美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
根據第13a-16條或第15d-16條提交的外國私人發行人的報告
1934 年證券交易法
本月
委員會文件編號：
（將註冊人姓名翻譯成英文）
伯克利廣場 1-2
倫敦 W1J 6EA
英國
（主要行政辦公室地址）
用複選標記表示註冊人是否在表格20-F或40-F的封面下提交或將提交年度報告。
20-F 表格 ☒40-F 表格 ☐
目錄
|
頁面 |
第一部分-財務信息 |
1 |
|
|
第 1 項。財務報表 |
1 |
未經審計的中期簡明合併財務狀況表 |
2 |
未經審計的中期簡明綜合收益表 |
3 |
未經審計的中期簡明合併股東權益變動表（赤字） |
4 |
未經審計的中期簡明合併現金流量表 |
5 |
未經審計的中期簡明合併財務報表附註 |
6 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
17 |
|
|
第二部分-其他信息 |
35 |
|
|
第 1 項。法律訴訟 |
35 |
第 1A 項。風險因素 |
35 |
第 2 項。以引用方式納入 |
35 |
|
|
簽名 |
36 |
|
|
|
|
第一部分財務信息
I第 1 項。財務報表
伯肯斯托克控股有限公司
未經審計的中期簡明合併財務報表
截至2024年3月31日以及截至2024年和2023年3月31日的三個月和六個月中
1
未經審計的中期簡明摘要 合併財務狀況表
（以千歐元計） |
注意事項 |
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年9月30日 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
||
非流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
||
善意 |
|
|
|
|
|
|
|
||
無形資產（商譽除外） |
|
|
|
|
|
|
|
||
不動產、廠房和設備 |
6 |
|
|
|
|
|
|
||
使用權資產 |
7 |
|
|
|
|
|
|
||
其他資產 |
|
|
|
|
|
|
|
||
非流動資產總額 |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
||
流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
||
庫存 |
8 |
|
|
|
|
|
|
||
返還資產的權利 |
|
|
|
|
|
|
|
||
貿易和其他應收賬款 |
|
|
|
|
|
|
|
||
流動税收資產 |
|
|
|
|
|
|
|
||
其他流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
||
流動資產總額 |
|
|
|
|
|
|
|
||
總資產 |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
||
股東權益和負債 |
|
|
|
|
|
|
|
||
股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
||
普通股 |
9 |
|
|
|
|
|
|
||
股票溢價 |
9 |
|
|
|
|
|
|
||
庫存股 |
9 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
其他資本儲備 |
9 |
|
|
|
|
|
|
||
留存收益 |
9 |
|
|
|
|
|
|
||
累計其他綜合收益 |
9 |
|
|
|
|
|
|
||
股東權益總額 |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
||
非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
||
貸款和借款 |
11 |
|
|
|
|
|
|
||
應收税款協議責任 |
12 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
||
僱員福利規定 |
|
|
|
|
|
|
|
||
其他條款 |
|
|
|
|
|
|
|
||
遞延所得税負債 |
|
|
|
|
|
|
|
||
遞延收益 |
13 |
|
|
|
|
|
|
||
其他負債 |
|
|
|
|
|
|
|
||
非流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
||
流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
||
貸款和借款 |
11 |
|
|
|
|
|
|
||
租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
||
貿易和其他應付賬款 |
|
|
|
|
|
|
|
||
應計負債 |
|
|
|
|
|
|
|
||
其他金融負債 |
|
|
|
|
|
|
|
||
其他條款 |
|
|
|
|
|
|
|
||
合同負債 |
|
|
|
|
|
|
|
||
當前的納税負債 |
|
|
|
|
|
|
|
||
遞延收益 |
13 |
|
|
|
|
|
|
||
其他流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
||
流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
|
||
負債總額 |
|
|
|
|
|
|
|
||
股東權益和負債總額 |
|
|
|
|
|
|
|
||
2
未經審計的中期簡明摘要 綜合收益綜合報表 （損失）
|
|
三個月已結束 |
|
|
六個月已結束 |
|
||||||||||
（以千歐元計，股票和每股信息除外） |
注意事項 |
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
收入 |
14 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
銷售成本 |
15 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
銷售和分銷費用 |
15 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
一般管理費用 |
15 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外匯收益（虧損） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他收入（支出），淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
運營利潤 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
財務成本，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
税前利潤 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税優惠（費用） |
16 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
淨利潤 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他綜合收益（虧損） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
在後續期間（扣除税款）可能重新歸類為利潤（虧損）的項目： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
累計折算調整收益（虧損） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
現金流套期保值公允價值變動的淨頭寸 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
其他綜合收益（虧損） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
綜合收益總額（虧損） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本 |
17 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
稀釋 |
17 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
3
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計其他綜合收益（虧損） |
|
|
|
|
|||||||||||||||
（以千歐元計，股票和每股信息除外） |
注意事項 |
股票數量 |
|
|
金額 |
|
分享高級版 |
|
|
庫存股 |
|
|
其他資本儲備 |
|
|
留存收益 |
|
|
累積翻譯調整 |
|
|
現金流對衝儲備 |
|
|
股東權益 |
|
|||||||||
2022 年 9 月 30 日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||||
淨利潤 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
其他綜合收益（虧損） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
綜合收益總額（虧損） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
股權結算的基於股份的薪酬支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
截至2023年3月31日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||||
淨利潤 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
其他綜合收益（虧損） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
綜合收益總額（虧損） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
||
股權結算的基於股份的薪酬支出 |
18 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
轉換為無面值普通股 |
9 |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
以TRA為代價而回購的股票 |
12 |
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
股本的發行，扣除（總交易成本）歐元 |
9 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||||
4
未經審計的中期簡明摘要 合併現金流量表
|
|
繼任者 |
|
|||||
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
|||||
（以千歐元計） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
來自經營活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
||
淨利潤 |
|
|
|
|
|
|
||
為調節淨利潤（虧損）與經營活動產生的淨現金流而進行的調整： |
|
|
|
|
|
|
||
折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
預期信用損失的變化 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
財務成本，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
淨匯兑差額 |
|
|
|
|
|
|
||
非現金經營項目 |
|
|
|
|
|
|
||
所得税支出 |
|
|
|
|
|
|
||
繳納的所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
已繳納的 MIP 個人所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
營運資金的變化： |
|
|
|
|
|
|
||
-庫存 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
-歸還資產的權利 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
-貿易和其他應收賬款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
-貿易和其他應付賬款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
-應計負債 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
-其他流動金融負債 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
-其他現行條款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
-合同負債 |
|
|
|
|
|
|
||
-預付款 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
-其他 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
經營活動提供的淨現金流 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
來自投資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
||
收到的利息 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
購置不動產、廠房和設備 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
購買無形資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售資產的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
收到政府補助金 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
淨現金流量（用於）投資活動 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
來自融資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
||
首次公開募股收益，扣除（承銷佣金）歐元 |
|
|
|
|
|
|
||
償還貸款和借款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
已付利息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
租賃負債的支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
租賃負債的利息部分 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
淨現金流量（用於）融資活動 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物的淨增加（減少） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期初的現金和現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
||
淨外匯差額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末的現金和現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
||
5
未經審計的中期簡明合併財務報表附註
1。一般信息
組織和主要活動
Birkenstock Holding plc（及其子公司在此處稱為 “公司” 或 “Birkenstock”）以 BK LC Lux Finco 2 S 的名義成立。àr.l. 於 2021 年 2 月 19 日，作為一家根據盧森堡法律組建的有限責任公司，其營業地址位於盧森堡蒙特雷大道 40 號。2023年10月4日，該公司改為根據澤西島法律組建的上市有限公司，並更名為伯肯斯托克控股有限公司。該公司目前的營業地址是英國倫敦W1J 6EA伯克利廣場1-2號。該公司在澤西島金融服務委員會註冊，註冊號為148522。
該公司的控股股東是 BK LC Lux MidCo S.àr.l.（“MidCo”），公司的最終控股股東是LC9 Caledonia AIV GP, LLP（”L卡特頓”）。
該公司生產和銷售鞋牀類產品，包括涼鞋和露趾款式，以及用於日常休閒和工作的其他產品，例如護膚品和配飾。該公司基於其區域樞紐在四個運營領域開展業務：（1）美洲，（2）歐洲，（3）亞洲、南太平洋和澳大利亞（“ASPA”），以及（4）中東、非洲和印度（“MEAI”）（見註釋5— 區段信息以獲取更多詳細信息）。所有分段都有相同的操作。該公司通過兩個主要渠道銷售其產品：企業對企業（“B2B”）（包括對已建立的第三方商店網絡的銷售）和直接面向消費者（“DTC”）（包括通過Birkenstock.com域名在全球擁有的在線商店進行的銷售以及在伯肯斯托克零售商店進行的銷售）。
季節性
鑑於我們產品組合的性質，我們的產品收入受到季節性模式的影響，這在很大程度上是由天氣推動的。我們業務的季節性質在各個地區和銷售渠道上都相似，B2B的收入在春季有所增加，而DTC渠道的收入在夏季增加。在十月至三月之間，我們為B2B渠道生產產品，在日曆年的前幾個月，我們依靠積累的庫存為B2B合作伙伴提供收入。從4月開始，在一年中較温暖的月份中，DTC渠道對我們產品的需求增加。儘管這些消費者購買模式會導致收入的自然季節性，但不合時宜的天氣可能會嚴重影響收入和盈利能力。我們的地域廣度、客户多樣性以及我們對擴大某些產品類別和進入新領域的戰略重點有助於減輕季節性對經營業績的部分影響。
2。演示的基礎
準備和鞏固的基礎
這些中期簡明合併財務報表已於2024年5月30日由公司審計委員會授權發佈。
這些截至2024年3月31日的中期簡明合併財務報表以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月和六個月的中期簡明合併財務報表是根據國際會計準則委員會（“IASB”）發佈的國際會計準則（“IAS”）34 “中期財務報告” 編制的。這些中期簡明合併財務報表應與截至2023年9月30日的財政年度的年度合併財務報表一起閲讀，後者是根據國際會計準則理事會發布的《國際財務報告準則》（“IFRS”）編制的，同時考慮了國際財務報告準則解釋委員會（“IFRIC”）的建議。
這些中期簡明合併財務報表是按歷史成本編制的，但衍生金融工具和初始確認的收購資產和業務合併中承擔的負債除外，均按公允價值入賬。
中期簡明合併財務報表包括伯肯斯托克控股有限公司及其子公司的財務報表。所有公司間往來交易和餘額均已清除。
除非另有説明，所有金額均四捨五入到最接近的千位數。
6
公司的財政年度於9月30日結束。
這些中期簡明合併財務報表中合併的公司在截至2023年9月30日的財年年度合併財務報表附註中披露。
本位幣和列報貨幣
3.重要的會計政策
這些中期簡明合併財務報表中適用的會計政策與伯肯斯托克在截至2023年9月30日的財年合併財務報表中適用的會計政策基本相同。
公司尚未提前通過任何已發佈但尚未生效的標準、解釋或修正案。
該公司將其主要在德國和葡萄牙生產的鞋類分銷給其在世界各地的自有（分銷）法律實體，公司間利潤率在合併時被扣除。從截至2024年9月30日的財政年度開始，公司完善了對公司間利潤抵消（“ICP”）的計算，以更精確地反映庫存週轉率。這種更準確的計算還會對摺算為報告貨幣歐元的銷售成本產生外幣影響。如果之前的 ICP 模型是本財年仍採用分期付款，公司本應記錄的增量支出（銷售成本）為歐元
公司採用的新標準和修訂後的標準和解釋
以下經修訂的準則在公司自2023年10月1日開始的財年內生效，但未對公司未經審計的中期簡明合併財務報表產生重大影響：
已發佈的新標準和修訂的標準和解釋，但尚未生效
以下標準修正案將在公司自2024年10月1日起的財年或之後生效，預計不會對公司未經審計的中期簡明合併財務報表產生重大影響：
7
國際財務報告準則第18號- 財務報表中的列報和披露 將生效 期限從2027年1月1日或之後開始，公司目前正在評估新標準的潛在影響。
4。重要的會計估計、假設和判斷
根據國際財務報告準則編制伯肯斯托克的合併財務報表要求管理層在適用公司的會計政策時做出估計和判斷，這些政策會影響中期簡明合併財務報表和附註中報告的金額和披露。這些假設和估計的不確定性可能導致需要對未來時期受影響的資產或負債的賬面金額進行實質性調整的結果。估計值和基本假設有待持續審查。
在截至2024年3月31日的三個月和六個月中，公司做出了重要的估計和假設，以確定公司與MidCo於2023年10月10日簽訂的應收税款協議（“應收税款協議” 或 “TRA”）下的合同義務及其公允價值。這些重要的估計和假設包括預測應納税所得額和估計未來幾年實現某些應納税優惠的時機。有關TRA的詳情，請參閲註釋12- 應收税款協議.
在編制中期簡明合併財務報表時，與截至2023年9月30日財年的合併財務報表中討論的重大會計判斷、估計和假設相比，會計估計、假設和判斷沒有發生重大變化, 但上述估計數的變化除外.
5。區段信息
公司運營部門的報告方式與向首席運營決策者（“CODM”）、首席執行官（“首席執行官”）提供並定期審查的內部報告一致，並與
息税折舊攤銷前利潤的調整涉及已實現和未實現的外匯收益/（虧損）、首次公開募股（“IPO”）相關成本、基於股份的薪酬以及與非經常性項目相關的其他調整。
自2023年3月31日起，公司更改了向CODM的內部報告，以報告根據國際財務報告準則編制的業績。
CODM在運營部門層面既不報告也不審查資產和負債。
8
|
|
截至2024年3月31日的三個月 |
|
||||||||||||||||||||||
（以千歐元計） |
|
美洲 |
|
|
歐洲 |
|
|
APMA |
|
|
|
可報告細分市場總數 |
|
|
公司/其他 |
|
|
總計 |
|
||||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
調整後 EBITDA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||
首次公開募股相關成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||||
已實現和未實現的外匯收益/虧損 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||||
基於股份的薪酬支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|||||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|||||
EBITDA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||||
財務成本，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||||
税前利潤 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
截至2023年3月31日的三個月 |
|
||||||||||||||||||||||
（以千歐元計） |
|
美洲 |
|
|
歐洲 |
|
|
APMA |
|
|
|
可報告細分市場總數 |
|
|
公司/其他 |
|
|
總計 |
|
||||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
調整後 EBITDA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||
首次公開募股相關成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||||
已實現和未實現的外匯收益/虧損 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||||
基於股份的薪酬支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||||
EBITDA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||||
財務成本，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||||
税前利潤 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
截至 2024 年 3 月 31 日的六個月 |
|||||||||||
（以千歐元計） |
|
美洲 |
|
歐洲 |
|
APMA |
|
|
可報告細分市場總數 |
|
公司/其他 |
|
總計 |
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
調整後 EBITDA |
|
|
|
|
|
|
( |
|
|||||
首次公開募股相關成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
已實現和未實現的外匯收益/虧損 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
基於股份的薪酬支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
EBITDA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
財務成本，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
税前利潤 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2023年3月31日的六個月 |
|||||||||||
（以千歐元計） |
|
美洲 |
|
歐洲 |
|
APMA |
|
|
可報告細分市場總數 |
|
公司/其他 |
|
總計 |
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
調整後 EBITDA |
|
|
|
|
|
|
( |
|
|||||
首次公開募股相關成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
已實現和未實現的外匯收益/虧損 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
基於股份的薪酬支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
EBITDA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
財務成本，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
税前利潤 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9
6。財產，計劃網絡和設備
7。使用權資產
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的六個月中，公司增加了使用權資產，成本為歐元
8。庫存
|
|
|
|
|||||
（以千歐元計） |
|
3月31日 |
|
|
九月三十日 |
|
||
原材料 |
|
|
|
|
|
|
||
工作進行中 |
|
|
|
|
|
|
||
成品 |
|
|
|
|
|
|
||
以較低的成本和淨可變現價值計算的總庫存 |
|
|
|
|
|
|
||
在截至2024年3月31日的三個月和六個月中，庫存減記額為歐元
9。公平
首次公開募股
2023 年 10 月 13 日，該公司完成了首次公開募股。Birkenstock 發行和出售
資本重組
此外，2023年10月10日，公司與MidCo簽訂了TRA，以考慮回購
截至 2023 年 10 月 13 日和 2024 年 3 月 31 日，該公司有
10
10。金融工具和金融風險管理
下表列出了公司在合併財務狀況表中定期按公允價值記賬的金融工具的公允價值和公允價值層次結構：
|
|
|
|
|
|
公允價值 |
|
|||||
（以千歐元計） |
|
級別 |
|
測量 |
|
3月31日 |
|
|
九月三十日 |
|
||
衍生資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
未指定為套期保值工具的衍生資產 |
|
2 |
|
fvTPL |
|
|
|
|
|
|
||
指定為對衝工具的衍生資產 |
|
2 |
|
fvtoCI |
|
|
|
|
|
|
||
衍生負債 |
|
2 |
|
fvTPL |
|
|
|
|
|
|
||
衍生資產和負債公允價值的變動在合併損益表中確認，但指定為套期保值工具的衍生金融工具的公允價值變動除外，這些工具在其他綜合收益中確認。公司不以經常性或非經常性方式以公允價值進一步持有任何金融工具。 衍生資產和負債反映在其他資產、其他流動資產和其他金融負債的財務狀況表中。
下表顯示了公司按攤銷成本記賬的貸款和借款的公允價值和公允價值層次結構：
（以千歐元計） |
|
級別 |
|
標稱值 |
|
|
賬面價值 |
|
|
公允價值 |
|
|||
2024年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
定期貸款（歐元） |
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
定期貸款（美元） |
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
供應商貸款 |
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
高級票據 |
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2023年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
定期貸款（歐元） |
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
定期貸款（美元） |
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
供應商貸款 |
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
高級票據 |
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
有
在本報告所述期間，公司的估值流程、估值技術和公允價值衡量中使用的投入類型沒有變化。
金融風險管理
伯肯斯托克面臨信用風險、流動性風險和市場風險。中期簡明合併財務報表不包括年度財務報表中要求的所有財務風險信息和披露，應與伯肯斯托克截至2023年9月30日的財政年度的年度財務報表一起閲讀。
資本管理
公司董事會定期監督公司的資本管理。公司不斷評估公司資本結構和能力的充足性，並在公司戰略、經濟狀況和業務風險特徵的背景下進行調整。
11
11。貸款和借款
公司有以下未償還的貸款和借款本金和應付利息：
（以千歐元計） |
|
貨幣 |
|
到期年份 |
|
3月31日 |
|
|
九月三十日 |
|
||
非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
定期貸款（歐元） |
|
歐元 |
|
|
|
|
|
|
|
|||
定期貸款（美元） |
|
美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|||
供應商貸款 |
|
歐元 |
|
|
|
|
|
|
|
|||
高級票據 |
|
歐元 |
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
優先票據嵌入式衍生品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
減去：實際利率法下的攤銷 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
定期貸款（歐元）應付利息 |
|
歐元 |
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
||
定期貸款（美元）-流動部分 |
|
美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|||
定期貸款（美元）應付利息 |
|
美元 |
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
||
供應商貸款應付利息 |
|
歐元 |
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
||
優先票據應付利息 |
|
歐元 |
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
在截至2024年3月31日的六個月中，該公司提前還款了歐元
12。應收税款協議
2023年10月10日，公司與MidCo（以及其允許的繼任者和受讓人的股東，即 “TRA參與者”）簽訂了應收税款協議。 根據TRA，公司必須向MidCo支付某些税收優惠款項（以美元現金支付），作為公司回購的對價
預計未來根據TRA支付的款項總額可能約為 $
一般而言，根據TRA的款項預計只能在提交納税申報表之後的時期內支付，在此期間，公司能夠利用某些税收優惠來減少向税務機關繳納的税款。由於未來應納税所得額的變化、税收立法或税率的變化或其他可能影響公司節税的因素而導致的TRA預計債務的任何變化所產生的影響將反映在變更發生期間的簡明綜合收益報表中的其他收入/支出淨額中。在截至2024年3月31日的六個月中，公允價值或合同義務沒有實質性變化。此外，在截至2024年3月31日的三個月和六個月中，根據TRA的預期未來現金支付的估計沒有變化。
自啟動以來，TRA是根據攤銷成本計量的，同時考慮了當前的預期現金流和最初的實際利率。負債通過有效利率法和費用進行貼現
12
在利息支出中確認。由於TRA下的付款將以美元支付，因此TRA負債在每個報告期都以公司的報告貨幣重新計量，外匯損益在綜合收益表（虧損）中確認。截至2024年3月31日，TRA負債的期末餘額為歐元
13。遞延收入
在截至2023年9月30日的財政年度中，公司獲得了梅克倫堡-前波莫瑞州的政府補助金，金額最高為歐元
14。與客户簽訂合同的收入
有關按地域分列的收入，請參閲附註5— 區段信息。按銷售渠道分列的收入如下：
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||
（以千歐元計） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
B2B |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
DTC |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
我們的B2B和DTC渠道在每個可報告的細分市場中產生收入，而B2B收入在每個細分市場中更為突出。在我們的美洲和歐洲應報告的細分市場中，B2B和DTC收入之間的分配近似於合併集團的分佈。在我們的APMA應報告細分市場中，B2B收入的比例大於合併集團的分配比例。
15。運營開支
|
|
銷售成本 |
|
|||||||||||||
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||
（以千歐元計） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
折舊和攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
人事成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
材料成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
物業和建築物的維護、佔用和雜費 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
物流費用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
信息技術與諮詢 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
銷售成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
銷售和分銷費用 |
|
|||||||||||||
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||
（以千歐元計） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
折舊和攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
人事成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
營銷和銷售費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
物流費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
信息技術與諮詢 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
銷售和分銷費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
13
|
|
一般管理費用 |
|
|||||||||||||
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||
（以千歐元計） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
折舊和攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
人事成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
保險 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
信息技術與諮詢 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
一般管理費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
16。所得税
公司根據對本報告期任何離散項目的税前結果適用的相應國家的年度有效所得税税率的估計，確定了報告期的所得税支出。
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||
（以千歐元計） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
當期所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
所得税支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
該公司估計，截至2024年9月30日的年度所得税税率將為
有關TRA的詳情，請參閲註釋12- 應收税款協議 (TRA).
17。賺錢每股淨利潤
每股基本收益和攤薄後收益的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨利潤（虧損）除以報告期內已發行普通股的加權平均數。
每股收益的計算方式如下：
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||
（以千歐元計，股票和每股信息除外） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
已發行股票的加權數量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
具有稀釋效應的股票數量 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
已發行股票的加權數量（攤薄後和未稀釋） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
歸屬於普通股股東的淨利潤 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
公司的管理投資計劃對每股收益的計算沒有稀釋作用，因為所有授予的獎勵將由直系母公司結算，而不是由公司本身結算。欲瞭解更多信息，請參閲註釋18 — 基於股份的薪酬。
18。基於股份的薪酬
2023 年 3 月，獎項有
14
的 提供的服務以及最後的服務
根據管理投資計劃（“MIP”）授予的獎勵的加權平均公允價值為歐元
隨着公司於2023年10月13日完成首次公開募股，全部獎勵將在報告期內歸屬。
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||
（以千歐元計） |
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
銷售和營銷費用 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
一般管理費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
公司繳納了歐元的個人所得税
19。承諾和突發事件
該公司正在為法國分銷商因終止業務關係而提起的訴訟進行辯護。原告的索賠金額為歐元
20。關聯方
在公司的正常業務活動中，公司與其股東和主要管理人員進行關聯方交易。
母公司和最終控制方
公司的最終控制方是 L 卡特頓。
與主要管理人員的交易
密鑰管理補償
報告所述期間的主要管理人員包括我們的首席執行官、首席財務官、首席傳播官、首席法務官、首席產品官、首席銷售官、首席技術運營官、歐洲總裁、美洲總裁和董事會。
|
|
三個月已結束 |
|
|
六個月已結束 |
|
||||||||||
（以千歐元計） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
短期員工福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
長期員工福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
離職後福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
解僱補助金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基於股份的薪酬支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
15
公司繳納了個人所得税 of €
關鍵管理人員交易
公司與一家模特經紀公司保持着與廣告內容製作相關的長期業務關係，該模特經紀公司由我們首席執行官的家族成員擁有。在截至2023年3月31日的六個月中，公司承擔了總額為歐元的營銷費用
該公司從Ockenfels Group GmbH & Co.租賃了行政大樓。KG（“Ockenfels”），一家由我們的首席執行官管理並由前任股東AB-beteiligungs GmbH和CB Beteiligungs GmbH和CB Beteiligungs GmbH & Co控制的實體。KG，並支付了租金（相當於該期間的費用），金額為 €
截至2023年9月30日，該公司的未清應收賬款為歐元
其他關聯方交易
與其他關聯方的交易主要包括由其提供的管理服務的諮詢費和報銷的費用 L 卡特頓管理公司有限責任公司和由公司股東控制的相關實體。在截至2024年3月31日的三個月和六個月中，諮詢費和費用報銷歐元
截至 2024 年 3 月 31 日，該公司的租賃負債為歐元
如註釋12中所述- 應收税款協議 (TRA)，2023年10月，公司與首次公開募股前的股東MidCo簽訂了TRA。在截至2024年3月31日的三個月和六個月中，沒有根據TRA支付任何款項。截至2024年3月31日，TRA負債的未清餘額為歐元
在截至2024年3月31日的三個月和六個月中，董事薪酬為歐元
21。後續事件
2024 年 5 月 28 日，一項由歐元組成的新銀團信貸額度的協議
16
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下關於我們財務狀況和經營業績的討論應與本6-K表報告（“報告”）第1項中包含的未經審計的中期簡明合併財務報表和這些報表的相關附註一起閲讀。我們還建議您閲讀我們對財務狀況和經營業績的討論和分析，以及我們的經審計的財務報表及其附註，以及標題為 “風險因素” 的部分，每個因素都出現在我們於2024年1月18日向美國證券交易委員會提交的截至2023年9月30日年度的20-F表年度報告（“年度報告”）中。正如 “關於前瞻性陳述的警示聲明” 部分所討論的那樣，以下討論和分析包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，以及假設，如果這些陳述從未實現或被證明不正確，可能會導致我們的結果與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於下文該節中列出的因素。
對本文件中的一些數字進行了四捨五入調整。因此，某些表格中顯示為總數的數字可能不是先前數字的算術彙總。關於本文件中列出的財務信息，短劃線（“—”）表示相關數字不可用或不適用，而零（“0.0”）表示相關數字可用，但已經或已經四捨五入為零。
A. 經營業績
概述
BIRKENSTOCK 是一個受人尊敬的全球品牌，其根源在於功能、質量和傳統，其歷史可以追溯到 1774 年。我們以一個簡單而基本的見解為指導：人類本應赤腳在自然的屈服基礎上行走，我們稱這個概念為”Naturgewolltes Gehen。”我們的目標是讓所有人能夠按照大自然的意願行走。傳奇的 BIRKENSTOCK 鞋墊是赤腳行走的最佳選擇，通過均勻分配重量和減少壓力點和摩擦力來促進足部健康。我們相信我們的功能優先方法具有普遍意義；所有人，無論身在何處，都應該在我們的鞋墊上行走。
我們主要通過銷售以我們的標誌性產品為基礎的700多種款式的鞋類產品來創收 核心剪影， 馬德里, 亞利桑那州, 波士頓, Gizeh和 瑪雅裏。我們通過垂直整合的製造業務在歐盟設計和生產 100% 的產品，從而確保所售的每雙產品都符合我們嚴格的質量標準。我們的材料和組件主要來自歐洲的供應商，並按照業內最高的環境和社會標準進行加工。
我們最強大、最發達的細分市場是美洲和歐洲，在截至2024年3月31日的三個月，它們分別佔收入的53％和36％，在截至2024年3月31日的六個月中，分別佔收入的56％和33％。我們的APMA細分市場已顯示出可觀的增長潛力，但由於產能有限，我們的產品供應有限，以及我們深思熟慮地決定優先考慮美洲和歐洲細分市場，這一潛力歷來尚未完全實現。
我們通過多渠道的DTC和B2B分銷策略（我們稱之為工程分銷）來優化增長和盈利能力。我們協同經營我們的渠道，力求兩者同時增長。我們利用 B2B 渠道來促進品牌的可及性，同時引導消費者訪問我們的 DTC 渠道，該渠道提供了我們完整的產品系列，並提供了我們最想要和最獨特的款式。在這兩個渠道上，我們執行戰略分配和產品細分流程，通常是單門級別，以確保我們以合適的價格在正確的渠道中銷售正確的產品。這種方法以對我們的平均銷售價格（“ASP”）進行戰略調整為中心，並採用了關鍵槓桿，例如擴大我們的DTC渠道、第三方分銷商的市場轉換、優化我們的批發合作伙伴網絡、增加優質產品的總體份額和戰略定價。這一過程使我們能夠管理生產能力的有限性，嚴格控制我們的品牌形象和盈利能力。因此，我們推動收入增長和利潤率，防止品牌稀釋並加深與消費者的聯繫。
我們的DTC足跡促進了直接的消費者關係，並提供了以最純淨的形式獲得BIRKENSTOCK的機會。我們的DTC頻道使我們能夠表達我們的品牌標識，直接與我們的全球粉絲羣互動，捕獲有關客户行為的實時數據，併為消費者提供獲得我們最獨特風格的獨特產品渠道。此外，我們高水平的有機需求創造以及更高的ASP，為DTC渠道持續具有吸引力的盈利能力提供了支持。
17
我們的批發戰略由選擇合作伙伴的意向以及在每個細分市場和價位中確定最佳合作伙伴來定義。我們將批發產品線的可用性細分為特定的零售商質量等級，確保我們將正確的產品分配給正確的渠道，以滿足正確的消費者的需求。例如，我們將高級1774和某些協作產品的訪問權限限制為一組精選的品牌合作伙伴。
對於我們的批發合作伙伴而言，我們是 “必備” 品牌，這是基於消費者對我們產品的熱情，我們的品牌在大多數零售合作伙伴中一直位居核心類別中表現最好的品牌就證明瞭這一點。我們從現有和潛在的批發客户那裏產生的需求遠遠超過了我們的供應能力，這使我們處於令人羨慕的境地，我們可以製造市場稀缺並通過批發分銷獲得有利的經濟條件。提前下達批發訂單可以有效地決定大約提前六個月向終端消費者的銷售，並有助於我們的生產計劃和分配。此外，重要批發商的銷售透明度提供了對整體市場和庫存動態的實時洞察。
2023 年 10 月，我們成功完成了首次公開募股。扣除承保折扣和佣金後但在扣除費用之前，首次公開募股的收益為4.736億美元。我們使用首次公開募股的收益以及手頭現金償還了總額為1億歐元的供應商貸款本金和美元TLB融資機制下的未償還借款本金總額為4.5億美元。
主要財務亮點
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的主要亮點包括：
非國際財務報告準則財務指標
我們根據國際財務報告準則報告財務業績；但是，管理層認為，某些非國際財務報告準則財務指標為衡量公司的經營業績和財務狀況提供了有用的信息
18
公司，被管理層用來做決策。管理層認為，這些信息排除了某些非經常性項目的影響，可以對不同時期的財務業績進行有益的比較。
我們使用非國際財務報告準則財務指標，例如固定貨幣收入、固定貨幣收入增長、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的淨利潤（虧損）、調整後的淨利潤（虧損）利潤率和調整後的每股基本/攤薄收益（虧損）來補充根據國際財務報告準則列報的財務信息。我們認為，將某些項目排除在國際財務報告準則業績中可以使管理層更好地瞭解我們各個時期的合併財務業績，並更好地預測我們未來的合併財務業績，因為預測的詳細程度與編制基於國際財務報告準則的財務指標的詳細程度不同。此外，我們認為，這些非國際財務報告準則財務指標為我們的利益相關者提供了有用的信息，通過促進他們增進對我們經營業績的瞭解並使他們能夠進行更有意義的期內比較，幫助他們評估我們的經營業績。
這些衡量標準不具有《國際財務報告準則》規定的標準化含義，因此它們可能無法與其他公司提出的類似標題的衡量標準相提並論，不應將其與根據國際財務報告準則編制的財務信息分開考慮，也不能作為其替代品。
固定貨幣收入和固定貨幣收入增長
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||
（以千歐元計） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
收入 |
|
|
481,244 |
|
|
|
395,683 |
|
|
|
784,168 |
|
|
|
644,173 |
|
收入，固定貨幣 |
|
|
485,575 |
|
|
|
388,659 |
|
|
|
799,152 |
|
|
|
620,260 |
|
收入增長，恆定貨幣 |
|
|
23 |
% |
|
|
14 |
% |
|
|
24 |
% |
|
|
14 |
% |
我們的報告貨幣是歐元，外匯匯率的變化會對我們報告的業績和合並趨勢產生重大影響。大多數非歐元交易以美元計價。
貨幣匯率對我們業務的影響是理解期內比較的重要因素，而週期比較反過來又用於財務和運營決策。通過以固定貨幣查看我們的經營業績，可以消除外幣波動的影響，這種波動並不代表我們的實際經營業績，從而增強了理解我們經營業績的能力。
固定貨幣信息比較不同時期的結果，就好像匯率保持不變一樣。我們將固定貨幣收入定義為不包括外匯匯率變動影響的總收入，並使用固定貨幣收入在比較基礎上確定固定貨幣收入的增長。固定貨幣收入是通過使用前一時段匯率折算本期外幣收入來計算的。恆定貨幣收入增長的計算方法是確定本期收入相對於上一時段收入的增加，其中本期外幣收入使用前一時段的匯率折算。 例如，截至2024年3月31日的三個月和截至2023年3月31日的三個月，以美元計價的固定貨幣收入分別使用1.09美元兑1歐元和1.07美元兑1歐元的匯率計算。
固定貨幣收入與收入的對賬
下表顯示了列報期內固定貨幣收入與最具可比性的國際財務報告準則衡量標準 “收入” 的對賬情況。
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||
（以千歐元計） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
收入 |
|
|
481,244 |
|
|
|
395,683 |
|
|
|
784,168 |
|
|
|
644,173 |
|
添加（減去）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美元的影響 |
|
|
3,364 |
|
|
|
(8,408 |
) |
|
|
12,104 |
|
|
|
(25,144 |
) |
加元的影響 |
|
|
692 |
|
|
|
15 |
|
|
|
1,318 |
|
|
|
(329 |
) |
其他 |
|
|
276 |
|
|
|
1,370 |
|
|
|
1,562 |
|
|
|
1,560 |
|
固定貨幣收入 |
|
|
485,575 |
|
|
|
388,659 |
|
|
|
799,152 |
|
|
|
620,260 |
|
19
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
|
貨幣持續增長 [%] |
||
（以千歐元計） |
|
2024 |
|
2023 |
|
成長 [%] |
|
|
B2B |
|
362,524 |
|
303,951 |
|
19% |
|
20% |
DTC |
|
117,773 |
|
90,262 |
|
30% |
|
32% |
公司/其他 |
|
947 |
|
1,470 |
|
(36)% |
|
(36)% |
總收入 |
|
481,244 |
|
395,684 |
|
22% |
|
23% |
美洲 |
|
254,046 |
|
213,551 |
|
19% |
|
21% |
歐洲 |
|
175,542 |
|
144,253 |
|
22% |
|
21% |
APMA |
|
50,709 |
|
36,409 |
|
39% |
|
42% |
公司/其他 |
|
947 |
|
1,470 |
|
(36)% |
|
(36)% |
總收入 |
|
481,244 |
|
395,683 |
|
22% |
|
23% |
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
|
|
貨幣持續增長 [%] |
||
（以千歐元計） |
|
2024 |
|
2023 |
|
成長 [%] |
|
|
B2B |
|
502,934 |
|
421,746 |
|
19% |
|
21% |
DTC |
|
278,428 |
|
219,697 |
|
27% |
|
31% |
公司/其他 |
|
2,806 |
|
2,731 |
|
3% |
|
3% |
總收入 |
|
784,168 |
|
644,174 |
|
22% |
|
24% |
美洲 |
|
435,499 |
|
373,351 |
|
17% |
|
20% |
歐洲 |
|
255,676 |
|
204,770 |
|
25% |
|
25% |
APMA |
|
90,187 |
|
63,321 |
|
42% |
|
46% |
公司/其他 |
|
2,806 |
|
2,731 |
|
3% |
|
3% |
總收入 |
|
784,168 |
|
644,173 |
|
22% |
|
24% |
調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||
（以千歐元計） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
調整後 EBITDA |
|
|
162,297 |
|
|
|
151,986 |
|
|
|
243,653 |
|
|
|
224,381 |
|
調整後息折舊攤銷前利潤率 |
|
|
33.7 |
% |
|
|
38.4 |
% |
|
|
31.1 |
% |
|
|
34.8 |
% |
調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為經所得税支出、財務成本淨額、折舊和攤銷調整後的該期間的淨利潤，並根據以下事件的影響進行了進一步調整：
20
淨利潤與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬
下表顯示了所列期間淨利潤與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||
（以千歐元計） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
淨利潤（虧損） |
|
|
71,652 |
|
|
|
49,393 |
|
|
|
64,497 |
|
|
|
40,207 |
|
添加（減去）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税支出（福利） |
|
|
33,470 |
|
|
|
24,373 |
|
|
|
40,144 |
|
|
|
22,699 |
|
財務成本，淨額 |
|
|
27,389 |
|
|
|
29,566 |
|
|
|
63,439 |
|
|
|
54,664 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
24,137 |
|
|
|
20,157 |
|
|
|
47,384 |
|
|
|
40,574 |
|
EBITDA |
|
|
156,648 |
|
|
|
123,489 |
|
|
|
215,464 |
|
|
|
158,143 |
|
添加（減少）調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已實現和未實現的外匯收益/虧損(1) |
|
|
5,483 |
|
|
|
16,924 |
|
|
|
17,138 |
|
|
|
47,754 |
|
首次公開募股相關成本(2) |
|
|
166 |
|
|
|
4,149 |
|
|
|
7,460 |
|
|
|
9,492 |
|
基於股份的薪酬支出(3) |
|
|
— |
|
|
|
3,268 |
|
|
|
3,591 |
|
|
|
3,268 |
|
搬遷費用(4) |
|
|
— |
|
|
|
2,203 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,771 |
|
重組費用(5) |
|
|
— |
|
|
|
1,953 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,953 |
|
調整後 EBITDA |
|
|
162,297 |
|
|
|
151,986 |
|
|
|
243,653 |
|
|
|
224,381 |
|
調整後的淨利潤（虧損）和調整後的淨利潤（虧損）利潤率
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||
（以千歐元計） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
調整後的淨利潤（虧損） |
|
|
77,020 |
|
|
|
75,088 |
|
|
|
93,733 |
|
|
|
101,597 |
|
調整後的淨利潤（虧損）利潤率 |
|
|
16.0 |
% |
|
|
19.0 |
% |
|
|
12.0 |
% |
|
|
15.8 |
% |
我們將調整後的淨利潤（虧損）定義為經首次公開募股相關成本、已實現和未實現外匯收益（虧損）、基於股份的薪酬支出、搬遷費用、資本化交易成本的釋放以及相應的所得税影響（如適用）調整後的期間的淨利潤（虧損）。調整後的淨利潤（虧損）利潤率定義為該期間的調整後淨利潤（虧損）除以同期的收入。
21
淨利潤（虧損）與調整後淨利潤（虧損）的對賬
下表顯示了所列期間的淨利潤（虧損）與調整後淨利潤（虧損）的對賬情況：
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||
（以千歐元計） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
淨利潤（虧損） |
|
|
71,652 |
|
|
|
49,393 |
|
|
|
64,497 |
|
|
|
40,207 |
|
添加（減少）調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已實現和未實現的外匯收益/虧損(1) |
|
|
5,483 |
|
|
|
16,924 |
|
|
|
17,138 |
|
|
|
47,754 |
|
首次公開募股相關成本(2) |
|
|
166 |
|
|
|
4,149 |
|
|
|
7,460 |
|
|
|
9,492 |
|
基於股份的薪酬支出(3) |
|
|
— |
|
|
|
3,268 |
|
|
|
3,591 |
|
|
|
3,268 |
|
搬遷費用(4) |
|
|
— |
|
|
|
2,203 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,771 |
|
重組費用(5) |
|
|
— |
|
|
|
1,953 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,953 |
|
資本化交易成本的釋放(6) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
10,548 |
|
|
|
— |
|
税收調整(7) |
|
|
(282 |
) |
|
|
(2,802 |
) |
|
|
(9,501 |
) |
|
|
(4,847 |
) |
調整後的淨利潤（虧損） |
|
|
77,020 |
|
|
|
75,088 |
|
|
|
93,733 |
|
|
|
101,597 |
|
調整後的每股基本/攤薄收益（虧損）
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
截至3月31日的六個月 |
||||
（以歐元計） |
|
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
調整後的每股收益（虧損） |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
0.41 |
|
0.41 |
|
0.50 |
|
0.56 |
稀釋 |
|
0.41 |
|
0.41 |
|
0.50 |
|
0.56 |
我們將調整後的每股收益（虧損）定義為該期間的調整後淨利潤（虧損）除以已發行股票的加權數量。
22
每股淨利潤（虧損）與調整後收益（虧損）的對賬
下表顯示了本報告所述期間調整後每股收益（虧損）與最具可比性的國際財務報告準則衡量標準淨利潤（虧損）的對賬情況：
（以千歐元計，股票和每股信息除外） |
|
截至3月31日的三個月 |
|
截至3月31日的六個月 |
||||
|
|
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
淨利潤（虧損） |
|
71,652 |
|
49,393 |
|
64,497 |
|
40,207 |
添加（減少）調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
已實現和未實現的外匯收益/虧損(1) |
|
5,483 |
|
16,924 |
|
17,138 |
|
47,754 |
首次公開募股相關成本(2) |
|
166 |
|
4,149 |
|
7,460 |
|
9,492 |
基於股份的薪酬支出(3) |
|
— |
|
3,268 |
|
3,591 |
|
3,268 |
搬遷費用(4) |
|
— |
|
2,203 |
|
— |
|
3,771 |
重組費用(5) |
|
— |
|
1,953 |
|
— |
|
1,953 |
資本化交易成本的釋放(6) |
|
— |
|
— |
|
10,548 |
|
— |
税收調整(7) |
|
(282) |
|
(2,802) |
|
(9,501) |
|
(4,847) |
調整後的淨利潤（虧損） |
|
77,020 |
|
75,088 |
|
93,733 |
|
101,597 |
已發行股票的加權數量（攤薄後和未稀釋） |
|
187,825,592 |
|
182,721,369 |
|
187,370,399 |
|
182,721,369 |
調整後的每股收益（虧損） |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
0.41 |
|
0.41 |
|
0.50 |
|
0.56 |
稀釋 |
|
0.41 |
|
0.41 |
|
0.50 |
|
0.56 |
細分市場
我們的三個應報告的細分市場與我們的地理運營中心一致：美洲、歐洲和APMA，如上所述，它們在截至2024年3月31日的三個月中分別貢獻了收入的53％、36％和11％，在截至2024年3月31日的六個月中，分別貢獻了收入的56％、33％和12％。除其他市場外，美洲包括美國、巴西、加拿大和墨西哥。美國是我們在美洲最大和最重要的市場。除其他外，歐洲包括德國、法國和英國等主要市場。德國是我們主要運營的國家，也是BIRKENSTOCK品牌的發源地，在歐洲收入中所佔的比例最大。APMA最大的市場包括澳大利亞、日本、中國、阿拉伯聯合酋長國和印度。
未直接管理或分配給地理運營中心的收入和成本記錄在 “公司/其他” 中。在截至2024年3月31日的三個月和六個月中，公司/其他對我們的收入做出了非實質性貢獻。
運營業績的組成部分
收入
收入主要來自我們產品的銷售，包括涼鞋、露趾鞋和其他產品，例如護膚品和配飾。
23
我們目前分佈在三個報告領域：美洲、歐洲和APMA。在每個細分市場中，我們管理多渠道分銷策略，分為DTC和B2B渠道。這兩個渠道對我們的戰略都很重要，可提供差異化的經濟效益和見解。
B2B收入是在商品控制權轉移後確認的，具體取決於與客户的協議。控制權移交後，客户有責任出售貨物，並承擔與貨物有關的過時和丟失的風險。
DTC渠道收入在商品控制權轉移時予以確認，無論是在交付給電子商務消費者時還是在零售商店的銷售點。當消費者購買商品時，應立即支付交易價格。當貨物控制權轉移後，對於預計將要退回的產品，將確認記錄在其他流動金融負債中的退款負債和相應的收入調整。當消費者行使退貨權時，公司有權收回產品，這就承認了退還包含在其他流動資產中的商品資產的權利，並相應降低了銷售成本。
其他收入包括未直接分配給地域運營部門的收入以及非產品類別產生的收入。這些類別包括護膚品和許可收入，這些收入來自我們的被許可人向我們支付的費用，以換取在其產品（主要是我們的睡眠系統業務）上使用我們的商標。此外，其他收入包括房地產租賃收入和生產過程中可回收廢料的銷售。
銷售成本
銷售成本主要由四類支出組成：（i）原材料，（ii）消耗品和用品，（iii）購買的商品和（iv）人員成本，包括臨時人員服務。此外，它還包括生產場所的管理費用。在生產工廠、物流中心和倉庫之間轉移在建庫存的運費以及原材料的入境運費也包含在銷售成本中。銷售成本反映了與給定時期內售出的單位相對應的成本部分。
毛利和毛利率
毛利是收入減去銷售成本，毛利率衡量我們的毛利佔收入的百分比。
銷售和分銷費用
銷售和分銷費用包括我們的銷售、營銷、產品創新和供應鏈成本。這些費用用於支持和擴大我們的批發合作伙伴關係、提高品牌知名度以及向B2B合作伙伴、電子商務消費者和零售商店交付我們的產品。這些費用包括銷售代表的人事費用、DTC渠道的手續費以及商店租賃、客户關係和其他無形資產的折舊和攤銷費用。
銷售成本通常與收入確認時間相關，因此其季節性趨勢與收入類似，但零售商店成本除外，零售商店成本主要是固定的，全年均勻支付。按收入的百分比計算，我們預計，隨着業務的發展，這些銷售成本將適度增加。預計這一增長將主要是由我們的DTC渠道的相對增長推動的，包括支持更多電子商務網站和零售商店所需的投資。
分銷費用在性質上變化很大，主要與倉儲庫存的租賃和第三方費用以及與將產品從配送中心交付給B2B合作伙伴和最終消費者相關的運輸成本有關。
一般管理費用
一般管理費用包括我們的企業服務職能中產生的成本，例如與財務部門相關的成本、法律和諮詢費用、人力資源和信息技術費用以及全球戰略項目成本。更具體地説，這些成本的性質涉及公司人事成本（包括工資、可變激勵薪酬和福利）、其他專業服務成本、公司房地產的租金和租賃費用、與軟件、專利和其他權利相關的折舊和攤銷。一般管理費用將增加
24
隨着我們成長併成為一家上市公司。由於規模經濟，我們預計，隨着我們的增長，這些支出佔收入的百分比將減少。
外匯收益/（虧損）
外幣匯兑收益/（虧損）主要包括我們子公司進行交易的貨幣與在相應交易日計量的本位貨幣之間的外匯匯率差異。
財務收入/（成本），淨額
財務收入代表從第三方提供商那裏獲得的利息和票據嵌入式衍生品可能重估的收入。
財務成本包括應付給第三方提供商的定期貸款融資安排、票據、供應商貸款、租賃、員工福利的利息，以及票據嵌入式衍生品可能重估產生的費用。財務成本根據實際利率法在合併損益表中確認。
所得税（費用）補助
所得税包括當期所得税和遞延税的所得税抵免。所得税在損益中確認，除非它與權益或其他綜合收益中確認的項目有關，在這種情況下，所得税支出也在權益或其他綜合收益中確認。我們在經營所在的司法管轄區繳納所得税，因此，所得税支出取決於各司法管轄區應納税所得額的分配以及影響應納税事件發生時間的各種活動。我們在德國和美國的子公司主要決定有效税率。
運營結果
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月和六個月的比較
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
截至3月31日的六個月 |
||||||||||||
（以千歐元計） |
|
2024 |
|
2023 |
|
改變 |
|
% 變化 |
|
2024 |
|
2023 |
|
改變 |
|
% 變化 |
收入 |
|
481,244 |
|
395,683 |
|
85,561 |
|
22% |
|
784,168 |
|
644,173 |
|
139,995 |
|
22% |
銷售成本 |
|
(210,084) |
|
(160,233) |
|
(49,851) |
|
31% |
|
(328,140) |
|
(255,403) |
|
(72,737) |
|
28% |
毛利 |
|
271,160 |
|
235,450 |
|
35,710 |
|
15% |
|
456,028 |
|
388,770 |
|
67,258 |
|
17% |
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售和分銷費用 |
|
(113,155) |
|
(86,748) |
|
(26,407) |
|
30% |
|
(216,639) |
|
(172,867) |
|
(43,772) |
|
25% |
一般管理費用 |
|
(19,986) |
|
(32,391) |
|
12,405 |
|
(38)% |
|
(54,377) |
|
(54,524) |
|
147 |
|
(0)% |
外匯收益（虧損） |
|
(5,483) |
|
(16,924) |
|
11,441 |
|
(68)% |
|
(17,138) |
|
(47,754) |
|
30,616 |
|
(64)% |
其他收入（虧損），淨額 |
|
(25) |
|
3,945 |
|
(3,970) |
|
(101)% |
|
206 |
|
3,945 |
|
(3,739) |
|
(95)% |
運營利潤 |
|
132,511 |
|
103,332 |
|
29,179 |
|
28% |
|
168,080 |
|
117,570 |
|
50,510 |
|
43% |
財務成本，淨額 |
|
(27,389) |
|
(29,566) |
|
2,177 |
|
(7)% |
|
(63,439) |
|
(54,664) |
|
(8,775) |
|
16% |
税前利潤（虧損） |
|
105,122 |
|
73,766 |
|
31,356 |
|
43% |
|
104,641 |
|
62,906 |
|
41,735 |
|
66% |
所得税（費用）補助 |
|
(33,470) |
|
(24,373) |
|
(9,097) |
|
37% |
|
(40,144) |
|
(22,699) |
|
(17,445) |
|
77% |
淨利潤（虧損） |
|
71,652 |
|
49,393 |
|
22,259 |
|
45% |
|
64,497 |
|
40,207 |
|
24,290 |
|
60% |
收入
截至2024年3月31日的三個月，收入從截至2023年3月31日的三個月的3.957億歐元增長了8,560萬歐元，至4.812億歐元，增長了22％；截至2024年3月31日的六個月收入從截至2023年3月31日的六個月的6.442億歐元增長了1.40億歐元，至7.842億歐元，增長了22％，這得益於單位和ASP的增長以及整個行業需求的增長整個季度的所有產品類別、渠道和細分市場。APMA板塊的收入增長尤其強勁，截至2024年3月31日的三個月中增長了39％，截至2024年3月31日的六個月增長了42％。在截至3月31日的三個月中
25
2024年，DTC渠道增長了30％，將DTC滲透率從截至2023年3月31日的三個月的23％擴大到截至2024年3月31日的三個月的24％；在截至2024年3月31日的六個月中，DTC渠道增長了27％，使DTC滲透率從截至2023年3月31日的六個月的34％擴大到截至2024年3月31日的六個月的36％。
由於在截至2024年3月31日的三個月中，與截至2023年3月31日的三個月相比，美元兑歐元的貶值幅度更大，按固定貨幣計算，收入增長了23％，在截至2024年3月31日的六個月中，與截至2023年3月31日的六個月相比，按固定貨幣計算，收入增長了24％。
按渠道劃分的收入
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
截至3月31日的六個月 |
||||||||||||
（以千歐元計） |
|
2024 |
|
2023 |
|
改變 |
|
% 變化 |
|
2024 |
|
2023 |
|
改變 |
|
% 變化 |
B2B |
|
362,524 |
|
303,951 |
|
58,573 |
|
19% |
|
502,934 |
|
421,745 |
|
81,189 |
|
19% |
DTC |
|
117,773 |
|
90,262 |
|
27,511 |
|
30% |
|
278,428 |
|
219,697 |
|
58,731 |
|
27% |
公司/其他 |
|
947 |
|
1,470 |
|
(523) |
|
(36)% |
|
2,806 |
|
2,731 |
|
75 |
|
3% |
總收入 |
|
481,244 |
|
395,683 |
|
85,561 |
|
22% |
|
784,168 |
|
644,173 |
|
139,995 |
|
22% |
截至2024年3月31日的三個月，我們的B2B渠道產生的收入從截至2023年3月31日的三個月的3.04億歐元增長了5,860萬歐元，至3.625億歐元，增長了19％。截至2024年3月31日的六個月中，我們的B2B渠道產生的收入從截至2023年3月31日的六個月的4.217億歐元增長了8,120萬歐元，至5.029億歐元，增長了19％。增長是由所有地區和現有合作伙伴的強勁增長推動的。
截至2024年3月31日的三個月，我們的DTC渠道產生的收入從截至2023年3月31日的三個月的9,030萬歐元增長了2750萬歐元，至1.178億歐元，增長了30％。截至2024年3月31日的六個月中，我們的DTC渠道產生的收入從截至2023年3月31日的六個月的2.197億歐元增長了5,870萬歐元，至2.784億歐元，增長了27％。增長主要歸因於所有地區的增長，尤其是APMA的增長，流量增加以及價格上漲和產品組合導致的平均訂單價值增加。價格較高的戰略產品類別的巨大增長，例如主要在BirkenStock旗下渠道銷售的閉趾輪廓、皮革製品和毛皮製品，這些產品類別在截至2024年3月31日的三個月，DTC滲透率從截至2023年3月31日的三個月的23％上升到24％，以及截至2024年3月31日的六個月中DTC滲透率從34％提高到36％ 在截至2023年3月31日的六個月中。
截至2024年3月31日的三個月，其他收入從截至2023年3月31日的三個月的150萬歐元下降了50萬歐元，至90萬歐元，下降了36％。截至2024年3月31日的六個月中，其他收入從截至2023年3月31日的六個月的270萬歐元增長了10萬歐元，增幅3％，至280萬歐元。其他收入的增長主要歸因於向我們的鞋墊切割供應商銷售皮革材料，以及銷售生產過程中的可回收廢料。
銷售成本
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
截至3月31日的六個月 |
||||||||||||
（以千歐元計） |
|
2024 |
|
2023 |
|
改變 |
|
% 變化 |
|
2024 |
|
2023 |
|
改變 |
|
% 變化 |
銷售成本 |
|
(210,084) |
|
(160,233) |
|
(49,851) |
|
31% |
|
(328,140) |
|
(255,403) |
|
(72,737) |
|
28% |
截至2024年3月31日的三個月，銷售成本從截至2023年3月31日的三個月的160233億歐元增長了4,990萬歐元，至2.10084億歐元，增長了31％。截至2024年3月31日的六個月中，銷售成本從截至2023年3月31日的六個月的255.40.3億歐元增長了7,270萬歐元，至32814.0億歐元，增長了28％。增長主要歸因於銷售單位數量的增加、優質產品份額的增加以及 正在進行的產能擴張導致計劃中的暫時吸收不足.
26
毛利和毛利率
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
截至3月31日的六個月 |
||||||||||||
（以千歐元計） |
|
2024 |
|
2023 |
|
改變 |
|
% 變化 |
|
2024 |
|
2023 |
|
改變 |
|
% 變化 |
毛利 |
|
271,160 |
|
235,450 |
|
35,710 |
|
15% |
|
456,028 |
|
388,770 |
|
67,258 |
|
17% |
毛利率 |
|
56.3% |
|
59.5% |
|
(3.2) |
pp |
|
|
58.2% |
|
60.4% |
|
(2.2) |
pp |
|
截至2024年3月31日的三個月，毛利從截至2023年3月31日的三個月的2.355億歐元增長了3570萬歐元，至2.712億歐元，增長了15％。截至2024年3月31日的三個月，毛利率從截至2023年3月31日的三個月的59.5％收縮了3.2個百分點至56.3％。
截至2024年3月31日的六個月的毛利從截至2023年3月31日的六個月的3.888億歐元增長了6,730萬歐元，至4.560億歐元，增長了17％。截至2024年3月31日的六個月的毛利率從截至2023年3月31日的六個月的60.4％收縮了2.2個百分點至58.2％。
毛利率的萎縮主要反映了持續產能擴張導致計劃中的暫時吸收不足，以及生產設施計劃中的與通貨膨脹相關的工資增長。與2023財年同期相比，截至2024年3月31日的六個月中，不利的貨幣折算進一步產生了影響。
銷售和分銷費用
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
截至3月31日的六個月 |
||||||||||||
（以千歐元計） |
|
2024 |
|
2023 |
|
改變 |
|
% 變化 |
|
2024 |
|
2023 |
|
改變 |
|
% 變化 |
銷售和分銷費用 |
|
(113,155) |
|
(86,748) |
|
(26,407) |
|
30% |
|
(216,639) |
|
(172,867) |
|
(43,772) |
|
25% |
截至2024年3月31日的三個月，銷售和分銷費用從截至2023年3月31日的三個月的8,670萬歐元增加了2640萬歐元，至1.132億歐元，增長了30％。增長主要是由收入增長以及與DTC滲透率提高相關的可變在線和物流支出增加所推動的。總體而言，截至2024年3月31日的三個月，銷售和分銷費用的增長速度快於收入的增長速度，因此增至收入的23.5％，而截至2023年3月31日的三個月中，這一比例為21.9％。
截至2024年3月31日的六個月中，銷售和分銷費用從截至2023年3月31日的六個月的1.729億歐元增加了4,380萬歐元，至2.166億歐元，增長了25％。增長主要是由收入增長和DTC滲透率的提高推動的。總體而言，由於DTC滲透率的提高，截至2024年3月31日的六個月中，銷售和分銷支出的增長速度快於收入，與截至2023年3月31日的六個月收入的26.8％相比，增至收入的27.6％。
一般管理費用
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
截至3月31日的六個月 |
||||||||||||
（以千歐元計） |
|
2024 |
|
2023 |
|
改變 |
|
% 變化 |
|
2024 |
|
2023 |
|
改變 |
|
% 變化 |
一般管理費用 |
|
(19,986) |
|
(32,391) |
|
12,405 |
|
(38)% |
|
(54,377) |
|
(54,524) |
|
147 |
|
(0)% |
截至2024年3月31日的三個月，一般管理費用從截至2023年3月31日的三個月的3,240萬歐元減少了1,240萬歐元，下降了38％，至2,000萬歐元。一般管理費用佔收入的百分比從截至2023年3月31日的三個月的8.2％下降了4.0個百分點，至截至2024年3月31日的三個月的4.2％。一般管理費用的減少主要是由非經常性首次公開募股相關成本的減少（減少了400萬歐元至20萬歐元）以及200萬歐元的重組費用和290萬歐元的與管理投資計劃相關的費用，這兩項費用均發生在截至2023年3月31日的三個月，但未發生在截至2024年3月31日的三個月中。
截至2024年3月31日的六個月中，一般管理費用從截至2023年3月31日的六個月的5,450萬歐元減少了10萬歐元至5,440萬歐元。
外匯收益（虧損）
截至2024年3月31日的三個月，淨外匯虧損從截至2023年3月31日的三個月的1,690萬歐元減少了1,140萬歐元至550萬歐元。外匯損失的總體減少主要是由截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月相比，美元兑歐元的貶值幅度略為明顯。
27
截至2024年3月31日的六個月淨外匯虧損從截至2023年3月31日的六個月的4,780萬歐元減少了3,060萬歐元至1,710萬歐元。外匯損失的總體減少主要是由截至2024年3月31日的六個月中，與截至2023年3月31日的六個月相比，美元兑歐元的貶值更為明顯。
財務成本，淨額
截至2024年3月31日的三個月，淨財務成本從截至2023年3月31日的三個月的2960萬歐元下降了220萬歐元，至2740萬歐元，下降了7％。下降的主要原因是提前償還了4.5億美元的TLB貸款使利息支出減少。
截至2024年3月31日的六個月淨財務成本從截至2023年3月31日的六個月的5,470萬歐元增加了880萬歐元，至6,340萬歐元，增長了16％。增長主要歸因於釋放了1,050萬歐元的資本化交易成本，這些成本與提前償還4.5億美元TLB貸款有關。
所得税（費用）補助
截至2024年3月31日的三個月，所得税支出從截至2023年3月31日的三個月的2440萬歐元增加了910萬歐元，至3,350萬歐元。增長的主要原因是德國税前利潤增加，導致當期税收支出增加，集團公司之間的交易導致遞延所得税資產減少，以及未確認遞延税款的税收損失。
截至2024年3月31日的六個月的所得税支出從截至2023年3月31日的六個月的2,270萬歐元增加了1,740萬歐元，至4,010萬歐元。這一增長主要是由德國税前利潤增加所致，導致當期税收支出增加以及不確認遞延税的税收損失。
淨利潤（虧損）
截至2024年3月31日的三個月，淨利潤從截至2023年3月31日的三個月的4,940萬歐元增長了2,230萬歐元，至7,170萬歐元，增長了45％。截至2024年3月31日的三個月，淨利潤率從截至2023年3月31日的三個月的12.5％增長了2.4個百分點，至14.9％。淨利潤的增長主要歸因於整體業務增長以及主要與首次公開募股相關的外匯損失和其他非經常性支出的減少。此外，財務成本淨額也有所下降，如上節所述。
截至2024年3月31日的六個月中，淨利潤從截至2023年3月31日的六個月的4,020萬歐元增長了2430萬歐元，至6,450萬歐元，增長了60％。截至2024年3月31日的六個月的淨利潤率從截至2023年3月31日的六個月的6.2％增長了2.0個百分點，至8.2％。淨利潤的增長主要歸因於整體業務增長以及主要與首次公開募股相關的外匯損失和其他非經常性支出的減少。
集團調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
截至3月31日的六個月 |
||||||||||||
（以千歐元計） |
|
2024 |
|
2023 |
|
改變 |
|
% 變化 |
|
2024 |
|
2023 |
|
改變 |
|
% 變化 |
調整後 EBITDA |
|
162,297 |
|
151,986 |
|
10,311 |
|
7% |
|
243,653 |
|
224,381 |
|
19,272 |
|
9% |
調整後息折舊攤銷前利潤率 |
|
33.7% |
|
38.4% |
|
(4.7) |
pp |
|
|
31.1% |
|
34.8% |
|
(3.7) |
pp |
|
截至2024年3月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤從截至2023年3月31日的三個月的151986億歐元增長了1,030萬歐元，至162.297億歐元，增長了7％，這主要是由於收入增長了22％。截至2024年3月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤率從截至2023年3月31日的三個月的38.4％收縮了4.7個百分點至33.7％，這主要是由於上述毛利率下降以及上市公司和管理成本以及零售擴張投資的增加。
截至2024年3月31日的六個月調整後的息税折舊攤銷前利潤從截至2023年3月31日的六個月的2.24381億歐元增長了1,930萬歐元，至2.43653億歐元，增長了9％，這主要是由於收入增長了22％。截至2024年3月31日的六個月調整後的息税折舊攤銷前利潤率從截至2023年3月31日的六個月的34.8％收縮了3.7個百分點至31.1％，這主要是由於毛利率的下降。
28
集團調整後的淨利潤和調整後的淨利潤率
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
截至3月31日的六個月 |
||||||||||||
（以千歐元計） |
|
2024 |
|
2023 |
|
改變 |
|
% 變化 |
|
2024 |
|
2023 |
|
改變 |
|
% 變化 |
調整後的淨利潤（虧損） |
|
77,020 |
|
75,088 |
|
1,932 |
|
3% |
|
93,733 |
|
101,597 |
|
(7,864) |
|
(8)% |
調整後的淨利潤（虧損）利潤率 |
|
16.0% |
|
19.0% |
|
(3.0) |
pp |
|
|
12.0% |
|
15.8% |
|
(3.8) |
pp |
|
截至2024年3月31日的三個月，調整後的淨利潤從截至2023年3月31日的三個月的7.508.8億歐元增長了190萬歐元，至7.02億歐元，增幅3％，這主要是由於調整後的息税折舊攤銷前利潤增長被更高的折舊和攤銷所部分抵消。
截至2024年3月31日的六個月中，調整後的淨利潤從截至2023年3月31日的六個月的101.597億歐元下降了790萬歐元，至9.3733億歐元，下降了8％，這主要是由於上述所得税支出增加。
各細分市場收入
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
截至3月31日的六個月 |
||||||||||||
（以千歐元計） |
|
2024 |
|
2023 |
|
改變 |
|
% 變化 |
|
2024 |
|
2023 |
|
改變 |
|
% 變化 |
美洲 |
|
254,046 |
|
213,551 |
|
40,495 |
|
19% |
|
435,499 |
|
373,351 |
|
62,148 |
|
17% |
歐洲 |
|
175,542 |
|
144,253 |
|
31,289 |
|
22% |
|
255,676 |
|
204,770 |
|
50,906 |
|
25% |
APMA |
|
50,709 |
|
36,409 |
|
14,300 |
|
39% |
|
90,187 |
|
63,321 |
|
26,866 |
|
42% |
可報告的分部收入總額 |
|
480,297 |
|
394,213 |
|
86,084 |
|
22% |
|
781,362 |
|
641,442 |
|
139,920 |
|
22% |
公司/其他 |
|
947 |
|
1,470 |
|
(523) |
|
(36)% |
|
2,806 |
|
2,731 |
|
75 |
|
3% |
集團收入 |
|
481,244 |
|
395,683 |
|
85,561 |
|
22% |
|
784,168 |
|
644,173 |
|
139,995 |
|
22% |
截至2024年3月31日的三個月，美洲板塊的收入從截至2023年3月31日的三個月的2.136億歐元增長了4,050萬歐元，至2.540億歐元，增長了19％；在截至2024年3月31日的六個月中，收入從截至2023年3月31日的六個月的3.734億歐元增長了6,210萬歐元，增幅17％，至4.355億歐元，這得益於B2B的強勁收入增長還有 DTC。
截至2024年3月31日的三個月，歐洲分部的收入從截至2023年3月31日的三個月的1.443億歐元增長了3,130萬歐元，至1.755億歐元，增長了22％；截至2024年3月31日的六個月收入從截至2023年3月31日的六個月的2.048億歐元增長了5,090萬歐元，增幅25％，至2.557億歐元，這得益於B2B和B2B收入的強勁增長 DTC。
截至2024年3月31日的三個月，APMA板塊的收入從截至2023年3月31日的三個月的3,640萬歐元增長了1,430萬歐元，至5,070萬歐元，增長了39％；在截至2024年3月31日的六個月中，APMA板塊的收入從截至2023年3月31日的六個月的6,330萬歐元增長了2,690萬歐元，至9,020萬歐元，增長了42％，這得益於截至2023年3月31日的六個月的6,330萬歐元 B2B和DTC渠道的增長均高於集團層面的增長。由於零售商店的擴張和該地區數字足跡的增加，DTC的滲透率顯著提高。
截至2024年3月31日的三個月，公司/其他收入從截至2023年3月31日的三個月的150萬歐元下降了50萬歐元，至90萬歐元，下降了36％。截至2024年3月31日的六個月中，公司/其他收入從截至2023年3月31日的六個月的270萬歐元增長了10萬歐元，至280萬歐元，增長了3％。其他收入的增長主要歸因於向我們的鞋墊切割供應商銷售皮革材料，以及生產過程中可回收的廢料的銷售。
29
調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
截至3月31日的六個月 |
||||||||||||
（以千歐元計） |
|
2024 |
|
2023 |
|
改變 |
|
% 變化 |
|
2024 |
|
2023 |
|
改變 |
|
% 變化 |
美洲 |
|
93,098 |
|
99,203 |
|
(6,105) |
|
(6)% |
|
144,651 |
|
153,835 |
|
(9,184) |
|
(6)% |
|
|
36.6% |
|
46.5% |
|
(9.9) |
pp |
|
|
33.2% |
|
41.2% |
|
(8.0) |
pp |
|
歐洲 |
|
57,965 |
|
41,560 |
|
16,405 |
|
39% |
|
81,102 |
|
55,052 |
|
26,050 |
|
47% |
|
|
33.0% |
|
28.8% |
|
4.2 |
pp |
|
|
31.7% |
|
26.9% |
|
4.8 |
pp |
|
APMA |
|
14,720 |
|
12,244 |
|
2,476 |
|
20% |
|
26,904 |
|
18,332 |
|
8,572 |
|
47% |
|
|
29.0% |
|
33.6% |
|
(4.6) |
pp |
|
|
29.8% |
|
29.0% |
|
0.8 |
pp |
|
可報告分部調整後的息税折舊攤銷前利潤 |
|
165,783 |
|
153,006 |
|
12,777 |
|
8% |
|
252,657 |
|
227,219 |
|
25,438 |
|
11% |
|
|
34.5% |
|
38.8% |
|
(4.3) |
pp |
|
|
32.3% |
|
35.4% |
|
(3.1) |
pp |
|
公司/其他 |
|
(3,486) |
|
(1,020) |
|
(2,466) |
|
242% |
|
(9,004) |
|
(2,838) |
|
(6,166) |
|
217% |
|
|
(368)% |
|
(69)% |
|
(298.6) |
pp |
|
|
(321)% |
|
(104)% |
|
(217.0) |
pp |
|
集團調整後息税折舊攤銷前利 |
|
162,297 |
|
151,986 |
|
10,311 |
|
7% |
|
243,653 |
|
224,381 |
|
19,272 |
|
9% |
調整後息折舊攤銷前利潤率 |
|
33.7% |
|
38.4% |
|
(4.7) |
pp |
|
|
31.1% |
|
34.8% |
|
(3.7) |
pp |
|
截至2024年3月31日的三個月，美洲調整後的息税折舊攤銷前利潤從截至2023年3月31日的三個月的9,920萬歐元下降了610萬歐元，至9,310萬歐元，下降了6％；截至2024年3月31日的六個月的調整後息税折舊攤銷前利潤從截至2023年3月31日的六個月的1.538億歐元下降了920萬歐元，至1.447億歐元，下降了6％，這主要是由於貨幣折算的負面影響受美元相對於歐元更明顯的貶值的推動。收縮還受截至2024年3月31日的三個月運營費用增長20％以及截至2024年3月31日的六個月中運營費用增長22％的推動，這主要是由可變在線成本、營銷費用以及DTC滲透率提高導致的物流費用增加所致。在截至2024年3月31日的三個月中，收入增長19％，截至2024年3月31日的六個月中收入增長17％，部分抵消了負面影響。截至2024年3月31日的三個月，美洲調整後的息税折舊攤銷前利潤率從截至2023年3月31日的三個月的46.5％收縮了9.9個百分點至36.6％，從截至2023年3月31日的六個月的41.2％收縮了8.0個百分點至33.2％。
截至2024年3月31日的三個月，歐洲調整後的息税折舊攤銷前利潤從截至2023年3月31日的三個月的4,160萬歐元增長了1,640萬歐元，至5,800萬歐元，增長了39％，這主要是由於收入增長了22％。同樣，截至2024年3月31日的六個月中，歐洲調整後的息税折舊攤銷前利潤從截至2023年3月31日的六個月的5,510萬歐元增長了2610萬歐元，至8,110萬歐元，增長了47％，這主要是由於收入增長了25％。歐洲調整後的息税折舊攤銷前利潤率從截至2023年3月31日的三個月的28.8％增長至截至2024年3月31日的三個月的33.0％，增長了4.2個百分點；歐洲調整後的息税折舊攤銷前利潤率從截至2023年3月31日的六個月的26.9％增長至截至2024年3月31日的六個月的31.7％，增長了4.8個百分點。
截至2024年3月31日的三個月，APMA調整後的息税折舊攤銷前利潤從截至2023年3月31日的三個月的1,220萬歐元增長了250萬歐元，增幅20％，至1,470萬歐元，增長了20％，這主要是由39％的收入增長推動的。由於運營費用增長比收入增長更為明顯，APMA調整後的息税折舊攤銷前利潤率從截至2023年3月31日的三個月的33.6％收縮至截至2024年3月31日的三個月的29.0％，收縮了4.6個百分點。截至2024年3月31日的六個月中，APMA調整後的息税折舊攤銷前利潤從截至2023年3月31日的六個月的1,830萬歐元增長了860萬歐元，至2690萬歐元，增長了47％，增長了47％，這主要是由42％的收入增長推動的。APMA調整後的息税折舊攤銷前利潤率從截至2023年3月31日的六個月的29.0％增長至截至2024年3月31日的六個月的29.8％，增長了0.8個百分點。
截至2024年3月31日的三個月，公司/其他調整後的息税折舊攤銷前利潤從截至2023年3月31日的三個月（100萬歐元）減少了250萬歐元至350萬歐元（350萬歐元），這得益於銷售和分銷費用及其他支出增加導致的支出基礎增加，但被一般管理費用的減少部分抵消。截至2024年3月31日的六個月中，公司/其他調整後的息税折舊攤銷前利潤從截至2023年3月31日的六個月的280萬歐元（280萬歐元）減少了620萬歐元，至900萬歐元。
有關與最直接可比的國際財務報告準則指標的對賬，請參閲 上面標題為 “—非國際財務報告準則財務指標。”
B. 流動性和資本資源
我們的主要流動性要求是償還債務、為運營提供資金以及為其他一般公司用途提供資金。我們從運營中獲得現金的能力取決於我們未來的經營業績，
30
在某種程度上取決於總體經濟、金融、競爭、市場、立法、監管和其他因素，其中許多因素是我們無法控制的，以及其他因素，包括本節和標題為 “項目3” 的部分中討論的因素。我們的年度報告中的關鍵信息——D. “風險因素”。我們預計將通過運營產生的現金為未來12個月的運營和營運資金需求提供資金。
現金流
下表彙總了公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月以及截至2024年和2023年3月31日的六個月的合併現金流量表。
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
截至3月31日的六個月 |
||||
（以千歐元計） |
|
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
提供的現金總額（用於）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動 |
|
50,038 |
|
57,252 |
|
4,611 |
|
4,080 |
投資活動 |
|
(17,687) |
|
(24,550) |
|
(26,331) |
|
(50,469) |
籌資活動 |
|
(26,349) |
|
(29,265) |
|
(146,101) |
|
(78,504) |
現金和現金等價物的增加（減少） |
|
6,001 |
|
3,438 |
|
(167,821) |
|
(124,893) |
外幣匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
|
348 |
|
(2,836) |
|
(859) |
|
(10,522) |
經營活動提供（用於）的現金流
截至2024年3月31日的三個月，經營活動提供的現金流為5,000萬歐元，而截至2023年3月31日的三個月為5,730萬歐元，這得益於7,170萬歐元的淨利潤和8,400萬歐元的淨利潤調整，被1.056億歐元營運資金的現金流出所抵消。淨利潤調整包括扣除2740萬歐元的財務成本、2410萬歐元的折舊和攤銷、3,350萬歐元的所得税支出、540萬歐元的淨匯兑差額，部分被630萬歐元的所得税繳納額所抵消。營運資金的現金流出主要是由1.201億歐元的貿易和其他應收賬款推動的。
截至2023年3月31日的三個月，經營活動提供的現金流為5,730萬歐元，這得益於4,940萬歐元的淨利潤和9,910萬歐元的淨利潤調整，被9,130萬歐元營運資金的現金流出所抵消。淨利潤調整包括2,020萬歐元的折舊和攤銷、扣除2960萬歐元的財務成本、2440萬歐元的所得税支出、1,750萬歐元的淨匯差額以及400萬歐元的所得税退税。營運資金的現金流出主要是由1.16億歐元的貿易和其他應收賬款推動的。
截至2024年3月31日的六個月中，經營活動提供的現金流為460萬歐元，這得益於6,450萬歐元的淨利潤和1.488億歐元的淨利潤調整以及2.087億歐元的營運資金現金流出。淨利潤調整包括4,740萬歐元的折舊和攤銷、扣除6,340萬歐元的財務成本、4,010萬歐元的所得税支出以及1710萬歐元的淨匯兑差額，部分被1,020萬歐元的所得税繳納額所抵消。營運資金的現金流出主要是由1.091億歐元的貿易和其他應收賬款以及6,590萬歐元的庫存推動的。
截至2023年3月31日的六個月中，經營活動提供的現金流為410萬歐元，這得益於4,020萬歐元的淨利潤和1.715億歐元的淨利潤調整以及2.077億歐元的營運資金現金流出。淨利潤調整包括4,060萬歐元的折舊和攤銷、扣除5,470萬歐元的財務成本、2,270萬歐元的所得税支出以及4,830萬歐元的淨匯差額。營運資金的現金流出主要是由1.114億歐元的貿易和其他應收賬款以及8,910萬歐元的庫存推動的。
投資活動中使用的現金流
截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的現金流為1,770萬歐元，而截至2023年3月31日的三個月為2450萬歐元。用於投資活動的現金流減少了690萬歐元，主要是由於購買的不動產、廠房和設備減少了780萬歐元，至1,680萬歐元。
截至2024年3月31日的六個月中，用於投資活動的現金流為2630萬歐元，而截至2023年3月31日的六個月中用於投資活動的現金流為5,050萬歐元。用於投資活動的現金流減少了2410萬歐元，主要是由於購買的不動產、廠房和設備減少了1,540萬歐元，至3,490萬歐元
31
並收到了870萬歐元的與資產相關的政府補助金，用於在德國帕塞瓦爾克建造新工廠。
用於融資活動的現金流量
截至2024年3月31日的三個月，用於融資活動的現金流為2630萬歐元，而截至2023年3月31日的三個月為2930萬歐元。融資活動中使用的現金流減少的主要原因是利息支付額減少了460萬歐元，但這被170萬歐元的租賃負債支付額增加和110萬歐元的租賃負債利息部分增加所部分抵消。
截至2024年3月31日的六個月中，用於融資活動的現金流為1.461億歐元，而截至2023年3月31日的六個月中用於融資活動的現金流為7,850萬歐元。用於融資活動的現金流的增加主要是由5.253億歐元的貸款和借款還款增加所推動的，減去4.492億歐元的交易成本，這在很大程度上被首次公開募股收益所抵消。
債務
下表列出了截至2024年3月31日和2023年9月30日公司債務工具下的所欠金額。
|
|
|
|
|
|
3月31日 |
|
|
九月三十日 |
|
||
（以千歐元計） |
|
貨幣 |
|
還款 |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
定期貸款（歐元） |
|
歐元 |
|
2028 |
|
|
375,000 |
|
|
|
375,000 |
|
定期貸款（美元） |
|
美元 |
|
2028 |
|
|
304,931 |
|
|
|
737,506 |
|
供應商貸款 |
|
歐元 |
|
2029 |
|
|
199,560 |
|
|
|
299,560 |
|
注意事項 |
|
歐元 |
|
2029 |
|
|
428,500 |
|
|
|
428,500 |
|
應付利息 |
|
|
|
|
|
|
26,067 |
|
|
|
29,995 |
|
優先票據嵌入式衍生品 |
|
|
|
|
|
|
28,638 |
|
|
|
28,638 |
|
實際利率法下的攤銷 |
|
|
|
|
|
|
(34,828 |
) |
|
|
(46,163 |
) |
貸款和借款 |
|
|
|
|
|
|
1,327,868 |
|
|
|
1,853,036 |
|
在截至2024年3月31日的六個月中，我們的債務工具有兩次提前還款。2023 年 10 月 16 日，我們提前部分償還了 1 億歐元的供應商貸款。2023年11月2日，我們提前部分償還了美元TLB貸款的4.5億美元。
有關公司債務工具的更多信息，請參閲 “第 5 項。年度報告中的 “運營和財務審查與前景——B. 流動性和資本資源”。
資產負債表外安排
截至2024年3月31日和2023年9月30日的資產負債表日，根據美國證券交易委員會規章制度的定義，我們沒有參與任何資產負債表外安排。
C. 關於市場風險的定量和定性披露
在正常業務過程中，我們面臨交易產生的某些市場風險。此類風險主要與外幣風險、利率風險和信用風險有關。有關這些風險的進一步討論和敏感性分析，見附註7- 金融風險管理的目標和政策 至我們的年度報告中包含的2023年經審計的合併財務報表。
D. 關鍵會計估計
請參閲註釋 3 — 重要的會計政策s 和 Note 4 — 重要的會計估計、假設和判斷查閲本報告第1項中未經審計的中期簡明合併財務報表，討論最近通過和最近發佈的尚未通過的會計公告及其對我們財務報表的潛在影響。
32
E. 最近的會計聲明
請參閲註釋 3 — 重要的會計政策至於本報告第1項中未經審計的中期簡明合併財務報表，討論最近通過和最近發佈的尚未通過的會計公告及其對我們財務報表的潛在影響。
F. 關於前瞻性陳述的警示性聲明
本報告包含經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條、經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條以及1995年《私人證券訴訟改革法》（“PSLRA”）所定義的前瞻性陳述，這些陳述受風險和不確定性影響。本報告中包含的許多前瞻性陳述可以通過使用前瞻性詞語來識別，例如 “預測”、“相信”、“可以”、“期望”、“應該”、“計劃”、“打算”、“估計” 和 “潛力” 等。前瞻性陳述提供了我們當前對未來事件的預期、意圖或預測。前瞻性陳述包括有關預期、信念、計劃、目標、意圖、假設的陳述和其他非歷史事實陳述的陳述。諸如 “目標”、“預測”、“假設”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“期望”、“預測”、“指導”、“打算”、“可能”、“持續”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“目標”、“將”、“將” 或類似詞語或類似詞語或短語，或這些詞語或短語的否定詞，可以識別前瞻性陳述，但是沒有這些詞語並不一定意味着陳述不是前瞻性的。
前瞻性陳述受已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響，並基於可能不準確的假設，這些假設可能導致實際結果與前瞻性陳述的預期或暗示結果存在重大差異。我們的實際業績可能與前瞻性陳述中的預期存在重大差異，原因有很多，包括 “第3項” 中描述的因素。我們的年度報告中的關鍵信息——D. “風險因素”。此外，即使我們的實際業績與本報告中包含的前瞻性陳述一致，這些業績或進展也可能不代表後續時期的業績或發展。
例如，可能導致我們的實際業績與預期的未來業績不同的因素包括但不限於：
33
前瞻性陳述僅代表其發表之日，我們沒有義務根據新信息或未來發展對其進行更新，也沒有義務公開發布對這些陳述的任何修訂，以反映後來的事件或情況或反映意外事件的發生。
34
第二部分其他信息
第 1 項。法律訴訟
在正常業務過程中，我們不時受到訴訟。我們目前沒有參與任何預計會對我們的業務或財務狀況產生重大不利影響的法律訴訟，無論是個人還是總體而言。請參閲 “第 3 項。關鍵信息——D. 風險因素——與法律、監管和税務問題相關的風險——我們面臨訴訟和其他索賠的風險”，載於我們的年度報告。
第 1A 項。風險因素
標題為 “項目3” 的部分中描述的風險因素沒有實質性變化。我們的年度報告中的關鍵信息——D. “風險因素”。
第 2 項。以引用方式納入
本報告所含信息以引用方式納入公司向美國證券交易委員會提交的S-8表格（文件編號333-274968）的註冊聲明，自本報告提交之日起作為其中的一部分，但不得被隨後提交或提供的文件或報告所取代。
35
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
|
|
伯肯斯托克控股有限公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
日期：2024 年 5 月 30 日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
來自： |
/s/ 露絲·肯尼迪 |
|
|
姓名： |
露絲·肯尼迪 |
|
|
標題： |
導演 |
36