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美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

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表單 10-Q

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☒			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日

要麼

☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在過渡期內                      到                     

委員會檔案編號： 001-38035

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ProPetro 控股公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

______________________________

特拉華						26-3685382
（州或其他司法管轄區 公司或組織）						（美國國税局僱主 證件號）

西華爾街 303 號，102 套房米德蘭, 德州79701

（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）

(432) 688-0012

（註冊人的電話號碼，包括區號） 

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題			交易品種			註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.001美元			泵			紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的  ☒ 沒有☐ 

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  ☒ 沒有☐ 

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器

☒

加速過濾器

☐

非加速過濾器

☐

規模較小的申報公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒

註冊人的已發行普通股數量，面值每股0.001美元 a在 2024 年 4 月 26 日，是 107,039,149.

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PROPETRO 控股公司

目錄

									頁面
						關於前瞻性陳述的警示説明			ii
第一部分 — 財務信息
第 1 項。						財務報表（未經審計）
						截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的簡明合併資產負債表			1
						截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表			2
						截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併股東權益表			3
						截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表			4
						簡明合併財務報表附註			5
第 2 項。						管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			24
第 3 項。						關於市場風險的定量和定性披露			34
第 4 項。						控制和程序			34
第二部分 — 其他信息
第 1 項。						法律訴訟			36
第 1A 項。						風險因素			36
第 2 項。						未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用			36
第 3 項。						優先證券違約			36
第 4 項。						礦山安全披露			36
第 5 項。						其他信息			36
第 6 項。						展品			37
						簽名			38

-i-

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關於前瞻性陳述的警示性説明

本10-Q表季度報告（以下簡稱 “10-Q表格”）包含經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述。本10-Q表中包含的除歷史事實陳述以外的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述是除歷史事實陳述之外的所有陳述，考慮到我們截至本10-Q表生效之日對未來事件的預期或預測。諸如 “可能”、“可能”、“計劃”、“項目”、“預算”、“預測”、“追求”、“目標”、“目標”、“相信”、“期望”、“預期”、“打算”、“估計”、“將”、“應該” 等詞語以及類似的表述通常用於識別前瞻性陳述。這些陳述包括但不限於有關我們的業務戰略、行業、未來盈利能力、未來資本支出、我們的機隊轉換策略和股票回購計劃的聲明。此類陳述存在風險和不確定性，其中許多風險和不確定性難以預測，而且通常是我們無法控制的，這可能導致實際結果與前瞻性陳述所暗示或預測的結果存在重大差異。可能導致我們的實際業績與此類前瞻性陳述所設想的業績存在重大差異的因素包括：

•總體經濟和地緣政治狀況的變化，包括2024年總統大選的結果、更高的利率、通貨膨脹率和潛在的經濟衰退；

•中央銀行的政策行動、銀行倒閉和相關的流動性風險和其他因素；

•任何世界事件和武裝衝突的嚴重性和持續時間，包括俄烏戰爭、以色列-加沙地區的衝突和中東持續的敵對行動，包括與伊朗的緊張局勢加劇，以及對石油和天然氣供需和總體經濟的相關影響；

•石油輸出國組織（“歐佩克”）成員和俄羅斯（以及歐佩克和其他盟國生產國，“歐佩克+”）就石油產量水平採取的行動，以及宣佈此類水平可能發生的變化，包括歐佩克+國家商定和遵守供應限制的能力；

•現任政府採取的行動，例如行政命令或新法規，包括與氣候相關的法規，可能會對美國未來的石油和天然氣生產產生負面影響，並可能對我們的未來運營產生不利影響；

•原油、天然氣和其他碳氫化合物的產量和由此產生的市場價格；

•現有和未來的法律和政府法規（或其解釋）對我們、我們的供應商和客户的影響；

•與我們的服務相關的成本增加和供應鏈限制，包括因中東敵對行動加劇而導致的任何延誤和/或供應鏈中斷；

•我們行業的競爭條件；

•我們吸引和留住員工的能力；

•石油和天然氣長期供應和需求的變化；

•我們的客户、供應商、競爭對手和第三方運營商採取的行動，以及我們的競爭對手可能失去客户或工作；

•技術變革，包括降低排放的油田服務設備和類似的進步；

•資本可用性和成本的變化；

•我們成功實施業務計劃的能力，包括執行潛在的合併和收購；

•大規模或多名客户違約，包括因實際或潛在破產造成的違約；

•整合對我們的客户或競爭對手的影響；

•我們和客户的債務和股權融資（包括更高的利率）的價格和可用性；

•我們按時按預算完成增長項目的能力；

•税率或頒佈的特別影響勘探和生產及相關業務的税率或税種的增加導致我們所欠税額的變化；

-ii-

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•隨着時間的推移，聯邦、州和/或地方政府為減少化石燃料的使用和相關的碳排放，或推動用可再生能源替代石油和天然氣而採取的監管和相關政策行動可能會減少對石油和天然氣的需求，從而減少對我們服務的需求；

•新的或擴大的法規嚴重限制了我們的客户進入聯邦和州土地進行石油和天然氣開發，從而減少了受影響地區對我們服務的需求；

•對電動汽車的需求不斷增長，導致對汽油的需求減少，從而減少對我們服務的需求；

•我們成功實施技術開發和增強的能力，包括我們新的 Tier IV DGB 雙燃料和 強迫軍士長電力驅動水力壓裂設備以及我們可能購買或客户可能尋求的其他低排放設備；

•根據我們的股票回購計劃購買的股票的預計時間、購買價格和數量、回購計劃下的資金來源以及回購計劃的影響；

•運營危險、自然災害、與天氣相關的延誤、傷亡損失和其他我們無法控制的事項，例如火災，這些風險可能是自保的，也可能不在我們的保險計劃中完全承保；

•暴露於可能導致運營中斷或聲譽損害的網絡安全事件；

•美國或其他地方的恐怖主義、戰爭或政治或內亂行為；以及

•當前和未來訴訟的影響。

實際業績和發展是否符合我們在前瞻性陳述中包含的預期和預測將受到許多風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際業績與此類預期和預測存在重大差異，包括但不限於圍繞此類陳述的案文中規定的風險以及本報告第一部分第1A項 “風險因素” 以及本報告其他部分中描述的風險，第一部分第1A項 “風險因素” 中描述的風險” 在我們的 10-K 表格中截至2023年12月31日的財年（“10-K表格”），向美國證券交易委員會（“SEC”）和該報告的其他部分提交，以及其他風險，其中許多風險是我們無法控制的。

提醒讀者不要過分依賴我們的前瞻性陳述，這些陳述是截至本10-Q表格發佈之日作出的。除非適用的證券法要求，否則我們不承擔更新或修改任何前瞻性陳述的任何責任，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。還建議投資者仔細審查和考慮我們在美國證券交易委員會報告中討論的各種風險和其他披露，包括10-K表格中描述的風險因素。

-iii-

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第一部分 — 財務信息

第 1 項。財務報表

PROPETRO 控股公司

簡明的合併資產負債表

（以千計，共享數據除外）

（未經審計）

						2024年3月31日						2023年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物						$	46,458					$	33,354
應收賬款——扣除信貸損失備抵後的淨額 $236 a和 $236，分別地						273,709						237,012
庫存						19,447						17,705
預付費用						13,124						14,640
短期投資，淨額						7,143						7,745
其他流動資產						155						353
流動資產總額						360,036						310,809
財產和設備——扣除累計折舊						947,138						967,116
經營租賃使用權資產						109,362						78,583
融資租賃使用權資產						42,923						47,449
其他非流動資產：
善意						23,624						23,624
無形資產-扣除攤銷後的淨額						49,183						50,615
其他非流動資產						1,994						2,116
其他非流動資產總額						74,801						76,355
總資產						$	1,534,260					$	1,480,312
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款						$	189,216					$	161,441
應計負債和其他流動負債						70,855						75,616
經營租賃負債						26,534						17,029
融資租賃負債						17,379						17,063
流動負債總額						303,984						271,149
遞延所得税						101,045						93,105
長期債務						45,000						45,000
非流動經營租賃負債						56,481						38,600
非流動融資租賃負債						26,416						30,886
其他長期負債						3,180						3,180
負債總額						536,106						481,920
承付款和意外開支（附註13）
股東權益：
優先股，$0.001面值， 30,000,000授權股份， 無分別發行						—						—
普通股，$0.001面值， 200,000,000授權股份， 106,891,337和 109,483,281分別發行的股票						107						109
額外的實收資本						909,083						929,249
留存收益						88,964						69,034
股東權益總額						998,154						998,392
負債總額和股東權益						$	1,534,260					$	1,480,312

參見簡明合併財務報表附註。

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PROPETRO 控股公司

簡明合併運營報表

（以千計，每股數據除外）

（未經審計）

						截至3月31日的三個月
						2024						2023
收入- 服務收入						$	405,843					$	423,570
成本和支出
服務成本（不包括折舊和攤銷）						288,641						280,486
一般和管理費用（包括股票薪酬）						28,226						28,746
折舊和攤銷						52,206						38,271
資產處置損失						6,458						34,607
成本和支出總額						375,531						382,110
營業收入						30,312						41,460
其他（支出）收入：
利息支出						(2,029)						(667)
其他收入（支出），淨額						1,405						(3,704)
其他（支出）收入總額，淨額						(624)						(4,371)
所得税前收入						29,688						37,089
所得税支出						(9,758)						(8,356)
淨收入						$	19,930					$	28,733
普通股每股淨收益：
基本						$	0.18					$	0.25
稀釋						$	0.18					$	0.25
加權平均已發行普通股：
基本						108,540						114,881
稀釋						108,989						115,331

參見簡明合併財務報表附註。

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PROPETRO 控股公司

股東權益簡明合併報表

（以千計）

（未經審計）

						截至2024年3月31日的三個月
						普通股
						股份						金額						額外的實收資本						留存收益						總計
餘額——2024 年 1 月 1 日						109,483						$	109					$	929,249					$	69,034					$	998,392
基於股票的薪酬成本						—						—						3,742						—						3,742
股票獎勵的發行，淨額						376						1						(1)						—						—
為淨額股權獎勵結算支付的預扣税						—						—						(1,209)						—						(1,209)
股票回購						(2,968)						(3)						(22,505)						—						(22,508)
股票回購的消費税						—						—						(193)						—						(193)
淨收入						—						—						—						19,930						19,930
餘額——2024 年 3 月 31 日						106,891						$	107					$	909,083					$	88,964					$	998,154

						截至2023年3月31日的三個月
						普通股
						股份						金額						額外的實收資本						留存收益（累計赤字）						總計
餘額-2023 年 1 月 1 日						114,515						$	114					$	970,519					$	(16,600)					$	954,033
基於股票的薪酬成本						—						—						3,536						—						3,536
股票獎勵的發行，淨額						656						1						(1)						—						—
為淨額股權獎勵結算支付的預扣税						—						—						(3,379)						—						(3,379)
淨收入						—						—						—						28,733						28,733
餘額-2023 年 3 月 31 日						115,171						$	115					$	970,675					$	12,133					$	982,923

參見簡明合併財務報表附註。

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PROPETRO 控股公司

簡明合併現金流量表（續）

（以千計）

（未經審計）

						截至3月31日的三個月
						2024						2023
來自經營活動的現金流：
淨收入						$	19,930					$	28,733
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷						52,206						38,271
遞延所得税支出						7,940						7,807
遞延債務發行成本的攤銷						108						64
基於股票的薪酬						3,742						3,536
資產處置損失						6,458						34,607
短期投資的未實現虧損						602						3,794
運營資產和負債的變化：
應收賬款						(36,697)						(74,199)
其他流動資產						430						(468)
庫存						(1,742)						(6,366)
預付費用						1,530						(548)
應付賬款						21,191						29,823
應計負債和其他流動負債						(876)						8,006
經營活動提供的淨現金						74,822						73,060
來自投資活動的現金流：
資本支出						(34,585)						(114,839)
出售資產的收益						738						1,089
用於投資活動的淨現金						(33,847)						(113,750)
來自融資活動的現金流量:
融資租賃債務的付款						(4,154)						—
為淨額股權獎勵結算支付的預扣税						(1,209)						(3,379)
股票回購						(22,508)						—
用於融資活動的淨現金						(27,871)						(3,379)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）						13,104						(44,069)
現金、現金等價物和限制性現金——期初						33,354						88,862
現金、現金等價物和限制性現金——期末						$	46,458					$	44,793
非現金投資和融資活動的補充披露：
資本支出包含在應付賬款和應計負債中						$	26,859					$	64,784

下表提供了現金、現金等價物和限制性現金與簡明合併資產負債表中報告的金額的對賬情況：

						截至3月31日的三個月
						2024						2023
現金、現金等價物和限制性現金彙總
現金和現金等價物						$	46,458					$	26,498
受限制的現金						—						18,295
現金總額、現金等價物和限制性現金——期末						$	46,458					$	44,793

參見簡明合併財務報表附註。

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（未經審計）

注意事項 1- 演示基礎

隨附的ProPetro Holding Corp. 及其子公司（“公司”、“我們” 或 “我們的”）的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）對中期財務信息的要求編制的，不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）要求的年度財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，這些調整（包括正常的經常性應計費用）已經作出，是公允列報過渡期結果所必需的。由於市場狀況的變化和其他因素，此類中期的經營業績不一定代表全年的經營業績。簡明合併財務報表應與截至2023年12月31日止年度的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包含在我們向美國證券交易委員會提交的10-K表格（我們的 “10-K表格”）中。

收入確認

公司的服務是根據與客户簽訂的合同出售的。公司通過將產品或服務的控制權移交給客户來履行履約義務時確認收入。

水力壓裂是一種油井完井技術，是整個完井過程的一部分。這是一種油井刺激技術，旨在在頁巖井道完工階段優化碳氫化合物流道。該過程涉及在高壓下向頁巖地層注入水、沙子和化學物質。我們與客户簽訂的水力壓裂合同只有一項履約義務，即合同的總階段，隨着時間的推移得到滿足。我們使用進度產出、執行的工作單位方法確認一段時間內的收入，該方法基於商定的固定交易價格和實際完成的階段。我們認為，根據實際完成的階段確認收入可以準確地描述我們的水力壓裂服務如何隨着時間的推移轉移給客户。此外，如果客户預訂承諾的水力壓裂設備，我們的某些水力壓裂設備可能有權收取預訂費。在履行履約義務後，公司每天確認與預訂費相關的收入。

酸化是我們水力壓裂業務領域的一部分，涉及一種油井刺激技術，即在壓力下將酸或類似化學物質注入地層，形成或擴大裂縫。我們的酸化合同只有一項履約義務n, s在控制權移交給客户後，在合同服務完成或酸或化學品銷售完成後，在某個時間點滿意。這些服務的工作通常是短期的，大多數工作在不到一天的時間內完成。在履行義務完成後，我們會在某個時間點確認酸化收入。

我們的固井服務使用壓力泵送設備輸送液態水泥漿，然後將其泵送到套管和鑽孔之間的井中。我們的固井合同只有一項履約義務，在合同服務完成後，控制權移交給客户，即在某個時間點履行。這些服務的工作通常是短期的，大多數工作在不到一天的時間內完成。在履行義務完成後，我們會在某個時間點確認鞏固收入。

有線服務（包括抽水）是油井完井技術，是完井過程的一部分。我們的有線服務利用裝有鋼圈的設備在井中部署穿孔槍，對外殼、水泥和地層進行穿孔。一旦井穿孔，油井就會破裂。Pumpdown 利用壓力泵送設備將水泵送到井中，通過井的側面部署連接到電纜的穿孔槍。我們與客户簽訂的有線電視合同只有一項履約義務，即合同的總階段，隨着時間的推移而得到滿足。我們使用進度產出、執行的工作單位方法確認一段時間內的收入，該方法基於商定的固定交易價格和實際完成的階段。我們認為，根據實際完成的階段確認收入可以準確地描述我們的有線服務如何隨着時間的推移轉移給客户。此外，當設備在客户所在地時，我們的某些有線設備有權收取每日設備費用。在履行履約義務後，公司每天確認與每日設備費用相關的收入。

根據我們與客户簽訂的合同，我們所有完工服務的每項履約義務的交易價格是固定的。

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（未經審計）

限制性現金和客户現金透支

我們的限制性現金涉及從客户那裏收到的與我們與客户簽訂的合同相關的現金預付款 強迫軍士長電力驅動水力壓裂設備和服務。限制性現金用於支付合同商定的支出。我們有 不截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的限制性現金。

當我們在合同期內履行收入績效義務時，客户的現金透支將記入客户的發票。收到的現金預付款是與履行某些完工服務有關的合同負債。包含在我們簡明合併資產負債表中的應計負債和其他流動負債中的現金透支（合同負債）餘額為美元15.9百萬 a和 $19.2截至目前為百萬 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別地。在結束的三個月中 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日，我們確認的收入為 $1.7百萬和美元1.0期初未清的現金透支金額中的百萬美元。

應收賬款

應收賬款按向客户開具的賬單金額列報。截至2024年3月31日和2023年12月31日，作為應收賬款一部分的應計收入（未開票應收賬款）為美元63.1百萬和 $55.4百萬，分別地。截至2024年3月31日，分配給我們部分完成的水力壓裂和電纜業務剩餘履約義務的交易價格為 $22.9百萬美元，預計將在本期資產負債表日期後一個月內完成並確認為收入。

信用損失備抵金

截至2024年3月31日，該公司 有 $0.2百萬 信貸損失備抵金。我們的信用損失補貼是基於對我們歷史收款經驗和石油和天然氣行業經濟前景的評估。我們評估了應收賬款的歷史虧損經歷，還單獨考慮了應收賬款餘額可能受到當前或未來經濟發展和市場狀況負面影響的客户。儘管該公司過去沒有遭受重大信貸損失，也沒有看到客户的支付模式發生重大不利變化，但該公司無法確定地預測經濟活動蕭條的影響，包括定期調整的借款基準限額、套期保值產量或不可預見的油井停產的潛在影響，可能在多大程度上影響其客户在到期時及時支付應收賬款的能力。因此，在未來時期，公司可能會修改其對預期信貸損失的估計。

下表顯示了截至2024年3月31日的三個月期間的信貸損失備抵摘要：

（以千計）
餘額——2024 年 1 月 1 日			$	236
為該期間的信貸損失準備金			—
該期間的註銷			—
餘額——2024 年 3 月 31 日			$	236

對前一期間列報方式的重新分類

為了符合本期的列報方式，對前一期間的分段信息進行了某些重新分類。這些重新分類對我們的資產負債表、營業收入和淨收入或來自運營、投資和融資活動的現金流沒有影響。2024年，過早失效的電力終端剩餘賬面價值的註銷記作資產處置損失。為了符合本期的列報方式，我們對相應的美元進行了重新分類12.5在截至2023年3月31日的三個月中，從折舊到資產處置虧損中扣除100萬英鎊。

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（未經審計）

折舊和攤銷

折舊和攤銷包括以下內容：

（以千計）
			截至3月31日的三個月
			2024						2023
與服務成本相關的折舊和攤銷			$	50,774					$	36,839
與一般和管理費用相關的折舊和攤銷			1,432						1,432
折舊和攤銷總額			$	52,206					$	38,271

股票回購

通過公司股票回購計劃回購的所有普通股將在回購時報廢。公司將回購的普通股的購買價格記作面值（美元）0.001每股普通股）作為額外實收資本的減少，並將繼續這樣做，直到額外的實收資本減少到零。此後，任何超額購買價格都將記錄為留存收益的減少。

注意事項 2- 最近發佈的會計準則

2023年10月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了第2023-06號會計準則更新（“ASU”）， 披露方面的改進：針對美國證券交易委員會披露更新和簡化計劃的編纂修正案。該亞利桑那州立大學將美國證券交易委員會的某些披露要求納入了FASB會計準則編纂（“編纂”）中。亞利桑那州立大學的修正案旨在澄清或改善各種編纂主題的披露和陳述要求，使用户可以更輕鬆地將受美國證券交易委員會現有披露的實體與以前不受要求約束的實體進行比較，並使編纂中的要求與美國證券交易委員會的法規保持一致。亞利桑那州立大學2023-06年的每項修正案將在美國證券交易委員會相應披露規則變更的生效之日生效。我們預計亞利桑那州立大學第2023-06號不會對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。

2023 年 11 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2023-07 號 細分市場報告（主題 280）：對可報告的細分市場披露的改進，要求公共實體按年度和中期披露；1）定期向首席運營決策者（“CODM”）提供幷包含在每項報告的細分市場損益衡量標準（統稱為 “重大支出原則”）中的重大分部支出；2）其他細分市場項目的金額，即分部收入減去根據重大支出原則披露的分部支出與每項報告的細分市場損益衡量標準之間的差額。該亞利桑那州立大學還要求公共實體提供主題280目前要求的有關應申報細分市場的損益和資產的所有年度披露，並澄清説，如果CODM在評估細分市場表現和決定如何分配資源時使用一種以上的細分市場損益衡量標準，則公共實體可以報告一項或多項額外的分部損益衡量標準，但至少要報告一項報告的分部損益衡量標準（或單一報告的措施（如果只披露一項措施）應為與 GAAP 下的衡量原則最一致的衡量標準。該亞利桑那州立大學還要求披露CODM的標題和地位，並解釋CODM如何使用報告的分部損益衡量標準來評估分部業績和決定如何分配資源，並要求擁有單一可報告分部的公共實體提供本亞利桑那州立大學修正案所要求的所有披露以及主題280中所有現有的分部披露。該亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。允許提前收養。我們預計不會提前採用亞利桑那州立大學第2023-07號。我們目前正在評估亞利桑那州立大學第 2023-07 號將對我們的細分市場披露產生的影響。

2023 年 12 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2023-09 號 所得税（主題 740）：所得税披露的改進，這要求對公司有效税率和已繳所得税披露中包含的某些組成部分進行分類。該指南對2024年12月15日之後開始的年度期間有效。我們目前正在評估亞利桑那州立大學第 2023-09 號對我們所得税的影響披露。

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（未經審計）

注意事項 3- 第五部分收購

2023年12月1日，公司完成了對Par Five Energy Services LLC（“Par Five”）某些資產和某些負債的收購。Par Five Energy Services LLC是一家總部位於新墨西哥州阿蒂西亞的油田服務公司，在德克薩斯州和新墨西哥州的二疊紀盆地提供固井和修復服務（“五杆收購”）。通過第五股收購，該公司擴大了其在固井服務業務部門的業務。

下表彙總了向第五部分轉移的對價以及收購之日收購的已確認資產和承擔的負債金額：

（以千計）
總購買對價：
現金			$	22,215
延期現金付款			3,180
全部對價			$	25,395

（以千計）
已確認的收購資產金額和假設的負債：
應收賬款			$	8,712
庫存			321
不動產、廠房和設備			17,175
應計負債			(813)
收購的淨資產總額			$	25,395

美元的遞延現金對價3.2百萬美元將用於支付估計購買價格超過最終購買價格（如果有）的金額。未使用金額將於2025年6月1日支付給第五部分或其受益人，並應計利息至 4.0每年百分比。該負債列於我們的簡明合併資產負債表中的其他長期負債中。截至2024年3月31日，該債務的未償金額為美元3.2百萬。

收購資產的公允價值包括以下應收賬款 $8.7百萬。根據合同應付的總金額為 $8.7百萬，預計其中沒有一個是無法收回的。該公司沒有因收購第五部分而收購任何其他類別的應收賬款。

注意事項 4- 公允價值測量

公允價值的定義是，在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格（即 “退出價格”）。

在確定公允價值時，公司使用各種估值方法，為用於衡量公允價值的投入建立了層次結構，通過要求在可用時使用最可觀測的輸入，最大限度地利用相關的可觀測投入，並最大限度地減少不可觀察投入的使用。可觀察的輸入是市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的輸入，這些輸入是根據從獨立於公司的來源獲得的市場數據得出的資產或負債進行定價。不可觀察的輸入是反映公司對其他市場參與者根據當時情況下現有的最佳信息在資產或負債定價時將使用的假設的假設的輸入。根據輸入的可觀察性，層次結構分為三個級別，如下所示：

第 1 級 — 根據公司有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價進行估值。估值調整和大宗折扣不適用於 1 級工具。由於估值基於活躍市場中隨時可用的報價，因此對這些工具的估值不需要很大程度的判斷。

第 2 級 — 基於非活躍市場或所有重要投入均可直接或間接觀察到的市場中的一個或多個報價進行估值。

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（未經審計）

附註4-公允價值計量（續）

第 3 級 — 基於不可觀察且對整體公允價值衡量具有重要意義的輸入進行估值。

金融工具在估值層次結構中的分類基於對公允價值衡量重要的最低投入水平。公司對特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷，並考慮資產或負債的特定因素。

經常性以公允價值計量的資產和負債

現金、現金等價物和限制性現金、應收賬款、應付賬款、應計負債和其他流動負債以及長期債務的公允價值估計約等於截至2024年3月31日和2023年12月31日的賬面金額，因此不在下表中。

定期按公允價值計量的資產列示如下：

（以千計）
									估計的公允價值衡量標準
			平衡						活躍市場的報價 （第 1 級）						重要的其他可觀測輸入（級別 2）						其他不可觀測的重要輸入（級別 3）						總收益 （損失）
2024 年 3 月 31 日：
短期投資			$	7,143					$	7,143					$	—					$	—					$	(602)
2023 年 12 月 31 日：
短期投資			$	7,745					$	7,745					$	—					$	—					$	(2,538)

短期投資— 2022年9月1日，公司收到了 2.6STEP能源服務有限公司（“STEP”）的百萬股普通股，估計公允價值為美元11.8百萬美元作為向STEP出售我們的連續管資產的對價的一部分。根據多倫多證券交易所的可觀測價格，這些股票被視為對股票證券的投資，按公允價值計量，並在我們的簡明合併資產負債表中列為流動資產。截至2024年3月31日，短期投資的公允價值估計為美元7.1百萬。股價波動導致未實現虧損美元0.6百萬和美元3.8截至2024年3月31日的三個月，為百萬美元，以及 分別是 2023 年。截至2024年3月31日的三個月的未實現虧損中包括虧損美元0.2在截至2024年3月31日的三個月中，非現金外幣折算產生的百萬美元。有 不未實現在截至3月31日的三個月中，非現金外幣折算產生的收益或虧損， 2023. 股價波動造成的未實現虧損和非現金外幣折算產生的未實現虧損包含在我們的簡明合併運營報表中的其他收入（支出）中。本公司被限制出售、轉讓或轉讓超過 0.9任何一個日曆月內有百萬股。

按非經常性公允價值計量的資產

某些資產和負債按非經常性公允價值計量。這些項目不是持續按公允價值計量的，但在某些情況下可能會進行公允價值調整。這些資產和負債包括通過第五部分收購收購的資產和負債，根據FASB會計準則編纂（“ASC”）主題805，這些資產和負債必須在收購之日按公允價值計量， 業務合併。

每當事件或情況表明長期資產的賬面價值可能無法收回時，公司都會審查長期資產的賬面價值，例如財產和設備以及其他資產，以確定它們是否可以收回。如果任何長期資產被確定為無法收回，則在該期間內記錄減值費用。 沒有在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，記錄了財產和設備減值。

有 不增加 在此期間增進善意 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月還有 2023 年。截至2024年3月31日，有線運營板塊是唯一有商譽的細分市場 2023年12月31日。 有 不商譽減值損失在 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月還有 2023 年。 我們根據ASC 350進行了年度商譽減值測試， 無形資產——商譽及其他，截至 2023 年 12 月 31 日並確定了這一點 不需要對我們的申報單位（有線運營部門）的商譽賬面價值進行減值。

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（未經審計）

注意事項 5- 無形資產

無形資產由客户關係和商標/商標名稱組成。無形資產按直線攤銷，使用壽命為 十年。截至2024年3月31日的三個月，攤銷費用包含在淨收益中，以及 2023是 $1.4百萬和美元1.4分別是百萬。 公司需要攤銷的無形資產包括以下內容：

（以千計）
			2024年3月31日						2023年12月31日
收購的無形資產：
商標/商標名稱			$	10,800					$	10,800
客户關係			46,500						46,500
收購的無形資產總額			57,300						57,300
累計攤銷：
商標/商標名稱			(1,530)						(1,260)
客户關係			(6,587)						(5,425)
累計攤銷總額			(8,117)						(6,685)
無形資產 — 淨額			$	49,183					$	50,615

預計後續每個財政年度的剩餘攤銷費用將如下所示：

（以千計）
年			預計的未來攤銷費用
2024			$	4,298
2025			5,730
2026			5,730
2027			5,730
2028 年及以後			27,695
總計			$	49,183

我們剩餘無形資產的平均攤還期約為 8.6年份。

注意事項 6- 長期債務

基於資產的貸款信貸額度

在2023年6月循環信貸額度修正案生效之前，我們的循環信貸額度於2022年4月修訂和重申，其總借款能力為 $150.0百萬。循環信貸額度的借款基礎為 85% 至 90每月合格應收賬款減去慣常儲備金的百分比，具體取決於我們的應收賬款交易對手的信用評級。循環信貸額度包括臨時固定費用覆蓋率，適用於超額可用性小於 (i) 中較大值的情況 10貸款規模或借款基礎中較小者的百分比或 (ii) $10.0百萬。根據循環信貸額度，除了某些例外情況和重要性限定條件外，我們必須遵守某些慣常的肯定和否定契約，包括但不限於與我們承擔留置權、債務、業務性質變化、合併和其他根本性變化、資產處置、投資和限制性付款、組織文件或會計政策的修訂、某些債務的預付、股息、交易的預付款、股息、交易有關的契約與附屬公司以及某些其他人共享活動。

自2023年6月2日起，公司對其經修訂和重報的循環信貸額度（循環信貸額度，於2022年4月修訂和重報，經2023年6月修訂，可能進一步修訂）進行了修訂，“ABL 信貸額度”）。該修正案將ABL信貸額度下的借款能力提高到$225.0百萬

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（未經審計）

附註6-長期債務（續）

（受借款基礎（定義見下文）限額的限制），並將到期日延長至2028年6月2日。ABL信貸額度的借款基礎為 85% 至 90每月合格應收賬款的百分比以及 80符合條件的未開單賬户的百分比（最多為 25每種情況下的借款基礎的百分比），根據我們的應收賬款交易對手的信用評級，減去每月重新確定的習慣準備金（“借款基數”）。截至2024年3月31日，借款基礎約為美元192.1百萬。ABL信貸額度包括臨時固定費用覆蓋率，適用於超額可用性小於 (i) 中較大值的情況 10貸款規模或借款基礎中較小者中的百分比或 (ii) $15.0百萬。在下面 ABL 信貸額度除某些例外情況和重要性限定條件外，我們必須遵守某些慣常的肯定和否定契約，包括但不限於與我們承擔留置權或負債的能力、業務性質變化、合併和其他根本性變化、資產處置、投資和限制性付款、組織文件或會計政策的修訂、某些債務的預付、股息、與關聯公司的交易以及某些其他協議，但不限於某些例外情況和重要性限定條件活動。ABL信貸額度下的借款由第一優先留置權和公司幾乎所有資產的擔保權益擔保。

ABL信貸額度下的借款根據與可用性掛鈎的三級定價網格累計利息，我們可能會選擇貸款的依據是 有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）或基準利率，加上適用的利潤，範圍從 1.75% 至 2.25SOFR 貸款的百分比以及 0.75% 至 1.25% for 基準利率貸款。對於 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月, t他加權平均利率 我們在ABL信貸額度下的未償借款是 7.21%.

在簡明的合併資產負債表中，與ABL信貸額度相關的貸款發放成本被歸類為資產。截至 2024 年 3 月 31 日，以及 2023 年 12 月 31 日，我們的 ABL Credit F 下有未償還的借款$ 的容量45.0百萬和美元45.0百萬，回覆有效地。

注意事項 7- 可報告的細分信息

該公司目前有 三易於獲得離散財務信息的運營領域：水力壓裂（包括酸化）、電纜和固井。這些運營部門代表 CODM 如何評估性能和分配資源。

在2023財年第四季度之前，我們的運營部門符合ASC 280的彙總標準—區段報告 並彙總到可報告的 “完工服務” 部分。 自2023財年第四季度起，我們修訂了分部報告，因為我們確定我們的 三運營部門不再符合彙總標準。我們的水力壓裂和電纜運營部門符合可報告細分市場的標準。我們的固井板塊不符合可報告的細分市場標準，屬於 “所有其他” 類別。此外，我們的公司管理活動不涉及可能賺取收入的業務活動，在做出關鍵運營和資源決策時，公司的CODM也不會定期審查其業績。因此，公司管理費用已列在 “對賬項目” 下。已對前一時期的分部信息進行了修改，以符合我們當前的列報方式。

我們的水力壓裂業務板塊收入約為 76.2% 和 79.0分別佔截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月收入的百分比。來自我們有線運營板塊的收入近似值 15.0% 和 14.7分別佔截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月收入的百分比。我們的固井業務板塊收入約為 8.8% 和 6.3分別佔截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月收入的百分比。我們的運營部門存在固有的不確定性，這可能會影響我們的未來活動。分部間收入不大，未在下表中單獨顯示。

公司通過調整後的息税折舊攤銷前利潤（扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷前的收益、股票薪酬支出）來管理和評估應申報板塊的業績 其他收入或支出、資產處置收益或損失以及其他異常或非經常性支出或收入，例如減值費用、留存獎金、遣散費、與資產收購相關的成本、保險追回、一次性專業費用和法律和解）.

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（未經審計）

注7——可報告的分部信息（續）

下表列出了有關公司應申報分部的某些財務信息；分部間收入並不重要，也沒有單獨列出（以千計）：

						截至2024年3月31日的三個月
						水力壓裂						有線電纜						所有其他						對賬項目						總計
服務收入						$	309,300					$	60,805					$	35,738					$	—					$	405,843
調整後的應報告細分市場的息税折舊攤銷前利潤						$	86,119					$	16,786					$	4,861					$	—					$	107,766
折舊和攤銷						$	44,995					$	4,915					$	2,271					$	25					$	52,206
產生的資本支出						$	35,988					$	2,386					$	1,466					$	—					$	39,840
善意						$	—					$	23,624					$	—					$	—					$	23,624
總資產 2024 年 3 月 31 日						$	1,236,940					$	210,579					$	74,664					$	12,077					$	1,534,260

						截至2023年3月31日的三個月
						水力壓裂						有線電纜						所有其他						對賬項目						總計
服務收入						$	334,441					$	62,560					$	26,569					$	—					$	423,570
調整後的應報告細分市場的息税折舊攤銷前利潤						$	108,581					$	18,331					$	3,963					$	—					$	130,875
折舊和攤銷 (1)						$	32,412					$	4,408					$	1,360					$	91					$	38,271
產生的資本支出						$	95,073					$	1,033					$	1,064					$	—					$	97,170
善意						$	—					$	23,624					$	—					$	—					$	23,624
截至 2023 年 12 月 31 日的總資產						$	1,189,526					$	198,957					$	78,475					$	13,354					$	1,480,312

(1)2024年，過早失效的電力終端剩餘賬面價值的註銷記作資產處置損失。為了符合本期的列報方式，我們對相應的美元進行了重新分類12.5在截至2023年3月31日的三個月中，從折舊到資產處置虧損中扣除100萬英鎊。

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（未經審計）

注7——可報告的分部信息（續）

下表提供了從應報告的分部級財務信息到簡明合併運營報表的對賬情況（以千計）：

			截至3月31日的三個月
			2024						2023
服務收入
水力壓裂			$	309,300					$	334,441
有線電纜			60,805						62,560
所有其他			35,738						26,569
可報告細分市場的總服務收入			405,843						423,570
取消分段間服務收入			—						—
合併服務收入總額			$	405,843					$	423,570
調整後 EBITDA
水力壓裂			$	86,119					$	108,581
有線電纜			16,786						18,331
所有其他			4,861						3,963
可報告細分市場的調整後息税折舊攤銷前利潤總額			107,766						130,875
未分配的公司管理費用			(14,371)						(11,710)
折舊和攤銷 (1)			(52,206)						(38,271)
利息支出			(2,029)						(667)
所得税支出			(9,758)						(8,356)
資產處置損失 (1)			(6,458)						(34,607)
基於股票的薪酬			(3,742)						(3,536)
其他收入（支出），淨額 (2)			1,405						(3,704)
其他一般和管理費用，淨額			(59)						(946)
留用獎金和遣散費			(618)						(345)
淨收入			$	19,930					$	28,733

(1)2024年，過早失效的電力終端剩餘賬面價值的註銷記作資產處置損失。為了符合本期的列報方式，我們對相應的美元進行了重新分類12.5在截至2023年3月31日的三個月中，從折舊到資產處置虧損中扣除100萬英鎊。

(2)截至2024年3月31日的三個月的其他收入主要包括1美元的保險報銷2.0百萬，部分被美元抵消0.6數百萬美元的短期投資未實現虧損。截至2023年3月31日的三個月的其他支出 主要由一個 $3.8短期投資的未實現虧損。

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（未經審計）

注意事項 8- 每股淨收益

普通股每股基本淨收益的計算方法是將與普通股股東相關的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股普通股淨收益使用相同的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數之和，再加上期權、績效股票單位（“PSU”）和限制性股票單位（“RSU”）的稀釋效應，使用庫資法計算的優先股的潛在稀釋效應（如果有），以及使用IF轉換法計算的優先股的潛在稀釋效應（如果有）。

下表顯示了計算結果 三截至2024年3月31日和2023年3月31日的月份（以千計，每股數據除外）：

						截至3月31日的三個月
						2024						2023
分子（基本和稀釋）
與普通股股東相關的淨收益						$	19,930					$	28,733
分母
每股基本收益的分母						108,540						114,881
股票期權的稀釋效應						—						—
績效份額單位的稀釋效應						—						170
限制性股票單位的攤薄效應						449						280
攤薄後每股收益的分母						108,989						115,331
普通股每股基本收入						$	0.18					$	0.25
普通股每股攤薄收益						$	0.18					$	0.25

如下表所示，f在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，限制性股票單位和績效股票單位未包括在普通股攤薄後的每股收益的計算中，以下股票期權、限制性股票單位和績效股票單位將具有反稀釋作用，因為它們在計算普通股攤薄後的每股淨收益時將具有反稀釋作用：

（以千計）						截至3月31日的三個月
						2024						2023
股票期權						179						426
限制性庫存單位						628						1,084
高性能庫存單位						669						—
總計						1,476						1,510

注意事項 9- 股票回購計劃

2024 年 4 月 24 日，公司董事會（“董事會”）批准了先前於 2023 年 5 月 17 日批准的股票回購計劃的增加和延期。該計劃允許最多額外回購美元100公司百萬股普通股，總額為美元200百萬並將到期日延長至 一年到 2025 年 5 月 31 日。可以不時通過公開市場交易、大宗交易、加速股票回購、私下協商交易、衍生交易或其他方式回購股票，其中某些交易計劃可以根據符合《交易法》第10b5-1條要求的交易計劃進行，同時符合適用的州和聯邦證券法。根據該計劃回購股票的時間以及數量和價值將由公司自行決定，並將取決於多種因素，包括管理層對公司內在價值的評估

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（未經審計）

注意事項 9- 股票回購計劃（續）

普通股、公司普通股的市場價格、總體市場和經濟狀況、可用流動性、公司債務和其他協議的遵守情況、適用的法律要求以及其他注意事項。公司沒有義務購買回購計劃下的任何股票，該計劃可以隨時暫停、修改或終止，恕不另行通知。該公司預計將使用手頭現金為回購提供資金，預計將在2025年5月之前產生的自由現金流。作為《2022年通貨膨脹降低法》（“IRA 2022”）的一部分，對美國上市公司某些股票回購徵收的1％的美國聯邦消費税適用於我們的股票回購計劃。

根據股票回購計劃回購的所有普通股在回購時均被取消和報廢。公司將回購的普通股的購買價格計入面值（美元）0.001每股普通股）作為額外實收資本的減少，並將繼續這樣做，直到額外的實收資本減少到零。此後，任何超額購買價格都將記錄為留存收益的減少。在截至2024年3月31日的三個月中，公司共支付了美元22.5百萬，每股平均價格為美元7.58包括根據股票回購計劃進行股票回購的佣金。公司已累積 $0.6截至2024年3月31日，2022年愛爾蘭共和軍回購消費税總額為百萬美元。截至2024年4月24日，美元125.8根據回購計劃，仍有100萬股獲準在未來回購普通股。

注意事項 10- 股票薪酬

股票期權

有 不在截至2024年3月31日的三個月內，新的股票期權授予。截至 2024 年 3 月 31 日，t這裏是 不聚合我們的內在價值出售或可行使的股票期權，因為截至2024年3月31日的收盤股價低於行使這些期權的成本。 沒有股票期權是在截至2024年3月31日的三個月內行使的。截至2024年3月31日未償還和可行使股票期權的加權平均剩餘合同期限 w差不多 3.0年份。

截至2024年3月31日的三個月的股票期權活動摘要如下（以千計，加權平均價格除外）：

						股票數量						加權 平均值 運動 價格
截至 2024 年 1 月 1 日						180						$	14.00
已授予						—						$	—
已鍛鍊						—						$	—
被沒收						—						$	—
已過期						(1)						$	14.00
截至 2024 年 3 月 31 日未繳清						179						$	14.00
可於 2024 年 3 月 31 日行使						179						$	14.00

限制性股票單位

2023年5月11日，公司股東批准了經修訂和重述的ProPetro Holding Corp. 2020年長期激勵計劃（“A＆R 2020激勵計劃”），該計劃此前已獲得董事會的批准，取代了ProPetro Holding Corp. 2020年長期激勵計劃。

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（未經審計）

附註10——基於股票的薪酬（續）

在截至2024年3月31日的三個月中，我們批准了 1,620,150根據A&R 2020激勵計劃，向員工、高級管理人員和董事提供限制性股票單位，該計劃通常按比例分配給 三年歸屬期或 兩年就僱員和官員的獎勵而言，期限為一週年之後的三分之一，第二週年紀念日之後的三分之二，通常在此之後全額歸屬 一年，就董事獎勵而言。RSU受轉讓限制，如果獎勵獲得者在授予獎勵之前不再是公司的員工或董事，則通常有被沒收的風險。每個 RSU 代表領取權 一普通股的份額。限制性股票單位的授予日公允價值基於授予之日我們普通股的收盤價。截至2024年3月31日，所有限制性股票單位的未確認薪酬支出總額約為美元24.6百萬，預計將在大約的加權平均時間內得到確認 2.2年份。

下表彙總了截至2024年3月31日的三個月中限制性股票單位的活動（以千計，公允價值除外）：

						的數量 股份						加權 平均值 授予日期 公允價值
截至 2024 年 1 月 1 日						2,264						$	9.81
已授予						1,620						$	7.31
既得						(522)						$	10.49
被沒收						(12)						$	9.12
已取消						—						$	—
截至 2024 年 3 月 31 日未繳清						3,350						$	8.50

績效共享單位

在截至2024年3月31日的三個月中，我們批准了 637,266根據A&R 2020激勵計劃，將PSU作為新獎勵發放給某些關鍵員工和高管。獲得的每個 PSU 均代表獲得以下任一的權利 一普通股份額，或由A＆R 2020激勵計劃管理人自行決定的，相當於公允市場價值的現金金額 一結算日前一天的普通股份額或現金金額。根據PSU可以發行的普通股的實際數量介於0% 最多為 200根據我們相對於指定同行羣體的股東總回報率（“TSR”），向參與者授予的目標PSU數量的百分比，通常在年末時 三年時期。除股東總回報率條件外，PSU的歸屬通常取決於接受者在適用績效期結束之前的持續就業情況。薪酬支出在相應的必要服務期內按比例入賬。PSU的授予日期公允價值是使用蒙特卡羅概率模型確定的。在業績期結束後確定與同行羣體相關的業績併發行股票之前，補助金獲得者沒有任何股東權利。

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（未經審計）

附註10——基於股票的薪酬（續）

下表彙總了截至2024年3月31日的三個月中PSU活動的信息（以千計，加權平均公允價值除外）：

時期 已授予						截至 2024 年 1 月 1 日的已發行目標股份						目標 股份 已授予						目標股票歸屬						目標 股份 被沒收						截至2024年3月31日的已發行目標股份
2021						620						—						—						(620)						—
2022						306						—						—						—						306
2023						438						—						—						—						438
2024						—						637						—						—						637
總計						1,364						637						—						(620)						1,381
每股加權平均公允價值						$	15.80					$	8.22					$	—					$	14.73					$	12.79

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，所有股票獎勵的股票薪酬支出總額為美元3.7百萬和美元3.5分別為百萬，與之相關的税收優惠為美元0.8百萬和 $0.7百萬，分別地。截至2024年3月31日，未確認的股票薪酬支出總額約為美元34.9百萬，一個d 預計將在大約的加權平均週期內得到確認y 2.2年份。

注意 11- 關聯方交易

運營和維護場

公司租金 三距離公司董事持有股權的實體幾碼遠，以及每家公司的年租金支出總額 三碼約為 $0.03百萬，美元0.1百萬和美元0.1分別為百萬。該公司此前曾租過 二距離該實體的碼數和產生的租金支出為 $0.01百萬和美元0.05在截至2023年3月31日的三個月中，分別為百萬美元。

先鋒

2018年12月31日，我們完成了對美國先鋒自然資源公司（“先鋒”）和先鋒泵送服務（“先鋒壓力泵收購”）的某些壓力泵資產和不動產的收購。在收購先鋒壓力泵方面，先鋒收到了 16.6我們的普通股的百萬股和 大約 $110.0百萬現金。2023 年 10 月，先鋒與埃克森美孚公司簽訂了合併協議。2022年3月31日，我們簽訂了經修訂和重述的壓力泵送服務協議（“A&R 壓力泵送服務協議”），該協議最初是與先鋒壓力泵收購有關的。A&R 壓力泵送服務協議有效期為2022年1月1日至2022年12月31日。A&R 壓力泵送服務協議將合同船隊的數量減少了 八艦隊到 六艦隊，修改了合同船隊的壓力泵送工作範圍和定價機制，並用設備預訂費（“預訂費”）取代了閒置費用安排。作為預訂費安排的一部分，在A＆R壓力泵送服務協議的期限內，公司有權獲得2022年每個季度初向Pioneer提供的所有符合條件的合同船隊的補償。A&R 壓力泵送服務協議在其任期結束時到期，取而代之的是下文所述的《艦隊一號協議》和《二號艦隊協議》。

2022年10月31日，我們簽訂了 二與先鋒簽訂的壓力泵送服務協議（“一號艦隊協議” 和 “二號艦隊協議”），根據該協議，我們提供水力壓裂服務 二承諾的艦隊，但須遵守一定的終止和釋放權。艦隊一號協議自1月起生效 2023 年 1 月 1 日，並於 2023 年 8 月 31 日終止。 艦隊二號協議自2023年1月1日起生效，並於2023年5月12日終止。

向先鋒提供的服務（包括預訂費）的收入入賬 f或者大約 $4.9百萬和 $54.3在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們分別佔總收入的百萬美元。

截至2024年3月31日，Pioneer到期的應收賬款總額，包括我們提供的服務的估計未開票應收賬款，約為約在Ely $3.3百萬 而應付給先鋒的金額是 $0。截至2023年12月31日，先鋒應付的我們提供的服務餘額約為美元2.4百萬 a而且應付給 Pioneer 的金額是 $0.

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（未經審計）

注意事項 12- 租賃

經營租賃

租賃描述

2013 年 3 月，我們簽訂了 十年房地產租賃合同（“Real Estate One Lease”），生效日期為2013年4月1日，是我們設備廠擴建的一部分。本合同下的資產和負債包含在我們的水力壓裂應申報板塊中。除了合同租賃期外，該合同還包括可選的續訂期限，最長可達 十年但是，該公司在2023年3月1日任期結束時終止了Real Estate One Lease。在截至2023年3月31日的三個月中，公司支付了大約的租賃款項ly $0.1百萬.

我們將我們的一號房地產租賃算作經營租賃。這一結論是由於存在控制整個租賃期內資產使用的權利。我們沒有將這塊土地與Real Estate One Lease的建築物分開記賬，因為我們得出的結論是，會計效益ct 微不足道。

作為我們擴大水力壓裂設備維護計劃的一部分，我們簽訂了 兩年維修設施房地產租賃合同（“維護設施租賃”），生效日期為2022年3月14日。 本合同下的資產和負債包含在我們的水力壓裂應申報板塊中。 在截至2024年3月31日的三個月中 還有 2023，該公司支付的租金約為 $0.1百萬 a和 $0.1分別是百萬。除了合同租賃期限外，該合同還包括可選的續約 三額外的時期 一年但是，公司均在2024年3月13日任期結束時終止了維護設施租約。

我們將維護設施租賃記作經營租賃。我們的假設源於存在控制整個租賃期內資產使用的權利。我們沒有將土地與維修設施租賃的建築物分開核算，因為我們得出的結論是，會計影響微不足道。

在2022年8月和2022年12月，我們簽訂了設備租賃合同（“電力車隊租賃”），期限約為 三年每人共計 四強迫軍士長電動液壓壓裂船隊配備 60,000每支艦隊的液壓馬力（“HHP”）。Electric Fleet Lease包含將每份租約延長至最多可達的選項 三額外的時期 一年每個或在初始期限結束時購買設備（大約 三年或在隨後的每個續訂期結束時。

其中第一份租約（“Electric Fleet One Lease”）於2023年8月23日開始，當時我們收到了一些與第一支部隊相關的裝備軍士長電力水力壓裂船隊。 在截至2024年3月31日的三個月中，公司支付了約美元的租賃款項2.3Electric Fleet One 租約為百萬美元，包括大約 $ 的可變租賃付款0.3百萬。在截至2024年3月31日的三個月中，公司產生的初始直接成本約為美元3.0百萬美元，用於將租賃設備用於其預期用途，這些用途包含在與之相關的使用權資產成本中 電動艦隊一號租賃。本合同下的資產和負債包含在我們的水力壓裂應申報板塊中。管理層認為，續訂期權和購買期權的行使都沒有合理的保證。除固定租金外，Electric Fleet One Lease還包含基於設備使用情況的可變付款。Electric Fleet One Lease不包括殘值擔保、契約或財務限制。

我們將 Electric Fleet One Lease 算作運營租約。我們的假設源於存在控制整個租賃期內資產使用的權利。截至2024年3月31日，加權平均折扣率和剩餘租期約為近似地 7.3% 和 2.7年份，分別是。

第二個 電動車隊租賃（“電動艦隊二號租約”）於 2023 年 11 月 1 日開始，當時我們收到了一些與第二支部隊相關的裝備軍士長電力水力壓裂船隊。 在截至2024年3月31日的三個月中，公司支付了約美元的租賃款項2.3百萬美元，依據 Electric Fleet Two 租約，包括大約 $ 的可變租賃付款0.3百萬。在截至2024年3月31日的三個月中，公司產生的初始直接成本約為美元1.6百萬美元，用於將租賃設備用於其預期用途，這些用途包含在與之相關的使用權資產成本中 電動艦隊二號租賃。本合同下的資產和負債包含在我們的水力壓裂應申報板塊中。管理層認為，續訂期權和購買期權的行使都無法得到合理保證。除固定租金外，Electric Fleet Two Lease還包含基於設備使用情況的可變付款。Electric Fleet Two Lease不包括殘值擔保、契約或財務限制。

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（未經審計）

附註12-租賃（續）

我們將電氣艦隊二號租約列為經營租約。我們的假設源於存在控制整個租賃期內資產使用的權利。截至2024年3月31日，加權平均折扣率和剩餘租期約為近似地 7.2% 和 2.9年份，分別是。

其中的第三個 電動車隊租賃（“三號電動艦隊租約”）於2023年12月19日開始，當時我們收到了一些與第三支部隊相關的裝備軍士長電力水力壓裂船隊。在 截至2024年3月31日的三個月，公司支付了約美元的租賃款項1.6百萬，包括大約 $ 的可變租賃付款0.05百萬。在截至2024年3月31日的三個月中，公司產生的初始直接成本約為美元0.2百萬美元，用於將租賃設備用於其預期用途，這些用途包含在與之相關的使用權資產成本中 電動艦隊三號租賃。本合同下的資產和負債包含在我們的水力壓裂應申報板塊中。在 管理層的判斷是，續訂期權和購買期權的行使都得不到合理保證。除固定租金外，Electric Fleet Three Lease還包含基於設備使用情況的可變付款。Electric Fleet Three Lease不包括殘值擔保、契約或財務限制。

我們將三號電氣車隊租約算作經營租約。我們的假設源於控制資產使用的權利的存在 始終地租賃期限。截至2024年3月31日，加權平均折扣率和剩餘租期為 大約 7.2% 和 3.0年份，分別是。 截至2024年3月31日， 我們還沒有收到根據三號電力艦隊租約簽訂的部分設備。由於我們沒有佔有這些資產，也沒有控制它們，因此截至目前，我們尚未在資產負債表上考慮相關的使用權資產和租賃債務 2024 年 3 月 31 日。

第四個 電動車隊租賃（“電動艦隊四號租約”）於2024年2月9日開始，當時我們收到了一些與第四支部隊相關的裝備軍士長電力水力壓裂船隊。在截至2024年3月31日的三個月中，公司支付了約美元的租賃款項0.3百萬與 不可變租賃付款。在截至2024年3月31日的三個月中，公司產生的初始直接成本約為美元1.4百萬美元，用於將租賃設備用於其預期用途，這些用途包含在與之相關的使用權資產成本中 電動艦隊四號租賃。本合同下的資產和負債包含在我們的水力壓裂應申報板塊中。在 管理層的判斷是，續訂期權和購買期權的行使都得不到合理保證。除固定租金外，Electric Fleet Four Lease還包含基於設備使用情況的可變付款。Electric Fleet Four Lease不包括殘值擔保、契約或財務限制。

我們將電氣艦隊四號租約算作經營租約。我們的假設源於存在控制整個租賃期內資產使用的權利。截至2024年3月31日，加權平均折扣率和剩餘租期約為近似地 7.2% 和 3.0年份，分別是。 截至2024年3月31日， 我們還沒有收到根據電氣艦隊四號租約簽訂的部分設備。由於我們沒有佔有這些資產，也沒有控制它們，因此截至目前，我們尚未在資產負債表上考慮相關的使用權資產和租賃債務 2024 年 3 月 31 日。

我們目前預計將在2024年上半年收到與第三和第四艦隊相關的剩餘設備。

2022年10月，我們簽訂了房地產租賃合同 5.3年（”房地產二期租賃”），生效日期為2023年3月1日。 在截至2024年3月31日的三個月中，公司支付的租賃款約為差不多 $0.1百萬. 本合同下的資產和負債包含在我們的完工服務應報告分部中。 除了合同租賃期外，該合同還包括 二可選續訂 一年每種情況，根據管理層的判斷，續訂期權的行使都無法得到合理的保證。該合同不包括剩餘價值擔保、契約或財務限制。此外，房地產二期租賃不包含因指數變動或利率變動而導致的付款變動。

我們將二期房地產租賃記作經營租賃。我們的假設源於存在控制整個租賃期內資產使用的權利。我們沒有將土地與二號房地產租賃的建築分開核算，因為我們得出的結論是，會計效應微不足道。截至2024年3月31日，加權平均折扣率和剩餘租賃期約為y 6.3% 和 4.1年份，分別地。

作為我們收購 Silvertip 的一部分 完井服務運營有限責任公司，我們假設 二房地產租賃合同（“Silvertip One Lease” 和 “Silvertip 二次租賃”，統稱為 “Silvertip 租賃”），剩餘條款為 4.8年份和 6.1分別從 2022 年 11 月 1 日起的年份。 2023 年，我們延長了 Silvertip One 的租約，再延長一次 1.3年份。在截至2024年3月31日的三個月中，公司支付的租賃款約為天啊 $0.05百萬和美元0.1t 上有 100 萬個Silvertip One 租賃和 S分別是 silvertip Two Lease。這些合同下的資產和負債是

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（未經審計）

附註12-租賃（續）

記錄在我們的完工服務應報告分段中的有線運營分段中。TSilvertip 租賃沒有任何續訂選項、剩餘價值擔保、契約或財務限制。此外，Silvertip租賃不包含因指數變動或利率變動而導致的付款變動。

我們將Silvertip One Lease和Silvertip Two Lease算作運營租賃。這一結論是由於存在控制整個租賃期內資產使用的權利。我們沒有將土地與Silvertip Leases的建築分開核算，因為我們得出的結論是，會計影響微不足道。截至 2024 年 3 月 31 日，Silvertip One Lease 的加權平均折扣率和剩餘租賃期約為差不多 6.3% 和 4.7分別是幾年。截至2024年3月31日，Silvertip Two租賃的加權平均折扣率和剩餘租賃期約為 2.1% 和 4.7年份，分別是。

2023 年 3 月，我們簽訂了房地產協議基礎合同 5.7年份 (“Silvertip 三份租約”），生效日期為20年4月1日23. 在截至2024年3月31日的三個月中 還有 2023，該公司支付的租金約為大約 $0.03百萬英鎊d $0，分別地。本合同下的資產和負債記錄在我們的完工服務應報告分部中，記入我們的有線運營部門。續ract 不包括剩餘價值擔保、契約或財務限制。此外，Silvertip三期租約不包含因指數變動或利率變動而導致的付款變動。

我們將Silvertip Three Lease算作經營租約。這一結論是由於存在控制整個租賃期內資產使用的權利。我們沒有將土地與Silvertip Three Lease的建築分開核算，因為我們得出的結論是，會計影響微不足道。截至2024年3月31日，加權平均折扣率和剩餘租期約為 6.3% 和 4.7年份，分別是。

2023 年 6 月 1 日，我們開始了辦公空間租賃合同 5.0年（“Silvertip 辦公室租約”）。在截至2024年3月31日的三個月中，公司支付了約美元的租賃款項0.04Silvertip 辦公租約上百萬美元。本合同下的資產和負債記錄在我們的完工服務應報告分部中，記入我們的有線運營部門。該合同不包括殘值擔保、契約或財務限制。此外，Silvertip辦公室租約不包含因指數變動或利率變動而導致的付款變動。

我們將Silvertip辦公室租約算作經營租約。這一結論是由於存在控制整個租賃期內資產使用的權利。截至2024年3月31日，加權平均折扣率和剩餘租期約為 6.5% 和 4.2年，剩餘時間假定。

2023 年 8 月，由於我們公司辦公室的搬遷， 我們簽訂了一份辦公空間租賃合同 2.1年（“公司辦公租賃”），生效日期為2023年9月8日。在截至2024年3月31日的三個月中，公司支付了約美元的租賃款項0.04公司辦公租約為百萬美元。本合同下的資產和負債記錄在我們的完工服務應報告分部中。除了合同租賃期外，該合同還包括可選的續約 0.8年份，據管理層的判斷，續訂期權的行使無法得到合理的保證。該合同不包括殘值擔保、契約或財務限制。此外，公司辦公租賃不包含因指數變動或利率變動而導致的付款變動。

我們將公司辦公租賃算作經營租賃。這一結論是由於存在控制整個租賃期內資產使用的權利。截至2024年3月31日，加權平均折扣率和剩餘租期約為 7.1% 和 1.5年，剩餘時間假定。

截至2024年3月31日，運營租賃使用權資產成本總額約為美元124.4百萬，累計攤銷額約為 $15.0百萬。截至2023年12月31日，我們的總經營租賃使用權資產成本約為美元85.8百萬，累計攤銷額約為 $7.2百萬。

融資租賃

租賃描述

2023 年 1 月，我們簽訂了 三年某些發電設備的設備租賃合同（“電力設備租賃”）t 的開始日期為 2023 年 8 月 23 日。在截至2024年3月31日的三個月中，公司支付了約美元的租賃款項5.0百萬 on 電力設備租賃。 本合同下的資產和負債包含在我們的水力壓裂應申報板塊中。除了合同租賃期外，該合同還包括可選的續約 一年，根據管理層的判斷，續訂期權的行使不是

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（未經審計）

附註12-租賃（續）

有合理的保證。該合同不包括剩餘價值擔保、契約或財務限制。此外，電力設備租賃不包含因指數變動或費率變動而導致的付款變動。

我們將電力設備租賃記作融資租賃。這一結論源於存在控制整個租賃期內資產使用的權利，租賃付款的現值等於或超過標的資產的幾乎所有公允價值，租賃期是標的資產剩餘經濟壽命的主要部分。截至 2024 年 3 月 31 日，加權平均折扣率和剩餘租期約為 7.3% 和 2.4年份，分別是。

截至2024年3月31日，融資租賃使用權資產成本總額約為伊利 $52.6百萬，累計攤銷額約為 $9.7百萬。截至2023年12月31日，融資租賃使用權總額約為 $52.6百萬，累計攤銷額約為 $5.2百萬。

租賃負債的到期日分析

截至2024年3月31日，負債到期分析以及與未貼現和折扣的剩餘未來租賃付款對賬如下：

（以千計）						經營租賃						融資租賃
2024						$	23,655					$	14,904
2025						31,433						19,872
2026						30,669						12,790
2027						5,570						—
2028						821						—
未貼現的未來租賃付款總額						92,148						47,566
減去：代表利息的金額						(9,133)						(3,771)
未來租賃付款的現值（租賃債務）						$	83,015					$	43,795

在截至2024年3月31日的三個月中，為衡量我們的運營租賃負債所含金額支付的現金總額約為美元6.3百萬。在截至2024年3月31日的三個月中，為衡量我們的融資租賃負債所含金額支付的現金總額約為y $4.2百萬。 D在截至2024年3月31日的三個月中，我們記錄的非現金經營租賃債務總額約為1美元32.4百萬 a起源於獲得與根據二號電氣車隊租約、三號電氣車隊租賃和四號電力車隊租約接收設備相關的使用權資產。在截至2023年3月31日的三個月中，為衡量我們的運營租賃負債所含金額支付的現金總額約為 $0.3百萬。在截至2023年3月31日的三個月中，我們記錄了約為 $ 的非現金經營租賃債務1.8百萬美元，這是我們執行房地產二期租約和延長Silvertip One租約的結果.

短期租賃

我們選擇了符合ASC 842的切實可行的權宜之計，將初始期限為十二個月或更短的租賃（“短期租賃”）排除在資產負債表中，並繼續將短期租賃記錄為期內支出。

初始直接成本

我們選擇與ASC 360的衡量指南進行類比，將租賃資產投入預期用途所產生的成本資本化，並將此類資本化成本列為相關資產的一部分 租賃使用權資產成本為 初始直接成本。

租賃成本

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們記錄的運營租賃成本約為美元9.0百萬和美元0.3我們的簡明合併運營報表中分別有百萬個。在截至2024年3月31日的三個月中，我們記錄的融資租賃成本約為美元5.3我們的簡明合併運營報表中包含百萬美元，其中包括約美元的融資使用權資產的攤銷4.5百萬美元和大約美元的融資租賃負債利息0.8百萬。在截至2023年3月31日的三個月中，我們 不融資租賃成本。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們記錄的可變租賃成本約為美元0.6百萬和美元0分別在我們的

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（未經審計）

附註12-租賃（續）

簡明的合併運營報表。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們記錄的短期租賃成本約為美元0.2百萬和 $0.3百萬分別出現在我們的簡明合併運營報表中。

注意 13- 承付款和或有開支

承諾

我們對固定資產、消耗品和日常業務附帶的服務簽訂了某些承諾，通常是業務所需的數量和具有競爭力的市場價格。這些承諾旨在確保供應來源，預計不會超過正常需求。 我們簽訂了電氣車隊租約，其中包含在每份租約結束時或在每個後續續訂期結束時延長租約或購買設備的選項。截至 2024 年 3 月 31 日，所有 四的電力機隊租賃始於公司收購與之相關的所有設備 第一和第二力軍士長電力水力壓裂船隊和 一些與之相關的設備第三和第四艦隊。與第三和第四次電力機隊租約相關的剩餘設備相關的租賃付款預計將在公司擁有剩餘的相關設備時開始。我們目前預計將在2024年上半年收到與第三和第四艦隊相關的剩餘設備。與電力車隊租賃相關的估計合同承諾總額約為美元，其中不包括與每份租約結束時購買設備的選擇權相關的費用100.7百萬。我們還簽訂了電力設備租約。與電力設備租賃相關的預計合同承諾總額約為 $47.6百萬。

該公司與沙子供應商（“沙子供應商”）簽訂了購買協議，以確保沙子的供應是其正常業務的一部分。與沙子供應商的協議要求公司購買最低數量的沙子， 主要基於客户要求的沙子的一定百分比，或者在某些情況下基於預先確定的固定最低容量，否則可能會收取一定的罰款（缺口費）。缺口費代表違約賠償金，可以是最低交易量購買價格的固定百分比，也可以是每噸未購買量的固定價格。我們與砂子供應商的協議將在2025年12月31日之前的不同時間到期。我們與一家沙子供應商的沙子協議將於2024年12月31日到期，其餘的要麼接受要麼付款的承諾是f $13.1百萬。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，沒有記錄任何缺口費。

截至2024年3月31日，該公司已簽發的信用證約為大約 $6.0根據ABL信貸額度撥款100萬美元，與公司的意外傷害保險單有關。

或有負債

環境和設備保險

公司受各種聯邦、州和地方環境法律法規的約束，這些法律和法規確立了環境保護的標準和要求。公司無法預測此類標準和要求的未來影響，這些標準和要求可能會發生變化，並且可能具有追溯效力。公司繼續監測這些法律和法規的現狀。目前，公司沒有因任何可能對其財務狀況、流動性或資本資源產生重大不利影響的環境違規行為而被處以罰款、舉報或通知。但是，管理層確實認識到，就公司業務的本質而言，為了保持合規性，短期內可能會產生材料成本。由於多種因素，此類未來支出的金額無法確定，包括可能的監管或負債的規模未知、可能需要採取的糾正措施的時間和範圍未知、根據其他責任方比例確定公司負債以及此類支出在多大程度上可以從保險或賠償中收回。

公司自保最高可達 $10由於沒有合格滅火措施的油井現場的火災和/或爆炸引起或歸因於的某些損失，每次發生一百萬美元。由於無法合理估計火災和/或爆炸的發生率，我們的財務報表中沒有記錄與這種自保策略相關的應計費用。

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PROPETRO 控股公司

N筆記 到 C濃縮 C鞏固 F金融 S聲明

（未經審計）

注意事項 13-承諾和突發事件（續）

監管審計

2020年，德克薩斯州公共賬户主計長（ “主計長”）開始對2015年7月至2020年12月期間的公司機動車和其他相關燃油税進行例行審計。一個截至2024年3月31日，審計已基本完成，公司應計結算費用為美元6.0百萬。

2022年5月，公司收到主計長的通知，稱其將開始運營e. 對公司總收入税的審計，通常最多包括 四年時期。截至2024年3月31日，審計仍在進行中，最終結果無法合理估計。

2023年6月，公司收到主計長的確認，即將在2023年8月開始對公司2020年2月1日至2022年12月31日期間的直接支付銷售税進行例行審計。截至2024年3月31日，審計仍在進行中，最終結果無法合理估計。

注意 14- 後續事件

2024 年 4 月，我們收到了一些與我們的第三支部隊相關的剩餘裝備軍士長電動液壓壓裂機隊和與我們的第四支部隊相關的其他設備軍士長電力船隊租賃下的電力水力壓裂機隊, 導致增加了總額約為$的非現金經營租賃債務5.3百萬美元來自獲得與該設備相關的使用權資產。

2024 年 4 月，我們與埃克森美孚公司簽訂了合同，提供水力壓裂服務 二強迫軍士長電動液壓壓裂船隊和其他完井服務，可以選擇增加第三支部隊軍士長艦隊一段時間為 三年或合同工時，以每個機隊最後發生的時間為準。

2024 年 4 月 24 日，董事會批准了先前在 2023 年 5 月 17 日批准的股票回購計劃的增加和延期。該批准允許最多額外回購美元100公司百萬股普通股，總額為美元200百萬，並將該計劃的到期日期延長了 一年到 2025 年 5 月 31 日。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下財務信息、討論和分析應與我們的合併財務報表和截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（“10-K表”）中包含的相關附註以及其中包含的財務和其他信息一起閲讀。

除非另有説明，本 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中提及的 “公司”、“我們”、“我們” 或類似術語是指ProPetro Holding Corp. 及其子公司。

概述

我們是一家領先的綜合油田服務公司，位於德克薩斯州米德蘭，專注於為從事北美石油和天然氣資源勘探和生產（“E&P”）的領先上游石油和天然氣公司提供創新的水力壓裂、電纜和其他輔助油田完井服務。我們的業務主要集中在二疊紀盆地，我們在那裏與該地區一些最活躍、資本充足的勘探和生產公司建立了長期的客户關係。二疊紀盆地被廣泛認為是美國最多產的石油產區之一，我們相信我們是該地區領先的完井服務提供商之一。

我們的完井服務包括我們的運營部門，包括水力壓裂、電纜和固井作業。我們的水力壓裂業務約佔我們的76.2％總收入和運營情況。截至 2024 年 3 月 31 日，我們的總可用液壓馬力（“HHP”）為 1,539,500 馬力，其中包括我們 IV 級動態氣體混合（“DGB”）雙燃料設備的 452,500 馬力，222,000 馬力 強迫軍士長電動設備和 865,000 HP 的輸送機國家二級裝備。我們的水力壓裂車隊從大約 50,000 到 80,000 HP 不等，具體取決於井場的作業設計和客户需求。我們的設備旨在應對二疊紀盆地和該地區日益高強度的完井中常見的作業條件（包括同步水力壓裂（“Simul-Frac”），即同時壓裂多個井孔），其特點是水平井孔更長，每個橫向的階段數更多，每口井的支撐劑量增加。隨着行業向低排放設備和Simul-Frac的過渡，以及客户作業設計的其他幾項更改，我們認為，如果我們決定重新配置船隊以增加活躍的HHP和井場的備用HHP，我們的可用機隊容量可能會下降。此外，在2021年和2022年，我們承諾進一步將我們的二級設備轉換為四級DGB，併購買新的Tier IV DGB 雙燃料設備。因此，我們與設備製造商簽訂了總金額為 452,500 HH 的轉換和購買協議四級DGB雙燃料設備P，到2023年底，我們已經收到了所有經過改裝和新的四級DGB雙燃料設備。2022年，我們簽訂了為期三年的電力機隊租約，總共四架FORCE軍士長電動液壓壓裂船隊配備 60,000 H每次逃跑的生命值t（“電力車隊租賃”）。截至 2024 年 3 月 31 日，我們已經收到了 22.2 萬馬力的 強迫軍士長電動設備。我們目前預計將在2024年上半年收到與第三和第四艦隊相關的剩餘設備。 我們當前我有 24 個有線設備和 37 cem租個單位。

2022年11月1日，我們完成了對該公司所有未償還的有限責任公司權益的收購 Silvertip 完井服務運營有限責任公司（“Silvertip 收購”），該公司僅在二疊紀盆地提供有線穿孔和輔助服務，以換取價值1.067億美元的1,010萬股普通股、3,000萬美元的現金、720萬美元的假定債務的償還以及某些其他成交和交易成本的支付。Silvertip的收購使該公司成為一家總部位於二疊紀盆地的以完工為重點的更具彈性和多元化的油田服務提供商。

2023 年 12 月 1 日，我們完成了 收購在特拉華盆地提供固井服務的Par Five Energy Services LLC（“Par Five”）的資產和業務，以換取 2540萬美元現金，包括320萬美元的遞延現金對價，該對價將於2025年6月1日支付給第五股或其受益人，年利率為4.0％。Par Five的業務補充了我們現有的固井業務，使我們能夠為二疊紀盆地的米德蘭和特拉華盆地提供服務。

我們的競爭對手包括許多大型和小型油田服務公司，包括哈里伯頓公司、自由能源公司、Patterson-UTI Energy Inc.、ProFrac Holding Corp.、RPC, Inc.以及許多私營和本地企業。我們經營的市場競爭非常激烈。為了取得成功，油田服務公司必須以具有競爭力的價格提供滿足石油和天然氣勘探與生產公司的特定需求的服務。影響我們服務銷售的競爭因素包括價格、聲譽、技術專長、排放概況、服務和設備設計和質量以及健康和安全標準。儘管我們認為客户會考慮所有這些因素，但我們認為價格是勘探和生產公司選擇服務提供商標準的關鍵因素。但是，我們最近觀察到能源行業和我們的客户轉向低排放設備，我們認為這將是勘探和生產公司選擇服務提供商的一個越來越重要的因素。對於油田服務行業的公司來説，向低排放設備的過渡一直具有挑戰性，這是因為資本要求、某些新技術（例如電力設備）的大規模部署、服務定價和預期的投資資本回報率。在我們尋求具有競爭力的服務定價的同時，我們

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我相信，我們的許多客户之所以選擇與我們合作，是因為我們的運營效率、生產力、設備組合以及質量、可靠性、應對多方面物流挑戰的能力、對安全的承諾以及我們的員工處理最複雜的二疊紀盆地完井的能力。

我們在二疊紀盆地的龐大市場佔有率使我們能夠充分利用該地區的鑽探和完井活動。我們的運營重點主要集中在二疊紀盆地的米德蘭次盆地，我們的客户曾在那裏開展業務。但是，我們已經增加了在特拉華州次流域的業務，並且完全有能力支持我們在該領域的活動進一步增長，以滿足客户的需求。隨着時間的推移，我們預計二疊紀盆地的米德蘭和特拉華次盆地將繼續在未來的北美勘探和生產支出中佔據不成比例的份額。

我們歷來通過四個運營部門開展業務：水力壓裂、鋼索、固井和連續油管。在2023財年第四季度之前，我們的運營部門符合彙總標準，並被合併為 “完工服務” 應報告細分市場。自2023財年第四季度起，我們修訂了分部報告，因為我們確定我們的三個運營部門不再符合彙總標準。我們的水力壓裂和電纜運營部門符合可報告細分市場的標準。我們的固井業務不是實質性的，不可單獨報告，屬於 “所有其他” 類別。已對前一時期的分部信息進行了修改，以符合我們當前的列報方式。有關我們應報告細分市場演示文稿的更多財務信息，請參閲 “註釋 7-可報告的分段信息。”

收購先鋒壓力泵

2018年12月31日，我們完成了對美國先鋒自然資源公司（“先鋒”）和先鋒泵送服務（“先鋒壓力泵收購”）的某些壓力泵資產和不動產的收購，以換取我們的1,660萬股普通股和1.1億美元的現金，同時與先鋒簽訂了壓力泵服務協議（“先鋒服務協議”）。

2022年3月31日，我們簽訂了經修訂和重述的壓力泵送服務協議（“A&R壓力泵送服務協議”），以取代與先鋒壓力泵收購相關的先鋒服務協議。該協議在其任期結束時到期，取而代之的是下文所述的《艦隊一號協議》和《二號艦隊協議》。

2022年10月31日，我們與先鋒簽訂了兩份壓力泵送服務協議（“一號艦隊協議” 和 “二號艦隊協議”），根據該協議，我們向兩支承諾的船隊提供水力壓裂服務，但須遵守一定的終止和釋放權。艦隊一號協議自2023年1月1日起生效，並於2023年8月31日終止。艦隊二號協議自2023年1月1日起生效，並於2023年5月12日終止。2023 年 10 月，先鋒與埃克森美孚公司簽訂了合併協議。

大宗商品價格和其他經濟狀況

傳統上，石油和天然氣行業一直動盪不定，其特點是長期、短期和週期性趨勢相結合，包括國內和國際石油和天然氣的供應和需求、石油和天然氣的當前和預期未來價格以及這些價格的預期穩定性和可持續性，以及勘探和生產公司對開發和生產石油和天然氣儲備的資本投資。石油和天然氣行業還受到國內和國際總體經濟狀況的影響，例如供應鏈中斷和通貨膨脹、石油生產國的戰爭和政治不穩定、政府監管（美國和國際上）、消費者需求水平、惡劣天氣條件以及其他我們無法控制的因素。

自2023年10月以來，以色列和巴勒斯坦武裝分子在以色列-加沙地區的持續衝突導致了嚴重的武裝敵對行動，包括中東其他地方。2024年4月13日，伊朗對以色列的多個目標發動了襲擊，作為迴應，美國及其一些盟國表示打算對伊朗實施額外製裁。這場衝突的地緣政治和宏觀經濟後果仍不確定，此類事件，或以色列-加沙地區、與伊朗或其他地方的任何進一步敵對行動，都可能嚴重影響世界經濟、原油需求和價格以及整個石油和天然氣行業，並可能對我們的財務狀況產生不利影響。

同樣，俄羅斯入侵烏克蘭的地緣政治和宏觀經濟後果，包括相關的制裁，以及近年來 COVID-19 疫情的不利影響，導致了原油供需動態的波動石油和相關的原油定價波動。隨着全球對 COVID-19 疫情的反應開始減弱，對原油的需求和價格從 2020 年的低點上漲， 西德克薩斯中質原油（“WTI”）的平均原油價格達到約每人 94 美元 2022年的桶，這是過去九年來的最高平均價格。西德克薩斯中質原油平均價格下跌至大約 $78在 2023 年每桶略有增加到大約 2024年3月每桶81美元。我們認為，近年來原油價格的波動 已經部分發生了

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受原油供應下降的推動，對俄羅斯入侵烏克蘭導致的制裁的擔憂， 擔心以色列和巴勒斯坦武裝分子在以色列-加沙地區的持續衝突可能導致中東石油供應中斷， 近兩年來，由於石油和天然氣行業缺乏再投資，原油產量增長放緩 歐佩克+減產了大約 2.2每天一百萬桶, 以及對高通貨膨脹和利率可能導致全球衰退的擔憂.

隨着包括西德克薩斯中質原油價格在內的全球原油價格自2021年起大幅上漲，二疊紀盆地的鑽機數量從2021年初的約179台有所增加 根據貝克休斯公司的數據，到2022年底達到約353個。隨着鑽機數量和西德克薩斯中質原油價格的增加，油田服務行業對其完井服務的需求增加，價格也有所提高。但是，我們最近經歷了13％的下跌2023年的鑽機數量減少到2023年底的309台，這導致對完井服務的需求減少和我們服務的定價壓力。隨後，二疊紀盆地的鑽機數量在2024年3月底增加到316台。

持續的高通脹水平同樣導致美聯儲和其他中央銀行提高利率，如果通貨膨脹率仍然居高不下，我們的運營成本可能會進一步增加，包括利率、勞動力成本和設備。我們無法預測通貨膨脹率和原油價格的任何未來趨勢。通貨膨脹率大幅上升或持續居高不下，以至於我們無法及時將成本增加轉嫁給客户，或者原油價格的進一步下跌將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。

政府監管和投資者要求石油和天然氣行業向低排放的運營環境過渡，包括上游和油田服務公司。因此，我們正在與客户和設備製造商合作，將我們的設備過渡到較低的排放水平。目前，有許多低排放的泵送設備解決方案，包括Tier IV DGB雙燃料、FORCE軍士長電力、直接驅動燃氣輪機和其他技術已經開發出來，我們預計未來還會開發出更多的低排放解決方案。我們正在不斷評估這些技術以及其他投資和收購機會，以支持我們現有和新的客户關係。向低排放設備的過渡正在迅速發展，並將是資本密集型的。隨着時間的推移，我們可能需要將幾乎所有的傳統 Tier II 設備轉換為低排放設備。我們已經將我們的水力壓裂設備組合從2021年的排放量減少約10％過渡到2022年的約35％和2023年的約60％，並預計到2024年上半年末將增加到約65％。如果我們的任何客户對承包商的減排有一定的期望或要求，如果我們無法繼續快速過渡到低排放設備，對我們服務的需求可能會受到不利影響。

如果二疊紀盆地的鑽機數量和市場狀況有所改善，包括提高我們的服務和勞動力可用性，並且我們能夠滿足客户的低排放設備需求，我們相信我們的運營和財務業績也將改善。如果未來鑽機數量或市場狀況沒有改善或下降，並且我們無法提高定價或將未來的成本增長轉嫁給客户，則可能會對我們的業務、經營業績和現金流產生重大的不利影響。

從歷史上看，我們的經營業績反映了季節性趨勢，通常是在第四季度，這些趨勢與假日季、冬季惡劣天氣和客户年度預算枯竭有關。因此，即使在穩定的大宗商品價格和運營環境中，我們的經營和財務業績通常也會在11月和12月下降。

我們如何評估我們的運營 

我們的管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤率或調整後的息税折舊攤銷前利潤率來評估和分析我們各個運營部門的業績。

調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前

我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率視為重要的業績指標。我們將息税折舊攤銷前利潤定義為扣除（i）利息支出、（ii）所得税和（iii）折舊和攤銷前的收益。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為息税折舊攤銷前利潤，加上（i）資產處置的虧損/（收益），（ii）股票薪酬，（iii）其他支出/（收入），（iv）其他異常或非經常性（收入）/支出，例如與資產收購、保險回收、一次性專業費用和法律和解相關的成本，以及（v）留存獎金和遣散費。調整後的息税折舊攤銷前利潤率反映了調整後的息税折舊攤銷前利潤佔收入的百分比。

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調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率是我們的管理層和財務報表的其他用户（例如投資者、商業銀行和研究分析師）用來評估我們的財務業績的補充衡量標準，因為它通過消除資本結構（例如不同水平的利息支出）、資產基礎（例如折舊和攤銷）、非經常（收入）/支出的影響，使我們和其他用户能夠一致地比較不同時期的經營業績以及我們無法控制的物品管理團隊（例如所得税）。調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率作為分析工具存在侷限性，不應被視為淨收入/（虧損）、營業收入/（虧損）、經營活動現金流或根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）列報的任何其他財務業績衡量標準的替代方案。

關於非公認會計準則財務指標的説明

調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率不是根據公認會計原則（“非公認會計準則”）列報的財務指標，除非GAAP特別要求在財務報表中披露。我們認為，調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的列報為投資者評估我們的財務狀況和經營業績提供了有用的信息，因為它消除了我們的資本結構、資產基礎、非經常性支出（收入）和公司無法控制的項目的影響，從而一致地比較我們在各個時期的經營業績。淨收益（虧損）是與調整後息税折舊攤銷前利潤最直接可比的GAAP衡量標準。不應將調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率視為最直接可比的GAAP財務指標的替代方案。這些非公認會計準則財務指標作為分析工具都有重要的侷限性，因為它們排除了影響最直接可比的GAAP財務指標的部分（但不是全部）項目。您不應孤立地考慮調整後息税折舊攤銷前利潤率或調整後息税折舊攤銷前利潤率，也不得將其作為我們根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。由於我們行業中其他公司的調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的定義可能不同，因此我們對這些非公認會計準則財務指標的定義可能無法與其他公司的類似標題的指標相提並論，從而降低了它們的效用。

下表列出了有關公司應申報分部的某些財務信息；分部間收入並不重要，也沒有單獨列出（以千計）：

						截至2024年3月31日的三個月
						水力壓裂						有線電纜						所有其他						對賬項目						總計
服務收入						$	309,300					$	60,805					$	35,738					$	—					$	405,843
調整後 EBITDA						$	86,119					$	16,786					$	4,861					$	(14,371)					$	93,395
折舊和攤銷						$	44,995					$	4,915					$	2,271					$	25					$	52,206
FORCE 的運營租賃費用軍士長船隊 (1)						$	8,592					$	—					$	—					$	—					$	8,592
產生的資本支出						$	35,988					$	2,386					$	1,466					$	—					$	39,840
善意						$	—					$	23,624					$	—					$	—					$	23,624
總資產 2024 年 3 月 31 日						$	1,236,940					$	210,579					$	74,664					$	12,077					$	1,534,260

						截至2023年3月31日的三個月
						水力壓裂						有線電纜						所有其他						對賬項目						總計
服務收入						$	334,441					$	62,560					$	26,569					$	—					$	423,570
調整後 EBITDA						$	108,581					$	18,331					$	3,963					$	(11,710)					$	119,165
折舊和攤銷 (2)						$	32,412					$	4,408					$	1,360					$	91					$	38,271
產生的資本支出						$	95,073					$	1,033					$	1,064					$	—					$	97,170
善意						$	—					$	23,624					$	—					$	—					$	23,624
截至 2023 年 12 月 31 日的總資產						$	1,189,526					$	198,957					$	78,475					$	13,354					$	1,480,312

(1)代表與我們 FORCE 運營租賃相關的租賃成本軍士長電力驅動的水力壓裂船隊。在我們簡明的合併運營報表中，該費用記錄在服務成本中。在截至2023年3月31日的三個月中，我們沒有這些租約。

(2)過早失效的電力終端剩餘賬面價值的註銷將在2024年記作資產處置損失。為了符合本期列報，我們將截至2023年3月31日的三個月中相應的1,250萬美元從折舊金額重新歸類為資產處置損失。

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下表提供了淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況（以千計）：

			截至3月31日的三個月
			2024						2023
淨收入			$	19,930					$	28,733
折舊和攤銷 (1)			52,206						38,271
利息支出			2,029						667
所得税支出			9,758						8,356
資產處置損失 (1)			6,458						34,607
基於股票的薪酬			3,742						3,536
其他（收入）支出，淨額 (2)			(1,405)						3,704
其他一般和管理費用，淨額			59						946
留用獎金和遣散費			618						345
調整後 EBITDA			$	93,395					$	119,165

(1)截至2024年3月31日的三個月，過早失效的電力終端剩餘賬面價值的註銷記為資產處置虧損。為了符合本期列報，我們將截至2023年3月31日的三個月中相應的1,250萬美元從折舊金額重新歸類為資產處置損失。

(2)截至2024年3月31日的三個月，其他收入主要包括200萬美元的保險報銷，部分被60萬美元的短期投資未實現虧損所抵消。截至2023年3月31日的三個月，其他支出主要包括380萬美元的短期投資未實現虧損。

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運營結果

截至2024年3月31日，我們通過三個運營部門開展業務：水力壓裂、電纜和固井。出於分部報告的目的，我們的固井業務分部顯示在 “所有其他” 類別中。

2023年12月1日，我們完成了對Par Five資產和業務的收購，該公司在特拉華盆地提供固井服務，以換取2540萬美元的現金對價。Par Five的業務補充了我們現有的固井業務，使我們能夠為二疊紀盆地的米德蘭和特拉華盆地提供服務。該公司2024年的業績包括標準桿五杆企業對整個時期的影響，由於我們在2023年12月收購了標準桿五杆，因此未將其包含在此處的2023年業績中。因此，標準桿五杆結果的全部影響可能會影響我們2024年業績與前一時期相比的可比性。在截至2024年3月31日的三個月中，Par Five的運營帶來了960萬美元的收入和860萬美元的服務成本，這些收入已包含在所有其他類別中。

下表列出了所列期間的經營業績：

（以千計，百分比除外）						截至3月31日的三個月												改變 增加（減少）
						2024						2023						$						%
收入
水力壓裂						$	309,300					$	334,441					$	(25,141)					(7.5)		%
有線電纜						60,805						62,560						(1,755)						(2.8)		%
所有其他 (1)						35,738						26,569						9,169						34.5		%
總收入						405,843						423,570						(17,727)						(4.2)		%
服務成本 (2)
水力壓裂						218,024						218,565						(541)						(0.2)		%
有線電纜						41,152						40,960						192						0.5		%
所有其他 (1)						29,465						20,961						8,504						40.6		%
服務總成本						288,641						280,486						8,155						2.9		%
一般和管理費用 (3)						28,226						28,746						(520)						(1.8)		%
折舊和攤銷						52,206						38,271						13,935						36.4		%
資產處置損失						6,458						34,607						(28,149)						(81.3)		%
利息支出						2,029						667						1,362						204.2		%
其他（收入）支出						(1,405)						3,704						5,109						137.9		%
所得税支出						9,758						8,356						1,402						16.8		%
淨收入						$	19,930					$	28,733					$	(8,803)					(30.6)		%
調整後 EBITDA (3)						$	93,395					$	119,165					$	(25,770)					(21.6)		%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 (3)						23.0		%				28.1		%				(5.1)		%				(18.1)		%
水力壓裂板塊的運營業績：
收入						$	309,300					$	334,441					$	(25,141)					(7.5)		%
服務成本						$	218,024					$	218,565					$	(541)					(0.2)		%
調整後 EBITDA (4)						$	86,119					$	108,581					$	(22,462)					(20.7)		%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 (5)						27.8		%				32.5		%				(4.7)		%				(14.5)		%

(1)包括我們的固井業務。

(2)不包括折舊和攤銷。

(3)包括股票薪酬。

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(4)有關調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的非公認會計準則財務指標的定義，以及調整後息税折舊攤銷前利潤與根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標的對賬，請閲讀 “我們如何評估我們的運營”。

(5)水力壓裂板塊調整後息税折舊攤銷前利潤率的非公認會計準則財務指標是通過將水力壓裂板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤佔水力壓裂板塊收入的百分比計算得出的。

截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月相比

收入。截至2024年3月31日的三個月，收入下降了4.2％，至4.058億美元，下降了1,770萬美元，而截至2023年3月31日的三個月中收入為4.236億美元。按可報告細分市場劃分的收入如下：

水力壓裂。 與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，我們的水力壓裂板塊收入下降了7.5％，至2510萬美元。下降的主要原因是鑽探活動減少導致客户活動水平下降以及客户定價下降。在截至2024年3月31日的三個月中，我們有效利用的水力壓裂機隊數量從截至2023年3月31日的三個月的約16支活躍船隊減少到約15支活躍船隊。有效利用的船隊數量是通過將我們的船隊當月在油井現場積極工作的總天數除以25天（預先確定的當月預計活躍工作天數）來確定的。

有線電纜。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，我們的有線電視板塊收入下降了2.8％，至180萬美元。下降的主要原因是鑽探活動減少導致客户活動水平下降。

所有其他。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，包括我們固井業務在內的所有其他類別的收入增長了34.5％，達到920萬美元。增長主要歸因於Par Five在2023年12月增加了業務，這為收入的增長貢獻了960萬美元。

服務成本。截至2024年3月31日的三個月，服務成本增長了2.9％，達到2.886億美元，達到820萬美元，而截至2023年3月31日的三個月中為2.805億美元。按可報告的細分市場分列的服務成本如下：

水力壓裂。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，我們的水力壓裂領域的服務成本下降了50萬美元。截至2024年3月31日的三個月，水力壓裂服務成本佔水力壓裂板塊收入（包括預訂費）的百分比為70.5％，而截至2023年3月31日的三個月中，受活動水平下降、客户價格下降和一般成本通脹影響的推動，水力壓裂服務成本為65.4％。

有線電纜。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，我們的有線電視板塊的服務成本增加了20萬美元。

所有其他。 與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，所有其他類別的服務成本增加了850萬美元。增長的主要原因是Par Five在2023年12月增加了業務，這導致服務成本增加了860萬美元。

一般和管理費用。截至2024年3月31日的三個月，一般和管理費用下降了1.8％，至2,820萬美元，跌幅50萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為2,870萬美元。淨減少的主要原因是，由於一般和管理費用撥款減少，保險費用減少了250萬美元，但被以下因素部分抵消：(i) 諮詢費增加160萬美元和 (ii) 其他一般和管理費用增加40萬美元。

不包括非經常性和非現金項目（即370萬美元的股票薪酬、60萬美元的留存獎金和遣散費以及10萬美元的非經常性交易費用），在截至2024年3月31日的三個月中，一般和管理費用為2380萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為2390萬美元。

折舊和攤銷。截至2024年3月31日的三個月，折舊和攤銷額增長了36.4％，達到1,390萬美元，達到5,220萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為3,830萬美元。增長主要歸因於（i）自2023年3月31日以來投入使用的資產，（ii）增加了某些資產的融資租約

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2023年8月的發電設備導致450萬美元的攤銷，以及（iii）2023年12月增加了Par Five的業務，其中包括90萬美元的折舊。

資產處置損失。截至2024年3月31日的三個月，資產處置損失下降了81.3％，至650萬美元，至2,810萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為3,460萬美元。減少的主要原因是，在截至2023年3月31日的三個月中，某些水力壓裂設備退役、更換某些二級水力壓裂設備向四級DGB相關的主要部件，以及由於2023年3月井場意外起火而註銷某些水力壓裂設備，導致某些水力壓裂設備被註銷。

利息支出。截至2024年3月31日的三個月，利息支出增至200萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，利息支出為70萬美元。增長的主要原因是，在截至2024年3月31日的三個月中，我們修訂和重報的循環信貸額度（2022年4月修訂和重報的循環信貸額度，經2023年6月修訂，可能進一步修訂的 “ABL信貸額度”）下的平均未償借款增加，以及2023年8月某些發電設備的融資租賃增加。

其他（收入）支出。截至2024年3月31日的三個月，其他收入約為140萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，其他支出為370萬美元。截至2024年3月31日的三個月，其他收入主要包括200萬美元的保險報銷，部分被60萬美元的短期投資未實現虧損所抵消。截至2023年3月31日的三個月，其他支出主要包括380萬美元的短期投資未實現虧損。

所得税。所得税支出總額 w為980萬美元，使該國的有效税率為32.9％ 截至2024年3月31日的三個月，相比之下，所得税支出為840萬美元，有效税率為22.5％在截至 2023 年 3 月 31 日的三個月中。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中記錄的所得税支出的變化主要歸因於不可扣除的支出對2024年預計税前收入的影響與2023年相比的差異。

流動性和資本資源

目前，我們的流動性由（i）現有現金餘額，（ii）運營現金流和（iii）我們的ABL信貸額度下的借款提供。我們的現金主要用於為我們的運營提供資金、支持增長機會、為股票回購計劃下的股票回購提供資金以及償還未來的債務。根據每月重新確定的情況，我們的借款基礎與每月合格應收賬款的85％至90％和符合條件的未開單賬户的80％（最高為借款基礎的25％）的總和掛鈎，每種情況都取決於我們的應收賬款交易對手的信用評級，減去慣常準備金（“借款基礎”）。我們的運營活動水平和客户信用評級的變化會影響我們的合格應收賬款總額，這可能會導致我們的借款基礎發生重大變化，從而也將導致我們在ABL信貸額度下的可用性發生重大變化。

我們收到了客户的服務預付款，截至2024年3月31日，與預付款相關的未付金額為1,590萬美元，其中不包括任何限制性現金。

截至2024年3月31日，我們在ABL信貸額度下的借款為4,500萬美元，總流動性約為2.02億美元，包括4,650萬美元的現金和現金等價物以及ABL信貸額度下的1.555億美元可用資金。

2024 年 4 月 24 日，公司董事會（“董事會”）批准了先前於 2023 年 5 月 17 日批准的股票回購計劃的增加和延期。該計劃允許再回購最多1億美元的公司普通股，總額為2億美元，並將到期日延長一年，至2025年5月31日。可以不時通過公開市場交易、大宗交易、加速股票回購、私下協商交易、衍生交易或其他方式回購股票，其中某些交易計劃可以根據符合經修訂的《交易法》第10b5-1條的要求的交易計劃進行，同時符合適用的州和聯邦證券法。根據該計劃回購的時機以及股票的數量和價值將由公司自行決定，並將取決於多種因素，包括管理層對公司普通股內在價值的評估、公司普通股的市場價格、總體市場和經濟狀況、可用流動性、對公司債務和其他協議的遵守情況、適用的法律要求以及其他考慮因素。公司沒有義務購買回購計劃下的任何股票，該計劃可以隨時暫停、修改或終止，恕不另行通知。該公司預計將使用手頭現金為回購提供資金，預計將在2025年5月之前產生的自由現金流。在截至2024年3月31日的三個月中，公司回購並退回了300萬股普通股，總額為2,250萬美元，平均每股價格

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根據回購計劃，股價為7.58美元，包括佣金。截至2024年4月24日，根據回購計劃，仍有1.258億美元獲準用於未來回購普通股。

無法保證我們的業務和其他資本資源將提供足夠數量的現金，以維持計劃或未來的資本支出水平，繼續根據股票回購計劃進行股票回購或為未來的業務收購提供資金。未來的現金流受許多變量的影響，並且高度依賴於我們客户的鑽探、完井和生產活動，而這反過來又高度依賴於石油和天然氣的價格。根據市場狀況和其他因素，我們可能會發行股票和債務證券或採取其他必要行動，為我們的業務、戰略提供資金或滿足我們未來的長期流動性需求。

資本需求、未來來源以及現金和合同義務的使用

產生的資本支出 在截至2024年3月31日的三個月中，我們的應申報板塊為3,980萬美元，而截至2023年3月31日的三個月中，我們的應申報分部為9,720萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的總資本支出中有很大一部分是維護資本支出。

我們未來對現金的實質性使用將用於資助我們的資本支出。根據我們的股票回購計劃，我們還可能使用大量現金回購股票。預計2024年的資本支出將主要與延長我們現有完工服務資產使用壽命的資本支出、將一些現有設備轉換為低排放設備的成本、戰略採購和其他輔助設備的購買有關，但須視市場狀況和客户需求以及潛在的戰略收購而定。我們未來的資本支出取決於我們預計的運營活動、排放要求和計劃向低排放設備的改造等因素，這些因素全年可能會有很大差異。根據我們目前的計劃和2024年的預計活動水平，我們預計資本支出將在2億美元至2.5億美元之間。如果我們的預計活動水平在一年中增加，我們可能會產生大量的額外資本支出， 通貨膨脹和供應鏈緊張局勢繼續對我們的運營或我們投資新的或不同的低排放設備產生不利影響。該公司將在未來幾年繼續評估其設備的排放狀況，並可能根據市場條件改裝或淘汰其他傳統二級設備，轉而使用低排放的設備。 公司關於報廢或改裝設備或增加低排放設備的決定將受多種因素的約束，包括（除其他因素外）設備的可用性，包括零件和主要組件、供應鏈中斷、當前和預期的大宗商品價格、客户需求和要求以及公司對預計轉換回報率或其他資本支出的評估。 根據這些因素的影響，公司可能會決定將傳統設備保留更長的時間或加快該設備的報廢、更換或改裝。

我們預計，我們的資本支出將由現有現金、運營現金流以及必要時通過ABL信貸額度下的借款提供資金。我們的運營現金流將來自我們向客户提供的服務。

我們與一家供應商簽訂了沙子購買協議，該協議將於 2024 年 12 月 31 日到期，剩餘的 “要麼接受，要麼付費” 的應用程序承諾大約1310萬美元。我們還簽訂了電氣車隊租約，其中包含在每份租約結束時或在每個後續續訂期結束時延長租約或購買設備的選項。截至2024年3月31日，所有四份電氣艦隊租約都是在公司擁有與第一和第二部隊相關的所有設備時開始的軍士長電力水力壓裂船隊以及與第三和第四艦隊有關的一些設備。與第三和第四次電力艦隊租約相關的剩餘設備相關的租賃付款預計將在公司接管剩餘的相關設備時開始。我們目前預計將在2024年上半年收到與第三和第四艦隊相關的剩餘設備。與電力車隊租賃相關的合同承諾總額估計約為1.007億美元，其中不包括與在每份租約結束時購買設備的選擇權相關的費用。我們還為某些發電設備簽訂了為期三年的租約（“電力設備租賃”）。與電力設備租賃有關的合同承諾總額估計約為4,760萬美元。

在正常業務過程中，我們承擔各種合同義務，並承擔與日常增長、轉換和維護資本支出相關的費用，這些支出會影響我們未來的流動性。截至2024年3月31日，沒有其他已知的未來重大合同義務.

現金、限制性現金和現金流

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的歷史現金流量：

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						截至3月31日的三個月
（以千計）						2024						2023
經營活動提供的淨現金						$	74,822					$	73,060
用於投資活動的淨現金						$	(33,847)					$	(113,750)
用於融資活動的淨現金						$	(27,871)					$	(3,379)

來自經營活動的現金流

截至2024年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金為7,480萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為7,310萬美元。淨增約170萬美元的主要原因是我們向客户收取應收賬款和向供應商付款的時機以及庫存的增幅較小，但經非現金支出調整後的淨收入減少和其他流動負債的減少部分抵消了這一增長。

來自投資活動的現金流

截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金從截至2023年3月31日的三個月的1.137億美元減少至3,380萬美元。下降的主要原因是我們的輕資本戰略以及我們對四級DGB設備的計劃投資的完成。

來自融資活動的現金流

截至2024年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金為2790萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為340萬美元。淨增長主要是由2,250萬美元的股票回購和420萬美元的融資租賃債務的支付所推動的，但部分被股權獎勵淨結算所支付的預扣税減少所抵消。

信貸額度和其他融資安排

在2023年6月循環信貸額度修正案生效之前，我們的循環信貸額度於2022年4月修訂和重申，總借款能力為1.5億美元。循環信貸額度的借款基礎為85％至90％，具體取決於我們的應收賬款交易對手的信用評級，其中每月符合條件的應收賬款減去慣常儲備金的借款基礎為85％至90％。循環信貸額度包括臨時固定費用覆蓋率，適用於超額可用性小於（i）信貸規模或借款基礎中較小者的10％或（ii）1,000萬美元中的較大值。根據循環信貸額度，除了某些例外情況和重要性限定條件外，我們必須遵守某些慣常的肯定和否定契約，包括但不限於與我們承擔留置權、債務、業務性質變化、合併和其他根本性變化、資產處置、投資和限制性付款、組織文件或會計政策的修訂、某些債務的預付、股息、交易的預付款、股息、交易有關的契約與附屬公司以及某些其他人共享活動。

自2023年6月2日起，公司對ABL信貸額度進行了修訂。該修正案將ABL信貸額度下的借款能力提高到2.25億美元（受借款基礎限額限制），並將到期日延長至2028年6月2日。截至2024年3月31日，借款基礎為近似值再加上1.921億美元。TABL信貸額度包括臨時固定費用覆蓋率，適用於超額可用性小於（i）貸款規模或借款基礎中較小者的10％或（ii）1,500萬美元中的較大值。根據ABL信貸額度，除某些例外情況和重要性限定條件外，我們必須遵守某些慣常的肯定和否定契約，包括但不限於與我們承擔留置權、債務、業務性質變化、合併和其他根本性變化、資產處置、投資和限制性付款、組織文件或會計政策的修訂、某些債務的預付、股息、交易的預付有關的契約與附屬公司以及某些其他人共享活動。ABL信貸額度下的借款由第一優先留置權和公司幾乎所有資產的擔保權益擔保。

ABL信貸額度下的借款根據與可用性掛鈎的三級定價網格累計利息，我們可以選擇根據擔保隔夜融資利率（“SOFR”）或基準利率加上適用的利潤率來提供貸款， SOFR貸款的範圍從1.75％到2.25％不等，基準利率貸款的範圍從0.75％到1.25％不等。

資產負債表外安排

截至2024年3月31日，我們沒有資產負債表外安排。

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關鍵會計政策與估計

在截至2024年3月31日的三個月中，我們的管理層對先前在10-K表格中披露的關鍵會計政策所採用的方法沒有重大變化。有關我們的關鍵會計政策和估算的討論，請參閲我們的10-K表中的第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策和估計”。

最近發佈的會計準則

有關最近發佈的會計準則的披露是參照本10-Q表中包含的簡明合併財務報表（未經審計）附註2納入的。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

截至2024年3月31日，與我們的10-K表格中 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 或 “市場風險的定量和定性披露” 中提供的信息相比，市場風險沒有實質性變化。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

我們維持披露控制和程序，旨在合理保證我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並收集此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

根據《交易法》第13a-15（b）條的要求，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，評估了截至本季度報告所涉期末我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，由於下述財務報告內部控制存在重大缺陷，截至2024年3月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上沒有生效。

先前報告的實質性缺陷

重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，因此存在無法及時預防或發現年度或中期財務報表的重大錯報的合理可能性。如第二部分第9A項所披露。在截至2023年12月31日的10-K表年度報告中，“控制和程序”，在2023財年中，我們發現財務報告內部控制存在重大缺陷。重大弱點與我們的信息技術環境有關，即我們沒有保持足夠的職責分工或足夠的補償性管理審查控制措施，無法有效緩解我們的會計系統中系統訪問控制配置不當的問題，在這種配置中，人工日記賬分錄審批者可以在過賬前修改分錄。這種缺陷僅與人工日記賬分錄有關，對流經我們的會計系統和其他支線系統的系統生成的日記賬分錄沒有影響。由於這種控制缺陷，其他依賴人工的對照被認為是無效的。在發現這一重大缺陷後，我們進行了額外程序，確定截至2023年12月31日止年度的合併財務報表中沒有重大錯報。

對先前報告的重大缺陷的補救

在截至2024年3月31日的三個月中，作為先前披露的補救計劃的一部分，我們採取了以下措施：

•通過限制作為管理審查控制措施所有者的公司某些員工的訪問權限，實施了職責分離衝突程序。

•在我們的會計系統中實施了技術解決方案，以確保人工日記賬分錄審批者無法在過賬之前修改分錄，並加強了我們對日記賬分錄處理的監控和審查控制。

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•評估了已發現的重大缺陷的潛在影響，因此，在我們在會計系統中實施技術解決方案之前，於2024年對某些交易和日記賬分錄進行了額外的測試，以確保財務報表的完整性和準確性，沒有發現任何重大例外。

•測試了這種訪問是否導致任何不當的日記條目被記錄或修改，並得出結論，沒有發生此類情況。

•實施了控制活動，涉及對會計系統中公佈的手工分錄進行額外獨立審查，並對在提交和過賬之間人工分錄的變化進行了獨立審查。

我們致力於確保我們對財務報告的內部控制的設計和運作有效。我們已經完成了對新增和增強控制設計的測試，這些控制措施涉及先前報告的手工日記賬處理方面的重大缺陷。我們認為，這些新的強化控制措施已得到充分實施並正在按設計運行。但是，在新的強化控制措施有效運作足夠長的時間之前，不會認為重大缺陷已得到補救。

財務報告內部控制的變化

除上述內容外，在截至2024年3月31日的季度中，我們的財務報告內部控制體系（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

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第二部分 — 其他信息

第 1 項。法律訴訟

參見 “附註13——承付款和意外開支”在簡明合併財務報表附註中以獲取更多信息。

第 1A 項。風險因素

我們的10-K表格第一部分第1A項中披露的風險因素沒有重大變化。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售或購買及所得款項的使用

股票回購計劃

以下列出了我們在截至2024年3月31日的三個月內回購普通股的相關信息：

時期						購買的股票總數						每股支付的平均價格 (2)						作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (1)						根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值 (1)
2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日						511,215						$	8.01					511,215						$	44,167,576
2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日						963,110						$	7.67					963,110						$	36,784,391
2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日						1,493,735						$	7.38					1,493,735						$	25,753,936
總計						2,968,060						$	7.58					2,968,060						$	25,753,936

(1)2024 年 4 月 24 日，董事會批准了先前在 2023 年 5 月 17 日批准的股票回購計劃的增加和延期。該計劃允許再回購最多1億美元的公司普通股，總額為2億美元，並將到期日延長一年，至2025年5月31日。可以不時通過公開市場交易、大宗交易、加速股票回購、私下協商交易、衍生交易或其他方式回購股票，其中某些交易計劃可以根據符合經修訂的《交易法》第10b5-1條的要求的交易計劃進行，同時符合適用的州和聯邦證券法。

(2)每股支付的平均價格包括佣金。

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第 5 項。其他信息

在截至2024年3月31日的三個月中， 本公司的董事或高級管理人員均未採用、修改或終止任何 “第10b5-1條交易安排” 或 “非上市規則10b5-1交易安排”在 S-K 法規第 408 項的含義範圍內。

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第 6 項。展品

下面列出了S-K法規第601項要求歸檔或提供的證物。

3.1						經修訂和重述的ProPetro Holding Corp. 截至2019年6月19日的公司註冊證書（參照公司2019年6月19日8-K表最新報告附錄3.1納入）。
3.2						經修訂和重述的ProPetro Holding Corp. 章程（參照公司2019年6月19日8-K表最新報告附錄3.2納入）。
3.3						ProPetro Holding Corp. B系列初級參與優先股指定證書（參考公司2020年4月14日8-K表最新報告附錄3.1）。
31.1*						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法規則》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。
31.2*						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法規則》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。
32.1**						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。
32.2**						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。
101.INS*						XBRL 實例文檔
101.SCH*						XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL*						XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.LAB*						XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE*						XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
101.DEF*						XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
104*						封面交互式數據文件-封面交互式數據文件未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中

*			隨函提交。
**			隨函提供。

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簽名

根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

日期：

2024年5月2日

來自：

/s/ 塞繆爾·斯萊奇

塞繆爾·斯萊奇

首席執行官兼董事

（首席執行官）

來自：

/s/ David S. Schorlemer

大衞·S·肖勒默

首席財務官

（首席財務官）

來自：

/s/ Celina A. Davila

塞琳娜·A·達維拉

首席會計官

（首席會計官）

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