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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-K | | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的年度報告 |
在截至的財政年度 4 月 30 日, 2022
或者 | | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
委員會文件編號 0-20572
帕特森公司有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示） | | | | | | | | |
| 明尼蘇達州 | | 41-0886515 |
（州或其他司法管轄區
公司或組織） | | （美國國税局僱主
證件號） |
門多塔高地路 1031 號
聖保羅, 明尼蘇達州55120
（主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號:(651) 686-1600
根據該法第12（b）條註冊的證券： | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的交易所名稱 |
| 普通股，面值0.01美元 | PDCO | 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12（g）條註冊的證券：無
按照《證券法》第405條的定義，用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。是的 x沒有¨
根據該法第 13 條或第 15 (d) 條，用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。是的¨ 沒有 x
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 x沒有¨
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 x沒有¨
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | | x | | 加速過濾器 | | ☐ | | 非加速過濾器 | | ☐ |
| 規模較小的申報公司 | | ☐ | | 新興成長型公司 | | ☐ | | | | |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ¨
用複選標記表明註冊人是否已根據薩班斯-奧克斯利法案（15 U.S.C. 7262 (b)）第404（b）條）向其管理層提交了報告和證明其管理層對財務報告的內部控制有效性的評估，並證明瞭編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所 ☒
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有x
參照註冊人最近完成的第二財季（2021年10月30日）最後一個工作日出售普通股的價格計算，非關聯公司持有的有表決權的普通股的總市值約為美元3,016,000,000（就本計算而言，註冊人的所有執行官和董事均被視為關聯公司。）
截至2022年6月21日，有 96,740,000註冊人已發行和流通的普通股。
以引用方式納入的文檔
註冊人應在註冊人2022年4月30日財政年終後的120天內根據第14A條提交的最終委託書的部分內容以引用方式納入第三部分。
表單 10-K 索引 | | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分 | 3 |
第 1 項。 | | 商業 | 3 |
| 第 1A 項。 | | 風險因素 | 18 |
| 項目 1B。 | | 未解決的工作人員評論 | 29 |
| 第 2 項。 | | 屬性 | 29 |
| 第 3 項。 | | 法律訴訟 | 30 |
| 第 4 項。 | | 礦山安全披露 | 30 |
第二部分 | 31 |
| 第 5 項。 | | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 | 31 |
| 第 6 項。 | | [保留的] | 32 |
| 第 7 項。 | | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 33 |
| 項目 7A。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 42 |
| 第 8 項。 | | 財務報表和補充數據 | 44 |
| 第 9 項。 | | 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 | 74 |
| 項目 9A。 | | 控制和程序 | 74 |
| 項目 9B。 | | 其他信息 | 75 |
| 項目 9C。 | | 披露有關阻止檢查的外國司法管轄區的信息 | 75 |
第三部分 | 76 |
| 第 10 項。 | | 董事、執行官和公司治理 | 76 |
| 項目 11。 | | 高管薪酬 | 76 |
| 項目 12。 | | 某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事宜 | 76 |
| 項目 13。 | | 某些關係和關聯交易，以及董事獨立性 | 76 |
| 項目 14。 | | 首席會計師費用和服務 | 76 |
第四部分 | 77 |
| 項目 15。 | | 附錄和財務報表附表 | 77 |
| 項目 16。 | | 表格 10-K 摘要 | 80 |
附表二 | 81 |
簽名 | 82 |
第一部分
第 1 項。商業
前瞻性陳述
1995年的《美國私人證券訴訟改革法》為前瞻性陳述提供了 “安全港”，以鼓勵公司提供前瞻性信息，前提是這些陳述被確定為前瞻性陳述，並附有有有意義的警示性陳述，確定可能導致實際結果與聲明中披露的結果存在重大差異的重要因素。本10-K表格第1、2、3和7項中包含的某些非歷史性信息包括1995年美國私人證券訴訟改革法案安全港條款所指的 “前瞻性陳述”，包括有關未來財務業績以及管理層目標和預期的陳述。前瞻性陳述通常包含 “相信”、“期望”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”、“尋求” 等詞語或具有類似含義的詞語，或未來或條件動詞，例如 “將”、“應該”、“可以” 或 “可能”。前瞻性陳述既不是歷史事實，也不是對未來表現的保證。相反，此類聲明，包括但不限於我們關於業務戰略、增長戰略、競爭優勢、生產率和盈利能力提高、競爭、新產品和服務推出以及流動性和資本資源的聲明，僅基於我們當前對業務未來、未來計劃和戰略、預測、預期事件和趨勢、經濟和其他未來狀況的信念、預期和假設， 以及管理層做出的假設和目前掌握的信息，涉及各種風險和不確定性，其中一些是我們無法控制的。
由於前瞻性陳述與未來有關，因此它們會受到固有的不確定性、風險和環境變化的影響，這些變化難以預測，其中許多是我們無法控制的。我們的實際業績和財務狀況可能與前瞻性陳述中顯示的業績和財務狀況存在重大差異。因此，您不應過分依賴任何前瞻性陳述。許多因素都可能影響我們的實際業績，並導致此類業績與任何前瞻性陳述所設想的結果存在重大差異。有關可能導致實際經營業績與任何前瞻性陳述中表達的重大差異的某些因素的討論，請參閲本10-K表格第1A項中的 “風險因素” 和第7項中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。鑑於這些風險和不確定性，無法保證前瞻性信息實際上會被證明是準確的。不應將這些因素出現的順序解釋為表明其相對重要性或優先順序。我們警告説，這些因素可能並非詳盡無遺，因此，不應將此處包含的任何前瞻性陳述作為對實際業績的預測。
在審查任何前瞻性陳述時，您應仔細考慮本10-K表格以及我們向美國證券交易委員會（SEC）提交的其他文件中可能包含的這些因素和其他相關因素和信息。投資者應該明白，不可能預測或識別所有這些因素或風險。因此，您不應將我們在美國證券交易委員會文件中確定的風險視為對所有潛在風險或不確定性的全面討論。
在本10-K表格中做出的任何前瞻性陳述僅基於我們目前可用的信息，並且僅代表截至發表之日的信息。我們不承擔任何義務公開發布對任何前瞻性陳述的修訂，無論是書面還是口頭的，這些修訂是由於新信息、未來發展或其他原因造成的。
普通的
Patterson Companies, Inc. 是一家增值專業分銷商，服務於美國和加拿大的牙科供應市場以及美國、加拿大和英國的動物健康供應市場。帕特森通過其兩個戰略業務部門——帕特森牙科和帕特森動物健康開展業務，為不同的客户羣提供類似的產品和服務。每家企業都有強大的競爭地位，服務於高度分散的市場，提供整合機會，並提供相對低成本的消耗品供應，這使得我們的增值業務主張對客户極具吸引力。自1877年開始分銷牙科用品以來，我們相信，作為一家增值的、提供全方位服務的分銷商，我們擁有強大的品牌形象，提供廣泛的產品和服務。
COVID-19 的影響
COVID-19 疫情，包括政府當局為應對該病毒而採取的關閉和其他措施，對我們的業務產生了重大影響。2020 年 3 月，根據委員會的建議
美國牙科協會、美國獸醫協會和這些組織的州級同行以及各牙科和獸醫辦公室宣佈，他們只進行緊急或有限的手術，並重新安排了健康檢查和其他選擇性手術。此外，許多州和國家對企業運營施加限制，以保護公共健康。最後，疫情擾亂了肉類包裝業務，影響了我們的動物健康部門。
作為迴應，管理層調整了我們在員工旅行、員工工作地點以及取消實際參加會議、活動和會議方面的業務慣例。管理層還在流動性狀況和短期成本結構方面採取了積極措施，包括通過循環信貸額度增量借款以增加現金、減少非關鍵資本支出、削減高管、董事會和其他高級員工薪酬、員工休假、全權支出延期以及根據CARES法案延期繳納工資税。
在我們的美國、加拿大和英國市場，由於疫苗接種的快速發展和當地病例率的提高，限制性措施現已取消或預計將很快取消，有時會受到社交距離和容量限制。但是，世界其他地區繼續遭受損失。人們仍然擔心，我們的市場可能會出現再次引發停擺的病例，例如出現一種不受現有疫苗影響的變種。此外，COVID-19 繼續對宏觀經濟環境產生實質性影響，其持續時間和最終影響仍然存在不確定性。
有關對我們的業務和經營業績、股息、流動性和債務安排以及相關風險和不確定性的影響的更多信息，請參閲本年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 和第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。
業務概述
下表按細分市場列出了合併淨銷售額（以百萬計）。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2022年4月30日 | | 2021年4月24日 | | 2020 年 4 月 25 日 |
| 牙科 | $ | 2,516 | | | $ | 2,327 | | | $ | 2,102 | |
| 動物健康 | 3,983 | | | 3,560 | | | 3,336 | |
| 企業 | — | | | 25 | | | 52 | |
| 合併淨銷售額 | $ | 6,499 | | | $ | 5,912 | | | $ | 5,490 | |
我們地理位置優越的配送中心使我們能夠更好地為客户服務並提高運營效率。這種基礎架構，加上以具有競爭力的價格提供的廣泛產品和服務，以及對客户服務的堅定承諾，使我們能夠成為滿足客户需求的單一供應來源。我們的基礎設施還使我們能夠提供便捷的訂購以及快速、準確和完整的訂單履行。
電子商務解決方案已成為牙科和動物健康供應和分銷關係不可分割的一部分。我們的分銷業務以快速的技術發展和激烈的競爭為特徵。在線商務的持續進步要求我們以具有成本效益的方式適應不斷變化的技術，加強現有服務，開發和推出各種新服務，以及時滿足消費者和客户不斷變化的需求，尤其是應對競爭性產品的需求。我們相信，我們可靠的服務、知名度和建立在牢固客户關係上的龐大客户羣使我們能夠很好地參與分銷業務的這一重要方面。我們將繼續探索改善和擴大我們的互聯網影響力和能力的方法，包括我們的在線商務產品和我們對各種社交媒體渠道的使用。
帕特森於1992年上市，是一家根據明尼蘇達州法律組建的公司。我們的總部設在明尼蘇達州的聖保羅。我們的主要行政辦公室位於明尼蘇達州聖保羅市門多塔高地路1031號55120，我們的電話號碼是 (651) 686-1600。除非上下文另有明確要求，否則 “公司”、“帕特森”、“我們” 和 “我們的” 等術語是指明尼蘇達州的一家公司帕特森公司及其合併子公司。
我們服務的專業分銷市場
我們為製造商提供具有成本效益的物流和高素質的銷售專業人員，以訪問地域多樣化的客户羣，這對於我們所服務的市場的供應鏈至關重要。我們通過單一渠道為客户提供一系列增值服務、專業和高技能的銷售團隊以及廣泛的產品選擇，從而幫助他們高效地管理訂購流程。部分原因是我們的客户無法在其所在地儲存和管理大量物資，物資和小型設備的配送一直以頻繁的小批量訂單為特徵，並且需要快速、可靠和基本完整的訂單履行。用品和小型設備通常從多個分銷商處購買，其中一個分銷商通常是主要供應商。
我們認為，隨着分銷商，尤其是財務、運營和營銷資源有限的分銷商，尋求與能夠提供增長機會的大型公司合併，行業內部的整合將繼續下去。這種整合還可能繼續導致分銷商尋求收購能夠增強其當前產品和服務或為更廣泛的客户羣提供服務機會的公司。
牙科用品市場
我們服務的牙科供應市場由地理分散且高度分散的牙科診所組成。客户規模從單一執業者到大型團體診所（通常稱為牙科服務組織（“DSO”）不等。根據美國牙科協會和加拿大牙科協會的數據，大約有202,000名牙醫在美國執業，21,000名牙醫在加拿大執業。我們認為，普通牙科醫生從多個供應商那裏購買用品。
我們認為，由於人口增加、人口老齡化、牙科進步、對普通、預防和專業服務的需求、對使牙醫能夠提高生產力的新技術的需求增加、對感染控制產品的需求以及牙科計劃的保險承保範圍的增加，北美牙科供應市場持續增長。
我們通過我們提供的許多庫存單位（“SKU”）以及重要的增值服務（包括設備和技術安裝和服務、診所管理軟件、電子索賠處理、金融服務和繼續教育）為牙科專業人員提供支持，所有這些服務都旨在幫助提高牙科診所的效率。
動物健康供應市場
動物健康供應市場混合了生產動物供應，主要為食用動物提供服務，包括肉牛和奶牛、豬和家禽以及綿羊和山羊等其他物種，以及伴侶動物供應，後者供應寵物，主要是狗、貓和馬。與牙科供應市場類似，動物健康供應市場高度分散和多樣化。我們的生產動物客户包括大型動物獸醫、牛肉生產商（牛/小牛、牲畜和飼養場）、乳製品生產商、家禽生產商、養豬者和零售客户。我們的伴侶動物客户主要是小動物和馬匹獸醫診所，包括獨立企業、企業和團體。根據美國獸醫協會的數據，在美國和加拿大，有超過70,000名獸醫在私人執業。此外，英國大約有20,000名獸醫在獸醫門店執業；但是，我們認為，英國市場已轉向整合獸醫診所。National Veterinary Services Limited是英國獸醫市場的領導者，與競爭對手相比，購買團體和公司作為客户的比例最高，也是該國總體份額最高的。
全球動物健康供應市場繼續增長，我們相信這種趨勢將在可預見的將來持續下去。我們通過分銷生物製品、藥品、寄生蟲劑、用品（包括我們自己的自有品牌和設備）來支持動物健康客户。我們還為我們廣泛的客户羣的所有細分市場和渠道提供完整的技術、軟件、服務和解決方案組合。我們積極參與庫存、會計和健康管理系統的開發、銷售和分銷，以提高客户運營效率並協助我們的客户管理風險。在伴侶動物供應市場中，我們預計對獸醫服務的需求將增加，這要歸因於以下因素：有伴侶動物的家庭數量增加、寵物收養率提高以及動物健康和預防保健支出增加、寵物種羣老齡化、動物保健產品和診斷測試的進步以及伴侶動物營養和製藥公司贊助的廣泛營銷計劃。
我們預計，未來全球人口增長的宏觀經濟趨勢和相應的蛋白質需求將有利於生產動物細分市場。同樣，可支配收入的增加，尤其是在發展中國家，將是未來增長的關鍵驅動力。但是；生產動物供應市場的產品銷售更有可能受到大宗商品價格、天氣模式變化和總體經濟趨勢等市場波動的影響。許多因素會影響牛的放牧時間，進而影響動物在收穫階段的飼料天數。供需動態和經濟趨勢可能會改變接受治療的動物數量、治療動物的時間、對它們的治療程度以及使用哪種產品進行治療。從歷史上看，該市場的銷售主要是由為提高生產力、體重增加和疾病預防而購買動物保健產品的支出以及對動物健康和保健、畜牧生產安全和效率的日益關注所推動的。
競爭
分銷行業競爭激烈。它主要由全國、地區和地方的全方位服務分銷商組成。實際上，我們銷售的所有產品都可以從許多供應商處向客户提供。此外，我們的競爭對手可以從製造商那裏獲得銷售特定產品的獨家權利。一些製造商還直接向最終用户銷售，從而消除或減少了我們和其他分銷商的作用。
我們在價格、產品線的廣度、客户服務以及增值產品和服務的基礎上，與其他分銷商以及幾家牙科和動物保健產品製造商競爭。為了在競爭中脱穎而出，我們部署了優質的客户服務戰略，其中包括多個增值組件、高素質和積極進取的銷售隊伍、訓練有素和經驗豐富的服務技術人員、廣泛的產品和服務組合、使客户能夠輕鬆訪問我們的庫存的技術解決方案、準確及時的產品交付、銷售辦事處和配送中心的戰略位置以及有競爭力的價格。
在美國和加拿大的牙科用品市場，我們與Henry Schein, Inc.、Benco Dental Supply公司、Burkhart Dental Supply以及數百家在區域或地方層面或在線運營的分銷商競爭。此外，如上所述，一些製造商直接向最終用户銷售。在我們的牙科診所管理軟件方面，我們與眾多產品競爭，包括來自Henry Schein, Inc.和Carestream Dental的產品。
在美國和加拿大的動物健康供應市場，我們的主要競爭對手是AmeriSourcebergen/MWI Animal Health和Covetrus, Inc.。我們還與許多地區和當地的動物健康分銷商、一些直接向最終用户銷售產品的製造商以及幾家通過數字平臺向生產動物運營商、動物保健產品零售商和獸醫銷售產品的替代渠道市場提供商競爭。此外，亞馬遜和Chewy.com等美國主要在線電子商務零售商已獲得獸醫郵購藥房許可，可以直接向美國所有50個州的消費者提供藥房產品。在動物健康管理市場上，我們的主要競爭對手是IDEXX Laboratories, Inc.和Covetrus, Inc.。我們在英國動物健康供應市場面臨激烈的競爭，我們在價格和客户服務的基礎上與包括Covetrus, Inc.和AmeriSourceBergen在內的幾個大型競爭對手競爭。我們還直接與直接向客户銷售某些產品或服務的製藥公司競爭。
成功的分銷商除了傳統上提供的產品外，還越來越多地提供增值服務。我們認為，為了保持競爭力，我們必須繼續為分銷渠道增加價值，同時消除與產品流動相關的不必要成本。我們的競爭對手大幅降價可能會導致競爭損害。這些競爭壓力中的任何一種都可能對我們的經營業績產生重大不利影響。
競爭優勢
我們在分銷產品方面擁有 140 多年的經驗，因此對 Patterson 品牌有很強的知名度。儘管下文在討論我們的兩個戰略業務部門時提供了有關這些競爭優勢的更多信息，但我們的競爭優勢包括：
•以具有競爭力的價格提供廣泛的產品和服務。我們向客户銷售了大約 200,000 個 SKU，包括許多專有品牌的產品。我們相信，我們的專有品牌產品和有競爭力的定價策略已經建立了對我們的品牌充滿信心的忠實客户羣。我們的產品包括消耗品、設備、軟件和各種技術。我們的增值服務包括診所管理軟件、辦公室設計、設備安裝和維護以及融資。
•專注於客户關係和卓越的客户服務。我們的銷售和營銷工作旨在通過現場銷售代表的親自拜訪、與銷售代表的電話互動、包括電子商務和頻繁的直接營銷在內的網絡活動，建立和鞏固客户關係，強調我們廣泛的產品線、有競爭力的價格和易於下訂單。我們專注於為客户提供卓越的訂單履行和簡化的訂購流程。
•具有成本效益的採購和高效的分銷。 我們認為，具有成本效益的採購是維持和提高我們作為牙科和動物保健產品具有競爭力的價格提供商地位的關鍵要素。我們努力保持最佳庫存水平，通過從戰略位置優越的運營中心配送產品，滿足客户對及時完整配送訂單的需求。
商業戰略
我們的目標是繼續發展成為牙科和動物健康產品及服務的領先增值分銷商。為了實現這一目標，我們將運用我們的競爭優勢執行以下策略：
•強調我們的差異化、增值的全方位服務能力。通過提供廣泛的消耗品、技術、設備和軟件以及增值服務，我們有能力滿足牙科醫生、獸醫、生產動物操作員和動物保健產品零售商的幾乎所有需求。我們相信，我們知識淵博的銷售代表可以通過為客户提供信息諮詢的方法，將他們與我們所服務的行業聯繫起來，從而建立客户的親密感和忠誠度。我們的增值戰略得到了提供設計、設備要求和融資諮詢的設備專家、提供設備安裝、維護和維修服務的服務技術人員、為客户提供業務工具和教育計劃的業務開發專業人員以及為集成技術解決方案提供指導的技術顧問的進一步支持。
•使用技術來增強客户服務。 作為我們提供卓越客户服務的承諾的一部分，我們為客户提供便捷的下單服務。儘管我們提供的計算機化訂單輸入系統有助於與新客户建立關係並提高現有客户的忠誠度，但當今的主要訂購平臺包括www.pattersondental.com、www.pattersonvet.com和www.animalhealthinternational.com。使用這些訂購方法使我們的銷售代表能夠花更多的時間與現有和潛在客户打交道。我們的互聯網環境包括訂單輸入、數字產品和專有產品的客户支持、客户忠誠度計劃報告和服務，以及訪問文章和製造商的產品信息。我們還通過互聯網向我們的銷售隊伍、經理和供應商提供實時的客户和銷售信息。此外，帕特森技術中心（“PTC”）通過在實踐管理軟件和其他先進設備和技術臨牀解決方案方面提供深入而全面的專業知識，使帕特森從競爭對手中脱穎而出。除了通過 PTC 的支持中心進行故障排除外，客户還可以訪問 PTC 提供的各種服務功能，包括電子索賠和報表處理以及系統備份功能。
•繼續提高運營效率。 我們將繼續實施旨在提高運營效率並促進銷售持續增長的計劃。該戰略包括我們對管理信息系統的持續投資，以及整合和利用運營部門之間的配送中心和銷售分支機構。此外，我們還在多個地點建立了共享銷售分支機構。
•通過內部擴張和收購實現增長。我們打算通過招聘成熟的銷售代表、僱用和培訓熟練的銷售專業人員、根據需要開設更多地點以及收購其他公司來繼續發展，以進入新的或更深入地滲透現有市場，獲得更多產品線，擴大我們的客户羣。我們認為，我們的兩個運營部門都完全有能力利用市場預期的持續整合。
牙科板塊-產品、服務和供應來源
Patterson Dental是北美最大的兩家牙科產品分銷商之一，在美國和加拿大開展業務。作為為超過100,000家牙科診所、牙科實驗室、教育機構和社區衞生中心提供全方位服務的增值供應商，Patterson Dental提供消耗品（包括感染控制、修復材料和儀器）；基礎和先進技術及牙科設備；以及
創新的實踐優化解決方案，包括診所管理軟件、電子商務、收入週期管理、患者參與解決方案以及臨牀和患者教育。Patterson Dental銷售約10萬個SKU，其中約3500個是以帕特森品牌銷售的自有品牌產品。Patterson Dental還為客户提供一系列相關服務，包括軟件和設計服務、維護和維修以及設備融資。2022財年的淨銷售額和營業收入分別為25億美元和1.8億美元。
下表按向牙科細分市場客户提供的主要產品和服務類別列出了總銷售額的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2022年4月30日 | | 2021年4月24日 | | 2020 年 4 月 25 日 |
| 消耗品 | 57 | % | | 56 | % | | 54 | % |
| 設備和軟件 | 32 | | | 31 | | | 32 | |
| 增值服務及其他 | 11 | | | 13 | | | 14 | |
| 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
Patterson Dental從數百家供應商那裏獲得產品，其中大多數是非排他性的。儘管我們銷售的大多數產品類別通常有多個供應來源，但隨着製造商之間整合的加強，與主要供應商的業務高度集中。在2022財年、2021年和2020財年，帕特森牙科的前十大供應供應商分別約佔總銷售成本的56％、57％和63％。在2022財年、2021年和2020財年，最大的供應商分別佔總銷售成本的24％、25％和22％。
動物健康板塊-產品、服務和供應來源
Patterson Animal Health是美國、加拿大和英國領先的動物保健產品分銷商。我們在高度分散的動物健康供應市場向超過5萬名客户銷售來自2,000多家制造商的約100,000個SKU。我們分銷的產品包括藥品、疫苗、寄生蟲殺蟲劑、診斷藥物、處方和非處方飲食、營養品、消耗品、設備和軟件。我們通過我們的Aspen、First Companion和Patterson Veterinary品牌向獸醫、生產商和零售商提供自有品牌的產品組合。我們還為客户提供一系列增值服務。在我們的伴侶動物供應市場中，我們的主要客户是伴侶寵物和馬匹獸醫、獸醫診所、公共和私人機構以及收容所。在我們的生產動物供應市場中，我們的主要客户是大型動物獸醫、生產動物操作員和動物保健產品零售商。消費者對通過數字平臺採購產品的替代方式的需求是我們行業不斷變化的動態。我們提供數字送貨上門解決方案，使我們能夠與市場一起發展。2022財年的淨銷售額和營業收入分別為40億美元和1.14億美元。
下表列出了向我們的動物健康細分市場客户提供的產品和服務的主要類別在總銷售額中所佔的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2022年4月30日 | | 2021年4月24日 | | 2020 年 4 月 25 日 |
| 消耗品 | 96 | % | | 96 | % | | 97 | % |
| 設備和軟件 | 3 | | | 3 | | | 2 | |
| 增值服務及其他 | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
帕特森動物健康從全球2,000多家供應商那裏獲得產品。儘管Patterson Animal Health從許多供應商處採購，而且大多數類別的產品通常有多個供應來源，但隨着製造商之間整合的加強，與主要供應商的業務高度集中。在2022財年、2021年和2020財年，帕特森動物健康的前十大製造商分別約佔總銷售成本的66％、70％和70％，最大的單一供應商在2022年約佔23％，佔2021年和2020年總銷售成本的20％。
銷售、營銷和分銷
在2022財年，我們向超過10萬名客户銷售了產品或服務，這些客户在這一年內進行了一次或多次購買。我們的客户包括牙醫、實驗室、機構、其他醫療保健專業人員、獸醫、其他動物衞生專業人員、生產動物操作員和動物保健產品零售商。在2022財年，沒有一個客户佔銷售額的10％以上，而且我們不依賴任何單一客户或地域客户羣體。
我們在美國和加拿大各地設有辦事處，因此我們可以在客户附近提供市場影響和決策機會。Patterson Animal Health 還在英國設有中央辦事處。我們的辦公室或銷售分支機構配備了完善的員工，包括銷售、客户服務和技術服務人員，以及一名對客户相關交易和問題擁有決策權的當地經理。
我們增值方法的主要組成部分是我們的專業銷售和支持組織。由於我們所服務的市場高度分散，我們認為，我們獨特的現場和呼叫中心銷售和支持團隊組合對於吸引潛在客户和提供差異化的客户體驗至關重要。我們的銷售代表在管理診所的供應鏈以及推出新產品和技術方面發揮着不可或缺的關鍵作用。
在美國和加拿大，呼叫中心的客户服務代表與我們的銷售代表協同工作，為個人客户提供雙重覆蓋方式。除了處理訂單外，客户服務代表還負責協助客户進行訂購，向客户通報每月促銷信息，並回復一般詢問。在英國，我們的客户服務團隊主要負責處理客户諮詢和解決問題。
為了幫助我們的客户做出購買決定，我們提供多接觸點購物體驗。從印刷到數字化，這種無縫體驗包括產品和服務信息。Patterson 提供我們種類繁多的商品和設備產品的在線和印刷展示，包括數字成像和計算機輔助設計和計算機輔助製造（“CAD/CAM”）技術、手持和類似儀器、雜貨、辦公室設計、電子服務、維修和支持援助以及金融服務。我們還通過出版物推廣精選產品和服務，包括 擊中目標 和 優勢 在美國和 帕特森郵報 在加拿大的牙科領域，以及 洞察力在美國和 立方體在英國的動物健康板塊中。我們使用的其他直銷工具包括客户忠誠度計劃、社交媒體和參與展會。
我們認為，響應式交付優質用品和設備是提高客户滿意度的關鍵。我們從位於美國和加拿大的戰略運營中心運送消耗品。在英國，集中運營中心接受訂單，然後運送到我們在全國各地的一個倉庫，在該倉庫中，預先打包的訂單按路線分揀以配送給買家。消費品訂購可以通過我們的銷售代表、客户服務代表或每週七天、每天 24 小時以電子方式下單。快速準確的訂單履行是我們增值方法的另一個主要組成部分。
為了確保我們廣泛的產品系列能夠及時交付給買家，我們必須在運營中心保持充足的庫存。消耗品和標準設備的採購是集中式的，我們的採購部門使用實時永久庫存系統來管理庫存水平。我們的庫存主要包括消耗品和藥品。
地理信息
有關按地理區域劃分的各分部的收入和長期資產的信息，請參閲合併財務報表附註14。
季節性和其他影響我們業務和季度業績的因素
總體而言，我們的業務不是季節性的；但是，有些產品通常在冬季或夏季的銷售頻率更高。在任何一個月中，不尋常的天氣模式（例如異常炎熱或寒冷的天氣）都可能對這些產品的銷量產生正面或負面的影響。此外，我們的季度收益會出現波動。因此，我們可能無法達到或超過證券分析師和投資者的預期，
這可能會導致我們的股價下跌。季度業績可能會受到多種因素的重大不利影響，包括：
•銷售和營銷支出的時間和金額；
•我們的供應商提供的定價變更時間；
•我們的供應商推出新產品和服務的時間；
•供應商合同或折扣計劃的變更或可用性；
•基於實現特定增長目標的供應商返利；
•供應商向市場推出或交付產品的方式的變化；
•開發新應用程序和服務的成本；
•我們正確識別客户需求和偏好並預測未來需求和偏好的能力；
•有關潛在重大數據安全泄露或我們的信息技術系統中斷的不確定性；
•監管行動，或一般的政府監管；
•銷售代表的損失；
•與收購和/或整合技術或業務相關的成本；
•與我們的自保保險計劃相關的費用；
•總體市場和經濟狀況，如項目1A所述：風險因素，包括疫情、宏觀經濟狀況、燃料和能源成本上漲、消費者信心以及供應和分銷行業及相關行業的特定條件；
•我們在建立或維持業務關係方面的成功；
•製造商在開發和製造產品方面的困難；
•產品需求和供貨情況，或製造商的產品召回；
•如果使用我們銷售的產品造成傷害，則可能面臨產品責任和其他索賠；
•我們的第三方託運人的運費增加或服務問題；
•外幣價值的波動；
•商譽減值；
•利率的變化；
•重組成本；
•通過或廢除立法；
•會計原則的變化；以及
•訴訟或監管判決、罰款、沒收、處罰、公平補救措施、費用或和解。
政府法規
我們努力遵守下述適用的法律、法規和指南，並相信我們已經制定了有效的合規計劃和其他控制措施，以確保嚴格合規。但是，無論是現在還是將來，都無法保證合規，因為某些法律、法規和指南可能會受到不同和不斷變化的解釋，這可能會影響我們的合規能力，以及未來的變化、補充和執法方法，包括政治變革。拜登總統的政府（“拜登政府”）表示，它將更加積極地追查涉嫌的違法行為，並撤銷了某些指導方針，這些指導方針將限制政府使用非正式機構指導來追查潛在的違規行為，並且更願意追捕違反公司法的個人，包括對反腐敗活動採取積極方針。下述適用法律、法規和指南的變更以及相關的行政或司法解釋可能要求我們更新或修改我們的運營、服務、營銷慣例以及合規計劃和控制措施，並可能給我們帶來額外和不可預見的成本，給我們帶來新的或以前非實質性的風險，或者可能對我們的業務產生重大不利影響。
運營、安全和許可標準
我們的牙科和動物健康供應業務涉及藥品和醫療器械的分銷、進口、出口、營銷和銷售以及第三方支付，在這方面，我們受適用於藥品和醫療器械分銷的大量地方、州、聯邦和外國政府法律法規的約束
藥品和醫療器械。適用於我們的美國聯邦法律包括《管制物質法》、經修訂的《聯邦食品、藥品和化粧品法》（“FDC法”）、《公共衞生服務法》第361條，以及規範醫療保險和醫療補助等政府計劃以及商業付款人的賬單和報銷的法律。我們還受類似的外國法規的約束。
《FDC法》、《受控物質法》及其實施條例和類似的外國法律通常規範州際商業運輸的藥品和醫療器械的引進、製造、廣告、營銷和促銷、抽樣、定價和報銷、標籤、包裝、儲存、處理、退回或召回、報告、分銷和記錄保存，各州也可以在州內對此類活動進行類似的監管。此外，《公共衞生服務法》第361條授權防止傳染病的引入、傳播或傳播，是美國食品藥品監督管理局（“FDA”）監管人體細胞、組織以及細胞和組織產品（也稱為 “HCT/P 產品”）的法律依據。
2013年聯邦《藥品質量和安全法》在藥品供應鏈要求方面帶來了重大變化。該措施的第二章被稱為《藥品供應鏈安全法》（“DSCSA”），將在10年內分階段實施，旨在在2023年11月27日之前建立一個全國電子互操作系統，該系統將識別和追蹤在美國分銷的某些處方藥。該法律的跟蹤和追蹤要求適用於處方藥的製造商、批發商、再包裝商和配藥商（例如藥房）藥物於2015年1月生效，並將繼續實施。DSCSA 產品追蹤要求取代了以前的 FDA 藥物譜系要求，並優先於某些與 DSCSA 要求不一致、比其更嚴格或補充要求的州要求。
DSCSA 還對處方藥批發商和第三方物流提供商（“3PL”）的許可和運營制定了某些要求，幷包括在各州不向此類實體發放許可證的情況下最終設立全國批發商和第三方物流許可證。DSCSA 要求批發商和 3PL 按照有關處方藥記錄、儲存和處理的某些標準分銷藥品。DSCSA 要求批發商和 3PL 向 FDA 提交年度報告，其中包括有關批發商或第三方物流公司獲得許可的每個州、每個設施的名稱和地址以及聯繫信息。根據美國食品和藥物管理局的指導方針，各州不得實施任何與聯邦法律在該領域制定的標準不一致、不那麼嚴格、直接相關或涵蓋的許可要求。在FDA按照DSCSA的指示發佈新法規之前，有關批發商的現行州許可要求將一直有效。
2007年《食品藥品監督管理局修正法》和《2012年食品藥品監督管理局安全與創新法》修訂了FDC法，要求FDA頒佈法規，以實施唯一設備識別（“UDI”）系統。UDI規則分階段實施UDI法規，通常從風險最高的設備（即III類醫療器械）開始，到風險最低的設備結束。大多數合規日期已於2018年9月24日達到，對低風險設備的最終要求將於2022年9月24日達到，這將完成該階段。但是，在2021年5月，美國食品和藥物管理局發佈了一項執法政策，表示不打算反對在2023年9月24日之前生產和貼標的成品設備的設備標籤和包裝上使用傳統識別碼。UDI 法規要求 “標籤商” 在醫療器械（包括但不限於某些符合 FDA 規定為醫療器械的軟件）的標籤和包裝（包括但不限於某些符合 FDA 法規規定的醫療器械的軟件）上包含唯一設備標識符（“UDI”），其內容和格式由 FDA 規定，並直接在某些設備上標記 UDI。UDI法規還要求標籤商向FDA提交有關帶有UDI標籤的設備的某些信息，其中許多信息可在FDA數據庫，即全球唯一設備識別數據庫中公開獲得。UDI 法規和隨後的美國食品和藥物管理局關於 UDI 要求的指導方針規定了某些例外情況、替代方案和時間延長。例如，UDI法規包括不受質量體系法規（記錄保存和投訴文件除外）的I類設備的一般例外情況。受監管的標籤商包括設備製造商、再包裝商、再加工商和重新標籤商等實體，這些實體導致設備標籤被貼上或修改，意圖在不對標籤進行任何後續更換或修改的情況下進行商業分銷，還包括我們的某些業務。
根據《管制物質法》，作為受管制物質的分銷商，我們每年必須獲得並續訂美國緝毒局（“DEA”）的設施註冊，以允許我們處理受管制物質。根據《管制物質法》及其實施條例，我們還受與此類藥物的儲存、銷售、營銷、處理和分銷有關的其他法律和監管要求的約束，這些要求受到了加強的執法活動的約束
最近的時光。我們要接受緝毒局的檢查。全球各級政府也越來越多地努力監管藥品分銷系統，以防止將假冒、摻假或貼錯標籤的藥品引入分銷系統。
我們的某些企業還需要向美國藥物管理局、食品藥品管理局、美國衞生與公共服務部、各州藥房委員會、州衞生部門和/或類似的州機構以及類似的外國機構以及某些認證機構註冊許可證和/或執照，並遵守這些機構的運營和安全標準，具體取決於運營類型和產品分銷、製造或銷售的地點。這些企業包括分銷、製造和/或重新包裝處方藥和/或醫療器械和/或HCT/P產品，或擁有藥房業務或安裝、維護或維修設備的企業。此外，《國家器官移植法》第301條和一些類似的州法律對轉移某些人體組織（例如人體骨骼製品）的行為處以民事和/或刑事處罰，同時通常允許支付採購、加工、儲存和分發該組織所產生的合理費用。我們還受外國政府對此類產品的監管。緝毒局、美國食品和藥物管理局和州監管機構擁有廣泛的檢查和執法權力，包括暫停或限制我們的配送中心的產品配送、沒收或下令召回產品，以及對違反這些法律和法規的行為實施重大的刑事、民事和行政制裁。外國法規賦予我們類似的外國執法權力。此外，遵守法律要求已經要求而且將來可能要求我們推遲產品的發佈、銷售或分銷，或者對我們銷售的產品採取自願召回或其他糾正措施，每種措施都可能導致監管和執法行動、財務損失和潛在的聲譽損害。我們的客户還受到重要的聯邦、州、地方和外國政府法規的約束，這可能會影響我們與客户的互動，包括我們分銷產品的設計和功能。
我們的某些業務受各種其他聯邦、州、地方和外國法律法規的約束，包括與危險或潛在危險物質的銷售、運輸、儲存、處理和處置以及安全工作條件有關的法律和法規。此外，我們的某些企業必須遵守各種繁瑣而複雜的賬單和記錄保存要求，以證實聯邦、州和商業醫療補償計劃下的付款索賠。
我們的某些企業還與政府機構簽訂合同，並受特定於政府承包商的某些監管要求的約束。
正如我們在之前的定期報告中披露的那樣，我們的子公司Animal Health International是美國弗吉尼亞西區檢察官辦公室的調查對象，該調查導致國際動物健康組織承認了與處方動物保健品銷售有關的聯邦法律的嚴格責任輕罪，並被處以總額為5,280萬美元的刑事罰款和沒收。此外，Animal Health International和Patterson就調查期間披露的其他不合規許可、配送、分銷和相關銷售流程簽訂了不起訴協議，並承諾在2023財年之前進一步加強合規計劃並提供合規認證。此事可能會繼續轉移管理層的注意力，使我們遭受聲譽損害。我們還可能面臨其他罰款或處罰、公平補救措施（包括但不限於暫停、撤銷或不續訂許可證）和訴訟。任何此類事件的發生都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
反壟斷和消費者保護
美國聯邦政府、美國大多數州和許多外國都有禁止某些類型的反競爭行為的反壟斷法，以及旨在保護消費者免受不當商業行為侵害的消費者保護法。在美國聯邦一級，聯邦貿易委員會監督此類法律的執行，各州也有類似的政府機構。違反反壟斷法或消費者保護法的行為可能會導致各種制裁，包括刑事和民事處罰。私人原告也可能在美國對我們提起民事訴訟，指控其違反反壟斷行為，包括三倍賠償索賠。拜登政府表示加強反壟斷執法，執法行動更加積極。
醫療保健欺詐
我們的某些企業在其運營方面受到聯邦和州（以及類似的外國）醫療保健欺詐和濫用、轉診和報銷法律法規的約束。其中一些法律被稱為 “虛假索賠法”，禁止向以下人提交虛假或欺詐性索賠或導致其提交報銷申請
聯邦、州和其他醫療保健付款人和計劃。其他被稱為 “反回扣法” 的法律禁止為誘導患者轉診而索取、提供、接受或支付報酬，也禁止訂購、購買、租賃或安排或建議訂購、購買或租賃由聯邦、州和其他醫療保健支付方和計劃支付的物品或服務。一些州對所有付款人適用虛假索賠和反回扣法，包括由消費者直接支付的商品和服務。某些其他州和聯邦法律，例如聯邦醫生自我推薦法，俗稱 “斯塔克法”，禁止醫生和其他衞生專業人員將患者轉診到與醫生（或家庭成員）有財務關係的實體以提供某些指定的醫療服務（例如耐用醫療設備和醫療用品），除非有例外情況。違反反回扣法或斯塔克法的行為可以作為違反聯邦《虛假索賠法》的行為來執行。
在過去的幾年中，欺詐和濫用法律法規加強了執法活動，重大的執法活動是 “關係人” 的結果，他們充當舉報人，根據適用的虛假索賠法，以美國（如果適用的話，特定州）的名義提出申訴。根據聯邦《虛假索賠法》，房地產經紀人有權獲得高達總回收額的30％。欺詐和濫用法律規定的處罰可能很嚴厲，包括聯邦《虛假索賠法》規定的三倍賠償金和鉅額民事處罰，以及可能丟失許可證和參與聯邦和州醫療保健計劃的能力、刑事處罰或實施可能對我們的業務產生重大不利影響的公司合規監督。此外，檢察、監管或司法機構可能會以可能要求我們調整業務或產生鉅額國防和和解費用的方式解釋或適用這些措施。即使監管機構或私人關係人質疑不成功，也可能導致聲譽受損併產生鉅額成本。大多數州都通過了類似的州虛假索賠法，這些州法律有自己的處罰措施，除了聯邦《虛假索賠法》的處罰措施以及其他欺詐和濫用法律外，還可能有自己的處罰措施。關於此類措施，美國政府（除其他外）對供應商與牙醫之間的財務關係表示擔憂。因此，我們會根據需要定期審查和修改我們的營銷慣例，以促進合規。我們還受某些與海外業務有關的美國和外國法律法規的約束，包括《美國反海外腐敗法》、《英國反賄賂法》以及其他與我們的內部賬簿和記錄準確性有關的反賄賂法律和法律，這些法律和法規一直是近年來全球加強執法活動的重點。儘管我們認為我們基本遵守了適用的欺詐和濫用行為法律法規，並制定了足夠的合規計劃和控制措施來確保嚴格合規，但我們無法預測適用法律的變化、法律解釋的變化、針對適用法律或法律解釋的變化而發生的服務或營銷做法的變化，或者不遵守適用法律的情況，是否會對我們的業務產生重大不利影響。
《平價醫療法案》和其他保險改革
經《醫療保健和教育和解法》（經修訂的 “ACA”）修訂的《美國患者保護和平價醫療法案》加強了聯邦政府對私人健康保險計劃的監督，並納入了多項條款，旨在減少醫療保險支出和總體醫療保健成本，減少欺詐和濫用行為，並提供獲得更多醫療保險的機會。ACA還大幅增加了美國擁有健康保險的人數。ACA經常面臨法律挑戰，包括尋求宣佈無效的訴訟，以及國會採取行動試圖廢除部分或全部法律或其實施方式。2012年，美國最高法院在維護ACA及其要求人們購買健康保險否則將面臨罰款的個人授權條款的合憲性時，同時限制了要求擴大醫療補助計劃的ACA條款，將這種擴張定為逐個州的決定。此外，美國主要政黨之一仍然致力於尋求廢除ACA的立法，但此前的立法努力未能在國會兩院獲得通過。在特朗普總統的政府領導下，採取了許多行政措施來實質性地削弱ACA，包括但不限於允許使用不太強大、承保範圍較低的計劃，以及取消對根據ACA提供保單的保險公司的 “保費支持”。2017年頒佈的《減税和就業法》（“税收法”）包含影響個人和公司税率、國際税收條款、所得税增加條款和扣除的廣泛税收改革條款，還通過將違規行為的處罰歸零，實際上廢除了ACA的個人規定。在最近的ACA訴訟中，聯邦第五巡迴上訴法院認定個人授權違憲，並將該案發回德克薩斯州北區地方法院，以考慮ACA的其餘部分能否在個人授權被取消後繼續存在。第五巡迴法院的裁決被上訴至美國最高法院。最高法院於2021年6月17日發佈了一項裁決。最高法院沒有查明本案的是非曲直，認為該案的原告沒有資格對ACA提出質疑。未來案例的任何結果會改變
ACA，以及未來類似的立法、監管、指導和/或行政命令，可能會對美國醫療保健行業產生重大影響。例如，2021年的《美國救援計劃法》加強了保費税收抵免，從而擴大了ACA所涵蓋的人數。這些更改是有時間限制的，一些增強功能僅在2021年生效，而另一些則將在2022年底之前推出。ACA的持續不確定狀態影響了我們的計劃能力。
ACA的一項條款，通常被稱為《醫生付款陽光法》或《公開付款計劃》（“陽光法案”），對藥品和器械製造商和分銷商就向某些從業人員（包括醫生、牙醫和教學醫院）支付的款項或其他價值轉移以及此類製造商和分銷商以及團體採購組織就申報實體中受保接收者持有的某些所有權權益規定了報告和披露要求。醫療保險和醫療補助服務中心（“CMS”）在公開網站上發佈這些報告中的信息，包括轉賬金額以及醫生、牙醫、教學醫院和非從業人員的身份。
陽光法案優先於類似的州報告法，儘管根據某些州透明度法，我們或我們的子公司可能還需要進行報告，這些法律涉及《陽光法》未涵蓋的情況，而且其中一些州法律以及聯邦法律可能尚不清楚。我們還受外國法規的約束，要求供應商與其客户之間的某些互動保持透明。在美國，政府為提高健康相關價格透明度而採取的行動也可能影響我們的業務。我們遵守這些規則會給我們帶來額外費用。
此外，最近，國會、總統、行政部門機構和各州加強了對藥品定價的審查，並同時努力控制或降低藥品成本，包括在聯邦一級提出了幾項相關法案。這樣的立法如果頒佈，可能會給我們的業務帶來額外的成本。
由於政治、經濟和監管的影響，美國的醫療保健分銷行業受到嚴格審查，並可能發生根本性變化。我們無法預測將通過哪些進一步的改革提案（如果有的話），何時會獲得通過，也無法預測它們可能對我們產生什麼影響。
受監管的軟件；電子健康記錄
美國食品和藥物管理局在處理用於醫療保健環境的計算機軟件和數字健康產品的監管方面變得越來越活躍。這21個st2016年12月簽署成為法律的《世紀治療法案》（“治療法案”）除其他外，修訂了醫療器械定義，將某些軟件排除在FDA法規之外，包括符合特定標準的臨牀決策支持軟件。2019年9月，美國食品和藥物管理局發佈了一系列有關數字健康產品的指導文件，其中納入了適用的Cures Act標準，包括關於作為醫療器械不受FDA監管的臨牀決策支持工具和其他軟件的類型，並將繼續發佈該領域的新指南。我們的某些軟件和相關產品支持實踐管理，美國食品和藥物管理局或外國政府機構可能會確定我們的一種或多種產品是醫療器械，這可能會使我們或我們的一項或多家企業對這些產品提出大量額外要求。
此外，我們的某些執業管理產品包括電子信息技術系統，用於存儲和處理個人的個人健康、臨牀、財務和其他敏感信息。這些信息技術系統可能容易受到故障、非法入侵、數據泄露和惡意攻擊，這可能需要我們花費大量資源來消除這些問題並解決相關的安全問題，還可能涉及私人團體和/或政府機構對我們的索賠。例如，我們直接或間接受保護此類信息隱私和安全的眾多不斷變化的聯邦、州、地方和外國法律法規的約束，例如經修訂的1996年聯邦健康保險流通和責任法案的隱私和安全條款，以及實施條例（“HIPAA”）、《控制非應邀色情和營銷攻擊法》、1991年《電話消費者保護法》、聯邦貿易委員會第5節法案，《加州隱私法》（“CCPA”），以及將於2023年1月1日生效的《加州隱私權法》（“CPRA”）。與隱私和數據保護相關的法律法規在不斷變化，可能存在不同的解釋。 這些要求可能不統一，可能以不同司法管轄區的解釋和適用方式不一致，也可能與其他規則或我們的做法相沖突。我們的企業未能遵守這些法律法規可能會使我們面臨違規索賠、鉅額罰款、罰款和其他負債和支出、補救費用以及我們的聲譽受損。此外，這方面的法律法規也在不斷演變
可能會限制我們的客户獲取、使用或傳播患者信息的能力，或者可能要求我們承擔鉅額的額外費用來重新設計我們的產品以反映這些法律要求，這可能會對我們的運營產生重大不利影響。
其他健康信息標準，例如HIPAA下的法規，制定了有關電子健康數據傳輸的標準，併為特定的電子交易（例如涉及向第三方付款人提交索賠的交易）制定了交易代碼規則。我們的某些電子執業管理產品必須滿足這些要求。不遵守這些標準和其他電子健康數據傳輸標準可能會使我們面臨違約索賠、鉅額罰款、罰款和其他責任和開支、補救費用以及我們的聲譽受損。
此外，歐洲議會和歐盟理事會通過了自2018年5月起生效的《泛歐通用數據保護條例》（“GDPR”），該條例增加了歐洲個人的隱私權，包括我們的客户、供應商和員工。GDPR 擴大了數據控制者和數據處理者的責任範圍，通常對向位於歐洲的個人（“數據主體”）提供商品或服務或監控其行為（包括歐洲以外的公司）的公司施加更高的要求和可能的處罰。違規行為可能導致最高2,000萬歐元的罰款，佔全球公司收入的4％，數據主體可能會要求賠償，以較高者為準。個別成員國可能會對某些事項（例如員工個人數據）施加額外的要求和處罰。就其保護的個人數據而言，除其他外，GDPR要求公司問責、數據主體的同意或其他可接受的法律依據來處理個人數據、在72小時內發出泄露通知、數據完整性和安全性以及個人數據的存儲、使用或其他處理的公平性和透明度。GDPR 還為數據主體提供了與個人數據的信息、訪問、修改、刪除和傳輸相關的權利。
在美國，CCPA於2020年1月生效，它增加了對加利福尼亞居民的隱私保護。CCPA 通常要求像我們這樣的公司對加利福尼亞州居民的某些個人信息的收集、使用和披露制定額外的保護措施。遵守CCPA規定的新義務在一定程度上取決於特定監管機構如何解釋和適用這些義務。法規於2020年8月發佈，法院如何解釋CCPA以及監管機構如何執行仍存在一些不確定性。如果我們未能遵守CCPA，或者監管機構斷言我們未能遵守CCPA，我們可能會被處以一定的罰款或其他處罰和訴訟，其中任何一項都可能對我們的聲譽產生負面影響，要求我們花費大量資源並損害我們的業務。此外，加州選民於2020年11月批准了CPRA，該法將修改和擴大CCPA，包括向消費者提供有關其個人信息的額外權利，以及成立一個新的州機構來執行CCPA和CPRA。CPRA將於2023年1月1日生效，適用於企業在2022年1月1日當天或之後收集的信息。
其他州以及聯邦政府越來越多地考慮通過同樣廣泛的個人隱私法，並對違規行為進行嚴厲的民事處罰。弗吉尼亞州和科羅拉多州均在2021年成功通過了隱私立法，分別於2023年1月1日和2023年7月1日生效。儘管我們認為我們已經制定了基本合規的計劃和控制措施來遵守GDPR、CCPA和CPRA的要求，但我們遵守數據隱私和網絡安全法律可能會給我們帶來額外的成本，而且我們無法預測對要求的解釋或為應對新要求或對要求的解釋而改變做法是否會對我們的業務產生重大不利影響。
我們還銷售牙醫等醫療保健提供者用來存儲和管理患者牙科記錄的產品和服務。這些客户以及我們都受法律、法規和行業標準的約束，例如HIPAA和支付卡行業數據安全標準，這些標準要求保護這些記錄的隱私和安全，我們的產品也可能被用作這些客户綜合數據安全計劃的一部分，包括與他們遵守適用的隱私和安全法律的努力有關。我們的產品或服務中存在明顯或實際的安全漏洞，或者我們或我們的客户在使用我們的產品或服務時認為或實際未能遵守適用的法律或合同數據隱私或安全要求，不僅可能對我們造成重大聲譽損害，還可能導致我們的客户和/或政府機構對我們提出索賠，並涉及鉅額罰款、罰款和其他負債和費用以及補救費用。
各種聯邦舉措涉及醫療保健提供者採用和使用某些電子醫療記錄系統和流程。此外，為了滿足我們的客户需求並遵守不斷變化的法律
要求，我們的產品可能需要整合越來越複雜的功能，例如與報告和信息屏蔽有關的功能。儘管我們認為我們有能力實現這一目標，但這項工作可能會增加成本，而我們未能實施產品修改或以其他方式滿足適用標準，可能會對我們的業務產生重大不利影響。
電子商務
電子商務解決方案已成為傳統醫療保健供應和分銷關係不可分割的一部分。我們的分銷業務以快速的技術發展和激烈的競爭為特徵。在線商務的持續進步要求我們以具有成本效益的方式適應不斷變化的技術，加強現有服務，開發和推出各種新服務，以及時滿足消費者和客户不斷變化的需求，尤其是應對競爭性產品的需求。
通過我們基於技術的專有產品套件，我們為客户提供各種具有競爭力的替代方案。我們相信，我們可靠的服務、知名度和建立在牢固客户關係上的龐大客户羣使我們能夠很好地參與分銷業務的這一重要方面。我們將繼續探索改善和擴大我們的互聯網影響力和能力的方式方法，包括我們的在線商務產品和我們對各種社交媒體渠道的使用。
國際交易
美國和外國進出口法律法規要求我們遵守與產品進出口有關的某些標準。我們還受某些與海外業務有關的法律和法規的約束，包括《反海外腐敗法》、《英國反賄賂法》和其他與我們的內部賬簿和記錄準確性有關的反賄賂法律和法律，以及與美國實施的類似的其他類型的外國要求。
無法保證影響我們業務的法律法規或適用於客户行為的法律法規不會對我們的業務產生重大不利影響。由於政治、經濟和監管的影響，美國的醫療保健分銷行業受到嚴格審查，並可能發生根本性變化。我們無法預測將通過哪些進一步的改革提案（如果有的話），何時會獲得通過，也無法預測它們可能對我們產生什麼影響。
請參閲 “第 1A 項。風險因素”，用於討論可能影響我們的經營業績和財務狀況的額外負擔、風險和監管發展。
專有權利
我們持有與 “Patterson®” 名稱和徽標相關的商標以及某些其他商標。我們的美國商標註冊期限為10年，並且可以再續訂10年。我們打算在可行的最大範圍內保護我們的商標。
人力資本
人是帕特森最重要的部分。我們的員工是我們可以自信地説我們提供服務的理由 值得信賴的專業知識，無與倫比的支持每天致我們的客户。
截至2022年4月30日，我們有大約7,700名全職員工，其中約6,300名在美國工作。
我們的文化由我們的宗旨、願景和價值觀驅動：
作為一個以人為本的組織，我們團隊的整體福祉對我們很重要。帕特森的總體薪酬理念是提供具有市場競爭力的薪酬和一系列福利選擇，旨在滿足員工的需求，獎勵個人和業務績效，提高股東價值。我們通過醫療、牙科和視力計劃、鼓勵健康生活方式的健康計劃以及新媽媽、父親和家庭伴侶的育兒假來支持員工的健康。帕特森全年通過相應的401K繳款、公司支付的短期傷殘保險和教育產品來支持員工的財務福祉。 我們多樣化的人才招聘計劃包括重點和承諾招聘軍事人員（包括在職人員和非在職人員）。我們認識到，軍隊培養的技能對帕特森非常有價值和有益，這就是為什麼我們與超過16個軍事組織合作尋找這些頂尖人才的原因。我們還與明尼蘇達州組織合作，這些組織將來自服務不足社區的高中生引入工作場所，在IT和其他公司職能部門實習，並且我們還有一項強大的大學實習計劃，旨在建立未來人才儲備渠道，為學生提供現實經驗。
為了支持員工的進步和職業發展，我們提供多種培訓和發展機會，包括按需課程、主持人主導的計劃、指導關係、學費報銷和領導力發展計劃。我們已經針對該組織的高級領導層和新興領導者實施了有針對性的發展計劃。此外，帕特森的環境健康與安全（EHS）團隊通過包括安全培訓課程在內的基礎系統和活動來提高員工的安全和環境意識。
我們熱衷於採取行動支持我們所服務的社區。我們通過志願服務（包括志願者休假）、團隊建設以及捐贈和配對計劃，為員工提供機會並鼓勵他們支持當地的慈善組織。此外，帕特森基金會還向牙科和動物健康非營利組織捐贈了數百萬美元，以增加獲得口腔保健的機會，增加退伍軍人、急救人員和殘疾人獲得援助犬的機會。季度補助金優先發放給我們的員工做志願者的組織以及我們的員工在社區中看重的組織。
我們相信，多元化和包容性的員工隊伍可以使我們的公司變得更強大，我們鼓勵我們的團隊每天為帕特森展現真實的自我。我們的UNITES團隊是一項由志願者主導的計劃，推動了各種多元化和包容性工作，包括為我們的LGBTQA和代表性不足的員工羣體啟動了由員工主導的親和力小組。根據親和團體的建議，帕特森將加入小馬丁·路德·金。2023 年將這一天定為公司帶薪假期，以紀念這一重要的日子
他為種族平等做出了犧牲。帕特森制定了多項計劃，以支持女性在工作場所的進步，包括內部和我們所服務的行業。帕特森啟動了一項全企業包容性領導者計劃，到2023年底，所有領導者都將參與該計劃。截至2022年4月30日，我們42.0％的美國員工和38.9％的管理層是女性。此外，截至當日，我們23.8％的美國員工和16.1％的管理層是種族多元化的。
為了在疫情期間保護我們的員工並減少 COVID-19 在我們社區的傳播，我們實施了許多指導方針和安全協議。每個可以遠程工作的團隊成員都這樣做了，我們實施了工具和資源，通過為隔離人員或需要支持學齡兒童遠程學習的人提供帶薪休假，來支持團隊成員的健康和財務狀況。在疫情期間，我們將醫療計劃擴大到涵蓋與COVID相關的醫療保健，並根據需要延長帶薪休假時間，為康復和隔離提供更多時間。我們還繼續通過員工援助計劃提供服務，並推出了在線輔導計劃，為受COVID影響的學生的家長提供幫助。
可用信息
我們通過我們的網站免費提供， www.pattersoncomp、我們的10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表最新報告、表3、4和5上的證券實益所有權聲明，以及根據1934年《證券交易法》第13（a）條和第16條在以電子方式向美國證券交易委員會（SEC）提交或提供此類材料後，儘快在合理可行的情況下儘快提交或提供的這些報告和聲明的修正案。可以通過訪問我們網站的 “投資者關係” 部分來訪問此材料。
此外，美國證券交易委員會還維護一個互聯網網站 www.sec.gov，可以在其中查看上述信息。
有關我們公司治理的信息，包括我們的《行為準則》，以及有關執行官、董事會和董事委員會以及董事和高級管理人員在帕特森證券交易方面的信息，可在我們的網站上或通過我們的網站獲得， www.pattersoncomp在 “投資者關係” 部分。
網站上維護的信息未包含在本10-K表年度報告中。
第 1A 項。風險因素
我們認為，以下風險可能會對我們的業務、聲譽、財務業績、財務狀況和/或普通股的交易價格產生重大不利影響。此外，我們的業務運營可能會受到我們目前未知或我們目前認為對我們的運營不重要的因素的影響，因此您不應將本節中披露的風險視為對所有風險和不確定性的完整陳述。這些因素出現的順序不一定反映其相對重要性或優先順序。
公司風險
COVID-19 疫情及其採取的應對措施對我們的經營業績和財務狀況產生了不利影響，而且可能會繼續產生不利影響，而疫情的全部影響將取決於未來的發展，這些發展是不確定的，無法預測。
與 COVID-19 疫情相關的全球健康問題已經對宏觀經濟環境產生了前所未有的影響，並將繼續產生前所未有的影響。從2020年3月開始，我們的市場主管部門實施了許多措施來遏制該病毒，例如旅行禁令和限制、隔離、就地避難令和企業關閉，並隨着新一輪感染浪潮的出現繼續實施此類措施。這些措施對消費者支出和商業支出習慣產生了負面影響，對我們的財務業績以及客户、供應商和業務合作伙伴的財務業績產生了不利影響。即使在 COVID-19 疫情開始平息之後，我們的業務、經營業績和現金流仍可能再次受到重大不利影響，原因包括其全球經濟影響，包括未來可能發生的任何衰退，或者長期的經濟放緩或牙科患者和獸醫客户不願返回接受選擇性醫療服務。
COVID-19 疫情對我們的實際和潛在影響包括但不限於：
•使用我們分銷產品的行業運營中斷。我們 2021 財年的業績受到了對美國、加拿大和英國牙科和獸醫診所運營的強制和自願限制的不利影響，以限制 COVID-19 的傳播，以及消費者即使辦公室開放也推遲了選擇性就診。這些限制已在整個市場有所放鬆，但持續的經濟不確定性仍然存在。此外，疫情導致的肉類加工業務中斷是2020財年動物健康業務全部商譽減值的因素。我們還受到養豬市場中斷的影響，並可能繼續受到影響。
•對伴侶動物進行牙科診所和獸醫護理所需的個人防護設備（PPE）的供應有限，然後記下相關庫存。 個人防護裝備的供應鏈中斷以及對這些產品的需求增加，最初導致PPE缺貨，製造PPE的原材料可能短缺，導致價格大幅上漲。為了獲得個人防護裝備轉售給客户，我們必須向供應商預付款，隨着製造業趕上對個人防護裝備不斷增長的需求，價格下跌，影響了我們的利潤，並要求我們減記某些庫存。
•人們公開的能力和意願降低。 旨在減緩和限制傳播的命令和建議極大地改變了消費者的行為 COVID-19 的 （包括企業關閉和限制、居家和類似措施），從2020年3月開始。儘管此類限制已基本取消，但消費者行為仍不確定，將取決於 COVID-19 捲土重來的實際情況和進一步復甦的可能性。
•遠程工作的風險。 根據2020年3月實施的居家令，我們的大多數公司員工突然轉向遠程辦公，而且我們的許多公司員工至少在一部分工作時間內繼續遠程辦公。我們利用企業員工的遠程工作安排可能會使我們面臨持續的網絡安全風險。
•重新調整管理資源的重點。減輕 COVID-19 的影響需要並將繼續要求我們整個公司投入時間和資源，並且可能會推遲某些可能對我們的業務產生重大不利影響的戰略和其他計劃。
•與應對 COVID-19 相關的聲譽風險。如果我們不適當地應對 COVID-19 的進一步迴應，或者如果客户認為我們的應對措施不充分，我們的聲譽和品牌可能會受到損害，這可能會對我們的業務產生重大不利影響。
•我們分銷的產品的製造或分銷中斷。 我們經營所在社區的疫情可能會影響我們運營分銷活動的能力，我們的供應商也可能會遇到類似的生產中斷。
COVID-19 的影響還可能加劇下文討論的其他風險，其中任何風險都可能對我們產生重大不利影響。
不確定的宏觀經濟狀況，包括通貨膨脹壓力，可能會對牙科和動物保健產品及服務的需求產生重大不利影響，從而對我們的經營業績產生重大不利影響。
影響美國和我們開展業務的世界其他地區的經濟和經濟前景的不確定宏觀經濟狀況可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。特別是，衰退或通貨膨脹狀況以及低迷的消費者和商業支出水平也可能導致牙科和動物健康客户減少、修改、推遲或取消購買我們分銷的產品和服務的計劃，並可能導致供應商減少產量或更改銷售條款。燃料和能源成本（例如汽油價格）的增加可能會對消費者的信心產生不利影響，從而減少牙科診所的就診次數。此外，我們的合約投資組合的平均利率可能不會以與利率市場相同的速度增長，與我們的投資組合的平均利率以與利率市場更相似的利率上升時將實現的收益相比，合約銷售收益有所減少。
客户留存率和業務發展在很大程度上取決於我們與直接與客户互動的銷售代表和服務技術人員的關係，以及我們提供的技術產品和服務。
無法吸引或留住合格的員工，尤其是與客户直接相關的銷售代表和服務技術人員，或者我們無法與牙科和動物健康市場的客户建立或維持關係，可能會對我們的業務產生不利影響。由於我們分銷的許多產品和服務的專業性質，通常只有高素質和訓練有素的人員才具備銷售此類產品和提供此類服務的必要技能。這些人與我們的客户建立了關係，如果不留住這些員工，這種關係可能會受到損害。我們在招聘這些專業人員方面面臨激烈的競爭，我們在招聘具有技術專業知識的人員方面經歷過並將繼續面臨挑戰，而且該領域的許多本來可能對我們具有吸引力的候選人可能受到與競爭對手簽訂的非競爭協議或其他限制性契約的約束。我們未能僱用、培訓和留住足夠數量的合格專業人員都將損害我們的業務。
由於牙科和動物健康行業的代際和其他趨勢，我們的客户羣對使用最新技術來管理其業務越來越感興趣。為了有效地提供符合快速變化的技術和客户期望的解決方案，我們必須收購、開發或提供新的技術產品和解決方案。如果我們未能通過收購、開發或分銷新產品、技術和服務來準確預測和滿足客户的需求，如果我們未能充分保護我們的知識產權，如果我們分銷的產品和提供的服務未被廣泛接受，或者當前或未來的產品不符合適用的監管要求，我們可能會將客户流失給競爭對手，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外，如果技術投資未達到預期結果，我們可能會註銷投資，並且我們面臨系統用户聲稱系統未能產生預期結果或對客户業務運營產生負面影響的風險。任何此類索賠的辯護都可能既昂貴又耗時，會導致我們失去客户和相關收入，轉移管理層的注意力和資源，或者要求我們支付賠償金。
我們的分銷能力中斷，包括第三方託運人的服務問題，可能會對我們的業績產生重大不利影響。
天氣、自然災害、火災、恐怖主義、疫情、罷工、內亂、地緣政治事件或其他原因可能會損害我們分銷產品和開展業務的能力。如果我們無法有效管理此類事件的發生，則可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。同樣，服務成本的增加或第三方託運人的服務問題，包括罷工或其他服務中斷，可能會導致我們的運營費用增加，並對我們及時交付產品的能力產生重大不利影響。我們通過第三方送貨服務運送幾乎所有的訂單，並且經常承擔運費。我們提供當日送達和次日送達的能力是我們業務戰略不可或缺的組成部分，運費的任何大幅上漲或服務中斷都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們依賴供應商並面臨他們的業務風險，因為我們通常不生產我們銷售的產品。
我們分銷的幾乎所有產品都是從第三方獲得的。如果供應商無法及時、高效地交付產品，無論是由於財務困難、自然災害、疫情、未能遵守適用的政府要求還是其他原因，我們都可能遭受銷售損失。對於我們分銷的某些產品的第三方製造，我們已經經歷過並將繼續經歷供應鏈中斷，包括延遲獲得或無法獲得原材料、產品投入價格上漲、物流服務提供商運營中斷以及由此造成的發貨延遲。如果我們的客户不願接受此類延遲，這可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
由於通貨膨脹（包括工資通脹）或超出我們或供應商控制範圍的供應限制等因素導致的意外價格上漲，也可能對我們的商品成本產生不利影響。如果當前的供應商未能及時或根本無法向我們提供足夠的商品或材料，我們可能會出現庫存短缺和產品分銷中斷的情況。
此外，我們的動物健康和牙科業務相當集中，只有幾個主要供應商。我們分銷的部分產品直接或間接來自美國以外的國家，包括中國。政治或金融不穩定、關税增加、貿易限制、貨幣匯率、勞工動盪、疫情或其他事件可能會減緩分銷活動，影響我們無法控制的對外貿易，並對我們的經營業績產生不利影響。
我們通常與供應商沒有長期合同，因此它們可能會中止或突然更改。採購關係結構的變化可能包括從 “買入/出售” 轉變為代理關係（或反之亦然），或改變產品上市的方式，包括建立或擴大直銷隊伍或以其他方式減少他們對第三方分銷渠道依賴的可能性。我們分銷產品的某些製造商還直接向客户銷售。長期中斷產品供應將對我們的經營業績產生不利影響，而減少我們作為增值服務提供商的作用將導致產品銷售利潤率下降。
我們銷售的產品可能會受到市場和技術過時的影響；我們的軟件產品在發佈時可能包含未被發現的錯誤或錯誤。
我們分銷的某些產品會受到我們無法控制的技術過時的影響，因為我們銷售的大部分產品都不是我們生產的。如果我們的客户停止購買給定產品，我們可能必須記錄與庫存價值減少相關的費用，根據規模的不同，該支出可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的軟件和適用的電子服務產品，如一般的軟件產品，在推出時或發佈新版本時可能包含未發現的錯誤或錯誤。任何此類有缺陷的軟件都可能導致與軟件相關的費用增加，並可能對我們與使用此類軟件的客户的關係以及我們的聲譽產生不利影響。我們的軟件或電子服務沒有任何專利，依賴版權、商標和商業祕密法以及合同和普通法保護。我們無法保證此類法律保護措施將及時提供、充分或可執行，以保護我們的軟件或電子服務產品。我們的軟件和適用的電子服務產品未能保持競爭力，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外，更換任何此類缺陷產品的成本可能不會產生相應的好處。
供應商返利或其他購買激勵措施的不利變化可能會對我們的業務產生負面影響。
我們從許多動物健康產品供應商處購買或銷售產品的條款可能使我們有權在實現某些增長目標的基礎上獲得折扣或其他購買激勵。供應商可能會減少或取消根據其計劃提供的回扣或激勵措施，或者提高增長目標或我們必須滿足的其他條件，才能獲得回扣或激勵達到我們無法達到的水平。來自仿製藥或同等品牌產品的競爭加劇可能導致我們無法獲得以實現增長目標為條件的回扣或激勵措施。此外，我們無法控制的因素，例如客户偏好、供應商整合或供應問題，可能會對我們實現供應商制定的增長目標的能力產生重大影響，這可能會減少我們獲得的回扣或激勵金額。這些事件中的任何一個的發生都可能對我們的經營業績產生不利影響。
自有品牌產品的銷售會帶來額外的風險，包括此類銷售可能對我們與供應商的關係產生不利影響的風險。
我們提供某些自有品牌產品，這些產品只能由我們提供。此類產品的銷售使我們面臨採購、營銷和銷售自有品牌產品的實體通常遇到的風險，包括但不限於潛在的產品責任風險、強制或自願產品召回、潛在的供應鏈和分銷鏈中斷以及潛在的知識產權侵權風險。未能充分應對部分或全部風險都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
此外，我們自有品牌產品銷售的增加可能會對我們供應商擁有的產品的銷售產生負面影響，因此可能會對我們的某些供應商關係產生不利影響。除其他外，我們能夠找到符合我們要求的合格、經濟穩定的供應商，並及時有效地獲得足夠的產品，對於確保客户信心不減弱至關重要。作為分銷公司，任何未能與廣泛而深厚的供應商基礎建立採購關係都可能對我們的財務業績產生不利影響，削弱客户忠誠度。
帕特森的持續成功在很大程度上取決於對帕特森聲譽的積極看法。
客户選擇與帕特森做生意以及員工選擇帕特森作為工作場所的原因之一是帕特森多年來建立的聲譽。為了在未來取得成功，帕特森必須繼續保持、發展和利用帕特森品牌的價值。聲譽價值是建立在基礎上的
在很大程度上取決於對主觀品質的看法。即使是孤立的事件，或者個人微不足道的事件的總體影響，也可能削弱信任和信心，特別是如果它們導致負面宣傳、政府調查或訴訟，從而可能損害帕特森的品牌，對我們的業務、經營業績和財務狀況造成不利影響。
保持我們自有品牌產品的穩定產品質量、有競爭力的價格和可用性對於培養和維持客户忠誠度和品牌知名度至關重要。這些產品的利潤率通常高於民族品牌的產品。如果其中一個或多個品牌失去消費者的接受度或信心，我們的銷售和毛利率可能會受到不利影響。
資產或企業收購和處置所固有的風險可能會抵消此類交易的預期收益，我們在高效和有效地整合收購業務方面可能面臨困難。
作為我們業務戰略的一部分，我們在正常過程中收購和處置資產和業務，並可能在未來繼續收購和處置資產和業務。這些交易可能涉及許多風險和挑戰，其中任何一項都可能導致嚴重的運營效率低下，並對我們的增長和盈利能力產生不利影響，並且可能不會帶來我們預期的收益和收入增長。
收購風險和挑戰包括相對於我們的預期和收購支付的價格表現不佳；對我們的管理和運營資源的意外需求；難以整合人員、運營和系統；留住合併後業務的客户；承擔或有負債；與收購相關的收益費用；以及與收購相關的網絡安全風險。此外，當我們決定出售資產或企業時，我們可能會在尋找買家或及時以可接受的條件執行替代退出策略時遇到困難，這可能會延遲我們戰略目標的實現。或者，我們可能會以低於我們預期的價格或條件處置資產或業務。處置還可能涉及對剝離業務的持續財務參與，例如通過持續的股權所有權、過渡服務協議、擔保、賠償或其他流動或或有財務債務。根據這些安排，被收購或剝離業務的業績或我們無法控制的其他條件可能會影響我們未來的財務業績。
由於我們通過兩個戰略業務部門開展業務，我們將合併這些業務部門的分銷、信息技術、人力資源、財務和其他管理職能，以滿足他們的需求，同時解決這些細分市場中各個市場的差異問題。我們可能無法切實有效地做到這一點。
我們繼續進行收購的能力將取決於我們能否成功確定合適的目標，這需要在評估其價值、優勢、劣勢、負債和潛在盈利能力時做出實質性的判斷，以及是否能以可接受的價格找到合適的候選人，無論限制是由反壟斷還是其他法規施加的，以及我們信貸協議條款和條件的遵守情況。
此外，如果我們收購與核心分銷業務相關的技術、製造業或其他業務，則任何此類新收購的業務都可能需要投入額外的資本，並需要我們的高級管理層的大量參與才能將此類業務與我們的業務整合，這可能會給我們的管理、其他人員、資源和系統帶來壓力。
我們的信貸協議包含限制性契約和額外限額，我們的其他債務工具包含交叉違約條款，這些條款限制了我們的業務和融資活動。
我們的信貸協議下的契約對我們的業務和融資活動施加了限制，但有某些例外情況或獲得貸款人的同意，包括限制我們承擔額外債務、設立留置權、進行某些合併、收購和剝離交易、支付股息以及與關聯公司進行交易的能力。信貸協議包含某些慣常的平權契約，包括要求我們保持最大合併槓桿率和最低合併利息覆蓋率，根據這些要求，我們可能會受到利率變動和慣常違約事件的影響。管理我們未來可能產生的債務的協議條款也可能包含類似的契約。
我們遵守這些契約的能力可能會受到我們無法控制的事件的不利影響，包括經濟、金融和行業狀況。違反信貸協議契約可能導致違約事件，這可能使我們的貸款人終止信貸協議下的承諾，宣佈信貸協議下的所有未償金額以及應計利息立即到期，以及
應付款，並行使其他權利和補救措施，並且通過交叉違約條款，將使我們的其他貸款機構有權加速貸款。如果發生這種情況，我們可能無法以可接受的條件為加速債務再融資，或者根本無法償還加速債務。
此外，我們的某些債務工具下的借款是以可變利率進行的，這使我們面臨利率波動的影響。利率在2022財年第四季度有所上升。如果利率繼續上升，儘管借款金額保持不變，但我們對某些可變利率債務的還本付息義務將增加，我們的淨收入和現金流，包括可用於償還債務的現金，將相應減少。
關鍵人員或高技能員工（包括執行官）的流失或流失可能會干擾我們的運營，任何無法吸引和留住合格人員的行為都可能損害我們的業務。
我們未來的成功部分取決於包括執行官在內的高素質和訓練有素的關鍵人員的持續服務。任何計劃外的人員流失或我們未能為關鍵職位制定適當的繼任計劃，都可能減少我們的機構知識基礎並削弱我們的競爭優勢。儘管我們董事會和管理層積極監督執行領導團隊的繼任計劃和流程，但如果我們意外失去關鍵人員，我們的業務可能會受到不利影響。對高級管理層的競爭非常激烈，我們可能無法成功地吸引和留住關鍵人員。
此外，包括就業人數減少在內的因素導致我們組織內部的勞動力短缺和員工流失率加劇。這些趨勢已經導致並可能在未來導致成本增加，例如增加加班時間以滿足需求，提高工資率以吸引和留住員工。長期勞動力短缺、熟練勞動力缺乏、流失率增加或勞動力通貨膨脹可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的管理文件、我們作為當事方的其他文件以及明尼蘇達州的法律可能會阻止股東可能認為符合其最大利益的收購和業務合併。
我們的公司章程、章程和明尼蘇達州法律中的反收購條款可能會減少股東以高於當時普通股市場價格的價格參與收購提案的機會。例如，儘管我們目前沒有發行任何優先股的計劃，但未經股東進一步批准，我們的董事會可能會發行最多約3000萬股未指定優先股，並確定此類類別或系列的權力、優先權、權利和限制，這可能會對我們普通股的投票權產生不利影響。此外，作為明尼蘇達州的一家公司，我們受明尼蘇達州商業公司法中關於 “控制權股份收購” 和 “業務合併” 的條款的約束。將來，我們可能還會考慮採取額外的反收購措施。此外，在我們2015年綜合激勵計劃之前的某些股權計劃規定，在控制權變更或其他加速事件發生時，如這些計劃所定義，可以加快該計劃的獎勵。在某些情況下，上述規定以及我們未來採取的任何反收購措施可能會延遲、阻止或阻止未經董事會批准的收購嘗試和其他對我們公司的控制權變更。
我們的業務和運營受到與氣候變化相關的風險的影響。
全球氣候變化的長期影響既存在物理風險（例如極端天氣狀況或海平面上升），也帶來過渡風險（例如監管或技術變化），預計這些風險將是廣泛和不可預測的。例如，隨着時間的推移，這些變化可能會影響產品、大宗商品和能源（包括公用事業）的可用性和成本，這反過來又可能影響我們以所需的數量和水平採購業務運營所需的商品或服務的能力。此外，我們的某些業務和設施位於可能受到氣候變化物理風險影響的地點，我們面臨着因第三方供應商的配送或配送中心遭受物理損壞、庫存損失或變質以及此類事件造成的業務中斷而遭受損失的風險。對於所需的承保限額，保險可能不可用或不具有成本效益。
行業風險
牙科和動物健康供應市場競爭激烈且日趨鞏固，我們可能無法成功競爭。
我們的競爭對手包括全國、地區和當地的全方位服務分銷商、郵購分銷商和基於互聯網的企業。我們的一些競爭對手擁有比我們更多的資源，或者通過不同的銷售和分銷模式運營，這可以使他們更成功地競爭。
我們分銷的大多數產品都可從多個來源獲得，而且我們的客户往往與可以履行訂單的幾家不同的分銷商有關係。如果我們的任何競爭對手在任何關鍵競爭因素方面取得更大的成功，例如技術進步或能夠以高毛利率運營的低成本商業模式，那麼我們的銷售和盈利能力可能會受到不利影響。來自任何牙科或動物保健產品供應商的競爭加劇都可能對我們的財務業績產生不利影響。額外的競爭壓力可能源於需求增長有限或向特定市場引入大量額外競爭產品或服務、新競爭對手的出現、產品不可用、競爭對手的降價以及競爭對手利用其規模經濟的能力。製造商還可以加大力度直接向最終用户銷售產品，從而消除或減少分銷商的作用。這些供應商可以以較低的價格出售其產品，並保持比我們更高的產品銷售毛利率。此外，我們實現市場增長的能力受到動物保健產品組合的挑戰，這種組合側重於價值鏈中增長率較低、利潤率較低的部分。
製造商和分銷商之間的整合加劇，這可能會導致該行業變得更具競爭力，因為競爭對手實現了更大的規模經濟，或者具有較低成本商業模式的競爭對手能夠提供更低的價格但保持較高的毛利率。此外，近年來，購買我們分銷產品和服務的行業也出現了整合的趨勢，包括將牙科診所合併為更大的診所和牙科服務組織，整合獸醫診所和生產商，以及成立旨在利用批量折扣的團體採購組織、提供商網絡和購買團體。我們還面臨來自品牌藥品製造商的定價壓力，這可能會對我們的銷售和盈利能力產生不利影響。我們可能無法預測和有效應對競爭變化，而我們未能有效競爭可能會限制和/或減少我們的收入、盈利能力和現金流。
我們的動物健康部門面臨生產動物業務的風險，包括消費者對食用動物產品的需求變化、週期性牲畜市場、天氣狀況和自然資源的可用性以及我們無法控制的其他因素，以及伴侶動物業務的風險，包括疾病對寵物種羣產生不利影響的可能性。
對我們生產的動物健康產品的需求可能會受到以下因素的負面影響：天氣狀況（包括可能與氣候變化有關的天氣狀況）、不同的天氣模式和害蟲造成的與天氣相關的壓力；消費者對食用動物產品的偏好變化，包括對含有植物基蛋白的食品的促銷和宣傳增加；供應鏈中斷，包括網絡攻擊或動物權利活動家的行動；以及影響動物的疾病疫情，任何一種都可能減少牛羣規模或影響消費者的偏好。縮小牛羣規模最終將減少對我們分銷產品的需求，包括微型飼料原料、動物保健品和乳製品衞生解決方案，以及飼料、健康、信息和生產動物管理系統的開發和實施。
此外，消費者對動物產品生產中使用的添加劑（包括但不限於抗生素和生長促進劑）感到擔憂，消費者也很活躍，包括消費者對不使用抗生素或其他旨在增加動物產量的產品生產的蛋白質和乳製品的情緒不斷提高。這些擔憂導致了監管的加強和市場需求的變化。如果公眾越來越認識到，食用使用我們分發的添加劑的動物源性食物對人類健康構成威脅，那麼這些食品的產量可能會進一步下降，進而我們對這些產品的銷售也會進一步下降。此外，監管限制和禁令可能導致這些類別的產品退出市場，這將對銷售產生不利影響，並可能對我們的動物健康部門的經營業績產生重大影響。
農場動物生產者依賴於自然資源的可用性，包括大量的淡水供應。如果由於人口增長或洪水、乾旱或其他天氣狀況導致淡水短缺，它們的動物的健康和活動能力可能會受到不利影響。在不利的天氣條件或淡水短缺的情況下，獸醫或農場動物生產者可能會減少購買我們的產品。此外，熱浪可能會給動物帶來壓力，並導致更容易感染疾病、降低生育率和減少產奶量。乾旱可能會降低牧場和飼料的質量，從而威脅牧場和飼料供應
可供放牧牲畜使用的飼料量，而氣候變化可能會增加影響農場動物的寄生蟲和疾病的發病率。
獸醫醫院和從業人員依賴於他們所照顧的動物的來訪。如果伴侶動物種羣減少，例如由於疾病爆發，獸醫的患者數量和手術能力可能會受到不利影響。
團體採購組織（“GPO”）、提供商網絡和購買團體的組成或擴張可能會使我們處於競爭劣勢。
GPO、提供商網絡和購買團體的形成或擴張可能會將購買決策轉移到與我們沒有歷史關係的實體或個人，並可能威脅到我們的有效競爭能力，這反過來可能對我們的財務業績產生負面影響。作為具有商業服務能力的全方位服務分銷商，我們無法保證我們能夠成功地與以價格為導向的分銷模式競爭，這種模式更容易實現具有強大購買力的人通常要求的定價。
伴侶動物產品的非處方銷售和電子商務選項的增加，或來自非獸醫來源的伴侶動物產品的銷售，可能會對我們的業務產生不利影響。
消費者越來越多地以具有競爭力的價格從獸醫以外的其他來源獲得伴侶動物健康產品，包括人類健康產品藥房、互聯網藥房和大型零售商，消費者越來越多地為伴侶動物健康產品尋找此類替代供應來源。此外，亞馬遜和Chewy.com等美國主要在線電子商務零售商已獲得獸醫郵購藥房許可，可以直接向美國所有50個州的消費者提供藥房產品。即使處方必須由獸醫開具，伴侶動物的主人也可以轉向這些服務送貨上門。此外，如果伴侶動物主人認為人類健康產品是可接受的低成本替代品，他們可以用人類健康產品代替動物健康產品。
減少對獸醫就診的重視，通過熟悉的電子商務零售商增加消費者的選擇，可能會減少對獸醫服務的需求，並對我們的業務產生重大不利影響。第三方在線商務的持續發展將要求我們以經濟實惠的方式適應不斷變化的技術，增強現有服務，實現業務差異化（包括提供額外的增值服務），從而及時滿足消費者和客户不斷變化的需求。這種競爭的出現以及我們無法及時預測和有效應對消費者流量模式和直接面向消費者的購買趨勢的變化，可能會對我們的業務產生重大不利影響。
監管和訴訟風險
醫療保健行業的變化和不確定性可能會對我們的業務產生重大不利影響。
影響美國醫療保健行業的法律法規，包括ACA，已經發生變化，並可能繼續改變我們行業的運作格局。外國政府當局也可以對其衞生系統進行改革。我們無法預測將通過哪些進一步的改革提案（如果有的話），何時會獲得通過，也無法預測它們可能對我們產生什麼影響。拜登政府表示，它將更加積極地追查涉嫌的違法行為，並撤銷了某些指導方針，這些指導方針將限制政府使用非正式機構指導來追查此類違法行為。
近年來，對藥品定價的審查越來越多，國會、總統和各州同時努力控制或降低藥品成本，包括在聯邦一級提出的幾項法案。這樣的立法如果頒佈，可能會給我們的業務帶來額外的成本。
ACA的一項條款，即《陽光法案》，要求我們收集和報告有關我們與受保人（包括醫生、牙醫、教學醫院和某些其他非執業醫生）的某些財務關係的詳細信息。根據某些州透明度法，我們可能還需要進行報告，這些法律涉及《陽光法案》未涵蓋的情況，其中一些州法律以及聯邦法律可能尚不清楚。我們還受外國法規的約束，要求供應商與其客户之間的某些互動保持透明。我們遵守這些規則會給我們帶來額外費用。在美國，政府為提高健康相關價格透明度而採取的行動也可能影響我們的業務。
不遵守現有和未來的美國和外國法律和監管要求，包括管理藥品和受管制物質分銷的法律和監管要求，可能會使我們受到索賠或以其他方式損害我們的業務。
我們的業務受適用於藥品和醫療器械、人體細胞、組織和細胞及組織類產品（“HCT/P 產品”）以及動物飼料和補充劑的銷售和分銷以及第三方付款的各種地方、州、聯邦和國際法律法規的要求。除其他外，此類法律以及據此頒佈的條例：
•規範藥品、HCT/P 產品和醫療器械的引進、製造、廣告、營銷和促銷、抽樣、定價和報銷、標籤、包裝、儲存、處理、退貨或召回、報告、分銷和記錄保存，包括對唯一醫療器械標識符的要求；
•讓我們接受美國食品藥品監督管理局（“FDA”）和美國緝毒局（“DEA”）以及類似的州當局的檢查；
•規範某些被視為危險材料的產品的儲存、運輸和處置；
•規範藥品和受管制物質的分銷和儲存；
•要求我們根據適用的 FDA 要求宣傳和推廣我們的藥品和設備；
•要求在 FDA 和 DEA 以及各州機構註冊；
•要求對涉及藥品的交易進行記錄和記錄；
•要求我們設計和運行一個系統，以識別和向緝毒局報告受管制物質的可疑訂單；
•要求我們管理已召回產品的退貨，並要求我們檢查召回程序和活動；
•如果藥品、HCT/P 產品或醫療器械導致嚴重疾病、受傷或死亡，則對我們施加報告要求；
•要求處方藥的製造商、批發商、再包裝商和分銷商在分銷某些處方藥時對其進行識別和追蹤；
•要求處方藥批發商和第三方物流提供商的許可；以及
•要求遵守處方藥的記錄、儲存和處理標準以及相關的報告要求。
國會以及州和聯邦機構，包括州藥房委員會、衞生部和食品藥品管理局，也越來越多地努力監管藥品分銷系統。不遵守任何這些法律法規，或對現有法律和法規的新解釋，或任何新的或額外的法律法規的頒佈，都可能對我們的業務產生重大不利影響。如果確定我們沒有遵守這些法律，我們可能會受到處罰，包括警告信、鉅額民事和刑事罰款和處罰、強制召回產品、沒收產品和禁令、同意令以及暫停或限制產品銷售和分銷，所有這些都可能對我們的業務產生重大不利影響。如果我們簽訂和解協議以解決違規指控，我們可能會被要求支付和解款項，否則將受到民事和刑事處罰，包括罰款和吊銷執照。不遵守政府要求還可能對我們參與聯邦和州政府醫療保健計劃（例如醫療保險和醫療補助）的能力產生不利影響，並損害我們的聲譽。
根據與美國弗吉尼亞西區檢察官辦公室對我們的子公司Animal Health International的調查相關的不起訴協議的要求，我們在2023財年之前仍需履行合規認證義務。這項調查導致國際動物健康組織承認一項嚴格的責任輕罪，該罪名與其未能遵守與處方動物保健品銷售有關的聯邦法律，並處以總額為5,280萬美元的刑事罰款和沒收。在我們的業務過程中，我們還可能面臨其他罰款或處罰、公平補救措施（包括但不限於暫停、撤銷或不續發許可證）和訴訟。任何此類事件的發生都可能轉移管理層的注意力，使我們遭受聲譽損害，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果我們未能遵守與醫療保健欺詐有關的法律法規或其他法律法規，我們可能會受到處罰或被要求對業務進行重大調整，這可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們受聯邦和州（以及類似的國外）醫療保健欺詐和濫用行為、轉診和報銷法律法規的約束，包括那些被稱為 “虛假索賠法” 和 “反回扣” 法律的法規。例如，醫療保健欺詐措施可能涉及我們與藥品製造商的關係、我們針對醫生和牙科診所的定價和激勵計劃，以及我們提供賬單相關功能的診所管理產品。
不遵守欺詐和濫用法律法規可能會導致重大的民事和刑事處罰和費用，包括聯邦《虛假索賠法》規定的三倍賠償和鉅額民事處罰，以及可能失去執照和參與聯邦和州醫療保健計劃的能力、刑事處罰或實施公司合規監督，這可能會對我們的業務產生重大不利影響。此外，檢察、監管或司法機構可能會以可能要求我們調整業務或產生鉅額國防和和解費用的方式解釋或適用這些措施。即使監管機構或私人監管機構的質疑不成功，也可能導致聲譽受損併產生鉅額成本。大多數州都通過了類似的州虛假索賠法，這些州法律有自己的處罰措施，除了聯邦《虛假索賠法》的處罰措施以及其他欺詐和濫用法律外，還可能有自己的處罰措施。此外，其中許多法律含糊不清或不確定，沒有得到法院的解釋，而且經常受到檢察和監管機構的修改和不同的解釋，增加了違規的風險。
我們面臨各種各樣的訴訟，這些訴訟可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們面臨與業務相關的各種訴訟，包括產品責任索賠、知識產權索賠、就業索賠、商業糾紛、政府調查和正常業務過程中產生的其他事項，包括證券訴訟。由於我們分銷產品，我們不時被指定為案件的被告。此外，自有品牌產品的購買者可以直接向我們而不是最終產品製造商尋求與產品相關的索賠。我們在產品分銷中面臨的另一個潛在風險是假冒或受污染產品滲透到供應鏈中而產生的責任。此外，我們運輸和銷售的某些商品被視為危險物品。對此類材料的不當處理或涉及此類材料運輸的事故可能會使我們承擔可能損害我們聲譽的責任或法律訴訟。
針對此類索賠進行辯護可能會在很長一段時間內轉移我們的資源和管理層的注意力，可能代價高昂，並且可能需要我們支付鉅額的金錢賠償或和解，支付罰款或罰款，或接受公平補救措施（包括但不限於吊銷或不續發許可證），這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。成功向我們提出的超過可用保險金額或不在保險或賠償協議範圍內的索賠，或任何導致對我們造成重大負面影響的索賠，都可能對我們的業務和聲譽產生重大不利影響。此外，訴訟結果本質上是不確定的。
如果我們未能遵守與敏感個人信息保密相關的不斷變化的法律法規或電子健康記錄或傳輸中的標準，我們可能會被要求對產品進行重大更改，或者承擔鉅額罰款、罰款或其他責任。
我們的執業管理產品和服務包括電子信息技術系統，用於存儲和處理個人的個人健康、臨牀、財務和其他敏感信息。我們和我們的客户都受眾多不斷變化的法律、法規和行業標準的約束，例如HIPAA和支付卡行業數據安全標準，這些標準要求保護這些記錄的隱私和安全。此外，我們的產品可能被用作客户綜合數據安全計劃的一部分，包括與他們努力遵守適用的隱私和安全法律相關的信息。我們還受我們運營所在國家和州關於個人信息處理、存儲、使用和保護的非醫療保健特定要求的約束，例如《加州消費者隱私法》（CCPA）（一項旨在加強加利福尼亞州居民隱私權和消費者保護的州法規）、將於2023年1月1日生效的《加州隱私權法》（CPRA）以及泛歐通用數據保護條例，或 GDPR。
此外，美國食品和藥物管理局越來越積極地處理用於醫療保健環境的計算機軟件的監管問題，並已制定並將繼續制定監管臨牀決策支持工具和其他類型軟件作為醫療器械的政策。我們的某些軟件和相關產品支持實踐管理，美國食品和藥物管理局或外國政府機構可能會確定我們的一種或多種產品是醫療器械，這可能會使我們或我們的一項或多家企業面臨大量的額外要求、成本和潛在的執法行動或責任，因為這些產品不合規。
無論是在美國還是在國外，這些法律法規都在不斷演變，並可能發生重大變化。此外，這些法律法規的適用和解釋往往不確定。如果我們未能遵守此類法律法規，我們可能會被要求對我們的產品或服務進行重大更改，或者承擔鉅額罰款、罰款或其他責任。遵守新的或現行法律或監管行動所帶來的其他負擔可能會阻止我們銷售我們分銷的產品或服務，或增加這樣做的成本，並可能影響我們分銷此類產品或服務的決定。此外，該領域不斷變化的法律法規可能會限制我們的客户獲取、使用或傳播患者信息的能力，或者可能要求我們為遵守這些法律要求承擔鉅額的額外費用，這兩者都可能對我們的運營產生重大不利影響。
此外，我們分發的產品和服務可能容易受到故障、不當入侵、數據泄露和惡意攻擊。這些產品或服務中存在明顯或實際的安全漏洞，或者我們或我們的客户在使用這些產品或服務時認為或實際未能遵守適用的法律或合同數據隱私或安全要求，不僅可能造成聲譽損害和業務損失，還可能導致我們的客户和/或政府機構對我們提出索賠，並涉及鉅額損失、罰款、罰款和其他責任以及補救費用和費用。
税收立法可能會對我們的財務業績和納税義務產生重大不利影響。
我們受美國聯邦、州和地方政府的税收法律和法規的約束，以及 外國司法管轄區極其複雜，有不同的解釋。不時採取各種立法舉措 可以提出，但可以實質性地提出 對我們的税收狀況產生不利影響。無法保證我們的有效税率不會 受到這些舉措產生的立法的重大不利影響。此外，儘管我們認為我們的 歷史税收狀況良好 根據適用的法律、法規和現有先例，無法保證我們的税收狀況不會受到相關税務機關的質疑，也無法保證我們在任何此類挑戰中取得成功。
我們的國際業務面臨固有的風險，可能會對我們的經營業績產生不利影響。
外國業務存在許多固有的風險，包括美國《反海外腐敗法》和《英國反賄賂法》、複雜的監管要求、人員配備和管理的複雜性、進出口成本、其他經濟因素和政治考慮，所有這些都可能發生意想不到的變化。
我們的國外業務也使我們受到外幣波動的影響。由於我們的財務報表以美元計價，因此美元與其他貨幣之間的匯率變化將對我們的收入產生影響。匯率波動可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。此外，我們通常不對衝國外業務的翻譯風險。
一般風險
通常與信息系統、軟件產品和網絡安全攻擊相關的風險可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們在業務中依靠信息系統（“IS”）來獲取、快速處理、分析和存儲客户、產品、供應商和員工數據，以開展業務。我們還努力更新我們的操作系統，例如我們的企業資源規劃軟件。但是，我們的信息系統容易受到自然災害、電力損失、計算機病毒、電信故障、網絡安全威脅和其他問題的影響。我們越來越依賴基於服務器和互聯網的技術來運營我們的業務以及存儲我們的數據和客户數據，這取決於持續的互聯網接入，與傳統技術構成的風險相比，可能會帶來額外的網絡安全風險。
我們不時不得不處理非實質性的安全事件。無法保證我們將來不會遇到安全事件。儘管我們努力確保系統的完整性，但隨着網絡威脅的演變，越來越難以檢測和成功防禦，一種或多種網絡威脅可能會使我們或我們的供應商為預測、檢測、避免或緩解此類威脅而採取的措施失敗。數據泄露以及對我們信息的任何未經授權的訪問或披露都可能損害我們的知識產權並暴露敏感的業務信息。網絡攻擊還可能導致我們承擔鉅額的補救成本，幹擾關鍵業務運營並轉移管理層的注意力。
此外，我們的供應商、客户（包括我們軟件產品的購買者）以及其他市場參與者同樣受到信息系統和網絡安全風險的影響，他們的業務中斷可能會導致我們的收入減少。例如，2021年6月，全球銷售額最大的肉類公司總部位於巴西的JBS SA遭到勒索軟件攻擊，使美國牛肉和豬肉加工的很大一部分下線，擾亂了市場。此外，由於技術投資的增加和新的運營流程的開發，遵守不斷變化的隱私和信息安全法律和標準可能會導致大量的額外支出。如果我們未能遵守這些法律和標準，未能保護信息，或者未能適當應對事件或濫用信息，包括將信息用於未經授權的營銷目的，我們可能會承擔責任。
如果我們的操作系統或我們銷售的軟件產品中斷、因不可預見的事件而受損、遭受網絡安全攻擊或長期故障，我們的業務、經營業績和現金流可能會受到不利影響。如果有災難恢復計劃，可能無法在信息系統出現故障時充分保護我們。儘管我們採取了任何預防措施，但由於火災、洪水、颶風、停電、電信故障、計算機病毒、入侵和我們各種計算機設施發生的類似事件造成的損壞都可能導致流向服務器的數據中斷。將來，我們可能需要花費更多資源，以繼續防範或解決任何業務中斷或數據安全漏洞造成的問題。
項目 1B。未解決的工作人員評論
沒有。
第 2 項。屬性
我們在明尼蘇達州聖保羅擁有主要行政辦公室和大部分配送設施。其他配送和管理設施的租賃通常是長期的，在不同的時間到期，可以選擇延長續期。大多數銷售辦事處的租賃期各不相同，通常更短，有或沒有續訂選項。我們相信我們的物業處於良好的運營狀態，適合其使用目的。
帕特森物流服務
我們用於分銷產品的大部分資產均由全資子公司Patterson Logistics Services, Inc.（“PLSI”）擁有和運營，該公司為我們在美國的牙科和動物健康部門提供分銷職能。PLSI還為我們在美國以外的配送中心的運營提供建議，但這些物業不歸PLSI所有。
截至2022年4月30日，PLSI運營着以下 13 個配送中心（七個主要中心），總面積達 100 萬平方英尺：
•兩個牙科配送中心（夏威夷和德克薩斯州）；
•四個動物健康履行中心（阿拉巴馬州、科羅拉多州和德克薩斯州（兩個））；以及
•七個配送牙科和動物健康產品的配送中心（加利福尼亞州、佛羅裏達州、印第安納州、愛荷華州、賓夕法尼亞州、南卡羅來納州和華盛頓州）。
大約90％的PLSI配送中心空間歸所有者所有。
牙科
牙科部門總部設在我們的主要執行辦公室內，在美國39個州的大約55個地點和加拿大的10個地點設有銷售和管理辦公室，其中大多數是租賃的。加拿大的運營由位於魁北克省和艾伯塔省的配送中心提供支持。此外，該部門還運營帕特森技術中心，這是一座位於伊利諾伊州的佔地100,000平方英尺的工廠。
動物健康
除了PLSI運營的地點外，Patterson Animal Health在美國、加拿大和英國還有大約100處房產，其中大多數是租賃的。在美國，這些物業分佈在28個州的82個地點，包括配送中心、存儲地點、銷售和行政辦公室、零售商店和呼叫中心。在加拿大，運營由位於艾伯塔省和安大略省的兩個配送中心提供支持。該分部在英國的運營由位於特倫特河畔斯托克的主要配送設施以及在英國各地的另外 10 個用作二級配送點的倉庫和 3 個實驗室場地提供支持。該分段的總部位於科羅拉多州的租賃辦公室內。
第 3 項。法律訴訟
有關法律訴訟的討論，見附註17——第8項下所列合併財務報表附註的訴訟。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第二部分
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事宜和發行人購買股權證券
市場信息
帕特森的普通股在納斯達克全球精選市場上交易®在 “PDCO” 符號下。
持有者
2022年6月21日，記錄在案的普通股持有人人數為1,675人。帕特森普通股的過户代理人是EQ股東服務公司，1110 Center Pointe Curve，101套房，明尼蘇達州門多塔高地55120，電話：（800）468-9716。
分紅
在2022財年，宣佈全年每股0.26美元的季度現金分紅。在2022財年，每季度都宣佈分紅，並在下一個季度支付。我們目前預計將在未來申報和支付季度現金分紅，但未來的任何分紅都將得到董事會的批准，這將取決於我們的收益、資本要求、經營業績和財務狀況，以及適用的法律、監管限制、行業慣例和董事會認為相關的其他業務考慮因素。根據我們的債務協議，我們還受各種財務契約的約束，包括維持槓桿率和利息覆蓋率。管理我們未來可能產生的債務的協議條款也可能包含類似的契約。因此，無法保證我們將來會以相同或完全相同的利率申報和支付股息。
發行人購買股權證券
2021 年 3 月 16 日，董事會批准了一項截至 2024 年 3 月 16 日的 5 億美元股票回購計劃。
下表顯示了2022財年第四季度股票回購計劃下的活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 購買的股票總數 | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃可能購買的股票的最大美元價值 |
| 2022年1月30日到2022年2月26日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 500,000,000 | |
| 2022年2月27日至2022年3月26日 | — | | | — | | | — | | | 500,000,000 | |
| 2022年3月27日到2022年4月30日 | 1,032,416 | | | 33.90 | | | 1,032,416 | | | 465,000,000 | |
| 1,032,416 | | | $ | 33.90 | | | 1,032,416 | | | $ | 465,000,000 | |
性能圖
下圖將2017年4月29日收盤時至2022年4月30日投資的100美元的累計股東總回報率與同期投資標普500指數、標普中型股400指數和標準普爾500指數醫療保健指數的相同金額的累計回報率進行了比較。我們正在過渡到標普中型股400指數作為我們的廣泛市場指數，因為該指數是比較我們的業績以確定業績單位累計RtSr調整係數的指數。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 4/29/2017 | | 4/28/2018 | | 4/27/2019 | | 4/25/2020 | | 4/24/2021 | | 4/30/2022 |
| 帕特森公司有限公司 | 100.00 | | | 55.11 | | | 53.21 | | | 39.35 | | | 89.19 | | | 84.82 | |
| 標準普爾 500 | 100.00 | | | 114.20 | | | 128.28 | | | 126.28 | | | 189.21 | | | 189.68 | |
| 標普中盤股400 | 100.00 | | | 110.92 | | | 117.60 | | | 94.04 | | | 168.97 | | | 155.94 | |
| 標普500指數醫療保健指數 | 100.00 | | | 112.68 | | | 122.19 | | | 141.16 | | | 177.03 | | | 189.57 | |
第 6 項。 [保留的]
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
概述
本管理層的討論與分析以及合併財務報表和相關附註中總結了我們2022財年的財務信息。向讀者提供以下背景信息，以幫助他們查看我們的財務信息。
我們提供了三個可報告的細分市場：牙科、動物健康和企業。牙科和動物健康是戰略業務部門，為不同的客户羣提供相似的產品和服務。牙科為北美各地的牙醫和牙科實驗室提供幾乎完整的消耗性牙科產品、設備和軟件、一站式數字解決方案和增值服務。Animal Health是北美和英國領先的全線分銷商，向生產動物和寵物伴侶市場提供動物健康產品、服務和技術的產品。我們的公司部門由一般和管理費用組成，包括信息技術、財務、法律、人力資源和設施等領域的家庭辦公支持費用。此外，客户融資和其他雜項銷售在公司業績中報告。
動物健康業務的營業利潤率低於牙科業務。儘管與牙科業務相比，動物健康業務的運營支出較低，但動物健康業務的毛利率較低，這通常是由於藥品銷售的利潤率較低。
我們採用為期52-53周的會計慣例，我們的財政年度在4月的最後一個星期六結束。2022財年於2022年4月30日結束，共有53周。2021財年和2020財年分別於2021年4月24日和2020年4月25日結束，均為52周。2023財年將於2023年4月29日結束，將持續52周。
我們認為，我們業務的幾個重要方面對分析業務很有用，包括：（1）我們經營的各個市場的增長；（2）內部增長；（3）通過收購實現增長；（4）繼續專注於控制成本和提高效率。管理層將內部增長定義為調整後的淨銷售額，其中不包括外幣、產品銷售關係變化和近期收購貢獻的影響。外幣影響是指由於貨幣匯率波動而導致的業績差異，公司用於轉換本位幣不是美元的所有外國實體的業績。該公司根據使用本期貨幣匯率折算的本期業績與使用前期可比貨幣匯率折算的本期業績之間的差額來計算影響。該公司認為，鑑於匯率的重大波動，以固定貨幣披露淨銷售額變化為投資者提供了有用的補充信息。
影響我們業績的因素
新冠肺炎。 COVID-19 疫情，包括政府當局為應對該病毒而採取的關閉和其他措施，對我們的業務產生了重大影響。作為我們應對 COVID-19 疫情的廣泛努力的一部分，我們實施了成本削減措施，包括在 2020 年 5 月 1 日至 2020 年 7 月 31 日期間臨時減薪、休假和減少員工工作時間。在我們的牙科領域，個人防護裝備供應鏈中斷以及對這些產品的需求增加，最初導致個人防護裝備缺貨，製造個人防護裝備的原材料可能短缺，導致價格大幅上漲。 為了獲得個人防護裝備轉售給客户，我們必須向供應商預付款，隨着製造業趕上對個人防護裝備不斷增長的需求，價格下跌，影響了我們的利潤，並要求我們減記某些庫存。 但是，在牙科領域，隨着牙科診所開始開放選擇性手術，這種影響在2021財年第一季度變得不那麼明顯了。此外，從2021財年第一季度開始，我們在牙科領域的感染控制產品的銷售額有所增加。在2021財年第一季度之後，我們因疫情而遭受的生產動物業務中斷變得不那麼嚴重了。
Vetsource 投資的收益。 在2022財年，我們以5,680萬美元的價格出售了對Vetsource的部分投資，賬面價值為2580萬美元。由於此次出售，我們在合併運營報表和其他綜合收益（虧損）中記錄了3,100萬美元的税前投資收益。收到的5,680萬美元現金在合併現金流量表中的投資活動中列報。我們還記錄了3,100萬美元的税前非現金收益，以反映其餘賬面價值的增加
我們對Vetsource的部分投資，這是根據我們以5,680萬美元出售的部分投資的售價計算的。該收益計入我們的合併運營報表中的投資收益和其他綜合收益（虧損）。在出售的同時，我們獲得了權利，允許我們在某些情況下要求Vetsource的另一位股東購買我們的剩餘股份。由於本次交易，我們在合併經營報表中記錄了2580萬美元的税前非現金投資收益和其他綜合收益（虧損）。8,780萬美元的投資總收益在合併現金流量表中列報了經營活動項下。在獲得該看跌期權的同時，我們還向同一位Vetsource股東授予了權利，允許該股東在某些情況下要求我們按公允價值出售剩餘股份。
Vets Plus 投資的收益。 在2022財年，我們以1710萬美元的價格出售了對Vets Plus的部分投資，賬面價值為400萬美元。由於此次出售，我們在合併運營報表和其他綜合收益（虧損）中記錄了1310萬美元的税前投資收益。這1310萬美元的税前收益是在我們的合併現金流報表中列報的經營活動項下的。收到的1710萬美元現金在我們的合併現金流量表中列報了投資活動。
2022財年法定儲備金。 2021年8月27日，我們簽署了一份諒解備忘錄，以解決合併財務報表附註17中描述的聯邦證券集體訴訟投訴。根據和解條款，帕特森同意支付6,300萬美元來解決此案。儘管我們同意解決此事，但我們明確否認投訴指控和所有責任。我們的保險公司同意了和解，並共出資3500萬美元為和解提供資金，並向我們償還了訴訟的某些費用和開支。由於上述原因，我們在2022財年第一季度在公司板塊的合併資產負債表中記錄了與該訴訟可能的和解相關的6,300萬美元其他應計負債的税前準備金（“2022財年法律儲備”）。在2022財年第一季度，我們還在公司板塊的合併資產負債表中記錄了與可能的保險追回相關的2700萬美元應收賬款預付費用和其他流動資產，這筆款項已按照諒解備忘錄的要求支付到訴訟和解託管中。我們的合併運營報表和其他綜合收益（虧損）中記錄了3,600萬美元的淨支出作為運營費用。由於我們收到了承運人對先前支出的費用和成本的補償，我們在2022財年第二季度實現了800萬美元的收益。雙方在2022財年第二季度提交了和解條款。2022年2月3日，地區法院下達了一項命令，初步批准了和解協議，並指示索賠管理員向所有集體成員郵寄和解通知和索賠表。2022年6月9日，地區法院舉行了最後的和解聽證會，以確定和解是否應獲得批准。2022年6月10日，地方法院下達了對和解的最終批准的命令。
庫存捐贈費用。 在 2022 財年，我們承諾向慈善組織捐贈某些個人防護設備，以協助 COVID-19 的康復工作。我們在2022財年第一季度的合併運營報表和其他綜合收益（虧損）（“庫存捐贈費用”）中記錄了4,920萬美元的銷售成本費用。之所以收取這些費用，是因為我們不打算出售這些產品，而是將其捐贈給慈善組織。在記錄的4,920萬美元支出中，我們的牙科和動物健康部門分別記錄了4,720萬美元和200萬美元。
商譽減值。在2020財年，我們在動物健康板塊中記錄了總額為6.751億美元的非現金税前商譽減值費用（“商譽減值”），這些費用無法完全抵税。動物健康報告單位的公允價值下降至賬面價值以下，主要是管理層減少了對未來現金流的估計。未來的現金流受到未來銷售量和營業利潤率下降的影響。銷量估計反映了我們最近經歷的銷售趨勢。根據我們當時的市場趨勢，預計未來的營業利潤率將降低。這些趨勢是由客户和供應商整合推動的。在進行年度商譽減值測試後，我們的動物健康報告部門的公允價值進一步下降，這是由於銷售量減少以及同類公司息税折舊攤銷前利潤倍數的降低，管理層對未來現金流的估計進一步下調。這些估計值和市場倍數受到 COVID-19 的負面影響。在2020財年，由於留在家裏和住所的訂單，以及肉類包裝廠的關閉，動物健康行業的銷售量有所下降。我們在2020財年對該業務部門的未來現金流估計反映了 COVID-19 的長期影響。
投資收益。 我們在2020財年記錄了與一項投資相關的3,430萬美元的税前收益（“投資收益”）。該收益基於該投資中優先股的賣出價格，該價格與我們擁有的優先股類似，並根據清算偏好的差異進行了調整。
提前償還債務。在2020財年，我們償還了總額為3.738億美元的某些債務（“提前償還債務”）。因此，我們在2020財年記錄了900萬美元的税前非現金費用。該費用與2014年1月的遠期利率互換協議和債務發行成本的加速攤銷有關。
2020財年美國檢察官辦公室法律儲備金。 我們在2020財年承擔了5,830萬美元的費用和支出（“2020財年美國檢察官辦公室法律儲備金”），這些成本和支出與當時可能與美國弗吉尼亞西區檢察官辦公室的訴訟和解有關，這些費用和支出記錄在公司分部的合併運營報表和其他綜合收益（虧損）報表中的運營支出中。和解金額已在2020財年全額支付。
2020財年法律儲備金。 我們在2020財年承擔了與SourceOne Dental, Inc.的訴訟和解有關的1770萬美元（“2020財年SourceOne Dental Legal Reserve”）的支出，這些費用記入公司分部的合併運營報表和其他綜合收益（虧損）報表中的運營費用。和解金額已在2020財年全額支付。
應收賬款證券化計劃。我們是與三菱日聯銀行有限公司（“MUFG”）簽訂的某些應收賬款購買協議的當事方，根據該協議，三菱日聯金融集團充當代理人，為向某些非關聯金融機構（“購買者”）出售某些帕特森應收賬款（“應收賬款”）提供便利。出售這些應收賬款的收益包括現金和遞延購買價格（“DPP”）應收賬款的組合。DPP應收賬款最終由帕特森在收回出售給買方的標的應收賬款後變現。DPP應收賬款的收款被視為合併現金流量表中投資活動提供的淨現金的增加，相應減少了合併現金流量表中用於經營活動的淨現金。
運營結果
下表彙總了我們的業績佔淨銷售額的百分比： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度已結束 |
| | 2022年4月30日 | | 2021年4月24日 | | 2020 年 4 月 25 日 |
| 淨銷售額 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 銷售成本 | 80.2 | | | 79.6 | | | 78.2 | |
| 毛利 | 19.8 | | | 20.4 | | | 21.8 | |
| 運營費用 | 17.4 | | | 16.8 | | | 19.9 | |
| 商譽減值 | — | | | — | | | 12.3 | |
| 營業收入（虧損） | 2.4 | | | 3.6 | | | (10.4) | |
| 其他收入（支出），淨額 | 1.7 | | | (0.2) | | | (0.4) | |
| 税前收入（虧損） | 4.1 | | | 3.4 | | | (10.8) | |
| 所得税支出（福利） | 1.0 | | | 0.8 | | | (0.1) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 淨收益（虧損） | 3.1 | | | 2.6 | | | (10.7) | |
| 歸屬於非控股權益的淨虧損 | — | | | — | | | — | |
| 歸屬於帕特森公司公司的淨收益（虧損） | 3.1 | % | | 2.6 | % | | (10.7) | % |
2022 財年與 2021 財年相比
淨銷售額.2022財年的合併淨銷售額為64.994億美元，較2021財年的59.121億美元增長了9.9％。由於本年度業績增加了一週，估計為1.9％，對銷售額產生了積極影響。外匯匯率變化對2022財年的銷售產生了0.7％的有利影響。先前按總額確認的某些產品的銷售額在2022財年按淨額確認。收入確認的這一變化是由我們與動物健康領域某些供應商的合同條款的變化所推動的。收購Miller Vet的幾乎所有資產對2022財年銷售的影響部分抵消了某些產品的收入確認變化的影響，導致銷售額淨下降約1.8％。
牙科板塊的銷售額從2021財年的23.27億美元增長了8.1％，至2022財年的25.161億美元。由於本年度額外一週的業績，銷售額受到了約1.8％的積極影響。外匯匯率變化對2022財年的銷售產生了0.5％的有利影響。2022財年，消耗品的銷售增長了8.4％，設備和軟件的銷售增長了9.5％，增值服務和其他的銷售增長了3.4％。與2021財年的銷售額相比，牙科終端市場的復甦推動了2022財年的牙科細分市場銷售增長，後者受到了 COVID-19 疫情的負面影響，當時牙科診所因選擇性手術而關閉，尤其是在2021財年的第一季度。
動物健康板塊的銷售額從2021財年的35.6億美元增長了11.9％，至2022財年的39.829億美元。由於本年度額外一週的業績，銷售額受到了約2.0％的積極影響。外匯匯率變化對2022財年的銷售產生了0.8％的有利影響。先前按總額確認的某些產品的銷售額在2022財年按淨額確認。收入確認的這種變化是由與某些供應商的合同條款的變化推動的。收購Miller Vet的幾乎所有資產對2022財年銷售的影響部分抵消了某些產品的收入確認變化的影響，導致動物健康板塊的銷售額淨下降約3.0％。與2021財年相比，2022財年的銷售額有所增加，這得益於我們所有動物健康業務和地區的需求增加。
毛利. 合併毛利率較上年下降60個基點至19.8％，這主要是由於庫存捐贈費的影響、動物健康板塊增長加快導致的各細分市場銷售組合不利以及利率上升對客户融資組合的影響導致的公司板塊淨銷售額下降。這種利率影響被相關利率互換協議的收益部分抵消，該收益反映在我們的合併運營報表和其他綜合收益（虧損）中的其他收入淨額中。
運營費用。2022財年的合併運營支出為11.321億美元，較上年的9.925億美元增長了14.1％。我們在2022財年產生了更高的運營費用，這主要是由於人員成本增加、2022財年法律儲備金的影響以及差旅費用的增加。人員成本增加的主要原因是我們在截至2020年7月25日的三個月中為應對 COVID-19 疫情而實施的減薪、減少工作時間和休假。2022財年的差旅費用高於2021財年，這主要是由於與COVID-19相關的限制措施對2021財年產生了更大的影響。合併運營費用比率為17.4％，比上年增長了60個基點，這也是由同樣的因素推動的。
營業收入（虧損）.2022財年的營業收入為1.570億美元，佔淨銷售額的2.4％，而2021財年的營業收入為2.106億美元，佔淨銷售額的3.6％。營業收入下降的主要原因是庫存捐贈費、2022財年法律儲備金和人員成本上漲的影響。這些影響被2022財年的銷售增長部分抵消。
2022財年牙科板塊的營業收入為1.802億美元，比2021財年減少了2,100萬美元。下降的主要原因是與庫存捐贈費用相關的支出和更高的人員成本，但部分被2022財年淨銷售額的增長所抵消。
2022財年動物健康板塊的營業收入為1.144億美元，比2021財年增加了2630萬美元。這一增長主要是由2022財年淨銷售額的增加所推動的，但部分被2022財年產生的人事成本增加所抵消。
2022財年公司板塊的營業虧損為1.376億美元，而2021財年的虧損為7,880萬美元。這一變化主要是由2022財年法律儲備金、2022財年創下的客户融資淨銷售額減少以及2022財年產生的人事成本增加的影響所推動的。客户融資淨銷售額的下降與利率上升對我們的客户融資組合的影響有關。
其他收入（支出）。 2022財年的其他淨收入為1.093億美元，而2021財年的其他支出淨額為1,070萬美元。這一變化主要是由Vetsource投資的8,780萬美元收益、1310萬美元的Vets Plus投資收益以及我們在2022財年記錄的利率互換協議的更大收益推動的。
所得税支出（福利）. 2022財年的有效所得税税率為24.2％，而2021財年的有效所得税税率為22.4％。增長的主要原因是前一年的回報調整準備金以及收益的地域變化，但與股票薪酬獎勵相關的超額税收優惠部分抵消了這一變化。
歸屬於帕特森公司公司的淨收益（虧損）和每股收益（虧損）. 2022財年，歸屬於帕特森公司公司的淨收益為2.032億美元，而2021財年為1.560億美元。2022財年攤薄後每股收益為2.06美元，而2021財年為1.61美元。2022財年的加權平均攤薄後股票為9,850萬股，而2021財年為9,670萬股。宣佈的2022財年和2021財年的現金分紅為每股普通股1.04美元。
2021 財年與 2020 財年相比
請參閲我們 2021 年 6 月 23 日提交的 2021 年 10-K 表年度報告中的第 7 項。
流動性和資本資源
2022財年用於經營活動的淨現金為9.810億美元，而2021財年為7.305億美元，2020財年為2.435億美元。2022財年用於經營活動的淨現金主要是由於我們的應收賬款證券化計劃和庫存淨增加的影響，包括4,920萬美元的庫存捐贈費用的影響，但部分被應付賬款的增加所抵消。2021財年用於經營活動的淨現金主要是由於我們的應收賬款證券化計劃的影響以及應付賬款的增加。2020財年用於經營活動的淨現金主要是由於我們的應收賬款證券化計劃的影響，但營運資金的減少部分抵消了這一影響，營運資金的減少主要是由應付賬款的增加所推動的。
2022財年，投資活動提供的淨現金為12.39億美元，而2021財年為8.107億美元，2020財年為4.991億美元。在2022財年、2021財年和2020財年，遞延收購價應收賬款的收款額分別為12.135億美元、8.34億美元和5.409億美元。在2022財年，我們通過出售投資獲得的現金收入為7,590萬美元，並使用1,980萬美元收購了Miller Vet。2022財年、2021年和2020財年的資本支出分別為3,830萬美元、2580萬美元和4180萬美元。我們預計在2023財年將總共使用約6000萬美元的資本支出。
2022財年用於融資活動的淨現金為2.532億美元，這得益於1.011億美元的股息支付、1.008億美元的長期債務支付、3500萬美元的股票回購以及2400萬美元來自循環信貸額度的付款。2021財年用於融資活動的淨現金為2,260萬美元，其中7,520萬美元的股息支付，部分被循環信貸額度提取的5,300萬美元所抵消。2020財年用於融資活動的淨現金為2.712億美元。現金的用途主要包括用於償還長期債務的4.608億美元和用於支付股息的1.004億美元。2019年12月，我們簽訂了3億美元的優先無抵押定期貸款額度，詳情見下文。
在2022財年和2021財年，宣佈每季度派發每股0.26美元的季度現金分紅，並在下一個季度支付。我們目前預計將在未來申報和支付季度現金分紅，但未來的任何分紅都將得到董事會的批准，這將取決於我們的收益、資本要求、經營業績和財務狀況，以及適用的法律、監管限制、行業慣例和董事會認為相關的其他業務考慮因素。根據我們的債務協議，我們還受各種財務契約的約束，包括維持槓桿率和利息覆蓋率。管理我們未來可能產生的債務的協議條款也可能包含類似的契約。因此，無法保證我們將來會以相同或完全相同的利率申報和支付股息。
在2021財年，我們與包括作為管理代理人的三菱日聯銀行有限公司在內的多家貸款機構訂立了某些信貸協議的修訂、重述和合並。經修訂和重述的信貸協議（“信貸協議”）於2021年2月16日生效，包括7億美元的循環信貸額度和3億美元的定期貸款，不遲於2024年2月到期。在信貸協議執行之前，我們使用這些融資機制為某些現有的信貸協議進行再融資和整合，支付由此產生的費用和開支，併為我們的持續營運資金和其他一般公司用途提供資金。
截至2022年4月30日，根據信貸協議定期貸款，未償還額度為3億美元，利率為1.89％，信貸協議循環信貸額度下的未償還額度為2,900萬美元，利率為1.54％。截至2021年4月24日，根據信貸協議定期貸款，未償還額度為3億美元，利率為1.36％，信貸協議循環信貸額度下的未償還額度為5,300萬美元，利率為1.34％。
2021 年 3 月 16 日，我們董事會批准了在 2024 年 3 月 16 日之前對我們公司高達 5 億美元的普通股進行新的股票回購授權，取代 2018 年 3 月的股票回購授權
購買高達5億美元的已到期且未進行回購的普通股。截至2022年4月30日，根據目前的回購授權，仍有4.65億美元的可用資金。
截至2022年4月30日，我們有1.420億美元的現金及現金等價物，其中8,580萬美元是外國銀行賬户。有關我們打算永久再投資這些資金的更多信息，請參閲合併財務報表附註12。截至2022年4月30日，現金和現金等價物中包括從先前出售的尚未與第三方結算的客户融資安排中收集的3,910萬美元現金。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註5。
我們預計，收取的遞延收購價應收賬款、現有現金餘額和現有債務融資機制下的信貸可用性，減去我們在運營中使用的資金，將足以滿足我們的營運資金需求併為下一財年的業務融資。
我們預計將繼續通過出售設備融資合同獲得流動性。帕特森將我們的很大一部分金融合同（見下文）出售給由第三方銀行管理的商業票據資助渠道，因此，商業票據間接成為帕特森重要的流動性來源。由於我們的融資合同質量和財務實力，帕特森被允許參與該渠道。如果我們的財務實力下降到使我們無法參與該設施或其他類似設施的水平，則現金流可能會受到損害。此外，我們無法控制的市場狀況可能會對我們出售合約的能力產生不利影響。
客户融資安排
為了方便我們的客户，我們提供了幾種不同的融資選擇，包括第三方計劃和Patterson贊助的計劃。對於第三方計劃，我們充當客户與第三方融資實體之間的協調人，不持續參與融資交易。根據帕特森贊助的計劃，信譽良好的客户購買的設備最多可獲得100萬美元的融資。我們通常在正常業務過程中將客户的融資合同出售給外部金融機構。我們目前有兩種出售這些合約的安排。
首先，我們根據一項協議開展業務，將部分設備融資合同出售給商業票據渠道，由三菱日聯銀行有限公司（“三菱日聯銀行”）擔任代理商。我們利用合併的全資子公司PDC Funding來滿足參與商業票據渠道的要求。我們在出售給三菱日聯金融集團時收到合同的收益。根據與三菱日聯金融集團達成的協議，截至2022年4月30日，產能為5.25億美元。
其次，我們與第五三銀行（“第五三銀行”）維持協議，根據該協議，第五三銀行購買客户的融資合同。合併後的全資子公司PDC Funding II向Fifth Third出售融資合同。我們將在出售給第五三分之一時收到合同的收益。截至2022年4月30日，與Fifth Third簽訂的協議下的產能為1億美元。
合併財務報表附註5進一步詳細描述了我們的融資業務。
合同義務
截至2022年4月30日，我們的合同義務摘要如下（以千計）： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按年到期的付款 |
| | 總計 | | 小於
1 年 | | 1-3 年 | | 3-5 年 | | 超過
5 年 |
| 長期債務本金 | $ | 490,500 | | | $ | — | | | $ | 450,500 | | | $ | — | | | $ | 40,000 | |
| 長期債務利息 | 33,220 | | | 12,541 | | | 16,131 | | | 3,032 | | | 1,516 | |
| 經營租賃 | 75,939 | | | 31,165 | | | 34,443 | | | 9,109 | | | 1,222 | |
| 總計 | $ | 599,659 | | | $ | 43,706 | | | $ | 501,074 | | | $ | 12,141 | | | $ | 42,738 | |
截至2022年4月30日，我們對不確定税收狀況（包括利息和罰款）的總負債為1150萬美元。我們無法合理估計負債在很長一段時間內將增加或減少的金額，也無法合理估計是否需要對負債進行現金結算。因此，這些數額未列入合同義務表。
有關我們合同義務的更完整描述，請參閲合併財務報表附註10和11。
營運資金管理
下表彙總了過去三個財年的平均應收賬款天數、未償銷售額和平均年庫存週轉率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2022年4月30日 | | 2021年4月24日 | | 2020 年 4 月 25 日 |
| 未完成銷售的天數 | 25.2 | | | 25.9 | | | 29.1 | |
| 庫存週轉率 | 6.6 | | | 6.1 | | | 5.4 | |
國外業務
我們的國外銷售來自加拿大的牙科業務以及加拿大和英國的動物衞生業務。貨幣匯率的波動並未對收益產生重大影響，因為這些波動會影響銷售、銷售成本和運營費用。匯率變動對2022財年和2021財年的淨銷售額分別產生了4,100萬美元和2,840萬美元的積極影響，而對2020財年的淨銷售額產生了2190萬美元的負面影響。貨幣匯率的變化是伴隨外國業務的風險，但這種風險對於我們的合併業務而言不被視為重大風險。
關鍵會計政策與估計
帕特森根據美國普遍接受的會計原則採用了各種會計政策來編制合併財務報表。管理層認為我們的政策是保守的，我們的理念是採用會計政策，將不利事件對記錄的資產和負債產生重大影響的風險降至最低。但是，編制財務報表需要根據管理層當時掌握的信息對資產變現和負債結算進行估計和判斷。編制財務報表之後的經濟、技術和競爭條件變化可能會對帕特森資產和負債的記錄價值產生重大影響。因此，財務報表的用户應閲讀合併財務報表的所有附註，並意識到管理層目前未知的情況將來可能會發展。這可能需要對記錄的資產或負債進行重大調整，以一致地適用於合併財務報表附註1中討論的重要會計原則和政策。帕特森的財務業績和狀況也可能受到我們以前從未經歷過的交易和事件的重大影響，對於這些交易和事件，我們沒有被要求制定會計政策或採用公認的會計原則。
收入確認— 收入來自消費品、設備和支持、軟件和支持、技術服務部件和勞動力以及其他來源的銷售。收入在履行義務時或作為履約義務予以確認。當客户獲得對商品或服務的控制權時，履約義務即得到履行。
消耗品、設備、軟件和零件的銷售在交付時記錄，除非銷售條款為離岸發貨點，在這種情況下，銷售額在發貨時記錄。技術服務勞動力在提供時即得到認可。設備和軟件支持產生的收入在提供支持期間按比例確認。
除了根據將產品的全部市場價值記錄為收入的安排（買入/賣出協議）分銷消耗品所產生的收入外，我們還為根據代理協議提供的服務賺取佣金。代理協議與買入/賣出協議形成鮮明對比的是，我們對交易沒有控制權，因為我們不承擔履行商品或服務承諾的主要責任，也不會在代理關係中向客户開具賬單或收款。提供服務時記錄代理協議下的佣金。
退貨、損壞的商品、返利、忠誠度計劃和其他收入補貼的估算是在確認收入時根據此類商品的歷史經驗得出的。收入確認產生的應收賬款在扣除相關備抵後列報。我們維持估值補貼的依據是
所持應收賬款的預期可收性。估值用於確定估值補貼，基於多個因素，包括歷史收款數據、經濟趨勢和客户的信用價值。當我們確定金額不可收回時，通常是在客户破產或對持續的收款工作沒有迴應的情況下，應收賬款將被註銷。預計在未來十二個月內不會收取的應收賬款部分被歸類為長期應收賬款。
帕特森擁有相對龐大且分散的客户羣，沒有一個客户佔合併淨銷售額的10％以上。此外，根據融資合同向客户出售的設備通常用作合同的抵押品，客户也提供個人擔保。
淨銷售額不包括銷售税，因為我們被視為徵收和匯出銷售税的直通渠道。
帕特森優勢忠誠度計劃—Patterson Dental向符合條件的客户提供基於積分的獎勵計劃，涉及發行 “Patterson Advantage美元”，可用於購買設備和技術。在計劃年度內賺取的Patterson Advantage獎金將在計劃年度結束一年後到期。與該計劃相關的成本和相應負債被確認為反收入。截至2022年4月30日，我們認為我們在該計劃方面有足夠的經驗，可以合理估計無法兑換的Patterson Advantage美元金額，因此記錄了可兑換的最大潛在金額的88.0％的負債。我們將預期破損金額視為與客户行使權利模式成比例的收入，並在兑換時確認未使用的Patterson Advantage資金的估計價值。確認的破損情況對所有期限都無關緊要。
庫存和儲備— 庫存主要由待售商品組成，按成本或市場中較低者列報。成本是使用先入先出（“LIFO”）方法確定所有庫存的成本，國外庫存和製成品庫存除外，這些庫存使用先進先出（“FIFO”）方法進行估值。我們不斷評估庫存估值，並將過時或超過預測用量的庫存的賬面價值降低至估計的可變現價值。根據分析和假設，包括但不限於歷史使用情況、未來需求和市場需求，對此類庫存的可變現淨值作出估計。
商譽和其他無限期無形資產— 商譽代表成本超過所收購企業可識別淨資產公允價值的部分。商譽減值測試在報告單位層面進行，所有商譽都分配給報告單位。截至2022年4月30日，我們有兩個報告單位：牙科和動物健康。我們的企業應申報分部的資產和負債以及淨銷售額和支出分配給這兩個申報單位。我們每年都會對商譽進行減值評估，每當事件發生或情況發生變化，表明賬面金額可能受到減值時，我們都會進行商譽減值評估。任何商譽減值均按申報單位賬面價值超過其公允價值的金額來衡量，不得超過商譽的賬面價值。
公允價值的確定涉及不確定性，因為它需要管理層做出假設並運用判斷來估計行業和經濟因素以及未來業務戰略的盈利能力。帕特森根據當前的業務戰略，根據當前的行業和經濟狀況以及未來的預期進行減值測試。此外，在評估商譽減值時，根據市值和最近的市場交易來考慮隱含控制權溢價的合理性。
我們無限期的無形資產是商品名稱，這是 通過比較資產的賬面價值與其公允價值進行減值評估。如果賬面價值超過公允價值，則減值損失按等於超額部分的金額予以確認。公允價值的確定涉及假設，包括預計收入和毛利水平，以及對任何可能表明潛在減值的因素的考慮。
在2022財年第四季度編制這些財務報表方面，管理層使用2022財年第四季度初作為估值日期，完成了年度商譽和其他無限期無形資產減值測試。我們確定商譽或無限期無形資產均未減值。
在2021財年第四季度編制這些財務報表方面，管理層使用2021財年第四季度初作為估值日期，完成了年度商譽和其他無限期無形資產減值測試。我們確定商譽或無限期無形資產均未減值。
在2020財年第四季度編制2020財年10-K表時，管理層使用2020財年第四季度初作為估值日期，完成了年度商譽和其他無限期無形資產減值測試。我們確定我們的無限期無形資產沒有減值。我們的年度商譽減值測試沒有對牙科報告部門的商譽造成減值，我們的動物健康報告部門的商譽產生了2.690億美元的非現金税前減值費用。
動物健康報告單位的公允價值下降至賬面價值以下，主要是管理層減少了對未來現金流的估計。未來的現金流受到未來銷售量和營業利潤率下降的影響。銷量估計反映了我們最近經歷的銷售趨勢。根據我們當時的市場趨勢，預計未來的營業利潤率將降低。這些趨勢是由客户和供應商整合推動的。
在年度測試完成之後，以及在2020財年第四季度編制2020財年10-K表的過程中，我們經歷了表明商譽賬面金額可能進一步減值的事件和情況。這些事件和情況包括我們預計的未來收益下降和股價的持續下跌。因此，我們在2020年4月財年初對商譽進行了減值測試。該測試沒有減損牙科報告部門的商譽，我們的動物健康報告部門的商譽產生了4.061億美元的非現金税前減值費用。
年度商譽減值測試後，動物健康報告部門的公允價值下降是由銷售量減少以及同類公司息税折舊攤銷前利潤倍數減少推動管理層對未來現金流的估計進一步下調造成的。這些估計值和市場倍數受到 COVID-19 的負面影響。在2020財年，由於留在家裏和住所的訂單，以及肉類包裝廠的關閉，動物健康行業的銷售量有所下降。我們在2020財年對該業務部門的未來現金流估計反映了 COVID-19 的長期影響。
截至2020年4月25日，由於2020財年記錄的商譽減值費用總額為6.751億美元，我們的動物健康報告部門沒有剩餘的商譽。
長期資產— 只要事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法通過估計的未貼現未來現金流來收回，則對長期資產，包括固定壽命的無形資產，進行減值評估。我們永久存在的無形資產主要包括客户關係、商品名稱和商標。如合併財務報表附註7所進一步討論，當存在減值時，使用第三級投入將相關資產減記為公允價值。
待售軟件的開發成本 -在每個財政季度末，我們將待售軟件的未攤銷資本化成本與其可變現淨值進行比較。如果未攤銷的金額超過可變現淨值，則應註銷該資產的減值。如果未攤銷的資本化成本低於該資產的可變現淨值，則不存在減值。
關聯方交易— 我們在許多使用權益法核算的實體中擁有權益。在2022財年、2021年和2020財年，我們分別從這些實體購買了1.285億美元、1.102億美元和9,420萬美元。在2022財年、2021年和2020財年，我們向這些實體的淨銷售額分別為1.173億美元、9,360萬美元和1.103億美元。
所得税— 我們在美國和許多外國司法管轄區繳納所得税。在確定所得税的合併準備金時，需要作出重大判斷。税收政策的變化或對現行税法的解釋可能會增加不確定性。
在正常業務過程中，有許多交易和計算方法的最終税收決定尚不確定。因此，我們根據對是否應繳額外税款和利息的估計來確認納税義務。儘管我們認為我們的納税申報狀況是可以支持的，但當我們認為某些狀況經税務機關審查後可能無法完全維持時，這些納税義務就會得到確認。根據我們對許多因素的評估，包括過去的經驗和對税法的解釋，我們認為，我們的應計納税負債足以應付所有開放的審計年度。該評估依賴於估計和假設，可能涉及對未來事件的一系列複雜判斷。如果這些事項的最終納税結果與記錄的金額不同，則此類差異將影響做出此類決定期間的所得税支出，並可能對我們的財務業績產生重大影響。
如果在評估了現有的正面和負面證據後，遞延所得税資產很可能無法完全變現，則為遞延所得税資產確定估值補貼。
自我保險— 帕特森自保了與一般責任、產品責任、汽車、工傷賠償和醫療索賠有關的某些損失。我們根據對歷史數據和精算估計的分析來估算負債。儘管根據現有信息，目前的估計被認為是合理的，但由於索賠金額或頻率的變化、醫療費用上漲或其他因素，實際結果可能會有所不同並影響財務業績。從歷史上看，與這類索賠有關的實際結果與估計數額沒有很大差異。
股票薪酬— 我們根據某些假設來確認股票薪酬，包括估值模型中的輸入、估計的沒收額和估計的業績結果。這些假設需要主觀判斷，假設的變化會對公允價值估計產生重大影響。管理層定期評估用於估算沒收和計算股票薪酬估計公允價值的假設和方法。隨着時間的推移，情況可能會發生變化，可能會有更多數據可用，這可能會導致這些假設和方法的變化，從而對沒收的公允價值確定或估計產生重大影響。如果因素髮生變化並且我們採用不同的假設，則與股票薪酬相關的薪酬支出金額可能與本期記錄的薪酬支出金額存在顯著差異。
第 7A 項。有關市場風險的定量和定性披露
市場風險
我們面臨的市場風險包括外幣匯率波動和利率的變化。
由於交易主要以加元和英鎊計價，我們的經營報表中存在外幣匯率波動的影響。儘管我們目前沒有外幣對衝合約，但我們會不斷評估我們的外幣匯率風險以及用於管理此類風險的不同機制。假設美元價值相對於我們最重要的外幣敞口變動10％，則截至2022年4月30日的財年的淨銷售額將增加約1.037億美元.該金額並不表示假設的淨收益影響，因為匯率變動對銷售成本和運營開支的部分抵消了影響。我們估計，如果外幣匯率變動10％，則截至2022年4月30日的財政年度的税前收入（虧損）將產生約380萬美元的影響。
信貸協議包括3億美元的定期貸款額度和7億美元的循環信貸額度，不遲於2024年2月到期。借款利息是可變的，由基準利率加上利差確定。該利差以及該貸款未使用部分的承諾費基於信貸協議中定義的槓桿比率。由於利率是可變的，利率的波動可能會影響我們的收益。根據我們目前的債務水平，我們估計，利率變動100個基點每年將對我們的税前收入（虧損）產生330萬美元的影響。
我們的收益還受到短期利率波動的影響，這些波動是通過投資現金餘額以及根據與商業票據渠道和銀行簽訂的協議出售固定利率設備融資合同的做法，這些協議規定了基於浮動利率的定價。
在考慮我們向商業票據渠道和銀行出售設備融資合約的協議下的風險敞口時，我們可以根據從30天倫敦銀行同業拆借利率到十二個月倫敦銀行同業拆借利率的利率來選擇定價。此外，大多數分期付款合同組合的週轉時間通常不到48個月，我們可以隨時調整對新客户合同收取的費率。因此，在利率市場沒有迅速上升或下降的時期，投資組合中的平均利率通常會隨着利率市場的變化而變化，因此將與銷售協議中內置定價的潛在利率變動平行。在計算合約銷售收益時，我們使用近似於當時未償還合約到期日的利率曲線。如果利率市場出現上升，我們的合約投資組合中的平均利率可能不會以相同的速度增長，與我們的投資組合的平均利率以與利率市場更相似的利率上升時將實現的收益相比，合約銷售收益減少。在2019財年，我們簽訂了遠期利率互換協議，以對衝利率波動，這些波動會影響我們記錄的與這些合約相關的淨銷售額。這些利率互換協議不符合條件
對衝會計處理，因此，我們將協議的公允價值記錄為資產或負債，將變更記錄為變更期間的收入或支出。由於簽訂了這些利率互換協議，我們估計，10％的利率變動每年對我們的税前收入（虧損）的影響將不到100萬美元。
第8項。財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所的報告
致帕特森公司股東和董事會
關於財務報告內部控制的意見
根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制——綜合框架》（2013年框架）（COSO標準）中制定的標準，我們對帕特森公司截至2022年4月30日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，根據COSO標準，帕特森公司（以下簡稱 “公司”）在所有重大方面對截至2022年4月30日的財務報告保持了有效的內部控制。
我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，審計了帕特森公司（以下簡稱 “公司”）截至2022年4月30日和2021年4月24日的合併資產負債表、相關的合併經營報表和其他綜合收益（虧損）、截至2022年4月30日的三年中每年的股東權益和現金流變動以及相關內容附註和指數第15 (a) (2) 項中列出的財務報表附表（統稱被稱為 “合併財務報表”），我們於2022年6月29日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並負責評估隨附的管理層《財務報告內部控制年度報告》中包含的財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計，就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於公司。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括：(1) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置；(2) 提供合理的保證，即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事；以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
/s/ 安永會計師事務所
明尼蘇達州明尼
2022年6月29日
獨立註冊會計師事務所的報告
致帕特森公司股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了隨附的帕特森公司公司（以下簡稱 “公司”）截至2022年4月30日和2021年4月24日的合併資產負債表、相關的合併經營報表和其他綜合收益（虧損）、截至2022年4月30日的三年中每年的股東權益和現金流變動，以及指數第15 (a) (2) 項中列出的相關附註和財務報表附表（統稱為 “合併財務報表”）。我們認為，合併財務報表按照美國公認會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2022年4月30日和2021年4月24日的財務狀況，以及截至2022年4月30日的三年中每年的經營業績和現金流量。
我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架（2013年框架）中規定的標準，對公司截至2022年4月30日的財務報告內部控制進行了審計，並且我們在2022年6月29日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計，以便合理地確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期對合並財務報表的審計中產生的問題，該事項已通報或要求告知審計委員會，並且：（1）與合併財務報表相關的賬目或披露，（2）涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表的總體看法，而且通過通報下述關鍵審計事項，我們也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬户或披露提供單獨意見。
待售軟件的開發成本減值
| | | | | | | | |
| 此事的描述 | | 截至2022年4月30日，該公司待售軟件的資本化開發成本為6,450萬美元。正如合併財務報表附註1所述，在每個財政季度末，將待售軟件的未攤銷資本化成本與其可變現淨值進行比較。如果未攤銷的資本化成本低於該資產的可變現淨值，則不存在減值。
審計管理層將待出售軟件的未攤銷資本化開發成本與其可變現淨值進行比較既複雜又具有高度判斷力，因為在確定資產的可變現淨價值時需要進行大量估計。對於待售軟件，對可變現淨值的估計對重要假設很敏感，例如預測的收入和相關收入增長率、毛利率和運營費用佔收入假設的百分比，這些假設受預期的未來市場或經濟狀況的影響。 |
| 我們在審計中是如何解決這個問題的 | | 我們瞭解了公司將待售軟件的未攤銷資本化成本與其可變現淨值進行比較的流程控制措施的運營有效性，包括對管理層用於計算未來預計收入、毛利率和公允價值估算中使用的運營支出的預算和預測過程的控制，以及對管理層對上述重要數據和假設的審查的控制。
為了測試待售軟件的未攤銷資本化開發成本的估計公允價值，我們執行了審計程序，其中包括評估管理層使用的估值方法和測試上述重要假設。我們將管理層使用的重要假設與當前的行業、市場和經濟趨勢以及其他相關因素進行了比較。我們通過將預測與歷史軟件銷售結果進行比較來評估預測的未來收入的合理性。我們還對重要假設進行了靈敏度分析，以評估假設變化可能導致的可恢復性變化的重要性。 |
/s/ 安永會計師事務所
自1985年以來，我們一直擔任公司的審計師。
明尼蘇達州明尼
2022年6月29日
帕特森公司有限公司
合併資產負債表
（以千計，每股金額除外） | | | | | | | | | | | |
| 2022年4月30日 | | 2021年4月24日 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 142,014 | | | $ | 143,244 | |
| | | |
應收賬款，扣除可疑賬户備抵金 $5,913和 $6,138 | 447,162 | | | 449,235 | |
| 庫存 | 785,604 | | | 736,778 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 304,242 | | | 286,672 | |
| 流動資產總額 | 1,679,022 | | | 1,615,929 | |
| 財產和設備，淨額 | 213,140 | | | 219,438 | |
| 經營租賃使用權資產，淨額 | 70,722 | | | 77,217 | |
| 長期應收賬款，淨額 | 138,812 | | | 223,970 | |
| 商譽，淨額 | 140,630 | | | 139,932 | |
| 可識別的無形資產，網 | 252,614 | | | 279,644 | |
| 投資 | 139,182 | | | 105,522 | |
| 其他非流動資產，淨額 | 107,508 | | | 89,859 | |
| 總資產 | $ | 2,741,630 | | | $ | 2,751,511 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付賬款 | $ | 681,321 | | | $ | 609,264 | |
| 應計工資支出 | 102,266 | | | 118,425 | |
| 其他應計負債 | 173,734 | | | 175,975 | |
| 經營租賃負債 | 29,348 | | | 32,252 | |
| 長期債務的當前到期日 | — | | | 100,750 | |
| 循環信貸借款 | 29,000 | | | 53,000 | |
| 流動負債總額 | 1,015,669 | | | 1,089,666 | |
| 長期債務 | 488,554 | | | 487,545 | |
| 非流動經營租賃負債 | 43,332 | | | 48,318 | |
| 遞延所得税 | 120,414 | | | 124,491 | |
| 其他非流動負債 | 31,026 | | | 36,820 | |
| 負債總額 | 1,698,995 | | | 1,786,840 | |
| 股東權益： | | | |
普通股，$0.01面值： 600,000授權股份； 96,762和 96,813已發行和流通股份 | 968 | | | 968 | |
| 額外的實收資本 | 200,520 | | | 169,099 | |
| 累計其他綜合虧損 | (81,516) | | | (62,592) | |
| 留存收益 | 921,704 | | | 855,741 | |
| | | |
| 帕特森公司股東權益總額 | 1,041,676 | | | 963,216 | |
| 非控股權益 | 959 | | | 1,455 | |
| 股東權益總額 | 1,042,635 | | | 964,671 | |
| 負債和股東權益總額 | $ | 2,741,630 | | | $ | 2,751,511 | |
參見隨附的註釋
帕特森公司有限公司
合併運營報表
和其他綜合收益（虧損）
（以千計，每股金額除外） | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2022年4月30日 | | 2021年4月24日 | | 2020 年 4 月 25 日 |
| 淨銷售額 | $ | 6,499,405 | | | $ | 5,912,066 | | | $ | 5,490,011 | |
| 銷售成本 | 5,210,318 | | | 4,708,936 | | | 4,292,601 | |
| 毛利 | 1,289,087 | | | 1,203,130 | | | 1,197,410 | |
| 運營費用 | 1,132,085 | | | 992,523 | | | 1,094,474 | |
| 商譽減值 | — | | | — | | | 675,055 | |
| 營業收入（虧損） | 157,002 | | | 210,607 | | | (572,119) | |
| 其他收入（支出）： | | | | | |
| 投資收益 | 101,809 | | | — | | | 34,334 | |
| 其他收入（支出），淨額 | 27,731 | | | 13,608 | | | (10,835) | |
| 利息支出 | (20,288) | | | (24,284) | | | (41,787) | |
| 税前收入（虧損） | 266,254 | | | 199,931 | | | (590,407) | |
| 所得税支出（福利） | 64,540 | | | 44,822 | | | (1,040) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 淨收益（虧損） | 201,714 | | | 155,109 | | | (589,367) | |
| 歸屬於非控股權益的淨虧損 | (1,496) | | | (872) | | | (921) | |
| 歸屬於帕特森公司公司的淨收益（虧損） | $ | 203,210 | | | $ | 155,981 | | | $ | (588,446) | |
| 歸屬於帕特森公司公司的每股收益（虧損）： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 基本 | $ | 2.09 | | | $ | 1.63 | | | $ | (6.25) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 稀釋 | $ | 2.06 | | | $ | 1.61 | | | $ | (6.25) | |
| 加權平均份額： | | | | | |
| 基本 | 97,277 | | | 95,599 | | | 94,154 | |
| 稀釋 | 98,514 | | | 96,664 | | | 94,154 | |
| 每股普通股申報的股息 | $ | 1.04 | | | $ | 1.04 | | | $ | 1.04 | |
| 綜合收益（虧損） | | | | | |
| 淨收益（虧損） | $ | 201,714 | | | $ | 155,109 | | | $ | (589,367) | |
| 外幣折算收益（虧損） | (19,966) | | | 33,405 | | | (14,062) | |
| 扣除税款的現金流套期保值 | 1,042 | | | 1,042 | | | 7,999 | |
| 綜合收益（虧損） | $ | 182,790 | | | $ | 189,556 | | | $ | (595,430) | |
參見隨附的註釋
帕特森公司有限公司
股東權益變動合併報表
（以千計） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外
付費
資本 | | 累積的
其他
全面
損失 | | 已保留
收益 | | 沒掙來的
尤其是
股份 | | 非控股權益 | | 總計 |
| 數字 | | 金額 | | | | | | |
| 截至2019年4月27日的餘額 | 95,272 | | | $ | 953 | | | $ | 131,460 | | | $ | (88,269) | | | $ | 1,483,496 | | | $ | (50,381) | | | $ | 3,248 | | | $ | 1,480,507 | |
| 外幣折算 | — | | | — | | | — | | | (14,062) | | | — | | | — | | | — | | | (14,062) | |
| 現金流套期保值 | — | | | — | | | — | | | 7,999 | | | — | | | — | | | — | | | 7,999 | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (588,446) | | | — | | | (921) | | | (589,367) | |
| 已申報分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | (99,552) | | | — | | | — | | | (99,552) | |
| 發行的普通股和相關的税收優惠 | 675 | | | 6 | | | (7,790) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,784) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 22,936 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22,936 | |
| ESOP 活動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 34,320 | | | — | | | 34,320 | |
| 採用亞利桑那州立大學 2016-02 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,447 | | | — | | | — | | | 1,447 | |
| 通過 ASU 2018-02 | — | | | — | | | — | | | (2,707) | | | 2,707 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年4月25日的餘額 | 95,947 | | | 959 | | | 146,606 | | | (97,039) | | | 799,652 | | | (16,061) | | | 2,327 | | | 836,444 | |
| 外幣折算 | — | | | — | | | — | | | 33,405 | | | — | | | — | | | — | | | 33,405 | |
| 現金流套期保值 | — | | | — | | | — | | | 1,042 | | | — | | | — | | | — | | | 1,042 | |
| 淨收益（虧損） | — | | | — | | | — | | | — | | | 155,981 | | | — | | | (872) | | | 155,109 | |
| 已申報分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | (99,892) | | | — | | | — | | | (99,892) | |
| 發行的普通股和相關的税收優惠 | 866 | | | 9 | | | 1,270 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,279 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 21,223 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21,223 | |
| ESOP 活動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,061 | | | — | | | 16,061 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年4月24日的餘額 | 96,813 | | | 968 | | | 169,099 | | | (62,592) | | | 855,741 | | | — | | | 1,455 | | | 964,671 | |
| 外幣折算 | — | | | — | | | — | | | (19,966) | | | — | | | — | | | — | | | (19,966) | |
| 現金流套期保值 | — | | | — | | | — | | | 1,042 | | | — | | | — | | | — | | | 1,042 | |
| 淨收益（虧損） | — | | | — | | | — | | | — | | | 203,210 | | | — | | | (1,496) | | | 201,714 | |
| 已申報分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | (102,257) | | | — | | | — | | | (102,257) | |
| 發行的普通股和相關的税收優惠 | 981 | | | 10 | | | 7,616 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,626 | |
| 回購普通股 | (1,032) | | | (10) | | | — | | | — | | | (34,990) | | | — | | | | | (35,000) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 23,805 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,805 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 來自非控股權益的出資 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,000 | | | 1,000 | |
| 截至2022年4月30日的餘額 | 96,762 | | | $ | 968 | | | $ | 200,520 | | | $ | (81,516) | | | $ | 921,704 | | | $ | — | | | $ | 959 | | | $ | 1,042,635 | |
參見隨附的註釋
帕特森公司有限公司
合併現金流量表
（以千計） | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2022年4月30日 | | 2021年4月24日 | | 2020 年 4 月 25 日 |
| 經營活動： | | | | | |
| 淨收益（虧損） | $ | 201,714 | | | $ | 155,109 | | | $ | (589,367) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 為將淨收益（虧損）與經營活動中使用的淨現金進行對賬而進行的調整： | | | | | |
| 折舊 | 44,180 | | | 41,669 | | | 44,981 | |
| 攤銷 | 37,812 | | | 37,227 | | | 37,201 | |
| 投資收益 | (101,809) | | | — | | | (34,334) | |
| 商譽減值 | — | | | — | | | 675,055 | |
| | | | | |
| 壞賬支出 | 2,769 | | | 2,559 | | | 2,008 | |
| 非現金員工薪酬 | 23,805 | | | 30,488 | | | 37,354 | |
| 提前償還債務後，加速分期償還債券發行成本 | — | | | — | | | 8,984 | |
| | | | | |
| 遞延所得税 | (4,718) | | | (10,760) | | | (31,800) | |
| | | | | |
| 非現金（收益）損失和其他淨額 | (1,431) | | | 1,318 | | | — | |
| 資產和負債的變化： | | | | | |
| 應收款 | (1,144,833) | | | (916,694) | | | (540,065) | |
| 庫存 | (53,871) | | | 91,193 | | | (59,258) | |
| 應付賬款 | 80,904 | | | (268,338) | | | 219,613 | |
| 應計負債 | (27,630) | | | 85,849 | | | 25,474 | |
| | | | | |
| 經營活動的其他變化，淨額 | (37,886) | | | 19,861 | | | (39,390) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 用於經營活動的淨現金 | (980,994) | | | (730,519) | | | (243,544) | |
| 投資活動： | | | | | |
| 財產和設備增補 | (38,308) | | | (25,788) | | | (41,809) | |
| 收購，扣除獲得的現金 | (19,793) | | | — | | | — | |
| 延期購買價格應收賬款的收款 | 1,213,497 | | | 833,958 | | | 540,944 | |
| 出售投資 | 75,942 | | | 396 | | | — | |
| | | | | |
| 其他投資活動 | 7,690 | | | 2,097 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| 投資活動提供的淨現金 | 1,239,028 | | | 810,663 | | | 499,135 | |
| 籌資活動： | | | | | |
| 已支付的股息 | (101,111) | | | (75,183) | | | (100,442) | |
| 回購普通股 | (35,000) | | | — | | | — | |
| 發行長期債務的收益 | — | | | — | | | 300,000 | |
| 債務發行成本 | — | | | — | | | (3,300) | |
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| 償還長期債務 | (100,750) | | | — | | | (460,840) | |
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| （付款）從循環信貸中提款 | (24,000) | | | 53,000 | | | — | |
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| 其他籌資活動 | 7,627 | | | (462) | | | (6,647) | |
| 用於融資活動的淨現金 | (253,234) | | | (22,645) | | | (271,229) | |
| 匯率變動對現金的影響 | (6,030) | | | 7,801 | | | (2,064) | |
| 現金和現金等價物的淨變化 | (1,230) | | | 65,300 | | | (17,702) | |
| 期初的現金和現金等價物 | 143,244 | | | 77,944 | | | 95,646 | |
| 期末的現金和現金等價物 | $ | 142,014 | | | $ | 143,244 | | | $ | 77,944 | |
| 補充披露： | | | | | |
| 繳納的所得税 | $ | 83,549 | | | $ | 48,924 | | | $ | 12,021 | |
| 已付利息 | 14,633 | | | 15,234 | | | 25,742 | |
| 非現金投資活動的補充披露： | | | | | |
證券化交易的保留利息 | $ | 1,122,627 | | | $ | 900,578 | | | $ | 707,395 | |
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參見隨附的註釋
帕特森公司有限公司
合併財務報表附註
2022年4月30日
（美元，每股金額除外，以及以千股為單位）
1. 重要會計政策摘要
業務描述
Patterson Companies, Inc.（此處稱為 “Patterson” 或用第一人稱視角表示 “我們”、“我們的” 和 “我們”）是一家增值專業分銷商，服務於美國和加拿大的牙科用品以及美國、加拿大和英國的動物健康供應市場。帕特森有 三可報告的細分市場：牙科、動物健康和企業。
演示基礎
合併財務報表包括PDC Funding Company, LLC（“PDC Funding”）、PDC Funding Company II, LLC（“PDC Funding II”）、PDC Funding Company III, LLC（“PDC Funding III”）的資產和負債 PDC Funding Company IV, LLC（“PDC Funding IV”），它們是我們根據明尼蘇達州法律成立的全資子公司和獨立法律實體。PDC Funding和PDC Funding II是完全合併的特殊目的實體，旨在在其正常業務過程中向外部金融機構出售客户分期付款銷售合同。PDC 資助 III 和 PDC 資助 IV 是完全合併的特殊目的實體，旨在向非關聯金融機構出售某些應收賬款。PDC Funding、PDC第二期基金、PDC融資III和PDC第四期融資的資產將首先用於滿足其債權人的索賠。目前尚無已知的PDC資金、PDC第二期資金、PDC資金III或PDC第四期資金的債權人。合併財務報表還包括技術合作夥伴創新有限責任公司的資產和負債，附註13對此進行了進一步描述。
財政年度結束
我們採用為期52-53周的會計慣例，我們的財政年度在4月的最後一個星期六結束。2022財年於2022年4月30日結束，共有53周。2021財年和2020財年分別於2021年4月24日和2020年4月25日結束，均為52周。2023財年將於2023年4月29日結束，將持續52周。
估算在編制財務報表中的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，影響財務報表日報告的資產負債數額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。
現金和現金等價物
現金等價物主要包括對貨幣市場基金和政府證券的投資。這些證券在購買時的到期日為 90天或更短。所有現金和現金等價物都被歸類為可供出售並按公允價值（近似成本）記賬。
庫存
庫存由待售商品組成，按成本或市場中較低者列報。我們的庫存成本包括我們為購買庫存而向供應商支付的金額以及向我們的配送中心和其他地點交付產品所產生的運費。成本是使用後進先出（“LIFO”）方法確定所有庫存的成本，國外庫存除外，外國庫存使用先進先出（“FIFO”）方法進行估值。按LIFO估值的存貨代表 85% 和 83分別佔2022年4月30日和2021年4月24日總庫存的百分比。
累積的後進先出儲備金為 $130,9592022年4月30日和美元120,7752021 年 4 月 24 日。我們認為，庫存重置成本比庫存餘額高出近似後進先出儲備金的金額。
財產和設備
財產和設備按成本列報。折舊是根據直線法計算的，預計使用壽命最長可達 39建築物的年限或所購建築物的預期剩餘壽命, 租賃權益改善的租賃期限, 3到 10計算機硬件和軟件使用年限，以及 5到 10傢俱和設備使用年限。
商譽和其他無限期無形資產
商譽是指成本超過所收購企業可識別淨資產公允價值的部分。商譽減值測試在報告單位層面進行，所有商譽都分配給報告單位。我們有 二截至2022年4月30日的報告單位；牙科和動物健康。我們的公司應申報板塊的資產和負債以及淨銷售額和支出分配給 二報告單位。我們每年都會對商譽進行減值評估，每當事件發生或情況發生變化，表明賬面金額可能受到減值時，我們都會進行商譽減值評估。任何商譽減值均按申報單位賬面價值超過其公允價值的金額來衡量，不得超過商譽的賬面價值。
公允價值的確定涉及不確定性，因為它需要管理層做出假設並運用判斷來估計行業和經濟因素以及未來業務戰略的盈利能力。帕特森根據當前的業務戰略，根據當前的行業和經濟狀況以及未來的預期進行減值測試。此外，在評估商譽減值時，根據市值和最近的市場交易來考慮隱含控制權溢價的合理性。
我們無限期的無形資產是商品名稱，這是 通過比較資產的賬面價值與其公允價值進行減值評估。如果賬面價值超過公允價值，則減值損失按等於超額部分的金額予以確認。公允價值的確定涉及假設，包括預計收入和毛利水平，以及對任何可能表明潛在減值的因素的考慮。
在2022財年第四季度編制這些財務報表方面，管理層使用2022財年第四季度初作為估值日期，完成了年度商譽和其他無限期無形資產減值測試。我們確定有 不商譽減值或我們的無限期無形資產。
在2021財年第四季度編制2021財年10-K表時，管理層使用2021財年第四季度初作為估值日期，完成了年度商譽和其他無限期無形資產減值測試。我們確定有 不商譽減值或我們的無限期無形資產。
在2020財年第四季度編制2020財年10-K表時，管理層使用2020財年第四季度初作為估值日期，完成了年度商譽和其他無限期無形資產減值測試。我們確定有 不我們無限期的無形資產的減值。我們的年度商譽減值測試結果是 不牙科報告部門的商譽減值，以及美元269,000我們動物健康報告部門商譽的非現金税前減值費用。
動物健康報告單位的公允價值下降至賬面價值以下，主要是管理層減少了對未來現金流的估計。未來的現金流受到未來銷售量和營業利潤率下降的影響。銷量估計反映了我們最近經歷的銷售趨勢。根據我們當時的市場趨勢，預計未來的營業利潤率將降低。這些趨勢是由客户和供應商整合推動的。
在年度測試完成之後，以及在2020財年第四季度編制2020財年10-K表的過程中，我們經歷了表明商譽賬面金額可能進一步減值的事件和情況。這些事件和情況包括我們預計的未來收益下降和股價的持續下跌。因此，我們在2020年4月財年初對商譽進行了減值測試。該測試未導致牙科報告部門的商譽減值，而且為美元406,055我們動物健康報告部門商譽的非現金税前減值費用。
年度商譽減值測試後，動物健康報告部門的公允價值下降是由銷售量減少以及同類公司息税折舊攤銷前利潤倍數減少推動管理層對未來現金流的估計進一步下調造成的。這些估計值和市場倍數受到 COVID-19 的負面影響。在2020財年，由於留在家裏和住所的訂單，以及肉類包裝廠的關閉，動物健康行業的銷售量有所下降。我們在2020財年對該業務部門的未來現金流估計反映了 COVID-19 的長期影響。
截至2020年4月25日，由於2020財年記錄的商譽減值費用總額為美元，我們的動物健康報告部門沒有剩餘的商譽675,055.
長期資產
每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法通過估計的未貼現未來現金流收回資產時，包括固定壽命的無形資產，都將進行減值評估。我們永久存在的無形資產主要包括客户關係、商品名稱和商標。如果存在減值，則使用第三級投入將相關資產減記為公允價值，詳見附註7。
其他非流動資產，淨額
| | | | | | | | | | | |
| 2022年4月30日 | | 2021年4月24日 |
| | | |
| 待售軟件的開發成本，淨額 | $ | 64,513 | | | $ | 68,156 | |
| 其他 | 42,995 | | | 21,703 | |
| 其他非流動資產，淨額 | $ | 107,508 | | | $ | 89,859 | |
在2022財年、2021年和2020財年，我們錄得了美元7,267, $2,346和 $0分別是與待售軟件開發成本相關的攤銷費用，在合併運營報表和其他綜合收益（虧損）中列為銷售成本。
待售軟件的開發成本
在每個財政季度末，我們將待售軟件的未攤銷資本化成本與其可變現淨值進行比較。如果未攤銷的金額超過可變現淨值，則應註銷該資產的減值。如果未攤銷的資本化成本低於該資產的可變現淨值，則不存在減值。
金融工具
我們根據會計準則編纂（“ASC”）主題815 “衍生品和套期保值” 的規定對衍生金融工具進行會計處理。我們對衍生金融工具的使用通常僅限於管理明確的利率風險。我們不將金融工具或衍生品用於任何交易目的。
收入確認
收入來自消費品、設備和支持、軟件和支持、技術服務部件和勞動力以及其他來源的銷售。收入在履行義務時或作為履約義務予以確認。當客户獲得對商品或服務的控制權時，履約義務即得到履行。
消耗品、設備、軟件和零件的銷售在交付時記錄，除非銷售條款為離岸發貨點，在這種情況下，銷售額在發貨時記錄。技術服務勞動力在提供時即得到認可。設備和軟件支持產生的收入在提供支持期間按比例確認。
除了根據將產品的全部市場價值記錄為收入的安排（買入/賣出協議）分銷消耗品所產生的收入外，我們還為根據代理協議提供的服務賺取佣金。代理協議與買入/賣出協議形成鮮明對比的是，我們對交易沒有控制權，因為我們不承擔履行商品或服務承諾的主要責任，也不會在代理關係中向客户開具賬單或收款。提供服務時記錄代理協議下的佣金。
退貨、損壞的商品、返利、忠誠度計劃和其他收入補貼的估算是在確認收入時根據此類商品的歷史經驗得出的。收入確認產生的應收賬款在扣除相關備抵後列報。我們根據所持應收賬款的預期可收性維持估值補貼。估值用於確定估值補貼，基於多個因素，包括歷史收款數據、經濟趨勢和客户的信用價值。當我們確定無法收回的金額時，通常是在客户破產時，應收賬款就會被註銷
或對持續的收款工作沒有迴應。預計在未來十二個月內不會收取的應收賬款部分被歸類為長期應收賬款。
帕特森擁有相對龐大且分散的客户羣，沒有一個客户佔合併淨銷售額的10％以上。此外，根據融資合同向客户出售的設備通常用作合同的抵押品，客户也提供個人擔保。
淨銷售額不包括銷售税，因為我們被視為徵收和匯出銷售税的直通渠道。
合約餘額
合同餘額是指當我們已向客户轉移商品或服務或客户根據合同向我們支付了對價時，我們的合併資產負債表中列報的金額。這些合同餘額包括應收賬款、合同資產和合同負債。
截至2022年4月30日和2021年4月24日的合約資產餘額為美元134和 $2,491，分別地。我們的合同責任主要涉及客户的預付款、一段時間內提供的軟件和支持的預付款，以及為客户提供實質性權利的期權，例如我們的客户忠誠度計劃。截至2022年4月30日和2021年4月24日，合同負債為美元38,581和 $23,526分別在其他應計負債中列報。在截至2022年4月30日的財政年度中，我們確認了美元20,658此前於2021年4月24日推遲的金額。
帕特森優勢忠誠度計劃
牙科部門向符合條件的客户提供基於積分的獎勵計劃，涉及發行 “Patterson Advantage美元”，可用於購買設備和技術。在計劃年度內賺取的Patterson Advantage獎金將在計劃年度結束一年後到期。與該計劃相關的成本和相應負債被確認為反收入。截至2022年4月30日，我們認為我們在該計劃方面有足夠的經驗，可以合理估計無法兑換的Patterson Advantage美元金額，因此記錄了以下方面的負債 88.0可兑換的最大潛在金額的百分比。我們將預期破損金額視為與客户行使權利模式成比例的收入，並在兑換時確認未使用的Patterson Advantage資金的估計價值。確認的破損情況對所有期限都無關緊要。
運費和運費
運費和運費包含在合併經營報表中的銷售成本和其他綜合收益（虧損）中。
廣告
我們將所有廣告和促銷費用按實際支出支出，但直接營銷費用除外，直接營銷費用將在資產壽命較短的時間內或一年內支出。淨廣告和促銷費用總額為 $1,532, $134和 $5,793分別適用於2022財年、2021財年和2020財年。截至2022年4月30日和2021年4月24日，合併資產負債表中未包含遞延直銷費用。
關聯方交易
我們在許多使用權益法核算的實體中擁有權益。在2022財年、2021年和2020財年，我們購買了美元128,452, $110,210和 $94,238分別來自這些實體。在2022財年、2021年和2020財年，我們的淨銷售額為美元117,347, $93,577和 $110,262分別給這些實體。
I所得税
負債法用於核算所得税支出。根據這種方法，遞延所得税資產和負債是根據財務報告與資產和負債的納税基礎之間的差異來確定的，並使用已頒佈的税率和法律進行計量，這些税率和法律將在差異預計逆轉時生效。
如果在評估了現有的正面和負面證據後，遞延所得税資產很可能無法完全變現，則為遞延所得税資產確定估值補貼。
自我保險
帕特森自保了與一般責任、產品責任、汽車、工傷賠償和醫療索賠相關的某些損失。我們根據對歷史數據和精算估計的分析來估算負債。儘管根據現有信息，目前的估計被認為是合理的，但由於索賠金額或頻率的變化、醫療費用上漲或其他因素，實際結果可能會有所不同並影響財務業績。從歷史上看，與這類索賠有關的實際結果與估計數額沒有很大差異。
股票薪酬
我們根據預計的授予日公允價值確認股票薪酬支出。股票期權和通過我們的員工股票購買計劃購買的股票的授予日期公允價值是使用Black-Scholes期權定價估值模型估算的。在滿足特定市場條件時歸屬的績效股票單位的授予日期公允價值是使用蒙特卡羅估值模型估算的。這些估值需要進行估計，包括考慮歷史波動率趨勢的預期股價波動率、基於某些交易期權的隱含未來波動率和其他因素。我們根據多個因素估算獎勵的預期壽命，包括參與者的類型、授予時間表、合同條款以及圍繞不同羣體運動行為的各種因素。
基於時間的限制性股票獎勵和限制性股票單位的授予日公允價值是根據授予之日普通股的收盤價計算得出的。
所有基於股份的支付獎勵的薪酬支出將在預期歸屬的獎勵所需的服務期內（或直到參與者有資格退休之日，如果更早）進行確認。
其他收入（支出），淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2022年4月30日 | | 2021年4月24日 | | 2020 年 4 月 25 日 |
| | | | | |
| 利率互換協議的收益（虧損） | $ | 15,835 | | | $ | 1,151 | | | $ | (18,712) | |
| 投資收入及其他 | 11,896 | | | 12,457 | | | 7,877 | |
| 其他收入（支出），淨額 | $ | 27,731 | | | $ | 13,608 | | | $ | (10,835) | |
綜合收益（虧損）
綜合收益（虧損）計算為淨收益（虧損）加上直接記入股東權益的某些其他項目。綜合收益（虧損）中包含的重要項目是外幣折算調整和扣除税款的現金流套期保值的有效部分。外幣折算調整不包括所得税準備金，因為外國業務的收益被視為無限期地再投資到美國境外。與現金流套期保值損失相關的所得税支出為美元321, $321和 $2,460分別適用於2022財年、2021財年和2020財年。
每股收益（虧損）（“EPS”）
基本每股收益的計算方法是將歸屬於帕特森公司的淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益的計算方法是將淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股和普通股等價物的加權平均數（攤薄）。
下表列出了計算基本每股收益和攤薄後每股收益的分母。沒有對分子進行實質性調整。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2022年4月30日 | | 2021年4月24日 | | 2020 年 4 月 25 日 |
| 基本每股收益的分母——加權平均股數 | 97,277 | | | 95,599 | | | 94,154 | |
| 稀釋證券的影響——股票期權、限制性股票和股票購買計劃 | 1,237 | | | 1,065 | | | — | |
| 攤薄後每股收益的分母——加權平均股數 | 98,514 | | | 96,664 | | | 94,154 | |
潛在的稀釋性證券代表 772, 1,014和 2,5172022財年、2021財年和2020財年的股票分別被排除在攤薄後每股收益的計算範圍之外，因為使用庫存股法，它們的影響是反稀釋的。
在截至2020年4月25日的財政年度中， 905與稀釋證券相關的增量股票未包含在攤薄後的每股收益計算中，因為我們報告了該期間的虧損。當報告淨虧損時，與稀釋證券相關的股票會對每股收益產生反稀釋影響，因此不包括在計算中。
最近的會計公告
財務會計準則委員會（“FASB”）於2020年3月發佈了會計準則更新（“ASU”）第2020-04號，“參考利率改革（主題848）：促進參考利率改革對財務報告的影響”，並於2021年1月發佈了亞利桑那州立大學第2021-01號 “參考利率改革（主題848）：範圍”。這些ASU為有關合同修改和對衝會計的現有指導提供了臨時的可選權宜措施和例外情況，以促進市場從現有參考利率（例如2021年底開始逐步取消的倫敦銀行同業拆借利率）向替代參考利率過渡。這些標準自發布之日起生效。我們正在評估這些華碩提供的可選救濟指南，並正在審查目前使用倫敦銀行同業拆借利率作為參考利率的債務證券、衍生工具和客户融資合同。
2. 收購
在2022財年第一季度，我們收購了多區域獸醫分銷商Miller Vet Holdings, LLC的幾乎所有資產，總現金對價為美元19,793以及假設的負債為美元6,799。自收購之日起，我們已將其經營業績納入動物健康板塊的財務報表。預計此次收購將擴大我們在伴侶動物市場的影響力，並推動運營槓桿和協同效應的提高。截至收購之日，我們記錄了 $14,000可識別的無形資產，$1,063商譽和淨有形資產為美元4,796在我們與本次收購相關的合併資產負債表中。出於所得税目的可扣除的商譽減少了美元66由於營運資本調整，收購之日之後。此次收購的會計工作已於2022年4月30日完成。此次收購沒有對我們的財務報表產生重大影響，因此沒有提供預計業績。
3. 現金和現金等價物
現金和現金等價物包括以下內容： | | | | | | | | | | | |
| 2022年4月30日 | | 2021年4月24日 |
| 手頭現金 | $ | 138,828 | | | $ | 141,546 | |
| 貨幣市場基金 | 3,186 | | | 1,698 | |
| 總計 | $ | 142,014 | | | $ | 143,244 | |
手頭現金通常存入利息收入賬户。合併資產負債表中的現金和現金等價物中包括$39,106和 $36,771分別截至2022年4月30日和2021年4月24日，代表從先前出售的尚未結算的客户融資合同中收取的現金。有關其他信息，請參閲註釋 5。
4. 應收賬款證券化計劃
我們是與三菱東京日聯銀行有限公司（“三菱日聯銀行”）（又名三菱東京日聯銀行有限公司）簽訂的某些應收賬款購買協議（“應收賬款購買協議”）的當事方，根據該協議，三菱日聯金融集團充當代理人，為向某些非關聯金融機構（“購買者”）出售某些Patterson應收賬款（“應收賬款”）提供便利。根據ASC 860《轉讓和服務》的規定，這些應收賬款的出售記作資產的出售。我們利用 PDC Funding III 和 PDC Funding IV 來促進銷售，以滿足協議中的要求。我們對這些應收賬款使用每日記賬單位。
出售這些應收賬款的收益包括現金和遞延購買價格（“DPP”）應收賬款的組合。DPP應收賬款最終由帕特森在收回出售給買方的標的應收賬款後變現。應收賬款購買協議下的可用金額根據正常業務過程中產生的合格應收款總額隨時間而波動，最大可用性為美元200,000截至 2022 年 4 月 30 日，其中 $200,000已被利用。
除了我們對DPP應收款以及收款和管理服務費的權利外，我們在轉讓的應收賬款中沒有保留權益。我們認為這些費用已因提供的服務而獲得足夠的補償，因此沒有記錄任何服務資產或負債。截至2022年4月30日和2021年4月24日，根據該機制轉給買方並從合併資產負債表中取消確認的未清貿易應收賬款的公允價值為美元396,443和 $384,950，分別地。該融資機制下的貿易應收賬款的銷售額為美元3,643,700, $3,171,456，以及 $2,068,409，客户從出售的應收賬款中收取的現金為美元3,632,145, $3,094,060和 $2,128,394分別在截至2022年、2021年和2020年的財政年度中。
DPP應收賬款按公允價值記入合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產。應收賬款賬面金額與轉讓時收到的DPP應收款的現金和公允價值總額之間的差額被確認為相關應收賬款的出售損益，包括銀行費用和信貸損失備抵金。在合併運營報表和其他綜合收益（虧損）中的運營費用中，我們記錄的虧損為美元3,247, $3,338和 $7,242分別在2022財年、2021年和2020財年期間與應收賬款有關。
以下概述了與DPP應收賬款相關的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2022年4月30日 | | 2021年4月24日 | | 2020 年 4 月 25 日 |
| 期初 DPP 應收賬款餘額 | $ | 183,999 | | | $ | 117,327 | | | $ | 57,238 | |
| DPP應收賬款的非現金增值 | 1,052,938 | | | 768,619 | | | 552,751 | |
| DPP應收賬款的現金收款 | (1,041,173) | | | (701,947) | | | (492,662) | |
| 期末 DPP 應收賬款餘額 | $ | 195,764 | | | $ | 183,999 | | | $ | 117,327 | |
5. 客户融資
為了方便我們的客户，我們提供了幾種不同的融資選擇，包括第三方計劃和Patterson贊助的計劃。對於第三方計劃，我們充當客户與第三方融資實體之間的協調人，不持續參與融資交易。根據Patterson贊助的計劃，信譽良好的客户購買的設備最多可獲得$的融資1,000。我們通常在正常業務過程中將客户的融資合同出售給外部金融機構。根據ASC 860的規定, 這些融資安排記作資產出售, 接送和服務。我們目前有 二我們出售這些合同的安排。我們對這些融資合同使用月度記賬單位。
首先，我們根據一項協議運營，將部分設備融資合同出售給商業票據渠道，由三菱日聯金融集團擔任代理商。我們利用PDC資金來滿足參與商業票據渠道的要求。我們在出售給三菱日聯金融集團時收到合同的收益。至少 15.0收益的百分比由管道持有，作為抵押投資組合最終表現的擔保。這個百分比可以更高，並且基於與三菱日聯金融集團達成的協議中規定的某些比率。截至2022年4月30日，與三菱日聯金融集團達成的協議下的容量為美元525,000.
其次，我們與第五三銀行（“第五三銀行”）維持協議，根據該協議，第五三銀行購買客户的融資合同。PDC Funding II將其融資合同出售給第五三分部。我們將在出售給第五三分之一時收到合同的收益。至少 15.0收益的百分比由管道持有，作為抵押投資組合最終表現的擔保。這個百分比可以更高，並且基於與第五三分之一的協議中定義的某些比率。2022年4月30日與Fifth Third簽訂的協議下的容量為美元100,000.
我們根據這兩種安排為融資合同提供服務，為此我們支付了服務費。我們收到的服務費被視為對所提供服務的充分補償。因此，沒有記錄任何服務資產或負債。
渠道持有的應收賬款的購買價格部分被視為DPP應收款，當Patterson向客户收取客户融資合同的款項時，該應收賬款將支付給相應的特殊目的實體。根據這些計劃出售的應收賬款的賬面金額與轉讓時收到的DPP應收賬款的現金和公允價值總和之間的差額被確認為相關應收賬款的出售收益，並記入合併運營報表中的淨銷售額；以及
其他綜合收益（虧損）。與客户融資活動相關的費用記入我們的合併運營報表和其他綜合收益（虧損）中的運營費用。
在2022財年、2021年和2020財年，我們售出了美元314,732, $369,497和 $357,616分別是根據這些安排簽訂的合同。在合併運營報表和其他綜合收益（虧損）中的淨銷售額中，我們記錄的虧損為美元18,379和 $2,048分別在2022和2021財年實現收益43,919在2020財年，與出售的這些合同有關。出售的融資應收賬款的現金收款為美元426,188, $401,535和 $346,077分別在截至2022年、2021年和2020年的財政年度中。
合併資產負債表中的現金和現金等價物中包括$39,106和 $36,771分別截至2022年4月30日和2021年4月24日，代表從先前出售的尚未結算的客户融資合同中收取的現金。合併資產負債表中的當期應收賬款中包括美元58,190和 $50,638分別截至2022年4月30日和2021年4月24日，我們尚未出售的金融合同。總計 $575,231截至2022年4月30日，根據該安排出售的應收融資合同尚未償還。自1994年內部融資計劃啟動以來，壞賬註銷額已低於 1發放貸款的百分比。
以下概述了與DPP應收賬款相關的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2022年4月30日 | | 2021年4月24日 | | 2020 年 4 月 25 日 |
| 期初 DPP 應收賬款餘額 | $ | 227,967 | | | $ | 228,019 | | | $ | 121,657 | |
| DPP應收賬款的非現金增值 | 69,689 | | | 131,959 | | | 154,644 | |
| DPP應收賬款的現金收款 | (172,324) | | | (132,011) | | | (48,282) | |
| 期末 DPP 應收賬款餘額 | $ | 125,332 | | | $ | 227,967 | | | $ | 228,019 | |
這些安排要求我們保持最低流動比率和最大槓桿比率。截至2022年4月30日，我們遵守了這些契約。
6. 衍生金融工具
我們是某些抵消性和相同利率上限協議的當事方，這些協議是為了履行設備融資合同銷售協議的某些承諾而簽訂的。利率上限協議還為PDC Funding和PDC Funding II向商業票據渠道出售的融資合同提供了信用增強功能。
利率上限協議被取消，新的協議將定期簽訂，以保持與銷售協議的最高美元和基礎融資合同的到期日保持一致。截至2022年4月30日，PDC Funding已從一家銀行購買了名義金額為美元的利率上限525,000到期日為2029年8月。我們向同一家銀行出售了相同的利率上限。截至2022年4月30日，PDC Funding II已從一家銀行購買了名義金額為美元的利率上限100,000到期日為2028年9月。我們向同一家銀行出售了相同的利率上限。
這些利率上限協議不符合套期會計處理的條件，因此，我們將協議的公允價值記錄為資產或負債，將公允價值的變化記錄為變更期間的收入或支出。
2014年1月，我們簽訂了名義金額為美元的遠期利率互換協議250,000並將其視為現金流對衝工具，以對衝利率波動，以備再融資 5.172015年3月25日到期的優先票據百分比。這些票據已於2015年3月25日償還，取而代之的是新的美元250,0003.482025年3月24日到期的優先票據百分比。現金支付 $29,003於2015年3月制定，用於結算利率互換。該金額記入扣除税款的其他綜合收益（虧損），並被確認為相關債務期限內的利息支出。在2020財年，我們償還了某些債務，從而加快了部分利息支出，並記錄了1美元的税前非現金費用8,134。有關其他信息，請參閲註釋 11。
我們利用遠期利率互換協議來對衝利率波動，利率波動會影響我們記錄的與客户融資合同相關的淨銷售額。這些利率互換協議沒有
有資格獲得對衝會計處理，因此，我們將協議的公允價值記錄為資產或負債，並將公允價值的變化記錄為變更期間的收入或支出。
截至2021年4月24日，利率互換協議的剩餘名義金額為美元653,122，最遲到期日為2028財年。在2022財年，我們簽訂了名義金額為美元的遠期利率互換協議179,818。截至2022年4月30日，利率互換協議的剩餘名義金額為美元574,144，最遲到期日為2029財年。
淨現金支付額為 $6,770和 $9,373分別於2022財年和2021財年訂立，旨在結清與這些利率互換協議相關的部分負債。這些付款在合併現金流報表中反映為現金流出量，不包括用於經營活動的淨現金。
以下列出了合併資產負債表中包含的衍生工具的公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生類型 | 分類 | | 2022年4月30日 | | 2021年4月24日 |
| 資產： | | | | | |
| 利率合約 | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 3,875 | | | $ | — | |
| 利率合約 | 其他非流動資產 | | 19,871 | | | 2,120 | |
| 總資產衍生品 | | | $ | 23,746 | | | $ | 2,120 | |
| 負債： | | | | | |
| 利率合約 | 其他應計負債 | | $ | 250 | | | $ | 3,776 | |
| 利率合約 | 其他非流動負債 | | 10,013 | | | 7,795 | |
| 負債衍生品總額 | | | $ | 10,263 | | | $ | 11,571 | |
下表顯示了衍生工具對合並運營報表和其他綜合收益（虧損）的税前影響： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 從累計其他綜合虧損重新分類為收益（有效部分）的收益（虧損）金額 |
| | | 財政年度已結束 |
| 現金流對衝關係中的衍生品 | 運營報表 | | 2022年4月30日 | | 2021年4月24日 | | 2020 年 4 月 25 日 |
| | | | | | | |
| 利率合約 | 利息支出 | | $ | (1,363) | | | $ | (1,363) | | | $ | (10,458) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 衍生品收入中確認的收益（虧損）金額 |
| | | 財政年度已結束 |
| 未指定為對衝工具的衍生品 | 運營報表 | | 2022年4月30日 | | 2021年4月24日 | | 2020 年 4 月 25 日 |
| 利率合約 | 其他收入，淨額 | | $ | 15,835 | | | $ | 1,151 | | | $ | (18,712) | |
有 不在2022財年、2021年或2020財年現金流套期保值衍生品的其他綜合收益（虧損）中確認的收益或虧損。
我們錄製了 不在 2022、2021 或 2020 財年期間無效。截至2022年4月30日，預計將在未來十二個月內重新歸類為收益的累計其他綜合虧損的税前部分為美元1,363，這將作為利息支出的增加額入賬。
7. 公允價值測量
公允價值是知識淵博、有意願的各方在當前交易中交換資產的價格。根據所使用的最低重要投入水平，衡量的公允價值層次結構分為三個級別之一：
| | | | | | | | |
| 第 1 級 — | | 計量日期相同資產和負債在活躍市場的報價。 |
| |
| 第 2 級 — | | 第一級中包含的報價以外的可觀察輸入，例如活躍市場中類似資產和負債的報價；非活躍市場中相同或相似資產和負債的報價；或其他可觀察到或可以被可觀察到的市場數據證實的輸入。 |
| |
| 第 3 級 — | | 不可觀察的輸入，幾乎沒有或沒有市場數據。這些輸入反映
管理層對市場參與者將使用什麼來定價資產或負債的假設。 |
我們經常按公允價值計量的資產和負債的層次結構如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年4月30日 |
| 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
| 資產： | | | | | | | |
| 現金等價物 | $ | 3,186 | | | $ | 3,186 | | | $ | — | | | $ | — | |
| DPP 應收賬款-應收賬款證券化計劃 | 195,764 | | | — | | | — | | | 195,764 | |
| DPP 應收賬款-客户融資 | 125,332 | | | — | | | — | | | 125,332 | |
| 衍生工具 | 23,746 | | | — | | | 23,746 | | | — | |
| 總資產 | $ | 348,028 | | | $ | 3,186 | | | $ | 23,746 | | | $ | 321,096 | |
| 負債： | | | | | | | |
| 衍生工具 | $ | 10,263 | | | $ | — | | | $ | 10,263 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年4月24日 |
| 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
| 資產： | | | | | | | |
| 現金等價物 | $ | 1,698 | | | $ | 1,698 | | | $ | — | | | $ | — | |
| DPP 應收賬款-應收賬款證券化計劃 | 183,999 | | | — | | | — | | | 183,999 | |
| DPP 應收賬款-客户融資 | 227,967 | | | — | | | — | | | 227,967 | |
| 衍生工具 | 2,120 | | | — | | | 2,120 | | | — | |
| 總資產 | $ | 415,784 | | | $ | 1,698 | | | $ | 2,120 | | | $ | 411,966 | |
| 負債： | | | | | | | |
| 衍生工具 | $ | 11,571 | | | $ | — | | | $ | 11,571 | | | $ | — | |
現金等價物— 我們按當前的市場匯率對現金等價物進行估值。現金等價物的賬面價值接近公允價值，到期日少於三個月。
DPP 應收賬款-應收賬款證券化計劃— 我們根據貼現現金流分析對這筆DPP應收賬款進行估值，使用不可觀察的投入，其中包括估計的還款時間和標的債權人的信貸質量。任何不可觀察到的重大投入單獨發生重大變化都不會導致公允價值估計值的重大差異。這些輸入之間的相互關係微不足道。
DPP 應收賬款-客户融資— 我們根據貼現現金流分析對這筆DPP應收賬款進行估值，使用不可觀察的投入，其中包括遠期收益率曲線、估計的還款時間和標的債權人的信貸質量。任何不可觀察到的重大投入單獨發生重大變化都不會導致公允價值估計值的重大差異。這些輸入之間的相互關係微不足道。
衍生工具—我們的衍生工具包括利率上限協議和利率互換。這些工具使用利率和信用利差等投入進行估值。
某些資產按非經常性公允價值計量。這些資產不是持續按公允價值計量的，但在某些情況下需要進行公允價值調整。我們調整攜帶量
當發生相同或相似證券的可觀察交易或由於減值導致時，我們的非有價股票證券的價值與公允價值的關係。
在2022財年，我們出售了對Vetsource的部分投資，賬面價值為美元25,814，只需 $56,849。我們錄得的税前收益為美元31,035本次出售導致的合併運營報表中的投資收益和其他綜合收益（虧損）。收到的現金 $56,849在我們的合併現金流量表中列報在投資活動中。在2022財年，我們還錄得了美元的税前非現金收益31,035以反映我們在Vetsource的剩餘投資的賬面價值的增加，該部分的賬面價值基於我們以美元出售的部分投資的銷售價格56,849。該收益計入我們的合併運營報表中的投資收益和其他綜合收益（虧損）。此次出售後我們擁有的投資的賬面價值為 $56,849和 $25,814分別截至2022年4月30日和2021年4月24日。在2022財年完成出售的同時，我們獲得了權利，允許我們在某些情況下要求Vetsource的另一位股東購買我們的剩餘股份。我們記錄的税前非現金收益為美元25,757本次交易產生的合併經營報表中的投資收益和其他綜合收益（虧損）。截至2022年4月30日，該看跌期權的賬面價值為美元25,757，並在我們的合併資產負債表的投資中列報。美元的投資總收益87,827在我們的合併現金流量報表中列報在經營活動範圍內。在獲得該看跌期權的同時，我們還向同一位Vetsource股東授予了權利，允許該股東在某些情況下要求我們按公允價值出售剩餘股份。
在2022財年，我們出售了對Vets Plus的部分投資，賬面價值為美元4,009對於 $17,101。我們錄得的税前收益為美元13,092本次出售產生的合併經營報表中的投資收益和其他綜合收益（虧損）。這美元13,092税前收益在合併現金流量表中列報經營活動中。收到的現金 $17,101在我們的合併現金流量表中列報在投資活動中。此次出售後我們擁有的投資的賬面價值為 $2,355和 $2,355分別截至2022年4月30日和2021年4月24日。
在2020財年，我們的税前收益為美元34,334與 一我們在其他收益中的投資，扣除合併運營報表和其他綜合收益（虧損）。該收益基於該投資中優先股的賣出價格，該價格與我們擁有的優先股類似，並根據清算偏好的差異進行了調整。截至2020年4月25日，該投資的賬面價值為美元51,628。2021財年未對此類資產進行公允價值調整。
我們的債務在合併資產負債表中不按公允價值計量。截至2022年4月30日和2021年4月24日，我們債務的估計公允價值為美元489,777和 $610,811，分別與賬面價值相比，賬面價值為美元488,554和 $588,295分別於 2022 年 4 月 30 日和 2021 年 4 月 24 日。債務的公允價值是根據預期的市場收益率（即二級投入）使用貼現現金流分析來衡量的。
截至2022年4月30日和2021年4月24日，扣除備用金、應付賬款以及某些應計負債和其他流動負債的應收賬款賬面金額近似公允價值。
8. 商譽和其他無形資產
截至2022年4月30日的財年，我們每個應申報分部的商譽賬面價值變化如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年4月24日的餘額 | | 收購
活動 | | | | 外幣兑換 | | 截至2022年4月30日的餘額 |
| 牙科 | $ | 139,932 | | | $ | — | | | | | $ | (299) | | | $ | 139,633 | |
| 動物健康 | — | | | 997 | | | | | — | | | 997 | |
| 企業 | — | | | — | | | | | — | | | — | |
| 總計 | $ | 139,932 | | | $ | 997 | | | | | $ | (299) | | | $ | 140,630 | |
不包括商譽在內的其他無形資產餘額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年4月30日 | | 2021年4月24日 |
| 格羅斯 | | 累計攤銷 | | 網 | | 格羅斯 | | 累計攤銷 | | 網 |
| 未攤銷-無限期生活： | | | | | | | | | | | |
| 商標名稱 | $ | 12,300 | | | $ | — | | | $ | 12,300 | | | $ | 12,300 | | | $ | — | | | $ | 12,300 | |
| 攤銷-絕對活着： | | | | | | | | | | | |
| 客户關係 | 366,969 | | | 181,280 | | | 185,689 | | | 355,685 | | | 159,376 | | | 196,309 | |
| 商品名稱和商標 | 132,996 | | | 95,903 | | | 37,093 | | | 133,834 | | | 85,221 | | | 48,613 | |
| 開發的技術和其他 | 65,757 | | | 48,225 | | | 17,532 | | | 72,398 | | | 49,976 | | | 22,422 | |
| 攤銷的無形資產總額 | 565,722 | | | 325,408 | | | 240,314 | | | 561,917 | | | 294,573 | | | 267,344 | |
| 可識別的無形資產總額 | $ | 578,022 | | | $ | 325,408 | | | $ | 252,614 | | | $ | 574,217 | | | $ | 294,573 | | | $ | 279,644 | |
對於攤銷的無形資產，未來的攤銷費用預計約為美元37,357, $36,699, $36,694, $26,884和 $25,491分別適用於 2023、2024、2025、2026 和 2027 財年。由於額外的無形資產收購、外幣匯率的變化、無形資產的減值、無形資產的加速攤銷和其他事件，攤銷費用的實際金額可能與估計金額不同。
9. 財產和設備
財產和設備包括以下各項： | | | | | | | | | | | |
| 2022年4月30日 | | 2021年4月24日 |
| 土地 | $ | 11,341 | | | $ | 12,014 | |
| 建築物 | 106,957 | | | 118,582 | |
| 租賃權改進 | 31,395 | | | 31,125 | |
| 傢俱和設備 | 187,093 | | | 188,594 | |
| 計算機硬件和軟件 | 254,205 | | | 244,537 | |
正在施工 (1) | 30,502 | | | 17,665 | |
| 財產和設備，毛額 | 621,493 | | | 612,517 | |
| 累計折舊 | (408,353) | | | (393,079) | |
| 財產和設備，淨額 | $ | 213,140 | | | $ | 219,438 | |
(1)包括 $8,585和 $6,326分別截至2022年4月30日和2021年4月24日將出售的軟件的未攤銷開發成本。
10. 租賃
我們租賃某些倉庫、辦公空間、車輛和設備。初始期限為12個月或更短的租賃不記錄在合併資產負債表中。我們在租賃期內以直線方式確認這些租賃的租賃費用。我們不將租賃和非租賃部分分開，而是將與該租賃相關的每個租賃和非租賃部分作為單一租賃組成部分來考慮。一些租約包括 一或更多續訂選項。續訂期權的行使由我們自行決定。我們的租賃協議不包含重要的剩餘價值擔保、限制或契約。
截至2022年4月30日和2021年4月24日的財年的總租賃成本為美元35,646和 $34,712，分別包括可變租賃成本和短期租賃成本，這些成本並不重要。
下表列出了租賃負債的未來到期日：
| | | | | |
| 2023 | $ | 31,165 | |
| 2024 | 21,793 | |
| 2025 | 12,650 | |
| 2026 | 6,168 | |
| 2027 | 2,941 | |
| 2027 年之後 | 1,222 | |
| 租賃付款總額 | 75,939 | |
| 減去：估算利息 | (3,259) | |
| 租賃負債的現值 | $ | 72,680 | |
下表列出了與租賃相關的其他補充信息： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度已結束 |
| | 2022年4月30日 | | 2021年4月24日 |
| 為計量經營租賃負債所含金額支付的現金 | | $ | 38,192 | | | $ | 37,054 | |
| 為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | | $ | 31,132 | | | $ | 50,114 | |
| | | | |
| | 2022年4月30日 | | 2021年4月24日 |
| 加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 | | 2.98年份 | | 3.06年份 |
| 加權平均折扣率——經營租賃 | | 3.10 | % | | 3.31 | % |
11. 債務
我們的長期債務包括以下內容： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 賬面價值 |
| 利率 | | 2022年4月30日 | | 2021年4月24日 |
2022財年到期的優先票據 (1) | 3.59 | % | | $ | — | | | $ | 100,750 | |
2024財年到期的優先票據 (1) | 3.74 | % | | 33,000 | | | 33,000 | |
2025財年到期的優先票據 (2) | 3.48 | % | | 117,500 | | | 117,500 | |
2028財年到期的優先票據 (3) | 3.79 | % | | 40,000 | | | 40,000 | |
| | | | | |
2024財年到期的定期貸款 (4) | 1.89 | % | | 300,000 | | | 300,000 | |
| 減去：遞延債務發行成本 | | | (1,946) | | | (2,955) | |
| 債務總額 | | | 488,554 | | | 588,295 | |
| 減去：長期債務的當前到期日 | | | — | | | (100,750) | |
| 長期債務 | | | $ | 488,554 | | | $ | 487,545 | |
(1)於 2011 年 12 月發行。
(2)於 2015 年 3 月發行。
(3)於 2018 年 3 月發行。
(4)於 2019 年 12 月發佈，2021 年 2 月修訂。利率為1個月倫敦銀行同業拆借利率+ 1.13截至2022年4月30日的百分比。
根據我們規定的長期債務合同到期日，截至2022年4月30日，未來到期的本金支付情況如下：
| | | | | |
| 財政年度 | |
| 2023 | $ | — | |
| 2024 | 333,000 | |
| 2025 | 117,500 | |
| 2026 | — | |
| 2027 | — | |
| 此後 | 40,000 | |
| 總計 | $ | 490,500 | |
在2021財年，我們與包括作為管理代理人的三菱日聯銀行有限公司在內的多家貸款機構訂立了某些信貸協議的修訂、重述和合並。經修訂和重述的信貸協議（“信貸協議”）於2021年2月16日生效，由美元組成700,000循環信貸額度和 $300,000定期貸款額度，並將不遲於2024年2月到期。在信貸協議執行之前，我們使用這些融資機制為某些現有的信貸協議進行再融資和整合，支付由此產生的費用和開支，併為我們的持續營運資金和其他一般公司用途提供資金。
截至2022年4月30日，美元300,000根據信貸協議未償還的定期貸款，利率為 1.89% 和 $29,000根據信貸協議循環信貸額度尚未償還，利率為 1.54%.
在2020財年，我們償還了總額為美元的某些債務373,750，因此，我們記錄的税前非現金費用為美元8,984在2020財年。該費用與2014年1月的遠期利率互換協議和債務發行成本的加速攤銷有關。
根據我們的債務協議，我們受各種財務契約的約束，包括維持槓桿率和利息覆蓋率。如果我們違約，任何未清債務都可能立即到期並支付。截至2022年4月30日，我們遵守了債務協議下的契約。
12. 所得税
税前收入（虧損）的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 4月30日
2022 | | 4月24日，
2021 | | 4月25日
2020 |
| 税前收入（虧損） | | | | | |
| 美國 | $ | 225,195 | | | $ | 166,251 | | | $ | (594,431) | |
| 國際 | 41,059 | | | 33,680 | | | 4,024 | |
| 總計 | $ | 266,254 | | | $ | 199,931 | | | $ | (590,407) | |
所得税支出（收益）的重要組成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 4月30日
2022 | | 4月24日，
2021 | | 4月25日
2020 |
| 當前： | | | | | |
| 聯邦 | $ | 46,964 | | | $ | 36,836 | | | $ | 18,300 | |
| 國外 | 11,968 | | | 9,975 | | | 7,501 | |
| 州 | 10,326 | | | 8,771 | | | 4,959 | |
| 當期支出總額 | 69,258 | | | 55,582 | | | 30,760 | |
| 已推遲： | | | | | |
| 聯邦 | (3,918) | | | (7,529) | | | (25,918) | |
| 國外 | (217) | | | (362) | | | 164 | |
| 州 | (583) | | | (2,869) | | | (6,046) | |
| 遞延福利總額 | (4,718) | | | (10,760) | | | (31,800) | |
| 所得税支出（福利） | $ | 64,540 | | | $ | 44,822 | | | $ | (1,040) | |
2020年3月27日，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法（CARES）》簽署成為法律。除其他外，CARES法案包括與可退還的就業税收抵免、延期僱主方社會保障付款、淨營業虧損結轉期、替代性最低税收抵免退款、淨利息扣除限制的修改以及對合格改善財產的税收折舊方法進行技術性更正有關的條款。這些福利並未對公司截至2022年4月30日、2021年4月24日或2020年4月25日的財政年度的有效税率產生重大影響。
遞延所得税資產和負債包含在合併資產負債表上的其他非流動資產和遞延所得税中。 我們的遞延所得税資產（負債）的重要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 4月30日
2022 | | 4月24日 2021 1 |
| 遞延所得税資產： | | | |
| 員工薪酬和福利 | $ | 9,352 | | | $ | 12,223 | |
| 庫存相關物品 | 9,985 | | | 12,250 | |
| | | |
| | | |
| 外國遞延資產，淨額 | 11,812 | | | 9,510 | |
| 外國税收抵免 | 7,037 | | | 7,112 | |
| 租賃責任 | 14,416 | | | 16,153 | |
| 應計慈善捐款 | 6,559 | | | — | |
| 其他應計負債 | 6,642 | | | 7,331 | |
| 其他 | 5,190 | | | 5,372 | |
| 遞延所得税資產總額 | 70,993 | | | 69,951 | |
| 減去：估值補貼 | (18,615) | | | (15,960) | |
| 遞延所得税淨資產總額 | 52,378 | | | 53,991 | |
| 遞延所得税負債 | | | |
| LIFO 儲備金 | (20,965) | | | (25,913) | |
| 可攤銷的無形資產 | (52,952) | | | (61,023) | |
| 善意 | (15,727) | | | (13,902) | |
| 財產、廠房、設備 | (38,175) | | | (39,454) | |
| 租賃使用權資產 | (14,103) | | | (15,547) | |
| 投資 | (26,449) | | | (16,353) | |
| 其他 | (3,401) | | | (5,590) | |
| 遞延所得税負債總額 | (171,772) | | | (177,782) | |
| 遞延淨長期所得税負債 | $ | (119,394) | | | $ | (123,791) | |
1某些數額在類別之間進行了重新分類，以符合本期的列報方式。
2022年4月30日，我們的美國外國税收抵免資產將在2022年到期 四年。此外，我們還有外國遞延所得税資產，如果將來觸發，將導致税收資本損失。這些損失只能用於抵消資本收益收入。目前，我們認為，外國税收抵免和潛在資本損失結轉屬性的總額很可能為 $18,615在到期前不會被充分利用。因此，已為這些資產設立了全額估值備抵金。
對於2017年12月31日之後產生的外國子公司的未匯款收益，我們目前不提供美國税收，因為我們打算將此類未分配收益無限期地再投資到美國境外。
所得税支出（福利）與使用美國法定税率計算的金額不同。這種差異的原因和相關的税收影響如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 4月30日
2022 | | 4月24日，
2021 | | 4月25日
2020 |
| 按美國法定税率徵税 | $ | 55,912 | | | $ | 41,984 | | | $ | (123,987) | |
| 州税收條款，扣除聯邦補助金 | 9,176 | | | 5,400 | | | (466) | |
| 外國税收的影響 | 3,199 | | | 2,594 | | | 7,277 | |
| 商譽減值 | — | | | — | | | 107,999 | |
| 法律和解 | — | | | — | | | 11,088 | |
| 尤其是 | (2,121) | | | (2,286) | | | (2,393) | |
| 其他永久性差異 | 944 | | | 808 | | | 1,533 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他 | (2,570) | | | (3,678) | | | (2,091) | |
| 所得税支出（福利） | $ | 64,540 | | | $ | 44,822 | | | $ | (1,040) | |
根據ASC主題740，我們已經考慮了財務報表中確認的所得税的不確定性。該標準闡明瞭單獨確定和報告可在審計時評估的估計金額。潛在的評估被視為未確認的税收優惠，因為如果最終確定這些税收優惠是不必要的，則撤銷這些先前記錄的金額將對我們的財務報表產生有利影響。
截至2022年4月30日和2021年4月24日，帕特森的未確認税收優惠總額為美元9,898和 $10,866，分別地。如果確定不必要，則這些金額（扣除遞延所得税資產）為美元1,786和 $2,055分別與總負債的税收減免有關）將降低我們的有效税率。未確認的税收優惠總額包含在合併資產負債表上的其他非流動負債中。
未確認的税收優惠總額變動摘要如下所示。
| | | | | | | | | | | |
| 4月30日
2022 | | 4月24日，
2021 |
| 期初餘額 | $ | 10,866 | | | $ | 11,740 | |
| 與本年度相關的税收職位的增加 | 1,001 | | | 1,264 | |
| 前幾年的税收狀況的增加 | 42 | | | 20 | |
| 前幾年的税收狀況的減免 | (77) | | | (220) | |
| 法規到期 | (1,527) | | | (1,938) | |
| 定居點 | (407) | | | — | |
| 期末餘額 | $ | 9,898 | | | $ | 10,866 | |
我們還將未確認的税收優惠的利息和罰款確認為所得税支出的一部分。截至2022年4月30日和2021年4月24日，我們已經記錄了美元1,583和 $2,026分別用於利息和罰款。這些金額也包含在合併資產負債表上的其他非流動負債中。如果確定這些金額不必要，扣除相關的遞延所得税資產，將降低我們的有效税率。在截至2022年4月30日的年度中，我們將美元記作税收支出的一部分229與我們的預計利息和罰款負債增加有關。
帕特森向聯邦、州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報表，包括我們子公司的申報表。在2021財年，美國國税局（“國税局”）完成了對截至的財政年度的審計
2018 年 4 月 28 日。美國國税局已經審查或免除了截至2018年4月28日的財政年度在內的所有期限的檢查。除國税局外，各税務機關還定期審查州、地方和外國所得税申報表。我們認為，這些各種審查的結果不會對我們的財務報表產生重大的不利影響。
13. 技術合作夥伴創新有限責任公司（“TPI”）
在2019財年，我們與Cure Partners簽訂了組建TPI的協議，該公司向其客户提供基於雲的診所管理軟件NaveTor。帕特森和Cure Partners各出資淨資產為美元4,000形成TPI。我們確定TPI是一個可變利益實體，我們合併了TPI的經營業績，因為我們得出結論，我們是TPI的主要受益者。Patterson和Cure Partners各出資了額外的淨資產 $1,000在2022財年到TPI。在2022財年、2021年和2020財年，歸屬於非控股權益的淨虧損為美元1,496, $872和 $921，分別地。自TPI成立以來，所有權權益一直沒有變化。截至2022年4月30日，我們的非控股權益為美元959在我們的合併資產負債表上.
14. 區段和地理數據
我們呈現 三可報告的細分市場：牙科、動物健康和企業。牙科和動物健康是戰略業務部門，為不同的客户羣提供相似的產品和服務。牙科為北美各地的牙醫、牙科實驗室、機構和其他醫療保健專業人員提供幾乎完整的消耗性牙科產品、設備和軟件、一站式數字解決方案和增值服務。Animal Health是北美和英國領先的全線分銷商，向生產動物和寵物伴侶市場提供動物健康產品、服務和技術。我們的公司部門由一般和管理費用組成，包括信息技術、財務、法律、人力資源和設施等領域的家庭辦公支持費用。此外，客户融資和其他雜項銷售在公司業績中報告。公司資產主要包括現金和現金等價物、應收賬款、財產和設備以及長期應收賬款。我們根據營業收入（虧損）評估分部業績。運營運營中心的成本根據單位的吞吐量分配給業務部門。
下表顯示了有關我們應報告的細分市場和我們運營的地理區域的信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 4月30日
2022 | | 4月24日，
2021 | | 4月25日
2020 |
| 合併淨銷售額 | | | | | |
| 美國 | $ | 5,358,489 | | | $ | 4,877,070 | | | $ | 4,554,345 | |
| 英國 | 717,481 | | | 677,910 | | | 608,320 | |
| 加拿大 | 423,435 | | | 357,086 | | | 327,346 | |
| 總計 | $ | 6,499,405 | | | $ | 5,912,066 | | | $ | 5,490,011 | |
| 牙科淨銷售額 | | | | | |
| 美國 | $ | 2,259,579 | | | $ | 2,107,521 | | | $ | 1,900,539 | |
| 加拿大 | 256,553 | | | 219,500 | | | 201,383 | |
| 總計 | $ | 2,516,132 | | | $ | 2,327,021 | | | $ | 2,101,922 | |
| 動物健康淨銷售額 | | | | | |
| 美國 | $ | 3,098,511 | | | $ | 2,744,498 | | | $ | 2,601,970 | |
| 英國 | 717,481 | | | 677,910 | | | 608,320 | |
| 加拿大 | 166,882 | | | 137,586 | | | 125,963 | |
| 總計 | $ | 3,982,874 | | | $ | 3,559,994 | | | $ | 3,336,253 | |
| 企業淨銷售額 | | | | | |
| 美國 | $ | 399 | | | $ | 25,051 | | | $ | 51,836 | |
| 總計 | $ | 399 | | | $ | 25,051 | | | $ | 51,836 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 4月30日
2022 | | 4月24日 2021 1 | | 4月25日
2020 |
| 合併淨銷售額 | | | | | |
| 消耗品 | $ | 5,248,040 | | | $ | 4,748,416 | | | $ | 4,374,829 | |
設備和軟件 | 920,424 | | | 822,063 | | | 749,390 | |
| 增值服務及其他 | 330,941 | | | 341,587 | | | 365,792 | |
| 總計 | $ | 6,499,405 | | | $ | 5,912,066 | | | $ | 5,490,011 | |
| 牙科淨銷售額 | | | | | |
| 消耗品 | $ | 1,424,677 | | | $ | 1,314,236 | | | $ | 1,141,189 | |
| 設備和軟件 | 800,144 | | | 730,928 | | | 677,677 | |
| 增值服務及其他 | 291,311 | | | 281,857 | | | 283,056 | |
| 總計 | $ | 2,516,132 | | | $ | 2,327,021 | | | $ | 2,101,922 | |
| 動物健康淨銷售額 | | | | | |
| 消耗品 | $ | 3,823,363 | | | $ | 3,434,180 | | | $ | 3,233,640 | |
| 設備和軟件 | 120,280 | | | 91,135 | | | 71,713 | |
| 增值服務及其他 | 39,231 | | | 34,679 | | | 30,900 | |
| 總計 | $ | 3,982,874 | | | $ | 3,559,994 | | | $ | 3,336,253 | |
| 企業淨銷售額 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 增值服務及其他 | $ | 399 | | | $ | 25,051 | | | $ | 51,836 | |
| 總計 | $ | 399 | | | $ | 25,051 | | | $ | 51,836 | |
1 某些銷售在類別之間進行了重新分類，以符合本期的列報方式。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 4月30日
2022 | | 4月24日，
2021 | | 4月25日
2020 |
| 營業收入（虧損） | | | | | |
| 牙科 | $ | 180,212 | | | $ | 201,244 | | | $ | 168,304 | |
| 動物健康 | 114,403 | | | 88,123 | | | (594,743) | |
| 企業 | (137,613) | | | (78,760) | | | (145,680) | |
| 合併營業收入（虧損） | $ | 157,002 | | | $ | 210,607 | | | $ | (572,119) | |
| | | | | |
| 折舊和攤銷 | | | | | |
| 牙科 | $ | 13,495 | | | $ | 7,774 | | | $ | 8,434 | |
| 動物健康 | 44,561 | | | 45,771 | | | 49,958 | |
| 企業 | 23,936 | | | 23,004 | | | 23,790 | |
| 合併折舊和攤銷 | $ | 81,992 | | | $ | 76,549 | | | $ | 82,182 | |
| | | | | | | | | | | |
| 4月30日
2022 | | 4月24日，
2021 |
| 財產和設備，淨額 | | | |
| 美國 | $ | 200,839 | | | $ | 209,361 | |
| 英國 | 6,045 | | | 2,471 | |
| 加拿大 | 6,256 | | | 7,606 | |
| 財產和設備總額，淨額 | $ | 213,140 | | | $ | 219,438 | |
| | | |
| 4月30日
2022 | | 4月24日，
2021 |
| 總資產 | | | |
| 牙科 | $ | 851,746 | | | $ | 863,718 | |
| 動物健康 | 1,459,450 | | | 1,391,892 | |
| 企業 | 430,434 | | | 495,901 | |
| 總資產 | $ | 2,741,630 | | | $ | 2,751,511 | |
15. 股東權益
分紅
下表列出了我們在過去三年中申報的普通股每股現金分紅。在2022和2021財年，分紅是在下一個季度列報和支付的期間內宣佈的。股息是在2020財年的同期申報和支付的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度 |
| 財政年度 | 1 | | 2 | | 3 | | 4 |
| 2022 | $ | 0.26 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.26 | |
| 2021 | 0.26 | | | 0.26 | | | 0.26 | | | 0.26 | |
| 2020 | 0.26 | | | 0.26 | | | 0.26 | | | 0.26 | |
股票回購
在2022財年，我們回購了 1,032我們普通股的股票價格為美元35,000，或平均值 $33.90每股。在 2021 年和 2020 財年，我們有 不回購我們的普通股。
2021 年 3 月 16 日，董事會批准了 $500,000股票回購計劃有效期至2024年3月16日。截至2022年4月30日，美元465,000在當前的回購授權下仍然可用。
尤其是
1990 年，帕特森的董事會採用了槓桿式僱員持股計劃。在1991財年，根據該計劃和相關融資安排的規定，帕特森向ESOP貸款了美元22,000(“1990年票據”), 目的是收購其當時已發行的優先股, 該優先股隨後轉換為普通股.董事會決定公司每年對ESOP的繳款。這筆繳款用於償還部分債務，這會觸發股票的釋放，然後分配給員工參與者。該計劃收購的股票將分配給每位完成計劃的參與者 1000計劃年度內的服務時間。在2011財年，支付了1990年票據的最後一筆款項，並將所有剩餘股份發放給參與者。
在2002財年，帕特森的ESOP和由湯普森牙科公司（“湯普森”）贊助的ESOP被用來促進湯普森的收購和併入帕特森。這筆交易的淨結果是額外的貸款 $12,612向ESOP和ESOP收購 666普通股。這筆貸款的利息按當時的利率計算，但本金直到2012財年才開始攤還。從2012財年開始一直到2020財年，年度付款為美元200外加應付利息。在2021財年，尚未償還的本金和利息餘額的最後一筆款項已經到期並已支付。其中 666交易中發行的股票， 98以前分配給湯普森員工。剩下的 568隨着貸款利息的支付，股票於2004財年開始分配。
2006年9月，我們與ESOP簽訂了第三份貸款協議，並貸款了美元105,000（“2006年票據”）的唯一目的是使ESOP能夠購買我們的普通股。購買的 ESOP 3,160與 2006 年票據的收益共享。未付本金餘額的利息按等於六個月倫敦銀行同業拆借利率的利率累計，利率每半年重置一次。在 2006 年 9 月 11 日至 2010 年 4 月 30 日期間，無需支付利息。2010年4月30日，應計利息和未付利息被添加到票據的未償本金餘額中，此後根據增加的本金累計利息。2010年4月30日之後應計的未付利息應在連續的4月30日到期並支付。在2021財年，對未償還的本金和利息餘額進行了最後一筆付款。在2012財年，帕特森捐款了美元20,214到 ESOP，後者隨後購買了 844股份分配給參與者。在2011財年之前，沒有發行任何由2006年票據擔保的股票。
截至2022年4月30日，共有 9,551分配給參與者的普通股仍在ESOP中，公允市場價值為美元293,879。截至2022年4月30日，有 不承諾發行的股票和 不與ESOP相關的剩餘懸念股份。
在承諾向參與者發行股票之前，未賺取的ESOP股票在計算每股收益時不被視為流通股票。在2022財年、2021年和2020財年，與ESOP相關的確認薪酬支出為美元0, $9,265和 $14,419，分別地。該薪酬費用是根據股份分配方法計算的。
在2021財年，我們將剩餘的懸念股份分配給符合條件的ESOP參與者。我們將確認已發行的未賺取的ESOP股票的所得税減免。此類扣除額將僅限於ESOP收購股票的原始成本。在2021財年之後，我們將不再向ESOP繳款，相反，我們已經並將繼續以現金為基礎的401（k）繳款。
分配股票的股息將轉給ESOP參與者。
16. 股票薪酬
2022財年、2021財年和2020財年的合併經營報表和其他綜合收益（虧損）包括税前（税後）股票薪酬支出美元23,805 ($18,686), $21,223 ($16,387) 和 $22,935 ($17,789），分別是。税前支出包含在合併運營報表和其他綜合收益（虧損）中的運營費用中。
截至2022年4月30日，與非既得獎勵相關的未確認薪酬成本總額為美元22,718，預計將在大約的加權平均時間內得到確認 1.3年份。
2015 年綜合激勵計劃
2015年9月，我們的股東批准了2015年綜合激勵計劃（“激勵計劃”），該計劃最近於2021年9月進行了修訂和重述。可能發行的普通股總數為 19,500。激勵計劃授權根據該計劃發行各種獎勵類型，包括股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位、股票增值權、績效獎勵、非僱員董事獎勵、現金獎勵和其他股票獎勵。我們發行新股用於股票期權行使、限制性股票獎勵補助以及限制性股票單位和績效股票單位的歸屬。根據該計劃，在未交付股票的情況下到期或取消的獎勵通常可供重新發行。
在 2022 年 4 月 30 日，有 10,515根據激勵計劃可獲得獎勵的股票。
激勵計劃獲得批准後，將不再根據先前的任何股權激勵計劃發放獎勵，但先前根據此類計劃授予的所有未償獎勵將保持未償狀態，並受先前此類計劃的條款的約束。在 2022 年 4 月 30 日，有 307根據先前計劃流通的股份。
激勵獎
2018年6月29日，我們向首席財務官發行了激勵計劃之外的非法定股票期權和限制性股票單位的組合。股票期權包括 99我們普通股的行使價為美元22.67每股，並且有一個 10-一年的期限。此類獎勵在授予之日起一週年之際發放三分之一的獎勵，三分之一的獎勵在授予之日起的兩週年之日發放，其餘三分之一的獎勵在授予之日起的三週年之日發放。限制性股票
單位獎勵封面 31我們普通股的股份。此類裁決的歸屬範圍是 50授予之日一週年獎勵的百分比及剩餘部分 50授予之日起兩週年獎勵的百分比。
股票期權獎勵
授予員工的股票期權不遲於到期 十年在授予之日之後。獎勵通常會發放完畢 三要麼 五年.
截至授予之日，已授予的股票期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估算的，其假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 4月30日
2022 | | 4月24日，
2021 | | 4月25日
2020 |
| 預期股息收益率 | 3.4 | % | | 4.4 | % | | 4.7 | % |
| 預期的股價波動 | 38.1 | % | | 34.6 | % | | 26.8 | % |
| 無風險利率 | 1.1 | % | | 0.4 | % | | 1.8 | % |
| 預期壽命（年） | 6.0 | | 6.0 | | 6.0 |
| 加權平均授予日每股公允價值 | $ | 7.97 | | | $ | 4.60 | | | $ | 3.37 | |
以下是股票期權活動摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數字
的
選項 | | 加權-
平均值
運動
價格 | | 內在聚合
價值 |
| 截至 2021 年 4 月 24 日的餘額 | 2,697 | | | $ | 28.31 | | | |
| 已授予 | 290 | | | 30.74 | | | |
| 已鍛鍊 | (175) | | | 22.76 | | | |
| 已取消 | (75) | | | 43.01 | | | |
| 截至2022年4月30日的餘額 | 2,737 | | | $ | 28.52 | | | $ | 15,615 | |
| 自2022年4月30日起已歸屬或預計將歸屬 | 2,727 | | | $ | 28.53 | | | $ | 15,557 | |
| 自2022年4月30日起可行使 | 1,707 | | | $ | 30.39 | | | $ | 9,858 | |
截至2022年4月30日，未償還期權和可行使期權的加權平均剩餘合同期限為 6.8和 6.0年份，分別是。
與行使的股票期權有關，內在價值、收到的現金和實現的税收優惠為美元1,552, $3,975和 $238分別在2022財年；和美元953, $3,399和 $129分別在2021財年。 沒有股票期權是在2020財年行使的。
限制性股票
授予員工的限制性股票獎勵和限制性股票單位通常歸屬於 三要麼 五一年期間。每年還向非僱員董事發放限制性股票獎勵，並歸屬 一年。限制性股票獎勵和限制性股票單位的授予日期公允價值基於授予當天的收盤股價。2022財年、2021年和2020財年歸屬的限制性股票獎勵和限制性股票單位的總公允價值為美元19,970, $11,672和 $8,788，分別地。
以下是限制性股票獎勵活動的摘要：
| | | | | | | | | | | |
| 限制性股票獎勵 |
| 股份 | | 加權-
平均值
授予日期
公允價值 |
| 截至 2021 年 4 月 24 日未繳清 | 54 | | | $ | 30.63 | |
| 已授予 | 32 | | | 31.86 | |
| 既得 | (53) | | | 30.45 | |
| 沒收 | (6) | | | 33.29 | |
| 截至2022年4月30日未平息 | 27 | | | $ | 31.86 | |
以下是限制性股票單位活動摘要：
| | | | | | | | | | | |
| 限制性股票單位 |
| 股份 | | 加權-
平均值
授予日期
公允價值 |
| 截至 2021 年 4 月 24 日未繳清 | 1,241 | | | $ | 25.65 | |
| 已授予 | 417 | | | 30.79 | |
| 既得 | (586) | | | 26.42 | |
| 沒收 | (70) | | | 26.92 | |
| 截至2022年4月30日未平息 | 1,002 | | | $ | 27.24 | |
績效單位獎項
在2022財年、2021年和2020財年，我們向某些高管發放了績效單位獎勵，這些獎勵是在年度結束時獲得的 三-如果實現了某些運營目標，則為一年。與2022財年和2021財年獎勵相關的歸屬時獲得的股票數量將由三個財年期間的業績決定，最終將根據帕特森的股東總回報率（“TSR”）與標準普爾中型股400指數中公司的業績相比進行調整 三-年期。我們使用蒙特卡羅估值模型估算TSR獎勵的授予日期公允價值。我們會根據這些獎勵的可能結果確認必要服務期內的費用。2021財年歸屬的績效單位獎勵的總公允價值為美元4,227. 沒有績效單位獎勵分別在2022和2020財年發放。
以下是目標績效單位獎勵活動的摘要：
| | | | | | | | | | | |
| 績效單位獎 |
| 股份 | | 加權-
平均值
授予日期
公允價值 |
| 截至 2021 年 4 月 24 日未繳清 | 288 | | | $ | 22.94 | |
| 已授予 | 150 | | | 29.67 | |
| 既得 | — | | | — | |
| 沒收和取消 | — | | | — | |
| 截至2022年4月30日未平息 | 438 | | | $ | 26.14 | |
員工股票購買計劃（“ESPP”）
我們贊助了一個 ESPP，根據該計劃，共有 9,000股票已留待員工購買。符合條件的員工可以在以下位置購買股票 85年度發行期開始時或每個季度購買期結束時（發生在3月31日、6月30日、9月30日和12月31日），我們普通股公允市場價值中較低值的百分比。發行期從每個日曆年的1月1日開始，到每個日曆年的12月31日結束。2022年4月30日，有 1,387ESPP下可供購買的股票。
我們使用Black-Scholes期權定價估值模型估算根據ESPP購買的股票的授予日公允價值，假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 4月30日
2022 | | 4月24日，
2021 | | 4月25日
2020 |
| 預期股息收益率 | 3.6 | % | | 3.6 | % | | 5.1 | % |
| 預期的股價波動 | 28.6 | % | | 51.7 | % | | 34.3 | % |
| 無風險利率 | 0.3 | % | | 0.1 | % | | 1.6 | % |
| 預期壽命（年） | 0.6 | | 0.6 | | 0.6 |
| 加權平均授予日每股公允價值 | $ | 6.79 | | | $ | 8.77 | | | $ | 4.98 | |
17. 訴訟
我們不時參與訴訟、行政訴訟、政府傳票和政府調查（在某些情況下，可能涉及我們簽訂和解協議或同意令），涉及反壟斷、商業、環境、產品責任、知識產權、監管、就業歧視、證券和其他事項，包括正常業務過程中產生的事項。任何此類程序的結果都無法確切預測，因為此類事項本質上是不確定的。在某些問題上可能會要求重大損害賠償或處罰，有些問題可能需要數年才能解決。我們還可能面臨罰款或處罰以及公平補救措施（包括但不限於暫停、撤銷或不續訂許可證）。
當既有可能發生負債又可以合理估計損失金額時，我們會為這些事項累計。除非另有説明，否則就下文所述的具體法律訴訟和索賠而言，金額或範圍或可能的損失無法合理估計。其中一些或全部事項的不利結果可能會對我們造成重大的金錢損失或禁令救濟，這可能會對我們開展業務的能力產生不利影響。在不利結果的影響很可能和可以合理估計的時期，我們的財務報表也有可能受到重大不利影響。
2018年3月28日，普利茅斯縣退休系統（“普利茅斯”）在美國明尼蘇達特區地方法院對帕特森公司及其前首席執行官斯科特·安德森和前首席財務官安·古吉諾提起聯邦證券集體訴訟，該案標題為普利茅斯縣退休系統訴帕特森公司、斯科特·安德森和安·古吉諾，案號 0:18-cv-00871 MJ71 D/SER。2018年11月9日，對申訴進行了修訂，將前首席執行官詹姆斯·威爾茲和前首席財務官斯蒂芬·阿姆斯特朗列為個人被告。根據修訂後的申訴，普利茅斯代表在2013年6月26日至2018年2月28日期間購買或以其他方式收購帕特森普通股的所有個人或實體指控説，帕特森沒有披露帕特森的收入和收益 “被告與其所謂的競爭對手Benco和Schein的非法反競爭計劃人為地誇大了帕特森的收入和收益，從而違反了聯邦證券法，以防止成立允許其客户的購買團體是利用定價優勢的辦公室從業人員與大型團體客户享受的安排相同或相當。”普利茅斯在集體訴訟申訴中斷言 一指控帕特森違反1934年《證券交易法》第10（b）條及根據該法頒佈的第10b-5條，對個人被告犯有違反《交易法》第20（a）條的第二項相關罪名。普利茅斯要求賠償性損害賠償、判決前和判決後的利息以及合理的律師費和專家證人費及費用。2018年8月30日，格温內特縣公共僱員退休制度和普利茅斯縣退休制度、彭布羅克派恩斯消防員和警官養老基金、中央勞工養老基金被任命為首席原告。2019年1月18日，帕特森和個人被告提出動議，要求駁回修改後的申訴。2019年7月25日，美國地方法官發佈了一份報告並建議部分批准駁回動議，部分駁回動議。該報告和建議除其他外，建議駁回對個人被告安·古吉諾、斯蒂芬·阿姆斯特朗和詹姆斯·威爾茲的所有索賠。2019年9月10日，地區法院採納了地方法官的報告和建議。2020年9月28日，地區法院批准了原告要求對該集體進行認證、任命集體代表和指定集體律師的動議。2020年10月12日，帕特森和其餘個人被告安德森先生向第八巡迴上訴法院提交了規則23（f）條的集體認證令的中間上訴申請，被告在申請中要求澄清反駁該命令的標準 基本在證券集體訴訟中推定全集團依賴。2020年10月13日，帕特森和安德森先生向地區法院提出動議，要求在可能的中間上訴之前暫停基礎訴訟。2020年11月9日，地區法院駁回了被告的暫緩執行動議，2020年11月12日，第八巡迴上訴法院駁回了被告根據規則23（f）提出的申請。2021 年 5 月 17 日，帕特森和安德森先生提出動議
即決判決和驅逐原告專家的動議。2021 年 8 月 27 日，我們簽署了一份諒解備忘錄，以解決此案。根據和解條款, 帕特森同意支付 $63,000來解決這個問題。儘管我們同意解決此事，但我們明確否認投訴指控和所有責任。我們的保險公司同意了和解，並總共出資了 $35,000為和解提供資金，並向我們償還訴訟的某些費用和開支。由於上述原因，我們記錄的税前儲備金為美元63,0002022財年第一季度我們公司板塊簡明合併資產負債表中與該訴訟可能的和解相關的其他應計負債。在2022財年第一季度，我們還記錄了美元的應收賬款27,000在我們公司板塊簡明合併資產負債表中與可能的保險追回相關的預付費用和其他流動資產中，這筆款項已按照諒解備忘錄的要求支付給訴訟和解託管。淨支出為 $36,000已計入我們的簡明合併運營報表和其他綜合收益報表中的運營費用。我們錄得了美元的收益8,000在2022財年第二季度我們的企業板塊，以考慮到我們收到的承運人對先前支出的費用和成本的補償。雙方在2022財年第二季度提交了和解條款。2022年2月3日，地區法院下達了一項命令，初步批准了和解協議，並指示索賠管理員向所有集體成員郵寄和解通知和索賠表。2022年6月9日，地區法院舉行了最後的和解聽證會，以確定和解是否應獲得批准。2022年6月10日，地方法院下達了對和解的最終批准的命令。
18. 累計其他綜合虧損（“AOCL”）
下表總結了截至2022年4月30日AOCL的變化： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流
樹籬 | | 貨幣
翻譯
調整 | | 總計 |
| AOCL 於 2021 年 4 月 24 日 | $ | (4,496) | | | $ | (58,096) | | | $ | (62,592) | |
| 重新分類前的其他綜合收入 | — | | | (19,966) | | | (19,966) | |
| 從 AOCL 中重新分類的金額 | 1,042 | | | — | | | 1,042 | |
| AOCL 於 2022 年 4 月 30 日 | $ | (3,454) | | | $ | (78,062) | | | $ | (81,516) | |
2022財年從AOCL重新分類的金額表示扣除税款後的現金流套期保值損益321。對合並經營報表和其他綜合收益（虧損）的影響是利息支出增加了美元1,3632022財年。
第9項。會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第 9A 項。控制和程序
評估披露控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們根據1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15條和第15d-15條評估了披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2022年4月30日起生效。披露控制和程序由《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條定義為控制措施和其他程序，旨在確保帕特森在根據《交易法》向美國證券交易委員會提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序，旨在確保收集根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息，並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的主要執行官和首席財務官或履行類似職能的人員，以便及時就所需的披露做出決定。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
根據《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條的規定，帕特森公司管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。我們的內部控制體系旨在為管理層和董事會提供合理的保證，確保財務報告的可靠性，以及根據公認會計原則為外部目的編制財務報表。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們使用特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）規定的標準，評估了截至2022年4月30日的財務報告內部控制的有效性 內部控制-綜合框架 (2013).根據這項評估，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制已於2022年4月30日生效。安永會計師事務所是一家獨立註冊會計師事務所，審計了第8項中包含的合併財務報表， 財務報表和補充數據，在本10-K表年度報告中，截至2022年4月30日，我們發佈了關於我們對財務報告的內部控制的無保留報告。
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| /s/ Mark S. Walchirk | |
| 總裁兼首席執行官 | |
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| /s/ 唐納德 J. Zurbay | |
| 首席財務官 | |
我們的獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的報告包含在本10-K表年度報告的第8項中。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年4月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第 9B 項。其他信息
沒有。
第 9C 項。披露防止檢查的外國司法管轄區
不適用。
第三部分
第 10 項。董事、執行官和公司治理
有關帕特森董事的信息參考帕特森將於2022年9月12日舉行的年度股東大會的委託聲明（“2022年委託聲明”）中 “第1號董事選舉提案” 標題下的描述，納入此處。有關帕特森執行官的信息參考《2022年委託書》中 “執行官” 標題下提供的信息，納入此處。有關遵守1934年《證券交易法》第16（a）條的信息參照2022年委託書中 “違約第16（a）條報告” 標題下提供的信息，納入此處。第10項所要求的有關審計委員會和審計委員會財務專家的信息載於2022年委託書中的 “第1號董事選舉提案” 和 “我們的董事會和委員會” 的標題下，這些信息以引用方式納入此處。
道德守則
我們通過併發布了《行為準則》，該準則概述了適用於我們的員工和董事的法律、法規和公司政策，旨在遵守適用的納斯達克市場規則。我們的《行為準則》可在我們的網站（www.pattersoncompanies.com）的 “投資者關係——公司治理” 部分下查閲。我們打算通過在我們的網站上按上述地址和地點發布此類信息，來滿足表格8-K中關於修訂或豁免我們行為準則條款的披露要求，該條款適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監或履行類似職能的人員，並且與S-K法規第406（b）項中列舉的道德準則定義的任何內容有關。
第 11 項。高管薪酬
有關高管薪酬的信息參考《2022年委託聲明》中 “高管薪酬” 標題下提供的信息，納入此處。有關董事薪酬的信息參考《2022年委託書》中 “非僱員董事薪酬” 標題下的信息，納入此處。有關薪酬委員會及其報告的信息參考了2022年委託書中 “我們的董事會和委員會” 和 “高管薪酬——薪酬和人力資本委員會報告” 標題下提供的信息，納入此處。
項目12。某些實益擁有人的證券所有權以及管理層和相關股東事宜
有關根據股權補償計劃獲準發行的證券的信息參考2022年委託書中 “股權薪酬計劃信息” 標題下提供的信息，納入此處。有關某些受益所有人和管理層的擔保所有權的信息參考2022年委託書中 “某些受益所有人和管理層的擔保所有權” 標題下提供的信息，納入此處。
項目13。某些關係和關聯交易，以及董事的獨立性
有關與關聯人交易的信息參考《2022年委託書》中 “某些關係和相關交易” 標題下的信息，納入此處。有關董事獨立性的信息參考《2022年委託書》中 “我們的董事會和委員會” 標題下提供的信息，納入此處。
第 14 項。首席會計師費用和服務
本文參考了2022年委託書中 “批准選擇獨立註冊會計師事務所的第3號提案——首席會計師費用和服務” 標題下的信息，納入了有關主要會計費用和服務以及預先批准的政策和程序的信息。
第四部分
第 15 項。證物和財務報表附表
(a)1。財務報表。
帕特森及其子公司的以下合併財務報表和補充數據包含在第二部分第8項中：
獨立註冊會計師事務所（PCAOB ID）的報告： 42)
合併資產負債表
合併經營報表和其他綜合收益（虧損）
合併股東權益變動表
合併現金流量表
合併財務報表附註
2。財務報表附表。
特此提交以下財務報表附表：附表二——估值和合格賬户
以上所列附表之外的其他附表之所以被省略，是因為這些附表不適用，或者所需資料已列入財務報表或附註。
3。展品。 | | | | | | | | |
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| 展覽 | | 文件描述 |
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| 3.1 | | 重述的公司章程（參照我們於2004年9月9日提交的10-Q表季度報告（文件編號000-20572）納入）。 |
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| 3.2 | | 經修訂和重述的章程（參考我們於2013年12月13日提交的8-K表最新報告（文件編號000-20572）納入其中）。 |
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| 4.1 | | 普通股證書樣本（參考我們於2004年9月9日提交的10-Q表季度報告（文件編號000-20572）納入其中）。 |
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| 4.2 | | 證券描述（參考我們於2020年6月24日提交的10-K表年度報告（文件編號000-20572）納入。 |
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| 10.1 | | 帕特森公司2022財年管理激勵薪酬計劃重要條款摘要（隨函提交）。** |
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| 10.2 | | 帕特森公司經修訂和重述的員工股票購買計劃（參照我們於2019年8月2日提交的最終附表14A（委託聲明）附件A納入（文件編號 000-20572）。** |
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| 10.3 | | 帕特森牙科公司修訂和重述的員工持股計劃，自2001年5月1日起生效（參照我們於2002年7月25日提交的10-K表年度報告（文件編號000-20572）納入其中）。** |
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| 10.4 | | 加拿大帕特森牙科公司員工遞延利潤分享計劃（參考我們於2008年7月28日提交的最終委託書納入其中（文件編號 000-20572））。** |
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| 10.5 | | 帕特森公司經修訂和重述的股權激勵計劃（參考我們於2012年8月7日提交的最終委託書納入其中（文件編號 000-20572））。** |
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| 10.6 | | 帕特森公司2014年股票儲蓄計劃（參考我們於2014年8月5日提交的最終委託書納入其中（文件編號000-20572））。** |
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| 10.7 | | 帕特森公司修訂和重述的2015年綜合激勵計劃（參照我們於2021年7月30日提交的最終附表14A（委託聲明）附件B納入（文件編號 000-20572）。** |
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| 10.8 | | 執行無資格超額計劃（參照我們於2020年6月24日提交的10-K表年度報告（文件編號000-20572）納入）。** |
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| 10.9 | | 經修訂和重述的2015年綜合激勵計劃下的非法定股票期權協議表格（參考我們於2021年6月23日提交的10-K表年度報告（文件編號000-20572）。** |
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| 10.10 | | 經修訂和重述的2015年綜合激勵計劃下的董事限制性股票單位協議表格（參考我們於2021年6月23日提交的10-K表年度報告（文件編號000-20572）。** |
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| 10.11 | | 經修訂和重述的2015年綜合激勵計劃下的執行官限制性股票單位協議表格（參考我們於2021年6月23日提交的10-K表年度報告（文件編號000-20572）。** |
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| 10.12 | | 經修訂和重述的2015年綜合激勵計劃下的績效份額單位獎勵協議表格（參考我們於2021年6月23日提交的10-K表年度報告（文件編號000-20572）。** |
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| 10.13 | | 帕特森公司和馬克·沃爾奇克於2017年10月23日簽訂的僱傭協議（參照我們於2017年10月24日提交的8-K表最新報告（文件編號000-20572）納入）。** |
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| 10.14 | | Patterson Companies, Inc.和Mark S. Walchirk於2017年12月1日簽訂的RSU獎勵協議，日期為2017年12月1日（參照我們於2018年6月27日提交的10-K表年度報告（文件編號000-20572）納入）。** |
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| 10.15 | | 帕特森公司和馬克·沃爾奇克於2020年4月17日簽訂的關於僱傭協議的第1號修正案（參考我們於2020年4月20日提交的8-K表最新報告（文件編號000-20572）納入其中）。** |
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| 10.16 | | 帕特森公司和唐納德·祖爾貝之間的要約信，自2018年5月17日起生效（參照我們於2018年5月23日提交的8-K表最新報告（文件編號000-20572））。** |
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| 10.17 | | Patterson Companies, Inc.與唐納德·祖爾貝之間簽訂的激勵、遣散和控制權變更協議的形式（參照我們於2018年5月23日提交的8-K表最新報告（文件編號 000-20572）納入）。** |
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| 10.18 | | Patterson Companies, Inc.與唐納德·祖爾貝之間簽訂的激勵形式非法定股票期權協議（參考我們於2018年5月23日提交的8-K表最新報告（文件編號 000-20572）納入）。** |
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| 10.19 | | Patterson Companies, Inc.和Donald J. Zurbay之間簽訂的激勵形式RSU協議（參考我們於2018年5月23日提交的8-K表最新報告（文件編號 000-20572）納入）。** |
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| 10.20 | | 帕特森公司和埃裏克·雪莉於2019年2月4日簽訂的激勵、遣散費和控制權變更協議（參考我們於2019年6月26日提交的10-K表年度報告（文件編號000-20572）。** |
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| 10.21 | | 帕特森公司和凱文·波爾曼於2018年6月11日簽訂的限制性契約、遣散費和控制權變更協議（參考我們於2018年6月12日提交的關於8-K表的最新報告（文件編號000-20572）納入）。** |
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| 10.22 | | Patterson Companies, Inc.與Les B. Korsh於2018年6月11日簽訂的限制性契約、遣散費和控制權變更協議（參照我們於2018年6月12日提交的關於8-K表的最新報告（文件編號000-20572））。** |
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| 10.23 | | 帕特森公司和安德里亞·弗羅寧於2018年5月21日簽訂的激勵、遣散和控制權變更協議（參考我們於2019年6月26日提交的10-K表年度報告（文件編號000-20572）納入。** |
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| 10.24 | | 帕特森公司和蒂姆·羅根於2021年7月19日簽訂的激勵、遣散和控制權變更協議（在此提交）。** |
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| 10.25 | | 帕特森牙科供應公司、韋伯斯特獸醫供應公司和PDC基金有限責任公司於2002年5月10日簽訂的應收賬款銷售協議符合截至2018年10月9日的第4號修正案（參考我們於2019年3月6日提交的10-Q表季度報告（文件編號000-20572））。 |
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| 10.26 | | 經修訂和重述的帕特森牙科供應公司、韋伯斯特獸醫供應公司和PDC Funding Company II, LLC於2011年8月12日簽訂的應收賬款銷售協議（參考我們於2015年6月24日提交的10-K表年度報告（文件編號000-20572）合併）。 |
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| 10.27 | | 附註2011年12月8日由帕特森公司、帕特森醫療控股有限公司、帕特森醫療用品有限公司、帕特森牙科控股公司、帕特森牙科用品有限公司、韋伯斯特獸醫供應公司、韋伯斯特管理有限責任公司簽訂的購買協議符合2020年4月24日第三修正案（引用我們2020年6月24日提交的10-K表年度報告）（文件編號 000-20572））。 |
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| 10.28 | | 附註帕特森公司、帕特森醫療控股公司、帕特森醫療用品有限公司、帕特森牙科控股公司、帕特森牙科用品有限公司、帕特森獸醫供應公司和帕特森管理有限責任公司於2015年3月23日簽訂的購買協議符合2020年4月24日第二修正案（參考我們6月24日提交的10-K表年度報告）2020（文件編號 000-20572））。 |
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| 10.29 | | 作為借款人的帕特森公司、作為管理代理人的三菱日聯銀行有限公司及其某些貸款方於2021年2月16日簽訂的第二份經修訂和重述的信貸協議（參考我們於2021年2月16日提交的8-K表最新報告（文件編號000-20572））。 |
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| 10.30 | | 截至2018年3月29日的帕特森公司及其作為借款人的某些指定子公司和各種私人貸款機構之間的票據購買協議符合2020年4月24日的第二修正案（參考我們於2020年6月24日提交的10-K表年度報告（文件編號000-20572））。 |
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| 10.31 | | 作為賣方的帕特森牙科供應公司與作為買方的PDC Funding Company III, LLC簽訂的截至2018年7月24日的應收賬款銷售協議（參照我們於2018年7月25日提交的8-K表最新報告（文件編號000-20572）合併）。 |
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| 10.32 | | 帕特森公司及其不時簽署的貸款方和作為管理代理人的三菱日聯銀行有限公司於2019年12月20日簽訂的貸款協議（參照我們在2019年12月23日提交的8-K表最新報告（文件編號000-20572）合併。 |
| | |
| 10.33 | | 作為賣方的帕特森獸醫供應公司與作為買方的PDC Funding Company IV, LLC簽訂的截至2020年1月15日的應收賬款銷售協議（參考我們於2020年1月17日提交的8-K表最新報告（文件編號000-20572）納入。 |
| | |
| 10.34 | | 作為賣方的PDC基金有限責任公司、作為服務商的Patterson Companies, Inc.、其渠道方、其金融機構當事方、其買方代理方以及作為代理人的三菱日聯銀行有限公司（又名三菱東京日聯銀行有限公司）之間的第三次修訂和重述的應收賬款購買協議，該協議遵守了8月5日的第二十一修正案，2021 年（參照我們於 2021 年 9 月 9 日提交的 10-Q 表季度報告（文件編號 000-20572）納入）。 |
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| 10.35 | | 作為賣方的PDC Funding Company, LLC、作為服務方的帕特森公司和作為代理人的第五三銀行於2020年7月20日簽訂的第二份經修訂和重述的合同購買協議，該協議符合2021年7月19日的第一修正案（參考我們於2021年9月9日提交的10-Q表季度報告（文件編號000-20572））。 |
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| 10.36 | | 作為服務商的帕特森牙科供應公司、作為賣方的PDC Funding Company III, LLC、不時買方和作為代理人的三菱日聯銀行有限公司簽訂的截至2018年7月24日的應收賬款購買協議，該協議符合2021年8月20日第八修正案（參考我們於2021年9月9日提交的10-Q表季度報告（文件編號000-20572））。 |
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| 10.37 | | 作為服務商的帕特森獸醫供應公司、作為賣方的PDC Funding Company IV, LLC、不時買方和作為代理人的三菱日聯銀行有限公司簽訂的截至2020年1月15日的應收賬款購買協議，該協議符合2021年8月20日的第六修正案（參考我們於2021年9月9日提交的10-Q表季度報告（文件編號000-20572））。 |
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| 21 | | 子公司（隨函提交）。 |
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| 23 | | 獨立註冊會計師事務所的同意（隨函提交）。 |
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| 31.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》（隨函提交）第302條通過的第13a-4（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。 |
| | |
| 31.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》（隨函提交）第302條通過的第13a-4（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。 |
| | |
| 32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》（隨函提交）第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官的認證。 |
| | |
| 32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》（隨函提交）第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官的認證。 |
| | |
| 101 | | （電子提交）以下財務信息來自我們的2022財年10-K表年度報告，格式為在線可擴展商業報告語言（ixBRL）：（i）合併資產負債表，（ii）合併運營報表和其他綜合收益（虧損），（iii）合併股東權益變動表，（iv）合併現金流量表以及（v）合併財務報表附註。（*） |
(*)就經修訂的1934年《證券交易法》第18條而言，本10-K表年度報告附錄101中的ixBRL相關信息不應被視為 “已提交”，也不得根據經修訂的1933年《證券法》以提及方式納入任何申報或其他文件，除非此類申報或文件中以具體提及方式明確規定。
** 表示管理合同或補償計劃或協議。
(b) 參見展品索引。
(c) 見附表二。
第 16 項。10-K 表格摘要。
沒有。
附表二
估值賬户和合格賬户
帕特森公司有限公司
（以千計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額為
開始
週期的 | | 充電至
成本和
開支 | | 已充電
到其他
賬户 | | 扣除額 | | 餘額為
的結束
時期 |
| 截至2022年4月30日的財年 | | | | | | | | | |
| 從資產賬户中扣除： | | | | | | | | | |
| 可疑賬款備抵金 | $ | 6,138 | | | $ | 2,769 | | | $ | — | | | $ | 2,994 | | | $ | 5,913 | |
| LIFO 庫存調整 | $ | 120,775 | | | $ | 10,184 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 130,959 | |
| 庫存報廢儲備 | 29,629 | | | 61,647 | | | — | | | 69,733 | | | 21,543 | |
| 庫存儲備總額 | $ | 150,404 | | | $ | 71,831 | | | $ | — | | | $ | 69,733 | | | $ | 152,502 | |
| 截至2021年4月24日的財年 | | | | | | | | | |
| 從資產賬户中扣除： | | | | | | | | | |
| 可疑賬款備抵金 | $ | 5,123 | | | $ | 2,559 | | | $ | — | | | $ | 1,544 | | | $ | 6,138 | |
| LIFO 庫存調整 | $ | 99,726 | | | $ | 21,049 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 120,775 | |
| 庫存報廢儲備 | 25,526 | | | 45,761 | | | — | | | 41,658 | | | 29,629 | |
| 庫存儲備總額 | $ | 125,252 | | | $ | 66,810 | | | $ | — | | | $ | 41,658 | | | $ | 150,404 | |
| 截至2020年4月25日的財年 | | | | | | | | | |
| 從資產賬户中扣除： | | | | | | | | | |
| 可疑賬款備抵金 | $ | 6,772 | | | $ | 2,008 | | | $ | — | | | $ | 3,657 | | | $ | 5,123 | |
| LIFO 庫存調整 | $ | 91,342 | | | $ | 8,384 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 99,726 | |
| 庫存報廢儲備 | 10,099 | | | 27,405 | | | — | | | 11,978 | | | 25,526 | |
| 庫存儲備總額 | $ | 101,441 | | | $ | 35,789 | | | $ | — | | | $ | 11,978 | | | $ | 125,252 | |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條的要求，註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告，並經正式授權。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 帕特森公司有限公司 |
| 註明日期： | 2022年6月29日 | | 由 | /s/ Mark S. Walchirk |
| | | | 馬克·S·沃爾奇克 |
| | | | 總裁兼首席執行官、董事 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告由以下人員代表註冊人以所示身份和日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 日期 |
| /s/ Mark S. Walchirk | | 總裁兼首席執行官、董事
（首席執行官） | | 2022年6月29日 |
馬克·S·沃爾奇克
| | | |
| | | | |
| /s/ 唐納德 J. Zurbay | | 首席財務官
（首席財務和會計官） | | 2022年6月29日 |
| 唐納德 J. 祖爾貝 | | | |
| | | | |
| /s/ 約翰 ·D· 巴克 | | 董事會主席 | | 2022年6月29日 |
| 約翰·巴克 | | | |
| | | | |
| /s/ Alex N. Blanco | | 導演 | | 2022年6月29日 |
| 亞歷克斯·N·布蘭科 | | | |
| | | | |
| /s/ Jody H. Feragen | | 導演 | | 2022年6月29日 |
| 喬迪 H. 費拉根 | | | |
| | | | |
| /s/ 羅伯特 ·C· 弗倫澤爾 | | 導演 | | 2022年6月29日 |
| 羅伯特 ·C· 弗倫澤爾 | | | |
| | | | |
| /s/ 菲利普·G·麥考伊 | | 導演 | | 2022年6月29日 |
| 菲利普·G·麥考伊 | | | |
| | | | |
| /s/ 艾倫 A. 魯德尼克 | | 導演 | | 2022年6月29日 |
| 艾倫·A·魯德尼克 | | | |
| | | | |
| /s/ Neil A. Schrimsher | | 導演 | | 2022年6月29日 |
| 尼爾·A·施裏姆舍爾 | | | |
| | | | |
| | | | |
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