美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
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根據1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
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根據《證券交易法》第 13 或 15 (D) 條提交的過渡報告 |
在從 N/A 到 N/A 的過渡期內
委員會文件編號
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(註冊人的確切姓名如其章程所示) |
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(公司成立的州或其他司法管轄區) |
(國税局僱主識別號) |
奧馬哈南 136 街 5214 號,NE68137
(主要行政辦公室地址)
(402)
(發行人的電話號碼)
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
交易品種 |
每個交易所的名稱 已註冊 |
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這個 |
用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束:
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義:
大型加速過濾器 |
☐ |
加速過濾器 |
☐ |
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☒ |
小型舉報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b—2條)。是的
註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量。
截至 2024 年 5 月 10 日,共有
FITLIFE 品牌有限公司
表格 10-Q 申報的索引
截至2024年3月31日的季度
目錄
頁面 |
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第一部分-財務信息 |
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第 1 項。 |
財務報表 |
1 |
簡明合併資產負債表(未經審計) |
1 | |
簡明合併損益表和綜合收益表(未經審計) |
2 | |
簡明合併股東權益表(未經審計) |
3 | |
簡明合併現金流量表(未經審計) |
4 | |
簡明合併財務報表附註(未經審計) |
5 | |
第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
16 |
第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
22 |
第 4 項。 |
控制和程序 |
22 |
第二部分-其他信息 |
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第 1 項。 |
法律訴訟 |
23 |
第 1A 項。 |
風險因素 |
23 |
第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
23 |
第 3 項。 |
優先證券違約 |
23 |
第 5 項。 |
其他信息 |
23 |
第 6 項。 |
展品 |
23 |
關於前瞻性陳述的特別説明
10-Q 表格的本季度報告 (“季度報告”),包括 “管理’s 對財務狀況和經營業績的討論與分析”在本季度報告第一部分的第2項中,包括前瞻性陳述。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致我們的實際業績、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、活動水平、業績或成就存在重大差異。
在某些情況下,您可以通過術語識別前瞻性陳述,例如 “可能”, “應該”, “期待”, “計劃”, “預期”, “相信”, “估計”, “預言”, “潛力”, “提出的”, “預期的”,或 “繼續”或者這些術語或其他類似術語的否定詞。您應仔細閲讀包含這些詞語的陳述,因為它們討論了我們對未來經營業績、未來財務狀況或其他方面的預期 “前瞻的”信息。將來可能會有一些我們無法準確預測或控制的事件。在投資我們的證券之前,您應意識到,本季度報告中描述的任何事件的發生都可能嚴重損害我們的業務、經營業績和財務狀況,並且一旦發生任何此類事件,我們證券的交易價格可能會下跌,您可能會損失全部或部分投資。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們無法保證未來的業績、增長率、活動水平、業績或成就。在本季度報告發布之日之後,我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,以使這些陳述與實際業績保持一致。
第一部分
財務信息
第 1 項。財務報表
FITLIFE 品牌有限公司
簡明的合併資產負債表
(以千計,每股數據除外)
2024年3月31日 |
2023年12月31日 |
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(未經審計) |
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資產: | ||||||||
流動資產 |
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現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
受限制的現金 |
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應收賬款,扣除可疑賬款備抵後的美元 |
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存貨,扣除報廢備抵金(美元) |
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應收銷售税 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,淨額 |
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使用權資產 |
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無形資產,扣除攤銷額 $ |
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善意 |
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遞延所得税資產 |
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總資產 |
$ | $ | ||||||
負債和股東權益: |
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流動負債: |
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應付賬款 |
$ | $ | ||||||
應計費用和其他負債 |
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應繳所得税 |
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產品退貨 |
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定期貸款-流動部分 |
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租賃負債-本期部分 |
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流動負債總額 |
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定期貸款,扣除當期部分和未攤銷的遞延財務費用 |
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長期租賃負債,扣除流動部分 |
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遞延所得税負債 |
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負債總額 |
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股東權益: |
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優先股,$ |
- | |||||||
普通股,$ |
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額外的實收資本 |
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累計赤字 |
( |
) |
( |
) |
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外幣折算調整 |
( |
) | ( |
) | ||||
股東權益總額 |
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負債總額和股東權益 |
$ | $ |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
FITLIFE 品牌有限公司
簡明合併損益表和綜合收益表
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
(以千計,每股數據除外)
(未經審計)
截至3月31日的三個月 |
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2024 |
2023 |
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收入 |
$ | $ | ||||||
銷售商品的成本 |
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毛利 |
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運營費用: |
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銷售、一般和管理 |
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與併購相關的費用 |
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折舊和攤銷 |
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運營支出總額 |
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營業收入 |
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其他費用(收入) |
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利息收入 |
( |
) |
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利息支出 |
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外匯(收益)損失 |
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其他支出總額(收入) |
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所得税準備金前的收入 |
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所得税準備金 |
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淨收入 |
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每股淨收益 |
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基本 |
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稀釋 |
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基本加權平均普通股 |
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攤薄後的加權平均普通股 |
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綜合收入: |
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淨收入 |
$ | $ | ||||||
外幣折算調整 |
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綜合收入 |
$ | $ |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
FITLIFE 品牌有限公司
簡明合併股東權益表
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
(以千計)
(未經審計)
普通股 | 額外 付費 |
累積的 | 國外 貨幣 翻譯 |
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股份 | 金額 | 首都 | 赤字 | 調整 | 總計 | |||||||||||||||||||
截至2024年3月31日的三個月 |
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2024 年 1 月 1 日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
- | |||||||||||||||||||||||
綜合收入 |
- | |||||||||||||||||||||||
淨收入 |
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2024 年 3 月 31 日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||
截至 2023 年 3 月 31 日的三個月 |
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2023 年 1 月 1 日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||
前僱員交出的股票 |
( |
) |
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) |
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基於股票的薪酬 |
- | |||||||||||||||||||||||
綜合收入 |
- | |||||||||||||||||||||||
淨收入 |
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2023 年 3 月 31 日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
FITLIFE 品牌有限公司
簡明的合併現金流量表
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
(以千計)
(未經審計)
截至3月31日的三個月 |
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2024 |
2023 |
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來自經營活動的現金流: |
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淨收入 |
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為調節淨收入與經營活動提供的淨現金而進行的調整: |
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折舊和攤銷 |
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可疑賬款備抵金 |
( |
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庫存過時備抵金 |
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股票補償費用 |
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遞延融資成本的攤銷 |
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運營資產和負債的變化: |
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應收賬款——貿易 |
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) |
( |
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庫存 |
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遞延所得税資產 |
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預付費用、其他資產和應收銷售税 |
( |
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使用權資產 |
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應付賬款 |
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租賃責任 |
( |
) |
( |
) |
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應計負債、其他負債和應付所得税 |
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產品退貨 |
( |
) | ( |
) | ||||
經營活動提供的淨現金 |
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來自投資活動的現金流: |
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購買財產和設備 |
( |
) |
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為收購 Mimi's Rock Corp. 支付的現金 |
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) | ||||||
用於投資活動的淨現金 |
( |
) |
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) | ||||
來自融資活動的現金流量: |
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定期貸款的付款 |
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) | ||||||
定期貸款借款 |
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由(用於)融資活動提供的淨現金 |
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) | ||||||
外幣對現金的影響 |
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) | ||||||
現金和限制性現金的變化 |
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) | ||||||
現金,期初 |
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現金和限制性現金,期末 |
$ | $ |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
FITLIFE 品牌有限公司
簡明合併財務報表附註
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
(以千計,每股數據除外)
(未經審計)
附註 1-業務描述
摘要
FitLife Brands, Inc.(”公司”) 是以以下品牌為注重健康的消費者提供創新和專有營養補充劑和保健產品的供應商:(i)NDS Nutrition、PMD Sports、SirenLabs、Core Active、Nutrology和Metis Nutrition(合稱,”NDS 產品”); (ii) iSatori、生物遺傳學實驗室和 Energize(共同構成了”iSatori 產品“); (iii) 託比亞斯博士、All Natural Advice 和《海洋自然》(合起來是”MRC 產品“);以及 (iv) MusclePharm。
該公司主要通過特許經營的通用營養中心公司分銷NDS產品(”GNC”)門店遍佈國內外,隨着Metis Nutrition的推出,還通過在美國的GNC公司門店開設門店。Isatori 產品的售價約為
FitLife Brands總部位於內布拉斯加州的奧馬哈。有關該公司的更多信息,請訪問www.fitlifebrands.com。公司的普通股,面值美元
註釋 2-列報基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據公認的中期財務信息會計原則以及10-Q表和第S-X條例第8條的説明編制的。因此,它們不包括公認會計原則為完整財務報表所要求的所有信息和腳註。我們認為,公允列報所必需的所有調整(包括正常的經常性應計費用)都包括在內。截至2024年3月31日的三個月期間的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的財年的預期業績。儘管公司管理層認為此處提供的披露是充分的,沒有誤導性,但這些中期簡明合併財務報表應與我們向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其腳註一起閲讀(”秒”)於 2024 年 3 月 29 日。
附註3-重要會計政策摘要
公司根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表(”GAAP”)。重要的會計政策如下:
整合原則
簡明的合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。公司間賬目和交易已在簡明合併財務報表中刪除。
外幣兑換
公司的本位貨幣是美元(USD)。公司加拿大子公司的本位貨幣是加元(CAD)。公司外國子公司的資產和負債使用期末匯率折算成美元。由於外國子公司的本位幣和美元之間的匯率變動而發生的外國子公司報告的資產和負債金額的變化包含在外幣折算調整中。外幣折算調整作為股東權益的一部分包含在隨附的簡明合併資產負債表中。收入和支出交易使用相關交易期間的平均匯率。以各子公司本位幣以外的貨幣計價的匯率波動產生的交易收益和虧損在發生時計入經營業績。
估計值和假設的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響 (i) 報告的資產和負債金額,(ii) 披露截至財務報表公佈之日已知存在的或有資產和負債,以及 (iii) 報告期內確認的淨銷售額和支出金額。
這些估計和假設包括對無法收回的應收賬款儲備的估計、庫存報廢備抵金、產品回報、財產和設備的折舊壽命、企業合併購買價格的分配、商譽減值分析、遞延所得税資產變現、潛在負債應計以及為服務發行的股票工具估值時所做的假設。管理層定期評估這些估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。
收入確認
該公司的收入包括向消費者銷售營養補充劑和健康產品。
公司根據財務會計準則對收入進行核算 ASC 606,與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)。ASC 606的基本原則是確認收入,以描述按預期收取的金額向客户轉移商品或服務的情況。ASC 606創建了一個五步模型,要求實體在考慮合同條款時做出判斷,其中包括(1)確定與客户的合同或協議,(2)確定我們在合同或協議中的履約義務,(3)確定交易價格,(4)將交易價格分配給單獨的履行義務,以及(5)在履行每項履約義務時確認收入。根據ASC 606,當合同條款規定的履約義務得到履行時,即確認收入,公司在根據書面銷售條款向客户發貨或交付產品時即發生這種情況。收入的衡量標準是我們期望通過向客户轉讓產品而獲得的對價金額。
公司銷售的所有產品均為不同的個人產品,包括營養補充劑和健康產品。這些產品僅作為成品出售,客户在發貨後無需履行任何履約義務即可從中獲得預期價值。
該公司的產品還在包括亞馬遜在內的電子商務平臺上出售。對於這些交易,公司評估了委託方與代理人的考慮因素,以確定將支付給第三方電子商務公司的發行和平臺費用記錄為支出或收入減少的適當性。公司在簡明合併損益表和綜合收益表中記錄分銷和平臺費與銷售商品成本之比。配送和平臺費用不記作收入減少,因為公司 (1) 在將商品轉移給客户之前擁有貨物,(2) 可以像其他第三方物流提供商一樣指導亞馬遜 (”物流提供商”),將公司的庫存退回公司指定的任何地點,(3)有責任在客户直接向物流提供商退貨後使客户完好無損,並且公司保留後端庫存風險,(4)受信用風險(即信用卡拒付)的影響,(5)確定其產品的價格,(6)可以確定誰向客户(亞馬遜或公司)配送貨物,以及(7)可以隨時限制數量或停止銷售貨物。基於這些考慮,公司是該安排的負責人。支付給亞馬遜的廣告費在簡明合併損益表和綜合收益表中記錄在銷售、一般和管理費用中。
該公司將收入分解為地理區域和分銷渠道。公司認為,將收入分解為這些類別可以實現披露目標,即描述經濟因素如何影響收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。
截至2024年3月31日的季度的在線收入約為
對美國客户的銷售額約為
控制我們銷售的產品在從我們的設施發貨或交付給客户時轉移給客户,屆時公司的履約義務已得到履行。運輸和裝卸活動是在客户獲得對貨物的控制權之前進行的,因此代表履行活動,而不是向客户承諾的貨物。銷售付款通常通過支票、信用卡或電匯支付。從歷史上看,公司從未遇到過客户的任何重大付款延遲。
對於直接面向消費者的銷售,公司允許在購買後的30天內退貨。我們的批發客户,例如GNC,可以在某些情況下將購買的產品退還給公司,其中包括位於GNC公司商店或其任何配送中心的過期或即將過期的產品,以及需要召回或含有美國食品藥品監督管理局可能召回的一個或多個成分的產品。
退貨權並不代表單獨的履約義務,但由於允許客户退回產品,因此公司期望獲得的對價是可變的。在對回報進行評估後,公司確定產品回報並不重要,因此認為此類回報很可能不會導致未來收入的重大逆轉。我們每季度評估我們的合同和結論的合理性。
客户和供應商集中度
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間,GNC的淨銷售額為
在截至2024年3月31日的三個月中,有兩個供應商説明瞭下落
現金和現金等價物
公司將所有自購買之日起三個月或更短期限的高流動性投資視為現金等價物。該公司大約有 $
租賃
我們根據租賃協議租賃某些公司辦公空間和辦公設備,按月付款,期限為
善意
該公司已確定只有一個申報單位來進行商譽減值測試。公司每年或在事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時對商譽進行減值審查。公司首先評估定性因素,以確定申報單位的公允價值是否更有可能低於賬面金額,以此作為確定是否有必要進行減值測試的依據。如果定性評估值得進一步分析,公司將申報單位的公允價值與其賬面價值進行比較。申報單位的公允價值是使用市場方法確定的。公司通過比較申報單位的公允價值與賬面金額來確定潛在商譽減值金額。如果申報單位的賬面價值超過其公允價值,則確認商譽減值費用。
當公司使用市場方法來確定申報單位的公允價值時,其普通股的價格 s股票是公允價值計算的重要組成部分。如果公司的股價出現重大價格和交易量波動,這將影響申報單位的公允價值,這可能導致未來時期的潛在減值。
管理層確定,截至2024年3月31日或2023年12月31日,沒有減值指標。該公司將在2024年12月進行下一次減值分析。
收購和業務合併
公司將收購對價的公允價值分配給收購的有形資產、承擔的負債以及根據其估計的公允價值收購的單獨確定的無形資產。購買對價的公允價值超過這些可識別資產和負債的公允價值的部分記作商譽。此類估值要求管理層做出重要的估計和假設,尤其是對無形資產的估值和假設。對某些無形資產進行估值的重要估計包括但不限於收購商標和商品名稱的未來預期現金流、使用壽命和貼現率。管理層對公允價值的估計基於被認為合理的假設,但這些假設本質上是不確定和不可預測的,因此,實際業績可能與估計有所不同。在計量期內,即收集所有必要信息以進行收購價格分配所需的期限,自收購之日起不超過一年,我們可以記錄對收購資產和承擔的負債的調整,並相應地抵消商譽。計量期結束後,任何後續調整都將計入收益。
所得税
所得税準備金包括當期和遞延所得税支出。當期税收支出是本年度應納税所得額的預期應納税額,使用公司及其子公司運營併產生應納税所得額的國家頒佈的税率。公司使用資產和負債法對所得税進行入賬,即確認遞延所得税資產中可扣除的臨時差額,將遞延所得税負債確認應納税的臨時差額。臨時差異是報告的資產和負債金額與其税基之間的差異。遞延所得税資產也可能來自未使用的虧損和其他結轉的扣除額。在確認任何遞延所得税資產之前,對收回遞延所得税資產的可能性進行評估。管理層認為,當部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現,或者未來的可扣除性不確定時,遞延所得税資產就會被估值補貼減少。
過渡期的所得税準備金是根據年度有效税率的估算值確定的,並根據相關時期考慮的離散項目(如果有)進行了調整。每個季度,都會更新年度有效税率的估計值,如果估計的有效税率發生變化,則進行累積調整。由於多種因素,包括税前收入組合及其相關司法管轄區的變化,有效税率有可能出現波動。有效所得税税率為
每股淨收益
我們對每股收益的計算 (”EPS”) 包括基本每股收益和攤薄後每股收益。基本每股收益的衡量方法是普通股股東的可用收入除以該期間已發行普通股的加權平均值。攤薄後的每股收益反映了使用庫存股法可能發生的稀釋情況,如果證券或其他發行普通股的合約被行使或轉換為普通股,或者導致普通股的發行,然後將普通股分享到公司的收入中,就好像它們是在所列期開始時或發行日期(如果晚於發行日期)轉換一樣。在計算攤薄後的每股收益時,庫存股方法假設行使了未兑現的期權和認股權證,所得款項用於按該期間的平均市場價格購買普通股。根據庫存股法,只有當期內普通股的平均市場價格超過期權和認股權證的行使價時,期權和認股權證才可能產生稀釋作用。具有反稀釋作用的潛在普通股(即增加每股收益或減少每股虧損的普通股)不包括在攤薄後每股收益的計算範圍內。
截至3月31日的三個月 |
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2024 |
2023 |
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普通股股東可獲得的淨收益 |
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加權平均普通股——基本 |
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未償還認股權證和股票期權的稀釋作用 |
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加權平均普通股——攤薄 |
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普通股每股淨收益: |
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基本 |
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稀釋 |
$ | $ |
公允價值測量
公司使用各種輸入來確定其投資的公允價值,並定期衡量這些資產。資產負債表中以公允價值記錄的金融資產按與用於衡量其公允價值的投入相關的客觀程度進行分類。FASB ASC 話題 820, 公允價值,根據截至計量之日資產或負債估值投入的透明度,為使用公允價值衡量標準建立了三級估值層次結構:
● |
第 1 級 — 相同的、不受限制的資產或負債在活躍市場上的未經調整的報價,這些報價在計量日可獲得。 |
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● |
第 2 級 — 除第 1 級中包含的報價以外的可以直接或間接觀察到的資產或負債的輸入,包括活躍市場中類似資產或負債的報價;非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價以外的投入(例如利率);以及主要來自通過關聯或可觀察到的市場數據或由可觀察到的市場數據證實的輸入其他手段。 |
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● |
第 3 級 — 對公允價值衡量具有重要意義且不可觀察的輸入。這些輸入依賴於管理層自己對市場參與者在資產或負債定價時將使用的假設的假設。不可觀察的輸入是根據在這種情況下,可用的最佳信息得出的,可能包括公司自己的數據。 |
由於這些工具的到期日短,現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款和應付賬款等金融資產和負債的賬面金額接近其公允價值。根據這些票據的市場利率,我們的應付票據的賬面價值接近其公允價值。
細分市場
該公司經營一個細分市場,為注重健康的消費者提供營養補充劑和保健產品。公司的首席運營決策者是首席執行官,他審查經營業績,以做出有關分配資源和評估整個公司的業績的決策。
最近發佈的會計公告
2022年9月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2022-04, 負債-供應商融資計劃(副主題) 405-50):披露供應商融資計劃債務 (“ASU 2022-04”)亞利桑那州立大學要求買家披露有關其供應商融資計劃的信息。臨時和年度要求包括披露截至報告期結束時債務下的未清款項,年度要求包括年度報告期內這些債務的展期,以及對付款和方案其他關鍵條款的描述。本更新對2022年12月15日之後開始的年度期間以及這些財政年度內的過渡期有效,但披露展期信息的要求除外,該要求對2023年12月15日之後開始的財政年度有效。公司於2023年1月1日採用了亞利桑那州立大學2022-04年,對我們的財務報表沒有重大影響。
2023 年 11 月,FASB 發佈了 ASU 2023-07, 區段報告(主題) 280):對應申報分部披露的改進 (“ASC 280”),旨在改善可報告的分部披露要求,主要是通過加強對重要分部支出類別的披露,這些披露定期提供給首席運營決策者,幷包含在每份報告的細分市場損益衡量標準中。該更新還要求在中期提供有關應申報板塊損益和資產的所有年度披露,並要求擁有單一應申報板塊的實體提供ASC 280要求的所有披露,包括重要分部支出披露。該標準將於2024年1月1日對公司生效,過渡期從2025財年開始,允許提前採用。本準則所要求的更新應追溯適用於財務報表中列報的所有期間。公司預計該標準不會對其經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。
管理層認為,FASB最近發佈的其他會計聲明,包括其新興問題工作組、美國註冊會計師協會和證券交易委員會,沒有或沒有對公司當前或未來的財務報表產生重大影響。
註釋 4 — 庫存
公司的庫存使用先入先出法,以成本或淨可變現價值的較低者進行記賬(”FIFO”) 方法。公司評估定期記錄庫存調整的必要性。公司的政策是評估公司所有運營子公司所有產品的所有庫存,包括零部件和製成品。
公司確認了過期、過剩和流動緩慢的庫存的過時備抵金。為了計算補貼,公司分析了每個SKU相對於產品剩餘保質期的銷售預測。預計在銷售前到期的任何製成品庫存的價值都包含在補貼中。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,即將到期、過剩和流通緩慢的庫存物品的總備抵額為美元
2024 年 3 月 31 日 |
2023年12月31日 |
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(未經審計) |
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成品 |
$ | $ | ||||||
組件 |
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報廢補貼 |
( |
) |
( |
) |
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總計 |
$ | $ |
附註5-財產和設備
截至2024年3月31日和2023年12月31日,該公司的財產和設備如下:
2024 年 3 月 31 日 |
2023年12月31日 |
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(未經審計) |
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裝備 |
$ | $ | ||||||
累計折舊 |
( |
) |
( |
) |
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總計 |
$ | $ |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的折舊費用為美元
附註 6 — 應付票據
債務包括以下內容:
2024年3月31日 |
2023年12月31日 |
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(未經審計) | ||||||||
定期貸款 A |
$ | $ | ||||||
定期貸款 B |
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未攤銷的債務發行成本 |
( |
) | ( |
) | ||||
總計 |
$ | $ | ||||||
當前 |
( |
) | ( |
) | ||||
長期 |
$ | $ |
信貸協議 – 第一公民銀行
2023 年 2 月 23 日,公司簽訂了經修訂和重述的信貸協議(”信貸協議”)與第一公民銀行(”銀行”),修訂並重申了公司與銀行之間於2019年9月24日簽訂的某些信貸協議。根據先前的信貸協議,該銀行向公司提供了本金為美元的定期貸款
第二經修訂和重述的信貸協議
2023 年 10 月 10 日,公司簽訂了第二份經修訂和重述的信貸協議(”經修訂的信貸協議”)與銀行簽訂,修改並重申公司與銀行之間的信貸協議。根據經修訂的信貸協議,銀行向公司提供了額外的定期貸款(”定期貸款 B”,再加上定期貸款 A,”定期貸款”) 本金為美元
根據經修訂的信貸協議,定期貸款的年利率等於
經修訂的信貸協議包含慣常的違約事件(每個”違約事件”),在違約事件發生時,除其他外,適用人將累積利息 R吃了 plus
截至2024年3月31日,定期貸款和信貸額度的未償借款為美元
公司定期貸款的到期日如下:
年末 |
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2024(9 個月) |
$ | |||
2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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截至2024年3月31日的未償定期貸款總額 |
$ |
附註 7-股權
公司有權發行
為服務業發行的普通股
2021 年 2 月,公司向一名高級管理人員授予的總金額為
股票回購計劃
2023 年 3 月 17 日,董事會批准延長公司先前批准的股票回購計劃,該計劃最初於 2019 年 8 月 16 日獲得董事會批准,並於 2019 年 9 月 23 日、2019 年 11 月 6 日和 2021 年 2 月 1 日修訂(”股票回購計劃”)。根據延長和修訂的股票回購計劃, 董事會授權管理層最多回購 $
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,公司沒有根據2023年股票回購計劃回購任何普通股。截至 2024 年 3 月 31 日,公司可以購買 $
前僱員交出的股票
2023年第一季度,公司解決了與一名前僱員的糾紛。和解協議的結果是,這名前僱員被沒收
選項
截至2024年3月31日的未償還期權信息如下:
期權數量 |
加權平均行使價 |
加權平均值 剩餘壽命(年) |
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傑出,2023 年 12 月 31 日 |
$ | |||||||||||
已發行 |
- | |||||||||||
已鍛鍊 |
- | |||||||||||
被沒收 |
- | |||||||||||
傑出,2024 年 3 月 31 日 |
$ |
傑出 |
可鍛鍊 |
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行使價格 每股 |
總數 的期權 |
加權平均值 剩餘壽命(年) |
加權平均值 行使價格 |
的數量 既得期權 |
加權平均值 行使價格 |
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$ | - | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
$ | - | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
$ |
$ |
2024年3月28日,公司股票的收盤價為美元
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間,公司確認的股票薪酬支出為美元
註釋 8 — 收購咪咪搖滾公司
2023 年 2 月 28 日,公司收購了 Mimi's Rock Corp. 的所有股權 (“MRC”),購買價格為 $
該公司將此次收購視為業務合併 ASC 805,業務合併 (“ASC 805”)。收購MRC後,公司記錄了無形資產,即美元品牌
此次收購旨在擴大公司的產品和產品陣容並使其多樣化。促成記錄在案的無形資產和商譽的關鍵因素是有機會補充公司的現有業務,以及有機會在營養補充劑和健康業務中產生未來的協同效應。
Pro Forma 簡明合併財務信息(未經審計,以千計)
以下內容分別列出了公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度未經審計的預計財務信息,使對MRC的收購生效,就好像收購發生在2023年1月1日一樣。預計信息中包括以下方面的調整:(1)確認與收購MRC相關的交易相關成本以及對截至2023年3月31日的季度中收購的庫存的公允價值調整;(2)在收購完成之前從MRC債務中扣除利息成本;(3)根據本預計期限中相應期限的定期貸款A的預計餘額確認利息支出。
三個月已結束 |
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2023年3月31日 |
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收入 |
$ | |||
淨收入 |
$ | |||
每股淨收益 |
$ |
預計調整並未反映公司預計通過此次收購實現的預期運營效率的調整。預計財務信息僅供參考,無意説明如果交易在所列日期實際發生,公司的實際業績或預測合併後的公司未來任何時期的經營業績或財務狀況。
截至2024年3月31日的三個月,MRC收入為美元
備註 9.收購 MUSCLEPHARM 資產
2023 年 10 月 10 日,公司收購了幾乎所有資產,除了 de 最低限度根據美國《破產法》第363條通過資產購買交易彌補與MusclePharm的某些假定合同相關的成本。此次收購的總對價,包括法律費用,共計 $
根據ASC 805,公司將這筆交易記作資產收購。收購的資產包括無限期知識產權——估計價值為美元的品牌
附註10——承付款和意外開支
我們目前沒有參與任何我們認為可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響的訴訟。在任何法院、公共董事會、政府機構、自律組織或機構面前或由任何法院、公共董事會、政府機構、自我監管組織或機構審理中,或據公司或其任何子公司的執行官所知,沒有威脅或影響公司、我們的普通股、任何子公司或本公司或我們子公司的高級管理人員或董事以其身份採取任何行動、訴訟、程序、詢問或調查,否則不利決定可能會產生重大不利影響。
注11 — 後續事件
公司評估了截至簡明合併財務報表發佈之日的後續事件對簡明合併財務報表和披露的潛在影響,並確定沒有發生任何合理預期會影響此處列出的簡明合併財務報表的後續事件。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們的財務報表和本10-Q表季度報告(本 “季度報告”)其他地方的相關附註一起閲讀。本討論和分析可能包含基於對我們未來業務的假設的前瞻性陳述。 除非另有説明,否則除每股數據外,所有美元金額均以千美元為單位。
概述
FitLife Brands, Inc.(”公司”) 是以以下品牌為注重健康的消費者提供創新和專有營養補充劑和保健產品的供應商:(i)NDS Nutrition、PMD Sports、SirenLabs、Core Active、Nutrology和Metis Nutrition(合稱,”NDS 產品”); (ii) iSatori、生物遺傳學實驗室和 Energize(共同構成了”iSatori 產品“); (iii) 託比亞斯博士、All Natural Advice 和《海洋自然》(合起來是”MRC 產品“);以及 (iv) MusclePharm。
該公司主要通過特許經營的通用營養中心公司分銷NDS產品(”GNC”)門店遍佈國內外,隨着Metis Nutrition的推出,還通過在美國的GNC公司門店開設門店。iSatori 產品通過大約 16,000 個零售點銷售,其中包括專業零售點、大眾零售點和在線零售點。該公司主要在線分銷MRC產品。MusclePharm的產品出售給批發客户,也直接在線銷售給最終消費者。
FitLife Brands總部位於內布拉斯加州的奧馬哈。有關該公司的更多信息,請訪問www.fitlifebrands.com。該公司的普通股,面值每股0.01美元(”普通股”),在納斯達克資本市場上交易代碼為 “FTLF”。
最近的事態發展
收購咪咪’s Rock Corp
2022年12月4日,公司與咪咪搖滾公司簽訂了安排協議(”MRC”),根據該協議,公司同意收購MRC。2023 年 2 月 28 日,公司完成了對 MRC 的收購。收購MRC的總對價為17,099美元,其中12,500美元來自新定期貸款的收益,4599美元來自公司的可用現金。有關收購MRC的更多披露,請參閲財務報表附註8。
收購 MusclePharm 資產
2023 年 10 月 10 日,公司收購了 MusclePharm Corporation 的幾乎所有資產(”MusclePharm”)通過美國破產法第363條下的資產購買交易。該公司收購了幾乎所有的資產,除了 MusclePharm 之外沒有承擔任何負債de 最低限度彌補與某些假定合同相關的費用。此次收購的總對價約為18,500美元。其中,1萬美元由第一公民銀行提供的新定期貸款的收益融資,其餘資金來自公司的可用現金餘額。有關收購MusclePharm的更多披露,請參閲附註9。
運營結果
截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月的比較
三個月已結束 |
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2024年3月31日 |
2023年3月31日 |
變化 ($) |
變化 (%) |
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(未經審計) |
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收入 |
$ | 16,549 | $ | 10,738 | $ | 5,811 | 54 | % | ||||||||
銷售商品的成本 |
9,262 | 6,330 | 2,932 | 46 | % | |||||||||||
毛利 |
7,287 | 4,408 | 2,879 | 65 | % | |||||||||||
銷售、一般和管理費用 |
3,736 | 2,344 | 1,392 | 59 | % | |||||||||||
與合併和收購相關的成本 |
134 | 1,372 | (1,238 | ) |
(90 |
)% | ||||||||||
折舊和攤銷 |
36 | 19 | 17 | 89 | % | |||||||||||
運營費用總額 |
3,906 | 3,735 | 171 | 5 | % | |||||||||||
營業收入 |
3,381 | 673 | 2,708 | 402 | % | |||||||||||
其他費用,淨額 |
414 | 96 | 318 | 331 | % | |||||||||||
所得税準備金 |
807 | 421 | 386 | 92 | % | |||||||||||
淨收入 |
$ | 2,160 | $ | 156 | $ | 2,004 |
1,258 |
% |
收入。截至2024年3月31日的三個月,收入增長了54%,達到16,549美元,而截至2023年3月31日的三個月收入為10,738美元。截至2024年3月31日的三個月,與上期相比,收入的增長是由於收購了MRC和MusclePharm資產,但部分被傳統FitLife收入的下降所抵消。MRC於2023年2月28日被收購,因此,公司截至2023年3月31日的三個月的財務報表中僅包含一個月的收入。
截至2024年3月31日的三個月,FitLife的傳統收入為6,961美元,與上年相比下降了14%,這得益於批發收入下降21%,部分被在線收入增長3%所抵消。
截至2024年3月31日的三個月,MRC收入為7,493美元。2023 年 2 月 28 日至 2023 年 3 月 31 日期間,MRC 收入為 2639 美元。
在截至2024年3月31日的三個月中,MusclePharm創造了210萬美元的收入,其中約一半來自批發客户,一半來自在線銷售。
截至2024年3月31日的季度,在線收入和批發收入分別約佔總淨收入的65%和35%。截至2023年3月31日的季度,在線收入和批發收入分別約佔淨收入的47%和53%。儘管無法給出保證,但管理層認為,鑑於管理層將重點放在提高利潤率的在線銷售以及分別於2023財年第一和第四季度完成的對MRC和MusclePharm資產的收購上,後續時期的在線收入將持續增長。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度中,對美國客户的銷售額分別約為96%和97%,對客户的銷售餘額主要來自加拿大。
售出商品的成本。截至2024年3月31日的三個月,商品銷售成本增至9,262美元,而截至2023年3月31日的三個月,銷售成本為6,330美元。46%的增長主要是由於收購MRC導致的收入增加。
毛利。截至2024年3月31日的三個月,毛利增至7,287美元,而截至2023年3月31日的三個月的毛利為4,408美元。毛利的增長主要歸因於MRC毛利的增加以及MusclePharm的毛利增加。
毛利率。截至2024年3月31日的三個月,毛利率從前一同期的41.1%增至44.0%。毛利率的增加主要歸因於銷售組合以及2023年第一季度收購的MRC庫存的公允價值上漲的攤銷,從而提高了MRC的利潤率。不包括逐步攤銷的110美元影響,截至2023年3月31日的季度毛利率將為42.1%。
銷售、一般和管理費用。截至2024年3月31日的三個月,銷售和收購支出增至3,736美元,而截至2023年3月31日的三個月為2344美元。增長主要是由於MRC銷售和收購支出對整個季度的影響。
與合併和收購相關的成本。 截至2024年3月31日的季度,與併購相關的成本從2023年同期的1372美元降至134美元,這主要是由與2023年第一季度收購MRC相關的交易成本推動的。
淨收入。截至2024年3月31日的三個月期間,我們的淨收入為2,160美元,而截至2023年3月31日的三個月的淨收入為156美元。與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月期間的淨收入增長主要歸因於MRC的收入和毛利的增加,以及由於在2023年前三個月完成的MRC收購而導致的收購相關成本降低。
非公認會計準則指標
以下財務報告包含某些不符合公認會計原則的財務指標,美國證券交易委員會將其定義為 “非公認會計準則財務指標”,包括扣除利息、税項、折舊和攤銷前的非公認會計準則收益(“息税折舊攤銷前利潤”)和調整後的非公認會計準則息税折舊攤銷前利潤。這些指標可能不同於其他公司使用的非公認會計準則財務指標。本財務信息的列報不是根據任何全面的會計規則或原則編制的,因此不應孤立考慮,也不得作為本季度報告中根據公認會計原則編制和列報的財務信息的替代品。
如下所示,非公認會計準則息税折舊攤銷前利潤不包括利息、外匯損益、所得税以及折舊和攤銷。除利息、税項、折舊和攤銷外,調整後的非公認會計準則息税折舊攤銷前利潤不包括股票薪酬、併購相關費用和非經常性費用。該公司認為,非公認會計準則指標排除了某些支出和其他可能無法表明其核心經營業績和業務前景的項目,為管理層和投資者提供了有用的信息。公司認為,在下面的財務報告中納入非公認會計準則指標使投資者能夠將公司的財務業績與公司的歷史財務業績進行比較,也是衡量公司比較財務業績的重要指標。
在截至3月31日的三個月中, |
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2024 |
2023 |
|||||||
(未經審計) |
(未經審計) |
|||||||
淨收入 |
$ | 2,160 | $ | 156 | ||||
利息支出 |
414 | 98 | ||||||
利息收入 |
(5 | ) | (84 | ) | ||||
所得税準備金 |
807 | 421 | ||||||
折舊和攤銷 |
36 | 19 | ||||||
EBITDA |
3,412 | 610 | ||||||
非現金和非經常性調整 |
||||||||
股票補償費用 |
102 | 42 | ||||||
與併購相關的費用 |
134 | 1,372 | ||||||
增加庫存的攤銷 |
- | 110 | ||||||
遠期外幣的非經常性虧損 |
- | 112 | ||||||
調整後 EBITDA |
$ | 3,648 | $ | 2,246 |
流動性和資本資源
截至2024年3月31日,該公司的正營運資金為3,164美元,而截至2023年12月31日為4,356美元。截至2024年3月31日,我們的主要流動性來源包括3,290美元的現金和2,269美元的應收賬款。營運資金減少的主要原因是自願償還了2,500美元的定期貸款以及1,125美元的定期攤銷付款,但被截至2024年3月31日的三個月的正運營現金流所抵消。
2019年9月24日,公司與奧馬哈互惠銀行(以下簡稱”)簽訂了信貸額度協議貸款人”),隨後被CIT Bank N.A. 收購,然後被第一公民銀行和信託公司收購,為該公司提供了250萬美元的循環信貸額度(”信用額度”)。信貸額度允許公司根據信貸額度申請預付款,並將此類預付款的收益用於營運資金用途,直到到期日為止,或者除非經公司董事會和貸款人批准在到期時續訂。信貸額度由公司的所有資產擔保。
根據信貸額度提取的預付款的年利率為一個月的SOFR利率加2.75%,每筆預付款將在到期日支付,未付預付款的利息按月支付。公司可以選擇在到期日之前的任何時候全部或部分預付信貸額度下的任何借款,無需支付溢價或罰款。2022年9月20日,公司和貸款人修訂了信貸額度協議,將到期日延長至2022年12月23日。2022年12月19日,公司和貸款人修訂了信貸額度協議,將信貸額度提高至350萬美元,並將到期日延長至2023年12月23日。
2023年2月23日,公司和貸款人修訂了信貸額度協議(”信貸協議”)向公司提供本金為1,250萬美元的定期貸款(”定期貸款 A”)。信貸協議的所有其他條款保持不變。定期貸款A的所有收益都用於收購MRC。
2023 年 10 月 10 日,公司簽訂了第二份經修訂和重述的信貸協議(”經修訂的信貸協議”)與銀行簽訂,修改並重申公司與銀行之間的信貸協議。根據經修訂的信貸協議,銀行向公司提供了額外的定期貸款(”定期貸款 B”,再加上定期貸款 A,”定期貸款”)的本金為1萬美元,並將350萬美元的信貸額度延長至2024年12月15日。該公司使用定期貸款B的收益為收購MusclePharm資產提供資金。
定期貸款按一個月的SOFR利率加上2.75%的年利率累計利息,本金加應計利息將從2023年6月10日起按季度支付,其金額足以在2028年2月28日之前全額攤還定期貸款,對於定期貸款B,則至2028年10月10日。公司可以全部或部分預付定期貸款下的應計利息在提議的至少一個工作日以書面形式通知銀行,即預付金額的預付款日期預付款。
經修訂的信貸協議包含慣常的違約事件(每個”違約事件”),根據經修訂的信貸協議等規定,在違約事件發生時,利息將按適用利率加每年2%計息,銀行可以宣佈所有債務及其利息立即到期並支付。經修訂的信貸協議還包含公司的慣常陳述和保證;慣常的賠償條款,根據這些條款,公司將賠償因公司陳述、擔保和契約的不準確或違反以及某些其他事項而造成的某些損失;以及慣常的肯定和否定承諾,包括維持固定費用覆蓋率(定義見經修訂的信貸協議)不低於1.25的承諾根據過去十二個月的季度測試,升至1.00基準,從截至2023年12月31日的財政季度開始,從截至2024年3月31日的財政季度開始,融資債務與息税折舊攤銷前利潤的比率(定義見經修訂的信貸協議)不超過2.50至1.00,從截至2024年3月31日的財政季度開始,定期貸款截至2025年6月30日的餘額和現金流槓桿率門檻(定義見經修訂的信貸協議)為未滿足至少1.15的要求,公司將被要求預付相當於超額現金流50%的定期貸款(如經修訂的信貸協議中所定義)。截至2024年3月31日,公司遵守了所有契約。
截至2024年3月31日,定期貸款和信貸額度的未償借款分別為16,500美元和0美元。
該公司歷來主要通過運營現金流以及股權和債務融資為其運營融資。公司目前預計,運營產生的現金和現有現金儲備,以及信貸額度下的可用借款,將足以為公司未來十二個月提供流動性。
公司依賴運營現金流和信貸額度下的可用金額來滿足其營運資金需求。無法保證運營和/或信貸額度產生的現金流足以為公司未來十二個月提供流動性。如果公司將來無法創造足夠的收入來實現正的運營現金流,和/或如果信貸額度條款下沒有資金,則將需要額外的營運資金。管理層目前無意通過出售股權或債務證券籌集額外的營運資金,並認為運營現金流和信貸額度下的可用借款將為未來十二個月的業務運營提供足夠的資本。如果公司未能從運營中實現正現金流,信貸額度條款下沒有額外的資本,並且管理層無法通過發行股權或債務證券獲得額外的營運資金,則公司的業務將受到重大不利損害。
經營活動提供的現金。截至2024年3月31日的三個月,經營活動提供的現金為5,036美元,而截至2023年3月31日的三個月,運營活動提供的現金為232美元。經營活動提供的現金的增加主要是由對MRC的收購推動的,但收購時MRC應計的交易相關成本和其他應付賬款和支出在很大程度上抵消了這一收購。
用於投資活動的現金。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,用於投資活動的現金分別為10美元和17,099美元。在截至2024年3月31日的三個月中,該公司使用10美元購買了不動產和設備。在截至2023年3月31日的三個月期間,公司支付了17,099美元收購了MRC。
(用於)融資活動提供的現金。截至2024年3月31日的三個月,融資活動中使用的現金為3625美元,而在截至2023年3月31日的三個月中,融資活動提供的現金為12,500美元。
關鍵會計政策與估計
我們對財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的簡明合併財務報表,該財務報表是根據公認會計原則編制的。編制這些簡明的合併財務報表和相關披露要求我們做出估算和判斷,這些估算和判斷會影響報告的資產、負債、支出金額以及或有資產和負債的相關披露。我們會持續評估我們的估計和判斷,包括與資產使用壽命有關的估計和判斷。我們的估算基於歷史經驗和假設,我們認為這些經驗和假設在當時情況下是合理的,其結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎,而這些判斷從其他來源看不出來。實際結果可能與這些估計值有所不同。
我們在應用最關鍵的會計政策時使用的方法、估計和判斷會對我們在簡明合併財務報表中報告的業績產生重大影響。美國證券交易委員會認為,一個實體最關鍵的會計政策是那些既是描述公司財務狀況和經營業績最重要的政策,也是需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷的政策,這通常是因為需要對估算時本質上不確定的事項做出估計。有關公司會計政策的更詳細討論,請參閲本季度報告中包含的簡明合併財務報表附註附註3,”重要會計政策摘要”.
我們認為,除其他外,以下關鍵會計政策要求在編制合併財務報表時使用重要的判斷和估計。
估算值的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響 (i) 報告的資產和負債金額,(ii) 披露截至財務報表公佈之日已知存在的或有資產和負債,以及 (iii) 報告期內確認的淨銷售額和支出金額。
這些估計和假設包括對無法收回的應收賬款儲備的估計、庫存報廢備抵金、產品回報、財產和設備的折舊壽命、企業合併購買價格的分配、商譽減值分析、遞延所得税資產變現、潛在負債應計以及為服務發行的股票工具估值時所做的假設。管理層定期評估這些估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。
善意
根據財務會計準則委員會 ASC 350, 無形資產-商譽和其他,我們至少每年或在事件或情況表明可能出現減值時對商譽和無限期無形資產進行減值審查。我們的減值測試每年12月31日(我們的財政年度末)進行。商譽和無限期無形資產的減值是通過將我們的申報單位的公允價值與申報單位標的淨資產的賬面價值進行比較來確定的。如果申報單位的公允價值被確定為低於其淨資產的賬面價值,則商譽被視為減值,並在商譽賬面價值超過申報單位公允價值與其其他資產和負債公允價值之間的差額的範圍內確認減值損失。
管理層得出結論,在截至2024年3月31日的三個月中,沒有發生觸發事件。在未來一段時間內,我們將繼續根據需要審查減值指標。
收入確認
該公司的收入包括向消費者銷售營養補充劑和健康產品。
根據財務會計準則委員會ASC 606的規定,該公司的收入入賬。ASC 606的基本原則是確認收入,以描述按預期收取的金額向客户轉移商品或服務的情況。ASC 606創建了一個五步模型,要求實體在考慮合同條款時做出判斷,其中包括(1)確定與客户的合同或協議,(2)確定我們在合同或協議中的履約義務,(3)確定交易價格,(4)將交易價格分配給單獨的履行義務,以及(5)在履行每項履約義務時確認收入。根據ASC 606,當合同條款規定的履約義務得到履行時,即確認收入,公司在根據書面銷售條款向客户發貨或交付產品時即發生這種情況。收入的衡量標準是我們期望通過向客户轉讓產品而獲得的對價金額。
公司銷售的所有產品均為不同的個人產品,包括營養補充劑和健康產品。這些產品僅作為成品出售,客户在發貨後無需履行任何履約義務即可從中獲得預期價值。
該公司的產品還在包括亞馬遜在內的電子商務平臺上出售。對於這些交易,公司評估了委託人與代理人的考慮,以確定將支付給亞馬遜的平臺費用記錄為支出或收入減少是否合適。公司在簡明合併損益表和綜合收益表中記錄了向亞馬遜支付的平臺費用,用於將公司產品分銷到銷售成本中。平臺費用不記作收入減少,因為公司(1)在將商品轉移給客户之前擁有貨物,(2)可以指示亞馬遜與其他第三方物流提供商(“物流提供商”)一樣,將公司的庫存退回公司指定的任何地點,(3)有責任在客户直接向物流提供商退貨後讓客户保持完整,並且公司保留後端庫存風險,(4)) 受信用風險(即信用卡退款)的影響,(5) 建立其產品的價格,(6)可以決定誰向買家(亞馬遜或公司)配送商品,(7)可以限制數量或隨時停止銷售商品。基於這些考慮,公司是該安排的負責人。亞馬遜的廣告費在簡明合併損益表和綜合收益表中記錄在銷售、一般和管理費用中。
該公司將收入分解為地理區域和分銷渠道。公司認為,將收入分解為這些類別可以實現披露目標,即描述經濟因素如何影響收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。
截至2024年3月31日的三個月,在線收入約佔淨收入的65%,而同期批發渠道的這一比例為35%。截至2023年3月31日的季度,在線收入佔淨收入的47%,而2023年同期批發渠道的在線收入為53%。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度中,對美國客户的銷售分別約為96%和97%,其餘銷售額主要來自加拿大的客户。
控制我們銷售的產品在從我們的設施發貨或交付給客户時轉移給客户,屆時公司的履約義務已得到履行。運輸和裝卸活動是在客户獲得對貨物的控制權之前進行的,因此代表履行活動,而不是向客户承諾的貨物。銷售付款通常通過支票、信用卡或電匯支付。從歷史上看,公司從未遇到過客户的任何重大付款延遲。
對於直接面向消費者的銷售,公司允許在購買後的30天內退貨。我們的批發客户,例如GNC,可以在某些情況下將購買的產品退還給公司,其中包括位於GNC公司商店或其任何配送中心的過期或即將過期的產品,以及需要召回或含有美國食品藥品監督管理局可能召回的一個或多個成分的產品。
退貨權並不代表單獨的履約義務,但由於允許客户退回產品,因此公司期望獲得的對價是可變的。在對回報進行評估後,公司確定產品回報並不重要,因此認為此類回報很可能不會導致未來收入的重大逆轉。我們每季度評估我們的合同和結論的合理性。
最近的會計公告
有關管理層認為對我們當前或未來財務報表產生重大影響的最新會計聲明的描述,請參閲本季度報告中包含的簡明合併財務報表附註3。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的業務主要在美國開展。但是,由於2023年對MRC的收購,該公司現在更容易受到外幣波動的影響。因此,我們的財務業績可能會受到外幣匯率變化或國外市場經濟狀況等因素的重大影響。
外幣
2023年1月,公司簽訂了外幣套期保值交易,以降低因即將收購MRC而導致美元/加元匯率發生不利變化的風險。該公司簽訂了購買2500萬加元的遠期合同,因為該公司預計在MRC的2320萬加元收購價之外還將提供額外的營運資金資金。隨着我們業務地域範圍的擴大,未來我們可能會進行更多的外幣套期保值交易。
利率
我們面臨的利率變動風險主要與經修訂的信貸協議(包括定期貸款和我們的信貸額度)下的借款以及我們對短期金融工具的投資有關。截至2024年3月31日,該公司的未償定期貸款為16,500美元,其信貸額度下的未償還額度為0美元。
將我們的現金餘額投資於固定利率和浮動利率的利率收益工具會帶來一定的利率風險。由於利率上升,固定利率證券的公允價值可能會下降,而如果利率下降,浮動利率證券產生的收入可能低於預期。部分原因是,我們未來的利息收入將因利率變動而有所不同,如果我們被迫出售因利率變動而估計公允價值下降的證券,我們可能會遭受本金損失。但是,由於我們幾乎所有的現金等價物都由銀行存款和短期貨幣市場工具組成,因此我們預計利率變動不會導致淨收入出現任何實質性變化。
第 4 項。控制和程序
a. |
評估披露控制和程序。 |
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條的定義,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行評估(”《交易法》“),截至 2024 年 3 月 31 日,已竣工。根據這項評估,我們的首席執行官兼首席財務官認為,我們的披露控制和程序是有效的,可以確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息,包括確保收集公司要求披露的信息並酌情傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官允許及時就所需的披露做出決定。
b. |
財務報告內部控制的變化 |
在截至2024年3月31日的三個月中,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有其他對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
c. |
控制有效性的固有限制 |
管理層不希望我們的披露控制和程序或對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統,無論構思和操作多麼周密,都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理而非絕對的保證。此外,控制系統的設計必須反映資源限制這一事實,並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於成本效益高的控制系統存在固有的侷限性,任何對財務報告內部控制的評估都無法絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的誤報,也無法確保所有控制問題和欺詐事件(如果有)已經或將要被發現。
這些固有的限制包括這樣的現實,即決策中的判斷可能是錯誤的,而崩潰可能由於簡單的錯誤或錯誤而發生。也可以通過某些人的個人行為、兩人或更多人的串通或管理層無視控制來規避控制。任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設,無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標。對未來時期的任何控制有效性評估的預測都受風險影響。隨着時間的推移,由於條件的變化或對政策或程序的遵守程度下降,控制措施可能會變得不足。
第二部分
其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們目前沒有參與任何我們認為可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響的訴訟。在任何法院、公共董事會、政府機構、自律組織或機構面前或由任何法院、公共董事會、政府機構、自我監管組織或機構審理中,或據公司或其任何子公司的執行官所知,沒有威脅或影響本公司、我們的普通股、任何子公司或本公司或我們子公司董事或高級職員的訴訟、訴訟、程序、詢問或調查,否則不利決定可能會產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
我們在2024年3月29日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日財年的10-K表綜合年度報告中描述了我們的經營業績和財務狀況受到許多風險和不確定性的影響。管理層不知道截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第1部分第1A項中討論的風險因素有任何重大變化。您應將這些風險因素與本季度報告中包含的其他信息一起仔細考慮。如果這些風險中的任何一種發生,我們的業務、財務狀況和未來前景都可能受到負面影響。
第 2 項。未註冊的股票證券銷售
沒有。
第 3 項。優先證券違約
在截至2024年3月31日的三個月期間,優先證券沒有違約。
第 5 項。其他信息
在截至2024年3月31日的三個月中,沒有董事或高級管理人員採用或終止S-K法規第408(a)項中每個術語定義的 “第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”。
第 6 項。展品
31.1 |
根據薩班斯-奧克斯利法案第 302 條對首席執行官進行認證。 |
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31.2 |
根據薩班斯-奧克斯利法案第 302 條對首席財務官進行認證。 |
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32.1 |
根據薩班斯-奧克斯利法案第 906 條對首席執行官進行認證。 |
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32.2 |
根據薩班斯-奧克斯利法案第906條對首席財務官進行認證。 |
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101.INS |
行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
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101.SCH |
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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101.LAB |
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
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101.PRE |
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
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104 |
封面交互式數據文件(嵌入在內聯 XBRL 文檔中,包含在附錄 101 中) |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條的要求,註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告,並經正式授權。
註冊人 |
FitLife Brands, Inc. |
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日期:2024 年 5 月 14 日 |
來自: |
/s/ 代頓·賈德 |
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代頓·賈德 |
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首席執行官兼主席 (首席執行官) |
註冊人 |
FitLife Brands, Inc. |
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日期:2024 年 5 月 14 日 |
來自: |
/s/ 雅各布·約克 |
|
雅各布·約克 |
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首席財務官 (首席財務官) |