美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（標記一號）
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
截至本季度
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
委員會檔案編號
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
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（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
|
（美國國税局僱主 證件號） |
（主要行政辦公室地址）
註冊人的電話號碼，包括區號:(
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根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
|
交易品種 |
每個交易所的名稱 在哪個註冊了 |
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用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的十二個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405（本章第 232.405 節）要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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☒ |
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加速過濾器 |
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☐ |
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非加速過濾器 |
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☐ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
截至 2024 年 4 月 30 日，有
目錄
第一部分
物品 |
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頁面 |
1. |
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財務報表 |
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3 |
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2. |
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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21 |
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3. |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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28 |
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4. |
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控制和程序 |
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28 |
第二部分
1. |
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法律訴訟 |
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30 |
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1A. |
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風險因素 |
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30 |
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2. |
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未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
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30 |
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5. |
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其他信息 |
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30 |
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6. |
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展品 |
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31 |
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2
第一部分 — 財務信息
第 1 項： 財務報表
CHURCH & DWIGHT CO., INC.和子公司
簡明合併收益表
（未經審計）
（以百萬計，每股數據除外）
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三個月已結束 |
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3月31日 |
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3月31日 |
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2024 |
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2023 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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營銷費用 |
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銷售、一般和管理費用 |
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運營收入 |
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關聯公司收益權益 |
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其他收入（支出），淨額 |
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利息支出 |
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所得税前收入 |
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所得税 |
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淨收入 |
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加權平均已發行股票——基本 |
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加權平均已發行股票——攤薄 |
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每股淨收益-基本 |
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每股淨收益——攤薄 |
$ |
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每股現金分紅 |
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綜合收益的簡明合併報表
（未經審計）
（以百萬計）
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三個月已結束 |
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3月31日 |
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3月31日 |
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2024 |
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2023 |
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淨收入 |
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扣除税款的其他綜合收入： |
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外匯折算調整 |
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固定福利計劃調整收益（虧損） |
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衍生協議的收益（虧損） |
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其他綜合收益（虧損） |
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) |
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綜合收入 |
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$ |
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參見簡明合併財務報表附註（未經審計）。
3
CHURCH & DWIGHT CO., INC.和子公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
（以百萬計，股票和每股數據除外）
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2024 |
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2023 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款，減去美元備抵金 |
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庫存 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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不動產、廠房和設備，淨額 |
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對關聯公司的股權投資 |
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商品名稱和其他無形資產，淨額 |
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善意 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債 |
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短期借款 |
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長期債務的當前部分 |
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應付賬款 |
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應計費用和其他負債 |
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應繳所得税 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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遞延所得税 |
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遞延負債和其他長期負債 |
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業務收購負債 |
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負債總額 |
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股東權益 |
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優先股，$ |
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普通股，$ |
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額外的實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合虧損 |
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國庫中的普通股，按成本計算： |
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) |
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) |
股東權益總額 |
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負債總額和股東權益 |
$ |
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$ |
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||
參見簡明合併財務報表附註（未經審計）。
4
CHURCH & DWIGHT CO., INC.和子公司
簡明合併現金流量表
（未經審計）
（以百萬計）
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三個月已結束 |
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3月31日 |
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3月31日 |
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2024 |
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2023 |
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經營活動產生的現金流 |
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淨收入 |
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為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： |
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折舊費用 |
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攤銷費用 |
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遞延所得税 |
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關聯公司淨收益中的權益 |
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來自未合併關聯公司的分配 |
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非現金補償費用 |
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其他 |
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資產和負債的變化： |
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應收賬款 |
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庫存 |
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其他流動資產 |
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應付賬款 |
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應計費用 |
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應繳所得税 |
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其他運營資產和負債，淨額 |
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經營活動提供的淨現金 |
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來自投資活動的現金流 |
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不動產、廠房和設備的增加 |
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其他 |
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用於投資活動的淨現金 |
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來自融資活動的現金流 |
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長期債務（還款） |
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短期債務（還款額），扣除借款 |
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行使股票期權的收益 |
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現金分紅的支付 |
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用於融資活動的淨現金 |
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匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
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現金及現金等價物的淨變動 |
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期初的現金和現金等價物 |
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期末的現金和現金等價物 |
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見簡明合併財務報表附註（未經審計）.
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CHURCH & DWIGHT CO., INC.和子公司
簡明合併現金流報表-續
（未經審計）
（以百萬計）
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三個月已結束 |
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3月31日 |
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3月31日 |
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2024 |
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2023 |
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在此期間支付的現金用於： |
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利息（扣除資本化金額） |
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所得税 |
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非現金投資活動的補充披露： |
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應付賬款中包含的不動產、廠房和設備支出 |
$ |
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參見簡明合併財務報表附註（未經審計）。
6
CHURCH & DWIGHT CO., INC.和子公司
簡明的股東權益合併報表
（未經審計）
（以百萬計）
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股票數量 |
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金額 |
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常見 |
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財政部 |
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常見 |
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額外 |
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已保留 |
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累積的 |
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財政部 |
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總計 |
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2022年12月31日 |
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淨收入 |
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其他全面 |
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現金分紅 |
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基於股票的薪酬 |
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2023年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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淨收入 |
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其他全面 |
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現金分紅 |
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基於股票的薪酬 |
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2024年3月31日 |
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參見簡明合併財務報表附註（未經審計）。
7
CHURCH & DWIGHT CO., INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（以百萬計，每股數據除外）
這些簡明的合併財務報表由Church & Dwight Co., Inc.（“公司”）編制。管理層認為，所有必要的調整（僅包括正常的經常性調整）均已作出，以公允列報所有期間的財務狀況和經營業績和現金流量。過渡期的經營業績可能無法代表全年的預期業績。
根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被簡要或省略。這些簡明合併財務報表應與公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（“10-K表格”）中包含的財務報表及其附註一起閲讀。
公司在2024年和2023年第一季度產生了研發費用的 $
最近通過的會計公告
在 2022 年 9 月， 財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了 會計準則更新（“ASU”）2022-04，負債-供應商融資計劃（主題 405-50）：供應商融資計劃義務披露，旨在為供應商融資計劃中的買方增加某些定性和定量披露要求。修正案要求使用供應商融資計劃的買方每年披露該計劃的關鍵條款、相關金額的資產負債表列報、期末確認的未清金額以及相關的展期信息。只有期末的未清金額必須在過渡期內披露。修正案在2022年12月15日之後開始的財政年度內對所有實體生效，包括這些財政年度內的過渡期，但披露展期信息的要求除外，該要求預計在2023年12月15日之後開始的財政年度內生效。該公司於 2023 年 1 月 1 日採用了該標準，這導致了更多披露。請參閲註釋 13。
最近的會計公告尚未通過
2023年11月，財務會計準則委員會發布了ASU 2023-07《分部報告（主題280）：對應申報分部披露的改進，旨在改善應申報分部的披露要求，主要是通過加強對重大支出的披露。修正案將要求公共實體披露定期向首席運營決策者提供幷包含在分部損益中的重大分部支出。該準則對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，允許提前採用，並將追溯適用於財務報表中列報的所有先前時期。公司目前正在評估採用對我們的合併財務報表和相關披露的影響。
2023年12月，財務會計準則委員會發布了ASU 2023-09《所得税（主題740）：所得税披露的改進》，其中包括通過要求分解税率對賬表中的信息以及按司法管轄區繳納的所得税，進一步擴大所得税披露範圍的修正案。修正案在2024年12月15日之後開始的財政年度內有效，允許提前通過，並且將前瞻性或追溯性地適用。該公司目前正在評估採用對公司相關披露的影響。
8
庫存包括以下內容：
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2024 |
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2023 |
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原材料和用品 |
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工作正在進行中 |
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成品 |
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總計 |
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PP&E 包含以下內容：
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2024 |
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2023 |
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土地 |
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建築物和裝修 |
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機械和設備 |
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軟件 |
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辦公設備和其他資產 |
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在建工程 |
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PP&E 總額 |
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減去累計折舊 |
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Net PP&E |
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三個月已結束 |
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3月31日 |
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3月31日 |
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2024 |
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2023 |
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PP&E 的折舊費用 |
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基本每股收益是根據公司普通股（“普通股”）持有人可獲得的收入和報告期內已發行股票的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股收益包括根據公司股票薪酬計劃可能發行的普通股的額外攤薄。
下表列出了在攤薄基礎上已發行普通股的加權平均數與已發行普通股的加權平均數的對賬情況：
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三個月已結束 |
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3月31日 |
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3月31日 |
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2024 |
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2023 |
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加權平均已發行普通股——基本 |
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股票期權和其他未歸屬股票獎勵的稀釋效應 |
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已發行普通股的加權平均值——攤薄 |
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未發行的反稀釋股票期權 |
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9
2023年第一季度，公司更新了長期激勵計劃（“LTIP”），為員工提供股票期權獎勵和限制性股票單位（“RSU”）的初始授予，並首次向公司執行領導團隊（“ELT”）成員發放了績效股份單位（“PSU”）。與本次更新相關的獎項現已在每年的第一季度頒發。在2023年之前，該獎項是在第二季度頒發的。公司將每項獎勵的授予日公允價值，減去預計的沒收額，視為歸屬期內的薪酬支出。對於符合退休資格要求的員工和董事，與股份薪酬相關的費用在發放之日予以確認，因為獎勵無需將來的服務期。
股票期權
下表彙總了期權活動：
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加權 |
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平均值 |
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加權 |
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剩餘的 |
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平均值 |
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合同的 |
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聚合 |
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運動 |
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任期 |
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固有的 |
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選項 |
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價格 |
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（以年為單位） |
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價值 |
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截至 2023 年 12 月 31 日未平息 |
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已授予 |
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已鍛鍊 |
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截至 2024 年 3 月 31 日未繳清 |
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可於 2024 年 3 月 31 日行使 |
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下表提供了有關已行使股票期權的內在價值以及與股票期權獎勵相關的股票補償支出的信息：
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三個月已結束 |
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3月31日 |
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3月31日 |
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2024 |
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2023 |
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已行使股票期權的內在價值 |
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與股票期權獎勵相關的股票補償費用 |
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已發行的股票期權 |
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已發行股票期權的加權平均公允價值（每股） |
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已發行股票期權的公允價值 |
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$ |
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三個月已結束 |
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3月31日 |
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3月31日 |
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2024 |
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2023 |
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無風險利率 |
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% |
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% |
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預期壽命（年） |
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預期波動率 |
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% |
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% |
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股息收益率 |
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% |
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% |
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限制性股票單位
公司向員工發放了獎勵
此外，在英雄收購方面（參見注釋 10），
10
高性能庫存單位
在2024年和2023年第一季度，公司分別向包括首席執行官在內的執行領導團隊成員授予PSU，總獎勵等於
2021年10月28日，董事會批准了公司的股票回購計劃，根據該計劃，公司最多可以回購美元
下表列出了公司其他金融工具的賬面金額和估計公允價值 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日：
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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輸入 |
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攜帶 |
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公平 |
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攜帶 |
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公平 |
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級別 |
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金額 |
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價值 |
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金額 |
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價值 |
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金融資產： |
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現金等價物 |
第 1 級 |
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金融負債： |
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短期借款 |
第 2 級 |
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2024 年 12 月 22 日到期的定期貸款 |
第 2 級 |
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||||||
第 2 級 |
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第 2 級 |
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第 2 級 |
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第 2 級 |
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第 2 級 |
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公司確認自活動實際發生之日起輸入級別之間的轉移。在截至2024年3月31日的三個月中，投入水平之間沒有發生任何轉移。
有關用於估算簡明合併資產負債表中反映的每類金融工具公允價值的方法和假設的描述，請參閲10-K表中的附註2。
11
利率、外匯匯率、公司普通股價格和大宗商品價格的變化使公司面臨市場風險。公司通過使用衍生工具來管理這些風險，例如現金流和公允價值套期保值、柴油和大宗商品對衝合約、股票衍生品和外匯遠期合約。公司不將衍生品用於交易或投機目的。有關截至2023年12月31日生效的公司每種衍生工具的討論，請參閲10-K表格中的註釋3。
衍生工具的名義金額是用於計算該工具付款的名義金額或面值金額。名義金額列於下表：
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名義上的 |
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|
名義上的 |
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金額 |
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|
金額 |
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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被指定為對衝工具的衍生品 |
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外匯合約 |
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柴油燃料合同 |
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大宗商品合約 |
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未指定為對衝工具的衍生品 |
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股票衍生品 |
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$ |
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$ |
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在截至2024年3月31日的三個月中，與上述披露的衍生工具相關的收益和其他綜合收益（“OCI”）中確認的公允價值和收益（虧損）金額對公司的簡明合併財務報表沒有重大影響。
12
2022年10月13日，公司收購了Hero Cosmetics, Inc.（“Hero”）的所有已發行和流通股本，該公司是包括MIGHTY PATCH® 痤瘡治療產品（“英雄收購”）在內的HERO® 品牌的開發商。公司支付了 $
收購時淨資產的公允價值列示如下：
應收賬款 |
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庫存 |
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其他流動資產 |
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不動產、廠房和設備 |
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商標名稱 |
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其他無形資產 |
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善意 |
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應付賬款和應計費用 |
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( |
) |
遞延負債和其他長期負債 |
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( |
) |
遞延所得税 |
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( |
) |
企業收購負債——長期 |
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( |
) |
現金購買價格（扣除獲得的現金） |
$ |
|
使用折扣現金流模型對商品名稱和其他無形資產進行估值。英雄收購中確認的商品名稱和其他無形資產的使用壽命從
該公司的合併資產負債表上有大量價值的無形資產。這些無形資產通常與具有使用壽命、無限期的商品名稱和商譽的無形資產有關。公司根據多種因素來確定無形資產（商譽除外）是否有使用壽命，包括公司打算從該資產中產生現金流多長時間。以下各節將對這些無形資產進行更全面的解釋。
具有使用壽命的無形資產
下表提供了與有使用年限的無形資產賬面價值相關的信息：
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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格羅斯 |
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攤銷 |
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格羅斯 |
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攜帶 |
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累積的 |
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時期 |
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攜帶 |
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累積的 |
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金額 |
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攤銷 |
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網 |
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（年份） |
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金額 |
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攤銷 |
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損傷 |
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網 |
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可攤銷的無形資產： |
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商標名稱 |
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( |
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客户關係 |
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( |
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( |
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( |
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專利/配方 |
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總計 |
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( |
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$ |
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無形攤銷費用為 $
13
2022年第四季度，公司確定，鑑於一家大型零售商的某些產品已停產，有必要對我們收回全球FINISING TOUCH FLAWLESS無形資產賬面價值的能力進行審查。FINISHING TOUCH FLAWLESS 資產包括收購時記錄的明確有效的商品名稱、客户關係和技術資產。公司通過將賬面金額與未來的未貼現現金流進行比較來評估我們收回無形資產的能力，並確定現金流不足以收回資產的賬面價值。在確定了資產的估計公允價值（包括由於上述分配損失而導致的現金流減少，以及全權消費的預期持續下降和利率的上升）後，非現金減值費用為美元
無限期無形資產
下表列出了無限期無形資產的賬面價值：
|
3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2024 |
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2023 |
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||
商標名稱 |
$ |
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$ |
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公司的無限期無形減值審查於每年第四季度完成。
無限期無形資產的公允價值是根據 “特許權使用費減免” 或 “超額收益” 貼現現金流法估算的，該方法包含許多變量，這些變量可能會隨着業務狀況的變化而變化，因此可能會影響未來的公允價值。確定公允價值的關鍵假設是銷售增長、盈利率、税率、貼現率和特許權使用費率。根據預測的現金流和盈利能力，公司確定，在截至2023年12月31日的三年期內，每年所有無限期無形資產的公允價值均超過其各自的賬面價值。
該公司的全球WATERPIK業務繼續經歷客户對其許多產品的需求大幅下降，這主要是由於通貨膨脹導致消費者對非必需產品的支出減少，以及越來越多的水牙線消費者轉向更有價值的品牌產品。Waterpik的盈利能力還受到對其進口到美國並在中國製造的產品徵收的關税的影響。結果，WATERPIK業務的銷售額和利潤有所下降，導致預期的未來現金流減少，從而侵蝕了該商品名稱的公允價值和賬面價值之間的很大一部分盈餘。這種無限期的無形資產可能容易受到減值，公允價值的持續下降可能會觸發WATERPIK商品名稱的未來減值費用。WATERPIK 商品名稱的賬面價值為 $
這個 維生素類別的增長從 COVID-19 疫情期間的歷史新高水平持續放緩，新類別進入者也面臨激烈的產品競爭。該類別已從十年前的幾個競爭對手發展到60多個重要競爭對手。此外，先前維生素特異性供應鏈挑戰的剩餘影響導致某些零售商和消費者轉向競爭對手品牌的VITAFUSION和LIL'CRITTERS的貨架空間減少。這些因素加上更高的利率導致預期的未來現金流減少，從而侵蝕了該商品名公允價值和賬面價值之間的很大一部分盈餘。這種無限期的無形資產可能是
14
易感 減值和公允價值的持續下跌可能會引發未來VITAFUSION和LIL'CRITTERS商品名稱的減值費用。VITAFUSION 和 LIL'CRITTERS 商品名的賬面價值為 $
善意
商譽賬面金額如下：
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消費者 |
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消費者 |
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專業 |
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國內 |
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國際 |
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產品 |
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總計 |
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截至2023年12月31日的餘額 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 |
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$ |
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公司於2023年第二季度初進行的年度商譽減值測試的結果確定，估計的公允價值大大超過了所有申報單位的賬面價值。公允價值的確定包含許多變量，這些變量可能會隨着業務狀況的變化而變化，因此可能會影響未來的公允價值.
該公司租賃某些製造設施、倉庫、辦公空間、軌道車輛和設備。初始期限為十二個月或更短的租賃不記錄在簡明的合併資產負債表中。所有記錄的租賃均歸類為經營租賃，租賃費用在租賃期內按直線方式確認。對於2019年開始的租賃，租賃組成部分（基本租金成本）與非租賃部分（例如公共區域維護成本）分開計算。對於不提供隱含利率的租賃，公司使用根據開始日期可用信息估算的有擔保增量借款利率來確定租賃付款的現值。
15
公司的租賃信息摘要如下：
|
|
3月31日 |
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十二月三十一日 |
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分類 |
2024 |
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2023 |
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資產 |
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使用權資產 |
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負債 |
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當期租賃負債 |
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$ |
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長期租賃負債 |
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租賃負債總額 |
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其他信息 |
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加權平均剩餘租賃期限（年） |
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加權平均折扣率 |
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% |
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% |
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三個月 |
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|
三個月 |
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已結束 |
|
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已結束 |
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2024年3月31日 |
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2023年3月31日 |
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收入表 |
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租賃成本(1) |
$ |
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$ |
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其他信息 |
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為換取扣除修改後的新租賃負債而獲得的租賃資產(2) |
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$ |
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為計量租賃負債所含金額支付的現金 |
$ |
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$ |
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公司的最低年租金，包括租賃協議下合理保證的續訂選項如下：
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正在運營 |
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租賃 |
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2024 |
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$ |
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2025 |
|
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|
2026 |
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|
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|
2027 |
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|
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2028 |
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|
|
2029 年及以後 |
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|
未來最低租賃承諾總額 |
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|
減去：估算利息 |
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( |
) |
租賃負債的現值 |
|
$ |
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16
應付賬款、應計負債和其他負債 包括以下內容：
|
3月31日 |
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|
十二月三十一日 |
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2024 |
|
|
|
2023 |
|
||
貿易應付賬款 |
$ |
|
|
|
$ |
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應計營銷和促銷成本 |
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應計工資和相關福利成本 |
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||
其他應計流動負債 |
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總計 |
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2015 年，公司啟動了供應鏈融資計劃（“SCF 計劃”）。根據SCF計劃，符合條件的供應商可以選擇出售公司的應收賬款以提前付款。參與的供應商直接與第三方談判其應收賬款銷售安排。公司不是這些協議的當事方，對供應商出售應收賬款的決定不具有經濟利益，也沒有被要求質押任何資產作為擔保，也沒有被要求向第三方融資提供者或中介機構提供任何擔保. SCF計劃可能為供應商提供比他們自己所能獲得的更優惠的條件。公司的付款義務條款不受供應商參與SCF計劃的影響。在選擇參與SCF計劃的供應商和未參與的供應商之間，公司與供應商的付款條件是一致的。因此，該計劃對公司的平均未償還天數沒有影響.
截至2024年3月31日，與SCF計劃相關的未清債務為美元
短期借款和長期債務包括以下內容：
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
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2024 |
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2023 |
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||
短期借款 |
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欠國際銀行的各種債務 |
|
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短期借款總額 |
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$ |
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長期債務 |
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2024 年 12 月 22 日到期的定期貸款 |
|
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|
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|
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減去：折扣 |
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( |
) |
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( |
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減去：折扣 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
|||
減去：折扣 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|||
減去：折扣 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|||
減去：折扣 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
債務發行成本，淨額 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
長期債務總額 |
|
|
|
|
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減去：當前到期日 |
|
|
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|
( |
) |
|
長期負債淨額 |
$ |
|
|
$ |
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17
累計其他綜合收益（虧損）變動的組成部分如下：
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|
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|
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累積的 |
|
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國外 |
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已定義 |
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其他 |
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貨幣 |
|
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好處 |
|
|
衍生物 |
|
|
全面 |
|
||||
|
調整 |
|
|
計劃 |
|
|
協議 |
|
|
收入（虧損） |
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截至2022年12月31日的餘額 |
$ |
( |
) |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
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重新分類前的其他綜合收益（虧損） |
|
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( |
) |
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重新歸類為合併報表的金額 |
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( |
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( |
) |
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税收優惠（費用） |
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( |
) |
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其他綜合收益（虧損） |
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( |
) |
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截至2023年3月31日的餘額 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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截至2023年12月31日的餘額 |
$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
( |
) |
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重新分類前的其他綜合收益（虧損） |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
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|
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( |
) |
|
重新歸類為合併報表的金額 |
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( |
) |
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( |
) |
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税收優惠（費用） |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
||
其他綜合收益（虧損） |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
||
16.承諾、突發事件和擔保
承諾
a. 公司與一家開採和加工鈉基礦牀的原材料供應商建立了合作伙伴關係。該公司從合夥企業購買了大部分的鈉基原材料需求。合夥協議在任一合夥人發出為期兩年的書面通知後終止。根據合作協議，公司有年度購買承諾
b. 截至 2024 年 3 月 31 日，該公司的承諾約為 $
c. 截至2024年3月31日，公司的各種擔保和信用證總額為美元
d. 與 2020 年 12 月 1 日有關 收購 ZICAM®品牌（ “收購 Zicam”），該公司推遲了增補所有現金支付 $
與2021年12月24日的TheraBreath收購有關，公司推遲了額外的現金支付 $
與 2022 年 10 月 13 日的英雄收購有關，公司推遲了額外的現金支付 $
18
法律訴訟
e. 此外，在公司的收購和資產剝離活動中，公司為履行公司在適用買賣協議下的承諾訂立了部分業績擔保和賠償。這些安排通常會賠償買方或賣方因違反合同、陳述和擔保中的不準確之處以及在適用合同下保留的責任和承諾的履行而造成的損失。在截止日期之前有效的陳述和擔保通常有效期最長為五年或適用的時效法規到期。賠償項下的潛在損失通常僅限於原始交易價格的一部分，或特定準備金的其他較不具體的美元金額。在銷售交易方面，公司還經常簽訂不同時期的非競爭協議。與收購和資產剝離活動有關的擔保和賠償如果觸發，可能會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
f. 除上述事項外，公司在其正常業務過程中不時成為各種待處理或威脅的法律、監管或政府行動或其他訴訟的標的或當事方，包括但不限於與知識產權、商業交易、產品責任、所謂的消費者集體訴訟、就業事務、反壟斷、環境、健康、安全和其他合規相關事項相關的訴訟。此類訴訟通常存在相當大的不確定性，其結果和任何相關的損害可能無法合理地預測或估計。任何此類訴訟都可能導致重大不利結果，對公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生負面影響。
以下總結了公司與阿曼德產品公司（“Armand”）和ArmaKleen公司（“ArmaKleen”）之間的餘額和交易，公司在每項餘額和交易中均持有
|
阿芒德 |
|
|
ArmaKleen |
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||||||||||
|
三個月已結束 |
|
|
三個月已結束 |
|
||||||||||
|
3月31日 |
|
|
3月31日 |
|
|
3月31日 |
|
|
3月31日 |
|
||||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
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公司採購 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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按公司劃分的銷售額 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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未清的應收賬款 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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未付的應付賬款 |
$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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行政和管理監督服務 (1) |
$ |
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|
$ |
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$ |
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|
$ |
|
||||
細分信息
該公司運營
分部收入來自以下產品的銷售：
細分市場 |
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|
產品 |
|
國內消費者 |
|
家居和個人護理產品 |
||
消費者國際 |
|
主要是個人護理產品 |
||
SPD |
|
特種化學品 |
||
公司分部的收入包括關聯公司的權益收益。截至 2024 年 3 月 31 日，該公司持有
國際消費品板塊中的某些子公司為國內消費品板塊生產和銷售個人護理產品。這些銷售額已從下表中列出的國際消費品板塊業績中剔除。
19
分部淨銷售額和所得税前收入如下：
|
消費者 |
|
|
消費者 |
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|
|
|
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|
國內 |
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|
國際 |
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SPD |
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企業(3) |
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總計 |
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|||||
淨銷售額(1) |
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2024 年第一季度 |
$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
2023 年第一季度 |
|
|
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所得税前收入(2) |
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|||||
2024 年第一季度 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
2023 年第一季度 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|||||
來自外部客户的產品線收入如下：
|
三個月已結束 |
|
|||||
|
3月31日 |
|
|
3月31日 |
|
||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
家居用品 |
$ |
|
|
$ |
|
||
個人護理產品 |
|
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國內消費總額 |
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國際消費者總部 |
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SPD 總計 |
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合併淨銷售總額 |
$ |
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|
$ |
|
||
20
CHURCH & DWIGHT CO., INC.和子公司
（以百萬計，每股數據除外）
第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下關於公司財務狀況和經營業績的討論應與管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以及公司於2024年2月14日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中所包含的合併財務報表和相關附註以及本10-Q表季度報告中未經審計的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。
概述
我們開發、製造和銷售各種消費類家用和個人護理產品以及專注於動物和食品生產、化學品和清潔劑的特種產品。我們廣受認可的品牌包括 ARM & HAMMER® 小蘇打、貓砂、衣物洗滌劑、地毯除臭劑和其他小蘇打類產品；OXICLEAN® 去污劑、清潔液、洗衣液和漂白劑替代品；分別適用於成人和兒童的 VITAFUSION® 和 L'IL CRITTERS® 軟糖膳食補充劑；BATISTE® 乾洗洗髮水；WATERPIK® 水牙線和淋浴噴頭；THERABREATH® 口腔護理產品；HERO® 痤瘡治療產品；特洛伊木馬避孕套、潤滑劑和振動器；SPINBRUSH 電池供電的牙刷；FIRST RESPONSE 主頁妊娠和排卵檢測試劑盒；NAIR 脱毛劑；ORAJEL 口服鎮痛藥；XTRA 洗衣液；以及 ZICAM 感冒起酥和舒緩產品。這些品牌中有七個被指定為 “強勢品牌”，因為它們在大型類別中競爭，而且我們認為它們有可能在全球範圍內進行重大擴張。這七個品牌是 ARM & HAMMER®、OXICLEAN®、VITAFUSION® 和 L'IL CRITTERS®、BATISTE®、WATERPIK®、THERABREATH® 和 HERO®，約佔我們淨銷售額和利潤的70％。
我們通過廣泛的分銷平臺以各種品牌銷售消費品，其中包括超市、大眾銷售店、批發俱樂部、藥店、便利店、家居商店、美元和其他折扣店、寵物和其他專賣店和網站以及其他電子商務渠道，所有這些渠道都將我們的產品銷售給消費者。我們向工業客户、畜牧生產商和分銷商銷售我們的特種產品。
我們在三個主要領域開展業務：國內消費品、國際消費品和我們的特種產品部（“SPD”）。
最近的事態發展
在2024年第一季度，我們退出了SPD板塊中動物營養業務的MEGALAC補充劑部分。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，淨銷售額分別為7.1美元和11.4美元。
3月，我們簽署了收購Graphico, Inc.（“Graphico”）的最終協議，估計價格為35.0美元。Graphico是一家總部位於日本的分銷商，專注於消費品、健康食品和化粧品，主要銷往日本市場，我們自2008年以來一直與之合作。我們預計此次收購將於今年晚些時候完成，預計此次收購將有助於我們在亞太地區的業務進一步擴張。
其他
如需更多討論，請參閲我們的10-K表年度報告中第1A項 “風險因素” 以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
21
運營結果
合併業績
|
三個月已結束 |
|
|
改變 vs. |
|
三個月已結束 |
|
||
|
2024年3月31日 |
|
|
前一年 |
|
2023年3月31日 |
|
||
淨銷售額 |
$ |
1,503.3 |
|
|
5.1% |
|
$ |
1,429.8 |
|
毛利 |
$ |
687.0 |
|
|
10.5% |
|
$ |
622.0 |
|
毛利率 |
|
45.7 |
% |
|
+220 個基點 |
|
|
43.5 |
% |
營銷費用 |
$ |
152.0 |
|
|
24.3% |
|
$ |
122.3 |
|
佔淨銷售額的百分比 |
|
10.1 |
% |
|
+150 個基點 |
|
|
8.6 |
% |
銷售、一般和管理費用 |
$ |
230.0 |
|
|
10.7% |
|
$ |
207.8 |
|
佔淨銷售額的百分比 |
|
15.3 |
% |
|
+80 個基點 |
|
|
14.5 |
% |
運營收入 |
$ |
305.0 |
|
|
4.5% |
|
$ |
291.9 |
|
營業利潤率 |
|
20.3 |
% |
|
-10 個基點 |
|
|
20.4 |
% |
每股淨收益——攤薄 |
$ |
0.93 |
|
|
13.4% |
|
$ |
0.82 |
|
淨銷售額
截至2024年3月31日的季度淨銷售額為1,503.3美元，與2023年同期相比增長了73.5美元，增長了5.1％。淨銷售額增長的組成部分如下：
|
三個月已結束 |
|
|
|
3月31日 |
|
|
淨銷售額-合併 |
2024 |
|
|
產品銷量(1) |
|
3.7 |
% |
定價/產品組合(2) |
|
1.5 |
% |
外匯匯率波動 |
|
0.3 |
% |
產品線的退出 (3) |
|
(0.4 |
%) |
淨銷售額增長 |
|
5.1 |
% |
(1) 在截至2024年3月31日的三個月中，銷量變化反映了所有三個細分市場產品單位銷售的增長。
(2) 在截至2024年3月31日的三個月中，所有三個細分市場的價格/組合均表現良好。
(3) 2024年第一季度，我們退出了SPD動物營養業務的產品線。
毛利潤/毛利率
截至2024年3月31日的三個月，我們的毛利為687.0美元，與2023年同期相比增長了65.0美元。與2023年同期相比，2024年第一季度的毛利率增長了220個基點（“基點”），這要歸因於130個基點的有利價格/組合/交易量、130個基點的生產力計劃的影響以及80個基點的運輸成本的降低，但部分被包括110個基點的勞動力和大宗商品在內的製造成本上漲以及10個基點的不利外匯所抵消。
運營費用
截至2024年3月31日的三個月，營銷費用為152.0美元，與2023年同期相比增長了29.7美元，增長了24.3％。2024年第一季度營銷費用佔淨銷售額的百分比增長了150個基點至10.1％，而2023年同期為8.6％，這是由於支出增加200個基點，這主要是由於支持新產品推出而增加的營銷支出，但淨銷售額增加的50個基點的槓桿率部分抵消了這一點。
2024年第一季度的銷售和收購支出為230.0美元，與2023年同期相比增長了22.2美元，增長了10.7％。銷售和收購佔淨銷售額的百分比在2024年第一季度增長了80個基點至15.3％，而2023年同期為14.5％。這一增長歸因於支出增加150個基點，部分被與銷售額增加相關的70個基點的槓桿率所抵消。截至2024年3月31日的三個月期間，支出增加的主要原因是對我們國際部門和研發部門的增長投資。
22
截至2024年3月31日的三個月，與2023年同期相比，其他收入增加了1.7美元，這主要是由於投資收益的增加.
與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月的利息支出下降了3.8美元，至25.0美元，這主要是由於平均未償債務減少.
所得税
截至2024年3月31日的三個月，有效税率為19.9％，而2023年同期為24.4％。税率的降低主要是由於股票期權行使量增加所帶來的好處。
2021年10月4日，經濟合作與發展組織（“經合組織”）的成員同意將全球最低税率定為15％。2021年12月20日，經合組織發佈了其關於商定的最低税收的示範規則，即全球反税基侵蝕（“GloBE”）規則。Globe規則旨在將其納入每個司法管轄區的國內法，以確保大型跨國企業集團在其運營的每個司法管轄區的最低有效税率為15％。2022年12月15日，歐洲理事會批准了其指令，以實施關於全球最低税率為15％的全球最低税率的Globe規則第二支柱。2024年1月1日是第二支柱徵收的15％的全球企業最低税的正式生效日期。根據現行立法和現有指導方針，我們評估了第二支柱的影響，並確定對公司沒有影響。
分部業績
我們經營三個可申報的細分市場：國內消費品、國際消費者和SPD。 這些細分市場是根據產品性質和組織結構的差異確定的。我們還有一個企業部門。
細分市場 |
|
|
產品 |
|
國內消費者 |
|
家居和個人護理產品 |
||
消費者國際 |
|
主要是個人護理產品 |
||
SPD |
|
特種化學品 |
||
公司分部的收入包括關聯公司的權益收益。截至2024年3月31日，我們分別持有Armand和ArmaKleen各50％的所有權。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們在Armand和ArmakLeen的收益總額分別為1.1美元和4.4美元，幷包含在企業板塊中。國際消費品板塊中的某些子公司為國內消費品板塊生產和銷售個人護理產品。 這些銷售額已從下文所列國際消費品板塊的業績中剔除。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分部淨銷售額和所得税前收入如下：
|
消費者 |
|
|
消費者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
國內 |
|
|
國際 |
|
|
SPD |
|
|
企業(3) |
|
|
總計 |
|
|||||
淨銷售額(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2024 年第一季度 |
$ |
1,165.2 |
|
|
$ |
255.0 |
|
|
$ |
83.1 |
|
|
$ |
0.0 |
|
|
$ |
1,503.3 |
|
2023 年第一季度 |
|
1,116.9 |
|
|
|
230.6 |
|
|
|
82.3 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
1,429.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
所得税前收入(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2024 年第一季度 |
$ |
239.2 |
|
|
$ |
33.0 |
|
|
$ |
10.8 |
|
|
$ |
1.1 |
|
|
$ |
284.1 |
|
2023 年第一季度 |
|
228.7 |
|
|
|
28.9 |
|
|
|
6.8 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
268.8 |
|
23
來自外部客户的產品線收入如下：
|
三個月已結束 |
|
|||||
|
3月31日 |
|
|
3月31日 |
|
||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
家居用品 |
$ |
638.9 |
|
|
$ |
601.6 |
|
個人護理產品 |
|
526.3 |
|
|
|
515.3 |
|
國內消費總額 |
|
1,165.2 |
|
|
|
1,116.9 |
|
國際消費者總部 |
|
255.0 |
|
|
|
230.6 |
|
SPD 總計 |
|
83.1 |
|
|
|
82.3 |
|
合併淨銷售總額 |
$ |
1,503.3 |
|
|
$ |
1,429.8 |
|
家居用品包括洗衣、除臭和清潔產品。個人護理產品包括避孕套、孕期套裝、口腔護理產品、皮膚護理和護髮產品、感冒和治療產品以及軟糖膳食補充劑。
24
國內消費者
2024年第一季度的國內消費淨銷售額為1,165.2美元，與2023年同期相比增長了48.3美元，增長了4.3％。淨銷售額變動的組成部分如下：
|
三個月已結束 |
|
|
|
3月31日 |
|
|
淨銷售額-國內消費者 |
2024 |
|
|
產品銷量 |
|
3.3 |
% |
定價/產品組合 |
|
1.0 |
% |
淨銷售額增長 |
|
4.3 |
% |
截至2024年3月31日的三個月，淨銷售額的增長包括THERABREATH® 漱口水、HERO® 痤瘡治療產品、ARM & HAMMER® 貓砂、ARM & HAMMER® 小蘇打、XTRA® 液體洗滌劑和BATISTE® 乾洗發水的增長，但部分被VITAFUSION® 和L'IL CRITTERS® 軟糖膳食補充劑以及WATERPIK® 水牙線和淋浴噴頭的下降所抵消。
2024年第一季度所得税前的國內消費者收入為239.2美元，與2023年第一季度相比增長了10.5美元。增長的主要原因是銷售額增加到21.0美元，生產力計劃提高了18.2美元，有利的價格/組合為9.2美元，有利的利息和其他支出為5.8美元，但被24.7美元的營銷費用增加以及19.7美元的銷售和收購費用增加所抵消。
消費者國際
消費者國際在2024年第一季度的淨銷售額為255.0美元，與2023年同期相比增長了24.4美元，增長了10.6％。淨銷售額變動的組成部分如下：
|
三個月已結束 |
|
|
|
3月31日 |
|
|
淨銷售額-國際消費者 |
2024 |
|
|
產品銷量 |
|
5.4 |
% |
定價/產品組合 |
|
3.4 |
% |
外匯匯率波動 |
|
1.8 |
% |
淨銷售額增長 |
|
10.6 |
% |
不包括外匯匯率的影響，銷售增長是由歐洲的HERO® 痤瘡治療產品和STERIMAR® 鼻塞緩解劑、墨西哥的STERIMAR® 鼻塞緩解劑、全球市場集團（“GMG”）業務的STERIMAR® 鼻塞緩解劑、ULTRAMAX® 止汗除臭劑和THERABREATH® 漱口水以及加拿大的HERO® 痤瘡治療產品和OXICLEAN® 去污劑推動的。
25
國際消費者組織在2024年第一季度所得税前收入為33.0美元，與2023年第一季度相比增長了4.1美元。增長主要是由於10.1美元的有利價格/組合、6.4美元的銷售量增加、0.6美元的有利外匯匯率以及0.2美元的製造和大宗商品成本下降所部分抵消了這一影響，但部分抵消了6.9美元的銷售和收購支出的增加、6.0美元的營銷費用增加以及0.2美元的不利利利息和其他支出的影響。
特殊產品（“SPD”）
SPD在2024年第一季度的淨銷售額為83.1美元，與2023年同期相比增長了0.8美元，增長了1.0％。淨銷售額變動的組成部分如下：
|
三個月已結束 |
|
|
|
3月31日 |
|
|
淨銷售額-SPD |
2024 |
|
|
產品銷量 |
|
3.0 |
% |
定價/產品組合 |
|
4.2 |
% |
產品線的退出 (1) |
|
(6.2 |
%) |
淨銷售額增長 |
|
1.0 |
% |
2024年第一季度的淨銷售額增長主要歸因於國際強勁增長和國內非乳製品細分市場的增長。
SPD在2024年第一季度所得税前收入為10.8美元，與2023年同期相比增長了4.0美元，這要歸因於3.4美元的有利價格/產品組合，1.1美元的銷售量增加以及1.1美元的營銷費用減少的影響，部分被1.6美元的不利製造成本所抵消。
企業
企業板塊分別包括來自Armand和ArmaKleen的關聯公司在2024年和2023年前三個月的股權收益。2024年第一季度，企業分部的所得税前收入為1.1美元，而2023年同期為4.4美元。
26
流動性和資本資源
2022年6月16日，我們簽訂了一項信貸協議（“信貸協議”），規定我們的1,500.0美元無抵押循環信貸額度（“循環信貸額度”），除非延期，否則該額度將於2027年6月16日到期。我們有能力將借款額增加至最多750.0美元，但須遵守貸款人的承諾和信貸協議中描述的某些條件。信貸協議下的借款可用於一般公司用途，用於支持我們的1,500.0美元商業票據計劃。
截至2024年3月31日，我們有349.7美元的現金及現金等價物，通過循環信貸額度和我們的商業票據計劃可獲得約1,495.0美元。為了保持流動性，我們將現金主要投資於政府貨幣市場基金、主要貨幣市場基金、短期商業票據和短期銀行存款。
在2024年第一季度，我們用手頭現金償還了2024年12月22日到期的定期貸款中剩餘的200.0美元。
當前的經濟環境存在風險，可能會對我們的流動性產生不利影響。請參閲 10-K 表格第 1A 項 “風險因素” 下的 “不利的經濟狀況可能會對我們產品的需求產生不利影響”。我們將繼續管理業務的各個方面，包括但不限於監控客户、供應商和其他第三方關係的財務狀況，實施毛利率提高戰略和開發新的增長機會。我們預計當前的經濟狀況不會對我們遵守信貸協議中財務契約的能力產生不利影響，因為我們目前正在遵守信貸協議下的最大槓桿率要求，並將繼續遵守信貸協議的最大槓桿率要求。
2021 年 10 月 28 日，董事會批准了公司的股票回購計劃，根據該計劃，我們可以回購高達 1,000.0 美元的普通股（“2021 年股票回購計劃”）。2021年股票回購計劃尚未到期，取代了2017年的股票回購計劃。2021年股票回購計劃並未修改董事會於2014年1月29日批准的常青股票回購計劃，根據該計劃，我們可以不時回購普通股，以減少或消除與根據其激勵計劃發行普通股相關的稀釋作用s. 2024年沒有股票回購。
截至2024年3月31日，根據2021年股票回購計劃，仍有658.9美元的股票回購可供回購。
2024年1月31日，董事會宣佈將定期季度股息從每股0.2725美元增加4％，增至0.28375美元，相當於每股1.135美元的年度股息，支付給截至2024年2月15日的登記股東。按年計算，此次增加將年度股息支付從267.0美元提高到約276.0美元。
我們預計，我們的運營現金加上我們目前的借貸能力，將足以為管理層實施的股票回購計劃提供資金，在到期時支付債務和利息，按最新批准的利率支付股息，並支付我們的資本支出計劃成本，預計到2024年約為180.0美元，主要用於洗衣和垃圾的製造能力投資，以支持未來的預期銷售增長。現金加上我們目前的借貸能力可用於收購，以補充我們現有的產品線或地域市場。
現金流分析
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三個月已結束 |
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3月31日 |
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3月31日 |
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2024 |
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2023 |
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經營活動提供的淨現金 |
$ |
263.0 |
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$ |
273.1 |
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用於投資活動的淨現金 |
$ |
(46.8 |
) |
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$ |
(29.6 |
) |
用於融資活動的淨現金 |
$ |
(209.1 |
) |
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$ |
(311.7 |
) |
經營活動提供的淨現金 — 我們的主要流動性來源是經營活動提供的現金流，這取決於淨收入和營運資金的變化。在截至2024年3月31日的三個月中，由於營運資金的增加被現金收益的增加（經非現金項目調整後的淨收益）部分抵消，我們在截至2024年3月31日的三個月中運營活動提供的淨現金減少了10.1美元，至263.0美元，而2023年同期為273.1美元。營運資金的增加主要與應收賬款餘額的增加有關，因為我們減少了應收賬款保理計劃以應對更高的利率，而與2023年相比，2024年更高的激勵性薪酬支付額被庫存投資的減少部分抵消。我們根據現金轉換週期來衡量營運資本的有效性。下表顯示了我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度的現金轉換週期信息：
27
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截至截至 |
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2024年3月31日 |
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2023年3月31日 |
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改變 |
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應收賬款（“DSO”）的未清銷售天數 |
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32 |
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27 |
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5 |
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庫存未清天數（“DIO”） |
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67 |
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72 |
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(5 |
) |
應付賬款未付天數（“DPO”） |
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71 |
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73 |
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2 |
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現金轉換週期 |
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28 |
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26 |
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2 |
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我們的現金轉換週期（定義為DSO和DIO的總和減去DPO）是使用兩週期平均法計算的，比上年增加了兩天。這一增長是由於應收賬款餘額增加，因為我們減少了應收賬款保理計劃，以應對更高的利率，而應付賬款的減少通常是由於付款時機導致的應付賬款減少被庫存投資的減少部分抵消了。我們將繼續專注於降低營運資金需求。
用於投資活動的淨現金— 2024年前三個月，用於投資活動的淨現金為46.8美元，主要反映了用於不動產、廠房和設備增建的46.3美元。2023年前三個月用於投資活動的淨現金為29.6美元，主要反映了25.0美元的不動產、廠房和設備增建。
用於融資活動的淨現金— 2024年前三個月用於融資活動的淨現金為209.1美元，反映了200.0美元的淨債務償還額，69.0美元的現金股息支付，部分被股票期權行使的59.9美元收益所抵消。2023年前三個月用於融資活動的淨現金為311.7美元，反映了255.6美元的淨債務償還額，66.3美元的現金股息支付，部分被股票期權行使收益的10.2美元所抵消。
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
有關影響公司的市場風險的定量和定性披露，請參閲10-K表格第二部分第7A項中的 “有關市場風險的定量和定性披露”。
第 4 項。 控制和程序
a) 評估披露控制和程序
在本報告所涉期結束時，公司管理層在公司首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了公司披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本報告所涉期末，公司的披露控制和程序可有效合理地保證公司在《交易法》提交的報告中要求披露的信息 (i) 在美國證券交易委員會（“委員會”）規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，以及 (ii) 積累和溝通酌情向公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就披露做出決定。
b) 財務報告內部控制的變化
在公司最近一個財季中，公司對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
關於前瞻性信息的警示説明
本報告包含前瞻性陳述，除其他外，包括與淨銷售額和收益增長；毛利率變化；貿易和營銷支出；營銷費用佔淨銷售額的百分比；運營現金流的充足性；每股收益；新會計聲明的影響；成本節約計劃；衰退條件；利率；通貨膨脹；消費者需求和支出；競爭的影響；產品組合的影響；銷量增長，包括新產品向新產品發佈的影響現有類別；避孕套使用量的下降；公司的對衝計劃；外匯和大宗商品價格波動的影響；減值和其他費用；公司對合資企業的投資；收購和剝離的影響；資本支出；公司的有效税率；税務審計的影響；税收變化；信貸環境對公司流動性和資本資源的影響；公司的固定利率債務；契約的遵守情況公司的債務工具；公司的商業工具紙
28
計劃；公司當前和預期的未來用於支付資本支出計劃成本的借款能力；公司的股票回購計劃；股息的支付；環境和監管事宜；原材料的可用性和充足性，包括trona儲備和此類儲備的轉換；以及客户和消費者對我們產品中某些成分的接受程度。本報告中的其他前瞻性陳述通常通過使用 “可能”、“可能”、“預期”、“打算”、“相信”、“計劃”、“估計”、“預測”、“項目”、“預期”、“將來”、“制定” 或其他類似術語來確定。這些陳述代表公司的意圖、計劃、期望和信念，並基於公司認為合理但可能被證明不正確的假設。此外，這些陳述受風險、不確定性和其他因素的影響，其中許多因素是公司無法控制的，可能導致實際業績與此類前瞻性陳述存在重大差異。可能導致這種差異的因素包括市場增長的下降、零售商分銷和消費者需求的下降（除其他外，由於政治、經濟和市場條件和事件），包括與傳染病疫情有關的因素；美國CARES法案、歐盟醫療器械法規、墨西哥新的化粧品和器械法規以及美國化粧品監管現代化法案等新立法的影響；俄羅斯對全球經濟的影響 /烏克蘭戰爭或中東衝突加劇東方，包括出口管制和其他經濟制裁的影響；潛在的衰退狀況或經濟不確定性；消費者行為持續轉變的影響，包括加速向在線購物的轉變；包括俄羅斯/烏克蘭戰爭或中東衝突造成的原材料和能源價格意外上漲；製造和分銷成本的延誤和增加；運輸成本的增加；勞動力短缺；我們產品價格上漲的影響；通貨膨脹狀況；供應鏈和勞動力中斷的影響；惡劣天氣對原材料和運輸成本的影響；影響主要客户和供應商財務狀況的不利發展；競爭；營銷和促銷支出的變化；各種產品類別的增長或下降以及客户為應對消費者需求和經濟變化而採取行動的影響，包括增加自有品牌和零售商品牌產品的貨架空間或在線份額或零售環境的其他變化；消費者和競爭對手對新產品推出和功能的反應和客户接受程度；公司將產品質量和特性維持在客户和消費者可以接受的水平的能力；銀行系統和金融市場的中斷；公司的借貸能力和為其運營和潛在收購融資的能力；更高的利率；外幣匯率波動；向美國經濟政策的過渡和轉變；進出口和貿易法的潛在變化，美國和其他國家的法規和政策，包括任何增加的貿易限制；加強或改變對公司產品及其在美國及其供應商開展業務的其他國家的供應商的監管；市場波動；與公司信息技術和控制有關的問題；自然災害，包括與氣候變化有關的自然災害對公司及其客户和供應商（包括第三方信息技術服務提供商）的影響；整合資產的收購或剝離；包括訴訟、未決監管程序和環境問題在內的突發事件的結果；以及我們開展業務的國家監管環境的變化。
除非美國聯邦證券法要求，否則公司沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。但是，建議您查閲公司在向委員會提交的文件中就相關主題所作的任何進一步披露。
29
第二部分 — 其他信息
第 1 項。 法律訴訟
普通的
在正常業務過程中，公司會不時受到各種待處理或威脅的法律訴訟、政府調查和訴訟，包括但不限於與商業交易、產品責任、所謂的消費者集體訴訟、就業事務、反壟斷、環境、健康、安全和其他合規相關事項有關的法律訴訟、政府調查和訴訟。此類訴訟存在許多不確定性，某些未決或威脅的法律訴訟的結果可能無法合理預測，任何相關的損害可能無法估計。某些法律行動可能會給我們帶來不利後果，任何此類不利結果都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
第 1A 項。 風險因素
除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮10-K表格第1A項 “風險因素” 中討論的因素，這些因素可能會對公司的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。
第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
公司根據其公開宣佈的股票回購計劃不時回購其普通股。
2021年10月28日，董事會批准了公司的回購計劃，根據該計劃，公司最多可以購買1,000.0美元的普通股（“2021年股票回購計劃”）。2021年股票回購計劃尚未到期，取代了公司的2017年股票回購計劃。2021年股票回購計劃並未修改董事會於2014年1月29日批准的公司常青股票回購計劃，根據該計劃，公司可以不時回購普通股，以減少或消除與激勵計劃下普通股發行相關的稀釋作用。
在2024年第一季度，公司沒有根據其股票回購計劃回購任何普通股。下表包含2024年第一季度回購的股票信息，這完全是由於公司為履行與限制性股票歸屬相關的預扣税義務而預扣了普通股。
截至2024年3月31日，根據2021年股票回購計劃，仍有658.9美元的股票回購可供回購。
時期 |
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總計 |
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平均值 |
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的總數 |
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近似美元 |
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2024 年 1 月 1 日到 2024 年 1 月 31 日 |
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$ |
- |
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- |
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$ |
658,905,959 |
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2024 年 2 月 1 日到 2024 年 2 月 29 日 |
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- |
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- |
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- |
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$ |
658,905,959 |
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2024 年 3 月 1 日到 2024 年 3 月 31 日 |
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467 |
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104.31 |
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467 |
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$ |
658,905,959 |
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總計 |
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467 |
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$ |
104.31 |
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467 |
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第 5 項。 其他信息 |
(c) 在截至2024年3月31日的季度中，公司沒有董事或高級職員（定義見《交易法》第16a-1（f）條）
30
網站M 6. 展品
展品索引
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(3.1) |
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經修訂和重述的公司註冊證書，參照公司於2020年6月30日提交的10-Q表季度報告的附錄3.1納入。 |
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(3.2) |
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對公司經修訂和重述的公司註冊證書的修訂，參照公司於2021年4月30日提交的當前8-K表報告的附錄3.1納入其中。 |
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(3.3) |
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截至2022年12月23日修訂和重述的公司章程，參照公司於2022年12月23日提交的當前8-K表報告的附錄3.1納入其中。 |
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(10.1) |
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限制性股票單位協議的形式。 |
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(10.2) |
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績效股票單位協議的形式。 |
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(10.3) |
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股票期權獎勵協議的形式。 |
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(10.4) |
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經修訂和重述的董事薪酬計劃，日期為2023年2月1日，參照公司於2023年2月16日提交的10-K表年度報告附錄10.14納入其中. |
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(31.1) |
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根據《證券交易法》第13a-14（a）條對公司首席執行官進行認證。 |
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(31.2) |
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根據《證券交易法》第13a-14（a）條對公司首席財務官進行認證。 |
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(32.1) |
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根據《交易法》第13a-14（b）條和《美國法典》第18章第1350條對公司首席執行官進行認證。 |
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(32.2) |
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根據《交易法》第13a-14（b）條和《美國法典》第18章第1350條對公司首席財務官進行認證。 |
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(101.INS) |
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行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
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(101.SCH) |
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內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。
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(101.CAL) |
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內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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(101.DEF) |
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內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。
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(101.LAB) |
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內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
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(101.PRE) |
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內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
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(104) |
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封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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CHURCH & DWIGHT CO., INC.. |
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（註冊人） |
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日期： |
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2024年5月2日 |
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/s/ 理查德·A·迪爾克 |
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理查德·A·迪爾克 |
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執行副總裁 |
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兼首席財務官 |
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（首席財務官） |
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日期： |
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2024年5月2日 |
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/s/ Joseph J. Longo |
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約瑟夫 J. 隆戈 |
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副總裁和 |
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控制器 |
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（首席會計官） |
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