文檔錯誤--03-31財年20192019-03-310001504461是大型加速文件服務器不是是20645000120080001215941246330.0010.0010.9990.9991214727251245084971214727251245084970.10750.10758400000840000084000008400000P1YP1YP1YP1YP1YP1Y19942169199421691994216900015044612018-04-012019-03-3100015044612018-09-3000015044612019-05-2800015044612018-03-3100015044612019-03-310001504461ngl：ClassA ConvertibleReferred Unit Member2018-03-310001504461US-GAAP：首選類別成員2018-03-310001504461ngl：ClassA ConvertibleReferred Unit Member2019-03-310001504461US-GAAP：首選類別成員2019-03-310001504461ngl：ClassA ConvertibleReferred Unit Member2018-04-012019-03-3100015044612017-04-012018-03-310001504461ngl：ClassA ConvertibleReferred Unit 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4217：美元Xbrli：共享Utreg：bblXbrli：純ISO 4217：美元ngl：終端utreg：galngl：設施
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
x 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的年度報告
截至本財政年度止2019年3月31日
或
o 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委員會檔案號：001-35172
NGL Energy Partners LP
(註冊人的確切姓名載於其章程)
|
| | |
特拉華州 | | 27-3427920 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
耶魯大道南6120號，805套房 俄克拉荷馬州塔爾薩 | | 74136 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)款登記的證券：
|
| | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
代表有限合夥人利益的共同單位 | | NGL | | 紐約證券交易所 |
固定至浮動利率累計可贖回永久優先單位 | | NGL-PB | | 紐約證券交易所 |
固定至浮動利率累計可贖回永久優先單位 | | NGL-PC | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12（g）條登記的證券： 沒有一
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。-是x**編號：o
如果註冊人無需根據該法案第13條或第15（d）條提交報告，則通過勾選標記進行驗證。 是的 o**編號：x
通過勾選標記標明註冊人是否（1）在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了1934年證券交易法第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內是否已遵守此類提交要求。 是的 x**編號：o
通過勾選標記檢查註冊人是否已在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內）以電子方式提交了根據S-T法規第405條（本章第232.405條）要求提交的所有交互數據文件。 是的 x**編號：o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型數據庫加速了文件管理器的使用x | | 加速的文件管理器o |
非加速文件服務器o | | 規模較小的報告公司o |
新興成長型公司o | | |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司（定義見《交易法》第12 b-2條）。 是的 o**編號：x
總市值 2018年9月30日根據該日紐約證券交易所報告的普通股收盤價（每個普通股11.60美元），註冊人的非關聯公司持有的普通股的數量為 $1.0十億.就此計算而言，註冊人的所有執行官、董事和10%受益所有人均被視為關聯公司。此類確定不應被視為承認此類高管、董事和10%受益所有人是關聯公司。
在…2019年5月28日，有幾個125,966,868已發行和未償還的普通單位。
目錄
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第I部分 |
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第1項。 | 業務 | 3 |
第1A項。 | 風險因素 | 26 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 48 |
第二項。 | 屬性 | 48 |
第三項。 | 法律訴訟 | 48 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 49 |
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第II部 |
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第五項。 | 註冊人普通股市場、相關單位持有人事項和發行人購買股票證券 | 50 |
第六項。 | 選定的財務數據 | 52 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 53 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 95 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 97 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 97 |
第9A項。 | 控制和程序 | 97 |
項目9B。 | 其他信息 | 97 |
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第III部 |
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第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 98 |
第11項。 | 高管薪酬 | 103 |
第12項。 | 某些實益所有人的擔保所有權以及管理和相關單位持有人事項 | 115 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 117 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 121 |
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第IV部 |
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第15項。 | 展示、財務報表明細表 | 122 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 125 |
前瞻性陳述
這份Form 10-K年度報告(“年度報告”)包含各種前瞻性陳述和信息，這些陳述和信息基於我們和我們普通合作伙伴的信念，以及我們所做的假設和目前可獲得的信息。這些前瞻性陳述被認為是與歷史或當前事實無關的任何陳述。本年度報告中的某些詞彙，如“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“將會”以及與我們未來業務的計劃和目標有關的類似表述和陳述，均為前瞻性表述。儘管我們和我們的普通合夥人認為這些前瞻性陳述是合理的，但我們和我們的普通合夥人都不能保證它們將被證明是正確的。前瞻性陳述會受到各種風險、不確定性和假設的影響。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者如果潛在的假設被證明是不正確的，我們的實際結果可能與預期的大不相同。可能影響我們的綜合財務狀況和經營結果的關鍵風險因素包括：
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• | 原油、液化天然氣、汽油、柴油、乙醇和生物柴油的價格; |
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• | 原油、液化天然氣、汽油、柴油、乙醇和生物柴油的總體需求水平和供應可用性; |
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• | 擁有水處理和處置設施的地區的原油和天然氣鑽探和生產水平; |
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• | 在供應或運輸中斷的情況下獲得足夠的產品供應的能力，以及向市場地區運輸產品的能力； |
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• | 天氣條件對原油、液化天然氣、汽油、柴油、乙醇和生物柴油供需的影響; |
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• | 與我們的卡車、有軌車和駁船運輸服務相關的本地、州內和州際運輸基礎設施的可用性; |
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• | 立法和監管行動對水力壓裂、廢水處理以及迴流水和採出水處理的影響； |
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• | 與運輸、分銷石油產品有關的危險或經營風險，可能不在保險範圍內； |
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• | 原油、天然氣液體和成品油行業的成熟度以及來自其他營銷者的競爭； |
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• | 保持或增加我們為碼頭、駁船、卡車運輸、廢水處理、回收和排放服務實現的利潤率； |
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• | 資本的可獲得性和成本以及我們獲得某些資本來源的能力； |
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• | 能夠成功識別和完成增值收購，並整合收購的資產和業務； |
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• | 本公司擁有非控股股權的實體的財務狀況和經營業績的變化； |
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• | 適用的法律法規的變化，包括税收、環境、運輸和就業法規，或者監管機構對這些法律法規的新解釋以及這些法律法規(現有的或將來的)對我們的業務運營的影響； |
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• | 我們的管道資產的管轄特徵或適用的監管政策的變化；以及 |
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• | 其他風險和不確定性，包括第I部分第11A項--“風險因素”下討論的風險和不確定性。 |
您不應過度依賴任何前瞻性陳述。所有前瞻性陳述僅在本年度報告發布之日發表。除非州和聯邦證券法可能要求，否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述。在考慮前瞻性陳述時，請回顧第I部分第11A項--“風險因素”下討論的風險。
第I部分
本年度報告中提及的(I)“NGL Energy Partners LP”、“Partnership”、“We”、“Our”、“Us”或類似術語是指NGL Energy Partners LP及其運營子公司，(Ii)“NGL Energy Holdings LLC”或“General Partner”是指我們的普通合夥人NGL Energy Holdings LLC，(Iii)“NGL Energy Operating LLC”是指NGL Energy Partners LP的直接運營子公司NGL Energy Operating LLC，(Iv)“NGL Energy GP Investor Group”統稱為：擁有我們普通合夥人所有未償還成員權益的44名個人和實體，以及(V)“NGL Energy LP Investor Group”是指在我們首次公開募股截止日期之前擁有我們所有未償還共同單位的15名個人和實體。
我們已在第I部分的項目1--“業務”中列報了截至該年度的業務數據2019年3月31日。除非另有説明，否則此數據截至2019年3月31日.
項目1. 業務
概述
我們是一家特拉華州有限合夥企業 成立於2010年9月。 在… 2019年3月31日, 我們的業務包括：
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• | 我們的原油物流部門從生產商和營銷商那裏購買原油，並將其運輸到煉油廠或在管道注水站、儲存碼頭、駁船裝載設施、鐵路設施、煉油廠和其他貿易中心轉售，並通過其擁有的資產提供儲存、碼頭、卡車運輸、海運和管道運輸服務。 |
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• | 我們的水解決方案部門提供處理和處置原油和天然氣生產產生的廢水以及處理罐底、鑽井液和鑽井泥漿等固體物質的服務，並進行卡車和裂解油罐清洗。此外，我們的水解決方案部門銷售執行這些服務所回收的碳氫化合物，並將淡水出售給生產商用於勘探和生產活動。 |
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• | 我們的液體部門利用其租用的地下倉庫和租賃的火車車隊，向美國和加拿大的零售商、批發商、煉油廠和石化廠供應天然氣液體，通過其地區市場 27 該公司在美國各地擁有碼頭，並在猶他州的鹽丘儲存設施合資企業提供終端和儲存服務。 |
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• | 我們的精煉產品和可再生能源部門 開展汽油、柴油、乙醇和生物柴油營銷業務, 購買s 精煉石油和可再生產品主要分佈在美國墨西哥灣沿岸、東南部和中西部地區以及 進度表s 它們將在全國各地交付。 此外，在某些儲存地點，我們的精煉產品和可再生能源部門還可能購買未完成的汽油調合組件，以便隨後混合到成品汽油中，以供應我們的營銷業務以及第三方。 |
2018年3月30日，我們將部分零售丙烷業務出售給DCC液化石油氣(DCC)。2018年7月10日，我們完成了向Superior Plus Corp.(“Superior”)出售幾乎所有剩餘的零售丙烷部門，並於2018年8月14日出售了我們之前持有的勝利丙烷有限公司(“勝利丙烷”)的權益。這些交易代表着我們業務的戰略轉變，將對我們未來的業務和財務業績產生重大影響。因此，與我們以前的零售丙烷部門相關的經營業績和現金流量(包括勝利丙烷的收益中的權益)在所有列報的期間都被歸類為非持續經營，以前的期間在綜合經營報表和綜合現金流量表中進行了追溯調整。此外，與我們以前的零售丙烷部門相關的資產和負債已在我們2018年3月31日的綜合資產負債表中歸類為持有待售。看見附註17我們的綜合財務報表包括在本年度報告中，以進一步討論這項交易。
有關我們可報告細分市場的更多信息，請參閲注：12我們的綜合財務報表包含在本年度報告中。
收購
以下是我們在過去五個財年的收購摘要。
截至2015年3月31日的年度
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• | 2014年7月，我們收購了TransMontaigne Inc.(簡稱TransMontaigne)。TransMontaigne的業務包括銷售精煉產品。作為本次交易的一部分，我們還從TransMontaigne的前所有人手中購買了庫存、2%的普通合夥人權益、獎勵分配權、TransMontaigne Partners L.P.(“TLP”)19.7%的有限合夥人權益，並從TransMontaigne的前所有者的關聯公司那裏承擔了與TLP的某些終止服務協議。請參閲“性情“以下是關於出售TLP普通和有限合夥人權益的討論。 |
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• | 2014年11月，我們在北達科他州的巴肯頁巖油田收購了兩個海水處理設施。請參閲“性情以下是關於出售我們巴肯海水處理業務的討論。 |
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• | 2015年2月，我們收購了鋸齒洞穴有限責任公司(“鋸齒洞穴”)，該公司在猶他州擁有一個天然氣液體鹽穹頂儲存設施，通過鐵路和卡車進入美國西部市場，並簽訂了一項建設協議，以擴大該設施的儲存能力。請參閲“性情下面是關於我們鋸齒業務的合資企業的討論。 |
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• | 於截至2015年3月31日止年度內，我們根據先前的發展協議收購16個水處理及處置設施。 |
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• | 在截至2015年3月31日的年度內，我們收購了八家零售丙烷業務。看見 “性情” 下面討論我們零售丙烷部門的銷售情況。 |
截至2016年3月31日的年度
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• | 2015年8月，我們收購了四個海水處理設施，以及得克薩斯州西部二疊紀盆地特拉華盆地部分另一個海水處理設施的50%權益。請參閲“性情以下是關於出售我們的南佩科斯水處理業務的討論。 |
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• | 2016年1月，我們收購了在德克薩斯州西部二疊紀盆地特拉華州盆地部分運營的NGL Water管道有限責任公司57.125%的權益。 |
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• | 於截至2016年3月31日止年度內，我們根據先前的發展協議收購了15個水處理及處置設施。 |
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• | 在截至2016年3月31日的年度內，我們收購了六家零售丙烷業務。看見 “性情” 下面討論我們零售丙烷部門的銷售情況。 |
截至2017年3月31日的年度
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• | 2016年6月，我們收購了NGL Water管道公司24.5%的額外權益，該公司在德克薩斯州西部二疊紀盆地的特拉華州盆地部分運營。 |
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• | 2016年6月，我們收購了草原水務解決方案有限責任公司(“草原”)剩餘65%的所有權權益。請參閲“性情“關於出售草原的討論，見下文。 |
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• | 2016年9月，我們收購了德克薩斯州Eagle Ford頁巖業務中三個水解決方案設施剩餘25%的所有權權益。 |
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• | 2017年1月，我們在路易斯安那州哈德遜港收購了一個支持精煉產品混合的天然氣液體碼頭，並在俄克拉何馬州翠鳥收購了一個天然氣液體和凝析油設施。 |
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• | 在截至2017年3月31日的年度內，我們收購了三個水處理和處置設施。 |
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• | 在截至2017年3月31日的年度內，我們收購了四家零售丙烷業務。看見 “性情” 下面討論我們零售丙烷部門的銷售情況。 |
截至2018年3月31日的年度
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• | 在截至2018年3月31日的年度內，我們收購了其餘50%擁有NGL Solids Solutions，LLC的所有權權益。 |
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• | 截至2018年3月31日的年度內，我們收購了七零售丙烷業務和Victory丙烷的某些資產。 看見 “性情” 下面討論我們零售丙烷部門的銷售情況。 |
截至2019年3月31日的年度
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• | 2018年4月24日，我們收購了剩餘的 18.375% NGL Water Pipelines，LLC的權益，該公司在德克薩斯州西部二疊紀盆地的特拉華盆地部分運營. |
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• | 截至2018年6月30日的三個月內，我們收購了 三零售丙烷企業。 看見 “性情” 下面討論我們零售丙烷部門的銷售情況。 |
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• | 2019年1月，我們 收購的 二 成品油碼頭 位於佐治亞州. |
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• | 2019年3月，我們收購了一家 天然氣液體終端業務組成的 五 丙烷鐵路終點站，位於美國東部， 50% 位於緬因州的額外鐵路終點站和位於弗吉尼亞州切薩皮克的進出口終點站的所有權權益，能夠裝卸各種大小的船隻，從輕便的船隻到超大型的天然氣運輸船。 |
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• | 截至2019年3月31日止年度，我們收購了 六鹽水處理設施（包括 22鹽水處置井）， 二牧場和 四淡水設施（包括 45淡水井）。 |
截至2020年3月31日的年度
看見 注：19 本年度報告中包含的合併財務報表，以討論隨後發生的收購 2019年3月31日.
性情
截至2016年3月31日的年度
出售TLP的普通合夥人權益
2016年2月1日，我們以3.431億美元的淨收益將我們在TLP的普通合夥人權益出售給ArcLight Capital Partners(簡稱ArcLight)的一家關聯公司。因此，2016年2月1日，我們解除了TLP的合併，並開始使用權益會計方法對我們在TLP的有限合夥人投資進行核算。正如下面進一步討論的那樣，TLP不再是一種股權方法投資。作為此次交易的一部分，我們保留了TransMontaigne產品服務有限責任公司，包括其營銷業務、客户合同及其在殖民地和種植園管道上的生產線空間，這是我們精煉產品和可再生能源部門的重要組成部分。我們還簽訂了租賃協議，根據協議，我們將繼續是TLP東南航站樓系統的長期獨家租户。看見注15我們的綜合財務報表包括在本年度報告中，供進一步討論。
截至2017年3月31日的年度
出售TLP公用單位
2016年4月1日，我們將我們擁有的所有TLP公共單元以大約1.124億美元用現金支付。看見注：16我們的綜合財務報表包括在本年度報告中，供進一步討論。
草場買賣
2016年11月29日，我們出售了草原，並收到了2,200萬美元。看見注：13我們的綜合財務報表包括在本年度報告中，供進一步討論。
截至2018年3月31日的年度
出售Glass Mountain Pipeline，LLC（“Glass Mountain”）的權益
2017年12月22日，我們出售了之前持有的 50% 對玻璃山感興趣 淨收益 2.921億美元. 看見 注：16 我們的綜合財務報表包括在本年度報告中，供進一步討論。
由於此次銷售交易並不代表對我們的運營或財務業績產生重大影響的戰略轉變，因此與我們原油物流部門這部分相關的業務尚未被歸類為已終止業務。
鋸齒合資企業
2018年3月30日，我們完成交易，與 Magnum Liquids，LLC是Haddington Ventures LLC的投資組合公司，以及Magnum Development，LLC和其他哈addington贊助的投資實體（統稱“Magnum”）o通過將我們的鋸齒鹽穹儲存設施與Magnum的精煉產品權利和鄰近的租賃權結合起來，專注於液化天然氣和精煉產品的儲存。 Magnum收購了大約 28.5% 從我們那裏獲得Sawtooth的權益，以換取包括現金支付約 3760萬美元 （不包括流動資金）以及某些精煉產品權利和鄰近租賃權的貢獻。看見注：16我們的綜合財務報表包括在本年度報告中，供進一步討論。
出售部分零售丙烷業務
2018年3月30日，我們將部分零售丙烷部門出售給BCC，淨收益為 2.124億美元以現金此次交易涉及的零售丙烷業務包括我們在美國中部和西部地區的業務。我們保留了位於美國東部、大西洋中部和東南部的丙烷零售業務。看到 附註17我們的綜合財務報表包括在本年度報告中，供進一步討論。
截至2019年3月31日的年度
出售E Energy Adams，LLC的權益
2018年5月3日，我們出售了之前持有的 20%持有E Energy Adams，LLC的權益，淨收益為 1 860萬美元。看見注：2我們的綜合財務報表包括在本年度報告中，供進一步討論。
出售剩餘零售丙烷業務
2018年7月10日，我們完成了將幾乎所有剩餘零售丙烷部門出售給Superior，總對價為 8.898億美元以現金2018年8月14日，我們出售了之前持有的Victory Propane權益。看到 附註17我們的綜合財務報表包括在本年度報告中，供進一步討論。
出售巴肯鹽水處理業務
2018年11月30日，我們完成了將NGL Water Solutions Bakken，LLC出售給Tallgrass Energy，LP的子公司， 8 500萬美元 現金收益淨額並記錄出售收益 3340萬美元 截至年底止年度 2019年3月31日。看見注：16我們的綜合財務報表包括在本年度報告中，供進一步討論。
由於此次銷售交易並不代表對我們的運營或財務業績產生重大影響的戰略轉變，因此與我們水解決方案部門這部分相關的業務尚未被歸類為已終止業務。
出售南佩科斯水處理業務
2019年2月28日，我們完成了將South Pecos水處理業務出售給WaterBridge Resources LLC的子公司， 2.322億美元 現金收益淨額 並錄得處置收益 1.079億美元截至年底止年度2019年3月31日. 看見 注：16 我們的綜合財務報表包括在本年度報告中，供進一步討論。
由於此次銷售交易並不代表對我們的運營或財務業績產生重大影響的戰略轉變，因此與我們水解決方案部門這部分相關的業務尚未被歸類為已終止業務。
主要服務領域
下圖顯示了我們業務的主要服務領域：2019年3月31日:
組織結構圖
下面的圖表提供了我們的法律實體結構的摘要視圖，地址為2019年3月31日:
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(1) | 包括(I)NGL原油物流有限責任公司，包括我們的原油物流業務以及我們的部分成品油和可再生能源業務的運營；(Ii)NGL Water Solutions，LLC，包括我們的水解決方案業務的運營；(Iii)NGL Liquds，LLC，包括我們的液體業務的運營；以及(Iv)TransMontaigne，LLC，包括我們精煉產品和可再生能源業務的剩餘部分。 |
我們的業務策略
我們的主要業務目標是最大限度地提高我們業務的盈利能力和穩定性，以增長和審慎的方式發展我們的業務，並保持強勁的資產負債表。我們打算通過執行以下戰略來實現這些目標：
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• | 專注於打造垂直整合的中游大師有限合夥企業，為客户提供多種服務。我們不斷增強從井口向煉油廠輸送原油、從煉油廠向客户輸送成品油、從井口向處理廠輸送廢水以進行處置、回收或排放的能力，以及從加工廠向最終用户輸送天然氣液體的能力。 |
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• | 通過投資新資產實現有機增長，從而增加交易量、增強我們的運營併產生誘人的回報率。我們相信，從我們擁有和運營的資產中可以獲得增值的有機增長機會。我們已經並預計將繼續在我們現有的業務中投資，特別是在我們的原油物流和水解決方案業務中，因為我們為這些業務提供了高度增值的、基於費用的有機增長機會。 |
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• | 通過戰略性收購補充我們現有的業務模式並擴展我們的業務，從而實現增長性增長。我們打算繼續進行收購，以我們的垂直整合業務模式為基礎，擴大我們目前的運營平臺的規模，並增強我們業務的地理多樣性。我們已經建立了以有吸引力的價格收購公司和資產的成功記錄，我們將繼續評估收購機會，以便在未來利用這一戰略。 |
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• | 通過增加業務，最大限度地降低大宗商品價格風險，並根據多年合同產生基於費用、成本加成或基於利潤的收入，專注於穩定的年度現金流。除了背靠背合同外，我們打算把重點放在長期收費合同上，以最大限度地減少大宗商品價格風險。我們繼續增加現金流，這些現金流得到了某些基於費用的多年合同的支持，其中一些合同包括生產商的種植面積承諾或產量承諾。 |
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• | 維持有紀律的現金分配政策，以補充我們的槓桿、收購和有機增長戰略。我們的目標是與投資級公司的槓桿率水平保持一致。截至年底止年度2019年3月31日，我們將我們的未償債務減少了5.282億美元，包括當前的到期日。我們將尋求保持足夠的流動性和信用指標，以管理現有和未來的資本需求，並利用市場機會，並預計繼續評估資本市場，並可能機會性地尋求融資交易，以優化我們的資本結構。 |
我們的競爭優勢
我們相信，由於以下競爭優勢，我們有能力成功執行我們的業務戰略並實現我們的主要業務目標：
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• | 我們的垂直整合和多元化業務，幫助我們每年產生更可預測和更穩定的現金流。我們為眾多地理區域的客户提供多種服務的能力增強了我們的競爭地位。我們的四個業務部門因地理位置、客户基礎和大宗商品敏感性而多樣化，我們相信這為我們提供了在典型大宗商品週期中保持現金流的能力。我們相信，我們的液體業務為我們提供了寶貴的市場情報，幫助我們識別潛在的收購機會。我們的成品油業務受益於較低的能源價格推動客户需求的增加，這可以抵消我們的原油物流和水解決方案業務在低價環境下的下行壓力。 |
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• | 我們的原油運輸資產網絡，使我們能夠在廣泛的地理區域為客户服務，並優化銷售。 我們戰略部署的軌道車隊、拖船、駁船和卡車，以及我們擁有的和簽約的管道能力，提供了進入廣泛客户和市場的途徑。我們利用這一龐大的運輸資產網絡，將原油輸送到最佳市場。 |
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• | 我們的水處理設施，戰略上位於原油和天然氣產量高的地區附近。我們的水處理設施位於美國最高產的原油和天然氣產區，包括二疊紀盆地、DJ盆地、Eagle Ford頁巖Play和Pinedale背斜。此外，我們相信，我們的水務解決方案業務的技術能力可以迅速在新的設施和地點實施。 |
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• | 我們的天然氣液體運輸、終端和存儲資產網絡，使我們能夠在美國大陸提供多種服務。我們位於戰略位置的碼頭、龐大的火車車隊、公共運輸管道上的託運人地位以及大量租賃和擁有的地下存儲使我們成為天然氣液體的首選買家和賣家。 |
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• | 我們獲得成品油管道和碼頭基礎設施。我們在第三方管道上的產能分配以及我們對成品油終端的專有訪問使我們有機會為廣大地理區域的客户提供服務。 |
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• | 我們經驗豐富的管理團隊擁有豐富的中游行業經驗，並在收購、整合、運營和發展成功業務方面有着良好的記錄。我們的管理團隊在管理能源行業的公司方面擁有豐富的經驗，包括大師有限合夥企業。此外，通過數十年的經驗，我們的管理團隊與美國各地的主要行業參與者建立了牢固的業務關係。我們相信，我們的管理層對行業的知識、行業內的關係，以及在識別、評估和完成收購方面的經驗，為我們提供了通過戰略性和增值收購實現增長的機會，這些收購補充或擴大了我們現有的業務。 |
我們的業務
原油物流
概述。 我們的原油物流部門從生產商和營銷商那裏購買原油，並將其運輸到煉油廠或在管道注水站、儲存碼頭、駁船裝載設施、鐵路設施、煉油廠和其他貿易中心轉售，並通過其擁有的資產提供儲存、碼頭、卡車運輸、海運和管道運輸服務。我們的業務集中在原油產量較高的地區，例如北達科他州的Bakken頁巖業務、科羅拉多州的DJ盆地、德克薩斯州和新墨西哥州的二疊紀盆地、德克薩斯州的Eagle Ford頁巖業務、阿納達科盆地(包括俄克拉荷馬州和德克薩斯州的Stack、勺子、花崗巖洗頁巖和密西西比石灰業務)，以及路易斯安那州南部的墨西哥灣。
我們擁有一條550英里長的管道，將原油從科羅拉多州韋爾德縣輸送到俄克拉何馬州庫欣(“大臺面管道”)。Grand Mesa管道於2016年11月1日開始運營，該管道的主線部分由與SaddleHorn管道公司(“Saddlehorn”)共同擁有的一條原油管道的37.5%的不可分割權益組成，我們有權利用該管道的每日產能150,000桶。截至年底止年度2019年3月31日，大約有117,000每天在大梅薩管道上運輸的石油。運營成本是根據我們所佔比例的所有權、權益和產量分配給我們的。我們還擁有970,000桶與大梅薩管道有關的作業油罐。
通過我們在大梅薩管道的不可分割的權益，我們有足夠的能力在相同的起點和終止點為我們的客户合同提供服務，並有能力接受額外的產量承諾。我們保留了之前取得的地役權的所有權，以便未來可能發展涉及原油和凝析油以外的石油商品的運輸項目。在薩德霍恩的同意和參與下，我們和薩德霍恩可以考慮未來利用這些地役權進行涉及原油和凝析油運輸的項目的機會。
行動。我們從生產商和營銷者那裏購買原油，然後將其運輸到煉油廠或轉售。我們戰略部署的軌道車隊、拖船、駁船和卡車，以及我們擁有的和簽約的管道能力，提供了進入廣泛客户和市場的途徑。我們利用這一龐大的運輸資產網絡，將原油輸送到最佳市場。
我們目前使用以下資產運輸原油：
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• | 擁有170輛卡車和248輛拖車，主要在中大陸、二疊紀盆地、鷹灘頁巖遊戲和落基山脈地區運營； |
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• | 397擁有有軌電車(全部出租給第三方)和246節租賃有軌電車(全部轉租給第三方)，主要在亞利桑那州、加利福尼亞州、科羅拉多州、佛羅裏達州、路易斯安那州、新墨西哥州、俄克拉何馬州、俄勒岡州、德克薩斯州、華盛頓州以及墨西哥運營；以及 |
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• | 10艘拖船和19艘駁船主要在墨西哥灣沿岸的沿海水道以及密西西比河和阿肯色河水系作業。 |
我們的 397擁有有軌電車，所有原油都符合2011年後製造的有軌電車標準。在我們租用的246輛火車車廂中，有210輛是符合2011年後建造的火車車廂標準的原油(見第一部分，第1a項--“風險因素”)。
我們從第三方承接卡車、鐵路和駁船運輸服務，並在20條公共運輸管道上發貨。我們擁有27管道注入站，其位置概述如下。
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狀態 | | 三個管道注水站的數量 |
德克薩斯州 | | 14 |
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俄克拉荷馬州 | | 6 |
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新墨西哥州 | | 5 |
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堪薩斯州 | | 2 |
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總計 | | 27 |
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我們還在幾條州際原油運輸管道上做出了承諾。
我們擁有六個存儲終端設施。其中最大的一個是位於俄克拉何馬州庫欣的一個碼頭，其存儲容量為3,626,602桶。其他五個終端的總存儲容量為1,605,242桶。
2017年12月22日，我們出售了之前持有的 50% 對玻璃山感興趣。玻璃山是一條210英里長的原油管道，起始於俄克拉荷馬州西部，終點為俄克拉荷馬州庫欣。這條管道於2014年2月開始運營，日輸油量為14.7萬桶。
顧客。我們的客户包括原油煉油商、生產商和營銷者。截至年底止年度2019年3月31日, 79% 我們原油物流部門的收入中有40%來自該部門的十大客户。除了利用我們的資產運輸我們擁有的原油外，我們還為我們的客户提供卡車運輸、駁船運輸、儲存和碼頭吞吐量服務。
競爭。我們的原油物流業務面臨着激烈的競爭，因為許多實體都在從事原油物流業務，其中一些比我們更大，擁有更多的財務資源。我們競爭的主要因素是：
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• | 物流能力，包括有軌電車、專有碼頭和自有管道、駁船、有軌電車、卡車和拖船的可用性； |
供應我們從大量的供應商那裏獲得原油，這些供應商主要由原油生產商組成。我們目前從大約200家生產商那裏以大約2300個租約的價格購買原油。
定價政策。 我們購買或出售原油的大多數合同都是浮動價格，與俄克拉荷馬州庫欣等活躍市場的公佈價格掛鈎。我們尋求管理價格風險，方法是根據類似的指數簽訂類似數量的買賣合同，並對衝因實際數量和預定數量的波動而產生的風險。
我們的盈利能力受到遠期原油價格的影響。原油市場可以處於期貨溢價(期貨溢價)(遠期原油價格高於現貨價格)，也可以處於現貨溢價(遠期原油價格低於現貨價格)。當市場處於期貨溢價時，我們的原油物流業務就會受益，因為從我們購買庫存到出售庫存這段時間內，不斷上漲的價格會導致庫存增加。 此外，當期貨溢價市場證明儲存桶是合理的時，我們能夠更好地利用我們的存儲資產。 當市場處於現貨溢價時，價格下跌通常會對我們的利潤率產生不利影響。
開票和收款程序。我們的原油物流客户主要由原油煉油商、生產商和營銷者組成。我們通常按月給這些客户開發票。我們進行信用分析，要求信用審批，建立信用限額，並遵循對這些客户的監控程序。我們相信以下程序會加強我們與這些客户的收款努力：
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• | 我們要求某些客户為我們的產品和服務預付或支付押金； |
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• | 我們要求某些客户在我們的部分應收賬款上郵寄信用證或其他形式的擔保； |
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• | 我們定期審查應收賬款賬齡分析，以確定可能出現的問題或趨勢；以及 |
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• | 我們要求我們的營銷人員管理其客户的應收賬款狀況，並暫停對未及時支付發票的客户的銷售。 |
商標名。我們的原油物流部門主要以NGL原油物流、NGL原油運輸和NGL海運的商標運營。
水溶液
概述。 我們的水解決方案部門提供處理和處置原油和天然氣生產產生的廢水以及處理罐底、鑽井液和鑽井泥漿等固體物質的服務，並進行卡車和裂解油罐清洗。此外，我們的水解決方案部門銷售執行這些服務所回收的碳氫化合物，並將淡水出售給生產商用於勘探和生產活動。 我們的水處理設施位於原油和天然氣產量高的地區附近，具有戰略意義。包括德克薩斯州的米德蘭盆地和德克薩斯州和新墨西哥州的特拉華盆地，科羅拉多州的DJ盆地，德克薩斯州的Eagle Ford頁巖業務，以及懷俄明州的Pinedale背斜。截至年底止年度2019年3月31日，我們收到了一批3.457億桶廢水，平均 947,000每天桶。
我們的水解決方案部門在Eagle Ford頁巖區塊、Permian Basin和DJ Basin的選定設施中使用專業設備進行固體處理，這使我們能夠接受和處理原油和天然氣勘探和生產活動產生的固體，例如罐底、鑽井液和鑽井泥漿。我們的設施將僅接受我們當前許可證允許的勘探和生產豁免廢物。
我們的水解決方案部門在新墨西哥州和德克薩斯州從事淡水業務。止年度 2019年3月31日，我們收購了二牧場和 四淡水設施（包括 45淡水井）。
行動。我們擁有82水處理和處置設施，包括137口注入井。這些設施的位置和允許的處理能力以及這些設施是否位於我們擁有或租賃的土地上總結如下。
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| | 數量 | | 允許的處理能力(桶/天) |
位置 | | 設施 | | 自己人 | | 租賃 | | 總計 |
二疊紀盆地 | | | | | | | |
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特拉華州盆地(1)--德克薩斯州和新墨西哥州 | | 26 |
| | 1,431,000 |
| | 55,000 |
| | 1,486,000 |
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米德蘭盆地(1)-德克薩斯州 | | 15 |
| | 400,800 |
| | — |
| | 400,800 |
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鷹福特(1)(2)-德克薩斯州 | | 24 |
| | 634,000 |
| | 292,000 |
| | 926,000 |
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DJ盆地-科羅拉多州 | | 13 |
| | 345,500 |
| | 150,000 |
| | 495,500 |
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花崗巖洗滌(1)-德克薩斯州 | | 2 |
| | 60,000 |
| | — |
| | 60,000 |
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松林背斜(3)-懷俄明州 | | 1 |
| | — |
| | 60,000 |
| | 60,000 |
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Eaglebine-德克薩斯州 | | 1 |
| | 20,000 |
| | — |
| | 20,000 |
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總計-所有設施 | | 82 |
| | 2,891,300 |
| | 557,000 |
| | 3,448,300 |
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| |
(1) | 某些設施可以同時處理廢水和固體，如罐底、鑽井液和鑽井泥漿。 |
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(2) | 包括一個允許日處理能力為40,000桶的設施，我們擁有該設施75%的權益。 |
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(3) | 該設施的設計能力為每天60,000桶，以將水處理到循環標準。 |
我們的客户將原油和天然氣勘探和生產作業產生的廢水通過管道收集系統和卡車送到我們的設施進行處理。我們的管道交貨量將繼續
隨着新項目的上線而增加。一旦我們接收了水，處理的水平就由水的最終處置決定。我們的固體客户用卡車將原油和天然氣勘探和生產作業產生的固體運到我們的設施。
我們在科羅拉多州、德克薩斯州和新墨西哥州的設施主要通過注水井將廢水處理到地下深處。
我們為懷俄明州的Pinedale背斜提供服務的設施擁有比典型的處理設施更廣泛地處理水所需的資產和技術。在這個設施中，水被回收，而不是被處理在注水井中。我們要麼將水處理到可以在未來的鑽井作業中重新利用的程度(循環優質水)，要麼對水進行更大程度的處理，使其超過飲用水標準，並可以返回生態系統(排放優質水)。回收利用為生產商提供了在水力壓裂作業中使用淡水的另一種選擇。這將對含水層的影響降至最低，特別是在美國的乾旱地區。自2012年6月以來，我們回收了約194萬桶(8.15億加侖)循環優質水，將約900萬桶(3.78億加侖)排放的優質水返還給科羅拉多河的支流新福克河，並通過農業灌溉系統將約260萬桶(1.09億加侖)的水返還給生態系統。
在我們的處置設施中，我們使用專有的油井維護計劃來提高注入速度並延長油井的使用壽命。
顧客。我們懷俄明州和科羅拉多州設施的客户主要是在我們設施附近進行鑽探作業的大型勘探和生產公司。我們德克薩斯州和新墨西哥州工廠的客户包括廢水運輸公司和生產商。我們懷俄明州工廠的主要客户已經承諾根據一份長期合同向我們的工廠提供指定的最低水量。我們科羅拉多州工廠的主要客户已承諾將DJ盆地內油井產生的所有廢水輸送到我們的工廠。我們其他工廠的大多數客户沒有產量承諾，儘管我們的許多工廠有面積專用或通過管道連接到生產設施。截至年底止年度2019年3月31日, 48% 我們水務解決方案部門的水處理和處置收入的10%來自該部門的十大客户.
競爭。我們與其他廢水處理商競爭，因為其他處理商的設施在地理上離我們的設施很近。對於我們的客户來説，位置是一個重要的考慮因素，他們尋求將廢水傳輸到處理設施的成本降至最低。我們的設施位於原油和天然氣產量高的地區附近，具有戰略意義。影響我們水務解決方案部門盈利能力的一個重要因素是我們設施附近地區的勘探和生產程度，這通常基於生產商對鑽探和生產新油井盈利能力的預期。
定價政策。我們向客户收取每桶處理廢水的費用。某些合同要求客户在指定的時間段內交付指定的最低數量的廢水。我們還通過出售在處理廢水過程中回收的碳氫化合物獲得收入，我們在與客户談判加工費時會考慮這一點。我們還向客户收取管道運輸費、管道互聯費和固體處理費。
開票和收款程序。我們的水務解決方案客户包括大型勘探和生產公司以及廢水運輸公司和生產商。我們通常按月給這些客户開發票。我們進行信用分析，要求信用審批，建立信用限額，並遵循對這些客户的監控程序。我們相信以下程序會加強我們與這些客户的收款努力：
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• | 我們要求某些客户在我們的部分應收賬款上郵寄信用證或其他形式的擔保； |
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• | 我們定期審查應收賬款賬齡分析，以確定可能出現的問題或趨勢；以及 |
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• | 我們要求我們的營銷人員管理其客户的應收賬款狀況，並暫停對未及時支付發票的客户的服務。 |
商標名。我們的水解決方案部門主要以NGL水解決方案和背斜處置商標運營。
科技。我們擁有多項加工技術專利。我們相信，我們的水務解決方案業務的技術能力可以迅速在新的設施和地點實施。
液體
概述。我們的液體部門通過我們和第三方擁有的資產為客户提供天然氣液體的採購、儲存、運輸和供應服務。我們的液體業務向第三方零售商和批發商供應丙烷，向煉油商和生產商供應丁烷和天然氣，用作混合庫存和稀釋劑，並通過管理季節性丁烷供應需求來幫助煉油廠。截至年底止年度2019年3月31日我們賣了 25億天然氣液體的加侖，平均683萬每天一加侖。
運營。我們從煉油廠、天然氣加工廠、生產商和其他轉售商採購天然氣液體，將其交付到租賃或擁有的存儲空間、公共運輸管道、火車終點站，並直接發送給某些客户。我們的客户通過將天然氣液體從公共運輸管道終端、私人終端、我們的終端、直接從煉油廠和鐵路終端以及火車車廂裝載到運輸車輛中的方式進行交貨。
我們批發的一部分丙烷加侖是根據背靠背合同以固定價格預售給第三方零售商和批發商的。背對背合同，即當我們從批發客户那裏獲得匹配的購買承諾時，我們通過購買實物丙烷供應或衍生品來平衡我們的合同組合，保護我們的利潤率並降低大宗商品價格風險。預售還可以減少温暖天氣的影響，因為無論天氣或任何其他因素，客户都需要提貨丙烷。我們通常要求這些客户支付現金存款。此外，我們每天都有能力通過主要儲存中心的管道庫存轉移，向煉油商、轉售商和丙烷生產商買賣丙烷、丁烷和天然汽油，從而平衡我們的庫存。
為了確保供暖季節的穩定供應，我們經常需要在整個財政年度購買大量丙烷。為了降低存儲成本和價格風險，我們可能會以低於我們在其他批發業務中賺取的利潤率銷售這些數量。
我們在夏季的幾個月從煉油廠購買丁烷，當煉油商的丁烷供應超過他們的需求時，我們在冬季混合季節向煉油商出售丁烷，此時丁烷的需求更高。為此，我們利用一部分有軌電車車隊和一部分租用的地下倉庫來儲存丁烷。
我們還用租賃的火車車廂運輸客户擁有的天然氣液體，並向客户收取運輸服務費，並將火車車廂轉租給某些客户。
我們擁有27天然氣液化終端，我們租賃了大約4,600輛高壓和通用軌道車(其中125節軌道車轉租給第三方)。這些資產使我們有機會進入全美的批發市場，並將產品運往需求最高的地區。我們主要利用這些碼頭和軌道車為我們的丙烷、丁烷和瀝青批發業務提供服務。在猶他州Delta附近的地下存儲設施，以及我們在俄克拉何馬州翠鳥和路易斯安那州哈德遜港的設施，我們為第三方提供運輸、存儲和吞吐量服務。
我們設施的位置(不包括猶他州Delta附近的地下存儲設施)及其吞吐能力摘要如下。
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設施 | | 吞吐能力 （加侖每天） | | 終端和互聯互通 |
阿肯色州 | | 2,422,800 |
| | 連接至Enterprise Texas Eastern Products管道;鐵路設施 |
密蘇裏 | | 1,813,000 |
| | 連接Phillips 66藍線管道 |
明尼蘇達州 | | 1,441,000 |
| | 連接企業中美洲管道;鐵路設施 |
印第安納州 | | 1,364,000 |
| | 連接至Enterprise Texas Eastern Products管道;鐵路設施 |
路易斯安那州 | | 945,000 |
| | 卡車設施 |
伊利諾伊州 | | 864,000 |
| | 連接Phillips 66藍線管道 |
威斯康星州 | | 863,000 |
| | 連接企業中美洲管道;鐵路設施 |
俄克拉荷馬州 | | 756,800 |
| | 連接Phillips 66 Chisholm管道;鐵路設施 |
華盛頓 | | 717,000 |
| | 鐵路設施 |
維吉尼亞 | | 684,000 |
| | 鐵路設施;海洋設施 |
馬薩諸塞州 | | 681,200 |
| | 鐵路設施 |
佛蒙特州 | | 387,000 |
| | 鐵路設施 |
緬因州 | | 386,400 |
| | 鐵路設施 |
紐約 | | 386,400 |
| | 鐵路設施 |
賓夕法尼亞州 | | 368,000 |
| | 鐵路設施 |
美國合計 | | 14,079,600 |
| | |
| | | | |
加拿大安大略省 | | 200,000 |
| | 卡車設施 |
加拿大共計 | | 200,000 |
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| | | | |
總計 | | 14,279,600 |
| | |
我們與第三方就某些終端簽訂了運營協議。伊利諾伊州東聖路易斯和密蘇裏州傑斐遜城的航站樓由第三方為我們運營，根據將於2022年11月到期的運營和維護協議，按月收取費用。位於加拿大安大略省聖凱瑟琳的航站樓由第三方根據年度協議運營。
我們擁有的土地上有13個27天然氣液化終端位於這裏，我們要麼有地役權，要麼出租剩餘終端所在的土地。
我們是猶他州德爾塔市附近一家地下存儲設施的多數股權所有者。該設施目前擁有儲存約600萬桶天然氣液體和精煉產品的能力。我們向大約16個客户出租存儲設備，租期從一年到三年不等。該設施位於我們有長期租約的物業上。
我們在路易斯安那州哈德遜港擁有一個支持精煉產品混合的天然氣液體碼頭，在俄克拉何馬州翠鳥擁有一個天然氣液體和凝析油設施。哈德遜港碼頭位於路易斯安那州巴吞魯日附近，靠近殖民地管道沿線的其他成品油基礎設施。該卡車卸貨和儲存設施允許聚集和供應丁烷和石腦油，用於汽車燃料混合，由總容量為72萬加侖的儲罐組成。翠鳥設施是位於俄克拉何馬州翠鳥的天然氣液體和凝析油設施，位於堆疊生產區的中間。該設施連接Chisholm NGL管道和Conway分餾綜合體，由45萬加侖的存儲能力、一個甲醇萃取塔和一個每天5000桶的凝析油分離器組成。
2019年3月，我們 完成了對 天然氣液體終端業務 DCP中流，LP. 此次收購包括 五 丙烷鐵路終點站，位於美國東部， 50% 位於緬因州的額外鐵路終點站和位於弗吉尼亞州切薩皮克的進出口終點站的所有權權益. 進出口碼頭有能力裝卸大小不一的船隻，從輕便的船隻到超大型的氣體運輸船。這些終端補充了我們現有的天然氣液體產品組合，併為新的
和現有客户來供應他們的業務。我們在此次收購中購買的碼頭包括在上表的日吞吐量中。
我們擁有23個運輸單元，使客户能夠將產品從火車車廂轉移到卡車上。這些運輸單元可以移動到鐵路沿線客户最方便轉移他們的產品的位置。
我們租賃天然氣液體儲存空間，以滿足我們的零售和批發客户的供應要求和合同需求。我們在堪薩斯州、密西西比州、密蘇裏州、德克薩斯州和加拿大的各種儲存中心租用天然氣液體的儲存空間。
下表彙總了我們在天然氣液體儲存設施和與這些設施互連的大量租賃儲存空間：
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| | 租用的存儲和空間 （加侖） | | |
存儲設施 | | 起頭 4月1日， 2019 | | 在… 3月31日， 2019 | | 存儲和互聯 |
堪薩斯州 | | 67,200,000 |
| | 67,200,000 |
| | 連接企業中美管道、NuStar管道和ONEOK North System管道；軌道設施；卡車設施 |
密西西比州 | | 6,300,000 |
| | 9,660,000 |
| | 連接到企業Dixie管道；軌道設施 |
密蘇裏 | | 7,560,000 |
| | 7,560,000 |
| | 卡車設施 |
德克薩斯州 | | 3,990,000 |
| | 6,510,000 |
| | 連接到企業德克薩斯東部產品管道；卡車設施 |
密西根 | | 1,050,000 |
| | — |
| | 鐵路設施；卡車設施 |
美國合計 | | 86,100,000 |
| | 90,930,000 |
| | |
| | | | | | |
加拿大安大略省 | | 15,750,000 |
| | 23,179,000 |
| | 鐵路設施 |
加拿大艾伯塔省 | | 3,440,800 |
| | 3,441,000 |
| | 連接到科欽管道；鐵路設施 |
加拿大共計 | | 19,190,800 |
| | 26,620,000 |
| | |
| | | | | | |
總計 | | 105,290,800 |
| | 117,550,000 |
| | |
顧客。我們的液體業務為47個州的約950名客户提供服務。我們的液體業務服務於全國、地區和獨立的零售、工業、批發、石化、煉油廠和天然氣液體生產客户。我們在位於公共運輸管道、鐵路終點站、煉油廠和美國主要丙烷儲存中心的碼頭向客户提供丙烷供應。截至年底止年度2019年3月31日, 27% 我們液體產品部門的收入中有40%來自該部門的十大客户.
季節性。我們的液體批發業務主要是季節性的，因為作為取暖燃料的丙烷的主要用户通常在典型的秋季和冬季取暖季節購買丙烷。然而，我們能夠通過向零售商和批發商預售我們批發量的一部分，並要求客户無論天氣如何都要提貨，從而部分緩解季節性的影響。
競爭。我們的液體業務面臨着激烈的競爭，因為許多實體，包括其他天然氣液體批發商和參與天然氣液體中游行業(如碼頭和煉油廠運營)的公司，都在從事液體業務，其中一些公司的財力比我們更大。我們競爭的主要因素是：
定價政策。在我們的液體業務中，我們為客户提供三類丙烷合同，這些合同來自公共運輸管道：
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• | 以市場為基礎，既可以是公佈的價格，也可以是交貨時現貨價格的指數；以及 |
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• | Load Package，一種為尋求購買在特定時間段內交付的特定數量的客户提供的固定價格協議。 |
我們使用背靠背合同銷售我們的許多液體部門，以限制對大宗商品價格風險的敞口，並保護我們的利潤率。我們能夠通過為客户提供靈活的價格、地點、倉儲和按費率交付的採購合同來匹配我們的供應和銷售承諾。然而，某些常見的承運人管道要求我們全年保持最低在線庫存餘額以開展日常業務，而這些數量與銷售承諾不匹配。
如果丙烷的交貨日期在合同約定時間後30天以上，我們通常要求客户為固定價格的丙烷未來交貨收取保證金。
開票和收款程序。我們的液體部分客户由規模不等的商業賬户組成，從當地的獨立分銷商到大型的地區性和全國性零售商。這些銷售往往是大批量交易，從10,000加侖到1,000,000加侖不等，交貨時間從幾天到一年不等。我們進行信用分析，要求信用審批，建立信用限額，並遵循對這些客户的監控程序。我們相信以下程序會加強我們與這些客户的收款努力：
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• | 我們要求某些客户在我們的部分應收賬款上郵寄信用證或其他形式的擔保； |
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• | 我們要求某些客户按比例收取他們的合約量，以幫助控制賬户餘額，而不是允許他們酌情收取丙烷； |
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• | 我們定期審查應收賬款賬齡分析，以確定可能出現的問題或趨勢；以及 |
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• | 我們要求我們的營銷人員管理其客户的應收賬款狀況，並暫停對未及時支付發票的客户的銷售。 |
商標名。我們的液體部門主要以NGL供應批發、NGL供應終端公司、鋸齒洞穴、百年能源和百年天然氣液體商品名稱運營。
精煉產品和可再生能源
概述. 我們的精煉產品和可再生能源部門 開展汽油、柴油、乙醇和生物柴油營銷業務. 此外，在某些儲存地點，我們的精煉產品和可再生能源部門還可能購買未完成的汽油調合組件，以便隨後混合到成品汽油中，以供應我們的營銷業務以及第三方。截至年底止年度2019年3月31日我們賣了 1.735億桶汽油， 53.7萬桶柴油， 260萬桶乙醇和 100萬桶生物柴油。
行動。我們經營的精煉產品包括汽油、柴油和取暖油。我們 購買 精煉石油和可再生產品主要分佈在美國墨西哥灣沿岸、東南部和中西部地區以及 進度表 它們將在全國各地交付。在某些州際成品油管道上，運輸需求超過可用運力，運力根據託運人的歷史運輸量分配給託運人。我們擁有殖民地和種植園管道的分配容量。
我們很大一部分業務是按背靠背定價的，這將我們的大宗商品價格敞口降至最低。我們向商業和工業終端用户、獨立零售商、分銷商、營銷者、政府實體和其他精煉石油產品批發商銷售我們的產品。我們銷售我們的產品 在第三方擁有的終端
當事人。如上文“處置”所述，2016年2月1日，我們出售了我們在TLP的普通合夥人權益。因此，2016年2月1日，我們解除了TLP的合併，並開始使用權益會計方法對我們在TLP的有限合夥人投資進行核算。作為此次交易的一部分，我們保留了TransMontaigne產品服務有限責任公司，包括其營銷業務、客户合同及其在殖民地和種植園管道上的生產線空間，這是我們精煉產品和可再生能源部門的重要組成部分。我們還簽訂了租賃協議，根據協議，我們將繼續是TLP東南航站樓系統的長期獨家租户。
下表彙總了我們在成品油存儲設施中租用的存儲空間：
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位置 | | 活動存儲容量 (殼牌石油) |
東南設施 | | |
維吉尼亞 | | 2,288,000 |
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佐治亞州 | | 1,953,000 |
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密西西比州 | | 1,594,000 |
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新澤西 | | 1,281,000 |
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北卡羅來納州 | | 775,000 |
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阿拉巴馬州 | | 178,000 |
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南卡羅來納州 | | 166,000 |
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佛羅裏達州 | | 62,000 |
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東南設施總存儲容量(1) | | 8,297,000 |
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中大陸設施 | | |
麥哲倫北系 | | 985,000 |
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NuSTAR EAST產品系統 | | 390,000 |
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中大陸設施總存儲容量 | | 1,375,000 |
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西區設施 | | |
金德·摩根(亞利桑那州鳳凰城) | | 50,000 |
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七葉樹碼頭有限責任公司 | | 1,000 |
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西區設施總存儲容量 | | 51,000 |
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設施總存儲容量 | | 9,723,000 |
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2019年1月，我們 收購的 二 成品油碼頭 位於佐治亞州。這些碼頭的成品油總存儲能力為17萬桶，乙醇存儲能力為2.3萬桶，混合存儲能力為900桶。
我們主要在中西部的生產設施購買乙醇，並通過卡車和火車車廂運輸乙醇，在不同的地點銷售。我們還將乙醇混合到汽油中，出售給第三方終端的客户。我們為第三方乙醇製造商營銷和處理物流，收取服務費。我們主要從中西部和德克薩斯州休斯頓的生產設施購買生物柴油，並通過有軌電車運輸生物柴油出售給客户。我們租借22,000在亞利桑那州鳳凰城的燃料碼頭儲存生物柴油桶，並在亞利桑那州鳳凰城的燃料碼頭簽訂生物柴油終止協議，每月的最低吞吐量要求。我們租賃了346輛軌道車用於運輸可再生能源，其中299輛軌道車轉租給了第三方。
顧客。我們的精煉產品和可再生能源部門為37個州的客户提供服務。截至年底止年度2019年3月31日, 40% 我們精煉產品和可再生能源部門的收入中，有40%來自該部門的十大客户。我們通過貨架現貨銷售、合同銷售、批量銷售和即時銷售向客户銷售。
合同銷售是根據我們與當地市場批發商、獨立加油站連鎖店、取暖油供應商和其他客户簽訂的談判合同進行的，合同期限通常為1至12個月。合同銷售在協議期限內向這些客户提供特定數量的產品。
根據這些安排銷售的產品一般在第三方卡車貨架上交付。根據我們的大部分合同銷售交付的產品的定價是基於公佈的指數價格，並根據適用指數的變化而變化。此外，根據客户的選擇，合同價格可以固定在每加侖規定的價格。
機架現貨銷售是指不涉及購買或交付產品的持續合同義務的銷售。貨架現貨銷售通過卡車裝載架按天定價和交付。在每一天結束時，對於我們進行營銷的每個終端，我們為我們的每個交付地點確定每種產品的第二天銷售價格。我們通過網站、電子郵件和電話向客户公佈或“發佈”第二天上午各種產品的貨架現貨銷售價格。典型的貨架現貨銷售買家包括商業和工業最終用户、獨立零售商和向零售加油站或其他最終用户轉售產品的小型獨立營銷者。我們在特定日期對特定產品的銷售價格取決於我們在該交付地點或碼頭的供應、我們對在該交付地點補充產品的成本的估計，以及我們希望在該特定地點降低庫存水平的願望。
大宗銷售通常涉及在包括休斯頓墨西哥灣沿岸和紐約港在內的主要現貨市場大量銷售產品。當產品在公共運輸管道上運輸時，也可以進行批量產品銷售。
我們在第三方擁有的全國終端網絡上進行即時銷售。我們每天都會在這些地點公佈價格。當客户決定從我們這裏購買產品時，我們會以之前商定的價格從供應商那裏購買相同數量的產品。對於這些即時交易，我們從供應商處的採購與我們向客户的銷售同時進行。
季節性。汽油需求通常在夏季駕車季節達到峯值，從4月1日持續到9月，秋季和冬季需求下降。然而，由於東北部氣温較低，柴油需求通常在秋季和冬季達到峯值，中西部地區在春季種植和秋季收穫時達到峯值。
競爭。我們的成品油和可再生能源業務面臨着激烈的競爭，因為許多實體都在從事成品油和可再生能源業務，其中一些企業的財務資源比我們更多。我們競爭的主要因素是：
市場價格風險。我們的理念是通過購買合同、銷售合同和金融衍生品的組合來維持最低的大宗商品價格敞口。我們很大一部分業務是按背靠背定價的，這將我們的大宗商品價格敞口降至最低。對於可自由支配的庫存，以及那些實物交易無法適當匹配的情況，我們利用金融衍生品來降低大宗商品價格敞口。我們的信用擔保協議和市場風險政策規定了具體的敞口上限。
精煉產品在任何當地交割市場的價值是紐約商品交易所反映的大宗商品價格與該當地交割市場的基差之和。任何本地交割市場的基差是現貨市場現貨價格與即期月份期貨市場報價之間的價差。我們通常利用NYMEX期貨合約來降低大宗商品價格敞口。我們通常不會管理受當地市場供求中斷影響的基差變化對我們的財務影響。
法律和監管方面的考慮。乙醇和生物柴油的需求在很大程度上是由政府的命令和激勵措施推動的。煉油商和生產商被要求將一定比例的可再生能源混合到他們的精煉產品中，儘管根據美國環境保護局(EPA)的要求，這一比例每年可能會有所不同。此外，聯邦政府近年來對生物柴油的使用給予了一定的税收抵免，儘管這些税收抵免在幾次情況下已經過期。2018年2月，聯邦政府通過了一項法律，將税收抵免追溯到2017年1月1日，抵免將於2017年12月31日到期。立法正在待定
在國會(例如，眾議員艾比·芬肯奧爾(D-IA)提出的H.R.2089和參議員羅恩·懷登(D-OR)提出的S.1288)，如果獲得通過並簽署成為法律，將進一步延長這些税收抵免。未來任務和激勵措施的變化，或者聯邦政府關於未來恢復生物柴油税收抵免的決定，可能會導致對乙醇和生物柴油的需求發生變化。
開票和收款程序。我們的成品油和可再生能源客户主要由商業和工業終端用户、獨立零售商、分銷商、營銷者、政府實體和其他成品油批發商組成。我們對我們的精煉產品和可再生能源客户進行信用分析，要求信用審批，建立信用額度，並遵循監控程序。我們相信以下程序會加強我們與客户的收集工作：
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• | 我們要求某些客户為我們的產品和服務預付或支付押金； |
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• | 我們要求某些客户在我們的部分應收賬款上郵寄信用證或其他形式的擔保； |
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• | 我們根據之前批准的信用額度監控個人客户應收賬款，當客户超過其信用額度時，我們的自動貨架交付系統允許我們選擇停止向客户提供產品； |
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• | 我們定期審查應收賬款賬齡分析，以確定可能出現的問題或趨勢；以及 |
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• | 我們要求我們的營銷人員管理其客户的應收賬款狀況，並暫停對未及時支付發票的客户的銷售。 |
商標名。我們的成品油和可再生能源部門主要以NGL原油物流和TransMontaigne Products Services LLC的商標運營。
員工
在…2019年3月31日，我們大約有1300名全職員工。我們沒有任何員工是工會的成員。
政府監管
石油和天然氣行業的監管
石油天然氣勘探、生產、銷售管理辦法。 原油和天然氣液體的銷售目前不受監管，按市場價格進行交易。1989年，美國國會頒佈了《天然氣井口解除控制法》，取消了影響天然氣井口銷售的所有剩餘價格和非價格管制。根據《天然氣法》，聯邦能源管理委員會(FERC)有權監管天然氣銷售的價格和其他條款和條件，以便在州際商業中轉售，該委員會已發佈全面授權，允許受其監管的所有天然氣經銷商(州際管道除外)以市場價格轉售天然氣。然而，無論是國會還是FERC(針對州際商業中的天然氣轉售)，都可能在未來重新實施價格管制。
勘探和生產作業以及水處理設施受各種類型的聯邦、州和地方監管，包括但不限於許可、油井位置、鑽井方法、油井作業和資源保護。雖然這些規定不直接適用於我們的業務，但它們可能會影響我們某些客户和供應商的業務，從而間接影響我們的業務。
天然氣和石油及相關設施運輸和儲存管理條例。FERC根據《州際商業法》監管石油管道，根據《天然氣法》和經2005年《能源政策法》修訂的1978年《天然氣政策法》(下稱《天然氣政策法》)監管天然氣管道和儲存公司。大梅薩管道於2016年11月1日開始運營，在科羅拉多州有幾個起點，從這些起點穿過堪薩斯州，終點是俄克拉何馬州的庫欣。 大梅薩管道上的運輸服務受FERC監管。2018年2月，FERC發佈了一項修訂後的政策，不允許以主有限合夥企業形式組織的管道公司收取所得税免税成本。FERC修訂後的政策影響了輸油管道的服務成本率。目前，大梅薩管道上輸送的原油數量取決於合同協議。因此，預計FERC修訂後的政策目前不會影響大梅薩管道。此外，我們簽訂的州際運輸或儲存原油或天然氣的合同可能受到FERC的規定，包括報告或其他要求。此外，原油的州內運輸和儲存
天然氣受到此類設施所在州的監管，這種監管可能會影響我們供應的可用性和價格，並對我們的業務產生直接和間接的影響。
反市場操縱。我們必須遵守天然氣法案和NGPA中的反市場操縱條款，該條款授權FERC對違反天然氣法案、NGPA或其實施條例的行為處以每天高達100萬美元的罰款。此外，聯邦貿易委員會(“FTC”)根據2007年《能源獨立和安全法案》擁有防止石油市場操縱市場的法定權力，包括有權要求法院對每一次違規行為處以最高100萬美元的罰款。這些機構頒佈了廣泛的規章制度，禁止石油和天然氣市場的欺詐和操縱。商品期貨交易委員會(“CFTC”)根據商品交易法的規定，負責防止商品和期貨市場(包括能源期貨市場)的價格操縱行為。根據法定權力，商品期貨交易委員會通過了反市場操縱法規，禁止商品和期貨市場中的欺詐和價格操縱。CFTC還擁有法定權力，可以尋求對違反商品交易法反市場操縱條款的違規者處以最高每天100萬美元的民事處罰，或者是違規者獲得的金錢收益的三倍。我們還受到各種旨在促進透明度和防止市場操縱的報告要求的約束。
海上運輸業。瓊斯法案是一項聯邦法律，將美國各地點之間的海上運輸限制為在美國建造和註冊、由美國公民擁有和配備人員的船隻。由於我們通過我們的駁船船隊在美國不同地點之間從事海上運輸，我們受到法律規定的約束。因此，我們有責任監控從事海運業務的子公司的所有權，並採取任何必要的補救措施，以確保不發生違反瓊斯法案所有權限制的情況。瓊斯法案還要求所有懸掛美國國旗的船隻都必須有美國公民駕駛。懸掛外國國旗的海員的工資和福利一般低於美國公民海員。與懸掛外國國旗的船舶業務相比，這一要求大大增加了懸掛美國國旗的船舶業務的業務成本。某些外國政府補貼本國的造船廠。這導致造船廠的新船和維修費都低於懸掛美國國旗的船東支付的費用。美國海岸警衞隊和美國航運局維持着世界上最嚴格的船舶檢查制度，這往往會導致懸掛美國國旗的運營商的監管合規成本高於以外國便利旗幟註冊的船舶的船東。
環境監管
將軍。 我們的運營受到與環境保護相關的嚴格而複雜的聯邦、州和地方法律法規的約束。因此，我們必須在聯邦、州和地方各級遵守這些法律和法規。這些法律和法規可能會以多種方式限制或影響我們的業務活動，例如：
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• | 要求安裝污染控制設備或者以其他方式限制我們的運營方式，或者增加我們的運營成本； |
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• | 限制或禁止在濕地、沿海地區或瀕危或受威脅物種棲息地等敏感地區的建築活動，並在某些敏感時期限制或禁止建築活動，例如當受威脅或瀕危物種繁殖/築巢時； |
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• | 在許可證發放或續簽期間延誤建設或系統修改或升級； |
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• | 要求採取調查和補救行動，以減輕由我們的運營造成的或可歸因於以前運營的污染狀況；以及 |
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• | 責令被視為不符合依照此類環境法律和法規頒發的許可證或許可證要求的設施的運行。 |
不遵守這些法律和法規可能會引發各種行政、民事和刑事執法措施，包括評估罰款。某些環境法規對清理和恢復已處置或以其他方式釋放碳氫化合物或廢物等物質的場所所需的費用規定了嚴格的連帶責任。環境監管的趨勢是對可能對環境產生不利影響的活動施加更多限制和限制。因此，無法保證未來用於環境合規或補救的支出的數額或時間，而且未來的實際支出可能與我們目前預期的金額不同。
以下是與我們的業務相關的物質環境法律法規的討論。
危險物質和廢物。我們受各種聯邦、州和地方環境法律和法規的制約，這些法律和法規管理着天然氣液體的儲存、分配和運輸以及大宗儲存液化石油氣(LPG)終端的運營，以及管理環境保護的法律和法規，包括那些涉及向環境排放材料或其他與環境保護有關的法律和法規。一般而言，這些法律(I)監管空氣和水的質量，並對污染物的排放施加限制，併為固體廢物和危險廢物的處理制定標準；(Ii)要求我們的運營遵守某些許可和登記要求；(Iii)可能導致暫停或吊銷必要的許可證、執照和授權；(Iv)要求我們對運營造成的污染承擔重大責任；(V)要求我們採取補救措施，以減輕以前或正在進行的運營造成的污染；以及(Vi)可能會對不遵守此類法律的行為進行行政、民事和刑事處罰。這些法律包括《資源保護和恢復法》(“RCRA”)、《全面環境反應、補償和責任法》(《CERCLA》)、聯邦《清潔空氣法》、2002年《國土安全法》、《緊急規劃和社區知情權法》、《清潔水法》、《安全飲用水法》和類似的州法規。例如，作為一種易燃物質，丙烷必須遵守聯邦《清潔空氣法》第112(R)節規定的風險管理計劃要求。
CERCLA，也被稱為“超級基金”法，以及類似的州法律，對某些類別的潛在責任人施加責任，而不考慮過錯或原始行為的合法性，這些責任人被認為是促成向環境中排放“危險物質”的原因。這些人包括髮生泄漏的地點的現任和過去的所有者或經營者，以及處置或安排處置在該地點釋放的危險物質的任何人。雖然天然氣液體不是CERCLA意義上的危險物質，但我們的運營中使用或產生的其他化學品可能被歸類為危險物質。根據CERCLA，現在或過去對釋放危險物質負有責任的人可能要承擔嚴格的連帶責任，包括調查和清理釋放到環境中的危險物質的費用、對自然資源的損害和某些健康研究的費用，而且鄰近的土地所有者和其他第三方就據稱釋放到環境中的危險物質造成的人身傷害和財產損失提出索賠的情況並不少見。
RCRA和類似的州法規及其實施條例規定了危險和非危險廢物的產生、運輸、處理、儲存、處置和清理。在環境保護局的主持下，大多數州管理RCRA的部分或全部條款，有時與它們自己的更嚴格的要求相結合。聯邦和州監管機構可以尋求對涉嫌違反RCRA和類似州要求的行為施加行政、民事和刑事處罰。與生產石油和天然氣有關的某些廢物，以及某些類型的受石油污染的介質和碎片，被排除在《資源保護與評價法》副標題C下作為危險廢物的條例之外。相反，這些廢物受到RCRA不那麼嚴格的固體廢物條款、州法律或其他聯邦法律的監管。然而，現在被歸類為非危險廢物的某些廢物可能在未來被歸類為危險廢物，因此受到更嚴格和更昂貴的處置要求的約束。國會不時提出立法，將某些石油和天然氣廢物重新歸類為“危險廢物”。任何此類變化都可能導致我們管理和處置廢物的成本增加，這可能對我們的綜合運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們目前擁有或租賃正在或已經處理碳氫化合物多年的物業。儘管以前的運營商使用了當時業內標準的運營和處置做法，但碳氫化合物或其他廢物可能已被處置或釋放在我們擁有或租賃的物業上或之下，或運輸這些碳氫化合物和廢物進行處理或處置的其他地點上或之下。這些財產及其上處置的廢物可能受CERCLA、RCRA和類似的州法律的約束。根據這些法律，我們可以被要求清除或補救以前處置的廢物(包括以前的所有者或經營者處置或釋放的廢物)，清理受污染的財產(包括受污染的地下水)，或實施補救措施，以防止或減輕未來的污染。我們目前尚不瞭解與此類要求有關的任何事實、事件或條件，這些事實、事件或條件可能對我們的綜合經營業績或財務狀況產生重大影響。
防止石油污染。 我們的業務包括通過駁船通過美國通航水域運輸原油。《石油污染防治法》規定了從船隻或設施向通航水域排放原油的責任。如果原油在運輸過程中或從碼頭釋放到通航水域，我們可能會根據《石油污染防治法》承擔責任。我們目前不知道與漏油有關的任何事實、事件或情況可能會對我們的綜合運營結果或財務狀況產生重大影響。1973年，環保局根據《清潔水法》通過了防止石油污染的規定。這些油類污染預防條例自最初通過以來經過多次修訂，要求為從事鑽井、生產、收集、儲存、加工、精煉、轉移、分配、使用或
消耗原油和石油產品，由於其地理位置，可以合理地預期將有害數量的石油排放到美國通航水域或在美國通航水域上。受SPCC監管的設施的所有者或運營者必須準備一份書面的、特定於現場的泄漏預防計劃，其中詳細説明設施的運營如何符合要求。為了合規，該設施的SPCC計劃必須滿足排水、散裝儲油罐、油罐車和卡車裝卸、轉移操作(設施內管道)、檢查和記錄、安全和培訓的所有適用要求。最重要的是，該設施必須全面實施SPCC計劃，並培訓執行人員。在適用的情況下，我們為我們的設施維護和實施這樣的計劃。
空氣排放。我們的運營受到聯邦《清潔空氣法》以及類似的州和地方法律法規的約束。這些法律和法規對來自各種工業來源的空氣污染物的排放進行了監管，並提出了各種監測和報告要求。這類法律和法規可能要求我們在建造或修改某些預計會產生或大幅增加空氣排放的項目或設施之前獲得許可，獲得並嚴格遵守包含各種排放和操作限制的空氣許可，並利用特定的排放控制技術來限制排放。如果我們不遵守這些要求，我們可能會受到罰款、禁令、運營條件或限制，並可能面臨刑事執法行動。此外，我們可能被要求在未來為空氣污染控制設備支付某些資本支出，以獲得和維持空氣排放的運營許可和批准。
水的排放。《清潔水法》和類似的州法律對向州水域和美國水域排放污染物施加了限制和嚴格控制，並提出了影響我們在水域和濕地進行建築活動的能力的要求。某些州法規和根據國家污染物排放消除系統計劃頒發的一般許可證禁止排放污染物和化學品。聯邦法律中SPCC的要求要求適當的安全殼護堤和類似的結構，以幫助防止在碳氫化合物或其他組分儲罐泄漏、破裂或泄漏時污染受管制的水。此外，《清潔水法》和類似的州法律要求從某些類型的設施排放雨水徑流的個人許可或一般許可下的覆蓋範圍。我們持有一些排放許可證，其中一些許可證可能需要我們監測和抽樣這些設施的雨水徑流。一些州還維持着地下水保護計劃，要求排放或可能影響地下水條件的操作獲得許可。聯邦和州監管機構可以對不遵守《清潔水法》和類似的州法律法規的排放許可或其他要求的行為施加行政、民事和刑事處罰。
地下注水控制。我們的地下注水作業受《安全飲水法》以及類似的州法律法規的約束，這些法律和法規規定了注水井活動的許可、測試、監測、記錄保存和報告的要求，並禁止含有任何污染物的液體遷移到地下飲用水水源。注入井地下部分的任何泄漏都可能導致淡水地下水資源的退化，可能導致我們的許可證被暫停、政府機構發出罰款和罰款、產生修復受影響資源的支出以及第三方對財產損失和人身傷害承擔責任。
水力壓裂。原油和天然氣廢料的地下注入由《安全飲用水法》授權的地下注入控制程序管理。注水井運行要求的主要目標是確保注水設備的機械完整性，並防止流體從注水區遷移到地下飲用水水源。我們不進行任何水力壓裂活動。然而，我們客户的部分原油和天然氣生產來自非常規來源，需要將水力壓裂作為完井過程的一部分，我們的水解決方案業務處理和處置天然氣生產產生的廢水，包括利用水力壓裂生產。水力壓裂是指在壓力下將水、砂和化學物質注入地層，以刺激油氣生產。最近幾屆國會提出了修訂《安全飲用水法》的立法，以廢除水力壓裂不受地下注入定義的限制，並要求聯邦政府對水力壓裂進行許可和監管控制，以及要求披露壓裂過程中使用的流體的化學成分的立法提案。國會可能會繼續審議修訂《安全飲用水法》的立法，根據該法案的地下注入控制計劃對水力壓裂作業進行監管，並/或要求披露水力壓裂過程中使用的化學品。聯邦機構，包括環境保護局和美國內政部，已經確立了它們的監管權力，例如，研究水力壓裂對環境的潛在影響，啟動規則制定，迫使披露水力壓裂作業中使用的化學品，並建立水力壓裂作業廢水的預處理標準。此外，一些州還提議或通過了對水力壓裂的立法或法規限制，其中包括額外的許可要求、公開披露壓裂液成分、操作限制和/或對水力壓裂的臨時或永久禁令。我們預計，未來將繼續對水力壓裂活動進行審查。
温室氣體監管
在國內和國際上，人們越來越擔心氣候變化和温室氣體排放--尤其是二氧化碳--對全球變暖的影響。這種日益增長的擔憂導致國會審議了源源不斷的立法，以通過各種機制來應對氣候變化，包括碳税和碳排放限額交易計劃。例如，2019年1月24日，眾議員西奧多·E·多伊奇(D-FL)提出了H.R.763，即2019年能源創新和碳紅利法案，該法案將對包括原油和天然氣在內的燃料的碳含量向此類燃料的生產商或進口商徵收費用。2019年4月10日，參議員謝爾登·懷特豪斯(D-RI)提出了2019年美國機會碳費法案1128，該法案將對天然氣、石油產品和煤炭的排放徵收費用。未來任何可能的聯邦立法舉措的最終結果都是不確定的。此外，幾個州已經採取了一些法律措施來減少温室氣體的排放，主要是通過有計劃地制定温室氣體排放清單和/或地區性温室氣體限額與交易計劃。
2009年12月15日，EPA發佈了其調查結果，稱二氧化碳、甲烷和其他温室氣體的排放對公眾健康和環境構成了威脅，因為根據EPA的説法，這些氣體的排放會導致地球大氣變暖和其他氣候變化。這些發現使環保局能夠根據聯邦《清潔空氣法》的現有條款，通過和實施限制温室氣體排放的法規。2016年5月12日，美國環保局敲定了三項監管石油和天然氣行業某些來源温室氣體排放的規則，其中包括於2016年8月2日生效的石油和天然氣行業新源績效標準。2017年4月18日，美國環保局宣佈打算重新考慮該規則的某些方面，以迴應幾項行政複議請願書。2018年10月15日，美國環保署提議修訂石油和天然氣部門的新源性能標準，以解決逃逸排放、氣動泵標準和封閉通風系統認證要求等問題。目前尚不清楚何時可以敲定這項規則制定的時間表。美國環保局的温室氣體法規可能要求我們產生成本，以減少與我們的運營相關的温室氣體排放，也可能對我們運輸、儲存、加工或以其他方式處理與我們的服務相關的產品的需求產生不利影響。
一些科學家提出，温室氣體導致的氣候變化可能會增加極端天氣的嚴重性，例如颶風和洪水的增加，這可能會破壞我們的設施。氣候變化的另一個可能後果是季節性温度的波動性增加。我們的天然氣液體市場通常會在天氣較冷的時候得到改善，在天氣變暖的時候會受到影響，因此氣候的任何變化都可能影響我們產品和服務的市場。如果氣温總體上有變暖的趨勢，預計將對我們的業務產生不利影響。
由於根據1990年聯邦《清潔空氣法》修正案，丙烷被認為是一種清潔的替代燃料，新的氣候變化法規可能會為我們提供相對於燃料油和煤炭等其他能源的競爭優勢。
包括温室氣體監管在內的更廣泛和更嚴格的環境立法和法規的趨勢可能會繼續下去，導致業務成本增加，從而影響我們的盈利能力。如果制定法律或採取其他政府行動限制我們業務的某些方面，或施加更嚴格和更昂貴的運營、廢物處理、處置和清理要求，我們的業務和前景可能會受到不利影響。
安全與運輸
我們開展業務的所有州都通過了消防安全守則，對丙烷和餾分的儲存和分配進行管理。在一些州，州政府機構執行這些法律。在其他地方，它們由市政當局管理。我們開展培訓計劃，以幫助確保我們的運營符合適用的政府法規。關於一般業務，我們開展業務的每個州都通過了國家消防協會小冊子第54和58號，或類似的條例，其中規定了丙烷安全處理的規則和程序，以及第30A、31、385和395號小冊子，其中規定了燃料油等餾分油的安全處理規則和程序。我們相信，目前在我們所有設施實施的丙烷和餾分處理、儲存和分配以及相關服務和安裝作業的政策和程序符合行業標準，並在所有實質性方面符合適用的環境、健康和安全法律。
關於丙烷、餾分、原油和水的運輸，我們受到聯邦立法頒佈的法規的約束，包括聯邦汽車承運人安全法案和2002年的國土安全部法案。
這些法規下的法規涵蓋危險材料的安全和運輸，並由美國交通部(“DOT”)管理。具體地説，原油管道由交通部通過管道和危險材料安全管理局(PHMSA)根據1979年的《危險液體管道安全法》(HLPSA)進行監管，該法要求PHMSA制定、規定和執行關於危險液體儲存和運輸的最低聯邦安全標準，並通過與管道設施的設計、安裝、測試、施工、操作、更換和管理相關的類似州法規。HLPSA涵蓋石油和石油產品，並要求擁有或運營管道設施的任何實體遵守這些規定，允許查閲和複製記錄，並按照美國交通部長的要求提交某些報告和提供信息。這些規定包括可能的罰款和對違規行為的處罰。
1992年的《管道安全法》將環境添加到為危險液體管道制定安全標準時必須考慮的法定因素清單中，為某些“受監管的收集管道”制定了安全標準，並要求頒佈法規，以確立標準，供操作員在識別和檢查位於高影響區(“HCA”)的管道時使用，高影響區是指那些對環境破壞異常敏感、穿越通航水道或人口密度高的區域。在2006年的《管道檢查、保護、執行和安全法案》中，國會要求對HCA中的某些美國原油和天然氣輸送管道進行強制性檢查，並要求發佈關於低應力危險液體管道和管道控制室管理的規定。2012年1月，聯邦政府通過了《2011年管道安全、監管確定性和創造就業法案》(《2011年管道安全法案》)。這項法案規定了對國家管道的額外監管，增加了對違反管道安全規則的懲罰，並補充了交通部的其他舉措。2011年《管道安全法》將涉及死亡、受傷或重大環境損害的最嚴重管道安全違規行為的最高罰款從100萬美元提高到200萬美元。此外，該法還對新建管道規定了額外的安全要求。該法律還規定：(I)採取額外的管道損壞預防措施；(Ii)允許運輸部長在新管道上要求自動和遠程控制的關閉閥；(Iii)要求運輸部長評估擴大管道完整性管理和泄漏檢測要求的有效性；(Iv)改進交通部和管道運營商向公眾和緊急響應人員提供信息的方式；以及(V)改革管道運營商向聯邦、州和地方官員通報管道事故的程序。2016年6月22日，2016年頒佈了《保護我們的管道基礎設施和加強安全法案》，進一步加強了PHMSA的安全權威。
有軌電車監管
我們通過鐵路運輸我們的天然氣液體、原油、乙醇和生物柴油的很大一部分，我們擁有並租賃了一支用於這一目的的軌道車車隊。我們的軌道車輛運營受交通部聯邦鐵路局以及其他聯邦和州監管機構的監管管轄。
通過更多的聯邦、州或地方法律或法規，包括鐵路行業關於軌道車設計或原油鐵路運輸活動的任何自願措施，或地方社區限制或限制涉及原油的鐵路運輸的努力，都可能通過增加合規成本和減少對我們服務的需求來同樣影響我們的業務，這可能對我們的財務狀況和現金流產生不利影響。
《職業健康規例》
與我們的製造、加工、碼頭、存儲設施和分銷設施相關的工作場所受聯邦職業安全與健康法案(“OSHA”)和類似州法規的要求。我們相信，我們的運作基本上遵守了OSHA的要求，包括一般行業標準、記錄保存要求和對職業暴露於受管制物質的監測。我們的海上船隻作業也受到美國海岸警衞隊制定和監督的安全和作業標準的約束。總體而言，我們預計將增加與遵守可能更高的行業和監管安全標準(如上述標準)相關的支出。然而，目前無法準確估計這些支出，但我們預計它們不會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們網站上的可用信息
我們的網站地址是http://www.nglenergypartners.com.我們在向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交定期報告後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的報告以及對這些報告的所有修訂。我們網站上包含的或與我們網站相關的信息不會以引用的方式併入本年度報告，因此不應被視為本報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告的一部分。
此外，美國證券交易委員會還設有一個互聯網網站(http://www.sec.gov))，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他與發行人相關的信息。
項目1A.評估各種風險因素
與我們的業務相關的風險
在我們的普通合夥人建立現金儲備並支付成本和開支(包括向我們的普通合夥人報銷費用)之後，我們可能沒有足夠的現金來支付最低季度分派給我們的單位持有人。
我們可能沒有足夠的現金來支付最低的季度分配。這些分配只能在我們的優先單位有權獲得的優先季度分配之後從可用於分配的現金中進行。我們可以在我們的單位上分配的現金數量主要取決於我們從運營中產生的現金數量，這些現金數量將在每個季度之間波動，其中包括：
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• | 我們購買轉售的原油、天然氣液體、汽油、柴油、乙醇和生物柴油的成本，以及我們是否能夠將成本增加轉嫁給我們的客户； |
此外，我們可用於分配的實際現金數量還取決於其他因素，其中一些因素是我們無法控制的，包括：
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• | 信貸協議(“信貸協議”)所載的限制、適用於2023年到期的未償還7.50%優先票據、2025年到期的6.125%優先票據和2026年到期的7.50%優先票據的契約(統稱為“契約”)和其他償債要求； |
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• | 我們9.00%B類固定利率至浮動利率累積贖回永久優先股(“B類優先股”)及9.625%C類固定利率至浮動利率累積可贖回永久優先股(“C類優先股”)(統稱“優先股”)協議所載的限制； |
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• | 我們的普通合夥人建立的現金儲備金額（如果有）;以及 |
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• | 本年度報告中討論的可能影響我們現金水平的其他業務風險。 |
我們可以分配給單位持有人的現金數量主要取決於我們的現金流，而不是我們的盈利能力，這可能會阻止我們進行分配，即使在我們實現淨收益的時期也是如此。
我們可用於分配的現金數量主要取決於我們的現金流，而不僅僅是盈利能力，這將受到非現金項目的影響。因此，我們可能會在為財務會計目的記錄淨虧損的期間進行現金分配，而在為財務會計目的記錄淨收益的期間可能不進行現金分配。
我們未來的財務業績和增長可能會受到我們成功實現有機增長並在經濟上可接受的條件下完成增值收購的能力的限制。
我們以經濟上可接受的條款完成增值收購的能力可能會受到各種因素的限制，包括但不限於：
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• | 信貸協議和契約中的契約，限制我們為收購融資而可能產生的債務金額和類型，並可能對我們向單位持有人進行分配的能力產生不利影響； |
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• | 缺乏可用現金或外部資本，或我們發行股票支付收購費用的能力受到限制；以及 |
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• | 潛在賣方可能不願意接受我們的共同單位作為對價，以及在收購中發行共同單位對我們現有單位持有人造成的潛在稀釋影響。 |
不能保證我們將在未來找到有吸引力的收購候選者，不能保證我們能夠以經濟上可接受的條件收購此類業務，不能保證任何收購不會稀釋收益和分配，也不能保證我們為收購融資而產生的任何額外債務不會對我們向單位持有人進行分配的能力產生不利影響。此外，如果我們完成未來的任何收購，我們的資本和運營結果可能會發生重大變化，單位持有人將沒有機會評估我們在決定這些資金和其他資源的應用時將考慮的經濟、財務和其他相關信息。
我們可能面臨與被收購業務的整合和運營有關的重大風險，特別是那些業務與我們現有業務截然不同和分開的業務。
我們為追求增長戰略而進行的任何收購都會受到潛在風險的影響，包括但不限於：
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• | 在新的地理區域或新的業務部門運營的不可預見的困難； |
我們在評估收購時進行盡職調查，但可能無法識別或全面規劃與特定收購相關的所有問題和風險。即使發現了問題或風險，我們也可能無法從賣方那裏獲得足夠的合同保護。任何這些風險的實現都可能對特定收購的成功或我們的綜合財務狀況、經營結果或未來增長產生實質性的不利影響。
作為我們增長戰略的一部分，我們可能會將我們的業務擴展到不同於現有業務的業務。整合新業務是一個複雜、昂貴和耗時的過程，可能涉及我們運營經驗有限的資產。未能及時和成功地將收購的業務整合到我們現有的業務中，可能會對我們的業務、綜合財務狀況或運營結果產生重大不利影響。除上述風險外，新業務將使我們面臨額外的業務和運營風險，例如由於盈利能力下降導致收購對我們的單位持有人沒有增值，與我們進行此類收購所產生的債務相關的利息支出增加，或者無法將這些業務成功整合到我們的整體業務運營中。任何這些風險的實現都可能對我們的綜合財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
我們的鉅額債務可能會限制我們獲得融資和尋求其他商業機會的靈活性。
在…2019年3月31日，我們長期債務的面值是22億美元。我們的債務水平可能會對我們產生重要後果，包括以下幾點：
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• | 如有必要，我們為營運資金、資本支出、收購或其他目的獲得額外融資的能力可能會受到損害，或者此類融資可能不會以有利的條件提供； |
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• | 我們可用於運營、未來商業機會和分配給單位持有人的資金將從我們支付債務本金和利息所需的現金流中減去； |
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• | 我們可能更容易受到競爭壓力或業務或經濟普遍下滑的影響；以及 |
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• | 我們在應對不斷變化的商業和經濟狀況方面的靈活性可能會受到限制。 |
我們償還債務的能力將取決於我們未來的財務和經營表現，這將受到當前經濟和天氣狀況的影響，以及金融、商業、監管和其他因素，其中一些因素是我們無法控制的。如果我們的經營結果不足以償還未來的債務，我們將被迫採取行動，如減少分配、減少或推遲我們的業務活動、收購、投資或資本支出、出售資產或尋求額外的股本。我們可能無法以令人滿意的條件或根本不能實施任何這些行動。管理我們債務的協議允許我們在某些情況下招致額外的債務，我們可能需要招致額外的債務以實施我們的增長戰略。我們可能會經歷債務水平上升的不利後果。
信貸協議和契約中的限制可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果、向單位持有人進行分配的能力以及我們共同單位的價值產生不利影響。
信貸協議和契約限制了我們的能力，尤其是：
吾等獲準根據信貸協議及契約向我們的單位持有人作出分派，只要在緊接分派的聲明及付款生效之前及之後並無違約或違約事件發生，且分派不超過適用季度期間的可用現金。信貸協議和契約也包含要求我們保持某些財務比率的契約。看見注：8我們的綜合財務報表包括在本年度報告中，供進一步討論。
信貸協議和契約的規定可能會影響我們獲得未來融資和尋求有吸引力的商機的能力，以及我們在規劃和應對商業條件變化方面的靈活性。此外，如未能遵守信貸協議的規定，可能會導致違約或違約事件，使我們的貸款人在信貸協議的條款及條件的規限下，宣佈該債務的未償還本金連同應計及未付利息即時到期及應付。如果我們無法償還加速的金額，我們的貸款人可以用我們授予他們的抵押品來擔保我們的債務。如果加快償還我們的債務，我們的其他債務工具(如果存在的話)下的違約可能會被觸發，我們的資產可能不足以全額償還這些債務，我們的單位持有人可能會經歷他們的投資的部分或全部損失。
利率上升可能會對我們的普通單價、我們為收購或其他目的發行股票或產生債務的能力以及我們以預期水平進行現金分配的能力產生不利影響。
未來利率可能會上升。因此，我們現有和未來信貸安排和債務發行的利率可能高於當前水平，導致我們的融資成本相應增加。與其他以收益為導向的證券一樣，我們的普通單價將受到我們的現金分配水平和隱含分配收益率的影響。分配收益率經常被投資者用來比較和排名收益率導向型證券，以供投資決策之用。因此，利率的變化，無論是正的還是負的，都可能影響投資於我們共同單位的投資者的收益要求，而不斷上升的利率環境可能會對我們的共同單位價格以及我們為收購或其他目的發行股票或產生債務的能力以及按我們的預期水平支付債務和現金分配的能力產生不利影響。
我們的業務依賴於美國和加拿大的原油、天然氣液體和精煉產品的供應，這取決於其他各方勘探和生產原油和天然氣的能力和意願。原油和天然氣勘探和生產的支出可能會受到我們無法控制的行業和金融市場狀況的不利影響。
我們的業務依賴於石油和天然氣行業的國內支出，這一支出和我們的業務一直並可能繼續受到行業和金融市場狀況以及現有或新法規的不利影響，這些法規是我們無法控制的，例如與環境問題有關的法規。
我們取決於其他實體在美國和加拿大勘探、開發和生產原油和天然氣、從天然氣中提取天然氣液體的運營和資本支出的能力和意願，以及必要的管道運輸和儲存能力的可用性。客户對原油和天然氣市場價格下跌的預期，以及可用於運營和資本支出的資本，可能會導致他們削減支出，從而減少對我們的服務和設備的商業機會和需求。實際市場狀況和生產商對原油和天然氣液體市場狀況的預期也可能導致生產商削減支出，從而減少對我們服務的商業機會和需求。
行業條件受許多我們無法控制的因素的影響，例如，用於勘探和生產原油和天然氣的商業上可行的地理區域的可用性；生產液化天然氣所需的富含液體的天然氣的供應情況；原油和天然氣的供求情況；對原油和天然氣勘探和生產的環境限制，例如現有和擬議的水力壓裂監管；國內和全球經濟狀況；原油和天然氣生產國的政治不穩定；以及我們目前或潛在客户之間的合併和剝離活動。石油和天然氣行業的波動及其對勘探和生產活動的影響可能會對鑽探活動的水平產生不利影響。這種減税可能會導致商機減少或對我們服務的需求減少，或對我們服務的價格產生不利影響。我們市場地區新原油和天然氣儲量發現率的降低也可能對我們的業務產生負面的長期影響，即使在原油和天然氣價格走強的環境下，如果現有產量不被取代的話。
原油和天然氣生產行業往往是週期性運行的，隨時可能陷入低迷；如果發生這種情況，它恢復到以前水平的速度將是不確定的。先前全球經濟環境和資本市場的不利變化以及原油和天然氣價格的下跌導致許多客户減少未來時期的資本預算，並導致對原油和天然氣的需求減少。可用於融資支出的資本或更高的資本成本的限制已經並可能繼續導致客户在未來進一步削減資本預算，即使商品價格在目前水平上有所上升。這些支出的削減可能會減少鑽探項目和其他可自由支配的支出，這可能會導致商業機會和對我們服務的需求、我們可以收取的費率和我們的利用率減少。此外，我們的某些客户可能無法向包括我們在內的供應商付款。這些情況或事件中的任何一項都可能對我們的綜合經營結果產生重大不利影響。
原油價格下跌可能會對我們的水務解決方案和原油物流業務產生不利影響。
原油現貨和遠期價格在2014年下半年經歷了大幅下跌。儘管原油價格已從2016年前三個月的低點反彈，但仍遠低於2014年上半年的價格。這對我們的水務解決方案業務的收入產生了不利影響。我們處理的水量在一定程度上是由原油產量水平推動的，而原油價格走低降低了生產商擴大產量的動力。此外，a我們的自來水收入的一部分
解決方案業務來自銷售碳氫化合物，我們在處理廢水時回收碳氫化合物，而較低的原油價格對這些收入產生了不利影響。原油價格進一步下跌或原油價格長期處於低位可能會對我們的水務解決方案業務產生不利影響。
此外，原油價格大幅下跌降低了產油國擴大產量的動力。如果原油價格保持在低位，由此導致的原油產量下降可能會對我們的原油物流業務量產生不利影響。
我們的盈利能力可能會受到與我們業務相關的價格和庫存風險的負面影響。
原油物流、液體、成品油和可再生能源業務是基於“保證金”的業務，我們實現的利潤率取決於銷售價格與我們總供應成本的差額。因此，我們的盈利能力對供應、管道運輸和存儲能力或其他市場條件的變化引起的產品價格變化很敏感。
一般來説，我們試圖維持一個在我們的購買和銷售之間基本平衡的庫存狀況，包括我們未來的交貨義務。我們試圖通過向我們的客户銷售我們的產品來獲得一定的利潤，這些客户包括第三方消費者、其他批發商和零售商等。然而，市場、天氣或其他我們無法控制的條件可能會擾亂我們預期的產品供應，我們可能會被要求以無法轉嫁給客户的更高價格獲得供應。一般來説，產品供應合同允許供應商在交貨時收取公佈的價格或在主要儲存點確定的當前價格，這可能造成突然和劇烈的價格波動。突然和長期的批發價上漲可能會降低我們的利潤率。相反，產品價格的長期下跌可能會導致我們營運資本安排下的借款基數減少，我們可能被要求清算已經預售的庫存。
我們的成品油和可再生能源部門的戰略之一是在墨西哥灣沿岸地區購買成品油，並通過殖民地管道運輸產品，然後在東南和東海岸銷售。墨西哥灣沿岸與殖民地管道沿線地區的產品價格之間的價差可能會有很大差異，這可能會導致我們的產品利潤率出現波動。此外，我們還面臨着從購買精煉產品到銷售產品期間價格下跌的風險。我們尋求通過簽訂NYMEX期貨合約來緩解這一風險。然而，我們經營地點的價格變化與NYMEX期貨市場的價格變化並不直接對應，因此這些期貨合約不能完美地對衝我們的大宗商品價格風險。
我們受到來自其他中游、運輸、碼頭和倉儲公司的競爭的影響，其中一些公司規模更大、地位更穩固，可能擁有比我們更多的資源。
我們在所有細分市場都經歷了競爭。在我們的液體領域，我們為天然氣液體供應而競爭，也為我們的服務爭奪客户。我們的競爭對手包括大型綜合性石油公司、州際和州內管道，以及收集、壓縮、處理、加工、運輸、儲存和銷售天然氣的公司。我們的天然氣液體終端在天然氣液體的運輸和存儲方面與其他終端和存儲供應商競爭。天然氣和天然氣液體也與其他形式的能源競爭，包括電力、煤炭、燃料油和可再生或替代能源。
我們的原油物流部門面臨着原油供應和我們服務客户的激烈競爭。這些業務還面臨來自卡車運輸公司的競爭，這些公司在我們服務的地區增加和邊際運量。此外，我們的原油碼頭與擁有營銷和貿易業務的綜合石油公司、煉油和營銷公司、獨立碼頭公司和分銷公司擁有的碼頭競爭。
我們的水務解決方案部門與其他業務直接和間接競爭，包括處理和其他廢水處理業務。
我們的精煉產品和可再生能源部門在精煉產品和可再生能源供應以及我們的服務客户方面也面臨着激烈的競爭。
我們不能保證在我們的每一項業務中都能成功競爭。如果競爭對手試圖通過降價來增加市場份額，我們可能會失去客户，這將減少我們的收入。
如果我們主要存儲設施或我們使用的公共運輸管道或鐵路的服務中斷，我們的業務將受到不利影響。
我們使用第三方公共運輸管道來運輸我們的產品，我們使用第三方設施來存儲我們的產品。這些存儲設施或我們使用的公共運輸管道服務的任何重大中斷都將對我們獲得產品的能力產生不利影響。我們用火車運輸原油、天然氣液體、乙醇和生物柴油。我們不擁有或經營運輸這些火車車廂的鐵路。這些鐵路運營的任何中斷都可能對我們向客户交付產品的能力產生不利影響。
根據我們與客户簽訂的協議，向他們收取的原油、凝析油、天然氣液體、汽油、柴油、乙醇和生物柴油的運輸和營銷費用可能不足以彌補成本的增加，在某些情況下，協議可能會暫停，這將影響我們的盈利能力。
我們的成本可能會比我們根據與客户簽訂的合同向客户收取的費用增加得更快。此外，某些客户在與我們的協議下的義務可能會在某些事件發生時永久或暫時減少，其中一些事件是我們無法控制的，包括不可抗力事件，即原油、凝析油和/或天然氣液體的供應被削減或切斷。不可抗力事件包括(但不限於)革命、戰爭、敵人的行為、禁運、進口或出口限制、罷工、停工、火災、風暴、洪水、天災、爆炸、我們的設備或設施的機械或物理故障。如果費用的增加不足以彌補增加的成本，或者如果任何客户暫停或終止與我們的合同，我們的盈利能力可能會受到重大和不利的影響。
我們銷售原油、凝析油、天然氣液體、汽油、柴油、乙醇和生物柴油以及相關的運輸和對衝活動，以及我們對廢水的處理，使我們面臨潛在的監管風險。
FTC、FERC和CFTC擁有監督實物和金融能源大宗商品市場某些細分市場的法定權力。對於我們的能源商品實物銷售，以及我們從事的任何相關運輸和/或對衝活動，我們必須遵守這些機構執行的與市場相關的法規，這些機構擁有相當大的執法權。我們的銷售也可能受到某些報告和其他要求的限制。此外，我們的一些業務目前受到FERC法規的約束，我們有義務遵守FERC適用於這些資產和業務的法規和政策。我們的其他行動將來可能會受到FERC的管轄(見“–我們的一些行動受到聯邦能源管制委員會的管轄，其他行動可能會在未來成為,”(見下文)。如果我們當時不遵守FERC的規定和政策，可能會受到民事和刑事處罰。如果不遵守這些法規的解釋和執行，可能會對我們的業務、綜合經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
原油和成品油在州內的運輸或儲存，受設施所在地和交易發生地國家的管制。遵守這些州法規可能會對我們的那部分業務、綜合運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》(下稱《多德-弗蘭克法案》)規定了衍生品交易的法律和監管要求，包括原油、精煉和可再生產品，以及天然氣對衝交易。某些交易將被要求在交易所進行清算，現金抵押品將不得不過帳。《多德-弗蘭克法案》為商業最終用户規定了一項潛在的豁免，使其不受這些清算和現金抵押品要求的限制，其中包括一些明確的術語，這些術語將用於確定這一豁免如何適用於特定的衍生品交易和這些交易的當事人。由於多德-弗蘭克法案授權CFTC頒佈規則，以定義這些術語，因此目前尚不確定該法案對我們的對衝活動的全面影響。然而，新法例和任何新法規可能會大幅增加衍生工具合約的成本(包括要求提供抵押品，這可能會對我們的可用流動資金造成不利影響)，大幅改變衍生工具合約的條款，減少衍生工具的供應以防範我們遇到的風險，降低我們將現有衍生工具合約貨幣化或重組的能力，以及增加我們對信譽較差的交易對手的風險敞口。多德-弗蘭克法案還可能對我們的客户產生實質性影響，並對我們的服務需求產生實質性不利影響。
我們受到卡車運輸安全法規的約束，這些法規由聯邦汽車承運人安全管理局(FMCSA)制定、審查和修訂。如果我們目前的DOT安全評級被下調至“不滿意”，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
所有受聯邦監管的航空公司的安全評級都是通過FMCSA實施的名為合規安全責任(CSA)計劃的計劃來衡量的。CSA計劃基於以下因素衡量承運人的安全表現
在路邊檢查中觀察到的違規行為，而不是由FMCSA進行的合規審計。任何違規行為的數量和嚴重程度都會與規模和年度里程相當的同行公司進行比較。如果一家公司超過了FMCSA設定的門檻，它將受到FMCSA的行動。有一種漸進的幹預戰略，首先由一家公司向FMCSA提供一份可接受的糾正行動計劃，該公司將實施該計劃。如果這些問題得不到糾正，幹預將升級為現場合規審計，並最終被FMCSA撤銷公司的運營權限，這可能會對我們的業務、綜合運營結果和財務狀況以及向我們的單位持有人分配現金的能力造成實質性的不利影響。
我們的業務受聯邦、州、省和地方有關環境、安全和其他監管事項的法律法規的約束，遵守、違反或根據這些法律法規承擔責任的成本可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
我們的業務，包括涉及原油、凝析油、天然氣液體、精煉產品、可再生能源以及原油和天然氣生產廢水的業務，必須遵守與保護自然資源和環境、健康和安全、廢物管理以及此類產品和材料的運輸和處置有關的嚴格的聯邦、州、省和地方法律和法規。我們面臨着因處理廢水和碳氫化合物(如原油、凝析油、天然氣液體、汽油、柴油、乙醇和生物柴油)而招致巨大環境成本和責任的固有風險。例如，我們的水務解決方案業務伴隨着環境風險，包括從處理廠泄漏到地表或地下土壤、地表水或地下水，或意外泄漏。我們的原油物流、液體、成品油和可再生能源業務具有類似的泄漏風險，以及原油、天然氣液體和碳氫化合物突然或意外泄漏的風險。根據或違反環境法律和條例的責任，除其他外，可能導致減損或取消運營、禁令、罰款和處罰、名譽損害、補救支出以及自然資源損害、財產損害和人身傷害的責任。
我們使用各種運輸方式運輸天然氣液體、原油、成品油和可再生產品以及水，包括卡車、有軌電車、駁船和管道，每一種運輸方式都受到監管。關於卡車運輸，我們受制於根據聯邦立法頒佈的法規，包括聯邦汽車承運人安全法和2002年的國土安全法，這些法規涵蓋危險材料的安全和運輸，由交通部管理。我們還擁有和租賃一組火車車廂，其運營受到交通部聯邦鐵路局以及其他聯邦和州監管機構的監管管轄。行業內涉及從巴肯地區運送原油的火車的火車事故(這些事故都沒有直接涉及我們的任何業務運營)導致了對用火車運輸原油的安全性的立法和監管審查力度加大。出臺法規，對用於運輸原油的軌道車的類型、設計、規格或結構提出新的要求，可能會導致在建造新的軌道車以滿足新規格或已投入使用的軌道車正在改裝期間，運輸能力受到嚴重限制。我們的駁船運輸業務受制於《瓊斯法案》，這是一項聯邦法律，一般將美國的海上運輸限制為在美國建造和註冊的船隻，並由美國公民人工/擁有，以及制定了美國海岸警衞隊的規則和條例。不遵守這些規定中的任何一項都可能導致與我們產品運輸相關的成本增加，並可能對我們的業務產生不利影響。
此外，根據某些環境法，我們可能對以前發佈的材料的調查、移除或補救承擔嚴格的和/或連帶責任。因此，這些法律可能會導致我們對其他人的行為負責，例如我們設施的先前所有者或經營者，或我們或我們的前任行為的後果，無論我們是否對釋放負有責任，或者該等行為是否符合所有適用的法律。此外，在某些設施關閉後，例如在其使用年限結束時，我們已經並可能被要求進行環境評估或清理。
此外，為了開展我們的業務，我們必須從各種聯邦、州、省和地方政府當局獲得和維護與廢水處理、排放和處置、空氣排放、運輸和其他環境事項有關的大量許可證、批准和其他授權。這些授權要求我們遵守可能繁瑣或成本高昂的條款和條件，這些條款和條件可能需要進行代價高昂的操作修改才能達到和保持合規。這些許可證、批准和其他授權的續期、修訂或修改可能涉及施加更嚴格和更繁瑣的條款和條件，從而導致更高的成本和對我們的運營產生更大的影響。
環境法律法規的變化頻繁。新的法律或法規、對現有法律或法規的更改，如更嚴格的污染控制要求或額外的安全要求，或對現有法律和法規的更嚴格解釋或執行，可能會對我們造成不利影響，並可能導致運營增加。
成本，並對我們的活動和盈利能力產生實質性的不利影響。例如，管理水井水力壓裂所需地表水或地下水的提取、儲存和使用的新的或擬議的法律或法規可能會增加我們處理水力壓裂迴流水的成本(或影響我們的水力壓裂客户的操作能力)，並導致我們的水處理操作的延遲、中斷或終止，所有這些都可能對我們的綜合運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
此外，我們在石油和天然氣生產行業的客户受到某些環境法律和法規的約束，這可能會給他們帶來巨大的成本和責任。我們的客户在遵守環境法律法規方面的任何重大成本增加或限制，都可能對他們的生產產出產生重大影響。這種對我們客户的影響可能會減少對我們服務的需求，從而對我們的利用率和盈利能力產生實質性的不利影響。通過或實施任何新的法規，對温室氣體排放施加額外的報告義務，或限制我們的設備和業務的温室氣體排放，都可能需要我們招致巨大的成本。
與我們的水力壓裂客户相關的州立法和監管舉措可能會損害我們的業務。
水力壓裂在我們的Water Solutions部門運營的原油和天然氣田中是一種常見的做法。水力壓裂是一種重要而常見的工藝，用於在頁巖地層以及緻密的常規地層中生產天然氣和其他碳氫化合物凝析油。水力壓裂過程主要由國家石油和天然氣主管部門監管。這一過程受到了部分公眾以及環境和其他團體的高度關注，他們斷言，水力壓裂過程中使用的化學物質可能會對飲用水供應產生不利影響。為應對這一感知到的威脅，新的法律或法規或對現有法律或法規的修改可能會對石油和天然氣鑽探行業產生不利影響。目前或擬議對水力壓裂的任何限制都可能導致運營延誤或增加運營成本和監管負擔，這可能會使水力壓裂變得更加困難或成本更高，從而對我們的客户基礎產生負面影響，從而對我們的盈利能力產生不利影響。
與海水處理井相關的聯邦和州立法和監管舉措可能會導致成本增加和額外的運營限制或延誤，並可能損害我們的業務。
水處理過程主要由國家石油和天然氣主管部門監管。這一水處理過程受到了部分公眾以及環境和其他團體的審查，他們斷言，某些水處理井的運行導致地震活動增加。為應對這一感知到的威脅，新的法律或法規，或對現有法律或法規的修改，可能會對水處理行業產生不利影響。
在某些情況下，州監管機構要求我們暫停特定處置設施的運營，等待對其對地震活動的潛在影響進行進一步研究。在一個例子中，我們改裝了一口處理井，將水重新引導到地質地層的不同區域，以解決這種關切。
我們無法預測是否會頒佈任何聯邦、州或地方法律或法規，如果是的話，任何此類法律或法規將要求或禁止採取什麼行動。然而，對水處理的任何限制都可能導致運營延誤或增加運營成本和監管負擔，這可能會使水處理操作變得更加困難或成本更高，這將對我們的盈利能力產生負面影響。
季節性天氣狀況和天災人禍可能嚴重擾亂正常運營，並對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們在美國和加拿大的不同地點開展業務，這些地點可能受到季節性天氣條件和自然或人為災難的不利影響。在大雪、冰雨或大風、龍捲風和颶風等極端天氣條件下，或在地震或野火等其他自然災害之後，我們可能無法在不同地點之間移動卡車或火車，我們的設施可能會受損，從而降低我們提供服務和創造收入的能力。此外，墨西哥灣沿岸地區的颶風或其他惡劣天氣可能嚴重擾亂產品供應，並在包括我們作業的地區在內的各個地區造成嚴重短缺。同樣的情況可能會對房屋、商業結構和客户的運營造成嚴重的損害或破壞。此類中斷可能會對我們的業務、綜合財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
風險管理程序不能消除所有商品風險、基本風險或不利市場條件的風險，這些風險可能對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。此外，任何不遵守我們風險政策的行為都可能導致重大財務損失。
根據我們市場風險政策的要求，我們試圖通過向我們的客户(如獨立煉油商或大型石油公司)出售實物交割的商品，或根據遠期銷售合同履行未來交割義務，來鎖定我們購買的部分商品的保證金。我們還簽訂金融衍生品合約，如期貨，以管理大宗商品價格風險。通過這些交易，我們尋求在購買和銷售或未來交付義務之間保持基本平衡。然而，這些政策和做法不能消除所有風險。例如，任何擾亂我們預期的商品實物供應的事件都可能使我們面臨因需要履行遠期銷售合同所要求的義務而導致的損失風險。此外，我們不能保證我們的流程和程序將檢測和/或防止所有違反我們風險管理政策和程序的行為，特別是在涉及欺騙或其他故意不當行為的情況下。
基差風險是指與在不同時間或地點購買、銷售或交換同類商品相比，在購買、銷售或交換某一等級或地點的商品時產生的固有市場價格風險。運輸成本和時間差異是基本風險的組成部分。在一個滯後的市場中(未來交割的價格低於當前價格)，就會在時機上產生基差風險。在這些情況下，隨着實物庫存的價格隨着時間的推移而下降，實物庫存通常會貶值。基差風險無法完全消除，基差風險敞口，特別是在落後或其他不利市場條件下，可能會對我們的綜合財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的商品衍生品和實物買賣合同的交易對手可能無法履行對我們的義務，這可能會對我們的現金流和經營業績產生重大影響。
在我們的業務中，我們會遇到交易對手不履行的風險。產品供應以及整個原油和天然氣大宗商品行業長期或近期的供應中斷可能會導致我們的衍生品和實物購銷合同上的交易對手違約。這可能會削弱我們獲得供應以履行我們的銷售交付承諾或以合理價格獲得供應的能力，這可能會導致毛利率和盈利能力下降，從而削弱我們向單位持有人支付債務或分配的能力。
我們使用衍生金融工具可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們一直使用衍生金融工具作為防範大宗商品價格風險或利率風險的手段，並預計將繼續這樣做。作為我們整體業務戰略的一部分，我們可能會在未來不時增加或減少此類衍生金融工具的使用。如果商品價格或利率發生有利於我們的變化，我們使用這種衍生金融工具可能會導致我們放棄原本會實現的經濟利益。此外，儘管我們在風險管理流程和程序中監控此類活動，但此類活動可能會導致虧損，這可能會對我們的綜合運營結果產生不利影響，並削弱我們向單位持有人支付債務或分配的能力。
我們的一些行動受到聯邦能源管制委員會的管轄，其他行動可能會在未來成為.
FERC對州際管道上的原油和成品油運輸等進行了監管。不提供州際服務的州內運輸和收集管道不受FERC的監管。FERC監管的州際管道運輸與州內管道運輸之間的區別是基於事實的確定。大梅薩管道於2016年11月1日開始運營，在科羅拉多州有幾個起點，從這些起點穿過堪薩斯州，終點是俄克拉何馬州的庫欣。 大梅薩管道上的運輸服務受FERC監管。我們的其他運輸服務將來可能會受到FERC的管轄，這可能會對此類服務的服務條款、費率和收入產生不利影響。
我們原油管道的分類和監管可能會根據我們所在州的FERC、聯邦法院、國會或監管委員會、法院或立法機構未來的決定而發生變化。如果FERC的監管範圍擴大到我們的其他設施，或者如果我們將我們的業務擴展到受FERC監管的領域，我們可能不得不投入大量資本來遵守此類法規，此類支出可能會對我們的綜合運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
在廢水處理過程中回收的碳氫化合物的數量可能會有所不同。我們處理的廢水中殘留原油含量的任何顯著減少都將影響我們的碳氫化合物回收，從而影響我們的盈利能力。
A 我們水務解決方案業務的部分收入來自銷售碳氫化合物，我們在處理廢水時回收碳氫化合物。我們回收足夠數量碳氫化合物的能力取決於我們處理的廢水中的殘餘原油含量，這除其他外，是水温的函數。一般來説，水温越高，殘餘原油含量越低。因此，我們冬季的原油採收率大大高於夏季的採收率。此外，如果生產商在將採油廢水送到我們進行處理之前，開始從採油廢水中回收更高水平的原油，剩餘原油含量將會下降。我們處理的廢水中殘留原油含量的任何減少都可能對我們的盈利能力產生實質性的不利影響。
來自替代能源的競爭可能會導致我們失去客户，從而對我們的財務狀況和運營業績產生負面影響。
丙烷與其他能源競爭，其中一些能源的同等能值成本較低。我們與電力、天然氣和燃料油供應商爭奪客户。由於減少了對許多公用事業的監管，來自電力、天然氣和可再生能源等替代能源的競爭加劇。電力是丙烷的主要競爭對手，但在一些地區，丙烷歷來擁有比電力更具競爭力的價格優勢。除了一些工業和商業應用外，在已有天然氣管道的地區，丙烷通常與天然氣不具競爭力，因為這類管道通常使天然氣的輸送成本可能低於丙烷的大宗輸送。天然氣向傳統丙烷市場的擴張歷來受到擴大分銷和管道系統所需資本成本的抑制；然而，國家天然氣分銷系統的逐步擴張導致以前依賴丙烷的地區可以獲得天然氣，這可能導致我們失去客户，從而減少我們的收入。儘管丙烷在某些用途和市場需求上與燃料油相似，但丙烷和燃料油的競爭程度較小，主要是因為從一種轉化為另一種的成本。
我們無法預測替代能源的發展可能對我們的業務產生的影響，包括地方、州和聯邦政府對替代能源的補貼是否會擴大，或者這可能會對原油、天然氣和天然氣液體的供應或需求產生什麼影響。
能源效率和新技術可能會減少對丙烷的需求，並對我們的經營業績產生不利影響。
國家加強保護和技術進步的趨勢，如安裝改進的絕緣材料和開發更高效的熔爐和其他電器，對零售客户對丙烷和餾分的需求產生了不利影響。未來在電器效率、發電或其他設備方面的節約措施或技術進步可能會減少對丙烷的需求。此外，如果丙烷價格上漲，我們的一些客户可能會加大保護力度，從而減少丙烷的消費。
對精煉產品需求的減少可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們服務的市場對精煉產品需求的任何持續下降都可能減少我們的現金流。可能導致市場需求下降的因素包括：
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• | 經濟衰退或其他不利的經濟狀況，導致消費者在汽油、柴油和旅行上的支出減少； |
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• | 更高的燃油税或其他直接或間接增加汽油成本的政府或監管行動； |
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• | 汽車發動機燃油經濟性的提高，無論是由於消費者轉向更省油的汽車，還是由於製造商的技術進步； |
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• | 原油市場價格上漲導致成品油價格上漲，這可能會減少對成品油的需求，並推動對替代產品的需求；以及 |
最近減少或取消聯邦可再生燃料標準(“RFS”)的嘗試如果成功，可能會對我們的運營結果產生不利影響。
美國的可再生能源產業高度依賴於幾個聯邦和州的激勵措施，這些激勵措施促進了可再生燃料的使用。如果沒有這些激勵措施，可再生燃料的需求和價格可能會受到負面影響，這可能會對我們的綜合運營結果產生不利影響。聯邦和州的激勵措施中最重要的是RFS，這些激勵措施有利於我們銷售的可再生產品，如乙醇和生物柴油。RFS要求，在美國，每年必須將越來越多的可再生燃料與石油燃料混合。然而，如果滿足某些條件，環保局有權全部或部分放棄RFS的要求。RFS的反對者已經並可能繼續尋求迫使環保局減少或取消RFS。此外，已經提出立法，目的是大幅減少或消除可再生燃料標準。雖然這些立法努力的結果尚不確定，但環保局可能會在未來調整RFS要求。如果環保局以任何實質性的方式調整RFS要求，可能會對我們市場上主要的可再生燃料產品的需求產生負面影響，這可能會對我們的綜合運營結果產生不利影響。
税收抵免到期可能會對生物柴油的需求產生不利影響，這可能會對我們的運營業績產生不利影響。
對生物柴油的需求得到了某些聯邦税收抵免的支持。這些税收抵免通常是短期給予的，在幾個情況下，這些税收抵免已經過期。2018年2月，聯邦政府通過了一項法律，將税收抵免追溯到2017年1月1日，抵免將於2017年12月31日到期。國會正在等待立法(例如眾議員Abby Finkenauer(D-IA)提出的H.R.2089和參議員Ron Wyden(D-OR)提出的S.1288)，如果通過並簽署成為法律，將進一步延長這些税收抵免。不能保證聯邦政府將來會給予這樣的税收抵免。如果聯邦政府停止給予這種税收抵免的做法，這可能會對生物柴油的需求和我們的生物柴油營銷活動產生不利影響。
一個或多個重要客户的流失可能會對我們的經營業績產生重大或不利的影響。
我們預計，在可預見的未來，我們將繼續依賴關鍵客户來支持我們的收入。關鍵客户的流失、合同到期後未能續簽或主要客户的需求持續下降可能會導致收入的大幅損失，並可能對我們的綜合運營結果產生實質性的不利影響。截至年底止年度2019年3月31日，我們很大一部分收入依賴於主要客户，總結如下：
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• | 79% 我們原油物流部門的收入中有40%來自該部門的十大客户; |
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• | 48% 我們水務解決方案部門的水處理和處置收入的10%來自該部門的十大客户; |
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• | 27% 我們液體產品部門的收入中有40%來自該部門的十大客户)；及 |
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• | 40% 我們精煉產品和可再生能源部門的收入中，有40%來自該部門的十大客户. |
我們的某些業務是通過合資企業進行的，這種合資企業具有獨特的風險。
我們的某些業務是通過合資企業進行的。對於我們的合資企業，我們與可能與我們的目標和目的不同的合作伙伴分擔所有權和管理責任。合作伙伴之間的意見分歧可能會導致推遲作出決定或未能就重大事項達成一致，例如大額支出或合同承諾、建造或購置資產或借款等。拖延或未能達成協議可能會阻止就此類問題採取行動，即使這樣的行動可能符合我們或合資企業的最佳利益。因此，延遲決定和分歧可能會對合資企業的業務和運營產生不利影響，進而對我們的業務和運營產生不利影響。有時，我們的合資企業可能會捲入糾紛或法律程序，這可能會對我們的投資產生負面影響。因此，任何此類事件都可能對我們的綜合經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
通過建設新的運輸系統和設施來發展我們的業務使我們面臨建設風險和這些系統和設施的供應在建成後將無法獲得的風險。
我們打算髮展業務的方式之一是通過建設我們的系統附加物和/或建設新的終端、運輸和廢水處理設施。這些擴建項目需要大量的資本支出，這可能超出我們的資源範圍，並涉及許多監管、環境、政治和法律方面的不確定因素，包括土地所有者、環境活動家和其他人的政治反對。我們不能保證我們會如期完成這些項目，或者完全完成，或者按預算成本完成。我們的收入可能不會因為某個項目的資金支出而增加。此外，在一個預期產量增長未能實現或我們無法獲得新客户的地區，我們可能會進行擴張項目，以實現預期的未來產量增長。在我們進行擴建項目的決定中，我們也可能依賴對已探明、可能或可能儲量的估計，這可能被證明是不準確的。因此，我們的新設施和基礎設施可能無法吸引足夠的產品來實現我們預期的投資回報，這可能對我們的綜合運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們可能會面臨來自不同團體對我們管道和設施運營的反對。
我們可能會面臨環保團體、土地所有者、部落團體、當地團體和其他倡導者對我們的管道和設施的運營的反對。這種反對可以採取多種形式，包括有組織的抗議、試圖阻止或破壞我們的運營、幹預涉及我們資產的監管或行政程序，或者旨在阻止、擾亂或拖延我們的資產和業務運營的訴訟或其他行動。例如，修復我們的管道往往需要徵得個別土地所有者的同意才能進入他們的財產；一個或多個土地所有者可能會抵制我們進行必要修復的努力，這可能會導致受影響管道或設施的運行中斷一段時間，這一時間比其他情況下要長得多。此外，破壞行為或生態恐怖主義行為可能對人員、財產或環境造成重大損害或傷害，或導致我們的行動長期中斷。任何此類事件，如果中斷我們業務產生的收入，或導致我們做出保險不覆蓋的重大支出，可能會減少我們可用於向我們的合作伙伴支付分配的現金，並相應地對我們的財務狀況和我們證券的市場價格產生不利影響。
產品責任索賠和訴訟可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們的業務受到與處理、儲存、運輸和向客户提供易燃液體相關的所有操作危險和風險的影響。因此，在正常的業務過程中，我們會受到產品責任索賠和訴訟的影響，包括可能的集體訴訟。對我們提出的任何產品責任索賠，無論是否具有可取之處，都可能是昂貴的辯護，並可能導致我們的保險費增加。對我們提出的一些索賠可能不在我們的保險單範圍內。此外，我們有自保留存金額，在獲得任何保險收益以滿足判決或和解之前，我們必須全額支付，我們的資產負債表上可能沒有足夠的準備金來履行此類自我留存義務。此外，即使索賠在我們的保險範圍內，我們的保險覆蓋範圍也可能不足，我們將不得不支付超出我們保單限額的任何和解或判決的金額。我們未能維持足夠的保險範圍或成功地防禦產品責任索賠，可能會對我們的業務、綜合經營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們的操作系統出現故障或我們的任何設施或第三方的設施受到網絡安全攻擊，都可能對我們的財務業績產生不利影響。
我們的業務依賴於我們的操作系統來處理大量數據和複雜的交易。如果我們的任何財務或運營系統出現故障或存在其他重大缺陷，我們的財務業績可能會受到不利影響。如果員工因疏忽錯誤或故意篡改或操縱我們的系統而導致系統故障，我們的財務業績也可能受到不利影響。此外，對自動化系統的依賴可能會進一步增加與運營系統缺陷相關的風險，員工對這些系統的篡改或操縱將導致難以發現的損失。
由於技術進步的增加，我們變得更加依賴技術來提高業務效率。我們在金融和運營部門使用各種系統，這可能會使我們的業務面臨更大的風險。未來任何影響我們設施、我們的客户和任何財務數據的網絡安全攻擊都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。此外，對我們客户和員工數據的網絡攻擊可能會導致經濟損失，包括可能因未能保護數據而被罰款，並可能對我們的聲譽造成負面影響。我們所依賴的第三方系統也可能遭遇操作系統故障。任何此類事件都可能擾亂我們的業務，導致潛在的責任或聲譽損害，或以其他方式對我們的財務業績產生不利影響。
我們租賃某些設施和設備，因此可能會增加成本以保留必要的土地和設備使用。
我們並不擁有我們設施所在的所有土地，因此，如果我們沒有有效的通行權，或者如果我們的設施沒有正確地位於此類通行權的範圍內，我們可能會面臨更繁瑣的條款和/或增加的成本來保留必要的土地使用。此外，我們因無法續簽通行權合同或其他原因而失去權利，可能會對我們的業務、綜合經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
此外，我們使用的某些設施和設備(或其部件)是向第三方租用特定期限的，包括我們的許多火車車廂。我們無法續訂設施或設備租約或以其他方式維持以可接受的條款使用該等設施及設備的權利，或維持該等權利的成本增加，可能會對我們的綜合經營業績及現金流產生重大不利影響。
吸引和留住合格司機的困難可能會對我們的增長和盈利能力產生不利影響。
維持一支合格的卡車司機隊伍對我們原油物流業務的成功至關重要。過去，我們在吸引和留住足夠數量的合格司機方面遇到了困難。監管要求，包括FMCSA的CSA倡議，以及經濟的改善可能會減少符合條件的司機的數量，或者要求我們支付更多費用來吸引和留住司機。如果我們選擇擴大卡車車隊，合格司機的短缺和對其他公司司機的激烈競爭將給增加我們的司機數量帶來困難。如果我們無法繼續吸引和留住足夠數量的合格司機，我們可能難以滿足客户需求，這可能會對我們的增長和盈利產生實質性的不利影響。
如果我們未能維持有效的內部控制制度，包括對財務報告的內部控制，我們可能無法準確報告我們的財務結果或防止欺詐，這可能會對我們共同單位的市場價格產生負面影響。
我們必須遵守修訂後的1934年《證券交易法》的公開報告要求。根據2002年薩班斯·奧克斯利法案第404(A)節，我們還有義務每年審查和報告我們對財務報告的內部控制，以及根據2002年薩班斯·奧克斯利法案第404(B)節的義務，我們有義務聘請我們的獨立註冊會計師事務所來證明我們對財務報告的內部控制的有效性。
有效的內部控制對於我們提供可靠的財務報告、防止欺詐以及作為上市合夥企業成功運營是必要的。我們維持內部控制的努力可能不會成功，我們可能無法維持對財務報告的有效內部控制，包括我們的披露控制。任何未能保持對財務報告和披露控制的有效內部控制都可能損害我們的經營業績或導致我們無法履行我們的報告義務。在業務合併後，在我們對最近收購的業務實施內部控制結構的階段，這些風險可能會增加。
鑑於財務報告內部控制的設計和運作所固有的困難，以及我們業務的未來增長，我們不能對我們或我們的獨立註冊會計師事務所關於未來內部控制有效性的結論提供任何保證，我們可能會在努力遵守第404節的過程中產生重大成本。無效的內部控制可能會使我們受到監管機構的審查，並對我們報告的財務信息失去信心，這可能會對我們的業務產生不利影響，並可能對我們共同單位的市場價格產生負面影響。
商譽和長期資產的減值可能會減少我們的收益。
在…2019年3月31日，我們擁有良好的信譽和長期的資產39億美元。該等資產須按年度進行減值審查，或如資料顯示該等資產價值已減值，則於臨時日期進行減值審查。我們需要在財務報表中記錄的任何減值都將導致我們的收入計入費用，這將減少我們的收入。
我們的業務需要廣泛的信貸風險管理，可能不足以防範客户拖欠款項。
我們的信用管理程序可能無法完全消除客户拒付的風險。我們通過信用分析、信用審批、建立信用額度、要求提前還款(部分或
全部)，要求在規定的時間段內交付產品，並進行信用監控。雖然我們相信我們的程序是有效的，但我們不能保證未來的壞賬註銷可能不會很嚴重，任何此類不付款問題可能會影響我們的綜合運營結果，並可能限制我們向單位持有人支付債務或分配的能力。
我們的碼頭業務依賴於各種形式的運輸來接收和交付原油、天然氣液體和成品油。
我們擁有天然氣液體、原油和成品油碼頭，並出租成品油碼頭。這些設施依賴於由第三方擁有和運營的管道、鐵路、卡車運輸和存儲系統。管道、鐵路或橫向連接服務的任何中斷或服務條款和條件的不利變化都可能對我們的能力以及我們的客户將產品運送到我們的設施和從我們的設施運出的能力產生重大不利影響，並對我們的收入產生相應的重大不利影響。此外，相互連接的管道向我們設施收取的運費也會影響我們碼頭的利用率和價值。從歷史上看，我們能夠將管道運輸成本轉嫁給我們的客户。然而，如果競爭管道沒有類似的年度電費上調或服務費調整，此類上調可能會影響我們的競爭能力，從而對我們的收入產生不利影響。
我們的營銷運作取決於運輸和儲存能力的可用性。
我們的產品供應是在第三方擁有和運營的設施中運輸和儲存的。管道或存儲公司的任何服務中斷或服務條款和條件的不利變化都可能對我們運輸產品的能力和我們客户的能力產生重大不利影響，並對我們的收入產生相應的重大不利影響。此外，相互連接的運輸管道收取的費率影響我們業務的盈利能力。
我們的天然氣液體業務的財務業績是季節性的，通常在本財年的第一季度和第二季度較低，這可能需要我們在這些季度借錢向單位持有人進行分配。
我們預售給客户的天然氣液體庫存在夏季月份最高，而我們的現金收入在夏季月份最低。因此，我們夏季可供分配的現金遠遠低於冬季。由於第一財季和第二財季的現金流較低，我們可能需要借錢在這兩個季度向單位持有人支付分配。對我們借款能力的任何限制都可能限制我們向單位持有人支付最低季度分配的能力。
燃料價格的大幅上漲可能會對我們的運輸成本產生不利影響。
對於我們來説，燃料是向客户交付產品的一項重大運營費用。燃料價格的大幅上漲將導致我們的運輸成本增加。燃料價格和供應是不可預測的，並基於我們無法控制的事件而波動，例如地緣政治事態發展、石油和天然氣供需、油氣生產商的行動、產油國和地區的戰爭和動亂、地區生產模式和天氣擔憂。因此，這些價格的任何上漲都可能對我們的盈利能力和競爭力產生不利影響。
我們的一些業務跨越了美國/加拿大邊境，受到跨境監管。
我們的跨境活動使我們受制於監管事項，包括進出口許可證、關税、加拿大和美國的海關和税收問題，以及有毒物質認證。這些規定包括《出口管理法》、《北美自由貿易協定》和《有毒物質控制法》的《供應短缺管制》。違反這些許可證、關税和納税申報要求可能導致施加重大的行政、民事和刑事處罰。
不同能源產區的恐怖主義風險和政治動亂可能對經濟以及產品的價格和供應產生不利影響。
世界上任何一個主要能源生產區的恐怖行為都可能導致原油和天然氣供應中斷，這可能對供應和價格產生實質性影響。對我們行動地區的恐怖襲擊可能會對我們將丙烷運到我們所在地點的能力造成負面影響。這些風險可能會對我們的綜合運營結果產生潛在的負面影響。
我們的業務成功有賴於關鍵人員的領導和參與。
我們的高級管理層中有一些關鍵人物，我們認為他們對我們的業務成功至關重要。失去這些關鍵管理人員的領導和參與可能會對我們的業務產生重大不利影響，並可能對我們共同單位的市場價值產生不利影響。
在美國投資的內在風險
我們的合夥協議將我們普通合夥人的受託責任限制在我們的單位持有人身上，並限制了我們的單位持有人對我們普通合夥人採取的可能違反受託責任的行為可採取的補救措施。.
我們的普通合夥人對我們的單位持有人負有的受託責任由法律和我們的合夥協議規定。經修訂的《特拉華州統一有限合夥企業法》(下稱《特拉華州有限合夥企業法》)規定，特拉華州有限合夥企業可在其合夥協議中限制普通合夥人對有限責任合夥人和合夥企業承擔的受託責任。我們的合夥協議包含了一些條款，這些條款降低了我們的普通合夥人在其他情況下應符合國家受託責任法的標準。例如，我們的合作伙伴協議：
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• | 限制我們普通合夥人的責任並減少受託責任，同時也限制了我們的單位持有人對於如果沒有這些限制可能構成違反受託責任的行為的補救措施。作為購買共同單位的結果，我們的單位持有人同意一些行為和利益衝突，否則可能構成違反適用州法律下的受託責任或其他義務； |
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• | 允許我們的普通合夥人以個人身份做出一些決定，而不是以我們普通合夥人的身份做出決定。這使我們的普通合夥人有權只考慮它想要的利益和因素，而沒有責任或義務考慮我們、我們的關聯公司或任何有限合夥人的任何利益或影響我們的任何因素。例子包括行使其有限的認購權、對其擁有的單位的投票權以及決定是否同意合夥企業的任何合併或合併； |
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• | 規定我們的普通合夥人不對我們或我們的單位持有人以普通合夥人的身份做出的決定承擔任何責任，只要它真誠地行事，這意味着我們的普通合夥人主觀上認為該決定符合或不反對合夥的最佳利益； |
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• | 一般規定，未經衝突委員會批准且不涉及我們單位持有人投票的關聯交易和利益衝突解決方案的條款必須不低於通常向無關第三方提供或可從無關第三方獲得的條款，或者對我們來説是“公平合理的”，在確定交易或解決方案是否“公平合理”時，我們的普通合夥人可以考慮所涉各方之間的整體關係，包括可能對我們特別有利或有利的其他交易；以及 |
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• | 規定，我們的普通合夥人及其高級管理人員和董事不會為任何行為或不作為對我們或我們的有限合夥人造成的金錢損害負責，除非有司法管轄權的法院做出了不可上訴的最終判決，裁定我們的普通合夥人或其他人惡意行事或參與欺詐或故意不當行為。 |
通過購買共同單位，共同單位持有人將受到我們的合夥協議條款的約束，包括上述條款。
我們的普通合夥人及其附屬公司與我們有利益衝突，對我們的單位持有人的受託責任有限，他們可能偏袒自己的利益，損害我們和我們的單位持有人的利益。
NGL Energy GP Investor Group擁有並控制我們的普通合夥人及其在我們中0.1%的普通合夥人權益。雖然我們的普通合夥人有一定的受託責任以有利於我們和我們的單位持有人的方式管理我們，但我們的普通合夥人的執行人員和董事有信託責任以有利於其所有者的方式管理我們的普通合夥人。此外，由於我們普通合夥人的某些高管和董事是我們普通合夥人的關聯公司的高管或董事，NGL Energy GP Investor Group及其關聯公司(包括我們的普通合夥人)與我們和我們的單位持有人之間可能會產生利益衝突。由於這些衝突，我們的普通合夥人可能會偏袒自己的利益及其附屬公司的利益，而不是我們單位持有人的利益(見“-我們的合夥協議將我們普通合夥人的受託責任限制在我們的單位持有人身上，並限制了我們的單位持有人對我們普通合夥人採取的可能違反受託責任的行為可採取的補救措施。，“，上圖)。我們的單位持有人因這類衝突而面臨的風險，除其他因素外，可能有以下因素：
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• | 允許我們的普通合夥人在解決利益衝突時考慮我們以外的各方的利益，如NGL Energy GP Investor Group的成員； |
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• | 無論是我們的合夥協議還是任何其他協議，都不要求我們普通合夥人的所有者採取有利於我們的商業戰略； |
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• | 除有限情況外，我們的普通合夥人有權和授權在沒有單位持有人批准的情況下經營我們的業務； |
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• | 我們的普通合夥人決定資產購買和出售、借款、額外合夥證券的發行以及準備金的創建、減少或增加的金額和時間，每一項都可能影響分配給我們單位持有人的現金金額； |
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• | 我們的普通合夥人決定任何資本支出的金額和時間，以及資本支出是被歸類為減少運營盈餘的維護資本支出，還是不減少運營盈餘的擴張性資本支出。這一決定可能會影響分配給我們的單位持有人和普通合夥人的現金金額； |
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• | 我們的普通合夥人決定它產生的哪些費用可以由我們報銷； |
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• | 我們的普通合夥人可能會導致我們借入資金以支付現金分配，即使借款的目的或效果是進行激勵性分配； |
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• | 我們的合夥協議允許我們將最多2000萬美元歸類為營業盈餘，即使它是來自資產出售、非流動資本借款或其他構成資本盈餘的來源。該現金可用於資助向我們的普通合夥人分配普通合夥人權益或激勵分配權（“IDT”）; |
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• | 我們的合夥協議不限制我們的普通合夥人向我們或其關聯公司支付向我們提供的任何服務，或代表我們與這些實體中的任何實體簽訂額外的合同安排； |
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• | 我們的普通合夥人打算限制其對我們的合同義務和其他義務的責任； |
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• | 如果我們的普通合夥人擁有超過80%的普通單位，我們的普通合夥人可以行使其召回和購買所有非其及其關聯公司擁有的普通單位的權利； |
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• | 我們的普通合夥人控制其及其附屬公司對我們所欠義務的執行； |
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• | 我們的普通合夥人決定是否聘請單獨的律師、會計師或其他人為我們提供服務；以及 |
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• | 我們的普通合夥人可以選擇導致我們向其發行與我們普通合夥人的IDR相關的目標分配水平的重置，而無需我們普通合夥人董事會的衝突委員會或我們的單位持有人的批准。在某些情況下，這次選舉可能會導致對我們共同單位持有人的較低分配。 |
此外，NGL Energy GP Investor Group的某些成員及其附屬公司目前在能源和自然資源部門的其他公司中持有權益。我們的合夥協議規定，我們的普通合夥人將被限制從事除作為我們的普通合夥人以外的任何商業活動，以及與其在我們的所有權權益相關的活動。然而，NGL Energy GP Investor Group的成員不被禁止從事其他業務或活動，包括那些可能與我們直接競爭的業務或活動。因此，他們可能會與我們爭奪收購機會，以及我們提供的新業務或現有服務的擴展。
根據我們合夥協議的條款，公司機會原則或任何類似原則不適用於我們的普通合夥人或其任何關聯公司，包括其高管、董事和所有者。任何意識到潛在交易、協議、安排或其他可能為我們帶來機會的個人或實體將沒有任何義務與我們溝通或向我們提供此類機會。任何此等人士或實體將不會因下述事實而對吾等或任何有限責任合夥人違反任何受信責任或其他責任：該等人士或實體自行追逐或獲取該等機會、將該機會導向另一人或實體或不將該機會或信息傳達給吾等。這可能會在我們和我們普通合夥人的關聯公司之間造成實際和潛在的利益衝突，並導致我們和我們的單位持有人得不到優待。
即使我們的單位持有人不滿意，他們的投票權也是有限的，沒有資格選舉我們的普通合夥人或其董事。
與公司普通股持有人不同，單位持有人對影響我們業務的事項只有有限的投票權，因此影響管理層關於我們業務決策的能力有限。單位持有人將無權每年或持續選舉我們的普通合夥人或其董事會。我們普通合夥人的董事會完全由其成員選擇，而不是由我們的單位持有人選擇。與上市公司不同，我們不會舉行單位持有人年度會議來選舉董事，也不會進行公司股東年度會議上例行進行的其他事項。此外，如果我們的單位持有人對我們普通合夥人的表現不滿意，他們將有有限的能力罷免我們的普通合夥人。由於這些限制，普通單位的交易價格可能會因為交易價格中沒有或減少收購溢價而降低。我們的合夥協議還包含限制單位持有人召開會議或獲取有關我們業務的信息的能力的條款，以及限制我們的單位持有人影響管理方式或方向的其他條款。
我們的合夥協議限制持有20%或以上普通單位的單位持有人的投票權。
單位持有人的投票權受到我們合夥協議中一項條款的進一步限制，該條款規定，擁有當時未償還的任何類別單位20%或以上的個人持有的任何單位，不包括我們的普通合夥人、其關聯公司、其直接受讓人和經我們的普通合夥人批准的間接受讓人(該批准可由我們的普通合夥人全權酌情批准)，以及在我們的普通合夥人事先批准的情況下獲得該等單位的人，不能就任何事項投票。
我們的普通合夥人權益或我們普通合夥人的控制權可能會在未經我們的單位持有人同意的情況下轉讓給第三方。
我們的普通合夥人可以在未經我們的單位持有人同意的情況下，在合併或出售其全部或幾乎所有資產時將其普通合夥人權益轉讓給第三方。此外，我們的合夥協議不限制NGL Energy GP Investor Group成員將其在我們普通合夥人中的全部或部分所有權權益轉讓給第三方的能力。我們普通合夥人的新所有者將能夠用它自己指定的人取代我們普通合夥人的董事會和高級管理人員，從而對董事會和高級管理人員的決策施加重大控制。
我們普通合夥人的IDR可能會轉讓給第三方。
在本公司首次公開招股(IPO)截止日期10週年後的第一季度第一天之前，我們的普通合夥人轉讓IDR需要(除某些有限情況外)獲得我們大多數未完成的共同單位(不包括由我們的普通合夥人及其附屬公司持有的共同單位)的同意。然而，在此期限屆滿後，我們的普通合夥人可以隨時將其IDR轉讓給第三方，而無需我們的單位持有人的同意。如果我們的普通合夥人將其IDR轉讓給第三方，但保留其普通合夥人的權益，我們的普通合夥人可能不會像保留其IDR所有權的情況下那樣，隨着時間的推移，同樣的動機來擴大我們的合作伙伴關係，並增加對單位持有人的季度分配。
我們的普通合夥人擁有有限的認購權，這可能要求我們的單位持有人以不受歡迎的時間或價格出售他們的普通單位。
如果在任何時候，我們的普通合夥人及其關聯公司擁有超過80%的共同單位，我們的普通合夥人將有權(它可以轉讓給其任何關聯公司或我們)，但沒有義務，以不低於當時市場價格的價格(根據我們的合夥協議的條款計算)，收購非關聯人士持有的所有但不少於所有的共同單位。因此，我們的單位持有人可能被要求以不受歡迎的時間或價格出售他們的普通單位，並且可能得不到任何回報或他們的投資可能獲得負回報。我們的單位持有人也可能在出售他們的單位時承擔納税義務。
向我們的普通合作伙伴支付的費用可能會很高，可能會減少我們可用於向單位持有人進行季度分配的現金。
在對共同單位進行任何分配之前，我們將報銷我們的普通合夥人及其附屬公司代表我們產生的所有費用，這些費用將由我們的普通合夥人根據我們的合夥協議條款自行決定。在確定可分配給我們的成本和費用時，我們的普通合夥人須遵守其對有限責任合夥人的受託責任，這一點經我們的合夥協議修改，這要求其本着誠信行事。這些
費用將包括我們的普通合夥人及其附屬公司在管理和運營我們方面發生的所有成本。我們由我們普通合夥人的高級管理人員和董事管理和運營。向我們的普通合夥人及其附屬公司報銷費用和支付費用(如果有)將減少可用於分配給我們的單位持有人的現金金額。
我們的合作協議要求我們分配所有可用現金，這可能會限制我們增長和進行收購的能力。
我們預計，我們將把所有可用現金分配給我們的單位持有人，並將主要依靠外部融資來源，包括商業銀行借款和發行債務和股權證券，以及我們為收購和擴張資本支出建立的準備金。因此，如果我們無法從外部為增長融資，我們的現金分配政策將顯著削弱我們的增長能力。
此外，由於我們分配所有可用現金，我們的增長可能沒有將可用現金再投資於擴大持續運營的企業的增長速度快。如果我們發行與任何收購或擴張資本支出相關的額外單位，就這些額外單位支付分配可能會增加我們無法維持或提高每單位分配水平的風險。在我們的夥伴關係協議或管理我們債務的協議中，對我們發行額外單位的能力沒有限制，包括優先於共同單位的單位。為我們的增長戰略融資而產生的額外商業借款或其他債務將導致利息支出增加，這反過來可能會影響我們必須分配給單位持有人的可用現金。
我們可能會在未經單位持有人批准的情況下增發單位，這將稀釋現有單位持有人的利益。
我們的合夥協議不限制我們在未經基金單位持有人批准的情況下隨時可能發行的額外有限合夥人權益的數量。我們發行額外普通股或同等或高級級別的其他股權證券將產生以下影響：
| |
• | 我們現有的單位持有人對我們的比例所有權權益將會減少； |
| |
• | 每個先前尚未完成的單位的相對投票權力量可能會減弱；以及 |
我們的普通合夥人在未經我們的單位持有人批准的情況下，可以選擇促使我們發行共同單位，同時也保持其普通合夥人的利益，重新設定與其IDR相關的目標分配水平。這可能會導致我們的單位持有人獲得更低的分配。
我們的普通合作伙伴有權根據我們在執行重置選舉時的分配情況，將初始目標分配水平重置為更高級別。在我們的普通合作伙伴選擇重置後，最低季度分配將被調整為等於重置的最低季度分配，目標分配水平將基於重置的最低季度分配之上的百分比增加而被重置為相應的更高水平。
如果我們的普通合作伙伴選擇重置目標分配水平，它將有權獲得一些共同單位。將向我們的普通合夥人發行的普通單位的數量將等於其持有人有權在前兩個季度獲得平均總計季度現金分配的普通單位數量，等於前兩個季度在IDR上向我們的普通合夥人分配的平均現金單位數量。我們預計，我們的普通合夥人將行使這一重置權，以促進收購或內部增長項目，如果沒有這樣的轉換，這些項目將不會對每個普通單位的現金分配產生足夠的增值。然而，我們的普通合作伙伴可能會在其收到的與其IDR相關的現金分配出現下降或預期下降的情況下進行這次重置選舉，因此可能希望獲得共同單位，而不是保留根據初始目標分配水平在其IDR上獲得分配的權利。因此，重置選舉可能會導致我們的普通單位持有人經歷現金分配量的減少，如果我們沒有向我們的普通合夥人發行與重置目標分配水平相關的新的共同單位和普通合夥人權益，我們的普通單位持有人本來會獲得的現金分配量減少。
如果法院發現單位持有人的行為構成了對我們業務的控制，我們的單位持有人的責任可能不會受到限制。
合夥企業的普通合夥人一般對合夥企業的義務負有無限責任，但合夥企業明確規定的、不向普通合夥人追索的合同義務除外。我們的合作伙伴關係是根據特拉華州的法律組織的，我們在其他一些州開展業務。在我們開展業務的其他一些州，對有限合夥人權益持有人對有限合夥義務的責任的限制還沒有明確規定。如果法院或政府機構裁定以下情況，您可以承擔我們的任何和所有義務，就像您是普通合夥人一樣：
| |
• | 我們在一個州開展業務，但沒有遵守該州的合夥法規；或 |
| |
• | 單位持有人有權與其他單位持有人採取行動，罷免或更換我們的普通合夥人，批准我們的合夥協議的一些修訂，或根據我們的合夥協議採取其他行動，構成對我們業務的“控制”。 |
我們的單位持有人可能有責任償還錯誤分配給他們的分配。
在某些情況下，單位持有人可能需要償還錯誤退還或分配給他們的金額。根據特拉華州有限責任公司法案第17-607節，如果分配會導致我們的負債超過我們資產的公允價值，我們可能不會向我們的單位持有人進行分配。特拉華州法律規定，自不允許的分配之日起三年內，收到分配並且在分配時知道這違反了特拉華州法律的有限合夥人將對有限合夥承擔分配金額的責任。被替換的有限合夥人對轉讓人在被替換的有限合夥人成為有限合夥人時已知的向合夥企業作出貢獻的義務負有責任，並對如果可以從合夥協議中確定負債則未知的義務承擔責任。在決定是否允許分配時，既不計入因合夥企業權益而對合夥人承擔的負債，也不計入對合夥企業無追索權的負債。為確定有限合夥企業資產的公允價值，《特拉華州有限責任合夥企業法》規定，受債權人追索權限制的須負責任的財產的公允價值僅應計入有限合夥企業的資產中，前提是該財產的公允價值超過無追索權的負債。
優先股給予持有者清算和分配優先於我們的普通單位持有人。
2017年6月，我們發佈了8,400,000B類優先單位，並於2019年4月發佈1,800,000C類優先股，在分配權和清算時的權利方面高於普通股。除某些例外情況外，只要任何優先單位仍未清償，我們不得就我們的共同單位申報任何分配，除非所有累積及未支付的分配已在優先單位上申報及支付。在本公司清盤、清盤或解散時，優先股持有人將有權在共有單位持有人之前獲得任何此類交易的收益。如果我們自願或非自願地進行清算、解散或清盤，支付清盤優先權可能導致普通單位持有人得不到任何對價。此外，清算優先權的存在可能會降低普通單位的價值，使我們更難在未來的發售中出售普通單位，或者阻止或推遲控制權的變更。
普通單位持有人的税務風險
我們的税務待遇取決於我們作為聯邦所得税合夥企業的地位。我們可能會因為很多原因而失去合夥企業的地位，包括沒有足夠的“合格收入”。如果美國國税局(“IRS”)出於聯邦所得税的目的將我們視為一家公司，我們可用於分配給單位持有人的現金將大幅減少。
對我們共同單位的投資的預期税後經濟效益在很大程度上取決於我們是否被視為聯邦所得税目的的合夥企業。我們沒有也不打算要求美國國税局就我們作為合夥企業的聯邦所得税待遇做出裁決。
儘管根據特拉華州的法律，我們是一家有限合夥企業，但像我們這樣的上市合夥企業在聯邦所得税方面將被視為公司，除非在每個納税年度，其總收入的90%或更多是1986年修訂的《美國國税法》(以下簡稱《國税法》)第7704節規定的“合格收入”。“合格收入”包括勘探、開發、生產、加工、運輸、儲存和銷售天然氣、天然氣產品和原油的收入和收益，或其他被動收入類型，如某些利息和股息，以及出售或以其他方式處置為產生收入而持有的資本資產的收益。
否則就構成了合格的收入。儘管根據我們目前的業務，我們不認為我們被視為公司，但如果我們的總收入未被正確歸類為合格收入、我們的業務發生變化或現行法律發生變化，我們可能會被視為公司，以聯邦所得税的目的或以其他方式作為一個實體徵税。
如果出於聯邦所得税的目的，我們被視為一家公司，我們將按公司税率繳納聯邦所得税，公司税率目前為21%(根據最近頒佈的税改法，税率為35%)，並可能按不同的税率繳納州和地方所得税。分配給我們的單位持有人通常將再次作為公司股息徵税(以我們當前和累積的收益和利潤為限)，任何收入、收益、虧損、扣減或信用都不會流向我們的單位持有人。由於我們作為一家公司將被徵税，我們可用於分配給單位持有人的現金將大幅減少。因此，將我們視為一家公司將導致我們單位持有人的預期現金流和税後回報大幅減少，可能導致我們共同單位的市場價值大幅下降。
我們的合夥協議規定，如果制定一項法律或修改或解釋現有法律，使我們作為公司納税，或以其他方式使我們為聯邦所得税目的而接受實體層面的税收，則最低季度分配額和目標分配額可能會調整，以反映該法律對我們的影響。
我們的單位持有人扣除我們產生的利息費用的能力可能會受到限制。
一般來説，我們的單位持有人有權扣除我們已支付或應計的利息，這些利息是在我們的納税年度內可適當分配給我們的業務的債務。然而，根據美國總裁於2017年12月22日簽署成為法律的《2017年減税和就業法案》(以下簡稱《法案》)，從2018納税年度開始，淨利息支出的扣除額不得超過我們調整後應納税所得額的30%。對於2017年12月31日之後至2022年1月1日之前的納税年度，該法使用基於EBITDA的計算方法計算調整後的應税收入。在2022年1月1日及以後的納税年度，計算調整後的應納税所得額將不再計入折舊或攤銷。然後，任何不允許的業務利息支出通常在下一個納税年度在合作伙伴層面結轉作為扣除。這些限制可能導致我們的單位持有人在晚於公認會計準則財務報表確認的期間扣除利息支出。
如果我們被個別州徵收大量額外的實體級税收，這將減少我們可用於分配給單位持有人的現金。
當前州法律的變化可能會使我們受到個別州額外的實體級税收的影響。由於普遍存在的州預算赤字和其他原因，幾個州正在評估通過徵收州收入、特許經營權和其他形式的税收來對合夥企業徵收實體税的方法。徵收任何此類税收可能會大大減少可供分配給我們的單位持有人的現金。我們的合夥協議規定，如果制定了一項法律，或修改或解釋了現有法律，使我們不得不繳納實體級税收，則可以調整最低季度分配額和目標分配額，以反映該法律對我們的影響。
公開交易的合夥企業或對我們共同單位的投資的税務處理可能會受到潛在的立法、司法或行政變動和不同解釋的影響，可能會追溯到。
對包括我們在內的上市合夥企業或對我們共同單位的投資的現行所得税待遇，可以隨時通過行政、立法或司法解釋進行修改。例如，國會議員不時提議並考慮對現行美國聯邦所得税法進行實質性修改，以影響上市合夥企業的税收待遇，包括任何根本性税制改革的結果。
我們無法預測任何這樣的變化或其他建議最終是否會通過或會影響我們的税務待遇。對所得税法及其解釋的任何修改可能具有追溯力，也可能不具有追溯力，並可能導致我們被視為公司，以繳納聯邦所得税，或以其他方式使我們受到實體層面的徵税。此外，此類修改和解釋的改變可能影響或導致我們改變我們的業務活動，影響對我們的投資的税務考慮，改變我們部分收入的性質或處理方式，並對我們共同單位的投資產生不利影響。雖然我們無法預測其中任何一項變化或其他提案最終是否會生效，但任何此類變化都可能對我們共同單位的投資價值產生負面影響。
如果國税局對我們所持的聯邦所得税立場提出異議，我們共同單位的市場可能會受到不利影響，任何國税局競爭的成本都將減少我們可用於分配給單位持有人的現金。
我們還沒有要求美國國税局就我們作為合夥企業的聯邦所得税待遇做出裁決。國税局可能會採取與我們不同的立場。可能有必要訴諸行政或法院程序來維持我們所採取的部分或全部立場，而這些立場最終可能無法維持。法院可能不會同意我們的部分或全部立場。與美國國税局的任何競爭都可能對我們共同單位的市場及其交易價格產生實質性的不利影響。此外，我們與美國國税局競爭的成本將由我們的單位持有人和我們的普通合作伙伴間接承擔，因為這些成本將減少我們可用於分配的現金。
如果美國國税局對2017年後開始的納税年度的所得税申報單進行審計調整，它可能會直接向我們收取任何由此產生的税款(包括任何適用的罰款和利息)，在這種情況下，我們可用於分配給單位持有人的現金可能會大幅減少。
根據2015年兩黨預算法，如果美國國税局對2017年後開始的納税年度的所得税申報單進行審計調整，它可以直接向我們收取任何由此產生的税收(包括任何適用的罰款和利息)。在審計年度內，我們通常有能力根據我們的普通合夥人和我們的單位持有人在我們的權益，將任何此類税務責任轉移到他們身上，但不能保證我們在任何情況下都能這樣做。如果我們被要求支付因審計調整而產生的税款、罰款和利息，我們可用於分配給單位持有人的現金可能會大幅減少。
我們的單位持有人將被要求為他們在我們收入中的份額繳税，即使他們沒有從我們那裏獲得任何現金分配。
由於我們希望在美國聯邦所得税方面被視為合夥企業，我們的單位持有人將被視為合夥人，我們將向其分配與我們分配的現金可能不同的應税收入，我們的單位持有人將被要求為他們在我們應税收入中的份額繳納任何聯邦所得税，在某些情況下，州和地方所得税，即使他們沒有從我們那裏獲得現金分配。我們的單位持有人從我們那裏獲得的現金分配可能不等於他們在我們應税收入中的份額，甚至不等於該收入產生的實際納税義務。
出售我們共同單位的税收收益或損失可能比預期的要多或少。
如果單位持有人出售他們的共同單位，他們將確認等於變現金額與他們在這些共同單位的納税基礎之間的差額的收益或損失。由於超過單位持有人在我們的應納税所得額中可分配份額的分配減少了單位持有人在其共同單位中的納税基礎，因此，如果單位持有人以高於其在這些單位中的納税基礎的價格出售這些單位，那麼先前相對於單位持有人出售的單位的超額分配的金額(如果有的話)實際上將成為單位持有人的應税收入，即使他們收到的價格低於他們的原始成本。此外，出售普通單位的變現金額的很大一部分，無論是否代表收益，都可以作為普通收入徵税，因為有可能收回項目，包括重新計提折舊。此外，由於變現的金額包括單位持有人在我們無追索權債務中的份額，如果單位持有人出售單位，他們可能會產生超過他們從出售中獲得的現金的納税義務。
免税實體和非美國人因擁有我們的共同單位而面臨獨特的税收問題，這可能會給他們帶來不利的税收後果。
免税實體對共同單位的投資，如僱員福利計劃、個人退休賬户(“IRA”)、Keogh計劃和其他退休計劃以及非美國人，引起了他們所特有的問題。例如，我們分配給免徵聯邦所得税的組織的幾乎所有收入，包括IRA和其他退休計劃，都將是不相關的企業應税收入，並將向他們徵税。對非美國人的分配將通過按適用的最高有效税率預扣税款來減少，非美國人將被要求提交美國聯邦所得税申報單，並就他們在我們應納税所得額中的份額納税。如果您是免税實體或非美國人，在投資我們的公共單位之前，您應該諮詢您的税務顧問。
我們對待每個購買公共單位的人都享有相同的税收優惠，而不考慮實際購買的公共單位。美國國税局可能會對這一待遇提出質疑，這可能會對共同單位的市場價值產生不利影響。
由於我們不能匹配普通單位的轉讓方和受讓方，以及其他原因，我們採用了折舊和攤銷頭寸，這些頭寸可能不符合現有財政部規定的所有方面。我們採取的任何立場與適用的財政部法規不一致，可能必須在我們的聯邦所得税申報單上披露。這
信息披露增加了美國國税局挑戰我們的立場並向我們的部分或所有單位持有人提出調整的可能性。美國國税局對這些頭寸的成功挑戰可能會對我們的單位持有人可獲得的税收優惠金額產生不利影響。它還可能影響這些税收優惠的時間或出售共同單位的收益金額，並可能對我們共同單位的市場價值產生負面影響，或導致對單位持有人納税申報單的審計調整。
出於聯邦所得税的目的，我們的子公司被視為公司，並繳納公司級所得税。
我們通過子公司進行一部分業務，這些子公司是聯邦所得税目的公司。我們可能會選擇在未來以公司形式進行額外的業務。我們的公司子公司將被徵收公司税，這將減少可用於分配給我們和我們的單位持有人的現金。如果美國國税局或其他州或地方司法管轄區成功地斷言我們的公司子公司的納税義務比我們預期的要多，或者立法提高了公司税率，我們可用於分配給單位持有人的現金將進一步減少。
我們根據我們單位在第一筆業務中的所有權，每月在我們單位的轉讓人和受讓人之間按比例分配我們的收入、收益、損失和扣除項目，用於美國聯邦所得税目的 每個月的某一天，而不是以特定單位的轉移日期為基礎。美國國税局可能會對這種待遇提出質疑，這可能會改變我們的單位持有人之間收入、收益、損失和扣除項目的分配。
我們在每個月的第一個工作日根據我們單位的所有權，而不是根據特定單位的轉讓日期，在我們單位的轉讓人和受讓人之間按比例分配我們的收入、收益、損失和扣除項目。美國財政部最近通過了最終的財政部規定，允許從2015年8月3日或之後開始的納税年度實行類似的月度簡化慣例。然而，這些規定並沒有具體授權我們所採用的按比例分配方法的所有方面。如果國税局對我們的按比例分配方法提出質疑，我們可能會被要求改變收入、收益、損失和扣除項目在單位持有人之間的分配。
單位持有人如將單位借給“賣空者”以進行單位的賣空，則可視為已將該等普通單位出售。如果是這樣的話，在貸款期間，出於聯邦所得税的目的，該單位持有人將不再被視為這些共同單位的合夥人，並可以確認處置的收益或損失。
由於單位持有人的單位被借給“賣空者”以實現單位的賣空，可被視為已處置這些普通單位，因此單位持有人在貸款給賣空者期間將不再被視為與這些單位有關的合夥人，單位持有人可確認處置的收益或損失。此外，在向賣空者貸款期間，我們與這些單位有關的任何收入、收益、損失或扣除可能不會由單位持有人報告，單位持有人收到的關於這些單位的任何現金分配可以作為普通收入全額納税。希望確保其作為合夥人的地位並避免從向賣空者的貸款中獲得認可的風險的單位持有人被敦促諮詢税務顧問，以討論修改任何適用的經紀賬户協議以禁止其經紀人借入其單位是否可取。
我們為美國聯邦所得税的目的採用了某些估值方法和月度慣例，這可能會導致我們的普通合夥人和我們的單位持有人之間的收入、收益、損失和扣除的轉移。美國國税局可能會對這種待遇提出質疑，這可能會對我們共同單位的價值產生不利影響。
當我們發行額外的單位或從事某些其他交易時，我們將確定我們資產的公平市場價值，並將我們資產的任何未實現收益或虧損分配給我們的單位持有人和我們的普通合夥人的資本賬户。我們的方法可能會被視為低估了我們資產的價值。在這種情況下，某些單位持有人和普通合夥人之間可能會出現收入、收益、損失和扣除的轉移，這可能對這些單位持有人不利。此外，根據我們目前的估值方法，公共單位的後續購買者可能會將其國內收入法典第743(B)節的較大部分分配給我們的有形資產，並將較少的部分分配給我們的無形資產。美國國税局可能會挑戰我們的估值方法，或我們對國內收入法典第743(B)節的分配，對我們有形和無形資產的調整，以及普通合夥人和我們的某些單位持有人之間的應税收入、收益、損失和扣除的分配。
美國國税局對這些方法或分配的成功挑戰可能會對分配給單位持有人的應納税所得額或損失額產生不利影響。它還可能影響我們的單位持有人出售普通單位的應税收益金額，並可能對普通單位的價值產生負面影響，或者導致我們的單位持有人在沒有額外扣除的情況下對納税申報單進行審計調整。
我們的損失的扣除額是有限制的，這可能會對我們的單位持有人產生不利影響。
有一些限制可能會阻止單位持有人使用他們在我們損失中的可分配份額作為對無關收入的扣除。在我們的單位持有人(通常是個人和少數人持股的公司)受到被動損失規則約束的情況下，我們產生的任何損失將只能用於抵消我們未來的收入，而不能用於抵消其他活動的收入，包括其他被動活動或投資。當單位持有人在與非關聯方的全額應税交易中處置其在我們的全部投資時，未使用的損失可能會被扣除。單位持有人在我們淨被動收入中的份額可能會被我們從前幾年結轉的未使用虧損所抵消，但不會被其他被動活動的虧損所抵消，包括其他上市合夥企業的虧損。可能進一步限制單位持有人扣除我們的損失的其他限制包括風險規則，以及禁止損失分攤超過單位持有人在其單位的納税基礎。
在我們經營、擁有或收購物業的司法管轄區，我們共同單位的購買者可能需要繳納州税和地方税以及報税表備案要求。
除聯邦所得税外，我們共同單位的持有者還需繳納其他税，包括外國、州和地方所得税、非公司營業税和遺產税、遺產税或無形税，這些税是由我們現在或將來開展業務、擁有或控制財產的各個司法管轄區徵收的。我們共同單位的持有者必須提交外國、州和地方所得税申報單，並在這些不同司法管轄區的部分或全部地區繳納州和地方所得税，如果未能遵守這些要求，可能會受到懲罰。我們在許多州擁有資產和開展業務，其中大多數州對個人徵收個人所得税。這些州中的大多數還對公司和其他實體徵收所得税。當我們進行收購或擴大業務時，我們可能會在徵收個人所得税的其他州擁有或控制資產或開展業務。
項目1B：處理未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.建築和物業
我們相信，我們擁有令人滿意的所有權或有效權利來使用我們的所有物質財產。雖然部分該等物業須承擔債務及租賃、尚未到期及應付税款的留置權、根據收購及其他產權負擔訂立的競業禁止協議保障付款義務的產權負擔、地役權及限制，但我們不相信任何該等負擔會對我們繼續在整體業務中使用該等物業造成重大影響。我們在循環信貸安排下的義務是以我們幾乎所有不動產和個人財產的留置權和抵押來擔保的。
除以下所述外，我們認為，我們已獲得與我們物業所有權或業務運營相關的州和地方政府和監管機構的所有材料批准、授權、訂單、許可證、許可證、特許經營權和同意，並已獲得或向其提交了所有必要的材料登記、資格和備案。
我們的一個設施正在使用除一項以外的所有必需許可，因為懷俄明州尚未制定發放此類許可的程序。我們相信許可證最終將被授予，但我們無法確定懷俄明州採取任何行動的時間。
我們的公司總部位於俄克拉何馬州塔爾薩，現已出租。我們還在科羅拉多州丹佛市和得克薩斯州休斯敦租用公司辦公室。
有關我們的物業和使用這些物業的可報告細分市場的更多信息，請參閲第一部分，第1項-“業務”。
項目3.提起法律訴訟
我們不時參與在日常業務過程中出現的各種法律程序和索賠。有關法律程序的資料，請參閲標題下的討論“法律或有事項“和”環境問題“在注：9本年度報告所載我們的綜合財務報表，通過引用併入本項目3。
項目4.披露煤礦安全情況
不適用。
第II部
| |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關單位持有人事項和發行人購買股票證券 |
市場信息
我們的共同單位在紐約證券交易所(“NYSE”)上市，代碼為“NGL”。在…2019年5月28日，大約有130個登記在冊的共同單位持有人，其中不包括可能以“街道名稱”持有共同單位的單位持有人。
現金分配政策
可用現金
我們的合夥協議要求，在每個季度結束後45天內，我們將所有可用現金(根據我們的合夥協議中的定義)分配給記錄日期的單位持有人。任何季度的可用現金通常包括該季度末的所有現金，減去我們的普通合夥人建立的現金儲備額，以(I)為我們的業務的正確開展提供準備，(Ii)遵守適用的法律、我們的任何債務工具或其他協議，以及(Iii)為未來四個季度的任何一個或多個季度向我們的單位持有人和我們的普通合夥人提供分配資金。
普通合夥人權益
我們的普通合夥人有權獲得我們在清算前所做的所有季度分配的0.1%。我們的普通合夥人有權利，但沒有義務，向我們提供一定比例的資本，以維持其0.1%的普通合夥人權益。如果我們將來發行額外的有限合夥人單位(在IDR重置時發行普通單位除外)，而我們的普通合夥人不向我們出資比例金額來維持其0.1%的普通合夥人權益，我們普通合夥人在我們分配中的權益可能會減少。
激勵性分配權利
普通合夥人除了按其0.1%的普通合夥人權益進行分配外，還將根據對有限合夥人的分配水平獲得額外的分配。這些分配被稱為“激勵分配”或“IDR”。我們的普通合夥人目前持有IDR，但可以將這些權利與其普通合夥人權益分開轉讓，但須受我們的合夥協議的限制。
下表説明瞭我們的有限合夥人單位持有人和我們的普通合夥人根據指定的目標分配水平從運營盈餘中分配的可用現金的百分比。在“分配中的邊際百分比權益”中列出的金額是我們的普通合夥人和我們的有限合夥人單位持有人在我們分配的任何可用現金中的百分比權益，包括“每單位季度分配總額”一欄中相應的金額，直到我們分配的可用現金達到下一個目標分配水平(如果有)。我們的有限合夥人單位持有人和我們的普通合夥人的最低季度分派的百分比權益也適用於低於最低季度分派的季度分派金額。下文為我們的普通合夥人列出的百分比權益包括其0.1%的普通合夥人權益，並假設我們的普通合夥人已出資維持其0.1%的普通合夥人權益所需的任何額外資本，且未轉讓其IDR。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 邊際興趣百分比
分配 |
| | 季度總
每基金單位分派 | | 有限合夥人單位持有人 | | 總司令 合作伙伴(1) |
最低季度分銷 | | | | | | | | $ | 0.337500 |
| | 99.9 | % | | 0.1 | % |
第一個目標分佈 | | 在上面 | | $ | 0.337500 |
| | 最高可達 | | $ | 0.388125 |
| | 99.9 | % | | 0.1 | % |
二次目標分佈 | | 在上面 | | $ | 0.388125 |
| | 最高可達 | | $ | 0.421875 |
| | 86.9 | % | | 13.1 | % |
第三個目標分配 | | 在上面 | | $ | 0.421875 |
| | 最高可達 | | $ | 0.506250 |
| | 76.9 | % | | 23.1 | % |
此後 | | 在上面 | | $ | 0.506250 |
| | | | | | 51.9 | % | | 48.1 | % |
| |
(1) | 最大分佈 48.1%不包括我們的普通合作伙伴可能在其擁有的公共單位上收到的分配。 |
對分派付款的限制
如中所述注：8對於本年度報告中包含的合併財務報表，信貸協議包含的契約限制了我們在信貸協議下違約時支付分配的能力以及支付超過可用現金（定義見信貸協議）的分配的能力。此外，在我們被允許申報或支付公共單位的任何分配之前，必須全額支付之前所有財政季度的首選單位的季度分配。
出售未登記的證券
2019年4月9日，我們發佈 4.5億美元的7.50%2026年到期的高級無擔保票據（“2026年票據”）私募。2026年票據自2019年10月15日開始，於每年4月15日和10月15日支付利息。 2026年票據於2026年4月15日到期。看見注：8我們的綜合財務報表包括在本年度報告中，供進一步討論。
共同單位回購計劃
下表列出了截至三個月內有關普通單位回購的某些信息 2019年3月31日:
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| | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 總人數
公共單位
購得 | | 平均價格
付費單位
公共單位 | | 總人數
公共單位
作為部件購買
公開宣佈的
計劃 | | 近似美元值
公共單位
可能還會被買下
在該計劃下 |
2019年1月1日至31日 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | — |
|
2019年2月1日至28日 | | 11,443 |
| | $ | 11.82 |
| | — |
| | $ | — |
|
2019年3月1日至31日 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | — |
|
| | 11,443 |
| | | | — |
| | $ | — |
|
員工交出公共單位，以支付與受限制公共單位歸屬相關的税款預扣税。因此，我們認為投降是“回購”。這些回購不是公開宣佈的回購我們共同單位計劃的一部分，我們目前也沒有公開宣佈的回購我們共同單位計劃。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
隨着我們IPO的完成，我們的普通合夥人採用了NGL Energy Partners LP長期激勵計劃。見第三部分第12項-”某些實益所有人的擔保所有權以及管理和相關單位持有人事項–根據股權補償計劃授權發行的證券”，其通過引用併入第5項中。
項目6. 部分財務數據
下表總結了各期間和截至所示日期的選定合併歷史財務數據。下表應與第一部分第7項-“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”以及本年度報告中包含的財務報表和相關注釋一起閲讀。
選定的合併歷史財務數據 2019年3月31日和2018在截至2003年的三年中， 2019年3月31日來自本年度報告中包含的經審計的歷史合併財務報表。選定的合併歷史財務數據 2017年3月31日, 2016和2015以及期末兩年中的每一年 2016年3月31日來自未包含在本年度報告中的經審計歷史合併財務報表。
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| | 截至2013年3月31日的年度， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| | (in數千，單位數據除外） |
損益表數據 | | | | | | | | | | |
總收入 | | $ | 24,016,907 |
| | $ | 16,907,296 |
| | $ | 12,707,203 |
| | $ | 11,468,646 |
| | $ | 16,312,860 |
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銷售總成本 | | $ | 23,284,917 |
| | $ | 16,412,641 |
| | $ | 12,228,404 |
| | $ | 10,761,793 |
| | $ | 15,679,669 |
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營業收入(虧損) | | $ | 141,989 |
| | $ | (17,174 | ) | | $ | 205,925 |
| | $ | (148,699 | ) | | $ | 43,345 |
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利息支出 | | $ | 164,726 |
| | $ | 199,148 |
| | $ | 149,994 |
| | $ | 132,749 |
| | $ | 109,873 |
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提前免除負債損失（收益），淨額 | | $ | 12,340 |
| | $ | 23,201 |
| | $ | (24,727 | ) | | $ | (28,532 | ) | | $ | — |
|
持續經營收入(虧損) | | $ | (63,724 | ) | | $ | (226,385 | ) | | $ | 94,802 |
| | $ | (231,318 | ) | | $ | (15,229 | ) |
分配給普通單位持有人的持續經營淨（損失）收入 | | $ | (155,437 | ) | | $ | (286,521 | ) | | $ | 57,645 |
| | $ | (290,725 | ) | | $ | (69,836 | ) |
每個共同單位持續經營的基本（損失）收入 | | $ | (1.26 | ) | | $ | (2.37 | ) | | $ | 0.53 |
| | $ | (2.77 | ) | | $ | (0.81 | ) |
每個共同單位持續經營的稀釋（損失）收入 | | $ | (1.26 | ) | | $ | (2.37 | ) | | $ | 0.52 |
| | $ | (2.77 | ) | | $ | (0.81 | ) |
現金流數據 | | | | |
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| | |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 | | $ | 337,250 |
| | $ | 137,967 |
| | $ | (25,038 | ) | | $ | 354,264 |
| | $ | 262,831 |
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 | | $ | 453,473 |
| | $ | 270,582 |
| | $ | (363,126 | ) | | $ | (445,327 | ) | | $ | (1,366,221 | ) |
融資活動提供的現金淨額(用於) | | $ | (794,245 | ) | | $ | (394,281 | ) | | $ | 371,454 |
| | $ | 80,705 |
| | $ | 1,134,693 |
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按普通單位支付的現金分配 | | $ | 1.56 |
| | $ | 1.56 |
| | $ | 1.56 |
| | $ | 2.54 |
| | $ | 2.37 |
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資產負債表數據-期末 | | | | | | | | | | |
總資產 | | $ | 5,902,493 |
| | $ | 6,151,122 |
| | $ | 6,320,379 |
| | $ | 5,560,155 |
| | $ | 6,655,792 |
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長期債務總額，扣除債務發行成本和當前到期日 | | $ | 2,223,708 |
| | $ | 2,853,254 |
| | $ | 3,143,030 |
| | $ | 3,155,062 |
| | $ | 2,838,052 |
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總股本 | | $ | 2,277,818 |
| | $ | 2,086,095 |
| | $ | 2,166,802 |
| | $ | 1,694,065 |
| | $ | 2,693,432 |
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項目7.財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析
概述
我們是一家特拉華州有限合夥企業（“我們”、“我們”、“我們的”或“合作伙伴”） 成立於2010年9月。 NGL Energy Holdings LLC是我們的普通合作伙伴。 在… 2019年3月31日, 我們的業務包括：
2018年3月30日，我們將部分零售丙烷部門出售給BCC液化石油氣（“BCC”），所得收益淨額為 2.124億美元以現金形式出售，並錄得處置收益 8930萬美元截至2018年3月31日止年度。此次交易涉及的零售丙烷業務包括我們在美國中部和西部地區的業務。2018年7月10日，我們完成了將幾乎所有剩餘的零售丙烷部門出售給Superior Plus Corp.（“Superior”），總對價為 8.898億美元以現金形式出售，並錄得處置收益 4.089億美元截至2019年3月31日止年度內。我們保留了我們的50%勝利丙烷有限責任公司(“勝利丙烷”)的所有權權益，我們隨後於2018年8月14日出售(見注：2於本年報10-K表格(“年報”)內所載的綜合財務報表內。這些交易代表着我們業務的戰略轉變，將對我們未來的業務和財務業績產生重大影響。因此，與我們以前的零售丙烷部門相關的經營業績和現金流量(包括勝利丙烷的收益中的權益)在所有列報的期間都被歸類為非持續經營，以前的期間在綜合經營報表和綜合現金流量表中進行了追溯調整。此外，與我們以前的零售丙烷部門相關的資產和負債已在我們2018年3月31日的綜合資產負債表中歸類為持有待售。看見注：1和附註17我們的綜合財務報表包括在本年度報告中，以進一步討論這項交易。
原油物流
我們的原油物流部門從生產商和營銷商那裏購買原油，並將其運輸到煉油廠或在管道注水站、儲存碼頭、駁船裝載設施、鐵路設施、煉油廠和其他貿易中心轉售，並通過其擁有的資產提供儲存、碼頭、卡車運輸、海運和管道運輸服務。
我們購買或出售原油的大多數合同都是浮動價格，與俄克拉荷馬州庫欣等活躍市場的公佈價格掛鈎。我們試圖通過儘可能使用背靠背實物合約來減少對價格波動的敞口。當背靠背實物合約不是最優的時，我們簽訂財務結算的衍生品合約，作為我們的實物庫存、實物銷售和實物購買合同的經濟對衝。我們利用我們的運輸資產將原油從井口運往價值最高的市場。不同市場原油價格之間的價差可能會波動，這可能會擴大或限制我們通過將原油運輸到不同市場來創造利潤率的機會。
下表彙總了每桶原油現貨價格的低和高區間俄克拉荷馬州庫欣紐約商品交易所西德克薩斯中質原油所示期間和期末價格：
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| | 原油現貨價格每桶美元 |
截至2013年3月31日的年度， | | 低 | | 高 | | 在此期間結束時 |
2019 | | $ | 42.53 |
| | $ | 76.41 |
| | $ | 60.14 |
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2018 | | $ | 42.53 |
| | $ | 66.14 |
| | $ | 64.94 |
|
2017 | | $ | 35.70 |
| | $ | 54.45 |
| | $ | 50.60 |
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我們相信大宗商品價格的波動將持續下去，我們適應和管理這種波動的能力可能會影響我們的財務業績。
我們的原油物流部門產生 經營虧損的740萬美元截至年底止年度2019年3月31日，其中包括損失 1.05億美元在我們與第三方的交易中，他們同意對我們未來的最低產量承諾全權負責，以換取 6770萬美元原油合同上的短缺信用額
管道運營商和 3,530萬美元現金（請參閲 注：13至本年度報告中包含的合併財務報表以供進一步討論）。我們的原油物流部門產生 營業收入的1.229億美元截至年底止年度2018年3月31日，其中包括 1.086億美元出售我們之前持有的Glass Mountain Pipeline，LLC（“Glass Mountain”）50%的權益。
水溶液
我們的水解決方案部門提供處理和處置原油和天然氣生產產生的廢水以及處理罐底、鑽井液和鑽井泥漿等固體物質的服務，並進行卡車和裂解油罐清洗。此外，我們的水解決方案部門銷售執行這些服務所回收的碳氫化合物，並將淡水出售給生產商用於勘探和生產活動。
我們的水處理設施位於原油和天然氣產量高的地區附近，具有戰略意義。. 影響我們水務解決方案部門盈利能力的一個重要因素是我們設施附近地區的勘探和生產程度，這通常基於生產商對鑽探和生產新油井盈利能力的預期。 我們懷俄明州工廠的主要客户已經承諾根據一份長期合同向我們的工廠提供指定的最低水量。我們科羅拉多州工廠的主要客户已承諾將DJ盆地內油井產生的所有廢水輸送到我們的工廠。我們其他工廠的大多數客户沒有產量承諾，儘管我們的許多工廠有面積專用或通過管道連接到生產設施。
我們的水解決方案部門產生 營業收入的2.105億美元截至年底止年度2019年3月31日，其中包括 1.413億美元關於我們巴肯水處理業務和南佩科斯水處理業務的銷售（請參閲 注：16如欲進一步討論這兩項交易，請參閲本年度報告所載的綜合財務報表)。我們的水解決方案部門產生了經營虧損的2 420萬美元截至年底止年度2018年3月31日.
液體
我們的液體部門從煉油商、加工廠、生產商和其他方購買丙烷、丁烷和其他產品，並將產品銷售給美國和加拿大的零售商、批發商、煉油商和石化工廠。我們的液體部門擁有27美國各地的碼頭和猶他州的一家鹽丘存儲設施合資企業運營着一支租賃的火車車廂車隊，並租賃地下存儲容量。我們試圖通過使用背靠背實物合同和預售協議來減少對價格波動的敞口，這些合同和預售協議允許我們鎖定冬季銷量的一定比例。我們還簽訂財務結算的衍生品合約，作為我們的實物庫存、實物銷售和實物購買合同的經濟對衝。
我們的液體批發業務是一項“成本加成”業務，既會受到價格波動的影響，也會受到數量變化的影響。我們根據產品供應、運輸、搬運、儲存和資本成本的轉嫁加上可接受的利潤來確定我們的銷售價格。
天氣狀況和汽油調合可能會對丙烷和丁烷的需求產生重大影響，在一年中較冷的幾個月，銷售量和價格通常會更高。因此，我們的收入、運營利潤和運營現金流在本財年的第一季度和第二季度通常較低。
下表總結了康威、堪薩斯和芒特每加侖丙烷現貨價格的高低。德克薩斯州貝爾維尤，我們的兩個主要定價中心，所示期間和期間結束時的價格：
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| | 堪薩斯州康威 | | 德克薩斯州北部貝爾維尤山 |
| | 丙烷現貨價格每加侖美元 | | 丙烷現貨價格每加侖美元 |
截至三月三十一日止年度， | | 低 | | 高 | | 在此期間結束時 | | 低 | | 高 | | 在此期間結束時 |
2019 | | $ | 0.50 |
| | $ | 0.88 |
| | $ | 0.55 |
| | $ | 0.58 |
| | $ | 1.11 |
| | $ | 0.64 |
|
2018 | | $ | 0.53 |
| | $ | 0.98 |
| | $ | 0.66 |
| | $ | 0.57 |
| | $ | 1.02 |
| | $ | 0.80 |
|
2017 | | $ | 0.35 |
| | $ | 0.89 |
| | $ | 0.56 |
| | $ | 0.42 |
| | $ | 0.93 |
| | $ | 0.61 |
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下表總結了每加侖丁烷現貨價格的高低。德克薩斯州貝爾維尤所示期間和期間結束時的價格：
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| | | | | | | | | | | | |
| | 丁烷現貨價格為每加侖1美元 |
截至2013年3月31日的年度， | | 低 | | 高 | | 在此期間結束時 |
2019 | | $ | 0.71 |
| | $ | 1.51 |
| | $ | 0.75 |
|
2018 | | $ | 0.64 |
| | $ | 1.12 |
| | $ | 0.78 |
|
2017 | | $ | 0.52 |
| | $ | 1.42 |
| | $ | 0.75 |
|
我們相信大宗商品價格的波動將持續下去，我們適應和管理這種波動的能力可能會影響我們的財務業績。
我們的液體部門產生 經營虧損的290萬美元截至年底止年度2019年3月31日，其中包括 6620萬美元與我們在猶他州的鹽丘儲存設施合資企業相關（請參閲 注：6至本年度報告中包含的合併財務報表）。我們的液體部門的營業虧損為 9310萬美元截至3月31日的一年內， 2018，其中包括 1.169億美元與我們在猶他州的鹽丘儲存設施合資企業相關（請參閲 注：6至本年度報告中包含的合併財務報表）。
精煉產品和可再生能源
我們的精煉產品和可再生能源部門 開展汽油、柴油、乙醇和生物柴油營銷業務, 購買s 精煉石油和可再生產品主要分佈在美國墨西哥灣沿岸、東南部和中西部地區以及 進度表s 它們將在全國各地交付。 此外，在某些儲存地點，我們的精煉產品和可再生能源部門還可能購買未完成的汽油調合組件，以便隨後混合到成品汽油中，以供應我們的營銷業務以及第三方。我們向商業和工業終端用户、獨立零售商、分銷商、營銷者、政府實體和其他精煉石油產品批發商銷售我們的產品。我們銷售我們的產品 在第三方擁有的航站樓.
下表彙總了所示期間使用NYMEX汽油現貨月期貨的墨西哥灣沿岸汽油每桶現貨價格的低和高範圍以及期間末的價格：
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| | | | | | | | | | | | |
| | 每桶汽油現貨價格 |
截至2013年3月31日的年度， | | 低 | | 高 | | 在此期間結束時 |
2019 | | $ | 52.45 |
| | $ | 95.35 |
| | $ | 79.62 |
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2018 | | $ | 59.24 |
| | $ | 89.88 |
| | $ | 84.75 |
|
2017 | | $ | 53.44 |
| | $ | 71.40 |
| | $ | 71.40 |
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下表彙總了使用NYMEX ULSD即期月期貨的每桶柴油現貨價格的低和高範圍，以及期末的價格：
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| | | | | | | | | | | | |
| | 每桶柴油現貨價格 |
截至2013年3月31日的年度， | | 低 | | 高 | | 在此期間結束時 |
2019 | | $ | 69.81 |
| | $ | 102.36 |
| | $ | 82.88 |
|
2018 | | $ | 57.32 |
| | $ | 89.71 |
| | $ | 85.19 |
|
2017 | | $ | 45.13 |
| | $ | 71.58 |
| | $ | 66.09 |
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我們的精煉產品和可再生能源部門產生 營業收入的2750萬美元和5670萬美元截至以下年度2019年3月31日和2018年。
綜合經營成果
下表概述了我們所示期間的綜合經營報表：
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| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | (單位：萬人) |
總收入 | | $ | 24,016,907 |
| | $ | 16,907,296 |
| | $ | 12,707,203 |
|
銷售總成本 | | 23,284,917 |
| | 16,412,641 |
| | 12,228,404 |
|
運營費用 | | 240,684 |
| | 201,068 |
| | 189,003 |
|
一般和行政費用 | | 107,534 |
| | 98,129 |
| | 105,805 |
|
折舊及攤銷 | | 212,860 |
| | 209,020 |
| | 180,239 |
|
資產處置或減損損失（收益），淨額 | | 34,296 |
| | (17,104 | ) | | (208,890 | ) |
負債重估 | | (5,373 | ) | | 20,716 |
| | 6,717 |
|
營業收入(虧損) | | 141,989 |
| | (17,174 | ) | | 205,925 |
|
未合併實體收益中的權益 | | 2,533 |
| | 7,539 |
| | 3,830 |
|
重估投資價值 | | — |
| | — |
| | (14,365 | ) |
利息支出 | | (164,726 | ) | | (199,148 | ) | | (149,994 | ) |
提前免除負債的（損失）收益，淨額 | | (12,340 | ) | | (23,201 | ) | | 24,727 |
|
其他(費用)收入，淨額 | | (29,946 | ) | | 6,953 |
| | 26,612 |
|
所得税前持續經營收入(虧損) | | (62,490 | ) | | (225,031 | ) | | 96,735 |
|
所得税費用 | | (1,234 | ) | | (1,354 | ) | | (1,933 | ) |
持續經營收入(虧損) | | (63,724 | ) | | (226,385 | ) | | 94,802 |
|
非持續經營所得的税後淨額 | | 403,119 |
| | 156,780 |
| | 49,072 |
|
淨收益(虧損) | | 339,395 |
| | (69,605 | ) | | 143,874 |
|
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損(收益) | | 20,206 |
| | (240 | ) | | (6,832 | ) |
減：可贖回非控股權益應佔淨虧損（收入） | | 446 |
| | (1,030 | ) | | — |
|
可歸因於NGL Energy Partners LP的淨收益(虧損) | | $ | 360,047 |
| | $ | (70,875 | ) | | $ | 137,042 |
|
影響我們財務業績可比性的項目
由於業務合併、處置和其他交易，我們當前和未來的經營業績可能無法與我們所列期間的歷史經營業績進行比較。
最新發展動態
交易於 截至2019年3月31日止三個月
優先無擔保票據的回購和贖回
截至2019年3月31日的三個月內，我們回購了 1190萬美元2019年註釋（定義見本文）的。看到 注：8請參閲本年度報告中包含的合併財務報表以供進一步討論。
2019年3月15日，我們付款 3.297億美元贖回我們所有未償還的2019年票據。看到 注：8我們的綜合財務報表包括在本年度報告中，供進一步討論。
信貸協議
2019年2月6日，我們修訂了信貸協議（定義見本文），除其他外，重置和增加普通股回購的籃子、降低未來季度的最高總槓桿負債率並修改定義術語“合併EBITDA”。看到 注：8我們的綜合財務報表包括在本年度報告中，供進一步討論。
後續事件
看見 注：19 本年度報告中包含的合併財務報表，以討論隨後發生的交易 2019年3月31日.
收購
如下所述，我們在年底前完成了大量收購 2019年3月31日和2018.這些收購影響了我們當前財年和上一財年運營業績的可比性。
截至2019年3月31日止年度，在水解決方案部門，我們收購了剩餘的 18.375%持有NGL Water Pipelines，LLC的權益 六鹽水處理設施（包括 22鹽水處置井）， 二牧場和 四淡水設施（包括 45淡水井）。在我們的液體部門，我們收購了 天然氣液體終端業務 DCP中流，LP在精煉和可再生能源部門，我們收購了 二 成品油碼頭。看見注：4我們的綜合財務報表包括在本年度報告中，供進一步討論。
在零售丙烷部門，我們收購了 三 零售丙烷企業以及剩餘 40% 對Atlantic Propane，LLC的權益. 這些零售丙烷交易的資產和負債已計入2018年7月10日我們幾乎所有剩餘零售丙烷部門的出售中，該業務已被歸類為已終止。看見注：4和附註17我們的綜合財務報表包括在本年度報告中，供進一步討論。
截至2018年3月31日止年度，在水解決方案部門，我們收購了剩餘的 50%我們收購了NGL Solids Solutions，LLC和零售丙烷部門的所有權權益 七零售丙烷業務和Victory丙烷的某些資產。這些零售丙烷業務的資產和負債計入我們2018年3月31日綜合資產負債表中持作出售的流動資產和流動負債，並且該業務已被分類為已終止。看到 注：13和附註17我們的綜合財務報表包括在本年度報告中，供進一步討論。
後續事件
看見 注：19 本年度報告中包含的合併財務報表，以討論隨後發生的收購 2019年3月31日.
性情
出售南佩科斯水處理業務
2019年2月28日，我們完成了將South Pecos水處理業務出售給WaterBridge Resources LLC的子公司， 2.322億美元 現金收益淨額 並錄得處置收益 1.079億美元截至年底止年度2019年3月31日. 看見 注：16 我們的綜合財務報表包括在本年度報告中，供進一步討論。
由於此次銷售交易並不代表對我們的運營或財務業績產生重大影響的戰略轉變，因此與我們水解決方案部門這部分相關的業務尚未被歸類為已終止業務。
出售巴肯鹽水處理業務
2018年11月30日，我們完成了將NGL Water Solutions Bakken，LLC出售給Tallgrass Energy，LP的子公司， 8 500萬美元 現金收益淨額並記錄出售收益 3340萬美元 截至年底止年度 2019年3月31日。看見注：16我們的綜合財務報表包括在本年度報告中，供進一步討論。
由於此次銷售交易並不代表對我們的運營或財務業績產生重大影響的戰略轉變，因此與我們水解決方案部門這部分相關的業務尚未被歸類為已終止業務。
出售零售丙烷業務
2018年3月30日，我們將部分零售丙烷部門出售給BCC。2018年7月10日，我們完成了將幾乎所有剩餘零售丙烷部門出售給Superior，並於2018年8月14日，我們出售了之前持有的Victory丙烷權益。請參閲上面的“概述”以瞭解進一步的討論。
鋸齒合資企業
2018年3月30日，我們完成交易，與 Magnum Liquids，LLC是Haddington Ventures LLC的投資組合公司，以及Magnum Development，LLC和其他哈addington贊助的投資實體（統稱“Magnum”）o通過將我們的鋸齒鹽穹儲存設施與Magnum的精煉產品權利和鄰近的租賃權結合起來，專注於液化天然氣和精煉產品的儲存。 Magnum收購了大約 28.5% 從我們那裏獲得Sawtooth的權益，以換取包括現金支付約 3760萬美元 （不包括流動資金）以及某些精煉產品權利和鄰近租賃權的貢獻。看見注：16我們的綜合財務報表包括在本年度報告中，供進一步討論。
出售玻璃山的權益
2017年12月22日，我們出售了之前持有的 50% 對玻璃山感興趣 淨收益 2.921億美元 並錄得處置收益 1.086億美元 截至2017年12月31日的三個月內. 看見 注：16 我們的綜合財務報表包括在本年度報告中，供進一步討論。
由於此次銷售交易並不代表對我們的運營或財務業績產生重大影響的戰略轉變，因此與我們原油物流部門這部分相關的業務尚未被歸類為已終止業務。
趨勢
原油價格可能會根據供需狀況的變化而大幅波動。我們原油物流業務產生收入的機會受到原油產量的嚴重影響。從2014年7月到2016年2月，原油價格大幅下跌。原油價格已反彈，並處於2019年3月31日，現貨價格俄克拉荷馬州庫欣紐約商品交易所西德克薩斯中質原油曾經是$60.14每桶。儘管近年來美國原油產量強勁，但原油價格的大幅下跌可能會降低生產商擴大產量的動力。低原油價格可能導致原油產量下降，並可能對我們的原油物流業務的產量和利潤率造成不利影響。原油價格下跌對能源市場的許多參與者產生了不利影響，當原油價格處於低位或下跌時，客户或交易對手違約的內在風險更高。
從2015年1月到2018年1月，原油市場處於期貨溢價，即遠期原油價格大於現貨價格的狀態。當市場處於期貨溢價時，我們的原油物流業務就會受益，因為從我們購買庫存到出售庫存這段時間內，不斷上漲的價格會導致庫存增加。 此外，當期貨溢價市場證明儲存桶是合理的時，我們能夠更好地利用我們的存儲資產。截至年底止年度2019年3月31日目前，原油市場已從現貨溢價轉為相當持平。現貨溢價是指遠期原油價格低於現貨價格的情況。當市場處於現貨溢價時，價格下跌通常會對我們的利潤率產生不利影響。
我們在水務解決方案業務中創造收入的機會是基於我們設施所在地區的天然氣和原油生產水平。如上所述，原油價格自2014年7月以來大幅下跌，但自2016年3月至31日以來有所上漲。此外，自2016年3月31日以來，鑽機和產量有所增加，特別是在二疊紀和DJ盆地，這對我們的水務解決方案業務量產生了積極影響(截至三個月2019年3月31日我們處理了860,000每天處理桶廢水，相比之下761,000在截至以下三個月的三個月內每天的廢水桶數2018年3月31日). A 我們水務解決方案業務的部分收入來自銷售碳氫化合物，我們在處理廢水時回收碳氫化合物。這些回收的碳氫化合物收入增額 主要是由於 加價 現有設施的廢水處理量以及從收購和原油價格上漲獲得的設施的廢水處理量下降；然而，這些收入受到每處理廢水桶回收的脱脂油量百分比較低的不利影響。這一百分比較低的主要原因是，通過管道輸送的廢水增加(每桶廢水含油量較少)，以及DJ盆地的運作發生變化，這導致了較低我們的水解決方案業務的每桶收入。
我們精煉產品和可再生能源部門的一個重要元素與在東南和東海岸地區的精煉產品營銷有關。我們在墨西哥灣沿岸購買產品，通過第三方管道運輸產品，然後銷售產品在第三方擁有的航站樓。與這些客户的合同大多為期一年，定價與銷售日期墨西哥灣沿岸的價格掛鈎，外加指定的差價。為了經營這項業務，我們在第三方管道和我們銷售產品的目的地碼頭保持運輸中的庫存。這一庫存的價值
會隨着市場價格的變化而增加或減少。為了減輕這種風險，我們簽訂了期貨合約，只有在紐約港定價的基礎上才能獲得。由於我們的合約與墨西哥灣沿岸的價格掛鈎，而我們的期貨合約是基於紐約港的價格，期貨合約並不能完美地對衝我們的庫存持有風險。在任何給定的時期內，墨西哥灣沿岸和紐約港之間的價差可能收窄或擴大，這可能會降低期貨合約作為對衝庫存持有風險的有效性。這些期貨合約的期限通常為六個月至一年，也可能導致一個會計年度內各個季度的收益波動。
截至年底止年度2019年3月31日，成品油價格增額。我們銷售合同所基於的墨西哥灣沿岸價格的漲幅低於我們期貨合同所基於的紐約港價格，這對我們的銷售成本產生了不利影響。根據歷史經驗，我們通常預計墨西哥灣沿岸和紐約港之間的差價在整個合同年度內的差價將比一年內任何一個季度的差價更一致，我們預計一個會計年度內各個季度的銷售成本波動應該比我們在整個會計年度的預期更大。
季節性
季節性影響我們的液體、精煉產品和可再生能源部門。因此，對於我們的液體業務來説，收入、運營利潤和運營現金流主要產生於本財年的第三季度和第四季度。本財年第三季度的季節性機動車燃料混合影響了我們精煉產品和可再生能源業務中的汽油庫存價值，也代表了我們在系統中建立庫存的時期。我們在循環信貸安排下借款，以補充我們在建立庫存期間的運營現金流。見“-流動性、資本來源和資本資源活動–現金流.”
截至該年度的分部經營業績 2019年3月31日 和 2018
原油物流
下表彙總了我們的原油物流部門在所示時期的經營業績：
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| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， | | |
| | 2019 | | 2018 | | 變化 |
| | (以千美元為單位，每桶除外) |
收入： | | | | | | |
原油銷售 | | $ | 3,011,355 |
| | $ | 2,151,203 |
| | $ | 860,152 |
|
原油運輸等 | | 161,336 |
| | 122,786 |
| | 38,550 |
|
總收入(1) | | 3,172,691 |
| | 2,273,989 |
| | 898,702 |
|
費用： | | |
| | |
| | |
|
不含銷售成本的衍生品影響 | | 2,939,702 |
| | 2,120,640 |
| | 819,062 |
|
銷售成本-衍生品（收益）損失 | | (1,085 | ) | | 7,021 |
| | (8,106 | ) |
運營費用 | | 53,352 |
| | 47,846 |
| | 5,506 |
|
一般和行政費用 | | 6,512 |
| | 6,584 |
| | (72 | ) |
折舊及攤銷費用 | | 74,165 |
| | 80,387 |
| | (6,222 | ) |
資產處置或減損損失（收益），淨額 | | 107,424 |
| | (111,393 | ) | | 218,817 |
|
總費用 | | 3,180,070 |
| | 2,151,085 |
| | 1,028,985 |
|
分部營業(虧損)收入 | | $ | (7,379 | ) | | $ | 122,904 |
| | $ | (130,283 | ) |
| | | | | | |
售出原油（桶） | | 48,366 |
| | 39,626 |
| | 8,740 |
|
通過自有管道（桶）運輸的原油 | | 42,564 |
| | 33,454 |
| | 9,110 |
|
原油儲存能力-擁有和租賃（桶）（2） | | 5,232 |
| | 6,159 |
| | (927 | ) |
出租給第三方的原油儲存能力（桶）（2） | | 2,564 |
| | 2,641 |
| | (77 | ) |
原油庫存（桶）（2） | | 827 |
| | 1,219 |
| | (392 | ) |
售出原油（美元/桶） | | $ | 62.262 |
| | $ | 54.288 |
| | $ | 7.974 |
|
每售出原油成本（美元/桶） | | $ | 60.758 |
| | $ | 53.694 |
| | $ | 7.064 |
|
原油產品利潤率（美元/桶） | | $ | 1.504 |
| | $ | 0.594 |
| | $ | 0.910 |
|
| |
(1) | 收入包括 3610萬美元和1390萬美元截至年度分部間銷售額 2019年3月31日和2018分別在我們的綜合經營報表中剔除。 |
| |
(2) | 信息截至 2019年3月31日和2018年3月31日，分別為。 |
原油銷售收入。 這一增長主要是由於與截至2018年3月31日的年度相比，截至2019年3月31日的年度原油價格和銷量有所增加。整個2019財年原油價格的上漲導致我們的市場產量增加。我們繼續在美國大部分盆地銷售原油量，以支持我們的各種管道、碼頭和運輸資產。
原油運輸和其他收入。 這一增長是由於我們的大梅薩管道，該管道的收入增加了 1,700萬美元與截至2018年3月31日的年度相比，截至2019年3月31日的年度，主要是由於DJ盆地產量增長增加。截至2019年3月31日止年度，約 42.6萬大梅薩管道運輸了桶原油，平均約為 117,000每天桶數、實物量和財務量大致平均 120,000每天桶數（數量來自內部和外部各方）。此外，在截至2019年3月31日的一年中，一份新的原油營銷合同使收入增加了2，340萬美元。這被軌道車分包收入的減少部分抵消。
衍生品的銷售成本排除影響。 這一增長主要是由於年底原油價格和銷量上漲 2019年3月31日與截至年底的年度相比2018年3月31日.
銷售成本-衍生品.我們年底的銷售成本 2019年3月31日包括在內60萬美元的實現淨虧損關於衍生品和 170萬美元的未實現的淨收益關於衍生品。我們年底的銷售成本
2018年3月31日包括在內420萬美元的實現淨虧損關於衍生品和 280萬美元的未實現的損失淨額關於衍生品。
運營、一般和行政費用. 這一增長主要是由於與大梅薩管道運輸量增加有關的公用事業公司。
折舊及攤銷費用。 這一減少主要是由於縮減了我們的原油運輸資產船隊規模，使截至年底的折舊和攤銷費用減少了430萬美元 2019年3月31日與截至年底的年度相比2018年3月31日.減少的另一個原因是某些無形資產已在前期全額攤銷。
資產處置或減值損失(收益)淨額。截至年底止年度2019年3月31日我們記錄了 淨虧損的1.074億美元，其中包括損失 1.05億美元在我們與第三方的交易中，他們同意對我們未來的最低產量承諾全權負責，以換取 6770萬美元與原油管道運營商簽訂的合同上的缺口信用額，以及 3,530萬美元現金（請參閲 注：2和注：13至本年度報告中包含的合併財務報表）。損失還包括與此次交易相關的額外費用 2.0百萬美元.此外，我們還記錄了 130萬美元與年底前兩個碼頭的銷售有關 2019年3月31日。截至年底止年度2018年3月31日，我們錄得了1.086億美元關於出售我們之前持有的 50%對玻璃山感興趣（請參閲 注：16至本年度報告中包含的合併財務報表）。此外，我們還記錄了 淨收益的280萬美元關於某些其他資產的出售。
水溶液
下表總結了水解決方案部門在所示期間的經營業績：
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| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， | | |
| | 2019 | | 2018 | | 變化 |
| | (in數千，每桶和每天的數量除外） |
收入： | | | | | | |
廢水處理服務費 | | $ | 189,947 |
| | $ | 149,114 |
| | $ | 40,833 |
|
出售回收的碳氫化合物 | | 72,678 |
| | 58,948 |
| | 13,730 |
|
其他服務收入 | | 39,061 |
| | 21,077 |
| | 17,984 |
|
總收入 | | 301,686 |
| | 229,139 |
| | 72,547 |
|
費用： | | | | | | |
不含銷售成本的衍生品影響 | | 2,668 |
| | 2,150 |
| | 518 |
|
銷售成本-衍生品（收益）損失 | | (13,455 | ) | | 17,195 |
| | (30,650 | ) |
運營費用 | | 130,748 |
| | 105,200 |
| | 25,548 |
|
一般和行政費用 | | 6,615 |
| | 2,623 |
| | 3,992 |
|
折舊及攤銷費用 | | 108,162 |
| | 98,623 |
| | 9,539 |
|
(收益)資產處置或減值損失，淨額 | | (138,204 | ) | | 6,863 |
| | (145,067 | ) |
負債重估 | | (5,373 | ) | | 20,716 |
| | (26,089 | ) |
總費用 | | 91,161 |
| | 253,370 |
| | (162,209 | ) |
分部營業收入(虧損) | | $ | 210,525 |
| | $ | (24,231 | ) | | $ | 234,756 |
|
| | | | | | |
處理廢水（桶/天） | | | | | | |
二疊紀盆地 | | 461,456 |
| | 289,360 |
| | 172,096 |
|
鷹灘盆地 | | 270,849 |
| | 235,713 |
| | 35,136 |
|
DJ盆地 | | 161,010 |
| | 113,771 |
| | 47,239 |
|
其他盆地 | | 53,799 |
| | 68,466 |
| | (14,667 | ) |
總計 | | 947,114 |
| | 707,310 |
| | 239,804 |
|
處理的固體（桶/天） | | 6,957 |
| | 5,662 |
| | 1,295 |
|
出售的撇油（桶/天） | | 3,567 |
| | 3,210 |
| | 357 |
|
處理廢水服務費（美元/桶） | | $ | 0.55 |
| | $ | 0.58 |
| | $ | (0.03 | ) |
用於處理廢水的回收碳氫化合物（美元/桶） | | $ | 0.21 |
| | $ | 0.23 |
| | $ | (0.02 | ) |
處理廢水的運營費用（美元/桶） | | $ | 0.38 |
| | $ | 0.41 |
| | $ | (0.03 | ) |
廢水處理服務費收入。這個增加的主要原因是 加價現有設施以及從收購中獲得的設施處理的廢水量。與上一年相比，我們繼續受益於我們運營的盆地（特別是在二疊紀盆地）的石油和天然氣產量和鑽井平臺數量的增加。
已恢復的碳氫化合物收入。這個增加曾經是主要是由於 加價 現有設施的廢水處理量以及從收購和原油價格上漲獲得的設施的廢水處理量下降；然而，這些收入受到每處理廢水桶回收的脱脂油量百分比較低的不利影響。這一百分比較低的主要原因是，通過管道輸送的廢水增加(每桶廢水含油量較少)，以及DJ盆地的運作發生變化.
其他服務收入。 其他服務收入主要包括固體處理收入、水管收入和淡水收入，所有這些 增額截至年底止年度2019年3月31日由於銷量和收購的增加。
銷售成本--不包括衍生產品的影響.這個增加主要是由於將廢水帶入我們某些水解決方案設施的費用增加.
銷售成本-衍生品. 我們在水解決方案部門開展衍生品業務，以防範我們預計在處理廢水和銷售脱脂油時回收的碳氫化合物市場價格下跌的風險。我們年底的銷售成本 2019年3月31日包括在內1,550萬美元的未實現的淨收益關於衍生品和 210萬美元的實現淨虧損關於衍生品。2018年12月，我們結算了預定結算日期為2019年1月至2020年12月的衍生品合約，並在這些衍生品上錄得840萬美元的收益。我們年底的銷售成本 2018年3月31日包括在內1,370萬美元的未實現的損失淨額關於衍生品和 350萬美元的實現淨虧損關於衍生品。
運營、一般和行政費用.這個增加主要是由於我們擁有和運營的水處理設施和水井數量增加， 更高現有設施和從收購中獲得的設施處理的量，部分被成本削減努力抵消。由於 更高加工量，我們的每桶成本 減少，如上表所示。同時有助於 增加是與我們的一項牧場收購相關的收購費用增加。
折舊及攤銷費用.這個增加主要是由於收購和開發設施，部分被我們巴肯和南佩科斯水處理業務的處置以及某些無形資產在年底前全額攤銷所抵消 2019年3月31日和2018.
(收益)資產處置或減值損失，淨額。截至年底止年度2019年3月31日，我們完成了South Pecos水處理業務的出售，並錄得了出售的收益 1.079億美元以及出售巴肯水處理業務，並錄得出售收益 3340萬美元(見注：16本年度報告中包含的合併財務報表，以進一步討論這兩項交易）。此外，我們還記錄了 淨虧損的310萬美元關於截至年度內某些其他資產的處置 2019年3月31日.
截至年底止年度2018年3月31日我們記錄了 虧損的820萬美元部分被收益抵消 130萬美元終止非競爭協議，其中包括已註銷的非競爭協議無形資產的公允價值（請參閲 注：7至本年度報告中包含的合併財務報表）。
負債的重新評估。 負債的重新估值代表我們與作為某些業務合併的一部分而收購的特許權使用費協議相關的或有對價負債的估值變化.年終支出減少 2019年3月31日主要是由於新客户的預期產量下降以及收購導致設施增加，導致預期未來特許權使用費減少。年終年度費用 2018年3月31日主要是由於新客户的實際和預期產量增加，導致預期未來特許權使用費增加。
液體
下表總結了液體部門在所示期間的經營業績：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， | | |
| | 2019 | | 2018 | | 變化 |
| | (in數千，每加侖量除外） |
丙烷銷量： | | | | | | |
收入(1) | | $ | 1,179,087 |
| | $ | 1,203,486 |
| | $ | (24,399 | ) |
不含銷售成本的衍生品影響 | | 1,111,678 |
| | 1,165,414 |
| | (53,736 | ) |
銷售成本-衍生品損失（收益） | | 5,856 |
| | (5,577 | ) | | 11,433 |
|
產品利潤率 | | 61,553 |
| | 43,649 |
| | 17,904 |
|
| | | | | | |
辛烷銷量： | | | | | | |
收入(1) | | 637,076 |
| | 562,066 |
| | 75,010 |
|
不含銷售成本的衍生品影響 | | 609,833 |
| | 535,017 |
| | 74,816 |
|
銷售成本-衍生品（收益）損失 | | (1,264 | ) | | 19,616 |
| | (20,880 | ) |
產品利潤率 | | 28,507 |
| | 7,433 |
| | 21,074 |
|
| | | | | | |
其他產品銷售： | | | | | | |
收入(1) | | 599,166 |
| | 432,570 |
| | 166,596 |
|
不含銷售成本的衍生品影響 | | 570,866 |
| | 414,980 |
| | 155,886 |
|
銷售成本-衍生品損失（收益） | | 1,001 |
| | (173 | ) | | 1,174 |
|
產品利潤率 | | 27,299 |
| | 17,763 |
| | 9,536 |
|
| | | | | | |
服務收入： | | | | | | |
收入(1) | | 23,003 |
| | 22,548 |
| | 455 |
|
銷售成本 | | 3,030 |
| | 3,930 |
| | (900 | ) |
產品利潤率 | | 19,973 |
| | 18,618 |
| | 1,355 |
|
| | | | | | |
費用： | | | | | |
運營費用 | | 41,360 |
| | 32,792 |
| | 8,568 |
|
一般和行政費用 | | 5,672 |
| | 5,331 |
| | 341 |
|
折舊及攤銷費用 | | 25,997 |
| | 24,937 |
| | 1,060 |
|
資產處置損失或減值淨額 | | 67,213 |
| | 117,516 |
| | (50,303 | ) |
總費用 | | 140,242 |
| | 180,576 |
| | (40,334 | ) |
分部營業虧損 | | $ | (2,910 | ) | | $ | (93,113 | ) | | $ | 90,203 |
|
| | | | | | |
液體儲存容量-擁有和租賃（加侖）（2） | | 397,343 |
| | 438,968 |
| | (41,625 | ) |
| | | | | | |
售出的丙烷（加侖） | | 1,383,986 |
| | 1,361,173 |
| | 22,813 |
|
售出的丙烷（美元/加侖） | | $ | 0.852 |
| | $ | 0.884 |
| | $ | (0.032 | ) |
每售出丙烷的成本（美元/加侖） | | $ | 0.807 |
| | $ | 0.852 |
| | $ | (0.045 | ) |
丙烷產品利潤率（美元/加侖） | | $ | 0.045 |
| | $ | 0.032 |
| | $ | 0.013 |
|
丙烷庫存（加侖）（2） | | 44,757 |
| | 48,928 |
| | (4,171 | ) |
租賃給第三方的丙烷儲存容量（加侖）（2） | | 30,440 |
| | 29,662 |
| | 778 |
|
| | | | | | |
出售的辛烷（加侖） | | 610,968 |
| | 544,750 |
| | 66,218 |
|
出售的辛烷（美元/加侖） | | $ | 1.043 |
| | $ | 1.032 |
| | $ | 0.011 |
|
每售出的丙烷成本（美元/加侖） | | $ | 0.996 |
| | $ | 1.018 |
| | $ | (0.022 | ) |
辛烷產品利潤率（美元/加侖） | | $ | 0.047 |
| | $ | 0.014 |
| | $ | 0.033 |
|
辛烷庫存（加侖）（2） | | 21,677 |
| | 15,385 |
| | 6,292 |
|
出租給第三方的辛烷儲存容量（加侖）（2） | | 62,185 |
| | 51,660 |
| | 10,525 |
|
| | | | | | |
售出的其他產品(加侖) | | 498,751 |
| | 400,405 |
| | 98,346 |
|
已售出的其他產品（美元/加侖） | | $ | 1.201 |
| | $ | 1.080 |
| | $ | 0.121 |
|
每件銷售的其他產品的成本（美元/加侖） | | $ | 1.147 |
| | $ | 1.036 |
| | $ | 0.111 |
|
其他產品利潤率（美元/加侖） | | $ | 0.054 |
| | $ | 0.044 |
| | $ | 0.010 |
|
其他產品庫存(加侖)(2) | | 9,158 |
| | 5,822 |
| | 3,336 |
|
| |
(1) | 收入包括 2,330萬美元和470萬美元截至年度分部間銷售額 2019年3月31日和2018分別在我們的綜合經營報表中剔除。 |
| |
(2) | 信息截至 2019年3月31日和2018年3月31日，分別為。 |
丙烷銷售和銷售成本-不包括衍生產品的影響。收入和銷售成本的下降（不包括衍生品的影響）主要是由於產品定價下降和有軌車成本下降。
銷售成本-衍生品.截至2019年3月31日止年度，我們的批發丙烷銷售成本包括140萬美元的衍生品未實現淨虧損和440萬美元的衍生品淨已實現虧損。截至2018年3月31日的一年內，我們的批發丙烷銷售成本包括100萬美元的衍生品未實現淨收益和460萬美元的衍生品已實現淨收益。
由於有利的市場條件，截至2019年3月31日止年度，每加侖丙烷銷售的丙烷產品利潤率高於截至2018年3月31日止年度。
丁烷銷售額和銷售成本-不包括衍生產品的影響。衍生品的收入和銷售成本的增長（不包括銷售成本）主要是由於今年前六個月大宗商品價格上漲，但被下半年大宗商品價格下跌部分抵消。由於市場條件有利，發貨量增加。
銷售成本-衍生品.在截至2019年3月31日的年度內，我們丁烷銷售的成本包括150萬美元的衍生品未實現淨收益和30萬美元的衍生品已實現淨虧損。我們丁烷銷售的成本包括截至2018年3月31日的年度內50萬美元的衍生品未實現淨虧損和1910萬美元的衍生品已實現淨虧損。
在截至2019年3月31日的年度內，每加侖丁烷銷售的丁烷產品利潤率高於截至2018年3月31日的年度，這主要是由於強勁的定價市場和普遍強勁的需求。
其他產品銷售額和銷售成本-不包括衍生產品的影響。其他產品數量的增長是由允許產品跨市場銷售的價格套利推動的。
銷售成本-衍生品.我們銷售其他產品的成本包括截至2019年3月31日的年度內不到10萬美元的衍生品未實現淨收益和100萬美元的衍生品已實現淨虧損。在截至2018年3月31日的年度內，我們銷售其他產品的成本包括10萬美元的衍生品未實現淨收益和10萬美元的衍生品已實現淨收益。
在截至2019年3月31日的年度內，其他產品銷售產品利潤率較高，主要是由於強勁的定價環境和高於預期的產量。
服務收入。這一收入包括倉儲、碼頭和運輸服務收入。截至2019年3月31日止年度的增長主要是由於我們的哈德遜港碼頭收入增加以及列車車隊使用率高所致。
營運、一般及行政開支。支出較高，原因是利潤率提高導致員工佣金增加，與鋸齒合資企業相關的支出增加，3月份與收購天然氣液體終端相關的支出增加，以及前一年的從價税抵免。
折舊及攤銷費用。本年度的支出與上年持平。
資產處置損失或減值淨額。截至2019年3月31日及2018年3月31日止年度，我們錄得商譽減值費用為6620萬美元和1.169億美元分別在我們的天然氣液體鹽穴儲存報告單元內，原因是天然氣液體儲存需求下降，導致收入和收益與之前和未來期間的實際和預測結果相比下降(見注：6至本年度報告中包含的合併財務報表）。截至2019年3月31日和2018年3月31日止年度，我們記錄了 淨虧損的100萬美元和60萬美元分別與資產報廢有關。
精煉產品 和可再生能源
下表總結了我們的精煉產品和可再生能源部門在所示期間的經營業績。
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， | | |
| | 2019 | | 2018 | | 變化 |
| | (以千美元為單位，每桶除外) |
精製產品銷售： | | | | | | |
衍生品的不含收入的影響（1） | | $ | 17,951,780 |
| | $ | 11,827,222 |
| | $ | 6,124,558 |
|
不含銷售成本的衍生品影響 | | 17,937,504 |
| | 11,709,786 |
| | 6,227,718 |
|
導數(收益)損失 | | (22,023 | ) | | 77,055 |
| | (99,078 | ) |
產品利潤率 | | 36,299 |
| | 40,381 |
| | (4,082 | ) |
| | | | | | |
可再生能源銷售： | | | | | | |
衍生品的收入排除影響 | | 270,302 |
| | 373,669 |
| | (103,367 | ) |
不含銷售成本的衍生品影響 | | 276,094 |
| | 362,457 |
| | (86,363 | ) |
導數(收益)損失 | | (2,661 | ) | | 1,467 |
| | (4,128 | ) |
產品（損失）利潤率 | | (3,131 | ) | | 9,745 |
| | (12,876 | ) |
| | | | | | |
服務費和其他收入 | | 15,605 |
| | 300 |
| | 15,305 |
|
| | | | | | |
費用： | | | |
|
| | |
運營費用 | | 13,714 |
| | 14,057 |
| | (343 | ) |
一般和行政費用 | | 9,108 |
| | 8,433 |
| | 675 |
|
折舊及攤銷費用 | | 1,518 |
| | 1,294 |
| | 224 |
|
資產處置或減值收益，淨額 | | (3,026 | ) | | (30,098 | ) | | 27,072 |
|
總費用（收入），淨額 | | 21,314 |
| | (6,314 | ) | | 27,628 |
|
分部營業收入 | | $ | 27,459 |
| | $ | 56,740 |
| | $ | (29,281 | ) |
| | | | | | |
售出汽油（桶） | | 173,475 |
| | 108,427 |
| | 65,048 |
|
售出的柴油（桶） | | 53,662 |
| | 56,020 |
| | (2,358 | ) |
乙醇銷量（桶） | | 2,553 |
| | 3,438 |
| | (885 | ) |
售出的生物柴油（桶） | | 991 |
| | 2,079 |
| | (1,088 | ) |
精煉產品和可再生能源儲存能力-租賃（桶）（2） | | 9,745 |
| | 9,911 |
| | (166 | ) |
煉油產品和可再生能源儲存能力分包給第三方（桶）（2） | | 235 |
| | 1,068 |
| | (833 | ) |
汽油庫存（桶）（2） | | 2,807 |
| | 3,367 |
| | (560 | ) |
柴油庫存（桶）（2） | | 1,258 |
| | 1,419 |
| | (161 | ) |
乙醇庫存（桶）（2） | | 1,640 |
| | 701 |
| | 939 |
|
生物柴油庫存（桶）（2） | | 310 |
| | 261 |
| | 49 |
|
售出的精製產品（美元/桶） | | $ | 79.035 |
| | $ | 71.921 |
| | $ | 7.114 |
|
每售出的精煉產品成本（美元/桶） | | $ | 78.875 |
| | $ | 71.676 |
| | $ | 7.199 |
|
精製產品產品利潤率（美元/桶） | | $ | 0.160 |
| | $ | 0.245 |
| | $ | (0.085 | ) |
售出的可再生產品（美元/桶） | | $ | 76.270 |
| | $ | 67.730 |
| | $ | 8.540 |
|
每件可再生產品的銷售成本（美元/桶） | | $ | 77.154 |
| | $ | 65.964 |
| | $ | 11.190 |
|
可再生產品產品（損失）利潤率（美元/桶） | | $ | (0.884 | ) | | $ | 1.766 |
| | $ | (2.650 | ) |
| |
(1) | 收入包括 30萬美元截至年度分部間銷售額 2018年3月31日這些信息在我們的綜合運營報表中被刪除。 |
| |
(2) | 信息截至 2019年3月31日和2018年3月31日，分別為。 |
精製產品衍生品的不含收入的影響和衍生品的不含銷售成本的影響。 這個增加衍生品的不含收入的影響和衍生品的不含銷售成本的影響是由於 加價在成品油價格和 增額卷的 增加價格上漲主要是由於成品油的供需關係
我們批發地點的燃料。的 增額產量主要是由於我們精煉產品業務的擴張以及對汽車燃料的持續需求。止年度 2019年3月31日墨西哥灣沿岸價格漲幅低於年底 2018年3月31日，這對我們衍生品的不含保證金的影響產生了負面影響。
精製產品-衍生品（收益）損失. 我們的年內利潤率 2019年3月31日包括 利得的2,200萬美元主要由於NYMEX期貨價格，我們的風險管理活動 遞減關於我們的短期未來頭寸。我們的年內利潤率 2018年3月31日包括 損失的7710萬美元主要由於NYMEX期貨價格，我們的風險管理活動 增加關於我們的短期未來頭寸。
可再生能源衍生品的不含收入影響和衍生品的不含銷售成本影響。 這個減少衍生品的不含收入的影響和衍生品的不含銷售成本的影響主要是由於 減少2017年12月失去與E Energy Adams，LLC的營銷合同造成的銷量，部分被抵消 加價可再生能源價格上漲主要是由於可再生燃料的供需。此外，截至2018年3月31日止年度的有利利潤率還包括2018年2月恢復與2017年日曆年相關的生物柴油税收抵免的影響。目前，2018年日曆年的生物柴油税收抵免尚未恢復。
可再生能源-衍生品（收益）損失.我們的年內利潤率 2019年3月31日包括 利得的270萬美元主要是由於我們未平倉遠期頭寸的未實現收益而導致的風險管理活動。我們的年內利潤率 2018年3月31日包括 損失的150萬美元主要由於NYMEX期貨價格，我們的風險管理活動 增加我們的短期未來頭寸，部分被我們未平倉遠期頭寸的未實現收益所抵消。
服務費和其他收入。 這個增加主要是由於截至2018年6月30日的三個月內，我們的一項分包協議提前終止和解，以及自2018年4月1日起將分包收入重新分類為服務費和其他收入，同時採用ASC 606. 看見注15我們的綜合財務報表包括在本年度報告中，供進一步討論。
營運、一般及行政開支。這個增加主要是由於我們的精煉產品業務擴大到天然氣混合領域，部分被年底環境費用的下降所抵消 2019年3月31日截至2018年6月30日的三個月內收到的與歷史環境賠償協議相關的保險賠償金。
折舊及攤銷費用。這個增加主要是由於年底前的收購 2019年3月31日.
資產處置或減損收益，淨. 截至年底止年度2019年3月31日我們記錄了 一種收穫的300萬美元出售我們之前持有的E Energy Adams，LLC 20%的權益（請參閲 注：2至本年度報告中包含的合併財務報表）。止年度 2018年3月31日，我們認識到3010萬美元2016年2月出售TLR普通合夥人權益的遞延收益。由於我們採用ASC 606，截至2019年3月31日的年度內沒有確認類似金額的遞延收益。看到 注15請參閲本年度報告中包含的合併財務報表，以進一步討論實現遞延收益的原因。
公司和其他
“公司及其他”中的營業虧損包括所示期間的以下組成部分：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， | | |
| | 2019 | | 2018 | | 變化 |
| | (單位：萬人) |
其他收入： | | | | | | |
|
收入 | | $ | 1,362 |
| | $ | 1,174 |
| | $ | 188 |
|
銷售成本 | | 1,929 |
| | 530 |
| | 1,399 |
|
（損失）保證金 | | (567 | ) | | 644 |
| | (1,211 | ) |
| | | | | | |
費用： | | | | | | |
|
運營費用 | | 1,605 |
| | 1,173 |
| | 432 |
|
一般和行政費用 | | 79,627 |
| | 75,158 |
| | 4,469 |
|
折舊及攤銷費用 | | 3,018 |
| | 3,779 |
| | (761 | ) |
資產處置損失或減值淨額 | | 889 |
| | 8 |
| | 881 |
|
總費用 | | 85,139 |
| | 80,118 |
| | 5,021 |
|
營業虧損 | | $ | (85,706 | ) | | $ | (79,474 | ) | | $ | (6,232 | ) |
一般和行政費用。年末增長 2019年3月31日主要是由於基於股權的薪酬費用較高。止年度 2019年3月31日，基於股權的薪酬費用為3，760萬美元，而年底前為3，520萬美元 2018年3月31日.這一增加主要是由於以普通單位支付的年度獎金增加約700萬美元，以及截至2019年3月31日的年度績效獎勵被取消。這一增加被與我們的服務獎勵相關的約420萬美元的減少部分抵消，這主要是由於截至年底授予日期公允價值較高的服務獎勵的歸屬 2018年3月31日.有關服務獎的進一步討論，請參閲 注：10本年度報告中包含的合併財務報表。股權薪酬的增加主要被法律費用的減少所抵消。
折舊及攤銷費用。減少主要是由於某些信息技術設備已於2018年3月31日年底全額折舊。
資產處置損失或減值淨額。截至年底止年度2019年3月31日，我們出售了Victory Propane 50%的權益，並收到了Victory Propane的一張期票作為對價。我們將期票貼現為其淨現值，並記錄了 90萬美元(見注：13至本年度報告中包含的合併財務報表）。
未合併實體收益中的權益
這個減少量的5.0百萬美元截至年底止年度2019年3月31日主要是由於出售了我們在Glass Mountain和E Energy Adams，LLC的投資。2017年12月22日，我們出售了之前持有的Glass Mountain 50%的權益，2018年5月3日，我們出售了之前持有的E Energy Adams，LLC的20%的權益。這些減少被我們在2018年8月收購的一家水務公司50%權益的收益部分抵消。看見注：2和注：16我們的綜合財務報表包括在本年度報告中，供進一步討論。
利息支出
利息支出包括循環信貸安排、優先擔保票據和優先無擔保票據的利息，以及債務發行成本的攤銷、信用證費用、設備融資票據的利息和無息債務債務的利息增加。這個減少量的3440萬美元截至年底止年度2019年3月31日部分原因是於2017年12月29日回購所有優先擔保票據。我們還回購了8410萬美元2023年票據(定義見下文)及1.109億美元截至2018年3月31日止年度的2025年期票據(定義見下文)。減少的另一個原因是2018年10月16日贖回剩餘的2021年未償還票據(定義為
以及2019年3月15日贖回剩餘的2019年未償還票據。看見注：8我們的綜合財務報表包括在本年度報告中，供進一步討論。
提前清償負債損失，淨額
截至年底止年度2019年3月31日淨虧損(包括已註銷的債務發行成本)與提前清償部分未償還優先無抵押票據以及贖回2019年和2021年票據有關。截至年底止年度2018年3月31日淨虧損(包括債務發行費用)與提前清償所有優先擔保票據和部分優先無擔保票據有關。有關進一步討論，請參閲本年度報告所載綜合財務報表附註8。
其他(費用)收入，淨額
下表總結了的組件 其他(費用)收入，淨額 所示期間：
|
| | | | | | | |
| 截至2013年3月31日的年度， |
| 2019 | | 2018 |
| (單位：萬人) |
利息收入(1) | $ | 5,199 |
| | $ | 6,297 |
|
Gavilon法律問題和解(2) | (34,788 | ) | | — |
|
其他(3) | (357 | ) | | 656 |
|
其他(費用)收入，淨額 | $ | (29,946 | ) | | $ | 6,953 |
|
| |
(1) | 在截至2019年3月31日的年度內，這主要涉及與我們為建設由第三方使用的天然氣液體設施提供融資相關的應收貸款。於截至2018年3月31日止年度內，這主要涉及與本公司融資興建供第三方使用的天然氣液體設施相關的應收貸款及來自勝利丙烷的應收貸款(請參閲本年度報告所載綜合財務報表附註13以作進一步討論)。 |
| |
(2) | 代表Gavilon法律問題和解的估計成本的應計費用(請參閲本年度報告中包括的綜合財務報表附註9以進行進一步討論)。 |
| |
(3) | 截至2019年3月31日止年度，這主要與有價證券的未實現虧損有關。截至2018年3月31日止年度，這主要與訴訟和解的收益有關。 |
所得税費用
所得税費用曾經是120萬美元截至年底止年度2019年3月31日與所得税費用相比 140萬美元截至年底止年度2018年3月31日. 看見 注：2 我們的綜合財務報表包括在本年度報告中，供進一步討論。
非控股權益-可贖回和不可贖回
非控股權益指某些合併子公司中由第三方擁有的部分。這個增加非控制性權益損失 2190萬美元截至年底止年度2019年3月31日主要是由於Sawtooth合資企業的運營虧損，我們於2018年3月出售了該合資企業28.5%的權益。
截至該年度的分部經營業績 2018年3月31日 和 2017
原油物流
下表彙總了我們的原油物流部門在所示時期的經營業績：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， | | |
| | 2018 | | 2017 | | 變化 |
| | (以千美元為單位，每桶除外) |
收入： | | | | | | |
原油銷售 | | $ | 2,151,203 |
| | $ | 1,603,667 |
| | $ | 547,536 |
|
原油運輸等 | | 122,786 |
| | 70,027 |
| | 52,759 |
|
總收入(1) | | 2,273,989 |
| | 1,673,694 |
| | 600,295 |
|
費用： | | |
| | |
| | |
|
不含銷售成本的衍生品影響 | | 2,120,640 |
| | 1,573,246 |
| | 547,394 |
|
銷售成本-衍生品損失 | | 7,021 |
| | 5,579 |
| | 1,442 |
|
運營費用 | | 47,846 |
| | 41,535 |
| | 6,311 |
|
一般和行政費用 | | 6,584 |
| | 5,961 |
| | 623 |
|
折舊及攤銷費用 | | 80,387 |
| | 54,144 |
| | 26,243 |
|
(收益)資產處置或減值損失，淨額 | | (111,393 | ) | | 10,704 |
| | (122,097 | ) |
總費用 | | 2,151,085 |
| | 1,691,169 |
| | 459,916 |
|
分部營業收入(虧損) | | $ | 122,904 |
| | $ | (17,475 | ) | | $ | 140,379 |
|
| | | | | | |
售出原油（桶） | | 39,626 |
| | 34,212 |
| | 5,414 |
|
通過自有管道（桶）運輸的原油 | | 33,454 |
| | 6,365 |
| | 27,089 |
|
原油儲存能力-擁有和租賃（桶）（2） | | 6,159 |
| | 7,024 |
| | (865 | ) |
出租給第三方的原油儲存能力（桶）（2） | | 2,641 |
| | 3,717 |
| | (1,076 | ) |
原油庫存（桶）（2） | | 1,219 |
| | 2,844 |
| | (1,625 | ) |
售出原油（美元/桶） | | $ | 54.288 |
| | $ | 46.874 |
| | $ | 7.414 |
|
每售出原油成本（美元/桶） | | $ | 53.694 |
| | $ | 46.148 |
| | $ | 7.546 |
|
原油產品利潤率（美元/桶） | | $ | 0.594 |
| | $ | 0.726 |
| | $ | (0.132 | ) |
| |
(1) | 收入包括 1390萬美元和680萬美元截至年度分部間銷售額 2018年3月31日和2017分別在我們的綜合經營報表中剔除。 |
| |
(2) | 信息截至 2018年3月31日和2017年3月31日，分別為。 |
原油銷售收入。 增長主要是由於截至2018年3月31日的年度原油價格和銷售量較截至2017年3月31日的年度增加。這一領域繼續受到競爭和美國大部分盆地低利潤率的影響，我們繼續在這些盆地銷售原油數量，以支持我們的各種管道、碼頭和運輸資產。此外，我們還承擔目前無利可圖的各種盆地的第三方原油管道的某些最低產量承諾的成本。
原油運輸和其他收入。 這一增長主要是由於我們的大梅薩管道於2016年11月1日開始運營，在截至2018年3月31日的年度內，與截至2017年3月31日的年度相比，收入增加了5500萬美元。這一增長也是由於與DJ盆地產量增長相關的產量增加所致。在截至2018年3月31日的年度內，Grand Mesa管道輸送了約3350萬桶原油，平均每天約92,000桶，金融量平均每天約96,000桶(數量來自內部和外部各方)。在截至2018年3月31日的一年中，我們卡車運輸業務的收入增加主要是由於與截至2017年3月31日的年度相比，對運輸服務的需求增加，但與截至2017年3月31日的年度相比，截至2018年3月31日的年度原油期貨溢價曲線(遠期原油價格大於現貨價格)的平坦部分抵消了這一增長。
衍生品的銷售成本排除影響。 這一增長主要是由於截至2018年3月31日的年度內原油價格與截至2017年3月31日的年度相比有所上漲。
銷售成本-衍生品.在截至2018年3月31日的年度內，我們的銷售成本包括420萬美元的衍生品已實現淨虧損和280萬美元的衍生品未實現淨虧損。在截至2017年3月31日的年度內，我們的銷售成本包括710萬美元的衍生品已實現淨虧損和150萬美元的衍生品未實現淨收益。
運營、一般和行政費用.這一增長主要是由於我們的大梅薩管道於2016年11月1日開始運營，在截至2018年3月31日的年度內，與截至2017年3月31日的年度相比，支出增加了800萬美元。這一增長因擁有較新的駁船船隊和較小的卡車車隊而減少的維修和維護費用以及維修時間以及由於庫存減少而降低的財產税而被部分抵消。
折舊及攤銷費用。 這一增長主要是由於我們的大梅薩管道於2016年11月1日開始運營，在截至2018年3月31日的年度內，與截至2017年3月31日的年度相比，折舊和攤銷費用增加了2300萬美元。增加的另一個原因是與投入使用的其他資本項目有關的較高折舊費用。
(收益)資產處置或減值損失，淨額.截至2018年3月31日的一年內，我們出售之前持有的Glass Mountain 50%權益，錄得1.086億美元的收益（請參閲 注：16至本年度報告中包含的合併財務報表）。此外，我們出售多餘管道和某些其他資產獲得了280萬美元的淨收益。截至2017年3月31日止年度，我們因出售某些資產而錄得650萬美元的淨虧損，並因減記某些其他資產而錄得420萬美元的虧損。
水溶液
下表總結了水解決方案部門在所示期間的經營業績：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， | | |
| | 2018 | | 2017 | | 變化 |
| | (in數千，每桶和每天的數量除外） |
收入： | | |
| | |
| | |
|
廢水處理服務費 | | $ | 149,114 |
| | $ | 110,049 |
| | $ | 39,065 |
|
出售回收的碳氫化合物 | | 58,948 |
| | 31,103 |
| | 27,845 |
|
其他服務收入 | | 21,077 |
| | 18,449 |
| | 2,628 |
|
總收入 | | 229,139 |
| | 159,601 |
| | 69,538 |
|
費用： | | |
| | |
| | |
|
不含銷售成本的衍生品影響 | | 2,150 |
| | 2,071 |
| | 79 |
|
銷售成本-衍生品損失 | | 17,195 |
| | 1,997 |
| | 15,198 |
|
運營費用 | | 105,200 |
| | 85,562 |
| | 19,638 |
|
一般和行政費用 | | 2,623 |
| | 2,469 |
| | 154 |
|
折舊及攤銷費用 | | 98,623 |
| | 101,758 |
| | (3,135 | ) |
資產處置或減損損失（收益），淨額 | | 6,863 |
| | (85,560 | ) | | 92,423 |
|
負債重估 | | 20,716 |
| | 6,717 |
| | 13,999 |
|
總費用 | | 253,370 |
| | 115,014 |
| | 138,356 |
|
分部營業(虧損)收入 | | $ | (24,231 | ) | | $ | 44,587 |
| | $ | (68,818 | ) |
| | | | | | |
處理廢水（桶/天） | | | | | | |
二疊紀盆地 | | 289,360 |
| | 184,702 |
| | 104,658 |
|
鷹灘盆地 | | 235,713 |
| | 208,649 |
| | 27,064 |
|
DJ盆地 | | 113,771 |
| | 68,253 |
| | 45,518 |
|
其他盆地 | | 68,466 |
| | 40,185 |
| | 28,281 |
|
總計 | | 707,310 |
| | 501,789 |
| | 205,521 |
|
處理的固體（桶/天） | | 5,662 |
| | 3,056 |
| | 2,606 |
|
出售的撇油（桶/天） | | 3,210 |
| | 1,989 |
| | 1,221 |
|
處理廢水服務費（美元/桶） | | $ | 0.58 |
| | $ | 0.60 |
| | $ | (0.02 | ) |
用於處理廢水的回收碳氫化合物（美元/桶） | | $ | 0.23 |
| | $ | 0.17 |
| | $ | 0.06 |
|
處理廢水的運營費用（美元/桶） | | $ | 0.41 |
| | $ | 0.47 |
| | $ | (0.06 | ) |
廢水處理服務費收入。這一增加主要是由於處理的廢水量增加，但部分被收費較低地區的廢水量增加所抵消。與上一年相比，我們繼續受益於我們運營的盆地（特別是在二疊紀盆地）的鑽井平臺數量的增加。
已恢復的碳氫化合物收入。增加主要是由於處理廢水量增加、處理每桶廢水碳氫化合物量增加以及原油價格上漲。
其他服務收入。 這一增長主要是由於固體處理收入和輸水管道收入因產量增加而增加。這些增長被2016年11月出售草原水解決方案有限責任公司(“草原”)造成的淡水收入減少部分抵消(見下文關於出售草原損失的討論)。
銷售成本--不包括衍生產品的影響.銷售成本-不包括衍生工具的影響在本年度和前一年保持一致.
銷售成本-衍生品.我們在我們的水解決方案部門進行衍生品交易，以防範碳氫化合物市場價格下跌的風險，我們預計在處理廢水和出售脱脂油時將回收碳氫化合物。在截至2018年3月31日的年度內，我們的銷售成本包括1370萬美元的衍生品未實現淨虧損和350萬美元的衍生品已實現淨虧損。在截至2017年3月31日的一年中，我們的銷售成本包括410萬美元
2016年3月31日衍生品已實現淨虧損和210萬美元衍生品未實現淨虧損的沖銷，因為截至2017年3月31日沒有未結衍生品。
運營、一般和行政費用.增加的主要原因是，由於處理量增加，水處理井的運營成本增加，但被降低成本的努力部分抵消。由於加工量增加，我們的每桶成本下降了，如上表所示。
折舊及攤銷費用. 減少的主要原因是，在截至2017年3月31日的年度內，因註銷無形資產而產生的攤銷費用減少，以及在截至2017年3月31日的年度內，某些無形資產被完全攤銷，但被收購和開發的設施部分抵銷(見注：7至本年度報告中包含的合併財務報表）。
資產處置或減值損失(收益)淨額. 在截至2018年3月31日的年度內，我們在處置某些資產時錄得虧損820萬美元，但因終止競業禁止協議而產生的130萬美元收益部分抵銷了虧損，其中包括已註銷的競業禁止協議無形資產的賬面價值(見注：7至本年度報告中包含的合併財務報表）。
在截至2017年3月31日的年度內，我們錄得：
| |
• | 對截至2016年3月31日的三個月記錄的先前記錄的3.802億美元估計商譽減值費用進行1.247億美元的調整(見注：6包括在本年度報告中的綜合財務報表)； |
| |
• | 在完成商譽減值分析的同時，與一項無限期商號無形資產的價值相關的520萬美元的註銷(見注：7包括在本年度報告中的綜合財務報表)； |
| |
• | 與終止開發協議有關的損失2,270萬美元，其中包括已註銷的開發協議資產的賬面價值(見 注：16包括在本年度報告中的綜合財務報表)； |
| |
• | 減值費用170萬美元，用於減記2016年6月的應收貸款(見注：13本年度報告所載的綜合財務報表)；及 |
| |
• | 出售某些資產，包括出售草原損失950萬美元(見注：13我們的合併財務報表包含在本年度報告中，以討論草原銷售)。 |
負債的重新評估。 負債的重新估值代表我們與作為某些業務合併的一部分而收購的特許權使用費協議相關的或有對價負債的估值變化截至2017年3月31日止年度內。截至2018年3月31日止年度的開支增加，主要是由於新客户的實際及預期產量增加，導致預期未來特許權使用費支付有所增加。
液體
下表總結了液體部門在所示期間的經營業績：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， | | |
| | 2018 | | 2017 | | 變化 |
| | (in數千，每加侖量除外） |
丙烷銷量： | | | | | | |
收入(1) | | $ | 1,203,486 |
| | $ | 807,172 |
| | $ | 396,314 |
|
不含銷售成本的衍生品影響 | | 1,165,414 |
| | 772,871 |
| | 392,543 |
|
銷售成本-衍生品收益 | | (5,577 | ) | | (2,633 | ) | | (2,944 | ) |
產品利潤率 | | 43,649 |
| | 36,934 |
| | 6,715 |
|
| | | | | | |
辛烷銷量： | | | | | | |
收入(1) | | 562,066 |
| | 391,265 |
| | 170,801 |
|
不含銷售成本的衍生品影響 | | 535,017 |
| | 354,132 |
| | 180,885 |
|
銷售成本-衍生品損失 | | 19,616 |
| | 7,863 |
| | 11,753 |
|
產品利潤率 | | 7,433 |
| | 29,270 |
| | (21,837 | ) |
| | | | | | |
其他產品銷售： | | | | | | |
收入(1) | | 432,570 |
| | 308,031 |
| | 124,539 |
|
不含銷售成本的衍生品影響 | | 414,980 |
| | 290,495 |
| | 124,485 |
|
銷售成本-衍生品收益 | | (173 | ) | | (1,477 | ) | | 1,304 |
|
產品利潤率 | | 17,763 |
| | 19,013 |
| | (1,250 | ) |
| | | | | | |
其他收入： | | | | | | |
收入(1) | | 22,548 |
| | 32,648 |
| | (10,100 | ) |
銷售成本 | | 3,930 |
| | 12,893 |
| | (8,963 | ) |
產品利潤率 | | 18,618 |
| | 19,755 |
| | (1,137 | ) |
| | | | | | |
費用： | | | | | | |
運營費用 | | 32,792 |
| | 37,634 |
| | (4,842 | ) |
一般和行政費用 | | 5,331 |
| | 4,831 |
| | 500 |
|
折舊及攤銷費用 | | 24,937 |
| | 19,163 |
| | 5,774 |
|
資產處置損失或減值淨額 | | 117,516 |
| | 92 |
| | 117,424 |
|
總費用 | | 180,576 |
| | 61,720 |
| | 118,856 |
|
分部營業(虧損)收入 | | $ | (93,113 | ) | | $ | 43,252 |
| | $ | (136,365 | ) |
| | | | | | |
液體儲存容量-擁有和租賃（加侖）（2） | | 438,968 |
| | 358,537 |
| | 80,431 |
|
| | | | | | |
售出的丙烷（加侖） | | 1,361,173 |
| | 1,267,076 |
| | 94,097 |
|
售出的丙烷（美元/加侖） | | $ | 0.884 |
| | $ | 0.637 |
| | $ | 0.247 |
|
每售出丙烷的成本（美元/加侖） | | $ | 0.852 |
| | $ | 0.608 |
| | $ | 0.244 |
|
丙烷產品利潤率（美元/加侖） | | $ | 0.032 |
| | $ | 0.029 |
| | $ | 0.003 |
|
丙烷庫存（加侖）（2） | | 48,928 |
| | 48,351 |
| | 577 |
|
租賃給第三方的丙烷儲存容量（加侖）（2） | | 29,662 |
| | 33,495 |
| | (3,833 | ) |
| | | | | | |
出售的辛烷（加侖） | | 544,750 |
| | 456,586 |
| | 88,164 |
|
出售的辛烷（美元/加侖） | | $ | 1.032 |
| | $ | 0.857 |
| | $ | 0.175 |
|
每售出的丙烷成本（美元/加侖） | | $ | 1.018 |
| | $ | 0.793 |
| | $ | 0.225 |
|
辛烷產品利潤率（美元/加侖） | | $ | 0.014 |
| | $ | 0.064 |
| | $ | (0.050 | ) |
辛烷庫存（加侖）（2） | | 15,385 |
| | 9,438 |
| | 5,947 |
|
出租給第三方的辛烷儲存容量（加侖）（2） | | 51,660 |
| | 80,346 |
| | (28,686 | ) |
| | | | | | |
售出的其他產品(加侖) | | 400,405 |
| | 343,365 |
| | 57,040 |
|
已售出的其他產品（美元/加侖） | | $ | 1.080 |
| | $ | 0.897 |
| | $ | 0.183 |
|
每件銷售的其他產品的成本（美元/加侖） | | $ | 1.036 |
| | $ | 0.842 |
| | $ | 0.194 |
|
其他產品利潤率（美元/加侖） | | $ | 0.044 |
| | $ | 0.055 |
| | $ | (0.011 | ) |
其他產品庫存(加侖)(2) | | 5,822 |
| | 6,426 |
| | (604 | ) |
| |
(1) | 收入包括 470萬美元和1.9百萬美元截至年度分部間銷售額 2018年3月31日和2017分別在我們的綜合經營報表中剔除。 |
| |
(2) | 信息截至 2018年3月31日和2017年3月31日，分別為。 |
丙烷銷售和銷售成本-不包括衍生產品的影響。收入和銷售成本的增長(不包括衍生品的影響)是由於大宗商品價格上漲，以及一項新的長期營銷協議導致銷量增加。
銷售成本-衍生品.截至2018年3月31日和2017年3月31日的年度，我們的丙烷批發銷售成本分別減少了100萬美元和150萬美元的衍生品未實現淨收益。此外，在截至2018年3月31日和2017年3月31日的年度，我們的丙烷批發銷售成本分別減少了460萬美元和110萬美元的衍生品已實現淨收益。
在截至2018年3月31日的一年中，銷售的每加侖丙烷的產品利潤率高於截至2017年3月31日的一年，這得益於冬季需求的強勁。
丁烷銷售額和銷售成本-不包括衍生產品的影響。收入和銷售成本的增長(不包括衍生品的影響)主要是由於大宗商品價格上漲。
銷售成本-衍生品.截至2018年3月31日和2017年3月31日的年度，丁烷銷售成本分別增加了50萬美元和200萬美元的衍生品未實現淨虧損。此外，在截至2018年3月31日和2017年3月31日的年度，丁烷銷售成本分別增加了1910萬美元和590萬美元的衍生品已實現淨虧損。
在截至2018年3月31日的年度內，每加侖銷售丁烷的產品利潤率低於截至2017年3月31日的年度，這主要是由於市場的整體競爭性質以及高於預期的未回收軌道車車隊成本。
其他產品銷售額和銷售成本-不包括衍生產品的影響。收入和銷售成本的增加(不包括衍生品的影響)主要是由於一項新的長期營銷協議。此外，隨着哈德遜港碼頭的增加，貨運量也有所增加。
銷售成本-衍生品.截至2018年3月31日和2017年3月31日的年度，我們銷售其他產品的成本分別減少了10萬美元和20萬美元的衍生品未實現淨收益。此外，在截至2018年3月31日和2017年3月31日的年度內，我們的其他產品成本分別減少了10萬美元和130萬美元的衍生品已實現淨收益。
在截至2018年3月31日的年度內，產品利潤率下降的主要原因是未收回的軌道車輛車隊成本增加。
其他收入。 這一收入包括倉儲、碼頭和運輸服務收入。減少的主要原因是運輸服務減少和市場可用存儲容量增加。
營運、一般及行政開支。減少的主要原因是用共同單位支付並反映在“公司和其他”中的激勵性薪酬減少。由於對關鍵維修進行了嚴格的管理和優先排序，因此大多數碼頭的維修和維護費用較低。
折舊及攤銷費用。這一增長主要是由於上一財年收購了兩個液體設施。
資產處置損失或減值淨額。截至2018年3月31日止年度，我們記錄了1000萬美元的善意減損費用 1.169億美元與我們位於猶他州的鹽丘儲存設施有關，原因是天然氣液體儲存需求下降，導致收入和盈利與前期和未來期間的實際和預測結果相比下降（見 注：6至本年度報告中包含的合併財務報表）。截至2018年3月31日和2017年3月31日止年度，我們記錄了 淨虧損的60萬美元和10萬美元分別與資產報廢有關。
精煉產品和可再生能源
下表總結了我們的精煉產品和可再生能源部門在所示期間的經營業績。
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， | | |
| | 2018 | | 2017 | | 變化 |
| | (以千美元為單位，每桶除外) |
精製產品銷售： | | | | | | |
收入(1) | | $ | 11,827,222 |
| | $ | 8,884,976 |
| | $ | 2,942,246 |
|
不含銷售成本的衍生品影響 | | 11,709,786 |
| | 8,732,312 |
| | 2,977,474 |
|
銷售成本-衍生品損失 | | 77,055 |
| | 43,358 |
| | 33,697 |
|
產品利潤率 | | 40,381 |
| | 109,306 |
| | (68,925 | ) |
| | | | | | |
可再生能源銷售： | | | | | | |
收入 | | 373,669 |
| | 447,232 |
| | (73,563 | ) |
不含銷售成本的衍生品影響 | | 362,457 |
| | 443,229 |
| | (80,772 | ) |
銷售成本-衍生品損失 | | 1,467 |
| | 1,291 |
| | 176 |
|
產品利潤率 | | 9,745 |
| | 2,712 |
| | 7,033 |
|
| | | | | | |
服務費和其他收入 | | 300 |
| | 10,963 |
| | (10,663 | ) |
| | | | | | |
費用： | | | | | | |
運營費用 | | 14,057 |
| | 23,177 |
| | (9,120 | ) |
一般和行政費用 | | 8,433 |
| | 9,821 |
| | (1,388 | ) |
折舊及攤銷費用 | | 1,294 |
| | 1,562 |
| | (268 | ) |
資產處置或減值收益，淨額 | | (30,098 | ) | | (134,125 | ) | | 104,027 |
|
總收入，淨 | | (6,314 | ) | | (99,565 | ) | | 93,251 |
|
分部營業收入 | | $ | 56,740 |
| | $ | 222,546 |
| | $ | (165,806 | ) |
| | | | | | |
售出汽油（桶） | | 108,427 |
| | 91,004 |
| | 17,423 |
|
售出的柴油（桶） | | 56,020 |
| | 49,817 |
| | 6,203 |
|
乙醇銷量（桶） | | 3,438 |
| | 4,605 |
| | (1,167 | ) |
售出的生物柴油（桶） | | 2,079 |
| | 2,413 |
| | (334 | ) |
精煉產品和可再生能源儲存能力-租賃（桶）（2） | | 9,911 |
| | 9,419 |
| | 492 |
|
煉油產品和可再生能源儲存能力分包給第三方（桶）（2） | | 1,068 |
| | 1,043 |
| | 25 |
|
汽油庫存（桶）（2） | | 3,367 |
| | 2,993 |
| | 374 |
|
柴油庫存（桶）（2） | | 1,419 |
| | 1,464 |
| | (45 | ) |
乙醇庫存（桶）（2） | | 701 |
| | 727 |
| | (26 | ) |
生物柴油庫存（桶）（2） | | 261 |
| | 471 |
| | (210 | ) |
售出的精製產品（美元/桶） | | $ | 71.921 |
| | $ | 63.094 |
| | $ | 8.827 |
|
每售出的精煉產品成本（美元/桶） | | $ | 71.676 |
| | $ | 62.318 |
| | $ | 9.358 |
|
精製產品產品利潤率（美元/桶） | | $ | 0.245 |
| | $ | 0.776 |
| | $ | (0.531 | ) |
售出的可再生產品（美元/桶） | | $ | 67.730 |
| | $ | 63.726 |
| | $ | 4.004 |
|
每件可再生產品的銷售成本（美元/桶） | | $ | 65.964 |
| | $ | 63.340 |
| | $ | 2.624 |
|
可再生產品產品利潤率（美元/桶） | | $ | 1.766 |
| | $ | 0.386 |
| | $ | 1.380 |
|
| |
(1) | 收入包括 30萬美元和50萬美元 截至年度分部間銷售額 2018年3月31日和2017分別在我們的綜合經營報表中剔除。 |
| |
(2) | 信息截至 2018年3月31日和2017年3月31日，分別為。 |
精煉產品收入和銷售成本-不包括衍生品的影響。收入和銷售成本的增長(不包括衍生品的影響)是由於精煉產品價格的上漲和銷量的增加。運量增加主要是由於在截至2017年3月31日的年度內購買了額外的管道運力權利，以及
我們精煉產品業務的擴大和對車用燃料的持續需求。利潤率下降的主要原因是，與截至2017年3月31日的年度相比，截至2018年3月31日的年度內，汽油生產線空間價值持續下降對殖民地管道、可自由支配的終端數量盈利能力和生產線空間銷售的負面影響。在截至2018年3月31日的一年中，生產線空間的平均價值約為每加侖負0.007美元，而截至2017年3月31日的一年的平均價值約為每加侖0.009美元。
成品油銷售成本-衍生產品。截至2018年3月31日和2017年3月31日的兩個年度的利潤率分別受到我們風險管理活動7,710萬美元和4,340萬美元虧損的負面影響。這些虧損主要是由於未來價格上漲所致。
可再生能源收入和銷售成本-不包括衍生品的影響。收入和銷售成本的下降(不包括衍生品的影響)主要是由於2017年12月失去與E Energy Adams，LLC的營銷合同而導致銷量下降，但被可再生能源價格上漲部分抵消。在截至2018年3月31日的年度內，利潤率較高，主要是由於2018年2月恢復2017日曆年的生物柴油税收抵免而產生的有利生物柴油利潤率。
可再生能源銷售成本-衍生工具。截至2018年3月31日和2017年3月31日的兩個年度的利潤率分別受到我們風險管理活動虧損150萬美元和130萬美元的負面影響。這些損失主要是由於可再生識別號碼價格疲軟和未來價格上漲所致。
服務費和其他收入、運營費用、一般和行政費用。減少的主要原因是一項過渡服務協議於2016年10月到期，該協議涉及於2016年2月出售TLP的一般合夥人權益，據此我們獲得了代表第三方產生的某些費用的補償。
折舊及攤銷費用。減少主要是由於截至2017年3月31日止年度某些資產完全折舊。
資產處置或減值收益，淨額。截至2018年3月31日止年度，我們記錄了2016年2月出售TLR普通合夥人權益的3，010萬美元的遞延收益（請參閲 注15至本年度報告中包含的合併財務報表以供進一步討論）。此外，我們在處置某些資產時錄得不到10萬美元的淨虧損。
在截至2017年3月31日的年度內，我們錄得：
| |
• | 出售我們擁有的所有TIP部門獲得了1.041億美元的收益（請參閲 注：16本年度報告中包含的合併財務報表以供進一步討論）; |
| |
• | 2016年2月出售擁有TIP權益的普通合夥人產生的3，010萬美元遞延收益（請參閲 注15本年度報告中包含的合併財務報表以供進一步討論）;和 |
公司和其他
“公司及其他”內的營業虧損包括所示期間的下列組成部分：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， | | |
| | 2018 | | 2017 | | 變化 |
| | (單位：萬人) |
其他收入： | | | | | | |
|
收入 | | $ | 1,174 |
| | $ | 844 |
| | $ | 330 |
|
銷售成本 | | 530 |
| | 400 |
| | 130 |
|
保證金 | | 644 |
| | 444 |
| | 200 |
|
| | | | | |
|
|
費用： | |
| |
|
| | |
|
運營費用 | | 1,173 |
| | 1,095 |
| | 78 |
|
一般和行政費用 | | 75,158 |
| | 82,723 |
| | (7,565 | ) |
折舊及攤銷費用 | | 3,779 |
| | 3,612 |
| | 167 |
|
資產處置或減損損失（收益），淨額 | | 8 |
| | (1 | ) | | 9 |
|
總費用 | | 80,118 |
| | 87,429 |
| | (7,311 | ) |
營業虧損 | | $ | (79,474 | ) | | $ | (86,985 | ) | | $ | 7,511 |
|
一般和行政費用。截至2018年3月31日止年度的減少主要是由於與服務獎勵相關的股權薪酬費用減少。截至2018年3月31日止年度，與服務獎勵相關的費用為1，620萬美元，而截至2017年3月31日止年度為3，720萬美元。上一財年費用增加是由於取消獎勵加速了費用報告。此外，在上一財年第一季度，服務獎勵的費用採用負債法核算，由於該期間單位價格上漲，我們的股權補償費用有所增加。另請參閲 注：10請參閲本年度報告中包含的合併財務報表，以進一步討論我們的股權薪酬。股權薪酬的減少被法律費用和工人薪酬的增加部分抵消。
未合併實體收益中的權益
這個增加的3.7百萬美元截至年底止年度2018年3月31日主要是由於我們在Glass Mountain的投資帶來的收益增加。2017年12月22日，我們出售了之前持有的玻璃山50%的權益。看見注：16我們的綜合財務報表包括在本年度報告中，供進一步討論。
利息支出
這個增加的4920萬美元於截至2018年3月31日止年度，主要由於發行利率高於循環信貸安排的2023年票據及2025年票據所致。這被循環信貸安排利息支出減少所抵消，因為我們的平均未償還餘額從截至2017年3月31日的年度的17億美元下降到截至2018年3月31日的年度的10億美元。
(損失)提前清償負債的收益，淨額
下表彙總了提早清償負債的(損失)收益的組成部分，所示期間的淨額：
|
| | | | | | | |
| 截至2013年3月31日的年度， |
| 2018 | | 2017 |
| (單位：萬人) |
提前清償長期債務(1) | $ | (23,201 | ) | | $ | 6,922 |
|
解除或有對價負債(2) | — |
| | 22,278 |
|
註銷遞延債務發行成本(3) | — |
| | (4,473 | ) |
提前免除負債的（損失）收益，淨額 | $ | (23,201 | ) | | $ | 24,727 |
|
| |
(1) | 截至2018年3月31日止年度，淨虧損(包括已註銷的債務發行成本)與提前清償所有優先擔保票據及部分優先無擔保票據有關。於截至2017年3月31日止年度內，淨收益(包括已註銷的債務發行成本)與提前清償部分優先無抵押票據及若干設備貸款有關。有關進一步討論，請參閲本年度報告所載綜合財務報表附註8。 |
| |
(2) | 涉及與2016年6月終止開發協議有關的某些或有對價負債的解除(見本年度報告所載綜合財務報表附註16以作進一步討論)。此外，在截至2017年3月31日的年度內，我們收購了我們的一家水務解決方案設施所在的某些地塊，並在特許權使用費協議終止時記錄了某些或有對價負債的解除收益。 |
| |
(3) | 涉及與修訂及重述信貸協議(定義見本年報所載綜合財務報表附註7以作進一步討論)有關的若干遞延債務發行成本的撇賬。 |
其他收入，淨額
下表總結了的組件 其他收入，淨額 所示期間：
|
| | | | | | | |
| 截至2013年3月31日的年度， |
| 2018 | | 2017 |
| (單位：萬人) |
利息收入(1) | $ | 6,297 |
| | $ | 7,553 |
|
終止倉儲分租協議(2) | — |
| | 16,205 |
|
其他(3) | 656 |
| | 2,854 |
|
其他收入，淨額 | $ | 6,953 |
| | $ | 26,612 |
|
| |
(1) | 於截至2018年3月31日止年度內，這主要涉及與本公司融資興建供第三方使用的天然氣液體設施相關的應收貸款及來自勝利丙烷的應收貸款(請參閲本年度報告所載綜合財務報表附註13以作進一步討論)。於截至二零一七年三月三十一日止年度內，這主要涉及與本公司融資興建供第三方使用的天然氣液體設施相關的應收貸款，以及來自勝利丙烷和草原的應收貸款(請參閲本年度報告所載綜合財務報表附註13以作進一步討論)。於2016年6月3日，我們收購了草原剩餘的65%所有權權益，從草原應收的所有利息收入在該日期之後的合併中被註銷。 |
| |
(2) | 代表因終止倉儲轉租協議而獲得的收益(見本年度報告所載綜合財務報表附註16以作進一步討論)。 |
| |
(3) | 在截至2018年3月31日的年度內，這主要涉及訴訟和解的收益。於截至2017年3月31日止年度，這主要涉及TLP根據出售我們於2016年4月擁有的所有TLP共同單位的協議作出的分銷、與我們的Water Solutions部門設施的業務中斷保險覆蓋有關的保險和解收益、收到的與合同終止有關的付款以及另一方從聯合原油營銷安排產生的損益中的份額。 |
所得税費用
所得税支出是140萬美元截至年底止年度2018年3月31日與所得税費用相比 1.9百萬美元截至年底止年度2017年3月31日.所得税費用的減少主要是由於州特許經營權較低
德克薩斯州的納税義務以及我們在加拿大的應税企業子公司的較低加拿大納税義務。 看見 注：2 我們的綜合財務報表包括在本年度報告中，供進一步討論。
非控股權益-可贖回和不可贖回
這個減少量的560萬美元截至年底止年度2018年3月31日主要是由於截至2017年3月31日止年度與非控股權益相關的調整。
非公認會計準則財務指標
除根據美國公認會計原則(“GAAP”)報告的財務結果外，我們還提供了EBITDA和調整後EBITDA的非GAAP財務計量。這些非公認會計原則的財務衡量標準並不是要取代根據公認會計原則報告的財務衡量標準。這些計量可能不同於其他實體使用的非公認會計準則財務計量，即使使用類似的術語來確定此類計量也是如此。
我們定義EBITDA為可歸因於NGL Energy Partners LP的淨收益(虧損)，加上利息支出、所得税支出(收益)以及折舊和攤銷費用。我們定義調整後的EBITDA為EBITDA，不包括衍生工具的未實現淨收益和虧損、成本或市場調整的較低、資產處置或減值的損益、提前清償負債的損益。重估投資，基於股權的薪酬費用、收購費用、負債重估、某些法律和解以及其他。 我們還在調整後的EBITDA中計入了與我們的精煉產品和可再生能源部門相關的某些庫存估值調整，如下所述。 EBITDA和調整後的EBITDA不應被視為替代 淨收益(虧損), 所得税前持續經營收入(虧損), 經營活動的現金流量，或根據公認會計原則計算的任何其他財務業績指標，因為這些項目用於衡量經營業績、流動性或償債能力。我們相信EBITDA為投資者提供了更多信息以供評估我們的能夠按季度分發到我們的單位持有人，並僅作為補充措施提出。我們相信調整後的EBITDA為投資者提供了更多信息以供評估我們的財務業績不考慮我們的融資方式、資本結構和歷史成本基礎。 此外，EBITDA和調整後EBITDA，我們定義 它們可能無法與EBITDA、調整後EBITDA或其他實體使用的類似名稱的指標進行比較。
除我們的精製產品和可再生能源部門，用於我們的調整後EBITDA計算，我們做了衍生品已實現和未實現損益之間的區別。 在衍生品合約開放期間，我們記錄 衍生品公允價值的變化作為未實現損益。 當衍生品合同到期或結算時，我們逆轉之前記錄的未實現損益並記錄已實現的損益。我們 不要對衍生品的已實現和未實現損益進行如此區分我們的精製產品和可再生能源部門。 主要對衝策略我們的精煉產品和可再生能源部門旨在對衝合同週期內庫存價值下降的風險，許多對衝在開始時的期限為六個月至一年。 對賬表中的“庫存估值調整”行反映了資產負債表日我們精煉產品和可再生能源部門庫存的市值與其成本之間的差異，並根據與我們的基本庫存和相關對衝相關的季節性市場波動的影響進行了調整。我們包括 這計入調整後EBITDA，因為與該分部庫存相關的衍生品合同相關的未實現損益（主要旨在對衝庫存持有風險並計入淨利潤）也會影響調整後EBITDA。
下表調節 淨收益(虧損)至EBITDA和調整後EBITDA：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | (單位：萬人) |
淨收益(虧損) | | $ | 339,395 |
| | $ | (69,605 | ) | | $ | 143,874 |
|
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損(收益) | | 20,206 |
| | (240 | ) | | (6,832 | ) |
減：可贖回非控股權益應佔淨虧損（收入） | | 446 |
| | (1,030 | ) | | — |
|
可歸因於NGL Energy Partners LP的淨收益(虧損) | | 360,047 |
| | (70,875 | ) | | 137,042 |
|
利息支出 | | 164,879 |
| | 199,747 |
| | 150,504 |
|
所得税費用 | | 2,222 |
| | 1,458 |
| | 1,939 |
|
折舊及攤銷 | | 224,547 |
| | 266,525 |
| | 238,583 |
|
EBITDA | | 751,695 |
| | 396,855 |
| | 528,068 |
|
衍生品未實現(收益)淨虧損 | | (17,296 | ) | | 15,883 |
| | (3,338 | ) |
存貨計價調整(1) | | (5,203 | ) | | 11,033 |
| | 7,368 |
|
成本或市場調整的較低者 | | 2,695 |
| | 399 |
| | (1,283 | ) |
資產處置或減值收益，淨額 | | (393,554 | ) | | (105,313 | ) | | (209,213 | ) |
提前免除負債損失（收益），淨額 | | 12,340 |
| | 23,201 |
| | (24,727 | ) |
重估投資價值 | | — |
| | — |
| | 14,365 |
|
基於股權的薪酬支出(2) | | 41,367 |
| | 35,241 |
| | 53,102 |
|
購置費用（3） | | 9,780 |
| | 263 |
| | 1,771 |
|
負債重新評估（4） | | (5,373 | ) | | 20,607 |
| | 12,761 |
|
Gavilon法律問題和解(5) | | 34,788 |
| | — |
| | — |
|
其他(6) | | 9,203 |
| | 10,081 |
| | 2,443 |
|
調整後的EBITDA | | $ | 440,442 |
| | $ | 408,250 |
| | $ | 381,317 |
|
| |
(1) | 金額反映了資產負債表日我們的精煉產品和可再生能源部門庫存的市場價值及其成本之間的差額，並根據與我們的基本庫存和相關對衝相關的季節性市場波動的影響進行了調整。有關進一步討論，請參閲上文“非公認會計準則財務指標”一節。 |
| |
(2) | 上表中的權益薪酬支出可能不同於本年度報告所包括的綜合財務報表附註10中報告的股權薪酬支出。上表中報告的金額包括預計將以共同單位支付的獎金的費用應計費用，而我們合併財務報表附註10中報告的金額僅包括與已正式授予的基於股權的獎勵相關的費用。 |
| |
(3) | 金額為我們與收購相關的法律及諮詢成本相關的支出，包括與LCT Capital，LLC法律事項相關的應計金額(見本年度報告中我們的綜合財務報表附註9)，部分被先前期間發生的某些法律成本的報銷所抵消。 |
| |
(4) | 金額為或有對價負債的非現金估值調整，與作為我們水務解決方案部門收購的一部分獲得的特許權使用費協議相關的現金支付相抵銷。 |
| |
(5) | 代表和解Gavilon法律問題的估計成本的應計費用(見本年度報告中我們的綜合財務報表附註9)。我們已將這筆金額從調整後的EBITDA中剔除，因為它與我們於2013年12月收購Gavilon LLC之前發生的交易有關。 |
| |
(6) | 截至2019年3月31日的年度金額為與我們的Grand Mesa管道相關的非現金運營費用、有價證券的未實現虧損和資產報廢債務的增值費用。截至2018年3月31日的年度金額為與我們的Grand Mesa管道相關的非現金運營費用、與前期相關的庫存調整以及資產報廢債務的增加費用。截至2017年3月31日的年度金額為與我們的Grand Mesa管道相關的非現金運營費用和資產報廢債務的增值費用。 |
下表將上文EBITDA表中的折舊和攤銷金額與我們的合併業務表和合並現金流量表中報告的折舊和攤銷金額進行了核對：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | (單位：萬人) |
對合並業務報表的對賬： | | | | | | |
EBITDA表中的折舊和攤銷 | | $ | 224,547 |
| | $ | 266,525 |
| | $ | 238,583 |
|
無形資產攤銷計入銷售成本 | | (5,619 | ) | | (6,099 | ) | | (6,828 | ) |
未合併實體的折舊和攤銷 | | (331 | ) | | (8,706 | ) | | (11,869 | ) |
可歸因於非控制權益的折舊和攤銷 | | 2,921 |
| | 497 |
| | 2,913 |
|
歸因於已終止業務的折舊和攤銷 | | (8,658 | ) | | (43,197 | ) | | (42,560 | ) |
合併經營報表中的折舊和攤銷 | | $ | 212,860 |
| | $ | 209,020 |
| | $ | 180,239 |
|
| | | | | | |
與綜合現金流量表的對賬： | | | | | | |
EBITDA表中的折舊和攤銷 | | $ | 224,547 |
| | $ | 266,525 |
| | $ | 238,583 |
|
計入利息支出的債務發行成本攤銷 | | 9,215 |
| | 10,619 |
| | 7,762 |
|
未合併實體的折舊和攤銷 | | (331 | ) | | (8,706 | ) | | (11,869 | ) |
可歸因於非控制權益的折舊和攤銷 | | 2,921 |
| | 497 |
| | 2,913 |
|
歸因於已終止業務的折舊和攤銷 | | (8,658 | ) | | (43,197 | ) | | (42,560 | ) |
合併現金流量表的折舊和攤銷 | | $ | 227,694 |
| | $ | 225,738 |
| | $ | 194,829 |
|
下表將上述EBITDA表中的利息支出與我們的合併經營報表中報告的指明期間的利息支出進行了核對：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | (單位：萬人) |
每個EBITDA表的利息費用 | | $ | 164,879 |
| | $ | 199,747 |
| | $ | 150,504 |
|
歸屬於未合併實體的利息支出 | | (14 | ) | | (149 | ) | | — |
|
歸屬於已終止業務的利息費用 | | (139 | ) | | (450 | ) | | (510 | ) |
綜合經營報表的利息費用 | | $ | 164,726 |
| | $ | 199,148 |
| | $ | 149,994 |
|
下表總結了上述期間內上述EBITDA表中已終止業務應佔的額外金額：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | (單位：萬人) |
所得税費用 | | $ | 988 |
| | $ | 104 |
| | $ | 6 |
|
衍生品未實現淨虧損 | | $ | 78 |
| | $ | — |
| | $ | 47 |
|
資產處置或減值收益，淨額 | | $ | (408,964 | ) | | $ | (89,290 | ) | | $ | (295 | ) |
下表按分部對所示期間的營業收入（虧損）與調整後EBITDA進行了對賬。我們已修改了某些前期信息，以與本財年使用的計算方法一致。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年3月31日的年度 |
| | 原油
物流 | | 水
解決方案 | | 液體 | | 精煉
產品
和
可再生能源 | | 公司
和
其他 | | 停產運營 | | 已整合 |
| | (單位：萬人) |
營業(虧損)收入 | | $ | (7,379 | ) | | $ | 210,525 |
| | $ | (2,910 | ) | | $ | 27,459 |
| | $ | (85,706 | ) | | $ | — |
| | $ | 141,989 |
|
折舊及攤銷 | | 74,165 |
| | 108,162 |
| | 25,997 |
| | 1,518 |
| | 3,018 |
| | — |
| | 212,860 |
|
攤銷計入銷售成本 | | 80 |
| | — |
| | 147 |
| | 5,392 |
| | — |
| | — |
| | 5,619 |
|
衍生品未實現淨收益 | | (1,725 | ) | | (15,521 | ) | | (129 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (17,375 | ) |
存貨計價調整 | | — |
| | — |
| | — |
| | (5,203 | ) | | — |
| | — |
| | (5,203 | ) |
成本或市場調整的較低者 | | — |
| | — |
| | 1,004 |
| | 1,691 |
| | — |
| | — |
| | 2,695 |
|
資產處置或減損損失（收益），淨額 | | 107,424 |
| | (138,204 | ) | | 67,213 |
| | (3,026 | ) | | 889 |
| | — |
| | 34,296 |
|
基於股權的薪酬費用 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 41,367 |
| | — |
| | 41,367 |
|
收購費用 | | — |
| | 3,490 |
| | 161 |
| | — |
| | 6,176 |
| | — |
| | 9,827 |
|
其他收入(費用)，淨額 | | 21 |
| | (1 | ) | | 68 |
| | 74 |
| | (30,108 | ) | | — |
| | (29,946 | ) |
未合併實體應佔調整後EBITDA | | — |
| | 2,396 |
| | 6 |
| | 475 |
| | — |
| | — |
| | 2,877 |
|
調整後歸屬於非控股權益的EBITDA | | — |
| | (166 | ) | | (1,481 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,647 | ) |
負債重估 | | — |
| | (5,373 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5,373 | ) |
Gavilon法律問題和解 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 34,788 |
| | — |
| | 34,788 |
|
其他 | | 8,274 |
| | 436 |
| | 66 |
| | 427 |
| | — |
| | — |
| | 9,203 |
|
停產經營 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,465 |
| | 4,465 |
|
調整後的EBITDA | | $ | 180,860 |
| | $ | 165,744 |
| | $ | 90,142 |
| | $ | 28,807 |
| | $ | (29,576 | ) | | $ | 4,465 |
| | $ | 440,442 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年3月31日的年度 |
| | 原油
物流 | | 水
解決方案 | | 液體 | | 精煉
產品
和
可再生能源 | | 公司
和
其他 | | 停產運營 | | 已整合 |
| | (單位：萬人) |
營業收入(虧損) | | $ | 122,904 |
| | $ | (24,231 | ) | | $ | (93,113 | ) | | $ | 56,740 |
| | $ | (79,474 | ) | | $ | — |
| | $ | (17,174 | ) |
折舊及攤銷 | | 80,387 |
| | 98,623 |
| | 24,937 |
| | 1,294 |
| | 3,779 |
| | — |
| | 209,020 |
|
攤銷計入銷售成本 | | 338 |
| | — |
| | 282 |
| | 5,479 |
| | — |
| | — |
| | 6,099 |
|
衍生工具未實現淨虧損(收益) | | 2,766 |
| | 13,694 |
| | (577 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | 15,883 |
|
存貨計價調整 | | — |
| | — |
| | — |
| | 11,033 |
| | — |
| | — |
| | 11,033 |
|
成本或市場調整的較低者 | | — |
| | — |
| | 504 |
| | (105 | ) | | — |
| | — |
| | 399 |
|
(收益)資產處置或減值損失，淨額 | | (111,393 | ) | | 6,863 |
| | 117,516 |
| | (30,098 | ) | | 8 |
| | — |
| | (17,104 | ) |
基於股權的薪酬費用 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 35,241 |
| | — |
| | 35,241 |
|
收購費用 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 263 |
| | — |
| | 263 |
|
其他收入，淨額 | | 535 |
| | 211 |
| | 105 |
| | 604 |
| | 5,498 |
| | — |
| | 6,953 |
|
未合併實體應佔調整後EBITDA | | 11,507 |
| | 579 |
| | — |
| | 4,308 |
| | — |
| | — |
| | 16,394 |
|
調整後歸屬於非控股權益的EBITDA | | — |
| | (737 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (737 | ) |
負債重估 | | — |
| | 20,607 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 20,607 |
|
其他 | | 10,617 |
| | 461 |
| | 85 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11,163 |
|
停產經營 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 110,210 |
| | 110,210 |
|
調整後的EBITDA | | $ | 117,661 |
| | $ | 116,070 |
| | $ | 49,739 |
| | $ | 49,255 |
| | $ | (34,685 | ) | | $ | 110,210 |
| | $ | 408,250 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2017年3月31日的年度 |
| | 原油
物流 | | 水
解決方案 | | 液體 | | 精煉
產品
和
可再生能源 | | 公司
和
其他 | | 停產運營 | | 已整合 |
| | (單位：萬人) |
營業(虧損)收入 | | $ | (17,475 | ) | | $ | 44,587 |
| | $ | 43,252 |
| | $ | 222,546 |
| | $ | (86,985 | ) | | $ | — |
| | $ | 205,925 |
|
折舊及攤銷 | | 54,144 |
| | 101,758 |
| | 19,163 |
| | 1,562 |
| | 3,612 |
| | — |
| | 180,239 |
|
攤銷計入銷售成本 | | 384 |
| | — |
| | 781 |
| | 5,663 |
| | — |
| | — |
| | 6,828 |
|
衍生品未實現(收益)淨虧損 | | (1,513 | ) | | (2,088 | ) | | 216 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,385 | ) |
存貨計價調整 | | — |
| | — |
| | — |
| | 7,368 |
| | — |
| | — |
| | 7,368 |
|
成本或市場調整的較低者 | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,283 | ) | | — |
| | — |
| | (1,283 | ) |
資產處置或減損損失（收益），淨額 | | 10,704 |
| | (85,560 | ) | | 92 |
| | (134,125 | ) | | (1 | ) | | — |
| | (208,890 | ) |
基於股權的薪酬費用 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 53,102 |
| | — |
| | 53,102 |
|
收購費用 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,771 |
| | — |
| | 1,771 |
|
其他(費用)收入，淨額 | | (412 | ) | | 739 |
| | 73 |
| | 19,263 |
| | 6,949 |
| | — |
| | 26,612 |
|
未合併實體應佔調整後EBITDA | | 11,589 |
| | 106 |
| | — |
| | 3,975 |
| | — |
| | — |
| | 15,670 |
|
調整後歸屬於非控股權益的EBITDA | | — |
| | (9,210 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (9,210 | ) |
負債重估 | | — |
| | 12,761 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 12,761 |
|
其他 | | 1,996 |
| | 368 |
| | 79 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,443 |
|
停產經營 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 91,366 |
| | 91,366 |
|
調整後的EBITDA | | $ | 59,417 |
| | $ | 63,461 |
| | $ | 63,656 |
| | $ | 124,969 |
| | $ | (21,552 | ) | | $ | 91,366 |
| | $ | 381,317 |
|
流動性、資本來源和資本資源活動
我們的流動資金和資本的主要來源是我們業務的現金流、循環信貸安排下的借款和進入資本市場。看見注：8請參閲本年度報告所包括的綜合財務報表，以詳細説明我們的長期債務。我們的運營現金流將在下文討論。
年內，我們的借款需求有所不同，部分原因是我們的液體、精煉產品和可再生能源業務的季節性。我們最大的營運資金借款需求通常發生在6月至12月期間，當時我們正在為採暖季節建立天然氣液體庫存，並在冬季汽油期貨溢價和調合季節之前建立汽油庫存。在1月至3月期間，我們的營運資金借款需求通常會下降，此時我們液體部門的現金流最大，由於某些庫存要求，汽油庫存需要降至最低。
我們的合夥協議要求，在每個季度結束後45天內，我們將所有可用現金(根據我們的合夥協議中的定義)分配給記錄日期的單位持有人。任何季度的可用現金通常包括該季度末的所有現金，減去我們的普通合夥人建立的現金儲備額，以(I)為我們的業務的正確開展提供準備，(Ii)遵守適用的法律、我們的任何債務工具或其他協議，以及(Iii)為未來四個季度的任何一個或多個季度向我們的單位持有人和我們的普通合夥人提供分配資金。
我們相信，我們預期的營運現金流和循環信貸機制下的借款能力足以滿足我們的流動資金需求。如果我們的計劃或假設改變或不準確，或者如果我們進行收購，我們可能需要籌集額外的資本或出售資產。如有需要，我們是否有能力籌集額外資本，須視乎各種因素和情況而定，包括市場情況。我們不能保證我們可以籌集更多資本來滿足這些需求(見第I部分，第1a項--“風險因素”)。我們對任何收購項目可能做出的承諾或支出(如果有)由我們自行決定。
我們已作出戰略決定，完全退出零售丙烷業務以及Bakken和South Pecos水處理業務，並重新部署這些銷售所得收入，以償還某些債務和某些近期戰略增長機會，主要是在水解決方案部門。我們相信，我們的水解決方案和原油物流業務在我們的核心盆地，特別是特拉華州盆地和DJ盆地的活動中，擁有有機的增長機會。我們計劃通過收購和承擔某些資本擴張項目來推行增長戰略。我們預計將考慮通過循環信貸機制的現有能力或其他形式的融資，為未來的收購和資本擴張項目提供資金。
年終年度其他流動性來源 2019年3月31日下面討論。
性情
2018年5月3日，我們出售了之前持有的 20%持有E Energy Adams，LLC的權益，淨收益為 1 860萬美元，我們用來償還循環信貸機制下的未償款項。
2018年7月10日，我們完成了將幾乎所有剩餘零售丙烷部門出售給Superior，總對價為 8.898億美元以現金2018年8月14日，我們出售了之前持有的Victory Propane權益。我們用所得款項償還循環信貸機制下的未償款項。
2018年11月30日，我們完成了將NGL Water Solutions Bakken，LLC出售給Tallgrass Energy，LP的子公司， 8 500萬美元現金收益淨額，我們用來償還循環信貸機制下的未償款項。
2019年2月28日，我們完成了將South Pecos水處理業務出售給WaterBridge Resources LLC的子公司， 2.322億美元 現金收益淨額，我們用來資助收購天然氣液化品碼頭業務，剩餘收益用於部分贖回2019年票據。
後續事件
看見 注：19 本年度報告中包含的合併財務報表，以討論隨後發生的交易 2019年3月31日.
長期債務
信貸協議
我們是一方 17.65億美元 與銀行辛迪加簽訂的信貸協議（“信貸協議”）。 自.起 2019年3月31日, 信貸協議包括一項循環信貸機制，為流動資金需求提供資金，其容量為 12.50億美元 用於現金借款和信用證（“流動資金機制”），以及為收購和擴張項目提供資金的循環信貸機制，其容量為 5.15億美元 (the“擴張資本設施”，以及與流動資本設施一起稱為“循環信貸設施”）。 循環信貸機制使我們能夠在擴張資本機制和流動資本機制之間重新分配金額。 我們有信用證 1.434億美元 on流動資本機制 2019年3月31日. 信貸協議下的承諾將於2021年10月5日到期。
2019年2月6日除其他事項外，吾等修訂信貸協議，以在信貸協議餘下期限內重置普通單位回購的籃子，總限額為1.5億美元，每個財政季度不得超過5,000萬美元，只要在緊接回購正式生效之前及之後，合夥企業的槓桿率(定義見信貸協議)低於3.25倍，循環可用金額(亦定義見信貸協議)大於或等於200,000,000美元。此外，修正案自2019年9月30日起降低最高總槓桿負債率，並自2020年3月31日起進一步降低，並修訂定義的“綜合EBITDA”一詞，僅針對截至2018年12月31日和2019年3月31日的兩個季度排除“Gavilon Energy EPA和解”(定義見信貸協議)。
我們遵守了信貸協議下的契約， 2019年3月31日.
高級無擔保票據
高級無抵押票據包括(定義見下文)2019年票據、2021年票據、2023年票據、2025年票據及2026年票據(統稱“高級無抵押票據”)。
發行
2016年10月24日，我們發佈了 7.0億美元 的 7.50%2023年到期的優先無抵押票據(“2023年票據”)。利息在每年的5月1日和11月1日支付。 2023年債券將於2023年11月1日到期。
2017年2月22日，我們發佈了 5.0億美元 的 6.125%2025年到期的優先無抵押票據(“2025年票據”)。利息在每年的3月1日和9月1日支付。 2025年票據於2025年3月1日到期。
2019年4月9日，我們發佈 4.5億美元 的 7.50%2026年到期的高級無擔保票據（“2026年票據”）私募。自2019年10月15日起，每年4月15日和10月15日支付利息。 我們收到的淨收益為 4.418億美元, 初步購房者折扣後 680萬美元 並提供 150萬美元. 2026年票據於2026年4月15日到期.
贖回和回購
2018年10月16日，我們贖回了所有剩餘未償還的6.875% 2021年到期優先無擔保票據（“2021年票據”）。2019年3月15日，我們贖回了所有剩餘未償還的2019年到期5.125%優先無擔保票據（“2019年票據”）。我們使用循環信貸機制下的可用金額為贖回以及2019年2月出售South Pecos水處理業務的收益提供資金。
截至年底止年度2019年3月31日, 我們回購了 2540萬美元 的2019年筆記和 860萬美元2023年筆記的。
合規性
在… 2019年3月31日, 我們遵守了所有高級無擔保票據契約的契約。
有關循環信貸工具和優先無擔保票據贖回和回購的進一步討論，請參閲 注：8我們的綜合財務報表包含在本年度報告中。
循環信貸便利借款
下表總結了所示期間的循環信貸融資借款：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 平均餘額 傑出的 | | 最低 天平 | | 最高值 天平 |
| | (單位：萬人) |
截至2019年3月31日的年度 | | | | | | |
擴張資本借款 | | $ | 82,816 |
| | $ | — |
| | $ | 330,000 |
|
流動資金借款 | | $ | 852,552 |
| | $ | 439,000 |
| | $ | 1,095,500 |
|
截至2018年3月31日的年度 | | | | | | |
擴張資本借款 | | $ | 167,900 |
| | $ | — |
| | $ | 397,000 |
|
流動資金借款 | | $ | 837,651 |
| | $ | 719,500 |
| | $ | 1,014,500 |
|
在市場上計劃
2016年8月24日，我們就市場計劃（“ATM計劃”）簽訂了一份股權分配協議，根據該協議，我們可以發行和出售高達 2億美元共同單位的。我們沒有義務根據ATM計劃發行股票。截至本年度，我們沒有根據ATM計劃出售任何普通單位 2019年3月31日，大約 1.347億美元仍可在ATM計劃下出售，網址為 2019年3月31日.
資本支出、收購和其他投資
下表總結了所示期間的擴建和維護資本支出（不包括罐底和線路填充的增加，並按應計制編制）、收購和其他投資。下表中的金額包括與我們前零售丙烷部門相關的資本支出和收購。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資本支出 | | | | 其他 |
截至2013年3月31日的年度， | | 擴展(1) | | 維修(2) | | 採購（3） | | 投資(4) |
| | (單位：萬人) |
2019 | | $ | 418,920 |
| | $ | 49,177 |
| | $ | 348,836 |
| | $ | 389 |
|
2018 | | $ | 155,213 |
| | $ | 37,713 |
| | $ | 50,417 |
| | $ | 27,889 |
|
2017 | | $ | 334,383 |
| | $ | 26,073 |
| | $ | 122,832 |
| | $ | 44,864 |
|
| |
(1) | 截至2018年3月31日止年度的金額包括作為鋸齒合營交易的部分對價而收取的無形資產(見本年報所載綜合財務報表附註16)。截至2019年3月31日、2018年和2017年3月31日的年度金額分別包括與我們以前的零售丙烷部門相關的40萬美元、850萬美元和540萬美元。 |
| |
(2) | 截至2019年3月31日、2018年和2017年的年度金額分別包括與我們以前的零售丙烷部門相關的380萬美元、1400萬美元和1360萬美元。 |
| |
(3) | 截至2019年3月31日、2018年和2017年3月31日的年度金額包括3190萬美元, 3,050萬美元和8090萬美元，分別與我們以前的零售丙烷部門相關。 |
| |
(4) | 截至年底的年度數額2019年3月31日和2018年主要涉及對未合併實體的繳款。截至2017年3月31日的年度金額主要與終止開發協議所支付的款項和其他負債有關。截至2019年3月31日、2018年或2017年3月31日的年度，沒有與我們之前的零售丙烷部門相關的金額。 |
我們目前預計將投資大約12億美元至13億美元關於本財年的收購和增長資本支出2020，其中包括約9.7億美元用於收購Mesquite Disposals UnLimited，LLC和我們的Water Solutions部門中已完成的某些其他交易(見注：19至本年度報告中包含的合併財務報表）。
現金流
下表彙總了我們在所示時期內持續運營的現金流來源(用途)：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， |
現金流由提供(用於：)： | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | (單位：萬人) |
經營性資產和負債變動前的經營活動 | | $ | 263,513 |
| | $ | 176,052 |
| | $ | 159,613 |
|
經營性資產和負債的變動 | | 44,001 |
| | (122,423 | ) | | (257,413 | ) |
業務活動--持續業務 | | $ | 307,514 |
| | $ | 53,629 |
| | $ | (97,800 | ) |
投資活動--持續經營 | | $ | (392,286 | ) | | $ | 105,343 |
| | $ | (264,265 | ) |
籌資活動--持續業務 | | $ | (793,920 | ) | | $ | (390,445 | ) | | $ | 375,087 |
|
經營活動--持續經營。我們液體業務的季節性對我們經營活動的現金流有重大影響。天然氣液體價格的上漲通常會減少我們的運營現金流，因為為庫存增加提供資金的現金需求增加，而天然氣液體價格的下降通常會增加我們的運營現金流，因為為庫存增加提供資金的現金需求減少。在我們的液體業務中，由於天然氣液體銷售量下降，以及我們為即將到來的採暖季節建立庫存水平，我們通常在第一季度和第二季度，即截至9月30日的六個月中出現運營虧損或運營收入下降。取暖季節將持續到3月31日結束的六個月。本財年第三季度的季節性機動車燃料混合影響了我們精煉產品和可再生能源業務中的汽油庫存價值，也代表了我們在系統中建立庫存的時期。我們在循環信貸安排下借款，以補充我們在建立庫存期間的運營現金流。我們的業務以及我們的現金流也受到大宗商品價格正負變動的影響，由於收入和銷售成本的增減，這些變動導致庫存、應收賬款和應收賬款的價值波動。這個增加
截至2019年3月31日止年度，經營活動提供的現金淨額主要由於截至2019年3月31日止年度的應收賬款、存貨及應付賬款價值波動所致。這個增加截至2018年3月31日止年度，經營活動提供的現金淨額主要是由於於截至2017年3月31日止年度購買精煉產品及可再生能源部門額外的管道產能分配而增加庫存所致。
投資活動--持續經營. 用於投資活動的現金淨額曾經是3.923億美元截至年底止年度2019年3月31日，與投資活動提供的淨現金的1.053億美元截至年底止年度2018年3月31日。這個增加投資活動中使用的淨現金主要是由於：
| |
• | 加價資本支出來自 1.338億美元截至年底止年度2018年3月31日至4.556億美元截至年底止年度2019年3月31日主要由於我們水解決方案部門擴張項目的資本支出;以及 |
| |
• | a 2.97億美元 增加年終年度收購支付的現金 2019年3月31日. |
這些增加投資活動中使用的現金淨額部分被a抵消 1.188億美元結算衍生品的付款減少。
投資活動提供的現金淨額曾經是1.053億美元截至2018年3月31日止年度，與投資活動中使用的淨現金相比 2.643億美元截至2017年3月31日止年度。的 增加投資活動提供的淨現金主要是由於：
| |
• | a 減少量資本支出來自 3.449億美元截至2017年3月31日止年度至 1.338億美元截至2018年3月31日止年度，主要由於大梅薩管道的資本支出以及截至2017年3月31日止年度購買額外管道容量分配; |
| |
• | a 2.01億美元 增加出售資產的收益主要是由於出售我們之前持有的Glass Mountain 50%的權益和Sawtooth的一部分，以及截至2018年3月31日止年度出售原油物流部門多餘管道的收益增加以及截至2017年3月31日止年度出售我們擁有的TLR公用單位和Grassland的收益增加;以及 |
| |
• | a 1690萬美元截至2017年3月31日的年度內終止開發協議的付款（請參閲 注：16至本年度報告中包含的合併財務報表）。 |
這些增加投資活動提供的淨現金被A部分抵消 6,330萬美元結算衍生品的付款增加。
融資活動--持續運營。用於融資活動的現金淨額曾經是7.939億美元截至年底止年度2019年3月31日，與用於融資活動的現金淨額的3.904億美元截至年底止年度2018年3月31日。這個增加融資活動中使用的淨現金主要是由於：
| |
• | 加價回購和贖回我們的高級無擔保票據 2.504億美元截至年底止年度2019年3月31日及 |
| |
• | 減少的2.027億美元由於截至年底出售我們優先單位收到的收益 2018年3月31日. |
這些增加融資活動使用的現金淨額部分被以下因素抵消 加價的4650萬美元截至年底止年度循環信貸融資的借款（扣除還款） 2019年3月31日.
用於融資活動的現金淨額曾經是3.904億美元截至2018年3月31日止年度，與融資活動提供的淨現金相比 3.751億美元截至2017年3月31日止年度。的 增加融資活動中使用的淨現金主要是由於：
| |
• | 12億美元截至2017年3月31日止年度發行2023年票據和2025年票據的所得款項; |
| |
• | 加價的4.655億美元用於償還和回購截至2018年3月31日止年度內所有剩餘未償還的高級擔保票據和部分高級無擔保票據; |
| |
• | 減少的3.194億美元截至2018年3月31日止年度內出售我們的普通單位和優先單位的收益; |
| |
• | 加價的4330萬美元截至2018年3月31日止年度向我們的普通合夥人和普通基金單位持有人、優先基金單位持有人和非控股權益所有者支付的分配;和 |
| |
• | 2,640萬美元用於回購截至2018年3月31日止年度內與我們的10.75% A類可轉換優先單位（“A類優先單位”）相關的部分普通單位和憑證。 |
這些增加用於籌資活動的現金淨額被以下項目部分抵銷：
| |
• | 加價的12億美元在截至2018年3月31日的年度內循環信貸安排的借款(扣除還款淨額)； |
| |
• | 在截至2017年3月31日的年度內償還設備貸款總額4,170萬美元； |
| |
• | 截至2017年3月31日止年度發行2023年債券及2025年債券以及修訂及重述信貸協議的債務發行成本3,080萬元；及 |
| |
• | 在截至2017年3月31日的年度內解除與終止發展協議有關的或有對價負債2,590萬美元(見注：16至本年度報告中包含的合併財務報表）。 |
已宣佈的分配
我們的合夥協議要求，在每個季度結束後45天內，我們將所有可用現金(根據我們的合夥協議中的定義)分配給記錄日期的單位持有人。關於我們現金分配政策的進一步討論見本年度報告中的第5項：註冊人普通股市場、相關單位持有人事項和發行人購買股票證券。
在……上面2019年3月15日，我們普通合夥人董事會宣佈了一項關於9.00%截至三個月的B類固定利率至浮動利率累積可贖回永久優先股(“B類優先股”)2019年3月31日的470萬美元總計已於2013年支付給B類優先單位持有人 2019年4月15日.
在……上面2019年4月24日，我們普通合夥人的董事會宣佈分配 $0.39按普通單位向有記錄的單位持有人支付 2019年5月7日.此外，我們普通合夥人的董事會宣佈向A類優先單位持有人分配 400萬美元總的來説。這些分配已於2011年支付給普通單位持有人 2019年5月15日以及A類優先單位持有人 2019年5月10日.
我們的初步分佈 9.625%C類固定至浮動利率累積可贖回永久優先單位將在原發行日期後累積至2019年6月30日，如果申報，將於2019年7月15日支付。
有關我們發行版的進一步討論，請參閲 注：10我們的綜合財務報表包含在本年度報告中。
合同義務
下表彙總了我們的合同義務：2019年3月31日此後結束的財年：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日， | | |
| | 總計 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 |
| | (單位：萬人) |
長期債務本金支付： | | | | | | | | | | | | | | |
擴張資本借款 | | $ | 275,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 275,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
流動資金借款 | | 896,000 |
| | — |
| | — |
| | 896,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
優先無擔保票據 | | 996,458 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 607,323 |
| | 389,135 |
|
其他長期債務 | | 5,331 |
| | 648 |
| | 4,683 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
長期債務利息支付： | | | | | | | | | | | | | | |
循環信貸安排(1) | | 146,419 |
| | 56,315 |
| | 56,315 |
| | 33,789 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
優先無擔保票據 | | 370,755 |
| | 69,384 |
| | 69,384 |
| | 69,384 |
| | 69,384 |
| | 69,384 |
| | 23,835 |
|
其他長期債務 | | 319 |
| | 210 |
| | 109 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
信用證 | | 143,360 |
| | — |
| | — |
| | 143,360 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
不可取消經營租賃下的未來最低租賃付款 | | 432,295 |
| | 127,718 |
| | 105,697 |
| | 83,595 |
| | 54,599 |
| | 18,841 |
| | 41,845 |
|
不可取消協議下的未來最低吞吐量付款（2） | | 43,203 |
| | 43,203 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
建設承諾（3） | | 29,747 |
| | 29,747 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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固定價格商品採購承諾： | | | | | | | | | | | | | | |
原油 | | 60,227 |
| | 60,227 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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天然氣液體 | | 5,298 |
| | 5,033 |
| | 265 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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指數價格商品購買承諾(4)： | |
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| | | | | | | | | | | | |
原油(5) | | 3,110,615 |
| | 1,703,112 |
| | 526,420 |
| | 411,071 |
| | 269,990 |
| | 200,022 |
| | — |
|
天然氣液體 | | 565,212 |
| | 564,013 |
| | 1,199 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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合同債務總額 | | $ | 7,080,239 |
| | $ | 2,659,610 |
| | $ | 764,072 |
| | $ | 1,912,199 |
| | $ | 393,973 |
| | $ | 895,570 |
| | $ | 454,815 |
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(1) | 循環信貸融資的估計利息是根據未償還的本金和信用證計算的。2019年3月31日。有關信貸協議的其他資料，請參閲本年度報告所包括的綜合財務報表附註8。 |
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(2) | 我們已經與原油管道運營商簽署了不可取消的協議，這些協議保證了我們每月在管道上的最低運力。因此，如果實際出貨量低於我們分配的運力，我們需要支付最低運費。根據某些協議，如果我們的運輸量在協議下剩餘的每個月期間超過每月最低運輸承諾，我們有能力收回以前支付的最低運費，一些合同包含允許我們在合同到期日之後最多六個月繼續運輸的條款，以重新獲得之前支付的最低運輸拖欠費。第三方同意承擔所有權利和特權，並對實際裝運低於我們分配的運力的任何最低運費負全部責任。3000萬美元根據我們在截至2018年6月30日的三個月內簽署的最終協議，2020財年的總金額。有關更多信息，請參閲本年度報告中包括的我們綜合財務報表的附註9和附註13。 |
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(3) | 在…2019年3月31日，建造承諾涉及目前正在建造的三艘新拖船和四艘新駁船。 |
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(4) | 指數價格基於遠期價格曲線2019年3月31日。理論上，基礎大宗商品價格每加侖天然氣液體0.10美元的變化2019年3月31日會導致改變1.026億美元在我們的指標價中，我們承諾購買天然氣液體。基礎大宗商品價格每桶1.00美元的理論變化2019年3月31日會導致改變5840萬美元在我們的指數價格原油購買承諾的價值。有關承諾的進一步詳情，請參閲本年度報告所包括的綜合財務報表附註9。 |
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(5) | 我們的原油指數價格購買承諾超過了我們的原油指數價格銷售承諾(見本年度報告中包括的綜合財務報表附註9)，這主要是由於我們對我們購買並通過Grand Mesa管道運輸的原油的長期購買承諾。由於這些採購承諾是交付或付款合同，因此我們要求交易對手就任何未交付的數量向我們付款，因此我們沒有就我們可能無法收到的數量簽訂相應的長期銷售合同。 |
表外安排
除了中討論的信用證，我們沒有任何表外安排注：8至本年度報告所載綜合財務報表及注：9我們的綜合財務報表包含在本年度報告中。看見注：2關於2019年4月1日生效的租賃會計準則的討論。
環境立法
見第I部分，第1項--“商務--政府監管–温室氣體監管討論擬議的環境立法和法規，如果通過，可能會導致合規和運營成本增加。然而，目前我們無法預測未來任何立法或法規的結構或結果，也無法預測我們在遵守法規時可能產生的最終成本。
近期會計公告
有關適用於我們的最新會計聲明的討論，請參見注：2我們的綜合財務報表包含在本年度報告中。
關鍵會計政策
根據公認會計原則編制財務報表和相關披露，需要根據我們業務的相關事實和情況選擇和應用適當的會計原則，並使用管理層所作的估計。我們確定了以下對描述我們的綜合財務狀況和經營結果最重要的會計政策。這些會計政策的應用需要對未來事件的估計和預測結果作出主觀或複雜的判斷，以及這些會計政策的變化，可能會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
收入確認
自2018年4月1日起，我們確認收入合同下的服務和產品收入，因為我們履行合同下的服務或交付或銷售產品的義務已經履行。履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。合同的交易價格被分配給合同中的每個不同的履行義務，並在履行履行義務時確認為收入。根據ASC 606的規定，我們的收入合同主要有單一的履約義務。評估何時履行履約義務和分配給我們履約義務的交易價格需要重要的判斷和假設，包括我們對標的商品或服務的控制權何時轉移給我們的客户的時間的評估，以及根據具有多個履約義務的合同向客户提供的商品和服務的相對獨立銷售價格。實際結果可能與這些判斷和假設不同。看見注15本年度報告中包括的綜合財務報表，以進一步討論我們的收入確認政策。
衍生金融工具
我們在綜合資產負債表中按公允價值記錄所有衍生金融工具合約，但符合 正常採購和正常銷售選舉. 根據這項會計政策選擇，我們不會在每個資產負債表日按公允價值記錄實物合約；相反，我們會在交割發生時按合約價值記錄買入或出售。
我們沒有為會計目的指定任何金融工具作為對衝。 我們實物合同公允價值的所有變化不符合正常購買和正常銷售和結算(無論是現金交易還是非現金按市值計價的調整)，無論合同是實物還是財務結算，都在我們的綜合運營報表中的收入(銷售合同)或銷售成本(採購合同)中報告。
我們利用各種大宗商品衍生金融工具合約，試圖減少我們對價格波動的風險敞口。我們並不以交易為目的訂立此類合約。商品衍生金融工具的資產及負債變動主要因市場價格、新發起的交易及結算時間的變動所致，並於綜合經營報表的銷售成本內連同相關結算一併列報。我們試圖在名義金額和履行和交付的時間方面平衡我們的合同組合
義務。然而，淨不平衡頭寸可能存在，或基於我們對預期市場走勢的評估而建立。由此產生的合同組合中固有的是某些商業風險，包括商品價格風險和信用風險。 大宗商品價格風險是指原油、天然氣液體或精煉和可再生能源產品的市場價值將隨着不斷變化的市場狀況發生有利或不利變化的風險。 信用風險是指供應商、客户或合同的財務對手方因不履行合同而遭受損失的風險。 我國的市場風險政策和信用政策分別規定了管理商品價格風險和信用風險的程序和限額。 每日監測未平倉商品頭寸和市場價格變化，並向高級管理人員和營銷業務人員報告。 信用風險每日受到監控，並通過客户存款、對產品提升的限制、信用證以及簽訂主要淨額結算協議來最大限度地減少風險敞口，這些協議允許抵消某些交易的交易對手應收和應付餘額。
長期資產減值準備
當事件和情況需要時，我們會評估我們的長期資產(財產、廠房和設備以及可攤銷無形資產)的賬面價值，以計提潛在減值。當長期資產組的使用和最終處置所產生的預期未貼現未來現金流量少於其賬面價值時，該資產組被視為減值。我們將長期資產的賬面價值與該資產預計產生的估計未貼現未來現金流進行比較。對未來淨現金流的估計包括對未來銷量、未來利潤率或關税税率、未來運營成本以及與我們的業務計劃一致的其他估計和假設的估計。如果我們確定一項資產的未攤銷成本可能因減值而無法收回，我們可能會被要求降低資產的賬面價值和隨後的使用壽命。對長期資產的價值和使用壽命的不利變化進行任何這種減記，都會增加當時的成本和費用。
當我們認為當前公允價值可能少於賬面價值時，我們評估我們的權益法投資的減值，如果我們認為價值下降不是暫時的，我們就記錄減值。
商譽減值
商譽至少要進行年度減值評估。我們在財政年度第四季度進行年度減值評估，如果情況需要，還會更頻繁地進行評估。為進行商譽減值測試，將資產分組為“報告單位”。報告單位既可以是運營部門，也可以是運營部門的組成部分，這取決於運營部門的組成部分在運營和經濟特徵方面彼此之間的相似程度。對於每個報告單位，我們就商譽減值的可能性對相關事件和情況進行定性評估。如果認為報告單位的公允價值比賬面價值更有可能低於其賬面價值，我們將計算報告單位的公允價值。否則，不需要進一步的測試。定性評估的基礎是審查若干因素的總體情況，包括宏觀經濟條件、行業和市場考慮因素、成本因素、總體財務業績、其他特定實體事件(例如管理層變動)或其他事件，如出售或處置報告單位。報告單位公允價值的確定是基於我們對報告單位未來經濟前景的假設。該等假設包括(I)對報告單位內所載資產的獨立財務預測，該預測依賴管理層對營運利潤率的估計；(Ii)離散預測期後現金流量的長期增長率；(Iii)適當的貼現率；及(Iv)現金流量倍數的估計，以適用於估計我們報告單位的市值。如果報告單位的公允價值(包括其固有商譽)低於其賬面價值，則可能需要對收益進行計提，以將商譽的賬面價值降至其隱含公允價值。如果未來的結果與我們的估計不一致，我們可能會面臨未來的減值損失，這可能會對我們的運營結果產生重大影響。除整體市場外，我們還監測我們產品和服務的市場，以確定是否發生觸發事件，表明報告單位的公允價值低於其賬面價值。看見注：6本年度報告中包括的綜合財務報表，以進一步討論我們的商譽減值評估。
資產報廢債務
我們對某些設施負有合同和監管義務，當資產退役時，我們必須對這些設施執行補救、拆除或拆除活動。如果能夠對公允價值作出合理估計，我們必須確認資產報廢債務負債的公允價值。為了確定這種負債的公允價值，我們必須做出某些估計和假設，其中包括預計的現金流、估計的報廢時間、經信貸調整的無風險利率以及對市場狀況的評估，這些都可能對資產報廢債務的估計公允價值產生重大影響。這些估計和假設是非常主觀的，可能會隨着時間的推移而變化。我們的綜合資產負債表位於2019年3月31日包括以下責任：970萬美元與資產報廢債務有關，在其他非流動負債中報告。
除上述義務外，我們可能有義務在某些其他資產報廢時拆除設施或執行其他補救措施。然而，由於結算日期無法確定，資產報廢債務的公允價值目前無法合理估計。我們將在結算日期可合理確定的期間為這些資產記錄資產報廢義務。
不動產、廠房設備和無形資產的折舊攤銷方法和估計使用年限
折舊和攤銷費用是系統地註銷我們的財產、廠房和設備的成本(如果有的話)和我們的可攤銷無形資產的成本與使用資產的季度和年度期間的運營結果。我們折舊我們的財產、廠房和設備，並使用直線法攤銷我們的大部分無形資產，這導致我們在單個資產的估計壽命內均勻地記錄折舊和攤銷費用。折舊和攤銷費用的估計要求我們對資產的可用經濟壽命和剩餘價值做出假設。當我們收購併投入使用我們的物業、廠房和設備或收購無形資產時，我們對該等資產的有用經濟壽命和剩餘價值提出了我們認為合理的假設；然而，情況可能會發展，要求我們在未來期間改變這些假設，這將前瞻性地改變我們的折舊和攤銷費用。這種情況的例子包括限制資產估計經濟壽命的法律法規的變化、使資產過時的技術變化、預期殘值的變化或客户流失率的變化。
收購
為了確定一筆交易是否應該計入企業合併或資產收購，我們首先計算收購資產的相對公允價值。如果基本上所有相對公允價值都集中在一項資產或一組類似資產中，或者如果不是，但交易不包括重大過程(不符合企業的定義)，我們將交易記錄為資產收購。對於資產收購，購買價格是根據相對公允價值分配的。對於資產的收購，不記錄商譽。所有其他交易都記錄為業務合併。
取得的資產和承擔的負債的公允價值是以現有信息為基礎的，可能涉及聘請獨立的第三方進行評估。估計公允價值可能很複雜，並受到重大商業判斷的影響。我們還必須確定並在分配中包括符合某些標準的所有已購入的有形和無形資產，包括被購入實體以前未記錄的資產。估計最常見的是財產、廠房和設備以及無形資產，包括那些壽命不確定的資產。估計數還包括商品買賣協議、倉儲合同和運輸合同等合同的公允價值。對於企業合併，收購價格超過收購資產和承擔負債的公允淨值的部分被記錄為商譽，不攤銷，而是至少每年評估減值。根據公認會計原則，允許實體在一段合理的時間內(不超過一年)獲得必要的信息，以識別和計量在企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值。
盤存
我們的庫存包括原油、天然氣液體、汽油、柴油、乙醇和生物柴油。我們的存貨按成本或可變現淨值中較低的一個進行估值，成本採用加權平均成本或先進先出(FIFO)方法確定，包括運輸和儲存成本，可變現淨值定義為正常業務過程中的估計銷售價格，較難合理預測的完工、處置和運輸成本。 在進行這種分析時，我們考慮的是固定價格遠期承諾。在每個財政年度結束時，我們還進行“成本或可變現淨值的較低”分析；如果存貨的成本基礎不能根據年末的可變現淨值收回，我們就將存貨的賬面價值減少到可收回的金額。當我們在會計年度內的中期進行這項分析時，如果我們預期可變現淨值在我們的財政年度結束前恢復，會計準則不要求我們記錄較低的成本或可變現淨值減記。這些商品的可變現淨值每天都會隨着供需狀況的變化而變化。我們無法控制這些商品的可變現淨值的變化，也無法確定未來是否需要減記。此外，如果我們不能得出結論認為可變現淨值將在我們的財政年度結束前充分恢復，則可能需要在中期進行減記。
基於股權的薪酬
我們的普通合夥人已將某些受限單位授予員工和董事在一項長期激勵計劃下。受限制單位包括根據獲獎者持續服務至獲獎日的獎勵(“服務獎勵”)。 在控制權發生變更時，我們的普通合夥人的董事會也可以酌情給予獎勵。
服務獎的估值為截至授予日的高/低銷售價格減去歸屬期內預期分銷流的現值的平均值，採用無風險利率。 我們在整個獎勵的必要期間(即在獎勵的最後單獨歸屬部分的必要服務期內)以直線方式記錄每個服務獎的費用，以確保在任何日期確認的補償成本至少等於在該日期歸屬的獎勵授予日期價值的部分。
第7A項包括關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們的長期債務中有很大一部分是可變利率債務。利率的變化影響我們可變利率債務的利息支付，但通常不影響負債的公允價值。相反，利率的變化會影響我們固定利率債務的公允價值，但不會影響其現金流。
循環信貸工具是可變利率債務，利率通常與銀行最優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率掛鈎。 在… 2019年3月31日, 我們有過 12億美元 循環信貸機制下的未償還借款，加權平均利率為 4.39%。利率的變化0.125%將導致我們的年度利息支出增加或減少150萬美元，基於未償還的借款2019年3月31日.
商品價格與信用風險
我們的經營受到某些商業風險的影響，包括商品價格風險和信用風險。大宗商品價格風險是指原油、天然氣液體或精煉和可再生能源產品的市場價值將隨着不斷變化的市場狀況發生有利或不利變化的風險。 信用風險是指供應商、客户或合同的財務對手方因不履行合同而遭受損失的風險。
我國的市場風險政策和信用政策分別規定了管理商品價格風險和信用風險的程序和限額。 每日監測未平倉商品頭寸和市場價格變化，並向高級管理人員和營銷業務人員報告。 信用風險每日受到監控，並通過客户存款、對產品提升的限制、信用證以及簽訂主要淨額結算協議來最大限度地減少風險敞口，這些協議允許抵消某些交易的交易對手應收和應付餘額。 在… 2019年3月31日, 我們的主要交易對手是零售商、經銷商、能源營銷商、生產商、煉油商和經銷商。
原油、天然氣液體以及精煉和可再生能源產品行業是“基於利潤”和“成本加成”的業務，毛利潤取決於銷售價格與供應成本的差額。我們無法控制市場狀況。因此，我們的盈利能力可能會受到原油、天然氣液體以及精煉和可再生能源產品價格突然大幅變化的影響。
我們從事各種類型的遠期合約和金融衍生品交易，以減少價格波動對我們產品成本的影響，保護我們庫存頭寸的價值，並幫助確保在供應短缺期間產品的供應。當我們從批發和零售客户那裏獲得匹配的採購承諾時，我們試圖通過採購量來平衡我們的合同組合。我們可能會時不時地經歷淨不平衡的頭寸。除了我們保持平衡頭寸的持續政策外，出於會計目的，我們還需要持續跟蹤和報告我們衍生品投資組合的市場價值。
儘管我們使用金融衍生工具來降低與預測交易相關的市場價格風險，但我們不將金融衍生交易視為對衝。 我們實物合同公允價值的所有變化不符合正常購買和正常銷售和結算(無論是現金交易還是非現金按市值計價的調整)，無論合同是實物還是財務結算，都在我們的綜合運營報表中的收入(銷售合同)或銷售成本(採購合同)中報告。
下表總結了對 2019年3月31日基礎商品價值增加10%的我們的商品衍生品的公允價值（以千計）：
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| | | |
| 增加 (減少) 為實現公允價值 |
原油(原油物流部門) | $ | (10,311 | ) |
丙烷（液體部分） | $ | 773 |
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其他產品（液體部門） | $ | (4,175 | ) |
汽油(成品油和可再生能源領域) | $ | (5,715 | ) |
柴油(成品油和可再生能源部門) | $ | (14,787 | ) |
乙醇(精煉產品和可再生能源部門) | $ | (4,730 | ) |
生物柴油(精煉產品和可再生能源領域) | $ | 265 |
|
加元(液體部分) | $ | 461 |
|
公允價值
我們使用可觀察到的市場價值來確定衍生工具的公允價值。在沒有積極報價的情況下，使用其他外部來源，其中包括活躍報價市場的商品價格信息、不太活躍的市場報價和其他市場基本面分析。
項目8.合併財務報表和補充數據
從本年度報告第F-1頁開始的綜合財務報表，連同我們的獨立註冊會計師事務所均富律師事務所的報告，以參考方式併入本項目第8項。
第九項會計準則與會計人員在會計和財務披露方面的變更和分歧
沒有。
項目9A：管理控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們遵守1934年修訂的《證券交易法》(下稱《交易法》)第13(A)-15(E)條和第15(D)-15(E)條規定的披露控制程序和程序，旨在提供合理保證，確保根據交易法提交給我們的文件和提交文件中要求披露的信息在美國證券交易委員會(以下簡稱美國證券交易委員會)的規則和表格中指定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們普通合夥人的首席執行官和首席財務官，視情況而定以便及時作出關於所需披露的決定。
在我們的管理層，包括我們的普通合夥人的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，我們完成了一項關於我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性的評估2019年3月31日。根據這一評估，我們普通合夥人的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2019年3月31日這種披露控制和程序有效地提供了上述合理保證。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們特拉華州有限合夥企業(“合夥企業”)和子公司的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在交易法規則13(A)-15(F)中有定義。在我們的管理層，包括我們的普通合夥人的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，我們在2013年根據該框架對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會或COSO框架發佈。
根據我們在COSO框架下的評估，我們的管理層得出的結論是，截至2011年，我們對財務報告的內部控制是有效的 2019年3月31日.
我們對財務報告的內部控制截至2019年3月31日已由獨立註冊會計師事務所Grant Thornton LLP審計，如其報告所述，該報告載於第四部分第15項-”展示、財務報表明細表在這份年度報告中。
財務報告內部控制的變化
除截至年底我們的業務合併已導致或可能導致的變化外 2019年3月31日如下文所述，截至三個月，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13（a）至15（f）條）沒有發生任何變化 2019年3月31日對我們的財務報告內部控制造成重大影響或合理可能造成重大影響。
我們在年底前完成了幾項業務合併 2019年3月31日如所述， 注：4我們的綜合財務報表包含在本年度報告中。目前，我們繼續評估這些收購業務的業務和內部控制及流程，並根據我們的業務計劃對其運營和組織結構進行各種改變。我們正在對這些收購的業務實施我們的內部控制結構。我們預計，我們與這些合併業務有關的評價和整合工作將持續到未來幾個財政季度。
項目9B.報告和其他資料
沒有。
第III部
項目10.合作伙伴關係董事、高管與公司治理
我們的普通合夥人董事會
NGL Energy Holdings LLC是我們的普通合作伙伴，通過其董事和高管代表我們管理我們的運營和活動。單位持有人無權選舉我們普通合夥人的董事，或直接或間接參與我們的管理或運營。NGL Energy GP Investor Group任命所有成員進入我們普通合夥人的董事會。
我們普通合夥人的董事會目前有八會員。我們普通合夥人的董事會決定，詹姆斯·C·奈爾先生、詹姆斯·史蒂芬·L·克羅珀先生和詹姆斯·M·科林斯沃斯先生滿足紐約證券交易所(以下簡稱紐交所)和美國證券交易委員會的獨立性要求。紐約證券交易所不要求像我們這樣的上市上市有限合夥企業在普通合夥人的董事會中擁有多數獨立董事。此外，我們不需要有提名和公司治理委員會。
在評估董事候選人時，NGL Energy GP投資者小組評估候選人是否具備可能增強普通合夥人董事會管理和指導我們事務和業務的能力，包括在適用時增強董事會委員會履行職責的能力。我們的普通合夥人對董事候選人沒有最低資格。不過，總的來説，NGL Energy GP Investor Group會審查和評估現任和潛在的新董事，以努力實現我們普通合夥人董事的技能和經驗的多樣性，並參照以下標準：
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• | 與我們重要的領域相關的特定技能、經驗或專業知識，如能源生產、消費、分配或運輸、政府、政策、金融或法律； |
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• | 能夠投入必要的時間履行董事的職責，包括出席會議和就夥伴關係事宜進行諮詢。 |
儘管我們的普通合作伙伴沒有關於在確定董事提名人時考慮多樣性的正式政策，但在考慮董事會提名的合格候選人時，不考慮種族、膚色、宗教、性別、血統或國籍。
董事及獲提名的行政人員
我們普通合夥人的董事由NGL Energy GP Investor Group任命，任期直至其繼任者正式選出並符合資格，或直至其去世、辭職、免職或取消資格（以較早者為準）。指定的執行人員由我們普通合夥人的董事會任命並酌情任職。下表總結了截至2011年有關我們普通合夥人董事和指定執行官的信息 2019年5月28日.
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名字 | | 年齡 | | 與中國國家石油天然氣集團公司能源控股有限責任公司 |
H·邁克爾·克里姆比爾 | | 65 | | 董事首席執行官兼首席執行官 |
羅伯特·W·卡洛維奇三世 | | 42 | | 常務副總裁兼首席財務官 |
庫爾斯頓·P·麥克默裏 | | 47 | | 執行副總裁兼總法律顧問兼祕書 |
勞倫斯·J·圖利耶 | | 48 | | 首席會計官 |
肖恩·W考迪 | | 57 | | 董事 |
James M.科林斯沃斯 | | 64 | | 董事 |
Stephen L. Cropper | | 69 | | 董事 |
布萊恩·K Guderian | | 59 | | 董事 |
詹姆斯·C·奈爾 | | 67 | | 董事 |
約翰·雷蒙德 | | 48 | | 董事 |
L.約翰·肖費爾四世 | | 36 | | 董事 |
H.邁克爾·克里姆比爾。KrimBill先生自2010年10月以來一直擔任我們的首席執行官，自2010年9月我們的普通合夥人成立以來一直擔任該公司的董事會成員。從2007年2月到2010年9月，克里姆比爾負責管理私人投資。KrimBill先生從2004年起擔任Energy Transfer Partners L.P.的總裁兼首席財務官，直至2007年1月辭職。KrimBill先生於1990年加入Energy Transfer Partners，L.P.的前身Heritage Proane Partners，L.P.，擔任副總裁兼首席財務官。KrimBill先生於1999年至2000年擔任遺產丙烷合夥人有限公司的總裁，並於2000年至2005年擔任遺產丙烷合夥人有限公司的總裁兼首席執行官。KrimBill先生還曾在董事擔任Energy Transfer Equity的普通合夥人，於2000年至2007年1月擔任Energy Transfer Partners L.P.，於2007年至2012年9月擔任Williams Partners L.P.，並於2011年1月至2015年3月擔任太平洋商業銀行的普通合夥人。
克里姆比爾先生為董事會帶來了領導力、監督和財務經驗。KrimBill先生提供管理和運營上市合夥企業的專業知識，包括成功收購和整合丙烷和中游業務的豐富專業知識。克里姆比爾還為董事會帶來了財務專業知識，包括他之前擔任過的首席財務長。KrimBill先生在其他上市公司董事會任職的經驗也是我們董事會的寶貴資產。
羅伯特·W·卡洛維奇三世.卡洛維奇先生自2016年2月起擔任我們的執行副總裁總裁兼首席財務官。在加入NGL之前，Karlovich先生於2015年2月至2016年2月擔任Targa Resources Partners，LP的子公司Targa Pipeline Partners的首席財務官，並於2015年11月至2016年2月擔任Targa Resources Partners，LP的商業和業務發展部高級副總裁。Karlovich先生曾在Atlas Pipeline Partners，L.P.及其子公司(“APL”)擔任各種職務，包括最近擔任的首席財務官，從2006年9月至2015年2月APL與Targa Resources Partners，LP合併。2004年2月至2006年9月，卡洛維奇先生在Syntroolum公司擔任各種職務。在此之前，卡洛維奇先生曾在Arthur Andersen LLP和Grant Thornton LLP工作。卡洛維奇是一名註冊會計師。
庫爾斯頓·P·麥克默裏。自2016年10月以來，麥克默裏先生一直擔任我們的執行副總裁總裁和總法律顧問兼祕書長。麥克默裏先生於2015年2月加入NGL，擔任法律和公司祕書總裁副祕書長。在加入NGL之前，麥克默裏先生自1998年起在俄克拉何馬州塔爾薩地區從事法律工作，是Wilkin/McMurray PLLC的創始股東之一。McMurray先生的私人執業業務擅長於商業交易、房地產、醫療保健、銀行、公司治理、公司管理和商業訴訟。
勞倫斯·J·蘇利爾。Thuillier先生自2016年1月以來一直擔任我們的首席會計官。在加入NGL之前，Thuillier先生於2007年12月至2015年10月在Eagle Rock Energy Partners，L.P.擔任過各種職務，最近擔任的職務是財務報告和公司財務總監總裁副主任。Thuillier先生在2006年11月至2007年11月期間擔任Exterran Holdings，Inc.(前身為Universal Compression)的助理公司總監。在此之前，Thuillier先生在Deloitte&Touche LLP擔任過各種職務，最近擔任的是審計高級經理。
肖恩·W·科迪。Coady博士自2012年4月以來一直擔任我們的總裁和零售部首席運營官，並曾在2010年10月至2012年4月擔任我們的聯席總裁和零售部首席運營官。2018年3月30日，由於出售了我們零售丙烷部門的一部分(見附註17他已辭去總裁及零售事業部首席運營官一職，但仍將繼續擔任我們普通合夥人的董事會成員。科迪博士自2010年9月我們的普通合夥人成立以來一直擔任該公司的董事會成員。Coady博士於1989年3月至2010年9月期間擔任Hicks Oils&Hicksgas，Inc.(“HOH”)的高級管理人員，當時HOH將其丙烷和丙烷相關資產貢獻給Hicksgas LLC，Hicksgas LLC的會員權益是作為我們成立交易的一部分貢獻給我們的。科迪博士也是希克斯氣體吉福德公司的總裁，從3月到，直到作為我們成立交易的一部分，公司的會員權益被貢獻給我們。科迪博士於2004年至2015年擔任美國國家丙烷氣體協會董事，並於2004年至2015年3月擔任伊利諾伊州丙烷氣體協會執行委員會成員。
科迪博士為董事會帶來了寶貴的運營經驗。科迪博士在零售丙烷行業擁有超過25年的經驗，並提供收購和有機增長戰略方面的專業知識。科迪博士還通過他在行業協會中的領導角色，對丙烷行業的發展和趨勢提供了洞察。
詹姆斯·M·科林斯沃斯。柯林斯沃斯先生自2015年1月起擔任我們普通合夥人的董事會成員。科林斯沃斯先生曾於2001年11月至2014年1月期間擔任企業產品合作伙伴有限公司普通合夥人高級副總裁。在此之前，科林斯沃斯先生於1998年7月至2001年10月擔任德士古加拿大石油公司董事會成員，並於1991年至2001年受聘於德士古擔任各種管理職位，包括1998年7月至2001年10月擔任NGL資產和商業服務部的高級副總裁。在加入德士古之前，科林斯沃斯先生於1988年至1991年在雷克森石化公司擔任原料董事經理，並於1973年至1988年在MAPCO公司的組織中擔任各種職務，包括中美洲和塞米諾爾管道的客户服務和業務發展經理。科林斯沃斯先生目前在Martin Midstream Partners L.P.和American ethane Co.的董事會任職。
柯林斯沃斯先生為董事會帶來了豐富的深入行業經驗。科林斯沃斯先生在中游和石化行業的方方面面工作了40多年。
史蒂芬·L·克羅珀。克羅珀先生於2011年6月加入我們普通合夥人的董事會。克羅珀先生在威廉姆斯公司的25年職業生涯中擔任過各種職務，包括擔任威廉姆斯能源服務公司的總裁和首席執行官，威廉姆斯能源服務公司是威廉姆斯能源服務公司的一個運營部門，涉及各種能源相關業務，直到1998年退休。2000年至2005年，克羅珀先生擔任能量轉移夥伴公司的董事董事。自1998年從威廉姆斯公司退休以來，他一直擔任顧問和私人投資者，還曾擔任過Sunoco物流夥伴公司、NRG能源公司、Berry石油公司和美元節儉汽車集團子公司租賃汽車金融公司的董事顧問。克羅珀先生目前在QuikTrip Corporation和Wawa Inc.的董事會任職。
Cropper先生為董事會帶來了在能源業務和能源產品營銷方面的豐富經驗。憑藉豐富的管理和治理經驗，Cropper先生在識別、評估和解決各種業務問題方面提供了重要的技能。作為其他上市公司的董事，克羅珀先生也提供了跨板體驗。
布萊恩·K·古德里安。古德里安先生於2012年5月加入我們普通合夥人的董事會。古德里安先生自2018年2月起擔任WPX Energy，Inc.(以下簡稱WPX)負責業務發展的執行副總裁總裁。Guderian先生於2014年10月至2018年2月擔任WPX業務發展部高級副總裁，並於2011年8月至2014年10月擔任WPX運營部高級副總裁。古德里安先生曾在1998年至2011年8月期間擔任威廉姆斯公司勘探和生產部門的總裁副總裁，負責監督國際業務。古德里安先生於2002年至2015年擔任Apco石油天然氣國際公司的董事董事，並於2003年至2015年擔任PetRolera Entre Loma S.A.的董事董事。
古德里安先生為董事會帶來了相當多的上游經驗，包括30年來參與石油行業的高管、運營和財務專業知識，其中大部分專注於勘探和生產。
詹姆斯·C·科內爾。Kneale先生於2011年5月加入我們普通合夥人的董事會。Kneale先生於2007年1月至2007年1月擔任Oneok，Inc.的總裁兼首席運營官，從2008年5月至2008年5月擔任Oneok Partners L.P.的首席運營官
他於2010年1月退休。1981年加入ONEOK後，Kneale先生曾擔任過各種其他職務，包括1999年至2006年的首席財務官。Kneale先生從2006年起至2010年1月退休，一直擔任ONEOK Partners，L.P.的董事董事。
Kneale先生為董事會帶來了廣泛的行政、財務和運營經驗。憑藉在天然氣液體行業多個職位近30年的經驗，Kneale先生為我們的業務和行業提供了寶貴的見解。
約翰·T·雷蒙德。雷蒙德先生於2013年8月加入我們的普通合夥人董事會。雷蒙德先生是能源礦業集團(“EMG”)的創始人和大股東，自2006年9月成立以來一直擔任該集團的管理合夥人和首席執行官。雷蒙德先生曾在多家能源公司擔任過行政領導職務，包括總裁和普萊恩斯資源公司(火神能源公司的前身)首席執行官總裁和普萊恩斯勘探與生產公司的首席運營官，以及普萊恩斯全美管道公司的董事。
雷蒙德先生目前還擔任俄亥俄州美國能源控股有限公司、Ferus Inc.、Ferus Natural Gas Fuels Inc.、Iron Ore Holdings、LighTower Oil&Gas GP，LLC、MarkWest Utica EMG，LLC、Medallion Midstream、Plains All American GP、PAA GP Holdings LLC、Tallgras MLP GP LLC和Tallgras Management，LLC的董事。雷蒙德先生通過個人控股的Lynx Holdings，LLC管理各種私人投資。
雷蒙德先生為董事會帶來了廣泛的金融和行業經驗。作為其他上市公司的董事投資者，雷蒙德也提供了跨板體驗。
L.約翰·肖費爾四世。舒費勒先生於2018年2月加入我們普通合夥人的董事會。肖費爾自2011年以來一直在EMG工作。朔費勒之前曾在一家中端市場私募股權投資公司和摩根大通任職。朔費勒目前是以下公司的董事董事：Ascent Resources，LLC、Flat River Minerals Heritage NonOp Holdings，LLC、Heritage Minerals Holdings，LLC、Silver Creek Midstream和White Star Petroleum Holdings，LLC；他還曾是LighTower Oil&Gas，Traverse Midstream和Utica Minerals Development，LLC的董事董事。
舒費勒先生為董事會帶來了廣泛的金融和行業經驗。憑藉在能源領域15年的經驗，舒費勒先生為我們的業務提供了寶貴的見解。
董事委任權
NGL Energy Holdings LLC的有限責任公司協議授予某些當事人指定一定數量的人在我們普通合夥人的董事會任職的權利。EMG NGL HC LLC有權指定兩人擔任我們普通合夥人的董事會成員，並已指定John T.Raymond和L.John SchauFele IV擔任董事。Coady Group(由Shawn W.Coady和他的兄弟Todd M.Coady控制的某些實體組成)和組成合夥企業的投資者(“IEP方”)(由H.Michael KrimBill控制的某些實體和另外兩名投資者組成)各有權指定一人在我們普通合夥人的董事會任職。科迪集團已指定肖恩·W·科迪，IEP政黨已指定H·H·邁克爾·克里姆比爾。
董事會領導結構及其在風險監督中的作用
我們普通合夥人的董事會認為，董事會主席和首席執行官的職位是合併還是分離，應由董事會在考慮相關情況後不時在其業務判斷中做出決定。我們普通合夥人的董事會目前沒有董事長。
董事會及其委員會定期與高級管理層一起審查重大運營、財務、薪酬和合規風險。特別是，審計委員會負責對財務和合規風險以及與我們的審計和獨立註冊會計師事務所有關的風險進行風險監督。我們的薪酬委員會考慮與設計和評估我們高級管理人員的薪酬計劃有關的風險。每個委員會定期向董事會報告。
審計委員會
我們普通合夥人的董事會已經成立了一個審計委員會。審計委員會協助董事會監督我們的財務報表的完整性，以及我們遵守法律和法規要求以及合作伙伴關係政策和控制的情況。除其他事項外，審計委員會擁有以下唯一權力：
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• | 批准由我們的獨立註冊會計師事務所提供的所有審計服務和相關費用及其條款；以及 |
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• | 制定政策和程序，預先批准所有由我們的獨立註冊會計師事務所提供的非審計服務和税務服務。 |
審計委員會還負責確認我們獨立註冊會計師事務所的獨立性和客觀性。必要時，我們的獨立註冊會計師事務所可以不受限制地接觸審計委員會和我們的管理層。
科林斯沃斯先生、克羅珀先生和科尼勒先生目前在審計委員會任職，科林斯沃斯先生擔任主席。我們普通合夥人的董事會已經認定，科內萊先生是美國證券交易委員會規則所定義的“審計委員會財務專家”，而且審計委員會的每一位成員都具備金融知識。根據紐約證券交易所的要求，審計委員會的所有成員都是獨立董事，這一點在適用的紐約證券交易所和交易法規則中有定義。
薪酬委員會
我們普通合夥人的董事會已經成立了一個薪酬委員會。薪酬委員會的職責包括以下內容：
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• | 就其他高級管理人員和董事的薪酬向董事會提出建議； |
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• | 審查並向董事會提出有關激勵性薪酬和股權計劃的建議。 |
克羅珀先生、古德里安先生和科內萊先生目前在薪酬委員會任職。郭炳湘擔任董事長。董事會已確定，根據適用的《紐約證券交易所和交易法》規定，克羅珀先生和科內勒先生是獨立董事。紐交所並不要求上市的上市有限合夥企業必須有一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會。
違法者組第16(A)段報告
交易法第16(A)節要求我們的普通合夥人董事會和指定的高管，以及擁有我們股權證券註冊類別超過10%的人，向美國證券交易委員會提交我們共同單位和其他股權證券的受益所有權的初始報告和實益所有權變更報告。根據美國證券交易委員會規定，董事、指定的高管和超過10%的單位持有人必須向我們提供他們向美國證券交易委員會提交的所有第16(A)節表格的副本。
據我們所知，僅根據向吾等提交的該等報告的副本以及吾等董事及指定行政人員的書面陳述，吾等相信於截至該年度止年度內，吾等的普通合夥人董事及指定執行人員及超過10%的單位持有人的所有報告責任均已履行。2019年3月31日，除因Osterman先生於2018年7月10日出售我們幾乎所有剩餘的零售丙烷部門而於2018年7月10日出售幾乎所有剩餘零售丙烷部門的單位因行政錯誤而被沒收外，以及Highstar Capital IV，L.P.於2018年5月11日行使認股權證時收購95,333個普通單位的報告晚於2018年6月27日提交的Form 4中報告。
公司治理
我們普通合夥人的董事會通過了《首席執行官和高級財務官道德守則》，或稱《道德守則》，適用於我們普通合夥人的首席執行官、首席財務官、首席會計官、財務總監和所有其他高級財務和會計官員。對《道德守則》的修訂或豁免將在我們的網站上公佈。我們普通合夥人的董事會還通過了公司治理準則，概述了有關我們治理的重要政策和做法，以及適用於我們普通合夥人和合夥企業的董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德準則。
我們在我們的網站http://www.nglenergypartners.com/governance，的“治理”部分免費向任何提出要求的單位持有人提供道德守則、公司治理準則、商業行為和道德守則以及我們普通合夥人董事會的審計委員會和薪酬委員會的章程。欲索取打印副本，請發送電子郵件至InvestorInfo@nglep.com，或致電投資者關係部，NGL Energy Partners LP，6120South Yale Avenue，Suite805，Tulsa，Oklahoma 74136，或致電(918)481-1119。我們網站上包含的或與我們網站相關的信息不會以引用的方式併入本年度報告，因此不應被視為本報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告的一部分。
非管理董事會議及與董事的溝通
在我們普通合夥人的審計委員會和/或董事會的每個季度會議上，我們的獨立董事在沒有管理層或非獨立董事參與的情況下舉行執行會議。Kneale先生主持了這些執行會議。
單位持有人或有利害關係的各方可以直接與我們的普通合夥人董事會、董事會任何委員會、任何獨立董事或任何一家董事公司的董事會進行溝通，方式是將書面函件寄往董事會、委員會或董事，請祕書注意：董事公司名稱(S)，NGL Energy Partners LP祕書，南耶魯大道6120號，Suite：805，Tulsa，Oklahoma 74136。通信將根據通信中概述的事實和情況適當地分發給董事會、委員會或董事。
項目11. 高管薪酬
薪酬問題的探討與分析
這一年“2019在薪酬討論和分析中，薪酬彙總表指的是我們截至的財政年度2019年3月31日.
引言
我們普通合夥人的董事會有責任和權力為我們的高管做出與薪酬相關的決定。董事會已經成立了一個薪酬委員會來制定我們的薪酬計劃，確定我們首席執行官的薪酬，並就我們其他高管的薪酬向董事會提出建議。我們的高管也是我們運營公司的高管，由我們的運營公司直接支付薪酬。雖然我們報銷我們的普通合夥人及其附屬公司代表我們產生的所有費用，但我們的高管不會因他們向普通合夥人提供的服務而獲得任何額外補償。
我們財政年度的“被點名的執行官員”2019其中包括：
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• | H.Michael KrimBill-首席執行官 |
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• | 羅伯特·W·卡洛維奇三世--執行副總裁總裁兼首席財務官 |
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• | Lawrence J.Thuillier--首席會計官 |
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• | 庫爾斯頓·P·麥克默裏--執行副總裁總裁兼總法律顧問兼祕書長 |
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• | 文森特·J·奧斯特曼-前總裁，零售丙烷運營。奧斯特曼先生於2018年7月10日辭職，同時出售了我們幾乎所有剩餘的零售丙烷部門。 |
薪酬理念
我們的薪酬理念強調按業績支付，主要側重於向單位持有人增加可持續的季度分配的能力。績效工資是基於我們的業績和個別高管對我們業績的貢獻相結合的。我們相信，這種按績效支付薪酬的方法總體上使我們高管的利益與我們單位持有人的利益保持一致，同時使我們能夠在運營和財務業績不符合我們預期的情況下保持較低的現金薪酬支出水平。
我們的高管薪酬計劃旨在提供全面的薪酬方案，使我們能夠：
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• | 吸引和留住具備成功執行我們業務戰略所需的背景和技能的人員； |
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• | 激勵這些個人以一種使他們的利益與我們單位持有人的利益相一致的方式實現短期和長期目標；以及 |
最近的成就
我們的薪酬結構旨在獎勵為基金單位持有人實現高於市場回報的高管。我們這一年的成就結束了 2019年3月31日包括以下內容：
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• | 2018年7月10日，我們出售了幾乎所有剩餘的零售丙烷部門，淨收益為 8.898億美元; |
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• | 2019年2月28日，我們出售了South Pecos水處理業務，淨收益為 2.322億美元; |
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• | 2018年11月30日，我們出售了巴肯海水處置業務，淨收益為 8 500萬美元及 |
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• | 2018年5月3日，我們出售了之前持有的E Energy Adams，LLC權益，淨收益為 1 860萬美元. |
薪酬亮點
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• | 我們向 克里姆比爾先生, 卡洛維奇先生和麥克默裏先生在財政年度內2019, 主要是由於他們的工作與出售我們幾乎所有剩餘的零售丙烷部門以及我們的South Pecos和Bakken水處理業務有關。 |
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• | 我們大多數被點名的高管的工資仍然低於我們基準同行羣體的中位數。這使我們能夠給予更多基於績效的薪酬，以保持具有競爭力的總薪酬方案，並實現更大程度的薪酬與績效的一致。 |
加強與單位持有人利益一致的因素
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• | 大多數指定的高管薪酬是基於年度財務業績和單位持有人價值增長的風險激勵性薪酬； |
薪酬設置流程
我們為被任命的高管提供的薪酬計劃支持了我們的按績效支付薪酬的理念。
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• | 管理層的角色：我們的首席執行官還定期向薪酬委員會和董事會提供關於除他本人以外的其他被點名高管的薪酬建議。 |
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• | 薪酬委員會顧問的作用：在履行建立、實施和監督我們的高管薪酬理念、計劃和計劃的有效性的職責時，我們的薪酬委員會有權聘請外部專家協助其審議。在財政期間 |
年2019，薪酬委員會收到了Pearl Meyer & Partners（“PM & P”）的薪酬建議和數據。PM & P對我們高管（包括我們指定的高管）的薪酬主要組成部分進行了競爭性審查。PM & P還就同行羣體選擇（薪酬和績效同行）以及短期和長期激勵計劃設計提供了意見。薪酬委員會審查了PM & P提供的服務，並確定他們在提供高管薪酬諮詢服務方面是獨立的。在做出這一決定時，薪酬委員會指出，在財年內 2019:
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◦ | 除賠償委員會要求或批准的賠償諮詢服務外，PM&P沒有向合夥企業或管理層提供任何服務； |
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◦ | PM&P不直接或間接通過關聯公司提供任何非補償服務，如養老金諮詢或人力資源外包； |
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◦ | PM&P維持一項衝突政策，向賠償委員會提供了旨在確保獨立性的具體政策和程序； |
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◦ | 合夥企業在財年內向PM & P支付的費用 2019不到PM & P總收入的1%; |
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◦ | PM&P負責合夥事務的顧問都沒有與薪酬委員會成員有任何商業或個人關係； |
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◦ | 從事合夥事務的PM&P顧問(或PM&P的任何顧問)均未與合夥企業的任何執行人員有任何業務或個人關係；以及 |
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◦ | PM&P在合夥人關係方面的顧問都不關心合夥人的利益。 |
薪酬委員會繼續定期監控其薪酬顧問的獨立性。薪酬委員會在設計財年過程中考慮了PM & P提供的建議 2019補償方案。
高管薪酬的構成要素
作為我們對高管薪酬的績效薪酬方法的一部分，我們高管的薪酬包括基於我們業績的激勵性薪酬的重要組成部分。下表總結了我們高管薪酬計劃中的主要薪酬要素：
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| | | | | | 目標得到支持 |
元素 | | 主要目的 | | 金額如何確定 | | 吸引和 保留 | | 激勵與 支付以下費用： 性能 | | 單位持有人 對齊 |
基本工資 | | 固定收入，以補償高管的責任、專業知識和經驗水平 | | 基於市場對高管人才和能力的競爭 | | X | | | | |
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自由支配現金獎金獎勵 | | 獎勵實現特定年度財務和運營績效目標 | | 根據被任命的高管對實現或超過年度目標的相對貢獻 | | X | | X | | X |
| | 認可個人對我們績效的貢獻 | | | | | | | | |
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長期股權激勵獎勵 | | 激勵和獎勵實現長期績效目標，包括提高我們共同基金單位的市場價格以及對基金單位持有人的季度分配 | | 基於指定執行官對長期績效目標的預期貢獻 | | X | | X | | X |
| | 提供不可剝奪的長期激勵以鼓勵高管留任 | | | | | | | | |
基本工資
薪酬委員會定期審查我們任命的高管的基本工資，並可能在必要時建議調整。我們不會每年自動調整基本工資。
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• | KrimBill先生的初始基本工資為12萬美元，最初是作為我們組建交易談判的一部分確定的。在釐定基本薪酬時，雙方考慮了多項因素，包括吸引或挽留人員所需的薪酬、人員過往的薪酬，以及每名人員對工作表現的期望貢獻。應KrimBill先生的要求，雙方同意他的基本工資應該低於我們當時的其他高管，因為作為我們的首席執行官，他的薪酬的很大一部分應該以業績為基礎，以進一步使他的利益與我們單位持有人的利益保持一致。2012年2月，KrimBill先生的基本工資降至6萬美元，這是基於我們的運營和財務業績，這是一個異常温暖的冬天的結果。KrimBill先生的基本工資從2012年11月12日起恢復到12萬美元。自2014年7月1日起，董事會將KrimBill先生的工資提高到35萬美元，考慮到他的工資相對於基準同行組較低(且仍低於同行組的第25個百分位數)。從2018年4月1日起，KrimBill先生的基本工資增加到625,000美元，因為他的工資比基準同齡人低。 |
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• | 卡洛維奇先生的40萬美元基本工資是在他於2016年2月加入我們的管理團隊之前談判的。2017年4月，卡洛維奇的基本工資增至43萬美元。2018年6月10日，考慮到Karlovich先生的工資相對於基準同齡人羣體較低，他的工資提高到50萬美元。 |
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• | Thuillier先生的25萬美元基本工資是在他於2016年1月加入我們的管理團隊之前談判的。2017年4月，Thuillier先生的基本工資提高到26萬美元。2018年4月，Thuillier先生的基本工資提高到26.8萬美元。從2019年3月31日起，Thuillier的基本工資增加到27萬美元。 |
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• | 麥克默裏先生的25萬美元基本工資是在他於2015年2月加入我們的管理團隊之前談判的。麥克默裏的基本工資在2017年4月增加到30萬美元。自2018年4月1日起，麥克默裏的基本工資上調至35萬美元。自2019年3月31日起，麥克默裏先生的基本工資上調至$375,000. |
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• | 奧斯特曼先生最初的基本工資為125,000美元，是在我們完成對奧斯特曼丙烷的收購後加入我們的管理團隊時談判的。考慮到奧斯特曼先生的工資相對於基準同齡人較低，他的工資於2013年1月增至20萬美元，2013年7月增至25萬美元，並自2017年4月2日起增至31.5萬美元。奧斯特曼先生於2018年7月10日辭職，同時出售了我們幾乎所有剩餘的零售丙烷部門。 |
自由支配現金獎金獎勵
所有被任命的高管均不受正式現金獎金計劃的約束，任何現金獎金都由董事會(就KrimBill先生而言)或董事會的薪酬委員會(就其他被點名的高管而言)酌情決定。現金獎金：100萬美元, 70萬美元和70萬美元被付錢給克里姆比爾先生, 卡洛維奇先生和麥克默裏先生，分別在財政年度內2019, 主要是由於他們的工作與出售我們幾乎所有剩餘的零售丙烷部門以及我們的South Pecos和Bakken水處理業務有關。
長期股權激勵獎勵
授予指定高管的某些受限單位分批授予，但條件是獲獎者是否繼續服務至歸屬日期(“服務獎勵”)。下表彙總了本財年授予、授予和/或沒收的服務獎勵單位2019關於被點名的執行幹事：
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| | 未歸屬單位位於 | | | | | | | | 未歸屬單位位於 |
名字 | | 2018年3月31日 | | 授予的單位 | | 歸屬單位 | | 沒收的單位 | | 2019年3月31日 |
H·邁克爾·克里姆比爾(1) | | 200,000 |
| | 300,000 |
| | (100,000 | ) | | — |
| | 400,000 |
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Robert W.卡洛維奇三世（2） | | 62,500 |
| | 25,000 |
| | (25,000 | ) | | — |
| | 62,500 |
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勞倫斯·J·蘇利爾(3) | | 25,000 |
| | 21,551 |
| | (21,551 | ) | | — |
| | 25,000 |
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庫爾斯頓·P·麥克默裏(4) | | 37,500 |
| | 20,000 |
| | (15,000 | ) | | — |
| | 42,500 |
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文森特·J·奧斯特曼（5） | | 50,000 |
| | — |
| | — |
| | (50,000 | ) | | — |
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(1) | 克里姆比爾先生授予 100,000服務獎項 2018年7月9日.封 300,000服務獎項 2018年11月21日，其中75,000每個人身上都有背心 2020年2月11日, 2020年11月10日, 2021年2月11日和2021年11月12日，分別為。 |
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(2) | 卡爾洛維奇先生授予 12,500和12,500服務獎項 2018年11月13日和2019年2月12日，分別。封 25,000服務獎項 2018年11月21日，其中12,500每個人身上都有背心 2021年2月11日和2021年11月12日，分別為。 |
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(3) | 圖利爾先生榮獲服務獎 11,551在……上面2018年9月11日, 5,000在……上面2018年11月13日和5,000在……上面2019年2月12日.封 11,551服務獎項 2018年9月11日和10,000服務獎項 2018年11月21日，其中5,000每個人身上都有背心 2021年2月11日和2021年11月12日，分別為。 |
| |
(4) | 麥克默裏先生授予 7,500和7,500服務獎項 2018年11月13日和2019年2月12日，分別。封 20,000服務獎項 2018年11月21日，其中10,000每個人身上都有背心 2021年2月11日和2021年11月12日，分別為。 |
| |
(5) | 奧斯特曼先生被沒收 50,000服務獎項 2018年7月9日終止僱傭關係後，我們幾乎所有剩餘資產的出售 零售丙烷部門於2018年7月10日發佈。奧斯特曼先生在解僱前的2019財年沒有獲得任何服務獎勵。 |
授予指定高管的服務獎勵單位是參考我們的同行羣體和PM & P編制的基於市場的基準確定的，並基於位於同行羣體第25和第50百分位之間的指定高管的總薪酬。
授予的服務獎勵單位 2018年11月21日旨在作為終了財年績效的酌情獎金 2018年3月31日.
下表總結了未歸屬的服務獎勵單位的歸屬日期 2019年3月31日(as如上所述，Osterman先生因2018年7月10日解僱而沒收了所有未歸屬的服務獎勵單位）：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 按財年結束授予的服務獎勵單位 | | 未歸屬單位位於 |
名字 | | 2020年3月31日 | | 2021年3月31日 | | 2022年3月31日 | | 2019年3月31日 |
H·邁克爾·克里姆比爾(1) | | 175,000 |
| | 150,000 |
| | 75,000 |
| | 400,000 |
|
Robert W.卡洛維奇三世（2） | | 25,000 |
| | 25,000 |
| | 12,500 |
| | 62,500 |
|
勞倫斯·J·蘇利爾(2) | | 10,000 |
| | 10,000 |
| | 5,000 |
| | 25,000 |
|
庫爾斯頓·P·麥克默裏(3) | | 15,000 |
| | 17,500 |
| | 10,000 |
| | 42,500 |
|
| |
(1) | Krimbill先生的服務獎將授予如下：截至本財年 2020年3月31日, 100,000的單位將歸屬於 2019年7月8日和75,000的單位將歸屬於 2020年2月11日.終了財政年度 2021年3月31日，一半的單位將穿着 2020年11月10日和2021年2月11日.終了財政年度 2022年3月31日，單位將歸屬 2021年11月12日. |
| |
(2) | Karlovich先生和Thuillier先生的服務獎將歸屬如下：截至本財年 2020年3月31日，一半的單位將穿着 2019年11月13日另一半在 2020年2月11日.終了財政年度 2021年3月31日，一半的單位將穿着 2020年11月10日和2021年2月11日.終了財政年度 2022年3月31日，單位將歸屬 2021年11月12日. |
| |
(3) | 麥克默裏先生的服務獎將授予如下：截至本財年 2020年3月31日，一半的單位將穿着 2019年11月13日另一半在 2020年2月11日.終了財政年度 2021年3月31日, 7,500的單位將歸屬於 |
2020年11月10日和10,000的單位將歸屬於 2021年2月11日.終了財政年度 2022年3月31日，單位將歸屬 2021年11月12日.
從2015年4月開始，我們的普通合夥人授予單位，條件是接受者持續服務到歸屬日期，以及我們的共同單位在特定時間段內相對於Alerian MLP指數(“指數”)中其他同行實體的表現(“表現獎”)。這些績效獎單位是授予某些員工的。執行情況的計算依據是我們共同單位的回報(包括在執行期間支付的共同單位市價和分配的變化)相對於指數中其他實體的共同單位回報。在截至2018年12月31日的三個月內，我們的普通合夥人董事會薪酬委員會終止了績效獎勵計劃，所有未授予的優秀績效獎勵單位都被取消。因此，由於沒有發放替代賠償金，所有以前未確認的賠償費用在取消之日都已支出。
遣散費和控制權利益的變更
除麥克默裏先生外，我們不會向我們指定的行政人員提供任何遣散費或控制權變更福利，根據其僱傭協議，在其某些終止僱用的情況下，他有權領取遣散費福利(如下文“與麥克默裏先生的僱傭協議”標題下的“簡要補償表”之後所述)。如果合夥企業的控制權發生變化，董事會有權加快受限單位的歸屬，儘管董事會沒有任何義務這樣做。 如果董事會在控制權變更時行使其酌情權，加快限制單位的歸屬，則該等單位的價值將與 “傑出股票獎： 2019年3月31日” 表格在下面(在“尚未歸屬的服務獎勵單位的市值”一欄中)。
401(K)計劃
我們已經建立了一個固定供款401(K)計劃，以幫助我們的合格員工在遞延納税的基礎上為退休儲蓄。401(K)計劃允許所有符合條件的員工，包括我們指定的高管，在符合適用税收限制的情況下，自願為該計劃做出税前貢獻。對於員工貢獻其合格薪酬(如計劃中定義)的1%的每1美元，我們將貢獻1美元，外加員工貢獻其合格薪酬(如計劃中定義)的1%至6%之間的每1美元加50美分。我們在2015年1月1日之前的匹配繳款歸屬於五年，自2015年1月1日起，我們的匹配繳款歸屬於兩年。
其他好處
我們不為我們的高管維持固定福利或養老金計劃，因為我們認為此類計劃主要獎勵長壽而不是業績。我們為幾乎所有全職員工提供基本福利方案，其中包括401(K)計劃以及醫療、牙科、視力、殘疾和人壽保險。
其他高級船員
在我們的各個業務部門中擔任領導角色但不是執行人員的某些高級管理人員，會根據他們所參與的各個業務部門的表現參加公式化的獎金計劃。在大多數情況下，類似的計劃在我們收購業務之前就已經存在，我們基本上保持了這些計劃的完好無損。
競爭評審和財政年度2019薪酬計劃
在財政年度內2019，PM&P對我們的高管薪酬計劃進行了競爭性審查，並就競爭性薪酬水平和薪酬計劃設計向薪酬委員會提供了意見。為了向薪酬委員會提供關於有競爭力的薪酬比率的指導，PM&P從以下來源收集了薪酬數據：
| |
• | 薪酬調查，包括代表其他能源行業和收入在10億至60億美元之間的一般行業公司的已公佈薪酬調查的數據；以及 |
| |
• | 同級組數據，包括來自10-K的支付數據和一組18公開交易的中游油氣合作伙伴關係的規模和範圍與我們相似。 |
同業集團對公司的薪酬 |
| | | | |
AmeriGas Partners LP | | NuSTAR Energy L.P. | | Martin Midstream Partners LP |
Ferrellgas Partners LP | | 塔爾加資源公司 | | Boardwalk Pipeline Partners，LP |
明星集團，L.P. | | Buckeye Partners，L.P. | | Western Gas Partners LP |
Suburban Propane Partners，LP | | Genesis Energy LP | | EnLink Midstream Partners，LP |
ONEOK Partners，LP | | Crestwood Equity Partners LP | | |
威廉姆斯合夥公司LP | | 麥哲倫Midstream Partners LP | | |
Enbridge Energy Partners，L.P. | | DPP Midstream Partners LP | | |
PM & P將“市場”定義為調查數據和同行羣體數據的組合。如上所述，薪酬委員會在確定財年工資時考慮了該數據 2019並確定授予指定行政人員的服務獎勵單位數量。
僱傭協議
除麥克默裏先生外，除麥克默裏先生外，我們並無與任何指定行政人員訂立僱傭協議(見下文“與麥克默裏先生的僱傭協議”標題下的“薪酬摘要表”後所述)。
補償的扣除
我們認為，支付給被任命的高管的薪酬通常可以完全扣除聯邦所得税。我們是一家有限責任合夥企業，不符合經修訂的1986年《國税法》第162(M)節規定的受扣除限制的公司的定義。
薪酬委員會報告
我們普通合夥人董事會的薪酬委員會已與管理層審查並討論了上述薪酬討論和分析。基於此審查和討論，薪酬委員會建議我們普通合夥人的董事會將薪酬討論和分析納入本年度報告。
|
| |
| 賠償委員會成員： |
| |
| 史蒂芬·L·克羅珀(主席) |
| 布萊恩·K Guderian |
| 詹姆斯·C·奈爾 |
薪酬政策和做法與風險管理的關係
我們的薪酬安排包含許多設計元素，旨在最大限度地減少為實現短期、不可持續的結果而承擔過度或不適當風險的動機。這包括使用受限單位補助金作為行政人員薪酬的重要組成部分，因為受限單位旨在根據夥伴關係的長期業績獎勵執行幹事。結合我們的風險管理做法，我們不認為我們的員工薪酬政策和做法產生的風險合理地可能對我們產生重大不利影響。
薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與
在財政年度內2019、斯蒂芬·L布萊恩·K·克羅珀古德里安和詹姆斯·C。尼爾曾擔任薪酬委員會成員。這些人都不是我們普通合夥人的員工或官員。如第一部分第13項所述--”與關聯人的交易，“古德里安先生是WPX的執行官，我們在財年與WPX達成了某些交易 2019.肖恩·W科迪曾是我們普通合夥人的執行官，目前仍然是董事會成員。科迪博士還擔任家族企業HOH的董事會成員，科迪博士以此身份參與HOH董事會的薪酬制定過程。
的薪酬彙總表2019
下表總結了我們指定的高管在本財年賺取的薪酬 2017穿過2019.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
提名候選人和他的職位。 | | 財政 年 | | 薪金 ($) | | 獎金 ($) | | 受限 單位 獎項（服務和績效獎）（1） ($) | | 所有其他 補償(2) ($) | | 總計 ($) |
H.邁克爾·克里姆比爾 | | 2019 | | 614,423 |
| | 1,000,000 |
| | 1,928,520 |
| | 13,886 |
| | 3,556,829 |
|
首席執行官 | | 2018 | | 350,000 |
| | — |
| | — |
| | 10,891 |
| | 360,891 |
|
| | 2017 | | 350,000 |
| | — |
| | 7,174,094 |
| | 10,463 |
| | 7,534,557 |
|
| | | | | | | | | | | | |
羅伯特·W·卡洛維奇三世 | | 2019 | | 483,846 |
| | 650,000 |
| | 142,405 |
| | 7,695 |
| | 1,283,946 |
|
常務副祕書長總裁和 | | 2018 | | 428,846 |
| | 430,000 |
| | 711,291 |
| | 9,079 |
| | 1,579,216 |
|
首席財務官 | | 2017 | | 400,000 |
| | — |
| | 809,985 |
| | 5,510 |
| | 1,215,495 |
|
| | | | | | | | | | | | |
勞倫斯·J·圖利耶 | | 2019 | | 267,693 |
| | — |
| | 191,964 |
| | 9,639 |
| | 469,296 |
|
首席會計官 | | 2018 | | 259,615 |
| | — |
| | 414,525 |
| | 9,357 |
| | 683,497 |
|
| | 2017 | | 250,000 |
| | — |
| | 374,007 |
| | 43,469 |
| | 667,476 |
|
| | | | | | | | | | | | |
庫爾斯頓·P·麥克默裏(3) | | 2019 | | 348,077 |
| | 650,000 |
| | 113,924 |
| | 9,199 |
| | 1,121,200 |
|
常務副祕書長總裁和 | | 2018 | | 298,077 |
| | 300,000 |
| | 426,774 |
| | 8,182 |
| | 1,033,033 |
|
總法律顧問兼祕書 | | | | | | | | | | | |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
文森特·J·奧斯特曼(4) | | 2019 | | 98,500 |
| | — |
| | — |
| | 32,323 |
| | 130,823 |
|
前總裁， | | 2018 | | 312,500 |
| | — |
| | 569,032 |
| | 44,926 |
| | 926,458 |
|
零售丙烷業務 | | 2017 | | 250,000 |
| | — |
| | 1,662,027 |
| | 36,831 |
| | 1,948,858 |
|
| |
(1) | 上表所示受限制單位的公允價值乃根據我們的普通單位於授出日期的收市價計算，並作出調整以反映受限制單位在歸屬期間無權獲得分派的事實。根據授予日期前最近一次分銷的價值以及市場參與者可能對未來分銷增長作出的假設，估計歸屬期間缺乏分銷權利的影響。公允價值的計算與會計準則編纂(“ASC”)718股票補償的規定一致。對於2018財政年度和2017財政年度，此欄還包括在績效獎勵計劃終止之前授予的績效獎勵的價值。 |
| |
(2) | 本欄中的金額包括對我們的401(K)計劃的匹配繳費。Thuillier 2017財年的支出包括搬家費用。給Osterman先生的數額包括提供給他和他的家人的丙烷(按丙烷到NGL的費用計算)。下表彙總了Thuillier先生和Osterman先生的這些金額： |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 財政 年 | | 401(k) 火柴 | | 搬家費用 | | 丙烷 | | 總計其他 補償 |
勞倫斯·J·圖利耶 | | 2017 | | $ | 5,721 |
| | $ | 37,748 |
| | $ | — |
| | $ | 43,469 |
|
| | | | | | | | | | |
文森特·J·奧斯特曼 | | 2019 | | $ | 3,758 |
| | $ | — |
| | $ | 28,565 |
| | $ | 32,323 |
|
| | 2018 | | $ | 6,273 |
| | $ | — |
| | $ | 38,653 |
| | $ | 44,926 |
|
| | 2017 | | $ | 5,721 |
| | $ | — |
| | $ | 31,110 |
| | $ | 36,831 |
|
| |
(3) | 在2018財年之前，麥克默裏並不是一名被點名的高管。 |
| |
(4) | 奧斯特曼先生於2018年7月10日辭職，同時出售了我們幾乎所有剩餘的零售丙烷部門。 |
與麥克默裏先生簽訂僱傭協議
麥克默裏與合夥公司簽訂了一份僱傭協議，日期為2017年3月10日。協議的有效期為五年，自生效之日起生效，此後可自動續簽一年，除非任何一方除外。
提供60天不續訂期限的通知。協議規定，麥克默裏先生每年將獲得不低於25萬美元的基本工資，並有資格獲得合夥企業每個財政年度的年度獎金，目標是基本工資的100%。麥克默裏先生還有權根據該合夥企業的LTIP獲得未授予單位的年度獎勵。
如果麥克默裏先生被合夥企業無故終止僱傭關係(按照其協議的定義)，只要他執行一項全面的索賠程序，麥克默裏先生有權獲得(I)在終止後12個月內繼續支付其基本工資，(Ii)如果麥克默裏先生在其被終止後再繼續受僱三年，將會支付或授予麥克默裏先生的保證單位獎勵，以及(Iii)他被解僱的業績年度的目標年度獎金。麥克默裏先生還將有權獲得前述句子中所述的遣散費，如果他因“建設性解僱”而自願辭職，這種情況將包括(1)麥克默裏先生的年基本工資降至250,000美元以下(不包括按比例全面削減不超過10%，適用於合夥企業所有類似職位的高管)，或合夥企業未能向麥克默裏先生提供補償；(2)未經麥克默裏先生書面同意，免去麥克默裏先生執行副總裁總裁以及總法律顧問和祕書的職務。(3)合夥公司的任何行動導致麥克默裏先生的權力、權力或責任顯著減少，或(4)合夥公司將其在俄克拉何馬州的主要營業地點遷至距其當前位置50英里以上的地點。McMurray先生須遵守保密和知識產權轉讓義務，以及在其任職期間及之後12個月內不得招攬客户、僱員或顧問的義務。
限量單位獎
在財政年度內2019薪酬委員會對在特定日期授予的單位給予獎勵，但條件是接受者在服務日期之前是否繼續服務(“服務獎”)。
2019基於計劃的獎勵表
下表總結了授予我們指定高管的限制性服務獎勵單位數量及其授予日期的公允價值：
|
| | | | | | | | | |
名字 | | 授予日期 | | 服務獎總數 單位 | | 授出日期公平值 服務獎勵單位 ($)(1) |
H·邁克爾·克里姆比爾 | | 2018年11月21日 |
| | 300,000 |
| | 1,928,520 |
|
羅伯特·W·卡洛維奇三世 | | 2018年11月21日 |
| | 25,000 |
| | 142,405 |
|
勞倫斯·J·圖利耶 | | 2018年9月11日 |
| | 11,551 |
| | 135,002 |
|
| | 2018年11月21日 |
| | 10,000 |
| | 56,962 |
|
庫爾斯頓·P·麥克默裏 | | 2018年11月21日 |
| | 20,000 |
| | 113,924 |
|
文森特·J·奧斯特曼（2） | | — |
| | — |
| | — |
|
| |
(1) | 上表所示受限制服務獎勵單位的公允價值是根據授予日期我們普通單位的收盤市價計算的，並進行了調整以反映受限制單位無權在歸屬期內獲得分配的事實。 |
| |
(2) | 在2018年7月10日解僱之前，Osterman先生在2019財年沒有收到任何限制服務獎勵單位。 |
我們在整個獎勵的必要期間(即在獎勵的最後單獨歸屬部分的必要服務期內)以直線方式記錄每個服務獎的費用，以確保在任何日期確認的補償成本至少等於在該日期歸屬的獎勵授予日期價值的部分。上表中報告的受限制基金單位金額是ASC 718下出於財務報告目的的授予日期公允價值，並不代表指定執行官在歸屬時實際實現的金額，該金額可能大於或小於上表中報告的金額。
傑出股票獎： 2019年3月31日
下表總結了未授予的服務獎勵的數量及其公允價值 2019年3月31日:
|
| | | | | | |
| | 全球服務獲獎單位數 這些資產還沒有被授予 | | 服務獲獎單位市值 尚未歸屬於 |
名字 | | (#)(1) | | ($)(2) |
H·邁克爾·克里姆比爾 | | 400,000 |
| | 5,612,000 |
|
羅伯特·W·卡洛維奇三世 | | 62,500 |
| | 876,875 |
|
勞倫斯·J·圖利耶 | | 25,000 |
| | 350,750 |
|
庫爾斯頓·P·麥克默裏 | | 42,500 |
| | 596,275 |
|
文森特·J·奧斯特曼（3） | | — |
| | — |
|
| |
(1) | 反映尚未授予且由每位指定執行官持有的服務獎。 |
| |
(2) | 根據我們常見單位的收盤市場價格計算 2019年3月31日的$14.03.沒有進行任何調整以反映受限制單位無權在歸屬期內獲得分配的事實。 |
| |
(3) | 奧斯特曼先生因2018年7月10日解僱而放棄了所有未償還的股權獎勵。 |
2019歸屬單位
在財政年度內2019，授予某些受限制的服務獎勵。下表概述了歸屬日獎勵的價值，該價值是根據歸屬日每個普通股的收盤市場價格計算的。
|
| | | | | | |
名字 | | 服務獎勵單位數量 在Vesting時收購 (#) | | 歸屬實現的價值 ($) |
H·邁克爾·克里姆比爾(1) | | 100,000 |
| | 1,247,500 |
|
Robert W.卡洛維奇三世（2） | | 25,000 |
| | 272,375 |
|
勞倫斯·J·蘇利爾(3) | | 21,551 |
| | 243,952 |
|
庫爾斯頓·P·麥克默裏(4) | | 15,000 |
| | 163,425 |
|
文森特·J·奧斯特曼（5） | | — |
| | — |
|
| |
(1) | 克里姆比爾先生授予 100,000服務獎項 2018年7月9日. |
| |
(2) | 卡爾洛維奇先生授予 12,500和12,500服務獎項 2018年11月13日和2019年2月12日，分別為。 |
| |
(3) | 圖利爾先生賦予 11,551, 5,000和5,000服務獎項 2018年9月11日, 2018年11月13日和2019年2月12日，分別為。 |
| |
(4) | 麥克默裏先生授予 7,500和7,500服務獎項 2018年11月13日和2019年2月12日，分別為。 |
| |
(5) | Osterman先生在2018年7月10日解僱之前沒有授予任何服務獎勵。 |
在歸屬後，某些指定的執行官員選舉我們向税務當局匯款，以代替發行公共單位。下表總結了已發放的公用單位數量和預扣税的公用單位數量：
|
| | | | | | | | | |
名字 | | 單元數： 已發佈 | | 單元數： 被扣留 | | 總計 |
羅伯特·W·卡洛維奇三世 | | 13,870 |
| | 11,130 |
| | 25,000 |
|
勞倫斯·J·圖利耶 | | 12,589 |
| | 8,962 |
| | 21,551 |
|
庫爾斯頓·P·麥克默裏 | | 8,099 |
| | 6,901 |
| | 15,000 |
|
終止或控制權變更時的潛在付款
我們不會向我們指定的高管提供任何遣散費或控制權變更福利。, 麥克默裏先生除外，他有權因某些類型的解僱而獲得遣散費（如上文“與麥克默裏先生的就業協議”標題下更詳細描述）。如果麥克默裏先生的工作是
終止日期 2019年3月31日合夥企業無“理由”或由於“推定解除”，麥克默裏先生將有權獲得以下金額：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
現金流 | | 保證單位獎的價值 | | 目標年度獎金 | | 總計 |
$ | 375,000 |
| | $ | 596,275 |
| | $ | 375,000 |
| | $ | 1,346,275 |
|
如果合夥企業的控制權發生變化，董事會有權加快受限單位的歸屬，儘管董事會沒有任何義務這樣做。 如果董事會在控制權變更時行使其酌情權，加快限制單位的歸屬，則該等單位的價值將與 “傑出股票獎： 2019年3月31日” 表格在上面(在“尚未歸屬的服務獎勵單位的市值”一欄中)。
薪酬比率披露
根據《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第953(B)條和S-K法規第402(U)項的要求，我們提供以下信息，説明我們首席執行官克里姆比爾先生的年度總薪酬與我們上一財年員工年總薪酬的中位數之比。
截至該年度為止2019年3月31日:
| |
• | 所有員工（首席執行官除外）的年度總薪酬中位數為 $46,408及 |
| |
• | 如上文薪酬彙總表所述，KrimBill先生的年度薪酬總額為$3,556,829. |
根據截至以下年度的資料2019年3月31日，我們首席執行官的年總薪酬與我們中位數員工的年總薪酬的比率約為77設置為1。
為了確定我們的員工中位數，我們確定了我們在2019年1月1日，也就是我們確定的日期僱用的每個人。截至當日，我們在兩個國家和地區擁有1210名員工。我們通過只檢查2018年1月1日至2018年12月31日期間的基本工資和加班費來確定員工的中位數。我們包括了所有員工，除了三名在加拿大工作的員工，無論是全職還是兼職，並且沒有對任何基本工資和加班費做出任何估計、假設或調整。在確定中位數員工後，我們使用與計算指定高管的年總薪酬相同的方法來計算中位數員工的年度總薪酬，如上面的薪酬彙總表所述。
這一薪酬比率是根據我們的工資和僱傭記錄以及上述方法，按照美國證券交易委員會規則計算的合理估計數。美國證券交易委員會用於確定員工中位數並根據該員工的年度總薪酬計算薪酬比率的規則允許公司採用多種方法，應用某些排除，並做出反映其薪酬實踐的合理估計和假設。因此，其他公司報告的薪酬比率可能無法與上文報告的薪酬比率相比較，因為其他公司可能有不同的僱傭和薪酬做法，並可能採用不同的方法、剔除、估計和假設來計算其本身的薪酬比率。
董事薪酬
我們的普通合夥人或其關聯公司的高級管理人員或員工同時擔任董事，他們作為普通合夥人的董事的服務不會獲得額外的補償。每位不是我們普通合夥人或其關聯公司高管或員工的董事，都將因其董事會服務獲得以下現金薪酬：
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• | 審計委員會和薪酬委員會主席每年10 000美元的聘用費； |
| |
• | 審計委員會和薪酬委員會主席以外的每位成員每年的聘用費為5,000美元。 |
專門委員會由董事會不時召開，以審查具體的交易。支付給這些委員會成員的補償因交易和委員會成員的預期時間承諾而異。
自2019年3月29日起，董事會批准對每位不是我們普通合夥人或其附屬公司高管或員工的董事的薪酬進行以下更改：
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• | 審計委員會主席以外的每名成員每年的聘用費為14,000美元；以及 |
| |
• | 薪酬委員會主席以外的每位成員每年的聘用費為10,000美元。 |
此外，每位不是我們普通合夥人或其附屬公司（科迪博士除外）的高級官員或僱員的董事都獲得了受限制單位獎勵。我們所有董事還可報銷因出席董事會或委員會會議而產生的所有自付費用。在特拉華州法律允許的最大範圍內，每位董事因其與擔任董事相關的行為而受到賠償。
下表總結了財年內賺取的薪酬 2019由並非我們普通合夥人或其附屬公司的高級官員或僱員的每位董事執行：
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名字 | | 賺取的費用或 以現金支付的現金 ($) | | 限制股 獎項 ($) | | 總計 ($) |
肖恩·W考迪 | | 40,000 |
| | — |
| | 40,000 |
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James M.科林斯沃斯 | | 75,000 |
| | 45,569 |
| | 120,569 |
|
Stephen L. Cropper | | 85,000 |
| | 45,569 |
| | 130,569 |
|
布萊恩·K Guderian | | 75,000 |
| | 45,569 |
| | 120,569 |
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詹姆斯·C·奈爾 | | 85,000 |
| | 45,569 |
| | 130,569 |
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長期股權激勵獎勵
下表總結了本財年授予和授予的服務獎勵單位 2019對於不是我們普通合夥人或其附屬公司的高級官員或僱員的每位董事：
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| | | | | | | | | | | | |
| | 未歸屬單位位於 | | | | | | 未歸屬單位位於 |
名字 | | 2018年3月31日 | | 授予的單位 | | 歸屬單位 | | 2019年3月31日 |
肖恩·W科迪（1） | | 40,000 |
| | — |
| | (20,000 | ) | | 20,000 |
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James M.科林斯沃斯（2） | | 24,000 |
| | 8,000 |
| | (8,000 | ) | | 24,000 |
|
Stephen L.克羅珀（2） | | 24,000 |
| | 8,000 |
| | (8,000 | ) | | 24,000 |
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布萊恩·K古德里安（2） | | 24,000 |
| | 8,000 |
| | (8,000 | ) | | 24,000 |
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James C.跪下（3） | | 20,000 |
| | 8,000 |
| | (8,000 | ) | | 20,000 |
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| |
(1) | 科迪博士授予 20,000服務獎項 2018年7月9日.這些單位是授予科迪博士擔任我們零售部門總裁兼首席運營官期間的。當我們將部分零售丙烷部門出售給BCC液化石油氣（“BCC”）時，Coady博士被允許保留他的未歸屬單位。科迪博士在解僱前的2019財年沒有獲得任何服務獎。 |
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(2) | 科林斯沃斯先生、克羅珀先生和古德里安先生歸屬於 8,000服務獎項 2018年7月9日.科林斯沃斯先生、克羅珀先生和古德里安先生獲得了 8,000服務獎項 2018年11月21日，其中4,000每個人身上都有背心 2021年2月11日和2021年11月12日，分別為。 |
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(3) | Kneale先生於2018年11月13日授予4，000個服務獎，並於2019年2月12日授予4，000個服務獎。尼爾先生被授予 8,000服務獎項 2018年11月21日，其中4,000每個人身上都有背心 2021年2月11日和2021年11月12日，分別為。 |
下表總結了未歸屬的服務獎勵單位的歸屬日期 2019年3月31日:
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| | 按財年結束授予的服務獎勵單位 | | 未歸屬單位位於 |
名字 | | 2020年3月31日 | | 2021年3月31日 | | 2022年3月31日 | | 2019年3月31日 |
肖恩·W科迪（1） | | 20,000 |
| | — |
| | — |
| | 20,000 |
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James M.科林斯沃斯（2） | | 12,000 |
| | 8,000 |
| | 4,000 |
| | 24,000 |
|
Stephen L.克羅珀（2） | | 12,000 |
| | 8,000 |
| | 4,000 |
| | 24,000 |
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布萊恩·K古德里安（2） | | 12,000 |
| | 8,000 |
| | 4,000 |
| | 24,000 |
|
James C.跪下（3） | | 8,000 |
| | 8,000 |
| | 4,000 |
| | 20,000 |
|
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(2) | Collingsworth先生、Cropper先生和Guderian先生的服務獎將授予如下：截至本財年 2020年3月31日, 8,000的單位將歸屬於 2019年7月8日和4,000的單位將歸屬於 2020年2月11日.終了財政年度 2021年3月31日，一半的單位將穿着 2020年11月10日和2021年2月11日.終了財政年度 2022年3月31日，單位將歸屬 2021年11月12日. |
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(3) | Kneale先生的服務獎將授予如下：截至本財年 2020年3月31日，一半的單位將穿着 2019年7月8日和2020年2月11日.終了財政年度 2021年3月31日，一半的單位將穿着 2020年11月10日和2021年2月11日.終了財政年度 2022年3月31日，單位將歸屬 2021年11月12日. |
項目12.合作伙伴關係某些實益所有人的擔保所有權以及管理和相關單位持有人事項
某些實益所有人和管理層的擔保所有權
下表總結了截至2011年的實際所有權 2019年5月28日，我們的共同單位由：
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• | 我們所知道的是我們5%以上優秀公共單位的受益所有者的每個人或團體; |
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實益擁有人 | | 公共單位 有益的 擁有 | | 百分比： 公共交通單位 有益的 擁有（1） |
5%或以上的單位持有人（高管和董事除外）： | | |
| | |
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奧本海默基金公司（2） | | 20,250,603 |
| | 16.08 | % |
ALPS顧問公司（3） | | 10,867,760 |
| | 8.63 | % |
| | | | |
董事及指定的行政人員： | | |
| | |
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肖恩·W科迪（4） | | 2,578,195 |
| | 2.05 | % |
James M.科林斯沃斯（5） | | 108,620 |
| | * |
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Stephen L.克羅珀（6） | | 51,000 |
| | * |
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布萊恩·K Guderian | | 48,500 |
| | * |
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Robert W.卡洛維奇三世（7） | | 59,533 |
| | * |
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James C.跪下（8） | | 52,000 |
| | * |
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H.邁克爾·克里姆比爾（9） | | 2,382,820 |
| | 1.89 | % |
庫爾斯頓·P·麥克默裏（10） | | 28,594 |
| | * |
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文森特·J·奧斯特曼（11） | | 3,983,730 |
| | 3.16 | % |
John T.雷蒙德（12） | | 226,634 |
| | * |
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L.約翰·肖費爾四世 | | — |
| | * |
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勞倫斯·J·圖利耶（13） | | 32,368 |
| | * |
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所有董事和指定執行官作為一個團體（12人）（14） | | 9,551,994 |
| | 7.58 | % |
*低於1.0%
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(1) | 基於125,966,868未完成的公共單位數為2019年5月28日. |
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(2) | OppenheimerFunds，Inc.的郵寄地址是紐約自由街225號，NY 10281。OppenheimerFunds，Inc.報告了關於所有實益擁有的共同單位的共享投票權和處置權。與OppenheimerFunds，Inc.相關的信息基於其提交給美國證券交易委員會的截至2019年3月31日的季度的13F時間表。 |
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(3) | 阿爾卑斯山顧問公司的郵寄地址是：1290Broadway，Suite1100，Denver，CO 80203。Alps Advisors，Inc.報告了與所有實益擁有的公共單位有關的共享投票權和處分權。與Alps Advisors，Inc.相關的信息基於其提交給美國證券交易委員會的截至2019年3月31日的季度的13F時間表。 |
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(4) | 科迪博士擁有98,304其中包括20,000個未歸屬的單位，這些單位將歸屬於2019年7月8日。SWC Family Partnership LP擁有2,320,391這些共同的單位。SWC Family Partnership LP由SWC General Partner LLC獨資擁有，Coady博士是該公司的唯一成員。Coady博士可能被認為對這些單位擁有唯一投票權和投資權，但放棄這種實益所有權，除非他在其中的金錢利益範圍內。2012年肖恩·W·科迪不可撤銷保險信託基金是為肖恩·W·科迪的孩子們的利益而成立的，擁有135,000這些共同的單位。Coady博士可能被認為對這些單位擁有唯一投票權和投資權，但放棄這種實益所有權，除非他在其中的金錢利益範圍內。以報告人為受託人的Tara Nicole Coady Trust II擁有12,250公共單位。科琳·布萊爾·科迪信託，報告人是受託人，擁有12,250公共單位。科迪博士還通過科迪企業有限責任公司在我們的普通合夥人中擁有12.27%的權益，他擁有該公司100%的會員權益。 |
| |
(5) | 科林斯沃斯先生擁有103,500這些共同的單位。科林斯沃斯先生持有2,000與他的配偶辛迪·科林斯沃斯共同組成了這些共同的單位。辛迪·科林斯沃斯和她的妹妹共同擁有2,250這些共同的單位。辛迪·科林斯沃斯擁有870在這些普通單位中 |
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(6) | 克羅珀先生擁有26,000這些共同單位的。唐娜·L號Cropper Living Trust，Cropper先生和他的配偶Donna L。克羅珀是受託人，擁有 25,000這些共同單位的。 |
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(7) | 不包括12,500未歸屬的單位將歸屬於 2019年11月13日, 12,500未歸屬的單位將歸屬於 2020年2月11日, 12,500未歸屬的單位將歸屬於 2020年11月10日, 12,500未歸屬的單位將歸屬於 2021年2月11日和12,500未歸屬的單位將歸屬於 2021年11月12日. |
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(8) | 單位由The Suzanne and Jim Kneale Living Trust持有，Kneale先生和他的妻子是該信託基金的受託人。 |
| |
(9) | 克里姆比爾先生擁有 831,417這些常見單位的，其中包括 100,000未歸屬的單位將歸屬於 2019年7月8日並且不包括 75,000未歸屬的單位將歸屬於 2020年2月11日, 75,000未歸屬的單位將歸屬於 2020年11月10日, 75,000未歸屬的單位將歸屬於 2021年2月11日和75,000未歸屬的單位將歸屬於 2021年11月12日。上面提到的所有未歸屬單位都在KrimBill先生的Form 4中報告了。904,848這些共同的單位。KrimBill Enterprises LP、H.Michael、KrimBill和James E.KrimBill分別擁有Krim2010，LLC 90.89%、4.05%和5.06%的股份。KrimBill Enterprises LP還擁有283,000這些共同的單位。KrimBill Enterprise LP由H.Michael KrimBill通過其普通合夥人KrimBill Holding Company的所有權控制。H.邁克爾·克里姆比爾可能被視為對這些單位擁有唯一投票權和投資權，但放棄這種實益所有權，除非他在其中擁有金錢利益。KrimGP2010 LLC擁有363,555這些共同的單位。KrimGP2010 LLC由H.Michael和KrimBill全資擁有。H·邁克爾·克里姆比爾可能被視為對這些單位擁有唯一投票權和投資權。H·邁克爾·克里姆比爾還通過KrimGP2010，LLC擁有我們普通合夥人14.81%的權益，他擁有KrimBill Capital Group，LLC 100%的會員權益，KrimBill Capital Group，LLC由H.Michael KrimBill可撤銷信託擁有100%，KrimBill先生是該信託的受託人。 |
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(10) | 不包括7,500未歸屬的單位將歸屬於 2019年11月13日, 7,500未歸屬的單位將歸屬於 2020年2月11日, 7,500未歸屬的單位將歸屬於 2020年11月10日, 10,000未歸屬的單位將歸屬於 2021年2月11日和10,000未歸屬的單位將歸屬於 2021年11月12日. |
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(11) | 奧斯特曼從2019年1月22日起辭去了董事會的職務，以下信息基於他最後提交的表格4。奧斯特曼擁有129,093個這樣的普通單位。其餘的公共單位由AO能源公司(110,587個公共單位)、E.C.Osterman，Inc.(394,350個公共單位)、E.Osterman天然氣服務公司(301,700個公共單位)、E.Osterman天然氣服務公司(669,300個公共單位)、Milford Proane，Inc.(559,784個公共單位)、Osterman Family Foundation(122,016個公共單位)、Osterman Proane，Inc.(1,445,850個公共單位)、丙烷天然氣公司(36,450個公共單位)和Saveway丙烷天然氣服務公司(214,600個公共單位)擁有。這些控股實體中的每一個都可能被認為對自己的共同單位擁有唯一投票權和投資權，而丙烷天然氣有限責任公司作為丙烷天然氣公司的唯一股東，可能被認為對這些共同單位擁有唯一投票權和投資權。文森特·奧斯特曼是董事的高管兼股東或成員，可被視為對798,393個普通單位擁有唯一投票權和投資權，以及(與他的父親歐內斯特·奧斯特曼)共同擁有3,185,337個普通單位的投票權和投資權，但放棄實益所有權，但他在其中的金錢權益除外。文森特·J·奧斯特曼還通過VE Properties xi有限責任公司擁有我們普通合夥人1.65%的權益。 |
| |
(12) | 雷蒙德先生擁有50,000這些共同的單位。EMG NGL HC，LLC擁有176,634這些共同的單位。約翰·T·雷蒙德是NGP MR GP LLC的首席執行官兼管理合夥人，NGP MR，LP的普通合夥人，NGP Midstream&Resources，LLC的普通合夥人，EMG NGL HC LLC的多數股權的成員。約翰·T·雷蒙德可能被視為對這些單位擁有共同投票權和投資權，但放棄實益所有權，除非他在其中擁有金錢利益。EMG NGL GP Holdings，LLC是EMG NGL HC LLC的附屬公司，擁有我們普通合夥人5.73%的權益。EMG II NGL GP Holdings，LLC是EMG NGL HC LLC的附屬公司，擁有我們普通合夥人5.36%的權益。 |
| |
(13) | 不包括5,000未歸屬的單位將歸屬於 2019年11月13日, 5,000未歸屬的單位將歸屬於 2020年2月11日, 5,000未歸屬的單位將歸屬於 2020年11月10日, 5,000未歸屬的單位將歸屬於 2021年2月11日和5,000未歸屬的單位將歸屬於 2021年11月12日. |
| |
(14) | 我們普通合夥人的董事和執行人員還共同擁有我們普通合夥人58.58%的權益。 |
除特別註明外，上述個人對其實益持有的單位據信擁有獨家投票權和投資權。上面列出的我們普通合夥人的每位高級管理人員和董事的通訊地址是：俄克拉荷馬州塔爾薩74136，南耶魯大道6120號，805Suite。
根據股權補償計劃授權發行的證券
下表總結了有關根據LTIP可能發行的證券的信息 2019年3月31日.
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| | 中國證券上市公司數量待定 予發行 未償還的股票期權， 認股權證和認股權證 | | 加權平均 行使以下價格： 未償還的股票期權， 認股權證和認股權證 | | 中國證券的數量： 剩餘部分可用於以下項目 未來的債券發行正在進行中。 股權和薪酬計劃 (不包括美國證券) (反映在第(A)欄) |
計劃類別 | | (a) | | (b) | | (c)(1) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | — |
| | — |
| | — |
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未經證券持有人批准的股權補償計劃(2) | | 2,308,400 |
| | — |
| | — |
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總計 | | 2,308,400 |
| | — |
| | — |
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(1) | 根據LTIP下的裁決可交付的通用單位數量限制為 10% 我們已發行和傑出的共同單位。LTIP下可交付的最大通用單位數自動增加到 10% 除非計劃管理人決定將可交付的最大單位數增加一個較小的數額，否則應在每次發放共同單位後立即計算已發放和未發放的共同單位的數量。 |
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(2) | 本公司普通合夥人於二零一一年五月完成首次公開發售(“首次公開招股”)時採用LTIP。LTIP的採用並不需要我們的單位持有人的批准。 |
項目13. 某些關係和關聯交易以及董事獨立性
我們的董事、高管和超過5%的單位持有人合計擁有40,670,357公共單位，表示聚合32.29%有限合夥人對我們的興趣。此外，我們的普通合夥人擁有我們0.1%的普通合夥人權益以及我們所有的獎勵分配權(“IDR”)。
向我們的普通合夥人及其附屬公司分發和付款
我們的普通合夥人及其附屬公司不會因管理我們的業務和事務而獲得任何管理費或其他補償，但他們會報銷代表我們發生的所有費用，包括一般和行政費用。我們的普通合夥人決定這些費用的數額。此外，我們的普通合夥人擁有0.1%的普通合夥人權益和所有IDR。如果我們在任何季度分配的金額超過我們的合作伙伴協議中規定的水平，我們的普通合夥人有權獲得獎勵分配。
下表彙總了我們將向我們的董事、高級管理人員、超過5%的所有者和我們的普通合夥人支付的與我們持續運營和任何清算相關的分配和付款。這些分配和支付是在我們首次公開募股之前由關聯實體和關聯實體之間決定的，因此，並不是公平談判的結果。
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運營階段 | | |
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將可用現金分配給我們的董事、高級管理人員、超過5%的所有者和我們的普通合作伙伴 | | 我們通常按比例將99.9%的現金分配給我們的單位持有人，包括我們的董事、高級管理人員和超過5%的所有者，作為總計40,670,357個普通單位的持有者，0.1%給我們的普通合夥人。此外，當分銷超過最低季度分銷和其他更高的目標分銷水平時，我們的普通合作伙伴有權增加分銷的百分比，最高可達高於最高目標分銷水平的48.1%。 |
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| | 假設我們有足夠的可用現金來支付我們所有未償單位四個季度的季度分配，與2019年5月支付的相同（每單位0.39美元），我們的普通合夥人將獲得其普通合夥人利息和激勵分配權的年度分配20萬美元，而我們的董事、高管、超過5%的業主每年將獲得總計7260萬美元的公共單元分配。 |
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| | 如果我們的普通合夥人選擇重置目標分配水平，它將有權獲得共同單位並保持其普通合夥人利益。 |
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向我們的普通合夥人及其附屬公司付款 | | 我們的普通合夥人及其附屬公司不會因管理我們的業務和事務而獲得任何管理費或其他補償，但他們會報銷代表我們發生的所有費用，包括一般和行政費用。由於普通合夥人的唯一目的是作為我們的普通合夥人，我們普通合夥人的幾乎所有費用都是代表我們發生的，並由我們或我們的子公司報銷。我們的普通合夥人決定這些費用的數額。 |
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我們普通合夥人的退出或除名 | | 如果我們的普通合夥人退出或被除名，其普通合夥人權益及其IDR將以現金形式出售給新的普通合夥人或轉換為普通單位，每種情況下的金額都等於這些權益的公平市場價值。 |
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清算階段 | | |
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清算 | | 在我們清算時，我們的合夥人，包括我們的普通合夥人，將有權根據他們各自的資本賬户餘額獲得清算分配。 |
與關聯人的交易
WPX
布萊恩·K Guderian是我們的董事會成員和WPX的執行官。我們從WPX購買原油並向WPX出售原油 （某些相互考慮而達成的購買和銷售按淨額記錄在我們綜合經營報表的收入中）。我們還處理和處置從WPX收到的廢水和固體。 下表總結了以下交易：WPX 對於年告一段落 2019年3月31日 (單位：千)：
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對WPX的銷售 | $ | 28,026 |
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從WPX購買 | $ | 329,525 |
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在截至2018年6月30日的三個月內，我們與WPX達成了最終協議。根據這項協議，我們同意向WPX提供我們的最低運費或差額積分(前幾個時期支付的費用超過實際發貨量)的好處，總計6770萬美元在交易時(如中進一步討論的注：2本年度報告所載的綜合財務報表)，可用於後續期間發貨量超過最低月度數量承諾的數量。我們還同意，我們將只運輸我們需要利用我們在這些管道上的分配能力從WPX購買的原油，他們同意對我們的所有短缺付款完全負責(當我們的實際發貨量低於我們分配的能力時，應支付的款項)
對於我們合同的剩餘期限，總共是5,030萬美元2018年6月30日(請參閲注：9我們的綜合財務報表包含在本年度報告中)。作為這筆交易的對價，我們向WPX支付了淨額3,530萬美元.
SemGroup
SemGroup持有我們普通合夥人11.78%的股權。我們向SemGroup銷售產品和從SemGroup購買產品，這些交易分別包含在我們的綜合運營報表中的銷售收入和銷售成本中 （某些相互考慮而達成的購買和銷售按淨額記錄在我們綜合經營報表的收入中）。 我們還從SemGroup租用原油儲存庫。 下表總結了以下交易：SemGroup 對於年告一段落 2019年3月31日 (單位：千)：
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向SemGroup銷售 | $ | 11,764 |
|
從SemGroup購買 | $ | 15,045 |
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DCC
肖恩·W科迪是我們的董事會成員和BCC的執行官。我們向BCC出售丙烷並從BCC購買丙烷。我們還從BCC租賃卡車。 下表總結了以下交易：DCC 對於年告一段落 2019年3月31日 (單位：千)：
其他交易
我們從某些由我們的指定執行官和前指定執行官（Vincent J. Osterman）部分擁有的實體購買商品和服務。下表總結了這些事務 對於年告一段落 2019年3月31日:
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| | | | | | | | | |
實體 | | 購買的本質屬性 | | 金額 購得 | | 所有權權益 在實體 |
| | | | (單位：萬人) | | |
文森特·J·奧斯特曼 | | | | | | |
VE Properties III，LLC | | 辦公空間租金 | | $ | 36 |
| | 100 | % |
H·邁克爾·克里姆比爾 | | | | | | |
Pinnacle Aviation 2007，LLC | | 飛機租賃 | | $ | 216 |
| | 50 | % |
H·邁克爾·克里姆比爾 | | | | | | |
KAIR2014 LLC | | 飛機租賃 | | $ | 211 |
| | 50 | % |
蒂莫西·奧斯特曼是合夥公司的前僱員，父親文森特·J·奧斯特曼是合夥公司的前高管和董事會前成員，曾是合夥公司的僱員。蒂莫西·奧斯特曼於2018年7月10日從合夥公司辭職。在截至2019年3月31日的一年中，蒂莫西·奧斯特曼獲得了約40萬美元的總薪酬。
該合夥公司的僱員特拉維斯·克里姆比爾是H·邁克爾·克里姆比爾的兒子，邁克爾·克里姆比爾是該合夥公司的指定高管和董事會成員。特拉維斯·克里姆比爾不向H·邁克爾·克里姆比爾彙報，他的薪酬由首席財務官決定。在截至2019年3月31日的一年中，特拉維斯·克里姆比爾獲得了約10萬美元的總薪酬。
註冊權協議
吾等已與若干第三方(“登記權當事人”)訂立登記權協議(經修訂，“登記權協議”)，據此，吾等同意根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)登記轉售註冊權協議訂約方擁有的共同單位。關於我們的首次公開募股，我們向NGL Energy LP Investor Group授予了註冊權，隨後，我們又授予了與幾筆收購相關的註冊權。如果符合以下條件，我們將不會被要求註冊這些公共單位
對於希望出售的普通單位的數量，可以免除《證券法》的登記要求。除《登記權協議》規定的限制外，登記權當事人的登記權包括：
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• | 要求註冊權。*根據協議被視為“重要持有人”的某些註冊權當事人，只要繼續擁有我們共同單位的4%以上，就可以要求我們向美國證券交易委員會提交一份登記聲明，登記特定數量的共同單位的發售和銷售，但要受到任何12個月期間可以提出的登記請求數量的限制，以及承銷商酌情決定的與潛在發行相關的慣例削減。所有其他登記權當事人有權獲悉重要持有人行使其要求登記權的情況，並可將其共同單位包括在此種登記中。我們只能被要求在重要持有人行使這些要求登記權時提交總共9份登記聲明，並且只有在向公眾建議的總髮行價至少為1,000萬美元的情況下才需要完成要求登記。 |
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• | 搭載登記權。如果我們建議根據證券法提交註冊聲明來註冊我們的共同單位，註冊權當事人有權獲得關於此類註冊的通知，並有權將其共同單位包括在註冊中，但受與潛在發行相關的承銷商可能對註冊中包括的共同單位數量施加的限制所限。這些交易對手也有權將他們的單位納入我們未來的登記，包括我們共同單位的二次發行。 |
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• | 註冊的開支。*除指定的例外情況外，我們被要求支付任何共同單位註冊的所有附帶費用，不包括承保折扣和佣金。 |
審查、批准或批准與關聯方的交易
我們普通合夥人的董事會已經通過了一項商業行為和道德準則，其中規定了我們審查、批准和批准與相關人士的交易的政策。《商業行為與道德守則》規定，我們的普通合夥人或其授權委員會的董事會將定期審查美國證券交易委員會規則要求披露的所有關聯人交易，並在適當時初步授權或批准所有此類交易。如果我們的普通合夥人或其授權委員會的董事會考慮批准關聯人交易，並決定不批准，我們的商業行為和道德準則規定，我們的高級職員將盡一切合理努力取消或取消交易。
《商業行為和道德守則》規定，在決定是否建議初步批准或批准關聯人交易時，我們的普通合夥人或其授權委員會的董事會應考慮現有的所有相關事實和情況，包括(如果適用)但不限於：
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• | 交易對董事獨立性的影響(如果關聯方是董事、董事的直系親屬或董事是合夥人、股東或高管的實體)； |
董事獨立自主
紐約證券交易所並不要求像我們這樣的上市公開交易合夥企業在我們的普通合夥人的董事會中擁有多數獨立董事。有關我們普通合夥人董事會獨立性的討論，請參閲第三部分第10項-”董事、高管與公司治理–我們的普通合夥人董事會.”
項目14. 主要會計費用和服務
我們已聘請均富會計師事務所作為我們的獨立註冊會計師事務所。下表彙總了我們為審計我們的年度合併財務報表和所示期間的其他服務而向均富律師事務所支付的費用：
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| | 3月31日， |
| | 2019 | | 2018 |
審計費(1) | | $ | 2,500,800 |
| | $ | 2,507,000 |
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審計相關費用(2) | | 120,000 |
| | — |
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税費 | | — |
| | — |
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所有其他費用 | | 3,500 |
| | — |
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總計 | | $ | 2,624,300 |
| | $ | 2,507,000 |
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(1) | 包括合夥企業財務報表審計費、相關季度財務報表審查費以及獨立會計師通常提供的與法定和監管備案或業務相關的服務費，包括審查向SEC提交的文件以及準備致承銷商和其他請求方的信件。 |
審計委員會對審計和非審計服務的批准
我們普通合夥人董事會的審計委員會對均富律師事務所可能提供的服務採取了預先批准的政策。這項政策列出了特定的審計相關服務以及均富律師事務所被授權執行的任何其他服務，併為每項特定服務規定了具體的金額限制，沒有審計委員會的額外授權，不得超過這一限額。審計委員會根據預先核準政策收到關於支出狀況的季度報告。審計委員會至少每年審查一次政策，以便批准本年度的服務和限制。任何在政策中沒有明確列舉的服務必須在聘用之前獲得審計委員會的具體預先批准。
第IV部
項目15.合作伙伴關係展示、財務報表明細表
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2. | 財務報表明細表。所有附表都被省略，因為這些附表要麼不適用，要麼不是必需的，要麼這些附表所要求的資料出現在財務報表或相關説明中。 |
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展品編號 | 描述 |
2.1 | | 有限責任公司權益轉讓協議，日期為2013年8月1日，由油田水務公司LP作為代表，OWL Pearsall SWD，LLC，OWL Pearsall Holdings，LLC，NGL Energy Partners，LP和High Sierra Water-Eagle Ford，LLC(通過引用附件2.1併入2013年8月7日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報告(文件號：0001-35172)中) |
2.2 | | 有限責任公司權益轉讓協議，日期為2013年8月1日，由油田水務公司LP作為代表，OWL Karnes SWD，LLC，OWL Karnes Holdings，LLC，NGL Energy Partners，LP和High Sierra Water-Eagle Ford，LLC(通過引用附件2.2併入2013年8月7日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報告(文件號：0001-35172)中) |
2.3 | | 有限責任公司權益轉讓協議，日期為2013年8月1日，由油田水務公司，LP，OWL Cotulla SWD，LLC，Terry Bailey作為PJB不可撤銷信託的受託人，NGL Energy Partners，LP和High Sierra Water-Eagle Ford，LLC(通過引用附件2.3併入2013年8月7日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號：0001-35172)中) |
2.4 | | 有限責任公司權益轉讓協議，日期為2013年8月1日，由油田水務公司LP、OWL Nixon SWD，LLC、Terry Bailey作為PJB不可撤銷信託的受託人、NGL Energy Partners，LP和High Sierra Water-Eagle Ford，LLC(通過引用附件2.4併入2013年8月7日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報告(文件號：F001-35172)中) |
2.5 | | 有限責任公司權益轉讓協議，日期為2013年8月1日，由油田水務公司、LP、HR OWL、LLC、OWL運營公司、LLC、蓮花油田服務公司、L.L.C.、OWL蓮花公司、NGL Energy Partners、LP、High Sierra Water-Eagle Ford，LLC和High Sierra Transportation有限責任公司(通過引用附件2.5併入2013年8月7日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報告(文件號：0001-35172)中) |
2.6 | | 股權購買協議，日期為2013年11月5日，由NGL Energy Partners LP，High Sierra Energy，LP，Gavilon，LLC和Gavilon Energy Intermediate，LLC簽訂(通過引用附件2.1併入2013年12月5日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件號：0001-35172)) |
2.7 | | 會員權益購買協議，日期為2018年5月30日，由NGL Energy Operating，LLC，NGL Energy Partners LP和Superior Plus Energy Services Inc.簽訂(通過參考2018年7月10日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-35172)的附件2.1併入) |
3.1 | | NGL Energy Partners LP有限合夥企業證書(參照2011年4月15日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊説明書附件33.1(文件編號：333-172186)合併) |
3.2 | | 《NGL Energy Partners LP有限合夥企業證書修正案》(參考2011年4月15日提交給美國證券交易委員會的S-1表格登記説明書附件3.2(文件編號：333-172186)) |
3.3 | | NGL能源控股有限責任公司成立證書(參考2011年4月15日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊説明書附件33.4(文件編號：333-172186)) |
3.4 | | NGL能源控股有限責任公司成立證書修正案(參考2011年4月15日提交給美國證券交易委員會的S-1表格登記説明書附件3.5(檔號：333-172186)) |
3.5 | | 第三次修訂和重新簽署的《NGL Energy Holdings LLC有限責任公司協議》(參考2013年2月28日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.1(文件號：0001-35172)) |
3.6 | | NGL Energy Holdings LLC第三次修訂和重新簽署的有限責任公司協議，日期為2013年8月6日(通過引用附件3.1併入2013年8月7日提交給美國證券交易委員會的當前報告Form 8-K(文件號：0001-35172)) |
3.7 | | NGL Energy Holdings LLC第三次修訂和重新簽署的有限責任公司協議修正案2，日期為2014年6月27日(通過引用附件3.1併入2014年7月3日提交給美國證券交易委員會的當前報告Form 8-K(文件號：0001-35172)) |
3.8 | | NGL Energy Holdings LLC第三次修訂和重新簽署的有限責任公司協議修正案3，日期為2016年6月24日(通過引用附件3.2納入2016年6月28日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號001-35172)) |
3.9 | | 第四次修訂和重新簽署的《NGL Energy Partners LP有限合夥協議》，日期為2017年6月13日(通過引用附件3.1併入2017年6月13日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表報告(文件號：0001-35172)) |
3.10 | | 第五次修訂和重新簽署的《NGL Energy Partners LP有限合夥協議》，日期為2019年4月2日(通過引用附件3.1併入2019年4月2日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件號：0001-35172)) |
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展品編號 | 描述 |
4.1 | | 第一次修訂和重新簽署的註冊權協議，日期為2011年10月3日，由合夥企業、希克斯石油公司、NGL控股公司、Inc.、Krim2010、LLC、基礎設施資本管理公司、Atkinson Investors、LLC、E.Osterman丙烷公司和其他持有者之間的協議(通過引用附件4.1併入2011年10月7日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報告(文件編號：0001-35172)中) |
4.2 | | 第1號修正案，並與合夥企業和SemStream之間於2011年11月1日首次修訂和重新簽署的註冊權協議(通過引用附件4.1併入2011年11月4日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號：0001-35172)中) |
4.3 | | 第2號修正案和2012年1月3日首次修訂和重新簽署的註冊權協議，由NGL Energy Holdings LLC，Liberty Proane，L.L.C.，Pacer-Enviro Proane，L.L.C.，Pacer-Pittman Proane，L.L.C.，Pacer-Portland Proane，L.L.C.，Pacer丙烷(華盛頓)，L.L.C.，Pacer-Salida丙烷，L.L.C.和Pacer-Utah丙烷，L.L.C.L.L.C.(參考附件4.1併入2012年1月9日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表報告(文件號：0001-35172)) |
4.4 | | 第293號修正案，並與NGL Energy Holdings LLC和Downeast Energy Corp.於2012年5月1日首次修訂和重新簽署的註冊權協議(通過引用附件4.1併入2012年5月4日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件號：0001-35172)中) |
4.5 | | 第294號修正案，並與NGL Energy Holdings LLC和NGP M&R HS LP LLC之間於2012年6月19日首次修訂和重新簽署的註冊權協議(通過引用附件4.2併入2012年6月25日提交給美國證券交易委員會的當前Form 8-K報告(文件號：0001-35172)) |
4.6 | | 第5號修正案，並與NGL Energy Holdings LLC和Enstone，LLC之間於2012年10月1日首次修訂和重新簽署的註冊權協議(通過引用附件4.1併入2012年10月3日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表報告(文件號：0001-35172)合併) |
4.7 | | 第6號修正案，並與NGL Energy Holdings LLC和Gerald L.Jensen、Thrift Opportunity Holdings，LP、Jenco Petroleum Corporation、明愛信託、Animosus Trust和Nitor Trust共同修訂和重新簽署登記權協議，日期為2012年11月13日(通過引用附件4.1併入2012年11月19日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報告(文件編號：0001-35172)) |
4.8 | | 第7號修正案，並與NGL Energy Holdings LLC、Ofield Water Lines、LP和Terry G.Bailey共同修訂和重新簽署的註冊權協議，日期為2013年8月1日(通過引用附件4.1併入2013年8月7日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件號：0001-35172)) |
4.9 | | 第8號修正案，並與NGL Energy Holdings LLC和Magnum NGL Holdco LLC(通過引用2015年6月1日提交給美國證券交易委員會的截至2015年3月31日的10-K表格年度報告(文件編號001-35172)的附件4.9合併)首次修訂和重新簽署的註冊權協議，日期為2015年2月17日 |
4.10 | | 第299號修正案，並與NGL Energy Holdings LLC和Magnum NGL Holdco LLC(通過引用2016年5月31日提交給美國證券交易委員會的截至2016年3月31日的10-K表格年度報告(文件編號001-35172)的附件4.10合併)首次修訂和重新簽署的註冊權協議，日期為2016年2月25日 |
4.11 | | 註冊權協議，日期為2013年12月2日，由NGL Energy Partners LP和其附表A所列的購買者之間簽訂(通過參考2013年12月5日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件號：0001-35172)的當前報告的附件4.1併入) |
4.12 | | 契約，日期為2016年10月24日，由NGL Energy Partners LP、NGL Energy Finance Corp.、其擔保方和美國銀行全國協會作為受託人(通過引用附件4.1併入2016年10月24日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號：0001-35172)中) |
4.13 | | 2023年到期的7.5釐優先票據的表格(通過引用附件4.2併入，並作為附件A1和A2至附件4.1的附件包括在2016年10月24日提交給美國證券交易委員會的當前報告FORM 8-K(文件號：0001-35172)中) |
4.14 | | 註冊權協議，日期為2016年10月24日，由NGL Energy Partners LP、NGL Energy Finance Corp.、附件A中列出的擔保人和巴克萊資本公司作為幾個初始購買者的代表(通過引用附件74.3併入2016年10月24日提交給美國證券交易委員會的當前報告FORM 8-K(文件號：0001-35172)) |
4.15 | | 第一補充契約，日期為2017年2月21日，在NGL Energy Partners LP、NGL Energy Finance Corp.、其擔保子公司方、其擔保方和美國銀行全國協會中作為受託人(通過參考2019年2月11日提交給美國證券交易委員會的截至2018年12月31日的10-Q季度報告(文件編號001-35172)附件4.8合併) |
4.16 | | 第二份補充契約，日期為2018年7月18日，在NGL Energy Partners LP、NGL Energy Finance Corp.、其擔保子公司方、其擔保方和美國銀行全國協會中作為受託人(通過參考2019年2月11日提交給美國證券交易委員會的截至2018年12月31日的10-Q季度報告(文件編號001-35172)附件4.9合併) |
4.17 | | 第三份補充契約，日期為2019年1月25日，在NGL Energy Partners LP、NGL Energy Finance Corp.、其擔保子公司方、其擔保方和美國銀行全國協會中作為受託人(通過參考2019年2月11日提交給美國證券交易委員會的截至2018年12月31日的10-Q季度報告(文件編號001-35172)附件4.10合併) |
4.18 | | 契約，日期為2017年2月22日，由NGL Energy Partners LP、NGL Energy Finance Corp.、其擔保方和美國銀行全國協會作為受託人(通過引用附件4.1併入2017年2月22日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號：0001-35172)中) |
4.19 | | 2025年到期的6.125%優先票據的表格(通過引用附件6.125併入，作為2017年2月22日提交給美國證券交易委員會的當前報告的附件A1和A2至附件4.1(文件編號：0001-001) |
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展品編號 | 描述 |
4.20 | | 註冊權協議，日期為2017年2月22日，由NGL Energy Partners LP、NGL Energy Finance Corp.、附件A和加拿大皇家銀行資本市場上列出的擔保人、有限責任公司和德意志銀行證券公司作為幾個初始購買者的代表(通過引用附件4.3併入2017年2月22日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報告(文件號：0001-35172)中) |
4.21 | | 第一補充契約，日期為2018年7月18日，在NGL Energy Partners LP、NGL Energy Finance Corp.、其擔保子公司方、其擔保方和美國銀行全國協會中作為受託人(通過參考2019年2月11日提交給美國證券交易委員會的截至2018年12月31日的10-Q季度報告(文件編號001-35172)附件4.11合併) |
4.22 | | 第二份補充契約，日期為2019年1月25日，在NGL Energy Partners LP、NGL Energy Finance Corp.、其擔保子公司方、其擔保方和美國銀行全國協會中作為受託人(通過參考2019年2月11日提交給美國證券交易委員會的截至2018年12月31日的10-Q季度報告(文件編號001-35172)的附件4.12合併) |
4.23 | | 契約，日期為2019年4月9日，由NGL Energy Partners LP、NGL Energy Finance Corp.、其擔保方和作為受託人的美國銀行全國協會作為受託人(通過引用附件4.1併入2019年4月9日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號：0001-35172)中) |
4.24 | | 2026年到期的7.50%優先票據格式（參考附件4.2合併，並作為附件A1和A2包含在2019年4月9日向SEC提交的當前8-K表格（文件編號001-35172）報告中） |
4.25 | | 登記權協議，日期為2019年4月9日，由NGL Energy Partners LP、NGL Energy Finance Corp.、附件A和加拿大皇家銀行資本市場上列出的擔保人、有限責任公司和瑞穗證券美國有限責任公司作為幾個初始購買者的代表簽署(通過引用附件4.3併入2019年4月9日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報告(文件號：0001-35172))。 |
4.26 | | 修訂和重新簽署的NGL Energy Partners LP和其中指定的購買者之間的擔保協議，日期為2017年3月31日，自2016年12月31日起生效(通過引用2017年8月4日提交給美國證券交易委員會的截至6月30日的10-Q季度報告(文件編號001-35172)的附件4.1併入) |
10.1 | | 修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2017年2月14日，由NGL Energy Partners LP、NGL Energy Operating LLC、其附屬擔保人一方、德意志銀行美洲信託公司、德意志銀行紐約分行和其他金融機構之間修訂和重新簽署的(通過引用附件10.1併入2017年2月15日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報告(文件編號001-35172)) |
10.2 | | 修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案，日期為2017年3月31日，在NGL Energy Partners LP、NGL Energy Operating LLC、其其他附屬借款人、德意志銀行信託公司美洲公司和其他金融機構之間(通過參考2017年4月5日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報告(文件編號001-35172)的附件10.1併入) |
10.3 | | 修訂和重新簽署的信貸協議的第2號修正案，日期為2017年6月2日，涉及NGL Energy Partners LP、NGL Energy Operating LLC、其其他附屬借款人、德意志銀行信託公司美洲公司和其他金融機構之間的信貸協議(通過參考2017年6月5日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號：0001-35172)的附件10.1併入) |
10.4 | | 修訂和重新簽署的信貸協議的第3號修正案，日期為2018年2月5日，由NGL Energy Partners LP、NGL Energy Operating LLC、其其他附屬借款人、德意志銀行信託公司美洲公司和其他金融機構組成(通過參考2018年2月9日提交給美國證券交易委員會的截至2017年12月31日的10-Q季度報告(文件編號001-35172)的附件10.1併入) |
10.5 | | 修改和重新簽署的信貸協議，日期為2018年3月6日，由合夥企業、NGL能源運營有限責任公司、其其他附屬借款人、德意志銀行信託公司美洲公司和其他金融機構組成(通過引用2018年3月8日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表報告(文件編號001-35172)的附件10.1併入) |
10.6 | | 修改和重新簽署的信貸協議，日期為2018年5月24日，由合夥企業、NGL能源運營有限責任公司、其其他附屬借款人、德意志銀行信託公司美洲公司和其他金融機構組成(通過引用2018年5月30日提交給美國證券交易委員會的截至2018年3月31日的10-K表格年度報告(文件編號001-35172)的附件10.6併入) |
10.7 | | 修改和重新簽署的信貸協議，日期為2018年7月5日，由合夥企業、NGL能源運營有限責任公司、其其他附屬借款人、德意志銀行信託公司美洲公司和其他金融機構組成(通過引用2018年7月10日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表(文件編號001-35172)的附件10.1併入) |
10.8 | | 修改和重新簽署的信貸協議，日期為2019年2月6日，由合夥企業、NGL能源運營有限責任公司、其其他附屬借款人、德意志銀行信託公司美洲公司和其他金融機構組成(通過參考2019年2月11日提交給美國證券交易委員會的截至2018年12月31日的10-Q季度報告(文件編號001-35172)附件10.1併入) |
10.9 | | 共同單位購買協議，日期為2013年11月5日，由NGL Energy Partners LP及其附表A所列購買者之間簽訂(通過引用附件10.1併入2013年12月5日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報告(文件號：0001-35172)) |
10.10+ | | NGL Energy Partners LP 2011年長期激勵計劃(在2011年5月17日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件號：0001-35172)的當前報告中引用附件10.1) |
10.11+ | | NGL能源合作伙伴LP 2011年長期激勵計劃下的受限單位獎勵協議表格(通過引用附件10.2併入2012年8月14日提交給美國證券交易委員會的截至2012年6月30日的季度報告FORM 10-Q(文件號：Q001-35172)) |
21.1* | | NGL Energy Partners LP子公司名單 |
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展品編號 | 描述 |
23.1* | | 均富律師事務所同意 |
31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節對首席執行官的認證 |
31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節對首席財務官的認證 |
32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席執行官的證明 |
32.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18章第1350節對首席財務官的認證 |
101.INS** | | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH** | | XBRL架構文檔 |
101.卡爾** | | XBRL計算鏈接庫文檔 |
101.定義** | | XBRL定義鏈接庫文檔 |
101.實驗室** | | XBRL標籤鏈接庫文檔 |
101.前** | | XBRL演示文稿鏈接庫文檔 |
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** | 以下文件採用BEP（可擴展商業報告語言）格式：（i）合併資產負債表 2019年3月31日和2018、（ii）截至2013年的綜合經營報表 2019年3月31日, 2018，以及2017，（三）綜合報表 收入(虧損)在過去幾年裏2019年3月31日, 2018，以及2017、（iv）截至2014年12月30日止年度合併權益變動表 2019年3月31日, 2018，以及2017、（v）截至年度的合併現金流量表 2019年3月31日, 2018，以及2017，及（vi）合併財務報表附註。 |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條的要求，登記人已正式促使以下籤署人代表其簽署本報告，並於2014年正式授權 2019年5月30日.
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| NGL能源合作伙伴LP |
| 發信人： | NGL Energy Holdings LLC是其普通合作伙伴 |
| | 發信人： | /S/H.邁克爾·克里姆比爾 |
| | H.邁克爾·克里姆比爾 |
| | 首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/S/H.邁克爾·克里姆比爾 | | 董事首席執行官兼首席執行官 | | 2019年5月30日 |
H.邁克爾·克里姆比爾 | | (首席行政主任) | | |
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/s/羅伯特·W.卡爾洛維奇三世 | | 首席財務官 | | 2019年5月30日 |
羅伯特·W·卡洛維奇三世 | | (首席財務官) | | |
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/s/勞倫斯·J·圖利爾 | | 首席會計官 | | 2019年5月30日 |
勞倫斯·J·圖利耶 | | (首席會計主任) | | |
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/s/ Shawn W.考迪 | | 董事 | | 2019年5月30日 |
肖恩·W·科迪 | | | | |
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/s/詹姆斯·M.科林斯沃斯 | | 董事 | | 2019年5月30日 |
James M.科林斯沃斯 | | | | |
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/s/斯蒂芬·L. Cropper | | 董事 | | 2019年5月30日 |
史蒂芬·L·克羅珀 | | | | |
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/s/ Bryan K. Guderian | | 董事 | | 2019年5月30日 |
布萊恩·K·古德里安 | | | | |
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/s/詹姆斯·C.跪下 | | 董事 | | 2019年5月30日 |
詹姆斯·C·科內爾 | | | | |
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/S/約翰·T·雷蒙德 | | 董事 | | 2019年5月30日 |
約翰·雷蒙德 | | | | |
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/s/ L。約翰·紹費勒四世 | | 董事 | | 2019年5月30日 |
L.約翰·肖費爾四世 | | | | |
財務報表索引
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NGL能源合作伙伴LP | |
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獨立註冊會計師事務所報告 | F-2 |
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2019年3月31日和2018年3月31日合併資產負債表 | F-4 |
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截至2019年、2018年和2017年3月31日止年度的合併經營報表 | F-5 |
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截至2019年、2018年和2017年3月31日止年度綜合全面收益（虧損）表 | F-6 |
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截至2019年、2018年和2017年3月31日止年度合併權益變動表 | F-7 |
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截至2019年、2018年和2017年3月31日止年度合併現金流量表 | F-8 |
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合併財務報表附註 | F-10 |
獨立註冊會計師事務所報告
合作伙伴
NGL Energy Partners LP
對財務報表的幾點看法
我們已審計了NGL Energy Partners LP（特拉華州有限合夥企業）及其子公司（“合夥企業”）的合併資產負債表 2019年3月31日和2018、截至本期三年各年的相關合並經營報表、全面收益（虧損）、權益變動和現金流量 2019年3月31日、以及相關附註（統稱為“財務報表”）。我們認為，財務報表在所有重大方面公平地反映了合夥企業截至2011年的財務狀況 2019年3月31日和2018，以及在截至該期間的三個年度內每年的經營業績和現金流2019年3月31日，符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（“PCAOB”）的標準審計了該合夥企業截至2011年對財務報告的內部控制 2019年3月31日，基於2013年制定的標準 內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會（“COSO”）發佈，我們的報告日期為 2019年5月30日發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表是合夥企業管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對合夥企業的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與合夥企業保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查支持財務報表中的數額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
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/s/均富律師事務所 | |
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自2010年以來，我們一直擔任該夥伴關係的審計師。 | |
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俄克拉荷馬州塔爾薩 | |
2019年5月30日 | |
獨立註冊會計師事務所報告
合作伙伴
NGL Energy Partners LP
對財務報告內部控制的幾點看法
截至2014年，我們已審計NGL Energy Partners LP（特拉華州有限合夥企業）及其子公司（“合夥企業”）財務報告的內部控制 2019年3月31日，基於2013年制定的標準 內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會（“COSO”）發佈。我們認為，截至2011年，該合夥企業在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制 2019年3月31日，基於2013年制定的標準 內部控制--綜合框架由COSO發佈。
我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（“PCAOB”）的標準審計了該合夥企業截至2019年的合併財務報表 2019年3月31日，我們的報告日期 2019年5月30日發表無保留意見 在那些財務報表上。
意見基礎
合夥企業的管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並評估對財務報告的內部控制的有效性，包括在隨附的管理層關於財務報告內部控制的報告（“管理層報告”）中。我們的責任是根據我們的審計，對合夥企業對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須對合夥企業保持獨立性。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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/s/均富律師事務所 | |
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俄克拉荷馬州塔爾薩 | |
2019年5月30日 | |
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併資產負債表
(in千，單位金額除外）
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| 3月31日， |
| 2019 | | 2018 |
資產 | | | |
流動資產： | | | |
現金和現金等價物 | $ | 18,572 |
| | $ | 22,094 |
|
應收賬款-貿易，扣除可疑賬款備抵後分別為4，366美元和4，201美元 | 1,162,919 |
| | 1,026,764 |
|
應收賬款-附屬公司 | 12,867 |
| | 4,772 |
|
盤存 | 463,143 |
| | 551,303 |
|
預付費用和其他流動資產 | 155,172 |
| | 128,742 |
|
持有待售資產 | — |
| | 517,604 |
|
流動資產總額 | 1,812,673 |
| | 2,251,279 |
|
財產、廠房和設備，扣除累計折舊分別為420，362美元和343，345美元 | 1,844,493 |
| | 1,518,607 |
|
商譽 | 1,145,861 |
| | 1,204,607 |
|
無形資產，扣除累計攤銷分別為524，257美元和433，565美元 | 938,335 |
| | 913,154 |
|
對未合併實體的投資 | 1,127 |
| | 17,236 |
|
貸款應收附屬機構 | — |
| | 1,200 |
|
其他非流動資產 | 160,004 |
| | 245,039 |
|
總資產 | $ | 5,902,493 |
| | $ | 6,151,122 |
|
負債和權益 | | | |
當前負債和可贖回的非控制性權益： | | | |
應付帳款--貿易 | $ | 964,665 |
| | $ | 852,839 |
|
應付賬款-附屬公司 | 28,469 |
| | 1,254 |
|
應計費用和其他應付款 | 248,450 |
| | 223,504 |
|
自客户收取之預付款項而言 | 8,921 |
| | 8,374 |
|
長期債務當期到期日 | 648 |
| | 646 |
|
負債和持作出售的可贖回非控制性權益 | — |
| | 42,580 |
|
流動負債總額和可贖回非控制性權益 | 1,251,153 |
| | 1,129,197 |
|
長期債務，扣除債務發行成本分別為12，008美元和20，645美元以及當前期限 | 2,160,133 |
| | 2,679,740 |
|
其他非流動負債 | 63,575 |
| | 173,514 |
|
承付款和或有事項(附註9) |
|
| |
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| | | |
A類10.75%可轉換基金單位，分別已發行和未發行19，942，169個和19，942，169個優先基金單位 | 149,814 |
| | 82,576 |
|
| | | |
股本： | | | |
普通合夥人，佔0.1%的權益，分別為124，633和121，594個名義單位 | (50,603 | ) | | (50,819 | ) |
有限合夥人，佔99.9%的權益，分別發行和發行124，508，497個和121，472，725個普通單位 | 2,067,197 |
| | 1,852,495 |
|
B類優先有限合夥人，分別發行和發行了8，400，000個和8，400，000個優先單位 | 202,731 |
| | 202,731 |
|
累計其他綜合損失 | (255 | ) | | (1,815 | ) |
非控制性權益 | 58,748 |
| | 83,503 |
|
總股本 | 2,277,818 |
| | 2,086,095 |
|
負債和權益總額 | $ | 5,902,493 |
| | $ | 6,151,122 |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併業務報表
(in千，單位和單位金額除外）
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年3月31日的年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入： | | | | | |
原油物流 | $ | 3,136,635 |
| | $ | 2,260,075 |
| | $ | 1,666,884 |
|
水溶液 | 301,686 |
| | 229,139 |
| | 159,601 |
|
液體 | 2,415,041 |
| | 2,215,985 |
| | 1,537,172 |
|
精煉產品和可再生能源 | 18,162,183 |
| | 12,200,923 |
| | 9,342,702 |
|
其他 | 1,362 |
| | 1,174 |
| | 844 |
|
總收入 | 24,016,907 |
| | 16,907,296 |
| | 12,707,203 |
|
銷售成本： | | | | | |
原油物流 | 2,902,656 |
| | 2,113,747 |
| | 1,572,015 |
|
水溶液 | (10,787 | ) | | 19,345 |
| | 4,068 |
|
液體 | 2,277,709 |
| | 2,128,522 |
| | 1,432,200 |
|
精煉產品和可再生能源 | 18,113,410 |
| | 12,150,497 |
| | 9,219,721 |
|
其他 | 1,929 |
| | 530 |
| | 400 |
|
銷售總成本 | 23,284,917 |
| | 16,412,641 |
| | 12,228,404 |
|
運營成本和支出： | | | | | |
運營中 | 240,684 |
| | 201,068 |
| | 189,003 |
|
一般和行政 | 107,534 |
| | 98,129 |
| | 105,805 |
|
折舊及攤銷 | 212,860 |
| | 209,020 |
| | 180,239 |
|
資產處置或減損損失（收益），淨額 | 34,296 |
| | (17,104 | ) | | (208,890 | ) |
負債重估 | (5,373 | ) | | 20,716 |
| | 6,717 |
|
營業收入(虧損) | 141,989 |
| | (17,174 | ) | | 205,925 |
|
其他收入(支出)： | | | | | |
未合併實體收益中的權益 | 2,533 |
| | 7,539 |
| | 3,830 |
|
重估投資價值 | — |
| | — |
| | (14,365 | ) |
利息支出 | (164,726 | ) | | (199,148 | ) | | (149,994 | ) |
提前免除負債的（損失）收益，淨額 | (12,340 | ) | | (23,201 | ) | | 24,727 |
|
其他(費用)收入，淨額 | (29,946 | ) | | 6,953 |
| | 26,612 |
|
所得税前持續經營的（損失）收入 | (62,490 | ) | | (225,031 | ) | | 96,735 |
|
所得税費用 | (1,234 | ) | | (1,354 | ) | | (1,933 | ) |
（損失）持續經營收入 | (63,724 | ) | | (226,385 | ) | | 94,802 |
|
終止經營收入，扣除税款 | 403,119 |
| | 156,780 |
| | 49,072 |
|
淨收益(虧損) | 339,395 |
| | (69,605 | ) | | 143,874 |
|
減：歸因於非控制性權益的淨損失（收入） | 20,206 |
| | (240 | ) | | (6,832 | ) |
減：歸因於可贖回非控制性權益的淨損失（收入） | 446 |
| | (1,030 | ) | | — |
|
淨收入（損失）歸屬於NGL Energy Partners LP | $ | 360,047 |
| | $ | (70,875 | ) | | $ | 137,042 |
|
| | | | | |
分配給普通未成年人的持續經營淨（損失）收入（注3） | $ | (155,437 | ) | | $ | (286,521 | ) | | $ | 57,645 |
|
分配給普通未成年人的停止經營淨收入（注3） | $ | 403,161 |
| | $ | 155,595 |
| | $ | 49,023 |
|
分配給普通未成年人的淨收入（損失） | $ | 247,724 |
| | $ | (130,926 | ) | | $ | 106,668 |
|
每個公共單位的基本收入（損失） | | | | | |
（損失）持續經營收入 | $ | (1.26 | ) | | $ | (2.37 | ) | | $ | 0.53 |
|
終止經營收入，扣除税款 | $ | 3.28 |
| | $ | 1.29 |
| | $ | 0.45 |
|
淨收益(虧損) | $ | 2.01 |
| | $ | (1.08 | ) | | $ | 0.99 |
|
每個公共單位的稀釋收入（損失） | | | | | |
（損失）持續經營收入 | $ | (1.26 | ) | | $ | (2.37 | ) | | $ | 0.52 |
|
終止經營收入，扣除税款 | $ | 3.28 |
| | $ | 1.29 |
| | $ | 0.44 |
|
淨收益(虧損) | $ | 2.01 |
| | $ | (1.08 | ) | | $ | 0.95 |
|
基本加權平均公共單位脱穎而出 | 123,017,064 |
| | 120,991,340 |
| | 108,091,486 |
|
稀釋加權平均公共單位表現出色 | 123,017,064 |
| | 120,991,340 |
| | 111,850,621 |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
綜合綜合報表收入(虧損)
(單位：千)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年3月31日的年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨收益(虧損) | $ | 339,395 |
| | $ | (69,605 | ) | | $ | 143,874 |
|
其他綜合(虧損)收入 | (9 | ) | | 13 |
| | (1,671 | ) |
綜合收益(虧損) | $ | 339,386 |
| | $ | (69,592 | ) | | $ | 142,203 |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併權益變動表
截至3月31日的年份， 2019, 2018，以及2017
(in千，單位金額除外）
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 有限責任合夥人 | | | | | | |
| | | 優先考慮B類 | | 普普通通 | | | | | | |
| 一般信息 合作伙伴 | | 單位 | | 金額 | |
單位 | | 金額 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性 利益 | | 總計 權益 |
2016年3月31日的餘額 | $ | (50,811 | ) | | — |
| | $ | — |
| | 104,169,573 |
| | $ | 1,707,326 |
| | $ | (157 | ) | | $ | 37,707 |
| | $ | 1,694,065 |
|
向普通和共同單位合作伙伴以及首選單位持有人的分配（注10） | (287 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (181,294 | ) | | — |
| | — |
| | (181,581 | ) |
對非控股股東的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,292 | ) | | (3,292 | ) |
投稿 | 49 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (501 | ) | | — |
| | 1,173 |
| | 721 |
|
企業合併 | — |
| | — |
| | — |
| | 218,617 |
| | 3,940 |
| | — |
| | — |
| | 3,940 |
|
購買非控股權益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (215 | ) | | — |
| | (12,602 | ) | | (12,817 | ) |
根據激勵薪酬計劃發行的股權（注10） | — |
| | — |
| | — |
| | 2,350,082 |
| | 68,414 |
| | — |
| | — |
| | 68,414 |
|
已發行的普通單位，扣除發行成本（注10） | 288 |
| | — |
| | — |
| | 13,441,135 |
| | 286,848 |
| | — |
| | — |
| | 287,136 |
|
A類可轉換優先單位的有益轉換特徵的價值分配（注10） | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 131,534 |
| | — |
| | — |
| | 131,534 |
|
發行配股，扣除發行成本（注10） | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 48,550 |
| | — |
| | — |
| | 48,550 |
|
A類可轉換優先單位的有益轉換特徵的認可（注10） | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (8,999 | ) | | — |
| | — |
| | (8,999 | ) |
轉讓可贖回非控制性權益（注2） | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,072 | ) | | (3,072 | ) |
淨收入 | 232 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 136,810 |
| | — |
| | 6,832 |
| | 143,874 |
|
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,671 | ) | | — |
| | (1,671 | ) |
2017年3月31日的餘額 | (50,529 | ) | | — |
| | — |
| | 120,179,407 |
| | 2,192,413 |
| | (1,828 | ) | | 26,746 |
| | 2,166,802 |
|
向普通和共同單位合作伙伴以及首選單位持有人的分配（注10） | (323 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (229,469 | ) | | — |
| | — |
| | (229,792 | ) |
對非控股股東的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,082 | ) | | (3,082 | ) |
投稿 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 23 |
| | 23 |
|
鋸齒合資企業（注16） | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (16,981 | ) | | — |
| | 76,214 |
| | 59,233 |
|
購買非控股權益（注4） | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,245 | ) | | — |
| | (16,638 | ) | | (22,883 | ) |
可贖回非控制性權益估值調整（注2） | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5,825 | ) | | — |
| | — |
| | (5,825 | ) |
回購期權（注10） | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (10,549 | ) | | — |
| | — |
| | (10,549 | ) |
根據激勵薪酬計劃發行的股權（注10） | 28 |
| | — |
| | — |
| | 2,260,011 |
| | 34,623 |
| | — |
| | — |
| | 34,651 |
|
普通單位回購和註銷（注10） | — |
| | — |
| | — |
| | (1,574,346 | ) | | (15,817 | ) | | — |
| | — |
| | (15,817 | ) |
已行使的授權證（注10） | — |
| | — |
| | — |
| | 607,653 |
| | 6 |
| | — |
| | — |
| | 6 |
|
A類可轉換優先單位的有益轉換特徵的認可（注10） | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (18,781 | ) | | — |
| | — |
| | (18,781 | ) |
發行B類優先單位，扣除發行成本（注10） | — |
| | 8,400,000 |
| | 202,731 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 202,731 |
|
淨收益(虧損) | 5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (70,880 | ) | | — |
| | 240 |
| | (70,635 | ) |
其他綜合收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 13 |
| | — |
| | 13 |
|
2018年3月31日的餘額 | (50,819 | ) | | 8,400,000 |
| | 202,731 |
| | 121,472,725 |
| | 1,852,495 |
| | (1,815 | ) | | 83,503 |
| | 2,086,095 |
|
向普通和共同單位合作伙伴以及首選單位持有人的分配（注10） | (330 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (236,303 | ) | | — |
| | — |
| | (236,633 | ) |
投稿 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 169 |
| | 169 |
|
鋸齒合資企業（注16） | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (63 | ) | | — |
| | (791 | ) | | (854 | ) |
購買非控股權益（注4） | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (33 | ) | | — |
| | (3,927 | ) | | (3,960 | ) |
可贖回非控制性權益估值調整（注2） | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,349 | ) | | — |
| | — |
| | (3,349 | ) |
回購期權（注10） | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (14,988 | ) | | — |
| | — |
| | (14,988 | ) |
普通單位回購和註銷（注10） | — |
| | — |
| | — |
| | (26,993 | ) | | (297 | ) | | — |
| | — |
| | (297 | ) |
根據激勵薪酬計劃發行的股權（注10） | 22 |
| | — |
| | — |
| | 2,833,968 |
| | 39,712 |
| | — |
| | — |
| | 39,734 |
|
已行使的授權證（注10） | — |
| | — |
| | — |
| | 228,797 |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | 2 |
|
A類可轉換優先單位的有益轉換特徵的認可（注10） | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (67,239 | ) | | — |
| | — |
| | (67,239 | ) |
淨收益(虧損) | 387 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 359,660 |
| | — |
| | (20,206 | ) | | 339,841 |
|
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (9 | ) | | — |
| | (9 | ) |
採用ASC 606的累積影響調整（注15） | 139 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 139,167 |
| | — |
| | — |
| | 139,306 |
|
採用ASO 2016-01的累積影響調整（注2） | (2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,567 | ) | | 1,569 |
| | — |
| | — |
|
2019年3月31日的餘額 | $ | (50,603 | ) | | 8,400,000 |
| | $ | 202,731 |
| | 124,508,497 |
| | $ | 2,067,197 |
| | $ | (255 | ) | | $ | 58,748 |
| | $ | 2,277,818 |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併現金流量表
(單位：千)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年3月31日的年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
經營活動： | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 339,395 |
| | $ | (69,605 | ) | | $ | 143,874 |
|
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： | | | | | |
非持續經營所得的税後淨額 | (403,119 | ) | | (156,780 | ) | | (49,072 | ) |
折舊和攤銷，包括債務發行成本的攤銷 | 227,694 |
| | 225,738 |
| | 194,829 |
|
提前報廢或負債重新估值的損失（收益），淨額 | 6,967 |
| | 43,917 |
| | (18,010 | ) |
終止存儲分包協議的收益 | — |
| | — |
| | (16,205 | ) |
非現金股權薪酬費用 | 41,367 |
| | 35,241 |
| | 53,102 |
|
資產處置或減損損失（收益），淨額 | 34,296 |
| | (17,104 | ) | | (208,890 | ) |
壞賬準備 | 369 |
| | 590 |
| | (1,000 | ) |
大宗商品衍生品公允價值淨調整 | (33,631 | ) | | 116,604 |
| | 55,978 |
|
未合併實體收益中的權益 | (2,533 | ) | | (7,539 | ) | | (3,830 | ) |
未合併實體的收益分配 | 2,206 |
| | 4,632 |
| | 3,564 |
|
成本或市值調整的較低者 | 50,987 |
| | 399 |
| | (1,283 | ) |
重估投資價值 | — |
| | — |
| | 14,365 |
|
其他 | (485 | ) | | (41 | ) | | (7,809 | ) |
經營資產和負債變化（不包括收購）： | | | | | |
應收賬款-貿易和附屬公司 | (144,209 | ) | | (272,990 | ) | | (254,124 | ) |
盤存 | 52,870 |
| | (8,048 | ) | | (189,311 | ) |
其他流動和非流動資產 | 44,261 |
| | (22,472 | ) | | (54,184 | ) |
應付賬款-貿易和附屬公司 | 101,699 |
| | 195,339 |
| | 236,633 |
|
其他流動和非流動負債 | (10,620 | ) | | (14,252 | ) | | 3,573 |
|
經營活動提供（用於）的淨現金-持續經營 | 307,514 |
| | 53,629 |
| | (97,800 | ) |
業務活動提供的現金淨額—已終止業務 | 29,736 |
| | 84,338 |
| | 72,762 |
|
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 337,250 |
| | 137,967 |
| | (25,038 | ) |
投資活動： | | | | | |
資本支出 | (455,613 | ) | | (133,761 | ) | | (344,936 | ) |
收購，扣除收購現金後的淨額 | (316,936 | ) | | (19,897 | ) | | (41,928 | ) |
大宗商品衍生品淨結算 | 18,405 |
| | (100,405 | ) | | (37,086 | ) |
出售資產所得收益 | 16,177 |
| | 33,844 |
| | 28,232 |
|
企業和投資剝離收益，淨 | 335,809 |
| | 329,780 |
| | 134,370 |
|
與勝利丙烷的交易（注13） | — |
| | (6,424 | ) | | — |
|
對未合併實體的投資 | (389 | ) | | (21,465 | ) | | (2,105 | ) |
來自未合併實體的資本分配 | 1,440 |
| | 11,969 |
| | 9,692 |
|
液化天然氣設施貸款償還 | 10,336 |
| | 10,052 |
| | 8,916 |
|
向附屬公司提供貸款 | (1,515 | ) | | (2,510 | ) | | (3,200 | ) |
償還附屬公司的貸款 | — |
| | 4,160 |
| | 655 |
|
終止開發協議的付款 | — |
| | — |
| | (16,875 | ) |
投資活動-持續經營提供的淨現金（用於） | (392,286 | ) | | 105,343 |
| | (264,265 | ) |
投資活動提供（用於）已終止業務的淨現金 | 845,759 |
| | 165,239 |
| | (98,861 | ) |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 453,473 |
| | 270,582 |
| | (363,126 | ) |
融資活動： | | | | | |
循環信貸安排下借款的收益 | 4,098,500 |
| | 2,434,500 |
| | 1,700,000 |
|
循環信貸安排的付款 | (3,897,000 | ) | | (2,279,500 | ) | | (2,733,500 | ) |
發行優先無抵押票據 | — |
| | — |
| | 1,200,000 |
|
高級有擔保和高級無擔保票據的償還和回購 | (737,058 | ) | | (486,699 | ) | | (21,193 | ) |
其他長期債務的償還 | (653 | ) | | (877 | ) | | (46,153 | ) |
發債成本 | (1,383 | ) | | (2,700 | ) | | (33,558 | ) |
普通合夥人的捐款 | — |
| | — |
| | 49 |
|
非控股權益所有者的貢獻，淨額 | 169 |
| | 23 |
| | 672 |
|
向普通和共同單位合作伙伴以及首選單位持有人分配 | (236,633 | ) | | (225,067 | ) | | (181,581 | ) |
對非控股股東的分配 | — |
| | (3,082 | ) | | (3,292 | ) |
出售優先單位的收益，扣除發行成本 | — |
| | 202,731 |
| | 234,975 |
|
回購認股權證 | (14,988 | ) | | (10,549 | ) | | — |
|
普通單位回購和取消 | (297 | ) | | (15,817 | ) | | — |
|
出售普通單位的收益，扣除發行成本 | — |
| | — |
| | 287,136 |
|
結算付款和提前免除債務 | (4,577 | ) | | (3,408 | ) | | (28,468 | ) |
融資活動提供的淨現金（用於）-持續經營 | (793,920 | ) | | (390,445 | ) | | 375,087 |
|
融資活動使用的現金淨額-已終止業務 | (325 | ) | | (3,836 | ) | | (3,633 | ) |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (794,245 | ) | | (394,281 | ) | | 371,454 |
|
現金及現金等價物淨(減)增 | (3,522 | ) | | 14,268 |
| | (16,710 | ) |
期初現金及現金等價物 | 22,094 |
| | 7,826 |
| | 24,536 |
|
期末現金和現金等價物 | $ | 18,572 |
| | $ | 22,094 |
| | $ | 7,826 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
補充現金流信息： | | | | | |
支付的現金利息 | $ | 170,632 |
| | $ | 192,938 |
| | $ | 117,912 |
|
已繳所得税（扣除所得税退款） | $ | 2,423 |
| | $ | 1,843 |
| | $ | 2,022 |
|
補充非現金投資和融資活動： | | | | | |
已申報但未支付給B類優先單位持有人的分配 | $ | 4,725 |
| | $ | 4,725 |
| | $ | — |
|
應計資本支出 | $ | 19,121 |
| | $ | 12,123 |
| | $ | 1,758 |
|
企業合併中發行的共同單位價值 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 3,940 |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註
注：1—運營和組織的性質
NGL Energy Partners LP（“我們”、“我們”、“我們的”或“合作伙伴”）是 特拉華州有限合夥企業 成立於2010年9月。 NGL Energy Holdings LLC是我們的普通合作伙伴。 在… 2019年3月31日, 我們的業務包括：
| |
• | 我們的原油物流部門從生產商和營銷商那裏購買原油，並將其運輸到煉油廠或在管道注水站、儲存碼頭、駁船裝載設施、鐵路設施、煉油廠和其他貿易中心轉售，並通過其擁有的資產提供儲存、碼頭、卡車運輸、海運和管道運輸服務。 |
| |
• | 我們的水解決方案部門提供處理和處置原油和天然氣生產產生的廢水以及處理罐底、鑽井液和鑽井泥漿等固體物質的服務，並進行卡車和裂解油罐清洗。此外，我們的水解決方案部門銷售執行這些服務所回收的碳氫化合物，並將淡水出售給生產商用於勘探和生產活動。 |
| |
• | 我們的液體部門利用其租用的地下倉庫和租賃的火車車隊，向美國和加拿大的零售商、批發商、煉油廠和石化廠供應天然氣液體，通過其地區市場 27 該公司在美國各地擁有碼頭，並在猶他州的鹽丘儲存設施合資企業提供終端和儲存服務。 看見 注：16 討論我們Sawtooth Caverns，LLC（“Sawtooth”）業務的合資企業。 |
| |
• | 我們的精煉產品和可再生能源部門 開展汽油、柴油、乙醇和生物柴油營銷業務, 購買s 精煉石油和可再生產品主要分佈在美國墨西哥灣沿岸、東南部和中西部地區以及 進度表s 它們將在全國各地交付。 此外，在某些儲存地點，我們的精煉產品和可再生能源部門還可能購買未完成的汽油調合組件，以便隨後混合到成品汽油中，以供應我們的營銷業務以及第三方。 |
最新發展動態
2018年3月30日，我們將部分零售丙烷部門出售給BCC液化石油氣（“BCC”），所得收益淨額為 $212.4百萬用現金支付。受這筆交易影響的零售丙烷業務包括我們在美國中部和西部的業務。2018年7月10日，我們完成了向Superior Plus Corp.(“Superior”)出售幾乎所有剩餘的零售丙烷部門，總對價為$889.8百萬用現金支付。我們保留了我們的50%勝利丙烷有限責任公司(“勝利丙烷”)的所有權權益，我們隨後於2018年8月14日出售(見注：2)。這些交易代表着我們業務的戰略轉變，將對我們未來的業務和財務業績產生重大影響。因此，與我們以前的零售丙烷部門相關的經營業績和現金流量(包括勝利丙烷的收益中的權益)在所有列報的期間都被歸類為非持續經營，以前的期間在綜合經營報表和綜合現金流量表中進行了追溯調整。此外，與我們以前的零售丙烷部門相關的資產和負債已在我們2018年3月31日的綜合資產負債表中歸類為持有待售。看見附註17以進一步討論這筆交易。
注：2—重大會計政策
陳述的基礎
我們的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制的。隨附的合併財務報表包括我們的賬目和我們控制的子公司的賬目。公司間交易和賬户餘額已在合併中沖銷。我們不能控制的投資，但可以對其產生重大影響的投資，使用權益會計方法核算。我們還在一條原油管道中擁有不可分割的權益，並在我們的合併財務報表中包括我們與這條管道相關的資產、負債和費用的比例份額。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
預算的使用
根據公認會計原則編制合併財務報表時，我們需要作出估計和假設，以影響在合併財務報表日期報告的資產和負債額以及在列報期間報告的收入和費用。
我們在編制綜合財務報表時所作的關鍵估計包括(其中包括)釐定收購所得資產及負債的公允價值、衍生工具的公允價值、應收賬款的可回收性、存貨的可回收性、物業、廠房及設備及可攤銷無形資產的可回收性、長期資產及商譽的減值、資產報廢負債的公允價值、基於股權的補償的價值、環境事項的應計項目及估計若干收入。儘管我們認為這些估計是合理的，但實際結果可能與這些估計不同。
公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收到的或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。公允價值是基於市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設。我們使用以下公允價值層次結構，將用於計量公允價值的估值技術輸入劃分為三個大的級別：
| |
• | 第1級：我們在計量日期有能力獲得的相同資產和負債在活躍市場的報價。 |
| |
• | 第2級：資產或負債可直接或間接觀察到的投入(第1級所包括的報價除外)，包括(I)活躍市場中類似資產或負債的報價，(Ii)不活躍市場中相同或類似資產或負債的報價，(Iii)資產或負債可觀測到的報價以外的投入，及(Iv)通過相關或其他方式從可觀測市場數據中得出的投入。第2級的工具包括非交易所交易的衍生品，如場外商品價格互換和期權合約以及遠期商品合約。我們使用類似工具的定價模型來確定我們所有衍生金融工具的公允價值。定價模型的投入包括公開可得的價格和遠期曲線，這些遠期曲線是從第三方收集的數據彙編而成的。 |
| |
• | 第三級：資產或負債的不可觀察的投入，包括資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。 |
公允價值等級對活躍市場的報價給予最高優先權(第1級)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別。對公允價值計量具有重要意義的最低水平的投入決定了公允價值層次結構中的適用水平。評估特定投入對公允價值計量的重要性需要進行判斷，並考慮資產或負債的特定因素。
衍生金融工具
我們在綜合資產負債表中按公允價值記錄所有衍生金融工具合約，但符合 正常採購和正常銷售選舉. 根據這項會計政策選擇，我們不會在每個資產負債表日按公允價值記錄實物合約；相反，我們會在交割發生時按合約價值記錄買入或出售。
我們沒有為會計目的指定任何金融工具作為對衝。 我們實物合同公允價值的所有變化不符合正常購買和正常銷售和結算(無論是現金交易還是非現金按市值計價的調整)，無論合同是實物還是財務結算，都在我們的綜合運營報表中的收入(銷售合同)或銷售成本(採購合同)中報告。
我們利用各種大宗商品衍生金融工具合同來嘗試減少價格波動的風險。我們不會出於交易目的簽訂此類合同。商品衍生金融工具的資產和負債變化主要是由於市場價格、新發起的交易和結算時間的變化造成的，並在綜合運營報表的銷售成本中報告，以及相關結算。我們試圖在名義金額、履行時間和交付義務方面平衡我們的合同投資組合。然而，根據我們對預期市場的評估，淨不平衡頭寸可能存在或建立
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
動作由此產生的合同投資組合固有的是某些業務風險，包括商品價格風險和信用風險。 大宗商品價格風險是指原油、天然氣液體或精煉和可再生能源產品的市場價值將隨着不斷變化的市場狀況發生有利或不利變化的風險。 信用風險是指供應商、客户或合同的財務對手方因不履行合同而遭受損失的風險。 我國的市場風險政策和信用政策分別規定了管理商品價格風險和信用風險的程序和限額。 每日監測未平倉商品頭寸和市場價格變化，並向高級管理人員和營銷業務人員報告。 信用風險每日受到監控，並通過客户存款、對產品提升的限制、信用證以及簽訂主要淨額結算協議來最大限度地減少風險敞口，這些協議允許抵消某些交易的交易對手應收和應付餘額。
銷售成本
我們將獲得產品所產生的所有成本，包括在交付給客户之前的採購、終止和運輸庫存的成本計入銷售成本。銷售成本不包括我們財產、廠房和設備的折舊。
折舊及攤銷
我們綜合經營報表中的折舊和攤銷包括除債務發行成本以外的所有財產、廠房和設備的折舊和無形資產的攤銷，對於這些資產，攤銷記入利息支出，以及某些基於合同的無形資產，攤銷記入銷售成本。
所得税
出於所得税的目的，我們有資格成為合夥企業。因此，我們通常不繳納美國聯邦所得税。相反，每個業主在他或她的個人納税申報單上報告他或她在我們收入或損失中的份額。出於財務和税務報告的目的，我們無法很容易地確定我們淨資產基礎上的總差額，因為我們無法獲得關於每個合作伙伴在合夥企業中的基礎的信息。
我們在美國和加拿大有某些應税的公司子公司，我們在德克薩斯州的業務需要繳納州特許經營税，該税是根據收入扣除銷售成本計算得出的。我們2015至2018財年通常仍需接受聯邦、州和加拿大税務當局的審查。我們採用資產負債法核算所得税。根據這一方法，遞延税項資產和負債按現有資產和負債的財務報表賬面金額與各自的計税基礎之間的差額可歸因於未來的税務後果進行確認。遞延税項資產及負債採用制定税率計量，預期適用於預期收回或結算該等暫時性差額的年度。税率的變動在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
一個公開交易的合夥企業需要至少產生90%從某些符合條件的來源獲得的總收入(根據聯邦所得税的定義)。我們的應税公司子公司產生的收入不包括在這一合格收入計算中。儘管我們經常在我們的公司子公司之外創造不符合條件的收入，但我們相信至少90%自我們首次公開募股以來的每一歷年，我們毛收入的一半都是符合條件的收入。
截至年底止年度2019年3月31日，我們確認了一項遞延税項負債$16.3百萬由於收購了與我們的一項收購相關的公司(請參閲注：4)。遞延税項負債是指公司內部收購資產的公認會計原則基礎與納税基礎之間的累計影響暫時性差異。就公認會計原則而言，某些收購資產將隨着時間的推移進行折舊和攤銷，這將降低公認會計準則的基礎。截至該年度錄得的遞延税項利益2019年3月31日是$1.5百萬實際税率為 31%。遞延税項負債為$14.8百萬在…2019年3月31日並計入我們綜合資產負債表中的其他非流動負債。
我們在合併財務報表中評估不確定的税務狀況以進行確認和計量。在確認税務狀況時，我們會根據税務狀況的技術價值，在審核(包括任何相關上訴或訴訟的解決)後，決定是否更有可能維持該税務狀況。對符合較大可能門檻的税務狀況進行計量，以確定應在合併財務報表中確認的利益金額。我們沒有重大的不確定税務狀況需要在我們的綜合財務報表中確認2019年3月31日或2018.
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括手頭現金、活期存款和定期存款，以及在購買之日投資於到期日不超過三個月的高流動性工具的資金。有時，某些賬户餘額可能會超過聯邦保險的限額。
應收賬款與信用風險的集中
我們在美國和加拿大開展業務。我們根據正常的行業標準和條款向客户提供無擔保信貸，並建立了允許評估每個客户的信譽以及一般經濟狀況的政策和程序。壞賬準備是基於我們對客户賬户可收集性的評估，該評估考慮了客户的整體信譽和任何具體的爭議。根據合同條款，應收賬款被視為逾期或拖欠。當收款努力耗盡時，我們將應收賬款從壞賬準備中註銷。
我們與某些客户執行淨額結算協議以降低我們的信用風險。如果已達成淨額結算協議，應收賬款和應付賬款將反映為淨餘額，並且我們打算按淨額結算。
在指定日期，我們的應收賬款包括以下內容：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年3月31日 | | 2018年3月31日 |
細分市場 | | 毛收入
應收賬款 | | 津貼：
值得懷疑
帳目 | | 網絡 | | 毛收入
應收賬款 | | 津貼：
值得懷疑
帳目 | | 網絡 |
| | (單位：萬人) |
原油物流 | | $ | 514,243 |
| | $ | (15 | ) | | $ | 514,228 |
| | $ | 404,865 |
| | $ | — |
| | $ | 404,865 |
|
水溶液 | | 57,526 |
| | (3,157 | ) | | 54,369 |
| | 59,958 |
| | (2,952 | ) | | 57,006 |
|
液體 | | 134,050 |
| | (177 | ) | | 133,873 |
| | 131,006 |
| | (20 | ) | | 130,986 |
|
精煉產品和可再生能源 | | 461,050 |
| | (1,017 | ) | | 460,033 |
| | 435,136 |
| | (1,229 | ) | | 433,907 |
|
公司和其他 | | 416 |
| | — |
| | 416 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
總計 | | $ | 1,167,285 |
| | $ | (4,366 | ) | | $ | 1,162,919 |
| | $ | 1,030,965 |
| | $ | (4,201 | ) | | $ | 1,026,764 |
|
所示期間可疑賬款撥備的變化如下：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | (單位：萬人) |
可疑賬款備抵，期初 | | $ | (4,201 | ) | | $ | (3,954 | ) | | $ | (5,963 | ) |
壞賬準備 | | (369 | ) | | (590 | ) | | 1,000 |
|
壞賬核銷 | | 204 |
| | 343 |
| | 1,009 |
|
期間終結時的壞賬準備 | | $ | (4,366 | ) | | $ | (4,201 | ) | | $ | (3,954 | ) |
上表中的金額不包括與我們前零售丙烷部門相關的應收賬款或可疑賬款撥備，因為這些金額已在我們2018年3月31日的綜合資產負債表中被歸類為持待售資產，並且該活動已納入我們綜合運營報表中的已終止業務（見 附註17).
我們沒有任何客户代表超過 10%財年合併收入 2019, 2018和2017.
盤存
我們的存貨按成本或可變現淨值中較低的一個進行估值，成本採用加權平均成本或先進先出(FIFO)方法確定，包括運輸和儲存成本，可變現淨值定義為正常業務過程中的估計銷售價格，較難合理預測的完工、處置和運輸成本。 在進行這種分析時，我們考慮的是固定價格遠期承諾。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
在所示日期，庫存包括以下內容：
|
| | | | | | | | |
| | 3月31日， |
| | 2019 | | 2018 |
| | (單位：萬人) |
原油 | | $ | 51,359 |
| | $ | 77,351 |
|
天然氣液體： | | | | |
丙烷 | | 33,478 |
| | 38,910 |
|
丁烷 | | 15,294 |
| | 12,613 |
|
其他 | | 7,482 |
| | 6,515 |
|
精煉產品： | | | | |
汽油 | | 189,802 |
| | 253,286 |
|
柴油 | | 103,935 |
| | 113,939 |
|
可再生能源： | | | | |
乙醇 | | 51,542 |
| | 38,093 |
|
生物柴油 | | 10,251 |
| | 10,596 |
|
總計 | | $ | 463,143 |
| | $ | 551,303 |
|
上表中的金額不包括與我們以前的零售丙烷部門相關的庫存，因為這些金額已被歸類為2018年3月31日綜合資產負債表中的待售資產(見附註17).
對未合併實體的投資
我們不能控制的投資，但可以對其產生重大影響的投資，使用權益會計方法核算。對合夥企業和有限責任公司的投資，除非我們的投資被認為是次要的，對非公司合資企業的投資也使用權益會計方法入賬。根據權益法，我們不會在綜合資產負債表上報告這些實體的個別資產和負債；相反，我們的所有權權益在我們綜合資產負債表上的未合併實體投資中報告。根據權益法，投資按收購成本入賬，增加我們在任何收益和額外資本貢獻中的比例份額，減去我們在任何虧損、已支付的分配和任何額外投資的攤銷中的比例份額。超額投資是指我們的總投資額超過我們在被投資方淨資產中所佔比例的數額。我們將投資日後從未合併實體收到的不超過累計權益收益的分派視為投資回報，並在我們的綜合現金流量表中分類為經營活動。我們將投資日後從未合併實體收到的超過累計股本收益的分配視為投資回報，並在我們的綜合現金流量表中分類為投資活動。
於所示日期，我們對未合併實體的投資包括以下內容：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 所有權 | | 獲取日期 | | 3月31日， |
實體 | | 細分市場 | | 利息(1) | | 或形成 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | (單位：萬人) |
水務公司（2） | | 水溶液 | | 50% | | 2018年8月 | | $ | 920 |
| | $ | — |
|
天然氣液體碼頭公司（3） | | 液體 | | 50% | | 2019年3月 | | 207 |
| | — |
|
水處理和處置設施（4） | | 水溶液 | | —% | | 2015年8月 | | — |
| | 2,094 |
|
E Energy Adams，LLC（5） | | 精煉產品和可再生能源 | | —% | | 2013年12月 | | — |
| | 15,142 |
|
勝利丙烷（6） | | 公司和其他 | | —% | | 2015年4月 | | — |
| | — |
|
總計 | | | | | | | | $ | 1,127 |
| | $ | 17,236 |
|
| |
(2) | 這是對一家非公司合資企業的投資，我們在2018年8月收購中收購了該企業。進一步討論請參閲注4。 |
| |
(3) | 這是對一家非公司合資企業的投資，我們在2019年3月收購中收購了該企業。進一步討論請參閲注4。 |
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
| |
(4) | 這是對一家非公司合資企業的投資。2019年2月28日，我們出售了這項投資，作為出售South Pecos水處理業務的一部分。進一步討論請參閲注16。 |
| |
(5) | 2018年5月3日，我們出售了之前持有的 20%持有E Energy Adams，LLC的權益，淨收益為 $18.6百萬並錄得處置收益 $3.0百萬截至年底止年度2019年3月31日在資產處置或減損損失（收益），淨額在我們的綜合運營報表中。 |
| |
(6) | 2018年8月14日，我們出售了之前持有的 50%對勝利丙烷感興趣。進一步討論請參閲注13。 |
我們所有未合併實體的合併財務信息摘要如下所示日期和期間：
資產負債表：
|
| | | | | | | |
| 3月31日， |
| 2019 | | 2018 |
| (單位：萬人) |
流動資產 | $ | 1,328 |
| | $ | 24,431 |
|
非流動資產 | $ | 519 |
| | $ | 99,164 |
|
流動負債 | $ | 178 |
| | $ | 16,787 |
|
非流動負債 | $ | — |
| | $ | 10,620 |
|
運營説明書：
|
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位：千) |
收入 | $ | 21,036 |
| | $ | 182,820 |
| | $ | 180,632 |
|
銷售成本 | $ | 9,919 |
| | $ | 114,890 |
| | $ | 114,316 |
|
淨收入 | $ | 5,506 |
| | $ | 26,438 |
| | $ | 19,462 |
|
在…2019年3月31日自收購以來，我們的未合併實體的累計股權收益和累計分配為 $1.9百萬和$3.0百萬，分別為。
可變利息實體
Victory Propane於2015年4月由我們和一家不相關的第三方成立為合資企業。Victory Propane的業務目的是收購和/或開發指定地理區域內的零售丙烷業務。結合勝利丙烷的成立，我們同意為勝利丙烷提供一個循環信貸額度 $5.0百萬並得出結論，Victory Propane是一家可變利益實體，因為如果沒有額外的次級財務支持，Victory Propane的股權不足以為其活動提供資金。 2018年8月14日，我們出售了Victory Propane的權益。我們在Victory Propane的收益中的權益已被歸類為已終止業務，如中進一步討論的那樣 注：1和附註17.
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
其他非流動資產
其他非流動資產在指定日期由下列資產組成：
|
| | | | | | | | |
| | 3月31日， |
| | 2019 | | 2018 |
| | (單位：萬人) |
應收貸款（1） | | $ | 19,474 |
| | $ | 29,463 |
|
線路填充（2） | | 33,437 |
| | 34,897 |
|
罐底（3） | | 44,148 |
| | 42,044 |
|
最低運費-管道承諾（4） | | 23,494 |
| | 88,757 |
|
其他 | | 39,451 |
| | 49,878 |
|
總計 | | $ | 160,004 |
| | $ | 245,039 |
|
| |
(1) | 指與我們為第三方使用的天然氣液體設施的建設融資相關的應收貸款的非流動部分，以及與勝利丙烷有關的應收貸款的非流動部分(見附註13)。 |
| |
(2) | 表示根據長期發貨承諾，我們需要留在某些第三方擁有的管道上的最低產品量。在…2019年3月31日，行填充由以下部分組成335,069桶原油和 262,000幾桶丙烷。在…2018年3月31日，行填充由以下部分組成360,425桶原油和 262,000幾桶丙烷。我們擁有的管道中的管線填充包括在財產、廠房和設備中(見附註5)。 |
| |
(3) | 儲罐底部是儲罐運行所需的產品體積，按歷史成本記錄。當儲罐停止使用時，我們會恢復儲罐底部。在…2019年3月31日和2018，存放在第三方碼頭的罐底包括389,737桶和366,212精煉產品的桶，分別。我們擁有的碼頭中保存的罐底包括在財產、廠房和設備中(見附註5)。 |
| |
(4) | 表示超過發貨量支付的最低運費，或不足積分二與原油管道運營商簽訂合同。當發貨量超過最低每月量承諾時，可以收回該金額（請參閲注9）。截至2018年6月30日的三個月內，我們達成了一份最終協議，如註釋13中進一步描述的，其中我們同意根據以下條件提供我們的缺口信貸利益 一這些合同的。由於向第三方提供此好處，我們註銷了 $67.7百萬這些不足信用的並在內記錄了損失 資產處置或減損損失（收益），淨額.根據我們擁有未來利益的剩餘其他合同，我們目前有 13月份其中運輸多餘的體積。 |
上表中的金額不包括與我們前零售丙烷部門相關的其他非流動資產，因為這些金額已在我們2018年3月31日的綜合資產負債表中被歸類為持待售資產（請參閲 附註17).
應計開支及其他應付款項
應計費用和其他應付款在指定日期由下列各項組成：
|
| | | | | | | | |
| | 3月31日， |
| | 2019 | | 2018 |
| | (單位：萬人) |
應計薪酬和福利 | | $ | 19,558 |
| | $ | 18,033 |
|
消費税及其他税務責任 | | 40,339 |
| | 40,829 |
|
衍生負債 | | 100,372 |
| | 51,039 |
|
應計利息 | | 24,882 |
| | 39,947 |
|
產品交換負債 | | 21,081 |
| | 11,842 |
|
Gavilon法律事項和解(注9) | | 12,500 |
| | — |
|
出售TLP普通合夥人權益的遞延收益(1) | | — |
| | 30,113 |
|
其他 | | 29,718 |
| | 31,701 |
|
總計 | | $ | 248,450 |
| | $ | 223,504 |
|
| |
(1) | 關於採用ASC 606時遞延收益的會計處理的討論，見附註15。 |
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
上表中的金額不包括與我們以前的零售丙烷部門相關的應計費用和其他應付款，因為這些金額已被歸類為2018年3月31日綜合資產負債表中的待售負債(見附註17).
物業、廠房及設備
我們按成本減去累計折舊來記錄財產、廠房和設備。採購和改進被資本化，維護和維修在發生時計入費用。當我們處置資產時，我們從賬目中扣除成本和相關的累計折舊，由此產生的任何收益或損失都包括在資產處置或減損損失（收益），淨額。我們使用直線法計算資產估計使用年限內的財產、廠房和設備的折舊費用(見注：5).
無形資產
我們的無形資產包括在業務合併中獲得的合同和安排，包括客户關係、客户承諾、管道運力權利、通行權和地役權、水權、執行合同和其他協議、不競爭契約和商號。此外，我們將與循環信貸安排相關的某些債務發行成本資本化。我們在資產的估計使用年限內按直線攤銷大部分無形資產(見注：7)。我們使用一種近似實際利息法的方法，按相關債務的條款攤銷債務發行成本。
長期資產減值準備
當事件和情況需要時，我們會評估我們的長期資產(財產、廠房和設備以及可攤銷無形資產)的賬面價值，以計提潛在減值。當長期資產組的使用和最終處置所產生的預期未貼現未來現金流量少於其賬面價值時，該資產組被視為減值。在這種情況下，我們確認的損失等於賬面價值超過資產組公允價值的金額。當我們停止使用已獲得的商品名稱時，我們使用特許權使用費減免方法測試該商品名稱的減值，並開始在其作為防禦性資產的估計使用壽命內攤銷該商品名稱。看見注：5和注：7關於合併業務報表中確認的長期資產減值的進一步討論。
當我們認為當前公允價值可能少於賬面價值時，我們評估我們的權益法投資的減值，如果我們認為價值下降不是暫時的，我們就記錄減值。
商譽
商譽指為被收購企業支付的對價超過被收購個人資產的公允價值，扣除承擔的負債後的部分。企業合併使用“收購法”進行核算(見注：4)。我們希望我們所有的善意都在2019年3月31日是可以扣除聯邦所得税的。
商譽和無限期無形資產不攤銷，而是至少每年評估一次減值。我們在財政年度第四季度進行年度減值評估，如果情況需要，還會更頻繁地進行評估。
在進行這項評估時，我們首先考慮定性因素，以確定每個報告單位的公允價值是否更有可能超過其賬面價值。如果我們得出結論認為，報告單位的公允價值很可能沒有超過其賬面價值，我們將計算報告單位的公允價值，並將該金額與其賬面金額(包括商譽)進行比較。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值，報告單位的商譽不被視為減值。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，商譽被視為減值，商譽餘額減去報告單位的公允價值與賬面金額之間的差額。
用於進行減值評估的估計和假設本身就是不確定的，可能會對分析結果產生重大影響。我們在年度商譽減值評估中使用的估計和假設包括市場參與者的考慮和未來預測的經營業績。經營業績和其他假設的變化可能會對這些估計產生重大影響。看見注：6以進一步討論和分析我們的商譽減值評估。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
產品交易所
根據交換協議應收或可退還的產品數量在我們的綜合資產負債表中在預付費用和其他流動資產以及應計費用和其他應付款項中報告。我們根據我們已經交付或將在交易所交付的存貨的加權平均成本基礎，加上或減去地點差額，來估計產品交換資產和負債的價值。與我們以前的零售丙烷部門相關的產品交換已被歸類為2018年3月31日綜合資產負債表中的待售資產(見附註17).
非控制性權益
非控股權益指某些合併子公司中由第三方擁有的部分。金額根據非控股股東在子公司每一期間的收益或虧損中的比例份額以及支付的任何分配進行調整。非控制性權益被報告為權益的組成部分，除非非控制性權益被認為是可贖回的，在這種情況下，非控制性權益被記錄在我們綜合資產負債表中的負債和權益(夾層或臨時權益)之間。如果金額大於賬面價值，可贖回非控股權益將在每個資產負債表日調整為其最高贖回價值。可贖回非控股權益計入負債及於綜合資產負債表內持有待出售的可贖回非控股權益(見附註17).下表彙總了我們合併資產負債表中可贖回非控股權益的變化(單位：千)：
|
| | | | |
2017年3月31日餘額 | | $ | 3,072 |
|
可贖回非控股權益的淨收入 | | 1,030 |
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可贖回非控股權益估值調整 | | 5,825 |
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2018年3月31日的餘額 | | 9,927 |
|
可贖回非控股權益應佔淨虧損 | | (446 | ) |
可贖回非控股權益估值調整 | | 3,349 |
|
處置可贖回的非控制性權益 | | (12,830 | ) |
2019年3月31日的餘額 | | $ | — |
|
收購
為了確定一筆交易是否應該計入企業合併或資產收購，我們首先計算收購資產的相對公允價值。如果基本上所有相對公允價值都集中在一項資產或一組類似資產中，或者如果不是，但交易不包括重大過程(不符合企業的定義)，我們將交易記錄為資產收購。對於資產收購，購買價格是根據相對公允價值分配的。對於資產的收購，不記錄商譽。所有其他交易都記錄為業務合併。本公司於收購日期記錄一項企業合併中收購的資產及承擔的負債的公允價值。對於企業合併，收購價格超過收購資產和承擔負債的公允淨值的部分記為商譽，不攤銷，而是至少每年評估一次減值(如上所述)。
根據公認會計原則，允許實體在一段合理的時間內(不超過一年)獲得必要的信息，以識別和計量在企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值。如中所討論的注：4，我們的某些收購仍在這一計量期內，因此，我們為收購的資產和承擔的負債記錄的收購日期公允價值可能會發生變化。
近期會計公告
2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年會計準則更新(ASU)編號：《金融工具--信貸損失》。美國會計準則要求按攤銷成本計量的金融資產(或一組金融資產)以預期收取的淨額列報，其中將包括應收賬款。對預期信貸損失的計量是基於過去事件的相關信息，包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收回性的合理和可支持的預測。ASU從2020年4月1日起對合作夥伴關係有效，儘管允許提前採用，但需要修改後的追溯採用方法。我們目前正在評估這一ASU對我們合併財務報表的影響。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
2016年2月，美國財務會計準則委員會發布了ASC 842《租賃》。這將取代GAAP中以前的租賃會計指導。新的指導意見要求承租人確認被歸類為經營性租賃的租賃資產和租賃負債。它還保留了融資租賃和經營性租賃之間的區別。本指導意見自2019年4月1日起生效。我們評估了我們目前的租賃和其他根據新標準可能被視為租賃的合同，以及對我們的內部控制、會計政策、財務報表和披露的影響。我們的評估過程包括編制我們的租賃數據庫、實施會計軟件以協助合規以及開發內部控制以確保我們的租賃的完整性和準確性符合ASC 842的範圍。根據我們目前的租賃人口，我們預計ASC 842的影響將使我們的資產和負債增加$533百萬和$563百萬由於確認使用權資產和租賃負債。我們選擇了以下過渡性的實際權宜之計，這將使我們能夠在2019年4月1日之前不評估土地地役權：在確定租約期限時使用事後諸葛亮；不重新評估現有或過期的合同是否包含租約；不重新評估任何到期或現有租約的租約分類；以及不重新評估初始成本。我們還預計選擇可選的過渡方法，通過對股權的累積影響調整來記錄採用影響。
2018年4月1日，我們採用了修改後的回溯性採用方法，採用了ASC 606《與客户的合同收入》。ASC 606取代了主題605“收入確認”中以前的收入確認要求，幷包括一個五步收入確認模型，以描述向客户轉移商品或服務的金額，該金額反映了我們預期有權獲得這些商品或服務的對價。為了實現這一核心原則，收入確認過程中需要比專題605所要求的更多的判斷和估計。此外，ASC 606還要求大幅增加與與客户簽訂合同所產生的收入和現金流的性質、時間、數額和不確定性有關的披露。看見注15進一步討論採用ASC 606對我們的合併財務報表和我們的收入確認政策的影響。
2018年4月1日，我們通過了ASU 2016-01號《金融資產和金融負債的確認和計量》。ASU第2016-01號的其中一項規定是取代將公允價值易於確定的權益證券分類為不同類別(即交易或可供出售)的指導意見，並要求權益證券按公允價值計量，公允價值變動通過淨收益確認。作為採用的結果，我們記錄了累積效果調整$1.6百萬，將未實現虧損從累積的其他全面收益轉移到有限合夥人權益。
注3-收入(虧損)每個公共單位
下表列出了我們對所示期間的基本和攤薄加權平均公用事業單位的計算：
|
| | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
期間未清償的加權平均公用事業單位： | | | | | | |
通用單位--基本單位 | | 123,017,064 |
| | 120,991,340 |
| | 108,091,486 |
|
稀釋性證券的影響： | | | | | | |
表演獎 | | — |
| | — |
| | 173,087 |
|
認股權證 | | — |
| | — |
| | 3,586,048 |
|
普通單位--稀釋 | | 123,017,064 |
| | 120,991,340 |
| | 111,850,621 |
|
截至該年度為止2019年3月31日、服務獎勵（定義見本文）、認購證和A類優先單位（定義見本文）被認為具有反稀釋作用。由於績效獎勵計劃終止（見注10），截至2019年3月31日，沒有傑出的績效獎勵（定義見本文）。截至2018年3月31日止年度，服務獎勵、績效獎勵、認購證和A類優先單位被認為具有反稀釋作用。截至2017年3月31日止年度，服務獎勵和A類優先單位被認為具有反稀釋作用。
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合併財務報表附註(續)
我們的收入(虧損)在所示期間，每個公用單位如下：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | (單位：千，單位數不包括單位數，單位數數不包括單位數) |
持續經營收入(虧損) | | $ | (63,724 | ) | | $ | (226,385 | ) | | $ | 94,802 |
|
減：非控股權益應佔持續經營虧損（收入） | | 20,206 |
| | (240 | ) | | (6,832 | ) |
NGL Energy Partners LP應佔持續經營業務淨（虧損）收入 | | (43,518 | ) | | (226,625 | ) | | 87,970 |
|
減去：分配給優先單位持有人(1) | | (111,936 | ) | | (59,697 | ) | | (30,142 | ) |
減：分配給普通合夥人的持續經營淨虧損（收入）（2） | | 17 |
| | 150 |
| | (183 | ) |
減：回購期權（3） | | — |
| | (349 | ) | | — |
|
分配給普通單位持有人的持續經營淨（損失）收入 | | $ | (155,437 | ) | | $ | (286,521 | ) | | $ | 57,645 |
|
| | | | | | |
非持續經營所得的税後淨額 | | $ | 403,119 |
| | $ | 156,780 |
| | $ | 49,072 |
|
減：可贖回非控股權益應佔的終止經營損失（收入） | | 446 |
| | (1,030 | ) | | — |
|
減：分配給普通合夥人的終止經營收入（2） | | (404 | ) | | (155 | ) | | (49 | ) |
分配給普通基金單位持有人的終止業務淨利潤 | | $ | 403,161 |
| | $ | 155,595 |
| | $ | 49,023 |
|
| | | | | | |
分配給普通單位持有人的淨利潤（損失） | | $ | 247,724 |
| | $ | (130,926 | ) | | $ | 106,668 |
|
| | | | | | |
單位基本收入（損失） | | | | | | |
持續經營收入(虧損) | | $ | (1.26 | ) | | $ | (2.37 | ) | | $ | 0.53 |
|
非持續經營所得的税後淨額 | | $ | 3.28 |
| | $ | 1.29 |
| | $ | 0.45 |
|
淨收益(虧損) | | $ | 2.01 |
| | $ | (1.08 | ) | | $ | 0.99 |
|
單位單位稀釋收益（損失） | | | | | | |
持續經營收入(虧損) | | $ | (1.26 | ) | | $ | (2.37 | ) | | $ | 0.52 |
|
非持續經營所得的税後淨額 | | $ | 3.28 |
| | $ | 1.29 |
| | $ | 0.44 |
|
淨收益(虧損) | | $ | 2.01 |
| | $ | (1.08 | ) | | $ | 0.95 |
|
基本加權平均未償還公用事業單位 | | 123,017,064 |
| | 120,991,340 |
| | 108,091,486 |
|
攤薄加權平均未償還公用事業單位 | | 123,017,064 |
| | 120,991,340 |
| | 111,850,621 |
|
| |
(1) | 該金額包括向優先基金單位持有人的分配以及有益轉換的增加，如注10中進一步討論的那樣。 |
| |
(2) | 分配給普通合夥人的淨（收入）損失包括其作為激勵分配權持有者有權獲得的分配。 |
| |
(3) | 該金額代表回購價格超過認購證公允價值的部分，詳情請參閲注10。 |
注：4—收購
以下總結了我們在年底前的收購情況 2019年3月31日:
自來水管道公司
2018年4月24日，我們收購了剩餘的 18.375% NGL Water Pipelines，LLC的權益，該公司在德克薩斯州西部二疊紀盆地的特拉華盆地部分運營總考慮大約 $4.0百萬.收購剩餘權益作為股權交易會計處理，未記錄損益，並調整非控股權益的公允價值以反映子公司所有權權益的變化。截至交易日期， 18.375%利息的公允價值為 $3.9百萬.
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鹽水解決方案設施
截至年底止年度2019年3月31日，我們收購了六鹽水處理設施（包括 15海水處理井)，總的考慮約為$116.1百萬.
作為這些收購的一部分，我們記錄了客户關係、有利合同和競業禁止協議無形資產，據此我們使用收益法估計了這些無形資產的價值，該方法使用估值技術將未來金額(例如現金流量或收益)轉換為單一現值(貼現)。這一計量是基於當前市場對這些未來金額的預期所表明的價值。
這些收購的協議考慮了某些營運資本項目的結算後付款。我們將這些交易作為業務合併進行會計處理。下表彙總了交易結束日期對購置的資產和承擔的負債的公允價值的初步估計(以千計)：
|
| | | |
財產、廠房和設備 | $ | 36,590 |
|
商譽 | 50,619 |
|
無形資產 | 29,287 |
|
流動負債 | (10 | ) |
其他非流動負債 | (410 | ) |
購入淨資產的公允價值 | $ | 116,076 |
|
自.起2019年3月31日此外，購買價格的分配被認為是初步的，因為我們正在繼續收集更多的信息，以最終確定房地產、廠房和設備以及無形資產的公允價值。
商譽指為被收購企業支付的對價超過被收購個人資產的公允價值，扣除承擔的負債後的部分。商譽是指為擴大我們在目前由我們提供服務的油田生產盆地中的處置地點數量而支付的溢價，從而增強我們作為該油田生產盆地處置服務提供商的競爭地位。我們預計，所有商譽都可以在聯邦所得税中扣除。
自收購之日起，這些水解決方案設施的運營已包括在我們的綜合運營報表中。我們截至本年度的綜合經營報表2019年3月31日包括以下收入$12.6百萬和營業收入$4.9百萬這些水溶液設施的運行產生。我們招致 $0.2百萬截至年底，與這些收購相關的交易成本 2019年3月31日.這些金額記錄在我們綜合經營報表的一般和行政費用中。
截至年底止年度2019年3月31日，我們還收購了 七完全考慮的鹹水處理井 $35.2百萬，我們將其視為資產收購。此次交易支付的對價主要分配給不動產、廠房和設備。
淡水解決方案設施
截至年底止年度2019年3月31日，我們買了一個牧場， 四淡水設施（包括 27淡水井)和可用於管道的通行權，總考慮約為$77.2百萬.
作為這些收購的一部分，我們記錄了水權、客户關係、有利合同和競業禁止協議無形資產，因此我們使用收益法估計這些無形資產的價值，該方法使用估值技術將未來金額(例如現金流量或收益)轉換為單一現值(貼現)。這一計量是基於當前市場對這些未來金額的預期所表明的價值。
賬面/税額差額是作為其中一項收購的一部分產生的，因此，我們已經記錄了初步的非流動遞延税項負債$16.3百萬(見注：2以供進一步討論)。
我們在綜合資產負債表中將或有對價負債計入應計費用和其他應付款項及其他非流動負債，與應付賣方的未來特許權使用費有關。我們根據合同特許權使用費費率估計了一項債務的或有對價，即每桶統一費率乘以預期的淡水銷售量。我們根據合同特許權使用費費率估計了其他負債的或有對價，該特許權使用費費率是每桶統一費率，乘以預期在管道上為
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路權的預期使用年限。然後，使用我們的加權平均資本成本加上代表與預期數量相關的不確定性的溢價，將這些金額貼現為現值。截至收購日，我們記錄了一項或有負債$2.7百萬.
我們假設有特許權使用費的土地租約是收購其中某些設施的一部分。收購會計方法要求在收購日對市場狀況不利的未執行合同在收購會計中作為負債記錄。我們在其他非流動負債中記錄了一項負債$0.5百萬由於特許權使用費條款被認為是不利的，與這些租賃相關。我們將根據工廠處理的數量攤銷這一負債。
這些收購的協議考慮了某些營運資本項目的結算後付款。我們將這些交易作為業務合併進行會計處理。下表彙總了交易結束日期對購置的資產和承擔的負債的公允價值的初步估計(以千計)：
|
| | | |
財產、廠房和設備 | $ | 7,123 |
|
商譽 | 23,570 |
|
無形資產 | 64,015 |
|
對未合併實體的投資 | 2,060 |
|
流動負債 | (276 | ) |
其他非流動負債 | (19,288 | ) |
購入淨資產的公允價值 | $ | 77,204 |
|
自.起2019年3月31日由於我們正繼續收集額外資料以確定土地、其他物業、廠房及設備、無形資產(包括客户關係)及對未合併實體的投資的公允價值，故收購價格的分配被視為初步的。我們還聘請了一家第三方評估公司來幫助我們完成這項工作。非流動遞延税項負債也被認為是初步的，一旦所購資產的公允價值最終確定，將被最終確定。
商譽指為被收購企業支付的對價超過被收購個人資產的公允價值，扣除承擔的負債後的部分。商譽是指為擴大我們在目前由我們提供服務的油田生產盆地提供的服務而支付的溢價，從而增強我們作為該油田生產盆地處置和其他服務提供商的競爭地位。我們預計，所有商譽都可以在聯邦所得税中扣除。
自收購之日起，這些水解決方案設施的運營已包括在我們的綜合運營報表中。我們截至本年度的綜合經營報表2019年3月31日包括以下收入$2.0百萬及經營虧損 $1.1百萬這些水溶液設施的運行產生。我們招致 $3.7百萬截至年底，與這些收購相關的交易成本 2019年3月31日.這些金額記錄在我們綜合經營報表的一般和行政費用中。
截至年底止年度2019年3月31日，我們還收購了一個額外的牧場（包括 18淡水井）全面考慮 $28.4百萬，我們將其視為資產收購。此次交易支付的對價被分配給土地和無形資產。
天然氣液體碼頭業務
2019年3月，我們 完成了對 天然氣液體終端業務 DCP中流，LP. 此次收購包括 五 丙烷鐵路終點站，位於美國東部， 50% 位於緬因州的額外鐵路終點站和位於弗吉尼亞州切薩皮克的進出口終點站的所有權權益總考慮大約 $103.4百萬. 該進出口碼頭能夠裝卸各種大小的船隻，從輕便的船隻到超大型天然氣運輸船。這些終端補充了我們現有的液化天然氣產品組合，併為新客户和現有客户提供業務創造了額外的機會。
作為此次收購的一部分，我們記錄了客户關係無形資產，據此我們使用收益法估計該無形資產的價值，該方法使用估值技術將未來金額（例如，現金流或收益）轉換為單一現值（貼現）。該測量基於當前市場對這些未來金額的預期所指示的價值。
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此次收購的協議考慮了某些營運資本項目的結算後付款。我們將這筆交易作為一項業務合併進行會計處理。下表彙總了交易結束日期對購置的資產和承擔的負債的公允價值的初步估計(以千計)：
|
| | | |
盤存 | $ | 15,370 |
|
其他流動資產 | 667 |
|
財產、廠房和設備 | 42,413 |
|
商譽 | 20,472 |
|
無形資產 | 26,900 |
|
對未合併實體的投資 | 204 |
|
流動負債 | (2,128 | ) |
其他非流動負債 | (524 | ) |
購入淨資產的公允價值 | $ | 103,374 |
|
自.起2019年3月31日此外，收購價格的分配被認為是初步的，因為我們正在繼續收集額外的信息，以最終確定物業、廠房和設備、無形資產和對未合併實體的投資的公允價值。
商譽指為被收購企業支付的對價超過被收購個人資產的公允價值，扣除承擔的負債後的部分。商譽是指在我們目前提供服務的地區擴大我們的天然氣液體終端數量所支付的溢價，從而增強我們作為該地區終端服務提供商的競爭地位。我們預計，所有商譽都可以在聯邦所得税中扣除。
自收購之日起，這些液化天然氣終端的運營已包括在我們的綜合運營報表中。我們截至本年度的綜合經營報表2019年3月31日包括以下收入$22.7百萬和營業收入$2.4百萬這些天然氣液體碼頭的運行產生。我們招致 $0.5百萬截至年度與此次收購相關的交易成本 2019年3月31日.這些金額記錄在我們綜合經營報表的一般和行政費用中。
精製產品終端
2019年1月，我們完成收購 二 成品油碼頭 位於佐治亞州總考慮大約 $16.3百萬.
作為此次收購的一部分，我們記錄了客户關係無形資產，據此我們使用收益法估計該無形資產的價值，該方法使用估值技術將未來金額（例如，現金流或收益）轉換為單一現值（貼現）。該測量基於當前市場對這些未來金額的預期所指示的價值。
此次收購的協議考慮了某些營運資本項目的結算後付款。我們將這筆交易作為一項業務合併進行會計處理。下表彙總了交易結束日期對購置的資產和承擔的負債的公允價值的初步估計(以千計)：
|
| | | |
盤存 | $ | 327 |
|
其他流動資產 | 85 |
|
財產、廠房和設備 | 9,986 |
|
商譽 | 1,328 |
|
無形資產 | 4,600 |
|
流動負債 | (4 | ) |
購入淨資產的公允價值 | $ | 16,322 |
|
自.起2019年3月31日此外，購買價格的分配被認為是初步的，因為我們正在繼續收集更多的信息，以最終確定房地產、廠房和設備以及無形資產的公允價值。
善意指為所收購企業支付的代價超過所收購個別資產公允價值（扣除所承擔負債）的部分。善意代表着為擴大我們精煉廠數量而支付的溢價
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在我們目前服務的地區生產終端，從而增強我們作為該地區終端服務提供商的競爭地位。我們預計所有善意都可以出於聯邦所得税的目的扣除。
這些精煉產品碼頭的運營自收購日期起已納入我們的綜合運營報表。我們截至年底的綜合經營報表 2019年3月31日包括以下收入$0.3百萬及經營虧損 $0.1百萬這些產品都是由這些成品碼頭的運營產生的。我們招致 $0.1百萬截至年度與此次收購相關的交易成本 2019年3月31日.這些金額記錄在我們綜合經營報表的一般和行政費用中。
零售丙烷企業
截至2018年6月30日的三個月內，我們收購了 三 零售丙烷企業總考慮大約 $19.1百萬.我們將這些交易視為業務合併。
2018年7月9日，結合零售丙烷部門的銷售（請參閲 注：1），我們收購了 剩餘 40% 對Atlantic Propane，LLC的權益，該部門是我們零售丙烷部門的一部分，總對價約為 $12.8百萬.收購剩餘權益作為股權交易會計處理，未記錄損益，並調整非控股權益的公允價值以反映子公司所有權權益的變化。Atlantic Propane，LLC已包含在向Superior的出售中（請參閲 注：1).
這些零售丙烷交易的資產和負債已計入2018年7月10日我們幾乎所有剩餘零售丙烷部門的出售中，該業務已被歸類為已終止(見附註17).
以下總結了2018年4月1日之前收購的初步收購價格分配情況：
零售丙烷企業
截至2018年6月30日的三個月內，我們完成了剩餘資產的收購會計處理 四零售丙烷業務，這是我們幾乎所有零售丙烷部門銷售的一部分（請參閲 附註17).資產和負債計入我們2018年3月31日合併資產負債表中持作出售的流動資產和流動負債（請參閲 附註17).截至2018年6月30日止三個月內，所收購資產和所承擔負債的公允價值沒有重大調整。
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注：5—物業、廠房及設備
截至所示日期，我們的財產、廠房和設備包括以下內容：
|
| | | | | | | | | | |
| 估計數 | 3月31日， |
描述 | 有用的生命 | 2019 | | 2018 |
| (按年計算) | (單位：萬人) |
天然氣液體碼頭和儲存資產 | 2 | - | 30 | $ | 280,106 |
| | $ | 238,487 |
|
管道及相關設施 | 30 | - | 40 | 243,799 |
| | 243,616 |
|
精製產品終端資產和設備 | 15 | - | 25 | 15,187 |
| | 6,736 |
|
車輛和火車車廂 | 3 | - | 25 | 124,948 |
| | 121,159 |
|
水處理設施和設備 | 3 | - | 30 | 704,666 |
| | 601,139 |
|
原油儲罐及相關設備 | 2 | - | 30 | 225,476 |
| | 218,588 |
|
駁船和拖船 | 5 | - | 30 | 103,735 |
| | 92,712 |
|
信息技術設備 | 3 | - | 7 | 33,082 |
| | 30,749 |
|
建築物和租賃設施的改進 | 3 | - | 40 | 144,567 |
| | 147,442 |
|
土地 | | | | 63,368 |
| | 51,816 |
|
罐底和線路填充（1） | | | | 20,071 |
| | 20,118 |
|
其他 | 3 | - | 20 | 15,018 |
| | 11,794 |
|
在建工程 | | | | 290,832 |
| | 77,596 |
|
| | | | 2,264,855 |
| | 1,861,952 |
|
累計折舊 | | | | (420,362 | ) | | (343,345 | ) |
淨財產、廠房和設備 | | | | $ | 1,844,493 |
| | $ | 1,518,607 |
|
| |
(1) | 罐底是儲罐運行所需的產品體積，按歷史成本記錄。當儲罐停止使用時，我們會回收罐底。生產線填充量代表運營我們擁有的管道按比例份額所需的產品量部分，按歷史成本記錄。 |
上表中的金額不包括與我們前零售丙烷分部相關的不動產、廠房和設備以及累計折舊，因為這些金額已在我們2018年3月31日的綜合資產負債表中被歸類為持待售資產（見 附註17).
下表總結了所示期間的折舊費用和資本化利息費用：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至三月三十一日止年度， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | (單位：千) |
折舊費用 | | $ | 102,314 |
| | $ | 100,576 |
| | $ | 90,474 |
|
資本化利息費用 | | $ | 482 |
| | $ | 182 |
| | $ | 6,887 |
|
上表中的金額不包括與我們前零售丙烷部門相關的折舊費用和資本化利息，因為這些金額已被分類為我們綜合運營報表中的已終止業務（請參閲 附註17).
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我們記錄了銷售不動產、廠房和設備的（收益）損失以及因減損而導致的任何價值減記 資產處置或減損損失（收益），淨額在我們的綜合運營報表中。下表總結了所示期間按分部劃分的不動產、廠房和設備處置或減損的（收益）損失：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至三月三十一日止年度， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | (單位：萬人) |
原油物流（1） | | $ | 3,489 |
| | $ | (3,144 | ) | | $ | 8,124 |
|
水溶液 | | 3,067 |
| | 8,117 |
| | 7,169 |
|
液體 | | 993 |
| | 639 |
| | 92 |
|
精煉產品和可再生能源 | | — |
| | 15 |
| | 91 |
|
公司 | | — |
| | 8 |
| | (1 | ) |
總計 | | $ | 7,549 |
| | $ | 5,635 |
| | $ | 15,475 |
|
| |
(1) | 年終金額 2018年3月31日主要與出售多餘管道相關的收益有關，部分被處置某些資產和減記其他資產的損失抵消。年終金額 2017年3月31日主要與出售某些資產（包括多餘管道）的損失有關。 |
注：6—商譽
下表總結了所示期間按分部劃分的善意變化（單位：千）：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 原油
物流 | | 水
解決方案 | | 液體 | | 精煉
產品和
可再生能源 | | 總計 |
| (單位：萬人) |
2017年3月31日餘額 | $ | 579,846 |
| | $ | 424,270 |
| | $ | 266,046 |
| | $ | 51,127 |
| | $ | 1,321,289 |
|
對購置款會計的修訂 | — |
| | 195 |
| | — |
| | — |
| | 195 |
|
減損 | — |
| | — |
| | (116,877 | ) | | — |
| | (116,877 | ) |
2018年3月31日的餘額 | 579,846 |
| | 424,465 |
| | 149,169 |
| | 51,127 |
| | 1,204,607 |
|
收購(注4) | — |
| | 74,189 |
| | 20,472 |
| | 1,328 |
| | 95,989 |
|
處置(附註16) | — |
| | (88,515 | ) | | — |
| | — |
| | (88,515 | ) |
減損 | — |
| | — |
| | (66,220 | ) | | — |
| | (66,220 | ) |
2019年3月31日的餘額 | $ | 579,846 |
| | $ | 410,139 |
| | $ | 103,421 |
| | $ | 52,455 |
| | $ | 1,145,861 |
|
2019財年商譽減值評估
由於對天然氣液體儲存的需求持續下降，以及由此導致的收入和收益相對於實際和預期結果的下降，我們測試了我們的天然氣液體鹽穴儲存報告單元(“鋸齒報告單元”)的商譽，該報告單元是我們液體部門的一部分，於2019年1月1日進行減值測試。我們根據收益法(也稱為貼現現金流法)估計鋸齒形報告單位的公允價值，該方法利用未來預期現金流量的現值來估計公允價值。我們鋸齒報告部門的未來現金流是根據截至測試日期的未來收入、運營費用和支持這些現金流所需的現金流出的估計進行預測的，包括營運資本和維護資本支出。我們還考慮了以下方面的預期：(1)預期儲存量，預計未來幾年由於天然氣液體產量增加而增加；(2)預期丙烷和丁烷價格；(3)預期租金；(4)增加儲存精煉產品(作為出售部分報告單位的一部分而獲得的)(見注：16)。我們假設大宗商品價格在整個模型期間是持平的，平均漲幅約為7%從2020年4月開始每年增加租金，並在我們的模型中在2024財年之後的一段時間內保持這些價格和費用不變。對於費用，我們假設隨着存儲容量的增加而增加，而維護資本在整個模型中保持不變。我們的貼現現金流方法中使用的貼現率是截至2019年1月1日計算的經風險調整的加權平均資本成本，約為13.1%。折現現金流量結果顯示，我們鋸齒報告單位的估計公允價值比其賬面價值低約35.2%2019年1月1日。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
於截至2019年3月31日止三個月內，我們錄得商譽減值費用為$66.2百萬，這是對鋸齒形報告股內剩餘商譽的核銷。商譽減值費用在資產處置或減損損失（收益），淨額，在我們的綜合經營報表中。
我們進行了截至2019年1月1日的定性評估，以確定每個報告單位的公允價值是否更有可能大於報告單位的賬面價值。基於這些定性評估，我們確定每個報告單位的公允價值很可能大於或不大於報告單位的賬面價值，而不是如上所述的鋸齒報告單位。
2018財年商譽減值評估
由於對天然氣液體儲存的需求減少，導致收入和收益與之前和未來期間的實際和預測結果相比下降，我們測試了我們鋸齒報告部門(作為我們液體部門的一部分)於2017年9月30日的商譽減值。我們根據收益法(也稱為貼現現金流法)估計鋸齒形報告單位的公允價值，該方法利用未來預期現金流量的現值來估計公允價值。我們鋸齒報告部門的未來現金流是根據截至測試日期的未來收入、運營費用和支持這些現金流所需的現金流出的估計進行預測的，包括營運資本和維護資本支出。我們還考慮了以下方面的預期：(I)預期儲存量，預計未來幾年由於天然氣液體產量增加而增加；(Ii)預期丙烷和丁烷價格；以及(Iii)預期租金。我們假設了一個2%每年大宗商品價格的增長和4%從2018年4月開始每年增加租金，並在我們的模式中在2023財年之後的一段時間內保持這些價格和費用不變。對於費用，我們假設隨着存儲容量的增加而增加，而維護資本在整個模型中保持不變。我們貼現現金流方法中使用的貼現率是截至2017年9月30日計算的經風險調整的加權平均資本成本12%。折現現金流量結果顯示，我們鋸齒報告單位的估計公允價值比其賬面價值低約32%2017年9月30日。
於截至2017年9月30日止三個月內，我們錄得商譽減值費用為$116.9百萬，它被記錄在資產處置或減損損失（收益），淨額，在我們的綜合經營報表中。截至2017年9月30日，我們的鋸齒報告單位的商譽餘額為$66.2百萬.
在……裏面注：16，我們討論了一項交易，在該交易中，我們成立了一家合資企業，其中包括我們的鋸齒形鹽丘儲存設施。作為這筆交易的結果，我們在這筆交易完成前對我們鋸齒報告部門的商譽進行了減值測試。截至2018年3月30日，我們的鋸齒報告單位的商譽餘額為$66.2百萬。與我們截至2017年9月30日進行的分析類似，如上所述，我們基於收益法(也稱為貼現現金流法)估計鋸齒報告單位的公允價值，該方法利用未來預期現金流量的現值來估計公允價值。我們鋸齒報告部門的未來現金流是根據截至測試日期的未來收入、運營費用和支持這些現金流所需的現金流出的估計進行預測的，包括營運資本和維護資本支出。我們還考慮了以下方面的預期：(I)預期儲存量，預計未來幾年由於天然氣液體產量增加而增加；(Ii)預期丙烷和丁烷價格；以及(Iii)預期租金。我們假設了一個2%每年大宗商品價格的增長和4%從2018年4月開始每年增加租金，並在我們的模式中在2023財年之後的一段時間內保持這些價格和費用不變。對於費用，我們假設隨着存儲容量的增加而增加，而維護資本在整個模型中保持不變。我們的貼現現金流方法中使用的貼現率是截至2018年3月30日計算的經風險調整的加權平均資本成本12.4%。貼現現金流結果顯示，我們鋸齒報告單位的估計公允價值比其賬面價值高出約2%2018年3月30日。
我們的估計公允價值是基於管理層對天然氣液體產量增長和使用火車車廂儲存天然氣液體的下降的假設。我們使用這些假設來估計我們工廠的存儲需求以及客户在我們工廠預訂容量所產生的收入。由於目前大宗商品價格的波動和目前市場上過剩的火車車廂，我們認為我們在模型中估計的地下存儲需求有可能不會實現，因此我們對公允價值的估計可能會改變，並導致我們鋸齒報告單位的商譽進一步減值。
我們進行了截至2018年1月1日的定性評估，以確定每個報告單位的公允價值是否更有可能大於報告單位的賬面價值。基於這些定性的
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
經評估後，吾等確定，除上文所述的鋸齒狀報告單位外，上述每個報告單位的公允價值均極有可能大於或不高於報告單位的賬面價值。
2017財年商譽減值評估
我們進行了截至2017年1月1日的定性評估，以確定每個報告單位的公允價值是否更有可能大於報告單位的賬面價值。根據這些定性評估，我們確定每個報告單位的公允價值很可能大於或不大於報告單位的賬面價值。
2016財年商譽減值評估
如前所述，在截至2016年6月30日的三個月內，我們在第三方評估公司的協助下，完成了我們水務解決方案報告部門的商譽減值分析。作為完成分析的結果，我們確定需要反轉$124.7百萬之前記錄的商譽減值估計為$380.2百萬在截至2016年3月31日的年度內錄得。這一調整主要是由於我們客户關係無形資產的公允價值發生了變化。在第三方評估公司的協助下，與現有客户相關的收入增長率和流失率等數據得到了改進，以便在我們的Water Solutions報告部門中更好地與我們的歷史收入增長和現有客户的流失率相關聯。這一變化導致分配給客户關係的公允價值低於我們初步計算的公允價值，而分配給商譽的價值高於我們的初步計算。我們將調整記錄在資產處置或減損損失（收益），淨額在我們的綜合運營報表中。
注：7—無形資產
截至所示日期，我們的無形資產包括以下內容：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2019年3月31日 | | 2018年3月31日 |
描述 | 可攤銷 生命 | | 總運載量 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 | | 總運載量
金額 | | 累計
攤銷 | | 網絡 |
| (單位：年) | | (單位：萬人) |
可攤銷： | | | | | | | | | | | | | | | |
客户關係 | 3 | - | 30 | | $ | 747,432 |
| | $ | (370,072 | ) | | $ | 377,360 |
| | $ | 718,763 |
| | $ | (328,666 | ) | | $ | 390,097 |
|
客户的承諾 | 10 | | | | 310,000 |
| | (74,917 | ) | | 235,083 |
| | 310,000 |
| | (43,917 | ) | | 266,083 |
|
管道容量權 | 30 | | | | 161,785 |
| | (22,438 | ) | | 139,347 |
| | 161,785 |
| | (17,045 | ) | | 144,740 |
|
通行權和地役權 | 1 | - | 40 | | 73,409 |
| | (4,509 | ) | | 68,900 |
| | 63,995 |
| | (3,214 | ) | | 60,781 |
|
水權 | 14 | | | | 64,868 |
| | (3,018 | ) | | 61,850 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
執行合同和其他協議 | 3 | - | 30 | | 47,230 |
| | (17,212 | ) | | 30,018 |
| | 42,919 |
| | (15,424 | ) | | 27,495 |
|
競業禁止協議 | 2 | - | 32 | | 12,723 |
| | (2,570 | ) | | 10,153 |
| | 5,465 |
| | (706 | ) | | 4,759 |
|
債務發行成本（1） | 5 | | | | 42,345 |
| | (29,521 | ) | | 12,824 |
| | 40,992 |
| | (24,593 | ) | | 16,399 |
|
全額攤銷 | | | | | 1,459,792 |
| | (524,257 | ) | | 935,535 |
| | 1,343,919 |
| | (433,565 | ) | | 910,354 |
|
不可攤銷： | | | | | | | | | | | | | | | |
商號 | | | | | 2,800 |
| | — |
| | 2,800 |
| | 2,800 |
| | — |
| | 2,800 |
|
總計 | | | | | $ | 1,462,592 |
| | $ | (524,257 | ) | | $ | 938,335 |
| | $ | 1,346,719 |
| | $ | (433,565 | ) | | $ | 913,154 |
|
| |
(1) | 包括與循環信貸工具（定義見本文）相關的債務發行成本。與固定利率票據相關的債務發行成本被報告為長期債務賬面金額的減少。 |
上表中的金額不包括與我們前零售丙烷分部相關的無形資產和累計攤銷，因為這些金額已在我們2018年3月31日的綜合資產負債表中被歸類為持待售資產（請參閲 附註17).
無形資產加權平均剩餘攤銷期約為 13.4年份.
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
無形資產核銷
截至年底止年度2018年3月31日，我們註銷了 $1.8百萬與作為我們收購NGL Solids Solutions，LLC剩餘權益的一部分而終止的非競爭協議有關。關於2017年2月信貸協議（定義見本文）的修訂和重述，我們註銷了 $4.5百萬延期債務發行成本。止年度 2017年3月31日，我們寫了 $5.2百萬與無限壽命的商品名稱無形資產的價值相關，並最終確定我們的善意損失分析。此外，由於2016年6月終止了水解決方案部門的開發協議（請參閲 注：16），我們遭受了 $5.8百萬註銷水設施開發協議。多年的虧損結束 2018年3月31日和2017報告於內 資產處置或減損損失（收益），淨額在我們的綜合運營報表中。
所列期間的攤銷費用如下：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， |
記錄的時間為 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | (單位：萬人) |
折舊及攤銷 | | $ | 110,546 |
| | $ | 108,444 |
| | $ | 89,765 |
|
銷售成本 | | 5,619 |
| | 6,099 |
| | 6,828 |
|
利息支出 | | 4,928 |
| | 4,568 |
| | 4,471 |
|
總計 | | $ | 121,093 |
| | $ | 119,111 |
| | $ | 101,064 |
|
上表中的金額不包括與我們前零售丙烷分部相關的攤銷費用，因為這些金額已被分類為我們綜合運營報表中的已終止業務（請參閲 附註17).
我們無形資產的預期攤銷如下（單位：千）：
|
| | | |
截至2013年3月31日止的一年， | |
|
2020 | $ | 122,159 |
|
2021 | 109,849 |
|
2022 | 97,011 |
|
2023 | 88,991 |
|
2024 | 82,851 |
|
此後 | 434,674 |
|
總計 | $ | 935,535 |
|
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
注：8—長期債務
我們在指定日期的長期債務包括以下內容：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年3月31日 | | 2018年3月31日 |
| | 臉
金額 | | 未攤銷
發債
成本（1） | | 書
價值 | | 臉
金額 | | 未攤銷
發債
成本（1） | | 書
價值 |
| | (單位：萬人) |
循環信貸安排： | |
|
| | | | | | | | | | |
擴張資本借款 | | $ | 275,000 |
| | $ | — |
| | $ | 275,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
流動資金借款 | | 896,000 |
| | — |
| | 896,000 |
| | 969,500 |
| | — |
| | 969,500 |
|
優先無擔保票據： | | | | | |
|
| | | | | |
|
|
5.125% 2019年到期票據（“2019年票據”） | | — |
| | — |
| | — |
| | 353,424 |
| | (1,653 | ) | | 351,771 |
|
6.875% 2021年到期票據（“2021年票據”） | | — |
| | — |
| | — |
| | 367,048 |
| | (4,499 | ) | | 362,549 |
|
7.500% 2023年到期票據（“2023年票據”） | | 607,323 |
| | (6,916 | ) | | 600,407 |
| | 615,947 |
| | (8,542 | ) | | 607,405 |
|
6.125% 2025年到期票據（“2025年票據”） | | 389,135 |
| | (5,092 | ) | | 384,043 |
| | 389,135 |
| | (5,951 | ) | | 383,184 |
|
其他長期債務 | | 5,331 |
| | — |
| | 5,331 |
| | 5,977 |
| | — |
| | 5,977 |
|
| | 2,172,789 |
| | (12,008 | ) | | 2,160,781 |
| | 2,701,031 |
| | (20,645 | ) | | 2,680,386 |
|
減：當前到期日 | | 648 |
| | — |
| | 648 |
| | 646 |
| | — |
| | 646 |
|
長期債務 | | $ | 2,172,141 |
| | $ | (12,008 | ) | | $ | 2,160,133 |
| | $ | 2,700,385 |
| | $ | (20,645 | ) | | $ | 2,679,740 |
|
| |
(1) | 與循環信貸機制相關的債務發行成本在無形資產中報告，而不是作為長期債務的賬面金額的減少。 |
上表中的金額不包括與我們前零售丙烷部門相關的長期債務，因為這些金額已在我們2018年3月31日的綜合資產負債表中被歸類為持待售負債（見 附註17).
上表中與長期債務相關的債務發行成本的攤銷費用為 $4.3百萬, $6.1百萬和$3.3百萬截至以下年度2019年3月31日, 2018和2017.
債務發行成本的預期攤銷如下（單位：千）：
|
| | | | |
截至3月31日， | | |
2020 | | $ | 2,371 |
|
2021 | | 2,367 |
|
2022 | | 2,367 |
|
2023 | | 2,367 |
|
2024 | | 1,744 |
|
此後 | | 792 |
|
總計 | | $ | 12,008 |
|
信貸協議
我們是一方 $1.765十億 與銀行辛迪加簽訂的信貸協議（“信貸協議”）。 自.起 2019年3月31日, 信貸協議包括一項循環信貸機制，為流動資金需求提供資金，其容量為 $1.250十億 用於現金借款和信用證（“流動資金機制”），以及為收購和擴張項目提供資金的循環信貸機制，其容量為 $515.0百萬 (the“擴張資本設施”，以及與流動資本設施一起稱為“循環信貸設施”）。 循環信貸機制使我們能夠在擴張資本機制和流動資本機制之間重新分配金額。 我們有信用證 $143.4百萬 on流動資本機制 2019年3月31日.週轉資金融資的能力可能受到“借款基礎”（定義見信貸協議）的限制，該基礎是根據任何時間點某些週轉資金項目的價值計算的。
信貸協議下的承諾將於2021年10月5日到期。我們有權根據信貸協議預付未償借款，而不會招致任何罰款，如果我們
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合併財務報表附註(續)
進行某些交易以出售資產或獲得新的借款。信貸協議以我們幾乎所有的資產為抵押。
在…2019年3月31日，信貸協議項下借款的加權平均利率為4.39%，計算為加權平均LIBOR利率2.49%外加利潤率1.75%對於LIBOR借款和最優惠利率5.50%外加利潤率0.75%以替代基準利率借款為基準。在…2019年3月31日，信用證的實際利率是1.75%。承諾費收取的費率從0.375%至0.50%任何未使用的容量。
2018年7月5日，我們修改了信貸協議。在修訂中，貸款人同意在零售丙烷處置完成後，解除NGL丙烷、有限責任公司及其全資子公司在貸款文件下的擔保和其他義務，以及其他事項。作為回報，合夥企業同意使用零售丙烷處置的淨收益償還現有債務，不遲於零售丙烷處置完成後五個工作日。
2019年2月6日, 吾等修訂信貸協議，其中包括在信貸協議餘下期限內重置普通單位回購的籃子，總限額為1.5億美元，每個財政季度不超過5,000萬美元，只要緊接在給予回購形式生效之前及之後，合夥企業的槓桿率(定義見信貸協議)低於3.25倍，且循環可用金額(亦定義於信貸協議)大於或等於2億美元。此外，修訂自2019年9月30日起降低最高總槓桿負債率，並自2020年3月31日起進一步降低(如下表所示)，並修訂“綜合EBITDA”的定義術語，以僅針對截至2018年12月31日和2019年3月31日的兩個季度排除“Gavilon Energy EPA結算”(定義見信貸協議)。
下表彙總了截至2019年3月31日信貸協議中規定的債務契約水平(經2019年2月6日修改)：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | | | 高級安全保障 | | 利息 | | 總槓桿 |
期間開始 | | 槓桿率（1） | | 槓桿率（1） | | 覆蓋率（2） | | 負債率（1） |
2019年3月31日 | | 4.50 |
| | 3.25 |
| | 2.75 |
| | 6.50 |
|
2019年9月30日 | | 4.50 |
| | 3.25 |
| | 2.75 |
| | 6.25 |
|
2020年3月31日及以後 | | 4.50 |
| | 3.25 |
| | 2.75 |
| | 6.00 |
|
在…2019年3月31日，我們的槓桿率大約是 2.63至1，我們的高級擔保槓桿率大約為 0.58至1，我們的利息覆蓋率大約是 3.70至1我們的總槓桿負債率約為4.48至1.
信貸協議包含各種慣例陳述、擔保和附加契約，包括但不限於對基本變化的限制以及對債務和留置權的限制。在發生某些違約事件(受制於適用的救濟期)後，我們在信貸協議下的義務可能會加速，包括但不限於(I)未能在到期時支付本金或利息，(Ii)合夥企業或其子公司違反任何重大陳述或擔保或信貸協議中的任何契約，或(Iii)某些破產或無力償債的事件。
我們遵守了信貸協議下的契約， 2019年3月31日.
高級擔保票據
2012年6月19日，我們進入了票據購買協議(經修訂為“高級抵押票據購買協議”)據此，我們發佈了 $250.0百萬 私募發行的高級擔保票據(“高級擔保票據”)。 優先擔保票據按固定利率支付利息 6.65% 每季度支付一次。 高級抵押票據須每半年償還一次 $25.0百萬 自2017年12月19日起至2022年6月19日到期日止。我們可以選擇提前償還未償還的本金，儘管我們會招致提前還款的罰款。2017年12月29日，我們回購了所有剩餘的未償還高級擔保票據。有關回購的詳情，請參閲下文。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
回購
下表彙總了所示期間高級擔保票據的回購情況：
|
| | | | |
| | 截至三月三十一日止年度， |
| | 2018 |
| | (單位：千) |
高級擔保票據 | | |
已購回的票據 | | $ | 230,500 |
|
已支付的現金(不包括應計利息的支付) | | $ | 250,179 |
|
提前清償債務損失(1) | | $ | (23,971 | ) |
| |
(1) | 於截至2018年3月31日止年度內，優先擔保票據提前清償債務所產生的虧損包括撇銷以下債務發行成本$4.3百萬。遺失在以下時間內掛失(損失)提前清償負債的收益，淨額在我們的綜合運營報表中。 |
在2017年12月29日回購所有剩餘的未償還高級擔保票據之前，我們每半年支付一次本金分期付款$19.5百萬2017年12月19日。
高級無擔保票據
高級無抵押票據包括(定義見下文)2019年票據、2021年票據、2023年票據、2025年票據及2026年票據(統稱“高級無抵押票據”)。
合夥企業及NGL Energy Finance Corp.為高級無抵押票據的聯席發行人，高級無抵押票據項下的債務由若干現有及未來的受限制附屬公司全面及無條件擔保，該等附屬公司在若干其他債務(包括循環信貸安排)項下產生或擔保債務。管理高級無抵押票據的契約載有各種慣常契約，包括：(I)支付分派、購買或贖回吾等普通股或購買或贖回吾等次級債務；(Ii)產生或擔保額外債務或發行優先股；(Iii)設定或產生若干留置權；(Iv)訂立協議以限制受限制附屬公司向吾等作出分派或其他付款；(V)合併、合併或轉讓吾等全部或實質上所有資產；以及(Vi)與聯屬公司進行交易。
我們在高級無擔保票據下的債務可能會在發生某些違約事件(受適用的治療期限制)後加速履行，包括但不限於(I)未能在到期時支付本金或利息，(Ii)發生某些其他債務協議的違約事件，或(Iii)某些破產或無力償債的事件。
發行
2014年7月9日，我們發佈了 $400.0百萬的5.125%2019年到期的高級無擔保票據（“2019年票據”）。每年1月15日和7月15日支付利息。2019年票據已於2019年3月15日贖回。請參閲下面的進一步討論。
2013年10月16日，我們發佈 $450.0百萬的6.875%2021年到期的高級無擔保票據（“2021年票據”）。每年4月15日和10月15日支付利息。2021年票據已於2018年10月16日贖回。請參閲下面的進一步討論。
2016年10月24日，我們發佈了 $700.0百萬 的 7.50%2023年到期的優先無抵押票據(“2023年票據”)。利息在每年的5月1日和11月1日支付。2023年票據登記於2017年7月11日生效。 2023年債券將於2023年11月1日到期。
2017年2月22日，我們發佈了 $500.0百萬 的 6.125%2025年到期的優先無抵押票據(“2025年票據”)。利息在每年的3月1日和9月1日支付。2025年票據的登記於2017年7月11日生效。2025年票據於2025年3月1日到期。
2019年4月9日，我們發佈 $450.0百萬 的 7.50%2026年到期的優先無抵押票據(“2026年票據”)以私募方式發行。2026年發行的債券附有利息，分別於每年4月15日及10月15日支付，由
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
2019年10月15日。我們收到的淨收益為 $441.8百萬, 初步購房者折扣後 $6.8百萬 並提供 $1.5百萬. 2026年票據於2026年4月15日到期.
合夥企業和NGL Energy Finance Corp.是2026年債券的聯合發行人，2026年債券下的義務由我們某些現有和未來的受限子公司提供全面和無條件的擔保，這些子公司根據我們的某些其他債務產生或擔保債務，包括循環信貸安排。管理2026年票據的契約載有各種慣例契約，包括：(I)支付分派、購買或贖回我們的普通股或購買或贖回我們的次級債務；(Ii)產生或擔保額外債務或發行優先股；(Iii)設定或產生某些留置權；(Iv)訂立協議，限制受限制附屬公司向我們作出的分派或其他付款；(V)合併、合併或轉讓我們的全部或實質所有資產；以及(Vi)與聯屬公司進行交易。
在發生某些違約事件(受制於適用的救濟期)後，我們在契約項下的債務可能會加速履行，包括但不限於(I)未能在到期時支付本金或利息，(Ii)發生某些其他債務協議的違約事件，或(Iii)某些破產或無力償債的事件。
我們有權在2022年4月15日或之後的任何時間按固定贖回價格贖回全部或部分2026年債券，贖回價格從2022年4月15日或之後的103.750%開始，每年遞減，並按票面價值計算在2024年4月15日或之後贖回債券，外加應計和未償還的利息。在2022年4月15日之前的任何時間，我們可以贖回全部或部分2026年債券，贖回價格相當於契約中指定的“全價”，外加應計和未支付的利息。
在2026年票據發售結束之際，合夥企業簽訂了一項登記權協議(“登記權協議”)。根據註冊權協議，合夥企業同意向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交一份註冊聲明，以便持有人可以將2026年債券兑換成條款與2026年債券基本相同且證明負債與2026年債券相同的註冊債券。此外，附屬擔保人同意將與2026年票據有關的擔保換成與原始擔保條款大致相同的登記擔保。合夥企業有義務以商業上合理的努力，就交換票據和交換擔保提交交換要約登記聲明，並使該交換要約登記聲明在本次發售結束後365天或之前生效。如果合夥未能履行這一義務，將被要求向2026年票據持有人支付相當於2026年票據持有人在緊接登記違約發生後90天期間持有的2026票據本金的0.25%的金額，該金額將在該90天期間結束時每年增加0.25%。
贖回
下表彙總了所示期間高級無擔保票據的贖回情況：
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| | | | |
| | 截至三月三十一日止年度， |
| | 2019 |
| | (單位：千) |
2019年注意事項（1） | | |
已贖回的票據 | | $ | 328,005 |
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已支付的現金(不包括應計利息的支付) | | $ | 329,719 |
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提前清償債務損失 | | $ | (2,113 | ) |
| | |
2021年票據(2) | | |
已贖回的票據 | | $ | 367,048 |
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已支付的現金(不包括應計利息的支付) | | $ | 373,358 |
|
提前清償債務損失 | | $ | (10,130 | ) |
| |
(1) | 2019年3月15日，我們贖回了所有剩餘的2019年未償還票據。截至2019年3月31日止年度內，提前清償2019年債券債務的虧損包括撇銷債券發行成本$0.4百萬。遺失在以下時間內掛失(損失)提前清償負債的收益，淨額在我們的綜合運營報表中。 |
| |
(2) | 2018年10月16日，我們贖回了所有剩餘的2021年未償還票據。截至2019年3月31日止年度內，提前清償2021年債券債務所產生的虧損包括撇銷債券發行成本$3.8百萬。遺失在以下時間內掛失(損失)提前清償負債的收益，淨額在我們的綜合運營報表中。 |
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
回購
下表彙總了所示期間高級無擔保票據的回購情況：
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| | | | | | | | | | | | |
| | 截至三月三十一日止年度， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | (單位：萬人) |
2019年筆記 | | | | | | |
已購回的票據 | | $ | 25,419 |
| | $ | 26,034 |
| | $ | 9,009 |
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已支付的現金(不包括應計利息的支付) | | $ | 25,406 |
| | $ | 26,002 |
| | $ | 7,099 |
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提前消除債務的（損失）收益（1） | | $ | (34 | ) | | $ | (140 | ) | | $ | 1,759 |
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| | | | | | |
2021年筆記 | | | | | | |
已購回的票據 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 21,241 |
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已支付的現金(不包括應計利息的支付) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 14,094 |
|
提前清償債務的收益(2) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 6,748 |
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| | | | | | |
2023年筆記 | | | | | | |
已購回的票據 | | $ | 8,624 |
| | $ | 84,053 |
| | $ | — |
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已支付的現金(不包括應計利息的支付) | | $ | 8,575 |
| | $ | 83,967 |
| | $ | — |
|
提前償還債務損失（3） | | $ | (63 | ) | | $ | (1,136 | ) | | $ | — |
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| | | | | | |
2025年筆記 | | | | | | |
已購回的票據 | | $ | — |
| | $ | 110,865 |
| | $ | — |
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已支付的現金(不包括應計利息的支付) | | $ | — |
| | $ | 107,050 |
| | $ | — |
|
提前消除債務的收益（4） | | $ | — |
| | $ | 2,046 |
| | $ | — |
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| |
(1) | 提前償還債務的（損失）收益截至2019年、2018年和2017年3月31日止年度的2019年票據包括債務發行成本的核銷 不到$0.1百萬 $0.2百萬和$0.2百萬，分別。（損失）收益在內報告 (損失)提前清償負債的收益，淨額在我們的綜合運營報表中。 |
| |
(2) | 提前清償債務的收益截至2017年3月31日止年度的2021年票據包括債務發行成本的核銷 $0.4百萬.收益報告於內 (損失)提前清償負債的收益，淨額在我們的綜合運營報表中。 |
| |
(3) | 提前清償債務損失截至2019年和2018年3月31日止年度的2023年票據包括債務發行成本的核銷 $0.1百萬和$1.2百萬，分別。損失報告在內 (損失)提前清償負債的收益，淨額在我們的綜合運營報表中。 |
| |
(4) | 提前清償債務的收益截至2018年3月31日止年度的2025年票據包括債務發行成本的核銷 $1.8百萬.收益報告於內 (損失)提前清償負債的收益，淨額在我們的綜合運營報表中。 |
合規性
在… 2019年3月31日, 我們遵守了所有高級無擔保票據契約的契約。
其他長期債務
我們還有與設備融資相關的其他應付票據。這些工具的利率範圍從 4.13%至7.10%每年，本金餘額總額為 $5.3百萬於2019年3月31日。設備貸款總計 $41.7百萬已於2017年3月30日還清，導致提前免除債務造成損失 $1.6百萬，這是淨的 $0.1百萬債務發行成本和 $1.5百萬預付款罰款。損失報告在內 (損失)提前清償負債的收益，淨額在我們的綜合運營報表中。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
債務到期日時間表
我們長期債務的預定到期日如下 2019年3月31日:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至3月31日止的一年， | | 旋轉
信貸安排 | | 高級無擔保票據 | | 其他 長期的 債務 | | 總計 |
| | (單位：萬人) |
2020 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 648 |
| | $ | 648 |
|
2021 | | — |
| | — |
| | 4,683 |
| | 4,683 |
|
2022 | | 1,171,000 |
| | — |
| | — |
| | 1,171,000 |
|
2023 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
2024 | | — |
| | 607,323 |
| | — |
| | 607,323 |
|
此後 | | — |
| | 389,135 |
| | — |
| | 389,135 |
|
總計 | | $ | 1,171,000 |
| | $ | 996,458 |
| | $ | 5,331 |
| | $ | 2,172,789 |
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注：9—承付款和或有事項
法律或有事項
2015年8月，LCT Capital，LLC（“LCT”）對NGL Energy Holdings LLC（“GP”）和合夥企業提起訴訟，要求支付與收購TransMontaigne Inc.相關的投資銀行服務費用。和相關資產。在審前裁決後，LCT僅限於追求（i）的主張 量子美魯特(the LCT提供的服務的價值）和（ii）針對被告的欺詐性虛假陳述。2018年7月23日至2018年8月1日在特拉華州法院進行陪審團審判後，陪審團做出了裁決，其中包括 $4.0百萬為量子美魯特和$29.0百萬以欺詐性失實陳述為由， 受法定利息的限制。全科醫生和夥伴關係認為 陪審團的裁決，至少是關於欺詐性失實陳述的， 都不支持 控制性法律或 證據記錄。作為法律問題，兩名被告都有一項懸而未決的動議，要求對欺詐性失實陳述指控做出判決，並計劃酌情提出判決後動議 在初審法院，如果需要，將向特拉華州最高法院提出上訴。我們的立場是，這些獎項，即使每個獎項都成立，也不是累積的。一旦獲得所有信息，在審判後和任何情況下，董事會將在GP和合夥企業之間分配最終裁決裁決 上訴程序已經結束，從法律上講，判決是最終的。由於合夥公司是訴訟中被點名的被告，而最終做出的任何判決都將是與全科醫生共同作出的，我們已經確定，合夥公司很可能對本判決的一部分負責。目前，我們認為可以分配給夥伴關係的數額不會很大，因為估計少於$4.0百萬。自.起2019年3月31日，我們已經積累了$2.5百萬與這件事有關。
我們是在正常業務過程中產生的各種索賠、法律行動和投訴的當事人。我們的管理層認為，在考慮了應計金額、保險範圍和其他安排後，這些索賠、法律行動和投訴的最終解決預計不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而，這類事件的結果本質上是不確定的，我們對負債的估計可能會隨着情況的發展而發生重大變化。
環境問題
在…2019年3月31日，我們有一項環境責任，以未貼現的基礎衡量，$2.5百萬，在我們綜合資產負債表的應計費用和其他應付款項中記錄。我們的運營受到廣泛的聯邦、州和地方環境法律法規的約束。儘管我們相信我們的運營基本上符合適用的環境法律法規，但額外成本和責任的風險是我們業務固有的，不能保證我們不會產生重大成本。此外，其他事態發展，如日益嚴格的環境法律、法規和執行政策，以及對作業造成的財產或人員損害的索賠，可能會導致鉅額費用。因此，我們在污染控制、產品安全、職業健康以及危險材料的處理、儲存、使用和處置方面採取了政策、做法和程序，旨在防止物質環境或其他損害，並限制此類事件可能導致的經濟責任。然而，環境或其他損害的風險在我們的業務中是固有的。
正如之前披露的那樣，2015年，美國環境保護局(EPA)向NGL原油物流有限責任公司(前身為Gavilon Energy LLC)通報了Gavilon Energy在2011年發生的涉嫌違規行為。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
《清潔空氣法》的可再生燃料標準法規(在2013年12月被我們收購之前)。2016年10月4日，美國司法部應美國環保局的要求，在愛荷華州北區對Gavilon能源公司及其當時的供應商之一Western Dubuque生物柴油有限責任公司(簡稱Western Dubuque)提起民事訴訟。與美國環保署早些時候的指控一致，民事訴訟涉及Gavilon Energy和West Dubuque之間的交易，以及Western Dubuque於2011年向Gavilon Energy出售的生物柴油可再生識別號(RIN)的生成。2016年12月19日，我們提出了駁回申訴的動議。2017年1月9日，環保局提出了修改後的申訴。修改後的起訴書要求下令宣佈西部迪布克的RIN無效，並要求被告退出同等數量的有效RIN，並要求被告支付法定的民事罰款。2017年1月23日，我們提出動議，駁回修改後的申訴。2017年5月24日，法院駁回了我們的駁回動議。隨後，美國環保局提出了第二次修改後的申訴，要求下令宣佈西部杜伯克的RIN無效，要求我們退役同等數量的有效RIN，並判處我們法定的民事處罰。2018年5月，雙方完成了關於案件責任問題簡易判決的交叉動議簡報。2018年7月3日，法院駁回了我們的簡易判決動議，基本批准了原告關於責任的兩項簡易判決動議。2018年7月19日，Gavilon Energy與EPA就案件的和解條款達成了原則協議，並在2018年9月27日提交給法院的同意法令中進行了紀念。這樣的條款將導致Gavilon Energy支付$25.0百萬和退休36百萬RIN，為期12個月。法院於2018年11月8日批准了同意法令。同意法令解決了Gavilon Energy和EPA之間與上述投訴有關的所有問題。截至年底止年度2019年3月31日，我們向環保局支付了$12.5百萬所有人都退休了36百萬RIN。自.起2019年3月31日，我們有一個應計項目，包括在我們綜合資產負債表的應計費用和其他應付款中，$12.5百萬.
資產報廢債務
我們對某些設施負有合同和監管義務，當資產退役時，我們必須對這些設施執行補救、拆除或拆除活動。我們的資產報廢義務負債貼現至現值。為了計算負債，我們對退休成本和退休時間進行估計和假設。隨着時間的推移和未來事件的發生，我們的假設和估計可能會發生變化。 下表彙總了我們的資產報廢債務的變化，在我們的合併資產負債表中的其他非流動負債中報告了這一變化(以千為單位)：
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| | | | |
2017年3月31日餘額 | | $ | 8,181 |
|
已發生的負債 | | 592 |
|
收購中承擔的負債 | | 21 |
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已結清的債務 | | (549 | ) |
吸積費用 | | 888 |
|
2018年3月31日的餘額 | | 9,133 |
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已發生的負債 | | 586 |
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收購中承擔的負債 | | 438 |
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與已處置資產相關的負債(1) | | (585 | ) |
已結清的債務 | | (546 | ) |
吸積費用 | | 697 |
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2019年3月31日的餘額 | | $ | 9,723 |
|
| |
(1) | 該金額主要與巴肯和南佩科斯水處理業務的銷售有關 (見附註16). |
除上述義務外，我們可能有義務在某些其他資產報廢時拆除設施或執行其他補救措施。然而，由於結算日期無法確定，資產報廢債務的公允價值目前無法合理估計。我們將在結算日期可合理確定的期間為這些資產記錄資產報廢義務。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
經營租約
我們已就產品存儲、辦公空間、車輛、房地產、有軌電車和設備執行了各種不可取消的經營租賃協議。 下表總結了這些協議下的未來最低租賃付款 2019年3月31日(單位：千)：
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| | | |
截至3月31日止的一年， | |
2020 | $ | 127,718 |
|
2021 | 105,697 |
|
2022 | 83,595 |
|
2023 | 54,599 |
|
2024 | 18,841 |
|
此後 | 41,845 |
|
總計 | $ | 432,295 |
|
上表中的金額不包括與我們前零售丙烷部門相關的經營租賃（請參閲 附註17).
與經營租賃相關的租金費用 $150.7百萬, $122.4百萬，以及$122.0百萬截至以下年度2019年3月31日, 2018和2017，分別為。金額不包括與我們以前的零售丙烷部門相關的租金費用，因為這些金額已在我們的綜合經營報表中歸類為非連續性業務(見附註17).
管道運力協議
我們已經與原油管道運營商簽署了不可取消的協議，這些協議保證了我們每月在管道上的最低運力。因此，如果實際出貨量低於我們分配的運力，我們需要支付最低運費。根據某些協議，如果我們的運輸量超過協議規定的每個月的最低月運輸承諾，我們有能力收回以前支付的最低運費，其中一些合同包含允許我們繼續發貨的條款六個月在合同到期日之後，以收回以前支付的最低運費拖欠費。我們目前在合併資產負債表的其他非流動資產中記錄了一項資產，用於本期和上期支付的最低運費，預計在未來期間將通過超過最低月度運量收回(見注：2).
根據這些協議，未來的最低吞吐量付款為2019年3月31日是$43.2百萬。這些協議的付款將在2020財年結束時完成。在未來總的最低吞吐量付款中，第三方同意承擔所有權利和特權，並完全負責實際裝運低於我們分配的運力的任何最低運費。$30.0百萬根據我們在截至2018年6月30日的三個月內簽署的最終協議，2020財年的金額(見注：13).
建設承諾
在…2019年3月31日，我們有建設承諾的$29.7百萬.
買賣合約
我們已簽訂產品銷售和採購合同，我們預計雙方將在未來期間實物結算並交付庫存。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
在…2019年3月31日，我們有以下商品購買承諾（以千計）：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 原油（1） | | 天然氣液體 |
| | 價值 | | 卷
(in桶） | | 價值 | | 卷
(單位：加侖) |
固定價格商品購買承諾： | | | | | | | | |
2020 | | $ | 60,227 |
| | 1,040 |
| | $ | 5,033 |
| | 7,545 |
|
2021 | | — |
| | — |
| | 265 |
| | 378 |
|
總計 | | $ | 60,227 |
| | 1,040 |
| | $ | 5,298 |
| | 7,923 |
|
| | | | | | | | |
指數價格大宗商品購買承諾： | | | | | | | | |
2020 | | $ | 1,703,112 |
| | 30,363 |
| | $ | 564,013 |
| | 1,023,998 |
|
2021 | | 526,420 |
| | 10,227 |
| | 1,199 |
| | 2,152 |
|
2022 | | 411,071 |
| | 8,264 |
| | — |
| | — |
|
2023 | | 269,990 |
| | 5,482 |
| | — |
| | — |
|
2024 | | 200,022 |
| | 4,110 |
| | — |
| | — |
|
總計 | | $ | 3,110,615 |
| | 58,446 |
| | $ | 565,212 |
| | 1,026,150 |
|
| |
(1) | 我們的原油指數價格購買承諾超過了我們的原油指數價格銷售承諾（見下文），主要是由於我們對我們在大梅薩管道購買和運輸的原油的長期購買承諾。由於這些購買承諾是交付或付款合同，我們的交易對手必須就任何未交付的數量向我們付款，因此我們尚未就我們可能無法收到的數量簽訂相應的長期銷售合同。 |
在…2019年3月31日，我們有以下商品銷售承諾（以千計）： |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 原油 | | 天然氣液體 |
| | 價值 | | 卷
(in桶） | | 價值 | | 卷
(單位：加侖) |
固定價格商品銷售承諾： | | | | | | | | |
2020 | | $ | 63,759 |
| | 1,090 |
| | $ | 45,626 |
| | 52,766 |
|
2021 | | — |
| | — |
| | 1,395 |
| | 1,580 |
|
2022 | | — |
| | — |
| | 86 |
| | 100 |
|
總計 | | $ | 63,759 |
| | 1,090 |
| | $ | 47,107 |
| | 54,446 |
|
| | | | | | | | |
指數-價格商品銷售承諾： | | | | | | | | |
2020 | | $ | 1,240,074 |
| | 20,500 |
| | $ | 594,877 |
| | 778,454 |
|
2021 | | — |
| | — |
| | 1,634 |
| | 2,183 |
|
總計 | | $ | 1,240,074 |
| | 20,500 |
| | $ | 596,511 |
| | 780,637 |
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我們使用 正常採購和正常銷售選舉. 根據這項會計政策選擇，我們不會在每個資產負債表日按公允價值記錄實物合約；相反，我們會在交割發生時按合約價值記錄買入或出售。上表中的合同可能具有抵消衍生品合同（中描述 注：11）或庫存頭寸（中描述 注：2).
某些其他遠期買賣合同不符合正常購買和正常銷售選擇的資格。這些合同在我們的綜合資產負債表中按公允價值記錄，不包括在上表中。這些合同包含在衍生品披露中 注：11，並代表 $86.5百萬我們的預付費用和其他流動資產以及 $100.3百萬我們的應計費用和其他應付款項 2019年3月31日.
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注：10—權益
合夥企業權益
合夥企業的股權包括0.1%普通合夥人的興趣和 99.9%有限合夥人權益，由共同單位組成。我們的普通合夥人有權，但沒有義務，向我們提供一定比例的資本，以維持其 0.1%一般合夥人的興趣。我們的普通合夥人無需擔保或支付我們的任何債務或義務。
普通合夥人繳款
與發行普通單位以歸屬受限制單位和截至年度已行使普通單位的認購權有關 2019年3月31日，我們發佈了3,039名義上的單位是我們的普通合作伙伴， 不到$0.1百萬為了保持其 0.1%對我們感興趣。
就發行普通單位以歸屬受限制單位和截至2018年3月31日止年度內對普通單位行使的認購權而言，我們發行了 1,294名義上的單位是我們的普通合作伙伴， 不到$0.1百萬為了保持其 0.1%對我們感興趣。
與發行共同單位以歸屬受限制單位有關，ATM計劃（定義如下
本文）和2017年2月的股票發行（如本註釋中所討論），以及截至2017年3月31日止年度為零售丙烷收購發行的普通單位，我們發行 16,026名義上的單位是我們的普通合作伙伴， $0.3百萬為了保持其 0.1%對我們感興趣。
股權發行
2016年8月24日，我們就市場計劃（“ATM計劃”）簽訂了一份股權分配協議，根據該協議，我們可以發行和出售高達 $200.0百萬共同單位的。該ATM計劃通過S-3表格中的有效註冊聲明向SEC註冊。截至2017年3月31日的一年內，我們出售了 3,321,135淨收益的共同單位 $64.4百萬(net提供成本 $0.9百萬).截至2019年3月31日和2018年3月31日止年度，我們沒有根據ATM計劃銷售任何普通單位。截至 2019年3月31日，大約$134.7百萬仍然可以通過自動取款機計劃進行銷售。
2017年2月22日，我們完成公開發行 10,120,000公共單位。我們收到的淨收益為 $222.5百萬(net提供成本 $11.8百萬).
共同單位回購計劃
2017年8月29日，我們普通合夥人的董事會授權了一項共同單位回購計劃，根據該計劃，我們最多可以回購 $15.0百萬截至2017年12月31日我們優秀的共同單位的數量 不時在公開市場或其他私下談判交易中. 根據該計劃， 我們回購了1,516,848 總價格為 $15.0百萬，包括佣金。該計劃於2017年12月31日結束。
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我們的分銷
下表總結了過去三個財年對我們公用單位宣佈的分配：
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的日期 | | 記錄日期 | | 付款日期 | | 金額 按單位計算 | | 已付 有限責任合夥人 | | 已付 普通合夥人 |
| | | | | | | | (單位：萬人) | | (單位：萬人) |
2016年4月21日 | | 2016年5月3日 | | 2016年5月13日 | | $ | 0.3900 |
| | $ | 40,626 |
| | $ | 70 |
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2016年7月21日 | | 2016年8月4日 | | 2016年8月12日 | | $ | 0.3900 |
| | $ | 41,146 |
| | $ | 71 |
|
2016年10月20日 | | 2016年11月4日 | | 2016年11月14日 | | $ | 0.3900 |
| | $ | 41,907 |
| | $ | 72 |
|
2017年1月19日 | | 2017年2月3日 | | 2017年2月14 | | $ | 0.3900 |
| | $ | 42,923 |
| | $ | 74 |
|
2017年4月24 | | 2017年5月8日 | | 2017年5月15日 | | $ | 0.3900 |
| | $ | 46,870 |
| | $ | 80 |
|
2017年7月20 | | 2017年8月4日 | | 2017年8月14日 | | $ | 0.3900 |
| | $ | 47,460 |
| | $ | 81 |
|
2017年10月19日 | | 2017年11月6日 | | 2017年11月14日 | | $ | 0.3900 |
| | $ | 47,000 |
| | $ | 81 |
|
2018年1月23 | | 2018年2月6日 | | 2018年2月14 | | $ | 0.3900 |
| | $ | 47,223 |
| | $ | 81 |
|
2018年4月24日 | | 2018年5月7日 | | 2018年5月15 | | $ | 0.3900 |
| | $ | 47,374 |
| | $ | 82 |
|
2018年7月24日 | | 2018年8月8日 | | 2018年8月14 | | $ | 0.3900 |
| | $ | 47,600 |
| | $ | 82 |
|
2018年10月23日 | | 2018年11月8日 | | 2018年11月14日 | | $ | 0.3900 |
| | $ | 48,260 |
| | $ | 83 |
|
2019年1月22 | | 2019年2月6 | | 2019年2月14日 | | $ | 0.3900 |
| | $ | 48,373 |
| | $ | 83 |
|
2019年4月24日 | | 2019年5月7日 | | 2019年5月15日 | | $ | 0.3900 |
| | $ | 49,127 |
| | $ | 85 |
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A類可轉換優先單位
2016年4月21日，我們簽訂私募協議發行 $200百萬的10.75%授予Oaktree Capital Management LP及其共同投資者（“Oaktree”）的A類可轉換優先單位（“A類優先單位”）。2016年6月23日，私募協議進行修改，將本金總額從 $200百萬至$240百萬.我們收到的淨收益為 $235.0百萬(net提供成本 $5.0百萬）與發佈有關 19,942,169A類首選單位和4,375,112搜查令。
我們以每年的費率支付累積的季度分配 10.75%在我們普通合夥人董事會宣佈的範圍內對A類優先單位。在所申報的範圍內，此類分配將在以下時間內支付 45每個季度結束後的幾天。
下表總結了過去三個財年我們對A類優先單位宣佈的分配：
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| | | | | | |
宣佈的日期 | | 付款日期 | | 支付給A類的金額
優先單位持有人 |
| | | | (單位：千) |
2016年7月21日 | | 2016年8月12日 | | $ | 1,795 |
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2016年10月20日 | | 2016年11月14日 | | $ | 6,449 |
|
2017年1月19日 | | 2017年2月14 | | $ | 6,449 |
|
2017年4月24 | | 2017年5月15日 | | $ | 6,449 |
|
2017年7月20 | | 2017年8月14日 | | $ | 6,449 |
|
2017年10月19日 | | 2017年11月14日 | | $ | 6,449 |
|
2018年1月23 | | 2018年2月14 | | $ | 6,449 |
|
2018年4月24日 | | 2018年5月15 | | $ | 6,449 |
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2018年7月24日 | | 2018年8月14 | | $ | 6,449 |
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2018年10月23日 | | 2018年11月14日 | | $ | 6,449 |
|
2019年1月22 | | 2019年2月14日 | | $ | 6,449 |
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2019年4月24日 | | 2019年5月10日 | | $ | 4,034 |
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如果任何季度A類優先單位季度分配未以全額現金方式進行，A類優先單位分配率將增加四分之一個百分點（0.25%）每年，從第一次的分配開始 六- 付款違約生效的月份，並將進一步增加四分之一個百分點（0.25%）從下一個的分發開始 六- 付款違約仍然有效的月份。的
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缺陷率不得超過11.25%每年；只要違約發生，應計但未支付的A類優先股季度分配額應以每年10.75%，按季度複利，直到全額支付。
A類優先單位沒有強制贖回日期，但可在截止日期一週年後的任何時間由我們選擇贖回。我們有權按每個A類優先股的價格贖回所有尚未贖回的A類優先股，價格等於購買價格乘以當時有效的贖回倍數。贖回方式多種多樣(一)140%贖回日期為第一日或之後，但在截止日期兩週年之前，(B)115%如贖回發生在第二天或之後，但在截止日期三週年之前，(C)110%贖回發生在第三日或之後，但在截止日期八週年之前，以及(D)101%適用於在截止日期八週年當日或之後發生的贖回。
在初始成交日期三週年之後的任何時間，A類優先股持有人有權以每A類優先股的價格轉換所有未償還的A類優先股，價格等於購買價格乘以當時有效的轉換倍數，可根據我們的酌情決定以普通單位、現金或組合結算。轉換倍數意味着如果我們的共同單位交易在或更高$12.035(“初始轉股價格”)，轉股價格不作調整。然而，如果轉換價格低於初始轉換價格，轉換價格將重置為(I)調整後的通用單位成交量加權平均價格15緊接截止日期三週年前的交易日或(Ii)$5.00.
在合夥公司控制權變更時，每一A類優先股持有人有權在其選擇時選擇(I)選擇將其A類優先股轉換為普通單位；(Ii)如果我們是此類控制權變更的倖存實體，則其可選擇繼續持有其A類優先股；或(Iii)要求我們在成交日期一週年前贖回其A類優先股，以相當於(A)的現金，140%(B)在成交日期的第一週年當日或之後但在成交日期兩週年之前，130%(C)在成交日期兩週年當日或之後，120%購買單位價格；及。(D)其後，101%單位收購價的。在每一種情況下，這一金額都將包括贖回日任何應計但未支付的分派。
根據私募協議，我們須於180在初始截止日期的當天，登記A類優先股轉換或權證行使時已發行或將發行的公用單位轉售的登記聲明，並宣佈該登記聲明在360截止日期後的幾天。我們被要求繼續保持登記聲明的有效性，直到所有證券都被出售為止。2016年11月23日，美國證券交易委員會宣佈該夥伴關係的註冊聲明生效。
這些認股權證有一項八一年期限，之後未行使的認股權證將到期。權證持有人可以在原發行日一週年起及以後行使三分之一的權證，在二週年及以後再行使三分之一的權證，以及自三週年起及之後行使最後三分之一的權證。於控制權變更或吾等對A類優先股行使贖回權時，所有未授權證應立即歸屬及可全數行使。認股權證的行使價為$0.01。在截至2019年3月31日的年度內，228,797對普通單位行使了認股權證，我們收到了不到$0.1百萬，我們回購了1,229,575未授權證，總購買價為$15.0百萬2018年4月26日。在截至2018年3月31日的年度內，607,653對普通單位行使了認股權證，我們收到了不到$0.1百萬，我們回購了850,716未授權證，總購買價為$10.5百萬2017年6月23日。自.起2019年3月31日，我們有過1,458,371仍未執行的認股權證，已於2019年4月5日為普通單位全部行使(進一步討論見下文)。
我們按相對公允價值將所得款項淨額分配給A類優先股($186.4百萬)，其中包括受益轉換功能的價值，以及認股權證($48.6百萬)。如下所述，$131.5百萬分配給A類優先股的金額被分配給受益轉換功能的內在價值。有利的兑換特徵被定義為在承諾日期貨幣中的不可拆卸的兑換特徵。根據適用的會計指引，吾等須根據利益轉換功能的內在價值，將分配予A類優先股的部分收益分配至利益轉換功能。內在價值於承諾日根據發行日的公允價值(轉換時可發行的公用股數量乘以發行日我們的公用股單位價值)與歸屬於A類優先股的收益之間的差額計算。我們使用有效利息法將可歸因於受益轉換特徵的增值記錄為視為分配三在持有人轉換權生效日期之前的一年期間。受益轉換功能的累加是$67.2百萬, $18.8百萬和$9.0百萬在過去幾年裏2019年3月31日, 2018和2017，分別為。
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如上所述，A類優先股不可強制贖回，但可在控制權變更時贖回，而控制權變更並不一定會在發行A類優先股時發生。由於贖回是以不一定會發生或不在吾等控制範圍內的事件為條件，故吾等須於綜合資產負債表中記錄分配予A類優先股的價值，但不包括利益轉換功能的價值。分配給認股權證和利益轉換功能的價值計入我們綜合資產負債表的有限合夥人權益內。
2019年4月5日，我們進行了部分贖回 7,468,978A類首選單位的。贖回日期適用的A類贖回溢價為 $13.389，計算為 111.25%的$12.035(the A類優先單位價格），以及應計但未付和累積的分配 $0.338.支付給每個A類優先單位持有人的每個A類優先單位金額為 $13.727，支付總額為$102.5百萬. 2019年4月5日，橡樹也 行使了所有的 1,458,371 購買普通單位的授權書所得款項為 不到$0.1百萬.
2019年5月11日，我們贖回了剩餘的 12,473,191優秀的A類優先單位。贖回日期適用的A類贖回溢價為 $13.2385，計算為 110%的$12.035(the A類優先單位價格），以及應計但未付和累積的分配 $0.1437.支付給每個A類優先單位持有人的每個A類優先單位金額為 $13.3822，支付總額為$166.9百萬。此外，如上所述，我們向A類優先單位持有人支付了截至2019年3月31日的季度宣佈的分配。
B類首選單位
2017年6月13日，我們發佈 8,400,000我們的9.00%B類固定利率至浮動利率累積可贖回永久優先股(“B類優先股”)，代表有限合夥人權益，價格為$25.00按單位計算的淨收益$202.7百萬(扣除承銷商折扣後的淨額$6.6百萬並提供以下成本$0.7百萬).
在2022年7月1日或之後的任何時間，我們可以贖回全部或部分B類優先股，贖回價格為每個B類優先股25.00美元，外加相當於到贖回日(但不包括贖回日)的所有累積和未付分派的金額，無論是否宣佈。我們也可以在我們的合作協議中規定的控制權變更時贖回B類優先股。如果我們選擇不贖回B類優先股，B類優先股持有人可能有能力以當時適用的轉換率將B類優先股轉換為普通單位。B類優先單位持有人沒有投票權，除非涉及我們的合夥協議中規定的某些事項。
B類優先股的分配將於每年1月、4月、7月和10月的第15天支付給記錄在冊的持有人，並於每個付款月的第一天支付。從最初發行之日起至2022年7月1日(但不包括在內)的B類優先股的初始分配率為每單位25.00美元清算優先股的每年9.00%(相當於每單位每年2.25美元)。在2022年7月1日及以後，B類優先股的分派將按25美元清算優先股的百分比累積，相當於適用的3個月倫敦銀行同業拆息加7.213%的利差。
下表彙總了過去兩個會計年度在我們的B類首選單元上申報的分配情況： |
| | | | | | | | |
宣佈的日期 | | 記錄日期 | | 付款日期 | | 支付給B類的金額
優先單位持有人 |
| | | | | | (單位：千) |
2017年9月18日 | | 2017年9月29日 | | 2017年10月16日 | | $ | 5,670 |
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2017年12月19日 | | 2017年12月29日 | | 2018年1月15 | | $ | 4,725 |
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2018年3月19日 | | 2018年4月2日 | | 2018年4月16日 | | $ | 4,725 |
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2018年6月19日 | | 2018年7月2日 | | 2018年7月16日 | | $ | 4,725 |
|
2018年9月12日 | | 2018年10月1日 | | 2018年10月15日 | | $ | 4,725 |
|
2018年12月17日 | | 2018年12月31日 | | 2019年1月15 | | $ | 4,725 |
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2019年3月15日 | | 2019年4月1日 | | 2019年4月15日 | | $ | 4,725 |
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已支付的分配金額 2019年4月15日已計入我們綜合資產負債表中的應計費用和其他應付款項 2019年3月31日.
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C類首選單位
2019年4月2日，我們發佈 1,800,000我們的9.625%C類固定至浮動利率累積可贖回永久優先單位（“C類優先單位”）代表有限合夥人權益，價格為 $25.00按單位計算的淨收益$43.1百萬(扣除承銷商折扣後的淨額$1.4百萬以及估計的發行成本 $0.5百萬).
在2024年4月15日或之後的任何時間，我們可以贖回全部或部分C類優先股，贖回價格為每個C類優先股25.00美元，外加相當於到贖回日(但不包括贖回日)的所有累積和未付分派的金額，無論是否宣佈。我們也可以在我們的合作協議中規定的控制權變更時贖回C類優先股。如果我們選擇不贖回C類優先股，C類優先股持有人可能有能力以當時適用的轉換率將C類優先股轉換為普通單位。除我們的合夥協議中規定的某些事項外，C類優先單位持有人沒有投票權。
丙類優先股的分配將於每年1月、4月、7月和10月的第15天支付給記錄在冊的持有人，在每個付款月的第一天支付。從最初發行之日起至2024年4月15日(但不包括該日)的丙類優先股的初始分發率為每單位25美元清算優先股的每年9.625%(相當於每單位每年2.41美元)。在2024年4月15日及以後，C類優先股的分派將按25美元清算優先股的百分比累積，相當於適用的3個月倫敦銀行同業拆息加7.384%的利差。
修訂和重新簽署的《夥伴關係協定》
2019年4月2日，NGL能源控股有限責任公司簽署了《第五次修訂和重新簽署的有限合夥協議》。C類優先股持有人的優先選擇、權利、權力和義務在修訂和重述的合夥協議中有明確規定。在清算、解散和清盤時的資產分配和分配方面，C類優先股的排名高於普通股，與A類優先股(見上文關於贖回這些股的討論)和B類優先股持平。C類優先股沒有規定的到期日，但我們可以在2024年4月15日或之後的任何時間或在控制權發生變化時贖回C類優先股。
2017年6月13日，NGL能源控股有限責任公司簽署了第四次修訂和重新簽署的有限合夥協議。B類優先股持有人的優先選擇、權利、權力和義務在修訂和重述的合夥協議中有明確規定。在清算、解散和清盤時的資產分配和分配方面，B類優先單位的排名高於普通單位，與A類優先單位持平(見上文關於這些單位的贖回的討論)。B類優先股沒有規定的到期日，但我們可以在2022年7月1日或之後的任何時間或在控制權發生變化時贖回B類優先股。
2016年6月24日，NGL能源控股有限責任公司簽署了第三次修訂和重新簽署的有限合夥協議。A類優先股持有人的優先選擇、權利、權力及責任在經修訂及重述的合夥協議中有所界定。在支付分配和清算、解散和清盤時的資產分配方面，A類優先單位的地位高於普通單位。A類優先股單位並無指定到期日，亦不受強制贖回或任何償債基金的約束，除非由合夥公司贖回或經合夥公司或A類優先股持有人選擇，或因控制權變更而轉換為普通單位，否則將無限期未償還。有關贖回A類優先股的討論，請參閲上文。
股權激勵性薪酬
我們的普通合夥人採用了長期激勵計劃(“LTIP”)，允許發行基於股權的薪酬。我們的普通合夥人已將某些受限單位授予員工和董事，以接受者的繼續服務為條件，分批歸屬。在控制權發生變更時，我們的普通合夥人的董事會也可以酌情給予獎勵。 不是在歸屬期間，分配應計入或支付給受限制的單位。
受限制單位包括根據獲獎者持續服務至獲獎日的獎勵(“服務獎勵”)。
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合併財務報表附註(續)
2017年4月1日，我們做出了會計政策選擇，以核算實際沒收，而不是像之前要求的那樣估計每個時期的沒收。因此，累積影響調整，即以前記錄的賠償支出數額與不假定沒收情況下本應記錄的數額之間的差額，已經不是對我們合併財務報表的影響。
下表彙總了截至以下年度的服務獎勵活動2019年3月31日, 2018和2017:
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2016年3月31日未投資服務獎單位 | | 2,297,132 |
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已批出單位 | | 3,124,600 |
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歸屬和發行的單位 | | (2,350,082 | ) |
被沒收的單位 | | (363,150 | ) |
2017年3月31日未投資服務獎單位 | | 2,708,500 |
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已批出單位 | | 1,964,911 |
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歸屬和發行的單位 | | (2,260,011 | ) |
被沒收的單位 | | (134,525 | ) |
2018年3月31日未投資服務獎單位 | | 2,278,875 |
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已批出單位 | | 3,141,993 |
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歸屬和發行的單位 | | (2,833,968 | ) |
被沒收的單位 | | (278,500 | ) |
2019年3月31日未投資服務獎單位 | | 2,308,400 |
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與截至年度內某些受限制單位的歸屬有關 2019年3月31日，我們取消了 26,993新歸屬的公共單位的滿意度 $0.3百萬我們支付的員工納税義務。根據LTIP的條款，這些被取消的單位可在LTIP下獲得未來贈款。
下表總結了我們未歸屬的服務獎勵單位的計劃歸屬 2019年3月31日:
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| | | |
截至3月31日止的一年， | | 單元數： |
2020 | | 1,005,725 |
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2021 | | 869,425 |
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2022 | | 433,250 |
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總計 | | 2,308,400 |
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服務獎的估值為截至授予日的高/低銷售價格減去歸屬期內預期分銷流的現值的平均值，採用無風險利率。 我們在整個獎勵的必要期間(即在獎勵的最後單獨歸屬部分的必要服務期內)以直線方式記錄每個服務獎的費用，以確保在任何日期確認的補償成本至少等於在該日期歸屬的獎勵授予日期價值的部分。
截至以下年度2019年3月31日, 2018和2017，我們記錄了與服務獎勵單位相關的補償費用 $12.0百萬, $16.2百萬和$56.2百萬，分別為。
截至年度授予和歸屬的受限制單位 2019年3月31日, 1,745,801截至2018年3月31日止年度，單位作為績效獎金授予。這些獎金支付的總額為 $20.4百萬，我們已經積累了 $6.3百萬截至2018年3月31日。此外， 59,393截至2018年3月31日止年度，單位已授予並歸屬為激勵補償。這些獎項的價值是 $0.7百萬並記錄在截至2018年3月31日止年度的綜合經營報表中的一般和行政費用中。
截至年度授予和歸屬的受限制單位 2019年3月31日, 176,817單位被授予作為年終績效獎金 2019年3月31日.這些獎金支付的總額為 $2.4百萬.
截至2017年3月31日止年度授予和歸屬的受限制單位中， 1,008,091截至2016年3月31日止年度，單位作為績效獎金授予。我們積累了 $16.8百萬截至2016年3月31日止年度，作為對將授予的該等獎金單位價值的估計。截至2017年3月31日止年度，我們記錄了額外的 $2.2百萬將估計與 $19.0百萬與這些相關的實際費用
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
獎金。由於這些單位直到2016年8月才獲得批准，因此$19.0百萬反映在截至2017年3月31日的年度支出中。
下表彙總了我們預計將在以下位置記錄的未歸屬服務獎單位的估計未來支出2019年3月31日(單位：千)：
|
| | | | |
截至3月31日止的一年， | | |
2020 | | $ | 8,168 |
|
2021 | | 4,154 |
|
2022 | | 1,350 |
|
總計 | | $ | 13,672 |
|
從2015年4月開始，我們的普通合夥人授予單位，條件是接受者持續服務到歸屬日期，以及我們的共同單位在特定時間段內相對於Alerian MLP指數(“指數”)中其他實體的表現(“表現獎”)。這些績效獎單位是授予某些員工的。執行情況的計算依據是我們共同單位的回報(包括在執行期間支付的共同單位市價和分配的變化)相對於指數中其他實體的共同單位回報。在截至2018年12月31日的三個月內，我們的普通合夥人董事會薪酬委員會終止了績效獎勵計劃，所有未授予的優秀績效獎勵單位都被取消。因此，由於沒有發放替代賠償金，所有以前未確認的賠償費用在取消之日都已支出。截至年底止年度2019年3月31日，我們記錄了與取消以下績效單位相關的補償費用$3.1百萬於截至該年度的綜合經營報表中記入一般及行政費用內2019年3月31日.
下表彙總了截至以下年度的績效獎勵活動2019年3月31日, 2018和2017:
|
| | | |
2016年3月31日未授予績效獎單位 | | 637,382 |
|
已批出單位 | | 932,309 |
|
被沒收的單位 | | (380,691 | ) |
2017年3月31日未授予績效獎單位 | | 1,189,000 |
|
已批出單位 | | 224,000 |
|
被沒收的單位 | | (496,000 | ) |
2018年3月31日未授予績效獎單位 | | 917,000 |
|
被沒收的單位 | | (445,500 | ) |
已取消的單位 | | (471,500 | ) |
2019年3月31日未授予績效獎單位 | | — |
|
在2015年7月1日至2018年6月30日的業績期間，我們共同單位的回報率低於指數中我們同行公司的第50個百分位數的回報率。結果,不是2018年7月1日歸屬的績效獎勵單位和2018年7月1日歸屬的績效單位視為沒收。
績效獎的公允價值是在授予之日使用蒙特卡洛模擬方法估計的。用於計算這些獎勵的公允價值的重要投入包括：(I)授權日和履約期開始時的單位價格，(Ii)複合無風險利率，(Iii)我們的複合股息率，(Iv)我們的歷史波動率，(V)同行的波動性和相關性，以及(Vi)剩餘的履約期。我們以直線方式記錄了從授予日期開始到部分歸屬日期結束的一段時間內的費用。任何在績效期限結束時未獲得的績效獎勵將被終止、到期或被參與者沒收。截至以下年度2019年3月31日, 2018和2017年，我們記錄了與績效獎勵單位有關的薪酬支出$4.9百萬(包括與取消業績獎勵計劃有關的記錄金額(見上文))$5.3百萬和$7.2百萬，分別為。
根據LTIP下的裁決可交付的通用單位數量限制為 10% 我們已發行和傑出的共同單位。LTIP下可交付的最大通用單位數自動增加到 10% 除非計劃管理人決定將可交付的最大單位數增加一個較小的數額，否則應在每次發放共同單位後立即計算已發放和未發放的共同單位的數量。當獎項被沒收時，
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
取消、行使、支付或以其他方式終止或到期而未交付單位，受此類獎勵的單位可再次根據LTIP獲得新獎勵。LTIP規定，分配用於履行預扣税義務的單位不被視為減少LTIP下獎勵的可用性。在審查LTIP後，我們普通合夥人董事會的薪酬委員會確定，2016年7月1日之後歸屬的單位無意中被計入合夥企業LTIP儲備的減少。因此，在根據LTIP的規定進行調整後，截至 2019年3月31日大約有 3.3百萬根據LTIP仍可發行的單位。
注：11—金融工具的公允價值
由於其短期性質，我們的現金和現金等值物、應收賬款、應付賬款、應計費用以及其他流動資產和負債（不包括衍生工具）的金額合理地接近其公允價值。
商品衍生品
下表總結了綜合資產負債表中報告的商品衍生品資產和負債於所示日期的估計公允價值：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年3月31日 | | 2018年3月31日 |
| | 導數
資產 | | 導數
負債 | | 導數
資產 | | 導數
負債 |
| | (單位：萬人) |
1級測量 | | $ | 49,509 |
| | $ | (7,273 | ) | | $ | 5,093 |
| | $ | (20,186 | ) |
2級測量 | | 86,785 |
| | (100,564 | ) | | 48,752 |
| | (54,410 | ) |
| | 136,294 |
| | (107,837 | ) | | 53,845 |
| | (74,596 | ) |
| | | | | | | | |
交易對手合同的淨額結算（1） | | (7,501 | ) | | 7,501 |
| | (2,922 | ) | | 2,922 |
|
提供的淨現金抵押品（持有） | | (18,271 | ) | | (208 | ) | | (1,762 | ) | | 17,263 |
|
商品衍生品 | | $ | 110,522 |
| | $ | (100,544 | ) | | $ | 49,161 |
| | $ | (54,411 | ) |
| |
(1) | 與預計在交易所或通過與交易對手的淨額結算安排進行淨結算的大宗商品衍生品資產和負債有關。我們不符合正常購買正常銷售交易資格的實體合同不受此類淨額結算安排的約束。 |
下表總結了在所示日期綜合資產負債表中包含我們的商品衍生品資產和負債的賬目：
|
| | | | | | | | |
| | 3月31日， |
| | 2019 | | 2018 |
| | (單位：萬人) |
預付費用和其他流動資產 | | $ | 110,521 |
| | $ | 49,161 |
|
其他非流動資產 | | 1 |
| | — |
|
應計費用和其他應付款 | | (100,372 | ) | | (51,039 | ) |
其他非流動負債 | | (172 | ) | | (3,372 | ) |
淨商品衍生資產（負債） | | $ | 9,978 |
| | $ | (5,250 | ) |
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
下表總結了我們在所示日期的未平倉商品衍生品合約頭寸。我們不將這些衍生品視為對衝。
|
| | | | | | | | | |
合同 | | 結算期 | | 淨多頭
(簡短)
名義單位
(in桶） | | 公允價值
的
淨資產
(負債) |
| | | | (單位：萬人) |
2019年3月31日： | | | | | | |
原油固定價格（1） | | 2019年4月至2020年12月 | | (1,961 | ) | | 1,014 |
|
丙烷固定價格（1） | | 2019年4月至2020年3月 | | 198 |
| | 608 |
|
精製產品固定價格（1） | | 2019年4月至2021年1月 | | (2,296 | ) | | 22,079 |
|
其他 | | 2019年4月至2022年3月 | | | | 4,756 |
|
| | | | | | 28,457 |
|
持有的現金抵押品淨值 | | | | | | (18,479 | ) |
大宗商品衍生資產淨值 | | | | | | $ | 9,978 |
|
| | | | | | |
2018年3月31日： | | | | | | |
跨商品（2） | | 2018年4月至2019年3月 | | 155 |
| | $ | (430 | ) |
原油固定價格（1） | | 2018年4月至2019年12月 | | (1,376 | ) | | $ | (8,960 | ) |
原油指數（1） | | 2018年4月-2018年4月 | | (10 | ) | | $ | (6 | ) |
丙烷固定價格（1） | | 2018年4月至2019年2月 | | 14 |
| | 1,849 |
|
精製產品固定價格（1） | | 2018年4月至2020年1月 | | (5,419 | ) | | (17,081 | ) |
成品指數（1） | | 2018年4月-2018年4月 | | (4 | ) | | (17 | ) |
其他 | | 2018年4月-2022年3月 | | | | 3,894 |
|
| | | | | | (20,751 | ) |
提供的現金抵押品淨額 | | | | | | 15,501 |
|
商品衍生負債淨額 | | | | | | $ | (5,250 | ) |
| |
(1) | 我們可能有固定價格的實物購買，包括庫存，由浮動價格實物銷售抵消，或浮動價格實物購買由固定價格實物銷售抵消。這些合約是我們簽訂的衍生品，作為對固定價格和浮動價格實物債務之間錯配風險的經濟對衝。 |
| |
(2) | 我們可以購買或出售一種實物商品，其中基礎合同定價機制與不同的商品價格指數掛鈎。這些合約是我們簽訂的衍生品，用來對衝一種大宗商品價格相對於另一種大宗商品價格變動的風險。 |
上表中的金額不包括與我們以前的零售丙烷部門相關的大宗商品衍生品合約頭寸，因為這些金額已被歸類為2018年3月31日綜合資產負債表中持有的待售資產(見附註17).
下表彙總了淨收益(虧損)從我們的商品衍生品記錄到我們的合併經營報表中所示時期的收入和銷售成本(以千為單位)：
|
| | | | |
截至2013年3月31日的年度， | | |
2019 | | $ | 33,631 |
|
2018 | | $ | (116,604 | ) |
2017 | | $ | (55,978 | ) |
上表中的金額不包括與我們以前的零售丙烷部門相關的商品衍生品的淨虧損，因為這些金額已在我們的綜合經營報表中歸類為非持續業務(見附註17).
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
信用風險
我們擁有我們認為將整體信用風險降至最低的信用政策，包括對潛在交易對手的財務狀況(包括信用評級)的評估，在某些情況下的抵押品要求，以及使用行業標準的總淨額結算協議，該協議允許抵消某些交易的交易對手應收和應付餘額。在… 2019年3月31日, 我們的主要交易對手是零售商、經銷商、能源營銷商、生產商、煉油商和經銷商。交易對手的這種集中可能會對我們的整體信用風險產生積極或消極影響，因為交易對手可能會受到經濟、監管或其他條件變化的類似影響。如果交易對手不履行合同，我們可能無法實現已記錄在綜合資產負債表中並在淨利潤中確認的金額。
利率風險
循環信貸工具是可變利率債務，利率通常與銀行最優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率掛鈎。 在… 2019年3月31日, 我們有過 $1.2十億 循環信貸機制下的未償還借款，加權平均利率為 4.39%.
固定利率票據的公允價值
下表提供了我們固定利率票據的公允價值估計 2019年3月31日(單位：千)：
|
| | | |
優先無擔保票據： | |
2023年筆記 | $ | 626,621 |
|
2025年筆記 | $ | 375,126 |
|
對於優先無擔保票據，公允價值估計是根據公開交易報價制定的，並將被分類為公允價值層級中的第一級。
注：12—細分市場
下表總結了與我們分部相關的收入。2018年4月1日之後開始的報告期的收入在主題606下列出（請參閲 注15供進一步討論），而前期不進行調整，並繼續根據該期間有效的會計準則進行報告。分部之間的交易根據分部之間協商的價格記錄。下表中的“公司及其他”類別包括未分配至可報告分部的某些公司費用。下表不包括與我們前零售丙烷分部相關的金額，因為這些金額已被分類為我們綜合運營報表中的已終止業務（請參閲 附註17).
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， |
| | 2019 | | 2018 (1) | | 2017 (1) |
| | (單位：萬人) |
收入： | | | | | | |
原油物流： | | | | | | |
主題606收入 | | | | | | |
原油銷售 | | $ | 3,011,355 |
| | $ | 2,151,203 |
| | $ | 1,603,667 |
|
原油運輸等 | | 148,738 |
| | 122,786 |
| | 70,027 |
|
非主題606收入 | | 12,598 |
| | — |
| | — |
|
消除部門間銷售 | | (36,056 | ) | | (13,914 | ) | | (6,810 | ) |
原油物流總收入 | | 3,136,635 |
| | 2,260,075 |
| | 1,666,884 |
|
水溶液： | | | | | | |
主題606收入 | | | | | | |
處置服務費 | | 217,545 |
| | 149,114 |
| | 110,049 |
|
出售回收的碳氫化合物 | | 72,678 |
| | 58,948 |
| | 31,103 |
|
淡水收入 | | 2,404 |
| | — |
| | — |
|
其他服務收入 | | 9,017 |
| | 21,077 |
| | 18,449 |
|
非主題606收入 | | 42 |
| | — |
| | — |
|
水解決方案總收入 | | 301,686 |
| | 229,139 |
| | 159,601 |
|
液體： | | | | | | |
主題606收入 | | | | | | |
丙烷銷量 | | 1,169,117 |
| | 1,203,486 |
| | 807,172 |
|
丁烷銷售量 | | 628,063 |
| | 562,066 |
| | 391,265 |
|
其他產品銷售 | | 592,889 |
| | 432,570 |
| | 308,031 |
|
服務收入 | | 26,655 |
| | 22,548 |
| | 32,648 |
|
非主題606收入 | | 21,608 |
| | — |
| | — |
|
消除部門間銷售 | | (23,291 | ) | | (4,685 | ) | | (1,944 | ) |
液體總收入 | | 2,415,041 |
| | 2,215,985 |
| | 1,537,172 |
|
精製產品和可再生能源： | | | | | | |
主題606收入 | | | | | | |
成品銷售 | | 5,455,204 |
| | 11,827,222 |
| | 8,884,976 |
|
可再生能源銷售 | | — |
| | 373,669 |
| | 447,232 |
|
服務費和其他收入 | | 498 |
| | 300 |
| | 10,963 |
|
非主題606收入 | | 12,706,481 |
| | — |
| | — |
|
消除部門間銷售 | | — |
| | (268 | ) | | (469 | ) |
精煉產品和可再生能源總收入 | | 18,162,183 |
| | 12,200,923 |
| | 9,342,702 |
|
公司和其他 | | | | | | |
非主題606收入 | | 1,362 |
| | 1,174 |
| | 844 |
|
企業和其他收入總額 | | 1,362 |
| | 1,174 |
| | 844 |
|
總收入 | | $ | 24,016,907 |
| | $ | 16,907,296 |
| | $ | 12,707,203 |
|
| |
(1) | 我們於2018年4月1日採用ASC 606。2018和2017財年報告的收入與之前的列報方式相比沒有發生變化。 |
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
下表總結了所示期間按分部劃分的折舊和攤銷費用以及營業收入（損失）。
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | (單位：萬人) |
折舊和攤銷： | | | | | | |
原油物流 | | $ | 74,165 |
| | $ | 80,387 |
| | $ | 54,144 |
|
水溶液 | | 108,162 |
| | 98,623 |
| | 101,758 |
|
液體 | | 25,997 |
| | 24,937 |
| | 19,163 |
|
精煉產品和可再生能源 | | 1,518 |
| | 1,294 |
| | 1,562 |
|
公司和其他 | | 3,018 |
| | 3,779 |
| | 3,612 |
|
折舊及攤銷總額（1） | | $ | 212,860 |
| | $ | 209,020 |
| | $ | 180,239 |
|
| | | | | | |
營業收入(虧損)： | | | | | | |
原油物流 | | $ | (7,379 | ) | | $ | 122,904 |
| | $ | (17,475 | ) |
水溶液 | | 210,525 |
| | (24,231 | ) | | 44,587 |
|
液體 | | (2,910 | ) | | (93,113 | ) | | 43,252 |
|
精煉產品和可再生能源 | | 27,459 |
| | 56,740 |
| | 222,546 |
|
公司和其他 | | (85,706 | ) | | (79,474 | ) | | (86,985 | ) |
營業總收入(虧損) | | $ | 141,989 |
| | $ | (17,174 | ) | | $ | 205,925 |
|
| |
(1) | 金額不包括利息費用和銷售成本中記錄的攤銷費用（見注7和注8）。 |
下表總結了所示期間按分部劃分的不動產、廠房和設備以及無形資產的增加。該信息是按應計制編制的，包括在收購中獲得的不動產、廠房和設備以及無形資產。以下信息不包括按分部劃分的善意。
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | (單位：萬人) |
原油物流 | | $ | 28,039 |
| | $ | 36,762 |
| | $ | 168,053 |
|
水溶液 | | 567,637 |
| | 102,261 |
| | 109,008 |
|
液體 | | 72,717 |
| | 25,023 |
| | 66,864 |
|
精煉產品和可再生能源 | | 14,613 |
| | — |
| | 42,175 |
|
公司和其他 | | 1,819 |
| | 1,472 |
| | 2,825 |
|
總計 | | $ | 684,825 |
| | $ | 165,518 |
| | $ | 388,925 |
|
下表總結了截至所示日期按分部劃分的長期資產（包括不動產、廠房和設備、無形資產和善意）和總資產：
|
| | | | | | | | |
| | 3月31日， |
| | 2019 | | 2018 |
| | (單位：萬人) |
長期資產，淨額： | | | | |
原油物流 | | $ | 1,584,636 |
| | $ | 1,638,558 |
|
水溶液 | | 1,600,836 |
| | 1,256,143 |
|
液體（1） | | 498,767 |
| | 501,302 |
|
精煉產品和可再生能源 | | 217,881 |
| | 208,849 |
|
公司和其他 | | 26,569 |
| | 31,516 |
|
總計 | | $ | 3,928,689 |
| | $ | 3,636,368 |
|
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
| |
(1) | 包括$0.5百萬和$0.6百萬非美國長期資產 2019年3月31日和2018，分別為。 |
|
| | | | | | | | |
| | 3月31日， |
| | 2019 | | 2018 |
| | (單位：萬人) |
總資產： | | | | |
原油物流 | | $ | 2,237,612 |
| | $ | 2,285,813 |
|
水溶液 | | 1,668,292 |
| | 1,323,171 |
|
液體（1） | | 721,008 |
| | 717,690 |
|
精煉產品和可再生能源 | | 1,198,562 |
| | 1,204,633 |
|
公司和其他 | | 77,019 |
| | 102,211 |
|
持有待售資產 | | — |
| | 517,604 |
|
總計 | | $ | 5,902,493 |
| | $ | 6,151,122 |
|
| |
(1) | 包括$12.0百萬和$27.5百萬佔非美國總資產的比例 2019年3月31日和2018，分別為。 |
注：13—與關聯公司的交易
我們普通合夥人的董事會成員是WPX Energy，Inc.的執行官。（“WPX”）。我們從WPX購買原油並向WPX出售原油 （某些相互考慮而達成的購買和銷售按淨額記錄在我們綜合經營報表的收入中）。我們還處理和處置從WPX收到的廢水和固體。
SemGroup Corporation（“SemGroup”）持有我們普通合作伙伴的所有權權益。 我們向SemGroup銷售產品和從SemGroup購買產品，這些交易分別包含在我們的綜合運營報表中的銷售收入和銷售成本中. 我們還從SemGroup租用原油儲存庫。
我們從E Energy Adams，LLC購買了乙醇，我們之前作為股權法投資對象持有該公司的所有權權益。我們於2018年5月3日出售了E Energy Adams，LLC的權益（請參閲 注：2).這些交易在我們的綜合運營報表中的銷售成本中報告。
下表總結了所示期間的這些關聯方交易：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | (單位：萬人) |
對WPX的銷售 | | $ | 28,026 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
從WPX購買（1） | | $ | 329,525 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
向SemGroup銷售 | | $ | 1,114 |
| | $ | 606 |
| | $ | 3,866 |
|
從SemGroup購買 | | $ | 4,395 |
| | $ | 5,034 |
| | $ | 12,254 |
|
向管理層附屬實體的銷售 | | $ | 21,385 |
| | $ | 268 |
| | $ | 290 |
|
從管理層附屬實體購買 | | $ | 4,382 |
| | $ | 3,870 |
| | $ | 15,209 |
|
銷售轉股權法被投資人 | | $ | — |
| | $ | 294 |
| | $ | 692 |
|
向權益法投資對象購買 | | $ | — |
| | $ | 66,820 |
| | $ | 121,336 |
|
| |
(1) | 金額主要涉及根據我們與WPX簽署的最終協議購買原油，詳情如下。 |
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
截至所示日期，應收附屬公司的賬款包括以下內容：
|
| | | | | | | | |
| | 3月31日， |
| | 2019 | | 2018 |
| | (單位：萬人) |
來自NGL Energy Holdings LLC的收件箱 | | $ | 7,277 |
| | $ | 4,693 |
|
來自WPX的收件箱 | | 5,185 |
| | — |
|
來自SemGroup的收件箱 | | 71 |
| | 49 |
|
來自管理層附屬實體的發票 | | 334 |
| | 24 |
|
來自權益法投資對象的發票 | | — |
| | 6 |
|
總計 | | $ | 12,867 |
| | $ | 4,772 |
|
應支付給關聯公司的賬款在指定日期包括以下內容：
|
| | | | | | | | |
| | 3月31日， |
| | 2019 | | 2018 |
| | (單位：萬人) |
切換到WPX | | $ | 27,844 |
| | $ | — |
|
附屬於管理層的實體 | | 625 |
| | 1,246 |
|
歸屬於權益法投資對象 | | — |
| | 8 |
|
總計 | | $ | 28,469 |
| | $ | 1,254 |
|
其他關聯方交易
勝利丙烷
2018年8月14日，我們出售了我們的 50%Victory Propane的權益轉讓給Victory Propane，LLC。作為對價，我們收到了金額為 $3.4百萬，其中包括我們的購買價格 50%利息加上未償還的應收貸款餘額$2.6百萬截至交易日期。該期票不計息，2023年7月31日到期。我們將期票貼現為淨現值。$2.6百萬，並將本票價值的減少額記為資產處置或減損損失（收益），淨額在我們的綜合經營報表中。這是退出零售丙烷業務的最後一筆交易，管理層認為這筆交易無關緊要。作為出售的結果，勝利丙烷不再被視為關聯方。
在2018年3月31日，我們從勝利丙烷那裏獲得了一筆應收貸款，這是當時的權益法投資對象(見注：2)、$1.2百萬.
在截至2017年12月31日的三個月內，我們完成了與勝利丙烷的交易，勝利丙烷當時是一種股權投資方法(見注：2)，收購勝利丙烷的密歇根州資產。我們給勝利丙烷付了錢$6.4百萬現金及收到的流動資產、物業、廠房及設備及客户。對價的分配情況如下(以千計)：
|
| | | |
流動資產 | $ | 276 |
|
財產、廠房和設備 | 1,366 |
|
無形資產(客户關係) | 4,782 |
|
購入淨資產的公允價值 | $ | 6,424 |
|
勝利丙烷確認了這筆交易的收益。由於投資者和被投資人之間的所有實體內利潤和損失在實現之前都會被抵消，因此我們在賬面上抵消了我們從這筆交易中獲得的按比例分配的收益。因此，我們在勝利丙烷淨資產中的基礎權益超過了我們的投資(見注：2)，這一差額在獲得的非流動資產的剩餘壽命內攤銷為收入，直到2018年8月14日出售。將我們剩餘的幾乎所有零售丙烷部門出售給Superior(請參閲注：1)包括勝利丙烷的密歇根資產，我們能夠確認我們在勝利丙烷確認的收益中的比例份額。因此，我們能夠從應收貸款餘額中轉回我們按比例計入的他們的損失份額，並將我們在勝利丙烷的投資價值計入$0.8百萬.
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
與WPX達成協議
在截至2018年6月30日的三個月內，我們與WPX達成了最終協議。根據這項協議，我們同意向WPX提供我們的最低運費或差額積分(前幾個時期支付的費用超過實際發貨量)的好處，總計$67.7百萬在交易時(如中進一步討論的注：2)，可用於後續期間發貨量超過每月最低數量承諾的數量。因此，我們在綜合資產負債表中註銷了這些以前包含在其他非流動資產中的最低運費(見注：2)並在以下時間內記錄了損失資產處置或減損損失（收益），淨額。我們還同意，在利用我們在這些管道上的分配能力時，我們將只運輸我們需要從WPX購買的原油，他們同意在我們剩餘的合同期限內，對我們的所有欠款(當我們的實際發貨量低於我們的分配能力時應支付的款項)承擔全部責任。$50.3百萬2018年6月30日(請參閲注：9).作為此次交易的對價，我們向WPX支付了一筆淨額 $35.3百萬，被記錄為內虧損 資產處置或減損損失（收益），淨額.
回購股票
2018年4月26日和2017年6月23日，我們回購了未償憑證，詳情見 注：10，來自Oaktree管理的基金，該基金派代表參加了我們普通合夥人的董事會（見注19）。
草原
我們之前收到了Grassland Water Solutions，LLC（“Grassland”）的應收貸款，截至2016年6月30日的三個月內，我們收到了以下的貸款付款 $0.7百萬根據貸款協議從草原。 2016年6月3日，我們收購了剩餘的 65% 草原的所有權權益。 在本次交易完成之前，我們對之前持有的 35% 使用權益會計法計算草原的所有權權益。 由於我們擁有Grassland的控股權，我們重新評估了之前持有的 35% 所有權權益與公允價值之比 $0.8百萬 並記錄了一筆損失 $14.9百萬. 由於支付的金額(現金加上我們先前持有的所有權權益的公允價值)低於所收購資產和承擔的負債的公允價值，我們記錄了 $0.6百萬。一旦我們獲得草原的剩餘所有權權益，由於草原被合併到我們的合併財務報表中，應收貸款被沖銷。作為收購的結果，我們產生了以下減值費用：$1.7百萬將應收貸款減記為其公允價值，並在資產處置或減損損失（收益），淨額在我們的綜合經營報表中。2016年11月29日，我們出售了草原，並收到了$22.0百萬並記錄了處置的損失$2.3百萬在截至2016年12月31日的三個月內。此損失在以下時間內報告資產處置或減損損失（收益），淨額在我們的綜合運營報表中。
注14-員工福利計劃
我們已經建立了一個固定供款401(K)計劃，以幫助我們的合格員工在遞延納税的基礎上為退休儲蓄。401(K)計劃允許所有符合條件的員工自願為該計劃做出税前貢獻，但須遵守適用的税收限制。對於員工貢獻其合格薪酬(如計劃中定義)的1%的每1美元，我們將貢獻1美元，外加員工貢獻其合格薪酬(如計劃中定義)的1%至6%之間的每1美元加50美分。我們在2015年1月1日之前的匹配繳款歸屬於五年，自2015年1月1日起，我們的匹配繳款歸屬於兩年。計劃項下終了年度的開支2019年3月31日, 2018和2017是$2.0百萬, $1.8百萬和$1.9百萬，分別為。與我們以前的零售丙烷部門相關的匹配繳費的費用已在我們的綜合運營報表內的非持續業務中分類(見附註17).
注15—與客户簽訂合同的收入
採用的影響
我們於2018年4月1日採用ASC 606，採用修改後的回溯法。2018年4月1日以後報告期間的收入在專題606下列報，而前幾個期間未作調整，繼續按照這些期間的現行會計準則報告。由於採用該準則的累積影響，截至2018年4月1日，我們的期初權益餘額有所增加，如下所述。
根據我們的評估，我們預計收入的時間和我們向客户開具發票的權利的不同可能會不時產生合同資產或負債。這些時間上的差異將是合同的結果
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合併財務報表附註(續)
其中包含最小流量承諾和分級定價條款，主要在我們的水解決方案部門內。此外，我們完成了對我們的業務流程、系統和控制進行適當更改的過程，以支持本標準下的確認和披露。此外，根據這一準則，我們做出了一項會計政策選擇，將政府當局評估的所有税種排除在我們從客户那裏收取的特定創收交易上並與之同時徵收的交易價格之外。
如前所述，我們出售了我們在TransMontaigne Partners L.P.(“TLP”)的普通合夥人權益，並推遲了與出售相關的一部分收益，其中當前部分記錄在應計費用和其他應付款中，長期部分記錄在我們綜合資產負債表中的其他非流動負債中。在截至2018年3月31日和2017年3月31日的年度內，我們認識到$30.1百萬和$30.1百萬分別計入我們綜合經營報表中的遞延收益。由於該交易是根據ASC 360-20中的房地產指導核算的， 房地產、廠房和設備，我們 一直在相關租賃協議有效期內攤銷收益。採用ASC 606後，我們確定該交易應在ASC 810-10-40的指導下核算，並利用修改後的追溯採用法，截至2018年3月31日的遞延收益 $139.3百萬作為我們2018年4月1日累積效應調整的一部分，在保留收益的初始餘額中確認。
下表總結了採用該方法對我們合併資產負債表的影響 2019年3月31日以及我們截至年底的綜合經營報表 2019年3月31日:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 合併資產負債表 |
| | 2019年3月31日 |
| | 如報道所述 | | 不採用ASC 606的餘額 | | 更改的效果
增加/(減少) |
| | (單位：萬人) |
應計費用和其他負債 | | $ | 248,450 |
| | $ | 278,563 |
| | $ | (30,113 | ) |
其他非流動負債 | | $ | 63,575 |
| | $ | 142,656 |
| | $ | (79,081 | ) |
股本： | | | | | | |
普通合夥人 | | $ | (50,603 | ) | | $ | (50,712 | ) | | $ | 109 |
|
有限合夥人 | | $ | 2,067,197 |
| | $ | 1,958,113 |
| | $ | 109,084 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 合併業務報表 |
| | 2019年3月31日 |
| | 如報道所述 | | 不採用ASC 606的餘額 | | 更改的效果
增加/(減少) |
| | (單位：萬人) |
資產處置損失或減值淨額 | | $ | 34,296 |
| | $ | 4,183 |
| | $ | 30,113 |
|
營業收入 | | $ | 141,989 |
| | $ | 172,102 |
| | $ | (30,113 | ) |
淨收入 | | $ | 339,395 |
| | $ | 369,508 |
| | $ | (30,113 | ) |
2018年4月1日之前，當主題605下滿足所有以下標準時，我們確認服務和產品的收入：（i）已提供服務或已交付或銷售產品;（ii）存在安排的有説服力的證據;（iii）服務價格是固定的或可確定的;（iv）合理保證可收回性。當我們從客户收到款項但尚未滿足上述標準時，我們記錄了遞延收入。當符合標準並且提供所有服務時，我們在綜合經營報表中確認了遞延收入。
自2018年4月1日起，我們確認收入合同下的服務和產品收入，因為我們履行合同下的服務或交付或銷售產品的義務已經履行。履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。合同的交易價格被分配給合同中的每個不同的履行義務，並在履行履行義務時確認為收入。根據ASC 606的規定，我們的收入合同主要有單一的履約義務。評估何時履行履約義務和分配給我們履約義務的交易價格需要重要的判斷和假設，包括我們對標的商品或服務的控制權何時轉移給我們的客户的時間的評估，以及根據具有多個履約義務的合同向客户提供的商品和服務的相對獨立銷售價格。實際結果可能與這些判斷和假設不同。我們不
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合併財務報表附註(續)
截至2018年3月31日，我們是否有任何具有多項履行義務的重大合同，或根據這些合同，我們獲得了重大的非現金對價。截至，我們獲得或履行收入合同的成本並不重要2019年3月31日.
我們的大部分收入協議都在ASC 606的範圍內，其餘的收入來自根據ASC 815作為衍生品入賬的合同，或者包含非貨幣交換或租賃的合同，這些合同分別在主題845和840的範圍內。看見注：12有關收入分類的詳情，請參閲。在我們的精煉和可再生能源部門中，根據ASC 815作為衍生品入賬的合同收入包括$75.5百萬的淨虧損與該等安排於終了年度錄得的按市值計值的變動有關2019年3月31日.
付款條款和條件因合同類型而異，儘管條款通常包括在30至60天內付款的要求。在確認收入的時間與開具發票的時間不同的情況下，我們已確定我們的合同通常不包括重要的融資部分。我們發票條款的主要目的是讓客户有權保留以後接收或使用的產品或存儲容量，而不是從我們的客户那裏獲得融資或向客户提供融資。
我們報告從客户那裏收取並匯給税務機關的税款，如銷售税和使用税，以淨額計算。我們將支付給客户的運輸和搬運成本的金額計入我們的綜合經營報表的收入中。
原油物流履約義務
在原油物流部門，收入分為兩個主要收入流，其中包括商品銷售收入和服務收入。對於商品銷售，我們有義務按月向客户交付預定數量的產品。對於這些類型的協議，收入在基於產品交付和控制權轉移到客户的時間點上確認。
對於所提供的服務所獲得的收入，我們有義務提供通過管道、卡車、有軌電車或船舶運輸產品的吞吐量服務或提供碼頭維護服務。在任何一種情況下，使用基於從起始點移動到最終目的地的每一量產品的產出方法或基於時間的流逝，隨着時間的推移履行義務。
水務解決方案履約義務
在水解決方案部門，收入分為兩個主要收入流，包括服務收入和商品銷售收入。對於涉及處置服務的合同，我們接受廢水和固體在我們的設施中處置。如果我們在合同內同意或法律要求我們從廢水中去除碳氫化合物，脱脂油將作為非現金對價進行估值。通常，脱脂油的公允價值需要在合同開始時估計；但是，由於非現金對價形式的多變性，在合同開始之日，金額和美元價值未知。因此，ASC 606-10-32-11允許我們在知道價值的日期對脱脂油進行估值。
水務解決方案部門擁有某些出售合同，其中包含以下類型的條款或定價結構，這些條款或定價結構涉及影響收入確定和時間安排的重大判斷。
| |
• | 最低數量承諾。如果客户在規定的時間內沒有交付一定數量的廢水，我們就會收到差額費用。在每個報告期內，我們都會就賺取這筆費用的可能性作出決定。我們在以下情況下確認來自這些合同的收入：(I)收到實際數量；以及(Ii)當客户根據最低數量承諾行使剩餘權利以彌補不足數量的可能性變得微乎其微時(也稱為違約模型)。 |
| |
• | 分級定價。對於有分級定價規定的合同，賺取和結算分級的期限(即“重置期限”)可能從每月到數月不等。如果分級定價是以一個月為基礎的，我們將費用分配給與之相關的不同的日常服務。如果分級定價跨越多個報告期，我們將根據預期交易量估算每個重置期開始時的交易總價。我們會在每個重置期間的每個報告日期修訂我們對可變對價的估計。 |
| |
• | 批量折扣定價。批量折扣定價是一種可變對價形式，客户在此基礎上為累計交付的數量付費。與分級定價類似，累積成交量的賺取和結算期(即“重置期”)可能從每天到幾個月不等。如果 |
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合併財務報表附註(續)
批量折扣是以一個月為基礎的，我們將費用分攤到與之相關的不同的日常服務中。如果成交量折扣期跨越多個報告期，我們將根據預期成交量估算每個重置期開始時的交易總價。我們在每個報告日期修訂可變對價的估計。
對於我們在水解決方案部門內的所有處置合同，收入將根據我們從客户那裏接受的廢水或固體的量，隨着時間的推移利用產出方法進行確認。對於涉及銷售回收碳氫化合物和淡水的合同，我們將根據產品控制權轉移到客户手中的時間，在某個時間點確認收入。
液體履約義務
在液體部門，收入分為兩個主要收入來源，其中包括銷售商品和提供服務的收入。對於商品銷售，我們有義務在指定的時間內交付指定數量的產品。對於這些類型的協議，收入在基於產品交付和控制權轉移到客户的時間點上確認。對於所提供服務的收入，我們提供各種服務，包括：(I)產品混合的倉儲服務；(Ii)有軌電車運輸服務；(Iii)轉運服務；以及(Iv)物流服務。我們有義務在一段預定的時間內提供這些服務。服務合同的收入在每月控制權移交後的某個時間點確認。所有來自服務的收入都是根據存儲或移動的數量，利用產出方法，隨着時間的推移確認的。
精煉產品和可再生能源的性能義務
精煉產品和可再生能源部門有一個獨特的收入來源，那就是來自大宗商品銷售的收入。在這些協議中，我們有義務在指定的時間段內銷售預定數量的產品。所有商品銷售的收入在客户取消商定數量後的某個時間點確認。
剩餘履約義務
我們的大多數服務合同都是這樣的，因此我們有權從客户那裏獲得與我們迄今完成的業績對客户的價值直接對應的金額。因此，我們正在利用ASC 606-10-55-18中的實際權宜之計，根據該條款，我們將收入確認為我們有權開具發票的金額。應用這一實際權宜之計，我們不需要披露分配給這些協議下剩餘履約義務的交易價格。下表彙總了此類合同的收入確認金額和時間2019年3月31日(單位：千)：
|
| | | |
截至3月31日的財年， | |
2020 | $ | 167,061 |
|
2021 | 128,572 |
|
2022 | 119,016 |
|
2023 | 113,861 |
|
2024 | 99,430 |
|
此後 | 242,032 |
|
總計 | $ | 869,972 |
|
許多協議本質上是短期的，合同期限為一年或更短。對於這些合同，我們利用了ASC 606-10-50中的實際權宜之計，如果履約義務是最初預期期限為一年或更短的合同的一部分，我們將免於披露分配給剩餘履約義務的交易價格。此外，對於我們的產品銷售合同，我們選擇了ASC 606-10-50-14A中規定的實際權宜之計，其中規定，如果可變對價完全分配給完全未履行的履約義務，我們不需要披露分配給剩餘履約義務的交易價格。根據該等協議，每單位產品代表一項獨立的履約責任，因此未來的成交量完全未獲滿足，且無須披露分配至剩餘履約責任的交易價格。在產品銷售合同中，由於數量和定價(通常是基於指數的)在產品交付之前都不知道，因此出現了可變性。
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合同資產和負債
根據我們的某些合同，我們在綜合資產負債表的預付費用和其他流動資產中確認超過賬單的收入，稱為合同資產。與客户簽訂合同的應收賬款在我們合併資產負債表的應收賬款-貿易和應收賬款-附屬公司中列示。在此期間，我們沒有記錄任何合同資產。
根據我們的某些合同，我們可能有權在履行合同規定的履行義務之前收到付款。我們在綜合資產負債表中確認了超過已確認收入的這些付款的負債，稱為遞延收入或合同負債，在從客户那裏收到的預付款中。我們的遞延收入主要涉及：
| |
• | 提前還款。一些收入合同在我們的液體部門中包含預付款條款。與我們的地下洞穴存儲服務相關的收入將在合同期開始時預先收到，並將推遲到提供服務後才收到。在某些情況下，我們還會收到購買商品的客户的預付款，這使得客户可以確保在未來一段時間內收到他們要求的數量。這些合同的收入最初是遞延的，因此產生了合同負債。 |
| |
• | 多期合同，其中費用在合同之後的每一年遞增。這些合同的收入是根據預計在合同有效期內收到的加權平均數隨着時間的推移確認的。由於從客户收到的實際帳單金額與確認的收入金額不同，因此記錄了合同負債。 |
| |
• | 分級定價和批量折扣定價。如上所述，我們在每個重置期間的每個報告日期對可變對價的估計進行了修訂。由於從客户收到的實際帳單金額與確認的收入金額不同，因此記錄了合同負債。 |
| |
• | 資本報銷。我們水務解決方案部門的某些合同要求我們的客户償還與建造長期資產相關的資本支出，如集水管道和託管轉移點，根據收入合同，這些資產用於向他們提供服務。由於我們將這些金額視為與將向客户提供的持續服務相關的客户的對價，因此我們推遲在遞延收入中支付這些預付款，並在相關收入合同的有效期內確認收入金額，因為根據合同履行了履行義務。 |
下表彙總了我們合同資產和負債在指定日期的餘額(以千為單位)：
|
| | | | | | | | |
| | 餘額為 |
| | 2018年4月1日 | | 2019年3月31日 |
與客户簽訂合同應收賬款 | | $ | 677,095 |
| | $ | 740,878 |
|
|
| | | | |
2018年4月1日合同負債餘額 | | $ | 8,374 |
|
已收到和延期付款 | | 77,956 |
|
在收入中確認的付款 | | (77,409 | ) |
2019年3月31日合同負債餘額 | | $ | 8,921 |
|
注：16—其他事項
出售南佩科斯水處理業務
2019年2月28日，我們完成了將South Pecos水處理業務出售給WaterBridge Resources LLC的子公司， $232.2百萬 現金收益淨額 並錄得處置收益 $107.9百萬截至年底止年度2019年3月31日.這一收益報告在 資產處置或減損損失（收益），淨額在我們的綜合運營報表中。這些操作包括：（i） 九鹽水處置設施，（ii）與這些設施相關的所有處置協議、商業、地面和其他合同，（iii）連接到設施的管道和（iv）多個
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處置許可證。此次交易中出售的所有資產均位於德克薩斯州裏夫斯縣南部和沃德縣佩科斯鎮附近。一旦許可程序完成，WaterBridge Resources LLC還可以選擇獲得額外的土地和許可證。
由於此次銷售交易並不代表對我們的運營或財務業績產生重大影響的戰略轉變，因此與我們水解決方案部門這部分相關的業務尚未被歸類為已終止業務。
出售巴肯鹽水處理業務
2018年11月30日，我們完成了將NGL Water Solutions Bakken，LLC出售給Tallgrass Energy，LP的子公司， $85.0百萬 現金收益淨額並記錄出售收益 $33.4百萬 截至年底止年度 2019年3月31日在資產處置或減損損失（收益），淨額在我們的綜合運營報表中。這些操作包括 五鹹水處置井位於北達科他州麥肯齊縣和鄧恩縣。
由於此次銷售交易並不代表對我們的運營或財務業績產生重大影響的戰略轉變，因此與我們水解決方案部門這部分相關的業務尚未被歸類為已終止業務。
鋸齒合資企業
2018年3月30日，我們完成交易，與 Magnum Liquids，LLC是Haddington Ventures LLC的投資組合公司，以及Magnum Development，LLC和其他哈addington贊助的投資實體（統稱“Magnum”）o通過將我們的鋸齒鹽穹儲存設施與Magnum的精煉產品權利和鄰近的租賃權結合起來，專注於液化天然氣和精煉產品的儲存。 Magnum收購了大約 28.5% 從我們那裏獲得Sawtooth的權益，以換取包括現金支付約 $37.6百萬 （不包括流動資金）以及某些精煉產品權利和鄰近租賃權的貢獻，我們重視這一點 $21.6百萬並記錄在我們綜合資產負債表的無形資產中。 該權益的處置被視為股權交易，未記錄任何收益或虧損，並對非控股權益的公允價值進行了調整，以反映該附屬公司所有權權益的變化。 我們大約擁有 71.5% 合資企業的;以及在下一個 二 幾年來，Magnum可以選擇以額外的價格收購我們的剩餘權益 $182.4百萬.
出售Glass Mountain Pipeline，LLC（“Glass Mountain”）的權益
2017年12月22日，我們出售了之前持有的 50% 對玻璃山感興趣 淨收益 $292.1百萬 並錄得處置收益 $108.6百萬 截至2017年12月31日的三個月內在資產處置或減損損失（收益），淨額在我們的綜合運營報表中。
由於此次銷售交易並不代表對我們的運營或財務業績產生重大影響的戰略轉變，因此與我們原油物流部門這部分相關的業務尚未被歸類為已終止業務。
終止存儲分包協議
截至2017年3月31日止年度，我們同意終止原定於2017年1月開始、期限為 五年為了終止本協議，交易對手同意向我們支付特定金額 五平等付款始於2017年2月和次年1月 四年，並免除合夥企業的任何未來義務。因此，我們對未來付款進行了貼現，並記錄了 $16.2百萬截至2017年3月31日止年度綜合經營報表中的其他（費用）收入淨額。
開發協議終止
2016年6月3日，我們與水解決方案部門開發協議的對手方簽訂了一份買賣協議。根據協議支付的現金對價總額為 $49.6百萬作為回報，我們收到了以下內容：
| |
• | 免除歸因於我們某些水處理和處置設施的或有對價負債; |
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
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• | 某些地塊和開發鹹水處理井以及其他包含水井和設備的地塊的許可證;以及 |
我們將該交易視為資產收購。我們分配 $1.2百萬不動產、廠房和設備的總代價中， $3.3百萬對於無形資產， $2.8百萬對於非控股權益， $25.5百萬解除或有對價負債以及 $16.9百萬到開發協議的終止。我們錄得 $21.3百萬釋放收益 $46.8百萬或有對價負債，記錄在 (損失)提前清償負債的收益，淨額截至2017年3月31日止年度的綜合經營報表中。由於開發協議的終止，我們記錄了 $22.7百萬, 其中包括已註銷的開發協議資產的賬面價值(見 注：7).這筆損失記錄在 資產處置或減損損失（收益），淨額截至2017年3月31日止年度的綜合經營報表中。
出售TLP公用單位
2016年4月1日，我們將我們擁有的所有TLP公共單元以大約$112.4百萬以現金形式並記錄出售收益 $104.1百萬截至2017年3月31日止年度。這一收益報告在 資產處置或減損損失（收益），淨額在我們的綜合運營報表中。
附註17—待售資產、負債和可贖回非控制性權益以及已終止業務
如中所討論的注：1截至2018年6月30日，我們符合將零售丙烷分部的資產、負債和可贖回非控股權益分類為持待售且業務分類為已終止的標準。2018年3月30日，我們將部分零售丙烷部門出售給BCC，淨收益為 $212.4百萬以現金形式出售，並錄得處置收益 $89.3百萬截至2018年3月31日止年度。2018年7月10日，我們完成了將幾乎所有剩餘零售丙烷部門出售給Superior，淨收益為 $889.8百萬以現金形式出售，並錄得處置收益 $408.9百萬截至2019年3月31日止年度。2018年8月14日，我們出售了之前持有的Victory Propane權益。看到 注：1進一步討論
下表總結了2018年3月31日分類為持作出售的資產、負債和可贖回非控股權益的主要類別（單位：千）：
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| | | | |
持有待售資產 | | |
現金和現金等價物 | | $ | 4,113 |
|
應收賬款-貿易，淨額 | | 45,924 |
|
盤存 | | 13,250 |
|
預付費用和其他流動資產 | | 2,796 |
|
財產、廠房和設備、淨值 | | 201,340 |
|
商譽 | | 107,951 |
|
無形資產，淨額 | | 141,328 |
|
其他資產 | | 902 |
|
持有待售資產總額 | | $ | 517,604 |
|
| | |
負債和可贖回持有待售非控制性權益 | | |
應付帳款--貿易 | | $ | 7,790 |
|
應計費用和其他應付款 | | 6,583 |
|
自客户收取之預付款項而言 | | 12,842 |
|
長期債務當期到期日 | | 2,550 |
|
長期債務，淨額 | | 2,888 |
|
可贖回的非控股權益 | | 9,927 |
|
負債總額和持作出售的可贖回非控制性權益 | | $ | 42,580 |
|
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
下表總結了所示期間與我們前零售丙烷分部相關的已終止業務的運營業績：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年3月31日的年度， |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | (單位：千) |
收入 | | $ | 70,859 |
| | $ | 521,511 |
| | $ | 413,206 |
|
銷售成本 | | 36,758 |
| | 269,367 |
| | 191,589 |
|
運營費用 | | 27,729 |
| | 129,789 |
| | 118,922 |
|
一般和行政費用 | | 2,589 |
| | 11,322 |
| | 10,761 |
|
折舊及攤銷 | | 8,706 |
| | 43,692 |
| | 42,966 |
|
資產處置或減損收益，淨額（1） | | (407,608 | ) | | (88,209 | ) | | (287 | ) |
非持續經營的營業收入 | | 402,685 |
| | 155,550 |
| | 49,255 |
|
未合併實體收益(虧損)中的權益 | | 1,183 |
| | 425 |
| | (746 | ) |
利息支出 | | (125 | ) | | (422 | ) | | (484 | ) |
其他收入，淨額 | | 364 |
| | 1,330 |
| | 1,052 |
|
停止經營税前收入（2） | | 404,107 |
| | 156,883 |
| | 49,077 |
|
所得税費用 | | (988 | ) | | (103 | ) | | (5 | ) |
非持續經營所得的税後淨額 | | $ | 403,119 |
| | $ | 156,780 |
| | $ | 49,072 |
|
| |
(1) | 年終金額 2019年3月31日包括以下收益$408.9百萬2018年7月10日，我們幾乎所有剩餘的零售丙烷部門出售給Superior，部分被損失抵消 $1.3百萬關於2018年3月30日將部分零售丙烷部門出售給BCC的事宜，涉及流動資金調整。 |
| |
(2) | 金額包括可贖回非控股權益應佔的收入（虧損）。可贖回非控制性權益應佔虧損為 $0.4百萬截至該年度為止2019年3月31日可贖回非控制性權益應佔收入為 $1.0百萬截至該年度為止2018年3月31日. |
持續參與
自.起2019年3月31日，我們承諾出售給 7.4百萬加侖丙烷，價值為 $5.7百萬（根據合同價格）至2020年3月，我們前零售丙烷部門的買家Superior和BCC。止年度 2019年3月31日，我們收到了一個合併的 $84.2百萬從Superior和BCC購買期間出售給他們的丙烷。
注：18-季度財務數據(未經審計)
下表總結了我們未經審計的季度財務數據。每個普通單位的淨收益(虧損)的計算是按季度和年度分開進行的。由於普通合夥人和有限責任合夥人之間的收入分配，以及在計算這些數額時使用的加權平均未償單位的差異，每個季度每個共同單位的淨收益(虧損)總額可能不等於該年度的每個共同單位的淨收益(虧損)。
我們以前的零售丙烷部門的業務(包括在非持續運營中，請參閲附註17)是季節性的，因為我們服務區的天氣條件。其業績受到冬季供暖季節要求的影響，冬季供暖季節要求通常導致每年10月至3月30日期間的淨收益，以及每年4月1日至9月30日期間的淨虧損或淨收益減少。我們的液體部門也受到季節性波動的影響，因為冬季對丙烷和丁烷的需求通常較高。我們來自其他部門的運營收入對天氣的敏感度較低。此外，中介紹的收購注：4影響年度內、年度間季度信息的可比性。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度報告結束 | | 年終了 |
| 2018年6月30日 | | 2018年9月30日 | | 2018年12月31日 | | 2019年3月31日 | | 2019年3月31日 |
| (單位及每單位金額除外，以千計) |
總收入 | $ | 5,844,434 |
| | $ | 6,654,634 |
| | $ | 6,376,820 |
| | $ | 5,141,019 |
| | $ | 24,016,907 |
|
銷售總成本 | $ | 5,696,156 |
| | $ | 6,509,527 |
| | $ | 6,114,384 |
| | $ | 4,964,850 |
| | $ | 23,284,917 |
|
持續經營收入(虧損) | $ | (165,248 | ) | | $ | (53,508 | ) | | $ | 110,432 |
| | $ | 44,600 |
| | $ | (63,724 | ) |
淨(虧損)收益 | $ | (169,289 | ) | | $ | 354,939 |
| | $ | 110,528 |
| | $ | 43,217 |
| | $ | 339,395 |
|
NGL Energy Partners LP應佔淨（虧損）收入 | $ | (168,546 | ) | | $ | 355,505 |
| | $ | 110,835 |
| | $ | 62,253 |
| | $ | 360,047 |
|
單位基本（損失）收入 | | | | | | | | | |
持續經營收入(虧損) | $ | (1.52 | ) | | $ | (0.63 | ) | | $ | 0.65 |
| | $ | 0.21 |
| | $ | (1.26 | ) |
淨(虧損)收益 | $ | (1.55 | ) | | $ | 2.70 |
| | $ | 0.65 |
| | $ | 0.20 |
| | $ | 2.01 |
|
單位單位稀釋（損失）收入 | | | | | | | | | |
持續經營收入(虧損) | $ | (1.52 | ) | | $ | (0.63 | ) | | $ | 0.64 |
| | $ | 0.20 |
| | $ | (1.26 | ) |
淨(虧損)收益 | $ | (1.55 | ) | | $ | 2.70 |
| | $ | 0.64 |
| | $ | 0.19 |
| | $ | 2.01 |
|
基本加權平均未償還公用事業單位 | 121,544,421 |
| | 122,380,197 |
| | 123,892,680 |
| | 124,262,014 |
| | 123,017,064 |
|
攤薄加權平均未償還公用事業單位 | 121,544,421 |
| | 122,380,197 |
| | 125,959,751 |
| | 126,926,589 |
| | 123,017,064 |
|
| | | | | | | | | |
| 季度報告結束 | | 年終了 |
| 2017年6月30日 | | 2017年9月30日 | | 2017年12月31日 | | 2018年3月31日 | | 2018年3月31日 |
| (單位及每單位金額除外，以千計) |
總收入 | $ | 3,730,705 |
| | $ | 3,876,676 |
| | $ | 4,353,783 |
| | $ | 4,946,132 |
| | $ | 16,907,296 |
|
銷售總成本 | $ | 3,628,683 |
| | $ | 3,757,450 |
| | $ | 4,235,867 |
| | $ | 4,790,641 |
| | $ | 16,412,641 |
|
持續經營收入(虧損) | $ | (58,049 | ) | | $ | (164,293 | ) | | $ | 31,827 |
| | $ | (35,870 | ) | | $ | (226,385 | ) |
淨(虧損)收益 | $ | (63,707 | ) | | $ | (173,579 | ) | | $ | 56,769 |
| | $ | 110,912 |
| | $ | (69,605 | ) |
NGL Energy Partners LP應佔淨（虧損）收入 | $ | (63,362 | ) | | $ | (173,371 | ) | | $ | 56,256 |
| | $ | 109,602 |
| | $ | (70,875 | ) |
單位基本（損失）收入 | | | | | | | | | |
持續經營收入(虧損) | $ | (0.56 | ) | | $ | (1.49 | ) | | $ | 0.13 |
| | $ | (0.44 | ) | | $ | (2.37 | ) |
淨(虧損)收益 | $ | (0.61 | ) | | $ | (1.56 | ) | | $ | 0.33 |
| | $ | 0.76 |
| | $ | (1.08 | ) |
單位單位稀釋（損失）收入 | | | | | | | | | |
持續經營收入(虧損) | $ | (0.56 | ) | | $ | (1.49 | ) | | $ | 0.12 |
| | $ | (0.28 | ) | | $ | (2.37 | ) |
淨(虧損)收益 | $ | (0.61 | ) | | $ | (1.56 | ) | | $ | 0.32 |
| | $ | 0.71 |
| | $ | (1.08 | ) |
基本加權平均未償還公用事業單位 | 120,535,909 |
| | 121,314,636 |
| | 120,844,008 |
| | 121,271,959 |
| | 120,991,340 |
|
攤薄加權平均未償還公用事業單位 | 120,535,909 |
| | 121,314,636 |
| | 124,161,966 |
| | 146,868,349 |
| | 120,991,340 |
|
以下總結了截至年度內認可的重要項目 2019年3月31日和2018:
截至2019年3月31日的年度
| |
• | 在2019財年第四季度，我們記錄了與Sawtooth相關的善意損失（請參閲 注：6); |
| |
• | 2019年2月28日，我們出售了South Pecos水處理業務並錄得收益（請參閲 注：16); |
| |
• | 2018年11月30日，我們出售了巴肯海水處置業務並錄得收益（請參閲 注：16); |
| |
• | 2018年7月10日，我們幾乎出售了所有剩餘的零售丙烷部門，並錄得收益（請參閲 附註17); |
| |
• | 2018年5月3日，我們出售了之前持有的E Energy Adams，LLC權益，並錄得收益（請參閲 注：2)；及 |
| |
• | 在2019財年，我們回購了部分2019年票據和2023年票據，並贖回了未償還的2019年票據和2021年票據，並因這些票據的提前報廢而記錄了虧損（請參閲 注：8). |
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
截至2018年3月31日的年度
| |
• | 2018年3月30日，我們將部分零售丙烷部門出售給BCC並錄得收益（請參閲 附註17); |
| |
• | 2018年3月30日，我們關閉了與Sawtooth相關的合資企業，並出售了我們在Sawtooth的部分權益（請參閲 注：16); |
| |
• | 2017年12月22日，我們出售了之前持有的 對玻璃山感興趣(見注：16); |
| |
• | 在2018財年第二季度，我們記錄了與Sawtooth相關的善意損失（請參閲 注：6); |
| |
• | 在2018財年，我們回購了部分2019年票據、2023年票據和2025年票據，並因這些票據的提前報廢而錄得淨收益（請參閲 注：8)；及 |
| |
• | 在2018財年第一和第三季度，我們回購了部分以及所有剩餘未償還的高級擔保票據，並因這些票據的提前報廢而記錄了損失（請參閲 注：8). |
注：19—後續事件
發行C類優先單位
2019年4月2日，我們發佈C類首選單位。看到 注：10進一步討論
贖回A類優先單位
2019年4月5日，我們贖回了部分A類優先單位，並於2019年5月11日，我們贖回了剩餘未贖回的A類優先單位。看到 注：10以供進一步討論。由於贖回，賈裏德·帕克辭去了我們普通合夥人的董事會職務。
認股權證的行使
2019年4月5日，Oaktree 行使了所有的剩餘購買普通單位的授權書。看見注：10進一步討論
發行2026年紙幣
2019年4月9日，我們發行了2026年票據。看到 注：8進一步討論
收購
2019年5月14日，我們與Mesquite Dissemble Unlimited，LLC（“Mesquite”）達成最終協議，以約3.5美元收購其所有資產 $892.5百萬.梅斯基特SWD Inc.將繼續擔任梅斯基特現任管理團隊領導的梅斯基特資產的運營商。這些資產包括新墨西哥州埃迪縣和利縣以及德克薩斯州洛夫縣的完全互聯的氣田水管道運輸和處置系統。關閉時，梅斯基特系統預計將擁有 35總共有鹽水處理井。該交易須遵守某些監管和其他習慣成交條件，預計將於2019年7月完成。
2019年4月10日，我們收購了 一鹽水處理設施（包括 三海水處理井)，總的考慮約為$53.0百萬.
2019年4月3日，我們收購了土地和二海水處理井的總考慮約為$13.0百萬.
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
注：20-合併擔保人和非擔保人財務信息
我們的若干全資附屬公司已共同及個別、全面及無條件地為高級無抵押票據提供擔保(見注：8)。根據S-X法規第3-10條，我們已將NGL Energy Partners LP(母公司)、NGL Energy Finance Corp.、合併後的保證人子公司和非保證人子公司的合併財務信息列於下表。NGL Energy Partners LP和NGL Energy Finance Corp.是高級無擔保票據的聯合發行人。自NGL Energy Partners LP收到發行高級無擔保票據的收益以來，所有活動已反映在下表的NGL Energy Partners LP(母公司)一欄中。
於下表所列期間，若干附屬公司的地位有所改變，因為它們或成為高級無抵押票據的擔保人，或不再是高級無抵押票據的擔保人。就下表而言，當附屬公司的狀況發生改變時，所有附屬公司的活動均會根據該附屬公司於資產負債表日的狀況而列入擔保人附屬公司一欄或非擔保人附屬公司一欄，而不論該年度內的活動為何。
沒有重大限制阻止母公司或任何擔保子公司通過股息或貸款從各自的子公司獲得資金。擔保人子公司的資產(對非擔保人子公司的投資除外)均不是根據修訂後的1933年證券法S-X條例第4-08(E)(3)條規定的限制性淨資產。
就下表而言，(I)合併財務資料按法人單位呈列，(Ii)於合併附屬公司的投資按權益法投資入賬，及(Iii)對合並實體的繳款、分配及墊款在合併現金流量表的合併現金流量表的預付款淨變動內按淨額列報。
正如在 注：1和附註17，與前零售丙烷部門相關的資產和負債已在我們2018年3月31日的綜合資產負債表內歸類為待售，與前零售丙烷部門相關的運營結果和現金流量(包括勝利丙烷的收益中的權益)已在所有列報期間歸類為非持續經營，前幾個期間在綜合經營報表和綜合現金流量表中進行了追溯調整。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
合併資產負債表
(單位：千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年3月31日 |
| | NGL能源
合作伙伴LP
(家長) | | NGL能源
金融公司 | | 擔保人
附屬公司 | | 非擔保人
附屬公司 | | 正在鞏固
調整 | | 已整合 |
資產 | | | | | | | | | | | | |
流動資產： | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 12,798 |
| | $ | — |
| | $ | 3,728 |
| | $ | 2,046 |
| | $ | — |
| | $ | 18,572 |
|
應收賬款-貿易，扣除可疑賬款備抵 | | — |
| | — |
| | 1,160,908 |
| | 2,011 |
| | — |
| | 1,162,919 |
|
應收賬款-附屬公司 | | — |
| | — |
| | 12,867 |
| | — |
| | — |
| | 12,867 |
|
盤存 | | — |
| | — |
| | 462,109 |
| | 1,034 |
| | — |
| | 463,143 |
|
預付費用和其他流動資產 | | — |
| | — |
| | 154,697 |
| | 475 |
| | — |
| | 155,172 |
|
流動資產總額 | | 12,798 |
| | — |
| | 1,794,309 |
| | 5,566 |
| | — |
| | 1,812,673 |
|
財產、廠房和設備，扣除累計折舊 | | — |
| | — |
| | 1,635,637 |
| | 208,856 |
| | — |
| | 1,844,493 |
|
商譽 | | — |
| | — |
| | 1,140,686 |
| | 5,175 |
| | — |
| | 1,145,861 |
|
無形資產，扣除累計攤銷 | | — |
| | — |
| | 862,988 |
| | 75,347 |
| | — |
| | 938,335 |
|
對未合併實體的投資 | | — |
| | — |
| | 1,127 |
| | — |
| | — |
| | 1,127 |
|
淨公司間應收賬款（應付賬款） | | 862,186 |
| | — |
| | (808,610 | ) | | (53,576 | ) | | — |
| | — |
|
對合並子公司的投資 | | 2,503,848 |
| | — |
| | 170,690 |
| | — |
| | (2,674,538 | ) | | — |
|
其他非流動資產 | | — |
| | — |
| | 160,004 |
| | — |
| | — |
| | 160,004 |
|
總資產 | | $ | 3,378,832 |
| | $ | — |
| | $ | 4,956,831 |
| | $ | 241,368 |
| | $ | (2,674,538 | ) | | $ | 5,902,493 |
|
負債和權益 | | | | | | | | | | | | |
當前負債和可贖回的非控制性權益： | | | | | | | | | | | | |
應付帳款--貿易 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 957,724 |
| | $ | 6,941 |
| | $ | — |
| | $ | 964,665 |
|
應付賬款-附屬公司 | | 1 |
| | — |
| | 28,468 |
| | — |
| | — |
| | 28,469 |
|
應計費用和其他應付款 | | 25,497 |
| | — |
| | 221,456 |
| | 1,497 |
| | — |
| | 248,450 |
|
自客户收取之預付款項而言 | | — |
| | — |
| | 8,010 |
| | 911 |
| | — |
| | 8,921 |
|
長期債務當期到期日 | | — |
| | — |
| | 648 |
| | — |
| | — |
| | 648 |
|
流動負債總額和可贖回非控制性權益 | | 25,498 |
| | — |
| | 1,216,306 |
| | 9,349 |
| | — |
| | 1,251,153 |
|
長期債務，扣除債務發行成本和當前期限 | | 984,450 |
| | — |
| | 1,175,683 |
| | — |
| | — |
| | 2,160,133 |
|
其他非流動負債 | | — |
| | — |
| | 60,994 |
| | 2,581 |
| | — |
| | 63,575 |
|
A類10.75%可轉換組件 | | 149,814 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 149,814 |
|
股本： | | | | | | | | | | | | |
合夥人權益 | | 2,219,070 |
| | — |
| | 2,503,848 |
| | 229,693 |
| | (2,733,286 | ) | | 2,219,325 |
|
累計其他綜合損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | (255 | ) | | — |
| | (255 | ) |
非控制性權益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 58,748 |
| | 58,748 |
|
總股本 | | 2,219,070 |
| | — |
| | 2,503,848 |
| | 229,438 |
| | (2,674,538 | ) | | 2,277,818 |
|
負債和權益總額 | | $ | 3,378,832 |
| | $ | — |
| | $ | 4,956,831 |
| | $ | 241,368 |
| | $ | (2,674,538 | ) | | $ | 5,902,493 |
|
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
合併資產負債表
(單位：千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年3月31日 |
| | NGL能源
合作伙伴LP
(家長) | | NGL能源
金融公司 | | 擔保人
附屬公司 | | 非擔保人
附屬公司 | | 正在鞏固
調整 | | 已整合 |
資產 | | | | | | | | | | | | |
流動資產： | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 16,915 |
| | $ | — |
| | $ | 3,329 |
| | $ | 1,850 |
| | $ | — |
| | $ | 22,094 |
|
應收賬款-貿易，扣除可疑賬款備抵 | | — |
| | — |
| | 1,021,616 |
| | 5,148 |
| | — |
| | 1,026,764 |
|
應收賬款-附屬公司 | | — |
| | — |
| | 4,772 |
| | — |
| | — |
| | 4,772 |
|
盤存 | | — |
| | — |
| | 550,978 |
| | 325 |
| | — |
| | 551,303 |
|
預付費用和其他流動資產 | | — |
| | — |
| | 128,311 |
| | 431 |
| | — |
| | 128,742 |
|
持有待售資產 | | — |
| | — |
| | 490,800 |
| | 26,804 |
| | — |
| | 517,604 |
|
流動資產總額 | | 16,915 |
| | — |
| | 2,199,806 |
| | 34,558 |
| | — |
| | 2,251,279 |
|
財產、廠房和設備，扣除累計折舊 | | — |
| | — |
| | 1,371,495 |
| | 147,112 |
| | — |
| | 1,518,607 |
|
商譽 | | — |
| | — |
| | 1,127,347 |
| | 77,260 |
| | — |
| | 1,204,607 |
|
無形資產，扣除累計攤銷 | | — |
| | — |
| | 829,449 |
| | 83,705 |
| | — |
| | 913,154 |
|
對未合併實體的投資 | | — |
| | — |
| | 17,236 |
| | — |
| | — |
| | 17,236 |
|
淨公司間應收賬款（應付賬款） | | 2,110,940 |
| | — |
| | (2,121,741 | ) | | 10,801 |
| | — |
| | — |
|
對合並子公司的投資 | | 1,703,327 |
| | — |
| | 244,109 |
| | — |
| | (1,947,436 | ) | | — |
|
貸款應收附屬機構 | | — |
| | — |
| | 1,200 |
| | — |
| | — |
| | 1,200 |
|
其他非流動資產 | | — |
| | — |
| | 245,039 |
| | — |
| | — |
| | 245,039 |
|
總資產 | | $ | 3,831,182 |
| | $ | — |
| | $ | 3,913,940 |
| | $ | 353,436 |
| | $ | (1,947,436 | ) | | $ | 6,151,122 |
|
負債和權益 | | | | | | | | | | | | |
當前負債和可贖回的非控制性權益： | | | | | | | | | | | | |
應付帳款--貿易 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 850,607 |
| | $ | 2,232 |
| | $ | — |
| | $ | 852,839 |
|
應付賬款-附屬公司 | | 1 |
| | — |
| | 1,253 |
| | — |
| | — |
| | 1,254 |
|
應計費用和其他應付款 | | 41,104 |
| | — |
| | 181,115 |
| | 1,285 |
| | — |
| | 223,504 |
|
自客户收取之預付款項而言 | | — |
| | — |
| | 4,507 |
| | 3,867 |
| | — |
| | 8,374 |
|
長期債務當期到期日 | | — |
| | — |
| | 646 |
| | — |
| | — |
| | 646 |
|
負債和持作出售的可贖回非控制性權益 | | — |
| | — |
| | 30,066 |
| | 12,514 |
| | — |
| | 42,580 |
|
流動負債總額和可贖回非控制性權益 | | 41,105 |
| | — |
| | 1,068,194 |
| | 19,898 |
| | — |
| | 1,129,197 |
|
長期債務，扣除債務發行成本和當前期限 | | 1,704,909 |
| | — |
| | 974,831 |
| | — |
| | — |
| | 2,679,740 |
|
其他非流動負債 | | — |
| | — |
| | 167,588 |
| | 5,926 |
| | — |
| | 173,514 |
|
A類10.75%可轉換組件 | | 82,576 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 82,576 |
|
股本： | | | | | | | | | | | | |
合夥人權益 | | 2,002,592 |
| | — |
| | 1,704,896 |
| | 327,858 |
| | (2,030,939 | ) | | 2,004,407 |
|
累計其他綜合損失 | | — |
| | — |
| | (1,569 | ) | | (246 | ) | | — |
| | (1,815 | ) |
非控制性權益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 83,503 |
| | 83,503 |
|
總股本 | | 2,002,592 |
| | — |
| | 1,703,327 |
| | 327,612 |
| | (1,947,436 | ) | | 2,086,095 |
|
負債和權益總額 | | $ | 3,831,182 |
| | $ | — |
| | $ | 3,913,940 |
| | $ | 353,436 |
| | $ | (1,947,436 | ) | | $ | 6,151,122 |
|
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
合併業務報表
(單位：千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年3月31日的年度 |
| | NGL能源
Partners LP
(家長) | | NGL能源
金融公司 | | 擔保人
附屬公司 | | 非擔保人
附屬公司 | | 正在鞏固
調整 | | 已整合 |
| | | | | | | | | | | | |
收入 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 23,993,347 |
| | $ | 27,542 |
| | $ | (3,982 | ) | | $ | 24,016,907 |
|
銷售成本 | | — |
| | — |
| | 23,287,875 |
| | 1,024 |
| | (3,982 | ) | | 23,284,917 |
|
運營成本和支出： | | | | | | | | | | | | |
運營中 | | — |
| | — |
| | 227,216 |
| | 13,468 |
| | — |
| | 240,684 |
|
一般和行政 | | — |
| | — |
| | 106,722 |
| | 812 |
| | — |
| | 107,534 |
|
折舊及攤銷 | | — |
| | — |
| | 202,400 |
| | 10,460 |
| | — |
| | 212,860 |
|
(收益)資產處置或減值損失，淨額 | | — |
| | — |
| | (31,924 | ) | | 66,220 |
| | — |
| | 34,296 |
|
負債重估 | | — |
| | — |
| | (5,373 | ) | | — |
| | — |
| | (5,373 | ) |
營業收入(虧損) | | — |
| | — |
| | 206,431 |
| | (64,442 | ) | | — |
| | 141,989 |
|
其他收入(支出)： | | | | | | | | | | | | |
未合併實體收益中的權益 | | — |
| | — |
| | 2,533 |
| | — |
| | — |
| | 2,533 |
|
利息支出 | | (104,716 | ) | | — |
| | (60,009 | ) | | (46 | ) | | 45 |
| | (164,726 | ) |
提前免除負債損失，淨 | | (12,340 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12,340 | ) |
其他費用，淨額 | | — |
| | — |
| | (29,715 | ) | | — |
| | (231 | ) | | (29,946 | ) |
所得税前持續經營的（損失）收入 | | (117,056 | ) | | — |
| | 119,240 |
| | (64,488 | ) | | (186 | ) | | (62,490 | ) |
所得税費用 | | — |
| | — |
| | (1,234 | ) | | — |
| | — |
| | (1,234 | ) |
合併子公司持續經營淨收益（虧損）中的權益 | | 477,103 |
| | — |
| | (44,865 | ) | | — |
| | (432,238 | ) | | — |
|
持續經營收入（損失） | | 360,047 |
| | — |
| | 73,141 |
| | (64,488 | ) | | (432,424 | ) | | (63,724 | ) |
非持續經營的收入(虧損)，税後淨額 | | — |
| | — |
| | 403,962 |
| | (1,029 | ) | | 186 |
| | 403,119 |
|
淨收益(虧損) | | 360,047 |
| | — |
| | 477,103 |
| | (65,517 | ) | | (432,238 | ) | | 339,395 |
|
減：歸因於非控制性權益的淨損失 | | | | | | | | | | 20,206 |
| | 20,206 |
|
減：歸因於可贖回非控制性權益的淨損失 | | | | | | | | | | 446 |
| | 446 |
|
淨收入（損失）歸屬於NGL Energy Partnerner LP | | $ | 360,047 |
| | $ | — |
| | $ | 477,103 |
| | $ | (65,517 | ) | | $ | (411,586 | ) | | $ | 360,047 |
|
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
合併業務報表
(單位：千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年3月31日的年度 |
| | NGL能源
Partners LP
(家長) | | NGL能源
金融公司 | | 擔保人
附屬公司 | | 非擔保人
附屬公司 | | 正在鞏固
調整 | | 已整合 |
| | | | | | | | | | | | |
收入 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 16,888,834 |
| | $ | 19,954 |
| | $ | (1,492 | ) | | $ | 16,907,296 |
|
銷售成本 | | — |
| | — |
| | 16,412,642 |
| | 1,491 |
| | (1,492 | ) | | 16,412,641 |
|
運營成本和支出： | | | | | | | | | | | | |
運營中 | | — |
| | — |
| | 194,048 |
| | 7,020 |
| | — |
| | 201,068 |
|
一般和行政 | | — |
| | — |
| | 97,552 |
| | 577 |
| | — |
| | 98,129 |
|
折舊及攤銷 | | — |
| | — |
| | 198,119 |
| | 10,901 |
| | — |
| | 209,020 |
|
(收益)資產處置或減值損失，淨額 | | — |
| | — |
| | (133,979 | ) | | 116,875 |
| | — |
| | (17,104 | ) |
負債重估 | | — |
| | — |
| | 20,124 |
| | 592 |
| | — |
| | 20,716 |
|
營業收入(虧損) | | — |
| | — |
| | 100,328 |
| | (117,502 | ) | | — |
| | (17,174 | ) |
其他收入(支出)： | | | | | | | | | | | | |
未合併實體收益中的權益 | | — |
| | — |
| | 7,539 |
| | — |
| | — |
| | 7,539 |
|
利息支出 | | (142,159 | ) | | — |
| | (56,988 | ) | | (46 | ) | | 45 |
| | (199,148 | ) |
提前免除負債損失，淨 | | (23,201 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (23,201 | ) |
其他收入，淨額 | | — |
| | — |
| | 7,753 |
| | 19 |
| | (819 | ) | | 6,953 |
|
所得税前持續經營的（損失）收入 | | (165,360 | ) | | — |
| | 58,632 |
| | (117,529 | ) | | (774 | ) | | (225,031 | ) |
所得税費用 | | — |
| | — |
| | (1,354 | ) | | — |
| | — |
| | (1,354 | ) |
合併子公司持續經營淨收益（虧損）中的權益 | | 94,485 |
| | — |
| | (116,224 | ) | | — |
| | 21,739 |
| | — |
|
來自持續經營業務之虧損 | | (70,875 | ) | | — |
| | (58,946 | ) | | (117,529 | ) | | 20,965 |
| | (226,385 | ) |
非持續經營收入，税後淨額 | | — |
| | — |
| | 153,431 |
| | 2,575 |
| | 774 |
| | 156,780 |
|
淨(虧損)收益 | | (70,875 | ) | | — |
| | 94,485 |
| | (114,954 | ) | | 21,739 |
| | (69,605 | ) |
減去：可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | | | | | | (240 | ) | | (240 | ) |
減：歸屬於可贖回非控制性權益的淨收入 | | | | | | | | | | (1,030 | ) | | (1,030 | ) |
淨（損失）收入歸屬於NGL Energy Partnerner LP | | $ | (70,875 | ) | | $ | — |
| | $ | 94,485 |
| | $ | (114,954 | ) | | $ | 20,469 |
| | $ | (70,875 | ) |
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
合併業務報表
(單位：千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2017年3月31日的年度 |
| | NGL能源
Partners LP
(家長) | | NGL能源
金融公司 | | 擔保人
附屬公司 | | 非擔保人
附屬公司 | | 正在鞏固
調整 | | 已整合 |
| | | | | | | | | | | | |
收入 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 12,688,354 |
| | $ | 19,639 |
| | $ | (790 | ) | | $ | 12,707,203 |
|
銷售成本 | | — |
| | — |
| | 12,228,661 |
| | 533 |
| | (790 | ) | | 12,228,404 |
|
運營成本和支出： | | | | | | | | | | | | |
運營中 | | — |
| | — |
| | 182,476 |
| | 6,527 |
| | — |
| | 189,003 |
|
一般和行政 | | — |
| | — |
| | 105,402 |
| | 403 |
| | — |
| | 105,805 |
|
折舊及攤銷 | | — |
| | — |
| | 172,798 |
| | 7,441 |
| | — |
| | 180,239 |
|
資產處置或減值收益，淨額 | | — |
| | — |
| | (208,890 | ) | | — |
| | — |
| | (208,890 | ) |
負債重估 | | — |
| | — |
| | 6,305 |
| | 412 |
| | — |
| | 6,717 |
|
營業收入 | | — |
| | — |
| | 201,602 |
| | 4,323 |
| | — |
| | 205,925 |
|
其他收入(支出)： | | | | | | | | | | | | |
未合併實體收益中的權益 | | — |
| | — |
| | 3,830 |
| | — |
| | — |
| | 3,830 |
|
重估投資價值 | | — |
| | — |
| | (14,365 | ) | | — |
| | — |
| | (14,365 | ) |
利息支出 | | (91,259 | ) | | — |
| | (58,607 | ) | | (174 | ) | | 46 |
| | (149,994 | ) |
提前免除負債的收益，淨額 | | 8,507 |
| | — |
| | 16,220 |
| | — |
| | — |
| | 24,727 |
|
其他收入，淨額 | | — |
| | — |
| | 27,205 |
| | — |
| | (593 | ) | | 26,612 |
|
所得税前持續經營的（損失）收入 | | (82,752 | ) | | — |
| | 175,885 |
| | 4,149 |
| | (547 | ) | | 96,735 |
|
所得税費用 | | — |
| | — |
| | (1,933 | ) | | — |
| | — |
| | (1,933 | ) |
合併子公司持續經營淨收益（虧損）中的權益 | | 219,794 |
| | — |
| | (1,336 | ) | | — |
| | (218,458 | ) | | — |
|
持續經營收入 | | 137,042 |
| | — |
| | 172,616 |
| | 4,149 |
| | (219,005 | ) | | 94,802 |
|
非持續經營收入，税後淨額 | | — |
| | — |
| | 47,178 |
| | 1,347 |
| | 547 |
| | 49,072 |
|
淨收入 | | 137,042 |
| | — |
| | 219,794 |
| | 5,496 |
| | (218,458 | ) | | 143,874 |
|
減去：可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | | | | | | (6,832 | ) | | (6,832 | ) |
淨收入歸屬於NGL Energy Partnerner LP | | $ | 137,042 |
| | $ | — |
| | $ | 219,794 |
| | $ | 5,496 |
| | $ | (225,290 | ) | | $ | 137,042 |
|
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
綜合收益表（虧損）
(單位：千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年3月31日的年度 |
| | NGL能源
Partners LP
(家長) | | NGL能源
金融公司 | | 擔保人
附屬公司 | | 非擔保人
附屬公司 | | 正在鞏固
調整 | | 已整合 |
| | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 360,047 |
| | $ | — |
| | $ | 477,103 |
| | $ | (65,517 | ) | | $ | (432,238 | ) | | $ | 339,395 |
|
其他綜合（loss）收入 | | — |
| | — |
| | (18 | ) | | 9 |
| | — |
| | (9 | ) |
綜合收益(虧損) | | $ | 360,047 |
| | $ | — |
| | $ | 477,085 |
| | $ | (65,508 | ) | | $ | (432,238 | ) | | $ | 339,386 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年3月31日的年度 |
| | NGL能源
Partners LP
(家長) | | NGL能源
金融公司 | | 擔保人
附屬公司 | | 非擔保人
附屬公司 | | 正在鞏固
調整 | | 已整合 |
| | | | | | | | | | | | |
淨(虧損)收益 | | $ | (70,875 | ) | | $ | — |
| | $ | 94,485 |
| | $ | (114,954 | ) | | $ | 21,739 |
| | $ | (69,605 | ) |
其他全面收益(虧損) | | — |
| | — |
| | 58 |
| | (45 | ) | | — |
| | 13 |
|
綜合(虧損)收益 | | $ | (70,875 | ) | | $ | — |
| | $ | 94,543 |
| | $ | (114,999 | ) | | $ | 21,739 |
| | $ | (69,592 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2017年3月31日的年度 |
| | NGL能源
Partners LP
(家長) | | NGL能源
金融公司 | | 擔保人
附屬公司 | | 非擔保人
附屬公司 | | 正在鞏固
調整 | | 已整合 |
| | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 137,042 |
| | $ | — |
| | $ | 219,794 |
| | $ | 5,496 |
| | $ | (218,458 | ) | | $ | 143,874 |
|
其他綜合損失 | | — |
| | — |
| | (1,626 | ) | | (45 | ) | | — |
| | (1,671 | ) |
綜合收益 | | $ | 137,042 |
| | $ | — |
| | $ | 218,168 |
| | $ | 5,451 |
| | $ | (218,458 | ) | | $ | 142,203 |
|
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
合併現金流量表
(單位：千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年3月31日的年度 |
| | NGL能源
Partners LP
(家長) | | NGL能源
金融公司 | | 擔保人
附屬公司 | | 非擔保人
附屬公司 | | 合併調整 | | 已整合 |
經營活動： | | | | | | | | | | | | |
經營活動-持續經營提供的淨現金（用於） | | $ | (116,033 | ) | | $ | — |
| | $ | 451,284 |
| | $ | (27,551 | ) | | $ | (186 | ) | | $ | 307,514 |
|
業務活動提供的現金淨額—已終止業務 | | — |
| | — |
| | 26,515 |
| | 3,221 |
| | — |
| | 29,736 |
|
經營活動提供的現金淨額(用於) | | (116,033 | ) | | — |
| | 477,799 |
| | (24,330 | ) | | (186 | ) | | 337,250 |
|
投資活動： | | | | | | | | | | | | |
資本支出 | | — |
| | — |
| | (414,549 | ) | | (41,064 | ) | | — |
| | (455,613 | ) |
收購，扣除收購現金後的淨額 | | — |
| | — |
| | (313,009 | ) | | (3,927 | ) | | — |
| | (316,936 | ) |
大宗商品衍生品淨結算 | | — |
| | — |
| | 18,405 |
| | — |
| | — |
| | 18,405 |
|
出售資產所得收益 | | — |
| | — |
| | 16,177 |
| | — |
| | — |
| | 16,177 |
|
企業和投資剝離收益，淨 | | — |
| | — |
| | 335,809 |
| | — |
| | — |
| | 335,809 |
|
對未合併實體的投資 | | — |
| | — |
| | (389 | ) | | — |
| | — |
| | (389 | ) |
來自未合併實體的資本分配 | | — |
| | — |
| | 1,440 |
| | — |
| | — |
| | 1,440 |
|
液化天然氣設施貸款償還 | | — |
| | — |
| | 10,336 |
| | — |
| | — |
| | 10,336 |
|
向附屬公司提供貸款 | | — |
| | — |
| | (1,515 | ) | | — |
| | — |
| | (1,515 | ) |
投資活動所用現金淨額—持續經營業務 | | — |
| | — |
| | (347,295 | ) | | (44,991 | ) | | — |
| | (392,286 | ) |
投資活動-已終止業務提供的淨現金 | | — |
| | — |
| | 838,777 |
| | 6,982 |
| | — |
| | 845,759 |
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 | | — |
| | — |
| | 491,482 |
| | (38,009 | ) | | — |
| | 453,473 |
|
融資活動： | | | | | | | | | | | | |
循環信貸安排下借款的收益 | | — |
| | — |
| | 4,098,500 |
| | — |
| | — |
| | 4,098,500 |
|
循環信貸安排的付款 | | — |
| | — |
| | (3,897,000 | ) | | — |
| | — |
| | (3,897,000 | ) |
高級有擔保和高級無擔保票據的償還和回購 | | (737,058 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (737,058 | ) |
其他長期債務的償還 | | — |
| | — |
| | (653 | ) | | — |
| | — |
| | (653 | ) |
發債成本 | | (30 | ) | | — |
| | (1,353 | ) | | — |
| | — |
| | (1,383 | ) |
非控股權益所有者的貢獻，淨額 | | — |
| | — |
| | — |
| | 169 |
| | — |
| | 169 |
|
向普通和共同單位合作伙伴以及首選單位持有人分配 | | (236,633 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (236,633 | ) |
回購認股權證 | | (14,988 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (14,988 | ) |
普通單位回購和取消 | | (297 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (297 | ) |
結算付款和提前免除債務 | | — |
| | — |
| | (4,577 | ) | | — |
| | — |
| | (4,577 | ) |
合併實體預付款淨變化 | | 1,100,922 |
| | — |
| | (1,163,504 | ) | | 62,396 |
| | 186 |
| | — |
|
融資活動提供（用於）的淨現金-持續經營 | | 111,916 |
| | — |
| | (968,587 | ) | | 62,565 |
| | 186 |
| | (793,920 | ) |
融資活動使用的現金淨額-已終止業務 | | — |
| | — |
| | (295 | ) | | (30 | ) | | — |
| | (325 | ) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | | 111,916 |
| | — |
| | (968,882 | ) | | 62,535 |
| | 186 |
| | (794,245 | ) |
現金及現金等價物淨(減)增 | | (4,117 | ) | | — |
| | 399 |
| | 196 |
| | — |
| | (3,522 | ) |
期初現金及現金等價物 | | 16,915 |
| | — |
| | 3,329 |
| | 1,850 |
| | — |
| | 22,094 |
|
期末現金和現金等價物 | | $ | 12,798 |
| | $ | — |
| | $ | 3,728 |
| | $ | 2,046 |
| | $ | — |
| | $ | 18,572 |
|
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
合併現金流量表
(單位：千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年3月31日的年度 |
| | NGL能源
Partners LP
(家長) | | NGL能源
金融公司 | | 擔保人
附屬公司 | | 非擔保人
附屬公司 | | 合併調整 | | 已整合 |
經營活動： | | | | | | | | | | | | |
經營活動-持續經營提供的淨現金（用於） | | $ | (141,967 | ) | | $ | — |
| | $ | 186,959 |
| | $ | 9,411 |
| | $ | (774 | ) | | $ | 53,629 |
|
業務活動提供的現金淨額—已終止業務 | | — |
| | — |
| | 80,857 |
| | 3,481 |
| | — |
| | 84,338 |
|
經營活動提供的現金淨額(用於) | | (141,967 | ) | | — |
| | 267,816 |
| | 12,892 |
| | (774 | ) | | 137,967 |
|
投資活動： | | | | | | | | | | | | |
資本支出 | | — |
| | — |
| | (130,760 | ) | | (3,001 | ) | | — |
| | (133,761 | ) |
收購，扣除收購現金後的淨額 | | — |
| | — |
| | 3,100 |
| | (22,997 | ) | | — |
| | (19,897 | ) |
大宗商品衍生品淨結算 | | — |
| | — |
| | (100,405 | ) | | — |
| | — |
| | (100,405 | ) |
出售資產所得收益 | | — |
| | — |
| | 33,844 |
| | — |
| | — |
| | 33,844 |
|
企業和投資剝離收益，淨 | | — |
| | — |
| | 292,112 |
| | 37,668 |
| | — |
| | 329,780 |
|
與勝利丙烷的交易（注13） | | — |
| | — |
| | (6,424 | ) | | — |
| | — |
| | (6,424 | ) |
對未合併實體的投資 | | — |
| | — |
| | (21,465 | ) | | — |
| | — |
| | (21,465 | ) |
來自未合併實體的資本分配 | | — |
| | — |
| | 11,969 |
| | — |
| | — |
| | 11,969 |
|
液化天然氣設施貸款償還 | | — |
| | — |
| | 10,052 |
| | — |
| | — |
| | 10,052 |
|
向附屬公司提供貸款 | | — |
| | — |
| | (2,510 | ) | | — |
| | — |
| | (2,510 | ) |
償還附屬公司的貸款 | | — |
| | — |
| | 4,160 |
| | — |
| | — |
| | 4,160 |
|
投資活動-持續經營提供的淨現金 | | — |
| | — |
| | 93,673 |
| | 11,670 |
| | — |
| | 105,343 |
|
投資活動提供（用於）已終止業務的淨現金 | | — |
| | — |
| | 165,958 |
| | (719 | ) | | — |
| | 165,239 |
|
投資活動提供的現金淨額 | | — |
| | — |
| | 259,631 |
| | 10,951 |
| | — |
| | 270,582 |
|
融資活動： | | | | | | | | | | | | |
循環信貸安排下借款的收益 | | — |
| | — |
| | 2,434,500 |
| | — |
| | — |
| | 2,434,500 |
|
循環信貸安排的付款 | | — |
| | — |
| | (2,279,500 | ) | | — |
| | — |
| | (2,279,500 | ) |
高級有擔保和高級無擔保票據的償還和回購 | | (486,699 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (486,699 | ) |
其他長期債務的償還 | | — |
| | — |
| | (877 | ) | | — |
| | — |
| | (877 | ) |
發債成本 | | (692 | ) | | — |
| | (2,008 | ) | | — |
| | — |
| | (2,700 | ) |
非控股權益所有者的貢獻，淨額 | | — |
| | — |
| | — |
| | 23 |
| | — |
| | 23 |
|
向普通和共同單位合作伙伴以及首選單位持有人分配 | | (225,067 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (225,067 | ) |
對非控股股東的分配 | | — |
| | — |
| | — |
| | (3,082 | ) | | — |
| | (3,082 | ) |
出售優先單位的收益，扣除發行成本 | | 202,731 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 202,731 |
|
回購認股權證 | | (10,549 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (10,549 | ) |
普通單位回購和取消 | | (15,817 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (15,817 | ) |
結算付款和提前免除債務 | | — |
| | — |
| | (3,408 | ) | | — |
| | — |
| | (3,408 | ) |
合併實體預付款淨變化 | | 688,718 |
| | — |
| | (669,452 | ) | | (20,040 | ) | | 774 |
| | — |
|
融資活動提供（用於）的淨現金-持續經營 | | 152,625 |
| | — |
| | (520,745 | ) | | (23,099 | ) | | 774 |
| | (390,445 | ) |
融資活動使用的現金淨額-已終止業務 | | — |
| | — |
| | (3,446 | ) | | (390 | ) | | — |
| | (3,836 | ) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | | 152,625 |
| | — |
| | (524,191 | ) | | (23,489 | ) | | 774 |
| | (394,281 | ) |
現金及現金等價物淨增加情況 | | 10,658 |
| | — |
| | 3,256 |
| | 354 |
| | — |
| | 14,268 |
|
期初現金及現金等價物 | | 6,257 |
| | — |
| | 73 |
| | 1,496 |
| | — |
| | 7,826 |
|
期末現金和現金等價物 | | $ | 16,915 |
| | $ | — |
| | $ | 3,329 |
| | $ | 1,850 |
| | $ | — |
| | $ | 22,094 |
|
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
合併現金流量表
(單位：千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2017年3月31日的年度 |
| | NGL能源
Partners LP
(家長) | | NGL能源
金融公司 | | 擔保人
附屬公司 | | 非擔保人
附屬公司 | | 合併調整 | | 已整合 |
經營活動： | | | | | | | | | | | | |
經營活動-持續經營提供的淨現金（用於） | | $ | (749,250 | ) | | $ | — |
| | $ | 635,322 |
| | $ | 16,675 |
| | $ | (547 | ) | | $ | (97,800 | ) |
業務活動提供的現金淨額—已終止業務 | | — |
| | — |
| | 67,733 |
| | 5,029 |
| | — |
| | 72,762 |
|
經營活動提供的現金淨額(用於) | | (749,250 | ) | | — |
| | 703,055 |
| | 21,704 |
| | (547 | ) | | (25,038 | ) |
投資活動： | | | | | | | | | | | | |
資本支出 | | — |
| | — |
| | (338,569 | ) | | (6,367 | ) | | — |
| | (344,936 | ) |
收購，扣除收購現金後的淨額 | | — |
| | — |
| | (41,928 | ) | | — |
| | — |
| | (41,928 | ) |
大宗商品衍生品淨結算 | | — |
| | — |
| | (37,086 | ) | | — |
| | — |
| | (37,086 | ) |
出售資產所得收益 | | — |
| | — |
| | 28,232 |
| | — |
| | — |
| | 28,232 |
|
企業和投資剝離收益，淨 | | — |
| | — |
| | 112,370 |
| | 22,000 |
| | — |
| | 134,370 |
|
對未合併實體的投資 | | — |
| | — |
| | (2,105 | ) | | — |
| | — |
| | (2,105 | ) |
來自未合併實體的資本分配 | | — |
| | — |
| | 9,692 |
| | — |
| | — |
| | 9,692 |
|
液化天然氣設施貸款償還 | | — |
| | — |
| | 8,916 |
| | — |
| | — |
| | 8,916 |
|
向附屬公司提供貸款 | | — |
| | — |
| | (3,200 | ) | | — |
| | — |
| | (3,200 | ) |
償還附屬公司的貸款 | | — |
| | — |
| | 655 |
| | — |
| | — |
| | 655 |
|
終止開發協議的付款 | | — |
| | — |
| | (16,875 | ) | | — |
| | — |
| | (16,875 | ) |
投資活動-持續經營提供的淨現金（用於） | | — |
| | — |
| | (279,898 | ) | | 15,633 |
| | — |
| | (264,265 | ) |
投資活動所用現金淨額—已終止業務 | | — |
| | — |
| | (86,463 | ) | | (12,398 | ) | | — |
| | (98,861 | ) |
投資活動提供的現金淨額(用於) | | — |
| | — |
| | (366,361 | ) | | 3,235 |
| | — |
| | (363,126 | ) |
融資活動： | | | | | | | | | | | | |
循環信貸安排下借款的收益 | | — |
| | — |
| | 1,700,000 |
| | — |
| | — |
| | 1,700,000 |
|
循環信貸安排的付款 | | — |
| | — |
| | (2,733,500 | ) | | — |
| | — |
| | (2,733,500 | ) |
發行優先無抵押票據 | | 1,200,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,200,000 |
|
高級有擔保和高級無擔保票據的償還和回購 | | (21,193 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (21,193 | ) |
其他長期債務的償還 | | — |
| | — |
| | (46,153 | ) | | — |
| | — |
| | (46,153 | ) |
發債成本 | | (21,868 | ) | | — |
| | (11,690 | ) | | — |
| | — |
| | (33,558 | ) |
普通合夥人的捐款 | | 49 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 49 |
|
非控股權益所有者的貢獻，淨額 | | — |
| | — |
| | — |
| | 672 |
| | — |
| | 672 |
|
向普通和共同單位合作伙伴以及首選單位持有人分配 | | (181,581 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (181,581 | ) |
對非控股股東的分配 | | — |
| | — |
| | — |
| | (3,292 | ) | | — |
| | (3,292 | ) |
出售優先單位的收益，扣除發行成本 | | 234,975 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 234,975 |
|
出售普通單位的收益，扣除發行成本 | | 287,136 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 287,136 |
|
結算付款和提前免除債務 | | — |
| | — |
| | (28,468 | ) | | — |
| | — |
| | (28,468 | ) |
合併實體預付款淨變化 | | (767,760 | ) | | — |
| | 788,334 |
| | (21,121 | ) | | 547 |
| | — |
|
融資活動提供（用於）的淨現金-持續經營 | | 729,758 |
| | — |
| | (331,477 | ) | | (23,741 | ) | | 547 |
| | 375,087 |
|
融資活動使用的現金淨額-已終止業務 | | — |
| | — |
| | (3,443 | ) | | (190 | ) | | — |
| | (3,633 | ) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | | 729,758 |
| | — |
| | (334,920 | ) | | (23,931 | ) | | 547 |
| | 371,454 |
|
現金及現金等價物淨(減)增 | | (19,492 | ) | | — |
| | 1,774 |
| | 1,008 |
| | — |
| | (16,710 | ) |
期初現金及現金等價物 | | 25,749 |
| | — |
| | (1,701 | ) | | 488 |
| | — |
| | 24,536 |
|
期末現金和現金等價物 | | $ | 6,257 |
| | $ | — |
| | $ | 73 |
| | $ | 1,496 |
| | $ | — |
| | $ | 7,826 |
|
