986eqh：LegacyMembereqh：GrossLegacyMember2022-12-310001333986eqh：LegacyMembereqh：購買MRB會員2022-12-310001333986eqh：NetLegacyMembereqh：LegacyMember2022-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：個人退休會員2021-12-310001333986eqh：LegacyMembereqh：GrossLegacyMember2021-12-310001333986eqh：LegacyMembereqh：購買MRB會員2021-12-310001333986eqh：NetLegacyMembereqh：LegacyMember2021-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：個人退休會員2023-01-012023-12-310001333986eqh：LegacyMembereqh：GrossLegacyMember2023-01-012023-12-310001333986eqh：LegacyMembereqh：購買MRB會員2023-01-012023-12-310001333986eqh：NetLegacyMembereqh：LegacyMember2023-01-012023-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：個人退休會員2022-01-012022-12-310001333986eqh：LegacyMembereqh：GrossLegacyMember2022-01-012022-12-310001333986eqh：LegacyMembereqh：購買MRB會員2022-01-012022-12-310001333986eqh：NetLegacyMembereqh：LegacyMember2022-01-012022-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：個人退休會員2023-12-310001333986eqh：LegacyMembereqh：GrossLegacyMember2023-12-310001333986eqh：LegacyMembereqh：購買MRB會員2023-12-310001333986eqh：NetLegacyMembereqh：LegacyMember2023-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：個人退休會員2020-12-310001333986eqh：LegacyMembereqh：GrossLegacyMember2020-12-310001333986eqh：LegacyMembereqh：購買MRB會員2020-12-310001333986eqh：NetLegacyMembereqh：LegacyMember2020-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：個人退休會員2021-01-012021-12-310001333986eqh：LegacyMembereqh：GrossLegacyMember2021-01-012021-12-310001333986eqh：LegacyMembereqh：購買MRB會員2021-01-012021-12-310001333986eqh：NetLegacyMembereqh：LegacyMember2021-01-012021-12-310001333986美國-GAAP：所有其他部門成員2023-12-310001333986美國-GAAP：所有其他部門成員2022-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：GrossLegacyMember2023-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：GrossLegacyMember2022-12-310001333986eqh：SCSMMembereqh：個人退休會員2023-12-310001333986eqh：SCSMMembereqh：個人退休會員2022-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：GrossLegacyMember2023-01-012023-12-310001333986eqh：SCSMMembereqh：個人退休會員2023-01-012023-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：GrossLegacyMember2021-12-310001333986eqh：SCSMMembereqh：個人退休會員2021-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：GrossLegacyMember2022-01-012022-12-310001333986eqh：SCSMMembereqh：個人退休會員2022-01-012022-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：GrossLegacyMember2020-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：GrossLegacyMember2021-01-012021-12-310001333986eqh：SCSMMembereqh：個人退休會員2021-01-012021-12-310001333986SRT：最小成員數Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2023-12-310001333986SRT：最大成員數Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150MemberSRT：最小成員數2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150MemberSRT：最大成員數2023-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員SRT：最小成員數2023-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員SRT：最小成員數2023-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員SRT：最大成員數2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMember美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2023-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員SRT：最小成員數2023-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員SRT：最大成員數2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMember美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2023-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員SRT：最小成員數2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMember美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2023-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMember美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2023-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保護解決方案成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員2023-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員美國通用會計準則：可變通用終身成員SRT：最小成員數2023-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員美國通用會計準則：可變通用終身成員SRT：最大成員數2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2023-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員美國通用會計準則：可變通用終身成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2023-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2023-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2023-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員美國通用會計準則：可變通用終身成員SRT：最小成員數2023-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員美國通用會計準則：可變通用終身成員SRT：最大成員數2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2023-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員美國通用會計準則：可變通用終身成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2023-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2023-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2023-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員美國通用會計準則：可變通用終身成員SRT：最小成員數2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2023-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員美國通用會計準則：可變通用終身成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2023-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2023-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：保護解決方案成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2023-12-310001333986eqh：保護解決方案成員美國通用會計準則：可變通用終身成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保護解決方案成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2023-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2023-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：GrossLegacyMemberSRT：最小成員數2023-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：GrossLegacyMemberSRT：最大成員數2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：LegacySegmentMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：GrossLegacyMember2023-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：GrossLegacyMemberUs-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2023-12-310001333986eqh：LegacySegmentMemberUs-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：GrossLegacyMember2023-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：GrossLegacyMembereqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員2023-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：GrossLegacyMember2023-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：GrossLegacyMemberSRT：最小成員數2023-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：GrossLegacyMemberSRT：最大成員數2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：LegacySegmentMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：GrossLegacyMember2023-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：GrossLegacyMemberUs-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2023-12-310001333986eqh：LegacySegmentMemberUs-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：GrossLegacyMember2023-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：GrossLegacyMembereqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員2023-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：GrossLegacyMember2023-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：GrossLegacyMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員SRT：最小成員數2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：LegacySegmentMembereqh：GrossLegacyMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員2023-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：GrossLegacyMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2023-12-310001333986eqh：LegacySegmentMemberUs-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：GrossLegacyMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員2023-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：GrossLegacyMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員2023-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：GrossLegacyMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：LegacySegmentMembereqh：GrossLegacyMember2023-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：GrossLegacyMemberUs-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2023-12-310001333986eqh：LegacySegmentMemberUs-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：GrossLegacyMember2023-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：GrossLegacyMembereqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員2023-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：個人退休會員SRT：最小成員數2023-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員SRT：最大成員數eqh：個人退休會員2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：核心1成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：個人退休會員2023-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：個人退休會員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2023-12-310001333986eqh：核心1成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：個人退休會員2023-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員eqh：個人退休會員2023-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：個人退休會員2023-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：個人退休會員SRT：最小成員數2023-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員SRT：最大成員數eqh：個人退休會員2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：核心1成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：個人退休會員2023-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：個人退休會員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2023-12-310001333986eqh：核心1成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：個人退休會員2023-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員eqh：個人退休會員2023-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：個人退休會員2023-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：個人退休會員SRT：最小成員數2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：核心1成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：個人退休會員2023-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：個人退休會員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2023-12-310001333986eqh：核心1成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：個人退休會員2023-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員eqh：個人退休會員2023-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：個人退休會員2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：核心1成員eqh：個人退休會員2023-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：個人退休會員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2023-12-310001333986eqh：核心1成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：個人退休會員2023-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員eqh：個人退休會員2023-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：平等個人成員eqh：個人退休會員SRT：最小成員數2023-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：平等個人成員SRT：最大成員數eqh：個人退休會員2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：平等個人成員eqh：個人退休會員2023-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：平等個人成員eqh：個人退休會員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：平等個人成員eqh：個人退休會員2023-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：平等個人成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員eqh：個人退休會員2023-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：平等個人成員eqh：個人退休會員2023-12-310001333986eqh：平等個人成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：個人退休會員SRT：最小成員數2023-12-310001333986eqh：平等個人成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員SRT：最大成員數eqh：個人退休會員2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：平等個人成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：個人退休會員2023-12-310001333986eqh：平等個人成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：個人退休會員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：平等個人成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：個人退休會員2023-12-310001333986eqh：平等個人成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員eqh：個人退休會員2023-12-310001333986eqh：平等個人成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：個人退休會員2023-12-310001333986eqh：平等個人成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：個人退休會員SRT：最小成員數2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：平等個人成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：個人退休會員2023-12-310001333986eqh：平等個人成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：個人退休會員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：平等個人成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：個人退休會員2023-12-310001333986eqh：平等個人成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員eqh：個人退休會員2023-12-310001333986eqh：平等個人成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：個人退休會員2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：平等個人成員eqh：個人退休會員2023-12-310001333986eqh：平等個人成員eqh：個人退休會員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：平等個人成員eqh：個人退休會員2023-12-310001333986eqh：平等個人成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員eqh：個人退休會員2023-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：EQUIVESTGroup成員SRT：最小成員數eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：EQUIVESTGroup成員SRT：最大成員數eqh：集團退休成員2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：EQUIVESTGroup成員SRT：最小成員數eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：EQUIVESTGroup成員SRT：最大成員數eqh：集團退休成員2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：EQUIVESTGroup成員SRT：最小成員數eqh：集團退休成員2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：時刻成員SRT：最小成員數eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：時刻成員SRT：最大成員數eqh：集團退休成員2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：時刻成員eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：時刻成員eqh：集團退休成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：時刻成員eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：時刻成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：時刻成員eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：時刻成員SRT：最小成員數eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：時刻成員SRT：最大成員數eqh：集團退休成員2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：時刻成員eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：時刻成員eqh：集團退休成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：時刻成員eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：時刻成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：時刻成員eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：時刻成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員SRT：最小成員數eqh：集團退休成員2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：時刻成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：時刻成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：集團退休成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：時刻成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：時刻成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：時刻成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：集團退休成員2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：時刻成員eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：時刻成員eqh：集團退休成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2023-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：時刻成員eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：時刻成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員eqh：集團退休成員2023-12-310001333986SRT：最小成員數Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2022-12-310001333986SRT：最大成員數Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150MemberSRT：最小成員數2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150MemberSRT：最大成員數2022-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員SRT：最小成員數2022-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員SRT：最小成員數2022-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員SRT：最大成員數2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMember美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2022-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員SRT：最小成員數2022-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員SRT：最大成員數2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMember美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2022-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員SRT：最小成員數2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMember美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2022-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMember美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2022-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保護解決方案成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：通用終身成員eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員2022-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員美國通用會計準則：可變通用終身成員SRT：最小成員數2022-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員美國通用會計準則：可變通用終身成員SRT：最大成員數2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2022-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員美國通用會計準則：可變通用終身成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2022-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2022-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2022-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員美國通用會計準則：可變通用終身成員SRT：最小成員數2022-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員美國通用會計準則：可變通用終身成員SRT：最大成員數2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2022-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員美國通用會計準則：可變通用終身成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2022-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2022-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2022-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員美國通用會計準則：可變通用終身成員SRT：最小成員數2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2022-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員美國通用會計準則：可變通用終身成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2022-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2022-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：保護解決方案成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2022-12-310001333986eqh：保護解決方案成員美國通用會計準則：可變通用終身成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保護解決方案成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2022-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員美國通用會計準則：可變通用終身成員2022-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：GrossLegacyMemberSRT：最小成員數2022-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：GrossLegacyMemberSRT：最大成員數2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：LegacySegmentMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：GrossLegacyMember2022-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：GrossLegacyMemberUs-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2022-12-310001333986eqh：LegacySegmentMemberUs-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：GrossLegacyMember2022-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：GrossLegacyMembereqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員2022-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：GrossLegacyMember2022-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：GrossLegacyMemberSRT：最小成員數2022-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：GrossLegacyMemberSRT：最大成員數2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：LegacySegmentMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：GrossLegacyMember2022-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：GrossLegacyMemberUs-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2022-12-310001333986eqh：LegacySegmentMemberUs-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：GrossLegacyMember2022-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：GrossLegacyMembereqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員2022-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：GrossLegacyMember2022-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：GrossLegacyMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員SRT：最小成員數2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：LegacySegmentMembereqh：GrossLegacyMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員2022-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：GrossLegacyMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2022-12-310001333986eqh：LegacySegmentMemberUs-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：GrossLegacyMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員2022-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：GrossLegacyMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員2022-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：GrossLegacyMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：LegacySegmentMembereqh：GrossLegacyMember2022-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：GrossLegacyMemberUs-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2022-12-310001333986eqh：LegacySegmentMemberUs-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：GrossLegacyMember2022-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：GrossLegacyMembereqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員2022-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：個人退休會員SRT：最小成員數2022-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員SRT：最大成員數eqh：個人退休會員2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：核心1成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：個人退休會員2022-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：個人退休會員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2022-12-310001333986eqh：核心1成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：個人退休會員2022-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員eqh：個人退休會員2022-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：個人退休會員2022-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：個人退休會員SRT：最小成員數2022-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員SRT：最大成員數eqh：個人退休會員2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：核心1成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：個人退休會員2022-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：個人退休會員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2022-12-310001333986eqh：核心1成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：個人退休會員2022-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員eqh：個人退休會員2022-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：個人退休會員2022-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：個人退休會員SRT：最小成員數2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：核心1成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：個人退休會員2022-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：個人退休會員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2022-12-310001333986eqh：核心1成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：個人退休會員2022-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員eqh：個人退休會員2022-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：個人退休會員2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：核心1成員eqh：個人退休會員2022-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：個人退休會員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2022-12-310001333986eqh：核心1成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：個人退休會員2022-12-310001333986eqh：核心1成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員eqh：個人退休會員2022-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：平等個人成員eqh：個人退休會員SRT：最小成員數2022-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：平等個人成員SRT：最大成員數eqh：個人退休會員2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：平等個人成員eqh：個人退休會員2022-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：平等個人成員eqh：個人退休會員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：平等個人成員eqh：個人退休會員2022-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：平等個人成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員eqh：個人退休會員2022-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：平等個人成員eqh：個人退休會員2022-12-310001333986eqh：平等個人成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：個人退休會員SRT：最小成員數2022-12-310001333986eqh：平等個人成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員SRT：最大成員數eqh：個人退休會員2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：平等個人成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：個人退休會員2022-12-310001333986eqh：平等個人成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：個人退休會員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：平等個人成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：個人退休會員2022-12-310001333986eqh：平等個人成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員eqh：個人退休會員2022-12-310001333986eqh：平等個人成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：個人退休會員2022-12-310001333986eqh：平等個人成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：個人退休會員SRT：最小成員數2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：平等個人成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：個人退休會員2022-12-310001333986eqh：平等個人成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：個人退休會員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：平等個人成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：個人退休會員2022-12-310001333986eqh：平等個人成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員eqh：個人退休會員2022-12-310001333986eqh：平等個人成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：個人退休會員2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：平等個人成員eqh：個人退休會員2022-12-310001333986eqh：平等個人成員eqh：個人退休會員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：平等個人成員eqh：個人退休會員2022-12-310001333986eqh：平等個人成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員eqh：個人退休會員2022-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：EQUIVESTGroup成員SRT：最小成員數eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：EQUIVESTGroup成員SRT：最大成員數eqh：集團退休成員2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：EQUIVESTGroup成員SRT：最小成員數eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：EQUIVESTGroup成員SRT：最大成員數eqh：集團退休成員2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：EQUIVESTGroup成員SRT：最小成員數eqh：集團退休成員2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：EQUIVESTGroup成員eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：EQUIVESTGroup成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：時刻成員SRT：最小成員數eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：時刻成員SRT：最大成員數eqh：集團退休成員2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：時刻成員eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：時刻成員eqh：集團退休成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：時刻成員eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：時刻成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信用費率範圍從000到150成員eqh：時刻成員eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：時刻成員SRT：最小成員數eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：時刻成員SRT：最大成員數eqh：集團退休成員2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：時刻成員eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：時刻成員eqh：集團退休成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：時刻成員eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：時刻成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸費率範圍從150到250成員eqh：時刻成員eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：時刻成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員SRT：最小成員數eqh：集團退休成員2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：時刻成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：時刻成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：集團退休成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：時刻成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：時刻成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：時刻成員eqh：保單持有人賬户餘額擔保最低信貸利率範圍Greater Than 250成員eqh：集團退休成員2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAtGuaranteedMinimumCreditingRateMembereqh：時刻成員eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：時刻成員eqh：集團退休成員Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0001To0050Member2022-12-310001333986Us-gaap:PolicyholderAccountBalanceAboveGuaranteedMinimumCreditingRateRangeFrom0051To0150Membereqh：時刻成員eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：時刻成員eqh：保單持有人賬户餘額保證最低信貸利率範圍GreaterThan 0150成員eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：保護解決方案成員美國-公認會計準則：分離賬户債務安全成員2023-12-310001333986eqh：個人退休會員美國-公認會計準則：分離賬户債務安全成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：分離賬户債務安全成員eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：CorpAnderse成員美國-公認會計準則：分離賬户債務安全成員2023-12-310001333986eqh：LegacySegmentMember美國-公認會計準則：分離賬户債務安全成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：分離賬户債務安全成員2023-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：分離帳户CommonStockMember2023-12-310001333986eqh：個人退休會員eqh：分離帳户CommonStockMember2023-12-310001333986eqh：分離帳户CommonStockMembereqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：CorpAnderse成員eqh：分離帳户CommonStockMember2023-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：分離帳户CommonStockMember2023-12-310001333986eqh：分離帳户CommonStockMember2023-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：分離賬户共同基金成員2023-12-310001333986eqh：個人退休會員eqh：分離賬户共同基金成員2023-12-310001333986eqh：分離賬户共同基金成員eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：分離賬户共同基金成員eqh：CorpAnderse成員2023-12-310001333986eqh：分離賬户共同基金成員eqh：LegacySegmentMember2023-12-310001333986eqh：分離賬户共同基金成員2023-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：分離賬户債券和票據成員2023-12-310001333986eqh：個人退休會員eqh：分離賬户債券和票據成員2023-12-310001333986eqh：分離賬户債券和票據成員eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：CorpAnderse成員eqh：分離賬户債券和票據成員2023-12-310001333986eqh：分離賬户債券和票據成員eqh：LegacySegmentMember2023-12-310001333986eqh：分離賬户債券和票據成員2023-12-310001333986eqh：保護解決方案成員2023-12-310001333986eqh：個人退休會員2023-12-310001333986eqh：集團退休成員2023-12-310001333986eqh：CorpAnderse成員2023-12-310001333986eqh：LegacySegmentMember2023-12-310001333986eqh：保護解決方案成員美國-公認會計準則：分離賬户債務安全成員2022-12-310001333986eqh：個人退休會員美國-公認會計準則：分離賬户債務安全成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：分離賬户債務安全成員eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：CorpAnderse成員美國-公認會計準則：分離賬户債務安全成員2022-12-310001333986eqh：LegacySegmentMember美國-公認會計準則：分離賬户債務安全成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：分離賬户債務安全成員2022-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：分離帳户CommonStockMember2022-12-310001333986eqh：個人退休會員eqh：分離帳户CommonStockMember2022-12-310001333986eqh：分離帳户CommonStockMembereqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：CorpAnderse成員eqh：分離帳户CommonStockMember2022-12-310001333986eqh：LegacySegmentMembereqh：分離帳户CommonStockMember2022-12-310001333986eqh：分離帳户CommonStockMember2022-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：分離賬户共同基金成員2022-12-310001333986eqh：個人退休會員eqh：分離賬户共同基金成員2022-12-310001333986eqh：分離賬户共同基金成員eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：分離賬户共同基金成員eqh：CorpAnderse成員2022-12-310001333986eqh：分離賬户共同基金成員eqh：LegacySegmentMember2022-12-310001333986eqh：分離賬户共同基金成員2022-12-310001333986eqh：保護解決方案成員eqh：分離賬户債券和票據成員2022-12-310001333986eqh：個人退休會員eqh：分離賬户債券和票據成員2022-12-310001333986eqh：分離賬户債券和票據成員eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：CorpAnderse成員eqh：分離賬户債券和票據成員2022-12-310001333986eqh：分離賬户債券和票據成員eqh：LegacySegmentMember2022-12-310001333986eqh：分離賬户債券和票據成員2022-12-310001333986eqh：保護解決方案成員2022-12-310001333986eqh：個人退休會員2022-12-310001333986eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：CorpAnderse成員2022-12-310001333986eqh：LegacySegmentMember2022-12-310001333986SRT：最小成員數2023-12-310001333986SRT：最大成員數2023-12-310001333986eqh：聯盟伯恩斯坦會員eqh：紐約市紐約會員2023-12-31Utr：SQFT0001333986eqh：浦那印度會員eqh：聯盟伯恩斯坦會員2023-12-310001333986eqh：紐約市紐約會員2023-12-310001333986eqh：SyracuseNYMember2021-12-310001333986eqh：全球統計交易會員2022-10-032022-10-0300013339862022-10-032022-10-030001333986eqh：FirstAllmericaGAAF成員2023-12-310001333986eqh：FirstAllmericaGAAF成員2022-12-310001333986eqh：盧森堡人壽保險公司成員2023-12-310001333986eqh：盧森堡人壽保險公司成員2022-12-310001333986eqh：RGA保險公司成員2023-12-310001333986eqh：RGA保險公司成員2022-12-310001333986eqh：團體生活和健康保險會員2023-12-310001333986eqh：團體生活和健康保險會員2022-12-310001333986eqh：ProtectiveLife Insurance公司成員2023-12-310001333986eqh：ProtectiveLife Insurance公司成員2022-12-310001333986eqh：市場風險受益會員2023-01-012023-12-310001333986eqh：市場風險受益會員2022-01-012022-12-310001333986美國-GAAP：商業紙張成員2023-12-310001333986美國-GAAP：商業紙張成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：抵押貸款禁令成員2022-12-310001333986eqh：SeniorNotesDue2023成員2023-12-310001333986eqh：SeniorNotesDue2023成員2022-12-310001333986美國-GAAP：老年人注意事項成員eqh：SeniorNotesDue2048成員2023-12-310001333986美國-GAAP：老年人注意事項成員eqh：SeniorNotesDue2048成員2022-12-310001333986eqh：SeniorNotesDue2028成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2023-12-310001333986eqh：SeniorNotesDue2028成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2022-12-310001333986美國-GAAP：老年人注意事項成員eqh：SeniorNotesDue2033成員2023-12-310001333986美國-GAAP：老年人注意事項成員eqh：SeniorNotesDue2033成員2022-12-310001333986eqh：高級債務票據Due2028成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2023-12-310001333986eqh：高級債務票據Due2028成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2022-12-310001333986eqh：ABCommercialPaperMember美國-GAAP：商業紙張成員2023-12-310001333986eqh：ABCommercialPaperMember美國-GAAP：商業紙張成員2022-12-310001333986eqh：ABCommercialPaperMember美國-GAAP：商業紙張成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：ABCommercialPaperMember美國-GAAP：商業紙張成員2022-01-012022-12-310001333986eqh：SeniorNotesDue2023成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2018-04-200001333986eqh：SeniorNotesDue2028成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2018-04-200001333986美國-GAAP：老年人注意事項成員eqh：SeniorNotesDue2048成員2018-04-200001333986eqh：SeniorNotesDue2023成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-01-012021-12-310001333986美國公認會計準則：不安全債務成員2022-12-310001333986美國公認會計準則：不安全債務成員2023-12-310001333986美國-GAAP：老年人注意事項成員2023-01-110001333986美國-GAAP：老年人注意事項成員2023-01-112023-01-110001333986eqh：持有RevolvingCreditFacility成員美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2018-02-280001333986eqh：持有RevolvingCreditFacility成員美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2018-02-012018-02-280001333986eqh：持有RevolvingCreditFacility成員美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2021-06-300001333986US-GAAP：LetterOfCreditMembereqh：持有RevolvingCreditFacility成員2018-02-280001333986US-GAAP：LetterOfCreditMembereqh：持有RevolvingCreditFacility成員2023-12-310001333986eqh：持有RevolvingCreditFacility成員美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2023-12-152023-12-150001333986eqh：持有RevolvingCreditFacility成員美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2023-12-150001333986US-GAAP：LetterOfCreditMembereqh：雙邊信件OfCreditFacilityMember2018-02-280001333986eqh：AB CommittedUnsecuredSeniorRevolvingCreditFacilityMember美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2023-12-310001333986eqh：ABUncommittedLineOfCreditMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2023-12-310001333986eqh：ABUncommittedLineOfCreditMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2022-12-310001333986eqh：SCBLineofCreditMember2023-01-012023-12-31eqh：未承諾的LineOfCrediteqh：金融機構0001333986eqh：SCBLineofCreditMember美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2023-01-012023-12-310001333986eqh：SCBLineofCreditMember美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2023-12-310001333986eqh：SCBLineofCreditMember美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2022-12-310001333986eqh：SCBLineofCreditMember美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2022-01-012022-12-310001333986美國-公認會計準則：關聯方成員eqh：投資管理和相關服務成員eqh：聯盟伯恩斯坦會員2023-01-012023-12-310001333986美國-公認會計準則：關聯方成員eqh：投資管理和相關服務成員eqh：聯盟伯恩斯坦會員2022-01-012022-12-310001333986美國-公認會計準則：關聯方成員eqh：投資管理和相關服務成員eqh：聯盟伯恩斯坦會員2021-01-012021-12-310001333986美國-公認會計準則：關聯方成員eqh：投資管理和行政服務成員2023-01-012023-12-310001333986美國-公認會計準則：關聯方成員eqh：投資管理和行政服務成員2022-01-012022-12-310001333986美國-公認會計準則：關聯方成員eqh：投資管理和行政服務成員2021-01-012021-12-310001333986美國-公認會計準則：關聯方成員2023-01-012023-12-310001333986美國-公認會計準則：關聯方成員2022-01-012022-12-310001333986美國-公認會計準則：關聯方成員2021-01-012021-12-310001333986美國-公認會計準則：關聯方成員eqh：AX金融公司會員eqh：投資管理和行政服務成員2021-01-012021-12-310001333986eqh：Equitable401kPlanMember2023-01-012023-12-310001333986eqh：Equitable401kPlanMember2022-01-012022-12-310001333986eqh：Equitable401kPlanMember2021-01-012021-12-310001333986美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2023-01-012023-12-310001333986美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-01-012022-12-310001333986美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2021-01-012021-12-310001333986美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2021-12-310001333986美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2023-12-310001333986美國公認會計準則：債務證券成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2023-12-310001333986美國公認會計準則：債務證券成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：股權證券成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：股權證券成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001333986美國-GAAP：房地產成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2023-12-310001333986美國-GAAP：房地產成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001333986eqh：現金和短期投資會員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2023-12-310001333986eqh：現金和短期投資會員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國公認會計準則：其他債務證券成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國公認會計準則：其他債務證券成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公司債務證券成員US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公司債務證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入水平12和3成員US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2023-12-310001333986US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：美國政府成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：美國政府成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值投入水平12和3成員US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：美國政府成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2023-12-310001333986Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberUS-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberUS-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2023-12-310001333986Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember美國-公認會計準則：公允價值投入水平12和3成員US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2023-12-310001333986US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值投入水平12和3成員US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：股權證券成員US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：股權證券成員US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：股權證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入水平12和3成員US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2023-12-310001333986US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：股權基金成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：股權基金成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值投入水平12和3成員US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：股權基金成員2023-12-310001333986Us-gaap:DefinedBenefitPlanCommonCollectiveTrustMemberUS-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:DefinedBenefitPlanCommonCollectiveTrustMemberUS-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2023-12-310001333986Us-gaap:DefinedBenefitPlanCommonCollectiveTrustMember美國-公認會計準則：公允價值投入水平12和3成員US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2023-12-310001333986US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國公認會計準則：現金和現金等價物成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：合格的計劃成員美國公認會計準則：現金和現金等價物成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值投入水平12和3成員US-GAAP：合格的計劃成員美國公認會計準則：現金和現金等價物成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2023-12-310001333986US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：ShortTermInvestments成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：合格的計劃成員美國-GAAP：ShortTermInvestments成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值投入水平12和3成員US-GAAP：合格的計劃成員美國-GAAP：ShortTermInvestments成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2023-12-310001333986US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值投入水平12和3成員US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2023-12-310001333986Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberUS-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2023-12-310001333986US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公司債務證券成員US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公司債務證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入水平12和3成員US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001333986US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：美國政府成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：美國政府成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值投入水平12和3成員US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：美國政府成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001333986Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberUS-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberUS-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001333986Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember美國-公認會計準則：公允價值投入水平12和3成員US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001333986US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值投入水平12和3成員US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：股權證券成員US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：股權證券成員US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：股權證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入水平12和3成員US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001333986US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：股權基金成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：股權基金成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值投入水平12和3成員US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：股權基金成員2022-12-310001333986Us-gaap:DefinedBenefitPlanCommonCollectiveTrustMemberUS-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:DefinedBenefitPlanCommonCollectiveTrustMemberUS-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001333986Us-gaap:DefinedBenefitPlanCommonCollectiveTrustMember美國-公認會計準則：公允價值投入水平12和3成員US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001333986US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國公認會計準則：現金和現金等價物成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：合格的計劃成員美國公認會計準則：現金和現金等價物成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值投入水平12和3成員US-GAAP：合格的計劃成員美國公認會計準則：現金和現金等價物成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001333986US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：ShortTermInvestments成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：合格的計劃成員美國-GAAP：ShortTermInvestments成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值投入水平12和3成員US-GAAP：合格的計劃成員美國-GAAP：ShortTermInvestments成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001333986US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值投入水平12和3成員US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001333986Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberUS-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001333986US-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001333986美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001333986Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-公認會計準則：私人股本基金成員2023-12-310001333986Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMembereqh：PrivateRealEstateFund成員2023-12-310001333986Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國公認會計準則：對衝基金成員2023-12-310001333986Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2023-12-310001333986Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-公認會計準則：私人股本基金成員2022-12-310001333986Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMembereqh：PrivateRealEstateFund成員2022-12-310001333986Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國公認會計準則：對衝基金成員2022-12-310001333986Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2022-12-310001333986eqh：EquitableFinancial QP Member2023-12-310001333986eqh：EquitableFinancial QP Member2022-12-310001333986eqh：EquitableExcessRetirementPlan成員2023-12-310001333986eqh：EquitableExcessRetirementPlan成員2022-12-310001333986eqh：MONY生活退休收入安全計劃福利會員2023-12-310001333986eqh：MONY生活退休收入安全計劃福利會員2022-12-310001333986eqh：已註冊退休計劃成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：已註冊退休計劃成員2022-01-012022-12-310001333986eqh：指定受益計劃成員SRT：最小成員數2023-01-012023-12-310001333986eqh：指定受益計劃成員SRT：最大成員數2023-01-012023-12-310001333986eqh：指定受益計劃成員SRT：最小成員數2022-01-012022-12-310001333986eqh：指定受益計劃成員SRT：最大成員數2022-01-012022-12-310001333986SRT：最小成員數2022-01-012022-12-310001333986SRT：最大成員數2022-01-012022-12-310001333986eqh：現金餘額信貸利率PreApril 12012應計成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：現金餘額信貸利率PreApril 12012應計成員2022-01-012022-12-310001333986eqh：CashBalanceBuranceCreditingRatePostApril 12012應計成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：CashBalanceBuranceCreditingRatePostApril 12012應計成員2022-01-012022-12-310001333986eqh：EquitableFinancialQPPre1987 Plan成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：EquitableFinancialQPPre1987 Plan成員2022-01-012022-12-310001333986eqh：執行幸存者福利計劃成員Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2023-12-310001333986Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2023-01-012023-12-310001333986Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2022-01-012022-12-310001333986Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-01-012021-12-310001333986Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2022-12-310001333986Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-12-310001333986Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2023-12-310001333986Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberSRT：最小成員數2023-12-310001333986Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberSRT：最大成員數2023-12-310001333986Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberSRT：最小成員數2022-12-310001333986Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberSRT：最大成員數2022-12-310001333986Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberSRT：最小成員數2023-01-012023-12-310001333986Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberSRT：最大成員數2023-01-012023-12-310001333986Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberSRT：最小成員數2022-01-012022-12-310001333986Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberSRT：最大成員數2022-01-012022-12-310001333986Us-gaap:PostemploymentRetirementBenefitsMember2023-12-310001333986Us-gaap:PostemploymentRetirementBenefitsMember2022-12-310001333986Us-gaap:PostemploymentRetirementBenefitsMember2023-01-012023-12-310001333986Us-gaap:PostemploymentRetirementBenefitsMember2022-01-012022-12-310001333986Us-gaap:PostemploymentRetirementBenefitsMember2021-01-012021-12-310001333986美國公認會計準則：績效共享成員2023-01-012023-12-310001333986美國公認會計準則：績效共享成員2022-01-012022-12-310001333986美國公認會計準則：績效共享成員2021-01-012021-12-310001333986美國-GAAP：股票補償計劃成員2023-01-012023-12-310001333986美國-GAAP：股票補償計劃成員2022-01-012022-12-310001333986美國-GAAP：股票補償計劃成員2021-01-012021-12-310001333986美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2023-01-012023-12-310001333986美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-01-012022-12-310001333986美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-01-012021-12-310001333986eqh：薪酬獎勵成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：薪酬獎勵成員2022-01-012022-12-310001333986eqh：薪酬獎勵成員2021-01-012021-12-310001333986eqh：EquitableHoldingsInc. 2018 OmnibusInc.AndEquitableHoldingsInc. 2019 OmnibusInc.Inc.2019 OmnibusInc.Inc.1成員2023-12-31eqh：份額0001333986SRT：最小成員數美國公認會計準則：績效共享成員2023-01-012023-12-310001333986SRT：最大成員數美國公認會計準則：績效共享成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：AllianceBernstein2017 LongTerm激勵計劃成員eqh：聯盟伯恩斯坦控股單位成員2023-12-310001333986eqh：新發行聯盟伯恩斯坦控股單位成員eqh：AllianceBernstein2017 LongTerm激勵計劃成員2023-12-310001333986eqh：聯盟伯恩斯坦會員2021-01-012021-12-310001333986eqh：限制聯盟伯恩斯坦控股單位成員eqh：聯盟伯恩斯坦會員2023-01-012023-12-310001333986eqh：限制聯盟伯恩斯坦控股單位成員eqh：聯盟伯恩斯坦會員2022-01-012022-12-310001333986eqh：限制聯盟伯恩斯坦控股單位成員eqh：聯盟伯恩斯坦會員2021-01-012021-12-310001333986eqh：聯盟伯恩斯坦控股單位成員eqh：聯盟伯恩斯坦會員2023-01-012023-12-310001333986eqh：聯盟伯恩斯坦控股單位成員eqh：聯盟伯恩斯坦會員2022-01-012022-12-310001333986eqh：聯盟伯恩斯坦控股單位成員eqh：聯盟伯恩斯坦會員2021-01-012021-12-310001333986eqh：聯盟伯恩斯坦控股單位成員2023-12-310001333986eqh：AllianceBernstein2017 LongTerm激勵計劃成員eqh：聯盟伯恩斯坦控股單位成員2022-12-310001333986eqh：聯盟伯恩斯坦控股單位成員2022-12-310001333986美國-GAAP：股票補償計劃成員2022-12-310001333986eqh：AXA普通股份成員2022-12-31ISO4217：歐元Xbrli：共享0001333986eqh：AXA普通股份成員2023-01-012023-12-310001333986美國-GAAP：股票補償計劃成員2023-12-310001333986eqh：AXA普通股份成員2023-12-31ISO4217：歐元0001333986美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2023-12-310001333986eqh：聯盟伯恩斯坦控股單位成員2023-01-012023-12-310001333986美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-12-310001333986美國公認會計準則：績效共享成員2023-12-310001333986eqh：績效股份持有會員2022-12-310001333986eqh：績效股份持有會員2023-01-012023-12-310001333986eqh：績效股份持有會員2023-12-310001333986Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember美國-GAAP：股票補償計劃成員2023-01-012023-12-310001333986美國-GAAP：股票補償計劃成員Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2023-01-012023-12-310001333986美國-GAAP：股票補償計劃成員Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember2023-01-012023-12-310001333986美國-公認會計準則：外國成員2023-01-012023-12-310001333986美國-公認會計準則：外國成員2022-01-012022-12-310001333986美國-公認會計準則：外國成員2021-01-012021-12-310001333986美國公認會計準則：其他綜合收入成員2023-01-012023-12-310001333986美國-公認會計準則：運營收入虧損成員2023-01-012023-12-310001333986美國-GAAP：國內/地區成員2023-12-310001333986美國-GAAP：國內/地區成員2022-12-310001333986eqh：Brach家庭基金會訴訟成員2016-02-2900013339862016-02-29eqh：聯邦_行動0001333986STPR：紐約2023-12-31eqh：法律行動0001333986eqh：預資本化信託證券TrancheOneMember2019-04-012019-04-300001333986eqh：預資本化信託證券TrancheTwo成員2019-04-012019-04-300001333986Us-gaap:FederalHomeLoanBankCertificatesAndObligationsFHLBMembereqh：ShortTerm FundingAppementMaturingInLessThanOneYearMember2022-12-310001333986Us-gaap:FederalHomeLoanBankCertificatesAndObligationsFHLBMembereqh：ShortTerm FundingAppementMaturingInLessThanOneYearMember2023-01-012023-12-310001333986Us-gaap:FederalHomeLoanBankCertificatesAndObligationsFHLBMembereqh：ShortTerm FundingAppementMaturingInLessThanOneYearMember2023-12-310001333986Us-gaap:FederalHomeLoanBankCertificatesAndObligationsFHLBMembereqh：長期資助計劃MaturingBetween One和FiveYears會員2022-12-310001333986Us-gaap:FederalHomeLoanBankCertificatesAndObligationsFHLBMembereqh：長期資助計劃MaturingBetween One和FiveYears會員2023-01-012023-12-310001333986Us-gaap:FederalHomeLoanBankCertificatesAndObligationsFHLBMembereqh：長期資助計劃MaturingBetween One和FiveYears會員2023-12-310001333986Us-gaap:FederalHomeLoanBankCertificatesAndObligationsFHLBMembereqh：長期資助項目MaturingIn Greater Than FiveYears會員2022-12-310001333986Us-gaap:FederalHomeLoanBankCertificatesAndObligationsFHLBMembereqh：長期資助項目MaturingIn Greater Than FiveYears會員2023-01-012023-12-310001333986Us-gaap:FederalHomeLoanBankCertificatesAndObligationsFHLBMembereqh：長期資助項目MaturingIn Greater Than FiveYears會員2023-12-310001333986Us-gaap:FederalHomeLoanBankCertificatesAndObligationsFHLBMembereqh：長期融資激勵成員2022-12-310001333986Us-gaap:FederalHomeLoanBankCertificatesAndObligationsFHLBMembereqh：長期融資激勵成員2023-01-012023-12-310001333986Us-gaap:FederalHomeLoanBankCertificatesAndObligationsFHLBMembereqh：長期融資激勵成員2023-12-310001333986Us-gaap:FederalHomeLoanBankCertificatesAndObligationsFHLBMember2022-12-310001333986Us-gaap:FederalHomeLoanBankCertificatesAndObligationsFHLBMember2023-01-012023-12-310001333986Us-gaap:FederalHomeLoanBankCertificatesAndObligationsFHLBMember2023-12-310001333986eqh：TrustNotesMember2023-12-310001333986eqh：ShortTerm FundingAppementMaturingInLessThanOneYearMembereqh：資助培訓備份筆記項目成員2022-12-310001333986eqh：ShortTerm FundingAppementMaturingInLessThanOneYearMembereqh：資助培訓備份筆記項目成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：ShortTerm FundingAppementMaturingInLessThanOneYearMembereqh：資助培訓備份筆記項目成員2023-12-310001333986eqh：長期資助計劃MaturingBetween One和FiveYears會員eqh：資助培訓備份筆記項目成員2022-12-310001333986eqh：長期資助計劃MaturingBetween One和FiveYears會員eqh：資助培訓備份筆記項目成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：長期資助計劃MaturingBetween One和FiveYears會員eqh：資助培訓備份筆記項目成員2023-12-310001333986eqh：長期資助項目MaturingIn Greater Than FiveYears會員eqh：資助培訓備份筆記項目成員2022-12-310001333986eqh：長期資助項目MaturingIn Greater Than FiveYears會員eqh：資助培訓備份筆記項目成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：長期資助項目MaturingIn Greater Than FiveYears會員eqh：資助培訓備份筆記項目成員2023-12-310001333986eqh：資助培訓備份筆記項目成員eqh：長期融資激勵成員2022-12-310001333986eqh：資助培訓備份筆記項目成員eqh：長期融資激勵成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：資助培訓備份筆記項目成員eqh：長期融資激勵成員2023-12-310001333986eqh：資助培訓備份筆記項目成員2022-12-310001333986eqh：資助培訓備份筆記項目成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：資助培訓備份筆記項目成員2023-12-310001333986eqh：資助計劃備份商業紙計劃成員2023-05-310001333986eqh：EquitableFinancial會員eqh：資助計劃備份商業紙計劃成員2023-05-310001333986eqh：EquitableFinancial會員eqh：資助計劃備份商業紙計劃成員2023-12-310001333986eqh：資助計劃備份商業紙計劃成員eqh：公平美國會員2023-12-310001333986US-GAAP：LetterOfCreditMember2023-12-310001333986SRT：情景預測成員2024-12-310001333986eqh：EQAZLifeReMember2023-12-310001333986eqh：持有RevolvingCreditFacility成員eqh：EQAZLifeReMember美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2023-12-31eqh：規定和允許的實踐0001333986eqh：法定會計原則聲明108成員2023-12-310001333986eqh：法定會計原則聲明108成員2021-06-300001333986eqh：法規編號213成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：法規編號213成員2022-09-300001333986eqh：法規編號213具有分離賬户成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：法定會計原則聲明108成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：投資管理和研究成員2023-01-012023-12-31eqh：clientChannel0001333986eqh：LegacyMember2023-01-012023-12-31eqh：任命LivingBenefitRider0001333986美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2023-01-012023-12-310001333986美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2022-01-012022-12-310001333986美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2021-01-012021-12-310001333986美國公認會計準則：運營部門成員eqh：個人退休會員2023-01-012023-12-310001333986美國公認會計準則：運營部門成員eqh：個人退休會員2022-01-012022-12-310001333986美國公認會計準則：運營部門成員eqh：個人退休會員2021-01-012021-12-310001333986美國公認會計準則：運營部門成員eqh：集團退休成員2023-01-012023-12-310001333986美國公認會計準則：運營部門成員eqh：集團退休成員2022-01-012022-12-310001333986美國公認會計準則：運營部門成員eqh：集團退休成員2021-01-012021-12-310001333986eqh：投資管理和研究成員美國公認會計準則：運營部門成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：投資管理和研究成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-12-310001333986eqh：投資管理和研究成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-12-310001333986eqh：保護解決方案成員美國公認會計準則：運營部門成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：保護解決方案成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-12-310001333986eqh：保護解決方案成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-12-310001333986eqh：WealthManagement成員美國公認會計準則：運營部門成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：WealthManagement成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-12-310001333986eqh：WealthManagement成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-12-310001333986eqh：LegacyMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：LegacyMember美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-12-310001333986eqh：LegacyMember美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-12-310001333986美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2023-01-012023-12-310001333986美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-01-012022-12-310001333986美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-01-012021-12-310001333986eqh：無擔保最低撤回受益會員美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：無擔保最低撤回受益會員美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2022-01-012022-12-310001333986eqh：無擔保最低撤回受益會員美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2021-01-012021-12-310001333986US-GAAP：部門間消除成員2023-01-012023-12-310001333986US-GAAP：部門間消除成員2022-01-012022-12-310001333986US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-12-310001333986eqh：ABHoldingMemberUS-GAAP：部門間消除成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：ABHoldingMemberUS-GAAP：部門間消除成員2022-01-012022-12-310001333986eqh：ABHoldingMemberUS-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-12-310001333986美國-GAAP：InvestmentAdviceMembersUS-GAAP：部門間消除成員2023-01-012023-12-310001333986美國-GAAP：InvestmentAdviceMembersUS-GAAP：部門間消除成員2022-01-012022-12-310001333986美國-GAAP：InvestmentAdviceMembersUS-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-12-310001333986eqh：WealthManagement成員US-GAAP：部門間消除成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：WealthManagement成員US-GAAP：部門間消除成員2022-01-012022-12-310001333986eqh：WealthManagement成員US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-12-310001333986美國公認會計準則：運營部門成員eqh：個人退休會員2023-12-310001333986美國公認會計準則：運營部門成員eqh：個人退休會員2022-12-310001333986美國公認會計準則：運營部門成員eqh：集團退休成員2023-12-310001333986美國公認會計準則：運營部門成員eqh：集團退休成員2022-12-310001333986eqh：投資管理和研究成員美國公認會計準則：運營部門成員2023-12-310001333986eqh：投資管理和研究成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-12-310001333986eqh：保護解決方案成員美國公認會計準則：運營部門成員2023-12-310001333986eqh：保護解決方案成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-12-310001333986eqh：WealthManagement成員美國公認會計準則：運營部門成員2023-12-310001333986eqh：WealthManagement成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-12-310001333986eqh：LegacyMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-12-310001333986eqh：LegacyMember美國公認會計準則：運營部門成員2022-12-310001333986美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2023-12-310001333986美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-12-310001333986美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2023-12-310001333986美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2022-12-310001333986美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2023-12-310001333986美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2022-12-310001333986美國-公認會計準則：系列CPreferredStockMember2023-12-310001333986美國-公認會計準則：系列CPreferredStockMember2022-12-310001333986美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2019-11-012019-12-310001333986美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2019-12-310001333986SRT：情景預測成員美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2024-12-150001333986SRT：情景預測成員美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2024-12-242024-12-240001333986SRT：情景預測成員美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2024-12-240001333986美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2020-08-112020-08-110001333986美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2020-08-110001333986SRT：情景預測成員美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2025-12-152025-12-150001333986美國-公認會計準則：系列CPreferredStockMember2021-01-082021-01-080001333986美國-公認會計準則：系列CPreferredStockMember2021-01-080001333986美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2022-01-012022-12-310001333986美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2021-01-012021-12-310001333986美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2023-01-012023-12-310001333986美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2022-01-012022-12-310001333986美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2021-01-012021-12-310001333986美國-公認會計準則：系列CPreferredStockMember2022-01-012022-12-310001333986美國-公認會計準則：系列CPreferredStockMember2021-01-012021-12-310001333986美國公認會計準則：次要事件成員2024-02-050001333986eqh：加速分享回購任命成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：加速分享回購任命成員2022-01-012022-12-310001333986eqh：加速分享回購任命成員2021-01-012021-12-310001333986eqh：加速分享回購任命December 20231成員2023-12-310001333986eqh：加速分享回購任命December 20231成員2023-12-012023-12-310001333986美國公認會計準則：次要事件成員eqh：加速分享回購任命December 20231成員2024-01-310001333986eqh：加速分享回購通知九月20231成員2023-09-300001333986eqh：加速分享回購通知九月20231成員2023-10-040001333986eqh：加速分享回購通知九月20231成員2023-10-042023-10-040001333986eqh：加速分享回購通知九月20231成員2023-10-310001333986eqh：加速分享回購通知九月20232成員2023-09-300001333986eqh：加速分享回購通知九月20232成員2023-09-012023-09-300001333986eqh：加速分享回購通知九月20232成員2023-10-310001333986eqh：加速分享回購任命六月20231成員2023-06-300001333986eqh：加速分享回購任命六月20231成員2023-07-060001333986eqh：加速分享回購任命六月20231成員2023-07-062023-07-060001333986eqh：加速分享回購任命六月20231成員2023-08-310001333986eqh：加速分享回購任命六月20232成員2023-06-300001333986eqh：加速分享回購任命六月20232成員2023-06-012023-06-300001333986eqh：加速分享回購任命六月20232成員2023-07-310001333986eqh：加速分享回購任命成員2023-04-300001333986eqh：加速分享回購任命成員2023-04-012023-04-300001333986eqh：加速分享回購任命成員2023-05-310001333986eqh：加速分享回購任命成員2023-01-310001333986eqh：加速分享回購任命成員2023-01-012023-01-310001333986eqh：加速分享回購任命成員2023-02-280001333986eqh：加速分享回購任命2022年4月成員2022-04-300001333986eqh：加速分享回購任命2022年4月成員2022-04-012022-04-300001333986eqh：加速分享回購任命2022年5月成員2022-05-310001333986eqh：加速分享回購任命2022年5月成員2022-05-012022-05-310001333986eqh：加速分享回購任命2022年4月成員2022-05-310001333986eqh：加速分享回購任命2022年4月成員2022-09-300001333986eqh：加速分享回購任命2022年4月成員2022-09-012022-09-300001333986eqh：加速分享回購任命2022年4月成員2022-11-300001333986eqh：加速分享回購任命2022年4月成員2022-12-310001333986eqh：加速分享回購任命2022年5月成員2022-12-310001333986eqh：加速分享回購任命2022年4月成員2022-12-012022-12-310001333986eqh：加速分享回購任命2022年4月成員2023-02-280001333986eqh：加速分享回購承諾2021年1月成員2021-01-310001333986eqh：加速分享回購承諾2021年1月成員2023-01-012023-03-310001333986eqh：加速分享回購任命2021年3月成員2021-03-310001333986eqh：加速分享回購任命2021年3月成員2021-03-012021-03-310001333986eqh：加速分享回購任命2021年3月成員2021-05-012021-05-310001333986eqh：加速分享回購任命2021年6月成員2021-06-300001333986eqh：加速分享回購任命2021年6月成員2021-07-020001333986eqh：加速分享回購任命2021年6月成員2021-07-012021-09-300001333986eqh：加速分享回購任命2021年9月成員2021-09-300001333986eqh：加速分享回購任命2021年9月成員2021-09-012021-09-300001333986eqh：加速分享回購任命2021年9月成員2021-11-012021-11-300001333986eqh：加速分享回購任命December 2222021成員2021-12-220001333986eqh：加速分享回購任命December 2222021成員2021-12-222021-12-220001333986eqh：加速分享回購任命December 2222021成員2022-01-012022-01-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2023-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-12-310001333986eqh：累積收益損失財務負債市場風險受益包括部分歸因於非自願成員2023-12-310001333986eqh：累積收益損失財務負債市場風險受益包括部分歸因於非自願成員2022-12-310001333986eqh：累積收益損失財務負債未來負債政策福利包含部分歸因於非自願成員2023-12-310001333986eqh：累積收益損失財務負債未來負債政策福利包含部分歸因於非自願成員2022-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2023-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2023-12-310001333986Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-12-310001333986Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2023-12-310001333986Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-12-310001333986Us-gaap:AociAttributableToNoncontrollingInterestMember2023-12-310001333986Us-gaap:AociAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-12-310001333986美國-GAAP：會計標準更新201812成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2023-01-012023-12-310001333986美國-GAAP：會計標準更新201812成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2022-01-012022-12-310001333986美國-GAAP：會計標準更新201812成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2021-01-012021-12-310001333986美國-GAAP：會計標準更新201812成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2023-01-012023-12-310001333986美國-GAAP：會計標準更新201812成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2022-01-012022-12-310001333986美國-GAAP：會計標準更新201812成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2021-01-012021-12-3100013339862022-10-012022-12-310001333986eqh：ABHoldingMembereqh：ABHoldingAndSocieteGeneraleJointVentureMember2022-11-220001333986eqh：SocieteGenerale會員eqh：ABHoldingAndSocieteGeneraleJointVentureMember2022-11-220001333986eqh：SocieteGenerale會員eqh：ABHoldingAndSocieteGeneraleJointVentureMember2022-11-222022-11-220001333986eqh：ABHoldingMembereqh：ABHoldingAndSocieteGeneraleInternationalJointVentureMember2023-12-310001333986eqh：ABHoldingAndSocieteGeneraleInternationalJointVentureMembereqh：SocieteGenerale會員2023-12-310001333986eqh：ABHoldingAndSocieteGeneraleInternationalJointVentureMembereqh：SocieteGenerale會員2023-01-012023-12-310001333986eqh：ABHoldingMember2022-01-012022-12-310001333986eqh：ABHoldingMember2023-12-310001333986eqh：企業解決方案生活再保險公司成員Us-gaap:DisposalGroupHeldForSaleOrDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2023-12-310001333986eqh：企業解決方案生活再保險公司成員Us-gaap:DisposalGroupHeldForSaleOrDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2022-12-310001333986eqh：企業解決方案生活再保險公司成員Us-gaap:DisposalGroupHeldForSaleOrDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2023-01-012023-12-310001333986eqh：企業解決方案生活再保險公司成員Us-gaap:DisposalGroupHeldForSaleOrDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2022-01-012022-12-310001333986eqh：加速分享回購任命December 20232成員2023-12-310001333986eqh：加速分享回購任命December 20232成員美國公認會計準則：次要事件成員2024-01-040001333986eqh：加速分享回購任命December 20232成員美國公認會計準則：次要事件成員2024-01-042024-01-040001333986eqh：加速分享回購任命December 20232成員美國公認會計準則：次要事件成員2024-01-310001333986美國-公認會計準則：美國政府成員2023-12-310001333986Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2023-12-310001333986美國-公認會計準則：外國政府債務成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：公用事業債券成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：所有其他公司債券成員2023-12-310001333986Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2023-12-310001333986美國-公認會計準則：資產認可證券成員2023-12-310001333986Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2023-12-310001333986美國公認會計準則：可贖回首選股票成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：固定配對成員2023-12-310001333986eqh：固定MaturitiesAtFairValueUsing TheFairValueOptionMember2023-12-310001333986美國-公認會計準則：抵押貸款成員2023-12-310001333986美國-公認會計準則：保單貸款成員2023-12-310001333986eqh：國家有限合作伙伴關係和股權投資成員2023-12-310001333986Us-gaap:TradingAssetsExcludingDebtAndEquitySecuritiesMember2023-12-310001333986eqh：RST投資資產成員2023-12-310001333986SRT：ParentCompany Member2023-12-310001333986SRT：ParentCompany Member2022-12-310001333986SRT：ParentCompany Member美國-公認會計準則：關聯方成員2023-12-310001333986SRT：ParentCompany Member美國-公認會計準則：關聯方成員2022-12-310001333986SRT：ParentCompany Member2023-01-012023-12-310001333986SRT：ParentCompany Member2022-01-012022-12-310001333986SRT：ParentCompany Member2021-01-012021-12-310001333986SRT：ParentCompany Member2021-12-310001333986SRT：ParentCompany Member2020-12-310001333986SRT：ParentCompany Membereqh：EQH FacilityMember2019-11-040001333986SRT：ParentCompany Membereqh：EQH FacilityMember2023-12-310001333986SRT：ParentCompany Membereqh：EQH FacilityMember2022-12-310001333986SRT：ParentCompany Membereqh：EQH FacilityMember2023-01-012023-12-310001333986SRT：ParentCompany Membereqh：EQH FacilityMember2022-01-012022-12-310001333986SRT：ParentCompany Membereqh：TermLoanTenYears會員2021-06-012021-06-300001333986SRT：ParentCompany Membereqh：TermLoanTenYears會員2021-06-300001333986SRT：ParentCompany Membereqh：TermLoanTenYears會員2022-12-310001333986SRT：ParentCompany Membereqh：TermLoanTenYears會員2023-12-310001333986SRT：ParentCompany Membereqh：貸款來自相關方133成員2019-11-012019-11-300001333986SRT：ParentCompany Membereqh：倫敦國際銀行報價利率LIBOR 1成員eqh：貸款來自相關方133成員2019-11-012019-11-300001333986SRT：ParentCompany Membereqh：倫敦國際銀行報價利率LIBOR 1成員eqh：貸款來自相關方133成員2022-12-310001333986SRT：ParentCompany Membereqh：倫敦國際銀行報價利率LIBOR 1成員eqh：貸款來自相關方133成員2023-12-310001333986SRT：ParentCompany Member美國-公認會計準則：關聯方成員2023-01-012023-12-310001333986SRT：ParentCompany Member美國-公認會計準則：關聯方成員2022-01-012022-12-310001333986SRT：ParentCompany Member美國-公認會計準則：關聯方成員2021-01-012021-12-310001333986US-GAAP：部門間消除成員2023-12-310001333986US-GAAP：部門間消除成員2022-12-310001333986美國公認會計準則：運營部門成員eqh：個人退休會員2021-12-310001333986美國公認會計準則：運營部門成員eqh：集團退休成員2021-12-310001333986eqh：投資管理和研究成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-12-310001333986eqh：保護解決方案成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-12-310001333986eqh：WealthManagement成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-12-310001333986eqh：LegacyMember美國公認會計準則：運營部門成員2021-12-310001333986美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-12-310001333986US-GAAP：部門間消除成員2021-12-310001333986eqh：人壽保險和年金部門成員2023-01-012023-12-310001333986Us-gaap:AccidentAndHealthInsuranceSegmentMember2023-01-012023-12-310001333986eqh：人壽保險和年金部門成員2022-01-012022-12-310001333986Us-gaap:AccidentAndHealthInsuranceSegmentMember2022-01-012022-12-310001333986eqh：人壽保險和年金部門成員2021-01-012021-12-310001333986Us-gaap:AccidentAndHealthInsuranceSegmentMember2021-01-012021-12-310001333986eqh：高管經理貿易營銷成員2023-01-012023-12-310001333986eqh：高管經理貿易營銷成員eqh：JefferyJHurdMember2023-10-012023-12-310001333986eqh：高管經理貿易營銷成員eqh：JefferyJHurdMember2023-12-310001333986eqh：總監貿易任命成員2023-10-012023-12-31

目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

———————————————

表格10-K

☒			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止12月31日, 2023 

或

☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

在從歐洲過渡到歐洲的過渡期，美國從歐洲過渡到歐洲

委託文檔號001-38469

————————————————

公平控股公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州						90-0226248
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)						(國際税務局僱主身分證號碼)

美洲大道1345號, 紐約, 紐約                 10105

（主要行政辦公室地址） (Zip代碼）

(212) 554-1234

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題

交易符號

註冊的每個交易所的名稱

普通股

EQH

紐約證券交易所

存托股份，每股代表固定利率非累積永久優先股A系列股份的1/1，000權益

EQH PR A

紐約證券交易所

存托股份，每股代表固定利率非累積永久優先股（C系列）股份的1/1，000權益

EQH PR C

紐約證券交易所

根據該法第12(G)節登記的證券：無

如果註冊人是《證券法》第405條所定義的知名經驗豐富的發行人，則通過勾選標記進行驗證。 是的    不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的，是☐    不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是*☒*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是**☒*☐

通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是“新興增長公司”。請參閲《交易法》第12 b-2條中“加速申報人”、“大型加速申報人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

☒

加速的文件管理器

☐

非加速文件服務器

☐

規模較小的新聞報道公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o

用複選標記表示註冊人是否已領導編寫或發佈其審計報告的註冊公共會計fiRM根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行評估的報告，並證明其管理層對ff財務報告內部控制的有效性進行了評估。他説：☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

---

目錄表

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐：

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐：是。 不是☒

截至2023年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為#美元。9.5十億美元。

截至2024年2月22日，329,710,752註冊人的普通股，面值0.01美元，是流通股。

以引用方式併入的文件

註冊人將於截至2023年12月31日的財政年度的120天內向美國證券交易委員會提交的與2024年股東周年大會有關的委託書部分(“2024年委託書”)以引用方式併入本年度報告的第III部分10-K表格.

---

目錄表

目錄

						頁面
第一部分
第1項。			業務			5
第1A項。			風險因素			47
項目1B。			未解決的員工意見			62
項目1C。			網絡安全			62
第二項。			屬性			64
第三項。			法律訴訟			64
第四項。			煤礦安全信息披露			64
第II部
第五項。			註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券			64
第六項。			已保留			66
第7項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			66
第7A項。			關於市場風險的定量和定性披露			115
第八項。			財務報表和補充數據			119
第九項。			會計與財務信息披露的變更與分歧			251
第9A項。			控制和程序			251
項目9B。			其他信息			251
項目9C。			關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露			252
第三部分
第10項。			董事、高管與公司治理			252
第11項。			高管薪酬			252
第12項。			某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項			252
第13項。			某些關係和相關交易，以及董事的獨立性			253
第14項。			首席會計師費用及服務			253
第IV部
第15項。			展示、財務報表明細表			254
第16項。			表格10-K摘要			254
詞彙表						254
縮略語						257
展品索引						261
簽名						265

---

關於前瞻性陳述和信息的説明

本年度報告中以10-K表格形式包含或引用的某些陳述屬於前瞻性陳述，符合1995年《私人證券訴訟改革法》的含義。“預期”、“相信”、“預期”、“打算”、“尋求”、“目標”、“計劃”、“假設”、“估計”、“項目”、“應該”、“可能”、“將”、“應該”或此類詞彙的變體等詞彙通常是前瞻性表述的一部分。前瞻性陳述是基於管理層目前對未來發展及其對公平控股公司(“控股”)及其合併子公司的潛在影響的預期和信念。這些前瞻性陳述包括但不限於有關預測、估計、預測和其他財務和業績指標以及對市場預期的預測的陳述。“我們”、“我們”和“我們”指的是控股公司及其合併的子公司，除非上下文僅指控股公司作為一個公司實體。不能保證影響Holdings的未來事態發展將是管理層所預期的。前瞻性陳述包括但不限於所有非歷史事實的事項。

這些前瞻性表述不是對未來業績的保證，涉及風險和不確定因素，某些重要因素可能會導致實際結果與此類前瞻性表述中反映的預期或估計大不相同，這些因素包括：(I)金融市場和經濟狀況，包括經濟增長停滯或下降的影響以及地緣政治衝突和相關經濟狀況、股市下跌和波動、利率波動、對我們商譽的影響以及流動性和資金獲取和成本的變化；(Ii)運營因素，包括對子公司向Holdings支付股息的依賴、對機密客户信息或專有業務信息的保護、我們或我們的服務提供商的運營失敗、潛在的戰略交易、會計標準的變化和災難性事件，如新冠肺炎大流行疾病的爆發；(Iii)信用、交易對手和投資，包括交易對手違約、金融機構破產、第三方和附屬公司的違約和經濟衰退、違約及其他對我們投資產生不利影響的事件；(Iv)我們的再保險和對衝計劃；(V)我們的產品、結構和產品分佈，包括我們某些產品中的可變年金保證福利特徵、法定資本要求、財務實力和支付索賠評級的差異、國家保險法限制我們的保險子公司支付股息的能力和關鍵的產品分銷關係；(Vi)估計、假設和估值，包括風險管理政策和程序、準備金的潛在不足以及與定價預期不同的經驗、遞延收購成本和財務模式；(Vii)我們的投資管理和研究部門，包括管理的資產的波動，以及整個行業從主動管理的投資服務轉向被動服務；本新聞稿提及的風險包括：(I)財務風險；(Ii)關鍵員工及有經驗及具生產力的金融專業人士的招聘及留用；(Ix)釐定津貼金額及減值金額的主觀性；(X)法律及監管風險，包括影響金融機構的聯邦及州立法、保險監管及税制改革；(Xi)與普通股相關的風險；及(Xii)一般性風險，包括激烈的行業競爭、信息系統失效或受損以及保護我們的知識產權。

您應完整閲讀這份Form 10-K年度報告，並瞭解未來的實際結果可能與預期大不相同。本年度報告中關於Form 10-K的所有前瞻性陳述均受這些警告性陳述的限制。此外，任何前瞻性表述僅在作出之日發表，我們沒有義務更新或修改任何前瞻性表述，以反映表述發表之日之後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生，除非法律另有要求。

其他風險、不確定因素和因素，包括那些在“風險因素”中討論的因素，可能會導致我們的實際結果與我們所作的任何前瞻性陳述中預測的結果大不相同。讀者應仔細閲讀“風險因素”中描述的因素，以便更好地理解我們業務中固有的風險和不確定因素以及任何前瞻性陳述。

在這份10-K表格年度報告中，我們使用了某些已定義的術語和縮略語，這些術語和縮略語在“詞彙表”和“縮略語”部分進行了定義或總結。

4

---

第一部分，第1項。

生意場

概述

我們是美國領先的金融服務公司之一，自1859年以來一直幫助客户自信地為他們的金融未來做準備。我們有三個主要業務線-退休、資產管理和附屬分銷-我們通過我們兩個互補和成熟的主要特許經營權-公平和聯合伯恩斯坦-經營這三個業務。我們的大約12,900名員工和顧問管理着超過8,400億美元的資產管理，提供：

•提供建議和解決方案，幫助美國人設定和實現他們的退休目標，保護和轉移他們的財富；

•廣泛的投資管理洞察力、專業知識和創新，為全球客户和機構投資者推動更好的投資決策和結果。

在我們的三個業務線中，我們有六個細分市場：個人退休、團體退休、投資管理和研究、保護解決方案、財富管理和遺產。我們繼續在個人退休、團體退休、投資管理和研究以及保障解決方案方面保持市場領先地位，同時我們的財富管理部門繼續增長。

我們通過一個重要的附屬和第三方分銷平臺分銷我們的產品，該平臺包括：

附屬分銷：

•我們的附屬零售銷售隊伍公平顧問公司擁有約4,400名持牌金融專業人員，他們就退休、保障和投資諮詢解決方案提供建議；以及

•200多名伯恩斯坦金融顧問，負責向私人財富客户銷售投資產品和解決方案。

第三方分發：

•與銀行、經紀交易商、保險公司、經紀總社、獨立營銷組織和電信公司簽訂了約1,000份分銷協議，使我們能夠接觸到超過150,000名金融專業人員，推銷我們的退休、保障和投資解決方案；以及

•百威英博全球分銷團隊500專業人士，他們與超過5,000零售分銷合作伙伴和超過700機構客户。

我們的目標是成為客户值得信賴的服務提供商，為他們提供建議、產品和服務，幫助他們做出複雜的金融決策。我們的財務實力和員工素質、他們的聰明才智和他們提供的服務幫助我們與客户建立了信任關係。

5

---

我們的組織結構

我們是一家控股公司，通過許多直接和間接的子公司運營我們的業務。以下組織結構圖顯示了截至2023年12月31日我們主要子公司的所有權。

(1)我們通過各種全資子公司擁有AB約61%的經濟權益。吾等的經濟權益包括約60%的AB單位、約4%的AB控股單位(相當於ABLP約1%的經濟權益)，以及由普通合夥人持有的AB單位的1%。我們的間接全資子公司聯合伯恩斯坦公司是AB的普通合夥人，有權管理和控制AB，因此AB在我們的財務報表中合併。ABLP是AB業務的經營合夥企業，AB Holding的活動包括擁有AB單位和從事相關活動。AB Holding Units在紐約證券交易所交易，股票代碼為“AB”。AB單位不公開交易。

6

---

細分市場信息

我們分為六個部分：個人退休、團體退休、投資管理和研究、保護解決方案、財富管理和遺產。我們報告的某些活動和項目沒有包括在公司和其他部門中。

•個人退休-我們是可變年金產品的領先提供商，主要滿足為退休儲蓄或尋求退休收入的個人的需求，允許他們通過基礎投資選擇投資於各種市場。

•集體退休-我們為教育實體、市政當局和非營利實體以及中小型企業贊助的計劃提供遞延納税投資和退休服務或產品。

•投資管理和研究-我們是為全球範圍內的廣泛客户提供多元化投資管理、研究和相關服務的領先供應商。

•保護解決方案-我們的人壽保險產品專注於有吸引力的保障細分市場，如VUL保險和IUL保險，我們的員工福利業務專注於中小企業。

•財富管理-我們是財富管理領域的新興領導者，具有差異化的建議價值主張，提供可自由支配和非可自由支配的投資諮詢賬户、財務規劃和建議、保險和年金產品。

•遺贈-這一細分市場主要包括2011年前在個人退休市場承保的資本密集型固定利率GMxB業務。該業務單獨或與GMLB功能一起提供GMDB功能。這項業務還歷來提供可變年金和四種類型的保障生活福利騎手：GMIB、GWB1/GMWB和GMAB。

關於分部的財務信息，見“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--按分部分列的經營成果”和合並財務報表附註1和21。

個人退休

我們的個人退休部門是個人可變年金產品的領先提供商。我們有着悠久的創新歷史，作為最早進入可變年金市場的公司之一，1968年，作為第一家提供具有生活福利的可變年金的公司，作為第一家公司，在1996年，作為第一家將註冊的與指數掛鈎的可變年金產品推向市場的公司。我們的個人退休業務是我們公司收益和現金流的重要來源，我們相信我們的對衝策略在各種風險情景下保留了這些現金流的很大一部分。我們個人退休部門的主要收入來源包括手續費收入和投資收入。

產品

我們的產品主要銷售給富裕和高淨值人士，為退休儲蓄或尋求有保障的退休收入。我們目前提供的產品主要包括：

•結構性資本戰略(“SCS”)。SCS是一種註冊的與指數掛鈎的可變年金產品，允許投保人投資於各種投資選擇，其表現與一個或多個證券指數、大宗商品指數或ETF掛鈎，並受業績上限的限制。與此類投資選擇相關的風險完全由投保人承擔，但我們在投資到期時吸收的任何負面表現的部分(緩衝)除外。在2021年之前，該產品不提供GMxB功能，除了我們在某些版本上推出的可選退還保費死亡津貼。2021年，我們推出了SCS Income，這是SCS的新版本，提供GMxB功能。SCS Income也是一種註冊的指數掛鈎年金，將終身收入選項與一些保護措施結合在一起，使其免受與年金掛鈎的股票或其他金融市場的市場波動的影響。

•退休基石(“退休基石”)。我們的退休基石可變年金產品提供兩個平臺：(I)RRC Performance，它提供了完全基於非擔保賬户投資業績的年化收益的廣泛基金選擇，以及(Ii)RRC Protection，它提供了對基金的集中選擇，並提供了可選的浮動利率GMxB功能，提供終身有保障的收入。

•投資優勢。我們僅限投資的可變年金是一種財富積累產品，它在積累期間推遲當期税收，並通過在設定的一段時間內按計劃支付不符合條件的資產，提供符合税收效益的分配，每筆支付的一部分是成本回報，因此

7

---

可以免税的。可選的SIO功能允許投保人投資於各種投資選擇，這些投資選擇的表現與一個或多個證券指數掛鈎，受業績上限的限制，並在設定的一段時間內提供一些下行保護。這一可選的SIO功能利用了我們創新的SCS產品。除了可選擇返還死亡保險金外，Investment Edge不提供任何GMxB功能。

下表列出了上述每種產品在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度對FYP的相對貢獻。

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
									(單位：百萬)
按產品列出的五年計劃
SCS			$	10,401					$	7,953					$	7,627
SCS收入			933						581						6
退休基石			1,806						1,626						1,951
投資優勢			844						1,036						1,048
其他			161						167						216
總五年計劃			$	14,145					$	11,363					$	10,848

我們的個人退休部門與EIMG合作，確定並在其產品中納入適當的基礎投資選項，並控制這些選項的成本，提高產品的盈利能力。關於EIMG的討論，見下文“--公平投資管理”。

可變年金保單功能概述

可變年金允許投保人將存款存入提供可變投資選擇的賬户。對於分配到單獨賬户的存款，與投資選擇相關的風險完全由投保人承擔，除非投保人在某些可變年金中選擇GMxB功能，並收取額外費用。此外，某些可變年金產品允許投保人將其賬户的一部分分配給由普通賬户支持的投資選項，並計入我們確定的利率，但受某些限制。

某些可變年金產品除了提供保費死亡福利保證的標準回報外，還提供一個或多個GMxB功能。GMxB功能(除退還死亡保險金保證外)為投保人提供基於其經提款調整的初始存款的最低迴報(即福利基礎)，從而防範市場低迷。此報酬率可按保證的最低税率增加指定的福利基數(即，固定累積率)，或可按與利率掛鈎的利率(即，浮動累積率)。GMxB乘客必須在不遲於合同簽發時由投保人選擇。

市場

對於我們的個人退休部門，我們的目標是將我們的產品銷售給尋求退休收入的退休人員和更廣泛的投資者類別，包括為退休儲蓄的富裕、高淨值個人和家庭、註冊投資顧問及其客户，以及那些向其他退休賬户繳費達到最高水平但正在尋找遞延納税增長機會的年輕投資者。

我們的客户可以根據其生命週期階段和投資需求確定某些功能的優先級。此外，我們的產品提供專為滿足不同市場條件而設計的功能。 SCS為擁有可投資資產的客户提供服務，這些客户希望在股市投資，但也希望防範市場回調。SCS Income為希望在股市投資，但又希望在尋求有保證的收入的同時防止市場回調的客户提供服務e. 退休基石為那些想要增長潛力和有保障的收入的客户提供服務，在利率上升的環境下提高收入。Investment Edge為擔心税收上升的客户提供服務。

分佈

我們通過公平顧問公司分銷我們的可變年金產品，該公司是我們的附屬公司，既註冊為經紀交易商，也註冊為投資顧問，其零售銷售隊伍銷售專有和第三方可變年金、人壽保險、員工福利和投資產品和服務。我們還通過以下方式分銷我們的可變年金產品

8

---

第三方分銷渠道，包括銀行、經紀自營商和保險合作伙伴。在截至2023年12月31日的一年中，公平顧問在這一細分市場中佔我們可變年金FYP的32%，而我們的第三方分銷渠道在這一細分市場中佔我們可變年金FYP的67%。我們僱傭了180多家外部和內部批發商，他們通過這兩個渠道分銷我們的可變年金產品。

下表按分銷渠道展示了截至2023年12月31日的年度，我們的可變年金產品對FYP的貢獻和佔FYP的百分比。

按分配列出的五年計劃

除公平顧問公司外，唯一家在2023年貢獻超過10%銷售額的單一分銷公司是摩根大通證券，有限責任公司貢獻了11.0%。

競爭

我們的個人退休業務與傳統的人壽保險公司以及銀行、共同基金公司和其他投資管理公司競爭。可變年金市場競爭激烈，沒有一家供應商在各個產品市場佔據主導地位。使競爭對手區別於客户的主要因素包括產品特性、獲得資本的途徑、獲得多樣化分銷來源的機會、財務和索賠評級、投資選擇、品牌認知度、服務質量、技術能力和某些產品的税收優惠地位。提供獨特的可變年金產品是困難的，因為一旦這種產品向公眾開放，它們往往是由我們的競爭對手複製和提供的。競爭可能會影響我們業務的增長，以及我們產品的價格和功能。

承保和定價

我們一般不以個人為基礎承保我們的可變年金產品。相反，我們基於我們的預期投資回報和對投保人死亡率、壽命和持久性的假設來為我們的產品定價，同時考慮到歷史經驗、我們AV的預期收益的波動性和預期的退休時間。我們的產品定價模型還考慮了資本要求、對衝成本和運營費用。投資型產品的定價基於各種因素，這些因素可能包括投資回報、費用、持久性和可選擇性。

我們的可變年金產品通常包括提早取款的罰款。我們會不時地重新評估GMxB的類型和級別以及我們提供的其他功能。我們以前已經改變了我們提供的功能的性質和定價，未來可能會隨着我們客户的需求、經濟環境和我們的風險偏好的發展而不時這樣做。

9

---

費用

我們根據資產淨值、基金資產和福利基礎賺取各種類型的手續費收入。一般來説，基於收益基數計算的GMxB功能的費用比基於AV計算的費用更穩定。我們收取的費用包括死亡率和費用；管理費和配送費；提款費；投資管理費；12B-1費用；死亡保險金騎手費用；生活福利騎手費用和投資收益。

集體退休

我們的集團退休部分為教育實體、市政當局和非營利實體以及中小型企業贊助的計劃提供遞延納税投資和退休服務或產品。我們在403(B)、457(B)和401(K)市場運營，我們在這些市場銷售可變年金和基於共同基金的產品。RBG是超過1,000名公平顧問(包括經紀-交易商代表和投資顧問人員)的專門子集，是我們在K-12教育市場向個人提供產品和相關解決方案的主要分銷商。

免税的403(B)/457(B)市場，包括我們的403(B)K-12教育市場業務，佔截至2023年12月31日的年度集團退休業務毛保費的74%。截至2023年12月31日，機構終身收入市場佔3%，企業401(K)市場佔19%，其餘4%為其他。

集團退休業務的經常性收入使這一部門成為我們業務收益和現金流的重要和穩定的貢獻者。集團退休業務的主要收入來源包括手續費收入和投資收入。

產品

我們的產品為教育工作者、市政僱員和企業僱員提供了儲蓄機會，提供了遞延納税的財富積累。我們的創新產品解決了所有退休階段的問題，提供了多種投資選擇。

可變年金

我們的可變年金提供固定繳款計劃記錄保存，以及管理和參與者服務，並結合各種專有和非專有投資選項。我們的可變年金投資陣容主要由EIMG管理的專有可變投資選項組成，EIMG為這些投資選項提供可自由支配的投資管理服務，包括制定和執行資產配置策略，併為投資選項的子顧問提供嚴格的監督。這有助於確保我們留住高質量的經理，並確保我們在個人退休和團體退休產品上利用我們的規模。此外，我們的可變年金產品還提供以下功能：

•擔保投資期權(GIO)-提供固定利率和本金擔保。

•結構性投資選項(SIO)-提供上行市場參與，跟蹤某些受業績上限限制的可用指數，並提供一些下行保護，以防範一年、三年或五年期間的投資損失。這一選項充分利用了我們創新的SCS個人年金產品。

•個人收入福利-GMxB的一項可選功能，使參與者能夠獲得終身保證的提款福利，並支付額外費用。

雖然GMxB的功能和具有保障福利的機構產品在市場上提供了差異化，但截至2023年12月31日，這約佔我們總AV(不包括ROP死亡福利)的1.3%。

開放架構互惠基金平臺

我們還提供基於共同基金的產品，以補充我們的可變年金產品。該平臺提供與我們的可變年金類似的服務。該計劃允許計劃發起人從數千個自有和第三方贊助的共同基金中進行選擇。該平臺還提供集團固定年金，其運作方式非常類似於GIO，作為該平臺上的一種可用投資選擇。

服務

10

---

我們的可變年金和開放式共同基金產品都提供了一套工具和服務，使計劃參與者能夠獲得有關其供款和投資決策的教育和指導，並計劃信託服務。教育和指導可以在線獲得，也可以親自從計劃關係和投保專家團隊和/或銷售產品的顧問那裏獲得。我們客户的退休繳費來自工資扣減，這對穩定和經常性的續簽來源有很大貢獻。

下圖顯示了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的淨流量。

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021 (1)
			(單位：百萬)
淨流量
毛保費			$	3,806					$	4,448					$	3,839
自首、退款和福利			(4,062)						(3,814)						(4,016)
淨流量(2)			$	(256)					$	634					$	(177)

______________

(1)更新了上一期間與自動減值和AUA結轉有關的金額，以包括共同基金AUA。對截至2021年12月31日的年度的淨流量進行修正的影響為1.29億美元。

(2)截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，不包括8.48億美元和1.79億美元的淨流出，因為這些金額與割讓給Global Atlantic的資產淨值相關。

下表列出了我們每個市場在指定期間的毛保費。

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
			(單位：百萬)
按市場劃分的毛保費(2)
免税			$	1,113					$	1,001					$	1,017
公司			357						323						450
體制性			98						772						9
其他			13						22						25
總五年計劃			1,581						2,118						1,501
免税			1,703						1,785						1,789
公司			378						377						373
其他			144						168						176
續期保費總額			2,225						2,330						2,338
毛保費			$	3,806					$	4,448					$	3,839

______________

(1)更新了上一期間與自動減值和AUA結轉有關的金額，以包括共同基金AUA。修訂截至2021年12月31日的年度毛保費的影響分別為2.16億美元。

(2)截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，毛保費不包括2.73億美元和7200萬美元與割讓給環球大西洋的AV相關的保費。

市場

我們主要在免税的403(B)/457(B)、企業401(K)和其他市場運營。

•免税403(B)/457(B)/401(A)。我們的核心客户羣由政府計劃組成，其中公立學區及其員工構成了我們投資組合的主要部分。

總體而言，截至2023年12月31日的年度，403(B)和457(B)市場佔集團退休部分FYP的71%。我們尋求通過在我們目前開展業務的學區增加我們的存在，並可能通過在我們目前無法進入的學區增加我們的存在來尋求在這些市場的增長。

•企業401(K)。我們的目標是擁有401(K)計劃的中小型企業，這些企業的資產通常在2000萬美元以下。我們的產品適用於創業計劃和積累資產的計劃。通常，

11

---

我們的產品吸引了捐款流量較大、參與者數量較少、平均參與者餘額相對較高的公司。2000萬美元以下的資產計劃市場與我們的顧問分銷很好地結合在一起，我們的顧問分銷在中小型企業市場擁有強大的存在，並與我們專注於這個市場的其他產品(如針對這個市場的人壽保險和員工福利產品)相輔相成。

•機構401(K)。2022年，我們通過與聯合伯恩斯坦的關係擴大了我們在機構終身收入市場的存在。我們的機構業務為大型機構退休計劃(資產>5億美元)提供GMxB和其他年金擔保。這些產品通過資產管理公司在固定繳款市場進行分銷。我們正在積極尋求擴大機構業務。

•其他的。我們的其他業務包括一項基於親和力的直銷計劃，在該計劃中，我們向屬於行業或行業協會成員的僱主以及各種其他獨資和小企業退休賬户提供退休和個人產品。

下表顯示了截至所示日期，我們每個市場對AV的相對貢獻。

			十二月三十一日，
			2023						2022 (1)						2021 (1)
			(單位：百萬)
按市場劃分的AV
免税(1)			$	26,519					$	22,942					$	37,072
公司			4,691						4,299						5,367
體制性			488						468						70
其他			4,772						4,296						5,300
影音(2)			$	36,470					$	32,005					$	47,809

______________

(1)將ERV/E360R AUM和AUA包括在其他項目中。

(2)截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，資產淨值不包括100億美元和96億美元與割讓給環球大西洋的資產淨值相關的金額。

分佈

我們主要通過公平顧問公司向這個市場分銷我們的產品和服務，主要是使用RBG和第三方分銷公司。在截至2023年12月31日的年度內，這些渠道分別約佔我們銷售額的76%和24%。我們還通過直接在線銷售進行分銷，其中包括吸引現有客户增加在線捐款。我們的直接面向消費者計劃使用數據分析結合數字媒體來吸引教育工作者，向他們傳授他們關於退休需求的知識，並提高對我們產品和服務的認識。我們僱用內部和外部批發商通過公平顧問公司和獲得授權銷售我們產品的第三方公司獨家營銷我們的產品。公平顧問也佔我們2023年403(B)銷售額的95%。

下表按分銷渠道列出了所示期間的第一年保費：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
			(單位：百萬)
按分配列出的五年計劃
衡平法顧問			$	1,242					$	1,187					$	1,155
第三方			390						931						151
總計			$	1,632					$	2,118					$	1,306

競爭

我們與精選的保險公司、資產管理公司、記錄保管員和針對類似細分市場的多元化金融機構展開競爭。在K-12公共教育市場，競爭對手主要是以保險為基礎的、專注於學區的提供商。在中小型企業市場，主要競爭對手是以保險為基礎的

12

---

供應商和共同基金公司。我們向客户提供服務的主要特點包括我們的RBG分銷模式、我們向客户提供的產品功能(包括擔保)以及我們的財務實力。

承保和定價

我們一般不以個人為基礎承保我們的年金產品。相反，我們基於我們的預期投資回報和對投保人死亡率、壽命和持久性的假設來為我們的產品定價，同時考慮到歷史經驗、我們AV的預期收益的波動性和預期的退休時間。我們的產品定價模型還考慮了資本要求、對衝成本和運營費用。投資型產品的定價基於各種因素，這些因素可能包括投資回報、費用、持久性和可選擇性。

我們的可變年金產品通常包括提早取款的罰款。我們定期重新評估我們提供的擔保和其他功能的類型和級別。我們以前已經改變了我們提供的功能的性質和定價，未來可能會隨着我們客户的需求、經濟環境和我們的風險偏好的發展而不時這樣做。

費用

我們根據資產淨值、基金資產和福利基礎賺取各種類型的手續費收入。我們收取的費用包括死亡率保證金和費用；管理費和配送費；提款費；投資管理費；12B-1費用；死亡保險金騎手費用；生活福利騎手費用。

13

---

投資管理與研究

我們的投資管理和研究業務通過AB的三個買方分銷渠道向全球範圍內的廣泛客户提供多元化的投資管理、研究和相關服務：機構、零售和私人財富管理，以及AB的賣方業務Bernstein Research Services。AB Holding是一家在紐約證券交易所公開上市的大型有限責任合夥企業。我們擁有AB約61%的經濟權益。作為AB的普通合夥人，我們有權管理和控制其業務，因此，這部分反映了AB的綜合財務業績。

截至2023年12月31日，我們的投資管理和研究業務擁有約7,252億美元的資產管理資產，其中包括43%的股票、39%的固定收益和18%的多資產類別解決方案、替代方案和其他資產。在分銷渠道方面，截至2023年12月31日，機構客户佔AUM的44%，而零售和私人財富客户分別佔39%和17%。

AB的高質量、深入研究是其資產管理和私人財富管理業務的基礎。AB認為，其全球研究專業團隊，其學科包括經濟學、基本面股票、固定收益和量化研究，使其在為客户實現投資成功方面具有競爭優勢。AB還擁有專注於多資產戰略、財富管理、ESG和另類投資的專家。

我們是AB最大的客户。我們代表16%截至2023年12月31日的AB總AUM和截至2023年12月31日的AB淨收入的5%。

一般而言，AB的投資服務費是根據按AUM的百分比計算的投資諮詢費和服務費來補償的。

產品和服務

投資服務

AB相信，通過使用差異化的研究見解和有紀律的過程來建立高活躍股票投資組合，AB可以隨着時間的推移為客户實現強勁的投資結果。AB全力以赴，為客户提供更好的結果。這一理念的關鍵是發展和整合對實質性ESG問題的研究，以及AB在符合客户最佳利益時的參與方法。AB的全球研究網絡、求知慾和協作文化使AB能夠推進客户的投資目標，無論AB的客户是在尋求特殊的阿爾法、總回報、緩解下行風險，還是可持續性和注重影響的結果。

AB的投資服務包括以下方面的專業知識：

•全球和區域範圍內積極管理的股票戰略，以及資本化範圍、集中範圍和投資戰略，包括價值、增長和核心股票；

•積極管理的傳統和不受約束的固定收益戰略，包括應税和免税戰略；

•積極管理的另類投資，包括基礎和系統驅動的對衝基金、對衝基金的基金和直接資產(例如，直接貸款、房地產債務和私募股權)；

•有目的的投資組合，包括可持續、有影響和負責任的+(氣候意識和ESG領導者)股票、固定收益和多資產戰略，滿足AB客户以專注於ESG的方式投資資本的願望，同時追求強勁的投資回報；

•多種資產服務和解決方案，包括動態資產配置、定製目標日期基金和目標風險基金；

•被動管理，包括指數、ESG指數和增強型指數策略。

市場

AB在全球主要市場運營，包括美國、EMEA(歐洲、中東和非洲)和亞洲。AB按投資服務及客户註冊地劃分的資產淨值如下：

14

---

按投資服務公司(以十億美元計)：

按客户住所(以十億美元為單位)：

分銷渠道

AB通過三個買方分銷渠道分銷其產品和解決方案：金融機構、零售和私人財富管理及其賣方業務Bernstein Research Services。

院校

AB提供給其機構客户，包括私人和公共養老金計劃、基金會和捐贈基金、保險公司、世界各地的中央銀行和政府，以及控股及其子公司、單獨管理的賬户、次級諮詢關係、結構性產品、集體投資信託基金、共同基金、對衝基金和其他投資工具(“機構服務”)。

AB根據書面投資管理協議或其他安排管理其機構客户的資產，這些協議或安排通常可在任何時間或在任何一方發出相對較短的通知後終止。一般而言，未經客户同意，AB的書面投資管理協議不得轉讓。

零售

AB通過散户共同基金AB發起人、共同基金次級顧問關係、單獨管理的賬户計劃和其他投資工具(“零售產品和服務”)，為全球範圍內的各種個人散户投資者提供投資管理和相關服務。

AB通過包括經紀自營商、保險銷售代表、銀行、註冊投資顧問和財務規劃師在內的金融中介機構分銷其零售產品和服務。這些產品和服務包括開放式和封閉式基金，它們或者是(I)根據《投資公司法》註冊為投資公司，或者(Ii)不是根據《投資公司法》註冊的，通常不向美國人提供。它們還包括單獨管理的賬户項目，該項目由金融中介機構贊助，通常收取包括投資管理、交易執行、資產配置以及託管和行政服務在內的全包費用。此外，AB還為其零售產品和服務提供分銷、股東服務、轉讓代理服務和行政服務。

15

---

私人財富管理

AB與其客户合作，擁抱創新和研究，以應對日益複雜的挑戰。AB的客户包括高淨值個人和家庭，他們作為成功的企業主、運動員、藝人、企業高管和私人執業所有者創造了世代財富。AB還為基金會和捐贈基金、家族理財室和其他實體提供投資和財富建議。AB靈活的投資平臺提供一系列解決方案，包括單獨管理的賬户、對衝基金、共同基金和其他投資工具，以滿足每個不同客户的需求。AB的投資平臺配有一個財富平臺，其中包括複雜的税務和遺產規劃、IPO前和交易前規劃、多代人的家庭參與和慈善建議，以及滿足新興財富和多元文化人口的獨特需求的定製方法。

AB根據書面投資諮詢協議管理這些賬户，這些協議通常可在任何時間終止，或在任何授權方發出相對較短的通知後終止，未經客户同意不得轉讓。

伯恩斯坦研究服務公司

AB為機構投資者，如共同基金和對衝基金經理、養老基金和其他機構投資者(“伯恩斯坦研究服務”)提供高質量的股票和上市期權的基礎和定量研究及交易執行服務。AB通過其主要位於紐約、倫敦和香港的交易專業人士和研究分析師為總部位於世界各地主要市場的客户提供服務，研究分析師提供公司和行業基礎研究，以及對證券估值和影響股價走勢的因素進行定量研究。

此外，AB偶爾會向首次公開發行(IPO)和後續發行等上市證券的發行人提供股權資本市場服務，通常在此類發行中擔任聯席管理人。

2022年第四季度，AB和歐洲領先銀行法國興業銀行(SociétéGénérale)宣佈計劃成立一家合資企業，將各自的現金股票和研究業務結合在一起。我們預計這筆交易將在2024年上半年完成。因此，伯恩斯坦研究服務業務被歸類為持有待售。進一步討論見合併財務報表附註25。

監護權

AB在美國的經紀交易商子公司是AB私人財富管理AUM的大部分和部分機構AUM的託管人。其他由客户指導的託管安排包括銀行、信託公司、經紀公司和其他金融機構。

有關AB的投資顧問費(包括基於業績的費用)的其他信息，請參閲“風險因素-與我們的投資管理和研究業務相關的風險”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-按部門劃分的經營結果-投資管理和研究”。

競爭

AB在其業務的各個方面都與眾多投資管理公司、共同基金贊助商、經紀和投資銀行公司、保險公司、銀行、儲蓄和貸款協會以及其他金融機構競爭，這些機構提供的投資產品往往與AB提供的產品具有相似的功能和目標。AB的競爭對手為AB尋求服務的同一批客户提供廣泛的金融服務。

為了發展業務，百威英博認為，它必須能夠有效地競爭AUM。主要競爭因素包括：(I)AB為客户提供的投資業績；(Ii)AB將客户的利益放在首位的承諾；(Iii)AB的研究質量；(Iv)AB吸引、激勵和留住高技能、往往高度專業化的人員的能力；(V)AB提供的一系列投資產品；(Vi)AB收取的費用；(Vii)AB基金的晨星/理柏排名；()AB出售其主動管理的投資服務的能力，儘管許多投資者青睞被動服務；(Ix)AB的運營效率；(X)AB進一步發展和營銷其品牌的能力；以及(Xi)AB的全球業務。

16

---

AUM

按分銷渠道劃分的AUM如下：

			十二月三十一日，
			2023						2022						2021
			(以十億計)
院校			$	317.1					$	297.3					$	337.1
零售			286.8						242.9						319.9
私人財富管理			121.3						106.2						121.6
總計			$	725.2					$	646.4					$	778.6

按投資服務劃分的AUM如下：

			十二月三十一日，
			2023						2022						2021
			(以十億計)
權益
主動管理			$	247.5					$	217.9					$	287.6
被動管理（1）			62.1						53.8						71.6
總股本			309.6						271.7						359.2
固定收益
主動管理
應税			208.6						190.3						246.3
免税			61.1						52.5						57.1
積極管理的總數			269.7						242.8						303.4
被動管理（1）			11.4						9.4						13.2
固定收益總額			281.1						252.2						316.6
替代品/多資產解決方案（2）
主動管理			125.9						115.8						97.3
被動管理（1）			8.6						6.7						5.5
總計其他			134.5						122.5						102.8
總計			$	725.2					$	646.4					$	778.6

_____________

(1)包括指數和增強的指數服務。

(2)包括權益或固定收益服務中未包括的某些多資產解決方案和服務。

與被動管理投資服務相比，主動管理投資服務的長期淨流入（淨流出）如下：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
			(以十億計)
主動管理
權益			$	(15.5)					$	(2.7)					$	21.9
固定收益			12.3						(17.3)						(3.9)
替代方案/多資產解決方案			(2.0)						20.9						8.3
			(5.2)						0.9						26.3

17

---

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
			(以十億計)
被動管理
權益			$	(4.0)					(5.3)						$	(7.5)
固定收益			1.5						(1.3)						5.0
替代方案/多資產解決方案			0.7						2.1						2.3
			(1.8)						(4.5)						(0.2)
長期淨流入（流出）總額			$	(7.0)					$	(3.6)					$	26.1

按分銷渠道和投資服務劃分的平均AUM如下：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
			(以十億計)
分銷渠道：
院校			$	304.6					$	308.4					$	325.7
零售			262.0						267.8						291.0
私人財富管理			113.7						110.3						114.1
總計			$	680.3					$	686.5					$	730.8
投資服務：
主動管理的股權			$	231.5					$	239.7					$	252.2
股權被動管理（1）			57.7						60.4						68.7
積極管理的固定收益--應納税			198.3						210.0						253.1
積極管理的固定收益-免税			56.0						54.1						53.8
固定收益被動管理（1）			9.7						11.5						9.6
替代品/多資產解決方案（2）			127.1						110.8						93.4
總計			$	680.3					$	686.5					$	730.8

______________

(1)包括索引和增強的索引服務。

(2)包括權益或固定收益服務中未包括的某些多資產解決方案和服務。

費用

一般來説，AB的投資服務補償是根據投資諮詢和服務費（按AUM的百分比計算）獲得的。伯恩斯坦研究服務的收入主要包括向機構投資者提供股票研究和經紀相關服務而收取的佣金。淨收入的組成部分如下，且是在公司間抵消之前的：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
			(單位：百萬)
投資諮詢費和服務費：
機構：
基本費用			$	612					$	582					$	540
按績效收費			54						77						46
			666						659						586
零售業：															.
基本費用			1,276						1,321						1,442
按績效收費			—						2						51
			1,276						1,323						1,493

18

---

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
			(單位：百萬)
私人財富：
基本費用			942						922						967
按績效收費			91						66						149
			1,033						988						1,116
共計：
基本費用			2,830						2,825						2,949
按績效收費			145						145						246
			2,975						2,970						3,195
伯恩斯坦研究服務公司			386						416						452
分銷收入			586						607						652
股息和利息收入			199						123						39
投資（損失）收益			14						(102)						(1)
其他收入			101						106						108
總收入			4,261						4,120						4,445
減去：利息支出			108						66						4
淨收入			$	4,153					$	4,054					$	4,441

保護解決方案

我們的保護解決方案部門包括人壽保險和員工福利業務。

人壽保險公司。我們提供一系列有針對性的人壽保險產品，旨在滿足客户的財務需求。我們為所有公平客户羣提供服務，但我們專注於中小型企業和高收入和/或高淨值客户。我們提供的產品包括VUL、IUL和定期人壽產品，分別佔截至2023年12月31日的年度人壽保險年化保費總額的91%、4%和5%。我們的產品通過公平顧問和精選的第三方公司進行分銷。公平顧問約佔我們截至2023年12月31日的年度人壽保險總銷售額的71%。

員工福利。在員工福利市場，我們的產品面向中小企業。我們的核心產品包括團體人壽保險(包括意外死亡和肢解)、補充人壽保險、牙科保險、視力保險、短期傷殘保險和長期傷殘保險。此外，我們還提供全套補充健康產品，包括意外、危重疾病和醫院賠償。我們的員工福利解決方案通過公平顧問公司和精選的第三方公司進行分銷，包括傳統的經紀渠道、戰略合作伙伴(醫療合作伙伴、專業僱主協會(“PEO”)和協會)、綜合機構、TPA和零售公平顧問公司。

人壽保險

產品

我們的人壽保險產品主要旨在幫助個人和中小型企業在死亡時提供保護、財富積累和財富轉移，以及包括非合格遞延補償、繼任規劃和關鍵人物保險在內的企業規劃解決方案。我們瞄準人壽保險市場的特定細分市場：永久人壽保險，包括永久人壽保險，包括VUL和IUL產品以及定期保險。近年來，我們重新將產品供應和分銷的重點轉向資本密集度較低、回報較高的積累和保護產品。我們計劃通過銷售我們重新定位的產品組合產生的收益，以及通過積極管理和優化我們的有效賬簿，隨着時間的推移增加我們的運營收益。

永久人壽保險。我們有三種基於UL保險框架的永久人壽保險產品：VUL、COLI和IUL，面向個人和中小型保險業務市場。UL保單提供靈活的保費，通常提供兩種死亡福利選項之一：等於保單原始票面金額的級別福利或等於原始票面金額加上任何現有保單AV的可變福利。我們的保險產品包括單人壽險和次生壽險(即生存)產品。

19

---

VUL。VUL使用一系列投資選項來產生分配給現金價值的投資回報。子賬户類似於零售共同基金：投保人可以將保單價值投資於一個或多個基礎投資選項，提供不同水平的風險和增長潛力。這些提供了長期的增長機會，包括遞延納税的收入，以及在各個子賬户之間進行免税賬户轉移的能力。此外，投保人可以將保費投資於有保證的利息期權，以及我們稱為MSO的投資期權，它提供了對指數下跌的保護，最高可達指定的百分比。我們的COLI產品是VUL保險產品，專門為支持小型企業市場的高管福利而量身定做。

IUL。IUL使用與股權掛鈎的方法來產生政策性投資回報。股權掛鈎期權基於受上限限制的外部股權指數(如S指數)提供上行回報。為了換取這一投資回報上限，該保單提供了下行保護，即年度投資回報為零，在市場下跌時保護投保人。如上所述，任何UL保單的表現也取決於保單收費水平。有關進一步討論，請參閲“-定價和費用”。

我們與EIMG的員工合作，在我們的可變壽險產品中識別和納入適當的基礎投資選項，並控制這些選項的成本。

終身監禁。定期人壽提供一段特定時間的基本人壽保險保障。如果在期限內發生死亡，則支付人壽保險福利，只要支付了所需的保費。所要求的保費保證在期限內不會增加。我們的定期產品包括轉換功能，允許投保人在保單限額內將其定期人壽保險轉換為永久人壽保險。

其他好處。我們提供了一個騎手組合，使客户能夠定製他們的政策。我們的長期護理服務騎手在發生慢性病的情況下提供加速政策死亡福利。上面提到的MSO II附加條款通過我們的可變壽險產品的保單附加條款提供，使投保人能夠管理波動性。

下表列出所示期間的個人人壽保險年化保費：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
			(單位：百萬)
年度保費
索引的宇宙生命			$	10					$	13					$	25
變量通用壽命			210						184						169
術語			12						13						16
總計			$	232					$	210					$	210

20

---

下表按產品和所示時期毛保費總額列出了個人人壽保險FYP和續訂：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
			(單位：百萬)
按產品線分類的FYP
索引的宇宙生命			$	11					$	19					$	45
變量通用壽命			339						309						287
術語			12						13						16
其他(1)			1						1						1
總計			$	363					$	342					$	349
按產品線分類的續訂
普世生命			$	729					$	764					$	824
索引的宇宙生命			288						304						310
變量通用壽命			1,002						989						968
術語			363						373						379
其他(1)			15						17						19
總計			$	2,397					$	2,447					$	2,500
毛保費總額			$	2,760					$	2,789					$	2,849

______________

(1)對於有效的個人人壽保險，其他包括當前假設的萬能人壽保險、終身人壽保險和其他可銷售但尚未積極營銷的產品。

我們的有效保險涵蓋三家保險公司：Equitable Financial、Equitable America和Equitable L & A。Equitable L & A因新業務而關閉。Equitable America和Equitable Financial的某些定期產品和永久產品附加費已向我們的專屬再保險公司EQ AZ Life Re再保險。我們的有效投資組合由上述核心產品以及上一代產品組成，其中包括當前假設的萬能人壽保險、終身人壽保險和其他產品。

下表分別列出了截至所示日期我們提供的個人人壽保險產品的有效面值和保護解決方案儲備金：

			十二月三十一日，
			2023						2022						2021
			(以十億計)
按產品分類的有效面值：（1）
宇宙人壽（2）			$	40.9					$	43.1					$	45.9
索引的宇宙生命			26.9						27.5						27.9
可變通用壽命（3）			136.9						133.4						132.8
術語			206.5						211.9						215.4
終生			1.1						1.1						1.2
有效面值總額			$	412.3					$	417.0					$	423.2

			十二月三十一日，
			2023						2022						2021
			(單位：百萬)
保護解決方案儲備（4）
一般賬户			$	18,184					$	18,208					$	18,902
獨立賬户			16,337						13,634						17,012
保護解決方案儲備總額			$	34,521					$	31,842					$	35,914

21

---

______________

(1)不包括作為我們員工福利業務的一部分銷售的人壽保險。

(2)UL包括GUL保險產品。

(3)VUL包括可變人壽保險和COLI。

(4)不包括為我們的員工福利業務保留的保護解決方案。

作為我們有效的保險管理職能的一部分，我們根據產品定價時的預期監控我們人壽保險投資組合的表現。我們的目標是根據我們的合同、適用法律和我們的治理流程，使我們的投資組合的表現與定價預期保持一致，並在適當的情況下采取有效的行動。

市場

雖然我們為所有公平客户羣提供服務，但我們專注於中小型企業和高收入/高淨值客户及其顧問。我們還為有更簡單需求的客户提供定期產品，以補充我們的永久產品套件。我們專注於通過我們的產品提供的差異化功能和優勢為我們的客户創造價值。我們通過零售顧問和第三方公司分銷這些產品，他們展示了人壽保險在幫助客户積累財富和保護資產方面的價值。

分佈

我們主要通過兩個渠道分銷人壽保險：公平顧問公司和第三方公司，包括幫助客户的經紀交易商和註冊投資顧問。

下表按銷售渠道列出所示期間的個人人壽保險年化保費：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
			(單位：百萬)
按分佈劃分的年化保費
衡平法顧問			$	166					$	152					$	162
第三方公司			66						58						48
總計			$	232					$	210					$	210

競爭

壽險業由多家公司組成，沒有一家公司主導着所有產品的市場。在一個成熟的市場上，我們有選擇地與大型、成熟的人壽保險公司競爭，在這個市場，產品功能、價格和服務是關鍵驅動因素。我們主要基於這些驅動因素以及分銷渠道關係、品牌認知度、我們保險子公司的財務實力評級和財務穩定性與其他公司競爭。我們對感興趣的市場具有選擇性，並將繼續深入關注那些與我們的產品保持一致的領域。

承保和定價

我們的承銷商同時考慮從外部來源獲得的申請和信息。這些信息包括但不限於被保險人的年齡和性別、體檢結果和財務信息。我們通過內部審計和其他質量控制流程持續監控我們的承保決策，以確保我們的承保準則得到準確和一致的應用。我們繼續從內部成本和客户體驗的角度研究和開發指導方針的更改，以提高我們承保流程的效率(例如，通過使用預測模型)。

人壽保險產品的定價基於假設，包括但不限於預期的未來保費支付、退保率、死亡率和發病率、投資回報、對衝成本、股本回報、費用以及通貨膨脹和資本要求。

員工福利

我們的員工福利業務專注於服務中小型保險企業，這是我們的優先領域，為這些企業提供差異化的技術平臺和具有競爭力的團體保險產品套件。利用我們的

22

---

作為創新技術平臺，我們與大型保險和健康運營商建立了戰略合作伙伴關係，作為其主要的集團福利提供者。

產品

我們提供的產品包括：團體人壽保險(包括意外死亡和肢解)、補充人壽保險、牙科保險、視力保險、短期殘疾保險、長期殘疾保險、危重疾病保險、意外和醫院賠償保險產品。

下表列出了所示期間的員工福利毛保費和年化保費：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
			(單位：百萬)
僱員福利毛保費
團體壽險銷售			$	127					$	104					$	82
短期傷殘			84						62						44
長期殘疾			72						61						43
牙科			69						55						40
視覺			12						9						6
其他(1)			8						4						1
總計			$	372					$	295					$	216
年化保費			$	104					$	82					$	76

______________

(一)其他包括危重病和意外險產品。

市場

我們的員工福利產品套件主要面向尋求簡單、技術驅動的員工福利管理的中小型企業。我們根據經紀人和僱主的反饋建立了員工福利業務，確保了業務與我們所針對的市場的相關性。我們致力於不斷髮展我們的產品套件和技術平臺，以滿足市場需求。

分佈

我們的員工福利解決方案通過傳統的經紀渠道、戰略合作伙伴(醫療合作伙伴、PEO和協會)、綜合機構、TPA和公平顧問進行分發。

競爭

員工福利空間是一個競爭的環境。競爭的主要因素包括價格、客户服務和索賠管理的質量、技術能力、分銷質量和財務實力評級。在這個市場上，我們與幾家提供類似產品的公司競爭。此外，在吸引經紀人積極推銷我們的產品方面也存在競爭。吸引經紀人的關鍵競爭因素包括產品供應和功能、財務實力、支持服務和薪酬。

承保和定價

我們的承保準則考慮了以下因素，其中包括：案件規模、行業、計劃設計和僱主特定因素。我們通過內部承保控制和審計持續監測承保準則的應用，以實現高標準的承保和一致性。

員工福利定價反映了每個羣體的索賠經驗和風險特徵。我們考慮人口統計信息，對於較大的羣體，我們考慮羣體的經歷。在簽發保單時和續簽時間範圍內對索賠經驗進行審查，從而在集團一級定期調整定價。

23

---

財富管理

我們是財富管理領域的新興領導者，擁有差異化的建議價值主張，提供可自由支配和非可自由支配的投資諮詢賬户、財務規劃和建議、人壽保險和年金產品。2023年，我們開始將這項業務與我們的其他部門以及公司和其他部門分開報告。

衡平法顧問

公平顧問是我們為客户提供服務的核心。我們的大約4,400名財務顧問提供獨特的財務規劃建議，並提供一套複雜的產品和服務，旨在滿足甚至最複雜的財務需求。我們通過遍佈80多個地點的全國分支機構、集成的數字平臺、強大的培訓計劃、強大的營銷能力和尖端的客户管理工具為我們的顧問提供支持。我們不斷投資開發和完善旨在最大限度提高顧問工作效率和客户滿意度的功能。我們差異化的財務顧問支持系統創造了一個令人信服的價值主張，也是招聘和留住我們的財務顧問的重要驅動力。

公平顧問價值主張的以下三大支柱是獨一無二的，因為它們是圍繞深入的客户關係、集成的技術和“支持的獨立性”而設計的，我們相信這三個支柱的總和在行業中是無法複製的。

•     客户承諾：公平顧問的財富管理經驗圍繞着我們對客户的承諾，即創建一種信任關係(瞭解並尊重每一位客户的情況)，幫助每一位客户實現他們的財務目標(全面的財務建議)，以及介於兩者之間的一切。

•     支持我們的客户和我們的諮詢業務：從公平顧問客户承諾演變而來的個性化客户關係以集成的數字功能為基礎，這些功能幫助我們的顧問區分他們的實踐，同時創造行業領先的體驗，讓顧問和他們的客户感到高興。

•    啟用顧問獨立性：最後，我們的顧問平臺是圍繞“支持的獨立性”設計的，我們承認我們的顧問的雄心壯志，他們希望自由和靈活地利用反映長期穩定和財務完整性的知名品牌的好處來建立自己的業務。

產品和服務

綜合諮詢會考慮客户未來財務狀況的方方面面。我們提供廣泛的金融解決方案，旨在為客户提供從資產積累到退休、收入和保護的金融旅程。雖然市場波動對資產增值有重大影響，但我們的顧問在支持諮詢淨流量強勁增長方面有着良好的記錄，從而導致資產持續積累和增長。通過向我們的零售客户羣分銷業界領先的專有和非專有保險和年金產品，可以產生額外的收入。我們通過我們的財富管理部門提供以下產品和服務：

·為零售客户提供經紀產品和服務。截至2023年12月31日，公平顧問經紀自營商業務包括870億美元的澳元。

·管理可自由支配和非可自由支配的投資諮詢賬户。我們根據該賬户持有的資產收取費用，以及與該賬户持有的標的證券相關的費用或成本。

·從我們的專有和非專有套件中購買人壽保險和年金產品。我們從銷售非關聯產品所產生的收入中獲得一部分，並收取一定的管理費。

·提供金融規劃和諮詢服務。我們提供個性化的財務規劃和財務解決方案，我們可能會收取費用，並可能因銷售有助於客户計劃的產品而獲得銷售佣金。

費用

我們從基於諮詢產品的資產中賺取手續費收入，在這些資產中，我們收取與諮詢資產相一致的財務規劃、建議和主動管理費用。這一領域收入的很大一部分來自客户資產，尤其是諮詢產品。

24

---

增長動力

提高現有顧問羣的工作效率

我們相信，公平顧問作為客户的主要財務關係，通過提供差異化的規劃模型-整體生活規劃-來説明他們的目標、生活方式和財務選擇。隨着時間的推移，我們相信公平顧問公司將繼續推動生產率的提高，因為他們管理着更多客户的可投資資產，增加了新客户，並通過增加顧問擴大了現有業務。為了進一步提高顧問的工作效率，我們除了為所有顧問提供專有的生活規劃培訓課程外，還為顧問和客户提供最先進的技術和數字能力。

顧問的留用和招聘

我們成功的一個重要驅動力是不斷招聘和留住財務顧問。我們吸引和留住高質量顧問的能力是基於我們基於價值觀的文化、尖端能力以及我們通過一流的技術和支持為我們的財務顧問提供服務的獨特方式。我們將繼續投資於強大的財富管理能力、資源和服務，從而提高留任、勝率，並擴大新的和有經驗的顧問的渠道。

競爭

財富管理部門與各種金融公司競爭，以吸引新的和經驗豐富的顧問。這些金融公司在不同的渠道和市場運營：網絡公司、獨立經紀自營商、註冊投資顧問、保險公司和其他金融機構。影響我們吸引和留住金融顧問能力的競爭因素包括薪酬結構、品牌認知度和聲譽、產品供應和技術支持。

此外，我們的財務顧問與一系列其他顧問、經紀自營商和直接渠道競爭客户。這包括有線電視公司、地區性經紀自營商、獨立經紀自營商、保險公司、銀行、資產管理公司、註冊投資顧問和直接分銷商。影響我們吸引和留住客户能力的競爭因素包括提供的建議質量、價格、聲譽、廣告和品牌認知度、產品供應、技術供應和服務質量。

遺贈

這部分業務主要包括2011年前在個人退休市場發行的資本密集型固定利率GMxB業務。我們歷來提供各種可變年金福利功能，包括GMxB功能(即GMDB和GLB)提供給我們的投保人。這些產品的其餘部分要麼只具有ROP死亡津貼，要麼不包含GMxB功能。由於這項業務的定價和設計是在2008年全球金融危機之前的條件下進行的，與我們目前提供的產品有很大的不同，我們選擇管理這一塊並將其業績與我們的核心個人退休業務分開報告。

我們從這塊業務中獲得的費用反映了我們從個人退休業務中獲得的費用。有關詳情，請參閲：-段信息-個人退休-費用

自停止提供這一細分市場的產品以來，我們進行了風險管理交易，以將這一業務塊給公司帶來的風險降至最低。有關更多信息，請參閲-細分信息-風險管理-其他與遺留相關的風險管理策略。

公司和其他

公司和其他包括我們的某些融資和投資費用。它還包括：封閉式大樓、決選和集團養老金業務、決選和健康業務、我們員工的福利計劃和某些未分配項目，包括資本和相關投資、利息支出和公司費用。AB的運營結果反映在投資管理和研究部分。因此，公司和其他不包括任何適用於AB的項目。

25

---

封閉區塊

在1992年公平金融股份化方面，設立封閉區是為了某些類別的個人參與保單的利益，公平金融在1991年為這些政策制定了股息表，並在該日生效。資產分配至封閉區塊的金額，連同封閉區塊所包括保單的預期收入，合理地預期足以支持該等業務，包括支付索償、若干開支及税項的撥備，以及繼續於1991年支付股息比額表(假設該等比額表所涉及的經驗持續)。

分配給封閉式保單的資產完全是為了封閉式保單所包括的保單持有人的利益而分配的，不會恢復為公司的利益。股份化計劃禁止在未經NYDFS批准的情況下，在關閉區塊與普通賬户的其他部分、我們的任何單獨賬户或我們的任何附屬機構之間重新分配、轉移、借用或出借資產。關閉區塊資產和負債與普通賬户中持有的類似資產和負債在相同的基礎上入賬。封閉式區塊負債超過封閉式區塊資產是指封閉式區塊的預期未來税後收益貢獻，在封閉式區塊的政策和合同繼續有效期間將在收入中確認。

關於閉門式財務報表的補充資料，見合併財務報表附註6。

風險管理

我們對我們產品的風險管理採取以下方法：(I)前瞻性地、通過評估並不時修改我們現有的產品來管理我們的風險，以及(Ii)通過採取行動減少我們的風險敞口並管理與有效合同相關的風險。我們結合使用對衝和再保險計劃來適當地管理我們的風險和資本管理目的。

下表總結了我們目前在每個適用報告細分市場中使用的套期保值和第三方再保險。

對衝

細分市場			套期保值細節			目的
個人退休			利用衍生工具合約進行動態和靜態對衝，包括期貨和總回報互換(股票和固定收益)、期權和差異互換，以及較少程度的債券投資和回購協議			動態套期保值(輔之以靜態套期保值)：抵消股票市場和利率變化帶來的經濟負債 靜態對衝：為所有可變年金維持一個目標資產水平
集體退休			衍生品合約，其支付與固定收益投資相結合，模仿某些證券指數、大宗商品指數或ETF的支付，受上限和緩衝的限制			支持與SIO相關的退貨
			利用衍生工具合約進行動態和靜態對衝，包括期貨和總回報互換(股票和固定收益)、期權和差異互換，以及較少程度的債券投資和回購協議			動態套期保值(輔之以靜態套期保值)：抵消股票市場和利率變化帶來的經濟負債 靜態對衝：為所有可變年金維持一個目標資產水平
保護解決方案			衍生品合約，其支付與基礎固定收益投資的回報相結合，尋求複製指數價格的回報，但受規定的上限和緩衝限制。			對衝我們的IUL產品中包含的風險，以及我們在VUL產品上提供的MSO II騎手。
遺贈			利用衍生工具合約進行動態和靜態對衝，包括期貨和總回報互換(股票和固定收益)、期權和差異互換，以及較少程度的債券投資和回購協議			動態套期保值(輔之以靜態套期保值)：抵消股票市場和利率變化帶來的經濟負債 靜態對衝：為所有可變年金維持一個目標資產水平。

26

---

再保險

我們使用再保險來緩解我們在某些可變年金產品中面臨的部分風險，這些風險涉及與我們的個人退休、團體退休和遺產部門相關的GMxB歷史功能的一部分。根據我們的再保險安排，其他保險公司承擔部分義務，支付我們必須承擔的索賠和相關費用。然而，作為直接保險人，我們仍然對我們再保險的所有風險負有責任，因此，我們的再保險人在提出索償要求時無法或不願意支付或償還索賠的風險。

細分市場			再保險種類			目的
個人退休			割讓			公平金融在共同保險的基礎上將2018年前出售的固定遞延年金業務的90%讓給了一家非附屬再保險公司。
集體退休			割讓			公平金融按合併共同保險及經修訂共同保險基準，將公平金融於1980至2008年間發行的約360,000份遺留集團公平權益遞延可變年金合約的50%配額份額讓予一間非附屬再保險人。
保護解決方案			人壽保險			關聯再保險： 公平金融對其所有保留的普通賬户淨負債進行了再保險，包括與2022年10月1日之前在紐約州以外向其附屬公司公平美國公司發行的某些萬能人壽保險保單有關的所有保留負債淨額，從2023年4月1日起，以預扣的共同保險資金為基礎。 非關聯再保險： 我們已經與評級較高的獨立再保險公司建立了再保險池，要求池參與者支付超過我們保留限額的死亡索賠金額，以獲得商定的保費。 俘虜： EQ AZ Life Re公司在2003年3月1日或之後至2008年12月31日期間對公平金融公司發行的定期保費保險的90%配額份額進行再保險，並以90%配額份額再保險公司根據公平金融公司在2003年6月1日或之後至2007年6月30日期間發行的UL保單下的失效保護乘客以及公平美國公司在2003年6月1日或之後至2007年6月30日期間發行的UL保單下的失效保護乘客的90%風險，以及與公平金融公司發行的GMIB乘客的某些可變年金相關的超額索賠。(1)
			員工福利：多種多樣			我們為我們的團體人壽保險、殘疾保險、危重疾病保險和意外保險產品提供再保險。這些條約既包括配額份額再保險，也包括超額損失。每個條約的具體內容因產品而異，並支持我們的風險管理目標。
遺贈			再保險/割讓			非關聯再保險： 關於Venerable交易，我們向CS Life讓出了若干非紐約保單，其中包含公平金融在2006-2008年間出售的固定利率GMIB和GMDB擔保。(2) 俘虜： 將1999年5月1日或之後發行的GMIB騎手可變年金的所有負債的100%配額份額讓給其附屬公司EQ AZ Life RE，EQ AZ Life RE是一家專屬再保險公司，超過兩家獨立再保險公司承擔的負債。(1)

(1)有關我們使用專屬再保險的更多信息，請參閲“-監管-保險監管-專屬再保險監管和可變年金資本標準”、“風險因素-與我們的退休和保護業務相關的風險-與再保險和對衝有關的風險-我們與附屬專屬再保險公司的再保險安排”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-流動性和資本資源-專屬再保險公司”。

(2)見我們的合併財務報表附註13。

27

---

其他與遺產相關的風險管理策略

我們之前曾進行過幾個其他計劃，以減少總準備金和降低與我們有效的遺留區塊相關的風險，在許多情況下，通過提供流動性或靈活性為我們的客户提供了好處。這些產品包括：

·中國的投資選項發生了變化。我們增加了被動投資策略，降低了部分債券投資組合的信用風險。我們還推出了管理波動率基金，以在某些市場指標表明市場波動性高於為投資組合設定的特定門檻時，減少投資組合的股票敞口。

·完成運營中的買斷。我們買斷了2002-2009年間簽訂的合同，這些合同使需求發生變化的客户受益，並減少了我們對GMxB某些功能的敞口。

·取消了高級停產計劃。我們停止接受某些GMxB合同的後續溢價。

·選擇一次總和選項。我們為某些投保人提供選擇，如果他們的資產淨值降至零，他們可以一次性獲得一次性付款，而不是系統的終身付款。這一選擇提供了與買斷相同的優勢。

結合我們的對衝和再保險策略，我們相信它們顯著降低了我們在有效遺留區塊方面的風險敞口。

公平投資管理

EIMG是我們的自有可變基金EQ Advisors Trust的投資顧問，之前曾擔任1290基金、我們的零售共同基金的投資顧問，以及EQ Advisors Trust和1290基金(每個基金都是“信託”，以及統稱為“信託”)的管理人。公平投資管理有限責任公司(EIM LLC)成立於2022年6月10日，自2023年1月1日起成為1290只基金的投資顧問和這兩隻基金的管理人。EIMG和EIM LLC統稱為“公平投資管理”。

公平投資管理

公平投資管理支持我們的每一項退休和保障業務。因此，公平投資管理結果嵌入個人退休、集團退休、保護解決方案和遺產部分。EIMG通過將投資管理專業知識和專業策略引入每個產品的基礎投資陣容，幫助我們的退休和保障解決方案產品增加價值和營銷吸引力。此外，通過為一系列有吸引力的自營投資組合(每個“投資組合”，以及共同的“投資組合”)提供建議，EIMG為我們產品的基礎投資選擇的構建帶來了投資敏鋭性、財務控制和規模經濟。

EIMG為公司贊助的自有投資工具提供投資管理服務，包括作為我們可變保險和年金產品的基礎投資選擇的投資公司，EIM LLC為我們的零售共同基金提供投資管理服務。EIMG和EIM LLC均根據《投資顧問法案》註冊為投資顧問。EIMG擔任EQ Advisors Trust和兩個在開曼羣島建立的私人投資信託基金的投資顧問。EQ Advisors Trust和每個私人投資信託都是具有多個投資組合的“系列”類型的信託。EIMG為投資組合提供酌情投資管理服務，其中包括(1)投資組合的投資組合管理服務；(2)選擇、監測和監督投資子顧問；以及(3)為多顧問投資組合和基金的基金結構的投資組合制定和執行資產配置策略。EIMG還負責確保公司與信託基金互動的其他部門，如產品管理、分銷系統和金融組織，有一個特定的聯繫點。

EIMG對其投資公司客户的管理負有各種責任。EIMG的主要職責之一是為客户提供投資組合管理和投資諮詢服務，主要是通過審查是否任命、解僱或更換每個投資組合的子顧問，然後通過定性和定量分析監測和審查每個子顧問的表現，以及定期與子顧問進行面對面、電話和書面諮詢。目前，EIMG已與包括AB在內的40多個不同的子顧問簽訂了分諮詢協議。EIMG的另一項主要職責是制定和監控每個投資組合的投資計劃，包括投資組合的投資目標、政策和資產配置，為其提供直接投資選擇服務的投資組合(或其部分)選擇投資，並確保投資和資產配置與客户批准的指導方針一致。

28

---

EIM LLC是我們零售1290基金的投資顧問，併為這兩個信託基金提供管理服務。EIM LLC為1290只基金提供或監督所有投資諮詢和投資組合管理。EIM LLC負責管理和投資1290只基金資產，併為這些基金制定投資目標和投資政策。它還負責監督副顧問，並決定是否任命、解僱或更換每個1290基金的副顧問。目前，EIM LLC已與六個不同的分顧問簽訂了分諮詢協議。EIM LLC向信託公司提供的行政服務包括協調每個投資組合的審計、財務報表和納税申報表；費用管理和預算；法律行政服務和合規監測；投資組合會計服務，包括每日資產淨值會計；風險管理；代理投票程序的監督和反洗錢計劃。

普通賬户投資管理

公平金融投資管理公司(“EFIM”)是公平金融公司一般賬户投資組合的投資管理公司。2023年11月20日，公平美國公司與公平金融投資管理美國有限責任公司(“EFIMA”)簽訂投資管理協議，EFIMA成為公平美國公司一般賬户投資組合的投資管理人。

EFIM和EFIMA分別為公平金融和公平美國一般賬户投資組合提供投資管理服務。它們各自提供投資諮詢和資產管理服務，包括但不限於就戰略投資管理活動提供投資諮詢，通過關聯和非關聯資產管理公司提供資產戰略，對普通賬户組合進行戰略監督，投資組合管理，收益/期限優化，資產負債管理，資產配置，流動資金和密切配合業務戰略，以及根據適用的投資諮詢和管理協議就其他服務提供諮詢。在接受監督和監督的情況下，EFIM和EFIMA可以各自將其關於普通賬户部分或全部資產的任何職責委託給一名次級顧問。

監管

保險監管

我們的保險子公司在美國所有50個州、哥倫比亞特區、波多黎各和美屬維爾京羣島都有從事保險業務的許可證，並受到保險監管機構的廣泛監管和監督。然而，保險公司的主要監管者設在其住所國。公平金融公司的註冊地設在紐約，主要由紐約金融服務局局長監管。公平美國保險公司和EQ AZ人壽再保險公司在亞利桑那州註冊，主要由亞利桑那州保險和金融機構部門的董事保險公司監管。衡平L&A的註冊地在科羅拉多州，主要由科羅拉多州保險分部的保險專員監管。司法管轄區的監管程度各有不同，但大多數司法管轄區都有管理保險公司財務方面和業務行為的法律和法規。美國的州法律賦予保險監管當局廣泛的行政權力，除其他事項外，包括許可公司進行業務、銷售手法、確立法定資本和準備金要求及償付能力標準、再保險及對衝、保護私隱、規管廣告、限制支付股息及聯營公司之間的其他交易、準許保險公司維持投資及商業行為的類型及集中、代理人及保險生產商發牌，以及在適用的範圍內批准或提交保單表格及費率。保險監管機構在其判斷為發行公司沒有維持足夠的法定盈餘或資本時，有權酌情限制或禁止在其管轄範圍內向投保人發行新業務。此外，紐約州的保險法限制了公平金融可能產生的銷售佣金和某些其他營銷費用。

在我們開展業務的每個司法管轄區，監管機構可以對我們的業務和賬户進行定期或有針對性的檢查，並向我們要求提供特定信息。例如，對在其州註冊的保險公司的賬簿、記錄、賬目和業務做法的定期財務審查通常由此類監督機構每三至五年進行一次。監管機構不時在對我們進行審查或審計時提出問題，如果做出不利決定，可能會對我們產生重大不利影響。此外，監管機構對法規的解釋可能會發生變化，制定的法規可能具有追溯力，特別是在會計或法定準備金要求等領域。近年來，除了州保險監管機構的監督外，保險業還看到州總檢察長和其他州官員就某些州保險、證券和其他適用法律的合規性提出的詢問有所增加。我們不時地收到並答覆這樣的詢問。有關法律和監管風險的其他信息，請參閲“風險因素-法律和監管風險”。

29

---

除EQ AZ Life Re外，我們的每一家保險子公司都必須向其開展業務的每個司法管轄區的監管機構提交詳細的年度和季度財務報表，這些報表應以法定會計基礎或按照適用監管機構規定或允許的其他會計慣例編制。NAIC已經批准了一系列統一的SAP，這些SAP已被所有州保險監管機構採用，在某些情況下進行了某些修改。作為會計基礎，SAP是為了監測和規範保險公司的償付能力而開發的。在開發SAP時，保險監管機構主要關心的是確保保險公司有能力向投保人支付所有當前和未來的債務。因此，法定會計側重於保守地評估保險公司的資產和負債，通常按照保險公司所在國規定的標準進行。根據美國公認會計原則編制的財務報表中反映的資產、負債和權益價值通常與根據SAP編制的財務報表中反映的資產、負債和權益價值不同。見合併財務報表附註20。

控股公司與股東分紅監管

所有州都根據各自的保險控股公司法對保險公司及其附屬公司之間的交易進行監管。保險控股公司的法律和法規因司法管轄區而異，但通常要求控股公司系統內影響保險公司的所有交易都是公平合理的，在許多情況下，需要事先通知並獲得保險人住所保險監管機構的批准或不批准。

保險控股公司法律法規一般也要求受控保險公司(即保險公司(保險控股公司的子公司)向國家保險監管機構登記和提交某些報告，包括關於其資本結構、所有權、財務狀況、某些公司間交易和一般業務運作的信息。此外，各州要求美國保險公司的最終控制人向保險控股公司制度的主要州監管機構提交年度企業風險報告，確定可能對保險公司或其保險控股公司制度整體的財務狀況或流動性產生重大不利影響的風險。

國家保險法還對保險公司子公司支付給母公司的股息或其他分配金額以及保險公司與其附屬公司之間的交易作出限制和限制。根據適用於公平金融的紐約州保險法，國內股票人壽保險公司可以向其股東支付普通股息，而無需監管機構的批准，只要金額不超過法定公式(“普通股息”)。超過這一數額的股息要求紐約國內人壽保險公司向NYDFS提交其宣佈股息的意向的通知，並就此類股息(“非常股息”)事先獲得NYDFS的批准或不批准。由於與紐約金融服務局商定的允許法定會計做法，公平金融公司需要事先獲得紐約金融服務局的批准，才能支付超出根據紐約保險法將被允許支付的普通股息的任何部分(如果有)，而不適用這種允許做法(該超出部分，即“允許做法普通股息”)。

其他州的保險法對股息的限制與紐約州類似，規定根據保險公司前一年的收益和盈餘，超過規定限制的股息被視為非常股息，需要得到保險公司所在地保險監管機構的明確批准。此外，一些州的保險法要求，向國內保險公司股東支付的任何股息必須從保險公司賺取的盈餘中支付，或者從賺取盈餘以外的其他款項支付股息時，必須事先獲得所在地保險監管機構的批准或不批准。作為一家控股公司，我們依賴子公司的股息來履行我們的義務。有關股東分紅的更多信息，請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”。

國家保險控股公司的法律法規也規定了控制權的變更。州法律規定，未經保險公司所在地國家保險監管機構事先批准，任何個人、公司或其他實體不得控制國內保險公司或該保險公司的任何母公司。一般而言，任何直接或間接取得保險公司10%或以上有投票權證券的人士，均被推定為已取得該公司的“控制權”。這一法定推定可能會被反駁，因為它表明控制實際上並不存在。然而，州保險監管機構可能會發現，當一個人直接或間接擁有或控制不到10%的有投票權的證券時，就會存在“控制權”。

有關收購控制權交易的法律和法規可能會阻礙潛在的收購提議，並可能延遲或阻止涉及我們的控制權變更，包括通過我們的一些股東可能認為可取的主動交易。

30

---

NAIC

NAIC的任務是通過發佈保險法律法規範本供各州採用，從而造福於州保險監管當局和消費者。NAIC制定了《手冊》中規定的法定會計原則。但是，一個州可能已經採用或將來可能採用不同於《手冊》的法定會計原則。對手冊的修改或各州對手冊規定的差異可能會影響我們美國保險公司的法定資本和盈餘。

NAIC的《風險管理和自身風險及償付能力評估範本法案》(“ORSA”)已由我們的保險子公司所在州頒佈，該法案要求保險公司維持一個風險管理框架，並在正常和緊張的環境中對其重大風險進行內部風險和償付能力評估。評估記錄在一份保密的ORSA年度總結報告中，監管機構必須根據要求或要求提供該報告的副本。

NAIC的公司治理年度披露範本法案也已被我們保險子公司的註冊地州採用。它要求保險公司每年提交有關其公司治理保單的詳細信息。

NAIC修訂了《標準估值法》，要求對人壽保險和年金合同的準備金採取以原則為基礎的方法，這導致了對NAIC的《估值手冊》(“估值手冊”)的相應修訂。原則性準備金旨在更好地解決人壽保險和年金產品的準備金問題。雖然在紐約州，以原則為基礎的準備金隨着第213號條例的通過而生效，但它已在所有州得到採納，該條例有別於根據紐約州第213號條例制定的NAIC標準估值法，如下文進一步討論的那樣。

自2017年以來，NAIC一直專注於一項宏觀審慎舉措，旨在通過擬議的加強與流動性、回收和解決、資本壓力測試以及壽險公司交易對手敞口集中相關的監管做法，加強風險識別努力。2020年，NAIC通過了對標準控股公司法和法規的修正案，對美國某些大型壽險公司和保險集團(基於某些類型的業務對某些投資交易的承銷或重大風險敞口，如衍生品和證券借貸)，實施了與流動性壓力測試框架(“流動性壓力測試”)相關的年度申報要求。流動資金壓力測試被用作已通過控股公司修正案的司法管轄區的監管工具。

NAIC還開發了一個集團資本計算工具(“GCC”)，使用RBC聚合方法計算保險控股公司系統內的所有實體，包括非美國實體。GCC為美國償付能力監管機構提供了一個額外的分析工具，用於進行集團範圍的監管。NAIC在2020年對《示範控股公司法》和《條例》的修訂也採用了GCC的模板和指示，並向保險集團的國家主要監管機構實施了年度申報要求。GCC的備案要求在控股公司修正案經保險集團主要國家監管機構所在國家採納後生效。

2023年8月，紐約州通過立法，將流動性壓力測試和GCC法案編纂為法典。GCC的第一份申請將於2024年6月30日提交。

2023年8月，NAIC通過了一項與保險公司負利率維持準備金(IMR)餘額的會計處理有關的短期解決方案，當利率環境上升導致保險公司的負利率維持準備金餘額因在資本虧損情況下出售債券而變為負值時，可能會發生這種情況。如果發生這種情況，以前的法定會計準則要求不承認負的IMR，這可能會影響保險公司的盈餘和財務實力在其財務報表中的準確反映，並導致報告的盈餘和RBC比率較低。NAIC的新的臨時法定會計準則有效期至2025年12月31日，允許授權控制水平RBC大於300%的保險公司在符合某些限制和報告義務的情況下，承認其一般賬户資本和盈餘的最高10%的負IMR。NAIC正在為負IMR的會計處理制定長期解決方案，如果在2025年12月31日之前實施，可能會使短期解決方案的應用無效。

專屬再保險監管與可變年金資本標準

我們使用附屬的專屬再保險公司作為我們資本管理戰略的一部分。在過去的幾年裏，NAIC和包括紐約金融服務管理局在內的某些州監管機構一直在關注保險公司使用附屬自保再保險公司或離岸實體的問題。

NAIC通過了NAIC認可標準(“標準”)的修訂序言，該標準適用於承擔水平保費定期人壽保險(“XXX”)業務和具有次級擔保的萬能人壽的專屬自保保險公司。

31

---

(“AXXX”)業務。NAIC還為XXX/AXXX交易制定了監管框架--XXX/AXXX再保險框架。該框架要求在其法定財務報表中更多地披露保險公司對專屬公司的使用，並縮小了允許支持法定準備金的資產類型，這些資產是支持保險公司未來義務所需的。XXX/AXXX再保險框架是通過精算指引(“AG 48”)實施的，該指引要求分出保險人的精算師就保險人的準備金發表意見，並在不遵循該框架的情況下發出保留意見。AG 48適用於前瞻性，因此，如果在2015年1月1日之前發出再保險保單並於2014年12月31日將其割讓，使其成為再保險安排的一部分，則XXX/AXXX俘虜不受AG 48的約束，就像我們的亞利桑那州俘虜再保險的XXX業務和AXXX業務一樣。如果適用的再保險交易滿足XXX/AXXX再保險框架要求，則符合本標準。NAIC還通過了經NAIC修訂的《定期和萬能人壽保險準備金融資模式條例》，其中載有與AG 48相同的實質性要求，並就與定期人壽保險和有次級擔保的萬能人壽保險保單有關的準備金融資安排制定了統一的國家標準。我國保險子公司註冊地國家已採用示範監管模式。

NAIC採用了一個新的可變年金專屬再保險交易框架，該框架於2020年開始運作，其中包括改善銷售可變年金產品的保險公司的法定準備金和RBC框架的改革。在其他變化中，該框架包括在計算法定準備金和RBC時反映對衝有效性、投資回報、利率、死亡率和投保人行為的新處方。總體而言，我們認為，NAIC改革已將可變年金資本標準推向了與我們管理業務的方式一致的經濟框架。本公司採用截至2019年12月31日止年度的NAIC儲備及資本框架。

如前所述，適用於公平金融的紐約州第213號法規不同於上述NAIC的可變年金準備金和資本框架。第213條規定，紐約持牌保險人須為可變年金合約責任持有法定基準準備金，其數額等於(I)NAIC標準或(Ii)在2020年1月1日前發出的合約獲通過該規例第一次修訂前生效的NYDFS要求的修訂版，以及在該日之後發出的保單的新標準較NAIC標準保守的新標準。因此，第213條大幅增加了紐約持牌保險公司必須持有的法定基準準備金，這可能會對其分配股息的能力產生不利影響。作為一家控股公司，Holdings依賴其子公司的股息和其他支付，因此，公平金融公司股息能力的任何重大限制都可能對Holdings通過股息和股票回購向股東返還資本的能力產生重大影響。

為了減輕上文討論的第213條的影響，公司在2022年底之前完成了一系列管理行動。公平金融公司與瑞士再保險人壽和健康美國公司簽訂了再保險協議，我們完成了全球大西洋再保險交易，我們完成了某些內部重組，增加了從非壽險實體流向Holdings的現金流，我們改變了承保做法，強調在我們的非紐約註冊保險子公司發行產品。公平金融也獲得了紐約金融服務局的許可，這部分緩解了第213號法規對S的影響，使法規對公平金融的適用更加符合NAIC準備金和資本框架。此外，2023年5月，公平金融完成了一項再保險交易，將其幾乎所有保留一般賬户淨負債，包括與生活福利和死亡保險人有關的所有淨保留負債，涉及(I)2022年10月1日之前在紐約州以外發行的可變年金合同(以及2023年2月1日之前在紐約州以外發行的Equi-vest可變年金合同)和(Ii)2022年10月1日之前在紐約州以外發行給其附屬公司美國公平金融人壽保險公司的某些萬能人壽保險單。此外，作為該交易的一部分，與這種可變年金合同有關的所有單獨賬户負債都進行了再保險。不能保證這些管理行動中的任何一項單獨或集體將完全減輕第213號條例的影響。其他州保險監管機構也可能提出和採用不同於NAIC框架的標準。有關NYDFS批准的許可做法的更多細節，請參見合併財務報表附註20。

我們無法預測與使用俘虜有關的示範法律和條例是否會有任何修訂。任何限制我們從使用自保再保險中獲得預期收益的能力或大幅增加我們使用自保再保險的成本並追溯適用於現有自保可變年金再保險實體的監管行動，都可能對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。有關我們使用專屬再保險公司的其他信息，請參閲“風險因素-法律和監管風險”。

盈餘與資本；基於風險的資本

32

---

保險公司被要求將其資本和盈餘維持在或高於最低水平。在繼續向保險公司發放牌照方面，監管機構有權酌情限制或禁止保險公司對投保人的銷售，如果監管機構認為該保險公司沒有保持最低盈餘或資本，或進一步的業務交易將對投保人構成危險。我們根據一個公式報告我們的RBC，該公式將係數應用於各種資產、保費和法定準備金項目，並考慮到保險公司的風險特徵。涉及的風險主要有資產風險、保險風險、利率風險、市場風險和業務風險。該公式被用作一種監管工具，以確定可能資本不足的保險公司，以啟動監管行動，而不是作為一種手段，對保險公司進行一般排名。州保險法賦予保險監管機構要求RBC比率未達到或超過某些RBC水平的保險公司採取各種行動或對其採取各種行動的權力。NAIC批准了對公司債券、房地產股權和長壽風險的RBC修訂，這些修訂於2021年底生效，對公平金融的RBC影響最小。NAIC還批准了加拿大皇家銀行關於死亡風險的更新，該更新於2022年底生效，對公平金融的影響最小。截至向保險監管機構提交的最新年度法定財務報表日期，我們每一家保險子公司的RBC都超過了這些RBC水平。

對投資的監管

國家保險法律法規限制了保險子公司對某些資產類別的投資額度，如投資級別以下的固定收益證券、房地產股權、其他股權投資和衍生品，並要求投資組合多樣化。超過監管限制的投資不會被納入衡量盈餘的目的。在某些情況下，法律要求我們剝離任何不符合條件的投資。

NAIC還在評估保險公司投資於某些類別結構性證券的風險，包括CLO。2023年3月，NAIC通過了對目的和程序手冊的修正案，賦予NAIC結構性證券組(隸屬於SVO)在一系列校準和加權的抵押品壓力情景下對CLO證券進行建模和評估所有債務和股權部分的部分水平損失的責任，以便指定NAIC名稱。根據修訂後的目的和程序手冊(不早於2024年年底財務報告生效)，CLO投資將不再廣泛豁免根據信用評級提供商的評級向SVO提交申請。NAIC的目標是確保擁有CLO所有部分的加權平均RBC係數更緊密地與直接擁有所有基礎貸款抵押品所需的RBC係數保持一致，以避免RBC套利。NAIC正在與感興趣的各方合作，開發和完善CLO投資的建模過程。此外，2023年8月，NAIC通過了一項臨時提案，從2024年1月1日起將結構性證券剩餘部分的RBC係數從30%提高到45%。如果NAIC打算修改2024年年底45%的收費，它必須在2024年6月30日之前採取行動。我們無法預測最終提案可能採取的形式，或者它的採用可能對我們的業務和合規成本產生什麼影響。更廣泛地説，2023年8月，NAIC的財務狀況(E)委員會對其保險公司投資風險監管方法展開了全面審查，特別關注SVO酌情審查個別投資的NAIC指定、SVO對CRP的適當依賴程度，以及監督為CLO和其他結構性證券制定新的RBC費用的過程。

擔保協會及類似安排

我們獲準從事業務的每個州都要求在司法管轄範圍內開展業務的人壽保險公司參加擔保協會，這些協會的組織是為了支付根據受損、破產或破產保險人出具的保險單所欠的某些合同保險利益。這些法律旨在保護投保人免受保險公司出具的受損或資不抵債的保險單造成的損失。這些協會根據特定州所有成員保險公司在受損、破產或破產保險公司所從事的業務領域中保費的比例份額，對其徵收不超過規定限額的評估。一些州允許會員保險公司收回通過全額或部分保費税收抵消支付的攤款。

在過去五年中的每一年，對我們徵收的評估都不是實質性的。

調整壽險產品的非擔保要素

近年來，州監管機構考慮是否將監管標準應用於確定和/或重新調整人壽保險保單和年金合同中可由保險公司酌情調整的非擔保要素(NGE)，例如萬能險保單的保險成本和人壽保險保單和年金合同的利率抵免費率。例如，紐約州的《保險條例》第210條確立了確定和重新調整NGE的標準，包括禁止提高現有業務的利潤率或彌補此類業務過去的虧損，並要求NGE的任何不利變化都必須事先通知NYDFS和受影響的投保人。我們已經制定了符合法規210的政策和程序，到目前為止，還沒有看到對我們業務的不利影響。然而，法規210可能會對管理層的

33

---

有能力在未來確定和/或重新調整NGE。除了紐約州的法規和加利福尼亞州(2019年7月1日生效)和德克薩斯州(2021年1月1日生效)頒佈的類似規則外，目前還不確定制定任何額外的基於州的法規的可能性，但如果實施，這些法規可能會對我們的業務和綜合運營結果產生不利影響。

經紀-交易商和證券監管與商品監管

我們以及我們提供的某些保單和合同受由美國證券交易委員會、自律組織執行的聯邦證券法以及某些州證券法的監管。這些監管機構可能會對我們的業務進行檢查，並不時要求我們提供特定信息。

我們的某些子公司，包括公平顧問公司、公平分銷商、渣打銀行有限責任公司和聯合伯恩斯坦投資公司，根據《交易法》註冊為經紀自營商(統稱為經紀-交易商)。這些經紀交易商受到美國證券交易委員會的廣泛監管，是受美國證券交易委員會監督的自律組織FINRA的成員，並受到FINRA的監管。在其他監管規定中，經紀交易商受到美國證券交易委員會和FINRA的資本金要求的約束，這些要求規定了經紀交易商必須保持的最低資本金水平(“淨資本”)，並限制了經紀交易商在其業務中能夠使用的槓桿量。美國證券交易委員會和金融監管局還監管經紀交易商的銷售行為。2020年6月，關於向“散户客户”推薦證券和賬户的“最佳利益條例”(以下簡稱“條例BI”)生效。BI規例規定，經紀交易商在向零售客户推薦任何涉及證券的證券交易或投資策略(包括賬户建議)時，須提供指明的披露資料，並以零售客户的最佳利益為依歸。此外，近年來，美國證券交易委員會和FINRA加強了對與可變年金、可變人壽保險和另類投資等產品相關的銷售做法的審查。此外，經紀交易商還受到其開展業務所在州的州證券管理人的監管，州證券管理人還可以進行審查，直接向經紀交易商進行查詢，並對經紀交易商採取執法行動。經紀交易商必須獲得FINRA的批准，才能對其業務進行重大變化，以及某些重組、合併和收購活動。經紀交易商還須接受其開展業務的外國司法管轄區監管機構的註冊和監管。

我們的某些獨立賬户根據《投資公司法》註冊為投資公司。由我們簽發的某些年金合同和保險單下的單獨賬户利息也根據證券法登記。EQAT和1290基金根據《投資公司法》登記為投資公司，這些投資公司提供的股票也根據《證券法》登記。AB管理的許多投資公司，包括各種共同基金和其他集合投資工具，都是根據《投資公司法》在美國證券交易委員會登記的，如果合適，這些實體的股票也是根據《證券法》登記的。

若干附屬公司，包括EIMG、公平顧問及AB，及其若干附屬公司根據《投資顧問法案》註冊為投資顧問。這類註冊投資顧問的投資諮詢活動受各種聯邦和州法律法規以及他們開展業務的外國法律的約束。這些美國和外國法律法規一般賦予監管機構廣泛的行政權力，包括因未能遵守此類法律和法規而限制或限制業務開展的權力。

EIMG在商品期貨交易委員會註冊為商品池運營商，涉及某些投資組合，也是NFA的成員。AB及其若干附屬公司亦分別在CFTC註冊為商品池經營者及商品交易顧問；SCB LLC亦在CFTC註冊為商品介紹經紀商。商品期貨交易委員會是一個聯邦獨立機構，除其他外，負責商品利益的監管和CEA的執行。NFA是一個自律組織，商品期貨交易委員會已將商品監管登記要求的管理和執行以及對其成員的監管等工作委託給該組織。因此，EIMG受NFA和CFTC的監管，並受CEA和CFTC的某些法律要求和限制以及CFTC的規則和條例以及NFA代表其本身及其運營的任何商品池的規則和附例的約束，包括投資者保護要求和反欺詐禁令，並受到CFTC和NFA的定期檢查和審計。EIMG還必須遵守CFTC規定的某些披露、報告和記錄保存義務。

包括美國證券交易委員會、FINRA以及州證券監管機構和總檢察長在內的監管機構繼續關注投資管理和/或共同基金行業中或影響到的各種做法，包括投資組合管理、估值、費用折點和使用基金資產進行分銷。

我們和我們的某些子公司定期向美國證券交易委員會、金融監管局、商品期貨交易委員會、國家證券監督管理局、州證券監管機構和總檢察長提供財務報告，在某些情況下，還提供其他信息和文件

34

---

以及其他州保險監管機構，以及其他監管機構關於我們遵守保險、證券和其他有關我們業務行為的法律法規的問題。有關監管事宜的其他資料，請參閲綜合財務報表附註20。

美國證券交易委員會、FINRA、商品期貨交易委員會和其他政府監管機構可能會對我們的子公司或其人員提起行政訴訟或司法程序，可能導致譴責、罰款、發佈停止和停止令、交易禁令、暫停或驅逐經紀交易商、投資顧問、商品池運營商或其他類型的受監管實體、或成員、其高管、註冊代表或員工或其他類似的制裁。

《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》

目前，美國聯邦政府並不直接監管保險業務。雖然《多德-弗蘭克法案》並未取消各州監管保險的主要責任，但《多德-弗蘭克法案》第五章在美國財政部內設立了FIO，並改革了對未獲承認的財產和意外傷害保險市場以及再保險市場的監管。多德-弗蘭克法案還設立了FSOC，如果FSOC確定某些非銀行金融機構可能對美國金融穩定構成威脅，FSOC有權將包括保險公司在內的某些非銀行金融公司指定為具有系統重要性的公司(SIFI)。這樣的指定將使非銀行SIFI受到監管，並受到美聯儲(Fed)更高的審慎標準。2023年11月3日，FSOC通過了一項指導意見，確立了將某些非銀行金融機構指定為SIFI的新程序。根據新的指導方針，FSOC在考慮指定一家非銀行金融公司之前，不再需要進行成本效益分析和對該公司發生重大財務困境的可能性進行評估。修訂後的程序可能會簡化和縮短FSOC將某些金融公司指定為非銀行SIFI的程序。

FIO的權力擴展到除健康保險、農作物保險和(除非包括人壽保險或年金部分)長期護理保險以外的所有保險類別。根據多德-弗蘭克法案，FIO負責監控保險業的所有方面(包括確定可能導致系統性危機的監管漏洞)，向FSOC建議將任何保險公司及其附屬公司指定為受美聯儲理事會監督的大型非銀行金融公司(包括對資本的壓力測試管理)，協助財政部長與非美國聯邦政府或監管機構談判“擔保協議”，以及在州保險法律和監管方面，確定此類擔保協議是否先發制人。

此外，保險業獨立監察主任獲授權向保險業及保險人(包括再保險人)及其聯營公司索取及收集有關及向保險業及保險人(包括再保險人)及其附屬公司提供的資料(包括財務資料)。在這種情況下，FIO可要求保險人或保險人的關聯公司提交FIO可能合理要求的數據或信息。此外，一家金融公司的最大美國子公司是一家保險公司，該公司的最大美國子公司是一家保險公司，該公司需要獲得FIO的批准，才能接受聯邦破產法以外的特殊有序清算程序，該程序由FDIC根據多德-弗蘭克法案管理。然而，根據州保險法，任何此類金融公司的美國保險子公司都將受到恢復和清算程序的約束。多德-弗蘭克法案還改革了對未獲承認的財產/意外傷害保險市場(通常指超額和盈餘額度)和再保險市場的監管，包括禁止非本籍州保險監管機構在被割讓保險人所在州監管機構承認時拒絕再保險信貸的能力。

2022年10月，美國證券交易委員會通過了最終規則，要求按照多德-弗蘭克法案的要求收回錯誤授予的賠償。

我們業務的以下方面也可能受到多德-弗蘭克法案的影響：

提高標準和保障措施

FSOC可能會建議州保險監管機構或其他監管機構對我們和其他保險公司或其他金融服務公司從事的活動或做法應用新的或更高的標準和保障措施，如果FSOC確定這些活動或做法可能造成或增加重大流動性、信貸或其他問題在金融公司中蔓延的風險。我們無法預測是否會提出任何此類建議，或它們對我們的業務、綜合運營結果或財務狀況的影響。

場外交易衍生工具規例

《多德-弗蘭克法案》包括一個針對場外衍生品市場的監管框架，該框架已基本實施。多德-弗蘭克法案授權商品期貨交易委員會監管“掉期”，授權美國證券交易委員會監管“基於證券的交易”

35

---

掉期。“掉期包括利率、大宗商品、基礎廣泛的證券指數、貨幣和國債的場外衍生品以及其他豁免證券。基於證券的掉期包括單一證券的場外衍生品、證券籃子、狹義指數或貸款等。多德-弗蘭克法案還授權美國財政部長將實物結算的外匯工具排除在掉期監管之外，這一點在多德-弗蘭克法案通過後不久就得到了實施。

多德-弗蘭克法案授權美國證券交易委員會和商品期貨交易委員會強制規定特定類型的場外衍生品必須在受監管的市場執行並提交受監管的票據交換所進行清算，並指示商品期貨交易委員會和美國證券交易委員會為掉期交易商、主要掉期參與者、基於證券的掉期交易商和主要基於證券的掉期參與者建立文件、記錄保存和註冊要求，用於掉期、基於證券的掉期和繼續在場外市場交易的指定其他衍生品。多德-弗蘭克法案還指示美國證券交易委員會、商品期貨交易委員會、貨幣監理署、聯邦儲備委員會、聯邦存款保險公司、農業信貸管理局和聯邦住房金融局(統稱為“審慎監管者”)針對各自監管的實體，為場外衍生品制定保證金規則，併為受監管的交易商和主要參與者制定資本規則。到2017年，保誠監管機構基本上完成了所有必要的監管規定，CFTC在2020年7月敲定了其僅存的規則之一-掉期交易商資本金規則。2019年12月，美國證券交易委員會敲定並通過了最終的證券掉期相關規則，包括證券掉期交易商註冊在內的規則於2021年11月1日或之前生效。基於證券的掉期的公開交易報告於2022年2月生效。2021年12月，美國證券交易委員會根據交易法提出了10B-1規則，要求超過某些指定門檻的基於證券的掉期交易在次日公開報告。

2023年6月，美國證券交易委員會重新開啟了對《交易法》下擬議的10B-1規則的評議期。由於CFTC的規定，CFTC監管的幾種掉期必須在掉期執行設施上交易，並通過受監管的DCO進行清算。提交清算的掉期和基於證券的掉期必須遵守相關DCO或基於證券的掉期清算組織設定的最低初始和變動保證金要求。掉期和基於證券的掉期都受到交易報告要求的約束。如果該規則被採納，其潛在影響是不確定的。

根據商品期貨交易委員會和美國證券交易委員會的規定，非銀行實體交易的掉期和基於證券的掉期目前必須遵守變動保證金要求，對大多數實體來説，還必須遵守CFTC和美國證券交易委員會要求的初始保證金。根據保誠監管機構採取的監管規定，銀行實體交易的掉期和基於證券的掉期目前都受到變動保證金要求的約束，對大多數實體來説，初始保證金要求也是如此。商品期貨交易委員會、美國證券交易委員會和保誠監管機構實施的初始保證金要求將在一段時間內逐步實施。因此，最初的保證金要求於2021年9月對我們生效。CFTC法規要求我們在與CFTC監管的掉期交易商進行掉期交易時公佈和收取變動保證金(由指定的流動性工具組成，並須進行必要的減記)，而保誠監管機構採納的法規要求我們在與受審慎監管機構監管的交易商進行掉期或基於證券的掉期交易時公佈和收取變動保證金。美國證券交易委員會相關規定要求我們和我們的交易對手都要公佈和收取變動保證金，但只要求面對經紀交易商或證券型掉期交易商的實體公佈初始保證金，而不是經紀交易商或證券型掉期交易商本身。

此外，保誠監管機構於2019年生效的規定要求某些受銀行監管的交易對手及其某些關聯公司在合格金融合同(包括許多衍生品合約、回購協議和證券借貸協議)中包含條款，這些條款推遲或限制交易對手(如我們)在受銀行監管的交易對手和/或其關聯公司受到某些類型的清算或破產程序時終止此類合同、取消抵押品贖回權、行使其他違約權利或限制關聯公司信用增強(如擔保)的轉讓的權利。市場上的這些要求可能會對我們終止現有衍生品協議或實現根據此類協議將收到的金額的能力產生不利影響。多德-弗蘭克法案以及相關的聯邦法規和外國衍生品要求使我們面臨操作、合規、執行和其他風險，包括中央交易對手破產風險。

我們使用衍生品來緩解與我們的業務相關的廣泛風險，包括提供GMxB功能的某些可變年金產品增加的福利敞口的影響。我們一直面臨這樣的風險，即我們的對衝和其他管理程序可能被證明在降低保單給我們帶來的風險方面無效，或者意外的投保人行為或死亡，再加上不利的市場事件，可能會產生超出所採用的風險管理技術範圍的經濟損失。任何此類損失都可能因衍生工具(包括定製衍生工具)的書寫成本上升以及定製衍生工具的可獲得性減少而增加，這可能會因新法規的頒佈和實施而導致。

經紀人-交易商監管

36

---

多德-弗蘭克法案授權美國證券交易委員會頒佈規則，規定在向散户客户提供關於證券的個性化投資建議時，所有經紀自營商的行為標準。作為迴應，美國證券交易委員會通過了BI條例，並於2020年6月30日生效。作為同一套規則制定的一部分，美國證券交易委員會還要求註冊經紀商和麪向零售客户的投資顧問向美國證券交易委員會提交客户關係摘要(Form CRS)，並向其零售客户交付Form CRS副本。表格CRS提供經紀交易商或投資顧問關於適用的行為標準和利益衝突的披露。這些規則的目的是加強經紀交易商對其客户的注意義務，類似於現行法律適用於投資顧問的責任。我們已經制定了系統和流程，並制定了政策和程序，以確保我們符合法規的最佳利益。

2022年12月，美國證券交易委員會提出了新的最佳執行規則，將補充FINRA和市證券規則制定委員會執行的現有最佳執行規則。與最佳執行監管一起，美國證券交易委員會還提出了其他規則或規則修改，如果按提議採用，將對在股市運營的經紀自營商產生重大影響。這些建議包括：(I)《指令競爭規則》，規定某些零售客户指令在場外市場執行前，須先接受由公開競爭交易中心操作的“合格拍賣”；(Ii)修訂規則NMS，其中包括採用上市股票報價和交易的最低定價增量，並降低交易所接入費；及(Iii)修訂規則NMS的披露規定，規定除目前規定鬚髮布有關報告的市場中心外，某些大型經紀交易商和交易平臺還須每月公佈上市股票的指令執行質量資料。如果被採納，這些建議可能會增加我們的經紀自營商的成本。

2023年12月，美國證券交易委員會通過規則，要求覆蓋清算機構採用合理設計的政策和程序，要求該機構的每個直接參與者提交符合條件的美國國債二級市場交易進行清算，這實際上將要求這些參與者在2025年12月31日之前清算符合條件的美國國債現金交易，並在2026年6月30日之前清算符合條件的美國國債回購交易。該規定對美國國債證券市場的潛在影響尚不確定。

投資顧問條例

對註冊投資顧問營銷要求的修改於2020年12月通過，並於2022年11月生效。這些變化修訂了《投資顧問法》下現有的第206(4)-1條規則，並納入了《投資顧問法》第206(4)-3條規則，此前美國證券交易委員會同時廢除了該條規則。經修訂的規則規定了一些新的要求，這些要求將影響某些諮詢產品的營銷，特別是包括私人基金。我們制定了制度和程序，並制定了政策和程序，以確保我們遵守修訂後的規則。美國證券交易委員會目前的重點是審查新修訂的第206(4)-1條規則的合規工作。美國證券交易委員會還對註冊投資顧問提出了有關“薪酬發言權”的新報告要求，並在Form N-PX表格上更廣泛地報告註冊基金經理的投票做法。2022年10月，美國證券交易委員會還根據投資顧問法案提出了一項新的規則和規則修正案，禁止註冊投資顧問在沒有進行盡職調查和監督擬議的服務提供商的情況下外包某些服務和功能。新的要求和新的提議如果被採納，將為我們的投資顧問實體帶來更大的合規要求和成本。

2023年8月，美國證券交易委員會通過了《投資顧問法案》下的私募基金顧問改革最終規則，要求在美國證券交易委員會註冊的私募基金顧問向投資者提供季度和年度報表，詳細説明私募基金的業績、費用和支出；對每隻私募基金進行年度審計；就顧問主導的二級交易徵求公平意見或估值意見；在投資者結束基金投資之前，不向基金投資者提供某些優先權利，並披露其他優先權利；在向基金分配某些費用或支出或借用或接受基金的信貸之前，應徵得投資者同意。

受託規則/“最佳利益”行為標準

我們為員工福利計劃提供某些產品和服務，這些產品和服務受ERISA和1986年修訂的《國税法》(下稱《國税法》)的某些規定的約束。因此，我們的活動受到ERISA和《守則》施加的限制，包括受託人必須僅為計劃參與者和受益人的利益履行職責的要求，受託人不得導致或允許承保計劃與與此類計劃有一定關係的人(利益方)進行某些被禁止的交易。ERISA和《守則》的適用條款由美國司法部、美國國税局和養老金福利擔保公司執行。

37

---

2020年12月，美國司法部根據ERISA和《守則》發佈了針對投資諮詢受託人的“最佳利益”禁止交易豁免(“PTE 2020-02”)。如果信託地位被觸發，PTE2020-02規定了一套公正的行為標準和披露義務，旨在與美國證券交易委員會的監管最佳利益保持一致。我們已投入大量時間和資源，以配合2020-02年度的私人工程項目。2023年10月，美國司法部發布了一份全面的提案，修改了ERISA和《準則》下投資建議“受託人”的定義(以下簡稱“提案”)。該提案用新的三部分測試取代了傳統的確定受託地位的五部分測試，該測試大大擴大了受託級別交易的範圍，其中包括向退休投資者提出的投資建議，這些建議是金融專業人員作為該金融專業人員業務的一部分定期提出的。該建議亦對PTE 2020-02年度的披露及其他條件作出重大更新，並大幅修訂受禁止的交易豁免84-24(下稱“PTE 84-24”)，使PTE 84-24項下的某項寬免只適用於向退休投資者提供與該等代理人銷售非證券保險產品有關的受信意見的獨立保險代理人。該提案還將允許的補償僅限於佣金，並要求遵守與PTE 2020-02類似的公正行為標準，作為PTE 84-24規定的救濟條件。我們無法預測提案可能採取的形式，或者它的採用可能對我們的業務和合規成本產生什麼影響。

此外，NAIC在2020年1月修訂了《年金交易適宜性模式規例》，將消費者標準的最佳利益應用於保險生產者的年金建議，並要求保險公司監督此類建議。到目前為止，幾個州的監管機構已經通過了修訂後的法規，包括在我們的兩個保險子公司所在的州，而其他監管機構目前正在考慮這樣做，或者發佈適用於年金和在某些情況下適用於人壽保險交易的獨立的公正行為標準。例如，NYDFS修訂了第187條--人壽保險和年金交易的適宜性和最佳利益(“第187條”)，為在紐約銷售人壽保險和年金產品的建議增加了“最佳利益”標準。2021年4月，紐約州最高法院上訴庭第三部門以違反憲法的模糊為由推翻了187號法規，儘管紐約州上訴法院於2022年10月20日推翻了這一裁決。我們已經制定了關於年金銷售和我們的人壽保險業務的第187條規定的合規框架。

馬薩諸塞州已經通過了這樣一項規定，對經紀自營商及其代理人應用受託責任標準，儘管不適用於保險產品(包括可變年金)的銷售，但要求我們對某些政策和程序進行更改，以確保合規。NASAA提出了一項經紀-交易商行為模式規則，各州可能會尋求採用。該提案的既定目標是納入BI法規和美國證券交易委員會指導意見的核心原則和定義，為州法律的目的定義這些原則及其組成部分，並做出與BI法規一致的其他更改。除了紐約州和馬薩諸塞州的法規外，目前還不確定制定任何此類獨立的州法規的可能性，但如果實施，這些法規可能會對我們的業務和綜合運營結果產生不利影響。

氣候風險

氣候風險的話題已受到NAIC和保險監管機構越來越嚴格的審查。2020年9月，紐約金融服務管理局宣佈，預計紐約國內外授權保險公司將把氣候變化帶來的金融風險納入其治理框架、風險管理流程和業務戰略。

2021年11月，紐約金融服務管理局向公平金融等紐約國內保險公司發佈了額外的指導意見，指出預計它們將採取與其業務的性質、規模和複雜性相稱的行動，以管理氣候變化帶來的金融風險。例如，這樣的保險公司應：(1)將氣候風險納入其財務風險管理(例如，公司的ORSA應處理氣候風險)；(2)通過其企業風險管理職能管理氣候風險，並確保其組織結構明確界定與管理此類風險有關的角色和責任；(3)在制定業務戰略和識別風險時使用情景分析；以及(Iv)將氣候風險管理納入集團或保險公司實體層面的公司治理結構(即保險公司董事會應瞭解氣候風險並監督負責管理此類風險的團隊)。截至2022年8月，紐約國內保險公司應該已經實施了某些公司治理變化，並制定了實施組織結構變化的計劃(例如，定義與管理氣候風險相關的角色和責任)。關於實施更復雜的變化(例如，在ORSA中反映氣候風險，並在制定業務戰略時使用情景分析)，鼓勵保險公司開始這些變化的工作，儘管NYDFS打算髮布更多指導意見，提供更具體的時間信息。我們已經制定了關於2021年11月指南的合規框架。

NYFS還通過了一項適用於紐約國內外授權保險公司的企業風險管理法規修正案，該修正案要求保險集團的企業風險管理職能應對某些額外風險，包括氣候變化風險。

38

---

NAIC通過了一項新標準，要求保險公司在其年度氣候風險披露調查中報告與氣候有關的風險，該調查適用於達到全國直接保費1億美元報告門檻並在參與司法管轄區之一獲得牌照的保險公司。新的披露標準與國際氣候相關金融披露工作組報告氣候相關金融信息的框架一致。

此外，FIO正在評估保險業如何根據上文討論的《多德-弗蘭克法案》的授權減輕氣候風險並幫助實現與氣候有關的國家目標。2023年6月，FIO發佈了一份題為《氣候相關風險的保險監督和監管》的報告，評估了與氣候相關的問題和保險公司監管方面的差距。報告敦促保險監管機構採用與氣候相關的風險監測指南，以加強對保險公司的監管和監督。

此外，如上所述，根據多德-弗蘭克法案，FIO有權監督美國保險業。為進一步落實總裁·拜登於2021年5月20日發佈的《關於氣候相關金融風險的行政命令》，FIO就保險業的氣候相關金融風險徵求公眾意見。FIO正在評估保險業如何緩解氣候風險，並幫助實現國家氣候相關目標。

2022年3月，美國證券交易委員會發布了氣候相關信息披露規則修改建議。擬議的規則修改將要求公司在經審計的財務報表的附註中包括某些與氣候有關的披露，包括已經或合理地可能對其業務、運營結果或財務狀況產生實質性影響的與氣候有關的風險的信息，以及某些與氣候有關的財務報表指標。除其他事項外，有關氣候相關風險的必要信息還將包括披露一家公司的温室氣體排放量、有關氣候相關目標和目標的信息，以及是否已通過過渡計劃作為氣候相關風險管理戰略的一部分，並要求廣泛的認證要求。如果按提議通過，規則變化預計將導致額外的合規和報告成本。

最後，在2022年5月，美國證券交易委員會對現有規則提出了修訂建議，要求註冊投資公司和投資顧問在招股説明書和股東報告中包含關於其環境、社會和治理戰略的具體披露，並形成ADV。

多元化與公司治理

保險監管機構也在關注種族、多樣性和包容性的話題。在紐約，NYDFS於2021年發佈了一封通函，表示預計其監管的保險公司，如公平金融，將把領導層的多樣性作為商業優先事項和公司治理的關鍵要素。我們認為紐約外勤部的指導方針是我們對多樣性和包容性的承諾的一部分。NAIC還在評估與這一主題相關的問題，包括審查保險行業的做法，以確定如何建立障礙，使有色人種或歷史上代表性不足的羣體處於不利地位。NAIC的目標包括改善少數族裔社區獲得不同類型保險產品的機會，解決與可負擔性有關的問題，並就如何改善保險機會和改善服務不足社區對保險的理解向監管機構提供指導。

國際規則

AB的許多子公司受到其運營所在美國以外司法管轄區監管機構的監管，包括安大略省證券委員會、加拿大投資行業監管組織、歐洲證券和市場管理局、英國的金融市場行為監管局、盧森堡的CSSF、日本的金融廳、香港的證券期貨委員會、新加坡金融管理局、韓國的金融服務委員會、臺灣的金融監管委員會和印度的證券交易委員會。雖然這些監管要求通常可以與美國證券交易委員會和其他美國監管機構的要求相媲美，但它們有時更具限制性，可能會導致AB在合規工作上花費大量時間和金錢。

聯邦税收立法、監管和管理

儘管我們無法預測聯邦税法可能會或可能不會發生哪些立法、監管或行政變化，但我們仍會努力考慮這些變化對我們業務的盈利能力和我們產品對消費者的吸引力可能產生的影響。在這方面，我們分析了多個信息流，包括下面描述的那些信息流。

39

---

制定立法

目前，聯邦税法一般允許人壽保險和年金產品的某些持有者推遲對此類產品中的潛在價值積累(通常稱為“內部積累”)徵税，直到向投保人或其他受益人支付款項。國會不時會考慮立法，以增強或減少(或消除)一些人壽保險和年金產品的税收遞延好處。修改或取消這一税收優惠地位也可能減少對我們產品的需求。此外，如果對年金合同內應計收益的處理方式發生了前瞻性變化，現有合同的税收優惠地位被取消，現有合同的持有者將不太可能放棄或展期他們的合同。這些變化可能會減少我們的收益，並對我們的業務產生負面影響。

2022年8月，總裁·拜登簽署了《降低通貨膨脹法案》，將根據財務報表收入徵收15%的最低税率，並對股票回購徵收1%的消費税，從2023年開始的納税年度生效。雖然股票回購的最低税率和消費税目前預計都不會對公司產生重大影響，但我們繼續關注與《降低通貨膨脹法案》相關的發展和法規，以確定未來對我們的業務、經營結果和財務狀況是否有任何潛在的影響。

2022年12月簽署成為法律的《2022年安全2.0法案》(“Secure 2.0”)以2019年《建立每個社區退休增強法案》中的條款為基礎，對現行退休計劃法律進行了重大修改。Secure 2.0對計劃發起人提出了新的要求和考慮，旨在擴大覆蓋範圍、增加儲蓄、保護收入並簡化計劃規則和行政程序。在其他條款中，Secure 2.0指示美國司法部審查其目前關於ERISA計劃發起人選擇年金提供者的解釋性公告，目的是將計劃發起人福利計劃責任轉移給此類年金提供者。這種審查可能導致美國司法部對計劃發起人或年金提供者提出新的或不同的要求，或者可能使有關各方更難進行這種選擇過程。

財政部和美國國税局的監管和其他行政指導

財政部和美國國税局的監管和其他行政指導也可能影響我們支付的聯邦税額。例如，採用“基於原則”的方法計算法定準備金可能會導致財政部和美國國税局發佈指導意見，改變可扣除保險準備金的確定方式，從而可能減少我們未來的税收扣減。

客户信息的隱私和安全與網絡安全監管

我們受聯邦和州法律法規的約束，這些法規要求金融機構保護客户信息的安全性、完整性、保密性和可用性，並通知客户與其收集和披露客户信息相關的政策和做法，以及與保護信息安全相關的做法。我們維護並要求我們的第三方服務提供商維護旨在確保我們的系統以及我們維護和處理的或代表我們處理的機密和敏感信息的完整性、保密性和可用性的安全控制。我們採取了一項隱私政策，概述了公司在收集、維護、披露、處置和保護客户信息(包括個人信息)方面的程序和做法。根據法律的要求，除某些例外情況外，隱私政策的副本每年都會郵寄給客户。聯邦和州法律一般要求我們在客户信息被泄露給未經授權的第三方和/或被未經授權的第三方訪問或獲取的情況下，向受影響的個人、執法部門、監管機構和/或可能的其他人發出通知。聯邦法規要求金融機構實施計劃，以防止未經授權訪問這些客户信息，並檢測、防止和減少身份盜竊。聯邦和州的法律和法規對金融機構撥打電話銷售電話以及向消費者和客户發送未經請求的電子郵件或傳真消息的能力進行了監管，並對某些類別的客户信息的允許使用進行了監管。

違反數據隱私和數據保護法律法規或未能實施和維護合理有效的網絡安全計劃可能會導致鉅額罰款、補救費用和監管執法行動。此外，中斷關鍵運營和客户服務的網絡安全事件可能會使公司面臨訴訟、損失和聲譽損害。隨着網絡威脅的持續發展，監管機構繼續制定新的要求，以應對風險敞口，包括具體的網絡安全保障措施和程序監督。因此，可以預期，美國國會和/或州立法機構審議的立法可能會產生與使用和保護客户信息有關的額外和/或更繁重的義務。

40

---

我們受紐約金融服務局的規章制度約束，該金融服務局於2017年通過了適用於其管轄的銀行和保險實體的《金融服務公司網絡安全要求》(以下簡稱《紐約網絡安全條例》)。《紐約網絡安全條例》要求覆蓋的實體除其他事項外，評估與其信息系統相關的風險，並建立和維護合理設計的網絡安全計劃，以保護此類系統、消費者的私人數據和機密商業數據。我們通過了一項網絡安全政策，概述了我們的政策和程序，以保護我們的信息系統和存儲在符合該條例的系統上的信息。2023年11月，NYDFS正式通過了《紐約州網絡安全條例》修正案，其中包括重大變化，例如：(1)要求新的技術報告；(2)實施治理和監督措施，包括高級管理機構(如董事會)對與網絡安全有關的事項有足夠的瞭解以進行有效監督；加強某些網絡安全保障措施(如年度審計、脆弱性評估、密碼控制和監測)；(Iii)要求在覆蓋實體支付網絡贖金後24小時內向NYDFS發出通知，並要求在網絡安全事件發生後立即通知NYDFS；(Iv)應NYDFS的要求，要求覆蓋實體保存有關網絡安全事件的所有記錄、時間表和支持數據，以供審查和檢查；以及(V)每年向NYDFS證明覆蓋實體遵守《紐約網絡安全條例》的情況。修正案要求在通過後180天內遵守，但也包括某些要求的延遲遵守日期。我們目前正在評估修正案將對我們的業務產生的影響，並制定合規戰略。

同樣，NAIC通過了《保險數據安全示範法》，適用於根據相關國家保險法獲得許可的實體。示範法要求此類實體建立數據安全標準，並就涉及未經授權訪問或濫用某些非公開信息的網絡安全事件向保險專員進行調查和通知。有幾個州已經採用了示範法，儘管我們的任何重要保險子公司的所在地州都沒有采用它。我們預計將有更多的州採用示範法，儘管它不是NAIC的認證標準，但我們無法預測它們是否會這樣做，或者以什麼形式或何時這樣做。

NAIC的隱私保護(H)工作組(“PPWG”)正在制定新的消費者隱私保護和示範法(“674模式”)，以取代現有的隱私模式，#670(保險信息和隱私保護範本法案)和#672(消費者金融和健康信息隱私監管)。2023年，PPWG收到了大量關於示範674修訂草案的意見，因此PPWG獲得了延期至2024年12月31日，以制定新的示範法。我們無法預測Model 674是否會被採用，它將採取什麼形式，或者它將以其法律適用於我們保險子公司的州採用的形式對我們的業務或合規努力產生什麼影響。

2023年7月，美國證券交易委員會通過了《風險管理、戰略、治理和事件披露最終規則》(《網絡安全最終規則》)，加強了對註冊公司的信息披露要求，涵蓋了網絡安全風險和管理。網絡安全最終規則要求註冊者在確定網絡安全事件是重大事件後的四個工作日內，以8-K表格披露重大網絡安全事件，並且必須在沒有不合理延遲的情況下做出這樣的重大確定。該規定還要求定期披露公司評估、識別和管理網絡安全風險的流程、網絡安全治理以及管理層在監督此類合規項目中的作用等細節，包括董事會對網絡安全風險的監督。《網絡安全最終規則》中的某些報告要求於2023年12月生效。此外，聯邦監管機構越來越關注網絡安全，一些監管機構已經制定了具體的、可能會帶來負擔的要求。例如，2021年10月，聯邦貿易委員會宣佈對《保護客户信息標準規則》(簡稱《保障規則》)進行重大修訂，要求金融機構在其正式的信息安全措施中實施具體的數據安全措施。更新的保障措施規則於2023年6月生效。不遵守新的法規或要求可能會導致執法行動、罰款和/或其他運營或聲譽損害。

根據加州消費者隱私法(CCPA)，加州居民有權知道企業從他們那裏收集了什麼信息，該信息的來源和共享，以及刪除和限制該信息的某些用途的權利。CCPA還建立了具有潛在重大法定損害賠償的私人訴訟權，根據該權利，未能實施合理的安全措施以防止個人信息被泄露的企業可能對受影響的消費者承擔責任。在其他方面受到管制的某些數據處理，包括根據《格拉姆-利奇-布利利法》，被排除在《反腐敗公約》之外；然而，這並不是實體範圍內的排除。我們預計我們很大一部分業務將不受CCPA要求的影響。2023年1月生效的《加州隱私權法案》(下稱《加州隱私權法案》)對《加州隱私權法案》進行了修訂，賦予加州消費者更正個人信息的權利，限制某些敏感數據的使用和不構成銷售的數據共享，並設立了一個新的機構--加州隱私權局(簡稱CPPA)，以採納和執行該法案的規則。CPPA的第一套更新的CCPA規定於2023年4月生效，CPPA已經啟動了進一步的規則制定活動，可能會導致額外的規定。CPRA和任何未來的法規可能需要額外的合規努力，例如改變我們的政策、程序或運營。

41

---

其他幾個州已經或正在考慮在不久的將來通過類似的全面隱私法律或法規。到目前為止，其中幾項州法律包括對受《格拉姆-利奇-布萊利法案》(Gramm-Leach-Bliley Act)或類似的州級金融隱私法隱私保護的金融機構進行實體級豁免。

創新與科技

由於保險業的創新和技術不斷增加，NAIC和保險監管機構正專注於“大數據”技術的使用，例如人工智能、機器學習和自動決策的使用。2023年12月，NAIC的創新、網絡安全和技術(H)委員會(“(H)委員會”)通過了保險人使用人工智能系統範本公告(《人工智能公報》)在曝光徵求意見稿後。AI Bullet概述了保險監管機構應如何監管人工智能技術的開發、獲取和使用，以及監管機構在調查或審查保險公司有關人工智能系統時可能要求的信息類型。(H)委員會還計劃在2024年成立一個新的特別工作組，負責創建監管框架，監督保險公司使用第三方數據和模型。

此外，NAIC和州保險監管機構一直專注於解決使用消費者數據和技術方面的不公平歧視問題，一些州已經通過了針對不公平歧視做法的法律。例如，2021年，科羅拉多州頒佈了一項法律，禁止保險公司使用外部消費者數據和信息源(ECDIS)，以及使用ECDIS的算法或預測模型，以基於種族、膚色、民族或民族血統、宗教、性別、性取向、殘疾、性別認同或性別表達的不公平歧視。2023年8月，科羅拉多州通過了第一項具有法律約束力的規定，自2023年11月14日起生效，要求人壽保險公司採用治理和風險管理框架，使用人工智能、機器學習和其他利用“外部消費者數據”的技術。預計科羅拉多州還將頒佈針對其他保險公司的治理和測試法規。同樣，在2024年1月，NYDFS發佈了一份擬議的通函，徵求公眾意見，重點是保險公司應如何開發和管理其在承保和定價中使用外部消費者數據和人工智能系統，以避免損害消費者。

2023年7月26日，美國證券交易委員會提出了一項規則，如果獲得通過，將要求經紀自營商或投資顧問在散户投資者互動中使用涵蓋技術(即與散户投資者互動或溝通)時，消除或中和任何導致投資者互動而將經紀自營商或投資顧問的利益置於散户投資者利益之上的利益衝突。

我們預計，對於NAIC和州保險監管機構來説，大數據仍將是一個重要問題。我們無法預測哪些監管機構將採用人工智能公告，也無法預測可能會制定哪些關於“大數據”或人工智能技術的法律或法規變化。

環境方面的考慮

聯邦、州和地方環境法律法規適用於我們的不動產所有權和運營。擁有和經營房地產固有的風險是環境責任和任何必要的清理費用。根據某些州的法律，財產受到污染可能會導致對財產的留置權，以確保收回清理費用，這可能會對我們的抵押貸款業務產生不利影響。在一些州，這種留置權可能優先於針對此類財產的現有抵押貸款的留置權。此外，在一些州，根據1980年聯邦《全面環境響應、補償和責任法》(CERCLA)，在某些情況下，我們可能作為“所有者”或“經營者”對抵押給我們的物業的有害物質的清理、釋放或威脅釋放的費用負責。當我們取消抵押給我們的房產的抵押品贖回權時，我們也面臨着環境責任的風險。然而，聯邦立法規定，只要滿足某些要求，就可以為有擔保的貸款人提供一個安全的避風港，免除CERCLA的責任。適用其他各種聯邦和州環境法也可能導致對我們施加與環境危害相關的費用的責任。

我們通常在發放抵押貸款或取得房地產所有權之前進行環境評估，無論是通過投資收購還是通過抵押房地產的止贖。我們不能保證不會出現意想不到的環境責任。然而，根據我們目前掌握的信息，我們相信，與遵守環境法律法規或任何物業清理相關的任何成本都不會對我們的綜合運營結果產生實質性的不利影響。

知識產權

42

---

我們依靠版權、商標、專利和商業祕密法律來建立和保護我們的知識產權。我們視我們的知識產權為寶貴的資產，並保護它們不受侵犯。

人力資本管理

截至2023年12月31日，我們約有8,500名全職員工。其中，約有4700人受僱於AB全職工作。

公平

為了成功地執行我們的商業計劃，我們不僅需要一個健全的商業戰略，而且需要一個同樣完善的人才戰略。作為一個組織，實現我們的目標和戰略的核心是建立一種專業卓越、員工敬業度和包容性以及持續學習的文化。我們在這三個方面取得了重大進展。

卓越的專業技能

公平尋求幫助我們的客户確保他們的財務健康，這樣他們就可以追求長壽和充實的生活。為了實現這一使命，我們必須提供一流的服務，同時加快我們進入市場的速度，以最大限度地影響我們客户的財務結果。這要求我們的員工接受我們的使命，真誠地享受與公平的合作和為公平的工作。2023年，我們在整個組織範圍內實施了新的工作方式(NWOW)。NWOW是為公平環境量身定做的，加強了我們對以下五個員工體驗領域的關注：(I)適應性領導力-賦予最接近工作的人決策權力；(Ii)成果、目標和關鍵成果(OKR)-長期目標和目標設定框架；(Iii)動態推動因素-促進創新、自主和技能發展的過程和工具；(Iv)企業敏捷-適應快速變化；以及(V)設計思維-以客户為中心的解決方案設計。我們相信，通過優先考慮這五個領域，我們的業務將以更快的速度、更高的敏捷性、更高的創造力和以客户為中心進行調整。

特別重要的是Equable對OKR的關注，它建立了明確的、可衡量的和令人嚮往的目標，以激勵和集體關注整個組織的團隊。我們認識到，我們的員工必須相信他們成功的可能性。此外，我們對成功的定義必須是可以實現的。通過清楚地闡述和完善我們對員工成功的看法，我們可以確保採取平衡、全面的方法，為我們的員工，乃至我們的客户和投資者帶來成功的結果。自從我們採用NWOW以來，我們看到了它對我們文化的積極影響，這是通過我們的員工敬業度和文化驅動因素調查結果來衡量的。

Equity的NWOW從根本上改變了我們作為一家公司的思維、工作和領導方式，確保我們能夠更好地發展，滿足客户的需求，並吸引最優秀的人才。

員工敬業度和包容性

公平一貫在工作場所質量排名中得分很高，因為我們強調員工的敬業度和包容性。自2016年以來，我們每年都被獨立的工作場所權威機構--偉大的工作場所®研究所評為“偉大的工作場所”。公平也連續第10年在人權運動基金會的企業平等指數(“CEI”)上獲得高分，這是對我們包容的工作場所文化的認可。此外，我們連續第三年獲得滿分，自2015年以來一直參與殘疾平等指數(DEI)，被評為“殘疾人士納入工作的最佳地點”。我們努力保持和擴大為我們贏得這一認可的努力。

員工敬業度

我們員工發展努力的關鍵是我們的領導者有能力讓員工參與到我們的混合工作結構中來。隨着我們過渡到我們的混合模式，我們加強了人員領導者的領導技能，以幫助滿足混合世界中對適應性領導的需求。NWOW方法支持我們的領導者完成這一過渡，並在他們通過NWOW過渡轉變團隊並轉向數據驅動型管理時提供支持。他們還確保我們的員工保持敬業，即使在我們的混合工作結構中遠程執行工作也是如此。

我們還通過在員工生命週期中嵌入認可來加強我們的認可努力。我們發現，這些努力讓我們的員工感到受到了重視，這創造了一種留任福利。

43

---

在我們努力不斷傾聽、學習和適應的同時，我們執行多渠道的員工傾聽策略，包括脈搏調查和特別焦點小組，以衡量我們的文化並放大我們員工的寶貴聲音。

多樣性、公平性和包容性

在公平公司，建設一個更加多樣化、公平和包容的工作場所是一項基本的和持續的努力。它幫助我們更好地服務於我們的客户和社區，創造一個更具支持性和生產力的工作環境，並最終使我們的員工能夠充分發揮他們的潛力。

我們的發展願景是激勵、領導併成為fi金融行業的典範，為所有人創造一個包容、多樣化、賦權和公平的工作場所。為了實現我們的願景，我們的具體戰略目標是：

•吸引、留住和提拔多元化人才。通過戰略性和深思熟慮地招聘和發展多樣化的人才，我們尋求創建fi金融服務行業最有效和最有影響力的團隊。

•創建和維護包容的公司文化。員工在重視所有人的貢獻並鼓勵協作、fl靈活性和公平的文化中茁壯成長。一種文化，使我們能夠充分發揮我們的潛力，為客户、員工、金融專業人士、股東和社區設定更高的標準並實現價值最大化。

•在各級灌輸承諾和責任。只有當所有人都致力於它的創造和成功並對其負責時，包容性工作場所才是可能的。我們努力讓公平的每一個人儘自己的一份力量，將“歷史的弧線”轉向一個更公正、更公平的公司和社會。

我們的員工資源小組、現場諮詢委員會和多元化倡導者在作為社區聲音向領導層發出聲音、推動重要的政策變化以及幫助建立和塑造我們的Dei戰略方面發揮了關鍵作用。他們還為我們的員工創造了發展機會，成員們通力合作，共同應對業務挑戰，分享想法。

我們致力於繼續加深對我們所服務的社區所面臨問題的理解。2023年，我們在全國範圍內舉辦了6個影響日。這些為期一天的活動彙集了公平顧問公司的金融專業人士、員工和當地社區領導人，共同討論通過經濟賦權和金融教育創建一個更多樣化、更公平和更具包容性的社會。影響日專門為每個市場的獨特需求量身定做。例如，在德克薩斯州和克利夫蘭，我們的金融專業人員專注於不同高中生的職業準備，併為他們接受高等教育做好準備。在紐約、佐治亞州和北卡羅來納州，金融專業人士與少數族裔擁有的小企業界聚集在一起，討論通過創業來建立股權。每個影響日都以關於整體財務規劃在創造世代財富方面的重要性的討論結束。

人才獲取

公平的人才獲取團隊負責向外部市場傳達與公平合作的價值主張。一個主要的重點領域是增加公平的不同員工的數量，我們繼續朝着這一重要目標邁進。作為公平招聘戰略的一部分，我們實施了多樣化的面試小組和多樣化的面試候選人名單。擁有一個多元化的面試小組對於確保公平和不偏不倚的招聘過程至關重要。通過將各種視角和經驗帶到面試過程中，各組織可以改善招聘結果，創造一個更多樣化和更具包容性的工作場所。

此外，我們與專注於多元化的外部組織(即Prospanica、瑟古德·馬歇爾學院基金會和全國黑人MBA)合作，以吸引更多不同的候選人在公平銀行公開職位。Equity還通過其在社交媒體上的存在擴大了其範圍，導致申請Equable的不同申請者總數增加。其結果是，加入公平銀行的多元化新員工所佔比例有所增加。

持續學習

在公平，我們的力量在我們的人民。我們相信，我們的員工是我們業務的核心。吸引、培養和留住人才是我們長期成功和戰略的關鍵。我們積極培養和獎勵員工的激情和創新。我們通過不斷投資於員工併為員工創造機會，在公平公司提供有意義的工作，從而在我們的團隊中接納多樣化的思想。

44

---

我們的持續學習和專業卓越的文化始於員工和領導者之間的關係，這種關係通過同行討論、技能培養和關注職業抱負而繼續下去。員工通過我們的集中人力資源中心Thrive的用户友好型資源，或通過利用廣泛的學習和發展課程，實現自己的成長和發展。此外，該公司還提供學費資助，以支持教育事業。

員工發展

在公平公司，我們正在不斷地重新想象我們在職業生涯中如何思考、成長和表現。我們的職業模型框架為員工提供了成長和發展職業生涯的支柱和基礎。我們的框架提升了技能，提供了全面的績效預期，並使員工能夠看到他們的技能在整個組織中轉移到了哪裏。技能是我們與員工交談的共同語言，使他們能夠展示自己的最佳能力並規劃自己的職業道路。

我們對員工發展的承諾進一步體現在我們的員工素質和我們的職業發展方法所取得的可衡量的結果上。在公平公司，職業發展被整體定義為包括技能提升、內部流動性、員工領導力提升和熟練程度的“提升”。

Equity提供廣泛的成長和發展工具(學習課程、人才計劃、發展計劃)，旨在加快功能和基礎技能的培養，所有這些都通過多渠道學習平臺提供。公平投資於各種人才計劃，以支持我們的同事和金融專業人士的發展。這些項目從三個月到全年不等，包括髮展性學習、指導或贊助和培訓活動。

我們鼓勵員工充分利用豐富的經驗來支持他們的職業生涯和成長。這從人民、領導者和員工的合作伙伴關係開始，並通過與同事的討論來繼續，以突出職業抱負。

薪酬和福利

獎勵性的表現是我們“全面獎勵”服務的基石。總獎勵包括獲得全面福利計劃和通過股權獎勵分享公司業績的機會。我們的福利組合使符合條件的員工和金融專業人員能夠為醫療需求選擇合適的保險，積累他們的財富，併為他們自己和他們的家人提供保護，使他們免受可能發生的意外事件的影響。我們的全面獎勵方案包括具有市場競爭力的薪酬、股權獎勵計劃和獎金、醫療福利、退休儲蓄計劃、帶薪假期和探親假、靈活的工作時間、教育援助計劃、家庭支持服務(包括後備兒童和老人護理支持)、大學教練和輔導服務、收養支持以及員工援助計劃和其他心理健康服務。

健康與安康

我們渴望創造一種創新的、有彈性的文化，以促進非凡的健康和福祉，並提高組織績效。為了衡量我們健康戰略的有效性，我們創建了一個指數，其中包括一項專有調查以及一套基於我們的Total Rewards產品的關鍵績效指標(KPI)。這一指數和最初的KPI，如401(K)參與率、預防性醫療篩查和放棄的PTO，使我們能夠建立一個基線，我們將以此為基準來評估我們未來的戰略。

我們認為，雖然幸福的需求和優先事項因人而異，但韌性是幸福的普遍屬性。恢復力是指有規律地從壓力中恢復、適應和成長的能力，可以通過在壓力和恢復之間有意識地振盪來增強。這是一個我們可以通過領導力和發展計劃有意義地影響員工生活的領域。我們專注於恢復力和能量管理，通過專注於休息和恢復重要性的定製課程創建一個新的卓越中心。自7月以來，我們通過一個新的卓越中心培訓了1500多名員工，培訓計劃側重於休息和恢復的重要性。此次培訓獲得了令人印象深刻的100%員工淨推廣者分數。

公平的基礎

45

---

公平基金會指導公司的慈善和志願者活動。公平基金會讓我們的員工和金融專業人士有機會將他們的時間和精力投入到他們相信的組織中，並通過慈善捐款和我們的公司志願者計劃公平行動來支持他們的努力。

我們相信，實現我們抱負的最佳方式是通過以下計劃來推動更大的影響力：(I)將我們的努力集中在關鍵地區和地區，同時(Ii)利用我們最大的系統，包括公平的一般賬户、我們的1億美元捐贈基金、公平基金會和我們人民的力量。我們的重點領域和抱負包括：

•大學入學和職業發展-我們希望提供項目支持、獎學金和社會資本，使學生和教育工作者能夠充分發揮他們的潛力。

•健康和充滿活力的社區-我們渴望幫助推動社區活力，支持社會事業，促進社會和經濟流動。

•公平和機會-提供計劃，幫助在我們生活和工作的社區內促進更大的公平和機會。

公平優秀獎是為高中高年級學生提供的獎學金計劃，是公平基金會的旗艦計劃。為了與公平基金會自身的使命保持一致，即幫助人們實現財務安全，使他們能夠自信地面對未來，公平卓越獎學金將重點放在增強學生的未來計劃上，以便他們能夠繼續在他們的社區產生積極影響。

通過我們的配對禮物計劃，我們將員工和金融專業人士的慈善捐款的影響擴大了一倍。符合條件的捐款為50美元或以上，每人每年最高可匹配2,000美元。2023年，公平基金會為我們的員工和金融專業人士指導的非營利組織提供了超過150萬美元的資金。

聯合伯恩斯坦

本文中包含的信息不適用於控股的子公司聯合伯恩斯坦(AB)，該公司有自己的人力資本戰略和計劃。有關AB的人力資本披露，請參閲AB截至2023年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1項。

可用信息

我們在https://equitableholdings.com.上維護着一個公共網站我們使用我們的網站作為發佈重要信息的常規渠道，包括新聞稿、分析師演示文稿、財務信息和公司治理信息。我們在以電子方式向美國證券交易委員會提交或向其提交文件後，在可行的情況下儘快在我們的網站上張貼文件，包括我們的年度和季度報告(Form 10-K和10-Q)以及當前的Form 8-K報告；我們的委託書；以及對這些報告或聲明的任何修改。所有這樣的帖子和文件都可以在我們網站的“投資者”部分免費獲得。美國證券交易委員會的網站www.sec.gov包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。

我們可能會使用我們的網站作為披露重大信息的手段，並遵守美國證券交易委員會頒佈的公平披露規則下我們的披露義務。這些披露內容包括在我們網站的“投資者”部分。因此，投資者除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會備案文件、公開電話會議和網絡廣播外，還應該關注我們網站的這一部分。我們網站上包含或連接的信息不屬於本10-K表格的一部分。

46

---

第I部，第1A項。

風險因素

您應閲讀並考慮以下描述的所有風險以及本10-K表格年度報告中列出的其他信息。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。其中許多風險是相互關聯的，可能在類似的商業和經濟條件下發生，其中某些風險的發生反過來可能導致其他風險的出現或加劇其他風險的影響。這樣的組合可能會大大增加這些風險對我們的業務、運營結果、財務狀況或流動性的影響的嚴重性。

與我們的綜合業務相關的風險

與金融市場和經濟狀況有關的風險

全球資本市場和經濟的狀況。

我們的業務、經營結果或財務狀況受到全球資本市場和經濟狀況的重大影響。各種因素繼續影響着經濟狀況和消費者信心。這些因素包括聯邦債務上限的不確定性、資本市場的波動、股市下跌、通脹壓力、經濟增長持平或下降、高昂的燃料和能源成本以及財政或貨幣政策的變化。俄羅斯入侵烏克蘭和哈馬斯襲擊以色列，以及隨之而來的衝突，以及為應對這些衝突而實施的制裁和其他措施，大大增加了金融市場的波動性，增加了經濟和政治的不確定性。鑑於我們在投資和衍生品投資組合以及許多產品中的利率和股票市場敞口，這些因素可能會對我們產生重大不利影響。我們的投資和衍生品投資組合的價值也可能受到價格透明度降低、我們用來估計公允價值的假設或方法的變化以及投資者信心或偏好的變化的不利影響，這可能會導致更高的已實現或未實現虧損。如果交易變得不那麼頻繁，市場波動也可能會使我們某些證券的交易或估值變得困難。

在經濟低迷時，對我們產品的需求和我們的投資回報可能會受到重大和不利的影響。我們許多產品的盈利能力在一定程度上取決於支持它們的資產的價值，這些資產的價值可能會根據不同的市場狀況而大幅波動。此外，市場狀況的變化可能導致消費者情緒的變化，對銷售產生不利影響，並可能導致這些產品的實際持久性與預期的持久性不同，並對盈利能力產生不利影響。我們的投保人可以選擇延遲支付保險費或完全停止支付保險費。此外，市場狀況可能會對再保險保護的可用性和成本以及對衝工具的可用性和性能產生不利影響。

股市下跌和波動。

股票市場的下跌或波動可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生負面影響。例如，股市下跌或波動可能會降低我們的AUM，我們年金和可變壽險合同的AV，或AUA，這反過來又會減少我們從這些賬户收取的費用和資產價值中獲得的收入。我們的可變年金業務對股市特別敏感，股市持續疲軟或停滯可能會減少其收入和收益。與此同時，對於包含GMxB特徵的可變年金合同，股市下跌增加了我們與此類GMxB特徵相關的潛在義務的金額，並可能增加執行與GMxB相關的對衝的成本，超出被對衝產品定價中的預期。這可能導致與這些合同相關的索賠和準備金增加，扣除任何再保險報銷或我們對衝計劃的收益。股市下跌和波動也可能影響投保人的行為，這可能會對我們的年金和可變人壽合同的投保率、提款水平和提款金額產生不利影響，或者導致投保人將其賬户餘額的一部分重新分配到更保守的投資選擇(可能有更低的費用)，這可能會對我們未來的盈利能力產生負面影響或增加我們的福利義務，特別是如果他們在股市上漲期間繼續持有此類選擇的話。市場波動可能會對我們持有的股權證券的投資價值產生負面影響，這反過來可能會減少我們某些保險子公司的法定資本。此外，與固定產品相比，股市波動可能會減少對可變產品的需求，減少我們目前的收益，並導致MRB餘額的變化，這可能會增加我們收益的波動性。最後，市場高度波動或不利條件的時期可能會降低衍生品的可獲得性或增加成本。

利率波動。

我們的一些退休和保障產品和某些投資產品以及我們的投資回報對利率波動非常敏感，利率和利率基準的變化可能會對我們的

47

---

投資回報和經營成果，包括以下方面：

•利率的變化可能會縮小我們一些產品的價差，即我們根據合同必須支付的金額與我們支持合同的普通賬户投資所能賺取的回報率之間的差距；

•當利率迅速上升時，保單貸款、年金合同和人壽保險的退保和撤資可能會增加，要求我們出售投資資產，這可能會導致實現投資損失，這可能會減少我們的淨收益；

•利率下降伴隨着某些投資的意外提前還款，可能會導致投資收入減少和我們的盈利能力下降。利率上升伴隨着某些低收益投資的意外延長，可能會導致我們的盈利能力下降；

•長期和短期利率關係的變化可能會對我們一些產品的盈利能力產生不利影響；

•利率的變化可能會導致我們購買的MRB資產的公允價值發生變化，這可能會增加我們收益的波動性；

•利率的變化可能導致我們的可變年金GMxB業務的公允價值負債發生變化；

•利率的變化可能會對我們的流動性產生不利影響，並增加我們的融資和對衝成本；

•我們可能無法有效地減輕，有時我們可能會選擇不完全緩解或增加我們資產相對於負債的利率風險；以及

•我們改變利率和用於產品定價的其他假設的時間與我們能夠在可供銷售的產品中反映這些假設變化的時間之間的延遲，可能會對其間銷售的某些產品的長期盈利能力產生負面影響。

市場狀況和其他因素可能會對我們的商譽產生實質性的不利影響。

業務和市場狀況可能會影響我們在與投資管理和研究部門相關的綜合資產負債表中承擔的商譽金額。如果證券估值長期低迷或市況惡化，或AB經歷重大淨贖回，其AUM、收入、盈利能力及單價將受到不利影響。這可能導致需要確認商譽減值，這可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。

不利的資本和信貸市場狀況。

資本和信貸市場的波動和混亂可能會對流動性和信貸能力的可獲得性造成下行壓力。我們需要流動資金來支付我們的運營費用(包括潛在的套期保值損失)、利息支出和我們股本的任何分配，併為我們的保險子公司資本化。如果沒有足夠的流動性，我們可能會被要求縮減業務，我們的業務將受到影響。雖然我們預計我們未來的流動性需求將主要通過我們業務產生的現金、第三方借款以及我們子公司的股息和分配來滿足，但我們可能無法履行預期的短期和長期福利和費用支付義務。如果目前的資源不足以滿足我們的需求，我們可以利用銀行債務或資本市場等融資來源。這些服務可能在緊張時期無法提供，或者可能只以不利的條款提供。如果我們無法進入資本市場發行新債、對現有債務進行再融資或根據需要出售更多股份，或者如果我們無法以可接受的條件獲得此類融資，我們的業務可能會受到不利影響。資本市場的波動也可能消耗流動性，因為我們會支付對衝損失，並滿足與市場走勢相關的抵押品要求。我們預計，這些套期保值計劃將在某些市場情景下招致損失，從而需要支付現金結算或向交易對手提供抵押品。儘管在這些情況下，我們的負債也會減少，但這種減少並不是立竿見影的，因此在短期內，對衝損失將減少可用的流動性。

資本和信貸市場的中斷、不確定性或波動可能會限制我們籌集額外資本以支持業務增長的能力，或抵消虧損或監管準備金增加和評級機構資本金要求的後果。這可能迫使我們：(I)推遲籌集資本；(Ii)未能如期支付債務，或減少或取消對股本支付的股息；(Iii)發行不同類型或不同條款的資本；或(Iv)產生比在更穩定的市場環境下更高的資本成本。評級機構可能會改變我們的信用評級，任何降級都可能增加我們的借貸成本，限制我們進入資本市場的機會，並可能損害我們與分銷合作伙伴的業務關係。本公司的業務、經營業績、財務狀況、流動資金、法定資本或評級機構資本狀況可能會因

48

---

資本和信貸市場。

在美國，關於聯邦債務限額和其他預算問題的持續分歧威脅着經濟。未能及時解決這些問題可能會導致政府關門、政府支出不穩定關閉或政府債務違約，從而導致市場波動加劇和經濟活動減少。

與我們的運營相關的風險

控股取決於其子公司向其轉移資金以履行其義務的能力。

來自Holdings子公司的股息和其他分配是Holdings可用於支付未償債務本金和利息、支付公司運營費用、支付任何股東股息、回購股票和履行其他義務的主要資金來源。無法從我們的子公司獲得股息可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。我們的保險子公司向Holdings支付股息和進行其他分配的能力將取決於它們的收益、税務考慮、任何融資或其他協議中包含的契諾以及適用的監管限制和監管批准的接收情況。如果我們的保險或非保險子公司向Holdings支付股息或其他分配或付款的能力受到這些或其他因素的實質性限制，我們可能需要通過債務、發行股票或出售資產來籌集現金。然而，我們不能保證我們能夠通過這些方式籌集到足夠的現金。這可能會對我們支付債務的能力產生實質性的不利影響。

未能保護客户信息或專有業務信息的機密性、完整性或可用性。

我們和我們的某些供應商保留機密信息(包括關於我們客户、我們客户的員工和客户以及我們自己的員工的客户交易數據和個人信息)。這些信息的隱私或安全可能會受到損害，包括由於信息安全漏洞。我們實施了正式的、基於風險的數據安全計劃，包括物理、技術和行政保障；然而，如果未能實施和維護符合適用法律的有效數據保護和網絡安全計劃，或我們的信息系統或供應商的信息系統、我們使用的基於雲的系統或此類系統上存儲的敏感信息的安全性、保密性、完整性或可用性受到任何損害，通過網絡攻擊或任何其他原因導致未經授權訪問、使用、修改、披露或破壞個人身份信息、客户信息或其他機密或專有信息，或中斷關鍵業務和服務，可能會損害我們的聲譽，阻止人們購買我們的產品。使我們承擔重大的民事和刑事責任，並要求我們產生重大的技術、法律和其他費用，這些費用中的任何一項都可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。有關適用於我們的保險子公司的網絡安全和數據隱私法的進一步信息，請參閲“網絡安全-公平的網絡安全風險管理概述”和“網絡安全-網絡安全風險管理的治理”。

我們的運營失敗或我們所依賴的服務提供商的失敗。

我們的內部流程或系統或供應商的流程或系統中的弱點或故障可能會導致我們的運營中斷、對客户承擔責任、面臨紀律處分或損害我們的聲譽。我們的業務高度依賴於我們在眾多和多樣化的市場上處理大量交易的能力，其中許多交易非常複雜。這些交易通常必須遵守客户投資指導方針，以及嚴格的法律和監管標準。如果我們在提供服務時犯了錯誤，給客户造成了財務損害，我們有責任迅速採取行動，讓客户處於如果我們沒有犯錯誤的情況下的境地。錯誤的發生，特別是重大錯誤的發生，可能會對我們的聲譽、業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。

我們對供應商的依賴造成了許多業務風險，例如我們可能無法保持服務質量、無法控制或有效管理外包業務運營，以及我們無法控制此類供應商的設施或網絡。如果供應商的設施或網絡因物理中斷(如火災、自然災害、大流行或停電)或對供應商的其他影響(包括勞工罷工、政治動盪和恐怖襲擊)而中斷、損壞或故障，我們還面臨無法履行法律、法規、財務或客户義務的風險。由於某些供應商在美國以外為我們開展業務，外國司法管轄區的政治和軍事事件可能會對我們的外包業務產生不利影響。我們可能會受到供應商未能提供合同服務的不利影響，這可能會降低收入、增加成本、減少利潤、中斷業務或損害我們的聲譽。

此外，人工智能(“AI”)的開發和採用，包括生成性人工智能(“生成性AI”)，以及我們或我們依賴的第三方對其的使用和預期使用，可能會增加上述運營風險，或造成我們目前未預見到的新的運營風險。人工智能技術在以下方面提供潛在優勢

49

---

在客户服務個性化和流程自動化等領域，我們預計將使用人工智能和產生式人工智能來幫助交付產品和服務，並支持關鍵功能。我們還希望我們所依賴的第三方也會這樣做。人工智能和產生式人工智能可能會被我們或這樣的第三方濫用，這種風險因技術的相對較新、被採用的速度以及缺乏管理其使用的法律、法規或標準而增加。這種濫用可能會使我們面臨法律或監管風險，損害客户關係或造成聲譽損害。我們的競爭對手也可能比我們更快或更有效地採用人工智能或產生式人工智能，這可能會造成競爭損害。由於生成性AI技術是如此之新，生成性AI的許多潛在風險目前都是未知的。

發生災難，包括自然災害或人為災害和/或流行病或其他公共衞生問題。

任何災難性事件、恐怖襲擊、事故、洪水、嚴重風暴或颶風、流行病和其他公共衞生問題，或網絡恐怖主義，都可能對我們的業務產生實質性和不利影響。我們的服務和我們的重要供應商提供的服務可能會長期中斷。我們的一些業務系統不是完全宂餘的，我們的災難恢復和業務連續性規劃不能考慮到所有可能發生的情況。此外，我們的災難恢復系統出現意想不到的問題可能會進一步阻礙我們開展業務的能力，特別是如果這些問題影響到我們基於計算機的數據處理、傳輸、存儲和檢索系統，並破壞寶貴的數據。由於死亡率上升，在某些情況下，發病率和/或其對經濟和金融市場的影響，我們可能會對我們的流動性、財務狀況和我們的保險業務的經營業績產生重大的不利影響。如果由於災難或大流行或其他公共衞生緊急情況導致經濟狀況惡化，我們還可能經歷銷售下降或使用我們提供的服務的其他負面影響，因為現有或潛在客户、投保人和客户的財務狀況可能受到不利影響。見“--全球資本市場和經濟狀況”。我們的員工可能無法實際位於我們的某個設施，包括由於政府強制關閉、要求或命令員工遠程工作以及其他社交距離措施，這可能會導致我們的服務長期中斷。一場災難可能會影響我們基於計算機的數據處理、傳輸、存儲和檢索系統，並破壞寶貴的數據。氣候變化可能會增加與天氣有關的災害和流行病的頻率和嚴重程度。這些事件可能會對我們開展業務的能力造成不利影響，包括我們銷售產品和服務的能力，以及我們及時裁決和支付索賠的能力。

如果經濟狀況因災難、流行病或其他公共衞生問題而惡化，公司可能無法為我們為投資目的持有的債務證券或抵押貸款支付利息和本金。因此，我們仍可能遭受重大損失，這可能導致我們的投資組合的淨投資收入下降和/或信貸損失大幅增加。至於商業地產，反映當時市況的潛在因素，可能會影響對潛在價值下降所導致的預期損失估計。

我們有能力招聘、激勵和留住關鍵員工和經驗豐富且富有成效的金融專業人士。

我們的業務有賴於我們招聘、激勵和留住高技能、技術、投資、管理和執行人員的能力，而且不能保證我們能夠做到這一點。我們的金融專業人員和關鍵員工是推動我們銷售的關鍵因素。保險公司和其他金融服務公司之間存在着對金融專業人員和關鍵員工的激烈競爭。我們不能保證我們將成功地招聘、激勵和留住關鍵員工和頂尖財務專業人員，而這些員工和專業人員的流失可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。

員工或財務專業人員的不當行為。

如果我們的員工、金融專業人士、代理人、中間人、我們經紀-交易商子公司的代表或我們供應商的員工行為不當，可能會導致有義務公開報告此類不當行為、監管執法程序，甚至發現我們或我們的子公司違反了法律，可能會受到監管制裁或嚴重的聲譽或財務損害。某些類型的違規可能導致我們無法擔任投資顧問或經紀交易商，或無法通過擔任配售代理、普通合夥人或其他角色來代表發行人參與規則D產品。我們採用的控制和程序旨在監控員工和金融專業人員的業務決策，防止他們承擔過度或不適當的風險，包括信息安全方面的風險，但員工可能會承擔此類風險，而不考慮此類控制和程序。如果我們的員工或金融專業人士承擔了過高或不適當的風險，這些風險可能會損害我們的聲譽，使我們承擔重大的民事或刑事責任，並要求我們產生重大的技術、法律和其他費用。

潛在的戰略交易。

我們可能會考慮潛在的戰略交易，包括收購、處置、合併、再保險、合資企業和類似交易。這些交易可能不會有效，可能會導致收益減少，並對我們的

50

---

競爭地位。此外，如果進行這些交易，可能會涉及一些風險，並帶來財務、管理和業務方面的挑戰。此外，戰略交易可能需要我們增加槓桿，或者，如果我們發行股票為收購提供資金，將稀釋現有股東的持股。上述任何一種情況都可能導致我們無法從任何此類交易中實現預期的好處。

會計準則的變化。

我們的綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的，其原則會不時修訂。因此，我們需要不時採用由公認權威機構(包括財務會計準則委員會(“FASB”))發佈的新會計準則或經修訂的會計準則。我們可能無法預測或評估這些新會計聲明或對現有會計聲明的新解釋的影響，它們可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。有關會計聲明及其對我們業務的潛在影響的討論，請參閲合併財務報表附註2。

與客户簽訂的投資諮詢協議以及與各種金融中介機構和顧問簽訂的銷售和分銷協議。

AB的大部分收入來自與機構投資者、共同基金和私人財富客户的書面投資管理協議(或其他安排)，以及與分銷AB基金的金融中介機構的銷售和分銷協議。此外，作為我們可變年金產品的一部分，EIMG與共同基金簽訂書面投資管理協議(或其他安排)。一般來説，這些投資管理協議(和其他安排)可以在任何時候終止而不受處罰，或在任何一方發出相對較短的通知後終止。此外，AB和東方匯理管理在美國證券交易委員會註冊的投資公司(以下簡稱“RIC”)所依據的投資管理協議必須每年續簽，並由RIC董事會(包括多數獨立董事)批准。因此，不能保證每個RIC的董事會每年都會批准投資管理協議，或者不會以可能對我們不利的修訂條款為條件批准投資管理協議。

同樣，我們與各種金融中介簽訂銷售和分銷協議，任何一方在通知後(通常為60天)均可終止銷售和分銷協議，金融中介並無義務銷售任何特定數量的我們的產品。這些中介機構通常向客户提供與我們的產品競爭的投資產品。此外，某些機構投資者依賴顧問為他們選擇投資顧問提供建議，AB的一些服務可能不被這些顧問視為最佳選擇。因此，投資顧問可能會建議他們的客户將投資於AB的資產轉移給其他投資顧問，這可能會導致大量資金淨流出。

關於ESG事項的日益嚴格的審查和不斷變化的預期。

投資者、客户、監管機構和其他利益攸關方對ESG做法和披露，包括與環境管理、氣候變化、多樣性、公平和包容、種族正義和工作場所行為有關的做法和披露，進行了越來越多的審查和不斷變化的期望。立法者和監管機構已經實施並可能繼續實施與ESG相關的立法、規則和指導，這些立法、規則和指導可能相互衝突，給我們帶來額外的成本，阻礙我們的商業機會，或使我們面臨新的或額外的風險。例如，美國證券交易委員會提出了新的可持續發展政府報告規則，包括與氣候變化有關的規則，如果按建議採用，可能會導致額外的合規和報告成本。見“商業-監管-氣候風險”。此外，州總檢察長和其他州官員公開反對一些投資經理進行ESG動機投資，並根據經理人遵循的某些ESG動機策略終止了與他們的合同。此外，向投資者提供投票建議的代理諮詢公司已經制定了評級，以評估公司對不同ESG問題的處理方法，而對我們公司或我們行業的負面評級可能會導致投資者情緒負面，並將投資轉移到其他公司或行業。如果我們無法達到這些標準或期望，無論是由我們還是第三方建立的，都可能導致負面宣傳、聲譽損害或失去客户和/或投資者的信心，這可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和流動性產生不利影響。

與信貸、交易對手和投資有關的風險

我們的交易對手要求質押抵押品的要求與衍生品合約的估計公允價值下降有關。

我們使用衍生品和其他工具來幫助我們緩解各種商業風險。我們與金融機構和其他機構的交易一般規定了在什麼情況下，各方被要求質押與衍生品合約市值任何下降相關的抵押品。如果我們的交易對手不履行或拒絕履行這些合同下的義務，我們可能面臨重大損失，因為抵押品協議不能完全抵消我們的風險敞口和我們的對衝。

51

---

相關風險的消除將是無效的。這種失敗可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。

其他金融機構和市場參與者的實際或感知的穩健性或狀況的變化。

任何金融機構或主權國家的違約，都可能導致其他市場參與者出現更多違約。這種失敗可能擾亂證券市場或清算和結算系統，並導致一連串違約，因為許多金融機構的商業和財務穩健可能因為信貸、交易、清算或其他關係而密切相關。即使一家金融機構被認為缺乏信譽，也可能導致整個市場的流動性問題，以及我們或其他機構的損失或違約。這種風險有時被稱為“系統性風險”，可能會對我們每天與之打交道的金融中介機構產生不利影響。系統性風險可能會對我們籌集新資金的能力以及我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。此外，這種失敗可能會影響未來的產品銷售，因為人們對金融服務業的信心可能會下降。

第三方和關聯公司違約造成的損失，包括外包關係。

我們依賴欠我們錢、證券或其他資產的第三方和附屬公司來支付或履行他們的義務。其中一方或多方的違約可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。此外，由於合同規定，某些掉期交易商要求我們在衍生品文件和協議中添加內容，我們可能無法對某些交易對手行使違約權利或執行轉讓限制，這可能會限制我們在交易對手違約時追回應付給我們的金額的能力。我們依賴各種交易對手和其他供應商來增強我們現有的投資、運營、財務和技術能力，但使用供應商並不會減少我們確保客户和監管義務得到履行的責任。金融市場的中斷和其他經濟挑戰可能會導致我們的交易對手和其他供應商遇到嚴重的現金流問題，甚至導致他們破產，這可能會使我們面臨巨大的成本，並削弱我們開展業務的能力。我們還面臨這樣的風險，即我們針對第三方的權利可能並不是在所有情況下都可以強制執行。第三方的信用質量惡化或被認為惡化，我們持有的證券或債務可能導致損失或不利影響我們將這些證券或債務用於流動性目的的能力。

經濟低迷、違約和其他事件可能會對我們的投資產生不利影響。

發生重大經濟低迷、公司違規行為、信用風險利差擴大、評級下調或其他對我們所擁有的證券的發行人或擔保人或我們所擁有的結構性證券的基礎抵押品產生不利影響的事件，可能會導致我們固定期限證券組合的估計公允價值和相應收益下降，並導致我們投資組合中固定期限證券的違約率上升。如果我們持有的證券評級被下調，我們可能不得不持有更多資本來支持我們的證券，以維持我們保險公司的RBC水平。減值或減值水平受出售固定到期日證券的意向或我們對我們將被要求出售的可能性的評估，以及我們持有價值下降直至復甦的股本證券的意圖和能力的影響。這些證券的已實現虧損或減值可能會對我們的業務、運營結果、流動性或任何季度或年度結束時的財務狀況產生重大不利影響。

我們的一些投資流動性相對較差，可能很難出售。

我們持有某些可能缺乏流動性的投資，如私募固定期限證券、抵押貸款、商業抵押貸款支持證券和另類投資。在過去，即使是我們的一些非常高質量的投資，在市場波動或擾亂期間也會經歷流動性下降。如果我們被要求在短時間內清算這些投資，或者被要求提供或返還抵押品，我們可能會難以做到這一點，並被迫以低於我們原本能夠意識到的價格出售它們。我們報告的相對缺乏流動性的投資類型的價值不一定反映該資產的當前市場價格。如果我們被迫在當前市場上出售我們的某些資產，就不能保證我們能夠以我們記錄的價格出售它們，我們可能會被迫以大幅降低的價格出售，這可能對我們的業務、運營業績、流動性或財務狀況產生重大不利影響。

我們的抵押貸款違約和業績波動。

我們投資組合的一部分包括商業和農業房地產的抵押貸款。雖然我們通過地理、物業類型和產品類型多樣化以及資產配置來管理商業和農業房地產資產的信用風險和市場估值風險，但商業和農業房地產行業的總體經濟狀況將繼續影響這些投資的表現。至於商業地產，反映當時市況的潛在因素，可能會影響對潛在價值下降所導致的預期損失估計。這些我們無法控制的因素可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，

52

---

經營結果、流動資金或財務狀況。我們按揭貸款投資違約率的上升或表現的波動，可能會對我們的業務、經營業績、流動資金或財務狀況產生重大不利影響。

與我們的退休和保障業務相關的風險

與再保險和對衝有關的風險

我們的再保險和對衝計劃。

我們尋求通過我們的對衝和再保險計劃來緩解與GMxB功能或我們某些退休和保護產品中包含的最低貸記率相關的一些風險。然而，這些計劃不能消除所有風險，也不能保證這些計劃在多大程度上將在降低此類風險方面完全有效。

再保險-我們使用再保險來緩解我們面臨的部分風險，主要是在我們有效的某些年金和人壽保險產品中。根據我們的再保險安排，其他保險公司承擔部分義務，支付我們必須承擔的索賠和相關費用。然而，作為直接保險人，我們仍然對我們再保險的所有風險負有責任，因此，我們的再保險人在提出索償要求時無法或不願意支付或償還索賠的風險。再保險人不能或不願意履行其對我們的義務，或由於任何其他原因無法根據我們的再保險條約收取費用，可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。長期或嚴重的不良死亡率或發病經歷可能會導致再保險成本增加，並最終可能減少未來人壽保險銷售的再保險可用性(如果有的話)。對於新的銷售，如果我們無法維持目前的再保險水平，或無法購買我們認為足夠的新再保險保障，我們將不得不願意接受我們的淨風險增加，修改我們的定價以反映更高的再保險保費，或者限制任何個人人壽的新業務金額。如果發生這種情況，我們可能會面臨盈利能力下降和現金流壓力的風險，或者我們可能無法以具有競爭力的價格為新業務定價。我們收取的保險費和其他費用，在一定程度上是基於再保險將以一定的成本獲得的假設。如果再保險公司提高對有效業務的費率，我們可能無法將增加的成本轉嫁給我們的客户，我們的盈利能力將受到負面影響。此外，這樣的費率上調可能會導致我們重新獲得業務，這可能會導致需要維持額外的準備金，減少再保險應收賬款，並使我們面臨更大的風險。

對衝計劃-我們使用對衝計劃來緩解我們在可變年金產品的GMxB功能以及我們的可變年金和人壽產品的最低貸記率等領域面臨的部分未再保險風險，這些風險是由於資本市場的變動而導致的福利敞口的不利變化。然而，在某些情況下，我們可能無法有效地應用這些技術，因為有問題的衍生品市場可能沒有足夠的規模或流動性，或者我們的對衝策略的應用可能存在操作錯誤，或由於其他原因。我們套期保值計劃的運作是基於涉及大量估計和假設的模型。不能保證最終的實際體驗不會與我們的假設有實質性差異，特別是但不僅是在市場高度波動的時期，這可能對我們的業務、運營業績或財務狀況產生不利影響。例如，在過去，由於股票和利率市場的波動水平高於我們的假設，以及實際和假設的退保率和提款率之間的偏差，我們對衝計劃的收益不能完全抵消我們某些產品提供的GMxB功能下潛在淨收益增加的經濟影響。如果這些情況在未來再次發生，或者如果由於其他原因，我們未來對衝計劃的結果與客户利益敞口變化的經濟影響不相關，我們可能會遭受經濟損失，這可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。此外，我們的策略可能導致我們的負債風險對衝不足或過度，這可能導致我們對衝損失的增加和我們收益的更大波動性，並對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。有關進一步討論，請參閲“-與估計、假設和估值有關的風險--我們的風險管理政策和程序”。

我們與一名附屬俘虜的再保險協議。

與EQ AZ Life Re Company(“附屬公司”)的再保險安排為公平金融及公平美國(統稱“附屬公司”)提供重要的資本管理利益。根據適用的法定會計規則，只要附屬公司以信託形式持有資產或提供信用證或關聯附屬公司各自的國內監管機構可接受的其他融資，關聯附屬附屬公司目前有權，將來也將有權在其計算再保險金額的準備金時獲得貸方。信託基金需要維持的資產水平根據市場和利率變動、保單年齡、死亡率而波動。

53

---

經驗和投保人行為。提高準備金要求可能需要將更多資產託管或獲得更多信用證，這可能會影響附屬俘虜的流動性。

與我們的產品、結構和產品分銷有關的風險

GMxB在我們的某些產品中具有特色。

我們提供的某些可變年金產品和我們歷史上提供的某些有效的可變年金產品，以及我們歷史上通過再保險承擔的某些可變年金風險，包括GMxB功能。我們還提供與指數掛鈎的可變年金，並針對明確的虧損下限提供擔保。GMxB功能旨在為投保人提供保護，使其免受股票市場和利率變化的影響。任何此類顯著和持續的負或低單獨賬户回報、股票波動性增加或利率降低的時期，都將導致我們與這些產品相關的負債的估值增加。此外，如果由支持保證指數掛鈎回報功能的固定收益證券組成的單獨賬户資產不足以反映產品所基於的股票指數的持續增長時期，我們可能需要用我們一般賬户中的資產來支持此類單獨賬户，並增加我們的負債。這些負債的增加將導致我們的淨收入減少，根據任何此類增加的幅度，可能會對我們的財務狀況產生重大和不利的影響，包括我們的資本以及支持我們產品銷售所需的財務實力評級。

此外，我們在定價時以及在選擇和使用我們產品固有的GMxB功能時，會對投保人的行為做出假設。負債估值的增加可能會導致新出現的和實際經驗偏離這些投保人選擇使用假設的程度。如果我們根據我們的精算假設審查更新我們的假設，我們可能被要求將我們記錄的未來保單福利和索賠的負債增加到可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大和不利影響的水平，在某些情況下，這可能會損害我們的償付能力。此外，我們過去更新了對投保人行為的假設，這對我們的淨收入產生了負面影響，不能保證未來不需要類似的更新。

此外，對衝工具可能無法有效抵消GMxB功能的成本，或者可能在其他方面不足以履行我們的義務。此外，我們還面臨這樣一種風險，即投保人行為或死亡率的變化，加上不利的市場事件，可能會產生我們的風險管理技術無法解決的經濟損失。這些單獨或共同的因素可能會對我們的業務、經營結果(包括淨收益、資本化、財務狀況或流動性，包括我們從保險子公司獲得股息的能力)產生實質性的不利影響。

我們擁有的法定資本額和我們必須持有的法定資本額，以滿足我們的法定資本要求，以及我們的財務實力和信用評級，可能會有很大的差異。

在任何一年，法定盈餘金額和RBC比率可能會因各種因素而增加或減少。有關全國保險監理員協會(NAIC)對近年來保險公司投資的某些複雜資產的RBC處理方式的審查的進一步信息，請參閲“業務-監管-保險監管-盈餘與資本；基於風險的資本“此外，州保險監管機構在如何解釋現有法規方面有很大的迴旋餘地，這可能會進一步影響我們必須保持的法定資本或準備金的數量。公平金融主要由NYDFS監管，該機構不時在影響法定資本或準備金等事項上採取比其他州保險監管機構更嚴格的立場。在某些情況下，特別是在涉及市場大幅下跌的情況下，這些更嚴格的頭寸的影響可能是我們的財務狀況似乎比沒有受到同樣嚴格標準約束的競爭對手更差，這可能對我們的業務、運營業績或財務狀況產生重大不利影響。此外，評級機構可能會對其內部模型進行更改，從而增加或減少我們的保險子公司必須持有的資本額，以維持其當前的評級。如果我們的法定資本資源被認為不足以維持一個或多個評級機構的特定評級，我們的保險子公司的財務實力和信用評級可能會被一個或多個評級機構下調。我們不能保證我們的任何保險子公司在未來能夠維持其目前的RBC比率，或其RBC比率不會下降到可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響的水平。

如果我們的任何保險子公司未能滿足其適用的RBC要求或最低資本和盈餘要求，可能會受到保險監管機構施加的進一步審查或糾正行動，包括對其承保額外業務的能力、監管機構的監督、恢復、或扣押或清算的限制。實施的任何糾正措施都可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。RBC比率的下降可能會限制保險子公司向我們支付股息或分配的能力，可能會導致客户或新業務的流失，並可能是導致評級機構下調保險公司財務實力評級的一個因素，每一項都可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。

54

---

下調我們的財務實力和償付債權的評級。

理賠能力和財務實力評級是確立保險公司競爭地位的重要因素。它們表明評級機構對保險公司履行投保人義務的能力的看法，對維持公眾對我們的產品和競爭地位的信心非常重要。下調我們的評級或公平金融、公平美國或控股公司的評級可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響，其中包括減少我們產品的新銷售，增加我們現有合同的退保率和撤資，可能要求我們降低價格或採取其他行動，使我們的許多產品和服務保持競爭力，或對我們獲得再保險或獲得合理再保險定價的能力產生不利影響。評級下調也可能對我們對衝風險的能力、我們籌集資金的成本或限制我們獲得資金的機會產生不利影響。

州保險法限制了我們的保險子公司向Holdings支付股息和其他分配的能力。

控股的保險子公司，包括其專屬再保險公司，向控股支付股息和其他分配時，受州保險法律和法規的監管。這些限制可能會限制或阻止我們的保險子公司向Holdings支付股息或其他款項。這些限制在一定程度上是基於賺取的盈餘和上一年的法定收入和投保人盈餘。一般來説，股息只能從公司業務的已實現淨利潤中派生的賺取盈餘(通常定義為可用盈餘或未分配盈餘，視可能的調整而定)支付。達到指定水平的股息被認為是普通股息，通常可以在沒有事先監管批准的情況下發放。與此同時，從賺取盈餘以外的來源支付的股息或數額更大的股息，通常被稱為“非常股息”，通常需要得到相關住所州保險專員的批准。此外，某些州可能禁止從保險公司賺取的盈餘以外的其他款項支付股息。如果我們的任何受正盈餘要求約束的保險子公司未能成功建立足夠的正盈餘來在未來幾年擁有普通股息能力，則在某些情況下，如果沒有其所在地保險監管機構的事先批准，該子公司將無法向我們的控股公司支付股息或分派。有關支付股息的州保險法的進一步信息，請參閲“商業法規-保險法規-控股公司和股東股利法規”。

NAIC和各州保險監管機構不時會考慮，並可能在未來考慮進一步限制保險公司在未經監管機構批准的情況下支付股息的建議。例如，紐約金融服務局制定了第213條。由於與紐約金融服務局商定的允許的法定會計做法，公平金融公司需要事先獲得紐約金融服務局的批准，才能支付超過根據紐約保險法將被允許支付的普通股息的任何普通股息部分(如果有)，而不適用這種允許的做法。如果我們的保險子公司所在的司法管轄區對股息支付採取更嚴格的限制，此類限制可能會大幅減少其保險子公司在未經監管機構事先批准的情況下應支付給Holdings的股息或其他金額。我們的保險子公司支付股息或進行其他分配的能力也受到我們需要維持評級機構分配給此類子公司的財務實力評級的限制。這些評級在很大程度上取決於我們保險子公司的資本水平。

關鍵產品分銷關係的損失或重大變化。

我們根據與第三方分銷商和金融服務業其他成員達成的協議分銷某些產品，這些產品與我們沒有關聯。我們與其他金融機構競爭，以吸引和保持這些渠道的商業關係。某些關鍵關係的中斷或重大變化可能會對我們營銷產品的能力產生重大不利影響，並可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。經銷商可能會選擇改變、減少或終止與我們的分銷關係，原因包括我們分銷戰略的改變、我們業務的不利發展、評級機構的不利行動或對市場相關風險的擔憂。或者，我們可能會因對其中一家第三方分銷商失去信心或控制權變更等原因而終止一個或多個分銷協議，這可能會降低銷售額。

我們還面臨這樣的風險，即主要分銷合作伙伴可能會合並或改變他們的商業模式，從而影響我們產品的銷售方式，這可能是為了響應不斷變化的業務優先順序，或者是因為監管的轉變，或者是州和聯邦法律法規在向零售和其他客户提供投資建議時適用於第三方分銷商的行為標準的潛在變化。我們的主要分銷關係也可能受到法規變化的不利影響，這些變化增加了與營銷相關的成本，或限制了分銷合作伙伴收取與銷售和促銷相關的費用的能力。

與估計、假設和估值有關的風險

55

---

我們的風險管理政策和程序。

我們識別、監控和管理風險的政策和程序，包括套期保值計劃，可能不夠充分或完全有效。我們管理風險和風險敞口的許多方法都是基於我們對歷史市場行為或基於歷史模型的統計數據的使用。因此，這些方法可能無法預測未來的風險敞口，這可能遠遠大於歷史指標所顯示的水平。其他風險管理方法依賴於對有關市場、客户、災難發生或我們可公開獲取或以其他方式獲取的其他事項的信息的評估，這些信息可能並不總是準確、完整、最新或得到適當評估。管理業務、法律和監管風險，除其他外，需要記錄和核實大量交易和事件的政策和程序。這些政策和程序可能並不完全有效。

我們採用各種策略來降低業務和運營中固有的風險。這些風險包括我們資產和負債公允價值的當前或未來變化、現金流當前或未來的變化、利率、股票市場和信用利差變化的影響、信用違約的發生以及死亡率和壽命的變化。我們尋求通過簽訂再保險合同和我們的對衝計劃等方式來控制這些風險。制定有效的戰略來應對這些風險是複雜的，任何戰略都不能完全使我們免受這些風險的影響。我們的套期保值策略也依賴於可能被證明是不正確的或被證明是不充分的假設和預測。此外，我們的衍生品合約中使用的定義可能與被對衝的合約中使用的定義不同。例如，掉期文件通常使用SOFR作為LIBOR的備用利率，而我們持有的公司或市政債券或貸款可能使用不同的備用利率。因此，我們的套期保值活動可能不會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生預期的有利影響。由於美國GAAP會計與用於確定監管準備金和評級機構資本要求的方法不同，我們的對衝計劃往往會在我們的美國GAAP財務報表中造成收益波動。此外，我們套期保值交易的性質、時機、設計或執行實際上可能會增加我們的風險和損失。我們的對衝策略和我們使用或未來可能使用的衍生品可能無法充分緩解或抵消對衝風險，我們的對衝交易可能會導致虧損，包括基於被對衝的風險的損失以及基於衍生品的損失。用於對衝所述風險的衍生品和其他工具的條款可能與它們所對衝的工具的條款不符，這可能導致結果不可預測。

由於我們的實際經驗與管理層的估計和假設之間的差異，我們的儲備可能不足，產品盈利能力可能會下降。

我們對直接和再保險假定業務的準備金要求是基於一些估計和假設計算的，包括與未來死亡率、發病率、壽命、持續性、利率、未來股本表現、再投資率、索賠經驗和投保人選舉(即投保人行使或不行使合同下的權利)有關的估計和假設。在儲量估算過程中使用的假設和估計本身就是不確定的，需要作出重大判斷。我們至少每年審查一次儲備和基本假設的適當性，並在必要時在獲得更多信息時更新我們的假設。然而，我們不能準確地確定我們將支付的金額，或支付實際福利和索賠的時間，或者支持保單負債的資產是否將增長到支付福利或索賠之前的假設水平。我們的索賠成本可能會大幅增加，如果實際結果與我們的估計和假設大不相同，我們的準備金可能會不足。如果是這樣的話，我們將被要求增加準備金或減少DAC，這可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。未來與經驗更新相關的準備金增加可能是實質性的，對公司的運營結果或財務狀況不利。由於未來假設審查而導致的未來變化可能要求我們向我們的一家或多家保險公司子公司作出重大額外資本貢獻，或者可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大和不利影響，並可能對我們的股票價格產生負面和重大影響。

實際經驗與我們的定價假設的重大偏差可能會對我們產品的盈利能力產生不利影響。如果實際的持久力與我們目前的儲備假設有很大不同，我們為未來政策利益預留的儲備可能會被證明是不足的。雖然我們的一些可變年金和人壽保險產品允許我們在保單或合同有效期內增加保費或調整其他費用和積分，但保單或合同條款允許的調整可能不足以維持盈利。我們的許多可變年金和人壽保險產品不允許我們在保單或合同有效期內增加保費或調整其他費用和積分，或限制這些調整。即使合同允許我們提高保費或調整其他費用和積分，由於訴訟、銷售點披露、監管聲譽和市場風險或競爭對手的行動，我們也可能無法這樣做。此外，人壽保險第二市場的發展可能會對現有業務的盈利能力和我們對新業務的定價假設產生不利影響。

我們的金融模型依賴於估計、假設和預測。

56

---

我們在我們的套期保值計劃和我們業務的許多其他方面使用模型，包括但不限於產品開發和定價、資本管理、精算準備金的估計、DAC的攤銷、GMIB再保險合同的公允價值以及某些其他資產和負債的估值。這些模型依賴於估計、假設和預測，這些估計、假設和預測本身就是不確定的，需要進行重大判斷。由於此類模型的複雜性，模型中可能存在錯誤，而我們的控制可能無法檢測到此類錯誤。未能發現此類錯誤可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況造成實質性的不利影響。

確定我們投資的津貼和減值金額的主觀性。

撥備和減值金額的確定因投資類型而異，並基於我們對與相應資產類別相關的已知和固有風險的評估。管理層定期更新其評價，並在訂正此類評價時反映業務津貼和減值的變化。不能保證管理層的判斷，如我們的財務報表所反映的，最終將被證明是對實際實現價值減少的準確估計。歷史趨勢可能不能預示未來的減值或津貼。未來可能需要對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響的額外減值或撥備。此外，迅速變化和史無前例的信貸和股票市場狀況可能會對我們財務報表中報告的證券估值產生重大影響，估計公允價值的期間間變化可能會有很大差異。我們所持證券的估計公允價值減少可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。

與我們的投資管理和研究業務相關的風險

AB的收入和運營結果取決於AB的AUM的市場價值和構成。

AB的大部分收入來自投資諮詢和服務費，通常以截至指定日期的AUM價值的百分比計算，或以適用結算期的平均AUM價值的百分比計算，並隨投資服務類型、賬户規模和AB為特定客户管理的資產總額而變化。AB的AUM的價值和構成可能受到幾個因素的不利影響，包括市場因素、客户偏好、AB的投資表現、投資趨勢、服務變化和利率變化。AB的AUM價值的下降、AB管理的AUM數量的減少、其AUM的不利組合變化和/或AB收費水平的降低將對AB的投資顧問費和收入產生不利影響。收入的減少，而沒有相應的費用減少，對AB和我們的業務、運營結果或財務狀況都會產生不利的影響。

整個行業從主動管理的投資服務向被動服務的轉變。

AB的競爭環境變得越來越艱難，因為基於個人證券選擇進行投資的主動型基金經理的平均表現一直遜於基於市場指數進行投資的被動型服務。雖然這一趨勢在最近一段時間發生了逆轉，但隨着相對於基準的積極表現有所改善，總體而言，在這種環境下，通過正淨流入實現有機增長對於AB等積極基金經理來説是困難的，需要從其他積極基金經理手中奪取市場份額。從主動服務到被動服務的重大轉變也對伯恩斯坦研究服務公司的收入產生了不利影響。機構全球市場交易量繼續受到持續的主動股票流出和被動股票流入的壓力。其結果是，投資組合成交量下降，投資者持有的基金經理活躍交易的股票減少。

如果AB無法提供一致的、具有競爭力的投資業績，其聲譽可能會受到損害。

AB的業務建立在客户的信任和信任的基礎上。由於投資業績不佳或不一致等因素對AB聲譽造成的損害，可能會大幅降低AB的AUM，並削弱其維持或發展業務的能力。

與AB客户的績效收費安排導致其淨收入出現更大波動。

AB有時向客户收取基於業績的費用，即收取基本諮詢費，並有資格賺取額外的基於業績的費用或獎勵分配，該費用或獎勵分配的計算方式為絕對投資結果的百分比或在指定時間段內超過規定基準的投資結果的百分比。一些績效收費包括高水位條款，該條款通常規定，如果客户賬户相對於其業績目標(無論是絕對錶現還是相對於指定基準)表現不佳，它必須收回這種表現不佳的表現，然後AB才能收取未來的績效收費。因此，如果AB未能達到某一特定時期的業績目標，AB將不會在該期間賺取按業績計算的費用，對於擁有高水位撥備的賬户，AB未來賺取按業績計算費用的能力將受到損害。

57

---

伯恩斯坦研究服務公司和AB的經紀自營商產生的收入可能會受到我們無法控制的情況的不利影響。

電子交易或“低接觸”交易佔買方交易活動的很大比例，通常產生的交易費明顯低於傳統的全面服務費費率。因此，我們整個行業的混合定價現在比歷史上更低，價格可能會繼續下降。此外，我們收取的費用和其他經紀商收取的經紀服務費用歷來都面臨價格壓力，我們預計這些趨勢將繼續下去。此外，雖然交易量和市場份額的增加往往可以抵消利率的下降，但這種情況可能不會持續下去。此外，AB的任何重要的經紀-交易商交易對手的失敗或無力履行都可能使AB面臨鉅額支出，並對其收入產生不利影響。例如，渣打銀行有限責任公司作為結算和交收組織的成員，將被要求結算任何不良交易對手的未平倉交易。這使AB在交易日和結算日之間的交易中面臨按市值計價的調整，這可能是重大的，特別是在市場劇烈波動的時期。此外，AB在這種情況下獲得流動性的能力可能會受到其資金關係在這種情況下能夠為我們提供的能力的限制。最後，美國證券交易委員會對股票市場提出的廣泛改革

結構，包括監管最佳執行、擬議的秩序競爭規則和擬議的監管修改

NMS建立最低定價增量，並要求較大的經紀-交易商和指定交易平臺披露信息等內容，如果按建議採用，可能會大幅增加AB的買方和經紀-交易商業務的成本，並可能對交易執行質量產生不利影響。

AB可能無法開發新的產品和服務，開發新的產品和服務可能會使AB面臨聲譽損害、額外成本或運營風險。

AB的財務業績在一定程度上取決於其對資產管理行業變化的靈活反應能力，對不斷變化的客户需求的反應，以及開發、營銷和管理新投資產品和服務的能力。相反，新產品和服務的開發和推出，包括創建集中在特定行業或部門的產品，或側重於ESG，需要AB方面不斷的創新努力，可能需要大量的時間和資源以及持續的支持和投資。推出新產品和服務存在重大風險和不確定因素，包括實施新的和適當的運營控制和程序、改變客户和市場偏好、推出競爭產品或服務以及遵守監管和披露要求。

AB的種子資本投資受到市場風險的影響。

AB有一個種子投資計劃，目的是建立跟蹤記錄，並協助與其新產品有關的營銷活動。這些種子資本投資受到市場風險的影響。AB的風險管理團隊監督一個種子對衝計劃，該計劃試圖根據實際和成本考慮將這種風險降至最低。此外，並不是所有的種子投資都被認為適合對衝，在這種情況下，AB面臨市場風險。此外，AB可能會受到基差風險的影響，因為它不能總是精確地對衝其市場敞口，因此AB可能會受到市場部門之間的相對利差的影響。因此，資本市場的波動可能會導致其期間財務和經營業績發生重大變化。

AB將各種衍生品工具與其種子對衝計劃結合使用。雖然在大多數情況下，廣泛的市場風險是對衝的，但AB的對衝是不完美的，一些市場風險仍然存在。此外，AB使用衍生工具會導致交易對手風險(即AB在此等衍生工具的交易對手不履行合約時可能蒙受與信貸有關的損失的風險)、監管風險(例如賣空限制)及現金/合成基差風險(即相關衍生工具的相關頭寸變動不一致的風險)。

AB可能對其代表客户或公司投資持有的證券進行準確估值。

根據適用的法規要求、合同義務或客户指示，AB對客户賬户中持有的證券和其他頭寸或公司投資採用定價和估值程序。AB已經建立了一個估值委員會和小組委員會，負責監督該公司及其每個諮詢附屬公司的定價控制和估值流程的一致框架。如果沒有現成的證券市場報價，估值委員會就會確定證券的公允價值。

金融市場的異常波動、嚴重的流動性限制或AB在根據市場可觀察性有限的信息確定證券的公允價值時未能充分考慮一個或多個因素，可能導致AB未能正確評估AB為其客户持有的證券或其資產負債表上的投資。不正確的估值可能會導致AB基於不準確的AUM數字進行費用計算，導致公司發起的共同基金或對衝基金的資產淨值不正確，或者在公司投資的情況下，計算和報告不準確

58

---

AB的財務狀況和經營業績。儘管AB的AUM的總體比例認為其公允價值是基於市場可觀察性有限的信息，但不準確的公允價值確定可能會損害AB的客户，造成監管問題，並損害其聲譽。

AB在其某些投資服務中使用的量化和系統模型可能存在錯誤。

AB在其各種投資服務中使用定量和系統的模型，通常與基礎研究相結合。這些模型是由資深量化專業人員開發的，通常由IT專業人員實施。AB的模型風險監督委員會監督模型治理框架和相關的模型審查活動，然後由AB的模型風險團隊執行。然而，由於此類模型的複雜性和較大的數據依賴性，模型中可能存在錯誤，AB的控制可能無法檢測到此類錯誤。未能發現錯誤可能會導致客户損失和聲譽損害。

AB可能無法成功管理其業務中出現的實際和潛在的利益衝突。

AB越來越多地必須管理實際和潛在的利益衝突，包括其為特定客户提供的服務與另一客户的利益發生衝突或被認為與另一客户的利益發生衝突的情況。如果不能充分解決潛在的利益衝突，可能會對AB的聲譽、運營結果和業務前景造成不利影響。如果AB未能或似乎未能妥善處理實際或被認為的利益衝突，AB的聲譽可能會受到損害，客户進行可能出現此類衝突的交易的意願可能會受到影響。此外，潛在的或已察覺到的衝突可能會引起訴訟或監管執法行動。

出於税務目的，將AB Holding和ABLP視為合夥企業的做法發生變化，將產生重大的税收影響。

AB Holding根據1986年《國內税法》第7704(G)節作出選擇，修訂後對合夥企業的活躍貿易或業務總收入徵收3.5%的聯邦税，就聯邦所得税而言，AB Holding是一家上市合夥企業(PTP)。為了保持AB Holding作為聯邦所得税PTP的地位，管理層試圖確保AB Holding不會直接或間接(通過ABLP)進入一項實質性的新業務。“新業務線”包括與AB為其客户提供研究和多元化投資管理及相關服務的歷史業務沒有密切關係的任何業務。當合夥企業總收入的15%以上來自或直接將其總資產(按價值計算)的15%以上用於新業務線時，新業務線是“大量”的。

ABLP是一傢俬人合夥企業，出於聯邦所得税的目的，因此不需要繳納聯邦和州公司所得税。為了保持ABLP作為聯邦所得税私人合夥企業的地位，AB Units不能被視為上市交易。如果這些部門被認為是容易交易的，ABLP將對其淨收入繳納聯邦和(適用的州和地方)公司所得税。此外，單位持有人在收到股息時將繳納聯邦(以及適用的州和地方)税。

法律和監管風險

我們受到嚴格的監管。

我們受到嚴格的監管，監管機構繼續加強對金融服務公司的監管。新法律、法規或標準的採用以及對現有法律、法規或標準的解釋或執行的變化已經並將繼續影響我們的業務，包括使我們努力遵守的成本更高、耗時更長。有關監管動態和我們面臨的風險的更多信息，包括多德-弗蘭克法案、“大數據”和人工智能技術的使用，以及NAIC和NASAA制定的示範法律和法規，請參閲“商業監管”。

我們的退休和保障業務受到一系列複雜而廣泛的州和聯邦税收、證券、保險和員工福利計劃法律法規的約束，這些法律和法規由多個不同的政府和自我監管機構管理和執行，其中包括州保險監管機構、州證券管理人、州銀行機構、美國證券交易委員會、FINRA、美國司法部和美國國税局。未能按照合同條款或適用法律管理我們的退休和保護產品，或未能滿足任何這些複雜的税收、證券或保險要求，可能會使我們面臨政府或自律機構施加的行政處罰、與補救此類失敗或其他索賠相關的意外成本、訴訟、對我們聲譽的損害或我們的運營中斷。

我們的某些保險子公司必須在美國聯邦證券法律、規則和法規規定的特定時間段內提交定期報告和其他報告。未在指定時間內提交此類報告或未

59

---

準確報告我們的財務狀況或經營結果可能會要求這些保險子公司減少或停止銷售我們的某些產品，或者推遲推出新產品或新功能，這可能會導致我們保險子公司的業務嚴重中斷。如果我們的附屬和第三方分銷平臺被要求減少或停止銷售我們的產品，我們可能會無限期地失去我們產品的貨架空間，即使我們能夠恢復銷售。

我們投資管理和研究業務的幾乎所有方面都受到聯邦和州法律法規、證券監管機構和交易所的規則以及我們開展業務的某些外國司法管轄區的法律法規的約束。如果我們違反了這些法律或法規，我們可能會受到民事責任、刑事責任或制裁，包括限制或吊銷我們的專業執照或註冊，或我們作為註冊投資公司的投資顧問或員工福利計劃的合格專業資產經理的能力，吊銷我們員工的執照，譴責、罰款、限制我們在發行證券時依賴證券法下規則D的發行安全港，或導致我們的客户在擔任客户的投資顧問、配售代理或推廣人時無法依賴D規則。任何此類責任或制裁都可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。監管程序可能需要大量的時間和金錢支出，觸發終止或違約權利，我們是合同的一方，並可能潛在地損害我們的聲譽。

此外，監管機構已經提出、實施並可能繼續實施新的要求或發佈新的指導方針，旨在應對或減輕與氣候變化相關的風險，並進一步監管我們經營的行業。例如，美國證券交易委員會提議根據最近才實施的投資公司法對規則22E-4進行修訂，這將在我們最近為遵守規則而花費的成本基礎上增加大量新成本。其他與註冊基金相關的美國證券交易委員會提案，例如對《投資公司法》第22C-1條的擬議修正案，將要求除貨幣市場基金外的所有開放式基金採用“浮動定價”和“硬封閉式”，這可能會大幅增加與我們的基金相關的運營成本，並可能對產品對某些投資者的吸引力產生不利影響。這些新出現的監管舉措可能會增加我們業務的合規成本，並改變我們的公司治理和風險管理做法。

最近，美國司法部發布了一項擬議的法規，將重新定義當這些個人和實體向ERISA計劃和IRA提供投資建議時，哪些個人和實體充當“受託人”。司法部同時發佈了對現有禁止交易豁免的擬議修正案，這些豁免適用於向ERISA計劃和IRA提供投資建議。如果以其擬議的形式最終敲定，這一新定義和這些修訂的豁免可能會給我們的業務帶來額外的監管負擔，因為它涉及到向ERISA計劃和IRA銷售保險產品和相關投資建議。

美國税收法律法規的變化或對其的解釋。

税收法律法規的變化或對此類法律的解釋，包括美國的税制改革，可能會增加我們的公司税，減少我們的收入。變化可能會提高我們的有效税率，或者產生影響，降低我們的產品對消費者的吸引力。税務機關可以制定法律，修改規定增加現有税種，或者增加新税種，過去沒有徵收過税的，可以加徵。任何此類變化都可能損害我們的業務、運營結果或財務狀況。

由於美國即將舉行總統選舉，圍繞潛在的法律、法規和政策變化的不確定性，以及可能出現的普遍市場波動。

我們面臨着監管和税收的不確定性，因為2024年即將到來的選舉可能會改變現任總統政府。當前法律和監管框架的任何潛在變化影響我們的保險子公司或他們提供的產品的性質、時間和經濟影響仍然非常不確定。圍繞未來變化的不確定性可能會對我們的經營環境產生不利影響，並對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生不利影響。

法律程序和監管行動。

在我們開展業務的司法管轄區內，針對我們和其他金融服務公司的許多訴訟和監管調查已經提起或開始。其中一些問題導致了鉅額罰款和判決，包括大量懲罰性賠償，或達成重大和解。我們面臨着這樣的訴訟和訴訟的重大風險，而且我們不時地參與其中，包括集體訴訟。鉅額賠償的頻率，包括鉅額懲罰性賠償和監管罰款，與實際發生的經濟損害幾乎或根本沒有關係，繼續造成在任何特定事項上做出不可預測的裁決的可能性。此外,

60

---

聯邦和州監管機構以及其他政府和自律機構的調查或審查可能導致法律訴訟(包括證券集體訴訟和股東派生訴訟)、不良宣傳、制裁、罰款和其他費用。針對我們的重大法律責任或重大聯邦、州或其他監管行動，以及監管調查或調查，可能會分散管理層的時間和注意力，可能會造成負面宣傳，損害我們的聲譽，導致重大罰款或處罰，導致鉅額費用，包括法律和和解成本，並以其他方式對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。有關針對我們的法律程序和監管行動待決的信息，請參閲綜合財務報表附註19。

與我們普通股相關的風險

公司註冊證書和公司章程中的某些條款。

我們的第二次修訂和重述的公司註冊證書以及我們的第六次修訂和重述的章程包括許多條款，這些條款可能會阻止、推遲或阻止我們管理層的變動，或者阻止股東可能認為有利的收購嘗試。這些條款可能會阻止我們的股東從收購背景下提供的普通股市場價格的任何溢價中獲得利益，或者如果這些條款阻止了收購嘗試，甚至可能對我們普通股的價格產生不利影響。我們第二次修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和第六次重述的章程也可能使股東難以更換或撤換我們的管理層。

我們已經為我們的股東可能發起的某些訴訟指定了一個唯一和獨家的論壇。

我們的第二份經修訂和重述的公司註冊證書規定，除非我們書面同意選擇替代法院，否則特拉華州衡平法院在法律允許的最大範圍內是若干行動的唯一和獨家法院。儘管有上述規定，但排他性規定不排除或不涉及根據《交易法》或《證券法》或根據其頒佈的相應規則和條例提起的訴訟的聯邦專屬管轄權或同時管轄權的範圍。

一般風險

來自其他保險公司、銀行、資產管理公司和其他金融機構的競爭。

我們面臨着來自提供我們所提供的產品和服務類型的其他公司的激烈競爭。很難提供獨特的退休和保障或資產管理產品，因為一旦這些產品向公眾推出，它們往往是我們的競爭對手複製和提供的。如果競爭對手對類似的產品或服務收取較低的費用，我們可能會決定降低我們自己的產品或服務的費用，以留住或吸引客户。

競爭可能會對我們的市場份額和盈利能力造成不利影響。我們的許多競爭對手規模龐大，地位穩固，其中一些擁有更大的市場份額或分銷範圍，提供更廣泛的產品、服務或功能，承擔更大的風險，擁有更多的財務資源，擁有更高的償債能力或信用評級，擁有更好的品牌認知度，或者與客户建立了更好的關係。我們還面臨來自新的市場進入者或非傳統或在線競爭對手的競爭，他們中的許多人正在利用數字技術，這可能會挑戰傳統金融服務公司的地位。由於金融服務業的競爭性質，我們不能保證我們將繼續有效地在行業內競爭，或者競爭不會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性和不利的影響。

保護我們的知識產權。

我們依靠合同權利、版權、商標和商業祕密法律的組合來建立和保護我們的知識產權。第三方可能會侵犯或盜用我們的知識產權。失去知識產權保護，或無法確保或執行對我們知識產權資產的保護，可能會對我們的業務和我們的競爭能力產生重大不利影響。第三方可能擁有或最終可能獲得專利或其他保護，這些專利或保護可能會被我們的產品、方法、流程或服務侵犯，或者可能會限制我們提供某些產品功能的能力。如果我們被發現侵犯或挪用了第三方專利或其他知識產權，在某些情況下，我們可能會被禁止向客户提供某些產品或服務，或使用某些專利、版權、商標、商業祕密或許可證並從中受益。或者，我們可以被要求與第三方達成代價高昂的許可安排，或者實施代價高昂的替代方案。這些情況中的任何一種都可能損害我們的聲譽，並對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。

61

---

第I部，項目1B。

未解決的員工意見

沒有。

第I部，項目1C。

網絡安全

我們的網絡安全風險管理概述

Equity的網絡安全計劃(“計劃”)基於並利用行業領先的框架，包括國家標準與技術研究所框架網絡安全框架(“NIST CSF”)。NIST CSF提供了有關管理網絡安全風險的標準、指南和最佳實踐，以及該計劃的組織、改進和評估。Equity的首席信息安全官(“CISO”)向其首席信息官報告，通過組織成五個職能領域(如下所述)的信息安全團隊管理本計劃。CISO使用已公佈的標準、網絡安全軟件和類似工具建立並監控我們內部控制的合規性，並進行控制保證審查。這五個領域還與我們的信息技術團隊密切合作，提供專業知識和指導，以幫助管理與網絡安全有關的風險和控制。

信息安全團隊的五個職能領域包括：

•信息安全治理、風險與戰略項目管理-這包括網絡安全政策生命週期和監管變化管理、基於企業和角色的安全意識和培訓計劃(包括網絡釣魚活動)、網絡風險管理、戰略和計劃管理以及溝通和報告。

•信息安全合規性-這包括網絡安全保證審查，充當與網絡安全相關的監管審查和審計(內部和外部)的聯絡人，支持第三方供應商安全審查，以及IT財務控制監督。

•安全運營和情報-這包括安全運營中心管理、網絡事件生命週期管理、威脅情報監控、漏洞管理和桌面演習。

•身份和訪問管理-這包括身份治理和管理、訪問重新認證以及多因素身份驗證流程和密碼庫的管理。

•安全體系結構和工程-這包括建立與網絡安全有關的技術標準和基線，審查這些標準的任何擬議例外情況，參與架構和軟件審查進程，併為網絡安全工具/解決方案以及信息技術網絡和基礎設施團隊提供安全工程服務。

Equity繼續通過投資於網絡安全檢測和預防技術以及員工通信和培訓，優先考慮其技術和敏感數據的安全。Equity最近啟動了網絡事件準備計劃，並定期進行網絡演習和準備評估、滲透測試和獨立控制審查，以驗證和保護我們信息系統的機密性、完整性和可用性。Equity還舉辦年度安全意識培訓和定期網絡釣魚模擬演習，以培訓員工識別和報告網絡釣魚攻擊，以及信息安全團隊組織的其他補充培訓。

Equity還定期聘請外部顧問來開發或更新目標運營模式、路線圖以及用於管理關鍵網絡安全風險的新技術和解決方案。這些項目提供了一個外部視圖，其中包含了應對不斷髮展的技術和威脅的解決方案，並有助於供應商進行戰略協調，以經濟高效的方式實現網絡風險降低目標。外部顧問還執行滲透測試，就網絡事件響應準備提供建議，進行桌面演習，支持安全運營中心活動，並執行第三方供應商網絡風險審查。

本計劃使用基於風險的方法，要求公平的第三方服務提供商維護旨在確保提供商的系統以及提供商代表公平地維護和處理的機密和敏感信息的完整性、保密性和可用性的安全控制。第三方服務提供商風險團隊在信息安全合規性的支持下對第三方服務提供商進行網絡安全評估，以評估

62

---

提供商的控制基於提供商的服務或解決方案可能向公平提供的風險水平。服務提供商合同的相關條款要求提供商酌情實施強化或更高水平的控制。這項評估是公平的整體企業採購和採購管理流程的一部分，企業採購和採購團隊單獨跟蹤任何例外或合規行動計劃，並向CISO向其提供網絡安全風險更新的同一個執行管理層委員會報告，如下所述。

Equity還維持着由企業風險管理職能部門管理的運營彈性計劃，旨在通過在定義的水平上維持關鍵服務，同時響應預期和意外的中斷並適應其運營環境的變化來保護其人員、客户和品牌。運營復原力計劃包括一個諮詢流程，以確定整個組織內的關鍵資源，以便在危機期間確定恢復的優先順序，如業務流程、應用程序、人員配備、硬件/軟件和恢復時間表。根據該計劃，關鍵和非關鍵應用程序都需要有記錄在案的應用程序恢復計劃，所有業務部門都需要有記錄在案的業務連續性計劃。這些計劃中的每一項都要求每年進行認證，並定期進行測試，並對測試結果進行跟蹤和記錄，以便分發給指定的管理團隊。

在本報告財年，Equitable尚未發現對組織產生重大影響或合理預計將對組織產生重大影響的網絡安全威脅風險。儘管如此，它認識到網絡安全威脅正在持續和演變，我們將繼續保持警惕。有關我們網絡安全風險的更多信息，請參閲“風險因素-與我們的運營相關的風險-未能保護客户信息或專有業務信息的機密性”和“風險因素-與我們的運營相關的風險-失敗”，以保護客户信息或專有業務信息的機密性、完整性或可用性。

網絡安全風險管理治理

該計劃由CISO監督，他在網絡安全領域擁有20多年的經驗，擁有10多個網絡相關行業認證，是99 FINRA許可運營專業人員，擁有計算機系統和網絡科學學士學位以及工商管理碩士學位。該計劃被整合到公平銀行的整體企業風險管理(ERM)計劃中，以識別、評估和管理風險。該計劃由公平銀行的風險管理領域管理，由首席風險官監督，首席風險官直接向首席執行官報告。根據ERM計劃，網絡安全風險與其他業務風險的評估一起進行並與評估保持一致，信息安全團隊根據作為ERM計劃一部分建立的指導方針提供有關識別、評估和跟蹤網絡安全風險的主題專業知識。公平銀行內部的各種跨職能委員會也定期舉行會議，審查影響公平銀行信息技術系統的風險、緩解計劃和項目。此外，公平計劃至少每年一次通過其內部審計職能進行評估，包括與指定風險情景相關的控制有效性評估。

信息安全團隊還與公平的其他領域合作，包括企業風險管理、數據隱私、合規、內部審計和欺詐，以協調和協調(I)風險管理流程(例如，識別、評估和管理)，以及(Ii)向高級管理層、董事會及其某些委員會報告。更具體地説，信息安全小組利用其專題專門知識為評估網絡安全風險量身定製風險評估程序，而企業風險管理則確定總體企業風險政策和風險容忍度。此外，包括上述領域成員的跨職能團隊定期監控威脅情報饋送並評估新出現的威脅。通過(I)至少每季度更新網絡安全的既定節奏，(Ii)針對與達到規定閾值的網絡安全事件相關的風險的事件響應計劃，以及(Iii)CISO與執行管理層和/或董事會成員之間的必要特別會議，將關鍵風險升級並報告給執行管理層及其董事會或委員會。

CISO定期向由執行管理層成員組成的公平銀行信息風險和數據保護委員會提供有關該計劃和網絡安全風險的最新信息，並向負責監督網絡安全風險的公平銀行董事會審計委員會提供季度更新。除了從CISO接收季度更新外，審計委員會還從我們的內部審計職能部門收到關於網絡安全風險的報告，還定期收到外部網絡安全顧問的報告。董事會從審計委員會收到季度報告，並至少每年從CISO收到有關計劃和網絡安全風險的更新。CISO還至少每季度或根據需要更頻繁地與負有網絡安全監督責任的執行管理層成員舉行會議，並有權將與管理層在網絡安全風險和此類風險管理方面的分歧直接上報董事會。

63

---

有關運營彈性計劃的定期更新由公平銀行的首席風險官或其審計風險和合規委員會的一名指定人員提供，該委員會由執行管理層成員以及信息風險和數據保護委員會和審計委員會組成。

根據控股與公平金融的服務協議，公平金融為控股提供人員服務、員工福利、設施、用品和設備，以開展其業務。這些服務包括本文所述的網絡安全監測和監督程序。

本文中包含的信息不適用於控股的子公司聯合伯恩斯坦(AB)，該公司擁有自己的信息系統和網絡安全計劃，以應對與這些系統相關的網絡安全風險。該計劃包括向我們的CISO報告影響AB信息系統的網絡安全事件，如果它們達到定義的閾值。有關AB網絡安全計劃的更多信息，請參閲AB截至2023年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分1C項。

第一部分，第2項。

特性

根據一份將於2039年到期的租約，我們的主要執行辦公室位於紐約州紐約州美洲大道1345號。我們還在紐約州錫拉丘茲和北卡羅來納州夏洛特市簽訂了大量寫字樓租約，我們原定於2023年到期的租約被修改為將部分辦公空間的租期延長至2028年，我們在夏洛特的租約將於2028年到期。我們在新澤西州澤西城的租約於2023年9月30日到期。

AB位於田納西州納什維爾商業街501號的主要行政辦公室根據2020年第四季度開始的15年租約入駐。此外，根據2024年到期的租約，AB租賃了紐約州紐約美洲大道1345號的辦公空間，該租約將由紐約哈德遜大道66號的20年期租賃協議取代，該協議預計將於2024年開始生效。根據一份將於2029年到期的租約，AB還在德克薩斯州聖安東尼奧租賃了空間。此外，根據一份將於2033年到期的租約，AB在印度浦那租賃了空間。

第一部分，第3項。

法律程序

有關針對我們的某些未決法律訴訟的信息，請參閲合併財務報表附註的註釋19。請參閲“風險因素-法律和監管風險-法律訴訟和監管行動”。

第一部分，第4項。

煤礦安全信息披露

不適用。

第二部分，第5項。

註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

一般信息

我們的普通股，每股面值0.01美元，於2018年5月10日開始在紐約證券交易所上市交易，股票代碼為“EQH”。截至2024年1月29日，有兩個登記在冊的股東，這與我們普通股的受益所有者數量不同。

分紅

未來股息的宣佈、支付和數額取決於我們董事會的酌情決定權，並取決於我們的財務狀況、經營業績、現金需求、未來前景、對Holdings保險子公司支付股息的監管限制以及董事會認為相關的其他因素。如果我們在最後一個程序股息期內沒有宣佈和支付(或預留)A系列優先股、B系列優先股和C系列優先股的股息，那麼我們將大大限制股息的支付。見“管理層的討論”

64

---

以及《財務狀況和經營結果分析--流動性和資本資源--宣佈和支付的股息》，以瞭解有關普通股股息的進一步信息。

股權薪酬計劃

有關我們的股權補償計劃的信息，請參閲“某些受益所有者的擔保所有權和相關股東事項”-“股權補償計劃信息”。

發行人購買股權證券

下表彙總了Holdings在截至2023年12月31日的三個月內回購普通股的情況。

期間			購買的股份(或單位)總數						每股(或單位)平均支付價格						作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股份(或單位)總數						根據本計劃可能尚未購買的股份(或單位)的大約美元價值(1)
第一個月(10月1日至31日)			3,482,922						$	26.99					3,482,922						$	312,109,581
第二個月(11月1日至30日)			2,366,497						$	27.89					2,366,497						$	246,109,942
第三個月(12月1日至31日)			2,439,714						$	33.08					2,439,714						$	157,610,157
總計			8,289,133						$	29.04					8,289,133						$	157,610,157

_____________

(1)見股份回購計劃合併財務報表附註22。

控股可隨時選擇暫停或終止回購計劃。回購計劃並不要求Holdings購買任何特定數量的股票。在截至2023年12月31日的三個月內，公司回購了約800萬股普通股，總成本約為2.41億美元。回購的普通股在合併資產負債表中作為庫存股入賬。

股票表現圖表

自2024年1月18日起，S道瓊斯指數增加了對S中型股400指數的控股。我們相信，該指數由更合適的同行組成，我們的納入將增加我們對更廣泛投資者基礎的可見度和敞口。在控股之前使用S指數作為基準的情況下，展望未來，它將使用下表所示的標準普爾400指數，這些指數顯示了控股相對於以下表現的累計總股東回報：(1)S中型股400指數；(2)S中型股400保險業指數；(3)S中型股400金融指數；(4)S指數，分別從2018年5月14日開始的截至2023年12月31日的年度。

所有價值均假設在紐約證券交易所對控股普通股的初始投資為100美元，而S中型股400指數、S中型股400保險行業指數、S 400中型股金融指數和S 500指數的數據假設所有股息都在股息支付之日進行了再投資。圖表上的點和表中的值代表基於每個季度最後一個交易日的季度末價值。這些比較是基於歷史數據，並不是對我們普通股的未來表現進行指示，也不是為了預測。

65

---

			2018年5月14日						2018年12月31日						2019年12月31日						2020年12月31日						2021年12月31日						2022年12月31日						2023年12月31日
*公平控股公司。			$	100.00					$	78.71					$	120.53					$	127.79					$	169.33					$	151.10					$	179.74
S&標普400指數			$	100.00					$	86.86					$	109.59					$	124.55					$	155.36					$	135.01					$	157.13
S&P400金融股			$	100.00					$	80.92					$	102.19					$	100.47					$	133.57					$	128.93					$	139.30
S&P400保險			$	100.00					$	97.61					$	123.50					$	114.11					$	139.02					$	151.58					$	176.30
標準普爾500指數			$	100.00					$	93.08					$	122.39					$	144.74					$	183.22					$	152.62					$	192.52

第二部分，第6項：第一部分、第二部分、第三部分、第二部分、第三部分、第二部分、第二部分、第六項、第二部分、第六項、第三部分、第二部分、第三部分、第二部分、第六項。

第二部分，項目7.報告管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的年度財務報表一起閲讀，包括在本文其他地方。除了歷史數據外，這一討論還包含基於當前預期的關於我們的業務、運營和財務業績的前瞻性陳述，這些預期涉及風險、不確定性和假設。由於各種因素，實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能或確實導致這些差異的因素包括以下討論的因素和

66

---

在本10-K表格的其他地方，特別是在“風險因素”和“關於前瞻性陳述和信息的説明”的標題下。

執行摘要

概述

我們是美國領先的金融服務公司之一，提供：(I)提供建議和解決方案，幫助美國人設定和實現他們的退休目標，並保護和轉移他們的財富；(Ii)提供廣泛的投資管理見解、專業知識和創新，為全球客户推動更好的投資決策和結果。

我們通過六個部門管理我們的業務：個人退休、團體退休、投資管理和研究、保護解決方案、財富管理和遺產。我們報告的某些活動和項目沒有包括在公司和其他類別中。有關各分部的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註21。

我們受益於我們互補的業務組合。這種業務組合提供了我們收入來源的多樣性，這有助於抵消市場狀況的波動和業務結果的可變性，同時提供增長機會。

內部再保險條約

2023年5月17日，公平金融與其附屬公司公平美國簽訂了再保險協議(再保險條約)，自2023年4月1日起生效。根據再保險條約，幾乎所有公平金融的一般保留負債淨額，包括與生前福利和死亡騎手有關的所有淨保留負債，與(I)2022年10月1日之前在紐約州以外發行的可變年金合同(以及2023年2月1日之前在紐約州以外發行的Equi-vest可變年金合同)有關的所有淨保留負債，以及(Ii)2022年10月1日之前在紐約州以外發行的某些萬能人壽保險保單，均以被扣留的共同保險基金為基礎再保險給公平美國公司。此外，與這類可變年金合同有關的所有單獨賬户負債都按修改後的共同保險基礎再保險給公平美國公司。公平美國再保險條約下的義務是通過公平金融保留支持再保險負債的某些資產來保證的。本再保險協議對本公司的綜合財務報表沒有影響。紐約金融服務局和亞利桑那州保險和金融機構部門都批准了再保險條約。

《再保險條約》進一步豐富了公平金融公司受監管的現金流來源，並支持公平金融公司和公平美國公司向公司發放更穩定的股息。

作為批准再保險條約的條件，NYDFS要求公平金融公司在未來三年內尋求在合理的最佳努力基礎上向公平美國公司或另一家附屬公司更新再保險合同。再保險合同的創新需要額外的監管批准，以及某些投保人的批准。

採用長期目標改進(“LDTI”)

自2023年1月1日起，公司採納了ASU 2018-12，並選擇了2021年1月1日為過渡日期，從而允許公司僅在最後兩個財年而不是通常的最後三個財年實施該標準。

本公司採納了ASU 2018-12關於未來保單福利的責任、額外的保險負債、DAC和在修正的追溯基礎上與DAC一致的攤銷餘額。在完全追溯的基礎上，對MRB採用了ASU 2018-12。見附註2 請參閲合併財務報表附註，以進一步瞭解採用最不發達國家倡議的情況。

67

---

LDTI的實施所帶來的最重大變化之一是MRB。下表列出了GMxB遞延可變年金福利的市場風險收益餘額和餘額變動情況：

			截至2023年12月31日的年度
			個人退休						遺贈
			GMxB核心						GMxB遺產						購買MRB						淨遺產
			(單位：百萬)
年初餘額			$	530					$	14,699					$	(10,415)					$	4,284
在工具特定信用風險變化之前平衡國際收支			529						15,314						(10,358)						4,956
模型變化和現金流假設變化的影響			20						(11)						(33)						(44)
實際市場變動效應(1)			(481)						(1,847)						986						(861)
應計利息			73						770						(555)						215
應計費用(2)			407						843						(284)						559
福利支付			(47)						(1,354)						768						(586)
實際投保人行為與預期行為不同(3)			23						(14)						(41)						(55)
未來經濟假設的變化(4)			(203)						(673)						130						(543)
發行			1						—						—						—
在工具特定信用風險變化之前平衡EOP			322						13,028						(9,387)						3,641
特定於工具的信用風險的變化			268						390						(33)						357
年終餘額			$	590					$	13,418					$	(9,420)					$	3,998

____________

(1)由於股權實際市場變動的影響被套期保值收益/虧損大幅抵消，上表未示出。

(2)應計的歸屬費用是為未來GMxB索賠預留的費用部分。對於我們的核心業務，預留的4.07億美元歸屬費用低於我們從投保人那裏實際收取的顯性GMxB騎手費用。對於我們的核心業務，我們的保單收費和費用收入中報告的淨乘客費用(收取的乘客費用減去歸屬費用)為7800萬美元。這意味着我們收取的GMxB騎手費用超過了與GMxB騎手相關的未來索賠和對衝成本。對於我們的傳統業務，預留的8.43億美元的歸屬費用用於資助未來的GMxB索賠，比從投保人那裏實際收取的騎手費用還要多。這是因為產品的定價不足以滿足我們現在預期的索賠要求。這要求我們在騎手費用之外，將基本合同費的一部分計入騎手索賠。在保單中報告的遺留業務的淨騎手費用(收取的騎手費用減去歸屬費用)，扣除再保險後的淨費用和費用收入為2.75億美元，超過了基本合同費用。

(3)不同於預期行為的實際投保人行為衡量了我們對投保人行為建模的有效性。換句話説，它衡量了我們對我們的MRB乘客儲備將如何隨着投保人行為的反應而變化的預期之間的差異，以及我們的MRB乘客儲備實際如何變化以應對投保人行為之間的差異。對於我們的核心業務，在考慮到實際投保人行為後，MRB乘客準備金比我們預期的高出2300萬美元。這一實際投保人行為的不利影響超過了上面提到的超額騎手費用。對於我們的遺留業務，投保人行為對我們GAAP收益的影響，扣除再保險，淨收益為5500萬美元。

(4)未來經濟假設的變化代表了利率對MRB餘額的影響。這些波動通過我們的利率對衝計劃被抵消，該計劃部分反映在GAAP淨收入中，其餘反映在保監處。

宏觀經濟和行業趨勢

我們的業務和綜合經營業績受到經濟狀況和消費者信心、全球資本市場狀況和利率環境的重大影響。

金融和經濟環境

各種因素繼續影響着全球金融和經濟狀況。這些因素包括聯邦債務上限的不確定性、資本市場的波動、股市下跌、經濟增長持平或下降、燃料和能源成本高企、財政或貨幣政策的變化以及地緣政治緊張局勢。俄羅斯入侵烏克蘭和哈馬斯襲擊以色列，以及隨之而來的衝突，以及為應對這些衝突而實施的制裁和其他措施，大大增加了金融市場的波動性，增加了經濟和政治的不確定性。

68

---

資本市場、特定市場或金融資產類別的緊張狀況、波動和中斷可能會對我們產生不利影響，部分原因是我們擁有大量投資組合。此外，我們的保險負債和衍生品對不斷變化的市場因素很敏感，包括股市表現和利率，根據美聯儲理事會成員的聲明，這些因素在2023年繼續上升，但預計2024年將下降。市場波動性的增加可能會繼續影響我們的業務，包括對我們投資資產收益的影響，所需準備金和資本的變化，以及我們從中獲得費用收入的AUM、AV或AUA價值的波動。未來財政政策的不確定性、税收政策的變化、可能放鬆監管的範圍以及全球貿易水平，可能會加劇這些影響。

波動性增加的可能性可能會對銷售造成壓力，並減少對我們產品的需求，因為消費者正在考慮購買替代產品以實現他們的目標。此外，這種環境可能會使持續開發對客户有吸引力的產品變得困難。財務業績可能會受到市場波動和股市下跌的不利影響，因為由AV和AUM推動的費用波動，對衝成本增加，收入因銷售減少和資金外流增加而下降。然而，在通脹數據放緩和美聯儲(Fed)已結束加息週期並將在2024年降息的預期的提振下，美國股市在2023年最後一個季度強勁上漲。

我們將繼續監測我們客户的行為和其他因素，包括死亡率、發病率、年化比率和失誤和退保率，這些因素隨着資本市場狀況的變化而變化，以確保我們的產品和解決方案保持吸引力和盈利。有關我們對利率和資本市場價格的敏感性的更多信息，請參閲“風險因素--與金融市場和經濟狀況有關的風險”和“關於市場風險的定量和定性披露”。

監管的發展

我們的人壽保險子公司主要在州一級受到監管，一些保單和產品也受到聯邦監管。此外，Holdings及其保險子公司受美國不同司法管轄區保險控股公司法的監管。此外，監管機構還在不斷完善資本金要求，並引入新的準備金標準。最近通過或正在審查的法規可能會影響我們的法定準備金、資本要求和行業的盈利能力，並導致對該行業加強監管和監督。有關監管發展和我們面臨的風險的更多信息，請參閲“商業監管”和“風險因素-法律和監管風險”。

收入

我們的收入主要來自三個來源：

•來自我們的退休和保障產品以及我們的投資管理和研究服務的手續費收入；

•來自傳統人壽保險和年金產品的保費；以及

•我們的普通賬户投資組合的投資收入。

我們的手續費收入與我們退休和保障產品的基礎資產價值或福利基數以及我們的投資管理和研究業務的AUM金額直接相關。資產淨值和資產管理受到經濟狀況變化的影響，主要是股票市場回報和淨流量。我們的保費收入是由新保單的增長和我們有效保單的持久性推動的，這兩者都受到一系列因素的影響，包括我們吸引和留住客户的努力以及影響對我們產品需求的市場狀況。我們的投資收入是由我們的一般賬户投資組合的收益率驅動的，並受到當前利率水平的影響，因為我們將與到期投資相關的現金和投資組合的淨流量進行再投資。

福利及其他扣減項目

我們的主要費用是：

•投保人的利益和利息記入投保人賬户餘額；

•向經銷我們產品和服務的中間商和顧問支付的銷售佣金和報酬；以及

69

---

•向員工提供的薪酬和福利以及其他運營費用。

投保人的收益主要由死亡率、客户撤資和收益驅動，這些收益隨着資本市場狀況的變化而變化。此外，我們的一些投保人的福利直接與我們的可變年金產品的資產淨值和福利基數掛鈎。計入投保人的利息因相關資產淨值或利益基數的不同而不同。支付給中間人和顧問的銷售佣金和薪酬與從這些來源產生的保費和手續費收入有關，而我們員工的薪酬和福利更不變，受市場工資的影響，並隨着效率的提高而下降。我們在各種經濟週期和產品中管理這些費用的能力對我們公司的盈利能力至關重要。

淨收入波動性

我們已經並將繼續提供具有GMxB功能的可變年金產品。對這些特徵的未來債權風險敞口對股票市場和利率的變動非常敏感。因此，我們實施了套期保值和再保險計劃，旨在減少由於股票市場和利率變動而導致的這些特徵對我們的經濟敞口。我們正在使用一般賬户資產和衍生品的組合來在經濟基礎上管理期限缺口。由於權益和利率變動而導致的與這些計劃相關的衍生品價值的變化，連同GMxB MRBS資產和負債，在發生期間的淨收益中確認，而一般賬户資產收益和損失在OCI中記錄，導致OCI和淨收入之間的抵消。此外，我們進行宏觀對衝以保護我們的法定資本，這也可能導致淨收入波動，如下所述。淨收入也受到我們再保險人信用利差變化的影響，而公司信用利差的變化記錄在保險業保監處。見“-影響我們業績的重要因素--套期保值和GMIB再保險對業績的影響。”

除了我們的動態對衝策略外，我們還擁有靜態對衝頭寸，旨在緩解不斷變化的市場狀況對我們法定資本的不利影響。我們相信，該計劃將繼續保持我們可變年金合同的經濟價值，並更好地保護我們的目標可變年金資產水平。然而，這些靜態對衝頭寸增加了我們的衍生品頭寸的規模，並可能導致期間基礎上的額外淨收益波動。

由於股票市場和利率變動對我們淨收入的影響，以及其他不是我們業務潛在盈利驅動因素的項目，我們使用非GAAP運營收益來評估和管理我們的業務表現，非GAAP財務衡量標準旨在從我們的業績中消除這些影響。見“--關鍵經營指標--非公認會計準則營業收益”。

影響我們結果的重要因素

下列重大因素已經並可能在未來影響我們的財務狀況、經營業績或現金流。

套期保值和GMxB再保險對業績的影響

我們已經並將繼續提供具有GMxB功能的可變年金產品。對這些特徵的未來債權風險敞口對股票市場和利率的變動非常敏感。因此，我們實施了套期保值和再保險計劃，旨在減少由於股票市場和利率變動而導致的這些特徵對我們的經濟敞口。這些計劃包括：

•可變年金對衝計劃。我們使用動態對衝計劃(在該計劃內，我們通常至少每天重新評估我們的經濟敞口，並相應地重新平衡我們的對衝頭寸)，以降低與GMxB功能相關的某些風險，這些風險嵌入在我們可變年金產品的負債中。該計劃利用各種衍生工具進行管理，以努力減少可歸因於股票市場和利率變動的GMxB功能風險敞口的不利變化對經濟的影響。儘管該計劃旨在針對不利市場狀況的影響提供一種經濟保護措施，但它不符合對衝會計處理的條件。因此，衍生工具的價值變動將在發生變動的期間確認，並抵銷在本期確認的儲備變動。此外，我們在我們的一般賬户中使用AFS固定到期日證券，以減輕可歸因於利率變動的GMxB功能風險敞口的不利變化的經濟影響。然而，利率變化對這類證券的經濟影響反映在保監處，這導致淨收益波動，因為利率對我們的GMxB MRB負債的經濟影響反映在淨收益中。

70

---

•除了我們的動態對衝計劃外，我們還有一個使用靜態對衝頭寸(旨在進行HTM、較少進行再平衡的衍生品頭寸)的對衝計劃，以保護我們的法定資本免受壓力情景的影響。除了我們的動態對衝計劃外，這一計劃還增加了我們的衍生品頭寸規模，導致了額外的淨收益波動性。

•GMxB再保險合同。從歷史上看，GMxB再保險合同被用來將我們對提供GMxB功能的可變年金產品的一部分敞口讓給非附屬再保險公司。我們將再保險合同計入MRB，並按公允價值報告。此外，在2021年6月1日，我們放棄了公平金融在2006-2008年間銷售的傳統可變年金保單(“區塊”)，由包含固定利率GMIB和/或GMDB擔保的非紐約“累加器”保單組成。

假設更新對經營業績的影響

在每年第三季度，我們對DAC的估值、遞延銷售誘因資產、未賺取收入負債、未來投保人福利的負債以及我們個人退休、集團退休、保障解決方案和遺產部門的市場風險福利進行年度審查(假設審查與投資管理、研究和財富管理部門無關)。假設是基於公司經驗、行業經驗、管理行動和專家判斷的組合，並反映了我們截至適用財務報表日期的最佳估計。

我們提供的大多數可變年金產品、可變萬能人壽保險和萬能人壽保險產品都維持着投保人存款，這些存款被報告為負債，並歸入單獨的賬户負債或投保人賬户餘額。我們的產品和附加條款還影響未來投保人福利、市場風險收益以及DAC和DSI的未賺取收入和資產的負債。這些資產和負債(存款除外)的估值基於不同的會計方法，每種方法都需要大量的假設和相當大的判斷。在評估這些資產和負債時應用的會計指導包括，但不限於，(1)傳統人壽保險產品，其假設每年更新，以估計未來死亡、發病率或收入福利的價值；(2)通用人壽保險和可變人壽保險次級擔保，其福利責任是通過估計賬户餘額預計為零時應付死亡撫卹金的預期價值，並根據預期攤款總額在累積期按比例確認這些福利來確定的；(3)某些產品擔保，按公允價值報告為市場風險福利。

有關我們的會計政策及與假設更新有關的相關判斷的進一步詳情，請參閲綜合財務報表附註2。

假設更新和模型更改

我們在每年第三季度對我們的假設和模型進行年度審查。當我們意識到可能需要改變我們的假設的經濟狀況或事件時，我們也會根據需要更新我們的假設，我們認為這些假設可能會對產品負債和資產的賬面價值產生重大影響，從而對我們在變化期間的收益產生重大影響。

假設更新和模型更改對所得税前持續經營收入和淨收益(虧損)的影響

下表介紹了我們的精算假設更新對我們持續經營的收入(虧損)的影響，扣除所得税和淨收益(虧損)。

									截至十二月三十一日止的年度：
															2023						2022						2021
															(單位：百萬)
假設更新對淨收益(虧損)的影響：
可變年金產品功能相關假設更新															$	44					$	(205)					$	445
其他業務的假設更新															(49)						(1)						(45)
假設更新對所得税前持續經營收益(虧損)的影響															(5)						(206)						400
假設更新時的所得税優惠															1						43						(84)
假設更新對淨收益(虧損)的影響															$	(4)					$	(163)					$	316

71

---

2023年假設更新

2023年經濟假設更新的影響是所得税前持續業務收入(虧損)減少500萬美元，淨收益(虧損)減少400萬美元。

這一假設更新對持續經營收入(虧損)的淨影響為500萬美元，其中其他收入減少900萬美元，重新計量未來保單福利的負債增加5100萬美元，投保人的福利減少200萬美元，市場風險福利和購買的市場風險福利的變化減少5300萬美元。

2022年假設更新

2022年期間經濟假設更新的影響是持續經營的所得税前收入(虧損)減少2.06億美元，淨收益(虧損)減少1.63億美元。

這一最新假設對持續經營收入(虧損)在所得税前的淨影響為2.06億美元，包括對未來保單福利負債的重新計量增加1,400萬美元，投保人福利減少1,300萬美元，市場風險福利和購買的市場風險福利變化增加2.04億美元，以及計入投保人賬户餘額的利息增加100萬美元。

2021年假設更新

2021年期間經濟假設更新的影響是持續經營的所得税前收入(虧損)增加4億美元，淨收益(虧損)增加3.16億美元。作為本次年度更新的一部分，由於即將停止LIBOR和我們的GAAP公允價值負債風險保證金，我們在計算GAAP公允價值時使用的參考利率從LIBOR掉期曲線更新為美國國債曲線。用於計算MRB餘額的程序沒有其他重大變化。

這一最新假設對持續經營收入(虧損)的淨影響(税前)為4億美元，包括對未來保單福利負債的重新計量增加3300萬美元，投保人福利增加1100萬美元，市場風險福利變化和購買的市場風險福利減少4.46億美元，投保人賬户餘額貸記的利息增加100萬美元，準備金攤銷減少100萬美元。

機型變化

在2023年、2022年和2021年期間，沒有實質性的型號變化。

假設更新和模型變化對税前非GAAP營業收益調整的影響

下表介紹了我們的精算假設更新對税前非GAAP營業收益的影響，按部門和公司及其他分類。

												截至十二月三十一日止的年度：
												2023						2022						2021
						(單位：百萬)
按細分市場劃分的假設更新的影響：
個人退休												$	1					$	(1)					$	(37)
集體退休												—						—						1
保護解決方案												11						(4)						(6)
遺贈												3						—						—
假設更新對公司和其他方面的影響												—						3						(6)
對税前非公認會計原則營業收益的總體影響												$	15					$	(2)					$	(48)

2023年假設更新

在考慮到税收影響之前，我們2023年年度審查對非GAAP運營收益的影響是有利的，即1500萬美元，或税後1200萬美元。

72

---

假設變化對非GAAP營業收益的淨影響增加了400萬美元的其他收入，減少了1000萬美元的未來保單福利的重新計量負債，並減少了100萬美元的投保人福利。非GAAP營業收益不包括與可變年金產品特徵相關的項目，如市場風險收益和購買的市場風險收益的變化。

2022年假設更新

在考慮税收影響之前，我們2022年年度審查對非GAAP運營收益的影響是不利的，減少了200萬美元，税後減少了100萬美元。

假設變化對非公認會計準則營業收益的淨影響使對未來保單利益負債的重新計量增加了1,400萬美元，保單持有人的利益減少了1,300萬美元，保單持有人賬户餘額的利息增加了100萬美元。非GAAP營業收益不包括與可變年金產品特徵相關的項目，如市場風險收益和購買的市場風險收益的變化。

2021年假設更新

在考慮到税收影響之前，我們2021年年度審查對非GAAP運營收益的影響是不利的，減少了4800萬美元，税後減少了3800萬美元。對於個人退休部分，影響主要反映了我們較舊的支付業務的最新死亡率。對於集團退休部分，影響反映了最新的經濟假設。保護解決方案部門的年度更新反映了有利的經濟條件，並主要在VUL線路上投降。這反過來又創造了未來的利潤，並降低了我們PFBL準備金的應計利潤。

假設變化對非公認會計準則營業收益的淨影響使對未來保單利益負債的重新計量增加了3300萬美元，投保人利益增加了1100萬美元，保單持有人賬户餘額貸記的利息增加了100萬美元，DAC攤銷增加了100萬美元。非GAAP營業收益不包括與可變年金產品特徵相關的項目，如市場風險收益和購買的市場風險收益的變化。

生產力

作為我們推動生產率提高的持續努力的一部分，我們於2023年5月啟動了一項新計劃，預計到2027年將實現1.5億美元的運行率費用節省，其中截至2023年12月31日已實現3800萬美元。我們希望通過優化公平和AB的房地產足跡以及其他提高運營效率的舉措來實現這些節省。

正如之前宣佈的，我們在紐約州紐約市簽訂了一份為期15年的租賃協議，從2023年開始，並將從2024年開始減少租金支出。我們還實現了辦公空間租賃的費用效益如下：在紐約州錫拉丘茲，我們根據一份原定於2023年到期的租約佔用空間，但對租約進行了修改，以較低的總成本將部分空間延長至2028年；在新澤西州澤西城，我們根據一份2023年到期的租約佔用了空間，該租約沒有延期或更換。

正如之前在2018年宣佈的那樣，AB在田納西州納什維爾商業街501號設立了公司總部，並開始了財務、IT、運營、法律、合規、內部審計、人力資本以及銷售和營銷職能的過渡進程。截至2023年12月31日，納什維爾共有1048名員工。AB將繼續在紐約市運營一個主要地點，那裏有投資組合管理、賣方研究和交易以及總部位於紐約的財富管理私人財富業務。從2025年開始，一旦過渡期結束，AB預計將通過降低入住率和補償費用，每年節省約7500萬美元。

73

---

關鍵操作措施

除了我們根據美國GAAP公佈的結果外，我們還報告非GAAP營業收益、非GAAP營業淨資產收益率和非GAAP營業普通股每股收益，每個指標都不是根據美國GAAP確定的。管理層主要使用這些非公認會計準則財務指標來評估業績，因為它們更清楚地反映了我們的經營業績，並允許管理層分配資源。同樣，管理層認為，使用這些非GAAP財務指標，再加上相關的美國GAAP指標，將使投資者更好地瞭解我們的運營結果以及我們業務的潛在盈利驅動因素和趨勢。這些非公認會計準則財務措施旨在從我們的經營業績中剔除市場變化(資產和負債估值存在錯配)以及某些其他費用的影響，這些費用不是我們潛在盈利驅動因素的一部分，或可能在可預見的未來再次發生，因為這些項目在不同時期的波動與這些驅動因素不一致。這些措施應被視為對我們根據美國公認會計原則提出的結果的補充，不應被視為美國公認會計原則措施的替代品。其他公司可能會使用類似名稱的非GAAP財務指標，其計算方式與我們計算此類指標的方式不同。因此，我們的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司使用的類似指標相比較。

我們還討論了某些運營措施，包括AUM、AUA、AV、保護解決方案儲備和某些其他運營措施，管理層認為這些措施提供了有關我們的業務和支撐我們財務業績的運營因素的有用信息。

非GAAP運營收益

非GAAP營業收益是一種税後非GAAP財務指標，用於在綜合基礎上評估我們的財務業績，這是通過對我們應佔控股公司的綜合税後淨收入進行某些調整而確定的。這些調整中最重要的是與我們的衍生頭寸有關，這些頭寸保護了經濟價值和法定資本，以及可變年金產品MRB。這是淨利潤波動的一大來源。

非GAAP營業收益等於我們應佔控股公司的綜合税後淨收益，扣除以下項目的影響進行了調整：

•與可變年金產品特點有關的項目，包括：(I)市場風險收益及購買的市場風險收益的公允價值變動，包括相關的歸屬費用及申索，由衍生工具及其他用於對衝市場風險收益的證券所抵銷，而衍生工具及其他證券會因某些證券的公允價值變動反映在保監處及我們的法定資本對衝計劃而導致剩餘淨收益波動；及(Ii)對再保險協議所產生的存款資產或負債户口的市場調整，而該等變動不會令再保險人在保險風險中蒙受重大損失的合理可能性；及

•投資(收益)損失，包括證券/投資的信貸損失減值、證券/投資的出售或處置、已實現的資本收益/損失和估值津貼；

•精算淨損失(收益)，其中包括在特定期間內養卹金計劃資產或預計福利債務的實際經驗與預期經驗之間的差異造成的精算損益、其他退休後福利債務以及結清確定的福利債務的一次性影響；

•其他調整，主要包括與遣散和分離有關的重組成本，與非經常性重組活動有關的租賃註銷，與新冠肺炎有關的影響，某些非GMXB衍生品的淨衍生收益(虧損)，來自某些項目的投資收入淨額，包括合併VIE投資，種子資本按市值計價調整，未實現損益和出售選定證券的已實現資本損益，某些合法應計項目；從一個實體回購UL保單的定製交易，該實體已投資於在人壽結算市場購買的多份保單，該協議處置了該實體與這些UL保單相關的額外COI訴訟的風險、可歸因於LFPB的年度精算假設更新的影響；以及

•與上述項目和非經常性税項相關的所得税支出(利益)，包括特定審計期間不確定的税收狀況和遞延税額估值準備減少的影響。

2023年第三季度，公司更新了營業收益衡量標準，以剔除可歸因於LFPB的年度精算假設更新的影響，因為這些假設更新導致的大部分收益波動與公司的遺留和非業務部門產品有關，因此不代表公司持續的創收活動或未來的業務戰略，並阻礙了一段時期內經營業績的可比性。在截至2023年12月31日的一年中，營業收益受到了這一變化的有利影響，總額為6100萬美元。前幾個期間的營業收益列報沒有修訂以反映這一修改，因為對這些期間的影響並不大。

74

---

此外，在2023年第四季度，該公司更新了其運營收益衡量標準，以排除與股權分類工具相關的已實現金額的影響。對當期淨投資收入中投資的已實現資本損益的確認通常被認為是扭曲的，沒有反映各部門正在進行的核心業務活動。截至2023年12月31日的一年，營業收益受到了800萬美元的有利影響。前幾個期間的營業收益列報沒有進行修訂以反映這一修改。對營業收益的影響對截至2022年12月31日的年度有利的為3600萬美元，對截至2021年12月31日的年度不利的影響為5000萬美元。

由於非GAAP營業收益不包括上述可能扭曲或不可預測的項目，管理層認為，這一衡量標準增強了對公司盈利能力和業務趨勢的潛在驅動因素的瞭解，從而使管理層能夠做出對我們的業務產生積極影響的決策。

我們使用21%的現行公司聯邦所得税税率，同時考慮到在我們的財務報表和聯邦所得税申報表中不同確認的事件的任何非經常性差異，以及在調節可歸因於非GAAP運營收益的控股公司的淨收益(虧損)時以較低税率徵税的合夥企業收入。

下表列出了可歸因於控股公司的非GAAP營業收益的淨收益(虧損)的對賬：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
			(單位：百萬)
可歸因於控股的淨收益(虧損)			$	1,302					$	2,153					$	1,755
與以下方面相關的調整：
可變年金產品特點(5)			607						(2,193)						1,115
投資(收益)損失			713						945						(867)
與養老金和其他退休後福利義務相關的精算（收益）淨損失			39						82						120
其他調整(1)(2)(3)			351						605						628
與上述調整相關的所得税費用(利益)			(359)						118						(208)
非經常性税目(四)			(959)						16						12
非GAAP運營收益			$	1,694					$	1,726					$	2,555

___________

(1)包括截至2021年12月31日的年度8200萬美元的離職費用。分離費用在2021年期間完成。

(2)包括截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度非GMxB相關衍生品對衝損失2600萬美元、3400萬美元和6500萬美元。

(3)包括截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度與保險訴訟和與商業關係相關的索賠費用相關的某些法律總費用分別為1.44億美元、2.18億美元和2.07億美元。包括截至2022年12月31日的年度的投保人福利成本7500萬美元。包括與LFPB相關的年度精算假設更新的影響，截至2023年12月31日的年度為6100萬美元。上期影響無關緊要，未予修訂。

(4)非經常性税項主要反映特定審計期間不確定税務狀況的影響。截至12月31日的12個月，2023年包括税收估值免税額減少10億美元。

(5)包括截至2023年12月31日的年度4,000萬美元有利假設更新的影響。包括截至2022年12月31日的年度2.04億美元不利假設更新的影響。

非GAAP運營淨資產收益率

我們通過將前12個日曆月的非GAAP運營收益除以控股公司普通股股東應佔綜合平均股本(不包括AOCI)來計算非GAAP運營ROE。AOCI以與我們潛在的盈利驅動因素不一致的方式進行期間間的波動，因為這種波動的大部分與與我們的AFS證券相關的未實現收益和損失的市場波動有關。因此，我們認為，剔除AOCI對分析我們業務的趨勢更有效。

下表顯示了截至2023年12月31日的年度，控股公司普通股股東的平均股本回報率，不包括AOCI和非GAAP運營ROE。

75

---

			截至2023年12月31日的年度
			(單位：百萬)
控股普通股股東可獲得的淨利潤（虧損）			$	1,222
控股公司普通股股東應佔平均權益，不包括AOCI			$	9,147
歸屬於控股普通股股東（不包括AOCI）的平均權益回報率			13.4		%
控股普通股股東可獲得的非GAAP運營收益			$	1,614
控股公司普通股股東應佔平均權益，不包括AOCI			$	9,147
非GAAP運營ROE			17.6		%

非GAAP運營通用每股收益

非GAAP運營普通股每股收益是通過非GAAP運營收益除以稀釋後的普通股計算的。下表列出了非GAAP運營常見每股收益：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
			(per股份數額）
可歸因於控股的淨收益(虧損)			$	3.70					$	5.67					$	4.17
減去：優先股股息			0.22						0.21						0.19
控股普通股股東可獲得的淨利潤（虧損）			3.48						5.46						3.98
與以下方面相關的調整：
可變年金產品特點(5)			1.73						(5.77)						2.65
投資(收益)損失			2.03						2.49						(2.06)
與養老金和其他退休後福利義務相關的精算（收益）淨損失			0.11						0.22						0.29
其他調整(1)(2)(3)			0.99						1.58						1.48
與上述調整相關的所得税費用(利益)			(1.02)						0.31						(0.49)
非經常性税目(四)			(2.73)						0.04						0.03
非GAAP運營收益			$	4.59					$	4.33					$	5.88

______________

(1)包括截至2021年12月31日年度0.20美元的離職費用。分離成本已於2021年完成。

(2)包括截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的非GMxB相關衍生工具對衝虧損0.07美元、0.09美元和0.14美元。

(3)包括截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度與COI訴訟有關的某些總法律費用和與商業關係有關的索賠分別為0.41美元、0.57美元和0.50美元。包括截至2022年12月31日的年度的投保人福利成本0.20美元，原因是從一個實體回購UL保單的交易，該實體投資了在人壽結算市場購買的多份保單。

(4)非經常性税項主要反映特定審計期間不確定税務狀況的影響。截至2023年12月31日的12個月包括每股普通股2.84美元的税收估值扣除。

(5)包括截至2023年12月31日的年度0.11美元有利假設更新的影響。包括截至2022年12月31日的年度的0.54美元不利假設更新的影響。

管理的資產

AUM是指由我們的一家子公司管理的投資資產，包括：(I)AB管理的資產；(Ii)我們一般賬户投資組合中的資產；以及(Iii)我們的個人退休、集團退休和保障解決方案業務的單獨賬户資產。*Total AUM反映部門之間的排除，以避免重複計算。

受管理的資產

AUA包括投資於我們的儲蓄和投資產品或由我們的公平顧問平臺提供服務的非保險客户資產。我們為這些資產提供行政服務，並通常將收到的收入記錄為分銷費用。

帳户值

76

---

資產淨值通常等於我們退休產品的總保單賬户價值。普通賬户AV是指由普通賬户支持的投資選擇中的賬户餘額，而單獨賬户AV是指單獨賬户投資資產。

保護解決方案儲備

保護解決方案准備金等於我們的保護解決方案部分中保單持有人的賬户餘額和未來保單收益的總和。

77

---

綜合經營成果

我們的綜合經營結果受到資本市場和經濟狀況的重大影響，因為我們提供市場敏感型產品。這些產品一直是我們運營結果的重要推動力。由於這些產品的未來索賠風險對股票市場和利率的變動非常敏感，我們制定了各種對衝和再保險計劃，旨在降低股票市場和利率變動的經濟風險。以下所列期間，Holdings的淨收入出現波動，原因是：(I)GMDB準備金的賬面價值變化與某些GMIB功能不能完全和立即反映股權和利率市場波動的影響；(Ii)具有GMIB功能且具有無過失擔保的產品的公允價值變化；以及(Iii)我們的對衝和再保險計劃。

聯合伯恩斯坦的所有權和合並

我們的間接全資子公司聯合伯恩斯坦公司是AB的普通合夥人。因此，AB的業績在我們的合併財務報表中得到充分反映。

截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，吾等於AB的平均經濟權益分別約為61%、%及65%。這是由於發行了與AB 100%收購CarVal Investments L.P.(“CarVal”)有關的AB單位。2022年7月1日，AB發行了320萬個AB單位(公允價值為1.33億美元)，其餘1210萬個AB單位(公允價值為4.56億美元)於2022年11月1日發行。AB還記錄了一筆2.29億美元的或有對價(主要以AB單位支付)，這是基於CarVal在截至2027年12月31日的六年期間實現了某些業績目標。

綜合經營成果

下表彙總了我們的合併損益表：

合併損益表(損益)

									截至十二月三十一日止的年度：
															2023						2022						2021
															(單位：百萬，不包括每股數據)
收入
保單收費和手續費收入															$	2,380					$	2,454					$	2,768
保費															1,104						994						960
衍生工具收益（虧損）淨額															(2,397)						907						(7,149)
淨投資收益(虧損)															4,320						3,315						3,846
投資收益(虧損)，淨額：
可供出售債務證券和貸款的信用損失															(220)						(314)						2
其他投資收益（損失），淨															(493)						(631)						866
投資收益（損失）總額，淨															(713)						(945)						868
投資管理和服務費															4,820						4,891						5,395
其他收入															1,014						1,028						926
總收入															10,528						12,644						7,614

78

---

									截至十二月三十一日止的年度：
															2023						2022						2021
															(單位：百萬，不包括每股數據)
好處和其他推論
保單持有人福利															2,754						2,716						2,788
重新確定未來保單福利的責任															75						66						13
市場風險收益和購買的市場風險收益的變化															(1,807)						(1,280)						(5,943)
計入保單持有人賬户餘額的利息															2,083						1,410						1,219
薪酬和福利															2,328						2,201						2,363
佣金和與分配相關的付款															1,590						1,567						1,662
利息支出															228						201						244
遞延保單收購成本攤銷															641						586						552
其他營運成本及開支															1,898						2,185						2,107
福利和其他扣除總額															9,790						9,652						5,005
持續經營所得税前收入（損失）															738						2,992						2,609
所得税(費用)福利															905						(598)						(439)
淨收益(虧損)															1,643						2,394						2,170
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)															341						241						415
可歸因於控股的淨收益(虧損)															1,302						2,153						1,755
減去：優先股股息															80						80						79
控股普通股股東可獲得的淨利潤（虧損）															$	1,222					$	2,073					$	1,676
普通股每股收益
適用於控股普通股股東每股普通股的淨利潤（虧損）：
基本信息															$	3.49					$	5.49					$	4.02
稀釋															$	3.48					$	5.46					$	3.98
加權平均已發行普通股（單位：百萬）：
基本信息															350.1						377.6						417.4
稀釋															351.6						379.9						421.2

						截至十二月三十一日止的年度：
												2023						2022						2021
												(單位：百萬)
非GAAP運營收益												$	1,694					$	1,726					$	2,555

下表彙總了我們每股普通股的非GAAP營業收益：

						截至十二月三十一日止的年度：
												2023						2022						2021
非GAAP每股普通股營業收益：
基本信息												$	4.61					$	4.36					$	5.93
稀釋												$	4.59					$	4.33					$	5.88

截至二零二三年十二月三十一日止年度與截至二零二二年十二月三十一日止年度比較

可歸因於控股的淨收益(虧損)

在截至2023年12月31日的一年中，可歸因於控股公司的淨收入減少了8.51億美元，從截至2022年12月31日的淨收入22億美元降至13億美元。以下值得注意的項目是淨收益(虧損)變化的主要驅動因素：

79

---

不受歡迎的物品包括：

•與2022年股市貶值相比，截至2023年12月31日的一年中，衍生品淨虧損增加了33億美元，主要是由於股市升值。

•計入投保人賬户餘額的利息增加6.73億美元，主要是由於公司及其他融資協議的利率上升，以及我們個人退休部門SCS賬户價值的增長，但被集團退休部門環球大西洋交易的影響部分抵消。

•DAC的攤銷增加了5500萬美元，主要是由於我們的個人退休部門因銷售勢頭而增長，以及2023年第三季度型號更新帶來的運行率增加。

•費用類收入減少4900萬美元，主要是由於2023年市場波動導致對Venerable交易遞延收益的確認減少，從我們的集團退休部門剝離全球大西洋交易的資產，部分被我們保護解決方案部門增長帶來的更高保費所抵消。

•投保人的福利增加了3800萬美元，這主要是由於我們的保護解決方案部門員工福利的增長(被費用類收入的更高保費所抵消)。

•可歸因於非控股權益的淨收入增加1億美元，主要是由於AB合併VIE的收益和非控股權益的增加。

這些部分被以下有利項目所抵消：

•淨投資收入增加10億美元，主要是由於較高的資產餘額、較高的投資收益率以及種子資本投資的較高收入，但被較低的替代投資收入部分抵消。

•市場風險收益和已購買市場風險收益的變化減少5.27億美元，主要是由於2023年股票市場較2022年減少所致，但與2022年相比，2023年以來的利率增幅較低，部分抵消了這一影響。

•投資損失減少了2.32億美元，主要是因為2022年的再平衡與2023年縮短存續期的銷售相比。

•薪酬、福利、利息和其他運營費用減少1.33億美元，主要原因是COI應計費用較低，但部分被較高利率環境導致的養老金成本增加所抵消。

•所得税支出減少15億美元，主要是因為部分釋放了10億美元的遞延税項資產估值津貼，以及截至2023年12月31日的年度的税前收入低於截至2022年12月31日的年度。

有關假設更新的更多信息，請參閲“-影響我們業績的重要因素-假設更新對經營結果的影響”。

非GAAP運營收益

截至2023年12月31日的一年，非GAAP營業收益從截至2022年12月31日的17億美元減少到17億美元，減少了3200萬美元。以下值得注意的項目是非GAAP營業收益變化的主要驅動因素：

不受歡迎的物品包括：

•計入投保人賬户餘額的利息增加6.73億美元，主要是由於公司及其他融資協議的利率上升，以及我們個人退休部門SCS賬户價值的增長，但被集團退休部門環球大西洋交易的影響部分抵消。

•投保人的福利增加了1.32億美元，主要是由於淨死亡率增加，我們的保護解決方案部門的員工福利增加，以及我們傳統部門的GMIB年化收益增加(被費用類收入的更高保費所抵消)。

•DAC的攤銷增加了5500萬美元，主要是由於我們的個人退休部門因銷售勢頭而增長，以及2023年第三季度型號更新帶來的運行率增加。

•薪酬、福利、利息支出和其他運營成本增加3900萬美元，主要是因為與平均未償還借款相關的利息支出增加，以及更高的利率、更高的激勵措施

80

---

在我們的投資管理和研究部門，薪酬和基本薪酬支出主要被與較低的投資組合服務和專業費用相關的較低的一般和行政成本所抵消。

•可歸因於非控股權益的淨收入增加了2300萬美元，這主要是由於非控股權益的增加，但部分被税前收益的下降所抵消。

這些部分被以下有利項目所抵消：

•淨投資收入增加7.46億美元，主要原因是資產增加、投資收益增加和種子資本投資收入增加，但部分被替代投資收入減少所抵消。

•費用類收入增加8,600萬美元，主要是由於我們的財富管理部門的SWAGE賬户利息收入增加，以及我們的保障解決方案部門的員工福利增長導致保費增加，但部分被我們集團退休部門全球大西洋交易的資產減少所抵消。

•對未來保單福利負債的重新計量減少7,000萬美元，主要是由於與2022年相比，2023年有利的假設更新和模型變化，以及我們傳統假設人壽保險業務在前期的不利經歷。

•衍生工具淨收益減少3,700萬美元，主要是由於我們的投資管理和研究部門在不斷上漲的股票市場中對種子資本投資進行經濟對衝造成的虧損增加。

•所得税支出減少4800萬美元，主要是由於2023年税前收益和有效税率下降所致。

截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較

可歸因於控股的淨收入

有關將截至2022年12月31日的年度業績與截至2021年12月31日的年度業績進行比較的討論，請參閲我們重新預測的2022年年度報告中的MD&A部分。

非GAAP運營收益

有關將截至2022年12月31日的年度業績與截至2021年12月31日的年度業績進行比較的討論，請參閲我們重新預測的2022年年度報告中的MD&A部分。

按細分市場劃分的運營結果

我們通過以下六個部分管理我們的業務：個人退休、團體退休、投資管理和研究、保護解決方案、財富管理和遺產。我們報告了某些活動和項目，這些活動和項目沒有包括在公司和其他六個部分中。以下部分介紹了我們按部門劃分的營業收益(虧損)和按部門劃分的AUM、AV和保護解決方案准備金(如果適用)的討論。與美國GAAP部門報告指南一致，營業收益(虧損)是我們衡量部門業績的美國GAAP指標。有關各分部的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註21。

下表彙總了我們部門以及公司和其他部門的營業收益(虧損)：

									截至十二月三十一日止的年度：
															2023						2022						2021
															(單位：百萬)
按分部劃分的營業盈利（虧損）：
個人退休															$	850					$	762					$	794
集體退休															399						446						579
投資管理和研究															411						424						564
保護解決方案															51						97						262
財富管理															159						101						58
遺贈															186						235						522
公司和其他															(362)						(339)						(224)
非GAAP運營收益															$	1,694					$	1,726					$	2,555

81

---

按分段劃分的有效税率

2023年、2022年和2021年所得税費用採用16%、17%和16%分配到公司業務部門 我們的退休和保護業務（個人退休、團體退休、保護解決方案和遺產）的ETR分別為24%、26%和30%，投資管理和研究的ETR分別為23%、28%和27%。

個人退休

個人退休部門包括我們的可變年金產品，主要滿足個人為退休儲蓄或尋求退休收入的需求。

下表總結了我們個人退休部門的營業利潤（虧損）：

						截至十二月三十一日止的年度：
												2023						2022						2021
												(單位：百萬)
營業收益(虧損)												$	850					$	762					$	794

營業利潤（虧損）的關鍵組成部分包括：

									截至十二月三十一日止的年度：
															2023						2022						2021
															(單位：百萬)
收入
保單費用、費用收入和保費															$	660					$	655					$	726
淨投資收益															1,643						1,056						863
衍生工具收益（虧損）淨額															(20)						(42)						(31)
投資管理、服務費等收入															360						359						431
細分市場收入															$	2,643					$	2,028					$	1,989
好處和其他推論
保單持有人福利															$	82					$	56					$	67
重新確定未來保單福利的責任															—						(3)						30
計入保單持有人賬户餘額的利息															699						318						225
佣金和與分配相關的付款															261						235						233
遞延保單收購成本攤銷															388						334						294
薪酬、福利和其他運營成本和費用															193						165						191
利息支出															1						—						—
分部福利和其他扣除															$	1,624					$	1,105					$	1,040

下表總結了我們個人退休部門的AV：

			2023年12月31日						2022年12月31日
			(單位：百萬)
AV（1）
一般賬户			$	52,062					$	37,822
獨立賬户			39,619						36,455
總AV			$	91,681					$	74,277

_____________

(1)提出的AV是扣除再保險後的淨額。

82

---

下表總結了個人退休細分的AV結轉：

									截至十二月三十一日止的年度：
															2023						2022						2021
															(單位：百萬)
期初餘額															$	74,277					$	82,629					$	72,519
毛保費															14,245						11,488						10,991
自首、提款和福利															(8,689)						(7,555)						(8,393)
淨流量															5,556						3,933						2,598
投資業績、計入利息和保單收費															11,841						(12,285)						7,493
其他（1）（2）															7						—						19
期末餘額															$	91,681					$	74,277					$	82,629

______________

(1)在截至2023年12月31日的一年中，金額反映了截至2023年3月31日的三個月內應用於活躍客户賬户的特別付款總額，這是公平金融與美國證券交易委員會之前披露的和解協議的一部分。

(2)在截至2021年12月31日的一年中，金額反映了(3800萬美元)將投保人賬户餘額轉移到與結構性結算合同相關的未來投保人福利和其他投保人負債，以及將關閉的GMxB業務塊從集團退休部分轉移到個人退休部分的5700萬美元。

截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較

營業收益

在截至2023年12月31日的一年中，營業收益從截至2022年12月31日的7.62億美元增加到8.5億美元。以下值得注意的項目是營業收益變化的主要驅動因素：

優惠項目包括：

•淨投資收入增加5.87億美元，主要是由於SCS資產餘額增加和投資收益率增加，但部分被TIPS收入減少(衍生工具抵銷)所抵消。

•衍生工具淨虧損減少2,200萬美元，主要是由於TIPS套期保值的虧損減少(在淨投資收入中抵消)。

這些部分被以下不利項目所抵消：

•存入投保人賬户餘額的利息增加3.81億美元，主要是由於SCS賬户價值的增長。

•DAC的攤銷增加了5400萬美元，主要是由於銷售勢頭帶來的業務增長以及2023年第三季度型號更新帶來的運行率增加。

•薪酬、福利、利息支出和其他運營成本增加2900萬美元，主要是由於較高的利率環境導致養老金成本增加。

•佣金和與分銷相關的付款增加了2600萬美元，這主要是由於SCS業務的增長。

•投保人的福利增加了2600萬美元，主要是由於非GMxB區塊的年化活動增加，但被更高的保費所抵消。

•所得税費用增加了800萬美元，部分原因是税前利潤增加，部分原因是截至2023年12月31日止年度的有效税率較低。

淨流量和淨現值

•截至2023年12月31日止年度AV增加174億美元，這是由於截至2023年12月31日止年度股市升值118億美元以及淨流入56億美元導致投資業績增加而推動的。

83

---

•淨流入56億美元，比截至2022年12月31日的一年增加16億美元，主要是由於截至2023年12月31日的一年銷售額高於2022年。

個人退休部分截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度相比

營業收益

有關將截至2022年12月31日的年度業績與截至2021年12月31日的年度業績進行比較的討論，請參閲我們重新預測的2022年年度報告中的MD&A部分。

淨流量和淨現值

有關截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度淨流量和AV比較結果的討論，請參閲我們重述2022年年度報告中的MD & A部分。

集體退休

集團退休部分為教育實體、市政當局和非營利實體以及中小型企業贊助的計劃提供遞延納税投資和退休服務或產品。

下表彙總了我們集團退休部門的營業收益(虧損)：

						截至十二月三十一日止的年度：
												2023						2022						2021
												(單位：百萬)
營業收益(虧損)												$	399					$	446					$	579

營業利潤（虧損）的關鍵組成部分包括：

						截至十二月三十一日止的年度：
												2023						2022						2021
												(單位：百萬)
收入
保單費用、費用收入和保費												$	268					$	318					$	371
淨投資收益												497						624						752
衍生工具收益（虧損）淨額												(1)						(30)						(20)
投資管理、服務費等收入												257						246						268
細分市場收入												$	1,021					$	1,158					$	1,371
好處和其他推論
計入保單持有人賬户餘額的利息												215						281						303
佣金和與分配相關的付款												155						154						149
遞延保單收購成本攤銷												59						59						64
薪酬、福利和其他運營成本和費用												113						123						163
利息支出												—						1						—
分部福利和其他扣除												$	542					$	618					$	679

84

---

下表總結了集團退休部門的AV和AUA：

			2023年12月31日						2022年12月31日
			(單位：百萬)
AV和AUA
一般賬户			$	8,963					$	9,175
獨立賬户和共同基金			27,507						22,830
總AV和AUA（2）			$	36,470					$	32,005

____________

（1） 提出的AV是扣除再保險後的淨額。

下表總結了集團退休部門AV和AUA的結轉：

									截至十二月三十一日止的年度：
															2023						2022						2021
															(單位：百萬)
期初餘額															$	32,005					$	47,809					$	42,756
毛保費															3,806						4,448						3,839
自首、提款和福利															(4,062)						(3,814)						(4,016)
淨流量(1)(3)															(256)						634						(177)
投資業績、計入利息和保單收費(1)(3)															4,694						(7,075)						5,287
割讓給環球大西洋(4)															—						(9,363)						—
其他(2)(5)															27						—						(57)
期末餘額															$	36,470					$	32,005					$	47,809

____________

(1)更新了上一期間與自動減值和AUA結轉有關的金額，以包括共同基金AUA。對截至2021年12月31日的年度的期初餘額進行修訂的影響為2.97億美元。截至2021年12月31日的年度，淨流量修正影響為1.29億美元。截至2021年12月31日的年度的投資業績、計入利息和政策費用修訂影響為3,000萬美元。

(2)截至2021年12月31日的年度，金額反映GMxB封閉塊業務從集團退休部分向個人退休部分的AV轉移。

(3)截至2023年和2022年12月31日止年度的淨流出分別為8.48億美元和1.79億美元，投資業績、利息和保單費用分別為12億美元和4.22億美元，因為這些金額與割讓給環球大西洋的資產淨值相關。

(4)自2022年10月3日起，資產淨值不包括與割讓給環球大西洋的資產淨值相關的活動。此外，前滾反映了截至交易日根據環球大西洋交易出售的資產淨值。

(5)在截至2023年12月31日的一年中，金額反映了作為公平金融與美國證券交易委員會之前披露的和解協議的一部分，應用於活躍客户賬户的特別付款總額。

集團退休分部截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較

營業收益

在截至2023年12月31日的一年中，營業收益從截至2022年12月31日的4.46億美元減少到3.99億美元，減少了4700萬美元。以下值得注意的項目是營業收益變化的主要驅動因素：

不受歡迎的物品包括：

•淨投資收入減少1.27億美元，原因是另類投資收入減少、TIPS衍生工具收入減少以及環球大西洋交易的資產減少，但投資收益率上升部分抵消了這一影響。

•費用類收入減少3900萬美元，主要是由於環球大西洋交易的資產減少，但部分被股票市場表現上升所抵消。

85

---

這些部分被以下有利項目所抵消：

•貸記投保人賬户餘額的利息減少6600萬美元，主要是由於從環球大西洋交易中讓出的那部分保單。

•淨衍生工具虧損減少2,900萬美元，原因是TIPS套期保值的虧損減少(在淨投資收入中抵消)。

•薪酬、福利、利息支出和其他運營成本減少了1100萬美元，這主要是由於支出效率和作為環球大西洋交易的一部分而放棄的子諮詢費用，抵消了收入的影響。

•2023年，由於税前收益下降和有效税率下降，所得税支出減少了1400萬美元。

淨流量和淨現值

•在截至2023年12月31日的一年中，資產淨值增加了45億美元，這是由股市升值推動的，淨流出2.56億美元略有抵消。

•截至2023年12月31日的年度淨流出2.56億美元，與截至2022年12月31日的年度相比減少8.9億美元，這是由於我們的機構市場在2022年一次性支付了大量保費，以及2023年退保活動增加，部分抵消了我們從作為全球大西洋交易一部分出售的保單部分獲得的再保險收益。

集團退休分部截至2022年12月31日止年度與截至2021年12月31日止年度比較

營業利潤下降。

有關將截至2022年12月31日的年度業績與截至2021年12月31日的年度業績進行比較的討論，請參閲我們重新預測的2022年年度報告中的MD&A部分。

淨流量和淨現值

有關截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度淨流量和AV比較結果的討論，請參閲我們重述2022年年度報告中的MD & A部分。

投資管理和研究

投資管理和研究部門為世界各地的廣泛客户提供多元化的投資管理、研究和相關服務。營業收益(税後虧損)，此處顯示的是我們在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內在AB的平均經濟權益，分別約為61%、%和65%。

									截至十二月三十一日止的年度：
															2023						2022						2021
															(單位：百萬)
營業收益(虧損)															$	411					$	424					$	564

營業利潤（虧損）的關鍵組成部分包括：

									截至十二月三十一日止的年度：
															2023						2022						2021
															(單位：百萬)
收入
淨投資收益(虧損)															$	18					$	(43)					$	13
衍生工具收益（虧損）淨額															(16)						41						(13)
投資管理、服務費等收入															4,115						4,107						4,430
細分市場收入															$	4,117					$	4,105					$	4,430

86

---

									截至十二月三十一日止的年度：
															2023						2022						2021
															(單位：百萬)
好處和其他推論
佣金和分銷相關付款															$	610					$	630					$	708
薪酬、福利和其他運營成本和費用															2,567						2,519						2,507
利息支出															54						18						5
分部福利和其他扣除															$	3,231					$	3,167					$	3,220

投資管理及研究分部的管理資產變動如下：

									截至十二月三十一日止的年度：
															2023						2022						2021
															(以十億計)
期初餘額															$	646.4					$	778.6					$	685.9
長期流動
銷售/新客户															101.5						115.6						150.0
贖回/終止															(88.2)						(95.4)						(103.8)
現金流/未再投資股息															(20.3)						(23.8)						(20.1)
長期（流出）淨流入（2）															(7.0)						(3.6)						26.1
調整（1）															—						(0.4)						—
收購（3）															—						12.2						—
市場升值(貶值)															85.8						(140.4)						66.6
淨變化															78.8						(132.2)						92.7
期末餘額															$	725.2					$	646.4					$	778.6

__________

(1)由於費用結構的變化，2022年第二季度，AB管理的總資產中約有4億美元的機構AUM被刪除。

(2)淨流量包括2022年和2021年分別45億美元和13億美元的安盛贖回。

(3)CarVal收購在2022年第三季度增加了約122億美元的機構管理資產。

按分銷渠道和投資服務列出的期內投資管理及研究分部的平均資產管理規模如下：

87

---

									截至十二月三十一日止的年度：
															2023						2022						2021
															(以十億計)
分銷渠道：
院校															$	304.6					$	308.4					$	325.7
零售															262.0						267.8						291.0
私人財富															113.7						110.3						114.1
總計															$	680.3					$	686.5					$	730.8
投資服務：
主動管理的股權															$	231.5					$	239.7					$	252.2
股權被動管理（1）															57.7						60.4						68.7
積極管理的固定收益--應納税															198.3						210.0						253.1
積極管理的固定收益-免税															56.0						54.1						53.8
固定收益被動管理（1）															9.7						11.5						9.6
替代品/多資產解決方案（2）															127.1						110.8						93.4
總計															$	680.3					$	686.5					$	730.8

____________

(1)包括索引和增強的索引服務。

(2)包括不包括在固定收益服務權益中的某些多資產解決方案和服務。

投資管理和研究分部截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較

營業收益

在截至2023年12月31日的一年中，營業收益從截至2022年12月31日的4.24億美元減少到4.11億美元，減少了1300萬美元。以下值得注意的項目是營業收益變化的主要驅動因素：

不受歡迎的物品包括：

•薪酬、福利、利息支出和其他運營成本增加8400萬美元，主要是因為與平均未償還借款和利率上升有關的利息支出增加，激勵薪酬和基本薪酬支出增加，主要被與投資組合服務費和專業費用下降有關的一般和行政成本減少所抵消。

•衍生工具淨收益減少5,700萬美元，主要是由於對種子資本投資進行經濟對衝的收入減少(部分由淨投資收入抵銷)。

這些都被以下有利項目所抵消：

•淨投資收入增加6,100萬美元，主要是由於種子資本投資的收入增加(部分被衍生工具淨虧損所抵消)。

•佣金和與分銷有關的付款減少2000萬美元，主要是因為為分銷AB共同基金而向金融中介機構支付的款項減少。

•費用類收入增加800萬美元，主要是由於客户保證金餘額產生的淨利息增加帶來的其他收入增加，以及由於產品組合向替代產品的輕微轉變而導致的諮詢基數費用增加，而平均AUM下降抵消了這一影響，所有這些都被伯恩斯坦研究服務公司的下降部分抵消，伯恩斯坦研究服務的下降是由於宏觀經濟環境的普遍影響，導致全球客户交易活動減少。

•所得税費用減少了3600萬美元，主要是由於釋放估值免税額導致有效税率較低以及2023年税前利潤低於2022年。

88

---

長期淨流量和AUM

•截至2023年12月31日，總資產管理規模為7，252億美元，比2022年12月31日增加788億美元，即12.2%。這一增長是市場升值858億美元的結果，部分被70億美元的淨流出所抵消。市場增值858億美元，得益於零售業403億美元、機構業315億美元和私人財富140億美元。機構淨流出118億美元，部分被私人財富和零售淨流入分別37億美元和11億美元所抵消。

投資管理和研究部門截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度相比

營業收益

有關將截至2022年12月31日的年度業績與截至2021年12月31日的年度業績進行比較的討論，請參閲我們重新預測的2022年年度報告中的MD&A部分。

淨流量和AUM

有關將截至2022年12月31日的年度業績與截至2021年12月31日的年度業績進行比較的討論，請參閲我們重新預測的2022年年度報告中的MD&A部分。

保護解決方案

保障解決方案部門包括我們的人壽保險和員工福利業務。我們提供一系列有針對性的產品，旨在滿足客户一生中的金融需求，包括VUL、IUL和Term Life產品。2015年，我們進入員工福利市場，目前為中小型企業提供牙科、視力、人壽以及短期和長期殘疾保險產品。

下表彙總了我們保護解決方案部門的運營收益(虧損)：

						截至十二月三十一日止的年度：
												2023						2022						2021
												(單位：百萬)
營業收益(虧損)												$	51					$	97					$	262

89

---

營業利潤（虧損）的關鍵組成部分包括：

						截至十二月三十一日止的年度：
												2023						2022						2021
												(單位：百萬)
收入
保單費用、費用收入和保費												$	2,104					$	2,018					$	1,951
淨投資收益												952						981						1,102
衍生工具收益（虧損）淨額												(16)						(20)						(20)
投資管理、服務費等收入												140						141						146
細分市場收入												$	3,180					$	3,120					$	3,179
好處和其他推論
保單持有人福利												$	1,975					$	1,896					$	1,881
重新確定未來保單福利的責任												18						47						(33)
計入保單持有人賬户餘額的利息												520						511						516
佣金和分銷相關付款												158						142						131
遞延保單收購成本攤銷												120						117						116
薪酬、福利和其他運營成本和費用												323						289						255
利息支出												5						1						—
分部福利和其他扣除												$	3,119					$	3,003					$	2,866

下表總結了我們保護解決方案部門的保護解決方案儲備：

			2023年12月31日						2022年12月31日
			(單位：百萬)
保護解決方案儲備（1）
一般賬户			$	18,184					$	18,208
獨立賬户			16,337						13,634
保護解決方案儲備總額			$	34,521					$	31,842

_______________

(1)不包括我們員工福利業務的保護解決方案儲備，因為該業務是一項規模化的業務，因此有效政策並不重要。

下表列出了我們個人人壽保險產品的有效面值：

			2023年12月31日						2022年12月31日
			(以十億計)
按產品分類的有效面值：（1）
宇宙人壽（2）			$	40.9					$	43.1
索引的宇宙生命			26.9						27.5
可變通用壽命（3）			136.9						133.4
術語			206.5						211.9
終生			1.1						1.1
有效面值總額			$	412.3					$	417.0

_______________

(1)包括個人人壽保險，不包括員工福利，因為這是一項規模化的業務，因此有效保單不重要。

(2)UL包括GUL。

(3)VUL包括VL和Coli。

90

---

保護解決方案部門截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度相比

營業收益(虧損)

截至2023年12月31日止年度的營業利潤從截至2022年12月31日止年度的9700萬美元減少至4600萬美元。以下值得注意的項目是營業虧損變化的主要驅動因素：

不受歡迎的物品包括：

•保單持有人福利增加了7900萬美元，主要是由於淨死亡率上升和員工福利的增長（部分被費用型收入抵消）。

•薪酬、福利、利息支出和其他運營成本增加3800萬美元，主要是由於養老金和其他福利成本上升。

•淨投資收入減少2,900萬美元，主要原因是平均資產減少和另類投資收入減少，但被較高的投資收益率部分抵消。

•佣金和與分銷相關的付款增加了1600萬美元，主要是由於人壽和員工福利的增長。

•貸記投保人賬户餘額的利息增加了900萬美元，主要是由於利率上升。

這些部分被以下有利項目所抵消：

•費用類收入增加了8500萬美元，主要是由於員工福利(被投保人的福利抵消)和人壽保險的增長導致保費增加。

•與2023年相比，對未來保單福利負債的重新計量減少了2900萬美元，主要是因為2022年的索賠增加。

•衍生工具淨虧損減少400萬美元，主要是由於TIPS套期保值的虧損減少(在淨投資收入中抵消)。

•所得税支出減少1000萬美元，主要是由於税前收益下降。

保護解決方案部門截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度相比

有關將截至2022年12月31日的年度業績與截至2021年12月31日的年度業績進行比較的討論，請參閲我們重新預測的2022年年度報告中的MD&A部分。

財富管理

財富管理部門是財富管理領域的新興領導者，擁有差異化的建議價值主張，提供可自由支配和非可自由支配的投資諮詢賬户、財務規劃和建議、人壽保險和年金產品。2023年，我們開始將這項業務與我們的其他部門以及公司和其他部門分開報告。

下表彙總了我們財富管理部門的營業收益(虧損)：

						截至十二月三十一日止的年度：
												2023						2022						2021
												(單位：百萬)
營業收益(虧損)												$	159					$	101					$	58

91

---

營業利潤（虧損）的關鍵組成部分包括：

									截至十二月三十一日止的年度：
															2023						2022						2021
															(單位：百萬)
收入
淨投資收益															$	13					$	2					$	—
投資管理、服務費等收入															1,538						1,444						1,437
細分市場收入															$	1,551					$	1,446					$	1,437
好處和其他推論
佣金和與分配相關的付款															$	968					$	940					$	946
薪酬、福利和其他運營成本和費用															373						370						408
分部福利和其他扣除															$	1,341					$	1,310					$	1,354

下表按活動類型總結了財富管理部門的收入：

									截至十二月三十一日止的年度：
															2023						2022
															(單位：百萬)
按活動類型分類的收入
投資管理、服務費等收入：
投資管理和諮詢費															$	542					$	519
經銷費															931						894
利息收入															50						15
服務和其他收入															15						17
投資管理、服務費和其他收入總額															$	1,538					$	1,444

下表總結了財富管理部門的AUA結轉：

									截至十二月三十一日止的年度：
															2023						2022						2021
															(單位：百萬)
財富管理資產總額
諮詢資產：
開始，時期的開始															$	45,544					$	50,575					$	39,146
諮詢淨流量															2,978						3,513						6,471
諮詢市場升值（貶值）等															6,550						(8,544)						4,958
諮詢期末資產															$	55,072					$	45,544					$	50,575
經紀和直接資產															$	31,975					$	26,862					$	32,219
期末餘額															$	87,047					$	72,406					$	82,794

財富管理部門截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度的比較

營業收益

在截至2023年12月31日的一年中，營業收益增加了5800萬美元，達到1.59億美元，而截至2022年12月31日的一年中，營業收入為1.01億美元。以下是值得注意的變化：

92

---

優惠項目包括：

•投資管理、服務費和其他收入增加了9400萬美元，主要是由於來自清理賬户的利息收入增加，以及來自更高的退休銷售和平均資產餘額的分配費和諮詢費類型的收入增加。

•淨投資收入增加1100萬美元，主要是由於利率上升。

這些部分被以下不利項目所抵消：

•佣金和與分配相關的付款增加2,800萬美元，主要是由於較高的退休銷售和平均資產餘額帶來的較高的分配和諮詢費類型收入

•所得税支出增加了1600萬美元，主要是由於税前收益增加。

淨流量和AUA

•在截至2023年12月31日的一年中，澳元增加了146億美元，這是由股票市場升值91億美元和淨流動55億美元推動的。

•隨着混合轉向經紀，2023年諮詢淨流量較低。

財富管理分部截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度相比

營業收益

有關將截至2022年12月31日的年度業績與截至2021年12月31日的年度業績進行比較的討論，請參閲我們重新預測的2022年年度報告中的MD&A部分。

淨流量和AUA

有關截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度淨流量和AUA比較結果的討論，請參閲我們重述2022年年度報告中的MD & A部分。

遺贈

Legacy部門由我們在2011年之前撰寫的資本密集型固定利率GMxB業務組成。

下表總結了Legacy部門的營業利潤（虧損）：

									截至十二月三十一日止的年度：
															2023						2022						2021
															(單位：百萬)
營業收益(虧損)															$	186					$	235					$	522

93

---

營業利潤（虧損）的關鍵組成部分包括：

									截至十二月三十一日止的年度：
															2023						2022						2021
															(單位：百萬)
收入
保單費用、費用收入和保費															$	155					$	139					$	335
淨投資收益															238						252						424
投資管理、服務費等收入															408						428						470
細分市場收入															$	801					$	819					$	1,229
好處和其他推論
保單持有人福利															$	217					$	167					$	175
重新確定未來保單福利的責任															(2)						—						9
計入保單持有人賬户餘額的利息															45						49						53
佣金和與分配相關的付款															172						187						230
遞延保單收購成本攤銷															63						65						66
薪酬、福利和其他運營成本和費用															83						65						72
利息支出															—						1						—
分部福利和其他扣除															$	578					$	534					$	605

下表總結了傳統細分市場的AV：

			2023年12月31日						2022年12月31日
			(單位：百萬)
AV（1）
一般賬户			$	849					$	925
獨立賬户			21,316						20,557
總AV			$	22,165					$	21,482

_______________

(1)提出的AV是扣除再保險後的淨額。

下表總結了Legacy細分市場的AV結轉：

									截至十二月三十一日止的年度：
															2023						2022						2021
															(單位：百萬)
期初餘額															$	21,482					$	29,275					$	44,869
毛保費															267						259						258
自首、提款和福利															(2,556)						(2,491)						(3,750)
淨流量（1）															(2,289)						(2,232)						(3,492)
投資業績、計入利息和保單收費															2,972						(5,561)						4,825
割讓給尊貴(2)															—						—						(16,927)
期末餘額															$	22,165					$	21,482					$	29,275

_____________

(1)截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，不包括淨流量(11億美元、3.12億美元及8.3億美元)及投資表現、利息及保單費用(分別為16億美元、6.89億美元及5.89億美元)，因為該等金額與割讓給Venerable的資產淨值有關。

94

---

(2)自2021年6月1日起，AV不包括與割讓給Venerable的AV相關的活動。此外，前滾反映了截至交易日期轉讓給Venerable的AV。有關可追溯交易的更多信息，見合併財務報表附註1。

截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較

營業收益

在截至2023年12月31日的三個月中，營業收益從截至2022年12月31日的2.35億美元減少到1.86億美元，減少了4900萬美元。以下值得注意的項目是營業收益變化的主要驅動因素：

不受歡迎的物品包括：

•投保人的福利增加了5,000萬美元，主要是由於GMIB年化的收益增加(部分被費用類收入的保費增加所抵消)。

•薪酬、福利、利息支出和其他運營成本增加了1700萬美元，主要是由於2022年一次性有利的法定準備金釋放。

•淨投資收入減少1,400萬美元，主要原因是另類投資收入減少，但部分被較高的投資收益率所抵消

這些部分被以下有利項目所抵消：

•佣金和與分銷有關的付款減少了1500萬美元，主要原因是平均賬户價值較低導致以資產為基礎的佣金減少。

•所得税支出減少了1300萬美元，主要是由於税前收益下降。

淨流量和淨現值

•截至2023年12月31日的一年，AV增加了6.83億美元，這是由股市升值推動的，但部分被23億美元的淨流出所抵消。

•淨流出23億美元，與截至2022年12月31日的年度一致。

截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度相比遺留分部

營業收益

有關將截至2022年12月31日的年度業績與截至2021年12月31日的年度業績進行比較的討論，請參閲我們重新預測的2022年年度報告中的MD&A部分。

淨流量和淨現值

有關截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度淨流量和AV比較結果的討論，請參閲我們重述2022年年度報告中的MD & A部分。

95

---

公司和其他

公司和其他包括我們的一些融資和投資費用。它還包括：封閉式、徑流可變年金再保險業務、徑流團體養老金業務、徑流健康業務、我們員工的福利計劃、某些戰略投資和某些未分配項目，包括資本和相關投資、利息支出和融資費以及公司支出。AB的運營結果反映在投資管理和研究部分。因此，公司和其他不包括任何適用於AB的項目。

下表彙總了公司和其他公司的營業收益(虧損)：

						截至十二月三十一日止的年度：
												2023						2022						2021
												(單位：百萬)
營業收益(虧損)												$	(362)					$	(339)					$	(224)

一般賬户投資組合

我們的投資理念是由我們對客户的長期承諾、穩健的風險管理和戰略資產配置推動的。我們的一般賬户投資組合投資策略尋求通過注重本金保全和投資回報來實現可持續的風險調整回報，但須遵守按產品劃分的存續期和流動性要求以及分散投資風險。投資活動是根據既定的投資指導方針進行的，必須遵守適用的法律和保險條例。

風險容忍度是針對發行人和資產類別的信用風險、市場風險、流動性風險和集中度風險建立的，每個風險容忍度都旨在減輕因這些風險而產生的現金流波動的影響。自2022年以來的大幅加息和市場波動使固定到期日的公允價值從未實現淨收益頭寸減少到淨未實現虧損。作為資產和負債管理的一部分，我們為我們的一般賬户投資組合維持一個加權平均存續期，該存續期在我們的風險偏好和對衝計劃的情況下，在我們的負債估計存續期的可接受範圍內。

一般賬户投資組合主要包括投資級固定期限、短期投資、商業、農業和住宅抵押貸款、另類投資和其他金融工具。固定到期日包括公開發行的公司債券、政府債券、私募票據和債券、各州和市政當局發行的債券、機構和非機構抵押貸款支持證券以及資產支持證券。此外，我們不時使用衍生品來對衝我們對股票市場、利率、外幣和信貸利差的敞口。

我們將ESG因素納入我們普通賬户投資組合的相當大一部分的投資過程中。作為具有長期眼光的投資者，我們認為，擁有可持續做法的公司更有能力在較長時期內為利益相關者提供價值。這些公司更有可能通過可持續產品增加銷售，降低能源成本，吸引和留住人才。這一信念支撐着我們的可持續投資方法，我們尋求提高我們投資組合的可持續性和質量。

我們盈餘投資組合中的投資通常包括固定到期日投資級和低於投資級的證券以及各種替代投資，主要是私募股權和房地產股權。儘管另類投資受到期間收益波動的影響，但從歷史上看，它們獲得的回報超過了固定期限投資組合。

一般賬户投資組合反映了與美國公認會計原則合併財務報表的列報方式的某些差異。此演示文稿與我們管理普通賬户投資組合的方式一致。有關進一步的投資資料，請參閲綜合財務報表附註3和附註4。

一般賬户投資組合的投資結果

下表彙總了所示期間普通賬户投資組合的結果，並按資產類別進行了非公認會計準則的營業收益調整。此演示文稿與我們為管理目的而衡量投資業績的方式一致。

96

---

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023												2022												2021
			產率						金額(2)						產率						金額(2)						產率						金額(2)
			(百萬美元)
固定期限：
收入(虧損)			4.17		%				$	3,103					3.57		%				$	2,619					3.40		%				$	2,429
結束資產									73,526												72,255												72,545
抵押貸款：
收入(虧損)			4.65		%				806						3.92		%				587						4.08		%				547
結束資產									18,171												16,481												14,033
其他股權投資：（1）
收入(虧損)			3.88		%				135						5.21		%				171						20.45		%				534
結束資產									3,433												3,433												2,901
保單貸款：
收入(虧損)			5.30		%				216						5.35		%				215						5.01		%				203
結束資產									4,158												4,033												4,024
現金和短期投資：（3）
收入(虧損)			(2.51)		%				(81)						(1.44)		%				(24)						(0.13)		%				(2)
結束資產									4,718												1,419												1,662
資助協議：
利息支出和其他									(425)												(156)												(56)
期末資產（負債）									(7,616)												(8,501)												(6,647)
總投資資產：
收入(虧損)			3.98		%				3,754						3.79		%				3,412						4.28		%				3,655
期末資產									96,390												89,120												88,518
短期固定期限：
收入(虧損)			4.14		%				3						3.62		%				5						4.48		%				78
結束資產									16												87												142
共計：
投資收益(虧損)			3.98		%				3,757						3.79		%				3,417						4.28		%				3,733
減去：投資費(4)			(0.18)		%				(166)						(0.15)		%				(138)						(0.14)		%				(118)
投資收益，淨額			3.80		%				3,591						3.63		%				3,279						4.15		%				3,615
期末淨資產									$	96,406											$	89,207											$	88,660

_____________

(1)包括截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日分別為3.61億美元、4億美元和3.19億美元的其他投資資產。某些合併VIE投資的金額已扣除相關非控股權益後顯示。

(2)固定期限和抵押貸款的金額是指原始成本，減去償還、減記、調整後的保費攤銷、增加的貼現和津貼。股權證券的成本是指通過減記而減少的原始成本；其他有限合夥權益的成本是指根據收益中的股權調整後的原始成本，並通過分配減少。

(3)現金和短期抵押品費用淨額。

(4)固定期限收益率不包括期外收入調整。

AFS固定期限

固定期限投資組合主要由投資級公司債券組成，幷包括大量美國政府和機構債務。一般賬户投資組合中低於投資級的證券包括對中端市場公司的貸款、公開發行的高收益證券、銀行貸款以及最初作為投資級投資購買的“墮落天使”。

按行業劃分的AFS固定到期日

下表按行業類別列出了這些固定到期日及其相關的未實現損益總額：

97

---

按行業劃分的AFS固定到期日(1)

			攤銷成本						信貸損失準備						未實現收益總額						未實現虧損總額						公允價值						佔總數的百分比（%）
			(百萬美元)
截至2023年12月31日
公司證券：
金融			$	13,181					$	2					$	49					$	1,209					$	12,019					18		%
製造業			11,333						1						60						1,330						10,062						15		%
公用事業			6,838						1						44						826						6,055						9		%
服務			8,242						—						79						917						7,404						11		%
能量			3,758						—						26						447						3,337						5		%
零售和批發			3,253						—						30						306						2,977						4		%
交通運輸			2,493						—						22						290						2,225						3		%
其他			190						—						9						13						186						—		%
公司證券總額			49,288						4						319						5,338						44,265						65		%
美國政府			5,735						—						2						1,106						4,631						7		%
住宅抵押貸款支持（2）			2,470						—						18						133						2,355						4		%
優先股			56						—						3						—						59						—		%
國家與政治			614						—						9						74						549						1		%
外國政府			719						—						3						111						611						1		%
商業抵押貸款支持			3,595						—						2						515						3,082						5		%
資產支持證券（3）			11,049						—						52						110						10,991						17		%
總計			$	73,526					$	4					$	408					$	7,387					$	66,543					100		%
截至2022年12月31日
公司證券：
金融			$	13,537					$	—					$	9					$	1,682					$	11,864					19		%
製造業			11,797						2						14						1,793						10,016						16		%
公用事業			6,808						—						14						1,063						5,759						9		%
服務			8,299						22						16						1,236						7,057						11		%
能量			3,740						—						11						574						3,177						5		%
零售和批發			3,394						—						14						433						2,975						5		%
交通運輸			2,277						—						8						367						1,918						3		%
其他			124						—						3						15						112						—		%
公司證券總額			49,976						24						89						7,163						42,878						68		%
美國政府			7,054						—						1						1,218						5,837						10		%
住宅抵押貸款支持（2）			908						—						1						87						822						1		%
優先股			41						—						2						—						43						—		%
國家與政治			609						—						7						89						527						1		%
外國政府			985						—						2						151						836						1		%
商業抵押貸款支持			3,823						—						—						588						3,235						5		%
資產支持證券（3）			8,859						—						4						373						8,490						14		%
總計			$	72,255					$	24					$	106					$	9,669					$	62,668					100		%

______________

(1)投資數據的分類依據是國內公眾持股的標準行業分類，以及所有其他持股的類似行業分類。

(2)包括公開交易的機構傳遞證券和擔保債務。

(3)包括以次級抵押貸款為抵押的信貸份額證券、信用風險轉移證券和其他資產類型。

98

---

固定期限信用質量

NAIC的SVO出於監管報告的目的評估保險公司的投資，並將固定到期日分配給六個類別中的一個(“NAIC指定”)。“1”或“2”的NAIC名稱包括被視為投資級的固定到期日，包括被穆迪或BBB評級為Baa3或更高的證券，或被標準普爾評為更高級別的證券。NAIC名稱為“3”至“6”的NAIC被稱為投資級別以下，包括被穆迪評級為Ba1或更低、被標準普爾評為BB+或更低的證券。由於投資融資和完成SVO申報程序之間的時間滯後，固定期限投資組合通常包括截至每個資產負債表日尚未得到SVO評級的證券。在收到SVO評級之前，根據NAIC指定的這些證券的分類是基於內部分析表明的預期評級。

下表按NAIC評級列出了普通賬户的固定到期日投資組合：

AFS固定期限

NAIC認證						評級機構同級機構						攤銷 成本						信貸損失準備						毛收入 未實現 收益						毛收入 未實現 損失						公允價值
												(單位：百萬)
截至2023年12月31日
1................................						啊啊啊						$	47,694					$	—					$	217					$	4,660					$	43,251
2................................						BAA						23,476						—						179						2,635						21,020
						投資級						71,170						—						396						7,295						64,271
3................................						基數						1,292						2						5						60						1,235
4................................						B						927						—						5						23						909
5................................						CAA						134						2						2						8						126
6................................						Ca、C						3						—						—						1						2
						低於投資級						2,356						4						12						92						2,272
固定期限總額												$	73,526					$	4					$	408					$	7,387					$	66,543
截至2022年12月31日：
1................................						啊啊啊						$	44,612					$	—					$	56					$	5,652					$	39,016
2................................						BAA						24,843						—						47						3,804						21,086
						投資級						69,455						—						103						9,456						60,102
3................................						基數						1,565						2						1						130						1,434
4................................						B						1,161						20						1						75						1,067
5................................						CAA						64						2						1						7						56
6................................						Ca、C						10						—						—						1						9
						低於投資級						2,800						24						3						213						2,566
固定期限總額												$	72,255					$	24					$	106					$	9,669					$	62,668

按揭貸款

抵押貸款組合主要包括商業、農業和住宅抵押貸款。抵押貸款組合的投資策略強調按物業類型和地理位置分散投資，主要側重於資產質量。商業抵押貸款組合以位於一級市場的高質量物業為後盾，這些物業通常由經驗豐富的機構投資者擁有，這些機構投資者證明有能力在商業週期中管理其資產。我們的商業貸款組合受到持續監控，為每筆貸款分配信用質量評級，特別是計劃在未來12至24個月到期的貸款。2024年全年的預定到期日為13億美元，佔商業抵押貸款組合的8%。商業按揭組合包括87%的定息貸款和13%的浮動利率貸款。對於浮動利率貸款，借款人通常被要求購買一個利率上限，直到貸款的預定到期日，以防止利率上升。

99

---

商業抵押貸款每年進行評估，以確定當前的LTV比率。物業財務報表、當前租金滾動、租賃到期日、租户資信、物業實物檢查和預測租賃市場實力被用於制定預計的現金流。折現現金流方法結合了市場數據，用於確定財產價值。由註冊評估公司提供的初始LTV比率平均為53%。於2023年12月31日及2022年12月31日的平均LTV比率分別為及62%，反映對標的抵押品的最新價值意見。

在過去的一年裏，我們開始與CarVal合作，建立住宅整體貸款和其他私人和公共證券的投資計劃。這些計劃使我們能夠利用CarVal在我們希望增加敞口的資產類別中的專業知識。住宅按揭組合主要包括購入的封閉式攤銷住宅按揭貸款。按揭貸款組合的投資策略強調高信貸質素的借款人、保守的LTV比率、卓越的還款能力及地域多元化。

住宅按揭貸款按貸款類型(即Jumbo、機構合資格、不合格等)彙集並按類似的風險狀況(包括消費者信用評分和LTV比率)彙集。該投資組合每月主要根據支付活動、地區性自然災害的發生以及借款人與抵押貸款服務機構的互動情況進行監測。

下表按地理區域和物業類別列出一般賬户按揭貸款投資的攤銷成本：

按地區及物業類別劃分的按揭貸款

			2023年12月31日												2022年12月31日
			攤銷 成本						佔全球總數的%						攤銷 成本						佔全球總數的%
			(百萬美元)
按地區劃分：
美國地區：
太平洋			$	5,004					27		%				$	4,903					30		%
中大西洋			3,678						20						3,529						21
南大西洋			2,809						15						2,059						12
東北中區			1,102						6						1,087						7
高山			1,557						8						1,368						8
西北部中部			828						5						826						5
中西偏南			1,336						7						1,111						7
新英格蘭			865						5						859						5
東南中區			527						3						475						3
總計美國			17,706						96						16,217						98
其他地區：
歐洲			744						4						393						2
總計其他			744						4						393						2
按揭貸款總額			$	18,450					100		%				$	16,610					100		%
按物業類型：
辦公室			$	4,756					26		%				$	4,749					29		%
多個家庭			6,500						34						5,657						33
涉農貸款			2,545						14						2,590						16
零售			305						2						327						2
工業			2,366						13						2,125						13
熱情好客			595						3						427						3
住宅			298						2						—						—
其他			1,085						6						735						4
按揭貸款總額			$	18,450					100		%				$	16,610					100		%

100

---

其他股權資產

下表包括與我們在某些其他股權投資和合並VIE中的另類投資相關的信息，包括私募股權基金、房地產基金和其他另類投資。這些投資通常以有限合夥企業或有限責任公司的形式進行，對衝基金和私人股本基金向我們報告的時間分別滯後一個月和三個月。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，另類投資的公允價值分別為27億美元和31億美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，另類投資分別佔現金和投資資產的2.5%和3.1%。

另類投資(1)

						2023年12月31日												2022年12月31日
						公允價值						%						公允價值						%
						(單位：百萬)
私募股權						$	1,455					53		%				$	1,638					53		%
私人債務						161						6		%				148						5		%
基礎設施						208						8		%				207						7		%
房地產						603						22		%				523						16		%
對衝基金						57						2		%				58						2		%
其他(2)						264						9		%				510						17		%
總計(3)						$	2,748					100		%				$	3,084					100		%

_____________

(1)在綜合資產負債表的其他股權投資中列報。

(2)包括CLO股權、共同投資和對其他戰略的投資。CLO權益投資採用綜合資產負債表中的公允價值選項，按固定到期日按公允價值報告資產。

(3)包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的5億美元和5億美元的非普通賬户資產。

流動性與資本資源

流動性是指我們有能力從我們的經營、投資和融資活動中產生足夠的現金，以滿足我們的現金需求，並保持謹慎的安全邊際。資本是指我們可用於支持業務運營和未來增長的長期財務資源。我們產生和維持充足流動性和資本的能力取決於我們業務的盈利能力、與我們的投資和產品相關的現金流的時機、我們進入資本市場的能力、總體經濟狀況以及本文所述的其他流動性和資本來源。在考慮我們的流動性和現金流時，我們區分了Holdings的需求和我們的保險和非保險子公司的需求。我們還區分和分開管理我們退休和保障業務(個人退休、團體退休、保護解決方案和遺產部門)以及投資管理、研究和財富管理部門的流動性和資本資源。

流動性的來源和用途

該公司有足夠的運營現金流來滿足2024年的流動性要求。

控股公司的現金流

作為一家本身沒有業務運營的控股公司，Holdings主要從其子公司的股息和與其在AB的經濟權益相關的分配中獲得現金流，目前所有這些都在我們的保險公司子公司之外持有。這些主要的流動性來源由Holdings持有的現金和短期投資以及獲得銀行信貸額度和資本市場的機會來增強。Holdings流動資金的主要用途是支付利息和償還債務，向股東支付股息和其他分配(可能包括股票回購)貸款，以及在需要時向我們的保險子公司出資。我們的主要流動資金來源和我們的資本狀況將在以下段落中描述。

101

---

控股公司高流動性資產的來源和用途

下表列出了Holdings高流動性資產的主要來源和用途：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022
			(單位：百萬)
高流動性資產，期初			$	1,992					$	1,742
來自子公司的股息			2,442						1,801
向關聯公司發放貸款			—						—
母公司出資			—						—
對附屬公司的出資			(1,142)						(225)
併購活動			—						—
商業資本活動總額			1,300						1,576
購買庫藏股			(919)						(849)
已支付的股東股息			(301)						(294)
股份回購、股息和收購活動總額			(1,220)						(1,143)
發行優先股			—						—
優先股股息			(80)						(80)
優先股活動總額			(80)						(80)
發行長期債務			500						—
償還長期債務			(520)						—
外債活動總額			(20)						—
附屬公司貸款收益			—						—
附屬公司現有設施淨減少（增加）（1）			90						(235)
關聯債務活動總額			90						(235)
外債和P-Caps支付的利息			(212)						(209)
其他，網絡			148						341
其他活動合計			(64)						132
高流動性資產淨增(減)			6						250
高流動性資產，期末			$	1,998					$	1,992

_______________

(1)現金淨額是指控股公司與聯屬公司之間現有信貸安排的提取和償還的淨活動。

對我們子公司的出資

在截至2023年12月31日的一年中，控股公司向公平美國公司提供了11億美元的現金資本，以支持再保險條約。這筆交易將大約50%的賬户價值從公平金融轉移到公平美國。這項出資使公司能夠轉移資本以匹配轉移的負債，並將RBC比率保持在400%以上。在截至2023年12月31日的年度內，控股向EQ AZ Life Re提供了9200萬美元的現金出資。

我們子公司的貸款

在截至2023年12月31日的年度內，我們的子公司沒有新的貸款。

102

---

我們非保險子公司的現金分配

在截至2023年12月31日的年度內，Holdings從AB獲得3.86億美元的現金分配，並從與EFIM和EIM的投資管理合同中獲得1.98億美元的現金分配。我們還從公平顧問公司收到了1.1億美元的現金分配。

來自保險子公司的分配

根據適用的保險法律和法規，我們的保險公司在向Holdings和其他關聯公司支付股息和其他資金轉移方面受到限制。此外，更廣泛地説，我們的保險子公司支付股息的能力可能會受到市場狀況和其他我們無法控制的因素的影響。

Equity的主要保險監管機構是紐約金融服務管理局和亞利桑那州。根據適用於公平金融的紐約州保險法，未經NYDFS事先批准，國內股票人壽保險公司不得支付超過根據法定公式計算的金額的普通股息。非常股息要求保險公司向NYDFS提交一份關於其宣佈股息的意向的通知，並事先獲得NYDFS的批准或不批准。同樣，根據適用於公平美國的亞利桑那州保險法，未經亞利桑那州總監事先批准，國內人壽保險公司不得向其股東支付超過根據法定公式計算的金額的股息。

2023年，控股從公平金融獲得17億美元的現金股息分配。其中，11億美元作為內部再保險條約的一部分向公平美國公司捐款，該條約將有效賬户價值的50%從公平金融公司轉移到公平美國公司。這一出資使公司能夠支持轉移的負債，並將RBC比率保持在400%以上。剩餘的6億美元於2023年7月作為現金股息從公平金融支付給控股公司。

2024年，公平美國公司的普通股息能力約為4.4億美元。根據NYDFS公式，公平金融在2024年沒有普通的股息能力。

來自聯合伯恩斯坦公司的分配

ABLP必須將其所有可用現金流分配給AB單位的持有人和普通合夥人，如ABLP修訂和重新簽署的合夥協議中所定義的那樣。可用現金流是指ABLP從運營中收到的現金流量減去普通合夥人自行決定應由ABLP保留用於其業務的金額，或加上普通合夥人單獨決定應從先前保留的現金流量中釋放的金額。ABLP的分配是1%給普通合夥人，99%給有限合夥人。

通常，可用現金流是本季度調整後的單位稀釋淨收入乘以季度末普通和有限合夥企業權益的數量。在未來期間，AB管理層預期可用現金流量將以經調整的單位稀釋淨收入為基礎，除非AB管理層經AB董事會同意，決定不應就可用現金流量計算對調整後淨收入進行一次或多次調整。

AB Holding須按AB Holding之修訂及重訂有限合夥協議所界定之所有可用現金流量，按其於AB Holding之百分比權益按比例分配予AB Holding單位持有人。可用現金流定義為AB Holding從ABLP收到的現金分配減去普通合夥人自行決定應由AB Holding保留用於其業務(如納税)的金額，或加上普通合夥人完全酌情決定應從先前保留的現金流中釋放的金額。AB Holding取決於它從ABLP獲得的季度現金分配，這受到資本市場表現和其他我們無法控制的因素的影響。AB Holding的分配是根據持有人在AB Holding中的所有權百分比按比例進行的。

截至2023年12月31日，控股及其非保險公司子公司持有約1.701億個AB單位、410萬個AB控股單位以及ABLP 1%的普通合夥權益。

截至2023年12月31日，ABLP的所有權結構，包括AB未償還單位以及普通合夥人1%的權益，如下：

103

---

物主			所有權百分比
EQH及其子公司			59.8		%
AB控股			39.5		%
非關聯持有人			0.7		%
總計			100.0		%

包括AB Holding和ABLP的普通合夥和有限合夥權益，截至2023年12月31日，控股及其子公司擁有AB約61%的經濟權益。

控股信貸便利

於2021年6月24日，Holdings就一項為期五年的優先無擔保循環信貸安排(“信貸安排”)訂立經修訂及重訂的循環信貸協議，將融資額降至15億美元，並將到期日延長至2026年6月24日，其中包括其他變動。經修訂及重訂的循環信貸協議修訂控股於2018年2月16日訂立並於2021年3月22日修訂的循環信貸協議。

2023年12月15日，公司增加了道明銀行對信貸安排的7500萬美元承諾，將貸款金額提高到16億美元。此外，公司於2024年1月23日與三菱UFG銀行簽訂了面額為2億美元的信用證融資，以取代將於2024年2月16日到期的滙豐銀行的1.5億美元融資。

當其他信貸來源有限時，信貸安排可為我們的流動資金狀況提供重大支持。除信貸安排外，我們還有本金總額約19億美元的信用證安排(“LOC安排”)，主要用於支持我們於2018年4月再保險至EQ AZ Life Re的人壽保險業務。於二零二一年六月，Holdings與其雙邊信用證融資的各發行人訂立修訂，以實施與經修訂及重訂的循環信貸協議所作的更改相類似的更改。雙邊信用證貸款的各自額度保持不變。2023年5月12日，本公司對信貸安排和LOC安排進行了修訂，將剩餘的基於LIBOR的基準利率替換為基於SOFR的基準利率，並進行了某些其他符合要求的更改。

信貸安排和LOC安排包含某些行政、報告、法律和金融契約，包括要求維持特定的最低綜合淨值，保持負債與總資本的比率不超過指定百分比，以及對我們子公司可能產生的美元債務金額和我們可能產生的擔保債務美元金額的限制，這可能會限制我們的運營和資金使用。根據信貸安排和LOC安排借入資金的權利取決於某些條件的滿足，包括遵守所有契諾，以及根據這些條件借款的能力還取決於作為或將成為貸款當事人的貸款人提供資金的持續能力。截至2023年12月31日，我們遵守了這些公約。

或有籌資安排

有關我們的或有籌資安排和其他表外承付款活動的信息，請參閲本表格10-K綜合財務報表附註19中的“承付款和或有負債”。

A系列優先股、B系列優先股和C系列優先股

有關A系列優先股、B系列優先股和C系列優先股的信息，請參閲綜合財務報表附註22。

控股公司的資本狀況

我們管理我們的資本狀況，以保持財務實力和信用評級，以促進我們的產品的分銷，並提供我們所需的銀行和資本市場準入水平。我們的資本狀況得到我們子公司產生現金流和向我們分配現金的能力的支持，以及我們有效管理業務風險和借入資金和籌集資本以滿足我們的運營和增長需求的能力。

我們的董事會和高級管理層直接參與我們資本管理政策的制定。因此，資本行動，包括對年度資本計劃、資本目標和資本政策的擬議修改，由審計委員會核準。

104

---

宣佈和支付的股息

未來股息的宣佈和支付取決於我們董事會的酌情決定權，並取決於我們的財務狀況、經營結果、現金需求、未來前景、對Holdings的保險子公司支付股息的監管限制以及董事會認為相關的其他因素。

如果我們不宣佈和支付(或預留)A系列、B系列和C系列優先股最後一個股息期的股息，股息的支付將受到很大限制。有關我們的優先股的更多信息，請參閲“-A系列優先股、B系列優先股和C系列優先股”。

有關已宣佈和支付的普通股和優先股息活動的信息，請參閲合併財務報表附註22。

共享回購計劃

有關股份回購計劃活動的資料，請參閲綜合財務報表附註22。

我們保險子公司的流動性來源和用途

我們保險子公司的主要流動性來源是保費、投資和手續費收入、與我們的保險和年金業務相關的存款、現金和投資資產，以及內部借款。這種流動資金的主要用途包括向投保人支付福利、索賠和股息，以及向投保人支付與投保人交出和提取有關的款項。流動性的其他用途包括佣金、一般和行政費用、購買投資、向Holdings支付股息和對衝活動。我們保險子公司的某些主要流動資金來源和用途將在下面的段落中描述。

我們管理保險子公司的流動性，目的是確保它們能夠在沒有Holdings支持的情況下，履行與我們的個人退休、集團退休和保障解決方案業務以及與其未償債務和衍生品頭寸相關的支付義務，包括我們的對衝計劃中的未償債務和衍生產品頭寸。我們採用資產/負債管理方法，專門針對我們每項保險業務的要求。我們根據內部開發的基準來衡量流動性，這些基準考慮了我們資產組合的特點及其在短期(未來12個月)和長期(未來12個月以後)支持的負債。我們在計算保險和再保險業務的內部流動性指標時，會考慮各種流動資產類別的屬性(例如，資產類型和信用質量)。我們的流動性基準是為各種壓力情景和持續時間建立的，包括公司特定和整個市場的事件。我們用來評估子公司流動性的情景被定義為允許運營實體在沒有Holdings支持的情況下運營。

流動資產

我們保險子公司的投資組合是我們整體流動性的重要組成部分。流動資產包括現金和現金等價物、短期投資、美國國債固定到期日、未被指定為HTM的固定到期日和公開股權證券。我們相信，我們的業務運營和我們資產的流動性狀況在合理可預見的壓力情景下為我們的每一家保險子公司提供了足夠的流動性。

有關我們退休及保障業務流動資產組合的描述，請參閲“-一般賬户投資組合”及綜合財務報表附註3及附註4。

對衝活動

由於我們保險產品的未來索賠風險，特別是我們具有GMxB功能的可變年金產品，對股票市場和利率的變動非常敏感，我們制定了各種對衝和再保險計劃，旨在降低股票市場和利率變動的經濟風險。我們使用衍生品作為我們整體資產/負債風險管理計劃的一部分，主要是為了減少對股票市場和利率風險的敞口。此外，我們使用信用衍生品來複制對單個證券或證券池的敞口，作為一種更有效地實現類似於標的發行人(S)債券的信用敞口的手段。衍生工具合約是我們風險管理計劃中不可或缺的一部分，特別是對我們的可變年金計劃的管理，並共同進行管理，以減少資本市場不利變動對經濟的影響。該等衍生工具交易需要流動資金以履行支付責任，例如支付定期結算、購買、到期日及終止的款項，以及用作抵押品的流動資產，以抵押品與估計公允價值淨值的任何下跌有關。附帶催繳

105

---

是我們保險子公司流動性需求的最大驅動力之一。我們的衍生品合約主要存在於公平金融公司，該公司擁有相當大的投資組合。

FHLB成員資格

公平金融和公平美國是聯邦住房抵押貸款委員會的成員，該委員會提供獲得抵押借款和其他聯邦住房抵押貸款委員會產品的途徑。

見合併財務報表附註19，以進一步説明我們的FHLB計劃。

FABN

根據FABN計劃，公平金融可能會以美元或其他外幣發行融資協議。

有關我們的FABN計劃的進一步説明，請參閲合併財務報表附註19。

FABCP

根據FABCP計劃，公平金融公司和公平美國公司可以向SPLLC發放美元融資協議。

關於FABCP計劃的進一步説明，請參閲合併財務報表附註19。

我國投資管理與研究部門流動性的來源與使用

我們投資管理和研究業務的主要流動性來源包括其信貸安排和商業票據計劃下的投資管理費和借款。流動資金的主要用途包括一般及行政開支、業務融資及向AB單位及AB Holding單位持有人的分配，以及利息和償債。我們的收費投資管理和研究業務的主要流動性風險是其盈利能力，這受到市場狀況和我們的投資管理業績的影響。

EQH設施

AB有一項9億美元的承諾、無擔保的高級信貸安排(“EQH貸款”)。EQH貸款將於2024年11月4日到期，可用於AB的一般業務用途。在EQH貸款機制下的借款，一般按現行的隔夜商業票據利率計算年息。

EQH貸款包含肯定、否定和金融契約，這些契約與AB承諾的銀行融資實質上相似。截至2023年12月31日，AB遵守了這些公約。EQH貸款還包括與AB承諾的銀行貸款基本類似的常規違約事件，包括在發生違約事件時可以加速所有未償還貸款和/或貸款人的承諾可以終止的條款。

AB可能會不時借入、償還和再借入EQH融資項下的金額，直至該融資到期。AB或Holdings可在適當通知後隨時減少或終止承諾，而不會受到處罰。控股還可以在AB普通合夥人控制權發生變化後立即終止該設施。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，AB在EQH貸款下有9億美元未償還，利率分別約為5.3%和4.3%。2023年和2022年期間，EQH貸款的平均日借款分別為7.43億美元和6.55億美元，加權平均利率分別約為4.9%和1.7%。

EQH未承諾的設施

除了EQH貸款外，AB還與EQH簽訂了一項3億美元的未承諾、無擔保的高級信貸安排(“EQH未承諾貸款”)。EQH未承諾貸款將於2024年9月1日到期，可用於AB的一般業務用途。EQH未承諾貸款一般按現行隔夜商業票據利率的年利率計息。EQH未承諾基金包含肯定、否定和財務契約，這些契約與EQH基金中的契約基本相似。截至2023年12月31日，AB遵守了這些公約。

106

---

截至2023年12月31日，AB在EQH未承諾貸款下沒有未償還的金額。截至2022年12月31日，AB在EQH未承諾貸款下有9,000萬美元未償還，利率約為4.3%。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，EQH未承諾貸款的平均每日借款分別為400萬元及100萬元，加權平均利率分別約為4.6%及4.3%。

我國保險子公司法定資本金

我們對保險子公司的資本管理框架主要基於法定的加拿大皇家銀行標準和我們可變年金業務的CTE資產標準。

RBC要求被NAIC和國家保險部門用作最低資本要求，以評估受監管保險公司的資本狀況。RBC是基於對各種資產、保費、索賠、費用和法定準備金項目應用係數計算得出的公式。該公式考慮了保險人的風險特徵，包括資產風險、保險風險、利率風險、市場風險和業務風險，按季度計算，按年公佈。該公式被用作早期預警監管工具，以確定可能資本不足的保險公司，以啟動監管行動，而不是作為一種手段，對保險公司進行一般排名。這些規則適用於我們的保險公司子公司，而不適用於控股公司。州保險法賦予保險監管機構要求TAC未達到或超過某些RBC水平的保險公司採取各種行動或對其採取各種行動的權力。在向保險監管機構提交最新年度法定財務報表之日，受這些要求約束的每一家保險公司子公司的TAC都超過了該等RBC水平。

有關規定和許可的法定會計實踐及其對法定盈餘的影響的更多信息，請參閲合併財務報表附註20。

專屬自保再保險公司

我們使用專屬再保險公司在經濟基礎上更有效地管理我們的儲備和資本，並實現風險的聚集和轉移。我們的專屬再保險公司僅從附屬公司承擔業務，並且不開放新業務。我們的專屬再保險公司是一家位於美國的全資子公司。除了國家保險監管外，我們的專屬再保險公司還受到管理其活動的內部政策的約束。我們繼續分析現有的專屬再保險結構以及額外的第三方再保險安排的使用情況。

借款

我們未來的財務策略將繼續受到市場狀況和其他因素的影響。舉例來説，我們可能會不時作出額外的銀行或其他融資安排，包括公共或私人債務、結構性融資及或有資本安排，在這些安排下，我們可能會招致額外的債務。

有關與我們的綜合借款總額相關的活動的信息，請參閲綜合財務報表附註的註釋14。

收視率

財務實力評級(有時被稱為“償付”評級)和信用評級是影響公眾對保險公司的信心及其在營銷產品中的競爭地位的重要因素。我們的信用評級對於我們通過發行債券籌集資金的能力以及此類融資的成本也很重要。

財務實力評級代表評級機構對保險公司履行保單義務的財務能力的意見。信用評級代表評級機構對一個實體償還債務的能力的看法。下表彙總了對Holdings及其某些子公司的評級。AM Best、S和穆迪的評級展望為穩定。

107

---

AM Best

標普(S&P)

穆迪

覆檢日期

2月23日

2月24日

12月23日

財務實力評級：

公平金融人壽保險公司

A

A+

A1

美國公平金融人壽保險公司

A

A+

A1

信用評級：

公平控股公司

BBB+

A-

Baa1

覆檢日期

9月23日

23年8月

聯合伯恩斯坦公司

A

A2

材料現金需求

下表總結了截至2023年12月31日與合同義務和其他義務相關的重大短期和長期現金需求。短期現金需求被視為未來12個月內的需求，長期現金需求被視為未來12個月之後的需求。我們認為，僅根據對這些義務的分析就無法充分評估我們的現金流需求，因為下表並未考慮我們現金流入的各個方面，例如我們的某些投資產生的現金流水平，也沒有考慮我們現金流出的各個方面。

			按年度計算的應付款項
			總計						2024						2025-2026						2027-2028						2029年及其後
			(單位：百萬)
材料現金需求：
保險責任(1)			$	106,815					$	2,730					$	6,453					$	7,008					$	90,624
聯邦住房金融局資助協議			7,615						6,168						659						140						648
FHLB融資協議的利息			291						119						74						45						53
FABN資金協議			6,284						1,000						2,500						2,484						300
FABN融資協議的利息			480						136						220						113						11
經營性租賃，扣除分租承諾後的淨額			1,011						100						197						164						550
長期債務和短期債務			3,850						—						—						1,850						2,000
長期債務利息和短期債務利息			2,507						193						385						341						1,588
對P-Caps的興趣			347						23						48						47						229
員工福利			3,137						209						435						363						2,130
資金承諾			2,133						844						622						667						—
材料現金需求合計			$	134,470					$	11,522					$	11,593					$	13,222					$	98,133

______________

(1)投保人的負債是指一般賬户中與支付死亡和傷殘索賠、保單退保和提取、年金支付、單獨賬户出資合同的最低擔保、到期捐贈、意外和健康合同下的福利、投保人股息和未來續期保費和基金佣金有關的估計現金流，被合同未來保費和有效合同的存款所抵消。這些估計的現金流是基於死亡率、發病率和失誤的假設，與公司的經驗相當，並假設市場增長和利息計入與精算假設一致。這些金額是未貼現的，因此超過了投保人的賬户餘額和未來的保單福利以及本年度報告10-K表其他部分綜合資產負債表中包括的其他投保人負債。它們沒有反映再保險協議的預期回收。由於假設的使用，實際現金流將與這些估計值不同。單獨賬户負債被排除在外，因為它們在法律上不受一般賬户債務的影響，將由單獨賬户資產的現金流提供資金。

未確認的3.22億美元税收優惠，包括000萬美元由於無法就現金結算的發生或時間與有關税務當局作出合理可靠的估計，上表未包括與AB有關的現金結算。

108

---

此外，作為AB總合同義務的一部分，還包括以下項目：

•截至2023年12月31日，AB擁有3.55億美元應計薪酬和福利，其中1000萬美元預計將在2024年支付，2025-2026年支付1600萬美元，1600萬美元2027-2028年和2029年及以後的3800萬美元。此外，AB預計將為其合格的利潤分享計劃做出貢獻1900萬美元在接下來的四年中的每一年。

關鍵會計估算摘要

按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層採用會計政策，並做出影響我們合併財務報表中報告的金額的估計和假設，這些合併財務報表包括在本文其他地方。有關我們主要會計政策的討論，請參閲綜合財務報表附註2。最關鍵的估計包括用於確定以下各項的估計：

•市場風險收益和購買的市場風險收益；

•計入再保險；

•在沒有報價市值和投資減值的情況下投資的估計公允價值；

•獨立衍生品的估計公允價值;

•商譽及相關減值；

•所得税的計量和遞延税項資產的估值；

•訴訟和監管事項的責任。

在應用我們的會計政策時，我們作出主觀和複雜的判斷，這些判斷往往需要對本質上不確定的事項進行估計。其中許多保單、估計和相關判斷在保險和金融服務行業中很常見，而其他保單、估計和相關判斷則特定於我們的業務和運營。實際結果可能與這些估計不同。

市場風險收益

市場風險利益包括為投保人提供最低擔保的合同特徵，包括GMIB、GMDB、GMWB、GMAB和ROP DB利益。除與本公司本身信用風險有關的部分於保監處確認的公允價值變動外，MRB按估計公允價值計量，並於綜合收益表(虧損)的市場風險收益及已購入市場風險收益變動中反映的變動。

根據投保人的行為預測及根據本公司產品特性的事實和情況調整的風險中性經濟情景，MRB採用歸屬費用法按公允價值按順序計量。市場狀況包括但不限於利率、股票指數、市場波動性和精算假設(包括投保人行為、死亡率和與非資本市場投入相關的風險保證金)的變化，以及我們非履約風險調整的變化，可能會導致MRBS的估計公允價值發生重大波動，從而對淨收益產生重大影響。

建立風險保證金是為了計入該工具的非資本市場風險，即市場參與者承擔與某些精算假設中的不確定性相關的風險所需的額外補償。建立風險邊際需要使用重大的管理判斷，包括對覆蓋擔保所需金額的假設。

我們放棄了與前面段落中描述的具有GMxB功能的某些可變年金產品相關的風險。除了反映再保險人信用的非履約風險的投入外，割讓風險的MRBS價值是使用與我們之前為我們直接承保的擔保所描述的一致的方法確定的。

按揭證券對利率變動的敏感度

109

---

下表通過量化所需的調整，展示了MRB對長期利率變化的敏感性，假設長期利率的增減幅度為50個基點。這些信息只考慮了利率變化對再保險淨額的直接影響。

利率敏感度

2023年12月31日

						增加/(減少) 在MRB
						(單位：百萬)
利率上調50個基點						$	(726)
利率下降50個基點						$	831

MRB對股權回報率變化的敏感性

下表顯示了MRB對股權回報變化的敏感性。

股權回報敏感性

2023年12月31日

						增加/(減少) 在MRB
						(單位：百萬)
股權回報率增加10%						$	(826)
股權回報率下降10%						$	933

MRB對GMIS失效變化的敏感性

失效率根據嵌入GMIS附加條款的價值與當前保單持有人賬户價值的比較在合同層面進行調整，其中包括考慮退費等其他因素。通常，在適用退費的時期，假設失效率較低。當保證金額大於賬户價值時，動態失效功能會降低基本失效率，因為錢內合同失效的可能性較小。

GMCB最後樓層敏感性

2023年12月31日

						增加/(減少) 在MRB
						(單位：百萬)
GMIB下限為1%						$	(153)

非履約風險調整

我們的MRBS的估值包括對我們未能履行義務的風險的調整，我們稱之為我們的不履行風險。在確定貼現率以貼現負債現金流時，非履約風險調整被計入無風險利率的利差，是通過考慮與Holdings的財務實力評級相當的二級市場公司債券利差的公開可得信息來確定的。

下表説明瞭信貸利差的一系列合理可能的差異將對我們的綜合資產負債表產生的影響，不包括所得税的影響，這些影響與按估計公允價值計量的GMxB核心和GMxB遺留MRB有關。即使在信用利差不變的情況下，當公允價值計量中的現金流量發生變化時，非履約風險調整對公允價值的影響也會發生變化。該表僅反映信用利差的變化對本公司合併財務報表的影響，並不反映其他潛在的變化。在確定區間時，我們考慮了當前的市場狀況，以及短期內可以合理預期的市場價差水平。這些區間並未反映出2008-2009年金融危機期間所經歷的極端市場狀況，因為我們認為這些事件在不久的將來不太可能發生。

NPR敏感性

2023年12月31日

110

---

						增加/(減少) 在MRB
						(單位：百萬)
淨現率提高50bps						$	(1,206)
NPR降低50個基點						$	1,332

再保險

對再保險進行會計處理需要廣泛使用假設和估計，特別是與標的業務的未來表現以及交易對手信用風險對再保險應收賬款的潛在影響有關的假設和估計。我們定期評估實際和預期的經驗，與前述用於確定與讓渡和假定再保險相關的資產和負債的假設相比較，並使用與我們的安全減值過程中評估的標準類似的標準來評估我們再保險協議交易對手的財務實力。見“-投資的估計公允價值”。此外，對於我們的每一份再保險協議，我們將根據適用的會計準則確定該協議是否就與保險風險有關的損失或責任提供賠償。我們審查所有合同條款，包括那些可能限制再保險人所承受的保險風險金額的條款，或者那些推遲及時償還索賠的條款。如果我們確定再保險協議不會使再保險人面臨保險風險造成重大損失的合理可能性，我們將使用會計的存款法來記錄該協議。

投資估計公允價值

該公司的投資組合主要包括公共和私人固定期限、抵押貸款、股本證券和衍生金融工具，包括交易所交易的股本、貨幣和利率期貨合約、總回報和/或其他股本掉期、利率掉期和下限合約、掉期、差異掉期，以及用於管理與其業務運營相關的各種風險的股本期權。

公允價值計量

在本公司綜合資產負債表中按公允價值報告的投資包括分類為AFS的固定到期日證券、股票和交易型證券以及某些其他投資資產，如獨立衍生品。GMxB乘客和對這些乘客的再保險作為市場風險福利持有。

有價證券的估計公允價值乃根據活躍市場上可隨時及定期獲得的報價而釐定；這些通常是流動性最高的持有量，其估值並不涉及管理層判斷。當無法獲得活躍市場的報價時，我們根據市場標準估值方法估計公允價值。這些替代方法包括矩陣或模型定價以及使用獨立定價服務，每種方法都由參考主要市場交易或類似證券的其他可觀察到的市場假設來支持。更具體地説，公允價值的矩陣定價方法是一種貼現現金流方法，將市場利率與投資的信貸質量和持續時間相稱。對於具有合理價格透明度的證券，這些估值方法的重要投入要麼可以在市場上觀察到，要麼可以主要從可觀察到的市場數據中得出或得到市場數據的證實。當活動的數量或水平導致價格透明度很低或沒有透明度時，重大投入不再能夠通過參考市場可觀察到的數據來支持，而必須基於管理層的估計和判斷。吾等採用大致相同的方法計量獨立及嵌入衍生工具的公允價值，但考慮到主要淨額結算協議及抵押品安排的影響，以及歸因於自身或交易對手信用風險變化的增量價值或風險，則屬例外。

根據會計指引的要求，我們根據各自估值技術的投入優先級，將我們按公允價值計量的資產和負債分類為三個等級，對相同資產和負債的活躍市場報價給予最高優先權(第一級)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第三級)。有關釐定公允價值計量的主要估計及假設的其他資料，請參閲綜合財務報表附註8。

111

---

減值及估值免税額

歸類為AFS的固定到期日的賬面價值按公允價值報告。公允價值變動在扣除信貸損失準備、保單相關金額及遞延所得税後於保監處報告。隨着金融工具--信貸損失標準的採用，信貸損失的變化在投資收益(損失)、淨額中確認。

在我們投資顧問的協助下，我們評估公允價值低於信貸損失攤銷成本的AFS債務證券，這些證券是根據金融工具信貸損失指導進行評估的。與其他因素相關的未實現損失的剩餘部分，如果有的話，在保險業保險公司確認。這種審查不可或缺的一部分是，我們的IUS委員會每個季度在逐個證券的基礎上對各種信用惡化指標進行評估，以確定投資證券是否經歷了信用損失。這項評估包括但不限於考慮未實現虧損的嚴重程度、證券發行人未能按計劃付款(如有)、評級機構採取的行動、與證券或行業有關的不利情況、發行人的財務實力、流動資金及持續生存能力。

我們確認AFS債務證券的信貸損失準備金，並對收益進行相應調整，而不是直接減記，從而降低投資的成本基礎，信貸損失限於證券的攤餘成本基礎超出其公允價值的金額。AFS債務證券估計的信貸損失的任何改善都立即在收益中確認。我們不會將證券處於未實現虧損狀態的時間作為一個因素，無論是單獨使用還是與其他因素結合使用，以得出不存在信用損失的結論，這在2020年1月1日之前是允許的。

如無出售意向或可能需要在收回固定到期日證券前將其處置，則任何由此產生的撥備只會在收益(虧損)中確認信貸損失部分，而公允價值虧損的其餘部分則會在保監處確認。信貸損失額是預期收取的現金流量的現值與證券的攤銷成本基礎相比的差額。現值是按收購日債務證券隱含的實際利率折現管理層對預計未來現金流的最佳估計而計算的。對未來現金流的預測是基於對違約概率的假設以及對回收金額和時間的估計。這些假設和估計需要使用管理層判斷，並考慮內部信用分析以及與證券可收集性相關的市場可觀察數據。對於抵押貸款和資產擔保證券，預計的未來現金流還包括關於提前還款和基礎抵押品價值的假設。

當一項金融資產的全部或部分被認為無法收回時，AFS債務證券的註銷被記錄下來。全部或部分註銷被記錄為對AFS債務擔保的攤銷成本基礎的減少額，並從金融資產被認為無法收回的期間的備抵中扣除。我們選擇沖銷被認為無法收回的應計利息，作為利息收入的沖銷。在我們收集以前被註銷的現金的情況下，回收將通過收益確認，或者分別作為利息和本金的攤銷成本基礎的減少確認。

按揭貸款在扣除未攤銷折扣和估值津貼後，按未償還本金餘額列賬。對於集體評估的抵押貸款，本公司根據其抵押貸款在其預期壽命內的攤銷成本基礎，使用PD/LGD模型估計信貸損失撥備。對於個別評估的抵押貸款，本公司繼續根據按貸款的原始有效利率折現的預期未來現金流量的現值或如果貸款依賴抵押品，則根據其抵押品價值確認估值津貼。

對於商業、農業和住宅抵押貸款，當管理層認為很可能不會根據合同條款收取本金和利息時，通常建議計入信貸損失準備金。影響管理層在確定信貸損失撥備時作出判斷的因素包括：

•LTV比率-由當前貸款餘額除以物業的公允市場價值得出。當LTV比率超過100%時，通常建議計入信貸損失撥備。如果LTV超過100%，信貸損失撥備是通過取公平市場價值(減去銷售成本)與當前貸款餘額之間的差額得出的。

•DSC比率-由實際經營收益除以年度償債能力得出。如果比率低於1.0倍，則房地產收入不支持債務。

•DTI比率-用於住宅抵押貸款，以評估借款人償還貸款的能力。DTI比率的計算方法是將借款人的所有債務支付加起來，然後除以借款人的月總收入。

112

---

•消費者信用評分-用於住宅抵押貸款，以根據信用報告確定借款人的信用價值和獲得住宅貸款的資格。

•入住率-標準因物業類型而異，但入住率較低或低於市場入住率是物業表現欠佳的指標。

•租賃到期-由於租金和/或入住率的下降可能對償債覆蓋率產生負面影響，因此對未來12至36個月到期的租賃百分比進行監測。對於單租户物業或租户風險敞口較大的物業，租賃到期是一個重大風險因素。

•到期-未完全攤銷且在未來12至24個月內即將到期的抵押貸款將與資本市場一起監測，以確定借款人為債務再融資和/或償還氣球餘額的能力。

•與借款人/租户相關的問題-財務問題、潛在的破產，或預示即將違約或放棄財產的言辭或行動。

•付款狀態-當前付款與拖欠付款-拖欠付款的歷史可能值得關注。

•物業狀況-貸款人年度現場檢查期間觀察到的重大延遲維護。

•其他-任何其他因素，如當前的經濟狀況，可能會對貸款的表現提出質疑。

與投資組合中的其他貸款沒有相似風險特徵的抵押貸款由IUS貸款減值委員會按季度逐筆進行評估，包括對相關抵押品價值的評估。逾期60天或以上的商業抵押貸款和逾期90天或以上的農業和住宅抵押貸款，以及所有處於喪失抵押品贖回權過程中的抵押貸款，均被視為問題抵押貸款。根據其每月對抵押貸款的監測，還發現了一類潛在的問題抵押貸款，包括目前未被歸類為問題的抵押貸款，但管理層懷疑借款人是否有能力遵守目前的貸款支付條件，並可能導致貸款出現問題或進行重組。決定是否將履約抵押貸款歸類為潛在問題，涉及管理層對借款人或個人抵押財產未來可能的行業狀況和發展做出重大主觀判斷。

對於有問題的抵押貸款，設立估值津貼，以計入放貸過程中固有的信貸損失風險。該撥備包括因貸款審查過程而被確定為不良貸款的貸款特定準備金。不良貸款被定義為根據貸款協議的合同條款到期的金額很可能不會被收回的貸款。損失準備的貸款特定部分是基於我們對貸款本金和利息最終可收回性的評估。不良貸款的估值撥備是根據按貸款的實際利率貼現的預期未來現金流量的現值入賬，或如貸款依賴抵押品，則根據抵押品的公允價值入賬。按揭貸款的估值免税額可以根據這些因素逐期增加或減少。

不計提損失準備的減值抵押貸款是指抵押品的公允價值或與貸款相關的預期未來現金流量的淨現值等於或超過記錄投資的抵押貸款。抵押貸款所賺取的利息收入(抵押品價值用於計量減值)以現金為基礎入賬。按現值法計量減值的按揭貸款利息收入按貸款賬面淨值按現金流貼現利率計提。由於預期現金流的數額或時間的變化而導致的現值變化被報告為投資收益或損失。

一旦管理層認為應計利息的收取存在疑問，抵押貸款就被置於非應計狀態。一旦按揭貸款被分類為非應計按揭貸款，利息收入將按收付實現制會計原則確認，只有在收回所有到期利息或房地產按揭貸款已重組至被認為可能收取利息的情況下，才會開始恢復利息應計。

請參閲綜合財務報表附註2及附註3，以瞭解有關我們釐定撥備及減值金額的其他資料。

衍生品

我們使用獨立的衍生工具來對衝我們產品中的各種資本市場風險，包括：(I)某些擔保，其中一些被報告為嵌入衍生品；(Ii)我們資產和負債的公允價值的當前或未來變化；以及(Iii)現金流量的當前或未來變化。所有衍生品，無論是獨立的還是嵌入的，都必須

113

---

按公允價值計入綜合資產負債表，變動可反映於淨收益(虧損)或保監處，視乎對衝類別而定。以下是按衍生品類型劃分的關鍵會計估計的摘要。

獨立的衍生品

獨立衍生工具的估計公允價值乃根據市場標準估值方法及管理層認為與其他市場參與者在為該等工具定價時所採用的一致的市場標準估值方法而釐定。衍生產品的估值可能會受到利率、外幣匯率、金融指數、信用利差、違約風險、不履行風險、波動性、流動性以及定價模型中使用的估計和假設變化的影響。有關場外衍生工具定價模式的重大投入及信貸風險調整的額外詳情，請參閲綜合財務報表附註8。

商譽

商譽是指在企業合併中收購的可確認淨資產的收購價超過估計公允價值的部分。我們在每個年度報告期(12月31日)和過渡期(如果事實或情況表明潛在減值)測試商譽的可恢復性。截至2023年12月31日，我們51億美元的商譽完全來自我們對AB的投資，並歸因於投資管理和研究部門，該部門也被視為評估該商譽可回收性的報告單位。

為進行商譽減值測試而估計報告單位的公允價值是一個主觀過程，涉及管理層使用重大判斷。公允價值估計本身是不確定的，代表管理層對未來發展的合理預期，並考慮到內部戰略計劃以及一般市場和經濟預測。按年度計算，或在情況許可時，採用市場法測試商譽的減值，其中報告單位的公允價值是基於假設控制溢價的經調整市場估值。

所得税

所得税是指我們預期向各個税務管轄區支付或從各個税務管轄區收取的與其運營相關的所得税淨額。我們為當前應付的聯邦和州所得税以及因財務報告和資產負債的納税基礎之間的暫時性差異而遞延的所得税做了準備。遞延税項資產及負債於資產負債表日採用已制定税率計量，預期適用於暫時性差額預計將逆轉的年度的應税收入。遞延税項資產的變現取決於適用司法管轄區税法規定的結轉期內是否存在足夠的應納税所得額。當管理層根據可獲得的信息確定遞延税項資產更有可能無法變現時，就建立估值準備。管理層考慮所有可獲得的證據，包括過去的經營業績、最近幾年累計虧損的存在、預測收益、未來應納税所得額以及審慎和可行的税務籌劃策略。我們的所得税會計代表了管理層對各種事件和交易的税收後果的最佳估計。2023年12月31日，我們確定，我們的一部分資本遞延税項資產更有可能無法實現。有關詳細信息，請參閲附註18-所得税。

在確定所得税和遞延税項資產和負債的撥備以及評估我們的税務狀況時，包括在所得税不確定性會計指導下評估不確定性，需要有重大的管理判斷力。根據指引，吾等決定是否更有可能在適當税務機關審核後維持税務狀況，然後才將任何部分利益計入財務報表。然後，以結算時實現的可能性大於50%的最大利潤額來衡量税收頭寸。

我們的税務狀況每季度審查一次，餘額會隨着新信息的獲得而進行調整。

訴訟和監管或有事項

我們參與了多項法律行動，並參與了多項監管調查。鑑於這些事項本身的不可預測性，很難估計對我們的財務狀況、經營業績和現金流的影響。

當損失很可能已經發生，並且損失的數額可以合理估計時，就確定負債。我們每季度和每年審查有關訴訟責任、監管責任的相關信息。

114

---

調查和與訴訟相關的或有事項將反映在我們的合併財務報表中，包括在本文其他部分。有關我們對訴訟或有事項的評估信息，請參閲合併財務報表附註19。

採用新的會計公告

關於新發布的會計聲明的完整討論，見合併財務報表附註2。

第II部分，第7A項。

*要求對市場風險進行定量和定性披露。

我們的業務受到金融、市場、政治和經濟風險的影響，以及我們業務運營中固有的風險。以下討論提供了有關保險資產/負債管理和投資管理活動產生的市場風險的更多信息。這種風險由每個企業在分散的基礎上進行評估和管理。一級市場風險敞口是利率波動、股票價格變動和信貸質量變化的結果。

個人退休、團體退休、保護解決方案和遺產部分

我們的業績在很大程度上取決於利潤率或一般賬户投資組合中資產的投資結果與個人保險和年金產品利息之間的“利差”。管理層認為，其固定利率債務應該得到一個投資組合的支持，該投資組合主要由產生可預測的穩定回報率的固定利率投資組成。儘管這些資產是為長期投資而購買的，但投資組合管理策略會根據市場利率的變化、提前還款風險的變化、資產部門與個別證券和貸款的相對價值變化、信用質量前景的變化和其他相關因素來考慮AFS。有關投資組合的會計政策，見綜合財務報表附註2“投資”一節。投資組合管理的目標是在考慮利率和信貸風險的情況下實現回報最大化。保險資產/負債管理包括隨着利率以及經濟和市場狀況的變化而將損失風險降至最低的戰略。因此，固定期限投資組合對贖回和提前還款風險的敞口不大，而且絕大多數抵押貸款是帶有收益率維持和提前還款條款的固定利率抵押貸款。

有利率風險的投資--公允價值

有利率風險的資產包括AFS和交易固定期限以及構成抵押貸款76.7%以及截至2023年和2022年12月31日的一般賬户投資組合公允價值的81.6%。作為我們資產/負債管理的一部分，我們使用量化分析來模擬利率的各種變化對具有利率風險的資產的影響。下表顯示了截至2023年12月31日和2022年12月31日利率立即上升/下降1%將對固定期限和抵押貸款的公允價值產生的影響：

利率風險敞口
			2023年12月31日																		2022年12月31日
			公允價值						+1%變化的影響						-1%變化的影響						公允價值						+1%變化的影響						-1%變化的影響
			(單位：百萬)
固定收益投資：
AFS證券：
固定費率			$	56,481					$	(3,997)					$	4,595					$	53,135					$	(3,992)					$	4,625
浮動匯率			$	10,063					$	3					$	5					$	9,533					$	(10)					$	10
證券交易：
固定費率			$	15					$	—					$	—					$	87					$	(1)					$	1
按揭貸款			$	16,467					$	(585)					$	624					$	14,690					$	(640)					$	689

利率上升/下降1%是用來證明潛在風險的假設利率情景；它並不代表管理層對未來市場變化的看法。雖然這些公允價值計量提供了固定期限和按揭貸款的利率敏感度，但它們是基於特定投資組合的風險敞口。

115

---

可能並不能代表未來的市場結果。這些風險敞口將因應管理層對不斷變化的市場條件和可用投資機會的評估而進行的投資組合活動而發生變化。

具有股權價格風險的投資--公允價值

這些投資組合還直接持有公共和私人股本證券。下表顯示了這些股權證券投資的潛在風險，以公允價值衡量，與截至2023年12月31日和2022年12月31日的股票價格相比，股票價格立即上漲/下跌10%：

股票價格風險敞口
			2023年12月31日																		2022年12月31日
			公允價值						股權價格變動+10%的影響						股權價格變動的影響-10%						公允價值						股權價格變動+10%的影響						股權價格變動的影響-10%
			(單位：百萬)
股權投資			$	731					$	73					$	(73)					$	728					$	73					$	(73)

股價下跌10%是用於衡量潛在風險的假設情景，並不代表管理層對未來市場變化的看法。所示公允價值計量基於特定時間點的股權證券組合風險敞口，這些風險敞口將因應管理層對不斷變化的市場狀況和可用投資機會的評估而進行的持續投資組合活動而發生變化。

有利率風險的負債-公允價值

截至2023年12月31日和2022年12月31日，有利率風險的保險合同的賬面價值合計為165億美元。和175億美元。該等負債的合計公允價值2023年12月31日和2022年12月31日是160億美元 和165億美元。利率相對下降1%的影響將是這些負債的公允價值分別增加2.8億美元和3.94億美元。雖然這些公允價值計量提供了保險負債利率敏感性的表示，但它們是基於該等負債在特定時間點的構成，可能不能代表未來的結果。

資產/負債管理被整合到個人退休、團體退休、保護解決方案和遺產部門業務的許多方面，包括投資決策、產品開發和貸記率的確定。作為我們風險管理流程的一部分，我們模擬了許多經濟情景，包括保險監管目的所需的現金流測試，以確定現有資產是否足以滿足預計的負債現金流。關鍵變量包括投保人的行為，如持久度，在不同的信貸利率策略下。

衍生工具、利率和股權風險--公允價值

我們主要使用衍生品合約進行資產/負債風險管理，以減輕我們對股市下跌和利率風險的敞口，並用於對衝個別證券。此外，我們定期簽訂遠期、交易所交易的期貨和利率互換、掉期和場內合約，以減少股票和固定收益市場波動對經濟的影響，包括對衝與GMxB功能相關的某些風險的計劃。如綜合財務報表附註2及附註4所述，綜合財務報表附註2及附註4已詳細説明，為達致上述目標，我們使用了各種傳統衍生金融工具。為儘量減少與其衍生工具交易有關的信貸風險，將評估及批准每一交易對手的信貸，並應用風險控制限額及監察程序。信貸限額是根據潛在的風險敞口建立和監測的，考慮到當前的市場價值，以及在市場利率潛在波動的情況下對未來潛在市場價值變動的估計。為了減少場外衍生品交易中的信貸風險，我們簽訂了主協議，規定了與交易對手的財務風險淨額，並允許抵押品安排。我們通過信用評估和審批流程進一步控制並儘量減少交易對手的風險敞口。根據ISDA主協議，我們已經與我們的場外衍生品交易對手簽署了CSA，要求以現金或高質量證券的形式發佈和接受抵押品，如美國國債或政府機構發行的抵押品。

按市值計價是衡量公開市場衍生品合約價值的時間點。正值表示我們存在信用風險，因為如果合同關閉，交易對手將欠我們錢。或者，負值表示如果合同成交，我們將欠交易對手錢。如果還有更多

116

---

除與交易對手的一筆未完成的衍生交易外，與交易對手之間存在主要的淨額結算安排。在這種情況下，市場風險代表了與單一交易對手的正面和負面敞口的淨額。在管理層看來，淨潛在風險敞口是衡量信用風險的更好指標。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們衍生品的公允淨值分別為45億美元和11億美元。

下表顯示該等衍生工具的利率或股權敏感度，以公允價值計量。這些風險敞口將隨着持續的投資組合和風險管理活動而發生變化。

衍生金融工具

															利率敏感度
			概念上的 金額						加權平均期限（年）						-1%變化的影響						公平 價值						+1%變化的影響
			(in百萬，加權平均期限除外）
2023年12月31日
掉期			$	3,828					6						$	180					$	(195)					$	(839)
期貨			8,094						—						40						—						(25)
總計			$	11,922											$	220					$	(195)					$	(864)
2022年12月31日
掉期			$	2,450					15						$	(212)					$	(460)					$	(653)
期貨			12,975						—						(74)						—						125
總計			$	15,425											$	(286)					$	(460)					$	(528)

															公平敏感性
			概念上的 金額						加權平均期限（年）						公允價值						-10%股價變動後的餘額
			(in百萬，加權平均期限除外）
2023年12月31日
期貨			$	7,761					—						$	—					$	(250)
掉期			14,926						1						53						1,599
選項			53,877						3						10,084						17,500
總計			$	76,564											$	10,137					$	18,849
2022年12月31日
期貨			$	4,714					—						$	—					$	249
掉期			11,159						1						38						1,154
選項			40,072						4						4,171						2,133
總計			$	55,945											$	4,209					$	3,536

市場風險收益與利率和股權風險--公允價值

GMxB Feature與某些年金合同相關的負債在會計上被視為市場風險收益，截至2023年12月31日和2022年12月31日的公允價值分別為140億美元和153億美元。股價較2023年12月31日和2022年12月31日分別下跌10%的潛在公允價值敞口將使直接市場風險收益餘額減少15億美元和15億美元。與2023年12月31日和2022年12月31日的利率相比，立即降息50個基點的潛在公允價值敞口將使直接市場風險收益餘額減少17億美元和20億美元。

我們簽訂了再保險合同，以減輕與某些年金合同中包含的潛在市場波動GMxB功能的影響相關的風險。這些再保險合同被計入購買的市場風險收益，截至2023年12月31日和2022年12月31日的公允價值分別為94億美元和104億美元。股價較2023年12月31日和2022年12月31日分別下跌10%的潛在公允價值敞口，將使再保險合同資產的餘額分別增加5.6億美元和5.29億美元。這個

117

---

公允價值敞口的潛在公允價值敞口分別較2023年12月31日和2022年12月31日的利率下降50個基點，將使再保險合同資產的餘額增加9.14億美元和9.56億美元。

投資管理和研究

我們投資管理和研究部門的投資包括交易和收購AFS投資和其他投資。AB的交易和AFS投資包括美國國庫券和股票以及固定收益共同基金的投資。交易投資是為短期投資而購買的，主要是為與遞延補償計劃相關的負債提供資金，併為新的投資服務提供種子。雖然AFS的投資是為長期投資而購買的，但由於市場利率、股權價格和其他相關因素的變化，投資組合策略會不時考慮AFS。其他投資包括對AB和其他私人投資工具贊助的對衝基金的投資。

有利率風險的投資--公允價值

下表提供了AB對其固定收益投資的潛在敞口，以公允價值衡量，所有期限的利率從2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的水平立即上升1%：

利率風險敞口

			2023年12月31日																		2022年12月31日
			公允價值						更改後餘額為-1%						變動+1%後的餘額						公允價值						更改後餘額為-1%						變動+1%後的餘額
			(單位：百萬)
固定收益投資：
交易			$	71					$	76					$	66					$	93					$	100					$	87

這種利率波動是用於校準潛在風險的假設利率情景，並不代表AB管理層對未來市場變化的看法。雖然這些公允價值計量提供了其對固定收益共同基金和固定收益對衝基金投資的利率敏感性的表示，但它們是基於AB在特定時間點的風險敞口，可能不能代表未來的市場結果。這些風險敞口將隨着AB管理層對不斷變化的市場條件和可用的投資機會的評估而進行的投資持續變化而發生變化。

具有股權價格風險的投資--公允價值

AB的投資包括對股票共同基金和股票對衝基金的投資。下表列出了AB從其股權投資中獲得的潛在敞口，以公允價值衡量，與截至2023年12月31日和2022年12月31日的股價相比，股價立即下跌了10%：

股票價格風險敞口

			2023年12月31日																		2022年12月31日
			公允價值						股權價格變動+10%後的餘額						股權價格變動後的餘額-10%						公允價值						股權價格變動+10%後的餘額						股權價格變動後的餘額-10%
			(單位：百萬)
股權投資：
交易			$	117					$	129					$	106					$	66					$	72					$	59
其他投資			$	55					$	61					$	50					$	58					$	64					$	53

股價下跌10%是用於校準潛在風險的假設情景，並不代表AB管理層對未來市場變化的看法。雖然這些公允價值計量代表了AB在股權共同基金和股權對衝基金中的投資的股價敏感性，但它們基於AB在特定時間點的風險敞口，可能無法代表未來的市場結果。由於AB管理層對不斷變化的市場條件和可用投資機會的評估而持續進行的投資組合活動，這些風險將發生變化。

118

---

目錄表

項目8.財務報表和補充數據

合併財務報表索引

經審計的合併財務報表
獨立註冊會計師事務所報告 (普華永道會計師事務所, 紐約，紐約，PCAOB ID：238)			120
合併資產負債表，2023年12月31日和2022年12月			122
截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度合併利潤（虧損）表			123
綜合全面收益(虧損)表，截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度			124
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的合併權益報表			125
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的合併現金流量表			126
合併財務報表附註
注1-組織			128
附註2--重要會計政策			129
注3 -投資			150
注4 -衍生品			163
注5 -善意和其他無形資產			170
注6 -封閉區塊			171
注7 -發展援助委員會和其他遞延資產/負債			172
注8 -公允價值披露			175
注9 -未來保單持有人福利的負債			189
注10 -市場風險收益			196
注11 -保單持有人賬户餘額			198
附註12-租契			204
注13 -再保險			207
注14 -短期和長期債務			208
附註15--關聯方交易			210
注16 -員工福利計劃			211
注17 -基於股份的薪酬計劃			218
附註18--所得税			222
附註19--承付款和或有負債			224
附註20-保險法定財務資料			229
注21-業務分類信息			232
附註22--公平			235
附註23-每股收益			241
附註24-可贖回的NCI			241
附註25-持有待售			241
附註26--後續活動			242
經審計的合併財務報表附表
附表一-投資摘要-關聯方投資以外，2023年12月31日			243
附表二-資產負債表(母公司)，2022年和2021年12月31日及截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度			244
附表三--截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日及截至2021年12月31日的補充保險信息			248
附表四--2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的再保險			250

119

---

目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致公平控股公司董事會和股東。

關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法

本核數師已審計所附公平控股有限公司及其附屬公司(“貴公司”)於2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關綜合損益表(虧損)、全面收益(虧損)表、權益表及現金流量表，包括列於項目15.2(統稱為“綜合財務報表”)指數內的相關附註及財務報表附表。我們還審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。我們還認為，截至2023年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。

會計原則的變化

如綜合財務報表附註2所述，本公司於2023年改變了對長期保險合同的會計處理方式。

意見基礎

本公司管理層負責編制該等綜合財務報表、維持有效的財務報告內部控制，以及對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在9A項下管理層的財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照一般情況編制財務報表

120

---

目錄表

根據公認的會計原則，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產收購、使用或處置提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

市場風險收益的評估

如綜合財務報表附註2及附註8所述，與可變年金產品、其他一般賬户年金及具有GMxB特性的已割讓再保險合約有關的若干保證最低死亡及生活福利(統稱“GMxB特性”)具有非名義市場風險，由管理層確認，並按估計公允價值計量，並於資產負債表中作為市場風險收益單獨列示。市場風險收益(MRB)按公允價值按指配費用法按順序計量。歸屬費用在保單開始之日確定，以便索賠的現值(包括任何風險費用)等於預計歸屬費用的現值，該現值將以投保人合同總費用的平均現值為上限。歸屬費用百分比被認為是MRB功能的固定期限，並且在合同有效期內保持不變。市場風險收益公允價值等於收益的估計現值減去已計入費用的估計現值，並採用貼現現金流量估值技術確定。管理層在釐定與錯失率、提款率、使用率、不履行風險、波動率、年化比率及死亡率(統稱為“重大市場風險收益假設”)有關的假設時，會利用相當大的判斷。截至2023年12月31日，購買的市場風險收益、市場風險收益資產和市場風險收益負債的估計公允價值分別為94.27億美元、5.91億美元和146.12億美元。

我們決定執行與市場風險利益估值相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在制定市場風險利益的公允價值估計時的重大判斷；(Ii)核數師在執行程序和評估與管理層重大市場風險利益假設相關的審計證據方面的高度判斷、主觀性和努力；以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與市場風險收益估值有關的控制措施的有效性，包括對市場風險收益估值所用假設的制定進行控制。這些程序還包括(I)評估管理層制定市場風險收益公允價值估計的過程，(Ii)以抽樣為基礎測試管理層在制定估計時使用的數據的完整性和準確性，以及(Iii)讓具有專業技能和知識的專業人員參與，以根據公司的歷史和實際經驗、行業趨勢和市場狀況(如適用)，協助評估在制定市場風險收益公允價值估計時使用的重大市場風險收益假設的合理性。

/s/普華永道會計師事務所

紐約，紐約

2024年2月26日

自1993年以來，我們一直擔任該公司的審計師。

121

---

目錄表

公平控股公司

合併資產負債表

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

			十二月三十一日，
			2023						2022
			(單位：百萬，共享數據除外)
資產
投資：
固定期限可供出售，按公允價值計算（攤銷成本為美元74,033及$72,991）（信用損失備抵美元4及$24)			$	67,030					$	63,361
固定期限，使用公允價值期權按公允價值計算（1）			1,654						1,508
房地產抵押貸款（扣除信用損失備抵美元279及$129) (1)			18,171						16,481
政策性貸款			4,158						4,033
其他股權投資（1）			3,384						3,152
按公允價值進行證券交易			1,057						677
其他投資資產(1)			6,719						3,885
總投資			102,173						93,097
現金及現金等價物(1)			8,239						4,281
現金和證券分開，按公允價值計算			868						1,522
經紀商相關應收賬款			1,837						2,338
遞延保單收購成本			6,705						6,369
商譽和其他無形資產，淨額			5,433						5,482
應收再保險人金額（信用損失備抵美元7及$10)			8,352						8,471
本期和遞延所得税			2,050						781
購買的市場風險收益			9,427						10,423
其他資產(1)			3,323						4,033
持有待售資產			565						562
市場風險收益資產			591						490
單獨賬户資產			127,251						114,853
總資產			$	276,814					$	252,702
負債
投保人的賬户餘額			$	95,673					$	83,866
市場風險利益責任			14,612						15,766
未來保單福利和其他保單持有人的負債			17,363						16,603
經紀商相關應付賬款			1,232						715
客户相關應付款項			2,201						3,323
應付再保險人的款額			1,450						1,533
短期債務			254						759
長期債務			3,820						3,322
合併可變利益實體發行的票據，使用公允價值選擇權按公允價值計算（1）			1,559						1,150
其他負債(1)			6,088						7,108
持有待售負債			153						108
單獨賬户負債			127,251						114,853
總負債			$	271,656					$	249,106
可贖回非控制性權益（1）（2）			$	770					$	455
承諾和或有負債（3）
股權
控股應佔權益：
優先股和額外實繳資本，美元1面值和美元25,000清算優先權			$	1,562					$	1,562
普通股，$0.01面值，2,000,000,000授權股份；491,003,966和508,418,442分別發行的股份；333,877,990和365,081,940分別發行流通股			5						4
額外實收資本			2,328						2,299
國庫股，按成本價計算，157,125,976和143,336,502分別為股票			(3,712)						(3,297)
留存收益			10,243						9,825
累計其他綜合收益(虧損)			(7,777)						(8,992)
控股公司應佔權益總額			2,649						1,401
非控股權益			1,739						1,740
總股本			4,388						3,141
總負債、可贖回的非控股權益和股權			$	276,814					$	252,702

____________

(1)    有關VIE餘額的詳細信息，請參閲本合併財務報表附註的注2。

(2)    有關可贖回非控制性權益的詳情，請參閲本合併財務報表附註24。

(3)    有關承諾和或有負債的詳細信息，請參閲本合併財務報表附註的註釋19。

請參閲合併財務報表附註。

122

---

目錄表

公平控股公司

合併損益表(損益)

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

									截至十二月三十一日止的年度：
															2023						2022						2021
															(單位：百萬，不包括每股數據)
收入
保單收費和手續費收入															$	2,380					$	2,454					$	2,768
保費															1,104						994						960
衍生工具收益（虧損）淨額															(2,397)						907						(7,149)
淨投資收益(虧損)															4,320						3,315						3,846
投資收益(虧損)，淨額：
信用和意圖出售可供出售債務證券和貸款的損失															(220)						(314)						2
其他投資收益（損失），淨															(493)						(631)						866
投資收益（損失）總額，淨															(713)						(945)						868
投資管理和服務費															4,820						4,891						5,395
其他收入															1,014						1,028						926
總收入															10,528						12,644						7,614
好處和其他推論
保單持有人福利															2,754						2,716						2,788
重新確定未來保單福利的責任															75						66						13
市場風險收益和購買的市場風險收益的變化															(1,807)						(1,280)						(5,943)
計入保單持有人賬户餘額的利息															2,083						1,410						1,219
薪酬和福利															2,328						2,201						2,363
佣金和與分配相關的付款															1,590						1,567						1,662
利息支出															228						201						244
遞延保單收購成本攤銷															641						586						552
其他營運成本及開支															1,898						2,185						2,107
福利和其他扣除總額															9,790						9,652						5,005
持續經營所得税前收入（損失）															738						2,992						2,609
所得税(費用)福利															905						(598)						(439)
淨收益(虧損)															1,643						2,394						2,170
減：歸屬於非控股權益的淨利潤（損失）（1）															341						241						415
可歸因於控股的淨收益(虧損)															1,302						2,153						1,755
減去：優先股股息															80						80						79
控股普通股股東可獲得的淨利潤（虧損）															$	1,222					$	2,073					$	1,676
普通股每股收益
適用於控股普通股股東每股普通股的淨利潤（虧損）：
基本信息															$	3.49					$	5.49					$	4.02
稀釋															$	3.48					$	5.46					$	3.98
加權平均已發行普通股（單位：百萬）：
基本信息															350.1						377.6						417.4
稀釋															351.6						379.9						421.2

____________

(1)    包括可贖回的非控制性權益。有關可贖回非控制性權益的詳情，請參閲本合併財務報表附註24。

請參閲合併財務報表附註。

123

---

目錄表

公平控股公司

綜合全面收益表(損益表)

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

									截至十二月三十一日止的年度：
															2023						2022						2021
															(單位：百萬)
綜合收益(虧損)
淨收益(虧損)															$	1,643					$	2,394					$	2,170
扣除所得税後的其他全面收益（虧損）：
未實現收益（損失）變化，扣除重新分類調整															2,377						(12,606)						(2,461)
市場風險收益的變化-工具特定信用風險															(1,027)						1,249						50
未來保單福利負債變化-當前貼現率															(137)						1,074						279
尚未在定期福利成本中確認的固定福利計劃相關項目的變更，扣除重新分類調整															(3)						18						266
外幣折算調整															15						(46)						(11)
扣除所得税後的其他全面收益(虧損)總額															1,225						(10,311)						(1,877)
綜合收益(虧損)															2,868						(7,917)						293
減去：非控股權益的綜合收益(虧損)															351						225						416
歸屬於控股的全面收益（虧損）															$	2,517					$	(8,142)					$	(123)

請參閲合併財務報表附註。

124

---

目錄表

公平控股公司

合併權益表

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

			截至十二月三十一日止的年度：
			歸屬於控股的股權
			優先股和額外繳足資本						普通股						額外實收資本						庫存股						留存收益						累計其他綜合收益(虧損)						總控股權益						非控制性權益						總股本
			(單位：百萬)
期初餘額			$	1,562					$	4					$	2,299					$	(3,297)					$	9,825					$	(8,992)					$	1,401					$	1,740					$	3,141
股票薪酬			—						—						54						17						—						—						71						180						251
購買庫存股			—						—						(1)						(918)						—						—						(919)						—						(919)
庫存股再發行			—						—						—						—						(16)						—						(16)						—						(16)
普通股的報廢			—						—						—						487						(487)						—						—						—						—
回購AB Holding單位			—						—						—						—						—						—						—						(144)						(144)
支付給非控股權益的股息			—						—						—						—						—						—						—						(334)						(334)
普通股股息（每股普通股宣佈的現金股息為美元0.86)			—						—						—						—						(301)						—						(301)						—						(301)
優先股股息			—						—						—						—						(80)						—						(80)						—						(80)
淨收益(虧損)			—						—						—						—						1,302						—						1,302						297						1,599
其他全面收益(虧損)			—						—						—						—						—						1,215						1,215						10						1,225
其他			—						1						(24)						(1)						—						—						(24)						(10)						(34)
2023年12月31日			$	1,562					$	5					$	2,328					$	(3,712)					$	10,243					$	(7,777)					$	2,649					$	1,739					$	4,388

期初餘額			$	1,562					$	4					$	1,919					$	(2,850)					$	8,413					$	1,303					$	10,351					$	1,576					$	11,927
股票薪酬			—						—						87						38						—						—						125						199						324
購買庫存股			—						—						(34)						(815)						—						—						(849)						—						(849)
庫存股再發行			—						—						—						—						(38)						—						(38)						—						(38)
普通股的報廢			—						—						—						330						(330)						—						—						—						—
回購AB Holding單位			—						—						—						—						—						—						—						(211)						(211)
支付給非控股權益的股息			—						—						—						—						—						—						—						(401)						(401)
發行CarVal AB單位 收購			—						—						314						—						—						—						314						275						589
普通股股息（每股普通股宣佈的現金股息為美元0.78)			—						—						—						—						(294)						—						(294)												(294)
優先股股息			—						—						—						—						(80)						—						(80)						—						(80)
淨收益(虧損)			—						—						—						—						2,153						—						2,153						300						2,453
其他全面收益(虧損)			—						—						—						—						—						(10,295)						(10,295)						(16)						(10,311)
其他			—						—						13						—						1						—						14						18						32
2022年12月31日			$	1,562					$	4					$	2,299					$	(3,297)					$	9,825					$	(8,992)					$	1,401					$	1,740					$	3,141

期初餘額			$	1,269					$	5					$	1,985					$	(2,245)					$	10,699					$	3,863					$	15,576					$	1,601					$	17,177
採用ASO的累積效應 2018-02，長期目標 改進			—						—						—						—						(2,661)						(682)						(3,343)						—						(3,343)
股票薪酬			—						—						15						51						—						—						66						220						286
購買庫存股			—						(1)						(27)						(1,610)						—						—						(1,638)						—						(1,638)
庫存股再發行			—						—						—						—						(51)						—						(51)						—						(51)
普通股的報廢			—						—						—						954						(954)						—						—						—						—
回購AB Holding單位			—						—						—						—						—						—						—						(262)						(262)
支付給非控股權益的股息			—						—						—						—						—						—						—						(393)						(393)
普通股股息（每股普通股宣佈的現金股息為美元0.71)			—						—						—						—						(296)						—						(296)						—						(296)
優先股股息			—						—						—						—						(79)						—						(79)						—						(79)
發行優先股			293						—						—						—						—						—						293						—						293
淨收益(虧損)			—						—						—						—						1,755						—						1,755						410						2,165
其他全面收益(虧損)			—						—						—						—						—						(1,878)						(1,878)						1						(1,877)
其他			—						—						(54)						—						—						—						(54)						(1)						(55)
2021年12月31日			$	1,562					$	4					$	1,919					$	(2,850)					$	8,413					$	1,303					$	10,351					$	1,576					$	11,927

請參閲合併財務報表附註。

125

---

目錄表

公平控股公司

合併現金流量表

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
			(單位：百萬)
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)			$	1,643					$	2,394					$	2,170
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
計入保單持有人賬户餘額的利息			2,083						1,410						1,219
保單收費和手續費收入			(2,380)						(2,454)						(2,768)
淨衍生品（收益）損失			2,397						(907)						7,149
信用和意圖出售可供出售債務證券和貸款的損失			220						314						(2)
投資(收益)損失，淨額			493						631						(863)
持作出售企業的（收益）損失			(1)						7						(3)
交易證券的已實現和未實現（收益）損失			(77)						198						26
非現金長期激勵補償費用			234						286						226
攤銷和折舊			812						636						519
重新確定未來保單福利的責任			75						66						13
市場風險收益的變化			(1,807)						(1,280)						(5,943)
有限合夥企業的股權（收入）損失			(125)						(146)						(553)
以下內容中的更改：
淨經紀交易商和客户相關應收賬款/應付賬款			(910)						189						(131)
可追討的再保險			(1,471)						(636)						(1,092)
現金和證券分離，淨額			655						(18)						250
遞延保單購置成本的資本化			(976)						(841)						(877)
未來的政策好處			329						(495)						(151)
本期和遞延所得税			(1,163)						470						133
其他，淨額			(239)						(74)						485
經營活動提供(用於)的現金淨額			$	(208)					$	(250)					$	(193)
投資活動產生的現金流：
出售/到期/預付款的收益：
固定期限，可供出售			$	10,492					$	15,547					$	34,434
固定期限，使用公允價值期權按公允價值計算			483						525						763
房地產抵押貸款			446						1,154						1,696
交易賬户證券			963						371						5,159
短期投資			3,324						575						87
其他			738						573						1,716
購買/發起的付款：
固定期限，可供出售			(12,031)						(18,502)						(43,344)
固定期限，使用公允價值期權按公允價值計算			(592)						(488)						(1,792)
房地產抵押貸款			(2,246)						(3,683)						(2,546)
交易賬户證券			(1,301)						(521)						(244)
短期投資			(2,772)						(1,502)						(18)
其他			(878)						(1,173)						(2,553)
購買業務，扣除所獲現金後的淨額			—						40						—
出售業務產生的現金，扣除出售現金			—						—						215
與衍生工具相關的現金結算，淨額			(1,335)						(316)						(5,937)
對資本化軟件、租賃權改進和EDP設備的投資			(117)						(167)						(120)
其他，淨額			(25)						80						(205)
投資活動提供(用於)的現金淨額			$	(4,851)					$	(7,487)					$	(12,689)

請參閲合併財務報表附註。

126

---

目錄表

公平控股公司

合併現金流量表

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
			(單位：百萬)
融資活動的現金流：
保單持有人賬户餘額：
存款			$	16,925					$	16,367					$	17,521
提款			(9,842)						(6,962)						(7,069)
從單獨帳户轉入（轉入）			1,359						1,447						1,985
市場風險收益的支付			(744)						(601)						(563)
短期融資的變化			(504)						147						92
抵押資產變化			(49)						36						34
抵押負債變化			2,354						(1,575)						1,413
(減少)應付透支增加			—						(25)						16
發行長期債務			497						—						—
償還長期債務			—						—						(280)
償還收購相關債務義務			—						(43)						—
貸款抵押債券的收益			40						—						—
合併VIE發行票據的收益			362						6						873
普通股支付的股息			(301)						(294)						(296)
優先股支付的股息			(80)						(80)						(79)
發行優先股			—						—						293
購買AB控股單位以資助長期激勵薪酬計劃獎勵，淨			(144)						(211)						(262)
購買庫藏股			(919)						(849)						(1,637)
收購（贖回）合併非控股權益 公司發起的投資基金			274						52						346
向合併子公司非控股權益的分配			(334)						(401)						(392)
證券借貸的變化			116						—						—
其他，淨額			(10)						31						(47)
融資活動提供(用於)的現金淨額			$	9,000					$	7,045					$	11,948
匯率變動對現金及現金等價物的影響			$	23					$	(56)					$	(18)
現金及現金等價物的變動			3,964						(748)						(952)
期初現金及現金等價物			4,281						5,188						6,179
持有待售業務現金變動情況			(6)						(159)						(39)
期末現金和現金等價物			$	8,239					$	4,281					$	5,188
補充現金流信息：
支付的利息			$	344					$	263					$	215
已繳納(已退還)的所得税			$	266					$	89					$	305
來自投資和融資活動的非現金交易：
將資產轉讓給再保險人			$	—					$	(2,762)					$	(9,023)

請參閲合併財務報表附註。

127

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註

1)    組織

公平控股公司是一家多元化金融服務組織的控股公司。該公司在以下地區開展業務六細分市場：個人退休、團體退休、投資管理和研究、保護解決方案、財富管理和遺產。公司管理層獨立評估每個部門的業績。有關追溯應用於2023年第一季須呈報分項變動的進一步資料，請參閲本綜合財務報表附註21。

•個人退休部分提供各種可變年金產品，主要銷售給富裕和高淨值個人，為退休儲蓄或尋求退休收入。

•集團退休部分為教育實體、市政當局和非營利性退休實體以及中小型企業贊助的計劃提供遞延納税的投資和退休服務或產品。

•投資管理和研究部門通過三個主要客户渠道--機構、零售和私人財富--在全球範圍內向廣泛的客户提供多樣化的投資管理、研究和相關解決方案，並通過伯恩斯坦研究服務公司分銷其機構研究產品和解決方案。投資管理和研究部分反映了AB Holding和ABLP及其子公司(統稱AB)的業務。

•保障解決方案部門包括公司的人壽保險和團體員工福利業務。人壽保險業務提供多種VUL、IUL和定期人壽產品，幫助富裕和高淨值個人以及中小型企業所有者滿足他們的財富保障、財富轉移和企業需求。我們的集團員工福利業務為美國各地的中小型企業提供一套人壽、短期和長期殘疾、牙科和視力保險產品。

•財富管理部門是財富管理領域的新興領導者，擁有差異化的建議價值主張，提供可自由支配和非可自由支配的投資諮詢賬户、財務規劃和建議、人壽保險和年金產品。2023年，我們開始將這項業務與我們的個人退休、團體退休和保護解決方案部門以及公司和其他部門分開報告。

•遺留業務包括我們在2011年前承保的資本密集型固定利率GMxB業務。2023年，我們開始將這項業務與個人退休業務分開報告。

本公司報告的某些活動和項目沒有包括在我們的公司和其他部門。公司和其他包括我們的某些融資和投資費用。它還包括封閉式人壽保險(“封閉式保險”)、分流可變年金再保險業務、分流團體養老金業務、分流健康業務、我們員工的福利計劃、某些戰略投資和某些未分配項目，包括資本及相關投資、利息支出和公司支出。AB的運營結果反映在投資管理和研究部分。因此，公司和其他不包括任何適用於AB的項目。

截至2023年12月31日及2022年12月31日，本公司於AB的經濟權益約為61%。AB的普通合夥人為本公司的全資附屬公司。由於普通合夥人有權管理和控制AB的業務，AB在公司所有列報期間的財務報表中都進行了合併。

全球大西洋再保險交易

2022年10月3日，公平金融完成了先前宣佈的、日期為2022年8月16日的總交易協議預期的交易(“全球大西洋交易”)，交易由公平金融與第一Allmerica金融人壽保險公司之間進行，第一Allmerica金融人壽保險公司是一家在馬薩諸塞州註冊的保險公司(“再保險人”)，是全球大西洋金融集團的全資子公司。

於環球大西洋交易完成時，公平金融與再保險人訂立共同保險及經修訂共同保險協議(“公平再保險協議”)，根據該協議，公平金融按合併共同保險及經修訂共同保險基準將一項50配額份額的百分比約為360,000由Equable Financial發行的遺留集團Equi-vest遞延可變年金合同

128

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

在1980至2008年間，主要包括公平金融的最高保證一般賬户貸記率3%，由大約#美元的普通賬户資產支持43億美元和3,000美元530億美元的單獨賬户價值(“再保險合同”)。再保險合同主要包括公平金融公司的某些合同，這些合同提供的最高保證一般賬户貸記率為3%。於環球大西洋交易完成時，再保險人將支持與再保險合約有關的一般賬户負債的資產存入一個信託賬户，讓公平金融受惠，該等資產將確保其根據公平再保險協議對公平金融承擔的責任。聯邦年金及人壽保險公司是一家總部位於馬薩諸塞州聯邦的保險公司，是再保險人(“聯邦”)的聯營公司，為再保險人根據公平再保險協議向公平金融支付的義務提供擔保。

該公司轉移了#美元的資產2.8200億美元，包括主要可供出售的證券、現金和保單貸款，作為再保險交易的對價。此外，該公司還記錄了#美元。4.1根據再保險合同剝離的直接保險責任，包括應由再保險人支付的金額和#美元1.215億美元再保險成本的遞延收益，包括在其他負債中。此外，$5.3根據協議修改後的共同保險部分，剝離了1000億美元的單獨賬户負債。

卡瓦爾收購

2022年7月1日，AB收購了一家100CarVal Investments L.P.(“CarVal”)的%權益。在收購日期，AB發佈了3.2 百萬個AB單位（公允價值為133(100萬)，其餘部分12.11000萬個AB單位(公允價值為#美元)456(百萬)，於2022年11月1日發行。AB還記錄了一筆應付或有對價#美元。229 百萬美元（主要以AB單位支付），基於CarVal在一年內實現某些績效目標， 六年制截至2027年12月31日的期間。

2)     重大會計政策

列報依據和合並原則

根據美國公認會計原則編制隨附的合併財務報表要求管理層作出估計和假設(包括正常的經常性應計項目)，這些估計和假設會影響合併財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。

隨附的合併財務報表顯示了本公司及其子公司、本公司控制和擁有多數經濟利益的投資公司、合夥企業和合資企業以及符合合併要求的VIE的綜合經營結果、財務狀況和現金流。

歷史綜合財務報表中的財務結果可能不能反映如果我們在報告期內作為獨立的獨立實體運營時本應實現的運營結果、全面收益(虧損)、財務狀況、權益或現金流量。我們相信，綜合財務報表包括公平列報本公司經營業績所需的所有調整。

所有重大的公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。2023年、2022年和2021年分別是指截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度。

129

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

採用新的會計公告

描述			對財務報表或其他重大事項的影響
ASU 2018-12年度：金融服務-保險(主題944)
本ASU對保險實體發行的長期合同的現有確認、衡量、列報和披露要求進行了有針對性的改進。ASU主要影響四個關鍵領域，包括： 1.計量傳統支付合同和有限支付合同的未來政策福利責任。ASU要求公司審查，並在必要時至少每年更新非參加傳統保險合同和有限支付保險合同的現金流假設。ASU還規定了用於衡量傳統和有限付款長期合同未來保單福利負債的貼現率。 2.市場風險收益的計量(“MRBS”)。根據ASU的定義，MRB將包括與可變年金產品和其他具有非名義市場風險的一般賬户年金相關的某些GMxB特徵。 3.遞延收購成本的攤銷。ASU簡化了遞延收購成本和其他按保費、毛利或毛利比例攤銷的餘額的攤銷，要求這些餘額在合同預期期限內按固定水平攤銷。 4.擴大腳註披露。ASU要求披露更多信息，包括有關測量中使用的重要輸入、判斷、假設和方法的信息。			2023年1月1日，公司採用新的會計準則ASU 2018-12，採用修改後的追溯方法，但將使用完全追溯方法的MRB除外。 有關詳細信息，請參閲本説明內的“ASU 2018-12年度過渡影響，金融服務-保險(主題944)：對長期合同會計的有針對性的改進”一節。

130

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

未來採用新的會計公告

描述			生效日期和採用的方式			對財務報表或其他重大事項的影響
ASU 2023-07：分部報告(主題280)：改進可報告分部披露
這一ASU改進了可報告部門的披露要求，主要是通過加強對重大部門費用的披露。此外，修訂加強了中期披露要求，澄清了一個實體可以披露多個分部損益的情況，為擁有單一可報告分部的實體提供了新的分部披露要求，幷包含其他披露要求。			ASU在2023年12月15日之後的財年和2024年12月15日之後的財年的過渡期內有效。一個日曆年的公共實體將在其2024年的10-K表格中採用ASU。 應在財務報表列報的所有期間追溯採用特殊用途單位，除非這樣做是不可行的。			本公司目前正在評估ASU下的額外要求披露，包括為具有單一可報告部門的實體提供新的部門披露要求。 管理層正在評估採用這一指導方針將對公司的合併財務報表產生的影響。
ASU 2023-09：所得税(專題740)：所得税披露的改進
亞利桑那州立大學加強了現有所得税披露，主要涉及税率對賬和已支付所得税的信息。關於匯率調節披露的改進，公共業務實體每年必須(1)披露費率調節中的具體類別，(2)為符合量化門檻的調節項目提供額外信息。同樣，公共實體必須提供按(1)聯邦税、州税和外國税以及(2)已繳納所得税(已收到退款淨額)等於或大於已繳納所得税總額(已退款淨額)5%的個別司法管轄區分列的已繳納所得税金額(已收到退款淨額)。 ASU還包括一些其他修訂，以提高所得税披露的有效性，例如，要求一個實體提供(1)按國內和國外分類的持續經營的税前收入(或虧損)，以及(2)按聯邦、州和國外分類的持續經營的所得税支出(或收益)。			ASU將在2024年12月15日之後的年度期間有效。實體被要求在預期的基礎上應用ASU。			ASU 2023-09的採用預計不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。

ASU 2018-12年度的過渡影響，金融服務--保險(主題944)：有針對性地改進長期合同的會計

本公司並未根據公司財務部財務報告手冊11410.1節的規定，對截至2020年12月31日止年度的綜合財務報表作出追溯調整，以反映採用ASU2018-12年度的情況。

本公司採用ASU 2018-12關於未來保單福利責任(“LFPB”)、額外保險負債、DAC及按修訂追溯基準與DAC一致攤銷的餘額。在完全追溯的基礎上，對MRB採用了ASU 2018-12。

對於LFPB，淨過渡調整具有有利的留存收益影響，這是由於在虧損確認和先盈利後虧損(“PFBL”)測試中排除了DAC，導致VISL PFBL負債較低。與投資未實現收益和虧損有關的餘額、AOCI中記錄的任何保費不足(以前包括在損失確認測試以及PFBL測試中)抵消了不利影響。

對於市場風險收益，向AOCI的過渡調整涉及市場風險收益的工具特定信用風險在合同發行至過渡日期之間變化的影響。剩餘的過渡差額與按公允價值計入市場風險收益有關。這一變化被記錄為對截至過渡日期的留存收益的調整。

131

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

對於DAC，以及按與DAC一致的基礎攤銷的餘額，包括銷售誘因資產和未賺取收入負債，不會因應用修訂的過渡方法而對留存收益產生影響。由於消除了AOCI中記錄的DAC餘額，AOCI產生了有利的AOCI影響，抵消了LFPB造成的不利AOCI影響。

下表列出了截至2021年1月1日採用ASU 2018-12年度對總股本進行過渡調整的影響：

			留存收益						累計其他綜合收益												總計
			(單位：百萬)
對未來保單福利的責任			$	30					$	(1,343)											$	(1,313)
市場風險收益			(3,398)						(902)												(4,300)
發援會			—						1,548												1,548
未變現收入負債和銷售誘因資產（1）			—						(166)												(166)
税前過渡調整總額			(3,368)						(863)												(4,231)
所得税			707						181												888
過渡調整總額（扣除税款）			$	(2,661)					$	(682)											$	(3,343)

_______________

(1)未實現收入負債包括在合併資產負債表中未來保單福利負債財務報表細目中。銷售吸引資產計入綜合資產負債表的其他資產。

下表總結了因採用ASO 2018-12而導致的2021年1月1日未來保單福利負債餘額和變化：

			保護解決方案									個體 退休						公司和其他									總計
			術語												派息						集團化 養老金									健康狀況
			(單位：百萬)
平衡，2020年12月31日			$	1,423											$	3,047					$	771					$	2,100		$	7,341
累計其他綜合收益中記錄的餘額轉回調整			—												(171)						(85)						(100)			(356)
按當前單一A利率重新計量負債的影響（1）			560												531						94						300			1,485
餘額，2021年1月1日(1)			1,983												3,407						780						2,300			8,470
減去：可收回的再保險			(59)												—						—						(1,837)			(1,896)
餘額，2021年1月1日，扣除再保險			$	1,924											$	3,407					$	780					$	463		$	6,574

________________

(1)LFPB過渡表不包括以下對AOCI的過渡調整，包括$的保護解決方案PFBL550 百萬，人民幣投資回報率為美元（230）百萬美元、騎手準備金和定期再保險美元（24）百萬美元以及企業及其他美元（111)1.8億。

132

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

下表總結了因採用ASO 2018-12而導致的2021年1月1日市場風險收益淨負債頭寸的餘額和變化：

			個人退休						遺贈												總計
			GMxB核心						GMxB遺產						購買MRB
			(單位：百萬)
平衡，2020年12月31日			$	2,206					$	19,891					$	(2,572)					$	19,525
累計其他綜合收益中記錄的餘額轉回調整			(4)						(70)						—						(74)
原合同發行日至過渡日期間工具特定信用風險變化的累積影響調整（1）			505						461						2						968
對MRB之前的公允價值計量之間剩餘差異（不包括工具特定信用風險變化和主合同調整）的調整（1）			(563)						4,122						(194)						3,365
餘額，2021年1月1日			$	2,144					$	24,404					$	(2,764)					$	23,784

_____________

(1)MRB過渡表不包括以下對保留收益和AOCI的過渡調整，包括美元的個人退休股票-VEST43 百萬，SC $21 百萬，保護解決方案美元（2）百萬美元，集團退休金-背心為（20)百萬。

下表總結了因採用ASO 2018-12而導致的2021年1月1日DA餘額和變化：

			保護解決方案																								遺贈						個人退休																								集體退休												總計
			術語						UL（1）						VUL（2）						IUL（3）						GMxB遺產						GMxB核心						EI（4）						IE（5）						SCS						EG（6）						勢頭
			(單位：百萬)
平衡，2020年12月31日			$	403					$	—					$	—					$	—					$	654					$	1,635					$	134					$	95					$	645					$	553					$	79					$	4,198
累計其他綜合收益中記錄的餘額轉回調整			—						177						714						162						13						11						20						(1)						210						81						22						1,409
餘額，2021年1月1日（7）			$	403					$	177					$	714					$	162					$	667					$	1,646					$	154					$	94					$	855					$	634					$	101					$	5,607

______________

（1） “UL”定義為Universal Life

（2） “VUL”定義為可變通用壽命

（3） “IUL”定義為索引通用生命

（4） “EI”定義為平等背心個人

（5） “IE”定義為投資優勢

（6） “EG”定義為EQUI-VEST集團

（7） ADC過渡表不包括關閉$塊136 百萬美元和保護解決方案美元3 百萬過渡調整。

133

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

下表總結了因採用ASO 2018-12而導致的2021年1月1日銷售誘導資產和未賺取收入負債的餘額和變化：

			銷售誘導資產
			遺贈						個人退休						總計
			GMxB遺產						GMxB核心
			(單位：百萬)
平衡，2020年12月31日			$	246					$	158					$	404
累計其他綜合收益中記錄的餘額轉回調整			—						—						—
餘額，2021年1月1日			$	246					$	158					$	404

			保護解決方案																		總計
			未賺取收入負債
			UL						VUL						IUL
			(單位：百萬)
平衡，2020年12月31日			$	31					$	438					$	14					$	483
累計其他綜合收益中記錄的餘額轉回調整			29						127						9						165
餘額，2021年1月1日			$	60					$	565					$	23					$	648

投資

歸類為AFS的固定到期日的賬面價值按公允價值報告。公允價值變動在扣除信貸損失準備、保單相關金額及遞延所得税後於保監處報告。信貸損失的變動在投資收益(損失)，淨額中確認。按固定期限報告的可贖回優先股投資包括REIT、永久優先股和可贖回優先股。這些證券可能沒有規定的到期日，可能不是累積的，也沒有規定發行人強制贖回。

本公司根據活躍市場的報價確定固定到期日和股權證券的公允價值，如有，或在無法隨時獲得或獲得市場報價時使用替代方法。這些替代方法包括矩陣或模型定價以及使用獨立定價服務，每種方法都由參考主要市場交易或類似證券的其他可觀察到的市場假設來支持。更具體地説，公允價值的矩陣定價方法是一種貼現現金流方法，將市場利率與投資的信貸質量和持續時間相稱。本公司管理層在其投資顧問的協助下，根據新的金融工具信貸損失指引評估公允價值低於信貸損失攤銷成本的AFS債務證券。這項審查不可或缺的一部分是，國際證券交易委員會每季度在逐個擔保的基礎上對各種信用惡化指標進行評估，以確定投資擔保是否發生信用損失。這項評估包括但不限於考慮未實現虧損的嚴重程度、證券發行人未能按計劃付款(如有的話)、評級機構採取的行動、與證券或行業有關的不利情況，以及發行人的財務實力、流動資金和持續生存能力。

該公司確認AFS債務證券的信貸損失準備金，並對收益進行相應調整，而不是直接減記，從而降低投資的成本基礎，信貸損失限於證券的攤餘成本基礎超出其公允價值的金額。AFS債務證券估計的信貸損失的任何改善都立即在收益中確認。管理層不會使用證券處於未實現虧損狀態的時間長度作為一個因素，無論是單獨還是與其他因素結合在一起，以得出不存在信用損失的結論。

當公司確定其無法收回與AFS債務證券相關的本金和利息現金流的可能性超過50%時，該證券被置於非應計狀態，公司將應計應收利息從利息收入中沖銷。由於非權責發生制政策導致應計應收利息及時沖銷，本公司不計入應計應收利息的信貸損失準備。

如果不打算出售或可能要求在收回固定到期日證券之前將其處置，則只在收益(虧損)中確認任何由此產生的撥備中的信貸損失部分，其餘部分在公允價值損失中確認。

134

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

在保險業監理處得到認可。信貸損失額是預期收取的現金流量的現值與證券的攤銷成本基礎相比的差額。現值是按收購日債務證券隱含的實際利率折現管理層對預計未來現金流的最佳估計而計算的。對未來現金流的預測是基於對違約概率的假設以及對回收金額和時間的估計。這些假設和估計需要使用管理層判斷，並考慮內部信用分析以及與證券可收集性相關的市場可觀察數據。對於抵押貸款和資產擔保證券，預計的未來現金流還包括關於提前還款和基礎抵押品價值的假設。

當一項金融資產的全部或部分被認為無法收回時，AFS債務證券的註銷被記錄下來。全部或部分註銷被記錄為對AFS債務擔保的攤銷成本基礎的減少額，並從金融資產被認為無法收回的期間的備抵中扣除。本公司選擇沖銷被視為無法收回的應計利息，作為利息收入的沖銷。在公司收回以前註銷的現金的情況下，收回的現金將通過收益確認，或分別確認為利息和本金的攤銷成本基礎的減少。

保單貸款是指借給保單持有人的資金，最高可達相關保單的現金退回價值，並以保單持有人欠本公司的未付本金餘額結轉。政策性貸款的利息收入在賺取時按合同利率在淨投資收入中確認。保單貸款完全以相關保單的現金退回價值作抵押。

本公司控制並擁有經濟權益的合夥企業、投資公司及合營企業權益，或符合VIE合併會計指引要求的合夥企業、投資公司及合營企業權益，均予以合併。本公司無法控制且不擁有多數經濟權益的，以及不符合VIE合併要求的，均按權益會計方法報告，並在其他股權投資中報告。本公司按一個月或一個季度的滯後時間記錄其在某些合夥企業中的權益。

交易證券，包括股權證券和固定期限證券，以市場報價為基礎按公允價值列賬，已實現和未實現收益(虧損)在綜合損益表的投資淨收益(虧損)中列報。

如已選擇公允價值期權，若干固定到期日的賬面價值按公允價值報告。公允價值選項允許本公司選擇公允價值作為未按公允價值報告的選定金融資產和金融負債的替代計量。做出這樣的選擇是為了幫助減少因不同計量屬性而導致的收益波動。選擇公允價值選項還允許對某些資產和負債的淨投資收益(損失)進行一致的會計處理。選擇公允價值選項的固定到期日的公允價值變動反映在綜合損益表的投資淨收益(虧損)中報告的已實現和未實現收益(虧損)。

綜合可變利息實體發行的票據是指由某些資產抵押投資工具發行的票據，主要是CLO，我們需要對其進行合併。該等VIE的債權人對本公司的追索權不得超過VIE所載的資產。本公司已為該等票據的大部分選擇公允價值選項，並以相應的債務證券抵押品作為公允價值的基礎。公允價值變動在淨投資收益(虧損)中列報。

本公司及若干附屬公司已按若干主要僱員的生命購買Coli，而根據該等保單，本公司及該等附屬公司被列為受益人。Coli按保單的現金退回價值計入。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，大腸桿菌的賬面價值為1美元。921百萬美元和美元886分別為百萬美元，並在綜合資產負債表的其他投資資產中報告。

現金和現金等價物包括手頭現金、活期存款、貨幣市場賬户、隔夜商業票據和購買的原始期限為三個月或更短的高流動性債務工具。由於這些投資的短期性質，記錄價值被視為接近公允價值。分離的現金和證券主要包括由AB隔離在一個特別儲備銀行託管賬户中的美國國庫券，根據交易法規則15c3-3，該賬户專為其經紀客户提供利益。

根據回購協議出售的證券

135

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

根據回購協議出售的證券涉及將證券臨時交換為現金或其他等值抵押品，並同意在到期前的未來日期以固定和可確定的價格回購同等數量的相同或類似證券。根據回購交易協議出售的證券由本公司根據標準化的證券業總協議進行，該協議經修訂以適應各交易對手的要求。根據這些協議向回購轉讓的證券由公司進行評估，以確定它們是否符合作為擔保借款安排的會計處理標準。不符合標準的協議將要求將轉讓的證券確認為帶有相關遠期回購承諾的銷售。本公司所有證券回購交易均按有擔保借款入賬，相關債務按毛數在綜合資產負債表中清楚列明。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，該公司沒有根據回購協議出售的未償還證券。在截至2021年12月31日的年度內，根據回購協議出售的證券沒有任何活動。

證券借貸計劃

本公司進行證券借貸交易，藉此將證券借給第三方，主要是大型經紀公司。證券借貸交易被視為融資安排，相關負債被記錄為收到的現金金額。與證券借貸交易相關的收入和費用在綜合損益表的投資淨收益中列報。

衍生品

衍生品是一種金融工具，其價值來自利率、匯率、金融指數、證券或大宗商品的價值、信用利差、市場波動性、預期收益和流動性。估值和假設的變化也會影響價值，包括估值模型中使用的與交易對手行為和非履約風險相關的估值和假設。公司通常使用的衍生金融工具包括股票、貨幣和利率期貨、總回報和/或其他股票掉期、利率掉期和下限、掉期、差異掉期和股票期權，所有這些都可以在場外交易市場交易或簽約。所有衍生工具持倉均按公允價值於綜合資產負債表內列賬，一般以取得市場報價或採用估值模式計算。

獨立衍生工具合約在綜合資產負債表中報告為“其他投資資產”內的資產或“其他負債”內的負債。本公司對已簽署ISDA主協議及相關CSA的交易對手的所有衍生金融工具的公允價值進行淨額計算。本公司未指定用於對衝會計關係的獨立衍生品頭寸的所有公允價值變動，包括淨收入和淨支付，均計入“衍生產品淨收益(虧損)”，不考慮與經濟相關的資產或負債的公允價值變動。

本公司已指定某些衍生品，用於在符合對衝會計資格的關係中經濟地管理資產/負債風險。為了符合對衝會計的資格，我們在對衝關係開始時將我們的指定正式記錄為現金流、公允價值或淨投資對衝。本文檔包括我們進行套期保值交易的風險管理目標和策略。本公司確認套期保值工具預期如何抵銷與被套期保值項目相關的指定風險，以及將用於回顧和前瞻性評估套期保值效果的方法。要符合套期保值會計的資格，套期保值工具必須被評估為在抵消被套期保值項目的指定風險方面非常有效。套期保值有效性在開始時並在整個套期保值會計關係的整個生命週期內定期進行正式評估和記錄。

本公司不會將套期工具的任何組成部分排除在有效性評估之外，因此不會單獨衡量或核算套期保值工具的任何被排除的組成部分。

在現金流套期保值關係中，任何來自套期保值工具的定期淨收入和付款都包括在被套期保值項目的定期收入或支出確認的收入或支出行中。在現金流對衝關係中，套期保值工具公允價值的其他變化在保監處報告。這些金額在AOCI中遞延，直到它們被重新歸類為淨收益(虧損)。重新分類的金額抵銷了套期項目影響收益的同期和與套期項目同列的現金流對淨收益(虧損)的影響。

當公司確定：（1）對衝工具不再非常有效地抵消被對衝風險的現金流變化，（2）被對衝項目不再可能在其預測的兩個月內發生，或（3）對衝工具否則

136

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

從套期保值關係中重新指定。於終止現金流量對衝會計後，衍生工具的公允價值變動計入獨立衍生工具倉位，除非及直至衍生工具重新指定為對衝會計關係。當現金流對衝會計終止時，在對衝關係期間在AOCI中遞延的金額將繼續在AOCI中遞延，只要被對衝項目繼續可能在其預測的兩個月內發生，直到被對衝項目影響淨收益(虧損)。在AOCI中遞延的任何對衝項目，如果在其預測後兩個月內不再可能發生，屆時將重新歸類為“衍生工具淨收益(損失)”。

該公司是金融工具和其他包含“嵌入式”衍生工具的合同的一方。在開始時，本公司評估嵌入工具的經濟特徵是否與“主合同”其餘部分的經濟特徵“明確而密切相關”，以及與嵌入工具具有相同條款的單獨工具是否符合衍生工具的定義。一旦符合該等準則，所產生的嵌入衍生工具將從主合同中分離出來，按公允價值計入綜合資產負債表，其公允價值變動立即予以確認，並根據相關主合同的性質在綜合收益(虧損)表中列示。對於某些包含嵌入衍生工具的金融工具，本公司可能會選擇按公允價值列報整個金融工具，否則將需要按公允價值進行分拆和報告。

淺談房地產抵押貸款

本公司投資於商業、農業和住宅抵押貸款，這些貸款作為房地產抵押貸款計入綜合資產負債表。抵押貸款是在扣除未攤銷折扣和信貸損失準備後的未償還本金餘額中列報的。本公司根據CECL模型計算信貸損失撥備，以計提貸款過程中的信貸損失風險。

具有類似風險特徵的貸款的預期信貸損失是以集體(即集合)為基礎進行估計的，以滿足CECL的損失風險概念，該概念要求公司考慮損失的可能性，即使損失很小。

對於集體評估的抵押貸款，本公司根據其抵押貸款在其預期壽命內的攤銷成本基礎，使用PD/LGD模型估計信貸損失撥備。PD/LGD模型結合了公司對特定時期內宏觀經濟信息的合理和可支持的預測。合理和可支持的預測期的長度按季度重新評估，並可能隨着時間的推移進行適當調整，以與報告日期的宏觀經濟狀況和環境保持一致。對於超過合理和可支持的預測期的期間，模型恢復到歷史損失信息。PD和LGD是根據貸款的當前和預測的風險特徵以及宏觀經濟預測在貸款水平上估計的。貸款額是根據宏觀經濟狀況及個別貸款風險特徵(包括LTV比率、DSC比率、DTI比率、調味品、抵押品類型、地理位置及相關信貸)來估計。LGD主要受抵押品的類型和價值驅動，其次受預期清算成本和收回時間的影響。

對於個別評估的抵押貸款，本公司繼續按貸款的原始有效利率或其抵押品價值折現預期未來現金流的現值確認估值準備金。

CECL模型是根據公司的規範配置的，並考慮了抵押貸款組合中每筆獨立貸款的詳細風險屬性，這些屬性將因貸款類型而異，但不限於以下內容：

•LTV比率-由當前貸款餘額除以物業的公平市場價值得出。LTV比率超過100%表示抵押貸款處於負值狀態。

•DSC比率-由實際經營收益除以年度償債能力得出。如果比率低於1.0倍，則房地產收入不支持債務。

•DTI比率-用於住宅抵押貸款，以評估借款人償還貸款的能力。DTI比率的計算方法是將借款人的所有債務支付加起來，然後除以借款人的月總收入。

•消費者信用評分-用於住宅抵押貸款，以根據信用報告確定借款人的信用價值和獲得住宅貸款的資格。

•入住率-標準因物業類型而異，但入住率低或低於市場入住率是物業表現欠佳的指標。

137

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

•租賃到期-由於租金和/或入住率的下降可能對償債覆蓋率產生負面影響，因此對未來12至36個月到期的租賃百分比進行監測。對於單租户物業或租户風險敞口較大的物業，租賃到期是一個重大風險因素。

•其他-任何其他因素，如到期日、借款人/租户相關問題、付款狀況、財產狀況或當前經濟狀況，都可能使人對貸款的表現產生疑問。

與投資組合中的其他貸款沒有相似風險特徵的抵押貸款由公司的IUS委員會每季度單獨評估一次。這些單獨評估的抵押貸款的信貸損失準備是特定於貸款審查過程的準備金，該準備金是根據按貸款的實際利率貼現的預期未來現金流量的現值或基於抵押品的公允價值來記錄的。個別評估的按揭貸款免税額可根據這些因素而增減。

單獨評估的貸款可能包括但不限於信用質量惡化的抵押貸款，如TDR和合理預期的TDR、可能喪失抵押品贖回權的抵押貸款，以及在下文所述的公司IUS委員會程序中被歸類為“潛在問題”或“問題”貸款的抵押貸款。

在IUS程序中，逾期60天或以上的商業抵押貸款和逾期90天或以上的農業和住宅抵押貸款，以及所有處於喪失抵押品贖回權過程中的抵押貸款，均被認定為問題抵押貸款。根據每月對按揭貸款的監察，亦發現了一類潛在的問題按揭貸款，包括目前並非問題按揭貸款的按揭貸款，但管理層懷疑借款人是否有能力遵守現行的還款條款，並可能導致貸款出現問題或被修改。決定是否將履約抵押貸款歸類為潛在問題，涉及管理層對借款人或個人抵押財產未來可能的行業狀況和事態發展的判斷。

單獨評估的不計提損失準備的按揭貸款是指抵押品的公允價值或與貸款有關的預期未來現金流量的淨現值等於或超過記錄投資的按揭貸款。抵押貸款所賺取的利息收入(抵押品價值用於計量減值)以現金為基礎入賬。按現值法計量減值的按揭貸款利息收入按貸款賬面淨值按現金流貼現利率計提。

一旦管理層認為不可能收取應計利息，抵押貸款就被置於非應計狀態。一旦按揭貸款被分類為非應計按揭貸款，利息收入將按收付實現制會計原則確認，只有在收回所有到期利息或按揭貸款已重組至被認為可能收取利息的情況下，才會開始恢復計息。公司沖銷被認為無法收回的貸款餘額和應計利息。

綜合資產負債表中按揭貸款攤銷成本的組成部分不包括應計利息金額，因為本公司在其他資產內列報應計利息應收款項。一旦抵押貸款被置於非應計狀態，公司將應計應收利息沖銷利息收入。由於非權責發生制政策導致應計應收利息及時沖銷，本公司不計入應計應收利息的信貸損失準備。

持有待售

本公司將資產和負債(“處置組”)歸類為持有待售，前提是符合會計準則彙編360中規定的準則，即財產、廠房和設備。持有待售資產和負債在綜合資產負債表中分別列示。不動產、廠房和設備的折舊以及無形資產和使用權資產的攤銷不作記錄，而這些資產被歸類為待售資產。如在任何期間，出售集團的賬面價值超過估計公允價值，減去出售成本，則會確認減值虧損。有關出售集團的更多信息，請參閲這些合併財務報表附註25。

問題債務重組

公司對商業、農業和住宅抵押貸款的投資作為房地產抵押貸款計入綜合資產負債表。本公司對非公開協商的固定期限的投資計入綜合資產負債表，作為固定期限的AFS。在某些情況下

138

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

在某些情況下，可以對這些合同進行修改。評估每個修改是否已發生TDR。當借款人陷入財務困境，債權人做出讓步時，修改就是TDR。一般而言，優惠類別可包括減少原先所述的債務面額或到期額、降低合約利率、以低於現行市場利率的利率延長到期日及/或減少應計利息。本公司在釐定與TDR有關的特定信貸撥備的任何減值或變動時，會考慮所授優惠的金額、時間及幅度。在TDR中修改貸款的時間段之前，可能已經記錄了信貸津貼。因此，通過TDR進行修改前後的賬面價值(扣除津貼後)可能不會發生重大變化，或者如果預期回收高於修改前的回收評估，則可能會增加。有關我們的TDR的信息，請參閲這些合併財務報表附註3。

投資淨收益(虧損)、投資收益(虧損)淨額和未實現投資收益(虧損)

已實現的投資收益(損失)通過對特定資產的確認來確定，並作為收入的一個組成部分列報。信貸損失準備的變動計入投資收益(損失)，淨額。

交易證券和股權證券的已實現和未實現持有收益(虧損)反映在淨投資收益(虧損)中。

公司持有的指定為可供出售的固定期限的未實現投資收益（損失）在扣除相關遞延所得税後，作為AOCI的獨立組成部分，以及歸屬於某些養老金業務的金額、Closed Block保單持有人的股息義務、保險責任損失確認、與UL保單相關的DA、投資型產品和參與的傳統人壽保單。

未實現收益（損失）的變化僅反映分類為可供出售的固定期限的公允價值變化，並且不反映保單持有人賬户餘額和未來保單福利的公允價值的任何變化。

金融工具的公允價值

有關釐定金融工具公允價值的其他資料，請參閲本綜合財務報表附註8。

保險收入及相關費用的確認

與UL和投資型合同相關的存款被報告為投保人賬户餘額的存款。這些合約的收入包括期內從保單持有人的死亡費用、保單管理費和退保費的賬户餘額中評估的費用。計入費用的保單福利和索賠包括該期間發生的超過相關投保人賬户餘額的福利索賠。

發援會

與收購新的及續訂保險業務有關且主要與收購新的及續訂保險業務有關的收購成本(反映與獨立第三方或僱員訂立合約對合約交易至為重要的增加直接成本)，以及僱員補償部分(包括僱員附帶福利及與成功談判成功的合約的承保、保單發出及處理、醫療檢查及合約銷售(包括佣金、承保、代理及保單發行開支)直接相關的其他成本)，將遞延支付。

合同是在分組的基礎上使用與計算未來政策福利準備金時使用的隊列一致的隊列來衡量的。DAC在合同預期期限內按固定水平攤銷分組合同。對於人壽保險產品，DAC按有效面值的比例攤銷。對於年金產品，DAC按保單數量的比例攤銷。用於攤銷的恆定水平基準決定了本期攤銷，同時考慮了當期的實際經驗和未來的預測。攤銷模式在預期的基礎上每季度進行修訂。DAC的攤銷包括在DAC的攤銷、總福利的一部分和其他扣除項目中。

對於某些產品，投保人可以選擇修改產品利益、特徵、權利或承保範圍，這些利益、特徵、權利或承保範圍是通過將合同換成新合同，或通過修改、背書或附加合同，或通過選擇或承保合同而發生的。這些交易被稱為內部替代。如果這種修改大大改變了合同，相關的DAC立即從收入中註銷，與替代合同相關的任何新的購置費用都將遞延。

139

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

欠再保險人和應得再保險人的款額

對於其每一份再保險協議，本公司確定該協議是否根據適用的會計準則就與保險風險有關的損失或責任提供賠償。再保險協議下的分拆並不履行本公司作為主保險人的義務。該公司審查所有

合同特徵，包括可能限制再保險人承受的保險風險數額的特徵，或者推遲索賠及時償還的特徵。

對於轉移重大保險風險的現有有效的長期合同的再保險，支付(收到)的金額與與基礎合同有關的讓與(假設)負債之間的差額被視為再保險協議開始時的再保險淨成本。就有效大宗再保險支付(收到)的後續金額以及與新業務有關的支付(收到)金額被記錄為讓出(假設)保費；並確定應從再保險人那裏獲得的金額(應支付給再保險人的金額)。

如果再保險協議內存在抵銷權，與同一再保險人的再保險協議有關的資產和負債可以在資產負債表上淨記錄。如再保險人未能根據再保險協議條款履行其對本公司的責任，則可收回的再保險結餘可能無法收回。在這種情況下，再保險可收回餘額是扣除無法收回的再保險準備金後的淨額。

保費、保單收費和費用收入以及保單持有人的利益包括根據再保險協議承擔的金額，並扣除再保險轉讓後的淨額。從再保險公司收到的用於保單管理的金額在其他收入中報告。

對於再保險合同，再保險可收回餘額的計算方法和假設通常與用於計算直接負債的方法和假設一致。

割讓的再保險交易以與相關再保險合約一致的方式確認和計量，包括使用一致的假設。承擔和放棄的再保險合同權利和義務按照與我們的直接合同一致的基礎入賬。傳統人壽非參加和有限付款合同的再保險成本或收益按基本直接人羣的毛保費比例確認。用於計算再保險成本或收益的鎖定單A貼現率在再保險合同開始時確定。單個A貼現率的變化反映在每個報告日期的全面收益中。

如果本公司確定再保險協議不會使再保險人面臨保險風險造成重大損失的合理可能性，本公司將使用存款會計方法記錄該協議。收到的存款計入其他負債，產生的存款計入其他資產。當支付或收到的金額與基礎合同一致時，存款資產或負債將進行調整。該等存款的利息記作其他收入或其他營運成本及開支(視乎情況而定)。

銷售誘導資產

銷售誘因資產在某些遞延年金產品上以即時獎金利息或一段時間內提高的利息抵扣利率的形式提供。與這些銷售誘因資產相關的利息貸記費用將在相關合同的有效期內遞延並按與DAC攤銷相一致的方式攤銷。未攤銷餘額計入綜合資產負債表中的其他資產，攤銷計入綜合損益表中投保人賬户餘額貸方的利息。

投保人的賬户餘額

投保人的賬户餘額與本公司沒有重大保險風險的合同或合同特徵有關。這一負債是指截至資產負債表日為投保人帶來利益的合同價值。

融資協議產生的債務也在綜合資產負債表中的投保人賬户餘額中報告。作為聯邦住房抵押貸款委員會的成員，該公司可以獲得抵押借款。該公司還可能向FHLB發佈融資協議。抵押借款和融資協議都將要求該公司質押合格的抵押支持資產和/或政府證券作為抵押品。

140

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

未來保單利益和其他投保人的責任

未來保單福利的負債是根據未來保單利益和相關索賠費用的現值減去估計未來淨保費的現值估計的，其中淨保費等於合同項下的毛保費乘以淨保費比率。相關索賠費用包括終止和和解費用，不包括購置費用和與索賠無關的費用。負債是使用當前的假設來估計的，這些假設包括貼現率、死亡率和失誤。假設是基於對公司歷史經驗、行業數據和其他因素的判斷。

對於參保的傳統人壽保險保單，未來的保單福利負債採用基於保證死亡率和股息基金利率的淨水平保費方法計算。年度紅利負債是指所賺取的年度紅利的應計項目。終止股息在合同有效期內按面值按比例應計。

對於非參加的傳統人壽保險保單(定期)和有限薪酬合同(賠付、養老金)，合同按合同類型和發行年份分組。該公司根據實際經驗和當前的未來現金流假設，每季度更新其對現金流的估計，這反映在用於計算負債的更新的淨保費比率中。實際和未來預期索賠與實際和未來預期保費的比率決定了淨保費比率。保單簽發後未更新保單管理費用假設。如果實際費用與最初的費用假設不同，差額將在確定的期間確認。經修訂的淨保費比率用於確定截至本報告所述期間開始時對未來保單福利的最新負債，按原合同發放率貼現。因當前貼現率與原始貼現率不同而產生的負債變動計入綜合全面收益表內的其他全面收益。

對於非參保傳統壽險保單和有限支付合同，使用的貼現率假設為公司A評級遠期曲線。我們使用基於彭博指數的遠期曲線。負債每季度重新計量，重新計量變動在其他全面收益中報告。鎖定貼現率一般基於2021年1月1日之前發行的合約在合約開始時的預期投資回報，以及2021年1月1日後發行的合約在合約開始時的中上檔固定收益公司工具收益率(即單一A)。本公司開發了LDTI貼現率方法，用於計算其傳統保險負債的LFPB，並構建了參考中上級(低信用風險)固定收益工具收益率(即單A評級公司債券收益率)的貼現率曲線，旨在反映相應保險負債的持續時間特徵。該方法使用可觀察到的市場數據，並在數據有限的情況下使用符合公允價值指引的各種估計技術(如內插和外推)。貼現率每季度更新一次。

對於有限支付產品，收到的超過淨保費的毛保費在初始確認為遞延利潤負債(“DPL”)時遞延。DPL將根據預期的未來福利付款進行攤銷。由於DPL的計算是基於貼現的現金流，因此未攤銷DPL餘額應按合同簽發時確定的貼現率計提利息。DPL與未來政策福利負債的現金流估計數同時更新。重新計算的DPL與期初之間的任何差異在綜合收益(虧損)表中重新計量損益、重新計量未來保單福利的負債、部分總福利和其他扣減中確認。在合併資產負債表中，DPL計入了未來政策福利的負債。

除賬户餘額以外提供額外福利但不是市場風險福利或內含衍生工具(“額外保險負債”)的合同或合同特徵的額外負債，是通過估計超過預計合同累積價值的死亡或其他保險福利的預期價值，並根據預期評估(即福利比率)確認超出估計壽命的超額部分而確定的。負債等於當前福利比率乘以迄今確認的累計攤款，加上利息減去迄今累計超額付款。這些準備金計入未來的保單福利和其他投保人的負債中。這一估計的未來政策收益負債的確定基於涉及許多假設和主觀判斷的模型，包括關於預期市場回報率和波動性、合同退保率和退約率以及死亡率的那些假設和主觀判斷。不能保證實際經驗將與管理層的估計一致。假設每年進行審查，並根據反映在總福利支出中的重新計量損益進行更新。

141

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

在計算福利比率的預期分攤現值時，本公司確認未包括未實現損益的額外保險負債的其他全面收入的調整。

本公司每年進行保費不足測試，但對非參加的傳統和有限支付合同的未來保單福利的責任除外。本公司檢討假設，並釐定現有負債與未來毛保費現值的總和是否足以支付未來福利的現值及和解費用。預期投資收益在履行長期合同的保費不足時被考慮。預期投資收益乃根據預測期內按長期再投資率分級的當前投資組合回報、預期總再投資利差、違約及投資開支而推算。在某些情況下，如果投保人對某一特定業務的負債總額可能不足以觸發損失確認，則會記錄保費不足準備金，但收益模式可能是這樣的，即預期在較早年度確認利潤，隨後在較後幾年確認虧損。這種先盈利後虧損的模式在我們的VISL業務中表現出來，並由產品的成本結構或合同中的二級擔保產生。次級擔保確保在特定條件下，即使保單價值不足以支付每月的扣除額和費用，保單也不會終止，並將繼續提供死亡撫卹金。我們使用一種動態方法來累積這些PFBL，該方法會隨着對未來損失的預測發生變化而變化。

市場風險收益

市場風險利益(“MRB”)是指為合同持有人提供保護，使其免受名義資本市場風險以外的風險，並使公司面臨名義資本市場風險以外的風險的合同或合同特徵。市場風險利益包括為投保人提供最低擔保的合同特徵，包括GMIB、GMDB、GMWB、GMAB和ROP DB利益。根據投保人的行為預測及根據本公司產品特性的事實和情況調整的風險中性經濟情景，採用歸屬費用法按公允價值按順序確認和計量MRB。MRB資產和MRB負債將等於收益和風險保證金的估計現值減去已計入費用的估計現值。歸屬費用將包括保單開始之日在一套隨機產生的一套風險中性情景下所需的費用，以便索賠的現值，包括任何風險費用，等於預計歸屬費用的現值，該現值將以投保人合同總費用的估計現值為上限。歸屬費用百分比被認為是MRB功能的固定期限，並且在合同有效期內保持不變。貼現率每季度更新一次。公允價值變動確認為市場風險收益及已購買市場風險收益變動中的重新計量損益、部分總收益及其他扣除，但因本公司本身信用風險變動而產生的公允價值變動部分除外，在全面收益以外確認。此外，當年化發生時(對於年化福利)或在賬户餘額消失時(對於提取福利)，與MRB相關的餘額將被取消確認，並且扣除的金額(在取消確認包括在累積的其他綜合收益中的任何相關金額之後)將用於計算支付年金的未來政策福利的負債。在取消認可後，任何相關餘額將從AOCI中刪除。

本公司已發行並繼續提供某些具有GMDB和/或包含GMLB(統稱為“GMxB功能”)的可變年金產品，如果投保人在從合同發行起的規定等待期後選擇該產品，則可保證基於預定年金購買利率的最低終身年金，該預定年金購買利率可能超過合同賬户按當時的當前年金購買利率所能購買的金額。這一最低終身年金是基於適用於GMIB基數的預定年金購買率。該公司此前發行了具有GMIB、GWB1、GMWB和GMAB特徵的某些可變年金產品。該公司還為具有GMxB功能的產品承擔了再保險。

轉讓的再保險合同中符合MRB定義的特徵將按公允價值作為購買的MRB入賬。用於確定再保險市場風險收益公允價值的費用是再保險合同中規定的費用。預期的定期未來保費將代表現金流出，而預期的未來收益將代表公允價值計算中的現金流入。在讓渡方面，購買的住房抵押貸款將考慮再保險人的交易對手信用風險，而直接合同負債將考慮保險人特定工具的信用風險。由於對交易對手信用風險的處理不同，即使合同費用和利益相同，直接合同和讓與合同的公允價值也可能不同。本公司特定工具信用風險的變動計入其市場風險收益的公允價值，無論是資產還是負債狀況，也無論是與已發行或購買的MRB有關，是

142

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

在保險業監理處認可。再保險人的交易對手信用風險計入綜合損益表。

投保人的股息

投保人須支付的股息數額(包括封閉區塊內保單的股息)由發行保險的保險公司董事會每年釐定。保單持有人的股息總額與本年度的實際利息、死亡率、發病率和開支經驗有關，以及對本公司應保留的法定盈餘適當水平的判斷。

獨立賬户

一般來説，根據紐約州和亞利桑那州保險法設立的單獨賬户不會因公司的任何其他業務而產生責任。只有當單獨帳户資產超過單獨帳户負債時，單獨帳户資產才適用於一般帳户索賠。獨立賬户的資產和負債是指存款淨額和累計淨投資收益(虧損)減去費用後的淨額，主要為投保人的利益而持有，公司不承擔投資風險。單獨的賬户、資產和負債在合併資產負債表中單獨列示。於不同賬户持有的資產按報價市值呈報，或如該等證券的報價價值不易獲得或無法取得，則其公允價值計量通常通過使用模型定價來確定，該模型定價使用與證券存續期相稱的適當行業調整信貸利差，有效地將預期現金流量貼現至現值，並考慮到發行人特定的信用質量和流動性。投資業績(包括投資收益、淨投資收益(損失)和未實現收益(損失)的變動)和貸記這些單獨賬户的投保人的相應金額在合併損益表的同一行內抵銷。

存入單獨賬户的存款在單獨賬户、資產和負債中報告增加，不在合併損益表中報告。所有保單的死亡率、保單管理費和退保費，包括由單獨賬户提供資金的保單，都包括在收入中。

本公司在綜合資產負債表中按公允價值將普通賬户在單獨賬户中的權益報告為交易證券。

租契

本公司不在綜合資產負債表中記錄初始租期為12個月或以下的租約，而是按租賃期內的直線原則確認這些租約的租賃費用。對於租期超過一年的租賃，本公司在租賃開始或修改時在其合併資產負債表中記錄了初始按租賃付款現值計量的營運租賃資產和租賃負債。租賃成本按直線法在租賃期間的綜合收益(虧損)表中確認。營運租賃資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，營運租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。

經紀-交易商收入、應收款和應付款

衡平顧問公司和公司的某些其他子公司為關聯公司和第三方提供投資管理、經紀和分銷服務。從這些服務中獲得的第三方收入在公司的綜合損益表中的其他收入中列報。

應收賬款和應付給客户的款項包括現金和保證金交易的應付金額。客户擁有的證券作為應收賬款的抵押品持有；此類抵押品不反映在合併財務報表中。

商譽及其他無形資產

本公司記錄的商譽是收購價格超過在企業合併中收購的公司的可識別淨資產估計公允價值的部分，主要與收購SCB Inc.(前身為Sanford C.Bernstein Inc.的投資研究和管理公司)、收購AB Units以及AB於2022年7月1日收購CarVal有關。公司在每個年度報告期的12月31日和過渡期(如果事實或情況表明潛在的減值)測試商譽的可恢復性。

143

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

該公司採用市場估值方法。根據市場估值法，報告單位的公允價值基於其假設控制溢價的經調整市場估值。本公司確定，該估值技術為報告單位提供了更準確的公允價值確定，並在其於2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日進行商譽回收的年度測試中應用。

該公司的無形資產主要涉及AB對CarVal的收購，反映了根據收購時的估計公允價值分配給收購的投資管理合同的金額減去累計攤銷。這些無形資產一般以直線方式在其估計使用年限內攤銷，範圍為六至二十年。由於事件或情況變化顯示賬面價值可能無法收回，所有無形資產均會定期檢視減值。若賬面值超過公允價值，則進行減值測試以計量減值損失金額(如有)。

遞延銷售佣金，淨額

向金融中介機構支付的與出售開放式AB贊助的共同基金的份額相關的佣金(“後端負載份額”)將作為遞延銷售佣金資本化，並在不超過五年半的時間內攤銷(對於美國基金份額和四年對於非美國基金份額，指通常收回遞延銷售佣金的時間段。這些佣金從從這些基金收到的分銷服務費以及從這些基金的股東贖回其股份時從CDSC收到的佣金中收回。CDSC現金回收在收到時記為未攤銷遞延銷售佣金的減少額。自2009年1月31日以來，AB贊助的美國共同基金一直沒有向新投資者提供後端負載股票。

當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時，管理層會定期審核遞延銷售佣金資產的減值。如果這些因素顯示價值減值，則將賬面價值與資產在其剩餘壽命內預期產生的未貼現現金流量進行比較。如果確定遞延銷售佣金資產不能完全收回，該資產將被視為減值，並將在該資產的記錄金額超過其估計公允價值的金額中計入虧損。

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，AB的遞延銷售佣金淨額總計為美元87百萬美元和美元52百萬美元，並計入綜合資產負債表中的其他資產。根據2023年12月31日未來三年每年的淨資產餘額，遞延銷售佣金的攤銷費用估計為#美元。42百萬，$28百萬美元和美元16百萬美元。該公司通過將未貼現的未來現金流量與累計攤銷後的記錄價值進行比較，每季度測試遞延銷售佣金資產的減值。每個季度，用於估計未來現金流的重要假設都會更新，以反映管理層對未來市場水平和贖回率的預期對當前市場狀況的考慮。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司確定遞延銷售佣金資產未減值。

大寫計算機軟件和託管安排

資本化的計算機軟件和託管安排包括用於實施內部使用軟件和雲計算託管安排的某些內部和外部費用。這些資本化的計算機成本計入合併資產負債表中的其他資產，並在軟件的估計使用年限或託管安排的期限內按直線攤銷三和五年。資本化金額根據長期資產減值指導定期進行減值測試。如果資本化的計算機成本不再被視為可收回，則確認立即計入收益。此外，定期重新評估服務潛力，以確定事實和情況是否縮短了軟件的使用壽命，或者託管安排的期限發生了重大變化，從而需要在比最初確定的時間更短的時間內加速攤銷。

資本化的計算機軟件和託管安排，扣除累計攤銷淨額為#美元163百萬美元和美元224分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。2023年、2022年和2021年攤銷資本化計算機軟件和託管安排為#美元53百萬，$45百萬美元和美元57百萬美元，分別計入綜合損益表中的其他經營成本和支出。

短期債務和長期債務

短期和長期債務的負債主要按未償還本金餘額扣除未攤銷折價或溢價和債務發行成本後的金額入賬。原始發行貼現或溢價和債務發行成本被確認為債務預計未償還期間的利息支出的組成部分，使用利息

144

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

攤銷法。在合併損益表中，利息費用一般列在利息費用內。短期債務是指未來12個月到期的債務，包括被歸類為長期債務的那部分債務。有關短期和長期債務的更多信息，請參閲這些合併財務報表附註14。

所得税

本公司及其某些合併子公司和附屬公司提交合並的聯邦所得税申報單。該公司用於支付目前應付的聯邦和州所得税，以及由於財務報告和資產和負債的納税基礎之間的暫時差異而遞延的所得税。當前的聯邦所得税是根據本年度應税業務的估計應支付或可收回的金額計入或貸記業務的。遞延所得税資產和負債是根據使用已制定的所得税税率和法律的資產和負債的財務報表賬面金額與所得税基礎之間的差額確認的。當管理層根據現有信息確定遞延税項資產更有可能無法實現時，就建立估值免税額。

在所得税中的不確定性會計指引下，本公司確定在合併財務報表中記錄任何部分的利益之前，是否更有可能在適當的税務機關審查後維持税務狀況。然後，這些税收狀況以結算時實現的可能性大於50%的最大利益金額來計量。

ABLP是一傢俬人合夥企業，出於聯邦所得税的目的，因此不需要繳納聯邦和州公司所得税。然而，ABLP必須遵守4.0%的紐約市非公司營業税。AB Holding受制於3.5合夥企業從活躍的貿易或商業活動中獲得的總收入的聯邦税收百分比。AB的國內企業子公司需繳納聯邦、州和地方所得税。外國公司子公司通常在其所在地的外國司法管轄區繳納税款。

投資管理費、服務費及相關費用的確認

投資管理費、諮詢費和服務費

投資管理和服務費主要包括投資管理和研究部門的投資諮詢和服務費、分銷收入和機構研究服務收入。投資諮詢和服務基礎費用通常按管理資產的百分比計算，稱為BPS，在提供相關服務時記為收入。某些投資諮詢合同，包括那些與對衝基金有關的合同，規定了根據業績收取費用，作為基本費用的補充或替代，基本費用是按絕對投資結果的百分比或在特定時間段內超過規定基準的投資結果的百分比來計算的。

投資管理和行政服務費也由EIM和EIMG賺取，並在個人退休、團體退休、保護解決方案和遺產部分以及與保險合同相關的某些基於資產的費用中報告。

AB通過管理客户資產和尋求為投資者提供回報來提供資產管理服務。同樣，EIM和EIMG為EQAT和1290基金以及在開曼羣島設立的兩個私人投資信託基金--AXA分配基金信託基金和AXA離岸多經理基金信託基金(統稱為“其他AXA信託基金”)提供投資管理和行政服務，如基金會計和合規服務。支持這些收入流的合同為資產管理的每一天創建了不同的、可單獨識別的履約義務，以執行基本上相同且具有相同轉移模式的一系列服務。因此，這些投資管理、諮詢和行政服務基礎費用隨着服務的提供而隨着時間的推移而記錄，並使公司有權進行可變對價。當交易價格不再變動並且對價的價值確定時，基本費用通常以AUM的百分比計算，在月末確認為收入。這些費用不受追回的影響，記錄的收入發生重大逆轉的可能性很小。

AB的某些投資顧問合約，包括與對衝基金或其他另類投資有關的合約，規定除基本顧問費外，還須按業績收費(包括附帶權益)，按絕對投資結果的百分比計算，或按在指定期間內超過所述基準的投資結果的百分比計算。這些基於業績的費用是可變對價的形式，因此不包括在交易價格中，直到確認的累計收入很可能不會出現重大逆轉。在每個報告日期，公司評估以下方面的制約因素

145

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

用於確定與績效費用相關的收入可在多大程度上予以確認的可變對價。影響交易價格中包含的可變對價金額的制約因素包括：合同追回條款、不確定的時間長度、可能金額的數量和範圍、基金市值大幅波動的可能性、基金價值超過賺取這類費用所需的合同門檻的程度以及所評估金額的重要性。

由於本公司在這些交易中以主要身份行事，與這些服務相關的分諮詢和分行政費用在綜合損益表中的其他運營成本和支出中計算和記錄，因此按毛數反映這些收入和支出。

研究服務

研究服務收入主要包括SCB LLC、SCBL和AB的其他賣方子公司因向機構客户提供股票研究服務而收到的經紀交易費用。根據《交易法》第28（e）條，交易執行服務和相關費用的經紀佣金可用於支付股票研究服務，並在履行履行義務時按交易日記錄。通常，交易價格是在每次交易時根據交易的股份數量或交易對價的價值商定的。研究收入在交易價格量化、可收回性得到保證且此類收入不可能大幅逆轉時確認。

分銷服務

分銷服務的收入包括部分償還與出售某些AB贊助的共同基金和1290基金有關的費用，以及主要將EQAT信託股票分銷給與銷售可變人壽和年金合同有關的單獨賬户的費用。從這些經銷服務中確認的收入的數額和時間往往取決於與客户的合同安排和銷售的具體產品，如下所述。

大多數開放式管理投資公司，如美國基金、EQAT和1290基金，都根據《投資公司法》第12b-1條通過了一項計劃，允許某些股票類別從資產、分銷和服務費中支付其股份的分銷和銷售費用(“12b-1費用”)。這些開放式管理投資公司與本公司有這樣的協議，本公司有出售和分銷協議，根據這些協議，它向分銷股票的金融中介機構支付銷售佣金。這些協議可由任何一方在通知後(通常為30天)終止，並且不要求金融中介機構出售任何具體數額的股票。

該公司根據基金資產淨值的百分比每月記錄12b-1費用。在月末，交易價格的可變對價不再受到限制，因為可以計算資產淨值並確定對價的價值。這些服務不同於其他資產管理服務，因為客户可以獨立於其他服務從這些服務中受益。在發生費用時，公司按月應計支付給分銷商的相應12B-1費用。該公司在這些交易中以主要身份行事；因此，這些收入和支出在綜合損益表中以毛為基礎記錄。

AB贊助的共同基金在有限的情況下提供後端負載份額，如果投資在一定期限內贖回，則向投資者收取CDSC。這些合同的可變對價取決於投資者贖回的時間和銷售收益的價值。由於這些制約因素，公司將CDSC費用從交易價格中剔除，直到投資者贖回投資為止。在贖回時，為這些合同安排收到的現金代價記為未攤銷遞延銷售佣金的減少。

AB的盧森堡子公司是其大部分非美國基金的管理公司，它根據基金的日均淨資產賺取管理費，按日累算，按年按月支付。對於某些股票類別，管理費還可能包含支付給分銷商和其他金融中介機構和服務提供商的部分，用於支付股東服務和其他行政費用(也稱為“全額費用”)。基於資產管理不同於分銷的結論，該公司根據獨立的銷售價格將部分投資和諮詢費分配給服務部分的分銷收入。

146

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

其他收入

在公司的綜合損益表中，投資管理和服務費也被列為與客户簽訂合同的其他收入，主要包括股東服務費、共同基金報銷和其他經紀收入。

股東服務，包括轉讓代理、管理和記錄保存，由AB向公司贊助的共同基金提供。這些服務的對價是基於基金資產淨值的一個百分比，或者根據提供服務的股東賬户的數量收取固定費用。當決定資產淨值或股東賬户數量的制約因素得到解決時，收入將在月末入賬。

其他收入

與客户的合同收入在公司的綜合損益表(虧損)中列為其他收入，主要包括諮詢賬户費用和來自公司經紀自營商業務的經紀佣金，以及來自公司總代理的銷售佣金，用於分銷非關聯保險公司的人壽保險和年金產品。這些收入將在月底確認，屆時AUM和產品組合等制約因素得到解決，交易定價不再可變，從而可以確定對價的價值。因再保險協議而引起的存款資產/負債賬目的變動，如再保險人不會因保險風險而蒙受重大損失的合理可能性，則計入其他收入。

VIE的會計和合並

對於本公司開發的所有新投資產品和實體，本公司首先確定該實體是否為VIE，這涉及確定實體的可變性和可變權益、識別面臨風險的股權投資的持有者以及評估VIE的五個特徵。一旦一個實體被確定為VIE，本公司將根據其實益權益確定該實體是否為VIE的主要受益人。如果本公司被視為VIE的主要受益人，本公司將合併該實體。

公司管理層每季度審查其投資管理協議以及與持有客户AUM的某些實體的投資和其他財務安排，以確定根據本指導要求公司合併的實體。這些實體包括某些共同基金產品、對衝基金、結構性產品、團體信託、集體投資信託和有限合夥企業。

為確定持有的可變權益、確定實體是VIE還是VOE以及評估本公司是否擁有此類實體的控股權而進行的分析需要進行判斷，並隨着情況變化或新實體的發展而持續更新。主要受益人評估一般根據所有事實和情況進行定性評估，包括考慮通過關聯方和受共同控制的實體直接和間接持有的VIE的經濟利益，並酌情進行定量評估。

合併後的VIE

合併CLO

本公司是某些資產抵押投資工具(通常稱為CLO)和某些其他工具的投資管理人，本公司為這些工具賺取投資管理服務的費用收入。公司可能會通過這些工具出售或辛迪加投資，主要作為戰略投資活動的一部分，作為其投資管理業務的一部分。此外，本公司可投資於這些工具發行的證券，而這些證券在合併CLO時已被剔除。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，公平金融分別持有美元113百萬美元和美元85在CLO中擁有數百萬的股權。公司合併了截至2023年12月31日和2022年12月31日的CLO，因為它是主要受益人，因為它是由公平金融持有的股權和作為CLO貸款管理人的AB的多數股權的組合。CLO的資產在法律上與本公司的債權人隔離，只能用於清償CLO的債務。CLO的負債對本公司無追索權，本公司亦無責任履行CLO的負債。截至2023年12月31日，公平金融持有美元23在一家特殊目的企業中擁有數百萬股權，目的是在預期新的CLO交易後從市場上購買貸款。公司於2023年12月31日合併了SPE，因為它是

147

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

主要受益人是由於公平金融持有的股權和AB的多數股權的組合，AB的職能是SPE貸款管理人。

公司合併資產負債表的結果是固定到期日，按公允價值使用公允價值期權，總資產為#美元。1.710億美元1.5綜合可變利息實體發行的10億美元票據，按公允價值使用公允價值期權，總負債為#美元1.610億美元1.22023年12月31日和2022年12月31日分別為.票據和短期借款的未償還本金餘額為#美元。1.610億美元1.42023年12月31日和2022年12月31日。

合併的有限合夥企業和有限責任公司

截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司合併了有限合夥企業和有限責任公司，根據VIE模式，該公司被確定為主要受益人。計入公司於2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表內的其他投資資產、房地產按揭貸款、其他股權投資、交易性證券、現金及其他負債的淨資產總額為$1.810億美元644百萬美元，分別與這些VIE相關。

合併AB贊助投資基金

截至2023年和2022年12月31日，公司合併資產負債表中包括的資產 $309百萬美元和美元581百萬，負債美元10百萬美元和美元56百萬美元，可贖回非控股權益為美元203百萬美元和美元369百萬分別與VIE模式下AB發起的投資基金的整合相關. 截至2023年和2022年12月31日，公司合併資產負債表中還包括 $121百萬及$億美元、負債 $3百萬及$億美元，以及可贖回的非控股權益$7百萬及$億美元分別來自於在VoE模式下合併AB贊助的投資基金。

非合併VIE

截至2023年12月31日及2022年12月31日，公司分別持有約2.63億美元和3,000美元2.4在指導下被確定為VIE的非法人法人以股權形式發行的投資資產，如有限合夥企業和有限責任公司，包括CLO、對衝基金、私募股權基金和房地產相關基金。本公司繼續在綜合資產負債表中將這些股權作為其他股權投資反映，並對這些頭寸採用股權會計方法。這些未合併的VIE的淨資產約為#美元268.610億美元282.5分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。公司因直接參與這些VIE而面臨的最大損失是其投資的賬面價值為#美元。2.610億美元2.410億美元，約合1.310億美元1.3截至2023年12月31日和2022年12月31日的未到位資金承諾分別為10億美元。本公司並無以擔保、衍生工具、信用提升或類似工具及義務的形式於該等VIE中擁有進一步的經濟權益。

非合併AB發起的投資產品

截至2023年12月31日和2022年12月31日，AB贊助的非合併VIE投資產品的淨資產約為$54.610億美元46.4分別為10億美元。公司因直接參與這些VIE而面臨的最大損失是其投資#美元。10百萬美元和美元6截至2023年12月31日和2022年12月31日。本公司對這些VIE沒有進一步的承諾或經濟利益。

假設更新和模型更改

該公司在每年第三季度對其假設和模型進行年度審查。年度審查包括對MRB估值的假設、對未來投保人福利的負債和額外負債的更新。

然而，當本公司意識到經濟狀況或事件可能需要改變其認為可能對產品負債和資產的賬面價值產生重大影響並因此對其在改變期間的收益產生重大影響的假設時，本公司會根據需要更新其假設。

MRB更新

該公司更新了其假設，以反映在撤資、死亡率和選舉失誤方面的新經驗。這包括根據實際經驗作出精算判斷，瞭解投保人未來預期如何使用這些保單。此外，作為2021年假設更新的一部分，我們的GAAP公允價值計算中使用的參考利率已從LIBOR掉期曲線更新為美國國債曲線，原因是

148

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

停止倫敦銀行同業拆借利率和我們的GAAP公允價值負債風險保證金。用於計算MRB餘額的程序沒有其他重大變化。

LFPB更新

對LFPB餘額的重要假設包括我們傳統壽險業務的死亡率和失誤。對支付塊業務的主要假設是死亡率。2021年假設變化對預期淨保費和預期未來保單收益的影響可在未來保單福利負債滾轉表中觀察到。

其他負債更新

對額外保險責任餘額的重要假設包括死亡率、過失、保費支付模式和利息計入假設。

假設更新的影響

2023年假設變化的淨影響使其他收入減少了#美元。92.8億美元，增加了對未來保單福利負債的重新計量511000萬美元，政策福利減少了美元21000萬美元，並將市場風險收益的變化和購買的市場風險收益減少了$531000萬美元。這導致所得税前營業收入(虧損)減少了#美元。5淨收益(虧損)減少1,300萬美元41000萬美元。

2022年這一假設更新的淨影響使對未來政策福利負債的重新計量增加了#美元。141.8億美元，保單持有人的福利減少了$132000萬美元，增加了市場風險收益的變化，購買了市場風險收益增加了2041000萬美元，並增加利息貸記到投保人的賬户餘額$11000萬美元。這導致所得税前營業收入(虧損)減少了#美元。206淨收益(虧損)減少1,300萬美元1631000萬美元。

2021年期間這一假設更新的淨影響使對未來政策福利負債的重新計量增加了#美元。332.8億美元，保單持有人的福利增加了$111000萬美元，減少了市場風險收益的變化，購買了市場風險收益$4462000萬美元，保單持有人賬户餘額利息增加$12000萬美元，並將DAC的攤銷增加了$11000萬美元。這導致營業收入(虧損)在所得税前增加了#美元。400淨收益(虧損)增加1,300萬美元3161000萬美元。

機型變化

在2023年、2022年和2021年期間，沒有實質性的型號變化。

期外調整

在截至2023年12月31日的年度內，公司記錄了一項期間外調整，以糾正財政部通脹保值證券(TIPS)對衝收入。套期保值的影響在累計其他全面收益中被錯誤地記錄。這一影響導致增加了#美元。46.4淨投資收入中的税收淨額和累積的其他綜合收入的減少。更正被記錄在《公司與其他》中。與這一更正相關的影響被認為對以前提交的任何中期或年度期間的財務報表沒有重大影響。

149

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

3)    投資

固定期限ATF

合併資產負債表上分類為可供出售的固定期限的公允價值和攤銷成本組成部分不包括應計應收利息，因為公司選擇在其他資產中呈列應計應收利息。截至2023年和2022年12月31日，可供出售固定期限的應收應計利息為美元626百萬美元和美元591分別為100萬美元。曾經有過不是截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的可供出售固定期限的應計利息核銷。

下表提供了與公司分類為可供出售的固定期限相關的信息：

按類別分類的ATF固定期限

			攤銷成本						信貸損失準備						未實現收益總額						未實現虧損總額						公允價值
			*(單位：百萬)
2023年12月31日
固定期限：
公司(1)			$	49,786					$	4					$	320					$	5,360					$	44,742
美國財政部、政府和機構			5,735						—						2						1,106						4,631
國家和政治分區			614						—						9						74						549
外國政府			719						—						3						111						611
住宅抵押貸款支持（2）			2,470						—						18						133						2,355
資產支持（3）			11,058						—						52						109						11,001
商業抵押貸款支持			3,595						—						2						515						3,082
可贖回優先股			56						—						3						—						59
2023年12月31日合計			$	74,033					$	4					$	409					$	7,408					$	67,030
2022年12月31日：
固定期限：
公司(1)			$	50,712					$	24					$	89					$	7,206					$	43,571
美國財政部、政府和機構			7,054						—						1						1,218						5,837
國家和政治分區			609						—						7						89						527
外國政府			985						—						2						151						836
住宅抵押貸款支持（2）			908						—						1						87						822
資產支持（3）			8,859						—						4						373						8,490
商業抵押貸款支持			3,823						—						—						588						3,235
贖回優先股			41						—						2						—						43
2022年12月31日合計			$	72,991					$	24					$	106					$	9,712					$	63,361

______________

(1)公司固定期限包括公共和私人債券。

(2)包括公開交易的機構傳遞證券和擔保債務。

(3)包括以次級抵押貸款為抵押的信貸份額證券、信用風險轉移證券和其他資產類型。

截至2023年12月31日，ATF固定期限的合同期限如下表所示。未在單一到期日到期的債券已包含在最後一年到期的表格中。實際到期日可能與合同到期日不同，因為借款人可能有權在有或不有催付或預付罰款的情況下收回或預付債務。

150

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

ATF固定期限的合同期限

			攤銷成本（減去信用損失備抵）						公允價值
			(單位：百萬)
2023年12月31日
合同到期日：
在一年或更短的時間內到期			$	1,524					$	1,509
在第二年到第五年到期			14,556						14,071
應在六年到十年內到期			16,627						15,585
十年後到期			24,143						19,368
小計			56,850						50,533
住房抵押貸款支持			2,470						2,355
資產擔保			11,058						11,001
商業抵押貸款支持			3,595						3,082
贖回優先股			56						59
2023年12月31日合計			$	74,029					$	67,030

下表顯示了可供出售固定期限的銷售收益、銷售毛收益（損失）和信用損失撥備：

銷售收入、銷售毛收益（損失）以及美國可供出售固定期限債券的信貸和意圖出售損失津貼

									截至十二月三十一日止的年度：
															2023						2022						2021
															(單位：百萬)
銷售收入															$	6,790					$	11,932					$	27,363
銷售毛收益															$	10					$	45					$	1,152
銷售毛損失															$	(504)					$	(663)					$	(195)
信貸和意向出售損失備抵淨（增加）減少															$	(70)					$	(247)					$	(16)

下表列出了公司在所示日期持有的可供出售固定期限信用損失減損金額以及該金額的相應變化：

ATF固定期限-信用和出售損失減損意圖

									截至十二月三十一日止的年度：
															2023						2022						2021
															(單位：百萬)
年初餘額															$	36					$	44					$	32
到期、已支付、預付或出售的證券之前確認的減損															(67)						(263)						(4)
本期已確認的公允價值證券損失（1）（2）															52						246						—
本期對先前未確認信用損失的證券確認的信用損失															15						—						9
本期先前受損證券的額外信用損失															12						9						7
年終餘額															$	48					$	36					$	44

______________

(1)代表公司在本期確定其打算出售該證券的情況，或者很可能在收回該證券的攤銷成本之前被要求出售該證券。

151

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

(2)截至2023年12月31日止年度反映的金額代表未實現虧損頭寸的可供出售固定期限，該公司因預期Equitable Financial向Holdings派發普通股息而出售該頭寸。截至2022年12月31日止年度反映的金額代表可供出售證券的減損美元245 與全球大西洋交易有關的百萬美元。有關全球大西洋交易的更多詳細信息，請參閲本合併財務報表附註的註釋13。

下表列出了AOCI中確認的未實現投資收益（損失）淨結轉：

ATF固定期限的未實現淨收益（虧損）

			截至2023年12月31日的年度
			投資未實現收益（損失）淨額						發援會						保單持有人的負債						遞延所得税資產（負債）						AOCI與未實現投資淨收益（損失）相關的收益（損失）
			(單位：百萬)
年初餘額			$	(9,606)					$	—					$	41					$	440					$	(9,125)
期內產生的淨投資收益（損失）			2,048						—						—						—						2,048
重新分類調整：
計入淨收益(虧損)			563						—						—						—						563
未實現淨投資收益（損失）的影響			—						—						9						(551)						(542)
未實現淨投資收益（損失）（不包括信用損失）			(6,995)						—						50						(111)						(7,056)
未實現淨投資收益（損失）加上信用損失			(4)						—						—						1						(3)
年終餘額			$	(6,999)					$	—					$	50					$	(110)					$	(7,059)
			截至2022年12月31日的年度
年初餘額			$	4,809					$	—					$	(169)					$	(974)					$	3,666
期內產生的淨投資收益（損失）			(15,275)						—						—						—						(15,275)
重新分類調整：
計入淨收益(虧損)			867						—						—						—						867
其他(1)			—						—						—						(1,569)						(1,569)
未實現淨投資收益（損失）的影響			—						—						210						2,982						3,192
未實現淨投資收益（損失）（不包括信用損失）			(9,599)						—						41						439						(9,119)
未實現淨投資收益（損失）加上信用損失			(7)						—						—						1						(6)
年終餘額			$	(9,606)					$	—					$	41					$	440					$	(9,125)
			截至2021年12月31日的年度
年初餘額			$	8,811					$	(1,548)					$	(1,065)					$	(1,302)					$	4,896
過渡調整（2）			—						1,548						(77)						—						1,471
期內產生的淨投資收益（損失）			(3,122)						—						—						—						(3,122)
重新分類調整：
計入淨收益(虧損)			(846)						—						—						—						(846)
其他(3)			(33)						—						—						—						(33)
未實現淨投資收益（損失）的影響			—						—						973						328						1,301
未實現淨投資收益（損失）（不包括信用損失）			4,810						—						(169)						(974)						3,667

152

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

未實現淨投資收益（損失）加上信用損失			(1)						—						—						—						(1)
年終餘額			$	4,809					$	—					$	(169)					$	(974)					$	3,666

______________

（1） 反映遞延税資產估值津貼為美元1.62022年第四季度記錄了10億美元。有關更多詳情，請參閲本合併財務報表附註的註釋18。

（2） 反映了根據2021年1月1日生效的ASO 2018-12的採用，對ADC和保單持有人負債的過渡調整。自2021年1月1日起，某些優先股已重新分類為其他股權投資。

（3） 自2021年1月1日起，某些優先股已重新分類為其他股權投資。

下表披露了公允價值和未實現虧損總額 4,402截至2023年12月31日的問題和 5,209截至2022年12月31日不被視為存在信用損失的發行，按投資類別和個別證券在指定日期的指定期間處於持續未實現損失狀態的時間長度彙總：

未記錄任何備抵的未實現虧損頭寸的ATF固定期限

			不到12個月												12個月或更長時間												總計
			公允價值						未實現虧損總額						公允價值						未實現虧損總額						公允價值						未實現虧損總額
			(單位：百萬)
2023年12月31日
固定期限：
公司			$	2,228					$	126					$	33,135					$	5,231					$	35,363					$	5,357
美國財政部、政府和機構			111						2						4,447						1,104						4,558						1,106
國家和政治分區			10						—						300						74						310						74
外國政府			15						2						517						109						532						111
住房抵押貸款支持			210						2						1,044						131						1,254						133
資產擔保			528						1						5,522						108						6,050						109
商業抵押貸款支持			92						11						2,856						504						2,948						515
2023年12月31日合計			$	3,194					$	144					$	47,821					$	7,261					$	51,015					$	7,405
2022年12月31日：
固定期限：
公司			$	24,580					$	2,668					$	16,534					$	4,536					$	41,114					$	7,204
美國財政部、政府和機構			5,564						1,200						204						18						5,768						1,218
國家和政治分區			130						25						173						64						303						89
外國政府			349						42						417						109						766						151
住房抵押貸款支持			671						49						83						38						754						87
資產擔保			6,298						230						1,765						143						8,063						373
商業抵押貸款支持			1,577						201						1,640						387						3,217						588
2022年12月31日合計			$	39,169					$	4,415					$	20,816					$	5,295					$	59,985					$	9,710

該公司維持跨行業和發行人的多元化公司證券投資組合，並且對任何單一發行人的風險敞口不超過 0.8佔公司證券總額的%。截至2023年和2022年12月31日，持有的單一公司證券發行人的最大風險敞口為美元360百萬美元和美元327百萬，分別代表8.2%和10.4佔公司合併權益的%。

企業高收益證券主要由公共高收益債券組成，被各種評級機構歸類為非投資級別，即評級低於Baa 3/BBB-或NAIC指定3（中等投資級別）、4或5（低於投資級別）或6（違約或接近違約）。截至2023年和2022年12月31日，分別約為美元2.610億美元2.9十億美元，或3.5%和4.0%，在$74.010億美元73.0公司持有的固定期限債券的攤銷總成本為10億美元，被視為非投資級別。這些

153

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

證券公司的未實現虧損總額為#美元。101百萬美元和美元208分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，7.310億美元5.312個月或更長時間的未實現虧損總額中有10億美元主要集中在公司證券上。根據本綜合財務報表附註2所述政策，本公司得出結論，在2023年12月31日或2022年12月31日，不需要對這些證券的信貸損失準備進行調整。截至2023年12月31日和2022年12月31日，本公司不打算出售這些證券，也不太可能需要在預期收回其剩餘攤銷成本基礎之前處置這些證券。

根據本公司對截至2023年12月31日固定到期日證券公允價值下降的驅動因素的定性和定量評估，本公司確定未實現虧損主要是由於利率和信用利差的增加。

證券借貸

從2023年開始，本公司與一家代理銀行簽訂了證券借貸協議，將證券借給第三方，主要是主要的經紀公司。截至2023年12月31日，已借出證券的估計公允價值為$113百萬美元。這些協議至少需要102貸款證券公允價值的%將作為現金抵押品持有，按日計算。為進一步降低與這些項目相關的信用風險，將定期監測交易對手的財務狀況。截至2023年12月31日，收到的現金抵押品金額為116一百萬美元是由代理銀行投資的。為隔夜和連續貸款應付的證券借貸計入其他負債，計入收到的現金抵押品金額。證券借貸交易是用來產生收入的。與這些交易相關的收入和支出報告為淨投資收入，在截至2023年12月31日的年度內並不重要。

淺談房地產抵押貸款

2023年9月，公司開始投資住宅按揭貸款。截至2023年12月31日和2022年12月31日，商業、農業和住宅抵押貸款的應計利息為#美元。82百萬美元和美元71分別為100萬美元。曾經有過不是2023年12月31日和2022年12月31日終了年度商業、農業和住宅按揭貸款的應計利息註銷。

截至2023年12月31日，公司擁有一可能喪失抵押品贖回權的商業抵押貸款。該貸款的攤銷成本為美元108100萬美元和相關津貼#美元54百萬美元。

按揭貸款信貸損失準備

商業、農業和住宅按揭貸款的信貸損失準備變動如下：

									截至十二月三十一日止的年度：
															2023						2022						2021
															(單位：百萬)
按揭貸款信貸損失撥備：
商業抵押貸款：
年初餘額															$	123					$	57					$	77
本期預期信貸損失準備金															149						66						(20)
從津貼中扣除的沖銷															—						—						—
追討以前撇賬的款額															—						—						—
津貼淨變化															149						66						(20)
年終餘額															$	272					$	123					$	57
農業抵押貸款：
年初餘額															$	6					$	5					$	4
本期預期信貸損失準備金															—						1						1
從津貼中扣除的沖銷															—						—						—

154

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

									截至十二月三十一日止的年度：
															2023						2022						2021
															(單位：百萬)
追討以前撇賬的款額															—						—						—
津貼淨變化															—						1						1
年終餘額															$	6					$	6					$	5
住宅抵押貸款：
年初餘額															$	—					$	—					$	—
本期預期信貸損失準備金															1						—						—
從津貼中扣除的沖銷															—						—						—
追討以前撇賬的款額															—						—						—
津貼淨變化															1						—						—
年終餘額															$	1					$	—					$	—
信貸損失準備總額															$	279					$	129					$	62

信用損失撥備的變化歸因於：

•由於新貸款、到期抵押貸款和貸款攤銷而導致貸款餘額增加/減少;以及

•信貸質量和經濟假設的變化。

信用質量信息

該公司的商業和農業抵押貸款按風險評級風險劃分如下：

貸款與價值（“LTV”）比率（1）（3）

			2023年12月31日
			按起始年度分列的攤餘成本基礎
			2023						2022						2021						2020						2019						之前						循環貸款攤銷成本基礎						循環貸款轉為定期貸款攤銷成本法						總計
			(單位：百萬)
商業和農業抵押貸款：
商業廣告：
0% - 50%			$	249					$	164					$	129					$	35					$	—					$	1,557					$	—					$	—					$	2,134
50% - 70%			924						1,916						671						750						299						2,319						463						96						7,438
70% - 90%			308						1,197						1,236						523						245						1,384						37						35						4,965
90%以上			—						—						66						54						92						858						—						—						1,070
總商業廣告			$	1,481					$	3,277					$	2,102					$	1,362					$	636					$	6,118					$	500					$	131					$	15,607
農業：
0% - 50%			$	102					$	162					$	191					$	235					$	132					$	802					$	—					$	—					$	1,624
50% - 70%			60						146						152						201						58						288						—						—						905
70% - 90%			—						—						—						—						—						16						—						—						16
90%以上			—						—						—						—						—						—						—						—						—
農業總			$	162					$	308					$	343					$	436					$	190					$	1,106					$	—					$	—					$	2,545

155

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

			2023年12月31日
			按起始年度分列的攤餘成本基礎
			2023						2022						2021						2020						2019						之前						循環貸款攤銷成本基礎						循環貸款轉為定期貸款攤銷成本法						總計
			(單位：百萬)
商業和農業抵押貸款總額：
0% - 50%			$	351					$	326					$	320					$	270					$	132					$	2,359					$	—					$	—					$	3,758
50% - 70%			984						2,062						823						951						357						2,607						463						96						8,343
70% - 90%			308						1,197						1,236						523						245						1,400						37						35						4,981
90%以上			—						—						66						54						92						858						—						—						1,070
商業和農業抵押貸款總額			$	1,643					$	3,585					$	2,445					$	1,798					$	826					$	7,224					$	500					$	131					$	18,152

債務償還覆蓋率（“DSA”）比率（2) (3)

			2023年12月31日
			按起始年度分列的攤餘成本基礎
			2023						2022						2021						2020						2019						之前						循環貸款攤銷成本基礎						循環貸款轉為定期貸款攤銷成本法						總計
			(單位：百萬)
商業和農業抵押貸款：
商業廣告：
大於2.0x			$	175					$	693					$	1,125					$	1,135					$	249					$	3,273					$	—					$	—					$	6,650
1.8x至2.0x			—						—						182						167						171						662						383						96						1,661
1.5x至1.8x			80						1,060						234						—						162						924						—						—						2,460
1.2x至1.5x			690						687						457						—						11						838						41						—						2,724
1.0x至1.2x			528						668						38						—						43						317						76						35						1,705
小於1.0x			8						169						66						60						—						104						—						—						407
總商業廣告			$	1,481					$	3,277					$	2,102					$	1,362					$	636					$	6,118					$	500					$	131					$	15,607
農業：
大於2.0x			$	7					$	50					$	36					$	59					$	20					$	179					$	—					$	—					$	351
1.8x至2.0x			18						16						56						33						23						61						—						—						207
1.5x至1.8x			12						50						31						109						17						193						—						—						412
1.2x至1.5x			46						111						148						170						98						365						—						—						938
1.0x至1.2x			47						57						68						57						26						284						—						—						539
小於1.0x			32						24						4						8						6						24						—						—						98
農業總			$	162					$	308					$	343					$	436					$	190					$	1,106					$	—					$	—					$	2,545

156

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

			2023年12月31日
			按起始年度分列的攤餘成本基礎
			2023						2022						2021						2020						2019						之前						循環貸款攤銷成本基礎						循環貸款轉為定期貸款攤銷成本法						總計
			(單位：百萬)
商業和農業抵押貸款總額：
大於2.0x			$	182					$	743					$	1,161					$	1,194					$	269					$	3,452					$	—					$	—					$	7,001
1.8x至2.0x			18						16						238						200						194						723						383						96						1,868
1.5x至1.8x			92						1,110						265						109						179						1,117						—						—						2,872
1.2x至1.5x			736						798						605						170						109						1,203						41						—						3,662
1.0x至1.2x			575						725						106						57						69						601						76						35						2,244
小於1.0x			40						193						70						68						6						128						—						—						505
商業和農業抵押貸款總額			$	1,643					$	3,585					$	2,445					$	1,798					$	826					$	7,224					$	500					$	131					$	18,152

______________

(1)LTV比率是根據當前貸款餘額除以物業的公允價值得出的。每筆抵押貸款的相關商業物業的公允價值每年更新一次。

(2)DSA比率是使用最近報告的房地產運營營業收入結果除以年度債務償還計算的。

(3)住宅抵押貸款不包括在上表中。

LTV比率（1）（3）

			2022年12月31日
			按起始年度分列的攤餘成本基礎
			2022						2021						2020						2019						2018						之前						循環貸款攤銷成本基礎						循環貸款轉為定期貸款攤銷成本法						總計
			(單位：百萬)
商業和農業抵押貸款：
商業廣告：
0% - 50%			$	624					$	130					$	—					$	—					$	119					$	1,259					$	—					$	—					$	2,132
50% - 70%			2,285						1,569						906						313						623						2,254						328						—						8,278
70% - 90%			363						415						463						329						424						1,314						—						34						3,342
90%以上			—						—						—						—						35						233						—						—						268
總商業廣告			$	3,272					$	2,114					$	1,369					$	642					$	1,201					$	5,060					$	328					$	34					$	14,020
農業：
0% - 50%			$	163					$	182					$	228					$	129					$	132					$	725					$	—					$	—					$	1,559
50% - 70%			190						185						222						68						83						267						—						—						1,015
70% - 90%			—						—						—						—						—						16						—						—						16
90%以上			—						—						—						—						—						—						—						—						—
農業總			$	353					$	367					$	450					$	197					$	215					$	1,008					$	—					$	—					$	2,590

157

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

			2022年12月31日
			按起始年度分列的攤餘成本基礎
			2022						2021						2020						2019						2018						之前						循環貸款攤銷成本基礎						循環貸款轉為定期貸款攤銷成本法						總計
			(單位：百萬)
商業和農業抵押貸款總額：
0% - 50%			$	787					$	312					$	228					$	129					$	251					$	1,984					$	—					$	—					$	3,691
50% - 70%			2,475						1,754						1,128						381						706						2,521						328						—						9,293
70% - 90%			363						415						463						329						424						1,330						—						34						3,358
90%以上			—						—						—						—						35						233						—						—						268
商業和農業抵押貸款總額			$	3,625					$	2,481					$	1,819					$	839					$	1,416					$	6,068					$	328					$	34					$	16,610

差示差示率（2）（3）

			2022年12月31日
			按起始年度分列的攤餘成本基礎
			2022						2021						2020						2019						2018						之前						循環貸款攤銷成本基礎						循環貸款轉為定期貸款攤銷成本法						總計
			(單位：百萬)
商業和農業抵押貸款：
商業廣告：
大於2.0x			$	771					$	1,159					$	1,113					$	102					$	571					$	1,923					$	—					$	—					$	5,639
1.8x至2.0x			158						215						164						197						186						482						279						—						1,681
1.5x至1.8x			337						390						32						153						176						1,175						4						—						2,267
1.2x至1.5x			1,041						259						—						92						73						917						—						—						2,382
1.0x至1.2x			507						43						60						98						160						492						45						34						1,439
小於1.0x			458						48						—						—						35						71						—						—						612
總商業廣告			$	3,272					$	2,114					$	1,369					$	642					$	1,201					$	5,060					$	328					$	34					$	14,020

158

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

			2022年12月31日
			按起始年度分列的攤餘成本基礎
			2022						2021						2020						2019						2018						之前						循環貸款攤銷成本基礎						循環貸款轉為定期貸款攤銷成本法						總計
			(單位：百萬)
農業：
大於2.0x			$	51					$	40					$	62					$	21					$	12					$	193					$	—					$	—					$	379
1.8x至2.0x			16						58						35						24						14						51						—						—						198
1.5x至1.8x			69						42						111						18						19						196						—						—						455
1.2x至1.5x			107						147						177						98						99						298						—						—						926
1.0x至1.2x			91						80						61						30						60						257						—						—						579
小於1.0x			19						—						4						6						11						13						—						—						53
農業總			$	353					$	367					$	450					$	197					$	215					$	1,008					$	—					$	—					$	2,590
商業和農業抵押貸款總額：
大於2.0x			$	822					$	1,199					$	1,175					$	123					$	583					$	2,116					$	—					$	—					$	6,018
1.8x至2.0x			174						273						199						221						200						533						279						—						1,879
1.5x至1.8x			406						432						143						171						195						1,371						4						—						2,722
1.2x至1.5x			1,148						406						177						190						172						1,215						—						—						3,308
1.0x至1.2x			598						123						121						128						220						749						45						34						2,018
小於1.0x			477						48						4						6						46						84						—						—						665
商業和農業抵押貸款總額			$	3,625					$	2,481					$	1,819					$	839					$	1,416					$	6,068					$	328					$	34					$	16,610

______________

(1)LTV比率是根據當前貸款餘額除以物業的公允價值得出的。每筆抵押貸款的相關商業物業的公允價值每年更新一次。

(2)DSA比率是使用最近報告的房地產運營營業收入結果除以年度債務償還計算的。

(3)住宅抵押貸款不包括在上表中。

按信用質量指標和發放年份劃分的住宅抵押貸款攤銷成本如下：

			2023年12月31日
			按起始年度分列的攤餘成本基礎
			2023						2022						2021						2020						2019						之前						總計
			(單位：百萬)
績效指標：（1）
表演			$	98					$	121					$	74					$	2					$	1					$	2					$	298
不良資產			—						—						—						—						—						—						—
總計			$	98					$	121					$	74					$	2					$	1					$	2					$	298

______________

(1)該公司於2023年開始投資住宅抵押貸款。因此，2022年比較信息不適用。

159

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

逾期和未應計抵押貸款狀態

逾期抵押貸款的賬齡分析如下：

逾期抵押貸款年齡分析（1）

			應計貸款																																				非累積貸款						貸款總額						無津貼非累積貸款						非應計貸款的利息收入
			逾期																								當前						總計
			30-59天						60-89天						90天或以上						總計
			(單位：百萬)
2023年12月31日：
按揭貸款：
商業廣告			$	32					$	—					$	—					$	32					$	15,341					$	15,373					$	234					$	15,607					$	—					$	7
農耕			7						5						40						52						2,474						2,526						19						2,545						—						—
住宅			—						—						—						—						298						298						—						298						—						—
總計			$	39					$	5					$	40					$	84					$	18,113					$	18,197					$	253					$	18,450					$	—					$	7
2022年12月31日：
按揭貸款：
商業廣告			$	56					$	—					$	—					$	56					$	13,964					$	14,020					$	—					$	14,020					$	—					$	—
農耕			3						5						13						21						2,553						2,574						16						2,590						—						—
住宅			—						—						—						—						—						—						—						—						—						—
總計			$	59					$	5					$	13					$	77					$	16,517					$	16,594					$	16					$	16,610					$	—					$	—

_______________

(1)按攤銷成本基準呈列金額。

截至2023年和2022年12月31日，已歸類為非應計貸款的問題抵押貸款的攤銷成本為美元1271000萬美元和300萬美元16分別為2.5億美元和2.5億美元。

問題債務重組

2023年，公司批准修改利率 四商業抵押貸款，但不受市場條款和超額現金管理的要求。貸款的攤銷成本為美元234百萬美元，代表着1.5佔商業抵押貸款總額的%。 二的四貸款還可以延長期限 17幾個月後4年2023年這些修改對投資收入或收益（損失）的影響對合並財務報表並不重大。有關與我們的TLR相關的會計政策，請參閲本合併財務報表註釋的註釋2。

截至2022年和2021年12月31日止年度，公司發現了少量的TLR。

股權證券

股本證券未實現及已實現收益及（虧損）細目如下：

股票證券未實現和已實現的收益（損失）

						截至十二月三十一日止的年度：
												2023						2022			2021
												(單位：百萬)
期末持有證券的期內確認的淨投資收益（損失）												$	35					$	(114)		$	(19)
期內出售證券確認的淨投資收益（損失）												(8)						(36)			45
股權證券未實現和已實現收益（損失）												$	27					$	(150)		$	26

160

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

證券交易

截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司交易證券的公允價值分別為美元1.110億美元677萬截至2023年12月31日和2022年12月31日，包括普通賬户對獨立賬户投資在內的交易證券的公允價值分別為美元49百萬美元和美元39百萬美元。

交易證券的淨投資收益（損失）細目如下：

交易證券淨投資收入（損失）

									截至十二月三十一日止的年度：
															2023						2022						2021
															(單位：百萬)
期末持有證券的期內確認的淨投資收益（損失）															$	82					$	(198)					$	(274)
期內出售證券確認的淨投資收益（損失）															(5)						—						248
交易證券的未實現和已實現收益（損失）															77						(198)						(26)
證券交易的利息和股息收入															33						29						99
證券交易淨投資收入（損失）															$	110					$	(169)					$	73

固定期限，使用公允價值期權按公允價值計算

使用公允價值選擇權按公允價值計算的固定期限淨投資收益（損失）細分如下：

固定期限的淨投資收入（損失），使用公允價值期權按公允價值計算

									截至十二月三十一日止的年度：
															2023						2022						2021
															(單位：百萬)
期末持有證券的期內確認的淨投資收益（損失）															$	23					$	(14)					$	12
期內出售證券確認的淨投資收益（損失）															(19)						2						4
固定期限未實現和已實現收益（損失）															4						(12)						16
固定期限的利息和股息收入															10						7						19
固定期限的淨投資收益（損失）															$	14					$	(5)					$	35

161

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

淨投資收益(虧損)

下表按資產類別細分了淨投資收益（損失）：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
			(單位：百萬)
固定期限			$	3,107					$	2,625					$	2,440
房地產抵押貸款			806						587						546
其他股權投資			77						134						609
政策性貸款			216						215						203
證券交易			110						(169)						73
其他投資收益			98						33						17
固定期限，使用公允價值期權按公允價值計算			14						(5)						35
總投資收入（損失）			4,428						3,420						3,923
投資費用			(108)						(105)						(77)
淨投資收益(虧損)			$	4,320					$	3,315					$	3,846

投資收益(虧損)，淨額

投資收益（損失）淨額，包括估值撥備和信用損失的變化如下：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
			(單位：百萬)
固定期限			$	(563)					$	(868)					$	847
房地產抵押貸款			(151)						(66)						19
其他股權投資			—						—						—
其他			1						(11)						2
投資收益(虧損)，淨額			$	(713)					$	(945)					$	868

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，投資結果分別傳遞至某些參與團體年金合同，作為計入保單持有人賬户餘額的利息總計為美元1百萬，$1百萬美元和美元2百萬美元。

162

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

4)     衍生品

該公司使用衍生品作為其整體資產/負債風險管理的一部分，主要是為了減少對股票市場和利率風險的敞口。衍生品套期保值策略旨在從經濟角度降低這些風險，並在適用州保險法批准的“衍生品使用計劃”的框架內執行。衍生品一般不使用套期保值會計核算，但TIPS和現金流對衝除外，下文將進一步討論。這些對衝計劃的運作基於涉及大量估計和假設的模型，其中包括死亡率、失誤、投降率和退款率、選舉率、基金業績、市場波動性和利率等。這些套期保值計劃使用多種衍生合約，包括交易所買賣的股票、貨幣及利率期貨合約、總回報及/或其他股票掉期合約、利率掉期合約及下限合約、債券及債券指數總回報掉期合約、掉期合約、差異掉期合約及股票期權合約、信貸及外匯衍生工具，以及債券及回購交易以支持對衝。衍生品合同被集中管理，以努力減少因資本市場波動而導致的擔保收益風險的不利變化對經濟的影響。此外，作為其套期保值戰略的一部分，該公司在大多數經濟情景下將所有可變年金產品的資產水平定為CTE98水平或以上(CTE是尾部風險的統計衡量標準，它量化了在給定概率水平以外的事件發生時維持損失的總資產要求。CTE98是指一家公司需要的財政資源，以覆蓋最糟糕的2%的平均情景。)

用於對衝具有擔保特徵的可變年金風險的衍生品

本公司已發行並繼續提供具有GMxB特徵的可變年金產品，這些產品被計入市場風險收益。與GMDB功能相關的風險是，金融市場表現不佳可能導致GMDB在死亡情況下的福利高於投保人累積賬户餘額所支持的水平。與GMIB功能相關的風險是，考慮到當前年金購買率和GMIB保證年金購買率之間的關係，金融市場表現不佳可能導致GMIB的現值在年化的情況下高於投保人賬户累計餘額所能支持的水平。與具有GMxB功能並被計入市場風險收益的產品相關的風險是，金融市場表現不佳可能導致GMxB功能收益高於投保人累積賬户餘額所支持的水平。

對於GMxB功能，公司保留某些風險，包括基數、信用利差和一些波動性風險，以及與死亡率、失誤和退保、撤回和投保人選舉率等實際經驗與預期精算假設相關的風險。衍生品合約被管理為與金融市場波動導致的GMxB功能的價值變化相關。對已實現股票波動率的部分敞口使用股票期權和方差掉期進行對衝，對信用風險的部分敞口使用固定收益指數的總回報掉期進行對衝。此外，該公司是總回報互換的一方，其中參考美國國債同時從市場上購買並出售給掉期交易對手。由於這些交易導致將美國國債的控制權轉移給掉期交易對手，本公司取消對這些證券的確認，從而產生出售收益或損失。本公司亦已購買再保險合約，以減低與GMDB功能相關的風險，以及潛在的市場波動對未來投保人選擇本公司發行的若干年金合約所載GMIB功能的影響。對這些特徵的再保險被計入購買的市場風險收益。此外，於2021年6月1日，我們將公平金融在2006-2008年間銷售的傳統可變年金保單(“區塊”)割讓給希爾思人壽，該保單由包含固定利率GMIB和/或GMDB擔保的非紐約“累加器”保單組成。由於本合同提供了完全的風險轉移，因此具有與基礎直接合同相同的風險屬性，因此，本條約的收益以與基礎總準備金相同的方式入賬，因此，與NLG的GMIB相關的再保險人應支付的金額被計入購買的市場風險收益。

該公司實施了一項使用美國國債期貨的經濟對衝計劃，以部分保護未來可變年金銷售的整體盈利能力，使其免受利率下降的影響。

用於對衝SCS、SIO、MSO和IUL產品/投資期權信貸利率敞口的衍生品

本公司對衝SCS可變年金、Equi-vest可變年金系列中的SIO、可變壽險產品和IUL保險產品中的MSO的入賬利率。這些產品允許合同所有者在一段設定的時間內參與指數、ETF或大宗商品價格波動的表現，上限為一個上限。它們還包含保護功能，在該功能中，公司將吸收指數、ETF或大宗商品價格的價值損失，最高可達一定百分比，這些損失因產品類別而異。

163

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

為了支持與這些特徵相關的回報，本公司簽訂衍生合約，其支付與固定收益投資相結合，模仿指數、ETF或大宗商品價格的支付，受上限和緩衝的限制，從而大幅減少任何與市場相關的收益波動的風險敞口。

用於對衝與普通賬户種子資金投資零售共同基金相關的股票市場風險的衍生品

本公司對零售共同基金的一般賬户種子資金投資使我們面臨市場風險，包括通過股票指數期貨合約部分對衝的股票市場風險，以將此類風險降至最低。

用於一般賬户投資組合的衍生品

該公司購買CDS是為了通過現金頭寸減少其對參考實體的敞口。這些頭寸不會複製信用利差。

該公司購買了30年期TIPS和其他主權債券，包括通脹掛鈎和非通脹掛鈎，作為一般賬户投資，並進行資產或交叉貨幣基礎掉期，以導致在到期時以債券指定貨幣向掉期交易對手支付特定債券的息票和本金，以換取固定的美元金額。當這些掉期與債券結合在一起考慮時，它們的淨頭寸旨在複製以美元計價的固定息票現金債券，其收益率高於同等期限的美國國債。

用於對衝外幣現金流風險的衍生品

該公司購買私募債務證券，並在FABN計劃中以其功能美元貨幣以外的貨幣發行融資協議。本公司與外部交易對手訂立交叉貨幣互換協議，以對衝該等工具的外幣現金流風險。從交叉貨幣掉期交易對手收到或支付的外幣被兑換成固定的美元金額，與當時發行的同等美元計價工具相比，淨投資收益率或淨產品成本有所提高。當交易在套期保值關係中被指定並符合套期保值會計條件時，它們被計入現金流對衝。

這些交叉貨幣互換是在外幣計價的私募債務證券和融資協議未償還期間進行的，最長的交叉貨幣互換將於2033年到期。由於這些交叉貨幣互換被指定為現金流對衝，因此相應的應計利息在淨投資收入和計入投保人賬户餘額的利息中確認。

下表提供了有關本公司在套期保值關係中指定的衍生工具和未在套期保值關係中指定的衍生工具的量化披露，包括那些嵌入在要求作為衍生工具入賬的其他合同中的衍生工具。

164

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

下表列出了該公司衍生產品的名義總金額和公允價值：

按類別分列的衍生工具

			2023年12月31日																								2022年12月31日
									公允價值																								公允價值
			名義金額						衍生資產						衍生工具負債						淨導數						名義金額						衍生資產						衍生負債						淨導數
			(單位：百萬)
衍生品：指定用於對衝會計（1）
現金流對衝：
貨幣互換			$	2,358					$	79					$	90					$	(11)					$	1,431					$	99					$	85					$	14
利息互換			952						—						311						(311)						955						—						294						(294)
總計：指定用於對衝會計			3,310						79						401						(322)						2,386						99						379						(280)
衍生品：不指定用於對衝會計（1）
股權合同：
期貨			7,877						—						4						(4)						5,151						2						—						2
掉期			15,021						53						10						43						11,188						39						9						30
選項			53,927						13,213						3,129						10,084						40,122						7,583						3,412						4,171
利率合約：
期貨			8,094						—						—						—						12,693						—						—						—
掉期			2,887						118						2						116						1,515						—						166						(166)
信貸合同：
信用違約互換			242						9						6						3						327						18						9						9
貨幣合同：
貨幣互換			823						—						27						(27)						397						4						13						(9)
貨幣遠期			36						20						21						(1)						62						31						32						(1)
其他獨立合同：
保證金			—						468						—						468						—						226						—						226
抵押品			—						75						9,232						(9,157)						—						142						4,472						(4,330)
總計：未指定用於對衝會計			88,907						13,956						12,431						1,525						71,455						8,045						8,113						(68)
嵌入式衍生品：
SCS、SIO、MSO和IUL索引功能（2）			—						—						10,745						(10,745)						—						—						4,164						(4,164)
嵌入式衍生工具共計			—						—						10,745						(10,745)						—						—						4,164						(4,164)
總衍生工具			$	92,217					$	14,035					$	23,577					$	(9,542)					$	73,841					$	8,144					$	12,656					$	(4,512)

___________

(1)在合併資產負債表中的其他投資資產中報告。

(2)在合併資產負債表中的保單持有人賬户餘額中報告。

165

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

下表列出了衍生工具對綜合收益表和全面收益表（虧損）的影響：

按類別分列的衍生工具

			截至2023年12月31日的年度																					截至2022年12月31日的年度
			衍生品淨收益（損失）（1）						淨投資收益			記入保單持有人的利息 賬户餘額						AOCI						衍生品淨收益（損失）（1）						淨投資收益			存入保單持有人賬户餘額的利息						AOCI
			(單位：百萬)
衍生品：指定用於對衝會計
現金流對衝：
貨幣互換			$	(4)					$	13		$	(23)					$	(12)					$	19					$	7		$	(4)					$	24
利息互換			(18)						58			—						(40)						(86)						—			—						206
總計：指定用於對衝會計			(22)						71			(23)						(52)						(67)						7			(4)						230
衍生品：不指定用於對衝會計
股權合同：
期貨			(73)						—			—						—						285						—			—						—
掉期			(1,990)						—			—						—						2,644						—			—						—
選項			5,711						—			—						—						(2,750)						—			—						—
利率合約：
期貨			39						—			—						—						(1,688)						—			—						—
掉期			12						—			—						—						(492)						—			—						—
信貸合同：
信用違約互換			(7)						—			—						—						7						—			—						—
貨幣合同：
貨幣互換			(23)						—			—						—						10						—			—						—
貨幣遠期			—						—			—						—						3						—			—						—
其他獨立合同：
保證金			—						—			—						—						—						—			—						—
抵押品			—						—			—						—						—						—			—						—
總計：未指定用於對衝會計			3,669						—			—						—						(1,981)						—			—						—
嵌入式衍生品：
SCS、SIO、MSO和IUL索引功能			(6,044)						—			—						—						2,955						—			—						—
嵌入式衍生工具共計			(6,044)						—			—						—						2,955						—			—						—
總衍生工具			$	(2,397)					$	71		$	(23)					$	(52)					$	907					$	7		$	(4)					$	230

______________

(1)在合併收益表（虧損）中以衍生品淨收益（虧損）形式報告。

166

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

			截至2021年12月31日的年度
			衍生品淨收益（損失）（1）						淨投資收益			存入保單持有人賬户餘額的利息						AOCI
			(單位：百萬)
衍生品：指定用於對衝會計
現金流對衝：
貨幣互換			$	(2)					$	—		$	(45)					$	5
利息互換			(69)						—			—						(87)
總計：指定用於對衝會計			(71)						—			(45)						(82)
衍生品：不指定用於對衝會計
股權合同：
期貨			(567)						—			—						—
掉期			(3,614)						—			—						—
選項			3,886						—			—						—
利率合約：
期貨			(728)						—			—						—
掉期			(2,317)						—			—						—
信貸合同：
信用違約互換			(2)						—			—						—
貨幣合同：
貨幣互換			3						—			—						—
貨幣遠期			2						—			—						—
總計：未指定用於對衝會計			(3,337)						—			—						—
嵌入式衍生品：
SCS、SIO、MSO和IUL索引功能			(3,835)						—			—						—
嵌入式衍生工具共計			(3,835)						—			—						—
衍生工具總數（2）			$	(7,243)					$	—		$	(45)					$	(82)

(1)在合併收益表（虧損）中以衍生品淨收益（虧損）形式報告。

(2)不包括美元的結算費45 百萬美元和歸因費用為美元（7）CS Life再保險合同和ACS保單準備金變化為美元55在截至2021年12月31日的一年中，

.

167

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

下表列出了AOCI中確認的現金流對衝的結轉：

AOCI中現金流對衝的結轉

						截至十二月三十一日止的年度：
															2023						2022						2021
															(單位：百萬)
期初餘額															$	22					$	(208)					$	(126)
AOCI記錄的金額
貨幣互換															(23)						29						(35)
利息互換															(17)						102						(183)
AOCI記錄的總額															(40)						131						(218)
從收入重新分類至AOCI的金額
貨幣掉期（1）															11						(5)						40
利息互換（1）															(22)						104						96
從(至)收入重新分類到AOCI的總金額															(11)						99						136
期末餘額(2)															$	(29)					$	22					$	(208)

_______________

(1)所有貨幣掉期收益在合併損益表的投資淨收益中列報。利息互換收入在綜合損益表中以衍生收益(虧損)淨額列報。

(2)此外，本公司並無估計於2023年、2023年、2022年及2021年12月31日於友邦保險的遞延虧損金額，該等遞延虧損金額將於未來12個月內公佈並重新分類為淨收益(虧損)，因為該等金額無法合理估計。

股權和國債期貨合約保證金

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，所有未平倉的股票型和國債期貨合約均在交易所交易，每日以現金淨結算。截至2023年12月31日及2022年12月31日，本公司在交易所買賣的期貨未平倉合約分別為：(I)S指數、納斯達克指數、羅素2000指數及新興市場指數，初始保證金要求為$369百萬美元和美元247百萬美元，(Ii)2年期、5年期和10年期美國國債和超長期債券，初始保證金要求為#美元120百萬美元和美元113以及(Iii)歐洲斯托克、富時100、東證指數、ASX 200和EAFE指數以及相應的歐元/美元、英鎊/美元、澳元/美元和日元/美元的貨幣期貨，初始保證金要求為#美元。14百萬美元和美元16百萬美元。

抵押品安排

該公司通常根據其與其場外衍生品交易對手的ISDA主協議簽署CSA，要求以現金或高質量證券的形式發佈和接受抵押品，如美國國債、美國政府和政府機構證券以及投資級公司債券。本公司對已簽署ISDA主協議及相關CSA的交易對手的所有衍生金融工具的公允價值進行淨額計算。截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司持有美元9.210億美元4.5貿易對手方交付的現金和證券抵押品，代表相關衍生品協議的公允價值。不受限制的現金抵押品在其他投資資產中報告。該公司公佈的抵押品為#美元。75百萬美元和美元142截至2023年12月31日和2022年12月31日，分別在其抵押品安排的正常運作中。本公司在公允價值為正的金融衍生品交易對手不履行義務的情況下面臨損失。本公司透過以下方式管理信貸風險：(I)與評級高的主要國際金融機構及受總淨額結算協議管限的其他信譽良好的交易對手(視何者適用而定)訂立衍生工具交易；(Ii)透過中央結算及場外交易各方進行交易；(Iii)在適當情況下取得現金及證券等抵押品；及(Iv)設定須接受管理層定期檢討的單一交易方信貸風險的限額。

該公司幾乎所有的衍生品協議都沒有門檻，這要求負債一方每天進行充分的抵押。此外，本公司的某些衍生協議包含與信用風險相關的或有特徵；如果衍生協議一方的信用評級降至某一水平以下，具有正公允價值的一方可要求按當時的公允價值終止或要求信用評級下降並處於淨負債狀況的一方立即完全抵押。

168

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

截至2023年和2022年12月31日，不存在信用評級下降的具有信用風險相關或有特徵的交易對手的淨負債衍生品頭寸。所有衍生品均已由公司或交易對手根據衍生品協議的條款進行適當抵押。

下表列出了有關公司抵消金融資產和負債以及衍生工具的信息：

金融資產和負債以及衍生工具的抵消

截至2023年12月31日

			確認的總金額						資產負債表中的毛額抵消						資產負債表中列出的淨金額						資產負債表中未抵消的總額（3）						淨額
			(單位：百萬)
資產：
衍生資產(1)			$	14,036					$	9,543					$	4,493					$	(3,254)					$	1,239
擔保貸款			116						—						116						—						116
其他金融資產			2,110						—						2,110						—						2,110
其他投資資產			$	16,262					$	9,543					$	6,719					$	(3,254)					$	3,465
負債：
衍生負債(2)			$	9,579					$	9,543					$	36					$	—					$	36
擔保貸款			116						—						$	116					—						116
其他財務負債			5,936						—						5,936						—						5,936
其他負債			$	15,631					$	9,543					$	6,088					$	—					$	6,088

______________

(1)不包括投資管理和研究部門合併VIE/VOE的衍生資產。

(2)不包括投資管理和研究部門合併VIE/VOE的衍生負債。

(3)發送（持有）的金融工具/抵押品。

截至2022年12月31日

			確認的總金額						資產負債表中的毛額抵消						資產負債表中列出的淨金額						資產負債表中未抵消的總額（3）						淨額
			(單位：百萬)
資產：
衍生資產(1)			$	8,143					$	7,047					$	1,096					$	(848)					$	248
其他金融資產			2,789						—						2,789						—						2,789
其他投資資產			$	10,932					$	7,047					$	3,885					$	(848)					$	3,037
負債：
衍生負債(2)			$	7,645					$	7,047					$	598					$	—					$	598
其他財務負債			6,510						—						6,510						—						6,510
其他負債			$	14,155					$	7,047					$	7,108					$	—					$	7,108

______________

(1)不包括投資管理和研究部門合併VIE/VOE的衍生資產。

(2)不包括投資管理和研究部門合併VIE/VOE的衍生負債。

(3)已發送(持有)的金融工具。

169

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

5)    商譽和其他無形資產

商譽

商譽是指在企業合併中收購的可確認淨資產的收購價超過估計公允價值的部分。公司在每個年度報告期的12月31日和過渡期(如果事實或情況表明潛在的減值)測試商譽的可恢復性。

公司投資管理報告部門的商譽賬面價值總計為#美元。5.13億美元和3,000美元5.1截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日，該公司投資AB以及對AB的直接戰略收購，包括收購Sanford C.Bernstein，Inc.和CarVal。

2022年11月22日，AB和歐洲領先銀行法國興業銀行宣佈計劃成立一家合資企業，將各自的現金股票和研究業務結合在一起，因為AB的伯恩斯坦研究服務業務被歸類為持有待售和美元170

不是由於報告單位的公允價值在每個相應日期超過其賬面價值，該商譽減值。

其他無形資產

該公司的無形資產主要涉及根據收購時的估計公允價值分配給收購投資管理合同的金額減去累計攤銷。

與AB有關的無形資產賬面總額為#美元。1.2截至2023年12月31日的10億美元和1.29111000萬美元和300萬美元853截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。與AB相關的無形資產的攤銷費用總計為#美元581000萬，$432000萬美元，和美元212023年、2022年和2021年分別為1000萬美元。預計未來五年每年的攤銷費用約為#美元591000萬，$591000萬，$591000萬，$381000萬美元和300萬美元38分別為2.5億美元和2.5億美元。

170

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

6)    封閉區塊

作為股份化的結果，該公司的封閉式區塊於1992年成立，目的是為了某些個人參與政策的利益，這些政策在那一天生效。封閉式投保人的資產、負債和收益被明確確定，以支持其參與的投保人。

分配給封閉式保單的資產僅為封閉式保單持有人的利益而分配，不會恢復為本公司的利益。未經NYDFS批准，不得在Closed Block與公司普通賬户的其他部分、任何單獨賬户或公司的任何關聯公司之間進行資產的重新分配、轉移、借用或出借。關閉區塊資產和負債與普通賬户中持有的類似資產和負債在相同的基礎上入賬。

封閉區塊負債超過封閉區塊資產(經調整以剔除AOCI中相關金額的影響)是指封閉區塊未來的預期最高税後收益，該收益將在封閉區塊的政策和合同繼續有效期間的持續經營收入中確認。截至2001年1月1日，該公司已經制定了關閉區塊預期收益時間的精算計算。

如果封閉區塊的實際累計收益大於預期累計收益，則只有預期收益將在淨收入中確認。在任何時間點超過預期累計收益的實際累計收益被記錄為投保人股息義務，因為它們最終將作為額外的投保人股息支付給封閉式整體投保人，除非被低於最初預期的未來業績抵消。如果投保人的股息義務先前已確定，且隨後期間的實際結算整體收益低於該期間的預期收益，則投保人的股息義務將減少(但不低於零)。如果在關閉區塊的政策和合同仍然有效期間，關閉區塊的實際累計收益低於預期累積收益，則只有實際收益將在持續業務收入中確認。如果封閉區塊沒有足夠的資金來支付保證的保單福利，這些款項將從封閉區塊以外的資產中支付。

與封閉區塊運營相關的許多費用，包括ADC的攤銷，都計入封閉區塊以外的運營;因此，封閉區塊的淨收入並不代表封閉區塊運營的實際盈利能力。因此，封閉區以外的運營成本和費用與封閉區以外的業務不成比例。

公司Closed Block的財務信息摘要如下：

			十二月三十一日，
			2023						2022
			(單位：百萬)
封閉式整體負債：
未來的保單利益、投保人的賬户餘額和其他			$	5,461					$	5,692
其他負債			57						68
封閉式整體負債總額			5,518						5,760
指定給封閉區塊的資產：
固定期限可供出售，按公允價值計算（攤銷成本為美元2,945及$3,171）（信用損失備抵美元0及$0)			2,800						2,948
房地產抵押貸款（扣除信用損失備抵美元13及$4)			1,612						1,645
政策性貸款			554						569
現金和其他投資資產			58						—
其他資產			150						187
指定給封閉區塊的總資產			5,174						5,349

171

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

			十二月三十一日，
			2023						2022
已關閉區塊負債超過指定給已關閉區塊的資產的部分			344						411
AOCI中包含的金額：
扣除保單持有人股息義務後，未實現投資收益（損失）：美元0及$0;扣除所得税後：美元31及$47			(115)						(177)
從已關閉區塊資產和負債中確認的最大未來收益			$	229					$	234

該公司的封閉區塊收入和費用如下：

									截至十二月三十一日止的年度：
															2023						2022						2021
															(單位：百萬)
收入：
保費及其他收入															$	115					$	125					$	144
淨投資收益(虧損)															209						221						237
投資收益(虧損)，淨額															(8)						(3)						4
總收入															316						343						385
福利和其他扣除：
保單持有人的福利和股息															309						330						375
其他營運成本及開支															—						2						3
福利和其他扣除總額															309						332						378
所得税前淨利潤（虧損）															7						11						7
所得税(費用)福利															(2)						3						(3)
淨收益(虧損)															$	5					$	14					$	4

7)    DEC和其他債務資產/負債

172

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

下表列出了發展援助委員會與合併資產負債表的對賬：

			十二月三十一日，
			2023						2022
			(單位：百萬)
保護解決方案
術語			$	337					$	362
普世生命			174						179
變量通用壽命			987						889
索引的宇宙生命			188						185
個人退休
GMxB核心			1,602						1,625
平等背心個人			155						156
投資優勢			172						148
SCS			1,571						1,279
傳統細分市場
GMxB遺產			555						593
集體退休
EQUI-VEST集團			742						710
勢頭			82						89
公司和其他			116						127
其他			24						27
總計			$	6,705					$	6,369

每年或根據情況需要，我們都會審查相關的減量假設（即死亡率和失效）基於我們多年來的公司經驗平均值，並通過精算判斷來反映其他可觀察到的行業趨勢。除了ADC之外，未賺取收入負債和銷售誘導資產（“SIA”）使用類似的技術和季度更新流程進行餘額攤銷。

在2023年、2022年和2021年第三季度，我們完成了年度假設更新，新假設對當前期間的ADC攤銷和類似ADC餘額的影響並不重大。本期間或本年度的發展援助委員會計算中使用的輸入數據、判斷或計算流程沒有其他重大變化。

發展援助委員會資產的變化如下：

			截至2023年12月31日的年度
			保護解決方案																								個人退休																								遺贈						集體退休												公司和其他						總計
			術語						ul						VUL						IUL						GMxB核心						EI						ie						SCS						GMxB遺產						EG						勢頭						CB（1）
			(單位：百萬)
年初餘額			$	362					$	179					$	889					$	185					$	1,625					$	156					$	148					$	1,279					$	593					$	710					$	89					$	127					$	6,342
大寫			14						7						155						14						121						11						38						507						26						73						10						—						976
攤銷（2）			(39)						(12)						(57)						(11)						(144)						(12)						(14)						(215)						(64)						(41)						(17)						(11)						(637)
年終餘額			$	337					$	174					$	987					$	188					$	1,602					$	155					$	172					$	1,571					$	555					$	742					$	82					$	116					$	6,681

______________

(1)“CB”定義為封閉區塊。

(2)DA攤銷$4與其他相關的百萬美元未反映在上表中。

173

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

			截至2022年12月31日的年度
			保護解決方案																								個人退休																								遺贈						集體退休												公司和其他						總計
			術語						ul						VUL						IUL						GMxB核心						EI						ie						SCS						GMxB遺產						EG						勢頭						CB
			(單位：百萬)
年初餘額			$	385					$	180					$	799					$	180					$	1,653					$	156					$	121					$	1,070					$	631					$	677					$	94					$	138					$	6,084
大寫			18						11						142						16						109						12						40						378						27						74						14						—						841
攤銷(1)			(41)						(12)						(52)						(11)						(137)						(12)						(13)						(169)						(65)						(41)						(19)						(11)						(583)
年終餘額			$	362					$	179					$	889					$	185					$	1,625					$	156					$	148					$	1,279					$	593					$	710					$	89					$	127					$	6,342

______________

(1)DA攤銷$3與其他相關的百萬美元未反映在上表中。

			截至2021年12月31日的年度
			保護解決方案																		個人退休																		遺贈						集體退休									公司和其他			總計
			術語			ul			VUL			IUL									GMxB核心			EI			ie			SCS									GMxB遺產						艾格			勢頭						CB
			(單位：百萬)
年初餘額			$	403		$	177		$	714		$	162								$	1,646		$	154		$	94		$	855								$	667					$	634		$	101					$	150		$	5,757
大寫			26			15			133			28									141			15			38			350									30						84			16						—			876
攤銷（2）			(44)			(12)			(48)			(10)									(134)			(13)			(11)			(135)									(66)						(41)			(23)						(12)			(549)
平衡，2021年12月31日			$	385		$	180		$	799		$	180								$	1,653		$	156		$	121		$	1,070								$	631					$	677		$	94					$	138		$	6,084

______________

（1） DA攤銷$3 與其他相關的百萬美元未反映在上表中。

個人退休銷售誘導資產的變化如下：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023												2022												2021
			GMxB核心						GMxB遺產						GMxB核心						GMxB遺產						GMxB核心						GMxB遺產
			(單位：百萬)
年初餘額			$	137					$	200					$	147					$	222					$	158					$	246
大寫			2						—						2						—						1						—
攤銷			(12)						(21)						(12)						(22)						(12)						(24)
年終餘額			$	127					$	179					$	137					$	200					$	147					$	222

174

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

Protection Solutions非勞動收入負債的變化如下：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023																		2022																		2021
			ul						VUL						IUL						ul						VUL						IUL						ul						VUL						IUL
			(單位：百萬)
年初餘額			$	95					$	684					$	157					$	80					$	619					$	94					$	60					$	566					$	24
大寫			19						115						64						21						105						71						25						92						74
攤銷			(7)						(45)						(11)						(6)						(40)						(8)						(5)						(39)						(4)
年終餘額			$	107					$	754					$	210					$	95					$	684					$	157					$	80					$	619					$	94

8)    公允價值披露

美國公認會計準則建立了一個公允價值層次結構，要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入，並確定了可用於計量公允價值的三個投入水平：

一級市場指的是活躍市場中相同工具的未經調整報價。第1級公允價值一般由發生頻率和交易量足夠的市場交易支持，以提供持續的定價信息。

二級指一級價格以外的可觀察輸入，如類似工具的報價、非活躍市場的報價，以及直接可觀察到或可由可觀察市場數據證實的模型衍生估值的投入。

第三級是指由很少或根本沒有市場活動支持的不可觀察到的輸入，通常需要大量的管理判斷或估計，例如一個實體自己對現金流或市場參與者在為資產或負債定價時將使用的其他重要價值組成部分的假設。

本公司使用未經調整的報價市場價格來衡量那些在金融市場上活躍交易的工具的公允價值。如無報價市價，則按現值或其他估值方法計量公允價值。公允價值乃根據現有市場資訊及有關金融工具的判斷(包括對預期未來現金流量的時間及金額的估計及交易對手的信用狀況)於特定時間點作出釐定。此類調整不反映一次性出售本公司持有的某一特定金融工具可能產生的任何溢價或折扣，也不考慮實現未實現收益或虧損所產生的税務影響。在許多情況下，公允價值不能通過與獨立市場的直接比較來證實，披露的價值也不能在工具的即時結算中實現。

管理層負責確定按公允價值列賬的投資價值以及支持的方法和假設。根據各種服務協議的條款，本公司經常利用獨立的估值服務提供商收集、分析和解釋市場信息，並根據個別證券的相關方法和假設得出公允價值。這些獨立估值服務供應商通常從多個來源獲取有關市場交易的數據和其他關鍵估值模型輸入，並通過使用被廣泛接受的估值模型，為要求公允價值的個別證券提供單一的公允價值計量。如下文關於特定資產類別進一步描述的，這些投入包括但不限於近期交易和可比證券交易的市場價格、基準收益率、利率收益率曲線、信用利差、類似證券的報價以及其他可觀察到的市場信息(如適用)。被估值證券的特定屬性也被考慮，包括其期限、利率、信用評級、行業部門，以及適用時的抵押品質量和其他證券或發行人特有的信息。當沒有足夠的市場可觀察信息可用於計量公允價值時，公司將要求瞭解這些證券的經紀商提供不具約束力的報價，或採用內部估值模型。從獨立估值服務供應商和經紀商收到的公允價值以及內部建模或以其他方式估計的公允價值均被評估是否合理。

175

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債

僅在發生減損或其他事件時，才需要對某些資產進行非經常性的公允價值計量。截至2023年12月31日和2022年12月31日止期間，公司分別確認了減損調整和減損損失，以將持作出售資產和負債的公允價值減去銷售成本。該價值按非經常性基準計量，並分類為公允價值層級的第3級。公允價值採用市場法確定，並根據資產和負債的談判價值進行估計。有關持有待售資產和負債的更多詳細信息，請參閲本合併財務報表附註的註釋25。

按公允價值經常性計量的資產和負債

按公允價值經常性計量的資產和負債摘要如下：

176

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

截至2023年12月31日的公允價值計量

			1級						2級						3級						總計
			(單位：百萬)
資產：
投資
固定期限，ATF：
公司(1)			$	—					$	42,584					$	2,158					$	44,742
美國財政部、政府和機構			—						4,631						—						4,631
國家和政治分區			—						522						27						549
外國政府			—						611						—						611
住宅抵押貸款支持（2）			—						2,355						—						2,355
資產支持（3）			—						10,954						47						11,001
商業抵押貸款支持			—						3,075						7						3,082
可贖回優先股			—						59						—						59
固定期限總額，美國物價局			—						64,791						2,239						67,030
固定期限，使用公允價值期權按公允價值計算			—						1,473						181						1,654
其他股權投資（4）			217						464						54						735
證券交易			321						675						61						1,057
其他投資資產：
短期投資			—						429						—						429
合併VIE/VOE的資產			61						350						3						414
掉期			—						(190)						—						(190)
信用違約互換			—						3						—						3
期貨			(4)						—						—						(4)
選項			—						10,084						—						10,084
其他投資資產總額			57						10,676						3						10,736
現金等價物			5,901						694						—						6,595
隔離證券			—						868						—						868
購買的市場風險收益			—						—						9,427						9,427
市場風險收益資產			—						—						591						591
獨立賬户資產（5）			124,099						2,624						—						126,723
總資產			$	130,595					$	82,265					$	12,556					$	225,416
負債：
合併VIE發行的票據，使用公允價值選擇權按公允價值計算（6）			$	—					$	1,539					$	—					$	1,539
SCS、SIO、MSO和IUL索引功能的責任			—						10,745						—						10,745
合併VIE和VOE的負債			1						2						—						3
市場風險收益負債			—						—						14,612						14,612
或有付款安排			—						—						253						253
總負債			$	1					$	12,286					$	14,865					$	27,152

______________

(1)公司固定期限債券包括公共債券和私人債券。

(2)包括公開交易的機構傳遞證券和擔保債務。

(3)包括以次級抵押貸款為抵押的信貸份額證券、信用風險轉移證券和其他資產類型。

(4)包括美元的空頭股票證券4在其他負債中報告的百萬。

(5)公允價值層級中包含的獨立賬户資產不包括對作為實際權宜方法計算每股資產淨值（或其同等資產）的實體的投資。排除在公允價值等級之外的此類投資包括房地產投資。截至2023年12月31日，該投資的公允價值為美元371百萬美元。

(6)應付應計利息為美元20百萬在合併VIE發行的票據中報告，使用合併資產負債表中的公允價值選擇按公允價值計算，無需按經常性的公允價值計量。

177

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

截至2022年12月31日的公允價值計量

			1級						2級						第三級						總計
			(單位：百萬)
資產：
投資
固定期限，ATF：
公司(1)			$	—					$	41,450					$	2,121					$	43,571
美國財政部、政府和機構			—						5,837						—						5,837
國家和政治分區			—						499						28						527
外國政府			—						836						—						836
住宅抵押貸款支持（2）			—						788						34						822
資產支持（3）			—						8,490						—						8,490
商業抵押貸款支持（2）			—						3,203						32						3,235
可贖回優先股			—						43						—						43
固定期限總額，美國物價局			—						61,146						2,215						63,361
固定期限，使用公允價值期權按公允價值計算			—						1,284						224						1,508
其他股權投資（4）			214						497						12						723
證券交易			290						332						55						677
其他投資資產：
短期投資			—						943						—						943
合併VIE/VOE的資產			131						393						5						529
掉期			—						(425)						—						(425)
信用違約互換			—						9						—						9
期貨			2						—						—						2
選項			—						4,171						—						4,171
其他投資資產總額			133						5,091						5						5,229
現金等價物			2,386						501						—						2,887
隔離證券			—						1,522						—						1,522
購買的市場風險收益			—						—						10,423						10,423
市場風險收益資產			—						—						490						490
獨立賬户資產（5）			111,744						2,436						1						114,181
總資產			$	114,767					$	72,809					$	13,425					$	201,001
負債：
合併VIE發行的票據，使用公允價值選擇權按公允價值計算（6）			$	—					$	1,374					$	—					$	1,374
SCS、SIO、MSO和IUL索引功能的責任			—						4,164						—						4,164
合併VIE和VOE的負債			15						7						—						22
市場風險收益負債			—						—						15,766						15,766
或有付款安排			—						—						247						247
總負債			$	15					$	5,545					$	16,013					$	21,573

______________

(1)公司固定期限債券包括公共債券和私人債券。

(2)包括公開交易的機構傳遞證券和擔保債務。

(3)包括以次級抵押貸款為抵押的信貸份額證券、信用風險轉移證券和其他資產類型。

(4)公允價值層級中包含的獨立賬户資產不包括對作為實際權宜方法計算每股資產淨值（或其同等資產）的實體的投資。排除在公允價值等級之外的此類投資包括房地產投資。截至2022年12月31日，該投資的公允價值為美元456百萬美元。

(5)包括CLO短期債務美元239 百萬，包括合併VIE發行的票據中的公允價值，使用公允價值選擇權按公允價值計算。應付應計利息為美元15百萬在合併VIE發行的票據中報告，使用合併資產負債表中的公允價值選擇按公允價值計算，無需按經常性的公允價值計量。

(6)包括美元的空頭股票證券12 在其他負債中報告的百萬。

178

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

公共固定到期日

本公司公開固定到期日的公允價值，包括使用公允價值期權入賬的公允價值，一般基於從獨立估值服務提供商獲得的價格，並且本公司根據歷史定價經驗和供應商專業知識按資產類型維護供應商等級。雖然每份證券一般由多個獨立估值服務供應商定價，但本公司最終會根據各自的資產類別，採用從獨立估值服務供應商收到的價格。為了驗證合理性，擁有相關專業知識的人也會通過與直接觀察到的近期市場交易進行比較，對價格進行內部審查。與公允價值體系一致，以這種方式確認的公共固定到期日一般反映在第二級，因為它們主要基於類似資產的可觀察定價和/或其他市場可觀察到的投入。

私人固定到期日

本公司私人固定到期日的公允價值，包括使用公允價值期權入賬的公允價值，是根據從獨立估值服務提供商獲得的價格確定的。沒有從獨立估值服務提供商獲得的價格是通過使用貼現現金流模型或市場可比公司估值技術來確定的。在某些情況下，這些模型使用可觀察到的投入，折現率基於從活躍於一級和二級交易的私人市場中介機構收集的利差調查的平均值，並考慮到除其他因素外，發行人的信用質量和行業部門以及與私人配售相關的流動性減少。一般來説，這些證券反映在第二級。對於某些私人固定到期日，貼現現金流模型或市場可比公司估值技術也可能包含不可觀察的投入，這反映了公司自己對市場參與者將用於為資產定價的投入的假設。如果管理層確定這種不可觀察的投入對證券的公允價值計量是重要的，則通常將其歸類為3級。

合併VIE發行的票據，按公允價值使用公允價值期權

這些票據基於相應固定到期日抵押品的公允價值。CLO負債亦按本公司於CLO中保留的實益權益的公允價值及代表服務補償的任何實益權益的賬面價值減去。由於票據是根據參考抵押品進行估值的，因此它們被歸類為2級或3級。

獨立衍生品頭寸

本綜合財務報表附註4所披露的本公司獨立衍生工具持倉的公允價值淨值，一般基於從獨立估值服務供應商取得的價格，或透過將認可供應商的市場意見應用於行業標準定價模型而得出。這些衍生工具合約大部分在場外衍生工具市場交易，並被分類為第二級。在場外市場交易的衍生資產和負債的公允價值是使用量化模型釐定的，這些模型需要使用衍生工具的合約條款和多種市場輸入，包括利率、價格和指數，以產生連續的收益率或定價曲線，包括隔夜指數掉期曲線，以及波動率因素，然後應用這些因素對頭寸進行估值。市場投入的優勢被積極引用，可以通過外部來源進行驗證，或者在不太明顯的情況下進行可靠的內插。

公司金融工具的層級分類

被列為一級的金融工具

1級投資主要包括可贖回優先股、交易證券、現金等價物和單獨賬户資產。分類為第1級的公允價值計量包括固定到期日、股權證券和衍生品合約的交易所交易價格，以及由單獨賬户持有的共同基金份額的交易認購和贖回的資產淨值。分類為第1級的現金等價物包括貨幣市場賬户、隔夜商業票據及購買的原始到期日為3個月或以下的高流動性債務工具，由於其屬短期性質，因此按成本列賬作為公允價值計量的代理。

被列為第二級的金融工具

被歸類為2級的投資按公允價值經常性計量，主要包括美國政府和機構證券、某些公司債務證券以及所佔金融資產和負債

179

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

使用公允價值選項，例如公共和私人固定到期日。由於這些證券的市場報價一般不容易獲得或獲取，其公允價值計量是利用涉及可比證券的市場交易產生的相關信息來確定的，並且通常基於模型定價技術，該模型定價技術使用與證券存續期相稱的適當行業調整信貸利差有效地將預期現金流量貼現至現值，同時也考慮了發行人特定的信貸質量和流動性。分類為2級的隔離證券是指由AB隔離在特別儲備銀行託管賬户中的美國國庫券，根據交易法規則15c3-3的要求，該賬户為經紀客户的唯一利益，其公允價值基於二級市場的報價收益率。

通常用於衡量被歸類為2級證券的公允價值的可觀察投入包括基準收益率、報告的二級交易、發行人利差、基準證券和其他參考數據。對於某些證券類型，如預付款、違約和抵押品信息，可用於衡量抵押貸款和資產支持證券的公允價值的其他可觀察到的信息在可用時並可能適當地使用。該公司的AAA級抵押貸款和資產支持證券被歸類為2級，市場對其定價模型的投入的可觀測性得到了這些領域充足的、儘管最近簽訂了合同的市場活動的支持。

某些公司產品，如SCS、Equi-vest可變年金產品、IUL和一些人壽合同中的MSO基金，提供允許合同所有者參與指數、ETF或商品價格表現的投資選項。根據產品和所選指數的不同，這些投資選項目前可以有一、三、五或六年期限，允許參與特定指數、ETF或大宗商品價格走勢的表現，最高可達細分市場申報的最高利率。在某些因產品不同而不同的情況下，例如，在整個期限內持有這些細分市場，這些細分市場還可以保護投保人免受與這些指數、ETF或大宗商品價格相關的部分或全部負面投資表現的影響。這些投資期權定義了公式化的負債額，這些分類儲備的期權組成部分的現值被歸類為2級嵌入衍生品。這些嵌入衍生工具的公允價值是基於從獨立估值服務提供商獲得的數據。

被歸類為3級的金融工具

本公司被歸類為第三級的投資主要包括公司債務證券和使用公允價值期權計入的金融資產和負債，如私人固定到期日和資產支持證券。將公允價值計量歸類於估值層次第三級的決定，一般基於不可觀察因素對整體公允價值計量的重要性。3級分類包括固定到期日，以及從經紀商獲得的指示性定價，否則無法與市場可觀察數據相證實。

該公司與GMDB、GMIB、GIB和gwbl簽訂了某些有效的可變年金合同，這些合同保證以下內容之一：

•退還保費：收益為經常賬户價值或支付的保費(經提款調整)中的較大者；

•棘輪：福利是往來賬户價值、支付的保費(根據提款進行調整)或任何週年日至合同規定年齡的最高賬户價值(根據提款進行調整)中的最大值；

•彙總：福利是按合同規定的利率累積到特定年齡的經常賬户價值或(根據提款調整)支付的保費中的較大者；

•Como：福利是棘輪福利或彙總福利中較大的一個，後者可能包括五年或每年重新設置；或

•取款：取款保證終身每年最高額度。

本公司還為其可變年金產品發行某些福利，這些福利被計入按公允價值計入的市場風險福利，也被視為公允價值水平的第三級。

GMIBNLG功能允許投保人在合同賬户價值耗盡且NLG功能被激活時，根據應用於合同福利基礎的預定年金購買率，獲得有保證的最低終身年金支付。可選的GMIB功能允許投保人根據預定的年金購買率獲得保證的最低終身年金付款。

180

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

GMWB功能允許投保人在合同有效期內至少提取基於合同福利基數的金額。GWBL功能允許投保人在合同有效期內每年提取基於合同福利基數的金額的指定年度百分比。GMAB功能在指定期間結束時將合同賬户價值增加到GMAB基數。-如果合同賬户價值耗盡，則GMAB功能根據預定的年金購買率提供終身年金。這一終身年金是基於適用於GiB基數的預定年金購買率。GMDB功能保證在死亡時支付的撫卹金不會低於保證的撫卹金基數。如果合同的賬户價值低於支付死亡索賠時的撫卹金基數，則應支付的金額將等於撫卹金基數。

市場風險收益的公允價值將等於收益的現值減去已分配費用的現值。管理層在釐定與錯失率、提款率、使用率、不履行風險、波動率、年化比率及死亡率(統稱為重大MRB假設)有關的福利現值及應佔費用時，會利用相當大的判斷。

購買的MRB資產，即按公允價值計入的市場風險收益，也被視為公允價值水平的3級。購買的MRB資產公允價值反映了再保險費的現值，扣除回收後，根據一系列市場一致的經濟情景的風險利潤率和不履行風險進行調整，而MRB資產和負債反映的是預期未來付款(利益)減去費用後的現值，可歸因於一系列市場一致的經濟情景，歸因於MRB資產和負債。

MRB及所購MRB資產的估值包含與投保人行為、風險保證金及股權獨立賬户資金預測有關的重大或不可觀察的假設。*在考慮抵押品安排的影響後，在釐定其MRB及所購MRB資產的公允價值時，會考慮交易對手及本公司的信貸風險。對交易對手不履行風險的無風險曲線進行增量調整，對購買的MRB資產的公允價值進行調整。風險邊際適用於對MRB的非資本市場投入，併購買了MRB估值。

在考慮抵押品安排後，該公司將其購買的MRB資產的公允價值減少了#美元。687百萬美元和美元1.1截至2023年12月31日和2022年12月31日，分別確認增量交易對手不履行風險。

該公司的3級負債包括與2020年和2022年AB收購相關的或有付款安排。在每個報告日期，AB根據收入和貼現率預測，使用不可觀察到的市場數據輸入估計預期支付的或有對價的公允價值，這些數據包括在估值層次結構的第3級。該公司的綜合VIE/VOE持有被歸類為3級的投資，主要是賣方定價且沒有評級的公司債券、銀行貸款、非機構抵押抵押債券和資產擔保證券。

金融工具在第2級和第3級之間的轉讓

截至2023年12月31日止年度，公允價值為美元的固定到期日5171,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元被轉移出3級並轉入2級，這主要是由於有交易活動和/或市場可觀察到的投入來衡量和驗證其公允價值。此外，公允價值為美元的固定到期日36100萬人從2級轉移到3級。這些轉移加起來大約代表着12.6截至2023年12月31日的總股本的%。

截至2022年12月31日止年度，公允價值為美元的固定到期日2001,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元被轉移出3級並轉入2級，這主要是由於有交易活動和/或市場可觀察到的投入來衡量和驗證其公允價值。此外，公允價值為美元的固定到期日2131000萬人從2級轉移到3級。這些轉移加起來大約代表着13.1截至2022年12月31日佔總股本的%。

下表列出了所有第3級資產和負債以及未實現收益（損失）變化的對賬。下文不包括與市場風險收益和購買的市場風險收益第3級資產和負債相關的餘額變化，這些資產和負債包含在本合併財務報表附註的附註10中。

181

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

			截至2023年12月31日的年度
			公司						國家和政治分區						資產擔保						RMBS						CMBS
			(單位：百萬)
年初餘額			$	2,121					$	28					$	—					$	34					$	32
已實現和未實現的收益和（損失）總額，包括：
淨利潤（虧損）為：
淨投資收益(虧損)			6						—						—						—						—
投資收益(虧損)，淨額			(17)						—						—						—						—
小計			(11)						—						—						—						—
其他全面收益(虧損)			50						—						—						—						(1)
購買			594						—						55						—						3
銷售額			(272)						(1)						(8)						—						—
聚落			—						—						—						—						—
其他			—						—						—						—						—
與合併VIE/VOE相關的活動			—						—						—						—						—
轉入第三層（1）			11						—						—						—						—
轉出第3層(1)			(335)						—						—						(34)						(27)
年終餘額			$	2,158					$	27					$	47					$	—					$	7
計入報告期末持有工具收益的本期未實現損益變化（2）			$	—					$	—					$	—					$	—					$	—
報告期末持有的工具計入其他綜合收益的本期未實現損益變化（2）			$	4					$	—					$	—					$	—					$	(1)

______________

(1)轉入/轉出第3級分類按期公允價值反映。

(2)對於截至2023年12月31日持有的工具，該金額計入合併收益表中的淨投資收益或淨衍生收益（損失）或合併全面收益表中的未實現投資收益（損失）。

			截至2023年12月31日的年度
			固定期限，FVO						其他股權投資（3）						以公允價值交易證券						獨立賬户資產						或有付款安排
			(單位：百萬)
年初餘額			$	224					$	17					$	55					$	1					$	(247)
已實現和未實現的收益和（損失）總額，包括：
淨利潤（虧損）為：
淨投資收益(虧損)			6						(2)						—						—						—
投資收益(虧損)，淨額			(1)						—						6						—						—
小計			5						(2)						6						—						—
其他全面收益(虧損)			—						—						—						—						—
購買			95						85						—						—						—
銷售額			(47)						(42)						—						—						—
聚落			—						—						—						—						1
其他			—						—						—						—						(7)
與合併VIE/VOE相關的活動			—						(1)						—						—						—
轉入第三層（1）			25						—						—						—						—
轉出第3層(1)			(121)						—						—						(1)						—

182

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

			截至2023年12月31日的年度
			固定期限，FVO						其他股權投資（3）						以公允價值交易證券						獨立賬户資產						或有付款安排
			(單位：百萬)
年終餘額			$	181					$	57					$	61					$	—					$	(253)
計入報告期末持有工具收益的本期未實現損益變化（2）			$	—					$	(2)					$	6					$	—					$	—
報告期末持有的工具計入其他綜合收益的本期未實現損益變化（2）			$	16					$	—					$	—					$	—					$	—

______________

(1)轉入/轉出第3級分類按期公允價值反映。

(2)對於截至2023年12月31日持有的工具，該金額計入合併收益表中的淨投資收益或淨衍生收益（損失）或合併全面收益表中的未實現投資收益（損失）。

(3)其他股權投資包括其他投資資產。

			截至2022年12月31日的年度
			公司						國家和政治分區						資產擔保						RMBS						CMBS
			(單位：百萬)
年初餘額			$	1,504					$	35					$	8					$	—					$	20
已實現和未實現的收益和（損失）總額，包括：
淨利潤（虧損）為：
淨投資收益(虧損)			5						—						—						—						—
投資收益(虧損)，淨額			(5)						—						—						—						—
小計			—						—						—						—						—
其他全面收益(虧損)			(159)						(5)						—						—						(2)
購買			1,107						—						—						34						14
銷售額			(378)						(2)						(2)						—						—
聚落			—						—						—						—						—
其他			—						—						—						—						—
與合併VIE/VOE相關的活動			—						—						—						—						—
轉入第三層（1）			168						—						—						—						—
轉出第3層(1)			(121)						—						(6)						—						—
年終餘額			$	2,121					$	28					$	—					$	34					$	32
計入報告期末持有工具收益的本期未實現損益變化（2）			$	—					$	—					$	—					$	—					$	—
報告期末持有的工具計入其他綜合收益的本期未實現損益變化（2）			$	(156)					$	(5)					$	—					$	—					$	(2)

______________

(1)轉入/轉出第3級分類按期公允價值反映。

(2)對於截至2022年12月31日持有的工具，該金額計入合併收益表中的淨投資收益或淨衍生收益（損失）或合併全面收益表中的未實現投資收益（損失）。

183

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

			截至2022年12月31日的年度
			固定期限，FVO						其他 股權投資（3）						以公允價值交易證券						獨立賬户資產						或有付款安排
			(單位：百萬)
年初餘額			$	201					$	16					$	65					$	1					$	(38)
已實現和未實現的收益和（損失）總額，包括：
淨利潤（虧損）為：
淨投資收益(虧損)			(11)						(1)						—						—						—
投資收益(虧損)，淨額			—						—						(10)						—						—
小計			(11)						(1)						(10)						—						—
其他全面收益(虧損)			—						—						—						—						—
購買			98						8						—						—						(231)
銷售額			(36)						—						—						—						—
聚落			—						—						—						—						—
其他			—						—						—						—						22
與合併VIE/VOE相關的活動			—						(3)						—						—						—
轉入第三層（1）			45						—						—						—						—
轉出第3層(1)			(73)						(3)						—						—						—
年終餘額			$	224					$	17					$	55					$	1					$	(247)
計入報告期末持有工具收益的本期未實現損益變化（2）			$	(2)					$	(1)					$	(10)					$	—					$	—
報告期末持有的工具計入其他綜合收益的本期未實現損益變化（2）			$	—					$	—					$	—					$	—					$	—

_____________

(1)轉入/轉出第3級分類按期公允價值反映。

(2)對於截至2022年12月31日持有的工具，該金額計入合併收益表中的淨投資收益或淨衍生收益（損失）或合併全面收益表中的未實現投資收益（損失）。

(3)其他股權投資包括其他投資資產。

關於第3級公允價值計量的定量和定性信息

下表按資產和負債類別披露了有關第三級公允價值計量的量化信息：

184

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

截至2023年12月31日有關第3級公允價值計量的量化信息

公平 價值

估值 技術

意義重大 無法觀察到的輸入

射程

加權平均值（2）

(百萬美元)

資產：

投資：

固定期限，ATF：

公司

$

373

矩陣定價模型

基準價差

20BPS-747Bps

181Bps

979

市場比較 公司

EBITDA倍數 貼現率 現金流倍數 貸款與價值之比

3.3x - 29.0x 0.0% - 22.8% 0.8x - 10.0x 3.4% - 61.0%

13.6x 3.9% 6.3x 13.8%

按公允價值進行證券交易

61

貼現現金流

市盈率 貼現係數 折扣年

9.1x 10.0% 7

其他股權投資

2

貼現現金流

市盈率

3.9x - 8.4x

6.5x

購買MRB資產（1）（2）（4）

9,427

貼現現金流

過錯率 提款率 GMIS利用率 不履約風險 波動率-股票 死亡率：0-40歲 年齡41-60歲 年齡61-115歲

0.21%-12.38% 0.07%-14.97% 0.04%-66.21% 35BPS-97Bps 11%-28% 0.01%-0.18% 0.07%-0.53% 0.33%-42.00%

1.79% 0.46% 7.44% 45Bps 23% 3.07% (same適合所有年齡段） (same適合所有年齡段）

負債：

AB應付或有對價

$

253

貼現現金流

預計收入增長率 貼現率

2.0% - 83.9% 1.9% - 10.4%

10.3% 4.6%

直接MRB（1）（2）（3）（4）

14,021

貼現現金流

不履約風險 過錯率 提款率 年金化率 死亡率：0-40歲 年齡41-60歲 年齡61-115歲

118Bps 0.21%-29.37% 0.00%-14.97% 0.04%-100.00% 0.01%-0.18% 0.07%-0.53% 0.33%-42.00%

118Bps 3.07% 0.64% 5.38% 2.50% (same適合所有年齡段） (same適合所有年齡段）

______________

(1)死亡率因年齡和性別等人口特徵而異。死亡率假設基於公司和行業經驗的結合。還應用了死亡率改善假設。對於任何特定合同，死亡率在為評估嵌入式衍生品而預測現金流量的整個期間都有所不同。

(2)失誤和按比例提款率是根據保單賬户價值的函數制定的。美元兑美元提款率是作為美元兑美元門檻、美元兑美元限額的函數制定的。利用率是作為福利基礎的函數制定的。

(3)MRB負債扣除MRB資產後顯示。淨金額由美元組成14.6 10億美元的MRB負債和美元591 百萬MRB資產。

(4)包括傳統和核心產品。

185

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

截至2022年12月31日有關第3級公允價值計量的量化信息

公平 價值

估值 技術

意義重大 無法觀察到的輸入

射程

加權平均值（2）

(百萬美元)

資產：

投資：

固定期限，ATF：

公司

$

417

矩陣定價模型

與基準的價差

20BPS-797Bps

205Bps

1,029

市場可比公司

EBITDA倍數 貼現率： 現金流倍數 貸款與價值之比

5.3x - 35.8x 9.0% - 45.7% 0.0x-10.3x 0.0%-40.4%

13.6x 11.9% 6.1x 12.0%

按公允價值進行證券交易

55

貼現現金流

市盈率 折扣因素 折扣年

8.3x 10.00% 7

其他股權投資

4

市場可比公司

收入倍數

0.5x - 10.8x

2.4x

購買MRB資產（1）（2）（4）

10,423

貼現現金流

過錯率 提款率 GMIS利用率 不履約風險 波動率-股票 死亡率：0-40歲 年齡41-60歲 年齡61-115歲

0.26% - 26.23% 0.06% - 10.93% 0.04% - 66.66% 54BPS-124Bps 14% - 32% 0.01% - 0.17% 0.06% - 0.52% 0.32% - 40.00%

1.58% 0.69% 7.39% 69Bps 24% 2.87% (same適合所有年齡段） (same適合所有年齡段）

負債：

AB應付或有對價

$

247

貼現現金流

預計收入增長率 貼現率

2.0% - 83.9% 1.9% - 10.4%

11.5% 4.5%

直接MRB（1）（2）（3）（4）

15,276

貼現現金流

不履約風險 過錯率 提款率 年金化率 死亡率：0-40歲 年齡41-60歲 年齡61-115歲

157Bps 0.26% - 35.42% 0.00% - 10.93% 0.04% - 100.00% 0.01% - 0.17% 0.06% - 0.52% 0.32% - 40.00%

157Bps 3.01% 0.68% 5.53% 2.43% (same適合所有年齡段） (same適合所有年齡段）

______________

(1)死亡率因年齡和人口特徵的不同而不同，如性別和與政策一起選出的福利。死亡率假設是基於公司和行業經驗的組合。死亡率改善的假設也被應用。對於任何給定的合同，死亡率在現金流預計的整個期間都不同，以評估嵌入的衍生品。

(2)失誤和按比例提款率是根據保單賬户價值的函數制定的。美元兑美元提款率是作為美元兑美元門檻、美元兑美元限額的函數制定的。利用率是作為福利基礎的函數制定的。

(3)MRB負債扣除MRB資產後顯示。淨金額由美元組成15.830億美元的MRB負債和490百萬美元的MRB資產。

(4)包括傳統和核心產品。

186

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

沒有量化投入的第3級金融工具

某些交易活動有限的私募債務證券

不包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的上表，分別約為#美元1.110億美元1.03級公允價值計量中本公司沒有為其制定相關量化投入且不能隨時獲得的投資的公允價值計量中的10億美元。該等投資主要包括若干交易活動有限的私募債務證券，包括住宅按揭及資產抵押工具，其公允價值一般反映從獨立估值服務供應商取得的未經調整價格，以及從認可為市場參與者的第三方經紀交易商取得的指示性、非約束性報價。從這些定價來源收到的公允價值金額的大幅增加或減少可能會導致本公司報告這些3級投資的公允價值計量大幅增加或減少。

•私募證券的公允價值通過應用矩陣定價模型或市場可比公司價值技術來確定。矩陣定價模型估值技術的重要不可觀測輸入是特定行業基準收益率曲線的利差。一般來説，利差的增加或減少將導致這些證券的公允價值計量出現方向相反的變動。貼現率是市場可比公司估值技術中不可觀察到的重要輸入。一般來説，貼現率的顯著增加(減少)將導致這些證券的公允價值計量顯著降低(更高)。

•被歸類為3級的住房抵押貸款支持證券主要由交易活躍度較低的非機構票據組成。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的上述表格中，沒有通過應用矩陣定價模型確定的3級證券，對於這些證券，美國國債曲線的利差是定價結果最重要的不可觀察的輸入。一般來説，利差的變化會導致這些證券的公允價值計量出現方向相反的變動。

•被歸類為3級的資產支持證券主要包括非機構抵押貸款信託證書，包括次級和Alt-A票據、信用風險轉移證券和設備融資。包括在以上表格中，截至2023年12月31日和2022年12月31日，沒有通過應用矩陣定價確定的證券，其中美國國債曲線的利差是定價結果最重要的不可觀察的輸入。利差的顯著增加(減少)將導致公允價值計量顯著降低(更高)。

其他股權投資

其他被歸類為3級的股權投資包括科技、媒體和電信行業的風險資本證券。這些證券的公允價值計量包括重大的不可觀察的投入，包括企業價值對收入的倍數和折現率，以考慮流動性和各種風險因素。如果企業價值與收入之比大幅增加(減少)，單一的多重投入將導致公允價值計量顯著提高(降低)。折現率的顯著增加(減少)將導致公允價值計量顯著降低(提高)。

市場風險收益

與上表所示購入的MRB資產和MRB負債的公允價值計量有關的重大不可觀察的投入是使用公司數據編制的。未來的投保人行為是一個不可觀察的市場假設，因此，投保人行為的所有方面都是基於最近的歷史經驗得出的。這些投保人的行為包括失誤、按比例提款、美元對美元的提款、GMIB利用率、延遲死亡率和賠付階段死亡率。其中許多投保人的行為都有動態調整係數，其基礎是投保人相對於不同經濟環境下的賬户價值的相對價值。這適用於所有與可變年金相關的產品；具有GMxB騎手的產品包括但不限於GMIB、GMDB和GWL。

失誤率在合同水平上根據GMxB騎手的價值與當前投保人賬户價值的比較進行調整，其中包括考慮退保費用等其他因素。一般來説，在適用移交費用的時期，錯失率被假定為較低。當保證額大於賬户價值時，動態失效功能會降低基本故障率，因為現金合同失效的可能性較小。對於購買的MRB資產和MRB負債的估值，故障率在現金流預計期間內各不相同。

187

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

未在本合併財務報表附註3和附註4中披露的金融工具的賬面價值

本綜合財務報表附註3及附註4未另行披露的金融工具的賬面價值及公允價值如下：

未另行披露的金融工具的賬面價值和公允價值

			攜帶 價值						公允價值
									第1級						二級						3級						總計
			(單位：百萬)
2023年12月31日：
房地產抵押貸款			$	18,171					$	—					$	—					$	16,471					$	16,471
政策性貸款			$	4,158					$	—					$	—					$	4,485					$	4,485
保單持有人負債：投資合同			$	1,663					$	—					$	—					$	1,634					$	1,634
FHLB資助協議			$	7,618					$	—					$	7,567					$	—					$	7,567
FABN資助協議			$	6,267					$	—					$	5,840					$	—					$	5,840
融資協議支持商業票據（FABCP）			$	939					$	—					$	948					$	—					$	948
短期債務(1)			$	—					$	—					$	—					$	—					$	—
長期債務			$	3,820					$	—					$	3,742					$	—					$	3,742
單獨賬户負債			$	10,715					$	—					$	—					$	10,715					$	10,715
2022年12月31日：
房地產抵押貸款			$	16,481					$	—					$	—					$	14,690					$	14,690
政策性貸款			$	4,033					$	—					$	—					$	4,349					$	4,349
保單持有人負債：投資合同			$	1,916					$	—					$	—					$	1,750					$	1,750
FHLB資助協議			$	8,505					$	—					$	8,390					$	—					$	8,390
FABN資助協議			$	7,095					$	—					$	6,384					$	—					$	6,384
短期債務(1)			$	520					$	—					$	518					$	—					$	518
長期債務			$	3,322					$	—					$	3,130					$	—					$	3,130
單獨賬户負債			$	10,236					$	—					$	—					$	10,236					$	10,236

_____________

(1)截至2023年和2022年12月31日，不包括CLO短期債務美元億美元及$239 分別為百萬，包括合併VIE發行的票據中的公允價值，使用公允價值選擇權按公允價值計算。

淺談房地產抵押貸款

房地產商業、農業和住宅抵押貸款的公允價值是通過使用具有類似特徵和信用質量的貸款的利率對抵押貸款將收到的未來合同現金流進行貼現來衡量的。貼現率基於與貸款剩餘期限相似的適當美國國債利率得出，並添加反映與特定貸款相關風險溢價的利差。預計將被取消抵押品贖回權的抵押貸款和問題抵押貸款的公允價值僅限於基礎抵押品的公允價值（如果較低）。

政策性貸款

政策性貸款的公允價值是根據美國國債收益率曲線和歷史還貸模式對預期現金流進行貼現計算得出的。

投保人負債--投資合同和單獨賬户負債

計入保單持有人賬户餘額的遞延年金和某些年金以及獨立賬户中基金投資的投資合同負債的公允價值使用按反映當前市場利率的利率貼現的預計現金流量進行估計。現金流量中反映的重大不可觀察輸入數據包括失效率和提款率。可能會對公允價值進行增量調整以反映非

188

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

績效風險。某些其他產品，例如公司的協會計劃合同、不涉及人壽意外情況的補充合同、Access Accounts和Escrow Shield Plus產品儲備，均按公允價值持有。

聯邦住房金融局資助協議

公平金融的FHLB長期融資協議的公允價值是根據FHLB公佈的指示性市場利率確定的，提供給AB，併為每種票據的FMV建模。FHLB短期融資協議的公允價值反映的是名義/面值加上應計利息。

FABN資金協議

公平金融公司的FABN融資協議的公允價值由彭博社評估的定價服務確定，該服務使用直接觀察或觀察到的可比物。

FABCP供資協議

公平金融的FABCP融資協議的公允價值反映了未償還的名義/面值。

短期債務

該公司的短期債務主要包括由於一年內即將到期而被重新分類為短期債務的長期債務。該公司短期債務的公允價值由彭博社的評估定價服務確定，該服務使用直接觀察或可觀察的可比物。

長期債務

該公司長期債務的公允價值由彭博社的評估定價服務確定，該服務使用直接觀察或可觀察的可比物。

免除公允價值披露或以其他方式不需要披露的金融工具

豁免公允價值披露要求

某些金融工具不受公允價值披露要求的限制，例如財務擔保和投資合同以外的保險負債、按權益法入賬的有限合夥企業、退休金和其他退休後債務。

否則不需要包括在上表中

該公司對COLI保單的投資以現金返還價值記錄，因此無需計入上表。有關公司與其對中國海外投資政策投資相關的會計政策的進一步描述，請參閲本合併財務報表附註的注2。

9)    未來保單持有人利益的負債

189

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

下表調節了合併資產負債表中未來保單福利的淨負債和死亡福利的負債與未來保單福利的負債：

			十二月三十一日，
			2023						2022
			(單位：百萬)
對賬
術語			$	1,348					$	1,365
個人退休-支出			844						828
遺產-支付			3,620						2,689
團體養老金-福利儲備和DPL			490						523
健康狀況			1,505						1,558
ul			1,193						1,109
小計			9,000						8,072
Whole Life封閉區塊和開放區塊產品			5,444						5,664
其他(1)			970						908
未來保單持有人福利總額			15,414						14,644
其他保單持有人資金和應付股息			1,949						1,959
總計			$	17,363					$	16,603

_____________

(1)主要包括與保護性人壽和年金、假設壽命和殘疾、團體人壽流失、可變利息敏感性人壽附加費和員工福利相關的未來保單福利。

下表總結了不參與傳統和有限薪酬合同的未來保單福利負債的餘額和變化：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023																														2022
			保護解決方案						個人退休						遺贈						公司和其他												保護解決方案						個人退休						遺贈						公司和其他
			術語						派息						派息						團體養老						健康狀況						術語						派息						派息						團體養老						健康狀況
			(單位：百萬)
預期淨保費現值
年初餘額			$	2,100					$	—					$	—					$	—					$	(5)					$	2,485					$	—					$	—					$	—					$	22
按原貼現率計算的期初餘額			2,078						—						—						—						(5)						1,864						—						—						—						19
現金流假設變化的影響			47						—						—						—						(6)						204						—						—						—						(10)
與預期經驗的實際差異的影響			(37)						—						—						—						(12)						31						—						—						—						(15)
調整後的期初餘額			2,088						—						—						—						(23)						2,099						—						—						—						(6)
發行			65						—						—						—						—						76						—						—						—						—
應計利息			100						—						—						—						(1)						97						—						—						—						—
收取的淨保費			(195)						—						—						—						2						(194)						—						—						—						1
按原始折扣率計算的期末餘額			2,058						—						—						—						(22)						2,078						—						—						—						(5)

190

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023																														2022
			保護解決方案						個人退休						遺贈						公司和其他												保護解決方案						個人退休						遺贈						公司和其他
			術語						派息						派息						團體養老						健康狀況						術語						派息						派息						團體養老						健康狀況
			(單位：百萬)
更改貼現率假設的影響			75						—						—						—						1						22						—						—						—						—
年終餘額			$	2,133					$	—					$	—					$	—					$	(21)					$	2,100					$	—					$	—					$	—					$	(5)
預期未來政策收益現值
年初餘額			$	3,465					$	828					$	2,689					$	523					$	1,553					$	4,294					$	1,114					$	2,547					$	683					$	2,092
原貼現率的年初餘額			3,391						845						3,024						583						1,795						3,241						883						2,400						632						1,915
現金流假設變化的影響			59						—						—						—						(6)						222						(2)						(1)						—						(5)
與預期經驗的實際差異的影響			(45)						—						(4)						—						(22)						31						(1)						(4)						1						(13)
調整後的期初餘額			3,405						845						3,020						583						1,767						3,494						880						2,395						633						1,897
發行			70						47						997						—						—						82						23						758						—						—
應計利息			167						39						88						20						57						168						40						63						21						61
福利支付			(312)						(91)						(265)						(67)						(152)						(353)						(98)						(192)						(71)						(163)
按原始折扣率計算的期末餘額			3,330						840						3,840						536						1,672						3,391						845						3,024						583						1,795
更改貼現率假設的影響			150						4						(220)						(46)						(188)						74						(17)						(335)						(60)						(242)
年終餘額			$	3,480					$	844					$	3,620					$	490					$	1,484					$	3,465					$	828					$	2,689					$	523					$	1,553
地板LFPB的影響為零			1						—						—						—						—						—						—						—						—						—
未來保單福利的淨負債			$	1,348					844						3,620						490						1,505						1,365						828						2,689						523						1,558
減去：可收回的再保險			25						(1)						(968)						—						(1,191)						21						—						(465)						—						(1,242)
在再保險後可追回的未來保單福利的淨負債			$	1,373					$	843					$	2,652					$	490					$	314					$	1,386					$	828					$	2,224					$	523					$	316
未來保單持有人福利的加權平均負債期限（年）			7.0						9.3						7.7						7.1						8.7						7.0						9.5						8.1						7.2						8.7

191

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

			截至2021年12月31日的年度
			保護解決方案						個人退休						遺贈						公司和其他
			術語						派息						派息						團體養老						健康狀況
預期淨保費現值
年初餘額			$	2,492					$	—					$	—					$	—					$	35
按原貼現率計算的期初餘額			1,762						—						—						—						29
現金流假設變化的影響			69						—						—						—						—
與預期經驗的實際差異的影響			15						—						—						—						(8)
調整後的年初餘額			1,846						—						—						—						21
發行			111						—						—						—						—
應計利息			92						—						—						—						1
收取的淨保費			(185)						—						—						—						(3)
按原始折扣率計算的期末餘額			1,864						—						—						—						19
更改貼現率假設的影響			621						—						—						—						3
年終餘額			$	2,485					$	—					$	—					$	—					$	22
預期未來政策收益現值
年初餘額			$	4,475					$	1,158					$	2,250					$	780					$	2,334
原貼現率的年初餘額			3,184						883						1,993						686						2,028
現金流假設變化的影響			69						34						4						(2)						—
與預期經驗的實際差異的影響			11						(8)						9						1						(4)
調整後的年初餘額			3,264						909						2,006						685						2,024
發行			117						26						490						—						—
應計利息			168						40						61						23						65
福利支付			(308)						(92)						(157)						(76)						(174)
按原始折扣率計算的期末餘額			3,241						883						2,400						632						1,915
更改貼現率假設的影響			1,053						231						147						51						177
年終餘額			$	4,294					$	1,114					$	2,547					$	683					$	2,092
未來保單福利的淨負債			$	1,809					$	1,114					$	2,547					$	683					$	2,070
減去：可收回的再保險			(42)						—						(143)						—						(1,641)
在再保險後可追回的未來保單福利的淨負債			$	1,767					$	1,114					$	2,404					$	683					$	429
未來保單持有人福利的加權平均負債期限（年）			7.5						9.6						8.4						7.2						8.9

下表提供了與不參與傳統和有限付款合同相關的未貼現和貼現預期毛保費以及預期未來福利和費用的金額：

			十二月三十一日，
			2023						2022
			(單位：百萬)
術語
預期未來福利付款和費用（未貼現）			$	5,878					$	6,022
預期未來毛保費（未貼現）			6,979						7,273
預期未來福利付款和費用（折扣; AOCI基礎）			3,480						3,465

192

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

			十二月三十一日，
			2023						2022
預計未來毛保費（折扣; AOCI基礎）			3,879						3,904
支出-遺產
預期未來福利付款和費用（未貼現）			5,204						3,947
預期未來毛保費（未貼現）			—						—
預期未來福利付款和費用（折扣; AOCI基礎）			3,538						2,607
預計未來毛保費（折扣; AOCI基礎）			—						—
派息
預期未來福利付款和費用（未貼現）			1,426						1,460
預期未來毛保費（未貼現）			—						—
預期未來福利付款和費用（折扣; AOCI基礎）			812						801
預計未來毛保費（折扣; AOCI基礎）			—						—
團體養老
預期未來福利付款和費用（未貼現）			668						730
預期未來毛保費（未貼現）			—						—
預期未來福利付款和費用（折扣; AOCI基礎）			471						563
預計未來毛保費（折扣; AOCI基礎）			—						—
健康狀況
預期未來福利付款和費用（未貼現）			2,318						2,510
預期未來毛保費（未貼現）			85						99
預期未來福利付款和費用（折扣; AOCI基礎）			1,468						1,533
預計未來毛保費（折扣; AOCI基礎）			$	68					$	78

下表總結了與不參與的傳統和有限付款合同相關的收入和利息：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021						2023						2022						2021
			毛保費																		利息累加
			(單位：百萬)
收入和利息增值
術語			$	352					$	275					$	282					$	67					$	70					$	75
支出-遺產			220						101						106						109						63						60
派息			46						22						—						39						40						40
團體養老			—						—						—						20						21						24
健康狀況			15						9						10						58						61						64
總計			$	633					$	407					$	398					$	293					$	255					$	263

193

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

下表提供了未來保單福利負債的加權平均利率：

									十二月三十一日，
									2023						2022
加權平均利率
術語
利息累積率									5.6		%				5.7		%
當期貼現率									4.8		%				5.1		%
支出-遺產
利息累積率									4.0		%				3.4		%
當期貼現率									4.9		%				5.0		%
派息
利息累積率									5.0		%				4.9		%
當期貼現率									4.9		%				5.2		%
團體養老
利息累積率									3.3		%				3.4		%
當期貼現率									4.8		%				5.1		%
健康狀況
利息累積率									3.4		%				3.3		%
當期貼現率									4.9		%				5.2		%

下表提供了額外保險負債的餘額、變化和加權平均期限：

									截至十二月三十一日止的年度：
															2023						2022						2021
															保護解決方案
															ul
															(百萬美元)
年初餘額															$	1,109					$	1,087					$	1,021
AOCI調整前的開始餘額															1,135						1,076						1,005
利率和現金流假設變化以及模型變化的影響															21						8						(4)
與預期經驗的實際差異的影響															10						25						8
調整後的期初餘額															1,166						1,109						1,009
應計利息															52						49						45
已收集的攤款淨額															69						68						85
福利支付															(57)						(91)						(63)
影子準備金調整前的期末餘額															1,230						1,135						1,076
AOCI記錄的準備金調整影響															(37)						(26)						11
年終餘額															$	1,193					$	1,109					$	1,087
額外負債的淨負債															$	1,193					$	1,109					$	1,087
減去：可收回的再保險															—						—						—
可收回再保險後額外負債的淨負債															$	1,193					$	1,109					$	1,087
額外責任的加權平均持續時間-死亡福利（年）															19.9						22.0						23.2

194

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

下表提供了與額外保險負債相關的收入、利息和加權平均利率：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021						2023						2022						2021
			評估																		利息累加
			(單位：百萬)
收入和利息增值
ul			$	670					$	666					$	850					$	51					$	49					$	45
總計			$	670					$	666					$	850					$	51					$	49					$	45

															截至十二月三十一日止的年度：
																					2023						2022						2021
加權平均利率
ul																					4.5		%				4.5		%				4.5		%
利息累積率																					4.5		%				4.5		%				4.5		%

用於額外保險責任準備金的貼現率基於所討論的抵免率。

195

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

10)    市場風險收益

下表列出了遞延可變年金GMxB福利的市場風險福利餘額和餘額變化：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023																								2022
			個人退休						遺贈																		個人退休						遺贈
			GMxB核心						GMxB遺產						購買MRB（3）						淨遺產						GMxB核心						GMxB遺產						購買MRB（3）						淨遺產
			(單位：百萬)
年初餘額			$	530					$	14,699					$	(10,415)					$	4,284					$	1,061					$	20,236					$	(14,059)					$	6,177
在工具特定信用風險變化之前平衡國際收支			529						15,314						(10,358)						4,956						666						19,719						(14,051)						5,668
模型變化和現金流假設變化的影響			20						(11)						(33)						(44)						(5)						317						(143)						174
實際市場走勢影響			(481)						(1,847)						986						(861)						1,074						3,402						(1,226)						2,176
應計利息			73						770						(555)						215						37						731						(489)						242
應計費用（1）			407						843						(284)						559						399						882						(295)						587
福利支付			(47)						(1,354)						768						(586)						(37)						(1,179)						669						(510)
實際投保人行為與預期行為不同			23						(14)						(41)						(55)						24						142						(102)						40
未來經濟假設的變化			(203)						(673)						130						(543)						(1,626)						(8,700)						5,279						(3,421)
發行			1						—						—						—						(3)						—						—						—
在工具特定信用風險變化之前平衡EOP			322						13,028						(9,387)						3,641						529						15,314						(10,358)						4,956
特定工具信用風險的變化（2）			268						390						(33)						357						1						(615)						(57)						(672)
年終餘額			$	590					$	13,418					$	(9,420)					$	3,998					$	530					$	14,699					$	(10,415)					$	4,284
加權-投保人平均年齡(年)			64.4						73.0						72.6						不適用						63.5						72.5						72.1						不適用
淨風險金額（4）			$	2,995					$	21,136					$	11,343					不適用						$	3,530					$	22,631					$	11,755					不適用

_____________

(1)應計的歸因費用代表為未來GMxB索賠提供資金所需的費用部分。

(2)除再保險人信貸外，變動均記錄在OCI中，該再保險人信貸反映在綜合利潤表中。

(3)購買的MRB是非關聯再保險的影響。

(4)GMxB遺留和購買的MRB前期金額已因被認為對之前發佈的財務報表不重要的錯誤而進行了修訂。

196

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

			2021年12月31日
			個人退休						遺贈
			GMxB核心						GMxB遺產						購買MRB（3）						淨遺產
期末餘額（“BOP”）			$	2,143					$	24,405					$	(2,763)					$	21,642
在工具特定信用風險變化之前平衡國際收支			$	1,639					23,944						(2,766)						21,178
模型變化和現金流假設變化的影響			(280)						(196)						36						(160)
實際市場走勢影響			(665)						(3,026)						799						(2,227)
應計利息			7						197						(122)						75
應計費用（1）			386						918						(194)						724
福利支付			(14)						(902)						350						(552)
實際投保人行為與預期行為不同			(9)						135						(56)						79
未來經濟假設的變化			(397)						(1,351)						(950)						(2,301)
發行			(1)						—						(11,148)						(11,148)
在工具特定信用風險變化之前平衡EOP			$	666					19,719						(14,051)						5,668
特定工具信用風險的變化（2）			395						517						(8)						509
期末餘額（“EOP”）			$	1,061					$	20,236					$	(14,059)					$	6,177
加權-投保人平均年齡(年)			62.6						71.9						71.5						不適用
淨風險金額（4）			$	1,115					$	15,901					$	9,055					不適用

______________

（1） 應計的歸因費用代表為未來GMxB索賠提供資金所需的費用部分。

（2） 更改記錄在OCI中。

（3） 購買的MRB是非關聯再保險的影響。

（4） GMxB遺留和購買的MRB前期金額已因被認為對之前發佈的財務報表不重要的錯誤而進行了修訂。

下表按資產頭寸金額和負債頭寸金額與綜合資產負債表中市場風險收益金額進行了調節：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023																														2022
			直接資產						直接責任						淨直接MRB						購買MRB						總計						直接資產						直接責任						淨直接MRB						購買MRB						總計
			(單位：百萬)
個人退休
GMxB核心			$	(418)					$	1,008					$	590					$	—					$	590					$	(387)					$	917					$	530					$	—					$	530
傳統細分市場
GMxB遺產			(102)						13,520						13,418						(9,420)						3,998						(51)						14,749						14,699						(10,412)						4,287
其他(1)			(71)						84						13						(7)						6						(52)						100						47						(11)						36
總計			$	(591)					$	14,612					$	14,021					$	(9,427)					$	4,594					$	(490)					$	15,766					$	15,276					$	(10,423)					$	4,853

______________

(1)其他主要包括個人EQUI-VEST MRB。

197

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

11)     保單持有人應付賬款餘額

下表將保單持有人賬户餘額與綜合資產負債表中保單持有人賬户餘額負債進行對賬：

			十二月三十一日，
			2023						2022
			(單位：百萬)
保單持有人賬户餘額對賬
保護解決方案
普世生命			$	5,202					$	5,340
變量通用壽命			4,862						4,909
傳統細分市場
GMxB遺產			618						688
個人退休
GMxB核心			36						69
SCS			49,002						35,702
平等背心個人			2,322						2,652
集體退休
EQUI-VEST集團			11,563						12,045
勢頭			608						702
其他(1)			5,707						6,118
餘額（不包括融資協議）			79,920						68,225
籌資協議			15,753						15,641
年終餘額			$	95,673					$	83,866

_____________

(1)主要反映產品IR Payout、IR Other、Indised Universal Life、Investment Edge、團體養老金、封閉區塊以及企業及其他。

下表總結了保單持有人賬户餘額的餘額和變化：

			截至2023年12月31日的年度
			保護解決方案												遺贈						個人退休																		集體退休
			普世生命						變量通用壽命						GMxB遺產						GMxB核心						SCS（1）						平等背心個人						EQUI-VEST集團						勢頭
			(百萬美元)
年初餘額			$	5,340					$	4,909					$	688					$	69					$	35,702					$	2,652					$	12,045					$	702
收到的保費			698						134						98						222						10						36						626						70
保單收費			(760)						(256)						9						(4)						(9)						—						(4)						(1)
自首和撤回			(80)						(46)						(97)						(33)						(2,882)						(378)						(1,703)						(152)
福利支付			(218)						(114)						(103)						(2)						(256)						(70)						(71)						(4)
從(向)單獨賬户轉賬的淨額			—						24						(4)						(222)						10,155						6						272						(21)
計入利息（2）			222						211						27						6						6,282						72						387						14
其他			—						—						—						—						—						4						11						—
年終餘額			$	5,202					$	4,862					$	618					$	36					$	49,002					$	2,322					$	11,563					$	608
加權平均貸記率			3.77%						3.72%						2.71%						1.59%						不適用						2.84%						2.66%						2.33%
淨風險金額（3）			$	35,490					$	115,550					$	21,136					$	2,995					$	1					$	109					$	10					$	—
現金退還價值			$	3,423					$	3,194					$	572					$	265					$	45,738					$	2,315					$	11,506					$	609

______________

(1)SCS銷售額被記錄為單獨賬户負債，直到被計入普通賬户。此掃描記錄為從（到）單獨帳户的淨轉移。

(2)SCS和EQUI-VEST Group包括與嵌入式衍生品變更相關的金額。

(3)對於人壽保險產品，風險淨額為死亡福利減去保單持有人的賬户價值。對於變額年金產品，風險淨金額為保單持有人的最大GMxB NAR。

198

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

			截至2022年12月31日的年度
			保護解決方案												遺贈						個人退休																		集體退休
			普世生命						變量通用壽命						GMxB遺產						GMxB核心						SCS（1）						平等背心個人						EQUI-VEST集團						勢頭
			(百萬美元)
年初餘額			$	5,462					$	4,807					$	745					$	112					$	33,443					$	2,784					$	11,951					$	704
收到的保費			730						160						72						151						2						46						610						79
保單收費			(789)						(245)						6						(22)						—						(1)						(5)						—
自首和撤回			(86)						(12)						(71)						(31)						(2,452)						(225)						(995)						(148)
福利支付			(200)						(92)						(99)						(2)						(209)						(59)						(70)						(2)
從(向)單獨賬户轉賬的淨額			—						124						5						(145)						7,474						28						303						54
計入利息（2）			223						167						30						6						(2,556)						79						251						15
其他			—						—						—						—						—						—						—						—
年終餘額			$	5,340					$	4,909					$	688					$	69					$	35,702					$	2,652					$	12,045					$	702
加權平均貸記率			3.62%						3.81%						1.80%						1.05%						1.12%						2.85%						3.00%						2.02%
淨風險金額（3）			$	37,555					$	115,152					$	22,631					$	3,530					$	92					$	143					$	138					$	—
現金退還價值			$	3,483					$	3,366					$	980					$	293					$	32,080					$	2,645					$	11,961					$	702

______________

(1)SCS銷售額被記錄為單獨賬户負債，直到被計入普通賬户。此掃描記錄為從（到）單獨帳户的淨轉移。

(2)SCS和EQUI-VEST包括與嵌入式衍生品變更相關的金額。

(3)對於人壽保險產品，風險淨額是死亡福利減去保單持有人的賬户價值。對於變額年金產品，風險淨金額為保單持有人的最大GMxB NAR。

			截至2021年12月31日的年度
			保護解決方案												遺贈						個人退休																		集體退休
			普世生命						變量通用壽命						GMxB遺產						GMxB核心						SCS（1）						平等背心個人						EQUI-VEST集團						勢頭
			(百萬美元)
年初餘額			$	5,564					$	4,835					$	815					$	99					$	25,654					$	2,862					$	11,665					$	761
收到的保費			787						170						58						184						1						55						602						83
保單收費			(828)						(244)						—						(6)						—						(1)						(4)						(1)
自首和撤回			(89)						(186)						(100)						(31)						(2,474)						(209)						(877)						(152)
福利支付			(202)						(78)						(77)						(1)						(187)						(63)						(73)						(2)
從（到）單獨帳户的淨轉移			—						125						18						(148)						6,692						58						310						—
計入利息（2）			230						185						31						15						3,757						82						328						15
其他			—						—						—						—						—						—						—						—
年終餘額			$	5,462					$	4,807					$	745					$	112					$	33,443					$	2,784					$	11,951					$	704
加權平均貸記率			3.56		%				3.84		%				1.82		%				1.05		%				1.14		%				2.87		%				2.37		%				2.06		%
淨風險金額（3）			$	40,138					$	111,286					$	15,901					$	1,115					$	—					$	92					$	7					$	—
現金退還價值			$	3,529					$	3,396					$	1,048					$	315					$	31,488					$	2,776					$	11,878					$	704

______________

(1)SCS銷售額被記錄為單獨賬户負債，直到被計入普通賬户。此掃描記錄為從（到）單獨帳户的淨轉移。

(2)SCS和EQUI-VEST Group包括與嵌入式衍生品變更相關的金額。

(3)對於人壽保險產品，風險淨額為死亡福利減去保單持有人的賬户價值。對於變額年金產品，淨金額風險為保單持有人的最大GMxB NAR。

199

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

下表按保證最低信貸利率範圍以及承保保單持有人利率與各自保證最低利率之間的基點差異的相關範圍列出了賬户價值：

2023年12月31日
產品 (1)						保證最低貸款率的範圍						保證最低限度						1基點- 50以上基點						51基點- 150以上基點						大於 150以上基點						*總計
(單位：百萬)
保護解決方案
普世生命						0.00% - 1.50%						$	—					$	—					$	—					$	6					$	6
						1.51% - 2.50%						61						69						462						430						1,022
						大於2.50%						3,515						627						—						—						4,142
						總計						$	3,576					$	696					$	462					$	436					$	5,170
變量通用壽命						0.00% - 1.50%						$	16					$	33					$	53					$	9					$	111
						1.51% - 2.50%						35						495						28						—						558
						大於2.50%						3,712						—						13						5						3,730
						總計						$	3,763					$	528					$	94					$	14					$	4,399
傳統細分市場
GMxB遺產						0.00% - 1.50%						$	75					$	16					$	—					$	—					$	91
						1.51% - 2.50%						21						—						—						—						21
						大於2.50%						461						—						—						—						461
						總計						$	557					$	16					$	—					$	—					$	573
個人退休
GMxB核心						0.00% - 1.50%						$	13					$	192					$	—					$	—					$	205
						1.51% - 2.50%						13						—						—						—						13
						大於2.50%						55						—						—						—						55
						總計						$	81					$	192					$	—					$	—					$	273
平等背心個人						0.00% - 1.50%						$	49					$	218					$	—					$	—					$	267
						1.51% - 2.50%						43						—						—						—						43
						大於2.50%						2,011						—						—						—						2,011
						總計						$	2,103					$	218					$	—					$	—					$	2,321
集體退休
馬術背心 集團化						0.00% - 1.50%						$	772					$	2,338					$	36					$	315					$	3,461
						1.51% - 2.50%						345						—						—						—						345
						大於2.50%						6,610						—						—						—						6,610
						總計						$	7,727					$	2,338					$	36					$	315					$	10,416
勢頭						0.00% - 1.50%						$	—					$	12					$	330					$	53					$	395
						1.51% - 2.50%						138						1						—						—						139
						大於2.50%						68						—						5						—						73
						總計						$	206					$	13					$	335					$	53					$	607

200

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

2022年12月31日
產品 (1)						保證最低貸款率的範圍						保證最低限度						1基點- 50以上基點						51基點- 150以上基點						大於 150以上基點						*總計
(單位：百萬)
保護解決方案
普世生命						0.00% - 1.50%						$	—					$	—					$	5					$	1					$	6
						1.51% - 2.50%						181						197						605						47						1,030
						大於2.50%						3,615						657						—						—						4,272
						總計						$	3,796					$	854					$	610					$	48					$	5,308
變量通用壽命						0.00% - 1.50%						$	30					$	40					$	7					$	1					$	78
						1.51% - 2.50%						485						53						—						—						538
						大於2.50%						3,900						—						2						—						3,902
						總計						$	4,415					$	93					$	9					$	1					$	4,518
傳統細分市場
GMxB遺產						0.00% - 1.50%						$	386					$	—					$	—					$	—					$	386
						1.51% - 2.50%						560						—						—						—						560
						大於2.50%						35						—						—						—						35
						總計						$	981					$	—					$	—					$	—					$	981
個人退休
GMxB核心						0.00% - 1.50%						$	289					$	—					$	—					$	—					$	289
						1.51% - 2.50%						14						—						—						—						14
						大於2.50%						—						—						—						—						—
						總計						$	303					$	—					$	—					$	—					$	303
平等背心個人						0.00% - 1.50%						$	345					$	—					$	—					$	—					$	345
						1.51% - 2.50%						46						—						—						—						46
						大於2.50%						2,199						—						62						—						2,261
						總計						$	2,590					$	—					$	62					$	—					$	2,652
SCS						有固定費率或無最低保證的產品						不適用						不適用						不適用						不適用						不適用
集體退休
EQUI-VEST集團						0.00% - 1.50%						$	109					$	5					$	366					$	3,112					$	3,592
						1.51% - 2.50%						11						2						889						—						902
						大於2.50%						6,949						21						330						—						7,300
						總計						$	7,069					$	28					$	1,585					$	3,112					$	11,794
勢頭						0.00% - 1.50%						$	15					$	301					$	122					$	7					$	445
						1.51% - 2.50%						178						1						—						—						179
						大於2.50%						73						—						5						—						78
						總計						$	266					$	302					$	127					$	7					$	702

201

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

單獨帳户-摘要

下表將獨立賬户負債與合併資產負債表中的獨立賬户負債餘額進行對賬：

			十二月三十一日，
			2023						2022
			(單位：百萬)
單獨賬户對賬
保護解決方案
變量通用壽命			$	15,821					$	13,187
傳統細分市場
GMxB遺產			33,794						32,616
個人退休
GMxB核心			29,829						27,772
平等背心個人			4,582						4,161
投資優勢			4,275						3,798
集體退休
EQUI-VEST集團			26,959						22,393
勢頭			4,421						3,885
其他(1)			7,570						7,041
總計			$	127,251					$	114,853

______________

(1)主要反映企業和其他產品以及集團退休產品，包括協會和集團退休其他產品。

下表列出了獨立賬户負債的餘額和變化：

			截至2023年12月31日的年度
			保護解決方案						遺贈						個人退休																		團體退休
			VUL						GMxB遺產						GMxB核心						平等背心個人						投資優勢						EQUI-VEST集團						勢頭
			(單位：百萬)
期初餘額			$	13,187					$	32,616					$	27,772					$	4,161					$	3,798					$	22,393					$	3,885
保費及按金			1,195						219						1,590						93						844						2,174						644
保單費用			(562)						(655)						(484)						(2)						—						(18)						(21)
自首和撤回			(558)						(2,826)						(2,603)						(428)						(412)						(1,750)						(820)
福利支付			(71)						(728)						(226)						(57)						(39)						(55)						(13)
投資業績（1）			2,654						5,164						3,558						817						543						4,463						725
從（到）普通賬户的淨轉移			(24)						4						222						(6)						(459)						(273)						21
其他費用（2）			—						—						—						4						—						25						—
年終餘額			$	15,821					$	33,794					$	29,829					$	4,582					$	4,275					$	26,959					$	4,421
現金退還價值			$	15,478					$	33,512					$	28,991					$	4,549					$	4,188					$	26,683					$	4,414

_____________

(1)投資業績扣除M & E費用後反映。

(2)EQUI-VEST個人和EQUI-VEST集團截至2023年12月31日止年度的金額反映了作為Equitable Financial與美國證券交易委員會之間之前披露的和解協議的一部分，適用於活躍客户賬户的特別付款總額。

202

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

			截至2022年12月31日的年度
			保護解決方案						遺贈						個人退休																		集體退休
			VUL						GMxB遺產						GMxB核心						平等背心個人						投資優勢						EQUI-VEST集團						勢頭
			(單位：百萬)
年初餘額			$	16,405					$	44,912					$	35,288					$	5,583					$	4,287					$	27,509					$	4,975
保費及按金			1,115						240						1,479						124						1,035						2,104						668
保單費用			(538)						(682)						(487)						(2)						(1)						(17)						(20)
自首和撤回			(408)						(2,825)						(2,315)						(328)						(327)						(1,359)						(753)
福利支付			(111)						(702)						(216)						(52)						(34)						(60)						(14)
投資業績（1）			(3,152)						(8,322)						(6,122)						(1,136)						(733)						(5,481)						(917)
從（到）普通賬户的淨轉移			(124)						(5)						145						(28)						(429)						(303)						(54)
年終餘額			$	13,187					$	32,616					$	27,772					$	4,161					$	3,798					$	22,393					$	3,885
現金退還價值			$	12,893					$	32,320					$	26,888					$	4,129					$	3,704					$	22,163					$	3,879

______________

（1） 投資業績扣除M & E費用後反映。

			截至2021年12月31日的年度
			保護解決方案						遺贈						個人退休																		團體退休
			VUL						GMxB遺產						GMxB核心						平等背心個人						投資優勢						EQUI-VEST集團						勢頭
			(單位：百萬)
年初餘額			$	14,155					$	43,747					$	33,754					$	5,051					$	3,245					$	23,530					$	4,424
保費及按金			1,060						225						1,776						158						1,048						2,014						788
保單費用			(503)						(705)						(490)						(5)						(1)						(16)						(22)
自首和撤回			(449)						(3,610)						(3,250)						(421)						(256)						(1,605)						(892)
福利支付			(188)						(818)						(223)						(56)						(24)						(63)						(11)
投資業績（1）			2,455						6,091						3,573						859						407						4,014						688
從（到）普通賬户的淨轉移			(125)						(18)						148						(58)						(132)						(310)						—
其他費用（2）			—						—						—						55						—						(55)						—
年終餘額			$	16,405					$	44,912					$	35,288					$	5,583					$	4,287					$	27,509					$	4,975
現金退還價值			$	16,069					$	44,603					$	34,332					$	5,547					$	4,199					$	27,265					$	4,968

_________________

(1)投資業績扣除M & E費用後反映。

(2)EQUI-VEST Group和EQUI-VEST Individual反映了GMxB封閉區塊業務從集團退休轉移到個人退休的AV轉移。

203

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

下表按主要資產類別列出了獨立賬户資產的公允價值總額：

			2023年12月31日
			保護解決方案						個人退休						團體退休						公司及其他						傳統細分市場						總計
			(單位：百萬)
資產類型
債務證券			$	48					$	1					$	21					$	6					$	—					$	76
普通股			65						34						447						1,667						—						2,213
共同基金			16,199						40,113						32,780						689						33,802						123,583
債券和票據			91						4						1						1,283						—						1,379
總計			$	16,403					$	40,152					$	33,249					$	3,645					$	33,802					$	127,251

			2022年12月31日
			保護解決方案						個人退休						團體退休						公司及其他						傳統細分市場						總計
			(單位：百萬)
資產類型
債務證券			$	58					$	1					$	17					$	8					$	—					$	84
普通股			41						32						430						1,686						—						2,189
共同基金			13,498						36,860						27,639						773						32,625						111,395
債券和票據			119						3						1						1,062						—						1,185
總計			$	13,716					$	36,896					$	28,087					$	3,529					$	32,625					$	114,853

12)    租契

該公司的經營租賃主要包括辦公空間的房地產租賃。該公司還擁有各種類型的辦公傢俱和設備的經營租賃。對於某些設備租賃，公司採用資產組合的方法來有效地核算營運租賃的資產和負債。對於在租賃條款發生變化或租賃修改未產生單獨合同後重新評估租賃期限或分類的租賃協議，本公司選擇將租賃和相關非租賃組成部分合併為其經營租賃；然而，與本公司經營租賃相關的非租賃組成部分在性質上主要是可變的，因此不包括在確定ROU經營租賃資產和租賃負債時，但在產生該等付款義務的期間確認。

本公司的經營租約可能包括延長或終止租約的選擇權，除非合理地確定將會行使，否則不包括在確定營運資產或租賃負債中。該公司的經營租約的剩餘租賃條款為1年份至15幾年，其中一些包括延長租約的選項。本公司通常不會將其續訂選擇權計入計算其ROU經營租賃資產和租賃負債的租賃條款中，因為續訂選擇權允許本公司保持經營靈活性，並且本公司不能合理地確定其是否會在接近租約的初始結束日期之前行使這些續訂選擇權。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。

由於本公司的經營租賃不提供隱含利率，因此本公司基於租賃開始日可獲得的信息的遞增借款利率被用於確定租賃付款的現值。

該公司主要將其新澤西州和紐約租賃物業內的樓面面積轉租給各種第三方。這些轉租的租期通常與原始租期相對應。

204

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

資產負債表經營租賃資產負債分類

									十二月三十一日，
			資產負債表行項目						2023						2022
									(單位：百萬)
資產：
經營性租賃資產			其他資產						$	516					$	520
負債：
經營租賃負債			其他負債						$	579					$	618

下表總結了租賃成本的組成部分：

租賃費

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
			(單位：百萬)
經營租賃成本			$	161					$	179					$	173
可變經營租賃成本			51						52						49
轉租收入			(53)						(53)						(55)
短期租賃費用			—						—						—
淨租賃成本			$	159					$	178					$	167

租賃負債的到期日如下：

租賃負債的期限

			2023年12月31日
			(單位：百萬)
經營租賃：
2024			$	156
2025			86
2026			78
2027			69
2028			59
此後			224
租賃付款總額			672
減去：利息			(93)
租賃負債現值			$	579

AB簽署了一份租約，於2024年開始，涉及大約 166,000紐約市的平方英尺空間。AB估計總基本租金義務（不包括税款、運營費用和水電費）超過 20年租期約為美元393 萬 此外，AB還簽署了一份租約 100,000位於印度浦那的面積為平方英尺，租約將於2033年到期。

公平金融簽署了 15年租賃於2023年開始，涉及大約 89,000紐約市的平方英尺空間。此外，2021年12月，Equitable Financial修改了其錫拉丘茲辦公室租賃。該修正案包括延長額外期限 5年期期間，大約從2024年1月1日開始 143,000位於紐約州錫拉丘茲的平方英尺空間。

下表列出了公司加權平均剩餘經營租賃期限和加權平均貼現率。

205

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

加權平均值-剩餘運營租賃期限和折扣率

			十二月三十一日，
			2023						2022
加權平均剩餘經營租賃期			8年份						7年份
經營租賃加權平均貼現率			3.40		%				2.77		%

與租賃有關的補充現金流量信息如下：

租賃負債信息

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
			(單位：百萬)
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自經營租賃的經營現金流			$	190					$	202					$	209
非現金交易：
以租賃資產換取新的經營租賃負債			$	124					$	46					$	109

206

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

13)    再保險

公司承擔並委託與其他保險公司的再保險。該公司評估其再保險公司的財務狀況，以最大限度地減少其因再保險公司破產而面臨的重大損失。分出再保險並不免除原始保險人的責任。

下表總結了再保險的效果。上述交易的影響導致假設的再保險減少和分出的再保險增加。

									截至十二月三十一日止的年度：
															2023						2022						2021
															(單位：百萬)
直接費用和手續費收入															$	3,093					$	3,145					$	3,380
假設再保險															3						—						$	—
放棄再保險															(716)						(691)						(613)
保單收費和手續費收入															$	2,380					$	2,454					$	2,767
直接保費															$	1,175					$	1,042					$	970
假設再保險															174						180						189
放棄再保險															(245)						(228)						(199)
保費															$	1,104					$	994					$	960
直接保單持有人福利															$	3,315					$	3,262					$	3,297
假設再保險															157						179						212
放棄再保險															(718)						(725)						(721)
保單持有人福利															$	2,754					$	2,716					$	2,788
直接利息計入保單持有人賬户餘額															$	2,174					$	1,440					$	1,226
放棄再保險															(91)						(30)						(7)
計入保單持有人賬户餘額的利息															$	2,083					$	1,410					$	1,219

割讓的再保險

該公司在超額保留的基礎上為其大部分新的可變人壽、UL和定期人壽保單再保險。公司一般按每人保留最多美元25單身百萬美元和美元30與超額部分共同生活，價值百萬美元 100%再保險。該公司還對某些不合格的承保風險和某些其他情況進行再保險。

2022年10月3日，Equitable Financial以合併共保和修改共保基礎將其轉讓給Global Atlantic Financial Group的全資子公司First Allmerica Financial Life Insurance Company 50配額份額的百分比約為360,000Equitable Financial在1980年至2008年間發行的遺留Group EQUI-VEST遞延可變年金合同。

除上述外，該公司還通過各種共同保險協議放棄其部分團體健康、長期保險和已繳足人壽保險以及幾乎所有的個人殘疾收入業務。

假定再保險

除銷售保險產品外，該公司目前還承擔專業再保險公司的風險。該公司還擁有CSLRC承擔的再保險負債的第二輪投資組合，於2021年6月出售給Venerable。該公司通過參與或再保險各種再保險集合和安排，承擔意外、人壽、健康、年金(包括GMDB和GMIB福利產品)、航空、特殊風險和空間風險。

207

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

下表彙總了轉讓的再保險GMIB再保險合同、第三方可追回金額、再保險應得金額和假設準備金：

			十二月三十一日，
			2023						2022
			(單位：百萬)
轉讓再保險：
購入市場風險收益的估計公允價值淨值(1)			$	9,427					$	10,423
與保險合同有關的第三方再保險可收回款項			8,352						8,471
頂級再保險公司：
First Allmerica-GAF			3,606						4,005
蘇黎世人壽保險股份有限公司			1,326						1,416
RGA再保險公司			1,228						1,272
割讓的團體健康儲備			56						47
應付再保險人的款額			1,450						1,533
頂級再保險公司：
RGA再保險公司			1,151						1,171
First Allmerica-GAF			73						147
保護人壽保險公司			99						104
假設再保險：
再保險假設準備金			$	731					$	701

_____________

(1)購買的MRB風險的估計公允價值下降美元（996)億元及(3.7）截至2023年和2022年12月31日止年度為10億美元。

14)    短期貸款和長期貸款

下表列出了該公司的合併借款總額。短期和長期債務包括以下內容：

			十二月三十一日，
			2023						2022
			(單位：百萬)
短期債務：
AB商業票據			$	254					$	—
CLO短期債務（5.74%) (1)			—						239
長期債務的流動部分（2）			—						520
短期債務總額			254						759
長期債務：
高級筆記（5.00%，2048年到期）			1,481						1,481
高級筆記（4.35%，2028年到期）			1,493						1,491
高級筆記（5.59%，2033年到期）			497						—
高級債券， 7.00%，2028年到期）			349						350
長期債務總額			3,820						3,322
借款總額			$	4,074					$	4,081

______________

（1） CLO倉儲債務與CLO投資的VIE合併相關。

（2） 由於到期日在截至2023年12月31日止年度的一年內，長期債務的當前部分已重新分類為截至2022年12月31日止年度的短期債務。

截至2023年12月31日，公司遵守所有債務契約。

208

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

短期債務

AB商業票據

截至2023年12月31日，AB擁有美元254 百萬美元未償商業票據，利率為 5.4%截至2022年12月31日，AB已 不是未償商業票據。商業票據本質上是短期的，因此，記錄的價值估計接近公允價值（並被視為公允價值層級中的2級證券）。2023年未償商業票據的日均借款為美元268300萬美元，加權平均利率為5.2%. 2022年商業票據平均每日借款為美元190300萬美元，加權平均利率為1.5%.

持有高級票據和高級債券

2018年4月20日，控股發行 $800本金總額為1,000萬美元3.92023年到期的優先債券百分比，$1.530億美元的本金總額4.35% 2028年到期的優先票據和美元1.530億美元的本金總額5.0% 2048年到期的優先票據（統稱為“票據”）。這些金額扣除原始發行後記錄e折扣和發行成本。2021年，控股公司預付本金為美元2801000萬美元3.9%到期高級票據。截至2022年12月31日， 3.9% 2023年到期的優先票據被歸類為短期票據，因為其到期日在一年內。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，控股公司有未償還美元3491000萬美元和300萬美元350本金總額為1,000萬美元7.0% 2028年到期的高級債券（“高級債券”）。2018年10月1日，AXA Financial與其直接母公司Holdings合併，Holdings繼續作為倖存實體（“AXA Financial合併”）。由於AXA Financial合併，Holdings承擔了AXA Financial在高級債券下的義務。

2023年1月11日，公司發行美元500優先票據本金總額(“優先票據”)。這些金額是扣除承銷折扣和發行成本#美元后入賬的。51000萬美元。公司將於每年1月11日及7月11日支付每半年一次的優先債券利息，自2023年7月11日起計，優先債券將於2033年1月11日到期。該批高級債券的利息為5.59年利率。在2032年10月11日之前的任何日期，公司可以贖回部分或全部優先債券，但須遵守補充條款。在2032年10月11日或之後的任何時間，公司可選擇贖回全部或部分債券，贖回價格相當於100正在贖回的優先債券本金的百分比，另加到贖回日為止的應計利息和未償還利息。

票據、高級票據和高級債券包含慣常的肯定和否定契約，包括對某些留置權的限制，以及對公司合併、合併或出售或以其他方式處置其全部或幾乎所有資產的能力的限制。債券、高級債券及高級債券亦包括慣常的違約事件(如適用，並設有慣常寬限期)，包括在違約事件發生時，所有未償還的債券、高級債券及高級債券均可加速發行的條款。截至2023年12月31日，該公司沒有違反任何公約。

或有籌資安排

關於與我們的或有資金安排有關的活動的信息，請參閲這些合併財務報表附註19。

信貸安排

控股循環信貸安排

2018年2月，控股公司達成了一項美元2.51000億美元五年制與銀行銀團的優先無擔保循環信貸安排。2021年6月，Holdings簽訂了一份經修訂並重述的循環信貸協議，將貸款金額降至$1.530億美元，並將到期日延長至2026年6月24日，以及其他變化。循環信貸安排的次級限額為#美元。1.530億美元用於簽發信用證，以支持EQ AZ Life Re再保險的人壽保險業務。截至2023年12月31日，該公司擁有95從美元中開出的未開出的信用證有100萬美元。1.5以公平金融為受益人的1,000億分限額。2023年12月15日，公司增加了一筆美元75道明銀行對信貸安排的承諾為100萬美元，將貸款金額提高到$1.61000億美元。

雙邊信用證便利

209

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

於2018年2月，本公司訂立雙邊信用證安排，每項安排均由Holdings擔保，本金總額約為$1.9100億美元，有多個交易對手。於2021年6月，Holdings與其雙邊信用證融資的每一家發行人進行修訂，以實施與經修訂及重述的循環信貸協議中實施的更改類似的更改。雙邊信用證貸款的各自額度保持不變。這些設施支持由EQ AZ Life Re再保險的人壽保險業務。滙豐的貸款將於2024年2月16日到期，其餘貸款將於2026年2月16日和2028年2月到期。雙邊信用證安排在2023年12月31日和2022年12月31日期間沒有使用。

AB信貸安排

AB有一個$800與一批商業銀行和其他貸款人承諾的、無擔保的高級循環信貸安排(AB信貸安排)，將於2026年10月13日到期。信貸安排於2023年2月9日修訂和重述，以反映從2023年6月30日停用的美國LIBOR向有擔保隔夜金融利率(SOFR)的過渡。除了這個無關緊要的變化。修正案沒有包括其他重大變化。信貸安排為本金可能增加提供了最高可達#美元的總額增量。2001000萬美元。任何此類增加都必須徵得受影響的貸款人的同意。AB信貸工具可用於AB和SCB LLC的商業目的，包括支持AB的商業票據計劃。AB及渣打銀行均可直接在AB信貸機制下支取，而AB管理層亦可不時動用AB信貸機制。AB已同意為渣打銀行有限責任公司在AB信貸機制下的義務提供擔保。

AB信貸安排包含正面、負面和財務契約，這些契約是此類貸款的慣例，包括對資產處置的限制、對留置權的限制、最低利息覆蓋率和最高槓杆率。截至2023年12月31日，AB遵守了這些公約。AB信貸安排還包括慣例違約事件(如適用，具有慣例寬限期)，包括在違約事件發生時可加速所有未償還貸款和/或終止貸款人承諾的條款。此外，根據這些規定，一旦發生某些與破產或破產相關的違約事件，AB信貸機制下的所有應付款項將自動成為立即到期和應付的，貸款人的承諾將自動終止。

吾等可不時借入、償還及再借入信貸融資項下的款項，直至信貸融資到期為止。在適當的通知下，AB要求的自願預付款和承諾額減少在任何時候都是允許的，不收取任何費用(與預付任何提取的貸款有關的慣例違約費用除外)，並受最低金額要求的限制。AB信貸機制下的借款按年利率計息，AB可選擇的利率為等於適用保證金的利率，該利率可根據AB的信用評級加上以下指數之一進行調整：Libor；浮動基本利率；或聯邦基金利率。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，AB不是AB信貸安排下的未償還金額。於截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度內，AB及SCB LLC並無動用AB信貸安排。

此外，SCB LLC目前擁有五未承諾的信貸額度：五金融機構。四這些信用額度允許借款總額約為美元315 百萬，AB被指定為額外借款人，而另一行沒有規定限額。截至2023年和2022年12月31日，SCB LLC已 不是這些信貸額度的未償餘額。截至2023年和2022年12月31日止年度的平均每日借款為美元11000萬美元和300萬美元1 百萬，加權平均利率約為 7.8%和3.7%。

15)    關聯方交易

如果一方在財務或經營決策方面有能力控制或對另一方施加重大影響，則雙方被視為關聯方。

AB向相關共同基金提供的投資管理和相關服務

210

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

AB為AB贊助的共同基金提供投資管理和相關服務。 AB從提供這些服務中賺取的收入如下：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
			(單位：百萬)
投資管理和服務費			$	1,378					$	1,453					$	1,645
分銷收入			576						591						637
其他收入--股東服務費			76						79						86
其他收入--其他			9						8						8
總計			$	2,039					$	2,131					$	2,376

EIM和EIMG為關聯信託提供的投資管理和行政服務

EIMG和EIM為EQAT、1290基金和其他被視為關聯方的AXA信託基金提供投資管理和行政服務。所賺取的投資管理費和服務費按管理資產的百分比計算，並在提供相關服務時記為收入。

下表彙總了向公司報銷/從公司報銷的費用以及公司就上述某些服務收取/支付的費用：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
			(單位：百萬)
已收到或應計的收入：
向EQAT和1290個基金提供投資管理和行政服務(1)			$	692					$	708					$	840
總計			$	692					$	708					$	840

_______

(1)截至2021年止年度，包括從其他安盛信託收取的費用$41000萬美元。

16)    員工福利計劃

養老金計劃

控股和公平金融退休計劃

公平金融公司贊助公平的401(K)計劃，這是一個為符合條件的員工和金融專業人員提供的合格的固定繳款計劃。該計劃規定了公司繳費、公司匹配繳費和可自由支配的利潤分享繳費。與此401(K)計劃相關的費用為$58百萬，$38百萬美元和美元64截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。

控股贊助MONY員工終身退休收入保障計劃，公平金融贊助公平退休計劃(“公平金融QP”)，兩者均為凍結的合格界定福利計劃，涵蓋合資格的員工和金融專業人士。這些養卹金計劃是不繳款的，其福利通常基於現金結餘公式和/或對某些參與人而言，基於服務年限和特定時期內的平均收入。控股公司對這兩個計劃都承擔了主要責任。公平金融仍然對公平金融QP下的義務負有次要責任，並將在控股公司不履行的情況下確認此類責任。控股公司和公平金融公司還贊助某些不受限制的遞延補償計劃，包括公平超額退休計劃，這些計劃提供的退休福利超過了税法允許的合格計劃的金額。

控股公司和公平金融公司使用12月31日為其養老金計劃的衡量日期。

AB退休計劃

AB維護AB員工的利潤分享計劃，這是一項為美國員工提供的符合納税條件的退休計劃。該計劃下的僱主繳費是可自由支配的，通常限於聯邦所得税目的可扣除的金額。

211

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

AB還維持一個限定的、非供款的、固定收益的退休計劃，涵蓋在2000年10月2日之前在美國受僱於AB的現任和前任僱員(“AB計劃”)。AB計劃下的福利基於計入貸記的服務年限、平均最終基本工資和基本社會保障福利。

AB對AB計劃使用12月31日的測量日期。

定期養老金支出淨額(福利)

公司合格計劃和非合格計劃的定期養老金淨支出構成如下：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
			*(單位：百萬)
服務成本			$	8					$	6					$	6
利息成本			119						57						46
預期資產收益率			(150)						(159)						(154)
前期服務成本攤銷			(3)						—						—
精算(收益)損失			—						1						1
淨攤銷			43						65						99
定居的影響			—						6						6
定期養老金支出淨額(福利)			$	17					$	(24)					$	4

預計福利義務（PBO）的變化

公司合格和不合格計劃的PBO變化包括：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022
			(單位：百萬)
預計福利義務，年初			$	2,254					$	2,900
利息成本			107						57
精算（收益）/損失（1）			60						(487)
已支付的福利			(191)						(190)
聚落			(12)						(26)
預計福利義務，年終			$	2,218					$	2,254

______________

(1)精算損益是貼現率變化的產物，如下所示。

下表披露了公司合格養老金計劃和非合格養老金計劃的計劃資產變化和資金狀況：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022
			(單位：百萬)
年初按公允價值計算的養老金計劃資產			$	2,110					$	2,808
計劃資產的實際回報率			149						(515)
支付的福利和費用			(159)						(158)
聚落			(12)						(25)
其他			18						—
年底按公允價值計算的養老金計劃資產			2,106						2,110
PBO			2,218						2,254
PBO超出養老金計劃資產			$	112					$	144

應計養老金費用為美元112百萬美元和美元144截至2023年12月31日和2022年12月31日，分別在隨附的合併資產負債表中確認了100萬美元，以反映這些計劃的無資金狀態。

212

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

			十二月三十一日，
			2023						2022
			*(單位：百萬)
預計福利義務			$	2,218					$	2,254
累積利益義務			$	2,218					$	2,254
計劃資產的公允價值			$	2,106					$	2,110

未確認的淨精算（收益）損失

下表披露了AOCI中尚未確認為淨定期養老金成本組成部分的金額。

			十二月三十一日，
			2023						2022
			*(單位：百萬)
未確認的淨精算(收益)損失			$	759					$	744
未確認的先前服務成本(積分)			(1)						(1)
總計			$	758					$	743

養老金計劃資產

合資格退休金計劃資產的公允價值按與本公司按公允價值經常性計量的投資資產的公允價值一致的方式計量並歸屬於公允價值體系內的水平。有關公允價值層次的説明，請參閲這些合併財務報表附註8。

下表披露了符合條件的養老金計劃總資產的公允價值分配：

			十二月三十一日，
			2023						2022
固定期限			49.3		%				46.4		%
股權證券			24.1						21.4
權益類房地產			19.6						22.6
現金和短期投資			1.9						4.0
其他			5.1						5.6
總計			100.0		%				100.0		%

合格的養老金計劃資產的投資以回報為主要目標，並考慮到謹慎的風險。關於計劃資產分配的指導方針由各計劃投資委員會制定，並着眼於長期投資範圍。截至2023年12月31日，合格養老金計劃繼續其投資配置策略，目標是50%-50%的長期債券和“尋求回報”的資產組合，包括公開股票、房地產、對衝基金和私募股權。

下表披露了符合條件的養老金計劃資產的公允價值及其在公允價值層次中的可觀察性水平：

			第1級						二級												總計
			(單位：百萬)
2023年12月31日：
固定期限：
*公司			$	—					$	656											$	656
美國財政部、政府和機構			—						367												367
州和政治分區			—						7												7
外國政府			—						15												15
普通股、房地產投資信託基金和優先股			327						89												416
共同基金			14						—												14

213

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

			第1級						二級												總計
			(單位：百萬)
集體信任			—						72												72
現金和現金等價物			12						—												12
短期投資			—						27												27
按公允價值計算的總資產			353						1,233												1,586
按資產淨值衡量的投資			—						—												520
按公允價值計算的總投資			$	353					$	1,233											$	2,106
2022年12月31日：
固定期限：
公司			$	—					$	619											$	619
美國財政部、政府和機構			—						336												336
國家和政治分區			—						8												8
外國政府			—						15												15
普通股、房地產投資信託基金和優先股			308						59												367
共同基金			30						—												30
集體信任			—						61												61
現金和現金等價物			47						—												47
短期投資			—						34												34
按公允價值計算的總資產			385						1,132												1,517
按資產淨值衡量的投資			—						—												600
按公允價值計算的總投資			$	385					$	1,132											$	2,117

截至2023年12月31日，分類為第1級、第2級和第3級的資產約包括 16.8%, 58.5%和0.0分別佔合格養老金計劃資產的%。截至2022年12月31日，分類為1級、2級和3級的資產約包括 18.2%, 53.5%和0.0分別佔合格養老金計劃資產的%。合格養老金計劃資產類別內部或之間不存在重大集中的信用風險。

除上述計劃資產外，公司及某些子公司還就某些關鍵員工的生活購買了中國海外發展保單。根據這些政策的條款，公司和這些子公司被指定為受益人。COLI政策的目的是為公司提供額外資金，以履行公司持有的各種員工福利義務，包括與其不合格界定福利計劃和退休後福利計劃相關的義務。截至2023年12月31日及2022年12月31日，中國海外的公允價值為美元9211000萬美元和300萬美元886分別為2.5億美元和2.5億美元。

下表列出了計算資產淨值的投資;資產淨值用作確定這些投資公允價值的實際權宜方法：

214

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

截至2023年和2022年12月31日的實際權宜披露

投資			公允價值						贖回頻率 (If目前符合資格）						贖回通知期						資金不足的承付款
			*(單位：百萬)
2023年12月31日：
私募基金			$	71					不適用（1）（2）						不適用						$	14
私人房地產投資信託			399						季刊						四分之一						—
對衝基金			50						日曆季度（3）						上一季度末						$	17
總計(4)			$	520
2022年12月31日：
私募基金			$	79					不適用（1）（2）						不適用						$	16
私人房地產投資信託			468						季刊						四分之一						—
對衝基金			53						日曆季度（3）						上一季度末						$	10
總計(4)			$	600

_______________

(1)未經事先書面轉讓同意並且滿足多個標準（例如，不會對其他投資者產生不利影響）。

(2)未經管理成員事先書面同意，不得出售車輛權益。

(3)三月、六月、九月和十二月。

(4)包括權益法投資美元96百萬美元和美元111分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。

假設

貼現率為。

本公司合格和非合格養老金計劃的福利義務和相關的定期淨成本是使用貼現率假設來衡量的，這些假設反映了該計劃的福利可以有效結算的比率。為每個計劃下預期的年度福利支付提供資金的預計名義現金流出，使用公佈的優質債券收益率曲線進行貼現，作為匹配債券方法的實際權宜之計。從2014年開始，公司使用花旗集團養老金高於中位數-AA曲線(“花旗曲線”)來實現這一目的。本公司在將計劃的預計收益流與參考債券的現金流和存續期進行比較後得出結論，不需要對花旗曲線進行調整。

死亡率

2016年10月，精算師協會發布了MP-2016，這是精算師協會於2014年發佈的第二次年度更新，反映了美國曆史人口歷史死亡數據(2012年至2014年)。與其前身(MP-2015)類似，MP-2016表明，雖然死亡率數據繼續顯示壽命延長，但壽命的增長速度較慢，落後於MP-2015和MP-2014以前提出的增長速度。該公司考慮了這一新數據以及從當前做法中就如何最好地估計預期壽命改善趨勢所提出的意見，並決定繼續使用以完整世代為基礎預測的RP-2000基本死亡率表，以衡量和報告截至2023年12月31日的綜合固定福利計劃義務。

下表披露了用於衡量公司養老金福利義務和定期養老金淨成本的假設：

215

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

			十二月三十一日，
			2023						2022
折扣率：
公平財務QP			4.92%						5.13%
公平超額退休計劃			4.88%						5.09%
僱員個人退休收入保障計劃			5.00%						5.22%
AB合格退休計劃			5.40%						5.50%
其他固定福利計劃			4.74% - 5.00%						4.93% - 5.22%
週期成本			4.70% - 5.71%						4.84% - 5.20%
2012年4月1日前應計項目的現金餘額利息貸記利率			4.00%						4.00%
2012年4月1日後應計項目的現金餘額利息貸記利率			2.50%						0.25%
賠償率的增加：
福利義務			5.91%						5.96%
週期成本			6.36%						6.37%
預期長期養老金計劃資產回報率(定期成本)			7.00%						6.25%

計劃資產的預期長期回報率假設以計劃組合的目標資產配置為基礎，並在每個資產類別的歷史收益和波動性的背景下使用前瞻性假設確定。在1987年之前，公平金融合格投資者計劃下的參與者福利是通過從公平金融購買非參加年金合同來提供資金的。根據這些合同支付的福利約為#美元。21000萬美元和300萬美元32023年和2022年分別為100萬。

退休後福利

該公司取消了對2012年5月1日或之後退休的個人退休後醫療和牙科保險的任何補貼。本公司繼續根據服務年限和年齡，為2012年5月1日前退休的某些個人支付退休後醫療和牙科保險的費用，但須遵守更改或取消這些福利的計劃中保留的權利。該公司以現收現付的方式為這些退休後福利提供資金。

本公司發起公平高管遺屬福利計劃(“ESB計劃”)，為合資格的高管提供退休後人壽保險福利。符合資格的高管可以選擇最多四個保險級別，每個級別提供的福利相當於高管的薪酬，但受總金額的限制25百萬上限。除ESB計劃外，本公司目前並無提供退休後人壽保險福利，但會繼續向根據終止計劃有資格領取退休後人壽保險福利的若干在職及退休僱員提供退休後人壽保險福利。ESB計劃於2019年1月1日向新參與者關閉。

2023年和2022年，退休後福利付款為#美元。19百萬美元和美元20百萬美元，分別扣除員工繳費後的淨額。

該公司的退休後計劃使用12月31日作為衡量日期。

退休後福利淨成本的構成部分

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
			(單位：百萬)
服務成本			$	1					$	2					$	2
利息成本			17						10						8
淨攤銷			(3)						6						9
定期退休後福利淨成本			$	15					$	18					$	19

216

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

下表描述了隨附合並財務報表中確認的公司退休後計劃累計福利義務的變化：

累積退休後福利義務

			十二月三十一日，
			2023						2022
			(單位：百萬)
年初累計退休後福利義務			$	349					$	466
服務成本			1						2
利息成本			17						10
支付的繳款和福利			(19)						(20)
精算(收益)損失			5						(109)
年終累積退休後福利義務			$	353					$	349

該公司的退休後醫療計劃義務被醫療保險D部分的預期補貼所抵消，該補貼預計將隨着醫療費用趨勢而增加。

用於衡量預期福利成本的假設醫療保健成本趨勢率

			十二月三十一日，
			2023						2022
下一年			7.0%						5.4%
假定成本增長將下降到的最終比率			3.9%						3.9%
達到最終趨勢率的年份			2098						2096

下表披露了AOCI中包含但尚未確認為定期退休後福利淨成本組成部分的金額：

			十二月三十一日，
			2023						2022
			(單位：百萬)
未確認的精算（收益）淨損失			$	22					$	17
未承認的先前服務（信用）			(21)						(24)
總計			$	1					$	(7)

用於計量截至2023年和2022年12月31日退休後福利義務的假設貼現率的確定方式與上文所述用於計量養老金福利義務的方式大致相同。 下表披露了2023年和2022年12月31日及截至2022年12月31日止年度的離散單一等值貼現率和相關淨定期成本範圍。

			十二月三十一日，
			2023						2022
折扣率：
福利責任			4.87% - 4.98%						5.07% - 5.20%
定期成本			5.07% - 5.20%						2.71% - 4.58%

該公司為某些殘疾前員工提供離職後醫療和人壽保險。這些離職後福利的應計負債為美元2百萬美元和美元2分別為2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。淨離職後福利成本的組成部分如下：

217

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
			(單位：百萬)
服務成本			$	—					$	1					$	1
利息成本			—						—						—
淨攤銷			—						—						—
淨(得)損			—						—						—
離職後定期福利費用淨額			$	—					$	1					$	1

下表提供了從2024年1月1日開始的未來五年中預計每年支付的福利估計數，以及此後五年的總計福利。這些估計數基於用於衡量截至2023年12月31日各自福利義務的相同假設，幷包括可歸因於估計的未來員工服務的福利。

			退休後福利
歷年			養老金福利
			(單位：百萬)
2024			$	209,009
2025			$	242,979
2026			$	191,808
2027			$	184,396
2028			$	177,961
2029年至2033年			$	2,130,383

自2020年12月31日起，通過公平退休人員羣體健康計劃的現行健康計劃覆蓋範圍終止。符合聯邦醫療保險條件的退休人員及其符合聯邦醫療保險條件的家屬有機會通過怡安退休人員健康交易所選擇聯邦醫療保險計劃，自2021年1月1日起生效，某些符合條件的退休人員可獲得退休人員健康報銷賬户繳費，以幫助支付保費和自付費用。65歲之前的退休人員及其65歲之前的受撫養人有機會根據2021年1月1日生效的怡安積極健康交易所選擇醫療保險。儘管福利變化的生效日期要到2021年1月1日才開始生效，但修正案的影響立即得到確認，並反映在截至2020年12月31日的累積退休後福利義務的衡量中。

17)    基於股份的薪酬計劃

本文進一步説明的基於股份的支付安排的補償費用如下：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
			(單位：百萬)
業績股			$	15					$	31					$	17
股票期權			—						1						—
限售股單位			278						296						257
其他補償計劃			1						—						—
薪酬支出總額			$	294					$	328					$	274
所得税優惠			$	58					$	68					$	58

自2018年以來，控股已根據分別於2018年4月25日和2019年2月28日通過的公平控股公司2018年綜合激勵計劃和公平控股公司2019年綜合激勵計劃(統稱為綜合計劃)授予股權獎勵。綜合計劃下的獎勵與控股的普通股掛鈎。截至2023年12月31日，根據

218

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

綜合計劃是182000萬股。控股公司可以發行新股或使用國庫持有的普通股作為與控股公司普通股掛鈎的獎勵。

退休與保障

根據綜合計劃，為2023年、2022年和2021年的R&P員工、金融專業人員和董事頒發了股權獎勵。本節討論的所有贈與都將以控股公司的普通股進行結算。

對於具有分級歸屬時間表和純服務歸屬條件的獎勵，包括控股RSU和其他形式的基於股份的支付獎勵，本公司對補償成本的確認採用直線費用歸屬政策。在確認賠償費用時，2023年、2022年和2021年贈款的實際沒收被視為無關緊要。

年度大獎

每年，控股公司董事會的薪酬委員會都會批准一項基於股權的獎勵計劃，並在2月份的定期會議上根據該計劃授予獎勵。根據Holdings的股權計劃，2022年、2021年和2020年的年度獎勵包括一系列股權工具，包括Holdings RSU、Holdings股票期權和Holdings Performance股票。如果Holdings以現金支付任何普通股息，所有已發行的Holdings RSU和Performance股票將以額外的Holdings RSU或Performance股票的形式應計股息等價物，以符合相關獎勵的條款進行結算或沒收。

控股RSU

根據年度計劃授予R&P員工的控股RSU按比例在一年內按比例分期付款三年制句號。獎勵的公允價值是使用授予日控股股份的收盤價來計量的，由此產生的補償費用將在歸屬期限或參與者符合退休資格之日之前的較短期間內確認，但不得少於一年。

控股股票期權

授予R&P員工的控股股票期權有一定的吸引力三年制分級歸屬時間表，前三個週年紀念日各有三分之一的歸屬。授予日持有股票期權的總公允價值將在歸屬期間或參與者符合退休資格之日之前的較短期間內計入費用，但不得少於一年。

控股業績股份

授予R&P員工的控股業績股票受業績條件和三年制懸崖歸屬。業績股票包括二不同的部分；一部分基於公司的股本回報率目標(“ROE業績股份”)，另一部分基於控股公司的相對總股東回報目標(“TSR業績股份”)，每一部分約佔獎勵的一半。參賽者可從01%至3%200授予的未賺取業績股票的%。一旦確定並批准了所有適用的非公認會計準則的淨資產收益率目標，就確定了授予日業績淨資產收益率的公允價值。獎勵的公允價值是使用授予日Holdings股份的收盤價來計量的。

TSR履約股份於授出日的公允價值採用蒙特卡羅方法計量。在蒙特卡洛方法下，對Holdings和選定的同行公司的股票回報進行了模擬，以估計根據獎勵條件確定的支付百分比。未賺取的TSR業績股票的授予日公允價值合計將在懸崖歸屬期間或參與者符合退休資格之日之前的較短期間內確認為補償費用，但不得少於一年。

董事大獎

控股公司每年向控股公司、公平金融公司和公平美國公司的非僱員董事授予不受限制的控股股份。這些獎勵的公允價值是使用授予日控股股份的收盤價來計量的。這些獎勵立即授予，所有補償費用在授予之日確認。

219

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

優先股權獎授予

在2017年及之前幾年，我們業務中的員工、財務專業人員和董事的股權獎勵是在AXA全球股權計劃的保護傘下提供的。因此，2017年及前幾年授予的股權獎勵與安盛的股票掛鈎。

該等先前獎勵的公允價值於授出日期參考安盛普通股的收市價計量，經完成業績目標及歸屬前沒收而調整後的結果，一般按所需服務期、履約期(如有)或達到退休資格及不再需要後續服務以繼續歸屬獎勵的較短日期兩者中較短的一項計算。

投資管理和研究

我們投資管理和研究業務的員工和董事參與了AB維護的幾個無資金來源的長期激勵薪酬計劃。這些計劃下的獎勵與AB Holding Units掛鈎。

根據於二零一七年九月二十九日舉行的AB控股單位持有人特別會議上通過的AB 2017長期激勵計劃(“2017計劃”)，AB僱員及董事可獲授予以下形式的獎勵：(I)受限AB控股單位或影子受限AB控股單位(“影子”獎勵是在稍後日期或特定事件時獲得AB控股單位的合約權利)；(Ii)購買AB控股單位的選擇權；及(Iii)其他以AB控股單位為基礎的獎勵(包括但不限於AB Holding單位增值權及表現獎勵)。2017年計劃將於2027年9月30日到期，此後將不再頒發2017計劃下的任何獎項。根據2017年計劃，可獲獎的AB控股單位總數為60百萬美元，包括不超過30新發行的AB控股單位100萬個。

AB從事公開市場收購AB Holding Units，以幫助為其長期激勵薪酬計劃下的預期義務提供資金，並用於其他公司目的。在2023、2022和2021年間購買的AB4.7300萬，5.2百萬美元和5.6百萬個AB控股單位，價格為$1441000萬，$212百萬美元和美元262分別為100萬美元。這些金額反映了公開市場購買的2.0300萬，2.3百萬美元和2.6百萬個AB控股單位，價格為$62.61000萬，$92.7百萬美元和美元117.9其餘部分涉及向AB員工購買AB Holding單位，以使他們能夠在分配長期激勵薪酬獎勵時滿足法定預扣税要求，但被AB員工作為分配再投資選舉的一部分購買的AB Holding Units所抵消。

在2023年、2022年和2021年期間授予AB6300萬，5百萬美元和7100萬個限制AB控股單位，分別授予AB員工和董事。

2023年、2022年和2021年AB Holding發佈0萬, 6千和100在行使購買AB控股單位的選擇權時，分別持有1000個AB控股單位。AB Holding將所得資金用於0萬, $1001,000美元3分別以現金形式從僱員手中收取，以購買等值數目的AB控股單位。

截至2023年12月31日，尚未授予購買AB Holding Units的選擇權，以及33100萬個AB控股單位，扣除預扣税要求，須接受根據2017年計劃或2017年被取消的類似條款的股權補償計劃作出的其他AB控股單位獎勵。AB基於持有單位的獎勵(包括期權)27截至2023年12月31日，AB控股公司有100萬個單位可供轉讓。

截至2022年12月31日，尚未授予購買AB Holding Units的選擇權，並且29.81.8億個AB控股單位，

扣除預扣税要求後的淨額，取決於根據2017年計劃或

具有類似條款的股權薪酬計劃，該計劃在2017年被取消。AB持有單位獎勵(包括

期權)關於30.2截至2022年12月31日，有1.2億個AB控股單位可供轉讓。

股票期權活動摘要

2023年控股和AXA期權計劃的活動摘要如下：

220

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

			未完成的期權
			EQH股票															AXA普通股
			數 傑出的 (公元000年)S						加權 平均值 鍛鍊 價格															數 傑出的 (公元000年)S						加權 平均值 鍛鍊 價格
截至年初尚未行使的期權			1,943						$	21.75														666						€	22.95
授予的期權			—						—															—						—
行使的期權			(188)						14.04															(286)						23.48
喪失的期權，淨額			—						—															—						—
期權已過期			—						—															—						—
截至年底的未償還期權			1,755						$	21.94														380						€	22.56
合計內在價值(1)									$	19,928																				€	2,634
加權平均剩餘合同期限(年)			5.59																					3.26
在2023年12月31日可行使的期權			1,755						$	21.94														343						€	22.66
合計內在價值(1)									$	19,928																				€	2,345
加權平均剩餘合同期限(年)			5.59																					3.13

_______________

(1)中國--AggRegate內在價值，以千為單位，計算為各自標的股票2023年12月31日收盤價相對於期權獎勵的執行價格的溢價。對於執行價高於市場價的獎勵，內在價值顯示為零。

在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的幾年中，有不是授予的股票期權。

限制性股票單位獎勵活動紀要

控股股份的市場價格被用作控股RSU的公允價值計量的基礎。為了確定股票結算控股RSU的補償成本，公允價值在授予日至結算日固定不變，不修改獎勵條款。對於負債分類現金結算控股和AXA RSU，公允價值在每個報告期結束時重新計量。

截至2023年12月31日，大約3700萬控股公司的RSU仍未歸屬。與這些賠償有關的未確認賠償費用總計約為#美元。34百萬美元，預計將在加權平均期內確認1.6好幾年了。

截至2023年12月31日，大約13 百萬美元的AB Holding Unit獎勵仍未歸屬。與這些賠償相關的未確認賠償成本總計約為美元91 預計將在加權平均期間內確認， 5.9好幾年了。

下表總結了控股2023年限制性股票單位活動。

			控股限制性股票單位的股份						加權平均撥款日期 *公允價值
未歸屬，年初			2,789,165						$	29.46
授與			1,487,714						32.35
被沒收			(128,089)						31.45
既得			(1,417,323)						28.12
截至2023年12月31日未歸屬			2,731,467						$	32.18

221

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

績效獎勵活動總結

截至2023年12月31日，大約1.3百萬控股獎勵仍未歸屬。與這些賠償相關的未確認賠償成本總計約為美元10百萬美元，預計將在加權平均期內確認1.6好幾年了。

下表總結了控股公司2023年績效獎勵活動。

			控股業績獎股份						加權平均撥款日期 *公允價值
未歸屬，年初			1,327,595						$	32.98
授與			434,080						39.07
被沒收			(1,565)						29.00
既得			(447,436)						29.08
截至2023年12月31日未歸屬			1,312,674						$	36.32

18)    所得税

所得税前經營收入包括國內經營收入（損失）美元0.6億，美元2.910億美元2.4截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度為10億美元，海外業務收入為10億美元1051000萬，$135百萬美元和美元223截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，百萬美元。約$37百萬，$35百萬美元和美元59截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，公司的所得税費用中有100萬美元歸屬於外國司法管轄區。

綜合收益（虧損）表中的所得税（費用）收益摘要如下：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
			(單位：百萬)
所得税（費用）福利：
本期（費用）福利			$	(29)					$	(5)					$	(129)
遞延（費用）福利			934						(593)						(310)
總計			$	905					$	(598)					$	(439)

合併業務應佔的聯邦所得税與所得税和非控制性權益前利潤乘以21%的預期聯邦所得税率所確定的金額不同。 差異的來源及其税收影響如下：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
			(單位：百萬)
預期所得税（費用）福利			$	(155)					$	(630)					$	(548)
非控股權益			62						40						69
非應税投資收入			64						53						80
税務審計興趣			(23)						(13)						(14)
州所得税			(42)						(63)						(47)
税務結算/不確定税務狀況發佈			(4)						—						—
税收抵免			15						22						28
估值免税額			1,000						—						—
其他			(12)						(7)						(7)
所得税(費用)福利			$	905					$	(598)					$	(439)

222

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

淨遞延所得税的組成部分如下：

			十二月三十一日，
			2023												2022
			資產						負債						資產						負債
			(單位：百萬)
補償及相關福利			$	230					$	—					$	226					$	—
淨營業虧損和貸方			151						—						240						—
準備金和再保險			1,581						—						1,299						—
發援會			—						1,078						—						1,029
未實現的投資損益			1,472						—						2,012						—
投資			—						217						—						235
其他			187						—						92						—
估值免税額			(234)						—						(1,570)						—
總計			$	3,387					$	1,295					$	2,299					$	1,264

在2022年第四季度，公司設立了#美元的估值津貼。1.630億美元用於其與可供出售證券組合中的未實現資本損失相關的遞延税項資產。由於在宏觀壓力環境下可能需要流動資金，本公司無法斷言其將持有標的證券直至收回。因投資組合未實現資本損失的變化而對估值準備進行的調整計入其他全面收益。因新事實或證據而對估值撥備作出的調整計入淨收益。

截至每個報告日期，管理層都會考慮新的證據，無論是積極的還是消極的，這可能會影響其對遞延税項資產未來變現的看法。在截至2023年12月31日的年度內，管理層採取行動增加其可用流動資金，使本公司有能力並有意持有其可供出售投資組合中的大部分證券以收回。出於流動性和其他目的，該公司持有較少的證券池，它不打算持有這些證券以供回收。根據所有可獲得的證據，截至2023年12月31日，本公司得出結論，與本公司打算持有以收回的證券的未實現税項資本損失相關的遞延税項資產更有可能實現而不是不實現，不需要估值準備金。該公司對可供出售的證券保留了遞延税項資產的估值準備金，這些證券將不會被持有至收回。

截至2023年12月31日止年度，本公司計入減值準備為#美元336300萬美元的其他全面收入。截至2023年12月31日止年度，本公司計入減值準備為#美元1淨收入為1000億美元。估值免税額為#美元234 仍保留100萬美元的遞延所得税資產中仍不太可能實現的部分。

該公司使用與可供出售證券相關的累計其他全面收入中滯留或不成比例的所得税影響相關的總投資組合方法。在這種方法下，只要投資組合存在，不成比例的税收影響就不會改變。

該公司有聯邦淨營業虧損結轉#美元。279百萬美元和美元810分別為2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日終了的年度的100萬美元，不會到期。

該公司對非美國公司子公司的未匯出收益徵收所得税，除非這些收益無限期地再投資於美國以外的地區。截至2023年12月31日，美元30非美國公司子公司的未分配收益中，有數百萬永久投資於美國以外。按現行適用的所得税率計算，附加税約為#美元8如果這些收入被匯出，將需要提供100萬美元。

223

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

未確認的税收優惠(不包括利息和罰款)的對賬如下：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
			(單位：百萬)
年初餘額			$	314					$	323					$	316
增加前幾年的納税狀況			11						(9)						11
前幾年的減税情況			(3)						—						(4)
本年度新增納税頭寸			—						—						—
與税務機關達成和解			—						—						—
年終餘額			$	322					$	314					$	323
未確認的税收優惠，如果確認，將影響有效税率			$	59					$	58					$	67

本公司在税務支出中確認與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款。截至2023年12月31日和2022年12月31日，未確認税收優惠金額中包括的利息和罰款為$86百萬美元和美元63分別為100萬美元。2023年、2022年和2021年分別為#美元。23百萬，$13百萬美元和美元14與未確認的税收優惠相關的利息支出(利益)為百萬美元。

由於美國國税局訴訟程序的結束和開放納税年度的新問題的增加，未確認的税收優惠總額有可能在未來12個月內發生變化。目前無法估計未確認的税收優惠金額可能發生的變化。

截至2023年12月31日，2014及以後的納税年度仍需接受美國國税局的審查。

19)    承付款和或有負債

訴訟和監管事項

訴訟、監管和其他或有損失發生在公司作為一家多元化金融服務公司的正常活動過程中。本公司是因經營其業務而引起的若干訴訟事宜的被告。在其中一些事項中，索賠人尋求追回數額很大或數額不明的賠償，包括補償性、懲罰性、三倍和懲罰性損害賠償。現代訴訟實踐允許在金錢損害賠償和其他救濟的主張上有相當大的差異。索賠人並不總是被要求具體説明他們尋求的金錢損害賠償，或者他們可能只被要求説明足以滿足法院管轄權要求的金額。此外，一些司法管轄區允許索賠人聲稱的金錢損害遠遠超過任何合理可能的裁決。訴狀要求和以往經驗的差異表明，在訴訟或索賠中可能請求的金錢和其他救濟往往與索賠的案情或潛在價值幾乎沒有相關性。針對本公司的訴訟包括各種索賠，其中包括保險公司的銷售行為、被指控的代理人不當行為、被指控未能適當監督代理人、合同管理、產品設計、功能和隨附的披露、保險費增加、死亡撫卹金的支付以及對無人認領財產的報告和欺詐、被控違反受託責任、被控客户資金管理不善以及其他事項。

訴訟或監管事項的結果很難預測，與這些或有損失或有關聯的潛在損失的數額或範圍需要重大的管理判斷。無法預測最終結果，或為所有懸而未決的監管事項、訴訟和其他或有損失提供合理的可能損失或損失範圍。雖然在某些情況下，不利結果可能會對公司的財務狀況產生重大不利影響，但根據目前已知的信息，管理層認為，未決訴訟和監管事項的結果，以及與其他或有損失相關的潛在責任，都不太可能產生這種影響。然而，鑑於在某些訴訟中尋求的鉅額和不確定的金額，以及所有此類事項固有的不可預測性，公司某些訴訟或監管事項的不利結果，或其他或有損失產生的負債，可能會不時對公司在特定季度或年度期間的財務運營業績或現金流產生重大不利影響。

224

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

對於某些事項，本公司能夠估計一系列損失。對於這類可能發生虧損的事項，已計提應計利潤。對於本公司認為合理可能但不可能出現虧損的事項，不需要計提。對於已計提的事項，但存在超過應計金額的合理可能虧損範圍，或對於不需要應計金額的事項，本公司對合理可能虧損範圍的未應計金額進行估計。截至2023年12月31日，公司估計合理可能損失的總範圍超過截至該日期就這些事項應計的任何金額，最高約為$150百萬美元。

至於其他事項，本公司目前無法估計合理的可能損失或損失範圍。本公司往往無法估計可能的損失或損失範圍，除非此類事項的發展提供了足夠的信息來支持對可能損失範圍的評估，例如對原告的損害要求的量化、原告和其他各方的發現、對事實指控的調查、法院對動議或上訴的裁決、專家的分析和和解討論的進展。本公司每季度及每年都會審閲有關訴訟及監管或有事項的相關資料，並根據該等審閲更新本公司的應計項目、披露資料及合理可能的虧損或虧損範圍。

2016年2月，在紐約南區提起訴訟，題為Brach Family Foundation，Inc.訴AXA公平人壽保險公司。這起訴訟是代表公平金融提高COI費率的UL保單的所有所有者提起的一起假定的集體訴訟。2016年初，公平金融提高了2004至2008年間發佈的某些UL保單的COI費率，這些保單的發行年齡均在70歲及以上，目前的面值為$1百萬及以上。2017年，亞利桑那州地區提起了第二起可能的集體訴訟，並在紐約聯邦法院與布拉赫一案合併。合併後的修訂後的集體訴訟指控以下索賠：違反合同；違反紐約保險法第4226條；違反紐約一般商業法第349條；以及違反加州不公平競爭法和加州虐待老年人法規。原告尋求：(A)補償性損害賠償、費用，以及判決前和判決後的利益；(B)關於他們關於第4226條的索賠，對原告和推定階層支付的保費金額的罰款；以及(C)與其法定索賠相關的禁令救濟和律師費。2020年8月，聯邦地區法院發佈了一項裁決，證明全國範圍內的違約和第4226條類別，以及紐約州第349條的類別。相當多保單的所有者選擇退出Brach的集體訴訟。大多數已經解決了訴訟前的問題，但少數選擇退出政策還沒有成為訴訟的主題。其他人之前提起了訴訟，包括三與Brach行動協調幷包含類似指控的待決聯邦行動。2023年5月，Brach集體訴訟和公平金融通知聯邦地區法院，他們已經共同同意就集體訴訟達成和解，2023年10月，聯邦地區法院進入了和解協議的最終批准令。公平財務完全用於集體和解，這將不會對收益或可分配現金預測產生影響。2023年10月，公平金融和三名與Brach訴訟協調的個別聯邦訴訟的原告通知法院，他們已經達成和解，這些訴訟被駁回。公平財務同樣對這些個別和解完全應計，不會對收益或可分配現金預測產生影響。公平金融已經了結了其他挑戰個人保單所有者和實體提高COI的實際和威脅訴訟。

最後，二針對公平金融的訴訟也在紐約州法院懸而未決。2022年7月，在紐約州法院的訴訟之一--Hobish訴AXA公平人壽保險公司案中，初審法院在很大程度上批准了公平金融的即決判決動議，並駁回了原告的交叉動議。原告提出上訴，但其上訴被州上訴法院駁回。公平金融正在為這些問題中的每一件事積極辯護。

與其他金融服務公司一樣，公平金融公司定期收到來自各個州和聯邦政府機構以及自律組織的非正式和正式請求，要求提供與對公司或金融服務行業的產品和做法的詢問和調查有關的信息。本公司的慣例是在這些事項上給予充分合作。

供資協議規定的義務

預資本化信託證券(“P-Caps”)

2019年4月，根據代表若干初始購買者的Holdings、Credit Suisse Securities(USA)LLC和信託(定義見下文)之間的單獨購買協議，特拉華州法定信託Pine Street Trust I(“2029 Trust”)完成了600,000可於2029年2月15日贖回的預資本化信託證券(“2029年P-上限”)，總購買價為$600百萬街和鬆樹街

225

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

信託II是特拉華州法定信託（“2049信託”，與2029信託一起稱為“信託”），完成了發行和銷售 400,000可於2049年2月15日贖回的預資本化信託證券(“2049年P-上限”，連同2029年P-上限，“P-上限”)，總購買價為$400在每一種情況下，根據規則第144A條向合格的機構買家提供100萬美元，這些機構買家也是1940年經修訂的《投資公司法》第3(C)(7)節所指的“合格購買人”。

P-Caps是一種表外或有融資安排，在Holdings當選後，使Holdings有權十年期限(就2029年信託而言)或超過三十年向這些信託發行優先票據的期限（就2049信託而言）。信託基金各自將出售P-Caps的收益投資於美國國債本金和/或利息的單獨投資組合。作為回報，Holdings將向2029 Trust和2049 Trust支付半年一次的設施費，計算費率為 2.125%和2.715年利率將分別用於或有融資安排的未行使部分，而Holdings將向信託償還某些費用。設施費用在綜合收益(虧損)表中計入其他經營成本和費用。

聯邦住房貸款銀行（FHLB）

作為FHLB的成員，公平金融可以獲得抵押借款。它還可能向FHLB發佈資金協議。抵押借款和融資協議都將要求公平金融公司將合格的抵押貸款支持資產和/或政府證券作為抵押品。公平財務公司向FHLB發放短期資金協議，並將資金用於資產、負債和現金管理目的。公平金融向FHLB發行長期資金協議，並將資金用於利差貸款目的。

加入FHLB成員資格、借款和融資協議需要FHLB股票的所有權和作為抵押品的資產質押。公平金融已經購買了FHLB的股票，價值$357百萬美元和賬面價值為$10.3十億截至2023年12月31日。

融資協議在綜合資產負債表的投保人賬户餘額中報告。至於用於資產/負債及現金管理的其他工具，請參閲本綜合財務報表附註4所載的“金融資產與負債及衍生工具的抵銷”。下表總結了該公司與FHLB達成的融資協議的活動。

截至2023年12月31日的年度內FHLB融資協議的變化

			截至2022年12月31日的未償餘額						在此期間發出的						期內已償還的款項						一年內到期的長期協議						五年內到期的長期協議						截至2023年12月31日的未償還餘額
			(單位：百萬)
短期融資協議：
在一年或更短的時間內到期			$	6,130					$	59,957					$	(60,843)					$	924					$	—					$	6,168
長期資助協議：
在第二年到第五年到期			1,679						—						—						(880)						—						799
將在五年多後到期			692						—						—						(44)						—						648
長期籌資協議總額			2,371						—						—						(924)						—						1,447
資助協議總額(1)			$	8,501					$	59,957					$	(60,843)					$	—					$	—					$	7,615

_____________

(1)這一美元3百萬美元和美元42023年12月31日和2022年12月31日公允價值表中分別顯示的融資協議的公允價值之間的百萬差異反映了已實施和關閉的對衝的剩餘攤銷，該對衝鎖定了融資協議的借款利率。

融資協議擔保票據計劃(“FABN”)

根據FABN計劃，公平金融公司可向特拉華州一家特殊目的法定信託基金(“該信託”)發行美元或其他外幣的融資協議，以換取該信託不時發行的固定利率和浮動利率中期可銷售票據(“該信託票據”)的發行收益。這個

226

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

融資協議的利息、到期日和貨幣支付條款與適用的信託票據相匹配。本公司使用交叉貨幣互換對衝外幣計價融資協議的外幣風險，如本綜合財務報表附註4所述。截至2023年12月31日，任何時候允許發行的信託票據本金總額上限為$10.0十億美元。發放給信託基金的融資協議，包括任何外幣交易調整，都在綜合資產負債表中的投保人賬户餘額中報告。對投保人賬户餘額的外幣交易調整在淨收益(虧損)中確認為對計入投保人賬户餘額的利息的調整，並通過釋放指定和符合資格的交叉貨幣掉期現金流對衝的公允價值遞延變化的AOCI在計入投保人賬户餘額的利息中抵消。下表總結了Equitable Financial在FABN計劃下的資助協議活動。

截至2023年12月31日的年度內FABN資金協議的變化

			截至2022年12月31日的未償餘額						在此期間發出的						期內已償還的款項						一年內到期的長期協議						五年內到期的長期協議												外幣交易調整						截至12月31日的未償還餘額， 2023
			(單位：百萬)
短期融資協議：
在一年或更短的時間內到期			$	1,500					$	—					$	(1,500)					$	1,000					$	—											$	—					$	1,000
長期資助協議：
在第二年到第五年到期			4,000						671						—						(1,000)						1,285												28						4,984
將在五年多後到期			1,585						—						—						—						(1,285)												—						300
長期籌資協議總額			5,585						671						—						(1,000)						—												28						5,284
資助協議總額(1)			$	7,085					$	671					$	(1,500)					$	—					$	—											$	28					$	6,284

_____________

(1)這一美元17百萬美元和美元66截至2023年12月31日和2022年12月31日，所示融資協議名義價值與表之間的百萬差異反映了融資協議發行成本的剩餘攤銷和外幣交易調整。

融資協議支持的商業票據計劃

2023年5月，公平金融和公平美國設立了FABCP計劃，根據該計劃，SPLLC可以發行商業票據，並根據公平金融或公平美國向SPLLC發佈的融資協議將收益存入公平金融或公平美國。根據FABCP計劃，目前允許在任何時候償還的本金總額最高為$3.01億美元用於公平金融，1美元用於1.0 為公平的美國提供數十億美元。截至2023年12月31日，公平金融和公平美國擁有美元948百萬美元和美元0百萬在該計劃下分別表現出色。

信貸安排

關於與我們的信貸安排有關的活動的信息，請參閲本綜合財務報表附註14。

擔保和其他承諾

公司向關聯公司和其他人提供某些保證或承諾。截至2023年12月31日，這些安排包括公司承諾提供價值100美元的股權融資1.3在某些條件下，向某些有限合夥企業和房地產合資企業支付10億美元。管理層相信公司不會因這些承諾而蒙受重大損失。

該公司有$17 截至2023年12月31日，與再保險相關的未提取信用證有000萬份。該公司有美元813截至2023年12月31日，現有抵押貸款協議下的承諾為100萬美元。

根據與非關聯保險公司和受益人簽訂的某些結構性和解協議，本公司是債務人。為了履行這些協議下的義務，本公司擁有由以前全資擁有的人壽保險子公司發行的單一保費年金。該公司已指示付款

227

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

根據這些年金，將根據結構性結算協議直接支付給受益人。如果以前全資擁有的子公司無法履行其義務，則存在與這些協議有關的或有負債。管理層認為，公司根本不需要履行這些義務。

228

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

20)    保險法定財務信息

根據法定會計慣例，下表顯示了公平金融、公平美國、公平L&A和希爾思人壽的合併法定淨收益(虧損)、盈餘、股本和AVR以及存款證券。

			2023						2022						2021
			(單位：百萬)
截至十二月三十一日止的年度，
綜合法定淨收益(虧損)(1)			$	(1,549)					$	148					$	(936)
截至12月31日，
綜合盈餘、股本和增值税			$	6,776					$	7,125
符合政府和國家各項規定的存款組合證券			$	18					$	17

_____________

(1)2021年，不包括2021年6月1日出售的CS Life。

在2023年和2022年，公平金融向其直接母公司支付了這筆金額，後者隨後將這筆金額分配給了控股公司，普通股東股息為$1.73億美元和3,000美元930分別為100萬美元。公平金融DID不2021年因營業虧損支付普通股息。

股息限制

由於國內保險附屬公司受其各自所在州的保險法監管，因此公平金融和公平美國在其可作為股息支付的金額和向Holdings償還盈餘票據的金額方面受到限制。

國家保險法通常還對保險公司子公司向母公司支付的股息或其他分配金額以及保險公司與其附屬公司之間的交易施加限制和限制。根據適用於公平金融的紐約州保險法，未經NYDFS事先批准，國內股票人壽保險公司向其股東支付的普通股息不得超過根據法定公式計算的金額(“普通股息”)。超過這一數額的股息要求保險公司向NYDFS提交一份關於其宣佈股息的意向的通知，並就此類股息(“非常股息”)事先獲得NYDFS的批准或不批准。由於與紐約金融服務局商定了一項允許的法定會計做法，公平金融公司支付任何普通股息的部分(如果有)需要事先獲得紐約金融服務管理局的批准，而根據紐約保險法，公平金融公司將被允許支付在沒有這種允許做法的情況下支付的普通股息(超出部分，稱為“允許做法普通股息”)。

應用上述公式，公平金融在2024年不允許支付普通股息。

根據適用於公平美國的亞利桑那州保險法，國內人壽保險公司可以在沒有亞利桑那州監管機構事先批准的情況下，向其股東支付不超過根據法定公式計算的金額的股息。根據這一公式，公司可以支付高達約#美元的普通股息。4402024年期間為1.2億美元。

公司間再保險

作為公司資本管理戰略的一部分，公平金融和公平美國公司將其法定準備金的一部分割讓給專屬再保險公司EQ AZ Life Re。EQ AZ Life Re在法定報告的特殊目的框架下編制財務報表。只要EQ AZ Life Re以不可撤銷的信託(“EQ AZ Life Re Trust”)持有資產，公平金融和公平美國公司可獲得與EQ AZ Life Re簽訂的再保險條約的法定準備金抵免。截至2023年12月31日，EQ AZ Life Re持有美元1.3EQ AZ Life Re Trust的資產為10億美元，信用證為$2.0由控股公司擔保的10億美元。根據再保險交易，在某些情況下，EQ AZ Life Re獲準從EQ AZ Life Re Trust轉移資產。EQ AZ Life Re持有的法定準備金水平根據市場走勢、死亡經驗和投保人行為而波動。提高準備金要求可能需要將更多資產託管和/或擔保更多信用證，這可能會對EQ AZ Life Re的流動性造成不利影響。

229

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

2023年5月17日，公平金融與其附屬公司公平美國簽訂了再保險協議(再保險條約)，自2023年4月1日起生效。根據再保險條約，幾乎所有公平金融的一般保留負債淨額，包括與生前福利和死亡騎手有關的所有淨保留負債，與(I)2022年10月1日之前在紐約州以外發行的可變年金合同(以及2023年2月1日之前在紐約州以外發行的Equi-vest可變年金合同)有關的所有淨保留負債，以及(Ii)2022年10月1日之前在紐約州以外發行的某些萬能人壽保險保單，均以被扣留的共同保險基金為基礎再保險給公平美國公司。此外，與這類可變年金合同有關的所有單獨賬户負債都按修改後的共同保險基礎再保險給公平美國公司。公平美國再保險條約下的義務是通過公平金融保留支持再保險負債的某些資產來保證的。本再保險協議對本公司的綜合財務報表沒有影響。紐約金融服務局和亞利桑那州保險和金融機構部門都批准了再保險條約。

訂明及準許的會計實務

截至2023年12月31日，以下內容五規定和允許的做法導致淨收益(虧損)和資本和盈餘不同於如果採用NAIC法定會計做法則應報告的法定盈餘。

在反映了我們與Venerable的再保險交易的影響後，公平金融獲得了NYDFS的許可，可以在2021年1月1日至2021年6月30日期間追溯應用SSAP 108，衍生品對衝可變年金擔保。經修訂的準許做法亦容許公平金融於2021年7月1日起前瞻性地採納SSAP 108，並在根據SSAP 108釐定遞延資產或負債的金額時，考慮用於完全對衝其可變年金擔保所固有的利率風險的利率衍生工具及一般賬户資產的影響。該許可做法的應用部分緩解了紐約保險法規213(“REG 213”)對公平金融法定資本和盈餘的影響，並使公平金融能夠更有效地中和利率對其法定盈餘的影響，並更好地與我們的經濟對衝計劃保持一致。與書面的SSAP 108相比，應用這一許可做法的影響減少了約1美元64截至2023年12月31日的法定特別盈餘基金為1.2億美元。再保險條約減少了公平金融未來所需的利率對衝金額，影響了未來的延期，但我們歷史上的SSAP 108遞延金額保持不變。允許的做法還將公平金融的未分配盈餘重置為零截至2021年6月30日，以反映尊貴交易的變革性。

《NAIC會計實務和程序手冊》(“NAIC SAP”)已被紐約州採納為規定或允許的會計實務的組成部分。然而，2019年5月通過並於2020年2月和2021年3月修訂的REG 213與NAIC可變年金準備金和資本框架不同。REG 213要求公平金融為其可變年金合同義務持有法定基礎準備金，其數額等於(I)NAIC標準或(Ii)在2020年1月1日之前發佈的合同的第一修正案通過之前生效的NYDFS要求的修訂版，以及對於在該日期之後發佈的政策的新標準，該新標準在當前市場條件下對可變年金合同施加了比NAIC標準更保守的準備金要求。

適用REG 213的影響大約減少了#美元。251與NAIC可變年金框架下的法定盈餘相比，截至2023年12月31日的法定盈餘為2.5億歐元。我們的對衝計劃旨在對衝我們保險負債的經濟性，並在很大程度上抵消因利率和股票而導致的REG 213和NAIC框架準備金變動。NYDFS允許國內保險公司為REG 213準備金提供五年的分階段撥備。截至2022年9月30日，公平金融的REG 213準備金為100分階段實施的百分比。截至2023年12月31日，考慮到當前的市場狀況和業務組合，241600萬REG 213超過美國RBC CTE 98總資產要求(TAR)的宂餘準備金。

於二零二零年第四季，公平金融已獲NYDFS批准其建議的經修訂營運計劃適用於我們的結構性資本策略產品的獨立賬户編號68(“SA 68”)及我們的Equi-vest產品結構性投資期權的獨立賬户編號69(“SA 69”)，以根據保險法第1414條將這兩個非隔離獨立賬户的會計基礎由公平價值改為賬面價值，以配合我們管理及計量我們的整體一般賬户資產組合的方式。為了促進這一變化並遵守第4240(A)(10)條，公司還尋求批准修訂計劃，取消遵守第4240(A)(5)(Iii)條的要求，代之以承諾遵守第4240(A)(5)(I)條。同樣，本公司更新了每個計劃的準備金部分，以反映第128條規定在會計基礎發生變化時不再適用的事實。我們從2021年1月1日起實施了這一更改。

230

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

該應用程序的影響是增加了大約$1.9截至2023年12月31日的法定盈餘為140億美元。

2022年，公平美國獲得亞利桑那州保險和金融機構部根據A.R.S.20-515批准我們的結構性資本策略產品的單獨賬户編號68A(“SA 68A”)，我們的Equi-vest產品結構性投資選項的單獨賬户編號69A(“SA 69A”)，以及我們的Investment Edge結構性投資選項的單獨賬户編號71A(“SA 71A”)。根據NAIC會計及實務和程序手冊，允許我們使用賬面價值作為這三個非隔離獨立賬户的會計基礎，而不是公允價值，以與我們管理和衡量我們整體一般賬户資產組合的方式保持一致。應用程序的影響大約減少了$94截至2023年12月31日的法定盈餘為1.2億歐元。

亞利桑那州保險和金融機構部允許Equable America偏離SSAP第108號，對因利率敏感性而波動的特定衍生品對衝可變年金福利應用特殊會計處理。允許的做法擴大了SSAP第108號對衝會計，將可變年金(VA)合同(即不僅是騎手擔保，而且是VA總合同)的全部範圍的股權風險包括在內。允許的做法允許公平美國公司從2023年10月1日起追溯採用SSAP 108，並適用於直接持有的VA對衝以及因再保險條約而產生的公平美國基金扣留資產中的VA對衝。在計算要遞延的超額VA股權和利率衍生工具收益/損失(包括我們的股權總回報掉期的淨投資收入)時，允許的做法允許我們將我們的股票和利率衍生品收益和損失總額與100我們目標負債的%發生了變化。任何對衝收益或虧損延期將遵循SSAP第108號攤銷規則(即10年直線攤銷)。

與SSAP 108相比，應用這一修訂後的許可做法的影響增加了約1美元621截至2023年12月31日的法定特別盈餘基金為1.2億美元。如果報告實體沒有使用與NAIC會計基礎不同的上述允許做法，就不會觸發基於風險的資本監管事件.

法定會計原則與美國公認會計原則的差異

在某些情況下，用於為股票人壽保險公司的監管備案編製法定財務報表的會計慣例與美國公認會計準則不同。根據SAP確定的法定盈餘和資本存量以及根據美國GAAP確定的總股本之間的差異主要是：(A)SAP納入了旨在穩定投資組合價值波動的盈餘的AVR；(B)由於精算假設和準備金方法之間的差異，SAP項下的未來保單收益和投保人的賬户餘額不同於美國GAAP；(C)某些保單收購成本在SAP項下支出，但在美國GAAP項下遞延，並在未來期間攤銷，以實現收入和支出的匹配；(D)根據SAP，聯邦所得税是在有限確認遞延税項資產的情況下按當前應付金額計提的，而根據美國公認會計原則，遞延税項是在實現可能性得到合理保證的情況下，為資產和負債的財務報表和税基之間的臨時差異記錄的；(E)SAP和美國GAAP項下的資產估值不同，原因是投資估值和折舊方法不同，以及與利息相關的已實現資本利得和固定收益投資損失的遞延；(F)根據SAP對AB和AB Holding的投資的估值反映了市場價值增值的一部分，而不是美國GAAP要求的基礎淨資產中的權益；(G)將盈餘票據報告為SAP盈餘的組成部分，但在美國GAAP作為負債；(H)計算機軟件開發成本根據美國GAAP資本化，但在SAP下支出；(I)某些資產，主要是預付資產，在SAP下不被接受，但在美國GAAP下可被接受；和(J)再保險的成本，根據SAP確認為費用，並根據美國公認會計原則在基礎再保險保單的有效期內攤銷。

231

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

21)    業務細分信息

正如之前宣佈的，從2023年1月1日起，我們的財務報告陳述進行了修訂，以反映公司可報告部門的重組，以反映公司首席運營決策者現在如何做出運營決策和評估業績。我們現在有六可報告的細分市場。上期業績已根據我們可報告分部的更新進行了修訂。

這個六可報告的部門包括：個人退休、團體退休、投資管理和研究、保護解決方案、財富管理和遺產。

這些細分反映了公司首席運營決策者查看和管理業務的方式。以下是對這些細分市場的簡要描述：

•個人退休部分提供各種可變年金產品，主要銷售給富裕和高淨值個人，為退休儲蓄或尋求退休收入。

•集團退休部分為教育實體、市政當局、非營利性實體以及中小型企業贊助的計劃提供遞延納税投資和退休服務或產品。

•投資管理和研究部門通過以下方式向全球範圍內的廣泛客户提供多樣化的投資管理、研究和相關解決方案三主要客户渠道-機構、零售和私人財富-並通過伯恩斯坦研究服務公司分銷其機構研究產品和解決方案。

•保障解決方案部門包括我們的人壽保險和團體員工福利業務。我們的人壽保險業務提供各種VUL、UL和定期人壽產品，幫助富裕和高淨值個人以及中小型企業主，滿足他們的財富保障、財富轉移和企業需求。我們的團體員工福利業務為美國各地的中小型企業提供一套人壽、短期和長期殘疾、牙科和視力保險產品。

•財富管理部門通過公平顧問公司提供可自由支配和非可自由支配的投資諮詢賬户、財務規劃和建議、人壽保險和年金產品。

•遺留業務主要包括2011年前在個人退休市場發行的資本密集型固定利率GMxB業務。該業務單獨或與GMLB功能一起提供GMDB功能。這項業務還在歷史上提供可變年金，四保障生活福利的對象類型：GMIB、GWBL/GMWB和GMAB。

量測

營業收益(虧損)是主要關注公司各部門的經營結果以及公司核心業務的基本盈利能力的財務衡量標準。通過剔除可能扭曲和不可預測的項目，如來自衍生工具的投資收益(虧損)和投資收益(虧損)，本公司認為，按部門分列的營業收益(虧損)加強了對本公司盈利的潛在驅動因素和本公司各部門趨勢的瞭解。

營業收益是通過調整每個部門的以下項目的可歸因於控股公司的淨收入(虧損)來計算的：

•與可變年金產品特點有關的項目，包括：(I)市場風險收益及購買的市場風險收益的公允價值變動，包括相關的歸屬費用及申索，由衍生工具及其他用於對衝市場風險收益的證券所抵銷，而衍生工具及其他證券會因某些證券的公允價值變動反映在保監處及我們的法定資本對衝計劃而導致剩餘淨收益波動；及(Ii)對再保險協議所產生的存款資產或負債户口的市場調整，而該等變動不會令再保險人在保險風險中蒙受重大損失的合理可能性；及

•投資(收益)損失，包括證券/投資的信貸損失減值、證券/投資的出售或處置、已實現的資本收益/損失和估值津貼；

•淨精算(收益)損失，包括在特定期間內因養卹金計劃資產或預計福利債務的實際經驗與預期經驗不同而產生的精算收益和損失

232

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

對養老金、其他退休後福利義務，以及一次性清償確定的福利義務的影響；

•其他調整，主要包括與遣散和分離有關的重組成本，與非經常性重組活動有關的租賃註銷，與新冠肺炎有關的影響，某些非GMXB衍生品的淨衍生收益(虧損)，來自某些項目的投資收入淨額，包括合併VIE投資，種子資本按市值計價調整，未實現損益和出售選定證券的已實現資本損益，某些合法應計項目；從一個實體回購UL保單的定製交易，該實體已投資於在人壽結算市場購買的多份保單，該協議處置了該實體與這些UL保單相關的額外COI訴訟的風險、可歸因於LFPB的年度精算假設更新的影響；以及

•與上述項目和非經常性税項相關的所得税支出(利益)，包括特定審計期間不確定的税收狀況和遞延税額估值準備減少的影響。

一般賬户投資組合用於支持我們的個人退休、團體退休、保障解決方案和遺產業務部門的保險和年金負債。

2023年第三季度，公司更新了營業收益衡量標準，以剔除可歸因於LFPB的年度精算假設更新的影響，因為這些假設更新導致的大部分收益波動與公司的遺留和非業務部門產品有關，因此不代表公司持續的創收活動或未來的業務戰略，並阻礙了一段時期內經營業績的可比性。營業收益受這一數額變化的有利影響為#美元。61在截至2023年12月31日的一年中，前幾個期間的營業收益列報沒有修訂以反映這一修改，因為對這些期間的影響並不大。

此外，在2023年第四季度，該公司更新了營業盈利指標，以排除與股權分類工具相關的已實現金額的影響。將投資的已實現資本損益確認為當前淨投資收益通常被認為是扭曲的，並且不反映該分部的持續核心業務活動。營業利潤受到美元的有利影響8 截至2023年12月31日的年度為百萬美元。前期營業利潤的列報並未修訂以反映這一修改。對營業利潤的影響為美元36 截至2022年12月31日的年度有利百萬和美元50 截至2021年12月31日的年度，百萬美元不利。

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，來自任何客户的收入均不超過收入的10%。

公司將分部間銷售和轉讓進行會計處理，就像銷售或轉讓是向第三方一樣，即按當前市場價格計算。

下表按分部、企業及其他列出了營業利潤（虧損）以及與控股應佔淨利潤（虧損）的對賬：

									截至十二月三十一日止的年度：
															2023						2022						2021
															(單位：百萬)
可歸因於控股的淨收益(虧損)															$	1,302					$	2,153					$	1,755
與以下方面相關的調整：
變額年金產品特色（6）															607						(2,193)						1,115
投資(收益)損失															713						945						(867)
與養老金和其他退休後福利義務相關的精算（收益）淨損失															39						82						120
其他調整(1)(2)(3)															351						605						628
與上述調整相關的所得税費用（福利）															(359)						118						(208)
非經常性税種（5）															(959)						16						12
非GAAP運營收益															$	1,694					$	1,726					$	2,555

233

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

									截至十二月三十一日止的年度：
															2023						2022						2021
															(單位：百萬)
按分部劃分的營業盈利（虧損）：
個人退休															$	850					$	762					$	794
集體退休															$	399					$	446					$	579
投資管理和研究															$	411					$	424					$	564
保護解決方案															$	51					$	97					$	262
財富管理															$	159					$	101					$	58
遺贈															$	186					$	235					$	522
企業及其他（4）															$	(362)					$	(339)					$	(224)

______________

(1)包括離職費用美元82 截至2021年12月31日止年度為百萬。分離成本已於2021年完成。

(2)包括與COI訴訟相關的某些法律應計費用美元144百萬，$218百萬美元和美元207截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度分別為百萬。包括保單持有人福利費用美元75截至2022年12月31日止年度的銷售額為100萬美元，原因是從一家實體手中回購UL保單，該實體已投資於在人壽結算市場購買的多份保單。包括與LFPB $相關的年度精算假設更新的影響61截至2023年12月31日的年度為百萬美元。前期影響並不重大，且未修訂。

(3)包括非GMxB相關衍生品對衝損益為美元26百萬，$(34)百萬元及$0百萬截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度。

(4)包括利息費用和融資費用美元229百萬，$205百萬美元和美元242截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。

(5)截至2023年12月31日止年度，非經常性税務項目主要反映特定審計期不確定税務狀況以及遞延税務估值備抵減少美元的影響1.01000億美元。

(6)包括美元有利假設更新的影響40 截至2023年12月31日的年度為百萬美元。包括不利假設更新的影響204在截至2022年12月31日的一年中，

分部收入是對公司按分部的收入進行調整(不包括某些項目)的衡量。下表通過排除以下項目，將分部收入與總收入進行了核對：

•與可變年金產品特徵相關的項目，包括我們用來對衝這些特徵的衍生品和其他證券的公允價值的某些變化，以及反映在可變年金產品特徵的淨衍生結果中的嵌入衍生品的公允價值的變化；

•投資(收益)損失，包括證券/投資的信貸損失減值、證券/投資的出售或處置、已實現的資本收益/損失和估值津貼；

•其他調整，主要包括若干非GMxB衍生工具的衍生工具淨收益(虧損)及某些項目的投資收入淨額，包括綜合VIE投資、種子資本按市值計價調整及與股權證券相關的未實現損益。

234

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

下表按部門和公司及其他部門列出了收入：

									截至十二月三十一日止的年度：
															2023						2022						2021
															(單位：百萬)
細分市場收入：
個人退休(1)															$	2,643					$	2,028					$	1,989
集體退休(1)															1,021						1,158						1,371
投資管理與研究(二)															4,117						4,105						4,430
防護解決方案(1)															3,180						3,120						3,179
財富管理(3)															1,551						1,446						1,437
傳統(1)															801						819						1,229
公司和其他(1)															1,118						910						1,021
淘汰															(810)						(760)						(779)
與以下方面相關的調整：
變額年金產品特色															(607)						2,193						1,115
投資收益(虧損)，淨額															(713)						(945)						(867)
對分部收入的其他調整															(1,773)						(1,430)						(6,511)
總收入															$	10,528					$	12,644					$	7,614

______________

(1)包括AB收取的投資費用$1401000萬，$1101000萬美元和300萬美元96 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，就向公司提供的服務分別支付百萬美元。

(2)分部間投資管理及其他費用為美元1601000萬，$1341000萬美元和300萬美元126 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的百萬分別計入投資管理和研究分部的分部收入。

(3)部門間分銷費為美元7521000萬，$7361000萬美元和300萬美元748 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的百萬分別計入財富管理分部的分部收入。

按部門分列的總資產如下：

			十二月三十一日，
			2023						2022
			(單位：百萬)
按部門劃分的總資產：
個人退休			$	90,805					$	77,641
集體退休			47,260						42,421
投資管理和研究			11,088						12,633
保護解決方案			38,933						37,224
財富管理			144						137
遺贈			49,487						48,231
公司和其他			39,097						34,415
總資產			$	276,814					$	252,702

22)    股權

235

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

優先股

授權、發行和發行的優先股如下：

						十二月三十一日，
						2023																		2022
系列						授權股份						股票 已發佈的文件						未償還股份						授權股份						股票 已發佈的文件						未償還股份
A系列						32,000						32,000						32,000						32,000						32,000						32,000
B系列						20,000						20,000						20,000						20,000						20,000						20,000
C系列						12,000						12,000						12,000						12,000						12,000						12,000
總計						64,000						64,000						64,000						64,000						64,000						64,000

A系列固定利率非累積永久優先股

2019年11月和12月，控股公司共發行了32百萬股存托股份，每股相當於A系列優先股股份的千分之一權益，$1.00每股面值，清算優先權為$25,000每股，總計淨現金收益為$7752000萬(美元)800在支付股息和清算方面，優先股優先於控股公司的普通股。只有當公司董事會(或董事會正式授權的委員會)宣佈時，優先股才會以非累積的方式支付A系列優先股的股息，並將按季度支付欠款，年利率為5.25關於發行存托股份和相關的A系列優先股，Holdings‘產生了$25發行成本100萬美元，計入額外實收資本的減少。A系列優先股可在2024年12月15日或之後按Holdings的期權全部或部分贖回，贖回價格為$25,000每股優先股，外加已申報和未支付的股息。在2024年12月25日之前，優先股可在2024年12月25日之前在以下時間內根據Holdings的選擇權全部但不是部分贖回90某些評級機構事件發生的天數，贖回價格等於$25,500每股，加上已宣佈和未支付的股息或某些監管資本事件，贖回價格相當於$25,000每股，外加任何已宣佈和未支付的股息。

B系列固定利率重置非累積永久優先股

2020年8月11日，控股發佈500,000存托股份，每股相當於B系列優先股股份的1/25權益，$1.00每股面值和清算優先權為#美元25,000每股，總計淨現金收益為$4942000萬(美元)500(毛)。在支付股息和清算方面，B系列優先股優先於Holdings的普通股，與Holdings的A系列優先股平價。只有在公司董事會(或董事會正式授權的委員會)宣佈的情況下，控股公司才會以非累積的方式支付B系列優先股的股息，並將每半年支付一次，年率等於固定利率4.950%，每隔5從2025年12月15日(“重置日期”)開始，年利率等於美國五年期國庫券利率加4.736%.

與發行存托股份和基礎B系列優先股有關，Holdings產生了$61000萬美元的發行成本，已記錄為額外實收資本的減少。B系列優先股可在每個重置日期之前的三個月內不時以Holdings的選擇權全部或部分贖回，贖回價格相當於$25,000每股優先股，外加任何已宣佈和未支付的股息。此外，優先股可由Holdings選擇贖回，全部但不能在任何時間、90某些評級機構事件發生後數天，贖回價格相當於美元25,500每股，加上任何已宣佈和未支付的股息，或在某些監管資本事件發生後，贖回價格等於美元25,000每股，外加任何已宣佈和未支付的股息。

C系列固定利率重置非累積永久優先股

2021年1月8日，控股發佈12,000,000存托股份，每股相當於本公司C系列固定利率非累積永久優先股(“C系列優先股”)股份的千分之一權益，$1.00每股面值和清算優先權為#美元25,000每股，總計淨現金收益為$293百萬(美元)300百萬毛)。C系列優先股優先於Holdings的普通股，在支付股息和清算方面與Holdings的A系列優先股和B系列優先股平價。控股公司將僅在宣佈時、在宣佈時和如果宣佈時，以非累積方式支付C系列優先股的股息

236

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

由公司董事會(或正式授權的董事會委員會)支付，並將按季度拖欠，年率等於4.3%.

股息予股東

所示期間宣派的每股股息如下：

									Year ended December 31,
															2023						2022						2021
宣佈A系列股息															$	1,313					$	1,313					$	1,313
宣佈B系列股息															$	1,238					$	1,238					$	1,238
宣佈C系列股息															$	1,075					$	1,075					$	1,006

普通股

所示期間每股普通股宣佈的股息如下：

									截至十二月三十一日止的年度：
															2023						2022						2021
宣佈的股息															$	0.86					$	0.78					$	0.71

股份回購

2024年2月5日，公司董事會授權新美元1.3 億美元的股票回購計劃。的$1.3 億授權是在之前授權的美元之外的700 百萬股回購計劃，截至2023年12月31日，該計劃已達美元158剩餘百萬授權容量。根據這些計劃，公司可以不時通過各種方式購買其普通股股份。公司可隨時選擇暫停或終止回購計劃。回購計劃並不要求公司購買任何特定數量的股份。

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，公司回購了約 32.8百萬，28.2百萬美元和51.9百萬股普通股，總成本約為美元0.9億，美元0.810億美元1.610億美元，分別通過公開市場回購、ASR和私人談判交易。回購的普通股在合併資產負債表中作為庫存股入賬。截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司重發約1.5百萬，2.01000萬美元和2.3分別持有1.2億股其庫存股。截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司約17.4百萬，12.5百萬美元，以及32.0分別持有1.2億股其庫存股。

回購股份的時間和金額由管理層根據市場情況和其他考慮因素決定。許多因素可能會影響股份回購授權下任何未來回購的時間和金額，包括本公司因監管資本要求的變化而增加的資本需求、增長和收購的機會，以及不利市場狀況對各部門的影響。

加速股份回購協議

2023年12月，Holdings與第三方金融機構簽訂了ASR，回購總額為美元393.8億股控股公司的普通股。根據ASR，Holdings預付了#美元。39100萬美元，並收到首批交付的0.92000萬股控股公司的股票。ASR於2024年1月終止，當時又增加了256,197收到普通股。

2023年9月，Holdings確立了與第三方金融機構簽訂ASR的義務，以回購總額為美元的股票80百萬股控股公司的普通股。根據ASR，控股公司於2023年10月4日預付了#美元80百萬美元，並收到首批交付的2.3百萬股。ASR於2023年10月終止，當時又增加了596,000收到普通股。

2023年9月，Holdings與第三方金融機構簽訂ASR，回購總額為美元703.8億股控股公司的普通股。根據ASR，Holdings預付了#美元。70100萬美元，並收到首批交付的2.02000萬股控股公司的股票。ASR於2023年10月終止，當時又增加了555,000收到普通股。

237

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

2023年6月，Holdings確立了與第三方金融機構簽訂ASR的義務，以回購總額為美元的股票703.8億股控股公司的普通股。根據ASR，2023年7月6日，Holdings預付了$70100萬美元，並收到首批交付的2.02000萬股。ASR於2023年8月終止，當時又增加了464,000收到普通股。

2023年6月，Holdings與第三方金融機構簽訂ASR，回購總額為美元753.8億股控股公司的普通股。根據ASR，Holdings預付了#美元。75100萬美元，並收到首批交付的2.4百萬股控股的股份。ASR於2023年7月終止，當時又增加了369,000收到普通股。

2023年4月，Holdings與第三方金融機構簽訂ASR，回購總額為美元753.8億股控股公司的普通股。根據ASR，Holdings預付了#美元。75100萬美元，並收到首批交付的2.42000萬股控股公司的股票。ASR於2023年5月終止，當時又增加了598,000收到普通股。

2023年1月，Holdings與第三方金融機構簽訂ASR，回購總額為美元753.8億股控股公司的普通股。根據ASR，Holdings預付了#美元。75百萬美元，並收到首批交付的22000萬股控股公司的股票。ASR於2023年2月終止，當時又增加了424,000收到普通股。

2022年4月，Holdings與第三方金融機構簽訂了一項ASR，回購總額為美元100百萬股控股公司的普通股。根據ASR，Holdings預付了#美元。100百萬美元，最初收到2.6百萬股。ASR在2022年4月期間終止，當時684,700收到了額外的普通股。

2022年5月，Holdings與第三方金融機構簽訂了ASR，回購總額為美元150百萬股控股公司的普通股。根據ASR，Holdings預付了#美元。150百萬美元，最初收到4.3百萬股。ASR在2022年7月期間終止，當時1.2收到了額外的1.5億股普通股。

2022年9月，Holdings與第三方金融機構簽訂了ASR合同，回購總額為美元37.5百萬股控股公司的普通股。根據ASR，Holdings預付了#美元。37.5百萬美元，並收到首批交付的1.12000萬股。ASR在2022年11月期間終止，當時0.2收到了額外的1.5億股普通股。

2022年12月，Holdings與第三方金融機構簽訂了一項ASR，回購總額為美元613.8億股控股公司的普通股。根據ASR，Holdings預付了#美元。611000萬美元，最初收到1.72000萬股。ASR於2023年2月終止，當時又增加了一項0.3收到普通股1.8億股。

2021年1月，Holdings與第三方金融機構簽訂ASR，回購總額為美元1703.8億股控股公司的普通股。ASR在2021年第一季度終止，總共6.3百萬股交割。根據ASR回購的股份在收到時註銷，導致Holdings截至2021年3月31日的已發行股份總數減少。

238

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

2021年3月，Holdings與第三方金融機構簽訂了ASR合同，回購總額為美元200百萬股控股公司的普通股。根據ASR，Holdings預付了#美元。200百萬美元，並收到首批交付的4.9百萬股。ASR於2021年5月終止，當時增加了1.1收到了1.8億份。

2021年6月30日，控股確立了與第三方金融機構簽訂ASR的義務，以回購總額為美元的股票3003.8億股控股公司的普通股。根據ASR，2021年7月2日，Holdings預付了#美元300100萬美元，將收到首次交付的股票。ASR在2021年第三季度終止，總共9.9共收到1.8億股。根據ASR回購的股份在收到後即告註銷，導致Holdings截至2021年9月30日的已發行股份總數減少。

2021年9月，Holdings與第三方金融機構簽訂了ASR合同，回購總額為美元200百萬股控股公司的普通股。根據ASR，Holdings預付了#美元。200百萬美元，並收到首批交付的5.62000萬股。ASR於2021年11月終止，當時增加了0.6收到了1.8億份。

2021年12月22日，控股與第三方金融機構簽訂ASR合同，回購總額為美元140百萬股控股公司的普通股。根據ASR，Holdings預付了#美元。140百萬美元，並收到首批交付的3.4百萬股。ASR於2022年1月終止，當時增發了0.7收到了1.8億份。根據ASR回購的股份在收到後即告註銷，導致Holdings截至2021年12月31日的已發行股份總數減少。

累計其他綜合收益(虧損)

AOCI代表未反映在淨收益(虧損)中的項目的累計收益(虧損)。餘額如下：

			十二月三十一日，
			2023						2022
			(單位：百萬)
投資未實現收益(虧損)			$	(6,638)					$	(9,324)
市場風險收益-工具特定信用風險組成部分			(633)						668
未來保單福利負債-當前貼現率部分			182						355
固定收益養老金計劃			(652)						(650)
外幣折算調整			(76)						(91)
累計其他綜合收益(虧損)合計			(7,817)						(9,042)
減：歸屬於非控股權益的累計其他全面收益（損失）			(40)						(50)
歸屬於控股的累計其他全面收益（虧損）			$	(7,777)					$	(8,992)

OCI的組成部分（扣除税款）如下：

												截至十二月三十一日止的年度：
																		2023						2022						2021
																		(單位：百萬)
投資未實現淨收益（損失）變化：
期內產生的未實現淨收益（損失）（1）																		$	1,954					$	(13,637)					$	(2,467)
期內（收益）虧損重新分類為淨收益（損失）（2）																		445						685						(698)
投資未實現淨收益(虧損)																		2,399						(12,952)						(3,165)
保單持有人負債、保險責任損失確認等調整																		(22)						346						704
未實現收益（損失）變化，扣除調整（扣除 遞延所得税費用（收益）為美元206,$(1,364)和$(654))																		2,377						(12,606)						(2,461)
LFPB貼現率和扣除税後的MRB信用風險的變化
市場風險收益變化-工具特定信用風險（扣除 遞延所得税費用（收益）為美元（273), $332及$13)																		(1,027)						1,249						50
未來保單福利負債變化-當前貼現率（扣除 遞延所得税費用（收益）為美元（36), $285及$74)																		(137)						1,074						279

239

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

												截至十二月三十一日止的年度：
																		2023						2022						2021
																		(單位：百萬)
已定義福利計劃中的更改：
重新分類為淨定期成本中包含的淨先前服務信貸攤銷的淨收益（損失）（3）																		(3)						18						266
設定福利計劃變更（扣除遞延所得税費用 （好處）美元3, $(1)及$68)																		(3)						18						266
外幣折算調整：
期內產生的外幣折算收益(損失)																		15						(46)						(11)
外幣折算調整																		15						(46)						(11)
扣除所得税後的其他全面收益(虧損)總額																		1,225						(10,311)						(1,877)
減去：可歸因於非控股權益的其他綜合收益(虧損)																		10						(16)						1
可歸屬於控股的其他全面收益(虧損)																		$	1,215					$	(10,295)					$	(1,878)
採用ASU 2018-02的累積效果，目標持續時間較長 改進(扣除遞延所得税支出(收益)淨額#美元0, $0和$(181))																		—						—						(682)
可歸因於的累計其他全面收益(虧損)變動 持有量																		$	1,215					$	(10,295)					$	(2,560)

______________

(1)2022年期間產生的未實現收益(虧損)在扣除估值津貼#美元后列報1.62022年第四季度成立。本公司就其可供出售證券組合中與未實現資本虧損有關的遞延税項資產設立估值津貼。截至2023年12月31日，估值津貼為$234對於遞延税項資產中仍不太可能實現的部分，仍有100萬美元。有關估值免税額的詳情，請參閲本綜合財務報表附註18。

(2)見本合併財務報表附註3中的“重新分類調整”。重新分類的金額扣除所得税支出(福利)後淨額為$(118)1.8億美元，(182)1000萬，和$186分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。

(3)這些AOCI組成部分包括在淨定期成本的計算中。見本合併財務報表附註16。

投資損益從AOCI重新分類為淨收益(虧損)，主要包括AFS證券銷售和信貸損失的已實現收益(虧損)，並計入總投資收益(虧損)，即綜合損益表中的淨額。從AOCI重新分類為與界定福利計劃相關的淨收益(虧損)的金額主要包括攤銷淨(收益)損失和確認為淨定期成本組成部分並在綜合收益(虧損)表中在補償和福利中報告的先前服務成本(貸方)淨額。上表所列金額為税後淨額。

240

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

23)    普通股每股收益

下表列出了計算所示期間基本每股收益和攤薄每股收益時使用的淨收益(虧損)和加權平均普通股的對賬：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
			(單位：百萬)
加權平均已發行普通股：
加權平均已發行普通股-基本			350.1						377.6						417.4
稀釋性證券的影響：
員工股份獎勵（1）			1.5						2.3						3.8
加權平均已發行普通股-稀釋			351.6						379.9						421.2
淨收益(虧損)：
淨收益(虧損)			$	1,643					$	2,394					$	2,170
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)			341						241						415
可歸因於控股的淨收益(虧損)			1,302						2,153						1,755
減去：優先股股息			80						80						79
控股普通股股東可獲得的淨利潤（虧損）			$	1,222					$	2,073					$	1,676
每股收益：
基本信息			$	3.49					$	5.49					$	4.02
稀釋			$	3.48					$	5.46					$	3.98

_____________

(1)使用庫存股方法計算。

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，3.5百萬，3.9百萬美元，以及4.4分別有100萬股已發行股票獎勵沒有計入稀釋每股收益的計算中，因為它們的影響具有反稀釋性。

24)    可贖回的非控股權益

可贖回非控股權益的組成變化如下：

																		截至十二月三十一日止的年度：
																								2023						2022						2021
																								(單位：百萬)
期初餘額																								$	455					$	468					$	143
可贖回非控股權益的淨收益(虧損)																								44						(59)						5
購買/變更可贖回的非控股權益																								271						46						320
期末餘額																								$	770					$	455					$	468

25)     待售

與分類為HFS的業務相關的資產和負債在該業務分類為HFS的期間開始的綜合資產負債表中單獨報告。

AB Bernstein研究服務公司

2022年11月22日，AB和歐洲領先銀行法國興業銀行宣佈計劃組建一家合資企業，合併各自的現金股票和研究業務（“初步計劃”）。在最初的計劃中，AB將擁有一個 49合資企業的%權益和法國興業銀行將擁有51合資企業的%權益，可選擇達成 100之後的所有權百分比五年.

241

---

目錄表

公平控股公司

合併財務報表附註(續)

2023年第四季度，AB和法國興業銀行就一項修訂計劃（“修訂計劃”）進行了談判，以組建一家北美合資企業（“NA合資企業”）和一家國際合資企業（“國際合資企業”）。根據修訂後的計劃，AB將擁有NA合資企業的多數經濟和投票權，以及 49%的經濟和投票權在國際合資企業。與最初的計劃相比，修訂後的計劃不會對業務結果或財務狀況產生重大影響。

法國興業銀行將繼續有機會接觸到100在國際合資企業中的持股比例五年AB將有權將其在這兩家合資企業中的股份出售給法國興業銀行，但需得到監管部門的批准。合資企業的完成取決於慣例的關閉條件，包括監管許可。關閉預計將在2024年上半年進行。NA JV Holding Company的董事會結構將包括兩名獨立董事，因此AB無法控制董事會，因此無法在該實體中擁有控股權。在審閲美國公認會計原則下的合併指引後，AB得出結論，他們將不會合並NA JV Holding Company，並將維持對NA JV Holding Company和International JV Holding Company的股權投資。

因此，AB的研究服務業務的資產和負債以公允價值減去銷售成本記錄，在我們的合併財務報表中被歸類為持有待售。由於將這些資產歸類為待售資產，AB確認了#美元的非現金估值調整。71000萬美元和300萬美元7在綜合收益表上，確認截至2023年12月31日止年度的賬面淨值，以成本或公允價值中較低者，減去出售成本d分別截至2022年12月31日。大約$7截至2023年12月31日，已支付1.3億美元的銷售成本。

下表彙總了公司合併資產負債表中歸類為持有待售的資產和負債：

						十二月三十一日，
						2023 (1)						2022 (1)
						(單位：百萬)
現金和現金等價物						$	153					$	159
經紀商相關應收賬款						107						74
按公允價值進行證券交易						17						25
商譽和其他無形資產，淨額						164						175
其他資產(2)						124						129
持有待售資產總額						$	565					$	562
經紀商相關應付賬款						$	39					$	33
與客户相關的應付款						17						10
其他負債						97						65
持有待售負債總額						$	153					$	108

____________

（1） 分類為持作出售的資產和負債在我們的投資管理與研究部門中報告。

（2） 其他資產包括估值調整減少美元71000萬美元和300萬美元7分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。

這些資產和負債在投資管理和研究部分報告。本公司已確定，AB退出研究業務並不代表對AB或本公司的綜合經營業績產生重大影響的戰略轉變，因此不被歸類為非持續經營。

26)     後續事件

2023年12月，Holdings確立了與第三方金融機構簽訂ASR的義務，以回購總額為美元的股票953.8億股控股公司的普通股。根據ASR，控股公司於2024年1月4日預付了#美元95百萬美元，並收到首批交付的2.32000萬股。ASR於2024年1月終止，當時又增加了625,040收到普通股。

242

---

目錄表

公平控股公司

附表I

投資摘要-對相關方的投資以外的投資

截至2023年12月31日

			成本(1)						公允價值						攜帶 價值
			(單位：百萬)
固定期限，ATF：
美國政府、機構和當局			$	5,735					$	4,631					$	4,631
州、市和政治分區			614						549						549
外國政府			719						611						611
公用事業			6,859						6,075						6,075
所有其他公司債券			42,927						38,667						38,667
住房抵押貸款支持			2,470						2,355						2,355
資產擔保			11,058						11,001						11,001
商業抵押貸款支持			3,595						3,082						3,082
可贖回優先股			56						59						59
固定期限總額，美國物價局			74,033						67,030						67,030
固定期限，使用公允價值期權按公允價值計算			1,692						1,654						1,654
房地產抵押貸款（2）			18,152						16,471						18,171
政策性貸款			4,158						4,485						4,158
其他股權投資			3,126						3,384						3,384
證券交易			1,005						1,057						1,057
其他投資資產			6,719						6,719						6,719
總投資			$	108,885					$	100,800					$	102,173

______________

(1)固定期限的成本代表原始成本，經還款和減記減少，並根據溢價攤銷或折扣增加進行調整;股權證券的成本代表因減記減少的原始成本;其他有限合夥企業權益的成本代表根據收益中的權益調整並通過分配減少的原始成本。

(2)房地產抵押貸款的公允價值代表原成本，根據保費攤銷或折扣增加進行調整並減去信用損失撥備。

243

---

目錄表

公平控股公司

附表II

資產負債表(母公司)

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

			十二月三十一日，
			2023						2022
			(單位：百萬，不包括股份)
資產
對合並子公司的投資			$	3,972					$	2,652
固定期限可供出售，按公允價值計算（攤銷成本為美元507及$737)			487						693
其他股權投資			119						139
其他投資資產			—						448
總投資			4,578						3,932
現金和現金等價物			1,392						711
商譽和其他無形資產，淨額			1,229						1,242
對關聯公司的貸款			900						990
應收附屬公司賬款			728						714
本期和遞延所得税資產			696						541
其他資產			168						265
總資產			$	9,691					$	8,395
負債
短期債務			$	—					$	520
長期債務			3,820						3,322
僱員福利負債			798						777
來自關聯公司的貸款			1,900						1,900
應支付給附屬公司			494						394
其他負債			30						81
總負債			$	7,042					$	6,994
歸屬於持有的股票
優先股和額外實繳資本，美元1面值和美元25,000清算優先權			$	1,562					$	1,562
普通股，$0.01面值，2,000,000,000授權股份；491,003,966和508,418,442分別發行的股份；333,877,990和365,081,940分別發行流通股			5						4
額外實收資本			2,328						2,299
國庫股，按成本價計算，157,125,976和143,336,502分別為股票			(3,712)						(3,297)
留存收益			10,243						9,825
累計其他綜合收益(虧損)			(7,777)						(8,992)
控股公司應佔權益總額			2,649						1,401
歸屬於控股的總負債和權益			$	9,691					$	8,395

Equitable Holdings，Inc.的財務信息應與合併財務報表及其註釋一起閲讀。

244

---

目錄表

公平控股公司

附表II

收入（損失）和綜合收入（損失）表（特許公司）

截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
			(單位：百萬)
收入
合併子公司持續經營收入（虧損）中的權益			$	1,355					$	2,282					$	2,042
淨投資收益(虧損)			106						66						26
投資收益(虧損)，淨額			—						—						(12)
總收入			1,461						2,348						2,056
費用
利息支出			291						248						241
其他營運成本及開支			37						33						58
總費用			328						281						299
持續經營所得税前收入（損失）			1,133						2,067						1,757
所得税(費用)福利			169						86						(2)
可歸因於控股的淨收益(虧損)			1,302						2,153						1,755
減去：優先股股息			80						80						79
控股普通股股東可獲得的淨利潤（虧損）			$	1,222					$	2,073					$	1,676
綜合收益(虧損)
淨收益(虧損)			$	1,302					$	2,153					$	1,755
扣除所得税後的其他全面收益（虧損）：
投資未實現淨收益(虧損)的變化			24						(6)						(85)
固定福利計劃中的更改			(10)						10						251
合併子公司持續經營業務其他全面收益（虧損）淨額中的權益			1,201						(10,299)						(2,726)
扣除所得税後的其他全面收益(虧損)總額			1,215						(10,295)						(2,560)
綜合收益(虧損)			$	2,517					$	(8,142)					$	(805)

Equitable Holdings，Inc.的財務信息應與合併財務報表及其註釋一起閲讀。

245

---

目錄表

公平控股公司

附表II

現金流量報表（牧場公司）

截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
			(單位：百萬)
可歸因於控股的淨收益(虧損)			$	1,302					$	2,153					$	1,755
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
子公司淨（收益）損失中的權益			(1,355)						(2,282)						(2,042)
非現金長期激勵補償費用			13						64						15
攤銷和折舊			46						57						60
股權（收入）損失有限合夥企業			6						(29)						(19)
來自子公司的股息			2,442						1,801						792
以下內容中的更改：
當期税和遞延税			(150)						83						(151)
其他，淨額			90						(23)						14
經營活動提供(用於)的現金淨額			$	2,394					$	1,824					$	424
投資活動產生的現金流：
出售/到期/預付下列資產所得收益：
固定期限，可供出售			$	228					$	131					$	210
短期投資			1,000						550						—
其他			—						5						—
購買/發起的付款：
固定期限，可供出售			(10)						—						—
短期投資			(544)						(1,000)						—
其他			(10)						(16)						(7)
向附屬公司發放信貸額度的淨髮放			90						(235)						(80)
出售附屬公司所得款項			—						—						215
投資活動提供(用於)的現金淨額			$	754					$	(565)					$	338
融資活動的現金流：
發行優先股			$	—					$	—					$	293
發行長期債務			497						—						—
短期融資的變化			(520)						—						—
償還長期債務			—						—						(280)
附屬公司貸款收益			—						—						1,000
已支付的股東股息			(301)						(294)						(296)
支付的優先股息			(80)						(80)						(79)
購買庫藏股			(919)						(849)						(1,637)
對附屬公司的出資			(1,142)						(225)						(815)
其他，淨額			(2)						33						(53)
融資活動提供(用於)的現金淨額			$	(2,467)					$	(1,415)					$	(1,867)
現金及現金等價物的變動			681						(156)						(1,105)
現金和現金等價物，年初			711						867						1,972
現金和現金等價物，年終			$	1,392					$	711					$	867
補充現金流信息：
支付的利息			$	185					$	185					$	209
已繳納(已退還)的所得税			$	2					$	153					$	153
來自投資和融資活動的非現金交易：
發行AB單位以收購CarVal導致子公司投資發生變化			$	—					$	314					$	—
子公司非現金股利			$	—					$	22					$	—
子公司AB單位的股息			$	—					$	—					$	23

Equitable Holdings，Inc.的財務信息應與合併財務報表及其註釋一起閲讀。

246

---

目錄表

公平控股公司

附表II

母公司財務報表附註

1)陳述的基礎

控股的財務資料應與綜合財務報表及其附註一併閲讀。該公司是一家多元化金融服務組織的控股公司。

2)增加對附屬公司的貸款

2019年11月4日，控股公司向AB提供a$900承諾的、無擔保的高級信貸安排(“EQH安排”)。EQH貸款將於2024年11月4日到期，可用於AB的一般業務用途。AB在EQH融資機制下的借款一般按現行隔夜商業票據利率計算年息。EQH貸款包含肯定、否定和金融契約，這些契約與AB承諾的銀行融資實質上相似。EQH貸款還包括與AB承諾的銀行貸款基本類似的常規違約事件，包括在發生違約事件時可以加速所有未償還貸款和/或貸款人的承諾可以終止的條款。AB可不時借入、償還及再借入EQH貸款項下的款項，直至貸款到期為止。AB或控股可以在適當的通知下隨時減少或終止承諾，而不受懲罰。控股公司還可以在普通合夥人的控制權發生變化時立即終止融資。截至2023年12月31日和2022年12月31日，美元900在EQH融資機制下，未償還的金額為100萬美元，利率約為5.3%和4.3%。

3)取消附屬公司的貸款

2021年6月，控股獲得了一筆美元1.01000億美元10年期來自公平金融的定期貸款。這筆貸款的利率是3.23%，2031年6月到期。截至2023年12月31日和2022年12月31日，這筆貸款的未償還金額為$1.01000億美元。

2019年11月，控股獲得了一筆美元900來自公平金融的百萬貸款。這筆貸款的利率為一個月LIBOR加碼1.33%。這筆貸款將於2024年11月4日到期。截至2023年12月31日和2022年12月31日，這筆貸款的未償還金額為$9001000萬美元。

與附屬公司貸款相關的利息成本總計為$901000萬，$601000萬美元和300萬美元30截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為2.5億美元。

4） 所得税

控股公司及其某些合併子公司和附屬公司提交合並聯邦所得税申報表。控股公司與其某些子公司簽訂了税收共享協議，通常會就使用子公司的税收優惠或費用向這些子公司收取或支付費用。Holdings每年結算這些金額。

5） A系列、B系列和C系列固定利率非增值永久股票的發行

見合併財務報表附註附註22。

6） 股份回購

見合併財務報表附註附註22。

247

---

目錄表

公平控股公司

附表III

補充保險信息

截至2023年12月31日止年度

			個人退休						集體退休						投資管理和研究						保護解決方案						財富管理						遺贈						公司和其他						消除						總計
			(單位：百萬)
遞延保單收購成本			$	3,508					$	825					$	—					$	1,700					$	—					$	555					$	117					$	—					$	6,705
投保人的賬户餘額			53,447						12,520						—						14,844						—						618						14,244						—						95,673
未來保單福利和其他保單持有人的負債			906						—						—						4,984						—						3,633						7,840						—						17,363
保單費用和保費收入			660						268						—						2,104						—						155						297						—						3,484
衍生工具收益（虧損）淨額			(2,333)						(5)						(16)						(19)						—						—						(43)						19						(2,397)
淨投資收益(虧損)			1,653						498						49						938						13						242						844						83						4,320
保單持有人福利和利息抵免			781						215						—						2,488						—						262						1,091						—						4,837
遞延保單收購成本攤銷			388						59						—						120						—						63						11						—						641
所有其他運營費用（1）			(145)						267						3,350						665						1,343						(954)						596						(810)						4,312

截至2022年12月31日止年度

			個人退休						集體退休						投資管理和研究						保護解決方案						財富管理						遺贈						公司和其他						消除						總計
			(單位：百萬)
遞延保單收購成本			$	3,219					$	800					$	—					$	1,630					$	—					$	593					$	127					$	—					$	6,369
投保人的賬户餘額			40,102						13,141						—						14,939						—						688						14,996						—						83,866
未來保單福利和其他保單持有人的負債			891						1						—						4,870						—						2,700						8,141						—						16,603
保單費用和保費收入			655						318						—						2,018						—						139						318						—						3,448
衍生工具收益（虧損）淨額			851						(20)						41						(16)						—						—						36						15						907
淨投資收益(虧損)			997						605						(108)						961						2						242						521						95						3,315
保單持有人福利和利息抵免			374						281						—						2,477						—						216						759						—						4,107
遞延保單收購成本攤銷			334						59						—						117						—						65						11						—						586
所有其他運營費用（1）			(102)						277						3,255						685						1,311						(428)						721						(760)						4,959

248

---

目錄表

公平控股公司

附表III

截至2021年12月31日止年度

			個人退休						集體退休						投資管理和研究						保護解決方案						財富管理						遺贈						公司和其他						消除						總計
			(單位：百萬)
遞延保單收購成本			$	3,013					$	771					$	—					$	1,559					$	—					$	631					$	139					$	—					$	6,113
投保人的賬户餘額			37,717						13,050						—						15,028						—						746						12,820						—						79,361
未來保單福利和其他保單持有人的負債			1,196						—						—						5,283						—						2,553						9,146						—						18,178
保單費用和保費收入			726						370						—						1,950						—						335						347						—						3,728
衍生工具收益（虧損）淨額			(7,060)						(39)						(14)						(29)						—						—						(21)						14						(7,149)
淨投資收益(虧損)			796						751						25						1,095						(1)						424						674						82						3,846
保單持有人福利和利息抵免			291						303						—						2,451						—						227						735						—						4,007
遞延保單收購成本攤銷			294						64						—						116						—						66						12						—						552
所有其他運營費用（1）			(857)						354						3,238						590						1,390						(4,227)						736						(778)						446

_____________

(1)運營費用分配至分部。

249

---

目錄表

公平控股公司

附表IV

再保險（1）

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日

			總金額						被割讓給其他公司						假設來自其他公司						淨額						假設金額佔淨額的百分比
															(單位：百萬)
2023
有效人壽保險			$	485,692					$	166,167					$	30,706					$	350,231					8.8		%
保費：
人壽保險和年金			$	905					$	197					$	166					$	874					19.0		%
事故與健康			270						48						8						230						3.5		%
總保費			$	1,175					$	245					$	174					$	1,104					15.8		%
2022
有效人壽保險			$	483,069					$	174,819					$	31,337					$	339,587					9.2		%
保費：
人壽保險和年金			$	822					$	182					$	172					$	812					21.2		%
事故與健康			220						46						8						182						4.4		%
總保費			$	1,042					$	228					$	180					$	994					18.1		%
2021
有效人壽保險			$	484,082					$	185,203					$	31,971					$	330,850					9.7		%
保費：
人壽保險和年金			$	802					$	155					$	181					$	828					21.9		%
事故與健康			168						44						8						132						6.1		%
總保費			$	970					$	199					$	189					$	960					19.7		%

______________

(1)包括與停止經營的團體人壽和健康業務有關的金額。

250

---

目錄表

第二部分，第9項。

會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧

沒有。

第II部，第9A項    

控制和程序

信息披露控制和程序的評估

公司管理層在公司首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的參與下，評估了截至2023年12月31日公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法下的第13a-15(E)條所定義)的有效性。進行評估是為了確定我們的披露控制和程序是否有效，以提供合理的保證：(I)公司根據1934年《證券交易法》(經修訂)提交或提交的報告中要求披露的信息已累積並傳達給管理層，包括公司的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時決定要求披露的信息，以及(Ii)在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告此類信息。

基於這一評估，公司首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年12月31日，公司的披露控制程序是有效的。

管理層財務報告內部控制年度報告

管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》(“COSO框架”)中確立的標準，對公司財務報告內部控制的設計和運作有效性進行了評估。根據評估，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制於2023年12月31日生效。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，這份報告包含在本年度報告Form 10-K中。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年12月31日的季度內，公司財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已影響或可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響，具體情況見《交易法》第13a-15(F)條規定。

第II部分，第9B項。

其他信息

董事及高級管理人員的證券交易計劃

我們高管薪酬的很大一部分是以股權獎勵的形式提供的，包括限制性股票單位和績效股票。所有車輛都包含與服務相關的歸屬要求，業績份額還要求滿足與公司業績相關的某些業績標準才能獲得分紅。這一薪酬設計旨在使高管薪酬與我們股東的業績保持一致。在根據這些股權獎勵交付我們的普通股股票後，一旦滿足任何適用的基於服務或業績的歸屬標準，我們的高管將不時參與其中一些股票的公開市場銷售。我們的高管也可能不時參與涉及我們證券的其他交易。

251

---

目錄表

我們高管對我們證券的交易必須符合我們的內幕交易政策，其中包括要求交易符合適用的美國聯邦證券法，該法律禁止在擁有重大非公開信息的情況下進行交易。《交易法》下的規則10b5-1提供了一種肯定的抗辯，使預先安排的證券交易能夠避免在可能擁有重大非公開信息的情況下在未來日期啟動交易的擔憂。我們的內幕交易政策允許我們的高管制定符合規則10b5-1的交易計劃。

下表介紹了我們的高管在截至2023年12月31日的三個月內通過的出售或購買我們證券的合同、指令或書面計劃，旨在滿足規則10b5-1(C)的正面防禦條件，稱為規則10b5-1交易計劃。下面列出的計劃只有在股價達到要求的最低水平時才會執行。此外，下表中列出的高管必須保持對公司普通股的所有權，其價值至少等於其年度基本工資的倍數(赫德先生的三倍)。

姓名和頭銜

通過規則10b5-1交易計劃的日期

規則10b5-1交易計劃的預定開始日期

第10b5—1條交易計劃的預定日期（1）

擬購買或出售的證券總數

傑弗裏·赫德 首席運營官

11/17/2023

2/16/2024

8/15/2024

最高可銷售59,814在2024年計劃的到期日之前的幾次交易中的普通股(2)。

(1)在每種情況下，規則10b5-1交易計劃也可能在規則10b5-1交易計劃下的所有交易完成的較早日期到期。

(2)59,814赫德的股份中包括已經擁有的普通股。

在截至2023年12月31日的三個月內，本公司的所有董事通過, 已終止或修改規則10b5-1交易安排或非規則10b5-1交易安排(此類術語在1933年證券法S-K規則(“S-K規則”)第408項中定義)。

第二部分，第9 C項。

關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

第三部分，第10項。

董事、行政人員和公司治理

本項目所需的信息通過引用合併並將包含在公司2024年委託聲明中。

第三部分，第11項。

高管薪酬

本項要求的信息（響應S-K法規第202（v）項的披露除外）通過引用納入並將包含在公司2024年委託聲明中。

第三部分，第12項。

某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項

股權薪酬計劃信息

下表提供了截至2023年12月31日有關根據我們的股權薪酬計劃授權發行的證券的信息。所有傑出獎項均與我們的普通股有關。有關我們股權薪酬計劃的更多信息，請參閲合併財務報表附註的註釋17。

252

---

目錄表

計劃類別			在行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目						未償還期權、權證和權利的加權平均行權價						根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券)
			(a)						(b)						(c)
證券持有人批准的股權補償計劃
綜合計劃			7,266,052			(1)			21.94			(2)			18,256,124
股票購買計劃(3)(4)															4,471,351
未經證券持有人批准的股權補償計劃			—												—
總計			7,266,052												22,727,475

_____________

(1)根據2018&2019年綜合計劃，截至2023年12月31日，代表1,754,554個已發行期權、2,808,002個已發行RSU和2,703,496股已發行業績股票。總額包括績效股73,938股和RSU 124,296股的股息等價物。績效股數表示根據最高績效將收到的股數，在2023年12月31日之前因取消而減少。薪酬委員會在每個業績期間結束時將授予的實際股份數量將在目標授予單位數量的0%至200%之間，這是基於對公司相對於所述目標的報告業績的衡量。

(2)代表(A)欄披露的期權的加權平均行權價。

(3)根據公平控股公司的股票購買計劃是一項非合格員工股票購買計劃，授權發行的普通股最多為800萬股，均已在S-8表格中登記。

(4)從2021年12月31日開始，符合條件的參與者將獲得15%的控股股票購買匹配，最高可達每日曆年3,750美元。從2022年1月1日開始，符合條件的參與者將獲得10%的持股匹配，最高可達每日曆年1,000美元。僱主的等額繳費將用於為參與者購買額外的股票。參與者在任何日曆年通過工資扣減貢獻的資金不得超過50,000美元。

本項目要求的所有其他信息均以參考方式併入，並將包含在公司的2024年委託書中。

第三部分，第13項。

某些關係和相關交易，以及董事的獨立性

本項目所需的信息通過引用合併並將包含在公司2024年委託聲明中。

第三部分，第14項。

首席會計師費用及服務

本項目所需的信息通過引用合併並將包含在公司2024年委託聲明中。

253

---

目錄表

第四部分，第15項。

展品和財務報表附表

以下文件作為本報告的一部分提交：

						頁碼
1.			財務報表--項目8.財務報表和補充數據			119
2.			財務報表附表：
			附表一-截至2023年12月31日除對關聯方投資外的投資彙總			243
			附表二-母公司截至2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的簡明財務信息			244
			附表三-截至2023年和2022年12月31日以及截至2023年、2022年和2021年12月31日的補充保險信息			248
			附表四-截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度再保險			250
3.			展品：查看隨附 展品索引.			261

第四部分，第16項。

表格10-K摘要

沒有。

詞彙表

選定的財務術語

帳户價值（“AV”）			通常等於我們退休和保障產品的保單賬户總價值。普通賬户AV是指由普通賬户支持的投資選項中的賬户餘額，而獨立賬户AV是指獨立賬户投資資產。
另類投資			投資房地產和房地產合資企業及其他有限合夥企業。
管理資產(“AUA”)			包括投資於我們的儲蓄和投資產品或由我們的公平顧問平臺提供服務的非保險客户資產。我們為這些資產提供行政服務，並通常將收到的收入記錄為分銷費用。
年度保費			100%的首年經常性保費（達到目標）和10%的首年超額保費或單一保費產品的首年保費。
管理資產(“AUM”)			由我們的一家子公司管理的投資資產，包括：(I)AB管理的資產，(Ii)我們Gaia投資組合中的資產，以及(Iii)我們退休和保護業務的獨立賬户資產。合計AUM反映段之間的排除，以避免重複計算。
合併紅細胞比率			按本公司旗下保險子公司的總體總RBC比率計算，包括為其人壽保險持有的資本、可變年金負債和非可變年金保險負債。
條件尾部期望(“CTE”)			在最糟糕的情況下，計算為在合同或保單的有效期內履行義務所需的總資產的平均金額x%。表示為CTE(100較少x)。例如：CTE95代表了最糟糕的5%的情景。
遞延保單收購成本(“DAC”)			代表與成功收購新的和某些續保保單和年金合同直接相關的增量成本，並已作為資產在資產負債表上遞延。

254

---

目錄表

遞延銷售獎勵(“DSI”)			指貸記到投保人賬户餘額的金額，這些金額高於類似合同的預期貸記利率，是購買合同的誘因，也符合作為資產在合同有效期內遞延的會計標準。
收費型收入			手續費及相關項目的收入，包括政策性收費及手續費收入、保費、投資管理及服務費等收入。
毛保費			FYP和續訂保費和押金。

投資資產			包括固定期限證券、股權證券、抵押貸款、政策性貸款、另類投資和短期投資。
保費和押金			保單持有人同意為保險單或年金合同支付的金額，該金額可以通過保單或合同條款定義的一項或一系列付款支付。
保護解決方案儲備			等於我們的保護解決方案部門中保單持有人的賬户餘額和未來保單收益的合計價值。
再保險			保險公司購買的保險單，以限制他們從保險索賠中遭受的總損失。
續期保費及按金			保單或合同前12個月後的保費和保證金。
基於風險的資本(RBC)			保險公司法定資本金要求的確定規則。它是基於全國保險專員協會(“NAIC”)發佈的規則。
調整後資本總額(“TAC”)			主要包括資本和盈餘，以及資產估值準備金。
產品條款
401(k)			由僱主發起的遞延納税退休儲蓄計劃。401(K)指的是1986年修訂的《國內税法》(“税法”)的一節，這些計劃是根據這一節制定的。
403(b)			可供公立學校和某些免税組織的某些僱員使用的遞延納税退休儲蓄計劃。403(B)指的是守則中制定這些計劃所依據的部分。
457(b)			政府和某些非政府僱主可享受的延期補償計劃。457（b）指的是制定這些計劃所依據的準則部分。
富足			指的是擁有25萬至999,999美元可投資資產的個人。
年金			領取年金的人或其預期壽命決定了年金年化後支付的可變年金金額的人。
年化			將年金投資轉換為一系列定期收入支付的過程，通常是終生的。

受益基數			用於計算所有者在年金合同中保證的福利的名義金額(不是實際現金價值)。同一合同內的死亡撫卹金和生活撫卹金不得具有相同的撫卹金基數。
現金退還價值			當合同或保單自願提前終止時，保險公司向投保人支付的金額(減去任何退保費)。
遞延年金			通過在一定時間內支付保費或一次性支付保費購買的年金，儲蓄在年金化或退休之前積累，在年金化或年金化後，此類儲蓄將兑換為未來的一次性支付或指定時間長度或終生的定期付款。
固定年金			一種年金，它保證固定的年回報率，利率由我們決定，但必須滿足特定的最低要求。貸記利率保證在某些有限的時間內不會改變。

255

---

目錄表

固定利率GMxB			我們的個人可變年金產品的擔保基於發行時固定的利率。
浮動利率GMxB			我們的個人可變年金產品的擔保基於隨指定指數利率而變化的利率，並受上限和下限的限制。
未來的政策好處			年金業務的未來保單福利主要包括人壽或有收入年金的負債，以及作為保險入賬的可變年金保證最低福利的負債。 人壽保險業務的未來保單利益主要包括傳統人壽保險的負債以及萬能險和可變人壽保險合同的某些負債(投保人的賬户餘額除外)。
一般賬户投資組合			存放在普通賬户中的投資資產。
普通帳户（“GA”）			我們保險公司一般賬户中持有的資產以及我們承擔投資風險的單獨賬户中持有的資產。
全球大西洋再保險交易			Equitable Financial完成了之前宣佈的主交易協議中設想的交易（“全球大西洋交易”），Equitable Financial與First Allmerica Financial Life Insurance Company（一家總部位於馬薩諸塞州的保險公司（“再保險公司”）之間的交易（“全球大西洋交易”），全球大西洋金融集團的全資子公司。
GMxB			一般提及所有形式的可變年金保障福利，包括保證最低生活福利，或GMLB(如GMIB、GMWB和GMAB)，以及保證最低死亡福利，或GMDB(包括退還保費死亡福利擔保)。
保證收入福利(GiB)			一種可選福利，根據適用於GiB福利基數的預定年金購買率，向投保人提供有保障的終身年金，如果合同AV降至零時，年化將自動觸發。

保證的最低積累福利(“GMAB”)			一種可選的福利(需要支付額外費用)，它使年金人有權在一段設定的時間段(通常稱為累積期)後獲得最低金額的支付，通常是一次性支付。最低支付額基於福利基數，可能大於基礎資產淨值。
保證最低死亡人數 福利(“GMDB”)			一種可選的福利(需支付額外費用)，保證年金的受益人在年金人死亡時有權獲得基於福利基數的最低付款，該基數可能大於基本的資產淨值。
保證最低收入福利(“GMIB”)			一種可選的福利(需要額外的費用)，其中年金人有權年化保單並根據福利基數獲得最低支付流，該基數可能大於基礎AV。
保障最低生活保障 福利(“GMLB”)			提及所有形式的保障最低生活福利，包括GMIB、GMWB和GMAB(不包括GMDB)。
保證最低提取福利(“GMWB”)			一種可選的福利(需支付額外費用)，年金人有權每年提取其福利基數的最大金額，為此，年金人的累計支付可能大於基礎的資產淨值。
保證萬能人壽(《Gul》)			萬能人壽保險產品，終身無失效保證條款，也稱為UL保證保單。對於GUL保單，保費保證持續到保單有效期。
終生保證退休福利(“gwbl”)			一種可選擇的福利(需支付額外費用)，其中年金人有權在投保人的一生中每年提取其福利基數的最高金額，而無論賬户業績如何。
高淨值			指擁有1,000,000美元或以上可投資資產的個人。
指數掛鈎年金			提供資產積累和資產分配的年金需要能夠分享某些金融市場（例如股票指數或利率基準）的上行空間。對於與指數掛鈎的年金，保單持有人的AV可能會因各種外部金融市場指數表現而增長或下降。

256

---

目錄表

指數通用壽命(“IUL”)			一種建立在萬能人壽保險框架上的永久人壽保險產品，該框架使用與股權掛鈎的方法來產生保單投資回報。
生活福利			可選福利(額外收費)，保證投保人在取款時至少能收回其原始投資。
死亡率和費用風險費用(“M&E費用”)			保險公司為補償其通過發行人壽保險和可變年金合同而承擔的風險而收取的費用。

淨流量			一段時間內客户賬户餘額的淨變化，包括但不限於毛保費、退款、提款和福利。它不包括投資業績、記入客户賬户的利息和保單費用。
投保人賬户餘額			年金。保單持有人的賬户餘額為固定遞延年金、可變年金和非壽險或有收入年金的固定賬户部分。利息按我們決定的利率計入投保人的賬户，利率受當前市場利率的影響，但受特定的最低利率限制。   人壽保險保單。保單持有人的賬户餘額為留存資產賬户、萬能人壽保險和萬能可變人壽保險的固定賬户。利息按我們決定的利率計入投保人的賬户，利率受當前市場利率的影響，但受特定的最低利率限制。
退還保險費(“ROP”)死亡撫卹金			這一死亡撫卹金支付的是業主死亡後提出索賠時的賬户價值或對合同的全部繳款(視提款調整情況而定)。這項福利的費用通常包括在每天從每個可變投資期權的淨資產中扣除的M&E費用中。我們還將這一死亡撫卹金稱為本金死亡撫卹金的返還。
騎手			投保人可以支付額外費用購買的可選功能或福利。
上卷率			福利基礎每年增加的保證百分比。
單獨賬户			指保險子公司的獨立賬户投資資產，不包括在承擔投資風險的獨立賬户中持有的資產。
移交費用			合同所有人為提前提取超過特定百分比的金額或在購買後的特定時間內取消合同而支付的費用。

投降率			表示按年率計算的自首和提款，以平均AV的百分比表示。
萬能人壽(UL)產品			提供死亡保險金以換取特定的年度保單費用的人壽保險產品，這些費用通常與特定的成本有關，這些費用可能會隨着時間的推移而變化。如果投保人選擇支付超過任何一年保單有效所需的費用，超出的保費將被計入保單的AV，並按月計入規定的利率。
可變年金			一種年金，在一段確定的時間內或終身提供有保證的定期付款，並使購買者能夠通過基礎投資選擇投資於各種市場，這可能會產生潛在的更高但可變的回報。
可變萬能壽命(“VUL”)			萬能人壽產品，其超出保單收費的金額可由投保人直接投資於各種獨立的帳户投資選擇。在單獨賬户投資期權中，投保人承擔投資結果的全部風險和收益。
終身(“WL”)			一種保證在投保人的一生中有效的人壽保險單，只要支付了所需的保費。

縮略語

•“AB”或“聯合伯恩斯坦”指AB Holding和ABLP。

•“AB Holding”指的是聯合伯恩斯坦控股公司，特拉華州的一家有限合夥企業。

257

---

目錄表

•“AB控股單位”是指AB控股有限合夥企業權益實益所有權轉讓的單位。

•“AB單位”是指ABLP的有限合夥權益單位。

•“ABLP”指的是聯合伯恩斯坦公司，特拉華州的一家有限合夥企業，AB業務的經營合夥企業。

•“AFS”指可供出售。

•“AOCI”是指累積的其他綜合收益。

•“ASR”意為加速股份回購

•“ASU”表示會計準則更新

•“澳大利亞證券交易所”指澳大利亞證券交易所

•“AVR”是指資產估值準備金

•“AXA”指AXA S.A.，一家根據法國法律組織的匿名者，以前是我們的控股股東。

•“AXA Financial”指AXA Financial，Inc.，AXA Financial，Inc.是特拉華州的一家公司，以前是控股公司的全資直屬子公司。2018年10月1日，安盛金融與控股合併併入，由控股承擔安盛金融的義務。

•“基點”是指基點

•“CDS”指信用違約互換

•“CDSC”指或有遞延銷售佣金

•“CEA”係指商品交易法

•“CESL”是指當前預期信用損失

•“CEI”指公司股票指數

•“首席執行官”指首席執行官

•“CFTC”指美國商品期貨交易委員會

•“CLO”係指貸款抵押債券

•“CMBS”是指商業抵押貸款支持證券

•“COI”是指保險費用

•“Coli”指法人擁有的人壽保險。

•“公司”是指公平控股公司及其合併的子公司

•“COVID-19”是指2019年的冠狀病毒疾病

•“CS Life”指Corporate Solutions Life Reinsurance Company，一家特拉華州公司，也是Holdings的全資直接子公司。

•“CSA”指信貸支持附件

•“CSLRC”指Corporate Solutions人壽再保險公司

•“PCO”指指定清算組織

•“DEI”指殘疾公平指數

•“傷殘收入”指傷殘收入

•“多德-弗蘭克法案”指的是多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案

•“DOL”指美國勞工部

•“DSC”指償債範圍

•“DPD”指債務與收入的比例

•“EAFE”指的是歐洲、澳大拉西亞和遠東

•“EBITDA”是指扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益

•“電子數據處理”指電子數據處理。

•“EFS”指公平金融服務公司，特拉華州的一家公司，控股公司的全資直屬子公司

•“EFIM”是指公平金融投資管理公司，是特拉華州的一家有限責任公司，也是Holdings的全資間接子公司。

•EFIMA“指公平金融投資管理美國有限責任公司，是一家特拉華州的有限責任公司，也是控股的全資間接子公司。

•“EIM LLC”是指公平投資管理公司，是特拉華州的一家有限責任公司，也是控股公司的全資間接子公司。

•“EIMG”指公平投資管理集團，LLC，特拉華州的一家有限責任公司，控股公司的全資間接子公司。

•“每股收益”是指每股收益。

•“公平顧問”是指公平顧問有限責任公司，特拉華州的一家有限責任公司，我們的退休和保障業務的零售經紀人/交易商，以及Holdings的全資間接子公司。

•“公平美國”是指美國公平金融人壽保險公司(F/K/a MONY Life Insurance Company of America)，亞利桑那州的一家公司，控股公司的全資間接子公司。

•“公平分銷商”指特拉華州有限責任公司公平分銷商

258

---

目錄表

本公司是我們退休及保障業務的批發經紀/交易商，亦是Holdings的全資間接附屬公司。

•“公平的L&A”是指公平的金融人壽和年金公司，科羅拉多州的一家公司，是控股公司的全資間接子公司。

•“公平金融”是指公平金融人壽保險公司、一家紐約公司、一家人壽保險公司和EFS的全資子公司。

•“EQ Premier VIP Trust”指EQ Premier VIP Trust，該系列信託是特拉華州的法定信託，根據1940年修訂的“投資公司法”(“投資公司法”)註冊為開放式管理投資公司。

•“EQAT”是指EQ Advisors Trust，是特拉華州的法定信託，根據《投資公司法》註冊為開放式管理投資公司的系列信託。

•“EQ AZ Life Re”指EQ AZ Life Re Company，是亞利桑那州的一家公司，是Holdings的全資間接子公司。

•“ERISA”係指1974年“僱員退休收入保障法”

•“ESB計劃”是指高管倖存者福利計劃

•“ESG”意為環境、社會和治理

•“交易所買賣基金”指交易所買賣基金

•“ETR”指有效税率

•“交易法”係指經修訂的1934年證券交易法

•“FABCP”是指融資協議支持的商業票據

•“FABN”指融資協議支持票據

•“財務會計準則委員會”係指財務會計準則委員會

•“FDIC”指聯邦存款保險公司

•“聯邦住房貸款銀行”指聯邦住房貸款銀行

•“FINRA”指金融業監管局公司。

•“FIO”指聯邦保險辦公室

•“FMV”意味着公平的市場價值

•“FSOC”指金融穩定監督委員會

•“FTSE”是指英國《金融時報》證券交易所

•“FVO”是指公允價值期權

•“五年”指的是第一年的保費和存款

•“海灣合作委員會”指集團資本計算工具

•“GLB”意味着有保障的生活福利

•“普通合夥人”是指AllianceBernstein Corporation，一家特拉華州公司，也是AB Holding和ABLP的普通合夥人。

•“GIO”指的是保證利息期權

•“HFS”指持有待售

•“控股”指公平控股公司。

•“HTM”的意思是持有至到期

•“HR”指人力資源

•“IMR”指利息維持準備金

•“國際合資企業”是指國際合資企業

•“IPO”意味着首次公開募股

•“IRS”指國税局

•“ISDA主協議”係指國際掉期和衍生品協會主協議

•“IT”指的是信息技術

•“IUS”指受監視的投資

•“K-12教育市場”是指幼兒園、中小學教育市場中的個人

•“LDTI”意味着長期有針對性的改進

•“LVD”意味着違約損失

•“LIBOR”指倫敦銀行間同業拆借利率

•“LTV”的意思是貸款與價值之比

•“手冊”是指NAIC制定的會計實踐和程序手冊

•“MD&A”是指管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

•“MRBS”指的是市場風險收益

•“MSO”指市場穩定器期權

•“NAIC”指全國保險監理員協會

•“NAIC SAP”指NAIC會計實踐和程序手冊

259

---

目錄表

•“淨資產收益率”是指風險淨額。

•“NASBA”指北美證券管理人協會

•“資產淨值”指資產淨值

•“NFA”指國家期貨協會

•“NGEs”是指非保證要素

•“NLG”意為無過失保證

•“NMC”指全國市場體系

•“NYDFS”指紐約州金融服務部

•“NYSE”指紐約證券交易所

•“NWOW”意味着新的工作方式

•“保監處”指其他全面收入

•“OKR”意味着成果目標和關鍵結果

•“OTC”指非處方藥

•“PBO”是指預計福利義務

•“PD”意味着違約概率

•“PFBL”是指先盈利後虧損。

•“PPWG”指隱私保護工作組

•“TTP”是指公開交易的合作伙伴關係

•“R & P”意味着退休和保護

•“RBG”指退休福利集團，公平顧問的專業部門

•“房地產投資信託基金”指房地產投資信託基金。

•“RIC”指SEC註冊的投資公司

•“RoU”意味着使用權

•“RMBS”是指住宅抵押貸款支持證券

•“ROE”意味着股本回報率

•“RSU”是指限制性股票單位

•“SAP”是指法定會計原則

•“SCB LLC”是指桑福德C。伯恩斯坦公司，LLC，註冊投資顧問和經紀交易商

•“SCBL”指桑福德C。伯恩斯坦有限公司

•“SCS”意為結構性資本戰略

•“美國證券交易委員會”係指美國證券交易委員會

•“安全”意味着讓每個社區都為退休提高做好準備

•“A系列優先股”是指控股公司的A系列固定利率非累積永久優先股

•“B系列優先股”是指控股公司的B系列固定利率重置非累積永久優先股

•“C系列優先股”是指控股的C系列固定利率重置非累積永久優先股

•“SIA”指銷售誘導資產

•“SIO”是指結構性投資選項

•“SOC”指精算師協會

•“特殊目的實體”指特殊目的實體

•“SPL LC”指特殊目的有限責任公司

•“SSAP”是指標準會計實踐聲明

•“標準”是指NAIC認證標準

•“證券估價處”指證券估價處

•“TDR”指的是問題債務重組

•“TIPS”指的是國債通脹保值證券。

•“東證”指東京股價指數

•“TSB”是指總股份回報

•“美國”意思是美國

•“美國公認會計原則”是指美國公認的會計原則。

•“美國合資企業”是指北美合資企業

•“尊者”指尊者控股公司，一家特拉華州公司

•“VIE”是指可變利益實體

•“VISL”意味着可變的興趣敏感生活

•“VOE”是指投票利益實體

260

---

目錄表

展品索引

展品編號						展品説明
3.1						第二次修訂和重新修訂的公平控股公司的公司註冊證書，2022年5月19日生效(通過參考2022年5月20日提交的8-K表格的附件3.1併入)。
3.2						衡平控股公司第六次修訂和重新修訂的章程，2023年2月15日生效(通過參考2023年2月21日提交的Form 10-K表的附件3.2併入)。
3.3						關於公司A系列優先股的指定證書，日期為2019年11月21日(通過引用附件3.1併入我們於2019年11月21日提交的8-K表格)。
3.4						關於公司B系列優先股的指定證書，於2020年8月7日提交(通過引用附件3.1併入我們於2020年8月11日提交的8-K表格)。
3.5						關於公司C系列優先股的指定證書，日期為2021年1月6日(通過引用我們於2021年1月6日提交的8-K表格的附件3.1併入)。
4.1						普通股證書格式(參照我司註冊説明書附件4.1 S-1，檔號：333-221521)(以下簡稱S-1首次公開募股表格)。
4.2						契約，日期為1993年12月1日，由AXA Financial，Inc.作為受託人，由紐約梅隆銀行信託公司(前稱化學銀行)作為受託人(通過引用首次公開募股表格S-1的附件4.2併入)。
4.3						第四補充契約，日期為1998年4月1日，由AXA Financial，Inc.授予大通曼哈頓銀行(前稱化學銀行)為受託人，連同全球高級票據和全球高級契約的表格(通過參考首次公開募股表格附件4.3合併為S-1)。
4.4						第五補充公司，日期為2018年10月1日，由安盛公平控股公司、安盛金融公司和紐約梅隆銀行信託公司作為受託人(通過參考我們於2018年10月1日提交的當前報告表格8-K的附件4.1而合併)。
4.5						契約，日期為2018年4月20日，發行人為安盛公平控股有限公司，受託人為威爾明頓儲蓄基金協會，花旗銀行為證券註冊商和付款代理(通過參考S-1首次公開募股表格附件4.4併入)。
4.6						第一補充契約，日期為2018年4月20日，發行人為安盛公平控股有限公司，受託人為威爾明頓儲蓄基金協會，花旗銀行為證券註冊商和付款代理(通過參考S-1首次公開募股表格附件4.5併入)。
4.7						第二份補充契約，日期為2018年4月20日，發行人為安盛公平控股有限公司，受託人為威爾明頓儲蓄基金協會，花旗銀行為證券登記商和付款代理(通過參考S-1首次公開募股表格附件4.6併入)。
4.8						第三份補充契約，日期為2018年4月20日，發行人為安盛公平控股有限公司，受託人為威爾明頓儲蓄基金協會，花旗銀行為證券登記商和支付代理(通過參考S-1首次公開募股表格附件4.7併入)。
4.10						契約，日期為2019年4月5日，由作為發行人的公平控股公司和作為受託人的紐約梅隆銀行之間的契約(通過引用附件4.4合併，形成於2019年11月20日提交的S-3ASR)。
4.11						第三補充契約，日期為2023年1月11日，由作為發行人的Equable Holdings，Inc.和作為受託人的紐約銀行信託公司(通過參考我們於2023年1月11日提交的當前8-K報表的附件4.1合併而成)。
4.12#						根據《1934年證券交易法》第12條註冊的註冊人證券的描述。
4.13						高級票據表格(作為附件4.1的附件A)(通過引用本公司日期為2023年1月11日的8-K表格當前報告的附件4.2併入)。
10.1						主協議，日期為2013年4月10日，由安盛公平金融服務有限責任公司、安盛金融有限公司和保護人壽保險公司簽署(通過參考S-1首次公開募股表格附件10.5併入)。
10.2†						僱傭協議，日期為2011年3月9日，由AXA Financial，Inc.和Mark Pearson簽訂(通過參考S-1首次公開募股表格附件10.7併入)。
10.2.1†						AXA金融公司、AXA公平人壽保險公司和馬克·皮爾森於2013年2月19日簽署的信函協議(通過引用S-1首次公開募股表格附件10.7.1併入)。
10.2.2†						AXA金融公司、AXA公平人壽保險公司和馬克·皮爾森於2015年5月14日簽署的信函協議(通過引用S-1首次公開募股表格附件10.7.2併入)。
10.2.3†						2019年2月27日，安盛公平控股公司、安盛公平人壽保險公司和馬克·皮爾森之間的信件協議。(通過引用附件10.7.3併入我們截至2018年12月31日的財政年度的10-K表(“2018年10-K表”))。

261

---

目錄表

10.2.4†						豁免協議，日期為2019年5月9日，馬克·皮爾遜於2011年3月9日的僱傭協議(通過引用附件10.1併入安盛公平控股有限公司的S截至2019年6月30日的季度10-Q表。
10.2.5†						AXA Equable Holdings，Inc.、AXA Equable Life Insurance Company和Mark Pearson於2019年12月18日簽署的信函協議(通過引用附件10.1合併到我們於2019年12月19日提交的8-K表格中)。
10.2.6†						公平控股公司、公平金融人壽保險公司和馬克·皮爾森於2023年2月14日簽署的信函協議(通過引用附件10.2.6合併到我們於2023年2月21日提交的10-K表格中)。
10.3†						董事賠償協議，日期為2018年5月4日，由安盛股權控股公司及其每名董事簽署(通過引用附件10.6併入截至2018年3月31日的10-Q表季報)。
10.4						商業票據交易商協議4(A)(2)計劃，日期為2015年6月1日，由聯合伯恩斯坦公司作為發行商，花旗全球市場公司作為交易商(通過引用附件10.08併入AB Holding截至2015年12月31日的財政年度的10-K表格)。
10.5						商業票據交易商協議4(A)(2)計劃，日期為2015年6月1日，由作為發行商的聯合伯恩斯坦L.P.和作為交易商的美林，皮爾斯，芬納和史密斯公司(通過引用附件10.10併入AB Holding截至2015年12月31日的財年10-K表格)。
10.6						商業票據交易商協議4(A)(2)計劃，日期為2023年11月1日，由作為發行商的聯合伯恩斯坦公司和作為交易商的巴克萊資本公司達成(通過引用附件10.27併入AB Holding公司截至2023年12月31日的財政年度的10-K表格)。
10.7						對重新生效的循環信貸協議的第1號修正案，最初日期為2021年10月13日，並於2023年2月9日修訂(合併時參考AB Holding截至2023年12月31日的財政年度10-K表格的附件10.12)。
10.8†						聯合伯恩斯坦公司員工利潤分享計劃，於2015年1月1日修訂和重述，並於2017年1月1日進一步修訂(通過引用附件10.05併入AB Holding截至2015年12月31日的財政年度的10-K表格)。
10.8.1†						聯合伯恩斯坦公司員工利潤分享計劃修正案，日期為2016年10月20日，自2017年1月1日起生效(通過引用AB Holding截至2017年12月31日的財政年度10-K表格的附件10.06併入)。
10.8.2†						聯合伯恩斯坦公司員工利潤分享計劃修正案，日期為2018年4月1日(通過參考AB Holding截至2018年12月31日的財政年度10-K表格的附件10.12併入)。
10.9†						賽斯·伯恩斯坦公司、聯合伯恩斯坦控股公司、聯合伯恩斯坦公司和聯合伯恩斯坦公司之間的僱傭協議，日期為2017年4月28日(通過引用附件10.3併入AB Holding於2017年5月1日提交的8-K表格)。
10.9.1†						Seth P.Bernstein的僱傭協議修正案(通過引用附件10.01併入AB Holding截至2018年12月31日的財政年度的10-K表格)。
10.9.2†						Seth P.Bernstein僱傭協議的第2號修正案(通過引用附件10.2併入我們於2019年12月19日提交的Form 8-K)。
10.10†						AB 2017長期激勵計劃(通過引用附件10.06併入AB Holding截至2017年12月31日的財政年度的10-K表格)。
10.11						修訂和重新簽署的循環信貸協議，日期為2021年6月24日，由本公司、附屬賬户當事人、銀行當事人和作為行政代理的摩根大通銀行(通過參考我們於2021年6月29日提交的8-K表格的附件10.1併入)修訂和重新簽署。
10.11.1						修訂和重新啟動的循環信貸協議的第1號修正案，日期為2023年5月12日，由公平控股公司、某些附屬賬户方、某些銀行和作為行政代理的摩根大通銀行(通過參考2023年5月15日提交的8-K表格的附件10.1合併而成)。
10.12						AXA Equable Holdings，Inc.(其附屬賬户當事人(定義見文件)與Natixis紐約分行之間的償還協議(通過參考首次公開募股表格附件10.25 S-1)併入)。
10.12.1						由公平控股公司、其附屬賬户當事人(如其中定義)和Natixis紐約分行之間的償還協議第1號修正案(通過參考我們於2021年3月26日提交的8-K表格的附件10.2合併而成)。
10.12.2						由公平控股公司、其附屬賬户當事人(如其中所定義)與Natixis紐約分行之間的償還協議第2號修正案(通過參考我們於2021年6月29日提交的8-K表格的附件10.2合併而成)。

262

---

目錄表

10.12.3						由公平控股公司、其附屬賬户當事人(如其中所定義)與Natixis紐約分行之間的償還協議第3號修正案(通過引用我們於2023年5月15日提交的8-K表格的附件10.2合併而成)。
10.13						AXA Equable Holdings，Inc.(其附屬賬户方(定義見本文件)與花旗歐洲有限公司(通過參考S-1首次公開募股表格附件10.27併入)之間的償還協議)。
10.13.1						由公平控股公司、其附屬賬户當事人(如其中定義)和花旗銀行歐洲公司(通過引用我們於2021年3月26日提交的8-K表格的附件10.4合併而成)之間的償還協議第1號修正案。
10.13.2						由公平控股公司、其附屬賬户當事人(如其中定義)和花旗銀行歐洲公司(通過引用我們於2021年6月29日提交的8-K表格的附件10.4合併而成)之間的償還協議第2號修正案。
10.13.3						公平控股公司、其附屬賬户方(如其中定義)和花旗銀行歐洲公司之間的償還協議第3號修正案。(參考我們於2023年5月15日提交的Form 8-K中的附件10.4)。
10.14						AXA Equable Holdings，Inc.(其附屬賬户方(定義見本文件)與法國農業信貸銀行公司及投資銀行(參照S-1首次公開招股表格附件10.28納入本公司)之間的償還協議。
10.14.1						公平控股公司、其附屬賬户當事人(如其中所定義)與法國農業信貸銀行公司和投資銀行之間的償還協議第1號修正案(通過參考我們於2021年3月26日提交的8-K表格的附件10.5合併而成)。
10.14.2						由公平控股公司、其附屬賬户當事人(如其中所定義)與法國農業信貸銀行公司和投資銀行之間的償還協議第2號修正案(通過參考我們於2021年6月29日提交的8-K表格的附件10.5合併而成)。
10.14.3						公平控股公司、其附屬賬户當事人(如其中所定義)與法國農業信貸銀行公司和投資銀行之間的償還協議第3號修正案(通過參考我們於2023年5月15日提交的8-K表格的附件10.5合併而成)。
10.15						AXA Equable Holdings，Inc.(其附屬賬户方(定義見本文件)與巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)(通過參考S-1首次公開募股表格附件10.29合併)之間的償還協議。
10.15.1						由公平控股公司、其附屬賬户當事人(如其中定義)和巴克萊銀行PLC(通過引用我們於2021年3月26日提交的8-K表格的附件10.6合併而成)之間的償還協議第1號修正案。
10.15.2						由公平控股公司、其附屬賬户當事人(如其中定義)和巴克萊銀行PLC(通過引用我們於2021年6月29日提交的8-K表格的附件10.6合併而成)之間的償還協議第2號修正案。
10.15.3						由公平控股公司、其附屬賬户當事人(如其中定義)和巴克萊銀行PLC(通過引用我們於2023年5月15日提交的8-K表格的附件10.6合併而成)之間的償還協議第3號修正案。
10.16						AXA Equable Holdings，Inc.(其附屬賬户訂約方(定義見本文件)與摩根大通銀行，N.A.(通過參考S-1首次公開招股表格附件10.30併入)之間的償還協議)。
10.16.1						由公平控股公司、其附屬賬户方(如其中定義)和摩根大通銀行(通過引用我們於2021年3月26日提交的8-K表格的附件10.7合併而成)之間的償還協議第1號修正案。
10.16.2						由公平控股公司、其附屬賬户當事人(如其中定義)和摩根大通銀行之間的償還協議第2號修正案(通過引用我們於2021年6月29日提交的8-K表格的附件10.7合併而成)。
10.16.3						由公平控股公司、其附屬賬户方(如其中定義)和摩根大通銀行之間的償還協議修正案3(通過引用我們於2023年5月15日提交的8-K表格的附件10.7併入)。
10.17						由其附屬賬户當事人(定義見上文所述)的安盛公平控股有限公司與德國赫森-圖林根州立銀行通過其紐約分行(通過引用S-1首次公開募股表格附件10.31併入)達成的償還協議。
10.17.1						由公平控股公司、其附屬賬户當事人(如文中所定義)和通過其紐約分行行事的Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale之間的償還協議第二修正案(通過引用我們於2021年3月26日提交的Form 8-K中的附件10.8併入)。

263

---

目錄表

10.17.2						《償還協議第三修正案》由公平控股公司、其附屬賬户當事人(如文中所定義)和Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale通過其紐約分行(通過引用我們於2021年6月29日提交的Form 8-K中的附件10.8合併而成)。
10.17.3						由公平控股公司、其附屬賬户當事人(如其中定義)和通過其紐約分行行事的Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale之間的償還協議第四修正案(通過引用我們於2021年12月16日提交的Form 8-K的附件10.1併入)。
10.17.4						由公平控股公司、其附屬賬户當事人(如其中定義)和通過其紐約分行行事的Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale之間的償還協議第五修正案(通過引用我們於2023年5月15日提交的Form 8-K中的附件10.8併入)。
10.18						AXA Equable Holdings，Inc.(其附屬賬户當事人(定義見文件)與德國商業銀行紐約分行之間的還款協議(通過參考首次公開募股表格附件10.32 S-1併入)。
10.18.1						由公平控股公司、其附屬賬户當事人(如其中所定義)與德國商業銀行紐約分行之間的償還協議第1號修正案(通過引用我們於2021年3月26日提交的8-K表格的附件10.9合併而成)。
10.18.2						由公平控股公司、其附屬賬户當事人(如其中所定義)與德國商業銀行紐約分行之間的償還協議第2號修正案(通過引用我們於2021年6月29日提交的8-K表格的附件10.9合併而成)。
10.18.3						由公平控股公司、其附屬賬户當事人(如其中定義)和德國商業銀行紐約分行(通過參考我們於2022年6月10日提交的8-K表格的附件10.1合併而成)之間的償還協議第3號修正案。
10.18.4						由公平控股公司、其附屬賬户當事人(如其中所定義)與德國商業銀行紐約分行之間的償還協議第4號修正案(通過引用我們於2023年5月15日提交的8-K表格的附件10.9合併而成)。
10.19#						償還協議，日期為2024年1月23日，由Equable Holdings，Inc.、其附屬賬户當事人(如其中定義的)方和三菱UFG銀行有限公司簽署。
10.20†						公平離職福利計劃(參照S-1首次公開招股表格附件10.45併入)。
10.21†						高管公平補充離職計劃(在截至2018年3月31日的季度期間，通過引用附件10.25併入我們的10-Q表格)。
10.22†						高管公平補充離職計劃，截至2019年8月9日修訂和重述(通過引用附件10.2併入我們截至2019年6月30日的季度10-Q表)。
10.23†						公平高管遺屬福利計劃(通過引用S-1首次公開募股表格附件10.47併入)。
10.24†						修訂和重新制定高管可變遞延薪酬計劃(通過引用S-1首次公開募股表格附件10.48併入)。
10.25†						修訂和重新制定了2004年後高管可持平浮動遞延薪酬計劃(通過引用S-1首次公開募股表格附件10.49併入)。
10.26†						自2019年1月1日起生效的2004年後高管公平可變遞延薪酬計劃修正案(通過引用2018年10-K表格附件10.69併入)。
10.27†						公平超額退休計劃(參照S-1首次公開發售表格附件10.50併入)。
10.28†						公平控股有限公司董事股權計劃(合併於S-1首次公開招股表格附件10.51)。
10.29†						公平控股公司董事股權計劃下的股票期權協議表格(參照S-1首次公開招股表格附件10.52併入)。
10.30†						公平控股有限公司董事股權計劃下的限制性股票協議表格(合併於首次公開招股表格附件10.53 S-1)。
10.31†						2004年後董事公平性可變遞延薪酬計劃(合併於S-1首次公開招股表格附件10.54)。
10.32†						公平控股公司董事慈善獎勵計劃(通過引用附件10.55併入首次公開募股表格S-1)。
10.33†						公平控股公司短期激勵薪酬計劃(通過引用S-1首次公開募股表格附件10.56併入)。
10.34†						安盛公平控股股份有限公司2018年綜合激勵計劃(通過引用S-1首次公開募股表格附件10.57併入)。
10.35†						公平控股公司2019年綜合激勵計劃(通過引用公平控股公司定義14A的附錄B併入，於2020年4月8日提交)。

264

---

目錄表

10.36†						公平控股公司股票購買計劃(通過引用2018年10-K表格的附件10.62併入)。
10.37#						2019年綜合激勵計劃下的2024年績效股票協議格式，2024年2月14日生效。
10.38#						2019年綜合激勵計劃下的2024年限制性股票單位協議格式，2024年2月14日生效。
10.39†						2019年綜合激勵計劃下的股票期權獎勵協議表格，適用於2022年2月16日之前授予的獎勵(通過引用附件10.58併入我們截至2020年12月31日的財政期間的Form 10-K(“2020 Form 10-K”))。
10.40†						聯合伯恩斯坦2023年激勵薪酬獎勵計劃(通過引用AB Holding截至2023年12月31日的財政年度10-K表格的附件10.01併入)。
10.41†						聯合伯恩斯坦2023遞延現金補償計劃(通過參考AB Holding截至2023年12月31日的財政年度10-K表格的附件10.02併入)。
10.42†						獎勵協議表格，日期為2023年12月31日，根據激勵性薪酬獎勵計劃、遞延現金薪酬計劃和AB 2017長期激勵計劃(通過參考AB Holding截至2023年12月31日的財政年度10-K表格的附件10.03併入)。
10.43†						AB 2017長期激勵計劃下有關對獨立董事的股權薪酬獎勵的獎勵協議表格(通過參考AB Holding截至2023年12月31日的財政年度表格10-K的附件10.04併入)。
10.44†						聯合伯恩斯坦變更高管控制計劃(通過引用附件99.01併入AB Holding的8-K表格，如2020年12月14日提交的)。
10.45						總交易協議，截至2020年10月27日，由Equable Holdings，Inc.、Venerable Insurance和年金公司簽署，僅涉及第XIV條，Venerable Holdings，Inc.(通過引用2020 Form 10-K的附件10.64併入)。
10.46						共同保險和修改的共同保險協議，日期為2021年6月1日，由公平金融人壽保險公司和企業解決方案人壽再保險公司(節錄)(通過引用公平金融人壽保險公司於2021年6月1日提交的表格8-K的附件10.1合併而成)。
10.47						總交易協議，日期為2022年8月16日公平金融人壽保險公司和第一Allmerica金融人壽保險公司(編輯)(通過引用附件10.1合併到我們的Form 10-Q截至2022年9月30日的季度期間)。
10.48						共同保險和修改後的共同保險協議，日期為2022年10月3日，由公平金融人壽保險公司和第一Allmerica金融人壽保險公司(編輯)達成(通過引用附件10.2合併到我們截至2022年9月30日的季度報告10-Q中)。
21.1#						公平控股公司子公司名單。
23.1#						普華永道會計師事務所同意。
31.1#						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對註冊人的首席執行官進行認證。
31.2#						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對註冊人的首席財務官進行認證。
32.1#						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證註冊人的首席執行官。
32.2#						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證註冊人的首席財務官。
97#						追回和沒收政策。
101.INS						XBRL實例文檔
101.SCH						XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL						XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.LAB						XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE						XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
101.DEF						XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
104						封面交互式數據文件（格式為Inline BEP，包含在Exhibits 101中）
#						現提交本局。
†						確定每個管理合同或補償計劃或安排。

簽名

265

---

目錄表

根據1934年證券交易法第13或15（d）條的要求，Equitable Holdings，Inc.已於2024年2月26日正式促使以下籤署人代表其簽署本報告，並經正式授權。

			公平控股公司
			發信人：			/S/馬克·皮爾遜
						姓名：馬克·皮爾森
						職務：總裁和首席執行官

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員代表註冊人於2024年2月26日以所示身份簽署。

簽名						標題
/S/馬克·皮爾遜						總裁和董事首席執行官 (首席行政主任)
Mark Pearson
/s/羅賓·M。Raju						首席財務官 (首席財務官)
羅賓·M Raju
/s/威廉·埃克特						首席會計官 (首席會計主任)
威廉·埃克特
/s/弗朗西斯·洪達爾						董事
弗朗西斯·洪達爾
/s/阿琳·艾薩克斯-洛						董事
阿琳·艾薩克斯-洛
/s/ Daniel G. Kaye						董事
Daniel G. Kaye
/s/瓊·M.拉姆坦南特						董事會主席
瓊·M拉姆坦南特
/s/克雷格·麥凱						董事
克雷格·麥凱
/s/Bertram L.斯科特						董事
伯特倫·L·斯科特
/s/喬治·H.斯坦斯菲爾德						董事
George H.斯坦斯菲爾德
/s/ Charles G. T.斯通希爾						董事
Charles G. T.斯通希爾

266