美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據1934年《證券交易法》第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
根據1934年證券交易法第12(g)條登記的證券:無。
如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。
如果註冊人不需要根據法案第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。
是☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
通過勾選標記來確定註冊人是大型加速歸檔者、加速歸檔者、非加速歸檔者、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12 b-2條中“大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ |
加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服務器 |
☐ |
規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。
通過勾選標記來驗證這些錯誤更正是否是需要根據§240.10D-1(b)對註冊人的任何高管在相關恢復期內收到的基於激勵的補償進行恢復分析的重述。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是
截至註冊人最近完成的第二財年(2023年3月31日)的最後一個工作日,非附屬公司持有的註冊人普通股的總市值為美元
註冊人2024年年度股東大會最終委託聲明的部分內容通過引用納入本報告第三部分。
目錄
第一部分 |
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第1項。 |
業務 |
5 |
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第1A項。 |
風險因素 |
15 |
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項目1B。 |
未解決的員工意見 |
23 |
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第二項。 |
屬性 |
23 |
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第三項。 |
法律訴訟 |
25 |
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第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
25 |
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第II部 |
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第五項。 |
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
26 |
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第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
28 |
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第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
38 |
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第八項。 |
財務報表和補充數據 |
40 |
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第九項。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
83 |
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第9A項。 |
控制和程序 |
83 |
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項目9B。 |
其他信息 |
83 |
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項目9C。 |
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
83 |
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第三部分 |
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第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
84 |
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第11項。 |
高管薪酬 |
84 |
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第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
84 |
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第13項. |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
84 |
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第14項。 |
首席會計費及服務 |
84 |
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第四部分 |
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第15項。 |
展示、財務報表明細表 |
85 |
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第16項。 |
表格10-K摘要 |
88 |
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簽名 |
89 |
3
與前瞻性陳述有關的信息
這份Form 10-K年度報告包含聯邦證券法規定的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述涉及對未來的預期或預測,包括我們對未來業務表現和總體前景的預期;部門和產品線的增長以及我們增長預期所依據的假設;對我們產品的需求、我們終端市場的客户去庫存以及客户謹慎購買行為的短期性質,特別是在我們的高性能化學品部門;研發活動;我們在印度尼西亞Cilegon的碳強化工廠擴建工程的重新開工和該工廠的啟動;我們預計天津工廠的電池應用轉換完成的時間;我們對我們位於德國明斯特的新的EMEA技術中心的期望;我們在路易斯安那州維爾普拉特的工廠安裝技術控制的合規日期的延長,以及我們在安大略省薩尼亞的工廠安裝技術控制的合規日期的延長;我們的2025年可持續發展目標;我們對Evolve®可持續解決方案技術平臺的雄心;我們手頭的現金、運營提供的現金以及我們的信用和商業票據設施下可用現金為我們的現金需求提供資金的充足;預期的資本支出,包括與環境相關的和技術控制資本支出;監管發展;我們管理工作場所對碳納米管風險敞口的能力;現金需求和可用現金的用途,包括與長期合同義務相關的未來現金支出、對員工福利計劃的貢獻、環境補救成本和未來呼吸器債務以及此類支出的時間;利率和外匯風險的敞口;我們預計將支付的未來福利計劃付款;未來攤銷費用;我們收回遞延税項資產的能力;我們的運營税率;以及法律和環境訴訟的可能結果。我們還不時在我們向公眾發佈的其他材料中以及授權人員的口頭聲明中提供前瞻性聲明。
前瞻性陳述不是對未來業績的保證,可能會受到風險、不確定性、可能不準確的假設和其他因素的影響,其中一些因素是我們無法控制或難以預測的。如果已知或未知風險成為現實,我們的實際結果可能與過去的結果以及前瞻性陳述中表達的結果大不相同。可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中所表達的結果大相徑庭的重要因素在本報告的項目1A中描述。
我們沒有義務公開更新前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非法律要求。然而,建議投資者參考我們在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-Q和8-K報告中就相關主題所做的任何進一步披露。
4
部分 I
第1項。B有用性
一般信息
卡博特是一家全球特種化學品和高性能材料公司,總部設在馬薩諸塞州波士頓。我們的主要產品是增強和特種碳、特種化合物、導電添加劑、碳納米管、氣相金屬氧化物、噴墨着色劑和氣凝膠。卡博特及其附屬公司在美國擁有製造設施和業務。以及其他20多個國家。卡伯特的企業成立於1882年,1960年在特拉華州註冊成立。本報告中使用的術語“Cabot”、“Company”、“We”和“Our”是指Cabot公司及其合併子公司。
在2022財年初,我們推出了“為明天創造”的增長戰略。這一戰略的重點是投資於有利的增長,開發能夠創造更美好未來的創新產品和流程,並在我們所做的一切中推動持續改進。我們的產品一般基於四個核心能力中的一個或多個方面的技術專長和創新:製造和處理超細顆粒;對超細顆粒進行表面改性以改變其功能;設計顆粒以賦予配方特定的性能;以及將顆粒與其他成分組合以提供配方性能中間體或複合材料。我們專注於創造具有組成、形態和表面功能的顆粒及其配方,以提供必要的性能來支持我們客户現有的和新興的應用。
我們的業務目前分為兩個可報告的部門:增強材料和高性能化學品。我們的業務部門將在本節後面更詳細地討論。
我們的兩個部門都在全球運營,我們的收入和運營利潤的很大一部分來自美國以外的業務。特別是,中國仍然是汽車應用輪胎和產品的重要生產商,自1988年我們對中國進行初始投資以來,我們擴大了在中國的業務,以支持中國對我們產品日益增長的需求。此外,很大一部分電動汽車電池製造商位於中國,近期內,我們預計我們的電池材料產品線未來增長的很大一部分將來自我們在中國的業務和運營。我們在中國的業務聘請了當地的管理團隊,我們在中國的業務模式主要是在國內製造和銷售產品,並向在中國有業務的知名本地和跨國客户銷售產品。截至2023年9月30日,中國在我們所有部門的銷售額約佔我們收入的25%,位於中國的物業、廠房和設備約佔2023年9月30日我們的物業、廠房和設備總數的25%,這在我們的合併財務報表附註T中披露。在中國開展實質性業務存在法律、運營和其他風險,在“風險因素”標題下有更全面的描述,包括標題下描述的風險:“我們在包括中國在內的一些國家開展業務時面臨固有的政治或國家風險”;“信息技術系統故障、數據安全漏洞、網絡安全攻擊或網絡中斷過去曾傷害我們,並可能危及我們的信息、擾亂我們的運營並使我們承擔責任,這可能對我們的運營產生不利影響”;“繼續保護專利、商業祕密和其他專有知識產權對我們的成功非常重要”;“負面或不確定的全球或地區經濟狀況或貿易關係,以及地區衝突,可能會對我們的業務產生不利影響”,“我們的税率和其他納税義務取決於許多因素,其中任何一個因素的變化都可能影響我們未來的税率和財務業績”。鑑於我們目前在中國的業務規模以及我們預計這些業務的未來增長,如果我們在中國的業務能力受到法律、監管和運營風險的限制,可能會對我們的整體業務和我們證券的價值產生重大負面影響。
我們的互聯網地址是www.Cabotcorp.com。我們在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供這些材料後,在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上或通過我們的網站免費提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的修正案。我們網站上的信息不是本年度報告Form 10-K的一部分,也不包含在本年度報告中。
加固材料
產品
炭黑是元素碳的一種形式,在高度受控的過程中製造,以產生不同大小、結構和表面化學的顆粒和集合體,從而在各種應用中產生許多不同的性能特徵。增強碳(由Cabot製造的一類碳黑)用於增強系統和應用的物理性能。
5
我們的增強碳產品用於輪胎和工業產品。傳統上,補強碳在輪胎工業中被用作橡膠增強劑,以提高胎面耐久性,也被用作性能添加劑,以減少滾動阻力和提高牽引力。在軟管、皮帶、擠壓型材和模製產品等工業產品中,增強碳被用來改善產品的物理性能,包括產品的物理強度、流體阻力、導電性和電阻率。
除了我們的增強碳之外,我們還製造工程彈性體複合材料(“E2C®”)解決方案,這是由增強碳和橡膠組成的複合材料,使用我們的專利彈性體複合材料製造工藝製造。與完全由傳統橡膠混合方法制成的增強碳/橡膠化合物相比,這些複合材料提高了耐磨性/耐磨性,減少了橡膠部件的疲勞,並降低了滾動阻力,使橡膠產品製造商減少了對性能進行權衡的需要。E2C®解決方案的使用使我們的客户能夠生產性能更好的輪胎,包括巨型越野輪胎和公路商用輪胎,以及用於激進應用的其他橡膠產品。此外,由於E2C®解決方案可以集成到當前的產品方法中,無需額外的大量資本投資,並且與傳統產品相比,需要更少的混合階段、更低的混合温度和更短的混合週期,因此可能會降低運營和生產成本。E2C®是我們關注的增長領域之一,我們將其稱為“增長載體”。
在2023財年,我們推出了Evolve®可持續解決方案,這是我們的技術平臺,專注於開發可持續增強碳和其他具有工業規模可靠性能的性能材料。我們在這個平臺下的雄心是與客户和技術合作夥伴合作,開發三個可持續發展類別的產品:可再生、可回收和減少,這意味着產品使用可再生材料或從報廢輪胎中回收的材料和/或使用能夠減少温室氣體排放的工藝。
需求、銷售和客户的驅動力
對我們增強材料產品的需求在很大程度上是由輪胎和汽車行業的增長和發展推動的。除全球總體經濟狀況外,輪胎中補強碳的需求主要受以下因素影響:(1)車輛和駕駛趨勢,包括行駛里程數,以及生產和登記的車輛數量;(2)供應鏈庫存水平的變化,以適應終端市場需求;(3)對高性能輪胎的需求;(4)對更大輪胎和更大車輛的需求,如卡車、公共汽車、用於農業、採礦和類似車輛的越野車,(V)消費者和工業在新車上的支出以及(Vi)影響車輛燃油效率和輪胎法規的法規要求的變化。工業產品對增強碳的需求主要受車輛生產和設計趨勢、建築活動和一般工業生產的影響。
西歐、日本和北美髮達地區的需求主要是由人口結構變化、客户的高質量要求、嚴格的輪胎法規標準、消費者偏好的變化(例如,不同的輪胎尺寸、型號和動力總成類型)以及相對穩定的輪胎更換需求推動的。中國、東南亞、南美和東歐等發展中市場的需求主要是由不斷壯大的中產階級、快速工業化、基礎設施支出和汽車保有量增加的趨勢推動的。汽車產量的增長反過來推動了發展中地區對原始設備輪胎和更換輪胎的需求。
增強碳和E2C®解決方案的銷售主要由卡博特員工進行,其次通過分銷商和銷售代表進行。我們通常在區域內“製造和銷售”,這除了其他優勢外,還為我們的客户提供了區域供應鏈,並典型地降低了運輸成本。對五個主要輪胎客户的銷售佔增強材料公司總淨銷售額和營業收入的很大一部分。失去這些客户中的任何一個,或向他們銷售的數量大幅減少,都可能對該部門產生重大不利影響。
在適當的情況下,我們已經與某些客户達成了供應安排,通常期限為一年。這些安排通常規定銷售價格調整,以考慮到包括天然氣在內的相關原料指數的變化,在許多情況下,還包括其他相關成本(如CO成本)的變化2歐洲學分)。在2023財年,我們大約三分之二的增強碳銷量是根據這些供應安排售出的。根據這些安排售出的大部分產品銷往美洲和歐洲的客户。
我們授權我們的專利彈性體複合材料製造工藝生產Francaise des Paatique Michelin,以便在2017財年之前在輪胎應用中獨家使用,並在2019財年之前在輪胎應用中提供有限的獨家專營權。作為考慮,我們收到了持續到2022年的季度特許權使用費。
我們銷售的大部分增強碳用於輪胎和汽車產品,因此,我們的財務業績可能會受到汽車行業週期性的影響。然而,我們產品的很大一部分市場是替換輪胎,而從歷史上看,替換輪胎的週期性較低,因為對替換輪胎的需求與行駛里程相關。
6
競爭
我們是世界領先的炭黑生產商之一。我們與四家在全球運營的公司和許多其他在地區運營的公司在增強碳的銷售方面展開競爭,其中許多公司將產品出口到其製造地區以外。我們增強材料產品的競爭基於產品性能、質量、可靠性、價格、服務、技術創新、可持續性性能和物流。我們相信,我們的產品差異化、技術領先地位、全球製造業務、卓越的運營和物流、可持續發展的表現以及客户服務為我們提供了競爭優勢。
原材料
我們製造增強碳的主要原材料是來自世界各地的石油精煉、煤焦油蒸餾和乙烯生產的殘渣重油。天然氣也被用於生產我們的增強碳。一般來説,原材料很容易獲得,而且供應充足。原材料成本一般受我們各種類型的原料和天然氣的可獲得性、這些原材料的供求和相關運輸成本的影響。
運營
我們擁有或擁有在阿根廷、巴西、加拿大、中國、哥倫比亞、捷克共和國、法國、印度尼西亞、意大利、日本、墨西哥、荷蘭和美國生產增強碳的工廠的控股權,並運營這些工廠。此外,我們在馬來西亞迪克森港生產我們的E2C®產品的實體中擁有98%的所有權。
下表顯示了截至2023年9月30日,我們在持股比例低於100%的業務中的所有權權益:
位置 |
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利息率 |
上海,中國 |
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70%(合併子公司) |
天津,中國 |
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70%(合併子公司) |
邢臺市中國 |
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60%(合併子公司) |
1、瓦拉斯克·梅齊裏奇(瓦爾梅茲),捷克共和國; |
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52%(合併子公司) |
印度尼西亞西萊貢 馬來西亞迪克森港 |
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98%(合併子公司) 98%(合併子公司) |
委內瑞拉巴倫西亞 |
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49%(股權附屬公司) |
在2019財年,我們開始對印度尼西亞Cilegon工廠的擴建進行工程設計,以增加約8萬噸的產能,以增強我們的網絡碳。在2020財年,在審查了我們的資本分配優先事項後,我們暫時暫停了這一擴張的進一步工作。我們正在重新啟動該項目的工作,並預計2025財年將提供這些額外的產能。
碳黑工廠的主要環境挑戰之一是生產過程中廢氣的管理。這些廢氣中含有許多受監管的污染物,包括一氧化碳和硫化物。我們控制這些氣體最常見的方法是燃燒,燃燒產生可利用的能量作為副產品。目前,有9個增強碳製造基地和4個增強碳/特種碳製造基地設有能源中心,使我們能夠通過某種形式的熱電聯產來利用這些氣體,例如銷售或重複使用蒸汽、天然氣或電力。根據我們的產能利用率,我們的能源中心通常會降低我們的製造運營成本。此外,我們還從能源中心的銷售中獲得收入。
高性能化學品
在高性能化學品方面,我們設計、製造和銷售的材料在汽車、建築、基礎設施、噴墨打印、電子和消費品行業的各種客户應用中以及與能源生成、傳輸和存儲相關的應用中具有優異的性能。在這篇報道中,我們結合了我們的特種碳、特種化合物、電池材料、氣相金屬氧化物、氣凝膠和噴墨產品線。我們的重點增長領域稱為“增長載體”,包括用於電池應用的導電添加劑和其他材料,以及用於印刷後瓦楞包裝應用的噴墨分散體。我們最近為這一細分市場的增長所做的投資,包括針對這些特定重點領域的投資,在下文的“運營”標題下進行了描述。
7
產品
炭黑是元素碳的一種形式,在高度受控的過程中製造,以產生不同結構和表面化學的顆粒和集合體,從而在各種應用中產生許多不同的性能特徵。
我們的特種碳用於賦予顏色、提供流變性控制、增強導電性和靜電控制、提供紫外線保護、增強機械性能,並通過表面處理提供配方靈活性。這些特種碳產品用於各種應用,如塑料,這些應用代表了我們的產品、油墨、塗料、粘合劑、碳粉、電池和顯示器的最大用途。
我們的色母和導電化合物產品(我們稱之為“特種化合物”)是由特種碳與聚合物和其他添加劑混合而成的配方。這些產品通常被塑料樹脂生產商和轉換商用於汽車、工業、包裝、基礎設施、農業、消費品和電子行業。作為直接混合特種木炭的替代方案,這些配方更易於處理,並幫助客户實現所需的分散度和顏色水平,並管理小劑量添加劑的添加。此外,我們的導電化合物產品通常用於幫助確保均勻的導電性能並降低塑料應用中與靜電放電相關的風險。
我們的電池材料產品包括我們的導電添加劑和氣相氧化鋁,主要用於電動汽車的高級鉛酸和鋰離子電池。我們的導電添加劑由導電碳、碳納米管和碳納米結構以及這些材料的混合物組成,每種材料都為電池製造商提供了不同水平的導電性和配方靈活性,以滿足性能(能量密度、快速充電)、成本和安全性的要求。在鋰離子電池中,我們的導電添加劑用於正極和負極應用,通過在活性材料之間提供導電網絡來增加能量密度。使用氣相氧化鋁可以減少正極材料和電解液的分解,提高容量保持率,從而延長電池循環壽命。
氣相二氧化硅是一種超細、高純度顆粒,用於汽車、建築、微電子、電池和消費品行業的各種產品中,用作增強、增稠、研磨、觸變性、懸浮劑或防結塊劑。這些產品包括粘合劑、密封劑、化粧品、電池、油墨、碳粉、硅橡膠、塗料、拋光液和藥品。除了上面討論的電池應用,氣相氧化鋁也是一種超細、高純度顆粒,在各種產品中用作研磨劑、吸收劑或阻隔劑,如噴墨介質、照明、塗料、化粧品和拋光漿。
氣凝膠是一種疏水的硅基顆粒,具有高比表面積,用於各種隔熱和特種化學應用。在建築和建築行業,該產品用於隔熱可噴塗石膏和複合建築產品,以及用於隔熱生態採光應用的半透明天窗、窗户、牆壁和屋頂系統。在特種化學品行業,該產品用於提供啞光塗飾、絕緣和增稠性能,用於各種應用,包括鋰離子電池的熱失控管理。
我們的噴墨着色劑是基於高質量顏料的黑色和彩色分散體和油墨。我們的分散體基於我們的專利顏料表面改性技術和聚合物封裝技術。該分散體用於水性噴墨墨水中,以賦予顏色、清晰的打印特性和耐用性,同時保持打印頭的高可靠性。這些產品用於各種噴墨打印應用,包括傳統的在家工作和公司辦公環境,以及越來越多地用於商業和瓦楞包裝,所有這些都需要高水平的分散性和膠體穩定性。我們的噴墨油墨利用我們基於顏料的着色劑分散體,用於印刷藝術的商業印刷領域。
需求、銷售和客户的驅動力
我們的特種碳產品有各種各樣的最終用途,需求主要由建築和基礎設施、汽車、電子和消費品行業的增長和發展推動。我們用於電池的導電添加劑的需求在很大程度上受到汽車電氣化趨勢的推動。對氣相白炭黑的需求主要受到有機硅、膠粘劑和塗料應用的主要市場趨勢的影響,特別是用於汽車輕量化的結構膠粘劑、用於風力渦輪機的環氧膠粘合漿料、用於建築的高性能塗料和混合密封劑、用於醫療器械的有機硅以及電子產品的普及。對特種化合物的需求主要受到汽車、基礎設施、消費品和電子設備、包裝和農業行業增長和發展的影響。
對我們噴墨着色劑的需求主要受到印刷媒體、在辦公室和在家工作環境中打印的頁面的發展以及印刷機銷售和利用率水平的影響,因為基於數字水性顏料的油墨滲透到商業和包裝應用中,傳統上由模擬印刷方法提供服務。
這些產品的銷售是由卡博特員工以及通過分銷商和銷售代表進行的。在我們的特種碳和特種化合物產品線中,銷售對象一般是廣大客户。在我們的煙燻金屬氧化物中
8
在產品線上,與五個客户簽訂合同的銷售額約佔收入的三分之一。在我們的電池材料產品線中,面向三個客户的銷售額約佔收入的50%。
競爭
我們是我們在這一細分市場銷售的產品的領先生產商。我們在碳黑銷售方面與三家在全球運營的公司和許多其他在地區運營的公司展開競爭,其中許多公司將產品出口到其製造地區以外。在電池應用方面,我們主要與兩家生產導電碳的全球公司以及一些較小的地區性製造商競爭。在碳納米管方面,我們主要與一家總部位於中國的公司競爭。在電池應用方面,我們主要與一家在全球運營的氣相氧化鋁製造商競爭。對於氣相二氧化硅,我們與兩家在全球開展業務的公司和其他幾家在地區開展業務的公司展開競爭。對於氣凝膠,我們主要在全球範圍內與另一家生產氣凝膠產品的公司競爭。我們還與世界各地的地區性公司生產的非氣凝膠絕緣產品競爭。對於特種化合物,我們與許多地區性公司和少數全球性公司競爭。我們的噴墨着色劑和油墨旨在取代噴墨打印應用中使用的傳統顏料分散體和染料。噴墨着色劑的競爭產品是由大型化學公司和小型獨立生產商製造和銷售的有機染料和其他分散顏料。
我們的高性能化學品產品的競爭基於產品的性能、質量、可靠性、服務、技術創新和價格。我們相信,我們的產品差異化、技術領先、卓越的運營和客户服務為我們提供了競爭優勢。
原材料
我們產品的原材料一般都很容易獲得,而且供應充足。我們生產特種碳和導電添加劑所使用的主要原材料是來自世界各地的石油精煉、煤焦油蒸餾和乙烯生產的殘渣重油。天然氣也用於生產我們的特種碳。由於產品純度是導電碳最關鍵的要求之一,我們從精選的關鍵供應商那裏獲得這些產品的原材料。我們的原材料成本通常受到各種原料和天然氣的可獲得性、這些原材料的供求和相關運輸成本的影響。如果我們的某些原材料供應商的經營狀況發生變化,可能會減少某些非常專業的原料的供應。
我們碳納米管的主要原材料是我們合成的催化劑和丙烯。生產氣相二氧化硅的原料是各種氯硅烷原料。我們購買原料,並對某些客户按費用將其原料轉換為產品(所謂的“通行費轉換”)。我們還購買氯化鋁作為生產氣相氧化鋁的原料。我們有長期的採購合同或安排,主要是從圍欄合作伙伴那裏購買氣相二氧化硅原料,我們相信這將使我們能夠滿足可預見的未來的原材料需求。此外,我們在現貨市場購買一些原材料,以幫助確保靈活性並將成本降至最低。生產氣凝膠的主要原料是硅溶膠和/或硅酸鈉。
我們的特種化合物使用的主要原材料包括主要來自我們的碳黑工廠的炭黑、優質和可回收的熱塑性樹脂以及來自各種來源的礦物填料。噴墨着色劑的原材料包括來自我們的碳黑工廠的碳黑、有機顏料和其他可從各種來源獲得的處理劑。噴墨墨水的原材料包括顏料分散體、溶劑和其他添加劑。
運營
我們擁有或擁有主要在中國、荷蘭和美國生產特種碳的工廠,或擁有這些工廠的控股權並運營這些工廠。我們在中國以及在美國和荷蘭的特種碳工廠生產導電添加劑。我們還擁有或擁有位於德國中國、英國(“英國”)和美國的生產氣態金屬氧化物的製造工廠以及位於德國法蘭克福的生產氣凝膠的製造工廠的控股權。一家股權關聯公司在印度經營着一家煙燻金屬氧化物工廠。我們的特種化合物主要在我們在比利時、加拿大、中國和阿拉伯聯合酋長國擁有或擁有控股權的設施中生產。我們的噴墨着色劑和油墨是在美國的工廠生產的。
下表顯示了截至2023年9月30日,我們在持股比例低於100%的業務中的所有權權益:
位置 |
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利息率 |
天津,中國 |
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90%(合併子公司) |
江西省中國 中國烏海 |
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90%(合併子公司) 80%(合併子公司) |
梅圖爾大壩,印度 |
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50%(股權附屬公司) |
9
目前,我們的四個增強碳/特種碳生產基地都有能源中心。這些都在上面關於增強材料部分的討論中進行了描述。
在過去的幾年裏,我們一直在為增長而投資,包括一些產能擴大項目和其他交易,特別是為了提高我們的特種碳和電池材料產品的製造能力。這些投資包括我們於2022年從東海炭素集團購買了其在天津的炭黑製造設施,中國,我們在那裏繼續進行技術升級,將某些製造單元改造成允許我們生產導電添加劑的設備。我們預計在2026財年初完成現場第一個單元的改造。我們打算加快對額外電池材料製造能力的投資,以滿足需求。此外,在2023財年,我們在德國明斯特成立了歐洲、中東和非洲技術中心。我們預計這將使我們能夠提高我們的電池材料開發能力,並加強我們在歐洲與電池材料行業其他參與者的技術合作。
為了滿足噴墨打印市場對數字印刷應用日益增長的需求,我們於2023財年在位於美國馬薩諸塞州哈弗希爾的製造廠的一條新生產線上開始運營,以提高我們在水性顏料分散體方面的全球產能。
在我們的特種化合物業務方面,為了滿足預期的需求,我們在印度尼西亞Cilegon的增強碳工廠設立了一個新的特種化合物工廠,以擴大我們的製造能力,該工廠於2023財年完工。
專利和商標
我們擁有並獲得了各種專利的許可證,這些專利在不同的時間到期,涵蓋了我們的許多產品以及工藝和產品用途。儘管根據這些專利和許可證製造和銷售的產品對卡博特來説很重要,但失去任何特定的專利或許可證不會對我們的整體業務產生實質性影響。我們以自己擁有的各種商標銷售我們的產品,並採取合理的措施保護它們。雖然我們的商標對Cabot很重要,但作為一個整體,失去我們的任何一個商標都不會對我們的業務產生實質性影響。
研究與開發
我們的產品具有高度的通用性,可滿足許多行業的特定性能要求,為創新創造了機會。在2023財年,我們在技術開發上花費了大約5700萬美元。我們的研發活動包括專注於導電添加劑、噴墨分散體和工程彈性體複合材料的領域。我們還專注於我們產品線上的工藝創新。我們正在投資促進我們在各個領域的可持續發展努力,以減少浪費,減少排放,並在我們的生產過程中使用更可持續的材料。
季節性
我們的業務通常不是季節性的,儘管我們可能會在假日期間經歷一些地區性季節性下降。
人力資本資源
我們的成功是通過我們人民的參與和承諾實現的。我們相信,我們分佈在全球各地的勞動力使我們能夠很好地為他們所在地區和地區的廣泛客户羣提供服務。截至2023年9月30日,我們在全球的辦公和製造網絡中擁有約4,300名員工,其中41%在美洲(其中61%在美國),33%在亞太地區(其中76%在中國),26%在歐洲、中東和非洲(“EMEA”)。在這些全球員工中,43%受僱於製造業。
我們的管理執行委員會(“執行委員會”)由我們的首席執行官和他的九名直接下屬組成,他們共同負責我們的業務和地區運營、我們的財務、法律、安全、健康、環境和可持續發展、人力資源、研發、全球業務服務和數字職能。
我們的主要人力資本目標是吸引、留住和培養最高素質的人才,並確保他們感到安全、得到支持和有能力做好他們的工作。因此,我們的管理團隊將重點放在與卡博特員工相關的問題上,特別是在多樣性、人才、敬業度、留任和發展、總薪酬以及員工健康和安全方面。這些重點領域也體現在我們的2025年可持續發展目標中,其中包括:
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多樣性、公平和包容性(DE&I)
為了支持我們促進多樣化和包容性環境的承諾,我們在2023財年制定了DE&I目標,這些目標是在確定我們的短期獎勵的資金水平時考慮的因素。這些目標是:
我們還進行了兩年一次的全球員工敬業度調查,其中包括五個與納入相關的問題。員工反映出強烈的包容性情緒,所有問題的得分要麼保持穩定,要麼上升。此外,我們很高興獲得外部認可,根據對超過350,000家公司的獨立審查,被評為《新聞週刊》2023年美國最具多樣性的工作場所。
截至2023年9月30日,關於所有Cabot員工的性別代表性和位於美國的Cabot員工的種族和民族代表性的人口統計信息如下表所示:
性別多樣性
|
男性 |
|
佔總數的百分比 |
|
|
女性 |
|
佔總數的百分比 |
|
|
總計 |
|
|||||
執行委員會 |
|
7 |
|
|
70 |
% |
|
|
3 |
|
|
30 |
% |
|
|
10 |
|
管理* |
|
584 |
|
|
73 |
% |
|
|
219 |
|
|
27 |
% |
|
|
803 |
|
專業貢獻者 |
|
835 |
|
|
71 |
% |
|
|
339 |
|
|
29 |
% |
|
|
1,174 |
|
小時和助理員工 |
|
1,831 |
|
|
80 |
% |
|
|
450 |
|
|
20 |
% |
|
|
2,281 |
|
總人口 |
|
3,257 |
|
|
76 |
% |
|
|
1,011 |
|
|
24 |
% |
|
|
4,268 |
|
種族和民族多樣性
|
非少數 |
|
佔總數的百分比 |
|
|
有色人種 |
|
佔總數的百分比 |
|
|
總計 |
|
|||||
執行委員會 |
|
8 |
|
|
100 |
% |
|
|
- |
|
|
0 |
% |
|
|
8 |
|
管理* |
|
237 |
|
|
78 |
% |
|
|
67 |
|
|
22 |
% |
|
|
304 |
|
專業貢獻者 |
|
193 |
|
|
81 |
% |
|
|
46 |
|
|
19 |
% |
|
|
239 |
|
小時和助理員工 |
|
358 |
|
|
71 |
% |
|
|
149 |
|
|
29 |
% |
|
|
507 |
|
總人口 |
|
796 |
|
|
75 |
% |
|
|
262 |
|
|
25 |
% |
|
|
1,058 |
|
* 管理層包括人員經理(不包括執行委員會成員)和高級個人貢獻者角色。
** People of Color由美國員工組成,他們認為自己是白人以外的種族或民族。
留住人才與發展
我們有許多計劃和計劃來吸引、培養和留住我們為特定員工羣體和地區量身定做的人才,包括領導力和高管發展計劃、技術培訓和其他基於技能的培訓。在2023財年,我們專注於提高經理和員工對可用於支持員工發展的工具和資源的認識。這包括高級領導研討會,分享最佳實踐,經理包,使其易於與其團隊分享和推廣使用,以及對經理、員工和人力資源的培訓。我們還擴大了對上一財年推出的在線學習平臺的投資和內部推廣。我們繼續看到這一點的強烈參與和使用
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通過我們面向員工的職業發展門户,為我們的領導力發展計劃、DE&I知識和技能建設以及自我導向學習提供支持的平臺。
我們相信,我們對員工發展的持續關注和投資將繼續受到員工的好評。在我們每兩年一次的全球員工敬業度調查中,員工報告了他們對自己職業發展的高度支持,在與經理反饋以及學習和成長機會相關的問題上得分增加。
我們有完善的績效管理和人才培養流程,經理們定期提供反饋和指導,以發展員工。在整個一年中,經理和員工都會參與年度目標設定、目標進度季度評估、績效反饋、職業發展討論和年終績效評估。此外,我們定期審查每個職能部門和業務部門的人才發展和繼任計劃,以確定和發展人才渠道。
我們在美國和海外的一些員工受到集體談判或類似協議的保護。我們與全球員工、工會和工會的員工關係總體上是積極和富有成效的。
卡伯特公司2023財年的全球自願流失率約為7.3%,與2022財年9.0%的流失率相比,該公司的流失率有所下降。
總獎勵
我們努力提供全面的獎勵計劃,使我們能夠吸引、留住和激勵最優秀的人才來支持我們的業務。我們的薪酬計劃遵循按績效付費的理念,旨在在我們爭奪人才的市場中具有競爭力。我們的薪酬實踐獎勵個人和公司的業績,並根據角色、經驗、貢獻和業績公平區分。我們重視員工的努力,並通過我們的表彰和激勵計劃獎勵這些貢獻。我們定期評估這些做法,以確保我們在每個地理位置都具有市場競爭力,提供我們認為具有吸引力和吸引力的工作場所。
CABOT致力於確保員工得到公平的薪酬,不受歧視,同時考慮與工作相關的因素,如責任、地點、工作經驗、教育、業績和貢獻。我們每年都會進行檢討,以監察我們的薪酬做法,並在適當的情況下制訂薪酬行動。我們本財年的總體調查結果(不包括某些集體談判或類似協議下的員工)繼續表明,在全球範圍內,我們在相同工作和地點的所有薪酬組成部分(年度基本工資、短期激勵和長期激勵)上,男女之間以及在美國代表不足的羣體之間存在很強的薪酬平等。
我們還致力於在我們運營的所有地點提供極具競爭力的福利計劃,包括達到或超過當地法規,並專注於健康和福利、員工福利、員工援助計劃(EAP)和退休儲蓄。我們在美國提供的福利計劃包括401(K)計劃、廣泛的健康福利(包括醫療、牙科和/或視力)、人壽保險和意外保險、殘疾保險、帶薪休假、學費報銷和其他自願福利。我們認識到,隨着員工不斷適應新的工作環境,應對壓力,平衡家庭和工作生活,同時管理自己和親人的健康和安全,他們的需求正在發生變化。我們相信,促進員工的健康和福祉對卡博特的成功非常重要,因此,在2023財年,我們:
員工健康與安全
我們認為,作為僱主,我們的主要責任之一是提供安全的工作環境,促進全體員工的健康。我們的目標是讓所有員工、承包商和訪客在回家時保持當天上班時的狀態。作為我們“邁向零”計劃的一部分,我們制定了一個長期目標,即在我們的全球設施中實現零傷害。我們打算通過採取一系列措施來實現這一雄心勃勃的目標,包括培訓員工識別危險,確保建立降低風險的程序,併為監督人員配備安全執行我們工作所需的工具和技能。作為這項工作的一部分,我們的領導團隊成員參與根本原因確定,並在我們的運營設施網絡中共享結果。認識到我們可能需要許多年才能實現我們的零目標,我們已經建立了個人安全的持續改善目標,以實現到2025年,我們的可記錄和嚴重傷害率比我們2019年的基線測量降低50%。在2023財年,我們基於員工和承包商每200,000個工作小時的傷害數量的總可記錄事故率(TRIR)為0.14和
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我們的丟失時間事件發生率(LTIR)為0.05。相比之下,美國勞工統計局報告稱,2022年化學制造業的平均TRIR為1.9,LTIR為0.6。
我們繼續被公認為美國化學顧問責任關懷®公司,作為我們對責任關懷承諾的一部分,我們仍然專注於不斷改善我們的工藝和產品的健康和安全。根據這一認證,我們每年報告我們的安全績效指標,並定期接受外部審計,以評估我們的計劃,找出差距,並根據需要採取糾正措施。
通過我們的全球SHE和可持續發展承諾,這一承諾得到了我們執行委員會的認可和董事會的通過,我們承擔起責任,展示我們的公司價值觀,並不斷改進我們的運營方式。SHE和可持續性承諾為我們在安全方面的持續改進確定了幾個重要目標,包括:
安全、健康、環境和可持續性
認識到安全、健康、環境和可持續發展對卡博特的重要性,我們的董事會成立了安全、健康、環境和可持續發展委員會。該委員會由獨立董事組成,定期開會,監督我們的安全、健康和環境表現、工藝安全、安保、產品管理、社區參與和政府事務。特別是,委員會審查與我們的安全、健康、環境和可持續發展計劃相關的指標、審計結果、新出現的趨勢、總體業績、風險和機會評估以及管理流程。
我們正在進行的業務受到廣泛的聯邦、州、地方和外國法律、法規、規則和與安全、健康和環境事項有關的法令(“SH&E要求”)的約束。我們的運營所受的SH&E要求包括要求獲得並遵守各種與環境有關的許可,以建造任何新設施和運營我們所有現有設施,以及進行產品註冊。我們已經並將繼續花費大量資源來建造、維護、運營和改善我們在世界各地的安全、健康和環境保護設施,並遵守SH&E要求。2023財年,我們在與環境相關的資本支出上花費了7200萬美元。我們預計2024財年在這方面的支出約為7400萬美元,其中很大一部分將繼續用於在我們位於路易斯安那州維爾普拉特的工廠安裝空氣污染控制設備。這些成本包括與我們遵守2013年11月我們與美國環境保護局(EPA)和路易斯安那州環境質量部(“LDEQ”)就Cabot在美國的三個碳黑製造設施達成的同意法令相關的成本。此和解涉及EPA針對美國碳黑製造行業的全國執法行動,指控我們未遵守清潔空氣法下的某些監管和許可要求,包括新源審查(“NSR”)建築許可要求。根據這項和解協議,Cabot已在其位於德克薩斯州潘帕和路易斯安那州富蘭克林的碳黑工廠安裝了二氧化硫和/或氮氧化物的技術控制,並正在其位於Ville Platte的工廠安裝此類技術控制。我們目前正在與環保局和LDEQ討論,根據主要與新冠肺炎大流行相關的不可抗力事件,將我們在維爾普拉特工廠的合規日期延長至2024年。我們預計,安裝這些技術控制的總資本成本將在2.25億美元至2.5億美元之間,並將在2024年之前發生。截至2023年9月30日,我們在美國安裝這些控制裝置的費用約為1.8億美元。運行這些控制裝置增加了我們工廠的運營成本。美國所有的碳黑製造商都已與美國環保局達成和解,並正在安裝類似的控制措施。此外,根據安大略省環境、自然保育及園林部(“MECP”)第419條的規定,我們位於安大略省薩尼亞的增強碳廠的二氧化硫(“SO2”)排放新規定已於2023年7月1日生效。2023年6月30日,我們收到了MECP的一封信,信中指出,自2023年7月1日起,我們將不符合新的二氧化硫空氣標準,因此,我們根據法規419提交了我們所需的減排計劃。我們正繼續與MECP討論為我們工廠的二氧化硫排放控制制定新的技術標準,作為這一要求的替代方案,目前的形式要求工廠在2028年7月1日之前安裝空氣污染控制措施。我們打算繼續與MECP就這一替代方案或MECP可以接受的另一種合規方法進行接觸。我們預計,我們將需要為安裝這些新的二氧化硫排放控制而產生大量的資本成本,特別是在安裝日期之前的24個月期間。
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如上所述,世界各地的環境機構正在越來越多地執行法規和其他要求,導致全球範圍內的空氣排放限制更加嚴格,特別是在與氮氧化物、二氧化硫和顆粒物排放有關的限制方面。此外,對氣候變化的日益關注促使全球努力減少温室氣體(“GHG”)排放,目標是在未來實現温室氣體淨零排放,這將影響碳黑行業和我們的業務,因為這些製造過程會排放二氧化碳。目前,在歐洲,我們的四個碳黑設施受歐盟排放交易計劃(“EU ETS”)的約束。歐盟ETS第四階段於2021年1月開始,我們的碳黑設施更新了產品基準。由於歐盟ETS計劃在2022年底進行了修訂,該計劃下的免費津貼將隨着時間的推移逐步取消,這可能會導致公司成本增加。我們目前正在評估新的碳邊界調整機制(CBAM)計劃作為歐盟ETS覆蓋範圍的替代方案在歐盟未來的潛在適用性。我們在荷蘭的碳黑工廠需要繳納荷蘭二氧化碳税,這是歐盟ETS計劃的一項附加税。在中國,一項針對電力行業的全國性排污權交易計劃目前已經到位,尚未擴展到該行業以外。我們繼續監督該計劃的進一步實施,並預計該計劃未來可能適用於碳黑行業,現有的地區性試點計劃預計將繼續運作,直到國家計劃生效。在加拿大,我們的碳黑工廠一直受加拿大聯邦碳税計劃的約束。安大略省排放績效標準交易系統取代了加拿大聯邦基於產量的定價系統,用於我們在安大略省的碳黑工廠,具體的過渡要求於2022年1月1日生效。在墨西哥,我們的碳黑工廠正在參與國家ETS試點計劃,該計劃預計將於2023年底生效。在我們運營的其他地區,我們的一些設施被要求報告其温室氣體排放量,但目前不受要求交易或排放控制的計劃的限制,但可能受到影響我們購買的燃料的有限碳税計劃的影響。我們通常希望根據需要支付任何已發生的税款或購買排放抵免,以應對任何分配缺口,並將這些成本轉嫁給我們的客户。此外,未來我們運營的地區和國家可能會通過進一步的空氣排放法規,這可能會對我們的運營產生影響。此外,未來我們運營的地區和國家可能會通過進一步的空氣排放法規,這可能會對我們的運營產生影響。越來越多的與排放相關的監管計劃以及對氣候變化的擔憂預計將增加我們未來的資本和運營成本。
CABOT已被指定為1980年《全面環境響應、補償和責任法案》(“超級基金法”)和類似的州法規中與我們剝離的業務主要相關的幾個地點的潛在責任方。(見下文第3項“法律訴訟”和下文第8項“或有”標題下的S。)在接下來的幾年裏,隨着各種環境場地的修復,我們預計將從我們的環境儲備中支出與此類修復相關的費用。截至2023年9月30日,我們的環境儲備約為500萬美元。根據我們對我們在每個地點可能發生的費用份額的持續分析,對準備金進行了調整。這些估計存在固有的不確定性,原因是不同地點的未知條件、關於責任的政府法規和法律標準的變化以及處理現場調查和補救的技術的變化。雖然保護區是我們對預計將產生的成本的最佳估計,但調查和補救這些地點的實際成本可能會超過環境保護區的應計金額。雖然就某一地點而言,總有可能發生不尋常事件,並對我們在某一特定期間的經營業績造成重大不利影響,但我們不相信與這些地點有關的成本總和而言,可能會對我們的綜合財務狀況產生重大不利影響。此外,我們可能還會產生與我們目前不知道或目前無法估計的環境責任有關的未來成本。
國際癌症研究機構(IARC)將炭黑歸類為2B類物質(已知的動物致癌物質,可能是人類致癌物質)。我們已經將IARC對碳黑的分類傳達給我們的客户和員工,並在適當的情況下將該信息包括在我們的安全數據表和其他地方。我們仍然相信,作為一個整體,現有的證據表明,碳黑對人類不會致癌,如果按照我們的安全數據表中所述的良好內務管理和安全工作場所做法處理,也不會對健康構成危害。
我們的產品受制造或進口和商業分銷所在國家的化學控制法和法規要求的約束。這些法律包括美國的《有毒物質控制法》(TSCA)和歐盟的《化學品註冊、評估和授權》(REACH)對化學物質和庫存的監管。這些化學物質的製造商或進口商必須提交關於這些物質的具體健康、安全、環境、風險和用途信息。根據REACH框架的“評估”部分,歐洲化學品管理局(ECHA)和歐洲聯盟成員國評估公司在登記檔案和測試提案中提交的信息,以確定相關物質是否可以安全使用。對二氧化硅物質的評估已於2022年完成,預計將發佈一份關於二氧化硅的額外監管要求的提案。炭黑計劃在2025年進行物質審查。類似的制度也存在於世界其他地區,包括
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英國、土耳其、中國、韓國和臺灣。其中許多化學品管制條例正在產品/物質登記或通知的多年實施期內實施。
對納米材料的額外要求適用於我們的許多現有產品,包括碳黑、氣相二氧化硅、噴墨顏料、氣相氧化鋁以及先進的碳,如碳納米結構和碳納米管。一些國家已經實施了針對特定國家的納米材料報告方案,另一些國家正在制定該方案。在歐盟,針對納米材料的特定應用的安全性評估正在進行中。此外,2022年通過了一項意見,將包括我們目前生產的碳納米管等級的多壁碳納米管的子集歸類為致癌物質1B類和根據歐盟法規反覆暴露後的特定靶器官毒物(肺)1類。該意見尚未發表在《適應技術進步》(ATP)中,這將使該分類具有法律約束力。我們的碳納米管結合在基質中或包含在電池、注塑件、塑料、塗料、粘合劑和密封劑的導電材料中,我們認為在正常使用條件下,它們不會對最終用户構成健康風險。接觸碳納米管的情況可能發生在工作場所。然而,我們相信,通過我們製造設施的工程控制和我們現場所需的個人防護裝備的使用,工作場所的暴露可以得到適當的管理。
一些組織和監管機構越來越重視缺水、節水和水質問題,特別是在某些地理區域。我們正在從事各種活動,以促進節水和廢水回收,特別是考慮到我們的一些製造過程是水密集型的。與這些活動相關的成本預計不會對我們的運營產生實質性的不利影響。
多個美國機構和國際機構已通過了適用於某些製造和工業設施以及海運港口地點的安全要求。這些與安全有關的要求包括在某些情況下編制安全評估和安全計劃,在另一些情況下向特定的政府當局登記某些設施。我們密切關注所有與安全相關的監管發展,並相信我們遵守了所有現有要求。遵守這些要求預計不會對我們的運營產生實質性的不利影響。
第1A項。國際扶輪SK因素
除了本報告中其他地方描述的因素外,以下是可能對我們的業務產生不利影響的重要因素。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道的或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能損害我們的業務運營和財務業績。
行業風險
行業產能利用率和來自其他特種化學品公司的競爭可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業務對行業產能利用率非常敏感,當產能利用率發生變化時,定價往往會波動,這可能會影響我們的財務業績。此外,我們在一個競爭激烈的市場中運營。我們能否成功競爭,部分取決於我們能否保持卓越的技術能力,以及繼續為現有和未來客户識別、開發和商業化新的、創新的、高附加值的產品。我們的競爭對手提供的現有或新開發的產品或其產品提供與我們產品類似功能的公司的競爭加劇,特別是那些環境足跡得到改善並可以取代我們產品的產品,這可能會對我們的產品需求產生負面影響。此外,我們競爭對手的行動可能會削弱我們維持或提高價格、成功進入新市場或維持或發展我們的市場地位的能力。
影響碳黑行業的環境法規和限制限制了我們的運營,並可能威脅到我們的競爭地位,增加我們的運營成本,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們正在進行的碳黑業務受到與環境問題有關的廣泛的聯邦、州、地方和外國法律、法規、規則和法令的約束,其中許多規定了鉅額罰款以及對違規行為的民事和刑事制裁。這些要求包括要求獲得和遵守各種與環境有關的許可和其他許可,以建造任何新設施和運營我們所有現有設施,以及與各機構就環境事項和環境要求達成和解。這些環境監管要求和限制限制了我們的運營,並可能威脅到我們的競爭地位。我們已經並將繼續花費大量資金來建設、維護、運營和改善我們在世界各地的環境保護設施。此外,在環境法律、法規和政策的制定、實施和執行方面,對環境正義的日益重視可能會導致合規要求和成本的增加。環境正義是我們開展業務的所有個人和社區的公平待遇和有意義的參與,無論種族、膚色、國籍或收入如何。此外,我們實際或認為未能遵守這些原則可能會損害我們的聲譽。
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此外,世界各地的環境機構正在越來越多地執行法規和其他要求,導致全球範圍內對空氣排放限制更加嚴格,特別是在與氮氧化物、二氧化硫和顆粒物排放有關的限制方面。我們預計,在我們運營的地區遵守現有法規和其他監管和税收變化的提議,如果獲得批准,將要求我們在合規、資本改善或限制我們當前或計劃的運營方面產生大量額外成本。我們可能無法通過漲價來抵消這些合規成本的影響。我們實施提價的能力在很大程度上受到競爭和經濟條件的影響,並可能因所服務的細分市場而顯着不同。這樣的漲幅可能不被我們的客户接受,可能不足以補償增加的監管成本,或者可能會減少對我們產品的需求和我們的銷售量。
對這些事項的説明載於上文項目1“安全、健康、環境和可持續性”標題下的討論,以及下文項目8“意外事件”標題下的説明S。
我們可能面臨與氣候變化發展相關的某些監管和金融風險,以及對碳中性的日益關注,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響,而我們或行業內其他公司對氣候變化潛在影響的壓力增加和負面宣傳可能會損害我們的聲譽。
二氧化碳是一種温室氣體,在碳黑製造過程中排放。對温室氣體和全球氣候變化之間關係的擔憂,以及對碳中性的日益關注,可能會導致在國家和超國家層面上出臺額外的法規,以監測、管制、控制二氧化碳和其他温室氣體的排放,並對其徵税。氣候變化包括極端天氣影響,如降雨和風暴模式和強度的變化、水資源短缺、海平面顯著變化以及大氣和水温上升。一些政府機構已經或正在考慮為應對氣候變化而進行監管改革,包括監管温室氣體排放。具體地説,在某些地理區域,我們的碳黑設施正在或可能受到温室氣體排放交易計劃或碳税計劃的約束,根據這些計劃,如果我們的排放水平超過我們的自由分配,我們可能被要求支付任何已發生的税款或購買排放抵免。美國和我們運營所在的其他司法管轄區的新立法或法規的結果可能會導致對某些活動提出新的或額外的要求和費用或限制。遵守温室氣體和氣候變化倡議可能會給我們帶來額外的成本,除其他外,包括增加生產成本、增加原料成本、增加税收、減少排放限額或增加對生產或經營的限制。此外,我們某些用於特殊應用的碳黑產品的温室氣體排放量高於我們的其他產品,這可能會增加我們的合規成本,並使我們在沒有技術開發的情況下實現排放目標更具挑戰性。我們可能無法通過漲價來抵消這些新的或更嚴格的法律法規和合規成本的影響,這可能會對我們的業務產生不利影響,並對我們的增長產生負面影響。我們實施提價的能力在很大程度上受到競爭和經濟條件的影響,並可能因所服務的細分市場而顯着不同。這樣的漲幅可能不被我們的客户接受,可能不足以補償增加的監管成本,或者可能會減少對我們產品的需求和我們的銷售量。未來通過的任何氣候變化法規也可能對我們與位於不受此類限制地區的公司競爭的能力產生負面影響。
即使沒有這樣的法規,提高公眾對我們或我們行業對氣候變化或環境損害的潛在影響的認識和負面宣傳也可能損害我們的聲譽或以其他方式對公司造成不利影響。近年來,投資者也開始對可持續性和氣候變化表現出越來越大的興趣,因為這與他們的投資決策有關。我們未能制定和執行可持續發展戰略,充分應對這些環境問題,可能會損害我們的聲譽,並對我們證券的價值產生負面影響。此外,與温室氣體排放和氣候變化相關的新信息披露要求,包括歐洲可持續發展報告標準、美國證券交易委員會批准的任何最終規則,以及要求氣候信息披露的州法律,可能會轉移資源、增加我們的合規成本並損害我們的聲譽,從而對我們的業務產生負面影響。此外,天氣對我們的運營和工廠地點的影響越來越大,可能會影響保險的成本或可用性。此外,氣候變化和相關法規對我們的原料供應商和客户的潛在影響是高度不確定的,不能保證隨着時間的推移,它不會對我們傳統的碳黑原料的供應、我們客户的業務和採購安排以及我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。例如,對煉油廠產品的需求下降可能會減少我們使用的某些關鍵原材料的供應,並增加成本。此外,我們的許多輪胎客户已經制定了2030至2050年的可持續發展目標,以購買更可持續的原材料,包括減少化石衍生材料的使用,這可能會減少對我們傳統碳黑產品的需求。我們無法預測對氣候變化以及其他可持續性和環境問題的法律、監管和社會迴應將如何影響我們的業務。
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原材料和能源價格和可獲得性的波動可能會影響我們的利潤率和營運資本,以及我們來自能源中心運營的收入。
我們的製造過程消耗了大量的能源和原材料,其成本受到全球供求以及其他我們無法控制的因素的影響。我們的炭黑業務使用各種原料作為原料,包括高硫燃料油、低硫燃料油、煤焦油餾分和乙烯裂解殘渣,這些原料的成本和可獲得性在一定程度上取決於地理位置。我們的碳黑原料成本的大幅變動或波動可能會對我們的營運資本和運營結果產生不利影響。此外,監管變化或地緣政治衝突可能會影響我們原材料的供應和價格。例如,俄羅斯入侵烏克蘭已經擾亂並可能繼續擾亂歐洲天然氣的價格和可獲得性。
我們的某些碳黑供應安排包含調整價格以適應相關原料變化的條款 和天然氣價格指數。我們還試圖通過非合同銷售的銷售價格上漲、生產率提高和降低成本努力來抵消原材料和能源成本上漲的影響。能否成功地用價格上漲抵消原材料和能源成本的上漲,主要受競爭和經濟狀況的影響,並可能因所服務的細分市場而顯着不同。這樣的提價可能不被我們的客户接受,可能不足以彌補原材料和能源成本的增加,或者可能會減少對我們產品的需求和我們的銷售量。如果我們不能完全抵消原材料或能源成本增加的影響,可能會對我們的財務業績產生重大影響。能源價格和原材料成本的快速下降也會對我們的財務業績產生負面影響,因為這種變化可能會對我們從能源中心獲得的收入和產量提高投資產生負面影響,並可能對我們的合同價格調整產生負面影響。此外,我們在我們的供應安排中使用各種原料指數來調整我們的價格,以適應原材料成本的變化。根據原料市場和我們對原料的選擇,我們在供應安排中使用的指數可能無法準確跟蹤我們的實際成本。這可能會導致我們的定價調整與我們實際原料成本的變化之間的不協調,這可能會影響我們的淨營運資本和我們的利潤率。此外,任何這些價格調整的實施時間可能無法準確跟蹤我們在財務報表中反映的實際成本。
此外,我們從選定的主要供應商那裏獲得某些原材料。雖然我們通常維持原材料庫存,但如果任何獨家原材料供應商停止向我們供應原材料,或者如果我們的任何主要供應商無法及時或以可接受的價格履行其根據與我們的供應協議規定的義務,或者根本不能,我們可能會被迫產生更高的成本,以在其他地方獲得必要的原材料,或者在某些有限的情況下,可能無法獲得所需的原材料。
客户或合資企業關係的重大不利變化,或客户或合資夥伴未能履行與我們協議下的義務,可能會損害我們的業務或現金流。
我們成功地加強了與最大客户的關係和業務增長,並在較長時間內保留了他們的業務,這對我們未來的業績非常重要。我們的業務中有一組關鍵客户,這些客户加在一起,佔我們總淨銷售額和運營收入的很大一部分。失去我們的任何重要客户,或銷售給他們的數量大幅減少,都可能對我們的運營結果產生不利影響,直到此類業務被取代或任何臨時中斷結束。此外,在我們的增強材料部門,我們與許多主要客户簽訂了供應安排,這些客户的供應期限通常為一年,約佔我們增強碳總量的三分之二。我們在談判這些安排下的價格和數量條款方面的成功可能會對我們的結果產生實質性影響。此外,我們的許多業務是通過合資安排進行的,這些安排根據長期合同進行,包括為合資業務供應原材料。任何有關這些合同安排條款的爭議或我們與合資夥伴之間關係的惡化都可能擾亂合資企業的運營,這可能會影響我們的財務業績並損害我們的聲譽。此外,任何客户的財務狀況惡化,損害客户向我們付款的能力,也可能增加我們的應收賬款,並可能影響我們未來的業績和財務狀況。
我們在一些國家做生意會面臨固有的政治或國家風險,包括中國。
美國以外的銷售額佔我們2023財年收入的大部分。我們在包括中國在內的幾個國家開展業務,這些國家的法律體系和金融市場不太穩定,而且可能比美國更腐敗或更難預測的商業環境。正如我們的合併財務報表附註T所述,在中國的銷售額約佔我們2023財年收入的25%,位於中國的物業、廠房和設備佔我們截至2023年9月30日的物業、廠房和設備總額的約25%。我們在美國以外的業務,包括在中國的業務,使我們面臨與外國政府執法不確定相關的風險,以及外國政府實體在最少提前通知的情況下更改適用規則和法規的風險。這些風險可能會導致我們的業務發生實質性變化,這可能會對我們的證券價值產生負面影響。此外,我們在包括中國在內的一些國家的經營也面臨以下風險:經濟增長速度的變化;政治或經濟狀況的不穩定;經營不再續期
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許可證或許可證;可能的沒收或其他政府行動;政府官員和其他第三方的腐敗;社會動亂、戰爭、恐怖活動或其他武裝衝突;沒收税收或其他不利的税收政策;剝奪合同權;影響產品生產、定價和銷售的貿易條例;知識產權保護減少;與匯回現金有關的限制或額外費用;外匯管制;通貨膨脹;貨幣波動和貶值;可能導致在過去未實施制裁的國家對我們的客户或供應商實施制裁的政治緊張局勢;全球健康、安全和環境問題對經濟條件和市場機會的影響;以及金融政策和信貸可獲得性的變化。
例如,出於對空氣質量的擔憂以及新冠肺炎疫情的應對,中國政府不時地在很少或根本沒有通知的情況下,縮減工業地區的製造業務。這些削減的時間和持續時間一直很難預測,有時適用於製造業務,而不考慮被削減的業務是否符合該地區的環境法規。因此,我們在中國的製造業務過去一直受到這些削減的影響,未來可能也會受到影響。此外,中國政府在一些省份設立了能源強度和能源消耗目標,以努力降低能源消耗,導致能源配額和能源供應短缺。我們無法預測與這些目標相關的任何停電將如何影響我們的運營。這些事件可能會在影響我們運營的任何政府強制削減或停電期間和之後對我們的運營結果和現金流產生負面影響。此外,對客户設施運營的任何此類削減都可能減少對我們產品和產量的需求。
操作風險
作為一家化學品製造公司,我們的運營受到運營風險的影響,有可能造成環境或其他損害以及人身傷害,或擾亂我們向客户供應產品的能力,其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和現金流產生不利影響。
這個 化學品製造企業的經營以及化學產品的銷售和分銷都受到經營、安全、健康和環境風險的影響。例如,生產和/或加工炭黑、特種化合物、氣相金屬氧化物、氣凝膠、碳納米管和其他化學品涉及處理、運輸、製造或使用某些可能被認為有毒或危險的物質或成分。雖然我們採取預防措施以安全的方式處理和運輸這些材料,但如果這些材料處理不當或釋放到環境中,可能會造成財產損失或導致對我們的人身傷害索賠。
我們的製造過程以及我們的化學產品和/或用於製造我們產品的原材料的運輸都會受到化學制造固有風險的影響,包括泄漏、火災、爆炸、有毒物質釋放、惡劣天氣、機械故障或計劃外停機。此外,我們的工廠發生重大運營問題,特別是在我們製造的特定產品的唯一來源的工廠,或者我們供應鏈或分銷操作的中斷可能會導致生產損失,這反過來可能使我們難以滿足客户需求。例如,近年來,我們在路易斯安那州富蘭克林和墨西哥阿爾塔米拉的工廠發生了計劃外停電,導致工廠停產期間產量和收益減少,並增加了我們的固定成本。供應鏈和分銷渠道的其他中斷,包括由全球或地區物流延誤和限制造成的中斷,如鐵路或其他運輸中斷,可能會擾亂我們的業務運營。這些事件及其後果可能會在經營困難期間和之後對我們的經營業績和現金流產生負面影響,並可能損害我們的聲譽。
由於圍欄安排或合資夥伴的行動而導致的業務中斷可能會擾亂我們的製造業務,並對我們的財務業績產生不利影響。
在我們的某些燻蒸金屬氧化物工廠,我們與鄰近的第三方製造工廠(“圍欄合作伙伴”)有圍欄安排(其中許多是閉環的),他們為我們的製造業務提供原材料和/或獲取我們的運營產生的副產品。因此,圍欄合作伙伴生產設施的任何中斷或削減,如果影響他們向我們供應原材料或獲取我們的製造副產品的能力,都可能擾亂我們的製造運營,或導致我們為緩解此類幹擾而招致更高的運營成本。近年來,我們經歷了來自某些圍欄合作伙伴的原材料供應中斷,這導致我們削減了業務或產生了更高的運營成本。此外,我們通過合資安排運營我們的某些碳黑設施,根據合資安排,我們的合資夥伴提供原料和/或獲取我們的運營產生的副產品。與合資夥伴就這些安排的條款發生糾紛可能會影響我們的合資企業運營,並可能減少我們從此類運營中獲得的收入。鄰近工業設施發生的重大事件,如環境排放,也可能擾亂我們的運營,導致對我們的負面宣傳,損害我們的聲譽。
18
我們的產品受到廣泛的安全、健康和環境要求的約束,這可能會削弱我們製造和銷售某些產品的能力。
為了確保和維護生產或銷售我們產品的權利,我們必須滿足不同司法管轄區與產品相關的法規要求。獲得和維護這些批准需要大量的產品測試和數據,而且這些批准是否會獲得並不確定。
某些國家和國際衞生組織已將碳黑歸類為可能或疑似人類致癌物質。在未來,如果(I)這些組織將碳黑重新歸類為已知或確認的致癌物,(Ii)其他司法管轄區的其他組織或政府當局將碳黑或我們的任何其他成品、原材料或中間體歸類為可疑或已知的致癌物或其他危險物質,或(Iii)發現生產或使用碳黑或我們的任何其他成品、原材料或中間體對健康造成不利影響,我們可能會被要求大幅提高成本,以遵守環境、健康和安全法律,或遵守對我們產品的銷售限制,這可能會受到法律索賠的影響,我們的聲譽和業務可能會受到不利影響。此外,根據歐盟規定,包括我們目前生產的碳納米管等級的多壁碳納米管的子集已被歸類為致癌物質1B類和特定目標器官毒物(肺),在反覆暴露後被歸類為1類。儘管我們的碳納米管結合在基質中或包含在導電材料中,但在工作場所可能會接觸到碳納米管。我們可能會被要求承擔額外的成本,以符合安全製造和處理這些材料的要求,並且我們可能會受到與我們的產品相關的法律索賠。此外,目前被歸類為無害的化學品在未來可能被歸類為危險化學品,我們的產品可能具有今天沒有被認識到的特徵,但在未來可能會被發現損害人類健康或致癌。
信息技術系統故障、數據安全漏洞、網絡安全攻擊或網絡中斷在過去曾對我們造成傷害,並可能危及我們的信息、擾亂我們的運營並使我們承擔責任,這可能會對我們的運營產生不利影響。
我們依靠信息技術(其中一些由第三方管理)來管理我們業務的日常運營和活動,運營我們製造設施的要素,管理我們的客户和供應商交易,並維護我們的財務、會計和業務記錄。此外,我們還收集和存儲某些數據,包括專有業務信息,並可能訪問受隱私和安全法律法規約束的機密或個人信息。
這些數據的安全處理、維護和傳輸對我們的運營和業務戰略至關重要。信息技術系統故障,包括與我們的託管服務提供商相關的故障,或與維護或升級我們的系統相關的故障,或與我們收購的業務整合相關的信息技術和其他系統的集成,或者網絡中斷可能會阻礙我們的交易處理和我們的財務報告,以及我們的運營,包括導致過程安全事件,任何這些故障都可能對我們的業務或運營結果產生重大不利影響。在過去,我們的網絡一直受到攻擊,可能是來自可疑的外國民族國家攻擊者,他們進行偵察並部署惡意軟件。雖然我們的系統能夠在我們認為造成實質性傷害之前隔離並驅逐攻擊者,但罪犯、流氓內部人士、民族國家和其他攻擊者可能會繼續攻擊我們的網絡,我們的防禦可能無法成功檢測到他們的行為或阻止他們造成潛在的物質傷害,包括盜竊、破壞、誤用或損壞我們的數據或系統或系統可能與我們互連的其他實體的數據或系統。
此外,我們的信息技術系統可能會受到旨在提取信息、破壞信息或擾亂業務流程的外部各方的危害。儘管我們的安全設計和控制以及我們的第三方提供商的安全設計和控制,我們可能容易受到網絡攻擊、計算機病毒、安全漏洞、疏忽或故意的員工操作、系統故障和其他風險,這些風險可能會導致敏感、機密或個人數據的泄露,不當使用我們或我們的第三方提供商的系統、解決方案或網絡,未經授權訪問、使用、披露、修改或破壞信息,或運營中斷。由於我們越來越依賴遠程工作,我們面臨着更多的信息技術安全和欺詐風險,這可能會造成更多的信息安全漏洞和/或放大信息技術系統任何中斷的影響。此外,我們過去和將來可能會通過我們或我們的服務提供商的信息系統或軟件中未檢測到的漏洞,對我們的信息技術系統進行未經授權的訪問。隨着網絡安全威脅的演變,任何信息安全事件的範圍和影響都是無法預測的。此外,美國十多個州也通過了全面的數據保護立法,全球有關信息安全和隱私的監管環境日益苛刻,新的和不斷變化的要求,如歐盟的一般數據保護條例,人民的Republic of China個人信息保護法,巴西的Lei Geral de Protecao de Dados。遵守這些規定
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法律和法規可能比我們預期的成本更高或花費的時間更長,任何不遵守的行為都可能導致罰款或處罰。
違反我們的安全措施、網絡事件和中斷,或關於公司、我們的員工、我們的供應商或我們的客户的專有信息或敏感或機密信息的意外丟失、無意披露或未經批准的傳播,或未能遵守與信息安全或隱私相關的法律和法規,可能會導致政府實體或個人對我們提出法律索賠或訴訟,鉅額罰款、處罰和判決,我們的運營中斷,補救要求,我們的業務做法的變化,以及我們的聲譽受到損害,並可能以其他方式損害我們的業務和我們的運營結果。
自然災害和惡劣天氣事件可能會影響我們的運營和財務業績。
我們在世界上易受自然災害影響的地區運營設施,如洪水、風暴、颶風和地震。此外,極端天氣事件和不斷變化的天氣模式給現有基礎設施帶來了物理風險,由於與氣候變化有關的因素,這些風險可能會變得更加頻繁或更加嚴重。此類事件可能會擾亂我們的原材料供應,或以其他方式影響我們產品的生產、運輸和交付,或影響對我們產品的需求,並以其他方式損害我們的業務和我們的經營結果,可能會以超過特定情況下可用保險覆蓋範圍的實質性方式。
我們最近經歷了上述類型的中斷。例如,2021年7月西歐發生的嚴重洪災對我們位於比利時佩比斯特的特種化合物工廠造成了重大破壞。這一中斷導致近期由於銷量下降和運營成本的某些增加而導致的收益減少。
財務和其他風險
負面或不確定的全球或地區經濟狀況或貿易關係,以及地區衝突,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的運營和業績受到全球和地區經濟狀況的影響。影響我們向其銷售產品的企業或地理區域的經濟狀況的不確定性或惡化可能會減少對我們產品的需求,而通脹壓力可能會增加我們的成本。我們還可能面臨產品和服務的定價壓力,或者無法成功地將原材料成本或能源價格的上漲轉嫁給我們的客户,這可能會減少我們的收入,並對我們的財務狀況和現金流產生不利影響。此外,在經濟不確定時期,我們的客户可能會暫時採取超過實際潛在需求降幅的庫存削減(“去庫存”)措施。鑑於我們在主要產品價值鏈中的位置,我們通常會在衰退週期的早期經歷更大的運營結果去庫存影響。
地區衝突也可能對我們的業務產生不利影響。雖然我們在俄羅斯或烏克蘭沒有製造業務,在烏克蘭也沒有材料銷售,而且已經停止了對俄羅斯的銷售,但俄羅斯對烏克蘭的持續入侵正在對歐洲的經濟狀況產生負面影響。這可能會減少我們在歐洲、中東和非洲地區對我們產品的需求,對我們和我們的客户在歐洲運營工廠的能力產生負面影響,並損害我們的供應商,否則會增加我們的運營成本。
此外,美國與我們開展業務的國家之間貿易關係的變化或與之相關的緊張局勢可能會對我們的業務產生不利影響。例如,美國與中國貿易關係的緊張增加了對我們在中國的供應商和客户實施制裁的風險,如果實施制裁,可能會限制我們與此類公司做生意的能力。此外,我們可能會遇到中國意想不到的經營困難,中國的投資機會受到更多限制,資金轉移難度更大,進出中國的旅行受到更多限制,或者貨幣負面影響。此外,由於貿易關税的原因,我們的資本項目的成本可能高於預期。此外,美國和中國貿易關係中不斷升級的緊張局勢和/或任何一個國家的限制性政策都可能要求我們在中國以外的地區複製我們在中國擁有的技術資源和能力,特別是與我們的電池材料產品線相關的技術資源和能力,從而增加我們的成本。
訴訟或法律程序可能使我們承擔重大責任,從而對我們的財務業績產生負面影響。
如下文第8項“或有事項”中註明的S更全面地描述,我們是訴訟、索賠和法律程序的一方或標的,包括但不限於涉及環境、健康和安全事項的訴訟、索賠和法律程序,以及與石棉肺、矽肺和煤工塵肺有關的產品責任和人身傷害索賠。我們也是各種環境訴訟和補救事項的潛在責任方,其中有大量金額存在爭議。在未決或未來的訴訟中(包括與呼吸器索賠相關的責任)或與環境補救活動相關的不利裁決、判決或和解可能對我們的財務結果產生不利影響,或導致我們的結果與任何前瞻性陳述中表達或預測的結果大不相同。
20
我們的税率和其他納税義務取決於許多因素,其中任何一個因素的變化都可能影響我們未來的税率和財務業績。
我們未來的税率可能會受到一系列因素的不利影響,包括:我們的利潤被確定為賺取和納税的司法管轄區的變化;我們的遞延税淨資產估計變現的變化;我們以前沒有為非美國預扣税撥備的非美國收入的匯回;在最終確定各種納税申報單時對估計税收的調整;不能用於納税目的的費用的增加;可用税收抵免的變化;與各税務機關進行税務審計所產生的問題的解決;以及税法或此類税法的解釋的變化。此外,不能記錄任何税收優惠的虧損可能會對我們的税率及其波動性產生重大影響。
外幣匯率和利率的波動會影響我們的財務業績。
我們在使用美元以外的貨幣的國家賺取收入、支付費用、擁有資產和產生債務。在2023財年,我們的大部分收入來自美國以外的銷售。由於我們的合併財務報表是以美元呈現的,因此我們必須在每個報告期內或結束時按有效匯率將收入和支出以及資產和負債轉換為美元。因此,在我們經營業務的國家,美元對其他貨幣價值的增減將影響我們的經營業績和以外幣計價的資產負債表項目的價值。例如,在2023財年,我們記錄了與重新計量以阿根廷比索計價的淨貨幣資產有關的匯兑損失,因為阿根廷官方匯率全年相對於美元走弱。此外,我們可能有政府控制的貨幣貶值造成的外幣損失,例如我們在2023財年記錄的與阿根廷央行引導的阿根廷比索大幅貶值的影響有關的外幣損失。由於我們業務的地域多樣性,隨着時間的推移,一些貨幣的疲軟可能會被其他貨幣的強勢所抵消。此外,我們還面臨着利率不利變化的風險。我們使用商業票據和信貸協議下的借款相結合的方式來滿足我們的短期現金需求,季度內的借款可能高於季度末。由於這筆債務的利率是可變的,與近年來相比,較高的利率環境增加了我們的借貸成本。我們通過正常的經營和融資活動以及在被認為適當時通過使用衍生工具以及外幣債務來管理這兩種風險。然而,我們不能肯定,我們將成功地降低外匯和利率波動敞口所固有的風險。
未來任何大規模衞生疫情的爆發都可能對我們未來的業務產生實質性和不利的影響。
我們的全球業務使我們面臨與公共衞生危機以及流行病、流行病或傳染性疾病爆發相關的風險,例如從2019年12月開始爆發的一種新型冠狀病毒株(“新冠肺炎”)。全球衞生危機可能會對經濟和我們的業務、運營結果和現金流產生嚴重的不利影響,就像新冠肺炎大流行和相關的遏制措施在2020財年所做的那樣。具體地説,疫情或未來的全球健康危機可能會擾亂客户的運營,減少對我們產品的需求,要求或導致我們工廠停止運營或閒置生產線,可能會對我們配備足夠員工並維持運營的能力產生實質性影響,包括如果政府當局強制關閉工廠,例如中國強制關閉的工廠,這是該國“零病毒”政策、在家工作命令和社會距離協議的一部分,並尋求自願關閉工廠並施加其他限制以減緩疾病的進一步傳播。全球健康危機還可能擾亂我們的供應鏈,並對我們確保設施供應和為員工提供個人防護裝備的能力產生實質性和不利影響,這可能對我們的運營產生實質性和不利影響。例如,新冠肺炎疫情還導致建築項目成本增加,勞動力和材料供應減少,這些因素增加了我們基建項目的成本,推遲了此類項目的完成。影響我們業務和運營的因素包括大流行的持續時間和程度、實施或建議的遏制和緩解措施的程度及其對我們和我們客户的運營的影響,以及大流行的一般經濟後果。
我們已經與金融交易對手簽訂了一些衍生品合同。這些合同的有效性取決於這些金融交易對手履行義務的能力,它們的不履行可能會損害我們的財務狀況。
作為我們金融風險管理戰略的一部分,我們已經簽訂了遠期外幣合同和交叉貨幣互換。我們使用這些工具的風險管理計劃的有效性在一定程度上取決於這些合同的對手方履行其財務義務。如果我們的任何交易對手未來無法履行他們的義務,我們可能會因為一種工具未能對衝或充分應對金融風險而面臨更大的收益和現金流波動。
21
技術風險
我們可能無法從新產品、新應用和技術開發中成功實現我們的增長預期,我們在這些努力上花費的資金可能不會帶來與我們的投資相稱的收入或利潤增長。
我們可能不會成功地通過開發新產品或產品應用來實現增長預期。此外,我們不能確定我們在新產品和技術開發上的投資成本是否會帶來與我們的投資相稱的收入或利潤增長,或在我們預期的時間內增長。例如,我們對進一步開發我們的E2C®解決方案、噴墨分散劑和油墨以及電池材料應用的投資可能不會產生這些投資所針對的收益增長預期,或者我們可能無法實現與我們進行此類投資時的預期一致的增長。同樣,我們不能確定我們在Evolve®可持續解決方案技術平臺上進行的投資是否會成功,包括在我們客户預期的時間內,為我們的客户開發產品,使用來自可再生或可回收材料的可持續增強碳,或使用導致更低温室氣體排放的工藝。此外,我們正在開發的產品的適時商業化可能會因為製造或其他技術困難、市場接受度或市場規模不足以支持新產品、競爭對手的新產品以及從試驗階段進入生產階段的困難而中斷或延遲。這些中斷或延遲可能會影響我們未來的業務結果。
繼續保護我們的專利、商業祕密和其他專有知識產權對我們的成功非常重要。
我們的專利、商業祕密和其他知識產權對我們的成功和競爭地位至關重要。我們在美國和其他國家擁有各種專利和其他知識產權,涵蓋我們的許多產品,以及工藝和產品用途。在我們認為不適合或不能獲得專利保護的情況下,我們依靠商業祕密法律和實踐來保護我們的專有技術和流程,例如與我們的員工、客户、顧問、業務合作伙伴、潛在被許可人和其他人簽訂的保密協議,以保護我們的商業祕密和其他專有信息。然而,商業祕密可能很難保護,我們已經實施的保護措施可能無法阻止披露或未經授權使用我們的專有信息,也無法在發生挪用或其他侵犯我們專有權利的情況下提供足夠的補救措施。此外,我們是屬於美國和其他國家的其他公司的各種專利和知識產權的許可人。由於一些國家的法律和執法機制可能不允許我們像在美國那樣保護我們的專有權利,因此我們的知識產權實力將因國家而異。
無論我們的專有知識產權如何,我們可能會被指控我們的產品、工藝或產品使用侵犯了他人的知識產權。即使這些索賠沒有法律依據,辯護也可能是昂貴和耗時的,如果我們輸掉了索賠,我們可能被禁止銷售我們的產品或使用我們的工藝和/或受到損害,或者被要求籤訂許可協議,要求支付使用費和/或使用限制。我們可能無法獲得許可協議,或者如果可用,可能不會以可接受的條款提供許可協議。
投資組合管理、產能擴張和整合風險
任何未能實現收購、聯盟或合資企業的好處,或未能實現我們的投資組合管理目標,都可能對未來的財務業績產生不利影響。
為了實現我們的戰略計劃目標,我們可能會尋求收購、聯盟或合資企業,以補充或擴大我們在全球的現有業務,或增加產品技術,或兩者兼而有之。收購業務、新技術和產品或與第三方達成安排的成功與否並不總是可預測的,我們可能無法成功實現預期的目標。我們可能無法將任何被收購的業務成功整合到我們的現有業務中,使該等業務盈利,或從這些收購中實現預期的成本節約或協同效應(如果有的話),這可能會對我們的業務業績產生不利影響。除了戰略收購,我們還根據我們的目標和與我們的增長戰略的一致性來評估我們的投資組合。在實施這一戰略時,我們可能不會成功地分離非戰略性資產。剝離此類資產的收益或虧損,或因此而損失的營業收入,可能會影響我們的收益。此外,我們過去有,將來也可能再次產生與減少收益的收購或資產剝離相關的資產減值費用。如下文“資產剝離”標題下的附註D所述,我們於2022財政年度就出售淨化解決方案業務錄得資產減值費用及出售業務虧損。
22
工廠產能擴張和場地開發項目可能會影響現有工廠的運營,被推遲和/或無法實現預期的效益。
我們按計劃完成產能擴展和場地開發項目的能力,包括從增強碳到特種碳和其他場地開發項目的產能轉換,可能會因為需要獲得環境和其他監管批准、意外的成本增加、勞動力和材料的可用性、天氣條件等不可預見的危險以及其他與建設項目相關的風險而延遲或中斷。這些風險包括現有工廠運營被中斷的風險,以及與使用新技術的運營延遲啟動相關的風險,這些中斷可能會使我們難以滿足客户需求。此外,在產能擴大的情況下,這些活動的成本可能會對相關企業的財務業績產生負面影響,直到特定設施的產能利用率足以吸收與擴張相關的增量成本。此外,我們在新興地區擴大產能的能力在一定程度上取決於這些地區的經濟和政治條件,在某些情況下,還取決於我們建立業務、建設額外製造能力或形成戰略商業聯盟的能力。
項目1B。取消解析D工作人員評論
沒有。
第二項。新聞歌劇
Cabot的公司總部位於馬薩諸塞州波士頓的租賃辦公空間內。我們還在美國和外國擁有或租賃辦公室、製造、儲存、分銷、營銷和研發設施。我們的主要製造和/或行政設施的地點如下表所示。除非另有説明,否則所有房產均為所有。
按地區劃分的位置 |
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加固 |
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性能 |
美洲地區 |
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佐治亞州阿爾法雷塔 * |
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X |
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X |
伊利諾伊州圖斯科拉 |
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|
X |
肯塔基州卡羅爾頓 ** |
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|
|
X |
路易斯安那州富蘭克林 |
|
X |
|
X |
路易斯安那州維爾普拉特 |
|
X |
|
|
比勒裏卡,馬薩諸塞州 |
|
X |
|
X |
馬薩諸塞州哈弗希爾 |
|
|
|
X |
密歇根州米德蘭 |
|
|
|
X |
德克薩斯州潘帕 |
|
X |
|
X |
阿根廷坎帕納 |
|
X |
|
|
巴西毛阿 |
|
X |
|
X |
巴西聖保羅 *(1) |
|
X |
|
X |
加拿大魁北克省黎塞留河畔聖讓 |
|
|
|
X |
薩尼亞,加拿大安大略省 |
|
X |
|
X |
哥倫比亞卡塔赫納 |
|
X |
|
|
阿爾塔米拉 |
|
X |
|
|
歐洲、中東和非洲地區 |
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|
|
|
比利時隆辛 |
|
|
|
X |
比利時佩平斯特 |
|
|
|
X |
捷克共和國瓦拉斯克·梅拉里奇(Valmez)** |
|
X |
|
|
法國傑羅姆港 ** |
|
X |
|
|
德國法蘭克福 * |
|
|
|
X |
德國明斯特 * |
|
|
|
X |
德國萊茵費爾登 |
|
|
|
X |
意大利拉文納 |
|
X |
|
|
拉脱維亞裏加 *(1) |
|
X |
|
X |
瑞士沙夫豪森 * |
|
X |
|
X |
荷蘭博特萊克 ** |
|
X |
|
X |
阿拉伯聯合酋長國迪拜 * |
|
|
|
X |
英國巴里(威爾士)** |
|
|
|
X |
23
按地區劃分的位置 |
|
加固 |
|
性能 |
亞太地區 |
|
|
|
|
中國江蘇省 ** |
|
|
|
X |
中國江西省 ** |
|
|
|
X |
中國天津 **(2家工廠) |
|
X |
|
X |
上海、中國*(1) |
|
X |
|
X |
中國上海 **(工廠) |
|
X |
|
|
中國河北省興泰市 ** |
|
X |
|
|
中國威海 ** |
|
|
|
X |
中國深圳 ** |
|
|
|
X |
中國珠海 ** |
|
|
|
X |
印度孟買 * |
|
X |
|
X |
印度尼西亞西勒貢 ** |
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X |
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X |
印度尼西亞雅加達 *(1) |
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X |
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X |
千葉,日本 |
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X |
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日本下關 ** |
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X |
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日本東京*(1) |
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X |
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X |
馬來西亞迪克森港** |
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X |
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* 租賃場地
** Cabot在租賃土地上擁有的建築物
我們主要在馬薩諸塞州比勒裏卡、德克薩斯州潘帕、比利時佩平斯特、德國法蘭克福和明斯特、以及中國上海的工廠為各種業務進行研究和開發。
憑藉我們現有的製造工廠和計劃中的擴建,我們總體上有足夠的生產能力來滿足當前的需求和預期的短期增長。這些工廠一般保養良好,運作狀況良好,並適合和足夠作其預定用途。我們的行政辦公室和其他設施適合和足夠達到預期的目的。
24
項目3. 法律訴訟程序
Cabot是各種訴訟和環境訴訟的當事人,在這些訴訟和環境訴訟中,有大量的索賠。關於涉及CABOT的法律程序的更多信息在下文第8項“或有”標題下的附註S中披露,該披露通過引用併入本文。
第四項。礦坑Sa安全披露
不適用。
關於我們的執行官員的信息
以下是截至2023年11月13日卡伯特高管的某些信息。
肖恩·D·基奧漢,56歲,總裁,卡伯特首席執行官兼董事會成員,自2016年3月以來一直擔任這一職位。Keohane先生於2002年加入Cabot。2014年11月至2016年3月,任加固材料公司常務副主任總裁、總裁。2012年3月至2014年11月,擔任性能化學品高級副總裁、總裁;2008年5月至2012年3月,擔任性能化學品總經理。2005年3月任總裁副主任,2012年3月任高級副總裁副主任,2014年11月任總裁常務副主任。他是首席執行官臨時辦公室的成員,該辦公室於2015年12月至2016年3月成立。
Erica McLaughlin,47歲,執行副總裁總裁,首席財務官兼企業戰略主管。麥克勞克林女士於2002年加入卡博特。她於2022年12月當選為執行副總裁總裁,2018年5月當選為高級副總裁兼首席財務官,2018年10月開始負責企業戰略和發展。2016年6月至2018年5月,任強化材料事業部副總裁總裁兼輪胎事業部總經理;2011年7月至2016年6月,任投資者關係及企業公關部總裁副經理。在2011年7月之前,她在財務和企業規劃方面擔任過各種領導職位。
卡倫·A·卡里塔,44歲,高級副總裁,總法律顧問。卡利塔於2008年加入卡博特。在2019年6月就任現職之前,她在卡博特法律部擔任過幾個關鍵職位,包括2015年11月至2019年6月擔任公司加固材料部門的首席法律顧問,2013年6月至2019年6月擔任淨化解決方案部門的首席法律顧問,以及公司先前的高級技術部門的高級法律顧問。在加入本公司之前,Kalita女士在馬薩諸塞州波士頓的WilmerHale LLP私人執業。
霍巴特·C·卡爾斯坦,現年53歲,現任加固材料事業部執行副總裁總裁和總裁,以及美洲地區的總裁。卡爾斯坦於2005年加入卡博特。他於2022年12月當選為執行副總裁總裁,2016年4月當選為加固材料部門的高級副總裁和總裁,以及美洲地區的總裁。在此之前,他於2015年12月至2016年4月擔任企業戰略與發展部副總裁。2013年10月至2015年12月,擔任淨化解決方案全球業務運營副總裁總裁;2012年11月至2015年12月,擔任淨化解決方案全球排放控制解決方案總經理;2012年1月至2012年11月,擔任高效化學品全球業務運營副總裁總裁兼董事營銷與業務戰略主管。在此之前,他於2007年10月至2010年2月擔任氣凝膠業務總經理。
Jeff朱,55歲,是性能化學品部門的執行副總裁總裁和總裁,以及亞太地區的總裁。Mr.Zhu於2012年加入卡博特。自2022年12月起,他當選為執行副總裁總裁,並於2019年10月當選為性能添加劑業務部門的高級副總裁和總裁以及亞太地區的總裁。在此之前,自加入卡博特以來,他一直擔任總裁亞太區總裁。在加入卡博特之前,Mr.Zhu於1994年至2010年在羅地亞擔任過各種地區和全球業務領導職務,其中包括:1994年至2002年在董事擔任亞太區商務主管;2002年至2008年在羅地亞新華醫療亞太區擔任區域副總裁總裁兼總經理;2008年至2010年在羅地亞電子與催化事業部擔任總裁副總裁兼全球董事主管。此外,Mr.Zhu在2010年至2012年期間擔任亞太資源國際控股有限公司全球紙漿和造紙銷售主管。
25
部分第二部分:
第五項。註冊人普通股市場,與Sto相關股票持有人事項與發行人購買股權證券
卡博特的普通股在紐約證券交易所掛牌交易(代碼:CBT)。截至2023年11月13日,共有508名卡博特普通股持有者。
發行人購買股票證券
下表列出了有關Cabot在截至2023年9月30日的季度購買其股權證券的信息:
期間 |
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總數 |
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平均值 |
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總人數 |
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最大數量(或 |
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2023年7月1日-2023年7月31日 |
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— |
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$ |
— |
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— |
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3,691,572 |
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2023年8月1日-2023年8月31日 |
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430,000 |
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$ |
70.66 |
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430,000 |
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3,261,572 |
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2023年9月1日-2023年9月30日 |
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276,602 |
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|
$ |
70.95 |
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|
|
276,602 |
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2,984,970 |
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總計 |
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706,602 |
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706,602 |
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26
比較股票表現
該圖表將截至2023年9月30日的五年期間卡博特普通股的累計股東總回報率與S化學指數和S中型股400指數進行了比較。這些比較假設在2018年10月1日向Cabot的普通股和每個指數投資100美元,並對所有股息進行再投資。
我們歷來將S化學指數作為比較股票表現圖表的一個參考點,但我們已決定從10-K表格的下一份年報開始,將S化學指數從該圖表中刪除。剔除S化學指數的決定是基於我們的信念,即S化學指數不再是評估我們股票表現的最相關的基準,因為卡博特相對於該指數中的公司規模較小。
我們加入了S化學指數,我們認為基於我們的市值,該指數提供了一個更具代表性的指數。
下圖中的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。
在第5項中的“股票業績比較”標題下包含的信息不應被視為“徵集材料”或受第14A條的約束,不應被視為根據交易法第18節的目的而被“存檔”,或以其他方式受該節的責任約束,也不應被視為通過引用被納入根據1933年證券法(經修訂)或交易法提交的任何文件中。
27
第7項。管理層的討論與分析財務狀況及經營業績
關鍵會計估計
我們的合併財務報表是按照美國公認會計準則編制的。我們財務報表的編制要求管理層作出估計和判斷,以影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露。在下列情況下,我們認為會計估計對財務報表至關重要:(I)估計性質複雜或需要高度判斷,以及(Ii)使用不同的估計和假設,其結果可能對綜合財務報表產生重大影響。在持續的基礎上,我們評估我們的估計和我們政策的應用。我們根據過往經驗、當前狀況及我們認為在當時情況下屬合理的各種其他假設作出估計,而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。實際結果可能與這些估計不同。我們相信以下關鍵的會計估計對於理解我們的合併財務報表是最重要的。
遞延税項資產
我們為各種遞延税項資產建立了估值抵免,包括淨營業虧損結轉、資本虧損結轉、外國税收抵免和其他所得税抵免。我們每季度評估我們的遞延税項資產的變現能力,並在我們的部分或全部遞延税項資產很可能無法變現時確認估值撥備。這一評估是在每個司法管轄區的基礎上完成的,並依賴於現有的所有積極和消極證據的權重。三年期間的累計税前虧損被認為是我們部分或全部遞延税項資產可能無法變現的重大客觀負面證據。累計報告的税前收入被認為是我們未來產生積極税前收入能力的客觀、可核實的積極證據。
根據美國公認會計原則,當最近有税前虧損的歷史時,為了評估我們遞延税項資產的可回收性,幾乎不重視預測。在考慮正面和負面證據的相對影響時,需要做出判斷。對積極和消極證據潛在影響的重視程度與其能夠被客觀核實的程度是相稱的。存在的負面證據越多,就越需要更多的正面證據來支持不需要估值津貼的結論。在確定我們利用遞延税項資產的能力時,我們會考慮客觀可核實的證據的可用性,例如經非經常性項目調整後的近期核心經營業績。我們使用系統和邏輯的方法來估計遞延税項負債何時沖銷併產生應税收入,以及遞延税項資產何時沖銷併產生扣税。在估計未來收入和安排遞延税項資產和負債的沖銷時,需要假設、判斷和估計,而且這項工作本質上是複雜和主觀的。
管理層的結論是,根據2023年9月30日所有可用證據的權重,我們很有可能實現一部分美國遞延税項資產,從而釋放1.52億美元的估值撥備。
請參閲本公司合併財務報表附註A及附註Q,以瞭解本公司與所得税有關的政策。
或有事件
我們已為呼吸器責任索賠記錄了大量準備金。我們目前對未決和未來呼吸器責任索賠份額的成本估計是基於目前存在的事實和情況,包括剩餘索賠的數量和性質。可能影響我們估計的事態發展包括但不限於:(I)未來索賠數量的重大變化,(Ii)未支付未決索賠的駁回比率的變化,(Iii)解決索賠的平均費用的重大變化,包括可能的索賠羣體的和解,(Iv)為這些索賠辯護的法律費用的重大變化,(V)收到的索賠的性質的變化或我們對這些索賠的可行性的評估的變化,(Vi)審判和上訴結果,(Vii)適用於這些索賠的法律和程序的變化,(Viii)支付呼吸器索賠的各方的財務可行性,(Ix)某些有助於解決呼吸器索賠的當事人維持的保險範圍耗盡或可收回的變化,或由業務前所有人提供的賠償的可用性的變化,(X)支付法律和和解費用的各方之間成本分配的變化,以及(Xi)確定用於估計吾等的責任份額的假設不再合理。我們無法確定這些潛在事態發展對我們目前估計的現有和未來索賠責任份額的影響。由於準備金限於於相關計量日期可能及可評估的金額,而預測潛在發展對我們對現有及未來索賠的負債份額的影響存在內在困難,因此,現有及未來索賠的負債有可能在短期內發生變化,這種變化可能是重大的。關於我們關於或有事項的政策,請參閲我們合併財務報表附註A和附註S。
28
商譽減值
商譽由業務收購的購買價格構成,超過分配給所收購的有形和可識別無形資產淨值的公允價值。商譽不會攤銷,並須每年進行減值測試,或當業務環境的事件或變化顯示報告單位的賬面價值可能超過其公允價值時。
評估減值商譽涉及應用重大假設,包括貼現率和適用報告單位的預測結果,包括息税前收益(“EBIT”)、市場倍數和增長率。這些假設是前瞻性的,可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。我們根據需要聘請第三方估值專家,以制定用於計算和評估商譽餘額的假設。請參閲本公司合併財務報表附註A和附註G,以瞭解本公司有關商譽的政策。
近期發佈的會計公告
請參閲我們合併財務報表附註B中的討論。
經營成果
CABOT分為兩個可報告的部門:增強材料和性能化學品。 在2022財年第二季度剝離資產之前,該公司以前的淨化解決方案業務是一個單獨的可報告部門。出於業務目的,CABOT還被組織成三個地理區域:美洲、歐洲、中東和非洲地區和亞太地區。對本報告所述期間業務成果的討論反映了這些結構。
我們對財務狀況和經營結果的分析應與我們的合併財務報表和附註一起閲讀。除非指定日曆年,否則本討論中提及的所有年份均指我們截至9月30日的財政年度。
本節討論我們2023財年和2022財年的運營結果,以及2023財年和2022財年的年度比較。關於我們2021財年業績的討論以及2022財年與2021財年的年度比較,請參考我們在2022年11月23日提交給美國證券交易委員會的公司截至2022年9月30日的財務年度Form 10-K年度報告第7項中“經營業績”和“現金流和流動性”標題下的討論。
術語和非公認會計準則財務計量的定義
在討論我們的操作結果時,我們使用幾個術語,如下所述。
“產品組合”一詞是指銷售的產品的類型和等級的組合,或銷售產品的地理區域的組合,以及這對業務和/或細分市場的收入或盈利能力產生的積極或消極影響。
我們在“所得税(撥備)福利和有效税率與營業税率的調整”標題下的討論包括討論和核對我們在所述期間的“實際税率”和“營業税率”,以及管理層對下一會計年度營業税率範圍的預測。我們的營業税率是非GAAP財務指標,不應被視為我們的有效税率的替代方案,有效税率是GAAP財務指標中最具可比性的。營業税率不包括某些税目和離散税目的所得税(費用)福利。某些項目的所得税(支出)利益是使用發生某些項目的課税管轄區的適用税率確定的,幷包括基於某些項目的性質的當期和遞延所得税(支出)利益。離散税項包括但不限於估值津貼的變化、不確定的税務狀況和其他税項,例如法律變化的税收影響以及由於不確定再投資主張的變化而對歷史收益的應計税額。我們對營業税率的定義可能與其他公司使用的定義不同。管理層認為,這一非公認會計準則財務指標是有用的補充信息,因為它有助於我們的投資者在一致的基礎上每年比較我們的税率,並瞭解如果沒有這些項目的影響,我們當前業務的税率是多少。
29
我們在“2023財年與2022財年的比較--按業務部門劃分”的標題下的討論包括對總部門息税前利潤的討論,這是一種非GAAP財務衡量指標,定義為關聯公司減去某些項目和其他未分配項目前的運營收入(虧損)和權益。我們的首席運營決策者,也就是我們的首席執行官總裁,利用部門息税前利潤來評估每個部門的經營業績,併為部門分配資源。我們相信,反映我們可報告部門息税前利潤總額的總部門息税前利潤,為我們的投資者提供了有用的補充信息,因為它是我們運營實力和業績的重要指標,允許投資者從管理層的角度看到我們的業績,併為我們討論個別業務部門的業績提供了背景。總部門息税前利潤不應被視為關聯公司所得税和權益前運營收入(虧損)的替代方案,這是美國公認會計準則財務衡量標準中最直接的可比性指標。分部息税前利潤總額與關聯公司所得税和權益前營業收入(虧損)的對賬列於“2023財年與2022財年相比--按業務分部劃分”的標題下。投資者應考慮與這一非GAAP衡量標準相關的侷限性,包括這一衡量標準在一家公司與另一家公司之間可能缺乏可比性。
在計算分部息税前利潤總額時,我們從關聯公司的營業收入(虧損)中剔除了(I)管理層認為不能代表我們正在進行的分部業績的費用和收入項目,我們稱之為“某些項目”,以及(Ii)沒有分配給我們的業務部門的項目,例如利息支出和其他公司成本,包括未分配的公司管理費用,如某些公司工資和總部費用,以及與特殊項目和計劃相關的成本。我們稱之為“其他未分配物品”。管理層認為,剔除被確定為某些項目的項目,通過消除在美國公認會計準則基礎上不明顯的差異,促進不同時期的經營業績比較,並有助於在不受這些成本或收益影響的情況下評估我們的經營業績。下文描述了我們已從總部門息税前利潤中剔除但包括在我們的美國公認會計原則營業收入(虧損)中的收入和費用項目,這些收入和費用包括在所得税和關聯公司收益中的權益之前。
30
需求驅動因素和影響盈利能力的關鍵因素
需求驅動因素和影響我們盈利能力的關鍵因素因細分市場而異。在加固材料方面,長期需求主要由以下因素推動:i)全球行駛的車輛里程數;ii)生產的原始設備和更換輪胎的數量;iii)汽車製造的數量;以及iv)供應鏈庫存水平的變化,以適應終端市場需求和其他市場動態。在過去的幾年中,經營業績受到多個因素的推動,包括:i)輪胎或工業橡膠產品的產量水平和滿足需求的水平的變化導致我們銷售量的增加或減少;ii)原材料成本的變化以及我們根據原材料成本的變化調整產品銷售價格的能力;iii)定價和產品組合的變化,其中包括客户定價以及所售產品的組合或銷售地區;iv)全球和地區的炭黑產能利用率;v)通過重組和其他成本節約活動實現的固定成本節約;Vi)我們在新興經濟體的產量和市場地位的增長;vii)產能管理和技術投資,包括我們製造設施的能源利用和產量提高技術的影響;viii)與我們在輪胎應用中使用的專利彈性體複合材料技術相關的特許權使用費和技術支付;ix)與我們能源中心銷售和公用事業成本相關的能源價格變化。
在高性能化學品方面,長期需求主要由建築和基礎設施、汽車行業推動,包括電動汽車、電子產品、噴墨打印和消費品行業的電池銷售。近年來,高性能化學品的經營業績受到以下因素的推動:i)對先前提到的行業銷售量的增加或減少;ii)價格和產品組合的變化,其中包括客户定價以及所售產品的組合或銷售地區;iii)我們提供差異化產品以提高客户應用性能的能力;iv)我們為這種差異化產品獲得價值定價的能力;v)新產能的成本;vi)銷售價格相對於原材料成本的變化;vii)採用新產品用於客户應用的能力;和viii)供應鏈庫存水平的變化,以適應終端市場需求和其他市場動態。
2023財年業績概覽
在2023財年,與2022財年相比,關聯公司所得税前運營收入(虧損)和權益收益增加,主要是因為與剝離淨化解決方案業務有關的減值和銷售虧損費用在2023財年不再發生,以及增強材料部門的收益增加,部分被高性能化學品部門的收益下降所抵消。
2023財年與2022財年的比較-合併
淨銷售額和其他營業收入和毛利潤
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截至9月30日止的年度 |
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2023 |
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2022 |
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(單位:百萬) |
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淨銷售額和其他營業收入 |
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$ |
3,931 |
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$ |
4,321 |
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毛利 |
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$ |
839 |
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$ |
885 |
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與2022財年相比,2023財年的淨銷售額減少了3.9億美元。淨銷售額的下降主要是由於兩個部門的銷量下降(2.12億美元)、外幣換算的負面影響(1.28億美元)以及2022財年剝離我們的淨化解決方案業務的影響(9700萬美元),部分被有利的價格和產品組合(9800萬美元)所抵消。有利的價格和產品組合是由增強材料部門內有利的2023年輪胎客户合同協議推動的,部分被高性能化學品部門較弱的價格和產品組合所抵消。銷量下降的主要原因是這兩個細分市場的去庫存,關鍵市場的需求疲軟,以及對於高性能化學品細分市場,中國在2023財年上半年新冠肺炎疫情影響後的長期疲軟。
與2022財年相比,2023財年的毛利潤減少了4600萬美元。下降的主要原因是增強材料和高性能化學品部門的銷量下降,以及外幣換算的負面影響,但增強材料部門的單位利潤率較高部分抵消了這一影響。
銷售和管理費用
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截至9月30日止的年度 |
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2023 |
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2022 |
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(單位:百萬) |
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銷售和管理費用 |
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$ |
253 |
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$ |
258 |
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31
與2022財年相比,2023財年的銷售和管理費用減少了500萬美元。2023財年銷售和行政費用減少的主要原因是,2023財年期間應計的激勵性補償和上一財年與淨水解決方案資產剝離相關的費用減少,但被2022財年出售土地帶來的1700萬美元未再發生的收益部分抵消。
研究和技術費用
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截至9月30日止的年度 |
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2023 |
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2022 |
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(單位:百萬) |
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研究和技術費用 |
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$ |
57 |
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|
$ |
55 |
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與2022財年相比,2023財年的研究和技術支出增加了200萬美元,這主要是因為與我們的電池材料和噴墨產品線相關的成本增加。
減損費用和銷售損失
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截至9月30日止的年度 |
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2023 |
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2022 |
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(單位:百萬) |
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出售業務損失和資產減損費用 |
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$ |
3 |
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$ |
207 |
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出售損失和資產減損費用 與淨化解決方案業務出售相關的事項在合併財務報表附註D中進行了描述。
利息和股息收入
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截至9月30日止的年度 |
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2023 |
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2022 |
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(單位:百萬) |
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利息和股息收入 |
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$ |
31 |
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$ |
11 |
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2023財年的利息和股息收入與2022財年相比增加了2000萬美元,主要是由於利率上升。
利息支出
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截至9月30日止的年度 |
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2023 |
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2022 |
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(單位:百萬) |
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利息支出 |
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$ |
90 |
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|
$ |
56 |
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與2022財年相比,2023財年的利息費用增加了3400萬美元,主要是由於利率上升。
其他收入(費用)
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截至9月30日止的年度 |
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2023 |
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2022 |
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(單位:百萬) |
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其他收入(費用) |
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$ |
(16 |
) |
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$ |
(9 |
) |
與2022財年相比,2023財年的其他費用增加了700萬美元。這一變化是由外幣損失增加(主要是阿根廷)推動的,但阿根廷和巴西投資收入的增加部分抵消了這一變化。
(規定)所得税福利以及有效税率與營業税率的對賬
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截至9月30日止的年度 |
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2023 |
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2022 |
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(撥備)/所得税優惠 |
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費率 |
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(撥備)/所得税優惠 |
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費率 |
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(百萬美元) |
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實際税率(1) |
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$ |
28 |
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-6 |
% |
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$ |
(102 |
) |
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30 |
% |
減去:非公認會計準則税項調整(2) |
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161 |
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32 |
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營業税率 |
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$ |
(133 |
) |
|
28 |
% |
|
$ |
(134 |
) |
|
26 |
% |
32
在截至2023年9月30日的一年中,所得税的(撥備)福利為2800萬美元,而2022財年的支出為1.02億美元。在截至2023年9月30日的一年的所得税優惠(撥備)中包括一項1.52億美元的税收優惠,這項優惠與公司美國遞延税項淨資產的部分估值扣除有關。在截至2022年9月30日的年度所得税福利(撥備)中包括剝離我們的淨化解決方案業務的税務影響,以及由於某些實體的不確定再投資主張的變化而對歷史和當前收益的預扣税應計項目。我們的所得税受我們經營的税務管轄區的收入組合以及某些税務管轄區的估值免税額的影響。
2024財年,我們預計我們的營業税率將在28%至30%的範圍內。我們不提供營業税率範圍與有效税率範圍的前瞻性協調,因為如果沒有不合理的努力,我們無法合理確定地預測我們將分配給“某些項目”的事項,包括不尋常的損益、與未來重組相關的成本、與收購相關的費用和訴訟結果。這些項目是不確定的,取決於各種因素,並可能對未來期間的有效税率產生實質性影響。
關聯公司收益中的權益和可歸因於非控股權益的淨收益(虧損),税後淨額
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截至9月30日止的年度 |
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2023 |
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2022 |
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(單位:百萬) |
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關聯公司淨收益中的權益,税後淨額 |
|
$ |
5 |
|
|
$ |
10 |
|
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) |
|
$ |
39 |
|
|
$ |
34 |
|
與2022財年相比,2023財年關聯公司的税後淨收益淨額減少了500萬美元,這主要是由於我們在印度和委內瑞拉的股權關聯公司的盈利能力下降。
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)在2023財年比2022財年增加了500萬美元,這主要是由於我們在捷克共和國的合資企業的收益增加,但被我們在中國的合資企業收益的下降部分抵消了。
可歸因於卡伯特公司的淨收益(虧損)
在2023財年,我們報告了可歸因於Cabot公司的淨收入為4.45億美元(稀釋後普通股每股收益7.73美元)。在2022財年,我們報告了可歸因於Cabot公司的淨收入為2.09億美元(稀釋後普通股每股收益3.62美元)。2023財年的增長主要是由於部分釋放了1.52億美元的美國遞延税項資產的估值準備,沒有2022財年發生的2.07億美元的淨化解決方案銷售損失和資產減值費用,以及加固材料部門的較高部門息税前利潤7400萬美元,但被高性能化學品部門1.09億美元的較低部門息税前利潤部分抵消。
2023財年與2022財年的對比-按業務細分
下表列出了2023財年和2022財年關聯公司的所得税前營業收入和權益、税前某些項目、其他未分配項目和總分部息税前利潤(虧損)。若干項目及其他未分配項目的詳情載於下表及綜合財務報表附註T。
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截至9月30日止的年度 |
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|
2023 |
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|
2022 |
|
||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||
未計收入前的營業收入(虧損) |
|
$ |
451 |
|
|
$ |
335 |
|
減去:某些項目,税前 |
|
|
(29 |
) |
|
|
(183 |
) |
減去:其他未分配項目 |
|
|
(127 |
) |
|
|
(124 |
) |
部門息税前利潤合計 |
|
$ |
607 |
|
|
$ |
642 |
|
33
在2023財年,關聯公司的税前運營收入(虧損)和股權收益增加了1.16億美元。這一增長主要是由於沒有2022財年發生的2.07億美元的淨化解決方案銷售虧損和資產減值費用,但被2023財年沒有再次發生的東海碳收購2400萬美元的收益部分抵消。與2022財年相比,2023財年總部門息税前利潤減少了3500萬美元,原因是銷量下降,外匯變動的不利影響,但加固材料部門較高的單位利潤率部分抵消了這一影響。增強材料(4800萬美元)和高性能化學品(5100萬美元)部門的銷量較低,主要是由於關鍵終端市場的需求疲軟和庫存減少。增強材料部門的單位利潤率較高(1.28億美元),主要是由於我們的日曆年2023年年度輪胎客户協議中改善了定價和產品組合。
某些物品:
2023財年和2022財年的部分項目詳情如下:
|
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截至9月30日止的年度 |
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2023 |
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2022 |
|
||
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|
(單位:百萬) |
|
|||||
賣地收益 |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
17 |
|
法律和環境事務與儲備(注S) |
|
|
(10 |
) |
|
|
(9 |
) |
阿根廷控制貨幣貶值損失 |
|
|
(7 |
) |
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|
— |
|
收購和整合相關費用 |
|
|
(4 |
) |
|
|
(6 |
) |
全球重組活動 |
|
|
(4 |
) |
|
|
(3 |
) |
出售業務虧損及資產減值費用(附註D) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(207 |
) |
其他某些項目 |
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
廉價購買企業的收益(附註C) |
|
|
— |
|
|
|
24 |
|
特種流體資產剝離相關優勢 |
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
員工福利計劃結算及其他費用 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
淨化解決方案資產剝離相關費用 |
|
|
— |
|
|
|
(5 |
) |
某些項目合計,税前 |
|
|
(29 |
) |
|
|
(183 |
) |
非GAAP税收調整 |
|
|
161 |
|
|
|
32 |
|
某些項目合計(扣除税金) |
|
$ |
132 |
|
|
$ |
(151 |
) |
我們在“術語定義和非公認會計準則財務計量”標題下的討論中對這些費用和收入項目作出瞭解釋。
其他未分配項目:
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|
截至9月30日止的年度 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||
利息支出 |
|
$ |
(90 |
) |
|
$ |
(56 |
) |
未分配的公司成本 |
|
|
(54 |
) |
|
|
(59 |
) |
一般未分配收入(費用) |
|
|
22 |
|
|
|
1 |
|
減去:關聯公司淨收益中的權益,税後淨額 |
|
|
5 |
|
|
|
10 |
|
其他未分配項目合計 |
|
$ |
(127 |
) |
|
$ |
(124 |
) |
關於我們稱為“其他未分配項目”的項目的討論可在“術語定義和非公認會計準則財務計量”標題下找到。未分配公司成本的餘額主要包括與管理上市公司有關的未分配給各分部的支出以及與正在進行的公司項目相關的公司業務發展成本。一般未分配收入(費用)餘額包括外幣交易產生的收益(虧損)、扣除其他外幣風險管理活動的淨額、利息和股息收入以及與公司未賺取收入調整相關的損益。
在2023財年,與2022財年相比,其他未分配項目總額增加了300萬美元,主要是由於利率上升導致的利息支出增加,但因利息和投資收入增加而導致的一般未分配收入增加部分抵消了這一影響。
34
加固材料
2023財年和2022財年加固材料的銷售額和息税前利潤如下:
|
|
截至9月30日止的年度 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||
加固材料銷售(1) |
|
$ |
2,563 |
|
|
$ |
2,673 |
|
增強材料EBIT |
|
$ |
482 |
|
|
$ |
408 |
|
在2023財年,加固材料的銷售額比2022財年減少了1.1億美元。減少的主要原因是銷量下降(1.47億美元)、外幣換算帶來的不利影響(8600萬美元)和副產品收入(2400萬美元)下降,但部分被價格和產品組合的改善(總計1.48億美元)所抵消。銷量下降的主要原因是更換輪胎需求下降和客户去庫存。價格和產品組合的改善主要是由於2023日曆年有利的客户協議。副產品收入下降的原因是,與2022財年相比,2023財年的公用事業和能源成本較低,特別是在歐洲。
與2022財年相比,加固材料的息税前利潤增加了7400萬美元。這一增長是由於單位利潤率上升,扣除了較高的成本(1.28億美元),部分被較低的銷量(4800萬美元)和外幣換算的不利影響(600萬美元)所抵消。扣除成本上升後的單位利潤率較高,主要是由2023日曆年客户協議中有利的定價和產品組合推動的。所有地區的銷量都較低,主要是由於更換輪胎需求下降和我們主要輪胎客户的庫存減少。
高性能化學品
2023財年和2022財年高性能化學品的銷售額和息税前利潤如下:
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截至9月30日止的年度 |
|
|||||
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|
2023 |
|
|
2022 |
|
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|
(單位:百萬) |
|
|||||
高性能化學品銷售(1) |
|
$ |
1,225 |
|
|
$ |
1,388 |
|
高性能化學品息税前利潤 |
|
$ |
125 |
|
|
$ |
234 |
|
在2023財年,高性能化學品的銷售額比2022財年同期減少了1.63億美元,原因是銷量較低(6500萬美元)、外幣換算的不利影響(4200萬美元)、不太有利的定價和產品組合(合計4900萬美元)以及副產品收入(600萬美元)。銷量下降的主要原因是客户去庫存、關鍵終端市場需求疲軟以及中國在2023財年上半年受到新冠肺炎疫情影響後的長期疲軟。較差的定價和產品組合主要是由於通常轉嫁給我們客户的原材料價格較低,以及電池材料產品線內的定價和產品組合不太有利。
與2022財年同期相比,高性能化學品的息税前利潤減少了1.09億美元,原因是銷量(5100萬美元)、單位利潤率(4300萬美元)、庫存水平下降的不利影響(1000萬美元)以及外幣換算的不利影響(1000萬美元)。銷量下降的原因是客户去庫存、關鍵終端市場需求疲軟以及中國在2023財年上半年受到新冠肺炎疫情影響後的長期疲軟。單位利潤率的下降主要是由於電池材料和特種碳產品線的定價和產品組合不太有利。
純化液
2023財年和2022財年淨化解決方案的銷售額和息税前利潤如下:
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|
截至9月30日止的年度 |
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|||||
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2023 |
|
|
2022 |
|
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|
|
(單位:百萬) |
|
|||||
淨化解決方案的銷售 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
97 |
|
淨化解決方案EBIT |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
我們於2022年3月剝離了淨化解決方案業務。請參閲本公司合併財務報表附註D。
35
2024財年展望
展望2024財年,我們仍然專注於我們的戰略,即創造明天,推進幾項戰略計劃,產生強勁的現金流,並保持有紀律的資本配置方法。雖然我們相信我們的主要終端市場的客户去庫存基本已經結束,無論是我們的增強材料部門還是高性能化學品部門,我們預計2023財年看到的具有挑戰性的宏觀經濟狀況將持續到2024財年,這可能會促使某些客户在短期購買行為上保持謹慎,特別是我們的高性能化學品部門的客户,這可能會影響我們的2024財年業績。我們預計,隨着情況的消退,這種短期行為不會對業務產生長期影響。
流動性與資本資源
概述
我們的流動性狀況,以現金和現金等價物加上借款可獲得性衡量,在2023財年增加了2億美元,主要是由於期末現金餘額增加和未償還商業票據餘額減少。截至2023年9月30日,我們擁有2.38億美元的現金和現金等價物,根據我們的循環信貸協議,我們有10億美元的借款可用。
我們可以根據以下兩項信貸協議獲得借款:
截至2023年9月30日,我們遵守了信貸協議下的債務契約,其中除有限的例外情況外,要求我們每季度遵守槓桿測試,要求合併淨債務與合併EBITDA的比率不超過3.50至1.00。綜合淨債務定義為綜合債務,由(I)無限制現金和現金等價物和(Ii)1.5億美元中較少者抵銷。
我們很大一部分業務發生在美國以外,我們產生的現金並不總是與我們的現金需求保持一致。我們持有的絕大多數現金和現金等價物往往是在美國境外持有的。我們通常結合美國的收益、某些外國收益的匯回、商業票據發行和我們的美國信貸協議下的借款來滿足我們在美國的現金需求。除了阿根廷有阻止現金分配的貨幣管制外,我們通常能夠根據需要通過我們的現金池結構、公司間賬户和/或分配在公司內部轉移現金。雖然我們將某些海外收益匯回國內,但外國子公司持有的現金通常被認為是永久性的再投資,並用於為子公司的運營活動和未來投資提供資金。我們通常在季度末使用來自客户託收、結算公司間餘額和短期公司間貸款的現金,減少我們的商業票據餘額,如果適用的話,減少我們信貸協議下的借款。如果在美國需要更多資金,我們預計能夠匯回現金,包括中國的現金,同時支付任何預扣或其他税款。美國或外國税法的變化可能會限制我們轉移資金或對此類轉移收取物質成本的能力。
截至2023年9月30日,根據我們的信用協議,我們有10億美元的可用資金。截至2023年9月30日,根據歐元信貸協議,我們有1.2億美元的未償還借款,根據美國信貸協議,我們沒有未償還的借款。截至2023年9月30日和2022年9月30日,未償還商業票據分別為1.72億美元和3.22億美元。
我們預計來自(I)手頭現金;(Ii)來自經營活動的現金流;以及(Iii)來自信貸協議和我們的商業票據計劃的可用現金,以滿足我們在可預見的未來的運營和資本投資需求以及財務義務。我們從運營現金流中獲得的流動性在很大程度上取決於我們及時收回應收賬款的能力、原材料成本以及我們管理庫存水平的能力。
以下關於我們現金餘額變化的討論涉及我們的合併現金流量表的各個部分。
36
經營活動的現金流
2023財政年度,經營活動提供的現金總額為5.95億美元,其中包括經收入、營運資金變化和某些其他資產負債表賬户變化調整後的各種非現金項目調整後的淨收入。2022財年,運營活動提供了1億美元的現金。
2023財年經營活動提供的現金是由業務收益推動的,不包括1.44億美元的折舊和攤銷的非現金影響,加上淨營運資本減少9700萬美元。營運資本淨額減少的主要原因是應收賬款減少,這是由於原材料成本降低導致客户價格下降、銷售量減少以及庫存減少,但因原材料成本降低導致應收賬款和應計費用減少而被部分抵銷。
2022財年經營活動提供的現金由業務收益推動,不包括折舊和攤銷的非現金影響1.46億美元,淨營運資本增加4.31億美元部分抵消了這一影響。週轉資本淨額的增加是由於銷售增加導致應收賬款增加,包括原材料成本上升的轉嫁,以及原材料成本上升導致的庫存增加,但部分被應收賬款增加所抵消。
投資活動產生的現金流
2023財年,投資活動消耗了2.14億美元現金,而2022財年為1.18億美元。在2023財年,投資活動使用的現金主要包括2.44億美元的資本支出,用於我們運營設施的維持和合規資本項目,以及與增長相關的資本,包括高性能化學品的產能擴大項目,但被1200萬美元的保險和解收益、700萬美元的土地出售收益和600萬美元的淨化解決方案業務收益部分抵消。
在2022財年,投資活動使用的現金主要包括2.11億美元的資本支出,用於我們運營設施的持續和合規資本項目,以及與增長相關的資本,包括高性能化學品的產能擴大項目,但部分被出售淨化解決方案業務的收益7900萬美元和出售土地的收益1800萬美元所抵消。
2024財年的資本支出預計在2.5億至2.75億美元之間。我們計劃的2024財年資本支出計劃主要用於維持、合規和改善我們運營設施的資本項目,以及產能擴張資本支出。
融資活動產生的現金流
融資活動在2023財年消耗了4.03億美元現金,而2022財年提供的現金為1.45億美元。2023財年融資活動消耗的現金主要包括600萬美元的長期債務淨償還,其中9000萬美元的償還部分被8400萬美元的收益抵消,1.49億美元的商業票據淨償還,2400萬美元的信貸貸款淨償還,8800萬美元的股息支付給股東,9800萬美元的普通股購買和4200萬美元的非控股權益股息支付。
2022財年融資活動提供的現金主要包括2200萬美元的長期債務淨收益,其中包括3.94億美元減去3.72億美元償還的收益,2.5億美元商業票據發行的淨收益,以及2600萬美元的短期借款收益,這些收益被向股東支付8400萬美元的股息、購買5300萬美元的普通股和支付2200萬美元的非控股權益的股息部分抵消。
我們的長期總債務,其中800萬美元是流動債務,如我們的綜合財務報表附註I所示,在不同的時間到期。截至2023年9月30日,我們固定利率長期債務的加權平均利率為4.29%。
股份回購
在2018財年,我們的董事會授權我們回購至多1000萬股普通股。在2023財年,我們在公開市場上以9100萬美元的價格回購了約130萬股普通股。在2022財年,我們在公開市場上以4900萬美元的價格回購了大約80萬股普通股。此外,在2023財年和2022財年,我們分別以700萬美元和400萬美元的價格回購了與基於股票的薪酬獎勵的員工納税義務相關的10萬股普通股。截至2023年9月30日,根據董事會股份回購授權,我們約有300萬股可供回購。
股息支付
在2023財年和2022財年,我們分別為普通股支付了每股1.54美元和1.48美元的現金股息。2023財年和2022財年,這些現金股息支付總額分別為8800萬美元和8400萬美元。
37
員工福利計劃
截至2023年9月30日,我們的綜合養老金義務,扣除計劃資產的公允價值,為2200萬美元,主要與退休後福利計劃負債相關。
在2023財年,我們向我們的固定收益養老金計劃支付了總計400萬美元的現金。在2024財年,我們預計將向我們的固定收益養老金計劃提供400萬美元的現金。
2500萬美元的無資金支持的退休後福利計劃負債包括我們美國的1400萬美元和我們的外國退休後福利計劃的1100萬美元。這些退休後福利計劃為退休員工提供一定的醫療和人壽保險福利。這類計劃的典型特徵是,我們的退休後計劃沒有資金,因此沒有計劃資產。我們在理賠或保險費到期時為這些計劃提供資金。在2023財年,我們支付了300萬美元的退休後福利。在2024財年,我們退休後計劃的福利支出預計為300萬美元。
在2023財年,我們啟動了Cabot Carbon Limited養老金計劃和碳塑養老金計劃的計劃終止程序,預計在2024財年完成這一程序。
合同義務
下表列出了我們的長期合同義務。
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|
按會計年度到期的付款 |
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|||||||||||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
2027 |
|
|
2028 |
|
|
此後 |
|
|
總計 |
|
|||||||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||||||||||||||||||
購買承諾 |
|
$ |
249 |
|
|
$ |
223 |
|
|
$ |
217 |
|
|
$ |
197 |
|
|
$ |
122 |
|
|
$ |
1,477 |
|
|
$ |
2,485 |
|
長期債務 |
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
|
250 |
|
|
|
120 |
|
|
|
8 |
|
|
|
700 |
|
|
|
1,082 |
|
長期債務的固定利息 |
|
|
41 |
|
|
|
41 |
|
|
|
41 |
|
|
|
33 |
|
|
|
32 |
|
|
|
82 |
|
|
|
270 |
|
長期債務的可變利息 |
|
|
6 |
|
|
|
6 |
|
|
|
6 |
|
|
|
6 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
24 |
|
融資租賃(1) |
|
|
5 |
|
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
|
|
15 |
|
|
|
34 |
|
經營租約(1) |
|
|
18 |
|
|
|
16 |
|
|
|
13 |
|
|
|
12 |
|
|
|
10 |
|
|
|
51 |
|
|
|
120 |
|
總計 |
|
$ |
323 |
|
|
$ |
290 |
|
|
$ |
531 |
|
|
$ |
371 |
|
|
$ |
175 |
|
|
$ |
2,325 |
|
|
$ |
4,015 |
|
購買承諾
我們已經與我們所有業務部門的各種主要供應商簽訂了長期的、基於數量的採購協議,主要是購買原材料和天然氣。根據這些協議中的某些協議,採購的材料數量是固定的,但我們支付的價格會隨着市場價格的變化而變化。就上表而言,已使用當前採購價格來量化總承付款。我們還簽訂了長期購買協議,主要是與信息技術有關的服務,上表未包括這些服務,截至2023年9月30日,總額為1900萬美元,其中大部分預計將在未來5年內支付。
租契
我們作為承租人簽訂了各種租賃,主要涉及某些運輸車輛、倉庫設施、辦公場所和機械設備。這些租約的剩餘租期在一年至十六年之間,其中一些可能包括延長租約長達十五年的選項或終止租約的選項。我們的土地租約有長達79年的剩餘租期。
第7A項。數量和質量關於市場風險的披露
我們受到利率和外幣匯率變化的影響,因為我們通過長期和短期借款為某些業務融資,並以各種外幣計價進行交易。這些利率的變化可能會對未來的現金流和收益產生影響。我們通過正常的經營和融資活動管理這些風險,並在被認為適當時通過使用衍生金融工具來管理。
我們對衍生工具的使用有政策管制,我們不會為交易或投機目的而訂立金融工具。
38
通過使用衍生工具,我們受到信用和市場風險的影響。衍生工具按公允價值計入我們的資產負債表,反映截至2023年9月30日的資產或負債狀況。如果交易對手未能履行衍生品合同下的履約義務,我們的風險敞口將等於衍生品的公允價值。一般來説,當衍生品合約的公允價值為正時,交易對手欠Cabot債務,從而為Cabot帶來付款風險。我們通過與投資級信用評級的主要金融機構進行這些交易,將交易對手信用或還款風險降至最低。我們對市場風險的敞口沒有以一種完全消除市場狀況變化對收益或現金流影響的方式進行對衝。
外幣風險
我們的國際業務受到某些風險的影響,包括貨幣匯率波動和政府行動。我們將交叉貨幣互換指定為我們在某些歐元計價子公司的淨投資的對衝。下表彙總了我們的交叉貨幣掉期的主要條款,包括掉期的名義總金額、我們從掉期交易對手那裏收到和支付的利率、2023年9月30日和2022年9月30日的期限和公允價值。
描述 |
|
名義金額 |
|
收到的利率 |
|
支付的利率 |
|
進入的財政年度 |
|
到期年 |
|
2023年9月30日的公允價值 |
|
2022年9月30日的公允價值 |
交叉貨幣掉期 |
|
2.5億美元換成2.23億歐元 |
|
3.40% |
|
1.94% |
|
2016 |
|
2026 |
|
1200萬美元 |
|
2900萬美元 |
我們亦有因指定附屬公司的功能貨幣以外的貨幣資產和負債以外幣計價而產生的外幣風險,以及貨幣波動可能影響以外幣產生的未來現金流的美元價值的風險。因此,我們使用短期遠期合約將外匯風險敞口降至最低。截至2023年9月30日,我們有8200萬美元的名義外幣合同,以印尼盾、捷克克朗和哥倫比亞比索計價。截至2022年9月30日,我們有4200萬美元的名義外幣合同,以印尼盾和捷克克朗計價。截至2023年9月30日和2022年9月30日,這些遠期合約的公允價值都不到100萬美元。
在某些情況下,當我們根據長期承諾預測購買量或預測以外幣計價的銷售時,我們可能會根據我們的風險管理政策訂立適當的金融工具,以對衝未來的現金流敞口。
在2023財年,由於大多數外幣對美元走弱,外幣折算總額使我們的業務部門息税前利潤減少了1600萬美元,這影響了加固材料和性能材料部門的業績。在2022財年,由於大多數外幣對美元走弱,外幣折算總額使我們的業務部門息税前利潤減少了2400萬美元,這影響了加固材料和性能材料部門的業績。我們確認,由於貨幣資產和負債從交易貨幣重估為功能貨幣,2023財年其他收入(支出)淨匯兑損失3500萬美元,這主要是由於阿根廷比索的價值變化。在2022財政年度,我們確認其他收入(支出)淨匯兑損失1300萬美元,原因是貨幣資產和負債從交易貨幣重估為功能貨幣,這主要是由於阿根廷比索的價值變化,其次是哥倫比亞比索的價值變化。
39
第八項。財務狀況NTS和補充數據
財務報表索引
描述 |
頁面 |
|
(1) |
合併業務報表 |
41 |
(2) |
綜合全面收益表 |
42 |
(3) |
合併資產負債表 |
43 |
(4) |
合併現金流量表 |
45 |
(5) |
合併股東權益變動表 |
46 |
(6) |
合併財務報表附註 |
47 |
(7) |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID |
80 |
40
Cabot Corporation
合併狀態運營部
|
|
截至9月30日止的年度 |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
|
|
(單位:百萬,每股除外) |
|
|||||||||
淨銷售額和其他營業收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
銷售成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
銷售和管理費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
研究和技術費用 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|||
出售業務虧損及資產減值費用(附註D) |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
廉價購買企業的收益(附註C) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
營業收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利息和股息收入 |
|
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|
|
|
|
|
|
|||
利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他收入(費用) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税前的經營收入(損失)和 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
(撥備)所得税優惠 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
關聯公司淨收益中的權益,税後淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
可歸因於非控股權益的税後淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
歸屬於Cabot Corporation的淨利潤(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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加權平均已發行普通股: |
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基本信息 |
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稀釋 |
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普通股每股收益(虧損): |
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|||
基本信息 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|||
稀釋 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
41
Cabot Corporation
合併報表綜合收益的
|
|
截至9月30日止的年度 |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||
淨收益(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
外幣折算調整,税後淨額 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
衍生品:淨投資對衝 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|||
(收益)損失重新分類為利息費用,扣除税款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
(收益)損失排除在有效性測試之外並攤銷至 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
養老金和其他退休後福利負債調整, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他全面收益(虧損),税後淨額#美元 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
綜合收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
可歸因於非控股權益的税後淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
非控制性外幣兑換調整 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
可歸屬於非控股權益的全面收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
歸屬於Cabot Corporation的全面收益(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
42
Cabot Corporation
合併B配額單
資產
|
|
9月30日 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
(In數百萬,除了 |
|
|||||
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應收賬款和應收票據,扣除可疑賬款準備金美元 |
|
|
|
|
|
|
||
盤存 |
|
|
|
|
|
|
||
預付費用和其他流動資產 |
|
|
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|
||
流動資產總額 |
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|
||
財產、廠房和設備 |
|
|
|
|
|
|
||
累計折舊 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
淨財產、廠房和設備 |
|
|
|
|
|
|
||
商譽 |
|
|
|
|
|
|
||
股權關聯公司 |
|
|
|
|
|
|
||
無形資產,淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
其他資產 |
|
|
|
|
|
|
||
總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
43
Cabot Corporation
合併資產負債表
負債和股東權益
|
|
9月30日 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
(In數百萬,除了 |
|
|||||
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
||
短期借款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應付賬款和應計負債 |
|
|
|
|
|
|
||
應付所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
長期債務的當期部分 |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
||
長期債務 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
其他負債 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|||
股東權益: |
|
|
|
|
|
|
||
優先股: |
|
|
|
|
|
|
||
授權: |
|
|
|
|
|
|
||
普通股: |
|
|
|
|
|
|
||
授權: |
|
|
|
|
|
|
||
更少的成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
額外實收資本 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
||
累計其他綜合收益(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
卡博特公司總股東權益 |
|
|
|
|
|
|
||
非控制性權益 |
|
|
|
|
|
|
||
股東權益總額 |
|
|
|
|
|
|
||
總負債和股東權益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
44
Cabot Corporation
合併狀態現金流量表
|
|
截至9月30日止的年度 |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||
經營活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
淨收益(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金進行核對的調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
出售業務損失和資產減損費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
廉價收購企業的收益 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
賣地收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
遞延税金準備(福利) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
員工福利計劃結算 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
關聯公司淨收入中的權益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
基於股票的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他非現金(收入)支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
從股權關聯公司收到的現金股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
資產和負債變動情況: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
應收賬款和票據 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
盤存 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
應付賬款和應計負債 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
應付所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
其他負債 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
經營活動提供的現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
投資活動產生的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
物業、廠房和設備的附加費 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售企業所得的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
為收購業務支付的現金,扣除收購現金-,美元 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
賣地收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
保險結算所得 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
用於投資活動的現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
融資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
短期借款收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
償還短期借款 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
發行商業票據(償還)收益,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
長期債務收益,扣除發行成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
償還長期債務 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
購買普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售普通股的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
支付給非控股權益的現金股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付給普通股股東的現金股利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
由融資活動提供(用於)的現金 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
匯率變動對現金的影響 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
年初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
年終現金、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
下表按類別列出了公司合併資產負債表中的現金、現金等值物和限制性現金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
現金、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
非現金投資活動和補充現金流信息: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
計入應付賬款和應計賬款的不動產、廠房和設備的增加 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
已繳納的所得税 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
支付的利息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。.
45
Cabot Corporation
人道協調廳綜合報表股東權益中的不確定性
(以百萬為單位,不包括以千和每股為單位的股份)
|
|
普通股,扣除庫存股 |
|
|
其他內容 |
|
|
保留 |
|
|
累計其他綜合 |
|
|
道達爾卡伯特公司股東大會 |
|
|
非控制性 |
|
|
股東合計 |
|
|||||||||||
|
|
股票 |
|
|
成本 |
|
|
資本 |
|
|
收益 |
|
|
收入(虧損) |
|
|
權益 |
|
|
利益 |
|
|
權益 |
|
||||||||
2020年9月30日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
其他全面收益(虧損)合計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
向非控股權益申報現金股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||||
向普通股股東宣佈的現金股息,美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|||||
根據股權補償計劃發行股票 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
基於股票的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
普通股的購買和報廢 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
2021年9月30日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
其他全面收益(虧損)合計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||||
向非控股權益申報現金股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||||
向普通股股東宣佈的現金股息,美元 |
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根據股權補償計劃發行股票 |
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向普通股股東宣佈的現金股息,美元 |
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根據股權補償計劃發行股票 |
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2023年9月30日的餘額 |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
46
綜合報刊須知財務報表
註釋A。主要會計政策
合併財務報表是按照美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。Cabot Corporation(“Cabot”或“公司”)的重要會計政策描述如下。
除非另有説明,合併財務報表附註中的所有披露和金額均與公司的運營有關。
合併原則
合併財務報表包括Cabot及其全資子公司以及多數股權和控制子公司的賬目。此外,Cabot考慮了通過投票權以外的方式實現控制權的實體的合併,而在所列期間沒有這樣的方式。公司間交易已在合併中消除。
現金和現金等價物
現金等值物包括收購日到期日為三個月或以下的所有高流動性投資。Cabot不斷評估現金等值物的流動性,並於2023年9月30日確定它們可以隨時兑換為現金。
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。庫存成本是採用先進先出法確定的。
卡博特定期審查庫存,以確定潛在的陳舊和預期銷售價格的潛在下降。在本次審查中,本公司對庫存的未來需求和市場價值做出假設,並根據這些假設估計任何過時、滯銷、移動緩慢或被高估的庫存的數量。Cabot減記這些庫存的價值,減記的金額等於庫存成本與其估計的可變現淨值之間的差額。
投資
該公司擁有對股權關聯公司和有價證券的投資。如情況需要,所有投資均須接受定期減值審查。除非需要整合,否則對股權附屬公司的投資,卡博特通常在
無形資產與商譽減值
本公司按照收購會計方法記錄企業合併中取得的有形資產和無形資產以及承擔的負債。為收購而支付的金額根據收購日的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。本公司使用假設和估計來確定企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值。在確定無形資產的公允價值時,需要使用關於估值模型中使用的假設的重大判斷。該公司主要根據對可識別收購相關無形資產將產生的現金流的預測來估計這些資產的公允價值。預計現金流量被折現,以確定資產在收購日期的公允價值。
定期無形資產由商標、客户關係及開發的技術組成,於其估計可用年期內攤銷,並於出現潛在減值跡象時(例如與資產相關的現金流量大幅減少)進行減值審核。
商譽由業務收購的購買價格構成,超過分配給所收購的有形和可識別無形資產淨值的公允價值。商譽不會攤銷,並須每年進行減值測試,或當業務環境的事件或變化顯示報告單位的賬面價值可能超過其公允價值時。
47
就減值測試而言,報告單位處於或低於經營分部的水平,並構成可獲得離散財務信息並由分部管理層定期審查的業務。強化材料以及性能化學品中的燻蒸金屬氧化物、特種化合物、特種碳和電池材料產品線被視為單獨的報告單位,截至2023年9月30日公司的商譽餘額。
為了進行商譽減值測試,本公司首先評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果初步定性評估確定報告單位的賬面價值很可能超過其估計公允價值,則再進行一次定量評估。如果根據量化評估,報告單位的公允價值小於其賬面價值,則將產生商譽減值損失。商譽減值損失將是報告單位的賬面價值(包括商譽)超出其公允價值的金額,限於分配給該報告單位的商譽總額。報告單位的公允價值是基於對未來現金流量的貼現估計。用於估計公允價值的假設包括管理層對未來增長率、運營現金流、資本支出和折現率的最佳估計,以及對報告單位剩餘經營期的估計。公允價值亦以採用上市公司指引方法的市場法計算的價值為基準。在2023財年,該公司截至2023年8月31日進行的定性評估表明,加固材料、氣相金屬氧化物、特種化合物、特種碳和電池材料報告單位的公允價值超過了它們的賬面價值。
長期資產減值
長期資產與其他資產和負債在可確定獨立可識別現金流的最低水平分組。當發生事件或商業環境變化顯示某項資產的賬面價值可能無法收回時,便會檢討長期資產的賬面價值以計提減值。為測試資產減值,本公司一般採用對資產在其剩餘壽命內未來未貼現現金流量的概率加權估計,以確定該資產的價值是否可收回。
當資產的賬面價值根據上述分析無法收回時,確認資產減值,在此情況下,資產減記至其公允價值。如果資產不具有容易確定的市場價值,可以使用貼現現金流模型來確定資產的公允價值。
物業、廠房及設備
財產、廠房和設備按成本入賬。物業、廠房及設備折舊按相關資產的估計使用年限採用直線法計算。建築物、機器設備和其他固定資產的折舊年限一般在和
當利息成本是收購和建造某些資產的成本的一部分,而這些資產需要一段時間來準備其預期用途時,Cabot將利息成本資本化。在2023財年、2022財年和2021財年,Cabot將
資產報廢債務
Cabot估計特殊處理、搬運和處置可能或將會產生有條件資產報廢債務(“ARO”)的材料的增量成本,然後使用信貸調整後的無風險利率將預期成本貼現回當年。CABOT確認ARO負債和成本是可能的,並且可以合理估計。在某些情況下,Cabot沒有記錄ARO準備金,因為處置標的資產的時間未知。ARO的準備金為#美元。
外幣折算
Cabot的大多數海外子公司的功能貨幣是子公司運營所用的當地貨幣。境外子公司的資產和負債按資產負債表日的有效匯率折算為美元。收入和支出項目按年內平均每月匯率換算。在高度通貨膨脹的經濟環境下運營的Cabot海外子公司的功能貨幣是美元。卡博特在高通脹經濟體的業務並不是實質性的。
48
未實現貨幣換算調整(“CTA”)作為股東權益內累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)的單獨組成部分計入。以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的交易產生的已實現和未實現外幣收益和虧損反映在收益中,但以下情況除外:(1)被視為長期投資性質的公司間交易;(2)未來將非美國子公司未匯出的收益進行無限期再投資時的所得税;(3)被指定為淨投資對衝的外幣借款。這些交易產生的收益或損失計入其他全面收益(虧損)的CTA部分。在2023財年、2022財年和2021財年,淨外幣交易損失為
股份回購
卡博特根據董事會批准的授權,定期在公開市場或私下協商的交易中回購公司普通股。本公司註銷購回的股份,並將超出面值的購買價格計入額外實收資本(“APIC”),直至該金額降至零,然後將剩餘部分計入留存收益。
金融工具
CABOT的金融工具主要包括現金和現金等價物、應收賬款和票據、投資、應付賬款和應計負債、短期和長期債務以及衍生工具。Cabot金融工具的賬面價值接近公允價值,但固定利率長期債務除外,該債務按攤銷成本入賬。本公司金融工具的公允價值以市場報價為基礎,如果有市場報價的話。在無法獲得所報市場價格的情況下,本公司依賴估值模型得出公允價值。該等估值已考慮財務交易對手的履行能力及本公司本身的信貸風險。
Cabot使用衍生金融工具主要是為了對衝外幣匯率波動的風險敞口,外幣匯率波動是其持續業務運營的一部分。CABOT不以投機為目的訂立衍生工具合約,亦不持有或發行任何以交易為目的的衍生工具合約。所有衍生工具均按公允價值於綜合資產負債表確認。如果Cabot根據與交易對手的主淨額結算協議擁有抵消衍生品和解的法定權利,則與該交易對手的衍生品以淨額列示。衍生工具的公允價值變動記錄在收益或AOCI中,這取決於該工具是否被指定為對衝交易的一部分,如果被指定為對衝交易的一部分,則取決於對衝交易的類型。在AOCI中報告的衍生工具損益重新分類為受相關對衝項目影響的期間的收益。所有套期保值的無效部分在發生無效期間的收益中確認。
根據卡博特的風險管理策略,本公司可訂立某些衍生工具,但不得指定為對衝會計用途的對衝工具。雖然該等衍生工具並未被指定為對衝工具,但本公司相信該等工具與相關風險密切相關,因而可管理相關風險。公司在收益中記錄了未被指定為套期保值的衍生工具公允價值變動的損益。與這些工具相關的現金變動在綜合現金流量表中作為經營活動的現金流量列示,因為衍生品旨在降低公司經營現金流的風險。
收入確認
Cabot在客户獲得對承諾的商品或服務的控制權時確認收入。確認的收入是該公司預期用來交換這些商品或服務的對價金額。該公司與客户簽訂的合同一般僅針對產品,不包括其他履約義務。一般來説,Cabot認為採購訂單是與客户的合同,在某些情況下,採購訂單受主供應協議管轄。採購訂單或銷售合同上規定的交易價格被視為每種不同產品的獨立銷售價格。為了在確認收入時確定交易價格,公司評估價格是否需要進行調整,如客户合同中規定的退貨、折扣或數量回扣,以確定公司預期有權獲得的淨對價。產品銷售的幾乎所有收入都基於時間點模型,並在產品控制權轉移到客户時確認,這通常發生在產品發貨或交付給客户時,所有權、風險和報酬已轉移到客户。對於我們在對價權利之前完成履約義務的合同或在完成履約義務之前收到對價的合同,我們分別在合併資產負債表上記錄合同資產或合同負債。
49
在控制權移交給客户後發生的運輸和搬運活動向客户開出賬單,並記錄為銷售收入,因為公司認為這些是履行成本。這些運輸和搬運成本在已發生的期間支出,並計入綜合經營報表內的銷售成本。對客户銷售徵收的税款不包括在交易價格中。
該公司一般保證其產品將基本符合所確定的規格。該公司的責任通常限於等於購買價格的信用或不合格產品的更換。從歷史上看,保修下的回報是無關緊要的。
付款條件通常從至
銷售成本
銷售成本包括原材料和包裝材料成本、直接製造成本、折舊、內部轉移成本、檢驗成本、進出港運費以及運輸和搬運成本、工廠採購和接收成本以及製造產品所需的其他間接費用。
應收賬款和應收票據
應收貿易賬款按發票金額入賬,一般不計息。
CABOT根據對特定客户賬户的可收集性、應收賬款賬齡和其他歷史和預期經濟信息的評估,維持對可疑賬户的撥備。當應收賬款很可能無法收回時,客户賬户餘額將從津貼中扣除。有幾個
基於股票的薪酬
CABOT使用公允價值法確認授予員工的股票獎勵的補償費用。根據公允價值確認條款,基於股票的薪酬成本在授予日以獎勵的公允價值為基礎進行計量,並被確認為服務期內的費用,服務期通常代表歸屬期間,幷包括對卡博特基於業績的股票獎勵公司將實現何種業績水平的估計。Cabot使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型計算其股票期權的公允價值。限制性股票單位的公允價值是根據授予當天卡博特股票的收盤價確定的。公司在發生沒收行為時予以確認。
銷售和管理費用
銷售及行政開支包括銷售及辦公室人員的薪金及附帶福利、一般辦公室開支及其他與製造業務無關的開支。
研究和技術費用
研究和技術費用包括工資、設備和材料費用以及承包商費用,並在發生時計入費用。
養老金和其他退休後福利
本公司確認固定收益養老金和其他退休後福利計劃的資金狀況為資產或負債。這一數額被定義為計劃資產的公允價值與福利債務之間的差額。服務成本以外的養卹金和退休後福利費用包括在綜合業務報表的其他收入(費用)中。服務成本與其他員工薪酬成本一起包括在銷售成本、銷售和管理費用或研究和技術費用中。該公司確認精算損益以及以前的服務成本和信用為其他綜合收益(税後損失)的組成部分,這些收益隨後作為定期福利淨成本的組成部分攤銷到收益中。
累計其他綜合收益(虧損)
AOCI作為股東權益的一部分,包括衍生工具的未實現收益或虧損、外國子公司的貨幣換算調整以及與養老金和退休後相關的調整。
50
所得税
遞延所得税乃根據財務報表賬面金額與現有資產及負債的計税基礎之間的差額所估計的未來税務影響而釐定。遞延税項資產被確認的程度是這些資產被認為更有可能變現。當所有或部分遞延税項資產極有可能無法變現時,便會為遞延税項設立估值撥備。撥備包括美國所得税責任和非美國子公司未分配收益的額外非美國税,但Cabot指定無限期再投資的金額除外。
CABOT根據對税務當局是否更有可能維持不確定的税收職位的評估,記錄該職位的福利。如果沒有達到這一門檻,則不會確認不確定税收狀況的税收優惠。如果達到門檻,則確認的税收優惠是大於
或有事件
CABOT應計與或有事項有關的費用,條件是很可能發生了負債,而且數額可以合理估計。意外情況可能來自訴訟、環境補救或合同安排。當無法合理估計單個負債金額,但可以合理估計一個範圍時,Cabot應計反映該範圍內的最佳估計的金額,或者如果該範圍內的任何估計都被認為比任何其他估計更有可能被認為是該範圍內的低端估計,則Cabot應計提反映該範圍內的最佳估計的金額。應計金額是通過評估各種信息確定的,這些信息可能包括索賠、和解提議、政府機構的要求、獨立第三方進行的估計、其他責任方的確定和對其捐款能力的評估,以及我們以前的經驗。Cabot沒有減少其可能從保險公司獲得的賠償的估計負債。保險承運人的收益在通過收到現金或合同協議變現時入賬。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出某些估計和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內已報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。
附註B.最近的會計聲明
2022年11月,FASB發佈了關於供應商融資計劃披露的新標準。新標準要求對此類計劃的性質和潛在規模進行定性和定量的披露,此外還要求披露計劃活動和所呈現時期的變化。本公司於2023年10月1日採用本標準。該公司已經評估了採用這一會計準則的效果,並將在未來的申報文件中納入新的要求披露。
注C.收購
東海炭素(天津)有限公司
2022年2月,公司購買了
淨資產公允價值超過購買價格的部分被記錄為收益美元
附註D.資產剝離
出售淨化解決方案業務
2022年3月,本公司完成了將其淨化解決方案業務(本公司的一個報告部門)出售給One Equity Partners提供諮詢的一家基金關聯公司,總現金收益為$
51
附註E.庫存
扣除過時、不可銷售和流動緩慢的儲備後的庫存如下:
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9月30日 |
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2023 |
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2022 |
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(單位:百萬) |
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原料 |
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成品 |
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其他(1) |
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總計 |
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2023年9月30日和2022年9月30日,庫存儲備總額為美元
註釋F。房及設備
不動產、廠房和設備由以下部分組成:
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9月30日 |
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2023 |
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2022 |
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(單位:百萬) |
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土地和土地改良 |
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建築物 |
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機器和設備 |
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其他 |
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在建工程 |
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財產、廠房和設備合計 |
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減去:累計折舊 |
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淨財產、廠房和設備 |
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註釋G。商譽及無形資產
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加固 |
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性能 |
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總計 |
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(單位:百萬) |
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2022年9月30日的餘額 |
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外幣影響 |
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2023年9月30日的餘額 |
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下表提供了有關公司有限壽命無形資產的信息:
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2023年9月30日 |
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2022年9月30日 |
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毛收入 |
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累計 |
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網絡 |
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毛收入 |
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累計 |
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網絡 |
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(單位:百萬) |
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發達的技術 |
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( |
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商標 |
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客户關係 |
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無形資產總額 |
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無形資產在其估計使用壽命內攤銷,壽命範圍為 和
52
註釋H。應付賬款、應計負債和其他負債
計入流動負債的應付賬款和應計負債包括以下內容:
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9月30日 |
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2023 |
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2022 |
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(單位:百萬) |
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應付帳款 |
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應計僱員薪酬 |
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其他應計負債 |
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總計 |
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其他長期負債包括:
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9月30日 |
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2023 |
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2022 |
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(單位:百萬) |
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員工福利計劃負債 |
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經營租賃負債 |
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其他應計負債 |
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總計 |
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注一。債務和其他義務
短期借款
商業票據— 公司有商業票據計劃,未償商業票據的最大總餘額和循環信貸安排下借入的金額不得超過美元的借款能力
商業票據未償餘額為美元
長期義務
公司的長期債務、到期的財年及其各自的利率總結如下:
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9月30日 |
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2023 |
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2022 |
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(單位:百萬) |
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可變利率債務: |
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循環信貸機制,財政到期 |
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$ |
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循環信貸機制-歐元,財政到期 |
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浮動利率債務總額 |
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固定利率債務: |
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財政到期中期票據 |
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中國人民幣債務,到期財政 |
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固定利率債務總額 |
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融資租賃義務(注R) |
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未攤銷債務發行成本和債務折扣 |
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( |
) |
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( |
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債務總額 |
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長期債務中較少的流動部分 |
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( |
) |
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( |
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長期債務總額 |
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$ |
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$ |
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53
循環信貸安排,2027財年到期—於2021年8月,本公司簽訂循環信貸協議(“美國信貸協議”),貸款承諾不超過$
循環信貸安排-歐元,2027財年到期-2023年5月,幾家子公司簽訂了一項循環信貸協議(《歐元信貸協議》,與《美國信貸協議》一起,即《信貸協議》),貸款承諾不超過
債務契約-截至2023年9月30日,Cabot合規與信貸協議下的金融債務契約,其中除有限的例外情況外,要求我們每季度遵守槓桿測試,要求綜合淨債務與綜合EBITDA的比率不超過
中國人民幣債務—該公司合併後的中國子公司擁有美元
3.4%債券將於2026財年到期-2016年9月,Cabot發行了$
2029財年到期的4.0%債券-2019年6月,Cabot發行了$
2032財年到期的5.0%債券—2022年6月,Cabot發行了$
中期票據-2023年9月30日和2022年9月30日,
融資租賃義務-有關該公司租約的討論,請參閲附註R。
54
未來年度付款明細表
從2024財政年度到2028財政年度及以後每年到期的長期債務本金總額,不包括附註R單獨列報的融資租賃負債,如下:
截至九月三十日止的年度 |
|
本金支付 |
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(單位:百萬) |
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2024 |
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$ |
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2025 |
|
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— |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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總計 |
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$ |
|
備用信用證—A截至2023年9月30日,公司已提供未支付且未開立的備用信用證共計$
附註J.金融工具和公允價值計量
FASB關於公允價值計量的權威指引定義了公允價值,提供了計量公允價值的框架,並要求披露有關公允價值計量的某些信息。所要求的披露側重於用於計量公允價值的投入。該指南確立了對這些投入進行分類的以下層級:
1級 |
— |
相同資產或負債的活躍市場報價 |
|
|
|
2級 |
— |
重要的其他可觀察到的投入(例如,活躍市場中類似項目的報價,不活躍市場中相同或類似項目的報價,利率和收益率曲線等可觀察到的報價以外的投入,以及市場證實的投入) |
|
|
|
3級 |
— |
無法觀察到的重要輸入 |
有幾個
於2023年9月30日及2022年9月30日,由於這些工具的短期性質,現金及現金等價物、應收賬款及票據、應付賬款及應計負債、短期借款及浮動利率債務的公允價值均接近賬面值。現金和現金等價物在公允價值層次結構中被歸類為第一級。
在2023年9月30日和2022年9月30日,Cabot都有以公允價值計價的與外幣風險相關的衍生品。該公司使用基於市場的投入的標準模型,其中考慮了估計的未來現金流的現值以及Cabot或財務交易對手的執行能力。對於利率和交叉貨幣掉期,這些模型的重要輸入是貼現未來現金流的利率曲線,並根據信用風險進行調整。對於遠期外幣合約,重要的輸入是用於貼現未來現金流的利率曲線,以及用於換算未來現金流的外幣匯率曲線。由於公允價值是根據可觀察到的投入確定的,這些衍生工具被歸類為公允價值等級中的第二級工具。
在2023年9月30日和2022年9月30日,列入綜合資產負債表其他資產的擔保投資合同的公允價值為#美元
長期固定利率債務的賬面價值和公允價值為$
55
注:K.導數
該公司在海外業務中的淨投資產生了外匯風險。該公司使用交叉貨幣互換部分緩解歐元匯率變化對公司歐元計價淨投資的影響。該公司的交叉貨幣掉期被指定為淨投資對衝。
該公司也有外幣風險,因為貨幣資產和負債以外幣計價,而不是特定子公司的職能貨幣,以及匯率波動可能影響以外幣產生的未來現金流的美元價值的風險。該公司使用短期遠期合約將外匯風險的風險降至最低。
該公司擁有
下表提供了截至2023年和2022年9月30日為管理外幣風險而持有的衍生品的詳細信息。
|
|
|
|
名義金額 |
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描述 |
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借債 |
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2023年9月30日 |
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2022年9月30日 |
|
樹籬 |
交叉貨幣掉期 |
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美元 |
|
美元 |
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淨投資 |
|
遠期外幣合約(1) |
|
不適用 |
|
美元 |
|
美元 |
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無指定名稱 |
衍生工具和套期保值活動的會計
淨投資對衝
對於淨投資對衝,衍生工具收益或損失的有效部分的公允價值變化在AOCI中報告為CTA,而無效部分的變化在收益中報告。有效性評估是基於假設導數法。於AOCI報告的衍生工具損益重新分類至收益受相關項目影響的期間的收益,例如出售或大量清盤被對衝的實體。
發生與淨投資對衝相關的現金結算
下表總結了跨貨幣掉期對AOCI和合並經營報表的影響:
|
|
截至9月30日止的年度 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
|
|||||||||
描述 |
|
AOCI中確認的收益/(損失) |
|
|
(收益)/虧損從AOCI重新分類為 |
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|
確認為利息的(收益)/損失 |
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(單位:百萬) |
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交叉貨幣互換 |
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( |
) |
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$ |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
遠期外幣合約
在2023年9月30日和2022年9月30日,該公司的外幣遠期合約在會計上都沒有被指定為套期保值。儘管這些衍生品不符合對衝會計的條件,但Cabot認為,此類工具與基礎風險敞口密切相關,從而管理相關風險。未計入套期保值的衍生工具公允價值變動的損益在本期收益中確認。
在2023年9月30日和2022年9月30日,未被指定為對衝的衍生工具的公允價值S不到$
56
附註L.保險賠償
比利時佩平斯特
2021年7月,該公司位於比利時佩平斯特的特種化合物製造和研發設施遭遇嚴重洪災。暫時停產的全面生產在2022財年第二季度恢復。該公司同意在2023財年達成最終保險和解協議,總收益為$
在2023財年、2022財年和2021財年,公司記錄的費用為
在2023財年、2022財年和2021財年,該公司獲得了#美元的保險收益
2021年8月,該公司位於路易斯安那州富蘭克林的特種碳和增強碳製造工廠因設備故障而發生計劃外工廠停機。在2022財年,該公司獲得了#美元的保險收益
附註M.員工福利計劃
以下信息提供了有關公司在其贊助的固定福利和退休後福利計劃下的福利義務的詳細信息。
固定福利計劃為退休後分配的員工提供預先確定的福利。CABOT正在為這些計劃提供贊助商要求的所有捐款。累計福利債務為#美元。
以下提供了有關固定福利養卹金和退休後福利計劃的預計福利義務、計劃資產、供資狀況和加權平均假設的信息:
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|
截至9月30日止的年度 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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養老金福利 |
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退休後福利 |
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美國 |
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外國 |
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美國 |
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外國 |
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美國 |
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外國 |
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美國 |
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(單位:百萬) |
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福利義務的變化: |
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開始時的福利義務 |
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服務成本 |
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計劃參與者的貢獻 |
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外幣匯率 |
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精算變化的(收益)損失 |
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已支付的福利 |
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( |
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( |
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恩或 |
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— |
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— |
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( |
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— |
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— |
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( |
) |
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剝離一項業務 |
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— |
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( |
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年終福利義務 |
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57
|
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截至9月30日止的年度 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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|
養老金福利 |
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退休後福利 |
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美國 |
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外國 |
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美國 |
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外國 |
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美國 |
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外國 |
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美國 |
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外國 |
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(單位:百萬) |
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計劃資產變更: |
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計劃資產年初的公允價值 |
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計劃資產的實際回報率 |
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僱主供款 |
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計劃參與者的貢獻 |
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外幣匯率 |
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已支付的福利 |
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定居或削減 |
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( |
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— |
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( |
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從資產中支付的費用 |
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剝離一項業務 |
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期末計劃資產的公允價值 |
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資金狀況 |
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已確認資產(負債) |
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養老金假設和策略
以下假設用於確定截至9月30日止年度的養老金福利義務和定期福利成本:
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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養老金福利 |
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美國 |
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外國 |
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美國 |
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外國 |
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美國 |
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外國 |
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截至年底的精算假設 |
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貼現率 |
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賠償的增加幅度 |
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不適用 |
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不適用 |
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現金餘額利息貸方利率 |
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用於確定淨資產的精算假設 |
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貼現率-福利義務 |
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貼現率-服務成本 |
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不適用 |
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% |
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不適用 |
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不適用 |
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貼現率-利息成本 |
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預期長期回報率 |
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不適用 |
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不適用 |
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賠償的增加幅度 |
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不適用 |
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% |
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現金餘額利息貸方利率 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
58
退休後假設和策略
以下假設用於確定截至9月30日止年度的退休後福利義務和淨成本:
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2023 |
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2022 |
|
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2021 |
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退休後福利 |
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美國 |
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外國 |
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美國 |
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外國 |
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美國 |
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外國 |
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截至年底的精算假設 |
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貼現率 |
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初始醫療費用趨勢率(1) |
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用於確定的精算假設 |
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貼現率-福利義務 |
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貼現率-服務成本 |
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貼現率-利息成本 |
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% |
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% |
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初始醫療費用趨勢率(1) |
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% |
Cabot使用截至9月30日(該計劃的衡量日期)的貼現率來確定其美國和外國固定福利計劃下的未來福利義務。加拿大、歐元區、日本、瑞士、阿聯酋、英國和美國的固定收益計劃的貼現率是根據收益率曲線得出的,這些曲線反映了每個地區的高質量公司債券收益率或掉期利率信息,並反映了Cabot員工福利計劃的特點。墨西哥、捷克共和國和印度尼西亞的固定收益計劃的貼現率基於最能反映計劃期限的政府債券指數,並根據選定的AA級公司債券指數中的信貸利差進行了調整。之所以選擇所使用的費率,是因為它們代表了長期、高質量的固定收益基準,與Cabot的養老金義務和相關支出的長期性質相似。
在截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的綜合資產負債表中確認的與公司的固定收益養老金和退休後福利計劃相關的金額如下:
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9月30日 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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養老金福利 |
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退休後福利 |
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美國 |
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外國 |
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美國 |
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外國 |
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美國 |
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外國 |
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美國 |
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外國 |
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(單位:百萬) |
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其他資產 |
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應付賬款和應計負債 |
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其他負債 |
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( |
) |
於2023年和2022年9月30日,AOCI確認的與公司固定福利養老金和退休後福利計劃相關的金額如下:
|
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9月30日 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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養老金福利 |
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退休後福利 |
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美國 |
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外國 |
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美國 |
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外國 |
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美國 |
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外國 |
|
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美國 |
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外國 |
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(單位:百萬) |
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淨精算(收益)損失 |
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— |
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以前的服務信用淨值 |
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( |
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— |
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— |
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累計其他餘額 |
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( |
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( |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
59
預計未來的福利支付
公司預計2024年至2033年將向計劃參與者支付以下福利:
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養老金福利 |
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退休後福利 |
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截至9月30日的年份 |
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美國 |
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|
外國 |
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美國 |
|
|
外國 |
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(單位:百萬) |
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2024 |
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— |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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2029 - 2033 |
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$ |
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退休後醫療福利沒有資金支持,並隨着福利到期而影響卡博特的現金流,預計為美元
淨定期固定福利養老金和其他退休後福利成本包括以下組成部分:
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|
截至9月30日止的年度 |
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2023 |
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2021 |
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2021 |
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養老金福利 |
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退休後福利 |
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美國 |
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外國 |
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美國 |
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外國 |
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美國 |
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外國 |
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美國 |
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美國 |
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外國 |
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美國 |
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外國 |
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(單位:百萬) |
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服務成本 |
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利息成本 |
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E 號圖則上 |
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An/n骨骼 |
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定居點或 |
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( |
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其他 |
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定期(收益)淨成本 |
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$ |
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$ |
— |
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在其他全面收益(虧損)中確認的計劃資產和福利義務的其他變化如下:
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|
截至9月30日止的年度 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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|
養老金福利 |
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退休後福利 |
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美國 |
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外國 |
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美國 |
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外國 |
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美國 |
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外國 |
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(單位:百萬) |
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淨(收益)損失 |
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( |
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前期服務(信用)成本 |
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前期攤銷 |
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資產剝離損失 |
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愛在 元素 |
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( |
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確認的淨變化 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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60
英國終止計劃
2023財年,該公司啟動了Cabot Carbon Limited養老金計劃和Carbon Plastic養老金計劃的計劃終止程序,預計在2024財年完成交易。
計劃資產
本公司於2023年9月30日、2023年9月和2022年9月按資產類別進行的國外固定收益養老金計劃加權平均資產配置如下:
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9月30日 |
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2023 |
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2022 |
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股權證券 |
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% |
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% |
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債務證券 |
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% |
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房地產 |
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% |
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現金和其他有價證券(1) |
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% |
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% |
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總計 |
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% |
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|
% |
為了制定計劃資產的預期長期回報率假設,該公司使用了資本資產定價模型。該模型考慮了由政府債券組成的無風險投資的當前預期回報水平,與投資組合所投資的其他資產類別相關的風險溢價的歷史水平,以及對每個資產類別的未來回報的預期。然後根據目標資產配置對每個資產類別的預期回報率進行加權,以制定每個計劃的預期長期回報率。
CABOT的每個海外固定福利計劃的投資戰略一般基於一套投資目標和政策,這些目標和政策涵蓋與計劃負債相一致的時間範圍和風險容忍度水平。進行定期研究,以確定將以公司合理成本履行養老金義務的資產組合。固定收益計劃的資產主要包括對股權和高質量固定收益證券的投資,這些證券在資本和風格範圍內廣泛多樣化,並使用主動和被動策略進行管理。境外計劃的加權平均目標資產配置為
對於被歸類為第一級計量的養老金計劃資產(使用活躍市場的報價計量),總公允價值是市場收盤時最近一次交易的價格或由該期間最後一個交易日資產交易最活躍的交易所定義的官方收盤價,乘以未考慮交易成本的持有單位數量。
對於分類為2級衡量的養老金計劃資產,如果證券經常在不太活躍的市場上交易,則公允價值基於期末的收盤價;如果證券交易不太頻繁,則公允價值基於交易商為證券或類似證券支付的價格,並根據該資產或負債的任何特定條款進行調整。市場輸入從市場數據的第三方供應商處獲取,並接受容忍度/質量檢查。
61
公司養老金計劃資產於2023年9月30日和2022年9月30日按資產類別劃分的公允價值如下:
|
|
9月30日 |
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2023 |
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2022 |
|
||||||||||||||||||
|
|
報價在 |
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|
意義重大 |
|
|
總計 |
|
|
報價在 |
|
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意義重大 |
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總計 |
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(單位:百萬) |
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現金 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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直接投資: |
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美國政府債券 |
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美國公司債券 |
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非美國股票 |
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非美國政府債券 |
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非美國公司債券 |
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抵押貸款支持證券 |
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其他固定收益 |
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直接投資總額 |
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投資基金: |
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股票型基金(1) |
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固定收益基金(2) |
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— |
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房地產基金(3) |
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現金等值基金 |
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其他投資基金 |
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總投資資金 |
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另類投資: |
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保險合同(4) |
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其他另類投資 |
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— |
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— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
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另類投資總額 |
|
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— |
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— |
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養老金計劃總資產 |
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|
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
固定繳款計劃
除了根據固定福利和退休後福利計劃提供的福利外,本公司還提供固定繳款計劃下的福利。卡伯特確認了與這些計劃有關的費用#美元。
附註N.基於股票的薪酬
卡博特公司修訂及重訂2017年長期激勵計劃(下稱“修訂計劃”)是由卡博特公司設立的,旨在為符合條件的員工提供股票薪酬。修訂後的計劃於2021年3月11日獲得Cabot股東的批准,並授權發行最多
62
Cabot股權薪酬計劃下的獎勵條款通常由Cabot董事會薪酬委員會確定。2023、2022和2021財年的獎勵包括授予股票期權、基於時間的限制性股票單位和基於績效的限制性股票單位。期權的發行價等於
基於股票的員工薪酬支出為$
下表列出了包括在公司綜合經營報表中的基於股票的補償費用:
|
|
截至9月30日止的年度 |
|
|||||||||
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|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
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|
(單位:百萬) |
|
|||||||||
銷售成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|||
銷售和管理費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||
研究和技術費用 |
|
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|
|
|
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基於股票的薪酬費用 |
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所得税優惠 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股票薪酬費用淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
截至2023年9月30日,卡伯特擁有美元
股權激勵計劃活動
下表總結了2023財年股權激勵計劃中的股票期權和限制性股票單位活動總額:
|
|
股票期權 |
|
|
限售股單位 |
|
||||||||||
|
|
總計 |
|
|
加權 |
|
|
受限 |
|
|
加權 |
|
||||
|
|
(千股) |
|
|||||||||||||
在2022年9月30日未償還 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
授與 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
基於績效的調整(2) |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
行使/既得 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
|
||
取消/沒收 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
|
||
截至2023年9月30日的未償還債務(3) |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
可於2023年9月30日行使 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
63
股票期權
截至2023年9月30日,所有未行使期權和可行使期權的總內在價值為美元
公司使用Black-Scholes期權定價模型來估計期權在授予日期的公允價值。2023、2022和2021財年授予的期權的加權平均授予日期公允價值為美元
|
|
截至9月30日止的年度 |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
預期股價波動 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
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無風險利率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
期權的預期壽命(年) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
每年預期的年度股息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
預期股價波動率假設是根據該公司普通股在期權預期壽命內的歷史波動率確定的。預期期限反映測量日期與行使日期或歸屬後註銷日期之間的預期時間段。
限售股單位
限制性股票單位獎勵的價值是授予日期的收盤價。2023、2022和2021財年授予的限制性股票單位獎勵的加權平均授予日期公允價值為美元
補充401(K)計劃
CABOT的遞延補償和補充退休計劃(“SERP 401(K)”)為獲得高額補償的員工提供福利,因為根據美國國税法設定的退休計劃限額使他們無法獲得根據合格401(K)計劃提供的所有公司匹配和退休供款。SERP 401(K)是不合格的,也沒有資金。SERP 401(K)項下的繳款被視為投資於Cabot普通股。根據SERP 401(K)進行的大部分分配需要用Cabot普通股支付。剩餘的分配與某些祖輩賬户有關,將根據分配時Cabot普通股的市場價格以現金支付。將以股票形式支付的帳户的合計價值,相當於大約
64
附註O.累計其他綜合收益(虧損)
2023財年和2022財年AOCI各組成部分(扣除税後)的變化如下:
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貨幣 |
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|
養老等 |
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|
總計 |
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(單位:百萬) |
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截至2021年9月30日的餘額應歸因於 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
從AOCI重新分類的金額 |
|
|
|
|
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|
|||
減:應佔其他全面收益(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
截至2022年9月30日的餘額歸屬於 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
從AOCI重新分類的金額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
減:應佔其他全面收益(虧損) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
截至2023年9月30日的餘額應歸因於 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
從AOCI中重新分類至2023財年、2022財年和2021財年合併經營報表的金額如下:
|
|
合併中受影響的行項目 |
|
截至9月30日止的年度 |
|
|||||||||
|
|
營運説明書 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
|
|
|
|
(單位:百萬) |
|
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衍生品:淨投資對衝 |
|
|
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(收益)損失重新分類為利息 |
|
利息支出 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
(收益)損失排除在有效性之外 |
|
利息支出 |
|
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|
|
|
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當前翻譯調整的發佈 |
|
出售業務損失和資產減損費用 |
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— |
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— |
|
|
養老金和其他退休後福利 |
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|||
精算損失和前期服務成本的釋放 |
|
出售業務損失和資產減損費用 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
精算損失和既往服務攤銷 |
|
其他收入(費用) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
結算和削減損失(收益) |
|
其他收入(費用) |
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|
— |
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( |
) |
|
|
|
|
税前合計 |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
65
注P.每股收益
下表總結了每股普通股基本和稀釋收益(“每股盈利”)計算的組成部分:
|
|
截至9月30日止的年度 |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
|
|
(單位:百萬,每股除外) |
|
|||||||||
基本每股收益: |
|
|
|
|
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|
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|
|
|||
歸屬於Cabot Corporation的淨利潤(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
減:股息和參與股息等值 |
|
|
|
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|
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|
|||
減:分配給參與者的未分配收益 |
|
|
|
|
|
|
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|||
分配給普通股股東的收益(損失)(分子) |
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
|
|
|
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|||
加權平均普通股和參與 |
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|||
減去:參與證券(1) |
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|
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調整後加權平均普通股 |
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每股金額-基本: |
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|||
歸屬於Cabot Corporation的淨利潤(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|||
|
|
|
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|
|
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稀釋每股收益: |
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|
|
|
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|
|||
分配給普通股股東的收益(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
加:分配給參與證券的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
減去:分配給參賽者的調整後收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||
普通股可用收益(虧損)(分子) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|||
調整後加權平均已發行普通股 |
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|
|
|
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|||
稀釋性證券的影響: |
|
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可發行普通股(3) |
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調整後加權平均普通股 |
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每股金額-稀釋後: |
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|
|
|
|
|||
歸屬於Cabot Corporation的淨利潤(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
66
未分配收益是指在期內宣佈的股息被假定分配給普通股和參與股東後的剩餘收益。未分配收益按照與股息分配相同的基礎分配給普通股和參股股東。未分配收益的計算如下:
|
|
截至9月30日止的年度 |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||
未分配收益的計算: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
歸屬於Cabot Corporation的淨利潤(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
減去:普通股宣佈的股息 |
|
|
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|
|
|||
減:股息和參與股息等值 |
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|
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|||
未分配收益(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
未分配收益的分配: |
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|
|
|
|
|
|
|
|||
分配給普通股的未分配收益(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
分配給參賽者的未分配收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
未分配收益(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
注:所得税
所得税前的經營收入和附屬公司淨利潤中的權益如下:
|
|
截至9月30日止的年度 |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||
國內 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
外國 |
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|
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所得税前經營收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
所得税的税收撥備(福利)包括以下內容:
|
|
截至9月30日止的年度 |
|
|||||||||
|
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2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
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|
(單位:百萬) |
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|||||||||
美國聯邦和州: |
|
|
|
|
|
|
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|||
當前 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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延期 |
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( |
) |
|
|
|
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( |
) |
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總計 |
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( |
) |
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外國: |
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|
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|
|
|
|||
當前 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
延期 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
所得税撥備(福利) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
67
該條款(效益)所得税與使用美國法定税率計算的所得税撥備不同,具體如下:
|
|
截至9月30日止的年度 |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||
按聯邦法定税率計算的税收費用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
不同税率徵税、遣返、 |
|
|
|
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|
|
|||
全球無形低税收收入(GILTI) |
|
|
|
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|
|
|
|
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淨化解決方案業務剝離 |
|
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— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
冠狀病毒援助、救濟和經濟的影響 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
估值備抵增加(減少)對 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
美國和州從研究和實驗中受益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未確認税收優惠的提供(結算) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
永久差額,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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扣除聯邦影響後的州税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税撥備(福利) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
遞延所得税的主要組成部分如下:
|
|
9月30日 |
|
|||||
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2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||
遞延税項資產: |
|
|
|
|
|
|
||
遞延費用 |
|
$ |
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|
$ |
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無形資產 |
|
|
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|
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庫存 |
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經營租賃負債 |
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其他 |
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美國聯邦利息支出結轉 |
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退休金及其他福利 |
|
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淨營業虧損結轉 |
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|
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|
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資本損失結轉 |
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外國税收抵免結轉 |
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研發信貸結轉 |
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|
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其他商業信貸結轉 |
|
|
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|
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小計 |
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|
|
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|
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估值免税額 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延税項資產總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
9月30日 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||
遞延税項負債: |
|
|
|
|
|
|
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財產、廠房和設備 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
使用權資產 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
非美國子公司的未匯出收益 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延税項負債總額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
公司評估現有的積極和消極證據,以估計是否將產生足夠的未來應税收入以允許利用現有的遞延所得税資產。在進行這項評估時,公司會考慮現有應税暫時性差異的潛在未來逆轉、結轉年的應税收入以及税收規劃策略和估計未來應税收入的可行性。未能實現營業收入目標導致累計虧損可能會改變公司對卡博特遞延所得税資產實現的評估,從而產生估值備抵
68
計入本公司部分或全部遞延税項資產。對估值免税額的需求也可能受到税法變化、法定税率變化和未來應納税所得額估計變化的影響。估值準備代表管理層對遞延税項資產中不可變現部分的最佳估計。估值免税額的任何調整都將導致所得税支出的調整。
自2020年以來,該公司一直對其美國遞延税項淨資產保持估值準備金。本公司每季度評估所有正面和負面證據,以確定是否需要計入估值津貼。在分析截至2023年9月30日的所有現有證據後,該公司確定有足夠的積極證據超過負面證據,得出結論,即美國遞延税項資產的一部分更有可能變現。因此,該公司沖銷了計入美國遞延税項淨資產的部分估值準備。這一逆轉導致了#美元的非現金所得税優惠。
估值津貼減少#美元。
扣除估值津貼後,約為#美元。
下表提供了有關NOL、資本損失和其他税收抵免結轉在估值扣除前的到期日的詳細信息:
截至9月30日的年份 |
|
淨資產/資本損失 |
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學分 |
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(單位:百萬) |
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$ |
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無限期結轉 |
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總計 |
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$ |
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|
$ |
|
截至2023年9月30日,尚未為美元的非美國預扣税或其他適用税撥備。
Cabot已根據每個司法管轄區的税法提交納税申報單,並在基於其技術優勢更有可能維持不確定税收頭寸時確認該頭寸的税收優惠,並在需要時確認計量調整。截至2023年9月30日,未確認的税收優惠總額為
69
2023財年、2022財年和2021財年未確認税收優惠的期初和期末金額對賬如下:
|
|
截至9月30日止的年度 |
|
|||||||||
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2023 |
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2022 |
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2021 |
|
|||
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(單位:百萬) |
|
|||||||||
年初餘額 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|||
基於與當期相關的納税頭寸的增加 |
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|||
增加前幾年的納税狀況 |
|
|
— |
|
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|
|
— |
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往年税收狀況的減少 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
與定居點有關的削減 |
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|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
因訴訟時效過期而減少 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
年終結餘 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
Cabot和某些子公司正在多個司法管轄區接受審計。此外,某些訴訟時效定於不久的將來到期。合理的可能性是,未確認的税收優惠可能會在未來十二個月內發生進一步變化,這與一項或多項審計的結算或適用的訴訟時效的失效有關;但是,目前無法量化對未確認的税收優惠的影響的估計範圍。
卡博特在美國、各州和外國司法管轄區都要納税。這個
附註R.租契
公司在一開始就確定一項安排是否為租約。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備(已確定的資產)的使用以換取對價,則本公司將該合同視為或包含租賃。
租賃負債在開始時計入租賃期內未來租賃付款的淨現值。使用的貼現率通常是公司基於信貸調整和特定期限貼現率的估計增量借款利率,使用第三方收益率曲線。使用權(“ROU”)資產於開始時按租賃負債額入賬及確認,並根據租賃預付款、產生的初始直接成本及收到的租賃獎勵進行調整。本公司的租賃條款包括在合理確定本公司將行使該選擇權時延長或終止租賃的選擇權。
在在其正常業務過程中,公司作為承租人簽訂各種租賃,主要涉及某些運輸車輛、倉庫設施、辦公場所以及機器和設備。這些租約的剩餘租約期限為和
本公司已選擇不在資產負債表上確認所有相關資產類別的短期租賃。短期租約指於開始日期租期為十二個月或以下且不包括本公司合理地肯定會行使的購買選擇權的租約。短期租賃是在租賃期限內按直線計算的費用。
該公司租賃費用的構成如下:
|
|
截至9月30日止的年度 |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||
經營租賃成本 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|||
融資租賃成本 |
|
|
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|
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|
|
|||
總租賃成本 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
經營租賃成本包括短期租賃成本,這些成本 $
70
與公司租賃相關的補充現金流量信息如下:
|
|
截至9月30日止的年度 |
|
|||||||||
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|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
|
|
(單位:百萬) |
|
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為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
|
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來自經營租賃的經營現金流 |
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$ |
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融資租賃的營運現金流 |
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融資租賃產生的現金流 |
|
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以新的經營租賃負債換取的使用權資產 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|||
以新的融資租賃負債換取的使用權資產 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
與公司租賃相關的補充資產負債表信息如下:
描述 |
|
資產負債表分類 |
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年9月30日 |
|
||
|
|
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||
租賃ROU資產: |
|
|
|
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運營中 |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
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金融 |
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|||
租賃ROU總資產 |
|
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|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
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|
|
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|
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租賃負債: |
|
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|
|
|
|
||
當前: |
|
|
|
|
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|
|
|
||
運營中 |
|
|
$ |
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租賃總負債 |
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下表列出了公司租賃的加權平均剩餘租期和貼現率:
描述 |
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2023年9月30日 |
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2022年9月30日 |
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加權-平均剩餘租賃年限(年): |
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經營租約 |
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加權平均貼現率: |
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融資租賃 |
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截至2023年9月30日,不可取消經營和融資租賃下的未來最低租賃付款如下:
截至9月30日止的年度 |
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經營租約 |
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融資租賃 |
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(單位:百萬) |
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2028 |
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2029年及其後 |
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租賃付款總額 |
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71
註釋S。承諾和意外情況
其他長遠的財政承擔
Cabot已簽訂長期採購協議,主要用於購買原材料。根據某些協議,購買的材料數量是固定的,但支付的價格隨着市場價格的變化而變化。根據這些協議購買的原材料為美元
對於這些購買承諾,下表中包含的金額是基於截至2023年9月30日的市場價格,該價格可能與購買時的實際市場價格不同。
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按會計年度到期的付款 |
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2024 |
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2025 |
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2028 |
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此後 |
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加固材料 |
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該公司還簽訂了長期採購協議,主要是與信息技術有關的服務,這些服務沒有列入上表,總額為#美元。
擔保協議
CABOT提供了某些賠償,根據這些賠償,它可能需要就某些交易和協議向受賠償方支付款項。在某些收購和資產剝離方面,CABOT提供了與環境、税收、保險、產品和員工責任等事項有關的例行賠償。關於各種其他協議,包括與客户的服務和供應協議,CABOT為某些意外情況和例行保修提供了賠償。CABOT無法估計這些類型賠償的最高潛在責任,因為在大多數情況下沒有明確説明最高債務,而且數額(如果有的話)取決於未來或有事件的結果,其性質和可能性無法合理估計。賠償的期限各不相同,在許多情況下是無限期的。除非另有披露,CABOT沒有在合併財務報表中記錄這些賠償的任何負債。
為某些或有事項提供自我保險和留存
該公司在全球範圍內為某些第三方責任以及在美國的工人補償和員工醫療福利提供部分自我保險。第三方和工人賠償負債通過一家全資保險公司進行管理,相關負債計入合併財務報表。僱員的醫療債務由第三方供應商管理,相關負債包括在合併財務報表中。然而,為了限制Cabot對這些風險的潛在責任,該公司從提供止損保護的第三方購買保險。2023財政年度第三方負債的自保負債為#美元。
或有事件
卡伯特是各種訴訟和環境訴訟中的被告或潛在責任方,在這些訴訟和環境訴訟中,索賠或爭議的金額很大。
環境問題
截至2023年9月30日和2022年9月30日,Cabot擁有
72
要求, 考慮到新發現的環境條件及其他因素,本公司有理由可能產生超出目前記錄的環境儲量的額外成本。管理層根據現有最新資料估計,任何合理可能超過已記錄金額的未來環境補救成本,對本公司的綜合財務報表並不重要。
環境費用為$
環境事項儲備金的業務和維護部分為#美元。
2013年11月,Cabot與美國環保局和路易斯安那州環境質量部(“LDEQ”)就Cabot在美國的三個碳黑製造設施達成了一項同意法令。這項和解涉及EPA針對美國碳黑製造行業的全國執法行動,指控其未遵守清潔空氣法下的某些監管和許可要求,包括新來源審查(“NSR”)建設許可要求。根據這項和解協議,Cabot在其兩個工廠安裝了減少二氧化硫和氮氧化物排放的技術控制,並正在第三個工廠安裝這些控制。基於主要與新冠肺炎疫情相關的不可抗力事件,卡博特目前正在與美國環保局和LDEQ討論將第三家工廠的合規日期延長至2024年。
呼吸器責任
Cabot擁有與一家子公司在1990年4月資產購買交易中從美國光學公司(“AO”)收購的安全呼吸產品業務有關的風險敞口。該子公司生產AO品牌的呼吸器,並於1995年7月出售了這項業務。在收購這項業務時,子公司在某些情況下同意承擔AO的部分債務,包括法律費用以及在和解和判決中支付的金額,這些債務可分配給在1990年由Cabot子公司購買之前使用的AO呼吸產品。作為附屬公司承擔AO呼吸器的若干責任的交換條件,AO同意向子公司提供以下利益:(I)AO在1990年收購之前期間的保險覆蓋範圍和(Ii)AO的前所有者賠償,使其不會因1982年5月之前使用的AO呼吸產品的任何責任而受到損害。
一般而言,這些呼吸器的法律責任涉及人身傷害的索償,包括石棉肺、矽肺病及煤礦工人肺塵埃沉着病(下稱“煤工肺塵病”),據稱是因使用據稱設計及/或標籤有疏忽的呼吸器所引致。這一呼吸產品線在任何時候都不代表呼吸防護口罩市場的重要部分。
該子公司於1995年7月將業務轉讓給Aearo Technologies(“Aearo”)。Cabot同意讓子公司保留與1995年交易之前使用呼吸器時接觸石棉和二氧化硅有關的某些責任,只要Aearo向Cabot支付並繼續向Cabot支付40萬美元的年費。Aearo可以隨時停止支付費用,在這種情況下,它將承擔Cabot子公司同意保留的那些債務的責任並賠償Cabot。該公司預計,它將繼續收到Aearo支付的400,000美元費用,從而在可預見的未來保留這些債務。CABOT對Aearo在1995年後生產的任何產品不承擔任何責任。由於難以確定特定口罩的製造時間,Aearo和Cabot已根據1995年協議對1997年1月1日之前因使用口罩涉及接觸石棉、二氧化硅或二氧化硅產品而提出的索賠適用保留責任。2022年7月26日,Aearo自願申請破產保護,其既定目標是建立一個信託基金,由Aearo及其母公司3M提供資金,以滿足與被確定為有權獲得賠償的耳塞產品相關的呼吸器和其他無關索賠。2023年6月9日,法院根據案件中各債權人提出的動議,駁回了Aearo的破產案件。Aearo對這一決定提出上訴,但沒有尋求暫緩解僱,這使解僱立即生效,並結束了自動破產暫緩。2023年8月,Aearo達成和解協議,以解決無關的耳塞產品索賠。作為這項和解的結果,Aearo在破產程序中的上訴被擱置。
除了Cabot的子公司之外,如上所述,其他各方還負責支付呼吸器責任的很大一部分費用,只有在一些未決案件中,Cabot的子公司才承擔部分責任。這些當事人包括Aearo、AO、AO的保險公司、另一家前所有者及其保險公司和一家以前以AO品牌銷售的呼吸器的第三方製造商及其保險公司(與本公司的子公司“Payor Group”合計)。
CABOT根據若干因素,包括所稱的產品使用期限,為Payor Group的辯護和和解費用支付了未決索賠的百分比。為了量化Cabot在未決和未來呼吸器責任索賠中的估計責任份額,Cabot定期通過律師與Gnarus Advisors,LLC(“Gnarus”)諮詢公司在侵權責任評估領域提供協助。
73
用於估計負債的方法解決了圍繞Cabot潛在負債的複雜性,方法是根據各種因素對Cabot可能的風險敞口做出假設,這些因素包括Payor Group處理這些索賠的歷史經驗、未來索賠的數量以及解決未決和未來索賠的成本。利用這些假設和其他假設,該公司估計了為辯護和解決目前未決和未來的索賠而產生的成本。
截至2023年9月30日和2022年9月30日,公司擁有
該公司支付了與其呼吸機責任相關的款項美元
該公司目前對未決和未來呼吸器責任索賠份額的成本估計是基於目前存在的事實和情況,包括剩餘索賠的數量和性質。可能影響公司估計的事態發展包括但不限於:(I)未來索賠數量的重大變化,(Ii)未支付未決索賠的駁回比率的變化,(Iii)解決索賠的平均成本的重大變化,包括可能的索賠羣體的和解,(Iv)為這些索賠辯護的法律費用的重大變化,(V)收到的索賠的性質的變化或我們對這些索賠的可行性的評估的變化,(Vi)審判和上訴結果,(Vii)適用於這些索賠的法律和程序的變化,(Viii)支付呼吸器索賠的各方的財務可行性,(Ix)Payor Group某些成員維持的保險覆蓋範圍耗盡或可收回程度的變化,或AO前所有人提供的賠償的可用性的變化,(X)支付法律和和解費用的各方之間費用分配的變化,以及(Xi)確定用於估計Cabot的責任份額的假設不再合理。該公司無法確定這些潛在事態發展對其目前估計的現有和未來索賠責任份額的影響。由於準備金僅限於截至相關計量日期的可能和可評估的金額,而且在預測潛在發展對Cabot對這些現有和未來索賠的負債份額的影響方面存在固有的困難,因此,現有和未來索賠的負債可能在短期內發生變化,這種變化可能是實質性的。
巴西間接税結算
該公司此前曾向巴西税務當局提出索賠,質疑2012至2019年與當地社會貢獻相關的某些間接税的計算。在2021財年第三季度,巴西聯邦最高法院做出了一項不可上訴的最終裁決,澄清了公司在計算時應使用的方法。作為這一決定的結果,公司有權追回與多付這些間接税的歷史時期相關的抵免和相關利息,用於抵消巴西未來的納税義務。因此,該公司記錄了一美元
其他事項
該公司在其正常業務過程中以及與其剝離的業務有關的其他各種訴訟、索賠和或有負債。本公司不認為上述任何事項會對其財務狀況產生重大不利影響;然而,訴訟本質上是不可預測的。CABOT可能會對某些事項的結果作出判斷、達成和解或修改其預期,這種事態發展可能會對其在應計金額期間的經營結果或在支付金額期間的現金流產生實質性影響。
74
附註T.按細分和地理區域劃分的財務信息
細分市場信息
在以下情況下,本公司將業務確定為經營部門:i)從事可能產生收入和支出的業務活動;ii)首席運營決策者(卡博特的總裁兼首席執行官)定期審查其經營業績,以就分配給該部門的資源作出決定並評估其業績;iii)擁有可用的離散財務信息。該公司已確定其所有業務均為經營部門。CODM審查運營部門一級的財務信息,以分配資源,並評估每個運營部門的運營結果和財務業績。如果經營分部被確定為具有相似的經濟特徵,並且如果經營分部在以下方面相似:i)產品和服務的性質;ii)生產流程的性質;iii)其產品和服務的客户類型或類別;iv)分銷產品或提供服務的方法;以及v)監管環境的性質(如適用),則將經營分部彙總為一個可報告的分部。
該公司擁有
所得税前營業收入(虧損)(“分部息税前息税前利潤(虧損)”)在財務信息中各可報告分部的税前營業收入(虧損)項下的可報告分部表中列示。分部息税前利潤不包括某些項目,這意味着項目管理不考慮持續經營分部業績的代表性。此外,分部息税前利潤包括關聯公司收益中的權益、税後淨額、特許權使用費、可歸因於非控股權益的淨收入(虧損)、税後淨額和某些應收票據的貼現費用,但不包括利息支出、外幣交易損益、利息收入、股息收入、未賺取收入、一般未分配費用和未分配公司成本。分部資產不包括現金、短期投資、成本投資、應收所得税、遞延税項和總部資產,這些資產計入未分配資產和其他資產。增加長期資產的支出包括總股本和其他投資(包括可供出售的證券)以及財產、廠房和設備。
加固材料
炭黑是元素碳的一種形式,在高度受控的過程中製造,以產生不同大小、結構和表面化學的顆粒和集合體,從而在各種應用中產生許多不同的性能特徵。增強碳(由Cabot製造的一類碳黑)用於增強系統和應用的物理性能。
本公司的補強碳產品用於輪胎和工業產品。傳統上,補強碳在輪胎工業中被用作橡膠增強劑,以提高胎面耐久性,也被用作性能添加劑,以減少滾動阻力和提高牽引力。在軟管、皮帶、擠壓型材和模製產品等工業產品中,增強碳被用來改善產品的物理性能,包括產品的物理強度、流體阻力、導電性和電阻率。
除了其增強碳產品,該公司還製造工程彈性體複合材料(“E2C®”)解決方案,該解決方案是採用該公司的專利彈性體複合材料製造工藝製造的增強碳和橡膠的複合材料。與完全由傳統橡膠混合方法制成的增強碳/橡膠化合物相比,這些複合材料提高了耐磨性/耐磨性,減少了橡膠部件的疲勞,並降低了滾動阻力,使橡膠產品製造商減少了對性能進行權衡的需要。
高性能化學品
高性能化學品部門彙集了特種碳、特種化合物、氣相金屬氧化物、電池材料、噴墨着色劑和氣凝膠產品系列。在高性能化學品方面,該公司設計、製造和銷售的材料可在汽車、建築、基礎設施、噴墨打印、電子和消費產品行業以及與能源產生、傳輸和存儲相關的應用中提供廣泛的客户應用。該公司的重點增長領域包括用於電池應用的導電添加劑和其他材料,以及用於印刷後瓦楞包裝應用的噴墨分散體。
該公司的特種碳用於賦予顏色、提供流變性控制、增強導電性和靜電控制、提供紫外線保護、增強機械性能並通過表面處理提供配方靈活性。這些特種碳產品廣泛用於各種應用,如油墨、塗料、電纜、塑料、粘合劑、碳粉、電池和顯示器。
75
卡博特的母料和導電化合物產品,也就是卡博特所稱的“特種化合物”,是由特種碳與聚合物和其他添加劑混合而成的配方。這些產品通常由塑料樹脂生產商和轉換器用於汽車、工業、包裝、基礎設施、農業、消費品和電子行業的應用。作為直接混合特種炭黑的替代方案,這些配方提供了更輕鬆的操作,幫助客户實現所需的分散和顏色水平,並管理小劑量添加劑的添加。此外,卡博特的導電化合物產品通常用於確保均勻的導電性能,並降低塑料應用中與靜電放電相關的風險。
該公司的電池材料產品包括導電添加劑和氣相氧化鋁,主要用於電動汽車中使用的高級鉛酸和鋰離子電池。該公司的導電添加劑由導電碳、碳納米管和碳納米結構以及這些材料的混合物組成,每種材料都為電池製造商提供了不同水平的導電性和配方靈活性,以滿足性能(能量密度、快速充電)、成本和安全性的要求。在鋰離子電池中,該公司的導電添加劑用於正極和負極應用,通過在活性材料之間提供導電網絡來提高能量密度。使用氣相氧化鋁可以減少正極材料和電解液的分解,提高容量保持率,從而延長循環壽命。
氣相二氧化硅是一種超細、高純度顆粒,用於汽車、建築、微電子、電池和消費品行業的各種產品中,用作增強、增稠、研磨、觸變性、懸浮劑或防結塊劑。這些產品包括粘合劑、密封劑、化粧品、電池、油墨、碳粉、硅橡膠、塗料、拋光液和藥品。除了電池應用外,氣相氧化鋁也是一種超細、高純度顆粒,在噴墨介質、照明、塗料、化粧品和拋光漿等各種產品中用作研磨劑、吸收劑或阻隔劑。
氣凝膠是一種疏水的硅基顆粒,具有高比表面積,用於各種隔熱和特種化學應用。在建築和建築行業,該產品用於隔熱可噴塗石膏和複合建築產品,以及用於隔熱生態採光應用的半透明天窗、窗户、牆壁和屋頂系統。在特種化學品行業,該產品用於在各種應用中提供啞光塗飾、絕緣和增稠性能,包括鋰離子電池的熱管理。
本公司的噴墨着色劑是基於高質量顏料的黑色和彩色分散體和油墨。該公司的分散體基於專利的顏料表面改性技術和聚合物包覆技術。該分散體用於水性噴墨墨水中,以賦予顏色、清晰的打印特性和耐用性,同時保持打印頭的高可靠性。這些產品用於各種噴墨打印應用,包括傳統的在家工作和公司辦公環境,以及越來越多地用於商業和瓦楞包裝印刷,所有這些都需要高水平的分散性和膠體穩定性。我們的噴墨油墨利用我們基於顏料的着色劑分散體,用於印刷藝術的商業印刷領域。
純化液
卡博特於2022年3月1日剝離了其淨化解決方案業務。有關此項交易的條款,請參閲附註D。
76
按可報告部門劃分的財務信息如下:
截至9月30日止的年度 |
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加固 |
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提純 |
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截至9月30日止的年度 |
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總計 |
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77
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截至9月30日止的年度 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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(單位:百萬) |
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利息支出 |
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某些物品:(a) |
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法律和環境事務與儲備(注S) |
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出售業務損失和資產減損費用 |
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其他某些項目 |
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廉價購買企業的收益(附註C) |
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特種流體資產剝離相關優勢 |
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員工福利計劃結算及其他費用 |
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淨化解決方案資產剝離相關費用 |
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間接税結算抵免 |
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某些項目合計,税前 |
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未分配的公司成本(b) |
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一般未分配收入(費用)(c) |
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減去:關聯公司淨收益中的權益,税後淨額(d) |
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總計 |
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地理信息
可歸因於單個國家的外部客户(除美國和中國以外)的收入不是重大信息披露。按國家/地區分列的外部客户收入彙總如下:
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截至9月30日止的年度 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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(單位:百萬) |
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美國 |
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中國 |
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其他國家 |
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總計 |
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78
該公司的每個部門都在全球範圍內運營。除了按可報告分部呈列來自外部客户的收入外,下表進一步按地理區域細分來自外部客户的收入。
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截至2023年9月30日的年度 |
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加固 |
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性能 |
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提純 |
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合併合計 |
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(單位:百萬) |
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美洲 |
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亞太地區 |
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歐洲、中東和非洲 |
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未分配及其他 |
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淨銷售額和其他營業收入 |
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截至2022年9月30日的年度 |
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加固 |
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(單位:百萬) |
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美洲 |
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亞太地區 |
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歐洲、中東和非洲 |
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來自外部客户的分部收入 |
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未分配及其他 |
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淨銷售額和其他營業收入 |
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截至2021年9月30日的年度 |
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加固 |
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性能 |
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提純 |
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合併合計 |
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(單位:百萬) |
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美洲 |
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亞太地區 |
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歐洲、中東和非洲 |
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來自外部客户的分部收入 |
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未分配及其他 |
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淨銷售額和其他營業收入 |
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除美國和中國以外的個別國家的財產、廠房和設備不是披露的重要內容。按國家分列的財產、廠房和設備信息摘要如下:
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截至9月30日止的年度 |
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2023 |
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2022 |
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(單位:百萬) |
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美國 |
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中國 |
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其他國家 |
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總計 |
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79
獨立註冊人的報告註冊會計師事務所
致卡博特公司的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了卡博特公司及其子公司(“本公司”)截至2023年9月30日和2022年9月30日的綜合資產負債表、截至2023年9月30日的三個年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的財務狀況,以及截至2023年9月30日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準和我們2023年11月22日的報告,對公司截至2023年9月30日的財務報告內部控制進行了審計,對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項,這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對整個財務報表的意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
承付款和或有事項--水運公司呼吸器負債--見合併財務報表附註S
關鍵審計事項説明
該公司與之前由其一家子公司擁有的安全呼吸產品業務有關。呼吸器的法律責任涉及人身傷害的索償,包括石棉肺、矽肺和煤工肺塵埃沉着病(“CWP”)。
我們確認CWP呼吸器負債是呼吸器負債總額的一部分,這是一項重要的審計事項,因為與未來索賠的數量以及解決未決和未來索賠的估計成本相關的重大不確定性。圍繞CWP呼吸器負債的審計程序需要高度的審計師判斷力,以及更大程度的努力和專業技能,包括需要我們的精算專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與呼吸器責任有關的審計程序包括以下內容:
80
所得税--國內遞延納税資產--見合併財務報表附註Q
關鍵審計事項説明
本公司根據財務報表賬面金額與現有資產和負債的計税基礎之間的差額估計的未來税務影響來確定遞延所得税。當所有或部分遞延税項資產極有可能不會變現時,便會為遞延税項設立估值準備,這取決於未來可適用性質的應課税收入的產生。
於2023年期間,本公司撥回部分計入其國內遞延税項淨資產的估值撥備。這一逆轉導致了1.52億美元的非現金所得税優惠。
我們認為評估國內遞延税項淨資產的變現能力是一項重要的審計事項,因為對公司評估國內遞延税項資產的可回收性執行審計程序需要更多的努力和專業技能,包括需要我們的所得税專家參與進來。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與公司境內遞延所得税資產變現相關的審計程序包括以下內容:
/s/
2023年11月22日
自2007年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
81
獨立註冊會計師事務所報告
致卡博特公司的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據《公司》中規定的標準,對卡博特公司及其子公司(“公司”)截至2023年9月30日的財務報告內部控制進行了審計 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2023年9月30日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的準則審計了貴公司截至2023年9月30日止年度的合併財務報表,我們於2023年11月22日出具的報告對該等財務報表發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持財務報告的有效內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的 管理層財務報告內部控制年度報告。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
波士頓,馬薩諸塞州
2023年11月22日
82
第II部
第九項。Accou的變化和分歧會計與財務信息披露專家
沒有。
第9A項。控制S和程序
披露控制和程序
截至2023年9月30日,Cabot在其管理層(包括其首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,根據修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第13 a-15條,對公司披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估,Cabot的首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內,在記錄、處理、總結和報告方面有效,公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息,這些信息被積累並傳達給管理層,以便及時做出有關所需的決定管理公開
管理層財務報告內部控制年度報告
CABOT的管理層負責建立和維護對CABOT財務報告的充分內部控制。《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條將財務報告的內部控制定義為由公司主要行政人員和主要財務官設計或在其監督下,由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序,以根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證,包括下列政策和程序:
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間的有效性進行任何評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。
CABOT的管理層根據在2023年9月30日建立的框架評估了CABOT財務報告內部控制的有效性內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。基於這一評估,Cabot的管理層得出結論,Cabot對財務報告的內部控制自2023年9月30日起有效。
正如上面報告中所述,Cabot截至2023年9月30日的財務報告內部控制已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的會計季度內,公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
(B)。在截至2023年9月30日的財政季度內,我們的董事或高級管理人員(如修訂後的1934年《證券交易法》第16a-1(F)條所界定)
項目9C。關於外國公司的信息披露妨礙檢查的司法管轄區
沒有。
83
部分(三)
第10項。董事、高管休會ICERS與公司治理
關於我們執行幹事的某些信息包括在本年度報告第一部分的末尾,標題為“關於我們的執行幹事的信息”。
CABOT通過了一項適用於公司所有員工和董事的商業道德準則,包括首席執行官、首席財務官、財務總監和其他高級財務官。商業道德準則張貼在我們的網站www.Cabotcorp.com(在“公司”下的“關於卡伯特”標題下)。我們打算通過在我們的網站上發佈適用於首席執行官、首席財務官、財務總監或其他高級財務官的信息,滿足關於修訂或豁免適用於首席執行官、首席財務官、財務總監或其他高級財務官的商業道德守則條款的披露要求。
本項目所要求的其他信息將包括在我們的2024年股東周年大會的委託書(“委託書”)中,並以引用的方式併入本文。
第11項。執行力VE補償
本項目所要求的信息將包括在我們的委託書中,並通過引用併入本文。
第12項。某些受益OW的擔保所有權業主和管理層及相關股東事項
本項目所要求的信息將包括在我們的委託書中,並通過引用併入本文。
本項目所要求的信息將包括在我們的委託書中,並通過引用併入本文。
第14項。主要客户NTING費用和服務
本項目所要求的信息將包括在我們的委託書中,並通過引用併入本文。
84
部分IV
第15項。展覽,菲南社會結算表
請參閲本表格10-K第8項下的“財務報表索引”。
由於所需信息不適用或數量不足以要求提交時間表,或者由於所需信息包含在本表格10-K中包含的綜合財務報表及其註釋中,因此省略了時間表。
展品索引中的展品編號對應於法規S-K第601項附表中分配給此類展品的編號。Cabot將根據書面請求向任何股東提供《附件索引》中列出的任何附件,但該股東須支付公司提供該等附件的合理費用。
展品 數 |
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描述 |
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3(a) |
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重述2009年1月9日生效的卡伯特公司註冊證書(合併於此,參考卡伯特公司於2009年2月9日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格截至2008年12月31日的季度報告的附件3.1,文件編號1-5667)。 |
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3(b) |
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2023年5月11日修訂的卡伯特公司章程(通過引用卡伯特公司2023年8月8日提交給美國證券交易委員會的截至2023年6月30日的季度10-Q表格季度報告的附件3.2,文件編號1-5667併入本文)。 |
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4(a) |
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契約,日期為1987年12月1日,由CABOT公司和波士頓第一國民銀行受託人之間的契約(“契約”)(通過引用CABOT公司截至2017年9月30日的財政年度10-K表格年度報告的附件4(A)(I)合併於此,檔案編號1-5667,於2017年11月22日提交給美國證券交易委員會)。 |
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4(A)(I) |
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第二補充契約,日期為1997年1月31日,由卡伯特公司和道富銀行信託公司,受託人(通過引用卡伯特公司截至1996年12月31日的季度10-Q表格的附件4合併於此,檔案編號1-5667,於1997年2月14日提交給美國證券交易委員會)。 |
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4(A)(Ii) |
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契約,日期為2016年9月15日,由CABOT公司和美國銀行全國協會作為受託人(在此通過引用CABOT公司2016年9月15日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.1合併,文件編號1-5667)。 |
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4(A)(Iii) |
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第一補充契約,日期為2016年9月15日,由CABOT公司和美國銀行全國協會作為受託人,包括作為附件A所附的全球票據形式,補充截至2016年9月15日的契約(通過引用CABOT公司2016年9月15日提交的8-K表格當前報告的附件4.2併入本文,文件編號1-5667,於2016年9月15日提交給美國證券交易委員會)。 |
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4(A)(Iv) |
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卡伯特公司和美國銀行全國協會於2019年6月20日簽署的第二份補充契約,包括作為附件A附加的全球票據形式,補充截至2016年9月15日的契約日期(通過引用卡伯特公司日期為2019年6月20日的8-K表格當前報告的附件4.1併入,文件編號1-5667,於2019年6月20日提交給美國證券交易委員會). |
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4(A)(V) |
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卡伯特公司和美國銀行信託公司之間的契約,日期為2022年6月22日(通過引用卡伯特公司日期為2022年6月22日的8-K表格當前報告的附件4.1合併於此,文件編號1-5667,於2022年6月22日提交給美國證券交易委員會)。 |
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4(A)(Vi) |
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第一個補充契約,日期為2022年6月22日,由Cabot公司和美國銀行信託公司,National Association。包括作為附件A所附的補充日期為#年的契約的全球説明的格式 |
85
展品 數 |
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描述 |
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2022年6月22日(通過引用卡博特公司日期為2022年6月22日的8-K表格的當前報告的附件4.2,文件編號1-5667,於2022年6月22日提交給美國證券交易委員會)。 |
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4(b) |
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卡伯特證券描述(通過引用卡伯特公司截至2019年9月30日的財政年度Form 10-K年度報告的附件4(B),文件編號1-5667,於2019年11月22日提交給美國證券交易委員會)。 |
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10(a) |
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信貸協議,日期為2021年8月6日,由Cabot Corporation,JPMorgan Chase Bank,N.A.,J.P.Morgan Securities LLC,Citibank,N.A.,America of America,N.A.,Mizuho Bank,Ltd.,TD Bank,N.A.,Wells Fargo Bank,National Association及其他貸款方簽訂(本文通過參考Cabot公司截至2021年6月30日的10-Q表格季度報告的附件10.1併入,文件編號1-5667,於2021年8月9日提交給美國證券交易委員會)。 |
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10(A)(I) |
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對日期為2021年8月6日的信貸協議的第1號修正案,日期為2021年8月6日,由CABOT公司、指定借款人、貸款方和行政代理之間的協議(通過引用CABOT公司截至2023年6月30日的季度10-Q表格季度報告的附件10.1併入本文,文件編號1-5667,於2023年8月8日提交給美國證券交易委員會)。 |
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10(A)(Ii) |
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日期為2023年7月27日的信貸協議的第2號修正案,由CABOT公司、指定借款人、貸款方和行政代理之間進行的,日期為2021年8月6日的信貸協議(通過引用CABOT公司截至2023年6月30日的季度10-Q表格季度報告的附件10.2併入本文,文件編號1-5667,於2023年8月8日提交給美國證券交易委員會)。 |
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第10(A)(Iii)條 |
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日期為2023年10月4日的信貸協議的第3號修正案,日期為2021年8月6日,由Cabot公司、指定借款人、貸款方和行政代理之間簽署。 |
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10(b) |
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卡博特公司某些子公司之間的信貸協議,日期為2023年5月18日,由卡博特公司、PNC銀行、國家協會、荷蘭國際集團銀行擔保。N.V.、都柏林分行、美國銀行全國協會和瑞穗銀行有限公司(在此引用CABOT於2023年8月8日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.3,文件編號1-5667)。 |
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10(c)* |
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2009年長期激勵計劃(結合於此,參考2012年1月30日提交給美國證券交易委員會的關於2012年股東大會的附表14A的委託書附錄B,檔案編號1-5667). |
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10(C)(I)* |
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2017年長期激勵計劃(結合於此,參考卡伯特於2017年5月8日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格截至2017年3月31日的季度報告的附件10.1,文件編號1-5667)。 |
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10(C)(Ii)* |
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修訂和重新制定了2017年長期激勵計劃(本文通過引用CABOT截至2021年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.1併入,文件編號1-5667,於2021年5月5日提交給美國證券交易委員會)。 |
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10(C)(Iii)* |
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2015年董事股票薪酬計劃(本文參考卡伯特於2015年1月28日向美國證券交易委員會提交的關於2015年股東周年大會的附表14A的委託書附錄B,檔案編號1-5667)。 |
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10(C)(Vi)* |
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卡伯特公司2018年短期激勵薪酬計劃(結合於此,參考卡伯特公司截至2018年12月31日的季度報告10-Q表的附件10.1,文件編號1-5667,於2019年2月8日提交給美國證券交易委員會)。 |
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10(d)* |
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卡伯特公司修訂和重新啟動了日期為2012年3月9日的高級管理層離職保護計劃(本文通過引用卡伯特公司截至2012年3月31日的10-Q表格季度報告的附件10.5併入本文,文件編號1-5667,該文件於2012年5月7日提交給美國證券交易委員會)。 |
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86
展品 數 |
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描述 |
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10(e)* |
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卡伯特公司2017年長期激勵計劃下基於業績的限制性股票單位獎勵證書的形式(通過參考卡伯特公司截至2018年9月30日的財政年度10-K表格年度報告的附件10(E)併入本文,文件編號1-5667,於2018年11月21日提交給美國證券交易委員會)。 |
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10(f)* |
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卡伯特公司2017年長期激勵計劃下基於時間的限制性股票單位獎勵證書的形式(通過引用卡伯特公司截至2018年9月30日的財年10-K表格年度報告的附件10(F)併入本文,文件編號1-5667,於2018年11月21日提交給美國證券交易委員會)。 |
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10(g)* |
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卡伯特公司2017年長期激勵計劃下的股票期權獎勵證書表格(通過引用卡伯特公司截至2018年9月30日的財政年度10-K表格年度報告的附件10(G)併入本文,文件編號1-5667,於2018年11月21日提交給美國證券交易委員會)。 |
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10(h)* |
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卡博特公司下發的《剩餘時間型限制性股票單位、業績型限制性股票單位及股票期權修訂表》修訂並重新制定了2017年長期激勵計劃。 |
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10(i)* |
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卡博特公司修訂和重新制定的2017年長期激勵計劃下的限時限售股獎勵證書形式。 |
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10(j)* |
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卡博特公司修訂和重新制定的2017年長期激勵計劃下基於業績的限制性股票單位獎勵證書形式。 |
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10(k)* |
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卡博特公司修訂和重新制定的2017年長期激勵計劃下的股票期權獎勵證書格式。 |
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10(l)* |
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CABOT公司延期補償和補充退休計劃,2014年1月1日修訂和重述(本文通過引用CABOT公司截至2013年12月31日的10-Q表格季度報告的附件10.1併入本文,文件編號1-5667,於2014年2月6日提交給美國證券交易委員會)。 |
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10(m)* |
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卡伯特公司非僱員董事延期計劃,2014年1月1日修訂並重述(本文通過引用卡伯特公司截至2013年12月31日的10-Q表格季度報告的附件10.2併入,文件編號1-5667,於2014年2月6日提交給美國證券交易委員會)。 |
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10(n)* |
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卡伯特公司與Jeff朱於2021年2月12日發出的邀請函,經日期為2021年2月4日的信函協議修訂(合併內容參考卡伯特公司截至2020年12月31日的季度報告10-Q表的附件10.1,檔案編號1-5667,於2021年2月5日提交給美國證券交易委員會)。 |
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10(o)* |
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賠償協議表(在此引用CABOT截至2022年9月30日的財政年度10-K表年度報告的附件10(K),文件編號1-5667,於2022年11月23日提交給美國證券交易委員會)。 |
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21 |
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卡博特公司的子公司。 |
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23 |
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德勤律師事務所同意。 |
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31(i) |
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《交易法》規則13a-14(A)或規則15d-14(A)所要求的首席執行官的證明。 |
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31(Ii)安特衞普 |
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《交易法》規則13a-14(A)或規則15d-14(A)所要求的首席財務官證明。 |
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32 |
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根據《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明。 |
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101.INS HERS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.香港中文大學 |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
87
展品 數 |
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描述 |
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101.加州大學洛杉磯分校 |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.清晰度: |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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101.勞顧會 |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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104 |
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封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
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*管理合同或補償計劃或安排。
特此提交以下文件。
Furnished herewith.
第16項。表格10-K摘要
沒有。
88
標牌縫隙
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
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Cabot Corporation |
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發信人: |
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/S/ Sean D.基歐漢 |
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Sean D.基歐漢 總裁與首席執行官 |
時間:2023年11月22日
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
簽名 |
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標題 |
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日期 |
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/s/ Sean D.基歐漢 |
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董事、總裁和 |
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2023年11月22日 |
Sean D.基歐漢 |
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首席執行官 |
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/s/ 埃裏卡·麥克勞克林 |
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常務副祕書長總裁和 |
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2023年11月22日 |
埃裏卡·麥克勞克林 |
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首席財務官 |
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(首席財務官) |
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/s/ 麗莎·M。杜蒙 |
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總裁副主計長 |
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2023年11月22日 |
麗莎·M杜蒙 |
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(首席會計官) |
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/s/ Michael M.莫羅 |
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董事,非執行 |
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2023年11月22日 |
Michael M.莫羅 |
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董事會主席 |
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/s/ Cynthia A.阿諾德 |
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董事 |
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2023年11月22日 |
Cynthia A.阿諾德 |
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/s/道格拉斯·德爾·格羅索 |
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董事 |
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2023年11月22日 |
道格拉斯·德爾·格羅索 |
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/s/胡安·恩裏克斯 |
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董事 |
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2023年11月22日 |
Juan Enriquez |
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/s/ William C.柯比 |
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董事 |
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2023年11月22日 |
William C.柯比 |
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/s/ RAFFIQ NATHOO |
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董事 |
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2023年11月22日 |
拉菲克·納索 |
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/s/ 蘇H。RATAJ |
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董事 |
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2023年11月22日 |
蘇·H·拉塔伊 |
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/s/ 米歇爾·E威廉姆斯 |
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董事 |
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2023年11月22日 |
米歇爾·E威廉姆斯 |
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/s/ Frank A.威爾遜 |
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董事 |
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2023年11月22日 |
弗蘭克·A·威爾遜 |
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/s/馬蒂亞斯·L.沃爾夫格魯伯 |
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董事 |
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2023年11月22日 |
馬蒂亞斯·L沃爾夫格魯伯 |
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/s/ 克里斯汀·Y嚴 |
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董事 |
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2023年11月22日 |
甄子丹 |
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