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水務收入會員NGL：水務解決方案部門成員US-GAAP：運營部門成員2020-04-012020-12-310001504461NGL：水務解決方案部門成員US-GAAP：運營部門成員NGL：其他收入會員2021-10-012021-12-310001504461NGL：水務解決方案部門成員US-GAAP：運營部門成員NGL：其他收入會員2020-10-012020-12-310001504461NGL：水務解決方案部門成員US-GAAP：運營部門成員NGL：其他收入會員2021-04-012021-12-310001504461NGL：水務解決方案部門成員US-GAAP：運營部門成員NGL：其他收入會員2020-04-012020-12-310001504461US-GAAP：運營部門成員NGL：原油物流板塊成員SRT：原油會員2021-10-012021-12-310001504461US-GAAP：運營部門成員NGL：原油物流板塊成員SRT：原油會員2020-10-012020-12-310001504461US-GAAP：運營部門成員NGL：原油物流板塊成員SRT：原油會員2021-04-012021-12-310001504461US-GAAP：運營部門成員NGL：原油物流板塊成員SRT：原油會員2020-04-012020-12-310001504461NGL：原油運輸和其他成員US-GAAP：運營部門成員NGL：原油物流板塊成員2021-10-012021-12-310001504461NGL：原油運輸和其他成員US-GAAP：運營部門成員NGL：原油物流板塊成員2020-10-012020-12-310001504461NGL：原油運輸和其他成員US-GAAP：運營部門成員NGL：原油物流板塊成員2021-04-012021-12-310001504461NGL：原油運輸和其他成員US-GAAP：運營部門成員NGL：原油物流板塊成員2020-04-012020-12-310001504461NGL: Nontopic606 收入會員US-GAAP：運營部門成員NGL：原油物流板塊成員2021-10-012021-12-310001504461NGL: Nontopic606 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LiquidsLogistics分部成員US-GAAP：運營部門成員2021-04-012021-12-310001504461US-GAAP：公用事業庫存丙烷成員NGL: LiquidsLogistics分部成員US-GAAP：運營部門成員2020-04-012020-12-310001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員NGL: butaneMemberUS-GAAP：運營部門成員2021-10-012021-12-310001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員NGL: butaneMemberUS-GAAP：運營部門成員2020-10-012020-12-310001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員NGL: butaneMemberUS-GAAP：運營部門成員2021-04-012021-12-310001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員NGL: butaneMemberUS-GAAP：運營部門成員2020-04-012020-12-310001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員NGL：其他產品或服務會員US-GAAP：運營部門成員2021-10-012021-12-310001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員NGL：其他產品或服務會員US-GAAP：運營部門成員2020-10-012020-12-310001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員NGL：其他產品或服務會員US-GAAP：運營部門成員2021-04-012021-12-310001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員NGL：其他產品或服務會員US-GAAP：運營部門成員2020-04-012020-12-310001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員US-GAAP：運營部門成員NGL：其他收入會員2021-10-012021-12-310001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員US-GAAP：運營部門成員NGL：其他收入會員2020-10-012020-12-310001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員US-GAAP：運營部門成員NGL：其他收入會員2021-04-012021-12-310001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員US-GAAP：運營部門成員NGL：其他收入會員2020-04-012020-12-310001504461NGL: Nontopic606 收入會員NGL: LiquidsLogistics分部成員US-GAAP：運營部門成員2021-10-012021-12-310001504461NGL: Nontopic606 收入會員NGL: LiquidsLogistics分部成員US-GAAP：運營部門成員2020-10-012020-12-310001504461NGL: Nontopic606 收入會員NGL: LiquidsLogistics分部成員US-GAAP：運營部門成員2021-04-012021-12-310001504461NGL: Nontopic606 收入會員NGL: LiquidsLogistics分部成員US-GAAP：運營部門成員2020-04-012020-12-310001504461US-GAAP：分段間消除成員NGL: LiquidsLogistics分部成員2021-10-012021-12-310001504461US-GAAP：分段間消除成員NGL: LiquidsLogistics分部成員2020-10-012020-12-310001504461US-GAAP：分段間消除成員NGL: LiquidsLogistics分部成員2021-04-012021-12-310001504461US-GAAP：分段間消除成員NGL: LiquidsLogistics分部成員2020-04-012020-12-310001504461NGL: Nontopic606 收入會員US-GAAP：企業和其他成員US-GAAP：運營部門成員2021-10-012021-12-310001504461NGL: Nontopic606 收入會員US-GAAP：企業和其他成員US-GAAP：運營部門成員2020-10-012020-12-310001504461NGL: Nontopic606 收入會員US-GAAP：企業和其他成員US-GAAP：運營部門成員2021-04-012021-12-310001504461NGL: Nontopic606 收入會員US-GAAP：企業和其他成員US-GAAP：運營部門成員2020-04-012020-12-310001504461US-GAAP：企業非細分市場成員2021-10-012021-12-310001504461US-GAAP：企業非細分市場成員2020-10-012020-12-310001504461US-GAAP：企業非細分市場成員2021-04-012021-12-310001504461US-GAAP：企業非細分市場成員2020-04-012020-12-310001504461NGL：水務解決方案部門成員US-GAAP：運營部門成員2021-12-310001504461NGL：水務解決方案部門成員US-GAAP：運營部門成員2021-03-310001504461US-GAAP：運營部門成員NGL：原油物流板塊成員2021-12-310001504461US-GAAP：運營部門成員NGL：原油物流板塊成員2021-03-310001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員US-GAAP：運營部門成員2021-12-310001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員US-GAAP：運營部門成員2021-03-310001504461US-GAAP：企業非細分市場成員2021-12-310001504461US-GAAP：企業非細分市場成員2021-03-310001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員US-GAAP：非美國會員2021-12-310001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員US-GAAP：非美國會員2021-03-310001504461NGL：管理層成員關聯的實體2021-10-012021-12-310001504461NGL：管理層成員關聯的實體2020-10-012020-12-310001504461NGL：管理層成員關聯的實體2021-04-012021-12-310001504461NGL：管理層成員關聯的實體2020-04-012020-12-310001504461US-GAAP：EquityMethodInvesteember2021-10-012021-12-310001504461US-GAAP：EquityMethodInvesteember2020-10-012020-12-310001504461US-GAAP：EquityMethodInvesteember2021-04-012021-12-310001504461US-GAAP：EquityMethodInvesteember2020-04-012020-12-310001504461NGL: wpxEnergyDomain2020-10-012020-12-310001504461NGL: 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目錄


美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表單10-Q

（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2021年12月31日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ________ 到 __________ 的過渡時期
委員會檔案編號： 001-35172

NGL 能源夥伴有限責任公司
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
特拉華27-3427920
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
南耶魯大道 6120 號，805 套房
塔爾薩，俄克拉何馬州74136
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(918)481-1119
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
代表有限合夥人利益的普通單位NGL紐約證券交易所
固定至浮動利率累計可贖回永久優先單位NGL-PB紐約證券交易所
固定至浮動利率累計可贖回永久優先單位NGL-PC紐約證券交易所

用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的☒沒有 ☐

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器o加速過濾器x
非加速過濾器o規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 ☒

在 2022 年 2 月 4 日，有 129,984,138普通單位已發放和未付款。

目錄

目錄
第一部分-財務信息
第 1 項。
財務報表
3
截至2021年12月31日和2021年3月31日的未經審計的簡明合併資產負債表
3
截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月零九個月未經審計的簡明合併運營報表
4
截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月和九個月的未經審計的簡明綜合虧損報表
5
截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月和九個月的未經審計的簡明綜合權益變動報表
6
截至2021年12月31日和2020年12月31日的九個月未經審計的簡明合併現金流量表
8
未經審計的簡明合併財務報表附註
9
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
32
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
59
第 4 項。
控制和程序
61
第二部分-其他信息
第 1 項。
法律訴訟
62
第 1A 項。
風險因素
62
第 2 項.
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
62
第 3 項.
優先證券違約
62
第 4 項。
礦山安全披露
62
第 5 項。
其他信息
62
第 6 項。
展品
63
簽名
64

i
目錄

前瞻性陳述

本10-Q表季度報告（“季度報告”）包含各種前瞻性陳述和信息，這些陳述和信息基於我們和普通合夥人的信念，以及我們做出的假設和目前可用的信息。這些前瞻性陳述被確定為與歷史或當前事實不完全相關的任何陳述。本季度報告中的某些詞語，例如 “預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“將”，以及有關我們未來運營計劃和目標的類似表述和陳述，均為前瞻性陳述。儘管我們和我們的普通合夥人認為此類前瞻性陳述是合理的，但我們和我們的普通合夥人都無法保證這些陳述將被證明是正確的。前瞻性陳述受各種風險、不確定性和假設的影響。如果這些風險或不確定性中的一項或多項得以實現，或者如果基本假設被證明不正確，我們的實際結果可能與預期存在重大差異。可能影響我們合併財務狀況和經營業績的關鍵風險因素包括：

•總體經濟狀況的變化，包括持續的 COVID-19 疫情和相關政府應對措施造成的市場和宏觀經濟混亂；
•原油、液化天然氣、汽油、柴油、生物柴油和能源的總體價格；
•原油、液化天然氣、汽油、柴油和生物柴油的總體需求水平和供應情況；
•在我們有業務和設施的地區，原油和天然氣的鑽探和生產水平；
•在供應或運輸中斷時獲得充足產品供應的能力，以及將產品運送到市場區域的能力；
•天氣條件對原油、液化天然氣、汽油、柴油和生物柴油供需的影響；
•自然災害、地震、颶風、龍捲風、雷擊或其他重大天氣事件的影響；
•與我們的運輸服務有關的地方、州內和州際交通基礎設施的可用性；
•競爭燃料的供應、價格和營銷；
•節能工作對產品需求的影響；
•能源效率和技術趨勢;
•發佈行政命令，變更適用法律、法規和政策，包括税收、環境、運輸和就業法規，或監管機構對此類法律法規以及此類法律、法規和政策（現行或將來）對我們業務運營的影響的新解釋；
•行政命令和立法及監管行動對水力壓裂、水處理和運輸以及迴流和產水處理的影響；
•與運輸和分銷石油產品有關的危險或運營風險，這些風險或經營風險可能無法完全由保險承保；
•原油、液化天然氣和成品行業的成熟度以及來自其他市場的競爭；
•關鍵人員的流失；
•與主要客户續訂合同的能力；
•維持或增加我們通過服務獲得的利潤的能力；
•續訂我們租賃設備和存儲設施的租約的能力；
•我們的交易對手不付款、不履行義務或破產；
•資本的可用性和成本以及我們獲得某些資本來源的能力；
•信貸和資本市場的惡化;
1
目錄

•成功識別和完成增值收購和有機增長項目以及整合收購資產和業務的能力；
•法律和行政訴訟的費用和影響；以及
•政治壓力和環境團體對與原油、成品油、天然氣、液化天然氣、汽油、柴油或生物柴油的生產、收集、提煉、加工、分餾、運輸和銷售有關的政策和決策的影響。

您不應過分依賴任何前瞻性陳述。所有前瞻性陳述僅代表截至本季度報告發布之日。除非州和聯邦證券法另有要求，否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因公開更新或修改任何前瞻性陳述。在考慮前瞻性陳述時，請查看我們截至2021年3月31日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 下討論的風險。
2
目錄

第一部分-財務信息

第 1 項。財務報表
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併資產負債表
（以千計，單位金額除外）
2021年12月31日2021年3月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$5,456 $4,829 
應收賬款交易，扣除預期信貸損失備抵額 $2,227和 $2,192，分別地
1,042,641 725,943 
應收賬款關聯公司8,824 9,435 
庫存333,923 158,467 
預付費用和其他流動資產131,696 109,164 
流動資產總額1,522,540 1,007,838 
不動產、廠房和設備，扣除累計折舊 $887,840和 $776,279，分別地
2,483,876 2,706,853 
善意744,439 744,439 
無形資產，扣除累計攤銷額美元546,221和 $517,518，分別地
1,152,198 1,262,613 
對未合併實體的投資21,263 22,719 
經營租賃使用權資產122,976 152,146 
其他非流動資產47,479 50,733 
總資產$6,094,771 $5,947,341 
負債和權益
流動負債：
應付賬款交易$973,471 $679,868 
應付賬款-關聯公司260 119 
應計費用和其他應付賬款165,031 170,400 
從客户處收到的預付款16,240 11,163 
長期債務的當前到期日2,328 2,183 
經營租賃義務43,822 47,070 
流動負債總額1,201,152 910,803 
長期債務，扣除債券發行成本（美元）46,156和 $55,555分別和當前到期日
3,411,757 3,319,030 
經營租賃債務78,628 103,637 
其他非流動負債108,422 114,615 
承付款和意外開支（附註7）
D 級 9.00% 首選單位， 600,000和 600,000分別發行和未償還的優先單位
551,097 551,097 
公平：
普通合夥人，代表 0.1% 的利息， 130,114和 129,724分別是名義單位
(52,422)(52,189)
有限合夥人，代表 99.9% 的利息， 129,984,138和 129,593,939已發行和未償還的共同單位分別為
430,358 582,784 
B 類優先有限合夥人， 12,585,642和 12,585,642分別發行和未償還的優先單位
305,468 305,468 
C 類優先有限合夥人， 1,800,000和 1,800,000分別發行和未償還的優先單位
42,891 42,891 
累計其他綜合虧損(314)(266)
非控股權益17,734 69,471 
權益總額743,715 948,159 
負債和權益總額$6,094,771 $5,947,341 

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
目錄


NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併運營報表
（以千計，單位和單位金額除外）
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
2021202020212020
收入：
水解決方案$130,653 $98,925 $397,089 $275,668 
原油物流607,203 485,289 1,715,657 1,228,169 
液體物流1,434,020 877,491 3,301,922 1,969,813 
其他— 314 — 942 
總收入2,171,876 1,462,019 5,414,668 3,474,592 
銷售成本：
水解決方案5,030 3,280 21,791 8,559 
原油物流556,531 448,933 1,591,877 1,053,261 
液體物流1,388,760 826,211 3,187,039 1,857,633 
其他— 455 — 1,363 
總銷售成本1,950,321 1,278,879 4,800,707 2,920,816 
運營成本和支出：
正在運營72,807 61,427 207,610 182,468 
一般和行政18,925 16,044 46,149 50,677 
折舊和攤銷68,480 78,200 222,145 249,655 
處置損失或資產減值，淨額12,233 373,776 93,463 391,752 
營業收入（虧損）49,110 (346,307)44,594 (320,776)
其他收入（支出）：  
未合併實體的收益權益119 344 765 1,134 
利息支出(68,379)(47,252)(204,004)(138,148)
提前清償負債的收益，淨額9 11,190 1,131 44,292 
其他收入，淨額24 440 2,003 3,060 
所得税前持續經營虧損(19,117)(381,585)(155,511)(410,438)
所得税優惠135 1,162 820 2,237 
持續經營造成的損失(18,982)(380,423)(154,691)(408,201)
已終止業務的虧損，扣除税款— (107)— (1,746)
淨虧損(18,982)(380,530)(154,691)(409,947)
減去：歸因於非控股權益的淨虧損（收益）63 34 (705)(185)
歸因於 NGL 能源合作伙伴 LP 的淨虧損$(18,919)$(380,496)$(155,396)$(410,132)
分配給普通單位持有人的持續經營業務淨虧損（注3）$(45,233)$(403,755)$(232,361)$(477,503)
分配給普通單位持有人的已終止業務的淨虧損（注3）$— $(107)$— $(1,744)
分配給普通基金單位持有人的淨虧損（注3）$(45,233)$(403,862)$(232,361)$(479,247)
每個普通單位的基本損失
持續經營造成的損失$(0.35)$(3.13)$(1.79)$(3.71)
已終止業務的虧損，扣除税款$— $— $— $(0.01)
淨虧損$(0.35)$(3.13)$(1.79)$(3.72)
每普通單位的攤薄虧損
持續經營造成的損失$(0.35)$(3.13)$(1.79)$(3.71)
已終止業務的虧損，扣除税款$— $— $— $(0.01)
淨虧損$(0.35)$(3.13)$(1.79)$(3.72)
基本加權平均未償普通單位129,810,245 128,991,414 129,666,303 128,845,214 
攤薄後的加權平均未償還普通股單位129,810,245 128,991,414 129,666,303 128,845,214 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
目錄

NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明綜合虧損合併報表
（以千計）
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
2021202020212020
淨虧損$(18,982)$(380,530)$(154,691)$(409,947)
其他綜合（虧損）收入(4)41 (48)119 
綜合損失$(18,986)$(380,489)$(154,739)$(409,828)

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
目錄

NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明綜合權益變動表
截至2021年12月31日的三個月零九個月
（以千計，單位金額除外）
有限合夥人
首選常見累積的
其他
普通的
合作伙伴		單位金額
單位		金額全面
收入（虧損）		非控制性
興趣愛好		總計
公平
截至 2021 年 3 月 31 日的餘額$(52,189)14,385,642 $348,359 129,593,939 $582,784 $(266)$69,471 $948,159 
向非控股權益所有者分配— — — — — — (444)(444)
Sawtooth 合資企業的處置（註釋15）— — — — — — (51,097)(51,097)
根據激勵性薪酬計劃發行的股權（注8）— — — — 960 — — 960 
淨（虧損）收入(159)— — — (134,781)— 438 (134,502)
其他綜合收入— — — — — 8 — 8 
截至2021年6月30日的餘額(52,348)14,385,642 348,359 129,593,939 448,963 (258)18,368 763,084 
向非控股權益所有者分配— — — — — — (513)(513)
根據激勵性薪酬計劃發行的股權（注8）— — — — 1,048 — — 1,048 
淨（虧損）收入(27)— — — (1,510)— 330 (1,207)
其他綜合損失— — — — — (52)— (52)
2021 年 9 月 30 日的餘額(52,375)14,385,642 348,359 129,593,939 448,501 (310)18,185 762,360 
向非控股權益所有者分配— — — — — — (388)(388)
普通單位回購和取消（注8）— — — (8,901)(20)— — (20)
根據激勵性薪酬計劃發行的股權（注8）— — — 399,100 749 — — 749 
淨虧損(47)— — — (18,872)— (63)(18,982)
其他綜合損失— — — — — (4)— (4)
截至 2021 年 12 月 31 日的餘額$(52,422)14,385,642 $348,359 129,984,138 $430,358 $(314)$17,734 $743,715 

6
目錄

NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明綜合權益變動表
截至2020年12月31日的三個月零九個月
（以千計，單位金額除外）

有限合夥人
首選常見累積的
其他
普通的
合作伙伴		單位金額
單位		金額全面
收入（虧損）		非控制性
興趣愛好		總計
公平
截至2020年3月31日的餘額$(51,390)14,385,642 $348,359 128,771,715 $1,366,152 $(385)$72,954 $1,735,690 
向普通和普通單位合夥人以及優先單位持有人分配 (26)— — — (47,652)— — (47,678)
向非控股權益所有者分配— — — — — — (2,257)(2,257)
根據激勵性薪酬計劃發行的股權— — — — 1,349 — — 1,349 
淨（虧損）收入(57)— — — (35,246)— 51 (35,252)
其他綜合收入— — — — — 44 — 44 
2016-13年度採用亞利桑那州立大學的累積效應調整(1)— — — (1,112)— — (1,113)
截至2020年6月30日的餘額(51,474)14,385,642 348,359 128,771,715 1,283,491 (341)70,748 1,650,783 
向普通和普通單位合夥人以及優先單位持有人分配(26)— — — (47,808)— — (47,834)
向非控股權益所有者分配— — — — — — (598)(598)
根據激勵性薪酬計劃發行的股權 — — — — 1,308 — — 1,308 
淨（虧損）收入(18)— — — 5,685 — 168 5,835 
其他綜合收入— — — — — 34 — 34 
截至2020年9月30日的餘額(51,518)14,385,642 348,359 128,771,715 1,242,676 (307)70,318 1,609,528 
向普通和普通單位合夥人以及優先單位持有人分配(13)— — — (36,647)— — (36,660)
向非控股權益所有者分配— — — — — — (842)(842)
普通單位回購和取消— — — (50,155)(134)— — (134)
根據激勵性薪酬計劃發行的股權 — — — 446,475 1,170 — — 1,170 
淨虧損(404)— — — (380,092)— (34)(380,530)
其他綜合收入— — — — — 41 — 41 
截至2020年12月31日的餘額$(51,935)14,385,642 $348,359 129,168,035 $826,973 $(266)$69,442 $1,192,573 

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7
目錄

NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併現金流量表
（以千計）
截至12月31日的九個月
20212020
經營活動：
淨虧損$(154,691)$(409,947)
為使淨虧損與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
已終止業務的虧損，扣除税款— 1,746 
折舊和攤銷，包括債務發行成本的攤銷235,357 260,054 
提前清償負債的收益，淨額(1,131)(44,292)
基於非現金權益的薪酬支出(1,044)5,678 
處置損失或資產減值，淨額93,463 391,752 
預期信貸損失準備金的變化88 5,693 
對大宗商品衍生品公允價值的淨調整42,875 55,162 
未合併實體的收益權益(765)(1,134)
未合併實體的收益分配2,178 3,355 
成本或淨可變現價值調整的較低值6,534 754 
其他1,593 1,405 
運營資產和負債的變化，不包括收購：
應收賬款交易和關聯公司(316,477)(42,759)
庫存(194,053)(100,806)
其他流動和非流動資產33,792 34,454 
應付賬款-交易和關聯公司294,230 97,842 
其他流動和非流動負債(15,038)(71,643)
經營活動提供的淨現金——持續經營26,911 187,314 
用於經營活動的淨現金——已終止的業務— (1,714)
經營活動提供的淨現金26,911 185,600 
投資活動：
資本支出(107,480)(151,644)
大宗商品衍生品的淨結算(60,972)(40,815)
出售資產的收益8,419 42,121 
剝離業務和投資的收益，淨額63,489 — 
對未合併實體的投資(350)(638)
未合併實體的資本分配393 10 
用於投資活動的淨現金(96,501)(150,966)
融資活動：
循環信貸額度下的借款收益1,342,000 1,016,000 
循環信貸額度的付款(1,190,000)(805,000)
簽發定期信貸協議— 250,000 
定期信貸協議的償還— (250,000)
償還和回購優先無抵押票據(60,149)(75,081)
其他長期債務的借款收益— 48,750 
其他長期債務的付款(6,772)(5,013)
債務發行成本(12,503)(10,145)
向普通和普通單位合夥人以及優先單位持有人分配— (118,358)
向非控股權益所有者分配(1,345)(3,697)
普通單位回購和取消(20)(134)
結算或有對價負債的付款(994)(95,437)
由（用於）融資活動提供的淨現金70,217 (48,115)
現金和現金等價物的淨增加（減少）627 (13,481)
現金和現金等價物，期初4,829 22,704 
現金和現金等價物，期末$5,456 $9,223 
補充現金流信息：
已支付的現金利息$162,053 $145,375 
已繳所得税（扣除所得税退款）$1,896 $2,232 
補充非現金投資和融資活動：
已申報但未向優先單位持有人支付分配$— $21,976 
應計資本支出$9,949 $3,146 

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註

注意事項 1—組織和運營

NGL Energy Partners LP（“我們”、“我們的” 或 “合夥企業”）是特拉華州的有限合夥企業。NGL 能源控股有限責任公司是我們的普通合夥人。截至2021年12月31日，我們的業務包括 三段：

•我們的水務解決方案部門運輸、處理、回收和處置石油和天然氣生產產生的產水和迴流水。我們還向我們的生產客户出售用於再利用的生產用水和微鹹的非飲用水，用於他們的原油勘探和生產活動。作為加工用水的一部分，我們彙總和出售回收的原油，也稱為脱脂油。我們還處置罐底、鑽井液和鑽井泥漿等固體，並提供其他輔助服務，例如清洗卡車和壓裂油罐。我們在該領域的活動以長期的固定費用合同和土地用途為支撐，其中一些合同包含最低交易量承諾，領先的石油和天然氣公司包括大型投資級生產商客户。
•我們的原油物流部門從生產商和營銷商那裏購買原油，然後將其運送到煉油廠，或在管道注入站、儲存碼頭、駁船裝載設施、鐵路設施、煉油廠和其他貿易中心轉售，並通過其自有資產提供儲存、碼頭和運輸服務。我們在該領域的活動得到某些長期固定利率合同的支持，其中包括對我們管道的最低交易量承諾。
•我們的液體物流部門向美國和加拿大的眾多商業、零售和工業客户開展液化天然氣、精煉石油產品和生物柴油的供應業務。這些操作是通過我們進行的 24公司擁有的航站樓、第三方存儲和終端設施、公共運輸管道和租賃的軌道車隊。我們還通過位於弗吉尼亞州切薩皮克的工廠提供丁烷的海運出口。

注意事項 2—重要會計政策

演示基礎

隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括我們的賬目和我們控股子公司的賬目。公司間往來交易和賬户餘額已在合併中消除。我們無法控制但可以對其施加重大影響的投資使用權益會計法進行核算。我們還擁有一條原油管道的不可分割權益，並在未經審計的簡明合併財務報表中納入了與該管道相關的資產、負債和支出的相應份額。

我們未經審計的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度根據中期合併財務信息的美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的。因此，未經審計的簡明合併財務報表不包括GAAP所需的某些信息和附註，以完成年度合併財務報表。但是，我們認為，所做的披露足以使所提供的信息不具有誤導性。未經審計的簡明合併財務報表包括我們認為公允列報中期合併財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有調整。除非本季度報告中另有披露，否則此類調整僅包含正常的經常性項目。截至2021年3月31日未經審計的簡明合併資產負債表來自我們於2021年6月3日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告（“年度報告”）中包含的截至2021年3月31日財年的經審計的合併財務報表。

這些未經審計的中期簡明合併財務報表應與年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。由於我們某些業務的季節性質和其他因素，中期經營業績不一定代表未來時期或截至2022年3月31日的整個財年的預期經營業績。

估算值的使用

根據公認會計原則編制合併財務報表要求我們做出估算和假設，這些估算和假設會影響截至合併財務報表之日報告的資產和負債金額以及在報告期內報告的收入和支出金額。

9
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

我們在編制未經審計的簡明合併財務報表時做出的關鍵估計包括：確定收購中收購的資產和負債的公允價值、衍生工具的公允價值、應收賬款和應收票據的可收回性、存貨的可收回性、不動產、廠房和設備以及可攤銷無形資產的使用壽命和可收回性、長期資產和商譽的減值、資產退休義務的公允價值、股權的價值基於補償, 環境事務應計費用和估計某些收入.儘管我們認為這些估計是合理的，但實際結果可能與這些估計有所不同。

重要會計政策

我們的重要會計政策與年度報告中包含的經審計的合併財務報表附註2中披露的政策一致。

所得税

出於所得税目的，我們有資格成為合夥企業。因此，我們通常不繳納美國聯邦所得税。相反，每個所有者在個人納税申報表上報告其在我們收入或損失中所佔的份額。我們無法輕易確定用於財務和税務報告目的的淨資產基礎的總差異，因為我們無法獲得有關每個合作伙伴在合夥企業中的基礎的信息。

我們的遞延所得税負債為美元43.7百萬和美元45.8截至2021年12月31日和2021年3月31日，分別為百萬美元，這是由於收購了與我們的某些收購相關的公司，這些收購包含在我們未經審計的簡明合併資產負債表中的其他非流動負債中。遞延所得税負債是公司內部收購資產的GAAP基礎和納税基礎之間受税影響的累積臨時差異。出於公認會計原則的目的，某些收購的資產將隨着時間的推移折舊和攤銷，這將降低GAAP基礎。在截至2021年12月31日的九個月中記錄的遞延所得税優惠為美元2.0百萬，有效税率為 22.9%。在截至2020年12月31日的九個月中記錄的遞延所得税優惠為美元3.0百萬，有效税率為 23.9%.

我們對不確定的税收狀況進行評估，以便在未經審計的簡明合併財務報表中進行確認和計量。為了確認税收狀況，我們會根據該職位的技術優勢，確定審查後，包括解決任何相關的上訴或訴訟，税收狀況是否更有可能得以維持。衡量符合更可能性門檻的税收狀況，以確定未經審計的簡明合併財務報表中應確認的福利金額。截至2021年12月31日或2021年3月31日，我們在未經審計的簡明合併財務報表中沒有需要確認的重大不確定的税收狀況。

庫存

我們的庫存按成本或淨可變現價值中較低者進行估值，成本使用加權平均成本或先進先出（FIFO）方法確定，包括運輸和儲存成本，而淨可變現價值定義為正常業務過程中的估計銷售價格，較不合理的可預測的完工、處置和運輸成本。在進行此分析時，我們會考慮固定價格的遠期承諾。

在所示日期，庫存包括以下內容：
2021年12月31日2021年3月31日
（以千計）
丙烷$144,836 $45,521 
原油92,842 64,916 
丁烷56,287 19,189 
生物柴油22,655 16,169 
乙醇5,009 3,056 
柴油3,100 2,252 
其他9,194 7,364 
總計$333,923 $158,467 

10
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

對未合併實體的投資

我們無法控制但可以對其施加重大影響的投資使用權益會計法進行核算。對合夥企業和有限責任公司的投資，除非我們的投資被視為微不足道，對非法人合資企業的投資也使用權益會計法進行核算。

在指定日期，我們在未合併實體中的投資包括以下內容：
實體細分市場所有權權益2021年12月31日2021年3月31日
（以千計）
水務和土地公司水解決方案50%$15,184 $15,832 
水務和土地公司水解決方案50%2,097 2,284 
水務和土地公司水解決方案10%2,837 3,254 
飛機公司 (1)企業和其他50%586 748 
供水服務公司水解決方案50%414 424 
液化天然氣終端公司液體物流50%145 177 
總計$21,263 $22,719 
(1) 這是一項與關聯方的投資。

其他非流動資產

在所示日期，其他非流動資產包括以下資產：
2021年12月31日2021年3月31日
（以千計）
應收貸款 (1)$3,100 $2,962 
Linefill (2)28,065 28,110 
最低運費-管道承諾 (3)9,967 13,171 
其他6,347 6,490 
總計$47,479 $50,733 
(1) 表示扣除預期信用損失備抵後的應收貸款的非流動部分，前關聯方應收貸款的非流動部分。
(2) 表示根據長期運輸承諾，我們需要在某些第三方擁有的管道上保留的最低產品量。在 2021 年 12 月 31 日和 2021 年 3 月 31 日，填充隊伍包括 423,978桶裝原油。我們擁有的管道中的填充物包含在財產、廠房和設備中（見註釋4）。
(3) 代表為與原油管道運營商簽訂的合同支付的最低運費中超過發貨量或缺陷抵免額度的非當期部分。當出貨量超過每月最低數量承諾時，可以收回此金額（參見注釋 7）。截至2021年12月31日，虧損抵免額為美元14.2百萬，其中 $4.2在我們未經審計的簡明合併資產負債表中，百萬美元記入預付費用和其他流動資產。

應計費用和其他應付賬款

在指定日期，應計費用和其他應付賬款包括以下內容：
2021年12月31日2021年3月31日
（以千計）
應計利息$85,383 $56,299 
衍生負債20,278 21,562 
應計薪酬和福利16,300 41,456 
消費税和其他納税負債7,928 10,970 
產品交易所負債12,185 1,188 
其他22,957 38,925 
總計$165,031 $170,400 
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改敍

我們對某些前期財務報表信息進行了重新分類，以使其與本財年使用的分類方法一致。這些重新分類並未影響先前報告的資產、負債、股權、淨收入或現金流量。

最近的會計公告

2020年8月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了第2020-06號會計準則更新（“ASU”），“債務——帶有轉換和其他期權的債務（副主題470-20）和衍生品和套期保值——實體自有權益合約（副主題815-40）：實體自有權益中可轉換工具和合同的會計。”該ASU（i）取消了會計準則編纂（“ASC”）470-20中要求單獨考慮嵌入式轉換功能的三種模式中的兩種，從而簡化了發行人的可轉換工具會計；（ii）通過要求使用可轉換方法修訂可轉換工具的攤薄後每股收益計算；（iii）簡化結算評估實體在刪除可能以實體自有權益結算的合同上履行的要求某些要求。本指南對2021年12月15日之後開始的財政年度有效，包括這些財政年度內的過渡期。根據我們的D類優先單位（定義見注8）協議，我們被允許發行普通單位來兑換部分未償還的D類優先單位。使用如果轉換法，我們預計，當該指導方針通過時，我們對單位收益的計算將受到攤薄後的加權平均未償普通股數量增加和D類優先單位分配金額減少的影響，前提是這些單位收益被確定為稀釋性的。我們預計本指導方針中的任何其他條款不會對我們在採用之前（將於2022年4月1日）發行的任何債務或優先單位相關的財務狀況、經營業績或現金流產生影響。

2020年3月，財務會計準則委員會發布了ASU 2020-04年《參考利率改革（主題848）：促進參考利率改革對財務報告的影響》。亞利桑那州立大學為將GAAP應用於參考LIBOR或其他因參考利率改革而預計將終止的參考利率的合同、套期保值關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況。該指南預計在2022年12月31日之前發行時生效，並可能從包括本ASU發行日期在內的過渡期開始生效。我們目前正在評估該指導將對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生的影響。

注意事項 3—每個普通單位的損失

下表顯示了我們對所述期間未償還的基本和攤薄後的加權平均普通股的計算：
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
2021202020212020
該期間未償還的加權平均普通單位數：
常用單位-基本129,810,245 128,991,414 129,666,303 128,845,214 
普通單位-稀釋129,810,245 128,991,414 129,666,303 128,845,214 

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月零九個月中，所有潛在的普通股或可轉換證券都被視為反稀釋證券。

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在所示期限內，我們的每普通單位損失如下：
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
2021202020212020
（以千計，單位和單位金額除外）
持續經營造成的損失$(18,982)$(380,423)$(154,691)$(408,201)
減去：歸因於非控股權益的持續經營虧損（收益）63 34 (705)(185)
歸屬於NGL Energy Partners LP的持續經營業務淨虧損(18,919)(380,389)(155,396)(408,386)
減去：向優先單位持有人的分配 (1)(26,361)(23,770)(77,198)(69,594)
減去：分配給普通合夥人的持續經營淨虧損 (2)47 404 233 477 
分配給普通單位持有人的持續經營淨虧損$(45,233)$(403,755)$(232,361)$(477,503)
已終止業務的虧損，扣除税款$— $(107)$— $(1,746)
減去：分配給普通合夥人的已終止業務虧損 (2)— — — 2 
分配給普通單位持有人的已終止業務的淨虧損$— $(107)$— $(1,744)
分配給普通單位持有人的淨虧損$(45,233)$(403,862)$(232,361)$(479,247)
每個普通單位的基本損失
持續經營造成的損失$(0.35)$(3.13)$(1.79)$(3.71)
已終止業務的虧損，扣除税款$— $— $— $(0.01)
淨虧損$(0.35)$(3.13)$(1.79)$(3.72)
每個普通單位的攤薄虧損
持續經營造成的損失$(0.35)$(3.13)$(1.79)$(3.71)
已終止業務的虧損，扣除税款$— $— $— $(0.01)
淨虧損$(0.35)$(3.13)$(1.79)$(3.72)
基本加權平均未償普通單位129,810,245 128,991,414 129,666,303 128,845,214 
攤薄後的加權平均已發行普通單位129,810,245 128,991,414 129,666,303 128,845,214 
(1) 包括截至2021年12月31日的三個月零九個月的累計分配，這些分配已賺取但尚未申報或支付（有關暫停普通單位和優先單位分配的進一步討論見附註8）。
(2) 分配給普通合夥人的淨虧損包括其作為激勵分配權持有人有權獲得的分配。

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注意事項 4—不動產、廠房和設備

在指定日期，我們的財產、廠房和設備包括以下內容：
描述估計的
有用的生命		2021年12月31日2021年3月31日
（以年為單位）（以千計）
液化天然氣終端和儲存資產2-30$165,986 $319,554 
管道和相關設施30-40264,606 264,405 
車輛和軌道車輛3-25124,784 126,088 
水處理設施和設備3-302,047,382 1,930,437 
原油儲罐和相關設備2-30236,190 238,924 
駁船和拖船5-30138,006 137,386 
信息技術設備3-747,087 50,220 
建築物和租賃權改善3-40153,584 165,679 
土地 100,214 100,352 
水箱底部和填充物 (1)  30,294 20,237 
其他3-2015,290 15,054 
在建工程48,293 114,796 
3,371,716 3,483,132 
累計折舊(887,840)(776,279)
不動產、廠房和設備淨額$2,483,876 $2,706,853 
(1) 儲罐底部是儲罐運行所需的產品體積，按歷史成本記錄。當儲罐停止使用時，我們會回收儲罐底部。Linefill 代表我們在擁有的管道的相應份額中運營所需的產品量中所佔的部分，按歷史成本記錄。

下表彙總了所示期間的折舊費用和資本化利息支出：
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
2021202020212020
（以千計）
折舊費用$48,404 $45,139 $156,855 $145,152 
資本化利息支出$149 $450 $805 $2,563 

我們在未經審計的簡明合併運營報表中記錄不動產、廠房和設備銷售所得（收益）虧損以及因減值而導致的任何價值減記，計入資產處置損失或減值。下表按分部彙總了所述期間不動產、廠房和設備處置或減值的（收益）損失：
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
2021202020212020
（以千計）
水解決方案$13,238 $(17,877)$22,023 $(11,137)
原油物流 2,245 (72)2,189 1,772 
液體物流(3)(43)11,750 4 
企業和其他— 1 — (1)
總計$15,480 $(17,991)$35,962 $(9,362)

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注意事項 5—無形資產

在指定日期，我們的無形資產包括以下內容：
2021年12月31日2021年3月31日
描述可攤還的壽命 總承載量
金額		累積的
攤銷		網總承載量
金額		累積的
攤銷		網
（以年為單位）（以千計）
可攤銷：
客户關係5-25$1,241,463 $(462,846)$778,617 $1,318,638 $(450,639)$867,999 
客户承諾25192,000 (19,200)172,800 192,000 (13,440)178,560 
管道容量權307,799 (2,101)5,698 7,799 (1,907)5,892 
通行權和地役權1-4591,535 (11,624)79,911 90,703 (9,270)81,433 
水權13-30100,369 (19,017)81,352 100,369 (14,454)85,915 
執行合同和其他協議1-3536,249 (21,436)14,813 48,709 (21,300)27,409 
非競爭協議4-57,000 (6,063)937 12,100 (6,102)5,998 
債務發行成本 (1)
521,749 (3,934)17,815 9,558 (406)9,152 
可攤銷總額1,698,164 (546,221)1,151,943 1,779,876 (517,518)1,262,358 
不可攤銷：
商標名稱255 — 255 255 — 255 
總計$1,698,419 $(546,221)$1,152,198 $1,780,131 $(517,518)$1,262,613 
(1) 包括與ABL工具（定義見此處）和Sawtooth（定義見此處）信貸協議相關的債務發行成本。與固定利率票據相關的債務發行成本被報告為長期債務賬面金額的減少。

2021年6月18日，在我們出售Sawtooth的所有權之前，Sawtooth信貸協議已還清並終止（見註釋15）。我們註銷了 $0.1與Sawtooth信貸協議相關的數百萬美元債務發行成本。虧損列在提前清償負債的收益範圍內，在我們未經審計的簡明合併運營報表中淨額。

無形資產的加權平均剩餘攤還期約為 20.5年份。

所示期間的攤銷費用如下：
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
錄製於2021202020212020
（以千計）
折舊和攤銷$20,076 $33,061 $65,290 $104,503 
銷售成本69 77 213 230 
利息支出1,283 1,595 3,658 4,687 
運營費用62 62 185 185 
總計$21,490 $34,795 $69,346 $109,605 

我們無形資產的預期攤銷額如下（以千計）：
截至3月31日的財政年度
2022年（三個月）$20,680 
202381,315 
202474,975 
202567,405 
202664,502 
202760,185 
此後782,881 
總計$1,151,943 

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注意事項 6—長期債務

在指定日期，我們的長期債務包括以下內容：
2021年12月31日2021年3月31日
臉
金額		未攤銷
債務發行
成本 (1)		本書
價值		臉
金額		未攤銷
債務發行
成本 (1)		本書
價值
（以千計）
高級擔保票據：
7.5002026年到期票據百分比（“2026年優先擔保票據”）
$2,050,000 $(37,491)$2,012,509 $2,050,000 $(44,246)$2,005,754 
基於資產的循環信貸額度（“ABL 額度”）156,000 — 156,000 4,000 — 4,000 
高級無抵押票據：
7.5002023年到期票據百分比（“2023年票據”）
499,496 (2,276)497,220 555,251 (3,564)551,687 
6.1252025年到期票據百分比（“2025年票據”）
380,020 (2,666)377,354 380,020 (3,297)376,723 
7.5002026年到期票據百分比（“2026年票據”）
332,402 (3,661)328,741 338,402 (4,378)334,024 
其他長期債務42,323 (62)42,261 49,095 (70)49,025 
3,460,241 (46,156)3,414,085 3,376,768 (55,555)3,321,213 
減去：當前到期日 2,328 — 2,328 2,183 — 2,183 
長期債務$3,457,913 $(46,156)$3,411,757 $3,374,585 $(55,555)$3,319,030 
(1) 與ABL融資機制和Sawtooth信貸協議（包含在其他長期債務中）相關的債務發行成本在無形資產中列報，而不是作為長期債務賬面金額的減少列報。

2026 年高級擔保票據

2026年優先擔保票據的利息為 7.5%，從2021年8月1日開始，每年2月1日和8月1日支付。2026年的優先擔保票據將於2026年2月1日到期。2026年的優先擔保票據是根據2021年2月4日的契約（“契約”）發行的。

2026年優先擔保票據由除應收賬款、庫存、質押存款賬户、現金和現金等價物、可再生能源税收抵免和相關資產以外的幾乎所有資產的第一優先留置權以及應收賬款、庫存、質押存款賬户、現金和現金等價物、可再生能源税收抵免和相關資產的二級優先留置權擔保。

契約包含的契約除其他外，限制了我們的能力：支付分配或支付其他限制性付款或回購股票；承擔或擔保額外負債或發行不合格的股票或某些優先股；進行某些投資；創建或產生留置權；出售資產；訂立影響受限子公司向擔保人（包括合夥企業）進行分配、貸款或預付款或轉讓資產的能力的限制；與我們的關聯公司進行某些交易; 指定限制性子公司作為不受限制的子公司；合併、整合、轉讓或出售我們的全部或幾乎全部資產。契約特別限制了我們支付分配的能力，直到我們在分配時最近結束的四個完整財政季度的總槓桿率（定義見契約）不大於 4.75到 1.00。這些契約受一些重要的例外和條件的約束。

合規

截至2021年12月31日，我們遵守了2026年優先擔保票據契約下的契約。

ABL 設施

這個 $500.0百萬ABL融資機制受借款基礎的約束，其中包括信用證的次級限額。最初的借款基礎為美元500.0百萬，信用證的次級限額為 $200.0百萬。ABL融資機制由對我們幾乎所有資產的留置權擔保，其中包括對我們的應收賬款、庫存、質押存款賬户、現金和現金等價物、可再生能源税收抵免和相關資產的優先留置權以及我們所有其他資產的第二優先留置權。截至2021年12月31日，我們的未清信用證約為美元167.0百萬。 ABL融資機制計劃最早在（a）2026年2月4日或（b）最早的91天到期
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本金總額為5,000萬美元或以上的任何債務的到期日，前提是該債務當時尚未償還，但某些例外情況除外。

根據我們的選擇，ABL融資機制下的所有借款均按以下兩種方式計息：（i）替代基準利率加上利率為 2.00每年百分比或 (ii) 調整後的倫敦銀行同業拆借利率加上利潤率為 3.00每年百分比。截至2021年12月31日，ABL融資機制下的借款的加權平均利率為 4.24%，按替代基準利率計算 3.25% 加上利潤 2.00替代基準利率借款和加權平均倫敦銀行同業拆借利率的百分比 0.50% 加上利潤 3.00倫敦銀行同業拆借利率借款的百分比。2021 年 12 月 31 日，信用證的有效利率為 3.00%.

ABL融資機制包含各種肯定和否定契約，包括財務報告要求和對債務、留置權、合併、合併、清算和解散、資產出售、分配和其他限制性付款、投資（包括收購）以及與關聯公司交易的限制。作為唯一的財務契約，ABL融資機制包含最低固定費用覆蓋率財務契約，該契約是根據最近結束的財政季度的財務報表在Cash Dominion事件（定義見ABL工具）事件發生時和持續期間進行測試的。截至 2021 年 12 月 31 日，沒有發生 Cash Dominion 事件。

合規

截至2021年12月31日，我們遵守了ABL機制下的契約。

高級無抵押票據

優先無擔保票據包括2023年票據、2025年票據和2026年票據（統稱為 “優先無擔保票據”）。

回購

下表彙總了在指定期限內對優先無擔保票據的回購：
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
20212021
（以千計）
2023 注意事項
已回購的票據$20,000 $55,755 
已付現金（不包括應計利息的付款）$19,900 $54,829 
提前清償債務的收益 (1)$9 $636 
2026 年注意事項
已回購的票據$— $6,000 
已付現金（不包括應計利息的付款）$— $5,320 
提前清償債務的收益 (2)$— $610 
(1) 提前清償截至的三個月和九個月的債務所得收益 2021 年 12 月 31 日包含債務發行成本的註銷0.1百萬和美元0.3分別為百萬。收益列在提前清償負債的收益範圍內，在我們未經審計的簡明合併運營報表中淨額。
(2) 截至2021年12月31日的九個月中，提前清償債務的收益包括債務發行成本的註銷0.1百萬。收益列在提前清償負債的收益範圍內，在我們未經審計的簡明合併運營報表中淨額。

合規

截至2021年12月31日，我們遵守了所有優先無擔保票據契約下的契約。

其他長期債務

在我們於2021年6月18日出售Sawtooth 的所有權之前，Sawtooth Caverns, LLC（“Sawtooth”）信貸協議已還清並終止（見註釋15）。

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未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

2020 年 10 月 29 日，我們簽訂了價值為 $ 的設備貸款45.0百萬，按利率計息 8.6% 並由我們的某些駁船和拖船保護。我們的總本金餘額為 $42.3截至 2021 年 12 月 31 日，百萬美元。這筆貸款將於2027年11月1日到期。

債務到期日表

截至2021年12月31日，我們的長期債務的預定到期日如下：
截至3月31日的財政年度2026 年高級擔保票據ABL 設施高級無抵押票據其他
長期
債務		總計
（以千計）
2022年（三個月）$— $— $— $410 $410 
2023— — — 2,585 2,585 
2024— — 499,496 2,816 502,312 
2025— — 380,020 3,068 383,088 
20262,050,000 156,000 — 3,343 2,209,343 
2027— — 332,402 3,642 336,044 
此後— — — 26,459 26,459 
總計$2,050,000 $156,000 $1,211,918 $42,323 $3,460,241 

債務發行成本的攤銷

與長期債務相關的債務發行成本的攤銷費用為美元3.0百萬和美元1.6在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月中分別為百萬美元，以及美元9.2百萬和美元5.3在截至2021年12月31日和2020年12月31日的九個月中，分別為百萬人。

債務發行成本的預期攤銷額如下（以千計）：

截至3月31日的財政年度
2022年（三個月）$3,030 
202312,120 
202411,607 
202510,812 
20268,535 
202746 
此後6 
總計$46,156 

注意事項 7—承付款和或有開支

法律突發事件

2015年8月，LCT Capital, LLC（“LCT”）對NGL Energy Holdings LLC（“GP”）及其合夥企業提起訴訟，要求支付與2014年7月收購TransMontaigne Inc.及相關資產有關的投資銀行服務。在審前裁決後，LCT僅限於提出以下索賠： 量子優點(LCT提供的服務的價值) 以及 (ii) 對被告的欺詐性虛假陳述.在 2018 年 7 月 23 日至 2018 年 8 月 1 日在特拉華州法院進行了陪審團審判之後，陪審團作出了裁決，裁決金額為 $4.0百萬為 量子優點和 $29.0百萬美元用於欺詐性虛假陳述， 受法定權益的約束。2019年12月5日，針對被告的審後動議，法院發佈了一項命令，推翻了陪審團的損害賠償裁決，並下令將該案定為僅限損害賠償的審判（“12月5日命令”）。雙方都向初審法院提交了申請，要求初審法院對12月5日的命令進行認證，以便上訴法院立即進行中間審查。2020年1月7日，特拉華州最高法院（“最高法院”）下達了一項命令，接受與兩者有關的各種問題的中間上訴量子優點以及虛假陳述的虛假陳述判決。最高法院於2020年11月4日聽取了雙方的口頭辯論，受理了根據建議提出的事項，並於2021年1月28日作出裁決：(a) LCT無權就其欺詐索賠獲得 “討價還價利益” 的賠償；(b) LCT無權獲得與其分開的欺詐性虛假陳述賠償 量子優點損害賠償；（c）初審法院濫用了自由裁量權，下令對與LCT的欺詐性虛假陳述索賠有關的損害賠償進行新的審判；以及（d）初審法院正確地下令對LCT進行新的審判
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的索賠 量子優點損害賠償。新試用的日期，僅限於 量子優點索賠，已由初審法院定為2022年11月7日。在獲得所有信息後，普通合夥人和合夥企業之間的最終裁決裁決（如果有）的任何分配，都將由我們普通合夥人的董事會作出，在新的審判之後，任何審後和/或任何上訴程序已經結束，並且該判決是法律上的最終裁決。截至 2021 年 12 月 31 日，我們已經累積了 $2.5百萬與這個問題有關。

我們是正常業務過程中出現的各種其他索賠、法律訴訟和投訴的當事方。我們的管理層認為，在考慮應計金額、保險範圍和其他安排後，這些索賠、法律訴訟和投訴的最終解決預計不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。但是，這些問題的結果本質上是不確定的，隨着情況的發展，我們的負債估計可能會發生重大變化。

環境問題

截至2021年12月31日，我們的環境負債為美元（按未貼現計算）1.4百萬，記錄在我們未經審計的簡明合併資產負債表中的應計費用和其他應付賬款中。我們的運營受聯邦、州和地方的廣泛環境法律和法規的約束。儘管我們認為我們的運營基本符合適用的環境法律和法規，但額外成本和責任的風險是我們的業務固有的，無法保證我們不會產生鉅額成本。此外，其他事態發展，例如越來越嚴格的環境法律、法規和執法政策，以及對業務造成的財產或人員損害的索賠，都可能導致鉅額費用。因此，我們在污染控制、產品安全、職業健康以及危險材料的處理、儲存、使用和處置領域採取了政策、做法和程序，旨在防止物質環境或其他損害，並限制此類事件可能造成的財務責任。但是，我們的業務固有環境或其他損害風險。

資產退休義務

我們對某些設施負有合同和監管義務，在資產報廢后，我們必須對這些設施進行補救、拆除或拆除活動。我們的資產報廢負債按現值折現。為了計算負債，我們對退休成本和退休時間做出了估算和假設。隨着時間的流逝和未來事件的發生，我們的假設和估計值的變化可能會發生。下表彙總了我們的資產報廢義務的變化，資產報廢義務在未經審計的簡明合併資產負債表（以千計）中的其他非流動負債中列報：
截至2021年3月31日的餘額$28,079 
產生的負債1,813 
與處置資產相關的負債 (1)(1,633)
增值費用1,272 
2021 年 12 月 31 日的餘額$29,531 
(1) 主要與 Sawtooth 的處置有關（見註釋 15）。

除了上述義務外，我們可能有義務在退還某些其他資產後拆除設施或進行其他補救措施。但是，由於結算日期無法確定，目前無法合理估計資產報廢義務的公允價值。我們將在結算日期可以合理確定的期限內記錄這些資產的資產報廢義務。

管道容量協議

我們與原油管道運營商簽訂了不可取消的協議，這保證了我們管道的最低每月運送能力。因此，如果實際出貨量低於我們分配的容量，我們需要支付最低運費。根據某些協議，如果我們的運送量超過協議剩餘的每個月的最低月度運費承諾，我們有能力收回先前支付的最低運費，有些合同包含允許我們繼續運送至以下的規定 六個月在合同到期日之後，以收回先前支付的最低運費拖欠費。目前，我們在未經審計的簡明合併資產負債表中記錄了預付費用和其他流動資產以及其他非流動資產，以反映本期和前期支付的最低運費，這些費用預計將在未來時期通過超過最低月交易量來收回（見附註2）。
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下表彙總了截至2021年12月31日這些協議下未來的最低吞吐量付款（以千計）：
截至3月31日的財政年度
2022年（三個月）$8,708 
202335,314 
202435,410 
202530,897 
總計$110,329 

銷售和購買合同

我們已經簽訂了產品銷售和購買合同，我們預計雙方將在未來期間實際結算並交付庫存。

截至2021年12月31日，我們有以下大宗商品購買承諾（以千計）：
原油 (1)液化天然氣
價值音量
（桶裝）		價值音量
（以加侖為單位）
固定價格商品購買承諾：
2022年（三個月）$128,709 1,818 $12,646 14,472 
2023— — 6,278 7,812 
2024— — 4,588 6,048 
總計$128,709 1,818 $23,512 28,332 
指數價格大宗商品購買承諾：
2022年（三個月）$1,146,503 15,880 $437,705 367,994 
20232,506,678 37,234 30,002 30,206 
20241,823,070 29,473 15,619 25,200 
20251,345,043 22,775 — — 
2026570,834 10,411 — — 
總計$7,392,128 115,773 $483,326 423,400 
(1) 我們的原油指數價格購買承諾超過了我們的原油指數價格銷售承諾（如下所示），這主要是由於我們承諾長期購買我們在大梅薩管道上購買和運送的原油。由於這些購買承諾是交付或付款的合同，根據該合同，我們的交易對手必須為未交付的任何數量向我們付款，因此我們尚未就可能未收到的數量簽訂相應的長期銷售合同。
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截至2021年12月31日，我們做出了以下大宗商品銷售承諾（以千計）：
原油液化天然氣
價值音量
（桶裝）		價值音量
（以加侖為單位）
固定價格商品銷售承諾：
2022年（三個月）$126,951 1,798 $112,214 94,382 
2023— — 28,853 30,897 
2024— — 7,844 9,693 
2025— — 46 50 
總計$126,951 1,798 $148,957 135,022 
指數價格商品銷售承諾：
2022年（三個月）$1,049,611 13,910 $510,948 363,161 
20231,120,340 15,797 31,109 23,416 
2024669,274 10,248 — — 
2025632,963 10,220 — — 
202623,617 389 — — 
總計$3,495,805 50,564 $542,057 386,577 

我們使用正常購買和正常銷售選擇來核算上表中顯示的合約。根據本會計政策選擇，我們不會在每個資產負債表日期按公允價值記錄實物合約；相反，我們在交割後按合同價值記錄買入或出售。上表中的合約可能有抵消性衍生品合約（如附註9所述）或庫存頭寸（如附註2所述）。

某些其他遠期買入和賣出合約不符合正常買入和正常銷售選擇的資格。這些合約按公允價值記錄在我們未經審計的簡明合併資產負債表中，未包含在上表中。這些合約包含在附註9的衍生品披露中，代表美元33.5百萬美元的預付費用和其他流動資產，以及 $19.3截至2021年12月31日，我們的應計費用和其他應付賬款中的百萬美元。

其他承諾

我們在產品存儲、軌道車輛配套和房地產方面有不可取消的協議。 下表彙總了截至2021年12月31日這些協議下的未來最低還款額（以千計）：

截至3月31日的財政年度
2022年（三個月）$2,429 
20237,240 
20245,786 
20251,183 
20261,164 
20271,156 
此後5,396 
總計$24,354 

作為收購Hillstone Environmental Partners, LLC的一部分，我們承擔了在第三方設施未超過規定的容量閾值的情況下支付季度補貼的義務。該協議將於 2022 年 12 月 31 日到期。在截至2021年12月31日的三個月零九個月中，我們記錄了美元0.6百萬和美元1.7分別為百萬美元，在截至2020年12月31日的三個月零九個月中，我們記錄了美元0.6百萬和美元2.0在我們未經審計的簡明合併運營報表中，運營支出分別為百萬美元。到2021年12月31日，根據補貼協議，我們可能有義務支付的潛在補助金範圍可能從美元起0 百萬到 $3.2百萬。


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注意事項 8—公平

合夥股權

該合夥企業的股權包括 0.1普通合夥人利息百分比和 99.9有限合夥人權益百分比，由普通單位組成。我們的普通合夥人有權但沒有義務向我們出資一定數額的資本以維持其 0.1普通合夥人利息百分比。我們的普通合夥人無需擔保或償還我們的任何債務和義務。2021 年 12 月 31 日，我們擁有 8.69我們普通合夥人的百分比。

普通合夥人捐款

關於在截至2021年12月31日的九個月中發行用於歸屬限制性單位的普通單位，我們發行了 390以低於美元的價格向我們的普通合夥人提供名義單位0.1百萬美元，以維持其狀態 0.1對我們的利息百分比。

普通單位回購計劃

2019年8月30日，我們普通合夥人的董事會批准了一項普通單位回購計劃，根據該計劃，我們最多可以回購美元150.0截至2021年9月30日，我們將不時在公開市場或其他私下談判的交易中發行100萬個未償還普通單位。我們沒有根據該計劃回購任何單位，該計劃已過期。

暫停普通單位和優先單位分配

我們普通合夥人董事會暫時暫停了所有分配（從截至2020年12月31日的季度開始的普通單位分配，以及從截至2021年3月31日的季度開始的優先單位分配），以實現資產負債表去槓桿化並達到2026年優先擔保票據契約中設定的財務業績比率，如附註6所進一步討論。

B 類首選單位

截至2021年12月31日，有 12,585,642我們的 9.00已發行的B類固定至浮動利率累計可贖回永久優先單位（“B類優先單位”）的百分比。

B類優先單位的當前分配率為每單位25.00美元的清算優先權的每年9.00％（相當於每年每單位2.25美元）。在截至2021年12月31日的季度中，我們沒有向B類優先單位的持有人申報或支付分配，因此2021年12月31日的季度分配為美元0.5625自暫停以來，每個 B 類優先單位的累積分配為 $2.25。此外，累積但未付的分配金額應繼續按當時適用的利率累計，直到所有未付分配款均已全額支付。截至 2021 年 12 月 31 日，應付總金額為 $29.2百萬。

C 類首選單位

截至2021年12月31日，有 1,800,000我們的 9.625未償還的C類固定至浮動利率累計可贖回永久優先單位（“C類優先單位”）的百分比。

C類優先單位的當前分配率為每單位25.00美元的清算優先權的每年9.625％（相當於每年每單位2.41美元）。在截至2021年12月31日的季度中，我們沒有向C類優先單位的持有人申報或支付分配，因此2021年12月31日的季度分配為美元0.6016自停牌以來，每個C類優先單位的累計分配額為$2.4062。此外，累積但未付的分配金額應繼續按當時適用的利率累計，直到所有未付分配款均已全額支付。截至 2021 年 12 月 31 日，應付總金額為 $4.5百萬。

D 類首選單位

截至2021年12月31日，有 600,000優先單位（“D 類優先單位”）和可行使的認股權證，總共購買 25,500,000普通單位表現出色。

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D類優先單位的當前分配率為每單位每年9.00％（相當於每年每1,000美元的單位價值90.00美元），外加1.5％的利率額外上調，這是由於我們超過了調整後的總槓桿率以及D類分配付款違約，如經修訂和重述的有限合夥協議中所定義。在截至2021年12月31日的季度中，我們沒有向D類優先單位的持有人申報或支付分配，因此截至2021年12月31日的平均季度分配為美元27.32自停牌以來，每個 D 類優先單位的平均累積分配為 $107.96。此外，累積但未付的分配金額應繼續按當時適用的利率累計，直到所有未付分配款均已全額支付。截至 2021 年 12 月 31 日，應付總金額為 $67.3百萬。

基於股權的激勵薪酬

我們的普通合夥人採用了長期激勵計劃（“LTIP”），允許發行股票薪酬。我們的普通合夥人向員工和董事授予了某些受限單位，這些單位分批歸屬，前提是受益者在歸屬之日之前繼續提供服務（“服務獎勵”）。服務獎勵也可以根據控制權的變更歸屬，由我們普通合夥人的董事會自行決定。 沒有在歸屬期內，分紅按服務獎勵累積或支付。LTIP 於 2021 年 5 月 10 日到期。

下表彙總了截至2021年12月31日的九個月期間的服務獎勵活動：
2021 年 3 月 31 日未歸屬服務獎勵單位446,975 
授予的單位3,294,750 
歸屬和發放的單位(399,100)
沒收的單位(331,075)
2021 年 12 月 31 日未歸屬服務獎勵單位3,011,550 

在截至2021年12月31日的九個月中，關於某些服務獎勵單位的歸屬，我們取消了 8,901滿足率低於美元的新歸屬普通單位的百分比0.1我們支付了數百萬的員工納税義務。根據下文討論的LTIP的到期，這些取消的單位不能用於未來的補助。

下表彙總了截至2021年12月31日我們未歸屬的服務獎勵單位的計劃歸屬情況：
截至3月31日的財政年度
2022年（三個月）752,700 
20231,505,775 
2024753,075 
總計3,011,550 

服務獎勵的估值方法是截至授予日的高/低銷售價格的平均值減去歸屬期內預期分銷流的現值（使用無風險利率）。截至2021年12月31日的九個月的加權平均補助金價格為美元2.15每項服務獎勵。我們以直線方式記錄每項服務獎勵在整個獎勵的必要期限內（即在最後一個單獨授予部分的必要服務期內）的支出，確保在任何日期確認的補償成本金額至少等於該日授予的獎勵金額度中授予的部分。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月中，我們記錄了與服務獎勵單位相關的薪酬支出為美元0.7百萬和美元1.2分別為百萬。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的九個月中，我們記錄了與服務獎勵單位相關的薪酬支出為美元2.8百萬和美元3.8分別是百萬。

下表彙總了截至2021年12月31日，我們預計將在未投入的服務獎勵單位上記錄的未來預計支出（以千計）：
截至3月31日的財政年度
2022年（三個月）$523 
20233,222 
20241,348 
總計$5,093 

由於 LTIP 已於 2021 年 5 月 10 日到期，我們有 不可供補助的普通單位和任何當前未歸屬的服務獎勵如果沒收、取消或過期，將不可用於未來的補助。
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注意事項 9—金融工具的公允價值

由於其短期性質，我們的現金和現金等價物、應收賬款、應計費用以及其他流動資產和負債（不包括衍生工具）的記賬金額合理接近其公允價值。

商品衍生品

下表彙總了在指定日期未經審計的簡明合併資產負債表中報告的大宗商品衍生資產和負債的估計公允價值：
2021年12月31日2021年3月31日
衍生物
資產		衍生物
負債		衍生物
資產		衍生物
負債
（以千計）
1 級測量$39,882 $(13,497)$12,312 $(17,857)
2 級測量33,588 (20,417)37,520 (24,474)
73,470 (33,914)49,832 (42,331)
交易對手合約的淨額結算 (1)(13,550)13,550 (12,648)12,648 
提供的淨現金抵押品（持有）(5,755)— 2,660 5,543 
商品衍生品$54,165 $(20,364)$39,844 $(24,140)
(1) 涉及預計將在交易所或通過與交易對手的淨額結算安排進行淨結算的大宗商品衍生資產和負債。我們不符合正常購買正常銷售交易條件的實物合約不受此類淨額結算安排的約束。

下表彙總了截至指定日期未經審計的簡明合併資產負債表中包含我們的大宗商品衍生資產和負債的賬目：
2021年12月31日2021年3月31日
（以千計）
預付費用和其他流動資產$54,165 $39,844 
應計費用和其他應付賬款(20,278)(21,562)
其他非流動負債(86)(2,578)
淨大宗商品衍生資產$33,801 $15,704 

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下表彙總了我們在指定日期的未平倉大宗商品衍生品合約頭寸。我們不將這些衍生品視為套期保值。
合同結算週期淨長
（短）
名義單位
（桶裝）		公允價值
的
淨資產
（負債）
（以千計）
2021 年 12 月 31 日：
原油固定價格 (1)2022 年 1 月至 2023 年 12 月(1,030)$27,054 
丙烷固定價格 (1)2022 年 1 月至 2023 年 12 月6 6,145 
成品固定價格 (1)2022 年 1 月至 2022 年 12 月(278)(2,084)
丁烷固定價格 (1)2022 年 1 月至 2023 年 12 月(446)(5,273)
其他2022 年 1 月至 2022 年 12 月13,714 
39,556 
持有的淨現金抵押品(5,755)
淨大宗商品衍生資產$33,801 
2021 年 3 月 31 日：
原油固定價格 (1)2021 年 4 月至 2023 年 12 月(1,850)$(5,414)
丙烷固定價格 (1)2021 年 4 月至 2023 年 12 月(195)2,188 
成品固定價格 (1)2021 年 4 月至 2022 年 1 月(503)1,928 
丁烷固定價格 (1)2021 年 4 月至 2022 年 3 月(753)(3,764)
其他2021 年 4 月至 2022 年 6 月12,563 
7,501 
提供的淨現金抵押品8,203 
淨大宗商品衍生資產$15,704 
(1) 我們可能會進行固定價格的實物採購，包括庫存，由浮動價格的實物銷售所抵消，或者浮動價格的實物購買被固定價格的實物銷售所抵消。這些合約是我們簽訂的衍生品，是為了對衝固定價格和浮動價格實物債務之間不匹配的風險。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月中，我們記錄的淨虧損為美元2.2百萬和美元24.6從我們的大宗商品衍生品到未經審計的簡明合併運營報表中的收入和銷售成本，分別為百萬美元。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的九個月中，我們記錄的淨虧損為美元42.9百萬和美元55.2從我們的大宗商品衍生品到未經審計的簡明合併運營報表中的收入和銷售成本，分別為百萬美元。截至2020年12月31日的三個月零九個月的金額不包括與Mid-Con（定義見此處）和天然氣混合（定義見此處）相關的淨收益和虧損，因為這些金額在我們未經審計的簡明合併運營報表中被歸類為已終止業務（見附註16）。

信用風險

我們認為我們的信貸政策可以最大限度地降低我們的整體信用風險，包括評估潛在交易對手的財務狀況（包括信用評級）、某些情況下的抵押品要求以及使用行業標準的主淨額結算協議，這些協議允許抵消某些交易對手的應收賬款和應付賬款餘額。截至2021年12月31日，我們的主要交易對手是零售商、經銷商、能源營銷商、生產商、煉油商和經銷商。交易對手的這種集中可能會對我們的總體信用風險敞口產生正面或負面的影響，因為經濟、監管或其他條件的變化也可能對交易對手產生類似的影響。如果交易對手不履行合同，我們可能無法兑現已記錄在未經審計的簡明合併資產負債表中並在淨收益中確認的金額。

利率風險

ABL融資機制是浮動利率債務，其利率通常與《華爾街日報》最優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率（或繼任利率）掛鈎。2021 年 12 月 31 日，我們有 $156.0ABL融資機制下的百萬未償借款，加權平均利率為 4.24%.

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固定利率票據的公允價值

下表提供了我們截至2021年12月31日的固定利率票據的公允價值估計（以千計）：
高級擔保票據：
2026 年高級擔保票據$2,109,826 
高級無抵押票據：
2023 注意事項$514,734 
2025 年筆記$327,134 
2026 年注意事項$285,312 

對於2026年的優先有擔保票據和優先無擔保票據，公允價值估算值是根據公開交易的報價制定的，將在公允價值層次結構中被歸類為二級。

注意 10—細分市場

下表彙總了所示時期內與我們的細分市場相關的收入。區段之間的交易是根據區段之間協商的價格記錄的。下表中的 “公司和其他” 類別包括未分配給應申報部門的某些公司支出。
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
2021202020212020
（以千計）
收入：
水解決方案：
主題 606 收入
處置服務費$102,917 $82,008 $303,106 $239,390 
出售回收的原油17,865 6,778 48,848 16,532 
出售水6,842 6,386 31,694 10,267 
其他服務收入3,029 3,753 13,441 9,479 
水務解決方案總收入130,653 98,925 397,089 275,668 
原油物流：
主題 606 收入
原油銷售588,729 455,790 1,660,225 1,104,692 
原油運輸及其他18,826 28,407 56,088 118,615 
非主題 606 收入2,153 2,919 6,518 9,193 
取消細分市場間銷售(2,505)(1,827)(7,174)(4,331)
原油物流總收入607,203 485,289 1,715,657 1,228,169 
液體物流：
主題 606 收入
成品銷售503,348 286,640 1,340,725 785,968 
丙烷銷售396,457 276,459 776,157 534,525 
丁烷銷售296,481 191,710 582,358 336,827 
其他產品銷售155,556 99,624 409,452 238,377 
服務收入361 4,685 8,849 17,710 
非主題 606 收入81,817 20,302 185,705 59,816 
取消細分市場間銷售— (1,929)(1,324)(3,410)
液體物流總收入1,434,020 877,491 3,301,922 1,969,813 
公司和其他：
非主題 606 收入— 314 — 942 
公司收入和其他收入總額— 314 — 942 
總計$2,171,876 $1,462,019 $5,414,668 $3,474,592 

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NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

下表彙總了所示期間的折舊和攤銷費用（包括在附註5和附註6中的利息支出、銷售成本和運營費用中記錄的攤銷費用）以及按細分市場劃分的營業收入（虧損）。
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
2021202020212020
（以千計）
折舊和攤銷：
水解決方案$50,877 $53,388 $164,651 $173,865 
原油物流12,166 16,513 37,029 50,540 
液體物流3,824 7,071 15,627 22,406 
企業和其他6,066 4,576 18,050 13,243 
總計$72,933 $81,548 $235,357 $260,054 
營業收入（虧損）：
水解決方案$19,851 $15,821 $60,206 $(13,503)
原油物流21,291 (382,192)37,941 (310,633)
液體物流23,158 32,438 (18,790)51,338 
企業和其他(15,190)(12,374)(34,763)(47,978)
總計$49,110 $(346,307)$44,594 $(320,776)

下表彙總了所述期間按分部分列的不動產、廠房和設備及無形資產的增加情況。這些信息是按權責發生制編制的，包括在收購中獲得的不動產、廠房和設備以及無形資產。
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
2021202020212020
（以千計）
水解決方案$21,254 $5,177 $81,807 $38,139 
原油物流515 785 1,986 9,555 
液體物流4,248 2,572 10,308 7,292 
企業和其他341 2,983 1,504 10,887 
總計$26,358 $11,517 $95,605 $65,873 

下表彙總了截至指定日期按分部劃分的長期資產（包括不動產、廠房和設備、無形資產、經營租賃使用權資產和商譽）和總資產：
2021年12月31日2021年3月31日
（以千計）
長期資產，淨額：
水解決方案$2,997,529 $3,104,450 
原油物流1,059,922 1,090,578 
液體物流 (1)394,897 626,221 
企業和其他51,141 44,802 
總計$4,503,489 $4,866,051 
(1) 包括 $18.5百萬和美元20.9截至2021年12月31日和2021年3月31日，分別有數百萬的非美國長期資產。

2021年12月31日2021年3月31日
（以千計）
總資產：
水解決方案$3,142,021 $3,204,850 
原油物流1,895,169 1,665,005 
液體物流 (1)986,602 1,003,370 
企業和其他70,979 74,116 
總計$6,094,771 $5,947,341 
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未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

(1) 包括 $60.6百萬和美元37.9截至2021年12月31日和2021年3月31日，非美國總資產分別為百萬美元。

注意 11—與關聯公司的交易

下表彙總了我們在指定時期內的關聯方交易：
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
2021202020212020
（以千計）
向管理層附屬實體的銷售$— $5,369 $— $7,492 
從管理層附屬實體處購買$957 $393 $1,045 $684 
從權益法被投資方處購買$243 $689 $784 $1,434 
向 WPX 的銷售 (1)$16,888 $39,129 
從 WPX 購買的商品 (1)$100,427 $216,487 
(1) 正如先前報道的那樣，我們普通合夥人的董事會成員是WPX Energy, Inc.（“WPX”）的執行官，隨後退休。因此，我們不再將與WPX的交易歸類為關聯方。前一年的金額涉及使用WPX購買和銷售原油以及處理和處置從WPX收到的產水和固體。

截至所示日期，附屬公司的應收賬款包括以下各項：
2021年12月31日2021年3月31日
（以千計）
NGL 能源控股有限責任公司$8,385 $8,245 
股票法被投資者438 462 
與管理層有關聯的實體1 728 
總計$8,824 $9,435 

在指定日期，應付給關聯公司的賬款包括以下內容：
2021年12月31日2021年3月31日
（以千計）
股票法被投資者$37 $107 
與管理層有關聯的實體223 12 
總計$260 $119 

其他關聯方交易

KAIR2014 LLC（“KAIR2014”）的未償貸款擔保

與購買我們的產品有關 50KAIR2014 的利息百分比，我們為貸款人為 KAIR2014 的未償貸款執行了聯合擔保。KAIR2014 的另一位所有者也是類似擔保的當事方。該擔保使我們有義務在償還貸款方面償還和履行 KAIR2014。截至2021年12月31日，貸款的未償餘額約為美元2.6百萬美元，貸款將於2023年9月到期。由於擔保是連帶擔保，我們可能要對貸款的全部未清餘額負責。這筆貸款由 KAIR2014 擁有的飛機抵押，如果發生違約，貸款人可以要求我們全額還款。截至2021年12月31日， 不已記錄與該擔保有關的應計款項。

注意 12—與客户簽訂合同的收入

我們將根據收入合同確認服務和產品的收入，因為我們履行了根據合同提供服務或交付或銷售產品的義務。我們在ASC 606範圍內的收入合同主要有單一的履約義務，我們不收到大量的非現金對價。截至2021年12月31日，我們獲得或履行收入合同的成本並不大。

我們的大多數收入協議都在ASC 606的範圍內，其餘收入來自根據ASC 815記作衍生品的合同，或者包含非貨幣交易或租賃且分別屬於主題845和842範圍的合同。分列收入詳情見附註10。合同收入
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根據ASC 815，在我們的液體物流板塊中計為衍生品，包括美元15.6在截至2021年12月31日的九個月中，與這些安排的市值變動相關的淨收益為百萬美元。

剩餘的履約義務

我們的大多數服務合同都規定，我們有權向客户收取對價，其金額與我們迄今為止完成的業績為客户帶來的價值直接對應。因此，我們正在利用ASC 606-10-55-18中的實際權宜之計，根據該權宜之計，我們按有權開具發票的金額確認收入。運用這種實際權宜之計，我們無需披露分配給這些協議下剩餘履約義務的交易價格。 下表彙總了截至2021年12月31日此類合同的收入確認金額和時間（以千計）：
截至3月31日的財政年度
2022年（三個月）$34,481 
2023104,452 
202485,386 
202562,483 
202617,240 
20273,727 
此後2,071 
總計 $309,840 

合同資產和負債

下表彙總了我們在指定日期的合約資產和負債餘額：
2021年12月31日2021年3月31日
（以千計）
與客户簽訂的合同產生的應收賬款$503,351 $436,682 
截至2021年3月31日的合同負債餘額$10,896 
已收到和延期付款39,874 
在收入中確認的付款(26,582)
鋸齒的處置（參見注釋 15）(8,234)
截至2021年12月31日的合同負債餘額$15,954 

注意 13—租賃

承租人會計

我們的租賃活動主要包括產品存儲、辦公空間、房地產、軌道車輛和設備。

下表彙總了所示期間我們的租賃費用的組成部分：
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
2021202020212020
（以千計）
運營租賃費用$14,180 $17,048 $44,474 $53,278 
可變租賃費用5,725 4,737 15,978 13,950 
短期租賃費用60 293 219 1,094 
總計$19,965 $22,078 $60,671 $68,322 
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下表彙總了我們截至2021年12月31日的經營租賃債務的到期日（以千計）：
截至3月31日的財政年度
2022年（三個月）$12,997 
202345,437 
202429,069 
202516,698 
20268,416 
20274,593 
此後38,820 
租賃付款總額156,030 
減去估算的利息(33,580)
經營租賃債務總額$122,450 

下表彙總了與我們在指定期間的經營租賃相關的補充現金流和非現金信息：
截至12月31日的九個月
20212020
（以千計）
為計量經營租賃義務所含金額而支付的現金$43,919 $52,849 
為換取經營租賃義務而獲得的經營租賃使用權資產$11,738 $24,073 

出租人會計和轉租

我們的出租安排包括倉儲和軌道車輛合同。我們還會不時將部分存儲容量和軌道車輛轉租給第三方。固定租金收入在租賃期內以直線方式確認。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月中，固定租金收入為美元3.7百萬，其中包括 $0.5百萬美元的轉租收入，以及 $4.1百萬，其中包括 $0.5分別為百萬的轉租收入。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的九個月中，固定租金收入為美元10.9百萬，其中包括 $1.1百萬美元的轉租收入，以及 $12.6百萬，其中包括 $1.9分別為百萬的轉租收入。

下表彙總了截至2021年12月31日各種不可取消的經營租賃協議下的未來應收最低租賃款項（以千計）：
截至3月31日的財政年度
2022年（三個月）$3,089 
20239,614 
20244,806 
2025691 
2026415 
2027415 
此後422 
總計$19,452 

注意 14—當前預期信用損失備抵金（CECL）

亞利桑那州立大學2016-13年度要求確認某些金融資產的預期信用損失備抵金，以反映金融資產合同期內當前的預期信用損失。估值補貼考慮了損失風險，即使風險微乎其微，並考慮了過去的事件、當前的狀況以及合理和可支持的預測。

我們主要通過銷售產品和服務以及應收第三方的票據而遭受信貸損失。交易對手的支付能力是通過信用流程進行評估的，該流程考慮了付款條件、交易對手的既定信用評級或我們對交易對手信用價值和其他風險的評估。我們可以要求預付款或抵押品來降低信用風險。

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未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

我們將我們的金融資產歸入具有相似風險特徵的交易對手池中，以確定預期信用損失備抵額。 在每個報告期，我們都會評估預期信用損失風險是否發生了重大變化。在計算我們的預期信用損失備抵額時考慮的定量和定性因素包括歷史財務數據，包括註銷和備抵額、當前狀況、行業風險和當前信用評級。當實際的追回努力已用盡且不存在合理的回收預期時，金融資產將被全部或部分註銷。隨後收回先前註銷的款項記作津貼的增加額。我們使用過期餘額作為關鍵信貸質量指標來管理應收賬款池。

下表彙總了我們預期信貸損失備抵額的變化：
應收賬款-貿易應收票據及其他
（以千計）
截至2021年3月31日的餘額$2,192 $458 
預期信貸損失準備金的變化88 — 
從該項經費中扣除的註銷(49)— 
鋸齒的處置（參見注釋 15）(4)— 
2021 年 12 月 31 日的餘額$2,227 $458 

注意 15—其他事項

出售鋸齒

2021 年 6 月 18 日，我們出售了大約 71.5向一組買家分享 Sawtooth 的利息百分比，總對價為 $70.0百萬減去大約 $ 的支出2.0百萬。 我們記錄了損失 $60.1百萬之內 處置損失或資產減值，淨額在我們未經審計的簡明合併運營報表中 九個月已結束 2021年12月31日.

由於本次銷售交易並不代表將對我們的運營或財務業績產生重大影響的戰略轉變，因此與液體物流板塊這一部分相關的業務未被歸類為已終止業務。

注意事項 16—已終止的業務

正如先前披露的那樣，我們於2019年9月30日完成了對Trajectory Acquisition Company, LLC對TransMontaigne產品服務有限責任公司（“TPSL”）的出售。2020年1月3日，我們完成了向第三方出售我們在美國中部大陸地區（“Mid-Con”）的精煉產品業務。2020年3月30日，我們完成了向另一第三方出售我們在美國東南部和東部地區的天然氣混合業務（“混合氣體”）的交易。由於出售這些業務中的每一項都代表着戰略轉變，因此與這些業務相關的經營業績和現金流被歸類為本報告所述期間的已終止業務。

下表彙總了所示期間已終止業務的經營業績：
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
20202020
（以千計）
收入$— $16,198 
銷售成本106 16,535 
運營費用1 281 
資產處置損失或減值，淨額 (1)— 1,181 
已終止業務的税前虧損(107)(1,799)
所得税優惠— 53 
已終止業務的虧損，扣除税款$(107)$(1,746)
(1) 截至2020年12月31日的九個月的金額包括虧損美元1.0出售混合氣體所得金額為百萬美元，虧損美元0.2出售TPSL的收入為百萬美元。

31
目錄

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下是對截至2021年12月31日的三個月零九個月的NGL Energy Partners LP（“我們”、“我們的” 或 “合夥企業”）截至及截至2021年12月31日的三個月零九個月的財務狀況和經營業績的討論。討論應與本10-Q表季度報告（“季度報告”）、第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及我們向證券提交的截至2021年3月31日財年的10-K表年度報告（“年度報告”）中包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀以及2021年6月3日的交易委員會。

概述

我們是特拉華州的有限合夥企業。NGL 能源控股有限責任公司是我們的普通合夥人。截至2021年12月31日，我們的業務包括三個部門：水務解決方案、原油物流和液體物流。有關這些業務的進一步討論，請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註1。

合併經營業績

下表彙總了我們在所述期間未經審計的簡明合併運營報表：
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
2021202020212020
（以千計）
收入$2,171,876 $1,462,019 $5,414,668 $3,474,592 
銷售成本1,950,321 1,278,879 4,800,707 2,920,816 
運營費用72,807 61,427 207,610 182,468 
一般和管理費用18,925 16,044 46,149 50,677 
折舊和攤銷68,480 78,200 222,145 249,655 
處置損失或資產減值，淨額12,233 373,776 93,463 391,752 
營業收入（虧損）49,110 (346,307)44,594 (320,776)
未合併實體的收益權益119 344 765 1,134 
利息支出(68,379)(47,252)(204,004)(138,148)
提前清償負債的收益，淨額9 11,190 1,131 44,292 
其他收入，淨額24 440 2,003 3,060 
所得税前持續經營的虧損(19,117)(381,585)(155,511)(410,438)
所得税優惠135 1,162 820 2,237 
持續經營造成的損失(18,982)(380,423)(154,691)(408,201)
已終止業務的虧損，扣除税款— (107)— (1,746)
淨虧損(18,982)(380,530)(154,691)(409,947)
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損（收益）63 34 (705)(185)
歸屬於NGL 能源合作伙伴有限責任公司的淨虧損$(18,919)$(380,496)$(155,396)$(410,132)

影響我們財務業績可比性的項目

我們當前和未來的經營業績可能無法與我們在收購、出售和其他交易所涉期間的歷史經營業績相提並論。我們截至2021年12月31日的三個月零九個月的經營業績不一定代表未來時期或截至2022年3月31日的整個財年的預期經營業績。

最近的事態發展

全球疫情

COVID-19 的全球傳播導致了全球疫情，全球範圍的遏制和緩解措施導致了經濟的大規模放緩以及對原油和成品油的需求減少。這段時期
32
目錄

前所未有的旅行和經濟活動限制顯著減少了對成品油的需求，我們的三個細分市場都受到大宗商品價格環境下降和需求減少的負面影響。

儘管許多全球和地區經濟體已經重新開放，但目前仍未知持續的 COVID-19 大流行對我們業務的潛在限制和影響，包括病毒的新變種和新的緩解措施。鑑於煉油產品需求恢復到歷史水平的時間尚不確定，這些事件將在多大程度上影響我們的經營業績尚不清楚。原油價格上漲，但仍在評估未來的鑽探和生產計劃。

地震活動

與地下注入產水進行處置相關的誘發地震活動已成為我們的水解決方案業務所在二疊紀盆地多個地區的某些州政府機構關注的問題。為了緩解這些領域的影響，我們一直在牽頭與相關國家監管機構和其他處置運營商開展行業合作。我們已自願戰略削減某些設施的注入量，酌情暫時關閉設施，並正在與州監管機構合作收集和審查數據，以幫助制定適當和可持續的解決方案。迄今為止，由於我們的綜合系統在這些地區的能力、處置設施的不同位置以及我們系統的連通性，我們沒有受到這些行動的負面影響。

收購和處置

在此期間，我們完成了幾項收購和處置 九個月已結束2021 年 12 月 31 日和截至 2021 年 3 月 31 日的財政年度。這些交易影響了我們本財年與上一財年經營業績的可比性。

2021年6月18日，我們將Sawtooth Caverns, LLC（“Sawtooth”）約71.5％的權益出售給了一批買家（見本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註15）。

2021 年 3 月，我們收購了大使管道，這是一條長約 225 英里的液化天然氣管道，從密歇根州卡爾卡斯卡縣的卡爾卡斯卡天然氣廠一直延伸到密歇根州聖克萊爾縣馬里斯維爾附近的終點。2020年12月，我們將某些許可證、土地和鹽水處置設施出售給第三方。

回購優先無抵押票據

在截至2021年12月31日的三個月中，我們回購了2023年到期的7.5％的優先無抵押票據（“2023年票據”）中的2,000萬美元。
33
目錄

截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月的分部經營業績

水解決方案

下表彙總了我們的水務解決方案板塊在指定時期內的經營業績：
截至12月31日的三個月
20212020改變
（以千計，每桶和每天的數量除外）
收入：
水處理服務費 $100,106 $79,802 $20,304 
出售回收的原油17,865 6,778 11,087 
回收水869 1,165 (296)
其他收入11,813 11,180 633 
總收入130,653 98,925 31,728 
費用：
銷售成本——不包括衍生品的影響4,944 2,086 2,858 
衍生品損失86 1,194 (1,108)
運營費用 43,177 34,819 8,358 
一般和管理費用 1,783 1,645 138 
折舊和攤銷費用 50,815 53,327 (2,512)
資產處置虧損（收益）或減值，淨額9,997 (9,967)19,964 
支出總額110,802 83,104 27,698 
分部營業收入$19,851 $15,821 $4,030 
處理的產水（每天桶）
特拉華盆地1,551,621 1,216,096 335,525 
鷹福特盆地110,243 72,951 37,292 
DJ Basin159,332 96,383 62,949 
其他盆地18,351 26,532 (8,181)
總計1,839,547 1,411,962 427,585 
回收水（每天桶）52,854 95,903 (43,049)
處理和/或銷售的產水總量（每天桶）1,892,401 1,507,865 384,536 
脱脂油售出（每天桶）2,678 2,004 674 
加工出水的服務費（美元/桶）(1)$0.58 $0.61 $(0.03)
回收原油用於生產的水處理（美元/桶）(1)$0.11 $0.05 $0.06 
加工出水的運營費用（美元/桶）(1)$0.26 $0.27 $(0.01)
(1) 在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月中，加工的水桶總產量分別為169,238,413和129,900,413桶。

水處理服務費收入。增長是由於原油價格上漲和完工活動（主要是特拉華盆地）推動原油產量增加，加工的產水量增加。由於費用較低的盆地（例如Eagle Ford Basin）的收貨量增加，以及合同費用較低的客户的交易量增加，每桶服務費的降低部分抵消了這一點。

回收的原油收入。增長的主要原因是由於加工水產量的增加以及原油價格的上漲，脱脂油的銷售量增加。

回收水收入。 回收水的收入包括出售生產用水和回收水，用於客户的完工活動。下降的主要原因是我們的客户完成的時間安排。

其他收入。 其他收入主要包括鹹水非飲用水收入、輸水管道收入、地表使用收入和固體處置收入。增長的主要原因是鹹水非飲用水和管道收入的增加，這主要是由於特拉華盆地的鑽探和完井活動的增加，以及我們滿足這些服務需求的能力增加，但固體處置收入的減少部分抵消了這一增長。

34
目錄

銷售成本——不包括衍生品的影響。增長的主要原因是與向購買者轉移微鹹非飲用水和再生水有關的成本，以及為滿足客户需求而從第三方購買的苦鹹非飲用水的增加。

衍生損失。我們在水處理解決方案板塊中涉足衍生品，以防我們在處理所產水和出售回收的脱脂油時預計回收的原油市場價格下跌的風險。在截至2021年12月31日的三個月中，我們的衍生品未實現淨虧損為180萬美元，衍生品的已實現淨收益為170萬美元。在截至2020年12月31日的三個月中，我們的衍生品淨已實現收益為460萬美元，衍生品未實現淨虧損為580萬美元。

運營和一般及管理費用。增長的主要原因是處理的產水量增加導致公用事業、特許權使用費和化學品費用增加。公用事業和特許權使用費是我們最大的兩項可變支出，由於談判了固定費率的長期公用事業合同和沒有升級條款的特許權使用費合同，因此沒有受到通貨膨脹上升的影響。由於回收原油收入的增加，遣散税也有所增加。由於繼續注重降低成本和增加總處置量，該夥伴關係繼續看到每桶生產水的運營費用減少。

折舊和攤銷費用。下降的主要原因是截至2021年3月31日的三個月中記錄的減值費用，用於減記無形資產的價值，這導致截至2021年12月31日的三個月的攤銷費用減少，以及某些其他長期資產在截至2021年3月31日的財政年度和截至2021年12月31日的九個月中全部攤銷或減值。這些下降被新開發的設施和基礎設施的折舊部分抵消。

資產處置或減值虧損（收益），淨額 在截至2021年12月31日的三個月中，我們記錄了1,430萬美元的淨虧損，主要與減記不活躍的鹽水處置設施以及損壞的其他設施的設備和水井、某些資本項目的放棄和某些其他雜項資產的出售以及出售某些土地和垃圾填埋許可證的430萬美元收益有關。在截至2020年12月31日的三個月中，我們錄得1,210萬美元的收益，與出售某些許可證、土地和鹽水處置設施有關，淨虧損為200萬美元，主要與放棄某些資本項目有關。

35
目錄

原油物流

下表彙總了我們原油物流板塊在指定時期內的經營業績：
截至12月31日的三個月
20212020改變
（以千計，每桶除外）
收入：
原油銷售$588,729 $455,790 $132,939 
原油運輸及其他20,979 31,326 (10,347)
總收入 (1)609,708 487,116 122,592 
費用：   
銷售成本——不包括衍生品的影響556,581 444,356 112,225 
衍生品損失2,455 6,404 (3,949)
運營費用13,079 16,799 (3,720)
一般和管理費用1,874 1,985 (111)
折舊和攤銷費用12,166 16,513 (4,347)
處置損失或資產減值，淨額2,262 383,251 (380,989)
支出總額588,417 869,308 (280,891)
分部營業收入（虧損）$21,291 $(382,192)$403,483 
已售原油（桶）7,515 10,733 (3,218)
通過自有管道（桶）運輸的原油7,590 6,368 1,222 
原油儲存容量——自有和已租賃（桶）(2)5,232 5,239 (7)
租賃給第三方的原油儲存容量（桶）(2)1,501 2,062 (561)
原油庫存（桶）(2)1,295 1,019 276 
原油售出（美元/桶）$78.341 $42.466 $35.875 
每售出原油的成本（美元/桶）(3)$74.063 $41.401 $32.662 
原油產品利潤率（美元/桶）(3)$4.278 $1.065 $3.213 
(1) 收入包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月中分別為250萬美元和180萬美元的分部間銷售額，這些銷售額已在我們未經審計的簡明合併運營報表中扣除。
(2) 信息分別於2021年12月31日和2020年12月31日提供。
(3) 每桶成本和產品利潤率不包括衍生品的影響。

原油銷售收入。 上漲的主要原因是截至2021年12月31日的三個月中，與截至2020年12月31日的三個月相比，原油價格上漲。這被銷售量的減少所抵消，這主要是由於DJ Basin的產量下降。在截至2021年12月31日的季度中，我們的買入/賣出交易量也有所增加。在這些交易中，我們進行交易以從交易對手那裏購買產品，然後在不同的地點或時間向同一個交易對手出售相同數量的產品。這些交易的收入、銷售成本和銷量均為淨值。

原油運輸和其他收入。 下降的主要原因是我們的大梅薩管道，在截至2021年12月31日的三個月中，第三方收入與截至2020年12月31日的三個月相比減少了1,060萬美元，這是由於法院批准駁回了上一季度石油和天然氣公司（“開採”）運輸協議（作為其破產的一部分）。此外，由於租賃給第三方的容量減少，存儲租賃收入也有所下降。駁船運輸收入的增加部分抵消了這些下降，因為隨着需求增加到疫情前的水平，我們船隊的包機天數同期增加。

在截至2021年12月31日的三個月中，大梅薩管道的財務量平均每天約為83,000桶，而截至2020年12月31日的三個月，每天的財務量約為69,000桶（交易量來自內部和外部各方）。增長的主要原因是他們退出破產後與Extraction簽署了新的供應協議。

銷售成本——不包括衍生品的影響。 上漲的主要原因是截至2021年12月31日的三個月中，與截至2020年12月31日的三個月相比，原油價格上漲。
36
目錄


衍生損失。 在截至2021年12月31日的三個月中，我們的銷售成本包括受原油價格上漲推動的3,470萬美元的衍生品已實現淨虧損，部分被衍生品未實現淨收益3,220萬美元所抵消。在截至2020年12月31日的三個月中，我們的銷售成本包括150萬美元的衍生品已實現淨收益和790萬美元的衍生品未實現淨虧損。

原油產品利潤。上漲主要是由於原油價格上漲，與生產商簽訂的某些合同利率上漲，原油價格上漲。

運營和一般及管理費用。下降的主要原因是註銷了截至2020年12月31日的三個月中與虧損量相關的570萬美元應收賬款（見下文）。在破產期間，Extraction繼續使用運輸合同下的運輸服務，但只向我們支付了實際裝運量，沒有向我們支付合同中規定的最低容量承諾與實際發貨量（“不足量”）之間的差額。在截至2021年12月31日的三個月中，由於大梅薩的銷量增加和公用事業費率的提高，公用事業支出增加了140萬美元，部分抵消了這一下降。

折舊和攤銷費用。 下降的主要原因是去年年底某些無形資產減值導致攤銷費用減少。由於我們的軌道車輛的估計使用壽命縮短，折舊費用的增加抵消了這一點。

資產處置損失或減值損失，淨額。在截至2021年12月31日的三個月中，由於颶風艾達對我們的一個墨西哥灣沿岸航站樓造成的損失，我們記錄了220萬美元的淨虧損。在截至2020年12月31日的三個月中，我們記錄了與Extraction拒絕的運輸協議相關的無形資產減值淨虧損1.458億美元，商譽減值淨虧損2.378億美元。


37
目錄

液體物流

下表彙總了我們液體物流板塊在指定時期內的經營業績：
截至12月31日的三個月
20212020改變
（以千計，每加侖量除外）
成品銷售：
收入——不包括衍生品的影響 (1)$503,383 $286,990 $216,393 
銷售成本——不包括衍生品的影響 493,388 283,442 209,946 
衍生品損失189 175 14 
產品利潤9,806 3,373 6,433 
丙烷銷售：
收入 (1)397,365 277,696 119,669 
銷售成本——不包括衍生品的影響403,814 254,810 149,004 
衍生物（收益）損失(1,392)4,542 (5,934)
產品（虧損）利潤 (5,057)18,344 (23,401)
丁烷銷售：
收入 (1)296,844 193,378 103,466 
銷售成本——不包括衍生品的影響272,450 167,449 105,001 
衍生物（收益）損失(5,959)12,288 (18,247)
產品利潤30,353 13,641 16,712 
 
其他產品銷售：
收入——不包括衍生品的影響 (1)228,541 114,985 113,556 
銷售成本——不包括衍生品的影響213,654 105,357 108,297 
衍生損失（收益）6,816 (3)6,819 
產品利潤8,071 9,631 (1,560)
服務收入：
收入 (1)2,280 6,603 (4,323)
銷售成本193 312 (119)
產品利潤2,087 6,291 (4,204)
費用：
運營費用16,551 9,809 6,742 
一般和管理費用1,821 2,100 (279)
折舊和攤銷費用3,756 6,976 (3,220)
資產處置或減值的收益，淨額(26)(43)17 
支出總額22,102 18,842 3,260 
分部營業收入 $23,158 $32,438 $(9,280)
38
目錄

截至12月31日的三個月
20212020改變
（以千計，每加侖量除外）
液化天然氣和成品儲存容量-自有和租賃（加侖）(2) (3)168,189 426,962 (258,773)
售出的成品油（加侖）203,898 214,132 (10,234)
售出的精製產品（美元/加侖） $2.469 $1.340 $1.129 
每售出成品的成本（美元/加侖）(4)$2.420 $1.324 $1.096 
成品油產品利潤率（美元/加侖）(4)$0.049 $0.016 $0.033 
成品庫存（加侖）(2)1,314 1,190 124 
售出的丙烷（加侖）294,282 381,590 (87,308)
丙烷售出（美元/加侖）$1.350 $0.728 $0.622 
每售出丙烷的成本（美元/加侖）(4)$1.372 $0.668 $0.704 
丙烷產品（虧損）利潤（美元/加侖）(4)$(0.022)$0.060 $(0.082)
丙烷庫存（加侖）(2)125,235 128,568 (3,333)
租賃給第三方的丙烷存儲容量（加侖）(2) (3)— 53,947 (53,947)
出售的丁烷（加侖）180,191 212,697 (32,506)
丁烷售出（美元/加侖）$1.647 $0.909 $0.738 
每售出丁烷的成本（美元/加侖）(4)$1.512 $0.787 $0.725 
丁烷產品利潤（美元/加侖）(4)$0.135 $0.122 $0.013 
丁烷庫存（加侖）(2)45,129 31,847 13,282 
租賃給第三方的丁烷存儲容量（加侖）(2) (3)— 56,700 (56,700)
出售的其他產品（加侖）99,915 122,645 (22,730)
其他已售產品（美元/加侖）$2.287 $0.938 $1.349 
每售出其他產品的成本（美元/加侖）(4)$2.138 $0.859 $1.279 
其他產品產品利潤率（美元/加侖）(4)$0.149 $0.079 $0.070 
其他產品庫存（加侖）(2)23,491 21,326 2,165 
(1) 收入包括截至2020年12月31日的三個月中190萬美元的分部間銷售額，這筆銷售額已在我們未經審計的簡明合併運營報表中扣除。
(2) 信息分別於2021年12月31日和2020年12月31日提供。
(3) 與2021年3月31日相比的下降與2021年6月18日Sawtooth的出售有關（見本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註15）。
(4) 每加侖的成本和產品利潤率不包括衍生品的影響。

成品油收入和銷售成本，不包括衍生品的影響。 由於大宗商品價格上漲，收入和銷售成本（不包括衍生品的影響）有所增加，但由於某些地理區域的需求持續疲軟，由於 COVID-19 和供應緊張，銷量減少被部分抵消。

成品油衍生品損失。 截至2021年12月31日的三個月，我們的成品油利潤率包括20萬美元的已實現虧損，截至2020年12月31日的三個月包括20萬美元的已實現虧損。

在截至2021年12月31日的三個月中，由於我們競爭的某些市場煉油廠停機時間延長，導致供應短缺，成品油產品利潤率有所增加。這些煉油廠在12月底重新上線。由於 COVID-19 封鎖的持續影響，其他領域的產品需求減少部分抵消了這一增長。

丙烷銷售和銷售成本，不包括衍生品的影響。 收入和銷售成本的增加是由於大宗商品價格的上漲。丙烷價格上漲是庫存減少以及國際價格上漲導致出口市場強勁的結果。由於冬季初天氣異常温暖，需求減少以及截至2021年12月31日的三個月中與截至2020年12月31日的三個月相比，在截至2021年12月31日的三個月中失去了兩份生產性服務協議，這部分抵消了丙烷銷量的減少。

丙烷衍生物（收益）損失。 在截至2021年12月31日的三個月中，我們的批發丙烷銷售成本包括2970萬美元的衍生品未實現淨虧損和3,110萬美元的衍生品已實現淨收益。期間
39
目錄

在截至2020年12月31日的三個月中，我們的丙烷批發銷售成本包括180萬美元的衍生品未實現淨虧損和270萬美元的衍生品已實現淨虧損。

丙烷產品利潤率（不包括衍生品的影響）有所下降，這是由於冬季開局温暖於正常水平以及價格迅速下跌導致需求減少。我們建立了冬季供暖季節的庫存，尤其是9月和10月，但由於季節開局温暖，與10月份的月平均價格相比，11月的平均價格下降了約每加侖0.20美元，到12月底，每加侖價格繼續下跌0.20美元。

丁烷銷售和銷售成本，不包括衍生品的影響。 收入和銷售成本的增加主要是由於大宗商品價格的上漲，這是原油價格上漲和全球需求增加的結果，這導致了供應市場的緊縮。由於供應市場緊張，銷量減少部分抵消了這一增長。

丁烷衍生物（收益）損失。 在截至2021年12月31日的三個月中，我們的丁烷銷售成本包括1,290萬美元 衍生品的未實現淨收益和690萬美元的衍生品已實現淨虧損。在截至2020年12月31日的三個月中，我們的丁烷銷售成本包括560萬美元的衍生品未實現淨虧損和660萬美元的衍生品已實現淨虧損。

丁烷產品的利潤率（不包括衍生品的影響）因供應市場緊張而增加，這受出口需求增加的推動，這推動了有利的銷售差異。

其他產品的銷售和銷售成本，不包括衍生品的影響。收入和銷售成本的增加，不包括衍生品的影響，是由於大宗商品價格上漲和對生物柴油的需求增加。在截至2021年12月31日的三個月中，天然汽油銷量的減少部分抵消了這一點，這是由於現在有更多產品通過第三方管道運輸，可供軌道車輛運輸的產品減少。

其他產品衍生損失（收益）。 在截至2021年12月31日的三個月中，我們的其他產品的衍生品包括10萬美元的未實現淨虧損和670萬美元的衍生品已實現淨虧損。在截至2020年12月31日的三個月中，我們的其他產品的衍生品包括不到10萬美元的衍生品未實現淨收益和不到10萬美元的衍生品已實現淨虧損。

在截至2021年12月31日的三個月中，由於供應緊張導致天然汽油利潤率下降，其他產品銷售產品利潤率下降。這一下降被生物柴油利潤率的增加部分抵消，這是因為在中西部獲得了優惠的供應合同，並將產品運往更有利的市場銷售。

服務收入。該收入包括存儲、碼頭和運輸服務收入。本季度的下降主要是由於Sawtooth在2021年6月的處置所致。

運營和一般及管理費用。 增長的主要原因是更高的薪酬被2021年6月Sawtooth的處置所部分抵消。

折舊和攤銷費用。 下降的主要原因是Sawtooth的處置以及截至2021年9月30日某些無形資產已全部攤銷而導致的攤銷費用減少。


40
目錄

企業和其他

“公司及其他” 中的營業損失包括所示時期內的以下組成部分：
截至12月31日的三個月
20212020改變
（以千計）
其他收入：
收入$— $314 $(314)
銷售成本— 455 (455)
損失— (141)141 
費用：
一般和管理費用13,447 10,314 3,133 
折舊和攤銷費用1,743 1,384 359 
處置損失或資產減值，淨額— 535 (535)
支出總額15,190 12,233 2,957 
營業虧損$(15,190)$(12,374)$(2,816)

一般和管理費用。 在截至2021年12月31日的三個月中，這一增長是由於激勵性薪酬和外部諮詢費的增加，但由於某些索賠得到解決，法律費用減少所抵消。

未合併實體的收益權益

在截至2021年12月31日的三個月中，股本收益減少了20萬美元，這主要是由於與特定土地和水務服務業務相關的某些會員權益的收益減少。

利息支出

利息支出包括對基於資產的循環信貸額度（“ABL信貸額度”）、優先有擔保票據和優先無抵押票據的利息，以及債務發行成本的攤銷、信用證費用、設備融資票據的利息和無息債務的利息增加。在截至2021年12月31日的三個月中，增加了2,110萬美元，這主要是由於2026年優先擔保票據（定義見此處）的發行，這使我們支付了更高的利率。請參閲本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註6。

提前清償負債的收益，淨額

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月中，淨收益（包括註銷的債務發行成本）主要與部分未償還的優先無抵押票據的提前清償有關。有關進一步討論，請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註6。

其他收入，淨額

本季度的其他淨收入與上一季度一致。

所得税優惠

在截至2021年12月31日的三個月中，所得税優惠為10萬美元，而截至2020年12月31日的三個月中，所得税優惠為120萬美元。有關進一步討論，請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註2。

非控股權益

非控股權益代表某些合併子公司中由第三方擁有的部分。在截至2021年12月31日的三個月中，非控股權益損失增加不到10萬美元，這主要是由於某些回收業務和水解決方案業務的收入增加，但部分被Sawtooth合資企業在截至2020年12月31日的三個月中的運營虧損所抵消。
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目錄



該細分市場的經營業績 截至2021年12月31日和2020年12月31日的九個月

水解決方案

下表彙總了我們的水務解決方案板塊在指定時期內的經營業績：
截至12月31日的九個月
20212020改變
（以千計，每桶和每天的數量除外）
收入：
水處理服務費 $293,291 $232,348 $60,943 
出售回收的原油48,848 16,532 32,316 
回收水7,207 2,066 5,141 
其他收入47,743 24,722 23,021 
總收入397,089 275,668 121,421 
費用：
銷售成本——不包括衍生品的影響20,892 2,458 18,434 
衍生品損失899 6,101 (5,202)
運營費用 125,667 105,505 20,162 
一般和管理費用 5,509 4,842 667 
折舊和攤銷費用 164,466 173,680 (9,214)
資產處置虧損（收益）或減值，淨額19,450 (3,415)22,865 
支出總額336,883 289,171 47,712 
分部營業收入（虧損）$60,206 $(13,503)$73,709 
處理的產水（每天桶）
特拉華盆地1,488,529 1,127,679 360,850 
鷹福特盆地99,298 83,151 16,147 
DJ Basin142,606 114,256 28,350 
其他盆地25,516 28,359 (2,843)
總計1,755,949 1,353,445 402,504 
回收水（每天桶）76,319 43,008 33,311 
處理和/或銷售的產水總量（每天桶）1,832,268 1,396,453 435,815 
脱脂油售出（每天桶）2,667 1,771 896 
加工出水的服務費（美元/桶）(1)$0.60 $0.62 $(0.02)
回收原油用於生產的水處理（美元/桶）(1)$0.10 $0.04 $0.06 
加工出水的運營費用（美元/桶）(1)$0.26 $0.28 $(0.02)
(1) 總產量 在截至2021年12月31日和2020年12月31日的九個月中，加工的水桶分別為482,885,902和372,197,325個。

水處理服務費收入。增長是由於原油價格上漲和完工活動（主要是特拉華盆地）推動原油產量增加，加工的產水量增加。由於費用較低的盆地（例如Eagle Ford Basin）的收貨量增加，以及合同費用較低的客户的交易量增加，每桶服務費的降低部分抵消了這一點。

回收的原油收入。增長的主要原因是由於加工水產量的增加以及原油價格的上漲，脱脂油的銷售量增加。此外，在迴流活動增加期間，我們運營區完工的油井數量有所增加，導致每處理一桶產水的脱脂油量增加。

回收水收入。 增長的主要原因是主要在特拉華盆地的鑽探和完井活動的增加，以及我們的客户從微鹹的非飲用水過渡到再生水，推動了對完工用水的需求不斷增加。

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目錄

其他收入。 增長的主要原因是鹹水非飲用水的銷售和管道收入增加，這主要是特拉華盆地的鑽探和完井活動的增加，以及我們滿足這些服務需求的能力增加，以及生產者活動增加導致陸地使用費和印花布銷售的增加。

銷售成本——不包括衍生品的影響。增長的主要原因是與向購買者轉移微鹹非飲用水和再生水有關的成本，以及為滿足客户需求而從第三方購買的苦鹹非飲用水的增加。

衍生損失。在截至2021年12月31日的九個月中，我們的衍生品未實現淨虧損為680萬美元，衍生品的已實現淨收益為590萬美元。在截至2020年12月31日的九個月中，我們的衍生品淨已實現收益為1,740萬美元，衍生品未實現淨虧損為2350萬美元。

運營和一般及管理費用。增長的主要原因是處理的產水量增加導致公用事業、特許權使用費和化學品費用增加。公用事業和特許權使用費是我們最大的兩項可變支出，由於談判了固定費率的長期公用事業合同和沒有升級條款的特許權使用費合同，因此沒有受到通貨膨脹上升的影響。由於回收原油收入的增加，遣散税也有所增加。由於繼續注重降低成本和增加總處置量，該夥伴關係繼續看到每桶生產水的運營費用減少。

折舊和攤銷費用。下降的主要原因是截至2021年3月31日的三個月中記錄的減值費用，用於減記無形資產的價值，這導致截至2021年12月31日的九個月的攤銷費用減少，以及某些其他長期資產在截至2021年3月31日的財政年度和截至2021年12月31日的九個月中全部攤銷或減值。這些下降被新開發的設施和基礎設施的折舊部分抵消。

資產處置或減值虧損（收益），淨額。在截至2021年12月31日的九個月中，我們錄得淨虧損2370萬美元，主要與減記不活躍的鹽水處置設施以及損壞的其他設施的設備和水井、某些資本項目的放棄和某些其他雜項資產的出售以及出售某些土地和垃圾填埋許可證的430萬美元收益有關。在截至2020年12月31日的九個月中，我們錄得1,210萬美元的收益，與出售某些許可證、土地和鹽水處置設施有關，淨虧損為870萬美元，主要與退役設備的減記和某些資本項目的放棄有關。

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目錄

原油物流

下表彙總了我們原油物流板塊在指定時期內的經營業績：
截至12月31日的九個月
20212020改變
（以千計，每桶除外）
收入：
原油銷售$1,660,225 $1,104,692 $555,533 
原油運輸及其他62,606 127,808 (65,202)
總收入 (1)1,722,831 1,232,500 490,331 
費用：   
銷售成本——不包括衍生品的影響1,557,202 1,025,478 531,724 
衍生品損失41,849 32,114 9,735 
運營費用40,862 44,566 (3,704)
一般和管理費用5,742 6,044 (302)
折舊和攤銷費用37,029 50,540 (13,511)
處置損失或資產減值，淨額2,206 384,391 (382,185)
支出總額1,684,890 1,543,133 141,757 
分部營業收入（虧損）$37,941 $(310,633)$348,574 
已售原油（桶）23,027 30,203 (7,176)
通過自有管道（桶）運輸的原油21,961 26,836 (4,875)
原油儲存容量——自有和已租賃（桶）(2)5,232 5,239 (7)
租賃給第三方的原油儲存容量（桶）(2)1,501 2,062 (561)
原油庫存（桶）(2)1,295 1,019 276 
原油售出（美元/桶）$72.099 $36.576 $35.523 
每售出原油的成本（美元/桶）(3)$67.625 $33.953 $33.672 
原油產品利潤率（美元/桶）(3)$4.474 $2.623 $1.851 
(1) 收入包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的九個月中分別為720萬美元和430萬美元的分部間銷售額，這些銷售額已在我們未經審計的簡明合併運營報表中扣除。
(2) 信息分別於2021年12月31日和2020年12月31日提供。
(3) 每桶成本和產品利潤率不包括衍生品的影響。

原油銷售收入。 上漲的主要原因是截至2021年12月31日的九個月中原油價格與截至2020年12月31日的九個月相比有所上漲。這被銷量的減少所抵消，這主要是由於DJ Basin的產量下降。與截至2020年12月31日的九個月相比，在截至2021年12月31日的九個月中，我們的買入/賣出交易量也有所增加。

原油運輸和其他收入。 下降的主要原因是我們的大梅薩管道，在截至2021年12月31日的九個月中，來自第三方的收入與截至2020年12月31日的九個月相比減少了6,570萬美元。在截至2021年12月31日的九個月中，大梅薩管道的財務量平均每天約為8萬桶，而截至2020年12月31日的九個月中，每天的財務量為10.3萬桶（交易量來自內部和外部各方）。下降的主要原因是法院批准了對開採運輸協議的駁回（作為其破產的一部分），以及DJ盆地的產量下降。

銷售成本——不包括衍生品的影響。 上漲的主要原因是截至2021年12月31日的九個月中原油價格與截至2020年12月31日的九個月相比有所上漲。

衍生損失。在截至2021年12月31日的九個月中，我們的銷售成本包括受原油價格上漲推動的9,570萬美元的衍生品已實現淨虧損，部分被5,380萬美元的衍生品未實現淨收益所抵消。在截至2020年12月31日的九個月中，我們的銷售成本包括1,290萬美元的衍生品淨已實現虧損和1,920萬美元的衍生品未實現淨虧損。

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目錄

原油產品利潤。上漲主要是由於原油價格上漲，與生產商簽訂的某些合同利率上漲，原油價格上漲。

運營和一般及管理費用. 減少的主要原因是註銷了截至2020年12月31日的九個月中與提取赤字量相關的570萬美元應收賬款。由於Grand Mesa銷量增加和公用事業費率上漲導致的公用事業費用增加，以及截至2021年12月31日的九個月保費率上調導致的商業保險增加，抵消了這一減少

折舊和攤銷費用。 下降的主要原因是去年年底某些無形資產減值導致攤銷費用減少。由於我們的軌道車輛的估計使用壽命縮短，折舊費用的增加抵消了這一點。

資產處置損失或減值損失，淨額。在截至2021年12月31日的九個月中，由於颶風艾達對我們的一個墨西哥灣沿岸航站樓造成的損失，我們記錄了220萬美元的淨虧損。在截至2020年12月31日的九個月中，我們記錄了與Extraction拒絕的運輸協議相關的無形資產減值淨虧損1.458億美元，商譽減值淨虧損2.378億美元。

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目錄

液體物流

下表彙總了我們液體物流板塊在指定時期內的經營業績：
截至12月31日的九個月
20212020改變
（以千計，每加侖量除外）
成品銷售：
收入——不包括衍生品的影響 (1)$1,340,824 $786,472 $554,352 
銷售成本——不包括衍生品的影響 1,324,587 775,400 549,187 
衍生品損失1,309 580 729 
產品利潤14,928 10,492 4,436 
丙烷銷售：
收入 (1)778,308 537,183 241,125 
銷售成本——不包括衍生品的影響771,116 493,588 277,528 
衍生增益(26,221)(1,457)(24,764)
產品利潤 33,413 45,052 (11,639)
丁烷銷售：
收入 (1)583,080 339,025 244,055 
銷售成本——不包括衍生品的影響540,607 302,116 238,491 
衍生品損失15,554 18,765 (3,211)
產品利潤26,919 18,144 8,775 
其他產品銷售：
收入——不包括衍生品的影響 (1)570,878 284,929 285,949 
銷售成本——不包括衍生品的影響535,203 269,312 265,891 
衍生損失（收益）9,484 (941)10,425 
產品利潤26,191 16,558 9,633 
服務收入：
收入 (1)14,583 25,202 (10,619)
銷售成本1,151 3,268 (2,117)
產品利潤13,432 21,934 (8,502)
費用：
運營費用41,081 32,397 8,684 
一般和管理費用5,376 6,283 (907)
折舊和攤銷費用15,409 22,158 (6,749)
處置損失或資產減值，淨額71,807 4 71,803 
支出總額133,673 60,842 72,831 
分部經營（虧損）收入 $(18,790)$51,338 $(70,128)
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目錄

截至12月31日的九個月
20212020改變
（以千計，每加侖量除外）
液化天然氣和成品儲存容量-自有和租賃（加侖）(2) (3)168,189 426,962 (258,773)
售出的成品油（加侖）586,136 646,349 (60,213)
售出的精製產品（美元/加侖） $2.288 $1.217 $1.071 
每售出成品的成本（美元/加侖）(4)$2.260 $1.200 $1.060 
成品油產品利潤率（美元/加侖）(4)$0.028 $0.017 $0.011 
成品庫存（加侖）(2)1,314 1,190 124 
售出的丙烷（加侖）644,883 886,572 (241,689)
丙烷售出（美元/加侖）$1.207 $0.606 $0.601 
每售出丙烷的成本（美元/加侖）(4)$1.196 $0.557 $0.639 
丙烷產品利潤率（美元/加侖）(4)$0.011 $0.049 $(0.038)
丙烷庫存（加侖）(2)125,235 128,568 (3,333)
租賃給第三方的丙烷存儲容量（加侖）(2) (3)— 53,947 (53,947)
出售的丁烷（加侖）427,646 475,655 (48,009)
丁烷售出（美元/加侖）$1.363 $0.713 $0.650 
每售出丁烷的成本（美元/加侖）(4)$1.264 $0.635 $0.629 
丁烷產品利潤（美元/加侖）(4)$0.099 $0.078 $0.021 
丁烷庫存（加侖）(2)45,129 31,847 13,282 
租賃給第三方的丁烷存儲容量（加侖）(2) (3)— 56,700 (56,700)
出售的其他產品（加侖）290,078 351,591 (61,513)
其他已售產品（美元/加侖）$1.968 $0.810 $1.158 
每售出其他產品的成本（美元/加侖）(4)$1.845 $0.766 $1.079 
其他產品產品利潤率（美元/加侖）(4)$0.123 $0.044 $0.079 
其他產品庫存（加侖）(2)23,491 21,326 2,165 
(1) 收入包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的九個月中分別為130萬美元和340萬美元的分部間銷售額，這些銷售額已在我們未經審計的簡明合併運營報表中扣除。
(2) 信息分別於2021年12月31日和2020年12月31日提供。
(3) 與2021年3月31日相比的下降與2021年6月18日Sawtooth的出售有關（見本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註15）。
(4) 每加侖的成本和產品利潤率不包括衍生品的影響。

成品油收入和銷售成本，不包括衍生品的影響。 收入和銷售成本的增加，不包括衍生品的影響，是由於成品價格的上漲。由於 COVID-19 和供應緊張，某些地理區域的需求持續疲軟，銷量減少抵消了這一點。

成品油衍生品損失。 在截至2021年12月31日的九個月中，我們的成品油利潤率包括130萬美元的已實現虧損，截至2020年12月31日的九個月包括60萬美元的已實現虧損。

截至2021年12月31日的九個月中，每加侖煉油產品的利潤率比截至2020年12月31日的上年九個月有所增加，這主要是由於在截至2021年12月31日的三個月中，我們競爭的某些市場的煉油廠停機時間延長，而來自煉油廠的競爭加劇所抵消，供應短缺。

丙烷銷售和銷售成本，不包括衍生品的影響。收入和銷售成本的增加是由於大宗商品價格的上漲。丙烷價格上漲是庫存減少以及國際價格上漲導致出口市場強勁的結果。由於冬季初天氣異常温暖，秋季氣温高於正常水平，導致農作物乾燥產品需求減少，兩份生產者服務協議中斷導致銷量減少，導致需求減少，丙烷銷量減少，部分抵消了丙烷銷量的減少，以及
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目錄

與截至2020年12月31日的九個月相比，截至2021年12月31日的九個月中，丙烷市場出現倒退，客户購買延期。

丙烷衍生物增益。 我們的批發丙烷銷售成本包括400萬美元 截至2021年12月31日的九個月中，衍生品的未實現淨收益和2,230萬美元的衍生品已實現淨收益的淨已實現收益。在截至2020年12月31日的九個月中，我們的丙烷批發銷售成本包括180萬美元的衍生品未實現淨虧損和320萬美元的衍生品已實現淨收益。

丙烷產品利潤率（不包括衍生品的影響）有所下降，這是由於冬季開局温暖於正常水平以及價格迅速下跌導致需求減少。我們建立了冬季供暖季節的庫存，尤其是9月和10月，但由於季節開局温暖，與10月份的月平均價格相比，11月的平均價格下降了約每加侖0.20美元，價格在12月底之前持續下跌。

丁烷銷售和銷售成本，不包括衍生品的影響。 收入和銷售成本的增加主要是由於大宗商品價格的上漲。由於煉油廠運轉減少和出口需求增加，供應市場緊張，產量減少部分抵消了這一點。

丁烷衍生物損失。 在截至2021年12月31日的九個月中，我們的丁烷銷售成本包括260萬美元 衍生品的未實現淨虧損和1,290萬美元的衍生品已實現淨虧損。在截至2020年12月31日的九個月中，我們的丁烷銷售成本包括370萬美元的衍生品未實現淨虧損和1,510萬美元的衍生品已實現淨虧損。

在截至2021年12月31日的九個月中，每加侖丁烷銷售的丁烷產品利潤率高於截至2020年12月31日的九個月，這主要是由於出口需求增加和混合需求增加推動了有利的銷售差異，供應市場緊張。

其他產品的銷售和銷售成本，不包括衍生品的影響。 收入和銷售成本的增加，不包括衍生品的影響，是由於大宗商品價格上漲所致。在截至2021年12月31日的九個月中，由於天然氣產量減少導致供應市場緊張，天然氣產量的減少部分抵消了這一點。

其他產品衍生品虧損（收益）。 在截至2021年12月31日的九個月中，我們的其他產品衍生品包括不到10萬美元的衍生品未實現淨虧損和950萬美元的衍生品已實現淨虧損。在截至2020年12月31日的九個月中，我們的其他產品的衍生品包括50萬美元的衍生品未實現淨收益和40萬美元的衍生品已實現淨收益。

在截至2021年12月31日的九個月中，其他產品銷售產品利潤率有所增加，這要歸因於生物柴油和生物柴油可再生識別號市場價格的上漲，以及在中西部獲得有利的生物柴油供應合同並將該產品運往更有利的市場銷售。由於現在有更多產品通過第三方管道運輸，可供軌道車輛運輸的產品減少，天然汽油產量的減少部分抵消了這一增長。

服務收入。該收入包括存儲、碼頭和運輸服務收入。在截至2021年12月31日的九個月中，這一下降是由於Sawtooth在2021年6月處置了Sawtooth，以及我們的某些丙烷和丁烷終端的吞吐量減少。

運營和一般及管理費用。增長的主要原因是薪酬、差旅和娛樂以及壞賬支出增加，但2021年6月Sawtooth的處置部分抵消了這一增長。

折舊和攤銷費用。 下降的主要原因是Sawtooth的處置以及截至2021年9月30日某些無形資產已全部攤銷而導致的攤銷費用減少。

資產處置損失或減值虧損，淨額 在截至2021年12月31日的九個月中，我們記錄了與出售Sawtooth相關的淨虧損6,010萬美元（見本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註15），在截至2021年9月30日的三個月中，與出售另一臺終端相關的淨虧損為1180萬美元。在截至2020年12月31日的九個月中，我們記錄的與某些資產的報廢相關的淨虧損不到10萬美元。

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目錄

企業和其他

“公司及其他” 中的營業損失包括所示時期內的以下組成部分：
截至12月31日的九個月
20212020改變
（以千計）
其他收入：
收入 $— $942 $(942)
銷售成本— 1,363 (1,363)
損失— (421)421 
費用：
一般和管理費用29,522 33,508 (3,986)
折舊和攤銷費用5,241 3,277 1,964 
處置損失或資產減值，淨額— 10,772 (10,772)
支出總額34,763 47,557 (12,794)
營業虧損$(34,763)$(47,978)$13,215 

一般和管理費用。在截至2021年12月31日的九個月中，下降的主要原因是薪酬和法律費用減少，但被諮詢費的增加所抵消。薪酬支出減少是由於股權薪酬的降低以及激勵性薪酬應計額的逆轉，但被本年度激勵性薪酬的增加所抵消。由於某些索賠得到解決，尤其是我們與Extraction破產有關的索賠，法律費用減少了。

資產處置損失或減值虧損，淨額 在截至2020年12月31日的九個月中，我們記錄了1,080萬美元的淨虧損，這是由於註銷了向第三方提供的用於建造液化天然氣裝載/卸載設施的應收貸款。

未合併實體的收益權益

在截至2021年12月31日的九個月中，權益收益減少了40萬美元，這主要是由於與特定土地和水務服務業務相關的某些會員權益的收益減少。

利息支出

利息支出包括ABL融資工具、優先有擔保票據和優先無抵押票據的利息，以及債務發行成本的攤銷、信用證費用、設備融資票據的利息和無息債務利息的增加。在截至2021年12月31日的九個月中，增加了6,590萬美元，這主要是由於2026年優先擔保票據的發行，這使我們支付了更高的利率。請參閲本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註6。

提前清償負債的收益，淨額

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的九個月中，淨收益（包括註銷的債務發行成本）主要與部分未償還的優先無抵押票據的提前清償有關，部分被Sawtooth信貸協議提前終止的虧損所抵消。有關進一步討論，請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註6。

其他收入，淨額

在截至2021年12月31日的九個月中，扣除110萬美元的其他收入減少主要是由於在截至2020年12月31日的九個月中從訴訟和解中獲得的收益。

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目錄

所得税優惠

在截至2021年12月31日的九個月中，所得税優惠為80萬美元，而截至2020年12月31日的九個月中，所得税優惠為220萬美元。有關進一步討論，請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註2。

非控股權益

在截至2021年12月31日的九個月中，非控股權利息收入增加50萬美元，這主要是由於某些回收業務和水解決方案業務的收入增加，但部分被Sawtooth合資企業運營虧損減少所抵消，主要原因是2021年6月出售了Sawtooth。

非公認會計準則財務指標

除了根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）報告的財務業績外，我們還提供了息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的非公認會計準則財務指標。這些非公認會計準則財務指標無意取代根據公認會計原則報告的財務指標。這些指標可能與其他實體使用的非公認會計準則財務指標不同，即使使用相似的術語來識別此類衡量標準也是如此。

我們將息税折舊攤銷前利潤定義為歸屬於NGL Energy Partners LP的淨收益（虧損），加上利息支出、所得税支出（收益）以及折舊和攤銷費用。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為息税折舊攤銷前利潤，不包括衍生品的未實現收益和虧損、成本較低者或淨可變現價值調整、資產處置或減值的損益、提前清償負債的損益、基於股權的薪酬支出、收購費用、負債重估、某些法律和解等。我們還在調整後的息税折舊攤銷前利潤中納入了與TransMontaigne Product Services, LLC（“TPSL”）、我們在美國中部大陸地區的成品業務（“Mid-Con”）、美國東南部和東部地區的天然氣混合業務（“氣體混合”）相關的某些庫存估值調整，如下所述。不應將息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤視為淨虧損、所得税前持續經營虧損、經營活動現金流或根據公認會計原則計算的任何其他財務業績衡量標準的替代方案，因為這些項目用於衡量經營業績、流動性或償還債務的能力。我們認為，息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了更多信息，用於評估我們向單位持有人進行季度分配的能力，並且僅作為補充指標列報。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了更多信息，用於評估我們的財務業績，而無需考慮我們的融資方法、資本結構和歷史成本基礎。此外，根據我們的定義，息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他實體使用的息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤或其他類似標題的指標相提並論。

除了液體物流板塊內的某些業務外，為了計算調整後的息税折舊攤銷前利潤，我們對衍生品的已實現和未實現損益進行了區分。在衍生品合約未平倉期間，我們將衍生品公允價值的變化記錄為未實現收益或虧損。當衍生品合約到期或結算時，我們會撤消先前記錄的未實現收益或虧損，並記錄已實現收益或虧損。我們對液體物流板塊中某些業務衍生品的已實現和未實現損益進行這樣的區分。這些企業的主要套期保值策略是對衝合同週期中庫存價值下降的風險，許多套期保值的期限較長。對賬表中的 “庫存估值調整” 行反映了這些企業在資產負債表日的市場價值與其成本之間的差異，並根據與我們的基本庫存和相關套期保值相關的季節性市場變動的影響進行了調整。我們將其納入調整後息税折舊攤銷前利潤，因為與該細分市場庫存相關的衍生合約的未實現收益和虧損也會影響調整後的息税折舊攤銷前利潤，這些合約主要用於對衝庫存持有風險，幷包含在淨收益中。在我們的原油物流板塊中，我們使用西德克薩斯中質原油（“WTI”）日曆月平均價格（“CMA”）購買某些原油桶，並使用WTI CMA價格加上合約中的阿格斯CMA差價成分（“CMA差價合約”）出售原油桶。為了消除CMA差價合約的波動性，我們在2021年1月建立了衍生工具頭寸，以確保從2021年5月到2023年12月每月150萬桶的利潤率約為每桶0.20美元。由於這些頭寸的性質，根據公認會計原則確認的現金流和收益將因時期而異，具體取決於當前的原油價格和使用第三方市場報價估值的未來估計原油價格。我們在調整後的息税折舊攤銷前利潤中確認了2021年1月建立的衍生工具頭寸的收益和虧損，以與我們在本次交易期限內每月套期保值的實際利潤率保持一致。這種陳述與管理層對交易的評估一致。

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目錄

下表將所示期間的淨虧損與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
2021202020212020
（以千計）
淨虧損$(18,982)$(380,530)$(154,691)$(409,947)
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損（收益）63 34 (705)(185)
歸屬於NGL 能源合作伙伴有限責任公司的淨虧損(18,919)(380,496)(155,396)(410,132)
利息支出68,395 47,253 204,037 138,159 
所得税優惠(135)(1,163)(820)(2,291)
折舊和攤銷68,452 77,531 221,352 247,555 
EBITDA117,793 (256,875)269,173 (26,709)
衍生品未實現（收益）淨虧損(13,500)16,529 (48,254)47,657 
CMA 差分滾動淨虧損（收益）(1)23,872 — 60,987 — 
庫存估值調整 (2)1,145 (786)1,912 1,393 
成本或淨可變現價值調整的較低值2,921 321 2,636 (33,213)
處置損失或資產減值，淨額12,035 373,777 93,268 392,924 
提前清償負債的收益，淨額(9)(11,190)(1,168)(44,292)
基於股權的薪酬支出 (3)749 1,120 (1,044)5,678 
收購費用 (4)(36)589 67 915 
其他 (5)2,770 1,448 7,525 9,049 
調整後 EBITDA$147,740 $124,933 $385,102 $353,402 
調整後的息税折舊攤銷前利潤-已終止業務 (6)$— $(107)$— $(591)
調整後的息税折舊攤銷前利潤-持續經營$147,740 $125,040 $385,102 $353,993 
(1) 進行調整，在調整後的息税折舊攤銷前利潤範圍內，使合夥企業CMA差額衍生工具頭寸的淨收益和虧損與對衝的實物利潤率保持一致。有關進一步的討論，請參閲上面的 “非公認會計準則財務指標” 部分。
（2）金額反映了資產負債表日庫存的市場價值與其成本之間的差額，並根據與我們的基礎庫存和相關套期保值相關的季節性市場變動的影響進行了調整。有關進一步的討論，請參閲上面的 “非公認會計準則財務指標” 部分。
(3) 上表中基於股票的薪酬支出可能與本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註8中報告的股票薪酬支出有所不同。上表中報告的金額包括預計以普通單位支付的獎金的應計費用，而我們未經審計的簡明合併財務報表附註8中報告的金額僅包括與正式授予的股票獎勵相關的支出。
(4) 金額代表我們與收購相關的法律和諮詢費用相關的費用。
(5) 截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月零九個月的金額代表與我們的大梅薩管道相關的非現金運營支出、有價證券的未實現虧損和資產報廢義務的增值支出。
(6) 金額包括TPSL、氣體混合和Mid-Con的業務。

51
目錄

下表將上面息税折舊攤銷前利潤表中的折舊和攤銷金額與所示期間未經審計的簡明合併運營報表和未經審計的簡明合併現金流量表中報告的折舊和攤銷金額進行對賬：
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
2021202020212020
（以千計）
與未經審計的簡明合併運營報表的對賬：
每個息税折舊攤銷前利潤表的折舊和攤銷$68,452 $77,531 $221,352 $247,555 
無形資產攤銷記入銷售成本(69)(77)(213)(230)
未合併實體的折舊和攤銷(187)(199)(545)(542)
歸因於非控股權益的折舊和攤銷284 945 1,551 2,872 
未經審計的簡明合併運營報表的折舊和攤銷$68,480 $78,200 $222,145 $249,655 

截至12月31日的九個月
20212020
（以千計）
與未經審計的簡明合併現金流量報表的對賬：
每個息税折舊攤銷前利潤表的折舊和攤銷$221,352 $247,555 
債務發行成本的攤銷記作利息支出12,814 9,984 
計入運營開支的特許權使用費的攤銷185 185 
未合併實體的折舊和攤銷(545)(542)
歸因於非控股權益的折舊和攤銷1,551 2,872 
未經審計的簡明合併現金流量報表的折舊和攤銷$235,357 $260,054 

下表將上面息税折舊攤銷前利潤表中的利息支出與所示期間未經審計的簡明合併運營報表中報告的利息支出進行了對賬：
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
2021202020212020
（以千計）
每個 EBITDA 表的利息支出$68,395 $47,253 $204,037 $138,159 
歸屬於非控股權益的利息支出(1)16 16 42 
歸屬於未合併實體的利息支出(15)(17)(49)(53)
每份未經審計的簡明合併運營報表的利息支出$68,379 $47,252 $204,004 $138,148 

下表彙總了上述期間的息税折舊攤銷前利潤表中歸因於已終止業務的額外金額：
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
20202020
（以千計）
所得税優惠$— $(53)
庫存估值調整$16 $(6)
成本或淨可變現價值調整的較低值$(15)$6 
處置損失或資產減值，淨額$— $1,181 

52
目錄

下表按分部對所示期間的營業收入（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤進行了對賬。
截至2021年12月31日的三個月
水
解決方案		原油
物流		液體
物流		企業
和其他		合併
（以千計）
營業收入（虧損）$19,851 $21,291 $23,158 $(15,190)$49,110 
折舊和攤銷50,815 12,166 3,756 1,743 68,480 
攤銷記作銷售成本— — 69 — 69 
衍生品未實現淨虧損（收益）1,758 (32,201)16,943 — (13,500)
CMA 差價合約淨虧損（收益）— 23,872 — — 23,872 
庫存估值調整— — 1,145 — 1,145 
成本或淨可變現價值調整的較低值— — 2,921 — 2,921 
資產處置虧損（收益）或減值，淨額9,997 2,262 (26)— 12,233 
基於股權的薪酬支出— — — 749 749 
收購費用4 — — (40)(36)
其他（支出）收入，淨額(6)— (31)61 24 
歸屬於未合併實體的調整後息税折舊攤銷前利潤384 — 10 (70)324 
歸屬於非控股權益的調整後息税折舊攤銷前利潤(419)— (3)— (422)
其他360 2,374 37 — 2,771 
調整後 EBITDA$82,744 $29,764 $47,979 $(12,747)$147,740 
截至2020年12月31日的三個月
水
解決方案		原油
物流		液體
物流		企業
和其他		繼續
運營		已終止的業務
（TPSL、Mid-Con、氣體混合）		合併
（以千計）
營業收入（虧損）$15,821 $(382,192)$32,438 $(12,374)$(346,307)$— $(346,307)
折舊和攤銷53,327 16,513 6,976 1,384 78,200 — 78,200 
攤銷記作銷售成本— — 77 — 77 — 77 
衍生品未實現淨虧損5,800 7,878 2,851 — 16,529 — 16,529 
庫存估值調整— — (802)— (802)— (802)
成本或淨可變現價值調整的較低值— (166)502 — 336 — 336 
資產處置（收益）虧損或減值，淨額(9,967)383,251 (43)535 373,776 — 373,776 
基於股權的薪酬支出— — — 1,120 1,120 — 1,120 
收購費用4 — — 585 589 — 589 
其他收入，淨額1 2 341 96 440 — 440 
歸屬於未合併實體的調整後息税折舊攤銷前利潤573 — 3 (16)560 — 560 
歸屬於非控股權益的調整後息税折舊攤銷前利潤(389)— (544)— (933)— (933)
其他384 1,046 25 — 1,455 — 1,455 
已終止的業務— — — — — (107)(107)
調整後 EBITDA$65,554 $26,332 $41,824 $(8,670)$125,040 $(107)$124,933 

53
目錄

截至2021年12月31日的九個月
水
解決方案		原油
物流		液體
物流		企業
和其他		合併
（以千計）
營業收入（虧損）$60,206 $37,941 $(18,790)$(34,763)$44,594 
折舊和攤銷164,466 37,029 15,409 5,241 222,145 
攤銷記作銷售成本— — 213 — 213 
衍生品未實現淨虧損（收益）6,845 (53,808)(1,291)— (48,254)
CMA 差價合約淨虧損（收益）— 60,987 — — 60,987 
庫存估值調整— — 1,912 — 1,912 
成本或淨可變現價值調整的較低值— (11)2,647 — 2,636 
處置損失或資產減值，淨額19,450 2,206 71,807 — 93,463 
基於股權的薪酬支出— — — (1,044)(1,044)
收購費用4 — — 63 67 
其他收入，淨額616 350 627 410 2,003 
歸屬於未合併實體的調整後息税折舊攤銷前利潤1,559 — (9)(190)1,360 
歸屬於非控股權益的調整後息税折舊攤銷前利潤(1,987)— (529)— (2,516)
其他520 6,994 22 — 7,536 
調整後 EBITDA$251,679 $91,688 $72,018 $(30,283)$385,102 
截至2020年12月31日的九個月
水
解決方案		原油
物流		液體
物流		企業
和其他		繼續
運營		已終止的業務
（TPSL、Mid-Con、氣體混合）		合併
（以千計）
營業（虧損）收入$(13,503)$(310,633)$51,338 $(47,978)$(320,776)$— $(320,776)
折舊和攤銷173,680 50,540 22,158 3,277 249,655 — 249,655 
攤銷記作銷售成本— — 230 — 230 — 230 
衍生品未實現淨虧損23,525 19,199 4,933 — 47,657 — 47,657 
庫存估值調整— — 1,399 — 1,399 — 1,399 
成本或淨可變現價值調整的較低值— (29,245)(3,974)— (33,219)— (33,219)
資產處置（收益）虧損或減值，淨額(3,415)384,391 4 10,772 391,752 — 391,752 
基於股權的薪酬支出— — — 5,678 5,678 — 5,678 
收購費用17 — — 898 915 — 915 
其他收入，淨額259 1,515 1,004 282 3,060 — 3,060 
歸屬於未合併實體的調整後息税折舊攤銷前利潤1,883 — (11)(143)1,729 — 1,729 
歸屬於非控股權益的調整後息税折舊攤銷前利潤(1,317)— (1,816)— (3,133)— (3,133)
分段間交易 (1)
— — (27)— (27)— (27)
其他2,398 6,600 75 — 9,073 — 9,073 
已終止的業務— — — — — (591)(591)
調整後 EBITDA$183,527 $122,367 $75,313 $(27,214)$353,993 $(591)$353,402 
(1) 金額反映了在合併中取消的與TPSL、Mid-Con和Gas Blendend的交易。

流動性、資本來源和資本資源活動

普通的

我們的流動性和資本資源需求的主要來源是來自我們運營的現金流、ABL融資機制下的借款、債務發行以及普通股和優先單位的發行。我們預計，我們的主要現金流出將與資本支出、利息和債務到期日償還有關。
54
目錄


我們認為，我們預期的運營現金流和ABL融資機制下的借貸能力將足以滿足我們的流動性需求。我們的借貸需求在一年中有所不同，部分原因是我們的液體物流板塊中某些業務的季節性質。我們最大的營運資金借款需求通常發生在6月至12月期間，那時我們正在建立液化天然氣庫存，以應對丁烷混合季節和供暖季節。在1月至3月期間，我們的營運資金借款需求通常會下降，那時我們的液體物流板塊的現金流入量最大。

現金管理

我們通過集中現金管理計劃來管理現金，該計劃將運營子公司的現金資產集中在聯名賬户中，以提供財務靈活性並降低借貸成本、交易成本和銀行費用。我們的集中現金管理計劃規定，超過運營子公司日常需求的資金將集中起來、合併或以其他方式提供給合併集團內的其他實體使用。我們所有的全資運營子公司都參與該計劃。根據現金管理計劃，根據參與的子公司是否有短期現金盈餘或現金需求，我們向子公司提供現金或子公司向我們提供現金。

短期流動性

我們的短期流動性主要來源包括經營活動產生的現金和5億美元ABL融資機制下的借款，我們認為這將為我們的業務運營和管理我們的營運資金需求提供流動性。我們目前預計對收購或擴張項目的需求將降至最低，並預計通過運營現金流、特定收購融資交易或ABL融資機制下的借款為這些項目提供資金。

截至2021年12月31日，我們的流動資產比流動負債高出約3.214億美元。

有關我們的ABL融資的更多信息，請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註6。

現金流

下表彙總了所述期間我們來自持續經營業務的現金流的來源（用途）：
截至12月31日的九個月
現金流提供方（用於）：20212020
（以千計）
運營資產和負債變動前的經營活動$224,457 $270,226 
經營資產和負債的變化(197,546)(82,912)
經營活動——持續經營$26,911 $187,314 
投資活動——持續經營$(96,501)$(150,966)
融資活動——持續經營$70,217 $(48,115)

經營活動-持續經營。我們的液體物流業務的季節性對我們來自經營活動的現金流產生了重大影響。液化天然氣價格的上漲通常會減少我們的運營現金流，這是因為為庫存增加提供資金的現金要求較高，而液化天然氣價格的下跌通常會增加我們的運營現金流，這是因為為庫存增加提供資金的現金要求降低。在我們的液體物流業務中，我們通常在第一和第二季度或截至9月30日的六個月中出現營業虧損或營業收入減少，這是由於液化天然氣銷售量減少，以及我們正在為即將到來的丁烷混合和供暖季節增加庫存水平，這些季節通常從秋末開始，在正常需求條件下，一直持續到2月或3月。我們在循環信貸額度下借款，以補充我們在增加庫存期間的運營現金流。由於收入和銷售成本的增加和減少，我們的業務以及現金流也受到大宗商品價格正負波動的影響，這些波動導致庫存、應收賬款和應付賬款價值的波動。在截至2021年12月31日的九個月中，經營活動提供的淨現金減少主要是由於應收賬款和應付賬款價值的波動以及截至2021年12月31日的九個月中庫存估值的增加。
55
目錄


投資活動-持續經營。在截至2021年12月31日的九個月中，用於投資活動的淨現金為9,650萬美元，而在截至2020年12月31日的九個月中，用於投資活動的淨現金為1.51億美元。用於投資活動的淨現金減少主要是由於：

•2021年6月出售我們在Sawtooth的權益所得的淨收益（總現金收益減去出售的現金金額，不包括應計費用）為6,350萬美元（見本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註15）；以及
•資本支出從截至2020年12月31日的九個月的1.516億美元（包括截至2020年3月31日的應計款項的支付）減少到截至2021年12月31日的九個月中的1.075億美元（包括截至2021年3月31日的應計款項的支付），這主要是由於我們的水務解決方案板塊的擴張項目減少。

用於投資活動的淨現金的減少被以下因素部分抵消：

•在截至2020年12月31日的九個月中，向第三方出售某些許可證、土地和鹽水處置設施的總收益為4,320萬美元；以及
•用於結算衍生品的付款增加了2,020萬美元。

融資活動-持續經營。在截至2021年12月31日的九個月中，融資活動提供的淨現金為7,020萬美元，而在截至2020年12月31日的九個月中，用於融資活動的淨現金為4,810萬美元。融資活動提供的淨現金增加主要是由於：

•在截至2021年12月31日的九個月中，支付給我們的普通合夥人和普通單位持有人、優先單位持有人和非控股權益所有者的分配減少了1.207億美元，這主要是由於季度普通單位和優先單位分配的減少和隨後暫停；
•在截至2020年12月31日的九個月中，由於與收購Mesquite Disposals Unlimited, LLC相關的分期付款，支付了9,340萬美元的或有對價；以及
•在截至2021年12月31日的九個月中，為回購部分優先無抵押票據而支付的現金減少了1,490萬美元。

融資活動提供的淨現金的增加被以下因素部分抵消：

•在截至2021年12月31日的九個月中，循環信貸額度的借款（扣除還款額）減少了5,900萬美元；以及
•在截至2020年12月31日的九個月中，設備貸款的收益為4,500萬美元，該貸款由我們的某些駁船和拖船擔保。

長期融資

除了上述短期流動性的主要來源外，我們預計還將通過發行長期票據、普通股和/或優先單位、金融機構貸款、資產證券化或出售資產來為我們的長期融資需求提供資金。

高級擔保票據

2021年2月4日，我們以私募方式發行了20.5億美元的 7.5% 的2026年優先擔保票據（“2026年優先擔保票據”）。2026年優先擔保票據計息，從2021年8月1日開始，每年2月1日和8月1日支付。2026年的優先擔保票據將於2026年2月1日到期。

高級無抵押票據

優先無擔保票據包括2023年票據、2025年到期的6.125％的優先無擔保票據和2026年到期的7.5％的優先無擔保票據（統稱為 “優先無擔保票據”）。

56
目錄

回購

在截至2021年12月31日的三個月中，我們回購了2,000萬美元的2023年票據。

其他長期債務

在我們於2021年6月18日出售Sawtooth的所有權之前，Sawtooth信貸協議已還清並終止（見本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註15）。

2020年10月29日，我們簽訂了4,500萬美元的設備貸款，利率為8.6％，由我們的某些駁船和拖船擔保。根據該協議，當這筆貸款於2027年11月1日到期時，我們需要每月支付50萬美元（本金和利息），並支付2,420萬澳元。

有關我們長期債務的更多信息，請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註6。

資本支出、收購和其他投資

下表彙總了所述期間的擴建和維護資本支出（不包括油箱底部和填充物的增加，按應計制編制）、購置和其他投資。
資本支出其他
擴張保養收購 (1)投資 (2)
（以千計）
截至12月31日的三個月
2021$13,029 $13,329 $— $115 
2020$5,248 $6,269 $— $31 
截至12月31日的九個月
2021$57,552 $38,053 $— $350 
2020$43,606 $22,267 $— $638 
(1) 在截至2021年12月31日或2020年12月31日的三個月或九個月中，沒有進行任何收購。
(2) 截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月零九個月的金額與向未合併實體的繳款有關。

扣除預期的保險報銷後，截至2022年3月31日的財政年度的資本支出預計約為1.25億美元至1.3億美元。

已宣佈的發行版

我們普通合夥人的董事會決定暫時暫停所有分配，以便去槓桿化資產負債表，直到我們達到2026年優先擔保票據契約中規定的4.75比1.00的總槓桿比率。這導致從截至2020年12月31日的季度開始暫停季度普通股分配，並從截至2021年3月31日的季度開始暫停所有優先單位分配。我們普通合夥人的董事會預計將在適當時候評估恢復普通單位和所有優先單位分配的情況，同時考慮許多重要因素，包括我們的槓桿作用、流動性、現金流的可持續性、即將到期的債務、資本支出和我們業務的整體業績。

擔保人彙總財務信息

NGL Energy Partners LP（母公司）和NGL Energy Finance Corp. 是優先無抵押票據的共同發行人（見本季度報告中我們未經審計的簡明合併財務報表附註6）。我們的某些全資子公司（“擔保子公司”）已共同和單獨為優先無擔保票據提供全額和無條件擔保。

這些擔保是每家擔保子公司的優先無擔保債務，在償付權中與該擔保子公司其他現有和未來的優先債務相同，在償付權中優先於所有現有債務
57
目錄

以及該擔保子公司未來的次級債務。每家擔保子公司對我們優先無擔保票據的擔保須遵守某些自動慣例釋放，包括將此類擔保子公司的所有股本或全部或幾乎所有資產出售給一個或多個不是我們或限制性子公司的人，行使法律辯護或免除契約期權，履行和解除管理我們高級無擔保的契約注意到將此類擔保子公司指定為非擔保子公司擔保人受限子公司或根據我們優先無抵押票據的契約作為非限制性子公司、解除該擔保子公司在循環信貸額度下的擔保、清算或解散該擔保子公司或將擔保子公司的所有資產合併、合併或轉讓給我們或擔保子公司解散或不復存在的其他擔保子公司（統稱為 “釋放”）。根據適用法律，每家擔保子公司在票據擔保下的義務在必要時受到限制，以防止此類票據擔保構成欺詐性轉讓。我們對擔保子公司進行投資不受限制，對擔保子公司向NGL Energy Partners LP（母公司）進行分配的能力也沒有重大限制。根據經修訂的1933年《證券法》第S-X條例第4-08（e）（3）條，擔保子公司的資產（對非擔保子公司的投資除外）均不是限制性淨資產。

根據美國破產法、《統一欺詐性轉讓法》、《統一欺詐性轉讓法》或任何類似的聯邦或州法律，我們針對擔保子公司的優先無擔保票據持有人的權利可能會受到限制。

以下是取消公司間交易後NGL Energy Partners LP（母公司）和擔保子公司的合併財務信息摘要，其中包括相關的應收賬款和應付賬款餘額以及對非擔保子公司的投資和股權收益。該彙總財務信息是根據細則13-01的報告要求提供的。 下 證券交易委員會 法規 S-X。

資產負債表信息：
NGL Energy Partners LP（母公司）和擔保子公司
2021年12月31日2021年3月31日
（以千計）
資產：
流動資產$1,516,879 $1,002,708 
非流動資產 (1) (2)$4,544,864 $4,743,874 
負債和權益 (3):
流動負債$1,200,582 $906,512 
非流動負債$3,595,785 $3,524,664 
D 類首選單位$551,097 $551,097 
(1) 不包括截至2021年12月31日和2021年3月31日非擔保子公司分別應付給NGL Energy Partners LP（母公司）和擔保子公司的20萬美元和5,090萬美元淨公司間應收賬款。
(2) 包括截至2021年12月31日和2021年3月31日分別為19億美元和19億美元的商譽和無形資產。
(3) 在報告期內，共同發行人或擔保子公司均未持有非控股權益。

運營信息報表：
NGL Energy Partners LP（母公司）和擔保子公司
九個月已結束
2021年12月31日		十二個月已結束
2021年3月31日
（以千計）
收入$5,412,442 $5,214,499 
營業收入（虧損）$41,497 $(390,210)
持續經營造成的損失$(158,353)$(636,626)
淨虧損 (1)$(158,353)$(638,395)
分配給普通單位持有人的持續經營虧損$(236,023)$(729,891)
(1) 在兩個報告期內，共同發行人或擔保子公司均未持有非控股權益。
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合同義務

有關合同義務的討論，請參閲本季度報告中我們未經審計的簡明合併財務報表附註6、附註7和附註13。

資產負債表外安排

除了本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註6中討論的信用證以及本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註13中討論的短期租賃外，我們沒有任何資產負債表外安排。

環境立法

有關擬議的環境立法和法規的討論，請參閲我們的年度報告，這些立法和法規如果頒佈，可能會導致合規和運營成本增加。但是，目前我們無法預測任何未來立法或法規的結構或結果，也無法預測我們在合規方面可能產生的最終成本。

最近的會計公告

有關適用於我們的近期會計聲明的討論，請參閲本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註2。

關鍵會計政策

根據公認會計原則編制財務報表和相關披露需要選擇適當的會計原則，並將其應用於我們運營的相關事實和情況，並使用管理層的估計。我們已經確定了某些會計政策，這些政策對於描述我們的合併財務狀況和經營業績最為重要。這些會計政策的應用可能會對我們的合併財務報表產生重大影響，這些會計政策需要對未來事件的估計和預測結果以及這些會計政策的變化做出主觀或複雜的判斷。我們先前在年度報告中披露的關鍵會計政策沒有重大變化。

第 3 項。    關於市場風險的定量和定性披露

利率風險

我們的長期債務的一部分是浮動利率債務。利率的變化會影響我們的浮動利率債務的利息支付，但通常不會影響負債的公允價值。相反，利率的變化會影響我們固定利率債務的公允價值，但不會影響其現金流。

ABL融資機制是浮動利率債務，其利率通常與《華爾街日報》最優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率（或繼任利率）掛鈎。截至2021年12月31日，我們在ABL融資機制下有1.56億美元的未償借款，加權平均利率為4.24％。根據截至2021年12月31日的未償借款，0.125％的利率變動將導致我們的年度利息支出增加或減少20萬美元。

此外，在特定日期及之後，我們的B類和C類優先單位的分配將使用適用的三個月倫敦銀行同業拆借利率（或繼任利率）加上利差來計算。對於我們的B類優先單位，2022年7月1日及之後的分紅將按25.00美元清算優先權的百分比累計，等於適用的三個月倫敦銀行同業拆借利率（或繼任利率）加上7.213％的利差。對於我們的C類優先單位，2024年4月15日及之後的分配將按25.00美元清算優先權的百分比累計，等於適用的三個月倫敦銀行同業拆借利率（或繼任利率），加上7.384％的利差。

大宗商品價格風險

我們的業務受到某些業務風險的影響，包括大宗商品價格風險。大宗商品價格風險是指原油、液化天然氣或精煉和可再生能源產品的市場價值根據不斷變化的市場條件發生有利或不利變化的風險。管理商品價格風險的程序和限制是
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在我們的市場風險政策中規定。每天監控未平倉大宗商品頭寸和市場價格變化，並向高級管理層和營銷運營人員報告。

原油、液化天然氣以及精煉和可再生能源產品行業是 “基於利潤” 和 “成本增加” 的業務，其毛利取決於銷售價格與供應成本的差異。我們無法控制市場狀況。因此，我們的盈利能力可能會受到原油、液化天然氣以及精煉和可再生能源產品價格的突然重大變化的影響。

我們從事各種類型的遠期合約和金融衍生品交易，以減少價格波動對產品成本的影響，保護我們的庫存頭寸的價值，並幫助確保產品在供應短缺期間的可用性。當我們的批發和零售客户做出相應的購買承諾時，我們會嘗試通過購買量來平衡我們的合同組合。我們可能會不時出現淨持倉不平衡的情況。除了維持平衡頭寸的持續政策外，出於會計目的，我們還需要持續跟蹤和報告衍生品投資組合的市場價值。

儘管我們使用金融衍生工具來降低與預測交易相關的市場價格風險，但我們不將金融衍生品交易視為套期保值。不符合正常購買和正常銷售和結算（無論是現金交易還是非現金市值計價調整）的實物合約公允價值的所有變動均在未經審計的簡明合併運營報表中的收入（銷售合同）或銷售成本（購買合同）中報告，無論合同是實物還是財務結算。

下表總結了標的商品價值增長10％（以千計）對我們大宗商品衍生品2021年12月31日公允價值的假設影響：
增加
（減少）
按公允價值計算
原油（原油物流板塊）$(7,590)
丙烷（液體物流板塊）$(182)
丁烷（液體物流板塊）$(2,973)
成品油（液體物流板塊）$(2,676)
其他產品（液體物流板塊）$(16,249)
加元（液體物流板塊）$80 

大宗商品價格的變化還可能影響我們能夠運輸、處置、儲存和銷售的數量，這也會影響我們的現金流。

信用風險

我們的業務還受到信用風險的影響，即因供應商、客户或財務交易對手不履行合同而遭受損失的風險。我們的信貸政策中規定了管理信用風險的程序和限額。每天都對信用風險進行監控，我們相信我們會通過以下方式最大限度地減少風險：

•要求某些客户為我們的產品和服務預付或存入押金；
•要求某些客户開具信用證或其他形式的擔保書；
•監控與先前批准的信用額度相關的個人客户應收賬款；
•要求某些客户按合同數量交貨，而不是允許他們自行決定收貨；
•訂立主淨額結算協議，允許抵消某些交易的對手應收賬款和應付賬款餘額；
•定期審查應收賬款賬齡以確定可能出現的問題或趨勢；以及
•要求營銷人員管理其客户的應收賬款狀況，並暫停對未及時支付未付發票的客户的銷售。

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截至2021年12月31日，我們的主要交易對手是零售商、經銷商、能源營銷商、生產商、煉油商和經銷商。

公允價值

我們使用可觀察的市場價值來確定衍生工具的公允價值。如果無法獲得主動報價，則使用其他外部來源，其中包括有關活躍報價市場大宗商品價格、不太活躍市場的報價和其他市場基本面分析的信息。

第 4 項。    控制和程序

我們維持經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13（a）-15（e）條和15（d）-15（e）條所定義的披露控制和程序，旨在合理地保證在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告我們根據《交易法》提交的申報和申報中要求披露的信息並確保收集此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括主要高管視情況為我們的普通合夥人擔任高管和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

截至2021年12月31日，我們在包括普通合夥人的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，完成了對披露控制和程序設計和運營有效性的評估。根據該評估，我們普通合夥人的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2021年12月31日，此類披露控制和程序有效提供了上述合理的保證。

在截至2021年12月31日的三個月中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13（a）-15（f）條）沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
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第二部分-其他信息

第 1 項。    法律訴訟

我們不時參與正常業務過程中出現的各種法律訴訟和索賠。有關法律訴訟的信息，請參閲標題下的討論”法律突發事件” 在本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註7中，該報告以引用方式納入了本第1項。

第 1A 項。    風險因素

我們之前在截至2021年3月31日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中披露的風險因素沒有重大變化。

第 2 項。    未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

2021 年 11 月，員工交出了 8,901 個普通單位，用於繳納與限制性普通單位的歸屬相關的預扣税款。因此，我們認為投降是 “回購”。每個普通單位的平均支付價格為2.25美元。這些回購不是公開宣佈的回購普通單位計劃的一部分，我們也沒有公開宣佈的回購普通單位的計劃。

第 3 項。    優先證券違約

根據我們2026年優先擔保票據契約中的某些契約，我們的普通合夥人董事會暫時暫停了所有普通單位和優先單位的分配。有關暫停分配的更多信息，請參閲本季度報告中我們未經審計的簡明合併財務報表附註8。

第 4 項。    礦山安全披露

不適用。

第 5 項。    其他信息

沒有。

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第 6 項。    展品
展品編號展覽
10.1
信貸協議第一修正案（參照2021年11月9日向美國證券交易委員會提交的截至2021年9月30日的季度10-Q表季度報告（文件編號001-35172）附錄10.1納入）
22.1*
NGL Energy Partners LP 的發行人和擔保子公司名單
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證
32.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證
32.2*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證
101.INS**XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
101.SCH**內聯 XBRL 架構文檔
101.CAL**內聯 XBRL 計算鏈接庫文檔
101.DEF**內聯 XBRL 定義鏈接庫文檔
101.LAB**內聯 XBRL 標籤 Linkbase 文檔
101. PRE**內聯 XBRL 演示鏈接庫文檔
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）
*    隨本報告提交的證物。
** 以下文件採用Inline XBRL（可擴展業務報告語言）格式：（i）截至2021年12月31日和2021年3月31日的未經審計的簡明合併資產負債表，（ii）截至2021年和2020年12月31日的三個月零九個月未經審計的簡明合併運營報表，（iii）截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月和九個月的未經審計的簡明綜合虧損表，（iv）三個月和九個月未經審計的簡明綜合權益變動報表截至2021年12月31日和2020年12月31日的月份，（v）截至2021年12月31日和2020年12月31日的九個月未經審計的簡明合併現金流量表，以及（vi）未經審計的簡明合併財務報表附註。
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目錄

簽名

根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
NGL 能源合作伙伴 LP
來自：NGL 能源控股有限責任公司，其普通合夥人
日期：2022 年 2 月 9 日來自：/s/ H. 邁克爾·克里姆比爾
H. 邁克爾·克里姆比爾
首席執行官
日期：2022 年 2 月 9 日來自：/s/ 琳達 J. 布里奇斯
琳達·布里奇斯
首席財務官

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