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已恢復的原油會員NGL：水務解決方案部門成員US-GAAP：運營部門成員2020-04-012020-09-300001504461NGL: 已恢復的原油會員NGL：水務解決方案部門成員US-GAAP：運營部門成員2019-04-012019-09-300001504461NGL: Brackish 非飲用水收入會員NGL：水務解決方案部門成員US-GAAP：運營部門成員2020-07-012020-09-300001504461NGL: Brackish 非飲用水收入會員NGL：水務解決方案部門成員US-GAAP：運營部門成員2019-07-012019-09-300001504461NGL: Brackish 非飲用水收入會員NGL：水務解決方案部門成員US-GAAP：運營部門成員2020-04-012020-09-300001504461NGL: Brackish 非飲用水收入會員NGL：水務解決方案部門成員US-GAAP：運營部門成員2019-04-012019-09-300001504461NGL：水務解決方案部門成員US-GAAP：運營部門成員NGL：其他收入會員2020-07-012020-09-300001504461NGL：水務解決方案部門成員US-GAAP：運營部門成員NGL：其他收入會員2019-07-012019-09-300001504461NGL：水務解決方案部門成員US-GAAP：運營部門成員NGL：其他收入會員2020-04-012020-09-300001504461NGL：水務解決方案部門成員US-GAAP：運營部門成員NGL：其他收入會員2019-04-012019-09-300001504461NGL：水務解決方案部門成員US-GAAP：運營部門成員2020-07-012020-09-300001504461NGL：水務解決方案部門成員US-GAAP：運營部門成員2019-07-012019-09-300001504461NGL：水務解決方案部門成員US-GAAP：運營部門成員2020-04-012020-09-300001504461NGL：水務解決方案部門成員US-GAAP：運營部門成員2019-04-012019-09-300001504461NGL: 精製產品會員US-GAAP：運營部門成員NGL：液體和精煉產品細分市場成員2020-07-012020-09-300001504461NGL: 精製產品會員US-GAAP：運營部門成員NGL：液體和精煉產品細分市場成員2019-07-012019-09-300001504461NGL: 精製產品會員US-GAAP：運營部門成員NGL：液體和精煉產品細分市場成員2020-04-012020-09-300001504461NGL: 精製產品會員US-GAAP：運營部門成員NGL：液體和精煉產品細分市場成員2019-04-012019-09-300001504461US-GAAP：運營部門成員NGL: PropaneMemberNGL：液體和精煉產品細分市場成員2020-07-012020-09-300001504461US-GAAP：運營部門成員NGL: PropaneMemberNGL：液體和精煉產品細分市場成員2019-07-012019-09-300001504461US-GAAP：運營部門成員NGL: PropaneMemberNGL：液體和精煉產品細分市場成員2020-04-012020-09-300001504461US-GAAP：運營部門成員NGL: PropaneMemberNGL：液體和精煉產品細分市場成員2019-04-012019-09-300001504461NGL: butaneMemberUS-GAAP：運營部門成員NGL：液體和精煉產品細分市場成員2020-07-012020-09-300001504461NGL: butaneMemberUS-GAAP：運營部門成員NGL：液體和精煉產品細分市場成員2019-07-012019-09-300001504461NGL: butaneMemberUS-GAAP：運營部門成員NGL：液體和精煉產品細分市場成員2020-04-012020-09-300001504461NGL: butaneMemberUS-GAAP：運營部門成員NGL：液體和精煉產品細分市場成員2019-04-012019-09-300001504461NGL：其他產品或服務會員US-GAAP：運營部門成員NGL：液體和精煉產品細分市場成員2020-07-012020-09-300001504461NGL：其他產品或服務會員US-GAAP：運營部門成員NGL：液體和精煉產品細分市場成員2019-07-012019-09-300001504461NGL：其他產品或服務會員US-GAAP：運營部門成員NGL：液體和精煉產品細分市場成員2020-04-012020-09-300001504461NGL：其他產品或服務會員US-GAAP：運營部門成員NGL：液體和精煉產品細分市場成員2019-04-012019-09-300001504461US-GAAP：運營部門成員NGL：其他收入會員NGL：液體和精煉產品細分市場成員2020-07-012020-09-300001504461US-GAAP：運營部門成員NGL：其他收入會員NGL：液體和精煉產品細分市場成員2019-07-012019-09-300001504461US-GAAP：運營部門成員NGL：其他收入會員NGL：液體和精煉產品細分市場成員2020-04-012020-09-300001504461US-GAAP：運營部門成員NGL：其他收入會員NGL：液體和精煉產品細分市場成員2019-04-012019-09-300001504461NGL: Nontopic606 收入會員US-GAAP：運營部門成員NGL：液體和精煉產品細分市場成員2020-07-012020-09-300001504461NGL: Nontopic606 收入會員US-GAAP：運營部門成員NGL：液體和精煉產品細分市場成員2019-07-012019-09-300001504461NGL: Nontopic606 收入會員US-GAAP：運營部門成員NGL：液體和精煉產品細分市場成員2020-04-012020-09-300001504461NGL: Nontopic606 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收入會員US-GAAP：企業非細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2019-04-012019-09-300001504461US-GAAP：企業非細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2020-07-012020-09-300001504461US-GAAP：企業非細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2019-07-012019-09-300001504461US-GAAP：企業非細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2020-04-012020-09-300001504461US-GAAP：企業非細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2019-04-012019-09-300001504461US-GAAP：企業非細分市場成員2020-07-012020-09-300001504461US-GAAP：企業非細分市場成員2019-07-012019-09-300001504461US-GAAP：企業非細分市場成員2020-04-012020-09-300001504461US-GAAP：企業非細分市場成員2019-04-012019-09-300001504461NGL：原油物流板塊成員US-GAAP：運營部門成員2020-09-300001504461NGL：原油物流板塊成員US-GAAP：運營部門成員2020-03-310001504461NGL：水務解決方案部門成員US-GAAP：運營部門成員2020-09-300001504461NGL：水務解決方案部門成員US-GAAP：運營部門成員2020-03-310001504461US-GAAP：運營部門成員NGL：液體和精煉產品細分市場成員2020-09-300001504461US-GAAP：運營部門成員NGL：液體和精煉產品細分市場成員2020-03-310001504461US-GAAP：企業非細分市場成員2020-09-300001504461US-GAAP：企業非細分市場成員2020-03-310001504461US-GAAP：非美國會員NGL：液體和精煉產品細分市場成員2020-09-300001504461US-GAAP：非美國會員NGL：液體和精煉產品細分市場成員2020-03-310001504461NGL: 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到期2026年會員域名US-GAAP：後續活動成員2020-10-012020-10-310001504461NGL：設備貸款由某些駁船和拖船成員擔保US-GAAP：後續活動成員2020-10-29
目錄


美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表單10-Q

（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2020年9月30日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ________ 到 __________ 的過渡時期
委員會檔案編號： 001-35172

NGL 能源夥伴有限責任公司
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
特拉華27-3427920
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
南耶魯大道 6120 號，805 套房
塔爾薩，俄克拉何馬州74136
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(918)481-1119
（註冊人的電話號碼，包括區號）

用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的☒沒有 ☐

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器x加速過濾器o
非加速過濾器o規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 ☒

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
代表有限合夥人利益的普通單位NGL紐約證券交易所
固定至浮動利率累計可贖回永久優先單位NGL-PB紐約證券交易所
固定至浮動利率累計可贖回永久優先單位NGL-PC紐約證券交易所

在 2020 年 11 月 5 日，有 128,771,715普通單位已發放和未付款。

目錄

目錄
第一部分-財務信息
第 1 項。
財務報表
3
截至2020年9月30日和2020年3月31日未經審計的簡明合併資產負債表
3
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和六個月的未經審計的簡明合併運營報表
4
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和六個月的未經審計的簡明綜合收益（虧損）報表
5
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和六個月未經審計的簡明綜合權益變動報表
6
截至2020年9月30日和2019年9月30日的六個月未經審計的簡明合併現金流量表
8
未經審計的簡明合併財務報表附註
9
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
36
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
65
第 4 項。
控制和程序
66
第二部分-其他信息
第 1 項。
法律訴訟
67
第 1A 項。
風險因素
67
第 2 項.
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
67
第 3 項.
優先證券違約
67
第 4 項。
礦山安全披露
67
第 5 項。
其他信息
67
第 6 項。
展品
68
簽名
69

i
目錄

前瞻性陳述

本10-Q表季度報告（“季度報告”）包含各種前瞻性陳述和信息，這些陳述和信息基於我們和普通合夥人的信念，以及我們做出的假設和目前可用的信息。這些前瞻性陳述被確定為與歷史或當前事實不完全相關的任何陳述。本季度報告中的某些詞語，例如 “預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“將”，以及有關我們未來運營計劃和目標的類似表述和陳述，均為前瞻性陳述。儘管我們和我們的普通合夥人認為此類前瞻性陳述是合理的，但我們和我們的普通合夥人都無法保證這些陳述將被證明是正確的。前瞻性陳述受各種風險、不確定性和假設的影響。如果這些風險或不確定性中的一項或多項得以實現，或者如果基本假設被證明不正確，我們的實際結果可能與預期存在重大差異。可能影響我們合併財務狀況和經營業績的關鍵風險因素包括：

•總體經濟狀況的變化，包括新型冠狀病毒（“COVID-19”）疫情造成的市場和宏觀經濟混亂以及相關的政府對策；
•原油、液化天然氣、汽油、柴油和生物柴油的價格；
•總體能源價格；
•原油、天然氣和液化天然氣生產的總體水平；
•原油、液化天然氣、汽油、柴油和生物柴油的總體需求水平和供應情況；
•在我們有水處理和處置設施的地區，原油和天然氣的鑽探和生產水平；
•在供應或運輸中斷時獲得充足產品供應的能力，以及將產品運送到市場區域的能力；
•外國石油和天然氣生產國採取的行動；
•外國石油和天然氣生產國的政治和經濟穩定；
•天氣條件對原油、液化天然氣、汽油、柴油和生物柴油供需的影響；
•自然災害、雷擊或其他重大天氣事件的影響；
•與我們的卡車、軌道車輛和駁船運輸服務相關的當地、州內和州際交通基礎設施的可用性；
•競爭燃料的供應、價格和營銷；
•節能工作對產品需求的影響；
•能源效率和技術趨勢;
•適用法律法規的變化，包括税收、環境、運輸和就業法規，或監管機構對此類法律法規的新解釋，以及此類法律法規（現行或將來）對我們業務運營的影響；
•立法和監管行動對水力壓裂、水處理和運輸以及迴流和產水處理的影響；
•與運輸和分銷石油產品有關的危險或運營風險，這些風險或經營風險可能無法完全由保險承保；
•原油、液化天然氣和成品行業的成熟度以及來自其他市場的競爭；
•關鍵人員的流失；
•與主要客户續訂合同的能力；
•維持或增加我們在碼頭、駁船、卡車運輸、水處理、回收和排放服務中實現的利潤率的能力；
•續訂我們租賃設備和存儲設施的租約的能力；
1
目錄

•我們的交易對手不付款、不履行義務或破產；
•資本的可用性和成本以及我們獲得某些資本來源的能力；
•信貸和資本市場的惡化;
•成功識別和完成增值收購以及整合收購資產和業務的能力；
•水處理過程中回收的原油量的變化；
•我們擁有非控股權益的實體的財務狀況和經營業績的變化；
•法律和行政訴訟的費用和影響；
•政治壓力和環保組織對與原油、成品油、天然氣、液化天然氣、汽油、柴油或生物柴油的生產、收集、提煉、加工、分餾、運輸和銷售有關的政策和決策的影響；以及
•我們的管道資產的司法管轄特徵或適用的監管政策的變化。

您不應過分依賴任何前瞻性陳述。所有前瞻性陳述僅代表截至本季度報告發布之日。除非州和聯邦證券法另有要求，否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因公開更新或修改任何前瞻性陳述。在考慮前瞻性陳述時，請查看我們截至2020年3月31日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項—— “風險因素” 下討論的風險，以及本季度報告第二部分第1A項 “風險因素” 下討論的風險。
2
目錄

第一部分-財務信息

第 1 項。財務報表
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併資產負債表
（以千計，單位金額除外）
2020年9月30日2020年3月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$16,912 $22,704 
應收賬款交易，扣除預期信貸損失備抵額 $3,399和 $4,540，分別地
439,889 566,834 
應收賬款關聯公司14,904 12,934 
庫存182,859 69,634 
預付費用和其他流動資產74,150 101,981 
流動資產總額728,714 774,087 
不動產、廠房和設備，扣除累計折舊 $619,820和 $529,068，分別地
2,799,725 2,851,555 
善意982,239 993,587 
無形資產，扣除累計攤銷額美元706,259和 $631,449，分別地
1,538,417 1,612,480 
對未合併實體的投資21,215 23,182 
經營租賃使用權資產168,349 180,708 
其他非流動資產47,752 63,137 
總資產$6,286,411 $6,498,736 
負債和權益
流動負債：
應付賬款交易$379,420 $515,049 
應付賬款-關聯公司23,985 17,717 
應計費用和其他應付賬款138,572 232,062 
從客户處收到的預付款24,143 19,536 
長期債務的當前到期日13,123 4,683 
經營租賃義務50,709 56,776 
流動負債總額629,952 845,823 
長期債務，扣除債券發行成本（美元）22,267和 $19,795分別和當前到期日
3,275,166 3,144,848 
經營租賃債務114,833 121,013 
其他非流動負債105,835 114,079 
承諾和意外開支 (附註9)
D 級 9.00% 首選單位， 600,000和 600,000分別發行和未償還的優先單位
551,097 537,283 
公平：
普通合夥人，代表 0.1% 的利息， 128,901和 128,901分別是名義單位
(51,518)(51,390)
有限合夥人，代表 99.9% 的利息， 128,771,715和 128,771,715已發行和未償還的共同單位分別為
1,242,676 1,366,152 
B 類優先有限合夥人， 12,585,642和 12,585,642分別發行和未償還的優先單位
305,468 305,468 
C 類優先有限合夥人， 1,800,000和 1,800,000分別發行和未償還的優先單位
42,891 42,891 
累計其他綜合虧損(307)(385)
非控股權益70,318 72,954 
權益總額1,609,528 1,735,690 
負債和權益總額$6,286,411 $6,498,736 

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
目錄


NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併運營報表
（以千計，單位和單位金額除外）
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2020201920202019
收入：
原油物流$466,841 $641,152 $742,880 $1,357,312 
水解決方案88,678 101,249 176,743 173,032 
液體和精製產品612,324 1,061,671 1,092,322 2,145,364 
其他315 264 628 519 
總收入1,168,158 1,804,336 2,012,573 3,676,227 
銷售成本：
原油物流386,771 569,699 604,328 1,218,939 
水解決方案579 (6,496)5,279 (9,303)
液體和精製產品577,086 1,025,565 1,031,422 2,068,597 
其他454 435 908 900 
總銷售成本964,890 1,589,203 1,641,937 3,279,133 
運營成本和支出：
正在運營56,054 74,886 121,041 136,198 
一般和行政17,475 43,908 34,633 64,250 
折舊和攤銷87,469 63,113 171,455 116,867 
處置損失或資產減值，淨額5,954 3,111 17,976 2,144 
營業收入36,316 30,115 25,531 77,635 
其他收入（支出）：  
未合併實體的收益（虧損）權益501 (265)790 (257)
利息支出(46,935)(45,017)(90,896)(84,894)
提前清償負債的收益，淨額13,747 — 33,102 — 
其他收入，淨額1,585 183 2,620 1,193 
所得税前持續經營的收入（虧損）5,214 (14,984)(28,853)(6,323)
所得税優惠（費用）774 (640)1,075 (319)
持續經營收入（虧損）5,988 (15,624)(27,778)(6,642)
已終止業務的虧損，扣除税款(153)(185,742)(1,639)(186,685)
淨收益（虧損）5,835 (201,366)(29,417)(193,327)
減去：歸因於非控股權益的淨（收益）虧損(168)129 (219)397 
歸屬於NGL ENERGY PARTNERS LP的淨收益（虧損）$5,667 $(201,237)$(29,636)$(192,930)
分配給普通單位持有人的持續經營業務淨虧損（注3）$(17,933)$(32,561)$(73,748)$(152,687)
分配給普通單位持有人的已終止業務的淨虧損（注3）$(152)$(185,556)$(1,637)$(186,498)
分配給普通單位持有人的淨虧損$(18,085)$(218,117)$(75,385)$(339,185)
每個普通單位的基本損失
持續經營造成的損失$(0.14)$(0.26)$(0.57)$(1.21)
已終止業務的虧損，扣除税款$— $(1.46)$(0.01)$(1.47)
淨虧損$(0.14)$(1.72)$(0.58)$(2.68)
每普通單位的攤薄虧損
持續經營造成的損失$(0.14)$(0.26)$(0.57)$(1.21)
已終止業務的虧損，扣除税款$— $(1.46)$(0.01)$(1.47)
淨虧損$(0.14)$(1.72)$(0.58)$(2.68)
基本加權平均未償普通單位128,771,715 126,979,034 128,771,715 126,435,870 
攤薄後的加權平均未償還普通股單位128,771,715 126,979,034 128,771,715 126,435,870 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
目錄

NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明綜合收益（虧損）報表
（以千計）
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2020201920202019
淨收益（虧損）$5,835 $(201,366)$(29,417)$(193,327)
其他綜合收益（虧損）34 (46)78 (9)
綜合收益（虧損）$5,869 $(201,412)$(29,339)$(193,336)

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
目錄

NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明綜合權益變動表
截至2020年9月30日的三個月零六個月
（以千計，單位金額除外）
有限合夥人
首選常見累積的
其他
普通的
合作伙伴		單位金額
單位		金額全面
收入（虧損）		非控制性
興趣愛好		總計
公平
截至2020年3月31日的餘額$(51,390)14,385,642 $348,359 128,771,715 $1,366,152 $(385)$72,954 $1,735,690 
向普通和普通單位合夥人以及優先單位持有人分配（注10）(26)— — — (47,652)— — (47,678)
向非控股權益所有者分配— — — — — — (2,257)(2,257)
根據激勵性薪酬計劃發行的股權（注10）— — — — 1,349 — — 1,349 
淨（虧損）收入(57)— — — (35,246)— 51 (35,252)
其他綜合收入— — — — — 44 — 44 
2016-13年度採用亞利桑那州立大學的累積效應調整（註釋16）(1)— — — (1,112)— — (1,113)
截至2020年6月30日的餘額(51,474)14,385,642 348,359 128,771,715 1,283,491 (341)70,748 1,650,783 
向普通和普通單位合夥人以及優先單位持有人分配（注10）(26)— — — (47,808)— — (47,834)
向非控股權益所有者分配— — — — — — (598)(598)
根據激勵性薪酬計劃發行的股權（注10）— — — — 1,308 — — 1,308 
淨（虧損）收入(18)— — — 5,685 — 168 5,835 
其他綜合收入— — — — — 34 — 34 
截至2020年9月30日的餘額$(51,518)14,385,642 $348,359 128,771,715 $1,242,676 $(307)$70,318 $1,609,528 


6
目錄

NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明綜合權益變動表
截至2019年9月30日的三個月零六個月
（以千計，單位金額除外）
有限合夥人
首選常見累積的
其他
普通的
合作伙伴		單位金額
單位		金額全面
收入（虧損）		非控制性
興趣愛好		總計
公平
截至2019年3月31日的餘額$(50,603)8,400,000 $202,731 124,508,497 $2,067,197 $(255)$58,748 $2,277,818 
向普通和普通單位合夥人以及優先單位持有人分配 (85)— — — (63,274)— — (63,359)
C類優先單位的發行，扣除發行成本— 1,800,000 42,638 — — — — 42,638 
根據激勵性薪酬計劃發行的股權— — — — 2,752 — — 2,752 
行使認股權證— — — 1,458,371 15 — — 15 
增加的有益轉換功能 10.75% A 類可轉換優先單位
— — — — (36,517)— — (36,517)
10.75% A 類可轉換優先單位贖回-支付的金額超過賬面價值
— — — — (78,797)— — (78,797)
投資液化天然氣能源控股有限責任公司— — — — (2,361)— — (2,361)
淨（虧損）收入(85)— — — 8,392 — (268)8,039 
其他綜合收入— — — — — 37 — 37 
截至2019年6月30日的餘額(50,773)10,200,000 245,369 125,966,868 1,897,407 (218)58,480 2,150,265 
向普通和普通單位合夥人以及優先單位持有人分配(85)— — — (55,025)— — (55,110)
向非控股權益所有者分配— — — — — — (570)(570)
普通單位回購和取消— — — (78,229)(1,098)— — (1,098)
B類優先單位的發行，扣除發行成本— 4,185,642 102,757 — — — — 102,757 
C類優先單位發行成本— — 267 — — — — 267 
認股權證的發行，扣除發行成本— — — — 41,685 — — 41,685 
根據激勵性薪酬計劃發行的股權 27 — — 2,151,781 26,566 — — 26,593 
投資液化天然氣能源控股有限責任公司— — — — (11,466)— — (11,466)
淨虧損(183)— — — (201,054)— (129)(201,366)
其他綜合損失— — — — — (46)— (46)
截至2019年9月30日的餘額$(51,014)14,385,642 $348,393 128,040,420 $1,697,015 $(264)$57,781 $2,051,911 

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7
目錄

NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併現金流量表
（以千計）
截至9月30日的六個月
20202019
經營活動：
淨虧損$(29,417)$(193,327)
為使淨虧損與（用於）經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
已終止業務的虧損，扣除税款1,639 186,685 
折舊和攤銷，包括債務發行成本的攤銷178,506 121,697 
提前清償負債的收益，淨額(33,102)— 
基於非現金權益的薪酬支出4,558 24,996 
處置損失或資產減值，淨額17,976 2,144 
預期信貸損失準備金(259)767 
對大宗商品衍生品公允價值的淨調整30,562 (15,860)
未合併實體的權益（收益）虧損(790)257 
未合併實體的收益分配2,994 — 
成本或淨可變現價值調整的較低值418 309 
其他941 490 
運營資產和負債的變化，不包括收購：
應收賬款交易和關聯公司124,801 7,836 
庫存(113,691)(52,829)
其他流動和非流動資產41,762 (35,899)
應付賬款-交易和關聯公司(51,312)(41,637)
其他流動和非流動負債(30,335)13,734 
經營活動提供的淨現金——持續經營145,251 19,363 
用於經營活動的淨現金——已終止的業務(1,591)(23,851)
由（用於）經營活動提供的淨現金143,660 (4,488)
投資活動：
資本支出(132,304)(259,075)
收購，扣除獲得的現金— (647,048)
大宗商品衍生品的淨結算(22,106)27,739 
出售資產的收益1,099 1,982 
對未合併實體的投資(607)(1,015)
未合併實體的資本分配370 439 
液化天然氣設施的貸款還款— 3,022 
為收購業務支付的押金
— (49,875)
用於投資活動——持續經營的淨現金(153,548)(923,831)
投資活動所提供的淨現金——已終止的業務— 290,617 
用於投資活動的淨現金(153,548)(633,214)
融資活動：
循環信貸額度下的借款收益704,000 2,198,000 
循環信貸額度的付款(471,500)(2,276,000)
發行優先無抵押票據和定期信貸協議250,000 700,000 
償還過渡期信貸協議(250,000)— 
回購優先無抵押票據(54,499)— 
其他長期債務的付款(326)(326)
債務發行成本(9,947)(10,446)
向普通和普通單位合夥人以及優先單位持有人分配(81,698)(117,386)
向非控股權益所有者分配(2,855)(570)
出售優先單位的收益，扣除發行成本— 428,338 
兑換優先單位的付款— (265,128)
普通單位回購和取消— (1,098)
清償和提前清償負債的付款(79,079)(1,273)
投資液化天然氣能源控股有限責任公司— (13,827)
融資活動提供的淨現金4,096 640,284 
現金和現金等價物的淨增加（減少）(5,792)2,582 
現金和現金等價物，期初22,704 18,572 
現金和現金等價物，期末$16,912 $21,154 
補充現金流信息：
已支付的現金利息$87,793 $65,615 
已繳所得税（扣除所得税退款）$2,198 $3,237 
補充非現金投資和融資活動：
已申報但未向B類、C類和D類優先單位持有人支付分配$21,976 $8,162 
應計資本支出$10,969 $48,393 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註

注意事項 1—組織和運營

NGL Energy Partners LP（“我們”、“我們的” 或 “合夥企業”）是特拉華州的有限合夥企業。NGL 能源控股有限責任公司是我們的普通合夥人。截至2020年9月30日，我們的業務包括三個部門：

•我們的原油物流部門從生產商和營銷商那裏購買原油，然後將其運送到煉油廠，或在管道注入站、儲存碼頭、駁船裝載設施、鐵路設施、煉油廠和其他貿易中心轉售，並通過其自有資產提供儲存、碼頭和運輸服務。我們在該領域的活動得到某些長期固定利率合同的支持，其中包括對我們管道的最低交易量承諾。
•我們的水務解決方案部門運輸、處理、回收和處置原油和天然氣生產產生的產水和迴流水。我們還處置罐底、鑽井液和鑽井泥漿等固體，並提供其他輔助服務，例如清洗卡車和壓裂油罐。作為加工用水的一部分，我們能夠聚合水中含有的回收原油，也稱為脱脂油，然後出售原油。我們還向我們的生產商客户出售苦鹹的非飲用水，用於他們的原油勘探和生產活動。我們在該領域的活動以長期的固定費用合同和土地用途為支撐，其中一些合同包含最低交易量承諾，領先的石油和天然氣公司包括大型投資級生產商客户。
•我們的液體和成品部門向美國和加拿大的眾多商業、零售和工業客户開展液化天然氣、精煉石油產品和生物柴油的營銷業務。這些業務是通過我們公司擁有的航站樓、其他第三方存儲和碼頭設施、公共承運管道和我們龐大的租賃軌道車輛車隊進行的。我們還在猶他州的鹽穹儲存設施合資企業中提供液化天然氣和成品的終端和儲存服務，並通過我們位於弗吉尼亞州切薩皮克的設施提供海運出口。我們採用多種合同和套期保值策略來最大限度地減少大宗商品敞口並最大限度地提高該細分市場的收益穩定性。

注意事項 2—重要會計政策

演示基礎

隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括我們的賬目和我們控股子公司的賬目。公司間往來交易和賬户餘額已在合併中消除。我們無法控制但可以對其施加重大影響的投資使用權益會計法進行核算。我們還擁有一條原油管道的不可分割權益，並在未經審計的簡明合併財務報表中納入了與該管道相關的資產、負債和支出的相應份額。

我們未經審計的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度根據中期合併財務信息的美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的。因此，未經審計的簡明合併財務報表不包括GAAP所需的某些信息和附註，以完成年度合併財務報表。但是，我們認為，所做的披露足以使所提供的信息不具有誤導性。未經審計的簡明合併財務報表包括我們認為公允列報中期合併財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有調整。除非本季度報告中另有披露，否則此類調整僅包含正常的經常性項目。截至2020年3月31日未經審計的簡明合併資產負債表來自我們於2020年6月1日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告（“年度報告”）中包含的截至2020年3月31日財年的經審計的合併財務報表。

這些未經審計的中期簡明合併財務報表應與年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。由於我們某些業務的季節性質和其他因素，中期經營業績不一定代表未來時期或截至2021年3月31日的整個財年的預期經營業績。

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NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

估算值的使用

根據公認會計原則編制合併財務報表要求我們做出估算和假設，這些估算和假設會影響截至合併財務報表之日報告的資產和負債金額以及在報告期內報告的收入和支出金額。

我們在編制未經審計的簡明合併財務報表時做出的關鍵估計包括：確定收購中收購的資產和負債的公允價值、衍生工具的公允價值、應收賬款和應收票據的可收回性、存貨的可收回性、不動產、廠房和設備以及可攤銷無形資產的使用壽命和可收回性、長期資產和商譽的減值、資產退休義務的公允價值、股權的價值基於補償, 環境事務應計費用和估計某些收入.儘管我們認為這些估計是合理的，但實際結果可能與這些估計有所不同。

重要會計政策

我們的重要會計政策與年度報告中包含的經審計的合併財務報表附註2中披露的政策一致。

所得税

出於所得税目的，我們有資格成為合夥企業。因此，我們通常不繳納美國聯邦所得税。相反，每個所有者在個人納税申報表上報告其在我們收入或損失中所佔的份額。我們無法輕易確定用於財務和税務報告目的的淨資產基礎的總差異，因為我們無法獲得有關每個合作伙伴在合夥企業中的基礎的信息。

我們的遞延所得税負債為美元48.6百萬和美元56.4截至2020年9月30日和2020年3月31日，分別為百萬美元，這是由於收購了與我們的某些收購相關的公司，這些收購包含在我們未經審計的簡明合併資產負債表中的其他非流動負債中。遞延所得税負債是公司內部收購資產的GAAP基礎和納税基礎之間受税影響的累積臨時差異。出於公認會計原則的目的，某些收購的資產將隨着時間的推移折舊和攤銷，這將降低公認會計原則基礎。在截至2020年9月30日的六個月中記錄的遞延所得税優惠為美元1.8百萬，有效税率為 23.8%。截至2019年9月30日的六個月中記錄的遞延所得税優惠為美元1.0百萬，有效税率為 24.9%.

我們對不確定的税收狀況進行評估，以便在未經審計的簡明合併財務報表中進行確認和計量。為了確認税收狀況，我們會根據該職位的技術優勢，確定審查後，包括解決任何相關的上訴或訴訟，税收狀況是否更有可能得以維持。衡量符合更可能性門檻的税收狀況，以確定未經審計的簡明合併財務報表中應確認的福利金額。截至2020年9月30日或2020年3月31日，我們在未經審計的簡明合併財務報表中沒有需要確認的重大不確定税收狀況。

庫存

我們的庫存按成本或淨可變現價值中較低者進行估值，成本使用加權平均成本或先進先出（FIFO）方法確定，包括運輸和儲存成本，而淨可變現價值定義為正常業務過程中的估計銷售價格，較不合理的可預測的完工、處置和運輸成本。在進行此分析時，我們會考慮固定價格的遠期承諾。

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未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

在所示日期，庫存包括以下內容：
2020年9月30日2020年3月31日
（以千計）
丙烷$61,455 $25,163 
丁烷49,615 9,619 
原油57,960 18,201 
生物柴油3,094 8,195 
乙醇3,467 1,834 
柴油1,448 2,414 
其他5,820 4,208 
總計$182,859 $69,634 

對未合併實體的投資

我們無法控制但可以對其施加重大影響的投資使用權益會計法進行核算。對合夥企業和有限責任公司的投資，除非我們的投資被視為微不足道，對非法人合資企業的投資也使用權益會計法進行核算。

在指定日期，我們在未合併實體中的投資包括以下內容：
實體細分市場所有權
利息 (1)		收購日期2020年9月30日2020年3月31日
（以千計）
水務和土地公司水解決方案50%2019 年 11 月$15,082 $16,607 
水務和土地公司水解決方案50%2019 年 11 月1,926 2,092 
水務和土地公司水解決方案10%2019 年 11 月2,846 3,384 
飛機公司 (2)企業和其他50%2019 年 6 月751 447 
供水服務公司水解決方案50%2018 年 8 月435 449 
液化天然氣終端公司液體和精製產品50%2019 年 3 月175 203 
總計$21,215 $23,182 
(1) 所有權利息百分比截至2020年9月30日。
(2) 這是一項與關聯方的投資。

其他非流動資產

在所示日期，其他非流動資產包括以下資產：
2020年9月30日2020年3月31日
（以千計）
應收貸款 (1)$2,873 $5,374 
線路填充 (2)23,039 25,763 
最低運費-管道承諾 (3)15,307 17,443 
其他6,533 14,557 
總計$47,752 $63,137 
(1) 截至2020年9月30日和2020年3月31日的金額代表Victory Propane, LLC扣除預期信貸損失備抵後的應收貸款的非流動部分。此外，截至2020年3月31日的金額代表應收貸款的非流動部分，該應收貸款與我們在建造供第三方使用的液化天然氣裝卸設施（“設施”）中的權益有關。第三方於2019年7月申請了第11章破產。有關進一步的討論，見注17。
(2) 表示根據長期運輸承諾，我們需要在某些第三方擁有的管道上保留的最低產品量。在 2020 年 9 月 30 日和 2020 年 3 月 31 日，線路填充包括 335,069桶裝原油。2020 年 3 月 31 日，線路填充還包括 262,000桶裝丙烷。在我們擁有的管道中儲存的管線填充物包含在財產、廠房和設備中（見註釋5）。
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未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

(3) 代表支付的最低運費中超過配送量或缺陷抵免額度的非當期部分 一與原油管道運營商簽訂合同。當出貨量超過每月最低數量承諾時，可以收回此金額（參見注釋 9）。截至2020年9月30日，虧損抵免額為美元20.1百萬，其中 $4.8在我們未經審計的簡明合併資產負債表中，百萬美元記入預付費用和其他流動資產。

應計費用和其他應付賬款

在指定日期，應計費用和其他應付賬款包括以下內容：
2020年9月30日2020年3月31日
（以千計）
應計薪酬和福利$29,263 $29,990 
消費税和其他納税負債11,111 9,941 
衍生負債4,014 17,777 
應計利息35,977 39,803 
產品交易所負債6,199 1,687 
或有對價負債 (1)
19,294 102,419 
其他32,714 30,445 
總計$138,572 $232,062 
(1) 減少是由於在截至的六個月中每月分期付款 2020年9月30日涉及我們收購梅斯基特處置無限有限責任公司（“梅斯基特”）的某些資產。根據協議，我們達成了 二2020 年 9 月 30 日之後的每月還款額，目前有 一剩餘的月度付款。

改敍

我們對某些前期財務報表信息進行了重新分類，以使其與本財年使用的分類方法一致。這些重新分類並未影響先前報告的資產、負債、股權、淨收入或現金流金額。

最近的會計公告

2020年3月，美國證券交易委員會發布了《關於擔保證券擔保人和發行人以及其證券為註冊人證券提供擔保的關聯公司的財務披露》，該文件修訂了對在第S-X條例第3-10條中註冊或註冊的擔保證券的擔保人和發行人的披露要求。該修正案簡化了披露要求，並允許在所有文件中經審計的年度或未經審計的中期合併財務報表的腳註之外提供經修訂的披露。儘管允許提前採用，但該指導方針在2021年1月4日之後結束的財政期內對夥伴關係有效。我們採用了自2020年4月1日起生效的本指導方針，並選擇在 “項目2” 中納入所需的財務摘要信息。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析—流動性、資本來源和資本資源活動—擔保人彙總財務信息.”

2016年6月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了第2016-13號會計準則更新（“ASU”），“金融工具——信貸損失”。亞利桑那州立大學要求按攤銷成本計量的金融資產（或一組金融資產）按預計收款淨額列報，其中包括貿易應收賬款。預期信貸損失的衡量基於有關過去事件的相關信息，包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收回性的合理和可支持的預測。我們於2020年4月1日通過了亞利桑那州立大學第2016-13號，採用了修改後的回顧性方法，累積效應調整為美元1.1在採用期開始時，百萬美元轉為期初股本。有關採用該亞利桑那州立大學對我們未經審計的簡明合併財務報表影響的進一步討論，請參閲附註16。

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未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

注意事項 3—每個普通單位的損失

下表顯示了我們對所述期間未償還的基本和攤薄後的加權平均普通股的計算：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2020201920202019
該期間未償還的加權平均普通單位數：
常用單位-基本128,771,715 126,979,034 128,771,715 126,435,870 
普通單位-稀釋128,771,715 126,979,034 128,771,715 126,435,870 

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月零六個月中，所有潛在的普通股或可轉換證券都被視為反稀釋證券。

在所示期限內，我們的每普通單位損失如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2020201920202019
（以千計，單位和單位金額除外）
來自持續經營的收入（虧損）$5,988 $(15,624)$(27,778)$(6,642)
減去：歸因於非控股權益的持續經營（收益）虧損(168)129 (219)397 
歸屬於NGL Energy Partners LP的持續經營業務淨收益（虧損）5,820 (15,495)(27,997)(6,245)
減去：向優先單位持有人的分配 (1)(23,770)(17,063)(45,824)(146,523)
減去：分配給普通合夥人的持續經營淨虧損（收益）（2）17 (3)73 81 
分配給普通單位持有人的持續經營淨虧損$(17,933)$(32,561)$(73,748)$(152,687)
已終止業務的虧損，扣除税款$(153)$(185,742)$(1,639)$(186,685)
減去：分配給普通合夥人的已終止業務虧損 (2)1 186 2 187 
分配給普通單位持有人的已終止業務的淨虧損$(152)$(185,556)$(1,637)$(186,498)
分配給普通單位持有人的淨虧損$(18,085)$(218,117)$(75,385)$(339,185)
每個普通單位的基本損失
持續經營造成的損失$(0.14)$(0.26)$(0.57)$(1.21)
已終止業務的虧損，扣除税款$— $(1.46)$(0.01)$(1.47)
淨虧損$(0.14)$(1.72)$(0.58)$(2.68)
每個普通單位的攤薄虧損
持續經營造成的損失$(0.14)$(0.26)$(0.57)$(1.21)
已終止業務的虧損，扣除税款$— $(1.46)$(0.01)$(1.47)
淨虧損$(0.14)$(1.72)$(0.58)$(2.68)
基本加權平均未償普通單位128,771,715 126,979,034 128,771,715 126,435,870 
攤薄後的加權平均已發行普通單位128,771,715 126,979,034 128,771,715 126,435,870 
(1) 該金額包括對優先單位持有人的分配。有益轉換的最終增量 10.75% A 類可轉換優先股及超出部分 10.75截至2019年9月30日的六個月中，A類可轉換優先股回購價格超過單位賬面價值的百分比已包括在內。
(2) 分配給普通合夥人的淨虧損（收益）包括其作為激勵分配權持有人有權獲得的分配。

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未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

注意事項 4—收購

以下彙總了2020年4月1日之前完成的收購的初步收購價格分配狀況：

收購希爾斯通環境合作伙伴有限責任公司（“Hillstone”）

在截至2020年9月30日的六個月中，我們收到了更多信息，並記錄了美元的減少0.7百萬美元轉為流動資產，減少美元5.1百萬美元歸為流動負債，減少美元6.0百萬美元計入遞延所得税負債，抵消商譽。另外，還有一美元0.9由於收購的營運資金不變，初步收購價格下降了百萬美元。這筆金額被記錄為抵消商譽。在截至2020年9月30日的六個月中，收購資產和承擔的負債的公允價值沒有其他調整。截至2020年9月30日，收購價格的分配被視為初步分配，因為我們將繼續收集更多信息以最終確定營運資金項目。

注意事項 5—不動產、廠房和設備

在指定日期，我們的財產、廠房和設備包括以下內容：
描述估計的
有用的生命		2020年9月30日2020年3月31日
（以年為單位）（以千計）
液化天然氣終端和儲存資產2-30$316,693 $314,694 
管道和相關設施30-40244,031 244,751 
車輛和軌道車輛3-25126,150 123,937 
水處理設施和設備3-301,859,149 1,525,859 
原油儲罐和相關設備2-30233,571 234,143 
駁船和拖船5-30137,784 125,162 
信息技術設備3-739,258 34,261 
建築物和租賃權改善3-40160,886 151,690 
土地 101,199 91,446 
儲罐底部和管路填充物 (1)  20,275 20,346 
其他3-2015,136 14,627 
在建工程165,413 499,707 
3,419,545 3,380,623 
累計折舊(619,820)(529,068)
不動產、廠房和設備淨額$2,799,725 $2,851,555 
(1) 儲罐底部是儲罐運行所需的產品體積，按歷史成本記錄。當儲罐停止使用時，我們會回收儲罐底部。管線填充量是指我們在擁有的管道中按比例運營所需的產品量中所佔的份額，按歷史成本記錄。

下表彙總了所示期間的折舊費用和資本化利息支出：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2020201920202019
（以千計）
折舊費用$53,290 $31,334 $100,013 $56,790 
資本化利息支出$445 $— $2,113 $— 

上表中截至2019年9月30日的三個月零六個月的金額不包括與TPSL相關的折舊費用和資本化利息支出（定義見此處），因為這些金額在我們未經審計的簡明合併運營報表中被歸類為已終止業務（見附註18）。

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NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

我們在未經審計的簡明合併運營報表中記錄不動產、廠房和設備銷售所得（收益）虧損以及因減值而導致的任何價值減記，計入資產處置損失或減值。下表按分部彙總了所述期間不動產、廠房和設備處置或減值的（收益）損失：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2020201920202019
（以千計）
原油物流 $— $(257)$1,844 $(790)
水解決方案6,414 3,551 6,740 3,599 
液體和精製產品43 (4)47 (7)
企業和其他(2)— (2)— 
總計$6,455 $3,290 $8,629 $2,802 

注意事項 6—善意

下表彙總了截至2020年9月30日的六個月中按細分市場劃分的商譽變動：
原油
物流		水
解決方案		液體和
精製產品		總計
（以千計）
截至2020年3月31日的餘額$579,846 $294,658 $119,083 $993,587 
收購會計的修訂（注4）— (11,348)— (11,348)
截至2020年9月30日的餘額$579,846 $283,310 $119,083 $982,239 

注意事項 7—無形資產

在指定日期，我們的無形資產包括以下內容：
2020年9月30日2020年3月31日
描述可攤還的壽命 總承載量
金額		累積的
攤銷		網總承載量
金額		累積的
攤銷		網
（以年為單位）（以千計）
可攤銷：
客户關係3-30$1,434,938 $(490,601)$944,337 $1,435,573 $(445,250)$990,323 
客户承諾10-25502,000 (131,017)370,983 502,000 (111,677)390,323 
管道容量權307,799 (1,777)6,022 7,799 (1,647)6,152 
通行權和地役權1-4590,898 (7,839)83,059 89,476 (6,506)82,970 
水權13-30100,369 (11,412)88,957 100,937 (8,441)92,496 
執行合同和其他協議5-3048,659 (19,776)28,883 48,570 (18,210)30,360 
非競爭協議2-2412,714 (5,762)6,952 12,723 (4,735)7,988 
債務發行成本 (1)
3-544,499 (38,075)6,424 44,051 (34,983)9,068 
可攤銷總額2,241,876 (706,259)1,535,617 2,241,129 (631,449)1,609,680 
不可攤銷：
商標名稱2,800 — 2,800 2,800 — 2,800 
總計$2,244,676 $(706,259)$1,538,417 $2,243,929 $(631,449)$1,612,480 
(1) 包括與循環信貸額度（定義見此處）和Sawtooth信貸協議相關的債務發行成本。與固定利率票據、過渡性定期信貸協議（定義見此處）和定期信貸協議（定義見此處）相關的債務發行成本被報告為長期債務賬面金額的減少。

無形資產的加權平均剩餘攤還期約為 18.7年份。

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NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

所示期間的攤銷費用如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
錄製於2020201920202019
（以千計）
折舊和攤銷$34,179 $31,779 $71,442 $60,077 
銷售成本76 89 153 176 
利息支出1,560 1,280 3,092 2,556 
運營費用61 111 123 262 
總計$35,876 $33,259 $74,810 $63,071 

上表中截至2019年9月30日的三個月零六個月的金額不包括與TPSL相關的攤銷費用，因為這些金額在我們未經審計的簡明合併運營報表中被歸類為已終止業務（見附註18）。

我們無形資產的預期攤銷額如下（以千計）：
截至3月31日的財政年度
2021 年（六個月）$69,530 
2022131,313 
2023122,732 
2024116,530 
2025100,300 
此後995,212 
總計$1,535,617 

注意事項 8—長期債務

在指定日期，我們的長期債務包括以下內容：
2020年9月30日2020年3月31日
臉
金額		未攤銷
債務發行
成本 (1)		本書
價值		臉
金額		未攤銷
債務發行
成本 (1)		本書
價值
（以千計）
循環信貸額度：
擴張資本借款$1,466,000 $— $1,466,000 $1,120,000 $— $1,120,000 
營運資金借款236,500 — 236,500 350,000 — 350,000 
高級無抵押票據：
7.5002023年到期票據百分比（“2023年票據”）
572,856 (4,387)568,469 607,323 (5,405)601,918 
6.1252025年到期票據百分比（“2025年票據”）
380,020 (3,717)376,303 387,320 (4,217)383,103 
7.5002026年到期票據百分比（“2026年票據”）
400,823 (5,701)395,122 450,000 (6,975)443,025 
過渡期信貸協議— — — 250,000 (3,198)246,802 
定期信貸協議250,000 (8,462)241,538 — — — 
其他長期債務4,357 — 4,357 4,683 — 4,683 
3,310,556 (22,267)3,288,289 3,169,326 (19,795)3,149,531 
減去：當前到期日 (2)13,123 — 13,123 4,683 — 4,683 
長期債務$3,297,433 $(22,267)$3,275,166 $3,164,643 $(19,795)$3,144,848 
(1)與循環信貸額度和鋸齒信貸協議相關的債務發行成本在無形資產中列報，而不是作為長期債務賬面金額的減少來報告。
(2)當前到期日包括於2020年10月回購的2023年票據（見附註19））但交易日期為2020年9月。

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上表中與長期債務相關的債務發行成本的攤銷費用為美元1.7百萬和美元1.0截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中，分別為百萬美元3.7百萬和美元1.8在截至2020年9月30日和2019年9月30日的六個月中，分別為百萬人。

債務發行成本的預期攤銷額如下（以千計）：
截至3月31日的財政年度
2021 年（六個月）$3,247 
20226,451 
20236,442 
20243,254 
20251,802 
此後1,071 
總計$22,267 

信貸協議

我們是與銀行集團簽訂的信貸協議（“信貸協議”）的當事方。信貸協議最多提供 $1.915總承付額為10億美元，包括為營運資金需求提供資金的循環信貸額度（“營運資本額度”）和另一項為收購和擴張項目提供資金的循環信貸額度（“擴張資本額度”）。2020年4月27日，我們修訂了信貸協議，在兩個循環信貸額度之間重新分配可用性。我們將營運資金機制的容量減少到美元350.0百萬並將擴張資本額度增加到美元1.565十億美元（擴張資本額度，加上營運資金額度，即 “循環信貸額度”）。我們的信用證是 $107.3截至2020年9月30日，營運資金額度為百萬美元。營運資金機制下的能力可能受到 “借款基礎”（定義見信貸協議）的限制，該基礎是根據某些營運資金項目在任何時候的價值計算的。信貸協議下的承諾將於2021年10月5日到期。

截至2020年9月30日，信貸協議下的借款的加權平均利率為 2.95%，按加權平均倫敦銀行同業拆借利率計算 0.16% 加上利潤 2.75倫敦銀行同業拆借利率的百分比和最優惠利率 3.25% 加上利潤 1.75替代基準利率借款的百分比。截至2020年9月30日，信用證的有效利率為 2.75%。承諾費的收取費率介於 0.375% 至 0.50所有未使用容量的%。

信貸協議規定，我們的優先擔保槓桿率不能超過 3.50改為 1，即我們的利息覆蓋率不能低於 2.50變為 1 且總槓桿負債比率不能大於 5.50在任何季度末升至 1。截至2020年9月30日，我們的優先擔保槓桿率約為 3.12到 1，我們的利息覆蓋率約為 3.51降至1，我們的總槓桿負債比率約為 5.32到 1。

截至2020年9月30日，我們遵守了信貸協議下的承諾。

高級無抵押票據

優先無擔保票據包括2023年票據、2025年票據和2026年票據（統稱為 “優先無擔保票據”）。
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回購

下表彙總了在指定期限內對優先無擔保票據的回購：
三個月已結束六個月已結束
九月三十日九月三十日
20202020
（以千計）
2023 注意事項
已回購的票據$19,467 $34,467 
已付現金（不包括應計利息的付款）$13,331 $21,752 
提前清償債務的收益 (1)$5,986 $12,435 
2025 年筆記
已回購的票據$— $7,300 
已付現金（不包括應計利息的付款）$— $3,647 
提前清償債務的收益 (2)$— $3,575 
2026 年注意事項
已回購的票據$24,258 $49,177 
已付現金（不包括應計利息的付款）$16,128 $29,100 
提前清償債務的收益 (3)$7,782 $19,349 
(1) 在截至2020年9月30日的三個月零六個月中，提前清償債務的收益包括債務發行成本的註銷0.1百萬和美元0.3分別為百萬。收益列在提前清償負債的收益範圍內，在我們未經審計的簡明合併運營報表中淨額。
(2) 截至2020年9月30日的六個月中，提前清償債務的收益包括債務發行成本的註銷0.1百萬。收益列在提前清償負債的收益範圍內，在我們未經審計的簡明合併運營報表中淨額。
(3) 在截至2020年9月30日的三個月零六個月中，提前清償債務的收益包括債務發行成本的註銷0.3百萬和美元0.7分別為百萬。收益列在提前清償負債的收益範圍內，在我們未經審計的簡明合併運營報表中淨額。

合規

截至2020年9月30日，我們遵守了所有優先無擔保票據契約下的契約。

定期信貸協議

2020 年 6 月 3 日，我們簽訂了新的 $250.0百萬定期信貸協議（“定期信貸協議”），由阿波羅環球管理公司的關聯公司管理的某些基金和賬户，為先前的過渡性定期信貸協議（定義見此處）進行再融資。

定期信貸協議下的承諾將於2023年6月3日到期，兩年後我們可以按面值贖回。如果我們進行某些交易以出售資產、發行股權或獲得新的借款，則需要預付本金。

定期信貸協議下的債務由合夥企業和NGL Energy Operating LLC（“借款人”）的部分全資子公司擔保，並由借款人、合夥企業和其他子公司擔保人的幾乎所有資產擔保，但有某些慣例例外情況。

定期信貸協議下的所有借款均按倫敦銀行同業拆借利率（以一個月或三個月倫敦銀行同業拆借利率中較高者為準）計息，前提是 1.50% 倫敦銀行同業拆借利率下限，加 8.00%。截至2020年9月30日，定期信貸協議下的借款利率為 9.50％（截至2020年9月30日，倫敦銀行同業拆借利率參考利率低於倫敦銀行同業拆借利率下限 1.50%).

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定期信貸協議包含合夥企業及其子公司的各種慣常陳述、擔保和承諾，包括但不限於：(i) 限制槓桿的財務契約，包括優先擔保槓桿率和總槓桿率，並要求最低利息承保範圍；(ii) 限制債務、留置權、投資、股權分配、處置和基本面變革並涉及合夥企業或其子公司的負面契約；以及 (iii) 除其他外要求申報的肯定契約財務的維持生存和納税的信息和重大事件和契約，在每種情況下都與借款人現有的循環信貸額度基本一致。

定期信貸協議規定，我們的優先擔保槓桿率不能超過 3.50改為 1，即我們的利息覆蓋率不能低於 2.50變為 1 且總槓桿負債比率不能大於 5.75在截至2021年3月31日的財政年度的四個財政季度中，降至1。從2021年6月30日起至2023年6月3日，最大總槓桿負債比率將為 5.50到 1。截至2020年9月30日，我們的優先擔保槓桿率約為 3.12到 1，我們的利息覆蓋率約為 3.51降至1，我們的總槓桿負債比率約為 5.32到 1。

截至2020年9月30日，我們遵守了定期信貸協議下的承諾。

過橋定期信貸協議

2019年7月2日，我們與多倫多道明（德克薩斯州）有限責任公司簽訂了過渡性定期信貸協議（“過渡性定期信貸協議”），價格為美元250.0百萬定期貸款額度。根據我們的信貸協議，多倫多道明（得克薩斯州）有限責任公司及其某些附屬公司也是貸款人。2020年6月3日，我們使用定期信貸協議的收益償還了過渡性定期信貸協議的未清餘額。我們註銷了 $2.3百萬美元的債務發行成本列在提前清償負債的收益範圍內，淨計入我們未經審計的簡明合併運營報表。

鋸齒信貸協議

2019 年 11 月 27 日，Sawtooth Caverns LLC（“Sawtooth”），這是一家合資企業，我們在其中擁有大約 71.5利息％，與錫安銀行簽訂了信貸協議（以 “Amegy Bank” 的名義開展業務）。Sawtooth 信貸協議的容量為 $20.0百萬。鋸齒信貸協議下的承諾將於2022年11月27日到期。2020 年 9 月 30 日， 不這筆款項是根據鋸齒信貸協議借來的。承諾費按以下費率收取 0.50所有未使用容量的%。

其他長期債務

我們還有其他與設備融資有關的應付票據。這些工具的利率範圍為 4.13% 至 7.10每年百分比，總本金餘額為美元4.4截至 2020 年 9 月 30 日，為百萬人。有關本季度末之後簽訂的新設備融資的詳細信息，請參閲附註19。

債務到期日表

截至2020年9月30日，我們的長期債務的預定到期日如下：
截至3月31日的財政年度旋轉
信用
設施		資深
不安全
注意事項		定期信貸
協議 		其他
長期
債務		總計
（以千計）
2021 年（六個月）$— $8,766 $— $4,357 $13,123 
20221,702,500 — — — 1,702,500 
2023— — — — — 
2024— 564,090 250,000 — 814,090 
2025— 380,020 — — 380,020 
此後— 400,823 — — 400,823 
總計$1,702,500 $1,353,699 $250,000 $4,357 $3,310,556 

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注意事項 9—承付款和或有開支

法律突發事件

2015年8月，LCT Capital, LLC（“LCT”）對NGL Energy Holdings LLC（“GP”）及其合夥企業提起訴訟，要求支付與2014年7月收購TransMontaigne Inc.及相關資產有關的投資銀行服務。在審前裁決後，LCT僅限於提出以下索賠： 量子優點(LCT提供的服務的價值) 以及 (ii) 對被告的欺詐性虛假陳述.在 2018 年 7 月 23 日至 2018 年 8 月 1 日在特拉華州法院進行了陪審團審判之後，陪審團作出了裁決，裁決金額為 $4.0百萬為 量子優點和 $29.0百萬美元用於欺詐性虛假陳述， 受法定利息約束。GP和夥伴關係爭辯説 陪審團的裁決，至少是關於欺詐性虛假陳述的裁決， 兩者都不支持 控制法或 證據記錄。2019年12月5日，針對被告的審後動議，法院發佈了一項命令，推翻了陪審團的損害賠償裁決，並下令將該案安排為僅限損害賠償的審判。雙方向初審法院提出申請，要求初審法院對12月5日的命令進行認證，以便上訴法院立即進行中間審查。2019年12月23日，初審法院發佈了一項命令，證明上訴法院立即審查陪審團裁定的損害賠償類型是否具有法律支持的問題，因為法院還裁定雙方之間沒有合同。2020年1月7日，特拉華州最高法院（“最高法院”）下達了一項命令，擴大了上訴審查的範圍，將NGL各方申請中提出的其他問題包括在內，即12月5日的命令是否正確地撤銷了陪審團的美元4.0百萬 量子優點裁決，陪審團的某些指示是否正確，以及審判中提供的證據是否支持LCT的主張。最高法院合併了上訴程序以提高司法效率，並設定了當事方簡報週期，據此，雙方於2020年8月10日全面提交了與上訴相關的案情摘要和材料。我們的立場是，這些獎項，即使各得其所，也不是累積性的。最高法院於2020年11月4日舉行聽證會，聽取雙方的口頭辯論，並已就此事進行了建議。我們目前正在等待他們的決定。普通合夥人和合夥企業之間的最終裁決裁決的任何分配都將由我們普通合夥人的董事會在獲得所有信息後，在審後和任何上訴程序結束之後，依法作出最終裁決。由於合夥企業是訴訟中的指定被告，而且最終作出的任何判決都將與全科醫生共同作出，因此我們已經確定，合夥企業很可能對本判決的一部分承擔責任。目前，我們認為可以分配給該夥伴關係的金額並不大，因為據估計，該金額低於美元4.0百萬。截至2020年9月30日，我們已經累積了美元2.5百萬與這個問題有關。

我們是正常業務過程中出現的各種其他索賠、法律訴訟和投訴的當事方。我們的管理層認為，在考慮應計金額、保險範圍和其他安排後，這些索賠、法律訴訟和投訴的最終解決預計不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。但是，這些問題的結果本質上是不確定的，隨着情況的發展，我們的負債估計可能會發生重大變化。

環境問題

截至2020年9月30日，我們的環境負債為美元（按未貼現計算）1.8百萬，記錄在我們未經審計的簡明合併資產負債表中的應計費用和其他應付賬款中。我們的運營受聯邦、州和地方的廣泛環境法律和法規的約束。儘管我們認為我們的運營基本符合適用的環境法律和法規，但額外成本和責任的風險是我們的業務固有的，無法保證我們不會產生鉅額成本。此外，其他事態發展，例如越來越嚴格的環境法律、法規和執法政策，以及對業務造成的財產或人員損害的索賠，都可能導致鉅額費用。因此，我們在污染控制、產品安全、職業健康以及危險材料的處理、儲存、使用和處置領域採取了政策、做法和程序，旨在防止物質環境或其他損害，並限制此類事件可能造成的財務責任。但是，我們的業務固有環境或其他損害風險。

資產退休義務

我們對某些設施負有合同和監管義務，在資產報廢后，我們必須對這些設施進行補救、拆除或拆除活動。我們的資產報廢負債按現值折現。為了計算負債，我們對退休成本和退休時間做出了估算和假設。隨着時間的流逝和未來事件的發生，我們的假設和估計值的變化可能會發生。下表彙總了我們的資產報廢義務的變化，資產報廢義務在未經審計的簡明合併資產負債表（以千計）中的其他非流動負債中列報：
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截至2020年3月31日的餘額$18,416 
產生的負債4,703 
增值費用867 
截至2020年9月30日的餘額$23,986 

除了上述義務外，我們可能有義務在退還某些其他資產後拆除設施或進行其他補救措施。但是，由於結算日期無法確定，目前無法合理估計資產報廢義務的公允價值。我們將在結算日期可以合理確定的期限內記錄這些資產的資產報廢義務。

其他承諾

我們在產品存儲、軌道車輛配套和房地產方面有不可取消的協議。 下表彙總了截至2020年9月30日這些協議下的未來最低還款額（以千計）：
截至3月31日的財政年度
2021 年（六個月）$5,844 
202211,779 
20234,497 
2024197 
2025172 
此後526 
總計$23,015 

作為附註4中討論的收購Hillstone的一部分，我們承擔了在第三方設施未超過規定的容量閾值的情況下支付季度補貼的義務。該協議將於 2022 年 12 月 31 日到期。在截至2020年9月30日的三個月零六個月中，我們記錄了美元0.7百萬和美元1.4在我們未經審計的簡明合併運營報表中，運營支出分別為百萬美元。到2020年9月30日，根據補貼協議，我們可能有義務支付的潛在補助金範圍可能從美元起0.0百萬到美元7.3百萬。

管道容量協議

我們與原油管道運營商簽訂了不可取消的協議，這保證了我們管道的最低每月運送能力。因此，如果實際出貨量低於我們分配的容量，我們需要支付最低運費。根據某些協議，如果我們的運送量超過協議剩餘的每個月的最低月度運費承諾，我們有能力收回先前支付的最低運費，有些合同包含允許我們繼續運送至以下的規定 六個月在合同到期日之後，以收回先前支付的最低運費拖欠費。目前，我們在未經審計的簡明合併資產負債表中記錄了預付費用和其他流動資產以及其他非流動資產，以反映本期和前期支付的最低運費，這些費用預計將在未來時期通過超過最低月交易量來收回（見附註2）。

下表彙總了截至2020年9月30日這些協議下未來的最低吞吐量付款（以千計）：
截至3月31日的財政年度
2021 年（六個月）$17,608 
202235,314 
202335,314 
202435,410 
202530,897 
總計$154,543 

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銷售和購買合同

我們已經簽訂了產品銷售和購買合同，我們預計雙方將在未來期間實際結算並交付庫存。

截至2020年9月30日，我們做出了以下大宗商品購買承諾（以千計）：
原油 (1)液化天然氣
價值音量
（桶裝）		價值音量
（以加侖為單位）
固定價格商品購買承諾：
2021 年（六個月）$36,089 954 $12,216 26,248 
2022— — 2,495 5,766 
總計$36,089 954 $14,711 32,014 
指數價格大宗商品購買承諾：
2021 年（六個月）$615,291 15,950 $427,537 759,793 
2022774,050 18,484 19,544 37,173 
2023689,702 15,702 — — 
2024640,959 14,359 — — 
2025464,404 10,220 — — 
此後17,878 389 — — 
總計$3,202,284 75,104 $447,081 796,966 
(1) 我們的原油指數價格購買承諾超過了我們的原油指數價格銷售承諾（如下所示），這主要是由於我們承諾長期購買我們在大梅薩管道上購買和運送的原油。由於這些購買承諾是交付或付款的合同，根據該合同，我們的交易對手必須為未交付的任何數量向我們付款，因此我們尚未就可能未收到的數量簽訂相應的長期銷售合同。

截至2020年9月30日，我們做出了以下大宗商品銷售承諾（以千計）：
原油液化天然氣
價值音量
（桶裝）		價值音量
（以加侖為單位）
固定價格商品銷售承諾：
2021 年（六個月）$36,156 954 $112,490 174,109 
2022— — 5,886 10,585 
總計$36,156 954 $118,376 184,694 
指數價格商品銷售承諾：
2021 年（六個月）$498,465 12,351 $564,739 741,188 
2022203,569 4,745 14,042 20,280 
2023208,153 4,745 290 455 
2024212,210 4,758 — — 
2025215,198 4,745 — — 
此後17,878 390 — — 
總計$1,355,473 31,734 $579,071 761,923 

我們使用正常購買和正常銷售選擇對上表中顯示的合約進行核算。根據本次會計政策選擇，我們不在每個資產負債表日按公允價值記錄實物合約；相反，我們在交割後按合同價值記錄購買或出售。上表中的合約可能有抵消性衍生品合約（如附註11所述）或庫存頭寸（如注2所述）。

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未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

某些其他遠期買入和銷售合同不符合正常買入和正常銷售選擇的資格。這些合約以公允價值記錄在我們未經審計的簡明合併資產負債表中，不包含在上表中。這些合約包含在附註11的衍生品披露中，代表美元4.2百萬美元的預付費用和其他流動資產，以及 $0.9截至2020年9月30日，我們的應計費用和其他應付賬款中的百萬美元。

注意 10—公平

合夥股權

該合夥企業的股權包括 0.1普通合夥人利息百分比和 99.9有限合夥人權益百分比，由普通單位組成。我們的普通合夥人有權但沒有義務向我們出資一定數額的資本以維持其 0.1普通合夥人利息百分比。我們的普通合夥人無需擔保或償還我們的任何債務和義務。截至2020年9月30日，我們擁有 8.69我們普通合夥人的百分比。

普通單位回購計劃

2019年8月30日，我們普通合夥人的董事會批准了一項普通單位回購計劃，根據該計劃，我們最多可以回購美元150.0截至2021年9月30日，我們將不時在公開市場或其他私下談判交易中發行100萬個未償還普通單位。在截至2020年9月30日的六個月中，我們沒有根據該計劃回購任何單位。

我們的發行版

下表彙總了過去三個季度中我們的普通單位申報的分佈：
申報日期記錄日期付款日期每單位金額已付/應付金額
致有限合夥人		已付/應付金額
致普通合夥人
（以千計）（以千計）
2020 年 4 月 27 日2020年5月7日2020年5月15日$0.2000 $25,754 $26 
2020 年 7 月 23 日2020年8月6日2020年8月14日$0.2000 $25,754 $26 
2020年10月27日2020年11月6日2020 年 11 月 13 日$0.1000 $12,804 $13 

B 類首選單位

2017 年 6 月 13 日，我們發佈了 8,400,000我們的 9.00% B類固定至浮動利率累計可贖回永久優先單位（“B類優先單位”），代表有限合夥人的權益，價格為美元25.00每單位淨收益為 $202.7百萬（扣除承銷商的折扣 $6.6百萬美元，發行成本為 $0.7百萬）。

2019 年 7 月 2 日，我們發佈了 4,185,642B類優先單位將為收購梅斯基特的部分收購價格提供資金。

B類優先單位的當前分配率為每單位25.00美元的清算優先權的每年9.00％（相當於每年每單位2.25美元）。下表彙總了過去三個季度我們的B類優先單位申報的分配情況：
支付給 B 類的金額
申報日期記錄日期付款日期每單位金額首選單位持有人
（以千計）
2020年3月16日2020年3月31日2020年4月15日$0.5625 $7,079 
2020年6月15日2020年6月30日2020年7月15日$0.5625 $7,079 
2020 年 9 月 15 日2020年9月30日2020年10月15日$0.5625 $7,079 

2020年10月15日支付的分配金額包含在我們截至2020年9月30日未經審計的簡明合併資產負債表中的應計費用和其他應付賬款中。

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C 類首選單位

2019 年 4 月 2 日，我們發佈了 1,800,000我們的 9.625% C類固定至浮動利率累計可贖回永久優先單位（“C類優先單位”），代表有限合夥人的權益，價格為美元25.00每單位淨收益為 $42.9百萬（扣除承銷商的折扣 $1.4百萬美元，發行成本為 $0.7百萬）。

C類優先單位的當前分配率為每單位25.00美元的清算優先權的每年9.625％（相當於每年每單位2.41美元）。下表彙總了過去三個季度我們的C類優先單位申報的分佈：
支付給 C 類的金額
申報日期記錄日期付款日期每單位金額首選單位持有人
（以千計）
2020年3月16日2020年3月31日2020年4月15日$0.6016 $1,083 
2020年6月15日2020年6月30日2020年7月15日$0.6016 $1,083 
2020 年 9 月 15 日2020年9月30日2020年10月15日$0.6016 $1,083 

2020年10月15日支付的分配金額包含在我們截至2020年9月30日未經審計的簡明合併資產負債表中的應計費用和其他應付賬款中。

D 類首選單位

2019 年 7 月 2 日，我們完成了總額為 400,000優先單位（“D 類優先單位”）和可行使的認股權證，總共購買 17,000,000淨收益為美元的普通單位385.4百萬。2019 年 10 月 31 日，我們完成了總額為 200,000D 類優先單位和認股權證可行使購買總計 8,500,000淨收益為美元的普通單位194.7百萬。截至2020年9月30日，所有認股權證仍未兑現。

D類優先單位的當前分配率為每單位每年9.00％（相當於每年每1,000美元的單位價值90.00美元）。下表彙總了過去三個季度我們在D類優先單位上申報的分佈：
支付給 D 類的金額
申報日期記錄日期付款日期每單位金額首選單位持有人
（以千計）
2020 年 4 月 27 日2020年5月7日2020年5月15日$11.25 $6,868 
2020 年 7 月 23 日2020年8月6日2020年8月14日$11.25 $6,946 
2020年10月27日2020年11月6日2020 年 11 月 13 日$26.01 $15,608 

截至2020年9月30日的三個月的分配包括 1.0利率上調百分比是由於我們超過了經修訂和重述的有限合夥協議中定義的調整後的總槓桿比率。截至2020年3月31日和2020年6月30日的三個月，以現金支付的分配額均為美元6.9百萬代表 50D 類優先單位分配金額的百分比，如上表所示。根據我們的合作協議條款，每個 D 類優先單位的價值通過非現金增值自動增加，約為 $6.9截至2020年3月31日和2020年6月30日的三個月，分配總額為百萬美元。截至2020年9月30日的三個月的分配將全部以現金支付。

基於股權的激勵薪酬

我們的普通合夥人採用了長期激勵計劃（“LTIP”），該計劃允許發行基於股票的薪酬。我們的普通合夥人已向員工和董事授予某些受限單位，這些單位分批歸屬，前提是受益者在歸屬之日之前繼續提供服務（“服務獎勵”）。這些獎勵也可以在控制權變更時歸屬，由我們普通合夥人的董事會自行決定。 沒有在歸屬期內，分紅按服務獎勵累積或支付。

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下表彙總了截至2020年9月30日的六個月中的服務獎勵活動：
2020 年 3 月 31 日未歸屬服務獎勵單位1,371,425 
授予的單位6,000 
沒收的單位(19,500)
2020 年 9 月 30 日未歸屬服務獎勵單位1,357,925 

下表彙總了截至2020年9月30日我們未歸屬的服務獎勵單位的計劃歸屬情況：
截至3月31日的財政年度
2021 年（六個月）903,700 
2022454,225 
總計1,357,925 

服務獎勵的估值方法是截至授予日的高/低銷售價格的平均值減去歸屬期內預期分銷流的現值（使用無風險利率）。截至2020年9月30日的六個月的加權平均補助金價格為美元3.86。我們以直線方式記錄每項服務獎勵在整個獎勵的必要期限內（即在最後一個單獨授予部分的必要服務期內）的支出，確保在任何日期確認的補償成本金額至少等於該日授予的獎勵金額度中授予的部分。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中，我們記錄了與服務獎勵單位相關的薪酬支出為美元1.3百萬和美元2.1分別為百萬。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的六個月中，我們記錄了與服務獎勵單位相關的薪酬支出為美元2.7百萬和美元4.9分別是百萬。

下表彙總了截至2020年9月30日，我們預計將在未投入的服務獎勵單位上記錄的未來預計支出（以千計）：
截至3月31日的財政年度
2021 年（六個月）$2,187 
20221,695 
總計$3,882 

截至2020年9月30日，大約有 2.9根據LTIP，仍有百萬個普通單位可供發行。

注意 11—金融工具的公允價值

由於其短期性質，我們的現金和現金等價物、應收賬款、應計費用以及其他流動資產和負債（不包括衍生工具）的記賬金額合理接近其公允價值。

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商品衍生品

下表彙總了在指定日期未經審計的簡明合併資產負債表中報告的大宗商品衍生資產和負債的估計公允價值：
2020年9月30日2020年3月31日
衍生物
資產		衍生物
負債		衍生物
資產		衍生物
負債
（以千計）
1 級測量$19,795 $(7,658)$64,037 $(2,235)
2 級測量4,231 (4,060)25,217 (17,635)
24,026 (11,718)89,254 (19,870)
交易對手合約的淨額結算 (1)(7,658)7,658 (2,282)2,282 
持有的淨現金抵押品(1,855)— (50,104)(370)
商品衍生品$14,513 $(4,060)$36,868 $(17,958)
(1) 涉及預計將在交易所或通過與交易對手的淨額結算安排進行淨結算的大宗商品衍生資產和負債。我們不符合正常購買正常銷售交易條件的實物合約不受此類淨額結算安排的約束。

下表彙總了截至指定日期未經審計的簡明合併資產負債表中包含我們的大宗商品衍生資產和負債的賬目：
2020年9月30日2020年3月31日
（以千計）
預付費用和其他流動資產$14,513 $36,868 
應計費用和其他應付賬款(4,014)(17,777)
其他非流動負債(46)(181)
淨大宗商品衍生資產$10,453 $18,910 

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下表彙總了我們在指定日期的未平倉大宗商品衍生品合約頭寸。我們不將這些衍生品視為套期保值。
合同結算週期淨長
（短）
名義單位
（桶裝）		公允價值
的
淨資產
（負債）
（以千計）
2020 年 9 月 30 日：
原油固定價格 (1)2020 年 10 月至 2021 年 12 月(1,209)$11,741 
丙烷固定價格 (1)2020 年 10 月至 2021 年 12 月938 4,980 
成品固定價格 (1)2020 年 10 月至 2021 年 3 月(107)159 
丁烷固定價格 (1)2020 年 10 月至 2021 年 4 月(1,451)(7,702)
其他2020 年 10 月至 2022 年 3 月3,130 
12,308 
持有的淨現金抵押品(1,855)
淨大宗商品衍生資產$10,453 
2020 年 3 月 31 日：
原油固定價格 (1)2020 年 4 月至 2021 年 12 月(2,252)$41,721 
丙烷固定價格 (1)2020 年 4 月至 2021 年 12 月415 (738)
成品固定價格 (1)2020 年 4 月至 2021 年 1 月(26)27,401 
其他2020 年 4 月至 2022 年 3 月1,000 
69,384 
持有的淨現金抵押品(50,474)
淨大宗商品衍生資產$18,910 
(1) 我們可能會進行固定價格的實物採購，包括庫存，由浮動價格的實物銷售所抵消，或者浮動價格的實物購買被固定價格的實物銷售所抵消。這些合約是我們簽訂的衍生品，是為了對衝固定價格和浮動價格實物債務之間不匹配的風險。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中，我們錄得的淨虧損為美元3.2百萬美元，淨收益為美元10.3從我們的大宗商品衍生品到未經審計的簡明合併運營報表中的收入和銷售成本，分別為百萬美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的六個月中，我們記錄的淨虧損為美元30.6百萬美元，淨收益為美元15.9從我們的大宗商品衍生品到未經審計的簡明合併運營報表中的收入和銷售成本，分別為百萬美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月零六個月的金額不包括與Mid-Con（定義見此處）、天然氣混合（定義見此處）和TPSL相關的淨收益和虧損，因為這些金額在我們未經審計的簡明合併運營報表中被歸類為已終止業務（見附註18）。

信用風險

我們認為我們的信貸政策可以最大限度地降低我們的整體信用風險，包括評估潛在交易對手的財務狀況（包括信用評級）、某些情況下的抵押品要求以及使用行業標準的主淨額結算協議，這些協議允許抵消某些交易對手的應收賬款和應付賬款餘額。截至2020年9月30日，我們的主要交易對手是零售商、經銷商、能源營銷商、生產商、煉油商和經銷商。交易對手的這種集中可能會對我們的總體信用風險敞口產生正面或負面的影響，因為經濟、監管或其他條件的變化也可能對交易對手產生類似的影響。如果交易對手不履行合同，我們可能無法兑現已記錄在未經審計的簡明合併資產負債表中並在淨收益中確認的金額。

利率風險

循環信貸額度是浮動利率債務，其利率通常與銀行優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率掛鈎。2020 年 9 月 30 日，我們有 $1.7循環信貸額度下的十億美元未償借款，加權平均利率為 2.95%.
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定期信貸協議是浮動利率債務，其利率通常與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎。2020 年 9 月 30 日，我們有 $250.0根據定期信貸協議，百萬筆未償借款，利率為 9.50%.

固定利率票據的公允價值

下表提供了截至2020年9月30日的固定利率票據的公允價值估計（以千計）：
高級無抵押票據：
2023 注意事項$383,455 
2025 年筆記$230,867 
2026 年注意事項$245,880 

對於優先無擔保票據，公允價值估算值是根據公開交易的報價制定的，將在公允價值層次結構中被歸類為二級。

注意 12—細分市場

由於出售了構成前成品油和可再生能源應申報板塊的大部分資產，首席運營決策者（CODM）在2020財年第四季度決定，前成品油和可再生能源應申報板塊的剩餘業務將與前液體應申報板塊合併，形成當前的液體和成品應申報板塊。為了反映這些變化，已對截至2019年9月30日的三個月零六個月的應報告細分市場的經營業績進行了重估。我們的原油物流和水務解決方案應申報細分市場與先前報告的細分市場保持不變。

下表彙總了與我們的細分市場相關的收入。區段之間的交易是根據區段之間協商的價格記錄的。下表中的 “公司和其他” 類別包括未分配給應申報部門的某些公司支出。
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截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2020201920202019
（以千計）
收入：
原油物流：
主題 606 收入
原油銷售$418,174 $596,674 $648,902 $1,278,743 
原油運輸及其他47,567 43,157 90,208 83,154 
非主題 606 收入3,105 3,619 6,274 7,240 
取消細分市場間銷售(2,005)(2,298)(2,504)(11,825)
原油物流總收入466,841 641,152 742,880 1,357,312 
水解決方案：
主題 606 收入
處置服務費76,004 80,209 157,382 131,349 
出售回收的原油8,386 14,761 9,754 29,096 
出售微鹹的非飲用水1,147 2,007 2,980 4,103 
其他服務收入3,141 4,272 6,627 8,484 
水務解決方案總收入88,678 101,249 176,743 173,032 
液體和精製產品：
主題 606 收入
成品銷售288,781 639,843 499,328 1,314,556 
丙烷銷售136,538 115,778 258,066 255,152 
丁烷銷售89,920 87,821 145,117 170,046 
其他產品銷售90,418 116,461 138,753 231,066 
服務收入6,683 8,262 13,025 17,049 
非主題 606 收入797 98,626 39,514 163,804 
取消細分市場間銷售(813)(5,120)(1,481)(6,309)
液體和成品油總收入612,324 1,061,671 1,092,322 2,145,364 
公司和其他：
非主題 606 收入315 264 628 519 
公司收入和其他收入總額315 264 628 519 
總收入$1,168,158 $1,804,336 $2,012,573 $3,676,227 

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下表彙總了所述期間按分部劃分的折舊和攤銷費用（包括利息支出、附註7和附註8中的銷售成本和運營費用中記錄的攤銷費用）和營業收入（虧損）。
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2020201920202019
（以千計）
折舊和攤銷：
原油物流$17,232 $17,693 $34,027 $35,278 
水解決方案62,282 38,031 120,477 66,254 
液體和精製產品7,102 6,825 15,335 14,266 
企業和其他4,210 3,031 8,667 5,899 
折舊和攤銷總額$90,826 $65,580 $178,506 $121,697 
營業收入（虧損）：
原油物流$48,239 $38,520 $71,559 $72,322 
水解決方案(13,277)21,274 (29,324)34,963 
液體和精製產品14,338 8,798 18,900 24,169 
企業和其他(12,984)(38,477)(35,604)(53,819)
總營業收入$36,316 $30,115 $25,531 $77,635 

下表彙總了所述期間按分部分列的不動產、廠房和設備及無形資產的增加情況。這些信息是按權責發生制編制的，包括在收購中獲得的不動產、廠房和設備以及無形資產。以下信息不包括按細分市場劃分的商譽。
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2020201920202019
（以千計）
原油物流$3,098 $4,059 $8,770 $18,864 
水解決方案12,260 941,511 32,962 1,145,411 
液體和精製產品3,188 5,495 4,720 11,048 
企業和其他5,872 2,319 7,904 3,058 
總計$24,418 $953,384 $54,356 $1,178,381 

以上所有表格均不包括截至2019年9月30日的三個月零六個月與Mid-Con、天然氣混合和TPSL相關的金額，因為這些金額在我們未經審計的簡明合併運營報表中被歸類為已終止業務（見附註18）。

下表彙總了截至指定日期按分部劃分的長期資產（包括不動產、廠房和設備、無形資產、經營租賃使用權資產和商譽）和總資產：
2020年9月30日2020年3月31日
（以千計）
長期資產，淨額：
原油物流$1,537,011 $1,567,503 
水解決方案3,281,804 3,382,727 
液體和精製產品 (1)626,862 654,530 
企業和其他43,053 33,570 
總計$5,488,730 $5,638,330 
(1) 包括 $26.1百萬和美元25.9截至2020年9月30日和2020年3月31日，分別有數百萬的非美國長期資產。
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2020年9月30日2020年3月31日
（以千計）
總資產：
原油物流$1,885,442 $1,886,211 
水解決方案3,390,611 3,539,328 
液體和精製產品 (1)942,583 972,684 
企業和其他67,775 100,513 
總計$6,286,411 $6,498,736 
(1) 包括 $37.8百萬和美元37.8截至2020年9月30日和2020年3月31日，非美國總資產分別為百萬美元。

注意 13—與關聯公司的交易

我們普通合夥人的董事會成員是WPX能源公司（“WPX”）的執行官。我們
從WPX購買原油並向WPX出售原油（某些購買和銷售是在考慮的情況下進行的
在我們未經審計的簡明合併運營報表中，彼此按淨額計入收入和銷售成本）。我們還處理和處置從WPX收到的產水和固體。

下表彙總了我們在指定時期內的關聯方交易：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2020201920202019
（以千計）
向 WPX 的銷售$12,485 $14,392 $22,241 $22,828 
從 WPX 購買的商品 (1)$82,287 $85,396 $116,060 $166,167 
向管理層附屬實體的銷售$1,243 $699 $2,123 $1,720 
從管理層附屬實體處購買$224 $959 $291 $2,115 
從權益法被投資方處購買$292 $129 $745 $129 
(1) 金額主要涉及根據我們與WPX簽署的最終協議購買原油。

截至所示日期，附屬公司的應收賬款包括以下各項：
2020年9月30日2020年3月31日
（以千計）
來自NGL能源控股有限責任公司的應收賬款$8,106 $7,781 
來自WPX的應收賬款4,265 3,563 
來自管理層附屬實體的應收賬款387 151 
來自權益法被投資者的應收賬款2,146 1,439 
總計$14,904 $12,934 

在指定日期，應付給關聯公司的賬款包括以下內容：
2020年9月30日2020年3月31日
（以千計）
應付給 WPX$23,379 $17,039 
應付給管理層附屬實體的應付款80 149 
應付給權益法被投資者的應付賬款526 529 
總計$23,985 $17,717 

注意 14—與客户簽訂合同的收入

自2018年4月1日起，我們將根據收入合同確認服務和產品的收入，因為我們履行了根據合同提供服務或交付或銷售產品的義務。我們在ASC 606範圍內的收入合同主要有單一的履約義務，我們不收到大量的非現金對價。截至2020年9月30日，我們獲得或履行收入合同的成本並不大。
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我們的大多數收入協議都在ASC 606的範圍內，其餘收入來自根據ASC 815記作衍生品的合同，或者包含非貨幣交易或租賃且分別屬於主題845和842範圍的合同。分列收入詳情見附註12。根據ASC 815，我們的液體和成品板塊中作為衍生品的合約收入包括美元0.6在截至2020年9月30日的六個月中，記錄的與這些安排的市值變動相關的淨虧損為百萬美元。

剩餘的履約義務

我們的大多數服務合同都規定，我們有權向客户收取對價，其金額與我們迄今為止完成的業績為客户帶來的價值直接對應。因此，我們正在利用ASC 606-10-55-18中的實際權宜之計，根據該權宜之計，我們按有權開具發票的金額確認收入。運用這種實際權宜之計，我們無需披露分配給這些協議下剩餘履約義務的交易價格。 下表彙總了截至2020年9月30日此類合同的收入確認金額和時間（以千計）：
截至3月31日的財政年度
2021 年（六個月）$125,381 
2022211,831 
2023206,218 
2024175,632 
2025149,474 
此後167,283 
總計 (1)$1,035,819 
(1) 金額包括來自於2020年6月申請第11章破產的交易對手的收入。有關進一步的討論，請參見附註17。

合同資產和負債

下表彙總了我們在指定日期的合約資產和負債餘額：
2020年9月30日2020年3月31日
（以千計）
與客户簽訂的合同產生的應收賬款$348,674 $372,930 
截至2020年3月31日的合同負債餘額$19,536 
已收到和延期付款21,026 
在收入中確認的付款(16,419)
截至2020年9月30日的合同負債餘額$24,143 

注意 15—租賃

承租人會計

我們的租賃活動主要包括產品存儲、辦公空間、房地產、軌道車輛和設備。

下表彙總了所示期間我們的租賃費用的組成部分：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2020201920202019
（以千計）
運營租賃費用$17,953 $18,007 $36,230 $35,814 
可變租賃費用4,334 3,857 9,213 5,665 
短期租賃費用405 133 801 259 
租賃費用總額$22,692 $21,997 $46,244 $41,738 

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未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

上表中截至2019年9月30日的三個月零六個月的金額不包括與TPSL和天然氣混合相關的租賃費用，因為這些金額在我們未經審計的簡明合併運營報表中被歸類為已終止業務（見附註18）。

下表彙總了我們截至2020年9月30日的經營租賃債務的到期日（以千計）：
截至3月31日的財政年度
2021 年（六個月）$57,976 
202243,003 
202328,294 
202419,064 
20259,035 
此後58,585 
租賃付款總額215,957 
減去估算的利息(50,415)
經營租賃債務總額$165,542 

下表彙總了與我們在指定期間的經營租賃相關的補充現金流和非現金信息：
截至9月30日的六個月
20202019 (1)
為計量經營租賃義務所含金額而支付的現金$36,135 $59,528 
為換取經營租賃義務而獲得的經營租賃使用權資產$19,257 $565,152 
(1) 金額包括在截至2020年3月31日的財政年度中出售的TPSL和天然氣混合業務的租賃和活動（見附註18）。

出租人會計和轉租

我們的出租安排包括倉儲和軌道車輛合同。我們還會不時將部分存儲容量和軌道車輛轉租給第三方。固定租金收入在租賃期內以直線方式確認。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中，固定租金收入為美元4.2百萬，其中包括 $0.7百萬美元的轉租收入，以及 $5.5百萬，其中包括 $1.0分別為百萬的轉租收入。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的六個月中，固定租金收入為美元8.5百萬，其中包括 $1.3百萬美元的轉租收入，以及 $10.9百萬，其中包括 $2.4分別為百萬的轉租收入。

下表彙總了截至2020年9月30日各種不可取消的經營租賃協議下的未來應收最低租賃款項（以千計）：
截至3月31日的財政年度
2021 年（六個月）$6,787 
20226,743 
20234,202 
20241,562 
2025690 
此後1,192 
總計$21,176 

注意事項 16—當前預期信用損失備抵金（CECL）

亞利桑那州立大學2016-13年度要求確認某些金融資產的預期信用損失備抵金，以反映金融資產合同期內當前的預期信用損失。估值補貼考慮了損失風險，即使風險微乎其微，並考慮了過去的事件、當前的狀況以及合理和可支持的預測。
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未經審計的簡明合併財務報表附註（續）


我們主要通過銷售產品和服務以及應收第三方的票據而遭受信貸損失。交易對手的支付能力是通過信用流程進行評估的，該流程考慮了付款條件、交易對手的既定信用評級或我們對交易對手信用價值和其他風險的評估。我們可以要求預付款或抵押品來降低信用風險。

我們將我們的金融資產歸入具有相似風險特徵的交易對手池中，以確定預期信用損失備抵額。 在每個報告期，我們都會評估預期信用損失風險是否發生了重大變化。在計算我們的預期信用損失備抵額時考慮的定量和定性因素包括歷史財務數據，包括註銷和備抵額、當前狀況、行業風險和當前信用評級。當實際的追回努力已用盡且不存在合理的回收預期時，金融資產將被全部或部分註銷。隨後收回先前註銷的款項記作津貼的增加額。我們使用過期餘額作為關鍵信貸質量指標來管理應收賬款池。

下表彙總了我們預期信貸損失備抵額的變化：
應收賬款-貿易應收票據及其他
（以千計）
截至2020年3月31日的餘額$4,540 $— 
累積效應調整433 680 
本期預期信貸損失準備金(259)— 
從津貼中扣除的註銷款(1,315)(222)
截至2020年9月30日的餘額$3,399 $458 

注意事項 17—其他事項

第三方應收貸款
如前文附註2所述，我們的未償應收貸款為美元26.7百萬美元，包括應計利息，與我們在第三方使用的貸款中的利息有關。我們的應收貸款由該貸款的所有權和留置權利息作為擔保。第三方於2019年7月根據破產法第11章提交了破產申請，當時我們在破產案中提交了索賠證明。經補充的第11章計劃於2020年2月獲得破產法院的批准，根據該計劃，我們預計將獲得一美元的報酬26.7作為未受損債權人的百萬有擔保債權。補充計劃獲得批准後，第三方試圖與我們進行談判，以接受低於我們索賠全額的金額，或者以實物形式收回該融資。2020年5月，我們向破產法院提出動議，要求第三方根據批准的計劃向我們全額支付索賠。破產法院在2020年5月裁定，第三方需要向我們支付全部索賠金額，或者在我們合理選擇的目的地向我們交付融資。2020 年 6 月 26 日，我們與第三方和解了索賠並同意收取 $16.3百萬，我們為此發放了與該設施相關的所有索賠和/或留置權，並將該設施的所有權轉讓給了第三方。對於剩下的美元10.4在數百萬美元的應收貸款中，我們已經在破產中提出了無抵押索賠。截至2020年6月30日，我們註銷了大約美元9.4百萬美元，我們認為無抵押索賠中無法收回的部分，該金額在未經審計的簡明合併運營報表中記作資產處置損失或減值虧損之內。截至2020年9月30日，剩餘額為美元0.6扣除預期信用損失備抵後的百萬美元計入我們未經審計的簡明合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產。

第三方破產

在截至2020年6月30日的三個月中，Extraction Oil & Gas, Inc.（“Extraction”）是我們原油管道的重要託運人，根據破產法第11章提交了破產申請。Extraction簽訂了運輸合同，根據該合同，它承諾在2026年10月之前通過我們的管道運送原油。作為破產申請的一部分，Extraction要求法院批准其駁回自2020年6月14日起生效的這些運輸合同。我們對它拒絕運輸合同的能力提出異議，提出了異議，並在破產程序中採取了其他各種法律措施來保護有爭議的合同對我們的價值。2020年11月2日，破產法院發佈了一項法官裁決，批准了Extraction提出的駁回自2020年6月14日起生效的運輸合同的動議。因此，我們打算對破產法院的裁決提出上訴，理由是我們認為該裁決中存在許多缺陷。我們無法估計我們的上訴或其他法律行動是否會令我們滿意。

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未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

Extraction繼續利用運輸合同規定的服務，提名和交付桶裝運到我們的管道上。在截至2020年9月30日的三個月中，Extraction已向我們支付了實際裝運的桶裝量，但沒有支付合同中規定的最低容量承諾與實際出貨量（“不足量”）之間的差額。截至2020年9月30日，Extraction所欠的與缺陷量相關的金額為美元5.7百萬。關於赤字金額，我們將向破產法院提出行政或擔保索賠，要求支付到期金額，並相信即使合同被破產法院最近的裁決駁回，我們最終還是能夠收回這些款項。如果開採公司繼續在管道上運送桶，則將受適用的FERC費率條款的約束。

Extraction還與我們的水處理部門簽訂了水處理合同，根據該合同，我們可以付費處置其生產的水。2020年8月10日，他們向破產法院提出動議，要求也駁回我們的水處理合同，但隨後提出動議，要求將該合同從要求法院許可駁回的合同清單中刪除。自提交破產申請以來，Extraction繼續使用水處理合同下的服務，這些服務是申請日後的所有應收賬款，但欠我們大約 $0.8百萬用於申請前服務。對於這份合同，由於我們受法定留置權的擔保，我們要求Extraction根據破產法院的授權向我們支付申請前服務的費用。在收到這筆款項之前，我們將在破產案中提出有擔保的索賠。

儘管我們仍然願意在商業基礎上解決這個問題，但這些努力可能會失敗。如果我們的法律訴訟（包括上訴）也未成功，我們將申報大約 $650.0破產程序中有百萬的無抵押債權。Extraction目前的重組計劃是將無擔保債權轉換為股權。儘管該計劃的條款可能會改變最終獲得破產法院批准並得到Extraction減值債權人確認的重組計劃，但我們認為，根據目前的重組計劃，一旦Extraction擺脱破產，我們很可能會成為Extraction的重要利益持有人。此外，這些合約的最終損失可能導致我們的原油物流板塊以及與原油管道相關的某些有形和無形資產的公允價值下降，從而導致我們記錄這些資產和相關商譽的減值費用。截至2020年9月30日，原油管道長期資產的賬面價值為美元537.0百萬，其中 $188.6百萬是與其中一份運輸合同相關的客户承諾無形資產。包括原油管道在內的原油物流報告部門的商譽為美元579.8截至2020年9月30日，為百萬人（見註釋6）。

注意 18—已終止的業務

正如先前披露的那樣，我們於2019年9月30日完成了對Trajectory Acquisition Company, LLC對TransMontaigne產品服務有限責任公司（“TPSL”）的出售。2020年1月3日，我們完成了向第三方出售我們在美國中部大陸地區（“Mid-Con”）的精煉產品業務。2020年3月30日，我們完成了向另一第三方出售我們在美國東南部和東部地區的天然氣混合業務（“混合氣體”）的交易。由於每項業務的出售都代表着戰略轉移，因此與這些業務相關的經營業績和現金流被歸類為所有列報期間的已終止業務，前期已在未經審計的簡明合併運營報表和未經審計的簡明合併現金流量表中進行了追溯性調整。

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未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

下表彙總了所示期間已終止業務的經營業績：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2020201920202019
（以千計）
收入$— $3,789,232 $16,198 $8,555,232 
銷售成本118 3,797,631 16,429 8,561,168 
運營費用72 2,547 280 5,502 
一般和管理費用— 32 — 53 
折舊和攤銷— 295 — 749 
資產處置損失或減值，淨額 (1)116 174,449 1,181 174,449 
已終止業務造成的營業虧損(306)(185,722)(1,692)(186,689)
利息支出100 (79)— (110)
其他收入，淨額— 69 — 134 
已終止業務的税前虧損(206)(185,732)(1,692)(186,665)
所得税優惠（費用）53 (10)53 (20)
已終止業務的虧損，扣除税款$(153)$(185,742)$(1,639)$(186,685)
(1) 截至2020年9月30日的三個月的金額包括虧損美元0.1出售TPSL的金額為百萬美元，截至2020年9月30日的六個月的金額包括虧損美元1.0出售混合氣體所得金額為百萬美元，虧損美元0.2出售TPSL的收入為百萬美元。

持續參與

截至2020年9月30日，我們承諾銷售至 50.8百萬加侖丙烷，價值美元35.4截至2021年7月，向我們前零售丙烷板塊的購買者Superior Plus Corp. 和DCC LPG提供百萬美元（按合同價格計算）。在截至2020年9月30日的三個月零六個月中，我們收到了美元1.0百萬和美元1.6在此期間，分別從DCC液化石油氣中向他們出售了100萬支丙烷。

注意事項 19—後續事件

2020 年 10 月，我們回購了美元17.6百萬張 2023 年票據，支付金額為 $12.4百萬（包括應計利息 $0.6百萬) 和 $14.52026 年票據中的百萬張，支付金額為 $9.2百萬（包括應計利息 $0.5百萬）。
2020 年 10 月 29 日，我們簽訂了價值為 $ 的設備貸款45.0向斯通布萊爾商業金融有限責任公司存款100萬美元，後者的利率為 8.6% 並由我們的某些駁船和拖船保護。這筆貸款將於 2027 年 11 月 1 日到期。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下是對NGL Energy Partners LP（“我們”、“我們的” 或 “合夥企業”）截至2020年9月30日的三個月零六個月的財務狀況和經營業績的討論。討論應與本10-Q表季度報告（“季度報告”）、第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及我們向證券提交的截至2020年3月31日財年的10-K表年度報告（“年度報告”）中包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀以及2020年6月1日的交易委員會。

概述

我們是特拉華州的有限合夥企業。NGL 能源控股有限責任公司是我們的普通合夥人。截至2020年9月30日，我們的業務包括三個部門：原油物流、水解決方案以及液體和成品油。有關這些業務的進一步討論，請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註1。

由於出售了構成前成品油和可再生能源應申報細分市場的很大一部分資產（見”收購和處置” 見下文以及我們未經審計的簡明合併財務報告附註18
36
目錄

本季度報告中包含的聲明），首席運營決策者（CODM）在2020財年第四季度決定，前成品油和可再生能源應申報板塊的剩餘業務將與以前的液體應申報板塊合併，形成當前的液體和成品應申報細分市場。為了反映這些變化，已對截至2019年9月30日的三個月零六個月的應報告細分市場的經營業績進行了重估。我們的原油物流和水務解決方案應申報細分市場與先前報告的細分市場保持不變。

合併經營業績

下表彙總了我們在所述期間未經審計的簡明合併運營報表：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2020201920202019
（以千計）
總收入$1,168,158 $1,804,336 $2,012,573 $3,676,227 
總銷售成本964,890 1,589,203 1,641,937 3,279,133 
運營費用56,054 74,886 121,041 136,198 
一般和管理費用17,475 43,908 34,633 64,250 
折舊和攤銷87,469 63,113 171,455 116,867 
處置損失或資產減值，淨額5,954 3,111 17,976 2,144 
營業收入36,316 30,115 25,531 77,635 
未合併實體的收益（虧損）權益501 (265)790 (257)
利息支出(46,935)(45,017)(90,896)(84,894)
提前清償負債的收益，淨額13,747 — 33,102 — 
其他收入，淨額1,585 183 2,620 1,193 
所得税前持續經營的收入（虧損）5,214 (14,984)(28,853)(6,323)
所得税優惠（費用）774 (640)1,075 (319)
來自持續經營的收入（虧損）5,988 (15,624)(27,778)(6,642)
已終止業務的虧損，扣除税款(153)(185,742)(1,639)(186,685)
淨收益（虧損）5,835 (201,366)(29,417)(193,327)
減去：歸因於非控股權益的淨（收益）虧損(168)129 (219)397 
歸屬於NGL Energy Partners LP的淨收益（虧損）$5,667 $(201,237)$(29,636)$(192,930)

影響我們財務業績可比性的項目

由於業務合併、出售和其他交易，我們當前和未來的經營業績可能無法與本報告所述期間的歷史經營業績相提並論。我們截至2020年9月30日的三個月零六個月的經營業績不一定代表未來時期或截至2021年3月31日的整個財年的預期經營業績。

最近的事態發展

在我們2020財年第四季度末，能源行業經歷了歷史性事件，導致需求和供應同時受到衝擊。隨着兩國爭奪市場份額，沙特阿拉伯和俄羅斯增加了原油產量。結果，全球原油供應大大超過需求，導致全球原油價格暴跌。

此外，世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒毒株（“COVID-19”）為全球流行病，並建議在全球範圍內採取遏制和緩解措施，這導致了經濟大規模放緩和原油需求減少。這段前所未有的旅行和經濟活動限制顯著減少了對成品油的需求。成品油需求減少、原油價格下降和儲存容量有限共同給國內原油和天然氣生產商在評估未來鑽探和生產計劃時帶來了巨大的下行壓力。我們的三個細分市場都受到大宗商品價格下跌和需求減少的負面影響。

37
目錄

此外，大宗商品價格的下跌對能源市場的許多參與者產生了不利影響，當大宗商品價格低迷或下跌時，客户或交易對手錶現不佳的固有風險會更高。2020年6月，我們原油管道上的重要託運人Extraction Oil & Gas, Inc.（“Extraction”）根據第11章破產申請並在申請中要求法院批准其駁回其運輸合同，我們對此提出了異議。2020年11月2日，破產法院發佈了一項法官裁決，批准了Extraction提出的駁回自2020年6月14日起生效的運輸合同的動議。因此，我們打算對破產法院的裁決提出上訴。如果我們的上訴不成功，這些合同的拒絕可能會對我們的經營業績產生重大影響。 有關進一步討論，請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註17。

儘管一些全球和地區經濟體開始重新開放，但 COVID-19 對我們業務的潛在未來限制和影響尚不清楚。原油價格有所上漲，但仍相對較低，未來的鑽探和生產計劃仍在評估中。鑑於煉油產品需求恢復到歷史水平以及大宗商品價格回升的時機尚不確定，這些事件將繼續對我們的經營業績產生多大影響尚不清楚，但可能是實質性的。由於Extraction破產的可能結果存在不確定性，COVID-19 疫情導致的全球經濟以及總體經濟不確定性，我們將終止收益指導，不應再依賴任何先前的指導。

收購和處置

在截至2020年3月31日的財政年度中，我們完成了多次收購和處置。這些交易影響了我們本財年與上一財年經營業績的可比性。在截至2020年9月30日的六個月中，我們尚未完成任何收購或處置。

在截至2020年3月31日的財政年度中，我們完成了以下收購：

•2019年7月2日，我們收購了梅斯基特處置無限有限責任公司（“梅斯基特”）的所有資產（包括34口鹽水處置井和大約175英里的管道）；
•2019年10月31日，我們收購了Hillstone Environmental Partners, LLC（“Hillstone”）的所有股權（包括19口鹽水處置井）；
•2019年11月7日，我們獲得了使用新墨西哥州利縣某些土地用於一個實體的生產和處理水業務、另一個實體的某些成員權益和其他資產的專有權利；
•在截至2020年3月31日的財政年度中，我們在新墨西哥州埃迪縣收購了一座鹽水處置設施（包括三口鹽水處置井）；以及
•在截至2020年3月31日的財政年度中，我們在德克薩斯州佩科斯縣收購了土地和兩口鹽水處理井。

在截至2020年3月31日的財政年度中，我們完成了以下處置：

•2019年9月30日，我們完成了對TransMontaigne產品服務有限責任公司（“TPSL”）向軌跡收購公司有限責任公司的出售；
•2020年1月3日，我們完成了向第三方出售我們在美國中部大陸地區（“Mid-Con”）的精煉產品業務；以及
•2020年3月30日，我們完成了向另一第三方出售我們在美國東南部和東部地區的天然氣混合業務（“混合氣體”）的交易。

由於每項業務的出售都代表着戰略轉移，因此與這些業務相關的經營業績和現金流被歸類為所有列報期間的已終止業務，前期已在未經審計的簡明合併運營報表和未經審計的簡明合併現金流量表中進行了追溯調整。有關這些交易的進一步討論，請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註18。

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目錄

回購優先無抵押票據

在截至2020年9月30日的三個月中，我們回購了2023年到期的7.50％的優先無擔保票據（“2023年票據”）中的1,950萬美元和2026年到期的7.50％的優先無擔保票據（“2026年票據”）中的2430萬美元。2020年10月，我們回購了1760萬美元的2023年票據和1,450萬美元的2026年票據。

後續事件

有關2020年9月30日之後發生的交易的討論，請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註19。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的分部經營業績

原油物流

下表彙總了我們原油物流板塊在指定時期內的經營業績：
截至9月30日的三個月
20202019改變
（以千計，每桶除外）
收入：
原油銷售$418,174 $596,674 $(178,500)
原油運輸及其他50,672 46,776 3,896 
總收入 (1)468,846 643,450 (174,604)
費用：   
銷售成本——不包括衍生品的影響387,530 578,789 (191,259)
衍生損失（收益）1,246 (6,792)8,038 
運營費用12,941 14,237 (1,296)
一般和管理費用1,968 1,633 335 
折舊和攤銷費用17,232 17,693 (461)
資產處置或減值的收益，淨額(310)(630)320 
支出總額420,607 604,930 (184,323)
分部營業收入$48,239 $38,520 $9,719 
已售原油（桶）10,178 10,421 (243)
通過自有管道（桶）運輸的原油9,992 10,922 (930)
原油儲存容量——自有和已租賃（桶）(2)5,239 5,232 7 
租賃給第三方的原油儲存容量（桶）(2)2,062 2,563 (501)
原油庫存（桶）(2)1,507 1,425 82 
原油售出（美元/桶）$41.086 $57.257 $(16.171)
每售出原油的成本（美元/桶）(3)$38.075 $55.541 $(17.466)
原油產品利潤率（美元/桶）(3)$3.011 $1.716 $1.295 
(1) 收入包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中分別為200萬美元和230萬美元的分部間銷售額，這些銷售額已在我們未經審計的簡明合併運營報表中扣除。
(2) 信息分別於2020年9月30日和2019年9月30日提供。
(3) 每桶成本和產品利潤率不包括衍生品的影響。

原油銷售收入。 下降的主要原因是截至2020年9月30日的三個月中，銷量和原油價格與截至2019年9月30日的三個月相比有所下降。由於二疊紀地區向市場交付產品的方法發生了變化以及總體銷量減少，銷量有所下降。大量生產轉向由他人擁有或控制的長途管道。

原油運輸和其他收入。 增長主要歸因於我們的大梅薩管道，在截至2020年9月30日的三個月中，與截至2019年9月30日的三個月相比，該管道的收入增加了220萬美元，這主要是由於2020年7月FERC的關税上調。在截至2020年9月30日的三個月中，
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目錄

大梅薩管道每天的財務量平均約為12.3萬桶（交易量來自內部和外部各方）。

銷售成本——不包括衍生品的影響。 下降的主要原因是截至2020年9月30日的三個月中原油價格與截至2019年9月30日的三個月相比有所下降。

衍生損失（收益）。 在截至2020年9月30日的三個月中，我們的銷售成本包括460萬美元的衍生品淨已實現虧損和330萬美元的衍生品未實現淨收益。在截至2019年9月30日的三個月中，我們的銷售成本包括270萬美元的衍生品已實現淨收益和410萬美元的未實現淨收益
衍生品的收益。

原油產品利潤。增長的主要原因是，在截至2020年9月30日的三個月中，出售了截至2020年6月30日的三個月中以較低的價格購買並截至2020年6月30日持有的庫存。這一增長被大梅薩管道購買和運送的某些批量的淨已實現利潤率下降所部分抵消，後者受到大梅薩管道費率上漲的負面影響。

運營和一般及管理費用。下降是由於疫情期間的旅行限制以及某些其他削減成本的措施。

折舊和攤銷費用。 減少是由於資產報廢。

資產處置或減值的收益，淨額。在截至2020年9月30日的三個月中，我們記錄了與處置某些資產相關的30萬美元淨收益。在截至2019年9月30日的三個月中，我們錄得與處置某些資產相關的淨收益為60萬美元。

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目錄

水解決方案

下表彙總了我們的水務解決方案板塊在指定時期內的經營業績：
截至9月30日的三個月
20202019改變
（以千計，每桶和每天的數量除外）
收入：
水處理服務費 $73,737 $74,335 $(598)
出售回收的原油8,386 14,761 (6,375)
其他服務收入6,555 12,153 (5,598)
總收入88,678 101,249 (12,571)
費用：
銷售成本——不包括衍生品的影響257 1,039 (782)
衍生損失（收益）322 (7,535)7,857 
運營費用 31,387 43,860 (12,473)
一般和管理費用 1,546 946 600 
折舊和攤銷費用 62,220 37,921 24,299 
處置損失或資產減值，淨額6,223 3,744 2,479 
支出總額101,955 79,975 21,980 
分部經營（虧損）收入$(13,277)$21,274 $(34,551)
處理的產水（每天桶）
特拉華州北部盆地869,472 465,453 404,019 
特拉華盆地190,881 282,365 (91,484)
鷹福特盆地81,260 279,754 (198,494)
DJ Basin114,219 169,485 (55,266)
其他盆地26,264 61,296 (35,032)
總計1,282,096 1,258,353 23,743 
處理的固體（每天桶）863 5,759 (4,896)
脱脂油售出（每天桶）2,611 3,079 (468)
加工出水的服務費（美元/桶）(1)$0.63 $0.64 $(0.01)
回收原油用於生產的水處理（美元/桶）(1)$0.07 $0.13 $(0.06)
加工出水的運營費用（美元/桶）(1)$0.27 $0.38 $(0.11)
(1) 在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中，加工的水桶總產量分別為117,952,824和115,768,585桶。

水處理服務費收入。下降的主要原因是我們處置一桶水的價格下降，但收購的設施（主要是梅斯基特和希爾斯通）和新開發的設施處理的產水量的增加部分抵消了這一下降。

回收的原油收入。下降的主要原因是每處理一桶生產的脱脂油回收量的百分比下降以及原油價格的下跌。脱脂油回收量百分比降低的主要原因是通過管道輸送的產水增加（每桶出產水所含的石油較少），以及增加了允許生產商保留從出產水中回收的脱脂油的合同結構。在截至2020年9月30日的三個月中，由於原油價格下跌，我們截至2020年6月30日儲存的原油銷售部分抵消了這一下降。

其他服務收入。 其他服務收入主要包括固體處理收入、輸水管道收入、地表使用收入和微鹹非飲用水收入。下降的主要原因是由於原油價格下跌導致客户鑽探活動減少，固體處理收入、輸水管道收入、微鹹非飲用水收入和地表使用收入減少。

銷售成本——不包括衍生品的影響。下降的主要原因是由於原油價格下跌導致客户鑽探活動下降，處置量減少。
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目錄


衍生損失（收益）。我們在水處理解決方案板塊中涉足衍生品，以防我們在處理所產水和出售脱脂油時預計將回升的原油市場價格下跌的風險。在截至2020年9月30日的三個月中，我們的銷售成本包括440萬美元的衍生品未實現淨虧損和410萬美元的衍生品已實現淨收益。在截至2019年9月30日的三個月中，我們的銷售成本包括170萬美元的衍生品淨已實現收益和580萬美元的衍生品未實現淨收益。

運營和一般及管理費用。下降的主要原因是員工人數減少、化學品成本降低以及其他各種成本削減和效率提高。

折舊和攤銷費用。增長主要是由於收購和新開發的設施。

資產處置損失或減值虧損，淨額 在截至2020年9月30日的三個月中，我們錄得640萬美元的淨虧損，主要與減記因雷擊而損壞的設備和某些資本項目的放棄有關。在截至2019年9月30日的三個月中，我們記錄了處置某些資產的淨虧損360萬美元。


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目錄

液體和精製產品

下表彙總了我們的液體和成品板塊在指定時期內的經營業績：
截至9月30日的三個月
20202019改變
（以千計，每加侖量除外）
成品銷售：
收入——不包括衍生品的影響 (1) (2)$288,840 $637,752 $(348,912)
銷售成本——不包括衍生品的影響 (3)284,346 632,045 (347,699)
衍生增益(40)(78)38 
產品利潤4,534 5,785 (1,251)
丙烷銷售：
收入 (1)137,164 116,449 20,715 
銷售成本——不包括衍生品的影響124,156 108,356 15,800 
衍生物（收益）損失(1,665)4,676 (6,341)
產品利潤 14,673 3,417 11,256 
丁烷銷售：
收入 (1)90,218 87,983 2,235 
銷售成本——不包括衍生品的影響83,012 74,833 8,179 
衍生損失（收益）5,464 (1,384)6,848 
產品利潤1,742 14,534 (12,792)
 
其他產品銷售：
收入——不包括衍生品的影響 (1)85,778 204,249 (118,471)
銷售成本——不包括衍生品的影響82,230 199,082 (116,852)
衍生物（收益）損失(2,168)809 (2,977)
產品利潤5,716 4,358 1,358 
服務收入：
收入 (1)9,543 11,942 (2,399)
銷售成本970 3,930 (2,960)
產品利潤8,573 8,012 561 
費用：
運營費用11,726 16,790 (5,064)
一般和管理費用2,105 3,786 (1,681)
折舊和攤銷費用7,026 6,736 290 
資產處置虧損（收益）或減值，淨額43 (4)47 
支出總額20,900 27,308 (6,408)
分部營業收入 $14,338 $8,798 $5,540 
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目錄

截至9月30日的三個月
20202019改變
（以千計，每加侖量除外）
液體和成品存儲容量-自有和租用（加侖）(4)427,004 401,249 25,755 
售出的成品油（加侖）220,243 331,898 (111,655)
售出的精製產品（美元/加侖） $1.311 $1.930 $(0.619)
每售出成品的成本（美元/加侖）(5)$1.291 $1.909 $(0.618)
成品油產品利潤率（美元/加侖）(5)$0.020 $0.021 $(0.001)
成品庫存（加侖）(4)1,209 55,119 (53,910)
售出的丙烷（加侖）252,693 262,183 (9,490)
丙烷售出（美元/加侖）$0.543 $0.444 $0.099 
每售出丙烷的成本（美元/加侖）(5)$0.491 $0.413 $0.078 
丙烷產品利潤率（美元/加侖）(5)$0.052 $0.031 $0.021 
丙烷庫存（加侖）(4)116,462 104,048 12,414 
租賃給第三方的丙烷存儲容量（加侖）(4)53,947 45,436 8,511 
出售的丁烷（加侖）143,392 170,169 (26,777)
丁烷售出（美元/加侖）$0.629 $0.517 $0.112 
每售出丁烷的成本（美元/加侖）(5)$0.579 $0.440 $0.139 
丁烷產品利潤（美元/加侖）(5)$0.050 $0.077 $(0.027)
丁烷庫存（加侖）(4)92,672 80,839 11,833 
租賃給第三方的丁烷存儲容量（加侖）(4)56,700 33,894 22,806 
出售的其他產品（加侖）114,734 151,871 (37,137)
其他已售產品（美元/加侖）$0.748 $1.345 $(0.597)
每售出其他產品的成本（美元/加侖）(5)$0.717 $1.311 $(0.594)
其他產品產品利潤率（美元/加侖）(5)$0.031 $0.034 $(0.003)
其他產品庫存（加侖）(4)18,671 69,116 (50,445)
(1) 收入包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中分別為80萬美元和510萬美元的分部間銷售額，這些銷售額已在我們未經審計的簡明合併運營報表中扣除。
(2) 收入包括截至2019年9月30日的三個月中，液體和成品板塊中某些業務與TPSL、Mid-Con和Gas Blending之間的280萬美元分部間銷售額，這些銷售額已在我們未經審計的簡明合併運營報表中扣除。
(3) 銷售成本包括截至2019年9月30日的三個月中，液體和成品板塊中某些業務與TPSL、Mid-Con和Gas Blending之間的140萬美元分部間銷售成本，這些成本已在我們未經審計的簡明合併運營報表中扣除。
(4) 信息分別於2020年9月30日和2019年9月30日提供。
(5) 每加侖量的成本和產品利潤率不包括衍生品的影響。

成品油收入和銷售成本，不包括衍生品的影響。 收入和銷售成本的下降，不包括衍生品的影響，是由於成品價格和銷量的下降所致。總體價格的下降是由於汽油和柴油產品的需求大幅減少 COVID-19。由於我們與TPSL業務的買方簽訂了不競爭條款，我們在東北和東南部的銷售被取消，銷量也大幅下降。

成品衍生品收益。 在截至2020年9月30日的三個月中，我們的成品油利潤率包括來自風險管理活動的不到10萬美元的收益，這主要是由於未平倉遠期實物頭寸的未實現收益。在截至2019年9月30日的三個月中，我們的成品油利潤率包括風險管理活動的10萬美元收益，這主要是由於未平倉遠期實物頭寸的未實現收益。

丙烷銷售和銷售成本，不包括衍生品的影響。 收入和銷售成本的增加，不包括衍生品的影響，主要是由於大宗商品價格與前一時期相比的上漲。

丙烷衍生物（收益）損失。 在截至2020年9月30日的三個月中，我們的丙烷批發銷售成本包括200萬美元的衍生品未實現淨收益和40萬美元的衍生品已實現淨虧損。在此期間
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目錄

截至2019年9月30日的三個月，我們的丙烷批發銷售成本包括480萬美元的衍生品未實現淨虧損和10萬美元的衍生品已實現淨收益。

由於庫存價值與大宗商品價格的上漲保持一致，丙烷產品的利潤率（不包括衍生品的影響）有所增加。

丁烷銷售和銷售成本，不包括衍生品的影響。 收入和銷售成本的增加，不包括衍生品的影響，主要是由於大宗商品價格與前一時期相比的上漲。

丁烷衍生物損失（收益）。 在截至2020年9月30日的三個月中，我們的丁烷銷售成本包括550萬美元的衍生品未實現淨虧損和10萬美元的衍生品已實現淨收益。在截至2019年9月30日的三個月中，我們的丁烷銷售成本包括30萬美元的衍生品未實現淨收益和110萬美元的衍生品已實現淨收益。

由於供應成本上漲和需求疲軟，不包括衍生品的影響，丁烷產品的利潤率與上一季度相比有所下降。

其他產品的銷售和銷售成本，不包括衍生品的影響。收入和銷售成本的下降，不包括衍生品的影響，是由於大宗商品價格下跌所致。

其他產品衍生品（收益）損失。 在截至2020年9月30日的三個月中，我們其他產品的銷售成本包括20萬美元的衍生品未實現淨收益和不到200萬美元的衍生品已實現淨收益。在截至2019年9月30日的三個月中，我們其他產品的銷售成本包括不到10萬美元的衍生品淨已實現虧損和80萬美元的衍生品未實現淨虧損。

在截至2020年9月30日的三個月中，其他產品銷售產品利潤率受到大宗商品價格下跌的影響。

服務收入。該收入包括存儲、碼頭和運輸服務收入。由於大宗商品價格下跌和銷量減少，本季度的收入有所下降。

運營和一般及管理費用。 本季度的支出減少的主要原因是激勵性薪酬減少以及其他各種成本降低和效率提高。

折舊和攤銷費用。 這一增長是由於資產減記所致。

資產處置或減值虧損（收益），淨額. 在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中，與資產出售/報廢相關的淨虧損分別低於10萬美元和淨收益不到10萬美元。

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目錄

企業和其他

“公司及其他” 中的營業損失包括所示時期內的以下組成部分：
截至9月30日的三個月
20202019改變
（以千計）
其他收入
收入$315 $264 $51 
銷售成本454 435 19 
損失(139)(171)32 
費用：
運營費用— (1)1 
一般和管理費用11,856 37,543 (25,687)
折舊和攤銷費用991 763 228 
資產處置（收益）虧損或減值，淨額（(2)1 (3)
支出總額12,845 38,306 (25,461)
營業虧損$(12,984)$(38,477)$25,493 

一般和管理費用。 在截至2020年9月30日的三個月中，下降的主要原因是基於股份的薪酬支出的減少。在截至2020年9月30日的三個月中，基於股份的薪酬支出約為230萬美元，而截至2019年9月30日的三個月為2,130萬美元。下降的主要原因是以普通單位支付的獎金減少。此外，與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月中，激勵性薪酬和收購費用分別減少了約240萬美元和490萬美元。收購費用的減少主要是由截至2019年9月30日的三個月中與收購梅斯基特和希爾斯通相關的成本推動的。這些減少被約100萬美元的法律費用增加所部分抵消，這主要與在第三方破產程序中為我們的合同被拒絕進行辯護（見本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註17）。

未合併實體的收益（虧損）權益

在截至2020年9月30日的三個月中，股權收益增加80萬美元，這主要是由於2019年11月收購的與特定陸地和水務服務業務相關的某些會員權益的收益，以及在截至2020年9月30日的三個月中，我們在飛機公司的權益虧損減少。

利息支出

利息支出包括循環信貸額度、定期貸款信貸額度、過渡期定期貸款額度和優先無抵押票據的利息，以及債務發行成本的攤銷、信用證費用、設備融資票據的利息和無息債務的利息增加。在截至2020年9月30日的三個月中，增加了190萬澳元，這主要是由於新的定期信貸協議（定義見此處）取代了過渡貸款，這導致我們支付了更高的利率，並增加了債務發行成本的攤銷。回購部分優先無擔保票據部分抵消了這些增長。我們的循環信貸額度平均未償餘額的增加主要被較低的利率所抵消。請參閲本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註8。

提前清償負債的收益，淨額

在截至2020年9月30日的三個月中，淨收益（包括註銷的債務發行成本）與部分未償還的優先無抵押票據的提前清償有關。有關進一步討論，請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註8。

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目錄

其他收入，淨額

在截至2020年9月30日的三個月中，扣除140萬美元的其他收入增加，主要是由於在截至2020年9月30日的三個月中從訴訟和解中獲得的收益。

所得税優惠（費用）

在截至2020年9月30日的三個月中，所得税優惠為80萬美元，而截至2019年9月30日的三個月中，所得税支出為60萬美元。有關進一步討論，請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註2。

非控股權益

非控股權益代表某些合併子公司中由第三方擁有的部分。在截至2020年9月30日的三個月中，非控股利息收入增加了30萬美元，這主要是由於Sawtooth合資企業的運營收入。

該細分市場的經營業績 截至2020年9月30日和2019年9月30日的六個月

原油物流

下表彙總了我們原油物流板塊在指定時期內的經營業績：
截至9月30日的六個月
20202019改變
（以千計，每桶除外）
收入：
原油銷售$648,902 $1,278,743 $(629,841)
原油運輸及其他96,482 90,394 6,088 
總收入 (1)745,384 1,369,137 (623,753)
費用：   
銷售成本——不包括衍生品的影響581,122 1,240,827 (659,705)
衍生損失（收益）25,710 (10,063)35,773 
運營費用27,767 28,615 (848)
一般和管理費用4,059 3,404 655 
折舊和攤銷費用34,027 35,278 (1,251)
資產處置虧損（收益）或減值，淨額1,140 (1,246)2,386 
支出總額673,825 1,296,815 (622,990)
分部營業收入$71,559 $72,322 $(763)
已售原油（桶）19,470 21,712 (2,242)
通過自有管道（桶）運輸的原油20,468 22,711 (2,243)
原油儲存容量——自有和已租賃（桶）(2)5,239 5,232 7 
租賃給第三方的原油儲存容量（桶）(2)2,062 2,563 (501)
原油庫存（桶）(2)1,507 1,425 82 
原油售出（美元/桶）$33.328 $58.896 $(25.568)
每售出原油的成本（美元/桶）(3)$29.847 $57.149 $(27.302)
原油產品利潤率（美元/桶）(3)$3.481 $1.747 $1.734 
(1) 收入包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的六個月中分別為250萬美元和1180萬美元的分部間銷售額，這些銷售額已在我們未經審計的簡明合併運營報表中扣除。
(2) 信息分別於2020年9月30日和2019年9月30日提供。
(3) 每桶成本和產品利潤率不包括衍生品的影響。

原油銷售收入。 下降的主要原因是截至2020年9月30日的六個月中，與截至2019年9月30日的六個月相比，原油價格和銷量有所下降。交易量減少是因為
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目錄

由於向二疊紀地區市場交付產品的方法發生了變化以及總體銷量下降。大量生產轉向由他人擁有或控制的長途管道。

原油運輸和其他收入。 增長主要歸因於我們的大梅薩管道，在截至2020年9月30日的六個月中，與截至2019年9月30日的六個月相比，該管道的收入增加了330萬美元，這主要是由於2020年7月FERC的關税上調。在截至2020年9月30日的六個月中，大梅薩管道的財務量平均每天約為12.1萬桶（交易量來自內部和外部各方）。此外，由於駁船利用率的提高和成本的降低，原油運輸收入增加了150萬美元。

銷售成本——不包括衍生品的影響。 下降的主要原因是截至2020年9月30日的六個月中，與截至2019年9月30日的六個月相比，原油價格有所下降。

衍生損失（收益）。在截至2020年9月30日的六個月中，我們的銷售成本包括1440萬美元的衍生品淨已實現虧損和1,130萬美元的衍生品未實現淨虧損。在截至2019年9月30日的六個月中，我們的銷售成本包括410萬美元的衍生品已實現淨收益和600萬美元的衍生品未實現淨收益。

原油產品利潤。增長的主要原因是，在截至2020年9月30日的三個月中，出售了截至2020年6月30日的三個月中以較低的價格購買並截至2020年6月30日持有的庫存。
運營和一般及管理費用. 由於疫情期間的旅行限制和某些其他削減成本的措施，支出與去年相比有所下降。

折舊和攤銷費用。 下降是由於在截至2019年9月30日的六個月中，某些資產和其他資產的報廢已全部折舊或攤銷。

資產處置或減值虧損（收益），淨額。在截至2020年9月30日的六個月中，我們記錄了與處置某些資產相關的淨虧損110萬美元。在截至2019年9月30日的六個月中，我們記錄了與處置某些資產相關的淨收益120萬美元。

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目錄

水解決方案

下表彙總了我們的水務解決方案板塊在指定時期內的經營業績：
截至9月30日的六個月
20202019改變
（以千計，每桶和每天的數量除外）
收入：
水處理服務費 $152,054 $120,262 $31,792 
出售回收的原油9,754 29,096 (19,342)
其他服務收入14,935 23,674 (8,739)
總收入176,743 173,032 3,711 
費用：
銷售成本——不包括衍生品的影響372 1,287 (915)
衍生損失（收益）4,907 (10,590)15,497 
運營費用 70,686 76,316 (5,630)
一般和管理費用 3,197 1,909 1,288 
折舊和攤銷費用 120,353 65,992 54,361 
處置損失或資產減值，淨額6,552 3,155 3,397 
支出總額206,067 138,069 67,998 
分部經營（虧損）收入$(29,324)$34,963 $(64,287)
處理的產水（每天桶）
特拉華州北部盆地892,205 277,802 614,403 
特拉華盆地191,155 267,646 (76,491)
鷹福特盆地88,279 273,533 (185,254)
DJ Basin123,242 169,552 (46,310)
其他盆地29,146 66,206 (37,060)
總計1,324,027 1,054,739 269,288 
處理的固體（每天桶）1,378 5,601 (4,223)
脱脂油售出（每天桶）1,654 2,970 (1,316)
加工出水的服務費（美元/桶）(1)$0.63 $0.62 $0.01 
回收原油用於生產的水處理（美元/桶）(1)$0.04 $0.15 $(0.11)
加工出水的運營費用（美元/桶）(1)$0.29 $0.40 $(0.11)
(1) 總產量 在截至2020年9月30日和2019年9月30日的六個月中，加工的水桶分別為242,296,912和193,017,214個。

水處理服務費收入。增長的主要原因是我們處置一桶水的價格上漲，以及收購的設施（主要是梅斯基特和希爾斯通）和新開發的設施處理的產水量增加。

回收的原油收入。下降的主要原因是每處理一桶生產的脱脂油回收量的百分比下降以及原油價格的下跌。脱脂油回收量百分比降低的主要原因是通過管道輸送的產水增加（每桶出產水所含的石油較少），以及增加了允許生產商保留從出產水中回收的脱脂油的合同結構。在截至2020年9月30日的三個月中，由於原油價格下跌，我們截至2020年6月30日儲存的原油銷售部分抵消了這一下降。

其他服務收入。 下降的主要原因是由於原油價格下跌導致客户鑽探活動減少，固體處理收入、輸水管道收入、微鹹非飲用水收入和地表使用收入減少。向客户出售供其運營使用的水被部分抵消了這些下降。

銷售成本——不包括衍生品的影響。下降的主要原因是由於原油價格下跌導致客户鑽探活動下降，處置量減少。

49
目錄

衍生損失（收益）。我們在水處理解決方案板塊中涉足衍生品，以防我們在處理所產水和出售脱脂油時預計將回升的原油市場價格下跌的風險。在截至2020年9月30日的六個月中，我們的銷售成本包括1770萬美元的衍生品未實現淨虧損和1,280萬美元的衍生品已實現淨收益。2019年6月，我們結算了原定結算日期為2020年4月至2020年12月的衍生品合約，這些衍生品的收益為190萬美元。在截至2019年9月30日的六個月中，我們的銷售成本包括460萬美元的衍生品已實現淨收益和600萬美元的衍生品未實現淨收益。

運營和一般及管理費用。下降的主要原因是員工人數減少、化學品成本降低以及其他各種成本削減和效率提高。

折舊和攤銷費用。增長主要是由於收購和新開發的設施。

資產處置損失或減值損失，淨額。在截至2020年9月30日的六個月中，我們錄得680萬美元的淨虧損，主要與減記被雷擊摧毀的設備和某些資本項目的放棄有關。在截至2019年9月30日的六個月中，我們記錄了處置某些資產的淨虧損360萬美元。此外，在截至2019年9月30日的六個月中，我們錄得與先前應收貸款相關的現金收益為100萬美元。

50
目錄


液體和精製產品

下表彙總了我們的液體和成品板塊在指定時期內的經營業績：
截至9月30日的六個月
20202019改變
（以千計，每加侖量除外）
成品銷售：
收入——不包括衍生品的影響 (1) (2)$499,482 $1,306,310 $(806,828)
銷售成本——不包括衍生品的影響 (3)491,958 1,291,724 (799,766)
衍生損失（收益）
405 (505)910 
產品利潤7,119 15,091 (7,972)
丙烷銷售：
收入 (1)259,487 256,608 2,879 
銷售成本——不包括衍生品的影響238,778 243,555 (4,777)
衍生物（收益）損失(5,999)7,486 (13,485)
產品利潤 26,708 5,567 21,141 
丁烷銷售：
收入 (1)145,647 170,295 (24,648)
銷售成本——不包括衍生品的影響134,667 150,374 (15,707)
衍生損失（收益）6,477 (7,489)13,966 
產品利潤4,503 27,410 (22,907)
其他產品銷售：
收入——不包括衍生品的影響 (1)169,944 400,205 (230,261)
銷售成本——不包括衍生品的影響163,955 381,351 (217,396)
衍生物（收益）損失(938)5,299 (6,237)
產品利潤6,927 13,555 (6,628)
服務收入：
收入 (1)18,599 23,057 (4,458)
銷售成本2,956 7,913 (4,957)
產品利潤15,643 15,144 499 
費用：
運營費用22,588 30,963 (8,375)
一般和管理費用4,183 7,551 (3,368)
折舊和攤銷費用15,182 14,091 1,091 
資產處置虧損（收益）或減值，淨額47 (7)54 
支出總額42,000 52,598 (10,598)
分部營業收入 $18,900 $24,169 $(5,269)
51
目錄

截至9月30日的六個月
20202019改變
液體和成品存儲容量-自有和租用（加侖）(4)427,004 401,249 25,755 
售出的成品油（加侖）432,217 653,532 (221,315)
售出的精製產品（美元/加侖） $1.156 $2.015 $(0.859)
每售出成品的成本（美元/加侖）(5)$1.138 $1.992 $(0.854)
成品油產品利潤率（美元/加侖）(5)$0.018 $0.023 $(0.005)
成品庫存（加侖）(4)1,209 55,119 (53,910)
售出的丙烷（加侖）504,982 507,450 (2,468)
丙烷售出（美元/加侖）$0.514 $0.506 $0.008 
每售出丙烷的成本（美元/加侖）(5)$0.473 $0.480 $(0.007)
丙烷產品利潤率（美元/加侖）(5)$0.041 $0.026 $0.015 
丙烷庫存（加侖）(4)116,462 104,048 12,414 
租賃給第三方的丙烷存儲容量（加侖）(4)53,947 45,436 8,511 
出售的丁烷（加侖）262,958 312,648 (49,690)
丁烷售出（美元/加侖）$0.554 $0.545 $0.009 
每售出丁烷的成本（美元/加侖）(5)$0.512 $0.481 $0.031 
丁烷產品利潤（美元/加侖）(5)$0.042 $0.064 $(0.022)
丁烷庫存（加侖）(4)92,672 80,839 11,833 
租賃給第三方的丁烷存儲容量（加侖）(4)56,700 33,894 22,806 
出售的其他產品（加侖）228,956 306,463 (77,507)
其他已售產品（美元/加侖）$0.742 $1.306 $(0.564)
每售出其他產品的成本（美元/加侖）(5)$0.716 $1.244 $(0.528)
其他產品產品利潤率（美元/加侖）(5)$0.026 $0.062 $(0.036)
其他產品庫存（加侖）(4)18,671 69,116 (50,445)
(1) 收入包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的六個月中分別為150萬美元和630萬美元的分部間銷售額，這些銷售額已在我們未經審計的簡明合併運營報表中扣除。
(2) 收入包括截至2019年9月30日的六個月中，液體和成品板塊中某些業務與TPSL、Mid-Con和Gas Blending之間的1,030萬美元分部間銷售額，這些銷售額已在我們未經審計的簡明合併運營報表中扣除。
(3) 銷售成本包括截至2019年9月30日的六個月中，液體和成品板塊中某些業務與TPSL、Mid-Con和Gas Blending之間的1,020萬美元分部間銷售成本，這些成本已在我們未經審計的簡明合併運營報表中扣除。
(4) 信息分別於2020年9月30日和2019年9月30日提供。
(5) 每加侖的成本和產品利潤率不包括衍生品的影響。

成品油收入和銷售成本，不包括衍生品的影響。 收入和銷售成本的下降，不包括衍生品的影響，是由於成品價格和銷量的下降所致。總體價格的下降是由於汽油和柴油產品的需求大幅減少 COVID-19。由於我們與TPSL業務的買方簽訂了不競爭條款，我們在東北和東南部的銷售被取消，銷量也大幅下降。

成品油衍生品虧損（收益）。 在截至2020年9月30日的六個月中，我們的成品油利潤率包括風險管理活動虧損40萬美元，這主要是由於未平倉遠期實物頭寸的未實現虧損。在截至2019年9月30日的六個月中，我們的成品油利潤率包括風險管理活動的50萬美元收益，這主要是由於未平倉遠期實物頭寸的未實現收益。

丙烷銷售和銷售成本，不包括衍生品的影響。收入的增長是由於截至2020年9月30日的六個月中大宗商品價格的上漲。銷售成本的下降，不包括衍生品的影響，主要是由於向走強的市場出售了價格較低的庫存。

丙烷衍生物（收益）損失。 我們的批發丙烷銷售成本包括590萬美元的未實現淨收益
52
目錄

在截至2020年9月30日的六個月中，衍生品以及10萬美元的衍生品已實現淨收益。在截至2019年9月30日的六個月中，我們的丙烷批發銷售成本包括800萬美元的衍生品未實現淨虧損和50萬美元的衍生品已實現淨收益。

在截至2020年9月30日的六個月中，每售出一加侖丙烷的丙烷產品利潤率高於截至2019年9月30日的六個月中。由於庫存價值與指數市場大宗商品價格的下跌一致，丙烷產品的利潤率增加。

丁烷銷售和銷售成本，不包括衍生品的影響。 收入和銷售成本的下降主要是由於截至2020年6月30日的三個月中大宗商品價格的下跌。由於疫情期間需求疲軟以及相關的經濟放緩，銷量下降。

丁烷衍生物損失（收益）。 在截至2020年9月30日的六個月中，我們的丁烷銷售成本包括850萬美元的衍生品未實現淨虧損和200萬美元的衍生品已實現淨收益。在截至2019年9月30日的六個月中，我們的丁烷銷售成本包括510萬美元的衍生品未實現淨收益和240萬美元的衍生品已實現淨收益。

在截至2020年9月30日的六個月中，每加侖丁烷銷售的丁烷產品利潤率低於截至2019年9月30日的六個月，這主要是由於 COVID-19 導致國內市場需求疲軟。

其他產品的銷售和銷售成本，不包括衍生品的影響。 收入和銷售成本的下降，不包括衍生品的影響，是由於大宗商品價格下跌所致。

其他產品衍生品（收益）虧損。 在截至2020年9月30日的六個月中，我們其他產品的銷售成本包括50萬美元的衍生品未實現淨收益和40萬美元的衍生品已實現淨收益。在截至2019年9月30日的六個月中，我們其他產品的銷售成本包括510萬美元的衍生品未實現淨虧損和20萬美元的衍生品已實現淨虧損。

在截至2020年9月30日的六個月中，由於大流行期間產品需求疲軟以及相關的經濟放緩，其他產品銷售產品利潤率下降。

服務收入。該收入包括存儲、碼頭和運輸服務收入。在截至2020年9月30日的六個月中，下降主要與生產商關閉或削減產量導致需求疲軟有關。

運營和一般及管理費用。在截至2020年9月30日的六個月中，支出有所下降，這要歸因於提供的數量和服務減少，以及激勵性薪酬降低的成本降低，以及 COVID-19 導致的旅行限制。

折舊和攤銷費用。 由於2019年3月收購的東北新航站樓的增加，本季度的支出增加。

資產處置或減值虧損（收益），淨額 在截至2020年9月30日的六個月中，我們錄得的淨虧損不到10萬美元，在截至2019年9月30日的六個月中，我們錄得的與資產報廢相關的淨收益不到10萬美元。

53
目錄

企業和其他

“公司及其他” 中的營業損失包括所示時期內的以下組成部分：
截至9月30日的六個月
20202019改變
（以千計）
其他收入
收入 $628 $519 $109 
銷售成本908 900 8 
損失(280)(381)101 
費用：
運營費用— 304 (304)
一般和管理費用23,194 51,386 (28,192)
折舊和攤銷費用1,893 1,506 387 
處置損失或資產減值，淨額10,237 242 9,995 
支出總額35,324 53,438 (18,114)
營業虧損$(35,604)$(53,819)$18,215 

一般和管理費用。在截至2020年9月30日的六個月中，下降的主要原因是基於股份的薪酬支出的減少。在截至2020年9月30日的六個月中，由於以普通單位支付獎金，基於股份的薪酬支出約為460萬美元，而截至2019年9月30日的六個月中，基於股份的薪酬支出為2,500萬美元。此外，與截至2019年9月30日的六個月相比，截至2020年9月30日的六個月中，激勵性薪酬和收購費用分別減少了約240萬美元和690萬美元。收購費用的減少主要是由截至2019年9月30日的六個月中與收購梅斯基特和希爾斯通相關的成本推動的。這些減少被約160萬美元的法律費用增加所部分抵消，這主要與在第三方破產程序中為我們的合同被拒絕進行辯護（見 未經審計的簡明合併財務報表附註17（包含在本季度報告中）。

資產處置損失或減值虧損，淨額 在截至2020年9月30日的六個月中，這一增長主要是由於註銷了與設施建設相關的應收貸款（有關進一步討論，請參閲本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註17）。造成損失的還有與投資第三方的期權協議有關的分期付款的註銷。該期權協議在截至2020年6月30日的三個月內終止。

未合併實體的收益（虧損）權益

在截至2020年9月30日的六個月中，股權收益增長了100萬美元，這主要是由於2019年11月收購的與特定陸地和水務服務業務相關的某些會員權益的收益，但部分被我們在截至2020年9月30日的六個月中在一家飛機公司的權益虧損所抵消。

利息支出

在截至2020年9月30日的六個月中，增加了600萬澳元，這主要是由於我們進入了與收購梅斯基特有關的過渡性定期貸款機制，取而代之的是利率更高的定期信貸協議（定義見此處），循環信貸額度的平均未償餘額增加，以及新的定期信貸協議導致的債務發行成本攤銷增加。這些增長被回購定於2023年、2025年和2026年到期的部分優先無抵押票據以及循環信貸額度餘額的較低利率所抵消。

提前清償負債的收益，淨額

在截至2020年9月30日的六個月中，淨收益（包括註銷的債務發行成本）與部分未償還的優先無抵押票據的提前清償有關。有關進一步討論，請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註8。
54
目錄


其他收入，淨額

在截至2020年9月30日的六個月中，扣除140萬美元的其他收入增加，主要是由於在截至2020年9月30日的六個月中從訴訟和解中獲得的收益。

所得税優惠（費用）

在截至2020年9月30日的六個月中，所得税優惠為110萬美元，而截至2019年9月30日的六個月中，所得税支出為30萬美元。有關進一步討論，請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註2。

非控股權益

在截至2020年9月30日的六個月中，非控股利息收入增加了60萬美元，這主要是由於我們在2019年7月收購的Sawtooth合資企業和梅斯基特的運營收入。

非公認會計準則財務指標

除了根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）報告的財務業績外，我們還提供了息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的非公認會計準則財務指標。這些非公認會計準則財務指標無意取代根據公認會計原則報告的財務指標。這些指標可能與其他實體使用的非公認會計準則財務指標不同，即使使用相似的術語來識別此類衡量標準也是如此。

我們將息税折舊攤銷前利潤定義為歸屬於NGL Energy Partners LP的淨收益（虧損），加上利息支出、所得税支出（收益）以及折舊和攤銷費用。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為息税折舊攤銷前利潤，不包括衍生品的未實現收益和虧損、成本較低者或淨可變現價值調整、資產處置或減值的損益、提前清償負債的損益、基於股權的薪酬支出、收購費用、負債重估、某些法律和解等。我們還在調整後的息税折舊攤銷前利潤中納入了與TPSL、Mid-Con和天然氣混合業務相關的某些庫存估值調整，這些業務包含在已終止業務中，以及我們的液體和成品板塊中的某些成品業務，如下所述。不應將息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤視為淨收益（虧損）、所得税前持續經營收入（虧損）、經營活動現金流或根據公認會計原則計算的任何其他財務業績衡量標準的替代方案，因為這些項目用於衡量經營業績、流動性或償還債務的能力。我們認為，息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了更多信息，用於評估我們向單位持有人進行季度分配的能力，並且僅作為補充指標列報。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了更多信息，用於評估我們的財務業績，而無需考慮我們的融資方法、資本結構和歷史成本基礎。此外，根據我們的定義，息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他實體使用的息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤或其他類似標題的指標相提並論。

除了包含在已終止業務中的TPSL、Mid-Con和天然氣混合業務以及我們的液體和成品板塊中的某些業務外，為了計算調整後的息税折舊攤銷前利潤，我們對衍生品的已實現和未實現損益進行了區分。在衍生品合約未平倉期間，我們將衍生品公允價值的變化記錄為未實現收益或虧損。當衍生品合約到期或結算時，我們會撤消先前記錄的未實現收益或虧損，並記錄已實現的收益或虧損。我們沒有區分包含在已終止業務中的TPSL、Mid-Con和天然氣混合業務衍生品的已實現和未實現損益，以及我們的液體和成品板塊中的某些業務。這些企業的主要套期保值策略是對衝合同週期中庫存價值下降的風險，許多套期保值的期限較長。對賬表中的 “庫存估值調整” 行反映了這些企業在資產負債表日的市場價值與其成本之間的差異，並根據與我們的基本庫存和相關套期保值相關的季節性市場變動的影響進行了調整。我們將其納入調整後息税折舊攤銷前利潤，因為與該細分市場庫存相關的衍生合約的未實現收益和虧損也會影響調整後的息税折舊攤銷前利潤，這些合約主要用於對衝庫存持有風險，幷包含在淨收益中。

55
目錄

下表將淨收益（虧損）與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2020201920202019
（以千計）
淨收益（虧損）$5,835 $(201,366)$(29,417)$(193,327)
減去：歸因於非控股權益的淨（收益）虧損(168)129 (219)397 
歸屬於NGL Energy Partners LP的淨收益（虧損）5,667 (201,237)(29,636)(192,930)
利息支出46,840 45,113 90,906 85,023 
所得税（福利）支出(827)650 (1,128)339 
折舊和攤銷86,822 63,266 170,024 118,110 
EBITDA138,502 (92,208)230,166 10,542 
衍生品未實現淨虧損（收益）4,457 (5,462)31,128 (8,936)
庫存估值調整 (1)(1,641)(5,439)2,179 (25,185)
成本或淨可變現價值調整的較低值(1,531)(901)(33,534)(1,819)
處置損失或資產減值，淨額6,063 177,561 19,147 176,594 
提前清償負債的收益，淨額(13,747)— (33,102)— 
股權薪酬支出 (2)2,256 21,295 4,558 24,996 
收購費用 (3)169 5,085 326 7,176 
其他 (4)3,253 3,332 7,601 6,655 
調整後 EBITDA$137,781 $103,263 $228,469 $190,023 
調整後的息税折舊攤銷前利潤-已終止業務 (5)$(190)$(20,203)$(484)$(37,161)
調整後的息税折舊攤銷前利潤-持續經營$137,971 $123,466 $228,953 $227,184 
(1) 金額反映了資產負債表日庫存的市場價值與其成本之間的差額，並根據與我們的基本庫存和相關套期保值頭寸相關的季節性市場變動的影響進行了調整。有關進一步的討論，請參閲上面的 “非公認會計準則財務指標” 部分。
(2) 上表中基於股票的薪酬支出可能與本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註10中報告的股票薪酬支出有所不同。上表中報告的金額包括預計以普通單位支付的獎金的應計費用，而我們未經審計的簡明合併財務報表附註10中報告的金額僅包括與正式授予的股票獎勵相關的支出。
(3) 金額代表我們在截至2019年9月30日的三個月零六個月內與收購相關的法律和諮詢費用，包括梅斯基特。
(4) 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月零六個月的金額代表與我們的大梅薩管道相關的非現金運營支出、有價證券的未實現虧損和資產報廢義務的增值支出。
(5) 金額包括TPSL、氣體混合和Mid-Con的業務。

56
目錄

下表將上面息税折舊攤銷前利潤表中的折舊和攤銷金額與所示期間未經審計的簡明合併運營報表和未經審計的簡明合併現金流量表中報告的折舊和攤銷金額進行對賬：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2020201920202019
（以千計）
與未經審計的簡明合併運營報表的對賬：
每個息税折舊攤銷前利潤表的折舊和攤銷$86,822 $63,266 $170,024 $118,110 
無形資產攤銷記入銷售成本(76)(89)(153)(176)
未合併實體的折舊和攤銷(250)(76)(343)(82)
歸因於非控股權益的折舊和攤銷973 733 1,927 1,474 
歸因於已終止業務的折舊和攤銷— (721)— (2,459)
未經審計的簡明合併運營報表的折舊和攤銷$87,469 $63,113 $171,455 $116,867 

截至9月30日的六個月
20202019
（以千計）
與未經審計的簡明合併現金流量報表的對賬：
每個息税折舊攤銷前利潤表的折舊和攤銷$170,024 $118,110 
債務發行成本的攤銷記作利息支出6,775 4,392 
計入運營開支的特許權使用費的攤銷123 262 
未合併實體的折舊和攤銷(343)(82)
歸因於非控股權益的折舊和攤銷1,927 1,474 
歸因於已終止業務的折舊和攤銷— (2,459)
未經審計的簡明合併現金流量報表的折舊和攤銷$178,506 $121,697 

下表將上面息税折舊攤銷前利潤表中的利息支出與所示期間未經審計的簡明合併運營報表中報告的利息支出進行了對賬：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2020201920202019
（以千計）
每個 EBITDA 表的利息支出$46,840 $45,113 $90,906 $85,023 
歸屬於非控股權益的利息支出13 — 26 — 
歸屬於未合併實體的利息支出(18)(17)(36)(19)
歸因於已終止業務的利息支出100 (79)— (110)
每份未經審計的簡明合併運營報表的利息支出$46,935 $45,017 $90,896 $84,894 

下表彙總了上述期間的息税折舊攤銷前利潤表中歸因於已終止業務的額外金額：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2020201920202019
（以千計）
所得税（福利）支出$(53)$10 $(53)$20 
庫存估值調整$(2)$(7,240)$(22)$(27,020)
成本或淨可變現價值調整的較低值$1 $(1,053)$21 $(348)
處置損失或資產減值，淨額$116 $174,449 $1,181 $174,449 

57
目錄

下表按分部對所示期間的營業收入（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤進行了對賬。
截至2020年9月30日的三個月
原油
物流		水
解決方案		液體和
精製產品		企業
和其他		繼續
運營		已終止的業務
（TPSL、Mid-Con、氣體混合）		合併
（以千計）
營業收入（虧損）$48,239 $(13,277)$14,338 $(12,984)$36,316 $— $36,316 
折舊和攤銷17,232 62,220 7,026 991 87,469 — 87,469 
攤銷記作銷售成本— — 76 — 76 — 76 
衍生品未實現（收益）淨虧損(3,317)4,413 3,361 — 4,457 — 4,457 
庫存估值調整— — (1,639)— (1,639)— (1,639)
成本或淨可變現價值調整的較低值(19)— (1,513)— (1,532)— (1,532)
資產處置（收益）虧損或減值，淨額(310)6,223 43 (2)5,954 — 5,954 
基於股權的薪酬支出— — — 2,256 2,256 — 2,256 
收購費用— 1 — 168 169 — 169 
其他收入，淨額1,175 2 286 122 1,585 — 1,585 
歸屬於未合併實體的調整後息税折舊攤銷前利潤— 845 (13)(65)767 — 767 
歸屬於非控股權益的調整後息税折舊攤銷前利潤— (441)(736)— (1,177)— (1,177)
其他2,181 1,061 28 — 3,270 — 3,270 
已終止的業務— — — — — (190)(190)
調整後 EBITDA$65,181 $61,047 $21,257 $(9,514)$137,971 $(190)$137,781 
截至2019年9月30日的三個月
原油
物流		水
解決方案		液體和
精製產品		企業
和其他		繼續
運營		已終止的業務
（TPSL、Mid-Con、氣體混合）		合併
（以千計）
營業收入（虧損）$38,520 $21,274 $8,798 $(38,477)$30,115 $— $30,115 
折舊和攤銷17,693 37,921 6,736 763 63,113 — 63,113 
攤銷記作銷售成本— — 89 — 89 — 89 
衍生品未實現（收益）淨虧損(4,126)(5,870)4,534 — (5,462)— (5,462)
庫存估值調整— — 1,801 — 1,801 — 1,801 
成本或淨可變現價值調整的較低值— — 152 — 152 — 152 
資產處置（收益）虧損或減值，淨額(630)3,744 (4)1 3,111 — 3,111 
基於股權的薪酬支出— — — 21,295 21,295 — 21,295 
收購費用— — — 5,085 5,085 — 5,085 
其他收入（支出），淨額43 (2)(20)162 183 — 183 
歸屬於未合併實體的調整後息税折舊攤銷前利潤— — (26)(147)(173)— (173)
歸屬於非控股權益的調整後息税折舊攤銷前利潤— (319)(283)— (602)— (602)
分段間交易 (1)
— — 1,427 — 1,427 — 1,427 
其他3,132 131 69 — 3,332 — 3,332 
已終止的業務— — — — — (20,203)(20,203)
調整後 EBITDA$54,632 $56,879 $23,273 $(11,318)$123,466 $(20,203)$103,263 
58
目錄

截至2020年9月30日的六個月
原油
物流		水
解決方案		液體和
精製產品		企業
和其他		繼續
運營		已終止的業務
（TPSL、Mid-Con、氣體混合）		合併
（以千計）
營業收入（虧損）$71,559 $(29,324)$18,900 $(35,604)25,531 $— $25,531 
折舊和攤銷34,027 120,353 15,182 1,893 171,455 — 171,455 
攤銷記作銷售成本— — 153 — 153 — 153 
衍生品未實現淨虧損11,321 17,725 2,082 — 31,128 — 31,128 
庫存估值調整— — 2,201 — 2,201 — 2,201 
成本或淨可變現價值調整的較低值(29,079)— (4,476)— (33,555)— (33,555)
處置損失或資產減值，淨額1,140 6,552 47 10,237 17,976 — 17,976 
基於股權的薪酬支出— — — 4,558 4,558 — 4,558 
收購費用— 13 — 313 326 — 326 
其他收入，淨額1,513 258 663 186 2,620 — 2,620 
歸屬於未合併實體的調整後息税折舊攤銷前利潤— 1,310 (14)(127)1,169 — 1,169 
歸屬於非控股權益的調整後息税折舊攤銷前利潤— (928)(1,272)— (2,200)— (2,200)
分段間交易 (1)
— — (27)— (27)— (27)
其他5,554 2,014 50 — 7,618 — 7,618 
已終止的業務— — — — — (484)(484)
調整後 EBITDA$96,035 $117,973 $33,489 $(18,544)$228,953 $(484)$228,469 
截至2019年9月30日的六個月
原油
物流		水
解決方案		液體和
精製產品		企業
和其他		繼續
運營		已終止的業務
（TPSL、Mid-Con、氣體混合）		合併
（以千計）
營業收入（虧損）$72,322 $34,963 $24,169 $(53,819)$77,635 $— $77,635 
折舊和攤銷35,278 65,992 14,091 1,506 116,867 — 116,867 
攤銷記作銷售成本— — 176 — 176 — 176 
衍生品未實現（收益）淨虧損(5,984)(6,037)3,085 — (8,936)— (8,936)
庫存估值調整— — 1,835 — 1,835 — 1,835 
成本或淨可變現價值調整的較低值— — (1,471)— (1,471)— (1,471)
資產處置（收益）虧損或減值，淨額(1,246)3,155 (7)242 2,144 — 2,144 
基於股權的薪酬支出— — — 24,996 24,996 — 24,996 
收購費用— 20 — 7,156 7,176 — 7,176 
其他收入（支出），淨額39 (2)— 1,156 1,193 — 1,193 
歸屬於未合併實體的調整後息税折舊攤銷前利潤— — (22)(136)(158)— (158)
歸屬於非控股權益的調整後息税折舊攤銷前利潤— (394)(680)— (1,074)— (1,074)
分段間交易 (1)
— — 146 — 146 — 146 
其他6,297 271 87 — 6,655 — 6,655 
已終止的業務— — — — — (37,161)(37,161)
調整後 EBITDA$106,706 $97,968 $41,409 $(18,899)$227,184 $(37,161)$190,023 
(1) 金額反映了在合併中取消的與TPSL、Mid-Con和Gas Blendend的交易。

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目錄

流動性、資本來源和資本資源活動

普通的

我們的流動性和資本資源需求的主要來源是來自我們運營的現金流、循環信貸額度下的借款、債務發行以及普通股和優先單位的發行。我們預計，我們的主要現金流出將與資本支出、利息和債務到期日償還以及向優先和普通單位持有人支付的分配有關。2020年4月27日，我們宣佈將支付給普通單位持有人的季度分配從每普通單位0.39美元降至每普通單位0.20美元。按年計算，減少約1億美元，預計將增加流動性並降低資產負債表的槓桿作用。我們還宣佈削減2021財年用於增長和維護支出的預期資本支出。2020年10月27日，我們宣佈將支付給普通單位持有人的季度分配從每普通單位0.20美元降至每普通單位0.10美元，這將有助於我們繼續提高槓杆率和減少債務。

我們認為，我們預期的運營現金流和循環信貸額度下的借貸能力將足以滿足我們的流動性需求。我們的借貸需求在一年中有所不同，部分原因是我們的液體和成品細分市場中某些業務的季節性質。我們最大的營運資金借款需求通常發生在6月至12月期間，那時我們正在建立液化天然氣庫存，以應對丁烷混合季節和供暖季節。在1月至3月期間，我們的營運資金借款需求通常會下降，那時我們的液體和成品板塊的現金流入量最大。

現金管理

我們通過集中現金管理計劃來管理現金，該計劃將運營子公司的現金資產集中在聯名賬户中，以提供財務靈活性並降低借貸成本、交易成本和銀行費用。我們的集中現金管理計劃規定，超過運營子公司日常需求的資金將集中起來、合併或以其他方式提供給合併集團內的其他實體使用。我們所有的全資運營子公司都參與該計劃。根據現金管理計劃，根據參與的子公司是否有短期現金盈餘或現金需求，我們向子公司提供現金或子公司向我們提供現金。

短期流動性

我們的短期流動性主要來源包括經營活動產生的現金和根據我們的19.15億美元信貸協議（“信貸協議”）進行的借款，該協議包括為營運資金需求提供資金的循環信貸額度（“營運資本額度”），以及另一項為收購和擴張項目提供資金的循環信貸額度（“擴張資本額度”，以及營運資本額度，即 “循環信貸額度”）。信貸協議下的承諾將於2021年10月5日到期。

我們目前正在與加入我們信貸協議的貸款集團合作，將我們的信貸協議的到期日延長至少一年。在我們的延期提案中，除其他項目外，我們還包括以下內容：

•在2021年3月31日之前提高到最高槓杆負債比率協議；
•在2021年3月31日之前減少未兑現的承諾，或按季度削減承諾，直到未繳承諾總額減少一定金額；
•提高到信貸協議中定義的適用利潤；以及
•在未償承諾減少和總槓桿負債比率提高之前，對分配和/或股票回購進行限制。

該提案已於2020年10月提交給所有辛迪加貸款機構，仍有待各貸款機構的批准。根據這些條款，無法保證我們的提案會被接受。

截至2020年9月30日，我們遵守了信貸協議的所有條款。

截至2020年9月30日，我們的流動資產比流動負債高出約9,880萬美元。

60
目錄

有關我們的信貸協議的更多信息，請參閲本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註8。

長期融資

除了上述短期流動性的主要來源外，我們預計還將通過發行長期票據、普通股和/或優先單位、金融機構貸款、資產證券化或出售資產來為我們的長期融資需求提供資金。

高級無抵押票據

優先無擔保票據包括2023年票據、2025年到期的6.125％的優先無擔保票據和2026年票據（統稱為 “優先無擔保票據”）。

債務回購

在截至2020年9月30日的六個月中，我們回購了3,450萬美元的2023年票據、730萬美元的2025年票據和4,920萬美元的2026年票據。

2020年10月，我們回購了1760萬美元的2023年票據和1,450萬美元的2026年票據。

定期信貸協議

2020年6月3日，我們與阿波羅環球管理公司的關聯公司管理的某些基金和賬户簽訂了一項新的2.5億美元定期信貸協議（“定期信貸協議”），為之前的過渡性定期信貸協議再融資。定期信貸協議下的承諾將於2023年6月3日到期，兩年後我們可以按面值贖回。

資本支出、收購和其他投資

下表彙總了所述期間的擴建和維護資本支出（不包括儲罐底部和管道填充的增建費用，按應計制編制）、購置和其他投資。下表中未包括與TPSL、Mid-Con和天然氣混合相關的資本支出、收購和其他投資。
資本支出其他
擴展 (1)保養收購投資 (2)
（以千計）
截至9月30日的三個月
2020$17,588 $6,830 $— $607 
2019$102,690 $16,461 $592,500 $126 
截至9月30日的六個月
2020$38,358 $15,998 $— $607 
2019$261,955 $33,390 $647,048 $1,015 
(1) 截至2019年9月30日的六個月的金額包括歸類為資產收購的1,300萬美元交易。在截至2020年9月30日的三個月零六個月或截至2019年9月30日的三個月中，沒有收購任何資產。
(2) 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月零六個月的金額與向未合併實體的繳款有關。

預計在本財年剩餘時間內，資本支出將繼續減少，全年增長和維護資本支出合計為1億美元。

61
目錄

已宣佈的發行版

我們的合作協議要求，在每個季度結束後的45天內，我們將截至記錄日期的所有可用現金（定義見合作協議）分配給單位持有人。有關現金分配政策的進一步討論，請參閲我們的年度報告中包含的第二部分第5項—— “註冊人普通股市場、相關單位持有人事項和發行人購買股權證券”。

2020 年 9 月 15 日，我們普通合夥人董事會宣佈，截至2020 年 9 月 30 日的三個月，9.00% 的 B 類固定至浮動利率累計可贖回永久優先股和 9.625% 的 C 類固定浮動利率累計可贖回永久優先單位（“C 類優先單位”）的分配，分別為 710 萬美元和 110 萬美元。分配款已於 2020 年 10 月 15 日支付。

2020 年 10 月 27 日，我們普通合夥人的董事會宣佈，在 2020 年 11 月 6 日的登記持有者中，普通單位和 D 類優先單位的分配分別為1,280萬美元和1,560萬美元。分紅將於2020年11月13日支付。

有關我們分配情況的進一步討論，請參閲本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註10。

現金流

下表彙總了所述期間我們來自持續經營業務的現金流的來源（用途）：
截至9月30日的六個月
現金流提供方（用於）：20202019
（以千計）
運營資產和負債變動前的經營活動$174,026 $128,158 
經營資產和負債的變化(28,775)(108,795)
經營活動——持續經營$145,251 $19,363 
投資活動——持續經營$(153,548)$(923,831)
融資活動——持續經營$4,096 $640,284 

經營活動-持續經營。我們的液體和成品業務的季節性對我們來自經營活動的現金流有重大影響。液化天然氣價格的上漲通常會減少我們的運營現金流，這是因為為庫存增加提供資金的現金要求較高，而液化天然氣價格的下跌通常會增加我們的運營現金流，這是因為為庫存增加提供資金的現金要求降低。在我們的液體和成品業務中，我們通常在第一和第二季度或截至9月30日的六個月中出現營業虧損或營業收入減少，這是由於液化天然氣銷售量減少以及我們正在為即將到來的丁烷混合和供暖季節增加庫存水平，這些季節通常從秋末開始，在正常需求條件下，一直持續到2月或3月。我們在循環信貸額度下借款，以補充我們在增加庫存期間的運營現金流。由於收入和銷售成本的增加和減少，我們的業務以及現金流也受到大宗商品價格正負波動的影響，這些波動導致庫存、應收賬款和應付賬款價值的波動。在截至2020年9月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金增長主要是由於截至2020年9月30日的六個月中應收賬款價值的波動。

投資活動-持續經營。在截至2020年9月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金為1.535億美元，而截至2019年9月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金為9.238億美元。用於投資活動的淨現金減少主要是由於：

•在截至2019年9月30日的六個月中，為收購和投資未合併實體的支付了6.475億美元的現金；
•資本支出從截至2019年9月30日的六個月的2.591億美元（包括截至2019年3月31日的應計款項）減少到截至2020年9月30日的六個月中的1.323億美元（包括截至2020年9月30日的應計款項的支付），這主要是由於我們的水務解決方案板塊在截至2019年9月30日的六個月中進行了擴張項目；以及
62
目錄

•在截至2019年9月30日的六個月中支付的4,990萬美元定金與收購Hillstone的股權有關。

用於投資活動的淨現金的減少被衍生品結算付款增加的4,980萬美元部分抵消。

融資活動-持續經營。在截至2020年9月30日的六個月中，融資活動提供的淨現金為410萬美元，而在截至2019年9月30日的六個月中，融資活動提供的淨現金為6.403億美元。融資活動提供的淨現金減少主要是由於：

•在截至2019年9月30日的六個月中，2026年票據發行的收益為4.5億美元；
•在截至2019年9月30日的六個月中，發行C類優先單位和D類優先單位的淨收益為4.283億美元；
•在截至2020年9月30日的六個月中，或有對價款增加了7,780萬美元，這主要是由於與收購梅斯基特相關的分期付款；以及
•在截至2020年9月30日的六個月中，以現金支付了5,450萬美元回購了我們的部分優先無抵押票據。

融資活動提供的淨現金減少被以下因素部分抵消：

•在截至2020年9月30日的六個月中，循環信貸額度（扣除還款額）的借款增加了3.105億美元；
•在截至2019年9月30日的六個月中，為贖回10.75％的A類可轉換優先股支付了2.651億美元；以及
•在截至2020年9月30日的六個月中，支付給我們的普通合夥人和普通單位持有人、優先單位持有人和非控股權益所有者的分配減少了3,340萬美元，這主要是由於季度普通單位分配率的降低。

擔保人彙總財務信息

NGL Energy Partners LP（母公司）和NGL Energy Finance Corp. 是優先無抵押票據的共同發行人（見本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註8）。我們的某些全資子公司（“擔保子公司”）共同或單獨為優先無擔保票據提供了全面和無條件的擔保。

這些擔保是每家擔保子公司的優先無擔保債務，與該擔保子公司其他現有和未來的優先債務在償付權中排名相同，在償付權中優先於該擔保子公司所有現有和未來的次級債務。每家擔保子公司對我們優先無擔保票據的擔保須遵守某些自動慣例釋放，包括將此類擔保子公司的所有股本或全部或幾乎所有資產出售給一個或多個不是我們或限制性子公司的人，行使法律辯護或免除契約期權，履行和解除管理我們高級無擔保的契約注意, 該擔保子公司被指定為非擔保子公司擔保人限制子公司或根據我們優先無抵押票據的契約作為非限制性子公司、解除該擔保子公司在循環信貸額度下的擔保、清算或解散該擔保子公司或將擔保子公司的所有資產合併、合併或轉讓給我們或擔保子公司解散或不復存在的其他擔保子公司（統稱為 “釋放”）。根據適用法律，每家擔保子公司在票據擔保下的義務在必要時受到限制，以防止此類票據擔保構成欺詐性轉讓。我們對擔保子公司進行投資不受限制，對擔保子公司向NGL Energy Partners LP（母公司）進行分配的能力也沒有重大限制。根據經修訂的1933年《證券法》第S-X條例第4-08（e）（3）條，擔保子公司的資產（對非擔保子公司的投資除外）均不是限制性淨資產。

根據美國破產法、《統一欺詐性轉讓法》、《統一欺詐性轉讓法》或任何類似的聯邦或州法律，我們針對擔保子公司的優先無擔保票據持有人的權利可能會受到限制。
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目錄


以下是取消公司間交易後NGL Energy Partners LP（母公司）和擔保子公司的合併財務信息摘要，其中包括相關的應收賬款和應付賬款餘額以及對非擔保子公司的投資和股權收益。

資產負債表信息：
NGL Energy Partners LP（母公司）和擔保子公司
2020年9月30日2020年3月31日
（以千計）
資產：
流動資產$720,215 $766,026 
非流動資產 (1) (2)$5,355,097 $5,454,609 
負債和權益 (3):
流動負債$622,675 $837,577 
非流動負債$3,489,845 $3,374,143 
D 類首選單位$551,097 $537,283 
(1) 不包括截至2020年9月30日和2020年3月31日分別從NGL Energy Partners LP（母公司）和擔保子公司向/向非擔保子公司收取的600萬美元淨公司間應付賬款和7,000萬美元的淨公司間應收賬款。
(2) 包括截至2020年9月30日和2020年3月31日分別為24億美元和25億美元的商譽和無形資產。
(3) 在報告期內，共同發行人或擔保子公司均未持有非控股權益。

運營報表信息：
NGL Energy Partners LP（母公司）和擔保子公司
六個月已結束
2020年9月30日		十二個月已結束
2020年3月31日
（以千計）
收入$2,007,045 $7,548,659 
營業收入（虧損）$26,536 $(16,210)
持續經營造成的損失$(26,661)$(193,375)
淨虧損 (1)$(28,300)$(411,610)
分配給普通單位持有人的持續經營虧損$(72,631)$(380,076)
(1) 在兩個報告期內，共同發行人或擔保子公司均未持有非控股權益。

合同義務

有關合同義務的討論，請參閲本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註8、附註9和附註15。

資產負債表外安排

除了本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註8中討論的信用證以及本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註15中討論的短期租賃外，我們沒有任何資產負債表外安排。

環境立法

有關擬議的環境立法和法規的討論，請參閲我們的年度報告，這些立法和法規如果頒佈，可能會導致合規和運營成本增加。但是，目前我們無法預測任何未來立法或法規的結構或結果，也無法預測我們在合規方面可能產生的最終成本。

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目錄

最近的會計公告

有關適用於我們的近期會計聲明的討論，請參閲本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註2。

關鍵會計政策

根據公認會計原則編制財務報表和相關披露需要選擇適當的會計原則，並將其應用於我們運營的相關事實和情況，並使用管理層的估計。我們已經確定了某些會計政策，這些政策對於描述我們的合併財務狀況和經營業績最為重要。這些會計政策的應用可能會對我們的合併財務報表產生重大影響，這些會計政策需要對未來事件的估計和預測結果以及這些會計政策的變化做出主觀或複雜的判斷。我們先前在年度報告中披露的關鍵會計政策沒有重大變化。

第 3 項。    關於市場風險的定量和定性披露

利率風險

我們的長期債務中有很大一部分是浮動利率債務。利率的變化會影響我們的浮動利率債務的利息支付，但通常不會影響負債的公允價值。相反，利率的變化會影響我們固定利率債務的公允價值，但不會影響其現金流。

循環信貸額度是浮動利率債務，其利率通常與銀行優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率掛鈎。截至2020年9月30日，我們在循環信貸額度下有17億美元的未償借款，加權平均利率為2.95％。根據截至2020年9月30日的未償借款，0.125％的利率變動將導致我們的年度利息支出增加或減少210萬美元。

定期信貸協議是浮動利率債務，其利率通常與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎。截至2020年9月30日，根據定期信貸協議，我們有2.5億美元的未償借款，利率為9.50％。由於本協議下的利息按倫敦銀行同業拆借利率計息，下限為1.50％，因此根據2020年9月30日的未償借款，倫敦銀行同業拆借利率變動0.125％不會導致我們的年度利息支出的增加或減少。

大宗商品價格和信用風險

我們的業務受到某些業務風險的影響，包括大宗商品價格風險和信用風險。大宗商品價格風險是指原油、液化天然氣或精煉和可再生能源產品的市場價值根據不斷變化的市場條件發生有利或不利變化的風險。信用風險指供應商、客户或財務對手不履行合同而遭受損失的風險。

我們的市場風險政策和信貸政策分別規定了管理商品價格風險和信用風險的程序和限額。每天監控未平倉大宗商品頭寸和市場價格變化，並向高級管理層和營銷運營人員報告。通過客户存款、產品提貨限制、信用證以及簽訂允許抵消某些交易對手應收賬款和應付餘額的主淨額結算協議，每天都對信用風險進行監控，並將風險降至最低。截至2020年9月30日，我們的主要交易對手是零售商、經銷商、能源營銷商、生產商、煉油商和經銷商。

原油、液化天然氣以及精煉和可再生能源產品行業是 “基於利潤” 和 “成本增加” 的業務，其毛利取決於銷售價格與供應成本的差異。我們無法控制市場狀況。因此，我們的盈利能力可能會受到原油、液化天然氣以及精煉和可再生能源產品價格的突然重大變化的影響。

我們從事各種類型的遠期合約和金融衍生品交易，以減少價格波動對產品成本的影響，保護我們的庫存頭寸的價值，並幫助確保產品在供應短缺期間的可用性。當我們的批發和零售客户做出相應的購買承諾時，我們會嘗試通過購買量來平衡我們的合同組合。我們可能會不時出現淨持倉不平衡的情況。除了維持平衡頭寸的持續政策外，出於會計目的，我們還需要持續跟蹤和報告衍生品投資組合的市場價值。
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目錄


儘管我們使用金融衍生工具來降低與預測交易相關的市場價格風險，但我們不將金融衍生品交易視為套期保值。不符合正常購買和正常銷售和結算（無論是現金交易還是非現金市值計價調整）的實物合約公允價值的所有變動均在未經審計的簡明合併運營報表中的收入（銷售合同）或銷售成本（購買合同）中報告，無論合同是實物還是財務結算。

下表總結了標的商品價值增長10％（以千計）對2020年9月30日大宗商品衍生品公允價值的假設影響：
增加
（減少）
按公允價值計算
原油（原油物流板塊）$(3,368)
原油（水務解決方案板塊）$(1,093)
丙烷（液體和成品部門）$2,042 
丁烷（液體和成品細分市場）$(2,083)
成品油（液體和成品細分市場）$(527)
其他產品（液體和精製產品部門）$2,032 
加元（液體和成品板塊）$229 

大宗商品價格的變化還可能影響我們能夠運輸、處置、儲存和銷售的數量，這也會影響我們的現金流。

公允價值

我們使用可觀察的市場價值來確定衍生工具的公允價值。如果無法獲得主動報價，則使用其他外部來源，其中包括有關活躍報價市場大宗商品價格、不太活躍市場的報價和其他市場基本面分析的信息。

第 4 項。    控制和程序

我們維持經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13（a）-15（e）條和15（d）-15（e）條所定義的披露控制和程序，旨在合理地保證在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告我們根據《交易法》提交的申報和申報中要求披露的信息並確保收集此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括主要高管視情況為我們的普通合夥人擔任高管和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

2020年9月30日，我們在包括普通合夥人的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，完成了對披露控制和程序設計和運作有效性的評估。根據該評估，我們普通合夥人的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2020年9月30日，此類披露控制和程序有效提供了上述合理的保證。

在截至2020年9月30日的三個月中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13（a）-15（f）條）沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
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目錄

第二部分-其他信息

第 1 項。    法律訴訟

我們不時參與正常業務過程中出現的各種法律訴訟和索賠。有關法律訴訟的信息，請參閲標題下的討論”法律突發事件” 在 Note 9 和 “第三方破產” 在本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註17中，該報告以引用方式納入本第1項。

第 1A 項。    風險因素

除了下文討論的風險因素外，我們先前在截至2020年3月31日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中披露的風險因素沒有重大變化。

客户和交易對手的違約可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們的一個或多個重要客户或交易對手的財務狀況惡化可能導致他們未能按照與我們的協議條款履行義務或拖欠欠我們的款項。我們的客户和交易對手包括工業客户、當地配送公司、原油和天然氣生產商、金融機構和營銷商，他們的信譽可能會突然受到大宗商品價格波動、能源市場狀況惡化以及公眾和監管部門對能源生產活動的反對等因素的不同影響。儘管我們已經制定了信用審批程序和政策，但我們無法完全消除與這些方開展業務相關的業績和信用風險。在大宗商品價格低迷的環境中，我們的某些客户已經或可能受到負面影響，給他們帶來了巨大的經濟壓力，在某些情況下，導致客户申請破產或試圖重新談判我們的合同。客户信譽的惡化以及由此導致的客户不付款和/或不履行義務的情況增加，可能會導致我們減記或註銷應收賬款或有形和無形資產。此類減記或核銷可能會對我們在發生期間的經營業績產生負面影響，如果重大，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。如果我們的一個或多個主要客户啟動破產程序，則根據美國破產法的適用條款，我們與客户簽訂的合同可能會被拒絕，或者如果我們同意，可能會重新談判。此外，在任何此類破產程序中，在承擔、拒絕或重新談判此類合同之前，破產法院可以暫時批准為我們的服務支付低於合同要求的價值，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。我們針對此類客户或交易對手的未決索賠的解決取決於重組計劃的條款，但可能包括將我們的索賠轉換為重組後實體的股權，除了影響我們的業務、財務狀況和經營業績外，還可能要求我們對關聯資產產生減值費用或減記我們的商譽。

第 2 項。    未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

不適用。

第 3 項。    優先證券違約

不適用。

第 4 項。    礦山安全披露

不適用。

第 5 項。    其他信息

沒有。

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目錄

第 6 項。    展品
展品編號展覽
10.1*
NGL Energy Partners LP、NGL Energy Operating LLC、其其他附屬借款方、威爾明頓信託基金、全國協會及其其他金融機構當事方於2020年9月14日對定期信貸協議的第1號修正案
22.1
發行人和擔保子公司名單（參照2020年8月10日向美國證券交易委員會提交的截至2020年6月30日的季度10-Q表季度報告（文件編號001-35172）附錄22.1納入）
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證
32.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證
32.2*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證
101.INS**XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
101.SCH**內聯 XBRL 架構文檔
101.CAL**內聯 XBRL 計算鏈接庫文檔
101.DEF**內聯 XBRL 定義鏈接庫文檔
101.LAB**內聯 XBRL 標籤 Linkbase 文檔
101. PRE**內聯 XBRL 演示鏈接庫文檔
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）
*    隨本報告提交的證物。
** 以下文件採用Inline XBRL（可擴展業務報告語言）格式：（i）截至2020年9月30日和2020年3月31日的未經審計的簡明合併資產負債表，（ii）截至2020年和2019年9月30日的三個月和六個月的未經審計的簡明合併運營報表，（iii）截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和六個月的未經審計的簡明綜合資產負債表，(iv) 三個月未經審計的簡明綜合權益變動報表以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的六個月，（v）截至2020年9月30日和2019年9月30日的六個月未經審計的簡明合併現金流量表，以及（vi）未經審計的簡明合併財務報表附註。
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目錄

簽名

根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
NGL 能源合作伙伴 LP
來自：NGL 能源控股有限責任公司，其普通合夥人
日期：2020 年 11 月 9 日來自：/s/ H. 邁克爾·克里姆比爾
H. 邁克爾·克里姆比爾
首席執行官
日期：2020 年 11 月 9 日來自：/s/ 羅伯特 W. 卡洛維奇三世
羅伯特·W·卡洛維奇三世
首席財務官

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