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水務收入會員US-GAAP：運營部門成員2021-04-012021-09-300001504461NGL：水務解決方案部門成員NGL：其他收入會員US-GAAP：運營部門成員2022-07-012022-09-300001504461NGL：水務解決方案部門成員NGL：其他收入會員US-GAAP：運營部門成員2021-07-012021-09-300001504461NGL：水務解決方案部門成員NGL：其他收入會員US-GAAP：運營部門成員2022-04-012022-09-300001504461NGL：水務解決方案部門成員NGL：其他收入會員US-GAAP：運營部門成員2021-04-012021-09-300001504461NGL：原油物流板塊成員SRT：原油會員US-GAAP：運營部門成員2022-07-012022-09-300001504461NGL：原油物流板塊成員SRT：原油會員US-GAAP：運營部門成員2021-07-012021-09-300001504461NGL：原油物流板塊成員SRT：原油會員US-GAAP：運營部門成員2022-04-012022-09-300001504461NGL：原油物流板塊成員SRT：原油會員US-GAAP：運營部門成員2021-04-012021-09-300001504461NGL：原油運輸和其他成員NGL：原油物流板塊成員US-GAAP：運營部門成員2022-07-012022-09-300001504461NGL：原油運輸和其他成員NGL：原油物流板塊成員US-GAAP：運營部門成員2021-07-012021-09-300001504461NGL：原油運輸和其他成員NGL：原油物流板塊成員US-GAAP：運營部門成員2022-04-012022-09-300001504461NGL：原油運輸和其他成員NGL：原油物流板塊成員US-GAAP：運營部門成員2021-04-012021-09-300001504461US-GAAP：分段間消除成員NGL：原油物流板塊成員2022-07-012022-09-300001504461US-GAAP：分段間消除成員NGL：原油物流板塊成員2021-07-012021-09-300001504461US-GAAP：分段間消除成員NGL：原油物流板塊成員2022-04-012022-09-300001504461US-GAAP：分段間消除成員NGL：原油物流板塊成員2021-04-012021-09-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員NGL: 精製產品會員US-GAAP：運營部門成員2022-07-012022-09-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員NGL: 精製產品會員US-GAAP：運營部門成員2021-07-012021-09-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員NGL: 精製產品會員US-GAAP：運營部門成員2022-04-012022-09-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員NGL: 精製產品會員US-GAAP：運營部門成員2021-04-012021-09-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員US-GAAP：公用事業庫存丙烷成員US-GAAP：運營部門成員2022-07-012022-09-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員US-GAAP：公用事業庫存丙烷成員US-GAAP：運營部門成員2021-07-012021-09-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員US-GAAP：公用事業庫存丙烷成員US-GAAP：運營部門成員2022-04-012022-09-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員US-GAAP：公用事業庫存丙烷成員US-GAAP：運營部門成員2021-04-012021-09-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員NGL: butaneMemberUS-GAAP：運營部門成員2022-07-012022-09-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員NGL: butaneMemberUS-GAAP：運營部門成員2021-07-012021-09-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員NGL: butaneMemberUS-GAAP：運營部門成員2022-04-012022-09-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員NGL: butaneMemberUS-GAAP：運營部門成員2021-04-012021-09-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員NGL：其他產品或服務會員US-GAAP：運營部門成員2022-07-012022-09-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員NGL：其他產品或服務會員US-GAAP：運營部門成員2021-07-012021-09-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員NGL：其他產品或服務會員US-GAAP：運營部門成員2022-04-012022-09-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員NGL：其他產品或服務會員US-GAAP：運營部門成員2021-04-012021-09-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員NGL：其他收入會員US-GAAP：運營部門成員2022-07-012022-09-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員NGL：其他收入會員US-GAAP：運營部門成員2021-07-012021-09-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員NGL：其他收入會員US-GAAP：運營部門成員2022-04-012022-09-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員NGL：其他收入會員US-GAAP：運營部門成員2021-04-012021-09-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員US-GAAP：分段間消除成員2022-07-012022-09-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員US-GAAP：分段間消除成員2021-07-012021-09-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員US-GAAP：分段間消除成員2022-04-012022-09-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員US-GAAP：分段間消除成員2021-04-012021-09-300001504461US-GAAP：企業非細分市場成員2022-07-012022-09-300001504461US-GAAP：企業非細分市場成員2021-07-012021-09-300001504461US-GAAP：企業非細分市場成員2022-04-012022-09-300001504461US-GAAP：企業非細分市場成員2021-04-012021-09-300001504461NGL：水務解決方案部門成員US-GAAP：運營部門成員2022-09-300001504461NGL：水務解決方案部門成員US-GAAP：運營部門成員2022-03-310001504461NGL：原油物流板塊成員US-GAAP：運營部門成員2022-09-300001504461NGL：原油物流板塊成員US-GAAP：運營部門成員2022-03-310001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員US-GAAP：運營部門成員2022-09-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員US-GAAP：運營部門成員2022-03-310001504461US-GAAP：企業非細分市場成員2022-09-300001504461US-GAAP：企業非細分市場成員2022-03-310001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員US-GAAP：非美國會員2022-09-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成員US-GAAP：非美國會員2022-03-310001504461US-GAAP：EquityMethodInvesteember2022-07-012022-09-300001504461US-GAAP：EquityMethodInvesteember2021-07-012021-09-300001504461US-GAAP：EquityMethodInvesteember2022-04-012022-09-300001504461US-GAAP：EquityMethodInvesteember2021-04-012021-09-300001504461SRT: 附屬機構身份會員2022-07-012022-09-300001504461SRT: 附屬機構身份會員2021-07-012021-09-300001504461SRT: 附屬機構身份會員2022-04-012022-09-300001504461SRT: 附屬機構身份會員2021-04-012021-09-300001504461US-GAAP：普通合夥人成員2022-09-300001504461US-GAAP：普通合夥人成員2022-03-310001504461US-GAAP：EquityMethodInvesteember2022-09-300001504461US-GAAP：EquityMethodInvesteember2022-03-310001504461SRT: 附屬機構身份會員2022-09-300001504461SRT: 附屬機構身份會員2022-03-3100015044612022-10-012022-09-3000015044612023-04-012022-09-3000015044612024-04-012022-09-3000015044612025-04-012022-09-3000015044612026-04-012022-09-3000015044612027-04-012022-09-3000015044612028-04-012022-09-300001504461美國公認會計準則：應收票據會員2022-03-310001504461US-GAAP：貿易賬户應收賬款會員2022-04-012022-09-300001504461美國公認會計準則：應收票據會員2022-04-012022-09-300001504461美國公認會計準則：應收票據會員2022-09-300001504461US-GAAP：後續活動成員NGL：SeniorNotes 75% 2023 年到期會員域名2022-11-012022-11-09
目錄


美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表單10-Q

（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2022年9月30日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ________ 到 __________ 的過渡時期
委員會檔案編號： 001-35172

NGL 能源夥伴有限責任公司
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
特拉華27-3427920
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
南耶魯大道 6120 號，805 套房
塔爾薩，俄克拉何馬州74136
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(918)481-1119
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
代表有限合夥人利益的普通單位NGL紐約證券交易所
固定至浮動利率累計可贖回永久優先單位NGL-PB紐約證券交易所
固定至浮動利率累計可贖回永久優先單位NGL-PC紐約證券交易所

用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的☒沒有 ☐

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器o加速過濾器x
非加速過濾器o規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 ☒

在 2022 年 11 月 4 日，有 130,695,970普通單位已發放和未付款。

目錄

目錄
第一部分-財務信息
第 1 項。
財務報表
3
截至2022年9月30日和2022年3月31日未經審計的簡明合併資產負債表
3
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和六個月的未經審計的簡明合併運營報表
4
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和六個月的未經審計的簡明綜合收益（虧損）報表
5
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和六個月未經審計的簡明綜合權益變動報表
6
截至2022年9月30日和2021年9月30日的六個月未經審計的簡明合併現金流量表
8
未經審計的簡明合併財務報表附註
9
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
31
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
58
第 4 項。
控制和程序
60
第二部分-其他信息
第 1 項。
法律訴訟
61
第 1A 項。
風險因素
61
第 2 項.
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
61
第 3 項.
優先證券違約
61
第 4 項。
礦山安全披露
61
第 5 項。
其他信息
61
第 6 項。
展品
62
簽名
63

i
目錄

前瞻性陳述

本10-Q表季度報告（“季度報告”）包含各種前瞻性陳述和信息，這些陳述和信息基於我們和普通合夥人的信念，以及我們做出的假設和目前可用的信息。這些前瞻性陳述被確定為與歷史或當前事實不完全相關的任何陳述。本季度報告中的某些詞語，例如 “預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“將”，以及有關我們未來運營計劃和目標的類似表述和陳述，均為前瞻性陳述。儘管我們和我們的普通合夥人認為此類前瞻性陳述是合理的，但我們和我們的普通合夥人都無法保證這些陳述將被證明是正確的。前瞻性陳述受各種風險、不確定性和假設的影響。如果這些風險或不確定性中的一項或多項得以實現，或者如果基本假設被證明不正確，我們的實際結果可能與預期存在重大差異。可能影響我們合併財務狀況和經營業績的關鍵風險因素包括：

•原油、液化天然氣、汽油、柴油、生物柴油和能源的總體價格；
•原油、液化天然氣、汽油、柴油和生物柴油的總體需求水平和供應情況；
•在我們有業務和設施的地區，原油和天然氣的鑽探和生產水平；
•在供應或運輸中斷時獲得充足產品供應的能力，以及將產品運送到市場區域的能力；
•天氣條件對原油、液化天然氣、汽油、柴油和生物柴油供需的影響；
•自然災害、地震、颶風、龍捲風、雷擊或其他重大天氣事件的影響；
•與我們的運輸服務有關的地方、州內和州際交通基礎設施的可用性；
•競爭燃料的供應、價格和營銷；
•節能工作對產品需求的影響；
•能源效率和技術趨勢;
•發佈行政命令，變更適用法律、法規和政策，包括税收、環境、運輸和就業法規，或監管機構對此類法律法規以及此類法律、法規和政策（現行或將來）對我們業務運營的影響的新解釋；
•行政命令和立法及監管行動對水力壓裂、水處理和運輸以及迴流和產水處理的影響；
•與運輸和分銷石油產品有關的危險或運營風險，這些風險或經營風險可能無法完全由保險承保；
•原油、液化天然氣和成品行業的成熟度以及來自其他市場的競爭；
•關鍵人員的流失；
•與主要客户續訂合同的能力；
•維持或增加我們通過服務獲得的利潤的能力；
•續訂我們租賃設備和存儲設施的租約的能力；
•通貨膨脹、利率和總體經濟狀況（包括經濟衰退和未來全球信貸市場的其他幹擾和波動以及這些事件對客户和供應商的影響）；
•我們的交易對手不付款、不履行義務或破產；
•資本的可用性和成本以及我們獲得某些資本來源的能力；
•信貸和資本市場的惡化;
1
目錄

•成功識別和完成增值收購和有機增長項目以及整合收購資產和業務的能力；
•法律和行政訴訟的費用和影響；
•總體經濟狀況的變化，包括流行病（包括當前的 COVID-19 疫情）導致的市場和宏觀經濟混亂以及相關的政府應對措施；以及
•政治壓力和環境團體對與原油、成品油、天然氣、液化天然氣、汽油、柴油或生物柴油的生產、收集、提煉、加工、分餾、運輸和銷售有關的政策和決策的影響。

您不應過分依賴任何前瞻性陳述。所有前瞻性陳述僅代表截至本季度報告發布之日。除非州和聯邦證券法另有要求，否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因公開更新或修改任何前瞻性陳述。在考慮前瞻性陳述時，請查看我們截至2022年3月31日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 下討論的風險。
2
目錄

第一部分-財務信息

第 1 項。財務報表
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併資產負債表
（以千計，單位金額除外）
2022年9月30日2022年3月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$4,540 $3,822 
應收賬款交易，扣除預期信貸損失備抵額 $2,823和 $2,626，分別地
1,130,760 1,123,163 
應收賬款關聯公司9,580 8,591 
庫存344,719 251,277 
預付費用和其他流動資產153,265 159,486 
流動資產總額1,642,864 1,546,339 
不動產、廠房和設備，扣除累計折舊 $958,669和 $887,006，分別地
2,446,675 2,462,390 
善意744,439 744,439 
無形資產，扣除累計攤銷額美元548,627和 $507,285，分別地
1,096,144 1,135,354 
對未合併實體的投資21,557 21,897 
經營租賃使用權資產97,685 114,124 
其他非流動資產64,803 45,802 
總資產$6,114,167 $6,070,345 
負債和權益
流動負債：
應付賬款交易$993,748 $1,084,837 
應付賬款-關聯公司70 73 
應計費用和其他應付賬款150,529 140,719 
從客户處收到的預付款25,567 7,934 
長期債務的當前到期日2,482 2,378 
經營租賃義務35,257 41,261 
流動負債總額1,207,653 1,277,202 
長期債務，扣除債券發行成本（美元）36,783和 $42,988分別和當前到期日
3,448,431 3,350,463 
經營租賃債務62,092 72,784 
其他非流動負債104,133 104,346 
承付款和意外開支（附註7）
D 級 9.00% 首選單位， 600,000和 600,000分別發行和未償還的優先單位
551,097 551,097 
公平：
普通合夥人，代表 0.1% 的利息， 130,827和 130,827分別是名義單位
(52,510)(52,478)
有限合夥人，代表 99.9% 的利息， 130,695,970和 130,695,970已發行和未償還的共同單位分別為
428,865 401,486 
B 類優先有限合夥人， 12,585,642和 12,585,642分別發行和未償還的優先單位
305,468 305,468 
C 類優先有限合夥人， 1,800,000和 1,800,000分別發行和未償還的優先單位
42,891 42,891 
累計其他綜合虧損(440)(308)
非控股權益16,487 17,394 
權益總額740,761 714,453 
負債和權益總額$6,114,167 $6,070,345 

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
目錄


NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併運營報表
（以千計，單位和單位金額除外）
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2022202120222021
收入：
水解決方案$164,910 $136,210 $330,989 $266,436 
原油物流574,783 554,830 1,440,154 1,108,454 
液體物流1,269,754 1,063,097 2,735,687 1,867,902 
總收入2,009,447 1,754,137 4,506,830 3,242,792 
銷售成本：
水解決方案920 6,423 11,145 16,761 
原油物流514,199 498,089 1,336,569 1,035,346 
液體物流1,249,001 1,021,081 2,671,417 1,798,279 
總銷售成本1,764,120 1,525,593 4,019,131 2,850,386 
運營成本和支出：
正在運營84,158 69,019 156,018 134,803 
一般和行政16,628 11,450 33,385 27,224 
折舊和攤銷68,118 69,563 134,778 153,665 
處置損失或資產減值，淨額7,653 13,694 7,485 81,230 
營業收入（虧損）68,770 64,818 156,033 (4,516)
其他收入（支出）：  
未合併實體的收益權益1,207 434 1,881 646 
利息支出(68,297)(68,495)(135,608)(135,625)
提前清償負債的收益，淨額2,479 1,071 4,141 1,122 
其他（支出）收入，淨額(15)730 631 1,979 
所得税前收入（虧損）4,144 (1,442)27,078 (136,394)
所得税（費用）補助(537)235 (365)685 
淨收益（虧損）3,607 (1,207)26,713 (135,709)
減去：歸屬於非控股權益的淨收益(97)(330)(342)(768)
歸屬於NGL ENERGY PARTNERS LP的淨收益（虧損）$3,510 $(1,537)$26,371 $(136,477)
分配給普通基金單位持有人的淨虧損（注3）$(26,899)$(27,236)$(31,578)$(187,128)
每個普通單位的基本損失$(0.21)$(0.21)$(0.24)$(1.44)
每普通單位的攤薄虧損$(0.21)$(0.21)$(0.24)$(1.44)
基本加權平均未償普通單位130,695,970 129,593,939 130,695,970 129,593,939 
攤薄後的加權平均未償還普通股單位130,695,970 129,593,939 130,695,970 129,593,939 

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
目錄

NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明綜合收益（虧損）報表
（以千計）
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2022202120222021
淨收益（虧損）$3,607 $(1,207)$26,713 $(135,709)
其他綜合損失(82)(52)(132)(44)
綜合收益（虧損）$3,525 $(1,259)$26,581 $(135,753)

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
目錄

NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明綜合權益變動表
截至2022年9月30日的三個月零六個月
（以千計，單位金額除外）
有限合夥人
首選常見
普通的
合作伙伴		單位金額
單位		金額累積的
其他綜合
收入（虧損）		非控制性
興趣愛好		總計
公平
截至2022年3月31日的餘額$(52,478)14,385,642 $348,359 130,695,970 $401,486 $(308)$17,394 $714,453 
向非控股權益所有者分配— — — — — — (975)(975)
根據激勵性薪酬計劃發行的股權（注8）— — — — 497 — — 497 
淨（虧損）收入(5)— — — 22,866 — 245 23,106 
其他綜合損失— — — — — (50)— (50)
截至2022年6月30日的餘額(52,483)14,385,642 348,359 130,695,970 424,849 (358)16,664 737,031 
向非控股權益所有者分配— — — — — — (274)(274)
根據激勵性薪酬計劃發行的股權（注8）— — — — 479 — — 479 
淨（虧損）收入(27)— — — 3,537 — 97 3,607 
其他綜合損失— — — — — (82)— (82)
截至2022年9月30日的餘額$(52,510)14,385,642 $348,359 130,695,970 $428,865 $(440)$16,487 $740,761 

6
目錄

NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明綜合權益變動表
截至2021年9月30日的三個月零六個月
（以千計，單位金額除外）

有限合夥人
首選常見
普通的
合作伙伴		單位金額
單位		金額累積的
其他綜合
收入（虧損）		非控制性
興趣愛好		總計
公平
截至 2021 年 3 月 31 日的餘額$(52,189)14,385,642 $348,359 129,593,999 $582,784 $(266)$69,471 $948,159 
向非控股權益所有者分配— — — — — — (444)(444)
鋸齒合資企業的處置— — — — — — (51,097)(51,097)
根據激勵性薪酬計劃發行的股權— — — — 960 — — 960 
淨（虧損）收入(159)— — — (134,781)— 438 (134,502)
其他綜合收入— — — — — 8 — 8 
截至2021年6月30日的餘額(52,348)14,385,642 348,359 129,593,999 448,963 (258)18,368 763,084 
向非控股權益所有者分配— — — — — — (513)(513)
根據激勵性薪酬計劃發行的股權 — — — — 1,048 — — 1,048 
淨（虧損）收入(27)— — — (1,510)— 330 (1,207)
其他綜合損失— — — — — (52)— (52)
2021 年 9 月 30 日的餘額$(52,375)14,385,642 $348,359 129,593,999 $448,501 $(310)$18,185 $762,360 

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7
目錄

NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併現金流量表
（以千計）
截至9月30日的六個月
20222021
經營活動：
淨收益（虧損）$26,713 $(135,709)
為將淨收益（虧損）與經營活動中使用的淨現金進行對賬而進行的調整：
折舊和攤銷，包括債務發行成本的攤銷143,410 162,424 
提前清償負債的收益，淨額(4,141)(1,122)
基於非現金權益的薪酬支出976 (1,793)
處置損失或資產減值，淨額7,485 81,230 
預期信貸損失準備金的變化(224)96 
對大宗商品衍生品公允價值的淨調整13,075 40,680 
未合併實體的收益權益(1,881)(646)
未合併實體的收益分配2,567 2,009 
成本或淨可變現價值調整的較低值15,618 3,614 
其他63 721 
運營資產和負債的變化，不包括收購：
應收賬款交易和關聯公司(6,576)(137,210)
庫存(144,118)(175,910)
其他流動和非流動資產(807)24,631 
應付賬款-交易和關聯公司(90,380)139,688 
其他流動和非流動負債6,548 (10,548)
用於經營活動的淨現金(31,672)(7,845)
投資活動：
資本支出(93,963)(77,808)
大宗商品衍生品的淨結算19,785 (65,688)
出售資產的收益14,054 4,551 
剝離業務和投資的收益，淨額— 63,489 
對未合併實體的投資(346)(235)
未合併實體的資本分配— 562 
用於投資活動的淨現金(60,470)(75,129)
融資活動：
循環信貸額度下的借款收益1,037,000 826,000 
循環信貸額度的付款(866,000)(684,000)
償還和回購優先無抵押票據(73,472)(40,249)
其他長期債務的付款(1,273)(6,169)
債務發行成本(1,203)(10,326)
向非控股權益所有者分配(1,249)(957)
結算或有對價負債的付款(941)(623)
融資租賃的本金支付(2)— 
融資活動提供的淨現金92,860 83,676 
現金和現金等價物的淨增長718 702 
現金和現金等價物，期初3,822 4,829 
現金和現金等價物，期末$4,540 $5,531 
補充現金流信息：
已支付的現金利息$129,000 $126,076 
已繳所得税（扣除所得税退款）$2,170 $1,410 
補充非現金投資和融資活動：
應計資本支出$13,124 $13,264 

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
8
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註

注意事項 1—組織和運營

NGL Energy Partners LP（“我們”、“我們的” 或 “合夥企業”）是特拉華州的有限合夥企業。NGL 能源控股有限責任公司是我們的普通合夥人（“GP”）。截至2022年9月30日，我們的業務包括 三段：

•我們的水務解決方案部門運輸、處理、回收和處置原油和天然氣生產產生的產水和迴流水。我們還向我們的生產客户出售生產的水以供再利用和回收利用，並向生產者客户出售苦鹹的非飲用水，用於他們的原油勘探和生產活動。作為加工用水的一部分，我們彙總和出售回收的原油，也稱為脱脂油。我們還處置罐底、鑽井液和鑽井泥漿等固體，並提供其他輔助服務，例如清洗卡車和壓裂油罐。我們在該領域的活動以長期的固定費用合同和土地用途為基礎，其中一些合同包含與領先的石油和天然氣公司（包括大型投資級生產商客户）簽訂的最低交易量承諾。
•我們的原油物流部門從生產商和營銷商那裏購買原油，然後將其運送到煉油廠，或者在管道注入站、儲存碼頭、駁船裝載設施、鐵路設施、煉油廠和其他貿易中心轉售，並通過其自有資產提供儲存、碼頭和運輸服務。我們在該領域的活動得到某些長期固定利率合同的支持，其中包括對我們自有和租賃管道的最低數量承諾。
•我們的液體物流部門向美國和加拿大的眾多商業、零售和工業客户開展液化天然氣、精煉石油產品和生物柴油的供應業務。這些操作是通過我們進行的 24自有終端、第三方存儲和終端設施， 九公共運輸管道和租賃的軌道車隊。我們還通過位於弗吉尼亞州切薩皮克的工廠為丁烷的海運出口提供服務。我們在密歇根州的丙烷管道已於2022年8月8日完工。

注意事項 2—重要會計政策

演示基礎

隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括我們的賬目和我們控股子公司的賬目。公司間往來交易和賬户餘額已在合併中消除。我們無法控制但可以對其施加重大影響的投資使用權益會計法進行核算。我們還擁有一條原油管道的不可分割權益，並在未經審計的簡明合併財務報表中納入了與該管道相關的資產、負債和支出的相應份額。

我們未經審計的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度根據中期合併財務信息的美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的。因此，未經審計的簡明合併財務報表不包括GAAP所需的某些信息和附註，以完成年度合併財務報表。但是，我們認為，所做的披露足以使所提供的信息不具有誤導性。未經審計的簡明合併財務報表包括我們認為公允列報中期合併財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有調整。除非本季度報告中另有披露，否則此類調整僅包含正常的經常性項目。截至2022年3月31日未經審計的簡明合併資產負債表來自我們於2022年6月6日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告（“年度報告”）中包含的截至2022年3月31日財年的經審計的合併財務報表。

這些未經審計的中期簡明合併財務報表應與年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。由於我們某些業務的季節性質和其他因素，中期經營業績不一定代表未來時期或截至2023年3月31日的整個財年的預期經營業績。

估算值的使用

根據公認會計原則編制合併財務報表要求我們做出估算和假設，這些估算和假設會影響截至合併財務報表之日報告的資產和負債金額以及在報告期內報告的收入和支出金額。

9
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

我們在編制未經審計的簡明合併財務報表時做出的關鍵會計估計包括：確定商譽和長期資產的減值、不動產、廠房和設備以及可攤銷無形資產的使用壽命和可收回性、衍生工具的公允價值、估計某些收入、資產報廢義務的公允價值、收購中獲得的資產和負債的公允價值、庫存的可收回性、賬目和票據的可收性環境事項的應收賬款和應計賬款。儘管我們認為這些估計是合理的，但實際結果可能與這些估計有所不同。

重要會計政策

我們的重要會計政策與年度報告中包含的經審計的合併財務報表附註2中披露的政策一致。

所得税

出於所得税目的，我們有資格成為合夥企業。因此，我們通常不繳納美國聯邦所得税。相反，每個所有者在個人納税申報表上報告其在我們收入或損失中所佔的份額。我們無法輕易確定用於財務和税務報告目的的淨資產基礎的總差異，因為我們無法獲得有關每個合作伙伴在合夥企業中的基礎的信息。

我們的遞延所得税負債為美元42.8百萬和美元43.5截至2022年9月30日和2022年3月31日，分別為百萬美元，這是由於收購了與我們的某些收購相關的公司，這些收購包含在我們未經審計的簡明合併資產負債表中的其他非流動負債中。遞延所得税負債是公司內部收購資產的GAAP基礎和納税基礎之間受税影響的累積臨時差異。出於公認會計原則的目的，某些收購的資產將隨着時間的推移折舊和攤銷，這將降低公認會計原則基礎。截至2022年9月30日的六個月中記錄的遞延所得税優惠為美元0.8百萬，有效税率為 27.4%。截至2021年9月30日的六個月中記錄的遞延所得税優惠為美元1.6百萬，有效税率為 23.1%.

我們對不確定的税收狀況進行評估，以便在未經審計的簡明合併財務報表中進行確認和計量。為了確認税收狀況，我們會根據該職位的技術優勢，確定審查後，包括解決任何相關的上訴或訴訟，税收狀況是否更有可能得以維持。衡量符合更可能性門檻的税收狀況，以確定未經審計的簡明合併財務報表中應確認的福利金額。我們有 不不確定的税收狀況需要在我們截至2022年9月30日或2022年3月31日的未經審計的簡明合併財務報表中予以確認。

庫存

我們的庫存按成本或淨可變現價值中較低者進行估值，成本使用加權平均成本或先進先出（FIFO）方法確定，包括運輸和儲存成本，而淨可變現價值定義為正常業務過程中的估計銷售價格，較不合理的可預測的完工、處置和運輸成本。在進行此分析時，我們會考慮固定價格的遠期承諾。

在所示日期，庫存包括以下內容：
2022年9月30日2022年3月31日
（以千計）
丙烷$117,736 $43,971 
丁烷107,168 33,144 
原油53,008 135,485 
生物柴油43,992 20,474 
柴油6,581 3,504 
乙醇5,489 3,503 
其他10,745 11,196 
總計$344,719 $251,277 

10
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

對未合併實體的投資

我們無法控制但可以對其施加重大影響的投資使用權益會計法進行核算。對合夥企業和有限責任公司的投資，除非我們的投資被視為微不足道，對非法人合資企業的投資也使用權益會計法進行核算。

在指定日期，我們在未合併實體中的投資包括以下內容：
實體細分市場所有權權益2022年9月30日2022年3月31日
（以千計）
水務和土地公司水解決方案50%$15,331 $15,714 
水務和土地公司水解決方案10%3,268 2,863 
水務和土地公司水解決方案50%2,009 2,210 
飛機公司 (1)企業和其他50%416 538 
供水服務公司水解決方案50%409 409 
液化天然氣終端公司液體物流50%124 163 
總計$21,557 $21,897 
(1) 這是一項與關聯方的投資。

其他非流動資產

在所示日期，其他非流動資產包括以下資產：
2022年9月30日2022年3月31日
（以千計）
Linefill (1)$53,772 $28,065 
最低運費-管道承諾 (2)6,764 8,899 
應收貸款 (3)— 3,147 
其他4,267 5,691 
總計$64,803 $45,802 
(1) 表示根據長期運輸承諾，我們需要在某些第三方擁有的管道上保留的最低產品量。在 2022 年 9 月 30 日和 2022 年 3 月 31 日，填充隊伍包括 717,686和 423,978分別是桶原油。增長的主要原因是由於第三方自有管道的需求增加，將額外的原油桶資本化。在我們擁有的管道中儲存的填充物包含在財產、廠房和設備中（見註釋4）。
(2) 代表為與原油管道運營商簽訂的合同支付的最低運費中超過發貨量或缺陷抵免額度的非當期部分。當出貨量超過每月最低數量承諾時，可以收回此金額（參見注釋 7）。截至2022年9月30日，虧損抵免額為美元11.0百萬，其中 $4.2在我們未經審計的簡明合併資產負債表中，百萬美元記入預付費用和其他流動資產。
(3) 表示扣除預期信用損失備抵後的應收貸款的非流動部分，與前關聯方共享。在截至2022年9月30日的六個月中，我們收到了總額為美元的款項3.1百萬美元用於清償這筆應收貸款，我們記錄了虧損 $0.2在資產處置或減值損失之內為百萬美元，扣除剩餘餘額後的淨額。

應計費用和其他應付賬款

在指定日期，應計費用和其他應付賬款包括以下內容：
2022年9月30日2022年3月31日
（以千計）
應計利息$54,326 $56,104 
衍生負債25,946 27,108 
產品交易所負債16,678 853 
消費税和其他納税負債13,549 10,451 
應計薪酬和福利13,368 18,417 
其他26,662 27,786 
總計$150,529 $140,719 

11
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

最近的會計公告

2020年8月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了第2020-06號會計準則更新（“ASU”），“債務——帶有轉換和其他期權的債務（副主題470-20）和衍生品和套期保值——實體自有權益合約（副主題815-40）：實體自有權益中可轉換工具和合同的會計。”該ASU（i）取消了會計準則編纂（“ASC”）470-20中要求單獨考慮嵌入式轉換功能的三種模式中的兩種，從而簡化了發行人的可轉換工具會計；（ii）要求使用可轉換工具的攤薄後每股收益計算；（iii）簡化結算評估實體在刪除可能以實體自有權益結算的合同上履行的要求某些要求。我們於2022年4月1日使用修改後的回顧性方法通過了本指南。根據我們的D類優先單位（定義見注8）協議，我們被允許發行普通單位來兑換部分未償還的D類優先單位。使用如果轉換法，我們預計我們對每單位收益的計算將受到攤薄後的加權平均未償普通股數量增加和D類優先單位分配金額減少的影響，前提是這些單位收益被確定為攤薄。除了對我們未來單位收益計算的潛在影響外，本指南的採用並未影響我們的財務狀況、經營業績或與採用前發行的任何債務或優先單位相關的現金流。

2020年3月，財務會計準則委員會發布了ASU 2020-04年《參考利率改革（主題848）：促進參考利率改革對財務報告的影響》。亞利桑那州立大學為將GAAP應用於參考倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）利率或其他預計因參考利率改革而終止的參考利率的合同、套期保值關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況。該指南預計在2022年12月31日之前發行時生效，並可能從包括本ASU發行日期在內的過渡期開始生效。2022年4月13日，ABL工具（定義見此處）進行了修訂，將倫敦銀行同業拆借利率基準替換為SOFR（定義見此處）基準（見註釋6）。我們將繼續評估該指導將對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生的影響。

注意事項 3—每個普通單位的損失

下表顯示了我們對所述期間未償還的基本和攤薄後的加權平均普通股的計算：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2022202120222021
該期間未償還的加權平均普通單位數：
常用單位-基本130,695,970 129,593,939 130,695,970 129,593,939 
普通單位-稀釋130,695,970 129,593,939 130,695,970 129,593,939 

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月零六個月中，所有潛在的普通股或可轉換證券都被視為反稀釋證券。

在所示期限內，我們的每普通單位損失如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2022202120222021
（以千計，單位和單位金額除外）
淨收益（虧損）$3,607 $(1,207)$26,713 $(135,709)
減去：歸屬於非控股權益的淨收益(97)(330)(342)(768)
歸屬於NGL Energy Partners LP的淨收益（虧損）3,510 (1,537)26,371 (136,477)
減去：向優先單位持有人的分配 (1)(30,436)(25,726)(57,981)(50,837)
減去：分配給GP的淨虧損 (2)27 27 32 186 
分配給普通單位持有人的淨虧損$(26,899)$(27,236)$(31,578)$(187,128)
每個普通單位的基本損失$(0.21)$(0.21)$(0.24)$(1.44)
每個普通單位的攤薄虧損$(0.21)$(0.21)$(0.24)$(1.44)
基本加權平均未償普通單位130,695,970 129,593,939 130,695,970 129,593,939 
攤薄後的加權平均已發行普通單位130,695,970 129,593,939 130,695,970 129,593,939 
(1) 包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月零六個月的累計分配，這些分紅已賺取但尚未申報或支付（有關暫停普通單位和優先單位分配的進一步討論見附註8）。
12
NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

(2) 分配給 GP包括其作為激勵分配權持有者有權獲得的分配。

注意事項 4—不動產、廠房和設備

在指定日期，我們的財產、廠房和設備包括以下內容：
描述估計的
有用的生命		2022年9月30日2022年3月31日
（以年為單位）（以千計）
液化天然氣終端和儲存資產2-30$174,342 $173,199 
管道和相關設施30-40265,641 265,643 
車輛和軌道車輛 (1)3-2592,590 93,126 
水處理設施和設備3-302,102,400 2,040,687 
原油儲罐和相關設備2-30237,468 236,805 
駁船和拖船5-30145,623 138,778 
信息技術設備3-738,286 48,664 
建築物和租賃權改善3-40148,937 151,071 
土地 100,179 100,038 
水箱底部和填充物 (2)  39,794 30,443 
其他3-2012,211 15,252 
在建工程47,873 55,690 
3,405,344 3,349,396 
累計折舊(958,669)(887,006)
不動產、廠房和設備淨額$2,446,675 $2,462,390 
(1) 包括美元的融資租賃使用權資產0.1百萬。
(2) 儲罐底部是儲罐運行所需的產品體積，按歷史成本記錄。當儲罐停止使用時，我們會回收儲罐底部。Linefill 代表我們在擁有的管道的相應份額中運營所需的產品量中所佔的部分，按歷史成本記錄。

下表彙總了所示期間的折舊費用和資本化利息支出：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2022202120222021
（以千計）
折舊費用$48,806 $47,845 $95,857 $108,451 
資本化利息支出$241 $324 $490 $656 

我們在未經審計的簡明合併運營報表中記錄不動產、廠房和設備銷售所得（收益）虧損以及任何減值導致的價值減記，計入資產處置損失或減值。下表按分部彙總了所述期間不動產、廠房和設備處置或減值的（收益）損失：
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月截至2022年9月30日的六個月
（以千計）
水解決方案$9,258 $10,670 
原油物流 (326)(1,696)
液體物流(3)(3)
企業和其他(520)(520)
總計$8,409 $8,451 

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注意事項 5—無形資產

在指定日期，我們的無形資產包括以下內容：
2022年9月30日2022年3月31日
描述加權平均剩餘使用壽命總承載量
金額		累積的
攤銷		網總承載量
金額		累積的
攤銷		網
（以年為單位）（以千計）
可攤銷：
客户關係19.2$1,200,919 $(465,908)$735,011 $1,200,919 $(436,837)$764,082 
客户承諾21.8192,000 (24,960)167,040 192,000 (21,120)170,880 
管道容量權21.27,799 (2,297)5,502 7,799 (2,167)5,632 
通行權和地役權31.492,081 (13,647)78,434 91,664 (12,201)79,463 
水權16.799,869 (23,428)76,441 99,869 (20,404)79,465 
執行合同和其他協議23.121,496 (4,099)17,397 20,931 (3,014)17,917 
非競爭協議0.67,000 (6,872)128 7,000 (6,487)513 
債務發行成本 (1)
3.423,352 (7,416)15,936 22,202 (5,055)17,147 
可攤銷總額1,644,516 (548,627)1,095,889 1,642,384 (507,285)1,135,099 
不可攤銷：
商標名稱255 — 255 255 — 255 
總計$1,644,771 $(548,627)$1,096,144 $1,642,639 $(507,285)$1,135,354 
(1) 包括與ABL融資機制（定義見此處）相關的債務發行成本。與固定利率票據相關的債務發行成本被報告為長期債務賬面金額的減少。

所示期間的攤銷費用如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
錄製於2022202120222021
（以千計）
折舊和攤銷$19,312 $21,718 $38,921 $45,214 
銷售成本69 71 137 144 
利息支出1,198 1,693 2,361 2,375 
運營費用61 61 123 123 
總計$20,640 $23,543 $41,542 $47,856 

下表彙總了截至2022年9月30日我們無形資產的預期攤銷額（以千計）：
截至3月31日的財政年度
2023（六個月）$41,224 
202476,053 
202567,833 
202664,938 
202760,268 
202857,415 
此後728,158 
總計$1,095,889 

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注意事項 6—長期債務

在指定日期，我們的長期債務包括以下內容：
2022年9月30日2022年3月31日
臉
金額		未攤銷
債務發行
成本 (1)		本書
價值		臉
金額		未攤銷
債務發行
成本 (1)		本書
價值
（以千計）
高級擔保票據：
7.5002026年到期票據百分比（“2026年優先擔保票據”）
$2,050,000 $(30,598)$2,019,402 $2,050,000 $(35,140)$2,014,860 
基於資產的循環信貸額度（“ABL 額度”）287,000 — 287,000 116,000 — 116,000 
高級無抵押票據：
7.5002023年到期票據百分比（“2023年票據”）
399,342 (1,088)398,254 475,702 (1,873)473,829 
6.1252025年到期票據百分比（“2025年票據”）
380,020 (2,035)377,985 380,020 (2,456)377,564 
7.5002026年到期票據百分比（“2026年票據”）
330,902 (3,008)327,894 332,402 (3,460)328,942 
其他長期債務40,432 (54)40,378 41,705 (59)41,646 
3,487,696 (36,783)3,450,913 3,395,829 (42,988)3,352,841 
減去：當前到期日 2,482 — 2,482 2,378 — 2,378 
長期債務$3,485,214 $(36,783)$3,448,431 $3,393,451 $(42,988)$3,350,463 
(1) 與ABL融資機制相關的債務發行成本在無形資產中列報，而不是作為長期債務賬面金額的減少列報。

2026 年高級擔保票據

2026年優先擔保票據的利息為 7.5%，從2021年8月1日開始，每年2月1日和8月1日支付。2026年的優先擔保票據將於2026年2月1日到期。2026年的優先擔保票據是根據2021年2月4日的契約（“契約”）發行的。

2026年優先擔保票據由除應收賬款、庫存、質押存款賬户、現金和現金等價物、可再生能源税收抵免和相關資產以外的幾乎所有資產的第一優先留置權以及應收賬款、庫存、質押存款賬户、現金和現金等價物、可再生能源税收抵免和相關資產的二級優先留置權擔保。

契約包含的契約除其他外，限制了我們的能力：支付分配或支付其他限制性付款或回購股票；承擔或擔保額外負債或發行不合格的股票或某些優先股；進行某些投資；創建或產生留置權；出售資產；訂立影響受限子公司向擔保人（包括合夥企業）進行分配、貸款或預付款或轉讓資產的能力的限制；與我們的關聯公司進行某些交易; 指定限制性子公司作為不受限制的子公司；合併、整合、轉讓或出售我們的全部或幾乎全部資產。契約特別限制了我們支付分配的能力，直到我們在分配時最近結束的四個完整財政季度的總槓桿率（定義見契約）不大於 4.75到 1.00。這些契約受一些重要的例外和條件的約束。

合規

截至2022年9月30日，我們遵守了契約下的契約。

ABL 設施

ABL融資機制受借款基礎的約束，其中包括信用證的次級限額。ABL融資機制下的初始承諾為美元500.0百萬。2022年4月13日，我們修改了ABL融資機制，將承諾額度提高到美元600.0ABL設施內的手風琴下有百萬英鎊。作為修正案的一部分，我們同意將承諾減少到美元500.02023 年 3 月 31 日當天或之前為 100 萬。此外，信用證的次級限額提高到美元250.0百萬，倫敦銀行同業拆借利率基準被基於擔保隔夜融資利率（“SOFR”）作為利率基準的調整後的前瞻性定期利率所取代。ABL 設施由留置權擔保
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我們幾乎所有的資產，包括應收賬款、庫存、質押存款賬户、現金和現金等價物、可再生能源税收抵免和相關資產的第一優先留置權以及我們所有其他資產的第二優先留置權。2022年9月30日，美元287.0在ABL融資機制下借了100萬美元，未償還的信用證約為美元142.8百萬。 ABL融資最早計劃在（a）2026年2月4日或（b）最早到期日前91天到期，如果本金總額在5,000萬美元或以上的任何債務，前提是此類債務尚未償還，但某些例外情況除外。

截至2022年9月30日，ABL融資機制下的借款的加權平均利率為 6.63% 按最優惠利率計算 6.25% 加上利潤 2.00替代基礎借款的百分比和加權平均SOFR的百分比 2.74% 加上利潤 3.00SOFR 借款的百分比。2022年9月30日，信用證的有效利率為 3.00%.

ABL融資機制包含各種肯定和否定契約，包括財務報告要求和對債務、留置權、合併、合併、清算和解散、資產出售、分配和其他限制性付款、投資（包括收購）以及與關聯公司交易的限制。ABL融資機制包含固定費用覆蓋率作為唯一的財務契約，該固定費用覆蓋率是根據最近一個財政季度的財務報表在Cash Dominion事件（定義見ABL工具）發生時和持續期間進行測試的。截至2022年9月30日，尚未發生 Cash Dominion 事件。

合規

截至2022年9月30日，我們遵守了ABL融資機制下的契約。

高級無抵押票據

優先無擔保票據包括將於2023年11月1日到期的2023年票據、於2025年3月1日到期的2025年票據和2026年4月15日到期的2026年票據（統稱為 “優先無抵押票據”）。

回購

下表彙總了在指定期限內對優先無擔保票據的回購：
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月截至2022年9月30日的六個月
（以千計）
2023 注意事項
已回購的票據$53,100 $76,360 
已付現金（不包括應計利息的付款）$50,834 $72,351 
提前清償債務的收益 (1)$2,115 $3,777 
2026 年注意事項
已回購的票據$1,500 $1,500 
已付現金（不包括應計利息的付款）$1,121 $1,121 
提前清償債務的收益 (2)$364 $364 
(1) 截至2022年9月30日的三個月零六個月提前清償債務的收益包括註銷的債券發行成本0.1百萬和美元0.2分別為百萬。收益列在提前清償負債的收益範圍內，在我們未經審計的簡明合併運營報表中淨額。
(2) 在截至2022年9月30日的三個月和六個月中，提前清償債務的收益包括註銷低於美元的債券發行成本0.1百萬且小於 $0.1分別為百萬。收益列在提前清償負債的收益範圍內，在我們未經審計的簡明合併運營報表中淨額。

合規

截至2022年9月30日，我們遵守了所有優先無擔保票據契約下的契約。

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其他長期債務

2020 年 10 月 29 日，我們簽訂了價值為 $ 的設備貸款45.0百萬，按利率計息 8.6% 並由我們的某些駁船和拖船保護。我們的總本金餘額為 $40.4截至 2022 年 9 月 30 日，為百萬美元。這筆貸款將於 2027 年 11 月 1 日到期。

債務到期日表

截至2022年9月30日，我們的長期債務的預定到期日如下：
截至3月31日的財政年度2026 年高級擔保票據ABL 設施高級無抵押票據其他
長期
債務		總計
（以千計）
2023（六個月）$— $— $— $1,104 $1,104 
2024— — 399,342 2,816 402,158 
2025— — 380,020 3,068 383,088 
20262,050,000 287,000 — 3,343 2,340,343 
2027— — 330,902 3,642 334,544 
2028— — — 26,459 26,459 
總計$2,050,000 $287,000 $1,110,264 $40,432 $3,487,696 

債務發行成本的攤銷

與長期債務相關的債務發行成本的攤銷費用為美元3.0百萬和美元3.1在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中分別為百萬美元，以及美元6.0百萬和美元6.1在截至2022年9月30日和2021年9月30日的六個月中，分別為百萬人。

下表彙總了截至2022年9月30日的債務發行成本的預期攤銷額（以千計）：
截至3月31日的財政年度
2023（六個月）$5,937 
202411,460 
202510,805 
20268,529 
202746 
20286 
總計$36,783 

注意事項 7—承付款和或有開支

法律突發事件

2015年8月，LCT Capital, LLC（“LCT”）對全科醫生和合夥企業提起訴訟，要求支付與2014年7月收購TransmonTaigne Inc.及相關資產有關的投資銀行服務。在審前作出裁決後, LCT僅限於提出以下索賠:(i) 量子優點(LCT提供的服務的價值) 以及 (ii) 對被告的欺詐性虛假陳述.在 2018 年 7 月 23 日至 2018 年 8 月 1 日在特拉華州法院進行了陪審團審判之後，陪審團作出了裁決，裁決金額為 $4.0百萬為 量子優點和 $29.0百萬美元用於欺詐性虛假陳述， 受法定權益的約束。2019年12月5日，針對被告的審後動議，法院發佈了一項命令，推翻了陪審團的損害賠償裁決，並下令將該案定為僅限損害賠償的審判（“12月5日命令”）。雙方都向初審法院提交了申請，要求初審法院對12月5日的命令進行認證，以便上訴法院立即進行中間審查。2020年1月7日，特拉華州最高法院（“最高法院”）下達了一項命令，接受與兩者有關的各種問題的中間上訴量子優點以及虛假陳述的虛假陳述判決。最高法院於2020年11月4日聽取了雙方的口頭辯論，受理了根據建議提出的事項，並於2021年1月28日作出裁決：(a) LCT無權就其欺詐索賠獲得 “討價還價利益” 的賠償；(b) LCT無權獲得與其分開的欺詐性虛假陳述賠償 量子優點損害賠償；（c）初審法院濫用了自由裁量權，下令對與LCT的欺詐性虛假陳述索賠有關的損害賠償進行新的審判；以及（d）初審法院正確地下令對LCT進行新的審判
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的索賠 量子優點損害賠償。新試用的日期，僅限於 量子優點索賠，已由初審法院定為2023年2月6日。在獲得所有信息後，GP和合夥企業之間的最終裁決裁決（如果有）的任何分配，都將由我們的GP董事會作出，在新的審判之後，任何審後和/或任何上訴程序已經結束，並且該判決是法律上的最終裁決。截至2022年9月30日，我們已經累積了美元2.5百萬與這個問題有關。

我們是正常業務過程中出現的各種其他索賠、法律訴訟和投訴的當事方。我們的管理層認為，在考慮應計金額、保險範圍和其他安排後，這些索賠、法律訴訟和投訴的最終解決預計不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。但是，這些問題的結果本質上是不確定的，隨着情況的發展，我們的負債估計可能會發生重大變化。

環境問題

截至2022年9月30日，我們的環境負債為美元（按未貼現計算）1.7百萬，記錄在我們未經審計的簡明合併資產負債表中的應計費用和其他應付賬款中。我們的運營受聯邦、州和地方的廣泛環境法律和法規的約束。儘管我們認為我們的運營基本符合適用的環境法律和法規，但額外成本和責任的風險是我們的業務固有的，無法保證我們不會產生鉅額成本。此外，其他事態發展，例如越來越嚴格的環境法律、法規和執法政策，以及對業務造成的財產或人員損害的索賠，都可能導致鉅額費用。因此，我們在污染控制、產品安全、職業健康以及危險材料的處理、儲存、使用和處置領域採取了政策、做法和程序，旨在防止物質環境或其他損害，並限制此類事件可能造成的財務責任。但是，我們的業務固有環境或其他損害風險。

資產退休義務

我們對某些設施負有合同和監管義務，在資產報廢后，我們必須對這些設施進行補救、拆除或拆除活動。我們的資產報廢負債按現值折現。為了計算負債，我們對退休成本和退休時間做出了估算和假設。隨着時間的流逝和未來事件的發生，我們的假設和估計值的變化可能會發生。

下表彙總了我們的資產報廢義務的變化，資產報廢義務在未經審計的簡明合併資產負債表（以千計）中的其他非流動負債中列報：
截至2022年3月31日的餘額$29,941 
產生的負債1,817 
與處置資產相關的負債 (1)(747)
負債已結算(170)
增值費用1,287 
2022 年 9 月 30 日的餘額$32,128 
(1) 與銷售有關 三我們的水解決方案業務中的鹽水處理井和其他壽命長的資產。

除了上述義務外，我們可能有義務在退還某些其他資產後拆除設施或進行其他補救措施。但是，由於結算日期無法確定，目前無法合理估計資產報廢義務的公允價值。我們將在結算日期可以合理確定的期限內記錄這些資產的資產報廢義務。

管道容量協議

我們與原油管道運營商簽訂了不可取消的協議，這保證了我們管道的最低每月運送能力。因此，如果實際出貨量低於我們分配的容量，我們需要支付最低運費。根據某些協議，如果我們的運送量超過協議剩餘的每個月的最低月度運費承諾，我們有能力收回先前支付的最低運費，有些合同包含允許我們繼續運送至以下的規定 六個月在合同到期日之後，以收回先前支付的最低運費拖欠費。我們目前有一筆以預付費方式記錄的資產
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支出和其他流動資產以及我們未經審計的簡明合併資產負債表中的其他非流動資產，其中包含本期和前期支付的最低運費，這些費用預計將在未來時期通過超過最低月交易量來收回（見註釋2）。

下表彙總了截至2022年9月30日這些協議下未來的最低吞吐量付款（以千計）：
截至3月31日的財政年度
2023（六個月）$19,142 
202438,495 
202533,588 
總計$91,225 

銷售和購買合同

我們已經簽訂了產品銷售和購買合同，我們預計雙方將在未來期間實際結算並交付庫存。

截至2022年9月30日，我們做出了以下大宗商品購買承諾：
原油 (1)液化天然氣
價值音量
（桶裝）		價值音量
（以加侖為單位）
（以千計）
固定價格商品購買承諾：
2023（六個月）$167,753 2,023 $12,313 13,458 
2024— — 7,367 8,904 
2025— — 2,829 3,486 
2026— — 1,982 2,730 
2027— — 1,808 2,520 
總計$167,753 2,023 $26,299 31,098 
指數價格大宗商品購買承諾：
2023（六個月）$2,292,486 30,384 $655,856 633,211 
20241,971,489 29,508 102,413 126,578 
20251,428,772 22,775 5,257 10,501 
2026598,823 10,410 — — 
總計$6,291,570 93,077 $763,526 770,290 
(1) 我們的原油指數價格購買承諾超過了我們的原油指數價格銷售承諾（如下所示），這主要是由於我們承諾長期購買我們在大梅薩管道上購買和運送的原油。由於這些購買承諾是交付或付款的合同，根據該合同，我們的交易對手必須為未交付的任何數量向我們付款，因此我們尚未就可能未收到的數量簽訂相應的長期銷售合同。
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截至2022年9月30日，我們做出了以下大宗商品銷售承諾：
原油液化天然氣
價值音量
（桶裝）		價值音量
（以加侖為單位）
（以千計）
固定價格商品銷售承諾：
2023（六個月）$169,832 2,023 $269,670 196,843 
2024— — 17,794 18,039 
2025— — 2,879 3,062 
2026— — 2,034 2,711 
2027— — 1,852 2,520 
總計$169,832 2,023 $294,229 223,175 
指數價格商品銷售承諾：
2023（六個月）$1,643,082 23,265 $662,619 563,416 
2024765,660 10,858 26,087 24,379 
2025671,133 10,220 — — 
202624,901 390 — — 
總計$3,104,776 44,733 $688,706 587,795 

我們使用正常購買和正常銷售選擇來核算上表中顯示的合約。根據本會計政策選擇，我們不會在每個資產負債表日期按公允價值記錄實物合約；相反，我們在交割後按合同價值記錄買入或出售。上表中的合約可能有抵消性衍生品合約（如附註9所述）或庫存頭寸（如附註2所述）。

某些其他遠期買入和賣出合約不符合正常買入和正常銷售選擇的資格。這些合約按公允價值記錄在我們未經審計的簡明合併資產負債表中，未包含在上表中。這些合約包含在附註9的衍生品披露中，代表美元42.2百萬美元的預付費用和其他流動資產，以及 $25.9截至2022年9月30日，我們的應計費用和其他應付賬款中的百萬美元。

其他承諾

我們在產品存儲、軌道車輛配套和房地產方面有不可取消的協議。 下表彙總了截至2022年9月30日這些協議下的未來最低還款額（以千計）：
截至3月31日的財政年度
2023（六個月）$5,683 
20248,657 
20253,574 
20261,209 
20271,195 
20281,195 
此後4,168 
總計$25,681 

作為收購Hillstone Environmental Partners, LLC的一部分，我們承擔了在第三方設施未超過規定的容量閾值的情況下支付季度補貼的義務。該協議將於 2022 年 12 月 31 日到期。在截至2022年9月30日的三個月零六個月中，我們記錄了美元0.4百萬和美元0.8分別為百萬美元，在截至2021年9月30日的三個月零六個月中，我們記錄了美元0.6百萬和美元1.2在我們未經審計的簡明合併運營報表中，運營支出分別為百萬美元。到2022年9月30日，根據補貼協議，我們可能有義務支付的潛在款項範圍可能從美元起0 百萬到 $0.8百萬。

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注意事項 8—公平

合夥股權

該合夥企業的股權包括 0.1GP 利息百分比和 a 99.9有限合夥人權益百分比，由普通單位組成。我們的全科醫生有權但沒有義務向我們繳納一定數額的資本以維持其水平 0.1國產總值利息百分比。我們的全科醫生無需擔保或償還我們的任何債務和義務。2022年9月30日，我們擁有 8.69佔我們全科醫生的百分比。

暫停普通單位和優先單位分配

我們的GP董事會暫時暫停了所有分配（從截至2020年12月31日的季度開始的普通單位分配和從截至2021年3月31日的季度開始的優先單位分配），以去槓桿化我們的資產負債表，達到2026年優先擔保票據契約中設定的財務績效比率，如附註6所述。

B 類首選單位

截至 2022 年 9 月 30 日，有 12,585,642我們未償還的B類固定至浮動利率累計可贖回永久優先單位（“B類優先單位”）。

2022年7月1日，B類優先單位分配利率從9.00％的固定利率變為三個月倫敦銀行同業拆借利率的浮動利率（截至2022年9月30日的季度為2.29％）加上7.21％的利差。在截至2022年9月30日的季度中，我們沒有向B類優先單位的持有人申報或支付分配，因此2022年9月30日的季度分配為美元0.5936自暫停以來，每個 B 類優先單位的累積分配為 $3.9686。此外，累積但未付的分配金額應繼續按當時適用的利率累計，直到所有未付分配款均已全額支付。截至2022年9月30日，到期的總金額為美元53.2百萬。

C 類首選單位

截至 2022 年 9 月 30 日，有 1,800,000我們未償還的C類固定至浮動利率累計可贖回永久優先單位（“C類優先單位”）。

C類優先單位的當前分配率為每單位25.00美元的清算優先權的每年9.625％（相當於每年每單位2.41美元）。在截至2022年9月30日的季度中，我們沒有向C類優先單位的持有人申報或支付分配，因此2022年9月30日的季度分配為美元0.6016自停牌以來，每個C類優先單位的累計分配額為$4.2109。此外，累積但未付的分配金額應繼續按當時適用的利率累計，直到所有未付分配款均已全額支付。截至2022年9月30日，到期的總金額為美元8.1百萬。

D 類首選單位

截至 2022 年 9 月 30 日，有 600,000優先單位（“D 類優先單位”）和可行使的認股權證，總共購買 25,500,000普通單位表現出色。

2022年7月1日，D類優先單位的當前分配率從每單位每年9.00％提高到10.00％（相當於每年每1,000美元的單位價值100.00美元），其中包括由於我們超過調整後的總槓桿率以及D類分配付款違約（如修訂和重述的有限合夥協議中所定義）而額外增加1.50％的利率。在截至2022年9月30日的季度中，我們沒有向D類優先單位的持有人申報或支付分配，因此截至2022年9月30日的平均季度分配為美元29.92自停牌以來，每個 D 類優先單位的平均累積分配為 $192.50。此外，累積但未付的分配金額應繼續按當時適用的利率累計，直到所有未付分配款均已全額支付。截至2022年9月30日，到期的總金額為美元124.6百萬。

基於股權的激勵薪酬

我們的全科醫生採用了長期激勵計劃（“LTIP”），允許發行股票薪酬。我們的全科醫生向員工和董事授予了某些限制性單位，這些單位分批歸屬，但須繼續為員工和董事提供服務
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在授予日期之前的獲獎者（“服務獎勵”）。服務獎勵也可以根據控制權的變更歸屬，由我們的普通合夥人董事會自行決定。 沒有在歸屬期內，分紅按服務獎勵累積或支付。LTIP 於 2021 年 5 月 10 日到期。

下表彙總了截至2022年9月30日的六個月期間的服務獎勵活動：
單位數量加權平均值
授予日期
公允價值
每單位
截至 2022 年 3 月 31 日的未歸屬服務獎勵單位2,188,800 $2.15
沒收的單位(99,000)$2.15
截至 2022 年 9 月 30 日的未歸屬服務獎勵單位2,089,800 $2.15

由於 LTIP 已於 2021 年 5 月 10 日到期，我們有 不截至2022年9月30日的六個月內可供撥款的普通單位。

截至2022年9月30日，有 1,393,075預計將在截至2023年3月31日的財政年度內歸屬的未歸屬服務獎勵單位，以及 696,725未歸屬的服務獎勵單位預計將在截至2024年3月31日的財政年度內歸屬。此外，任何被沒收或取消的當前未歸屬服務獎勵都將不可用於未來的補助。

服務獎勵的估值方法是截至授予日的高/低銷售價格的平均值減去歸屬期內預期分銷流的現值（使用無風險利率）。我們以直線方式記錄每項服務獎勵在整個獎勵的必要期限內（即在最後一個單獨授予部分的必要服務期內）的支出，確保在任何日期確認的補償成本金額至少等於該日授予的獎勵金額度中授予的部分。

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中，我們記錄了與服務獎勵單位相關的薪酬支出為美元0.5百萬和美元1.0分別為百萬。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的六個月中，我們記錄了與服務獎勵單位相關的薪酬支出為美元1.0百萬和美元2.0分別是百萬。

對於截至2022年9月30日的未歸屬服務獎勵單位，我們估算的未來支出為美元2.0我們預計將在截至2023年3月31日的財年中創下百萬美元和美元1.2我們預計在截至2024年3月31日的財政年度中將達到100萬英鎊。

注意事項 9—金融工具的公允價值

由於其短期性質，我們的現金和現金等價物、應收賬款、應計費用以及其他流動資產和負債（不包括衍生工具）的記賬金額合理接近其公允價值。

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商品衍生品

下表彙總了在指定日期未經審計的簡明合併資產負債表中報告的大宗商品衍生資產和負債的估計公允價值：
2022年9月30日2022年3月31日
衍生物
資產		衍生物
負債		衍生物
資產		衍生物
負債
（以千計）
1 級測量$81,175 $(17,622)$73,353 $(47,585)
2 級測量47,456 (27,216)51,968 (27,372)
128,631 (44,838)125,321 (74,957)
交易對手合約的淨額結算 (1)(18,955)18,955 (47,585)47,585 
提供的淨現金抵押品（持有）(43,341)(315)839 — 
商品衍生品$66,335 $(26,198)$78,575 $(27,372)
(1) 涉及預計將在交易所或通過與交易對手的淨額結算安排進行淨結算的大宗商品衍生資產和負債。我們不符合正常購買正常銷售交易條件的實物合約不受此類淨額結算安排的約束。

下表彙總了截至指定日期未經審計的簡明合併資產負債表中包含我們的大宗商品衍生資產和負債的賬目：
2022年9月30日2022年3月31日
（以千計）
預付費用和其他流動資產$66,335 $78,575 
應計費用和其他應付賬款(25,946)(27,108)
其他非流動負債(252)(264)
淨大宗商品衍生資產$40,137 $51,203 

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下表彙總了我們在指定日期的未平倉大宗商品衍生品合約頭寸。我們不將這些衍生品視為套期保值。
合同結算週期淨長
（短）
名義單位
（桶裝）		公允價值
的
淨資產
（負債）
（以千計）
2022年9月30日：
原油固定價格 (1)2022 年 10 月至 2023 年 12 月(117)$56,702 
丙烷固定價格 (1)2022 年 10 月至 2024 年 3 月1,199 (10,253)
成品固定價格 (1)2022 年 10 月至 2023 年 9 月(361)2,698 
丁烷固定價格 (1)2022 年 10 月至 2023 年 12 月(731)11,755 
其他2022 年 10 月至 2024 年 8 月22,891 
83,793 
持有的淨現金抵押品(43,656)
淨大宗商品衍生資產$40,137 
2022年3月31日：
原油固定價格 (1)2022 年 4 月至 2023 年 12 月(1,330)$35,662 
丙烷固定價格 (1)2022 年 4 月至 2023 年 12 月184 3,785 
成品固定價格 (1)2022 年 4 月至 2022 年 12 月685 (6,063)
丁烷固定價格 (1)2022 年 4 月至 2023 年 12 月(268)(1,711)
其他2022 年 4 月至 2023 年 3 月18,691 
50,364 
提供的淨現金抵押品839 
淨大宗商品衍生資產$51,203 
(1) 我們可能會進行固定價格的實物採購，包括庫存，由浮動價格的實物銷售所抵消，或者浮動價格的實物購買被固定價格的實物銷售所抵消。這些合約是我們簽訂的衍生品，是為了對衝固定價格和浮動價格實物債務之間不匹配的風險。

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中，我們錄得淨收益為美元28.0百萬和美元16.0從我們的大宗商品衍生品到未經審計的簡明合併運營報表中的收入和銷售成本，分別為百萬美元。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的六個月中，我們記錄的淨虧損為美元13.1百萬和美元40.7從我們的大宗商品衍生品到未經審計的簡明合併運營報表中的收入和銷售成本，分別為百萬美元。

信用風險

我們認為我們的信貸政策可以最大限度地降低我們的整體信用風險，包括評估潛在交易對手的財務狀況（包括信用評級）、某些情況下的抵押品要求以及使用行業標準的主淨額結算協議，這些協議允許抵消某些交易對手的應收賬款和應付賬款餘額。截至2022年9月30日，我們的主要交易對手是零售商、經銷商、能源營銷商、生產商、煉油商和經銷商。交易對手的這種集中可能會對我們的總體信用風險敞口產生正面或負面的影響，因為經濟、監管或其他條件的變化也可能對交易對手產生類似的影響。如果交易對手不履行合同，我們可能無法兑現已記錄在未經審計的簡明合併資產負債表中並在淨收益中確認的金額。

利率風險

ABL融資機制是浮動利率債務，其利率通常與《華爾街日報》最優惠利率或SOFR（基於擔保隔夜融資利率的調整後的前瞻性期限利率）掛鈎。在 2022 年 9 月 30 日，我們有 $287.0ABL融資機制下的百萬未償借款，加權平均利率為 6.63%.

2022年7月1日，B類優先單位分配利率從9.00％的固定利率變為三個月倫敦銀行同業拆借利率的浮動利率（截至2022年9月30日的季度為2.29％）加上7.21％的利差。

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對於我們的C類優先單位，2024年4月15日及之後的分配將按25.00美元清算優先權的百分比累計，等於適用的三個月倫敦銀行同業拆借利率（或合夥協議中確定的替代利率），再加上7.384％的利差。2024年7月1日或之後，我們的D類優先單位的持有人可以不時選擇根據浮動利率計算分配，該浮動利率等於適用的三個月倫敦銀行同業拆借利率（或合夥協議中確定的替代利率）加上7.00％的利差（合夥協議中定義的 “D類浮動利率”）。每項 D 類浮動利率選擇在該選擇後的至少四個季度內有效。

固定利率票據的公允價值

下表提供了截至2022年9月30日的固定利率票據的公允價值估計（以千計）：
高級擔保票據：
2026 年高級擔保票據$1,818,521 
高級無抵押票據：
2023 注意事項$385,365 
2025 年筆記$305,758 
2026 年注意事項$247,901 

對於2026年的優先有擔保票據和優先無擔保票據，公允價值估算值是根據公開交易的報價制定的，將在公允價值層次結構中被歸類為二級。

注意 10—細分市場

我們的業務組織為 三應報告的細分市場：（i）水務解決方案，（ii）原油物流和（iii）液體物流，這與我們的首席運營決策者評估績效和分配資源的方式一致。這些細分市場是根據不同的產品和服務、監管環境以及這些業務所需的專業知識確定的。我們的液體物流應報告細分市場包括根據所提供產品和服務的性質彙總的運營細分市場。這些細分市場的營業收入由首席運營決策者審查，以評估業績並做出業務決策。分段間交易是根據各分部之間協商的價格記錄的，合併後予以消除。

有關我們應報告的細分市場的產品和服務的討論，請參閲註釋1。我們的其餘業務運營以 “公司和其他業務” 的形式列報，包括未分配給應申報部門的某些公司費用。 下表彙總了所示時期內與我們的細分市場相關的收入：
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截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2022202120222021
（以千計）
收入：
水解決方案：
主題 606 收入
處置服務費$129,046 $101,892 $246,272 $200,189 
出售回收的原油27,472 17,182 65,921 30,983 
出售水3,365 11,570 9,173 24,852 
其他服務收入5,027 5,566 9,623 10,412 
水務解決方案總收入164,910 136,210 330,989 266,436 
原油物流：
主題 606 收入
原油銷售551,394 536,067 1,399,170 1,071,496 
原油運輸及其他22,812 18,813 43,407 37,262 
非主題 606 收入1,827 2,120 3,686 4,365 
取消細分市場間銷售(1,250)(2,170)(6,109)(4,669)
原油物流總收入574,783 554,830 1,440,154 1,108,454 
液體物流：
主題 606 收入
精製產品635,703 444,268 1,384,334 837,377 
丙烷銷售198,783 219,297 420,578 379,700 
丁烷銷售151,716 167,337 352,192 285,877 
其他產品銷售160,641 139,566 314,983 253,896 
服務收入3,661 3,065 6,643 8,488 
非主題 606 收入119,250 89,581 256,957 103,888 
取消細分市場間銷售— (17)— (1,324)
液體物流總收入1,269,754 1,063,097 2,735,687 1,867,902 
總收入$2,009,447 $1,754,137 $4,506,830 $3,242,792 

下表彙總了所示期間的折舊和攤銷費用（包括在附註5和附註6中的利息支出、銷售成本和運營費用中記錄的攤銷費用）以及按細分市場劃分的營業收入（虧損）。
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2022202120222021
（以千計）
折舊和攤銷：
水解決方案$51,388 $50,731 $101,298 $113,774 
原油物流11,775 12,454 23,529 24,863 
液體物流3,465 4,758 6,914 11,803 
企業和其他5,814 6,500 11,669 11,984 
總計$72,442 $74,443 $143,410 $162,424 
營業收入（虧損）：
水解決方案$47,128 $32,772 $100,733 $40,355 
原油物流32,927 28,231 51,916 16,650 
液體物流1,653 11,461 28,293 (41,948)
企業和其他(12,938)(7,646)(24,909)(19,573)
總計$68,770 $64,818 $156,033 $(4,516)

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下表彙總了所述期間按分部分列的不動產、廠房和設備及無形資產的增加情況。這些信息是按權責發生制編制的，包括在收購中獲得的不動產、廠房和設備以及無形資產。
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2022202120222021
（以千計）
水解決方案$40,862 $33,591 $81,697 $60,553 
原油物流2,144 1,008 6,277 1,471 
液體物流2,419 2,516 3,805 6,060 
企業和其他383 252 750 1,163 
總計$45,808 $37,367 $92,529 $69,247 

下表彙總了在指定日期按細分市場劃分的長期資產、淨資產（包括不動產、廠房和設備、無形資產、經營租賃使用權資產和商譽）和總資產：
2022年9月30日2022年3月31日
（以千計）
長期資產，淨額：
水解決方案$2,933,432 $2,970,911 
原油物流1,038,836 1,050,546 
液體物流 (1)370,347 385,783 
企業和其他42,328 49,067 
總計$4,384,943 $4,456,307 
(1) 包括 $15.9百萬和美元17.1截至2022年9月30日和2022年3月31日，分別有數百萬的非美國長期資產。

2022年9月30日2022年3月31日
（以千計）
總資產：
水解決方案$3,106,215 $3,130,659 
原油物流1,917,130 1,952,048 
液體物流 (1)1,041,099 888,927 
企業和其他49,723 98,711 
總計$6,114,167 $6,070,345 
(1) 包括 $66.9百萬和美元40.2截至2022年9月30日和2022年3月31日，非美國總資產分別為百萬美元。

注意 11—與關聯公司的交易

下表彙總了我們在指定時期內的關聯方交易：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2022202120222021
（以千計）
從權益法被投資方處購買$381 $350 $879 $541 
從管理層附屬實體處購買$— $18 $— $88 

截至所示日期，附屬公司的應收賬款包括以下各項：
2022年9月30日2022年3月31日
（以千計）
NGL 能源控股有限責任公司$9,118 $8,483 
股票法被投資者462 107 
與管理層有關聯的實體— 1 
總計$9,580 $8,591 

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在指定日期，應付給關聯公司的賬款包括以下內容：
2022年9月30日2022年3月31日
（以千計）
股票法被投資者$69 $27 
與管理層有關聯的實體1 46 
總計$70 $73 

其他關聯方交易

KAIR2014 LLC（“KAIR2014”）的未償貸款擔保

與購買我們的產品有關 50在一家名為 KAIR2014 的飛機公司的利息百分比，我們為貸款人為 KAIR2014 的未償貸款執行了聯合擔保。KAIR2014 的另一位所有者，我們的首席執行官邁克爾·克里姆比爾也是類似擔保的當事方。該擔保使我們有義務在償還貸款方面償還和履行 KAIR2014。截至2022年9月30日，貸款的未償餘額約為美元2.4百萬。按月還款，減少了未償餘額，貸款將於2023年9月到期。由於擔保是連帶擔保，我們可能要對貸款的全部未清餘額負責。這筆貸款由 KAIR2014 擁有的飛機抵押，如果發生違約，貸款人可以要求我們全額還款。截至2022年9月30日， 不已記錄與該擔保有關的應計款項。

注意 12—與客户簽訂合同的收入

我們將根據收入合同確認服務和產品的收入，因為我們履行了根據合同提供服務或交付或銷售產品的義務。我們在ASC 606範圍內的收入合同主要有單一的履約義務，我們不收到大量的非現金對價。截至2022年9月30日，我們獲得或履行收入合同的成本並不大。

我們的大多數收入協議都在ASC 606的範圍內，其餘收入來自根據ASC 815記作衍生品的合同，或者分別包含主題845和842範圍內的非貨幣交易或租賃的合同。分列收入詳情見附註10。根據ASC 815的規定，我們的液體物流板塊中作為衍生品的合約收入包括美元13.5在截至2022年9月30日的六個月中，淨虧損數百萬與這些合約的市值變動有關。

剩餘的履約義務

我們的大多數服務合同都規定，我們有權向客户收取對價，其金額與我們迄今為止完成的業績為客户帶來的價值直接對應。因此，我們利用了ASC 606-10-55-18中的實際權宜之計，根據該權宜之計，我們按有權開具發票的金額確認收入。運用這種實際權宜之計，我們無需披露分配給這些協議下剩餘履約義務的交易價格。 下表彙總了截至2022年9月30日此類合同的收入確認金額和時間（以千計）：
截至3月31日的財政年度
2023（六個月）$67,683 
202485,363 
202575,486 
202617,367 
20273,853 
20281,269 
此後803 
總計 $251,824 

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合同資產和負債

下表彙總了我們在指定日期的合約資產和負債餘額：
2022年9月30日2022年3月31日
（以千計）
與客户簽訂的合同產生的應收賬款$523,911 $605,384 
合同資產（當前）$1,668 $— 

截至2022年3月31日的合同負債餘額$7,667 
已收到和延期付款39,506 
在收入中確認的付款(21,905)
截至2022年9月30日的合同負債餘額$25,268 

注意 13—租賃

承租人會計

我們的經營租賃活動主要包括產品存儲、辦公空間、房地產、軌道車輛和設備。

下表彙總了所示時期內我們的租賃成本的組成部分：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2022202120222021
（以千計）
經營租賃成本 (1)$13,482 $15,020 $27,160 $30,294 
可變租賃成本 (1)7,562 5,023 14,590 10,253 
短期租賃成本 (1)54 89 148 159 
融資租賃成本
使用權資產的攤銷 (2)1 — 1 — 
租賃債務利息 (3)2 — 2 — 
總租賃成本$21,101 $20,132 $41,901 $40,706 
(1) 包含在我們未經審計的簡明合併運營報表中的運營費用中。
(2) 包含在我們未經審計的簡明合併運營報表中的折舊和攤銷費用中。
(3) 包含在我們未經審計的簡明合併運營報表中的利息支出中。

下表彙總了我們截至2022年9月30日的租賃債務的到期日（以千計）：
正在運營財務
截至3月31日的財政年度租賃租賃 (1)
2023（六個月）$21,882 $14 
202432,505 28 
202519,751 28 
20268,703 28 
20274,643 28 
20284,405 10 
此後34,436 — 
租賃付款總額126,325 136 
減去估算的利息(28,976)(37)
租賃債務總額$97,349 $99 
(1) 截至2022年9月30日，融資租賃負債低於美元0.1短期融資租賃債務的百萬美元包含在應計費用和其他應付賬款以及長期融資租賃債務中0.1百萬美元包含在其他非流動負債中。

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NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

下表彙總了與我們在指定期限內的租賃相關的補充現金流信息：
截至9月30日的六個月
20222021
（以千計）
補充現金流信息
為計量租賃義務中包含的金額支付的現金
經營租賃產生的運營現金流出$27,074 $30,267 
融資租賃產生的運營現金流出$2 $— 
為融資租賃的現金流出融資$2 $— 
為換取租賃義務而獲得的使用權資產
經營租賃$7,846 $10,386 
融資租賃$102 $— 

出租人會計和轉租

我們的出租安排包括倉儲和軌道車輛合同。我們還不時將部分存儲容量和軌道車輛轉租給第三方。固定租金收入在租賃期內以直線方式確認。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中，固定租金收入為美元3.3百萬，其中包括 $0.9百萬美元的轉租收入，以及 $3.2百萬，其中包括 $0.3分別為百萬的轉租收入。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的六個月中，固定租金收入為美元6.8百萬，其中包括 $1.1百萬美元的轉租收入和美元6.5百萬，其中包括 $0.7分別為百萬的轉租收入。

下表彙總了截至2022年9月30日根據各種不可取消的經營租賃協議未來將收到的最低租賃付款（以千計）：
截至3月31日的財政年度
2023（六個月）$5,647 
202415,277 
20254,308 
20264,017 
20274,017 
20284,015 
總計$37,281 

注意 14—當前預期信用損失備抵金（CECL）

亞利桑那州立大學2016-13年度要求確認某些金融資產的預期信用損失備抵金，以反映金融資產合同期內當前的預期信用損失。估值補貼考慮了損失風險，即使風險微乎其微，並考慮了過去的事件、當前的狀況以及合理和可支持的預測。

我們主要通過銷售產品和服務以及應收第三方的票據而遭受信貸損失。交易對手的支付能力是通過信用流程進行評估的，該流程考慮了付款條件、交易對手的既定信用評級或我們對交易對手信用價值和其他風險的評估。我們可以要求預付款或抵押品來降低信用風險。

我們將我們的金融資產歸入具有相似風險特徵的交易對手池中，以確定預期信用損失備抵額。 在每個報告期，我們都會評估預期信用損失風險是否發生了重大變化。在計算我們的預期信用損失備抵額時考慮的定量和定性因素包括歷史財務數據，包括註銷和備抵額、當前狀況、行業風險和當前信用評級。當實際的追回努力已用盡且不存在合理的回收預期時，金融資產將被全部或部分註銷。隨後收回先前註銷的款項記作預期信貸損失備抵額的增加。我們使用過期餘額作為關鍵信貸質量指標來管理應收賬款池。

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NGL 能源合作伙伴有限責任公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

下表彙總了我們預期信貸損失備抵額的變化：
應收賬款-貿易應收票據及其他
（以千計）
截至2022年3月31日的餘額$2,626 $458 
預期信貸損失準備金的變化234 (458)
從該項經費中扣除的註銷(37)— 
2022 年 9 月 30 日的餘額$2,823 $— 

注意 15—其他事項

第三方應收貸款

正如先前披露的那樣，我們有一筆未償的應收貸款，包括應計利息，與我們在第三方使用的貸款中的利息有關。由於第三方破產，我們將剩餘的未清餘額減記為我們預計作為無擔保債權收取的款項。截至2022年3月31日，我們的無抵押索賠的未清餘額為美元0.6百萬美元，扣除預期信用損失備抵金，該備抵金記入我們合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產。在截至2022年6月30日的三個月中，我們收到了美元1.0百萬美元用於償還我們的無抵押索賠，我們撤銷了預期信用損失的備抵金。

注意事項 16—後續事件

2022年11月，我們回購了美元12.02023 年票據中的數百萬張。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下是對NGL Energy Partners LP（“我們”、“我們的” 或 “合夥企業”）截至2022年9月30日的三個月零六個月的財務狀況和經營業績的討論。討論應與本10-Q表季度報告（“季度報告”）、第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及我們向證券提交的截至2022年3月31日財年的10-K表年度報告（“年度報告”）中包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀以及2022年6月6日的交易委員會（“SEC”）。

概述

我們是特拉華州的有限合夥企業。NGL 能源控股有限責任公司是我們的普通合夥人（“GP”）。截至2022年9月30日，我們的業務包括三個部門：水務解決方案、原油物流和液體物流。有關這些業務的進一步討論，請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註1。

全球疫情和烏克蘭戰爭

COVID-19 疫情，包括幾種變種的爆發，導致大宗商品價格持續波動，原因包括工業活動和旅行需求減少、全球限制措施各不相同，以及過去兩年經濟關閉和重新開放的時機。在 COVID-19 疫情初期，對旅行和經濟活動的前所未有的限制顯著減少了對成品的需求。COVID-19 疫情的揮之不去的影響繼續波及美國經濟，最值得注意的是通貨膨脹率上升和供應鏈問題。此外，由於全球供應限制，俄羅斯從2022年2月開始入侵烏克蘭以及持續的戰爭導致大宗商品價格進一步波動，似乎只會加劇美國的通貨膨脹和供應鏈限制。

儘管自疫情開始以來，我們看到大宗商品價格持續回升，這主要是由於經濟隨着時間的推移重新開放以及烏克蘭戰爭導致的石油和天然氣供應減少，但由於 COVID-19 疫情和烏克蘭戰爭的不確定性，我們預計仍會出現波動因素。這種波動可能會對大宗商品價格產生負面影響，或者通貨膨脹率上升可能會影響對成品的需求。鑑於
31
目錄

尚不清楚成品需求恢復到歷史水平的時機尚不確定，這些事件將在多大程度上對我們的經營業績產生影響。

地震活動

地下注入產水進行處置與最近在得克薩斯州和新墨西哥州引發的地震事件有關。儘管這些事件的嚴重程度相對較低，但行業和相關州監管機構仍在採取積極措施，努力防止類似的誘發地震事件。更具體地説，我們正在與其他處置運營商和相關的州監管機構開展各種行業合作，努力收集和審查數據，增進對區域故障系統的理解，並最終制定和實施適當的長期緩解策略。作為這項工作的一部分，我們已經削減了某些設施的注入量，並在適當的情況下暫時關閉了設施。迄今為止，由於我們在受影響地區的綜合系統的能力、處置設施的不同位置以及我們系統的連通性，我們處置產水的能力並未受到這些行動的重大影響。

合併經營業績

下表彙總了我們在所述期間未經審計的簡明合併運營報表：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2022202120222021
（以千計）
收入$2,009,447 $1,754,137 $4,506,830 $3,242,792 
銷售成本1,764,120 1,525,593 4,019,131 2,850,386 
運營費用84,158 69,019 156,018 134,803 
一般和管理費用16,628 11,450 33,385 27,224 
折舊和攤銷68,118 69,563 134,778 153,665 
處置損失或資產減值，淨額7,653 13,694 7,485 81,230 
營業收入（虧損）68,770 64,818 156,033 (4,516)
未合併實體的收益權益1,207 434 1,881 646 
利息支出(68,297)(68,495)(135,608)(135,625)
提前清償負債的收益，淨額2,479 1,071 4,141 1,122 
其他（支出）收入，淨額(15)730 631 1,979 
所得税前收入（虧損）4,144 (1,442)27,078 (136,394)
所得税（費用）補助(537)235 (365)685 
淨收益（虧損）3,607 (1,207)26,713 (135,709)
減去：歸屬於非控股權益的淨收益(97)(330)(342)(768)
歸屬於NGL Energy Partners LP的淨收益（虧損）$3,510 $(1,537)$26,371 $(136,477)

影響我們財務業績可比性的項目

我們當前和未來的經營業績可能無法與我們在收購、處置和其他交易所涉期間的歷史經營業績相提並論。我們截至2022年9月30日的三個月零六個月的經營業績不一定代表未來時期或截至2023年3月31日的整個財年的預期經營業績。

最近的事態發展

回購優先無抵押票據

在截至2022年9月30日的三個月中，我們回購了2023年到期的7.5％的優先無擔保票據（“2023年票據”）中的5,310萬美元和2026年到期的7.5％的優先無擔保票據（“2026年票據”）中的150萬美元。

收購和處置

以下交易影響了我們本財年與上一財年經營業績的可比性。
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目錄


•2021年6月18日，我們將我們在Sawtooth Caverns, LLC（“Sawtooth”）的約71.5％權益出售給了一羣買家。

後續事件

有關2022年9月30日之後發生的交易的討論，請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註16。

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的分部經營業績

水解決方案

下表彙總了我們的水務解決方案板塊在指定時期內的經營業績：
截至9月30日的三個月
20222021改變
（以千計，每桶和每天的數量除外）
收入：
水處理服務費 $126,295 $98,457 $27,838 
出售回收的原油27,472 17,182 10,290 
回收水2,962 3,136 (174)
其他收入8,181 17,435 (9,254)
總收入164,910 136,210 28,700 
費用：
銷售成本——不包括衍生品的影響1,964 6,983 (5,019)
衍生增益(1,044)(560)(484)
運營費用 55,539 42,465 13,074 
一般和管理費用 961 1,918 (957)
折舊和攤銷費用 51,327 50,670 657 
處置損失或資產減值，淨額9,035 1,962 7,073 
支出總額117,782 103,438 14,344 
分部營業收入$47,128 $32,772 $14,356 
處理的產水（每天桶）
特拉華盆地1,986,585 1,485,087 501,498 
鷹福特盆地112,337 95,728 16,609 
DJ Basin153,766 149,426 4,340 
其他盆地13,150 30,142 (16,992)
總計2,265,838 1,760,383 505,455 
回收水（每天桶）93,898 67,027 26,871 
總計（每天桶）2,359,736 1,827,410 532,326 
脱脂油售出（每天桶）3,216 2,821 395 
加工出水的服務費（美元/桶）(1)$0.61 $0.61 $— 
回收原油用於生產的水處理（美元/桶）(1)$0.13 $0.11 $0.02 
加工出水的運營費用（美元/桶）(1)$0.27 $0.26 $0.01 
(1) 在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中，加工的水桶總產量分別為208,457,135和161,955,2022個。

水處理服務費收入。增長是由於原油價格上漲和完工活動（主要是特拉華盆地）推動原油產量增加，加工的產水量增加，以及某些生產商為未交付的承諾量支付的款項增加。加工出水的服務費（美元/桶）也受益於這些短缺補助金。

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目錄

回收的原油收入。增長的主要原因是由於加工水產量的增加以及原油價格的上漲，脱脂油的銷售量增加。每處理一桶產水的脱脂油量減少抵消了這一點。

回收水收入。 回收水的收入包括出售生產用水和回收水，用於客户的完工活動。下降的主要原因是可供回收的生產用水供應的增加推動了回收水價格的降低。由於主要在特拉華盆地的鑽探和完井活動的增加，以及我們的客户從微鹹的非飲用水過渡到再生水，對完井用水的需求不斷增加，抵消了這一點。

其他收入。 其他收入主要包括鹹水非飲用水收入、輸水管道收入、地表使用收入和固體處置收入。下降的主要原因是與終止聯合營銷協議相關的鹹水非飲用水的銷售減少，以及我們的客户從微鹹的非飲用水過渡到再生水。

銷售成本——不包括衍生品的影響。減少的主要原因是，由於聯合營銷協議的終止，為滿足客户需求而從第三方購買的鹹味非飲用水減少。

衍生收益。我們在水處理解決方案板塊中涉足衍生品，以防我們在處理出產水和出售回收的脱脂油時預計將回收的原油市場價格下跌的風險。在截至2022年9月30日的三個月中，我們的衍生品未實現淨收益為430萬美元，衍生品的已實現淨虧損為330萬美元。在截至2021年9月30日的三個月中，我們的衍生品淨已實現收益為210萬美元，衍生品未實現淨虧損為150萬美元。

運營和一般及管理費用。增長的主要原因是處理的產水量增加導致公用事業、特許權使用費和化學品費用增加。公用事業、特許權使用費和化學品費用是我們最大的三項可變支出，由於談判了固定費率的長期公用事業合同、沒有升級條款的特許權使用費合同以及與我們的化學品供應商簽訂了每桶固定化學品費用，因此沒有受到通貨膨脹上升的影響。增長還歸因於維修和臨時增壓站運營時間導致維修和維護費用增加，激勵補償支出增加，以及回收原油收入增加導致遣散税增加。

折舊和攤銷費用。增長主要是由於新開發的設施和基礎設施的折舊。在截至2022年3月31日的財政年度和截至2022年9月30日的六個月中，某些長期資產的全部攤銷或減值部分抵消了這一增長。

資產處置損失或減值虧損，淨額 在截至2022年9月30日的三個月中，我們記錄了800萬美元的減值費用，用於減記另一家鹽水處置設施的非活動鹽水處置設施和設備的價值。我們還記錄了110萬美元的淨虧損，主要與某些資本項目的放棄以及某些其他雜項資產的出售和報廢有關。在截至2021年9月30日的三個月中，我們記錄了200萬美元的淨虧損，主要與放棄某些資本項目和出售某些其他雜項資產有關。
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目錄

原油物流

下表彙總了我們原油物流板塊在指定時期內的經營業績：
截至9月30日的三個月
20222021改變
（以千計，每桶除外）
收入：
原油銷售$551,394 $536,067 $15,327 
原油運輸及其他24,639 20,933 3,706 
總收入 (1)576,033 557,000 19,033 
費用：   
銷售成本——不包括衍生品的影響543,263 499,159 44,104 
衍生物（收益）損失(27,814)1,100 (28,914)
運營費用14,934 14,196 738 
一般和管理費用1,244 1,874 (630)
折舊和攤銷費用11,775 12,454 (679)
資產處置或減值的收益，淨額(296)(14)(282)
支出總額543,106 528,769 14,337 
分部營業收入$32,927 $28,231 $4,696 
已售原油（桶）5,839 7,518 (1,679)
通過自有管道（桶）運輸的原油6,600 7,337 (737)
原油儲存容量——自有和已租賃（桶）(2)5,232 5,232 — 
租賃給第三方的原油儲存容量（桶）(2)1,501 1,501 — 
原油庫存（桶）(2)660 1,249 (589)
原油售出（美元/桶）$94.433 $71.304 $23.129 
每售出原油的成本（美元/桶）(3)$93.040 $66.395 $26.645 
原油產品利潤率（美元/桶）(3)$1.393 $4.909 $(3.516)
(1) 收入包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中分別為130萬美元和220萬美元的分部間銷售額，這些銷售額已在我們未經審計的簡明合併運營報表中扣除。
(2) 信息分別於2022年9月30日和2021年9月30日提供。原油庫存減少的主要原因是，由於需求增加，將額外的原油桶資本化為填充物。
(3) 每桶成本和產品利潤率不包括衍生品的影響。

原油銷售收入。 上漲的主要原因是截至2022年9月30日的三個月中原油價格與截至2021年9月30日的三個月相比有所上漲。這被銷量的減少所抵消，這主要是由於DJ Basin的產量下降以及截至2022年9月30日的季度買入/賣出交易的增加。買入/賣出交易是指我們從交易對手購買產品並在不同地點或時間向同一個交易對手出售相同數量的產品的交易。這些交易的收入、銷售成本和銷量均為淨值。

原油運輸和其他收入。 增長的主要原因是需求增加導致我們的海運業務的包機天數和日費率增加.

在截至2022年9月30日的三個月中，大梅薩管道的實物量平均每天約為72,000桶，而截至2021年9月30日的三個月，每天的實物量約為8萬桶（量來自內部和外部各方）。由於DJ Basin的總產量下降，合同和非合同產量均有所下降，部分原因是生產商許可問題。

銷售成本——不包括衍生品的影響。 上漲的主要原因是截至2022年9月30日的三個月中原油價格與截至2021年9月30日的三個月相比有所上漲。

衍生物（收益）損失。 在截至2022年9月30日的三個月中，我們的銷售成本包括受原油價格下跌推動的衍生品淨已實現收益2320萬美元，以及衍生品未實現淨收益460萬美元。截至2022年9月30日的三個月，金額包括880萬美元的已實現淨收益和未實現淨收益
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目錄

與我們的CMA差額對衝相關的650萬美元衍生工具，將在下文 “非公認會計準則財務指標” 中定義和討論。在截至2021年9月30日的三個月中，我們的銷售成本包括受原油價格上漲推動的衍生品淨已實現虧損830萬美元，以及衍生品未實現淨收益720萬美元。截至2021年9月30日的三個月，該金額包括1460萬美元的已實現淨虧損和與我們的CMA差額對衝相關的衍生工具相關的1450萬美元未實現淨收益。

原油產品利潤。產品利潤率下降的主要原因是向價格下跌的市場出售價格較高的庫存。原油產品利潤率的計算不包括可能抵消實物利潤變動的衍生品的收益和損失。這一下降被某些生產商更高的合同費率以及某些其他銷售合同的差異增加所抵消。

運營和一般及管理費用。增長主要與更高的激勵性薪酬成本和更高的從價税支出有關，在截至2022年3月31日的三個月中，卡車運輸業務的出售抵消了這一點。

折舊和攤銷費用。 下降的主要原因是我們在截至2022年3月31日的三個月中出售了卡車運輸資產。

資產處置或減值的收益，淨額。在截至2022年9月30日的三個月中，我們錄得30萬美元的淨收益，這主要是由於某些資產的處置和報廢。在截至2021年9月30日的三個月中，由於處置某些資產，我們的淨收益不到10萬美元。

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目錄

液體物流

下表彙總了我們液體物流板塊在指定時期內的經營業績：
截至9月30日的三個月
20222021改變
（以千計，每加侖量除外）
成品銷售：
收入——不包括衍生品的影響 (1)$635,758 $444,294 $191,464 
銷售成本——不包括衍生品的影響 629,166 441,628 187,538 
衍生物（收益）損失(479)425 (904)
產品利潤7,071 2,241 4,830 
丙烷銷售：
收入 (1)199,536 220,053 (20,517)
銷售成本——不包括衍生品的影響198,046 210,775 (12,729)
衍生損失（收益）12,750 (14,714)27,464 
產品（虧損）利潤 (11,260)23,992 (35,252)
丁烷銷售：
收入 (1)152,213 167,717 (15,504)
銷售成本——不包括衍生品的影響159,484 153,747 5,737 
衍生物（收益）損失(10,791)13,829 (24,620)
產品利潤3,520 141 3,379 
 
其他產品銷售：
收入——不包括衍生品的影響 (1)285,742 207,522 78,220 
銷售成本——不包括衍生品的影響269,529 212,373 57,156 
衍生增益(614)(16,058)15,444 
產品利潤16,827 11,207 5,620 
服務收入：
收入 (1)4,946 5,033 (87)
銷售成本351 598 (247)
產品利潤4,595 4,435 160 
費用：
運營費用13,685 12,358 1,327 
一般和管理費用1,967 1,765 202 
折舊和攤銷費用3,396 4,686 (1,290)
處置損失或資產減值，淨額52 11,746 (11,694)
支出總額19,100 30,555 (11,455)
分部營業收入 $1,653 $11,461 $(9,808)
37
目錄

截至9月30日的三個月
20222021改變
（以千計，每加侖量除外）
液化天然氣和成品儲存容量-自有和租賃（加侖）(2)167,559 169,087 (1,528)
售出的成品油（加侖）186,031 196,932 (10,901)
售出的精製產品（美元/加侖） $3.417 $2.256 $1.161 
每售出成品的成本（美元/加侖）(3)$3.382 $2.243 $1.139 
成品油產品利潤率（美元/加侖）(3)$0.035 $0.013 $0.022 
成品庫存（加侖）(2)1,990 2,576 (586)
售出的丙烷（加侖）169,775 180,322 (10,547)
丙烷售出（美元/加侖）$1.175 $1.220 $(0.045)
每售出丙烷的成本（美元/加侖）(3)$1.167 $1.169 $(0.002)
丙烷產品利潤率（美元/加侖）(3)$0.008 $0.051 $(0.043)
丙烷庫存（加侖）(2)101,880 98,429 3,451 
出售的丁烷（加侖）111,551 124,881 (13,330)
丁烷售出（美元/加侖）$1.365 $1.343 $0.022 
每售出丁烷的成本（美元/加侖）(3)$1.430 $1.231 $0.199 
丁烷產品（虧損）利潤（美元/加侖）(3)$(0.065)$0.112 $(0.177)
丁烷庫存（加侖）(2)84,928 75,500 9,428 
出售的其他產品（加侖）104,979 97,310 7,669 
其他已售產品（美元/加侖）$2.722 $2.133 $0.589 
每售出其他產品的成本（美元/加侖）(3)$2.567 $2.182 $0.385 
其他產品產品利潤（虧損）（美元/加侖）(3)$0.155 $(0.049)$0.204 
其他產品庫存（加侖）(2)33,653 17,465 16,188 
(1) 收入包括截至2021年9月30日的三個月中不到10萬美元的分部間銷售額，該銷售額已在我們未經審計的簡明合併運營報表中扣除。
(2) 信息分別於2022年9月30日和2021年9月30日提供。
(3) 每加侖的成本和產品利潤率不包括衍生品的影響。

成品油收入和銷售成本，不包括衍生品的影響。 收入和銷售成本的增加，不包括衍生品的影響，是由於成品價格的上漲。這被主要與某些市場供應緊張相關的銷量減少所抵消。

成品衍生品（收益）損失。 截至2022年9月30日的三個月，我們的成品油利潤率包括50萬美元的已實現收益，截至2021年9月30日的三個月包括40萬美元的已實現虧損。

在截至2022年9月30日的三個月中，成品油產品的利潤率有所增加，這要歸因於一些市場的需求增加，這些市場的供應緊張，而且在大宗商品價格持續的極端波動期間，從供應和庫存的角度來看也是如此。

丙烷銷售和銷售成本，不包括衍生品的影響。 收入和銷售成本的下降是由於截至2022年9月30日的三個月中丙烷市場價格穩步下跌，而截至2021年9月30日的三個月中丙烷市場價格上漲。丙烷價格隨着全球能源價格的下跌而下跌，這是由於提高利率以抑制通貨膨脹，經濟對潛在衰退的總體擔憂，以及國內可用供應天數的增加，加上預測需求的降低。由於退役，銷量下降 一個關鍵的 2022年4月位於中西部的地下存儲設施。我們預計，通過將客户重定向到其他設施以及將產品從軌道車輛轉移到卡車，將部分取代先前在該工廠的銷售量。此外，隨着我們逐漸縮減夏季產品的購買量，使其與預期的未來庫存和銷售需求更加一致，銷量也有所下降，導致本年度的夏季超額購買和銷售量與去年相比有所減少。

丙烷衍生物損失（收益）。在截至2022年9月30日的三個月中，我們的丙烷銷售批發成本包括1190萬美元的衍生品未實現淨虧損和80萬美元的衍生品已實現淨虧損。
38
目錄

在截至2021年9月30日的三個月中，我們的丙烷銷售批發成本包括2180萬美元的衍生品未實現淨收益和710萬美元的衍生品已實現淨虧損。

由於市場價格下跌，丙烷產品的利潤率（不包括衍生品的影響）有所下降，這是因為適用於較低價格現貨銷售量的銷售成本是基於在較高價格環境中購買的庫存。當我們用在較低價格環境中購買的庫存替換當前庫存時，隨着我們實現與遠期固定價格銷售合同相關的利潤，我們預計利潤率將增加。

丁烷銷售和銷售成本，不包括衍生品的影響。 收入下降是由於價格下降以及對該產品，尤其是出口的需求疲軟。在截至2022年6月30日的三個月中，出口經濟開始疲軟，這導致國內價格下跌，因為向國外的產品減少以及對經濟和通貨膨脹的總體擔憂給國內市場造成壓力。銷量下降的主要原因是出口市場，因為我們能夠在去年向出口公司提供更多產品。銷售成本的增加主要是由於價格下跌導致截至2022年9月30日的三個月中記錄的成本或淨可實現價值費用減少了1150萬美元。

丁烷衍生物（收益）損失。 在截至2022年9月30日的三個月中，我們的丁烷銷售成本包括870萬美元 衍生品未實現淨收益和200萬美元衍生品已實現淨收益。在截至2021年9月30日的三個月中，我們的丁烷銷售成本包括900萬美元的衍生品未實現淨虧損和480萬美元的衍生品已實現淨虧損。

在截至2022年9月30日的三個月中，丁烷產品的利潤率（不包括衍生品的影響）與截至2021年9月30日的三個月相比有所下降，這是由於價格下跌、出口需求減少、由於記錄成本或淨可變價值費用降低導致庫存價值下降以及燃料附加費上漲導致運費增加。

其他產品的銷售和銷售成本，不包括衍生品的影響。收入和銷售成本的增加，不包括衍生品的影響，是由於去年簽訂了有利的供應合同，我們在截至2022年9月30日的三個月中出售的生物柴油供應與截至2021年9月30日的三個月相比有所增加。此外，由於供應鏈問題導致某些市場的需求增加，我們的瀝青產量增加。

其他產品衍生收益。 在截至2022年9月30日的三個月中，我們的其他產品的衍生品包括90萬美元的未實現淨虧損和150萬美元的衍生品已實現淨收益。在截至2021年9月30日的三個月中，我們的其他產品的衍生品包括10萬美元的未實現淨收益和1,600萬美元的衍生品已實現淨收益。

如上所述，截至2022年9月30日的三個月，其他產品銷售產品利潤率比上年有所增加，這主要是由於生物柴油和瀝青產量的增加。

服務收入。該收入包括存儲、碼頭和運輸服務收入。截至2022年9月30日的三個月，收入與截至2021年9月30日的三個月一致。

運營和一般及管理費用。增長主要與激勵性薪酬成本的增加以及由於某些客户餘額無法收回而導致的壞賬支出增加有關。

折舊和攤銷費用。 下降的主要原因是截至2021年9月30日某些無形資產已全部攤銷，攤銷費用減少。

資產處置損失或減值損失，淨額。在截至2022年9月30日的三個月中，我們記錄的淨虧損為 10萬美元主要是由於處置某些資產。在截至2021年9月30日的三個月中，我們記錄了1170萬美元的淨虧損，這與出售我們的一個終端有關。

39
目錄

企業和其他

“公司及其他” 中的營業損失包括所示時期內的以下組成部分：
截至9月30日的三個月
20222021改變
（以千計）
費用：
一般和管理費用$12,456 $5,893 $6,563 
折舊和攤銷費用1,620 1,753 (133)
資產處置或減值的收益，淨額(1,138)— (1,138)
支出總額12,938 7,646 5,292 
營業虧損$(12,938)$(7,646)$(5,292)

一般和管理費用。 截至2022年9月30日的三個月中，支出高於截至2021年9月30日的三個月，這是由於與去年相比激勵補償金的增加以及發放時間有所增加。股票薪酬也有所增加，這主要是由於截至2021年9月30日的三個月中激勵性薪酬累積的逆轉。

折舊和攤銷費用。 截至2022年9月30日的三個月，折舊和攤銷費用與截至2021年9月30日的三個月一致。

資產處置或減值的收益，淨額. 在截至2022年9月30日的三個月中，我們出售了一架飛機，收益為130萬美元，這部分被預付2023年7月31日到期的應收貸款所記錄的虧損所抵消（如本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註2中進一步討論的那樣）。

未合併實體的收益權益

截至2022年9月30日的三個月，未合併實體的權益收益為120萬美元，而截至2021年9月30日的三個月中為40萬美元。在截至2022年9月30日的三個月中，增加了80萬澳元，這主要是由於與特定陸地和水務服務業務相關的某些會員權益的收益增加，以及我們在飛機公司的權益虧損減少。

利息支出

下表彙總了我們在指定期間的合併利息支出的組成部分：
截至9月30日的三個月
20222021改變
（以千計）
優先擔保票據$38,437 $38,437 $— 
高級無抵押票據20,284 22,145 (1,861)
循環信貸額度4,662 2,425 2,237 
其他債務720 740 (20)
債務利息支出總額64,103 63,747 356 
債務發行成本的攤銷4,194 4,748 (554)
利息支出總額$68,297 $68,495 $(198)

在截至2022年9月30日的三個月中，債務利息支出增加了40萬美元，這主要是由於循環信貸額度餘額的增加以及浮動利率的增加，但被回購部分優先無抵押票據導致的利息支出減少所抵消。

提前清償負債的收益，淨額

截至2022年9月30日的三個月，提前清償負債的淨收益為250萬美元，而截至2021年9月30日的三個月為110萬美元。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中，淨收益（包括註銷的債務發行成本）與部分提前註銷有關
40
目錄

未償還的優先無抵押票據（定義見此處）。有關進一步討論，請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註6。

其他（支出）收入，淨額

截至2022年9月30日的三個月，扣除不到10萬美元的其他支出主要包括2020財年收購中收購資產的結算虧損，部分被與破產和解相關的收益所抵消。截至2021年9月30日的三個月，扣除70萬美元的其他收入主要包括與破產和解相關的收益、保留合同的利潤和退税。

所得税（費用）補助金

截至2022年9月30日的三個月，所得税支出為50萬美元，而截至2021年9月30日的三個月的所得税優惠為20萬美元。有關進一步討論，請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註2。

非控股權益

非控股權益代表某些合併子公司中由第三方擁有的部分。截至2022年9月30日的三個月，非控制性利息收入為10萬美元，而截至2021年9月30日的三個月為30萬美元。在截至2022年9月30日的三個月中，下降的主要原因是截至2022年9月30日的三個月中，某些回收業務和水解決方案業務的收入減少。

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目錄

該細分市場的經營業績 截至2022年9月30日和2021年9月30日的六個月

水解決方案

下表彙總了我們的水務解決方案板塊在指定時期內的經營業績：
截至9月30日的六個月
20222021改變
（以千計，每桶和每天的數量除外）
收入：
水處理服務費 $240,178 $193,185 $46,993 
出售回收的原油65,921 30,983 34,938 
回收水7,372 6,338 1,034 
其他收入17,518 35,930 (18,412)
總收入330,989 266,436 64,553 
費用：
銷售成本——不包括衍生品的影響6,782 15,948 (9,166)
衍生品損失4,363 813 3,550 
運營費用 103,736 82,490 21,246 
一般和管理費用 4,224 3,726 498 
折舊和攤銷費用 101,175 113,651 (12,476)
處置損失或資產減值，淨額9,976 9,453 523 
支出總額230,256 226,081 4,175 
分部營業收入$100,733 $40,355 $60,378 
處理的產水（每天桶）
特拉華盆地1,937,179 1,456,810 480,369 
鷹福特盆地105,463 93,796 11,667 
DJ Basin152,057 134,197 17,860 
其他盆地15,505 29,118 (13,613)
總計2,210,204 1,713,921 496,283 
回收水（每天桶）115,294 88,116 27,178 
總計（每天桶）2,325,498 1,802,037 523,461 
脱脂油售出（每天桶）3,584 2,662 922 
加工出水的服務費（美元/桶）(1)$0.59 $0.62 $(0.03)
回收原油用於生產的水處理（美元/桶）(1)$0.16 $0.10 $0.06 
加工出水的運營費用（美元/桶）(1)$0.26 $0.26 $— 
(1) 總產量 在截至2022年9月30日和2021年9月30日的六個月中，加工的水桶分別為404,467,330和313,647,489個。

水處理服務費收入。增長是由於原油價格上漲和完工活動（主要是特拉華盆地）推動原油產量增加，加工的產水量增加。這在一定程度上被每桶服務費的降低所抵消，這是由於長期種植面積專用或最低產量承諾且合同費用較低的客户的銷量增加所致。

回收的原油收入。增長的主要原因是由於加工水產量的增加以及原油價格的上漲，脱脂油的銷售量增加。此外，在迴流活動增加期間，我們運營區完工的油井數量有所增加，導致每處理一桶產水的脱脂油量增加。

回收水收入。 回收水的收入包括出售生產用水和回收水，用於客户的完工活動。增長的主要原因是主要在特拉華盆地的鑽探和完井活動的增加，以及我們的客户從微鹹的非飲用水過渡到再生水，推動了竣工用水的需求增加。由於可供回收的生產水供應增加，回收水價格的降低抵消了這一增長。

42
目錄

其他收入。 下降的主要原因是與終止聯合營銷協議相關的鹹水非飲用水的銷售減少，以及我們的客户從微鹹的非飲用水過渡到再生水。

銷售成本——不包括衍生品的影響。減少的主要原因是，由於聯合營銷協議的終止，為滿足客户需求而從第三方購買的鹹味非飲用水減少。

衍生損失。在截至2022年9月30日的六個月中，我們的衍生品未實現淨收益為450萬美元，衍生品的已實現淨虧損為880萬美元。在截至2021年9月30日的六個月中，我們的衍生品淨已實現收益為430萬美元，衍生品未實現淨虧損為510萬美元。

運營和一般及管理費用。增長的主要原因是處理的產水量增加導致公用事業、特許權使用費和化學品費用增加。公用事業、特許權使用費和化學品費用是我們最大的三項可變支出，由於談判了固定費率的長期公用事業合同、沒有升級條款的特許權使用費合同以及與我們的化學品供應商簽訂了每桶固定化學品費用，因此沒有受到通貨膨脹上升的影響。增長還歸因於維修和臨時增壓站運營時間導致維修和維護費用增加，激勵補償支出增加，以及回收原油收入增加導致遣散税增加。

折舊和攤銷費用。下降的主要原因是某些長期資產在截至2022年3月31日的財政年度和截至2022年9月30日的六個月中全部攤銷或減值。新開發的設施和基礎設施的折舊部分抵消了這一下降。

資產處置損失或減值損失，淨額。在截至2022年9月30日的六個月中，我們記錄了800萬美元的減值費用，用於減記另一家鹽水處置設施的非活動鹽水處置設施和設備的價值。我們還記錄了160萬美元的淨虧損，主要與某些資本項目的放棄以及某些其他雜項資產的出售和報廢有關，以及與終止聯合銷售協議有關的50萬美元虧損。在截至2021年9月30日的六個月中，我們錄得950萬美元的淨虧損，主要與雷擊損壞的設施、某些資本項目的放棄以及某些其他雜項資產的出售有關。
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目錄

原油物流

下表彙總了我們原油物流板塊在指定時期內的經營業績：
截至9月30日的六個月
20222021改變
（以千計，每桶除外）
收入：
原油銷售$1,399,170 $1,071,496 $327,674 
原油運輸及其他47,093 41,627 5,466 
總收入 (1)1,446,263 1,113,123 333,140 
費用：   
銷售成本——不包括衍生品的影響1,344,625 1,000,621 344,004 
衍生物（收益）損失(1,947)39,394 (41,341)
運營費用27,122 27,783 (661)
一般和管理費用2,574 3,868 (1,294)
折舊和攤銷費用23,529 24,863 (1,334)
資產處置或減值的收益，淨額(1,556)(56)(1,500)
支出總額1,394,347 1,096,473 297,874 
分部營業收入$51,916 $16,650 $35,266 
已售原油（桶）13,473 15,512 (2,039)
通過自有管道（桶）運輸的原油13,770 14,371 (601)
原油儲存容量——自有和已租賃（桶）(2)5,232 5,232 — 
租賃給第三方的原油儲存容量（桶）(2)1,501 1,501 — 
原油庫存（桶）(2)660 1,249 (589)
原油售出（美元/桶）$103.850 $69.075 $34.775 
每售出原油的成本（美元/桶）(3)$99.801 $64.506 $35.295 
原油產品利潤率（美元/桶）(3)$4.049 $4.569 $(0.520)
(1) 收入包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的六個月中分別為610萬美元和470萬美元的分部間銷售額，這些銷售額已在我們未經審計的簡明合併運營報表中扣除。
(2) 信息分別於2022年9月30日和2021年9月30日提供。原油庫存減少的主要原因是，由於需求增加，將額外的原油桶資本化為填充物。
(3) 每桶成本和產品利潤率不包括衍生品的影響。

原油銷售收入。 上漲的主要原因是截至2022年9月30日的六個月中原油價格與截至2021年9月30日的六個月相比有所上漲。這被銷量的減少所抵消，這主要是由於DJ Basin的產量下降以及截至2022年9月30日的六個月中買入/賣出交易的增加。

原油運輸和其他收入。 增長的主要原因是需求增加導致我們的海運業務的包機天數和日費率增加。

在截至2022年9月30日的六個月中，大梅薩管道的實物量平均每天約為7.5萬桶，而截至2021年9月30日的六個月中，每天的實物量約為7.9萬桶（量來自內部和外部各方）。由於DJ Basin的總產量下降，合同和非合同產量均有所下降，部分原因是生產商許可問題。

銷售成本——不包括衍生品的影響。 上漲的主要原因是截至2022年9月30日的六個月中原油價格與截至2021年9月30日的六個月相比有所上漲。

衍生（收益）損失。在截至2022年9月30日的六個月中，我們的銷售成本包括受原油價格上漲推動的5,360萬美元的衍生品已實現淨虧損和5,560萬美元的衍生品未實現淨收益。截至2022年9月30日的六個月中，該金額包括3,750萬美元的已實現淨虧損和3,600萬美元的未實現淨收益，這些衍生工具與我們在下文 “非公認會計準則財務指標” 中定義和討論的CMA差額對衝相關的衍生工具。在截至2021年9月30日的六個月中，我們的銷售成本包括
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目錄

受原油價格上漲的推動，衍生品淨已實現虧損6,100萬美元，衍生品未實現淨收益為2,160萬美元。截至2021年9月30日的六個月中，該金額包括4,020萬美元的已實現淨虧損和與CMA差額對衝相關的衍生工具相關的2790萬美元未實現淨收益。

原油產品利潤。產品利潤率下降的主要原因是向本期下半年價格下跌的市場出售了價格較高的庫存。去年，價格較低的庫存被出售到去年下半年價格上漲的市場。原油產品利潤率的計算不包括可能抵消實物利潤變動的衍生品的收益和損失。此外，我們在本期內還增加了運費。產品利潤率的下降被某些生產商更高的合同税率以及某些其他銷售合同的差異增加所抵消。

運營和一般及管理費用。下降主要與截至2022年3月31日的三個月中卡車運輸業務的出售有關，但激勵性薪酬成本的增加和從價税支出的增加部分抵消了這一下降。

折舊和攤銷費用。 下降的主要原因是我們在截至2022年3月31日的三個月中出售了卡車運輸資產。

資產處置或減值的收益，淨額。在截至2022年9月30日的六個月中，我們錄得160萬美元的淨收益，這主要是由於某些資產的處置和報廢。在截至2021年9月30日的六個月中，我們錄得與某些資產的報廢相關的淨收益為10萬美元。


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目錄

液體物流

下表彙總了我們液體物流板塊在指定時期內的經營業績：
截至9月30日的六個月
20222021改變
（以千計，每加侖量除外）
成品銷售：
收入——不包括衍生品的影響 (1)$1,384,437 $837,441 $546,996 
銷售成本——不包括衍生品的影響 1,367,240 831,199 536,041 
衍生品損失573 1,120 (547)
產品利潤16,624 5,122 11,502 
丙烷銷售：
收入 (1)422,110 380,943 41,167 
銷售成本——不包括衍生品的影響410,335 367,302 43,033 
衍生損失（收益）10,818 (24,829)35,647 
產品利潤 957 38,470 (37,513)
丁烷銷售：
收入 (1)352,807 286,236 66,571 
銷售成本——不包括衍生品的影響359,703 268,157 91,546 
衍生物（收益）損失(18,923)21,513 (40,436)
產品利潤（虧損）12,027 (3,434)15,461 
其他產品銷售：
收入——不包括衍生品的影響 (1)580,748 342,337 238,411 
銷售成本——不包括衍生品的影響536,281 321,549 214,732 
衍生品損失18,191 2,668 15,523 
產品利潤26,276 18,120 8,156 
服務收入：
收入 (1)9,084 12,303 (3,219)
銷售成本698 958 (260)
產品利潤8,386 11,345 (2,959)
費用：
運營費用25,160 24,530 630 
一般和管理費用3,988 3,555 433 
折舊和攤銷費用6,777 11,653 (4,876)
處置損失或資產減值，淨額52 71,833 (71,781)
支出總額35,977 111,571 (75,594)
分部營業收入（虧損） $28,293 $(41,948)$70,241 
46
目錄

截至9月30日的六個月
20222021改變
（以千計，每加侖量除外）
液化天然氣和成品儲存容量-自有和租賃（加侖）(2)167,559 169,087 (1,528)
售出的成品油（加侖）374,657 382,238 (7,581)
售出的精製產品（美元/加侖） $3.695 $2.191 $1.504 
每售出成品的成本（美元/加侖）(3)$3.649 $2.175 $1.474 
成品油產品利潤率（美元/加侖）(3)$0.046 $0.016 $0.030 
成品庫存（加侖）(2)1,990 2,576 (586)
售出的丙烷（加侖）334,619 350,601 (15,982)
丙烷售出（美元/加侖）$1.261 $1.087 $0.174 
每售出丙烷的成本（美元/加侖）(3)$1.226 $1.048 $0.178 
丙烷產品利潤率（美元/加侖）(3)$0.035 $0.039 $(0.004)
丙烷庫存（加侖）(2)101,880 98,429 3,451 
出售的丁烷（加侖）232,076 247,455 (15,379)
丁烷售出（美元/加侖）$1.520 $1.157 $0.363 
每售出丁烷的成本（美元/加侖）(3)$1.550 $1.084 $0.466 
丁烷產品（虧損）利潤（美元/加侖）(3)$(0.030)$0.073 $(0.103)
丁烷庫存（加侖）(2)84,928 75,500 9,428 
出售的其他產品（加侖）198,616 190,163 8,453 
其他已售產品（美元/加侖）$2.924 $1.800 $1.124 
每售出其他產品的成本（美元/加侖）(3)$2.700 $1.691 $1.009 
其他產品產品利潤率（美元/加侖）(3)$0.224 $0.109 $0.115 
其他產品庫存（加侖）(2)33,653 17,465 16,188 
(1) 收入包括截至2021年9月30日的六個月中130萬美元的分部間銷售額，這筆銷售額已在我們未經審計的簡明合併運營報表中扣除。
(2) 信息分別於2022年9月30日和2021年9月30日提供。
(3) 每加侖的成本和產品利潤率不包括衍生品的影響。

成品油收入和銷售成本，不包括衍生品的影響。 收入和銷售成本的增加，不包括衍生品的影響，是由於成品價格的上漲。這被主要與某些市場供應緊張相關的銷量減少所抵消。

成品油衍生品損失。 截至2022年9月30日的六個月中，我們的成品油利潤率包括60萬美元的已實現虧損，截至2021年9月30日的六個月包括110萬美元的已實現虧損。

截至2022年9月30日的六個月中，成品油產品利潤率較截至2021年9月30日的六個月有所增加，這是由於在大宗商品價格持續極端波動期間，供應和庫存處於有利地位，一些市場的需求增加，供應和庫存處於有利地位。

丙烷銷售和銷售成本，不包括衍生品的影響。收入和銷售成本的增加是由於大宗商品價格的上漲，但被銷量的減少所抵消。在本期間的後半段，價格開始穩步下跌，全球能源價格下跌，這是由於提高利率以抑制通貨膨脹，經濟總體上擔心潛在衰退，以及國內可用供應天數增加，加上預測需求降低。由於退役，銷量下降 一個關鍵的 2022年4月位於中西部的地下存儲設施。我們預計，通過將客户重定向到其他設施以及將產品從軌道車輛轉移到卡車，將部分取代先前在該工廠的銷售量。我們還縮減了夏季產品的購買量，以更緊密地滿足預期的未來庫存和銷售需求，從而與去年相比，本年度夏季的超額購買和銷售量有所減少。

丙烷衍生物損失（收益）。 我們的批發丙烷銷售成本包括1190萬美元 截至2022年9月30日的六個月中，衍生品的未實現淨虧損和110萬美元的衍生品已實現淨收益。期間
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目錄

在截至2021年9月30日的六個月中，我們的丙烷批發銷售成本包括3,370萬美元的衍生品未實現淨收益和880萬美元的衍生品已實現淨虧損。

由於市場價格下跌，丙烷產品的利潤率（不包括衍生品的影響）有所下降，這是因為適用於較低價格現貨銷售量的銷售成本是基於在較高價格環境中購買的庫存。當我們用在較低價格環境中購買的庫存替換當前庫存時，隨着我們實現與遠期固定價格銷售合同相關的利潤，我們預計利潤率將增加。截至2022年3月31日，我們的庫存價值減少了1,050萬美元，降低了成本或淨可變現價值，從而抵消了這一下降。

丁烷銷售和銷售成本，不包括衍生品的影響。 收入和銷售成本的增長主要是由於大宗商品價格的上漲，但由於出口經濟在截至2022年6月30日的三個月中開始疲軟，這被銷量的減少所抵消，這導致國內價格下降，因為向國外轉移的產品減少。由於對經濟和通貨膨脹給國內市場造成壓力的總體擔憂，在截至2022年9月30日的三個月中，價格也有所下降。我們的銷售成本還包括在截至2022年9月30日的三個月中因價格下跌而錄得的1150萬美元的成本或淨可變現價值費用。

丁烷衍生物（收益）損失。 在截至2022年9月30日的六個月中，我們的丁烷銷售成本包括1,480萬美元 衍生品的未實現淨收益和410萬美元的衍生品已實現淨收益。在截至2021年9月30日的六個月中，我們的丁烷銷售成本包括1,550萬美元的衍生品未實現淨虧損和600萬美元的衍生品已實現淨虧損。

在截至2022年9月30日的六個月中，丁烷產品的利潤率（不包括衍生品的影響）低於截至2021年9月30日的六個月，這是由於價格下跌、出口需求減少、成本或淨可變價值費用降低導致庫存價值下降以及燃油附加費上漲導致運費增加。此外，由於我們在本季初簽約購買的產品仍在與在折扣市場上購買的產品競爭，位置差異降低也對我們產生了負面影響。

其他產品的銷售和銷售成本，不包括衍生品的影響。 收入和銷售成本的增加，不包括衍生品的影響，是由於去年簽訂了有利的供應合同，本年度大宗商品價格上漲以及與去年同期相比可供銷售的生物柴油供應增加。此外，由於供應鏈問題導致某些市場的需求增加，我們的瀝青產量增加。

其他產品衍生品損失。 在截至2022年9月30日的六個月中，我們的其他產品的衍生品未實現淨虧損包括120萬美元的衍生品未實現淨虧損和1,700萬美元的衍生品已實現淨虧損。在截至2021年9月30日的六個月中，我們的其他產品的衍生品包括10萬美元的衍生品未實現淨收益和270萬美元的衍生品已實現淨虧損。

在截至2022年9月30日的六個月中，其他產品銷售產品利潤率有所增加，這要歸因於生物柴油和生物柴油可再生識別號市場價格的上漲，以及在中西部獲得有利的生物柴油供應合同，將該產品運往更有利的市場銷售，以及供應鏈中斷導致對瀝青的需求增加。

服務收入。該收入包括存儲、碼頭和運輸服務收入。在截至2022年9月30日的六個月中，這一下降是由於Sawtooth在2021年6月被處置，以及我們的某些丙烷和丁烷終端的吞吐量減少。

運營和一般及管理費用。增長主要是由於激勵性薪酬成本的增加。此外，由於疫情後銷售量增加，旅行和娛樂業也有所增加。由於處置了Sawtooth，材料和用品開支的減少部分抵消了這些增加。

折舊和攤銷費用。下降的主要原因是Sawtooth在2021年6月被處置，以及由於某些無形資產自2021年9月30日起已全部攤銷，攤銷費用減少。

資產處置損失或減值虧損，淨額 在截至2022年9月30日的六個月中，我們錄得10萬美元的淨虧損，這主要是由於處置了某些資產。在截至2021年9月30日的六個月中，我們記錄了與出售Sawtooth相關的淨虧損6,010萬美元，在截至2021年9月30日的三個月中，與出售另一臺終端相關的淨虧損為1170萬美元。
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目錄


企業和其他

“公司及其他” 中的營業損失包括所示時期內的以下組成部分：
截至9月30日的六個月
20222021改變
（以千計）
費用：
一般和管理費用$22,599 $16,075 $6,524 
折舊和攤銷費用3,297 3,498 (201)
資產處置或減值的收益，淨額(987)— (987)
支出總額24,909 19,573 5,336 
營業虧損$(24,909)$(19,573)$(5,336)

一般和管理費用。 截至2022年9月30日的六個月中，支出高於截至2021年9月30日的六個月，這是由於與去年相比激勵補償金的增加以及發放時間有所增加。股票薪酬也有所增加，這主要是由於在截至2021年9月30日的六個月中激勵性薪酬累積的逆轉。

折舊和攤銷費用。 截至2022年9月30日的六個月的折舊和攤銷費用與截至2021年9月30日的六個月一致。

資產處置或減值的收益，淨額. 在截至2022年9月30日的六個月中，我們出售了一架飛機，收益為130萬美元，這部分被預付2023年7月31日到期的應收貸款所記錄的虧損所抵消（如本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註2中進一步討論的那樣）。

未合併實體的收益權益

截至2022年9月30日的六個月中，未合併實體的權益收益為190萬美元，而截至2021年9月30日的六個月中為60萬美元。在截至2022年9月30日的六個月中，增加了130萬澳元，這主要是由於與特定陸地和水務服務業務相關的某些會員權益的收益增加，以及我們在飛機公司的權益虧損減少。

利息支出

下表彙總了我們在指定期間的合併利息支出的組成部分：
截至9月30日的六個月
20222021改變
（以千計）
優先擔保票據$76,875 $76,875 $— 
高級無抵押票據41,103 44,674 (3,571)
循環信貸額度7,902 4,247 3,655 
其他債務1,356 1,337 19 
債務利息支出總額127,236 127,133 103 
債務發行成本的攤銷8,372 8,492 (120)
利息支出總額$135,608 $135,625 $(17)

在截至2022年9月30日的六個月中，債務利息支出增加了10萬美元，這主要是由於循環信貸額度餘額的增加和浮動利率的增加，但被回購部分優先無抵押票據導致的利息支出減少所抵消。

提前清償負債的收益，淨額

截至2022年9月30日的六個月中，提前清償負債的淨收益為410萬美元，而截至2021年9月30日的六個月中為110萬美元。在截至2022年9月30日的六個月中
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而2021年，淨收益（包括註銷的債務發行成本）主要與部分未償還的優先無抵押票據（定義見此處）的提前清償有關。在截至2021年9月30日的六個月中，淨收益被Sawtooth信貸協議提前終止的虧損部分抵消。有關進一步討論，請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註6。

其他收入，淨額

截至2022年9月30日的六個月中，扣除60萬美元的其他收入主要包括與破產和解相關的收益。截至2021年9月30日的六個月中，扣除200萬美元的其他收入主要包括撤銷在2020財年結束的收購中承擔的債務、保留合同的利潤和退税。

所得税（費用）補助金

在截至2022年9月30日的六個月中，所得税支出為40萬美元，而截至2021年9月30日的六個月中，所得税優惠為70萬美元。有關進一步討論，請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註2。

非控股權益

截至2022年9月30日的六個月中，非控制性利息收入為30萬美元，而截至2021年9月30日的六個月為80萬美元，其中包括Sawtooth的運營虧損20萬美元。在截至2022年9月30日的六個月中，下降的主要原因是截至2022年9月30日的六個月中，某些回收業務和水解決方案業務的收入減少。

非公認會計準則財務指標

除了根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）報告的財務業績外，我們還提供了息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的非公認會計準則財務指標。這些非公認會計準則財務指標無意取代根據公認會計原則報告的財務指標。這些指標可能與其他實體使用的非公認會計準則財務指標不同，即使使用相似的術語來識別此類衡量標準也是如此。

我們將息税折舊攤銷前利潤定義為歸屬於NGL Energy Partners LP的淨收益（虧損），加上利息支出、所得税支出（收益）以及折舊和攤銷費用。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為息税折舊攤銷前利潤，不包括衍生品的未實現收益和虧損、成本較低者或淨可變現價值調整、資產處置或減值的損益、提前清償負債的損益、基於股權的薪酬支出、收購費用、負債重估、某些法律和解等。我們還在調整後的息税折舊攤銷前利潤中納入了與液體物流板塊中某些成品業務相關的某些庫存估值調整，如下所述。不應將息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤視為淨收益（虧損）、所得税前收益（虧損）、經營活動現金流或根據公認會計原則計算的任何其他財務業績衡量標準的替代方案，因為這些項目用於衡量經營業績、流動性或償還債務的能力。我們認為，息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了更多信息，用於評估我們向單位持有人進行季度分配的能力，並且僅作為補充指標列報。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了更多信息，用於評估我們的財務業績，而無需考慮我們的融資方法、資本結構和歷史成本基礎。此外，根據我們的定義，息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他實體使用的息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤或其他類似標題的指標相提並論。

除了液體物流板塊內的某些業務外，為了計算調整後的息税折舊攤銷前利潤，我們對衍生品的已實現和未實現損益進行了區分。在衍生品合約未平倉期間，我們將衍生品公允價值的變化記錄為未實現收益或虧損。當衍生品合約到期或結算時，我們會撤消先前記錄的未實現收益或虧損，並記錄已實現收益或虧損。我們對液體物流板塊中某些業務衍生品的已實現和未實現損益進行這樣的區分。這些企業的主要套期保值策略是對衝合同週期中庫存價值下降的風險，許多套期保值的期限較長。對賬表中的 “庫存估值調整” 行反映了資產負債表日這些企業庫存的市場價值與其成本之間的差額。我們將其納入調整後息税折舊攤銷前利潤，因為與該細分市場庫存相關的衍生合約的未實現收益和虧損也會影響調整後的息税折舊攤銷前利潤，這些合約主要用於對衝庫存持有風險，幷包含在淨收益中。在我們的原油物流領域，我們
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使用西德克薩斯中質原油（“WTI”）日曆月平均價格（“CMA”）購買某些原油桶，並使用WTI CMA價格加上我們合約中的阿格斯CMA差價成分（“CMA差價合約”）出售原油桶。為了消除CMA差價合約的波動性，我們在2021年1月建立了衍生工具頭寸，以確保從2021年5月到2023年12月每月150萬桶的利潤率約為每桶0.20美元。由於這些頭寸的性質，根據公認會計原則確認的現金流和收益將因時期而異，具體取決於當前的原油價格和使用第三方市場報價估值的未來估計原油價格。我們在調整後的息税折舊攤銷前利潤中確認了2021年1月建立的衍生工具頭寸的收益和虧損，以與我們在本次交易期限內每月套期保值的實際利潤率保持一致。這種陳述與管理層對交易的評估一致。

下表將指定期間的淨收益（虧損）與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2022202120222021
（以千計）
淨收益（虧損）$3,607 $(1,207)$26,713 $(135,709)
減去：歸屬於非控股權益的淨收益(97)(330)(342)(768)
歸屬於NGL Energy Partners LP的淨收益（虧損）3,510 (1,537)26,371 (136,477)
利息支出68,313 68,512 $135,639 $135,642 
所得税支出（福利）537 (235)365 (685)
折舊和攤銷68,103 69,543 134,717 152,900 
EBITDA140,463 136,283 297,092 151,380 
衍生品未實現淨收益(4,828)(18,490)(61,730)(34,754)
CMA 差分滾動淨虧損（收益）(1)(6,518)12,805 28,102 37,115 
庫存估值調整 (2)(3,560)(451)(4,115)767 
成本或淨可變現價值調整的較低值10,143 3,521 857 (285)
處置損失或資產減值，淨額7,653 13,695 7,485 81,233 
提前清償負債的收益，淨額(2,479)(1,072)(4,141)(1,159)
基於股權的薪酬支出479 (2,753)976 (1,793)
收購費用 (3)— 36 — 103 
其他 (4)889 2,687 1,592 4,755 
調整後 EBITDA$142,242 $146,261 $266,118 $237,362 
(1) 進行調整，在調整後的息税折舊攤銷前利潤範圍內，使合夥企業CMA差額衍生工具頭寸的淨收益和虧損與對衝的實物利潤率保持一致。有關進一步的討論，請參閲上面的 “非公認會計準則財務指標” 部分。
(2) 金額反映了資產負債表日庫存的市場價值與其成本之間的差額。有關進一步的討論，請參閲上面的 “非公認會計準則財務指標” 部分。
(3) 金額代表我們與收購相關的法律和諮詢費用相關的費用。
(4) 金額代表與我們的Grand Mesa Pipeline相關的非現金運營支出、有價證券的未實現收益/虧損以及資產報廢義務的增值支出。

下表將上面息税折舊攤銷前利潤表中的折舊和攤銷金額與所示期間未經審計的簡明合併運營報表和未經審計的簡明合併現金流量表中報告的折舊和攤銷金額進行對賬：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2022202120222021
（以千計）
每個息税折舊攤銷前利潤表的折舊和攤銷$68,103 $69,543 $134,717 $152,900 
無形資產攤銷記入銷售成本(69)(71)(137)(144)
未合併實體的折舊和攤銷(194)(192)(364)(358)
歸因於非控股權益的折舊和攤銷278 283 562 1,267 
未經審計的簡明合併運營報表的折舊和攤銷$68,118 $69,563 $134,778 $153,665 

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目錄

截至9月30日的六個月
20222021
（以千計）
每個息税折舊攤銷前利潤表的折舊和攤銷$134,717 $152,900 
債務發行成本的攤銷記作利息支出8,372 8,492 
計入運營開支的特許權使用費的攤銷123 123 
未合併實體的折舊和攤銷(364)(358)
歸因於非控股權益的折舊和攤銷562 1,267 
未經審計的簡明合併現金流量報表的折舊和攤銷$143,410 $162,424 

下表將上面息税折舊攤銷前利潤表中的利息支出與所示期間未經審計的簡明合併運營報表中報告的利息支出進行了對賬：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2022202120222021
（以千計）
每個 EBITDA 表的利息支出$68,313 $68,512 $135,639 $135,642 
歸屬於未合併實體的利息支出(16)(17)(31)(34)
歸屬於非控股權益的利息支出— — — 17 
每份未經審計的簡明合併運營報表的利息支出$68,297 $68,495 $135,608 $135,625 

下表按分部對所示期間的營業收入（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
水
解決方案		原油
物流		液體
物流		企業
和其他		合併
（以千計）
營業收入（虧損）$47,128 $32,927 $1,653 $(12,938)$68,770 
折舊和攤銷51,327 11,775 3,396 1,620 68,118 
攤銷記作銷售成本— — 69 — 69 
衍生品未實現（收益）淨虧損(4,340)(4,575)4,087 — (4,828)
CMA 差價合約淨虧損（收益）— (6,518)— — (6,518)
庫存估值調整— — (3,560)— (3,560)
成本或淨可變現價值調整的較低值— (493)10,636 — 10,143 
資產處置虧損（收益）或減值，淨額9,035 (296)52 (1,138)7,653 
基於股權的薪酬支出— — — 479 479 
其他（支出）收入，淨額(251)303 (91)24 (15)
歸屬於未合併實體的調整後息税折舊攤銷前利潤1,387 — (17)45 1,415 
歸屬於非控股權益的調整後息税折舊攤銷前利潤(373)— — — (373)
其他861 (260)288 — 889 
調整後 EBITDA$104,774 $32,863 $16,513 $(11,908)$142,242 
52
目錄

截至2021年9月30日的三個月
水
解決方案		原油
物流		液體
物流		企業
和其他		合併
（以千計）
營業收入（虧損）$32,772 $28,231 $11,461 $(7,646)$64,818 
折舊和攤銷50,670 12,454 4,686 1,753 69,563 
攤銷記作銷售成本— — 71 — 71 
衍生品未實現淨虧損（收益）1,521 (7,153)(12,858)— (18,490)
CMA 差價合約淨虧損（收益）— 12,805 — — 12,805 
庫存估值調整— — (451)— (451)
成本或淨可變現價值調整的較低值— — 3,521 — 3,521 
資產處置虧損（收益）或減值，淨額1,962 (14)11,746 — 13,694 
基於股權的薪酬支出— — — (2,753)(2,753)
收購費用— — — 36 36 
其他收入，淨額10 154 295 271 730 
歸屬於未合併實體的調整後息税折舊攤銷前利潤716 — (9)(65)642 
歸屬於非控股權益的調整後息税折舊攤銷前利潤(614)— 3 — (611)
其他387 2,299 — — 2,686 
調整後 EBITDA$87,424 $48,776 $18,465 $(8,404)$146,261 
截至2022年9月30日的六個月
水
解決方案		原油
物流		液體
物流		企業
和其他		合併
（以千計）
營業收入（虧損）$100,733 $51,916 $28,293 $(24,909)$156,033 
折舊和攤銷101,175 23,529 6,777 3,297 134,778 
攤銷記作銷售成本— — 137 — 137 
衍生品未實現淨收益(4,464)(55,580)(1,686)— (61,730)
CMA 差價合約淨虧損（收益）— 28,102 — — 28,102 
庫存估值調整— — (4,115)— (4,115)
成本或淨可變現價值調整的較低值— 1,074 (217)— 857 
資產處置虧損（收益）或減值，淨額9,976 (1,556)52 (987)7,485 
基於股權的薪酬支出— — — 976 976 
其他收入（支出），淨額8 331 (184)476 631 
歸屬於未合併實體的調整後息税折舊攤銷前利潤2,212 — (24)89 2,277 
歸屬於非控股權益的調整後息税折舊攤銷前利潤(905)— — — (905)
其他1,086 125 381 — 1,592 
調整後 EBITDA$209,821 $47,941 $29,414 $(21,058)$266,118 

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目錄

截至2021年9月30日的六個月
水
解決方案		原油
物流		液體
物流		企業
和其他		合併
（以千計）
營業收入（虧損）$40,355 $16,650 $(41,948)$(19,573)$(4,516)
折舊和攤銷113,651 24,863 11,653 3,498 153,665 
攤銷記作銷售成本— — 144 — 144 
衍生品未實現淨虧損（收益）5,087 (21,607)(18,234)— (34,754)
CMA 差價合約淨虧損（收益）— 37,115 — — 37,115 
庫存估值調整— — 767 — 767 
成本或淨可變現價值調整的較低值— (11)(274)— (285)
資產處置虧損（收益）或減值，淨額9,453 (56)71,833 — 81,230 
基於股權的薪酬支出— — — (1,793)(1,793)
收購費用— — — 103 103 
其他收入，淨額622 350 658 349 1,979 
歸屬於未合併實體的調整後息税折舊攤銷前利潤1,175 — (19)(120)1,036 
歸屬於非控股權益的調整後息税折舊攤銷前利潤(1,568)— (526)— (2,094)
其他160 4,620 (15)— 4,765 
調整後 EBITDA$168,935 $61,924 $24,039 $(17,536)$237,362 

流動性、資本來源和資本資源活動

普通的

我們的流動性和資本資源需求的主要來源是來自我們運營的現金流、基於資產的循環信貸額度（“ABL Facility”）下的借款、債務發行以及普通股和優先單位的發行。我們預計，我們的主要現金流出將與資本支出、利息和債務到期日償還有關。

我們認為，我們預期的運營現金流和ABL融資機制下的借貸能力將足以滿足我們的流動性需求，包括償還2023年票據。我們的借貸需求在一年中有所不同，部分原因是我們的液體物流板塊中某些業務的季節性質。我們最大的營運資金借款需求通常發生在6月至12月期間，那時我們正在建立液化天然氣庫存，以應對丁烷混合季節和供暖季節。在1月至3月期間，我們的營運資金借款需求通常會下降，那時我們的液體物流板塊的現金流入量最大。此外，我們的營運資金借貸需求隨着大宗商品價格的變化而變化。

現金管理

我們通過集中現金管理計劃來管理現金，該計劃將運營子公司的現金資產集中在聯名賬户中，以提供財務靈活性並降低借貸成本、交易成本和銀行費用。我們的集中現金管理計劃規定，超過運營子公司日常需求的資金將集中起來、合併或以其他方式提供給合併集團內的其他實體使用。我們所有的全資運營子公司都參與該計劃。根據現金管理計劃，根據參與的子公司是否有短期現金盈餘或現金需求，我們向子公司提供現金或子公司向我們提供現金。

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目錄

短期流動性

我們的短期流動性主要來源包括經營活動產生的現金和ABL融資機制下的借款，我們認為這將為我們的業務運營、管理我們的營運資金需求和償還當前到期日提供流動性。ABL融資機制目前的承諾為6億美元，但作為2022年4月13日修訂ABL融資機制的一部分，我們同意在2023年3月31日當天或之前將承諾減少到5億美元。我們目前預計收購或擴張項目的需求將降至最低，並預計將通過運營現金流或ABL融資機制下的借款為這些項目提供資金。截至2022年9月30日，ABL融資機制下的借款2.870億美元，未償還的信用證約為1.428億美元。ABL融資最早計劃在（a）2026年2月4日或（b）最早到期日前91天到期，如果本金總額在5,000萬美元或以上的任何債務，前提是此類債務尚未償還，但某些例外情況除外。有關償還2023年票據時機的進一步討論，請參見下文。

截至2022年9月30日，我們的流動資產比流動負債高出約4.352億美元。

有關我們的ABL融資的更多信息，請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註6。

長期融資

除了上述短期流動性的主要來源外，我們預計還將通過發行長期票據、普通股和/或優先單位、金融機構貸款、資產證券化或出售資產來為我們的長期融資需求提供資金。

高級擔保票據

2021年2月4日，我們以私募方式發行了20.5億美元的 7.5% 的2026年優先擔保票據（“2026年優先擔保票據”）。2026年的優先擔保票據計息，從2021年8月1日開始，於每年的2月1日和8月1日支付。2026年的優先擔保票據將於2026年2月1日到期。

高級無抵押票據

優先無擔保票據包括2023年11月1日到期的2023年票據、2025年3月1日到期的6.125％票據和2026年4月15日到期的2026年票據（統稱為 “優先無擔保票據”）。

回購

在截至2022年9月30日的三個月中，我們回購了2023年票據中的5,310萬美元，總現金成本為5,080萬美元（不包括應計利息支付），回購了150萬美元的2026年票據，總現金成本為110萬美元（不包括應計利息支付）。

我們預計，到2023年8月1日，2023年票據下的未償還額將低於5000萬美元，2023年票據的剩餘未清餘額將在2023年11月1日到期日之前使用自由現金流還清，並在需要時使用我們的ABL融資機制下的借款。目前正在實施的其他現金流積極舉措產生的收益也可用於償還2023年票據到期前的未清餘額。

其他長期債務

2020年10月29日，我們簽訂了4,500萬美元的設備貸款，利率為8.6％，由我們的某些駁船和拖船擔保。根據該協議，當這筆貸款於2027年11月1日到期時，我們需要每月支付50萬美元（本金和利息），並大筆支付2390萬美元。

有關我們長期債務的更多信息，請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註6。

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目錄

資本支出、收購和其他投資

下表彙總了所述期間的擴建和維護資本支出（不包括油箱底部和填充物的增加，按應計制編制）、購置和其他投資。
資本支出其他
擴張保養收購 (1)投資 (2)
（以千計）
截至9月30日的三個月
2022$31,589 $14,219 $— $346 
2021$20,388 $16,979 $— $119 
截至9月30日的六個月
2022$62,943 $29,586 $— $346 
2021$44,523 $24,724 $— $235 
(1) 在截至2022年9月30日或2021年9月30日的三個月或六個月中，沒有進行任何收購。
(2) 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月零六個月的金額與向未合併實體的繳款有關。

截至2023年3月31日的財政年度的資本支出主要集中在該財年的上半年，預計約為1.05億至1.15億美元。

已宣佈的發行版

我們普通合夥人董事會決定暫時暫停所有分配，以實現資產負債表去槓桿化，直到我們達到2026年優先擔保票據契約中規定的4.75比1.00的總槓桿比率。這導致季度普通股分配（從截至2020年12月31日的季度開始）和所有優先單位分配（從截至2021年3月31日的季度開始）暫停。GP董事會預計將在適當時候評估恢復普通單位和所有優先單位分配的情況，同時考慮許多重要因素，包括槓桿率、流動性、現金流的可持續性、即將到期的債務、資本支出和我們業務的整體業績。

合同義務

我們的合同義務主要包括購買承諾、未償債務本金和利息債務、租賃義務、管道承諾、資產報廢義務和其他承諾。

有關合同義務的討論，請參閲本季度報告中我們未經審計的簡明合併財務報表附註6、附註7和附註13。

現金流

下表彙總了我們在指定時期內現金流的來源（用途）：
截至9月30日的六個月
現金流提供方（用於）：20222021
（以千計）
運營資產和負債變動前的經營活動$203,661 $151,504 
經營資產和負債的變化(235,333)(159,349)
經營活動$(31,672)$(7,845)
投資活動$(60,470)$(75,129)
籌資活動$92,860 $83,676 

經營活動。我們的液體物流板塊的季節性對我們來自經營活動的現金流有重大影響。液化天然氣價格的上漲通常會減少我們的運營現金流，這是因為為庫存增加提供資金的現金要求較高，而液化天然氣價格的下跌通常會增加我們的運營現金流，這是因為為庫存增加提供資金的現金要求降低。在我們的液體物流板塊中，我們通常
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目錄

在第一和第二季度或截至9月30日的六個月中，由於液化天然氣銷售量減少，以及我們正在為即將到來的丁烷混合和供暖季節增加庫存水平，這些季節通常從深秋開始，在正常需求條件下，一直持續到2月或3月，出現營業虧損或營業收入降低。我們在循環信貸額度下借款，以補充我們在增加庫存期間的運營現金流。由於收入和銷售成本的增加和減少，我們的業務以及現金流也受到大宗商品價格正負波動的影響，這些波動導致庫存、應收賬款和應付賬款價值的波動。在截至2022年9月30日的六個月中，用於經營活動的淨現金的增加主要是由於截至2022年9月30日的六個月中營運資金的波動，尤其是應收賬款、庫存和應付賬款的波動，但部分被運營收益的增加所抵消。

投資活動。在截至2022年9月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金為6,050萬美元，而截至2021年9月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金為7,510萬美元。投資活動中使用的淨現金減少主要是由於：

•用於結算衍生品的付款減少了8,550萬美元；以及
•在截至2022年9月30日的六個月中，某些資產出售的收益增加了950萬美元。

用於投資活動的淨現金的減少被以下因素部分抵消：

•由於我們在2021年6月出售Sawtooth的權益中獲得了6,350萬美元的淨收益（總現金收益減去出售的現金金額，不包括應計費用），從而減少了業務和投資剝離的收益；以及
•資本支出從截至2021年9月30日的六個月中的7,780萬美元（包括截至2021年3月31日的應計金額的支付）增加到截至2022年9月30日的六個月中的9,400萬美元（包括截至2022年3月31日的應計金額的支付），這主要是由於我們的水解決方案板塊的支出時間主要集中在本財年的上半年。
融資活動。在截至2022年9月30日的六個月中，融資活動提供的淨現金為9,290萬美元，而在截至2021年9月30日的六個月中，融資活動提供的淨現金為8,370萬美元。融資活動提供的淨現金增加主要是由於：

•在截至2022年9月30日的六個月中，循環信貸額度的借款（扣除還款額）增加了2900萬美元；
•在截至2022年9月30日的六個月中，循環信貸額度的債務發行成本減少了910萬美元；以及
•在我們於2021年6月出售Sawtooth的所有權之前，Sawtooth信貸協議已還清並終止，因此其他長期債務的還款額減少了500萬美元。

在截至2022年9月30日的六個月中，為回購部分優先無擔保票據而支付的現金增加了3320萬美元，部分抵消了融資活動提供的淨現金的增長。

擔保人補充信息

NGL Energy Partners LP（母公司）和NGL Energy Finance Corp. 是優先無抵押票據的共同發行人（見本季度報告中我們未經審計的簡明合併財務報表附註6）。我們的某些全資子公司（“擔保子公司”）已共同和單獨為優先無擔保票據提供全額和無條件擔保。

這些擔保是每家擔保子公司的優先無擔保債務，與該擔保子公司其他現有和未來的優先債務在償付權中排名相同，在償付權中優先於該擔保子公司所有現有和未來的次級債務。每家擔保子公司對我們優先無擔保票據的擔保須遵守某些自動慣例釋放，包括將此類擔保子公司的所有股本或全部或幾乎所有資產出售給一個或多個不是我們或限制性子公司的人，行使法律辯護或免除契約期權，履行和解除管理我們高級無擔保的契約注意, 該擔保子公司被指定為非擔保子公司擔保人受限子公司或根據管理我們高級人員的契約作為非限制性子公司
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目錄

無抵押票據、解除此類擔保子公司在我們的循環信貸額度下的擔保、該擔保子公司的清算或解散，或將擔保子公司的所有資產合併、合併或轉讓給我們或擔保子公司解散或不復存在的其他擔保子公司時（統稱為 “釋放”）。根據適用法律，每家擔保子公司在票據擔保下的義務在必要時受到限制，以防止此類票據擔保構成欺詐性轉讓。我們對擔保子公司進行投資不受限制，對擔保子公司向NGL Energy Partners LP（母公司）進行分配的能力也沒有重大限制。根據經修訂的1933年《證券法》第S-X條例第4-08（e）（3）條，擔保子公司的資產（對非擔保子公司的投資除外）均不是限制性淨資產。

根據美國破產法、《統一欺詐性轉讓法》、《統一欺詐性轉讓法》或任何類似的聯邦或州法律，我們針對擔保子公司的優先無擔保票據持有人的權利可能會受到限制。

2020年3月，美國證券交易委員會通過了對S-X法規第3-10條的修正案，並制定了S-X法規的第13-01條，以簡化與某些註冊證券相關的披露要求。修正案於 2021 年 1 月 4 日生效。由於這些修訂，由一家或多家合併子公司擔保的母公司和共同發行人子公司債務無需提供單獨的財務報表，前提是將每個子公司的發行人/擔保人合併到母公司的合併財務報表中，母公司發行債務，並提供第13-01條所要求的替代披露，包括敍述性披露以及彙總財務信息，但某些例外情況除外。因此，根據第13-01（a）（4）（vi）條的允許，我們排除了合夥企業的彙總財務信息，因為NGL Energy Partners LP（母公司）、NGL Energy Finance Corp. 和擔保子公司的資產、負債和經營業績與合併財務報表中的相應金額沒有實質性差異，我們認為此類彙總財務信息將是重複的，不會為投資者提供增量價值。

環境立法

有關擬議的環境立法和法規的討論，請參閲我們的年度報告，這些立法和法規如果頒佈，可能會導致合規和運營成本增加。但是，目前我們無法預測任何未來立法或法規的結構或結果，也無法預測我們在合規方面可能產生的最終成本。

最近的會計公告

有關適用於我們的近期會計聲明的討論，請參閲本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註2。

關鍵會計估計

根據公認會計原則編制財務報表和相關披露需要選擇適當的會計原則，並將其應用於我們運營的相關事實和情況，並使用管理層的估計。在會計政策的應用方面，我們已經確定了某些更關鍵的判斷領域，這些領域對於描述我們的合併財務狀況和經營業績最為重要。這些會計政策的應用可能會對我們的合併財務報表產生重大影響，這些會計政策需要對未來事件的估計和預測結果以及這些會計政策的變化做出主觀或複雜的判斷。我們先前在年度報告中披露的關鍵會計估計沒有實質性變化。

第 3 項。    關於市場風險的定量和定性披露

利率風險

我們的長期債務的一部分是浮動利率債務。利率的變化會影響我們的浮動利率債務的利息支付，但通常不會影響負債的公允價值。相反，利率的變化會影響我們固定利率債務的公允價值，但不會影響其現金流。

ABL融資機制是浮動利率債務，其利率通常與《華爾街日報》最優惠利率或SOFR（基於擔保隔夜融資利率的調整後的前瞻性定期利率）掛鈎。截至2022年9月30日，我們在ABL融資機制下有2.870億美元的未償借款，加權平均利率為6.63％。發生了變化
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目錄

根據截至2022年9月30日的未償借款，0.125％的利率將導致我們的40萬美元年度利息支出增加或減少。

2022年7月1日，B類優先單位分配利率從9.00％的固定利率變為三個月倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）利率（截至2022年9月30日的季度為2.29％）的浮動利率，外加7.21％的利差。根據截至2022年9月30日未償還的B類優先單位，0.125％的利率變動將導致我們的B類優先單位分配增加或減少10萬美元。

對於我們的C類優先單位，2024年4月15日及之後的分配將按25.00美元清算優先權的百分比累計，等於適用的三個月倫敦銀行同業拆借利率（或合夥協議中確定的替代利率），再加上7.384％的利差。2024年7月1日或之後，我們的D類優先單位的持有人可以不時選擇根據浮動利率計算分配，該浮動利率等於適用的三個月倫敦銀行同業拆借利率（或合夥協議中確定的替代利率）加上7.00％的利差（合夥協議中定義的 “D類浮動利率”）。每項D類浮動利率選擇應在該選擇後的至少四個季度內有效。

大宗商品價格風險

我們的業務受到某些業務風險的影響，包括大宗商品價格風險。大宗商品價格風險是指原油、液化天然氣或精煉和可再生能源產品的市場價值根據不斷變化的市場條件發生有利或不利變化的風險。我們的市場風險政策中規定了管理商品價格風險的程序和限額。每天監控未平倉大宗商品頭寸和市場價格變化，並向高級管理層和營銷運營人員報告。

原油、液化天然氣以及精煉和可再生能源產品行業是 “基於利潤” 和 “成本增加” 的業務，其毛利取決於銷售價格與供應成本的差異。我們無法控制市場狀況。因此，我們的盈利能力可能會受到原油、液化天然氣以及精煉和可再生能源產品價格的突然重大變化的影響。

我們從事各種類型的遠期合約和金融衍生品交易，以減少價格波動對產品成本的影響，保護我們的庫存頭寸的價值，並幫助確保產品在供應短缺期間的可用性。當我們的批發和零售客户做出相應的購買承諾時，我們會嘗試通過購買量來平衡我們的合同組合。我們可能會不時出現淨持倉不平衡的情況。除了維持平衡頭寸的持續政策外，出於會計目的，我們還需要持續跟蹤和報告衍生品投資組合的市場價值。

儘管我們使用金融衍生工具來降低與預測交易相關的市場價格風險，但我們不將金融衍生品交易視為套期保值。不符合正常購買和正常銷售和結算（無論是現金交易還是非現金市值計價調整）的實物合約公允價值的所有變動均在未經審計的簡明合併運營報表中的收入（銷售合同）或銷售成本（購買合同）中報告，無論合同是實物還是財務結算。

下表總結了標的商品價值增長10％（以千計）對我們的大宗商品衍生品2022年9月30日公允價值的假設影響：
增加
（減少）
按公允價值計算
原油（原油物流板塊）$(5,940)
丙烷（液體物流板塊）$3,365 
丁烷（液體物流板塊）$(4,399)
成品油（液體物流板塊）$(4,437)
其他產品（液體物流板塊）$6,153 
加元（液體物流板塊）$137 

大宗商品價格的變化還可能影響我們能夠運輸、處置、儲存和銷售的數量，這也會影響我們的現金流。

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目錄

信用風險

我們的業務還受到信用風險的影響，即因供應商、客户或財務交易對手不履行合同而遭受損失的風險。我們的信貸政策中規定了管理信用風險的程序和限額。每天都對信用風險進行監控，我們相信我們會通過以下方式最大限度地減少風險：

•要求某些客户為我們的產品和服務預付或存入押金；
•要求某些客户開具信用證或其他形式的擔保書；
•監控與先前批准的信用額度相關的個人客户應收賬款；
•要求某些客户按合同數量交貨，而不是允許他們自行決定收貨；
•訂立主淨額結算協議，允許抵消某些交易的對手應收賬款和應付賬款餘額；
•定期審查應收賬款賬齡以確定可能出現的問題或趨勢；以及
•要求營銷人員管理其客户的應收賬款狀況，並暫停對未及時支付未付發票的客户的銷售。

截至2022年9月30日，我們的主要交易對手是零售商、經銷商、能源營銷商、生產商、煉油商和經銷商。

公允價值

我們使用公開價格確定交易所交易衍生金融工具的公允價值，對於非交易所交易的衍生金融工具，我們使用類似工具的定價模型，包括公開價格和從第三方收集的數據彙編中生成的遠期曲線。

第 4 項。    控制和程序

根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13（a）-15（e）條和第15（d）-15（e）條的規定，我們維持披露控制和程序，旨在確保在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告我們根據《交易法》提交的申報和申報中要求披露的信息，而且此類信息會收集並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和校長酌情為我們的普通合夥人提供財務官員，以便及時就所需的披露做出決定。

2022年9月30日，我們在包括普通合夥人的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，完成了對披露控制和程序設計和運作有效性的評估。根據這項評估，我們普通合夥人的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2022年9月30日，此類披露控制和程序已生效。

在截至2022年9月30日的三個月中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13（a）-15（f）條）沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
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目錄

第二部分-其他信息

第 1 項。    法律訴訟

我們不時參與正常業務過程中出現的各種法律訴訟和索賠。有關法律訴訟的信息，請參閲標題下的討論”法律突發事件” 在本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註7中，該報告以引用方式納入了本第1項。

第 1A 項。    風險因素

我們之前在截至2022年3月31日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中披露的風險因素沒有重大變化。

第 2 項。    未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

不適用。

第 3 項。    優先證券違約

根據我們2026年優先擔保票據契約中的某些契約，我們的普通合夥人董事會暫時暫停了所有普通單位和優先單位的分配。有關暫停分配的更多信息，請參閲本季度報告中我們未經審計的簡明合併財務報表附註8。

第 4 項。    礦山安全披露

不適用。

第 5 項。    其他信息

沒有。

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目錄

第 6 項。    展品
展品編號展覽
22.1
NGL Energy Partners LP 的發行人和擔保子公司名單（參照2022年6月6日向美國證券交易委員會提交的截至2022年3月31日止年度的10-K表年度報告（文件編號001-35172）附錄22.1合併）
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證
32.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證
32.2*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證
101.INS**XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
101.SCH**內聯 XBRL 架構文檔
101.CAL**內聯 XBRL 計算鏈接庫文檔
101.DEF**內聯 XBRL 定義鏈接庫文檔
101.LAB**內聯 XBRL 標籤 Linkbase 文檔
101. PRE**內聯 XBRL 演示鏈接庫文檔
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）
*    隨本報告提交的證物。
** 以下文件採用Inline XBRL（可擴展業務報告語言）格式：（i）截至2022年9月30日和2022年3月31日的未經審計的簡明合併資產負債表，（ii）截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和六個月未經審計的簡明綜合運營報表，（iii）截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和六個月的未經審計的簡明綜合資產負債表，(iv) 三個月未經審計的簡明綜合權益變動報表以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的六個月，（v）截至2022年9月30日和2021年9月30日的六個月未經審計的簡明合併現金流量表，以及（vi）未經審計的簡明合併財務報表附註。
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目錄

簽名

根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
NGL 能源合作伙伴 LP
來自：NGL 能源控股有限責任公司，其普通合夥人
日期：2022 年 11 月 9 日來自：/s/ H. 邁克爾·克里姆比爾
H. 邁克爾·克里姆比爾
首席執行官
日期：2022 年 11 月 9 日來自：/s/ 琳達 J. 布里奇斯
琳達·布里奇斯
首席財務官

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