展品99.2
| 馬格銀公司
合併財務報表 (單位:千美元)
截至2022年12月31日止的年度
日期:3月27, 2023 |
本報告的副本將提供給任何提出要求的股東。
温哥華辦公室 770套房 800 W。彭德街 温哥華,BC V6 C 2V6 | 604 630 1399電話 866 630 1399免費 604 681 0894傳真 | 多倫多證券交易所:MAG 紐約證券交易所美國分部:MAG Www.magsilver.com 郵箱:Info@magsilver.com |
管理層對財務報表的責任
MAG Silver Corp.(“本公司”)年度報告中所附的綜合財務報表、管理層的討論和分析(“MD&A”)以及所有財務信息的編制和列報均由管理層負責,並已獲董事會批准。
綜合財務報表乃根據國際會計準則委員會(“IFRS”)頒佈的國際財務報告準則編制。財務報表本質上是不準確的,因為它們包括基於估計和判斷的某些金額。當存在替代方法時,管理層會選擇它認為在當時情況下最合適的方法。
管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下,制定了一個程序,以評估加拿大和美國證券法規要求的披露控制和程序以及財務報告的內部控制。作為首席執行官和首席財務官,我們將按照加拿大國家文書52-109的要求,證明我們向加拿大證券管理人提交的年度文件-披露的證明,並根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求,在美國向美國證券交易委員會提出申請。
董事會負責確保管理層履行其財務報告責任,並最終負責審查和批准綜合財務報表。董事會主要通過其獨立於管理層的審計委員會履行這一職責。
審核委員會由董事會委任,負責審核綜合財務報表及管理及財務分析、審核外聘核數師的報告、評估內部監控是否足夠(包括管理層下文所述的評估)、審核及批准審核服務的費用及開支,以及向董事會推薦獨立核數師以供股東委任。獨立核數師可以完全和自由地接觸審計委員會,並與其會面,討論他們的審計工作、我們對財務報告和財務報告事項的內部控制。審核委員會在批准向股東發出的綜合財務報表及管理層對財務報告的內部控制的評估時,向董事會報告其調查結果以供考慮。
管理層關於財務報告內部控制的報告
MAG Silver Corp.(“MAG”或“本公司”)的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。財務報告內部控制(定義見《交易法》第13a-13(F)條)是指由總裁、首席執行官、首席財務官和首席財務官設計或安排設計的程序,由董事會、管理層和其他人員實施,以根據《國際財務報告準則》對財務報告的可靠性和為外部目的編制綜合財務報表提供合理保證。它包括符合以下條件的政策和程序:
i. | 與保存準確和公平地合理詳細地反映MAG的資產交易和處置的記錄有關; |
二、 | 提供合理保證,確保必要時記錄交易,以便根據《國際財務報告準則》編制合併財務報表,並且MAG的收入和支出僅根據管理層和MAG董事的授權進行;以及 |
三、 | 就防止或及時發現可能對公司合併財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置MAG資產提供合理保證。 |
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法及時防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間財務報告內部控制有效性的任何評估預測都有可能因條件的變化而變得不充分,或對政策或程序的遵守程度可能惡化。
管理層根據下列標準評估MAG截至2022年12月31日的財務報告內部控制的有效性內部控制–綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。基於這一評估,管理層得出結論,截至2022年12月31日,MAG對財務報告的內部控制是有效的。
MAG截至2022年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計,他們還審計了公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日的年度的綜合財務報表,如他們的報告所述。
/s/ “喬治·帕斯帕拉斯” 喬治·帕斯帕拉斯 總裁與首席執行官 | /s/ “浮斯托·迪特拉帕尼” 浮斯托·迪特拉帕尼 首席財務官 |
三月27, 2023
獨立註冊會計師事務所報告
致MAG Silver Corp.的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
本公司已審核所附MAG Silver Corp.及其附屬公司(“貴公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的綜合財務狀況表,截至2022年12月31日止兩個年度各年度的相關綜合收益及全面收益表、權益變動表及現金流量表,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,根據國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的兩個年度的財務業績和現金流量。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2023年3月27日的報告,對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
對Juanicipio投資的會計核算—見財務報表附註1、附註3D和附註10
關鍵審計事項説明
該公司擁有Juanicipio項目44%的所有權,其餘56%的權益由Fresnillo plc持有,Fresnillo plc也是運營商。本公司已按權益法入賬其於Juanicipio的權益,該方法要求本公司的投資初步按成本確認,其後增加或減少以反映額外的供款或分派、本公司應佔Juanicipio的收益及虧損,以及初始確認日期後的任何減值虧損。
由於對本公司財務報表的重要性,以及管理層在評估Juanicipio經營業績時作出的判斷以及Juanicipio經營者作出的會計判斷,我們將Juanicipio投資的會計確認為關鍵審計事項。這需要作出更大的努力,包括需要讓Juanicipio的審計員和參與小組的高級成員參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與Juanicipio投資相關的審計程序包括以下內容:
● | 測試與公司在Juanicipio的投資有關的會計控制的有效性,其中包括管理層對Juanicipio財務信息的接收和審查; |
● | 經測試的與Juanicipio投資有關的捐款和分配; |
● | 通過監督Juanicipio的審計師,評價對Juanicipio的基礎投資的重大判斷和估計; |
– | 獲取和評估Juanicipio審計師的信息,以瞭解該審計師作出的重大判斷和估計、該審計師發現的重大發現或問題、為解決這些問題而採取的行動和得出的結論; |
● | 同意Juanicipio投資的基本信息與Juanicipio經審計的財務信息一致;以及 |
● | 執行程序以評估與Juanicipio投資有關的後續事件,並評估其對財務信息的影響(如果有),直至我們的審計師就公司財務報表提交報告之日為止。 |
/s/德勤律師事務所
特許專業會計師
加拿大温哥華
2023年3月27日
自1999年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致MAG Silver Corp.的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據《公司》中規定的標準,審計了截至2022年12月31日MAG Silver Corp.及其子公司(“公司”)財務報告的內部控制 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2022年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了該公司截至2022年12月31日止年度的合併財務報表,我們日期為2023年3月27日的報告對這些財務報表發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
特許專業會計師
加拿大温哥華
2023年3月27日
馬格銀公司 | ||||||||||||
合併損益表和全面收益表 | ||||||||||||
截至2022年和2021年12月31日的年度 | ||||||||||||
(In數千美元,股份和每股金額除外) | ||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||
注意事項 | $ | $ | ||||||||||
Juanicipio的股權核算投資收入 | 10 | |||||||||||
一般和行政費用 | 7 | ( | ) | ( | ) | |||||||
一般勘探和業務發展 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
勘探和評估資產減記 | 11 | ( | ) | |||||||||
營業收入 | ||||||||||||
利息收入 | ||||||||||||
匯兑(損)利 | ( | ) | ||||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||
遞延所得税(費用)福利 | 20 | ( | ) | |||||||||
本年度淨收入 | ||||||||||||
其他全面(損失)收益 | ||||||||||||
不會在以後重新分類為損益的項目: | ||||||||||||
股權證券未實現虧損 | 9 | ( | ) | ( | ) | |||||||
扣除遞延税收優惠 | 20 | |||||||||||
其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
綜合收益總額 | ||||||||||||
基本每股收益和稀釋後每股收益 | ||||||||||||
加權平均流通股 | 13 | |||||||||||
基本信息 | ||||||||||||
稀釋 |
見合併財務報表附註
馬格銀公司 | ||||||||||||
合併財務狀況表 | ||||||||||||
於二零二二年及二零二一年十二月三十一日 | ||||||||||||
(除非另有説明,否則以千美元為單位) | ||||||||||||
注意事項 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||||||||||
$ | $ | |||||||||||
資產 | ||||||||||||
流動資產 | ||||||||||||
現金 | ||||||||||||
應收賬款 | 8 | |||||||||||
預付費用 | ||||||||||||
非流動資產 | ||||||||||||
投資 | 9 | |||||||||||
投資Juanicipio | 10 | |||||||||||
勘探和評估資產 | 11 | |||||||||||
財產和設備 | 12 | |||||||||||
總資產 | ||||||||||||
負債 | ||||||||||||
流動負債 | ||||||||||||
貿易和其他應付款 | ||||||||||||
租賃債務的流動部分 | 12 | |||||||||||
非流動負債 | ||||||||||||
租賃義務 | 12 | |||||||||||
遞延所得税 | 20 | |||||||||||
有關填海工程的條文 | ||||||||||||
總負債 | ||||||||||||
權益 | ||||||||||||
股本 | 13 | |||||||||||
股本公積 | ||||||||||||
累計其他綜合收益 | ||||||||||||
赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
總股本 | ||||||||||||
負債和權益總額 | ||||||||||||
承付款和或有事項 | 19 | |||||||||||
後續事件 | 21 |
代表董事會(批准於 三月24, 2023) |
|
/s/“Dale Peniuk” |
/s/“喬治·帕帕斯” |
董事 |
董事首席執行官總裁 |
見合併財務報表附註
馬格銀公司 |
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合併權益變動表 |
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截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度 |
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(In數千美元,股票除外) |
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累計 |
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普通股 |
其他 |
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無面值 |
權益 |
全面 |
總計 |
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股票 |
金額 |
儲備 |
收入(虧損) |
赤字 |
股權 |
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注意事項 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
餘額,2021年1月1日 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
行使的股票期權 |
13 | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
非現金行使的股票期權 |
13 | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
受限制和績效份額單位轉換 |
13 | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
已轉換的遞延股份單位 |
13 | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
股份支付 |
13 | - | ||||||||||||||||||||||||||
以現金出具 |
13 | |||||||||||||||||||||||||||
為房產期權付款而發行 |
13 | |||||||||||||||||||||||||||
出售按公平值計入其他全面收益的股本證券的收益轉入赤字(扣除税款) |
9 | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
股權證券未實現虧損 |
9 | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
未實現證券損失的遞延税收優惠 |
9 | - | ||||||||||||||||||||||||||
本年度淨收入 |
- | |||||||||||||||||||||||||||
平衡,2021年12月31日 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
行使的股票期權 |
13 | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
非現金行使的股票期權 |
13 | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
受限制和績效份額單位轉換 |
13 | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
已轉換的遞延股份單位 |
13 | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
收購Gatling Exploration時發行的股票 |
6,13 | |||||||||||||||||||||||||||
為解決加特林勘探責任而發行的股份 |
6,13 | |||||||||||||||||||||||||||
股份支付 |
13 | - | ||||||||||||||||||||||||||
出售按公平值計入其他全面收益的股本證券的收益轉入赤字(扣除税款) |
- | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
股權證券未實現虧損 |
9 | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
未實現證券損失的遞延税收優惠 |
9 | - | ||||||||||||||||||||||||||
本年度淨收入 |
- | |||||||||||||||||||||||||||
平衡,2022年12月31日 |
( |
) |
見合併財務報表附註
馬格銀公司 | ||||||||||||
合併現金流量表 | ||||||||||||
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度 | ||||||||||||
(除非另有説明,否則以千美元為單位) | ||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||
注意事項 | $ | $ | ||||||||||
經營活動 | ||||||||||||
本年度淨收入 | ||||||||||||
不涉及現金的物品: | ||||||||||||
折舊及攤銷 | 12 | |||||||||||
遞延所得税支出(福利) | 20 | ( | ) | |||||||||
勘探和評估資產減記 | 11 | |||||||||||
股權核算收入對Juanicipio的投資 | 10 | ( | ) | ( | ) | |||||||
基於股份的支付費用 | 13 | |||||||||||
未實現外匯收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
非現金營運資本的變動 | ||||||||||||
應收賬款 | ||||||||||||
預付費用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
貿易和其他應付款 | ||||||||||||
用於經營活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
投資活動 | ||||||||||||
勘探和評價支出 | 11 | ( | ) | ( | ) | |||||||
收購加特林勘探公司,扣除收購現金 | 6 | ( | ) | |||||||||
投資Juanicipio | 10 | ( | ) | ( | ) | |||||||
從Juanicipio實體收到的利息 | 7 | |||||||||||
處置股權證券所得款項 | 9 | |||||||||||
購買設備 | 12 | ( | ) | ( | ) | |||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
融資活動 | ||||||||||||
行使股票期權時發行普通股 | 13 | |||||||||||
普通股發行,扣除股份發行成本 | ||||||||||||
租賃義務的支付(本金) | 12 | ( | ) | ( | ) | |||||||
融資活動的現金淨額 | ||||||||||||
匯率變動對現金的影響 | ( | ) | ||||||||||
年內現金減少 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
現金,年初 | ||||||||||||
年終現金 |
見合併財務報表附註
馬格銀公司
合併財務報表附註
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度
(除非另有説明,否則以千美元表示)
1. |
業務性質 |
MAG Silver Corp.(“公司”或“MAG”)成立於 1999年4月21日並受不列顛哥倫比亞省《商業公司法》管轄。其股票在加拿大多倫多證券交易所和美國紐約證券交易所(“紐約證券交易所美國證券交易所”)上市。
MAG是一家加拿大開發和勘探公司,專注於通過在美洲勘探和推進高品位、地區規模的項目,成為一家以白銀為主的頂級貴金屬公司。公司的主要資產是
公司註冊辦事處地址:
2600 – 595巴拉德街
温哥華,不列顛哥倫比亞省,
加拿大V7X 1L3
總公司和主要營業地點:
770 – 800彭德西街
温哥華,不列顛哥倫比亞省,
加拿大V6C 2V6
公司的直接和間接資本和運營成本受到大宗商品和商品成本的影響,如燃料、電力、爆炸物和用品。本公司管理層假設經營、開發和商業生產所需的材料和用品將可供購買,並且本公司將能夠獲得所需數量的足夠熟練的勞動力。由於公司依賴於某些第三--一方供應商和承包商,這些因素可能不在其控制範圍之內,以及(由於通貨膨脹、供應鏈中斷、利率環境上升、流行病、俄羅斯和烏克蘭衝突的影響或其他原因)或缺乏商品、商品和勞動力的成本增加可能對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。
馬格銀公司
合併財務報表附註
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度
(除非另有説明,否則以千美元表示)
2. |
陳述的基礎 |
(a) |
合規聲明 |
這些經審計的綜合財務報表是根據 與國際會計準則委員會(“IFRS”)發佈的國際財務報告準則保持一致。
該等經審核綜合財務報表乃按歷史成本編制,但若干金融工具的重估除外,該等金融工具按其公允價值列賬。
這些經審計的合併財務報表經公司董事會授權於2023年3月24日。
(b) |
合併原則 |
這些經審計的綜合財務報表包括本公司及其受控子公司的賬目。當本公司擁有對被投資人的權力、暴露於或有權從與被投資人的參與中獲得可變回報,並有能力利用其對被投資人的權力來影響投資者的回報金額時,就存在控制權。附屬公司及受控實體自取得控制權之生效日期起至出售或失去控制權生效之日止,計入本公司綜合財務業績。主要全資附屬公司於2022年12月31日是Minera los Lagartos,S.A.de C.V.,一家墨西哥註冊公司。合併後,所有公司間餘額、交易、收入和費用均已沖銷。
這些經審計的綜合財務報表還包括本公司的
如有需要,本公司附屬公司及聯營公司的財務報表在合併前已作出調整,以符合本公司在編制財務報表時所採用的重要會計政策。
3. | 材料核算政策信息 |
在編制這些經審計的綜合財務報表時採用的會計政策在列報的所有期間都得到了一致的適用。
本公司在應用其會計政策時作出的重大判斷以及在編制這些合併財務報表時產生的估計不確定性的主要來源在附註中進行了討論5.
馬格銀公司
合併財務報表附註
在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
(a) | 外幣 |
(i) | 外幣交易 |
以外幣進行的交易按交易發生之日的匯率記錄。於每個財務狀況報表日期,以外幣計價的貨幣資產及負債以期末外匯匯率換算,而非貨幣資產及負債則以交易當日的歷史匯率換算。以外幣公允價值列報的非貨幣性資產和負債,按公允價值確定之日的匯率折算。折算這些外幣交易的所有損益均計入損益。
(Ii) | 本位幣和列報貨幣 |
母公司、其子公司及其夥伴,包括Juanicipio項目,其職能貨幣是美元(“美元”)。
該公司的報告和呈報貨幣為美元(“美元”)。
(b) | 現金和現金等價物 |
現金和現金等價物包括手頭現金、銀行存款和其他原始到期日為三幾個月或更短時間。
(c) | 盤存 |
庫存包括生產庫存、材料和用品庫存。
所有存貨均以成本和可變現淨值中的較低者計量。成本採用加權平均成本法確定,幷包括根據正常生產能力將每種產品運至其當前位置和條件所產生的所有成本。可變現淨值是在正常業務過程中的估計銷售價格減去完成前預計產生的任何進一步成本和進行銷售所需的估計成本。
(i) | 生產庫存 |
生產庫存包括庫存礦石、在製品和精礦。
生產庫存成本包括:
● | 業務費用,包括直接可歸因於礦化材料開採和加工的僱員費用、材料費用和承包商費用; |
● | 用於提取和加工礦化材料的財產、廠房和設備的攤銷;以及 |
馬格銀公司
合併財務報表附註
在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
● | 相關生產管理費用。 |
對庫存進行估值時使用的假設包括對庫存中可回收金屬數量的估計,以及對金屬回收時預期實現的金屬價格的假設。
(Ii) | 材料和用品庫存 |
陳舊和移動緩慢的庫存的餘量是根據使用情況參考特定的庫存項目來確定的。當局會定期進行檢討,以確定這項津貼的範圍。
(d) | 對聯營公司的投資 |
該公司的大部分業務是通過在聯營公司的股權進行的。聯營公司是公司對其有重大影響的實體,既不是子公司,也不是共同安排,包括公司的
本公司對聯營公司的投資採用權益法核算。本公司彙總其根據《國際財務報告準則》所要求的有關聯營公司權益的披露資料,該等聯營公司有效地參與推動同一業務目標。根據權益法,本公司於聯營公司的投資最初按成本確認,其後增加或減少以反映額外的供款或分派,並確認本公司應佔聯營公司的收益及虧損,以及在初始確認日期後的減值虧損。本公司應佔聯營公司收益及虧損於年內於損益確認。本公司借給其聯營公司的貸款的公司間利息按其權益入賬投資的收入份額入賬,而不是作為一個單獨的損益項目入賬。從聯營公司收到的分派被計入本公司投資賬面金額的減少。
減損
於每個報告期結束時,本公司會評估是否有客觀證據顯示聯營公司的投資受損。本公司對其聯營公司投資的減值指標進行了評估,截至2022年12月31日並注意到不是減損指標。本次評估一般參考開發項目完成建設的時間、未來產量、未來銀、金、鉛和鋅價格、未來資本需求、未來運營成本、已實現的勘探結果以及對可能實現的運營和估計現金流結果的評估。當有客觀證據顯示於聯營公司的投資減值時,該等投資的賬面值會與其可收回金額作比較。若聯營公司投資的可收回金額少於其賬面值,則賬面值減至其可收回金額,減值虧損(即賬面值超過可收回金額)在損益中確認。當減值虧損於其後期間轉回時,於聯營公司的投資之賬面值將按增加的賬面值增加至經修訂估計的可收回金額。不超過減值損失本應確定的賬面金額不之前已經被承認了。減值虧損的沖銷在發生沖銷的期間在損益中確認。
馬格銀公司
合併財務報表附註
在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
(e) | 勘探及評估資產 |
就其勘探活動而言,本公司遵循將與收購、勘探和評估其採礦權有關的所有成本資本化的做法。公司支付的期權款項將資本化,直至作出行使期權的決定。如果期權協議將行使標的礦產的購買期權,成本將被資本化,並作為勘探和評估資產入賬。如果發現了可開採的礦體,勘探和評估成本將重新歸類為採礦資產。在商業化生產開始時,資本化成本將按生產單位法(“UOP”)耗盡。如果不是可開採礦體被發現的,在確定財產擁有的期間內支出或核銷此類成本不是未來的經濟價值。
勘探和評價支出包括獲得探礦權的費用;地形、地質、地球化學和地球物理研究;勘探鑽探;挖溝和取樣;為獲得開展這類活動所需的許可證和其他許可證而發生的所有費用,包括法律、社區、戰略和諮詢費;以及評估開採礦產資源的技術可行性和商業可行性的活動。這包括確定最適當的採礦/加工方法和開展可行性研究所產生的費用。在本公司取得開採權之前發生的預期物業支出,在發生支出的期間支出。
當勘探項目已進入後期勘探階段,並已獲得充分證據證明存在經濟上可開採的礦物的可能性時,與採礦準備工作有關的開工前支出將計入礦山開發成本。通常資本化的活動包括修建豎井、平巷、坡道和通道以實現從地下開採礦石的成本。
減損
當事實或情況表明勘探和評估資產的賬面金額為不可回收的。本次審查一般參考勘探工作的時間安排、建議的工作計劃、本公司及其他公司在相關感興趣領域取得的勘探成果,以及對進一步勘探工作可能取得的成果的評估。當本次審核結果顯示存在減值指標時,本公司參考進一步勘探活動的成功潛力及/或出售或轉讓礦權可能獲得的收益,估計遞延勘探成本及相關採礦權的可收回金額。當勘探及評估資產之賬面值估計超過其可收回金額時,減值虧損計入損益。如果導致減損的條件不是不再存在,損害的逆轉可能應在下一期間確認,勘探和評估資產的賬面價值將增加到可收回金額的修訂估計數,但增加的賬面價值不超過減值損失本應確定的賬面金額不之前已經被承認了。減值虧損的沖銷在發生沖銷的期間在損益中確認。
馬格銀公司
合併財務報表附註
在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
(f) | 房地產、廠房和設備以及礦山開發費用 |
物業、廠房及設備按成本減去累計攤銷及減值損失入賬。當一項設備的部件具有不同的使用壽命時,它們被作為單獨的設備項(主要部件)入賬。
攤銷的基礎是折舊金額,即資產的成本減去預期剩餘價值。
攤銷44%所擁有的Juanicipio礦和工廠是本公司在Juanicipio的股權投資收益(虧損)的一部分。除移動設備在其使用年限內按直線攤銷外,一旦每個組件投入商業生產,大部分礦山和工廠將按已探明和可能儲量按UOP原則按噸數攤銷。該礦於年投入商業生產。2022年1月鑑於這種植物是不但在商業生產中,2022年12月31日。與礦山和工廠類似,公司與Juanicipio項目相關的公司監督成本在商業生產後按UOP原則資本化和攤銷。
攤銷於100%自有及受控資產按資產及設備各部分的估計使用年限按遞減餘額法或直線法於損益中確認,以最能反映資產所體現的未來經濟利益的預期消費模式為基礎。成為可開採礦體的勘探資產被重新歸類為礦物資產。
以下項目的攤銷率100%擁有和控制的資產如下:
建房 |
| |
計算機和辦公設備 |
| |
探險營地和設備 |
| |
使用權資產 |
| |
資產的租賃期限或使用年限 |
攤銷方法、使用年限和剩餘價值在每個報告期結束時進行審查,並在適當情況下進行調整。
馬格銀公司
合併財務報表附註
在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
(g) | 租契 |
在合同開始時,公司評估合同是否是租賃或包含租賃。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價,則合同是租賃或包含租賃。本公司評估合同是否涉及使用已確定的資產,本公司是否有權在整個合同期內從使用該資產中獲得基本上所有的經濟利益,以及本公司是否有權指示使用該資產。
作為承租人,本公司在租賃開始之日確認使用權資產和租賃負債。使用權資產最初按成本計量,該成本由租賃負債的初始金額組成,該初始金額根據在生效日期或之前支付的任何租賃付款進行調整。
使用權資產隨後按直線攤銷,從開始日期至租賃期結束或資產使用壽命結束時較早的日期。此外,使用權資產可能由於減值損失(如有)而減少,並根據租賃負債的某些重新計量進行調整。
租賃負債最初按租賃期限內將支付的租賃付款的現值計量,再按租賃中隱含的利率折現,如果該利率不能輕易確定,則按公司的遞增借款利率折現。租賃付款包括固定付款、取決於指數或利率的可變租賃付款、根據剩餘價值擔保支付的金額以及合理確定將由公司行使的購買期權的行使價。
租賃負債採用實際利息法按攤餘成本計量。當有修訂、租期的改變、固定租賃付款的改變或購買標的資產的評估改變時,將重新計量。
公司在合併財務狀況表中列示財產和設備項目中的使用權資產,並在合併財務狀況表中列示租賃義務。
馬格銀公司
合併財務報表附註
在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
(h) | 條文 |
撥備是在時間或金額上不確定的負債。只有在下列情況下,公司才會記錄撥備:
(I)由於過去的事件,公司負有目前的義務(法律或推定);
(2)可能需要流出體現經濟利益的資源來清償債務;和
(3)可以對債務的數額作出可靠的估計。
推定義務是指公司在下列情況下的行為所產生的義務:
(I)通過過去慣例的既定模式、已公佈的政策或充分具體的當前聲明,公司已向其他各方表明它將承擔某些責任;以及
(Ii)因此,本公司已使其他各方產生有效的期望,即本公司將履行該等責任。
在每個報告期結束時審查撥備,並對其進行調整,以反映管理層目前對在報告期結束時結清當前債務所需支出的最佳估計。如果是的話不是不再需要流出體現經濟利益的資源來清償債務的可能性更大,這一規定被推翻。經費從最初確認的實際支出中減去。在使用貼現的情況下,撥備的賬面金額在每個期間都會增加,以反映時間的推移。這一增長(增值費用)計入當期損益。
封閉及填海
根據礦山關閉計劃,在相關環境幹擾發生的會計期間,就關閉、恢復和環境恢復的估計未來成本(包括拆除和拆除基礎設施、清除殘留材料和修復受幹擾地區)計提關閉成本撥備。撥備是貼現的,貼現的解除計入財務成本。在建立撥備時,相應的資產在產生未來經濟利益時被資本化,並在相關礦山的未來生產中折舊。根據成本估計數、貼現率或經營年限的變化,每年審查撥備。估計未來成本的變動通過調整礦山關閉成本負債和最初確認的相關資產在財務狀況表中確認。
馬格銀公司
合併財務報表附註
在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
退役資產在採礦和加工設施的估計生產期內折舊。折舊和攤銷費用在損益中確認為生產成本的一部分。
(i) | 所得税 |
所得税由當期税和遞延税組成。所得税在綜合損益表中確認,除非所得税與直接在權益中確認的項目有關,在這種情況下,所得税也直接在權益中確認。
本期税項為綜合集團內每一實體於報告期末按已頒佈或實質已頒佈税率計算的預期應納税所得額。
遞延所得税是指未使用的税項損失和未使用的税項抵免以及財務狀況項目報表的賬面金額與其相應税值之間的差額所產生的預期未來税收後果。遞延税項資產(如有),只有在管理層認為有足夠的未來應課税利潤可能可用於收回資產的情況下才予以確認。遞延税項資產及負債於實質頒佈之日按税法及税率變動的影響作出調整。
(j) | 金融工具 |
金融資產
金融資產被分類為按公允價值計提損益的金融資產(“FVTPL”)、按其他全面收益計入的公允價值(“FVTOCI”)或攤銷成本。本公司在初始確認時確定金融資產的分類。
(i) | FVTPL的金融資產 |
FVTPL入賬的金融資產最初按公允價值入賬,交易成本在損益中列支。持有的用於交易的股權工具和所有股權衍生工具被歸類為FVTPL。在認可交易所上市的權證等權益衍生工具按最新可得收市價估值。認股權證不在認可交易所上市,但存在二級市場的,按在該二級市場內交易的獨立經紀價(如有)估值。如果不是在二級市場存在的情況下,權證的定價採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型。因FVTPL持有的金融資產公允價值變動而產生的已實現和未實現損益計入產生損益的期間。
馬格銀公司
合併財務報表附註
在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
(Ii) | FVTOCI的金融資產 |
在FVTOCI指定的權益工具最初按公允價值加交易成本入賬,所有隨後的公允價值變動均在其他全面收益(虧損)中確認。投資於符合以下條件的股權工具不持有以供交易時,公司可以在初始確認時做出不可撤銷的選擇(基於逐個工具)將其歸類為FVTOCI。在處置投資時,公允價值在其他綜合收益(虧損)中的累計變動為不循環用於盈利和虧損,但僅在股權內轉移。
(Iii) | 按攤銷成本計算的金融資產 |
如果業務模式的目標是持有金融資產以收集合同現金流,並且資產的合同現金流僅包括本金和利息的支付,則金融資產按攤餘成本分類。公司對Mineria Juanicipio,S.A.de C.V.和Equipos Chaparral,S.A.de C.V.的貸款和應收賬款按符合要求的標準按攤銷成本入賬。根據金融資產的預期信貸損失計提撥備,並反映每個報告期預期信貸損失的變化(見下文減值)。
減損
國際財務報告準則9要求應用“預期信用損失”模型,該模型要求根據預期信用損失確認損失準備。這適用於按攤餘成本計量的金融資產。預期信貸損失模式要求一個實體在每個報告日期對預期信貸損失和這些預期信貸損失的變化進行核算,以反映初始確認的變化。
金融負債
財務負債最初按公允價值入賬,其後按攤銷成本計量,除非該等負債須按FVTPL(如衍生工具)計量,或本公司已選擇按FVTPL計量。本公司的財務負債包括按攤銷成本分類的貿易和其他應付款項及租賃債務。
(k) | 債務 |
債務最初按公允價值扣除所產生的交易成本入賬。債務隨後按攤銷成本入賬;收益(扣除交易成本)和贖回價值之間的任何差額採用實際利息法在債務期間的損益表中確認。
馬格銀公司
合併財務報表附註
在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
(l) | 股本 |
本公司記錄股票發行所得款項扣除發行成本。本公司將行使股票期權所得款項記錄為股本,金額為期權持有人能夠購買本公司股份的金額。為非貨幣性代價而發行的股本,於發行日按收到的非貨幣性代價的公允價值入賬,如非貨幣性代價的公允價值不能可靠計量,則按已發行股份的公允價值入賬。
(m) | 基於股份的支付 |
股權結算股份支付獎勵的公允價值於授出日期估計,並於歸屬期間於其歸屬期間於損益中計入股份支付開支,並相應增加權益。確認為費用的金額進行調整,以反映預計將滿足相關服務和非市場歸屬條件的獎勵數量。於授出日的公允價值估計中計入市價表現條件,不是隨後對實際獲獎數量進行調整。罰沒率在贈與之日估計,並根據每個報告期的實際沒收情況進行調整。最終將授予的估計獎勵數量的變化將被前瞻性地考慮在內。採用分級歸屬時間表的股份支付獎勵作為具有不同歸屬期限和公允價值的單獨授予入賬。
股票期權的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯期權估值模型來估計的。限制性和遞延股份單位的公允價值,以授予之日相當於普通股的公允市場價值為基礎。按市價條件授予的業績股單位的公允價值採用蒙特卡羅定價模型確定,而非市價條件下的業績股單位的公允價值以授予日普通股等價物的公允市值為基礎。
(n) | 收入 |
Juanicipio項目在履行將精礦控制權移交給客户的履行義務時,確認精礦銷售的銀、金、鉛和鋅收入,扣除處理和精煉費用後的收入。這通常發生在客户的工廠收到材料時,因為客户有能力直接使用材料並從材料中獲得基本上所有剩餘的好處,而客户有損失的風險。Juanicipio的收入是基於基於化驗數據和臨時價格的估計金屬數量。應收賬款在最終結算前按市價計價。Juanicipio項目還使用從冶煉廠/煉油廠收到的新信息和化驗數據(如有)調整用於計算臨時收入的估計金屬數量(代表可變對價)。MAG僅在交易價格中包含以下金額不極有可能受到隨後收入大幅逆轉的影響。臨時付款一般由第15次在向客户交付濃縮物後的下一個月。最終付款應在與客户最終結算價格和數量時支付。與臨時確認收入相關的主要風險包括金屬價格波動和銷售記錄日期至最終結算日期之間的更新數量。
馬格銀公司
合併財務報表附註
在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
(o) | 每股普通股收益 |
每股基本收益以期內已發行普通股的加權平均數為基礎。
每股攤薄收益以期內已發行普通股及等值普通股的加權平均數計算。普通股等值股份包括假設行使股票期權和認股權證以及假設轉換遞延股份單位和根據公司股份單位計劃發行的單位時增加的普通股,其包含範圍為不抗稀釋劑。
|
(p) | 資產收購 |
在收購一項或一組資產和負債時不作為一項業務,本公司確認並確認所收購的個人可識別資產和承擔的負債。集團的成本根據購買日的相對公允價值分配給個別可識別資產和負債。這樣的交易或事件會不產生善意。
4. | 會計準則的變化 |
(a) | 年內採用的會計準則 |
年內2022,該公司很早就採用了國際會計準則修正案(“IAS”)1 財務報表的列報(生效)2023年1月1日)。 該等修訂要求實體披露其重大會計政策信息,而不是重大會計政策信息。該等修訂就實體如何識別重大會計政策信息並澄清該信息提供了指導 可能由於其性質,即使相關金額並不重要,也是重要的。這些修正案的實施確實 不對公司會計政策信息披露產生重大影響 2022年12月31日年度財務報表。
IAS除外 1上面討論的,以及前一年提前採用的那些準則或準則修正案,有 不是生效的新標準或標準修正案 2022年1月1日這影響了公司的合併財務報表。
(b) | 已發佈會計準則和修正案,但 不尚未通過 |
該公司擁有不對已發佈但已發佈的標準應用了以下修訂 不但卻很有效:
● | 《國際會計準則》修正案8, 會計政策、會計估計變更和差錯日期(有效)2023年1月1日)引入會計估計的定義,明確會計政策變更與會計估計變更的區別。此等修訂將影響本公司採納此等修訂後會計政策的改變及會計估計的改變。管理層目前正在評估這些修訂的影響。 |
馬格銀公司
合併財務報表附註
在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
● | 《國際會計準則》修正案12, 所得税日期(有效)2023年1月1日)澄清公司應如何對與單一交易產生的資產和負債有關的遞延税項進行會計處理,如租賃和退役義務。修正案縮小了初始承認豁免的範圍,以便不適用於產生相等和抵消暫時性差異的交易。因此,公司將需要確認遞延税項資產和遞延税項負債,用於初始確認相關資產和負債時產生的暫時性差異。管理層審查了其全球税務規定,並得出結論,不是遞延税款被扣除或 不從單一税收待遇中獲得認可,並已 不應用了初始承認豁免。管理層預期 不是由於這些修訂,公司的税務撥備將需要進行更改。 |
● | 《國際會計準則》修正案1, 財務報表的列報(生效)2023年1月1日和2024,分別): |
o | 根據報告期末存在的合同權利,澄清負債為流動或非流動負債的分類,並且不受實體是否將行使其推遲或加速結算權利的預期的影響。負債 不預計將於明年到期 十二即使管理層打算或預計在內結算負債,月仍被歸類為非流動 十二月份。修正案還引入了結算的定義,以明確結算是指向交易對手轉讓現金、股權工具、其他資產或服務。管理層目前正在評估這些修訂的影響。 |
o | 澄清只有實體必須在報告之日或之前遵守的契約才會影響負債的現行或非現行分類。此外,修訂規定公司須在財務報表附註中披露有關這些公約的資料。管理層目前正在評估這些修訂的影響。 |
● | 《國際財務報告準則》修正案16, 租契日期(有效)2024年1月1日)解釋實體如何在交易日期後對銷售和回租進行會計處理。修正案澄清了賣方和承租人隨後應如何衡量租賃債務,以及何時適當地記錄這些交易的收益或損失。修正案適用於自《國際財務報告準則》生效之日起進行的所有銷售和回租交易。16 (2019年1月1日)以及這項修正案的生效日期。管理層目前正在評估這些修訂的影響。 |
確實有不是符合以下條件的其他國際財務報告準則或解釋不然而,一旦生效,預計將對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
馬格銀公司
合併財務報表附註
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度
(除非另有説明,否則以千美元表示)
5. | 重大會計判斷和估計 |
(a) | 重大判決 |
在編制合併財務報表時,本公司在應用其會計政策時作出判斷。對合並財務報表中確認的金額有最重大影響的判斷概述如下。
(i) | 股權投資 |
在正常運營過程中,公司可能出於戰略原因,投資於股權投資。在這種情況下,管理層考慮與每項投資有關的事實和情況是否導致本公司獲得對被投資實體的控制權、共同控制權或重大影響。在某些情況下,確定是否或不本公司對被投資實體具有控制權、共同控制權或重大影響力,需要應用重大管理判斷來單獨和集體考慮以下因素:
● | 被投資實體的宗旨和設計。 |
● | 通過實質性權利對被投資實體的活動行使權力的能力,這些活動對被投資實體的回報有重大影響。 |
● | 公司股權和投票權的規模,包括潛在的投票權。 |
● | 其他投票權利益的規模和分散,包括投票權集團的存在。 |
● | 對被投資實體的其他投資或與被投資實體的其他關係,包括不不限於,目前或可能的董事會代表、貸款和其他類型的財務支持、與被投資實體的重大交易、管理人員的交流或諮詢職位。 |
● | 其他相關、相關的因素。 |
如果本公司確定它控制着一個被投資實體,它將合併被投資實體的財務報表,如附註所述3.如果本公司確定其對被投資實體具有共同控制(合資企業)或重大影響(聯營),則其使用權益會計方法核算其在該被投資實體的投資,如附註所述3.*如經審慎考慮後確定本公司對被投資實體既無控制權、共同控制權,亦無重大影響,則本公司將相應的股權投資按公允價值通過其他全面收益投資入賬,詳見附註3.
(Ii) | 非流動資產減值準備 |
如果管理層認為存在減值指標,則在每個報告期結束時對非流動資產進行減值測試。管理層在評估是否存在需要進行減值測試的減值指標時應用重大判斷。內部及外部因素,例如(I)可開採資源及儲量的數量變化;(Ii)金屬價格、資本及營運成本及利率的變化;及(Iii)本公司市值與資產淨值的比較,均由管理層評估,以決定是否有任何減值指標。如果有指標,管理層會對該類別的主要資產進行減值測試。
馬格銀公司
合併財務報表附註
在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
此外,公司對勘探和評估支出的會計政策的應用需要判斷,以確定未來是否有可能從未來的開採或銷售或在哪裏活動獲得經濟利益。不達到了允許對儲量的存在進行合理評估的階段。延期政策要求管理層對未來的事件或情況做出某些估計和假設,特別是能否建立一個經濟上可行的礦山。所作的估計和假設可能如果有新信息可用,請更改。如果在將一項支出資本化後,有資料表明收回支出的可能性不大,則在獲得新資料的期間,在損益表中註銷資本化的數額。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,《公司》做到了不有任何損害的跡象。
(Iii) | 商業化生產 |
確定礦山進入商業生產階段的日期是一項重大判斷,因為某些成本不再資本化,費用開始記錄。在確定商業生產以及礦山和加工設施何時可按管理人員預期的方式使用時,應考慮下列因素:
● | 主要礦場和工廠部件的運行調試已完成; |
● | 在一段時間內持續實現預期的運營結果(即一致的產能水平、持續的工廠恢復水平等); |
● | 有指標顯示這些經營成果將會持續下去;以及 |
● | 其他因素也存在,包括一或更多以下情況:工廠/磨坊產能的相當大一部分已經實現;可用資金的很大一部分用於經營活動;已經過了一段預先確定的、合理的時間段;或已經實現了採礦資產開發的重大里程碑。 |
(b) | 重大估計數 |
按照《國際財務報告準則》編制合併財務報表要求管理層作出影響報告和披露金額的估計和假設。這些估計是基於管理層對相關事實和情況的瞭解,考慮到以前的經驗,但實際結果可能與合併財務報表所列金額有重大差異。關於假設和其他估計不確定性來源的信息,這些不確定性具有重大風險,可能導致對下一年度資產和負債的賬面金額進行重大調整12月份概述如下。
馬格銀公司
合併財務報表附註
在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
編制這些財務報表時使用的重大估計包括:對勘探和評估資產、礦山開發成本和對聯營公司的投資的可收回金額和任何減值的估計;收回包括增值税在內的應收餘額;估計金融工具的公允價值,如果該工具的報價市場價格或二級市場不該等會計準則包括:現有資源;礦物儲存存貨估值估計;根據化驗數據估計的金屬數量和暫定價格記錄收入,而暫定價格將於稍後期間調整價格和數量;準備包括關閉和回收;或有負債;以股份為基礎的付款開支;以及所得税準備。有關詳情如下:
(i) | 收入 |
Juanicipio項目錄得的收入(於本公司於Juanicipio的權益會計投資的損益中反映的一部分)是基於反映化驗數據的估計金屬數量以及將在稍後期間為最終價格和數量進行調整的臨時價格。
(Ii) | 應收增值税 |
該公司在其運營的礦山和開發項目中購買商品和服務時要繳納間接税,包括增值税。間接税結餘按估計可收回金額於當期或長期資產內扣除撥備入賬,並反映本公司根據產生間接税結餘的司法管轄區的現行税務規則對其可收回金額的最佳估計。管理層對可恢復性的評估考慮了索賠扣除和/或爭議的可能結果。迄今的撥備和資產負債表分類可能受制於變化和這樣的變化可能實事求是地去做。
(Iii) | 存貨計價 |
礦石庫存、在製品和精礦按成本和可變現淨值中較低者計價。存貨估值所用的假設包括估計礦石庫存及其他加工中存貨中估計可回收銀及其他金屬的數量、將存貨轉換為可銷售形式的估計未來生產成本及相關銷售成本,以及對預期可實現的銀、金、鋅及鉛價格的假設。如果這些估計或假設被證明是不準確的,公司可能被要求減記其礦石庫存、在製品和精礦庫存的記錄價值,這將減少收益和營運資本。
(Iv) | 有關填海工程的條文 |
管理層每年或在獲得新信息時對關閉和回收義務進行評估。這項評估包括根據本公司所在司法管轄區的現行法律和法規,估計未來所需的修復成本、這些支出的時間,以及通貨膨脹率和貼現率變化的影響。未來的實際支出可能如果估計結果與實際結果有很大不同,或者如果未來環境和/或監管要求有重大變化,則與目前提供的數額不同。
馬格銀公司
合併財務報表附註
在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
(v) | 或有負債 |
該公司面臨各種税務、法律和其他糾紛,其結果不能高度確定地評估。如根據本公司的法律意見及意見,認為有可能需要流出資源以清償可可靠計量的現有責任,則確認負債。根據它們的性質,這些規定只有在以下情況下才會得到解決一或未來發生或沒有發生更多事件,這將解決其潛在的情況。對這類規定的評估本身就涉及對未來事件的潛在後果作出重大判斷。
(Vi) | 公允價值計量:基於股份的薪酬 |
本公司採用估值技術(注3(M)在計量股權結算股份支付獎勵的公允價值時,要求本公司就各種股權單位的預期壽命、預期波動率、預期無風險比率、預期沒收比率及預期未來市況作出若干估計、判斷及假設(視乎適用而定)。
股票期權的公允價值使用Black-Scholes期權估值模型進行估計,相關的估計、判斷和假設包括股票期權的預期壽命、預期波動率、預期無風險利率和預期罰沒率。按市價條件授予的業績股單位的公允價值採用蒙特卡羅定價模型確定,預測公司的業績,以及(如適用)與公司業績進行比較的相關市場指數。在評估授予按市場價格條件授予的業績股單位時,公司可能被要求對未來的市場狀況做出某些估計、判斷和假設。具有非市場業績條件的業績股單位、受限股和遞延股的公允價值以授予日相當於普通股的公允市值為基礎。
6. | 收購Gatling Explore Inc. |
在……上面2022年3月11日, 本公司與Gatling Explore Inc.(“Gatling”)訂立最終安排協議,透過發行本公司普通股及預支一加元(“C$”),收購Gatling所有已發行及已發行普通股。
馬格銀公司
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(除非另有説明,否則以千美元表示)
MAG共發佈了
該公司已確定這筆交易確實不符合《國際財務報告準則》對企業合併的定義3, 企業合併因此,已計入資產收購。
購買價格分配要求管理層估計所收購可識別資產(包括無形資產和所承擔負債)的公允價值。
下表總結了所給予對價的公允價值以及因交易而確認的已識別資產和負債的公允價值。
收盤時發行的股份總數: | ||||
$ | ||||
MAG股價-C$ | ||||
USD匯率 | ||||
MAG股價-美元 | ||||
交易結束時的股票價值 | ||||
應收可轉換票據價值 | ||||
替代期權和認購證的價值 | ||||
交易成本 | ||||
已付對價的價值 |
馬格銀公司
合併財務報表附註
在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
所收購的已識別資產和所承擔負債的公允價值 | $ | |||
資產 | ||||
現金和現金等價物 | ||||
應收賬款、預付款項和定金 | ||||
勘探和評估資產 | ||||
總資產 | ||||
負債 | ||||
應付賬款和應計負債 | ||||
租賃負債 | ||||
總負債 | ||||
取得的淨資產 |
7. |
一般和行政費用 |
截至該年度為止 |
||||||||
十二月三十一日, |
12月31日 |
|||||||
2022 |
2021 |
|||||||
$ | $ | |||||||
會計和審計 |
||||||||
折舊和攤銷(注12) |
||||||||
歸檔和轉讓代理費 |
||||||||
一般辦公室開支 |
||||||||
保險 |
||||||||
法律 |
||||||||
管理補償和諮詢費 |
||||||||
股份支付費用(注13) |
||||||||
股東關係 |
||||||||
旅行 |
||||||||
馬格銀公司
合併財務報表附註
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度
(除非另有説明,否則以千美元表示)
8. |
應收賬款 |
十二月三十一日, |
十二月三十一日, |
|||||||
2022 |
2021 |
|||||||
$ | $ | |||||||
應收Minera Juanicipio(注10和18) |
||||||||
增值税(“IVA”和“GST”) |
||||||||
其他應收賬款 |
||||||||
9. |
投資 |
公司股權證券投資的連續性如下:
十二月三十一日, |
十二月三十一日, |
|||||||
2022 |
2021 |
|||||||
$ | $ | |||||||
股票證券,年初 |
||||||||
按公允價值處置股權證券 |
( |
) | ( |
) | ||||
期內未實現虧損 |
( |
) | ( |
) | ||||
股票證券,年底 |
截至年底止年度2022年12月31日,公司出售了作為投資持有的某些股權證券。處置收益為美元
10. | 對Juanicipio的投資 |
Minera Juanicipio是為持有Juanicipio財產而創建的,並被
Juanicipio受股東協議和公司章程的約束。與Juanicipio有關的所有費用應由公司和Fresnillo按比例根據其在Juanicipio的所有權權益分擔,如果任何一方這樣做不按比例出資,其所有權權益將根據股東協議和章程進行攤薄。
馬格銀公司
合併財務報表附註
在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
Fresnillo是Juanicipio的運營商,與其附屬公司一起實益擁有
本公司對Juanicipio的投資採用權益會計法入賬。投資的記錄價值包括延遲探礦權、採礦權和地表權的賬面價值、公司發生的Juanicipio成本、建立和維持其投資所需的現金淨額44%在Juanicipio的權益,以及公司的44%Juanicipio的收入(虧損)份額。
本公司在Juanicipio投資年度內與其在Juanicipio的權益有關的變動詳列如下:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
$ | $ | |||||||
Juanicipio項目監督支出100%由MAG承擔 | ||||||||
賺取的利息,扣除利息後對Juanicipio的投資 | ( | ) | ( | ) | ||||
對Juanicipio的現金捐助和墊款(附註18)(1) | ||||||||
本年度合計 | ||||||||
在Juanicipio的股權投資收益(2) | ||||||||
年初餘額 | ||||||||
年終餘額 |
(1)*對Juanicipio的部分投資是以計息股東貸款的形式進行的。Juanicipio內應計的大部分利息被資本化為‘礦產權益、廠房和設備’,因此,公司就貸款記錄的資本化利息總額為$。
(2)代表着該公司的
馬格銀公司
合併財務報表附註
在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
Juanicipio的財務信息摘要(上 100%反映公司所做調整的基礎,包括會計政策差異的調整)如下:
Juanicipio收益表
截至該年度為止 | ||||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
$ | $ | |||||||
收入 | ||||||||
銷售成本: | ||||||||
生產成本 | ||||||||
折舊及攤銷 | ||||||||
銷售成本 | ||||||||
毛利 | ||||||||
諮詢和行政費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
特殊採礦税 | ( | ) | ( | ) | ||||
外匯損失和其他 | ( | ) | ( | ) | ||||
所得税費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
本年度收入 | ||||||||
MAG 44%的股權收益 | ||||||||
採礦資產貸款利息- MAG 44% | ||||||||
MAG 44%的股權收益 |
馬格銀公司
合併財務報表附註
在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
Juanicipio財務狀況表
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
$ | $ | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產 | ||||||||
現金和現金等價物 | ||||||||
增值税和其他應收款 | ||||||||
集中銷售應收賬款 | ||||||||
盤存 | ||||||||
材料和用品 | ||||||||
庫存 | ||||||||
預付款項和其他資產 | ||||||||
非流動資產 | ||||||||
使用權資產 | ||||||||
礦產權益、工廠和設備 | ||||||||
遞延税項資產 | ||||||||
總資產 | ||||||||
負債 | ||||||||
流動負債 | ||||||||
應付款 | ||||||||
利息和其他應付股東款項 | ||||||||
應付所得税 | ||||||||
非流動負債 | ||||||||
租賃義務 | ||||||||
條文 | ||||||||
退休和養老金準備金 | ||||||||
填海及封閉 | ||||||||
遞延税項負債 | ||||||||
總負債 | ||||||||
權益 | ||||||||
股東權益,包括股東預付款 | ||||||||
總股本 | ||||||||
負債和權益總額 |
馬格銀公司
合併財務報表附註
在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
Juanicipio現金流量表
截至該年度為止 | ||||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
經營活動 | ||||||||
本年度收入 | $ | $ | ||||||
不涉及現金的物品 | ||||||||
所得税費用 | ||||||||
特別採礦税 | ||||||||
折舊 | ||||||||
固定資產減記 | ||||||||
其他 | ||||||||
非現金營運週轉金變動 | ( | ) | ||||||
經營活動提供的現金淨額 | ||||||||
投資活動 | ||||||||
資本支出,包括工廠、礦山開發和勘探 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他 | ||||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資活動 | ||||||||
股東貸款和合夥人提供的其他資本 | ||||||||
支付給股東的利息 | ( | ) | ||||||
支付租賃債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他 | ||||||||
融資活動提供的現金淨額 | ||||||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ||||||||
現金和現金等價物減少 | ( | ) | ( | ) | ||||
現金和現金等價物,年初 | ||||||||
現金和現金等價物,年終 | $ | $ |
馬格銀公司
合併財務報表附註
在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
Juanicipio發電廠最近在年與國家電網連接後通電 2022年12月,已開始調試和全面投產碾磨活動。運營仍在按部就班地進行,有望在中晚些時候實現銘牌生產2023.在這一開工期內,來自Juanicipio的多餘礦化物質繼續通過附近的Saucito和Fresnillo選礦廠加工(100%由Fresnillo所有)。自.以來八月的2020,礦化開發材料和最近來自地下礦山的採場材料正在弗雷斯尼洛附近的加工廠進行加工。這一處理最初的目標是平均名義增長率為
Juanicipio直接資本化的礦產權益、廠房和設備的支出2022年12月31日總額達$
11. | 勘探和評估資產 |
(a) | 在……裏面2018,該公司與一傢俬人集團簽訂了期權協議,該公司有權賺取 |
(b) | 截至年底止年度2022年12月31日,通過收購加特林,該公司獲得了 |
(c) | 在……裏面2017,該公司與一傢俬人集團簽訂了一項期權收益協議,根據該協議,公司可賺取高達 |
馬格銀公司
合併財務報表附註
在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
截至年底止年度2022年12月31日,公司已就這些項目發生了以下勘探和評估支出:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
$ | $ | |||||||
黑山 | ||||||||
採辦 | ||||||||
採購總成本 | ||||||||
地球化學 | ||||||||
營地和場地費用 | ||||||||
地質諮詢 | ||||||||
地球物理 | ||||||||
土地税和政府費用 | ||||||||
法律、社區和其他諮詢費用 | ||||||||
旅行 | ||||||||
本年度合計 | ||||||||
年初餘額 | ||||||||
減:註銷金額 | ( | ) | ||||||
黑山項目總成本 | ||||||||
鹿之路 | ||||||||
採辦 | ||||||||
期權和其他付款 | ||||||||
採購總成本 | ||||||||
地球化學 | ||||||||
營地和場地費用 | ||||||||
鑽探 | ||||||||
地質諮詢 | ||||||||
地球物理 | ||||||||
土地税和政府費用 | ||||||||
法律、社區和其他諮詢費用 | ||||||||
旅行 | ||||||||
本年度合計 | ||||||||
年初餘額 | ||||||||
鹿之路項目總成本 | ||||||||
大型項目 | ||||||||
收購(注6) | ||||||||
期權和其他付款 | ||||||||
採購總成本 | ||||||||
地球化學 | ||||||||
營地和場地費用 | ||||||||
鑽探 | ||||||||
地質諮詢 | ||||||||
地球物理 | ||||||||
土地税和政府費用 | ||||||||
法律、社區和其他諮詢費用 | ||||||||
旅行 | ||||||||
大型項目總成本 | ||||||||
勘探和評估資產總額 |
馬格銀公司
合併財務報表附註
在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
包括在勘探和評估資產中 2022年12月31日,貿易和其他應付賬款負債為美元
12. | 財產和設備 |
截至2022年12月31日,以下是公司財產和設備的連續性:
成本 | 辦公室和計算機設備 | 探索營和 裝備 | 使用權資產(請參閲下面的租賃義務) | 總計 | ||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
餘額,2021年1月1日 | ||||||||||||||||
加法 | ( | ) | ||||||||||||||
平衡,2021年12月31日 | ||||||||||||||||
加法 | ||||||||||||||||
平衡,2022年12月31日 |
累計折舊和攤銷 | 辦公室和計算機設備 | 探險營地和設備 | 使用權資產 | 總計 | ||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
餘額,2021年1月1日 | ||||||||||||||||
折舊及攤銷 | ||||||||||||||||
平衡,2021年12月31日 | ||||||||||||||||
折舊及攤銷 | ||||||||||||||||
平衡,2022年12月31日 |
賬面金額 | 辦公室和計算機設備 | 探險營地和設備 | 使用權資產 | 總計 | ||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
2021年12月31日 | ||||||||||||||||
2022年12月31日 |
馬格銀公司
合併財務報表附註
在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
租賃義務
有關租賃責任的最低租賃付款額及貼現影響如下:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
$ | $ | |||||||
未折扣的最低租賃付款額 | ||||||||
不到一年 | ||||||||
兩到三年 | ||||||||
貼現的效果 | ( | ) | ( | ) | ||||
最低租賃付款現值-租賃義務總額 | ||||||||
減:當前部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
長期租賃義務 |
截至該年度為止2022年12月31日,該公司確認了$
13. | 股本 |
(a) | 已發行和未償還 |
該公司有權發行無面值的無限數量的普通股。
截至2022年12月31日,有幾個
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
基本加權平均流通股數 | ||||||||
稀釋普通股等值的影響 (1) | ||||||||
稀釋加權平均流通股數量 | ||||||||
反稀釋證券 (1) |
(1) | 截至該年度為止2022年12月31日,股票期權總計 |
截至年底止年度2022年12月31日,
馬格銀公司
合併財務報表附註
在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
截至年底止年度2022年12月31日,
截至年底止年度2022年12月31日,
截至年底止年度2021年12月31日,
截至年底止年度2021年12月31日,該公司完成了收購交易融資併發行
截至年底止年度2022年12月31日,該公司發行了
(b) | 股票期權 |
“公司”(The Company)可能與高管、員工和顧問簽訂激勵股票期權協議。對 2020年6月18日, 股東重新批准了公司的滾動股票期權計劃(“計劃”)。最大普通股數量 可能根據計劃可發佈的日期定為
股票期權授予由薪酬和人力資源委員會建議董事會批准,該委員會由以下人員組成 三董事會獨立成員。股票期權授予時,每份期權的行使價格根據本計劃確定,不得低於授予日普通股市值。
馬格銀公司
合併財務報表附註
在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
下表總結了公司今年的期權活動,不包括加特林替代期權:
加權 | 加權 | |||||||||||||||
截至的年度 | 平均值 | 截至的年度 | 平均值 | |||||||||||||
十二月三十一日, | 行權價格 | 十二月三十一日, | 行權價格 | |||||||||||||
2022 | (加元/選項) | 2021 | (加元/選項) | |||||||||||||
突出,年初 | ||||||||||||||||
授與 | ||||||||||||||||
為現金而行使 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
練習無現金 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
未完成,年終 |
截至年底止年度2022年12月31日,
公司使用Black-Scholes期權定價模型並採用以下加權平均假設確定期權的公允價值:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
無風險利率 | % | % | ||||||
預期波動率 | % | % | ||||||
預期股息收益率 |
|
| ||||||
預期壽命(年份) |
截至年底止年度2022年12月31日,
下表總結了該公司截至2011年尚未行使和可行使的股票期權(不包括加特林替代期權) 2022年12月31日:
行權價格 | 數 | 數 | 加權平均剩餘 | ||||||||||
(加元/選項) | 傑出的 | 可操練 | 合同期限(年) | ||||||||||
12.75 | |||||||||||||
13.46 | |||||||||||||
14.98 | |||||||||||||
17.02 | |||||||||||||
20.20 | |||||||||||||
21.26 | |||||||||||||
21.29 | |||||||||||||
21.57 | |||||||||||||
23.53 | |||||||||||||
12.75 - 23.53 |
馬格銀公司
合併財務報表附註
在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
截至年底止年度2022年12月31日,該公司記錄的股份支付費用為美元
截至年底止年度2022年12月31日,該公司發行了43,675根據加特林收購的替代股票期權,公允價值為美元
行權價格 | 數 | 數 | 加權平均剩餘 | ||||||||||
(加元/選項) | 傑出的 | 可操練 | 合同期限(年) | ||||||||||
21.40 | |||||||||||||
21.68 - 21.93 | |||||||||||||
25.80 | |||||||||||||
26.37 - 26.41 | |||||||||||||
39.86 - 39.91 | |||||||||||||
21.40 - 39.91 |
(c) | 受限制和績效份額單位 |
在……上面2020年6月18日, 股東重新批准了一項股份單位計劃(“股份單位計劃”),造福於公司的高級管理人員、員工和顧問。股份單位計劃規定以限制性股份單位(“RSU”)和績效股份單位(“PSU”)的形式從國庫發行普通股。最大普通股數量 可能根據股份單位計劃可發行的設定為
截至年底止年度2022年12月31日,
馬格銀公司
合併財務報表附註
在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
截至年底止年度2022年12月31日,
這個三- 年業績期 2019PSU資助結束於 2022年4月並導致NSO歸屬
截至年底止年度2022年12月31日,
截至2022年12月31日,有幾個
截至年底止年度2022年12月31日,該公司確認的股份支付費用為美元
(d) | 遞延股份單位 |
在……上面2020年6月18日, 股東為公司非執行董事的利益重新批准了一項遞延股份單位計劃(“DS U計劃”)。DS U計劃規定在轉換所授予的遞延股份單位(“DS U”)時從國庫發行普通股。董事 可能還選擇以DS U形式接收全部或部分年度保留金。DSUs 可能以現金或國庫發行的普通股結算,具體由董事會在授予時決定。最大普通股數量 可能根據《爭端解決方案》可發佈的計劃設定為
截至年底止年度2022年12月31日,
馬格銀公司
合併財務報表附註
在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
截至2022年12月31日,確實有
(e) | 替換認股權證 |
截至年底止年度2022年12月31日,該公司發行了53,508根據加特林收購的替換授權書(注 6)總結如下表:
截至年底止年度2022年12月31日,
行權價格 | 數 | 數 | 加權平均剩餘 | ||||||||||
(C$/授權令) | 傑出的 | 可操練 | 合同期限(年) | ||||||||||
35.17 | |||||||||||||
35.18 | |||||||||||||
35.21 | |||||||||||||
35.27 | |||||||||||||
35.29 | |||||||||||||
35.17 - 35.29 |
14. | 資本風險管理 |
公司管理流動性和資本的目標是保障公司持續經營的能力,並提供實現其戰略目標的財務能力。公司的資本結構包括其股權(包括股本、股權儲備、累計其他全面收益(虧損)和赤字)和租賃責任,扣除現金和股權證券投資如下:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
$ | $ | |||||||
權益 | ||||||||
租賃義務(注12) | ||||||||
現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
投資(附註9) | ( | ) | ( | ) |
公司管理資本結構並根據經濟狀況的變化和基礎資產的風險特徵進行調整。為維持或調整資本結構,公司 可能試圖發行新股、發行債務和/或收購或處置資產。
馬格銀公司
合併財務報表附註
在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
為了促進其資本需求的管理,公司準備年度支出預算,並根據各種因素(包括成功的資本部署和一般行業狀況)根據需要進行更新。年度預算及其任何修訂均由董事會批准。本公司目前
支付股息。
公司運營資金為美元
截至2022年12月31日,該公司做到了
15. | 金融風險管理 |
該公司的業務包括主要在美洲的礦產項目的收購、勘探和開發。公司審查其面臨的各種財務風險並評估影響和發生的可能性。這些風險 可能包括信用風險、流動性風險、貨幣風險、利率風險和其他價格風險。如果這些風險重大,則由董事會審查和監控。
(a) | 市場風險 |
本公司透過其聯營公司Juanicipio的股權進行大部分業務(注10)。Juanicipio面臨大宗商品價格風險,特別是白銀、黃金以及較小程度的鉛和鋅的價格。目前,Juanicipio生產和銷售含有這些金屬的精礦,每種精礦都受到市場價格波動的影響,這將影響其盈利能力和產生現金流的能力。Juanicipio做到了不對所生產的任何商品進行套期保值不是否有任何此類職位未完成2022年12月31日。
(b) | 信用風險 |
交易對手信用風險是指如果交易對手不履行合同義務,與特定交易對手簽訂的合同的經濟利益將會喪失的風險。這包括該等交易對手欠本公司的任何現金金額,減去本公司欠交易對手的任何金額(如有法定抵銷權),亦包括與個別交易對手訂立的合同的公允價值,該等合約已記錄在財務報表內。
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(除非另有説明,否則以千美元表示)
(i) | 商業信用風險 |
Juanicipio,公司在該公司擁有
(Ii) | 現金 |
為了管理信貸和流動性風險,公司的政策是隻投資於由加拿大商業銀行支持的高評級投資級工具,就其墨西哥和美國業務而言,公司在美國和墨西哥子公司保持最低限度的現金,因為通常只向它們發送現金以支付當前計劃的支出。
(Iii) | 墨西哥增值税 |
截至2022年12月31日,該公司有一筆應付款項為$
本公司對信用風險的最大風險敞口是其現金、應收賬款和應收Juanicipio貸款的賬面價值,在綜合財務狀況表中歸類為Juanicipio投資,如下:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
$ | $ | |||||||
現金 | ||||||||
應收賬款(注8) | ||||||||
向Juanicipio實體貸款(注10和18) (1) | ||||||||
(1)預期信用損失考慮了Juanicipio信用價值的未來信息,並且是 不被認為重要。
(c) | 流動性風險 |
該公司制定了規劃和預算流程,以幫助確定支持公司正常運營需求、勘探和開發計劃以及各種可選財產和其他承諾所需的資金(註釋 10, 11和19).年度預算由董事會批准。公司確保有足夠的現金餘額來滿足其短期業務需求。
馬格銀公司
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在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
公司整體流動性風險 不與上一年相比發生了重大變化。未來流動性 可能取決於公司安排債務或額外股權融資的能力。
(d) | 貨幣風險 |
該公司面臨與墨西哥比索和加元相對於美元匯率波動相關的財務風險。公司並 不使用任何衍生工具來減少其對外匯匯率波動的風險。
貨幣風險敞口
截至2022年12月31日,公司因以下以適用實體功能貨幣以外的貨幣計價的資產和負債面臨貨幣風險:
墨西哥比索 | 加元 | |||||||
(以美元等值計算) | $ | $ | ||||||
現金 | ||||||||
應收賬款 | ||||||||
投資 | ||||||||
應付帳款 | ( | ) | ( | ) | ||||
租賃義務 | ( | ) | ||||||
淨負債風險 | ( | ) | ( | ) |
墨西哥比索兑美元
雖然在墨西哥的大部分營運開支均以美元釐定及以美元計值,但墨西哥比索相對美元的升值將輕微增加本公司在墨西哥的營運成本(以美元計),這與以墨西哥比索計價及釐定的營運成本有關。或者,墨西哥比索相對於美元的貶值將減少本公司在墨西哥的運營成本(以美元報告),這與以墨西哥比索計價和確定的運營成本相關。
墨西哥比索對美元的升值/貶值也將導致公司持有比索貨幣淨資產(負債)的税前和遞延税前收益/虧損。具體地説,該公司的外幣風險包括比索計價的現金、預付款項和應收增值税、扣除貿易和其他應付款後的淨額。本公司以比索計價的貨幣負債淨額的賬面價值2022年12月31日是
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在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
墨西哥比索兑美元--投資Juanicipio
本公司的大部分業務是透過其聯營公司的股權(注:10)。本公司採用權益法核算這項投資,並確認本公司的
墨西哥比索對美元的升值/貶值也將導致税前和遞延税前收益/虧損(注10)在Juanicipio持有以比索計的淨貨幣資產(負債),包括以比索計值的現金、應收增值税(扣除貿易和其他應付賬款)。Juanicipio淨比索計價的貨幣負債的公允價值為 2022年12月31日是
C美元相對於美元
該公司面臨加元相對於美元波動的損益風險。
由於加拿大的一般及行政管理費用以加元計價,加元相對美元的升值將增加本公司報告的間接費用(以美元計)。或者,加元相對於美元的折舊將減少本公司報告的間接成本(以美元計)。
若加元兑美元升值/貶值,則MAG、母公司及Larder Project持有加元貨幣資產(負債)淨額的情況下,將會產生損益。本公司加拿大貨幣負債淨額的賬面價值為2022年12月31日是
百萬(2021年12月31日: 百萬淨貨幣資產)。一個10%加元兑美元的升值或貶值將對本公司的税前收益(虧損)產生重大影響。
(e) | 利率風險 |
該公司以現金賺取的利息收入面臨利率風險。利率下降會導致相對利息收入減少,利率上升會導致相對利息收入增加。
馬格銀公司
合併財務報表附註
在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
(f) | 政治和國家風險 |
本公司在加拿大、美利堅合眾國和墨西哥開展業務,因此本公司的業務因本公司無法控制的因素而面臨不同程度的政治和經濟風險。這些潛在因素包括,但也是不在當前因俄羅斯入侵烏克蘭而加劇的通脹環境下,特許權使用費和税收增加或政府機構的索賠、供應鏈限制和總體成本上升、徵收或國有化、外匯管制、外匯匯率的極端波動、進出口關税和法規、違法行為、合同的取消或重新談判以及環境和許可法規。該公司目前擁有不是針對這些風險的政治風險保險。
該公司無法確定這些風險對其未來財務狀況或經營結果的影響。礦業或投資政策的變化或外國政治態度的轉變可能對公司的勘探、開發和生產活動產生重大影響。
16. | 金融工具和公允價值披露 |
該公司的金融工具包括現金、應收賬款、投資、貿易和其他應付款項以及租賃債務。由於綜合財務狀況表內報告的現金、應收賬款、貿易及其他應付款項及租賃債務的賬面價值相對較短,故其賬面值與其各自的公允價值相若。
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。公允價值層次結構建立三對用於計量公允價值的估值技術的投入進行分類的級別,如下所述:
水平1:相同資產或負債在計量日可獲得的活躍市場未經調整的報價。
水平2:水平中報價以外的可觀察到的投入1如類似資產或負債在活躍市場的報價;相同或類似資產和負債在下列市場的報價不或可觀察或可觀察市場數據證實的其他輸入數據。
水平3:不受維護的輸入,幾乎沒有, 不是市場活動。
馬格銀公司
合併財務報表附註
在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
按照上述公允價值等級計量的公司金融資產或負債包括:
截至2022年12月31日 | 1級 | 2級 | 3級 | 總計 | ||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
投資(注9)(1) |
截至2021年12月31日 | 1級 | 2級 | 3級 | 總計 | ||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
投資(注9)(1) |
(1)活躍市場報價的股本證券的公允價值是根據反映每種特定證券於財務狀況表日期的收盤價的市場方法確定的。收盤價是從特定證券的主要活躍市場的交易所獲得的市場報價,因此股權證券被分類為級別 1在公允價值層次中。
有幾個不是級別之間的轉移 1, 2和3截至年底止年度2022年12月31日或在年底期間 2021年12月31日。
17. |
分段信息 |
該公司主要在
18. | 關聯方交易 |
該公司做到了不該公司在墨西哥設有辦事處或直接工作人員,但它是外勤服務協議的締約方,根據該協議,它與Minera Cascabel、S.A.de C.V.(“Cascabel”)和IMDEX Inc.(“IMDEX”)簽訂了在墨西哥的行政和勘探服務合同。公司首席勘探官Peter Megaw博士是IMDEX和Cascabel的負責人,公司通過向IMDEX支付費用向其支付報酬。除了MAG的公司管理職責外,Megaw博士還負責公司勘探項目的規劃、執行和評估,他和他的團隊開發了地質概念,並指導了Juanicipio地產的發現和收購。
馬格銀公司
合併財務報表附註
在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
年內,本公司與Cascabel和IMDEX的支出如下:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
$ | $ | |||||||
與Megaw博士相關的費用: | ||||||||
勘探和營銷服務 | ||||||||
旅費和費用 | ||||||||
支付給Cascabel和IMDEX的其他費用: | ||||||||
墨西哥子公司的管理 | ||||||||
野外勘探服務 | ||||||||
股份支付(附註13) | ||||||||
所有交易都是在正常的業務過程中進行的,並由雙方按照被認為代表所提供所有服務的公平市場價值的條款進行談判。部分支出是代表公司發生的,並按“成本+”的形式計入公司。10%”基礎。提供的服務做到了不包括鑽探和化驗工作,這些工作獨立於Cascabel和IMDEX外包。包括在貿易和其他應付款中2022年12月31日是$
因上述交易而應付關聯方的任何款項均為無抵押、無利息,並於收到發票時到期。
該公司在墨西哥持有各種已確認全部減值的礦業權索賠。本公司有義務
合併後集團的直接母公司及最終控股公司為MAG Silver Corp.(在加拿大不列顛哥倫比亞省註冊成立)。
本公司主要附屬公司及控股權益詳情如下:
名字 | 國家/地區 | 本金: | MAG的有效權益 | |
參入 | 項目 | 2022 (%) | 2021 (%) | |
Minera Los Lagartos,S.A.de C.V. | 墨西哥 |
| | |
公司與其子公司之間的餘額和交易已在合併時抵消, 不在這份説明中披露。
馬格銀公司
合併財務報表附註
在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
截至2022年12月31日,Fresnillo和該公司已預付美元
截至年底止年度2022年12月31日,主要管理人員(包括董事)的薪酬如下:
截至該年度為止 | ||||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
$ | $ | |||||||
薪金及其他短期僱員福利(1) | ||||||||
股份支付(附註13) | ||||||||
(1) | 包括$ |
關鍵管理人員是否由公司董事、首席執行官、首席財務官和首席可持續發展官組成,具有直接或間接規劃、指導和控制公司活動的權力和責任。
19. | 承付款和或有事項 |
下表披露了本公司及其附屬公司截至2022年12月31日承擔勘探工作和承擔其他義務。
馬格銀公司
合併財務報表附註
在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
總計 | 不到1年 | 1-3年 | 3-5年 | 5年以上 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
承諾的勘探支出 (3) | ||||||||||||||||||||
米內拉·胡安西皮奧 (1)&(2) | ||||||||||||||||||||
合同承諾 | ||||||||||||||||||||
義務和承諾總額 |
(1) | 儘管該公司向Juanicipio提供現金預付款,因為運營商Fresnillo要求現金(根據批准的預算),但它們 不合同義務。然而,該公司打算繼續為其現金募集份額提供資金,並避免稀釋其在Juanicipio的所有權權益。 | |
(2) | 據運營商Fresnillo稱,包括項目開發和持續運營在內的合同承諾總計美元 | |
(3) | 如上文附註所述,公司還可酌情承擔財產選擇權付款和勘探支出11勘探和評估資產。的確有不是有義務支付其中任何一筆款項或對其選定的財產進行任何工作。隨着勘探進度的推進,公司將對勘探結果進行評估,並自行決定支付哪些選項款項以及進行哪些額外的勘探工作,以符合資金要求。 |
與Larder項目相關的特許權都具有良好的信譽,各種基本義務或特許權使用費從
本公司有義務
該公司可能會受到各種調查、索賠以及法律和税務程序的影響,這些程序涉及在正常商業活動過程中出現的問題。這些事項中的每一個都會受到各種不確定因素的影響,有可能有些事項可能對公司不利的解決辦法。某些條件可能自財務報表發佈之日起存在,可能導致公司損失,但只有在以下情況下才能解決 一或更多未來事件發生或未發生。該公司正在 不知道任何此類主張或調查,因此 不記錄了任何相關條款並確實 不預計此類事項將對經營業績、現金流和財務狀況產生重大影響。
馬格銀公司
合併財務報表附註
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度
(除非另有説明,否則以千美元表示)
20. | 所得税 |
在損益中確認的所得税如下:
截至該年度為止 | ||||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
$ | $ | |||||||
遞延税金(費用)福利 | ( | ) | ||||||
所得税(費用)福利總額 | ( | ) |
報告的所得税撥備與將加拿大法定聯邦和省級税率應用於税前損失撥備計算出的金額不同,原因如下:
截至該年度為止 | ||||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
$ | $ | |||||||
所得税前一年的收入 | ||||||||
法定税率 | % | % | ||||||
按法定税率計算的所得税費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
基於股份的支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
墨西哥通貨膨脹調整 | ||||||||
對外國司法管轄區損失適用不同的實際税率 | ( | ) | ( | ) | ||||
Juanicipio投資的股權核算收益 | ||||||||
計劃外匯收入匯回的預扣税 | ( | ) | ( | ) | ||||
未確認的遞延税(負債)資產 | ( | ) | ||||||
外匯和其他影響 | ( | ) | ||||||
所得税(費用)福利總額 | ( | ) |
馬格銀公司
合併財務報表附註
在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
導致公司截至2011年未確認和已確認的遞延所得税資產和負債的各個項目的大致税務影響 2022年12月31日和2021具體如下:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
$ | $ | |||||||
遞延所得税資產 | ||||||||
勘探和評估資產 | ||||||||
非資本損失 | ||||||||
遞延所得税負債 | ||||||||
財產和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
投資Juanicipio | ( | ) | ( | ) | ||||
投資 | ( | ) | ( | ) | ||||
( | ) | ( | ) | |||||
遞延所得税淨負債 | ( | ) | ( | ) |
本公司遞延税項淨負債的變動情況如下:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
$ | $ | |||||||
1月1日 | ( | ) | ( | ) | ||||
通過利潤表進行的遞延所得税(費用)福利 | ( | ) | ||||||
通過OCI的遞延所得税優惠 | ||||||||
12月31日 | ( | ) | ( | ) |
公司有以下可免賠暫時性差異, 不是已確認遞延所得税資產:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||
2022 | 到期日 | 2021 | ||||||||||
$ | $ | |||||||||||
非資本損失 | 2023-2042 | |||||||||||
勘探和評估資產 | 並無到期 | |||||||||||
融資費 | 2043 - 2046 | |||||||||||
其他 | 並無到期 | |||||||||||
總計 |
馬格銀公司
合併財務報表附註
在過去幾年裏2022年12月31日和2021
(除非另有説明,否則以千美元表示)
在…2022年12月31日,該公司在加拿大有非資本損失結轉總計美元
在…2022年12月31日,該公司在墨西哥有税收損失結轉總計美元
在…2022年12月31日,該公司在美國的税收損失結轉總計美元
在…2022年12月31日,該公司擁有$
21. |
後續事件 |
在之後2022年12月31日,公司:
1. |
關閉一美元 |
2. |
關閉一美元 |
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
目錄表
1. |
引言 |
3 |
2. |
業務説明 |
3 |
3. |
亮點-2022年12月31日及年底後續活動 |
4 |
4. |
Juanicipio項目 |
8 |
5. |
鹿步道項目 |
14 |
6. |
大型項目 |
16 |
7. |
對Juanicipio的投資 |
17 |
8. |
勘探和評估資產 |
18 |
9. |
精選年度信息 |
20 |
10. |
審查財務結果 |
21 |
11. |
財務狀況 |
23 |
12. |
現金流 |
24 |
13. |
季度業績摘要 |
25 |
14. |
四季度 |
26 |
15. |
流動資金和資本資源 |
27 |
16. |
合同義務 |
29 |
17. |
股本信息 |
30 |
18. |
其他項目 |
30 |
19. |
趨勢信息 |
30 |
20. |
風險和不確定性 |
31 |
21. |
表外安排 |
31 |
22. |
關聯方交易 |
32 |
23. |
關鍵會計判斷、重要估計和假設 |
34 |
24. |
會計準則的變化 |
37 |
25. |
控制和程序 |
39 |
26. |
附加信息 |
40 |
27. |
警示聲明 |
40 |
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
1. |
引言 |
以下管理層討論及分析(“MD&A”)集中於MAG Silver Corp.(“MAG”、“MAG Silver”或“公司”)截至2022年12月31日止年度的財務狀況及經營業績。本報告是截至2023年3月27日編制的,應與公司截至2022年12月31日的年度經審計的綜合財務報表以及相關説明一併閲讀,這些説明可在加拿大證券管理署電子文件分析和檢索系統www.sedar.com、美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)網站www.sec.gov和公司網站www.magsilver.com上查閲。
本MD&A中提及的所有美元金額均以數千美元(“美元”)表示,除非另有説明,否則提及的C$指的是加拿大元。母公司、子公司及其在Juanicipio的投資(如本文定義)的本位幣為美元。
該公司的普通股在多倫多證券交易所和紐約證券交易所交易,股票代碼均為MAG。Mag Silver是加拿大各省和地區的申報發行商,也是美利堅合眾國的申報“外國發行商”。
前瞻性陳述和風險因素
本MD&A包含前瞻性陳述(如本文所定義),閲讀時應結合本MD&A結尾處“風險和不確定性”部分描述的風險因素和“警示聲明”部分提供的警示性聲明。
有資格的人
除非本文另有特別説明,否則本MD&A中的所有科學或技術信息,包括化驗結果和礦產資源估算(如果適用),均基於Peter Megaw博士準備的或在其監督下準備的信息,或已獲得Peter Megaw博士的批准。Peter Megaw博士是註冊專業地質學家,是國家儀器43-101的“合格人員”-《礦產項目信息披露標準》(“NI 43-101”)。Megaw博士並不是獨立的,因為他是MAG Silver的一名官員和受薪顧問。關聯方交易‘下文)。
2. |
業務説明 |
MAG Silver Corp.是一家以增長為導向的加拿大開發和勘探公司,專注於通過在美洲勘探和推進高品位、地區規模的貴金屬項目,成為一流的初級白銀開採公司。其主要重點和資產是與運營商Fresnillo Plc(“Fresnillo”)(56%)共同開發的Juanicipio項目(44%)。Juanicipio項目位於墨西哥的Fresnillo Silver Trend,這是世界上首屈一指的銀礦開採營地,運營商目前正在那裏推進地下礦山開發,並投產一個每天4,000噸的加工廠。礦化開發材料的地下礦山生產於二零二零年第三季度(“第三季度”)開始,而針對Juanicipio多個極具前景的目標的勘探計劃現已到位。MAG還在猶他州的Deer Trail 100%收入項目和最近收購的位於加拿大歷史上多產的Abitibi地區的Larder項目(如本文所定義)執行多階段勘探計劃。
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
3. |
亮點-2022年12月31日及年終之後 |
主要亮點(除非另有説明,否則100%)
✓ |
Juanicipio工程於2022年12月28日併網。隨着整個系統的通電,該電廠於2023年1月初開始調試,目前正在進行滿負荷調試。 |
✓ | Juanicipio在2023年3月生產了第一批鉛精礦,預計未來幾周將交付第一批商業精礦。 |
✓ | MAG公佈截至2022年12月31日的年度淨收益為17644美元,或每股收益0.18美元(截至2021年12月31日的年度淨收益為6025美元,或每股收益0.06美元)。 |
✓ | MAG報告2022年第四季度淨虧損825美元,或每股虧損0.01美元(2021年第四季度淨收益為8,662美元,每股虧損0.09美元)。 |
✓ | 在Deer Trail礦山走廊西南1公里處鑽探的侵略性臺階中發現Carissa區。 |
✓ | 2023年2月7日,完成了一筆價值42,558美元的普通股公開發行交易。 |
✓ | 2023年2月16日,該公司完成了一筆價值17,333美元(合23,024加元)的私募普通股交易,這筆交易是在“傳遞的基礎上”進行的。 |
✓ | 在過去12個月中,MAG的可持續環境社會治理(ESG)風險評級從46.0提高了27%至33.5。自2019年4月開始對MAG進行可持續分析報道以來,總得分提高了46%。 |
可操作(除非另有説明,否則為100%)
✓ | Juanicipio項目的選礦廠最近在接入國家電網後投入使用,現已開始投產並全面擴大磨礦活動。據運營商弗雷斯尼洛報道,運營仍在按部就班地進行,有望在2023年中後期實現銘牌生產。在此開工期內,Juanicipio項目的過剩礦化材料繼續按可用產能通過附近的Saucito和Fresnillo選礦廠(Fresnillo擁有100%股權)進行處理。 |
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
✓ | 截至2022年12月31日的年度: |
● |
通過Fresnillo和Saucito工廠進行了646 148噸礦化開發和採場材料的運動加工,生產和銷售了8 697 372個應付銀盎司、20268個應付黃金盎司、4487個應付鉛噸和6 758個應付鋅噸; |
● |
年內平均銀頭品位為每噸520克(“克/噸”);以及 |
● |
商業前生產收入(處理和加工成本淨額)總計215,736美元,減去採礦和運輸成本61,985美元,折舊和攤銷20,913美元,Juanicipio實現毛利潤132,838美元。 |
✓ | 截至2022年12月31日的三個月: |
● |
通過Fresnillo和Saucito工廠大量加工了165786噸礦化開發和採場材料,生產和銷售了1 825 680個應付銀盎司、4 903個應付黃金盎司、1 058個應付鉛噸和1 673個應付鋅噸; |
● |
本季度平均銀頭品位為415克/噸; |
● |
該季度的商業前生產收入(扣除處理和加工成本)總計45,881美元,減去採礦和運輸成本15,877美元以及折舊和攤銷費用5,861美元,Juanicipio的毛利潤為24,143美元。 |
✓ | 截至年底,Juanicipio的現金餘額為1,102美元,低於2021年底的18,972美元,主要是由於持續的資本支出,但利潤率較高抵消了這一影響。季度末,Juanicipio的現金餘額為1,102美元,低於第三季度末的18,176美元,原因是持續的資本支出、磨礦噸減少導致利潤率下降、磨礦品位降低、準備運營啟動的額外營運資金以及正在進行的地下開發支出,這些支出被較高的金屬價格部分抵消。 |
✓ | 由於預期Juanicipio將於第四季度接入電網,附近Saucito和Fresnillo加工設施的可用工廠產能減少,與上一季度相比,對研磨性能的影響為8%。 |
✓ | 金屬回收率和精礦品位仍符合對Valdecañas進行的初步冶金測試工作的預期。 |
公司
✓ | 2022年10月5日,MAG發佈了其首份可持續發展報告,強調了MAG對與其利益相關者透明的根本承諾,同時全面概述了公司2021年的環境、社會和治理(ESG)承諾、實踐和業績。該報告的全文可在該公司網站上查閲,網址為:https://magsilver.com/esg/reports/.。MAG已將其可持續發展報告作為進展情況通報(COP)提交給聯合國全球契約(“聯合國全球契約”),並將COP發佈在聯合國全球契約網站https://www.unglobalcompact.org/what-is-gc/participants. |
✓ | 2022年12月,本公司收到Juanicipio的8,140美元現金募集。 |
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
✓ | 於截至2022年12月31日止年度內,已收到Juanicipio支付的利息3,564美元(扣除税項後)(2021年12月31日:零)。 |
✓ | 該公司於2023年2月7日完成了42,558美元的收購交易公開發行,發行了2,905,000股普通股,其中包括因部分行使超額配售選擇權而發行的170,000股普通股,價格為每股普通股14.65美元。此外,該公司於2023年2月16日完成了一項價值17,333美元(23,024加元)的私募交易,並按“直通股”(定義見《加拿大所得税法》)發行了969,450股普通股(“直通股”),包括在充分行使15%超額配售選擇權後發行的126,450股直通股,價格為每股直通股17.67美元(23.75加元)。 |
探險
✓ | Juanicipio項目: |
● |
2022年5月13日報道了Juanicipio 2021勘探計劃(23個地面鑽孔,總計29,421米)的結果,重點包括: |
■ |
21個孔切割瓦爾德卡尼亞靜脈系統,大多數指向瓦爾德卡尼亞靜脈深部,並巧合地截取安替帕達、前安替菲達和其他各種懸壁和下壁靜脈; |
■ |
大多數截距與以前鑽探的鄰近鑽孔相當,與等級和厚度預期沒有重大偏差;以及, |
■ |
對Valdecañas礦脈Bonanza區正在推進的開發巷道和測試採場進行的航道取樣表明,礦脈中的品位分佈與地面和地下鑽探所顯示的品位分佈非常接近,這增加了人們對地面鑽探所顯示的礦脈平衡寬度和品位連續性的信心。 |
● |
隨着2021年勘探鑽探計劃的完成,Valdecañas礦脈深部的截距密度現已接近Bonanza區,證實了Valdecañas礦化向深度的連續性。 |
● |
Juanicipio 2022勘探計劃於第四季度完成(截至2022年12月31日止年度按100%基準支出7,824美元),共25,858米,鑽探結果待定。 |
● |
在Juanicipio特許權西北部的新“Los Tajos”目標(原:Cesantoni)(本文定義)上鑽了四個洞。 |
● |
Juanicipio的加密鑽探於2023年1月繼續進行,目前有三個鑽井平臺正在轉動,目標是在深處測試Valdecañas礦脈系統,並進一步增加深區資源的信心。 |
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
✓ | 鹿道項目(在此定義),猶他州: |
● |
2023年1月17日,Deer Trail碳酸鹽巖置換礦牀(CRD)項目第二階段地面鑽探的8個已完成鑽孔中的6個(總計10,973米)的結果公佈,重點包括: |
■ |
Carissa區發現:DT22-09&10孔包含迄今為止在該地產上鑽出的最廣泛的礦化和最強烈的蝕變。這兩個孔切割了數百米逐漸增加的含銀(含銀)氧化錳礦化(“AMOM”)、大理石和矽卡巖,然後進入獨特的含銀銅鋅硫化物“鑲嵌”帶,進而被普遍礦化的矽卡巖帶切割。 |
■ |
DT22-09截獲了273.8米獨特的硫化物斑紋(礦化),平均含銀12克/噸、銅0.2%、鉛0.1%、鋅0.2%,單個硫化物帶品位為59-266克/噸銀、0.2-5.5%銅、0.1-1.5%鉛、0.1-5.2%鋅和-1.5克/噸金。 |
■ |
在DT22-09孔的花邊地帶之前,有數百米逐漸分區的AMOM、大理石和礦化的石榴石-輝石-磁鐵礦夕卡巖。 |
■ |
DT22-10在硫化物鑲嵌礦化中消失之前,在115.6米以上切割了與DT22-09相同的蝕變進程。 |
■ |
在Deer Trail礦山走廊的DT22-05至08號孔截獲的礦化在成分和地質上與在Carissa觀察到的礦化不同,表明它們可能沿不同的礦化路徑與Carissa的礦化路徑輸送。 |
■ |
總體結果繼續加強MAG的CRD勘探模型,並表明從推斷的鹿步道山斑巖中心延伸出多條成礦通道。多個流體通道是許多主要CRD系統的特點。 |
■ |
已完成的DT22-11和12號孔的分析工作尚未完成,在Carissa帶東南1.7公里處的一個大臺階孔(DT22-13)已經完成,測試了與兩個主要構造的交匯處相吻合的強烈地球物理異常。 |
● |
MAG計劃鑽探Carissa發現的偏移,以及至少兩個區域目標和多達兩個斑巖目標,被認為是Deer Trail和Carissa曼託和夕卡巖礦化的最終來源。 |
✓ | 安大略省Llarder Project: |
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2022年,MAG啟動了對最近收購的Larder項目的全面數據審查和鑽探活動。鑽探計劃集中在潛在礦化鏡頭的下方和側面。 |
● |
總共鑽了10個洞(10,413米),尚待化驗。 |
● |
2023年1月,該油田西側的斯旺西地區繼續鑽探。這些洞測試了一個與拉爾德斷裂相吻合的地球物理異常。所有的孔都到達了目標結構,在目標結構內截獲了長達50米的普遍存在的絹雲母+/-玄武巖/碳酸鹽蝕變和硅化作用。化驗正在進行中。 |
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
● |
2023年將繼續鑽探斯旺西地區、貝爾斯登和其他優先事項2研發被確定為潛在黃金宿主的訂單結構。 |
✓ | 於截至2022年12月31日止年度內,本公司於南達科他州Black Hills的一項預期土地索償套餐上的期權收入項目錄得減記10,471美元。 |
4. |
Juanicipio項目 |
歷史和背景
MAG擁有Minera Juanicipio,S.A.de C.V.(“Minera Juanicipio”)44%的股份,這是一家根據墨西哥法律成立的公司,擁有Juanicipio項目。弗雷斯尼羅是項目運營方,持有剩餘56%的股份。2021年12月27日,由於各種業務原因,本公司和弗雷斯尼羅以與Minera Juanicipio相同的所有權比例註冊成立Equipos Chaparral,S.A.de C.V.(“Equipos Chaparral”),以持有將租賃給Minera Juanicipio的Juanicipio工廠和採礦設備。由於MAG在Minera Juanicipio和Equipos Chaparral各擁有44%的權益,因此這兩家公司在本文中統稱為“Juanicipio”。
MAG獨立委託AMC礦業顧問(加拿大)有限公司(“AMC”)為Juanicipio項目編制資源評估和初步經濟評估,該項目已根據NI 43-101完成,並於2017年11月7日由公司公佈。AMC隨後編制了題為《MAG Silver Juanicipio NI 43-101技術報告(修訂和重訂)》的技術報告修訂版,生效日期為2017年10月21日,修訂日期為2018年1月19日(下稱《2017 PEA》)。作為Minera Juanicipio的股東,弗雷斯尼羅和MAG於2019年4月11日共同批准了Juanicipio項目礦山開發,隨後項目立即開工建設,地下礦山開發繼續進行。
Juanicipio項目的開發、勘探和生產都是由項目運營商Fresnillo進行的,MAG代表參加了Juanicipio的所有董事會、技術委員會、聯合健康和安全委員會以及特別會議。加工廠的調試是在與Fresnillo附屬公司簽訂的工程、採購和施工管理合同的指導下進行的。MAG在項目成本中的份額目前來自地下礦山生產的運營現金流、通過其在Juanicipio的44%權益進行的現金募集,以及MAG為支付與其委託進行的技術研究和分析相關的費用以及直接項目監督而產生的直接費用。Minera Juanicipio受股東協議和公司章程的約束,根據該協議,每個股東應按比例為其所有權權益提供資金。營運商服務協議將於Fresnillo及其聯營公司繼續經營該礦的商業生產開始後生效(“營運商服務協議”)。Minera Juanicipio已與Met-Mex Peñoles,S.A.de C.V.(“Met-Mex”)(Fresnillo的關聯公司)簽署了鉛和鋅精礦承購協議,根據該協議,兩種精礦將在墨西哥Torreón按國際基準市場條件出售和處理。
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
地面基礎設施和設施的地下開發和建設基本上按照2017年PEA中設想的計劃取得進展,但4,000噸/日的加工設施投產除外(見下文“加工廠建設和投產”)。Juanicipio項目的選礦廠最近在接入國家電網後投入使用,現已開始投產並全面擴大磨礦活動。該業務仍在按部就班地進行,以期在2023年中後期實現銘牌生產。在這一開工期內,來自Juanicipio的過剩礦化物質繼續通過附近的Saucito和Fresnillo選礦廠(Fresnillo擁有100%股權)進行處理(見下文“地下礦山生產”)。
截至2022年12月31日止年度,Juanicipio所產生及資本化的Juanicipio項目開支總額為160,112元(截至2021年12月31日止年度:254,830元)。在總支出中,123,432美元(2021年12月31日:244,255美元)為開發支出,7,824美元(2021年12月31日:6,296美元)為勘探支出,25,268美元(2021年12月31日:零)為持續資本支出(旨在維持持續運營的資本支出),其餘3,587美元(2021年12月31日:4,279美元)為資本化股東貸款利息。
Juanicipio在2022年第四季度發生並資本化的Juanicipio項目支出總額為46,320美元(截至2021年12月31日的季度:89,532美元)。在總支出中,31,553美元為開發支出,2,155美元為勘探支出,11,940美元為持續資本支出,其餘672美元為資本化股東貸款利息。
截至2022年12月31日的年度和截至2022年12月31日的三個月,弗雷斯尼洛工廠加工Juanicipio礦化開發和採場材料的毛利(收入減去銷售成本,包括折舊和攤銷)在100%的基礎上分別為132,838美元和24,143美元(截至2021年12月31日的年度和三個月:分別為60,064美元和31,775美元)(見‘井下礦山生產–胡安西皮奧項目‘下文)。
地下礦山生產
隨着Juanicipio工廠目前處於投產和投產階段,Juanicipio項目中多餘的礦化材料繼續在附近的Saucito和Fresnillo工廠(均由Fresnillo 100%擁有)進行活動加工,但取決於產能的可用性。根據與弗雷斯尼羅的一家附屬公司簽訂的長期承購協議,金屬被提煉並以商業條款出售。在截至2022年12月31日的年度及季度內,經Saucito工廠處理的總噸位分別約佔63%及70%。Saucito工廠的流程更像Juanicipio的流程,隨着Juanicipio的產量增加,它將提供有價值的冶金信息。
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
在截至2022年12月31日的年度內,弗雷斯尼羅工廠總共處理了646,148噸礦化開發和採場材料。下表彙總了由此產生的應付金屬銷售和加工細節。
在弗雷斯尼洛加工廠加工的礦化材料(100%)
截至2022年12月31日的年度(加工646,148噸) |
截至的年度 二零二零年十二月三十一日 |
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可支付的金屬 |
數量 |
單位平均值 $ |
金額 $ |
金額 $ |
白銀 |
8,697,372盎司 |
每盎司21.70 |
188,722 |
71,369 |
黃金 |
20,268盎司 |
每盎司1,823 |
36,958 |
10,702 |
鉛 |
4,487噸 |
0.95每磅 |
9,380 |
2,387 |
鋅 |
6,758噸 |
1.57每磅 |
23,398 |
4,849 |
TCRC和其他處理成本 |
(42,722) |
(12,768) |
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與2020年銷售相關的臨時收入調整(1) |
- |
(1,146) |
||
淨收入 |
215,736 |
75,393 |
||
採礦和運輸成本 |
(61,985) |
(15,329) |
||
折舊及攤銷 |
(20,913) (2) |
- |
||
毛利 |
132,838 |
60,064 |
(1) 2020年的臨時收入於2021年第一季度敲定,導致淨收入負調整為1,146美元。
(2)地下礦山現已進入採場,礦化開發和採場材料正在通過弗雷斯尼洛的工廠加工、提煉和出售。該礦被認為已於2022年1月1日準備好投入使用。
在截至2022年12月31日的三個月內,弗雷斯尼羅工廠總共處理了165,786噸礦化開發和採場材料。由此產生的銷售應付金屬及相關加工細節摘要見下表。2022年第四季度加工公噸的銷售和處理費用是臨時記錄的,將在2023年第一季度根據最終化驗和根據承購合同進行的價格調整進行調整。
在弗雷斯尼洛加工廠加工的礦化材料(100%)
截至2022年12月31日止三個月(已處理165,786公噸) |
Q4 2021 |
|||
可支付的金屬 |
數量 |
單位平均值 $ |
金額 $ |
金額 $ |
白銀 |
1,825,680盎司 |
每盎司22.59 |
41,235 |
34,877 |
黃金 |
4903盎司 |
每盎司1,848 |
9,061 |
6,531 |
鉛 |
1,058公噸 |
每磅0.94磅 |
2,184 |
1,300 |
鋅 |
1,673公噸 |
每磅1.35 |
4,975 |
2,729 |
TCRC和其他處理成本 |
(11,574) |
(6,069) |
||
淨收入 |
45,881 |
39,368 |
||
採礦和運輸成本 |
(15,877) |
(7,593) |
||
折舊及攤銷 |
(5,861) (1) |
- |
||
毛利 |
24,143 |
31,775 |
(1)地下礦山現已進入採場,礦化開發和採場材料正在通過弗雷斯尼洛的工廠加工、提煉和出售。該礦被認為已於2022年1月1日準備好投入使用。
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
於截至2022年12月31日止年度及三個月內處理的礦化發展及初始採場原料的平均銀頭品位分別為520克/噸及415克/噸(截至2021年12月31日止年度及三個月分別為470克/噸及542克/噸)。根據計劃和礦山的增加,2022年的品位增加反映出更多的採礦脈材料正在被加工。金屬回收率和精礦品位符合對Valdecañas礦化材料進行的初步冶金測試工作的預期。
2022年第四季度淨收入環比下降(本季度為45,881美元,第三季度為49,715美元)是由於混合金屬產量減少20%,部分被已實現混合金屬價格18%的增長所抵消。金屬產量下降主要是由於附近Saucito和Fresnillo工廠的可用工廠產能減少,以及銀頭品位下降19%,導致加工噸減少8%。
從2020年8月到2022年12月31日,這兩家弗雷斯尼羅加工廠總共處理了969,912噸礦化材料。通過提前啟動地下礦山,並在Juanicipio工廠投產之前在Fresnillo工廠處理礦化開發和採場材料,MAG和Fresnillo為Juanicipio項目取得了幾個積極成果:
● |
生產產生的現金流,以抵消初始和持續資本的部分現金需求; |
● |
已實現的商業和運營去風險機會; |
● |
通過更好地瞭解Juanicipio礦化的冶金特徵和反應,降低了浮選工藝和藥劑混合的風險; |
● |
在加工廠啟動之前,增加了關於地質區塊模型的確定性;以及 |
● |
預計將允許更快、更確定地升級到日產4000噸的工廠設計。 |
加工廠建設和投產
Juanicipio項目小組於2021年第四季度交付日產量4,000噸的加工廠投產。然而,如前文所述,在2021年底,國有電力公司聯邦電力委員會(“CFE”)通知弗雷斯尼洛,尚未批准完成與國家電網的併網,因此將延長工廠的試運行時間表。這一延誤主要與新冠肺炎疫情對這家國有電力公司的員工影響有關。在CFE審批待決期間,為減輕Juanicipio項目對現金流產生的影響,Fresnillo在此期間在Saucito和Fresnillo業務提供未使用的工廠產能,以處理Juanicipio項目生產的礦化材料,儘可能與先前預期的投產和增加噸位相匹配。2022年12月28日,該公司宣佈獲得CFE批准,完成了與國家電網的電力併網,並計劃投產日產量4,000噸的加工設施。2023年1月初開始投產,向磨礦廠提供較低品位的礦化材料。礦化材料已被輸送到細粒礦倉,並儲存以供投產和提升作業之用。一旦工廠完全投產並穩定運行,就可以加工更高等級的材料。
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
地下開發
如上所述,在地下開發和Juanicipio最初採礦點遇到的礦化物質現在正在Juanicipio以及附近的Fresnillo擁有的加工廠進行加工(見‘井下礦山生產’ 以上)。
一旦全面投產,採礦產生的礦物質將被運往地下破碎站,並在地下粉碎。粉碎的礦化材料將被用卡車運往加工廠,直到傳送帶坡道和皮帶完成。傳送帶坡道的上下段於2022年12月連接起來,極大地改善了通風,使傳送帶施工得以開始。當輸送機完成後,粉碎的礦化材料將通過輸送機坡道直接從地下破碎站輸送到加工廠區域。傳送帶坡道提供了通往整個瓦爾迪卡尼亞地下采礦基礎設施的通道,如上所述,它是通風系統的新風入口。此外,長期礦井通風系統即將完成,1號和2號通風井投入使用,併為礦井的一些較低區域通風。
到目前為止,地下開發總額約為60公里(37英里),其中包括在截至2022年12月31日的一年和三個月內分別完成的13公里(8.1英里)和2.9公里(1.8英里)。地下礦山基礎設施非常先進,發展繼續側重於:
● |
推進三個內部螺旋下壁坡道,以進一步進入瓦爾迪卡尼亞斯礦脈系統的整個走向長度; |
● |
對礦脈進行額外的橫切,建立初步的採礦採場。 |
● |
完成地下粉碎系統、地下倉庫、燃料儲存和泵站的建設; |
● |
將地下傳送帶坡道從兩個工作面推進到地面處理設施和從地面處理設施移出;以及 |
● |
整合額外的通風和其他相關的地下基礎設施。 |
由於上瓦爾德卡尼亞斯礦脈西段的巖石質量較差,該段較高水平的採礦方法選擇了分層充填採礦法。在過去的一年裏,一個試驗性的深孔採礦場已經投入使用,這將是通過瓦爾德卡尼亞礦脈的主要中部和東側,最終是西側的首選採礦方法,一旦地面條件隨着深度的增加而改善的話。
墨西哥關於分包和外包的勞動改革立法於2021年4月23日公佈,並於2021年9月1日生效。由於對僱用承包商有各種限制,弗雷斯尼洛作為運營商,將其承包商勞動力的很大一部分內部化,因此投資於以前不在項目範圍內或預計在礦山壽命晚些時候才需要用於地下作業的設備。此外,與加工開發材料有關的某些地下開發支出以及從未來計劃的項目投資中提前支付的一些小項目現在被弗雷斯尼洛視為可持續資本。預計所產生的成本將減少未來的持續資本成本,在截至2022年12月31日的年度中,總成本約為25,268美元。這些成本包括在目前的Juanicipio開發成本中,但運營商不考慮將其作為初始項目資本的一部分。
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
項目資本金
隨着工廠目前處於投產和投產階段,最終建設成本預計將逐步下降。與此同時,自2021年第四季度以來,弗雷斯尼羅兩家工廠正在處理的礦化材料數量明顯高於最初每月16,000噸的目標速度,最近2022年平均每月54,000噸。在Juanicipio工廠投產和投產期間,正在進行的加工產生的現金流,以及Juanicipio在2022年12月31日持有的1,102美元(100%)現金,預計將為Juanicipio接近自由現金流產生的任何剩餘資本需求提供大量資金。與市場狀況有關的額外資金需求(例如,較低的金屬價格或較高的通貨膨脹推動了較高的成本)、延遲試運行(見風險和不確定性)、納税或產生的運營現金流以外的額外維持資本,預計將由弗雷斯尼羅和MAG要求的進一步現金募集提供資金(見‘流動性與資本資源‘下文)。
展望
由於Juanicipio工廠與國家電網連接的延遲,作為運營商的Fresnillo報告説,Juanicipio加工廠的投產預計將在2023年中後期達到每日4,000噸的產能,由於Juanicipio的投產晚於預期(從2022年年中到2023年初),對計劃中的2023年產量的影響有所緩和。營運服務協議將於宣佈商業生產後生效,根據該協議,Fresnillo及其聯營公司將繼續經營該礦。在Juanicipio加工廠的擴建完成之前,來自Juanicipio的多餘礦化材料可能會繼續在Fresnillo和Saucito加工廠(均由Fresnillo擁有)加工,鉛(富銀)和鋅精礦根據與Met-Mex的承購協議按市場條件進行處理。
據弗雷斯尼羅稱,Juanicipio項目一旦全面投產,預計將僱用約1,720人,未來有可能將運營規模擴大到每日4,000噸以上。
勘探-Juanicipio項目
Juanicipio特許權的大部分仍未勘探,許多未經測試的目標仍有待在該物業內追查。近年來的鑽探主要是為了將深部地帶內的推斷礦產資源轉換為指示礦產資源,並進一步追蹤礦化到深度。
2022年探索計劃
2022年勘探計劃的支出總額為7,824美元(按100%計算),用於鑽探,旨在擴大深部區域內的推斷礦產資源並將其轉換為指示礦產資源,以及勘探Juanicipio特許權的其他部分。鑽井正在進行中,有6個地面鑽井平臺和一個額外的地下鑽井平臺。鑽探的重點是填塞瓦爾迪卡尼亞靜脈系統,包括安提帕達、安提帕達前和維納達斯結構。2022年總共鑽探了25858米。
從2022年1月中旬開始,開始在Juanicipio特許權西北角的Los Tajos(原:Cesantoni高嶺土礦坑目標(“Los Tajos”))目標上鑽4個洞,位於Valdecañas礦脈和相關地下基礎設施以西約6公里處。在過去的25年裏,Cesantoni陶瓷公司從沿着強烈的東北走向的Los Tajos構造開發的一系列礦坑中開採了數千噸高嶺石-伊利石混合粘土。這一方向與主導該地區的西北方向的礦脈幾乎是垂直的,但與切割西北方向的瓦爾迪卡尼亞斯礦脈的高等級Venadas礦脈家族大致平行。鑽井是使用高度便攜的鑽井平臺進行的,以最大限度地減少對地面的幹擾,並於2022年第三季度完成。
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
由於許可的限制,鑽探是使用深度有限的便攜式設備從東到西進行的。這意味着該結構是從底部牆壁鑽成的。該構造似乎比預期的向西傾斜得更淺,因此該構造在非常高的水平上相交。僅在切割四個孔後才停止鑽探。
該公司預計,一旦檢測完成,相關必要的質量保證和質量控制最終敲定,就會公佈檢測結果。
5. |
鹿步道項目 |
背景和歷史
MAG簽署了一份於2018年12月20日生效的期權協議(“鹿徑協議”),以整合和收購猶他州皮尤特縣合併的歷史鹿徑礦山和周圍Alunite山脊地區的100%權益(“鹿徑項目”)。鹿徑項目包括專利和非專利索賠的混合體,總面積約為6,500公頃。鹿徑協議的交易對手將各自的鹿徑申索及產權轉讓予一間新成立的公司,以取得該公司99%的權益,而MAG則持有另外1%的權益。MAG是項目運營商,有權獲得該公司和鹿道項目的100%權益,交易對手保留2%的冶煉廠淨收益(NSR)特許權使用費。為了100%盈利,MAG必須在2028年12月之前在不斷上升的年度支出中獲得總計30,000美元(截至2022年12月31日的支出為19,358美元)和2,000美元的預付特許權使用費(截至2022年12月31日支付的650美元),這兩項都是在鹿道協議的10年期限內完成的。在2025年後之前,可選的年度承諾總額每年不超過2500美元。《協定》規定的所有最低強制性承諾均已履行(見‘勘探和評估資產‘下文)。
本公司相信鹿徑項目為富銀碳酸鹽交替型礦牀。整合這一物業組合使MAG能夠應用其整合的地區規模勘探模型,並應用新技術來搜索預計將在該物業上出現的一整套礦化系統。
MAG對該項目的勘探重點是在高潛力石灰巖容礦(紅牆石灰巖)的厚層中尋找歷史上開採的高品位銀鉛鋅銅金鹿尾礦的來源,區域地圖顯示該石灰巖位於歷史上鹿尾礦礦化所在的層間沉積和石灰巖序列的正下方。在此基礎上,2021年第一期鑽探方案完成了從地面鑽出的三個共3927米的孔(見新聞稿2021年9月7日)。該方案通過以下方式成功地實現了計劃的所有三個目標:
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
1) |
證實了鹿尾礦下方存在一厚段更有利的碳酸鹽巖寄主巖石; |
2) |
確認並投射了兩個疑似礦化饋線結構至深度;以及 |
3) |
截獲與寄主巖石中低於歷史已知的構造有關的高品位礦化。 |
2022年第四季度完成了後續計劃,總共包括8個洞(總長10,973米),其中6個洞於2023年1月17日報告,重點包括:
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Carissa區發現:DT22-09&10孔包含迄今為止在該地產上鑽出的最廣泛的礦化和最強烈的蝕變。這兩個洞切割了數百米逐漸增加的AMOM、大理石和夕卡巖,然後進入了獨特的含銀銅鋅硫化物“花邊”地帶,進而被普遍存在的礦化夕卡巖地帶切割。 |
■ |
DT22-09截獲了273.8米獨特的硫化物斑塊(礦化),平均含銀12克/噸、銅0.2%、鉛0.1%和鋅0.2%,單個硫化物帶品位為59-266克/噸銀、0.2-5.5%銅、0.1-1.5%鉛、0.1-5.2%鋅和微量-1.5克/噸金。 |
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在DT22-09孔的花邊地帶之前,有數百米逐漸分區的AMOM、大理石和礦化的石榴石-輝石-磁鐵礦夕卡巖。 |
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DT22-10在硫化物鑲嵌礦化中消失之前,在115.6米以上切割了與DT22-09相同的蝕變進程。 |
■ |
在Deer Trail礦山走廊的DT22-05至08號孔截獲的礦化在成分和地質上與在Carissa觀察到的礦化不同,表明它們可能沿不同的礦化路徑與Carissa的礦化路徑輸送。 |
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總體結果繼續加強MAG的CRD勘探模型,並表明從推斷的鹿步道山斑巖中心延伸出多條成礦通道。多個流體通道是許多主要CRD系統的特點。 |
■ |
已完成的DT22-11和12號孔以及卡里薩地區東南1.7公里處的一個未完成的孔(DT22-13)(1184米)正在進行分析,測試與兩個主要構造的交匯處重合的強烈地球物理異常。 |
鹿道展望
MAG計劃在2023年鑽探Carissa發現的補償,以及至少兩個區域目標和兩個斑巖目標,這被認為是Deer Trail和Carissa曼託和夕卡巖成礦的最終來源。
該大型地產組合的其他極具前景的地區正在進行進一步勘探和隨後的鑽探測試。這些遠景地區的環境基線研究和許可正在進行中。
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
6. |
大型項目 |
背景和歷史
於2022年3月11日,本公司與Gatling Explore Inc.(“Gatling”)訂立最終安排協議,透過發行本公司普通股及預付3,000加元的可轉換應收票據,收購Gatling的全部已發行及已發行普通股。於2022年5月20日,本公司根據《不列顛哥倫比亞省商業公司法》(“Gatling交易”)以法院批准的安排計劃方式完成對Gatling的收購,據此,Gatling成為本公司的全資附屬公司,本公司從而收購位於加拿大安大略省北部Abitibi綠巖帶的Larder項目(“Larder項目”)的100%權益。根據加特林交易的條款,每名前加特林股東獲得0.0170627的公司普通股,以換取緊接加特林交易之前持有的每股加特林股票。收購加特靈普通股的購股權及認股權證持有人分別收到替代購股權及認股權證,使其持有人有權根據經安排計劃調整的該等購股權及認股權證的條款及受該等購股權及認股權證的條款規限,收購本公司普通股。
MAG總共發行了774,643股與加特林交易相關的普通股。該公司還發行了43,675份替代股票期權和53,508份替代認股權證。Gatling與支付給Gatling執行管理層的控制權變更有關的部分債務已通過發行63,492股公司股票來清償。
本公司已確定加特林交易不符合國際財務報告準則(“IFRS”)3對企業合併的定義-企業合併因此,已計入資產收購。
Larder項目在柯克蘭湖以東35公里處的卡迪拉克-拉德湖斷裂帶(“斷裂帶”)沿線擁有三個金礦,包括McVittie和McGarry鎮內的專利和非專利所有權、租約和採礦許可證。與Larder項目相關的特許權均信譽良好,各種基本債務或特許權使用費與各種礦產索賠相關,並在宣佈生產時支付各種款項。MAG保留了Larder Project勘探團隊。
大金礦包括幾個已知的剪切賦存(“造山”)金礦中心,位於長超過250公里的斷裂帶的走向長度約7公里處,這是一個高產的區域一級剪切構造。與許多其他剪切型金礦牀不同,礦化發生在破碎帶上,濃縮的礦石沿着主要的一級構造以及相關的二級或三級構造射出。這種關係似乎類似於附近和毗鄰的著名金礦營地,如Kerr-Addison礦(向東約7公里)和柯克蘭湖區(向西約35公里)。大段缺乏系統的勘探,特別是主斷裂帶和大部分副剪切構造沿線500米以下的深度。
Larder地產具有許多非技術優勢。它位於一個採礦友好的司法管轄區,有着非常悠久的採礦歷史。已經有了第一民族協議,並正在進行積極的對話。沒有重大的環境遺產是已知的。基礎設施(電力、天然氣、駭維金屬加工、水)和通道一流;勘探成本相對較低;該地區隨時可以獲得有經驗的勞動力;許可是簡化、可預測和及時的。重要的是,許多最初的目標可以從現有的允許的發射臺上鑽取。
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
MAG正在應用綜合的地區規模勘探模式和新技術來尋找大容量、高品位的金礦化,這種礦化風格發生在整個Abitibi地區和卡迪拉克-拉德湖斷裂帶的鄰近部分。MAG的技術團隊認為,系統的地表勘探與地球物理相結合,應該會在這個高度金礦化的地區發現許多目標。這將集中精力不僅沿着Break本身,而且沿着許多已知的、地球物理指示的2級和3級結構,貫穿整個稀少測試的索賠包的餘額。Larder索賠包中的Kir Vit探礦是其中最先進的,可能與Agnico Eagle Mines Limited目前正在建設的向西幾公里處的上Beaver礦位於同一結構中。
MAG預計,該礦藏的礦化風格和特徵可能與鄰近主要營地的礦化風格和特徵相似,但無法保證這一點。請讀者注意,隨着公司在Larder Project的勘探和鑽探計劃的推進,結果可能被證明與鄰近物業的結果有很大不同。
櫥櫃項目展望
MAG在2022年下半年啟動了全面的數據審查和初步鑽探活動。鑽探計劃側重於先前已查明的礦化的下方和側面。除了同步進行的基礎工作外,MAG還預計將推進該物業的其他高優先級目標。
2023年2月16日,MAG完成了一筆收購交易,為Larder項目提供了17,333美元(23,024加元)的總收益。2023年和2024年積極、鑽探密集型勘探項目的計劃正在敲定。
7. |
對Juanicipio的投資 |
關於截至2022年12月31日的年度和截至2021年12月31日的年度,本公司與其在Juanicipio的權益有關的投資詳情如下:
十二月三十一日, |
十二月三十一日, |
|||||||
2022 |
2021 |
|||||||
$ | $ | |||||||
Juanicipio項目監督支出100%由MAG承擔 |
719 | 620 | ||||||
賺取的利息,扣除利息後對Juanicipio的投資 |
(2,394 | ) | (1,316 | ) | ||||
向Juanicipio提供的現金捐款和預付款 |
8,140 | 73,524 | ||||||
本年度合計 |
6,465 | 72,828 | ||||||
股權核算收入對Juanicipio的投資 |
40,767 | 15,686 | ||||||
年初餘額 |
291,084 | 202,570 | ||||||
年終餘額 |
338,316 | 291,084 |
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
在截至2022年12月31日的年度內,本公司產生Juanicipio監督支出719美元(2021年12月31日:620美元),並向Juanicipio預付現金8,140美元(2021年12月31日:73,524美元)。
對Juanicipio的部分投資是以計息股東貸款的形式進行的。Juanicipio內的大部分利息支出已資本化為“礦產權益、廠房及設備”,因此,本公司於截至2022年12月31日止年度的貸款合共2,992美元(2021年12月31日:1,316美元)的資本化利息記入Juanicipio的Investment in Juanicipio賬户,作為剔除關聯方分錄。於截至2022年12月31日止年度的應收利息為419美元(2021年12月31日:無)及179美元(2021年12月31日:無),分別經滾轉及轉換為股東貸款。此外,在截至2022年12月31日的年度內,從Juanicipio收到了3,564美元(扣除税項後)的利息支付(2021年12月31日:零)。
在截至2022年12月31日的年度內,MAG從其在Juanicipio的股權賬户投資中錄得40,767美元的收入(2021年12月31日:15,686美元),詳見下表。
十二月三十一日, |
十二月三十一日, |
|||||||
2022 |
2021 |
|||||||
$ | $ | |||||||
加工礦化開發材料的毛利潤(請參閲 井下礦山生產–胡安西皮奧項目(見上文) |
132,838 | 60,064 | ||||||
諮詢和行政費用 |
(8,436 | ) | (1,929 | ) | ||||
特殊採礦税 |
(349 | ) | (337 | ) | ||||
外匯損失和其他 |
(7,458 | ) | (1,363 | ) | ||||
税前淨收益 |
116,595 | 56,435 | ||||||
所得税費用 |
(26,348 | ) | (20,784 | ) | ||||
全年淨利潤(100%基礎) |
90,247 | 35,651 | ||||||
MAG 44%的收入份額 |
39,709 | 15,686 | ||||||
採礦資產貸款利息- MAG 44% |
1,058 | - | ||||||
MAG 44%的股權收入份額對Juanicipio的投資 |
40,767 | 15,686 |
8. |
勘探和評估資產 |
鹿之路項目
2018年,該公司與一傢俬人集團簽訂了一份期權協議,根據該協議,MAG有權獲得一家擁有美國猶他州Deer Trail項目的公司的100%所有權權益(見'鹿之路項目'上面)。 該公司在簽署協議時支付了150美元,2020年和2021年各支付150美元,2022年12月支付200美元。為了賺取該房產的100%利息,公司必須在未來7年內支付總計1,350美元的剩餘現金付款,併到2028年為累計30,000美元的合格勘探支出提供資金(截至2022年12月31日,公司已在該房產上產生了19,358美元的合格勘探支出)。
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
大型項目
該公司通過收購Gatling確認了與Larder項目相關的15,187美元勘探和評估資產。
所收購的已識別資產和所承擔負債的公允價值 |
$ | |||
資產 |
||||
現金和現金等價物 |
89 | |||
應收賬款、預付款項和定金 |
115 | |||
勘探和評估資產 |
15,187 | |||
總資產 |
15,391 | |||
負債 |
||||
應付賬款和應計負債 |
1,315 | |||
租賃負債 |
37 | |||
總負債 |
1,352 | |||
取得的淨資產 |
14,039 |
截至2022年12月31日,公司在扣除收購成本後產生了2,488美元的支出,其中大部分為鑽探成本1,232美元。
Option-In項目
於二零一七年,本公司與一傢俬人集團訂立一項期權賺取協議,根據該協議,本公司可在南達科他州Black Hills的預期土地索償組合中賺取高達100%的權益。儘管該礦藏的地質前景仍然令人鼓舞,但人們對該地區資源開採的負面情緒日益高漲,再加上協商進程緩慢,導致在允許該礦藏進行勘探鑽探方面遇到了重大挑戰。本公司發出正式通知,表示將不會於2022年5月支付最後150美元期權付款,並同時減記截至2022年12月31日止年度的全數賬面值10,471美元。該公司在該項目中沒有進一步的權益。
Cinco de Mayo項目
儘管特許經營權仍然保持良好的信譽,但墨西哥的Aguo de Mayo房產在往年已確認全額虧損。
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
9. |
精選年度信息 |
下表總結了公司最近完成的三個財年的選定財務數據。下文所載信息應與合併財務報表及其相關附註一併閲讀。所有數據均根據IFRS報告。
截至的年度 |
截至的年度 |
截至的年度 |
||||||||||
十二月三十一日, |
十二月三十一日, |
十二月三十一日, |
||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
Juanicipio的股權核算投資收入 |
40,767 | 15,686 | 2,214 | |||||||||
利息收入(1) |
630 | 174 | 637 | |||||||||
一般和行政費用 |
12,352 | 11,361 | 9,055 | |||||||||
淨收益(虧損)(2) |
17,644 | 6,025 | (7,097 | ) | ||||||||
每股淨收益(虧損) |
0.18 | 0.06 | (0.08 | ) | ||||||||
每股攤薄淨收益(虧損) |
0.18 | 0.06 | (0.08 | ) | ||||||||
總資產(3) |
407,829 | 372,372 | 323,082 | |||||||||
長期債務 |
無 |
無 |
無 |
|||||||||
分紅(4) |
無 |
無 |
無 |
備註:
(1) |
在截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日的年度內,公司報告的利息收入的唯一來源是公司持有的現金和定期存款的利息。賺取的利息金額與本年度的手頭現金金額及現行利率直接相關。在MAG擁有44%權益的Juanicipio獲得的製作前收入,通過MAG在Juanicipio的股權投資收入確認(見‘投資Juanicipio‘上圖)。 |
(2) |
本公司的正常業務過程是適當地開發、勘探和評估其礦物屬性。上述年度收入及虧損變動反映(其中包括)MAG於Juanicipio的權益入賬投資收入於2022年為40,767美元,而2021年及2020年分別為15,686美元及2,214美元,2022年勘探及評估資產的定期減值(非現金費用)為10,471美元(2021及2020年為零),以及基於股份的付款開支(非現金費用)。 |
(3) |
截至2022年底,該公司持有現金29,955美元,而2021年12月31日為56,748美元,2020年12月31日為94,008美元。在截至2022年12月31日的年度內,沒有完成任何融資。在截至2021年12月31日的一年中,該公司完成了一項收購交易融資,總收益為46,151美元。在截至2020年12月31日的一年中,該公司完成了一次私募,並完成了一項總毛收入為93,134美元的市場計劃。同樣計入2022年底的“總資產”,本公司對Juanicipio的投資總額為338,316美元,而截至2021年12月31日和2020年12月31日分別為291,084美元和202,570美元。 |
(4) |
本公司並無就其普通股宣佈或派發股息,亦無意於近期派發股息,因為預期所有可用資金將用於資助其業務的營運及增長,直至從Juanicipio收到正現金流為止。 |
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
10. |
審查財務結果 |
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度
十二月三十一日, |
十二月三十一日, |
|||||||
2022 |
2021 |
|||||||
$ | $ | |||||||
Juanicipio的股權核算投資收入 |
40,767 | 15,686 | ||||||
一般和行政費用 |
(12,352 | ) | (11,361 | ) | ||||
一般勘探和業務發展 |
(193 | ) | (102 | ) | ||||
勘探和評估資產減記 |
(10,471 | ) | - | |||||
營業收入 |
17,751 | 4,223 | ||||||
利息收入 |
630 | 174 | ||||||
匯兑(損)利 |
(366 | ) | 61 | |||||
所得税前收入 |
18,015 | 4,458 | ||||||
遞延所得税(費用)福利 |
(371 | ) | 1,567 | |||||
本年度淨收入 |
17,644 | 6,025 |
股權核算收入Juanicipio的投資增加至40,767美元(2021年12月31日:15,686美元),主要是由於與上一年相比,加工了大量(增加157%)的礦化開發和採場材料,相關銀品位更高(高11%),如上所述 井下礦山生產–胡安西皮奧項目和投資Juanicipio.
截至2022年12月31日止年度,一般和行政費用增加至12,352美元(2021年12月31日:11,361美元),原因是:
● |
增加一名新的首席可持續發展官、一名新的首席財務官(“CFO”)和一名新的董事,以及向2022年5月離開公司的一名前高管支付遣散費,導致管理薪酬和諮詢費增加至4,648美元(2021年12月31日:3,736美元); |
● |
保險費增至2,024美元(2021年12月31日:1,316美元),因為保費比上一年大幅增加;以及 |
● |
由於公司恢復參加面對面的會議和貿易展,股東關係和差旅費用分別增至419美元和160美元(2021年12月31日:273美元和35美元); |
偏移量:
● |
截至2022年12月31日的年度,基於股份的支付和支出(非現金項目)減少至3,250美元(2021年12月31日:4,256美元),這是由於2022年某些股權授予的節奏發生了變化。在截至2022年12月31日的年度內,公司根據其股權薪酬計劃向員工和顧問授予230,089個股票期權(2021年12月31日:100,000)、87,375個PSU(定義為無)和84,644個RSU(定義為2021年12月31日:10,000)。此外,根據該計劃,公司授予了32,426個DSU(見本文定義),並向選擇以DSU而不是現金形式獲得部分年度聘用金的董事授予4,611個DSU(2021年12月31日:根據計劃授予54,213人,以代替現金預聘金獲得5,818人)。 |
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
利息收入增至630美元(2021年12月31日:174美元),原因是利率明顯高於前一年。
在截至2022年12月31日的一年中,外匯損失為366美元(2021年12月31日:外匯收益61美元),這與加元和墨西哥比索相對於公司美元功能貨幣的匯率變化有關。
勘探和評估資產減記10,471美元,由本公司於截至2022年12月31日止年度(2021年12月31日:無)入賬,如上文‘勘探和評估資產’.
遞延所得税支出371美元(2021年12月31日:遞延所得税優惠1,567美元),主要由Juanicipio股權會計投資的收入推動。
由於上述原因,本年度的淨收入為17644美元,而上一年為6025美元。
其他全面(虧損)收入:
十二月三十一日, |
十二月三十一日, |
|||||||
2022 |
2021 |
|||||||
$ | $ | |||||||
本年度淨收入 |
17,644 | 6,025 | ||||||
其他綜合(虧損)收入 |
||||||||
不會在以後重新分類為損益的項目: | ||||||||
股權證券未實現虧損 |
(57 | ) | (4,401 | ) | ||||
扣除遞延税收優惠 |
7 | 597 | ||||||
其他綜合損失 |
(50 | ) | (3,804 | ) | ||||
綜合收益總額 |
17,594 | 2,221 |
截至2022年12月31日止年度的其他全面(虧損)收入中,MAG記錄了股權證券的未實現按市值計算虧損50美元(扣除7美元的遞延税收優惠)(2021年12月31日:按市值計算虧損3,804美元,扣除597美元的遞延税收優惠)。
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
11. |
財務狀況 |
下表總結了MAG截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況:
2022年12月31日 |
2022年12月31日 |
|||||||
$ | $ | |||||||
現金 |
29,955 | 56,748 | ||||||
其他流動資產 |
1,940 | 2,623 | ||||||
流動資產總額 |
31,895 | 59,371 | ||||||
投資 |
11 | 1,179 | ||||||
投資Juanicipio |
338,316 | 291,084 | ||||||
勘探和評估資產 |
37,259 | 20,254 | ||||||
財產和設備 |
348 | 484 | ||||||
非流動資產總額 |
375,934 | 313,001 | ||||||
總資產 |
407,829 | 372,372 | ||||||
流動負債 |
2,663 | 1,610 | ||||||
非流動負債 |
3,470 | 3,241 | ||||||
總負債 |
6,133 | 4,851 | ||||||
總股本 |
401,696 | 367,521 | ||||||
負債和權益總額 |
407,829 | 372,372 |
截至2022年12月31日,現金總額為29,955美元,而2021年12月31日為56,748美元,減少的主要原因是現金用於持續的經營和投資活動(見‘現金流‘下文)。截至2022年12月31日的其他流動資產包括應收賬款708美元(2021年12月31日:2097美元)和預付保險和其他預付費用1232美元(2021年12月31日:526美元)。應收賬款主要由Juanicipio的應收賬款組成,該應收賬款與MAG股東預付款的一部分利息有關(見‘關聯方交易‘下文)。
11美元的投資(2021年12月31日:1,179美元)由MAG持有的股權證券組成。與截至2021年12月31日的年度相比,餘額減少的主要原因是剝離了以前持有的大部分可銷售證券。
對Juanicipio的投資餘額從2021年12月31日的291,084美元增加到2022年12月31日的338,316美元,反映了MAG在Juanicipio收益中的份額及其對Juanicipio的持續投資,如上文‘投資活動'和'投資Juanicipio’.
截至2022年12月31日的勘探和評估資產增至37,259美元(2021年12月31日:20,254美元),反映收購Gatling和Deer Trail項目和Larder項目產生的勘探支出,但被上文所述Black Hills期權收入財產減記10,471美元部分抵消。勘探和評估資產’.
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管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
348美元的財產和設備(2021年12月31日:484美元)包括根據IFRS 16確認的使用權資產以及勘探營地和設備。
截至2022年12月31日,流動負債為2,663美元(2021年12月31日:1,610美元),歸因於應計勘探和行政費用以及IFRS 16租賃義務的流動部分。
截至2022年12月31日的非流動負債為3,470美元(2021年12月31日:3,241美元)包括租賃義務的非流動部分140美元(2021年12月31日:275美元),填海經費409美元(2021年12月31日:409美元)和遞延所得税負債2,921美元(2021年12月31日:2,557美元),後者主要由股權核算的Juanicipio投資的收入推動。
12. |
現金流 |
下表總結了MAG Silver截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的現金流活動:
截至該年度為止 |
||||||||
12月31日 |
12月31日 |
|||||||
2022 |
2021 |
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$ | $ | |||||||
非現金營運資本變動前的經營活動 |
(9,127 | ) | (7,086 | ) | ||||
非現金營運資本的變動 |
409 | 364 | ||||||
經營活動 |
(8,718 | ) | (6,722 | ) | ||||
投資活動 |
(18,895 | ) | (74,939 | ) | ||||
融資活動 |
928 | 44,136 | ||||||
匯率變動對現金的影響 |
(108 | ) | 265 | |||||
年內現金減少 |
(26,793 | ) | (37,260 | ) | ||||
現金,年初 |
56,748 | 94,008 | ||||||
年終現金 |
29,955 | 56,748 |
經營活動
在截至2022年12月31日的一年中,MAG在非現金營運資本變動前的運營中使用了9,127美元的現金,而截至2021年12月31日的一年為7,086美元。本期營運資金變動前的營運現金支出增加,主要是由於保險費、管理薪酬及顧問費增加所致,所有這些都如上所述。財務業績回顧’.在截至2022年12月31日的一年中,MAG的運營營運資本(應收賬款、預付費用減去貿易和其他應付款)增加了409美元(2021年12月31日:增加了364美元),這主要與應收賬款和應付賬款的收款時間有關。在截至2022年12月31日的一年中,來自經營活動的現金使用總額為8718美元(2021年12月31日:6722美元)。
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
投資活動
在截至2022年12月31日的年度內,用於投資活動的現金淨額為18895美元(2021年12月31日:74939美元)。這些金額中包括加特林收購成本2,653美元的一部分(2021年12月31日:零)。於截至2022年12月31日止年度,本公司以現金支付Juanicipio的預付款,連同本公司本身的Juanicipio支出,扣除收到的利息淨額3,564美元(2021年12月31日:73,524美元),總額為5,300美元。此外,MAG在其勘探和評估資產上花費了12,018美元(2021年12月31日:7,169美元)(見‘勘探和評估資產’ 上圖)。在截至2022年12月31日的年度內,公司通過出售某些股權證券獲得現金收益1,111美元(2021年12月31日:6,371美元),這些證券最初是作為其前幾年剝離非核心勘探物業的一部分而獲得的。
融資活動
在截至2022年12月31日的年度內,行使了100,678份股票期權,現金收益為1,037美元(2021年12月31日:75,066美元,現金收益為985美元)。在截至2022年12月31日的年度內,現金用於支付總部租賃債務109美元(2021年12月31日:91美元)。
13. |
季度業績摘要 |
下表列出了最近八個季度的選定季度財務信息(根據國際財務報告準則確定(除每股金額外,S以美元表示)):
2022 |
2021 |
|||||||
Q4 |
Q3 |
Q2 |
Q1 |
Q4 |
Q3 |
Q2 |
Q1 |
|
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
|
在Juanicipio計入股權投資收益(3) |
2,877 |
11,781 |
12,347 |
13,762 |
8,777 |
1457 |
4,820 |
632 |
利息收入(1) |
295 |
216 |
18 |
101 |
22 |
25 |
42 |
85 |
一般和行政費用 |
3,797 |
3,003 |
3,282 |
2,270 |
3,347 |
2,212 |
3,029 |
2,773 |
淨(虧損)收益(2) |
(825) |
8,227 |
7,562 |
2,680 |
8,662 |
(2,280) |
3,305 |
(3,662) |
每股淨(虧損)收益 |
(0.01) |
0.08 |
0.08 |
0.03 |
0.09 |
(0.02) |
0.03 |
(0.04) |
稀釋後每股淨(虧損)收益 |
(0.01) |
0.08 |
0.08 |
0.03 |
0.09 |
(0.02) |
0.03 |
(0.04) |
備註:
(1) |
在上述季度中,公司利息收入的唯一來源是現金、現金等價物和定期存款的利息。賺取的利息金額與參考期間內的現金、現金等價物和定期存款的金額以及當時的現行利率直接相關。在MAG擁有44%權益的Juanicipio內,收入通過MAG在Juanicipio的股權投資的收入(虧損)確認(見‘投資Juanicipio‘(見上文),如適用,於上文反映於淨收益(虧損)。 |
(2) |
按季度劃分的淨收入(虧損)通常受到大量非現金支出(特別是以股份為基礎的付款、勘探和評估財產減值以及遞延税項變動)的時間安排和確認的重大影響,如上文“財務業績回顧”中所述。2021年第四季度起的淨收入受到比前幾個季度更多礦化材料加工的積極影響(見‘井下礦山生產–*Juanicipio項目‘(上圖)。2022年第一季度,由於一項勘探資產減記10,471美元,淨收益受到負面影響。 |
(3) |
2022年第四季度Juanicipio的權益投資收入低於2022年第一季度至第三季度,主要是由於加工噸的銀品位較低,與可比期相比在19%至30%之間。 |
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
14. |
四季度 |
截至2022年12月31日的三個月與截至2021年12月31日的三個月
截至三個月 |
||||||||
十二月三十一日, |
十二月三十一日, |
|||||||
2022 |
2021 |
|||||||
$ | $ | |||||||
Juanicipio的股權核算投資收入 |
2,877 | 8,777 | ||||||
一般和行政費用 |
(3,797 | ) | (3,347 | ) | ||||
一般勘探和業務發展 |
(82 | ) | (28 | ) | ||||
營業收入 |
(1,002 | ) | 5,402 | |||||
利息收入 |
295 | 22 | ||||||
匯兑損益 |
37 | (53 | ) | |||||
所得税前收入 |
(670 | ) | 5,371 | |||||
遞延所得税(費用)福利 |
(155 | ) | 3,291 | |||||
該期間的淨(虧損)收入 |
(825 | ) | 8,662 |
截至2022年12月31日止三個月,Juanicipio的權益入賬投資收入降至2,877美元(2021年12月31日:8,777美元),主要是由於利潤率較低7,632美元(生產成本和折舊分別增加8,284美元和5,861美元,被淨收入增加6,513美元所抵消),計劃於2022年1月投入商業生產的運營和礦山的增加,以及與上一年同期相比一次性固定資產減記3,734美元。
在截至2022年12月31日的三個月中,一般和行政費用增至3797美元(2021年12月31日:3347美元),原因是:
● |
保險費增至541美元(2021年12月31日:356美元),因為保費與上年同期相比大幅增加; |
● |
與給予新員工、顧問和董事的股權激勵有關的股票支付支出(非現金項目)增加至932美元(2021年12月31日:682美元)。 |
利息收入增至295美元(2021年12月31日:22美元),原因是利率明顯高於去年同期。
在截至2022年12月31日的三個月中,匯兑收益為37美元(2021年12月31日:匯兑損失53美元),這與加元和墨西哥比索相對於公司美元功能貨幣的匯率變化有關。
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
遞延所得税支出155美元(2021年12月31日:遞延所得税優惠3,291美元),主要由Juanicipio股權會計投資的收入推動。
由於上述原因,這一時期的淨虧損為825美元,而上年同季度的淨收益為8662美元。
15. |
流動資金和資本資源 |
截至2022年12月31日,MAG的營運資本(流動資產減去流動負債)為29,232美元(2021年12月31日:57,761美元),包括現金29,955美元(2021年12月31日:56,748美元),沒有長期債務。截至2022年12月31日,Juanicipio的營運資本為負1,395美元,其中包括現金1,102美元(MAG的應佔股份為44%)。MAG目前沒有從運營中獲得股息或現金流,因此公司未來可能需要額外的資本。因此,未來的流動資金可能取決於公司安排債務或額外股權融資的能力。
循環信貸安排
在2021年第四季度,本公司簽署了一份具有約束力的承諾書,提供全額承銷的40,000美元循環信貸安排,以便在需要時為MAG提供額外的流動資金和財務靈活性,以支付其在Juanicipio開發和勘探成本中44%的份額。MAG將繼續編制設施的最終文件以及設施到位所需的其他常規條件。在該設施關閉之前,根據承諾信的條款,MAG沒有可用的資金。
為Juanicipio項目資本支出和其他與Juanicipio有關的支出提供資金
目前該廠正處於調試和投產階段(見‘加工廠建設與投產–胡安西皮奧項目預計最終的初始資本成本將逐步下降。與此同時,由於選礦廠與國家電網連接的延遲,自2021年第四季度以來,兩家弗雷斯尼羅工廠正在處理的礦化開發和採場材料的數量明顯高於原定的每月16,000噸的目標速度,並於2022年期間平均每月54,000噸。與市場狀況相關的額外資金需求(例如,較低的金屬價格或較高的通脹導致成本上升)、延遲投產(見下文的“風險和不確定性”)、税款支付或產生的運營現金流以外的額外持續資本,預計將通過弗雷斯尼羅和MAG要求的進一步現金募集來提供資金。
雜項支出
除在Juanicipio的投資外,公司還設有公司辦事處,並從事其他勘探活動。因此,該公司未來可能需要籌集額外資本,以滿足這些資金要求。因此,未來的流動資金可能取決於公司安排額外債務或額外股權融資的能力。
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
預期使用收益和融資
2021年11月29日,MAG完成了買入交易股票發行,發行了2,691,000股普通股,淨收益為43,242美元。在公司日期為2021年11月23日的招股説明書補編和日期為2020年4月23日的簡短基本架子招股説明書中,公司規定了與此次發行有關的淨收益的預期用途如下:
描述 |
金額 |
與Juanicipio項目、鹿道項目和其他項目有關的勘探支出 |
$17,500 |
與Juanicipio項目有關的開發和維持資本支出未列入初步項目資本估計數(2021-2022年) |
16,700 |
營運資金及一般公司用途 |
9,000 |
日期為2021年11月23日的招股説明書補編所得款項的估計用途總額 |
$43,200 |
如上所述,現金流於截至2022年12月31日止年度,MAG於其勘探及評估物業上支出14,671美元(不包括由Juanicipio直接提供資金的Juanicipio項目的勘探開支),以對應上述第一類勘探開支(剩餘2,829美元),而MAG於截至2022年12月31日止年度將8,718美元用於與上述營運資金及一般企業用途相對應的營運(剩餘282美元)。2022年12月,MAG向Juanicipio預付了8,140美元,並估計全額資金用於開發和維持資本,不包括在最初的項目資本中(剩餘8,560美元)。在這種情況下,Juanicipio剩餘的開發和維持資本支出的資金來自加工礦化材料產生的現有現金流(見‘為Juanicipio項目資本支出和其他與Juanicipio有關的支出提供資金‘),且沒有進一步的現金募集,指定用於該用途的資金將用於其他勘探、營運資金和一般企業用途。否則,預計收益的全部使用一旦支出,將與上述估計保持一致,實際情況將在未來的MD&A中報告。
該公司於2023年2月7日完成了42,558美元的收購交易公開發行,發行了2,905,000股普通股,其中包括因部分行使超額配售選擇權而發行的170,000股普通股,價格為每股普通股14.65美元。在公司日期為2023年2月2日的簡短招股説明書中,公司規定了與此次發行有關的淨收益的預期用途如下:
描述 |
金額 |
與Juanicipio項目、鹿道項目和其他項目有關的勘探支出 |
$17,600 |
開發和維持資本支出不包括在與Juanicipio項目有關的初始項目資本估計數中 |
$14,200 |
營運資金及一般公司用途 |
$11,700 |
日期為2023年2月2日的簡式招股説明書所得款項的估計用途總額 |
$43,500 |
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
此外,該公司於2023年2月16日完成了一項價值17,333美元(23,024加元)的私募交易,併發行了969,450股直通股,其中包括在充分行使15%超額配售選擇權後發行的126,450股直通股,價格為每股直通股17.67美元(23.75加元),總收益為17,333美元(23,024加元)。總收益將用於Larder Project,該項目正在敲定2023年和2024年積極、鑽探密集型勘探項目的計劃。
16. |
合同義務 |
下表披露了MAG及其子公司截至2022年12月31日就已承諾的勘探工作和其他已承諾的義務承擔的合同義務。
總計 |
不到1年 |
1-3年 |
3-5年 |
5年以上 |
||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
承諾的勘探支出 (3) |
- | - | - | - | - | |||||||||||||||
米內拉·胡安西皮奧 (1)&(2) |
- | - | - | - | - | |||||||||||||||
合同承諾 |
710 | 297 | 338 | 75 | - | |||||||||||||||
義務和承諾總額 |
710 | 297 | 338 | 75 | - |
1) |
儘管MAG Silver向Juanicipio預付現金,因為運營商Fresnillo要求現金(基於批准的Juanicipio預算),但它們不是合同義務。然而,MAG打算繼續為其在現金募集中的份額提供資金,並避免稀釋其在Juanicipio的所有權權益。 |
2) |
據運營商弗雷斯尼洛稱,截至2022年12月31日,包括項目開發和持續運營在內的合同承諾總額為16,234美元(2021年12月31日:36,682美元),針對Juanicipio項目發出的項目資本、持續資本和持續運營訂單總額為31,575美元(2021年12月31日:43,584美元),兩者均為100%。 |
3) |
如上文附註11‘所述,公司亦有可酌情承擔的物業選擇權付款及勘探開支。勘探和評估資產本公司截至2022年12月31日止年度的經審核綜合財務報表‘。沒有義務支付任何這些款項,也沒有義務對其選定的財產進行任何工作。隨着勘探進度的推進,公司將對勘探結果進行評估,並自行決定支付哪些選項款項以及進行哪些額外的勘探工作,以符合資金要求。 |
除上文所披露者外,本公司於截至2022年12月31日止年度的指定合約責任並無重大變動。
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
17. |
股本信息 |
MAG Silver的授權資本由無限數量的無面值普通股組成。截至2023年3月27日,以下普通股、股票期權、替代股票期權和認購權、RSU、PSU和DTU尚未發行:
數量 股票 |
行使價格(單位 加元)或 換算率 |
餘生 |
|
普通股 |
102,852,604 |
不適用 |
不適用 |
股票期權 |
991,448 |
12.75加元-23.53加元 |
1.0至4.1年 |
替代股票期權 |
41,116 |
21.40加元-39.86加元 |
0.3至1.4年 |
替換認股權證 |
19,090 |
35.17加元--35.29加元 |
0.3年 |
業績分享單位(“PSU”)(1) |
231,254 |
1:1(1) |
1.0至4.7年 |
受限股份單位(“RSU”) |
101,059 |
1:1 |
1.0至4.7年 |
遞延股份單位(“DSU”)(2) |
420,115 |
1:1 |
不適用(2) |
完全稀釋 |
104,656,686 |
(1)包括62,004個PSU授予,其中歸屬取決於市場性價比因素,每個PSU在三年的履約期內衡量,這將導致PSU歸屬目標從50%(31,002個PSU)到150%(93,006個PSU)。
(2)將進行股份結算,但不會在符合資格的參與者終止日期之前向MAG的遞延股份單位計劃的參與者發行普通股。
18. |
其他項目 |
本公司不知道有任何針對MAG的未披露的債務或法律行動,MAG目前沒有針對任何第三方的法律行動或理由,除了本公司就其購買Cinco de Mayo物業邊界內的41個土地權利以及重新獲得當地社區或“當地ejido”的地面使用權而提出的索賠之外。
本公司並不知悉任何債務、監管、交易所相關或其他合約義務的任何違約情況。
19. |
趨勢信息 |
由於白銀價格及市場均不穩定且難以預測,若白銀價格大幅下跌,而黃金、鋅及鉛價下跌幅度較小,則可能對本公司的營運及市值造成重大不利影響。
該公司面臨全球和局部通脹的風險,繼續受到持續的俄羅斯-烏克蘭衝突、供應鏈中斷和利率上升的影響。
MAG的業務性質是要求資金用於物業收購成本、勘探承諾、開發和持有成本。MAG Silver的流動資金受到自身收購、勘探和開發活動結果的影響。收購或發現位於本公司其中一項礦產權益的經濟礦藏可能會對本公司的流動資金產生有利影響,反之,未能收購或發現該礦藏可能會產生負面影響。此外,在公開市場上,為勘探和開發公司提供資金有時是具有挑戰性的,這可能會限制公司實現其目標的能力。
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
在該公司運營的所有司法管轄區獲得勘探許可證時,經常會遇到部落、原住民和其他形式的社區阻力。同樣,墨西哥的地面權通常由當地社區或“ejido”擁有,墨西哥有一種趨勢,即ejido對現有的地面權使用協議提出越來越多的挑戰。該公司的Cinco de Mayo項目已經受到了這一趨勢的影響。對MAG擁有權益的任何物業的進入或勘探的任何進一步挑戰可能會對本公司產生負面影響,因為本公司可能會在抗辯該挑戰時產生延誤和費用,如果挑戰成功,本公司在物業中的權益可能會受到重大不利影響。
除了這些和下文中提到的風險外,風險和不確定性管理層不知道任何其他趨勢、需求、承諾、事件或不確定因素會對公司的業務、財務狀況或經營結果產生重大影響。
20. |
風險和不確定性 |
該公司的證券應被視為一種高度投機性的投資,投資者在對該公司進行投資之前,應仔細考慮該公司在加拿大和美國的監管文件中披露的所有信息,包括在該公司日期為2023年3月27日的最新年度信息表格中“風險因素”標題下討論的風險因素,該表格可在SEDAR www.sedar.com上查閲,並通過引用併入本文。
此外,公司在正常經營過程中面臨各種與金融工具相關的風險。該公司的金融工具包括現金、應收賬款、投資、貿易和其他應付款項以及租賃債務。有關該等工具公允價值的討論載於本公司截至2022年12月31日的綜合財務報表附註16。本公司審查其面臨的各種與金融工具相關的風險,並評估該等風險的影響和可能性。這些風險可能包括市場風險、信用風險、流動性風險、貨幣風險、利率風險以及政治和國家風險。管理這些風險的目標、政策和程序在附註15中披露 本公司截至2022年12月31日的綜合財務報表。
21. |
表外安排 |
MAG沒有表外安排。
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
22. |
關聯方交易 |
該公司在墨西哥沒有辦事處或直接人員,但它是現場服務協議的締約方,根據該協議,它與Minera Cascabel、S.A.de C.V.(“Cascabel”)和IMDEX Inc.(“IMDEX”)簽訂了在墨西哥的行政和勘探服務合同。公司首席勘探官Peter Megaw博士是IMDEX和Cascabel的負責人,公司通過向IMDEX支付費用向其支付報酬。除了MAG的公司管理職責外,Megaw博士還負責公司勘探項目的規劃、執行和評估,他和他的團隊開發了地質概念,並指導了Juanicipio地產的收購和發現。
十二月三十一日, |
十二月三十一日, |
|||||||
2022 |
2021 |
|||||||
$ | $ | |||||||
與Megaw博士相關的費用: |
||||||||
勘探和營銷服務 |
372 | 436 | ||||||
旅費和費用 |
30 | 29 | ||||||
支付給Cascabel和IMDEX的其他費用: |
||||||||
墨西哥子公司的管理 |
54 | 54 | ||||||
野外勘探服務 |
165 | 167 | ||||||
基於股份的支付 |
456 | 477 | ||||||
1,077 | 1,163 |
所有交易均在正常業務過程中發生,並按雙方認為代表所提供所有服務的公平市場價值的條款進行談判。部分支出是代表公司發生的,並按“成本+10%”的基礎計入公司。所提供的服務不包括獨立於Cascabel和IMDEX外包的鑽探和化驗工作。截至2022年12月31日,貿易和其他應付款中包括與這些服務相關的104美元(2021年12月31日:22美元)。
因上述交易而應付關聯方的任何款項均為無抵押、無利息,並於收到發票時到期。
該公司在墨西哥持有各種已確認全部減值的礦業權索賠。根據2004年2月26日的期權協議條款,公司有義務向Cascabel的委託人支付Cinco de Mayo物業2.5%的NSR特許權使用費,根據該協議,公司從Cascabel手中收購了該物業的100%權益,並根據Cascabel與其委託人簽訂的轉讓協議條款。
合併後集團的直接母公司及最終控股公司為MAG Silver Corp.(在加拿大不列顛哥倫比亞省註冊成立)。
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
本公司主要附屬公司及控股權益詳情如下:
名字 |
註冊國家/地區 |
本金: |
MAG的有效權益 |
|
項目 |
2022 (%) |
2021 (%) |
||
Minera Los Lagartos,S.A.de C.V. |
墨西哥 |
胡安西皮奧(44%) |
100% |
100% |
本公司與屬本公司關聯方的附屬公司之間的結餘及交易已於合併時註銷,並不在本節披露。
Minera Juanicipio是為了持有Juanicipio物業而創建的,由Fresnillo持有56%,本公司持有44%。於2021年12月27日,本公司與Fresnillo以相同的所有權比例(Fresnillo 56%/MAG44%)設立Equipos Chaparral,以持有Juanicipio工廠及採礦設備,出租予Minera Juanicipio。
Fresnillo是Juanicipio的運營商,據公開報道,截至2022年12月31日,Fresnillo及其關聯公司實益擁有本公司9,314,877股普通股。Juanicipio受股東協議和公司章程的約束。與該項目及Juanicipio有關的所有費用須由本公司及Fresnillo按比例根據其於Juanicipio的所有權權益分擔。
截至2022年12月31日,Fresnillo和公司已向Juanicipio預付237,857美元作為股東貸款(MAG的44%股份104,653美元),計息3個月和6個月LIBOR+2%。在2022年1月1日之前,Juanicipio的應計利息被資本化為“礦產權益、廠房和設備”。然而,隨着該礦於2022年投入商業生產,Juanicipio應計利息的一部分現在正在支出,而與工廠有關的其餘部分仍在資本化。因此,本公司記錄的貸款的資本化利息總額為2,992美元,已應用於Juanicipio投資賬户,減少其餘額,作為註銷關聯方分錄。
在截至2022年12月31日的年度內,主要管理人員(包括董事)的薪酬如下:
十二月三十一日, |
十二月三十一日, |
|||||||
2022 |
2021 |
|||||||
$ | $ | |||||||
薪金及其他短期僱員福利(1) |
2,457 | 1,941 | ||||||
基於股份的支付 |
1,774 | 2,219 | ||||||
4,231 | 4,160 |
(1)包括支付給該公司一名前高管的382美元遣散費。
關鍵管理人員是否由本公司董事、行政總裁(“行政總裁”)、財務總監及首席可持續發展官組成,並有權或有責任直接或間接規劃、指揮及控制本公司的活動?
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
23. |
關鍵的會計判斷、重大估計和假設 |
(a) |
重大判決 |
在編制合併財務報表時,本公司在應用其會計政策時作出判斷。對合並財務報表中確認的金額有最重大影響的判斷概述如下。
(i) |
權益 投資 |
在正常經營過程中,公司可能出於戰略原因投資於股權投資。在這種情況下,管理層考慮與每項投資有關的事實和情況是否導致本公司獲得對被投資實體的控制權、共同控制權或重大影響。在某些情況下,在確定公司是否對被投資實體擁有控制權、共同控制權或重大影響力時,需要應用重大管理判斷,以單獨和集體考慮以下因素:
● |
被投資實體的宗旨和設計。 |
● |
通過實質性權利對被投資實體的活動行使權力的能力,這些活動對被投資實體的回報有重大影響。 |
● |
公司股權和投票權的規模,包括潛在的投票權。 |
● |
其他投票權利益的規模和分散,包括投票權集團的存在。 |
● |
對被投資實體的其他投資或與被投資實體的關係,包括但不限於當前或可能的董事會代表、貸款和其他類型的財務支持、與被投資實體的重大交易、管理人員或諮詢職位的互換。 |
● |
其他相關、相關的因素。 |
如果本公司確定其控制一個被投資實體,它將合併被投資實體的財務報表,如本公司截至2022年12月31日的經審計綜合財務報表附註3中進一步描述的那樣。如果本公司確定其對被投資實體具有共同控制(合資企業)或重大影響(聯營),則採用權益會計方法核算其在該被投資實體的投資,如本公司截至2022年12月31日的年度經審計的綜合財務報表附註3進一步描述的那樣。如果經仔細考慮後確定本公司對被投資實體既無控制權、共同控制,也不具有重大影響,本公司在截至2022年12月31日止年度的經審核綜合財務報表附註3進一步説明的其他全面收益投資中,將相應的股權投資按公允價值入賬。
(Ii) |
非流動資產減值準備 |
如果管理層認為存在減值指標,則在每個報告期結束時對非流動資產進行減值測試。管理層在評估是否存在需要進行減值測試的減值指標時應用重大判斷。內部及外部因素,例如(I)可開採資源及儲量的數量變化;(Ii)金屬價格、資本及營運成本及利率的變化;及(Iii)本公司市值與資產淨值的比較,均由管理層評估,以決定是否有任何減值指標。如果有指標,管理層會對該類別的主要資產進行減值測試。
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
此外,在應用本公司的勘探和評估支出會計政策時,需要判斷是否有可能從未來的開採或銷售中獲得未來的經濟效益,或者在活動尚未達到可以對儲量的存在進行合理評估的階段。延期政策要求管理層對未來的事件或情況做出某些估計和假設,特別是能否建立一個經濟上可行的礦山。如果獲得新的信息,所作的估計和假設可能會發生變化。如果在將一項支出資本化後,有資料表明收回支出的可能性不大,則在獲得新資料的期間,在損益表中註銷資本化的數額。
於2022年12月31日及2021年12月31日,本公司並無任何減值指標。
(Iii) |
商業化生產 |
確定礦山進入商業生產階段的日期是一項重大判斷,因為某些成本不再資本化,費用開始記錄。在確定商業生產以及礦山和加工設施何時可按管理人員預期的方式使用時,應考慮下列因素:
i) |
主要礦場和工廠部件的運行調試已完成; |
Ii) |
在一段時間內持續實現預期的運營結果(即一致的產能水平、持續的工廠恢復水平等); |
Iii) |
有指標顯示這些經營成果將會持續下去;以及 |
四) |
存在其他因素,包括以下一項或多項:工廠/磨坊產能的相當大一部分已經實現;可用資金的很大一部分用於經營活動;已經過了一段預先確定的、合理的時期;或已經實現了採礦資產開發的重大里程碑。 |
(b) |
重大估計 |
按照《國際財務報告準則》編制合併財務報表要求管理層作出影響報告和披露金額的估計和假設。該等估計乃根據管理層在參考過往經驗後對相關事實及情況的瞭解而作出,但實際結果可能與綜合財務報表所載金額大相徑庭。有關假設及其他估計不確定性來源的資料概述如下,該等估計不確定性具有重大風險,可能導致在未來12個月內對資產及負債的賬面金額作出重大調整。
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
編制該等財務報表時使用的重大估計包括:估計勘探及評估資產、礦山開發成本及聯營公司投資的可收回金額及任何減值;收回包括增值税在內的應收結餘;估計工具並不存在報價市價或二手市場時的金融工具的公平價值;估計礦產庫存估值;根據化驗數據及將於稍後期間補齊價格和數量的暫定價格記錄收入;包括關閉及回收;或有負債;以股份為基礎的付款開支;以及所得税撥備。有關詳情如下:
(i) |
收入 |
Juanicipio項目錄得的收入(於本公司於Juanicipio的權益會計投資的損益中反映的一部分)是基於反映化驗數據的估計金屬數量以及將在稍後期間為最終價格和數量進行調整的臨時價格。
(Ii) |
應收增值税 |
本公司就其經營礦山及開發項目採購貨物及服務產生間接税,包括增值税。間接税結餘按其估計可收回金額計入流動或長期資產(扣除撥備),並反映本公司根據其產生的相關司法管轄區現有税務規則對其可收回性的最佳估計。管理層對可收回性的評估考慮了索賠扣減和/或爭議的可能結果。迄今作出的撥備及資產負債表分類可能會有所變動,而有關變動可能屬重大。
(Iii) |
存貨計價 |
礦石庫存、在製品和精礦按成本和可變現淨值中較低者計價。存貨估值所用的假設包括估計礦石庫存及其他加工中存貨中估計可回收銀及其他金屬的數量、將存貨轉換為可銷售形式的估計未來生產成本及相關銷售成本,以及對預期可實現的銀、金、鋅及鉛價格的假設。如果這些估計或假設被證明是不準確的,公司可能被要求減記其礦石庫存、在製品和精礦庫存的記錄價值,這將減少收益和營運資本。
(Iv) |
有關填海工程的條文 |
管理層每年或在獲得新信息時對關閉和回收義務進行評估。這項評估包括根據本公司所在司法管轄區的現行法律和法規,估計未來所需的修復成本、這些支出的時間,以及通貨膨脹率和貼現率變化的影響。如果估計數與實際結果有很大不同,或者如果未來的環境和(或)管理要求有重大變化,則未來的實際支出可能與目前提供的數額不同。
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
(v) |
或有負債 |
該公司面臨各種税務、法律和其他糾紛,其結果不能高度確定地評估。如根據本公司的法律意見及意見,認為有可能需要流出資源以清償可可靠計量的現有責任,則確認負債。根據這些規定的性質,只有在發生或未能發生一個或多個未來事件時,這些規定才會得到解決,這將為其基本案件帶來解決辦法。對這類規定的評估本身就涉及對未來事件的潛在後果作出重大判斷。
(Vi) |
公允價值計量:基於股份的薪酬 |
本公司採用估值技術計量股權結算股份支付獎勵的公允價值,這要求本公司就各種股權單位的預期壽命、預期波動率、預期無風險比率、預期沒收比率及預期未來市況作出若干估計、判斷及假設(視乎適用而定)。
股票期權的公允價值使用Black-Scholes期權估值模型進行估計,相關的估計、判斷和假設包括股票期權的預期壽命、預期波動率、預期無風險利率和預期罰沒率。按市價條件授予的業績股單位的公允價值採用蒙特卡羅定價模型確定,預測公司的業績,以及(如適用)與公司業績進行比較的相關市場指數。在評估授予市場價格條件的業績股單位的歸屬時,公司可能被要求就未來的市場條件做出某些估計、判斷和假設。具有非市場業績條件的業績股單位、受限股和遞延股的公允價值以授予日相當於普通股的公允市值為基礎。
24. |
會計準則的變化 |
(a) |
年內採用的會計準則 |
於截至2022年12月31日止年度內,本公司提早採納國際會計準則(“IAS”)修正案1財務報表的列報(2023年1月1日生效)這些修訂要求實體披露其重要的會計政策信息,而不是重要的會計政策信息。修正案就實體如何識別重大會計政策信息提供了指導,並澄清信息可能因其性質而是重要的,即使相關金額不是重要的。這些修訂的實施並未對公司2022年12月31日年度財務報表的會計政策信息披露產生重大影響。
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
除上文討論的《國際會計準則1》以及上一年較早採用的準則或對準則的修訂外,自2022年1月1日起,並無影響公司合併財務報表的新準則或對準則的修訂。
(b) |
已發佈但尚未採用的會計準則和修正案 |
本公司尚未對已發佈但尚未生效的標準進行以下修訂:
● |
《國際會計準則》第8號修正案、會計政策、會計估計變更和差錯《中華人民共和國會計準則》(自2023年1月1日起生效)引入了會計估計的定義,並澄清了會計政策變更與會計估計變更之間的區別。此等修訂將影響本公司採納此等修訂後會計政策的改變及會計估計的改變。管理層目前正在評估這些修訂的影響。 |
● |
《國際會計準則》第12號修正案、所得税(2023年1月1日生效)明確公司應如何核算與單一交易產生的資產和負債相關的遞延税款,如租賃和退役義務。修正案縮小了初始承認豁免的範圍,使其不適用於產生平等和抵消暫時性差異的交易。因此,公司將需要確認遞延税項資產和遞延税項負債,用於初始確認相關資產和負債時產生的暫時性差異。管理層審查了其全球税務撥備,得出結論認為,不存在從單一税務處理中淨得或未確認的遞延税款,也沒有適用初始確認豁免。管理層預期公司的税務撥備不會因這些修訂而有所改變。 |
● |
對國際會計準則第1號的修訂, 財務報表的列報*(2024年1月1日生效): |
o |
根據在本報告所述期間結束時已存在的、不受關於一個實體將行使其推遲或加速清償權利的預期影響的合同權利,澄清負債分類為流動或非流動負債。未在未來12個月到期的負債被歸類為非流動負債,即使管理層打算或期望在12個月內清償該負債。修正案還引入了結算的定義,以明確結算是指向交易對手轉讓現金、股權工具、其他資產或服務。管理層目前正在評估這些修訂的影響。 |
o |
澄清只有實體必須在報告之日或之前遵守的契約才會影響負債的現行或非現行分類。此外,修訂規定公司須在財務報表附註中披露有關這些公約的資料。管理層目前正在評估這些修訂的影響。 |
● |
國際財務報告準則第16號修正案,租契(2024年1月1日生效)解釋實體如何在交易日期後對銷售和回租進行會計處理。修正案澄清了賣方和承租人隨後應如何衡量租賃債務,以及何時適當地記錄這些交易的收益或損失。該等修訂適用於自IFRS第16號生效日期(2019年1月1日)及本修訂生效日期起進行的所有售賣及回租交易。管理層目前正在評估這些修訂的影響。 |
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
目前並無其他尚未生效的國際財務報告準則或詮釋會對本公司的綜合財務報表產生重大影響。
25. |
控制和程序 |
本公司已提交由首席執行官和首席財務官簽署的證書,其中包括截至2022年12月31日的財務報告披露控制和程序設計以及內部控制設計的報告。
披露控制和程序
披露控制及程序旨在提供合理保證,確保本公司須披露的所有相關資料均已累積及在適當時傳達予高級管理層,並予以記錄、處理、總結及報告,以便及時就所需披露作出決定,包括在本公司根據證券法例提交或提交的年度文件、中期文件或其他報告中。首席執行官和首席財務官已通過詢問和審查以及借鑑自己的相關經驗,對截至2022年12月31日的公司披露控制程序和程序的設計和有效性進行了評估,或在他們的監督下進行了評估。首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序於2022年12月31日生效。
財務報告的內部控制
MAG Silver還維護着財務報告的內部控制系統,如National Instrument 52-109所定義-發行人披露證明’年度和中期申報以提供合理的保證,確保資產得到保障,財務信息準確可靠,並符合《國際財務報告準則》。公司每年聘請一名第三方專家協助評估其內部控制程序。董事會(“董事會”)在財務報表和MD&A公開提交之前對其進行審批,並確保管理層履行其財務責任。董事會於2023年3月24日批准了截至2022年12月31日止年度的經審核綜合財務報表及MD&A。董事會的審核主要通過由獨立非執行董事組成的審計委員會完成。審計委員會定期與管理層和審計師開會,審查財務報告和控制事項。
包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層認為,對財務報告和披露控制和程序的任何內部控制,無論設計得多麼好,都可能有內在的侷限性。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且控制的好處必須相對於其成本加以考慮。因此,即使那些被確定為有效的系統也只能合理地(而不是絕對地)保證控制系統的目標得以實現,因此,由於錯誤或欺詐而造成的錯誤陳述可能會發生,而且不會被發現。首席執行官和首席財務官根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中規定的標準,設計了截至2022年12月31日的公司財務報告內部控制,以根據國際財務報告準則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。首席執行官和首席財務官得出結論,公司的內部控制程序於2022年12月31日生效。
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
在截至2022年12月31日的三個月內,財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對MAG的財務報告內部控制產生重大影響。
26. |
附加信息 |
欲瞭解更多有關該公司的信息,包括日期為2023年3月27日的公司最新年度信息表格,可在公司簡介中查閲,網址為www.sedar.com,也可登錄美國證券交易委員會的埃德加網站查閲,網址為www.sec.gov。
27. |
警示聲明 |
有關前瞻性陳述的注意事項
本MD&A中包含的某些信息,包括與MAG面向未來的財務信息有關的任何信息,均屬適用的加拿大和美國證券法(本文統稱為“前瞻性陳述”)所指的“前瞻性信息”和“前瞻性陳述”,包括各省證券法的“安全港”條款、1995年的美國私人證券訴訟改革法案、1934年修訂的美國證券交易法第21E節和美國證券法第27A節。此類前瞻性陳述包括但不限於:
● |
關於預計投產時間和投資進度的説明; |
● |
Juanicipio項目商業化生產的預期時間表; |
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涉及我們對工廠試運行活動的時間和成功的期望的聲明,包括預期的Juanicipio項目加工廠的擴建; |
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估計的項目經濟,包括但不限於工廠或磨坊回收率、生產的應付金屬、地下采礦率; |
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礦產資源評價; |
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預計未來勘探開發支出和具體業務的其他費用; |
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Juanicipio項目實現商業生產所需的預期資本、持續資本和營運資本,包括追加現金的可能性; |
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生產效率、回收期、資本和運營成本及其他成本、內部收益率、礦山預期壽命和礦山計劃; |
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預計額外勘探的上行空間; |
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下一年的預期資本需求和當前營運資本的充足性;以及 |
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其他未來的事件或發展。 |
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
在本MD&A中使用時,任何表述或涉及關於預測、信念、計劃、預測、目標、假設或未來績效事件的討論的陳述(經常但不總是使用諸如“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“戰略”、“目標”、“目標”、“項目”、“潛在”或其變體,或陳述某些行動、事件或結果“可能”、“可能”、“將”、“可能”、“將”、“可能”、“可能”本新聞稿中包含的與公司或管理層有關的表述(“可能”或“將會”被採取、發生或實現,或任何這些術語或類似表述的否定)旨在識別前瞻性表述。這些陳述反映了公司目前對未來事件的看法,可能會受到某些已知和未知的風險、不確定性和假設的影響。
前瞻性陳述必須基於估計和假設,這些估計和假設本身就會受到重大業務、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響,其中許多不是公司所能控制的,其中許多關於未來的商業決策可能會發生變化。該公司對本MD&A中包含的前瞻性陳述的預期所依據的假設包括但不限於:MAG進行其各種勘探和開發活動的能力,包括項目開發時間表、及時收到所需的批准和許可、所生產礦物的價格、運營、勘探和開發支出的成本、對墨西哥税收制度運營的影響、MAG獲得足夠資金的能力、病毒或其他傳染病或流行病爆發或威脅將對地方、國家、地區和國際做出充分反應。
儘管MAG認為這些前瞻性陳述中表達的預期是基於合理的假設,但此類陳述並不能保證未來的表現,實際結果或發展可能與前瞻性陳述中的大不相同。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和許多因素,可能導致實際結果、業績或成就與該等前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就存在實質性差異,其中包括:大宗商品價格;預期礦產產量和業績的變化;資本成本或成本超支的意外增加;開採和勘探結果;資本和融資的持續可獲得性;總體經濟、市場或商業狀況;與公司業務運營有關的風險;與公司業務運營融資有關的風險;與Juanicipio項目開發有關的風險以及在該項目中的少數股權投資;與公司財產所有權有關的風險;與收到所需監管批准有關的風險;流行病風險(和新冠肺炎);在當前因俄羅斯入侵烏克蘭而加劇的通脹環境下,供應鏈限制和總體成本上升的風險;與公司的金融和其他工具有關的風險;操作風險;環境風險;政治風險;貨幣風險;市場風險;資本成本通脹風險;與施工延誤有關的風險;數據不完整或不準確的風險;與鑽井、工程和社會經濟研究中依賴的限制和假設有關的風險,包括2017年PEA;以及在本公司日期為2023年3月27日的最新年度信息表格中的“風險因素”標題下更具體地描述的那些風險,可在公司在SEDAR網站www.sedar.com上的簡介下查閲。
馬格銀公司
管理層的討論與分析
截至2022年12月31日止的年度
(除另有説明外,以千美元表示)
如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實,或者潛在的假設被證明是不正確的,實際結果可能與本文描述的結果大不相同。這份清單並沒有詳盡列出可能影響該公司任何前瞻性陳述的因素。公司的前瞻性陳述是基於管理層在陳述發表之日的信念、預期和意見,除適用的證券法要求外,如果情況或管理層的信念、預期或意見發生變化,公司不承擔任何更新前瞻性陳述的義務。出於上述原因,投資者不應將不適當的確定性歸因於前瞻性陳述,也不應過度依賴前瞻性陳述。
給美國投資者的警示
除另有説明外,有關本公司財產的技術披露(包括該等技術披露所載的所有礦產資源估計)乃根據NI 43-101及加拿大采礦、冶金及石油學會(“CIM”)-經CIM理事會通過並經修訂的“CIM礦產資源及礦產儲量定義標準”(“CIM定義標準”)的要求編制。NI 43-101是由加拿大證券管理人開發的一種工具,它為發行人利用與礦產項目有關的科學和技術信息進行的所有公開披露建立了標準。
加拿大標準(包括NI 43-101)與SEC根據S-K法規第1300子部分(“SEC現代化規則”)的披露要求存在顯着差異。該公司無需根據SEC現代化規則披露其礦產資源,而是根據NI 43-101和TIM定義標準披露。因此,本MD & A或通過引用納入本文的文件中包含的信息可能與公司根據SEC現代化規則採用的標準編制礦產資源估計時披露的信息存在重大差異。
關於礦產資源估計的投資者警示
告誡投資者,不要想當然地認為被歸類為“推斷礦產資源”或“指示礦產資源”的任何部分或全部礦藏都會轉化為礦產儲量。“推斷礦產資源”是指根據有限的地質證據和採樣來估計其數量和等級或質量的礦產資源。地質證據足以暗示但不能證實地質和等級或質量的連續性。“推斷礦產資源”基於有限的信息,其存在存在很大不確定性,其經濟和法律可行性也存在很大不確定性,儘管可以合理地預期,隨着勘探的繼續,大多數“推斷礦產資源”可以升級為“指示礦產資源”。
根據加拿大規則,推斷礦產資源量的估計在地質上被認為過於投機性,無法應用經濟考慮因素將其歸類為礦產資源,因此,可能不會構成可行性或預可行性研究或經濟研究的基礎,但NI 43-101定義的初步經濟評估除外。不屬於礦產資源的指示和推斷礦產資源不具有經濟可行性。