美國 美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格 20-F

或

對於 截止的財政年度12月31日, 2023

或

或

佣金 文件編號：001-41335

JE 清潔技術控股有限公司

(註冊人在其章程中明確規定的名稱)

開曼羣島

(公司或組織的管轄權 )

3林地1區

新加坡 738361 

(主要執行辦公室地址 )

Bee Yin Hong，首席執行官

電話： +65 6368 4198

電子郵件： Elise. jcs-echigo.com.sg

3林地1區

新加坡 738361 

(Name、 公司聯繫人的電話、電子郵件和/或傳真號碼和地址）

根據該法第12(B)條登記或將登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

根據該法案第15（d）條有報告義務的證券：1無

説明截至年度報告所述期間結束時發行人所屬各類資本或普通股的流通股數量 。

5,006,666 普通股，面值0.003美元，於2023年12月31日

如果註冊人是1933年《證券法》第405條所定義的知名經驗豐富的發行人，請勾選 。

是 不是 ☒

如果 報告是年度報告或過渡報告，請勾選標記表明註冊人是否無需根據1934年證券交易法第13或15 D節提交報告。

是 不是 ☒

通過勾選標記來驗證 註冊人是否：（1）在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了1934年證券交易法第13或15（d）條要求提交的所有報告 ，以及（2） 在過去90天內一直遵守此類提交要求。

是 ☒No☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。

是 ☒No☐

通過勾選標記來驗證 註冊人是大型加速文件管理人、加速文件管理人、非加速文件管理人還是新興增長型公司。

如果 一家根據美國公認會計原則編制財務報表的新興成長型公司，用勾號表示註冊人 是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估 編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所。☐

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，請用複選標記表示備案文件中包括的註冊人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要根據§240.10D-1(B)對註冊人的任何高管在相關恢復期間收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人使用了哪種會計基礎來編制本備案文件中包含的財務報表：

如果 在回答上一個問題時勾選了“其他”，請勾選標記指明 註冊人選擇遵循的財務報表項目：

項目 17☐項目18☐

如果 這是年度報告，請勾選標記指明註冊人是否是空殼公司（定義見《交易所法案》第12 b-2條）。

是 否 ☒

目錄表

前瞻性陳述

本《Form 20-F》年度報告包含前瞻性陳述。前瞻性陳述是對未來事件或結果的預測， 該陳述是否實現受到許多風險和不確定因素的影響。這些陳述通常可以通過使用諸如“可能”、“將會”、“預期”、“相信”、“預期”、“估計”、“近似”或“繼續”或其否定的術語來識別。本公司的實際結果或活動可能與本年報中所述的本公司的預期結果或活動有很大差異，而該等差異可能是重大的。

前瞻性 陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致公司的實際結果和業績與這些陳述明示或暗示的任何未來結果、業績和成就不同。換句話説，我們的業績可能與前瞻性陳述所暗示的大不相同。您應仔細審閲本年度報告中包含的所有信息 。

您 應僅依賴於反映管理層截至本年度報告日期的觀點的前瞻性陳述。我們不承擔 公開修改或更新這些前瞻性陳述以反映後續事件或情況的義務。您還應 仔細查看我們不時提交給美國證券交易委員會的其他文件中描述的風險因素 (“美國證券交易委員會”)。1995年的《私人證券改革法》包含了前瞻性陳述的避風港，公司依賴這些前瞻性陳述進行此類披露。關於“安全港”，我們在此確認可能導致實際結果與我們或代表我們所作的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的重要因素。 可能導致這種差異的因素包括但不限於，在第3項下題為“風險因素”的章節中討論的那些因素。

財務報表和貨幣列報

我們 根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制合併財務報表 並以美元發佈我們的財務報表。

參考文獻

在 本年度報告中，“中國”是指中華人民共和國除香港特別行政區外的所有地區。術語“我們”、“我們的”、“我們”、“集團”和“公司” 指JE Cleantech Holdings Limited，以及（如果上下文要求或暗示）我們的直接和間接子公司。 提到的“美元”、“美元”或“US$”指的是美元，“Singapore”指的是新加坡元。

第 部分I

項目 1.董事、高級管理人員和顧問的身份

不適用

第 項2.優惠統計數據和預期時間表

不適用

第 項3.關鍵信息

A. 保留

B.資本化和負債

不適用

C. 提供和使用收益的理由。

不適用

D. 風險因素

您 應仔細考慮以下風險以及本年度報告中包含的所有其他信息。 實現以下任何風險都可能對我們的業務、運營結果和未來前景產生重大不利影響。

與我們的工商業相關的風險

我們 的客户羣數量有限，我們的業務在很大程度上依賴於我們主要客户羣的需求和我們與他們的關係。我們可能在吸引新客户方面不成功。

在截至2021年、2022年和2023年12月31日的 年中，我們前五大客户羣產生的總銷售額分別約佔我們收入的80.6%、68.1%和66.1%。特別是，在截至2021年、2021年、2021年和2023年12月31日止年度，面向主要從事硬盤驅動器(“HDD”)和半導體制造的最大客户羣的銷售額分別達到約480萬新元、410萬新元和440萬新元，約佔我們收入的32.7%、22.0%和24.2%。因此，我們的銷售額將受到我們與主要客户羣體(尤其是我們最大的客户羣體)的關係或需求的變化，以及可能影響他們從我們這裏購買的其他因素的顯著影響，其中許多因素超出了我們的控制範圍。我們的客户羣所在市場的經濟狀況及其業務擴展計劃中的任何不利變化都可能對他們的採購實踐產生負面影響，並導致對我們產品和服務的需求減少。此外，我們銷售清潔系統和其他設備業務以及集中式洗碗機和一般清潔服務業務的客户羣數量有限。截至2021年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日、2023年12月31日及2023年12月31日止年度，我們的集中式洗碗機服務及一般清潔服務分別為54、60及123個客户羣提供，而同期則分別為7、3及4個客户羣提供一般清潔服務。如果我們的主要客户羣不向我們下新訂單，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到實質性的不利影響。除了保持和發展我們與現有客户的業務外，我們業務的成功還取決於我們吸引新客户的能力。如果我們無法吸引新客户，我們的業務增長將受到阻礙，我們的業務、財務狀況、 運營業績和前景可能會受到實質性的不利影響。

我們的大部分收入都依賴於我們最大的客户羣。

截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日止年度，我們的大部分收入來自最大客户羣。 截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度，我們對該客户羣的銷售額分別約為480萬新元、410萬新元和440萬新元，分別佔我們截至2021年、2021年和2023年12月31日止年度總收入的32.7%、22.0%和24.2%。我們預計，如果我們不能擴大客户基礎和地理覆蓋範圍，該客户羣將在相當長的一段時間內繼續佔我們總收入的很大一部分 。 不能保證我們將能夠保持該客户羣的銷售額不變或實現更高的銷售額。我們對這類 客户羣的銷售將受到該客户羣內公司經營業績的影響，而這又可能受到許多 因素的影響，如全球和/或地區政治、經濟或社會狀況、外貿或貨幣政策、法律或監管要求或税收或關税制度、對其產品的需求以及對其產品的銷售和營銷策略的實施。 如果我們最大客户羣內的公司無法成功啟動其產品營銷計劃，或者如果政治、經濟或社會條件發生任何重大和不利的變化，外貿或貨幣政策、法律或監管 要求或税收或關税制度，或者如果對其產品的需求大幅減弱，如果我們無法發展新客户並獲得類似規模或基本相同條款的採購訂單，我們的業務、財務狀況、運營和前景可能會受到重大不利影響。此外，如果我們未能實現更多元化的收入或減少我們對這類客户羣體的依賴，或者如果我們未能以可比的商業條款從其他客户那裏獲得類似水平的業務，以致我們最大客户羣體收入的減少可以部分或全部抵消，我們的業務、財務狀況、運營和前景的結果可能會受到重大和不利的影響。

此外，我們的清潔系統和其他設備業務的客户通常不會長期承諾從我們購買 約定的數量。因此，客户產品開發計劃的任何重大變化也可能直接影響其對我們產品的需求。如果我們無法向客户提供具有競爭力的價格，如果我們的產品質量不符合客户的 規格，或者如果我們與客户的業務關係受到任何中斷，我們可能無法從該客户那裏獲得進一步的業務 。由於任何原因對我們任何客户的銷售額的任何大幅下降，包括我們與他們的業務關係的任何中斷，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

我們 受到與我們的生產和加工設施運營相關的風險的影響。

我們 的運營依賴於我們的JCS設施和Hygieia設施。我們的生產和加工設施面臨由生產過程中發生的事故導致的運行故障的風險，包括但不限於機器故障、公用事業暫停、人為錯誤或產量或效率不達標。我們的任何生產和加工設施因意外或災難性事件或其他原因造成的任何中斷或長期停產 ，或對我們的任何生產和加工設施造成的任何損壞或破壞，都可能阻止我們開展向客户銷售清潔系統和其他設備以及向客户提供集中洗碗服務的業務，這反過來可能會對我們的運營結果和財務狀況造成重大不利影響。此外，生產過程的任何中斷或暫停或未能及時向我們的客户提供我們的產品和/或服務，可能會導致違約和銷售損失，並使我們面臨責任和要求 根據與我們的客户的相關合同支付賠償，訴訟和損害我們的聲譽，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大的 不利影響。

我們生產和加工設施的運營還會受到與我們的生產流程相關的風險和問題的影響，例如，機械和系統故障、設備升級以及機械和設備交付的延遲，任何這些都可能導致生產流程中斷或暫停，並導致產量減少。

此外， 在我們的生產和加工設施中使用機器或設備可能會對我們的工人造成事故或傷害，這可能會中斷我們的運營並導致法律和監管責任。雖然在截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日的年度內，或從2023年1月1日至今期間，我們的員工沒有發生任何與工作相關的事故或工傷，但不能保證未來不會發生任何此類事故或傷害，這可能會 導致運營故障。任何此類運營故障、中斷或暫停都可能影響我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。

我們清潔系統和其他設備業務的 非經常性性質意味着我們不能保證能夠獲得 新訂單，從而導致收入波動。

我們 不與客户簽訂任何銷售清潔系統和其他設備的長期協議，並按訂單銷售清潔系統和其他設備。因此，我們的客户沒有義務繼續向我們授予合同或向我們下訂單，也不能保證我們將來能夠獲得新的訂單。在這方面，合同和訂單的數量以及我們能夠從中獲得的收入受到一系列因素的影響，包括但不限於我們客户業務的變化以及市場和經濟狀況的變化。

因此， 我們是否能夠在未來獲得新合同和訂單存在不確定性，如果我們的集團未能 獲得合同價值、規模和/或利潤率與之前訂單相當的新合同或訂單，我們的業務、財務狀況、 運營業績和前景可能會受到重大不利影響。

我們 不會簽訂提供集中式洗碗機和一般清潔服務的長期協議，也不能保證此類協議將來會續簽。

我們提供集中洗碗機服務和一般清潔服務的協議期限通常為 一至兩年。我們的客户沒有義務續簽協議，也沒有義務在協議 到期後再次聘用我們提供此類服務。我們與我們的客户沒有任何長期協議。

不能保證我們的現有客户將續簽他們的協議，也不能保證我們能夠以類似或更好的條款從我們的現有 和新客户那裏獲得新的合同。如果我們無法從現有或新客户那裏獲得新合同， 收入可能會大幅下降，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到重大影響 並受到不利影響。

我們 依賴我們的關鍵管理團隊和我們經驗豐富、技術嫻熟的人員，如果我們無法 留住他們或吸引合適的替代人員，我們的業務可能會嚴重中斷。

我們的業績取決於我們董事和高級管理人員的持續服務和業績，因為他們在指導我們的業務戰略和未來計劃的實施方面發揮着重要作用。我們還依賴於我們的關鍵員工吳錦厚先生和趙亮先生。我們經驗豐富的管理團隊多年來與客户建立的關係對我們業務的未來發展非常重要。如果我們的任何董事、任何高級管理層成員或我們的任何一名關鍵員工終止其服務或聘用，不能保證我們能夠及時找到合適的繼任者 。這些關鍵人員失去服務和/或無法在未來發現、聘用、培訓和留住其他合格的工程、技術和運營人員，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。

由於我們的董事長兼首席執行官兼首席執行官尹紅蜂女士對我們業務的各個關鍵方面做出了重要貢獻，包括業務發展和運營，我們集團的持續成功和增長有賴於我們 留住她的服務的能力。我們確實為洪女士的生命投保了關鍵人物人壽保險。 失去洪女士作為我們的董事長、執行總裁和首席執行官的服務可能會對我們的業務、未來計劃和前景產生實質性的不利影響。

我們的運營還依賴經驗豐富的熟練人員，我們設計和製造優質產品並提供良好的客户服務的能力在很大程度上取決於我們是否能夠為我們的運營找到足夠熟練的人員。 我們尤其依賴於我們合格的工程師團隊來設計和製造我們的清潔系統。如果我們無法 聘用合適的人員，或者如果我們的人員沒有履行其職責，或者如果我們經歷了經驗豐富和熟練的人員大量流失而沒有適當、及時或足夠的人員更換，我們的產品和/或服務的質量可能會下降，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利的 影響。

我們 可能會受到客户所在行業前景的影響。

我們的清潔系統和其他設備銷售業務在很大程度上依賴於我們主要客户的訂單和合同，這些客户主要在新加坡和馬來西亞的硬盤驅動器、半導體和工業電子設備/產品製造行業。我們提供的集中式洗碗機服務和輔助服務取決於我們在新加坡食品和飲料行業的客户的合同。因此，我們依賴於這些行業的前景，並間接受到這些行業的不確定性和業務波動的影響。因此，如果此類行業的增長和發展放緩，迫使行業參與者削減資本支出和預算，我們的業務可能會受到不利影響。 這些行業還受到行業週期、一般市場和經濟狀況以及政府政策和支出的影響，這些都是我們無法控制的因素。由於這些因素導致的新合同和訂單數量的減少 可能會導致我們在競爭更激烈的環境中運營，我們還可能被要求在定價上更具競爭力，而這反過來又可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。

烏克蘭的戰爭可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

烏克蘭2022年2月爆發的戰爭影響了全球經濟市場，包括石油和天然氣價格的大幅上漲，這場衝突的不確定解決方案可能會對全球經濟造成長期和/或嚴重的損害。俄羅斯對烏克蘭的軍事幹預已經導致，並可能導致美國、歐盟和其他國家對俄羅斯實施額外的制裁。俄羅斯的軍事入侵和隨之而來的制裁可能會對全球能源和金融市場造成不利影響，因此可能會影響我們客户的業務和我們的業務，儘管我們對俄羅斯或鄰近地理地區沒有任何直接敞口。此外，俄羅斯和烏克蘭是半導體所需的關鍵礦物的主要出口國，這可能會對我們的許多客户產生重大負面影響。軍事行動、制裁和由此造成的市場混亂的程度和持續時間無法預測，但可能是巨大的。俄羅斯軍事行動或由此產生的制裁造成的任何此類幹擾都可能放大本節所述其他風險的影響。我們無法預測烏克蘭局勢的進展或結果，因為衝突和政府反應正在迅速發展，超出了他們的控制範圍。影響該地區的長期動亂、軍事活動加劇或更廣泛的制裁可能會對全球經濟產生實質性的不利影響， 這些影響可能反過來對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

我們 可能無法滿足客户的規格或跟不上日新月異的技術發展。

我們客户的需求可能會因技術的新發展而發生變化。我們未來的成功取決於我們是否有能力推出滿足客户不斷變化的市場需求的更好的清潔系統，尤其是與客户銷售的新產品兼容的新清潔系統。我們客户的偏好和購買模式可能會隨着各自行業的技術發展而迅速變化。不能保證我們能夠及時響應客户規格的更改。我們的成功取決於我們是否有能力使我們的產品適應客户的要求和規格。也不能保證我們能夠充分和迅速地響應客户偏好的變化 以對我們的產品或服務進行相應的調整，否則可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

我們 很容易受到原材料成本或供應波動的影響。

原材料(如不鏽鋼、鋁和電子元件)的支出 構成了我們收入成本的大部分，在截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度中，分別約佔我們總收入成本的43.5%、57.8%和40.5%。 截至目前，原材料支出佔我們總收入成本的百分比沒有實質性變化。原材料短缺 或原材料成本上升可能會對我們的運營和盈利產生實質性的不利影響， 並且不能保證我們能夠以可比的價格和質量找到合適的替代產品，以滿足我們的 合同要求。

由於我們的合同價格是在客户確認訂單時確定的，因此我們很難管理清潔系統和其他設備的定價，從而將成本的任何增加轉嫁給客户。在原材料短缺的情況下，這類關鍵材料的採購價格可能會因此而上漲。在這種情況下，如果我們不能將價格 上漲轉嫁給我們的客户，我們的生產成本將會增加，從而我們的毛利率和盈利能力可能會受到不利影響。

我們 面臨與計算機硬件或軟件系統相關的風險以及潛在的計算機系統故障和中斷。

我們工作的一部分是由計算機和用於設計和工程工作的軟件系統完成的，如Ansys Discovery、SolidWorks和AUTOCAD軟件系統。在截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度內，以及從2023年1月1日至今的期間，我們聘請第三方信息技術服務提供商為我們的各種硬件和軟件系統提供支持服務。我們集團的計算機系統目前位於我們在新加坡的辦公室，僅限授權人員訪問。我們的計算機硬件和軟件系統和/或數據存儲設施的物理故障和/或損壞可能會導致數據丟失。此外，我們的軟件系統可能容易因我們無法控制的事件而中斷，包括但不限於電信或電力故障、計算機病毒、黑客和其他安全問題，任何此類中斷或故障都可能擾亂我們的業務和運營。不能保證我們有足夠的能力保護我們的計算機硬件、軟件系統和數據存儲設施免受所有可能的損壞，包括電信或電力故障或其他 意外事件。

我們 受環境、健康和安全法規和處罰的約束，並可能受到新的和不斷變化的法律和 法規的不利影響。

我們 受與環境保護以及工作場所健康和安全相關的法律、法規和政策的約束。我們 必須根據適用的法律法規採取措施，控制我們的生產和加工設施的污染物、有毒物質或有害物質和噪音的排放，並實施這些措施，以確保我們員工的安全和健康。當前法律、法規或政策的變化或在清潔系統或洗碗業實施新的法律、法規和政策 可能會對我們當前的做法施加新的限制或禁令。我們可能會產生巨大的成本和開支，並且需要預算額外的資源來滿足任何此類要求，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大影響。

我們 可能無法成功實施我們的業務戰略和未來計劃。

作為我們業務戰略和未來計劃的一部分，我們打算擴大我們的產品組合，擴大我們的研發和工程團隊，加強我們的清潔系統和其他設備的生產能力，並提高我們集中洗碗服務業務的生產效率 。雖然我們已根據對業務前景的展望來規劃此類擴展，但不能保證此類擴展計劃在商業上會成功，也不能保證這些擴展計劃的實際結果將 符合我們的預期。我們擴張計劃的成功和可行性取決於我們是否有能力成功實施我們的研發項目，聘用和留住熟練員工來執行我們的業務戰略和未來計劃，並有效地實施 戰略性業務發展和營銷計劃，以及在現有 和未來新客户對我們產品和服務的需求增加時有效實施。

此外，實施我們的業務戰略和未來計劃可能需要大量資本支出以及額外的財務資源和承諾。不能保證這些業務戰略和未來計劃將實現預期的結果或結果，如與我們的投資成本或產生任何成本節約的能力相稱的收入增加、提高的運營效率和/或我們運營的生產率改進。也不能保證我們能夠以優惠的條款獲得 融資(如果有的話)。

增加的人力成本可能會影響我們的財務業績。

我們 打算招聘更多員工，以擴大我們的研發和工程團隊，並建立我們的業務開發團隊 。在新加坡，清潔設備行業和洗碗業都面臨勞動力短缺和勞動力成本上升的問題。這 可能會導致新加坡的製造業公司需要僱傭更多的外國工人。如果我們無法 招聘和保留足夠和合格的員工(包括外籍工人)來執行我們的業務，或者如果我們必須增加成本來吸引和保留這些員工，我們的運營結果和財務業績可能會受到實質性的不利影響 ，我們未來的增長可能會受到抑制。此外，我們可能無法招聘實施業務戰略所需的額外員工。 我們產生了約320萬新元、450萬新元和400萬新元的員工福利支出，分別約佔我們截至2021年、2022年和2023年12月31日年度總收入的21.6%、24.2%和22.2%。雖然招聘更多員工後，我們的勞動力成本會增加，但不能保證我們的收入或毛利潤會相應增加。因此，如果在實施此類計劃投資後，我們的清潔系統和其他設備銷售業務以及我們的集中式洗碗機和輔助服務業務無法獲得更多訂單，我們的業務、財務狀況和盈利能力可能會受到不利影響 。

許可證和營業執照不續期 將對我們的運營產生重大不利影響。

為了開展我們的業務運營，我們需要從各種政府機構和組織獲得一定的許可證、執照和證書。截至本年度報告發布之日，我們已獲得所有經營許可和許可證。 但是，其中某些許可證和許可證需要由相關政府機構和組織定期更新和重新評估，與此相關的合規標準可能會發生變化。 我們的許可證、執照和證書不續期將對我們的運營產生重大不利影響。如果不授予或續簽此類許可證、執照和證書，我們將無法繼續開展業務 。此外，如果我們的許可證、許可證或證書的合規性標準有任何後續修改、 添加或新的限制，我們遵守這些合規性標準的後續修改、添加或新限制的成本可能會很高。在這種情況下，我們可能會產生額外的 成本來遵守這些新的或修改的標準，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。

我們依賴分包商的工作質量。

我們 聘請第三方分包商，主要負責我們清潔系統和其他設備的生產和製造過程中的特定工作，並不時為我們的集中洗碗作業和現場清潔服務提供勞動力。 我們通常根據分包商的定價、服務質量、產能和市場聲譽來選擇分包商。然而， 不能保證分包商將滿足我們集團和客户的要求。我們可能無法像監督我們自己的員工那樣直接和有效地監督我們分包商的業績。由於我們仍按照客户的要求和合同條款對產品和/或服務的交付負有合同責任，因此分包商的任何延誤、不履行或履行不良 都可能導致我們違反與客户的合同，並使我們面臨損害的風險。如果發生此類 事件，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成重大不利影響，以及對我們集團的聲譽造成損害。

我們 面臨客户的信用風險。

我們 向客户延長信用期限。截至2022年和2023年12月31日止年度，我們的平均應收賬款週轉天數分別約為86.7天和96.7天。我們的客户可能無法及時或根本無法履行對我們的合同付款義務。客户延遲付款、取消付款或違約的原因可能包括資不抵債或破產，或因各自客户延遲付款而導致融資或營運資金不足。雖然在截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的年度內，或從2024年1月1日至今期間，我們沒有遇到客户取消任何材料訂單的情況，但不能保證我們的客户將來不會及時或根本不會取消訂單和/或拒絕付款 。我們可能無法通過法律程序執行收到付款的合同權利。 如果我們無法從客户那裏收取付款，我們仍有義務及時向供應商付款 ，因此我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

如果 我們無法維護和保護我們的知識產權，或者第三方聲稱我們侵犯了他們的知識產權 ，我們的業務可能會受到影響。

我們的業務在一定程度上取決於我們識別和保護專有信息和其他知識產權的能力，例如我們的 客户列表、信息和業務方法。我們依靠商業祕密、保密政策、保密和其他合同安排以及版權和商標法來保護我們的知識產權。但是，我們可能無法充分保護這些 權利，向第三方披露這些權利或由第三方使用這些權利可能會損害我們的競爭地位。我們無法檢測到未經授權使用我們的知識產權，或者無法採取適當或及時的步驟來執行我們的知識產權，這可能會損害我們的業務。此外，第三方可能會 聲稱我們的業務操作侵犯了他們的知識產權。這些索賠可能會損害我們的聲譽，成為需要辯護的財務負擔，分散我們管理層的注意力，並阻止我們提供某些服務。知識產權越來越多地 存儲或攜帶在筆記本電腦等移動設備上，這增加了移動設備丟失或被盜且信息未得到充分保護或加密時意外泄露的風險。這也使有權訪問我們系統的人或獲得未經授權訪問權限的人更容易竊取信息並將其用於對我們不利的地方。技術進步 允許將越來越多的信息存儲在移動設備或第三方雲服務器上， 可能會增加這些風險。

如果我們未能保持有效的內部控制制度，我們可能無法準確或及時地報告我們的運營結果 或防止欺詐，投資者信心和我們普通股的市場價格可能會受到重大不利影響。

儘管我們的管理層得出結論認為我們的財務報告內部控制是有效的，但我們的獨立註冊會計師事務所 沒有對我們的財務報告內部控制進行審計。在進行自己的獨立測試後，如果它對我們的內部控制或我們的控制被記錄、設計、操作或審查的水平不滿意，或者如果它對相關要求的解釋與我們不同，它可以 發佈合格的報告。作為一家上市公司，我們的報告義務也可能在可預見的未來給我們的管理、運營和財務資源及系統帶來負擔，因此我們可能無法及時完成評估測試和任何所需的補救措施。

有效的財務報告內部控制對於我們提供可靠的財務報告是必要的，再加上充分的披露 控制和程序，旨在防止欺詐。不能保證我們的內部控制將繼續有效實施 。

我們的 未能對財務報告實施和保持有效的內部控制可能會導致我們的財務報表中出現錯誤，這可能會導致我們的財務報表重述，導致我們無法履行我們的報告義務，並導致投資者 對我們報告的財務信息失去信心，這可能會導致 普通股的市場價格波動和下跌。

在我們於2022年4月完成首次公開募股後，我們成為了美國的一家上市公司，遵守2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》。2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條，或第404條，要求我們在20-F表格的年度報告中包括一份關於我們對財務報告的內部控制的管理層報告。此外，如果我們不再是JOBS法案中定義的“新興成長型公司” ，我們的獨立註冊會計師事務所必須證明並報告我們對年度財務報告的內部控制的有效性 。

在記錄和測試我們的內部控制程序的過程中，為了滿足第404節的要求，我們可能會找出財務報告內部控制中的重大弱點和不足。美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)將重大缺陷定義為“財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得年度或中期報表的重大錯報很有可能得不到預防或及時發現。”

此外，如果我們未能保持我們對財務報告的內部控制的充分性，由於這些標準被不時修改、補充或修訂，我們可能無法持續地得出結論，我們根據第404條對財務報告 進行了有效的內部控制。一般來説，如果我們未能維持有效的內部控制環境，我們的財務報表可能會出現重大錯報，無法履行我們的報告義務，這可能會導致投資者 對我們報告的財務信息失去信心。這反過來可能會限制我們進入資本市場的機會，損害我們的運營結果，並導致我們普通股的交易價格下降。此外，對財務報告的內部控制無效 可能會使我們面臨更大的欺詐風險、濫用公司資產的風險以及根據美國證券法 採取的法律行動，並可能使我們從納斯達克退市、受到監管調查以及受到民事或刑事制裁。

我們 可能無法檢測、阻止和防止我們的員工或其他第三方實施的所有欺詐或其他不當行為。

我們 面臨員工和其他第三方欺詐或其他不當行為的風險。此類當事人的不當行為可能包括 盜竊、未經授權的商業交易、賄賂或違反適用的法律法規，這些行為可能難以發現或 難以預防。我們不知道有任何涉及員工和其他第三方的欺詐、盜竊和其他不當行為，在截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日的年度內，或在2024年1月1日至今期間，對我們的業務和運營結果產生了 任何重大和不利影響。但是，不能保證將來不會有任何這樣的實例 。我們可能無法預防、發現或阻止所有不當行為。任何違反我們利益的不當行為， 可能包括過去未被發現的行為或未來的行為，可能會使我們遭受財務損失並損害我們的聲譽， 可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

我們 可能會受到負面宣傳的傷害。

我們在競爭激烈的行業運營，市場上還有其他公司提供類似的產品和服務。我們的大部分客户都是通過口碑獲得的，我們依賴客户的積極反饋。因此，客户對我們的清潔系統和其他設備以及我們的集中式洗碗機和輔助服務的滿意度對我們業務的成功至關重要，因為這也將導致我們現有客户的潛在推薦。如果我們未能滿足客户的期望， 可能會對我們的產品和/或服務產生負面反饋，這可能會對我們的業務和聲譽產生不利影響。 如果我們無法保持較高的客户滿意度，或者客户的任何不滿沒有得到充分解決，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景也可能受到不利影響。

我們的聲譽也可能受到報道、主要報紙和論壇等出版物中的負面宣傳或任何其他負面宣傳或謠言的不利影響。不能保證我們的集團未來不會受到負面宣傳，也不能保證此類負面宣傳不會對我們的聲譽或前景產生重大不利影響。這可能導致我們無法 吸引新客户或留住現有客户，進而可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。

我們的保險覆蓋範圍可能不足。

我們 為我們的主要資產和業務提供保險，包括廠房和機械、火災、盜竊、事故和關鍵人員人壽保險。然而，我們沒有或無法為某些經營風險產生的損失購買保險，例如恐怖主義行為。我們的保險單可能不足以覆蓋我們在所有事件中的所有損失。發生某些 事件，包括欺詐、調查當局沒收或我們員工或第三方的不當行為、 惡劣天氣條件、戰爭、洪水和停電，我們的保單可能不會為其提供足夠的保險。 如果我們的損失超出保險範圍或不在我們的保險單承保範圍內，我們可能要承擔此類損失。我們的保險費也可能因索賠而大幅增加。在這種情況下，我們的業務、財務狀況、 經營業績和前景可能會受到實質性的不利影響。

我們 面臨戰爭行為、恐怖襲擊、流行病、政治動盪、惡劣天氣條件和其他不可控事件的風險。

無法預見的情況和其他因素，如停電、勞資糾紛、不利天氣狀況或其他災難、流行病或 傳染病的爆發，如新冠肺炎、嚴重急性呼吸綜合徵、中東呼吸綜合徵、埃博拉或其他傳染病的爆發，可能會擾亂我們的運營，並對我們的生產和加工設施造成損失和破壞，以及戰爭行為、恐怖襲擊或其他暴力行為， 恐怖襲擊或其他暴力行為可能會進一步對全球金融市場和消費者信心產生重大不利影響。 我們的業務還可能受到我們所在國家的宏觀經濟因素的影響，如總體經濟狀況、 市場情緒、社會和政治動盪以及監管、財政和其他政府政策，所有這些都是我們無法控制的。 任何此類事件都可能對我們的業務、市場、客户和供應商造成損害或中斷，任何這些事件都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性和不利的影響。

如果未來新冠肺炎出現重大死灰復燃或另一場重大自然災害或流行病，我們的業務和運營可能會受到實質性的不利影響。

新冠肺炎最初於2019年12月在中國報告，2020年3月，世界衞生組織將新冠肺炎列為大流行。 雖然在2023年5月5日，世衞組織宣佈新冠肺炎大流行結束為全球衞生緊急情況，但它強調新冠肺炎 將持續存在，它仍然是全球威脅，新變種出現的風險仍然存在，可能導致新的病例激增和 死亡。新冠肺炎對全球經濟產生了廣泛而有害的影響，原因是病例數量和受影響的國家/地區持續增加，以及公共衞生和政府當局、企業、其他組織和個人為應對疫情而採取的行動，包括旅行禁令和限制、隔離、避難所到位、呆在家裏或完全封鎖命令以及企業 限制和關閉。

新冠肺炎的爆發對新加坡和我們的客户所在或所在的其他國家的全球、地區和當地經濟產生了實質性的不利影響，從而減少了對我們服務的需求。新冠肺炎的顯著復發或新加坡發生 另一場疫情或自然災害可能會導致未來對我們服務的需求出現類似的下降， 可能導致潛在合同的招標和/或報價過程延遲，和/或可能導致我們客户終止我們現有的訂單和 合同。此外，此類事件的再次發生或發生可能會導致全球供應鏈進一步中斷、我們的供應商和分包商造成原材料、供應和/或服務的 延遲或短缺、重新實施封鎖措施或隔離措施，或者我們的大量員工因病無法上班，任何這些情況都可能對我們的業務和運營產生重大和 不利影響。如果任何此類事件對新加坡或我們擁有重要業務的任何其他國家的整體經濟和市場狀況產生重大影響，我們的收入和盈利能力也可能受到重大影響。 因為經濟放緩和/或負面的商業情緒可能會對我們的業務和運營產生不利影響。

我們 無法預測是否或何時可能發生任何新的新冠肺炎疫情或另一場大流行或自然災害，或者需要多長時間才能遏制此類疫情或糾正此類災難的影響，我們也無法預測任何 此類事件可能對我們的運營產生的影響。如果新加坡或我們擁有重要業務的任何其他國家或地區 新冠肺炎捲土重來，或者如果未來發生另一場大流行或重大自然災害，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到實質性和不利的影響。

我們 面臨外幣匯率波動帶來的風險。

由於我們的報告貨幣是新加坡元，而我們的海外銷售和採購在截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度內以美元計價，因此我們的業務面臨一定的外幣兑換風險。如果我們集團的銷售、採購和運營成本不是以相同的貨幣計價，並且我們的客户和供應商在開具發票和付款的時間上存在差異，我們可能會面臨外幣兑換收益 或以我們報告貨幣以外的貨幣進行交易所產生的損失。

我們 可能會受到我們和我們的客户和供應商開展業務或我們打算擴展到的國家/地區的政治、經濟、法規或社會條件的不利變化的影響。

我們以及我們的客户和供應商受我們和我們的客户及供應商開展業務或我們打算將業務擴展到的各個國家/地區的法律、法規和政府政策的管轄，例如新加坡、馬來西亞、泰國、 比利時和韓國。我們的業務和未來的增長取決於這些國家的政治、經濟、監管和社會條件，而這些條件是我們無法控制的。這些國家的任何經濟低迷、政策變化、貨幣和利率波動、資本管制或資本限制、勞動法、環境保護法律法規的變化、關税和税收以及進出口限制 都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大和不利的影響。

我們 可能面臨庫存過時的風險。

截至2022年12月31日和2023年12月31日，我們的庫存分別為1190萬新元和1410萬新元。截至2023年12月31日的年度庫存較高，主要是由於預計供應鏈問題導致交貨時間較慢，以及精密清潔系統訂單增加，因此採購了更多原材料。截至2022年、2022年和2023年12月31日止年度，我們的存貨週轉天數分別為122.0天和346.7天。截至2023年12月31日的年度天數較多，主要是因為一個大客户將某些項目的交付時間表延長至2024年和2026年。我們的業務 依賴客户對我們產品的需求。客户對我們產品需求的任何減少都可能對我們的產品銷售產生不利影響，進而可能導致庫存過時、庫存價值下降或庫存註銷。在這種情況下，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到實質性的不利影響。

我們的業務受到各種網絡安全和其他運營風險的影響。

我們 每天都面臨與我們的業務相關的各種網絡安全和其他運營風險。我們嚴重依賴財務、會計、通信和其他數據處理系統以及操作這些系統的經驗豐富的員工來安全地處理、傳輸和存儲 敏感和機密的客户信息，並與我們的員工、客户、合作伙伴和供應商進行溝通。在我們的業務運營中，我們還依賴於各種第三方軟件和基於雲的存儲平臺以及其他信息技術系統。 這些系統可能會因篡改或破壞我們的網絡安全系統或其他原因而無法正常運行或禁用。

作為我們業務安排的一部分，我們的 客户通常會向我們提供敏感和機密信息。我們容易受到 未經授權訪問此類敏感和機密客户信息的嘗試的影響。我們也可能會受到網絡攻擊-涉及泄露和破壞敏感和機密客户信息以及我們的專有信息的攻擊 ，這可能是由於員工或代理未遵循數據安全程序或第三方的操作導致的，包括政府當局的操作 。儘管到目前為止，網絡攻擊尚未對我們的運營產生實質性影響，但我們所依賴的對我們或第三方網絡安全系統的入侵可能涉及旨在未經授權訪問並泄露敏感和機密客户信息以及我們的專有信息的攻擊，破壞數據或禁用、降級或破壞我們的系統，通常是通過引入計算機病毒和其他手段，並可能來自各種來源，包括國家行為者 或其他未知的第三方。使用移動技術的增加可能會增加這些風險和其他運營風險。

我們 無法向您保證我們或我們所依賴的第三方能夠預測、檢測或實施針對頻繁變化的網絡攻擊的有效預防性 措施。為了跟上日益複雜的攻擊方法的步伐，我們可能會在維護和增強適當的保護方面產生巨大的成本。除了實施數據安全措施外，我們還要求我們的員工對我們持有的專有信息保密。如果員工未能遵循適當的數據安全程序，導致機密信息泄露不當，或者我們的系統以其他方式受損、故障或癱瘓，我們可能會遭受業務中斷、財務損失、對客户的責任、監管制裁和聲譽損害 。

與我們的證券相關的風險

我們 可能無法繼續遵守納斯達克的持續上市要求。

於2022年11月3日，本所接獲納斯達克上市資格部之書面通知(“2022年納斯達克上市通知”)，指本公司普通股未能按“納斯達克上市規則”第5550(A)(2)條(“最低投標要求上市規則”)之規定，於過去30個營業日內將最低買入價維持在1.00元。截至2023年11月3日，我們重新遵守了最低投標要求上市規則，事情已經了結。

2023年12月14日，我們再次收到納斯達克上市資格部的書面通知 (《2023年納斯達克通知》)，通知本公司普通股未能按照《最低投標價格要求上市規則》的要求，在最近連續30個工作日內將最低投標價格維持在1.00美元。收到2023年納斯達克通知 不會導致我們的普通股立即退市，也不會立即影響我們的普通股 在納斯達克資本市場的上市或交易，交易代碼為“JCSE”。

根據 納斯達克上市規則第5810(C)(3)(A)條，我們現在有180個歷日的合規期，自2023年納斯達克通知之日起 或至2024年6月11日，以重新遵守最低投標要求上市規則。如果我們在2024年6月11日之前沒有重新獲得合規性 ，我們可能有資格獲得更多時間來獲得資格。如果我們未能在2024年6月11日之前重新遵守最低投標價格要求上市規則，並且沒有資格獲得額外的寬限期，納斯達克將提供進一步的書面 通知，我們的普通股將被從納斯達克資本市場退市。在這種情況下，我們可以向納斯達克聽證會小組提出上訴，或者考慮將我們普通股的上市和交易轉移到場外交易市場。見 “第4項.公司信息-公司歷史-近期和其他發展-納斯達克不足。”

如果我們的普通股從納斯達克退市，我們可能面臨重大的不利後果，包括：

此外，只要我們的普通股在納斯達克上市，美國聯邦法律就會阻止或先發制人地阻止各州監管其出售行為，儘管法律確實允許各州在存在欺詐嫌疑的情況下對公司進行調查，如果發現 欺詐活動，則各州可以監管或禁止其出售。如果我們不再在納斯達克上市，我們將受到我們發行股票的每個州的監管規定 。

某些公司最近的首次公開募股(IPO)與我們的公開募股規模相當，它們經歷了極端的波動， 似乎與其業務的基本業績無關。我們經歷過類似的波動，這使得評估我們普通股的價值變得困難。

除了以下“-我們普通股的活躍交易市場可能不會持續，我們普通股的交易價格可能大幅波動”中所述的風險之外，我們的普通股一直受到極端波動的影響，這似乎與我們業務的基本業績無關。最近，首次公開募股和首次公開募股規模與我們類似的公司都經歷了股價暴漲和快速下跌的例子，這種股價波動似乎與各自公司的基本業績無關。雖然這種波動的具體原因尚不清楚，但我們的公開上市可能會放大少數股東採取的行動對我們普通股價格的影響，這可能會 導致我們的股價偏離更能反映我們業務潛在表現的價格。 由於我們的普通股經歷了下跌，可能會繼續經歷看似與我們的實際或預期經營業績和財務狀況或前景無關的漲跌 ，潛在投資者可能難以評估我們普通股的快速變化的價值。此外，如果我們普通股的價格下跌，或者如果這些投資者在任何價格下跌之前購買我們的普通股，我們普通股的投資者可能會遭受重大損失。

我們普通股的持有者 可能無法隨時變現他們的投資，或者可能由於交易量較低而被迫以低價出售。廣泛的市場波動和一般的經濟和政治狀況也可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。由於這種波動，投資者在投資我們的普通股時可能會遭受損失。此外，極端的波動性可能會使公眾投資者對我們的股票價值感到困惑，扭曲市場對我們的股價和 我們的財務業績和公眾形象的看法，並對我們普通股的長期流動性產生負面影響，而無論我們的實際 或預期的經營業績。如果我們繼續遇到這樣的波動，包括股價的快速上漲和下跌 似乎與我們的實際或預期經營業績和財務狀況或前景無關，這可能會使潛在投資者難以評估我們普通股的快速變化的價值並瞭解其價值。

我們普通股的活躍交易市場可能無法繼續，我們普通股的交易價格已大幅波動。

我們 無法向您保證我們普通股的活躍公開市場將繼續存在。如果我們普通股的活躍公開市場 不再繼續，我們普通股的市場價格和流動性可能會受到重大不利影響。因此，我們普通股的投資者 可能會經歷其普通股價值大幅下降。

我們普通股的交易價和交易量一直不穩定，這可能會給投資者造成重大損失。

自我們的普通股於2022年4月22日開始交易以來，由於我們無法控制的因素，我們的普通股的交易價格一直波動很大。由於廣泛的市場和行業因素，這一趨勢未來可能會繼續下去，例如主要在新加坡開展業務的其他公司在美國上市的業績 和市場價格波動 。除了市場和行業因素外，我們股票的價格和交易量可能會因我們自身業務的特定因素而高度波動，包括以下因素：

這些因素中的任何一個都可能導致我們股票的交易量和價格發生重大而突然的變化。

此外，我們的普通股受到極端波動的影響，這似乎與我們 業務的基本業績無關。雖然這種波動的具體原因尚不清楚，但我們的公眾流通股規模相對較小，可能會放大少數股東採取的行動對我們普通股價格的影響，這可能會導致我們的股價偏離更好地反映我們業務基本表現的價格，可能會 大幅偏離。由於我們的普通股經歷了 下跌，並可能繼續經歷看似與我們實際或預期的經營業績和財務狀況或前景無關的上漲或下跌，潛在投資者可能難以評估我們 普通股的快速變化價值。此外，如果我們普通股的價格下跌，或者如果這些投資者在價格下跌之前購買我們的普通股，我們普通股的投資者可能會遭受重大損失。

我們普通股的持有者 也可能無法隨時變現他們的投資，或者可能由於交易量較低而被迫以低價出售。廣泛的市場波動和一般的經濟和政治狀況也可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。由於這種波動，投資者在投資我們的普通股時可能會遭受損失。此外，極端的波動可能會使公眾投資者對我們的股票價值感到困惑，扭曲市場對我們的股價和我們的財務業績和公眾形象的看法，並對我們普通股的長期流動性產生負面影響，無論我們的實際 或預期的經營業績。如果我們繼續遇到這樣的波動，包括股價的快速上漲和下跌 似乎與我們的實際或預期經營業績和財務狀況或前景無關，這可能會使潛在投資者難以評估我們普通股的快速變化的價值並瞭解其價值。

在過去，上市公司的股東經常在證券市場價格不穩定的時期 之後對這些公司提起證券集體訴訟。如果我們捲入集體訴訟，可能會將大量 管理層的注意力和其他資源從我們的業務和運營中轉移出來，並要求我們產生鉅額費用 來為訴訟辯護，這可能會損害我們的運營結果。任何此類集體訴訟，無論勝訴與否，都可能損害我們的聲譽，並限制我們未來籌集資金的能力。此外，如果針對我們的索賠成功，我們可能會被要求支付重大損害賠償金，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告，或者如果他們對我們的普通股提出相反的建議 ，我們普通股的市場價格和交易量可能會下降。

我們股票的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的有關我們業務的研究或報告的影響。 如果一位或多位分析師下調了我們的股票評級，我們股票的市場價格可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止跟蹤我們，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會在金融市場失去可見性，進而可能導致我們股票的市場價格或交易量下降。

我們大量普通股的出售或可供出售可能對其市場價格產生不利影響。

在公開市場上出售大量我們的普通股，或認為這些出售可能會發生，可能會對我們股票的市場價格產生不利影響，並可能嚴重削弱我們未來通過股權發行籌集資金的能力。我們目前有5,006,666股已發行普通股，其中1,806,666股可以自由交易，不受限制 或根據證券法進行進一步登記。剩餘的3,200,000股，全部由我們的控股股東實益擁有，根據證券法規則144和規則701，未來也可以在公開市場出售。我們無法預測我們的控股股東或任何其他 股東持有的證券的市場銷售或這些證券未來可供出售對我們股票的市場價格會產生什麼影響(如果有的話)。

賣空可能會壓低我們普通股的市場價格。

賣空是指出售賣方並不擁有的股票，而是從第三方借入的股票，目的是 稍後回購相同的股票，然後返還給貸款人。賣空者希望從出售借入股票和購買置換股票之間的股票價值下跌中獲利，因為賣空者預計在此次購買中支付的價格低於其在出售中收到的價格。由於股票價格下跌符合賣空者的利益， 許多賣空者發佈或安排發佈對相關發行人及其業務前景的負面意見和指控，以製造負面市場勢頭，並在賣空股票後為自己創造利潤。這些空頭攻擊在過去曾導致股票在市場上拋售。如果我們成為任何不利宣傳的對象， 無論此類指控被證明是真是假，我們都可能不得不花費大量資源來調查此類指控和/或為自己辯護。雖然我們將強烈防禦任何此類賣空者攻擊，但我們可能會受到 根據言論自由、適用的州法律或商業機密問題對相關賣空者採取行動的方式的限制。

由於我們預計在可預見的未來不會派發股息，您必須依靠我們普通股的價格升值來獲得投資回報 。

我們 目前打算保留我們所有的可用資金和未來的任何收益，為我們業務的發展和增長提供資金。因此，我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。因此，您不應依賴對我們 股票的投資作為未來股息收入的來源。根據新加坡法律的某些要求，我們的董事會完全有權決定是否分配股息。 即使我們的董事會決定宣佈並支付股息，未來分紅的時間、金額和形式(如果有)也將取決於我們未來的經營業績和現金流、我們的資本要求和盈餘、我們從子公司獲得的分派金額(如果有)、我們的財務狀況、合同 限制和董事會決定的其他因素。因此，您對我們普通股的投資回報 可能完全取決於我們普通股未來的任何價格增值。不能保證我們的普通股 會升值，甚至不能保證您購買我們股票的價格不變。您在我們股票上的投資可能無法實現回報 ，甚至可能損失全部投資。

如果 我們被歸類為被動外國投資公司，擁有我們證券的美國納税人可能會對美國產生不利的聯邦所得税後果。

我們 是一家非美國公司，因此，我們將在 任何納税年度被歸類為被動型外國投資公司，即所謂的PFIC，如果在該年度，

被動收入通常包括股息、利息、租金、特許權使用費(租金或因積極開展貿易或企業而產生的特許權使用費除外)和處置被動資產的收益。

如果 我們被確定為包括在持有我們證券的美國納税人的持有期內的任何納税年度(或其部分)的PFIC，則該美國納税人可能會承擔更多的美國聯邦所得税負擔，並可能受到額外的 報告要求的約束。

在本課税年度或以後的任何年度，有可能超過50%的資產是產生被動 收入的資產。我們會在任何特定課税年度完結後作出這項決定。出於美國聯邦所得税的目的，我們將我們的關聯實體視為由我們擁有 ，這不僅是因為我們對此類實體的運營進行有效控制 ，還因為我們有權享有其幾乎所有的經濟利益，因此，我們將其經營業績合併到我們的合併財務報表中。就PFIC分析而言，一般而言，非美國公司被視為擁有其按價值計算至少擁有25%股權的任何實體的毛收入和資產的按比例份額。

有關PFIC規則對我們的適用情況以及如果我們決定 成為PFIC對美國納税人的影響的更詳細討論，請參閲“實質性税務考慮-被動外國投資公司的考慮”。

我們的 控股股東對公司具有重大影響力。她的利益可能與我們其他 股東的利益不一致，她可能會阻止或導致控制權或其他交易的變更。

董事董事長兼執行總裁兼首席執行官洪蜂印女士實益擁有合共約%的已發行及已發行普通股。因此，我們的控股股東可以控制任何公司交易的結果或提交股東批准的其他事項，包括合併、合併、董事選舉和其他重大公司行動，包括阻止或導致控制權變更的權力。我們最大股東的利益可能與我們其他股東的利益不同。未經控股股東同意，我們可能被阻止進行可能對我們或我們的其他股東有利的交易 。我們股票所有權的集中可能會導致我們股票價值的實質性下降。有關我們的主要股東及其關聯實體的更多信息，請參閲“項目 7.大股東和關聯方交易-大股東”。

作為一家“受控公司”，我們免除了納斯達克的某些公司治理要求，這可能會導致我們的獨立 董事不像我們不是受控公司時那樣具有太大的影響力。

我們 是納斯達克股票市場規則所定義的“控股公司”，因為我們的一位股東持有我們50%以上的投票權。因此，只要我們仍然是該規則定義的受控公司，我們就可以豁免，而且我們的股東通常不會享受到納斯達克股票市場的一些公司治理要求的好處， 包括：

雖然 我們打算讓獨立董事佔多數，並且為了我們的薪酬以及我們的公司治理和提名委員會 完全由獨立董事組成，但只要我們仍然是一家受控公司，這種情況在未來可能會改變。

作為一家在開曼羣島註冊成立的公司，我們獲準在公司治理方面採用某些與納斯達克公司治理上市標準有很大不同的母國做法。與我們完全遵守納斯達克公司治理上市標準相比，這些做法對股東的保護可能會更少 。

作為在納斯達克交易普通股的外國私人發行人，我們依賴納斯達克公司治理上市 標準中的一項條款，該條款允許我們在公司治理的某些方面遵守開曼羣島法律。這使我們能夠遵循 某些在重大方面與適用於納斯達克上市公司的公司治理要求不同的公司治理實踐。

例如，我們不受納斯達克法規的約束，該法規要求美國上市公司：

作為一家外國私人發行商，我們被允許遵循母國的做法來代替上述要求。儘管我們打算讓獨立董事佔多數，為了我們的薪酬以及我們的公司治理和提名委員會完全由獨立董事 組成，但這種情況未來可能會改變。

但是， 我們的審計委員會必須遵守適用於在納斯達克上市的美國公司的《交易法》規則10A-3的規定。 因此，我們打算根據《交易所法案》10A-3規則維持一個完全獨立的審計委員會 。然而，由於我們是外國私人發行人，我們的審計委員會不受適用於美國上市公司的額外納斯達克公司治理要求 的約束，包括至少有三名成員的要求，並確定 所有成員都是“獨立的”，使用的標準比適用於我們作為外國私人發行人的標準更嚴格。

您 在保護您的利益方面可能會遇到困難，您通過美國法院保護您的權利的能力可能會受到限制，因為我們是根據開曼羣島法律註冊成立的。

我們 是一家根據開曼羣島法律註冊成立的豁免公司，承擔有限責任。本公司的公司事務受本公司經修訂及重訂的組織章程大綱(經修訂及重訂的組織章程大綱)及經修訂及重訂的組織章程細則(經修訂及重訂的章程細則)、公司法及開曼羣島普通法管轄。 根據開曼羣島法律，股東對吾等董事及吾等採取行動的權利、小股東的訴訟及董事對吾等的受信責任在很大程度上受開曼羣島普通法管轄。開曼羣島的普通法部分源於開曼羣島相對有限的司法判例以及英國普通法，這些法律一般具有説服力，但對開曼羣島的法院不具約束力。我們股東的權利 和我們董事在開曼羣島法律下的受託責任並不像美國某些司法管轄區的法規或司法判例那樣明確。特別是，開曼羣島擁有與美國不同的證券法 ，為投資者提供的保護要少得多。此外，開曼羣島公司可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東派生訴訟。開曼羣島沒有法定承認在美國獲得的判決，儘管開曼羣島法院一般會承認和執行有管轄權的外國法院的非刑事判決，而不會對案情進行重審。

開曼羣島豁免公司的股東 根據開曼羣島法律並無一般權利查閲公司記錄(除 經修訂及重訂的備忘錄及經修訂及重訂的章程細則外)或取得該等公司的股東名單副本。 根據經修訂及重訂的備忘錄或經修訂及重訂的章程細則，本公司的董事並無要求將本公司的公司記錄 提供予本公司的股東查閲。這可能會使您更難獲得所需的信息，以確定股東決議所需的任何 事實，或向其他股東徵集與委託書競賽相關的委託書。

開曼羣島是我們的母國，開曼羣島的某些公司治理實踐與在其他司法管轄區(如美國各州)註冊的公司的要求有很大不同。目前，我們不打算在大多數 公司治理事項上遵循本國做法。然而，如果我們選擇這樣做，我們可能會在未來這樣做。因此，與適用於美國國內發行人的規則和法規相比，我們的股東獲得的保護可能會更少。

由於上述原因，股東在面對我們的管理層、董事會成員或控股股東採取的行動時，可能會比作為在美國州註冊成立的公司的股東更難保護自己的利益。

我們的股東獲得的某些不利於我們的判決可能無法強制執行。

我們 是一家開曼羣島豁免公司，我們幾乎所有的資產都位於美國以外。此外，我們所有現任董事和官員都是美國以外國家的國民和居民，這些人的資產基本上都位於美國以外的地方。因此，股東可能很難向這些人送達美國境內的法律程序文件，或執行在美國法院獲得的判決，包括基於美國證券法或美國任何州的民事責任條款作出的判決。 即使您成功提起此類訴訟，開曼羣島和新加坡的法律也可能使您無法 針對我們的資產或我們董事和高級管理人員的資產執行判決。由於上述原因，我們的股東 可能比在美國司法管轄區註冊成立的公司的股東更難通過針對我們或我們的高級管理人員、董事或大股東的訴訟來保護他們的利益 。

我們 是證券法意義上的新興成長型公司，可能會利用某些降低的報告要求。

根據JOBS法案的定義，我們 是“新興成長型公司”，我們可以利用適用於非新興成長型公司的其他上市公司的各種 要求的某些豁免，其中最重要的是，只要我們是新興成長型公司，就不需要 遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求。因此，如果我們選擇不遵守此類審計師認證要求，我們的投資者可能無法訪問他們認為重要的某些 信息。

就業法案還規定，新興成長型公司不需要遵守任何新的或修訂的財務會計準則 ，直到私營公司以其他方式被要求遵守這種新的或修訂的會計準則的日期。換句話説，“新興成長型公司”可以推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們選擇利用延長的過渡期，儘管我們很早就採用了某些新的和修訂的會計準則，這些準則是基於此類準則允許的過渡指導。由於這次選舉，我們未來的財務報表可能無法與其他符合上市公司生效日期的上市公司進行比較，因為這些新的 或修訂後的會計準則。

我們 是《交易法》所指的外國私人發行人，因此我們不受適用於 美國國內上市公司的某些條款的約束。

由於我們是根據《交易法》規定的外國私人發行人，我們不受美國證券規則和法規中適用於美國國內發行人的某些條款的約束，包括：

我們 必須在每個財政年度結束後的四個月內提交一份20-F表格的年度報告。此外，我們打算根據納斯達克的規章制度每半年發佈一次新聞稿，公佈我們的財務業績。有關財務業績和重大事件的新聞稿也將以Form 6-K的形式提供給美國證券交易委員會。然而，與美國國內發行人要求向 美國證券交易委員會備案的信息相比，我們 被要求向美國證券交易委員會備案或向其提供的信息將不那麼廣泛和不那麼及時。因此，如果您投資於美國國內發行商，您可能無法獲得與 您相同的保護或信息。

我們 未來可能會失去外國私人發行人的身份，這可能會給我們帶來大量額外成本和開支。

如上文所述，我們是一家外國私人發行商，因此，我們不需要遵守《交易法》的所有定期披露和當前報告要求。外國私人發行人地位的確定每年在發行人最近完成的第二財季的最後一個營業日 進行，因此，下一次發行人身份的確定將於2024年6月30日做出。在未來，如果(I)超過50%的未償還有投票權證券由美國居民擁有；以及(Ii)我們的大多數董事或高管是美國公民或居民，或者 我們未能滿足避免失去外國私人發行人地位所需的額外要求，我們將失去外國私人發行人身份。如果我們失去外國私人發行人身份，我們將被要求向美國證券交易委員會提交美國國內發行人表格的定期報告和註冊聲明， 這些表格比外國私人發行人可用的表格更詳細和廣泛。我們還必須遵守美國聯邦代理 的要求，我們的高級管理人員、董事和10%的股東將受到《交易法》第16條的短期利潤披露和追回條款的約束。此外，我們將無法依賴納斯達克上市規則下某些公司治理要求的豁免 。作為一家不是外國私人發行人的美國上市上市公司，我們將產生 作為外國私人發行人不會產生的大量額外法律、會計和其他費用。

投資者、貸款人和其他市場參與者對我們的環境、社會和治理(“ESG”)政策的日益嚴格的審查和不斷變化的預期可能會給我們帶來額外的成本或使我們面臨額外的風險。

所有行業的公司都面臨着與其ESG政策相關的日益嚴格的審查。投資者權益倡導團體、某些機構投資者、投資基金、貸款人和其他市場參與者越來越關注ESG實踐，近年來也越來越重視其投資的影響和社會成本。與ESG 及類似事項相關的更多關注和行動可能會阻礙獲得資本，因為投資者和貸款人可能會因為他們對公司ESG實踐的評估而決定重新分配資本或不承諾資本 。不適應或不遵守投資者、貸款人或 其他行業股東的期望和標準的公司，無論是否有法律要求這樣做，都可能遭受聲譽損害 ，此類公司的業務、財務狀況和/或股票價格可能受到實質性的不利影響。

我們 可能面臨來自投資者、貸款人和其他市場參與者的越來越大的壓力，他們越來越關注氣候變化， 優先考慮可持續能源實踐，減少我們的碳足跡，促進可持續發展。因此，我們可能被要求 實施更嚴格的ESG程序或標準，以便我們現有和未來的投資者和貸款人繼續投資於我們，並 對我們進行進一步投資。如果我們不符合這些標準，我們的業務和/或我們獲得資本的能力可能會受到損害。

此外，由於環境、社會和治理因素，某些投資者和貸款人可能會將公司(如我們)完全排除在其投資組合之外。債務和股權資本市場的這些限制可能會影響我們的增長能力，因為我們的增長計劃可能包括進入股權和債務資本市場。如果這些市場不可用，或者如果我們無法以可接受的條款獲得替代融資手段，或者根本無法獲得融資，我們可能無法實施我們的業務戰略，這將對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利的 影響，並削弱我們償還當時債務的能力。此外，我們很可能會產生額外的成本並需要額外的資源來監控、報告和遵守廣泛的ESG要求。 上述任何情況的發生都可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

第 項4.公司信息

公司歷史

我們集團的歷史可以追溯到1999年11月，當時JCS-Echigo Pte。JCS是由董事董事長兼執行總裁兼首席執行官尹鴻女士創立的。我們的集團從2005年開始銷售清潔系統， 2006年開始在新加坡設計、開發、製造和銷售清潔系統。我們為客户生產各種清潔系統，包括水洗系統、電鍍和清潔系統、列車清潔系統和其他 設備。自2013年以來，我們還一直為食品和飲料行業提供集中式洗碗服務，主要為新加坡的餐飲場所提供服務，如美食廣場、小販中心、餐館、烹飪館、養老院和一家機上餐飲服務提供商。自2015年以來，我們還提供一般清潔服務，主要是為新加坡的食品法院提供清潔服務。

截至本年度報告日期，本集團由本公司及其附屬公司JE Cleantech International Limited、JCS-Echigo Pte Ltd.、Hygieia Wareing Pte。Ltd.和Evoluxe Pte.LTD.

最近的 和其他發展

首次公開募股 。2022年4月22日，我們以每股4.00美元的價格完成了3,020,000股普通股的首次公開募股。此外，一名與我們有關聯的出售股東在此次發行中出售了總計750,000股普通股。在扣除承銷折扣和佣金以及估計發售費用之前，向我們發售的總收益約為1,200萬美元(包括部分行使超額配售選擇權)。我們沒有收到出售股東出售普通股的任何收益。

納斯達克 缺乏。2022年11月3日，我們收到納斯達克的書面通知，指出由於我們的普通股在最近30個工作日的收盤價 低於每股1.00美元，我們不再滿足納斯達克規則5550(A)(2)(《規則》)規定的最低投標價格要求 。截至2023年11月3日，我們重新遵守了最低出價要求 上市規則，此事已結案。

2023年12月14日，我們再次收到納斯達克上市資格部的書面通知 (《2023年納斯達克通知》)，通知本公司普通股未能按照《最低投標價格要求上市規則》的要求，在最近連續30個工作日內將最低投標價格維持在1.00美元。收到2023年納斯達克通知 不會導致我們的普通股立即退市，也不會立即影響我們的普通股 在納斯達克資本市場的上市或交易，交易代碼為“JCSE”。

根據 納斯達克上市規則第5810(C)(3)(A)條，我們現在有180個歷日的合規期，自2023年納斯達克通知之日起 或至2024年6月11日，以重新遵守最低投標要求上市規則。如果在2024年6月11日之前的任何時間，我們普通股的收盤報價在至少連續10個工作日內至少為1.00美元，我們將被視為重新遵守了最低投標要求上市規則，之後納斯達克將提供書面確認符合規則， 此事將結束。

如果我們在2024年6月11日之前沒有重新獲得合規性，我們可能有資格獲得更多時間來獲得資格。為了獲得額外的 時間，我們將被要求滿足公開持股市值的持續上市要求以及納斯達克資本市場的所有其他初始上市 標準，但投標價格要求除外。

如果我們未能在2024年6月11日之前重新遵守最低投標價格要求上市規則，並且沒有資格獲得額外的寬限期，納斯達克將進一步發出書面通知，我們的普通股將被從納斯達克資本市場退市 。在這種情況下，我們可以向納斯達克聽證會小組提出上訴，或者考慮將我們普通股的上市和交易 轉移到場外交易市場。有關將交易轉移到場外交易市場的影響的信息，請參閲項目3D-風險因素-與我們證券相關的風險-我們可能 無法保持遵守納斯達克的持續上市要求。

我們 打算持續監測我們普通股的收盤價。收到2023年納斯達克通知不會對我們的業務運營產生影響。

共享 合併

在2023年8月29日召開的股東特別會議上，我們的成員(股東)批准了股份合併(“股份合併”)，並授權我們的董事會決定最終比例和何時進行股份合併 。

我們 以1比3的比率完成股份合併，於2023年10月13日晚上11：59(“生效時間”)生效， 以恢復遵守納斯達克市場規則第5450(A)(1)條的每股1.00美元的最低買入價要求。我們的 普通股於2023年10月16日開盤時在納斯達克開始進行股份合併調整後交易， 現有股票代碼為“JCSE”。股份合併後，本公司普通股的CUSIP編號改為G50875 205。

截至生效時間，我們每三股已發行和已發行普通股合併為一股已發行和已發行普通股 ，從而將流通股數量從15,020,000股減少到5,006,666股。授權普通股總數從100,000,000股減少到33,333,333.33股，面值從每股0.001美元增加到0.003美元。沒有發行與股份合併相關的零碎普通股 ，任何登記在冊的股東本來有權獲得股份的零頭，因為他們持有大量不能被三整除的合併前普通股 有權獲得向下舍入到最接近的整數股的普通股數量。

於生效時間內，因行使任何未行使購股權而可發行的普通股數目、根據尚未行使的限制性股票獎勵而可發行的股份數目，以及根據本公司2022年股權激勵計劃授權及預留供發行的股份數目，亦按比例作出調整。任何已發行股票期權、認股權證及股權獎勵的行使價及目標股價亦按適用比例作出調整。

股份整合後，自2023年10月16日至2023年10月27日，我們普通股的每日收盤價連續十個交易日保持在每股1.00美元以上。因此，我們遵守了所有適用的納斯達克上市標準， 之前的投標價差問題已經結束。

企業結構

我們的公司於2019年1月29日根據《公司法》在開曼羣島註冊為獲豁免有限責任公司。 我們的法定股本為100,000,000美元，分為100,000,000股普通股，每股面值0.001美元。在集團重組之前，JE Cleantech International Limited是我們由JCS-Echigo Pte組成的集團公司的控股公司。有限公司，Hygieia Wareing Pte.Ltd.和Evoluxe Pte.JE Cleantech International Limited由JE Cleantech Global Limited(由我們的首席執行官洪蜂賢女士全資擁有)持有80%，Triple Business Limited持有14%，Ever Bloom Properties Company Limited持有4%，Aqua Lady Group Limited持有2%。重組完成後，我們分別由JE Cleantech環球有限公司、Triple Business Limited、Ever Bloom Properties Company Limited和Aqua Lady Group Limited以及JE Cleantech國際有限公司JCS-Echigo Pte擁有9,600,000股、1,680,000股、480,000股和240,000股普通股。有限公司，Hygieia Wareing Pte.Ltd.和Evoluxe Pte.成為我們的直接和間接子公司。

2022年4月，我們完成了3,020,000股新發行普通股的發售，Triple Business Limited在首次公開募股中出售了750,000股普通股 。請參閲“項目7.大股東及關聯方交易--大股東” ，瞭解本公司大股東目前的持股情況。

組織結構圖

下面的 圖表列出了截至本年度報告日期的公司結構。

實體

下面列出了我們子公司的説明。

JE 清潔技術國際有限公司(“JEC國際”)

2018年4月9日，JEC國際作為一家英屬維爾京羣島有限責任商業公司在英屬維爾京羣島註冊成立。JEC國際被授權發行最多50,000股單一類別的股票，每股面值1.00美元。作為2021年12月28日集團重組的一部分，JEC國際成為我們公司的直接全資子公司。

JEC 國際自成立以來一直是一家投資控股公司，沒有業務運營。

JCS-Echigo 私人有限公司(“JCS”)

1999年11月25日，JCS作為一傢俬人有限責任公司在新加坡註冊成立。JCS於2005年開始營業，主要從事清潔系統和其他設備的製造和銷售。作為2021年12月28日集團重組的一部分，JCS成為我公司的間接全資子公司。

衞生 洗碗店。有限公司(“Hygieia”)

2010年12月29日，Hygieia在新加坡成立為一傢俬人有限責任公司。Hygieia於2013年開始營業，主要從事提供中央洗碗機服務、一般清潔服務及租賃洗碗機設備。作為2021年12月28日內部重組的一部分，Hygieia成為我們公司的間接全資子公司。

進化 私人。有限公司(“進化論”)

2016年5月6日，Evoluxe作為一傢俬人有限責任公司在新加坡註冊成立。Evoluxe自注冊以來一直處於休眠狀態 ，自注冊以來未從事任何商業活動。作為2021年12月28日內部重組的一部分，Evoluxe 成為我公司的間接全資子公司。

關鍵里程碑

我們集團發展中的關鍵里程碑按時間順序如下：

我們運營子公司的業務

概述

我們的集團總部設在新加坡，主要從事：(I)銷售清潔系統和其他設備；以及(Ii)提供集中式洗碗機和輔助服務。我們的清潔系統業務始於2006年，我們主要在新加坡和馬來西亞為各種工業終端應用設計、開發、製造和銷售清潔系統。自2013年以來，我們還提供集中洗碗服務，自2015年以來，我們還提供一般清潔服務，主要為新加坡的餐飲機構提供服務。 我們也是新加坡領先的集中式洗碗機服務提供商。

於截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度，本集團來自清潔系統及其他設備業務的銷售收入分別約為900萬新加坡元、1140萬新加坡元及110萬新加坡元，分別佔本集團總收入的約60.8%、61.4%及61.0%。

於截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度，本集團來自提供集中式洗碗機及輔助服務業務的收入分別約為580萬新元、780萬新元及7.0億新元，分別約佔我們總收入的39.2%、38.6%及39.0%。

截至2024年3月31日，我們每個業務線的收入中的 部分沒有發生實質性變化。

我們的 產品和服務

我們的 產品

我們製造和銷售的清潔系統和其他設備可以分為四個不同的類別，即水洗系統、電鍍和清潔系統、列車清潔系統和其他設備，如過濾裝置。我們的清潔系統和其他設備的產品壽命從兩年到十年不等。

雖然我們銷售清潔系統和其他設備業務的重點是精密清潔，但我們也能夠利用我們的研發和工程能力為各種工業終端應用設計、開發和製造其他清潔系統。

根據我們客户的要求和規格，我們的清潔系統旨在使我們的用户能夠監控各種參數 並控制清潔系統或設備。這使我們的客户能夠監控關鍵數據和信息，如水位、洗滌和漂洗槽温度、水和化學品的流速、兆音波或超聲波發生器功率、超聲波或兆聲波頻率以及化學品和廢水的pH值。這些關鍵數據和信息對於我們的客户清潔系統至關重要，尤其是在硬盤驅動器、半導體和工業電子設備/產品製造行業。

我們的清洗系統主要針對精密清洗而設計，具有多種頻率的顆粒過濾、超聲波或超聲速清洗、高壓乾燥技術、高流速噴霧和去離子水清洗等功能，可有效去除污染物並最大限度地減少顆粒生成和夾帶。特別是，在潔淨室(將空氣中的顆粒物、污染物和污染物控制在嚴格限制範圍內的封閉空間)中安裝精密清潔系統， 銷售給硬盤客户的系統將需要滿足嚴格的清潔度標準和要求，還需要配備高效顆粒空氣(HEPA)過濾器來過濾0.3微米及更大的顆粒和/或超低顆粒空氣(ULPA)過濾器來過濾0.12微米及更大的顆粒，以確保嚴格的清潔度性能。

我們的清洗系統專為兆聲清洗或超聲波清洗而設計和開發，並配有兆聲或超聲波發生器 以產生頻率範圍廣泛的漂洗液。特別是，兆聲清洗使用更高的頻率來產生受控的 空化，清洗氣泡更小、能量更低，但數量更多，因此可以更温和地清洗易碎和易碎的部件，並清除微小污染物。Megasonic清洗還可以減少或消除氣蝕 和被清洗產品表面損壞的可能性。

下表按產品類型列出了我們在截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日的年度內銷售清潔系統和其他設備所產生的收入：

下表列出了不同類型清潔系統的特點和主要工業終端應用類型：

我們的清潔系統是根據客户的要求和規格設計和定製的，因此，我們製造和銷售的清潔系統大小不一，具有不同的特性和功能。我們的清潔系統還由不同的模塊和組件、部件和材料組成，每個清潔系統的生產和製造流程將因訂單而異 ，具體取決於設計的複雜性和組件的交貨期。

此外，我們還提供銷售給客户的清潔系統的維修和服務，我們還銷售從第三方供應商購買的清潔系統中使用的相關部件，如接近傳感器和傳感器板。 提供清潔系統的維修和服務以及銷售相關部件的收入分別約為120萬新元、100萬新元和80萬新元，分別佔我們總收入的7.9%、5.2%和4.5%。

我們 是Stico防滑鞋在新加坡的獨家經銷商，我們的客户主要是新加坡的食品和飲料機構。 Stico防滑鞋由乙烯-醋酸乙烯酯(EVA)材料製成，重量輕，具有防滑功能，因此 適合在潮濕和油膩的表面穿着。於截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度，此類Stico防滑鞋的銷售收入分別約為120,000新元、159,000新元及92,000新元，並確認為其他收入。

我們 通常為製造並銷售給客户的清潔系統提供一年的保修期，從接受此類清潔系統的交付起 。在保修期內，我們提供部件和相關部件的免費更換，以及清潔系統的維修和服務。保修期過後，維修和維護服務將根據服務的複雜性和任何此類維修或維護所需組件的成本收取額外費用。保證其他設備 處於良好的工作狀態，且沒有工藝或材料缺陷。我們一般不為清潔系統和其他設備提供任何產品退貨或退款，因為我們的客户在交付和檢查後確認我們的產品功能正常，並符合他們的技術 規格。

我們的 服務

我們在新加坡的Hygieia工廠提供集中式洗碗機服務。憑藉我們在設計、開發和製造清潔系統方面的專業知識，我們在2014年建立了我們的Hygieia工廠，配備了半自動洗碗線，這些洗滌線是我們內部設計和製造的，用於我們的集中式洗碗機操作。截至本年度報告之日，我們的Hygieia工廠安裝了四條半自動洗碗線，其中兩條用於清洗清真餐具，另外兩條用於清洗非清真餐具。我們的洗碗線可以靈活地處理由三聚氰胺、不鏽鋼、瓷器和玻璃等不同材料製成的餐具。我們Hygieia工廠的清真洗滌線已獲得清真認證，因此適用於清真餐具的洗滌。

我們內部設計的每條半自動洗滌線長度均超過20米，專為餐具的自動清洗和清洗而設計，具備大容量處理能力，每小時可清洗多達20至30個桶，具體取決於每個桶中物品的大小和數量，融合了我們的經驗和精準清洗技術。

我們的洗滌線也有適當的隔離，以最大限度地減少交叉污染。我們的Hygieia工廠的每個洗滌線都是獨立的 ，並且我們的Hygieia工廠的配置是這樣的：所有被污染的餐具將被裝載到同一端的各個洗滌管道上，清潔的餐具被從另一端的洗滌管道上取出和卸載，從而使被污染的餐具和浴缸與清潔的餐具和浴缸完全分開，與非清真餐具完全分開。我們的Hygieia設施的技術支持團隊監督我們的集中式洗碗機操作，併為我們的洗滌線提供維護服務 ，以確保我們的客户的高可靠性。

受污染的餐具從我們的客户場所收集，並運輸到我們的Hygieia設施進行集中洗碗，然後 全年每天送回我們客户的場所。由於被污染的餐具無需預洗即可裝入我們的洗衣線，因此無需在客户的辦公場所使用洗碗機，從而節省了時間和人力成本。也消除了食物殘渣或清潔洗滌劑造成污染的風險。我們的異地集中式洗碗機服務還允許我們的客户減少清洗餐具所需的人力以及分配給洗碗機的空間，以最大限度地利用用餐區。

自2015年起，我們還為新加坡的美食廣場和小販中心提供一般清潔服務，包括異地集中洗碗服務和現場清潔服務。對於這樣的一般清潔服務，我們在我們的Hygieia設施提供非現場集中洗碗服務，並通常將現場清潔服務外包給第三方分包商。該等客户與本集團訂立一般清潔服務合約，委任本公司為主承辦商，為他們的美食廣場或小販中心提供綜合清潔解決方案及服務，從而減輕他們須與各服務供應商聯絡以清潔餐飲場所不同方面的行政負擔。由於我們集團專注於集中式洗碗服務， 我們通常將勞動密集型的現場清潔服務外包給我們的分包商，以便將我們的資源集中於我們的核心能力 。這種現場清潔服務包括清潔和維護整個餐飲場所和防治蟲害，以及清除和處理食物垃圾、垃圾、垃圾和垃圾。

我們 通常與客户簽訂為期一至兩年的集中洗碗機和一般清潔服務合同。鑑於本集團與大部份客户集團的長期關係持續至少三至四年，而本集團與該等客户集團的合約即將到期，我們有信心本集團將可於該等合約到期時續訂該等合約。

我們 通常向客户收取固定的月費，包括集中洗碗服務和一般清潔服務，如果需要額外服務，則收取額外的 費用。此類額外服務包括特別後勤服務和餐具脱色或除污的額外人力。然後，我們的分包商將獲得按月支付的現場清潔服務費用，這取決於相關期間需要在相關食品和飲料機構工作的現場員工數量。有關詳細信息， 請參閲本節中標題為“與客户簽訂的主要合同條款--提供一般清潔服務”和“分包合同”的段落。

我們出租給客户的洗碗機

我們 還為我們的客户提供洗碗機租賃服務，主要用於新加坡的餐飲場所。 此類租賃的期限通常為一至兩年(S)，並自動續訂，我們的客户需要為此類租賃服務收取固定的 月費。有關詳情，請參閲標題為“與客户簽訂主要合同條款--提供洗碗機租賃服務”的段落。根據設備的大小，租賃給我們客户的洗碗機通常可以讓食品和飲料店每小時清洗多達150架物品。這種洗碗機 是內部設計和製造的，可以定製以滿足不同客户的需求。

銷售清潔系統

我們集團設計、開發、製造和銷售的清潔系統一般可分為兩類，即精密清潔系統和其他清潔系統，並根據客户的要求和規格進行設計和定製。 精密清潔系統包括為清潔精密設備中的關鍵表面而設計的設備和機器， 顆粒產生和夾帶最少。此類清洗工藝旨在滿足客户或行業標準提供的污染物的測量限量，如顆粒計數和/或非揮發性殘留物要求。我們的清潔系統通常 銷售給硬盤驅動器、半導體制造商或工業電子設備/產品製造商，專為各種工業終端應用中的表面和產品部件清潔而設計。憑藉我們的工程技術和專業知識，我們能夠設計、開發和製造高質量的定製產品，以滿足客户的不同需求。除了清潔系統的銷售，我們集團還製造和銷售其他設備，如過濾裝置，提供清潔系統的維修和服務 並銷售相關零部件。

設計、開發和銷售流程

以下是我們清潔系統的設計和開發流程的簡要説明：

(1) 客户聯繫我們的銷售團隊詢問我們的清潔系統，或者我們向潛在客户提交投標以投標合同

通常， 客户會聯繫我們的銷售團隊詢問我們清潔系統的購買情況，並可能會告知我們他們的規格或要求。此外，當合適的機會出現時，我們還將根據客户的投標要求向潛在客户提交投標，以競標某些 合同。

(2) 我們的研發和工程團隊將評估我們的客户’的要求和規範

根據客户的初步指示，我們的研發和工程團隊將評估擬議清潔系統的設計和開發計劃，並進行內部討論。此類討論包括產品功能、製造和組裝要求、 組件、所需部件和材料以及為根據客户要求開發和製造所提議的清潔系統而需要實施的任何定製設計和/或功能。

(3) 我們的研發和工程團隊將與客户討論建議的清潔系統的可行性、設計和規格

我們的研發和工程團隊將與我們的客户討論建議的清潔系統的可行性、設計和規格，以瞭解他們的具體需求和要求、建議的預算和此類清潔系統的預期用途。我們還將 與我們的客户討論市場發展和趨勢，以便更好地瞭解其行業中使用的最新清潔系統技術 ，以便我們可以向客户提供全面的建議。

在與客户進行此類討論後，我們將提供一份建議書，其中可能包括設計草案，並就清潔系統使用的技術規範和材料提出建議。任何清潔系統的技術規格在很大程度上取決於其預期用途、類型和客户期望的結果，包括洗滌或漂洗頻率、噴霧漂洗流速、乾燥速度、潔淨室標準、期望的殘留液體或空氣顆粒數或非揮發性殘留水平。我們通常需要大約一到兩週的時間向客户提交建議書，具體取決於設計的複雜程度。

(4) 我們的銷售團隊將為客户提供報價

在客户最終確定並確認清潔系統的建議和設計後，我們的研發和工程團隊將與我們的採購團隊討論建議的要求，以便向客户提供報價。報價 將考慮要製造和銷售的清潔系統的複雜性、相關部件和材料的成本 以及項目的預期工期。我們通常需要大約一到兩週的時間向客户提交報價，這取決於設計的複雜性以及從供應商處採購和獲取某些部件和組件的報價所需的時間 。

(5) 收到客户確認後，我們將準備詳細圖紙、3D設計和/或模型模擬

在我們的客户接受報價後，我們的研發和工程團隊將為 製造、製造和組裝清潔系統準備設計和詳細圖紙。根據項目的性質，我們還可以使用我們的軟件系統 準備設計模擬，以使客户能夠應客户的要求預覽擬議的清潔系統，並演示設計的可行性和功能性。我們的研發團隊和工程團隊通常需要大約一到兩週的時間來為客户準備這樣的詳細圖紙和設計和/或模型模擬。

(6) 圖紙和設計完成後，我們將採購相關的零部件、材料和部件

一旦清潔系統的設計和開發計劃確定後，我們的研發和工程團隊將準備製造和生產過程所需的相關零部件、材料和組件的最終列表，然後將 移交給我們的採購團隊。然後，我們的採購團隊將着手從供應商處採購並訂購此類部件、材料和部件。

(7)生產製造

通常，我們的生產流程從製造清潔系統或設備的外殼或水箱開始，同時等待所需的部件、材料和組件交付。一旦我們手頭有了必要的用品，我們的工程和技術支持團隊將製造和組裝各種模塊和組件，這些模塊和組件將構成基於 或詳細圖紙和設計的清潔系統或設備。

我們的JCS工廠設備齊全，可用於清潔系統和設備的製造、生產、組裝和內部測試。具體地説，我們的JCS工廠配備了機器，這些機器利用CNC製造流程使用預編程的計算機軟件對工具和機器進行自動控制。我們的JCS工廠也有各種機械和工具，用於生產和製造清潔系統的模塊和組件，包括激光切割機和焊接機。 生產各種模塊和組件後，它們被送到我們的子組裝和系統集成單位進行組裝和實施。一旦最終產品組裝完成，我們將在交付給客户之前對清潔系統或設備進行內部測試。

我們清潔系統和設備的生產和製造流程的簡要説明如下：

(A)製造清潔系統或設備的外殼

一旦清潔系統或設備的設計和開發計劃確定後，我們的工程師和技術支持團隊將 通過開始製造外殼開始生產和製造過程，外殼通常是清潔系統或設備的結構、外殼或水箱，主要使用不鏽鋼。這種外殼的製造是在內部完成的，使用(Br)(A)激光切割機切割金屬片；(B)液壓制動器彎曲金屬片形成外殼或水箱的形狀；以及(C)通過焊接將材料焊接在一起的焊接機。

(B) 經過質量檢查的部件、部件和材料的交付

當製造清潔系統和設備所需的相關部件、部件和材料交付給我們的JCS工廠時，我們的質量控制團隊將在它們到達時進行檢查，以確定這些部件、部件和材料是否符合我們的質量標準和我們的採購訂單中規定的要求，或者是否有任何缺陷、凹痕或劃痕。

(C) 模塊和組件的生產和製造

檢查完相關部件、部件和材料後，我們將繼續生產和製造清潔系統或設備。 我們的工程師和技術支持團隊將使用為客户創建的設計來開始製造清潔系統或設備。在生產和製造過程中，使用預先編程的計算機軟件，利用數控機牀自動控制工具和機械，從而最大限度地減少所需的人工操作和勞動力，並使我們能夠更高效地製造每個組件。 輸入軟件程序後，我們將進行試運行，以確保清潔系統或設備滿足客户的 要求和規格。

我們清潔系統和設備的模塊和組件的生產和製造流程包括：(A)激光切割機 切割金屬片以形成機器蓋以及組裝清潔系統或設備所需的各種部件，如托架和氣刀；(B)焊接機將製造的各種部件焊接在一起並組裝成坦克或外殼；以及(C)製造精密部件(如機械臂)的加工工具。

(D) 模塊和組件的分裝和系統集成

在 每個模塊和組件製造完成後，將其發送到我們的子裝配和系統集成單位進行組裝和實施。 在此階段，各種製造的模塊和組件與其他相關部件(如管道、泵和過濾器，以及控制面板和電線)一起組裝在一起，以建立用於清潔 系統和設備的電氣連接。某些模塊和組件還將在組裝前進行電拋光，以提供對其不鏽鋼表面的額外保護。

在組件組裝階段，我們的工程師和技術支持團隊還會對每個清潔系統模塊和組件的功能和性能進行質量檢查。

(E)對組裝的清潔系統和模塊進行內部測試

最終產品組裝完成後，清潔系統或設備將在交付給我們的客户之前進行內部測試。我們的技術支持團隊將進行功能測試，以確保清潔系統或設備的整體性能令人滿意，並且沒有任何模塊和組件出現故障，執行內部質量檢查，並確保最終產品的功能和性能符合客户的訂單和規格。在進行程序測試和清潔系統或設備的負載和乾燥度測試之前，程序員還將與電工一起檢查所有輸入/輸出點。

(F) 客户交付、執行和檢查

在 生產、製造和內部測試完成後，清潔系統或設備將交付到客户的 指定位置。我們的技術支持團隊將協助在客户的 場所實施清潔系統或設備，並在進行的任何檢查或測試期間協助客户。我們的客户通常會使用清潔度測試設備，如液體顆粒計數器，這是一種用於測定液體中顆粒大小和計數的分析儀器，以驗證 清潔後的物品是否達到預期的清潔後殘留污染物限量，並符合其標準。我們的客户進行檢查或測試後，需要在核對錶上簽字，以確認清潔系統運行正常並滿足他們的 技術規格。如果需要，我們還將為客户提供有關清潔系統或設備的使用和維護的現場培訓。

從我們的客户確認訂單到最終產品交付的交貨期通常需要大約8到18周，這取決於設計的複雜性和組件交付期。

提供集中式洗碗服務

我們在我們的Hygieia工廠提供集中式洗碗服務，該工廠有四條半自動洗碗線，其中兩條用於清洗清真餐具，另外兩條用於清洗非清真餐具。

以下是集中式洗碗機流程的簡要説明：

(1) 客户聯繫我們的銷售團隊，詢問我們的集中式洗碗服務，或者我們可以向潛在客户提交投標以投標合同

通常， 客户會向我們詢問我們的集中式洗碗服務的範圍和費用，並要求對此類 服務進行報價。此外，當有適當機會時，我們亦會向有意競投某些合約的客户提交標書。

一些客户還可以要求對餐飲場所的一般清潔服務報價，包括 異地集中洗碗服務和現場清潔服務。在這種情況下，我們可以向分包商索要此類現場清潔服務的報價，也可以自行承擔此類現場清潔服務。

(2) 我們的銷售團隊對客户進行現場訪問’，並評估所需的服務

我們的 銷售團隊將在客户的辦公場所進行現場訪問，檢查將被污染的餐具收集到我們的Hygieia設施並從我們的Hygieia設施運送清潔的餐具所需的空間和後勤安排。

(3) 我們的銷售團隊將為客户提供報價。收到確認後，我們將繼續提供集中洗碗服務

根據我們客户的要求，我們的銷售團隊將根據客户的要求編制報價，其中將考慮以下因素： (A)餐飲場所的規模、座位數量和預計的客户週轉率；(B)每天收集餐具的頻率和 運送餐具的頻率；(C)是否需要熱貼紙；(D)是否需要第三方物流 供應商的服務來收集和退還餐具；以及(E)是否需要我們的分包商提供現場清潔服務 服務。

在我們的客户接受報價並簽訂服務合同後，我們將根據合同約定的條款提供 集中洗碗機服務。

(4) 我們或第三方物流服務提供商將從我們的客户那裏收集污染的餐具並將其送到我們的設施

每天，被污染的餐具將被放置在我們提供的浴缸和手推車中，並將清真餐具與非清真餐具分開。通常，我們或第三方物流服務提供商將從我們的客户場所收集受污染的餐具 ，這些餐具將被送到我們的Hygieia設施，通常每天一到兩次，具體取決於客户的需求。到達我們的Hygieia工廠後，被污染的餐具將由我們的工作人員從浴缸中拆開，如有必要，將在餐具放置到各自的清真和非清真半自動洗滌 生產線上進行洗滌、漂洗和吹乾之前，將食物殘留物 清除。漂洗是在高温下進行的，以對餐具進行消毒。此外，我們的 客户還可以要求在餐具的隨機樣本上放置熱貼，以確保餐具清洗過程中的温度保持在特定的最低温度，以便進行衞生處理。

從我們的客户場所收集被污染的餐具到完成洗碗過程大約需要 4到12個小時，具體取決於我們客户場所的位置和收集頻率。

(5) 我們的團隊會進行質量檢查，任何需要進一步清洗的餐具都會重新放回洗衣線上。已清洗的 餐具將被打包送貨

餐具洗淨、漂洗和烘乾後，我們的工作人員會對清洗後的餐具進行檢查，然後將其打包送回客户的住所。如果任何餐具沒有通過我們的質量檢查，餐具將被放回洗滌 生產線上重新洗滌。一旦清洗過的餐具通過我們的質量檢查，它將被打包到乾淨的浴缸和手推車中，並將 移到我們Hygieia設施的儲存區，並根據送貨 時間表準備好送回我們客户的場所，通常是每天一到兩次，具體取決於我們客户的需求。

(6) 清洗後的餐具將由我們或第三方物流服務提供商包裝並交付給我們的客户’S 前提

在預定時間，我們或我們的第三方物流服務提供商將從我們的Hygieia設施取走清洗過的餐具，以便 送回我們客户的場所。

從對清洗過的餐具進行檢查和質量檢查到將清洗過的餐具送回我們客户的場所需要大約3到12個小時的交貨期，具體取決於每個客户的交付時間表。

定價 政策

在清潔系統和其他設備的銷售方面，我們通常根據成本加成來確定我們製造和生產的每個清潔系統或設備的價格，因為我們的清潔系統是定製的。根據各種因素和考慮因素，每種產品的單價和毛利率可能會因訂單而大幅波動，包括但不限於 ：

●設計的複雜性，尤其是對於水洗滌系統和列車清潔系統，因為清潔系統可能包括不同的特徵和各種模塊、部件和部件，例如超聲波洗滌和漂洗站、噴霧漂洗站、真空爐、具有機器人傳輸功能的清潔站、洗衣籃、氣動控制系統、加熱器、傳感器和泵；

● 用於清潔系統或設備的部件和材料(如不鏽鋼或鋁)的類型和可用性， 根據成本價格和部件交貨期的不同而有所不同；

● 生產的技術要求，包括對生產和製造過程中的工藝、產品或服務的任何更改是否需要客户批准；

● 清潔系統或設備的尺寸和尺寸，包括機器整體尺寸、水箱尺寸以及安裝的模塊、部件和部件的大小和數量。

● 要進行的功能測試的級別和數量，包括是否向客户提供測試報告和證書；

● 客户對用於生產和製造清潔系統的某些指定供應商和/或分包商的規範；

● 採購數量，因為某些客户可能會下訂單購買同一清潔系統或設備的一個以上單位；

●生產和製造清潔系統或設備的時間表；

● 提供安裝、測試和調試服務；

● 由我們的技術人員為客户的員工提供現場培訓；以及

● 我們的客户未來預計下單的數量。

我們製造和銷售的每個清潔系統或設備的銷售價格和相應的利潤率將取決於 上述因素和考慮，特別是要製造和銷售的清潔系統或設備的複雜性， 相關部件和材料的成本以及項目的預期工期。複雜的水洗系統和列車清洗系統通常體積更大，由各種模塊、部件和部件組成，我們的研發和工程團隊需要更長的時間來準備詳細的圖紙、設計和/或模型模擬， 生產和製造也需要更長的時間，生產成本和相關零部件和材料的數量也會相應增加。不太複雜的水洗系統，如獨立清洗機，將需要相對較短的設計、生產和製造時間，以及較低的生產成本。從商業角度來看，本集團通常會考慮上述因素，並參考本集團銷售的類似清潔系統和設備的銷售價格範圍，提出較高的初始銷售價格 ，以實現我們的利潤最大化。在價格談判過程中，我們集團將針對不同的客户採取不同的 談判策略，我們的定價受到各種因素的影響，如客户的預算和成本意識 、客户規模、我們與客户的關係、客户的規格和要求、每個產品的 特性和功能以及客户的需求。每套清潔系統或設備的最終售價將在公平協商後 達成，並主要取決於我們集團和客户各自的議價能力。

對於我們清潔系統中使用的相關部件的銷售，我們通常根據供應商建議的銷售價格或我們自己成本的加價來確定價格。

在提供集中洗碗服務和一般清潔服務方面，我們通常向客户收取固定的 月費，該費用是根據以下因素確定的：餐飲場所的大小、座位數量和預計客户營業額、每天運送和收集餐具的頻率、我們的洗碗成本(包括員工成本、清潔洗滌劑成本和水電費)、分包成本、物流成本、預計客户將產生的成本 如果他們有能力並聘請自己的員工清洗餐具，合同期限和我們洗碗線的產能和利用率。如果需要額外的服務，我們可以向客户收取額外費用。

關於餐具租賃服務，我們向客户提供的餐具租賃是參考市場價格確定的。對於我們批發的Stico防滑鞋，價格是參考我們經銷安排下的建議零售價和採購量來確定的。

信用 期限和付款方式

在清潔系統的製造和銷售方面，根據技術要求、項目數量和規模、項目成本、與我們的客户的關係以及我們的供應商就清潔系統中使用的材料和部件向我們集團提供的信用期限等因素，根據合同條款，我們的客户可能被要求支付保證金，並在產品交付和驗收時支付 剩餘購買價格。在其他情況下，我們的 客户通常從交貨之日起30天至60天內獲得信用條款。對於其他設備的銷售，我們的 客户通常獲得自訂單完成之日起30天至45天的信用期限。

在我們清潔系統中使用的相關部件的銷售方面，我們的客户通常可獲得30天至60天不等的信用期。

在提供集中洗碗機服務和一般清潔服務方面，我們的客户一般在收到發票後獲得7天至30天的信用期限。關於提供餐具租賃服務，我們的客户一般在收到發票後30天內獲得貸款。

與從我們購買清潔系統和其他設備的客户的結算 主要以新元或美元的支票或電匯方式進行。 與使用我們的集中式洗碗機服務、一般清潔服務和洗碗機租賃服務的客户的結算主要以支票或電匯的方式以新元結算。

季節性

我們的 董事認為，我們銷售清潔系統和其他設備業務，以及提供集中式洗碗服務和輔助服務業務，都不受任何季節性的影響。

我們的 客户

在截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度內，我們的客户來自不同行業，包括硬盤製造、半導體制造、食品飲料和公共交通。截至本年度報告之日，我們的客户繼續來自這樣的 各個行業。我們的清潔系統和其他設備主要在新加坡和馬來西亞銷售，我們為新加坡的客户提供集中洗碗機和輔助服務。

前五大客户

在截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度中，我們的前五大客户分別約佔我們總收入的80.6%、68.1%和66.1%。我們集團的最大客户分別佔同期我們總收入的32.7%、22.0%和24.2%。截至2021年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日止年度及截至本年報日期，我們並未與客户發生任何重大糾紛。

下表列出了我們的前五大客户在所述時期的信息：

截至2021年12月31日的年度

截至2022年12月31日的年度

截至2023年12月31日的年度

⁽¹⁾ 於截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度，A客户組別中三家主要從事硬盤製造的實體分別為吾等的客户。A集團客户的終極控股公司總部設在美國，在全球設有辦事處，並在納斯達克上市。

⁽²⁾ 客户B組中主要從事提供發動機和工業解決方案的四家、五家和四家實體 分別為我們截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度的客户。客户集團的終極控股公司 E總部設在美國，並在紐約證券交易所上市。

⁽³⁾ 於截至二零二一年十二月三十一日、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止 年度內，主要經營美食廣場的客户羣C中的兩家實體分別為吾等的客户。客户集團C的母公司股票於2020年6月5日前在新加坡交易所證券交易有限公司主板上市。該公司現已私有化。

⁽⁴⁾ 於截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度，客户D組的四、四、三家主要經營美食廣場及零售商場或健康及安老服務供應商的實體分別為吾等的客户。

⁽⁵⁾ 客户羣E中的兩個實體(主要從事地勤和機上餐飲服務提供商) 是我們截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度的客户。客户集團F的母公司總部設在新加坡 ，並在新加坡交易所證券交易有限公司主板上市。

⁽⁶⁾ 客户F組中的一家主要從事提供定製商業和工業解決方案服務的實體是我們截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度的客户。客户集團F的母公司總部位於瑞士，在瑞士證券交易所主板上市。

競爭優勢

在新加坡的精密清潔方面有悠久的記錄和經過驗證的記錄

我們為客户提供清潔系統已超過14年，並積累了豐富的行業經驗。我們相信 我們強大的研發和工程能力使我們能夠為各種工業終端應用設計、開發和製造高質量的精密清潔系統和其他 清潔系統，並根據客户的每一種需求進行定製。

2018年4月，JCS獲得新加坡企業頒發的新加坡質量等級認證，這驗證了JCS對持續改進和可持續業務績效以及值得稱讚的管理實踐的承諾。在綜合清潔系統的設計、製造、供應、安裝和服務方面，JCS的管理體系也已被評估為符合ISO9001：2015年和ISO 45001：2018年。

我們 相信，我們在精密清潔方面的良好記錄將促進現有客户和新客户對我們產品的推廣和需求，以及我們業務的擴展。我們將繼續為不同的工業終端應用開發產品 並通過擴大產品組合來滿足不同行業客户的需求。

與我們的主要客户建立穩定的 關係

自 2006年以來，我們與我們的主要客户建立了穩定的關係，我們相信，我們的工程技術訣竅和設計、開發和製造定製清潔系統的能力，以滿足我們客户的要求和規格，以及我們提供集中式洗碗服務的能力，多年來一直是他們指定我們為其供應商的關鍵驅動因素。

我們 與大多數主要客户保持着穩定的業務關係。在截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度內，我們的前五大客户包括著名的硬盤製造商、國際發動機和工業解決方案提供商以及新加坡的食品和飲料運營商，其中三家與我們有超過11年的業務關係。截至本年度報告日期 ，我們的客户繼續來自這些不同的行業。我們認為，某些客户，如跨國公司，可能對其供應商有嚴格的選擇程序，我們必須滿足某些標準並進行審核，才能 成為經批准的合格供應商。

經驗豐富的 研發和工程團隊

我們 有一支經驗豐富的研發和工程團隊，由趙亮先生領導，他也是我們高級管理團隊的一員。我們的董事 相信，我們集團擁有強大的內部研發和工程能力，可以設計高質量的精密清潔系統和 其他定製的清潔系統，以滿足我們客户的標準和特殊需求，包括硬盤、半導體和工業電子設備/產品製造商。截至本年度報告日期，我們的研發和工程團隊有11名成員，其中6人 獲得了工程學學士學位。

憑藉我們強大的研發和工程團隊，我們能夠設計和開發滿足客户 要求和規格的定製清潔系統。在Industry 4.0和製造領域對數字化和自動化機械的需求不斷增加的背景下，我們已與一家客户以及其他方進行了合作，以開發新的定製 清潔解決方案。除了之前與我們的一個客户共同開發高性能烘乾機外，我們還開發了機器人地板洗滌器的初始原型，其中包括可以連接到地板清潔設備上的機器人增強功能， 這將使此類地板清潔設備無需人工操作即可使用。此後，我們與一個職能和職責包括管理和運營新加坡公共交通系統段的法定委員會(“合作伙伴”)進行了 合作，共同開發了一種自主列車內部清潔機器人，該機器人能夠根據列車類型和車廂配置自動清潔公共列車內部的地面。我們的董事相信 這樣的定製清潔系統和協作表明我們的客户相信我們的研發和工程能力的實力 。

經驗豐富的 管理團隊

我們 擁有一支經驗豐富的管理團隊，由我們的董事長兼首席執行官、董事首席執行官兼創始人尹鴻女士領導，她在推動集團發展方面發揮了重要作用。洪女士在新加坡的清潔解決方案行業擁有18年以上的經驗，她主要負責規劃和執行我們集團的業務戰略，包括 產品開發以及管理我們集團的關係。

我們的集團由在清潔解決方案行業擁有豐富經驗的高級管理團隊提供支持。我們的高級管理團隊包括趙亮先生，他是我們研發和工程團隊的負責人，在精密清潔設備行業擁有超過15年的經驗 。

有關高級管理團隊的詳細信息，請參閲本年度報告中的“管理”部分。

業務 戰略

我們 打算通過實施以下業務戰略和未來計劃，擴大我們的業務，並加強我們在新加坡、馬來西亞和其他國家的清潔系統行業以及新加坡集中式洗碗業的市場地位。

擴大我們的產品組合以及研發和工程團隊

我們 相信，我們的研發能力和工程專業知識對於保持我們的長期競爭力和推動我們的業務增長至關重要。我們預計工業4.0和人工智能是當前工業製造自動化的趨勢，而這在新加坡一直是一個持續的過程。作為工業4.0和機器人計劃的一部分，新加坡政府已撥出 投資於研發項目，以加快行業轉型項目，以幫助當地製造商經歷行業轉型。 這些正在進行的計劃有助於在製造業領域創造對數字化和自動化機械的需求。

(1) 擴展我們的產品組合

我們 在製造和銷售精密清潔系統和其他設備方面有着長期的記錄，我們致力於繼續 提高我們的研發和工程能力，以使我們自己與Industry 4.0計劃保持一致，並滿足我們客户 不斷提高的標準和要求。展望未來，在Industry 4.0的背景下，我們預計對全自動化產品和解決方案的需求將會增加，我們打算利用我們已有的聲譽和工程技術以及行業專業知識來抓住由此帶來的機遇。在這方面，我們打算通過擴大我們的產品組合並開發可用於工業和/或商業用途的各種行業的清潔系統，來進一步發展我們的自動化清潔系統和設備業務。

為了 擴展我們的產品組合，並作為我們研發工作的一部分，我們開發了一個機器人地板擦洗機的初始原型，它 包括一個可以連接到地板清潔設備上的機器人增強功能，這將使此類地板清潔設備 無需手動操作即可使用。這個初始原型的開發使我們與我們的合作伙伴進行了合作，共同開發了一種能夠根據列車類型和車廂配置自主清潔公共列車內部地板的自主列車內部清潔機器人 。我們集團打算進一步開發、構建和定製我們最初的機器人洗地機原型，以開發一種自主列車內部清潔機器人，該機器人可以在所需的空間和公共列車的 配置中運行，與我們的合作伙伴合作。

具體地説，我們相信我們將能夠向食品和飲料行業的現有客户銷售和銷售自主機器人洗地機，用於我們的集中式洗碗機和輔助服務，因為這些客户已經在他們各自的食品和飲料機構和商業物業使用我們的產品和服務來自動化洗碗機過程。新加坡政府推動了工業4.0計劃，以提高食品和飲料服務行業的生產率，包括在小販中心引入集中洗碗服務，將投資分配到研發項目，以加快行業轉型項目，並加強勞動力技能，以提高生產率，以應對食品和飲料行業的人力挑戰 。另一方面，我們為其提供集中洗碗和輔助服務的現有客户，如廚房、養老院和醫院，可能成為我們未來自主機器人洗地機銷售和營銷的潛在客户。

我們 相信我們可以利用我們現有的客户羣向市場推廣和銷售自動機器人洗地機，以取代或補充我們的現場清潔服務，同時仍然保留我們的集中式洗碗機服務的客户羣。我們相信，自主式機器人洗滌器將有足夠的需求，這也將減少我們對第三方分包商的依賴 ，因為我們的現場清潔服務通常外包給第三方分包商，以便將我們的資源集中在我們的核心能力上，因此，自動機器人洗滌器不會蠶食我們的一般清潔服務業務。自主機器人清潔設備行業在新加坡相對較新。這被視為新加坡清潔力量勞動力緊張的潛在解決方案，特別是商業地產和食品飲料清潔行業。由於該行業在2021年仍處於快速增長的階段，加上新冠肺炎疫情的強勁推動，增加了新加坡對商業物業和公共場所的無人清潔解決方案的需求，因此從2021年到2025年，整個行業預計將以30.5%的複合年增長率增長。隨着對公司採用該技術的撥款和激勵措施的推出(例如，新加坡教育部已 招標在學校使用這些清潔機器人)，該行業的發展得到了新加坡政府的支持。預計雲基礎設施、人工智能和5G將進一步發展，使機器人更具吸引力和成本競爭力。因此，我們相信，用於公共交通、食品和飲料等行業的自主機器人洗地機的商業銷售將有足夠的市場需求。

真正的 財產

我們租賃的房地產描述如下：

生產 產能和利用率

JCS 設施

很難量化我們JCS工廠的生產能力和利用率，因為我們在JCS工廠生產的清潔系統和其他設備 是根據我們客户的特定要求定製的，因此具有不同的 大小、規模和容量。我們的JCS工廠配備了各種類型的機械和設備，每個清潔系統的製造工藝使用不同類型的機械和設備，具有不同的部件、部件和材料。根據設計的複雜性和組件交貨期的不同，不同訂單的生產和製造流程也會有所不同。我們定期 監控我們JCS設施的機器和設備的總體使用情況和容量。

我們的 董事認為，我們的JCS設施至少在未來12個月內有足夠的能力處理清潔系統和其他設備的訂單 ，原因如下：

● 在生產過程中，最耗時的過程是工程。工程工作包括激光切割和加工的機器設置和預編程，以及夾具和夾具準備。所有上述工作通常佔機器總生產提前期的60%以上。對於相同的清潔系統/模塊，生產和製造批量訂單的平均生產週期較短，因為使用相關機械和設備進行上述工程工作所需的時間較少。總體而言，與第一臺機器相比，我們集團可以將後續單元的工程工藝時間縮短約90%； 和

● 我們JCS設施的運行時間可能會不時增加，以滿足需要的系統和其他設備清潔訂單的交付時間表。

數控車牀和激光切割機的利用率 按工作日8.5小時和週六3.5小時計算。如果目前的使用時間不能滿足需求，我們的管理層 將考慮在工作日增加一到兩個班次，和/或增加週末的工作時間，以增加數控車牀和激光切割機的生產能力 以滿足生產計劃。

我們JCS工廠的生產樓層總實用面積約為1,470.1平方米；我們的機器和設備使用的預計可用樓面總面積約為1,219.4平方米，約佔可用空間的83.0% 。

衞生院 設施

截至2021年、2022年和2023年12月31日的財年內，我們的SEARCH設施在提供集中洗碗服務方面的處理能力和利用率如下：

⁽¹⁾ 僅為説明目的，處理能力是通過確定我們每年可以清洗的最大浴缸數量(將包含被污染的餐具)來確定的。在這方面，處理能力是根據以下假設計算的： (I)每個工作日20.5個工作小時(不包括設備清潔時間和工人午休時間)；以及(Ii)截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日止年度的每年361個工作日 (不包括節假日和定期維護)。

⁽²⁾ 僅為説明起見，利用率的計算方法是將實際加工量除以當年的加工量 ，後者是根據上述假設計算得出的。

除清真半自動洗滌線外，自截至2022年12月31日至2023年12月31日止年度，Hygieia設施的洗滌線使用率穩步上升，原因是(I)使用我們的集中式洗碗機服務的食肆數目增加；(Ii)由於恢復就餐服務，我們客户的 餐飲店的客流量和就餐服務需求增加，導致客户的髒餐具數量 增加；以及(Iii)為我們的中央洗碗機服務簽約的額外客户。

由於餐飲機構的用餐者通常在幾乎相同的時間用餐，因此我們的集中式洗碗機服務業務的客户通常會在 當天，特別是用餐後，要求將污染的餐具清洗並送回餐飲機構，高峯時間為下午3：30。至晚上9：30在工作日，儘管我們的Hygieia設施 每天三班倒、20.5小時運行。因此，我們Hygieia工廠的清真和非清真洗滌線在高峯時間的平均利用率達到100%，計算方法是洗滌的浴盆數量除以各自洗滌生產線的處理能力 ，因為到達我們Hygieia設施的浴缸比高峯時間我們可以處理的更多。

新冠肺炎對我們業務和運營的影響

世界衞生組織於2020年3月11日宣佈新冠肺炎的傳播為大流行。疫情擾亂了新加坡和全球的商業、貿易、商業、金融和信貸市場。從2020年4月開始，作為對新冠肺炎的響應，新加坡政府實施了 廣泛的法規，對與關閉企業相關的場所和企業、必要和非必要的服務提供商以及公共場所和住宅內的人員流動進行了限制。2020年12月28日，恢復了社會、文化、宗教和商務聚會或活動，儘管聚會規模仍然有限，允許重新開放涉及 在封閉空間內進行重大長時間密切接觸或大量人羣的服務和活動，條件是他們 是否有能力有效地實施嚴格的安全管理措施。

為了應對不斷變化的條件和感染率，在疫情期間和2022年，新加坡政府雙向調整了限制 ，例如交替減少和增加大型活動或活動的允許聚集團體規模，以及 恢復或取消工作場所的“在家工作”要求，以最大限度地減少工作場所的相互影響。

新加坡政府實施的封鎖和其他措施在截至2020年12月31日和2021年12月31日的財年對我們的業務、運營結果和財務狀況產生了實質性的不利影響，儘管我們的收入在截至2022年12月31日的財年開始反彈。

2023年5月5日，世衞組織宣佈，新冠肺炎現在是一個既定的和持續的衞生問題，不再構成國際關注的突發公共衞生事件。截至本招股説明書之日，我們的業務基本上已恢復到新冠肺炎發佈前的水平，我們 預計不會遇到任何進一步的實質性業務中斷，因為新加坡新冠肺炎的爆發總體上得到了控制 政府也總體上放鬆了控制措施。然而，無法預測長期新冠肺炎或持續的新冠肺炎相關全球供應鏈問題未來可能對我們的業務、流動性、資本資源或財務業績產生的持續影響 。此外，我們不確定是否或何時可能發生任何新的新冠肺炎疫情，或者需要多長時間才能控制住任何此類疫情，我們也無法預測任何此類疫情可能對我們的運營造成的影響。如果新加坡經歷 新冠肺炎的大規模死灰復燃，或者如果未來再次發生重大自然災害或大流行，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到實質性的不利影響。我們計劃繼續監測新冠肺炎的進化，從長遠來看，該病毒仍可能被視為威脅，因為該病毒仍在繼續進化和傳播。

許可證 和許可證

以下許可證對我們集團的運營至關重要：

證書

截至2024年4月1日 ，我們已收到以下認證：

我們 打算在上述相關證書各自的到期日之前申請續期，根據過往經驗， 我們的董事預計續期本集團的證書不會遇到任何重大困難。

獎項 和認證

在 我們的運營歷史中，我們的集團獲得了多項獎項和認證，以表彰我們的績效和優質產品 和服務。下表列出了截至2024年4月1日我們已獲得的獎項和認證。

競爭

新加坡的精密清潔設備市場是一個利基市場，相對整合，只有10多家公司參與其中，其中包括在新加坡設有辦事處的幾家較大的全球公司，以及幾家中小型公司，它們的進入門檻很高， 設置和運營成本很高，而且有過往記錄。我們認為，隨着公司為了在競爭中脱穎而出而在清潔設備和清潔服務的價值鏈上提供全面的解決方案，行業參與者在更廣泛的精密清潔市場 有整合的趨勢。

我們 認為馬來西亞的精密清潔製造業是高度整合的，該行業排名前五的公司佔行業銷售額的80%以上。該行業的主要參與者主要在電子行業 。這些製造商受益於馬來西亞作為全球半導體制造中心地位的強勁增長。

我們 還認為，新加坡的洗碗服務市場目前滲透率較低，約80%的潛在食品和飲料市場仍未開發，相對整合為約10家公司，包括我們集團在內的四家較大公司 主導市場，其餘幾家較小公司佔主導地位。特別是，餐飲行業的洗碗業競爭激烈，因為進入門檻低，轉換成本低，與其他行業和客户相比，相對較低的設置和勞動力成本 ，由於合同跨度相對較短，能夠輕鬆更換服務提供商，服務質量是關鍵的差異化因素。

銷售 和市場營銷

截至2024年4月1日，我們的銷售和營銷團隊由一名常駐新加坡的全職員工組成。我們的董事長尹紅蜂女士， 負責我們的銷售和市場部。

我們的主要營銷渠道之一是口碑，因為我們的新客户通常由我們的現有客户或業務聯繫人推薦 。我們的集團和我們的董事長洪女士參加了海外展覽、貿易展和行業論壇，以宣傳我們集團的產品和服務。我們的董事長洪女士還接受了雜誌和報紙的採訪，宣傳我們集團的產品和服務。我們集團還參加了海外展覽和貿易展，向潛在客户展示我們的產品 ，以增加我們在清潔解決方案行業的知名度和存在。

我們的銷售和營銷團隊還與現有客户溝通，瞭解他們的需求和市場趨勢，從而改進我們的清潔系統和設備。我們認為客户反饋是改進我們產品和服務的寶貴工具。我們的銷售和營銷團隊還負責處理客户投訴以及因產品缺陷或服務質量而引起的任何投訴，並將在內部將這些反饋傳達給相關團隊進行跟進。

我們的集團與幾個行業協會有關，JCS是新加坡精密工程技術協會的成員和新加坡製造技術學院的技術推廣合作伙伴，Hygieia是新加坡餐飲專業人員協會的成員 。

我們的 集團在新加坡和海外建立了強大的現有客户基礎。我們的客户為企業集團，其各自的集團成員在馬來西亞、澳大利亞、美國、泰國、比利時、菲律賓、印度、韓國、臺灣、日本和中國大陸等不同司法管轄區註冊或設立，以在截至2022年、2022年和2023年12月31日的年度內銷售清潔系統和其他設備業務。有關我們的前五大客户及其各自注冊或設立的國家/地區的詳細信息，請參閲本節中標題為“我們的客户-前五名客户”的段落。我們與我們的客户建立了穩定的業務關係 ，前五名客户中有三名與我們有超過10年的業務關係。 我們現有客户羣的概況，加上我們與客户的穩定業務關係，使我們集團 (I)獲得了回頭客的訂單，這為我們的清潔系統和其他 設備貢獻了截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度約100%的總銷售額，以及(Ii)獲得了現有客户的推薦。本集團亦致力透過生產優質產品及提供專業技術支持以維持良好的客户關係，因此本集團無需積極進行大量的銷售及市場推廣工作以維持與現有客户的業務關係。此外，由於本集團於截至2021年、2021年、2022年及2023年12月31日止年度在清潔系統及其他設備的生產及製造方面使用的若干主要機器及設備的平均使用率普遍超過100%，本集團無法承接大量新客户的新訂單。相反， 我們主要專注於完成回頭客的訂單，以維護我們的業務關係。在此情況下，在截至2023年12月31日的年度內，我們並沒有積極從事銷售及市場推廣活動以爭取新客户的訂單，而只維持一支規模較小的銷售及市場推廣 團隊。

下表列出了在截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度內，我們在每個地理區域銷售精密和其他清潔系統及設備所貢獻的收入的細目 ：

截至2021年12月31日的年度

截至2022年12月31日的年度

截至2023年12月31日止年度

截至2022年12月31日和2023年12月31日的年度，我們100%的銷售額由現有客户的訂單組成。

庫存

由於我們通常按訂單製造清潔系統和其他設備並將其銷售給客户，因此我們將製造清潔系統和其他設備所需的原材料和組件保持在最低水平，並根據客户的訂單採購原材料 和其他組件和部件。

知識產權

我們 集團的知識產權對其業務至關重要。截至本年報日期，本集團擁有：

● 在新加坡註冊八個商標，在香港註冊一個商標；

●在新加坡、馬來西亞、美國、臺灣和中國註冊了24項專利，在新加坡、馬來西亞和泰國申請了9項專利；以及

● 在新加坡註冊了一項設計。

截至本年度報告日期 ，我們沒有參與任何訴訟，也沒有收到任何關於可能受到威脅或懸而未決的知識產權侵權索賠的通知，我們可能作為申索人或答辯人蔘與其中。

員工

截至2023年12月31日，我們總共僱傭了103名員工，他們都位於新加坡，相比之下，截至2022年12月31日的員工為102人，2021年12月31日為90人，他們都位於新加坡。員工不受集體談判協議的保護。我們 認為我們的全球勞工實踐和員工關係良好。

保險

我們 按照行業慣例為我們的設備和設施維護財產保險單。根據適用法規，我們為員工投保工傷、醫療、養老金、生育和失業保險。我們還為董事長、董事首席執行官兼首席執行官尹紅蜂女士的生命投保關鍵人物人壽保險。我們將繼續審查和評估我們的風險投資組合，並 對我們的保險業務進行必要和適當的調整，以符合我們的需求，並與新加坡和我們運營的市場的行業實踐保持一致。

訴訟 和其他法律訴訟

截至本年度報告發布之日，我們並未參與任何重大訴訟。

與我們在新加坡的業務相關的法律法規

本部分概述了影響我們集團在新加坡的業務和運營的重大法律法規。本部分包含的信息不應被理解為適用於本集團業務和運營的法律法規的全面摘要或詳細分析。本概述僅作為一般信息 提供，並不能替代專業建議。您應諮詢您自己的顧問，瞭解新加坡法律和法規對我們業務和運營的影響。

除一般適用於在新加坡註冊和/或經營的公司和企業外，我們的業務運營不受任何特殊法律或監管控制的約束。

環境 公共衞生法案

新加坡《1987年環境公共衞生法案》(“EPHA”)由國家能源署管理，除其他事項外，還對工業廢物和公害的處置和處理進行了監管。根據《新加坡公共衞生條例》，新加坡公共衞生總署(董事)在收到關於根據《公共衞生條例》可循簡易程序處理的妨害存在的任何信息後，可向產生或繼續造成妨擾的人送達妨擾令，或者如果無法找到該人，則可向其送達妨擾令。造成滋擾的場所的業主或佔用人。 根據《環境、健康和健康法案》，可立即處理的滋擾包括任何未保持清潔狀態的工廠或工作場所，任何存在或相當可能存在任何滋生或能夠滋生蒼蠅或蚊子的情況的地方，任何發生或發出噪音或振動構成滋擾的地方，以及 任何機器，對公眾健康和安全造成滋擾或危害公眾健康和安全的場所內使用的任何方法或程序。 如果署長收到關於存在根據《公共衞生條例》可以處理的妨擾的任何信息，則可向造成妨擾的責任人送達妨擾令，説明應採取的補救措施。任何不遵守所送達的妨害令的行為均屬犯罪，一經定罪，此人可就初犯處以不超過10,000新元的罰款，並就定罪後犯罪持續的每一天再處以不超過1,000新元的罰款。

清理營業執照

EPHA還通過向清潔企業發放許可證來監管清潔行業的清潔標準和生產力，清潔企業包括提供清潔工作，即在新加坡進行的主要或唯一組成部分，將場所或任何公共場所帶入或保持場所或公共場所處於清潔狀態，幷包括監督此類工作的進行，但不包括環境和水資源部長宣佈不是清潔工作的任何工作。任何人在新加坡經營清潔業務時未能獲得並保持清潔業務執照，即屬犯罪，一經定罪，可處以不超過新元10,000新元的罰款或不超過12個月的監禁，或兩者兼處，如果是持續犯罪，則在定罪後犯罪繼續的期間，另處不超過新元1,000新元的罰款 。