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J B S E N DS 1 Q 24與U S$1。2024年5月14日-JBS S.A(B3：JBSS3；OTCQX：JBSAY)今天公佈了2014年第一季度業績。除非另有説明，本報告中的評論是按照國際會計準則(IFRS)以美元計算的。A期發行JBS(JB S S 3)PRI Ce On 05.14.2024年R$25.15 Ma e t V a Lu e 05.14.2024 R$55.8 B I L L I On T L S擁有：2,218,116,370 IR C on t a c Gui Gui L他r r m e C a v al c a a n t i C h r i S t i a n e A ss i S P e dro Bu e o F e e L i pe BR I do V I t o r F I g u u i g u e i ra A ma n da Harumi r i_i r@j b S.com.B r 1 Q 2 4 HI G hlig H TS(美元)N et sa L e S：18美元。00億(+7.9%同比)調整息税前利潤A：1美元30億歐元(同比增長212%)調整後EBITDA利潤率：7.2%(同比增長4.7%Y/y)N et prof it：33美元3 MN O PERATI O N A L和D F N C IAL H IGH TS JBS B E E F N O RT H A M ER I C A Ne t Sal e S：U S$5。6億美元(同比增長6%)調整e d EB I T D A：U S$-9。8 MN EB I T D A Ma rg In n：-0.2%(-0。下午6點。P。Y/y)JBS austra L和S：U S$1。4bn(+4%y/y)調整e d EB I T D A：U S$1.24億EB I T D A Ma rg In n：8.6%(+8.晚上8點。P。Y/y)JBS US A P O RK Net t Sal e S：U S$1。9億美元(+6%y/y)調整e d EB I T D A：U S$3.13億n(+603%y/y)EB I T D A Ma rg In n：1 6.4%(+13.晚上9點。P。Y/y)PPC Net Sa L e S：U S$4。4億n(+5%y/y)調整後EBITDA：5.01億美元(+86%y/y)EB I T D A Ma rg In n：115%(+5p.P。Y/Y)Seara Net Sa L e S：U S$2。1 b n(+5%y/y)調整後EBITDA：2.41億美元(+751%y/y)EB I T D A Ma r g In n：116%(+10.1便士。P。Y/y)JBS B RA S I‘t sa L e S：U S$2。9億n(+22%y/y)調整後EBITDA：1.3億美元(+128%y/y)EB I T D A Ma rg In n：45%(+2。1便士。P。Y/y)C O NS O LID ATED·JBS宣佈將投資1.5億雷亞爾，將位於南馬託格羅索州的Campo Grande工廠的產量增加一倍，使其成為拉丁美洲最大的牛肉工廠和JBS全球三大牛肉工廠之一。·該公司宣佈投資5000萬美元，以提高其位於澳大利亞丁莫爾的牛肉工廠的質量和生產率。

T H E C EO G I L Be rto致M a zo Ni，G L oa L C EO J B S 2 JBS穩健的第一季度業績強化了我們正走在復甦的道路上，正如前幾個時期所表明的那樣。2024年第一季度，與2023年第四季度相比，我們的綜合EBITDA利潤率增加了近2個百分點，與2023年第一季度相比增加了近5個百分點，實現了7%的利潤率。這一時期的利率為2%。由於在整個2023年實施了改進，Seara在本季度脱穎而出。對運營卓越的關注反映在業務利潤率的顯著提高上--從6%躍升。2023年第四季度至2011年第四季度增長4%。2024年第一季度為6%。一些經營缺口的縮小，糧食成本的正常化，以及國內市場產量的增長，增強了SEARA今年的前景。我們繼續把重點放在識別消費者偏好和抓住運營機會上。Pilgrim的強勁業績反映了對關鍵客户的關注、品牌的增長和歐洲業務的整合，以及對卓越運營的追求。業務利潤率大幅增長，從6%躍升至6%。2023年第一季度至2011年第一季度增長5%。2024年第一季度為5%。美國豬肉的利潤率也從2%上升到了同樣的水平。5%至16%。同期為4%。家禽和豬肉行業都受益於穀物價格的下降，以及供需的再平衡。我們業績的強勁表現再次突顯了我們地理和蛋白質多樣化的重要性。在全球蛋白質行業傳統上較為疲軟的季度，巴西和澳大利亞的牛肉業務在這兩個國家創下了牛週期的新高，而美國牛肉的利潤率繼續走低，原因是我們所處的地區牛週期和季節性條件，正如之前指出的那樣。我們實現了332美元的淨利潤。該期間為300萬美元，淨收入為180億美元，調整後的EBITDA為1美元。30億美元。我們的首要任務仍然是去槓桿化：槓桿率從4下降。2023年第四季度為42美元至3美元。2024年第一季度為66美元。本季度的業績強調了我們對JBS的長期戰略的信心，該戰略專注於擴大我們的全球多蛋白平臺，並鞏固我們的強大品牌和增值產品組合。在這方面，我們在過去幾年進行了各種投資，並將開始取得成果。在巴西，我們今年將在南馬託格羅索州的杜拉多斯工業園區開設一家新的In Natura豬肉廠和一家預製食品廠。我們還在4月份宣佈，我們將把我們位於同一州的Campo Grande牛肉工廠的產能增加一倍--這是最近批准的中國出口設施之一。在沙特阿拉伯的吉達，我們正在完成我們的第三個清真增值產品設施。在西班牙的聖塞巴斯蒂安，我們將開始在生物技術食品公司培育蛋白質工廠運營。我們仍然專注於我們可以控制的東西，以便在我們運營的每個市場上變得越來越有競爭力。因此，我們絕對專注於我們的運營、成本管理、生產率提高、投資組合優化和價格--無論地理位置和經濟波動如何。我們相信，我們平臺的實力，加上我們的財務業績，以及我們對卓越和創新的承諾，將使JBS繼續其增長軌跡，為我們的利益相關者和我們所在的社區創造價值。

L-$62 5.4 M n-280 332-625-1,284 1Q23 1Q24 Consoli D A T E D Consoli D A T E D High L：G r a p h S in n mi ll I on S。N et RE Venue$180億調整後的E B I TDA$13億1Q23 1Q24 N E T P RO F IT$33 2.3 M n 3 16,687 17,999 1Q23 1Q24 416 1,298 2.5%7.2%1 Q 23 1 Q 24

淨收益E V E N U E A DJUS T E D EBITDA於24年第1季度，JBS錄得綜合淨收入180億美元，較23年第1季度增長8%。期內，JBS約76%的全球銷售額來自國內市場，其中S及S分別佔全球銷售總額的24%及24%。在過去12個月中，淨收入達到742億美元。於二四年第一季度，經調整的EBITDA達1美元。30億美元，同比增長212%，EBITDA利潤率達到7%。2%，比上年提高470個基點。1Q23是一段充滿挑戰的時期，供需不平衡、幾個地區持續的通貨膨脹、高投入成本等等。除了公司全球平臺的優勢外，在過去的一年裏，公司還實施了幾項行動，重點是人員和運營方面的卓越。因此，24財年第一季度的業績證明所有業務部門的業績都有所恢復，JBS Beef North America除外，該公司正面臨一個具有挑戰性的牛週期。在過去12個月中，調整後的EBITDA達到4美元。30億美元，調整後的EBITDA利潤率為5。8%。Consoli D A T E D高L在美元%N R US$%N R Q 24 vs 4 Q 23 US%N R 1 Q 2 4 vs 1 Q 2 3 100.0%74,229.6 7.9%100.0%16,687.2-7.5%100.0%19,449.1 100.0%17,998.7淨R平均-88.1%(65,369.9)2.8%-91.2%(15,221.5)上的∆%∆%U S$M 11-9.1%-88.5%(17,209.3)-86.9%(15,640.4)S S和L的成本d 11.9%8,859.7 60.9%8.8%1,465.8 5.3%11.5%2,239.8 13.1%2,358.3 Gr os S Pr o Fit-6.2%(4,587.7)-0.6%-6.7%(1,111.8)-8.4%-6.2%(1,206.7)-6.1%(1,105.1)S與S-3.1%(2,329.9)2.9%-3.1%(514.2)-23.8%-3.6%(694.5)-2.9%(529.0)L和阿德姆。E x p e ns e S-1.9%(1,403.0)16.6%-1.8%(299.2)2.4%-1.8%(340.5)-1.9%(348.7)淨財務收入(費用)0.0%0.2-0.0%2.8-0.0%(0.3)0.0%(6.5)E Qu i i t y e a r n g SS所在的S我所在地區的S 0.0%(17.8)-0.3%42.9-0.1%19.9 0.0%(1.3)0%521.6--2.5%(413.7)--0.1%17.7 2.0%367.6與L(OSS)的比例為0.0%(13.3)-0.8%138.5-0.1%24.2 0.0%(2.8)所得税和社會貢獻税-0.1%(95.2)-0.0%(4.4)28.6%-0.1%(25.3)-0.2%(32.5M i no ri ty in re 0.6%413.1--1.7%(279.6)-0.1%16.71.8%332.3淨投資(L開放源碼軟件)5.8%4,339.6-2.5%416.3 26.0%5.3%1,030.57.2%1,298.0 S泰德EB I T D A 0.19-(0.13)-0.01 0.15每個Sh a Re S 1 Q 2 4 Q 2 3 Q 23 L T M 1 Q 2 4美元%N R L T M 1∆%1Q23∆%4Q23 1Q24 U S$Milli On-(275.2)-42.0 364.9當期淨收入(包括少數股權)299 2.4%340.5 348.7 F i n n a n c i al i n co m e(E X P E N Ns E)，N et-(24.2)2.8C urr e n n t a n d deferr e d i i n co e ta x es 577.3 544.5 D e p r e re c i at i on a n d a m ort i z at i on E Q u i t y in S u b S i d i a r i e i e Qu i t y i d i a r i e iRi e S 6.5(=)E B I T D A O t H in n co e/e x p e n S e S重建A s e t i m p a i r m e t A n t i trus t g e e m e n ts D on a t i o n i t e m e m e n n d(=)A*PIS/COFINS的A*價值網4

N E T F INA N C I A L 24財年第一季度業績，淨負債財務支出2.73億美元。淨利潤S U L TS於二四年第一季度，JBS錄得淨利3.32億美元C A SH F L OW F R OM營運A C TIV IT I E S A N D F R E C A SH F L OW於一季度錄得經營活動現金流2,500萬美元，而二十三季度一季度經營活動現金流為負5.86億美元，這主要是由於幾乎所有業務單位的經營業績均有所改善。扣除物業、廠房及設備、已收利息及租賃後的自由現金流為負6.25億美元，較S所持股份增加51%。值得一提的是，今年第一季度具有消費現金的季節性特徵，這是因為付款集中在牛和S兩人身上，S和S在S身上。N E T C A SH P R OV I D ED(U S E D)B Y INV E ST I NG活動5於二四年第一季度，JBS投資活動的現金流量總值為2.73億美元，主要投資為增加固定資產(資本支出)。高額L費用？包括被動利息項下的貸款和融資利息支出，以及主動利息項下的金融投資利息。

N E T D E B T橋接淨債務在24季度結束時為15美元。90億美元，比23季度第四季度增加5.69億美元，考慮到今年這個時期的季節性，這一數字與該季度的現金消費一致。來自經營活動的現金主要由：(I)資本支出2.84億美元；(Ii)支付淨利息2.6億美元；及(Iii)商業租賃1.06億美元所抵銷。Inde B T E DNE S S JBS以3美元結束季度。50億美元現金和3美元。30億美元的循環信貸額度，沒有抵押品，其中2美元。JBS USA為90億美元，JBS Brasil為4.5億美元。因此，該公司的總可獲得性為6美元。80億美元。季度末，淨債務為15美元。90億美元，與23季度末相比減少了約5.39億美元。JBS在本季度末的槓桿率以美元計算為3。66倍。(百萬美元)L高收入百萬美元∆%1Q23∆%4Q23 1Q24 5.9%18,248.7-3.3%19,999.1 19,333.0 S D e b t-61.3%1,975.1-14.4%891.6 763.4(+)S H o r t T e r m D e b t 0.0%11%4%4%%S D e b t 14.1%16,273.6-2.8%19,107.6 18,569.6(+)L先生S先生S先生先生88.0%1,844.0-26.3%4,702.0 3,467.1(-)L先生-3.3%16,404.7 3.7%15,297.2 15,865.9 N和D e b t 3.15x 4.42x 3.66倍槓桿3.66倍4.42倍*考慮收購，現金保證金、非現金項目及其他。6(1,298)

BRL 13.4%，10.17%，P。A.美元2 86.6%5.09%第A.債券86%B A n KS 3%CRA 11%來源B R E A K下降C U RR E N C Y&C OST分解D e bt阿莫蒂斯在I o n n S c他都L e(U S$米L L I o n)éC a sha a a n e d d u I va L e n t S R e vo L v i ng c re d I t f a c i i L I t e S U S D 2.90億美元的S和L的醫療設施4.5億美元的年利率為5.78%。S S？包括現金可用資金和來自JBS美國和JBS巴西的循環擔保信貸額度包括其他貨幣的債務，如歐元和加拿大元Consoli D A T E D High L印尼盾3,467 763 20 15 1,085 1,099 706 1,804 1,890 2,912 2,997 2,109 427 2,413 883 8 86 2,450現金和股票價值2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036至2051 2052 2053

B U S I N E SS U N ITS-IF RS US$B U S I N E SS U NIT S-U SG A P U U S$BU S INE S S單位L T M 1 Q2 4∆%1Q23∆%4Q23 1Q24萬N e t R e v e Nue 23,617.7 6.0%5,266.4-11.0%6,272.9 5,581.1 JBS北美牛肉6,260.7%1,394.7-16.4%1,730.1 1,446.4 JBS澳大利亞美元7,816.0 5.7%1,808.1-9.1%2,102.2 1,910.3 JBS美國豬肉17,558.5 4.7%4,165.6-3.7%4,528.3 4,361.9朝聖者的驕傲美元A d j u S Te d E B I T D A 46.8--23.2--141.2 11.4 JBS牛肉北美美元537.4-18.5-23.2%172.1 132.2 JBS澳大利亞美元561.2-66.4-17.4%188.3 155.6JBS美國豬肉$1,254.1-151.9 20.2%309.5 371.9朝聖者的驕傲$A d ju S t e d E B I T D A M a r g i n 0.2%0.下午6點。P。-0.4%2.5便士。P。-2.3%0.2%JBS北美牛肉8.6%7.晚上8點。P。1.3%-0。晚上8點。P。9.9%9.1%JBS澳大利亞%7.2%4.5便士。P。3.7%-0。晚上8點。P。9.0%8.1%JBS美國豬肉%7.1%4.晚上9點。P。3.6%1.晚上7點。P。6.8%8.5%《朝聖者的驕傲》1Q 2 4 4 Q 2 3∆%1 Q 2 3∆%L T M 1 Q 2 N e t R e v e nu e 4，8%1.988，5-1，3%。110，1 2.083，1美元SEARA 22，4%2.348，5-4，5%。009，02.873，9美元J B S B BRAZ I L 6.266，4-11，0%6.9 5.581，1美元J B S蜜蜂在N或A m e r r I ca 1.394，7-16，4%1。730，1 1.446，4美元J B S A尤斯特拉·Li A 1.808，1-9，1%2。102，3 1.910，4美元J B S U S A波羅克4.16-3，7%524，6 4.358，1美元ILG r I m‘S P r i d e-34，5%251，3 164，6美元其他--551，2-418，8美元抵銷-7，5%19.449，1 17.998，7美元總計：S Te d E B I T DA135，3 240，7美元SEARA 176，129，9，9美元S B RA Z I L--9，8美元J B S在N A m e r i ca 124，0美元J B S A Ustra Li a 313，3美元J B S U S A P o rk 50美元ILG I m‘S P r I d e美元其他美元消除美元$Total A d j u S t e E B I T DA Ma r g i n Seara J B S B ra z I L J B S B ee f N o r A J B S A USTR A A USTR A A J B AC.105U S A P I L g r I m On 8

於二四年第一季度，SEARA錄得淨收入2美元。10億雷亞爾，與去年同期相比穩定，因為價格和銷量在年度比較中也保持穩定。因此，這一漲幅可以用平均匯率升值5%的影響來解釋。24季度EBITDA利潤率較23季度1季度大幅上升10個百分點是由於過去一年實施的各種行動的結果，這些行動除了降低糧食成本、改善供需平衡以及新工廠的投產進程外，還帶來了更好的運營指標。國內市場的銷售總額為5雷亞爾，佔該部門24季度營收的一半。20億，0。考慮到銷量增長了3，比第一季度增長了5%。5%，價格為2%。與23季度第一季度相比下降了9%。儘管巴西是季節性疲軟的季度，但該公司繼續實施其加強Seara品牌的戰略，在家庭滲透率和回購方面取得了良好的結果。在出口市場，以美元計算的淨收入達到10億美元，較23季度第一季度增長4%，這是由於以美元計算的平均價格增長了7%，因為交易量在年度比較中下降了3%。本季度，價格上漲是國際市場雞肉供需平衡改善的結果。正如上一次財報中提到的那樣，2023年的業績低於預期。由於發現了問題，重點放在人員管理以及執行行動計劃以捕捉機會的紀律上，已經有可能在季節性較弱的季度恢復兩位數的盈利--儘管公佈的結果仍低於潛力。因此，Seara對2024年的前景仍然樂觀。S E A R A BU S因E S S第九單元

注：2020年3月1日，通過公司重組程序，SWIFT門店被轉移到直接子公司Seara Alimentos。雖然SWIFT門店是Seara Alimentos公司結構的一部分，但為了分析和展示業績，公司管理層決定將SWIFT的業績分配給JBS巴西運營部門。於二四年第一季度，JBS Brasil錄得淨收入2美元。90億歐元(同比增長22%)，這一增長是銷量增加的結果。在國內市場，In Natura牛肉品類的收入在2014年第一季度同比增長11%，這是由於同期銷量較高所致。這一增長主要歸因於有利的牛隻週期，從而增加了可供加工的動物數量。在此期間，公司繼續專注於商業執行，增加和改善與Friboi+計劃合作伙伴的服務水平，使Friboi和SWIFT品牌更接近消費者，並改善具有更高附加值的產品供應。在出口市場，由於銷量的強勁增長，在Natura，牛肉收入在24年第一季度同比增長了60%。2003年第一季度，在確認一例牛海綿狀腦病非典型病例後，對中國出口牛肉的自我禁運對價格和數量產生了負面影響。因此，年度比較最終受益於對中國市場出口的恢復。值得注意的是，在24年一季度，該公司又獲得了10個新的許可證，共計18家工廠向中國出口牛肉。EBITDA總計1.3億美元，EBITDA利潤率為4。24年第一季度增長5%。值得一提的是，這項業務的盈利也得益於較低的購牛價格。根據CEPEA-Esalq公佈的數據，本季度活牛的價格約為240雷亞爾/年(-16%/年)。100.0%11,666.6 22.4%100.0%2,348.5-4.5%100.0%3,009.0%100.0%2,873.9 N e t R e∆-84%(9,846.6)20.6%-87%(2,041).4)-0.9%-83%(2,483.7)-86%(2,461.0)S所在公司的L d 16%1,820.0 34.4%307.1 13%-21.4%17%525.3 14%412.9 G ro S P rof i t 4.7%542.0-2.4%57.1-26.4%5.9%176.4 4.5%129.9 A d j u st e d E B I T D A 10

J B S B EE F N O RT H A M E R ICA按IFRS和美元計算，24年第一季度淨收入為5美元。60億美元，較23季度第一季度增長6%，調整後EBITDA為負9美元。800萬歐元，EBITDA利潤率為負0。2%。這些結果包括平均匯率從1美元兑5雷亞爾升值5%的影響。19在第一季度23雷亞爾至4雷亞爾。95%在1Q24。在美國公認會計準則和美元中，淨收入為5美元。於二零一四年第一季錄得60億元，較二三年第一季增長6%，經調整的EBITDA為11美元。400萬美元，利潤率為0。2%。在本季度，北美的牛肉利潤率繼續受到牛週期的壓力，特別是在季節性較弱的季度。根據美國農業部發布的數據，活牛價格保持在較高水平，在24年第一季度同比增長12%。因此，由於牛的價格約佔產品銷售成本的85%，而且成本的增長高於產量的增長(年增長8%)，因此盈利能力在此期間面臨壓力。根據美國農業部的數據，在2014年第一季度，美國牛肉出口銷售額同比增長6%，這主要是由於價格上漲主要針對亞洲國家。美國前三大旅遊目的地仍然是韓國、中國和日本。去年第一季度，除了美國牛隻週期的好轉對可供屠宰的牲畜數量產生了負面影響外，我們還面臨着幾個內部挑戰。因此，在整個2023年，採取了幾項行動來提高盈利能力，例如調整商務部門，實施旨在改善業務的項目，優化產品結構，以及其他舉措。所有這些已執行的行動對於面對將繼續具有挑戰性的一年將是至關重要的。？JBS Beef North America的EBITDA在國際財務報告準則和美國公認會計準則中的差異，除匯率外，是由於於19年第一季度採用國際財務報告準則第16號的影響和不同的存貨會計準則：在國際財務報告準則中，存貨按平均成本會計，而在美國公認會計準則中，它們是按市場計價的S單位和S單位。數量和價格的計算沒有考慮收購的影響。11.

J B S A U ST R A L IA考慮到國際財務報告準則和美元的結果，24季度第一季度的淨收入為1美元。50億歐元(同比增長4%)。經調整的EBITDA於二四年第一季度為1.24億美元，EBITDA利潤率為8。6%。這些結果包括平均匯率從1美元兑5雷亞爾升值5%的影響。19在第一季度23雷亞爾至4雷亞爾。95%在1Q24。在美國公認會計準則和美元中，淨收入為1美元。40億歐元(同比增長4%)，銷量增長11%，但部分被較低的平均價格所抵消。調整後的EBITDA為132美元。24年第一季度為200萬，EBITDA利潤率為9。1%。牛肉業務的銷售額較23季度第一季度增長18%，這是由於國內和出口市場銷量的增長。EBITDA利潤率的改善反映出牛的價格較低，因為更有利的週期增加了動物的可獲得性。根據MLA(澳大利亞肉類和家畜)的數據，澳大利亞的牛價格在24年第一季度同比下降了22%。於二四年第一季度，水產養殖業務錄得淨收入下降，原因是夏季氣温上升及水温影響漁獲量，導致銷售量下降。豬肉業務的淨收入與去年同期相比保持穩定。然而，盈利能力的改善是運營效率提高的結果。預製食品部門Primo本季度的平均價格上升，但被銷量下降所抵消，但與去年同期相比，EBITDA利潤率上升，儘管通脹壓力持續存在。除匯率外，JBS Australia的EBITDA在IFRS和USGAAP中的差異是由於從19年第一季度開始採用IFRS第16號以及不同的生物資產會計準則的影響，在IFRS中它們是按市價計價的，而在USGAAP中它們是按平均成本計價的。不S、新能源、S、S等單位的成交量和成交價計算都沒有考慮收購的影響。12

J B S U SA P O R K？JBS USA Pork按IFRS和USGAAP計算的EBITDA的差異，除了匯率外，還由於從19年第一季度開始採用IFRS 16的影響和不同的會計準則。在國際財務報告準則中，生物資產按市價計價，存貨按平均成本計價，而在美國公認會計準則中，生物資產按平均成本計價，存貨按平均成本計價。數量和價格計算沒有考慮國際財務報告準則和雷亞爾，24季度第一季度的淨收入為1美元。90億美元，較23季度第一季度增長6%，調整後EBITDA為3.13億美元，利潤率為16%。4%。這些結果包括平均匯率從1美元兑5雷亞爾升值5%的影響。19在第一季度23雷亞爾至4雷亞爾。95%在1Q24。在USGAAP和美元中，淨收入為1美元。90億美元，比23季度第一季度增長6%，這是由於平均價格上漲了8%。調整後的EBITDA總計為155美元。24年第一季度為600萬，利潤率為8。1%。本季度USGAAP和IFRS的EBITDA的主要差異是由於按IFRS的市值和USGAAP的平均成本會計生物資產的影響。在國內市場，24季度的特點是平均批發價(折算)增長，這反映了由於美國牛肉價格上漲，消費從牛肉轉向豬肉，導致需求增加。在國際市場上，美國農業部今年的數據顯示，豬肉出口增加了11%，特別是對墨西哥、韓國和哥倫比亞的出口。除了商業動態的改善，本季度的盈利能力還受到以下因素的積極影響：(I)24季度平均穀物成本下降(同比下降34%)；(Ii)24季度平均瘦肉豬價格下降(同比下降14%)；以及(Iii)除了改善商業、運營和物流執行情況外，繼續努力擴大增值組合。100.0%7,816.0 5.7%100.0%1,808.1-9.1%100.0%2,102.2 100.0%1,910.3 N e t R e v e Nue-84%(6,579.3)-9.0%-90%(1,635.8)-17.L單位L T M 1 Q 2 4∆%1Q23∆%4Q23 1Q24%NR US$YoY%NR US$QQ%NR US$%7,816.0 5.7%100.0%1,808.1-9.1%100.0%2,102.2 100.0%1,910.3 N e t R e v e Nue-84%(6,579.3)-9.0%-90%(1,635.8)-17.0%-85%(1,794.7)-78%(1,488.9)S集團的S集團因此L d 16%1,236.7-172.3 10%37.0%15%307.6 22%421.4 S集團S集團10.2%795.6-2.5%44.6 60.5%9.3%195.2 16.4%313.3 A d j u st e E B I T A I A I MP a ct of a c q ui UI si on S.13個

P I L GRI M‘s P R I D E C O R P O R A tio NáA Diferença no EBITDA Enentre no EBITDA Entro e IFRS e USGAAP da PPC，além do c？mBio，se deve AOS Imacactos da adoção do IFRS 16 a artir do 1 T 19 e a Critérios diferentes de Contalização da Amoritiização da Aramablização das avariização aves Matters Matters：em IFRS，a amamamoração do o biol gicoéizada，考慮到IFRS和美國的結果，PPC提出的淨收入為4美元。於二四年第一季度錄得40億美元，較上年同期增長5%，經調整的EBITDA為5億美元，EBITDA利潤率為11。5%。這些結果包括平均匯率從1美元兑5雷亞爾升值5%的影響。19在第一季度23雷亞爾至4雷亞爾。95%在1Q24。按美國公認會計原則和美元計算，PPC在2004年第一季度的淨收入為4美元。40億美元，比23季度第一季度增長5%，調整後的EBITDA為371美元。900萬美元，利潤率為8%。5%。第一季度受益於已經實施的戰略，使公司能夠與主要客户一起領先於市場增長。同樣，品牌產品組合繼續擴大，並有助於組合的多樣化。這些努力，再加上對卓越運營的高度關注，導致了這一時期的盈利能力增加。在美國，於二四年第一季度，盈利能力持續改善，主要由於用作原料的雞肉(Big Bird)的營運效率提高、行業基本面改善及與主要客户的夥伴關係持續增加。此外，成品類別也發生了變化，零售和餐飲服務渠道均有顯著增長，進一步擴大了品牌增值產品的供應。在本季度，墨西哥業績的改善是由於自然產品的供需平衡、與主要客户合作伙伴關係的增加以及品牌產品的更多供應。在歐洲，仍然面臨着具有挑戰性的宏觀經濟形勢，良好的結果是該區域從工業設施到支助活動的資產優化的結果。此外，加強與主要客户的夥伴關係、通過品牌產品增加投資組合多樣化和卓越運營的所有努力也有助於鞏固該地區的成果。不是S單位L T M 1 Q 2 4∆%1Q23∆%4Q23 1Q24%NR US$YOY%NR US$QQ%NR US$I RS-U S$Mi lli on 100.0%17,543.9%100.0%4,162.1-3.7%100.0%4,524.6 100.0%4,358.1 N e t R e v e Nue-87%(15,322.1)-0.4%-91%(3,777.0)-5.0%-88%(3,961.6)-86%(3,762.5)S集團的S因此L d 13%2,221.8 54.6%385.1 9%5.8%12%563.0 14%595.6 S集團S P rof it It 10.1%1,768.0 86.3%6.5%268.7 13.2%9.8%442.2 11.5%500.6 A d j u st e d E B I T D A no Cuo do do Producto vendido e nãoéajuada e nãoéajuada no bitda.14.

57 136 99 176 130 2.4%4.5%EBI TD A(S上的L一世)a n d%EBI TD A 5.9%4.8%3.4%1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 28 85 116 1354%5.5%4.1%6.4%241 11.6%1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q243.2.8 3.0 3.0 2.9 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 J B S B r a S 1(I F R S-U S$)2.0 2.1 2.1 2.1 2.1 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 S a(i FR S-U S$)152 249 324 310 372 3.6%5.8%7.4%6.8%8.5%1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q242.4.3、4.4.4.5 4.4 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 P il g ri m‘S P ri d e(U S G AA P-U S$)JBS U S A P ork(U S G AA P-U S$)66 27 190 188 1567%1。5%9.4%9.0%8.1%1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 1.8 1.8.2.0 2.1 1.9 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 1.4 1.5 1.61.7 1.4 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 JBS A u st r a Li a(U S G AA P-U S$)-23-141 83 93 11-0.4%1.4%1.6%-2.3%0.2%1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 5.3.5.8.6.0 6.3 5.6 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 JBS B ee f N orh A m e ri c a(U S G AA P-U S$)19 130 104 172 1323%8.6%6.6%9.9%9.1%1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 16.7.18.118.7.19.4 18.0 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 903 416 1,298 1,108 1,030 2.5%0%5.9%5.3%7.2%1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 S單位新版本(L在S上)新版本(L在S上)EBI TD A(在S上)EBI TD A新版本(在S上)EBI TD A(在S上)EBI TD A(在L上)EBI TD A(在L上)TD A(S上的L)和%EBI TD A新的修訂(S上的L)EBI TD A(S的百萬)EBI TD A(L上的)EBI TD A(S上的)EBI TD A(S上的)a n d%EBI TD A C on S o lided(I F R S-U S$)Nt Rev e N ue(B Il L I On S)EBI TD A(M Il Ef I On S)a n d%EBI TD A 15

美國13.7%法國和中東13.0%歐盟8.9%日本8.9%S在韓國2%美元，25.7%美元。9 B I ll I on No TE 1 C o ns I d e r S C h I na a n d H o ng K o ng+16.3%1Q23 Gr Eat C h h n aü21.6%G R A P H IC 1|J B S E X PO R H IC 1|J B S E X PO R R T S I N 1 Q 24 A N D 1 Q 23表E 1|C A P E X T A B BLE 2|C OGS B R E A K DOWN A T A C H E D T A B B L E S A N D GRA P HI C S LT M 1Q2 4∆%1Q23∆%4Q23 1Q24%C A P E X US$YOY%C A P E X US$QOQ%C A P E X US$%C A P E X US$U S$Mi 11I on 100.0%1,455.5-25.8%100.0%330.8 13.5%100.0%401.9 100.0%284.1至C A A P E X 679.0 47%-36.4%182.2 55%0.2%45%179.2 45%128.0 E x p a ns i on a n d M o d er n i z at I on 776.5 53%-12.0%148.5 45%29.9%55%222.7 55%156.1維護PPC J BS U S A P o r k J BS A u st a Li a J BS牛肉北A m e r i c a Seara J BS B r a a z i L合併1季度24(%)51.0%68.6%73.5%84.8%66.5%87.1%74.2%R a w m a t e r i a L(Li V E S T O C K)32.0%15.0%8.9%12.3%21.0%7.5%16.6%P rc cccss i n g(I n c c Lu d i n i n g i n g r e d i e n t S和p a c k a g i n g)17.0%16.5%17.6%2.9%12.5%5.4%9.2%L a或r o S t Gr Et Eat Ch h in aü21.7%16非洲和M i d L e Est 16.3%美國13.7%S o u t h K o re a 8。7%Ja p an 7.9%Me x I c o 6.3%O t h e rs 25.4%US$4.5 B I L L I

S-U S$12/31/23 03/31/24 S S e t S 4,570 3,298 C S h和c a S He Qu i v a L e NTS 132 169 Ma rg i n c a S h 3,391 3,338 T r a d e a cc o u NTS r e v a bL e 5,101 5,245存貨1,712 1,719 B i o L o g i c a L a ss e ts 919 892 R e c o o v a b L e t a x e S 88 43衍生資產323 328 O h r c u rr e nt a t t 16,236 15,032 T O T A L C U RR E N T A SS E E TS 12/31/23 03/31/24 N o n-n-Cur r e n t A S e t S 1,744 1,748 R e e c o b L e t a x e SB i o L o g i c a L a s ts 119 117 R e L a t e d p a r ty r e c e e v a b b L e S 775 750 D e r e r e d i n c o o m e a x e S 82 51衍生品資產319 325 o n-c n-c r e n-c r e nt 3,570 3,508 57 46 i n v e S t m e n e q u i t y-a c o u nt d i n v e S t e S 12,918 12,712 P r o o e r t y，P L和新臺幣1,706 1,689里程1,986 1,928我新臺幣1,986 1,928臺幣B L臺幣6,105 5,980善意26,342 25,863 T O T A L N O N-C U RR E N T A SS E TS 42,578 40,895 T O T A L A SS E TS

S-U S$12/31/23 03/31/24 L我a a b e 5 257 4 596 t r a cc o u t p a y a b b L e 948 943 S u p y a b b L e 948 943 S u p y a b i n nce 892 763 L a n n i n i n a n a nce 892 763 L a n n i n i n n a nce 892 763 L a n n i n i n a nce 892 763 L a n n i n a nce 892 763 L a n n i n nce 892 763 L a n n i n a nce 892 763 L a n i n n a nce 892 763 L a n n i n i n a nce 892 763 L a n n i n i n n a nce 892 763 L a n n i n nce 892 763 L a n n i nL 1,297 1,209 P a y r o L L和S o c i a L研究S 353 347 L e se Li a b li i S 0 0除以d S p a y a b L e 197 202 P r o vi ae i o o f r o f o r o ef e e g a愈來愈i n g p r o c ee d i n g m e c ee i n g e n g 144 92 D e riv a t v i v e v i v i oLi與S 581 537與Li與S 9,897 8,933 T O T L C U RR E N T L I A B I L I T I E S 12/31/23 03/31/24 N O N-C R E N T L I A B 19,108 18,570 L與NC I NG 94 90 I NC O O M E E O N E R I T A X E E S P A Y A B B L E 491 462S 1,360 1,325 D f e Re Re d d i NC o m e t a NC o o vi S i o o n o r L e g a L p r o o c o c ee d i n g S 116 109 O The e r n n-n-c r n-c r n t i a b ilt i e ef 22,973 22,337 T O T A 365 N O N-C U RR E RR EN T L I A B I L I T E S 12/31/23 03/31/24股權13,178 13,178 S h a r c p i t a L-c o mm on shr a r e S(186)(182)C a p t a L r e S e rv e(36)(37)o r e S e rv e S 3,624 3,624 P r f i t e e S e rv e S(7,554)(8,021)累計其他綜合損失-333 r e t a iL或公司股東應佔9,025 8,895公司股東應佔權益683730 A TT r I b u t a b L e to n o n-c o n n-o n o n t o l n t t 9,708 9,625 T O T A L E Q U I Ty 42,578 40,895 T O T A L I A B I L I T I E S A N D E Q U Ty 18

FINA N Social STA T E M E N T S在截至3月31日的三個月損益表中，2023年和2024年合併(以百萬美元為單位)-美元1Q23 1Q24 16,687 17,999 N E T R E V E NU E(15,221)(15,640)C ost of sa L e S 1,466 2,358 G RO S S P RO F I T(1,112)(1,105)S e lling e x p e ns e S(514)(529)GE n e r a L和a d i S t a t i v e e x p e ns e S(39)(23)O th e r e x p eS 82 21 O TH I NC o m e(1,583)(1,635)N E T O PE R A T I N G E XP E N S E S(117)723 O PE R A T I N G P RO F T(L O SS)122 168 F I n a nce I NC o m e(421)(517)F I n a nce x p e e NSE(299)(349)N E T F I N A N C E XP E N S E 3(7)股權投資受讓人利潤份額，税淨額(414)368 P RO F I T(L O SS)B E F或E T A X E S(7)(4)C u rr e NT I NC o m e t a x e S 145 1 D f e r e d i NC o m e t a x e S 138(3)T O T A L I N CO M E T A X E S(275)365 N E T I N CO M E E(L O SS)A TT R I B U T A B L E OL和S 4 33 N o N-C o n-C o n n-C o n-n-n n-n-c o n-c o n n-c o n-n-c o n t t l nt i nt e n st st(275)365(0.13)0.15

菲律賓國家統計局T E M E N T S C A SH F L OW ST A T E M E N T合併後的A m e r i c a n D oll a r S-U S$1Q23 1Q24 C a S h fl o w(275)365 N et I n c o m e(Lost)A DJ u st m e e n ts f r：499 545 D e p r e c i a t i o n和a o r t i o n 4 5 E x p eL S(3)7 S來自S S(11)(5)L(S S)S(11)(5)S(L S S)S(138)3 T a x e x p e NSE 299 349 N e t f i n a nce x p e NSE 1 5 st h a r r e e-b a S e d c o m p e nsat i on 21 14法律訴訟規定21--商譽和財產的減損，廠房和設備(2)(9)工廠和設備(2)(9)工廠和設備(2)(9)工廠和設備(2)(9)工廠和設備(2)(9)工廠和設備(2)(9)工廠和設備(2)(9)工廠和設備(2)(9)工廠和設備(2)(9)工廠和設備(2)(9)Li a b L e v a L u n n t y a d j u S t m e NTS 87(116)法i r v a L a d d u u S t o o L o g i g i c a c a L a S t ts 14 5司法部(司法部)和反壟斷協議518 1,166 C韓國銀行和Li a b l i t i t i：20047 t r a d d庫存(75)(66)B e c o c o v e c e e v a b L e Tax e S 37(68)o a e r c u u nt和n n-c r e nt a S e ts(134)(63)B i o L o g i c a L a L a S S e ts(917)(632)應付貿易賬款和供應鏈財務(13)(13)T a a xS税務局(78)(98)其他流動和非流動負債(11)(28)税務局S税務局和反壟斷協議付款(1,103)(1,141)C涉及税金和Li税金投資活動產生的現金流(316)(327)I NT e re re st p a i d 55 68 I NT e re re e re e c e v d(847)(235)N et c a S與S的投資活動產生的現金流，P L和E Qu I p m e NT(2)(2)P u rch a S e S和d i S p o sa L S i nng i b L e a S S等14 12出售財產、廠房和設備所得收益1(1)收購，扣除獲得的現金1 3Di v d d S R e c e v d 0 0 R e L a p a a r t t a n 2-其他(315)(273)用於投資活動的現金用於投資活動的現金C a S h Fl f S f c i n i n n a c t i d i v i i e 987 70 P r o o c ee d i o r o o m i o m o m i n a n i n i n n i n nL的父親和L的父親S的父親在17(7)台計算機上，S和L的計算機(2)(1)計算機系統在7 13號計算機上運行。S和S現金及現金等價物淨變化2,526 4,466現金和現金等價物1,765 3,298現金和現金等價物淨變化A A S和她的女兒L在20歲的時候

我們對存在風險和不確定因素的未來事件發表聲明。這些陳述是基於我們管理層的信念和假設，以及公司目前可以獲得的信息。關於未來事件的陳述包括關於我們目前的意圖、信念或期望的信息，以及公司董事會成員和高級管理人員的信息。關於前瞻性陳述和信息的免責聲明還包括有關可能或推定的經營結果的信息，以及在前面、後面或包括“相信”、“可能”、“將”、“繼續”、“預期”、“預測”、“打算”、“計劃”、“估計”或類似表述的陳述。前瞻性陳述和信息並不是業績的保證。它們涉及風險、不確定性和假設，因為它們涉及未來的事件，因此取決於可能發生或可能不發生的情況。未來的結果和股東價值的創造可能與前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同。決定這些結果和價值的許多因素超出了我們的控制或預測能力。21歲