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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2021 年 6 月 30 日
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 ________ 到 __________ 的過渡時期
委員會檔案編號: 001-35172
NGL 能源夥伴有限責任公司
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 27-3427920 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | | |
南耶魯大道 6120 號,805 套房 | | |
塔爾薩, | 俄克拉何馬州 | | 74136 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(918)481-1119
(註冊人的電話號碼,包括區號)
用複選標記表明註冊人(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | o | | 加速過濾器 | x |
非加速過濾器 | o | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐沒有 ☒
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
代表有限合夥人利益的普通單位 | | NGL | | 紐約證券交易所 |
固定至浮動利率累計可贖回永久優先單位 | | NGL-PB | | 紐約證券交易所 |
固定至浮動利率累計可贖回永久優先單位 | | NGL-PC | | 紐約證券交易所 |
2021 年 8 月 4 日,有 129,593,939普通單位已發放和未付款。
目錄
| | | | | | | | |
第一部分-財務信息 |
| | |
第 1 項。 | 財務報表 | 3 |
| 截至2021年6月30日和2021年3月31日未經審計的簡明合併資產負債表 | 3 |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月未經審計的簡明合併運營報表 | 4 |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月未經審計的簡明綜合虧損報表 | 5 |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月未經審計的簡明綜合權益變動報表 | 6 |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月未經審計的簡明合併現金流量表 | 8 |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 9 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 30 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 48 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 49 |
第二部分-其他信息 |
| | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 51 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 51 |
第 2 項. | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 51 |
第 3 項. | 優先證券違約 | 51 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 51 |
第 5 項。 | 其他信息 | 51 |
第 6 項。 | 展品 | 52 |
簽名 | 53 |
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告(“季度報告”)包含各種前瞻性陳述和信息,這些陳述和信息基於我們和普通合夥人的信念,以及我們做出的假設和目前可用的信息。這些前瞻性陳述被確定為與歷史或當前事實不完全相關的任何陳述。本季度報告中的某些詞語,例如 “預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“將”,以及有關我們未來運營計劃和目標的類似表述和陳述,均為前瞻性陳述。儘管我們和我們的普通合夥人認為此類前瞻性陳述是合理的,但我們和我們的普通合夥人都無法保證這些陳述將被證明是正確的。前瞻性陳述受各種風險、不確定性和假設的影響。如果這些風險或不確定性中的一項或多項得以實現,或者如果基本假設被證明不正確,我們的實際結果可能與預期存在重大差異。可能影響我們合併財務狀況和經營業績的關鍵風險因素包括:
•總體經濟狀況的變化,包括持續的 COVID-19 疫情和相關政府應對措施造成的市場和宏觀經濟混亂;
•原油、液化天然氣、汽油、柴油、生物柴油和能源的總體價格;
•原油、液化天然氣、汽油、柴油和生物柴油的總體需求水平和供應情況;
•在我們有業務和設施的地區,原油和天然氣的鑽探和生產水平;
•在供應或運輸中斷時獲得充足產品供應的能力,以及將產品運送到市場區域的能力;
•天氣條件對原油、液化天然氣、汽油、柴油和生物柴油供需的影響;
•自然災害、地震、颶風、龍捲風、雷擊或其他重大天氣事件的影響;
•與我們的運輸服務有關的地方、州內和州際交通基礎設施的可用性;
•競爭燃料的供應、價格和營銷;
•節能工作對產品需求的影響;
•能源效率和技術趨勢;
•發佈行政命令,變更適用法律、法規和政策,包括税收、環境、運輸和就業法規,或監管機構對此類法律法規以及此類法律、法規和政策(現行或將來)對我們業務運營的影響的新解釋;
•行政命令和立法及監管行動對水力壓裂、水處理和運輸以及迴流和產水處理的影響;
•與運輸和分銷石油產品有關的危險或運營風險,這些風險或經營風險可能無法完全由保險承保;
•原油、液化天然氣和成品行業的成熟度以及來自其他市場的競爭;
•關鍵人員的流失;
•與主要客户續訂合同的能力;
•維持或增加我們通過服務獲得的利潤的能力;
•續訂我們租賃設備和存儲設施的租約的能力;
•我們的交易對手不付款、不履行義務或破產;
•資本的可用性和成本以及我們獲得某些資本來源的能力;
•信貸和資本市場的惡化;
•成功識別和完成增值收購和有機增長項目以及整合收購資產和業務的能力;
•法律和行政訴訟的費用和影響;以及
•政治壓力和環境團體對與原油、成品油、天然氣、液化天然氣、汽油、柴油或生物柴油的生產、收集、提煉、加工、分餾、運輸和銷售有關的政策和決策的影響。
您不應過分依賴任何前瞻性陳述。所有前瞻性陳述僅代表截至本季度報告發布之日。除非州和聯邦證券法另有要求,否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因公開更新或修改任何前瞻性陳述。在考慮前瞻性陳述時,請查看我們截至2021年3月31日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 下討論的風險。
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併資產負債表
(以千計,單位金額除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2021 年 6 月 30 日 | | 2021年3月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,471 | | | $ | 4,829 | |
應收賬款交易,扣除預期信貸損失備抵額 $2,154和 $2,192,分別地 | 844,072 | | | 725,943 | |
應收賬款關聯公司 | 8,775 | | | 9,435 | |
庫存 | 246,181 | | | 158,467 | |
預付費用和其他流動資產 | 106,418 | | | 109,164 | |
流動資產總額 | 1,207,917 | | | 1,007,838 | |
不動產、廠房和設備,扣除累計折舊 $804,971和 $776,279,分別地 | 2,548,552 | | | 2,706,853 | |
善意 | 744,439 | | | 744,439 | |
無形資產,扣除累計攤銷額美元509,622和 $517,518,分別地 | 1,187,070 | | | 1,262,613 | |
對未合併實體的投資 | 21,425 | | | 22,719 | |
經營租賃使用權資產 | 143,365 | | | 152,146 | |
其他非流動資產 | 54,722 | | | 50,733 | |
總資產 | $ | 5,907,490 | | | $ | 5,947,341 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款交易 | $ | 763,220 | | | $ | 679,868 | |
應付賬款-關聯公司 | 101 | | | 119 | |
應計費用和其他應付賬款 | 182,230 | | | 170,400 | |
從客户處收到的預付款 | 16,408 | | | 11,163 | |
長期債務的當前到期日 | 2,230 | | | 2,183 | |
經營租賃義務 | 45,864 | | | 47,070 | |
流動負債總額 | 1,010,053 | | | 910,803 | |
長期債務,扣除債券發行成本(美元)52,385和 $55,555分別和當前到期日 | 3,370,908 | | | 3,319,030 | |
經營租賃債務 | 96,910 | | | 103,637 | |
其他非流動負債 | 115,438 | | | 114,615 | |
承付款和意外開支(附註7) | | | |
| | | |
D 級 9.00% 首選單位, 600,000和 600,000分別發行和未償還的優先單位 | 551,097 | | | 551,097 | |
| | | |
公平: | | | |
普通合夥人,代表 0.1% 的利息, 129,724和 129,724分別是名義單位 | (52,348) | | | (52,189) | |
有限合夥人,代表 99.9% 的利息, 129,593,939和 129,593,939已發行和未償還的共同單位分別為 | 448,963 | | | 582,784 | |
B 類優先有限合夥人, 12,585,642和 12,585,642分別發行和未償還的優先單位 | 305,468 | | | 305,468 | |
C 類優先有限合夥人, 1,800,000和 1,800,000分別發行和未償還的優先單位 | 42,891 | | | 42,891 | |
累計其他綜合虧損 | (258) | | | (266) | |
非控股權益 | 18,368 | | | 69,471 | |
權益總額 | 763,084 | | | 948,159 | |
負債和權益總額 | $ | 5,907,490 | | | $ | 5,947,341 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併運營報表
(以千計,單位和單位金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
收入: | | | | | | | | |
水解決方案 | | $ | 130,226 | | | $ | 88,065 | | | | | |
原油物流 | | 553,624 | | | 276,039 | | | | | |
液體物流 | | 804,805 | | | 479,998 | | | | | |
其他 | | — | | | 313 | | | | | |
總收入 | | 1,488,655 | | | 844,415 | | | | | |
銷售成本: | | | | | | | | |
水解決方案 | | 10,338 | | | 4,700 | | | | | |
原油物流 | | 537,257 | | | 217,557 | | | | | |
液體物流 | | 777,198 | | | 454,336 | | | | | |
其他 | | — | | | 454 | | | | | |
總銷售成本 | | 1,324,793 | | | 677,047 | | | | | |
運營成本和支出: | | | | | | | | |
正在運營 | | 65,784 | | | 64,987 | | | | | |
一般和行政 | | 15,774 | | | 17,158 | | | | | |
折舊和攤銷 | | 84,102 | | | 83,986 | | | | | |
處置損失或資產減值,淨額 | | 67,536 | | | 12,022 | | | | | |
| | | | | | | | |
營業虧損 | | (69,334) | | | (10,785) | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | | |
未合併實體的收益權益 | | 212 | | | 289 | | | | | |
利息支出 | | (67,130) | | | (43,961) | | | | | |
提前清償負債的收益,淨額 | | 51 | | | 19,355 | | | | | |
其他收入,淨額 | | 1,249 | | | 1,035 | | | | | |
所得税前持續經營虧損 | | (134,952) | | | (34,067) | | | | | |
所得税優惠 | | 450 | | | 301 | | | | | |
持續經營造成的損失 | | (134,502) | | | (33,766) | | | | | |
已終止業務的虧損,扣除税款 | | — | | | (1,486) | | | | | |
淨虧損 | | (134,502) | | | (35,252) | | | | | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | | (438) | | | (51) | | | | | |
歸因於 NGL 能源合作伙伴 LP 的淨虧損 | | $ | (134,940) | | | $ | (35,303) | | | | | |
分配給普通單位持有人的持續經營業務淨虧損(注3) | | $ | (159,332) | | | $ | (55,815) | | | | | |
分配給普通單位持有人的已終止業務的淨虧損(注3) | | $ | — | | | $ | (1,485) | | | | | |
分配給普通基金單位持有人的淨虧損(注3) | | $ | (159,332) | | | $ | (57,300) | | | | | |
每個普通單位的基本損失 | | | | | | | | |
持續經營造成的損失 | | $ | (1.23) | | | $ | (0.43) | | | | | |
已終止業務的虧損,扣除税款 | | $ | — | | | $ | (0.01) | | | | | |
淨虧損 | | $ | (1.23) | | | $ | (0.44) | | | | | |
每普通單位的攤薄虧損 | | | | | | | | |
持續經營造成的損失 | | $ | (1.23) | | | $ | (0.43) | | | | | |
已終止業務的虧損,扣除税款 | | $ | — | | | $ | (0.01) | | | | | |
淨虧損 | | $ | (1.23) | | | $ | (0.44) | | | | | |
基本加權平均未償普通單位 | | 129,593,939 | | | 128,771,715 | | | | | |
攤薄後的加權平均未償還普通股單位 | | 129,593,939 | | | 128,771,715 | | | | | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明綜合虧損合併報表
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
淨虧損 | | $ | (134,502) | | | $ | (35,252) | | | | | |
其他綜合收入 | | 8 | | | 44 | | | | | |
綜合損失 | | $ | (134,494) | | | $ | (35,208) | | | | | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明綜合權益變動表
截至2021年6月30日的三個月
(以千計,單位金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 有限合夥人 | | | | | | |
| | | | 首選 | | 常見 | | 累積的 其他 | | | | |
| | 普通的 合作伙伴 | | 單位 | | 金額 | | 單位 | | 金額 | | 全面 收入(虧損) | | 非控制性 興趣愛好 | | 總計 公平 |
截至 2021 年 3 月 31 日的餘額 | | $ | (52,189) | | | 14,385,642 | | | $ | 348,359 | | | 129,593,939 | | | $ | 582,784 | | | $ | (266) | | | $ | 69,471 | | | $ | 948,159 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
向非控股權益所有者分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (444) | | | (444) | |
Sawtooth 合資企業的處置(註釋15) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (51,097) | | | (51,097) | |
根據激勵性薪酬計劃發行的股權(注8) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 960 | | | — | | | — | | | 960 | |
淨(虧損)收入 | | (159) | | | — | | | — | | | — | | | (134,781) | | | — | | | 438 | | | (134,502) | |
其他綜合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8 | | | — | | | 8 | |
截至2021年6月30日的餘額 | | $ | (52,348) | | | 14,385,642 | | | $ | 348,359 | | | 129,593,939 | | | $ | 448,963 | | | $ | (258) | | | $ | 18,368 | | | $ | 763,084 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明綜合權益變動表
截至2020年6月30日的三個月
(以千計,單位金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 有限合夥人 | | | | | | |
| | | | 首選 | | 常見 | | 累積的 其他 | | | | |
| | 普通的 合作伙伴 | | 單位 | | 金額 | | 單位 | | 金額 | | 全面 收入(虧損) | | 非控制性 興趣愛好 | | 總計 公平 |
截至2020年3月31日的餘額 | | $ | (51,390) | | | 14,385,642 | | | $ | 348,359 | | | 128,771,715 | | | $ | 1,366,152 | | | $ | (385) | | | $ | 72,954 | | | $ | 1,735,690 | |
向普通和普通單位合夥人以及優先單位持有人分配 | | (26) | | | — | | | — | | | — | | | (47,652) | | | — | | | — | | | (47,678) | |
向非控股權益所有者分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,257) | | | (2,257) | |
根據激勵性薪酬計劃發行的股權 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,349 | | | — | | | — | | | 1,349 | |
淨(虧損)收入 | | (57) | | | — | | | — | | | — | | | (35,246) | | | — | | | 51 | | | (35,252) | |
其他綜合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 44 | | | — | | | 44 | |
2016-13年度採用亞利桑那州立大學的累積效應調整 | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1,112) | | | — | | | — | | | (1,113) | |
截至2020年6月30日的餘額 | | $ | (51,474) | | | 14,385,642 | | | $ | 348,359 | | | 128,771,715 | | | $ | 1,283,491 | | | $ | (341) | | | $ | 70,748 | | | $ | 1,650,783 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併現金流量表
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 |
| | 2021 | | 2020 |
經營活動: | | | | |
淨虧損 | | $ | (134,502) | | | $ | (35,252) | |
為將淨虧損與經營活動提供的淨現金(用於)進行核對而進行的調整: | | | | |
已終止業務的虧損,扣除税款 | | — | | | 1,486 | |
折舊和攤銷,包括債務發行成本的攤銷 | | 87,981 | | | 87,680 | |
提前清償負債的收益,淨額 | | (51) | | | (19,355) | |
基於非現金權益的薪酬支出 | | 960 | | | 2,302 | |
處置損失或資產減值,淨額 | | 67,536 | | | 12,022 | |
預期信貸損失準備金 | | (21) | | | (27) | |
對大宗商品衍生品公允價值的淨調整 | | 56,657 | | | 27,402 | |
未合併實體的收益權益 | | (212) | | | (289) | |
未合併實體的收益分配 | | 1,379 | | | 742 | |
成本或淨可變現價值調整的較低值 | | 92 | | | 1,950 | |
其他 | | 469 | | | 1,223 | |
運營資產和負債的變化,不包括收購: | | | | |
應收賬款交易和關聯公司 | | (117,733) | | | 139,734 | |
庫存 | | (96,816) | | | (68,281) | |
其他流動和非流動資產 | | 31,687 | | | 30,606 | |
應付賬款-交易和關聯公司 | | 83,753 | | | (142,439) | |
其他流動和非流動負債 | | 13,658 | | | 42,348 | |
經營活動提供的淨現金(用於)——持續經營 | | (5,163) | | | 81,852 | |
用於經營活動的淨現金——已終止的業務 | | — | | | (1,439) | |
經營活動提供的(用於)淨現金 | | (5,163) | | | 80,413 | |
投資活動: | | | | |
資本支出 | | (46,760) | | | (97,815) | |
| | | | |
大宗商品衍生品的淨結算 | | (59,857) | | | (26,653) | |
出售資產的收益 | | 126 | | | 150 | |
剝離業務和投資的收益,淨額 | | 63,489 | | | — | |
對未合併實體的投資 | | (116) | | | — | |
未合併實體的資本分配 | | 243 | | | 103 | |
用於投資活動的淨現金 | | (42,875) | | | (124,215) | |
融資活動: | | | | |
循環信貸額度下的借款收益 | | 304,000 | | | 442,500 | |
循環信貸額度的付款 | | (231,000) | | | (254,500) | |
簽發定期信貸協議 | | — | | | 250,000 | |
定期信貸協議的償還 | | — | | | (250,000) | |
償還和回購優先無抵押票據 | | (18,393) | | | (25,040) | |
| | | | |
其他長期債務的付款 | | (5,578) | | | (163) | |
債務發行成本 | | (2,416) | | | (9,479) | |
向普通和普通單位合夥人以及優先單位持有人分配 | | — | | | (40,810) | |
向非控股權益所有者分配 | | (444) | | | (2,257) | |
| | | | |
清償和提前清償負債的付款 | | (489) | | | (62,753) | |
融資活動提供的淨現金 | | 45,680 | | | 47,498 | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | | (2,358) | | | 3,696 | |
現金和現金等價物,期初 | | 4,829 | | | 22,704 | |
現金和現金等價物,期末 | | $ | 2,471 | | | $ | 26,400 | |
補充現金流信息: | | | | |
已支付的現金利息 | | $ | 35,522 | | | $ | 56,096 | |
已繳所得税(扣除所得税退款) | | $ | 1,299 | | | $ | 590 | |
補充非現金投資和融資活動: | | | | |
已申報但未向B類、C類和D類優先單位持有人支付分配 | | $ | — | | | $ | 15,030 | |
應計資本支出 | | $ | 6,944 | | | $ | 21,042 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
注意事項 1—組織和運營
NGL Energy Partners LP(“我們”、“我們的” 或 “合夥企業”)是特拉華州的有限合夥企業。NGL 能源控股有限責任公司是我們的普通合夥人。截至2021年6月30日,我們的業務包括三個部門:
•我們的水務解決方案部門運輸、處理、回收和處置石油和天然氣生產產生的產水和迴流水。我們還向我們的生產客户出售用於再利用的生產用水和微鹹的非飲用水,用於他們的原油勘探和生產活動。作為加工用水的一部分,我們彙總和出售回收的原油,也稱為脱脂油。我們還處置罐底、鑽井液和鑽井泥漿等固體,並提供其他輔助服務,例如清洗卡車和壓裂油罐。我們在該領域的活動以長期的固定費用合同和土地用途為支撐,其中一些合同包含最低交易量承諾,領先的石油和天然氣公司包括大型投資級生產商客户。
•我們的原油物流部門從生產商和營銷商那裏購買原油,然後將其運送到煉油廠,或在管道注入站、儲存碼頭、駁船裝載設施、鐵路設施、煉油廠和其他貿易中心轉售,並通過其自有資產提供儲存、碼頭和運輸服務。我們在該領域的活動得到某些長期固定利率合同的支持,其中包括對我們管道的最低交易量承諾。
•我們的液體物流部門向美國和加拿大的眾多商業、零售和工業客户開展液化天然氣、精煉石油產品和生物柴油的供應業務。這些操作是通過我們進行的 27公司擁有的航站樓、第三方存儲和終端設施、公共運輸管道和租賃的軌道車隊。我們還通過位於弗吉尼亞州切薩皮克的工廠提供丁烷的海運出口。
注意事項 2—重要會計政策
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括我們的賬目和我們控股子公司的賬目。公司間往來交易和賬户餘額已在合併中消除。我們無法控制但可以對其施加重大影響的投資使用權益會計法進行核算。我們還擁有一條原油管道的不可分割權益,並在未經審計的簡明合併財務報表中納入了與該管道相關的資產、負債和支出的相應份額。
我們未經審計的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度根據中期合併財務信息的美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的。因此,未經審計的簡明合併財務報表不包括GAAP所需的某些信息和附註,以完成年度合併財務報表。但是,我們認為,所做的披露足以使所提供的信息不具有誤導性。未經審計的簡明合併財務報表包括我們認為公允列報中期合併財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有調整。除非本季度報告中另有披露,否則此類調整僅包含正常的經常性項目。截至2021年3月31日未經審計的簡明合併資產負債表來自我們於2021年6月3日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告(“年度報告”)中包含的截至2021年3月31日財年的經審計的合併財務報表。
這些未經審計的中期簡明合併財務報表應與年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。由於我們某些業務的季節性質和其他因素,中期經營業績不一定代表未來時期或截至2022年3月31日的整個財年的預期經營業績。
估算值的使用
根據公認會計原則編制合併財務報表要求我們做出估算和假設,這些估算和假設會影響截至合併財務報表之日報告的資產和負債金額以及在報告期內報告的收入和支出金額。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
我們在編制未經審計的簡明合併財務報表時做出的關鍵估計包括:確定收購中收購的資產和負債的公允價值、衍生工具的公允價值、應收賬款的可收回性、庫存的可收回性、不動產、廠房和設備以及可攤銷無形資產的使用壽命和可收回性、長期資產和商譽的減值、資產退休義務的公允價值、股票薪酬的價值,環境事項的應計費用和對某些收入的估計。儘管我們認為這些估計是合理的,但實際結果可能與這些估計有所不同。
重要會計政策
我們的重要會計政策與年度報告中包含的經審計的合併財務報表附註2中披露的政策一致。
所得税
出於所得税目的,我們有資格成為合夥企業。因此,我們通常不繳納美國聯邦所得税。相反,每個所有者在個人納税申報表上報告其在我們收入或損失中所佔的份額。我們無法輕易確定用於財務和税務報告目的的淨資產基礎的總差異,因為我們無法獲得有關每個合作伙伴在合夥企業中的基礎的信息。
我們的遞延所得税負債為美元44.7百萬和美元45.8截至2021年6月30日和2021年3月31日,分別為百萬美元,這是由於收購了與我們的某些收購相關的公司,這些收購包含在我們未經審計的簡明合併資產負債表中的其他非流動負債中。遞延所得税負債是公司內部收購資產的GAAP基礎和納税基礎之間受税影響的累積臨時差異。出於公認會計原則的目的,某些收購的資產將隨着時間的推移折舊和攤銷,這將降低公認會計原則基礎。截至2021年6月30日的三個月中記錄的遞延所得税優惠為美元1.1百萬,有效税率為 23.1%。截至2020年6月30日的三個月中記錄的遞延所得税優惠為美元0.8百萬,有效税率為 23.5%.
我們對不確定的税收狀況進行評估,以便在未經審計的簡明合併財務報表中進行確認和計量。為了確認税收狀況,我們會根據該職位的技術優勢,確定審查後,包括解決任何相關的上訴或訴訟,税收狀況是否更有可能得以維持。衡量符合更可能性門檻的税收狀況,以確定未經審計的簡明合併財務報表中應確認的福利金額。截至2021年6月30日或2021年3月31日,我們在未經審計的簡明合併財務報表中沒有需要確認的重大不確定税收狀況。
庫存
我們的庫存按成本或淨可變現價值中較低者進行估值,成本使用加權平均成本或先進先出(FIFO)方法確定,包括運輸和儲存成本,而淨可變現價值定義為正常業務過程中的估計銷售價格,較不合理的可預測的完工、處置和運輸成本。在進行此分析時,我們會考慮固定價格的遠期承諾。
在所示日期,庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 年 6 月 30 日 | | 2021年3月31日 |
| | (以千計) |
原油 | | $ | 73,645 | | | $ | 64,916 | |
丙烷 | | 56,985 | | | 45,521 | |
生物柴油 | | 52,619 | | | 16,169 | |
丁烷 | | 43,684 | | | 19,189 | |
乙醇 | | 6,039 | | | 3,056 | |
柴油 | | 5,831 | | | 2,252 | |
其他 | | 7,378 | | | 7,364 | |
總計 | | $ | 246,181 | | | $ | 158,467 | |
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
對未合併實體的投資
我們無法控制但可以對其施加重大影響的投資使用權益會計法進行核算。對合夥企業和有限責任公司的投資,除非我們的投資被視為微不足道,對非法人合資企業的投資也使用權益會計法進行核算。
在指定日期,我們在未合併實體中的投資包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
實體 | | 細分市場 | | 所有權 利息 | | 2021 年 6 月 30 日 | | 2021年3月31日 |
| | | | | | (以千計) |
水務和土地公司 | | 水解決方案 | | 50% | | $ | 15,138 | | | $ | 15,832 | |
水務和土地公司 | | 水解決方案 | | 50% | | 2,037 | | | 2,284 | |
水務和土地公司 | | 水解決方案 | | 10% | | 2,984 | | | 3,254 | |
飛機公司 (1) | | 企業和其他 | | 50% | | 691 | | | 748 | |
供水服務公司 | | 水解決方案 | | 50% | | 419 | | | 424 | |
液化天然氣終端公司 | | 液體物流 | | 50% | | 156 | | | 177 | |
總計 | | | | | | $ | 21,425 | | | $ | 22,719 | |
(1) 這是一項與關聯方的投資。
其他非流動資產
在所示日期,其他非流動資產包括以下資產:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 年 6 月 30 日 | | 2021年3月31日 |
| | (以千計) |
應收貸款 (1) | | $ | 3,007 | | | $ | 2,962 | |
線路填充 (2) | | 28,065 | | | 28,110 | |
最低運費-管道承諾 (3) | | 12,103 | | | 13,171 | |
其他 | | 11,547 | | | 6,490 | |
總計 | | $ | 54,722 | | | $ | 50,733 | |
(1) 表示扣除預期信用損失備抵後的應收貸款的非流動部分,前關聯方應收貸款的非流動部分。
(2) 表示根據長期運輸承諾,我們需要在某些第三方擁有的管道上保留的最低產品量。在 2021 年 6 月 30 日和 2021 年 3 月 31 日,線路填充包括 423,978桶裝原油。在我們擁有的管道中儲存的管線填充物包含在財產、廠房和設備中(見註釋4)。
(3) 代表支付的最低運費中超過配送量或缺陷抵免額度的非當期部分 一與原油管道運營商簽訂合同。當出貨量超過每月最低數量承諾時,可以收回此金額(參見注釋 7)。截至2021年6月30日,虧損抵免額為美元16.4百萬,其中 $4.3在我們未經審計的簡明合併資產負債表中,百萬美元記入預付費用和其他流動資產。
應計費用和其他應付賬款
在指定日期,應計費用和其他應付賬款包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 年 6 月 30 日 | | 2021年3月31日 |
| | (以千計) |
應計利息 | | $ | 84,136 | | | $ | 56,299 | |
衍生負債 | | 36,251 | | | 21,562 | |
應計薪酬和福利 | | 23,584 | | | 41,456 | |
消費税和其他納税負債 | | 11,037 | | | 10,970 | |
產品交易所負債 | | 4,344 | | | 1,188 | |
其他 | | 22,878 | | | 38,925 | |
總計 | | $ | 182,230 | | | $ | 170,400 | |
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
改敍
我們對某些前期財務報表信息進行了重新分類,以使其與本財年使用的分類方法一致。這些重新分類並未影響先前報告的資產、負債、股權、淨收入或現金流金額。
最近的會計公告
2020年8月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了第2020-06號會計準則更新(“ASU”),“債務——帶有轉換和其他期權的債務(副主題470-20)和衍生品和套期保值——實體自有權益合約(副主題815-40):實體自有權益中可轉換工具和合同的會計。”該ASU(i)通過取消ASC 470-20中要求單獨考慮嵌入式轉換功能的三種模型中的兩種來簡化發行人的可轉換工具會計;(ii)通過要求使用If轉換方法來修改可轉換工具的攤薄後每股收益計算;(iii)簡化結算評估實體通過取消某些要求來履行可能以實體自有股權結算的合同的要求。本指南在2021年12月15日之後開始的中期和年度期間有效,允許提前採用。我們目前正在評估該指導將對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生的影響。
2020年3月,財務會計準則委員會發布了ASU 2020-04年《參考利率改革(主題848):促進參考利率改革對財務報告的影響》。亞利桑那州立大學為將GAAP應用於參考LIBOR或其他因參考利率改革而預計將終止的參考利率的合同、套期保值關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況。該指南預計在2022年12月31日之前發行時生效,並可能從包括本ASU發行日期在內的過渡期開始生效。我們目前正在評估該指導將對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生的影響。
注意事項 3—每個普通單位的損失
下表顯示了我們對所述期間未償還的基本和攤薄後的加權平均普通股的計算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
該期間未償還的加權平均普通單位數: | | | | | | | | |
常用單位-基本 | | 129,593,939 | | | 128,771,715 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
普通單位-稀釋 | | 129,593,939 | | | 128,771,715 | | | | | |
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月中,所有潛在的普通股或可轉換證券都被視為反稀釋證券。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
在所示期限內,我們的每普通單位損失如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
| | (以千計,單位和單位金額除外) |
持續經營造成的損失 | | $ | (134,502) | | | $ | (33,766) | | | | | |
減去:歸屬於非控股權益的持續經營收入 | | (438) | | | (51) | | | | | |
歸屬於NGL Energy Partners LP的持續經營業務淨虧損 | | (134,940) | | | (33,817) | | | | | |
減去:向優先單位持有人的分配 (1) | | (24,551) | | | (22,054) | | | | | |
減去:分配給普通合夥人的持續經營淨虧損 (2) | | 159 | | | 56 | | | | | |
| | | | | | | | |
分配給普通單位持有人的持續經營淨虧損 | | $ | (159,332) | | | $ | (55,815) | | | | | |
| | | | | | | | |
已終止業務的虧損,扣除税款 | | $ | — | | | $ | (1,486) | | | | | |
減去:分配給普通合夥人的已終止業務虧損 (2) | | — | | | 1 | | | | | |
分配給普通單位持有人的已終止業務的淨虧損 | | $ | — | | | $ | (1,485) | | | | | |
| | | | | | | | |
分配給普通單位持有人的淨虧損 | | $ | (159,332) | | | $ | (57,300) | | | | | |
| | | | | | | | |
每個普通單位的基本損失 | | | | | | | | |
持續經營造成的損失 | | $ | (1.23) | | | $ | (0.43) | | | | | |
已終止業務的虧損,扣除税款 | | $ | — | | | $ | (0.01) | | | | | |
淨虧損 | | $ | (1.23) | | | $ | (0.44) | | | | | |
每個普通單位的攤薄虧損 | | | | | | | | |
持續經營造成的損失 | | $ | (1.23) | | | $ | (0.43) | | | | | |
已終止業務的虧損,扣除税款 | | $ | — | | | $ | (0.01) | | | | | |
淨虧損 | | $ | (1.23) | | | $ | (0.44) | | | | | |
基本加權平均未償普通單位 | | 129,593,939 | | | 128,771,715 | | | | | |
攤薄後的加權平均已發行普通單位 | | 129,593,939 | | | 128,771,715 | | | | | |
(1) 包括截至2021年6月30日的季度的累計分配,該累計分配已實現但尚未申報或支付(有關暫停普通單位和優先單位分配的進一步討論,請參閲附註8)。
(2) 分配給普通合夥人的淨虧損包括其作為激勵分配權持有人有權獲得的分配。
注意事項 4—不動產、廠房和設備
在指定日期,我們的財產、廠房和設備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 估計的 有用的生命 | | 2021 年 6 月 30 日 | | 2021年3月31日 |
| | (以年為單位) | | (以千計) |
液化天然氣終端和儲存資產 | | 2 | - | 30 | | $ | 182,428 | | | $ | 319,554 | |
管道和相關設施 | | 30 | - | 40 | | 264,405 | | | 264,405 | |
車輛和軌道車輛 | | 3 | - | 25 | | 125,826 | | | 126,088 | |
水處理設施和設備 | | 3 | - | 30 | | 1,977,489 | | | 1,930,437 | |
原油儲罐和相關設備 | | 2 | - | 30 | | 239,331 | | | 238,924 | |
駁船和拖船 | | 5 | - | 30 | | 137,383 | | | 137,386 | |
信息技術設備 | | 3 | - | 7 | | 48,097 | | | 50,220 | |
建築物和租賃權改善 | | 3 | - | 40 | | 157,790 | | | 165,679 | |
土地 | | | | | | 101,213 | | | 100,352 | |
儲罐底部和管路填充物 (1) | | | | | | 27,271 | | | 20,237 | |
其他 | | 3 | - | 20 | | 14,888 | | | 15,054 | |
在建工程 | | | | | | 77,402 | | | 114,796 | |
| | | | | | 3,353,523 | | | 3,483,132 | |
累計折舊 | | | | | | (804,971) | | | (776,279) | |
不動產、廠房和設備淨額 | | | | | | $ | 2,548,552 | | | $ | 2,706,853 | |
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
(1) 儲罐底部是儲罐運行所需的產品體積,按歷史成本記錄。當儲罐停止使用時,我們會回收儲罐底部。管線填充量是指我們在擁有的管道中按比例運營所需的產品量中所佔的份額,按歷史成本記錄。
下表彙總了所示期間的折舊費用和資本化利息支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
| | (以千計) | | | | |
折舊費用 | | $ | 60,606 | | | $ | 46,723 | | | | | |
資本化利息支出 | | $ | 332 | | | $ | 1,668 | | | | | |
我們在未經審計的簡明合併運營報表中記錄不動產、廠房和設備銷售所得(收益)虧損以及因減值而導致的任何價值減記,計入資產處置損失或減值。下表按分部彙總了所述期間不動產、廠房和設備處置或減值的(收益)損失:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
| | (以千計) | | | | |
水解決方案 | | $ | 7,489 | | | $ | 326 | | | | | |
原油物流 | | (42) | | | 1,844 | | | | | |
液體物流 | | (23) | | | 4 | | | | | |
| | | | | | | | |
總計 | | $ | 7,424 | | | $ | 2,174 | | | | | |
注意事項 5—無形資產
在指定日期,我們的無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2021 年 6 月 30 日 | | 2021年3月31日 |
描述 | | 可攤還的壽命 | | 總承載量 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 | | 總承載量 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 |
| | (以年為單位) | | (以千計) |
可攤銷: | | | | | | | | | | | | | | | | |
客户關係 | | 3 | - | 30 | | $ | 1,249,519 | | | $ | (440,444) | | | $ | 809,075 | | | $ | 1,318,638 | | | $ | (450,639) | | | $ | 867,999 | |
客户承諾 | | 10 | - | 25 | | 192,000 | | | (15,360) | | | 176,640 | | | 192,000 | | | (13,440) | | | 178,560 | |
管道容量權 | | 30 | | | | 7,799 | | | (1,972) | | | 5,827 | | | 7,799 | | | (1,907) | | | 5,892 | |
通行權和地役權 | | 1 | - | 45 | | 90,643 | | | (9,938) | | | 80,705 | | | 90,703 | | | (9,270) | | | 81,433 | |
水權 | | 13 | - | 30 | | 100,369 | | | (15,975) | | | 84,394 | | | 100,369 | | | (14,454) | | | 85,915 | |
執行合同和其他協議 | | 5 | - | 30 | | 37,379 | | | (19,761) | | | 17,618 | | | 48,709 | | | (21,300) | | | 27,409 | |
非競爭協議 | | 2 | - | 24 | | 7,000 | | | (5,215) | | | 1,785 | | | 12,100 | | | (6,102) | | | 5,998 | |
債務發行成本 (1) | | 2 | - | 5 | | 11,728 | | | (957) | | | 10,771 | | | 9,558 | | | (406) | | | 9,152 | |
可攤銷總額 | | | | | | 1,696,437 | | | (509,622) | | | 1,186,815 | | | 1,779,876 | | | (517,518) | | | 1,262,358 | |
不可攤銷: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
商標名稱 | | | | | | 255 | | | — | | | 255 | | | 255 | | | — | | | 255 | |
總計 | | | | | | $ | 1,696,692 | | | $ | (509,622) | | | $ | 1,187,070 | | | $ | 1,780,131 | | | $ | (517,518) | | | $ | 1,262,613 | |
(1) 包括與ABL工具(定義見此處)和Sawtooth信貸協議(定義見此處)相關的債務發行成本。與固定利率票據相關的債務發行成本被報告為長期債務賬面金額的減少。
2021年6月18日,在我們出售Sawtooth的所有權之前,Sawtooth信貸協議已還清並終止(見註釋15)。我們註銷了 $0.1與Sawtooth信貸協議相關的數百萬美元債務發行成本。虧損列在提前清償負債的收益範圍內,在我們未經審計的簡明合併運營報表中淨額。
無形資產的加權平均剩餘攤還期約為 20.8年份。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
所示期間的攤銷費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
錄製於 | | 2021 | | 2020 | | | | |
| | (以千計) |
折舊和攤銷 | | $ | 23,496 | | | $ | 37,263 | | | | | |
銷售成本 | | 73 | | | 77 | | | | | |
利息支出 | | 682 | | | 1,532 | | | | | |
運營費用 | | 62 | | | 62 | | | | | |
總計 | | $ | 24,313 | | | $ | 38,934 | | | | | |
我們無形資產的預期攤銷額如下(以千計):
| | | | | |
截至3月31日的財政年度 | |
2022年(九個月) | $ | 63,315 | |
2023 | 80,222 | |
2024 | 73,965 | |
2025 | 65,516 | |
2026 | 62,742 | |
2027 | 60,131 | |
此後 | 780,924 | |
總計 | $ | 1,186,815 | |
注意事項 6—長期債務
在指定日期,我們的長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 年 6 月 30 日 | | 2021年3月31日 |
| | 臉 金額 | | 未攤銷 債務發行 成本 (1) | | 本書 價值 | | 臉 金額 | | 未攤銷 債務發行 成本 (1) | | 本書 價值 |
| | (以千計) |
高級擔保票據: | | | | | | | | | | | | |
7.5002026年到期票據百分比(“2026年優先擔保票據”) | | $ | 2,050,000 | | | $ | (41,959) | | | $ | 2,008,041 | | | $ | 2,050,000 | | | $ | (44,246) | | | $ | 2,005,754 | |
基於資產的循環信貸額度 | | 77,000 | | | — | | | 77,000 | | | 4,000 | | | — | | | 4,000 | |
高級無抵押票據: | | | | | | | | | | | | |
7.5002023年到期票據百分比(“2023年票據”) | | 536,584 | | | (3,111) | | | 533,473 | | | 555,251 | | | (3,564) | | | 551,687 | |
6.1252025年到期票據百分比(“2025年票據”) | | 380,020 | | | (3,086) | | | 376,934 | | | 380,020 | | | (3,297) | | | 376,723 | |
7.5002026年到期票據百分比(“2026年票據”) | | 338,402 | | | (4,162) | | | 334,240 | | | 338,402 | | | (4,378) | | | 334,024 | |
其他長期債務 | | 43,517 | | | (67) | | | 43,450 | | | 49,095 | | | (70) | | | 49,025 | |
| | 3,425,523 | | | (52,385) | | | 3,373,138 | | | 3,376,768 | | | (55,555) | | | 3,321,213 | |
減去:當前到期日 | | 2,230 | | | — | | | 2,230 | | | 2,183 | | | — | | | 2,183 | |
長期債務 | | $ | 3,423,293 | | | $ | (52,385) | | | $ | 3,370,908 | | | $ | 3,374,585 | | | $ | (55,555) | | | $ | 3,319,030 | |
(1) 與ABL融資機制和Sawtooth信貸協議(包含在其他長期債務中)相關的債務發行成本在無形資產中列報,而不是作為長期債務賬面金額的減少列報。
2026 年高級擔保票據
2026年優先擔保票據的利息為 7.5%,從2021年8月1日開始,每年2月1日和8月1日支付。2026年的優先擔保票據將於2026年2月1日到期。2026年的優先擔保票據是根據2021年2月4日的契約(“契約”)發行的。
2026年優先擔保票據由我們幾乎所有資產的第一優先留置權擔保,但我們的應收賬款、庫存、質押存款賬户、現金和現金等價物、可再生能源税收抵免和相關資產除外,以及應收賬款、庫存、質押存款賬户、現金和現金等價物、可再生能源税收抵免和相關資產中的二級優先留置權擔保。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
契約包含的契約除其他外,限制了我們的能力:支付分配或支付其他限制性付款或回購股票;承擔或擔保額外負債或發行不合格的股票或某些優先股;進行某些投資;創建或產生留置權;出售資產;訂立影響受限子公司向擔保人(包括合夥企業)進行分配、貸款或預付款或轉讓資產的能力的限制;與我們的關聯公司進行某些交易; 指定限制性子公司作為不受限制的子公司;合併、整合、轉讓或出售我們的全部或幾乎全部資產。契約特別限制了我們支付分配的能力,直到我們在分配時最近結束的四個完整財政季度的總槓桿率(定義見契約)不大於 4.75到 1.00。這些契約受一些重要的例外和條件的約束。
合規
截至2021年6月30日,我們遵守了2026年優先擔保票據契約下的契約。
ABL 設施
這個 $500.0百萬資產循環信貸額度(“ABL額度”)受借款基礎的約束,其中包括信用證的次級限額。最初的借款基礎為美元500.0百萬,信用證的次級限額為 $200.0百萬。ABL融資機制由對我們幾乎所有資產的留置權擔保,其中包括對我們的應收賬款、庫存、質押存款賬户、現金和現金等價物、可再生能源税收抵免和相關資產的優先留置權以及我們所有其他資產的第二優先留置權。2021 年 6 月 30 日,美元77.0在ABL融資機制下借了100萬美元,未償還的信用證約為美元122.9百萬。 ABL融資最早計劃在(a)2026年2月4日或(b)最早到期日前91天到期,如果本金總額在5,000萬美元或以上的任何債務,前提是此類債務尚未償還,但某些例外情況除外。
截至2021年6月30日,ABL融資機制下的借款的加權平均利率為 5.25% 按最優惠利率計算 3.25% 加上利潤 2.00替代基準利率借款的百分比。2021年6月30日,信用證的有效利率為 3.00%.
ABL融資機制包含各種肯定和否定契約,包括財務報告要求和對債務、留置權、合併、合併、清算和解散、資產出售、分配和其他限制性付款、投資(包括收購)以及與關聯公司交易的限制。ABL融資機制包含最低固定費用覆蓋率財務契約,作為唯一的財務契約,該契約是根據最近結束的財政季度的財務報表在Cash Dominion事件(定義見ABL工具)發生時和持續期間的財務報表進行測試的。截至2021年6月30日,Cash Dominion事件沒有發生或正在繼續。
合規
截至2021年6月30日,我們遵守了ABL融資機制下的契約。
高級無抵押票據
優先無擔保票據包括2023年票據、2025年票據和2026年票據(統稱為 “優先無擔保票據”)。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
回購
下表彙總了所述期間優先無擔保票據的回購:
| | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | | |
| | 2021 | | | |
| | (以千計) | | | |
2023 注意事項 | | | | | |
已回購的票據 | | $ | 18,667 | | | | |
已付現金(不包括應計利息的付款) | | $ | 18,393 | | | | |
提前清償債務的收益 (1) | | $ | 166 | | | | |
(1) 提前清償債務的收益包括註銷的債務發行成本(美元)0.1百萬。收益列在提前清償負債的收益範圍內,在我們未經審計的簡明合併運營報表中淨額。
合規
截至2021年6月30日,我們遵守了所有優先無擔保票據契約下的契約。
Sawtooth Caverns, LLC(“Sawtooth”)信貸協議
在我們於2021年6月18日出售Sawtooth的所有權之前,Sawtooth信貸協議已還清並終止(見註釋15)。
設備貸款
2020 年 10 月 29 日,我們簽訂了價值為 $ 的設備貸款45.0百萬,按利率計息 8.6% 並由我們的某些駁船和拖船保護。我們的總本金餘額為 $43.52021 年 6 月 30 日為百萬美元。這筆貸款將於2027年11月1日到期。
債務到期日表
截至2021年6月30日,我們的長期債務的預定到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至3月31日的財政年度 | | 2026 年高級擔保票據 | | ABL 設施 | | 高級無抵押票據 | | 其他 長期 債務 | | 總計 |
| | (以千計) |
2022年(九個月) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,604 | | | $ | 1,604 | |
2023 | | — | | | — | | | — | | | 2,585 | | | 2,585 | |
2024 | | — | | | — | | | 536,584 | | | 2,816 | | | 539,400 | |
2025 | | — | | | — | | | 380,020 | | | 3,068 | | | 383,088 | |
2026 | | 2,050,000 | | | 77,000 | | | — | | | 3,343 | | | 2,130,343 | |
2027 | | — | | | — | | | 338,402 | | | 3,642 | | | 342,044 | |
此後 | | — | | | — | | | — | | | 26,459 | | | 26,459 | |
總計 | | $ | 2,050,000 | | | $ | 77,000 | | | $ | 1,255,006 | | | $ | 43,517 | | | $ | 3,425,523 | |
債務發行成本的攤銷
與長期債務相關的債務發行成本的攤銷費用為美元3.1百萬和美元2.0在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月中,分別為百萬人。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
債務發行成本的預期攤銷額如下(以千計):
| | | | | | | | |
截至3月31日的財政年度 | | |
2022年(九個月) | | $ | 9,151 | |
2023 | | 12,201 | |
2024 | | 11,650 | |
2025 | | 10,802 | |
2026 | | 8,529 | |
2027 | | 47 | |
此後 | | 5 | |
總計 | | $ | 52,385 | |
注意事項 7—承付款和或有開支
法律突發事件
2015年8月,LCT Capital, LLC(“LCT”)對NGL Energy Holdings LLC(“GP”)及其合夥企業提起訴訟,要求支付與2014年7月收購TransMontaigne Inc.及相關資產有關的投資銀行服務。在審前裁決後,LCT僅限於提出以下索賠: 量子優點(LCT提供的服務的價值) 以及 (ii) 對被告的欺詐性虛假陳述.在 2018 年 7 月 23 日至 2018 年 8 月 1 日在特拉華州法院進行了陪審團審判之後,陪審團作出了裁決,裁決金額為 $4.0百萬為 量子優點和 $29.0百萬美元用於欺詐性虛假陳述, 受法定利息約束。2019年12月5日,針對被告的審後動議,法院發佈了一項命令,推翻了陪審團的損害賠償裁決,並下令將該案安排為僅限損害賠償的審判。雙方向初審法院提出申請,要求初審法院對12月5日的命令進行認證,以便上訴法院立即進行中間審查。2020年1月7日,特拉華州最高法院(“最高法院”)下達命令,接受與兩者有關的各種問題的中間上訴量子優點以及虛假陳述的虛假陳述判決。最高法院於2020年11月4日聽取了雙方的口頭辯論,受理了根據建議提出的事項,並於2021年1月28日作出裁決:(a) LCT無權就其欺詐索賠獲得 “討價還價利益” 的賠償;(b) LCT無權獲得與其分開的欺詐性虛假陳述賠償 量子優點損害賠償;(c) 初審法院濫用了自由裁量權,下令就與LCT的欺詐性虛假陳述指控有關的損害進行新的審判;以及 (d) 初審法院適當地下令對LCT的索賠進行新的審判 量子優點損害賠償。新試用的日期,僅限於 量子優點索賠,尚未由初審法院確定。在獲得所有信息後,普通合夥人和合夥企業之間的最終裁決裁決(如果有)的任何分配,都將由我們普通合夥人的董事會作出,在新的審判之後,任何審後和/或任何上訴程序已經結束,並且該判決是法律上的最終裁決。截至2021年6月30日,我們已經累積了美元2.5百萬與這個問題有關。
我們是正常業務過程中出現的各種其他索賠、法律訴訟和投訴的當事方。我們的管理層認為,在考慮應計金額、保險範圍和其他安排後,這些索賠、法律訴訟和投訴的最終解決預計不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。但是,這些問題的結果本質上是不確定的,隨着情況的發展,我們的負債估計可能會發生重大變化。
環境問題
截至2021年6月30日,我們的環境負債為美元(按未貼現計算)1.6百萬,記錄在我們未經審計的簡明合併資產負債表中的應計費用和其他應付賬款中。我們的運營受聯邦、州和地方的廣泛環境法律和法規的約束。儘管我們認為我們的運營基本符合適用的環境法律和法規,但額外成本和責任的風險是我們的業務固有的,無法保證我們不會產生鉅額成本。此外,其他事態發展,例如越來越嚴格的環境法律、法規和執法政策,以及對業務造成的財產或人員損害的索賠,都可能導致鉅額費用。因此,我們在污染控制、產品安全、職業健康以及危險材料的處理、儲存、使用和處置領域採取了政策、做法和程序,旨在防止物質環境或其他損害,並限制此類事件可能造成的財務責任。但是,我們的業務固有環境或其他損害風險。
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
資產退休義務
我們對某些設施負有合同和監管義務,在資產報廢后,我們必須對這些設施進行補救、拆除或拆除活動。我們的資產報廢負債按現值折現。為了計算負債,我們對退休成本和退休時間做出了估算和假設。隨着時間的流逝和未來事件的發生,我們的假設和估計值的變化可能會發生。下表彙總了我們的資產報廢義務的變化,資產報廢義務在未經審計的簡明合併資產負債表(以千計)中的其他非流動負債中列報:
| | | | | |
截至2021年3月31日的餘額 | $ | 28,079 | |
產生的負債 | 991 | |
| |
與處置資產相關的負債 (1) | (1,612) | |
| |
增值費用 | 451 | |
截至2021年6月30日的餘額 | $ | 27,909 | |
(1) 該金額與鋸齒的銷售有關(見附註15)).
除了上述義務外,我們可能有義務在退還某些其他資產後拆除設施或進行其他補救措施。但是,由於結算日期無法確定,目前無法合理估計資產報廢義務的公允價值。我們將在結算日期可以合理確定的期限內記錄這些資產的資產報廢義務。
其他承諾
我們在產品存儲、軌道車輛配套和房地產方面有不可取消的協議。 下表彙總了截至2021年6月30日這些協議下的未來最低還款額(以千計):
| | | | | |
截至3月31日的財政年度 | |
2022年(九個月) | $ | 4,627 | |
2023 | 5,697 | |
2024 | 5,634 | |
2025 | 1,144 | |
2026 | 1,125 | |
2027 | 1,125 | |
此後 | 4,819 | |
總計 | $ | 24,171 | |
作為收購Hillstone Environmental Partners, LLC的一部分,我們承擔了在第三方設施未超過規定的容量閾值的情況下支付季度補貼的義務。該協議將於 2022 年 12 月 31 日到期。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月中,我們記錄了美元0.6百萬和美元0.7在我們未經審計的簡明合併運營報表中,運營支出分別為百萬美元。2021年6月30日,根據補貼協議,我們可能有義務支付的潛在補助金範圍可能從美元起0.0百萬到美元4.9百萬。
管道容量協議
我們與原油管道運營商簽訂了不可取消的協議,這保證了我們管道的最低每月運送能力。因此,如果實際出貨量低於我們分配的容量,我們需要支付最低運費。根據某些協議,如果我們的運送量超過協議剩餘的每個月的最低月度運費承諾,我們有能力收回先前支付的最低運費,有些合同包含允許我們繼續運送至以下的規定 六個月在合同到期日之後,以收回先前支付的最低運費拖欠費。目前,我們在未經審計的簡明合併資產負債表中記錄了預付費用和其他流動資產以及其他非流動資產,以反映本期和前期支付的最低運費,這些費用預計將在未來時期通過超過最低月交易量來收回(見附註2)。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
下表彙總了截至2021年6月30日這些協議下未來的最低吞吐量付款(以千計):
| | | | | |
截至3月31日的財政年度 | |
2022年(九個月) | $ | 26,510 | |
2023 | 35,314 | |
2024 | 35,410 | |
2025 | 30,897 | |
| |
| |
總計 | $ | 128,131 | |
銷售和購買合同
我們已經簽訂了產品銷售和購買合同,我們預計雙方將在未來期間實際結算並交付庫存。
截至2021年6月30日,我們做出了以下大宗商品購買承諾(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 原油 (1) | | 液化天然氣 |
| | 價值 | | 音量 (桶裝) | | 價值 | | 音量 (以加侖為單位) |
固定價格商品購買承諾: | | | | | | | | |
2022年(九個月) | | $ | 102,221 | | | 1,450 | | | $ | 15,884 | | | 24,120 | |
2023 | | — | | | — | | | 3,052 | | | 4,284 | |
2024 | | — | | | — | | | 1,307 | | | 2,016 | |
總計 | | $ | 102,221 | | | 1,450 | | | $ | 20,243 | | | 30,420 | |
| | | | | | | | |
指數價格大宗商品購買承諾: | | | | | | | | |
2022年(九個月) | | $ | 2,342,280 | | | 34,969 | | | $ | 960,481 | | | 903,982 | |
2023 | | 1,923,396 | | | 31,843 | | | 25,220 | | | 29,898 | |
2024 | | 1,654,693 | | | 29,244 | | | 14,015 | | | 25,200 | |
2025 | | 1,148,347 | | | 21,170 | | | — | | | — | |
2026 | | 524,408 | | | 10,410 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
總計 | | $ | 7,593,124 | | | 127,636 | | | $ | 999,716 | | | 959,080 | |
(1) 我們的原油指數價格購買承諾超過了我們的原油指數價格銷售承諾(如下所示),這主要是由於我們承諾長期購買我們在大梅薩管道上購買和運送的原油。由於這些購買承諾是交付或付款的合同,根據該合同,我們的交易對手必須為未交付的任何數量向我們付款,因此我們尚未就可能未收到的數量簽訂相應的長期銷售合同。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
截至2021年6月30日,我們做出了以下大宗商品銷售承諾(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 原油 | | 液化天然氣 |
| | 價值 | | 音量 (桶裝) | | 價值 | | 音量 (以加侖為單位) |
固定價格商品銷售承諾: | | | | | | | | |
2022年(九個月) | | $ | 98,057 | | | 1,390 | | | $ | 120,070 | | | 125,786 | |
2023 | | — | | | — | | | 9,540 | | | 12,326 | |
2024 | | — | | | — | | | 1,712 | | | 2,657 | |
2025 | | — | | | — | | | 17 | | | 20 | |
總計 | | $ | 98,057 | | | 1,390 | | | $ | 131,339 | | | 140,789 | |
| | | | | | | | |
指數價格商品銷售承諾: | | | | | | | | |
2022年(九個月) | | $ | 1,922,138 | | | 26,997 | | | $ | 966,256 | | | 766,601 | |
2023 | | 663,251 | | | 10,311 | | | 22,955 | | | 20,444 | |
2024 | | 612,181 | | | 10,248 | | | — | | | — | |
2025 | | 578,637 | | | 10,220 | | | — | | | — | |
2026 | | 21,588 | | | 390 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
總計 | | $ | 3,797,795 | | | 58,166 | | | $ | 989,211 | | | 787,045 | |
我們使用正常購買和正常銷售選擇來核算上表中顯示的合約。根據本會計政策選擇,我們不會在每個資產負債表日期按公允價值記錄實物合約;相反,我們在交割後按合同價值記錄買入或出售。上表中的合約可能有抵消性衍生品合約(如附註9所述)或庫存頭寸(如附註2所述)。
某些其他遠期買入和賣出合約不符合正常買入和正常銷售選擇的資格。這些合約按公允價值記錄在我們未經審計的簡明合併資產負債表中,未包含在上表中。這些合約包含在附註9的衍生品披露中,代表美元44.8百萬美元的預付費用和其他流動資產,以及 $40.1截至2021年6月30日,我們的應計費用和其他應付賬款中的百萬美元。
注意事項 8—公平
合夥股權
該合夥企業的股權包括 0.1普通合夥人利息百分比和 99.9有限合夥人權益百分比,由普通單位組成。我們的普通合夥人有權但沒有義務向我們出資一定數額的資本以維持其 0.1普通合夥人利息百分比。我們的普通合夥人無需擔保或償還我們的任何債務和義務。截至 2021 年 6 月 30 日,我們擁有 8.69我們普通合夥人的百分比。
普通單位回購計劃
2019年8月30日,我們普通合夥人的董事會批准了一項普通單位回購計劃,根據該計劃,我們最多可以回購美元150.0截至2021年9月30日,我們將不時在公開市場或其他私下談判交易中發行100萬個未償還普通單位。在截至2021年6月30日的三個月中,我們沒有根據該計劃回購任何單位。
暫停普通單位和優先單位分配
我們普通合夥人董事會暫時暫停了所有分配(從截至2020年12月31日的季度開始的普通單位分配,以及從截至2021年3月31日的季度開始的優先單位分配),以實現資產負債表去槓桿化並達到2026年優先擔保票據契約中設定的財務業績比率,如附註6所進一步討論。
B 類首選單位
截至 2021 年 6 月 30 日,有 12,585,642我們的 9.00已發行的B類固定至浮動利率累計可贖回永久優先單位(“B類優先單位”)的百分比。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
B類優先單位的當前分配率為每單位25.00美元的清算優先權的每年9.00%(相當於每年每單位2.25美元)。在截至2021年6月30日的季度中,我們沒有向B類優先單位的持有人申報或支付分配,因此2021年6月30日的季度分配為美元0.5625自暫停以來,每個 B 類優先單位的累積分配為 $1.125。此外,累積但未付的分配金額應繼續按當時適用的利率累計,直到所有未付分配款均已全額支付。
C 類首選單位
截至 2021 年 6 月 30 日,有 1,800,000我們的 9.625未償還的C類固定至浮動利率累計可贖回永久優先單位(“C類優先單位”)的百分比。
C類優先單位的當前分配率為每單位25.00美元的清算優先權的每年9.625%(相當於每年每單位2.41美元)。在截至2021年6月30日的季度中,我們沒有向C類優先單位的持有人申報或支付分配,因此2021年6月30日的季度分配為美元0.6016自停牌以來,每個C類優先單位的累計分配額為$1.2031。此外,累積但未付的分配金額應繼續按當時適用的利率累計,直到所有未付分配款均已全額支付。
D 類首選單位
截至 2021 年 6 月 30 日,有 600,000優先單位(“D 類優先單位”)和可行使的認股權證,總共購買 25,500,000普通單位表現出色。
D類優先單位的當前分配率為每單位每年9.00%(相當於每年每1,000美元的單位價值90.00美元),外加1.5%的利率額外上調,這是由於我們超過了調整後的總槓桿率以及D類分配付款違約,如經修訂和重述的有限合夥協議中所定義。在截至2021年6月30日的季度中,我們沒有向D類優先單位的持有人申報或支付分配,因此截至2021年6月30日的平均季度分配為美元27.31自停牌以來,每個 D 類優先單位的平均累積分配為 $53.32。此外,累積但未付的分配金額應繼續按當時適用的利率累計,直到所有未付分配款均已全額支付。
基於股權的激勵薪酬
我們的普通合夥人採用了長期激勵計劃(“LTIP”),允許發行股票薪酬。我們的普通合夥人向員工和董事授予了某些受限單位,這些單位分批歸屬,前提是受益者在歸屬之日之前繼續提供服務(“服務獎勵”)。這些獎勵也可以在控制權變更時歸屬,由我們普通合夥人的董事會酌情決定。 沒有在歸屬期內,分紅按服務獎勵累積或支付。LTIP 於 2021 年 5 月 10 日到期。
下表彙總了截至2021年6月30日的三個月期間的服務獎勵活動:
| | | | | | | | |
2021 年 3 月 31 日未歸屬服務獎勵單位 | | 446,975 | |
授予的單位 | | 3,294,750 | |
| | |
沒收的單位 | | (40,000) | |
2021 年 6 月 30 日的未歸屬服務獎勵單位 | | 3,701,725 | |
下表彙總了截至2021年6月30日我們未歸屬的服務獎勵單位的計劃歸屬情況:
| | | | | | | | |
截至3月31日的財政年度 | | |
2022年(九個月) | | 1,251,475 | |
2023 | | 1,633,375 | |
2024 | | 816,875 | |
| | |
總計 | | 3,701,725 | |
服務獎勵的估值方法是截至授予日的高/低銷售價格的平均值減去歸屬期內預期分銷流的現值(使用無風險利率)。2021年6月30日的加權平均補助金價格為美元2.15每項服務獎勵。我們在整個獎勵的必要期限內(即在獎勵的最後一個單獨歸屬部分的必要服務期內)以直線方式記錄每項服務獎勵的費用,
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
確保在任何日期確認的補償費用金額至少等於該日歸屬裁決的授予日價值部分。
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月中,我們記錄了與服務獎勵單位相關的薪酬支出為美元1.0百萬和美元1.3分別是百萬。
下表彙總了截至2021年6月30日,我們預計將在未投入的服務獎勵單位上記錄的未來預計支出(以千計):
| | | | | | | | |
截至3月31日的財政年度 | | |
2022年(九個月) | | $ | 2,705 | |
2023 | | 3,495 | |
2024 | | 1,463 | |
| | |
總計 | | $ | 7,663 | |
由於 LTIP 已於 2021 年 5 月 10 日到期,我們有 不可供授予的普通單位和任何當前未歸屬的服務獎勵如果沒收、取消或過期,將不可用於未來的補助。
注意事項 9—金融工具的公允價值
由於其短期性質,我們的現金和現金等價物、應收賬款、應計費用以及其他流動資產和負債(不包括衍生工具)的記賬金額合理接近其公允價值。
商品衍生品
下表彙總了在指定日期未經審計的簡明合併資產負債表中報告的大宗商品衍生資產和負債的估計公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 年 6 月 30 日 | | 2021年3月31日 |
| | 衍生物 資產 | | 衍生物 負債 | | 衍生物 資產 | | 衍生物 負債 |
| | (以千計) |
1 級測量 | | $ | 37,545 | | | $ | (22,200) | | | $ | 12,312 | | | $ | (17,857) | |
2 級測量 | | 44,808 | | | (43,838) | | | 37,520 | | | (24,474) | |
| | 82,353 | | | (66,038) | | | 49,832 | | | (42,331) | |
| | | | | | | | |
交易對手合約的淨額結算 (1) | | (22,216) | | | 22,216 | | | (12,648) | | | 12,648 | |
提供的淨現金抵押品 | | — | | | 2,589 | | | 2,660 | | | 5,543 | |
商品衍生品 | | $ | 60,137 | | | $ | (41,233) | | | $ | 39,844 | | | $ | (24,140) | |
(1) 涉及預計將在交易所或通過與交易對手的淨額結算安排進行淨結算的大宗商品衍生資產和負債。我們不符合正常購買正常銷售交易條件的實物合約不受此類淨額結算安排的約束。
下表彙總了截至指定日期未經審計的簡明合併資產負債表中包含我們的大宗商品衍生資產和負債的賬目:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 年 6 月 30 日 | | 2021年3月31日 |
| | (以千計) |
預付費用和其他流動資產 | | $ | 55,370 | | | $ | 39,844 | |
其他非流動資產 | | 4,767 | | | — | |
應計費用和其他應付賬款 | | (36,251) | | | (21,562) | |
其他非流動負債 | | (4,982) | | | (2,578) | |
淨大宗商品衍生資產 | | $ | 18,904 | | | $ | 15,704 | |
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下表彙總了我們在指定日期的未平倉大宗商品衍生品合約頭寸。我們不將這些衍生品視為套期保值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合同 | | 結算週期 | | 淨長 (短) 名義單位 (桶裝) | | 公允價值 的 淨資產 (負債) |
| | | | (以千計) |
2021 年 6 月 30 日: | | | | | | |
原油固定價格 (1) | | 2021 年 7 月至 2023 年 12 月 | | (1,646) | | | $ | 18,225 | |
丙烷固定價格 (1) | | 2021 年 7 月至 2023 年 12 月 | | 892 | | | 14,051 | |
成品固定價格 (1) | | 2021 年 7 月至 2022 年 6 月 | | (426) | | | (3,424) | |
丁烷固定價格 (1) | | 2021 年 7 月至 2022 年 3 月 | | (720) | | | (11,530) | |
其他 | | 2021 年 7 月至 2022 年 12 月 | | | | (1,007) | |
| | | | | | 16,315 | |
提供的淨現金抵押品 | | | | | | 2,589 | |
淨大宗商品衍生資產 | | | | | | $ | 18,904 | |
| | | | | | |
2021 年 3 月 31 日: | | | | | | |
原油固定價格 (1) | | 2021 年 4 月至 2023 年 12 月 | | (1,850) | | | $ | (5,414) | |
丙烷固定價格 (1) | | 2021 年 4 月至 2023 年 12 月 | | (195) | | | 2,188 | |
成品固定價格 (1) | | 2021 年 4 月至 2022 年 1 月 | | (503) | | | 1,928 | |
丁烷固定價格 (1) | | 2021 年 4 月至 2022 年 3 月 | | (753) | | | (3,764) | |
其他 | | 2021 年 4 月至 2022 年 6 月 | | | | 12,563 | |
| | | | | | 7,501 | |
提供的淨現金抵押品 | | | | | | 8,203 | |
淨大宗商品衍生資產 | | | | | | $ | 15,704 | |
(1) 我們可能會進行固定價格的實物採購,包括庫存,由浮動價格的實物銷售所抵消,或者浮動價格的實物購買被固定價格的實物銷售所抵消。這些合約是我們簽訂的衍生品,是為了對衝固定價格和浮動價格實物債務之間不匹配的風險。
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月中,我們記錄的淨虧損為美元56.7百萬和美元27.4從我們的大宗商品衍生品到未經審計的簡明合併運營報表中的收入和銷售成本,分別為百萬美元。截至2020年6月30日的三個月的金額不包括與Mid-Con(定義見此處)和天然氣混合(定義見此處)相關的淨收益和虧損,因為這些金額在我們未經審計的簡明合併運營報表中被歸類為已終止業務(見附註16)。
信用風險
我們認為我們的信貸政策可以最大限度地降低我們的整體信用風險,包括評估潛在交易對手的財務狀況(包括信用評級)、某些情況下的抵押品要求以及使用行業標準的主淨額結算協議,這些協議允許抵消某些交易對手的應收賬款和應付賬款餘額。截至2021年6月30日,我們的主要交易對手是零售商、經銷商、能源營銷商、生產商、煉油商和經銷商。交易對手的這種集中可能會對我們的總體信用風險敞口產生正面或負面的影響,因為經濟、監管或其他條件的變化也可能對交易對手產生類似的影響。如果交易對手不履行合同,我們可能無法兑現已記錄在未經審計的簡明合併資產負債表中並在淨收益中確認的金額。
利率風險
ABL融資機制是浮動利率債務,其利率通常與《華爾街日報》最優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率(或繼任利率)掛鈎。2021 年 6 月 30 日,我們有 $77.0ABL融資機制下的百萬未償借款,加權平均利率為 5.25%.
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
固定利率票據的公允價值
下表提供了截至2021年6月30日的固定利率票據的公允價值估計(以千計):
| | | | | |
高級擔保票據: | |
2026 年高級擔保票據 | $ | 2,150,792 | |
高級無抵押票據: | |
2023 注意事項 | $ | 528,088 | |
2025 年筆記 | $ | 344,868 | |
2026 年注意事項 | $ | 308,228 | |
對於2026年的優先有擔保票據和優先無擔保票據,公允價值估算值是根據公開交易的報價制定的,將在公允價值層次結構中被歸類為二級。
注意 10—細分市場
下表彙總了所示時期內與我們的細分市場相關的收入。區段之間的交易是根據區段之間協商的價格記錄的。下表中的 “公司和其他” 類別包括未分配給應申報部門的某些公司支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
| | (以千計) |
收入: | | | | | | | | |
水解決方案: | | | | | | | | |
主題 606 收入 | | | | | | | | |
處置服務費 | | $ | 98,297 | | | $ | 81,378 | | | | | |
出售回收的原油 | | 13,801 | | | 1,368 | | | | | |
出售水 | | 13,282 | | | 2,728 | | | | | |
其他服務收入 | | 4,846 | | | 2,591 | | | | | |
水務解決方案總收入 | | 130,226 | | | 88,065 | | | | | |
原油物流: | | | | | | | | |
主題 606 收入 | | | | | | | | |
原油銷售 | | 535,429 | | | 230,728 | | | | | |
原油運輸及其他 | | 18,449 | | | 42,641 | | | | | |
非主題 606 收入 | | 2,245 | | | 3,169 | | | | | |
取消細分市場間銷售 | | (2,499) | | | (499) | | | | | |
原油物流總收入 | | 553,624 | | | 276,039 | | | | | |
液體物流: | | | | | | | | |
主題 606 收入 | | | | | | | | |
成品銷售 | | 393,109 | | | 210,547 | | | | | |
丙烷銷售 | | 160,403 | | | 121,528 | | | | | |
丁烷銷售 | | 118,540 | | | 55,197 | | | | | |
其他產品銷售 | | 114,330 | | | 48,335 | | | | | |
服務收入 | | 5,423 | | | 6,342 | | | | | |
非主題 606 收入 | | 14,307 | | | 38,717 | | | | | |
取消細分市場間銷售 | | (1,307) | | | (668) | | | | | |
液體物流總收入 | | 804,805 | | | 479,998 | | | | | |
公司和其他: | | | | | | | | |
非主題 606 收入 | | — | | | 313 | | | | | |
| | | | | | | | |
公司收入和其他收入總額 | | — | | | 313 | | | | | |
總計 | | $ | 1,488,655 | | | $ | 844,415 | | | | | |
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
下表彙總了所示期間的折舊和攤銷費用(包括在附註5和附註6中的利息支出、銷售成本和運營費用中記錄的攤銷費用)以及按細分市場劃分的營業收入(虧損)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
| | (以千計) | | | | |
折舊和攤銷: | | | | | | | | |
水解決方案 | | $ | 63,043 | | | $ | 58,195 | | | | | |
原油物流 | | 12,409 | | | 16,795 | | | | | |
液體物流 | | 7,045 | | | 8,233 | | | | | |
企業和其他 | | 5,484 | | | 4,457 | | | | | |
總計 | | $ | 87,981 | | | $ | 87,680 | | | | | |
| | | | | | | | |
營業收入(虧損): | | | | | | | | |
水解決方案 | | $ | 7,583 | | | $ | (16,047) | | | | | |
原油物流 | | (11,581) | | | 23,320 | | | | | |
液體物流 | | (53,409) | | | 4,562 | | | | | |
企業和其他 | | (11,927) | | | (22,620) | | | | | |
總計 | | $ | (69,334) | | | $ | (10,785) | | | | | |
下表彙總了所述期間按分部分列的不動產、廠房和設備及無形資產的增加情況。這些信息是按權責發生制編制的,包括在收購中獲得的不動產、廠房和設備以及無形資產。以下信息不包括按細分市場劃分的商譽。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
| | (以千計) |
水解決方案 | | $ | 26,962 | | | $ | 20,702 | | | | | |
原油物流 | | 463 | | | 5,672 | | | | | |
液體物流 | | 3,544 | | | 1,532 | | | | | |
企業和其他 | | 911 | | | 2,032 | | | | | |
總計 | | $ | 31,880 | | | $ | 29,938 | | | | | |
下表彙總了截至指定日期按分部劃分的長期資產(包括不動產、廠房和設備、無形資產、經營租賃使用權資產和商譽)和總資產:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 年 6 月 30 日 | | 2021年3月31日 |
| | (以千計) |
長期資產,淨額: | | | | |
水解決方案 | | $ | 3,061,399 | | | $ | 3,104,450 | |
原油物流 | | 1,085,901 | | | 1,090,578 | |
液體物流 (1) | | 430,065 | | | 626,221 | |
企業和其他 | | 46,061 | | | 44,802 | |
總計 | | $ | 4,623,426 | | | $ | 4,866,051 | |
(1) 包括 $21.3百萬和美元20.9截至2021年6月30日和2021年3月31日,分別有數百萬的非美國長期資產。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 年 6 月 30 日 | | 2021年3月31日 |
| | (以千計) |
總資產: | | | | |
水解決方案 | | $ | 3,197,706 | | | $ | 3,204,850 | |
原油物流 | | 1,797,705 | | | 1,665,005 | |
液體物流 (1) | | 862,232 | | | 1,003,370 | |
企業和其他 | | 49,847 | | | 74,116 | |
總計 | | $ | 5,907,490 | | | $ | 5,947,341 | |
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
(1) 包括 $44.0百萬和美元37.9截至2021年6月30日和2021年3月31日,非美國總資產分別為百萬美元。
注意 11—與關聯公司的交易
下表彙總了我們在指定時期內的關聯方交易:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
| | (以千計) |
向管理層附屬實體的銷售 | | $ | — | | | $ | 880 | | | | | |
從管理層附屬實體處購買 | | $ | 70 | | | $ | 67 | | | | | |
| | | | | | | | |
從權益法被投資方處購買 | | $ | 191 | | | $ | 453 | | | | | |
向 WPX 的銷售 (1) | | | | $ | 9,756 | | | | | |
從 WPX 購買的商品 (1) | | | | $ | 33,773 | | | | | |
(1) 正如先前報道的那樣,我們普通合夥人的董事會成員是WPX Energy, Inc.(“WPX”)的執行官,隨後退休。因此,我們不再將與WPX的交易歸類為關聯方。前一年的金額涉及使用WPX購買和銷售原油以及處理和處置從WPX收到的產水和固體。
截至所示日期,附屬公司的應收賬款包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 年 6 月 30 日 | | 2021年3月31日 |
| | (以千計) |
NGL 能源控股有限責任公司 | | $ | 8,267 | | | $ | 8,245 | |
與管理層有關聯的實體 | | 1 | | | 728 | |
股票法被投資者 | | 507 | | | 462 | |
總計 | | $ | 8,775 | | | $ | 9,435 | |
在指定日期,應付給關聯公司的賬款包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 年 6 月 30 日 | | 2021年3月31日 |
| | (以千計) |
與管理層有關聯的實體 | | $ | 7 | | | $ | 12 | |
股票法被投資者 | | 94 | | | 107 | |
總計 | | $ | 101 | | | $ | 119 | |
注意 12—與客户簽訂合同的收入
我們將根據收入合同確認服務和產品的收入,因為我們履行了根據合同提供服務或交付或銷售產品的義務。我們在ASC 606範圍內的收入合同主要有單一的履約義務,我們不收到大量的非現金對價。截至2021年6月30日,我們獲得或履行收入合同的成本並不大。
我們的大多數收入協議都在ASC 606的範圍內,其餘收入來自根據ASC 815記作衍生品的合同,或者包含非貨幣交易或租賃且分別屬於主題845和842範圍的合同。分列收入詳情見附註10。根據ASC 815的規定,我們的液體物流板塊中作為衍生品的合約收入包括美元8.5在截至2021年6月30日的三個月中,與這些安排的市值變動相關的淨收益為百萬美元。
剩餘的履約義務
我們的大多數服務合同都規定,我們有權向客户收取對價,其金額與我們迄今為止完成的業績為客户帶來的價值直接對應。因此,我們正在利用ASC 606-10-55-18中的實際權宜之計,根據該權宜之計,我們按有權開具發票的金額確認收入。運用這種實際權宜之計,我們無需披露分配給這些協議下剩餘履約義務的交易價格。 下表彙總了截至2021年6月30日此類合同的收入確認金額和時間(以千計):
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
| | | | | |
截至3月31日的財政年度 | |
2022年(九個月) | $ | 90,831 | |
2023 | 104,507 | |
2024 | 78,695 | |
2025 | 56,612 | |
2026 | 17,215 | |
2027 | 3,702 | |
此後 | 1,965 | |
總計 | $ | 353,527 | |
合同資產和負債
下表彙總了我們在指定日期的合約資產和負債餘額:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 年 6 月 30 日 | | 2021年3月31日 |
| | (以千計) |
與客户簽訂的合同產生的應收賬款 | | $ | 477,343 | | | $ | 436,682 | |
| | | | |
| | | | | | | | |
截至2021年3月31日的合同負債餘額 | | $ | 10,896 | |
已收到和延期付款 | | 22,508 | |
在收入中確認的付款 | | (9,108) | |
鋸齒的處置(參見注釋 15) | | (8,234) | |
截至2021年6月30日的合同負債餘額 | | $ | 16,062 | |
注意 13—租賃
承租人會計
我們的租賃活動主要包括產品存儲、辦公空間、房地產、軌道車輛和設備。
下表彙總了所示期間我們的租賃費用的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
| | (以千計) |
運營租賃費用 | | $ | 15,274 | | | $ | 18,277 | | | | | |
可變租賃費用 | | 5,230 | | | 4,879 | | | | | |
短期租賃費用 | | 70 | | | 396 | | | | | |
總計 | | $ | 20,574 | | | $ | 23,552 | | | | | |
下表彙總了截至2021年6月30日的經營租賃債務的到期日(以千計):
| | | | | |
截至3月31日的財政年度 | |
2022年(九個月) | $ | 52,598 | |
2023 | 39,020 | |
2024 | 25,853 | |
2025 | 13,428 | |
2026 | 7,430 | |
2027 | 4,596 | |
此後 | 37,814 | |
租賃付款總額 | 180,739 | |
減去估算的利息 | (37,965) | |
經營租賃債務總額 | $ | 142,774 | |
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
下表彙總了與我們在指定期間的經營租賃相關的補充現金流和非現金信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 |
| | 2021 | | 2020 |
| | (以千計) |
為計量經營租賃義務所含金額而支付的現金 | | $ | 14,554 | | | $ | 17,678 | |
為換取經營租賃義務而獲得的經營租賃使用權資產 | | $ | 7,312 | | | $ | 12,642 | |
出租人會計和轉租
我們的出租安排包括倉儲和軌道車輛合同。我們還會不時將部分存儲容量和軌道車輛轉租給第三方。固定租金收入在租賃期內以直線方式確認。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月中,固定租金收入為美元3.3百萬,其中包括 $0.4百萬美元的轉租收入,以及 $4.3百萬,其中包括 $0.7分別為百萬的轉租收入。
下表彙總了截至2021年6月30日各種不可取消的經營租賃協議下的未來應收最低租賃款項(以千計):
| | | | | |
截至3月31日的財政年度 | |
2022年(九個月) | $ | 9,438 | |
2023 | 9,629 | |
2024 | 4,817 | |
2025 | 690 | |
2026 | 416 | |
2027 | 416 | |
此後 | 422 | |
總計 | $ | 25,828 | |
注意 14—當前預期信用損失備抵金(CECL)
亞利桑那州立大學2016-13年度要求確認某些金融資產的預期信用損失備抵金,以反映金融資產合同期內當前的預期信用損失。估值補貼考慮了損失風險,即使風險微乎其微,並考慮了過去的事件、當前的狀況以及合理和可支持的預測。
我們主要通過銷售產品和服務以及應收第三方的票據而遭受信貸損失。交易對手的支付能力是通過信用流程進行評估的,該流程考慮了付款條件、交易對手的既定信用評級或我們對交易對手信用價值和其他風險的評估。我們可以要求預付款或抵押品來降低信用風險。
我們將我們的金融資產歸入具有相似風險特徵的交易對手池中,以確定預期信用損失備抵額。 在每個報告期,我們都會評估預期信用損失風險是否發生了重大變化。在計算我們的預期信用損失備抵額時考慮的定量和定性因素包括歷史財務數據,包括註銷和備抵額、當前狀況、行業風險和當前信用評級。當實際的追回努力已用盡且不存在合理的回收預期時,金融資產將被全部或部分註銷。隨後收回先前註銷的款項記作津貼的增加額。我們使用過期餘額作為關鍵信貸質量指標來管理應收賬款池。
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
下表彙總了我們預期信貸損失備抵額的變化:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 應收賬款-貿易 | | 應收票據及其他 |
| | (以千計) |
截至2021年3月31日的餘額 | | $ | 2,192 | | | $ | 458 | |
預期信貸損失準備金的變化 | | (21) | | | — | |
從該項經費中扣除的註銷 | | (13) | | | — | |
鋸齒的處置(參見注釋 15) | | (4) | | | — | |
| | | | |
| | | | |
截至2021年6月30日的餘額 | | $ | 2,154 | | | $ | 458 | |
注意 15—其他事項
出售鋸齒
2021 年 6 月 18 日,我們出售了大約 71.5向一組買家分享 Sawtooth 的利息百分比,總對價為 $70.0減去大約100萬美元的估計費用2.1百萬。 我們記錄了損失 $60.1百萬 之內 處置損失或資產減值,淨額在我們截至三個月的未經審計的簡明合併運營報表中 2021 年 6 月 30 日.
由於本次銷售交易並不代表將對我們的運營或財務業績產生重大影響的戰略轉變,因此與液體物流板塊這一部分相關的業務未被歸類為已終止業務。
注意事項 16—已終止的業務
正如先前披露的那樣,我們於2019年9月30日完成了對Trajectory Acquisition Company, LLC對TransMontaigne產品服務有限責任公司(“TPSL”)的出售。2020年1月3日,我們完成了向第三方出售我們在美國中部大陸地區(“Mid-Con”)的精煉產品業務。2020年3月30日,我們完成了向另一第三方出售我們在美國東南部和東部地區的天然氣混合業務(“混合氣體”)的交易。由於每項業務的出售都代表着戰略轉變,因此與這些業務相關的經營業績和現金流被歸類為本報告所述期間的已終止業務。
下表彙總了所述期間已終止業務的運營結果:
| | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2020 | | |
| | (以千計) | | |
收入 | | $ | 16,198 | | | |
銷售成本 | | 16,311 | | | |
運營費用 | | 208 | | | |
資產處置損失或減值,淨額 (1) | | 1,065 | | | |
已終止業務造成的營業虧損 | | (1,386) | | | |
利息支出 | | (100) | | | |
| | | | |
| | | | |
已終止業務的虧損,扣除税款 | | $ | (1,486) | | | |
(1) 金額包括損失美元1.0百萬美元用於出售混合氣體和美元0.1出售TPSL的收入為百萬美元。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下是對NGL Energy Partners LP(“我們”、“我們的” 或 “合夥企業”)截至2021年6月30日的三個月的財務狀況和經營業績的討論。討論應與本10-Q表季度報告(“季度報告”)、第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及我們向證券提交的截至2021年3月31日財年的10-K表年度報告(“年度報告”)中包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀以及2021年6月3日的交易委員會。
概述
我們是特拉華州的有限合夥企業。NGL 能源控股有限責任公司是我們的普通合夥人。截至2021年6月30日,我們的業務包括三個部門:水務解決方案、原油物流和液體物流。有關這些業務的進一步討論,請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註1。
合併經營業績
下表彙總了我們在所述期間未經審計的簡明合併運營報表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
| | (以千計) |
收入 | | $ | 1,488,655 | | | $ | 844,415 | | | | | |
銷售成本 | | 1,324,793 | | | 677,047 | | | | | |
運營費用 | | 65,784 | | | 64,987 | | | | | |
一般和管理費用 | | 15,774 | | | 17,158 | | | | | |
折舊和攤銷 | | 84,102 | | | 83,986 | | | | | |
處置損失或資產減值,淨額 | | 67,536 | | | 12,022 | | | | | |
| | | | | | | | |
營業虧損 | | (69,334) | | | (10,785) | | | | | |
未合併實體的收益權益 | | 212 | | | 289 | | | | | |
利息支出 | | (67,130) | | | (43,961) | | | | | |
提前清償負債的收益,淨額 | | 51 | | | 19,355 | | | | | |
其他收入,淨額 | | 1,249 | | | 1,035 | | | | | |
所得税前持續經營的虧損 | | (134,952) | | | (34,067) | | | | | |
所得税優惠 | | 450 | | | 301 | | | | | |
持續經營造成的損失 | | (134,502) | | | (33,766) | | | | | |
已終止業務的虧損,扣除税款 | | — | | | (1,486) | | | | | |
淨虧損 | | (134,502) | | | (35,252) | | | | | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | | (438) | | | (51) | | | | | |
歸屬於NGL 能源合作伙伴有限責任公司的淨虧損 | | $ | (134,940) | | | $ | (35,303) | | | | | |
影響我們財務業績可比性的項目
我們當前和未來的經營業績可能無法與我們在收購、出售和其他交易所涉期間的歷史經營業績相提並論。我們截至2021年6月30日的三個月的經營業績不一定代表未來時期或截至2022年3月31日的整個財年的預期經營業績。
最近的事態發展
COVID-19 的全球傳播導致了全球疫情,全球範圍的遏制和緩解措施導致了經濟的大規模放緩以及對原油和成品油的需求減少。這段前所未有的旅行和經濟活動限制顯著減少了對成品油的需求,我們的三個細分市場都受到大宗商品價格環境下跌和需求減少的負面影響。
儘管許多全球和地區經濟體已經重新開放,但目前仍未知持續的 COVID-19 大流行對我們業務的潛在限制和影響,包括病毒的新變種和新的緩解措施。鑑於煉油產品需求恢復到歷史水平的時間尚不確定,這些事件將在多大程度上影響我們的經營業績尚不清楚。原油價格上漲,但仍在評估未來的鑽探和生產計劃。
收購和處置
在截至2021年6月30日的三個月和截至2021年3月31日的財政年度中,我們完成了幾項收購和處置。這些交易影響了我們本財年與上一財年經營業績的可比性。
2021年6月18日,我們將Sawtooth Caverns, LLC(“Sawtooth”)約71.5%的權益出售給了一批買家(見本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註15)。
2021 年 3 月,我們收購了大使管道,這是一條長約 225 英里的液化天然氣管道,從密歇根州卡爾卡斯卡縣的卡爾卡斯卡天然氣廠一直延伸到密歇根州聖克萊爾縣馬里斯維爾附近的終點。2020年12月,我們將某些許可證、土地和鹽水處置設施出售給第三方。
回購優先無抵押票據
在截至2021年6月30日的三個月中,我們回購了2023年到期的7.5%的優先無抵押票據(“2023年票據”)中的1,870萬美元。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的分部經營業績
水解決方案
下表彙總了我們的水務解決方案板塊在指定時期內的經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2021 | | 2020 | | 改變 |
| | (以千計,每桶和每天的數量除外) |
收入: | | | | | | |
水處理服務費 | | $ | 94,728 | | | $ | 78,317 | | | $ | 16,411 | |
出售回收的原油 | | 13,801 | | | 1,368 | | | 12,433 | |
其他收入 | | 21,697 | | | 8,380 | | | 13,317 | |
總收入 | | 130,226 | | | 88,065 | | | 42,161 | |
費用: | | | | | | |
銷售成本——不包括衍生品的影響 | | 8,965 | | | 115 | | | 8,850 | |
衍生品損失 | | 1,373 | | | 4,585 | | | (3,212) | |
運營費用 | | 40,025 | | | 39,299 | | | 726 | |
一般和管理費用 | | 1,808 | | | 1,651 | | | 157 | |
折舊和攤銷費用 | | 62,981 | | | 58,133 | | | 4,848 | |
處置損失或資產減值,淨額 | | 7,491 | | | 329 | | | 7,162 | |
| | | | | | |
支出總額 | | 122,643 | | | 104,112 | | | 18,531 | |
分部營業收入(虧損) | | $ | 7,583 | | | $ | (16,047) | | | $ | 23,630 | |
| | | | | | |
處理的產水(每天桶) | | | | | | |
特拉華盆地 | | 1,428,222 | | | 1,106,355 | | | 321,867 | |
鷹福特盆地 | | 91,843 | | | 95,375 | | | (3,532) | |
DJ Basin | | 118,801 | | | 132,365 | | | (13,564) | |
其他盆地 | | 28,082 | | | 32,324 | | | (4,242) | |
總計 | | 1,666,948 | | | 1,366,419 | | | 300,529 | |
處理的固體(每天桶) | | 1,316 | | | 1,899 | | | (583) | |
脱脂油出售(每天桶)(1) | | 2,500 | | | 687 | | | 1,813 | |
加工生產水的服務費(美元/桶)(2) | | $ | 0.61 | | | $ | 0.63 | | | $ | (0.02) | |
回收原油用於生產水處理(美元/桶)(2) | | $ | 0.09 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.08 | |
生產水處理的運營費用(美元/桶)(2) | | $ | 0.26 | | | $ | 0.32 | | | $ | (0.06) | |
(1)在截至2020年6月30日的三個月中,由於原油價格的原因,每天約有1,054桶脱脂油沒有出售,而是儲存起來供日後出售。
(2) 在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月中,加工的水桶總產量分別為151,692,287和124,344,088個。
水處理服務費收入。增長是由於原油價格上漲和完工活動(主要是特拉華盆地)推動的原油產量增加。
回收的原油收入。增長主要是由於我們運營區完工的生產井數量增加以及原油價格上漲。此外,由於原油價格低迷,在截至2020年6月30日的三個月中,每天儲存了約1,054桶脱脂油,而不是出售。
其他收入。 其他收入主要包括固體處置收入、輸水管道收入、地表使用收入、鹹水非飲用水收入、回收水收入和轉售水收入。增長的主要原因是本期苦鹹非飲用水、再生水和原產水的銷售量在對這些服務的需求的推動下有所增加。
銷售成本——不包括衍生品的影響。增長的主要原因是與我們的苦鹹非飲用水和原油銷售相關的購買和運輸成本上漲。
衍生損失。我們在水處理解決方案板塊中涉足衍生品,以防我們在處理所產水和出售脱脂油時預計將回升的原油市場價格下跌的風險。在截至2021年6月30日的三個月中,我們的銷售成本包括360萬美元的衍生品未實現淨虧損和220萬美元的衍生品已實現淨收益。在截至2020年6月30日的三個月中,我們的銷售成本包括870萬美元的衍生品淨已實現收益和1,330萬美元的衍生品未實現淨虧損。
運營和一般及管理費用。增長的主要原因是通過開發新設施,我們擁有和運營的水處理設施和水井有所增加。
折舊和攤銷費用。增長主要是由於新開發的設施和基礎設施。
資產處置損失或減值虧損,淨額 在截至2021年6月30日的三個月中,我們記錄了750萬美元的淨虧損,主要與雷擊損壞的設施、某些資本項目的放棄以及某些其他雜項資產的出售有關。在截至2020年6月30日的三個月中,我們記錄了處置某些資產的淨虧損30萬美元。
原油物流
下表彙總了我們原油物流板塊在指定時期內的經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2021 | | 2020 | | 改變 |
| | (以千計,每桶除外) |
收入: | | | | | | |
原油銷售 | | $ | 535,429 | | | $ | 230,728 | | | $ | 304,701 | |
原油運輸及其他 | | 20,694 | | | 45,810 | | | (25,116) | |
總收入 (1) | | 556,123 | | | 276,538 | | | 279,585 | |
費用: | | | | | | |
銷售成本——不包括衍生品的影響 | | 501,462 | | | 193,592 | | | 307,870 | |
衍生品損失 | | 38,294 | | | 24,464 | | | 13,830 | |
運營費用 | | 13,587 | | | 14,826 | | | (1,239) | |
一般和管理費用 | | 1,994 | | | 2,091 | | | (97) | |
折舊和攤銷費用 | | 12,409 | | | 16,795 | | | (4,386) | |
資產處置(收益)虧損或減值,淨額 | | (42) | | | 1,450 | | | (1,492) | |
支出總額 | | 567,704 | | | 253,218 | | | 314,486 | |
分部經營(虧損)收入 | | $ | (11,581) | | | $ | 23,320 | | | $ | (34,901) | |
| | | | | | |
已售原油(桶) | | 7,994 | | | 9,292 | | | (1,298) | |
通過自有管道(桶)運輸的原油 | | 7,034 | | | 10,476 | | | (3,442) | |
原油儲存容量——自有和已租賃(桶)(2) | | 5,239 | | | 5,239 | | | — | |
租賃給第三方的原油儲存容量(桶)(2) | | 1,501 | | | 2,062 | | | (561) | |
原油庫存(桶)(2) | | 1,147 | | | 1,622 | | | (475) | |
原油售出(美元/桶) | | $ | 66.979 | | | $ | 24.831 | | | $ | 42.148 | |
每售出原油的成本(美元/桶)(3) | | $ | 62.730 | | | $ | 20.834 | | | $ | 41.896 | |
原油產品利潤率(美元/桶)(3) | | $ | 4.249 | | | $ | 3.997 | | | $ | 0.252 | |
(1) 收入包括截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月中分別為250萬美元和50萬美元的分部間銷售額,這些銷售額已在我們未經審計的簡明合併運營報表中扣除。
(2) 信息分別於2021年6月30日和2020年6月30日提供。
(3) 每桶成本和產品利潤率不包括衍生品的影響。
原油銷售收入。 上漲的主要原因是截至2021年6月30日的三個月中原油價格與截至2020年6月30日的三個月相比有所上漲。銷售量的減少部分抵消了這一點。與截至2020年6月30日的季度相比,截至2021年6月30日的季度中,我們的買入/賣出交易量有所增加。在這些交易中,我們進行交易以從交易對手那裏購買產品,然後在不同的地點或時間向同一個交易對手出售相同數量的產品。這些交易的收入、銷售成本和銷量均為淨值。
原油運輸和其他收入。 下降的主要原因是我們的大梅薩管道,在截至2021年6月30日的三個月中,來自第三方的收入與截至2020年6月30日的三個月相比減少了2730萬美元。在截至2021年6月30日的三個月中,大梅薩管道的財務量平均每天約為77,000桶,而截至2020年6月30日的三個月,每天約為11.9萬桶(交易量來自內部和外部各方),這主要是由於法院批准駁回開採運輸協議以及該盆地產量下降。
銷售成本——不包括衍生品的影響。 上漲的主要原因是截至2021年6月30日的三個月中原油價格與截至2020年6月30日的三個月相比有所上漲。
衍生損失。 在截至2021年6月30日的三個月中,我們的銷售成本包括5,270萬美元的衍生品已實現淨虧損,這得益於原油價格的上漲被某些衍生品的1,450萬美元未實現淨收益所抵消。在截至2020年6月30日的三個月中,我們的銷售成本包括980萬美元的衍生品淨已實現虧損和1,460萬美元的衍生品未實現淨虧損。
原油產品利潤。上漲主要是由於原油價格上漲。
運營和一般及管理費用。下降主要與銷量減少導致Grand Mesa支出減少有關。
折舊和攤銷費用。 下降是由於去年年底某些無形資產減值導致攤銷費用減少。
資產處置或減值(收益)虧損,淨額。在截至2021年6月30日的三個月中,由於處置某些資產,我們的淨收益不到10萬美元。在截至2020年6月30日的三個月中,我們記錄了與處置某些資產相關的淨虧損150萬美元。
液體物流
下表彙總了我們液體物流板塊在指定時期內的經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2021 | | 2020 | | 改變 |
| | (以千計,每加侖量除外) |
成品銷售: | | | | | | |
收入——不包括衍生品的影響 (1) | | $ | 393,147 | | | $ | 210,642 | | | $ | 182,505 | |
銷售成本——不包括衍生品的影響 | | 389,571 | | | 207,612 | | | 181,959 | |
衍生品損失 | | 695 | | | 445 | | | 250 | |
產品利潤 | | 2,881 | | | 2,585 | | | 296 | |
| | | | | | |
丙烷銷售: | | | | | | |
收入 (1) | | 160,890 | | | 122,323 | | | 38,567 | |
銷售成本——不包括衍生品的影響 | | 156,527 | | | 114,622 | | | 41,905 | |
衍生增益 | | (10,115) | | | (4,334) | | | (5,781) | |
產品利潤 | | 14,478 | | | 12,035 | | | 2,443 | |
| | | | | | |
丁烷銷售: | | | | | | |
收入 (1) | | 118,519 | | | 55,429 | | | 63,090 | |
銷售成本——不包括衍生品的影響 | | 114,410 | | | 51,655 | | | 62,755 | |
衍生品損失 | | 7,684 | | | 1,013 | | | 6,671 | |
產品(虧損)利潤 | | (3,575) | | | 2,761 | | | (6,336) | |
| | | | | | |
其他產品銷售: | | | | | | |
收入——不包括衍生品的影響 (1) | | 134,815 | | | 84,166 | | | 50,649 | |
銷售成本——不包括衍生品的影響 | | 109,176 | | | 81,725 | | | 27,451 | |
衍生品損失 | | 18,726 | | | 1,230 | | | 17,496 | |
產品利潤 | | 6,913 | | | 1,211 | | | 5,702 | |
| | | | | | |
服務收入: | | | | | | |
收入 (1) | | 7,270 | | | 9,056 | | | (1,786) | |
銷售成本 | | 360 | | | 1,986 | | | (1,626) | |
產品利潤 | | 6,910 | | | 7,070 | | | (160) | |
| | | | | | |
費用: | | | | | | |
運營費用 | | 12,172 | | | 10,862 | | | 1,310 | |
一般和管理費用 | | 1,790 | | | 2,078 | | | (288) | |
折舊和攤銷費用 | | 6,967 | | | 8,156 | | | (1,189) | |
處置損失或資產減值,淨額 | | 60,087 | | | 4 | | | 60,083 | |
支出總額 | | 81,016 | | | 21,100 | | | 59,916 | |
分部經營(虧損)收入 | | $ | (53,409) | | | $ | 4,562 | | | $ | (57,971) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2021 | | 2020 | | 改變 |
| | (以千計,每加侖量除外) |
液化天然氣和成品儲存容量-自有和租賃(加侖)(2) (3) | | 168,677 | | | 399,251 | | | (230,574) | |
| | | | | | |
售出的成品油(加侖) | | 185,306 | | | 211,974 | | | (26,668) | |
售出的精製產品(美元/加侖) | | $ | 2.122 | | | $ | 0.994 | | | $ | 1.128 | |
每售出成品的成本(美元/加侖)(4) | | $ | 2.102 | | | $ | 0.979 | | | $ | 1.123 | |
成品油產品利潤率(美元/加侖)(4) | | $ | 0.020 | | | $ | 0.014 | | | $ | 0.006 | |
成品庫存(加侖)(2) | | 2,776 | | | 2,656 | | | 120 | |
| | | | | | |
售出的丙烷(加侖) | | 170,279 | | | 252,289 | | | (82,010) | |
丙烷售出(美元/加侖) | | $ | 0.945 | | | $ | 0.485 | | | $ | 0.460 | |
每售出丙烷的成本(美元/加侖)(4) | | $ | 0.919 | | | $ | 0.454 | | | $ | 0.465 | |
丙烷產品利潤率(美元/加侖)(4) | | $ | 0.026 | | | $ | 0.031 | | | $ | (0.005) | |
丙烷庫存(加侖)(2) | | 60,673 | | | 77,968 | | | (17,295) | |
租賃給第三方的丙烷存儲容量(加侖)(2) (3) | | — | | | 46,066 | | | (46,066) | |
| | | | | | |
出售的丁烷(加侖) | | 122,574 | | | 119,566 | | | 3,008 | |
丁烷售出(美元/加侖) | | $ | 0.967 | | | $ | 0.464 | | | $ | 0.503 | |
每售出丁烷的成本(美元/加侖)(4) | | $ | 0.933 | | | $ | 0.432 | | | $ | 0.501 | |
丁烷產品利潤(美元/加侖)(4) | | $ | 0.034 | | | $ | 0.032 | | | $ | 0.002 | |
丁烷庫存(加侖)(2) | | 45,911 | | | 73,291 | | | (27,380) | |
租賃給第三方的丁烷存儲容量(加侖)(2) (3) | | — | | | 33,894 | | | (33,894) | |
| | | | | | |
出售的其他產品(加侖) | | 92,853 | | | 114,222 | | | (21,369) | |
其他已售產品(美元/加侖) | | $ | 1.452 | | | $ | 0.737 | | | $ | 0.715 | |
每售出其他產品的成本(美元/加侖)(4) | | $ | 1.176 | | | $ | 0.715 | | | $ | 0.461 | |
其他產品產品利潤率(美元/加侖)(4) | | $ | 0.276 | | | $ | 0.022 | | | $ | 0.254 | |
其他產品庫存(加侖)(2) | | 40,691 | | | 31,583 | | | 9,108 | |
(1) 收入包括截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月中分別為130萬美元和70萬美元的分部間銷售額,這些銷售額已在我們未經審計的簡明合併運營報表中扣除。
(2) 信息分別於2021年6月30日和2020年6月30日提供。
(3) 與2021年3月31日相比的下降與2021年6月18日Sawtooth的出售有關(見本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註15)。
(4) 每加侖的成本和產品利潤率不包括衍生品的影響。
成品油收入和銷售成本,不包括衍生品的影響。 由於大宗商品價格上漲,收入和銷售成本(不包括衍生品的影響)有所增加。由於COVID-19、供應緊張以及銷量強勁領域的競爭加劇導致需求持續疲軟,銷量下降部分抵消了這一點。
成品油衍生品損失。 截至2021年6月30日的三個月,我們的成品油利潤率包括70萬美元的已實現虧損,截至2020年6月30日的三個月包括40萬美元的已實現虧損。
丙烷銷售和銷售成本,不包括衍生品的影響。 收入和銷售成本的增加是由於大宗商品價格的上漲。與截至2020年6月30日的三個月相比,該期間(尤其是新英格蘭地區)天氣變暖和價格上漲導致截至2021年6月30日的三個月需求疲軟,銷量減少部分抵消了這一點。
丙烷衍生物增益。 在截至2021年6月30日的三個月中,我們的丙烷銷售成本包括1190萬美元的衍生品未實現淨收益和180萬美元的衍生品已實現淨虧損。在截至2020年6月30日的三個月中,我們的丙烷批發銷售成本包括390萬美元的衍生品未實現淨收益和40萬美元的衍生品已實現淨收益。
在截至2021年6月30日的三個月中,不包括衍生品的影響,丙烷產品利潤率有所下降
相比之下,由於需求和市場狀況的下降,截至2020年6月30日的三個月。由於庫存價值與大宗商品價格一致,丙烷產品利潤率下降。
丁烷銷售和銷售成本,不包括衍生品的影響。 收入和銷售成本的增加是由於大宗商品價格的上漲。
丁烷衍生物損失。 在截至2021年6月30日的三個月中,我們的丁烷銷售成本包括650萬美元 衍生品的未實現淨虧損和120萬美元的衍生品已實現淨虧損。在截至2020年6月30日的三個月中,我們的丁烷銷售成本包括290萬美元的衍生品未實現淨虧損和190萬美元的衍生品已實現淨收益。
不包括衍生品的影響,丁烷產品利潤率與上年持平。
其他產品的銷售和銷售成本,不包括衍生品的影響。收入和銷售成本的增加,不包括衍生品的影響,是由於大宗商品價格上漲所致。在截至2021年6月30日的三個月中,銷量的減少部分抵消了這一點。
其他產品衍生損失。 我們的其他產品的衍生品包括截至2021年6月30日的三個月中衍生品的已實現淨虧損1,870萬美元。在截至2020年6月30日的三個月中,我們的其他產品的衍生品包括30萬美元的衍生品未實現淨收益和150萬美元的衍生品已實現淨虧損。
在截至2021年6月30日的三個月中,其他產品銷售產品的利潤率有所增加,這是由於生物柴油和生物柴油可再生識別號市場價格的大幅上漲,從而促成了該期間這些產品的利潤率的提高。
服務收入。該收入包括存儲、碼頭和運輸服務收入。由於我們的一項生產服務協議終止,本季度的收入有所下降。
運營和一般及管理費用。 本季度的支出增加主要是由於激勵性薪酬與上一季度相比有所增加。
折舊和攤銷費用。 由於資產完全折舊,這些支出減少了。
資產處置損失或減值損失,淨額. 在截至2021年6月30日的三個月中,我們記錄了與出售Sawtooth相關的淨虧損6,010萬美元(有關進一步討論,請參閲本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註15)。在截至2020年6月30日的三個月中,我們記錄的與出售/報廢某些資產相關的淨虧損不到10萬美元。
企業和其他
“公司及其他” 中的營業損失包括所示時期內的以下組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2021 | | 2020 | | 改變 |
| | (以千計) |
其他收入: | | | | | | |
收入 | | $ | — | | | $ | 313 | | | $ | (313) | |
銷售成本 | | — | | | 454 | | | (454) | |
損失 | | — | | | (141) | | | 141 | |
| | | | | | |
費用: | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
一般和管理費用 | | 10,182 | | | 11,338 | | | (1,156) | |
折舊和攤銷費用 | | 1,745 | | | 902 | | | 843 | |
處置損失或資產減值,淨額 | | — | | | 10,239 | | | (10,239) | |
支出總額 | | 11,927 | | | 22,479 | | | (10,552) | |
營業虧損 | | $ | (11,927) | | | $ | (22,620) | | | $ | 10,693 | |
一般和管理費用。 在截至2021年6月30日的三個月中,下降的主要原因是股票薪酬支出減少。在截至2021年6月30日的三個月中,股權薪酬支出為100萬美元,而截至2020年6月30日的三個月為230萬美元。
資產處置損失或減值虧損,淨額在截至2020年6月30日的三個月中,我們記錄了1,020萬美元的淨虧損,這是由於註銷了向第三方提供的用於建造液化天然氣裝卸設施的應收貸款。
未合併實體的收益權益
在截至2021年6月30日的三個月中,股本收益減少了10萬美元,這主要是由於與特定土地和水務服務業務相關的某些會員權益的收益減少。
利息支出
利息支出包括基於資產的循環信貸額度(“ABL工具”)、優先有擔保票據和優先無抵押票據的利息,以及債務發行成本的攤銷、信用證費用、設備融資票據的利息和無息債務的利息增加。在截至2021年6月30日的三個月中,增加了2320萬美元,這主要是由於2026年優先擔保票據(定義見此處)的發行,這使我們支付了更高的利率。信貸額度餘額的減少和部分優先無抵押票據的回購部分抵消了這一增長。請參閲本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註6。
提前清償負債的收益,淨額
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月中,淨收益(包括註銷的債務發行成本)主要與部分未償還的優先無抵押票據的提前清償有關,部分被Sawtooth信貸協議提前終止的虧損所抵消。有關進一步討論,請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註6。
其他收入,淨額
本季度的其他淨收入與上一季度一致。
所得税優惠
在截至2021年6月30日的三個月中,所得税優惠為50萬美元,而截至2020年6月30日的三個月中,所得税優惠為30萬美元。有關進一步討論,請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註2。
非控股權益
非控股權益代表某些合併子公司中由第三方擁有的部分。在截至2021年6月30日的三個月中,非控股權利息收入增加了40萬美元,這主要是由於某些回收業務的收入增加。
非公認會計準則財務指標
除了根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)報告的財務業績外,我們還提供了息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的非公認會計準則財務指標。這些非公認會計準則財務指標無意取代根據公認會計原則報告的財務指標。這些指標可能與其他實體使用的非公認會計準則財務指標不同,即使使用相似的術語來識別此類衡量標準也是如此。
我們將息税折舊攤銷前利潤定義為歸屬於NGL Energy Partners LP的淨收益(虧損),加上利息支出、所得税支出(收益)以及折舊和攤銷費用。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為息税折舊攤銷前利潤,不包括衍生品的未實現淨收益和虧損、成本較低者或淨可變現價值調整、資產處置或減值的損益、提前清償負債的損益、基於股權的薪酬支出、收購
費用, 負債重估, 某些法律和解等.我們還在調整後的息税折舊攤銷前利潤中納入了與TransMontaigne Product Services, LLC(“TPSL”)、我們在美國中部大陸地區的成品業務(“Mid-Con”)、美國東南部和東部地區的天然氣混合業務(“氣體混合”)相關的某些庫存估值調整,如下所述。不應將息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤視為淨虧損、所得税前持續經營虧損、經營活動現金流或根據公認會計原則計算的任何其他財務業績衡量標準的替代方案,因為這些項目用於衡量經營業績、流動性或償還債務的能力。我們認為,息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了更多信息,用於評估我們向單位持有人進行季度分配的能力,並且僅作為補充指標列報。我們認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了更多信息,用於評估我們的財務業績,而無需考慮我們的融資方法、資本結構和歷史成本基礎。此外,根據我們的定義,息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他實體使用的息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤或其他類似標題的指標進行比較。
除了液體物流板塊內的某些業務外,為了計算調整後的息税折舊攤銷前利潤,我們對衍生品的已實現和未實現損益進行了區分。在衍生品合約未平倉期間,我們將衍生品公允價值的變化記錄為未實現收益或虧損。當衍生品合約到期或結算時,我們會撤消先前記錄的未實現收益或虧損,並記錄已實現收益或虧損。我們對液體物流板塊中某些業務衍生品的已實現和未實現損益進行這樣的區分。這些企業的主要套期保值策略是對衝合同週期中庫存價值下降的風險,許多套期保值的期限較長。對賬表中的 “庫存估值調整” 行反映了這些企業在資產負債表日的市場價值與其成本之間的差異,並根據與我們的基本庫存和相關套期保值相關的季節性市場變動的影響進行了調整。我們將其納入調整後息税折舊攤銷前利潤,因為與該細分市場庫存相關的衍生合約的未實現收益和虧損也會影響調整後的息税折舊攤銷前利潤,這些合約主要用於對衝庫存持有風險,幷包含在淨收益中。在我們的原油物流板塊中,我們使用西德克薩斯中質原油(“WTI”)日曆月平均價格(“CMA”)購買某些原油桶,並使用WTI CMA價格加上合約中的阿格斯CMA差價成分(“CMA差價合約”)出售原油桶。為了消除CMA差價合約的波動性,我們在2021年1月建立了衍生工具頭寸,以確保從2021年5月到2023年12月每月150萬桶的利潤率約為每桶0.20美元。由於這些頭寸的性質,根據公認會計原則確認的現金流和收益將因時期而異,具體取決於當前的原油價格和使用第三方市場報價估值的未來估計原油價格。我們在調整後的息税折舊攤銷前利潤中確認了2021年1月建立的衍生工具頭寸的收益和虧損,以與我們在本次交易期限內每月套期保值的實際利潤率保持一致。這種陳述與管理層對交易的評估一致。
下表將所示期間的淨虧損與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
| | (以千計) |
淨虧損 | | $ | (134,502) | | | $ | (35,252) | | | | | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | | (438) | | | (51) | | | | | |
歸屬於NGL 能源合作伙伴有限責任公司的淨虧損 | | (134,940) | | | (35,303) | | | | | |
利息支出 | | 67,130 | | | 44,066 | | | | | |
所得税優惠 | | (450) | | | (301) | | | | | |
折舊和攤銷 | | 83,357 | | | 83,202 | | | | | |
EBITDA | | 15,097 | | | 91,664 | | | | | |
衍生品未實現(收益)淨虧損 | | (16,264) | | | 26,671 | | | | | |
CMA 差分滾動淨虧損(收益)(1) | | 24,310 | | | — | | | | | |
庫存估值調整 (2) | | 1,218 | | | 3,820 | | | | | |
成本或淨可變現價值調整的較低值 | | (3,806) | | | (32,003) | | | | | |
處置損失或資產減值,淨額 | | 67,538 | | | 13,084 | | | | | |
提前清償負債的收益,淨額 | | (87) | | | (19,355) | | | | | |
基於股權的薪酬支出 (3) | | 960 | | | 2,302 | | | | | |
收購費用 (4) | | 67 | | | 157 | | | | | |
| | | | | | | | |
其他 (5) | | 2,068 | | | 4,348 | | | | | |
調整後 EBITDA | | $ | 91,101 | | | $ | 90,688 | | | | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤-已終止業務 (6) | | $ | — | | | $ | (294) | | | | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤-持續經營 | | $ | 91,101 | | | $ | 90,982 | | | | | |
(1) 進行調整,在調整後的息税折舊攤銷前利潤範圍內,使合夥企業CMA差額衍生工具頭寸的淨收益和虧損與對衝的實物利潤率保持一致。有關進一步的討論,請參閲上面的 “非公認會計準則財務指標” 部分。
(2)金額反映了資產負債表日庫存的市場價值與其成本之間的差額,並根據與我們的基礎庫存和相關套期保值相關的季節性市場變動的影響進行了調整。有關進一步的討論,請參閲上面的 “非公認會計準則財務指標” 部分。
(3) 上表中基於股票的薪酬支出可能與本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註8中報告的股票薪酬支出有所不同。上表中報告的金額包括預計以普通單位支付的獎金的應計費用,而我們未經審計的簡明合併財務報表附註8中報告的金額僅包括與正式授予的股票獎勵相關的支出。
(4) 金額代表我們與收購相關的法律和諮詢費用相關的費用。
(5) 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的金額代表與我們的大梅薩管道相關的非現金運營支出、有價證券的未實現虧損和資產報廢義務的增值支出。
(6) 金額包括TPSL、氣體混合和Mid-Con的業務。
下表將上面息税折舊攤銷前利潤表中的折舊和攤銷金額與所示期間未經審計的簡明合併運營報表和未經審計的簡明合併現金流量表中報告的折舊和攤銷金額進行對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
| | (以千計) |
與未經審計的簡明合併運營報表的對賬: | | | | | | | | |
每個息税折舊攤銷前利潤表的折舊和攤銷 | | $ | 83,357 | | | $ | 83,202 | | | | | |
無形資產攤銷記入銷售成本 | | (73) | | | (77) | | | | | |
未合併實體的折舊和攤銷 | | (166) | | | (93) | | | | | |
歸因於非控股權益的折舊和攤銷 | | 984 | | | 954 | | | | | |
未經審計的簡明合併運營報表的折舊和攤銷 | | $ | 84,102 | | | $ | 83,986 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 |
| | 2021 | | 2020 |
| | (以千計) |
與未經審計的簡明合併現金流量報表的對賬: | | | | |
每個息税折舊攤銷前利潤表的折舊和攤銷 | | $ | 83,357 | | | $ | 83,202 | |
債務發行成本的攤銷記作利息支出 | | 3,744 | | | 3,555 | |
計入運營開支的特許權使用費的攤銷 | | 62 | | | 62 | |
未合併實體的折舊和攤銷 | | (166) | | | (93) | |
歸因於非控股權益的折舊和攤銷 | | 984 | | | 954 | |
未經審計的簡明合併現金流量報表的折舊和攤銷 | | $ | 87,981 | | | $ | 87,680 | |
下表將上面息税折舊攤銷前利潤表中的利息支出與所示期間未經審計的簡明合併運營報表中報告的利息支出進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
| | (以千計) |
每個 EBITDA 表的利息支出 | | $ | 67,130 | | | $ | 44,066 | | | | | |
歸屬於非控股權益的利息支出 | | 17 | | | 13 | | | | | |
歸屬於未合併實體的利息支出 | | (17) | | | (18) | | | | | |
歸因於已終止業務的利息支出 | | — | | | (100) | | | | | |
每份未經審計的簡明合併運營報表的利息支出 | | $ | 67,130 | | | $ | 43,961 | | | | | |
下表彙總了上述期間的息税折舊攤銷前利潤表中歸因於已終止業務的額外金額:
| | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2020 | | |
| | (以千計) | | |
庫存估值調整 | | $ | (20) | | | |
成本或淨可變現價值調整的較低值 | | $ | 20 | | | |
處置損失或資產減值,淨額 | | $ | 1,065 | | | |
下表按分部對所示期間的營業收入(虧損)與調整後息税折舊攤銷前利潤進行了對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三個月 |
| 水 解決方案 | | 原油 物流 | | 液體 物流 | | 企業 和其他 | | 合併 |
| (以千計) |
營業收入(虧損) | $ | 7,583 | | | $ | (11,581) | | | $ | (53,409) | | | $ | (11,927) | | | $ | (69,334) | |
折舊和攤銷 | 62,981 | | | 12,409 | | | 6,967 | | | 1,745 | | | 84,102 | |
攤銷記作銷售成本 | — | | | — | | | 73 | | | — | | | 73 | |
衍生品未實現淨虧損(收益) | 3,566 | | | (14,454) | | | (5,376) | | | — | | | (16,264) | |
CMA 差價合約淨虧損(收益) | — | | | 24,310 | | | — | | | — | | | 24,310 | |
庫存估值調整 | — | | | — | | | 1,218 | | | — | | | 1,218 | |
成本或淨可變現價值調整的較低值 | — | | | (11) | | | (3,795) | | | — | | | (3,806) | |
資產處置虧損(收益)或減值,淨額 | 7,491 | | | (42) | | | 60,087 | | | — | | | 67,536 | |
基於股權的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | 960 | | | 960 | |
收購費用 | — | | | — | | | — | | | 67 | | | 67 | |
其他收入,淨額 | 612 | | | 196 | | | 363 | | | 78 | | | 1,249 | |
歸屬於未合併實體的調整後息税折舊攤銷前利潤 | 459 | | | — | | | (10) | | | (55) | | | 394 | |
歸屬於非控股權益的調整後息税折舊攤銷前利潤 | (954) | | | — | | | (529) | | | — | | | (1,483) | |
| | | | | | | | | |
其他 | (227) | | | 2,321 | | | (15) | | | — | | | 2,079 | |
調整後 EBITDA | $ | 81,511 | | | $ | 13,148 | | | $ | 5,574 | | | $ | (9,132) | | | $ | 91,101 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 |
| 水 解決方案 | | 原油 物流 | | 液體 物流 | | 企業 和其他 | | 繼續 運營 | | 已終止的業務 (TPSL、Mid-Con、氣體混合) | | 合併 |
| (以千計) |
營業(虧損)收入 | $ | (16,047) | | | $ | 23,320 | | | $ | 4,562 | | | $ | (22,620) | | | $ | (10,785) | | | $ | — | | | $ | (10,785) | |
折舊和攤銷 | 58,133 | | | 16,795 | | | 8,156 | | | 902 | | | 83,986 | | | — | | | 83,986 | |
攤銷記作銷售成本 | — | | | — | | | 77 | | | — | | | 77 | | | — | | | 77 | |
衍生品未實現淨虧損(收益) | 13,312 | | | 14,638 | | | (1,279) | | | — | | | 26,671 | | | — | | | 26,671 | |
庫存估值調整 | — | | | — | | | 3,840 | | | — | | | 3,840 | | | — | | | 3,840 | |
成本或淨可變現價值調整的較低值 | — | | | (29,060) | | | (2,963) | | | — | | | (32,023) | | | — | | | (32,023) | |
處置損失或資產減值,淨額 | 329 | | | 1,450 | | | 4 | | | 10,239 | | | 12,022 | | | — | | | 12,022 | |
基於股權的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | 2,302 | | | 2,302 | | | — | | | 2,302 | |
收購費用 | 12 | | | — | | | — | | | 145 | | | 157 | | | — | | | 157 | |
其他收入,淨額 | 256 | | | 338 | | | 377 | | | 64 | | | 1,035 | | | — | | | 1,035 | |
歸屬於未合併實體的調整後息税折舊攤銷前利潤 | 465 | | | — | | | (1) | | | (62) | | | 402 | | | — | | | 402 | |
歸屬於非控股權益的調整後息税折舊攤銷前利潤 | (487) | | | — | | | (536) | | | — | | | (1,023) | | | — | | | (1,023) | |
| | | | | | | | | | | | | |
分段間交易 (1) | — | | | — | | | (27) | | | — | | | (27) | | | — | | | (27) | |
其他 | 953 | | | 3,373 | | | 22 | | | — | | | 4,348 | | | — | | | 4,348 | |
已終止的業務 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (294) | | | (294) | |
調整後 EBITDA | $ | 56,926 | | | $ | 30,854 | | | $ | 12,232 | | | $ | (9,030) | | | $ | 90,982 | | | $ | (294) | | | $ | 90,688 | |
(1) 金額反映了在合併中取消的與TPSL、Mid-Con和Gas Blendend的交易。
流動性、資本來源和資本資源活動
普通的
我們的流動性和資本資源需求的主要來源是來自我們運營的現金流、基於資產的循環信貸額度下的借款、債務發行以及普通股和優先單位的發行。我們預計,我們的主要現金流出將與資本支出、利息和債務到期日償還有關。
我們認為,我們預期的運營現金流和ABL融資機制下的借貸能力將足以滿足我們的流動性需求。我們的借貸需求在一年中有所不同,部分原因是我們的液體物流板塊中某些業務的季節性質。我們最大的營運資金借款需求通常發生在6月至12月期間,那時我們正在建立液化天然氣庫存,以應對丁烷混合季節和供暖季節。在1月至3月期間,我們的營運資金借款需求通常會下降,那時我們的液體物流板塊的現金流入量最大。
現金管理
我們通過集中現金管理計劃來管理現金,該計劃將運營子公司的現金資產集中在聯名賬户中,以提供財務靈活性並降低借貸成本、交易成本和銀行費用。我們的集中現金管理計劃規定,超過運營子公司日常需求的資金將集中起來、合併或以其他方式提供給合併集團內的其他實體使用。我們所有的全資運營子公司都參與該計劃。根據現金管理計劃,根據參與的子公司是否有短期現金盈餘或現金需求,我們向子公司提供現金或子公司向我們提供現金。
短期流動性
我們的短期流動性主要來源包括經營活動產生的現金和5億美元ABL融資機制下的借款,我們認為這將為我們的業務運營和管理我們的營運資金需求提供流動性。我們目前預計對收購或擴張項目的需求將降至最低,並預計通過運營現金流、特定收購融資交易或ABL融資機制下的借款為這些項目提供資金。
截至2021年6月30日,我們的流動資產比流動負債高出約1.979億美元。
有關我們的ABL融資的更多信息,請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註6。
長期融資
除了上述短期流動性的主要來源外,我們預計還將通過發行長期票據、普通股和/或優先單位、金融機構貸款、資產證券化或出售資產來為我們的長期融資需求提供資金。
高級擔保票據
2021年2月4日,我們以私募方式發行了20.5億美元的 7.5% 的2026年優先擔保票據(“2026年優先擔保票據”)。2026年優先擔保票據計息,從2021年8月1日開始,每年2月1日和8月1日支付。2026年的優先擔保票據將於2026年2月1日到期。
高級無抵押票據
優先無擔保票據包括2023年票據、2025年到期的6.125%的優先無擔保票據和2026年到期的7.5%的優先無擔保票據(統稱為 “優先無擔保票據”)。
債務回購
在截至2021年6月30日的三個月中,我們回購了2023年票據中的1,870萬美元。
其他長期債務
2020年10月29日,我們簽訂了4,500萬美元的設備貸款,利率為8.6%,由我們的某些駁船和拖船擔保。根據該協議,當這筆貸款於2027年11月1日到期時,我們需要每月支付50萬美元(本金和利息),並支付2,420萬澳元。
在我們於2021年6月18日出售Sawtooth的所有權之前,Sawtooth信貸協議已還清並終止(見本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註15)。
有關我們長期債務的更多信息,請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註6。
資本支出、收購和其他投資
下表彙總了所述期間的擴建和維護資本支出(不包括儲罐底部和管道填充的增建費用,按應計制編制)、購置和其他投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資本支出 | | | | 其他 |
| | 擴張 | | 保養 | | 收購 (1) | | 投資 (2) |
| | (以千計) |
截至6月30日的三個月 | | | | | | | | |
2021 | | $ | 24,135 | | | $ | 7,745 | | | $ | — | | | $ | 116 | |
2020 | | $ | 20,770 | | | $ | 9,168 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1) 在截至2021年6月30日或2020年6月30日的三個月中,沒有進行任何收購。
(2) 截至2021年6月30日的三個月的金額與向未合併實體的繳款有關。在截至2020年6月30日的三個月中,沒有其他投資。
截至2022年3月31日的財年的資本支出預計將在1億美元至1.25億美元之間。
已宣佈的發行版
我們普通合夥人的董事會決定暫時暫停所有分配,以便去槓桿化資產負債表,直到我們達到2026年優先擔保票據契約中規定的4.75比1.00的總槓桿比率。這導致從截至2020年12月31日的季度開始暫停季度普通股分配,並從截至2021年3月31日的季度開始暫停所有優先單位分配。我們普通合夥人的董事會預計將在適當時候評估恢復普通單位和所有優先單位分配的情況,同時考慮許多重要因素,包括我們的槓桿作用、流動性、現金流的可持續性、即將到期的債務、資本支出和我們業務的整體業績。
現金流
下表彙總了所述期間我們來自持續經營業務的現金流的來源(用途):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 |
現金流提供方(用於): | | 2021 | | 2020 |
| | (以千計) |
運營資產和負債變動前的經營活動 | | $ | 80,288 | | | $ | 79,884 | |
經營資產和負債的變化 | | (85,451) | | | 1,968 | |
經營活動——持續經營 | | $ | (5,163) | | | $ | 81,852 | |
投資活動——持續經營 | | $ | (42,875) | | | $ | (124,215) | |
融資活動——持續經營 | | $ | 45,680 | | | $ | 47,498 | |
經營活動-持續經營。我們的液體物流業務的季節性對我們來自經營活動的現金流有重大影響。液化天然氣價格的上漲通常會減少我們的運營現金流,這是因為為庫存增加提供資金的現金要求較高,而液化天然氣價格的下跌通常會增加我們的運營現金流,這是因為為庫存增加提供資金的現金要求降低。在我們的液體物流業務中,我們通常在第一和第二季度或截至9月30日的六個月中出現營業虧損或營業收入減少,這是由於液化天然氣銷售量減少,以及我們正在為即將到來的丁烷混合和供暖季節增加庫存水平,這些季節通常從秋末開始,在正常需求條件下,一直持續到2月或3月。我們在循環信貸額度下借款,以補充我們在增加庫存期間的運營現金流。由於收入和銷售成本的增加和減少,我們的業務以及現金流也受到大宗商品價格正負波動的影響,這些波動導致庫存、應收賬款和應付賬款價值的波動。在截至2021年6月30日的三個月中,經營活動提供的淨現金減少主要是由於截至2021年6月30日的三個月中應收賬款和應付賬款價值的波動。
投資活動-持續經營。截至2021年6月30日的三個月,用於投資活動的淨現金為4,290萬美元,而截至2020年6月30日的三個月,用於投資活動的淨現金為1.242億美元。投資活動中使用的淨現金減少主要是由於:
•2021年6月出售我們在Sawtooth的權益所得的淨收益(總現金收益減去出售的現金金額,不包括應計費用)為6,350萬美元(見本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註15);以及
•資本支出從截至2020年6月30日的三個月的9,780萬美元(包括截至2020年3月31日的應計款項)減少到截至2021年6月30日的三個月中的4,680萬美元(包括截至2021年3月31日的應計款項的支付),這主要是由於我們的水務解決方案板塊的擴張項目減少。
用於投資活動的淨現金的減少被衍生品結算付款增加的3320萬美元部分抵消。
融資活動-持續經營。在截至2021年6月30日的三個月中,融資活動提供的淨現金為4,570萬美元,而在截至2020年6月30日的三個月中,融資活動提供的淨現金為4,750萬美元。融資活動提供的淨現金減少主要是由於在截至2021年6月30日的三個月中,循環信貸額度的借款(扣除還款額)減少了1.15億美元。融資活動提供的淨現金減少被以下因素部分抵消:
•在截至2020年6月30日的三個月中,由於與收購Mesquite Disposals Unlimited, LLC相關的分期付款,有6190萬美元的或有對價;以及
•在截至2021年6月30日的三個月中,支付給我們的普通合夥人和普通單位持有人、優先單位持有人和非控股權益所有者的分配減少了4,260萬美元,這主要是由於季度普通單位和優先單位分配的減少和隨後暫停。
擔保人彙總財務信息
NGL Energy Partners LP(母公司)和NGL Energy Finance Corp. 是優先無抵押票據的共同發行人(見本季度報告中我們未經審計的簡明合併財務報表附註6)。我們的某些全資子公司(“擔保子公司”)已共同和單獨為優先無擔保票據提供全額和無條件擔保。
擔保是每家擔保子公司的優先無抵押債務,與該擔保子公司其他現有和未來的優先債務具有同等的償付權,以及該擔保子公司所有現有和未來次級債務的償付權優先級。每家擔保子公司對我們的優先無抵押票據的擔保受某些慣例自動解除的約束,包括向一個或多個不是我們或受限制子公司的人出售、處置或轉讓該擔保子公司的全部股本或全部或幾乎全部資產、行使合法失權或契約失效期權、履行和解除管理我們高級無抵押品的契約注意,將此類擔保子公司指定為非擔保子公司擔保人限制子公司或根據管理我們的優先無抵押票據的契約作為不受限制的子公司,解除該擔保子公司在我們的循環信貸額度下的擔保,該擔保子公司的清算或解散,或者將擔保子公司的所有資產合併、合併或轉讓給我們或擔保子公司解散或不復存在的其他擔保子公司(統稱為 “發行書”)。根據適用法律,每家擔保子公司在票據擔保下的義務都受到必要的限制,以防止此類票據擔保構成欺詐性轉讓。我們不受投資擔保子公司的限制,擔保子公司向NGL Energy Partners LP(母公司)進行分配的能力也沒有重大限制。根據經修訂的1933年《證券法》第S-X條第4-08(e)(3)條,擔保子公司的資產(對非擔保子公司的投資除外)均不屬於限制性淨資產。
根據美國破產法、《統一欺詐性轉讓法》、《統一欺詐性轉讓法》或任何類似的聯邦或州法律,我們針對擔保子公司的優先無擔保票據持有人的權利可能會受到限制。
以下是取消公司間交易後NGL Energy Partners LP(母公司)和擔保子公司的合併財務信息摘要,其中包括相關的應收賬款和應付賬款餘額以及對非擔保子公司的投資和股權收益。該彙總財務信息是根據細則13-01的報告要求提供的。 下 證券交易委員會 法規 S-X。
資產負債表信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | NGL Energy Partners LP(母公司)和擔保子公司 |
| | 2021 年 6 月 30 日 | | 2021年3月31日 |
| | (以千計) |
資產: | | | | |
流動資產 | | $ | 1,207,382 | | | $ | 1,002,708 | |
非流動資產 (1) (2) | | $ | 4,693,141 | | | $ | 4,743,874 | |
負債和權益 (3): | | | | |
流動負債 | | $ | 1,009,471 | | | $ | 906,512 | |
非流動負債 | | $ | 3,580,246 | | | $ | 3,524,664 | |
D 類首選單位 | | $ | 551,097 | | | $ | 551,097 | |
(1) 不包括截至2021年6月30日和2021年3月31日分別從NGL Energy Partners LP(母公司)和擔保子公司向/向非擔保子公司收取的70萬美元淨公司間應付賬款和5,090萬美元的淨公司間應收賬款。
(2) 包括截至2021年6月30日和2021年3月31日分別為19億美元和19億美元的商譽和無形資產。
(3) 在報告期內,共同發行人或擔保子公司均未持有非控股權益。
運營信息報表:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | NGL Energy Partners LP(母公司)和擔保子公司 |
| | 三個月已結束 2021 年 6 月 30 日 | | 十二個月已結束 2021年3月31日 |
| | (以千計) |
收入 | | $ | 1,486,429 | | | $ | 5,214,499 | |
營業虧損 | | $ | (68,550) | | | $ | (390,210) | |
持續經營造成的損失 | | $ | (133,542) | | | $ | (636,626) | |
淨虧損 (1) | | $ | (133,542) | | | $ | (638,395) | |
分配給普通單位持有人的持續經營虧損 | | $ | (158,372) | | | $ | (729,891) | |
(1) 在兩個報告期內,共同發行人或擔保子公司均未持有非控股權益。
合同義務
有關合同義務的討論,請參閲本季度報告中我們未經審計的簡明合併財務報表附註6、附註7和附註13。
資產負債表外安排
除了本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註6中討論的信用證以及本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註13中討論的短期租賃外,我們沒有任何資產負債表外安排。
環境立法
有關擬議的環境立法和法規的討論,請參閲我們的年度報告,這些立法和法規如果頒佈,可能會導致合規和運營成本增加。但是,目前我們無法預測任何未來立法或法規的結構或結果,也無法預測我們在合規方面可能產生的最終成本。
最近的會計公告
有關適用於我們的近期會計聲明的討論,請參閲本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註2。
關鍵會計政策
根據公認會計原則編制財務報表和相關披露需要選擇適當的會計原則,並將其應用於我們運營的相關事實和情況,並使用管理層的估計。我們已經確定了某些會計政策,這些政策對於描述我們的合併財務狀況和經營業績最為重要。這些會計政策的應用可能會對我們的合併財務報表產生重大影響,這些會計政策需要對未來事件的估計和預測結果以及這些會計政策的變化做出主觀或複雜的判斷。我們先前在年度報告中披露的關鍵會計政策沒有重大變化。
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們的長期債務的一部分是浮動利率債務。利率的變化會影響我們的浮動利率債務的利息支付,但通常不會影響負債的公允價值。相反,利率的變化會影響我們固定利率債務的公允價值,但不會影響其現金流。
ABL融資機制是浮動利率債務,其利率通常與《華爾街日報》最優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率(或繼任利率)掛鈎。截至2021年6月30日,我們在ABL融資機制下有7,700萬美元的未償借款,加權平均利率為5.25%。根據截至2021年6月30日的未償借款,0.125%的利率變動將導致我們的年度利息支出增加或減少10萬美元。
大宗商品價格風險
我們的業務受到某些業務風險的影響,包括大宗商品價格風險。大宗商品價格風險是指原油、液化天然氣或精煉和可再生能源產品的市場價值根據不斷變化的市場條件發生有利或不利變化的風險。我們的市場風險政策中規定了管理商品價格風險的程序和限額。每天監控未平倉大宗商品頭寸和市場價格變化,並向高級管理層和營銷運營人員報告。
原油、液化天然氣以及精煉和可再生能源產品行業是 “基於利潤” 和 “成本增加” 的業務,其毛利取決於銷售價格與供應成本的差異。我們無法控制市場狀況。因此,我們的盈利能力可能會受到原油、液化天然氣以及精煉和可再生能源產品價格的突然重大變化的影響。
我們從事各種類型的遠期合約和金融衍生品交易,以減少價格波動對產品成本的影響,保護我們的庫存頭寸的價值,並幫助確保產品在供應短缺期間的可用性。當我們的批發和零售客户做出相應的購買承諾時,我們會嘗試通過購買量來平衡我們的合同組合。我們可能會不時出現淨持倉不平衡的情況。除了維持平衡頭寸的持續政策外,出於會計目的,我們還需要持續跟蹤和報告衍生品投資組合的市場價值。
儘管我們使用金融衍生工具來降低與預測交易相關的市場價格風險,但我們不將金融衍生品交易視為套期保值。不符合正常購買和正常銷售和結算(無論是現金交易還是非現金市值計價調整)的實物合約公允價值的所有變動均在未經審計的簡明合併運營報表中的收入(銷售合同)或銷售成本(購買合同)中報告,無論合同是實物還是財務結算。
下表總結了標的商品價值增長10%(以千計)對2021年6月30日我們的大宗商品衍生品公允價值的假設影響:
| | | | | |
| 增加 (減少) 按公允價值計算 |
原油(水務解決方案板塊) | $ | (658) | |
原油(原油物流板塊) | $ | (8,718) | |
丙烷(液體物流板塊) | $ | 3,747 | |
丁烷(液體物流板塊) | $ | (4,092) | |
成品油(液體物流板塊) | $ | (3,874) | |
其他產品(液體物流板塊) | $ | 2,623 | |
加元(液體物流板塊) | $ | 123 | |
大宗商品價格的變化還可能影響我們能夠運輸、處置、儲存和銷售的數量,這也會影響我們的現金流。
信用風險
我們的業務還受到信用風險的影響,即因供應商、客户或財務對手不履行合同而遭受損失的風險。我們的信貸政策中規定了管理信用風險的程序和限額。每天都對信用風險進行監控,我們嘗試通過以下方式將風險敞口降至最低:
•要求某些客户為我們的產品和服務預付或存入押金;
•要求某些客户開具信用證或其他形式的擔保書;
•監控與先前批准的信用額度相關的個人客户應收賬款;
•要求某些客户按合同數量交貨,而不是允許他們自行決定收貨;
•訂立主淨額結算協議,允許抵消某些交易的對手應收賬款和應付賬款餘額;
•定期審查應收賬款賬齡以確定可能出現的問題或趨勢;以及
•要求營銷人員管理其客户的應收賬款狀況,並暫停對未及時支付未付發票的客户的銷售。
截至2021年6月30日,我們的主要交易對手是零售商、經銷商、能源營銷商、生產商、煉油商和經銷商。
公允價值
我們使用可觀察的市場價值來確定衍生工具的公允價值。如果無法獲得主動報價,則使用其他外部來源,其中包括有關活躍報價市場大宗商品價格、不太活躍市場的報價和其他市場基本面分析的信息。
第 4 項。 控制和程序
我們維持經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13(a)-15(e)條和15(d)-15(e)條所定義的披露控制和程序,旨在合理地保證在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告我們根據《交易法》提交的申報和申報中要求披露的信息並確保收集此類信息並將其傳達給我們的管理層,包括主要高管視情況為我們的普通合夥人擔任高管和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
2021年6月30日,我們在包括普通合夥人的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,完成了對披露控制和程序設計和運作有效性的評估。根據這項評估,首席執行官兼校長
我們普通合夥人的財務官員得出結論,截至2021年6月30日,此類披露控制和程序已有效,可以提供上述合理的保證。
在截至2021年6月30日的三個月中,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13(a)-15(f)條)沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分-其他信息
第 1 項。 法律訴訟
我們不時參與正常業務過程中出現的各種法律訴訟和索賠。有關法律訴訟的信息,請參閲標題下的討論”法律突發事件” 在本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註7中,該報告以引用方式納入了本第1項。
第 1A 項。 風險因素
我們之前在截至2021年3月31日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中披露的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
不適用。
第 3 項。 優先證券違約
根據我們2026年優先擔保票據契約中的某些契約,我們的普通合夥人董事會暫時暫停了所有普通單位和優先單位的分配。有關暫停分配的更多信息,請參閲本季度報告中我們未經審計的簡明合併財務報表附註8。
第 4 項。 礦山安全披露
不適用。
第 5 項。 其他信息
沒有。
第 6 項。 展品
| | | | | | | | |
展品編號 | | 展覽 |
2.1 | | 截至2021年6月18日的會員權益購買協議(參照2021年6月21日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告(文件編號001-35172)附錄2.1納入) |
22.1* | | NGL Energy Partners LP 的發行人和擔保子公司名單 |
31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 |
31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 |
32.1* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證 |
32.2* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證 |
101.INS** | | XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
101.SCH** | | 內聯 XBRL 架構文檔 |
101.CAL** | | 內聯 XBRL 計算鏈接庫文檔 |
101.DEF** | | 內聯 XBRL 定義鏈接庫文檔 |
101.LAB** | | 內聯 XBRL 標籤 Linkbase 文檔 |
101. PRE** | | 內聯 XBRL 演示鏈接庫文檔 |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
* 隨本報告提交的證物。
** 以下文件採用Inline XBRL(可擴展業務報告語言)格式:(i)截至2021年6月30日和2021年3月31日的未經審計的簡明合併資產負債表,(ii)截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月未經審計的簡明合併運營報表,(iii)截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月未經審計的簡明綜合虧損表,(iv)未經審計的簡明合併報表截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的權益變動情況,(v)未經審計的摘要截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的合併現金流量表,以及(vi)未經審計的簡明合併財務報表附註。
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| NGL 能源合作伙伴 LP |
| | |
| 來自: | NGL 能源控股有限責任公司,其普通合夥人 |
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日期:2021 年 8 月 9 日 | | 來自: | /s/ H. 邁克爾·克里姆比爾 |
| | | H. 邁克爾·克里姆比爾 |
| | | 首席執行官 |
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日期:2021 年 8 月 9 日 | | 來自: | /s/ 羅伯特 W. 卡洛維奇三世 |
| | | 羅伯特·W·卡洛維奇三世 |
| | | 首席財務官 |