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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K/A
(第1號修正案)
(標記一)
| | | | | |
| x | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
| o | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從_到_的過渡期
佣金文件編號001-39403
算盤人壽公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
特拉華州 | 85-1210472 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| |
公園中心大道2101號，200套房 奧蘭多佛羅裏達州 | 32835 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(800) 561-4148
註冊人的電話號碼，包括區號
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股，每股票面價值0.0001美元 | ABL | 納斯達克股市有限責任公司 |
| 認股權證，每股可行使一股普通股的完整認股權證，行權價為每股11.50美元 | ABLLW | 納斯達克股市有限責任公司 |
9.875釐固定利率優先債券，2028年到期 | ABLLL | 納斯達克股市有限責任公司 |
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。
是 ☐ 不是 x
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。 是 ☐ 不是 x
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 x*o
用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了所需的每一份互動數據文件
根據S-T法規第405條(本章232.405節)在前12個月(或
登記人被要求提交此類文件的較短期限）。 是 x*o
通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閲“大型加速文件”、“加速的
《交易法》第12 b-2條中的“備案人”、“小型報告公司”和“新興成長公司”。：
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| 大型加速文件服務器 | o | 加速文件管理器 | o |
非加速文件服務器 | x | 規模較小的報告公司 | x |
| | 新興成長型公司 | x |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。x
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對登記人的任何執行幹事在相關恢復期間根據 §240.10D-1（b）. ☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是o*x
只適用於涉及破產的登記人
在過去五年內的訴訟：
在根據法院確認的計劃分配證券後，用複選標記表示註冊人是否已提交1934年《證券交易法》第12、13或15(D)節要求提交的所有文件和報告。o 是的 o不是
僅適用於貸款發行人：
非關聯公司於2023年6月30日持有的普通股股份的總市值為$11,651,731.
註冊人有63,960,379普通股，每股面值0.0001美元，截至2024年5月23日.
以提述方式納入的文件：2023年股東周年大會的授權委託書的若干部分已以提述方式納入本表格10—K第III部分。
解釋性説明
Abacus Life，In.(“本公司”)現以Form 10-K/A格式提交本修訂案第1號文件(“經修訂10-K表格”)，以修訂本公司最初於2024年3月21日向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的截至2023年12月31日的財政年度Form 10-K年報(“原10-K年報”)，以增補獨立註冊會計師事務所就本公司前身珠算清算有限公司的財務報表編制的前身報告。最初的10-K無意中遺漏了獨立註冊會計師事務所截至2022年12月31日的財政年度的前身報告。此外，原始10-K報表中包含的算盤清算有限責任公司截至2023年6月30日的6個月的財務報表未經審計。珠算結算的財務報表。修訂後的10-K還進行了某些符合標準的更改，並更正了排版錯誤。
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302和906條的要求，公司在修訂後的10-K文件中附上了由首席執行官和首席財務官在修訂後的10-K文件中籤署的最新證書。這些更新的證書作為附件31.1、31.2、32.1和32.2附在修訂後的10-K之後。
除了如上所述，沒有對原來的10-K進行任何其他修改。修訂後的10-K不反映提交原始10-K之後發生的事件，也不以任何方式修改或更新其中包含的披露，除非需要反映上述修訂。
ABACUS LIFE，Inc.
目錄
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| | 頁面 |
| 第一部分 | |
第1項。 | 業務 | 1 |
第1A項。 | 風險因素 | 11 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 26 |
項目1C。 | 網絡安全 | 26 |
第二項。 | 屬性 | 27 |
第三項。 | 法律訴訟 | 27 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 27 |
| 第II部 | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 27 |
第六項。 | [已保留] | 28 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 29 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 68 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 69 |
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| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 131 |
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| 第9A項。 | 控制和程序 | 132 |
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| 項目9B。 | 其他信息 | 133 |
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| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 133 |
| 第三部分 | |
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| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 134 |
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| 第11項。 | 高管薪酬 | 134 |
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| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 134 |
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| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 134 |
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| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 134 |
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| 第四部分 | |
| 第15項。 | 展示和財務報表明細表 | 134 |
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| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 136 |
| | |
簽名 | 137 |
第一部分
項目1.業務
有關前瞻性陳述的警示説明
本年度報告中包含的非純粹歷史性的10-K表格陳述屬於前瞻性陳述，符合修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節的含義，包括有關我們對未來的預期、希望、意圖或戰略的陳述。除歷史財務分析外，本討論和分析還包含基於當前預期的前瞻性陳述，涉及風險、不確定性和假設。. 本文件中包含的所有前瞻性表述均基於我們在本新聞稿發佈之日獲得的信息，我們不承擔更新任何此類前瞻性表述的義務。 由於各種因素，選定事件的實際結果和時間可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同，包括但不限於：我們的業務關係的潛在影響，包括與我們的員工、客户和競爭對手的關係；總體經濟、商業和政治條件的變化，包括金融市場的變化；我們所在行業或我們關聯公司的行業活動水平的疲軟或不利變化，這可能是由高利率或不斷上升的利率或疲軟的美國經濟造成的；我們的運營子公司面臨的激烈競爭；遵守廣泛的政府監管；以及在“風險因素”項下或本文檔其他部分以及我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他公開文件中陳述的那些風險因素。
我們的使命
算盤人壽公司的S(“算盤”或“公司”)的使命是教育所有人壽保險保單持有人，他們的人壽保險保單是個人財產，並教育投資者使用基於壽命的產品作為核心戰略的傳統投資的替代方案。
算盤概述
Abacus是一家領先的垂直整合的另類資產管理公司和做市商，專門從事長壽和精算技術。該公司正在通過開創性的新渠道實現壽險領域的民主化：ABL Tech、ABL Wealth和ABL Longevity Growth and Income基金。自2004年以來，Abacus從尋求流動性的消費者那裏購買人壽保險，並隨着時間的推移積極管理這些保單(通過交易、持有和/或服務)。憑藉購買的超過50億美元的保單面值，Abacus已幫助數千名客户實現了人壽保險價值的最大化。
在過去的20年裏，該公司建立了一個制度化的發起和投資組合管理流程，該流程得到了100多人團隊的支持，與78個機構合作伙伴和30,000名財務顧問建立了長期關係，並能夠在49個州開展業務。本公司遵守適用的HIPAA和隱私法，以維護和保護金融、健康和醫療信息的機密性。算盤還自豪地成為BBB認證的企業，評級為A+。
承銷
Abacus的發起準則側重於被保險人的年齡、性別和健康、基礎人壽保險單的期限、死亡風險和麪值、在考慮到繼續支付保費的成本後投資於基礎人壽保險單的預計內部回報率，以及死亡撫卹金的最終金額和時間。這些指導方針旨在允許該公司瞄準其認為將產生有吸引力的風險調整後回報的人壽保險單。該公司主要投資於不變萬能人壽保險。
起源
我們久經考驗的保單發起流程，即所謂的“發起服務”，首先定位保單並篩選它們是否符合終身結算的資格。這一過程包括驗證保單是否生效、獲取同意書、向保單所有者披露信息以及獲取或生成預期壽命估計數。
我們對我們發起的保單收取費用，這些費用來自三個渠道：(I)大約30,000名財務顧問和代理的網絡，(Ii)直接面向消費者和(Iii)一些代表財務顧問、代理或其他客户向我們提交保單的傳統生活結算中介機構。
投資組合管理
一旦確定，我們就利用我們專有的“熱圖”技術平臺來確定政策的初始風險和可行性。此後，購買的保單被“主動管理”，通過選擇(X)將保單交易給第三方機構投資者(即，獲得交易價差)或(Y)隨時間持有保單(即，支付保費並獲得賠付)，我們始終監控保單風險以優化收入。此外，我們代表第三方提供保單服務，我們根據保單價值的百分比獲得基於費用的收入。我們的多方面和動態的收入模式是因為我們處於整個生活住區行業的核心。
我們的創收平臺和經濟模式最好概括如下：
發端費用(按所獲保單面值的百分比支付)
積極管理(交易保單的利差和持有保單的已實現收益)
第三方投資組合服務(按總資產價值的百分比支付)
我們目前是生活居住區行業的領先者，根據我們2021年的資本投資/行業總資本投資以及美國生活居住區行業新聞來源Deal and Life Benefits Report在2021年的報告中彙編的數據，我們擁有約20%的市場份額。這份報告的數據是根據2021年的年度報告彙總而來的。我們有經過驗證的增長記錄和強勁的資產回報。我們目前在49個州開展業務，這是一個進入門檻很高的行業的關鍵差異化因素，因為監管要求很高。我們的業務由大約106名員工和一支創新的領導團隊支持，他們在該行業平均擁有20多年的經驗。
我們通過我們的兩家主要子公司運營，Abacus清算有限責任公司成立於2004年，是紐約的一家有限責任公司，LMA集團有限責任公司成立於2017年，是一家佛羅裏達州的有限責任公司。2016年，算盤結算在佛羅裏達州獲得壽險結算經紀牌照，成為佛羅裏達州的一家有限責任公司。我們不是一家保險公司，沒有作為一家保險公司獲得許可或受到監管，因此不為我們自己承保可保風險。
我們的行業
巨大的潛在市場，具有顯著的增長潛力
我們在一個巨大的、不斷增長的、目前滲透不足的市場中運營。美國人壽保險業所有有效保單的面值約為13萬億美元。從歷史上看，超過90%的有效人壽保險單沒有支付索賠。根據行業預測，大約75%的65歲以上的投保人將取消他們的保單或讓他們的保險失效，放棄獲得全額賠付的權利。生活安置業通過允許投保人有機會將他們的保單貨幣化來幫助解決這個問題。
龐大的美國人壽保險市場和從未賠付保單的高比例相結合，為Abacus和更廣泛的壽險結算行業創造了相當大的機會。具體地説，人壽結算市場機會的規模為每年2330億美元。然而，在2021年，壽險清算行業僅獲得了40億美元，約佔失效壽險保單年度市場的2%。我們相信，這是增加這一市場滲透率的重要機會，主要是通過提高人們對利用我們的服務將人壽保險保單貨幣化的能力的認識和教育。
人壽保險往往是老年人最大的資產，也是可以用來緩解退休挑戰的資產，但很少有人這樣對待它。這在一定程度上可以歸因於這樣一個事實，即幾乎一半的財務顧問沒有意識到銷售人壽保險單是他們客户的一種選擇。我們幫助財務顧問及其客户理解，人壽保險單是個人財產，以公平的市場價值出售它是一個合法、安全和可行的選擇，可以為客户創造更多的投資選擇。雖然只有不到1%的財務顧問和代理人在壽險結算市場進行交易，但根據美國壽險結算行業的主要行業行業協會人壽保險結算協會進行的研究，我們相信，大約90%讓他們的人壽保險單失效或交出保單的老年人，如果在他們的保單失效或交出之前被告知，他們會考慮這種替代方案。這項研究的參考資料可在人壽保險結算Association—https://www.lisa.org/life-settlements-industry-will-grow-as-more-seniors-are-informed-of-their-options-say-experts-at-lisa-conference/.中找到
銷售人壽保險單是一筆有價值的交易，對於那些進行交易的消費者來説，好處可能是巨大的。平均而言，人壽和解公司向賣家支付的金額，幾乎是保單當前現金價值的8倍。銷售人壽保險單不僅減輕了投保人支付保費的要求，而且創造了一種有意義的、立即的貨幣化活動。賣家以各種方式使用這些收益，包括支持他們的退休、轉移財富和支付醫療賬單。
與機構投資級同行通常不相關的另類資產類別
雖然以公平的市場價值銷售人壽保險可以對一個人的生活產生重大的積極影響，但這是一種互惠互利的交易。基礎人壽保險單是一種極具吸引力的資產，支付風險最小，回報通常不相關。這些交易的交易對手一般都是優質的投資級保險公司。事實上，我們90%以上的航空公司都有A級或更高的評級。此外，這些人壽保險單是由承運人提供現金擔保的，這意味着它們必須在任何其他合同義務(包括優先債務)之前支付保單索賠。
除了交易對手的質量，這在很大程度上是一種非週期資產類別。人壽保險單有時被描述為“死亡率驅動的零息債券”，因為隨着時間的推移，它的潛在價值會隨着它接近到期日而升值(即隨着投保人年齡的增長)。這一點在將我們的歷史風險調整回報與其他基準資產類別進行比較時得到了最好的證明。
我們是生活住區行業的核心
珠算起源模型
我們的“創始過程”是我們整個業務的核心，並推動着我們的經濟。我們在保單發起費用中獲得面值的一定比例，並在過去20年裏開發了三個高質量的發起渠道(金融顧問或代理，直接面向消費者和生活結算經紀人)。
我們目標市場的一個例子包括75歲以上的投保人，他們對人壽保險的保險需求超過了即時現金的好處。然後，我們將我們的起源過程集中在這些方面
以個人為目標，制定確定和篩選具有誘人潛在回報的政策的流程和程序。
我們有三個不同的來源渠道來到達這個目標市場。
1. 財務顧問或代理-我們最大的發起渠道涉及直接與財務顧問合作，以促進客户保單的銷售。自成立以來，我們一直站在開發這一市場的前沿，目前已在超過30,000名財務顧問的網絡中根深蒂固。我們目前在多個國家金融諮詢平臺上，我們在會議上發言，我們開發營銷工具，幫助顧問有效地向他們的客户展示人壽保險結算的好處。正如我們早些時候強調的那樣，略低於一半的財務顧問不知道這種財務選擇的存在，只有不到1%的人完成了人壽結算交易。這一來源渠道在過去五年中推動了我們的顯著增長，我們相信它將繼續是我們未來增長的優先事項。
2. 直接面向消費者-我們從202年開始建設這一渠道已有數年，並將重點放在提高消費者對人壽保險結算的廣泛認識和教育上。我們一直活躍在各種常見的直接面向消費者的廣告渠道，特別是廣播和電視廣告。此外，我們還創建了一個獨特的在線“保單價值計算器”，使個人可以獲得其人壽保險保單的即時估值。與我們的財務顧問或代理渠道相比，直接面向消費者的渠道歷史上推動了面值較小的保單的發起，從而擴大了我們能夠評估和獲得的保單範圍。
3. 傳統生活居住區中介機構-在這個渠道內，我們與代表顧問或客户向我們提交保單的人壽結算中介機構或“經紀人”接洽，人壽結算中介機構為此賺取佣金。隨着時間的推移，我們打算慢慢減少對這些中介機構的依賴，並將我們的努力集中在建立教育和獲得財務顧問和直接面向消費者的渠道所需的技術上。
算盤擁有一支專門的90人始發團隊，由渠道指派20名銷售人員。我們打算繼續通過擴大我們的團隊和外展來推動創始增長。為了在所有來源渠道提高知名度，我們計劃擴大我們的營銷範圍，併發起全國性的電視廣告活動。
珠算的政策獲取過程
壽險結算交易是指第三方中介以高於其當前現金退保額的金額收購現有人壽保險單的過程。在壽險結算交易結束時，被保險人立即收到現金付款，第三方中介獲得保單的所有權。因此，第三方中間人成為被保險人索賠賠付的受益人，但現在完全負責未來的所有保費支付。我公司是這個第三方中介機構。
獲得保單的過程受到高度監管，對投保人有利。獨一無二的許可證是運營的強制性條件，需要向消費者提供重大披露。我們通過三個不同的渠道(即金融顧問/代理、直接面向消費者的和傳統的生活結算中介)發起這些保單。我們首先篩選每一份保單，以確保它有資格獲得終身和解，包括驗證該保單是否有效、獲得適當的同意、提供披露，以及提交醫療保險和預期壽命估計的案例。在這一過程中，我們使用我們專有的分析和風險評級系統來確定每個單獨保單的估計市場價值。
本公司已就其購買人壽保險單訂立保單及指引。這些指引側重於被保險人的年齡、被保險人的性別、標的人壽保險單的存續期、標的人壽保險單的預期死亡風險、標的人壽保險單投資的預計內部回報率以及標的人壽保險單的死亡撫卹金金額。本公司不包括根據與投保人相關的某些類型的主要健康損害對人壽保險單進行投資，以確保所有保單都是根據既定的行業標準和州法律要求購買的。
在發起、承保和評估過程之後，我們將向投保人或顧問正式提出我們建議的購買價格。如果達成協議，結算結束過程將開始。適當的結案文件由我們的內部法律顧問審查，我們會將資金寄給獨立的託管代理。同時，所有權變更和受益人文件被髮送到基礎保險公司。一旦承運人確認更改，託管代理將收益發送給適當的一方，我們將負責基礎保險單(即，支付保費和接收索賠)。託管代理的收益還將包括我們欠經紀人和/或代理的佣金(S)以及我們完成發起服務的費用。
雖然交易被視為完成，但必須注意的是，保單所有人一般可在協議簽署後30天內或自收到現金收益之日起15天內解除壽險結算合同。因此，在這個撤銷過程結束之前，收入不會被記錄下來。
一旦交易完成，保單就進入我們積極的投資組合管理，我們由此決定是否應該將保單出售給第三方機構投資者或在我們的資產負債表上持有。在某些情況下，我們在交易結束前確定買家，在這種情況下，保單在交易結束時直接轉移給買家。
專有技術平臺支持我們的業務
我們已經並將繼續開發一套全面的技術產品，幫助推動發起、承保和交易。具體來説，我們創建了：
1. 風險評級熱圖-利用我們長期收集的大量數據，我們開發了一個專有的風險評級平臺，衡量人壽保險合同的風險，範圍從1到5(分別是低風險到高風險)。這一風險分數是根據各種因素計算的，包括(I)期限和延期風險，(Ii)保單面值和購買類型，(Iii)保單類型，(Iv)承運人評級，(V)預期壽命(“LE”)和LE延期比率，(Vi)LE日期的年齡和年齡，以及(Vii)生存概率。我們相信，與競爭對手相比，這個平臺是一個關鍵的差異化因素，因為它在評估和購買人壽保險保單時給了我們一個有意義的優勢。
2. 策略值創建者-我們的“保單價值計算器”通過使用專有數據即時評估個人和財務顧問的保單，從而推動數據的產生。這個簡單易用的在線工具只需要四條信息：(一)性別、(二)年齡、(三)面值和(四)政策類型。然後，這些數據點生成一個估值範圍，顧問和個人可以使用該範圍來快速評估其保單的當前價值。該產品有助於教育消費者，並彌合我們的具體產品與每年2330億美元的失效保單市場之間的差距。
3.“保險科技”的創新--最近，我們開始開發“Abacusmarket Place.com”，這是一個區塊鏈第三級交易、服務和估值平臺。鑑於我們將能夠看到這個網站收集的大量數據，我們相信它將幫助我們保持領先的市場地位，並保持我們在生活住區行業的核心地位。我們在2023年第三季度增加了投資者直接購買保單的能力。AbacusMarketPlace.com仍處於開發的早期階段，我們沒有
目前預計Abacusmarket Place.com將對公司未來的財務業績產生實質性影響。
積極的投資組合管理策略
在我們專有的風險評級熱圖的有意義的支持下，我們一致地評估保單(在發起時和整個生命週期)，以產生基本上不相關的風險調整後回報。在獲得保單後，我們可以選擇(I)將該保單交易給第三方機構投資者(即，在每筆交易中產生利差)或(Ii)在我們的資產負債表上持有該保單，直到到期(即，隨着時間的推移支付保費並收到最終索賠/賠付)。這一過程的前提是為算盤帶來最好的經濟效益。
1。交易型投資組合-我們交易的投資組合回報是由(I)我們通過向第三方機構投資者出售保單產生的利差和(Ii)我們快速循環資本的能力推動的。我們的貿易利差平均為20%，歷史上我們每年回收資本3.6次。這兩個指標是由我們有效發起新保單的能力(供應)和市場對保單的潛在興趣(需求)驅動的。
2. 持有投資組合-相對於我們的交易投資組合，我們的持有投資組合有可能產生比我們的交易投資組合更高的估計年回報，但需要大約3至4倍的資本投資，這是由於需要持有保單，而不是在交易中回收保單，並在保單持有期間為保費支付提供資金。在我們無法承諾所需資本的情況下，我們會更多地將精力集中在我們的交易組合上。我們的發起平臺和專有風險評級熱圖使我們只能持有我們確定為最高質量的保單，這些保單具有我們最低的風險評級。
策略服務
除了為我們直接發起和積極管理的政策創造經濟效益外，我們還擁有一個動態平臺，為各種第三方機構提供一攬子政策服務。我們通過收取大約佔投資組合總資產價值0.5%的基本服務費來創造收入。我們有為高度複雜的機構提供大量保單服務的經驗，包括KKR和阿波羅的保單。除了我們的費用，規模化的服務政策支持我們的數據分析，並使我們處於生活結算行業的核心。我們擁有一支經驗豐富的專業團隊，專門致力於為這些政策提供服務。
未來增長前景展望
生活住區行業的不斷成熟
如上所述，每年大約有2000億美元的保單價值失效。然而，生活住區行業在2021年僅佔據了約2%的潛在市場，這為行業參與者的未來增長留下了巨大的跑道。壽險保單的總面值預計將從2022年的約60億美元增長到2028年的約80億美元，複合年增長率為5%。鑑於我們在生活居住區行業的核心地位，我們相信我們處於有利地位，能夠充分利用這一預期的市場增長。
專注於發展我們的發起流程
隨着時間的推移，我們制定政策的能力對於擴大我們的業務至關重要。為了支持這一預期增長，我們繼續投資於我們的技術和營銷基礎設施。總體而言，我們預計我們的努力將繼續側重於推動教育和對生活住區的認識。為了滿足這一不斷增長的需求，我們增加了員工總數。
技術上的持續創新
使用技術來改善我們的分析、市場流動性和資本使用速度是一個關鍵的優先事項。某些關鍵技術要素包括：
1.分析(算盤分析)-用於保單估值和投資組合評估的標準定價和估值平臺，我們相信這將使我們能夠了解行業內的每一筆交易。
2. 流動性(AbacusMarketPlace.com)--第三方交易、服務和估值平臺(2023年新增直購)。AbacusMarketPlace.com是一個專有技術平臺，旨在促進壽險結算行業的第三方交易、服務和估值。該平臺旨在通過去除中介機構，提高交易的效率和安全性，增加整個行業的交易量。該公司希望通過與Abacusmarket Place.com的許可協議實現未來的收入。然而，AbacusMarketPlace.com仍處於開發的早期階段，我們目前預計Abacusmarket Place.com不會對公司未來的財務業績產生實質性影響。有了區塊鏈技術，我們預計文檔在私有區塊鏈上是安全的，這將帶來更大的安慰，我們相信這將促進更快的關閉時間。將使用的區塊鏈技術仍處於早期開發階段，目前不是該公司業務的重要組成部分。我們相信，Abacusmarket Place.com可能成為該行業的領先者，並將使投資者充分了解它可能如何影響未來的商業戰略和財務業績。
3. 速度(LAPTUS生命事件解決方案和年齡智商)-重要的合作伙伴關係和工具，補充和增強我們的核心分析平臺。
Abacus和Laptus Solutions，Inc.合作，根據我們18年的數據建立和開發當前預期壽命表。這些信息包括數萬個獨特的數據點，有助於更準確地預測與年齡、收入和地點等人口統計數據相關的死亡體驗。
我們利用我們的死亡率數據庫開發了一種壽命預測工具，名為AgingIQ。該工具探索人們如何通過調整當前與生活方式相關的決定(財務、健康生活和教育)來延長壽命和健康壽命。
進入資本市場提供更具吸引力的融資
我們相信，作為一家上市公司，我們將獲得更低的資金成本，這將優化我們的每項保單收入，並使我們能夠為基礎設施的額外投資提供資金。此外，正如下面更詳細討論的那樣，獲得額外資本將使我們能夠增加我們的資產負債表持有投資組合，我們相信這可能會推動更高的長期回報。
將我們的業務模式轉變為我們的資本基礎規模
隨着我們資本基礎的擴大，我們有能力增加我們資產負債表上持有的保單比例。較大的持有組合最明顯的好處之一是，它可能會增加回報的可預測性(即，持有的保單通常會隨着時間的推移而增加價值，基本上與交易市場狀況無關)。此外，有了更大的持有組合，就有了開始證券化保單的獨特機會。從長期來看，我們相信證券化的投資組合可以推動更低的資本成本，並可以顯著倍數的價格大規模出售給第三方。
經過驗證的部署資本和規模的能力
在過去的幾年裏，我們通過與一家大型另類資產管理公司成立了一家合資企業，管理着1.5億美元的資本基礎。該合資企業於截止日期終止。根據公認會計原則，整個合資企業的財務結果不包括在我們的財務報表中，因為合資企業不在共同控制之下，Abacus和LMA都沒有在合資企業中擁有直接所有權權益或投資。在財務報表中確認的合資企業的財務影響僅涉及Abacus和LMA向合資企業提供的服務，並在財務報表中各自的關聯方交易附註中討論。
業務合併
於2022年8月30日，東資源收購公司與合併子公司訂立合併協議，根據該協議所載條款及條件，珠算合併附屬公司與珠算結算合併及併入珠算結算，珠算結算於珠算合併後仍作為東資源收購公司的全資附屬公司，而LMA合併子與LMA合併並併入LMA，而LMA則作為東資源收購公司的全資附屬公司於LMA合併後繼續存在。隨着合併的完成，East Resources Acquisition Company更名為Abacus Life，Inc.(前述交易稱為“業務合併”)。
根據合併協議所載條款及條件，業務合併於2023年6月30日完成。
我們的員工
截至2023年12月31日，我們有102(102)名員工，他們中沒有人受到任何集體談判協議的約束，也沒有工會代表。我們所有的員工都在美國工作。到目前為止，我們沒有經歷過任何停工，我們認為我們的員工關係很好。我們相信我們的員工對我們的長期成功至關重要，2019年，根據員工評估，我們被評為奧蘭多前三名的工作地點。
知識產權
我們的業務在一定程度上取決於我們開發和維護其核心技術的專有方面的能力。我們依靠商標來保護我們的知識產權。
我們已經獲得了“算盤結算”和“算盤生命”商標的聯邦註冊。我們還持有各種我們在業務中使用的網站的域名。此外，我們還開發和維護了供我們內部使用的專有軟件，以幫助對壽險結算保單進行定價、估值和風險分析。
監管概覽
我們在美國受到各種法律、法規和許可要求的約束，這可能會使我們承擔責任、增加成本或產生其他可能損害我們業務的不利影響。這些法律法規包括但不限於數據隱私和數據本地化、醫療保健、保險、版權或類似法律、反垃圾郵件、消費者保護、就業和税收。遵守這些法律可能需要改變我們的業務做法，並需要大量的管理時間和精力。此外，隨着我們繼續開發和改進面向消費者的產品和服務，以及這些產品越來越受歡迎，額外的法律法規影響我們業務的風險將繼續增加。我們相信，我們在實質上遵守了所有這些法律、法規和許可證要求。
數據隱私法律法規
由於我們接收、使用、傳輸、披露和存儲個人數據，我們受到許多州和聯邦法律法規的約束，這些法規涉及隱私、數據保護以及某些類型數據的收集、存儲、共享、使用、傳輸、披露和保護。我們受到TCPA的約束，該協議限制進行電話營銷和使用自動電話撥號系統。違反TCPA的人將面臨監管執法行動、實質性的民事處罰、禁令，在一些州，還將面臨要求損害賠償的私人訴訟。
美國的隱私和數據安全法規正在迅速演變。例如，加利福尼亞州頒佈了《加州消費者隱私法》(CCPA)，該法案於2020年生效。CCPA和相關法規賦予加州居民更大的權利，可以訪問和請求刪除他們的個人信息，選擇不共享某些個人信息，並獲得有關他們的個人信息是如何使用和共享的詳細信息。CCPA允許加州總檢察長對違規行為實施民事處罰，併為某些數據泄露行為提供私人訴權。加州選民最近還通過了將於2023年1月1日生效的《加州隱私權法案》(CPRA)。CPRA對CCPA進行了重大修改，包括對覆蓋的公司施加額外的義務，並擴大加州消費者在某些個人信息方面的權利。CCPA對“銷售”個人信息的限制可能會限制我們將Cookie和類似技術用於廣告目的，並增加我們的合規成本和潛在的責任。CCPA將《格拉姆-利奇-布萊利法案》、《駕駛員隱私保護法》、《公平信用報告法》和《加州金融信息隱私法》所涵蓋的信息排除在CCPA的範圍之外，但CCPA對“個人信息”的定義是寬泛的，可能包括我們維護的其他信息。
CCPA的通過可能標誌着美國開始了一種更嚴格的隱私立法趨勢，多個州已經制定或提出了類似的法律。例如，2020年，內華達州頒佈了SB 220，限制個人信息的“出售”；2021年，弗吉尼亞州通過了消費者數據保護法，該法案將於2023年1月1日生效，併為弗吉尼亞州居民創造了新的隱私權。國會還在討論新的全面的聯邦數據保護和隱私法，如果頒佈，我們可能會受到這些法律的約束。
多個監管機構正在解釋現有的州消費者保護法，以對在線收集、使用、傳播和其他個人數據的安全實施不斷演變的標準。法院還可以採用公平信息做法的標準，這些標準涉及消費者的通知、選擇、安全和獲取。消費者保護法要求我們發佈聲明，描述我們如何處理個人信息，以及個人可能對我們處理其個人數據的方式的選擇。
我們不遵守這些隱私法律或法規可能會使我們面臨監管機構施加的鉅額罰款和處罰，過去和未來可能會讓我們面臨買家或其他相關利益相關者的法律索賠。其中一些法律，如CCPA，允許對某些被指控的違規行為提出個人或集體訴訟，增加了此類法律索賠的可能性。同樣，其中許多法律要求我們維護在線隱私政策、服務條款和其他信息頁面，以披露我們在收集、處理和披露個人信息方面的做法。如果這些披露包含法院或監管機構認為不準確的任何信息，我們也可能面臨法律或監管責任。任何此類訴訟或違規行為都可能迫使我們花費金錢進行辯護或解決這些訴訟，導致施加金錢責任或要求禁令救濟，分散管理層的時間和注意力，增加我們的經營成本，並對我們的聲譽造成實質性不利影響。
保險法律法規
我們在四十九(49)個州以生活結算生產商的身份運營。我們在每個獲得許可的州都有很好的記錄，沒有發生任何需要報告的事件。我們的內部法律顧問和合規人員審查我們考慮購買的每一份人壽保險單，以符合適用的州法規。我們向其運營所在的每個州提交年度報告，每個州都有權要求進行審計。目前，42個州有法規支持將人壽保險單出售給像我們公司這樣的第三方。每個州也有自己的面向投保人的披露要求，我們在正常的業務過程中遵守這些要求。
我們專注於收購和交易非可變、非細分人壽保險保單。根據1911年最高法院對Grigsby訴Russell的裁決，這些人壽保險單被視為所有者的個人財產。此外，根據聯邦證券法，非可變、非分段人壽保險單不被視為證券，因此本公司不需要分別根據修訂後的1940年《投資顧問法》或《投資公司法》註冊為投資顧問或投資公司。
本公司未來可能會購買一些金額可變的人壽保險單或相關人壽保險單的死亡撫卹金權益。本公司最近收購了一家有限目的經紀交易商，本公司打算向其發放許可證，從事可變和細分人壽保險的交易。Abacus預計，可變或細分人壽保險單的任何交易將在公司任何時候獲得的人壽保險單中所佔比例低於20%。本公司不會，將來也不打算從事任何人壽保險證券化。
設施
我們的公司總部位於佛羅裏達州奧蘭多公園中心大道2101號，郵編：32835，電話號碼是800-561-4148。根據一份將於2029年12月到期的租約，總部由18866平方英尺的“A類”辦公空間組成。我們相信我們的設施是足夠的，適合我們目前的需要，如果需要的話，我們將提供合適的額外或替代空間來容納我們的業務。
法律訴訟
我們目前不是任何實質性法律程序的一方。然而，在正常的業務過程中，我們可能會不時受到各種索賠、訴訟和其他法律和行政訴訟的影響。其中一些索賠、訴訟和其他程序可能涉及高度複雜的問題，受到重大不確定性的影響，並可能導致損害賠償、罰款、處罰、非貨幣制裁或救濟。當我們確定可能出現不利結果並且損失金額可以合理估計時，我們打算確認索賠或未決訴訟的撥備。由於訴訟固有的不確定性質，最終結果或實際和解費用可能與估計大不相同。此外，任何此類索賠、訴訟和訴訟，無論勝訴與否，都可能損害我們的聲譽和業務。
可用信息
我們的投資者關係網站地址是https://ir.abacuslife.com/.本公司的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、委託書及其任何和所有修訂均在提交或提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)後，在合理可行的範圍內儘快通過我們的投資者關係網站免費提供。這些材料也可以在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上獲得。
第1A項。風險因素
以下對“風險因素”的討論確定了可能對我們的業務、運營、財務狀況或未來業績產生不利影響的因素。閲讀本資料時應結合“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”以及合併財務報表和相關説明。以下關於風險的討論不是包羅萬象的，但旨在強調我們認為在評估我們的業務和預期時需要考慮的重要因素。這些因素可能導致我們未來的結果與我們的歷史結果以及前瞻性陳述中反映的預期大不相同。
與公司業務有關的風險
本公司對壽險保單的估值存在不確定性，因為許多壽險保單的價值與其實際到期日掛鈎，任何錯誤的估值都可能對本公司的業務產生重大不利影響。
人壽保險保單的估值涉及內在的不確定性(包括但不限於被保險人的預期壽命和為使保單有效而未來保費成本的增加)。不能保證本公司就特定壽險結算保單所釐定的價值將代表本公司最終出售相關投資時將變現的價值，或事實上會在立即出售該投資時變現的價值。此外，不能保證此類估值準確反映此類壽險保單在實際到期日的當前現值。本公司所持人壽保險保單估值的不確定性可能需要對報告的資產淨值進行調整，並可能對本公司的業務產生重大不利影響。估值方面的不確定性也可能導致本公司在發起新的壽險安排保單市場上競爭力下降，並可能對本公司買賣壽險安排實現的利潤產生不利影響。
該公司可能無法準確預測預期壽命。預期壽命一般也可能發生變化，導致人們未來壽命更長，這可能導致本公司壽命結算政策的回報較低。
本公司可能獲得的人壽保險單和年金的價格在很大程度上取決於相關被保險人的預期壽命。公司持有投資組合的回報幾乎完全取決於與公司對被保險人的預期相比，被保險人的實際壽命有多準確。預期壽命是對被保險人的預期壽命或死亡率的估計。在確定被保險人的預期壽命時，本公司依賴於各種醫療承保公司進行的醫療承保。預期壽命估算背後的醫療承保過程是高度主觀的，死亡率和壽命估算本身也是不確定的。此外，不能保證適用的醫療承保公司收到關於人壽保險單下被保險人健康的準確或完整的信息，或者該被保險人的健康自收到該信息以來沒有改變。不同的醫療保險公司使用不同的方法，可能會根據相同的信息對同一個人得出截然不同的死亡率估計，從而導致人壽保險保單的價值不同。此外，隨着計算死亡率估計的方法隨着時間的推移而變化，任何醫療承保公司就獲得人壽保險單而編制的死亡估計可能與同一人稍後編制的死亡估計不同。人壽保險單的估值將根據相關死亡率估計的日期和提供支持信息的醫療承保公司而有所不同。
其他因素，包括但不限於更好地獲得醫療保健、更好地遵守治療計劃、改善營養習慣、改善生活方式、改善經濟環境和提高生活水平，也可能導致人壽保險保單下投保人的壽命延長。除了影響預期壽命估計準確性的其他因素外，
藥物、疾病治療、藥品和其他醫療衞生服務可能會使投保人活得更長。
被保險人的實際壽命可能與預計的死亡率估計有很大不同。若壽險保單的實際到期日較預期為長，將會延誤本公司預期收到投資回報的時間，而本公司可能無法達到其投資目標及目標。例如，本公司可投資的定期人壽保險保單的到期日為標的被保險人達到某一年齡之日，在該日期之後，發行保險公司可能沒有義務支付面值，而只須支付現金退保額，而現金退保額通常由投資者根據該人壽保險單的條款維持在較低的價值。因此，如果標的被保險人存活到人壽保險單條款中規定的到期日，發行保險的保險公司可能只有義務支付遠低於面值的金額，這可能會對公司的業績產生不利影響。
為本公司的預期壽命預測提供信息的醫療承保和其他公司通常不受美國聯邦或州政府的監管，佛羅裏達州和德克薩斯州除外，這兩個州要求預期壽命提供者向各自的保險監管辦公室註冊。不能保證這項業務不會受到更廣泛的監管，如果是這樣的話，任何此類監管不會對本公司建立與購買或銷售保單相關的適當預期壽命的能力產生重大不利影響。
本公司的保單收購受到符合本公司資格標準和購買參數的人壽保險單市場供應的限制，如果不能獲得足夠數量的優質人壽保險單，可能會對本公司的業務產生重大不利影響。
壽險保單二級市場在過去幾年大幅增長，但它是否會繼續發展以及如何繼續發展還不確定。市場上可供選擇的人壽保險保單數量不時有限。不能保證本公司將能夠以本公司可接受的條款獲得人壽保險單。隨着更多投資資金流入人壽保險市場，利潤可能會受到擠壓，抵押品的價值可能會變得相對更昂貴，或者受到購買方面更激烈的競爭。本公司不能保證會以令人滿意或具競爭力的條款向本公司提供二級市場人壽保險。
市場上可供選擇的人壽保險單供應可能會因以下原因而減少：(I)經濟好轉，令投保人及其他人壽保險單擁有人的投資組合獲得更高的投資回報；(Ii)健康保險範圍的改善，限制了投保人透過出售其人壽保險單以取得資金支付醫療費用的需要；(Iii)信譽較差的第三者經紀進入市場，他們向本公司提交不準確或虛假的人壽保險資料；(Iv)為市場參與者訂立新的發牌規定，以及延遲遵守或不能遵守這些新規定；或。(V)發出人壽保險單的承運人拒絕同意轉讓。人壽保險單可獲得性的變化可能會對公司執行其戰略和實現其目標的能力產生不利影響。
本公司可能會遇到來自發起人壽保險公司、人壽保險經紀和投資基金的日益激烈的競爭，這可能會對本公司的業務產生重大不利影響。
人壽保險公司已經開始通過提供高於人壽保險合同條款規定的淨現金退保額的“增強型現金退保值付款”，從目前的投保人手中回購自己有效的人壽保險保單，從而與本公司和其他壽險結算提供商直接競爭。壽險結算行業對壽險公司行為的法律效力提出了質疑，一些州保險監管機構已宣佈，這些
回購提議是非法的，而其他州保險監管機構已經批准了它們。在人壽保險公司可以尋求回購其有效的人壽保險保單的範圍內，它們在獲得保單方面對本公司構成了競爭。
此外，本公司在購買人壽結算保單方面，亦面對來自其他人壽結算經紀及投資基金的激烈競爭。對壽險結算保單的競爭加劇可能導致本公司無法以其認為可接受的價格獲得其希望為其業務提供的壽險結算保單數量。
從歷史上看，公眾對壽險結算業的負面看法可能會影響本公司投資的價值和/或流動性，而壽險結算業面臨來自人壽保險公司的政治反對，這可能對本公司的業務產生重大不利影響。
許多監管機構、立法者和其他政府機構，以及許多保險公司和保險行業組織，都對長壽相關資產市場的某些方面懷有敵意，或對此表示擔憂。一些廣為閲讀的出版物和其他形式的媒體也對生活安置業及其一些參與者進行了負面描述，並可能繼續這樣做。這些反對者經常辯稱，壽險結算交易助長了對人命的金融投機，違反了公共政策，而且往往涉及欺詐和其他不法行為。公眾對壽險結算行業的持續反對，以及該行業參與者的實際或被指控的不當行為，可能會對本公司及其投資者產生重大不利影響，包括對本公司投資的價值和/或流動性造成重大不利影響。
2010年3月，保險承運人行業協會美國人壽保險協會發布了一份新聞稿，呼籲全面禁止壽險結算證券化。雖然這一努力沒有成功，但任何這樣的聯邦或州立法，如果獲得通過，可能會嚴重限制或可能禁止本公司終身結算購買業務的繼續運營。所有上述情況都可能對公司執行其投資戰略和實現其投資目標的能力產生不利影響。
本公司或本公司所依賴的第三方可能無法準確評估、收購、維護、跟蹤或收取壽險和解保單，這可能會對本公司的收入產生重大不利影響。
該公司依賴第三方數據來跟蹤和服務其壽險結算保單。這包括由服務和跟蹤代理、市場對手方和其他服務提供商發起和提供壽險結算保單，本公司可能無法核實此類第三方數據和系統的風險或可靠性。本公司及其他服務供應商、交易對手及其他各方所使用的系統出現故障，可能會導致在評估、取得、維護、追蹤及收集壽險結算保單及其他與長壽有關的投資時出現錯誤。這可能導致公司為其收購的壽險結算保單支付過高的價格，或壓低其銷售的壽險結算保單的價格。此外，由於第三方系統故障導致公司運營中斷，可能會導致公司遭受財務損失、業務中斷、對第三方的責任、監管幹預或聲譽損害等。上述任何故障或中斷都可能對公司產生重大不利影響。
在原始人壽保險單的發起或隨後的人壽保險單銷售中存在欺詐風險，這可能對本公司的回報產生不利影響，從而可能對本公司的業務產生重大不利影響。
本公司面臨人壽保險單的原始所有人、相關被保險人、參與該人壽保險單簽發的保險代理人或其他人可能犯下的風險
欺詐，或錯誤陳述或未能提供與該人壽保險單的發起或隨後的銷售有關的重要信息。雖然大部分人壽保險單在兩年保單競爭期結束後可能不會因欺詐而受到質疑，但在某些情況下，與發出人壽保險單有關的欺詐行為可能會挺過競爭期。如果發證保險公司以欺詐為由成功挑戰本公司收購的人壽保險單，本公司可能會損失其在該人壽保險單上的全部投資。此外，如果被保險人的年齡被錯誤申報，公司獲得的死亡撫卹金可能會低於預期。此外，可能存在與人壽保險單價值直接相關的信息，包括但不限於與被保險人的健康或財務狀況有關的信息，本公司無法獲取這些信息。無法核實每一條信息的準確性或完整性，也無法核實此類締約方提供的全部信息的完整性。任何這樣的錯誤陳述或遺漏都可能導致公司依賴最終被證明是不準確的假設。此外，不能保證第三市場上人壽保險單的賣方從前所有人那裏適當地獲得了該保單，也不能保證前受益人或其他利害關係人不會試圖質疑轉讓的有效性。這些因素中的任何一個或多個的發生都可能對公司的業績和回報產生不利影響。
本公司可能成為人壽保險公司、個人及其家人或監管機構索賠的對象，這可能會對本公司的業務產生重大不利影響。
人壽保險單二級市場受到欺詐和不當行為的指控，如某些訴訟案件所反映的那樣。其中一些案件(其中一些是由監管當局提起的)涉及對壽險和解交易中的欺詐、違反受託責任、操縱投標、未披露重大事實和相關不當行為的指控。人壽保險公司也以缺乏保險利益、欺詐和虛假陳述為由，對最初簽發人壽保險保單的合法性提出了質疑。
此外，聯邦和美國各州的法律都保護被保險人的私人健康信息。此外，投保人經常期望保密，即使他們在法律上沒有資格這樣做。即使本公司適當地獲取和使用其他私人健康信息，但未能對此類信息保密，本公司也可能成為受影響個人及其家人和親屬投訴的對象，並可能成為感興趣的監管機構的投訴對象。由於適用法律的不確定性，無法預測這些爭端的結果。也有可能，由於對交易方擁有的同意範圍存在誤解，公司可能會從醫療保健提供者那裏請求和接收它實際上無權請求或接收的信息。如果公司發現自己是這些行為的投訴對象，則無法預測結果會是什麼。這種不確定性還增加了交易方可能違反適用法律出售或導致出售人壽保險單的可能性，這可能會導致與抗辯索賠或忍受監管調查、撤銷此類交易、可能的法律損害和罰款以及受影響人壽保險單的市場價值可能下降相關的額外成本。上述各因素均可能延遲或減少保單的回報，並對本公司的業務及經營業績造成不利影響。
我們投資的人壽保險和解目前不受聯邦證券法的監管，但如果被視為有價證券，則需要進一步遵守聯邦和州證券法，這可能會給公司帶來重大的額外監管負擔，並限制公司的投資，這可能會對公司的業務和運營結果產生不利影響。
從歷史上看，完整的、不變壽險保單的發起和交易並不涉及證券交易。然而，2019年2月22日，美國第五巡迴上訴法院在生活福利資產管理有限責任公司訴凱斯泰爾飛機公司一案(案件編號18-10510)中得出結論，向投資者出售的完整、不變壽險保單是《投資公司法》所指的證券。如果
如果在其他巡回法庭或最高法院得出同樣的結論，並將其延伸到證券法，我們的行業將會發生重大變化，這將對公司開展業務的能力產生重大影響。
2002年，第11巡迴上訴法院在美國證券交易委員會訴Mutual Benefits Corp.一案中，對根據不變保單應支付的死亡撫卹金分段得出了類似的結論，但哥倫比亞特區巡迴上訴法院在1996年裁定的美國證券交易委員會訴生命夥伴案中，對死亡撫卹金分段得出了相反的結果。本公司目前不進行零碎死亡撫卹金交易，即購買或出售部分但不是全部的壽險和解保單，目前也不計劃進行零碎死亡撫卹金交易。
2010年7月22日，美國證券交易委員會發布了一份工作人員報告，建議國會將壽險和解明確定義為證券，以便壽險和解交易的投資者受到美國聯邦證券法的保護。到目前為止，美國證券交易委員會還沒有向國會提出類似建議，國會也沒有就美國證券交易委員會工作人員的報告採取行動。如果修改“證券”的法定定義以涵蓋涉及非可變壽險保單的人壽保險和解，或者如果最高法院或其他巡迴法院得出結論認為非可變壽險保單就證券法而言是證券，則本公司可能會受到聯邦證券法下額外的廣泛監管要求的約束。這些監管要求將包括根據證券法，將公司在美國證券交易委員會的銷售和提供人壽和解登記為公開募股的義務。此外，如果非可變人壽保險單的轉售被視為證券，公司對這些保單的所有權佔其資產或收入來源的百分比可能會受到限制，因為它可能會管理自己的業務，以避免被要求根據《投資公司法》註冊為“投資公司”。這些限制可能會對公司的業務和運營結果產生不利影響。任何法律、法院或監管解釋導致這一監管變化或被描述為壽險結算交易的交易的變化可能會導致合規成本顯著增加，並增加公司的責任風險，並可能對公司未來收購或銷售人壽保險保單的能力產生不利影響。這可能會對本公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響，進而可能對本公司的業績產生重大不利影響。
本公司無法向您保證變更的最終內容、時間或效果，目前也無法估計任何此類管理或新法規變更對本公司的業務、財務狀況或經營結果的影響，從而對本公司的業績產生任何潛在的重大不利影響。
公司可能受到美國某些州證券法的約束，如果不遵守適用的要求，可能會被處以罰款、制裁和取消購買或銷售交易。
美國某些州的法律明確將壽險結算定性為證券交易。因此，在美國一些州，本公司購買和銷售人壽保險單可能受適用的美國州藍天法律或其他美國州證券法的約束。本公司打算遵守所有適用的聯邦和州證券法。然而，這並不一定使公司免於遵守美國聯邦或州經紀自營商法律。未能遵守與購買或出售人壽結算保單有關的適用證券法律，可能會導致本公司受到罰款、行政及民事制裁，以及撤銷購買或出售人壽結算保單的交易。上述各因素均可能對本公司的業績造成重大不利影響。
T根據《投資公司法》，公司未來可能被要求註冊為投資公司，或者可能不得不大幅改變其商業模式，以適應適用的豁免，不受此類註冊要求的限制。
該公司銷售人壽保險單以及投資和融資計劃(購買或銷售人壽保險單是其中的一部分)都受到不斷變化的監管環境的影響。根據參與此類銷售或計劃的事實和情況，可能會牽涉到美國各州和聯邦證券法，包括《投資公司法》，也有可能要求該公司在未來根據《投資公司法》註冊為投資公司。如果公司被要求註冊為一家投資公司，它將不能像現在這樣繼續經營其業務。在這種情況下，公司將不得不大幅改變其商業模式，以避免根據投資公司法註冊為投資公司。如果要求本公司改變其業務模式以符合豁免註冊的要求，將對本公司的業績產生重大不利影響。
本公司面臨與其維護專有信息有關的隱私和網絡安全風險，包括有關壽險和解保單和相關投保人的信息，與該等風險相關的任何不利影響都可能對本公司的業務產生重大不利影響。
該公司依靠數據處理系統為交易定價和完成交易、評估投資、監控其投資組合和資本，並生成對監督公司活動至關重要的風險管理和其他報告。此外，公司依靠信息系統存儲有關公司、其附屬公司及其投資的敏感信息，包括人壽結算保單和有關投保人和其他人的信息。雖然公司不知道與信息處理有關的安全漏洞或訴訟程序，但公司專有信息的丟失或不當訪問、使用或披露可能會對公司造成不利影響。例如，該公司可能遭受財務損失、業務中斷、對第三方的責任、監管幹預或聲譽損害等。上述任何事件都可能對本公司產生重大不利影響。
此外，該公司還收集與人壽保險相關的信息，包括非公開的個人信息(NPI)和受保護的健康信息(PHI)，以及來自其網站的信息，如聯繫信息和高級保單信息。該公司還收集員工的信息，如標準人力資源信息和第三方員工的業務聯繫信息。該公司與其服務提供商共享信息，並在適當的情況下籤訂了保密協議和商業關聯協議。儘管本公司擁有並相信每個服務提供商都有其認為合理設計的程序和系統，以保護此類信息並防止數據丟失和安全漏洞，但此類措施不能保證絕對安全。
此外，用於獲得對數據的未經授權的訪問、禁用或降低服務或破壞系統的技術隨着日益複雜而頻繁變化，並且可能在很長一段時間內難以檢測。例如，從第三方獲得的硬件或軟件可能包含設計缺陷或其他可能意外危及信息安全的問題。第三方向本公司提供的網絡連接服務可能會受到影響，導致本公司的網絡遭到破壞和/或業務中斷。公司的系統或設施可能容易受到員工錯誤或瀆職、政府監控或其他安全威脅的影響。
本公司受美國隱私法律和法規的約束。不履行此類義務可能導致監管調查或行動；訴訟；罰款和處罰；業務中斷；聲譽損害；收入或利潤損失；以及其他不利的商業後果。
由於本公司收集的信息類型不同，包括有關承保人的個人、醫療和財務信息，以及其服務的性質，本公司受隱私法的約束。在美國，聯邦、州和地方政府頒佈了許多數據隱私和安全法律，以解決隱私、數據保護和收集以及某些類型信息的處理和披露問題。與這些法律相關的義務正在迅速變化，變得越來越嚴格，並造成了監管的不確定性。此外，這些義務可能適用於不同的情況，
解釋，這可能導致司法管轄區之間的不一致或衝突。在這些法律中，本公司可能受到《電話消費者保護法》(TCPA)、2003年《控制對非應邀色情內容的攻擊和營銷法》、《格拉姆-利奇·布利利法》(GLBA)和《1996年健康保險流通與責任法案》(HIPAA)的約束。
公司可被視為GLBA下的金融機構，並通過GLBA收集的NPI接受GLBA的約束。除其他事項外，GLBA還規定在提供金融服務時使用關於個人的某些信息(NPI)。GLBA既包括“隱私規則”，它規定金融機構有義務使用或披露不良資產，也包括“保障規則”，它規定金融機構及其服務提供者有義務實施和維持保護不良資產安全的物理、行政和技術措施。
本公司有某些業務組件須受HIPAA約束。HIPAA對“承保實體”和“商業夥伴”規定了隱私、安全和違規通知義務。此外，HIPAA要求“承保實體”和“商業夥伴”制定和維護有關保護公共衞生設施的政策。如果違反HIPAA，公司可能面臨鉅額民事、刑事和行政罰款和處罰，和/或額外的報告和監督義務。HIPAA還授權州總檢察長代表其居民提起訴訟。在這種情況下，法院可以判給與違反HIPAA有關的損害賠償、費用和律師費。雖然HIPAA沒有建立私人訴訟權利，允許個人就違反HIPAA的行為在民事法院起訴本公司，但其標準已被用作州民事訴訟中注意義務的基礎，例如那些因濫用或違反PHI而疏忽或魯莽的民事訴訟。
由於公司可能受到的各種數據隱私法的複雜性，合規成本可能會很高。該公司已採取一般步驟遵守數據隱私和安全法律。例如，該公司實施了一系列政策，包括關於訪問控制、客户數據隱私、安全數據處理以及事件響應和風險評估的政策。儘管作出了這些努力，但由於這些法律的複雜性和不斷演變的性質，公司有時可能會失敗。不遵守相關數據隱私法律可能對本公司的運營產生負面影響，包括使本公司受到可能導致調查、罰款、處罰、審計、檢查、訴訟、額外報告要求和/或監督的政府執法行動。
本公司的業務未來可能會受到額外或不同的政府監管，這可能會對本公司的業務產生重大不利影響。
該公司目前在49個州獲得許可並開展業務。加強監管(無論是根據保險法或任何其他適用法律頒佈)，以及對適用於壽險和解的法律進行監管和修改，可能會限制本公司按照目前的方式開展業務的能力。這還可能給公司帶來額外的行政負擔，包括迴應考試和其他監管查詢以及執行政策和程序。監管調查往往是保密的，可能涉及對個人或公司活動的審查，也可能涉及對行業或行業慣例的研究，以及特定機構的慣例。
目前還沒有關於壽險和解的適當聯邦税收處理的直接法律權威，美國國税局未來可能做出的裁決可能會對公司產生重大的税收後果。
關於美國聯邦所得税對壽險和解的適當處理，沒有直接的法律權威，該公司也不打算要求美國國税局做出裁決。因此，公司資產的税務處理的重要方面是不確定的，美國國税局或法院可能不同意公司將壽險和解視為非債務的預付金融合同。如果美國國税局成功地主張了一種替代待遇，那麼居住住區的所有權和處置權的税收後果可能會受到實質性的不利影響。此外，2007年，美國財政部和美國國税局發佈了一份通知，徵求公眾對有關美國聯邦收入的各種問題的意見
“預付遠期合同”及類似工具的税務處理。在考慮這些問題後頒佈的任何財政部條例或其他指導意見，都可能對生活住區投資的税收後果產生實質性和不利影響，可能具有追溯力。
已有多個州的訴訟質疑人壽保險單的購買者是否在保單中擁有必要的“可保權益”，從而允許購買者收取保險利益，而這些訴訟中的任何一個不利的裁決都可能對本公司的業務產生重大不利影響。
所有州都要求，為另一人的人壽提供保險的新人壽保險單的初始購買者在最初簽發該人壽保險單時對該人的人壽具有可保權益。“可保利益”是指個人或實體購買保險單的事件中的經濟利益。保險單最初只能由在被保險人中有可保利益的個人或實體購買。例如，如果配偶為其配偶購買了一份保險單，或者一家公司為一名員工購買了一份保險單。此外，一些州可能會要求本公司在被保險人中擁有可保權益。在購買人壽保險單的情況下是否存在可保利益是至關重要的，因為在缺乏有效的可保利益的情況下，根據大多數州的法律，人壽保險單是不可執行的。向投保人發出的人壽保險單，在被保險人的生命中沒有可保利益的，人壽保險公司可以不支付保單面值，並有權保留所支付的保費。一般來説，個人生活中的保險利益有兩種形式，家庭利益和經濟利益。此外，個人被認為在他或她自己的生命中有可保險的利益。保險利益在保單開始時確定。究竟什麼是“可保利益”的定義往往因州而異。一些案件也是由人壽保險公司發起的，以可保利益為由質疑最初簽發保單的合法性，並聲稱這種保單構成了“陌生人發起的人壽保險”或“STOLI”，其定義是為在保單發起時對被保險人沒有保險利益的第三方投資者發起人壽保險單的做法或計劃。一些州(如猶他州和紐約州)允許被保險人的繼承人和受益人收回此類STOLI保單下的面值，而不是缺乏保險利益的保單所有者。
雖然公司不相信自己投資了任何STOLI政策，並制定了確定潛在STOLI政策的政策和程序，但不能保證公司將確定所有STOLI政策。因此，如果本公司在考慮可保利息風險後仍認為該等人壽保險單是一項有吸引力的投資，或在本公司收購該等人壽保險單之前並未發現該人壽保險單的真正性質，本公司可收購該等可能被髮證保險公司視為STOLI保單的某些人壽保險單，不論是故意的。如發證保險公司成功質疑本公司收購的人壽保險單的有效性，本公司將失去對該人壽保險單的投資。此外，如果被保險人的家庭成員成功地提出索賠，聲稱他或她而不是本公司有權獲得根據人壽保險單支付的面值，該公司也將蒙受損失。
如本公司未能準確及及時追蹤及支付其所持有的人壽保險保單的保費支付，可能會導致該等保單失效，從而對本公司的業務造成重大不利影響。
為了從人壽保險單的投資中獲得收益，公司必須確保人壽保險單在到期或被公司出售之前一直有效。如本公司未能在保單到期時繳付保費，將導致該等人壽保險單終止或“失效”，並導致本公司對該等人壽保險單的投資損失。
發起人壽保險公司可能會增加保費成本，這將對公司的回報產生不利影響。
對於本公司可能獲得的任何人壽保險保單，本公司將負責維護保單，包括支付保險費。如人壽保險公司提高其所持有的任何人壽保險單的保費，則須就該等人壽保險單支付的保費可能會增加，以致該公司須為該等人壽保險單招致額外費用，而該等費用可能會令該等人壽保險單的價值下降，從而影響該等人壽保險單的可得回報。
人壽保險公司過去曾大幅提高保險費的成本。不能保證本公司購買的人壽保險保單不會受到保險成本增加的影響。如果任何此類人壽保險單受到保險成本增加的影響，該人壽保險單的價值可能會大幅縮水，本公司可能決定或可能被迫允許該人壽保險單失效，從而給公司造成損失。
如果保險公司與經營和/或保單管理相關的費用顯著高於預期，或在某些情況下投資回報較低，保險公司有權提高向每個保單所有者收取的費用，但不得超過保證的最高限額。雖然保險公司沒有具體説明增加的原因，但人們普遍認為，低利率環境是決定提高保險成本的一個重要因素。
本公司可能無法清算其人壽保險單，這可能會對本公司的業務產生重大不利影響。
在其正常業務過程中，本公司從事人壽保險單的買賣。這些人壽保險單的清算價值很重要，例如，為了滿足公司的現金流需求，包括支付未來的保費，需要出售公司持有投資組合中的人壽保險單。
在許多情況下，清算可能不是滿足公司流動性的可行選擇，原因除其他外包括：(1)當時此類人壽保險單缺乏市場；(2)圍繞個人人壽保險單清算價值的不確定性；(3)銷售人壽保險單可能需要大量的時間和精力；(4)過度銷售人壽保險單可能對交易和未來現金流產生影響；以及(5)税收後果。
本公司承擔與人壽保險公司相關的信用風險，並可能無法實現保險公司賠付的全部價值，這可能對本公司的利潤產生重大不利影響。
本公司將承擔與各壽險公司出具的壽險保單相關的信用風險。任何此類人壽保險公司的倒閉或破產都可能對本公司實現其投資目標的能力產生重大不利影響。人壽保險公司的業務往往跟蹤其無法控制的一般經濟和市場狀況，包括長期的經濟衰退、利率變化、次級貸款市場危機或投資者對保險公司整體實力及其提供的人壽保險保單或年金的看法的變化。不利的經濟因素和金融市場的波動可能會對人壽保險公司支付保單面值的業務義務產生重大不利影響。
任何保險公司破產或一家保險公司評級下調，都可能對相關人壽保險單的價值、相關面值的可收集性、現金退還價值或該保險公司同意支付的其他金額產生重大不利影響。在人壽保險公司破產或破產的情況下，大多數國家擔保協會對每個被保險人的保單面值設定30萬美元或更低的上限。除了對承保金額的限制(因州而異)外，還對誰可以根據這種
保險範圍和公司可能沒有資格根據美國州擔保基金提出索賠，因為大多數美國州擔保基金法律的制定都是為了幫助居住在這些州的投保人。即使對本公司可用，擔保基金的承保限額通常也小於本公司將收購的一些人壽保險單的面值。不能保證隨着更多的壽險結算交易的進行，立法者不會對美國國家擔保基金的可用性採取額外的限制。
該公司的成功有賴於其經驗豐富的管理層和有才華的員工的服務。如果公司無法留住管理層和/或關鍵員工，其競爭能力可能會受到損害。
本公司的成功有賴於本公司聘用的高技能人士的才幹和努力，以及本公司識別和願意提供可接受薪酬以吸引、留住和激勵經驗豐富的管理人員、有才華的投資專業人士和其他員工的能力。根據本招股説明書登記出售的大部分股份均由我們的創辦人擁有，他們也是本公司管理層的主要成員。
不能保證公司的管理層和專業人員將繼續與公司保持聯繫，如果不能吸引或留住這些專業人員，可能會對公司執行其業務計劃的能力產生重大不利影響。金融服務業對合格管理人員和員工的競爭非常激烈，不能保證一旦失去，本公司專業人員的人才可以被取代。
本公司的知識產權可能不足以保護本公司的業務。
為了取得成功，公司必須通過商標、商業祕密、專利、版權、服務標誌、合同限制和其他知識產權和保密程序等手段來保護其技術、專有知識和品牌。儘管公司努力實施這些保護措施，但由於各種原因，這些保護措施可能無法充分保護其業務，包括：
·無法成功註冊或獲得專利和其他知識產權，用於重要創新，充分保護此類創新的全部範圍；
·無法保持適當的機密性和其他保護措施，以建立和維護公司的商業祕密；
*·與知識產權的有效性、可執行性和保護範圍有關的法律標準的不確定性和演變；
·可能通過行政程序或訴訟使公司的知識產權無效；以及
·公司檢測和防止侵犯或挪用我們的權利並強制執行我們的權利的能力受到其他實際、資源或業務限制。
為執行公司的知識產權或專有權利，保護公司的商業祕密，或確定他人要求的專有權利的有效性和範圍，可能有必要提起訴訟。任何訴訟，無論是否以對公司有利的方式解決，都可能導致公司的鉅額費用，並分散公司技術和管理人員的時間和精力。如果本公司無法阻止第三方侵犯、侵犯或挪用本公司的知識產權，或被要求支付維護本公司知識產權的鉅額費用，則本公司的業務、財務狀況和經營業績可能受到重大不利影響。
本公司可能會受到知識產權糾紛的影響，這些糾紛代價高昂，並可能使本公司承擔重大責任和增加業務成本。
該公司未來可能會受到知識產權糾紛的影響。公司的成功在一定程度上取決於公司在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知識產權的情況下運營的能力。然而，本公司可能不知道其行為正在侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知識產權，這些第三方可能會對本公司或其業務合作伙伴提起訴訟，指控此類侵權、挪用或違規行為。
任何侵犯知識產權的索賠，即使是那些沒有法律依據的索賠，解決起來都可能既耗時又昂貴，分散了管理層的時間和注意力，導致公司停止使用或納入所聲稱的受質疑的知識產權，使其承擔其他法律責任，或要求公司簽訂許可協議以獲得使用第三方知識產權的權利。儘管公司承保一般責任保險，但它可能不包括此類潛在索賠，或者可能不足以為公司可能施加的所有責任提供賠償。本公司無法預測訴訟的結果，也不能確保任何此類訴訟的結果不會對本公司的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
即使這些索賠不會導致訴訟或以對公司有利的方式解決，這些索賠以及解決這些索賠所需的時間和資源也可能轉移公司管理層的資源，損害公司的業務和運營結果。
流行病，加上利率上升和通貨膨脹，可能會擾亂本公司及其供應商發起壽險和解保單的能力，這可能會對本公司的財務狀況產生重大不利影響。
流行病，特別是在美國，可能會對我們的商業運營產生實質性的不利影響。這些可能包括中斷或限制我們獲得人壽結算保單的能力，以及暫時關閉我們的設施和我們第三方服務提供商的設施。我們第三方服務提供商的任何中斷或延誤都可能影響我們的運營業績。此外，人口中傳染性疾病的大規模爆發可能導致廣泛的健康危機，這可能對美國和世界各地的經濟和金融市場造成不利影響，導致經濟低迷，可能影響對人壽保險保單的需求，並對公司的經營業績產生重大影響。感知或實際經濟環境的不利變化，包括
失業率、收入水平下降、通脹和經濟衰退可能會改變時機，減少交易量，或減少長期使用我們服務的客户數量。
在過去，我們發現了截至2022年12月31日存在的財務報告內部控制的重大弱點，這些弱點已於2023年12月31日得到補救。
財務報告內部控制的變化與重大弱點有關的詳細説明載於本年度報告10-K表格第II部分第9A項“控制和程序”。如果我們未來遇到更多重大弱點，或未能維持有效的內部控制制度，我們可能無法準確或及時地報告我們的財務狀況或經營結果。
今後，我們可能會在內部財務和會計控制系統和程序中發現更多的重大弱點，這可能會導致我們的財務報表出現重大錯報。我們對財務報告的內部控制不會阻止或發現所有錯誤和欺詐。一個控制系統，無論設計和操作有多好，都只能提供合理的，而不是絕對的保證
控制系統的目標將會實現。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評價都不能絕對保證不會發生因錯誤或舞弊而造成的錯誤陳述，也不能絕對保證所有控制問題和舞弊情況都會被發現。
與上市公司相關的風險
無論我們的經營業績如何，我們票據的市場價格可能會波動，也可能會下降。你可能會損失部分或全部投資。
我們票據的交易價格可能會波動。證券市場最近經歷了極大的波動。這種波動往往與特定公司的經營業績無關或不成比例。由於以下幾個因素，您可能無法以有吸引力的價格轉售您的票據：
*疫情對我們的財務狀況和業務結果的影響；
**·我們的運營和財務業績及前景；
**·與市場預期相比，我們或本行業其他公司的季度或年度收益；
·影響對我們產品和/或服務需求的條件；
**·關於我們的業務、我們客户的業務或我們競爭對手的業務的未來公告；
中國·公眾對我們的新聞稿、其他公開公告和提交給美國證券交易委員會的文件的反應；
**·市場對我們減少披露和其他要求的反應，因為我們是一家根據《快速啟動我們的商業創業法案》(JumpStart Our Business Startups Act)(《JOBS法案》)成為一家“新興成長型公司”的公司；
**·我們公開上市的規模；
**·證券分析師對財務估計的報道或更改，或未能達到他們的預期；
*·市場和行業對我們在追求增長戰略方面的成功或不足的看法；
*·我們或我們的競爭對手的戰略行動，如收購或重組；
中國·法律或法規的變化，對我們的行業或我們產生不利影響；
**隱私和數據保護法，隱私或數據泄露，或數據丟失；
*·會計準則、政策、指導方針、解釋或原則的變化；
**高級管理人員或關鍵人員的變動；
·發行、交換或出售，或預期的發行、交換或出售我們的股本；
**·我們股息政策的變化；
駁回·針對我們的新的或未決的訴訟的不利解決；以及
未來·美國和全球經濟或金融市場的總體市場、經濟和政治狀況的變化，包括通脹、自然災害、恐怖襲擊、戰爭行為和對此類事件的反應造成的變化。
這些廣泛的市場和行業因素可能會大幅降低票據的市場價格，無論我們的經營業績如何。此外，如果我們的票據的公開流通股和交易量較低，價格波動可能會更大。因此，你的投資可能會蒙受損失。
在過去，在市場波動之後，股東會提起證券集體訴訟。如果我們捲入證券訴訟，無論這類訴訟的結果如何，都可能造成鉅額成本，並將資源和管理層的注意力從我們的業務上轉移出去。
如果我們不制定和實施所有必要的會計慣例和政策，我們可能無法及時、可靠地提供美國上市公司所需的財務信息。
實施所有必要的會計做法和政策以及僱用更多財務人員的工作已經增加，並可能繼續增加我們的運營成本，需要我們的管理層投入大量時間和資源來執行這些工作。如果我們不能制定和維護有效的內部控制程序和程序以及披露程序和控制程序，我們可能無法提供及時可靠的財務信息和所需的美國證券交易委員會報告。任何此類延誤或不足都可能對我們造成傷害，包括限制我們從公共資本市場或私人來源獲得融資的能力，並損害我們的聲譽，這兩種原因都可能阻礙我們實施增長戰略的能力。此外，任何此類延遲或缺陷都可能導致我們無法滿足繼續在納斯達克上列出我們的筆記的要求。
我們未來及時籌集資金的能力可能有限，或者可能無法以可接受的條件獲得資金，如果有的話。我們未能在需要的時候籌集資金，可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。為籌集額外資本而發行的債務可能會減少可用於支付票據所需款項的現金流，並影響我們執行投資戰略的能力或影響我們投資的價值。
自成立以來，我們主要通過發起、積極管理和持有人壽保險結算保單來為我們的運營提供資金。我們不能確定我們的業務何時或是否會產生足夠的現金來為我們持續的業務或業務的增長提供資金。
我們打算繼續進行投資以支持我們的業務，並可能需要額外的資金。額外的融資可能不會以優惠的條款提供，如果有的話。如果在可接受的條件下沒有足夠的資金可用，我們可能無法投資於未來的增長機會，這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。如果我們產生債務，債務持有人可以擁有優先於票據持有人的權利，對我們的資產提出索賠。
本公司有一系列尚未發行的認股權證(統稱為“認股權證”)，包括：(I)原來與本公司首次公開發售(“本公司首次公開發售”)有關而發行的認股權證(“私募認股權證”)，以購買最多7,120,000股本公司普通股，每股面值0.0001美元(“普通股”)，可於行使時發行，行使價為每股11.5美元；(Ii)與業務合併結束相關而發行的認股權證，以按每股11.50美元的行使價購買最多1,780,000股行權時可發行的普通股；。(Iii)與公司首次公開發售相關而發行的認股權證(“公開認股權證”)，以按每股11.50美元的行使價購買最多17,250,000股普通股。在認股權證被行使之前，我們不會獲得資本，而認股權證要到2028年才會到期。見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動資金和資本資源”。
我們是一家“新興的成長型公司”。適用於新興成長型公司的上市公司報告要求降低，可能會降低我們的證券對投資者的吸引力。
我們符合《就業法案》所定義的“新興成長型公司”的資格。雖然我們仍然是一家新興成長型公司，但我們被允許並計劃依賴於適用於其他非新興成長型公司的上市公司的某些披露要求的豁免。這些規定包括：(1)根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條，在評估我們對財務報告的內部控制時，豁免遵守審計師認證要求；(2)不要求遵守上市公司會計監督委員會可能通過的關於強制性審計公司輪換或審計師報告補充提供有關審計和財務報表的補充信息的任何要求；(3)減少我們定期報告中關於高管薪酬安排的披露義務。登記聲明和委託書，以及(4)免除就高管薪酬和股東批准之前未批准的任何金降落傘支付進行不具約束力的諮詢投票的要求。因此，我們提供的信息將與其他非新興成長型公司的上市公司提供的信息不同。此外，《就業法案》第107節規定，新興成長型公司只要是新興成長型公司，就可以利用《證券法》第7(A)(2)(B)節規定的豁免遵守新的或修訂的會計準則的機會。因此，新興成長型公司可以推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營公司。就業法案規定，公司可以選擇退出延長的過渡期，並遵守適用於非新興成長型公司的要求，但任何這樣的選擇退出都是不可撤銷的。我們已選擇不可撤銷地選擇退出延長的過渡期，這意味着當一項標準發佈或修訂時，如果該標準對上市公司或私營公司具有不同的應用日期，我們將在上市公司採用新的或修訂的標準時採用新的或修訂的標準。這可能會使我們的財務報表與另一家新興成長型公司進行比較，該公司並未因所用會計準則的潛在差異而選擇不使用延長的過渡期。
我們無法預測，如果我們依賴這些豁免，投資者是否會發現我們的證券吸引力下降。如果一些投資者因此發現我們的證券吸引力下降，我們的證券交易市場可能會變得不那麼活躍。我們證券的市場價格可能會更加不穩定。
我們的管理層在經營上市公司方面的經驗有限。
我們的高管在管理上市公司方面的經驗有限。我們的管理團隊可能無法成功或有效地管理其向上市公司的過渡，因為根據聯邦證券法，上市公司將受到重大監管和報告義務的約束。他們在處理與上市公司有關的日益複雜的法律方面的經驗有限可能是一個劣勢，因為他們可能會有越來越多的時間用於這些活動，這將導致用於公司管理和增長的時間更少。我們可能沒有足夠的人員，在美國上市公司要求的會計政策、實踐或財務報告內部控制方面具有適當水平的知識、經驗和培訓。為使公司達到美國上市公司所要求的會計準則水平，制定和實施必要的標準和控制措施可能需要比預期更高的成本。該公司可能會被要求擴大其員工基礎，並增聘員工以支持其作為上市公司的運營，這將增加其未來的運營成本。
税收法規或其解釋的變化可能會對我們的現金流和運營結果產生負面影響。
在我們開展業務的司法管轄區內，税收和其他創收法律、法規和政策的變化可能會對我們的做法施加新的限制、成本或禁令，並對我們的運營結果產生負面影響。此外，對税務法規的解釋要求我們行使我們的判斷力，税務機關或我們的獨立註冊會計師事務所可能會就此類法規的適用得出與我們的結論不同的結論。美國税法、法規或解釋的變化可能會影響我們對收益的税收處理，並對我們的現金流和財務業績產生不利影響。
我們在不同的司法管轄區接受審計，這些司法管轄區可能會評估對我們徵收的額外税款。審計、訴訟或法律、法規、行政慣例、原則和解釋方面的發展可能會對我們的經營業績或現金流產生實質性影響。税收的最終結果
審計、調查和任何相關訴訟可能與我們歷史上的税收撥備和應計項目有很大不同。
我們在應用會計政策時使用不同的估計和假設可能會導致我們報告的財務狀況和運營結果發生重大變化，而會計準則或其解釋的變化可能會對我們報告的運營結果產生重大影響。
我們的會計政策對我們公佈經營業績和財務狀況的方式至關重要。其中許多政策，包括與收入確認有關的政策，都非常複雜，涉及許多假設、估計和判斷。我們需要定期審查這些假設、估計和判斷，並在必要時進行修訂。根據對這些估計的修訂，我們的實際業務結果在不同時期有所不同。請參閲《關鍵會計》
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，以獲得進一步的信息。此外，制定會計和報告準則的監管機構，包括美國證券交易委員會和財務會計準則委員會，定期修訂或發佈
管理我們合併財務報表編制的新財務會計和報告準則。這些標準或其解釋的變化可能會對我們未來報告的結果產生重大影響。
我們的負債可能會限制我們的經營。
截至2023年12月31日，我們的未償債務總額約為139,820,514美元。這種債務可能會限制我們對企業、行業和經濟狀況的變化做出反應的靈活性，並增加借貸成本。我們必須將一部分運營現金流用於償還債務和償還債務，這將減少可用於戰略舉措和機會、股票回購、營運資本和其他一般企業需求的資金。它還增加了我們在不利經濟和行業狀況影響下的脆弱性。
如果我們無法遵守債務協議，或在需要時籌集額外資本，我們的業務、現金流、流動性和運營結果可能會受到損害。
我們對債務進行定期現金支付和再融資的能力取決於我們在未來產生大量運營現金流的能力，這在很大程度上受到我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素的影響。我們可能無法從經營活動中維持足夠的現金流，以使我們能夠支付債務的本金、保費和利息。
此外，我們的信用評級將影響未來借款的成本和可獲得性，從而影響我們的資金成本。評級下調可能會對我們的業務、現金流、財務狀況、經營業績、股票和債務價格以及我們獲得壽險結算保單的能力產生不利影響。未能按計劃支付我們現有債務的現金，或未能遵守我們債務協議中的限制性契約和其他要求，可能會導致違約事件，如果不是這樣的話
治癒或免除，可能會導致我們加快償還債務的義務。我們可能沒有足夠的現金來償還任何加速的債務義務，這將立即和實質性地損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們可能需要籌集額外的資本來為我們現有的債務進行再融資，或者擴大或支持我們的業務。我們獲得融資的機會和融資成本，除其他因素外，將取決於經濟狀況、融資市場狀況、是否有足夠的融資、我們的前景和
我們的信用評級，以及我們整個行業的前景。未來債務協議的條款可能包括更具限制性的契約或要求增加抵押品，這可能會進一步限制我們的業務運營，或對我們獲得額外融資的能力產生不利影響。不能保證未來債務或股權融資將以對我們有利的條款提供，或者根本不能。如果我們無法以可接受的條件獲得額外資金，我們可能不得不調整我們的業務運營，我們獲得額外人壽結算保單或對我們的業務進行其他投資的能力可能是
減值，其中任何一項都可能對我們的現金流和經營業績產生不利影響。
我們可能會承擔更多債務，這可能會進一步加劇與我們槓桿相關的風險。
我們和我們的子公司未來可能會產生大量額外的債務。在我們和我們的子公司產生額外債務或此類其他義務的範圍內，風險
與我們如上所述的鉅額債務相關的債務將增加。
與我們普通股所有權相關的風險。
我們的股票回購計劃可能不會提高長期股東價值，可能會增加我們普通股的市場價格波動，減少我們的現金。
我們的股票回購計劃並不要求我們回購任何普通股。回購的時間和金額取決於幾個因素，包括市場條件、商業條件、法律和合同限制、我們普通股的交易價格以及我們可以獲得的其他投資機會的性質。此外，回購我們的普通股可能會影響我們的股價，並增加其波動性。股票回購計劃的存在可能會導致我們的股票價格高於沒有該計劃時的價格，並可能減少我們股票的市場流動性。使用我們的資金回購股票可能會減少我們的現金儲備，這可能會影響我們為增長融資、尋求戰略機會和償還債務的能力。我們的股票回購可能不會提高股東價值，因為我們普通股的市場價格可能會跌破我們回購股票的價格，短期股價波動可能會降低該計劃的有效性。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
管理層負責降低公司的風險，包括網絡安全。董事會對公司的風險管理負有監督責任，並已將其在網絡安全方面的責任委託給審計委員會。
審計委員會定期審查公司的網絡安全政策和管理層為降低網絡安全和數據風險而制定的計劃。定期審查每季度進行一次，其中包括由公司首席信息安全官(CISO)領導的公司網絡安全團隊的報告，CISO擁有10年以上的數據安全經驗。這份季度報告概述了
網絡安全威脅是為減輕網絡安全威脅和漏洞而採取的關鍵措施，它提供了為加強公司的網絡安全態勢而正在進行的安全項目的狀況，以及應對未來可能的網絡安全威脅和漏洞的計劃和資源需求。公司的網絡安全政策側重於降低與網絡安全、隱私、物理安全和信息安全風險管理相關的風險。
對公司的網絡安全風險管理方法進行了審查，以符合公司的總體風險承受能力。公司有一個由CISO領導的專門網絡安全團隊，負責執行與公司首席執行官、首席財務官、總法律顧問、總裁以及財務和資本市場副總裁協調製定的風險戰略和政策。
公司的網絡安全政策概述了為保護敏感數據和公司技術資產而實施的每一種級別的保護，包括我們與供應商和第三方服務提供商互動帶來的威脅和漏洞。這些保護層包括標準信息技術指南規定的物理層、本地層和網絡層。網絡安全政策還包含應對可能威脅公司系統和/或網絡安全的事件的程序，其中包括使用當前安全措施和應用程序的多層保護。我們的安全政策和程序的有效性經常通過與高級管理層和審計委員會分享的定期有效性報告進行測試，以促進他們的風險監督責任。
網絡安全威脅或過往網絡安全事件並無對我們的業務策略、經營業績或財務狀況造成重大影響。然而，無法保證我們監控及減低網絡威脅風險（包括補救關鍵信息安全及軟件漏洞）的監控及程序將足夠及╱或及時，以及我們日後不會蒙受重大損失或後果。此外，雖然我們已為網絡風險的某些方面提供保險，但此類保險可能不足以涵蓋所有保險損失或可能出現的所有類型的索賠。
項目2.財產
我們不擁有任何對我們的運營具有重大意義的房地產或其他有形財產。我們的行政辦公室位於佛羅裏達州奧蘭多公園中心大道2101號，Suite200，郵編：32835。我們認為我們目前的辦公空間足以滿足我們目前的業務需要。
項目3.法律訴訟
作為其正常業務過程的一部分，該公司不時涉及各種民事訴訟。鑑於預測該等事項的結果本身存在困難，本公司不能説明該等事項的最終結果。然而，本公司認為，根據目前所知，並在諮詢律師後，本公司並不是本報告所涉期間結束時S-K法規第103項所界定的對持續經營具有重大意義的任何訴訟的一方。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股、期權和固定利率優先票據目前在納斯達克證券市場上市，股票代碼分別為“ABL”、“ABLLW”和“ABLLL”。
持有者
2024年3月30日，有12名持有我們普通股的記錄。普通股持有者的實際數量大於記錄持有者的數量，其中包括作為受益所有者但其股份由經紀人和提名人持有的股東。記錄持有人的數量也不包括其股份可能由其他實體信託持有的股東。
| | | | | | | | |
| 股東 | | 普通股 |
| 傑伊·傑克遜 | [1], [2] | 12,593,250 | |
| K.斯科特·柯比 | [1], [2] | 12,593,250 | |
| 肖恩·麥克尼利 | [1], [2] | 12,593,550 | |
| 馬修·加諾夫斯基 | [1], [2] | 12,593,250 | |
| East Sponsor，LLC（Terry Pegula） | [1], [3] | 11,417,000 | |
| Cede & Co（公眾浮盤） | | 1,827,240 | |
| 小託馬斯·W·科比特 | [2] | 17,500 | |
| 亞當·古斯基 | [2] | 22,718 | |
| 瑪麗·貝絲·舒爾特 | [2] | 22,000 | |
| 科內利斯·範卡特維克 | [2] | 7,500 | |
| 卡拉·拉達卡 | [2] | 7,500 | |
| | |
| 總計 | | 63,694,758 | |
[1]-5%股東。
[2]-董事和指定的執行人員。
[3]-EAST保薦人是(I)11,417,000股普通股和(Ii)目前可行使認股權證購買7,120,000股普通股的記錄保持者。
分紅
到目前為止，我們還沒有宣佈或支付我們的普通股股息。未來對普通股宣佈現金分紅的任何決定將由我們的董事會自行決定，並將取決於我們的財務狀況、經營結果、資本要求、一般商業狀況、特拉華州法律以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。我們預計在可預見的未來不會為我們的普通股支付現金股息。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
有關我們的股票薪酬計劃的進一步討論，請參閲合併財務報表的附註15，基於股票的薪酬。
發行人購買股權證券
有關我們的股票回購計劃的進一步討論，請參閲合併財務報表的附註14，股東權益。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
算盤人壽股份有限公司管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
以下討論和分析提供了管理層認為與評估和了解珠算人壽股份有限公司S的財務狀況和經營業績有關的信息。本討論應與Abacus Life，Inc.的S財務報表及其相關附註一起閲讀，這些報表和相關附註出現在本表格10-K的年報.
本年度報告中包含的非純粹歷史性的10-K表格陳述屬於前瞻性陳述，符合修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節的含義，包括有關我們對未來的預期、希望、意圖或戰略的陳述。除歷史財務分析外，本討論和分析還包含基於當前預期的前瞻性陳述，這些前瞻性陳述涉及風險、不確定性和假設，如標題“關於前瞻性陳述的告誡説明”所述。” 本文件中包含的所有前瞻性表述均基於我們在本新聞稿發佈之日獲得的信息，我們不承擔更新任何此類前瞻性表述的義務。 由於各種因素，選定事件的實際結果和時間可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同，包括但不限於：我們的業務關係的潛在影響，包括與我們的員工、客户和競爭對手的關係；總體經濟、商業和政治條件的變化，包括金融市場的變化；我們所在行業或我們關聯公司的行業活動水平的疲軟或不利變化，這可能是由高利率或不斷上升的利率或疲軟的美國經濟造成的；我們的運營子公司面臨的激烈競爭；遵守廣泛的政府監管；以及在本季度報表的“風險因素”或其他部分列出的。除文意另有所指外，本“Abacus Life，Inc.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中提及的“我們”、“我們”、“我們”和“公司”意指Abacus Life，Inc.的業務和運營。
客觀化
以下討論從管理層的角度對公司的財務狀況、現金流和經營成果進行了分析，閲讀時應結合本年度報告第二部分第8項的綜合財務報表及其附註。我們的目標是對管理層已知的事件和不確定性進行討論，這些事件和不確定性很可能導致報告的財務信息不能指示未來的經營業績或未來的財務狀況，並提供瞭解我們的財務狀況、現金流和經營結果的信息。本表格10-K的這一部分一般討論2023年和2022年的項目，以及2023年和2022年之間的年度比較。
概述
Abacus Life，Inc.(“公司”)前身為華東資源收購公司(“ERES”)，是一家於2020年5月22日在特拉華州註冊成立的空白支票公司。該公司通過其全資擁有的合併子公司開展業務，主要是特拉華州有限責任公司Abacus清算有限責任公司和長壽市場資產有限責任公司(LMA)。總部設在佛羅裏達州奧蘭多。
在考慮前述確定前任的原則時，並根據本公司的
具體事實和情況，管理層確定LMA和Abacus是雙重前身
出於會計目的。Abacus Life，Inc.的財務報表演示包括購買
算盤合併截至完成日的會計影響，LMA的財務報表為
比較期間。算盤的前身財務報表單獨列於
這份報告。
本公司透過其LMA附屬公司，以互惠互利的交易方式直接收購人壽保險保單，對本公司及相關被保險人均有利。在我們專有的風險評級熱圖的有意義的支持下，我們一致地評估保單(在發起時和整個生命週期)，以產生基本上不相關的風險調整後回報。此外，我們還為壽險結算資產的所有者提供一系列服務。
在獲得保單後，我們可以選擇(I)將該保單交易給第三方機構投資者(即，在每筆交易中產生利差)或(Ii)在我們的資產負債表上持有該保單，直到到期(即，隨着時間的推移支付保費並收到最終索賠/賠付)。這一過程的前提是為公司帶來最好的經濟效益，我們將這些收入歸類為“交易收入”或“積極管理收入”。
此外，本公司透過其LMA附屬公司，為壽險居所資產(即收購保單)的擁有者和購買者提供廣泛的服務。更具體地説，Abacus Life，Inc.提供諮詢、估值、精算服務，並執行與保持保單有效和保費水平對保主最有利有關的行政工作。我們有為高度複雜的機構提供大量保單服務的經驗，包括為大型機構壽險結算基金提供保單。我們通過收取約佔投資組合總資產價值0.5%的基本服務費或按保單統一費率來創造這些服務的收入。我們將這些收入歸類為“服務收入”或“投資組合服務收入”。
公司通過其Abacus子公司，作為持牌壽險結算提供者代表第三方機構投資者(“融資實體”)發起壽險保單結算合約，並供本公司投資於壽險結算資產類別。具體地説，該公司通過三個主要發起渠道(代理商/財務顧問、直接面向消費者、人壽結算經紀人)和第三方中介機構發起保單，通過核實保單是否有效、獲得同意和披露以及提交預期壽命估計案例來篩選它們的資格。這個過程的特點是我們的發起服務，平均費用約為人壽保險保單面值的2%(“發起收入”).
我們的商業模式
如上文概述部分所述，該公司主要通過三種方式獲得收入。第一個渠道是通過我們的主動投資組合管理策略(“主動管理收入”)，據此我們可以(I)產生交易保單的價差，(Ii)在我們的資產負債表上持有保單(隨着時間的推移支付保費並收到支付/索賠)，或(Iii)通過我們的結構性票據產品(LMATT系列2024，Inc.、LMATT Growth Series 2.2024，Inc.和LMATT Growth and Income Series，Inc.)購買的保單產生未實現收益或損失。和收益型基金(LMA收入系列，LP和LMA收入系列II，LP)。第二個渠道來自投資組合和保單服務活動(“投資組合服務收入”)，我們藉此向壽險結算資產所有者提供一系列服務。第三個渠道來自於作為壽險結算提供者在購買未償還壽險保單時提供的發起服務。
積極的管理收入來自購買和銷售保單；死亡撫卹金的收入來自我們持有的投保人死亡的保單。在購買的保單中，有些是出於持有到到期的意圖，而另一些則是為了交易而出售以獲利。我們歷來選擇使用投資法或公允價值法對壽險結算合同中的每一筆投資進行核算。一旦為每項政策選擇了會計方法，它就不能更改。本公司對通過結構性票據和基金髮行購買的壽險結算保單按公允價值和按成本加已支付保費的投資方法進行會計處理。對於2023年6月30日之後購買的所有保單，本公司將根據公允價值方法對其進行會計處理。對於在2023年6月30日之前購買的保單，本公司選擇使用公允價值法或投資法(成本加已支付的保費)。估值方法是在合同取得時選擇的，是不可撤銷的。
就根據公允價值法入賬的人壽交收保單而言，該等保單是根據LMX Series、LLC及LMA Series LLC附屬公司發行的市場掛鈎結構性票據的抵押品代價的一部分，該等附屬公司的季度估值是私人配售備忘錄的一項條件。鑑於附註訂有估值要求，管理層已選擇採用公允價值方法計算該等保單的估值。基於反映我們對市場參與者在為資產或負債定價時將使用哪些因素的假設的第三級輸入，例如預期壽命和現金流貼現率。這些投入是基於最佳可用信息開發的，包括我們自己的數據。按公允價值方法計入的保單在發生這些變化時計入損益表內的公允價值變化，而不是在保單出售或到期時計入。對於按公允價值持有的保單，公允價值的變動在計算變動期間的運營中反映。在投資法下，合同中的投資按投資價格加上所有初始直接成本進行記錄。保持保單有效的持續成本(例如保單保費、法定利息和直接外部成本，如有)被資本化。使用投資法進行的保單銷售的收益或損失在銷售或到期時入賬。對於按公允價值法實施的保單，我們記錄交易價格的初始投資，並在隨後的每個報告期按公允價值重新計量投資。公允價值變動在發生時在收入中報告，包括與人壽保險收益(保單到期日)和保費支付相關的變動。在出售壽險結算合同時，我們記錄與買方商定的購買價格與保單賬面價值之間的差額的收益或損失。
產生投資組合服務收入包括通過共同所有權向一個附屬公司和擁有人壽保險單的第三方提供服務。投資組合服務收入來自根據與已結算保單投資者達成的協議(“服務協議(S)”)維持該等已結算保單的相關服務。此外，服務收入中還包括與我們為第三方執行的政策評估相關的有限諮詢服務的費用。投資組合服務收入在服務協議的有效期內按比例確認，服務協議的有效期從一個月到十年不等。公司根據這些安排履行的職責被視為單一的履約義務，當客户同時獲得和消費我們提供的利益時，該義務被按比例履行。因此，收入確認為相應月份提供的服務。
投資組合服務收入還包括與諮詢業務有關的收入。我們為壽險結算合同的業主提供諮詢服務，他們通常是服務業務線的客户，或發起渠道的客户。這些諮詢服務包括估值、精算服務和與壽險結算合同有關的總體政策評估，性質是短期的。履約義務通常被確定為單獨的服務，具有在合同書或合同中商定的一個特定可交付物或一組可交付物同時提供。根據合同提供的每一項服務都被視為履行義務，收入在可交付物或可交付物組轉移到客户時確認。
作為一家壽險結算提供商，本公司作為未償還壽險保單的購買者。作為買方，公司在交易中的主要目的是通過發起過程將買家和賣家聯繫起來。發起過程是公司業務的核心，並推動其經濟發展。該公司的發端費用平均約為人壽保險保單面值的2%，並開發了三個高質量的發端渠道，包括代理人和財務顧問、直接面向消費者和人壽清算經紀。該公司還與第三方中介機構共同發起保單。一般來説，跨多個發起渠道的多元化會降低平均保單獲取成本，並增加估計收益。該公司通過其發起渠道在其核心市場採用戰略營銷做法尋找賣家，目的是找到希望在死亡前通過將保單出售給融資實體從其保單中提取價值以利用其投資的保單所有者。
影響我們業績的關鍵因素
我們的諮詢和投資組合服務市場受到經濟、法規和立法變化、技術發展以及來自現有競爭對手和新競爭對手的日益激烈的競爭的影響。我們相信，選擇Abacus Life，Inc.的主要因素包括聲譽、提供可衡量的能力
提高股東價值和投資回報、全球規模、服務質量以及為每個客户的特定需求量身定做服務的能力。在這方面，憑藉我們利用公司開發的技術的能力，我們專注於為內部運營以及維護行業標準和滿足客户需求開發和實施數據和分析解決方案。
經營成果
下表列出了我們在本報告所述期間的業務成果。財務業績的逐期比較並不代表未來的業績：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 投資組合服務收入 | | | |
| 關聯方服務收入 | $ | 778,678 | | $ | 818,300 | |
| 投資組合服務收入 | 223,496 | | 652,672 |
| 投資組合服務收入總額 | 1,002,174 | | 1,470,972 |
| 主動管理收入 | | | |
| 使用投資法持有的壽險保單的投資收益 | 17,980,987 | | 37,828,829 |
| 人壽保險單公允價值變化（使用公允價值法持有的保單） | 43,214,390 | | 5,413,751 |
| 主動管理收入總額 | 61,195,377 | | 43,242,580 |
| 原創收入 | | | |
| 關聯方發起收入 | 494,972 | | — |
| 起源收入 | 3,708,928 | | — |
| 總髮起收入 | 4,203,900 | | — |
| 總收入 | 66,401,451 | | 44,713,552 |
| | | | |
| 收入成本（不包括下文所述的折舊和攤銷） | | |
| | | | |
| 關聯方收入成本 | 99,456 | | | — | |
| 收入成本（包括2023年和2022年分別為322，607美元和-美元的股票薪酬） | 6,390,921 | | | 5,884,669 | |
收入總成本 | 6,490,377 | | 5,884,669 |
| 毛利 | 59,911,074 | | 38,828,883 |
運營費用 | | | |
| *負責銷售和營銷 | 4,905,747 | | | 2,596,140 |
| 一般、行政和其他（包括2023年和2022年分別為10，455，417美元和美元的股票補償） | 26,482,571 | | | 1,426,865 |
| | | | |
| 投資中未實現的損失(收益) | (1,369,112) | | | 1,045,623 |
| 債務公允價值變動（收益）損失 | 2,356,058 | | | 90,719 |
| *折舊和攤銷費用 | 3,409,928 | | | 4,282 |
| 總運營費用 | 35,785,192 | | 5,163,629 |
| 營業收入 | 24,125,882 | | | 33,665,254 |
| 其他收入(費用) | | | |
| 認股權證負債公允價值變動虧損 | (4,204,360) | | | — |
| 其他收入(費用) | (146,443) | | | (347,013) |
| 利息(費用) | (9,866,821) | | | (42,798) |
| 利息收入 | 594,764 | | | 1,474 |
| 扣除所得税準備前的淨收入 | 10,503,022 | | 33,276,917 |
所得税費用 | 1,468,535 | | | 889,943 |
淨收入 | 9,034,487 | | 32,386,974 |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | (482,139) | | | 704,699 |
| Abacus Life，Inc.的淨收入。 | $ | 9,516,626 | | $ | 31,682,275 |
收入
關聯方服務
我們與特拉華州有限責任公司Nova Trading(美國)LLC(“Nova Trading”)和特拉華州有限合夥企業Nova Holding(US)LP(“Nova Holding”，並與Nova Trading共同擁有Nova基金)有關聯方關係，因為公司的一些所有者和某些管理層成員共同擁有Nova基金11%的股份。我們與人壽結算合約的擁有人訂立服務協議，並負責維持保單、管理在被保險人死亡時的索償處理，以及確保及時支付為獲得保單到期時的最大回報而計算的最佳保費。我們既不承擔合同的所有權，也不承擔支付相關保費的責任。我們根據這些安排履行的職責被視為一項單一的履約義務，隨着時間的推移而履行，併為相應時間段提供的服務確認收入。我們代表Nova Funds投資組合(“Nova投資組合”)賺取與政策和行政服務相關的服務收入。維修費等於Nova Funds每月持有的保單投資額除以12的50個基點(0.50%)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| 關聯方服務收入 | $ | 778,678 | | $ | 818,300 | | $ | (39,622) | | | (4.8)% |
截至2023年12月31日止年度，關聯方服務收入與截至2022年12月31日止年度相比減少了（39，622）美元，即（4.8%）。關聯方服務收入減少主要是由於截至2023年12月31日的年度Nova Portfolio擁有的保單服務減少。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| 投資組合服務收入 | $ | 223,496 | | | $ | 652,672 | | | $ | (429,176) | | (65.8)% | |
截至2023年12月31日止年度的投資組合服務收入與截至2022年12月31日止年度相比下降了（429，176）美元或（65.8%）。投資組合服務收入的減少主要歸因於年內非經常性諮詢項目的減少 年截至2023年12月31日相比 年截至2022年12月31日。截至2023年的年度內沒有啟動新的非經常性諮詢項目來為更多外部資金提供服務s.
上午3。
主動管理收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
主動管理收入： | | | | | | | |
| 按投資法核算的保單 | $ | 17,980,987 | | $ | 37,828,829 | | $ | (19,847,842) | | | (52.5)% |
| 按公允價值法核算的保單 | 43,214,390 | | | 5,413,751 | | | 37,800,639 | | | 698.2% |
主動管理收入總額 | $ | 61,195,377 | | | $ | 43,242,580 | | | $ | 17,952,797 | | | 41.5% |
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度主動管理總收入增加了17,952,797項，增幅為41.5%。主動管理收入增加的主要原因是，由於持有保單增加，持有保單未實現收益增加22,475,355美元，已實現收益總額增加1,849,216美元，持有保單總到期日減少6,371,774美元。截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較.
截至該年度，按投資法計算的保單收入減少(19,847,842美元)或(52.5)%2023年12月31日與截至2022年12月31日的一年相比。減少的主要原因是，由於2023年6月30日以後購買的所有保單改用公允價值會計方法，已實現收益減少(12,847,842美元)，持有保單的到期日減少(7,000,000美元)，截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度相比。
截至2023年12月31日，使用投資法核算的保單總面值為33,900,000美元，相應的賬面價值為1,697,178美元。有關保單帳户的其他信息根據投資情況而進行的ED方法如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 投資方式： | | | |
| 購買的保單 | | 165 | | | 145 |
| 售出的保單 | | 164 | | | 127 |
| 政策成熟 | | 2 | | | 2 |
| 銷售保單的平均已實現收益(虧損) | | 19% | | | 17% |
| 購買保單的外部交易對手數量 | | 15 | | | 25 |
| 已實現收益 | | $13,980,987 | | | $26,828,829 |
| 到期收入 | | $4,000,000 | | | $11,000,000 |
P的收入按公允價值法入賬的保單收入增加37,800,639美元，增幅為698.2%。截至該年度為止2023年12月31日與截至2022年12月31日的一年相比。這一增長的主要原因是，與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的一年，壽險結算保單的未實現收益增加22,475,355美元，已實現收益和到期日增加19,272,794美元，被支付的保費(4,281,610美元)抵消。
截至2023年12月31日，按公允價值持有的保單的總面值為520,503,710美元，相應的公允價值為122,296,559美元。對於按公允價值持有的保單，記錄的未實現收益為截至27 889 106美元購買的382份保單是上述保單公允價值的變化。“公司”(The Company)在截至2023年12月31日的年度內，已實現收益19,606,894美元，包括到期金額828,226美元，出售了196份保單，這些保單計入使用公允價值法持有的壽險的公允價值變動，並支付了4,281,610美元的保費，這也包括在已實現收益總額中。關於按公允價值法計入的保單的其他信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 公允價值法： | | | | | |
| 購買的保單 | | 382 | | | 35 |
| 售出的保單 | | 196 | | | 0 |
| 政策成熟 | | 3 | | | 2 |
| 銷售保單的平均已實現收益(虧損) | | 17% | | | —% |
| 購買保單的外部交易對手數量 | | 10 | | | 0 |
| 已實現收益，扣除已支付保費淨額(4,281,610美元) | | $14,497,058 | | | $134,100 |
| 到期收入 | | $828,226 | | | $200,000 |
起源收入
通過發起分部，本公司作為持牌壽險結算提供商代表有興趣投資壽險結算資產類別的第三方機構投資者發起壽險保單結算合同。具體地説，公司通過三個主要發起渠道(代理商/財務顧問、直接面向消費者、人壽結算經紀人和第三方中介)發起保單，通過驗證保單是否有效、獲得同意和披露以及提交預期壽命估計案例來篩選它們的資格。公司與特拉華州有限責任公司Nova Trading(美國)LLC(“Nova Trading”)和特拉華州有限合夥企業Nova Holding(US)LP(“Nova Holding”，與Nova Trading共同擁有Nova基金)有關聯方關係，因為公司所有者共同擁有Nova基金11%的股份。起始費的定價由雙方談判達成的起始費合同決定，這些合同被認為是相互獨立的，與向第三方客户收取的起始費一致。就其向Nova基金提供的發起服務而言，本公司賺取的發起費用相當於(I)保單死亡撫卹金淨額的2%或(Ii)20,000美元中的較小者.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | $Change | | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | | |
關聯方發起收入 | | $494,972 | | | $— | | | $494,972 | | —% | |
關聯方發起收入增加到$494,972美元--，與截至2022年12月31日的年度比較。來自原創的收入源於2023年6月30日LMA和Abacus的業務合併，因為這筆收入來自Abacus業務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | $Change | | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | | |
起源收入 | | $3,708,928 | | | $— | | | $3,708,928 | | —% |
創始收入增加至 $3,708,928從$起-截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度相比。O2023年6月30日，由於LMA和Abacus的業務合併，Rrigination收入發生，因為這筆收入來自Abacus業務。
收入成本(不包括折舊和攤銷)和毛利潤
收入成本(不包括折舊和攤銷)主要包括維修費，佣金費用、代管費、服務和現役管理工資、現役管理和服務員工的股票薪酬、預期壽命費用、潛在客户費用和現役管理諮詢費用。與保單服務有關的工資成本是針對經常性和非經常性項目的，在這些項目中，為保單提供服務所花費的時間是可以衡量的，並與所賺取的收入直接相關。同樣，諮詢費用用於可自由支配的佣金，這些佣金與作為積極管理收入流一部分產生的收入直接相關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
收入成本(不包括折舊和攤銷) | $ | 6,390,921 | | $ | 5,884,669 | | $ | 506,252 | | | 8.6% |
截至2023年12月31日的財年，收入成本(不包括折舊和攤銷)比截至2022年12月31日的財年增加了506,252美元，增幅為8.6%。收入成本增加的主要原因是與員工人數增加相關的工資支出增加、基於股票的薪酬支出以及與2023年保單購買和銷售活動增加相關的發起活動佣金增加。99,456的關聯方收入成本與關聯方發起活動的第三方佣金支出相關，在2023年6月30日發生業務合併後，這筆費用現已計入公司的綜合財務報表.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| 毛利 | $ | 59,911,074 | | $ | 38,828,883 | | $ | 21,082,191 | | | 54.3 | % |
與截至2022年12月31日的財年相比，截至2023年12月31日的財年毛利潤增加了21,082,191美元，增幅為54.3%。毛利潤的增長主要是由於主動管理服務的增加，但收入成本的增加抵消了這一增長。
運營費用
銷售和營銷費用
銷售和營銷費用主要包括與廣告和營銷有關的費用。.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | $Change | | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | | |
| 銷售和市場營銷費用 | $ | 4,905,747 | | $ | 2,596,140 | | $ | 2,309,607 | | 89.0 | % |
銷售額和營銷費用截至2023年12月31日止年度，S較截至2022年12月31日止年度增加2,309,607元，或89.0%。銷售和營銷費用增加的原因是與2023年保單購銷活動增加相關的電視廣告費用增加。
常規、管理和其他
一般、行政和其他主要包括與我們的財務、法律、人力資源、信息技術和行政職能相關的薪酬和福利成本。一般、行政和其他費用還包括外部法律、會計和其他諮詢服務、租金和租賃費用、保險費和軟件費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| 一般、行政和其他（包括2023年和2022年分別為10，455，417美元和美元的股票補償） | $ | 26,482,571 | | $ | 1,426,865 | | $ | 25,055,706 | | 1,756.0 | % |
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度，一般、行政和其他部門增加了25,055,706美元，增幅為1,756.0%。一般費用、行政費用和其他費用的增加主要與基於股票的薪酬有關10,445,417美元的N，支付全部費用$7,653,559，會計和審計費為1,790,765美元，法律和專業費用為1 321 712美元，其他費用一般和行政費用增加3 844 253美元由於合併後積極的管理活動增加。
折舊及攤銷費用
折舊和攤銷費用主要包括購置和租賃的財產和設備的折舊lD無形資產的改進和攤銷。該公司的物業目前包括傢俱、固定裝置和辦公室的租賃改善，並不直接用於支持終身結算保單的服務或交易。本公司的無形資產包括客户關係、內部開發和使用的技術以及競業禁止協議。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | $Change | | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | | |
| 折舊及攤銷 | $ | 3,409,928 | | $ | 4,282 | | $ | 3,405,646 | | 79,534.0 | % |
這是E增加折舊及攤銷費用3,405,646美元，或79,534.0%，主要與無形資產攤銷有關。
投資未實現虧損(收益)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | $Change | | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | | |
| 投資中未實現的損失(收益) | $ | (1,369,112) | | $ | 1,045,623 | | $ | (2,414,735) | | (230.9) | % |
聯合國與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度投資已實現虧損(收益)減少(2,414,735美元)或(230.9)%。在2022年第一季度和第三季度，本公司通過三家子公司，LMATT Series 2024，Inc.，LMATT Growth Series，Inc.，Inc.購買了S&P500看漲期權，並通過經紀商出售了S&P500看跌期權，作為與下文所述市場指數化工具相關的經濟對衝。原則性瑪麗·C由於這一減少與這些期權的公允價值變化有關，而且我S將經營成果內的投資列為未實現虧損。
(收益)債務公允價值變動損失
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | $Change | | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | | |
債務公允價值變動（收益）損失 | $ | 2,356,058 | | $ | 90,719 | | $ | 2,265,339 | | 2497.1 | % |
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度債務公允價值收益變化增加了2265,339美元，增幅為2497.1%。增加主要是由於無風險公允價值變動所致。LMATT系列2024，Inc.，LMATT Growth Series，Inc.，LMATT Growth and Inc.債務。
2022年3月31日，LMATT Series 2024，Inc.，一家擁有70%股權的子公司，經公司合併進行財務報告，發行了10,166,900美元的市場指數化私募票據。 這份名為《長壽市場資產目標期限系列2024》的票據是一種以市場為指數的工具，旨在提供S指數的上行表現敞口，同時限制下行敞口。票據在2024年到期時，必須支付本金，外加基於S指數的回報。這種票據有一個功能，可以保護債券持有人免受市場低迷的影響，最高可達40%。任何隨後低於40%門檻的損失都將一對一地減少票據。截至2023年12月31日，本金中仍有8,816,900美元未償還。 這些票據以公允價值持有，代表退出價格，或將債務轉移給第三方的預期價格。截至2023年12月31日，LMATT Series 2024，Inc.票據的公允價值為9,477,780美元。票據以發行實體的資產作抵押，包括現金、S及標普500期權，以及合共 $5,152,589截至2023年12月31日。票據協議並不限制在票據到期前買賣壽險結算合約，因為發行公司的總資產被視為抵押品。各實體必須遵守的票據也沒有限制性公約。
2022年9月16日，公司合併財務報告的全資子公司LMATTS Growth Series 2.2024，Inc.發行了2,333,391美元的按市場指數編制的私募債券。這份題為《長壽市場資產目標-長期增長系列2.2024》的報告(簡稱《長壽市場資產目標-長期增長系列2.2024》)是一種市場指數化工具，旨在提供S指數的上行表現敞口，同時限制下行敞口。票據在2024年到期時，必須支付本金，外加基於S指數的回報。該票據的一個特點是提供上行業績參與，上限為S標準普爾500指數表現的120%。債券的另一層功能是，如果指數價格在投資期內遭受損失，債券持有人可以免受市場低迷的影響，最高可達20%。在標的指數下跌超過20%後，投資將在一對一的基礎上經歷所有後續損失。截至2023年12月31日，全部本金仍未償還。這些票據以公允價值持有，代表退出價格，或將債務轉移給第三方的預期價格。截至2023年12月31日，LMATT Series 2.2024，Inc.票據的公允價值為$3,551,852。這些票據由發行實體LMATT Series 2.2024，Inc.的資產擔保，其中包括現金、S和標普500期權以及總計$1,086,735 截至2023年12月31日。票據協議並不限制在票據到期前買賣壽險結算合約，因為發行公司的總資產被視為抵押品。也沒有與該實體必須遵守的票據有關的限制性契約。
2022年9月16日，公司合併財務報告的全資子公司LMATTS Growth and Income Series 1.2026，Inc.發行了400,000美元的按市場指數編制的私募債券。這份題為《長壽市場資產目標-長期增長和收入系列1.2026》的報告(《LMATTSTM增長和收入系列1.2026公司》)是一種市場指數化工具，旨在提供S指數的上行表現敞口，同時限制下行敞口。票據在2026年到期時，必須支付本金，外加基於S指數的回報。該票據的一個特點是提供上行業績參與，上限為S標準普爾500指數表現的140%。債券的另一層功能是，如果指數價格在投資期內遭受損失，債券持有人可以免受市場低迷的影響，最高可達10%。在標的指數下跌超過10%後，投資將在一對一的基礎上經歷所有後續損失。這張票據還包括每年支付4%的股息。截至2023年12月31日，全部本金仍未償還。這些票據以公允價值持有，代表退出價格，或將債務轉移給第三方的預期價格。截至2023年12月31日，LMATT增長和收入系列1.2026的公允價值注意到
是$569,862。票據由發行實體LMATTS Growth and Income Series，Inc.的資產擔保，其中包括現金、S&P500期權和人壽結算保單，共計$242,488截至2023年12月31日。票據協議並不限制在票據到期前買賣壽險結算合約，因為發行公司的總資產被視為抵押品。也沒有與該實體必須遵守的票據有關的限制性契約。見本公司中期財務報表附註12內的其他公允價值考慮。
其他收入(費用)
其他收入(開支)包括本公司透過SSES向兩家壽險結算供應商提供的營運資金支持，詳情見本公司簡明財務報表附註11，承諾及或有事項。本公司與供應商訂立SSES協議，並於供應商達到若干財務目標後，同時取得購買供應商未償還股權的選擇權。截至2023年12月31日、2023年及2022年12月31日止年度，供應商被視為VIE，但由於我們並不持有供應商的控股權，故並未在我們的綜合財務報表中合併。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change |
| 更改百分比 |
其他收入(費用) | $ | (146,443) | | $ | (347,013) | | $ | 200,570 | | (57.8) | % | |
| 利息(費用) | | (9,866,821) | | | (42,798) | | | (9,824,023) | | | 22954.4 | % | |
| 利息收入 | | 594,764 | | | | 1,474 | | | 593,290 | | | 100 | % | |
| 認股權證負債公允價值變動虧損 | | (4,204,360) | | | — | | | (4,204,360) | | | 100 | % | |
其他收入(費用)減少了200,570美元，或57.8%截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度相比。減少的主要原因是向提供者提供的財政援助。有關更多信息，請參閲年度報告中的附註2，重要會計政策摘要。
截至2023年12月31日的年度的利息支出為9,824,023美元，而截至2022年12月31日的年度的利息支出為42,798美元。利息支出的增加主要與Owl Rock信貸安排(包括3,327,418美元的清償損失)，SPV買賣票據(非現金利息支出1,538,004美元)，以及贊助商PIK票據(非現金利息644,217美元)，並推出兩隻收益基金，LMA Income Series LP和LMA Income Series II，LP，截至2023年12月31日的年度。
截至2023年12月31日的一年，利息收入為593,290美元，而截至2022年12月31日的一年，利息收入為1,474美元。利息收入的增加主要是由於2023年期間貨幣市場的大清洗。
截至2023年12月31日的年度，認股權證負債的公允價值變動虧損為4,204,360美元，而截至2022年12月31日的年度為-1美元。虧損主要是由於公募認股權證價格由2023年6月30日至2023年12月31日上升所致，而這是衡量私人認股權證公平價值的決定因素。
所得税費用
在業務合併之前，本公司選擇作為S公司申報，以繳納聯邦和佛羅裏達州所得税。因此，除與LMATT Series 2024，Inc.有關的所得税外，公司不產生任何聯邦或佛羅裏達州所得税。LMATT Series 2024是特拉華州的一家公司，也是LMX Series，LLC的全資子公司，由公司合併。交流因此，所得税費用在歷史上一直可歸因於LMATT Series 2024，Inc.的所得税費用。然而，業務合併導致某些實體的税收狀況發生變化，影響了所得税撥備。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | $Change | | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | | |
所得税費用 | $ | 1,468,535 | | $ | 889,943 | | $ | 578,592 | | 65.0 | % | |
I所得税費增加578,592美元，或65.0%截至二零二三年十二月三十一日止年度與截至2022年12月31日的年度相比。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我們的有效所得税税率為14.0%和22%，分別為。由於受到國家所得税和估值免税額的影響，公司截至2022年12月31日的有效税率與法定税率21%不同，因為有足夠的證據表明公司有能力在2022年12月31日產生未來的應税收入。由於本公司內部存在非應課税流動實體，以及業務合併後某些實體的納税狀況發生變化，導致截至2023年12月31日止年度的實際税率大幅低於法定税率。企業所得税支出年截至2023年12月31日，主要與與IRC 162(M)限制的限制性股票獎勵扣除相關的不利調整。
運營結果-細分市場結果
該公司將其業務組織成三個可報告的部門(I)投資組合服務，(Ii)積極管理，和(Iii)以不同方式產生收入。在2021年期間，我們主要專注於投資組合服務業務。2021年6月底，我們的業務發生了變化，除了投資組合服務外，我們還專注於積極的管理服務。最後，作為業務合併的結果，公司發起了人壽保險保單。
本分部結構反映了公司管理層，特別是其首席運營決策者(CODM)根據會計準則編纂(ASC)ASC 280做出關於公司業務的決策所使用的財務信息和報告，包括資源分配和業績評估以及當前的運營重點。細分市場報告。公司的首席運營官是公司的首席執行官。
投資組合服務部門通過在合同基礎上向客户提供保單服務來產生收入。主動管理部門通過購買、銷售和交易保單以及維持保單直至死亡撫卹金來產生收入。來源部門通過以下方式產生收入作為持牌壽險結算提供者代表有意投資壽險結算資產類別的第三方機構投資者發起壽險保單結算合約。該公司的可報告部門並未彙總。
下表按運營部門提供了收入和盈利能力的補充信息：
產品組合服務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | $Change | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | |
| 總收入 | $ | 1,002,174 | | | $ | 1,470,972 | | | $ | (468,798) | | | (31.9)% |
毛利(虧損) | 278,115 | | 300,235 | | (22,120) | | (7.4)% |
產品組合服務銷售的總收入與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度總銷售額減少了(468,798美元)或(31.9%)。投資組合服務收入減少的主要原因是，投資組合服務收入中的非經常性諮詢項目減少。與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度，我們投資組合服務部門的毛利減少了22,120美元，降幅為7.4%，這主要是由於收入成本的增加。
主動管理
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | $Change | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | |
| 總收入 | $ | 61,195,377 | | | $ | 43,242,580 | | $ | 17,952,797 | | 41.5% |
| 毛利 | 59,020,991 | | | 38,528,648 | | 20,492,343 | | 53.2% |
托特主動型管理部門的全部收入增加了截至2023年12月31日的年度為17,952,797美元，與截至2022年12月31日的年度相比，增幅為41.5%。截至2023年12月31日的年度，我們積極管理部門的毛利較截至2022年12月31日的年度增加20,492,343美元，增幅為53.2%。這是E主動管理收入和毛利潤增加，主要是由於收入增加17 952 797美元，即41.5%，以及以下收入成本減少收入的10.9%2022年增加到2023年收入的3.6%。收入成本的下降與直接與主動管理交易收入有關的個人可自由支配佣金減少有關。
起源
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | $Change | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | |
| 總收入 | $ | 19,247,972 | | $ | — | | $ | 19,247,972 | | —% |
| 毛利 | 611,968 | | — | | 611,968 | | | —% |
與截至2023年12月31日的年度相比，原始業務部門的總收入增加了19,247,972美元發送到年截至2022年12月31日。在總的原始收入中，大部分餘額與已消除的公司間活動有關(15,044,072美元)，這與Abacus為LMA發起的保單有關。在2023年6月30日業務合併之前沒有記錄任何原始收入。
關鍵業務指標和非GAAP財務指標
Abacus Life，Inc.的綜合財務報表是根據美國證券交易委員會的規則和規定編制的，並根據美國公認會計準則編制。我們監控關鍵業務指標和非GAAP財務指標，幫助我們評估業務、衡量業績、識別趨勢和做出戰略決策。我們提出了以下非GAAP指標、它們最直接可比的GAAP指標以及關鍵業務指標：
| | | | | |
| 非GAAP衡量標準 | 可比GAAP衡量標準 |
| 調整後淨收益、調整後每股收益 | Abacus Life，Inc.和EPS的淨收入 |
| 調整後的EBITDA | 淨收入 |
調整後的淨收入、調整後的每股收益、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不是根據GAAP衡量財務表現的指標，不應被視為GAAP衡量標準的替代品，淨收益(虧損)(調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率)、可歸因於Abacus Life，Inc.的淨收入(虧損)(調整後的淨收入)或每股收益(虧損)(調整後的每股收益)被認為是最直接可比的GAAP衡量標準。這些非GAAP財務指標作為分析工具有侷限性，在評估公司的經營業績時，不應單獨考慮這些非GAAP財務指標，也不應將其作為Abacus Life，Inc.的淨收益(虧損)、每股收益(虧損)或根據GAAP編制的其他綜合經營報表和全面收益數據的替代品。
調整後淨收入是為計算調整後每股收益而列報的。本公司將經調整的淨收入定義為Abacus Life，Inc.應佔的淨收入(虧損)，經非控制利息收入、攤銷、認股權證公允價值變化、非現金股票薪酬以及該等調整的相關税務影響調整後的淨收入(虧損)。管理層認為，調整後的淨收入是衡量經營業績的適當指標，因為它消除了與業務業績無關的費用的影響。
調整後每股收益衡量我們的每股收益，計算方法為調整後淨收入除以調整後加權平均流通股。我們認為，調整後每股收益對投資者是有用的，因為它使他們能夠更好地評估報告期內的每股經營業績，管理層認為調整後每股收益是衡量經營業績的適當指標，因為它消除了與業務業績無關的費用的影響。
調整後淨收益和調整後每股收益
下表列出了調整後的淨收入與最具可比性的GAAP財務指標、可歸因於Abacus Life，Inc.的淨收入(虧損)和可歸因於最具可比性的GAAP財務指標每股收益(每股收益)的對賬，其歷史基礎如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| Abacus Life，Inc.的淨收入。 | | $ | 9,516,626 | | | | $ | 31,682,275 | |
| 可歸於非控股權益的淨收入 | | (482,139) | | | | 704,699 | |
| | | | | | |
| 攤銷費用 | | 3,364,167 | | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | | 10,768,024 | | | | — | |
| 認股權證負債公允價值變動虧損 | | 4,204,360 | | | | — | |
| 税收影響 [1] | | 2,069,993 | | | | — | |
| 調整後淨收益 | | $ | 29,441,031 | | | | $ | 32,386,974 | |
加權平均A類已發行普通股-基本 [2] | | 56,951,414 | | | | 50,369,350 | |
A類已發行普通股的加權平均股份-稀釋 [2] | | 57,767,898 | | | 50,369,350 | |
| 形式調整後的EPS-基本版 | | $ | 0.52 | | | | $ | 0.64 | |
| 形式調整後每股收益-稀釋 | | $ | 0.51 | | | | $ | 0.64 | |
[1]税收影響是指由於IRC 162(M)的限制，與授予首席執行官的限制性股票獎勵相關的税收支出的永久性差異。
[2]Abacus Life，Inc.的流通股數量已追溯重算，以反映由於業務合併而產生的Abacus Life，Inc.的流通股。
調整後的該公司的淨收入截至2023年12月31日的年度為29,441,031美元，而截至2022年12月31日的年度為32,386,974美元。這個減少量調整後淨收益為2,945,943美元，或(9.1%)，主要是由於一般和行政費用以及銷售和營銷費用增加，以支持積極管理活動的增加。截至2023年12月31日的年度經調整的基本每股收益為0.52美元D至2022年12月31日止年度的0.64美元。截至2023年12月31日的年度的調整稀釋每股收益為0.51美元，而截至2022年12月31日的年度的調整稀釋每股收益為0.64美元.
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
經調整的EBITDA為經摺舊支出、攤銷、利息支出、所得税及其他非現金及某些非經常性項目調整後的淨收入，我們認為這些項目對業績及經營業績的期間比較評估有重大影響。那與算盤人壽S控制的企業業績沒有直接關係。這些項目可能包括作為本公司支出支持承諾的一部分而支付的款項、債務公允價值變動損失、認股權證負債公允價值變動損失、作為與債務相關的經濟對衝而訂立的S看跌期權和看漲期權(描述為投資未實現虧損)、基於非現金股票的補償以及某些非經常性項目。調整後的EBITDA不應被確定為替代淨收益(虧損)、提供(用於)經營、投資和融資活動的現金流量、營業收入(虧損)或根據美國公認會計原則編制的其他指標。
管理層認為，調整後EBITDA的使用通過公佈不同時期的可比財務業績，幫助投資者瞭解正在進行的經營業績。我們認為，通過剔除折舊和攤銷的影響，並剔除某些非現金費用、利息和税項支出以及某些每年高度可變的非經常性費用，調整後的EBITDA為我們的投資者提供了業績衡量標準，反映了收入、保單價值和運營費用變化趨勢對運營的影響，提供了一個從淨收益和運營收入看不到的視角。我們為得出調整後EBITDA的非GAAP計量所作的調整不包括可能導致淨收益和營業收入短期波動的項目，我們不認為這些項目是我們業務的基本屬性或主要驅動因素。
下表顯示了在截至2023年12月31日和2022年12月31日的歷史基礎上，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率與最具可比性的GAAP財務指標--淨收益(虧損)的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 淨收入 | | $ | 9,034,487 | | | | $ | 32,386,974 | |
| 折舊及攤銷費用 | | 3,409,928 | | | | 4,282 | |
| 所得税 | | 1,468,535 | | | | 889,943 | |
| 利息(費用) | | 9,866,821 | | | | 42,798 | |
| 其他收入(費用) | | 146,443 | | | | 347,013 | |
| 利息收入 | | (594,764) | | | | (1,474) | |
| 認股權證負債公允價值變動虧損 | | 4,204,360 | | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | | 10,768,024 | | | | — | |
| 投資中未實現的損失(收益) | | (1,369,112) | | | | 1,045,623 | |
| 債務公允價值變動損失 | | 2,356,058 | | | | 90,719 | |
| 調整後的EBITDA | | $ | 39,290,780 | | | | $ | 34,805,878 | |
| 調整後EBITDA利潤率 | | 59.2% | | | 77.8% |
| 淨利潤率 | | 13.6% | | | 72.4% |
調整後的EBI截至2023年12月31日止年度的TDA為39，290，780美元，而截至2022年12月31日止年度的TDA為34，805，878美元。調整後EBITDA增加4，484，902美元，即13%，主要是由於股票補償10，768，024美元、利息費用9，824，023美元、認購證負債公允價值變動損失4，204，360美元、折舊和攤銷費用增加3，405，646美元，以及增加2，265美元，債務公允價值變動收益339，部分被一般收益增加所抵消 和管理費用，不包括股票補償（14，600，289）美元以及銷售和營銷費用增加（2，309，607）美元，以支持積極管理活動的增加。
我們監控以下關鍵業務指標：(I)提供服務的保單數量，(Ii)提供服務的保單價值，以及(Iii)總投資金額。服務收入包括由共同所有人和擁有人壽保險保單的第三方向一家附屬公司提供服務。提供服務的保單數量和保單價值代表執行上述服務的保單數量和美元價值。總投資金額代表收購成本加上保單支付的保費。我們使用上述指標來評估業務運營並提供具體的基準，這些基準提供了所考慮時期之間的增長的清晰快照。請參考下面的關鍵業務指標：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | $Change | | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | | |
| 關鍵業務指標 | | | | | | | | |
| 提供服務的保單數量 | | 722 | | 473 | | 249 | | 52.6% |
提供服務的保單價值 | | $ | 1,143,584,088 | | | $ | 732,264,245 | | | $ | 411,319,843 | | | 56.2% |
總投資金額 | | $ | 257,129,186 | | | $ | 180,788,244 | | $ | 76,340,942 | | | 42.2% |
| | | | | |
| 非GAAP衡量標準 | 可比GAAP衡量標準 |
| 預計調整後淨收入，預計調整後每股收益 | 算盤人壽公司的淨收入和算盤清算公司的淨收入以及算盤人壽公司的每股收益。 |
| 形式調整後的EBITDA | 算盤人壽公司的淨收入和算盤清算公司的淨收入 |
預計調整後淨收益和預計調整後每股收益
預計調整後淨收入，預計調整後每股收益，預計調整後EBITDA Abacus Life Inc.和預計調整的EBITDA利潤率不是根據公認會計原則衡量財務表現的指標，不應被視為GAAP衡量標準的替代品，Abacus Life Inc.和Abacus清算公司的淨收益(虧損)、Abacus Life，Inc.的淨收益(虧損)和Abacus清算的淨收入(虧損)被認為是最直接的GAAP衡量標準。這些非GAAP財務指標作為分析工具有侷限性，在評估公司的經營業績時，這些指標 不應單獨考慮非GAAP財務指標，或將其作為Abacus人壽公司和Abacus清算公司的淨收入(虧損)、Abacus人壽公司和Abacus清算公司的淨收入(虧損)、每股收益(虧損)或其他根據GAAP編制的綜合經營報表和全面收益數據的替代品。
列報預計調整後淨收入是為了計算預計調整後每股收益。該公司將預計調整後的淨收入定義為Abacus Life，Inc.應佔的淨收入(虧損)加上業務合併前Abacus清算有限責任公司的歷史淨收入，對非控股權益、攤銷、基於股票的補償、認股權證公允價值變化以及這些調整的相關税務影響進行了調整。管理層認為，形式調整後的淨收入是一種適當的經營業績衡量標準，因為它代表了兩家傳統經營公司--算盤清算有限責任公司和長壽市場資產有限責任公司--同比的綜合結果，就像業務合併發生在所示年份的年初一樣，並消除了與業務業績無關的費用的影響。
下表顯示了Abacus Life，Inc.的Proforma調整後淨收入與最具可比性的GAAP財務指標、可歸因於Abacus Life，Inc.的淨收入(虧損)以及Abacus Life，Inc.和Proforma調整後每股收益與最具可比性的GAAP財務指標--每股收益--在歷史基礎上的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2023 | 2022 |
| Abacus Life，Inc.的淨收入。 | | $ | 9,516,628 | | | $ | 31,682,276 | |
| 珠算結算淨收入有限責任公司 [1] | | (974,901) | | | (52,495) | |
| Abacus Life，Inc.的淨收入。 | | 8,541,727 | | | 31,629,781 | |
| 可歸於非控股權益的淨收入 | | (482,139) | | 704,699 |
| 攤銷費用 | | 3,364,167 | | | — | |
| 股票補償費用 | | 10,768,024 | | | — | |
| 認股權證負債公允價值變動虧損 | | 4,204,360 | | | — | |
| 税收影響 [2] | | 2,069,993 | | | — | |
| 形式調整後淨收益 | | $ | 28,466,132 | | | $ | 32,334,480 | |
| | | | | |
| 加權平均A類已發行普通股-基本 | | 56,951,414 | | | 50,369,350 | |
| A類已發行普通股的加權平均股份-稀釋 | | 57,767,898 | | | 50,369,350 | |
| 形式調整後的EPS-基本版 | | $ | 0.50 | | | $ | 0.64 | |
| 形式調整後每股收益-稀釋 | | $ | 0.49 | | | $ | 0.64 | |
[1]算盤清算有限責任公司的淨收入包括2023年的所有活動。
[2]税收影響是指由於IRC 162(M)的限制，與授予某些高管的限制性股票獎勵相關的税收支出的永久性差異。
截至2023年12月31日的一年，預計調整後的淨收入為28,466,132美元，而截至2022年12月31日的一年為32,334,480美元。預計調整後的淨收入減少(3,868,348美元)或(12.0%)，主要是由於預計一般和行政費用的增加被收入的增加所抵消。截至2023年12月31日的一年，預計調整後每股收益為0.50美元，而截至2022年12月31日的一年為0.64美元。
形式調整後的EBITDA
預計調整後的EBITDA是Abacus Life，Inc.的淨收入加上Abacus清算有限責任公司在業務合併前的歷史淨收入，並經摺舊費用、攤銷費用、利息費用、所得税和其他非現金和某些非經常性項目調整後，根據我們的判斷，這些項目對Abacus Life，Inc.的經營業績和經營業績的期間評估產生重大影響，而這些項目與Abacus Life，Inc.的S控制的業務業績沒有直接關係。這些不尋常項目可能包括作為公司支出支持承諾的一部分而支付的款項、債務公允價值變動損失、認股權證負債公允價值變動損失、作為與債務相關的經濟對衝而訂立的S看跌期權和看漲期權(描述為投資未實現虧損)、基於非現金股票的補償以及某些非經常性項目。形式調整後的EBITDA不應被確定為替代淨收益(虧損)、提供(用於)經營、投資和融資活動的現金流量、營業收入(虧損)或根據美國公認會計原則編制的其他指標。
管理層認為，形式調整EBITDA的使用通過展示不同時期之間的可比財務業績，幫助投資者瞭解持續的經營業績，並代表了兩家傳統運營公司--算盤清算有限責任公司和長壽市場資產有限責任公司--的綜合業績，就像業務合併發生在所示年份的開始一樣。我們認為，通過剔除折舊和攤銷的影響，並剔除某些非現金費用、利息和税項支出以及某些每年高度可變的非經常性費用，Proforma調整後的EBITDA為我們的投資者提供了業績衡量標準，反映了收入、保單價值和運營費用變化趨勢對運營的影響，提供了從淨收入和運營收入中看不出來的視角。我們為得出形式調整後EBITDA的非GAAP計量所作的調整不包括可能導致淨收益和營業收入短期波動的項目，我們不認為這些項目是我們業務的基本屬性或主要驅動因素。
下表列出了Abacus Life Inc.的形式調整後EBITDA和形式調整後EBITDA利潤率與最具可比性的GAAP財務指標淨利潤（虧損）的對賬。Abacus Settlements，LLC的歷史淨利潤（虧損）和以下所示期間的歷史基礎：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2023 | 2022 |
| Abacus Life，Inc.的淨利潤 | | $ | 9,034,489 | | | $ | 32,386,975 | |
| 珠算結算淨收入有限責任公司 | | (974,901) | | | (52,495) | |
| 形式淨收入 | | 8,059,588 | | | 32,334,480 | |
| | | | | |
| 折舊及攤銷費用 | | 3,481,174 | | | 109,604 | |
| 利息支出 | | 9,866,657 | | | 51,615 | |
| 利息收入 | | (596,681) | | | (3,673) | |
| 所得税 | | 1,471,721 | | | 891,961 | |
| 股票薪酬 | | 10,768,024 | | | — | |
| 其他(收入)/支出 | | (108,200) | | | 346,740 | |
| 認股權證負債公允價值變動虧損 | | 4,204,360 | | | — | |
| | | | | |
| 費用支持協議 | | — | | | — | |
| 債務公允價值變動損失 | | 2,356,058 | | | 90,719 | |
| 投資未實現(收益)/虧損 | | (1,369,112) | | | 1,045,623 | |
| 形式調整後的EBITDA | | $ | 38,133,589 | | | $ | 34,867,069 | |
| | | | | |
| 收入 | | $ | 79,588,733 | | | $ | 69,917,016 | |
| | | | | |
| 形式調整後的EBITDA利潤率 | | 47.91 | % | | 49.87 | % |
| 形式淨利潤率 | | 10.13 | % | | 46.25 | % |
[1]算盤清算有限責任公司的淨收入包括2023年的所有活動。
[2]税收影響是指由於IRC 162(M)的限制，與授予某些高管的限制性股票獎勵相關的税收支出的永久性差異。
截至2023年12月31日的年度的預計調整EBITDA為38,133,589美元，而截至2023年12月31日的年度為34,867,069美元 截至2022年12月31日的年度。預計調整後EBITDA增加3,266,520美元或9.4%，主要是由於預計收入和利息支出增加，但被營業費用增加部分抵消。雖然運營費用也增加了，但由於業務合併，許多費用的增加反映在本文所示的非經常性和非現金調整中。
形式部門收入
預計分部收入不是根據GAAP衡量財務表現的指標，不應被視為GAAP衡量標準的替代品，Abacus Life Inc.和Abacus清算有限責任公司的分部收入被認為是最直接可比的GAAP衡量標準。這種非GAAP財務指標作為分析工具有侷限性，在評估公司的經營業績時，這一點 不應單獨考慮非GAAP財務指標，或將其作為Abacus Life Inc.和Abacus清算有限責任公司的部門收入的替代品，或根據GAAP編制的其他綜合經營報表和全面收益數據。
該公司將形式部門收入定義為Abacus Life，Inc.的部門收入加上Abacus清算公司的歷史收入，在業務合併之前，根據部門間活動對Abacus清算公司代表長壽市場資產有限責任公司發起的保單進行了調整。管理層認為，形式部門收入是衡量經營業績的適當指標，因為它代表了兩家傳統運營公司--算盤清算有限責任公司和長壽市場資產有限責任公司--同比的綜合結果，就像業務合併發生在所示年份的開始一樣，消除了部門間收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 產品組合服務 | | $ | 1,002,174 | | | | $ | 1,470,972 | |
形式主動管理 | | 61,195,377 | | | | 43,242,580 | |
形式起源 | | 32,435,254 | | | | 25,203,463 | |
| 形式總收入(包括部門間) | | 94,632,805 | | | | 69,917,015 | |
| *部門間淘汰 | | (15,044,072) | | | | — | |
| 形式總收入 | | $ | 79,588,733 | | | | $ | 69,917,015 | |
在截至2023年12月31日的一年中，預計收入為79,588,733美元，而在截至2022年12月31日的一年中，預計收入為69,917,015美元。形式部門收入增加9,671,718美元或13.8%，主要是由於在部門間取消之前主動管理收入和原始收入的增加。
流動性與資本資源
該公司主要通過運營產生的現金以及債務或股權融資的淨收益為其運營提供資金。本公司在提供保單服務時，積極管理營運資金及相關現金需求，同時有效地利用現金及其他流動資金來源購買額外保單。截至2023年12月31日，我們的主要流動性來源是現金$25,588,668。在截至2023年12月31日的年度內，本公司的淨收入可歸因於Abacus Life，Inc.$9,516,626.在截至2022年12月31日的年度內，本公司應佔Abacus Life，Inc.的淨收入為31,682,275美元。
本公司有義務按照本公司財務報表附註2《重要會計政策摘要》和附註11《承諾和或有事項》中的規定向供應商提供財務支持。自2021年1月1日至2021年12月31日上證所成立時，本公司已產生12萬美元與運營初始資金相關的費用，以及與費用相關的美元。在截至2023年12月31日的年度內，公司發生了163,338美元的支出，以彌補供應商的赤字。2022年，供應商向公司償還了120,000美元的初始資金。在截至2023年12月31日的年度，供應商被視為VIE，但由於缺乏電力標準或虧損/收益標準，因此未在我們的合併財務報表中合併。
2023年11月10日，公司發行了35,650,000美元的固定利率優先無擔保票據(“固定無擔保票據”)。扣除相關債務發行成本後所得款項淨額由本公司用於償還Owl Rock信貸融資，其餘款項將用於一般企業用途。該批固定無抵押債券的固定息率為9.875釐，由2024年2月15日開始按季支付利息，至2028年11月15日到期。該公司有權以2027年11月15日或之後未償還本金餘額的100%的價格贖回全部或部分固定無擔保票據。這些票據將是本公司的優先無擔保債務，並將享有與本公司不時未償還的所有其他優先無擔保債務同等的償付權。
我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率以及我們積極管理和投資組合活動的擴大。本公司未來可能會達成收購或投資於互補業務、產品和技術的安排。該公司可能被要求尋求額外的股本或債務融資。
關於影響流動性的權利和義務的進一步討論，請參閲附註4，人壽保險結算保單，附註13，長期債務，以及附註19，租賃。
我們運營的現金流
下表彙總了我們在報告期間的現金流：
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| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
經營活動中提供/(使用)的現金淨額 | $ | (64,523,149) | | | $ | 10,693,254 | |
投資活動提供/（使用）的現金淨額 | | 2,241,502 | | | | (3,704,646) | |
| 融資活動提供的現金淨額 | | 57,817,492 | | | | 22,961,795 | |
經營活動
杜林G截至2023年12月31日的年度，我們的經營活動使用了(64,523,149)美元的現金淨額，而截至2022年12月31日的年度，我們的經營活動提供的現金淨額為10,693,254美元。截至2023年12月31日止年度經營活動所用現金淨額較截至2022年12月31日止年度增加，主要是由於用於購買人壽結算保單的現金淨額(80,598,101)美元按公允價值計算，以及出售人壽結算保單所提供的現金淨額7,018,933美元所致
在截至2023年12月31日的年度內，按成本計算的費用部分被7,188,332美元的運營費用應計項目和10,768,024美元的非現金股票薪酬所抵消，相比之下，在截至2022年12月31日的年度內，按公允價值購買的人壽結算保單和按成本計算的(8,716,111)美元的人壽結算保單的購買額分別為(8,066,975美元)和(8,716,111)美元。
投資活動
在年底，截至2023年12月31日，投資活動提供了2,241,502美元的現金淨額，而截至2022年12月31日的一年中使用的現金淨額為(3,704,646)美元。在截至2023年12月31日的年度內，投資活動中提供的現金淨額為2,241,502美元，與收入#美元有關。2,781,176來自附屬公司，$(350,000)用於購買其他投資，(189,674)用於購買設備。在截至2022年12月31日的年度內，投資活動中使用的現金淨額與購買可供出售投資(750,000美元)、其他投資(50,000美元)以及附屬公司應收金額增加(2,904,646美元)有關。
融資活動
在截至2023年12月31日的年度內，融資活動產生了57,817,492美元的淨現金，而截至2022年12月31日的年度產生的淨現金為22,961,795美元。這個增加到在截至2023年12月31日的年度內，融資活動產生的現金淨額為34,855,697美元，與2022年12月31日相比，主要與#美元的收益有關124,672,976發行債務，抵銷償還債務(26250,000美元)，$(23,533,073)2023年12月至31日期間，向成員分配資本的費用，交易成本(11,397,402美元)，支付折扣和融資成本(5,547,943美元)，以及回購普通股(1,283,062美元)。在截至2022年12月31日的年度內，融資活動產生的現金淨額與發行債務證券的金額增加300,028,640美元有關，但被應付附屬公司的金額(666,845美元)和分發給前成員的金額(6,400,000美元)部分抵銷。
有關我們融資來源的更多信息，請參閲附註12，公允價值計量，附註13，長期債務，以及附註14，股東權益。
合同義務和承諾
截至2023年12月31日，我們的重大合同義務包括三張票據，LMATTSTM2024年，LMATTSTM2.2024和LMATTSTM1.2026。價值10,166,900美元的LMATTSTM2024年債券是一種市場指數化工具，旨在提供S指數的上行表現敞口，同時限制下行敞口。票據在2024年到期時，必須支付本金，外加基於S指數的回報。這些債券有一個功能，可以保護債券持有人免受市場低迷的影響，最高可達40%。任何隨後低於40%門檻的損失都將減少票據。票據不向持票人支付利息。。截至2023年12月31日，美元8,816,900 本金的一部分仍未償還。
2,333,391美元的LMATTSTM2.2024票據是一種市場指數化工具，旨在提供S指數的上行表現敞口，同時限制下行敞口。票據在2024年到期時，必須支付本金，外加基於S指數的回報。這些債券有一個功能，可以保護債券持有人免受市場低迷的影響，最高可達20%。任何隨後低於20%門檻的損失都將減少票據。票據不向持票人支付利息。。截至2023年12月31日，美元2,333,391本金仍未償還。
價值40萬美元的LMATTSTM1.2026票據是一種市場指數化工具，旨在提供S指數的上行表現敞口，同時限制下行敞口。票據在2026年到期時，必須支付本金，外加基於S指數的回報。這些債券有一個功能，可以保護債券持有人免受市場低迷的影響，最高可達10%。任何隨後的損失低於10%的門檻將減少音符。這些票據向持有者支付投資資本4%的年息。截至2023年12月31日，美元400,000本金仍未償還。
此外，LMA Income Series，GP，LLC，由LMA Series，LLC全資擁有和控制，成立了有限合夥企業LMA Income Series，LP，並在私募發行中向有限合夥人發行了合夥權益。此次發行的初始期限為三年，普通合夥人LMA Income Series，GP，LLC可以酌情延長兩個額外的一年期限。有限合夥人將獲得按季度支付的6.5%的年度股息，以及超過6.5%的內部回報率的25%的回報，內部淨回報率上限為15%。普通合夥人將獲得75%的回報，超過有限合夥人6.5%的內部回報率，然後100%超過15%的淨內部回報率。經確定，LMA Series，LLC是LMA Income Series，LP的主要受益人，因此在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度合併財務報表中完全合併了有限合夥企業。
在.期間三截至2023年3月31日的幾個月，由該LMA系列有限責任公司全資擁有和控制的LMA Income Series II，GP，LLC成立了有限合夥企業LMA Income Series II，LP，並在私募發行中向有限合夥人發行了合夥權益。此次發行的初始期限為三年，普通合夥人LMA Income Series II，GP，LLC可以酌情延長兩個額外的一年期限。有限合夥人將獲得相當於優先回報金額的年度股息如下：資本承諾低於50萬美元，7.5%；介於50萬美元至100萬美元之間，7.8%；超過100萬美元，8%。此後，將向普通合夥人支付100%的超額款項。經確定，LMA Series，LLC是LMA Income Series，LP的主要受益人，因此在截至2023年12月31日的年度合併財務報表中完全合併了有限合夥企業。
LMA收入系列Lp和LMA收入系列II Lp的私募發行收益將用於收購E積極管理的大型和多元化的金融資產組合。Abacus Life，Inc.根據ASC 810內的抵押融資實體指導，選擇按公允價值計入擔保借款，整合。截至2023年12月31日，LMA Income Series，LP擔保借款的公允價值為$22,368,210。截至2023年12月31日，LMA Income Series II，LP擔保借款的公允價值為$32,380,852.
2023年11月10日，公司發行了35,650,000美元的固定利率優先無擔保票據(“固定無擔保票據”)。扣除相關債務發行成本後所得款項淨額由本公司用於償還Owl Rock信貸融資，其餘款項將用於一般企業用途。該批固定無抵押債券的固定息率為9.875釐，由2024年2月15日開始按季支付利息，至2028年11月15日到期。該公司有權以2027年11月15日或之後未償還本金餘額的100%的價格贖回全部或部分固定無擔保票據。這些票據將是本公司的優先無擔保債務，並將享有與本公司不時未償還的所有其他優先無擔保債務同等的償付權。
此外，Abacus Life，Inc.對我們的辦公空間負有運營租賃義務，這些義務作為負債計入我們的資產負債表。截至2023年12月31日，運營租賃債務為1,914,785美元，其中1,914,785美元在不到一年內到期，以及 $0在一到三年內到期，其中包括對我們辦公空間的最低承諾。
近期會計公告
關於最近發佈的會計聲明的討論，請參閲我們的合併財務報表的附註2，重要會計政策摘要，包括關於新會計準則和未來採用此類準則的信息。
關鍵會計政策和估算
本公司根據公認會計準則編制合併財務報表。我們編制這些財務報表要求我們作出估計、假設和判斷，這些估計、假設和判斷會影響財務報表日期的資產、負債和相關披露的報告金額，以及收入和費用。
在報告所述期間記錄的。本公司會持續評估我們的估計和判斷。本公司根據過往經驗及或本公司認為在當時情況下屬合理的其他相關假設作出估計。實際結果可能與管理層的估計大不相同。
有關我們的關鍵會計政策和估計的更多信息，請參閲我們的合併財務報表的附註2，主要會計政策摘要，如下：
商譽及其他無形資產的估值
如注1《業務説明》所述，以及於綜合財務報表附註3，業務合併，本公司於2023年6月30日完成“業務合併”，收購Abacus清算有限公司(“Abacus”)100%的所有權權益。算盤的企業價值估計為165,361,332美元，其中140,287,000美元和32,900,000美元分別確認為商譽和無形資產.關於我們如何確定商譽和其他無形資產的公允價值、報告單位以及我們如何確定減值損失應在何時記錄，請參閲附註2，重要會計政策摘要，以及附註6，商譽和其他無形資產。我們於2023年第四季度完成了年度商譽減值測試，並未記錄任何減值費用。於2023年期間，我們還評估了我們的其他無形資產的減值，並未記錄任何減值費用。
認股權證
如注1《業務説明》所述，以及合併財務附註3，業務合併根據聲明，本公司有一系列未清償認股權證(統稱為“認股權證”)，包括：(I)
與公司首次公開招股有關而發行的認股權證(“私募認股權證”)
發售(“公司首次公開招股”)，購買最多7,120,000股公司普通股，面值
每股0.0001美元(“普通股”)，行使時可發行，行使價為每股11.5美元；
(Ii)因企業合併結束而發行的認股權證，最多可購買1,780,000
行使時可發行的普通股，行使價為每股11.50美元；(3)認股權證
(“公開認股權證”)與本公司首次公開招股相關發行，以購買最多17,250,000股
普通股，行使價格為每股11.50美元，為公共認股權證。私募認股權證按公允價值變動計入淨收益，計入負債。我們每季度評估私募認股權證的公允價值。更多討論見附註12，公允價值計量。於業務合併時，公開認股權證已重新計量，並計入首次公開招股的開支，從而計入股東權益。有關其他討論，請參閲附註14，股東權益。
長壽市場資產目標期限系列(LMATTSTM)備註
2022年3月31日，公司合併用於財務報告的LMATT Series 2024，Inc.發行了10,066,900美元的按市場指數編制的私募債券。筆記，LMATTSTM2024年，是市場指數化工具，旨在提供S指數的上行表現敞口，同時限制下行敞口。票據在2024年到期時，必須支付本金，外加基於S指數的回報。這些債券有一個功能，可以保護債券持有人免受市場低迷的影響，最高可達40%。任何隨後低於40%門檻的損失都將減少票據。票據不向持票人支付利息。s. 截至2023年12月31日，美元8,816,900本金的一部分仍未償還。
2022年9月16日，該公司合併用於財務報告的LMATT Growth Series 2.2024，Inc.發行了2,333,391美元的按市場指數編制的私募債券。筆記，LMATTSTM2.2024是市場指數化工具，旨在提供S指數的上行表現敞口，同時限制下行敞口。票據在2024年到期時，必須支付本金，外加基於S指數的回報。這些債券有一個功能，可以保護債券持有人免受市場低迷的影響，最高可達20%。
任何隨後低於20%門檻的損失都將減少票據。票據不向持票人支付利息。S。截至2023年12月31日，全部美元2,333,391本金仍未償還。
2022年9月16日，Abacus Life，Inc.為財務報告整合的LMATT Growth and Income Series 1.2026，Inc.發行了400,000美元的市場指數化私募債券。筆記，LMATTSTM1.2026是市場指數化工具，旨在提供S指數的上行表現敞口，同時限制下行敞口。票據在2026年到期時，必須支付本金，外加基於S指數的回報。這些債券有一個功能，可以保護債券持有人免受市場低迷的影響，最高可達10%。隨後任何低於10%門檻的損失都將減少票據。這些票據支付的投資資本年利率為4%。對持有者來説。 截至2023年12月31日，整個$400,000本金仍未償還。
本公司已選擇公允價值選擇對該等工具進行會計處理。公允價值是使用第三級投入確定的。估值方法基於Black-Scholes-Merton期權定價公式和貼現現金流分析。布萊克-斯科爾斯-默頓模型的輸入包括(I)S指數價格，(Ii)S指數波動性，(Iii)基於美國財政部公佈的數據的無風險利率，以及(Iv)基於LMATTS合同條款的期限假設TM 2024備註和LMATTSTM 2.2024注。貼現現金流分析包括基於隱含貼現率假設的貼現率，該隱含貼現率假設是通過將估值模型調整為初始投資日期的購買價格而制定的。隱含貼現率通過將其與活躍交易的可比證券的收益率進行基準來評估其合理性。
截至2023年12月31日止年度，本公司已確認虧損1,867,391美元及虧損666,013美元LMATTSTM 2024備註和LMATTSTM 2.2024分別關於無風險估值情景下債務的公允價值公允價值變動的附註，包括薄 (得)虧關於綜合經營和全面收益表內債務的公允價值變動。見合併財務報表附註13(長期債務)和附註12(公允價值計量)以作進一步討論。
長壽市場資產收益數列
2022年9月2日，由Abacus Life，Inc.合併的LMA系列有限責任公司全資擁有和控制的LMA Income Series，GP，LLC成立了有限合夥企業LMA Income Series，LP，隨後在私募發行中向有限合夥人發放了合夥權益。據確定，LMA Series，LLC是LMA Income Series，LP的主要受益人，因此在截至2023年12月31日的年度合併財務報表中完全合併了有限合夥企業。有限合夥人將獲得按季度支付的6.5%的年度股息和超過6.5%內部回報率的25%的回報，內部回報率上限為9%，這將要求15%的淨內部回報率。普通合夥人將獲得75%的回報，超過有限合夥人6.5%的內部回報率，然後100%超過15%的淨內部回報率。普通合夥人承諾250,000美元，有限合夥人出資17,428,349美元。2023年第一季度又籌集了4,461,095美元的有限合夥人捐款，使存款總額達到21,889,444美元。
私募發行所得款項用於收購積極管理的大型和多元化金融資產組合。該公司通過其合併的子公司，擔任金融資產組合的投資組合管理人，其中包括投資來源和監測。在擔任這一角色時，本公司有權單方面收購和處置上述任何投資。本公司選擇在ASC 810-10-30的擔保融資實體指導下按公允價值計入擔保借款。截至2023年12月31日，擔保借款的公允價值，不包括美元250,000普通合夥人承諾的，為$32,380,852而且沒有確認任何收益或損失。見合併財務報表附註13“長期債務”以作進一步討論。
長壽市場資產收益系列II，LP
2023年1月31日，公司的全資子公司LMA Series，LLC簽署了一項運營協議，成為新成立的普通合夥企業LMA Income Series II，GP，LLC的唯一成員。此後，LMA Income Series II，GP，LLC成立了有限合夥企業LMA Income Series II，LP，隨後在私募發行中向有限合夥人發行了合夥權益。已確定LMA Series，LLC是LMA Income Series II，LP的主要受益人，因此在截至2023年12月31日的年度合併財務報表中完全合併了有限合夥企業。有限合夥人將獲得相當於優先回報金額的年度股息如下：資本承諾低於50萬美元，7.5%；介於50萬美元至100萬美元之間，7.8%；超過100萬美元，8%。此後，將向普通合夥人支付100%的超額款項。
私募發行所得款項用於收購積極管理的大型和多元化金融資產組合。該公司通過其合併的子公司，擔任金融資產組合的投資組合管理人，其中包括投資來源和監測。在擔任這一角色時，本公司有權單方面收購和處置上述任何投資。本公司選擇在ASC 810-10-3的擔保融資實體指導下按公允價值計入擔保借款0。截至2023年12月31日，擔保借款的公允價值為#美元，不包括普通合夥人的承諾。32,380,852而且沒有確認任何收益或損失。見合併財務報表附註13“長期債務”以作進一步討論。
人壽保險保單的估價
Abacus Life，Inc.根據ASC 325-30按公允價值對其所持人壽保險結算保單進行會計處理，保險合同中的投資。任何由此產生的估計變化都反映在變化變得明顯的期間的業務中。
本公司遵循ASC 820，公允價值計量和披露在估計其人壽保險保單的公允價值時，公允價值定義為退出價格，該價格代表在計量日期出售資產時將收到的金額或為在市場參與者之間有序交易中轉移負債而支付的金額。因此，公允價值是一種基於市場的計量，應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎，指導意見確立了一個三級公允價值等級，對用於計量公允價值的投入進行了優先排序。第1級涉及相同資產或負債在活躍市場的報價。第2級涉及第1級所列報價以外的可觀察投入。第3級涉及很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債公允價值有重大影響的不可觀測投入。Abacus Life，Inc.的S對壽險居民點的估值被認為是3級，因為目前還沒有活躍的市場上Abacus Life，Inc.能夠觀察相同資產的報價。Abacus Life，Inc.的S估值模型納入了無法觀察到的重要投入。
這個按公允價值持有的保單的總面值為$520,503,710截至2023年12月31日，相應的公允價值為$122,296,559。使用投資法計算的保單總面值為$33,900,000截至2023年12月31日，相應的賬面價值為$1,697,178. 請參閲綜合財務報表附註4(人壽保險結算保單)和附註12(公允價值計量)以作進一步討論。
對非上市公司的股權投資
沒有易於確定的公允價值的股權投資包括我們對私人持股公司的投資，Abacus Life，Inc.在這些公司中持有不到20%的所有權權益，並且沒有能力施加重大影響。Abacus Life，Inc.使用計量項下的第三級投入確定公允價值
另類選擇。該等投資按成本減去減值(如有)，加上或減去因同一發行人的相同或類似投資的有序交易中可見的價格變動而產生的變動。
此外，公司監控這些投資，以確定是否主要根據這些公司的財務狀況和近期前景來確定是否需要減值費用IES。截至2023年12月31日，算盤人壽。未發現任何減損指標和D確定賬面價值為$1,650,000是這些私人持股公司股權投資的公允價值，因為沒有可觀察到的價格變化。見合併財務報表附註8“其他投資及其他非流動資產”以作進一步討論。
可供出售的證券
該公司對歸類為可供出售證券的證券有投資，這些證券按公允價值反映在綜合資產負債表上。這些證券僅由一傢俬人公司的可轉換本票組成，該票據是在一定範圍內訂立的。Abacus Life，Inc.根據協議中的合同條款，通過考慮初始投資價值、下一輪融資以及轉換或結算的可能性，使用不可觀察的投入來確定公允價值。這些投資的未實現收益和虧損在綜合資產負債表中作為累計其他綜合虧損的一個單獨組成部分計入税後淨額。Abacus Life，Inc.根據投資的性質、到期日和可供當前業務使用的情況，將其可供出售的證券分類為短期或長期。當商業事件或環境變化表明投資的賬面價值可能無法收回時，Abacus Life，Inc.監測其可供出售的證券是否存在可能的非臨時性減值。截至2023年12月31日，算盤人壽對其投資的公允價值進行了評估，並確定公允價值接近賬面價值1美元。1,105,935，未錄得未實現損益。見合併財務報表附註8“其他投資及其他非流動資產”以作進一步討論。
股票回購計劃
2023年12月11日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，
公司可以購買我們普通股的股票，總購買價不超過15美元
在長達18個月的時間裏，有關我們的股票回購計劃的進一步討論，請參閲合併財務報表的附註14，股東權益。
珠算結算，有限責任公司管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下討論和分析提供了管理層認為與評估和了解算盤清算、有限責任公司的財務狀況和經營結果相關的信息。本討論應與本年度報告10-K表格中其他部分所載的算盤清算、有限責任公司的財務報表及其相關附註一併閲讀。
除了歷史財務分析之外，這一討論和分析還包含基於當前預期的前瞻性陳述，涉及風險、不確定性和假設，如標題“關於前瞻性陳述的告誡”中所述。由於各種因素的影響，選定事件的實際結果和時間可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同，包括本季度陳述中“風險因素”或其他部分陳述的那些因素。除文意另有所指外，本“算盤清算，有限責任公司管理層對財務狀況及經營結果的討論及分析”中提及的“我們”、“我們”、“我們”及“算盤”旨在指算盤清算有限責任公司的業務及營運。
概述
Abacus作為持牌壽險結算供應商代表有意投資壽險結算資產類別的第三方機構投資者(“融資實體”)發起壽險保單結算合約。具體地説，Abacus通過三個主要發起渠道(代理商/財務顧問、直接面向消費者、人壽結算經紀人)和第三方中介發起保單。算盤通過驗證政策是否有效，獲得同意和披露，以及提交預期壽命估計案例來篩選他們的資格。這一過程的特點是我們的發起服務，平均費用約為面值的2%(“發起收入”)。
我們的商業模式
作為一家壽險結算提供商，算盤是未償還壽險保單的購買者。作為買家，算盤在交易中的主要目的是通過發起過程將買家和賣家聯繫起來。創始流程是算盤業務的核心，並推動其經濟發展。Abacus在保單發起費用中平均約為面值的2%，並已開發了三個高質量的發起渠道，包括代理人和財務顧問、直接面向消費者和生命清算經紀人。算盤還與第三方中介機構共同發起保單。一般來説，跨多個發起渠道的多元化會降低平均保單獲取成本，並增加估計收益。Abacus通過其發起渠道在其核心市場使用戰略營銷實踐尋找賣家，目的是找到希望在死前通過向融資實體出售保單從其保單中提取價值的保單所有者。
影響我們業績的關鍵因素
我們的運營和財務業績受到影響行業的經濟因素的影響，包括：
生活住區行業的機遇
在生活安置業，每年都會有重大的政策價值失效。目前，生活居住區行業只佔據了潛在市場的一小部分，為行業參與者的未來增長留下了巨大的跑道。隨着預期壽險保單總面值的增長，我們相信我們處於有利地位，能夠從整體市場的增長中獲利。算盤目前在49個州和哥倫比亞特區開展業務。該公司在其中43個司法管轄區持有有效的結算和/或人壽結算提供商許可證。Abacus還在七(7)個司法管轄區開展業務，這些司法管轄區目前沒有生命和/或實際結算提供商許可要求。算盤在美國法律允許的地方開展業務。Abacus目前唯一沒有在阿拉斯加開展業務的州是阿拉斯加，目前也沒有獲得許可證的計劃。
隨着時間的推移，我們制定政策的能力對於擴大我們的業務至關重要。為了支持這一預期增長，我們繼續投資於我們的技術和營銷基礎設施。總體而言，我們預計我們的努力將繼續側重於推動教育和對生活住區的認識。
宏觀經濟變化
全球宏觀經濟因素，包括監管政策、失業、退休儲蓄的變化、醫療成本、通脹和税率變化，影響了對我們發起服務的需求。這些因素會隨着時間的推移而演變，雖然這些變化目前沒有對業績產生任何重大影響，但這些趨勢可能會改變交易的時間和數量，或使用我們發起服務的客户數量。
經營成果的構成部分
經營成果
下表列出了我們在所示每個時期的經營業績，並以這些時期收入的百分比形式呈現和表達了某些細行項目的關係。財務業績的期間比較並不一定表明未來的業績。
下表載列我們於所示期間的歷史業績以及期間之間的變動：
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| 截至六個月
2023年6月30日 | | 截至的年度
2022年12月31日 |
| 原創收入 | $ | 3,252,738 | | | $ | 7,050,007 | |
| 關聯方收入 | 9,931,938 | | | 18,153,456 | |
| 總收入 | 13,184,676 | | | 25,203,463 | |
| 收入成本 | 2,734,949 | | | 5,538,470 | |
| 關聯方收入成本 | 6,558,354 | | | 11,022,535 | |
| 毛利 | 3,891,373 | | | 8,642,458 | |
| 運營費用 | | | |
| 一般和行政費用 | 4,848,580 | | | 8,674,425 | |
| 折舊費用 | 5,597 | | | 12,165 | |
| 總運營費用 | 4,854,177 | | | 8,686,590 | |
| 營業收入(虧損) | (962,804) | | | (44,132) | |
| 其他收入(費用) | | | |
| 利息收入 | 1,917 | | | 2,199 | |
| 利息(費用) | (11,725) | | | (8,817) | |
| 其他收入 | — | | | 273 | |
其他(費用)合計 | (9,808) | | | (6,345) | |
| 所得税前收入(虧損) | (972,612) | | | (50,477) | |
| 所得税撥備 | 2,289 | | | 2,018 | |
| 淨利潤（虧損）和綜合收益 | $ | (974,901) | | | $ | (52,495) | |
起源收入
Abacus通過代表有興趣在二級或三級市場購買人壽結算的投資者，充當人壽結算和流動結算的提供者來確認發起活動的收入。發起服務的收入包括向投資者每次購買和銷售保單所協商的費用，其中還包括收到的任何代理人和經紀人佣金以及交易成本的報銷。
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| 截至六個月
2023年6月30日 | | 截至的年度
2022年12月31日 |
| 原創收入 | $ | 3,252,738 | | | $ | 7,050,007 | |
截至2023年6月30日止六個月及截至2022年9月30日止年度的收入分別為3,252,738美元及7,050,007美元，包括經紀渠道的收入(基於始發第三方客户的保單面值計算)、發端費用、服務收入及交易費用報銷。
關聯方收入
Abacus與美國Nova Trading、特拉華州有限責任公司Nova Trading LLC(“Nova Trading”)以及特拉華州有限合夥企業Nova Holding(US)LP(“Nova Holding”，與Nova Trading共同稱為“Nova Funds”)有關聯方關係，Abacus的所有者共同擁有Nova基金11%的股份。起始費的定價由雙方談判達成的起始費合同決定，這些合同被認為是相互獨立的，與向第三方客户收取的起始費一致。就其向Nova基金提供的發起服務而言，Abacus賺取的發起費用相當於(I)保單死亡撫卹金淨額的2%或(Ii)20,000美元中的較小者。
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| 截至六個月
2023年6月30日 | | 截至的年度
2022年12月31日 |
| 關聯方收入 | $ | 9,931,938 | | | $ | 18,153,456 | |
截至2023年6月30日止六個月的關聯方收入及年截至2023年12月31日，分別為9931,938美元和18,153,456美元。截至2023年6月30日止六個月及截至2022年12月31日止年度，Abacus已為Nova基金髮出72份及333份保單，總價值分別為96,674,080美元及87,143,005美元，包括向LMA提供的發起服務及關聯方已償還的交易費用。此外，在截至2023年6月30日的6個月裏，算盤為LMA發起了103份保單，總價值為192,685,578美元。
收入成本、關聯方收入成本和毛利率
收入成本主要包括第三方佣金，其中包括第三方銷售和營銷佣金，以及作為發起活動的一部分報銷的交易成本以及折舊和攤銷費用。Abacus收取發起費，外加買方為其安排壽險結算交易而支付的任何佣金。從這筆費用收入中，如果需要的話，Abacus向賣方的特許代表支付佣金。佣金費用在確認收入的同時入賬，並計入收入成本。折舊費用包括財產和設備資產的折舊，這些資產和設備是計算機設備。攤銷費用主要包括內部使用軟件開發所發生的資本化成本的攤銷。所發生的費用完全包括在項目開發階段從外部諮詢公司收取的費用，並按直線攤銷，估計使用年限為三年。.
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| 截至六個月
2023年6月30日 | | 截至的年度
2022年12月31日 |
| 收入成本 | $ | 2,734,949 | | $ | 5,538,470 |
| 關聯方收入成本 | 6,558,354 | | 11,022,535 |
| 毛利 | $ | 3,891,373 | | $ | 8,642,458 |
| 毛利率 | 30 | % | | 34 | % |
截至2023年6月30日止六個月和截至2022年12月31日止年度的收入成本分別為2，734，949美元和5，538，470美元，主要包括 佣金費用、預期壽命費用和潛在客户生成費用.
截至2023年6月30日止六個月和截至2022年12月31日止年度的關聯方收入成本分別為6，558，354美元和11，022，535美元，包括LMA代理佣金費用、出售給Nova Funds的保單的發起以及交易費用報銷。
截至2023年6月30日的6個月和截至2022年12月31日的年度的毛利潤分別為3891,373美元和8,642,458美元。截至2023年6月30日止六個月及截至2022年12月31日止年度的毛利率分別為30%及34%。
運營費用
運營費用包括一般和行政費用以及折舊費用。
一般和行政費用包括薪酬、工資、廣告、營銷、租金、保險、招聘、貿易展、電話和互聯網、許可證和其他專業費用。
折舊費用包括不動產和設備資產（包括計算機設備、辦公傢俱和租賃改進）的折舊。
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| 截至六個月
2023年6月30日 | | 截至的年度
2022年12月31日 |
| 一般和行政費用 | $ | 4,848,580 | | | $ | 8,674,425 | |
| 折舊費用 | 5,597 | | | 12,165 | |
截至2023年6月30日止六個月和截至2022年9月30日止九個月的一般和行政費用分別為4，848，580美元和8，674，425美元，包括行政支持、銷售部門、營銷費用、贊助、租金和辦公室費用的工資費用。
截至2023年6月30日的6個月和截至2022年12月31日的年度的折舊費用分別為5597美元和12165美元。這兩個期間的折舊費用都是按財產和設備(即計算機設備、辦公傢俱和租賃改進)計算的。
其他收入(費用)
其他收入（費用）包括利息收入、諮詢收入和其他收入。利息收入代表Abacus定期存款單賺取的利息。諮詢收入指通過各種發起諮詢服務賺取的收入。其他收入包括信用卡現金獎勵收入。
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| 截至六個月
2023年6月30日 | | 截至的年度
2023年12月31日 |
| 利息收入 | $ | 1,917 | | | $ | 2,199 | |
| 利息(費用) | (11,725) | | | (8,817) | |
| 其他收入 | — | | | 273 | |
截至2023年6月30日止六個月和截至2022年12月31日止一年的利息收入分別為1，917美元和2，199美元。兩個時期的利息收入均代表Abacus存款單賺取的利息。
截至2023年6月30日的6個月和截至2022年12月31日的年度的利息支出分別為11,725美元和8,817美元，包括遞延融資費用的攤銷。
截至2022年12月31日的年度其他收入為273美元。
所得税撥備
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| 截至六個月
6月30日 | | 截至的年度
12月31日 |
| 所得税撥備 | $ | 2,289 | | | $ | 2,018 | |
截至2023年6月30日的6個月和截至2022年12月31日的年度的所得税準備金分別為2,289美元和2,018美元。這兩個時期的金額主要是向各州提交年度報告的費用。
業務細分
作為中央領導的壽險保單中介機構，Abacus的首席執行官是首席運營決策者(CODM)，負責分配資源和評估財務業績。作為這種管理方法的結果，算盤被組織為一個單一的運營部門。CODM審查業績，並根據來源總額、當期產生的相應收入總額、毛利潤和調整後的EBITDA分配資源。
關鍵業務指標和非GAAP財務指標
管理層將非GAAP財務措施與GAAP財務措施結合使用，作為管理我們業務的一個組成部分，併除其他外：(I)監測和評估我們業務運營的業績和財務業績；(Ii)促進我們業務運營歷史運營業績的內部比較；(Iii)審查和評估我們管理團隊的運營業績；(Iv)分析和評估有關未來運營投資的財務和戰略規劃決策；以及(V)計劃和準備未來年度運營預算，並確定適當的運營投資水平。
我們監控以下關鍵業務指標和非GAAP財務指標，以幫助我們評估我們的業務、衡量我們的業績、識別趨勢和做出戰略決策。因此，我們提出了以下非GAAP指標、它們最直接可比的美國GAAP指標和關鍵業務指標：
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| 非GAAP衡量標準 | 可比美國公認會計準則衡量標準 |
| 調整後的EBITDA | 淨收入 |
經調整的EBITDA是經摺舊開支、所得税撥備、利息收入及某些非經常性項目調整後的淨收益，而我們認為這些項目會對業績和經營業績的期間對比評估產生重大影響。 調整後的EBITDA不應被解釋為我們的經營業績、流動性或由經營、投資和融資活動提供或使用的現金流的指標，因為可能存在它未能解決的重大因素或趨勢。我們提醒投資者，非GAAP財務信息與傳統會計慣例背道而馳。因此，它的使用可能會使目前的結果很難與其他報告期的結果以及其他公司的結果進行比較。
管理層認為，調整後的EBITDA指標的使用通過呈現不同時期的可比財務業績，幫助投資者瞭解持續的經營業績。我們認為，通過剔除折舊和攤銷、利息和税項支出以及某些每年高度可變的非經常性收入和費用的影響，調整後的EBITDA為我們的投資者提供了業績衡量標準，反映了收入和運營費用變化趨勢對運營的影響，提供了一個從淨收入和運營收入看不到立竿見影的視角。我們為得出調整後EBITDA的非GAAP計量所作的調整不包括可能導致淨收益和營業收入短期波動的項目，我們不認為這些項目是我們業務的基本屬性或主要驅動因素。
下表説明瞭截至2023年6月30日的6個月和截至2022年12月31日的年度的淨收入與調整後EBITDA的對賬：
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| 截至六個月
2023年6月30日 | | 截至的年度
2022年12月31日 |
| 淨虧損和綜合虧損 | $ | (974,901) | | | $ | (52,495) | |
| 折舊費用 | 5,597 | | | 12,165 | |
| 所得税撥備 | 2,289 | | | 2,018 | |
| 利息收入 | (1,917) | | | (2,199) | |
| 利息支出 | 11,725 | | | 8,817 | |
| 調整後的EBITDA | $ | (957,207) | | | $ | (31,694) | |
截至2023年6月30日的6個月的調整後EBITDA為957,207美元，截至2022年12月31日的年度為31,694美元。
我們監控以下關鍵業務指標，例如每年發起的保單數量，以衡量我們的業績。初始收入是指每次向投資者購買和銷售保單所協商的費用。策略發起的數量表示對其執行上述發起服務的策略量。發起保單的數量與發起收入直接相關，從而使管理層能夠評估每筆交易賺取的費用。對於發起保單的數量，沒有特定的估計、假設或限制。
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月
2023年6月30日 | | 截至的年度
2022年12月31日 |
| 發起策略的數量 | 253 | | | 487 | |
流動性與資本資源
自成立以來，我們主要通過客户付款和以成員出資形式進行股權融資的淨收益來為業務提供資金。我們在最近幾個時期主要使用現金和現金等價物來為我們的業務提供資金。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們的主要流動性來源分別是808,226美元和1,458,740美元的現金和現金等價物，以及509,953美元和1,927,137美元的留存收益。在截至2023年6月30日的6個月中，我們淨虧損974,901美元，運營使用的現金淨額為24,292美元。我們相信，我們現有的現金和現金等價物以及股權融資收益將足以滿足未來12個月的預期現金需求。
我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、我們銷售和營銷活動的擴大、支持產品開發努力的支出的時機和程度。我們未來可能會達成協議，收購或投資於互補的業務、產品和技術。我們可能被要求尋求額外的股權或債務融資。額外的債務融資將導致償債義務，任何未來管理此類債務的工具都可能規定可能限制我們運營的運營和融資契約。
現金流
截至2023年6月30日止六個月和截至2022年12月31日止年度的現金流：
下表總結了截至2023年6月30日止六個月和截至2022年12月31日止年度的現金流量：
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| 截至六個月
2023年6月30日 | | 截至的年度
2022年12月31日 |
用於經營活動的現金淨額 | $ | (24,292) | | | $ | (383,292) | |
用於投資活動的現金淨額 | (182,528) | | | (64,011) | |
用於融資活動的現金淨額 | (443,694) | | | (693,259) | |
經營活動
截至2023年6月30日止六個月和截至2022年12月31日止一年，我們的經營活動分別使用了24，292美元和383，292美元的經營活動中使用的淨現金。
投資活動
在截至2023年6月30日的6個月和截至2022年12月31日的年度內，我們的投資活動分別使用了182,528美元和64,011美元。
融資活動
在截至2023年6月30日的6個月和截至2022年12月31日的年度內，我們的財務活動分別使用了443,694美元和693,259美元。
合同義務和承諾
截至2023年6月30日，我們的合同義務在資產負債表中列為負債，其中包括190，521美元的經營租賃義務，其中177，873美元在一年內到期，12，648美元在一至三年內到期，其中包括我們辦公空間的最低承諾。
關鍵會計政策和估算
我們已經按照公認會計準則編制了財務報表。我們的重要會計政策在本年度申報報表中的財務報表附註2“重要會計政策摘要”中進行了更詳細的説明。雖然吾等在編制該等財務報表時需要不時作出可能影響資產、負債及相關披露的呈報金額的估計、假設及判斷，但截至該等財務報表的日期，吾等並未發現任何根據公認會計原則作出的估計，該等估計涉及重大程度的估計不確定性，而該等估計已對或可能對經營的財務狀況或業績產生重大影響。
關聯方收件箱
關聯方應收賬款包括從預期壽命報告中向Abacus報銷的費用、輔助醫生服務以及因關聯方融資實體作為與Abacus發起協議的一部分而購買的保單而產生的託管服務。關聯方應收賬款按其可變現淨值列報。截至2023年6月30日的5,710美元未付應收款均於2023年7月收回。截至2022年12月31日，約43%的到期費用，即175,194美元，是在2023年1月收取的。算盤為壞賬準備了相當於所有應收賬款的收款預計損失的準備。估計損失是根據以往的催收經驗以及對所有現有應收款的現狀進行審查得出的。賬户餘額在用盡所有收款手段且追回的可能性微乎其微後，從壞賬準備中註銷。截至2023年6月30日或2022年12月31日，不計提壞賬準備。
無形資產
無形資產按成本減去累計攤銷後列報，由開發內部使用軟件所產生的資本化成本組成。所發生的費用完全包括項目開發階段從外部諮詢公司產生的費用，並須根據ASC 350-40內部使用軟件進行資本化。該軟件按直線攤銷，估計使用年限為3年。Abacus至少每年或每當發生表明資產賬面價值可能無法收回的事件時，審查確定壽命的無形資產和其他長期資產的減值。截至2023年6月30日止六個月及截至2022年12月31日止年度並無減值記錄。
收入確認
Abacus通過充當壽險清算和虛擬清算的提供商，代表有興趣在二級或三級市場購買壽險清算的投資者，確認發起活動的收入。發起服務的收入包括每次購買和向投資者出售保單的談判費用，其中還包括收到的任何代理和經紀人佣金以及交易成本的補償。
Abacus的創收安排在會計準則編纂(“ASC”)606“與客户的合同收入”的範圍內。Abacus與包括結算經紀人、人壽保險代理人和直接消費者或投保人在內的第三方發起人壽和解保單。然後，Abacus提供所需的管理服務，以啟動向投資者轉讓壽險結算保單，以換取發起費。此類交易完全通過第三方託管代理進行。在這些安排中，客户是投資者，算盤有單一履約義務為投資者發起終身結算保單。在每一份保單上轉移的對價由算盤直接與投資者談判，並取決於每一份壽險結算保單持有的保單死亡撫卹金。收入在履行與客户簽訂的合同條款下的履約義務時確認。Abacus確認來自壽險結算交易的收入時，根據適用的州法律，任何撤銷權利已到期(即客户獲得對保單的控制權，並有權使用保單並從保單中獲得利益)。雖然解除期限可能因州而異，但大多數州都賦予所有者在合同執行日期後30個日曆日或終身結算收益發送給所有者後15個日曆日之前解除合同的權利。購買和銷售保單通常同時進行，只有收到的費用，包括任何代理和經紀人佣金以及報銷的交易費用，才被記錄為毛收入。
對於收到的代理和經紀人佣金以及已償還的交易成本，Abacus已確定他們作為關係中的委託人，因為他們在促進人壽結算保單轉讓給投資者之前，作為履約義務的一部分，保持對正在進行的服務的控制。
雖然起始費是以保單死亡撫卹金的面值為基礎的固定金額，但由於所有者的撤銷權，存在可變的對價。當合同中存在可變對價時，算盤估計它預期在合同開始時有權獲得的可變對價金額，並在每個報告期再次估計，直到知道金額為止。Abacus應用可變對價限制，以便只有在估計的後續變化可能不會導致重大收入逆轉的情況下，交易價格才包括可變對價。雖然發起費用因撤銷期限的不同而有所不同，但鑑於撤銷期限的性質相對較短，Abacus得出的結論是，此類費用在撤銷期限屆滿之前受到充分限制，因此在撤銷期限結束後以保單死亡撫卹金的面值為基礎的固定金額記錄收入。
新會計公告
見本公司合併財務報表附註2，主要會計政策摘要。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
較小的報告公司不需要。
就業法案選舉
《就業法案》第102(B)(1)條豁免新興成長型公司遵守新的或修訂後的財務會計準則，直至私營公司(即尚未宣佈生效的證券法註冊聲明或沒有根據《交易法》註冊的證券類別)被要求遵守新的或修訂後的財務會計準則為止。《就業法案》規定，新興成長型公司可以選擇退出延長的過渡期，並遵守適用於非新興成長型公司的要求，但任何這樣的選擇退出都是不可撤銷的。
本公司已不可撤銷地選擇退出該延長過渡期，即當一項準則發佈或修訂，而該準則對上市公司或私人公司有不同的適用日期時，本公司作為新興成長型公司，將於上市公司採用新準則或修訂準則時採用新準則或經修訂準則。因此，在完成業務合併後，本公司將在非新興成長型公司需要採用新的或修訂的會計準則的相關日期遵守該等準則。
項目8.財務報表和補充數據
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| 財務報表 |
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| 獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號248) |
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| Abacus Life，Inc.財務報表 |
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| 合併資產負債表 |
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| 合併經營表和全面收益表 |
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| 股東權益合併報表 |
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| 合併現金流量表 |
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| 合併財務報表附註 |
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| 獨立註冊會計師事務所前身報告(PCAOB ID號248) |
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| Abacus Settlements LLC（作為前身）的財務報表 |
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| 簡明經營報表和全面收益表 |
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| 股東權益簡明表 |
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| 現金流量表簡明表 |
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| 簡明財務報表附註 |
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
算盤人壽公司
對財務報表的幾點看法
我們審計了Abacus Life，Inc.隨附的合併資產負債表。（特拉華州公司）和子公司（“公司”）截至2023年12月31日和2022年12月31日的相關合並經營報表和綜合收益表、股東權益變動表和現金流量表，以及相關附註（統稱“財務報表”）。
我們認為，這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的兩個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/ 均富律師事務所
自2022年以來，我們一直擔任公司的審計師。
費城，賓夕法尼亞州
2024年3月21日
目錄表
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| ABACUS LIFE，Inc. |
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合併資產負債表 截至12月31日， |
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| 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 25,588,668 | | | $ | 30,052,823 | |
| 股權證券，按公允價值計算 | 2,252,891 | | | — | |
| 應收賬款 | 2,149,111 | | | 10,448 | |
| 應收賬款，關聯方 | 79,509 | | | 198,364 | |
| 應由關聯公司支付 | 1,007,528 | | | 2,904,646 | |
| | | |
| 預付費用和其他流動資產 | 699,127 | | | 116,646 | |
| 流動資產總額 | 31,776,834 | | | 33,282,927 | |
| 財產和設備，淨額 | 400,720 | | | 18,617 | |
| 無形資產，淨額 | 29,623,130 | | | — | |
| 商譽 | 140,287,000 | | | — | |
| 經營性使用權資產 | 1,893,659 | | | 77,011 | |
| 生活結算政策，按成本計算 | 1,697,178 | | | 8,716,111 | |
| 人壽結算政策，按公允價值計算 | 122,296,559 | | | 13,809,352 | |
| 可供出售的證券，按公允價值計算 | 1,105,935 | | | 1,000,000 | |
| 其他投資，按成本計算 | 1,650,000 | | | 1,300,000 | |
| 其他資產 | 998,945 | | | — | |
| 股權證券，按公允價值計算 | 96,107 | | | 890,829 | |
| 總資產 | $ | 331,826,067 | | | $ | 59,094,847 | |
| | | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 長期債務的當期部分 | $ | 13,029,632 | | | $ | — | |
| 應計費用 | 4,354,225 | | | — | |
| 應付帳款 | — | | | 40,014 | |
| 經營租賃負債 | 118,058 | | | 48,127 | |
| 由於附屬公司 | 5,236 | | | 263,785 | |
| 由於前成員 | 1,159,712 | | | — | |
| 合同負債、待結算押金 | 507,000 | | | — | |
| 應計交易成本 | — | | | 908,256 | |
| 其他流動負債 | 3,400,734 | | | 42,227 | |
目錄表
| | |
| ABACUS LIFE，Inc. |
|
| 合併資產負債表 |
截至12月31日（續） |
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 應付所得税 | 751,734 | | | — | |
| 流動負債總額 | 23,326,331 | | | 1,302,409 | |
| | | |
| 長期債務、關聯方 | 37,653,869 | | | — | |
| 長期債務 | 89,137,013 | | | 28,249,653 | |
| 經營租賃負債 | 1,796,727 | | | 29,268 | |
| 遞延税項負債 | 9,199,091 | | | 1,363,820 | |
| 認股權證法律責任 | 6,642,960 | | | — | |
| 總負債 | 167,755,991 | | | 30,945,150 | |
| 承付款和或有事項(附註11) | | | |
| 股東權益 | | | |
優先股，$0.0001票面價值；1,000,000授權股份; 無已發行或未償還 | — | | | — | |
A類普通股，$0.0001票面價值；200,000,000授權股份；63,388,823和50,369,350分別發行的股份 | 6,339 | | | 5,037 | |
庫存股--按成本計算；146,650和—分別為股票 | (1,283,062) | | | — | |
| 額外實收資本 | 199,826,278 | | | 704,963 | |
| (累計虧損)留存收益 | (34,726,135) | | | 25,487,323 | |
| 累計其他綜合收益 | 108,373 | | | 1,052,836 | |
| 非控制性權益 | 138,283 | | | 899,538 | |
| 股東權益總額 | 164,070,076 | | | 28,149,697 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 331,826,067 | | | $ | 59,094,847 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
目錄表
| | |
| ABACUS LIFE，Inc. |
|
合併業務表和全面收益表 |
截至12月31日的年度， |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| 收入： | | | | | | | |
| 投資組合服務收入： | | | | | | | |
| 關聯方服務收入 | | | | | $ | 778,678 | | | $ | 818,300 | |
| 投資組合服務收入 | | | | | 223,496 | | | 652,672 | |
| 投資組合服務收入總額 | | | | | 1,002,174 | | | 1,470,972 | |
| 主動管理收入： | | | | | | | |
| 使用投資法持有的壽險保單的投資收益 | | | | | 17,980,987 | | | 37,828,829 | |
| 人壽保險單公允價值變化（使用公允價值法持有的保單） | | | | | 43,214,390 | | | 5,413,751 | |
| 主動管理收入總額 | | | | | 61,195,377 | | | 43,242,580 | |
| 起源收入： | | | | | | | |
| 關聯方發起收入 | | | | | 494,972 | | | — | |
| 原創收入 | | | | | 3,708,928 | | | — | |
| 總髮起收入 | | | | | 4,203,900 | | | — | |
| 總收入 | | | | | 66,401,451 | | | 44,713,552 | |
| 收入成本（不包括下文所述的折舊和攤銷）： | | | | | | | |
| 關聯方收入成本 | | | | | 99,456 | | | — | |
| 收入成本（包括股票補償） | | | | | 6,390,921 | | | 5,884,669 | |
| 收入總成本 | | | | | 6,490,377 | | | 5,884,669 | |
| 毛利 | | | | | 59,911,074 | | | 38,828,883 | |
| 運營費用： | | | | | | | |
| 銷售和市場營銷 | | | | | 4,905,747 | | | 2,596,140 | |
| 一般和行政（包括股票補償） | | | | | 26,482,571 | | | 1,426,865 | |
| | | | | | | |
| 債務公允價值變動損失 | | | | | 2,356,058 | | | 90,719 | |
| 投資中未實現的損失(收益) | | | | | (1,369,112) | | | 1,045,623 | |
| 折舊及攤銷費用 | | | | | 3,409,928 | | | 4,282 | |
| 總運營費用 | | | | | 35,785,192 | | | 5,163,629 | |
| 營業收入 | | | | | 24,125,882 | | | 33,665,254 | |
| 其他收入(支出)： | | | | | | | |
| 認股權證負債公允價值變動虧損 | | | | | (4,204,360) | | | — | |
| 利息(費用) | | | | | (9,866,821) | | | (42,798) | |
| 利息收入 | | | | | 594,764 | | | 1,474 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他收入(費用) | | | | | (146,443) | | | (347,013) | |
| 其他收入(費用)合計 | | | | | (13,622,860) | | | (388,337) | |
| 扣除所得税準備前的淨收入 | | | | | 10,503,022 | | | 33,276,917 | |
| 所得税費用 | | | | | 1,468,535 | | | 889,943 | |
| 淨收入 | | | | | 9,034,487 | | | 32,386,974 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | | | | | (482,139) | | | 704,699 | |
目錄表
| | |
| ABACUS LIFE，Inc. |
|
合併業務表和全面收益表 |
截至12月31日的年度（續） |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| 普通股股東應佔淨收益 | | | | | $ | 9,516,626 | | | $ | 31,682,275 | |
| 每股收益： | | | | | | | |
| 每股收益-基本 | | | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.63 | |
| | | | | | | |
| 稀釋後每股收益 | | | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.63 | |
| | | | | | | |
加權平均股票優秀基本 [1] | | | | | 56,951,414 | | | 50,369,350 | |
加權平均股票表現出色-稀釋 [1] | | | | | 57,767,898 | | | 50,369,350 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 淨收入 | | | | | $ | 9,034,487 | | | $ | 32,386,974 | |
| 其他綜合收入，税後淨額： | | | | | | | |
| 債務公允價值變化（風險調整） | | | | | (1,248,330) | | | 1,395,830 | |
| 扣除非控股權益前的綜合收益 | | | | | 7,786,157 | | | 33,782,804 | |
| 歸屬於非控股權益的淨收益和全面收益（虧損） | | | | | (800,311) | | | 1,047,693 | |
| 普通股股東應佔綜合收益 | | | | | $ | 8,586,468 | | | $ | 32,735,111 | |
(1) 已對所有前期的已發行股份數量及其面值進行了回顧性重新計算，以反映Abacus Life，Inc.已發行股份的面值。作為業務合併的結果。
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | |
| ABACUS LIFE，Inc. |
|
合併股東權益變動表 |
截至2023年和2022年12月31日的十二個月 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A類普通股 | | 庫存股 | | 其他內容
已繳費
資本 | | 留存收益（累計赤字） | | 累計
其他
全面
收入 | | 非-
控管
利益 | | 總計
股東的
權益 |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額(1) | | 50,369,350 | | | $ | 5,037 | | | — | | | $ | — | | | $ | 704,963 | | | $ | 205,048 | | | $ | — | | | $ | (148,155) | | | $ | 766,893 | |
| 分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,400,000) | | | — | | | — | | | (6,400,000) | |
| 其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,052,836 | | | 342,994 | | | 1,395,830 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 31,682,275 | | | — | | | 704,699 | | | 32,386,974 | |
截至2022年12月31日的餘額(1) | | 50,369,350 | | | $ | 5,037 | | | — | | | $ | — | | | $ | 704,963 | | | $ | 25,487,323 | | | $ | 1,052,836 | | | $ | 899,538 | | | $ | 28,149,697 | |
| 分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (34,451,607) | | | — | | | — | | | (34,451,607) | |
| 遞延交易成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (555,851) | | | (10,841,551) | | | — | | | — | | | (11,397,402) | |
| 公開認股權證 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,726,500 | | | (3,765,600) | | | — | | | — | | | 960,900 | |
| 與東方資源收購公司合併 | | 12,980,473 | | | 1,298 | | | — | | | — | | | 17,849,052 | | | (20,646,575) | | | — | | | — | | | (2,796,225) | |
| 收購Abacus Settlements，LLC | | — | | | — | | | — | | | — | | | 165,361,332 | | | — | | | — | | | — | | | 165,361,332 | |
| 從SPAC信託收到的收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 972,262 | | | — | | | — | | | — | | | 972,262 | |
| 普通股回購 | | | | | | (146,650) | | | (1,283,062) | | | | | | | | | | | (1,283,062) | |
| 基於股票的薪酬 | | 39,000 | | | 4 | | | — | | | — | | | 10,768,020 | | | — | | | — | | | — | | | 10,768,024 | |
| 轉讓非控制性權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,751) | | | — | | | 24,751 | | | — | |
| 其他全面收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (944,463) | | | (303,867) | | | (1,248,330) | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,516,626 | | | | | (482,139) | | | 9,034,487 | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | | 63,388,823 | | $ | 6,339 | | | (146,650) | | | $ | (1,283,062) | | | $ | 199,826,278 | | | $ | (34,726,135) | | | $ | 108,373 | | | $ | 138,283 | | | $ | 164,070,076 | |
(1) 已對所有前期的已發行股份數量及其面值進行了回顧性重新計算，以反映Abacus Life，Inc.已發行股份的面值。由於成功的業務合併。
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
| | |
| ABACUS LIFE，Inc. |
|
合併現金流量表 |
截至12月31日的年度， |
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 經營活動的現金流： | | | |
| 淨收入 | $ | 9,034,487 | | | $ | 32,386,974 | |
| 將淨收入與現金淨額進行調整 | | | |
| 由經營活動提供(用於)： | | | |
| 折舊及攤銷 | 3,409,928 | | | 4,282 | |
| 基於股票的薪酬 | 10,768,024 | | | — | |
| 債務發行成本攤銷 | 43,957 | | | — | |
| 債務清償損失 | 2,086,303 | | | — | |
| 認股權證負債公允價值變動虧損 | 4,204,360 | | | — | |
| 投資未實現(收益)損失 | (1,369,112) | | | 1,045,623 | |
| 政策未實現（收益） | (27,889,106) | | | (5,742,377) | |
| 債務公允價值變動損失 | 2,356,058 | | | 90,719 | |
| 遞延所得税 | 466,577 | | | 889,943 | |
| 非現金利息支出 | 2,182,221 | | | — | |
| 非現金租賃費用 | 17,901 | | | 383 | |
| 非現金利息收入 | (105,935) | | | — | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | |
| 應收賬款 | (2,117,411) | | | (10,448) | |
| 應收賬款，關聯方 | 124,565 | | | (130,873) | |
| 股權證券，按公允價值計算 | (89,057) | | | — | |
| 預付費用和其他流動資產 | (62,994) | | | (91,741) | |
| 其他資產 | (522,326) | | | (1,936,452) | |
| 應付帳款 | (40,014) | | | 40,014 | |
| 應計費用 | 3,829,825 | | | — | |
| 應計交易成本 | (908,256) | | | 908,256 | |
| 合同負債、待結算押金 | (474,217) | | | — | |
| 其他流動負債 | 3,358,507 | | | 22,037 | |
| 應付所得税 | 751,734 | | | — | |
| 按公允價值計算的人壽結算政策淨變化 | (80,598,101) | | | (8,066,975) | |
| 按成本計算的生活結算政策淨變化 | 7,018,933 | | | (8,716,111) | |
| 經營活動中提供的淨現金（已使用） | (64,523,149) | | | 10,693,254 | |
| | | |
| 投資活動產生的現金流： | | | |
| 購置財產和設備 | (189,674) | | | — | |
目錄表
| | |
| ABACUS LIFE，Inc. |
|
合併現金流量表 |
截至12月31日的年度，（Cont '） |
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 經營活動的現金流： | | | |
| 購買其他投資 | (350,000) | | | (50,000) | |
| 購買可供出售的證券 | — | | | (750,000) | |
| 附屬公司應收賬款的變化 | 2,781,176 | | | (2,904,646) | |
| 投資活動中提供(使用)的現金淨額 | 2,241,502 | | | (3,704,646) | |
| | | |
| 融資活動的現金流： | | | |
| 應向前成員增加 | 442,283 | | | - | |
| 發行長期債務 | 99,201,328 | | | 30,028,640 | |
| 支付折扣和融資費用 | (5,547,943) | | | — | |
| 償還債務 | (26,250,000) | | | — | |
| 長期債務的發行、關聯方 | 25,471,648 | | | — | |
| 交易成本 | (11,397,402) | | | — | |
| 對前成員的資本分配 | (23,533,073) | | | (6,400,000) | |
| 普通股回購 | (1,283,062) | | | — | |
| 從SPAC信託收到的收益 | 972,262 | | | — | |
| 由於附屬公司 | (258,549) | | | (666,845) | |
| 融資活動提供的現金淨額 | 57,817,492 | | | 22,961,795 | |
| | | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | (4,464,155) | | | 29,950,403 | |
| | | |
| 期初的現金和現金等價物 | 30,052,823 | | | 102,420 | |
| | | |
| 期末現金和現金等價物 | $ | 25,588,668 | | | $ | 30,052,823 | |
| | | |
| 補充披露： | | | |
| *人壽結算保單收據代替現金兑換 | | | |
| 對於SPV購銷備註 | $ | 10,191,125 | | | $ | — | |
| *分發給關聯公司的人壽結算保單 | $ | (10,191,125) | | | $ | — | |
| *應支付給前成員的分配 | $ | (717,429) | | | $ | — | |
| 支付的利息 | $ | (4,035,526) | | | $ | — | |
| 已繳納的所得税，扣除退款後的淨額 | $ | (150,000) | | | $ | — | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
ABACUS LIFE，Inc.
合併財務報表附註
1.業務説明
組織與合併
Abacus Life，Inc.(“本公司”)前身為East Resources Acquisition Company(“ERES”)，是一家於2020年5月22日在特拉華州註冊成立的空白支票公司。Abacus Life，Inc.通過其全資擁有的合併子公司開展業務，主要是Abacus清算有限責任公司和長壽市場資產有限責任公司(“公司”)，這兩家公司統稱為特拉華州有限責任公司。於2023年6月30日(“完成日期”)，ERES、LMA及Abacus完成日期為2022年8月30日(於2022年10月14日及2023年4月20日修訂)的合併協議與ERES的全資附屬公司LMA Merger Sub，LLC(“LMA合併子公司”)、ERES的全資附屬公司Abacus Merge Sub，LLC(“Abacus合併子公司”)、LMA及Abacus(連同LMA，“遺留公司”)的合併協議所擬進行的合併。根據合併協議，於二零二三年六月三十日，(I)LMA合併子公司與LMA合併並併入LMA，而LMA於該等合併(“LMA合併”)下繼續合併；及(Ii)Abacus合併子公司與Abacus合併及併入Abacus，而Abacus則於該等合併(“Abacus合併”及連同LMA合併一起，“合併”及連同合併協議預期進行的其他交易，即“業務合併”)中繼續經營，而遺留公司則成為本公司的直接全資附屬公司。截止日期，ERES更名為Abacus Life，Inc.
業務合併前的綜合資產、負債、經營報表和全面收益為遺留LMA的資產、負債和綜合收益。於業務合併前的普通股股份及相應的資本金額及每股收益，已根據反映業務合併所確立的交換比率的股份追溯重列。
股權結構在截至截止日期的所有比較期間進行了重塑，以反映公司普通股的股份數量，即$0.0001每股面值，與業務合併相關的向傳統LMA股東發行的股票。因此，業務合併前與遺留LMA普通股相關的股份及相應的資本金額和每股收益已追溯重塑為反映以下交換比率的股份0.8在企業合併中成立。
商業活動
該公司通過其子公司LMA提供與人壽保險結算有關的服務，並向人壽保險結算資產的所有者和購買者提供保單服務，以及諮詢、估值和精算服務。本公司亦從事買賣其自有資金的壽險結算保單，併購買壽險結算合約，目的是持有至到期日以收取相關死亡索償賠款，或出售予另一名壽險結算合約買家以賺取銷售收益。
本公司透過其Abacus附屬公司，作為持牌人壽保險結算提供者代表投資者(“融資實體”)，亦為未償還人壽保險保單的發起人。Abacus查找並篩選符合條件的商業壽險解決方案，包括驗證政策是否有效、獲得同意和披露，以及提交預期壽命估計案例，統稱為發起服務。當一份保單的銷售完成時，這被認為是“已解決的”，然後該保單被稱為“壽命結算”，其中被保險人的預期壽命大於兩年，或“實際結算”，其中被保險人的預期壽命不到兩年。本公司不是一家保險公司，因此本公司不為自己承保可保風險。
2.重要會計政策摘要
陳述的基礎-關於業務合併，合併被視為根據美利堅合眾國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)與ERES進行的反向資本重組。根據美國公認會計準則，ERES在財務報告中被視為“被收購”的公司。這一決定主要基於擁有本公司相對多數投票權的LMA股東、有權任命董事會多數董事的LMA股東以及由合併後公司大多數高級管理人員組成的LMA高級管理層。然後，LMA被確定為財務報告的“收購人”，其依據是LMA相對於Abacus的相對規模，即它們的收入、股本、毛利和淨收入。因此，出於會計目的，合併後實體的財務報表是LMA財務報表的延續，合併後的LMA被視為等同於LMA為ERES的淨資產發行股票，並伴隨着資本重組。ERES的淨資產按歷史成本列報，未記錄商譽或其他無形資產。
珠算併購案已採用會計收購法核算。根據收購會計方法，Abacus的資產及負債於收購日期按公允價值入賬。購買價格超過所購淨資產估計公允價值的部分確認為商譽。
作為業務合併的結果，公司評估了ERES、Abacus或LMA是否為會計目的的前身。
在考慮前述確定前任的原則及本公司的具體事實及情況後，管理層決定就會計目的而言，LMA及Abacus為雙重前任。Abacus Life，Inc.的財務報表列報包括截至完成日期的Abacus合併的採購會計影響，LMA的財務報表作為比較期間。本報告單獨列出了算盤的前身財務報表。
隨附的公司綜合財務報表是根據美國證券交易委員會的規則和規定編制的，並根據美國公認會計準則編制。
可變利益主體的合併-對於公司擁有可變權益的實體，公司首先評估該實體是否符合可變權益實體(VIE)或有表決權權益實體(VOE)的定義。如果該實體是VIE，本公司將重點確定其是否有權指導對VIE的經濟表現影響最大的活動，以及是否有義務承擔VIE的損失或有權從VIE中獲得利益。如果公司是VIE的主要受益人，VIE的資產、負債和經營結果將包括在公司的簡明綜合財務報表中。非本公司擁有的比例股份確認為非控制性權益及可歸屬於簡明綜合資產負債表及簡明綜合經營報表的非控制性權益的淨收入
和綜合收益。如果該實體是VOE，本公司評估其是否有權通過多數表決權權益或通過其他安排控制VOE。
財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題810，整合，(“ASC 810”)要求本公司在其綜合資產負債表上分開披露綜合VIE的資產和綜合VIE的負債，而這些資產和負債對本公司沒有追索權。截至2023年12月31日，合併VIE的總資產和負債為美元77,132,592及$65,031,207，分別為。截至2022年12月31日，合併VIE的總資產和負債為美元30,073,972及$27,116,762，分別為。
於2021年10月4日，本公司與LMX Series，LLC(以下簡稱LMX)及三其他非關聯投資者將獲得70LMX的%所有權權益，於2021年8月新成立。在簽署運營協議之前，LMX沒有任何運營活動。LMX有一家全資子公司LMATT Series 2024，Inc.，這是特拉華州C公司的一家公司。雖然公司和三其他投資者各出資1美元。100對於LMX，公司通過管理投資產品以及贊助和創建結構性投資級保險負債來指導最重要的活動，因此獲得了70%的所有權權益。LMX是一家VIE，公司是LMX的主要受益者。公司已將LMX及其子公司的業績納入其截至2023年12月31日的年度綜合財務報表。
2022年11月30日，公司的全資子公司LMA Series，LLC簽署了一項運營協議，成為新成立的普通合夥企業LMA Income Series，GP，LLC的唯一成員。此後，LMA Income Series，GP，LLC成立了有限合夥企業LMA Income Series，LP，並在私募發行中向有限合夥人發行了合夥權益。經確定，LMA Series，LLC是LMA Income Series，LP的主要受益人，因此在截至2023年12月31日的年度合併財務報表中完全合併了有限合夥企業。
2023年1月31日，公司的全資子公司LMA Series，LLC簽署了一項運營協議，成為新成立的普通合夥企業LMA Income Series II，GP，LLC的唯一成員。此後，LMA Income Series II，GP，LLC成立了有限合夥企業LMA Income Series II，LP，並在私募發行中向有限合夥人發行了合夥權益。經確定，LMA Series，LLC是LMA Income Series II，LP的主要受益人，因此在截至2023年12月31日的年度合併財務報表中完全合併了有限合夥企業。
可變利息主體不合並-於2021年1月1日，本公司與二共同擁有的全方位服務發起、服務和投資提供商(“提供商”)，其中本公司同意為某些資本需求提供資金，並有權購買提供商的未償還股權(“期權協議”)。
根據ASC 321，本公司將其於期權協議項下的看漲期權的投資作為股權證券入賬。投資--股票證券。在得出這一會計結論時，本公司首先考慮了看漲期權是否符合ASC 815對衍生工具的定義，衍生工具和套期保值，並得出結論認為，這些期權不提供淨額結算，因此不是衍生產品。本公司還得出結論認為，根據ASC 810，認購期權不會為本公司提供在該法人實體中的控股權。看漲期權包括本公司預期不會解決的可行使性之前的重大或有事項；此外，看漲期權是一個法律實體，其股票價格沒有隨時可確定的公允價值。根據美國會計準則第321條，本公司認購期權的基準為零，因此認購期權不會反映在財務狀況表中。
該公司提供了$144,721截至2023年12月31日的年度的週轉資金，包括在綜合經營和全面收益表的其他(費用)收入和#美元347,013截至2022年12月31日的年度資金總額。詳情見附註11，承付款和或有事項。
截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度，供應商被視為VIE，但由於缺乏電力標準或虧損/收益標準，並未併入本公司的綜合財務報表。截至2023年12月31日，未合併VIE的未經審計財務信息如下：持有的資產為美元601,762和負債$2,900。截至2022年12月31日，未合併VIE的未經審計財務信息如下：持有的資產為美元987,964和負債$358,586.
非控股權益-非控股權益代表第三方擁有的合併實體的份額。於成立之日或收購時，本公司於綜合資產負債表確認非控制性權益，金額等於非控制性權益在所收購的任何資產及負債的相對公允價值中所佔的比例。非控股權益隨後根據非控股股東的額外貢獻、分配以及股東在各合併實體淨收益或虧損中的份額進行調整。
合併實體的淨收入根據非控股股東在該期間的所有權權益分配給非控股利益。不屬於本公司的淨收益或虧損反映在綜合經營報表和全面收益中的非控股權益應佔淨收益(虧損)。
預算的使用-美國公認會計原則財務報表的編制要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設影響資產和負債及其變化的報告金額、財務報告日期的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。公司的估計、判斷和假設不斷根據現有信息和經驗進行評估。由於使用了財務報告過程中固有的估計數，實際結果可能與估計數不同。預估用於核算購進價格分配、財產和設備使用年限的選擇、其他應收款的估值、壽險結算保單的估值、其他投資和可供出售證券的估值、長期債務的估值、減值測試、所得税和法定準備金。
壽險結算保單-本公司所持人壽保險結算保單按美國會計準則第325-30條核算，保險合同中的投資.對於2023年6月30日之後購買的所有保單，公司均採用公允價值法核算。 對於2023年6月30日之前購買的保單，公司選擇使用公允價值法或投資法（成本，加上已付保費）。估值方法是在合同獲取時選擇的，並且是不可撤銷的。
本公司遵循ASC：820，公允價值計量和披露，估計其按公允價值持有的人壽保險單的公允價值。ASC 820將公允價值定義為退出價格，代表在計量日期出售資產時將收到的金額或為在市場參與者之間有序交易中轉移負債而支付的金額。因此，公允價值是一種基於市場的計量，應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。本公司對壽險和解保單的估值被認為是3級。本公司的估值模型納入了不可觀察到的重大投入，並反映了我們對市場參與者在定價壽險和解保單時將使用哪些因素的假設。我們根據我們可以獲得的最佳信息，包括我們自己的數據來開發我們的投入。我們相信，我們的模型將合理地與獨立第三方使用的模型相比較。有關更多細節，請參閲附註12，公允價值計量。對於按公允價值持有的保單，公允價值的變動在計算變動期間的綜合經營報表和現行管理收入項下的全面收益中反映。
對於根據投資法持有的保單，如果我們知道信息表明保單的賬面價值加上未貼現的未來保費可能無法收回，本公司將對減值進行測試。這些信息最初通過廣泛的承保程序收集，地址為
購買和解合同，以及通過定期承保審查，包括醫療報告和預期壽命評估。本公司使用投資方式持有的保單預計將在較短時間內擁有，並積極向潛在買家推銷。通過這些互動收到的市場反饋為公司提供了與潛在減值相關的信息。如保單被確定已減值，本公司會將賬面價值調整至減值分析所釐定的公允價值。
本公司將銷售和到期人壽保險結算保單的現金收益以及用於支付保費的現金流出計入綜合現金流量表中的經營活動。
持續經營的企業-管理層在每個年度和中期評估是否存在一些條件或事件，從總體上看，這些情況或事件使人對公司在合併財務報表發佈後一年內作為持續經營企業的能力產生重大懷疑。管理層的評估是基於在綜合財務報表發佈之日已知和合理可知的相關條件和事件。管理層認為，在綜合財務報表發佈之日起一年內，並無任何情況或事件令人對公司作為持續經營企業的能力產生重大懷疑。
現金和現金等價物-現金和現金等價物包括以三個月或更短的原始期限購買的短期和所有高流動性債務工具。
公允價值計量-以下公允價值等級用於為那些按公允價值計量的資產和負債選擇投入，這些投入區分了基於市場數據的假設(可觀察到的投入)和公司的假設(不可觀察到的投入)。公司對這些投入進行評估，並在每個報告期結束時確認不同級別之間的轉移(如果有)。該層次結構由三個級別組成：
1級-根據活躍市場上我們有能力在計量日期獲得的相同資產或負債的報價進行估值。
2級-根據資產或負債可直接或間接觀察到的第1級投入以外的投入進行估值。
3級-基於反映我們對市場參與者將使用哪些因素為資產或負債定價的假設的投入進行估值。這些投入是基於最佳可用信息開發的，包括我們自己的數據。
該公司的金融工具包括現金、現金等價物、應收聯營公司應收賬款、非上市公司的股權投資、S期權、壽險結算保單、可供出售的證券、與市場掛鈎的債務和擔保借款。現金、現金等價物、應收賬款及應付聯營公司按賬面價值列報，由於距預期收款或付款日期的時間較短，因此賬面價值與公允價值相若。
當相同或相似投資的有序交易出現可觀察到的價格變動時，對沒有隨時可確定公允價值的私人持股公司的股權投資按公允價值非經常性基礎確認。
可供出售證券使用無法輕易確定的投入，按公允價值計量。未實現的持股收益和損失不包括在收益中，並在實現之前在其他全面收益中報告。
標準普爾期權使用活躍市場的市場報價按公允價值確認，公允價值變化計入淨利潤。 市場指數債務按季度計量，公允價值的合格變化在淨利潤中確認，但公允價值總變化的部分除外
因工具特定信用風險變化而產生的負債，根據ASC 825-10-45-5，該負債單獨計入其他綜合收益。 人壽結算政策的衡量方法包含在上文人壽結算政策披露中。
應收賬款、關聯方-關聯方應收賬款指關聯方客户因提供服務而欠本公司的款項。管理層定期審查客户帳户的可收款情況，並在認為必要時記錄這些帳户的備用金。管理層根據對未償還應收賬款、歷史催收經驗、當前經濟狀況以及合理和可支持的預測的審查，確定信貸損失撥備。關聯方應收賬款在被認為無法收回時(在所有催收手段用盡且追回的可能性被認為微乎其微之後)從信貸損失撥備中註銷。以前註銷的關聯方應收賬款在收到時被記錄下來。由於經營的性質，關聯方應收賬款主要來自本公司服務的各方。因此，管理層認為所有應收取的金額都是應該收回的。如果本公司關聯方客户的財務狀況惡化，導致其付款能力受損，則可能需要額外的津貼。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，本公司沒有記錄信貸損失的重大撥備。
其他投資-公允價值不容易確定的股權投資包括本公司對私人持股公司的投資，該公司持有少於20%的所有權權益，並且沒有能力行使重大影響力。本公司按成本計量該等投資，當該等投資被視為減值或因可見價格變動而有調整時(稱為“計量替代方案”)，該等投資將按淨收益作出調整。這些投資在合併資產負債表中按成本計入財務報表中的其他投資。此外，公司監測這些投資，以確定是否主要根據這些公司的財務狀況和近期前景來確定是否需要減值費用
可供出售證券，按公允價值計算-該公司對歸類為可供出售證券的證券有投資，這些證券按公允價值反映在綜合資產負債表上。這些證券僅由一傢俬人公司的可轉換本票組成，該票據是在一定範圍內訂立的。本公司通過考慮初始投資價值、下一輪融資以及根據協議中的合同條款轉換或結算的可能性，使用不可觀察的投入來確定公允價值。如果這些投資產生任何未實現收益和虧損，則這些收益和虧損將作為累計其他綜合虧損的單獨組成部分計入綜合資產負債表。該公司根據投資的性質、到期日和可供當前業務使用的情況，將其可供出售的證券分類為短期或長期。該公司監督證券的公允價值是否低於攤銷成本基礎。確認的信貸損失反映在信貸損失準備中，任何轉回的信貸損失都在收益中確認。於2023年12月31日、2023年12月及2022年12月31日，該等證券的公允價值按實質上近似攤銷成本釐定，因此並無錄得未實現損益。該公司沒有記錄任何信貸損失準備金。本公司及時核銷壞賬應收利息餘額。該公司記錄了$105,935及$—關於其應計利息的可供出售的證券分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。
股權證券，按公允價值計算-按公允價值餘額計算的股權證券包括S看跌期權和看漲期權，這些期權是作為與長期債務中包含的市場指數工具相關的經濟對衝而通過經紀商購買的。本公司按公允價值記錄這些期權，並將公允價值變動確認為淨收益的一部分。
財產和設備，淨額—財產和設備按成本減去累計折舊列報，並在下列估計使用年限內按直線折舊：
預計使用壽命
計算機設備製造商、電信運營商。5年份
傢俱和固定裝置，包括傢俱，傢俱和傢俱。5年份
租賃權的改善將縮短剩餘租賃期或租賃期
預計使用壽命
不延長財產和設備使用壽命的維護和維修費用在發生時計入費用。於報廢或出售資產時，成本及相關累計折舊予以撇賬，任何由此產生的損益將反映於隨附的綜合經營報表及全面收益表內。
只要發生事件或環境變化表明財產和設備的賬面金額可能無法收回，就會對財產和設備進行可收回測試。如果財產和設備的賬面價值無法收回並超過其公允價值，則確認減值損失。可回收性是根據資產或資產組的使用和最終處置預期產生的未貼現現金流確定的。分別在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度內沒有確認減值。待處置的物業及設備按賬面值或公允價值減去出售成本兩者中較低者呈報。
商譽和無形資產淨額-商譽和無形資產作為業務合併的結果入賬。商譽是指購買價格超過所獲得的資產和承擔的負債的公允價值。本公司在無形資產預期可直接或間接對其未來現金流作出貢獻的期間內，攤銷具有有限使用年限的可識別無形資產；但不攤銷已存在的無限無形資產。本公司於第四季度每年評估商譽及不確定無形資產的可回收性，或在事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回的情況下進行中期評估。
為測試減值，應進行定性評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值，包括商譽。這項初步評估包括，除其他因素外，考慮：(I)過去、目前及預期的未來盈利及股本；(Ii)近期趨勢及市況；及(Iii)涉及類似上市公司及收購類似公司的估值指標(如有)。如果達到可能性大於非可能性閾值，則通過將估計公允價值與賬面價值進行比較來執行量化減值測試。如果與報告單位相關的淨資產的賬面價值超過報告單位的公允價值，商譽將被視為減值，並將確定為報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額，不超過商譽的賬面價值。
該公司的報告單位處於經營部門層面；每個經營部門代表一項業務，管理層可以獲得和定期審查離散的財務信息。確定其報告單位的公允價值本質上是主觀的，涉及使用重大估計和假設，包括預計的淨現金流量、貼現和長期增長率。
本公司根據收益法和市場法確定其報告單位的公允價值，據此，報告單位的公允價值根據與報告單位相關的估計未來現金流量的現值得出。對估計現金流的假設包括未來保費、損失和費用、一般和行政費用以及行業趨勢等因素。該公司在確定其分析中使用的折扣率和長期增長率時，會考慮歷史利率和當前市場狀況。
如事實及情況顯示其他估值方法提供更具代表性的公允價值近似值，本公司會考慮該等方法。根據不斷變化的經濟狀況或業務戰略，這些估計的變化可能會導致未來期間的重大減值費用。本公司根據其認為合理的假設作出其公允價值估計。實際結果可能與這些估計不同。截至2023年12月31日，沒有發生任何事件或變化
表明商譽或無形資產的賬面價值可能無法收回的情況。
該公司有一些微不足道的內部使用軟件，按ASC 350-40核算，內部使用軟件。該軟件按直線攤銷，預計使用壽命為3好幾年了。
有關商譽和無形資產的更多信息，請參閲附註6，商譽和其他無形資產。
收入確認-該公司的收入一般來自人壽結算服務和諮詢活動(投資組合服務收入)、人壽結算交易活動(主動管理收入)以及費用、佣金(發起服務)。
投資組合服務收入—投資組合服務包括服務活動和諮詢活動。本公司與人壽結算合約的擁有人訂立服務協議，並負責維持保單、管理在被保險人死亡時的索償處理，以及確保及時支付為獲得保單到期時的最大回報而計算的優化保費。公司既不承擔合同的所有權，也不承擔支付保費的責任，保單所有者仍有責任支付保費。這些服務安排的合同條款通常從一個月期至十年並在其合同中包括固定費用，作為按毛數確認的總交易價格的一部分。在可變對價不受限制的範圍內，公司酌情將可變金額的估計包括在總交易價格內，並更新其對合同期限的假設。可變的考慮因素並不重要。本公司根據此等安排履行的責任被視為一項按月履行的單一履行義務，因客户在本公司執行服務期間同時收取及消費本公司提供的利益。因此，收入確認為相應月份提供的服務。
根據諮詢合同，該公司通常為人壽結算合同的所有者提供服務，這些所有者通常是服務業務線的客户，或者是Abacus的客户。這些諮詢服務包括估值、精算服務和與壽險結算合同有關的整體政策評估，性質是短期的。履約義務通常被確定為單獨的服務，具有在合同書或合同中商定的一個特定可交付物或一組可交付物同時提供。根據合同提供的每一項服務都被視為履行義務，收入在可交付物或可交付物組轉移到客户時確認。
主動管理收入—該公司還從事壽險結算保單的買賣，通過對每一份潛在保單進行獨立研究，以確定它是否是一項有利可圖的投資。其中一些保單的購買意圖是持有到到期，而另一些保單則是為了交易而出售以獲利。本公司選擇使用投資法或公允價值法對壽險結算合同中的每一項投資進行會計處理。一旦為每項政策選擇了會計方法，它就不能更改。根據投資法，合同的投資是以購買價的初始投資加上所有初始直接成本為基礎的。保持保單有效的持續成本(例如保單保費、法定利息和直接外部成本，如有)被資本化。根據公允價值法，公司將記錄交易價格的初始投資，並在隨後的每個報告期按公允價值重新計量投資。公允價值變動在發生時按收益報告。在出售壽險結算合同時，公司將記錄與買方商定的購買價格與合同賬面價值之間的差額的收入(收益/損失)。
原創收入—該公司通過其Abacus子公司，通過充當Life Setting和Via Setting的供應商，確認發起活動的收入，代表有興趣在二級或三級市場購買Life Setting的投資者。發起服務的收入包括每次向投資者購買和銷售保單所協商的費用，
其中還包括收到的任何代理和經紀人佣金以及交易費用的報銷。有關基於保單來源的收入分類，請參見下文。
該公司與包括結算經紀人、人壽保險代理人和直接消費者或投保人在內的第三方發起人壽保險和解保單。然後，該公司提供所需的管理服務，以啟動向投資者轉讓壽險結算保單，以換取發起費。此類交易完全通過第三方託管代理進行。在這些安排中，客户是投資者，公司有單一履約義務為投資者發起終身結算保單。每份保單上轉移的對價由本公司直接與投資者協商，並取決於每份壽險和解保單所持有的保單死亡撫卹金。收入在履行與客户簽訂的合同條款下的履約義務時確認。本公司確認來自壽險結算交易的收入時，根據適用的州法律，任何撤銷權已到期(即客户獲得對保單的控制權，並有權使用保單並從保單中獲得利益)。雖然解除期限可能因州而異，但大多數州都賦予所有者在合同執行日期後30個日曆日或終身結算收益發送給所有者後15個日曆日之前解除合同的權利。購買和銷售保單通常同時進行，只有收到的費用，包括任何代理和經紀人佣金以及報銷的交易費用，才被記錄為毛收入。
對於收到的代理和經紀人佣金以及已償還的交易成本，本公司已確定其作為關係中的委託人，因為在促進將壽險結算保單轉讓給投資者之前，作為履約義務的一部分，公司對所提供的服務保持控制。
雖然始發費是以保單死亡撫卹金的面值為基礎的固定金額，但由於所有者解除權，因此存在可變的對價。當合同中存在可變對價時，公司估計其預期在合同開始時有權獲得的可變對價金額，並在每個報告期再次估計，直到知道金額為止。該實體適用可變對價限制，以便只有在估計隨後的變化可能不會導致重大收入逆轉的情況下，才將可變對價計入交易價格。雖然發起費用因撤銷期間的不同而有所變動，但鑑於撤銷期間的性質相對較短，本公司已得出結論，該等費用在撤銷期間屆滿前受到完全限制，因此在撤銷期間屆滿後按保單死亡撫卹金的面值以固定金額記錄收入。
•剩餘履約義務-該公司在關閉發生且根據適用的州法律規定的任何撤銷權到期的時間點確認收入。截至2023年12月31日和2022年12月31日，507,000及$—分配給應履行的履約義務的收入，其中所有收入預計都將在撤銷權期滿後的下一年確認為收入。
•分類收入—下表按主要來源分列了該公司的收入如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 座席 | $ | 1,750,911 | | | $ | — | |
| 經紀人 | 2,148,141 | | | — | |
| 直接客户 | 304,848 | | | — | |
| 總計 | $ | 4,203,900 | | | $ | — | |
•合同餘額—因與客户簽訂合同而產生的合同負債餘額如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 合同負債--年初 | $ | — | | | $ | — | |
| 合同負債的增加 | 507,000 | | | — | |
| 確認上一年度遞延收入 | — | | | — | |
| 合同負債--年終 | $ | 507,000 | | | $ | — | |
其他注意事項—付款條款和條件因合同類型而異，儘管條款通常要求在發票日期後30天內付款。在某些安排中，公司在履行義務履行之前或之後從客户那裏收到付款；然而，公司的合同不包含重要的融資部分。
獲得和履行合同的成本—獲得合同的成本僅涉及作為現行管理收入流的一部分直接參與買賣保單的經紀人、代理人和僱員的佣金，幷包括根據特定協議支付的經紀人或代理人佣金，這些佣金在沒有合同的情況下不會在始發服務收入流項下產生。公司已選擇應用ASC 606，與客户簽訂合同的收入“實際權宜之計”，允許我們在與所產生的資產相關的攤銷期限為一年或更短的情況下按發生的方式支出這些成本。該公司沒有重大合同將在一年以上的時間內攤銷，因此沒有為這些安排資本化合同成本。這些成本包括在收入成本中。
收入成本(不包括折舊和攤銷)-收入成本是指與履行公司對其客户的義務相關的直接成本，主要是保單服務費、佣金費用(指獲得和履行上述合同的成本)、第三方託管費、服務和現役管理薪資成本、現役管理和服務員工的股票薪酬、預期壽命費用、潛在客户產生費用和現役管理諮詢費用。
細分市場-運營部門被定義為實體的組成部分，可獲得單獨的財務信息，並由首席運營決策者(“CODM”)定期審查，以決定如何將資源分配給個別部門和評估業績。本公司首席執行官為總裁兼首席執行官(“首席執行官”)。該公司已確定其業務範圍為三運營部門和三在CODM審查為作出經營決策、分配資源和評價財務業績目的而提供的財務信息時，可報告部門、投資組合服務、積極管理和創新。
所得税-所得税撥備是使用所得税會計的資產和負債法確定的。根據這一辦法，所得税準備金是指本年度已支付或應付(或已收到或應收)的所得税加上該年度遞延税金的變動。遞延税項是指在收回或支付所報告的資產和負債金額時預期發生的未來税收後果，由公司資產和負債的財務和税基之間的差異產生，並在頒佈時根據税率和税法的變化進行調整。
當税項優惠很可能(超過50%)不會實現時，計入估值準備以減少遞延税項資產。在評估是否需要估值免税額時，管理層會考慮所有潛在的應税收入來源，包括結轉期間的可用收入、應税暫時性差異的未來沖銷、應税收入的預測和税務籌劃策略的收入，以及所有可用的正面和負面證據。積極的證據包括一些因素，如盈利運營的歷史、對結轉期內未來盈利能力的預測，包括來自税務籌劃戰略的預測，以及該公司在類似業務方面的經驗。現有的有利合同是另一個積極的證據。負面證據包括累計虧損、未來虧損預測或結轉期等項目，這些項目的時間不夠長，不足以根據現有的收入預測來使用遞延税項資產。沒有計入估值準備的遞延税項資產可能無法在事實和情況發生變化時變現，從而導致未來需要計入估值準備。現行的估值免税額根據相同的正面和負面證據標準重新審查。如果確定遞延税項資產更有可能變現，則釋放適當數額的估值免税額(如有)。遞延税項資產和負債也會重新計量，以反映由於法律變化以及給予和取消免税期而導致的基本税率的變化。
與納税申報單上採取或預期採取的不確定税收頭寸有關的税收優惠，當此類優惠達到更有可能達到的門檻時被記錄下來。否則，這些税收優惠將在税收狀況得到有效解決時記錄下來，這意味着訴訟時效已經過期，或者即使訴訟時效仍然開放，適當的税務機關也已經完成了審查。與不確定税務狀況相關的利息和罰款被確認為所得税撥備的一部分，並從該等利息和罰款根據相關税法適用之期間開始計提，直至相關税收優惠被確認為止。
濃度-可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、應收賬款和可供出售的證券。該公司在高質量金融機構的銀行存款賬户中保留現金，有時可能會超過聯邦保險的限額。本公司在該等賬目中並無出現任何虧損。該公司認為，其現金和現金等價物不存在任何重大信用風險。對於應收賬款，如果客户不付款，本公司將面臨信用風險，金額為隨附的簡明綜合資產負債表上記錄的金額。本公司向其客户提供不同級別的信貸，並根據預期的應收賬款收款能力對可疑賬款進行撥備。該公司確定這一津貼的程序包括評估個人客户應收賬款、考慮客户的財務狀況、監測信用記錄和當前經濟狀況、利用適用於賬齡的歷史經驗以及管理層對未來狀況的預期(如適用)。
兩名關聯方客户佔滿 59%和33分別佔截至2023年12月31日的關聯方應收賬款總餘額的%，兩家關聯方客户佔比75%和16截至2022年12月31日的應收賬款和關聯方應收賬款總額的百分比。最大的應收賬款餘額來自關聯方，其暴露的信用風險估計較低。因此，有不是截至2023年12月31日和2022年12月31日的壞賬準備。
佔了三個客户49%, 14%，以及12分別佔截至2023年12月31日止年度主動管理收入的%。一名關聯方客户佔滿 78截至2023年12月31日的年度投資組合服務收入的%。
一位客户入賬51主動管理收入的%，而22在截至2022年12月31日的年度內，收入的10%與兩份到期保單有關，這兩份保單在投資方法下佔比。兩個關聯方客户各佔一席28截至2022年12月31日的年度投資組合服務收入的%。
認股權證-本公司根據對權證具體條款的評估和ASC 480中適用的權威指導，將權證作為股權分類或負債分類工具進行會計處理。區分負債與股權和ASC 815。評估考慮認股權證是否為ASC 480所指的獨立金融工具，是否符合ASC 480所指的負債定義，以及認股權證是否符合ASC 815中有關股權分類的所有要求，包括認股權證是否與本公司本身的普通股掛鈎，以及權證持有人是否可能在本公司無法控制的情況下要求“現金淨額結算”，以及其他股權分類條件。這項評估需要使用專業判斷，在權證發行時以及在權證尚未結清的每個季度結束日進行。
對於符合所有股權分類標準的已發行或修改的權證，權證必須在發行時作為股權組成部分記錄。對於不符合所有股權分類標準的已發行或修改的權證，權證必須在發行當日及其之後的每個資產負債表日按初始公允價值計入負債。認股權證估計公允價值的變動在綜合經營報表和全面收益中確認為非現金收益或虧損。
基於股票的薪酬-本公司根據ASC 718對股票薪酬進行會計處理，薪酬--股票薪酬這要求我們根據授予日的公允價值來衡量為換取股權工具獎勵而收到的員工服務的費用。一般來説，授予我們員工的股票獎勵按比例超過三年制句號。對於僅有服務歸屬條件的股票獎勵，公司在必要的服務期內以直線方式記錄補償費用。當發生沒收時，公司會對其進行核算。授予或修訂的基於股票的獎勵的公允價值於授予日期(或修改日期，如適用)按公允價值確定，採用適當的估值技術。對於授予非僱員董事的股票獎勵，公司在授予日根據獎勵的公允價值確認薪酬支出。
租契-本公司根據ASC 842對其租約進行會計處理，租契。如果合同中明確或隱含地規定了確定的財產、廠房和設備，並且承租人有權在整個合同期內控制財產、廠房和設備的使用，則合同是或包含租賃，這是基於對承租人是否有權指示使用財產、廠房和設備的評估。
該公司在佛羅裏達州奧蘭多有一份辦公空間的租約，作為經營租約入賬。本公司負責水電費、維護費、税金和保險費，這些費用是根據向出租人償還出租人所發生的費用而變動支付的。該公司在計量租賃負債和在公司綜合資產負債表上確認的使用權(“ROU”)資產時不計入可變租賃付款。可變租賃付款在發生期間的公司綜合經營報表和全面收益中確認為租賃費用。本公司已選擇實際的權宜之計，將租賃組成部分和非租賃組成部分一起作為上文所述的房地產租賃的單一租賃組成部分。
公司選擇了短期租賃豁免，允許公司不確認原始租期為一年或以下的租賃的租賃負債和ROU資產。目前，該公司沒有任何短期租約。該公司目前的租約包括續簽選擇權。本公司已確定，根據對合同、市場和基於資產的因素的評估，續簽選擇權不能合理確定是否可以行使，因此不包括所涉期間
在其租賃期內通過續期選擇權。該公司的租約一般不包括購買選擇權、剩餘價值擔保或重大限制性契約。
公司通過計算未來租賃付款的現值來確定其租賃負債和淨資產收益率。未來租賃付款的現值使用公司的遞增借款利率進行貼現。由於本公司的租約一般並無可隨時釐定的隱含利率，本公司根據市場收益率及經租期調整後的可比信貸評級，採用遞增借款利率，根據租賃開始日的資料釐定固定租賃付款的現值。
本公司並無任何融資租賃，亦非出租人(或分租人)。
有關租賃的其他披露，請參閲附註19，租賃。
每股收益-公司只有一類普通股。每股基本淨收入的計算方法是淨收入除以適用期間的加權平均流通股數量。如果流通股數量因股票分紅或股票拆分而增加，或因反向股票拆分而減少，則每股基本淨收入的計算將在所有列報期間追溯調整，以反映資本結構的變化。如該等變動在報告期結束後但在財務報表發佈前發生，則該期間的每股計算及任何上期財務報表均以新的股份數目為基礎。稀釋每股收益的計算方式與基本每股收益相同，但增加股份數量以假定使用庫存股方法發行潛在攤薄股份，除非這種增加的影響將是反攤薄的。普通股股東應佔攤薄收益或每股虧損的計算方法是將報告期內已發行的所有潛在攤薄普通股計算在內。以流通股為基礎的薪酬獎勵的攤薄效應反映在普通股股東應佔每股攤薄收益中，採用庫存股方法。在普通股股東應佔淨虧損期間，任何潛在的攤薄股份都不計入計算範圍，以避免產生反攤薄效應。
最近採用的會計準則
2023年11月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新第2023-07號，“分部報告(ASC 280)：對可報告分部披露的改進”(“ASU 2023-07”)，旨在改善可報告分部披露要求，主要是通過加強對重大分部費用的披露。該指導意見適用於2023年12月15日之後開始的財政年度，以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期。允許及早領養。該指導意見將追溯適用於財務報表中列報的以前所有期間。在過渡時，前幾期披露的分部費用類別和金額應以採用期間確定和披露的重大分部費用類別為基礎。我們目前正在評估對我們的合併財務報表和相關披露採用這一新指導方針的潛在影響。
2023年12月，FASB發佈了會計準則更新第2023-09號，“所得税(ASC 740)：所得税披露的改進”(“ASU 2023-09”)，其中修改了所得税披露規則，要求實體披露(1)税率調節中的特定類別，(2)所得税支出或收益前持續經營的收入或虧損(國內和國外分開)和(3)持續經營的所得税費用或收益(按聯邦、州和國外分開)。ASU 2023-09還要求實體披露其向國際、聯邦、州和地方司法管轄區繳納的所得税，以及其他變化。該指導意見適用於2024年12月15日之後的年度期間。對於尚未印發或可供印發的年度財務報表，允許儘早採用。ASU 2023-09應在前瞻性的基礎上應用，但允許追溯應用。我們目前正在評估
採用這一新指南對我們的合併財務報表和相關披露的潛在影響。
在2023財年期間，沒有其他最近的會計聲明、會計聲明的變化或最近通過的會計指導對我們具有重要意義或潛在意義。
重新分類-某些前期金額已重新分類，以符合當前
演示文稿。
3.業務合併
傳達的合併對價為$531.81000萬美元是根據通過收益法中的貼現現金流量法和市場法中的指導方針上市公司法得出的相對價值在兩家公司之間分配的。在貼現現金流量法中，將公司合理預期從其經營中產生的現金流量的現值相加，以產生對公司商業價值的估計，這是基於可控、可市場的基礎上的。貼現現金流量分析中使用的現金流量按加權平均資本成本折現。14.5對於LMA和16.5算盤：%。貼現現金流量法得出的企業價值範圍為#美元。380.02000萬美元至2000萬美元460.01000萬美元，LMA和美元180.02000萬美元至2000萬美元195.0Abacus的100萬美元。在市場法中，公司採用了上市公司準則法，該方法採用的市盈率來自與公司從事相同或類似業務的公司的股票的市場價格，這些公司在自由和公開的市場上活躍地交易。指導方針上市公司法得出的企業價值範圍為#美元。400.02000萬美元至2000萬美元440.01000萬美元，LMA和美元180.02000萬美元至2000萬美元190.0Abacus的100萬美元。管理層達成的企業價值為#美元。165.4算盤100萬美元和美元366.4LMA基於分配給轉讓對價的公司的相對公允價值。
初步購買價格在確定的待收購資產之間進行分配。收購會計尚未最終確定的主要領域是我們對收購會計對遞延所得税的影響的估計。根據截至2023年12月31日的信息，遞延所得税的估計已記錄在公司的賬簿中。由於最初的收購會計是基於我們的初步評估，當最終信息可用時，實際價值可能會有所不同。公司認為，到目前為止收集的信息為估計已記錄的遞延税金的初步價值提供了合理的基礎。本公司將繼續對該項目進行評估，直到該項目得到滿意的解決，並在ASC 805規定的允許計量期間內，相應地調整我們的收購會計核算。企業合併，（“ASC 805”）。業務合併產生的交易成本在截至2023年12月31日的綜合資產負債表的保留收益/（累計赤字）中確認。
所有與現有資產有關的估值程序都是在執行程序後確定的，因為沒有新資產。商譽被確認為收購的結果，該收購代表對價的公允價值高於相關淨資產的公允價值，主要源於Abacus建立的廣泛的行業專業知識。這被認為是適當的，因為根據ASC 805的規定，Abacus合併將被視為一項商業收購。
| | | | | |
| 已確認的淨資產 | 公允價值 |
| |
| 無形資產 | $ | 32,900,000 | |
| 商譽 | 140,287,000 | |
| 流動資產 | 1,280,100 | |
| 非流動資產 | 901,337 | |
| 遞延税項負債 | (8,310,966) | |
| 應計費用 | (524,400) | |
| 其他負債 | (1,171,739) | |
| 總公允價值 | $ | 165,361,332 | |
| | | | | |
| 傳遞的價值 | 金額 |
| |
| Abacus購買注意事項 | $ | 165,361,332 | |
| LMA商業企業價值 | $ | 366,388,668 | |
| 總對價 | $ | 531,750,000 | |
無形資產包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 資產類型 | 公允價值 | 使用壽命 | 估值方法論 |
| | | |
| 客户贊助-代理 | $ | 12,600,000 | | 5年份 | 多期超額收益法 |
| 客户贊助-融資實體 | 11,000,000 | | 8年份 | 多期超額收益法 |
| 內部開發和使用的技術-APA | 1,600,000 | | 2年份 | 免除版税方法 |
| 內部開發和使用的技術市場 | 100,000 | | 3年份 | 重置成本法 |
| 商品名稱 | 900,000 | | 不定 | 免除版税方法 |
| 競業禁止協議 | 4,000,000 | | 2年份 | 有方法和無方法 |
| 國家保險牌照 | 2,700,000 | | 不定 | 重置成本法 |
| 總公允價值 | $ | 32,900,000 | | | |
客户關係的有用壽命是使用代理商和融資實體的自然減員數據來制定的，這導致了5年和8分別是幾年。對內部開發和使用的技術的使用壽命的估計考慮了公司預計使用該技術的期限，以及該技術預計在不進行重大投資的情況下在市場上保持認可和價值的時間長度。競業禁止協議的有效期限與因業務合併而簽署的競業禁止協議相稱。
下表中的補充備考財務信息彙總了業務合併的綜合經營結果，就好像兩個報告期的公司都被合併了一樣。下文所列未經審計的補充備考財務資料僅供説明之用，並不表示在所示日期發生業務合併時的實際經營結果或任何未來期間的結果。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的未經審計年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 形式收入 | | $ | 79,588,733 | | | $ | 69,917,015 | |
| 形式淨收入 | | 8,541,727 | | | 31,629,781 | |
4.壽險結算保單
截至2023年12月31日，公司持有296生活安置ent政策，其中 287 a按公允價值法重新核算， 9使用投資法（成本加上已付保費）核算。 按公允價值持有的保單總面值為美元520,503,710截至2023年12月31日，相應公平v價值美元122,296,559。使用投資法計算的保單總面值為$33,900,000截至2023年12月31日，相應的公允價值為美元1,697,178.
截至2022年12月31日，本公司持有53人壽結算保單，其中35均按公允價值法入賬，18使用投資法(成本加已支付的保費)進行核算。按公允價值持有的保單的總面值為$40,092,154截至2022年12月31日，相應的公允價值為美元13,809,352.使用投資法核算的保單總面值為美元42,330,000截至2022年12月31日，相應的賬面價值為$8,716,111.
截至2023年12月31日，本公司對其銷售保單的能力，包括作為發行長期債務抵押品的保單，沒有任何合同限制。有關更多詳情，請參閲附註13，長期債務。
預期壽命反映了受遺傳、身體狀況、營養和職業等因素影響的一類人在統計上確定的可能剩餘壽命。它不是對實際預期到期日的估計或指示，也不是對死亡撫卹金預期現金流時間的估計或指示。下表彙總了本公司截至2023年12月31日按剩餘預期壽命分組的人壽保險保單：
按公允價值計價的保單—
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 剩餘預期壽命(年) | | 政策 | | 面值 | | 公允價值 |
| | | | | | |
| 0-1 | | 2 | | $ | 383,461 | | | $ | 315,248 | |
| 1-2 | | 6 | | 4,391,193 | | | 1,590,513 | |
| 2-3 | | 13 | | 20,692,550 | | | 10,850,243 | |
| 3-4 | | 41 | | 66,017,222 | | | 22,744,161 | |
| 4-5 | | 29 | | 57,814,969 | | | 19,326,245 | |
| 此後 | | 196 | | 371,204,315 | | | 67,470,149 | |
| | 287 | | $ | 520,503,710 | | | $ | 122,296,559 | |
使用投資法核算的保單-
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 剩餘預期壽命(年) | | 人壽保險單數量 | | 面值 | | 賬面價值 |
| | | | | | |
| 0-1 | | 0 | | $ | — | | | $ | — | |
| 1-2 | | 1 | | 500,000 | | | 329,714 | |
| 2-3 | | 2 | | 1,500,000 | | | 443,544 | |
| 3-4 | | 1 | | 8,000,000 | | | 84,199 | |
| 4-5 | | 2 | | 500,000 | | | 320,110 | |
| 此後 | | 3 | | 23,400,000 | | | 519,611 | |
| | 9 | | $ | 33,900,000 | | | $ | 1,697,178 | |
截至2023年12月31日，公司在接下來的五個日曆年及以後每年及其採用投資法核算的投資組合預計將支付的保費如下：
| | | | | |
| 2024 | $ | 88,039 | |
| 2025 | 100,785 | |
| 2026 | 78,850 | |
| 2027 | 50,388 | |
| 2028 | 32,736 | |
| 此後 | 366,103 | |
| 總計 | $ | 716,901 | |
該公司必須支付保費以保持其部分人壽保險保單有效。如果被保險人的實際死亡率與估計預期壽命不同，估計的未來保費支付總額可能會大幅增加或減少。
對於以投資法核算的保單，公司尚未獲悉導致人壽保險結算收益變現時間相關假設發生重大變化的信息。該公司也尚未獲悉表明保單公允價值出現減損的信息。
5.財產和設備--淨值
財產和設備網絡由以下內容組成：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 計算機設備 | $ | 356,939 | | | $ | — | |
| 傢俱和固定裝置 | 91,125 | | | 19,444 | |
| 租賃權改進 | 22,418 | | | 5,902 | |
| | | |
| 財產和設備-毛額 | 470,482 | | | 25,346 | |
| | | |
| 減去：累計折舊 | (69,762) | | | (6,729) | |
| 財產和設備--淨值 | $ | 400,720 | | | $ | 18,617 | |
截至2023年和2022年12月31日止年度的折舊費用為 $63,033及$4,282，分別為。
6.商譽和其他無形資產
商譽為$140,287,000因業務合併而被確認，這代表對價公允價值超過基礎淨資產公允價值的超額部分，主要源於Abacus建立的廣泛行業專業知識。基於Abacus合併將根據ASC 805被視為業務收購的確定，這被認為是適當的。公允價值的估計基於被認為合理的初步估值假設，但其本質上不確定和不可預測。有關更多詳細信息，請參閲注3“業務合併”。
按可報告分部劃分的聲譽的公允價值變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 投資組合服務 | | 主動管理 | | 起源 |
| 2023年1月1日的商譽 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 加法 | | — | | | — | | | 140,287,000 | |
| 2023年12月31日的商譽 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 140,287,000 | |
收購的無形資產包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產類型 | | 公允價值 | | 使用壽命 | | 估值方法論 |
| 客户關係-代理 | | $ | 12,600,000 | | | 5年份 | | 多期超額收益法 |
| 客户關係-財務關係 | | 11,000,000 | | | 8年份 | | 多期超額收益法 |
| 內部開發和使用的技術-APA | | 1,600,000 | | | 2年份 | | 免收版税方法 |
| 內部開發和使用的技術-市場場所 | | 100,000 | | | 3年份 | | 重置成本法 |
| 商品名稱 | | 900,000 | | | 不定 | | 免收版税方法 |
| 競業禁止協議 | | 4,000,000 | | | 2年份 | | 有或沒有方法 |
| 國家保險牌照 | | 2,700,000 | | | 不定 | | 重置成本法 |
| | $ | 32,900,000 | | | | | |
截至2023年和2022年12月31日的無形資產及相關累計攤銷如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 |
確定活着的無形資產： | | 總價值 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
| 客户關係-代理 | | $ | 12,600,000 | | | $ | 1,260,000 | | | $ | 11,340,000 | |
| 客户關係-財務關係 | | 11,000,000 | | | 687,500 | | | 10,312,500 | |
| 內部開發和使用的技術-APA | | 1,600,000 | | | 400,000 | | | 1,200,000 | |
| 內部開發和使用的技術-市場場所 | | 100,000 | | | 16,667 | | | 83,333 | |
| 競業禁止協議 | | 4,000,000 | | | 1,000,000 | | | 3,000,000 | |
| 2023年12月31日的餘額 | | $ | 29,300,000 | | | $ | 3,364,167 | | | $ | 25,935,833 | |
| | | | | | |
| 不確定活體無形資產： | | | | | | |
| 商品名稱 | | 900,000 | | | — | | | 900,000 | |
| 國家保險牌照 | | 2,700,000 | | | — | | | 2,700,000 | |
| 截至2023年12月31日的無形資產餘額總額 | | $ | 32,900,000 | | | $ | 3,364,167 | | | $ | 29,535,833 | |
幾乎所有使用年限有限的無形資產在其預期用途可用時都要攤銷。確定的活體無形資產的攤銷費用為#美元。3,364,167及$—截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度。
截至12月31日及以後五年的無形資產年度攤銷估計數如下：
| | | | | | | | |
| 2024 | | $ | 6,728,333 | |
| 2025 | | 5,328,333 | |
| 2026 | | 3,911,667 | |
| 2027 | | 3,895,000 | |
| 2028 | | 2,635,000 | |
| 此後 | | 3,437,500 | |
| 總計 | | $ | 25,935,833 | |
該公司還有其他微不足道的無形資產：87,297截至2023年12月31日。
公司於2023年10月1日進行了年度善意減損測試，為定性評估，未記錄任何減損費用。 起源報告單位的估計公允價值超過了其最近公允價值估計日期的公允價值。
7.可供出售證券，按公允價值計算
可轉換本票- 該公司在一家獨立的不相關保險科技公司持有可轉換期票。這家不相關的保險科技公司是預期壽命報告的製作商。 該公司購買預期壽命報告，並將其用作按公允價值持有的保單估值方法的輸入。2021年11月，公司購買了一輛美元250,000票據，然後在2022年1月以$購買了另一張票據250,000作為第5批發行的一部分(“第5批本票”)。第5批本票付清6年利率為%。第5批本票於2025年9月30日(“到期日”)到期，除非第5批本票在2025年到期日之前兑換，否則將全數支付到期日的未償還本金和應計利息。如果科技公司從事額外的股權融資活動，而現金收益總額超過美元，就會轉換為優先股。1,000,000(“下一個股權融資”)。
2022年10月，本公司在同一家不相關的保險技術公司額外購買了一張可轉換本票，價格為#美元。500,000作為第6批的一部分 提供產品 （“第6批期票”，統稱為“可轉換期票”）。 第6批期票支付百分之八（8年息%，於2024年9月30日(“2024年到期日”)到期，並將於2024年到期日全數支付未償還本金及應計利息，除非第6批本票於2024年到期日前兑換。如果科技公司從事額外的股權融資活動，而現金收益總額超過美元，就會轉換為優先股。5,000,000(“下一輪證券”)。我們評估了我們與無關保險科技公司的關係，包括我們在無關保險科技公司董事會中的首席執行官身份，並確定該公司對無關保險科技公司的決策過程沒有控制權。
公司對其可轉換本票的投資採用可供出售會計方法，這是一種債務投資。由於可轉換本票的轉換權，可轉換本票不符合持有至到期法，也不符合交易證券法，因為公司持有可轉換本票作為長期投資。可轉換本票在每個報告期末按公允價值計量。未實現損益在實現前在其他全面收益中列報。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，公司對其投資的公允價值進行了評估，並確定公允價值接近賬面價值#美元。1,105,935，其中包括$105,935非現金利息收入，且無未記錄未實現損益。
8.其他投資和其他非流動資產
其他投資：
可轉換優先股所有權-公司擁有可轉換優先股二實體，下面將進一步描述。
2020年7月22日，公司採購224,551一家不相關的保險技術公司的系列種子首選單位，價格為$750,000(“種子單位”)。在2022年12月期間，公司同意購買119,760系列種子首選單位，價格為$400,000以現金代價的方式八每月支付$50,000從2022年12月15日開始，總共產生了$950,000截至2023年3月31日的投資1,100,000截至2023年6月30日的投資和美元1,150,000投資於2023年9月30日。轉換後，本公司持有的種子單位將代表8.6技術公司的%所有權權益。
2020年12月21日，公司採購207,476購買一家獨立的非相關保險技術公司的B-1系列優先股，價格為$500,000(“優先股”)優先股可根據公司的選擇轉換為有投票權的普通股。在轉換時，優先股將代表不到1技術公司的%所有權權益。
本公司對其於種子單位及優先股的投資採用計量選擇，因為該等投資屬股權性質，即使在種子單位或優先股轉換的情況下，本公司亦無能力對實體的經營及財務政策施加重大影響。根據計量替代方案，本公司根據原始成本減去減值(如有)，加上或減去因被投資方相同或類似投資的有序交易中可見的價格變化而產生的變化來記錄投資。公司在這些公司的收入或虧損中的份額不包括在公司的綜合經營報表和全面收益中。每當情況顯示投資的賬面價值可能無法收回時，本公司便會對其投資進行減值測試。不是我截至2023年和2022年12月31日止年度發生投資減損。
其他非流動資產-按公允價值計算：
S&普氏期權—該公司是標普500多頭看漲期權和標普500空頭看跌期權，通過經紀人買賣，作為與長期債務票據中包含的市場指數債務工具相關的經濟對衝。 該價值基於活躍市場上擁有的股票和市場報價。公允價值變化記錄在綜合經營報表和全面收益表的未實現投資損失項目中。
9.可變利益主體的合併
本公司合併其為主要受益人的VIE或其通過多數表決權權益或其他安排控制的VIE。有關公司如何評估實體進行合併的更多信息，請參見附註2，重要會計政策摘要。
本公司對其在成立時擁有可變權益的任何實體進行評估，以確定該實體是否應合併。本公司還在每次複議活動期間評估合併結論，例如管理文件的變化或對實體的額外股本貢獻。在截至2023年12月31日的年度內，公司的綜合VIE、LMA Income Series II LP、LMX Series LLC(LMATT Series 2024，Inc.)和LMA Income Series LP的總資產為$77,132,592和負債$65,031,207。在截至2022年12月31日的年度內，公司的綜合VIE、LMATT系列2024，Inc.、長壽市場顧問、區域投資服務和LMA Income Series，LP的總資產和負債為$30,073,972及$27,116,762，分別為。在截至2023年12月31日或2022年12月31日的年度內，本公司沒有取消任何實體的合併。
截至2023年12月31日，公司持有的總資產為601,762和負債$2,900在未合併的VIE中。截至2022年12月31日，公司持有的總資產為987,964和負債$358,586在未合併的VIE中。
10.細分市場報告
細分市場信息-2023年6月30日發生的業務合併，ERES、LMA和Abacus清算完成了公司的合併，引發了Abacus Life Inc.的重組，在業務合併日期之後，遺留的Abacus清算業務和遺留的LMA業務都將在Abacus Life，Inc.的領導下運營。珠算聚居地的歷史上有一運營區段一可報告部分，起源。 LMA歷史上 二運營部門，（1）投資組合服務和（2）主動管理。 由於業務合併直到第二季度最後一天才發生，Abacus Life，Inc.尚未報告與Abacus Settlements相關的收入活動。因為這些企業直到2023年7月1日才開始作為合併後的公司運營。 因此，從第三季度開始，該公司現在將其業務組織為 三可報告的部門(1)投資組合服務，(2)積極管理和(3)創新，都以不同的方式產生收入和支出。
該分部結構反映了公司管理層（特別是其首席運營決策者（CODM））用於做出有關公司業務的決策的財務信息和報告，包括資源分配和績效評估，以及當前的運營重點是否符合ASC 280， 細分市場報告.該公司的首席運營官是總裁兼首席執行官。該公司的可報告分部並未彙總。
投資組合服務部門通過以合同為基礎向客户提供保單服務來產生收入。
主動管理部門通過購買、銷售和交易保單以及維護保單直到領取死亡撫卹金來產生收入。
起源部門通過在投資者或買家與賣家（通常是原始保單所有者）之間發起人壽保險單結算來產生收入。保單通過顧問、經紀人或直接通過所有者從所有者或其他提供者處購買。
該公司衡量可報告分部盈利能力的方法是毛利潤。主要經營決策者不會按分部審查分解資產。
與公司報告分部相關的收入如下： | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 投資組合服務 | $ | 1,002,174 | | | $ | 1,470,972 | |
| 主動管理 | 61,195,377 | | | 43,242,580 | |
起源 | 19,247,972 | | | — | |
分部收入（包括分部間） | 81,445,523 | | | 44,713,552 | |
| 分部間抵銷 | (15,044,072) | | | — | |
| 總收入 | $ | 66,401,451 | | | $ | 44,713,552 | |
截至2023年和2022年12月31日止年度，與公司報告分部相關的信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 投資組合服務 | $ | 278,115 | | | $ | 300,235 | |
| 主動管理 | 59,020,991 | | | 38,528,648 | |
| 起源 | 611,968 | | | — | |
| | | |
| | | |
| 毛利總額 | 59,911,074 | | | 38,828,883 | |
| | | |
| 銷售和市場營銷 | (4,905,747) | | | (2,596,140) | |
| 一般、行政和其他（包括股票補償） | (26,482,571) | | | (1,426,865) | |
| | | |
| 折舊及攤銷費用 | (3,409,928) | | | (4,282) | |
| 其他(費用)收入 | (146,443) | | | (347,013) | |
| 認股權證負債公允價值變動虧損 | (4,204,360) | | | — | |
| 利息支出 | (9,866,821) | | | (42,798) | |
| 利息收入 | 594,764 | | | 1,474 | |
| 債務公允價值變動損益 | (2,356,058) | | | (90,719) | |
| 投資未實現(虧損)收益 | 1,369,112 | | | (1,045,623) | |
| 所得税撥備 | (1,468,535) | | | (889,943) | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 482,139 | | | (704,699) | |
| Abacus Life，Inc.的淨收入。 | $ | 9,516,626 | | | $ | 31,682,275 | |
分部毛利的定義是收入減去收入成本，不包括折舊和攤銷。毛利線以下的支出不會在各經營部門之間分配，因為它們主要與合併實體的整體管理有關。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的業務僅限於美國。
11.承付款和或有事項
法律訴訟-偶爾，公司可能會受到各種訴訟，如訴訟、糾紛或索賠。本公司在這些訴訟程序發生時進行評估，並在損失可能和合理估計的情況下應計負債。雖然法律程序本質上是不可預測的，但本公司目前並不知道任何事項，如果被確定為對本公司不利，將單獨或合併在一起，對本公司的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
承諾-本公司已與供應商訂立戰略服務及開支支持協議(“SSES”或“開支支持協議”)，以換取購買供應商剩餘股權的選擇權。根據費用支持協議，Abacus Life，Inc.為提供商與其壽險結算交易業務相關的費用提供財務支持和建議，提供商必須僱用Abacus Life，Inc.附屬公司的一名壽險結算交易運營員工。不遲於每個歷年12月1日，Abacus Life，Inc.為提供商提供預算，其中Abacus Life，Inc.承諾為不超過預算金額的所有運營費用提供財務支持。費用支持協議中的“運營費用”是指提供商在正常業務過程中發生的所有年度運營費用，不包括為提供商支付的保險費
可分配給機構人壽控股公司(Institution Life Holdings，簡稱ILS)的保險範圍，如果與提供商的結算業務無關，該公司擁有提供商的所有未償還會員權益。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，Abacus Life，Inc.產生了144,721、和$347,013與費用支助協議有關的費用分別列在合併業務報表和全面收益表的其他(費用)項下，提供者尚未償還。
12.公允價值計量
公司根據市場參與者在主要或最有利市場中為資產或負債定價時使用的假設確定公允價值。當在公允價值計量中考慮市場參與者假設時，注2“重要會計政策概要”中提及的公允價值等級區分了可觀察輸入和不可觀察輸入。
經常性公允價值計量—按經常性估計公允價值計量的資產和負債及其在公允價值層級中的相應位置如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值層次結構 |
| 截至2023年12月31日 | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 資產： | | | | | | | |
| 生活結算政策 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 122,296,559 | | | $ | 122,296,559 | |
| 可供出售的證券，按公允價值計算 | — | | | — | | | 1,105,935 | | | 1,105,935 | |
| 其他投資 | — | | | — | | | 1,650,000 | | | 1,650,000 | |
| 標準普爾500指數期權 | 2,348,998 | | | — | | | — | | | 2,348,998 | |
| 其他資產 | 998,945 | | | — | | | — | | | 998,945 | |
| | | | | | | |
| 按公允價值持有的總資產 | $ | 3,347,943 | | | $ | — | | | $ | 125,052,494 | | | $ | 128,400,437 | |
| | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | |
| 一年內到期的債務 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,029,632 | | | $ | 13,029,632 | |
| 長期債務 | — | | | — | | | 55,318,924 | | | 55,318,924 | |
| 私募認股權證 | — | | | — | | | 6,642,960 | | | 6,642,960 | |
| | | | | | | |
| 按公允價值持有的負債總額： | $ | — | | | $ | — | | | $ | 74,991,516 | | | $ | 74,991,516 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值層次結構 |
| 截至2022年12月31日 | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 資產： | | | | | | | |
| 生活結算政策 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,809,352 | | | $ | 13,809,352 | |
| 可供出售的證券，按公允價值計算 | — | | | — | | | 1,000,000 | | | 1,000,000 | |
| 其他投資 | — | | | — | | | 1,300,000 | | | 1,300,000 | |
| 標準普爾500指數期權 | 890,829 | | | — | | | — | | | 890,829 | |
| | | | | | | |
| 按公允價值持有的總資產 | $ | 890,829 | | | $ | — | | | $ | 16,109,352 | | | $ | 17,000,181 | |
| | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | |
| 長期債務 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 28,249,653 | | | $ | 28,249,653 | |
| | | | | | | |
| 按公允價值持有的負債總額： | $ | — | | | $ | — | | | $ | 28,249,653 | | | $ | 28,249,653 | |
壽險結算保單—對於2023年6月30日之後購買的所有保單，公司採用公允價值法核算自有人壽結算保單。 2023年6月30日之前，公司選擇使用公允價值法或投資法（成本加已付保費）。估值方法是在合同獲取時選擇的，並且是不可撤銷的。
對於按公允價值計價的保單，估值基於第3級輸入，反映了我們對市場參與者將使用哪些因素來定價資產或負債的假設，例如預期壽命和現金流貼現率。這些輸入是根據最佳可用信息（包括我們自己的數據）開發的。 估值模型基於貼現現金流分析，並且對所用貼現率的變化敏感。該公司採用的混合平均貼現率為 212023年12月31日保單估值的%和 12分別為2022年12月31日所有保單的%，用於保單估值，這是基於經濟和公司特定因素。本公司於每個報告期末重新評估其貼現率，以反映可在涉及本公司壽險結算組合的市場交易中合理使用的估計貼現率。
對於使用投資法進行的壽險結算保單，本公司以保單成本加支付的保費來衡量這些保單。使用投資法的保單總額為$。1,697,178於二零二三年十二月三十一日及8,716,111在2022年12月31日。
貼現率敏感性—21%被確定為用於估計LMA及其投資基金持有的保單公允價值的加權平均貼現率。 如果貼現率增加或減少2個百分點，而用於估計公允價值的其他假設保持不變，則截至2023年12月31日的估計公允價值變化如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 | 公允價值 | | 更改中
公允價值 |
| 費率調整 | |
| +2% | $ | 111,206,993 | | | $ | (11,089,566) | |
| 沒有變化 | 122,296,559 | | | |
| -2% | 130,749,053 | | | 8,452,494 | |
對保險公司的信貸敞口—下表提供了截至2023年12月31日超過公司人壽保險保單總面值10%或總公允價值10%的人壽保險發行人集中度的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 承運商 | 百分比
面值 | | 百分比
公允價值 | | 承運商
額定值 |
| 約翰·漢考克人壽保險公司(美國) | 28.0 | % | | 20.0 | % | | A+ |
| | | | | |
下表提供了截至2023年12月31日的年度壽險保單公允價值的前滾：
| | | | | |
| 2022年12月31日的公允價值 | $ | 13,809,352 | |
| 購買的保單 | 186,124,688 | |
| 到期/售出保單的已實現收益(虧損) | 19,606,894 | |
| 已支付的保費 | (4,281,610) | |
| 持有保單的未實現收益(虧損) | 27,889,106 | |
| 估計公允價值變動 | 43,214,390 | |
| 已到期/已售出保單 | (125,133,481) | |
| 已支付的保費 | 4,281,610 | |
| 2023年12月31日的公允價值 | $ | 122,296,559 | |
長期債務- 有關市場指數債務的背景信息，請參閲註釋13“長期債務”。公司已選擇公允價值選擇權對工具進行會計處理。公允價值使用第三級輸入數據確定。估值方法基於Black-Scholes-Merton期權定價公式和貼現現金流分析。Black-Scholes-Merton模型的輸入包括（i）標準普爾500指數價格，（ii）標準普爾500指數波動率，（iii）基於數據的無風險利率
由美國財政部發布，以及（iv）基於LMAT票據合同條款的期限假設。貼現現金流分析包括基於通過將估值模型校準至初始投資日的購買價格而制定的隱含貼現率的貼現率。通過將隱含貼現率與活躍交易可比證券的收益率進行比較來評估其合理性。
債務公允價值的全部變動導致收益為#美元。4,028,189。這一收益包括$944,463，扣除税金後的淨額，包括在累計其他綜合收益及$303,867税後淨額，包括在風險調整估值方案產生的非控股權益的權益中。該公司確認了#美元的損失。2,356,058關於無風險估值情景導致的債務公允價值變化，計入截至2023年12月31日的綜合經營報表和全面收益表內債務公允價值變動損失(收益)。
下表為截至2023年12月31日止年度已發行票據的公允價值前滾：
| | | | | |
| 2022年12月31日的公允價值 | $ | 28,249,653 | |
| 向第三方發行的債務 | 71,720,713 | |
| 向關聯方發行的債務 | 35,471,648 | |
| 公允價值變動未實現虧損(無風險) | 2,356,058 | |
| 公允價值變動未實現虧損(經信貸調整)計入保險業 | 1,265,103 | |
| 公允價值變動未實現收益(經信貸調整)計入NCI權益 | 407,028 | |
| 債務估計公允價值變動 | 4,028,189 | |
| 關聯方債務的應計非現金利息 | 2,182,221 | |
| 遞延發行成本和折扣 | (1,831,910) | |
| 2023年12月31日的公允價值 | $ | 139,820,514 | |
私募認股權證-在首次公開募股結束的同時，ERES完成了對8,900,000向East保薦人有限責任公司(“保薦人”)出售認股權證(“私募認股權證”)，其中包括出售額外的900,000與承銷商於2020年8月25日全面行使其超額配售選擇權有關的私人配售認股權證，價格為$1.00每份私募認股權證，總購買價為$8,900,000。每份私募認股權證可行使一A類普通股，價格為$11.50每股，可予調整。
私募認股權證與首次公開發售中出售的單位所涉及的公開認股權證相同，不同之處在於：(X)私募認股權證及在行使私募認股權證後可發行的A類普通股的股份不得轉讓、轉讓或出售，直至30除若干有限例外情況外，(Y)私募認股權證可在無現金基礎上行使，且不可贖回，只要該等認股權證由初始購買者或其獲準受讓人持有，及(Z)私人配售認股權證及於行使私人配售認股權證後可發行的A類普通股股份將有權享有登記權。若私人配售認股權證由初始購買者或其獲準受讓人以外的其他人士持有，則私人配售認股權證將可由本公司贖回，並可由該等持有人按與公開認股權證相同的基準行使。
根據美國會計準則第815-40條，私募認股權證作為負債入賬。認股權證負債在開始時按公允價值計量，並按經常性基礎計量，公允價值變動在簡明綜合經營報表和全面收益中單獨列報。
私募認股權證被認為是在風險中性框架下使用二叉格子模型進行的3級公允價值計量。在確定私募認股權證的公允價值時，二項格子模型的主要不可觀測輸入是普通股的預期波動率。截至報告日期的隱含波動率是根據彭博有限責任公司提供的可觀察到的公共權證交易價格得出的。
下表列出了分析中的主要假設：
| | | | | |
| 私募認股權證 |
| 預期隱含波動率 | 極小的 |
| 無風險利率 | 4.09% |
| 期限到期滿 | 5.0年份 |
| 行權價格 | $11.50 |
| 普通股價格 | $10.03 |
| 股息率 | —% |
公允價值股權證券：S標準普爾500指數期權-2022年2月，公司整合用於財務報告的LMATT Series 2024，Inc.通過經紀商購買和出售S標準普爾500指數看漲期權和看跌期權。本公司於202年6月透過其全資擁有及完全合併的子公司LMATT Growth Series，Inc.及LMATT Growth and Income Series 1.2026，Inc.透過經紀商買入及出售額外的S&P500看漲期權。該等期權於交易所買賣，公允價值根據截至綜合資產負債表日期的報價市價第1級資料釐定。公允價值變動被歸類為綜合經營表和全面收益表內的投資未實現(收益)/損失。
按公允價值非經常性基礎計量的金融工具-以下金融資產由不容易確定的公允價值的權益證券組成，在發現可觀察到的價格變化或確認減值費用時調整為公允價值。該等公允價值計量主要以賬面值接近公允價值的金融工具以外的第三級投入為基準。
可供出售投資-可轉換本票被歸類為可供出售的證券。可供出售投資隨後按公允價值計量。未實現的持股收益和損失不包括在收益中，並在實現之前在其他全面收益中報告。本公司根據協議中的合同條款，通過考慮初始投資價值、下一輪融資以及轉換或結算的可能性，使用不可觀察的投入來確定其可供出售投資的公允價值。該公司最初購買了一美元250,0002021年從發行人那裏購買了可轉換本票，然後在2022年1月7日，公司額外購買了$250,000來自同一發行人的可轉換期票，然後額外$500,0002022年10月。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，公司對其本票的公允價值進行了評估，並確定公允價值接近賬面價值#美元。1,105,935及$1,000,000，其中包括$105,935及$—分別是應計利息。
其他投資-本公司使用計量替代方案下的第3級投入確定公允價值。這些投資按成本減去減值(如有)，加上或減去因同一發行人相同或相似投資的有序交易中可見的價格變化而產生的變化而入賬。減值是定性評估的。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司沒有確定任何減值指標，並確定了賬麪價值$1,650,000及$1,300,000，分別是這些私人持股公司股權投資的公允價值，因為沒有可觀察到的價格變化。
賬面價值接近公允價值的金融工具-The現金、現金等值物、應收賬款和應付附屬公司款項的公允價值由於其到期日的短期性質而接近公允價值。
13.長期債務
長期債務的未償本金餘額包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 成本 | | 公允價值 | | 成本 | | 公允價值 |
| 市場指數票據： | | | | | | | |
| LMatt Series 2024，Inc. | $ | 9,124,944 | | | $ | 9,477,780 | | | $ | 9,866,900 | | | $ | 8,067,291 | |
| LMatt Series 2.2024，Inc. | 2,981,480 | | | 3,551,852 | | | 2,333,391 | | | 2,354,013 | |
| LMAT增長與收入系列1.2026，Inc | 492,582 | | | 569,862 | | | 400,000 | | | 400,000 | |
| 擔保借款： | | | | | | | |
| LMA收入系列，LP | 21,889,444 | | | 22,368,209 | | | 17,428,349 | | | 17,428,349 | |
| LMA收入系列II，LP | 32,380,852 | | | 32,380,852 | | | — | | | — | |
| 無擔保借款： | | | | | | | |
| 固定利率優先無擔保票據 | 35,650,000 | | | 35,650,000 | | | — | | | — | |
| SPV買賣説明 | 26,538,004 | | | 26,538,004 | | | — | | | — | |
| 贊助商PIK註釋 | 11,115,865 | | | 11,115,865 | | | — | | | — | |
| 遞延發行成本和折扣 | (1,831,910) | | | (1,831,910) | | | — | | | — | |
| 債務總額 | 138,341,261 | | | 139,820,514 | | | 30,028,640 | | | 28,249,653 | |
| 較少的當前部分 | | | | | | | |
| 長期債務 | (11,440,236) | | | (13,029,632) | | | — | | | — | |
| 長期債務總額 | $ | 126,901,025 | | | $ | 126,790,882 | | | $ | 30,028,640 | | | $ | 28,249,653 | |
固定利率優先無擔保票據
2023年11月10日，該公司發行了美元35,650,000固定利率優先無擔保票據(“固定無擔保票據”)。扣除相關債務發行成本後所得款項淨額由本公司用於償還Owl Rock信貸融資，其餘款項將用於一般企業用途。固定無抵押票據的固定息率為9.875%將於2024年2月15日開始按季度支付利息，2028年11月15日到期。公司有權全部或部分贖回固定無抵押票據，贖回價格為1002027年11月15日或之後未償本金餘額的%。該票據將是公司的高級無擔保債務，並與公司所有其他不時未償還的高級無擔保債務享有同等的付款權。
貓頭鷹搖滾信貸安排
於二零二三年七月五日(“貓頭鷹信貸結算日期”)，本公司與作為借款人的本公司、數家銀行及不時與之有關的其他人士(“貓頭鷹貸款人”)及貓頭鷹資本公司(“貓頭鷹資本公司”)訂立該若干信貸協議(“貓頭鷹信貸安排”)，作為貓頭鷹貸款人的行政及抵押代理。貓頭鷹巖石信貸安排為(I)一筆本金總額為#美元的初始定期貸款提供信貸延期。25,000,000在結束貓頭鷹巖石信貸安排和(Ii)可選的延遲提取定期貸款時，本金總額最高可達$25,000,000這是可用的180Owl Rock截止日期後的幾天，但前提是在每個延遲的提款日期，收益可能已用於企業的運營資金和業務需求，併為收購、投資和貸款文件允許的其他交易提供資金。利率基於調整後的有擔保隔夜融資利率（“SOFR”），計算方式為SOFR加上a 0.10調整的百分比一個月期利息期限，a0.15調整的百分比三個月利息期，或a0.25調整的百分比六個月利息期。它提供了延遲抽獎承諾
費率 0.50年利率適用於延遲提取定期貸款可用期內並於2028年7月5日到期的未提取承諾。
2023年11月10日，本公司在扣除相關債務發行成本後，從固定無擔保票據淨收益中償還了貓頭鷹巖石信貸融資。關於償還未償還本金，公司支付了一筆4%還款罰款$1,000,000和法律費用$73,339。該公司還因清償而蒙受損失#美元。2,086,303。合併後的總額為$3,159,641計入綜合經營表和全面收益表的利息支出。
贊助商PIK註釋
2023年6月30日，為了完成業務合併，並根據合併協議的設想，特拉華州有限責任公司East Sponsor，LLC向公司提供了總額為美元的無擔保貸款10,471,648(“保薦人實物票據”)，息率為12每年複利百分比每半年一次。應計利息從2023年9月30日開始按季度支付，方法是將其添加到未償還本金餘額中。截至2023年12月31日和2022年12月31日，644,217及$—在非現金利息中，支出分別計入未償還本金餘額。保薦人PIK票據將於2028年6月30日到期，並可根據其條款隨時預付，而無需支付任何溢價或罰款。
LMATT系列2024，Inc.市場索引票據：
2022年3月31日，公司合併後用於財務報告的LMATT Series Inc.發行了美元10,166,900在市場指數化的私募債券中。這份名為《長壽市場資產目標期限系列2024》的票據是一種以市場為指數的工具，旨在提供S指數的上行表現敞口，同時限制下行敞口。票據在2024年到期時，必須支付本金，外加基於S指數的回報。該票據的特點是保護債券持有人免受市場低迷的影響，最高可達40%。任何隨後的虧損低於40%Threshold將減少一-一對一的基礎上。截至2023年12月31日，美元9,124,944本金的一部分仍未償還。
這些票據以公允價值持有，代表退出價格，或將債務轉移給第三方的預期價格。截至2023年12月31日，LMATT Series 2024，Inc.票據的公允價值為美元9,477,780.
票據以發行實體的資產作抵押，包括現金、S及標普500期權，以及總額達$的人壽結算保單。9,883,554截至2023年12月31日。票據的協議並不限制在票據到期前買賣壽險結算合約，因為發行公司的總資產被視為抵押品。各實體必須遵守的票據也沒有限制性公約。
LMATT系列2.2024，Inc.市場索引票據：
2022年9月16日，LMATTS Series 2.2024，Inc.，a100公司為編制財務報告而合併的持股百分比子公司發行了$2,333,391在市場指數私募票據中。 該説明題為“長壽市場資產目標期限增長系列2.2024，Inc.”(“LMATTSTMSeries 2.2024，Inc.”）是一種市場指數工具，旨在提供標準普爾500指數的上行表現風險，同時限制下行風險。 票據於2024年到期後，必須支付本金以及基於標準普爾500指數的回報。該註釋有一個功能，可以提供向上的績效參與，上限為 120標準普爾500指數表現的%。 票據的單獨一層具有保護債務持有人免受市場低迷影響的功能，最高可達 20如果指數價格在投資期間出現虧損，則為%。 基礎指數價值下跌超過後 20%，則該投資將遭受所有後續損失。一-一對一的基礎上。截至2023年12月31日，全部本金仍未償還。
這些票據以公允價值持有，代表退出價格，或將債務轉移給第三方的預期價格。截至2023年12月31日，LMATT Series 2.2024，Inc.票據的公允價值為美元3,551,852.
這些票據以發行實體LMATT Series 2.2024，Inc.的資產為抵押，其中包括現金、S和標普500期權，以及總額達美元的人壽結算保單。3,389,167截至2023年12月31日。票據協議並不限制在票據到期前買賣壽險結算合約，因為發行公司的總資產被視為抵押品。也沒有與該實體必須遵守的票據有關的限制性契約。
LMATT Growth and Income Series 1.2026，Inc.市場指數註釋：
2022年9月16日，LMATTS增長和收入系列1.2026，Inc.，a100公司為編制財務報告而合併的持股百分比子公司發行了$400,000在市場指數私募票據中。 該説明題為“長壽市場資產目標短期增長和收入系列1.2026，Inc.”(“LMATTSTM增長和收入系列1.2026，Inc.”）是一種市場指數工具，旨在提供標準普爾500指數的上行表現風險，同時限制下行風險。 票據於2026年到期後，必須支付本金以及基於標準普爾500指數的回報。該註釋有一個功能，可以提供向上的績效參與，上限為 140標準普爾500指數表現的%。 票據的單獨一層具有保護債務持有人免受市場低迷影響的功能，最高可達 10如果指數價格在投資期間出現虧損，則為%。 基礎指數價值下跌超過後 10%，則該投資將遭受所有後續損失。一- 對一基礎。 本註釋還包括 4將每年支付的%股息功能。截至2023年12月31日，全部本金仍未償還。
這些票據以公允價值持有，代表退出價格，或將債務轉移給第三方的預期價格。截至2023年12月31日，LMATT Growth and Income Series 1.2026，Inc.票據的公允價值為美元569,862.
這些票據以發行實體LMATTS Growth And Income Series 1.2026 Inc.的資產為抵押，其中包括現金、S&P500期權和人壽結算保單，總額為美元。374,458截至2023年12月31日。票據協議並不限制在票據到期前買賣壽險結算合約，因為發行公司的總資產被視為抵押品。也沒有與該實體必須遵守的票據有關的限制性契約。
見附註12內的其他公允價值考慮。
LMA收入系列、LP和LMA收入系列、GP LLC擔保借款
2022年9月2日，LMA Series，LLC全資擁有和控制的LMA Income Series，GP，LLC成立了有限合夥企業LMA Income Series，LP，並隨後在私募發行中向有限合夥人發行了合夥權益。 發行的初始期限為 三年於2025年12月31日到期，有能力延長至二其他內容一年制期限由LMA Income Series，GP，LLC普通合夥人自行決定。有限合夥人將獲得的年度股息為 6.5按季度支付的百分比和25超過的收益百分比6.5內部收益率上限為%9%，這將需要15%淨內部回報率。 普通合夥人將收到 75超過的收益百分比6.5有限合夥人的內部回報率100超過a的百分比15淨內部收益率%。
經確定，LMA Series，LLC是LMA Income Series，LP的主要受益人，因此在截至2023年12月31日的年度合併財務報表中完全合併了有限合夥企業。
私募發行收益將用於收購和積極管理龐大且多元化的金融資產組合。LMA通過其合併子公司擔任金融資產組合的投資組合經理，其中包括投資採購和監控。在此職位上，LMA有能力單方面收購和處置任何上述投資。由於合作伙伴關係並不代表
作為一家僅持有金融資產的合併子公司，其業務符合ASC 810，這是一項符合ASC 860-10規定的轉讓。由於金融資產並未轉移至綜合集團以外，因此發售所得款項應分類為負債，除非其符合參與權益的定義及符合ASC 860的終止確認標準。轉讓的權益不符合參與權益的定義，因為LMA具有單方面指導出售金融資產的能力(ASC 860-10-50-6A(D))。根據ASC 860-30-25-2，由於金融資產的轉讓不符合參與權益的定義，LMA應將從發售中收到的收益確認為擔保借款。
LMA根據ASC 810-10-30中的擔保融資實體指導，選擇以公允價值計入擔保借款。截至2023年12月31日，擔保借款的公允價值為#美元。22,368,209.
LMA收入系列II，有限責任公司和LMA收入系列II，GP LLC擔保借款
2023年1月31日，由該LMA系列有限責任公司全資擁有和控制的LMA Income Series II，GP，LLC成立了有限合夥企業LMA Income Series II，LP，隨後在私募發行中向有限合夥人發放了合夥權益。此次發行的初始期限為三年於2026年3月31日到期，有能力延長至二其他內容一年制由普通合夥人酌情決定的期間，LMA收入系列II，GP，LLC。有限責任合夥人將獲得相當於優先回報金額的年度股息，具體如下：資本承諾少於$500,000, 7.5%；在$之間500,000及$1,000,000, 7.75%；超過$1,000,000, 8%。此後，100應支付給普通合夥人的超額部分的%。
經確定，LMA Series，LLC是LMA Income Series，LP的主要受益人，因此在截至2023年12月31日的年度合併財務報表中完全合併了有限合夥企業。
定向增發所得資金將用於收購和積極管理一個龐大和多元化的金融資產組合。LMA通過其合併的子公司，擔任金融資產組合的投資組合經理，其中包括投資來源和監測。在這一角色中，LMA擁有單方面獲得和處置上述任何投資的能力。由於合夥企業不代表符合ASC 810的業務，而是一家僅持有金融資產的合併子公司，這代表符合ASC 860-10的轉讓。由於金融資產並未轉移至綜合集團以外，因此發售所得款項應分類為負債，除非其符合參與權益的定義及符合ASC 860的終止確認標準。轉讓的權益不符合參與權益的定義，因為LMA具有單方面指導出售金融資產的能力(ASC 860-10-50-6A(D))。根據ASC 860-30-25-2，由於金融資產的轉讓不符合參與權益的定義，LMA應將從發售中收到的收益確認為擔保借款。
LMA根據ASC 810-10-30中的擔保融資實體指導，選擇以公允價值計入擔保借款。截至2023年12月31日，擔保借款的公允價值為#美元。32,380,852.
SPV買賣説明
於2023年7月5日，本公司訂立資產購買協議(“保單APA”)，以收購若干公平市價總額為$10.0Abacus Investment SPV，LLC，一家特拉華州有限責任公司(“SPV”)，以換取本公司欠SPV的應付債務(根據保單APA，該等收購交易，“SPV購銷”)。SPV由贊助商與LMA和Abacus的前成員共同擁有。
公司就SPV購買和出售向SPV欠下的應付義務由公司就SPV投資融資（定義如下）向SPV發行的票據（“SPV購買和出售票據”）證明，原始本金額等於SPV的總公平市場價值
獲得保險單。SPV買賣票據與SPV投資機制下的其他信貸延期具有相同的重大條款和條件。
特殊目的機構投資基金
於2023年7月5日，本公司作為借款人的本公司與作為貸款人的SPV(“SPV投資工具”)訂立了一項信貸協議，據此，本公司能夠從SPV借入額外的資金。
除其他外，特殊目的機構投資基金提供以下服務：
•要求本公司的某些子公司根據單獨的文件為SPV投資機制下提供的信貸擴展提供擔保；
•無抵押，沒有以特殊目的公司為受益人提供的附屬擔保，並且在償付權利上從屬於公司在貓頭鷹巖石信貸安排下的義務，但受允許提前付款的有限特定例外和情況的限制；
•用於某些信貸展期，本金總額為#美元25,000,000列入長期債務，合併資產負債表上的關聯方項目，其中包括：(1)最初本金金額為#美元的初始信貸展期15,000,000這筆資金是在SPV投資機制結束時提供的，以及(2)SPV買賣票據，原始本金為#美元。10,000,000為購買保單《行政程序法》下的保單提供資金；
•規定收益用於支付某些交易費用、一般公司目的和協議或適用法律未禁止的任何其他目的；
•2026年7月5日到期，三年在SPV投資基金結束後，受二自動擴展一年每一份均未對相關文件進行任何修改；
•為特殊目的機構投資工具提供利息，利率為12年利率%，每季度支付，全部由本公司在每個付息日通過增加SPV投資工具的本金金額以實物支付。截至2023年9月30日，美元750,000在非現金利息中，支出計入未償還本金餘額；
•提供將在以下時間累計的默認匯率2.00年利率(受適用的從屬限制的限制)高於其他適用的利率。如果由於適用的從屬限制或其他原因不允許現金支付，則應以實物支付該違約利息；
•規定到期前無需支付本金;
•載有財務契諾及其他契諾，從本公司的角度來看，該等契諾與貓頭鷹巖石信貸安排所載的財務契諾及其他契諾大致相同，且並不實質上較該等契諾為差；及
•規定某些特定的違約事件(包括在寬限期或救濟期內的某些違約事件)，在此類違約事件的發生和持續期間，使SPV投資機制下的貸款人能夠加速履行SPV投資機制下的義務，以及其他權利或補救措施，但須遵守適用的從屬限制。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，1,538,004及$—非現金利息費用分別添加到未償本金餘額中。
下表顯示了截至2023年12月31日我們長期債務的按年度計劃本金支付：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 付款年度 |
| 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 此後 | 總計 |
| 市場指數票據： | | | | | | | |
| LMatt Series 2024，Inc. | $ | 9,477,780 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 9,477,780 | |
| LMatt Series 2.2024，Inc. | 3,551,852 | | — | | — | | — | | — | | — | | 3,551,852 | |
| LMAT增長與收入系列1.2026，Inc. | — | | — | | 569,862 | | — | | — | | — | | 569,862 | |
| 擔保借款： | | | | | | | |
| LMA收入系列，LP | — | | 22,368,209 | | — | | — | | — | | — | | 22,368,209 | |
| LMA收入系列II，LP | — | | — | | 32,380,852 | | — | | — | | — | | 32,380,852 | |
| 無擔保借款： | | | | | | | |
| 固定利率優先無擔保票據 | — | | — | | — | | — | | 35,650,000 | | — | | 35,650,000 | |
| SPV買賣説明 | — | | — | | 26,538,004 | | — | | — | | — | | 26,538,004 | |
| 贊助商PIK註釋 | — | | — | | — | | — | | 11,115,865 | | — | | 11,115,865 | |
| | | | | | | |
| $ | 13,029,632 | | $ | 22,368,209 | | $ | 59,488,718 | | $ | — | | $ | 46,765,865 | | $ | — | | $ | 141,652,424 | |
14.股東權益
該公司有權發行最多200,000,000普通股，面值$0.0001每股，以及1,000,000優先股，面值$0.0001每股。不是已發行或發行的優先股。公司普通股持有者有權 一為每一份投票。截至2023年12月31日， 63,388,823 已發行的普通股股份，其中 63,242,173是傑出的和 146,650股票作為庫藏股持有。在清算、解散或清盤的情況下，股份持有人有權在支付所有負債後按比例獲得可分配給股東的資產。
股權結構已在截至收盤日的所有比較期內重新塑造，以反映公司普通股的股數， 0.0001每股面值，發行給與業務合併相關的遺留LMA股東。因此，與業務合併前遺留LMA普通股相關的股份和相應資本金額和每股收益已追溯重鑄為反映以下交易比率的股份 0.8建立在業務合併中。截至2022年12月31日，這導致 50,369,350已發行和已發行的普通股。
公開認股權證
截至2023年12月31日，公司已17,249,984未完成的公共認股權證。每份可贖回整體公共認股權證的持有人有權購買一普通股股份，價格為$11.50每股全額，可按所述調整。公開募股代表一種獨立的金融工具，因為它在納斯達克交易，代碼為“ABLLW”，在法律上可與公司普通股的相關基礎股份分離並單獨行使。公開招股説明書只能對整數量的股份行使。公開招股説明書行使後將不會發行零碎股份。公開令將在（a）項中較晚者開始行使 30企業合併完成後數日及(B)12距離擬議發行結束後的幾個月。公開令將到期 五年自企業合併完成起，在紐約時間下午5：00，或在贖回或清算時更早。
公司將沒有義務根據公共認股權證的行使交付任何A類普通股，也將沒有義務解決該公共認股權證的行使，除非根據證券法就認股權證相關的A類普通股股份的登記聲明當時是有效的，並且相關招股説明書是最新的，但公司必須履行其登記義務，或者獲得有效的登記豁免。認股權證將不會被行使，本公司亦無責任在認股權證行使時發行A類普通股，除非認股權證行使時可發行的A類普通股股份已根據認股權證登記持有人居住國家的證券法律登記、合資格或視為獲豁免。
贖回認購憑證以換取現金-一旦認購憑證可行使，公司可以將未償還的公開認購憑證以換取現金：
•全部，而不是部分；
•售價為$0.01根據公共授權；
•對不少於30向每名權證持有人發出提前3天的贖回書面通知；及
•當且僅當A類普通股的最後售價等於或超過$18.00每股(按股票拆分、股票股息、重組、資本重組等調整後)20在一個交易日內30-截至本公司向認股權證持有人發出贖回通知日期前第三個交易日的交易日。
如果公司可贖回公開認購證，即使公司無法登記或符合所有項下出售的標的證券，公司仍可行使其贖回權
適用的州證券法。然而，除非《證券法》下的有效登記聲明有效，涵蓋在行使認購證時可發行的A類普通股股份，並且在整個整個過程中都提供了與該等A類普通股股份相關的當前招股説明書，否則公司不會贖回認購認購證。 30-日贖回期，除非認股權證可在無現金基礎上行使，且此類無現金行使可豁免根據證券法註冊。
A類普通股認股權證的贖回-一旦公開認股權證可以行使，公司可以贖回A類普通股的已發行認股權證：
•全部，而不是部分；
•相當於A類普通股數量的價格，參照認股權證協議中約定的表格，以贖回日期和A類普通股的“公平市值”為基礎確定；
•對不少於30向每名權證持有人發出提前3天的贖回書面通知；及
•當且僅當A類普通股的最後售價等於或超過$10.00於本公司向認股權證持有人發出贖回通知日期前一個交易日的每股(按股票拆分、股票股息、重組、資本重組及類似事項調整)。
此外，如果(X)公司為完成公司最初的業務合併而增發普通股或股權掛鈎證券以籌集資金，發行價或實際發行價低於$9.20每股(發行價格或有效發行價格將由本公司董事會真誠決定)，(Y)本公司普通股於20自公司完成初始業務合併之日的前一個交易日開始的交易日(該價格，即“市場價”)低於$9.20每股，認股權證的行使價將調整為(最接近的)等於115市場價格與新發行價格中較高者的%。此外，美元10.00及$18.00每股贖回觸發價格將調整為等於100%和180分別為市價和新發行價較高者的%。
如果公司選擇贖回所有公共認股權證，或者普通股在行使非在國家證券交易所上市的公共認股權證時，管理層有權要求所有希望行使公共認股權證的持有者按照認股權證協議的規定在“無現金的基礎上”行使公共認股權證。在這種情況下，每個持有者將通過交出全部認股權證來支付行使權價格，認股權證的普通股股數等於(X)認股權證相關普通股股數的乘積乘以認股權證行權價格與“公平市價”(定義見下文)與(Y)公平市價之間的差額所得的商數。“公允市價”是指在向權證持有人發出贖回通知之日前的第三個交易日止的十個交易日內普通股最後報告的平均銷售價格。然而，在任何情況下，權證持有人都不能單方面決定在無現金的基礎上行使其公共認股權證。
業務合併後，本公司將首次公開招股發行的認股權證作為股權工具入賬。該公司將認股權證計入首次公開募股的費用，導致直接計入股東權益。本公司估計，業務合併時認股權證的公允價值約為$4.732000萬美元，或美元0.274根據公共授權，使用二叉格子模型。認股權證的公允價值於授出日按下列假設估計：(1)無風險利率4.09%，(2)期限至期滿5.00年，(3)行使價格為$11.50和(4)股票價格為#美元。10.03.
股票回購計劃
2023年12月11日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司可以購買我們普通股的股票，總購買價格不超過$15在一段時間內18月份。股票回購可以通過公開市場交易、大宗交易、加速股票回購、私下協商的交易、衍生品交易或其他方式進行，其中某些交易計劃可能符合1934年修訂的《證券交易法》(Securities Exchange Act)下第10b5-1規則的要求，符合適用的州和聯邦證券法。根據該計劃回購股票的時間、數量和價值將由公司自行決定，並將取決於各種因素，包括我們對公司普通股內在價值的評估、公司普通股的市場價格、一般市場和經濟狀況、可用流動性、對公司債務和其他協議的遵守情況、適用的法律要求、公司可獲得的其他投資機會的性質，以及其他考慮因素。本公司沒有義務根據回購計劃購買任何股票，該計劃可隨時暫停、修改或終止，恕不另行通知。該公司預計通過使用手頭現金和預計未來將產生的自由現金流來為回購提供資金。收購的普通股在合併財務報表中作為按成本列賬的庫存股持有。在回購計劃方面，根據修訂後的1934年《證券交易法》第10b5-1條的規定，公司有權採用一個或多個計劃。
截至2023年12月31日，$13.7根據董事會批准的授權，百萬美元仍可用於回購。本公司董事會可隨時暫停、終止、增加或減少對股票回購計劃的授權，恕不另行通知。
下表總結了我們股票回購計劃下的股票回購活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 購買的股份總數 | | 股份回購成本 | | 每股平均支付價格 |
| 截至2022年12月31日 | | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 2023年12月1日-2023年12月31日 | | 146,650 | | | 1,283,062 | | | $ | 8.82 | |
| 截至2023年12月31日 | | 146,650 | | | $ | 1,283,062 | | | $ | 8.82 | |
15.基於股票的薪酬
長期激勵計劃：
2023年10月，賠償委員會批准發佈2,468,500作為公司2023年長期股權薪酬激勵計劃（“長期激勵計劃”）的一部分，向高管、員工和董事提供限制性股票單位（“RSU”）。該計劃規定了基於股權的獎勵，包括限制性股票單位、績效股票單位（“NSO”）、股票期權和無限制普通股，可以授予公司的高級職員、關鍵員工和董事。公司已授予RSU，該RSU提供根據股權計劃接收普通股股份的權利，但須遵守基於服務的歸屬條件。發行後， 621,500普通股仍可供發行3,090,000根據長期激勵計劃授權發行的股票。與獎勵相關的費用將基於授予日股票的公允價值，在授予日，公司將選擇在歸屬期間進行直線確認，即三年.
當限制到期時，每個RSU賦予單位持有人一股普通股的權利。RSU具有與其相關聯的服務條件，範圍為一至三年。在我們的計劃中，以連續就業為條件，10初始年度獎勵的%將歸屬於9批出日期後的數個月及90初始年度獎勵的%將歸屬於33贈款之日後的幾個月內。對於某些
員工，至少 10如果僱主無故終止合同或高管出於充分理由終止合同，則初始年度獎勵的%將歸屬 9撥款的幾個月。在滿足上述歸屬條件後，參與者將完全有權獲得其持有的A類普通股。歸屬時發行的股票是長期激勵計劃中新發行的股票，不是從庫存股發行的。沒收在發生時被記錄下來。
下表顯示了截至2023年12月31日的2023年長期股權薪酬激勵計劃下的未歸屬限制性股票以及年內活動的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 加權平均 |
| | 股份數量 | | 授予日期公允價值 |
限制性股票單位，未歸屬，2022年12月31日 | | — | | | $ | — | |
授與 | | 2,468,500 | | | $ | 6.16 | |
既得 | | (39,000) | | | $ | 6.16 | |
被沒收 | | — | | | $ | — | |
限制性股票單位，未歸屬，2023年12月31日 | | 2,429,500 | | | $ | 6.16 | |
這些限制性股票單位確認的補償成本為#美元。1,600,760及$—截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度。$1,278,153及$322,6072023年的薪酬費用中，收入成本(包括基於股票的薪酬)和一般和行政費用(包括基於股票的薪酬)分別在合併業務報表和全面收益表中記錄。截至2023年12月31日，約有美元13,605,200與這些限制性股票單位相關的未確認補償成本，公司預計將在下一年確認2.5好幾年了。
CEO限制協議：
於業務合併完成後生效，行政總裁(“行政總裁”)與Abacus Life，Inc.訂立限制協議，就行政總裁的所有權權益授予條款作出規定，該等權益是由Abacus清算的三位最初創辦人轉讓予他的。截至2023年4月21日修訂的合併協議規定的截止日期，首席執行官收到4,569,922限制性股票。
歸屬條件。本公司應(A)以證書形式或(B)以賬簿記賬形式發行限制性股票，登記在首席執行官的名下，指適用於以下概述的股份的條款、條件和限制。首席執行官的所有權權益授予(“限制性股票”)歸屬如下：
i. 50公司股票的百分比25這是生效日期後的一個月，
二、50公司股票的百分比30這是生效日期後的一個月，
三、此外，受限股票將在下列事件之一首先發生時成為完全歸屬：(I)因殘疾而離職；(Ii)死亡；(Iii)無故離職；或(Iv)有充分理由離職。
CEO股票薪酬費用記入一般費用和行政費用(包括股票薪酬)，彙總如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
基於股票的薪酬費用 | $ | 9,167,264 | | | $ | — | |
截至2023年12月31日的年度，相對於首席執行官的限制性股票活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
在2022年12月31日未償還 | — | | | $ | — | |
授與 | 4,569,922 | | | $ | 10.03 | |
被沒收 | — | | | $ | — | |
已解決 | — | | | $ | — | |
| 截至2023年12月31日的未償還債務 | 4,569,922 | | | $ | 10.03 | |
AS截至2023年12月31日，未歸屬限制性股票相對於首席執行官的未攤銷股票補償費用為美元36,669,054剩餘合同期限為2.0好幾年了。
16.員工福利計劃
本公司在美國有一項固定繳款計劃，旨在根據美國國內收入法第401(K)節(以下簡稱401(K)計劃)獲得資格。401(K)計劃基本上涵蓋了所有符合最低年齡和服務要求的員工，並允許參與者遵守最高100在税前基礎上，他們的年薪的%。該公司最多匹配4符合資格的員工繳款的百分比，並可以選擇向401（k）計劃做出額外的酌情繳款。截至2023年和2022年12月31日止年度，公司確認與401（k）計劃相關的費用為美元183,439及$22,559，分別為。截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度，本公司並無作出酌情供款。
17.所得税
2023年6月30日之前，本公司選擇作為S公司申報聯邦和州所得税，因此，本公司產生了#聯邦或州所得税，但與其合併VIE和子公司相關的所得税除外，這些公司是應納税的C公司。這些VIE和子公司包括LMATT系列和LMATT Growth Series，Inc.，Inc.，LMATT Growth and Inc.，LMATT Growth and Income Series，Inc.，LMATT Series：2024年，LMATT Inc.是LMX的全資子公司，作為VIE併入LMA；LMATT Growth Series，Inc.，LMATT Growth Series，Inc.，LMATT Growth and Income Series，Inc.，Inc.，均為100%全資子公司，完全合併。因此，所得税撥備可歸因於LMATT系列(2024年)、LMATT Growth Series，Inc.和LMATT Growth and Income Series，Inc.。
截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度，本公司記錄所得税準備為#美元。1,468,535及$889,943，分別為。實際税率為14.0截至2023年12月31日的年度的百分比。本公司內部非應課税流動實體的存在，以及某些實體在業務合併時税務狀況的改變，導致實際税率與法定税率有所不同。截至2022年12月31日的年度的有效匯率為2.7%由於以下影響
國家所得税和公司估值免税額的發放，因為有充分證據表明公司有能力在2022年12月31日產生未來的應納税所得額。
所得税準備金的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 當前撥備： | | | | |
| 聯邦制 | | $ | 706,686 | | | $ | — | |
| 狀態 | | 195,679 | | | — | |
| 外國 | | — | | | — | |
| 當期税額總額 | | 902,365 | | | — | |
| 遞延準備金： | | | | |
| 聯邦制 | | 469,109 | | | 737,376 | |
| 狀態 | | 97,061 | | | 152,567 | |
| 外國 | | — | | | — | |
| 遞延税金總額 | | 566,170 | | | 889,943 | |
| 所得税撥備 | | $ | 1,468,535 | | | $ | 889,943 | |
《公司》做到了不截至2023年12月31日和2022年12月31日，擁有與不確定的税務狀況相關的任何未確認的税收優惠，並且確實如此 不承認與截至2023年12月31日和2022年12月31日的不確定税務狀況相關的任何利息或處罰。
實際所得税率與適用於所得税撥備前利潤損失的聯邦法定所得税率不同，原因如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 按聯邦法定税率計算的所得税優惠 | | $ | 2,205,635 | | | $ | 6,988,538 | |
| 受IRC 162（m）限制的限制性股票獎勵扣除 | | 2,069,993 | | | — | |
| 納税狀況的變化 | | 1,414,469 | | | — | |
| 傳遞實體和非控股權益的影響 | | (3,812,977) | | | (6,147,453) | |
| 州所得税，扣除聯邦税收優惠後的淨額 | | (332,567) | | | 174,024 | |
| 其他 | | (76,018) | | | — | |
| 估值免税額 | | — | | | (125,166) | |
| 按實際税率計算的所得税 | | $ | 1,468,535 | | | $ | 889,943 | |
暫時差異的影響導致遞延所得税資產和負債的重要組成部分 12月31日，如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| 遞延税項資產： | | | | |
| 與人壽保險單銷售相關的基差 | | $ | 1,798,639 | | | $ | 109,902 | |
| 認股權證法律責任 | | 1,683,658 | | | — | |
| 利息支出結轉 | | 740,657 | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | | 598,274 | | | — | |
| 使用權責任 | | 455,380 | | | — | |
| 債務公允價值變動 | | 405,804 | | | — | |
| 投資公允價值變動 | | — | | | 264,196 | |
| 淨營業虧損結轉 | | 21,470 | | | 167,554 | |
| | 5,703,882 | | | 541,652 | |
| 減去：估值免税額 | | — | | | — | |
| 遞延税項資產 | | 5,703,882 | | | 541,652 | |
| 遞延税項負債： | | | | |
| 無形資產基差 | | (7,480,659) | | | — | |
| 人壽保險單公允價值變化（以公允價值法持有的保單） | | (4,318,194) | | | (1,454,588) | |
| 投資基數差異 | | (2,398,987) | | | — | |
| 債務公允價值變動 | | — | | | (450,884) | |
| 其他 | | (705,133) | | | — | |
| 遞延税項負債 | | (14,902,973) | | | (1,905,472) | |
| 遞延税項淨負債 | | $ | (9,199,091) | | | $ | (1,363,820) | |
公司淨遞延所得税資產的組成部分須根據ASC 740進行可變現性分析， 所得税.根據這一分析，公司確定存在足夠的積極證據 2023年12月31日和2022 以支持不記錄針對淨營業虧損税收屬性記錄的估值津貼。
該公司擁有$84,709聯邦淨營業虧損和美元84,709可以無限期結轉的國家淨營業虧損。聯邦淨營業虧損可以用來抵消某一年80%的應税收入。
該公司沒有任何與不確定的税務狀況相關的未確認税收優惠 2023年12月31日和2022並且不承認與不確定的税收狀況相關的任何利息或處罰 2023年12月31日和2022.公司預計其未確認税收優惠的變化不會對年內的綜合經營報表和全面收益產生重大影響 2024.
本公司的報税表須經有關税務機關審核。該公司的所有納税申報單均未接受審計。自2023年12月31日起，2020、2021、2022年納税年度由有關税務機關審核。
18.關聯方交易
於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，5,236及$263,785分別應支付給前會員和附屬公司的費用主要是可償還的交易費用以及分配給前會員的#美元1,159,712作為2023年12月31日業務合併的一部分。截至2023年12月31日和2022年12月31日，美元1,007,528及$2,904,646分別是應收附屬公司的款項。截至2022年12月31日，大部分應收關聯公司款項代表公司與計劃中的業務合併相關的交易成本，ERES承諾在合併完成後向公司償還。
$的SPV購銷票據25,000,000由於本公司與SPV之間的現金和保單轉移，被記錄為關聯方交易，SPV由保薦人以及LMA和Abacus的前成員共同擁有。此外，贊助商的PIK票據為$10,471,648由於發起人與公司之間的關係，也被記錄為關聯方交易。 有關更多信息，請參閲註釋13“長期債務”。
本公司與美國Nova Trading、特拉華州有限責任公司Nova Trading(“Nova Trading”)及特拉華州有限合夥企業Nova Holding(US)LLP(“Nova Holding”及與Nova Trading共同成立的“Nova Funds”)有關聯方關係。該公司還代表Nova基金賺取與政策和行政服務相關的服務收入。維修費相當於50基本點（0.50%)乘以Nova Funds每月持有的保單投資額除以12。(公司盈利$778,678及$818,300截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度與Nova基金相關的服務收入。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，79,509及$196,289分別來自Nova基金的應收賬款，作為關聯方應收賬款列入所附綜合資產負債表。
該公司還為Nova基金髮起保單。就其向Nova基金提供的發起服務而言，本公司賺取的發起費用相當於(I)2保險單死亡撫卹金淨額的百分比或(Ii)$20,000。除Nova基金外，該公司還有其他關聯投資者提供發起服務。截至2022年12月31日止年度，本公司並無為Nova基金賺取任何關聯方發起收入。截至2023年12月31日止年度，所賺取的收入和產生的合同如下。
| | | | | |
| 截至的年度 2023年12月31日 |
| 發起費收入 | $ | 259,517 | |
| 交易報銷收入 | 235,455 | |
| 總計 | $ | 494,972 | |
| |
| 成本 | $ | 99,456 | |
| 面值 | $ | 46,650,000 | |
| 總保單 | 7 | |
| 平均年齡 | 70 |
19.租契
2023年，公司修改了與出租人的租約，互換辦公空間，增加面積，並將租期從2023年7月31日延長至2029年12月31日。公司應用租賃修改指南來解釋租賃的修改。修訂後的租賃生效日期為2023年12月8日，即出租人允許公司佔有該空間的日期。修訂後的租約規定了租賃權改善津貼，即按月租賃
2024年8月至12月期間減少，並終止選擇權。公司重新計量了截至開始日的ROU資產和租賃負債。
本公司根據對合同、終止費、市場和基於資產的因素的評估，確定終止選擇權不能合理地確定行使，因此不排除終止選擇權所涵蓋的期間。
截至2023年和2022年12月31日，公司經營租賃的使用權資產和租賃負債包括以下金額：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 資產： | 2023 | | 2022 |
| 經營性租賃使用權資產 | $ | 1,893,659 | | | $ | 77,011 | |
| | | |
| 負債： | | | |
| 經營租賃負債，流動 | 118,058 | | | 48,127 | |
| 經營租賃負債，非流動 | 1,796,727 | | | 29,268 | |
| 租賃總負債 | $ | 1,914,785 | | | $ | 77,395 | |
公司在公司的綜合經營報表和全面收益中確認其經營租賃的租賃費用包括一般費用、行政費用和其他費用。本公司所列期間的租賃費用包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 經營租賃成本 | $ | 207,508 | | | $ | 48,784 | |
| 可變租賃成本 | 16,103 | | | 3,664 | |
| 總租賃成本 | $ | 223,611 | | | $ | 52,448 | |
下表顯示了所列期間與租賃活動有關的補充現金流量信息：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金 | | | |
| 營運租賃的營運現金流出 | $ | 201,200 | | | $ | 48,399 | |
| 為換取新的租賃負債而獲得的淨資產 | 1,782,726 | | | — | |
下表顯示了本報告所列期間所有經營租賃的租賃條款和折扣率的加權平均分析：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | 6.01 | | 1.58 |
| 加權平均貼現率 | 9.67 | % | | 3.36 | % |
公司經營租賃項下未貼現的未來最低不可取消租賃付款與2023年12月31日各自的租賃負債對賬如下：
| | | | | |
| 經營租約 |
| 2024 | $ | 118,058 | |
| 2025 | 471,239 | |
| 2026 | 485402 | |
| 2027 | 499,980 | |
| 2028 | 514,946 | |
| 此後 | 530,391 | |
| 經營租賃支付總額(未貼現) | 2,620,016 | |
| 減去：推定利息 | (705,231) | |
| 截至2023年12月31日的租賃負債 | $ | 1,914,785 | |
20. 每股收益
基本每股收益是指普通股股東可獲得的收入除以報告期內已發行普通股的加權平均數。庫存股不包括在已發行普通股的加權平均股數之外。在2023年期間，我們回購了146,650我們普通股的股份。每股普通股淨收入的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。本公司並未考慮公共及私人配售認股權證購買合共26,150,000由於截至2023年12月31日止年度公司A類普通股的平均市場價格低於認購證的美元，因此在計算每股普通股稀釋收益時11.50行使價格。我們使用已發行普通股的加權平均數加上使用庫存股法計算的未發行RSU的稀釋效應來計算每股稀釋收益。
已發行基本和稀釋加權平均股以及每股盈利如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的多年裏， |
| | 2023 | | 2022 |
| | | | |
| 歸屬於普通股股東的淨利潤（稀釋每股收益相同） | | $ | 9,516,626 | | | $ | 31,682,275 | |
| 加權平均普通股流通股基本每股收益 | | 56,951,414 | | | 50,369,350 | |
| 限制性股票單位 | | 816,484 | | — |
| 用於稀釋後每股收益的股票 | | 57,767,898 | | 50,369,350 |
| 每股收益： | | | | |
| 基本每股收益 | | $ | 0.17 | | | $ | 0.63 | |
| 稀釋後每股收益 | | $ | 0.16 | | | $ | 0.63 | |
21. 後續事件
公司評估了自合併資產負債表日至合併財務報表發佈之日的後續事件和交易。
固定利率優先無擔保票據
2024年2月15日,該公司額外發行了$25,000,000作為之前發行的固定無擔保票據的一部分。扣除相關債務發行成本後，所得款項淨額由公司用於一般企業用途。固定利率優先無擔保票據基於固定利率 9.875%將於2024年5月15日開始以季度利息支付方式支付，並於2028年11月15日到期。
公開令的轉換-2024年1月18日，公司股價達到認購價美元11.50.某些公開招股説明書持有人贖回了該公司的普通股的招股説明書。截至2024年3月15日，公司收到美元3,506,753從…304,935行使了公共授權。
LMA收入系列II，LP和LMA收入系列II，GP LLC擔保借款G-年底後，LMA Income Series II，GP，LLC通過LMA Income Series II，LP接納更多有限合夥人加入基金。額外的有限合夥權益為#美元。18,042,641截至2024年3月20日。LMA收入系列II，GP計劃在2024年及以後繼續接納新的有限合夥人。除了新的合夥權益外，還簽署了有限合夥的修正案，增加了有限合夥人的贖回機會，並延長了基金的到期日。第一個贖回日期改為2026年3月31日，但有限合夥人可以選擇按修訂前的相同條款繼續留在該基金。如果有限合夥人選擇繼續投資，下一個贖回日期將是2027年6月30日，最終到期日是2028年12月31日。
*****
獨立註冊會計師事務所報告
成員
珠算結算有限責任公司
對財務報表的幾點看法
本核數師已審核於2023年1月1日至2023年6月30日期間及截至2022年12月31日止年度的簡明經營報表及全面虧損、成員權益變動及現金流量，以及Abacus清算，LLC(前身)(特拉華州有限責任公司)(“本公司”)的相關附註(統稱“財務報表”)。
我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了2023年1月1日至2023年6月30日期間以及截至2022年12月31日的年度的經營成果和現金流量，符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行程序以評估財務報表重大錯誤陳述的風險（無論是由於錯誤還是欺詐），以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和做出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報方式。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎.
/s/ 均富律師事務所
自2022年以來，我們一直擔任公司的審計師。
費城，賓夕法尼亞州
2024年5月30日
目錄表
| | |
| 算盤結算有限責任公司 |
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| 經營和全面損失簡明報表 |
截至2023年6月30日的六個月和截至2022年12月31日的一年 |
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| 截至六個月
2023年6月30日 | | 截至的年度
2022年12月31日 |
| 收入： | | | |
| 原創收入 | $ | 3,252,738 | | | $ | 7,050,007 | |
| 關聯方發起收入 | 9,931,938 | | | 18,153,456 | |
| 總收入 | 13,184,676 | | | 25,203,463 | |
| 收入成本 | 2,734,949 | | | 5,538,470 | |
| 關聯方收入成本 | 6,558,354 | | | 11,022,535 | |
| 收入總成本 | 9,293,303 | | | 16,561,005 | |
| 毛利 | 3,891,373 | | | 8,642,458 | |
| 運營費用： | | | |
| 一般和行政費用 | 4,848,580 | | | 8,674,425 | |
| 折舊費用 | 5,597 | | | 12,165 | |
| 總運營費用 | 4,854,177 | | | 8,686,590 | |
| 運營虧損 | (962,804) | | | (44,132) | |
| 其他收入(支出)： | | | |
| 利息收入 | 1,917 | | | 2,199 | |
| 利息支出 | (11,725) | | | (8,817) | |
| 其他收入 | — | | | 273 | |
| 其他費用合計 | (9,808) | | | (6,345) | |
| 扣除所得税準備前的虧損 | (972,612) | | | (50,477) | |
| 所得税撥備 | 2,289 | | | 2,018 | |
| 淨虧損和綜合虧損 | $ | (974,901) | | | $ | (52,495) | |
| 用於估算每單位淨損失的加權平均單位： | | | |
| 基本信息 | 400 | | 400 |
| 稀釋 | 400 | | 400 |
| 單位淨損失： | | | |
| 每基金單位基本虧損 | $ | (2,437.25) | | | $ | (131.24) | |
| 單位稀釋損失 | $ | (2,437.25) | | | $ | (131.24) | |
見簡明合併財務報表附註。
目錄表
| | |
| 算盤結算有限責任公司 |
|
| 未經審計的成員股權變化濃縮聲明 |
截至2022年9月30日的三個月又九個月 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公共單位 | | 其他內容
實收資本 | | 保留 收益 | | 總計 |
| 單位 | | 金額 | | | |
| 餘額-2021年12月31日 | 400 | | $ | 4,000 | | | $ | 80,000 | | | $ | 2,638,995 | | | $ | 2,722,995 | |
| 淨虧損 | — | | — | | — | | (52,495) | | | (52,495) | |
| 分配 | — | | — | | — | | (659,363) | | | (659,363) | |
| 餘額-2022年12月31日 | 400 | | $ | 4,000 | | | $ | 80,000 | | | $ | 1,927,137 | | | $ | 2,011,137 | |
| 淨虧損 | — | | — | | — | | (974,901) | | | (974,901) | |
| 分配 | — | | — | | — | | (442,283) | | | (442,283) | |
| 平衡-2023年6月30日 | 400 | | $ | 4,000 | | | $ | 80,000 | | | $ | 509,953 | | | $ | 593,953 | |
見簡明財務報表附註。
目錄表
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| 算盤結算有限責任公司 |
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簡明現金流量表 |
截至2023年6月30日和截至2022年12月31日的六個月 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月
2023年6月30日 | | 截至的年度
2022年12月31日 |
| 經營活動的現金流： | | | |
| 淨虧損 | $ | (974,901) | | | $ | (52,495) | |
| 將淨收入與業務活動中使用的現金淨額進行調整： | | | |
| 折舊費用 | 19,157 | | | 25,184 | |
| 攤銷費用 | 40,278 | | | 80,138 | |
| 遞延融資費攤銷 | 11,725 | | | 7,817 | |
| 非現金租賃費用 | 1,210 | | | 1,631 | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | |
| 關聯方應收賬款 | 397,039 | | | 187,622 | |
| 其他應收賬款 | 101,203 | | | (82,455) | |
| 預付費用 | (198,643) | | | 89,366 | |
| 其他流動資產 | (26,211) | | | — | |
| 其他非流動資產 | | | (7,246) | |
| 存單 | — | | | 656,250 | |
| 國家保證金 | | | (233) | |
| 應計工資和其他費用 | (17,466) | | | 31,020 | |
| 合同負債-待結算押金 | 659,067 | | | (1,356,641) | |
| 應付帳款 | (36,750) | | | 36,750 | |
| 用於經營活動的現金淨額 | (24,292) | | | (383,292) | |
| 投資活動產生的現金流： | | | |
| 資本支出 | (108,394) | | | (64,099) | |
| 購買無形資產 | — | | | (15,000) | |
| 應收會員和附屬機構款項 | (74,134) | | | 15,088 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (182,528) | | | (64,011) | |
| 融資活動的現金流： | | | |
| 應向會員支付 | (1,411) | | | (10,446) | |
| 融資費 | | | (23,450) | |
| 分配 | (442,283) | | | (659,363) | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (443,694) | | | (693,259) | |
| 現金和現金等價物淨減少 | (650,514) | | | (1,140,562) | |
| 期初 | 1,458,740 | | | 2,599,302 | |
| 期末 | $ | 808,226 | | | $ | 1,458,740 | |
見簡明財務報表附註。
算盤結算有限責任公司
簡明財務報表附註
1.業務描述
珠算人壽(“算盤”)於2004年在紐約州成立。2016年，該公司在佛羅裏達州獲得執照，並重新適應該州。2023年6月13日，該公司重新馴化到特拉華州。
Abacus代表投資者(“融資實體”)作為未償還人壽保險保單(“提供者”)的購買者，查找保單並篩選它們是否符合壽險和解的資格，包括核實保單是否有效、獲得同意和披露，以及提交預期壽命估計案例，也稱為發起服務。當一份保單的銷售完成時，這被認為是“已解決的”，然後該保單被稱為“壽險結算”，其中被保險人的預期壽命超過兩年，或“生前結算”，即被保險人的預期壽命不到兩年。
Abacus不是一家保險公司，因此Abacus不會為其自己的賬户承保可保風險。2022年8月30日，Abacus與東方資源收購公司（“ERES”）簽訂了合併協議和計劃（“合併協議”），該協議隨後於2022年10月14日進行了修訂。 作為合併協議的一部分，Abacus共同單位的持有人與共同擁有的附屬公司Longevity Markets Asset，LLC（“LMA”）的持有人將獲得總對價為美元531,750,000，以若干新發行的ERES A類普通股支付，面值$0.0001每股(“ERES A類普通股”)，每股ERES A類普通股的價值為$10.00而且，只要交易總收益超過$200.0在算盤和LMA成員選舉中，最高可達400萬美元20.0總對價中的100萬美元將以現金支付給算盤和LMA的成員。在股東批准和慣例成交條件下，交易於2023年6月30日完成。
2.重要會計政策摘要
陳述的基礎- 隨附的簡明財務報表根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規則和法規列報，並根據美利堅合眾國公認會計原則（“美國公認會計原則”）編制。
預算的使用-美國公認會計原則財務報表的編制要求管理層作出影響資產和負債的報告金額及其變化的估計和假設，並披露財務報表日期的或有資產和負債，以及報告期內收入和支出的報告金額。算盤的估計、判斷和假設不斷地根據現有的信息和經驗進行評估。由於使用了財務報告過程中固有的估計數，實際結果可能與估計數不同。在核算收入確認和相關成本、財產和設備使用年限的選擇、減值測試、客户其他應收賬款的估值、所得税和法定準備金時使用估計數。
持續經營的企業-管理層在每個年度和中期評估是否存在一些條件或事件，從總體上看，這些情況或事件使人對公司在財務報表發佈之日起一年內繼續經營的能力產生重大懷疑。管理層的評價是基於在財務報表發佈之日已知和合理可知的相關條件和事件。管理層的結論是，從總體上看，沒有任何條件或事件使人對公司在財務報表發佈之日起一年內繼續經營下去的能力產生重大懷疑。
其他應收賬款-其他應收款包括撤銷期已結束但尚未從融資實體收到資金的保單的發起費。這些費用是在接下來的一個月收取的。
算盤提供的信貸損失準備金等於在收取所有應收賬款時將發生的估計收款損失。管理層根據對未償還應收賬款、歷史催收經驗、當前經濟狀況以及合理和可支持的預測的審查，確定信貸損失撥備。賬户餘額在所有收款手段用盡，追回的可能性被認為微乎其微之後，從信貸損失準備金中註銷。截至2023年6月30日或2022年12月31日，算盤沒有任何信貸損失的實質性撥備。
如果算盤客户的財務狀況惡化，導致他們的付款能力受損，可能需要額外的津貼。截至2023年6月30日和2022年12月31日，算盤沒有記錄信貸損失的實質性撥備。
濃度-Abacus的所有收入來自人壽結算交易，在這些交易中，Abacus代表購買現有人壽保險單的融資實體。一個融資實體，一家算盤成員擁有權益的公司，代表23%和60在截至2023年6月30日的六個月和截至2022年12月31日的年度中，分別佔Abacus收入的1%。算盤通過三種不同的渠道發起保單：直接面向消費者、代理商和經紀人。兩名經紀人代表賣方支付了超過10在截至2023年6月30日的六個月內，Abacus的終身結算佣金費用的百分比。在截至2022年12月31日的一年中，沒有一家經紀人代表賣家支付超過Abacus生活結算佣金費用的10%。Abacus在一家主要金融機構持有現金存款，這可能會不時超過聯邦保險的限額。算盤定期評估該機構的財務狀況，並認為損失風險微乎其微。
廣告-Abacus產生的所有廣告支出在相關期間計入費用，幷包括在附帶的簡明經營報表和全面收益/(虧損)的一般和行政費用中。廣告費用總計為$741,789及$1,414,828截至2023年6月30日止六個月及截至2022年12月31日止年度。
3.細分市場報告
作為一家中央領導的壽險保單中介機構，珠算的首席執行官兼首席執行官總裁是首席運營決策者，他根據為珠算提供的整體財務信息來分配資源和評估財務業績。作為這種管理方法的結果，算盤被組織為一個單一的運營部門。
4.收入
分類收入-下表按主要來源對Abacus的收入進行了細分：
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月
2023年6月30日 | | 截至的年度
2022年12月31日 |
| 座席 | $ | 7,143,016 | | | $ | 12,156,552 | |
| 經紀人 | 4,675,973 | | | 9,938,808 | |
| 直接客户 | 1,365,687 | | | 3,108,103 | |
| 總計 | $ | 13,184,676 | | | $ | 25,203,463 | |
5.所得税
由於算盤選擇作為S公司申報為聯邦和州所得税目的，算盤不產生聯邦或州所得税。因此，所得税撥備可歸因於無論S的公司身份和收入狀況如何，都應繳納的最低國家税款。
截至2023年6月30日的三個月，Abacus沒有記錄所得税撥備。截至2023年6月30日止六個月和截至2022年12月31日止一年，Abacus錄得所得税撥備為美元2,289及$2,018分別包括在此期間已支付和結算的州税款的州最低税。有效税率約為（0.24%）截至2023年6月30日止六個月，而（4.00）截至2022年12月31日止年度的%。
鑑於Abacus ' S Corporation的地位，臨時賬簿和税收差異不會在資產負債表上產生遞延所得税資產或負債。 因此，對任何遞延所得税資產餘額的可變現性的評估並不相關。
6.退休計劃
算盤為其員工提供固定的供款計劃，算盤清算有限責任公司401(K)利潤分享計劃和信託(以下簡稱計劃)。所有符合條件的員工都可以自願參加利潤分享計劃的減薪繳款。所有在算盤服務滿一年的員工都有資格獲得僱主配對供款。算盤可以匹配對該計劃的貢獻，最高可達4補償的%。截至2023年6月30日止六個月和截至2022年12月31日止年度，Abacus未向該計劃作出酌情供款。
7.關聯方交易
Abacus與美國Nova Trading、特拉華州有限責任公司Nova Trading LLC(“Nova Trading”)和特拉華州有限合夥企業Nova Holding(US)LP(“Nova Holding”以及與Nova Trading共同擁有的“Nova Funds”)有關聯方關係11Nova基金的30%。截至2023年6月30日的6個月和截至2022年12月31日的年度，算盤起源於72和333分別為總價值#美元的Nova基金的保單96,674,080及$481,648,010，分別為。Abacus為Nova基金提供的發起服務賺取的發起費用等於(I)中較小者。2保險單死亡撫卹金淨額的百分比或(Ii)$20,000. 截至2023年6月30日和2022年6月30日止三個月以及截至2023年6月30日止六個月和截至2022年9月30日止九個月，賺取的收入和產生的合同如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月
2023年6月30日 | | 截至的年度
2022年12月31日 |
| 發起費收入 | $ | 2,952,837 | | | $ | 6,586,922 | |
| 佣金和交易報銷收入 | 140,960 | | | 8,656,885 | |
| 總計 | $ | 3,093,797 | | | $ | 15,243,806 | |
| | | |
| 成本 | $ | 11,656,637 | | | $ | 87,143,005 | |
| 面值 | $ | 96,674,080 | | | $ | 481,648,010 | |
| 總保單 | 72 | | | 333 | |
| 平均年齡 | 75 | | 75 |
除了Nova基金外，Abacus還為另一家附屬投資者提供發起服務。與其他關聯投資者相關的總收入為#美元。6,838,141及$2,909,650，其中$6,794,641及$2,268,150分別截至2023年6月30日止六個月和截至2022年12月31日止年度與LMA相關。與其他附屬投資者相關的總收入成本為美元5,020,603及$2,365,650，其中$5,012,103及$1,899,150截至六個月內與LMA相關
分別為2023年6月30日和截至2022年12月31日的年度。此外，還存在與交易費用相關的應收LMA關聯方款項美元19,246及$227,555分別截至2023年6月30日和2022年12月31日，應由會員和附屬公司計入相應的資產負債表。
8. 後續事件
2023年6月30日，算盤完成與LMA的合併。Abacus對截至2023年8月14日的後續事件進行了評估，確定沒有發生需要披露的事件。
*****
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
管理層在我們首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本表格10-K所涵蓋期間結束時，我們的披露控制和程序(如《交易所法》規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和運作的有效性。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日期，我們的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的首席執行官和首席財務官負責為公司建立和維護財務報告內部控制(定義見交易所法案規則13a-15(F)和15d-15(F))，並設計了此類財務報告內部控制，或導致此類財務報告內部控制在他們的監督下設計，以根據公認的會計原則就財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
如本10-K表格中其他部分所述，我們於2023年6月30日完成了業務合併。於業務合併前，吾等為一間為與一項或多項業務進行合併、合併、股份交換、資產收購、股份購買、重組或其他類似業務合併而成立的特殊目的收購公司。因此，於評估日期，先前現有的內部控制不再適用或不夠全面，因為我們在業務合併前的業務與合併後實體業務合併前的業務相比微不足道。管理層無法在不產生不合理努力或費用的情況下對截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行評估。因此，我們排除管理層根據《公司財務監管S-K合規與披露解釋》215.02節關於財務報告內部控制的報告。
這份10-K表格年度報告不包括我們獨立註冊會計師事務所的認證報告，因為我們根據《就業法案》是一家新興成長型公司。
財務報告內部控制的變化
在最近一個財政季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對以前披露的重大弱點的補救
我們此前在提交給我們的2023年7月25日提交的S-1表格中發現並披露了與某些信息技術一般控制相關的重大弱點。更具體地説，重大弱點涉及：執行管理層成員可以過賬到總分類賬；財務人員不適當地利用信息技術進入總分類賬；日記帳分錄用户能夠在沒有正式審查或批准的情況下過帳到總分類賬。這些重大弱點並未導致我們的財務報表出現錯誤陳述。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
管理層在審計委員會的監督下執行了與重大弱點有關的補救計劃，包括：
•2023年實施了新的會計系統，限制用户訪問，並要求在過帳到我們的會計系統之前批准日記帳分錄；
•根據考慮職責分工的職責，對所有系統用户和關鍵交易進行訪問權限審查；
•限制所有系統用户的額外權限和訪問權限；以及
•聘用了新的合格會計資源，並加強了我們的會計、業務運營和信息技術政策、程序。
管理層完成了對受我們補救工作影響的內部控制運營有效性的測試。由於採取上述措施，截至2023年12月31日，重大弱點已得到糾正。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目所需的信息將包含在標題下的代理聲明中 關於董事會和企業管治的資料並以引用的方式併入本文。
項目11.高管薪酬
本項目所需的信息將包含在標題下的代理聲明中 高管薪酬並以引用的方式併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目所需的信息將包含在標題下的代理聲明中 某些實益所有人和管理層的擔保所有權並以引用的方式併入本文。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
本項目所要求的信息將包括在公司的委託書中的標題下某些關係和關聯方交易並在此引入作為參考。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目所要求的信息將包括在公司的委託書中的標題下批准選擇獨立註冊會計師事務所並以引用的方式併入本文。
第IV部
項目15.證物和財務報表附表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以下證據作為本年度報告的10-K表格的一部分提交，或通過引用併入本年度報告。 |
展品
數 | | 描述 |
| | | |
| 2.1 | | 協議和合並計劃，日期為2022年8月30日，由East Resources Acquisition Company、LMA Merger Sub，LLC、Abacus Merger Sub，LLC、Longevity Market Assets，LLC和Abacus清算LLC之間的協議和計劃簽署，通過引用從公司2022年8月30日提交的8-K表格中合併而成。 |
| 2.2 | | 對協議和合並計劃的第一次修訂，日期為2022年10月14日，由East Resources Acquisition Company、LMA Merger Sub，LLC、Abacus Merger Sub，LLC、Longevity Market Assets，LLC和Abacus清算，LLC之間的協議和計劃的第一修正案，通過引用從2022年10月14日提交的公司8-K表格合併而成。 |
| 2.3 | | 對協議和合並計劃的第二次修訂，日期為2023年4月20日，由華東資源收購公司、LMA合併子公司、珠算合併子公司、長壽市場資產有限責任公司和珠算清算有限責任公司(通過引用公司於2023年4月20日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號001-39403)的附件2.1合併而成)，通過引用從公司2023年4月20日提交的8-K表格合併而成。 |
| 3.1 | | Abacus Life，Inc.第二次修訂和重新註冊的公司註冊證書，通過引用從公司2023年7月6日提交的8-K文件中合併。 |
| 3.2 | | 修訂和重新制定了Abacus Life，Inc.的章程，通過引用合併自2023年7月6日提交的公司Form 8-K。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4.1 | | 普通股證書樣本，引用自2020年7月2日提交的公司S-1表格。 |
| 4.2 | | 認股權證樣本，從2020年7月2日提交的公司S-1表格中引用而成。 |
| 4.3 | | 華東資源收購公司和大陸股票轉讓信託公司作為權證代理於2020年7月23日簽署的認股權證協議，通過引用併入本公司於2020年7月27日提交的8-K表格。 |
| 4.4 | | 無擔保本票，日期為2023年6月30日，向保薦人發行，通過引用從公司2023年7月6日提交的8-K表格中合併。 |
| 4.5 | | 修訂和重新發行的無擔保本票，日期為2023年7月5日，發行給East Asset Management，LLC，通過引用公司2023年7月6日提交的8-K表格中的內容合併。 |
| 4.6 | | Abacus Life，Inc.之間簽訂的信貸協議日期為2023年7月5日，作為借款人，不時有幾家貸方，Owl Rock Capital Corporation，作為行政代理人和抵押代理人，通過引用公司於2023年7月6日提交的8-K表格註冊成立。 |
| 4.7 | | 作為賣方的Abacus Investment SPV，LLC和作為買方的Abacus Life，Inc.之間的資產購買協議，日期為2023年7月5日，通過引用併入公司2023年7月6日提交的8-K表格。 |
| 4.8 | | SPV投資工具，日期為2023年7月5日，由Abacus Life，Inc.作為借款人，Abacus Investment SPV，LLC作為貸款人，通過引用從公司2023年7月6日提交的Form 8-K中合併。 |
| 4.9 | | 根據SPV投資工具提取的資金的無擔保本票，日期為2023年7月5日，發行給Abacus Investment SPV，LLC，通過引用公司2023年7月6日提交的8-K表格中的內容成立。 |
4.10 | | 根據SPV投資基金收到的保單價值的無擔保本票，日期為2023年7月5日，發行給Abacus Investment SPV，LLC，通過引用公司2023年7月6日提交的8-K表格中的內容合併。 |
4.11 | | Base Indenture，引用自公司於2023年11月13日提交的Form 8-K。 |
4.12 | | 補充契約，通過引用從公司提交的2023年11月13日提交的8-K表格中合併。 |
4.13 | | 2028年到期的9.875%固定利率優先票據形式（包括在表4.12中）。 |
| 4.14 | | 2023年註冊人證券描述。 |
| 10.1 | | 認股權證沒收協議，日期為2023年6月30日，由華東資源收購公司和保薦人之間簽署，通過引用公司於2023年7月6日提交的8-K表格成立。 |
| 10.2 | | 經修訂及重訂的註冊權協議，日期為2023年6月30日，由本公司、保薦人、其中列名的East Resources Acquisition Company的若干股權持有人，以及列名的LMA及Legacy Abacus的若干股權持有人之間訂立，其內容參考本公司於2023年7月6日提交的8-K表格。 |
| 10.3 | | 公司、其高級管理人員和董事以及保薦人之間的信件協議，日期為2020年7月23日，通過引用從公司於2020年7月27日提交的8-K表格中合併。 |
| 10.4 | | 賠償協議表，引用自公司於2023年7月6日提交的Form 8-K。 |
| 10.5 | | Abacus Life，Inc.2023年長期股權激勵計劃，通過引用結合在公司2023年7月6日提交的8-K表格中。 |
| 10.6 | | 根據Abacus Life，Inc.2023年長期股權激勵計劃授予的限制性股票單位獎勵表格，通過引用納入公司2023年7月6日提交的Form 8-K。 |
| 10.7 | | 根據Abacus Life，Inc.2023年長期股權激勵計劃授予的期權獎勵形式，該計劃通過引用納入公司2023年7月6日提交的Form 8-K。 |
| 10.8 | | 僱傭協議格式，引用自公司於2023年7月25日提交的S-1表格。 |
10.9.1 | | 保薦人支持協議，日期為2022年8月30日，由East Resources Acquisition Company、保薦人、LMA和Legacy Abacus簽署，通過引用合併自2022年8月30日提交的公司8-K表格。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.9.2 | | 對保薦人支持協議的第1號修正案，日期為2023年12月20日，由Abacus Life，Inc.，Longevity Market Assets，LLC，Abacus清算，LLC和East贊助商LLC之間的修訂，通過引用公司2023年12月29日提交的8-K文件合併而成。 |
10.10.1 | | 公司支持協議，日期為2022年8月30日，由East Resources Acquisition Company、LMA、Legacy Abacus和其他簽字方簽署，通過引用公司提交的2022年8月30日提交的8-K表格合併而成。 |
10.10.2 | | 公司支持協議的第1號修正案，日期為2023年12月20日，由算盤人壽公司、長壽市場資產有限責任公司、算盤清算公司、T.Sean McNealy、K.Scott Kirby、Matthew A、Ganovsky通過引用從2023年12月29日提交的公司8-K文件中合併。 |
| 14.1 | | Abacus Life，Inc.的商業行為和道德準則，通過引用併入公司2023年7月6日提交的Form 8-K中。 |
| 21.1 | | 公司的子公司，通過引用從公司2023年7月6日提交的8-K表格中註冊成立。 |
23.1 | | 均富律師事務所同意 |
24.1 | | 授權書(包括在簽署頁上)* |
| 31.1 | | 根據依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行幹事證書。 |
| 31.2 | | 根據依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官進行認證。 |
| 32.1 | | 依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條頒發的首席執行官證書。** |
| 32.2 | | 依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。** |
97.1 | | 追回政策。 |
101 | | 以下財務信息來自公司截至2023年12月31日的10-K表格年度報告，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)，包括：(I)綜合資產負債表，(Ii)綜合經營報表和全面收益，(Iii)綜合股東權益表，(Iv)綜合現金流量表，(V)和(Vi)綜合財務報表附註。 |
| 104* | | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
| *隨函存檔 |
| **隨信提供 |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據經修訂的1934年證券交易法第13或15（d）條的要求，登記人已正式促使以下籤署人代表其簽署本登記聲明，並於2024年5月30日在佛羅裏達州奧蘭多市正式授權。
| | | | | |
| ABACUS LIFE，Inc. |
| |
| 發信人： | /s/傑伊·傑克遜 |
| 傑伊·傑克遜 |
| 董事會主席， |
| 總裁與首席執行官 |
日期：2024年5月30日
授權委託書
通過這些在場者瞭解所有人，下面簽名的每個人都構成並任命了Jay J. Jackson和William H。麥考利和他們中的每一個人，他或她的真實合法的事實律師和代理人，具有完全的替代和重新替代權力，以任何和所有身份簽署本年度報告的任何和所有修正案，並將其連同其證據和與此相關的其他文件提交給美國證券交易委員會，特此批准並確認每位上述事實律師或其替代者根據本協議可以做或促使做的所有事情。
根據1934年《證券交易法》的要求，本年度報告由下列人士以上述身份在上述日期代表我們簽署。
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| 簽名 | | 標題 |
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| /s/傑伊·傑克遜 | | 總裁和首席執行官(首席執行官) |
| 傑伊·傑克遜 | |
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| /s/威廉·麥考利 | | 首席財務官(首席會計和財務官) |
| 威廉·麥考利 | |
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/s/託德·肖恩·麥克尼利 | | 董事 |
託德·肖恩·麥克尼利 | |
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| /s/亞當·古斯基 | | 董事 |
| 亞當·古斯基 | |
| | |
| /s/卡拉·拉達卡 | | 董事 |
| 卡拉·拉達卡 | |
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| /s/ Cornelis Chandiel van Katwijk | | 董事 |
| 康奈利斯·米歇爾·範·卡特維克 | |
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| /s/託馬斯·W.小科貝特 | | 董事 |
| 小託馬斯·W·科比特 | |
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| /s/瑪麗·貝絲·舒爾特 | | 董事 |
| 瑪麗·貝絲·舒爾特 | |
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