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'\]''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''']'3333333333333333333 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
x根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
o 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
委託文件編號：001-38399
AdaptHealth Corp.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
| 特拉華州 | 82-3677704 |
| (成立為法團或組織的其他司法管轄區的國家) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| |
西德國城派克220號套房250, 普利茅斯會議, 帕 | 19462 |
| (主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(610) 424-4515
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 每個交易所的名稱
在其上註冊的 |
| 普通股，每股票面價值0.0001美元 | | AHCO | | 納斯達克股市有限責任公司 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是o 不是x
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是o 不是x
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是x不是o
通過勾選來驗證註冊人是否已在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內）以電子方式提交了根據S-T法規第405條（本章第232.0405條）要求提交的所有交互數據文件。 是x不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器x | 加速文件管理器o | 非加速文件服務器o | 規模較小的報告公司o |
| | | 新興成長型公司o |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。x
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。¨
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是o不是x
截至2023年6月30日，即註冊人最近完成的第二財年的最後一個工作日，註冊人非附屬公司持有的普通股股票的總市值，每股面值0.0001美元，根據納斯達克證券市場有限責任公司報告，2023年6月30日每股收盤價12.17美元計算，約為$1.26 億每位高管和董事以及與董事或高管有關聯的每個股東持有的普通股股份已被排除在此計算之外，因為此類人員可能被視為關聯公司。截至2024年2月23日，已有 132,907,103註冊人的普通股的流通。
引用成立為法團的文件
第三部分要求的信息通過參考註冊人2024年股東年度會議的授權委託聲明而納入，該聲明將不遲於2024年4月29日向美國證券交易委員會提交。
目錄
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第一部分 | |
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項目1.業務 | 5 |
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第1A項。風險因素 | 12 |
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項目1B。未解決的員工意見 | 35 |
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項目1C。網絡安全 | 35 |
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項目2.財產 | 36 |
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項目3.法律訴訟 | 36 |
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項目4.礦山安全信息披露 | 36 |
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第II部 | |
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項目5.註冊人普通股的市場價格和股息以及相關股東事項;發行人購買股票證券 | 37 |
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第六項。[已保留] | 37 |
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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 38 |
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第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 55 |
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項目8.財務報表和補充數據 | 57 |
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項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 119 |
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第9A項。控制和程序 | 119 |
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項目9B。其他信息 | 121 |
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項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 121 |
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第三部分 | |
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項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 121 |
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項目11.高管薪酬 | 121 |
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項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項 | 121 |
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第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性 | 121 |
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項目14.首席會計師的費用和服務 | 121 |
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第四部分 | |
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項目15.證物和財務報表附表 | 122 |
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項目16.表格10-K摘要 | 122 |
警示聲明
在本表格10-K的年報中，包括“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析“在第7項，以及通過引用併入本文的文件，我們作出符合1995年私人證券訴訟改革法含義的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及對未來財務業績、業務戰略或對我們業務的預期。這些陳述可以在“可能”、“可能”、“將會”、“可能的結果”、“應該”、“估計”、“計劃”、“計劃”、“預測”、“打算”、“預期”、“預期”、“相信”、“尋求”、“繼續”、“目標”或類似的表述之前、之後或包括在內。
這些前瞻性陳述是基於我們截至作出之日所掌握的信息，涉及許多風險和不確定性，可能會導致這些陳述被證明是錯誤的。因此，前瞻性陳述不應被視為代表我們在任何後續日期的觀點，我們不承擔任何義務更新前瞻性陳述，以反映它們作出之後的事件或情況，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非適用的證券法可能要求這樣做。由於許多已知和未知的風險和不確定性，我們的實際結果或表現可能與這些前瞻性陳述中明示或暗示的結果或表現大不相同。可能導致實際結果不同的一些因素包括：
•競爭以及我們業務增長和管理盈利增長的能力；
•美國和/或全球股市的波動；
•我們可能受到其他經濟、商業和/或競爭因素的不利影響；
•適用法律或法規的變更；以及
•本表格10-K中陳述的其他風險和不確定性，以及通過引用併入本文的文件。
彙總風險因素
AdaptHealth的業務面臨許多風險和不確定因素，包括第1A項“風險因素”中所述的風險和不確定因素。這些風險包括但不限於以下風險：
•我們的大部分患者服務設備和用品依賴於相對較少的供應商；
•美國的供應鏈中斷和全經濟範圍的勞動力短缺；
•通貨膨脹的影響；
•對我們或我們的供應商的網絡攻擊、安全漏洞或受保護的健康信息的不當披露或使用可能會導致機密數據的丟失、引起補救和其他費用、使我們承擔1996年《健康保險攜帶和責任法案》(HIPAA)、消費者保護、普通法或其他法律理論規定的責任，使我們受到訴訟以及聯邦和州政府的調查，損害我們的聲譽，並以其他方式擾亂我們的業務；
•我們成功設計、修改和實施基於技術的和其他流程變化的能力，以及我們對信息系統的依賴，包括從第三方獲得許可的軟件；
•私人第三方付款人繼續努力控制其成本，付款人合同需要重新談判或終止；
•政府或私人支付者補給計劃的變化，以及我們管理複雜而漫長的償還過程的能力；
•我們收入的很大一部分依賴於向患者提供睡眠治療設備和用品；
•健康保險公司和其他行業參與者之間的整合；
•未能維持對開票和收款的控制和流程；
•有能力有效實施《薩班斯-奧克斯利法案》所要求的控制和程序；
•能夠維護或發展與患者轉介來源的關係；
•來自眾多其他睡眠治療設備、家庭呼吸、移動設備以及糖尿病醫療設備和用品供應商的競爭；
•與政府監管相關的風險，包括聯邦和州政府對報銷和其他醫療補助和醫療保險政策的更改，以及我們遵守適用法律的能力，包括醫療欺詐、濫用和虛假索賠法律法規；
•醫療設備技術的變化和新療法的開發；
•壓縮氧和液氧的運輸造成破裂或其他事故的風險；
•股份回購的時間和金額；
•將我們的部分內部業務職能外包給第三方供應商；
•能夠吸引和留住高級管理人員的關鍵成員和其他關鍵人員；
•有能力執行我們的戰略增長計劃，包括收購其他公司，包括我們將被收購公司的運營整合到我們的業務中並實現此類收購的預期好處的能力；
•政治經濟條件的影響；
•我們提供的產品的授權或必要文件的變更，以及各種政府和私人付款人實體對報銷申請進行審計後的結果；
•大幅減少報銷和/或將其排除在市場或產品線之外；
•我們有能力保持所需的執照和認證；
•全球氣候變化的影響以及對這種變化的法律、監管或市場反應；
•如果需要，減記全部或部分商譽和/或可識別無形資產的影響；
•我們有能力產生足夠的現金流或獲得額外資本，為我們的運營子公司提供資金，併為我們的增長提供資金；以及
•作為一家上市公司，顯著增加了費用和行政負擔。
第一部分
項目1.業務
AdaptHealth Corp.及其子公司(“AdaptHealth”或“本公司”)是提供以患者為中心的家庭保健解決方案的全國領先企業，包括家庭醫療設備(“HME”)、醫療用品和相關服務。本公司主要致力於向阻塞性睡眠呼吸暫停患者提供(I)睡眠治療設備、用品及相關服務(包括CPAP和bi PAP服務)，(Ii)治療糖尿病患者的醫療設備和用品(包括連續血糖監測儀(CGM)和胰島素泵)，(Iii)為急診出院患者提供家庭醫療設備和其他設施，(Iv)在家中提供氧氣和相關的慢性治療服務，以及(V)代表慢性疾病患者提供傷口護理、泌尿系統、大小便失禁、造口和營養供應所需的其他HME設備和用品。該公司為醫療保險、醫療補助和商業保險付款人提供服務。截至2023年12月31日，AdaptHealth通過我們在47個州的約680個地點組成的網絡，每年為所有50個州約410萬名患者提供服務。該公司的主要執行辦事處位於西日耳曼敦派克220號，套房250，普利茅斯會議，賓夕法尼亞州19462。
公司運營
產品供應。AdaptHealth提供以患者為中心的家庭保健解決方案，包括家庭醫療設備、醫療用品和相關服務，在患者出院和/或收到醫生/醫療轉介後直接送到患者家中。AdaptHealth產品的廣度對於急性護理醫院、睡眠實驗室和長期護理設施來説尤其有價值，這些醫院和長期護理設施出院的患者病情複雜，需要多種產品。
AdaptHealth通常為醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)或商業保險付款人指定的某些HME產品每月支付固定金額，如CPAP設備、輪椅、病牀、氧氣濃縮器、胰島素泵和其他類似產品。這些銷售額約佔AdaptHealth截至2023年12月31日的年度淨收入的33%。
對於再供應銷售和一次性銷售產品，包括那些被認為是消耗品的產品，AdaptHealth在銷售產品時收到一次付款。這些產品包括CPAP口罩和相關用品、糖尿病治療用品、CGM、傷口護理用品、輪椅坐墊配件、矯形支撐、吸乳器和用品、助行器、廁所和枴杖、營養用品和大小便失禁用品。t截至2023年12月31日的財年，AdaptHealth淨收入的67%。
供應鏈。AdaptHealth在向患者家中提供HME產品方面發揮着重要作用。家庭醫療設備和糖尿病醫療設備製造商直接向AdaptHealth銷售和發貨他們的產品。AdaptHealth還與國家醫療保健分銷公司簽訂合同，將某些HME產品直接運往患者家中。這些分銷商向AdaptHealth開具銷售時發貨成本的發票。AdaptHealth接受來自各種來源的轉介，如急性護理醫院、睡眠實驗室、肺科醫生和內分泌科醫生辦公室、熟練的護理機構、臨終關懷操作員和初級保健提供者等。AdaptHealth的產品要麼通過AdaptHealth運營的或簽約的送貨卡車運送到患者家中，要麼使用專有或第三方分銷服務運送。AdaptHealth直接為交付的產品和提供的服務向付款人和患者開具發票。
運營結構
管理層。AdaptHealth由一支久經考驗的管理團隊領導，該團隊在各種醫療保健組織中擁有HME行業的經驗。AdaptHealth對關鍵業務流程有一個集中的方法，包括收入週期管理、戰略採購、付款人合同、合併和收購活動、財務、合規、法律、人力資源、IT和銷售管理。此外，AdaptHealth還集中了與CPAP和其他再供應業務相關的許多職能。然而，AdaptHealth認為，客户需求和推薦關係的個性化性質，這是家庭醫療保健業務的特點，要求它也強調本地化的運營結構。AdaptHealth專注於區域管理，以迅速有效地響應當地市場需求和機遇。AdaptHealth的區域經理負責維護和發展與推薦來源、非CPAP供應產品線的客户服務以及非直運產品的物流的關係。
它。AdaptHealth建立了一個集成的、以技術為基礎的集中化平臺，使自己有別於許多競爭對手，後者傳統上使用自動化程度較低的流程，這些流程通常複雜、容易出錯且效率較低。AdaptHealth的技術使患者的護理服務實現了自動化、合規和集成的工作流程。AdaptHealth認為，這一先進的技術平臺通過其迎合患者和醫生的獨特組件為其提供了競爭優勢。AdaptHealth認為，其技術平臺具有幾個吸引醫生的特點，包括其易用性、通過其集成系統實現的改進的合規性以及它為患者提供的護理提供的自動化、集成的工作流程。此外，AdaptHealth的電子處方功能提高了透明度，減少了轉錄和其他錯誤。AdaptHealth認為，由於從訂購到交付的效率以及AdaptHealth平臺實現的跨醫療點的無縫集成，患者也得到了更好的服務。該集成系統還為AdaptHealth管理層及時提供關鍵信息，使他們能夠跟蹤整個公司的績效水平。AdaptHealth利用一種名為OTL的專有移動交付技術。這項技術具有許多功能，包括交付通知、患者滿意度應用程序和轉診來源通知。這一應用程序與AdaptHealth的數據倉庫和不斷髮展的數據湖相結合，使AdaptHealth能夠構建其患者和活動的360度視圖，並最終成為AdaptHealth操作系統的基本組件。
AdaptHealth已與其第三方軟件供應商建立了密切的關係，包括Bright tree LLC、Snapworx、LLC和Parachant Health LLC，以優化其HME工作流程。這種優化的一個例子是AdaptHealth的自動送貨點技術，該技術跟蹤AdaptHealth的司機並生成無紙化、安全的送貨單，直接上傳到患者的文件中，並在整個企業範圍內立即可用。
看見項目1C, "網絡安全，以討論AdaptHealth的風險管理以及與網絡安全相關的戰略和治理。
收入週期管理。AdaptHealth的收入週期管理和記賬流程都有手工和計算機化的要素，旨在保持收入和應收賬款的完整性。可以接受電子索賠提交的第三方付款人，如聯邦醫療保險、某些州醫療補助付款人和許多商業保險付款人，每天都以電子方式計費。對於無法接受電子提交的其他付款人，AdaptHealth會生成紙質索賠和發票。
外包提供商
AdaptHealth與業務流程外包提供商簽訂合同，提供某些帳單、應付帳款和管理功能。這些供應商主要位於印度和菲律賓，為AdaptHealth提供了以經濟高效的方式擴大員工規模的能力。截至2023年12月31日，根據此類安排向AdaptHealth提供了約4500名相當於全職的人員。
銷售和市場營銷
銷售活動通常由AdaptHealth的全職銷售代表在某些市場的現場聯絡人的協助下進行，他們直接與醫院出院協調員和患者互動。AdaptHealth的銷售團隊與AdaptHealth訓練有素的臨牀團隊密切合作，作為其呼吸道銷售活動的一部分。AdaptHealth主要通過轉介獲得新患者。轉介的來源包括急性護理醫院、睡眠實驗室、肺科醫生和內分泌科醫生辦公室、熟練的護理機構、臨終關懷操作員和初級保健提供者等。AdaptHealth的銷售代表與這些機構的醫療專業人員保持着持續的聯繫。AdaptHealth認為，它與轉介來源的關係很牢固，這些實體將繼續成為通過新患者實現非獲得性增長的來源。雖然AdaptHealth認為其推薦來源對其業務至關重要，但截至2023年12月31日，沒有一個推薦來源佔其年度淨收入的實質性金額。
收購
通過增值收購繼續增長仍然是AdaptHealth增長戰略的一個要素，AdaptHealth不斷審查其潛在收購候選者的流水線。AdaptHealth利用其可擴展的前端和後臺技術平臺來促進收購整合，以幫助實現短期成本節約協同效應和長期收入增長協同效應。
供應商
AdaptHealth從各種供應商那裏購買家庭保健設備、醫療設備和用品。AdaptHealth主要為其每個產品類別從兩到三家供應商購買這些產品，包括睡眠治療設備和用品、移動和家庭服務產品(如病牀、輪椅、助行器和馬桶)以及糖尿病服務產品/CGM產品。看見第1A項, 風險因素-“AdaptHealth的大部分患者服務設備和用品依賴於相對較少的供應商，可能會對其運營能力產生不利影響。”
設施
AdaptHealth不擁有任何物業，並租賃其運營地點。截至2023年12月31日，AdaptHealth通過其在47個州的約680個地點組成的網絡，每年為所有50個州約410萬名患者提供服務。在截至2023年12月31日的一年中，AdaptHealth平均每天交付約38,000台設備和用品。提供全方位服務的地點通常約為5000平方英尺，通常是辦公和倉庫空間的組合。這些設施中有許多是經認可的，可向病人提供醫療產品、設備和相關服務，而其毗鄰的倉庫空間則用於儲存足夠的設備和配件，以滿足這些病人服務的需要。AdaptHealth認為，這些設施足以滿足其目前的需求。
人力資本資源
截至2023年12月31日，AdaptHealth約有10,700名員工。AdaptHealth的人力資本目標和薪酬計劃包括吸引和留住具有高度積極性、高素質的員工和高管。AdaptHealth使用具有競爭力的薪酬和其他福利的組合來吸引和留住員工和高管。AdaptHealth認為，其管理層和員工之間的關係良好，並致力於包容以及政策和程序，以維護安全的工作環境。AdaptHealth致力於其直接的價值聲明：多樣性和包容性、誠信、尊重、卓越、同情心和團隊合作。
多樣性和包容性
AdaptHealth的多樣性和包容性價值認識到，我們的差異讓我們變得更強大，並鼓勵分享不同的想法。這一價值有助於AdaptHealth釋放其員工的力量，以改變醫療保健和改善生活。AdaptHealth有一個多元化和包容性理事會，該理事會圍繞包容性領導、勞動力包容性和無意識偏見等概念領導學習活動。AdaptHealth高度重視圍繞文化意識和社會學習創造機會的包容性建設倡議；這在很大程度上是通過讓員工參與其員工資源組實現的，員工資源組是多樣性和包容性理事會的一個子集。這些活動得到了具有不同背景和經驗的員工的支持，他們對職業發展和改善企業文化有着共同的興趣。
人才培養和留住
建立和加強AdaptHealth的人才管道對其成功至關重要。AdaptHealth的管理團隊實施了各種人才發展舉措。例如，AdaptHealth為其經理開發了領導力發展課程，並定期與員工就績效目標進行反饋對話。這鼓勵了一種高績效的文化，並創造了一個致力於關懷患者的環境，同時實現了公司目標。
競爭
HME市場支離破碎，競爭激烈。AdaptHealth的競爭對手包括其他大型全國性供應商，包括Owens&Minor Inc.、Lincare Holdings Inc.、Rotech Healthcare，Inc.和Cardinal Health，Inc.；地區性供應商，包括Dasco Home Medical Equipment、Binson‘s Medical Equipment，Inc.、Norco，Inc.、Protech Home Medical Corp.和Quipt Home Medical；以及特定產品供應商，包括Breg，Inc.、Inogen，Inc.、Acelity L.P.、CCS Medical和高級糖尿病供應公司，以及6000多家一般較小的本地供應商。此外，AdaptHealth還與包括CVS和亞馬遜在內的非HME提供商展開競爭。
HME市場的整合是一個持續的趨勢，因為所需的技術投資和減少的報銷給較小的供應商帶來了財務壓力。較大的HME提供商具有集成的技術和
自動化流程通常更有利於贏得市場份額和更具吸引力的供應商定價。聯邦醫療保險耐用醫療設備、假肢、矯形器和用品(“DMEPOS”)競爭性招標計劃也強調了與付款人和轉介來源的關係的重要性。由於付款人通常選擇數量有限的獨家供應商，而醫生通常根據及時交付和一致性進行推薦，因此與兩者的關係對於市場上的成功至關重要。
AdaptHealth認為，地區和本地市場最重要的競爭因素是：
•病人護理的質量，包括臨牀專業知識；
•服務質量和高效、反應迅速的轉介程序；
•差異化技術平臺，提供卓越的醫生和患者體驗；
•在轉介來源方面的聲譽，包括當地醫生和醫院專業人員；
•全面提供跨越家庭醫療設備領域的產品；
•由付款人合同和區域保險公司組成的廣泛網絡；
•做生意的整體便利性。
AdaptHealth認為，在這些和其他因素的基礎上，它與競爭對手展開了有利的競爭。
法律訴訟
看見第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--承諾和或有事項。”
政府監管
聯邦政府和AdaptHealth目前運營的所有州都監管AdaptHealth業務的各個方面。特別是，AdaptHealth的運營受到聯邦法律的約束，這些法律根據各種政府計劃管理其產品和服務的報銷，旨在防止欺詐和濫用。AdaptHealth的運營還受州法律的約束，除其他外，這些法律適用於藥房、護理服務、醫療設備供應商和某些類型的家庭健康活動。州監管機構還可能確定，向患者進行AdaptHealth產品和服務的電話營銷屬於州政府對電話營銷的監管範圍。AdaptHealth的某些員工受到州法律法規的約束，這些法律法規管轄着呼吸治療、製藥和護理的執照和專業實踐。
AdaptHealth有一個合規計劃，旨在滿足美國衞生與公眾服務部(HHS)制定的指導方針，並提供持續的合規培訓，旨在使AdaptHealth的官員、董事和員工受過良好的教育，瞭解相關主題的最新發展，並強調AdaptHealth嚴格遵守的政策。聯邦和州法律要求AdaptHealth獲得設施和其他監管許可證和認證，並登記為聯邦和州健康計劃的供應商。
作為一家醫療保健提供商，AdaptHealth受到廣泛的監管，以防止欺詐和濫用，以及根據各種政府計劃監管報銷的法律。醫療保健公司的營銷、賬單、記錄和其他做法都受到政府的審查。為了確保遵守Medicare、Medicaid和其他法規，地區健康保險公司和州機構經常進行審計，並要求客户記錄和其他文件來支持AdaptHealth提交的支付向客户提供的服務的索賠。同樣，政府機構及其承包商根據法律程序定期展開調查，並從醫療保健提供者那裏獲取信息。違反聯邦和州法規可能會導致嚴重的刑事、民事和行政處罰和制裁，包括取消參加聯邦醫療保險和其他報銷計劃的資格，這可能會對AdaptHealth的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
許多聯邦和州法律和法規，包括HIPAA和HITECH法案，管理患者可識別的健康信息或個人信息的收集、傳播、安全、使用和保密。作為AdaptHealth提供和計費醫療設備和服務的一部分，AdaptHealth需要收集和維護患者可識別的健康信息。此外，各種聯邦和州立法和監管機構或自律組織可以擴展現有法律或法規，制定新的法律或法規，或發佈關於隱私、數據保護和消費者保護的修訂規則或指南。例如，加州消費者隱私法(CCPA)於2020年1月1日生效。CCPA賦予加州居民更多的權利來訪問和刪除他們的個人信息，選擇退出某些個人信息共享，並通過要求覆蓋的公司向加州消費者提供新的披露(如該術語的廣義定義)，以及為這些消費者提供選擇退出某些個人信息銷售的新方式，來獲得有關其個人信息如何被使用的詳細信息。CCPA規定了對違規行為的民事處罰，以及對數據泄露的私人訴權，預計這將增加數據泄露訴訟。儘管受保護的健康信息有有限的豁免，而且在可預見的未來，CCPA的實施標準和執法做法可能仍然不確定，但CCPA可能會增加AdaptHealth的合規成本和潛在責任。聯邦和其他州也提出了許多類似的隱私法。新的醫療信息標準，無論是根據HIPAA、HITECH法案、國會行動或其他方面實施的，都可能對AdaptHealth處理與醫療保健相關的數據和與付款人溝通的方式產生重大影響，遵守這些標準的成本可能會很高。如果AdaptHealth不遵守與患者健康信息相關的現有或新的法律法規，它可能會受到刑事或民事制裁。
此外，聯邦貿易委員會(“FTC”)和許多州總檢察長正在解釋現有的聯邦和州消費者保護法，以實施與健康相關的個人信息和其他個人信息的在線收集、使用、傳播和安全的不斷演變的標準。法院還可以採用聯邦貿易委員會頒佈的公平信息做法標準，這些標準涉及消費者的通知、選擇、安全和訪問。消費者保護法要求AdaptHealth發佈聲明，描述它如何處理個人信息，以及個人可能對AdaptHealth處理其個人信息的方式進行選擇。如果AdaptHealth發佈的此類信息被認為是不真實的，它可能會受到政府對不公平或欺騙性貿易行為的指控，這可能會導致重大責任和後果。此外，根據聯邦貿易委員會的規定，侵犯消費者隱私權或未採取適當措施保護消費者個人信息安全，可能構成違反聯邦貿易委員會法案第5條的不公平行為或做法或影響商業。與AdaptHealth患者的通信也受到管理通信的法律和法規的約束，包括1991年的電話消費者保護法(TCPA)、控制攻擊非請求色情和營銷(“CAN-Spam”)法案、垃圾傳真法案下的額外傳真法規以及電話營銷銷售規則和醫療保險法規。
醫療保健是一個監管變化迅速的領域。法律法規的變化和對現有法律法規的新解釋可能會影響允許的活動、與做生意相關的相對成本以及聯邦、州和其他第三方付款人支付的補償金額。AdaptHealth無法預測聯邦、州和地方法規或立法的未來，包括聯邦醫療保險和醫療補助法規，或國家醫療保健政策可能的變化。未來的立法和監管變化可能會對AdaptHealth的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
氣候變化的長期影響很難預測，而且可能是廣泛的。這些影響可能包括物質風險(如海平面上升或極端天氣條件的頻率和嚴重程度)、社會和人類影響(如人口流離失所或對健康和福祉的損害)、遵約成本和過渡風險(如監管或技術變化)和其他不利影響。例如，這些影響可能損害某些產品、大宗商品和能源(包括公用事業)的可用性和成本，進而可能影響AdaptHealth以其所需的數量和水平採購其業務運營所需的商品或服務的能力。AdaptHealth可能承擔因其設施(如患者服務辦公室和倉庫)的實物損壞或毀壞、庫存丟失或損壞以及可能由氣候變化引起的天氣事件造成的業務中斷而產生的損失。美國和其他國家的政府正在考慮制定新的或擴大的法律來應對氣候變化。此類法律可能包括對温室氣體(“GHG”)排放的限制、要求公司實施監測和披露與氣候有關的事項的程序、對特定能源徵收附加税或抵消費用，以及其他要求。2023年10月，加利福尼亞州頒佈了《氣候企業數據問責法》(SB-253)，要求披露温室氣體排放，包括範圍1、範圍2和範圍3的排放；以及《與氣候有關的金融風險法》(SB-261)，要求披露與氣候有關的金融風險，以及為減少和適應這些風險而採取的措施。加州的這兩項法律都要求在2026年首次披露信息。氣候相關法律的遵守可能會因各種不同的監管方法而變得更加複雜
司法管轄區。新的或擴大的氣候相關法律可能會給AdaptHealth帶來巨大的成本。目前，我們無法預測它們對AdaptHealth的資本支出或運營結果的潛在影響。
遵守此類法律法規代價高昂，並可能對AdaptHealth的業務和運營結果產生重大影響。除其他影響外，醫療保健法規大大增加了獲得和維持銷售新開發和現有產品的批准所需的時間、難度和成本。AdaptHealth認為，它在實質上遵守了適用於其運營的所有法律和法規。
已實施的法規
作為向家庭保健市場提供家庭氧氣、呼吸和其他慢性治療設備的供應商，AdaptHealth參與了根據1965年《社會保障法》設立的聯邦醫療保險B部分，即補充醫療保險計劃。家庭氧氣和其他呼吸治療服務和設備的提供者歷來嚴重依賴醫療保險報銷，因為患有呼吸系統疾病的老年人使用醫療保險福利的比例很高。耐用的醫療設備，包括氧氣設備，傳統上由聯邦醫療保險根據固定的費用時間表報銷。
MMA的影響。2003年12月，《2003年醫療保險處方藥、改進和現代化法案》(MMA)簽署成為法律。MMA建立了回收審計承包商(RAC)計劃，通過利用以或有費用為基礎運營的私營公司來識別和收回Medicare多付款項，實施了一種收回Medicare多付款項的新方法，並實施了耐用醫療設備(DME)供應商的質量標準和認證要求。RAC被授權審計醫療保健提供者提交的索賠，RAC發現的多付款項可以從未來的付款中收回，包括在報銷規則不明確或受到不同解釋的情況下。這一活動以及中介機構和其他參與政府報銷的活動可能包括對報銷規則的長期解釋的變化，這可能會對AdaptHealth未來的財務狀況和運營結果產生不利影響。2008年10月，CMS成立了區域計劃完整性承包商(ZPIC)和統一計劃完整性承包商(UPIC)，負責確保所有與聯邦醫療保險相關的索賠的完整性。目前生效的這些立法和監管規定已經並將繼續對AdaptHealth的財務狀況和運營結果產生不利影響。
競爭性招標的影響。MMA立法直接影響到AdaptHealth提供的主要呼吸和其他DME產品的報銷。除其他事項外，MMA還為DME制定了一個競爭性收購計劃。MMA指示CMS建立和實施計劃，根據該計劃，將在全美建立競爭性採購區，以便授予提供價格有競爭力的二甲醚項目的合同，包括氧氣設備。對於每個競爭性收購領域，CMS必須進行競爭，供應商根據競爭提交投標，以供應某些涵蓋的DME項目。中標者應滿足一定的計劃質量標準、數量承諾和保證金要求，才能獲得合同，只有中標者才能向各自採購區的聯邦醫療保險受益人供應承保物品(然而，現有法規允許非合同供應商繼續以通過招標過程確定的新價格向其現有客户提供設備和服務)。競爭性招標合同預計至少每三年重新招標一次。CMS被要求將合同授予在每個區域為一項物品或服務提交投標的多個實體，但有權將競爭性採購區的承包商數量限制在其確定為滿足預計需求所需的數量。
2019年3月，CMS宣佈將DMEPOS競爭性招標計劃(CBP)的所有回合和領域整合為一輪競爭，從2021年1月1日起生效，名為2021輪。 2021回合的合同於2021年1月1日生效，並將持續到2023年12月31日。CMS在2021年回合中包括16個產品類別。2020年4月10日，CMS宣佈，由於新冠肺炎疫情，將無創呼吸機產品類別從2021年DMEPOS招標計劃中刪除。
2020年10月27日，CMS宣佈，由於未能實現預期的節約，它將不會授予剩餘15個產品類別中的13個產品類別的競爭性投標合同，並且只授予現成(OTS)膝蓋和背部支架的合同。所有其他產品類別都從2021回合中刪除。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度，與提供OTS膝蓋和背部支架有關的淨收入(不包括非農村和農村非投標地區產生的收入)不是實質性的。AdaptHealth已經獲得了OTS膝蓋和背部支架的合同，預計CMS根據此類合同規定的一次性付款金額不會對AdaptHealth產生實質性影響。
2023年5月25日，CMS宣佈CBP的臨時間隔期從2024年1月1日開始，此前OTS膝蓋和背部支架的所有2021輪合同於2023年12月31日到期。空白期如預期般開始，CMS尚未宣佈CBP的臨時空白期將於何時結束，但表示將在完成正式通知和評論規則制定過程並對CBP進行必要的修改後開始競標下一輪CBP，以建立可持續的過程，為聯邦醫療保險患者和納税人節省資金，幫助限制欺詐、浪費和濫用，並確保患者獲得高質量的項目和服務。 在臨時空白期內，任何參加聯邦醫療保險的DMEPOS供應商均可向患者提供DMEPOS項目和服務，前CBA的付款基於該CBA單次付款金額的100%(因所有城市消費者的消費物價指數預測百分比變化而增加)，非CBA的付款基於42 C.F.R.§414.210(G)項下適用方法的完全調整費率。
從歷史上看，競標過程對AdaptHealth在其所在市場以及不受DMEPOS競標計劃約束的地區的報銷金額構成了壓力。贏得未來競爭性投標所需的費率可能會繼續壓低償還率。AdaptHealth將繼續監測有關DMEPOS競爭性投標計劃的發展。雖然AdaptHealth無法預測未來DMEPOS競爭性招標計劃對其業務的結果，也無法預測接受競爭性招標的項目在未來幾年將生效的聯邦醫療保險支付率，但該計劃可能會對其財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
CMS取消2021年競標計劃的決定對AdaptHealth來説是一個重大的發展。2021年12月28日，CMS永久性地敲定了農村和非毗連非競爭性招標地區的較高混合率。 國會進一步將非競爭性投標/非農村地區的混合更高的醫療保險報銷率延長至2023年12月31日。在2023年12月31日之後，報銷率已恢復到100%的聯邦醫療保險費用時間表，並根據通脹進行調整。
耐用醫療設備醫療保險行政承包商。為了確保聯邦醫療保險受益人只獲得醫療上必要和適當的物品和服務，聯邦醫療保險計劃通過了一些文件要求。例如，CMS指導手冊、當地承保範圍確定和DME Medicare管理承包商(“MAC”)供應商手冊中的某些條款規定，需要“患者的醫療記錄”中的臨牀信息來證明提供DME的最初和持續的醫療必要性。一些DME Mac、CMS工作人員和其他政府承包商最近採取了一種立場，即“患者的醫療記錄”指的不是DME供應商維護的文件，而是患者的醫生、醫療機構或其他臨牀醫生維護的文件，以及由DME供應商的人員創建並經患者的醫生確認的臨牀信息不足以確定醫療必要性。如果治療醫生沒有充分記錄他們的診斷和護理計劃等，AdaptHealth將受到審計和拒絕付款的風險可能會增加。此外，審計師對這些政策的解釋是不一致的，並受到個人解釋的影響，導致個別供應商和整個行業的感知錯誤率顯著增加。高錯誤率可能會導致進一步的審計活動和監管負擔，並可能導致AdaptHealth向聯邦醫療保險和其他政府計劃支付大量退款和其他款項。因此，AdaptHealth未來來自政府醫療保健計劃的收入和現金流可能會推遲和/或減少。私人付款人也可以進行審計，並可以採取法律行動追回據稱的多付款項。如果審計付款人指控由於編碼錯誤或缺乏支持醫療必要性確定的文件而向AdaptHealth支付了大量多付款項，AdaptHealth在其運營的一些市場可能會受到不利影響。AdaptHealth目前無法預測這些措施可能對其財務狀況和運營結果產生的不利影響，但這種影響可能是實質性的。
聯邦和州的預算和其他成本控制壓力將繼續影響家庭呼吸護理行業。AdaptHealth無法預測新的聯邦和州預算提案是否會被採納，或者這些提案是否會對其財務狀況和運營結果產生影響。
信息的可用性
根據交易法，我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交年度、季度和當期報告、委託書和其他文件。美國證券交易委員會建立了一個互聯網站www.sec.gov，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會備案的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人(包括我們)的信息。
我們還通過我們的網站免費提供我們提交給美國證券交易委員會的某些文件的電子副本，包括我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提供的報告的修訂版，這些材料在我們以電子方式向美國證券交易委員會存檔或提供給美國證券交易委員會後，在合理的可行範圍內儘快提供給美國證券交易委員會。我們網站或任何其他網站上的信息不會以引用方式併入本年度報告，也不構成本年度報告的一部分。
第1A項。風險因素
我們在一個快速變化的環境中運營，其中涉及許多風險。以下討論突出了其中一些風險，其他風險將在本報告的其他部分討論。這些風險和其他風險可能會對我們的業務、收入、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險因素也可能損害我們的業務或經營結果。
與我們的商業和工業有關的風險
AdaptHealth的大部分患者服務設備和用品依賴於相對較少的供應商，可能會對其運營能力產生不利影響。
AdaptHealth目前依賴數量相對較少的供應商為其提供大部分患者服務設備和用品。價格的大幅上漲，或者從現有供應商那裏獲得此類設備和用品的能力受到幹擾，可能會迫使AdaptHealth使用替代供應商。此外，對某些醫療設備製造商徵收的任何新消費税都可能轉嫁給客户，如AdaptHealth。這樣的製造商可能會被迫對其產品或製造工藝做出AdaptHealth無法接受的其他更改，從而需要更換供應商。AdaptHealth使用的供應商的任何變化都可能導致此類產品的延遲交付和可能的收入損失，這可能會對AdaptHealth的運營結果產生不利影響。此外，可能沒有替代供應商，或可能無法以類似或優惠的價格提供其產品和服務。如果AdaptHealth無法獲得其目前使用的患者服務設備和用品，或者無法以類似或優惠的價格獲得替代產品，則AdaptHealth提供此類產品的能力可能會受到嚴重影響，這可能會對其業務、財務狀況、運營結果、現金流、資本資源和流動性產生不利影響。
例如，於2021年6月，AdaptHealth收到飛利浦的通知，稱由於患者面臨潛在的健康風險，某些呼吸機、BiPAP和CPAP設備將被納入飛利浦自願召回範圍。因此，無法從飛利浦購買這些產品，導致供應鏈出現短缺，而其他供應商無法滿足患者對這些產品的強勁需求，這對AdaptHealth在截至2021年12月31日的年度內滿足患者對這些設備的需求的能力造成了重大影響。2021年12月31日之後，從替代供應商那裏購買這些產品的能力有所提高。此次召回導致AdaptHealth產生了鉅額成本，其中部分或全部可能無法從產品製造商那裏收回。
AdaptHealth無法完全預測召回可能帶來的潛在法律、監管和財務風險。此外，AdaptHealth已被點名，並可能在未來受到與召回相關的訴訟，包括但不限於與受召回影響的設備的人身傷害有關的個人和推定的集體訴訟索賠，以及有關受召回影響的設備的維修和更換的索賠。AdaptHealth無法預測FDA或其他州或聯邦機構需要對AdaptHealth採取哪些與召回相關的額外行動。
此外，2023年11月，FDA發佈了安全溝通警告，警告患者和醫療保健提供者仔細監控飛利浦DreamStation 2 CPAP機器的過熱跡象，因為人們使用該設備時有關火災、煙霧、燒傷和其他過熱跡象的報告增加。AdaptHealth無法完全預測與DreamStation 2 CPAP機器相關的警告可能產生的潛在法律、監管和財務風險，也無法預測FDA或飛利浦是否會就DreamStation 2 CPAP機器採取進一步行動。
美國的供應鏈中斷和全經濟範圍的勞動力短缺已經對AdaptHealth的業務產生了負面影響，並可能繼續產生負面影響。
包括AdaptHealth在內的許多公司最近都經歷了越來越多的供應鏈和勞動力挑戰。材料、設備和勞動力短缺、運輸、物流和其他延誤以及其他供應鏈和相關中斷使AdaptHealth從第三方獲得產品或服務變得更加困難和昂貴。如果這些類型的中斷繼續發生，將對AdaptHealth的業務、財務和
經營狀況、經營結果和現金流。持續的勞動力短缺導致整個行業吸引和留住人才的競爭顯着加劇，也導致勞動力成本上升。
工會活動是另一個可能導致勞動力成本上升的因素。AdaptHealth目前的工會員工數量最少，因此工會活動的增加可能會對AdaptHealth的勞動力成本產生重大影響。AdaptHealth未能招聘和留住合格的員工，或未能控制其勞動力成本，可能會對其業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
雖然AdaptHealth尋求緩解任何成本增加、勞動力影響以及供應鏈延遲和短缺，但這些努力可能不會成功，AdaptHealth可能會因這些因素而受到不利影響。AdaptHealth無法預測當前這些趨勢的程度或未來運營成本的其他增長。如果此類成本繼續增加，AdaptHealth可能會被阻止全部或部分將此類成本增加轉嫁給現有和潛在客户，或者AdaptHealth的客户可能會由於供應鏈延遲而尋求其他競爭來源，這可能會對AdaptHealth的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
AdaptHealth受到通脹和利率上升的負面影響。
通脹上升已經並可能繼續對AdaptHealth產生不利影響。當前和未來的通脹效應可能受到普遍通脹成本上升、供應鏈中斷以及政府刺激或財政政策等因素的驅動。AdaptHealth提供給患者的設備和產品的製造和分銷成本受到材料、勞動力和運輸成本的影響，包括燃料成本。由於材料、勞動力和運輸成本的增加，AdaptHealth繼續面臨通脹壓力和更高的成本。設備和產品成本增加的部分原因是某些產品供應不足，運輸成本較高，以及普遍的通貨膨脹成本增加。此外，還不確定AdaptHealth是否能夠將增加的成本轉嫁給客户，以抵消通脹壓力。通脹的持續上升可能會影響對AdaptHealth產品和服務的總體需求、勞動力、設備和產品的成本，以及能夠在產品上實現的利潤率，所有這些都可能對AdaptHealth的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。此外，未來總體價格通脹的波動性以及通脹對材料成本和可用性、運輸和倉儲成本、勞動力工資壓力和其他運營管理費用的影響可能會對AdaptHealth的財務業績產生不利影響。儘管最近通脹有所上升，但AdaptHealth無法預測這些趨勢是否會持續下去。AdaptHealth與這些通脹壓力相關的主要緩解努力包括在與供應商的談判中利用AdaptHealth的購買力，以及更多地使用技術來提高運營效率和控制成本，例如AdaptHealth用於處方、訂單和交付的數字平臺。
目前的通脹上升導致了更高的利率，這反過來又導致了與AdaptHealth的可變利率債務相關的更高的利息支出。未來通脹的上升可能會導致更高的利率，這可能會增加與AdaptHealth的可變利率債務相關的利息支出，以及它可能為現有的固定利率債務進行再融資的任何借款。較高的利率也會影響用於評估無形資產(包括商譽)的貼現率，對貼現率的影響可能會導致此類資產產生額外的減值費用。此外，不能保證我們將能夠在到期時對我們的定期貸款進行再融資，或者任何此類再融資的條款將與現有定期貸款的條款一樣優惠。 如果我們無法在到期時對定期貸款進行再融資，或只能以較高的利率進行再融資，我們的利息支出將會增加，我們的現金流金額和我們的財務狀況可能會受到不利影響。
AdaptHealth的業務依賴於其信息系統，包括從第三方授權或託管的軟件，任何這些系統的任何故障或重大中斷或有效的網絡攻擊、安全漏洞或數據的不當披露或丟失都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大影響。
AdaptHealth的業務依賴於其計算機系統和網絡的正常運行和可用性。AdaptHealth依賴外部服務提供商為其運營需求使用的AdaptHealth主要信息系統提供持續維護、升級和增強。AdaptHealth許可第三方軟件，這些軟件在一個集成的數據庫中支持招聘、人員調度和其他人力資源功能、辦公室臨牀和集中賬單以及應收賬款管理，使AdaptHealth能夠標準化其各個地點網絡提供的護理，並監控其績效和消費者結果。AdaptHealth還為其訂單處理和庫存管理平臺使用第三方軟件提供商。如果其第三方提供商未能
支持、維護和升級此類軟件或系統，或者如果AdaptHealth失去與第三方提供商的許可證，可能會擾亂或降低AdaptHealth的運營效率。
隨着來自世界各地的未遂攻擊和入侵的數量、強度和複雜性增加，安全漏洞或破壞的風險普遍增加，特別是通過網絡攻擊或網絡入侵，包括計算機黑客、外國政府和網絡恐怖分子。此外，訪問機密信息的移動設備的普遍使用增加了數據安全漏洞的風險，這可能導致機密信息或其他知識產權的損失。AdaptHealth或其第三方供應商可能會遇到網絡安全和其他入侵事件，包括在較長一段時間內未被檢測到的此類事件。繞過AdaptHealth或其第三方供應商的信息系統安全的網絡安全攻擊或其他事件可能會導致安全漏洞，從而可能導致AdaptHealth的信息系統基礎設施或業務的實質性中斷和/或涉及企業或患者健康或其他受保護數據或信息的重大損失。如果網絡安全攻擊或另一次未經授權訪問AdaptHealth或其第三方供應商的系統或設施的嘗試成功，可能會導致機密信息或知識產權被盜、破壞、丟失、挪用或泄露，並可能導致運營或業務延遲，從而可能對AdaptHealth提供各種醫療服務的能力造成實質性影響。
即使檢測到安全漏洞，也可能無法立即確定漏洞的全部程度。如果AdaptHealth的信息系統的性能、可靠性或可用性下降，其運營和處理交易並生成及時準確報告的能力可能會受到重大不利影響。如果AdaptHealth在信息系統的過渡和集成方面遇到困難，或無法正確實施、維護或擴展其系統，AdaptHealth可能會遭受運營中斷、延遲、服務停止、監管問題、管理費用增加以及對其業務和競爭地位的其他損害。例如，2024年2月，AdaptHealth瞭解到，其第三方軟件提供商之一與UnitedHealth Group的Change Healthcare(“Change Healthcare”)信息技術系統交互，與AdaptHealth的索賠處理活動相關，有一個網絡安全威脅參與者獲得了對某些Change Healthcare信息技術系統的訪問權限。UnitedHealth Group在得知此威脅後隔離了受影響的系統，並更改了Healthcare已暫停其與AdaptHealth的第三方軟件提供商的索賠處理活動。這一事件的全部影響尚未確定，但根據影響的持續時間和替代索賠處理引擎的可用性，它可能會對AdaptHealth的業務和運營結果產生不利影響。
不能保證AdaptHealth及其第三方軟件提供商的安全和安保措施以及災難恢復計劃將防止其信息系統和運營的損壞、中斷、破壞或數據丟失。由於用於獲取未經授權的訪問、禁用或降低服務或破壞系統的技術經常變化且可能難以檢測，AdaptHealth及其第三方軟件提供商可能無法預見這些技術或實施足夠的預防措施。此外，AdaptHealth開發或從第三方採購的硬件、軟件或應用程序可能包含設計或製造方面的缺陷，或可能意外危及其信息系統安全的其他問題。未經授權的各方可能試圖通過欺詐或其他形式欺騙其員工或承包商，訪問AdaptHealth的系統或設施，或與AdaptHealth有業務往來的第三方的系統或設施，包括其機密管理的文件傳輸軟件提供商。任何此類未經授權的訪問或實施新的或升級的系統和技術，或與維護或充分支持現有系統和技術(包括旨在防止未經授權訪問的系統和技術)相關的成本、潛在問題和中斷，也可能擾亂或降低AdaptHealth的運營效率。
任何成功的網絡安全攻擊或其他未經授權訪問AdaptHealth、AdaptHealth的第三方供應商或其或其任何收購目標的系統、設施或患者健康信息也可能導致負面宣傳，這可能會損害AdaptHealth在其患者、轉診來源、付款人或其他第三方中的聲譽或品牌，並可能根據HIPAA和其他聯邦和州數據保護法對AdaptHealth進行實質性處罰，以及與受影響者相關的私人訴訟相關的費用和潛在損害。未能維護AdaptHealth信息系統和相關軟件的安全和功能，或未能與這樣做的第三方簽訂合同，或未能防禦網絡安全攻擊，或其他試圖未經授權訪問AdaptHealth、AdaptHealth第三方供應商或其或其任何收購目標的系統、設施或患者健康信息的嘗試，都可能使AdaptHealth面臨一系列不利後果，其中絕大多數是不可保險的，包括但不限於AdaptHealth運營中斷、監管和其他民事和刑事處罰、罰款、調查和執法行動(包括但不限於因美國證券交易委員會、聯邦貿易委員會、監察長辦公室或州總檢察長)，與受數據泄露影響的人進行私人訴訟，損失
客户、與付款人的糾紛和增加的運營費用，所有或任何這些都可能對AdaptHealth的財務狀況和運營結果產生不利影響。
AdaptHealth的財務表現受到私人第三方付款人控制成本的持續努力的影響，如果AdaptHealth由於此類私人第三方付款人的定價壓力而同意降低償還率，AdaptHealth的財務狀況和運營業績可能會惡化。
AdaptHealth在截至2023年12月31日和2022年12月31日的財年中，分別約有60%和61%的淨收入來自第三方私人付款人。這些付款人不斷尋求通過與醫療保健提供者簽訂直接合同、加強監督以及讓更多患者參加管理式醫療保健計劃和首選提供者組織來控制提供醫療保健服務的成本。這些私人付款人越來越多地要求折扣收費結構，包括根據聯邦醫療保險(Medicare)費用時間表設定報銷率，或者要求醫療保健提供者或供應商承擔與患者護理相關的更大程度的財務風險。私人付款人計劃下的報銷率可能不會保持在當前水平，可能不足以支付參加此類計劃的患者的護理成本，而且AdaptHealth可能會經歷定價靈活性的惡化、付款人組合的變化以及運營費用的增長超過私人第三方付款人支付的增長。由於定價壓力增加，AdaptHealth可能被迫降低價格，這可能會對AdaptHealth的財務狀況和運營業績產生不利影響。
AdaptHealth的付款人合同可能會重新談判或終止，這可能會導致AdaptHealth的收入或利潤減少。
AdaptHealth的大多數付款人合同可由任何一方在30至90天的事先書面通知後單方面終止。此類合同通常會被修改(有時是付款人就支付政策採取單方面行動)、重新談判、與AdaptHealth的競爭對手進行投標程序，或者完全終止。有時，在重新談判過程中，某些業務線可能無法續簽，或者付款人可能會擴大其提供商網絡，或者以其他方式改變其經營業務的方式，從而對AdaptHealth的收入產生不利影響。在其他情況下，付款人可以減少其提供商網絡，以換取更低的付款率。如果付款方改變其使用管理預期和/或支付和審計的行政程序，改變其在業務提供方之間的優先順序，或強制第三方管理員、網絡經理或其他中介，AdaptHealth從付款方獲得的收入也可能受到不利影響。付款人還可以決定將業務轉介給他們擁有的供應商子公司，例如由這些付款人或第三方管理公司擁有的專業製藥公司和/或HME網絡。這些活動中的任何一項都可能大幅減少AdaptHealth從這些支付者那裏獲得的收入。
付款人對AdaptHealth提供的產品支付方式的改變可能會對AdaptHealth的收入和運營產生不利影響。
為AdaptHealth提供的產品提供保險的付款人可以對其計劃和福利設計進行更改，這可能會對AdaptHealth的收入和運營產生不利影響。例如，一些付款人已經將連續血糖監測儀(CGM)的承保範圍從醫療福利轉移到了承保人的藥房福利。改變福利的影響可能包括改變可以提供CGM的提供者的類型，來自藥店的競爭加劇，保險金額的改變，以及患者免賠額的改變。此外，將CGM納入藥房福利可能允許藥房福利經理試圖限制受益人獲得CGM的方式，包括試圖轉向特定合同提供商，減少對供應商或藥房的補償。AdaptHealth糖尿病業務的淨收入在截至2023年12月31日的一年中下降，主要原因是某些大型商業保險和其他付款人將糖尿病患者從DME供應商轉移到雙重福利和僅限藥房的供應商，以及由於轉向通過藥房渠道向患者銷售更多的胰島素泵和供應品，胰島素泵和供應品的淨收入下降。
政府或私人支付者補給計劃的變化可能會對AdaptHealth產生不利影響。
AdaptHealth在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中分別通過銷售與使用CPAP設備的患者相關的口罩、管子和其他輔助產品產生了約28%和27%的淨收入。醫療保險、醫療補助和私人付款人限制了患者每年可以購買此類用品的次數。如果任何政府或私人付款人修改他們的再供應指導方針，以減少購買此類用品的次數，這種減少可能會對AdaptHealth的收入、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果AdaptHealth未能管理複雜而漫長的報銷過程，其收入、財務狀況和運營結果可能會受到影響。
由於AdaptHealth的大部分收入依賴於聯邦醫療保險、醫療補助和第三方付款人的報銷，因此AdaptHealth的收入、財務狀況和運營結果可能會受到報銷流程的影響，在醫療保健行業，這一流程很複雜，可能涉及從提供服務到支付報銷金額之間的長時間延遲。根據付款人的不同，AdaptHealth可能需要從醫生和其他醫療保健提供者那裏獲得某些付款人特定的文件，然後才能提交報銷申請。某些付款人有提交截止日期，不會支付在截止日期後提交的索賠。AdaptHealth無法確保它能夠有效地管理報銷過程，並迅速收取其設備和服務的付款。
AdaptHealth的很大一部分收入來自向患者提供睡眠治療設備和用品，因此AdaptHealth的成功高度依賴於其提供這些物品的能力。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，AdaptHealth淨收入的約39%和36%分別來自向患者提供睡眠治療設備和用品。因此，AdaptHealth執行其增長戰略的能力取決於患者、醫生和睡眠中心等採用AdaptHealth的睡眠治療設備和用品來治療患有阻塞性睡眠呼吸暫停綜合症的患者。不能保證AdaptHealth的睡眠治療設備和用品將繼續被醫生和患者廣泛接受。AdaptHealth未能滿足醫生或患者對其設備和用品的需求，或未能保持有意義的市場接受度，都將損害其業務和未來前景。
AdaptHealth可能會受到健康保險公司和其他行業參與者之間整合的不利影響。
近年來，健康保險公司合併或加大努力與其他非政府付款人合併的趨勢持續存在。保險公司也越來越多地尋求與醫療保健提供商結盟的舉措。健康保險行業內的整合可能會導致保險公司擁有更大的談判籌碼和競爭優勢，例如更多地獲得業績和定價數據。由於這一整合，AdaptHealth在某些市場與健康保險公司談判價格和優惠條款的能力可能會受到負面影響。此外，如果包括從事合併活動的大型保險公司在內的較大保險公司發現這些模式在財務上是有利的，那麼向基於價值的支付模式的轉變可能會加快。不能保證AdaptHealth將能夠與支付者談判有利的條款，並以其他方式有效地應對支付者行業增加整合或垂直整合努力的影響。
如果AdaptHealth無法維持目前的可收款水平，並且AdaptHealth付款人的財務狀況惡化，或者與第三方的糾紛可能對其財務狀況和運營結果產生重大負面影響，AdaptHealth可能會受到不利影響。
應收賬款的收取需要管理層持續關注和參與，並不斷改進信息系統和賬單中心的操作程序。不能保證AdaptHealth將能夠改善或保持其目前的可收藏性水平和未來期間未償還的銷售天數。此外，AdaptHealth的一些付款人和/或患者可能會遇到財務困難，或者在到期時可能無法支付應收賬款，從而導致更多的註銷。如果AdaptHealth不能對其應收賬款進行適當的開票和收款，其財務狀況和經營結果將受到不利影響。此外，AdaptHealth不時與各方，包括其付款人及其中間人就其履行各種合同或監管義務發生糾紛。這些糾紛有時會導致法律和其他程序，並導致AdaptHealth產生費用或遇到催收延遲、應收賬款增加或收入損失。此外，如果此類糾紛沒有得到有利於AdaptHealth的解決，或導致AdaptHealth終止與此類各方的關係，可能會對其財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果AdaptHealth無法與患者轉介來源保持或發展關係，其增長和盈利能力可能會受到不利影響。
AdaptHealth的增長和盈利在很大程度上取決於AdaptHealth所服務社區的急性護理醫院、睡眠實驗室、肺科醫生和內分泌科醫生辦公室、熟練護理設施、臨終關懷操作員和其他患者轉介來源的轉介，其與這些患者轉介來源建立和保持密切工作關係的能力，以及提高其轉介來源及其患者對住院康復、家庭健康和臨終關懷好處的認識和接受的能力。根據法律，轉介來源不能在合同上承擔義務
將患者轉介給任何特定的提供者。此外，AdaptHealth與轉介來源的關係受聯邦和州醫療保健法律的約束，例如聯邦反回扣法規和斯塔克法律，只要這些服務為潛在轉介來源提供財務利益或減輕財務負擔，或隨後被發現不符合公平市場價值。然而，不能保證其他市場參與者不會試圖將患者引導到競爭的急性後提供者，或以其他方式限制AdaptHealth獲得潛在轉診的機會。在急症護理醫院等轉介來源和其他急性後提供者之間建立合資企業或網絡可能會阻礙患者轉介到AdaptHealth。AdaptHealth失去或未能維持現有關係，或未能與推薦來源發展新的關係，可能會對其增長業務和盈利運營的能力產生不利影響。
AdaptHealth面臨來自眾多其他睡眠治療設備的競爭, 家庭呼吸、移動設備和糖尿病醫療設備和用品供應商，這一競爭可能會對其收入和業務產生不利影響。
睡眠治療設備、家庭呼吸、移動設備和糖尿病醫療設備和用品市場競爭激烈，包括大量供應商，其中一些是國家供應商，但大多數要麼是地區供應商，要麼是地方供應商，包括醫院系統、內科專家和睡眠實驗室。主要的競爭因素是質量方面的考慮，如反應能力、獲得付款人合同的機會、專業工作人員的技術能力以及提供綜合服務的能力。這些市場非常分散。AdaptHealth的一些競爭對手現在或將來可能擁有更多的財務資源或更有效的銷售和營銷活動。AdaptHealth最大的全國性家庭呼吸/家庭醫療設備提供商的競爭對手包括Owens&Minor Inc.、Lincare Holdings Inc.、Rotech Healthcare，Inc.和Cardinal Health，Inc.。美國家庭護理市場的其餘部分由地區性提供商和產品特定提供商以及許多當地組織組成。醫院和衞生系統通常希望提供急性後醫療服務的覆蓋範圍和更好的控制，包括AdaptHealth提供的那種家庭護理服務。隨着新的支付模式的發展，這些趨勢可能會繼續下去，包括捆綁支付模式、共享儲蓄計劃、基於價值的購買和其他支付系統。
睡眠治療設備、家庭呼吸/家庭醫療設備以及糖尿病醫療設備和用品市場的新進入者可能會對AdaptHealth的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。一些家庭呼吸設備製造商目前在有限的基礎上直接向患者提供設備。這些製造商有能力以低於AdaptHealth收取的價格提供設備，並且不能保證這種直接面向患者的銷售努力在未來不會增加，也不能保證這些製造商不會直接與AdaptHealth的第三方付款人尋求補償合同，後者可能尋求直接從製造商向患者提供設備。此外，包括CVS Health Corporation和UnitedHealth Group Inc.的OpumRx業務在內的藥房福利經理可以進入HME市場，與AdaptHealth競爭。大型科技公司，如亞馬遜和Alphabet，已經擾亂了其他供應業務，並已進入醫療保健市場。如果這些公司進入HME市場，AdaptHealth可能會經歷轉介或收入的損失。
醫療設備技術的變化和新療法的開發可能會導致AdaptHealth目前的設備或服務變得過時。
AdaptHealth持續評估家庭醫療設備技術和治療的變化，以確定更換或補充當前包括在AdaptHealth為患者提供的服務設備庫存和服務中的項目的可行性。AdaptHealth對醫療設備和服務的選擇是根據各種因素制定的，包括整體質量、功能可靠性、供應可用性、付款人補償政策、產品特點、與技術相關的勞動力成本、採購、維修和擁有成本、患者和轉介來源的總體需求，以及患者治療和生活方式的好處。製造商繼續投資於研究和開發，將新產品推向市場。與這些變化相關的現有技術、付款人福利或保險政策的重大變化，或患者和轉診來源的偏好，可能會導致AdaptHealth當前的產品變得不那麼有競爭力或過時，因此有必要適應這些變化。意想不到的變化可能導致AdaptHealth增加資本支出和加速設備註銷，並可能迫使AdaptHealth改變其銷售、運營和營銷戰略。
此外，治療肥胖症和2型糖尿病的新藥的開發和商業化可能會限制AdaptHealth目前的設備或服務的前景。一些新的胰升糖素樣肽(GLP-1)受體激動劑藥物，包括Munjaro，Wegoy和Ozempic，已經進入市場。這些藥物對AdaptHealth業務的長期影響尚不確定。 然而，隨着時間的推移，這些藥物可能會對肥胖率產生重大影響，
可能導致對我們當前設備或服務的需求減少，我們可能無法適應這些變化以保持競爭力。
AdaptHealth的業務涉及壓縮氧和液氧的運輸，這具有固有的破裂風險或其他可能造成重大損失的事故，並涉及受聯邦和州法規約束的醫療氣體設施的運營，這需要大量的合規監督和費用。
AdaptHealth的運營受到醫療氣體產品以及壓縮和液氧運輸過程中固有的許多危險的影響，包括破裂、泄漏和起火。這些風險可能導致因人身傷害或生命損失、財產和設備的嚴重損壞和破壞以及污染或其他環境破壞而造成的重大損失，並可能導致AdaptHealth相關業務的削減或暫停。如果發生重大事故或事件，可能會對AdaptHealth的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，監管壓縮氧或液氧等危險材料運輸的政府監管機構可能會徵收糾正行動計劃、罰款或其他制裁。
AdaptHealth為大量患者提供基於氧氣的治療，並且AdaptHealth不時地在受聯邦和州監管要求的幾個州運營醫療氣體設施。AdaptHealth的醫療氣體設施和運營受到食品和藥物管理局(FDA)以及其他聯邦和州當局的廣泛監管。FDA根據聯邦食品、藥物和化粧品法案的授權，對醫療氣體進行監管，包括醫用氧氣。在其他要求中，FDA目前的良好製造規範(“cGMP”)規定對醫療氣體的接收、處理和分發提出了某些質量控制、文件和記錄保存要求。此外，在每個這樣的州，其醫療氣體設施將受到州健康和安全法律的監管，各州的法律有所不同。FDA和州當局對醫療氣體設施進行定期的突擊檢查，以評估對cGMP和其他法規的遵守情況，AdaptHealth花費了大量的時間、金錢和資源，以努力在其每個醫療氣體設施實現對cGMP法規和其他聯邦和州法律要求的實質性遵守。AdaptHealth還符合FDA要求醫療氣體提供商向該機構註冊其網站的要求。然而，不能保證這些努力會成功，也不能保證AdaptHealth的醫療氣體設施將保持符合聯邦和州法律法規。AdaptHealth未能維持其醫療氣體設施的監管合規可能會導致執法行動，包括警告信、罰款、產品召回或扣押、臨時或永久禁令或暫停一個或多個地點的運營，以及將對其業務、財務狀況、運營結果、現金流、資本資源和流動性造成重大損害的民事或刑事處罰。
AdaptHealth目前將其內部業務職能的一部分外包給第三方提供商，這具有重大風險，AdaptHealth如果未能成功管理這些風險，可能會對其業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
AdaptHealth目前將其內部業務功能的一部分外包給印度和菲律賓的第三方提供商，並利用第三方管理的文件傳輸軟件提供商傳輸其敏感和受保護的客户數據。這些第三方提供商可能無法及時滿足AdaptHealth的所有要求，或無法為AdaptHealth提供可接受的服務級別，或可能無法正確保護AdaptHealth及其客户的機密或受保護數據。這可能會導致AdaptHealth的運營嚴重中斷，並大幅增加AdaptHealth運營的成本，這兩種情況都可能損害AdaptHealth與其客户的關係。此外，AdaptHealth的外包職能可能會受到許多因素的負面影響，包括：政治動盪；公共衞生危機；社會動盪；網絡攻擊；恐怖主義；戰爭；破壞；匯率波動；印度、菲律賓、美國或AdaptHealth開展業務或外包業務的任何其他司法管轄區的法律變化；或印度和菲律賓或AdaptHealth將其任何部分內部或其他業務職能外包的任何其他司法管轄區的勞動力和用品成本增加。AdaptHealth的外包業務也可能受到貿易限制的影響，例如關税或其他貿易控制。由於其外包活動，AdaptHealth可能也更難隨時招聘和留住符合其業務需求的合格員工。AdaptHealth未能成功地將其某些業務職能外包出去，可能會對其業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
AdaptHealth成功運營其業務的能力在很大程度上取決於包括高級管理層在內的AdaptHealth關鍵人員的努力，他們中的任何一個人的流失都可能對AdaptHealth的運營和財務業績產生負面影響。
AdaptHealth高度依賴其高級管理團隊的績效和持續努力。AdaptHealth未來的成功取決於其繼續吸引和留住合格的高管和高級管理人員的能力。任何無法有效管理AdaptHealth的運營的行為都可能對其財務狀況和運營結果產生不利影響。
AdaptHealth成功運營其業務的能力還有賴於AdaptHealth的某些其他關鍵人員的努力。AdaptHealth可能會失去一些關鍵人員，這些人員的流失可能會對其運營和盈利能力產生負面影響。
正如此前披露的那樣，AdaptHealth董事會主席兼臨時首席執行官理查德·巴拉施自斯蒂芬·格里格斯辭職以來一直擔任臨時首席執行官，自2023年6月30日起生效。巴拉什預計將繼續擔任臨時首席執行長，直到任命繼任首席執行長。AdaptHealth仍高度專注於尋找接替首席執行官的人選；然而，無法保證任何此類任命的時間。
AdaptHealth的戰略增長計劃歷來涉及收購其他公司，但該計劃可能不會成功。
AdaptHealth的戰略計劃要求在未來幾年內通過增加其在選定市場的密度以及向新市場擴張其地理足跡來實現業務的顯著增長。這種增長將對AdaptHealth的管理團隊、系統、內部控制以及財務和專業資源提出(也已經提出)重大要求。因此，AdaptHealth可能會被要求招致(並已經發生)費用，用於僱用更多合格的人員、留住專業人員以協助開發適當的控制系統以及擴大AdaptHealth的信息技術基礎設施。如果AdaptHealth無法有效地管理增長，其財務業績可能會受到不利影響。
AdaptHealth的戰略計劃歷來涉及對家庭醫療設備供應商的收購，此類收購仍然是AdaptHealth戰略的一部分。AdaptHealth可能面臨對有吸引力的收購候選者的日益激烈的競爭，這可能會限制AdaptHealth可獲得的收購機會的數量，或者導致其收購支付更高的價格。如果收購不成功，AdaptHealth未來的增長率可能會下降。此外，AdaptHealth不能保證未來的任何收購，如果完成，將帶來進一步的增長。
AdaptHealth的戰略計劃考慮將被收購的家用醫療設備供應商與AdaptHealth的現有業務成功整合，包括減少與被收購公司有關的運營費用。整合收購可能既昂貴又耗時，可能會擾亂AdaptHealth正在進行的業務，對現金流產生負面影響，並分散管理層和其他關鍵人員的日常運營注意力。AdaptHealth可能無法成功地將最近收購的公司的業務與其業務結合起來，即使完成了這種整合，AdaptHealth也可能永遠不會意識到這種收購的潛在好處。
收購的整合需要管理層的高度重視，可能會對AdaptHealth的運營或其他項目提出大量要求，並可能給我們帶來挑戰，包括但不限於業務標準、程序、政策和商業文化的一致性。不能保證未來的任何收購，如果完成，都會帶來進一步的增長。
與AdaptHealth收購其他公司相關的特定整合風險可能包括：
•與將以前分開的業務合併為一個單位有關的困難，包括患者過渡、產品和服務提供、分銷和運營能力以及商業文化；
•是否有足夠的資金為收購提供資金；
•客户流失和其他一般業務中斷；
•管理整合過程，同時完成其他獨立收購或處置；
•轉移管理層對日常運作的注意力；
•承擔被收購企業的負債，包括意外或或有負債或超出估計金額的負債；
•未能實現預期的效益和協同效應，如節省成本和增加收入；
•與收購和處置相關的潛在鉅額成本和費用；
•未能留住和激勵關鍵員工；
•協調研究和開發活動，以促進新產品和服務的推出；
•在建立和應用AdaptHealth對被收購企業的財務報告和披露控制及程序方面的內部控制方面的困難；
•獲得必要的監管許可證和特定付款人的批准，這可能會影響AdaptHealth何時為所提供的服務開具賬單和收取費用；
•AdaptHealth及時轉移患者的能力可能會影響AdaptHealth為所提供的服務收取金額的能力；
•隨着患者信息過渡的最終完成，AdaptHealth對整合收購期間應計收入的估計可能需要在未來幾個時期進行調整；以及
•在獲得新的政府和商業保險付款人號碼方面出現延誤，導致相關收入減慢和/或損失。
政治和經濟條件，包括重大的全球或地區事態發展，如經濟和政治事件、國際衝突(包括烏克蘭持續的戰爭和哈馬斯-以色列衝突)、自然災害和超出AdaptHealth控制範圍的公共衞生危機，都可能對其收入、財務狀況和業務結果產生不利影響。
AdaptHealth的業務可能受到一系列其無法控制的因素的影響，例如一般的地緣政治、經濟和商業狀況，包括經濟增長放緩、金融市場中斷、以受控或普遍衰退狀態形式出現的經濟衰退、通貨膨脹、失業率上升、經濟復甦乏力或不平衡、影響貿易協定的政府行動(包括實施貿易限制)、政府赤字削減、提高聯邦企業所得税税率、自然災害和其他災難、影響AdaptHealth或其客户或供應商運營的公共衞生危機、人員短缺、生產放緩或停工、原材料短缺和交付系統中斷。我們繼續監測不斷惡化的宏觀經濟形勢，如烏克蘭戰爭、哈馬斯-以色列衝突和全球地緣政治緊張局勢。金融市場的動盪，包括資本和信貸市場的動盪，以及對其廣度、深度和持續時間的任何不確定性，都可能給全球經濟帶來壓力，並可能對AdaptHealth的業務產生負面影響。流動性和信貸的短缺，再加上全球股票市場的巨大損失，可能會導致美國或全世界的經濟衰退。如果全球金融市場遭遇極端混亂，各國政府可能會採取前所未有的行動，以應對極端的市場狀況，這些市場狀況可能包括嚴格的信貸限制和房地產價格下跌。如果全球經濟、美國經濟或其他關鍵垂直或地理市場的狀況疲軟或不確定，AdaptHealth可能會對其收入、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
AdaptHealth目前的保險計劃維護成本很高，可能會使其面臨意想不到的成本，並對其業務、財務狀況和運營結果產生負面影響，特別是如果它發生了保險不覆蓋的損失，或者如果索賠或損失與其估計的不同。
在提供醫療服務方面存在固有的責任風險。作為醫療保健行業的參與者，AdaptHealth可能會定期受到訴訟，其中一些可能涉及鉅額索賠和鉅額辯護成本，如大規模侵權或其他集體訴訟。儘管AdaptHealth的保險覆蓋範圍反映了免賠額，
根據其運營情況，其保險計劃的承保範圍可能不足以在所有情況下為其提供保護，但根據其運營情況，它認為自己合理的自我保險扣留、責任限制和類似條款。AdaptHealth的保險單包含可能對AdaptHealth根據這些條款獲得賠償的能力產生重大不利影響的排除和條件，以及特定類型損失的慣常分項限制。此外，目前承保AdaptHealth行業公司的保險公司可能會停止這樣做，可能會改變提供的保險範圍，或者可能在未來大幅增加保費。因此，超出AdaptHealth可覆蓋範圍的損失和負債可能會對其業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
AdaptHealth還維持董事和高級管理人員(D&O)責任保險，以保護其所有董事和高管。由於董事和高級管理人員責任保險的保費不斷上升，AdaptHealth可能被要求接受降低的保單限額和承保範圍，或者產生更高的成本才能獲得相同或類似的保險。不能保證這一D&O保險將足以支付可能導致其調用的事件的成本，在這種情況下，如果發生此類不可預見的事件，可能會對AdaptHealth的財務狀況產生不利影響。因此，我們可能更難吸引和留住合格的人才加入AdaptHealth的董事會、董事會委員會或擔任高管。
AdaptHealth目前在其工人補償、汽車責任和員工健康保險計劃下自行承保了很大一部分預期損失，為了抵消負面保險市場趨勢，AdaptHealth可能會選擇增加其自我保險覆蓋範圍，接受更高的免賠額或減少承保金額。任何適用的精算假設和管理估計的意外變化可能會導致與這些計劃下的預期大不相同的費用，這可能會對AdaptHealth的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，如果AdaptHealth遭受的這些損失比預期的要多，可能會對其業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
與監管相關的風險
AdaptHealth的收入可能會受到聯邦和州政府對報銷和其他醫療補助和醫療保險政策的變化的影響。
這些計劃會受到影響總支出、基本費率或支付基礎的法律和法規變化、追溯費率調整、限制向Medicare受益人提供康復治療服務的金額(包括可扣除金額和共同保險金額)的年度上限、行政或行政命令以及政府資金限制的影響，所有這些都可能對這些計劃向AdaptHealth報銷的費率和頻率產生重大不利影響。由於負面審計結果或其他第三方付款人決定，AdaptHealth還可能對某些服務線或產品和設備進行預付款審查，這可能導致索賠處理的重大延誤，並可能對其收入產生重大影響。
根據《公共衞生緊急狀態宣言》、《國家緊急狀態宣言》和《CARE法案》的規定，CMS發佈了監管指南，表明AdaptHealth等DMEPOS供應商在提供物品和服務方面的執法自由裁量權和靈活性。這些規定是通過根據《社會保障法》第1135條的全面豁免宣佈的，這是兩個臨時最終規則，分別於2020年4月6日和2020年5月8日請求發表評論，並通過多種形式的次監管指導宣佈。這些條款包括修改CMS法規以及Medicare和Medicaid計劃規則下的各種要求，旨在擴大醫療保健提供者和供應商提供醫療保健服務的能力，同時將病毒暴露的風險降至最低。CMS的變化包括對某些國家和地區適用於AdaptHealth提供的某些物品和用品的覆蓋範圍確定所要求的臨牀條件和麪對面接觸要求行使執法酌處權。
2023年5月11日，突發公共衞生事件結束，引發了許多豁免、執行自由裁量權和靈活性的到期。一旦這些靈活性和豁免終止(包括CMS在公共衞生緊急事件結束前終止的靈活性和豁免)，AdaptHealth可能需要改變其運營和流程，以確保合規。
《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARE法案”)還規定，對AdaptHealth提供的物品和服務暫時停止降低費率。此前，CMS對在農村或非連續非競爭性競標地區提供的DME採用混合費率。根據《CARE法案》的規定，在突發公共衞生事件結束之前，這一混合費率是基於調整後收費額度的50%(根據競爭性投標價格進行調整)和未調整的DMEPOS額度的50%。2021年12月28日，在突發公共衞生事件後，CMS延長了農村和非毗連非競爭性招標地區的臨時對半混合費率。2023年DMEPOS費用表延續了這一50/50的混合比率。
CARE法案為在非農村或毗連的非競爭性競標地區提供的DME引入了一種新的混合費率，其基礎是調整後費用計劃金額的75%和未調整費用計劃金額的25%。2023年綜合撥款法案進一步將非競爭性投標/非農村地區的75/25混合醫療保險報銷率延長至2023年12月31日。在2023年12月31日之後，報銷率已恢復到100%的聯邦醫療保險費用時間表，並根據通脹進行調整。
雖然AdaptHealth無法預測未來幾年將生效的聯邦醫療保險支付率或覆蓋範圍確定，但支付率或福利覆蓋範圍的變化可能會對其財務狀況和運營結果產生重大影響。
CARE法案暫時暫停了根據2011年預算控制法案適用於所有醫療保險服務費索賠的2%的支付調整。2%的BDCA自動減支自2022年7月1日起恢復。支付調整已經並可能繼續對AdaptHealth產生不利影響。此外，自動減支可能會對AdaptHealth與Medicare Advantage組織的個人合同產生持續的收入影響，具體取決於個人合同。
2010年的法定現收現付法(PAYGO)要求，如果法定行動預計在5年或10年內造成赤字淨增加，則自動削減4%的付款。2021年美國救援計劃法案的頒佈將在2021年觸發PAYGO自動減支。在《保護醫療保險和美國農民免受自動減支法案》中，國會將PAYGO自動減支推遲到2023年1月1日。 2023年的《綜合撥款法》(第117-328號公法)進一步阻止了在2024年底之前實施現收現付制醫療保險4%的自動減支。如果不續訂，PAYGO付款調整可能會對AdaptHealth產生不利影響。
AdaptHealth受到美國聯邦和州醫療保健欺詐、濫用和虛假索賠法律法規的約束，根據這些法律和法規，近年來起訴有所增加，AdaptHealth可能會受到此類訴訟，如果AdaptHealth無法遵守或沒有完全遵守此類法律，它可能面臨重大處罰.
AdaptHealth的運營受到各種州和聯邦欺詐和濫用法律的約束，包括但不限於聯邦反回扣法規、聯邦斯塔克法和聯邦虛假申報法。這些法律可能會影響AdaptHealth的銷售、營銷和教育計劃等。
聯邦《反回扣條例》禁止任何人在知情的情況下故意索要、提供、接受或提供報酬，直接或間接地交換或誘使介紹個人，或提供或安排商品或服務，這些報酬可根據聯邦醫療保健計劃(如Medicare和Medicaid計劃)進行支付。幾家法院將該法規的意圖要求解釋為，如果涉及薪酬的安排的任何一個目的是誘導轉介聯邦醫療保健覆蓋的業務，則該法規已被違反。此外，個人或實體不需要實際瞭解法規或違反法規的具體意圖即可實施違規行為。反回扣法規範圍很廣，儘管有一系列狹隘的安全港，但禁止許多在醫療保健行業以外的企業中合法的安排和做法。對違反聯邦反回扣法規的懲罰包括刑事處罰和民事制裁，如罰款、監禁和可能被排除在聯邦醫療保險、醫療補助和其他聯邦醫療保健計劃之外。許多州也通過了類似於聯邦反回扣法規的法律，其中一些適用於轉介患者獲得任何來源報銷的醫療項目或服務，不僅是聯邦醫療保險和醫療補助計劃。
1989年《患者轉診中的道德規範法》，俗稱《斯塔克法》，除某些例外情況外，禁止將聯邦醫療保險的醫生轉介給提供某些指定醫療服務的實體，如果醫生或直系親屬與該實體有任何經濟關係，則根據州法律適用的情況，禁止將醫療補助患者轉介到該實體。《斯塔克法》還禁止接受轉介的實體對根據非法轉介提供的任何商品或服務開具賬單。各州都有斯塔克法的必然法律，包括要求醫生在將患者轉介給醫療保健提供者時，向患者披露他們可能與該醫療保健提供者存在的任何經濟利益的法律。這類法律的範圍和例外情況因州而異。聯邦虛假申報法禁止任何人在知情的情況下向聯邦政府提出虛假索賠，或明知使用虛假陳述從聯邦政府獲得付款。虛假申報法“將”明知“定義為包括實際知情、故意無視信息的真相或虛假而行事、或故意無視信息的真相或虛假的行為。虛假索賠法責任包括因避免或減少向政府支付或轉移資金的義務而反向虛假索賠的責任。這包括虛假索賠法案對未能在多付款項被“識別”之日起60天內報告和退還多付款項的責任。根據虛假索賠法案，懲罰可能包括將其排除在聯邦醫療保險計劃之外。此外，政府可以斷言，根據《虛假申報法》的目的，包括因違反聯邦反回扣法規而產生的物品或服務的索賠構成虛假或欺詐性索賠。根據虛假索賠法案提起的訴訟，即所謂的Qui tam訴訟，可以由任何個人代表政府提起，這些個人，通常被稱為“舉報人”，可以分享實體支付給政府的任何罰款或和解金額。近年來，奎·提起訴訟的頻率大幅增加，導致更多的醫療器械、製藥和醫療保健公司不得不為虛假索賠法案的訴訟辯護。當一個實體被確定違反了聯邦虛假索賠法案時，它可能被要求支付高達政府實際損失的三倍，外加對每個單獨的虛假索賠的民事處罰。各州也以聯邦虛假申報法為藍本制定了法律。
2022年5月2日，美國紐約南區檢察官辦公室向AdaptHealth的一家子公司發出民事調查要求，依據《虛假索賠法》第31篇《美國法典》第3733節(以下簡稱《FCA》)，內容涉及該子公司是否提交了與其自2015年1月1日至今向患者提供的呼吸機的聯邦醫療保健計劃的賬單和報銷有關的虛假索賠。AdaptHealth正在全力配合調查。鑑於調查還處於早期階段，無法確定它是否會對AdaptHealth產生實質性的不利影響。
HIPAA及其實施條例還制定了額外的聯邦刑法，禁止明知和故意執行或試圖執行詐騙任何醫療福利計劃的計劃，或通過虛假或欺詐性的藉口、陳述或承諾，獲得任何醫療福利計劃擁有或保管或控制的任何金錢或財產，無論付款人(例如，公共或私人)，並明知和故意偽造、隱瞞或掩蓋任何詭計或裝置，或作出任何與提供或支付醫療福利、項目或服務有關的重大虛假陳述。與聯邦反回扣法規類似，個人或實體不需要實際瞭解該法規或違反該法規的具體意圖即可實施違規。
AdaptHealth不時地參與並參與與其運營相關的各種政府審計、調查和審查。審查和調查可能導致政府採取行動，導致評估損害賠償、民事或刑事罰款或處罰，或其他制裁，包括限制或改變AdaptHealth的經營方式、失去執照或被排除在聯邦醫療保險、醫療補助或其他政府計劃的參與之外。此外，作為這些調查的結果，醫療保健提供者和實體可能面臨訴訟或不得不同意和解，這些和解可能包括罰款和繁重的合規和報告要求，作為同意法令或公司誠信協議的一部分。如果AdaptHealth未能遵守適用的法律、法規和規則，其財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。此外，成為這些政府調查、審計和審查的對象可能會導致鉅額成本，並轉移管理層對業務的注意力，因為AdaptHealth與政府當局合作，無論特定的調查、審計或審查是否導致確定潛在問題。
AdaptHealth無法預測它是否會根據這些法律中的任何一項受到訴訟，或此類行動的影響。如果AdaptHealth被發現違反了上述任何法律或其他適用的州和聯邦欺詐和濫用法律，AdaptHealth可能會受到懲罰，包括民事和刑事處罰、損害賠償、罰款、被排除在Medicare、Medicaid和其他政府醫療保健報銷計劃之外，以及削減或重組其業務。
AdaptHealth未能成功設計、修改和實施基於技術的和其他流程更改，以最大限度地提高生產率並確保合規性，最終可能會對AdaptHealth的財務狀況、聲譽和運營結果產生重大負面影響。
AdaptHealth在其整個運營過程中確定了許多領域，包括收入週期管理、履行物流和應付賬款，在這些領域中，它集中和/或修改了流程或系統，以實現更高水平的生產力或確保合規。如果不能實現成功設計和實施此類計劃所預期的成本節約或加強質量控制，可能會對AdaptHealth的財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，Medicare和Medicaid經常更改有關索賠提交的文檔要求。醫療保健交易、代碼集和唯一標識符的標準和規則也在繼續發展，例如ICD 10和HIPAA 5010以及其他數據安全要求。此外，政府計劃和/或商業保險付款人可能難以管理醫療保健交易的新標準和規則，這可能會對付款時間表或付款錯誤率產生不利影響。DMEPOS競爭性招標方案還對合同提供商提出了新的報告要求。AdaptHealth未能成功設計和實施系統或流程修改，可能會對其運營和財務狀況產生重大影響。AdaptHealth某些信息系統功能的外包承包商，如Bright tree LLC和Parachute Health LLC，可能會不時做出可能影響AdaptHealth計劃和成本節約目標的運營、領導或其他變化。許多新標準和規則的實施將需要AdaptHealth進行大量投資。此外，實施這些系統或流程變更可能會對相關的交易處理和業務產生破壞性影響。如果AdaptHealth與系統開發相關的實施工作不成功，AdaptHealth可能需要註銷與系統開發項目相關的資本化金額。此外，如果不實施系統開發，AdaptHealth可能需要產生額外的成本來支持其現有系統。
如果CMS需要事先授權或對AdaptHealth產品所需的文件進行更改，AdaptHealth的收入、財務狀況和運營結果可能會受到負面影響。
CMS建立並維護了一份經常受到不必要使用的物品的總清單，這些物品被確定為受到不必要的使用的某些DMEPOS物品。該列表標識了CMS確定可能需要事先授權作為Medicare支付條件的項目。自2012年以來，CMS還維護了一份DMEPOS物品類別清單，在DMEPOS供應商向受益人提供這些物品之前，需要與從業者面對面接觸併發出書面訂單。在2019年發佈的最後規則中，CMS合併並統一了兩份清單，以創建一份統一的清單(“總清單”)。CMS還降低了列入總名單的財務門檻。除某些付款門檻降低外(定義為每年按通脹調整的1,000美元或更高的平均購房費，或按年按通脹調整的每月平均租賃費100美元或更高)，項目自添加到總目錄之日起十年內仍保留在總目錄中。項目出現在主列表上並不自動意味着需要事先授權。根據2019年的最終規則，CMS從主列表中選擇項目，並將其列入“所需的事先授權列表”。擴大的總清單將增加DMEPOS項目的數量，這些項目可能有資格被選為事先授權、面對面接觸和作為付款條件的交付要求之前的書面訂單。CMS已將AdaptHealth產品線的某些項目添加到主列表中，並且CMS可能會將該公司的產品包括在所需的事先授權列表中。2022年8月，CMS在報告某些修飾物時，在某些情況下暫停了對所需事先授權清單上指定矯形器項目的事先授權要求，自2022年4月13日起生效。2023年1月17日，CMS在聯邦註冊公告中發佈了年度F2F/WOPD要求名單更新，其中增加了10個矯形器代碼，將於2023年4月17日生效。為了確保從業者的參與，這些物品將需要面對面的接觸或遠程保健接觸，還需要在交付之前獲得書面訂單(WOPD)。如果CMS將更多產品添加到主列表中，擴展需要事先授權的項目列表，或擴展面對面接觸要求或要求在交付前提交書面訂單的條款，這些變化可能會對AdaptHealth的收入、財務狀況和運營結果產生不利影響。
報銷申請不時接受各種政府和私人付款實體的審計，此類審計可能會對AdaptHealth的收入、財務狀況和運營結果產生負面影響。
AdaptHealth的很大一部分收入來自醫療保險計劃。醫療保健提供者（包括HME提供者）提出的醫療保險報銷申請不時接受政府付款人及其代理人的審計，例如處理和支付醫療保險索賠的MAC、與CMS簽約的審計員和保險公司，以及監察長辦公室衞生與公眾服務部（“OIG-HHS”）、CMS和州醫療補助計劃。其中包括耐用品規定的具體要求
醫療設備聯邦醫療保險行政承包商(“DME MAC”)供應商手冊、聯邦醫療保險DMEPOS登記要求和聯邦醫療保險DMEPOS供應商標準。為確保符合Medicare、Medicaid和其他法規，政府機構或其承包商，包括Mac、恢復審計承包商(RAC)、統一計劃完整性承包商(UPIC)和區域計劃完整性承包商(ZPIC)，經常進行審計並要求客户記錄和其他文件，以支持AdaptHealth提交的索賠，以支付所提供的服務和遵守政府計劃索賠提交要求。一些承包商從收回的多付款項中獲得一定比例的報酬。負面審計結果或欺詐或濫用指控可能會使AdaptHealth或其個別子公司承擔責任，如多付責任、退款或退還之前支付的索賠、暫停付款或撤銷政府醫療保健計劃中的賬單或付款特權。如果CMS或州醫療補助機構確定本公司或附屬子公司的某些行為存在欺詐、浪費或濫用的過度風險，他們可以暫停實體的賬單或付款特權，拒絕實體參加聯邦醫療保險或醫療補助計劃的登記或重新驗證，並可能拒絕其他共同擁有的實體重新登記。如果該等行動強加於本公司或其附屬公司，可能會對本公司的收入、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
在許多情況下，只有有限的公開可用的準則和方法可用於確定某些審計中的錯誤。因此，在所需的文件和審計方法方面可能嚴重缺乏清晰度。每個患者醫療檔案的清晰度和完整性，其中一些是AdaptHealth沒有僱用的醫生的工作成果，對於成功挑戰任何拒絕付款是至關重要的。例如，CMS指導手冊、當地承保範圍確定和DME MAC供應商手冊中的某些條款規定，需要“患者的醫療記錄”中的臨牀信息來證明提供DME的最初和持續的醫療必要性。一些DME Mac、CMS工作人員和其他政府承包商已經採取了這樣的立場，即“患者的醫療記錄”不是指由DME供應商維護的文件，而是指由患者的醫生、醫療機構或其他臨牀醫生維護的文件，並且由DME供應商的人員創建並經患者的醫生確認的臨牀信息不足以確定醫療必要性。如果治療醫生沒有充分記錄他們的診斷和護理計劃等，公司受到審計和拒絕付款的風險可能會增加。此外，審計師對這些政策的解釋是不一致的，並受到個人解釋的影響，導致個別供應商和整個行業的感知錯誤率顯著增加。高錯誤率可能會導致進一步的審計活動和監管負擔，並可能導致AdaptHealth向聯邦醫療保險和其他政府計劃支付大量退款和其他款項。因此，AdaptHealth未來來自政府醫療保健計劃的收入和現金流可能會減少。私人付款人也可以進行審計，並可以採取法律行動追回據稱的多付款項。如果審計付款人指控由於編碼錯誤或缺乏支持醫療必要性確定的文件而向AdaptHealth支付了大量多付款項，AdaptHealth在其運營的一些市場可能會受到不利影響。AdaptHealth目前無法預測這些措施可能對其財務狀況和運營結果產生的不利影響，但這種影響可能是實質性的。
此外，CMS實施的《患者保護和平價醫療法案》(ACA)的條款要求報告多付款項，並在發現多付款項之日起60天內退還。根據《虛假申報法》的規定，在截止日期後保留的任何多付款項都可能被視為一種“義務”，對此的責任可能會導致鉅額罰款和處罰。CMS目前要求有六年的“回顧期”，用於報告和退還多付的款項。
AdaptHealth目前無法預測這些審計、確定、方法和解釋可能對其財務狀況和運營結果產生的不利影響。
大幅減少報銷和/或將其排除在市場或產品線之外可能會對AdaptHealth產生不利影響。
2019年3月，CMS宣佈將DMEPOS競爭性招標計劃的所有回合和領域整合為一輪競爭，從2021年1月1日起生效，名為“2021輪”，以整合以前的CBAS。2021回合的合同於2021年1月1日生效，並將持續到2023年12月31日。CMS在2021年回合中包括16個產品類別。2020年4月10日，CMS宣佈，由於新冠肺炎疫情，將無創呼吸機產品類別從2021年DMEPOS招標計劃中刪除。
2020年10月27日，CMS宣佈，由於未能實現預期的節省，它將不會授予剩餘15個產品類別中的13個產品類別的競爭性投標合同，並且將只授予現成(OTS)膝蓋和背部支架的2021輪合同。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，淨收入產生
關於提供OTS，膝部和背部支撐(不包括在非農村和農村非投標地區產生的金額)不是實質性的。AdaptHealth已經獲得了OTS膝蓋和背部支架的合同，預計CMS根據此類合同規定的一次性付款金額不會對公司產生實質性影響。
2023年5月25日，CMS宣佈CBP的臨時間隔期從2024年1月1日開始，此前OTS膝蓋和背部支架的所有2021輪合同於2023年12月31日到期。 空白期如預期般開始，CMS尚未宣佈CBP的臨時空白期將於何時結束，但表示將在完成正式通知和評論規則制定過程並對CBP進行必要的修改後開始競標下一輪CBP，以建立可持續的過程，為聯邦醫療保險患者和納税人節省資金，幫助限制欺詐、浪費和濫用，並確保患者獲得高質量的項目和服務。 在臨時空白期內，任何參加聯邦醫療保險的DMEPOS供應商均可向患者提供DMEPOS項目和服務，前CBA的付款基於該CBA單次付款金額的100%(因所有城市消費者的消費物價指數預測百分比變化而增加)，非CBA的付款基於42 C.F.R.§414.210(G)項下適用方法的完全調整費率。
競爭性招標過程(預計每三年重新招標一次)歷來對AdaptHealth在其所在市場以及不受DMEPOS競爭性招標計劃約束的地區的報銷金額構成壓力。贏得未來競爭性投標所需的費率可能會繼續壓低償還率。AdaptHealth將繼續監測有關DMEPOS競爭性投標計劃的發展。雖然AdaptHealth無法預測未來DMEPOS競爭性招標計劃對其業務的結果，也無法預測接受競爭性招標的項目在未來幾年將生效的聯邦醫療保險支付率，但該計劃可能會對其財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
AdaptHealth未能保持所需的許可證和認證可能會影響其運營。
AdaptHealth需要為其運營和設施維護大量的州和/或聯邦許可證。某些員工被要求在他們執業的州保持執照。AdaptHealth集中管理設施許可功能。此外，個別臨牀員工負責獲取、維護和續簽他們的專業執照，AdaptHealth制定了旨在通知分支機構或藥房經理他們監督下的臨牀員工的續簽日期的流程。州和聯邦的許可要求很複雜，往往會受到各種監管機構的主觀解釋。準確的許可證也是聯邦醫療保險登記和聯邦醫療保險競爭性投標計劃的關鍵門檻問題。由於立法或法規要求的發展或業務的變化，AdaptHealth也可能不時受到新的或不同的許可要求的約束，這些發展可能會導致AdaptHealth進一步改變其業務，其結果可能是實質性的。儘管AdaptHealth認為它已經建立了適當的系統來監控許可證發放，但可能會發生違反許可證要求的情況，如果AdaptHealth未能為其運營、設施和臨牀醫生獲得或保持適當的許可證，可能會導致其運營中斷、向州和/或聯邦付款人退款、制裁或罰款，或者無法在競爭性競標市場為聯邦醫療保險受益人提供服務，這可能會對AdaptHealth的財務狀況和運營結果產生不利影響。
認證是AdaptHealth的大多數管理保健付款人所必需的，也是所有Medicare DMEPOS提供者的強制性要求。如果AdaptHealth或其任何分支機構失去認證，或者如果其任何新的分支機構無法獲得認證，這種未能保持認證或獲得認證的情況可能會對AdaptHealth的財務狀況和運營結果產生不利影響。
實際或預期未能遵守適用的數據保護、隱私和安全以及消費者保護法律、法規、標準和其他要求，可能會對AdaptHealth的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
許多涉及患者隱私和消費者隱私的聯邦和州法律和法規，包括HIPAA和HITECH法案，管理患者可識別的健康信息或個人信息的收集、傳播、安全、使用和保密。這些與隱私、數據保護、營銷和廣告以及消費者保護有關的法律和法規正在演變，可能會有不同的解釋。這些要求的解釋和適用可能因司法管轄區的不同而有所不同，和/或可能與其他法律或條例相沖突。因此，AdaptHealth的做法可能不符合或未來可能不符合所有此類法律、法規、要求和義務。AdaptHealth或其任何第三方合作伙伴或服務提供商未能或被認為未能遵守隱私政策或聯邦或州隱私或消費者保護相關法律、法規、行業自律原則、行業標準或行為準則、監管指南、命令
他們可能受到的損害，或與隱私或消費者保護相關的其他法律義務，可能會對AdaptHealth的聲譽、品牌和業務產生不利影響，並可能導致政府實體、消費者、用户、供應商或其他人對AdaptHealth提起索賠、訴訟或訴訟。這些訴訟可能導致財務負債，或可能要求AdaptHealth改變其業務，包括停止使用或共享某些數據集。
HIPAA和HITECH法案及其實施條例要求AdaptHealth遵守在AdaptHealth內和與第三方使用和披露健康信息的標準。HIPAA和HITECH法案還包括常見醫療電子交易和代碼集的標準，例如索賠信息、計劃資格、支付信息以及個人可識別健康信息的隱私和安全。
HIPAA要求包括AdaptHealth在內的醫療保健提供者，除了健康計劃和信息交換所外，還必須制定和維護與使用或披露的受保護健康信息有關的政策和程序。HITECH法案包括對違反患者可識別的健康信息的通知要求，限制某些患者可識別的健康信息的披露和銷售，併為違反HIPAA的民事罰款提供分級制度。HIPAA還規定了刑事處罰。
此外，各種聯邦和州立法和監管機構或自律組織可以擴展現有法律或法規，制定新的法律或法規，或發佈關於隱私、數據保護和消費者保護的修訂規則或指南。例如，CCPA於2020年1月1日生效。CCPA賦予加州居民更多的權利來訪問和刪除他們的個人信息，選擇退出某些個人信息共享，並通過要求覆蓋的公司向加州消費者提供新的披露(如該術語的廣義定義)，以及為這些消費者提供選擇退出某些個人信息銷售的新方式，來獲得有關其個人信息如何被使用的詳細信息。CCPA規定了對違規行為的民事處罰，以及對數據泄露的私人訴權，預計這將增加數據泄露訴訟。儘管受保護的健康信息有有限的豁免，而且在可預見的未來，CCPA的實施標準和執法做法可能仍然不確定，但CCPA可能會增加AdaptHealth的合規成本和潛在責任。聯邦和其他州也提出了許多類似的隱私法。
此外，聯邦貿易委員會和許多州總檢察長正在解釋現有的聯邦和州消費者保護法，以實施不斷演變的標準，以在線收集、使用、傳播和安全與健康有關的信息和其他個人信息。法院還可以採用聯邦貿易委員會頒佈的公平信息做法標準，這些標準涉及消費者的通知、選擇、安全和訪問。消費者保護法要求AdaptHealth發佈聲明，描述它如何處理個人信息，以及個人可能對AdaptHealth處理其個人信息的方式進行選擇。如果AdaptHealth發佈的此類信息被認為是不真實的，它可能會受到政府對不公平或欺騙性貿易行為的指控，這可能會導致重大責任和後果。此外，根據聯邦貿易委員會的規定，侵犯消費者隱私權或未採取適當措施保護消費者個人信息安全，可能構成違反聯邦貿易委員會法案第5條的不公平行為或做法或影響商業。
實際或被認為不恰當地發送短信可能會使我們面臨潛在的風險，包括與消費者保護法有關的責任或索賠。近年來，根據聯邦和州法律，針對實施短信程序的公司提起了大量集體訴訟，其中許多訴訟導致原告獲得數百萬美元的和解。未來針對我們的任何此類訴訟都可能代價高昂，而且辯護起來也很耗時。例如，TCPA是一項聯邦法規，旨在保護消費者免受不必要的電話、傳真和短信的影響，限制電話營銷和在未經適當同意的情況下使用自動短信。2021年4月1日，在Facebook，Inc.訴Duguid案，141S.C.1163(2021)，美國最高法院通過了受TCPA約束的自動撥號器類型的狹義定義，從而將一些自動短信從TCPA同意要求的範圍中刪除。因此，根據州法律和聯邦和州一級的新立法提起的訴訟可能會增加，以努力確保現在不在TCPA範圍內的電話和短信必須徵得同意。例如，2021年5月，佛羅裏達州立法機構通過了一項法案，擴大了對使用自動選擇和撥號系統進行的電話銷售電話(包括短信)的限制，並設立了違反法律的私人訴權。此外，州監管機構可能會決定，給AdaptHealth患者的電話呼叫受州電話營銷法規的約束。如果AdaptHealth不遵守與電話聯繫或患者健康信息相關的現有或新的法律法規，它可能會受到刑事或民事制裁。新的醫療信息標準，無論是根據HIPAA、HITECH法案、國會行動或其他方面實施的，都可能對AdaptHealth處理與醫療保健相關的數據和與之溝通的方式產生重大影響
而遵守這些標準的成本可能是巨大的。適用於或可能適用於提供消費者電話、電子郵件和短信的法律的範圍和解釋正在不斷演變和發展。如果AdaptHealth不遵守這些法律或法規，或者如果它根據這些法律或法規承擔責任，它可能面臨直接責任，可能被要求改變其部分商業模式，可能面臨負面宣傳，其業務、財務狀況和運營結果可能受到不利影響。即使是消費者、監管機構或其他第三方對AdaptHealth的電話、電子郵件或短信做法的挑戰失敗，也可能導致負面宣傳，並可能要求AdaptHealth做出代價高昂的迴應和辯護。
AdaptHealth可能會受到全球氣候變化或法律、監管或市場對這種變化的反應的不利影響。
氣候變化的長期影響很難預測，而且可能是廣泛的。這些影響可能包括物質風險(如海平面上升或極端天氣條件的頻率和嚴重程度)、社會和人類影響(如人口流離失所或對健康和福祉的損害)、遵約成本和過渡風險(如監管或技術變化)和其他不利影響。例如，這些影響可能損害某些產品、大宗商品和能源(包括公用事業)的可用性和成本，進而可能影響AdaptHealth以其所需的數量和水平採購其業務運營所需的商品或服務的能力。AdaptHealth可能承擔因其設施(如患者服務辦公室和倉庫)的實物損壞或毀壞、庫存丟失或損壞以及可能由氣候變化引起的天氣事件造成的業務中斷而產生的損失。
美國和其他國家的政府正在考慮制定新的或擴大的法律來應對氣候變化。這些法律可能包括對温室氣體排放的限制，要求公司實施監測和披露與氣候有關的事項的程序，對特定能源徵收附加税或抵消費用，以及其他要求。2023年10月，加利福尼亞州頒佈了《氣候企業數據問責法》(SB-253)，要求披露温室氣體排放，包括範圍1、範圍2和範圍3的排放；以及《與氣候有關的金融風險法》(SB-261)，要求披露與氣候有關的金融風險，以及為減少和適應這些風險而採取的措施。加州的這兩項法律都要求在2026年首次披露信息。不同司法管轄區不同的監管方法可能會使氣候相關法律的遵守情況變得更加複雜。新的或擴大的氣候相關法律可能會給AdaptHealth帶來巨大的成本。目前，AdaptHealth無法預測它們對其資本支出或運營結果的潛在影響。這些事件和影響可能會對AdaptHealth的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
與我們的財務狀況有關的風險
如果AdaptHealth被要求減記全部或部分商譽，其淨收益和淨值可能會受到重大不利影響。
截至2023年12月31日，AdaptHealth的合併資產負債表上記錄了27億美元的商譽。商譽是指在企業合併中獲得的淨資產的成本超出公平市場價值的部分。如果AdaptHealth的市值大幅低於其資產負債表上記錄的淨股本金額，可能表明其公允價值下降，並將要求AdaptHealth進一步評估其商譽是否已受損。如果作為AdaptHealth年度商譽審查的一部分，或者如果在臨時基礎上發現任何觸發事件表明商譽可能減值，AdaptHealth必須減記其全部或很大一部分商譽，其淨收益和淨值將受到重大不利影響，這可能會影響AdaptHealth獲得額外融資的靈活性。此外，如果AdaptHealth為減值測試準備估值時使用的假設與未來實際結果存在重大差異，AdaptHealth可能會在未來記錄減值費用，其財務業績可能會受到重大不利影響。公允價值的釐定需要相當大的判斷，並對基本假設和因素的變化敏感，例如對報告單位公允價值的估計，包括用於估計報告單位公允價值的收入增長率、貼現率和控制溢價，以及對減值觸發事件的判斷。
在截至2023年12月31日的一年中，由於AdaptHealth的股價持續下跌，AdaptHealth的市值下降，並修訂了其財務預測。AdaptHealth認為這些項目代表觸發事件，並在2023年期間的每個季度報告日期進行了商譽減值測試。根據截至2023年9月30日及2023年12月31日進行的測試結果，得出結論，AdaptHealth報告單位的估計公允價值少於其於該等日期的賬面價值，因此，AdaptHealth於截至2023年12月31日的年度確認合計非現金商譽減值費用8.308億美元。如果AdaptHealth在未來一段時間內市值或預期業績進一步下降，可能需要AdaptHealth進行額外的商譽減值
在中期或年度進行測試，並可能被要求在那時確認額外的非現金商譽減值費用，這可能是實質性的。
AdaptHealth可能無法產生足夠的現金流來支付所需的款項，也無法遵守其長期債務和長期運營租賃項下的財務和運營契約。
AdaptHealth可能無法從運營中產生足夠的現金流來支付所需的利息、本金和租賃費用。此外，AdaptHealth目前的負債包含限制性契約，並要求AdaptHealth維持或滿足特定的覆蓋範圍測試。這些限制以及財務和經營契約包括關於總槓桿率和利息費用覆蓋率的要求等。這些限制可能會干擾AdaptHealth在現有信貸安排下獲得額外預付款的能力，或獲得新的融資或從事其他業務活動的能力，這可能會抑制AdaptHealth增長其業務和增加收入的能力。此外，AdaptHealth未能遵守這些限制性公約可能會導致違約，如果不治癒或放棄違約，可能會導致其債務加速。
AdaptHealth可能需要額外的資本來為其運營的子公司提供資金，併為其增長提供資金，而AdaptHealth可能無法以可接受的條件獲得，或者根本無法獲得，這可能會限制其增長能力。
AdaptHealth要維持和增強其運營子公司和設備以達到監管標準、高效運營並在其市場上保持競爭力的能力，需要AdaptHealth投入大量資源繼續投資於其附屬設施和設備。此外，通過收購現有設施、擴大現有設施和建設新設施來繼續擴大其業務可能需要額外的資本，特別是如果AdaptHealth要加快其收購和擴張計劃的話。融資可能無法獲得，或者可能只在不有利的條款下獲得。此外，AdaptHealth的一些未償債務限制了其產生額外債務的能力等。如果AdaptHealth無法籌集額外資金或以可接受的條件獲得額外資金，它可能不得不推遲或放棄部分或全部增長戰略。此外，如果通過發行額外的股權證券籌集更多資金，AdaptHealth股東的所有權百分比將被稀釋。任何新發行的股權證券可能具有優先於普通股的權利、優惠或特權。
作為一家上市公司，我們將繼續招致顯著增加的費用和行政負擔，這可能會對AdaptHealth的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
作為一家上市公司，AdaptHealth必須遵守《交易所法案》、《薩班斯-奧克斯利法案》(包括第404條)的報告要求和其他義務，以及隨後由《美國證券交易委員會》、《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》及其頒佈和即將頒佈的規則和條例、上市公司會計監督委員會和證券交易所實施的規則和條例。美國證券交易委員會和其他監管機構繼續採用新的規章制度，並對要求AdaptHealth合規的現有規定進行額外修改。監管改革可能導致大量新的披露義務，這可能會導致額外的合規成本，並以AdaptHealth目前無法預見的方式影響AdaptHealth運營其業務的方式。遵守這些要求可能會導致AdaptHealth繼續產生額外的會計、法律和其他費用，並可能使某些活動更加耗時。AdaptHealth還會產生與公司治理要求相關的成本，包括證券法下的要求，以及美國證券交易委員會和納斯達克實施的規章制度，尤其是作為一個大型加速申報機構。這些規則和法規增加了AdaptHealth的法律和財務合規成本，AdaptHealth將繼續投入大量時間來遵守這些要求。AdaptHealth目前正在評估和監測與這些規則和條例有關的發展情況，無法預測或估計可能產生的額外成本金額或此類成本的時間。
AdaptHealth已經並將繼續產生額外成本，以補救其財務報告內部控制中的重大弱點，如第9A項， “控制和程序“。”購買董事和高級職員責任險可能也會更貴。與AdaptHealth作為上市公司的地位相關的風險可能會使吸引和留住合格人員進入董事會或擔任高管變得更加困難。此外，AdaptHealth的某些關鍵人員可能不熟悉運營一家由
美國證券交易委員會，這可能導致AdaptHealth不得不花費時間和資源幫助他們熟悉這些要求。這些增加的成本將需要AdaptHealth轉移一大筆資金，否則這些資金本可以用於擴大業務和實現戰略目標。股東和第三方的宣傳努力也可能促使治理和報告要求發生更多變化，這可能會進一步增加成本。
AdaptHealth的唯一重要資產是它對AdaptHealth Holdings的所有權，這種所有權可能不足以產生必要的資金來履行其財務義務或支付其普通股的任何股息。
AdaptHealth沒有直接業務，除了AdaptHealth Holdings的所有權外，沒有其他重大資產。我們依賴AdaptHealth Holdings及其子公司進行分配、貸款和其他付款，以產生履行我們的財務義務或支付與我們普通股有關的任何股息所需的資金。管理AdaptHealth Holdings子公司債務的協議中的法律和合同限制可能會限制我們最終從AdaptHealth Holdings獲得現金的能力。AdaptHealth Holdings及其子公司的收益或其他可用資產可能不足以使我們能夠履行財務義務或支付普通股的任何股息。如果我們需要資金，而AdaptHealth Holdings或其子公司根據適用的法律或法規或其融資安排的條款被限制進行分配，或無法提供此類資金，則可能會對我們的流動性和財務狀況產生重大不利影響，包括我們支付到期所得税的能力。
與我們的證券相關的風險
我們可能無法有效地維持適用於我們的《薩班斯-奧克斯利法案》第404條所要求的控制和程序，也無法補救現有的重大弱點。
作為一家上市公司，AdaptHealth必須遵守實施薩班斯-奧克斯利法案第302和404條的美國證券交易委員會規則，這些條款要求管理層認證AdaptHealth季度和年度報告中的財務和其他信息，並提供關於財務報告內部控制有效性的年度管理報告。為了符合上市公司的要求，我們可能會繼續採取各種行動，例如實施額外的內部控制和程序，以及聘請額外的會計或內部審計人員。這些規章制度還增加了我們的法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時和昂貴。此外，由於我們不再是一家新興的成長型公司，我們的獨立註冊會計師事務所必須根據第404條正式證明我們對財務報告的內部控制的有效性。
如第9A項所述。“控制和程序我們得出的結論是，截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制無效，我們的獨立註冊會計師事務所對截至2023年12月31日的財務報告內部控制的操作有效性表示了不利的報告。我們的結論是，截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制無效，這是因為我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，這些弱點是在編制公司截至2023年12月31日的財政年度的綜合財務報表時發現的。
如第9A項所述。“控制和程序正如我們在2022年12月31日的Form 10-K年度報告中所描述的那樣，我們得出的結論是，截至2022年12月31日，我們對財務報告的內部控制是無效的，因為我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，這些弱點是在編制公司截至2022年12月31日的財政年度的綜合財務報表時發現的。我們已採取若干措施，補救截至2022年12月31日查明的重大弱點，截至2023年12月31日，這些重大弱點已得到補救，如第9A項所述，“控制和程序”.
關於截至2023年12月31日查明的重大薄弱環節，我們計劃繼續採取措施，補救項目9A所述的重大薄弱環節。“控制和程序“；然而，如果我們不能及時彌補我們的重大弱點，或我們發現更多的重大弱點，我們可能無法及時和可靠地提供所需的財務信息，我們可能會錯誤地報告財務信息。
未來，我們的獨立註冊會計師事務所可能會出具一份不利的報告，如果它繼續不滿意我們的控制措施被記錄、設計或有效運行的水平。如果我們不能根據第404條的要求及時實施額外的內部控制和程序，或不能充分遵守，我們可能無法得出結論，我們對財務的內部控制
報告是有效的，這可能會使我們受到不利的監管後果，並可能損害投資者信心和我們普通股的市場價格。財務報告的內部控制存在重大缺陷或重大缺陷，可能會對我們的聲譽或投資者對我們的看法產生不利影響。此外，我們已經並將繼續產生額外費用，以彌補項目9A所述財務報告內部控制的重大弱點。“控制和程序”.
AdaptHealth證券價格的波動可能會導致您的全部或部分投資損失。
我們普通股的交易價格可能會隨各種因素而波動，並受到廣泛波動的影響，其中一些因素是我們無法控制的。下列任何因素都可能對您對我們普通股的投資產生重大不利影響，我們普通股的交易價格可能遠遠低於您支付的價格。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能不會回升，可能會進一步下跌。
影響我們普通股交易價格的因素可能包括：
•我們季度財務業績的實際或預期波動，或被認為與我們相似的公司的季度財務業績波動；
•市場對我們經營業績的預期發生變化；
•經營業績未能達到證券分析師、投資者的預期或特定時期的指引；
•證券分析師對AdaptHealth或整個家庭醫療設備行業的財務估計和建議的變化；
•投資者認為與我們相當的其他公司的經營業績和股價表現；
•我們有能力及時銷售新的和增強的產品；
•影響我們業務的法律法規的變化；
•我們滿足合規要求的能力；
•開始或參與涉及我們的訴訟；
•不能迅速糾正重大弱點，或繼續發現財務報告內部控制的重大弱點；
•我們資本結構的變化，例如未來發行證券或產生額外債務；
•可供公開出售的普通股數量；
•董事會或管理層發生重大變動；
•我們的董事、執行官或重要股東出售大量普通股，或認為可能發生此類出售；以及
•一般經濟和政治條件，如經濟衰退、利率、燃料價格、國際貨幣波動和戰爭或恐怖主義行為，包括烏克蘭戰爭和哈馬斯-以色列衝突。
無論我們的經營業績如何，廣泛的市場和行業因素都可能對我們證券的市場價格造成實質性損害。整個股市，尤其是納斯達克，經歷了價格和成交量的波動，這些波動往往與受影響的特定公司的經營業績無關或不成比例。這些股票以及我們普通股的交易價格和估值可能無法預測。投資者對零售股票或投資者認為與我們相似的其他公司的股票市場失去信心，可能會壓低我們的股價，無論我們的業務、前景、財務狀況或經營業績如何。衰落
我們普通股的市場價格也可能對我們發行額外證券的能力以及我們未來獲得額外融資的能力產生不利影響。
AdaptHealth回購股票的時間和金額受到許多不確定性的影響，這些不確定性可能會對AdaptHealth的股票價值和流動性產生負面影響。
AdaptHealth董事會批准了一項高達2億美元的AdaptHealth普通股回購計劃，該普通股於2023年12月31日到期。截至2023年12月31日，根據股份回購計劃回購了4330萬美元。
未來，AdaptHealth的董事會可能會批准一項股票回購計劃。不能保證未來回購股票的時間或金額。 如果得到董事會的授權，股票可以不時地在公開市場上回購，通過私下談判的交易或其他方式，如交易法規則10b-18所允許的那樣。回購股份的時間和實際數量將取決於市場狀況和其他因素。根據市場情況和其他因素，可隨時開始或停止購買，而無需事先通知。
2022年8月16日頒佈的《2022年通脹降低法案》從2023年1月1日起對AdaptHealth淨回購股票徵收1%的消費税。對AdaptHealth股票回購徵收消費税已經並可能繼續增加AdaptHealth回購的成本，如果類似的計劃獲得批准，可能會導致管理層減少未來回購的股票數量。可能導致管理層限制、暫停或推遲未來股票回購的其他考慮因素包括：
•不利的市場條件；
•AdaptHealth普通股的交易價格；
•AdaptHealth可不時獲得的其他投資機會的性質和規模；
•使用可用現金償還債務；以及
•可用現金的其他分配.
AdaptHealth的某些主要股東對我們有重大影響。
截至2023年12月31日，OEP AHCO Investment Holdings，LLC和Deerfield Management Company，L.P.分別實益擁有AdaptHealth普通股約10.42%和10.26%。此外，Deerfield Management Company，L.P.實益擁有124,060.02股B-1系列優先股，可轉換為12,406,002股普通股，以及1,640,981股認股權證，可行使同等數量的普通股，每種認股權證均受某些限制。只要OEP AHCO Investment Holdings，LLC和/或Deerfield Management Company，L.P.擁有或控制我們相當大比例的未償還投票權，他們就有能力對所有需要股東批准的公司行動產生重大影響，包括選舉和罷免董事以及我們董事會的規模、對我們章程的任何修訂或修訂和重新制定的章程(我們的“章程”)，或批准任何合併或其他重大公司交易，包括出售我們幾乎所有的資產。
OEP AHCO Investment Holdings，LLC和/或Deerfield Management Company，L.P.的利益可能與我們其他股東的利益不一致。OEP AHCO Investment Holdings，LLC和Deerfield Management Company，L.P.都從事對公司進行投資的業務，並可能收購和持有與我們直接或間接競爭的業務的權益。OEP AHCO Investment Holdings，LLC和Deerfield Management Company，L.P.也可能尋求與我們的業務相輔相成的收購機會，因此，我們可能無法獲得這些收購機會。我們的章程規定，我們的股東和我們的董事，包括我們任何股東指定的任何人，除了我們或我們任何子公司的僱員外，沒有任何義務在向他們可能關聯的其他實體提供該等機會之前，向我們提供他或她可能知道的任何公司機會，但某些有限的例外情況除外。
由於AdaptHealth目前沒有計劃在可預見的未來對其普通股支付現金股息，除非您以高於您購買普通股的價格出售普通股，否則您可能不會獲得任何投資回報。
我們可能會保留未來的收益，用於未來的運營、擴張和償還債務，目前沒有計劃在可預見的未來支付任何現金股息。未來宣佈和支付股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的運營結果、財務狀況、現金需求、合同限制和董事會可能認為相關的其他因素。此外，我們支付股息的能力可能會受到我們或我們的子公司產生的任何現有和未來未償債務的契約的限制。因此，除非您以高於您購買價格的價格出售我們的普通股，否則您在我們普通股的投資中可能得不到任何回報。
根據應收税金協議，我們被要求為我們可能要求的某些税收優惠支付款項，而此類付款的金額可能很大。
AdaptHealth，f/k/a DFB Healthcare Acquires Corp.(“DFB”)最初成立於2017年11月，是一家上市的特殊目的收購公司，目的是進行涉及一項或多項業務的合併、股本交換、資產收購、股票購買、重組或類似的業務合併。於2019年7月8日，AdaptHealth Holdings LLC(“AdaptHealth Holdings”)與DFB訂立經2019年10月15日修訂的合併協議及計劃(“合併協議”)，據此AdaptHealth Holdings與DFB合併(“業務合併”)。業務合併於2019年11月8日完成。關於業務合併，合併後公司的名稱改為AdaptHealth Corp.。
我們在業務合併結束時與AdaptHealth Units的某些業務前合併所有者(統稱“TRA持有人”)簽訂的應收税款協議，一般規定我們在業務合併結束後的一段時間內支付我們實際實現(或在某些情況下被視為實現)的美國聯邦、州和地方所得税淨節省的85%的現金，如果有的話，原因是：(I)在業務合併之前存在的Access Point Medical，Inc.的某些税收屬性；(Ii)由於交換AdaptHealth單位而導致的某些税基增加；(Iii)吾等根據應收税項協議支付款項而被視為由吾等支付的推算利息；及(Iv)吾等根據應收税項協議支付款項所導致的若干税基增加。我們將保留剩餘15%的現金節省的好處。根據應收税款協議，吾等可能需要支付的現金金額可能會很大，這取決於未來的重大事件和假設，包括AdaptHealth單位交換的時間、我們普通股在每次交換時的價格、該等交換是應税交易的程度以及在相關交換時交換TRA持有人在其AdaptHealth單位中的税基金額。此類現金支付的金額也是基於對我們未來產生的應税收入的金額和時間、當時適用的美國聯邦所得税税率以及我們根據應收税款協議支付的構成利息或產生可折舊或可攤銷税基的部分的假設。此外，應收税款協議項下的付款將基於我們確定的納税申報立場，即哪些納税申報立場受到税務機關的質疑。我們依賴AdaptHealth Holdings的分配來支付應收税金協議項下的款項，我們不能保證此類分配會有足夠的金額或在我們根據應收税金協議支付所需款項所需的時間進行，或者根本不能保證。我們根據應收税金協議向TRA持有人支付的任何款項通常會減少我們原本可能獲得的整體現金流金額。如吾等因任何原因未能根據應收税項協議及時付款，則未繳款項將會遞延，並會計提利息，直至吾等支付為止。在特定期限內不付款可能構成違反應收税金協議項下的重大義務，因此可能加速應收税金協議項下的到期付款。應收税金協議項下的付款也不以TRA持有人繼續持有AdaptHealth Holdings或Us的所有權為條件。
在某些情況下，應收税金協議項下的付款可能會加快及/或大幅超過吾等就受應收税項協議約束的税項屬性所實現的實際利益(如有)。
應收税項協議規定，倘若吾等違反應收税項協議項下的任何重大責任、如吾等發生控制權變更或如吾等於任何時間選擇提前終止應收税項協議，則應收税項協議將會終止，而吾等或吾等的繼承人根據應收税項協議支付款項的責任將會加速，並立即到期及應付。在這些情況下到期和應付的金額是根據某些假設確定的，包括
假設我們將有足夠的應税收入來充分利用受應收税款協議約束的所有潛在的未來税收優惠。我們可能需要產生債務來支付應收税金協議項下的款項，只要我們的現金資源因時間差異或其他原因不足以履行應收税金協議項下的義務。
由於上述情況，(I)吾等可能被要求向TRA持有人支付大於我們最終就受應收税項協議約束的税項優惠而實現的實際利益的指定百分比的現金付款，及(Ii)吾等將被要求支付相等於應收税項協議標的的預期未來税項優惠的現值的現金付款，該等付款可能大大提前於該等未來税務優惠的實際變現(如有)之前支付。在這些情況下，我們在應收税金協議下的義務可能會對我們的流動資金產生重大負面影響，並可能由於潛在收購方可能因履行該等義務而產生的額外交易成本而延遲、推遲或阻止某些合併、資產出售、其他形式的業務合併或其他控制變更。不能保證我們將能夠根據應收税金協議為我們的債務提供資金。
在任何税收優惠被拒絕的情況下，我們將不會退還根據應收税金協議向TRA持有人支付的任何款項。
如果我們最初申請的任何税收優惠後來遭到税務機關的質疑並最終被拒絕，我們將不會退還之前根據應收税款協議向TRA持有人支付的任何現金。相反，我們向TRA持有人支付的任何超額現金款項將從根據應收税款協議條款我們可能被要求支付的任何未來現金付款中扣除。然而，對吾等最初申索的任何税務優惠的質疑，在最初支付該等款項後的若干年內可能不會出現，或即使提早提出質疑，該等超額現金支付可能會超過根據應收税款協議條款我們可能須支付的未來現金支付金額，因此，可能不會有未來的現金支付可供淨額抵銷。適用的美國聯邦所得税規則本質上是複雜和事實的，不能保證國税局或法院不會不同意我們的納税申報立場。因此，我們有可能根據應收税金協議支付的現金大大超過我們實際節省的現金税款。
TRA股東在我們業務中的利益可能與我們股東的利益相沖突。
TRA持有人的利益可能與我們普通股持有人的利益相沖突。例如，TRA持有人可能與我們有不同的税務立場，這可能會影響他們關於是否及何時處置資產、是否及何時產生新債務或為現有債務進行再融資的決定，特別是考慮到應收税款協議的存在，以及我們是否應及何時應終止應收税款協議並加快我們在該協議下的義務。此外，未來交易的結構可能會考慮TRA持有人的税收或其他考慮因素，即使在我們沒有類似考慮的情況下也是如此。
AdaptHealth的認股權證可能會對其普通股的市場價格產生不利影響。
在首次公開招股結束的同時，我們以私募方式發行了總計4,333,333份私募認股權證，每份認股權證可按每股11.50美元購買一股普通股。截至2023年12月31日，未償還的私募認股權證有3871,557份，到期日為2024年11月20日。只要這些認股權證被行使，我們普通股的額外股份將被髮行，這將導致我們的股東被稀釋，並增加有資格在公開市場上轉售的普通股的數量。在公開市場出售大量此類股票或行使此類認股權證的事實可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
AdaptHealth的憲章要求特拉華州衡平法院和美利堅合眾國聯邦地區法院在可執行的範圍內成為AdaptHealth與其股東之間幾乎所有糾紛的獨家論壇，這些糾紛可能具有阻止對AdaptHealth董事和高級管理人員提起訴訟的效果。
AdaptHealth的憲章要求，在法律允許的最大範圍內，除強制執行《交易法》規定的義務或責任的任何索賠或聯邦法院擁有專屬管轄權的其他索賠外，以AdaptHealth的名義提起的衍生訴訟、針對董事、高級職員和員工的違反受託責任的訴訟和其他類似訴訟只能在特拉華州的衡平法院提起，如果在特拉華州以外提起
在特拉華州，提起訴訟的股東將被視為已同意向該股東的律師送達法律程序文件。AdaptHealth的《憲章》進一步規定，美利堅合眾國的聯邦地區法院是解決根據《證券法》提出的訴因的任何申訴的獨家論壇。這些規定可能會起到阻止針對AdaptHealth董事和高管提起訴訟的效果。如果法院發現AdaptHealth《憲章》中的任何一項獨家法庭條款在訴訟中不適用或不可執行，AdaptHealth可能會在其他司法管轄區產生與解決糾紛相關的額外費用，這可能會嚴重損害其業務。雖然特拉華州最高法院於2020年3月裁定，美利堅合眾國聯邦地區法院就解決根據《證券法》提出的訴訟因由提出的任何申訴的專屬論壇條款在表面上是有效的，但其他司法管轄區的法院可能會發現此類條款無法強制執行。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
網絡安全風險管理與策略
AdaptHealth為信息技術(IT)系統制定了物理、技術和行政安全措施，包括災難恢復計劃，旨在識別、保護、檢測和響應並管理合理可預見的網絡安全風險和威脅。AdaptHealth利用國家標準與技術研究所(NIST)特別出版物800等標準中的適用指南，其災難恢復計劃由AdaptHealth的首席技術官(CTO)、首席信息官(CIO)和首席信息安全官(CISO)跨業務和公司職能協作管理。AdaptHealth有內部計劃來識別和修復其基礎設施和應用程序中的漏洞，並部署了市場領先的防禦工具來保護和保護其網絡和數據。這些漏洞和威脅也由AdaptHealth的第三方網絡安全服務提供商主動監控。
AdaptHealth的安全措施旨在防止網絡威脅和漏洞。這包括供應商管理和風險評估計劃，以確保存儲或處理AdaptHealth數據的第三方環境符合足以滿足HIPAA安全要求的標準。這包括在選擇第三方服務提供商時基於風險的盡職調查程序，該程序涵蓋第三方供應商用於為AdaptHealth業務提供服務的一般IT控制和IT設施。 AdaptHealth認為，這些流程對於支持其合規、內部控制和效率倡議至關重要。
在本報告所述期間，AdaptHealth沒有發現任何以前的網絡安全事件對AdaptHealth產生了重大影響或有合理的可能性對其產生重大影響，包括其業務戰略、運營結果或財務狀況。有關AdaptHealth來自網絡安全威脅的風險的進一步討論，請參閲第1A項, 風險因素- “AdaptHealth的業務依賴於其信息系統，包括從第三方授權的軟件，這些系統的任何故障或重大中斷、安全漏洞或數據丟失都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大影響.”
網絡安全治理
AdaptHealth的董事會負責監督AdaptHealth的網絡風險管理計劃，包括風險識別、緩解戰略和努力以及資源。AdaptHealth的網絡安全計劃由AdaptHealth的CTO、CIO和CISO領導，他們定期向AdaptHealth董事會審計委員會提供有關該計劃的最新信息，包括有關網絡風險管理治理的信息和正在進行的加強網絡安全有效性的努力的狀況。首席技術官、首席信息官和首席信息官都是高級管理人員，在網絡安全和信息技術領域擁有超過50年的經驗。在擔任目前的職務之前，首席技術官、首席信息官和首席信息官曾在其他知名公司擔任過類似的職位，包括財富500強公司。
AdaptHealth的審計委員會負責審查AdaptHealth的網絡安全風險和事件，並監督管理層對信息安全的控制。審計委員會至少每年與公司的首席技術官、首席信息官和首席信息官一起審議和審查公司對網絡安全問題的監控和內部控制系統的充分性和有效性，包括數據和隱私保護政策和計劃，以及用於確定及時披露的網絡安全重要性矩陣。審計委員會還討論任何
在進行評估期間引起管理層注意的重大網絡安全事件或風險暴露，以及管理層為減少這種暴露而採取的步驟。
項目2.財產
我們租用了所有的辦公室和設施。我們的公司總部目前佔地約15,500平方英尺，位於賓夕法尼亞州普利茅斯會議19462號普利茅斯會議中心西日耳曼敦派克220號套房。除了我們的公司總部外，我們還為我們的運營地點、計費中心和其他倉庫和辦公室租用設施。所有設施均根據經營租賃進行租賃。我們相信我們的設施是適合和足夠的，以滿足我們的計劃需求。
項目3.法律訴訟
看見第7項。“管理層對財務結果和業務的討論和分析--承付款和或有事項."
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股的市場價格和股息以及相關股東事項;發行人購買股票證券
市場信息
我們的普通股目前在納斯達克上市，代碼為“AHCO”。截至2024年2月23日，共有41名我們普通股的記錄持有人。這一數字不包括通過被指定人的名字持有我們證券的受益所有人。
股利政策
到目前為止，我們還沒有就我們的普通股支付任何現金股息。未來現金股息的支付將取決於我們的收入和收益(如果有的話)、資本要求和總體財務狀況。屆時，任何現金股利的支付將由我們的董事會自行決定。此外，我們的董事會目前沒有考慮，也不預期在可預見的未來宣佈任何股票分紅。此外，我們宣佈分紅的能力可能會受到任何現有或未來債務中所包含的限制性契約的限制。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
看見第三部分，第12項有關所需的其他資料，請參閲本表格10-K。
最近出售的未註冊證券
在本報告所涵蓋的期間內，我們並無出售先前未在表格10—Q季度報告或表格8—K當前報告中報告的未登記股本證券。
發行人購買股票證券
下表顯示了截至2023年12月31日的三個月內，我們或我們的任何“關聯購買者”根據《交易法》第10 b-18（a）（3）條的定義購買我們的普通股的信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 股份總數
購買（1） | | 人均支付的平均價格
份額（1） | | 作為公開購買的股份總數
已宣佈的計劃或計劃（1） | | 可用於購買的大約剩餘金額
計劃或計劃下的股份（單位：千）（1） |
| 2023年10月1日至31日 | | 2,227,312 | | $ | 7.88 | | | 2,227,312 | | $ | 159,252 | |
| 2023年11月1日至30日 | | 324,935 | | $ | 7.51 | | | 324,935 | | $ | 156,811 | |
| 2023年12月1日至31日 | | — | | $ | — | | | — | | $ | 156,811 | |
| 總計 | | 2,552,247 | | | | 2,552,247 | | |
(1)該公司董事會授權了一項價值高達2億美元的公司普通股的股份回購計劃，該計劃於2023年12月31日到期。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應與AdaptHealth Corp.的S(“AdaptHealth”或“公司”)合併財務報表及本報告所附附註一併閲讀。除特別註明外，所有列報的金額均符合美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)。除歷史信息外，本討論還包含前瞻性陳述，這些陳述涉及風險、不確定性和假設，可能導致實際結果與管理層的預期大不相同。可能導致這種差異的因素包括但不限於1A, "風險因素"，本年度報告的表格10-K。由於四捨五入的原因，本節中顯示的某些金額可能不是總和。
AdaptHealth Corp.概述
AdaptHealth在提供以患者為中心的家庭保健解決方案方面處於全國領先地位，包括家庭醫療設備(“HME”)、醫療用品和相關服務。該公司主要致力於向阻塞性睡眠呼吸暫停患者提供(I)睡眠治療設備、用品和相關服務(包括CPAP和bi PAP服務)，(Ii)治療糖尿病患者的醫療設備和用品(包括連續血糖監測儀和胰島素泵)，(Iii)為急診出院患者提供家庭醫療設備和其他設施，(Iv)在家中提供氧氣和相關的慢性治療服務，以及(V)代表慢性疾病患者的傷口護理、泌尿系統、大小便失禁、造口和營養供應需求的其他HME設備和用品。該公司為醫療保險、醫療補助和商業保險付款人提供服務。截至2023年12月31日，AdaptHealth通過其在47個州的約680個地點組成的網絡，每年為所有50個州約410萬名患者提供服務。該公司的主要執行辦事處位於西日耳曼敦派克220號，套房250，普利茅斯會議，賓夕法尼亞州19462。
通貨膨脹的影響
當前和未來的通脹效應可能受到普遍通脹成本上升、供應鏈中斷以及政府刺激或財政政策等因素的驅動。AdaptHealth提供給患者的設備和產品的製造和分銷成本受到材料、勞動力和運輸成本的影響，包括燃料成本。由於材料、勞動力和運輸成本的增加，AdaptHealth繼續面臨通脹壓力和更高的成本。設備和產品成本增加的部分原因是運輸成本上升和一般通貨膨脹成本增加。此外，還不確定AdaptHealth是否能夠將增加的成本轉嫁給客户，以抵消通脹壓力。通脹的持續上升可能會影響對AdaptHealth產品和服務的總體需求、勞動力、設備和產品的成本，以及能夠在產品上實現的利潤率，所有這些都可能對AdaptHealth的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。此外，未來總體價格通脹的波動性以及通脹對材料成本和可用性、運輸和倉儲成本以及其他運營管理費用的影響可能會對AdaptHealth的財務業績產生不利影響。儘管通脹有所上升，但AdaptHealth無法預測這些趨勢是否會持續下去。AdaptHealth與這些通脹壓力相關的緩解努力包括在與供應商的談判中利用AdaptHealth的購買力，以及更多地使用技術來提高運營效率和控制成本，例如AdaptHealth用於處方、訂單和交付的數字平臺。2023年4月，AdaptHealth正式制定了一項成本管理計劃，以提高運營效率並實施更簡化和可擴展的業務流程。截至2023年12月31日，該計劃中的步驟基本完成。該計劃包括對AdaptHealth的房地產足跡進行合理化，重新談判某些供應合同，裁員，以及為某些後臺職能擴大使用更高效的運營模式。這些零錢eS反映了AdaptHealth通過技術和相關投資繼續將戰略重點放在整個企業的流程標準化和效率上。該計劃在2023年實現了約2500萬美元的調整後EBITDA改進，預計將產生約4000萬美元的未來幾年調整後EBITDA的年化改善。在截至2023年12月31日的一年內實現該計劃的成本約為1,430萬美元。此外，AdaptHealth繼續評估合理化其運營足跡和相關成本結構的機會，以更好地與業務需求保持一致。
經營成果的主要組成部分
淨收入. 淨收入確認為AdaptHealth為患者提供的家庭保健設備、家庭醫療用品和相關服務的服務和相關產品。AdaptHealth S的主要產品線是(I)為阻塞性睡眠呼吸暫停患者提供的睡眠治療設備、用品及相關服務(包括CPAP和bi PAP服務)，(Ii)治療糖尿病患者的醫療器械和用品(包括連續血糖監測儀和胰島素泵)，(Iii)為急診出院患者提供的家庭醫療設備和其他設施，(Iv)
家庭中的氧氣和相關慢性治療服務，以及(V)代表慢性疾病患者的其他HME設備和用品，以滿足傷口護理、泌尿外科、大小便失禁、造口和營養供應需求。收入在出售用品和一次性用品的時間點、在設備租賃的服務期內(包括但不限於CPAP機器、醫院病牀、輪椅和其他設備)、扣除估計從患者那裏收到的金額的隱含價格優惠或根據與Medicare、Medicaid和其他第三方付款人(包括私營保險公司)的償還安排而確認，或在符合條件的成員有權獲得與有風險的按人頭計價安排相關的醫療服務的月份確認。可能對收入增長和經營業績產生重大影響的某些趨勢或不確定因素包括：該公司有能力獲得新的患者開始和從患者轉介來源產生轉介，以及在考慮到通脹壓力的情況下滿足增加的需求的能力。
淨收入成本。 淨收入成本主要包括非資本化醫療設備和用品的成本、分銷費用、人工成本、設施和車輛租賃成本、收入週期管理成本和資本化患者設備的折舊。分銷費用是指協調和向患者提供產品和服務所產生的成本。分配費用包括車隊的租賃、維護、執照和燃料費用；與司機和派遣人員有關的薪金、福利和其他費用；以及支付給信使的數額。
一般和行政費用。 一般費用和行政費用包括公司支助費用，包括信息技術、人力資源、財務、訂約、法律、合規、基於股權的補償、交易費用和其他行政費用。
折舊和攤銷，不包括病人設備折舊。 折舊費用包括患者設備以外的資本資產的折舊費用(作為淨收入成本的一部分)。攤銷費用包括可識別無形資產的攤銷。
影響AdaptHealth經營業績的因素
AdaptHealth的經營業績和財務業績在本文討論的期間受到某些獨特事件的影響，包括以下事件：
商譽減值
AdaptHealth的資產負債表上有大量的商譽，這是AdaptHealth進行的業務收購的結果。商譽不攤銷，而是每年評估減值，並在發生觸發事件或表明可能減值的情況變化時進行評估。這些可能需要進行年度或中期商譽減值評估的觸發事件包括，除其他因素外，歷史或預期收入、營業收入或現金流的下降，以及AdaptHealth股價或市值的持續下降。這種情況的變化可包括法律環境、補償環境、經營業績、和/或未來前景。AdaptHealth在每年第四季度進行年度商譽減值評估。減值評估可以在定量或定性的基礎上進行。AdaptHealth首先評估定性因素，以確定是否有必要進行商譽減值量化分析。如果確定有必要，AdaptHealth應用定量減值測試來識別和測量減值金額(如果有的話)。公允價值的確定需要相當大的判斷，並對基本假設和因素的變化很敏感，例如對報告單位公允價值的估計，包括用於估計報告單位公允價值的收入增長率、貼現率和控制溢價，以及對減值觸發事件的判斷。因此，不能保證為年度或中期商譽減值測試作出的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。
在截至2023年12月31日的一年中，由於AdaptHealth的股價持續下跌，AdaptHealth的市值下降，並修訂了其財務預測。AdaptHealth認為這些項目代表觸發事件，並在2023年期間的每個季度報告日期進行了商譽減值測試。根據截至2023年9月30日及2023年12月31日的測試結果，得出結論，AdaptHealth報告單位的估計公允價值低於其賬面價值；因此，AdaptHealth在截至2023年12月31日的年度確認的非現金商譽減值費用合計為8308百萬美元，其中包括第四季度確認的減值費用3.189億美元。如果我在未來一段時間內，如果AdaptHealth的市值或預期結果在一段持續的時間內進一步下降，AdaptHealth可能需要在臨時或
年度週期並可能被要求在當時確認額外的非現金商譽減值費用，這可能是實質性的。
收購
AdaptHealth根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編碼(ASC)主題805對其收購進行核算，企業合併，被收購實體的業務包括在收購結束後一段時間的AdaptHealth歷史結果中。看見注3，收購，包含在本年度報告Form 10-K中，以獲取有關AdaptHealth收購的更多信息。
債務
2021年1月，AdaptHealth對其債務借款進行了再融資，並簽訂了新的信貸協議，隨後於2021年4月和2023年3月進行了修訂(《2021年信貸協議》)。2021年信貸協議包括一筆8億美元的定期貸款(“2021年定期貸款”)和4.5億美元的循環信貸貸款承諾，以及5500萬美元的信用證昇華(“2021年轉軌貸款”)，兩者的到期日均為2026年1月。
2021年8月，AdaptHealth發行了本金總額為6.0億美元的5.125釐優先無抵押票據(“5.125釐優先票據”)。該批面息率為5.125的優先債券將於二零三0年三月一日期滿。該批面息率5.125的優先債券將於每年三月一日及九月一日支付利息，並由二零二二年三月一日開始計算利息。2021年1月，AdaptHealth發行了本金總額為5.0億美元的4.625%優先無抵押債券(“4.625%優先債券”)。該批面息率4.625的優先債券將於二零二九年八月一日期滿。該批面息率為4.625的優先債券，將於每年二月一日及八月一日支付利息，並由二零二一年八月一日開始計算。2020年7月，AdaptHealth發行了本金總額為3.5億美元的6.125釐優先無抵押票據(“6.125釐優先票據”)。該批6.125釐的優先債券將於二零二八年八月一日期滿。該批面息率為6.125的優先債券，將於每年二月一日及八月一日支付利息，並由二零二一年二月一日開始計算利息。請參閲下面標題為流動性與資本資源，以瞭解與AdaptHealth的高級無擔保票據相關的其他討論。
2019年3月，AdaptHealth與一家投資者簽訂了票據和單元購買協議。根據協議，AdaptHealth發行了本金為1億美元的期票(“期票”)。2019年11月，本票被新修訂和重述的本票取代，本金為1億美元，投資者將其成員的某些利益轉換為4350萬美元的本票。新的1億美元期票，連同4350萬美元的期票，在這裏統稱為“新期票”。2021年6月，AdaptHealth償還了新本票項下未償還本金餘額7180萬美元。2021年8月，AdaptHealth償還了新本票項下剩餘的未償還本金餘額7170萬美元。新本票項下未償還本金餘額的利息為12%。
季節性
AdaptHealth的業務經歷了一些季節性。由於共同保險、共同支付和免賠額，在一年的頭幾個月，患者一般要承擔更大比例的治療或治療費用，因此可能會推遲某些療法的治療和服務，直到達到每年的免賠額。此外，僱主保險覆蓋範圍的變化通常在每個日曆年初生效，這可能會影響資格要求，並推遲或推遲治療。此外，該公司的糖尿病產品線在第四季度產生的淨收入通常比今年早些時候更高，這是因為患者達到年度免賠額的時間及其相關的重新訂購模式。這些因素可能導致今年上半年的淨收入和現金流低於下半年。此外，冬季呼吸道感染髮病率的增加可能會導致為某些患者羣體啟動額外的呼吸系統服務，如氧氣療法。根據這些和其他因素，AdaptHealth的季度運營業績未來可能會大幅波動。
關鍵業務指標
AdaptHealth在審查其業績時，重點關注淨收入、EBITDA、調整後的EBITDA和自由現金流。請參閲下文非公認會計原則計量部分包括的EBITDA、調整後EBITDA和自由現金流量。
淨收入總額由淨銷售收入和每月固定設備報銷的淨收入組成。淨銷售收入包括在某一時間點確認的銷售用品和一次性用品的收入，以及與風險資本計入安排相關的確認收入。每月固定設備償還的淨收入包括在服務期間確認的設備收入(包括但不限於CPAP機器、氧氣濃縮器、呼吸機、病牀、輪椅和其他設備)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | |
| 淨收入 | 2023年3月31日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2023年12月31日 | | | | |
| (in數千，收入百分比除外，“%”） | $ | | % | | $ | | % | | $ | | % | | $ | | % | | 總計$ | | % |
| (未經審計) |
| 淨銷售收入-時間點 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 沉睡 | $ | 213,457 | | | 28.7 | % | | $ | 215,849 | | | 27.2 | % | | $ | 227,005 | | | 28.2 | % | | $ | 240,808 | | | 28.1 | % | | $ | 897,119 | | | 28.0 | % |
| 糖尿病 | 142,544 | | | 19.1 | % | | 165,021 | | | 20.8 | % | | 157,328 | | | 19.6 | % | | 182,538 | | | 21.3 | % | | 647,431 | | | 20.2 | % |
| 家庭用品 | 46,555 | | | 6.3 | % | | 48,323 | | | 6.1 | % | | 48,349 | | | 6.0 | % | | 49,248 | | | 5.7 | % | | 192,475 | | | 6.0 | % |
| 呼吸性 | 7,929 | | | 1.1 | % | | 8,191 | | | 1.0 | % | | 8,164 | | | 1.0 | % | | 8,086 | | | 0.9 | % | | 32,370 | | | 1.0 | % |
| HME | 28,563 | | | 3.8 | % | | 27,237 | | | 3.4 | % | | 27,095 | | | 3.4 | % | | 27,302 | | | 3.2 | % | | 110,197 | | | 3.4 | % |
| 其他 | 53,207 | | | 7.1 | % | | 57,012 | | | 7.3 | % | | 64,184 | | | 8.0 | % | | 77,307 | | | 9.0 | % | | 251,710 | | | 8.0 | % |
| 淨銷售收入總額 | $ | 492,255 | | | 66.1 | % | | $ | 521,633 | | | 65.8 | % | | $ | 532,125 | | | 66.2 | % | | $ | 585,289 | | | 68.2 | % | | $ | 2,131,302 | | | 66.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每月固定設備報銷的淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 沉睡 | $ | 80,922 | | | 10.9 | % | | $ | 86,783 | | | 10.9 | % | | $ | 88,387 | | | 11.0 | % | | $ | 87,957 | | | 10.2 | % | | $ | 344,049 | | | 10.8 | % |
| 糖尿病 | 3,831 | | | 0.5 | % | | 3,886 | | | 0.5 | % | | 2,609 | | | 0.3 | % | | 2,282 | | | 0.3 | % | | 12,608 | | | 0.4 | % |
| 呼吸性 | 134,723 | | | 18.1 | % | | 145,889 | | | 18.4 | % | | 142,919 | | | 17.8 | % | | 142,919 | | | 16.7 | % | | 566,450 | | | 17.7 | % |
| HME | 22,341 | | | 3.0 | % | | 23,974 | | | 3.0 | % | | 25,087 | | | 3.1 | % | | 24,926 | | | 2.9 | % | | 96,328 | | | 3.0 | % |
| 其他 | 10,554 | | | 1.4 | % | | 11,121 | | | 1.4 | % | | 12,904 | | | 1.6 | % | | 14,861 | | | 1.7 | % | | 49,440 | | | 1.5 | % |
| 每月固定設備報銷的淨收入總額 | $ | 252,371 | | | 33.9 | % | | $ | 271,653 | | | 34.2 | % | | $ | 271,906 | | | 33.8 | % | | $ | 272,945 | | | 31.8 | % | | $ | 1,068,875 | | | 33.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入合計 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 沉睡 | $ | 294,379 | | | 39.6 | % | | $ | 302,632 | | | 38.1 | % | | $ | 315,392 | | | 39.2 | % | | $ | 328,765 | | | 38.3 | % | | $ | 1,241,168 | | | 38.8 | % |
| 糖尿病 | 146,375 | | | 19.6 | % | | 168,907 | | | 21.3 | % | | 159,937 | | | 19.9 | % | | 184,820 | | | 21.6 | % | | 660,039 | | | 20.6 | % |
| 家庭用品 | 46,555 | | | 6.3 | % | | 48,323 | | | 6.1 | % | | 48,349 | | | 6.0 | % | | 49,248 | | | 5.7 | % | | 192,475 | | | 6.0 | % |
| 呼吸性 | 142,652 | | | 19.2 | % | | 154,080 | | | 19.4 | % | | 151,083 | | | 18.8 | % | | 151,005 | | | 17.6 | % | | 598,820 | | | 18.7 | % |
| HME | 50,904 | | | 6.8 | % | | 51,211 | | | 6.4 | % | | 52,182 | | | 6.5 | % | | 52,228 | | | 6.1 | % | | 206,525 | | | 6.4 | % |
| 其他 | 63,761 | | | 8.5 | % | | 68,133 | | | 8.7 | % | | 77,088 | | | 9.6 | % | | 92,168 | | | 10.7 | % | | 301,150 | | | 9.5 | % |
| 總淨營收 | $ | 744,626 | | | 100.0 | % | | $ | 793,286 | | | 100.0 | % | | $ | 804,031 | | | 100.0 | % | | $ | 858,234 | | | 100.0 | % | | $ | 3,200,177 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | |
| 淨收入 | 2022年3月31日 | | 2022年6月30日 | | 2022年9月30日 | | 2022年12月31日 | | | | |
| (in數千，收入百分比除外，“%”） | $ | | % | | $ | | % | | $ | | % | | $ | | % | | 總計$ | | % |
| (未經審計) |
| 淨銷售收入-時間點 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 沉睡 | $ | 192,335 | | | 27.2 | % | | $ | 194,693 | | | 26.8 | % | | $ | 198,206 | | | 26.2 | % | | $ | 208,787 | | | 26.8 | % | | $ | 794,021 | | | 26.7 | % |
| 糖尿病 | 151,359 | | | 21.4 | % | | 162,259 | | | 22.3 | % | | 169,075 | | | 22.3 | % | | 188,295 | | | 24.1 | % | | 670,988 | | | 22.6 | % |
| 家庭用品 | 39,865 | | | 5.6 | % | | 43,881 | | | 6.0 | % | | 47,793 | | | 6.3 | % | | 47,787 | | | 6.1 | % | | 179,326 | | | 6.0 | % |
| 呼吸性 | 8,145 | | | 1.2 | % | | 7,891 | | | 1.1 | % | | 9,734 | | | 1.3 | % | | 8,572 | | | 1.1 | % | | 34,342 | | | 1.2 | % |
| HME | 30,052 | | | 4.3 | % | | 30,313 | | | 4.2 | % | | 29,463 | | | 3.9 | % | | 28,714 | | | 3.7 | % | | 118,542 | | | 4.0 | % |
| 其他 | 54,199 | | | 7.7 | % | | 53,617 | | | 7.3 | % | | 58,252 | | | 7.7 | % | | 52,393 | | | 6.7 | % | | 218,461 | | | 7.4 | % |
| 淨銷售收入總額 | $ | 475,955 | | | 67.4 | % | | $ | 492,654 | | | 67.7 | % | | $ | 512,523 | | | 67.7 | % | | $ | 534,548 | | | 68.5 | % | | $ | 2,015,680 | | | 67.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每月固定設備報銷的淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 沉睡 | $ | 57,938 | | | 8.2 | % | | $ | 65,661 | | | 9.0 | % | | $ | 72,423 | | | 9.6 | % | | $ | 76,683 | | | 9.8 | % | | $ | 272,705 | | | 9.2 | % |
| 糖尿病 | 3,946 | | | 0.6 | % | | 4,034 | | | 0.6 | % | | 4,211 | | | 0.6 | % | | 3,912 | | | 0.5 | % | | 16,103 | | | 0.5 | % |
| 呼吸性 | 132,580 | | | 18.8 | % | | 128,865 | | | 17.7 | % | | 130,618 | | | 17.3 | % | | 128,634 | | | 16.5 | % | | 520,697 | | | 17.5 | % |
| HME | 25,725 | | | 3.6 | % | | 25,547 | | | 3.5 | % | | 25,482 | | | 3.4 | % | | 25,502 | | | 3.3 | % | | 102,256 | | | 3.4 | % |
| 其他 | 10,059 | | | 1.4 | % | | 10,853 | | | 1.5 | % | | 11,238 | | | 1.4 | % | | 11,004 | | | 1.4 | % | | 43,154 | | | 1.5 | % |
| 每月固定設備報銷的淨收入總額 | $ | 230,248 | | | 32.6 | % | | $ | 234,960 | | | 32.3 | % | | $ | 243,972 | | | 32.3 | % | | $ | 245,735 | | | 31.5 | % | | $ | 954,915 | | | 32.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總淨營收 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 沉睡 | $ | 250,273 | | | 35.4 | % | | $ | 260,354 | | | 35.8 | % | | $ | 270,629 | | | 35.8 | % | | $ | 285,470 | | | 36.6 | % | | $ | 1,066,726 | | | 35.9 | % |
| 糖尿病 | 155,305 | | | 22.0 | % | | 166,293 | | | 22.9 | % | | 173,286 | | | 22.9 | % | | 192,207 | | | 24.6 | % | | 687,091 | | | 23.1 | % |
| 家庭用品 | 39,865 | | | 5.6 | % | | 43,881 | | | 6.0 | % | | 47,793 | | | 6.3 | % | | 47,787 | | | 6.1 | % | | 179,326 | | | 6.0 | % |
| 呼吸性 | 140,725 | | | 20.0 | % | | 136,756 | | | 18.8 | % | | 140,352 | | | 18.6 | % | | 137,206 | | | 17.6 | % | | 555,039 | | | 18.7 | % |
| HME | 55,777 | | | 7.9 | % | | 55,860 | | | 7.7 | % | | 54,945 | | | 7.3 | % | | 54,216 | | | 7.0 | % | | 220,798 | | | 7.4 | % |
| 其他 | 64,258 | | | 9.1 | % | | 64,470 | | | 8.8 | % | | 69,490 | | | 9.1 | % | | 63,397 | | | 8.1 | % | | 261,615 | | | 8.9 | % |
| 總淨營收 | $ | 706,203 | | | 100.0 | % | | $ | 727,614 | | | 100.0 | % | | $ | 756,495 | | | 100.0 | % | | $ | 780,283 | | | 100.0 | % | | $ | 2,970,595 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | |
| 淨收入 | 2021年3月31日 | | 2021年6月30日 | | 2021年9月30日 | | 2021年12月31日 | | | | |
| (in數千，收入百分比除外，“%”） | $ | | % | | $ | | % | | $ | | % | | $ | | % | | 總計$ | | % |
| (未經審計) |
| 淨銷售收入-時間點 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 沉睡 | $ | 128,682 | | | 26.7 | % | | $ | 163,331 | | | 26.5 | % | | $ | 173,359 | | | 26.5 | % | | $ | 188,758 | | | 26.9 | % | | $ | 654,130 | | | 26.6 | % |
| 糖尿病 | 95,017 | | | 19.7 | % | | 123,314 | | | 20.0 | % | | 134,228 | | | 20.5 | % | | 175,523 | | | 25.0 | % | | 528,082 | | | 21.5 | % |
| 家庭用品 | 41,363 | | | 8.6 | % | | 42,675 | | | 6.9 | % | | 42,441 | | | 6.5 | % | | 41,351 | | | 5.9 | % | | 167,830 | | | 6.8 | % |
| 呼吸性 | 5,621 | | | 1.2 | % | | 13,154 | | | 2.1 | % | | 6,228 | | | 1.0 | % | | 6,013 | | | 0.9 | % | | 31,016 | | | 1.3 | % |
| HME | 23,401 | | | 4.9 | % | | 29,268 | | | 4.7 | % | | 29,919 | | | 4.6 | % | | 31,217 | | | 4.4 | % | | 113,805 | | | 4.6 | % |
| 其他 | 23,181 | | | 4.8 | % | | 28,855 | | | 4.7 | % | | 45,996 | | | 7.1 | % | | 46,511 | | | 6.6 | % | | 144,543 | | | 6.0 | % |
| 淨銷售收入總額 | $ | 317,265 | | | 65.8 | % | | $ | 400,597 | | | 64.9 | % | | $ | 432,171 | | | 66.2 | % | | $ | 489,373 | | | 69.7 | % | | $ | 1,639,406 | | | 66.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每月固定設備報銷的淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 沉睡 | $ | 48,109 | | | 10.0 | % | | $ | 66,335 | | | 10.8 | % | | $ | 62,755 | | | 9.6 | % | | $ | 60,053 | | | 8.6 | % | | $ | 237,252 | | | 9.7 | % |
| 糖尿病 | 2,853 | | | 0.6 | % | | 3,216 | | | 0.5 | % | | 3,722 | | | 0.6 | % | | 3,332 | | | 0.5 | % | | 13,123 | | | 0.5 | % |
| 呼吸性 | 83,454 | | | 17.3 | % | | 111,528 | | | 18.1 | % | | 117,918 | | | 18.0 | % | | 114,370 | | | 16.3 | % | | 427,270 | | | 17.4 | % |
| HME | 20,380 | | | 4.2 | % | | 24,431 | | | 4.0 | % | | 26,043 | | | 4.0 | % | | 25,082 | | | 3.6 | % | | 95,936 | | | 3.9 | % |
| 其他 | 10,058 | | | 2.1 | % | | 10,910 | | | 1.7 | % | | 10,684 | | | 1.6 | % | | 9,896 | | | 1.3 | % | | 41,548 | | | 1.7 | % |
| 每月固定設備報銷的淨收入總額 | $ | 164,854 | | | 34.2 | % | | $ | 216,420 | | | 35.1 | % | | $ | 221,122 | | | 33.8 | % | | $ | 212,733 | | | 30.3 | % | | $ | 815,129 | | | 33.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總淨營收 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 沉睡 | $ | 176,791 | | | 36.7 | % | | $ | 229,666 | | | 37.3 | % | | $ | 236,114 | | | 36.1 | % | | $ | 248,811 | | | 35.5 | % | | $ | 891,382 | | | 36.3 | % |
| 糖尿病 | 97,870 | | | 20.3 | % | | 126,530 | | | 20.5 | % | | 137,950 | | | 21.1 | % | | 178,855 | | | 25.5 | % | | 541,205 | | | 22.0 | % |
| 家庭用品 | 41,363 | | | 8.6 | % | | 42,675 | | | 6.9 | % | | 42,441 | | | 6.5 | % | | 41,351 | | | 5.9 | % | | 167,830 | | | 6.8 | % |
| 呼吸性 | 89,075 | | | 18.5 | % | | 124,682 | | | 20.2 | % | | 124,146 | | | 19.0 | % | | 120,383 | | | 17.2 | % | | 458,286 | | | 18.7 | % |
| HME | 43,781 | | | 9.1 | % | | 53,699 | | | 8.7 | % | | 55,962 | | | 8.6 | % | | 56,299 | | | 8.0 | % | | 209,741 | | | 8.5 | % |
| 其他 | 33,239 | | | 6.9 | % | | 39,765 | | | 6.4 | % | | 56,680 | | | 8.7 | % | | 56,407 | | | 7.9 | % | | 186,091 | | | 7.7 | % |
| 總淨營收 | $ | 482,119 | | | 100.0 | % | | $ | 617,017 | | | 100.0 | % | | $ | 653,293 | | | 100.0 | % | | $ | 702,106 | | | 100.0 | % | | $ | 2,454,535 | | | 100.0 | % |
經營成果
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度的比較。
下表總結了AdaptHealth截至2023年和2022年12月31日止年度的合併運營業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (除百分比外，以千為單位) | | 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| 美元 | | 收入
百分比 | | 美元 | | 收入
百分比 | | 增加/(減少) |
| | | | | 美元 | | 百分比 |
| | (未經審計) |
| 淨收入 | | $ | 3,200,177 | | | 100.0 | % | | $ | 2,970,595 | | | 100.0 | % | | $ | 229,582 | | | 7.7 | % |
| 成本和支出： | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入成本 | | 2,720,613 | | | 85.0 | % | | 2,553,169 | | | 85.9 | % | | 167,444 | | | 6.6 | % |
| 一般和行政費用 | | 190,091 | | | 5.9 | % | | 162,125 | | | 5.5 | % | | 27,966 | | | 17.2 | % |
| 折舊和攤銷，不包括患者設備折舊 | | 57,087 | | | 1.8 | % | | 64,890 | | | 2.2 | % | | (7,803) | | | (12.0) | % |
| 商譽減值 | | 830,787 | | | 26.0 | % | | — | | | — | % | | 830,787 | | | — | % |
| 總成本和費用 | | 3,798,578 | | | 118.7 | % | | 2,780,184 | | | 93.6 | % | | 1,018,394 | | | 36.6 | % |
| 營業(虧損)收入 | | (598,401) | | | (18.7) | % | | 190,411 | | | 6.4 | % | | (788,812) | | | (414.3) | % |
| 利息支出，淨額 | | 130,299 | | | 4.1 | % | | 109,414 | | | 3.7 | % | | 20,885 | | | 19.1 | % |
| 認股權證負債的公允價值變動 | | (34,482) | | | (1.1) | % | | (17,158) | | | (0.6) | % | | (17,324) | | | 101.0 | % |
| 其他損失，淨額 | | 29,566 | | | 0.9 | % | | 253 | | | — | % | | 29,313 | | | 11586.2 | % |
| 所得税前收入(虧損) | | (723,784) | | | (22.6) | % | | 97,902 | | | 3.3 | % | | (821,686) | | | (839.3) | % |
| 所得税(福利)費用 | | (49,004) | | | (1.5) | % | | 24,769 | | | 0.8 | % | | (73,773) | | | (297.8) | % |
| 淨(虧損)收益 | | (674,780) | | | (21.1) | % | | 73,133 | | | 2.5 | % | | (747,913) | | | (1022.7) | % |
| 可歸因於非控股權益的收入 | | 4,115 | | | 0.1 | % | | 3,817 | | | 0.1 | % | | 298 | | | 7.8 | % |
| 可歸因於AdaptHealth Corp.的淨(虧損)收入 | | $ | (678,895) | | | (21.2) | % | | $ | 69,316 | | | 2.4 | % | | $ | (748,211) | | | (1079.4) | % |
淨收入。 AdaptHealth不同時期的淨收入的可比性受到某些因素的影響，如下所述。下表列出了影響AdaptHealth各期間淨收入變化的項目。
| | | | | | | | | | | |
| 差異2023年與2022年 |
| (除百分比外，以千為單位) | $ | | % |
| (未經審計) |
| 收入變化驅動因素： | | | |
| 非後天增長帶來的增長 | $ | 217,268 | | | 7.3 | % |
| 收購帶來的收益 | 12,314 | | | 0.4 | % |
| 淨營收總額變動 | $ | 229,582 | | | 7.7 | % |
截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的淨收入分別為32.02億美元和29.706億美元，增長2.296億美元或7.7%。淨收入的增長主要是由2.173億美元的非收購增長以及收購推動的，收購使淨收入增加了1230萬美元。
在截至2023年12月31日的一年中，AdaptHealth睡眠業務的淨收入比上年同期增加了1.744億美元，增幅16.4%，這主要是由於患者對睡眠產品(包括CPAP再供應產品)的強勁需求導致患者普查增加。在截至2023年12月31日的一年中，AdaptHealth呼吸業務的淨收入比上年同期增加了4,380萬美元，增幅為7.9%，這主要是由於患者對呼吸產品的強勁需求導致患者普查增加。在截至2023年12月31日的一年中，AdaptHealth糖尿病業務的淨收入與上年同期相比下降了2，710萬美元，降幅為3.9%，這主要是由於某些大型商業保險和其他付款人將糖尿病患者從DME供應商轉移到雙重福利和僅限藥房的供應商，以及由於轉向通過藥房渠道向患者銷售更多泵而導致胰島素泵和供應品的淨收入下降，以及製造商帶來額外內部分銷業務的影響，部分被CGM患者普查的增加所抵消。
在截至2023年12月31日的一年中，淨銷售收入(在某個時間點確認)佔總淨收入的67%，而截至2022年12月31日的年度淨收入佔總淨收入的68%。在截至2023年12月31日的一年中，來自每月固定設備報銷的淨收入佔總淨收入的33%，而在截至2022年12月31日的一年中，這一比例為32%。
淨收入成本。
下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的淨收入成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (除百分比外，以千為單位) | | 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| 美元 | | 收入百分比 | | 美元 | | 收入百分比 | | 增加/(減少) |
| | | | | 美元 | | 百分比 |
| (未經審計) |
| 淨收入成本： | | | | | | | | | | | | |
| 產品和用品的成本 | | $ | 1,305,219 | | | 40.8 | % | | $ | 1,199,481 | | | 40.4 | % | | $ | 105,738 | | | 8.8 | % |
| 工資、勞工和福利 | | 785,876 | | | 24.5 | % | | 777,306 | | | 26.1 | % | | 8,570 | | | 1.1 | % |
| 患者設備折舊 | | 325,696 | | | 10.2 | % | | 286,288 | | | 9.6 | % | | 39,408 | | | 13.8 | % |
| 租金和入住率 | | 67,783 | | | 2.1 | % | | 64,375 | | | 2.2 | % | | 3,408 | | | 5.3 | % |
| 其他運營費用 | | 236,039 | | | 7.4 | % | | 225,719 | | | 7.6 | % | | 10,320 | | | 4.6 | % |
| 淨收入總成本 | | $ | 2,720,613 | | | 85.0 | % | | $ | 2,553,169 | | | 85.9 | % | | $ | 167,444 | | | 6.6 | % |
截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的淨收入成本分別為27.206億美元和25.532億美元，增加1.674億美元或6.6%。產品和用品費用增加1.057億美元，主要原因是淨銷售收入增加和總體通貨膨脹成本增加。工資、勞動力和福利增加了860萬美元，這主要是由於福利成本增加、年度業績增長以及通脹推動的勞動力工資壓力，但部分抵消了因裁員而採取的成本節約行動。患者設備折舊佔2023年淨收入的10.2%，而2022年為9.6%，這主要是由於醫療設備價格和租賃數量上升所致。
一般和行政費用。截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的一般和行政開支分別為1.901億美元和1.621億美元，增加2,800萬美元或17.2%。這一增長主要是由於較高的專業費用和基於股權的薪酬支出增加，但交易成本較低部分抵消了這一增長。2023年，一般和行政費用佔淨收入的比例為5.9%，而2022年為5.5%。2023年的一般和行政費用包括1,960萬美元的股權補償費用、100萬美元的交易成本和2,890萬美元的其他非經常性費用，主要包括與訴訟相關的1,280萬美元費用、與成本節約舉措相關的650萬美元費用以及與系統實施活動相關的560萬美元費用。2022年的一般和行政費用包括1580萬美元的股權補償費用、600萬美元的交易成本和1970萬美元的其他非經常性費用，主要包括與系統實施活動和實施後支持服務相關的1170萬美元諮詢費用以及與訴訟相關的740萬美元費用。
折舊和攤銷，不包括病人設備折舊。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的折舊和攤銷(不包括患者設備折舊)分別為5，710萬美元和6，490萬美元，減少780萬美元，主要與無形攤銷費用減少有關。
商譽減值。本公司於2023年每個季度報告日期進行商譽減值測試，並根據於2023年9月30日及2023年12月31日進行的測試結果，得出結論，AdaptHealth報告單位的估計公允價值低於該日期的賬面價值，因此，AdaptHealth確認了總計8308百萬美元的非現金商譽減值費用。見注5，商譽與可確認無形資產，以瞭解更多詳細信息。
利息支出，淨額。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，淨利息支出分別為1.303億美元和1.094億美元。由於利率上升，與AdaptHealth的信貸協議相關的利息支出在2023年比2022年增加了2760萬美元，但與2022年相比，2023年的平均未償借款減少了。與2022年相比，AdaptHealth融資租賃的利息支出在2023年增加了110萬美元。這些增長被與AdaptHealth的利率互換協議相關的830萬美元的利息支出減少所抵消。
權證責任的公允價值變動。AdaptHealth擁有購買普通股的流通權證，如附註11所述，股東認股權證，至隨附的2023年12月31日合併財務報表。該等認股權證按負債分類，認股權證負債的公允價值變動代表2023年及2022年因該等負債的估計公允價值變動而於2023年及2022年的非現金收益。
其他損失，淨額。截至2023年12月31日的年度，其他虧損淨額包括與和解之前披露的證券集體訴訟協議有關的費用2510萬美元，扣除公司保險公司的預期貢獻，與成本管理計劃相關的租賃終止成本480萬美元，經營租賃使用權資產減值90萬美元，與其他法律和解相關的120萬美元費用，以及與收購相關的或有對價負債公允價值增加的30萬美元費用，被AdaptHealth估計的TRA負債變化相關的收入250萬美元抵消。以及與權益法投資相關的30萬美元股權收入。截至2022年12月31日的年度，其他虧損淨額包括與法律和解相關的320萬美元費用，與收購相關的或有對價負債公允價值增加220萬美元，以及其他費用20萬美元，由AdaptHealth估計的TRA負債變化帶來的290萬美元收入和資產出售收益240萬美元抵消。
所得税(福利)費用。截至2023年12月31日的年度所得税優惠為4900萬美元，而截至2022年12月31日的年度所得税支出為2480萬美元。與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度普通收入的所得税支出下降，原因是扣除權證負債公允價值調整後的税前收入淨額較低。此外，公司確認了6,480萬美元的所得税優惠，以及與截至2023年12月31日的年度確認的830.8美元非現金商譽減值費用有關的遞延税項淨資產的相應增加。見注5，商譽與可確認無形資產，以瞭解更多詳細信息。
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較。
關於AdaptHealth截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的經營業績比較，見“第二部分，第7項，管理層對財務狀況和經營狀況的探討與分析AdaptHealth於2023年2月28日向美國證券交易委員會提交了截至2022年12月31日的10-K表格年度報告。
EBITDA和調整後的EBITDA
AdaptHealth使用EBITDA和調整後的EBITDA來分析其財務結果，並認為它們對投資者有用，作為美國GAAP衡量標準的補充。EBITDA和調整後的EBITDA是不符合美國公認會計原則或美國GAAP的財務指標。此外，AdaptHealth根據現有信貸協議產生額外債務和進行投資的能力，部分取決於其滿足基於調整後EBITDA變體的測試的能力。
AdaptHealth將EBITDA定義為可歸因於AdaptHealth公司的淨收入(虧損)，加上可歸因於非控制性權益、利息支出、淨額、所得税支出(收益)以及折舊和攤銷(包括患者設備折舊)的淨收入(虧損)。
AdaptHealth將調整後的EBITDA定義為EBITDA(如上定義)，加上債務清償損失、基於股權的補償費用、交易成本、認股權證負債的公允價值變化、商譽減值、
或有代價普通股負債、訴訟和解費用和某些其他非經常性費用或收入項目的公允價值變動。
AdaptHealth認為，調整後的EBITDA有助於投資者評估AdaptHealth的財務表現。AdaptHealth在其具有盈利能力組成部分的激勵性薪酬計劃中將這一指標用作盈利能力衡量標準，並評估收購機會，在或有對價安排中，這一指標最常被使用。
EBITDA和調整後的EBITDA不應被視為根據美國公認會計準則衡量財務業績的指標，EBITDA和調整後的EBITDA不包括的項目是理解和評估財務業績的重要組成部分。因此，這些關鍵業務指標作為分析工具具有侷限性。它們不應被視為根據美國公認會計原則得出的淨收入或任何其他業績指標的替代方案，也不應被視為作為AdaptHealth流動性指標的經營活動現金流的替代方案。
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度可歸因於AdaptHealth Corp.的淨(虧損)收入與EBITDA和調整後EBITDA的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (未經審計) |
| 可歸因於AdaptHealth Corp.的淨(虧損)收入 | | $ | (678,895) | | | $ | 69,316 | | | $ | 156,175 | |
| 歸屬於非控股權益的收入 | | 4,115 | | | 3,817 | | | 1,978 | |
| 利息支出，淨額 | | 130,299 | | | 109,414 | | | 95,195 | |
| 所得税(福利)費用 | | (49,004) | | | 24,769 | | | 32,806 | |
| 折舊和攤銷，包括病人設備折舊 | | 382,783 | | | 351,178 | | | 258,053 | |
| EBITDA | | (210,702) | | | 558,494 | | | 544,207 | |
| 債務清償損失(A) | | — | | | — | | | 20,189 | |
| 基於股權的薪酬費用（b） | | 22,468 | | | 22,397 | | | 25,323 | |
| 交易成本(C) | | 960 | | | 6,003 | | | 49,081 | |
| 認股權證負債的公允價值變動(D) | | (34,482) | | | (17,158) | | | (53,181) | |
| 商譽減值(E) | | 830,787 | | | — | | | — | |
| 或有代價普通股負債公允價值變動(F) | | — | | | — | | | (29,389) | |
| 訴訟和解費用(G) | | 25,140 | | | — | | | — | |
| 其他非經常性費用，淨額(H) | | 36,624 | | | 24,034 | | | 9,688 | |
| 調整後的EBITDA | | $ | 670,795 | | | $ | 593,770 | | | $ | 565,918 | |
| 可歸因於AdaptHealth Corp.的淨(虧損)收入佔淨收入的百分比 | | (21.2)% | | 2.3% | | 6.4% |
| 調整後的EBITDA佔淨收入的百分比 | | 21.0% | | 20.0% | | 23.1% |
(a)指核銷未攤銷的遞延融資費用和與債務再融資有關的其他費用，以及提前還債的提前還款罰金。
(b)表示授予員工和非員工董事的獎勵的非現金股權薪酬支出。
(c)表示與收購相關的整合工作相關的交易成本和費用。
(d)代表認股權證負債估計公允價值變動的非現金收益。見附註11，股東認股權證，包括在截至2023年12月31日的年度合併財務報表的附註中，以進一步討論此類非現金收益。
(e)非現金商譽減值費用，原因是本公司報告單位的公允價值低於其賬面價值。見注5，商譽與可確認無形資產，包括在
截至2023年12月31日止年度的綜合財務報表附註，以供有關該等減值費用的額外討論。
(f)代表或有代價普通股負債估計公允價值變動的非現金收益。見附註11，股東權益-或有對價普通股，包括在截至2023年12月31日的年度合併財務報表的附註中，以進一步討論此類非現金收益。
(g)代表與和解之前披露的證券集體訴訟的協議有關的費用，扣除公司保險公司的預期貢獻。看見附註16, 承諾和意外情況，包括在2023年12月31日終了年度合併財務報表的附註中，以供進一步討論這一協定。
(h)2023年期間包括與訴訟有關的費用1,390萬美元，遣散費710萬美元(其中290萬美元涉及公司前首席執行官的離職)，與系統實施活動有關的諮詢費用560萬美元，與成本節約舉措有關的諮詢費用520萬美元，與成本管理方案有關的租賃終止費用480萬美元，因騰出租賃設施而產生的經營租賃使用權資產減值淨額90萬美元，以及其他非經常性費用160萬美元。與AdaptHealth估計的TRA負債變化相關的250萬美元收入抵消了這一影響。2022年期間包括與系統實施活動和實施後支持服務相關的1170萬美元的諮詢費用，與訴訟相關的1050萬美元的費用，與投資註銷有關的80萬美元的虧損，以及390萬美元的其他非經常性費用淨額，被與AdaptHealth估計的TRA負債變化相關的290萬美元的收入所抵消。2021年期間包括210萬美元與公司前聯席首席執行官離職相關的法律費用和其他費用，390萬美元與訴訟、索賠和和解相關的費用，190萬美元與終止租賃有關的費用，460萬美元的其他非經常性費用淨額，被與權益法投資合併有關的190萬美元收益所抵消，以及與收購相關的或有對價負債的公允價值淨減少90萬美元。
自由現金流
AdaptHealth在其運營和財務決策中使用自由現金流，這是一種不符合美國公認會計原則的財務衡量標準，並認為自由現金流對投資者很有用，因為證券分析師、投資者、評級機構和其他相關方經常使用類似的衡量標準來評估AdaptHealth的競爭對手，並衡量公司的償債能力。AdaptHealth對自由現金流的列報不應被解釋為AdaptHealth可用於滿足其現金需求的流動性或可自由支配現金的衡量標準，包括投資於其業務增長和履行其義務。
自由現金流不應被視為美國公認會計準則下的財務業績衡量標準。因此，這一關鍵業務指標作為分析工具具有侷限性。它不應被視為根據美國公認會計原則得出的任何業績衡量標準的替代方案，也不應被視為作為AdaptHealth流動性衡量標準的經營活動現金流的替代方案。
AdaptHealth將自由現金流定義為經營活動提供的現金淨額減去購買設備和其他固定資產所支付的現金。關於自由現金流的進一步討論，包括與業務活動提供的現金流的對賬，見流動性與資本資源 - 自由現金流下面。
流動性與資本資源
AdaptHealth的主要流動性來源是運營現金流、信貸協議和其他債務安排下的借款以及股票發行收益。AdaptHealth使用這些資金來滿足其資本要求，其中主要包括資本支出，包括患者設備、產品和供應成本、工資、勞動力、福利和其他與員工相關的成本、第三方客户服務、賬單和託收以及物流成本、收購和償債，以及為股票回購提供資金。AdaptHealth未來的資本支出要求將取決於許多因素，包括患者數量和收入增長率。
AdaptHealth的資本支出是在患者開始服務之前進行的。某些運營成本在設備服務期開始時和初始患者設置期間發生。
AdaptHealth相信，其預期的運營現金流，加上現有的現金和現有信貸協議下的可用金額，將至少在未來12個月內繼續足以為其運營和增長戰略提供資金。
AdaptHealth可能會尋求與其業務增長相關的額外股權或債務融資，主要用於收購。此外，經濟狀況可能會擾亂資本市場，這可能會使融資變得更加困難和/或昂貴。如果需要從外部來源獲得額外資金，AdaptHealth可能無法以可接受的條款或根本無法籌集到資金。如果需要時無法獲得額外資本，AdaptHealth的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
截至2023年12月31日，AdaptHealth擁有約7710萬美元的現金。
截至2023年12月31日，AdaptHealth在其現有信貸安排下有7.2億美元的未償還款項。2021年1月，AdaptHealth對其債務借款進行了再融資，並簽訂了新的信貸協議，隨後於2021年4月和2023年3月進行了修訂(《2021年信貸協議》)。2021年信貸協議包括一筆8億美元的定期貸款(“2021年定期貸款”)和4.5億美元的循環信貸貸款承諾，以及5500萬美元的信用證昇華(“2021年轉軌貸款”)，兩者的到期日均為2026年1月。2021年定期貸款下的借款需要從2021年6月30日至2023年3月31日每季度償還500萬美元本金，從2023年6月30日至2025年12月31日增加到1000萬美元，未償還本金餘額將於2026年1月到期。《2021年信貸協議》規定的借款可用於營運資金和其他一般企業用途，包括資本支出和《2021年信貸協議》允許的收購。截至2023年12月31日，2021年革命法案下沒有未償還的借款。於2023年12月31日，根據2021年信貸協議下的金融債務契諾，本公司根據2021年信貸協議可借入並繼續遵守該協議下的金融債務契諾的最高金額為2.262億美元。
根據2021年信貸協議借入的款項按季按不同利率計息，基準利率貸款(定義)除外，其總和為(A)前瞻性期限利率，其基礎為：(A)根據期限SOFR加上期限SOFR調整(定義)0.10%的有擔保隔夜融資利率(“期限SOFR”)(須受零%下限規限)，加上(B)基於綜合高級擔保槓桿率(定義)的適用保證金(定義)每年1.50%至3.25%。於2023年3月31日，本公司修訂2021年信貸協議，將協議下的基本利率由倫敦銀行同業拆息改為以SOFR期限為基礎。2021年Revolver在2021年信貸協議期限內收取承諾費，根據綜合高級擔保槓桿率，2021年Revolver的實際每日未提取部分的年利率從0.25%至0.50%不等。
根據2021年信貸協議，AdaptHealth受到一些限制性契約的約束，其中包括對AdaptHealth施加運營和財務限制。金融契約包括綜合總槓桿率和綜合利息覆蓋率，兩者均在2021年信貸協議中定義。《2021年信貸協議》還包含某些慣常的違約事件，包括根據該協議到期時不付款、不遵守或履行某些公約、交叉違約、破產和破產相關事件以及不遵守醫保法等。截至2023年12月31日，AdaptHealth遵守了上述信貸安排中適用的契約。
2021年信貸協議下的任何借款可在任何時間和不時償還全部或部分，而不需要溢價或罰款，但慣例違約費除外，根據2021年信貸協議償還的任何金額均可重新借款。根據2021年改革法案，當借款和信用證使用量超過循環信用貸款的總承諾時，必須強制預付款。在未達到某些槓桿測試的情況下，在不進行再投資的範圍內處置資產、不允許的債務交易以及計算超額現金流時，也需要強制預付款。由於計算了截至2023年12月31日的超額現金流，AdaptHealth需要支付1340萬美元的強制性預付款。這筆金額包括在附帶的合併資產負債表中截至2023年12月31日的長期債務的當前部分，AdaptHealth預計在2024年3月底之前支付這筆款項。
截至2023年12月31日，AdaptHealth的未償還無擔保優先票據本金總額為14.5億美元。2021年8月，AdaptHealth LLC發行了本金總額為6.0億美元的5.125%優先無抵押債券(“5.125%優先債券”)。該批面息率為5.125的優先債券將於二零三0年三月一日期滿。利息率
5.125釐優先債券將在每年的三月一日及九月一日支付利息。這些5.125%的優先債券將可在2025年3月1日或之後的任何時間按AdaptHealth的選擇全部或部分贖回，如果在以下開始的12個月內贖回5.125%的優先債券：(1)2025年3月1日，(2)2026年3月1日，101.281，(3)2027年3月1日，此後，5.125%的優先債券，連同應計利息和未償還利息，各自贖回100.000%。AdaptHealth也可能在2025年3月1日之前贖回部分或全部5.125%的優先債券，贖回價格為5.125%的優先債券本金的100%，外加“整體”溢價，以及應計和未支付的利息。此外，AdaptHealth可能在2025年3月1日之前贖回5.125%優先債券原始本金總額的至多40%，贖回某些股票所得款項，贖回價格相當於5.125%優先債券本金的105.125，連同應計和未付利息。此外，AdaptHealth可能需要在出售某些資產或特定類型的控制權變更時提出購買5.125%優先票據的要約。
2021年1月，AdaptHealth LLC發行了本金總額為5.0億美元的4.625%優先無抵押債券(“4.625%優先債券”)。該批面息率4.625的優先債券將於二零二九年八月一日期滿。該批4.625釐優先債券的利息將在每年的二月一日及八月一日支付。這些4.625%的優先債券將可在2024年2月1日或之後的任何時間按AdaptHealth的選擇全部或部分贖回，4.625%的優先債券如果在以下情況下贖回，贖回價格分別為：(I)2024年2月1日為102.313%，(Ii)2025年2月1日為101.156%，和(Iii)2026年2月1日及以後為100.000%，連同應計利息和未償還利息。AdaptHealth也可能在2024年2月1日之前贖回部分或全部4.625%的優先債券，贖回價格為4.625%的優先債券本金的100%，外加“整體”溢價，以及應計和未支付的利息。此外，AdaptHealth可能會在2024年2月1日前，以相當於4.625%優先債券本金104.625的贖回價格，贖回某些股票發行所得款項，連同應計及未付利息，贖回4.625%的優先債券的原始本金總額的40%。此外，AdaptHealth可能需要在出售某些資產或特定類型的控制權變更時提出購買4.625%優先票據的要約。
於2020年7月，AdaptHealth LLC發行本金總額為3.5億美元、利率為6.125的優先無抵押債券(“6.125%優先債券”)。該批6.125釐的優先債券將於二零二八年八月一日期滿。該批6.125釐優先債券的利息將在每年的二月一日及八月一日支付。該批6.125釐優先債券將可在2023年8月1日或之後的任何時間按AdaptHealth的選擇全部或部分贖回，而6.125釐優先債券如在以下日期開始的12個月內贖回，贖回價格分別為103.063%、102.042%、101.021%及100.000%，連同應計利息及未償還利息。AdaptHealth也可能在2023年8月1日之前贖回部分或全部6.125%的優先債券，贖回價格為6.125%的優先債券本金的100%，外加“整體”溢價，以及應計和未付的利息。此外，AdaptHealth可在2023年8月1日前贖回最多6.125釐優先票據本金總額的40%，贖回若干股票所得款項，贖回價格相當於6.125釐優先票據本金的106.125，連同應計及未付利息。此外，AdaptHealth可能需要在出售某些資產或特定類型的控制權變更時提出購買6.125%優先票據的要約。
截至2023年、2023年和2022年12月31日，AdaptHealth的營運資本分別為112.0美元和129.1美元。AdaptHealth的很大一部分流動資產由第三方付款人的應收賬款組成，第三方付款人負責為AdaptHealth提供的產品和服務付款。
現金流。下表列出了AdaptHealth截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的合併現金流量表中的精選數據：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (未經審計) |
| 經營活動提供的淨現金 | | $ | 480,666 | | $ | 373,867 | | $ | 275,679 |
| 用於投資活動的現金淨額 | | (357,278) | | | (411,171) | | | (1,824,753) | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | | (92,528) | | (66,051) | | 1,598,739 |
| 現金淨增(減) | | 30,860 | | (103,355) | | 49,665 |
| 期初現金 | | 46,272 | | 149,627 | | 99,962 |
| 期末現金 | | $ | 77,132 | | $ | 46,272 | | $ | 149,627 |
截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度，營運活動提供的現金淨額分別為4.807億美元和3.739億美元，增加1.068億美元。這一增長是由於淨收益(虧損)減少747.9美元，非現金費用淨增加769.3美元，主要來自商譽減值費用、折舊和攤銷、認股權證負債的估計公允價值變化、遞延所得税以及經營和融資租賃使用權資產賬面金額的減少，2022年期間與收購有關的或有對價支付250萬美元，以及淨增加8,290萬美元。營業資產和負債發生變化，主要是應收賬款、存貨和應付賬款以及應計費用的變化導致的應計費用。
截至2022年和2021年12月31日止年度，營運活動提供的現金淨額分別為3.739億美元和2.757億美元，增加9,820萬美元。增加的原因是(1)淨收益減少8,500萬美元，(2)非現金費用淨增加1.394億美元，主要來自折舊和攤銷，認股權證負債和或有對價普通股負債的估計公允價值變化，基於股權的補償支出和債務清償損失，(3)與收購有關的或有對價支付增加150萬美元，以及(4)經營資產和負債淨增加4530萬美元，主要是由於應收賬款、存貨和應付賬款和應計費用的變化。
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度，用於投資活動的現金淨額分別為3.573億美元、4.112億美元和18.248億美元。2023年的資金使用包括337.5美元用於購買設備和其他固定資產，1970萬美元用於商業收購，10萬美元用於其他投資。2022年資金的使用包括1,900萬美元用於商業收購，391.4美元用於設備和其他固定資產購買，70萬美元用於其他投資。2021年的資金使用包括16.203億美元用於商業收購，主要用於收購AeroCare，203.3美元用於設備和其他固定資產購買，110萬美元用於其他投資。
2023年用於融資活動的現金淨額為9,250萬美元，包括償還長期債務和融資租賃負債101.8美元，根據股票回購計劃購買普通股支付2,930萬美元，與公司與TRA有關的負債相關的支付320萬美元，與股權補償和行使股票期權有關的預扣税金支付580萬美元，向非控股權益分配支付250萬美元，以及與收購有關的遞延收購價格支付250萬美元，但長期債務5,000萬美元的借款抵消了這一支付。與員工股票購買計劃有關的收益200萬美元，與行使股票期權有關的收益60萬美元。
2022年用於融資活動的現金淨額為6610萬美元，包括償還長期債務和融資租賃債務3620萬美元，支付1450萬美元用於或有對價和與收購有關的遞延購買價格，支付1400萬美元用於股票回購計劃下的普通股回購，支付200萬美元用於向非控股權益分配，以及支付350萬美元用於與基於股權的薪酬活動和股票期權行使相關的預扣税款，被與員工股票購買計劃有關的160萬美元收益和與股票期權行使有關的250萬美元收益所抵消。
2021年融資活動提供的現金淨額為15.987億美元，其中包括長期債務和信貸額度借款收益11.65億美元，發行優先無擔保票據收益11.0億美元，與公開承銷發行相關的普通股發行收益278.9美元，行使股票期權收益1,230萬美元，與員工購股計劃有關的收益100萬美元，被長期債務和融資租賃債務償還總額869.4美元，股權發行成本支付1,380萬美元所抵消。支付2,920萬美元用於債務發行成本，支付2,520萬美元用於或有對價和與收購相關的遞延收購價格，支付1,610萬美元用於債務預付罰款，支付110萬美元用於向非控股權益分配，以及支付360萬美元與股權補償活動和股票期權行使相關的預扣税款。
自由現金流
下表對截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的經營活動提供的現金淨額與自由現金流量進行了核對，自由現金流量是一項非公認會計準則衡量標準：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (未經審計) |
| 經營活動提供的淨現金 | | $ | 480,666 | | | $ | 373,867 | | | $ | 275,679 | |
| 購買設備和其他固定資產 | | (337,463) | | | (391,423) | | | (203,308) | |
| 自由現金流 | | $ | 143,203 | | | $ | (17,556) | | | $ | 72,371 | |
截至2023年12月31日的年度自由現金流為正1.432億美元，而截至2022年12月31日的年度自由現金流為負1760萬美元。自由現金流增加的主要原因是經營活動提供的現金淨額增加，這是因為來自經營資產和負債的現金使用淨減少，主要來自應收賬款、存貨和應付賬款及應計費用，以及為滿足經營需要而購買病人醫療設備的減少和時間安排，但支付利息的現金增加抵消了這一增加。截至2022年12月31日的年度自由現金流為負1760萬美元，而截至2021年12月31日的年度自由現金流為正7240萬美元。自由現金流減少的主要原因是為滿足運營需要而增加了購買患者醫療設備的時間和時間，但由於運營業績改善的現金來源增加，導致運營活動提供的現金淨額增加，部分抵消了這一減少。
關鍵會計政策和估算
對公司財務狀況和經營結果的討論和分析以公司的綜合財務報表為基礎，這些財務報表是根據美國公認會計原則編制的。在編制本公司的綜合財務報表時，要求其管理層作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。本公司管理層的估計、假設及判斷是根據過往經驗及各種其他被認為在當時情況下屬合理的因素而作出的，而這些因素的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非由其他來源輕易可見。不同的假設和判斷將改變公司編制綜合財務報表時使用的估計，這反過來又可能改變報告的結果。此外，實際結果可能與這些估計不同，這種差異可能會對公司的財務狀況和經營結果產生重大影響。
關鍵估計是公司管理層認為對描述公司的財務狀況和經營結果最重要的估計，因為它們需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，這通常是因為需要對本質上不確定的事項的影響進行估計。該公司與其合併財務報表有關的關鍵估計包括與收入確認和商譽估值有關的估計。
收入確認
收入在出售用品和一次性用品的時間點、在設備租賃的服務期內(包括但不限於CPAP機器、醫院病牀、輪椅和其他設備)、扣除估計從患者那裏收到的金額的隱含價格優惠或根據與Medicare、Medicaid和其他第三方付款人(包括私營保險公司)的償還安排而確認，或在符合條件的成員有權獲得與有風險的按人頭計價安排相關的醫療服務的月份確認。該公司根據合同商定的金額或費率確定交易價格，稱為顯性價格優惠，並根據歷史報銷經驗根據可變對價的估計進行調整，如隱性價格優惠。該公司利用期望值方法來確定可變對價的金額，包括隱含和明確的價格優惠，以利用每種付款人類型的合同協議和歷史償還經驗來得出交易價格。本公司對交易價格施加限制，只有在確認的累計收入金額很可能不會在未來發生重大逆轉的情況下才記錄淨收入。如果最終收到的實際對價金額與本公司的估計不同，本公司將對這些估計進行調整，這將影響該等調整所知期間的淨收入。
估計的隱性價格讓步需要作出重大判斷，因為它涉及第三方賬單安排的複雜性、合同條款和償還金額的不確定性。估計的隱含價格特許權是基於公司當時可獲得的最佳信息的假設而制定的，但
這些因素本身具有不確定性和不可預測性，因此，實際結果可能與公司的估計大相徑庭。
商譽評估
該公司的資產負債表上有大量的商譽，這些商譽來自公司進行的業務收購。商譽不攤銷，而是每年評估減值，並在發生觸發事件或表明可能減值的情況變化時進行評估。這些可能需要進行年度或中期商譽減值評估的觸發事件包括，除其他因素外，歷史或預計收入、營業收入或現金流的下降，以及公司股票價格或市值的持續下降。這種情況的變化可能包括法律環境、報銷環境、經營業績和/或未來前景的變化等。本公司於每年第四季度進行年度商譽減值評估。減值評估可以在定量或定性的基礎上進行。本公司首先評估定性因素，以確定是否有必要進行商譽減值量化分析。如認為有需要，本公司應用量化減值測試以識別及計量減值金額(如有)。在進行量化評估以估計公司商譽的公允價值時，公司採用(1)貼現現金流量法，其中包括對預計的未來現金流量、收益、折現率、營運資本調整、長期增長率和其他方面的假設，以及(2)通過分析最近出售的可比資產或業務實體來估計價值的市場法。公允價值的確定需要相當大的判斷，並對基本假設和因素的變化很敏感，例如對報告單位公允價值的估計，包括用於估計報告單位公允價值的收入增長率、貼現率和控制溢價，以及對減值觸發事件的判斷。因此，不能保證為本公司商譽減值測試目的所作的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。使用不同的估計或假設來確定本公司商譽的公允價值可能會導致記錄的不同價值，這可能會導致重大的非現金減值費用。
近期會計公告
近期發佈的可能與公司經營有關但尚未被採納的會計聲明已出爐如注2所示， 重要會計政策摘要 - (EE)最近Y發佈會計公告，在本報告所載的合併財務報表中。
承付款和或有事項
在正常業務過程中，本公司會受到或有損失的影響，例如涉及廣泛事項的法律訴訟及索償。根據FASB ASC主題450，計提或有事項，當可能已發生負債且損失金額可合理估計時，本公司記錄該等或有損失的應計項目。如果在合理可能的結果範圍內沒有可能的估計，公司的政策是將此類合理可能的結果記錄在範圍的低端。要確定概率和估計金額，需要做出重大判斷。該公司至少每季度審查其應計項目，並進行相應調整，以反映談判、和解、裁決、法律顧問建議和最新信息的影響。目前，本公司沒有與訴訟、索賠、調查和法律程序相關的重大應計項目，但如下所披露的除外。根據公司對現有信息的評估，雖然不能作出保證，但公司管理層認為，解決此類或有損失最終可能產生的任何負債不會對公司的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。然而，公司的評估可能會受到有限信息的影響。因此，公司的評估未來可能會根據可獲得的新信息和此類事項訴訟的進一步發展而發生變化。法律程序的結果本質上是不確定的，可能會產生實質性的不利後果。專業律師費是按發生的費用計算的。
2017年7月25日，根據《美國法典》第18篇第3486節，美國賓夕法尼亞州東區地方法院聯邦檢察官辦公室向AdaptHealth Holdings發出傳票，要求其提供有關呼吸機賬單的某些審計記錄和內部通信。調查的重點是關於一個付款人簽訂了捆綁付款合同的某些呼吸機的賬單做法。AdaptHealth Holdings配合調查，2023年4月21日，公司與EDPA達成和解協議，解決了與調查有關的所有指控和索賠，但沒有確定公司的責任。關於和解，公司支付了530萬美元，於2022年12月31日全額應計，不需要訂立任何與和解相關的和解後協議。
2019年3月，在被本公司收購之前，AeroCare Holdings，Inc.(“AeroCare”)收到了肯塔基州西區聯邦檢察官發佈的民事調查要求(“CID”)。CID試圖調查有關AeroCare對未交付給受益人的氧氣罐內容物不當計費或導致他人不當計費的指控。WDKY要求提供與此類氧氣罐內容物賬單有關的文件以及其他類別的信息。AeroCare全力配合調查，2022年6月23日，經WDKY同意，肯塔基州西區的美國地區法院駁回了與這項調查有關的投訴。
2021年7月29日，公司據稱的股東小羅伯特·查爾斯·費勒向賓夕法尼亞州東區美國地區法院提起了針對公司及其某些現任和前任高管的集體訴訟，指控其違反聯邦證券法，原因是據稱虛假和誤導性陳述和/或未能披露有關公司有機增長軌跡計算方法變化的重大信息。2021年10月14日，法院指定特拉華縣僱員退休系統和巴克斯縣僱員退休系統為主要原告。 2021年11月22日，主要原告代表在2019年11月8日至2021年7月16日期間購買或以其他方式收購本公司股票和期權的股東，對本公司及其若干現任和前任高級管理人員和董事提出合併申訴(關於申訴，為“綜合申訴”；關於訴訟，為“綜合集體訴訟”)。 綜合起訴書一般聲稱，被告違反了聯邦證券法，他們做出了據稱虛假和誤導性的陳述和/或沒有披露有關用於計算公司有機增長軌跡的方法的變化以及公司前聯席首席執行官因過去的某些私人活動而涉嫌的税務欺詐的重大信息。合併申訴要求未指明的損害賠償。 2022年1月20日，被告提出動議，要求駁回合併申訴，法院於2022年6月9日駁回了這一動議。 2023年6月7日，法院發佈命令，暫停合併集體訴訟，等待雙方之間的私人調解結果。
2024年2月26日，被告與主要原告訂立和解約定和協議。 公司在擬議和解協議中的部分資金預計如下：(I)來自公司保險公司的3220萬美元現金；(Ii)來自公司的1780萬美元現金；以及(Iii)100萬股公司普通股(“和解股份”)。此外，作為擬議和解的一部分，該公司已同意實施某些公司治理改革。於2023年12月31日，本公司錄得負債5，730萬美元，包括現金支付總額5，000萬美元及結算股份的公允價值被確定為7，300，000美元；該負債計入隨附的綜合資產負債表的應付帳款及應計費用。此外，於2023年12月31日，本公司錄得應收賬款3,220萬美元，即從本公司保險承保人收到的金額，計入隨附的綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產。在截至2023年12月31日的一年中，公司在隨附的綜合經營報表中記錄了與擬議和解相關的税前支出2510萬美元，這些支出包括在其他虧損中。本公司預期結算股份將從現有的庫存股中發行。發行結算股份後，730萬美元將從負債重新歸類為股東權益。
擬議的和解還有待法院的初步和最終批准以及其他慣常的結案條件。在擬議和解生效後，本公司及其董事和高級管理人員以及綜合起訴書中被點名的其他被告將被免除參與和解的階級成員在綜合集體訴訟中主張或本可以主張的索賠，但有一定的限制。 該公司一直堅稱，並繼續相信，它沒有從事任何不當行為，也沒有以其他方式違反聯邦或州證券法或其他法律。 和解協議不包括承認責任或不當行為，還有待法院批准。不能保證和解將得到最後敲定和批准，即使獲得批准，也不能保證結案的條件是否得到滿足，這一事項的實際結果可能與本文所述的和解條款有很大不同。
本公司亦已與其董事及高級人員責任保險公司達成原則協議，以解決本公司向特拉華州高等法院提出的訴訟，該訴訟涉及以下緊接討論的綜合集體訴訟及衍生訴訟的保險範圍。擬議的和解協議將耗盡該公司在2020年11月8日至2021年11月8日保單期間可獲得的3500萬美元的D&O保險限額。不能保證最終達成和解或滿足結案條件，這一事項的實際結果可能與本文所述的和解條款大相徑庭。
於2021年12月6日，本公司的一名推定股東Carol Hessler向美國賓夕法尼亞州東區地方法院提出股東派生訴訟，控告本公司若干現任及前任董事及高級管理人員(關於投訴，稱為“衍生訴訟”；至於訴訟，則稱為“衍生訴訟”)。衍生品起訴書一般聲稱，被告違反了其對公司的受託責任，其中包括涉嫌導致或允許對用於計算公司有機增長的方法的更改以及公司前聯席首席執行官涉嫌的犯罪活動和從事內幕交易的失實陳述和/或遺漏。衍生品起訴書還指控稱，該公司浪費企業資產和不當得利。最後，衍生品起訴書聲稱，某些個別被告違反了證券交易法第14(A)條，涉嫌在與2021年3月3日舉行的股東特別會議和2021年7月27日舉行的2021年股東年會有關的公司附表DEF 14A委託書中向股東發佈、導致發佈和參與發佈具有重大誤導性的陳述。除其他事項外，衍生品訴訟還要求賠償金錢損害賠償金。
2022年3月4日，派生訴訟各方約定在合併集體訴訟最終解決之前暫停派生訴訟。2022年3月7日，法院如此裁定當事人的規定。
被告已與衍生原告達成原則協議，就衍生訴訟達成和解。和解協議將不包括承認被告的責任或不當行為，但需要談判和執行最終的和解文件並獲得法院批准。擬議的和解考慮將包括某些公司治理改革和 合理的律師費，數額待定，有待法院批准。
於建議的和解生效後，本公司及其董事及高級管理人員以及衍生工具投訴中被點名的其他被告將被免除衍生工具投訴中已聲稱或本可聲稱的申索。擬議的和解還有待法院批准和其他慣常的結案條件。不能保證和解將得到最後敲定和批准，即使得到批准，也不能保證和解的條件是否會得到滿足，這一事項的實際結果可能與本文所述的和解條款有很大不同。
2022年5月2日，美國紐約南區檢察官辦公室根據《虛假索賠法》(《美國法典》第31篇第3733節(以下簡稱《FCA》))向該公司的一家子公司發出民事調查要求，內容是該子公司是否提交了與其自2015年1月1日至今向患者提供的呼吸機的聯邦醫療保健計劃的賬單和報銷有關的虛假索賠。該公司正在全力配合調查。鑑於調查的階段，無法確定其是否會對本公司產生重大不利影響。
2023年10月24日，阿勒格尼縣僱員退休制度(阿勒格尼縣僱員退休制度)向美國賓夕法尼亞州東區地區法院提起據稱針對公司及其若干現任和前任高級管理人員以及某些承銷商的集體訴訟(“阿勒格尼縣起訴書”)。阿勒格尼縣的控訴聲稱是代表在2020年8月4日至2023年2月27日期間購買該公司股票的一類人提出的。阿勒格尼縣的起訴書稱，除其他事項外，被告違反了聯邦證券法，做出了據稱虛假和誤導性的陳述和/或未能披露有關該公司糖尿病業務有機增長的重大信息。阿勒格尼縣的起訴書要求賠償金額不詳。2024年1月23日，法院發佈命令，指定阿勒格尼縣僱員退休系統、國際運營工程師聯合會、地方第793號、安大略省成員養老金福利信託基金和塔拉哈西養老金計劃為主要原告。2024年2月6日，雙方提交了一項聯合規定，概述了主要原告識別執行申訴或提交修訂或合併申訴以及被告對執行申訴作出迴應的擬議最後期限。
該公司打算對阿勒格尼縣起訴書中包含的指控進行有力的辯護，但不能保證辯護會成功。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們對市場風險的敞口與2021年信貸協議下借款利率的波動有關。截至2023年12月31日，2021年定期貸款下未償還的貸款為7.2億美元，2021年貸款下沒有未償還的借款，信用證下的未償還債務為2160萬美元，根據2021年信貸協議下的金融債務契約，公司在2021年信貸協議下可以借入的最大金額
並遵守協議下的金融債務契約的金額為2.262億美元。根據2021年信貸協議借入的金額按季度按浮動利率付息，基本利率貸款除外（如定義），（a）基於SOFR期限的前瞻性利率之和（受零%下限限制）等於SOFR期限加上SOFR期限調整（如定義）為0.10%，加上（b）根據綜合高級擔保槓桿率（如定義）每年1.50%至3.25%的適用保證金（如定義）。由於利率可變，利率波動可能會影響我們的盈利。根據我們當前的債務水平，我們估計利率變化100個基點將對我們的税前淨收入（損失）產生550萬美元的年度影響。
項目8.財務報表和補充數據
ADAPTHALTH Corp.及其子公司
目錄表
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合併財務報表-AdaptHealth Corp.及其子公司 | |
獨立註冊會計師事務所報告 (畢馬威會計師事務所, 費城，賓夕法尼亞州，審計師事務所ID：185) | 58 |
綜合資產負債表-2023年12月31日和2022年12月31日 | 62 |
綜合業務報表--截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度 | 63 |
綜合全面(虧損)收益表--截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度 | 64 |
股東權益(虧損)綜合變動表--截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度 | 65 |
綜合現金流量表--截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度 | 67 |
合併財務報表附註 | 69 |
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
AdaptHealth Corp：
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了所附AdaptHealth Corp.及其子公司(本公司)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日的三年期間各年度的相關綜合經營表、全面(虧損)收益、股東權益(赤字)和現金流量變化以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三年期間每年的運營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2024年2月27日的報告對公司財務報告內部控制的有效性表示了不利意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
隱性價格優惠
如綜合財務報表附註2所述，公司為向患者提供的服務和相關產品產生收入，並從醫療保險、醫療補助、第三方和患者付款人那裏獲得付款。在截至2023年12月31日的一年中，該公司的淨收入為32億美元。收入是根據Medicare、Medicaid、第三方和患者支付者實際或合同商定的金額使用支付者特定的交易價格記錄的，並根據估計的隱含價格優惠進行調整，以反映公司預期獲得的淨收入。本公司利用歷史報銷經驗來確定估計的隱含價格優惠。
我們將評估隱含價格特許權估計作為一項重要的審計事項。需要複雜和主觀的審計師判斷來評估歷史報銷經驗的相關性和可靠性。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對公司隱含價格特許權估計的某些內部控制的設計進行了評估。為了評估歷史報銷經驗在公司隱含價格優惠估算中的相關性和可靠性，我們：
•將上一年度記錄的隱含價格優惠估計與實際結果進行比較，以評估公司的估計能力
•評估本年度償還率的趨勢，以確定與確定本年度隱含價格優惠估計數有關的任何情況或條件
•測試作為隱含價格優惠估計基礎的基礎數據的相關性和可靠性，其中包括通過選擇某些歷史付款並同意基礎支持來獲得歷史補償經驗
•根據本年度錄得的淨收入評估公司的歷史報銷經驗。
商譽減值
如合併財務報表附註2和附註5所述，截至2023年12月31日的商譽餘額為27.25億美元。本公司於每年第四季度期間每年進行商譽減值測試，並在發生觸發事件或情況變化時進行商譽減值測試，顯示可能出現減值。在截至2023年12月31日的年度內，由於公司股價持續下跌，公司市值下降，並修訂了財務預測。本公司認為這些項目代表觸發事件，並在2023年每個季度報告日期進行商譽減值測試。根據商譽減值測試的結果，得出的結論是，本公司報告單位的估計公允價值低於其賬面價值，因此，本公司於截至2023年12月31日止年度確認合共8308百萬美元的非現金商譽減值費用。
我們將對公司報告單位的商譽減值分析的評估確定為一項重要的審計事項。具體地説，評估某些假設，包括預計收入增長率、貼現率和控制溢價，需要高度的審計師判斷來進行評估，因為它們是基於對未來市場和經濟狀況的主觀確定。這些假設的微小變動可能會對本公司對報告單位公允價值的評估產生重大影響。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了與商譽減值相關的某些內部控制的運作效果。這包括與管理層確定預期收入增長率、貼現率和控制溢價相關的控制。我們通過將公司預期的收入增長率與歷史實際結果進行比較，評估了這些增長率的合理性。我們聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員，他們協助評估：
•通過將它們與上市公司的指引進行比較，預測的收入增長率
•管理層使用的貼現率，通過將其與獨立開發的貼現率進行比較，該貼現率使用可比較公司的公開市場數據
•管理層使用的控制溢價，將其與獨立開發的控制溢價進行比較，該溢價使用可比較交易的公開市場數據。
/s/畢馬威律師事務所
自2015年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
費城，賓夕法尼亞州
2024年2月27日
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
AdaptHealth Corp.：
財務報告內部控制之我見
我們已根據以下標準審計了AdaptHealth Corp.及其子公司(本公司)截至2023年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為，由於下述重大缺陷對實現控制標準目標的影響，截至2023年12月31日，公司尚未根據《財務報告準則》建立的標準對財務報告保持有效的內部控制。 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日的三年期間各年度的相關綜合經營表、綜合(虧損)收益、股東權益(虧損)變動和現金流量以及相關附註(統稱為合併財務報表)，我們於2024年2月27日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。與以下方面有關的重大弱點：(I)對公司交易收入數據的完整性和準確性的控制；(Ii)對通過第三方分銷渠道採購醫療設備庫存的三方匹配控制；(Iii)對確定過剩或陳舊的醫療設備和其他庫存的流程級控制已經確定，並被納入管理層的評估。在決定我們對2023年合併財務報表進行審計時應用的審計測試的性質、時間和範圍時，考慮到了重大弱點，本報告不影響我們對該等合併財務報表的報告。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個旨在根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。公司對財務報告的內部控制包括那些政策和程序：（1）與維護記錄有關，這些記錄以合理的詳細信息、準確和公平的方式反映公司資產的交易和處置;（2）提供合理的信息和程序 保證 那 交易記錄 是 已錄製 AS 必要 至 許可證 製備 的 金融 符合公認會計原則的報表，並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及 (3) 提供 合理的 保證 關於 預防 或 及時 檢測 的
未經授權 收購， 可能對財務產生重大影響的公司資產的使用或處置 發言。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威律師事務所
費城，賓夕法尼亞州
2024年2月27日
目錄表
ADAPTHALTH Corp.及其子公司
合併資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金 | $ | 77,132 | | | $ | 46,272 | |
| 應收賬款 | 388,910 | | | 359,146 | |
| 庫存 | 113,642 | | | 127,754 | |
| 預付資產和其他流動資產 | 69,338 | | | 52,136 | |
| 流動資產總額 | 649,022 | | | 585,308 | |
| 設備和其他固定資產，淨值 | 495,101 | | | 487,079 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 110,465 | | | 129,506 | |
| 融資租賃使用權資產 | 31,962 | | | 5,423 | |
| 商譽 | 2,724,958 | | | 3,545,297 | |
| 可識別無形資產淨額 | 130,160 | | | 162,773 | |
| 其他資產 | 21,128 | | | 22,415 | |
| 遞延税項資產 | 345,854 | | | 281,786 | |
| 總資產 | $ | 4,508,650 | | | $ | 5,219,587 | |
| 負債與股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付賬款和應計費用 | $ | 391,994 | | | $ | 337,498 | |
| 長期債務的當期部分 | 53,368 | | | 35,000 | |
| 經營租賃債務的當期部分 | 29,270 | | | 30,001 | |
| 融資租賃債務的當期部分 | 9,122 | | | 2,211 | |
| 合同責任 | 38,570 | | | 31,641 | |
| 認股權證法律責任 | 4,021 | | | — | |
| 其他負債 | 10,654 | | | 19,863 | |
| 流動負債總額 | 536,999 | | | 456,214 | |
| 長期債務，減少流動部分 | 2,094,614 | | | 2,153,267 | |
| 經營租賃債務，較少的流動部分 | 85,529 | | | 104,394 | |
| 融資租賃債務，減少流動部分 | 22,746 | | | 3,950 | |
| 其他長期負債 | 302,093 | | | 305,501 | |
| 認股權證法律責任 | — | | | 38,503 | |
| 總負債 | 3,041,981 | | | 3,061,829 | |
承付款和或有事項(附註16) | | | |
| 股東權益： | | | |
普通股，面值美元0.0001每股，300,000,000授權股份及132,634,850和134,435,119截至2023年12月31日和2022年12月31日的已發行和已發行股票 | 13 | | | 13 | |
優先股，面值$0.0001每股，5,000,000授權股份；124,060截至2023年和2022年12月31日的已發行和已發行股票 | 1 | | | 1 | |
庫存股，按成本計算(3,935,035和750,835分別於2023年、2023年和2022年12月31日的股票) | (43,267) | | | (13,992) | |
| 額外實收資本 | 2,149,951 | | | 2,130,148 | |
| (累計虧損)留存收益 | (652,600) | | | 26,295 | |
| 累計其他綜合收益 | 4,356 | | | 8,693 | |
| AdaptHealth Corp.應佔股東權益總額 | 1,458,454 | | | 2,151,158 | |
| 附屬公司的非控股權益 | 8,215 | | | 6,600 | |
| 股東權益總額 | 1,466,669 | | | 2,157,758 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 4,508,650 | | | $ | 5,219,587 | |
見合併財務報表附註。
目錄表
ADAPTHALTH Corp.及其子公司
合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收入 | $ | 3,200,177 | | | $ | 2,970,595 | | | $ | 2,454,535 | |
| 補助收入 | — | | | — | | | 10,595 | |
| 成本和支出： | | | | | |
| 淨收入成本 | 2,720,613 | | | 2,553,169 | | | 2,008,925 | |
| 一般和行政費用 | 190,091 | | | 162,125 | | | 167,505 | |
| 折舊和攤銷，不包括患者設備折舊 | 57,087 | | | 64,890 | | | 63,095 | |
| 善意減損（注5） | 830,787 | | | — | | | — | |
| 總成本和費用 | 3,798,578 | | | 2,780,184 | | | 2,239,525 | |
| 營業(虧損)收入 | (598,401) | | | 190,411 | | | 225,605 | |
| 利息支出，淨額 | 130,299 | | | 109,414 | | | 95,195 | |
| 認購證負債公允價值變動（附註11） | (34,482) | | | (17,158) | | | (53,181) | |
| 或有對價普通股負債的公允價值變化（注11） | — | | | — | | | (29,389) | |
| 債務清償損失 | — | | | — | | | 20,189 | |
| 其他損失，淨額 | 29,566 | | | 253 | | | 1,832 | |
| 所得税前收入(虧損) | (723,784) | | | 97,902 | | | 190,959 | |
| 所得税(福利)費用 | (49,004) | | | 24,769 | | | 32,806 | |
| 淨(虧損)收益 | (674,780) | | | 73,133 | | | 158,153 | |
| 歸屬於非控股權益的收入 | 4,115 | | | 3,817 | | | 1,978 | |
| 可歸因於AdaptHealth Corp.的淨(虧損)收入 | $ | (678,895) | | | $ | 69,316 | | | $ | 156,175 | |
| | | | | |
| 加權平均已發行普通股-基本 | 134,156 | | 134,175 | | 126,306 |
| 加權平均已發行普通股-稀釋後 | 134,418 | | 138,988 | | 133,034 |
| | | | | |
每股基本淨（虧損）收益（附註12） | $ | (5.06) | | | $ | 0.47 | | | $ | 1.12 | |
稀釋每股淨（虧損）收益（附註12） | $ | (5.31) | | | $ | 0.33 | | | $ | 0.67 | |
見合併財務報表附註。
目錄表
ADAPTHALTH Corp.及其子公司
綜合全面(虧損)收益表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨(虧損)收益 | $ | (674,780) | | $ | 73,133 | | | $ | 158,153 | |
| 其他綜合(虧損)收入 | | | | | |
| 利率互換協議（收益）損失，包括重新分類調整，扣除税款 | (4,337) | | 11,047 | | | 5,776 |
| 綜合(虧損)收益 | (679,117) | | 84,180 | | 163,929 |
| | | | | |
| 歸屬於非控股權益的收入 | 4,115 | | 3,817 | | | 1,978 | |
| AdaptHealth Corp.應佔綜合（虧損）收入 | $ | (683,232) | | $ | 80,363 | | $ | 161,951 |
見合併財務報表附註。
目錄表
ADAPTHALTH Corp.及其子公司
合併股東權益變動表(虧損)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | B類普通股 | | 優先股 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | (累計
赤字)
保留
收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 附屬公司的非控股權益 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
| 平衡，2020年12月31日 | 76,458 | | $ | 8 | | | 13,219 | | $ | 1 | | | 164 | | $ | 1 | | | — | | $ | — | | | $ | 558,486 | | | $ | (199,196) | | | $ | (4,411) | | | $ | (74,044) | | | $ | 280,845 | |
| 發行A類普通股用於收購 | 15,725 | | 2 | | | — | | — | | | — | | — | | | | | | | 602,659 | | | — | | | — | | | — | | | 602,661 | |
| 發行C-1系列優先股用於收購 | — | | — | | | — | | — | | | 130 | | — | | | — | | — | | | 523,856 | | | — | | | — | | | — | | | 523,856 | |
| 發行用於收購的股票期權 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 134,683 | | | — | | | — | | | — | | | 134,683 | |
| B類普通股換A類普通股 | 13,219 | | 1 | | | (13,219) | | (1) | | | — | | — | | | — | | — | | | (74,200) | | | — | | | (3,719) | | | 77,919 | | | — | |
| 認股權證的行使 | 118 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 將已行使的認購證的認購證負債重新分類為權益 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 2,960 | | | — | | | — | | | — | | | 2,960 | |
| 期權的行使 | 1,139 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 12,320 | | | — | | | — | | | — | | | 12,320 | |
| 股票期權的無現金行使 | 133 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 基於股權的薪酬 | 571 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 25,323 | | | — | | | — | | | — | | | 25,323 | |
發行A類普通股，扣除發行成本美元13,832 | 8,450 | | 1 | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 265,017 | | | — | | | — | | | — | | | 265,018 | |
| B-1系列優先股轉換為A類普通股 | 3,950 | | — | | | — | | — | | | (40) | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| C-1系列優先股轉換為A類普通股 | 13,047 | | 1 | | | — | | — | | | (130) | | — | | | — | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 與或有對價普通股相關的普通股發行 | 1,000 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 41,088 | | | — | | | — | | | — | | | 41,088 | |
| 分配給非控股權益 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (1,070) | | | (1,070) | |
| 與員工股票購買計劃相關發行的普通股 | 34 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 1,016 | | | — | | | — | | | — | | | 1,016 | |
| 淨收入 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 156,175 | | | — | | | 1,978 | | | 158,153 | |
| 應收税款協議產生的股權活動 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 17,617 | | | — | | | — | | | — | | | 17,617 | |
| 利率掉期公允價值變化，包括重新分類調整 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | 5,776 | | | — | | | 5,776 | |
| 限制性股票審查和股票期權行使的預扣税付款 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | (3,557) | | | — | | | — | | | — | | | (3,557) | |
| 平衡，2021年12月31日 | 133,844 | | $ | 13 | | | — | | $ | — | | | 124 | | $ | 1 | | | — | | $ | — | | | $ | 2,107,267 | | | $ | (43,021) | | | $ | (2,354) | | | $ | 4,783 | | | $ | 2,066,689 | |
| 基於股權的薪酬 | 555 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 22,397 | | | — | | | — | | | — | | | 22,397 | |
| 股票期權的行使 | 621 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 2,510 | | | — | | | — | | | — | | | 2,510 | |
| 限制性股票審查和股票期權行使的預扣税付款 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | (4,142) | | | — | | | — | | | — | | | (4,142) | |
| 根據股份回購計劃購買的股份 | (751) | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 751 | | (13,992) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,992) | |
| 將已行使的認購證的認購證負債重新分類為權益 | 88 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 2,103 | | | — | | | — | | | — | | | 2,103 | |
| 與員工股票購買計劃相關發行的普通股 | 78 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 1,616 | | | — | | | — | | | — | | | 1,616 | |
| 分配給非控股權益 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,000) | | | (2,000) | |
| 淨收入 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 69,316 | | | — | | | 3,817 | | | 73,133 | |
| 與或有對價普通股相關的遞延税務影響 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | (1,603) | | | — | | | — | | | — | | | (1,603) | |
| 利率掉期公允價值變化，包括重新分類調整，扣除税款 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | 11,047 | | | — | | | 11,047 | |
目錄表
ADAPTHALTH Corp.及其子公司
合併股東權益變動表（虧損）（續）
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | B類普通股 | | 優先股 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | (累計
赤字)
保留
收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 附屬公司的非控股權益 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
| 平衡，2022年12月31日 | 134,435 | | $ | 13 | | | — | | $ | — | | | 124 | | $ | 1 | | | 751 | | $ | (13,992) | | | $ | 2,130,148 | | | $ | 26,295 | | | $ | 8,693 | | | $ | 6,600 | | | $ | 2,157,758 | |
| 基於股權的薪酬 | 808 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 22,468 | | | — | | | — | | | — | | | 22,468 | |
| 股票期權的行使 | 440 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 587 | | | — | | | — | | | — | | | 587 | |
| 限制性股票審查和股票期權行使的預扣税付款 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | (5,283) | | | — | | | — | | | — | | | (5,283) | |
| 根據股份回購計劃購買的股份 | (3,184) | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 3,184 | | (29,275) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29,275) | |
| 與員工股票購買計劃相關發行的普通股 | 136 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 2,031 | | | — | | | — | | | — | | | 2,031 | |
| 分配給非控股權益 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,500) | | | (2,500) | |
| 淨(虧損)收益 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (678,895) | | | — | | | 4,115 | | | (674,780) | |
| 利率掉期公允價值變化，包括重新分類調整，扣除税款 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (4,337) | | | — | | | (4,337) | |
| 平衡，2023年12月31日 | 132,635 | | $ | 13 | | | — | | $ | — | | | 124 | | $ | 1 | | | 3,935 | | $ | (43,267) | | | $ | 2,149,951 | | | $ | (652,600) | | | $ | 4,356 | | | $ | 8,215 | | | $ | 1,466,669 | |
見合併財務報表附註。
ADAPTHALTH Corp.及其子公司
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨(虧損)收益 | $ | (674,780) | | | $ | 73,133 | | | $ | 158,153 | |
| 將淨(虧損)收入調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | |
| 折舊和攤銷，包括病人設備折舊 | 382,783 | | | 351,178 | | | 258,053 | |
| 商譽減值 | 830,787 | | | — | | | — | |
| 基於股權的薪酬 | 22,468 | | | 22,397 | | | 25,323 | |
| 認股權證負債的公允價值變動 | (34,482) | | | (17,158) | | | (53,181) | |
| 或有對價普通股負債的公允價值變化 | — | | | — | | | (29,389) | |
| 經營性租賃使用權資產賬面金額減少 | 31,873 | | | 32,264 | | | 28,624 | |
| 融資租賃使用權資產的公允價值減少 | 5,938 | | | — | | | — | |
| 遞延所得税(福利)費用 | (62,595) | | | 18,036 | | | 22,380 | |
| 利率掉期公允價值變化，扣除重新分類調整 | (1,801) | | | (2,936) | | | (2,927) | |
| 遞延融資成本攤銷 | 5,234 | | | 5,234 | | | 5,378 | |
| 遞延融資成本的核銷 | — | | | — | | | 4,054 | |
| 預付款罰款消除債務損失 | — | | | — | | | 16,135 | |
| 其他 | 350 | | | (285) | | | (3,615) | |
| 經營資產和負債的變化，扣除收購的影響： | | | | | |
| 應收賬款 | (28,862) | | | (209) | | | (29,694) | |
| 庫存 | 15,531 | | | (6,300) | | | (14,920) | |
| 預付資產和其他資產 | (20,305) | | | (13,143) | | | 2,731 | |
| 經營租賃義務 | (32,428) | | | (31,213) | | | (28,043) | |
| 經營負債 | 40,955 | | | (57,131) | | | (83,383) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 480,666 | | | 373,867 | | | 275,679 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 購買設備和其他固定資產 | (337,463) | | | (391,423) | | | (203,308) | |
| 用於企業收購的付款，扣除所獲得的現金 | (19,687) | | | (19,017) | | | (1,620,320) | |
| 成本法投資付款 | (128) | | | (731) | | | (1,125) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (357,278) | | | (411,171) | | | (1,824,753) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 長期債務借款收益和信貸額度 | 50,000 | | | — | | | 1,165,000 | |
| 償還長期債務和信貸額度 | (95,000) | | | (20,000) | | | (827,271) | |
| 償還融資租賃債務 | (6,769) | | | (16,176) | | | (42,164) | |
| 根據股份回購計劃購買的股份的付款 | (29,275) | | | (13,992) | | | — | |
| 限制性股票審查和股票期權行使的預扣税付款 | (5,843) | | | (3,516) | | | (3,557) | |
| 收購中的或有對價和延期購買價格的支付 | (2,535) | | | (14,493) | | | (25,233) | |
| 與應收税款協議相關的付款 | (3,224) | | | — | | | — | |
| 對非控股權益的分配 | (2,500) | | | (2,000) | | | (1,070) | |
| 行使股票期權所得收益 | 587 | | | 2,510 | | | 12,320 | |
| 收到的與員工股票購買計劃有關的收益 | 2,031 | | | 1,616 | | | 1,016 | |
| 發行優先無擔保票據的收益 | — | | | — | | | 1,100,000 | |
| A類普通股發行收益 | — | | | — | | | 278,850 | |
| 支付股票發行成本 | — | | | — | | | (13,832) | |
| 遞延融資成本的支付 | — | | | — | | | (29,185) | |
| 償還債務預付罰款 | — | | | — | | | (16,135) | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | (92,528) | | | (66,051) | | | 1,598,739 | |
| 現金淨增(減) | 30,860 | | | (103,355) | | | 49,665 | |
| 期初現金 | 46,272 | | | 149,627 | | | 99,962 | |
| 期末現金 | $ | 77,132 | | | $ | 46,272 | | | $ | 149,627 | |
| 補充披露： | | | | | |
| 支付利息的現金 | $ | 126,228 | | | $ | 108,885 | | | $ | 73,630 | |
| 繳納所得税的現金 | 14,756 | | | 14,949 | | | 14,792 | |
| | | | | |
目錄表
ADAPTHALTH Corp.及其子公司
合併現金流量表(續)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 非現金投資和融資活動： | | | | | |
| 根據融資租賃義務購置的設備 | $ | — | | | $ | 1,335 | | | $ | 22,959 | |
| 期末未付設備和其他固定資產採購 | 35,867 | | | 24,221 | | | 13,936 | |
| 受經營租賃義務約束的資產 | 22,000 | | | 22,543 | | | 12,777 | |
| 經營租賃義務 | (22,000) | | | (22,543) | | | (12,777) | |
| 受經營租賃義務約束的資產核銷 | (14,675) | | | (8,532) | | | — | |
| 經營租賃義務的註銷 | 14,675 | | | 8,532 | | | — | |
| 受融資租賃義務約束的資產 | 32,101 | | | — | | | — | |
| 融資租賃義務 | (32,101) | | | — | | | — | |
| 與收購相關發行的股權對價 | — | | | — | | | 1,261,200 | |
| 與收購相關的或有購買價格 | — | | | — | | | 7,800 | |
| 與收購相關的延期收購價格 | 137 | | | 457 | | | 4,478 | |
見合併財務報表附註。
目錄表
ADAPTHALTH Corp.及其子公司
合併財務報表附註
2023年12月31日、2022年和2021年
(1) 業務性質
AdaptHealth Corp.及其子公司(“AdaptHealth”或“本公司”)是提供以患者為中心的家庭保健解決方案的全國領先企業，包括家庭醫療設備(“HME”)、醫療用品和相關服務。AdaptHealth主要專注於向阻塞性睡眠呼吸暫停患者提供(I)睡眠治療設備、用品和相關服務(包括CPAP和bi PAP服務)，(Ii)治療糖尿病患者的醫療器械和用品(包括連續血糖監測儀(CGM)和胰島素泵)，(Iii)為急診出院患者提供家庭醫療設備和其他設施，(Iv)在家中提供氧氣和相關的慢性治療服務，以及(V)代表慢性疾病患者的傷口護理、泌尿系統、大小便失禁、造口和營養供應需要的其他HME設備和用品。AdaptHealth服務於醫療保險、醫療補助和商業保險付款人。
自斯蒂芬·格里格斯於2023年6月30日辭職以來，AdaptHealth董事會主席兼臨時首席執行官理查德·巴拉什一直擔任公司臨時首席執行官。巴拉什預計將繼續擔任臨時首席執行長，直到任命繼任首席執行長。
(2) 重要會計政策摘要
(a) 陳述的基礎
本公司的綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制。管理層認為，合併財務報表包括所有必要的調整，以便公平地列報列報各期間的財務狀況和業務成果。
(b) 鞏固的基礎
隨附的綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
(c) 信用風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和貿易應收賬款。該公司將現金存入銀行存款賬户，有時可能會超過聯邦保險的限額。該公司並未在該等賬户中蒙受任何損失，並相信其不會面對任何重大的現金信貸風險。
(d) 會計估計
根據美國公認會計原則編制合併財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和費用的報告金額。管理層根據歷史經驗、現有及已知情況、權威會計聲明及管理層認為合理的其他因素作出這些估計及假設。需要使用管理估計數的重要領域涉及收入確認和應收賬款估值(隱含價格優惠)、所得税和應收税金協議、基於股權的補償、認股權證負債、長期資產，包括商譽和可識別的無形資產以及或有事項。實際結果可能與這些估計不同。
目錄表
ADAPTHALTH Corp.及其子公司
合併財務報表附註
2023年12月31日、2022年和2021年
(e) 收入確認
該公司為患者提供的家庭醫療設備、相關用品和其他物品的服務和相關產品產生收入。本公司的收入在向客户提供服務和相關產品的期間確認，並在銷售用品和一次性用品的時間點、設備的固定月度服務期內或在符合條件的成員有權獲得與風險上限安排相關的醫療服務的月份記錄。
收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時確認，數額反映了公司預期從患者那裏獲得的對價，或者根據與聯邦醫療保險、醫療補助和第三方付款人的補償安排，以換取這些商品和服務。
該公司根據合同商定的金額或費率確定交易價格，稱為顯性價格優惠，並根據歷史報銷經驗根據可變對價的估計進行調整，如隱性價格優惠。該公司利用期望值方法來確定可變對價的金額，包括隱含和明確的價格優惠，以利用合同協議和歷史補償經驗得出交易價格。本公司對交易價格施加限制，只有在確認的累計收入金額很可能不會在未來發生重大逆轉的情況下才記錄淨收入。如果最終收到的實際對價金額與本公司的估計不同，本公司將對這些估計進行調整，這將影響該等調整所知期間的淨收入。
銷售收入在將產品或服務的控制權轉讓給客户時確認，金額反映了公司預期從這些產品或服務交換中獲得的對價。銷售睡眠治療設備用品(包括CPAP再補給產品)、家庭醫療設備和相關用品(包括輪椅、病牀和輸液泵)、糖尿病醫療設備和用品(包括CGM和胰島素泵)以及其他HME產品和用品的收入在承諾貨物或服務的控制權轉移給客户時確認，這些產品和用品通常在發貨時直接提供給消費者醫療設備和用品，並在家庭醫療設備交付到家中時確認。
本公司向患者提供某些設備，只要患者仍在使用設備且醫療需要繼續存在，這些設備就會定期按月付款報銷(在某些情況下，每月固定付款有一定的上限)。提供給患者的設備是基於從患者的醫生那裏收到的處方和其他文件所記錄的醫療需要。患者通常不協商或選擇由醫生開出並由公司交付的設備的製造商或型號。一旦將該設備初始交付給患者進行初始設置，就會根據初始設置服務日期建立月度計費流程。該公司在服務期內按比例將固定的每月收入確認為已賺取的減去估計調整，並推遲每月賬單中未賺取部分的收入。初始設置過程中不會產生任何單獨的收入。固定月度收入包括截至期末已達到收入確認標準但尚未向付款人開具賬單的未開賬單金額。已確認的未開單固定月收入淨額的估計是基於歷史趨勢和對未來可收集性的估計。
根據某些風險資本支付安排，本公司收取每位會員每月(“PMPM”)費用，這是指本公司從第三方付款人那裏收取PMPM費用的模式，並負責管理其成員的一系列醫療服務和相關成本。在風險補償安排中，本公司根據每項協議的條款，負責該等成員所需的簽約醫療服務的費用。與付款人簽訂的上交收入合同一般是多年安排，並有一項每月隨時可履行的義務，即根據協議範圍向成員提供合同期內所有方面的必要醫療護理。該公司確認在合同期內符合條件的會員有權獲得醫療保健服務的月份的收入。本公司在其資本結構安排下確認的收入計入下表銷售收入淨額中的“其他”產品類別。
目錄表
ADAPTHALTH Corp.及其子公司
合併財務報表附註
2023年12月31日、2022年和2021年
該公司的賬單系統包含特定於付款人的價格表，這些價格表反映了各種政府和商業保險付款人對提供給客户的每一件設備或供應的有效或合同商定的費用時間表金額。收入根據適用的收費表入賬。該公司已經建立了合同津貼，稱為明確的價格優惠，以應對因收到的付款金額和預期可變現金額之間的差異而產生的調整。如果收到的付款金額與可變現淨額不同，則對確定這些付款差額的期間的收入進行調整。該公司在其合併財務報表中報告了扣除此類調整後的收入。
只有在提供了服務的情況下，公司才在綜合資產負債表的綜合經營報表和合同資產中確認收入。由於本公司已履行其在合同項下的義務，因此，公司對記錄為合同資產的對價擁有無條件的權利，因此將已開票和未開票的合同資產歸類為應收賬款。
公司在提供服務之前從客户那裏收到的固定月度付款屬於合同債務。這種付款主要涉及每月預付賬單並在一段時間內確認為賺取收入的患者。
該公司按付款人類型和核心產品線對與客户簽訂的合同的淨收入進行分類。本公司認為，將淨收入分解為這些類別，反映了收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。公司創收合同中的付款條款和條件因付款人類型和付款人來源而異。
截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度按付款人類型分列的淨收入構成如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 保險 | $ | 1,933,440 | | $ | 1,808,633 | | $ | 1,499,154 |
| 政府 | 852,789 | | 781,975 | | 685,513 |
| 病人付費 | 413,948 | | 379,987 | | 269,868 |
| 淨收入 | $ | 3,200,177 | | $ | 2,970,595 | | $ | 2,454,535 |
目錄表
ADAPTHALTH Corp.及其子公司
合併財務報表附註
2023年12月31日、2022年和2021年
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度按核心產品線劃分的淨收入構成如下（單位：千）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨銷售收入： | | | | | |
| 沉睡 | $ | 897,119 | | $ | 794,021 | | $ | 654,130 |
| 糖尿病 | 647,431 | | 670,988 | | 528,082 |
| 家庭用品 | 192,475 | | 179,326 | | 167,830 |
| 呼吸性 | 32,370 | | 34,342 | | 31,016 |
| HME | 110,197 | | 118,542 | | 113,805 |
| 其他 | 251,710 | | 218,461 | | 144,543 |
| 淨銷售收入總額 | $ | 2,131,302 | | $ | 2,015,680 | | $ | 1,639,406 |
| | | | | |
| 每月固定設備報銷的淨收入： | | | | | |
| 沉睡 | $ | 344,049 | | $ | 272,705 | | $ | 237,252 |
| 糖尿病 | 12,608 | | 16,103 | | 13,123 |
| 呼吸性 | 566,450 | | 520,697 | | 427,270 |
| HME | 96,328 | | 102,256 | | 95,936 |
| 其他 | 49,440 | | 43,154 | | 41,548 |
| 每月固定設備報銷淨收入總額 | $ | 1,068,875 | | $ | 954,915 | | $ | 815,129 |
| | | | | |
| 淨收入共計： | | | | | |
| 沉睡 | $ | 1,241,168 | | $ | 1,066,726 | | $ | 891,382 |
| 糖尿病 | 660,039 | | 687,091 | | 541,205 |
| 家庭用品 | 192,475 | | 179,326 | | 167,830 |
| 呼吸性 | 598,820 | | 555,039 | | 458,286 |
| HME | 206,525 | | 220,798 | | 209,741 |
| 其他 | 301,150 | | 261,615 | | 186,091 |
| 淨收入合計 | $ | 3,200,177 | | $ | 2,970,595 | | $ | 2,454,535 |
(f) 應收帳款
由於醫療保健行業和第三方償還環境的持續變化，需要某些估計數以應收賬款的可變現淨值記錄應收賬款。這些估計所固有的風險是，隨着獲得更多信息，它們將不得不加以修訂或更新。第三方賬單安排以及管理Medicare和Medicaid的法律法規的複雜性可能會導致對最初記錄的金額進行調整。
該公司定期進行分析，以審查應收賬款的估值和未償餘額的可收回性。管理層的評估考慮了歷史現金收集經驗、業務和經濟狀況、醫療保健覆蓋範圍的趨勢、其他收集指標以及有關特定應收賬款的信息等因素。在確定其估計可變現淨值時，該公司的評估還考慮了未償還金額的年齡和構成。
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ADAPTHALTH Corp.及其子公司
合併財務報表附註
2023年12月31日、2022年和2021年
如果應收賬款沒有在既定的到期日之前收回，則被視為逾期。在跟蹤收集工作並確定帳户無法收回後，特定的患者餘額將被註銷。應收賬款估計數的修訂被視為隱含的價格優惠調整，並確認為在修訂期間對淨收入的調整。本公司並無任何重大壞賬支出。
應收賬款包括已賺取但未開票的應收賬款。帳單延遲從幾天到幾周不等，原因是公司的政策是在對其提供的服務進行計費之前編制所需的付款人特定文件。截至2023年、2023年和2022年12月31日，公司的未開賬單應收賬款為美元68.4百萬美元和美元38.6分別為100萬美元。
(g) 新冠肺炎大流行
聯邦、州和地方當局已經採取了幾項行動，旨在幫助醫療保健提供者為新冠肺炎和其他患者提供護理，並減輕新冠肺炎大流行的不利經濟影響。聯邦政府採取的立法行動包括於2020年3月27日簽署成為法律的《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)。通過CARE法案，聯邦政府授權支付通過公共衞生和社會服務緊急基金(提供者救濟基金或PRF)分發給醫療保健提供者的款項。此外，CARE法案修訂了Medicare加速和預付款計劃，試圖更快地向醫療保健提供者支付款項，以減輕對醫療保健提供者的財務影響。公司參與這些計劃的情況和相關的會計政策摘要如下。
補助金收入。2020年4月，公司收到了CARE法案PRF的分發，金額為#美元17.2在2020年4月之後，公司完成了幾次收購，其中被收購的公司總共獲得了$22.2在適用的收購日期之前支付的PRF款項為百萬美元。在這些收購的會計方面，公司記錄了承擔的負債#美元。7.7與被收購公司收到的PRF付款有關的百萬美元。PRF付款的目標是抵消與新冠狀病毒-19大流行有關的收入和支出損失。PRF付款受到一定的限制，如果不用於指定目的，將被退還。作為接受分發的一項條件，提供者必須同意某些條款和條件，其中包括資金將用於美國衞生與公眾服務部(HHS)定義的收入損失和未報銷的新冠肺炎相關費用。所有接受PRF付款的人都必須遵守《條款和條件》中所述並由衞生和公眾服務部確定的報告要求。當公司有合理保證其已遵守與贈款相關的條件時，公司將贈款支付確認為收入。在截至2021年12月31日的年度內，公司確認贈款收入為10.6與被確定為符合贈款相關條件的PRF付款有關的100萬美元。
(h) 公允價值會計
財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題820，公允價值計量和披露(ASC 820)，創建了公允價值的單一定義，建立了在美國公認會計準則中計量公允價值的框架，並擴大了關於公允價值計量的披露。ASC 820強調，公允價值是以市場為基礎的計量，而不是特定於實體的計量，並指出公允價值計量是估計在當前市場條件下，在計量日期出售資產或轉移負債的有序交易將發生的價格。在資產負債表中按公允價值調整的資產和負債根據與用於計量其公允價值的投入相關的判斷水平進行分類。
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ADAPTHALTH Corp.及其子公司
合併財務報表附註
2023年12月31日、2022年和2021年
ASC 820定義的電平輸入如下：
| | | | | | | | |
| 電平輸入 | | 輸入定義 |
| 1級 | | 在計量日期，投入是活躍市場上相同資產或負債的未經調整的報價。 |
| 2級 | | 投入，但包括在第1級的報價除外，該報價是通過與計量日期的市場數據進行核實而可觀察到的資產或負債。 |
| 3級 | | 不可觀察的輸入，反映管理層對市場參與者在計量日期將使用什麼對資產或負債進行定價的最佳估計。 |
見附註6，資產和負債的公允價值，瞭解更多信息。
(i) 金融工具的公允價值
公司的金融工具包括現金、應收賬款、預付賬款和其他流動資產、應付賬款和應計費用。根據其短期性質，公司金融工具的公允價值接近其公允價值。
下表顯示了公司長期債務安排的公允價值（扣除未攤銷遞延融資成本）（單位：千）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
| 有擔保定期貸款 | $ | 717,679 | | $ | 717,679 | | $ | 761,547 | | $ | 761,547 |
| 優先無擔保票據 | 1,430,303 | | 1,140,821 | | 1,426,720 | | 1,227,574 |
| $ | 2,147,982 | | $ | 1,858,500 | | $ | 2,188,267 | | $ | 1,989,121 |
公司有擔保定期貸款項下的借款按附註10所述的浮動利率計算利息， 債務，管理層認為其接近公允價值。公司優先無擔保票據的公允價值基於當前市場價格。
(j) 現金和現金等價物
本公司將所有到期日為三個月或以下的短期高流動性投資視為現金等價物。現金是指手頭的現金和銀行的存款。該公司在聯邦保險銀行維持現金活期存款賬户。有時，這些賬户中的餘額可能會超過聯邦保險的限額。該公司擁有不是2023年、2023年和2022年12月31日的現金等價物。
(k) 庫存
存貨包括出售給客户的設備和醫療用品，按成本或可變現淨值中較低者列報。成本由先進先出法確定。這些成品計入向患者提供產品和相關服務期間的淨收入成本。
(l) 設備和其他固定資產
設備及其他固定資產按成本減去累計折舊，或當作為企業合併的一部分收購時，按收購當日的公允價值列報。折舊在相關資產的估計使用年限內使用直線方法計算。患者醫療設備的使用壽命與醫療
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2023年12月31日、2022年和2021年
報銷期限。計算機設備、車輛和其他固定資產在資產的預計使用年限內折舊。購置財產的主要支出和大幅延長使用壽命的支出都被資本化。維護、修理和少量更換的支出在發生時計入費用。
用於計算折舊的財產和設備的使用年限為：
| | | | | |
| 病人醫療設備 | 13幾個月-5年份 |
| 計算機和軟件 | 5 ‑ 10年份 |
| 車輛 | 5年份 |
| 其他 | 2 ‑ 10年份 |
(m) 長壽資產
本公司的長期資產，如設備及其他固定資產、經營租賃使用權資產、融資租賃使用權資產和已確定壽命的可識別無形資產，在發生事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時進行減值評估。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的預計未貼現未來現金流量進行比較來衡量的。如果一項資產的賬面金額超過其估計的未貼現未來現金流量，則按該資產的賬面金額超過該資產的公允價值的金額確認減值費用。
固定壽命的可識別無形資產包括商號、付款人合同、合同租賃協議和發達的技術。這些資產在其估計使用年限內採用直線法進行攤銷，這反映了資產的經濟利益預計將被消耗的模式。除考慮上述事件或情況變化的減值外，管理層定期評估其長期資產的剩餘可用年限。下表彙總了該公司可識別無形資產的使用壽命：
| | | | | |
| 商標名 | 5 - 10年份 |
| 付款人合同 | 10年份 |
| 發達的技術 | 5年份 |
《公司》做到了不是I don‘不確認截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度的任何長期資產減值費用。
(n) 商譽評估
該公司的資產負債表上有大量的商譽，這些商譽來自公司進行的業務收購。商譽不攤銷，而是每年評估減值，並在發生觸發事件或表明可能減值的情況變化時進行評估。這些可能需要進行年度或中期商譽減值評估的觸發事件包括，除其他因素外，歷史或預計收入、營業收入或現金流的下降，以及公司股票價格或市值的持續下降。這種情況的變化可能包括法律環境、報銷環境、經營業績和/或未來前景的變化等。本公司於每年第四季度進行年度商譽減值評估。減值評估可以在定量或定性的基礎上進行。本公司首先評估定性因素，以確定是否有必要進行商譽減值量化分析。如認為有需要，本公司應用量化減值測試以識別及計量減值金額(如有)。公允價值的確定需要相當大的判斷，並對基本假設和因素的變化很敏感，例如對報告單位公允價值的估計，包括用於估計報告單位公允價值的收入增長率、貼現率和控制溢價，以及對減值觸發事件的判斷。因此，不能保證估計和
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2023年12月31日、2022年和2021年
為進行年度或中期商譽減值測試而作出的假設將被證明是對未來的準確預測。
在截至2023年12月31日的年度內，由於公司股價持續下跌，公司市值下降，並修訂了財務預測。本公司認為這些項目代表觸發事件，並在2023年每個季度報告日期進行商譽減值測試。根據截至2023年9月30日和2023年12月31日的測試結果，得出結論，本公司報告單位的估計公允價值低於其在該日期的賬面價值，因此，本公司確認了總額為#美元的非現金商譽減值費用。830.8在截至2023年12月31日的年度內，減值費用為4,000萬美元，其中包括減值費用$318.9在第四季度確認了100萬美元。如果公司在未來一段時間內市值或預期業績持續下降，公司可能需要在中期或年度進行額外的商譽減值測試，並可能被要求在那時確認額外的非現金商譽減值費用，這可能是一筆重大費用。見注5，商譽與可確認無形資產，以瞭解更多詳細信息。
(o) 企業合併
本公司對業務收購採用會計收購的收購方法。本公司收購的業務的經營業績已包括在各自的收購日期。轉讓代價的收購日期公允價值，包括任何或有代價的公允價值，根據收購日的估計公允價值分配給收購的標的資產和承擔的負債。如果轉讓對價的購置日公允價值超過收購的可識別有形和無形資產以及承擔的負債的公允價值，則超出的部分計入商譽。由於監管要求和缺乏合同協議，患者關係、醫療記錄和患者名單沒有作為單獨的無形資產報告，但它們是商譽的一部分。與客户相關的關係不作為單獨的無形資產報告，但屬於商譽的一部分，因為授權醫生沒有義務將公司的服務轉介給他們的患者，他們可以隨時更換醫生和服務提供商。本公司可在必要時調整初步收購價分配，因其獲得更多有關資產估值及假設於收購日期已存在但尚未獲得的負債的資料，收購日期一般為收購結束日期後一年。收購相關費用從業務合併中單獨確認，並在發生時計入費用。
(p) 遞延融資成本
與本公司借款相關的成本，稱為融資成本，被資本化並計入隨附的綜合資產負債表中與循環信貸融資相關的成本，以及作為與有擔保定期貸款相關的成本的債務賬面價值的減少。資本化融資成本按實際利息法在相關融資協議期限內攤銷為利息支出。見附註8，遞延融資成本，瞭解更多信息。
(q) 租賃會計
該公司根據FASB會計準則編纂主題842，租賃(ASC 842)對其租賃進行會計處理。ASC 842要求公司在大多數租賃的綜合資產負債表上確認租賃負債和相應的使用權資產，並披露有關租賃安排的關鍵信息。ASC 842適用於本公司參與的多項安排。
每當本公司訂立一項新安排時，必須在開始之日決定該安排是否為租約或包含租約。這一決定通常取決於該安排是否向本公司傳達了在一段時間內控制明示或隱含確定的資產的使用以換取對價的權利。如本公司取得直接使用該標的資產的權利，並從使用該標的資產取得實質上的全部經濟利益，則將該標的資產的控制權轉讓予本公司。
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如果存在租賃，則公司必須確定該安排的單獨租賃和非租賃部分。由租賃安排轉讓的每項相關資產使用權一般應被視為獨立的租賃組成部分，前提是：(I)可以使本公司受益，而不依賴於本公司無法隨時獲得的其他資源；(Ii)不會對租賃轉讓的其他使用權產生重大影響，也不會對其產生重大影響。將其他貨物或服務轉讓給本公司但不符合租賃組成部分定義的租賃安排的各方面被視為非租賃組成部分。為會計目的，本公司根據租賃安排而欠下的代價一般分配於各租賃及非租賃組成部分。然而，該公司已選擇在其所有租約中不將租賃和非租賃部分分開。每個租賃組成部分與其他租賃組成部分分開核算，但與相關的非租賃組成部分一起核算。
就每項租賃而言，本公司須釐定租賃期、租賃付款現值及租賃分類為經營租賃或融資租賃。
租賃期為本公司不可撤銷租約的期間，連同下列期間：(I)本公司合理地肯定會行使的續期期權，(Ii)本公司合理地肯定不會行使的終止期權，及(Iii)由出租人控制的續期或終止期權。
租賃付款之現值乃根據以下各項計算：
•租賃付款-租賃付款包括固定及若干浮動付款、減去租賃獎勵，連同本公司根據剩餘價值擔保可能欠下的金額，以及(如合理確定支付)租賃安排所載若干續期選擇權的成本及提前終止罰款。租賃付款不包括與公司的貨物和服務轉讓無關的對價。
•貼現率-貼現率必須根據租賃開始時公司可獲得的信息確定。承租人須隨時使用租約內含的利率；然而，由於本公司租約內的隱含利率一般不能輕易釐定，本公司一般採用假設的遞增借款利率，以抵押方式在與租賃期限相若的時間框架內借入相等於租賃付款的金額。
在釐定租賃是經營性租賃還是融資租賃時，本公司考慮租賃期限與租賃資產的經濟壽命有關、租賃付款的現值與租賃資產的公允價值相關以及某些其他因素，包括承租人和出租人在租賃期內的權利、義務和經濟激勵。
一般來説，在租賃開始時，公司將記錄租賃負債和淨資產收益率。然而，對於初始期限為12個月或以下的所有標的租賃(稱為短期租賃)，公司已選擇不確認租賃負債或ROU資產。租賃負債最初在租賃開始時作為未來租賃付款的現值入賬。淨收益資產最初於租賃開始時記為租賃負債的初始金額，如適用，連同下列項目：(I)承租人產生的初始直接成本及(Ii)在租賃開始前向出租人支付的扣除租賃獎勵後的租賃付款。
在租賃期內，本公司一般採用實際利息法增加其租賃負債，並減少所支付的租賃款項的租賃負債。對於融資租賃，攤銷和利息支出在合併經營表中單獨確認，攤銷費用一般以直線方式記錄在租賃期內，利息支出採用實際利息法記錄。就經營租賃而言，除非已就租賃資產計入減值，否則單一租賃成本一般按租賃期內的綜合經營報表按直線原則確認。未在綜合資產負債表中確認的短期租賃的租賃成本在綜合經營報表中按租賃期內的直線基礎確認。最初未計入租賃負債和ROU資產減值費用的可變租賃成本在發生時計入費用。與其他長期資產類似，ROU資產也要進行減值評估。
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見附註13，租契，瞭解更多信息。
(r) 承付款和或有事項
在正常業務過程中，本公司會受到或有損失的影響，例如涉及廣泛事項的法律訴訟及索償。根據FASB ASC主題450，計提或有事項，當可能已發生負債且損失金額可合理估計時，本公司記錄該等或有損失的應計項目。如果在合理可能的結果範圍內沒有可能的估計，公司的政策是將此類合理可能的結果記錄在範圍的低端。要確定概率和估計金額，需要做出重大判斷。該公司至少每季度審查其應計項目，並進行相應調整，以反映談判、和解、裁決、法律顧問建議和最新信息的影響。目前，除附註16所披露外，本公司並無與訴訟、索賠、調查及法律程序有關的重大應計項目。承付款和或有事項。根據公司對現有信息的評估，雖然不能作出保證，但公司管理層認為，解決此類或有損失最終可能產生的任何負債不會對公司的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。然而，公司的評估可能會受到有限信息的影響。因此，公司的評估未來可能會根據可獲得的新信息和此類事項訴訟的進一步發展而發生變化。法律程序的結果本質上是不確定的，可能會產生實質性的不利後果。專業律師費是按發生的費用計算的。見附註16，承付款和或有事項，瞭解更多信息。
(s) 廣告費
廣告費用在發生時計入費用。本公司截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度的廣告費用為22.8百萬，$19.2百萬美元和美元18.5分別為100萬美元，並計入所附綜合經營報表中的淨收入成本。
(t) 基於股權的薪酬
公司按照FASB ASC主題718對其股權薪酬進行會計處理，薪酬股票薪酬它建立了以股票為基礎的獎勵交換員工服務的會計，並要求公司在必要的員工服務期內支出這些獎勵的估計公允價值。與這些贈款相關的基於權益的薪酬支出包括在所附綜合經營報表中的一般和行政費用以及淨收入成本中。本公司根據授予日的估計公允價值計量並確認此類獎勵的基於股權的補償費用。對於僅有服務或服務和業績條件的股票獎勵，最終預期授予的部分獎勵的價值在公司的綜合財務報表中確認為必要服務期內的費用。對於只有服務條件的股權獎勵，股權薪酬支出在必要的服務期內以直線基礎確認。對於有業績條件的獎勵，根據管理層對此類獎勵歸屬概率的估計，基於股權的薪酬支出將在員工必需的服務期內以直線方式逐筆確認。如果管理層確定業績狀況不再可能實現，本公司將在確定期間沖銷之前確認的基於股權的薪酬支出。對於有市場條件的獎勵，授予日期的公允價值是使用蒙特卡洛模擬分析估計的，無論獎勵最終是否或在多大程度上歸於獎勵，都是在員工必要的服務期內逐批直線確認的。本公司不對與其股權薪酬會計相關的沒收進行估計，而是在發生沒收時對其進行核算。見附註11，股東權益，瞭解有關公司基於股權的薪酬支出的更多信息。
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(u) 淨收入成本
淨收益成本包括出售給患者的非資本化醫療設備和用品的成本、資本化患者設備的折舊、公司運營設施服務人員的工資、人工和福利成本、離岸人工費用、佔用成本(如租金、水電費和物業税)以及經營業務所發生的其他費用(如分銷費用、賬單費用、軟件費用和一般業務用品)。截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的淨收入成本包括以下內容(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 產品和用品的成本 | $ | 1,305,219 | | $ | 1,199,481 | | $ | 955,813 |
| 工資、勞工和福利 | 785,876 | | 777,306 | | 602,969 |
| 患者設備折舊 | 325,696 | | 286,288 | | 194,958 |
| 其他運營費用 | 236,039 | | 225,719 | | 206,599 |
| 租金和入住率 | 67,783 | | 64,375 | | 48,586 |
| 總計 | $ | 2,720,613 | | $ | 2,553,169 | | $ | 2,008,925 |
(v) 一般和行政費用
一般及行政開支(“G&A”)主要包括與公司薪酬及福利、法律、諮詢、股權薪酬、交易成本及其他業務支援職能有關的開支。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的薪金、勞工和福利支出(包括股權薪酬和遣散費)為#美元。68.3百萬，$60.6百萬美元和美元60.1分別為100萬美元。
(w) 業務細分市場
營運分部被定義為企業的組成部分，其離散的財務信息由首席運營決策者(“CODM”)定期評估，以分配資源和評估財務業績。公司首席運營官是臨時首席執行官，他在綜合層面上審查財務信息，以分配資源和評估財務業績，因此，公司的運營構成一運營部門和一可報告的部分。
(x) 信用風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和貿易應收賬款。該公司將現金存入銀行存款賬户，有時可能會超過聯邦保險的限額。該公司並未在該等賬户中蒙受任何損失，並相信其不會面對任何重大的現金信貸風險。截至2023年12月31日和2022年12月31日，大約10公司應收賬款淨額的%來自自付或私人計劃安排的患者。
(y) 客户集中度
該公司為其客户提供以患者為中心的家庭保健解決方案，包括家庭醫療設備、醫療用品和相關服務。這導致客户集中在與政府醫療保險報銷計劃相關的問題上。於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司衍生約27%, 26%和28其淨收入的30%來自政府醫療保健計劃，分別包括聯邦醫療保險和醫療補助。由於其他付款人數量眾多，地理位置各異，信貸風險相對於其他付款人的集中程度有限。
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(z) 自保風險
本公司須支付工人補償、汽車責任及僱員醫療索償，主要由本公司自行投保；然而，本公司仍承保其認為適當的某些止損及其他保險。與工作人員賠償和醫療計劃有關的估計理賠準備金是在有關索賠期間逐案加上已發生但未報告的索賠數額。應計金額與其後結算金額之間的差額在結算期的業務中入賬。
(Aa)中國政府。衍生工具
本公司按公允價值在所附綜合資產負債表中確認所有衍生工具為資產或負債。衍生工具由利率互換協議組成。利率互換協議用於管理與公司可變利率債務相關的利率風險。本公司利用利率互換協議，通過將部分浮動利率借款轉換為固定利率，調整本公司的利率風險敞口。見注7，衍生工具和套期保值活動，瞭解更多信息。
(Bb)中國政府。所得税
本公司採用資產負債法對所得税進行會計處理，根據該方法，遞延税項資產和負債就(I)財務報表賬面金額與現有資產和負債的計税基礎之間的暫時性差異以及(Ii)營業虧損和税項抵免結轉的未來税務後果進行確認。遞延所得税資產和負債是根據適用於預期收回或結算這些臨時差額的未來期間的制定税率計算的。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在税率變動頒佈期間的收入中確認。當遞延税項資產極有可能無法變現時，會為遞延税項資產撥備估值撥備。該公司的遞延税額計算和估值津貼要求管理層對未來的運營做出某些估計。州或聯邦税法的變化，以及公司財務狀況或現有資產和負債的賬面價值的變化，都可能影響這些估計。税率變化的影響在税率制定時確認為收入或費用。
FASB ASC 740，所得税規定了確認閾值和計量屬性，用於確認和計量納税申報單中已採取或預期採取的納税頭寸。為了確認這些好處，税務機關審查後，税收狀況必須更有可能持續下去。該公司將與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款確認為所得税費用。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度，沒有與未確認税收優惠相關的利息和罰款的實質性支出。
(抄送)中國政府。每股收益(虧損)
每股收益(虧損)是根據各自期間已發行普通股的加權平均數計算的。本公司遵循權威指引的規定，以確定在股權補償交易中授予的工具或其他工具是否為參與證券，以計算每股收益(虧損)。見附註12，每股收益(虧損)，瞭解更多信息。
(DD)*最近採用的會計公告
2020年3月，FASB發佈了會計準則更新(ASU)第2020-04號，參考匯率改革(“話題848”)，它提供了可選的指導，以減輕對財務報告的參考匯率改革的會計(或認識到)影響方面的潛在負擔。具體地説，該指南允許實體在滿足某些標準時，考慮對符合參考匯率改革的合同進行修改，以滿足美國公認會計原則下的修改定義。它還允許維持對衝會計，並一次性轉讓或出售符合條件的持有至到期證券。修正案提供的權宜之計和例外情況允許隨時採用
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2023年12月31日、2022年和2021年
到2024年12月31日，允許提前採用，不適用於在2022年12月31日之後進行的合同修改和達成或評估的對衝關係，但為截至2022年12月31日存在的某些對衝關係選擇的某些可選權宜之計除外。本公司於截至2023年12月31日止年度採用此準則，對其綜合財務報表及相關披露並無重大影響。
(Ee)中國政府最近發佈的會計公告尚未通過
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09號，所得税(740話題)。這個ASU通過要求公共企業實體在年度税率調節中披露特定類別，以及披露按司法管轄區分列的所得税支出(或福利)和支付的所得税金額，提高了所得税披露的透明度。ASU 2023-09在2024年12月15日之後的財政年度內生效，並允許提前採用。該公司目前正在評估這一標準將對其合併財務披露產生的影響。
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07號，分部報告(“專題280”)這要求披露遞增的分部信息，包括定期提供給首席運營決策者的重大分部費用，並披露報告的分部損益計量如何用於評估分部業績和分配資源。ASU 2023-07在2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期內有效，並允許提前採用。該公司目前正在評估這一標準將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。
2023年8月，FASB發佈了ASU 2023-05號，企業合併-合資企業組建(主題805-60)它要求所有符合合資企業或公司合資企業資格的實體都必須應用新的會計基礎。具體地説，ASU規定，合資企業或公司合資企業最初必須在成立之日按公允價值計量其資產和負債。ASU 2023-05適用於2025年1月1日或之後成立的所有合資企業，並允許及早採用。該公司目前正在評估這一標準將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。
(3) 收購
在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，公司完成了多次收購，以加強其在現有市場的現有市場份額或向新市場擴張。公司的每一筆收購都是按照FASB ASC主題805的要求使用收購方法進行核算的。企業合併，並自各自收購日期起計入本公司的綜合財務報表。這些收購產生的商譽歸因於預期的增長和成本協同效應，以及每次收購對公司整體戰略的預期貢獻。在截至2023年12月31日的年度內錄得的商譽預計可為税務目的扣除。以下所述的被收購業務於截至2023年12月31日止年度的估計資產淨值可能會因最終估值分析及收購後營運資金調整等項目而有所變動。因此，某些被收購業務的收購會計可能會在隨後的期間發生變化，從而在最終敲定後對商譽進行調整。
截至2023年12月31日的年度
截至2023年12月31日止年度，公司收購了 100佔公司股權的百分比 二家庭醫療設備供應商(“HME”)，並從四家庭醫療設備提供商。 這個
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2023年12月31日、2022年和2021年
下表總結了截至2023年12月31日止年度所有收購在結束時支付的對價（以千計）：
| | | | | |
| 現金 | $ | 19,943 | |
| 延期付款 | 137 | |
| 總計 | $ | 20,080 | |
公司根據估計收購日期的公允價值將已付對價分配至收購的淨資產。 根據管理層的初步評估，並視營運資金完成和其他調整而定，截至2023年12月31日止年度所有收購支付的對價在此期間分配如下（以千計）：
| | | | | |
| 現金 | $ | 256 | |
| 應收賬款 | 1,264 | |
| 庫存 | 1,483 | |
| 預付資產和其他流動資產 | 10 | |
| 設備和其他固定資產 | 9,011 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 5,506 | |
| 融資租賃使用權資產 | 200 | |
| 商譽 | 9,616 | |
| 應付賬款和應計費用 | (713) | |
| 經營租賃負債 | (5,506) | |
| 融資租賃負債 | (200) | |
| 其他流動負債 | (847) | |
| 取得的淨資產 | $ | 20,080 | |
截至2022年12月31日的年度
截至2022年12月31日止年度，本公司收購100佔公司股權的百分比 三HME的提供商並收購了某些資產 五家庭醫療設備提供商。 下表總結了截至2022年12月31日止年度所有收購在結束時支付的對價（以千計）：
| | | | | |
| 現金 | $ | 17,170 | |
| 延期付款 | 457 | |
| 總計 | $ | 17,627 | |
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2023年12月31日、2022年和2021年
公司根據估計收購日期的公允價值將已付對價分配至收購的淨資產。 根據管理層的評估，2022年所有收購支付的對價分配如下（以千計）：
| | | | | |
| 現金 | $ | 162 | |
| 應收賬款 | 2,336 | |
| 庫存 | 771 | |
| 預付資產和其他流動資產 | 16 | |
| 設備和其他固定資產 | 4,585 | |
| 商譽 | 12,341 | |
| 可識別無形資產 | 500 | |
| 遞延税項資產 | 180 | |
| 應付賬款和應計費用 | (3,130) | |
| 合同責任 | (134) | |
| 取得的淨資產 | $ | 17,627 | |
截至2022年12月31日止年度，公司支付淨現金為美元2.0 與2021年收購的企業相關的營運資金調整有關的百萬美元，該金額被記錄為善意的增加。
截至2021年12月31日的年度
2021年2月1日，公司收購 100AeroCare Holdings，Inc.股權的%（AeroCare）。AeroCare是美國領先的國家技術支持呼吸和家庭醫療設備分銷平臺，提供一整套直接面向患者的設備和服務，包括CPAP和BiPAP機、製氧機、家用呼吸機和其他家庭醫療設備產品。支付的總代價包括（i）現金支付美元1.2億美元；(Ii)發行13,992,615公司A類普通股，(三)發行130,474.73公司C系列可轉換優先股的股份，及(Iv)發行3,959,892未來購買公司A類普通股的全部既得期權，加權平均行權價為#美元。6.24和加權平均剩餘行權期約為7自結案之日起數年。見附註11，股東權益，以進一步討論與收購AeroCare有關的C系列可轉換優先股。
2021年4月30日，公司收購100Spiro Health Services，LLC(SPIRO)的股權百分比。斯皮羅是一家家庭醫療設備和用品供應商。支付的總代價包括現金支付#美元。65.8百萬美元，發行244,641公司A類普通股，以及最高可達$的潛在或有對價支付1.0該金額為收購日的公允價值，並作為與本公司收購會計有關的或有代價負債入賬。
2021年6月1日，公司收購100健康生活醫療用品有限公司(Healthy Living)股權的百分比。健康生活是一家提供連續血糖監測儀和胰島素泵的公司。支付的總代價包括現金支付#美元。47.0百萬美元，併發行196,779公司A類普通股的股份。
2021年7月1日，公司收購100Agilis Med Holdings，LLC(Agilis)的股權。安捷利斯是美國一家生產睡眠呼吸暫停和呼吸設備的電子商務零售商。支付的總代價包括現金支付#美元。30.8百萬美元，發行538,079公司A類普通股，以及最高可達$的潛在或有對價支付1.0該金額為收購日的公允價值，並作為與本公司收購會計有關的或有代價負債入賬。2020年10月，本公司收購了Agilis的少數股權，在2021年7月的交易之前，這些權益是按照權益會計方法入賬的。這項投資的賬面價值是
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2023年12月31日、2022年和2021年
$8.1在2021年7月的交易日，為100萬美元。權益法投資的公允價值為#美元。10.0在2021年7月的交易日，為100萬美元。關於2021年7月交易的會計，該公司記錄了商譽#美元。10.0百萬美元，並消除了權益法投資的賬面價值#美元8.1百萬美元，並記錄了權益投資收益#美元1.9在截至2021年12月31日的年度內，包括在其他虧損(收入)中的淨額為100萬美元。
2021年7月1日，公司收購100WeCare Medical，LLC(WeCare)的股權百分比。WeCare是美國耐用醫療設備和用品的分銷商。支付的總代價包括現金支付#美元。34.8百萬美元，併發行231,866公司A類普通股的股份。
2021年12月30日，公司收購100湯姆斯河社區外科供應有限責任公司(社區外科供應)股權的百分比。社區外科用品公司是一家供應公司，為美國東北部的客户提供氧氣、呼吸治療服務、輸液治療服務和家庭醫療設備。支付的總代價包括現金支付#美元。129.4百萬美元，以及最高可達$的潛在或有對價6.5百萬美元。公司確定潛在或有付款的收購日期公允價值為#美元。5.8這筆款項被記錄為與本公司收購會計有關的或有代價負債。
此外，在2021年期間，該公司收購了100部分家庭醫療設備提供商以及糖尿病管理產品和用品分銷商%的股權，並收購了部分家庭醫療設備提供商耐用醫療設備業務的部分資產。為這些收購支付的總代價包括現金支付美元196.7百萬美元，發行306,569公司A類普通股股份和延期付款負債美元4.5百萬美元。
下表總結了截至2021年12月31日止年度所有收購支付的對價（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| AeroCare | | 螺 | | 健康生活 | | Agilis | | 我們關心 | | 社區 | | 其他 | | 總計 |
| 現金 | $ | 1,153,409 | | | $ | 65,759 | | | $ | 47,048 | | | $ | 30,828 | | | $ | 34,834 | | | $ | 129,423 | | | $ | 196,669 | | | $ | 1,657,970 | |
| 權益 | 1,220,342 | | | 7,109 | | | 5,057 | | | 14,668 | | | 6,321 | | | — | | | 7,703 | | | 1,261,200 | |
| 或有對價 | — | | | 1,000 | | | — | | | 1,000 | | | — | | | 5,800 | | | — | | | 7,800 | |
| 延期付款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,478 | | | 4,478 | |
| 總計 | $ | 2,373,751 | | | $ | 73,868 | | | $ | 52,105 | | | $ | 46,496 | | | $ | 41,155 | | | $ | 135,223 | | | $ | 208,850 | | | $ | 2,931,448 | |
目錄表
ADAPTHALTH Corp.及其子公司
合併財務報表附註
2023年12月31日、2022年和2021年
公司根據收購日期的公允價值將截至收盤時支付的對價分配至收購的淨資產。 根據管理層的評估，截至2021年12月31日止年度，為2021年所有收購支付的對價分配如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| AeroCare | | 螺 | | 健康生活 | | Agilis | | 我們關心 | | 社區 | | 其他 | | 總計 |
| 現金 | $ | 27,686 | | | $ | 2,132 | | | $ | 579 | | | $ | 1,131 | | | $ | 458 | | | $ | 2 | | | $ | 5,005 | | | $ | 36,993 | |
| 應收賬款 | 71,916 | | | $ | 5,756 | | | 5,838 | | | — | | | 2,007 | | | 15,798 | | | 25,587 | | | 126,902 | |
| 庫存 | 26,998 | | | 1,733 | | | 2,949 | | | 2,330 | | | 465 | | | 5,214 | | | 10,663 | | | 50,352 | |
| 預付資產和其他流動資產 | 3,522 | | | 152 | | | 1,088 | | | — | | | — | | | 571 | | | 2,403 | | | 7,736 | |
| 設備和其他固定資產 | 190,755 | | | 6,897 | | | 1,188 | | | 348 | | | 5,254 | | | 44,952 | | | 24,963 | | | 274,357 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 52,927 | | | 2,581 | | | 1,366 | | | 490 | | | 970 | | | 4,412 | | | 15,897 | | | 78,643 | |
| 商譽 | 2,083,423 | | | 64,380 | | | 44,095 | | | 55,375 | | | 35,971 | | | 88,393 | | | 164,929 | | | 2,536,566 | |
| 可識別無形資產 | 122,800 | | | 1,000 | | | 1,500 | | | 500 | | | 400 | | | 2,300 | | | 4,400 | | | 132,900 | |
| 其他資產 | 1,178 | | | 16 | | | — | | | — | | | — | | | 2,505 | | | — | | | 3,699 | |
| 遞延税項負債 | (46,234) | | | — | | | — | | | — | | | (1,228) | | | — | | | (308) | | | (47,770) | |
| 應付賬款和應計費用 | (82,722) | | | (5,517) | | | (3,363) | | | (3,188) | | | (1,389) | | | (13,725) | | | (21,679) | | | (131,583) | |
| 合同責任 | (14,495) | | | (486) | | | (102) | | | — | | | (783) | | | (3,156) | | | (608) | | | (19,630) | |
| 其他流動負債 | (10,021) | | | — | | | (1,667) | | | — | | | — | | | (180) | | | (1,833) | | | (13,701) | |
| 其他長期負債 | (1,055) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,683) | | | — | | | (3,738) | |
| 經營租賃義務 | (52,927) | | | (2,581) | | | (1,366) | | | (490) | | | (970) | | | (4,412) | | | (15,897) | | | (78,643) | |
| 融資租賃義務 | — | | | (2,195) | | | — | | | — | | | — | | | (4,768) | | | (4,672) | | | (11,635) | |
| 取得的淨資產 | $ | 2,373,751 | | | $ | 73,868 | | | $ | 52,105 | | | $ | 56,496 | | | $ | 41,155 | | | $ | 135,223 | | | $ | 208,850 | | | $ | 2,941,448 | |
截至2021年12月31日止年度，公司收到淨現金為美元0.7與2020年收購的企業相關的營運資金調整有關的百萬美元，被記錄為善意減少。
收購企業的結果
下表列出了自上述收購各自收購日期以來收購期間的淨收入和營業收入金額，該金額已計入公司截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合經營報表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收入 | | $ | 7,246 | | | $ | 16,455 | | | $ | 1,005,097 | |
| 營業收入 | | $ | 745 | | | $ | 767 | | | $ | 136,404 | |
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2023年12月31日、2022年和2021年
(4) 設備和其他固定資產
截至2023年和2022年12月31日的設備和其他固定資產如下（單位：千）：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 病人醫療設備 | $ | 791,349 | | | $ | 747,985 | |
| 計算機和軟件 | 85,509 | | | 70,897 | |
| 運載工具 | 35,021 | | | 35,326 | |
| 其他 | 20,203 | | | 16,059 | |
| 總賬面價值 | 932,082 | | | 870,267 | |
| 減去累計折舊 | (436,981) | | | (383,188) | |
| 設備和其他固定資產，淨值 | $ | 495,101 | | | $ | 487,079 | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，公司記錄折舊費用為美元350.2百萬，$311.2百萬美元和美元211.5分別為100萬美元。
(5) 商譽與可確認無形資產
善意是一種代表業務合併中收購的其他資產產生的未來經濟利益的資產，未經單獨識別和單獨確認。 截至2023年和2022年12月31日止年度，善意的公允價值變化如下（單位：千）：
| | | | | |
| 總運載量
金額 |
| 2021年12月31日的餘額 | $ | 3,512,567 | |
| 收購帶來的商譽 | 12,341 | |
| 與以前收購有關的現金支付淨額 | 2,009 | |
| 與計價期間調整有關的淨增加 | 18,380 | |
| 2022年12月31日的餘額 | $ | 3,545,297 | |
| 收購帶來的商譽 | 9,616 | |
| 與計價期間調整有關的淨增加 | 832 | |
| 商譽減值 | (830,787) | |
| 2023年12月31日的餘額 | $ | 2,724,958 | |
管理層必須每年對商譽的可回收性進行評估，並在確定觸發事件後進行評估。可能需要進行中期商譽減值評估的觸發事件包括，除其他因素外，歷史或預期收入、經營業績或現金流的下降，以及公司股票價格或市值的持續下降。雖然管理層無法預測未來是否或何時可能發生商譽減值，但非現金商譽減值費用可能對本公司的經營業績、淨資產和本公司的資本成本或獲得產生重大不利影響。
在截至2023年12月31日的年度內，由於公司股價持續下跌，公司市值下降，並修訂了財務預測。本公司認為這些項目代表觸發事件，並在2023年每個季度報告日期進行商譽減值測試。根據截至2023年9月30日和2023年12月31日進行的測試結果，得出結論，公司報告單位的估計公允價值低於其在該等日期的賬面價值，以及
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合併財務報表附註
2023年12月31日、2022年和2021年
因此，公司確認的非現金商譽減值費用總額為#美元。830.8在截至2023年12月31日的年度內，減值費用為4,000萬美元，其中包括減值費用$318.9在第四季度確認了100萬美元。如果公司在未來一段時間內市值或預期業績持續下降，公司可能需要在中期或年度進行額外的商譽減值測試，並可能被要求在那時確認額外的非現金商譽減值費用，這可能是一筆重大費用。
如注3所述，收購，在2022年期間，公司支付了淨現金#美元2.0與2021年期間收購的企業有關的週轉資本調整，在此期間記錄為商譽增加. 淨增1美元18.4上表中的2022年期間的百萬美元涉及本公司在2021年期間收購的業務的計價期間調整，主要與收購Community有關。根據公司在2022年獲得的現有信息，公司對社區的收購會計進行了某些調整，導致應收賬款減少了#美元。0.91.3億美元，設備和其他固定資產減少#美元10.0百萬美元，增加其他流動負債#美元。7.3應付賬款和應計費用減少#美元2.2百萬美元，商譽相應增加#美元16.01000萬美元。
可分離並具有可確定使用年限的可識別無形資產分別進行估值，並在期間內攤銷，這反映了資產的經濟利益預計將被消耗的模式。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，可識別無形資產包括以下內容(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| | | 加權平均
剩餘壽命(年) |
商號，累計攤銷淨額$38,314 | $ | 74,486 | | | 6.6 |
付款人合同，扣除累計攤銷淨額#美元28,216 | 53,784 | | | 6.6 |
| | | |
開發的技術，扣除累計攤銷淨額$4,410 | 1,890 | | | 1.5 |
| 可識別無形資產淨額 | $ | 130,160 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| | | 加權平均
剩餘壽命(年) |
商號，累計攤銷淨額$25,498 | $ | 87,302 | | | 7.5 |
付款人合同，扣除累計攤銷淨額#美元20,016 | 61,984 | | | 7.6 |
合同租賃協議，扣除累計攤銷美元43,863 | 10,337 | | | 0.8 |
開發的技術，扣除累計攤銷淨額$3,150 | 3,150 | | | 2.5 |
| 可識別無形資產淨額 | $ | 162,773 | | | |
與可識別無形資產相關的攤銷費用，在隨附的運營報表中計入折舊和攤銷（不包括患者設備折舊），為美元32.6百萬，$40.0百萬美元和美元46.5截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
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2023年12月31日、2022年和2021年
與可識別無形資產相關的未來攤銷費用估計如下（單位：千）：
| | | | | |
| 截至12月31日的12個月， | |
| 2024 | $ | 22,276 | |
| 2025 | 21,328 | |
| 2026 | 19,263 | |
| 2027 | 17,960 | |
| 2028 | 17,936 | |
| 此後 | 31,397 | |
| 總計 | $ | 130,160 | |
《公司》做到了不是在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，不確認與可識別無形資產相關的任何減值費用。
(6) 資產和負債的公允價值
公允價值定義為於計量日期在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收取或為轉移負債而支付的價格(即退出價格)。在釐定公允價值時，本公司採用不同的估值方法，包括市場報價及貼現現金流量。在計量公允價值時採用了投入層次結構，通過要求在可用情況下使用最可觀察的投入，最大限度地利用可觀測投入，最大限度地減少不可觀測投入的使用。可觀察到的投入是市場參與者在根據從獨立來源獲得的市場數據制定的資產或負債定價時使用的投入。不可觀察的投入是反映公司對市場參與者將使用的假設的判斷，這些假設是根據在該情況下可獲得的最佳信息制定的資產或負債的定價。根據投入的可靠性，公允價值等級分為三個等級。
在某種程度上，估值是基於市場上較難觀察到或無法觀察到的模型或投入，公允價值的確定需要更多的判斷。因此，本公司在釐定公允價值時所行使的判斷程度最大的是分類為第3級的工具。在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別。在這種情況下，根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平，對資產或負債進行整體分類。
公允價值是從持有資產或負債的市場參與者的角度考慮的基於市場的計量，而不是特定於實體的計量。因此，即使沒有現成的市場假設，本公司本身的假設也會反映市場參與者在計量日期為資產或負債定價時所採用的假設。該公司使用的價格和投入是截至計量日期的現行價格和投入，包括市場混亂時期。在市場錯位時期，許多工具的價格和投入的可觀察性可能會降低。未來這種情況可能會導致本公司的金融工具從1級重新分類為2級，或從2級重新分類為3級。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，本公司並未對級別進行任何重新分類。
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ADAPTHALTH Corp.及其子公司
合併財務報表附註
2023年12月31日、2022年和2021年
下表列出了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的金融資產和負債的估值，按公允價值經常性計量。本文提出的公允價值估計數是基於截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日管理層可獲得的信息。這些估計並不一定表明該公司最終可能實現的金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| 2023年12月31日 | | | | | | |
| 資產 | | | | | | |
| 利率互換協議-短期 | | $ | — | | | $ | 4,482 | | | $ | — | |
| 利率互換協議-長期 | | — | | | 986 | | | — | |
| 按公允價值計量的總資產 | | $ | — | | | $ | 5,468 | | | $ | — | |
| | | | | | |
| 負債 | | | | | | |
| 與收購有關的或有對價--短期 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,850 | |
| 認股權證法律責任 | | — | | | — | | | 4,021 | |
| 按公允價值計量的負債總額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10,871 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| 2022年12月31日 | | | | | | |
| 資產 | | | | | | |
| 利率互換協議-短期 | | $ | — | | | $ | 5,748 | | | $ | — | |
| 利率互換協議-長期 | | — | | | 3,728 | | | — | |
| 按公允價值計量的總資產 | | $ | — | | | $ | 9,476 | | | $ | — | |
| | | | | | |
| 負債 | | | | | | |
| 與收購有關的或有對價--短期 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,500 | |
| 認股權證法律責任 | | — | | | — | | | 38,503 | |
| 按公允價值計量的負債總額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 46,003 | |
利率互換
本公司利用利率互換協議，將部分浮動利率借款轉換為固定利率，以管理利率風險，並按公允價值在隨附的綜合資產負債表中確認這些衍生工具為資產或負債。這些衍生工具的估值採用廣泛接受的估值方法，包括對每種衍生工具的預期現金流進行貼現現金流分析。這一分析反映了衍生品的合同條款，包括到期日，並使用了可觀察到的基於市場的投入，包括利率曲線和隱含波動率。本公司利率掉期的公允價值採用市場標準方法，即折現未來固定現金支付和折現預期可變現金支付收入來確定。可變現金收入是基於從可觀察到的市場利率曲線得出的對未來利率(遠期曲線)的預期。為遵守FASB ASC主題820的規定，公允價值計量，本公司納入信用估值調整，以在公允價值計量中適當反映其自身的不履行風險和各自交易對手的不履行風險。在調整衍生工具合約的公允價值以計入非履行風險的影響時，本公司已考慮淨額結算及任何適用的信貸提升的影響，例如抵押品入賬、門檻、相互認沽及擔保。
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ADAPTHALTH Corp.及其子公司
合併財務報表附註
2023年12月31日、2022年和2021年
儘管本公司已確定，用於評估其衍生產品價值的大部分投入屬於公允價值等級的第2級，但與本公司衍生產品相關的信用估值調整利用第3級投入，例如對當前信用利差的估計，以評估本公司和各自交易對手違約的可能性。本公司已確定，按每份合約的公允價值釐定的信貸估值調整對其衍生合約的影響對整體估值的影響並不重大。因此，公司截至2023年12月31日、2023年和2022年持有的所有衍生品都被歸類為公允價值等級的第二級。見注7，衍生工具和套期保值活動，瞭解有關該公司衍生工具的更多信息。
與收購相關的或有對價
本公司採用概率加權貼現現金流模型，採用收益法估算與收購相關的或有對價負債的公允價值。這種公允價值計量是基於市場上沒有觀察到的重大投入，因此屬於第三級計量。3級工具根據市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察到的投入進行估值，並反映公司在計量公允價值時的假設。每一期間，本公司評估與收購相關的或有對價債務的公允價值，並將該等負債的公允價值變動記錄在本公司的綜合經營報表的其他收益/虧損中。截至2023年12月31日和2022年12月31日，或有對價負債為6.91000萬美元和300萬美元7.5100萬美元分別計入隨附的綜合資產負債表中的其他流動負債。本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度與收購有關的或有對價負債對賬如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | 期初餘額 | | 加法 | | 付款 | | 公允價值變動 | | 其他活動 | | 期末餘額 |
| 或有對價-3級負債 | $ | 7,500 | | | $ | — | | | $ | (1,000) | | | $ | 350 | | | $ | — | | | $ | 6,850 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | 期初餘額 | | 加法 | | 付款 | | 公允價值變動 | | 其他活動 | | 期末餘額 |
| 或有對價-3級負債 | $ | 20,300 | | | $ | — | | | $ | (15,015) | | | $ | 2,215 | | | $ | — | | | $ | 7,500 | |
認股權證法律責任
認購證負債代表公司未償還私募認購證的估計公允價值。私人認購證的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估計的。見註釋11， 股東權益，以進一步討論認購證責任和定價模型所利用的重大假設。
非經常性公允價值計量的非金融資產
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，除附註5中討論的非現金善意減損費用外， 商譽與可確認無形資產，公司的非金融資產沒有非經常性公允價值計量。
(7) 衍生工具和套期保值活動
FASB ASC主題815， 衍生工具和套期保值(ASC 815)規定了衍生工具和套期保值活動的披露要求，旨在讓財務報表使用者更好地瞭解：(A)實體如何以及為什麼使用衍生工具；(B)實體如何對衍生工具和相關對衝項目進行會計處理；以及(C)衍生工具和相關對衝項目如何影響實體的財務狀況、財務業績和現金流。此外，必須進行定性披露，以解釋公司的目標和
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ADAPTHALTH Corp.及其子公司
合併財務報表附註
2023年12月31日、2022年和2021年
使用衍生工具的策略，以及關於衍生工具的公允價值和損益的量化披露，以及關於衍生工具中與信用風險相關的或有特徵的披露。
如附註6所述，資產和負債的公允價值，根據ASC 815的要求，本公司按公允價值在其綜合資產負債表中記錄所有衍生品。衍生工具公允價值變動的會計處理取決於衍生工具的預期用途、本公司是否已選擇在套期保值關係中指定衍生工具並應用套期保值會計，以及套期保值關係是否符合應用套期保值會計所需的標準。被指定為對衝預期未來現金流或其他類型預測交易中的可變性風險的衍生品，或其他類型的預測交易，被視為現金流對衝。套期會計一般規定在套期工具上確認損益的時間與確認現金流對衝中被套期保值預測交易的收益影響的時間相匹配。
本公司因經濟狀況而面臨某些風險。本公司主要通過使用衍生金融工具管理其利率風險敞口。具體地説，本公司訂立衍生金融工具，以管理本公司已知或預期主要與本公司浮動利率借款有關的現金支付的金額、時間及持續時間的差異。
該公司使用利率衍生工具的目標是增加利息支出的穩定性，並管理其對利率變動的風險敞口。為了實現這一目標，該公司主要使用利率掉期作為其利率風險管理戰略的一部分。被指定為現金流對衝的利率掉期包括從交易對手那裏收取可變金額，以換取公司在協議有效期內支付固定利率，而不交換相關名義金額。
對於被指定為利率風險現金流對衝的衍生品，衍生工具的收益或虧損計入累計其他全面收益，隨後重新分類為被對衝交易影響收益期間的同期利息支出。在與衍生品相關的累積其他全面收益中報告的金額將重新歸類為利息支出，因為公司的可變利率債務需要支付利息。在2023年12月31日之後的12個月裏，公司估計額外的美元4.9100萬美元將被重新歸類為利息支出的減少。
截至2023年12月31日，本公司與第三方有未償還的利率衍生品，其中本公司支付固定利率，並收到相當於一個月擔保隔夜融資利率(“期限SOFR”)的利率。截至2022年12月31日，公司與第三方有未償還的利率衍生品，其中公司支付固定利率，並收到相當於一個月LIBOR的利率。於截至2023年12月31日止年度，本公司修訂其利率互換協議，將協議下的基準利率由倫敦銀行同業拆息改為期限SOFR。如注1(Dd)所述，企業性質--最近採用的會計公告，在截至2023年12月31日的年度內，本公司採用ASU第2020-04號，參考匯率改革(“話題848”)。由於採用這一準則，本公司利率互換協議的修訂並未對該等衍生工具的會計產生影響。
截至2023年12月31日，與未償還的利率互換協議相關的名義金額為美元。250100萬，到期日分別為2024年3月和2026年1月。2022年4月，本公司與第三方簽訂遠期利率互換協議。這些遠期利率互換協議的目的是確保公司在其衍生品政策下運營，保持名義總金額為#美元。250截至本公司目前信貸協議到期日為止，根據本公司尚未履行的利率互換協議，本公司將持有1,000,000,000美元的未償還利率掉期協議。遠期利率互換協議的一部分於2023年2月生效，一部分將於2024年3月生效。遠期利率互換協議將於2026年1月到期。該公司已將其掉期指定為利率風險的有效現金流對衝。因此，利率掉期的公允價值變動被記錄為股東權益內累計其他全面收益的組成部分，並隨後重新分類為對衝交易影響收益的同一期間的利息支出。
目錄表
ADAPTHALTH Corp.及其子公司
合併財務報表附註
2023年12月31日、2022年和2021年
下表列出了本公司與其利率互換協議相關的衍生品的公允價值，這些衍生品被指定為對衝工具，以及它們在綜合資產負債表中於2023年12月31日、2023年和2022年的分類(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 資產負債表位置 | | | 資產 |
| 預付資產和其他流動資產 | | | $ | 4,482 | | | $ | 5,748 | |
| 其他資產 | | | 986 | | | 3,728 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 總計 | | | $ | 5,468 | | | $ | 9,476 | |
在截至2023年12月31日的年度內，由於現金流量對衝會計的影響，公司確認了税後淨虧損#美元2.5百萬英寸其他全面收益(虧損)。此外，在截至2023年12月31日的年度內，1.8百萬美元從其他全面收益(虧損)中重新分類，並在所附綜合經營報表中確認為利息支出淨額的減少額。在截至2022年12月31日的年度內，由於現金流量對衝會計的影響，公司確認了税後淨收益#美元14.0百萬美元的其他全面收益(虧損)。此外，在截至2022年12月31日的年度內，2.9百萬美元從其他全面收益(虧損)中重新分類，並在所附綜合經營報表中確認為利息支出淨額的減少額。在截至2021年12月31日的年度內，由於現金流量對衝會計的影響，本公司確認了#美元的收益8.7其他綜合收益（損失）百萬美元。此外，截至2021年12月31日止年度，美元2.9百萬從其他全面收益（損失）中重新分類，並在隨附的綜合經營報表中確認為利息費用淨額的減少。
(8) 遞延融資成本
截至2023年和2022年12月31日止年度的遞延融資成本公允價值變化如下（單位：千）： | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 期初餘額 | $ | 28,229 | | | $ | 33,463 | |
| 攤銷 | (5,234) | | | (5,234) | |
| 期末餘額 | $ | 22,995 | | | $ | 28,229 | |
與遞延融資成本相關的攤銷費用為美元5.2百萬，$5.2百萬美元和美元5.4截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度分別為百萬，並計入隨附綜合經營報表的利息費用淨額。
2023年12月31日遞延融資成本餘額為美元23.0百萬估計攤銷為利息費用，淨額如下（單位：千）：
截至12月31日的12個月， | | | | | |
| 2024 | $ | 5,234 | |
| 2025 | 5,147 | |
| 2026 | 3,659 | |
| 2027 | 3,577 | |
| 2028 | 3,139 | |
| 此後 | 2,239 | |
| $ | 22,995 | |
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ADAPTHALTH Corp.及其子公司
合併財務報表附註
2023年12月31日、2022年和2021年
(9) 應付賬款和應計費用
截至2023年和2022年12月31日的應付賬款和應計費用包括以下內容（單位：千）：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 應付帳款 | $ | 211,504 | | | $ | 222,505 | |
| 訴訟和解 | 57,340 | | | — | |
| 與員工相關的應計項目 | 47,462 | | | 41,872 | |
| 應計利息 | 29,327 | | | 28,877 | |
| 其他 | 46,361 | | | 44,244 | |
| 總計 | $ | 391,994 | | | $ | 337,498 | |
(10) 債務
以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日的長期債務彙總（單位：千）：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 有擔保定期貸款 | $ | 720,000 | | | $ | 765,000 | |
| 優先無擔保票據 | 1,450,000 | | | 1,450,000 | |
| 未攤銷遞延融資費 | (22,018) | | | (26,733) | |
| 2,147,982 | | | 2,188,267 | |
| 當前部分 | (53,368) | | | (35,000) | |
| 長期部分 | $ | 2,094,614 | | | $ | 2,153,267 | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，與長期債務協議相關的利息費用，包括遞延融資成本攤銷以及根據公司利率互換協議已支付或收到的付款，為美元131.0百萬，$112.4百萬美元和美元97.9分別為100萬美元。
於2021年1月，本公司訂立經修訂的信貸協議(“2021年信貸協議”)。2021年信貸協議包括借款#美元。800擔保定期貸款(“2021年定期貸款”)下的100萬美元，以及#美元450循環信貸貸款承諾額(“2021年變革者”)2021年的Revolver售價為1美元55百萬信用證昇華。2021年定期貸款和2021年Revolver都將於2026年1月到期。2021年定期貸款項下的借款部分用於為收購AeroCare的收購價格的現金部分提供資金，以償還公司當時現有信貸協議下的未償還金額#美元。301.9償還在2021年4月修訂前借入的2021年信貸協議項下循環信貸貸款項下的未償還款項，以及支付相關費用及開支。於2023年3月31日，本公司修訂2021年信貸協議，將協議下的基本利率由倫敦銀行同業拆息改為以SOFR期限為基礎。關於修訂，根據《2021年信貸協議》借入的金額按季度按浮動利率計息，除非是基本利率貸款(定義)，其基礎是(A)基於期限SOFR(受零%下限限制)的前瞻性利率等於期限SOFR加上期限SOFR調整(定義)的總和0.10%，外加(B)適用邊際(定義)，範圍為1.50%至3.25按綜合高級擔保槓桿率(定義)計算的年利率百分比。在2023年3月31日修訂本公司信貸協議之前，根據2021年信貸協議借款的基本利率是基於調整後的倫敦銀行同業拆借利率。2021年轉讓金在2021年信貸協議期限內收取承諾費，範圍為0.25%至0.50基於綜合高級擔保槓桿率的2021年轉換股平均每日未支取部分的年百分比。
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關於2021年信貸協議，公司支付了#美元的融資費用。7.6百萬美元。此外，在執行2021年信貸協議方面，公司確認了債務清償損失#美元。2.1百萬美元，包括與本公司當時現有信貸協議相關的未攤銷遞延融資成本和其他貸款人費用的註銷，這些費用包括在所附截至2021年12月31日的年度綜合經營報表中的債務清償虧損中。
2021年8月16日，公司修訂了2021年信貸協議，明確允許發行5.125%高級票據(見下文討論)和用當時存在的本票的收益預付當時存在的本票下的未償還本金5.125高級註釋百分比。
根據2021年信貸協議，本公司須受若干限制性契諾所規限，其中包括對本公司施加經營及財務限制。金融契約包括綜合總槓桿率和綜合利息覆蓋率，兩者均在2021年信貸協議中定義。《2021年信貸協議》還包含某些慣常的違約事件，包括根據該協議到期時不付款、不遵守或履行某些公約、交叉違約、破產和破產相關事件以及不遵守醫保法等。與上文討論的2023年3月修正案有關的這些限制性公約沒有任何變化。本公司遵守上述2023年12月31日信貸安排的適用契諾。
2021年信貸協議下的任何借款可在任何時間和不時償還全部或部分，而不需要溢價或罰款，但慣例違約費除外，根據2021年信貸協議償還的任何金額均可重新借款。根據2021年改革法案，當借款和信用證使用量超過循環信用貸款的總承諾時，必須強制預付款。在未達到某些槓桿測試的情況下，在不進行再投資的範圍內處置資產、不允許的債務交易以及計算超額現金流時，也需要強制預付款。由於計算了截至2023年12月31日的超額現金流，本公司須支付強制性預付款$13.4百萬美元。這筆金額包括在所附綜合資產負債表中截至2023年12月31日的長期債務的當期部分，公司預計在2024年3月底之前支付這筆款項。
抵押有期貸款
2021年定期貸款項下的借款需要每季度償還本金#美元。5.0從2021年6月30日到2023年3月31日，增加到$10.0從2023年6月30日至2025年12月31日，未償還本金餘額將於2026年1月到期。截至2023年12月31日和2022年12月31日，720.0百萬美元和美元765.0根據2021年定期貸款，未償還貸款分別為100萬英鎊。2021年定期貸款的利率為7.462023年12月31日。
循環信貸安排
在截至2023年12月31日的年度內，本公司借入$50根據2021年的革命者，並償還了$50在此期間，有600萬美元。在2023年12月31日，有不是《2021年改革法案》下的未償還借款。截至2022年12月31日止年度，本公司不是在2021年革命運動下的借款，有不是截至2022年12月31日，2021年Revolver項下的未償還餘額。《2021年信貸協議》規定的借款可用於營運資金和其他一般企業用途，包括資本支出和《2021年信貸協議》允許的收購。於2023年12月31日，根據2021年信貸協議下的金融債務契諾，本公司根據2021年信貸協議可借入並繼續遵守該協議下的金融債務契諾的最高金額為$226.2百萬美元。
高級無擔保票據
2021年8月，該公司發行了美元600.0本金總額為百萬美元5.125%優先無抵押票據(“5.125高級附註百分比“)。5.125高級債券將於2030年3月1日到期。利息率5.125較高級的百分比
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2023年12月31日、2022年和2021年
票據在每年的3月1日和9月1日支付。這個5.125優先債券將於2025年3月1日或之後的任何時間，由公司選擇全部或部分贖回，贖回價格為5.125優先債券，如在2025年3月1日起計12個月內贖回，詳情如下：102.563%，(Ii)2026年3月1日為101.281%；(Iii)2027年3月1日，而該日之後為100.000%，在每一種情況下，連同應計和未付利息。本公司亦可贖回部分或全部5.1252025年3月1日前發行的優先債券，贖回價格為100本金的%5.125%優先票據，外加“全額”溢價，連同應計和未付利息。此外，本公司最多可贖回40本公司原總本金額之% 5.1252025年3月1日前發行的優先票據，若干股票發行所得款項，贖回價格相等於105.125本金的%5.125%優先票據，連同應計及未付利息。此外，該公司可能被要求提出要約購買5.125出售某些資產或特定種類的控制權變更時的高級附註。
2021年1月，該公司發行了美元500.0本金總額為百萬美元4.625%優先無抵押票據(“4.625高級附註百分比“)。4.625高級債券將於2029年8月1日到期。利息率4.625高級債券在每年的2月1日和8月1日支付。這個4.625優先債券將於2024年2月1日或之後的任何時間，由公司選擇全部或部分贖回，贖回價格為4.625優先債券，如在2024年2月1日起計12個月內贖回，詳情如下：102.313%，(Ii)2025年2月1日為101.156%；。(Iii)2026年2月1日或該日之後為100.000%，在每一種情況下，連同應計和未付利息。本公司亦可贖回部分或全部4.625% 2024年2月1日之前的優先票據，贖回價格為 100本金的%4.625%優先票據，外加“全額”溢價，連同應計和未付利息。此外，本公司最多可贖回40本公司原總本金額之% 4.625% 2024年2月1日之前的優先票據，某些股權發行的收益，贖回價格等於 104.625本金的%4.625%優先票據，連同應計及未付利息。此外，該公司可能被要求提出要約購買4.625出售某些資產或特定種類的控制權變更時的高級附註。
2020年7月，該公司發行了美元350.0本金總額為百萬美元6.125%優先無抵押票據(“6.125高級附註百分比“)。6.125%優先票據將於2028年8月1日到期。利息 6.125高級債券在每年的2月1日和8月1日支付。這個6.125%優先票據將可由公司選擇在2023年8月1日或之後的任何時間全部或部分贖回，且贖回價格為 6.125如果在（i）2023年8月1日開始的12個月內贖回，%優先票據為 103.063%，（ii）2024年8月1日是 102.042%，（iii）2025年8月1日是 101.021%和（iv）2026年8月1日及以後為 100.000%，在每一種情況下，連同應計和未付利息。本公司亦可贖回部分或全部6.1252023年8月1日前發行的優先債券，贖回價格為100本金的%6.125%優先票據，外加“全額”溢價，連同應計和未付利息。此外，本公司最多可贖回40本公司原總本金額之% 6.1252023年8月1日前發行的優先票據，若干股票發行所得款項，贖回價格相等於106.125本金的%6.125%優先票據，連同應計及未付利息。此外，該公司可能被要求提出要約購買6.125出售某些資產或特定種類的控制權變更時的高級附註。
應付票據
於2019年3月，本公司與一名投資者訂立票據及單位購買協議。根據協議，公司發行了本金為#美元的期票。1002000萬(本票)。2019年11月，本票被新的經修訂和重述的本金為#美元的本票所取代。100百萬美元，投資者將其成員的某些權益轉換為$43.5百萬張本票。新的美元100百萬本票，連同美元43.5百萬本票，在此統稱為新本票。截至2021年12月31日止年度，本公司償還未償還本金餘額#美元143.5在新的期票項下，這筆款項為1000萬美元。關於這種償還，該公司支付了#美元的提前償債罰金。16.2600萬美元，反映了之前披露的10提前還款罰款%加上作為還款交易的一部分協商的增量金額。此外，公司還註銷了#美元。2.01.5億未攤銷遞延融資成本。提前還款罰金和未攤銷遞延融資成本的核銷如下
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2023年12月31日、2022年和2021年
在所附的截至2021年12月31日的年度綜合經營報表中計入債務清償損失。新本票項下的未償還本金餘額的利息利率為12%.
截至2023年12月31日，不包括未攤銷遞延融資費的總債務未來到期日如下(單位：千)。
| | | | | |
| 截至12月31日的12個月， | |
| 2024 | $ | 53,368 |
| 2025 | 40,000 |
| 2026 | 626,632 |
| 2027 | — |
| 2028 | 350,000 |
| 此後 | 1,100,000 |
| 總債務到期日 | $ | 2,170,000 |
(11) 股東權益
AdaptHealth，f/k/a DFB Healthcare Acquires Corp.(“DFB”)最初成立於2017年11月，是一家上市的特殊目的收購公司，目的是進行涉及一項或多項業務的合併、股本交換、資產收購、股票購買、重組或類似的業務合併。於2019年7月8日，AdaptHealth Holdings LLC(“AdaptHealth Holdings”)與DFB訂立經2019年10月15日修訂的合併協議及計劃(“合併協議”)，據此AdaptHealth Holdings與DFB合併(“業務合併”)。業務合併於2019年11月8日完成。關於業務合併，合併後公司的名稱改為AdaptHealth Corp.。
在業務合併完成後，AdaptHealth Corp.擁有56合併後公司的%和剩餘股份44由AdaptHealth Holdings的前擁有者以普通股的形式持有，代表有限責任公司在業務合併結束後及之後持有的AdaptHealth Holdings權益(“新AdaptHealth單位”)。AdaptHealth Holdings的前所有者持有新的AdaptHealth單位和相應數量的非經濟B類普通股，這使持有者能夠一每股投票權，並可在一A類普通股股份的一對一基準。業務合併後，AdaptHealth Holdings的所有普通股單位權益和相應數量的B類普通股被交換為A類普通股，其中最終13,218,758其中一次交換髮生在2021年1月1日。因此，AdaptHealth Holdings的共同單位權益的先前持有人不再擁有AdaptHealth Holdings的直接非控制性經濟權益。與2021年1月的交易所有關，本公司於附屬公司的非控股權益減少#美元。77.9在隨附的合併股東權益報表中，股東權益總額為1,700萬美元。
公司於2021年7月28日提交了第三次修訂後的公司註冊證書(“公司註冊證書”)。除其他事項外，公司註冊證書(X)增加了普通股的法定股票數量，從245,000,000普通股股份轉至300,000,000普通股和(Y)(I)在將所有已發行的新AdaptHealth單位和B類普通股的股票換成A類普通股後，刪除了不再適用的條款，(Ii)將公司的A類普通股更名為普通股。普通股持有者有權一為每一股投票。優先股(見下文)的發行應具有本公司董事會不時決定的指定、投票權及其他權利和優惠。
普通股
2021年1月，本公司發佈8,450,000A類普通股，價格為$33.00根據包銷的公開發行(2021年股票發行)每股，總收益為$278.9百萬美元。在連接中
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通過2021年的股票發行，該公司獲得了#美元的收益265.070萬美元，這是扣除承保折扣後的淨額。2021年股票發行所得的一部分用於為收購AeroCare的收購價格的現金部分提供資金，並支付相關費用和開支。關於2021年的股票發行，本公司支付了包括承銷折扣在內的發行費用#美元。13.8百萬美元。
優先股
於二零二零年六月，本公司與一名投資者訂立交換協議(“交換協議”)，根據該協議，投資者交換15,810,547該公司的A類普通股158,105.47B-1系列優先股的股份，面值$0.0001每股。B-1系列優先股清算優先權限於其面值#美元。0.0001每股。B-1系列優先股將在轉換後的基礎上與普通股持有者平等和按比例分享普通股支付的所有現金股息。B-1系列優先股沒有投票權。持有者可以將B-1系列優先股的每股股份轉換為100普通股(受某些反稀釋調整的限制)，除非在這種轉換後，該持有人及其關聯公司持有的普通股數量超過4.9公司已發行普通股的百分比。在截至2021年12月31日的年度內，39,500B-1系列優先股的股票轉換為3,950,000普通股股份。有幾個不是在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，此類轉換。
如注3所述，收購，公司發行了130,474.73與收購AeroCare有關的C系列可轉換優先股的股份。C系列可轉換優先股清算優先權限於其面值#美元。0.0001每股。C系列可轉換優先股在轉換後的基礎上與普通股持有者平等和按比例參與普通股支付的所有潛在現金股息。C系列可轉換優先股沒有投票權。2021年3月3日，公司股東為遵守納斯達克上市規則第5635條，通過取消禁止轉換C系列可轉換優先股的轉換限制，批准發行相當於公司已發行普通股或向AeroCare前股東發行的C系列可轉換優先股後可發行的公司投票權的普通股股份。在收到公司股東的批准後，股東能夠選擇轉換，公司能夠選擇強制轉換C系列可轉換優先股每股股票為100普通股股份(受某些反稀釋調整的影響)。公司選擇強制轉換C系列可轉換優先股，並轉換130,474.73C系列可轉換優先股的股份13,047,473普通股發生在2021年3月18日。
庫存股
2022年5月，公司董事會批准了一項高達1美元的股票回購計劃200.02023年12月31日到期的公司普通股1,000萬股(《股份回購計劃》)。回購股份的時間和實際數量取決於市場狀況和其他因素。公司普通股的股票不時在公開市場上通過私下協商的交易或其他方式回購。在截至2023年12月31日及2022年12月31日的年度內，本公司購買了3,184,200和750,835公司普通股，分別為$29.3百萬美元和美元14.0根據股份回購計劃，這一數字分別為1000萬美元，這反映在所附綜合股東權益表中的庫存股中。
認股權證
在業務合併結束時，公司有12,666,666未結清的逮捕令。每份搜查證均可行使一普通股，價格為$11.50每股。行使認股權證時可發行普通股的行使價及股份數目，在某些情況下可予調整，包括派發股息，或資本重組、重組、合併或合併。然而，對於以低於其行使價格的價格發行普通股，認股權證將不會進行調整。有幾個不是於截至2023年12月31日止年度內行使認股權證。在截至2022年12月31日的年度內，184,870認股權證在無現金交易中行使，導致發行87,553普通股股份。在截至2021年12月31日的年度內，224,121認股權證
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2023年12月31日、2022年和2021年
在無現金交易中行使，導致發行118,379普通股股份。截至2023年12月31日，公司擁有3,871,557未償還權證，到期日為2024年11月20日。
由於相應的認股權證協議中包含某些條款，本公司將其認股權證在其綜合資產負債表中歸類為負債。認股權證的估計公允價值記為負債，在行使該等認股權證時，該等公允價值將重新分類為股東權益。在行使該等認股權證之前，每期該等認股權證的估計公允價值變動在本公司的綜合經營報表中確認為非現金費用或收益。
對截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日終了年度權證負債變化的對賬如下(以千計)：
| | | | | |
| 權證負債於2020年12月31日的估計公允價值 | $ | 113,905 | |
| 認股權證負債的估計公允價值變動 | (53,181) | |
| 將已行使的認購證的認購證負債重新分類為權益 | (2,960) | |
| 權證負債於2021年12月31日的估計公允價值 | 57,764 | |
| 認股權證負債的估計公允價值變動 | (17,158) | |
| 將已行使的認購證的認購證負債重新分類為權益 | (2,103) | |
| 權證負債於2022年12月31日的估計公允價值 | 38,503 | |
| 認股權證負債的估計公允價值變動 | (34,482) | |
| 權證負債於2023年12月31日的估計公允價值 | $ | 4,021 | |
由於權證的到期日不到一年，權證的到期日不到一年，因此權證負債於2023年12月31日在隨附的綜合資產負債表中列為流動負債。
或有對價普通股
根據合併協議，獲得與業務合併相關的A類普通股和B類普通股的AdaptHealth Holdings的前所有者有權獲得以普通股形式支付的收益對價，前提是公司普通股在每個計量日期前一個月的平均價格等於或超過合併協議(或有對價普通股)規定的某些障礙。AdaptHealth Holdings的前所有者有權獲得1,000,000普通股分別於2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日上市，平均股價障礙為$22, $18及$15分別在適用的測算期內。截至2021年12月31日和2020年的計量日期，在適用的計量期間實現了平均股價關口，這引發了發行1,000,000在這一日期發行的普通股。截至2022年12月31日，在適用的衡量期間內，平均股價沒有達到障礙；因此不是普通股股票就是在這一天發行的。
或有代價普通股將在合併協議定義的控制權發生變化時立即發行。或有代價普通股的估計公允價值在本公司的綜合資產負債表中記為負債，該等公允價值在發行任何賺取的股份時重新分類為股東權益。發行前，該等股份每期估計公允價值的變動在本公司的綜合經營報表中確認為非現金費用或收益。
本公司採用蒙特卡羅模擬分析方法估計或有對價普通股負債的公允價值。蒙特卡洛模擬是一種工具，用於根據廣泛接受的漂移計算、資產的波動性、增量時間步長和一個稱為韋納過程的隨機分量來預測資產價格。韋納過程引入了資產價格的動態行為。在這個框架中，資產價格服從對數正態分佈，因為它們隨着時間的波動而波動，模擬過程捕捉到了這一點。特定的模型可以圍繞投影的
目錄表
ADAPTHALTH Corp.及其子公司
合併財務報表附註
2023年12月31日、2022年和2021年
反映任何市場表現狀況對價值的影響的股票價格。價格路徑特定的條件可以在這種類型的開放表單模型中捕獲。蒙特卡洛過程表達了潛在的未來情景，當模擬數千次時，可以從統計上看到這些情景，以確定公允價值。或有對價普通股包含市場條件，以確定股票是否根據公司在指定計量期間的普通股價格賺取。鑑於賺取股份的要求具有路徑依賴性，採用蒙特卡羅模擬方法估計負債的公允價值。根據上述方法，公司的普通股價格被模擬到每個測算期。在每次迭代中，將模擬的股票價格與股票賺取的條件進行比較。在股價對應於正在賺取的股票的迭代中，賺取的股票的未來價值被折現回現值。負債的公允價值是根據模擬的所有迭代的平均值估計的。
如上所述，在每年的12月31日、2021年和2020年，1,000,000普通股股份是根據或有代價部分發行的，普通股股份於該日期賺取。因此，與該等股份有關的估計公允價值在盈利期間重新分類為股東權益，該等股份反映為已發行及已發行普通股。根據美國公認會計原則，估計公允價值與剩餘部分相關1,000,000或有對價普通股於2021年12月31日重新分類為股東權益。由於這些股份的公允價值於2021年12月31日被重新分類為股東權益，這些股份在該日期不再屬於負債類別，因此該等股份的估計公允價值的變化不在2021年12月31日之後的公司綜合經營報表中確認。截至2021年12月31日，公司記錄的遞延税項資產為1.62,000,000美元，與或有代價普通股的會計有關。如上所述，與未賺取或有代價有關的估計公允價值普通股於2021年12月31日重新分類為股東權益，並於2022年12月31日。相應地，該公司逆轉了美元1.6在截至2022年12月31日的年度內，通過減少額外實收資本，為或有對價普通股提供100萬美元的遞延税項資產。
在截至2021年12月31日的一年中，與或有代價普通股相關的或有代價普通股負債變化的對賬如下(以千計)：
| | | | | |
| 或有代價普通股負債於2020年12月31日的估計公允價值 | $ | 70,477 | |
| 或有代價普通股負債估計公允價值變動 | (29,389) | |
| 或有對價普通股負債對權益的重新分類 | (41,088) | |
| 2021年12月31日或有對價普通股負債的估計公允價值 | $ | — | |
| |
| |
| |
基於股權的薪酬
結合公司2019年股票激勵計劃(“2019年計劃”)，公司提供基於股權的薪酬，以吸引和留住員工，同時也使員工的利益與股東的利益保持一致。2019年計劃允許向選定的員工和非員工董事授予各種基於股權的獎勵。2019年計劃允許最多授予10,000,000普通股股份，須受某些調整和限制。2023年12月31日，1,039,484根據2019年計劃，公司普通股可供發行。
股票期權
2021年1月，公司授予703,170向公司某些高級管理人員購買公司普通股的期權。這些期權按比例歸屬於三年制從基於服務條件的授予之日起的期限，並具有五年自授予之日起生效。按布萊克-斯科爾斯期權定價模型計算，授予期權截至授予日的總公允價值為#美元。6.9百萬美元。在截至2021年12月31日的年度內，234,390由於本公司前聯席首席執行官辭職(見下文討論)，本次授權書中的部分期權被沒收。
目錄表
ADAPTHALTH Corp.及其子公司
合併財務報表附註
2023年12月31日、2022年和2021年
2019年11月，本公司授予3,416,666向某些高級管理人員購買公司普通股的期權，行使價為$11.50每股，合同行使期為十年自授予之日起生效。按照布萊克-斯科爾斯期權定價模型，授予日的公允價值為#美元。7.2百萬美元。2020年4月，公司授予47,335向行權價為$的員工購買公司普通股的期權16.25每股。按照布萊克-斯科爾斯期權定價模型，授予日的公允價值為#美元。0.3百萬美元。與總資產相關的歸屬條件3,464,001選項包括定義的績效條件和服務條件，其中在截至2020年12月31日的年度內有一個符合條件的測算期。2021年6月，關於本公司前聯席首席執行官辭職(見下文討論)，本公司加快了184,932選擇。關於加速歸屬，本公司確認了#美元1.9以股權為基礎的薪酬支出，在截至2021年12月31日的年度內計入一般和行政費用，並在隨附的合併經營報表中列出。在授予的全部期權中，722,222, 722,222和1,154,667分別於2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日授予的期權。此外,679,958在截至2021年12月31日的年度內，期權被沒收，主要與公司前聯席首席執行官的辭職有關。
2021年4月13日，公司讓時任聯席首席執行官盧克·麥基無薪休假，而與他過去私人活動有關的問題仍在審理中。2021年4月20日，公司董事會一致同意成立一個由董事會成員組成的特別委員會，對麥基先生涉嫌的個人行為進行全面調查。此外，公司董事會還批准保留一家獨立的律師事務所，以協助特別委員會進行調查。麥基沒有參與調查，也完全迴避了調查。2021年6月11日，獨立律師事務所向特別委員會報告説，調查已基本完成，他們可以高度自信地聲明，公司與McGee先生被指控的行為無關。調查於2021年10月完成，因此，2021年6月通報的調查結果沒有變化。2021年6月14日，本公司與董事達成協議，麥基先生將辭去本公司聯席首席執行官及董事董事職務，自2021年6月11日起生效。關於McGee先生的辭職，本公司如上所述加快了某些未歸屬股票期權的歸屬，並加快了某些限制性股票未歸屬股份的歸屬(見下文討論)。除了加速授予股票期權和限制性股票，以及向McGee先生支付與其在2021年4月13日至2021年6月11日期間未支付的基本工資有關的欠付工資外，沒有向McGee先生支付與其辭職有關的其他補償。
有幾個不是在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內授予的股票期權。用於確定在截至2021年12月31日的年度內授予的股票期權的授予日期公允價值的假設如下：
| | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2021 |
| 預期波動率 | | | 44.5 | % |
| 無風險利率 | | | 0.2 | % |
| 預期期限 | | | 4.0年份 |
| 股息率 | | | 不適用 |
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ADAPTHALTH Corp.及其子公司
合併財務報表附註
2023年12月31日、2022年和2021年
下表提供了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度內公司與2019年計劃相關授予的未行使股票期權的活動（以千計，每股數據除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量
選項 | | 加權平均
授予日期
公允價值
每股 | | 加權平均
行權價格
每股 | | 加權平均
剩餘
合同條款 |
| 傑出，2020年12月31日 | 3,464 | | $ | 2.18 | | | $ | 11.56 | | | |
| 授與 | 703 | | $ | 9.81 | | | $ | 48.72 | | | |
| 已鍛鍊 | (1,034) | | $ | 2.19 | | | $ | 11.57 | | | |
| 被沒收 | (914) | | $ | 2.27 | | | $ | 11.66 | | | |
| 未清償，2021年12月31日 | 2,219 | | $ | 3.75 | | | $ | 19.36 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 活動-無 | — | | | | | | |
| 未清償，2022年12月31日 | 2,219 | | $ | 3.75 | | | $ | 19.36 | | | |
| 活動-無 | — | | | | | | |
| 未清償，2023年12月31日 | 2,219 | | $ | 3.75 | | | $ | 19.36 | | | 5.1年份 |
下表提供了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度所有未行使股票期權的活動（以千計，每股數據除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量
選項 | | 加權平均
行權價格
每股 | | 加權平均
剩餘
合同條款 |
| 傑出，2020年12月31日 | 3,464 | | $ | 11.56 | | | |
| 授與 | 703 | | $ | 48.72 | | | |
| 與AeroCare收購相關發佈 | 3,960 | | $ | 6.24 | | | |
| 已鍛鍊 | (1,447) | | $ | 10.16 | | | |
| 被沒收 | (914) | | $ | 11.66 | | | |
| 未清償，2021年12月31日 | 5,766 | | $ | 11.26 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 已鍛鍊 | (804) | | $ | 5.69 | | | |
| 未清償，2022年12月31日 | 4,962 | | $ | 12.19 | | | |
| 已鍛鍊 | (1,553) | | $ | 6.24 | | | |
| 未清償，2023年12月31日 | 3,409 | | $ | 14.90 | | | 4.9年份 |
截至2023年12月31日止年度, 211,185行使股票期權產生美元0.6公司收到百萬現金收益併發行 211,185公司普通股的股份。此外，截至2023年12月31日止年度， 1,341,770股票期權在無現金交易中行使，導致發行 228,466公司普通股的股份。截至2022年12月31日止年度， 489,191股票期權被行使產生美元2.5公司收到百萬現金收益併發行 489,191公司普通股的股份。此外，截至2022年12月31日止年度， 315,349股票期權在無現金交易中行使，導致發行 131,741普通股股份。截至2021年12月31日止年度， 1,138,982股票期權被行使產生美元12.3公司收到百萬現金收益。
目錄表
ADAPTHALTH Corp.及其子公司
合併財務報表附註
2023年12月31日、2022年和2021年
此外，截至2021年12月31日止年度， 307,613股票期權在無現金交易中行使，導致發行 133,126普通股股份。
下表提供了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度內可行使股票期權的活動（以千計，每股數據除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量
選項 | | 加權平均
行權價格
每股 | | 加權平均
剩餘
合同條款 |
| 可行使，2020年12月31日 | 1,155 | | $ | 11.56 | | | |
| 與AeroCare收購相關發佈 | 3,960 | | $ | 6.24 | | | |
| 既得 | 907 | | $ | 11.50 | | | |
| 已鍛鍊 | (1,447) | | $ | 10.16 | | | |
| 可行使，2021年12月31日 | 4,575 | | $ | 7.39 | | | |
| | | | | |
| 既得 | 878 | | $ | 18.12 | | | |
| 已鍛鍊 | (804) | | $ | 5.69 | | | |
| 可行使，2022年12月31日 | 4,649 | | $ | 9.73 | | | |
| 既得 | 234 | | $ | 48.72 | | | |
| 已鍛鍊 | (1,553) | | $ | 6.24 | | | |
| 可行使，2023年12月31日 | 3,330 | | $ | 14.10 | | | 4.9年份 |
下表提供了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度不可行使股票期權的活動（單位：千，每股數據除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量
選項 | | 加權平均
行權價格
每股 | | 加權平均
剩餘
合同條款 |
| 不可行使，2020年12月31日 | 2,309 | | $ | 11.56 | | | |
| 授與 | 703 | | $ | 48.72 | | | |
| 既得 | (907) | | $ | 11.50 | | | |
| 被沒收 | (914) | | $ | 11.66 | | | |
| 不可行使，2021年12月31日 | 1,191 | | $ | 26.15 | | | |
| | | | | |
| 既得 | (878) | | $ | 18.12 | | | |
| | | | | |
| 不可行使，2022年12月31日 | 313 | | $ | 48.72 | | | |
| 既得 | (234) | | $ | 48.72 | | | |
| 不可行使，2023年12月31日 | 79 | | $ | 48.72 | | | 2.1年份 |
限制性股票
截至2023年12月31日止年度，公司授予了以下限制性股票：
•732,810股份分配給各個員工，按比例歸屬 三年制歸屬開始日期（通常是授予日期）之後的時期，取決於員工的連續
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ADAPTHALTH Corp.及其子公司
合併財務報表附註
2023年12月31日、2022年和2021年
在適用的歸屬日期之前僱用。這些獎項截至授予日的公允價值為$。9.3百萬美元。
•58,795在授予日立即歸屬給不同員工的股份。這些獎項截至授予日的公允價值為$。0.5百萬美元。
•139,190將股票授予其非僱員董事，後者授予一年在授權日之後。這些獎項截至授予日的公允價值為$。1.4百萬美元。
•53,732股票給其臨時首席執行官，後者授予兩個月贈與日之後的週年紀念。這些獎項截至授予日的公允價值為$。0.5百萬美元。
•327,000向公司高級執行管理層授予業績歸屬限制性股票單位的股份，該股份將於歸屬開始日期(2023年2月1日)三週年時歸屬，條件是與本公司的三年制相對股東總回報(“相對TSR”)相對於本公司定義的同業集團(“同業集團”)的表現，這被視為一種市場狀況，也受制於員工在歸屬日期之前的持續僱用。根據蒙特卡洛模擬分析，這些獎勵的授予日公允價值為#美元。6.6百萬美元。歸屬日期的股份派息如下：基於公司相對於同業集團的相對TSR(對於以下所述目標之間的業績，將應用直線插值法)：
◦少於25%-不是支出
◦大於或等於第25百分位數- 50績效RSU的百分比
◦等於百分之五十- 100績效RSU的百分比
◦大於或等於75百分位數- 200績效RSU的百分比
截至2022年12月31日止年度，公司授予了以下限制性股票：
•562,686股份分配給各個員工，按比例歸屬 三或四年制歸屬開始日期（通常是授予日期）之後的時期，取決於員工在適用歸屬日期內的連續就業，並且（如果適用）取決於某些績效條件。這些獎項的授予日期公允價值為美元10.3百萬美元。
•81,347將股票授予其非僱員董事，後者授予一年在授權日之後。這些獎項截至授予日的公允價值為$。1.5百萬美元。
•317,554授予公司高級管理人員的績效RSU股份將在授予日期三週年時歸屬，前提是實現了與公司相關的特定目標 三年制相對於公司同行集團的相對TLR表現，並且還取決於員工在歸屬日期之前的持續就業情況。使用蒙特卡洛模擬分析，這些獎項的授予日期公允價值為美元8.7百萬美元。歸屬日期的股份派息如下：基於公司相對於同業集團的相對TSR(對於以下所述目標之間的業績，將應用直線插值法)：
◦少於25%-不是支出
◦大於或等於第25百分位數- 50績效RSU的百分比
◦等於百分之五十- 100績效RSU的百分比
◦大於或等於75百分位數- 200績效RSU的百分比
目錄表
ADAPTHALTH Corp.及其子公司
合併財務報表附註
2023年12月31日、2022年和2021年
截至2021年12月31日止年度，公司授予了以下限制性股票：
•1,266,846股份分配給各個員工，按比例歸屬 三或四年制歸屬開始日期（通常是授予日期）之後的時期，取決於員工在適用歸屬日期內的連續就業，並且（如果適用）取決於某些績效條件。這些獎項的授予日期公允價值為美元37.1百萬美元。
•87,500向各種員工和非員工董事提供股票，這些股票可按比例歸屬於一年制授權日之後的期間。這些獎項截至授予日的公允價值為$。2.0百萬美元。
•70,634授予不同員工的普通股的全部歸屬股份，授予日期公允價值為$2.4百萬美元。
於截至2021年12月31日止年度內，就本公司前聯席行政總裁辭職一事，本公司加速歸屬22,1922019年11月授予的限制性股票，以及剩餘的77,8082019年11月授予的未歸屬股份被沒收。與加速歸屬22,192股票，公司記錄為$0.5以股權為基礎的薪酬支出，在截至2021年12月31日的年度內計入一般和行政費用，並在隨附的合併經營報表中列出。
與公司截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日的年度的非既有限制性股票授予有關的活動如下(單位為千，每股數據除外)：
| | | | | | | | | | | |
| 的股份數目
限制性股票 | | 加權平均授予日期
每股公允價值 |
| 未歸屬餘額，2020年12月31日 | 2,248 | | $ | 15.60 | |
| 授與 | 1,354 | | $ | 28.92 | |
| 既得 | (556) | | $ | 14.03 | |
| 被沒收 | (851) | | $ | 17.64 | |
| 非既得餘額，2021年12月31日 | 2,195 | | $ | 19.58 | |
| 授與 | 962 | | $ | 21.26 | |
| 既得 | (700) | | $ | 19.99 | |
| 被沒收 | (196) | | $ | 20.60 | |
| 未歸屬餘額，2022年12月31日 | 2,261 | | $ | 23.90 | |
| 授與 | 1,311 | | $ | 13.85 | |
| 既得 | (1,063) | | $ | 19.59 | |
| 被沒收 | (441) | | $ | 25.95 | |
| 未歸屬餘額，2023年12月31日 | 2,068 | | $ | 19.16 | |
激勵單位
AdaptHealth Holdings於2019年6月向某些管理層成員授予激勵單位（“2019年激勵單位”）。2019年激勵單位旨在構成利潤權益，授予的目的是使此類個人能夠參與公司的長期增長和財務成功，併發行是為了換取將提供的服務。根據期權定價法計算，2019年激勵單位的授予日期公允價值為美元4.5萬關於2019年激勵單位， 50%的獎項計劃歸屬
目錄表
ADAPTHALTH Corp.及其子公司
合併財務報表附註
2023年12月31日、2022年和2021年
第一批的每年分期付款額相等 四協議中定義的歸屬開始日期的週年紀念日(2019年5月20日)。第一252019年5月，與2019年激勵單位的這一部分關聯的剩餘未歸屬單位的歸屬工作加快。該公司確認了$1.5在截至2021年12月31日的一年中，與這種加速相關的基於股權的薪酬支出為100萬美元。剩下的50%的獎勵具有基於業績條件的初始歸屬條款。關於業務合併，這部分2019年獎勵單位的歸屬條件在一年於業務合併結束後的一段期間內，與2019年獎勵單位的該部分有關的所有單位均於2020年11月完全歸屬。
基於股權的薪酬費用
下表列出了在2023年、2023年、2022年和2021年12月31日終了年度確認的按權益計算的薪酬支出，以及合併業務報表中的金額分類(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 一般和行政費用 | $ | 19,586 | | | $ | 15,760 | | | $ | 18,021 | |
| 淨收入成本 | $ | 2,882 | | | $ | 6,637 | | | $ | 7,302 | |
| 總計 | $ | 22,468 | | | $ | 22,397 | | | $ | 25,323 | |
公司確認所得税支出增加了#美元。0.6截至2023年12月31日的年度，由於與基於股權的薪酬相關的缺口，收入為100萬美元。該公司確認所得税支出減少#美元。2.1百萬美元和美元4.6截至2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬歐元，這是與基於股權的薪酬相關的超額税收優惠的結果。
在2023年12月31日，有$21.1與基於股權的薪酬獎勵有關的未確認薪酬支出，預計將在#年加權平均期內確認1.7好幾年了。
自2023年6月30日起，斯蒂芬·格里格斯辭去首席執行官一職，在公司年度股東大會上不再競選連任公司董事會成員。關於格里格斯先生的分居，公司加快了對78,130未歸屬的股票期權和143,739僅受基於時間的歸屬條件約束的限制性股票的未歸屬股份。此外，公司還修改了以下轉歸條件159,555績效RSU的份額允許根據適用的相對TSR的成就進行歸屬，但不再需要在適用的歸屬日期之前連續僱用。關於加速歸屬和變更，公司確認了#美元4.0以股權為基礎的薪酬支出100萬美元，包括在所附的截至2023年12月31日的年度綜合經營報表中的一般和行政費用。
(12) 每股收益(虧損)
每股收益(“EPS”)的計算方法是將淨(虧損)收入除以在基本攤薄基礎上當期已發行普通股的加權平均數。在所有潛在的稀釋性普通股生效後，本公司採用庫存股和兩級法中稀釋程度較高的方法計算稀釋後每股淨(虧損)收益。
該公司的潛在稀釋證券包括與已發行認股權證有關的潛在普通股、未歸屬的限制性股票、已發行股票期權和已發行優先股。看見附註11，股東權益，以進一步討論這些潛在的稀釋證券。
每股攤薄淨(虧損)收益考慮潛在攤薄證券的影響，除非潛在普通股具有反攤薄作用。該公司的已發行優先股被視為參與
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ADAPTHALTH Corp.及其子公司
合併財務報表附註
2023年12月31日、2022年和2021年
證券，因此需要計算稀釋每股淨(虧損)收益的兩級方法。根據兩級法計算每股攤薄淨(虧損)收益時，分子不包括參與證券支付或欠下的任何股息，以及任何被認為可歸因於參與證券的未分配收益。相關的參與證券同樣被排除在分母之外。
每股基本淨(虧損)收益和稀釋後淨(虧損)收益計算如下(單位：千，每股數據除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分子 | | | | | |
| 可歸因於AdaptHealth Corp.的淨(虧損)收入 | $ | (678,895) | | | $ | 69,316 | | | $ | 156,175 | |
減去：分配給參與證券的收益(1) | — | | | 5,867 | | | 14,379 | |
| 基本每股收益淨(虧損)收益 | $ | (678,895) | | | $ | 63,449 | | | $ | 141,796 | |
認股權證負債的公允價值變動(2) | (34,482) | | | (17,158) | | | (53,181) | |
| 稀釋每股收益淨(虧損)收益 | $ | (713,377) | | | $ | 46,291 | | | $ | 88,615 | |
| | | | | |
分母(1) (2) | | | | | |
| 基本加權平均已發行普通股 | 134,156 | | | 134,175 | | | 126,306 | |
新增：手令(2) | 262 | | | 1,528 | | | 2,377 | |
| 添加：股票期權 | — | | | 2,512 | | | 3,782 | |
| 新增：未歸屬限制性股票 | — | | | 773 | | | 569 | |
| 稀釋加權平均已發行普通股 | 134,418 | | | 138,988 | | | 133,034 | |
| | | | | |
| 每股基本淨(虧損)收益 | $ | (5.06) | | | $ | 0.47 | | | $ | 1.12 | |
| 稀釋後每股淨(虧損)收益 | $ | (5.31) | | | $ | 0.33 | | | $ | 0.67 | |
(1)該公司的優先股被視為參與證券。根據兩類法計算每股收益時，分子不包括參與證券所支付或欠下的任何股息，以及被視為應歸屬於參與證券的任何未分配收益。相關的參與證券同樣被排除在分母之外。在截至2023年12月31日的年度內，由於該期間報告的淨虧損，沒有分配給參與證券的金額。
(2)截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，為計算每股攤薄淨(虧損)收益，本公司認股權證負債的公允價值變動對收益的影響從分子中剔除，相應的證券計入分母。這項調整計入是因為該衍生工具的分子和分母調整的影響是攤薄的，這是由於該工具在該期間的公允價值變動所錄得的非現金收益。
由於該公司報告了AdaptHealth Corp.截至2023年12月31日的年度應佔淨虧損，所有與未歸屬限制性股票和未償還股票期權相關的潛在攤薄證券都被排除在該期間稀釋每股淨虧損的計算之外，因為它們被計入將是反攤薄的。
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下表提供了與公司計算截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日的年度每股攤薄淨(虧損)收益不包括的已發行證券相關的潛在普通股的加權平均數量，因為這樣做將具有反稀釋作用(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 優先股 | 12,406 | | 12,406 | | 12,808 |
| 認股權證 | — | | — | | — |
| 股票期權 | 3,409 | | 469 | | — |
| 未歸屬限制性股票 | 1,993 | | — | | — |
| 總計 | 17,808 | | 12,875 | | 12,808 |
(13) 租契
該公司根據不可撤銷的租賃協議租賃其運營地點和辦公設施，這些租賃協議將於不同日期到期，直至2038年5月。其中一些租賃協議包括在期限結束時續簽的選擇權。該公司還按月租賃某些辦公設施。在某些情況下，公司還被要求按比例支付與房產相關的房地產税和公用事業費用。其中一些租約包含固定的年度最低租金增長。
該公司的租約經常允許支付租金，這種支付可能會根據通貨膨脹和諸如公共區域維護或公用事業等合同費用的產生而有所不同。
續約和/或提前終止的選擇在租賃安排中很常見，特別是在房地產租賃方面。本公司的使用權資產及租賃負債一般包括續期期權所涵蓋的期間，但不包括提前終止期權所涵蓋的期間(基於合理地確定本公司將行使該等續期期權而不會行使該等提前終止期權的結論)。
本公司亦為若干與房地產租賃有關的分租安排的一方，本公司擔任承租人及中間出租人。
該公司通過融資租賃方式租賃其某些車輛。融資租賃債務為各自協議下的最低租賃付款現值，按各種利率按月支付。
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2023年12月31日、2022年和2021年
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的公司使用權資產和租賃負債信息(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| 合併資產負債表項目 | | 2023 | 2022 |
| 使用權(“ROU”)資產： | | | | |
| 經營租賃ROU資產 | 經營性租賃使用權資產 | | $ | 110,465 | $ | 129,506 |
| 融資租賃ROU資產 | 融資租賃使用權資產 | | 31,962 | 5,423 |
| 融資租賃ROU資產 | 設備和其他固定資產，淨值 | | — | 103 |
| ROU總資產 | | | $ | 142,427 | $ | 135,032 |
| 經營租賃負債： | | | | |
| 流動經營租賃負債 | 經營租賃債務的當期部分 | | $ | 29,270 | $ | 30,001 |
| 非流動經營租賃負債 | 經營租賃債務，較少的流動部分 | | 85,529 | 104,394 |
| 經營租賃負債總額 | | | $ | 114,799 | $ | 134,395 |
| 融資租賃負債： | | | | |
| 流動融資租賃負債 | 融資租賃債務的當期部分 | | $ | 9,122 | $ | 2,211 |
| 非流動融資租賃負債 | 融資租賃債務，減少流動部分 | | 22,746 | 3,950 |
| | | | |
| 融資租賃負債總額 | | | $ | 31,868 | $ | 6,161 |
下表列出了截至2023年和2022年12月31日止年度的租賃成本和費用以及分包收入的信息（單位：千）。以下金額（租賃負債利息除外）計入所附期間綜合經營報表的淨收入成本。租賃負債的利息計入隨附所列期間綜合經營報表的利息支出淨額。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | 2022 | 2021 |
| 經營租賃成本 | | $ | 38,365 | $ | 37,822 | $ | 37,043 |
| 融資租賃成本： | | | | |
| 減少ROU資產 | | $ | 5,761 | $ | 8,246 | $ | 33,689 |
| 租賃負債利息 | | $ | 1,058 | $ | — | $ | — |
| 其他租賃成本及收入： | | | | |
可變租賃成本 (1) | | $ | 20,769 | $ | 17,758 | $ | 14,030 |
| 轉租收入 | | $ | 1,427 | $ | 1,380 | $ | 1,239 |
| | | | |
(1)金額代表未包括在租賃負債初始計量中的發生的可變成本，例如與租賃房地產相關的公共區域維護和公用事業成本。
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2023年12月31日、2022年和2021年
下表提供了截至2023年和2022年12月31日公司租賃的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 加權平均剩餘租期，基於租賃負債餘額加權： | | | |
| 經營租約 | 5.6年份 | | 6.2年份 |
| 融資租賃 | 3.6年份 | | 3.7年份 |
| 加權平均貼現率，根據租賃付款剩餘餘額加權： | | | |
| 經營租約 | 4.4 | % | | 3.9 | % |
| 融資租賃 | 6.7 | % | | 3.5 | % |
下表提供了與公司經營和融資租賃相關的未來現金流的未貼現金額，以及該未貼現現金流與截至2023年12月31日公司租賃負債中包含的金額的對賬（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 經營租約 | | 融資租賃 |
| 2024 | $ | 33,335 | | $ | 10,782 |
| 2025 | 28,111 | | 10,129 |
| 2026 | 20,306 | | 9,095 |
| 2027 | 13,560 | | 5,612 |
| 2028 | 10,634 | | 44 |
| 此後 | 24,217 | | — |
| 未來未貼現租賃付款總額 | $ | 130,163 | | $ | 35,662 |
| 減去：代表利息的數額 | (15,364) | | | (3,794) | |
| 未來租賃付款的現值(租賃負債) | $ | 114,799 | | $ | 31,868 |
下表提供了截至2023年和2022年12月31日止年度與公司租賃負債相關的某些現金流和補充非現金信息（單位：千）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | 2021 |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | | |
| 經營租賃的經營現金支付 | $ | 38,328 | | $ | 37,486 | $ | 36,510 |
| 融資融資租賃的現金支付 | $ | 6,769 | | $ | 16,176 | $ | 42,164 |
| 取得使用權資產所產生的租賃負債： | | | | |
| 經營租約 | $ | 22,000 | | $ | 22,543 | $ | 91,420 |
| 融資租賃 | $ | 32,101 | | $ | 5,423 | $ | 22,959 |
(14) 退休計劃
截至2023年12月31日，公司有一個單一的綜合退休計劃(簡稱AdaptHealth計劃)。AdaptHealth計劃允許員工繳納最高達美國國税法規定的年度限額。該公司為AdaptHealth計劃做出了相應的貢獻。截至2023年12月31日、2022年12月31日及
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2023年12月31日、2022年和2021年
2021年，公司記錄的匹配繳款費用為$5.6百萬，$4.7百萬美元，以及$2.9分別與AdaptHealth計劃相關的100萬美元。
(15) 自保計劃
該公司在2023年、2022年和2021年期間為員工的醫療、汽車和工人索賠提供了自我保險。該公司購買了醫療停止損失保險，涵蓋每一具體損失超過#美元的部分。300,0002023年和2022年，以及225,000在2021年。在2023年、2022年和2021年，該公司購買了工人補償停損保險，該保險的事故限額根據法定規則因州而異。該公司受年度總限額的限制。自我保險準備金包括已提交的已知索賠估計數和已發生但未報告的索賠估計數。該公司使用以往已支付的索賠信息來估計其索賠負債。自保準備金的負債為#美元。19.0百萬美元和美元15.6分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。這一負債包括在合併資產負債表中的應付帳款和應計費用中。
(16) 承付款和或有事項
在正常業務過程中，本公司會受到或有損失的影響，例如涉及廣泛事項的法律訴訟及索償。根據FASB ASC主題450，計提或有事項，當可能已發生負債且損失金額可合理估計時，本公司記錄該等或有損失的應計項目。如果在合理可能的結果範圍內沒有可能的估計，公司的政策是將此類合理可能的結果記錄在範圍的低端。要確定概率和估計金額，需要做出重大判斷。該公司至少每季度審查其應計項目，並進行相應調整，以反映談判、和解、裁決、法律顧問建議和最新信息的影響。目前，本公司沒有與訴訟、索賠、調查和法律程序相關的重大應計項目，但如下所披露的除外。根據公司對現有信息的評估，雖然不能作出保證，但公司管理層認為，解決此類或有損失最終可能產生的任何負債不會對公司的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。然而，公司的評估可能會受到有限信息的影響。因此，公司的評估未來可能會根據可獲得的新信息和此類事項訴訟的進一步發展而發生變化。法律程序的結果本質上是不確定的，可能會產生實質性的不利後果。專業律師費是按發生的費用計算的。
2017年7月25日，根據《美國法典》第18篇第3486節，美國賓夕法尼亞州東區地方法院聯邦檢察官辦公室向AdaptHealth Holdings發出傳票，要求其提供有關呼吸機賬單的某些審計記錄和內部通信。調查的重點是關於一個付款人簽訂了捆綁付款合同的某些呼吸機的賬單做法。AdaptHealth Holdings配合調查，2023年4月21日，公司與EDPA達成和解協議，解決了與調查有關的所有指控和索賠，但沒有確定公司的責任。與和解有關，該公司支付了#美元。5.32000萬美元，截至2022年12月31日已全額應計，不需要簽訂任何與和解有關的和解後協議。
2019年3月，在被本公司收購之前，AeroCare Holdings，Inc.(“AeroCare”)收到了肯塔基州西區聯邦檢察官發佈的民事調查要求(“CID”)。CID試圖調查有關AeroCare對未交付給受益人的氧氣罐內容物不當計費或導致他人不當計費的指控。WDKY要求提供與此類氧氣罐內容物賬單有關的文件以及其他類別的信息。AeroCare全力配合調查，2022年6月23日，經WDKY同意，肯塔基州西區的美國地區法院駁回了與這項調查有關的投訴。
2021年7月29日，公司據稱的股東小羅伯特·查爾斯·費勒向賓夕法尼亞州東區美國地區法院提起集體訴訟，指控公司及其某些現任和前任高管違反聯邦證券法，涉嫌虛假和
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2023年12月31日、2022年和2021年
誤導性陳述和/或未能披露有關用於計算公司有機增長軌跡的方法的變化的重大信息。2021年10月14日，法院指定特拉華縣僱員退休系統和巴克斯縣僱員退休系統為主要原告。 2021年11月22日，主要原告代表在2019年11月8日至2021年7月16日期間購買或以其他方式收購本公司股票和期權的股東，對本公司及其若干現任和前任高級管理人員和董事提出合併申訴(關於申訴，為“綜合申訴”；關於訴訟，為“綜合集體訴訟”)。 綜合起訴書一般聲稱，被告違反了聯邦證券法，他們做出了據稱虛假和誤導性的陳述和/或沒有披露有關用於計算公司有機增長軌跡的方法的變化以及公司前聯席首席執行官因過去的某些私人活動而涉嫌的税務欺詐的重大信息。合併申訴要求未指明的損害賠償。 2022年1月20日，被告提出動議，要求駁回合併申訴，法院於2022年6月9日駁回了這一動議。 2023年6月7日，法院發佈命令，暫停合併集體訴訟，等待雙方之間的私人調解結果。
2024年2月26日，被告與主要原告訂立和解約定和協議。 本公司在擬議和解協議中的部分預計將提供以下資金：(I)$32.2來自本公司保險公司的現金；。(Ii)$17.8公司現金百萬元；及(Iii)1百萬股本公司普通股(“結算股”)。此外，作為擬議和解的一部分，該公司已同意實施某些公司治理改革。截至2023年12月31日，公司記錄的負債為#美元。57.3百萬美元，包括現金支付總額#美元50.0百萬美元和和解股份的公允價值，確定為$7.3這項負債包括在合併資產負債表的應付帳款和應計費用中。此外，於2023年12月31日，本公司錄得應收賬款#美元。32.22000萬美元，即從本公司保險公司收到的金額，包括在隨附的綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。截至2023年12月31日止年度，本公司錄得税前開支$25.1與擬議和解相關的100萬美元，計入其他虧損，淨額計入所附綜合經營報表。本公司預期結算股份將從現有的庫存股中發行。於發行結算股份時，$7.3100萬歐元將從負債重新歸類為股東權益。
擬議的和解還有待法院的初步和最終批准以及其他慣常的結案條件。在擬議和解生效後，本公司及其董事和高級管理人員以及綜合起訴書中被點名的其他被告將被免除參與和解的階級成員在綜合集體訴訟中主張或本可以主張的索賠，但有一定的限制。該公司一直堅稱，並繼續相信，它沒有從事任何不當行為，也沒有以其他方式違反聯邦或州證券法或其他法律。和解協議不包括承認責任或不當行為，還有待法院批准。不能保證和解將得到最後敲定和批准，即使獲得批准，也不能保證結案的條件是否得到滿足，這一事項的實際結果可能與本文所述的和解條款有很大不同。
本公司亦已與其董事及高級人員責任保險公司達成原則協議，以解決本公司向特拉華州高等法院提出的訴訟，該訴訟涉及以下緊接討論的綜合集體訴訟及衍生訴訟的保險範圍。擬議的和解方案將耗盡美元。35.0在2020年11月8日至2021年11月8日的保單期間，公司可獲得的D&O保險限額為100萬英鎊。不能保證最終和解或結案條件將得到滿足，這一事項的實際結果可能與本文所述的和解條款大相徑庭。
於2021年12月6日，本公司的一名推定股東Carol Hessler向美國賓夕法尼亞州東區地方法院提出股東派生訴訟，控告本公司若干現任及前任董事及高級管理人員(關於投訴，稱為“衍生訴訟”；至於訴訟，則稱為“衍生訴訟”)。衍生品起訴書一般聲稱，被告違反了其對公司的受託責任，其中包括涉嫌導致或允許對用於計算公司有機增長的方法的更改以及公司前聯席首席執行官涉嫌的犯罪活動和從事內幕交易的失實陳述和/或遺漏。衍生品起訴書還指控稱，公司浪費了
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2023年12月31日、2022年和2021年
資產和不當得利。最後，衍生品起訴書聲稱，某些個別被告違反了證券交易法第14(A)條，涉嫌在與2021年3月3日舉行的股東特別會議和2021年7月27日舉行的2021年股東年會有關的公司附表DEF 14A委託書中向股東發佈、導致發佈和參與發佈具有重大誤導性的陳述。除其他事項外，衍生品訴訟還要求賠償金錢損害賠償金。
2022年3月4日，派生訴訟各方約定在合併集體訴訟最終解決之前暫停派生訴訟。2022年3月7日，法院如此裁定當事人的規定。
被告已與衍生原告達成原則協議，就衍生訴訟達成和解。和解協議將不包括承認被告的責任或不當行為，但需要談判和執行最終的和解文件並獲得法院批准。擬議的和解考慮將包括某些公司治理改革和 合理的律師費，數額待定，有待法院批准。
於建議的和解生效後，本公司及其董事及高級管理人員以及衍生工具投訴中被點名的其他被告將被免除衍生工具投訴中已聲稱或本可聲稱的申索。擬議的和解還有待法院批准和其他慣常的結案條件。不能保證和解將得到最後敲定和批准，即使得到批准，也不能保證和解的條件是否會得到滿足，這一事項的實際結果可能與本文所述的和解條款有很大不同。
2022年5月2日，美國紐約南區檢察官辦公室根據《虛假索賠法》(《美國法典》第31篇第3733節(以下簡稱《FCA》))向該公司的一家子公司發出民事調查要求，內容是該子公司是否提交了與其自2015年1月1日至今向患者提供的呼吸機的聯邦醫療保健計劃的賬單和報銷有關的虛假索賠。該公司正在全力配合調查。鑑於調查的階段，無法確定其是否會對本公司產生重大不利影響。
2023年10月24日，阿勒格尼縣僱員退休制度(阿勒格尼縣僱員退休制度)向美國賓夕法尼亞州東區地區法院提起據稱針對公司及其若干現任和前任高級管理人員以及某些承銷商的集體訴訟(“阿勒格尼縣起訴書”)。阿勒格尼縣的控訴聲稱是代表在2020年8月4日至2023年2月27日期間購買該公司股票的一類人提出的。阿勒格尼縣的起訴書稱，除其他事項外，被告違反了聯邦證券法，做出了據稱虛假和誤導性的陳述和/或未能披露有關該公司糖尿病業務有機增長的重大信息。阿勒格尼縣的起訴書要求賠償金額不詳。2024年1月23日，法院發佈命令，指定阿勒格尼縣僱員退休系統、國際運營工程師聯合會、地方第793號、安大略省成員養老金福利信託基金和塔拉哈西養老金計劃為主要原告。2024年2月6日，雙方提交了一項聯合規定，概述了主要原告識別執行申訴或提交修訂或合併申訴以及被告對執行申訴作出迴應的擬議最後期限。
該公司打算對阿勒格尼縣起訴書中包含的指控進行有力的辯護，但不能保證辯護會成功。
(17) 關聯方交易
本公司及一其高級管理人員和股東擁有本公司一家提供自動訂單接收軟件的供應商的股權。個人的股權所有權少於1%。與該供應商相關的費用為$11.3百萬，$7.0百萬美元和美元4.9截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。本公司按其股權水平為基礎的成本法核算這項投資。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司向該供應商支付了一筆非實質性的應收賬款餘額。
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2023年12月31日、2022年和2021年
公司的董事在第三方付款人的董事會任職，第三方付款人在為患者提供服務的正常過程中與公司有業務往來。來自該第三方付款人的淨收入低於1.0在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內，佔公司綜合淨收入的百分比。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司從該第三方付款人那裏獲得了一筆無形的應收賬款餘額。
本公司董事是一名實益擁有人的僱員5佔公司截至2023年12月31日普通股的百分比。該實益擁有人也是一家在正常業務過程中向本公司提供醫療設備和用品的供應商的少數股東。從該供應商購買的金額約為$24.2百萬，$80.32000萬美元，和美元12.3在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內分別為1.2億美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司擁有0.1百萬美元和美元2.1應向該供應商支付的未付賬款分別為2.5億美元。
公司的一名前區域經理是一家為公司提供合同工的企業的股東。向該服務提供商支付的金額為$21.8百萬，$20.0百萬美元，以及$18.1截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司擁有0.2百萬美元和美元2.2應向該服務提供商支付的未付賬款分別為2.5億美元。這位區域經理通過一項離職協議於2023年3月31日離開公司，該協議提供遣散費和離職福利，包括按比例發放獎金。此外，公司與該前僱員簽訂了一項短期諮詢協議，根據該協議，該前僱員的服務將向公司提供至2024年3月。
(18) 所得税
該公司需繳納美國聯邦、州和地方所得税。截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司錄得所得税優惠$49.02000萬美元，所得税支出為$24.81000萬美元，所得税支出為#億美元32.8分別為2.5億美元和2.5億美元。在截至2023年12月31日的年度內，公司確認了一美元64.81000萬美元所得税優惠，以及遞延税項淨資產相應增加，與非現金商譽減值費用#美元有關830.81000萬美元。見注5，商譽與可確認無形資產，以瞭解更多詳細信息。
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的當期和遞延所得税(福利)支出如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當前： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 5,689 | | | $ | (197) | | | $ | 2,356 | |
| 狀態 | 7,902 | | | 6,930 | | | 8,070 | |
| 13,591 | | | 6,733 | | | 10,426 | |
| 延期： | | | | | |
| 聯邦制 | (42,720) | | | 12,205 | | | 22,891 | |
| 狀態 | (19,875) | | | 5,831 | | | (511) | |
| (62,595) | | | 18,036 | | | 22,380 | |
| 所得税(福利)費用總額 | $ | (49,004) | | | $ | 24,769 | | | $ | 32,806 | |
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ADAPTHALTH Corp.及其子公司
合併財務報表附註
2023年12月31日、2022年和2021年
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的有效所得税率與適用法定聯邦所得税率的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 聯邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 扣除聯邦福利後的州所得税 | 1.0 | % | | 3.6 | % | | 3.1 | % |
| 基於股權的薪酬 | (0.4) | % | | (0.5) | % | | (1.9) | % |
| 更改估值免税額 | (0.3) | % | | — | % | | 0.1 | % |
| 認股權證負債的公允價值變動 | 1.0 | % | | (3.7) | % | | (5.9) | % |
| 或有對價的公允價值變動 | — | % | | — | % | | (1.2) | % |
| 商譽減值 | (16.6) | % | | — | % | | — | % |
| 僅遞延税調整 | 1.1 | % | | (2.6) | % | | 0.3 | % |
| 州有效税率變化的遞延税收影響 | — | % | | 8.6 | % | | — | % |
| 其他 | — | % | | (1.1) | % | | 1.7 | % |
| 有效所得税率 | 6.8 | % | | 25.3 | % | | 17.2 | % |
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2023年12月31日、2022年和2021年
於2023年和2022年12月31日，遞延所得税資產和負債由以下組成（單位：千）：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 遞延所得税資產： | | | |
| 應收賬款 | $ | 35,009 | | | $ | 37,363 | |
| 商譽和無形資產 | 293,022 | | | 262,501 | |
| 對合夥企業的投資 | — | | | 171 | |
| 庫存 | 1,926 | | | 1,841 | |
| 應計項目 | 16,909 | | | 9,207 | |
| 淨營業虧損和貸方 | 23,978 | | | 35,459 | |
| 交易成本 | 455 | | | 417 | |
| 基於股權的薪酬 | 5,379 | | | 6,101 | |
| 超額業務利息支出 | 46,273 | | | 27,918 | |
| 租賃責任 | 37,069 | | | 35,431 | |
| 資本損失 | 792 | | | 817 | |
| 其他 | 7 | | | — | |
| 遞延所得税資產總額 | 460,819 | | | 417,226 | |
| 估值免税額 | (3,788) | | | (1,812) | |
| 遞延所得税淨資產 | $ | 457,031 | | | $ | 415,414 | |
| 遞延所得税負債： | | | |
| 使用權資產 | $ | (36,011) | | | $ | (34,201) | |
| 或有對價 | (2,112) | | | (2,200) | |
| 對合夥企業的投資 | (582) | | | — | |
| 未實現收益 | (1,479) | | | (2,950) | |
| 設備和其他固定資產 | (70,993) | | | (94,277) | |
| 遞延所得税負債總額 | (111,177) | | | (133,628) | |
| 非流動遞延所得税淨資產 | $ | 345,854 | | | $ | 281,786 | |
遞延所得税乃根據財務報表賬面基準與資產及負債的課税基準之間的暫時性差異而釐定，並採用預期差異將轉回的年度內生效的現行税率。在評估遞延所得税資產的變現能力時，管理層會考慮是否更有可能全部或部分遞延所得税資產無法變現。遞延所得税資產的最終變現取決於在這些臨時差額可扣除期間產生的未來應納税所得額。管理層在作出這項評估時，會考慮遞延所得税負債的預定沖銷及預計未來應課税收入。管理層根據FASB ASC 740的規定對遞延所得税資產的估值準備需求進行評估。所得税。在作出這一決定時，管理層評估在時間資產負債表日期可獲得的所有可用證據，包括積極和消極的證據。這包括但不限於近期收益、內部準備的收入預測和歷史財務業績。累積損失的歷史是評估中使用的一個重要的負面證據。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司有針對遞延税項淨資產記錄的估值備抵。3.8百萬美元，以及$1.8分別為100萬美元。
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，公司的聯邦淨營業虧損(NOL)結轉為$72.4百萬美元和美元138.2分別為100萬美元和州NOL為$281.1百萬美元和美元150.7分別為100萬美元。聯邦制
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2023年12月31日、2022年和2021年
2017年12月31日之後生成的NOL不會到期，各州的規則各不相同。截至2023年12月31日，該公司的聯邦NOL總額為3.2百萬美元將於2031年到期，69.2100萬美元不會到期，可能會無限期結轉。該公司相信$4.9由於國税法第382條(“第382條”)所指的所有權變更，1000萬的NOL受到完全限制，並對這些NOL遞延税項資產維持了估值津貼。截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日，公司利息支出結轉金額為$177.3百萬美元和美元109.91000萬美元，這可能會無限期結轉。截至2023年12月31日，公司的資本虧損結轉為$3.1截至2025年12月31日，如果未使用，將有100萬輛到期。本公司預計不會在期滿前使用這些結轉，並相應地維持了估值津貼。
只有在管理層評估認為税務機關僅根據該職位的技術價值“更有可能”(即可能性大於50%)允許該職位時，該公司才會在財務報表中確認該職位的税收優惠。“税務頭寸”一詞是指在以前提交的納税申報表中或在未來納税申報表中預期將持有的、反映在為財務報告目的而計量當期或遞延所得税資產和負債中的頭寸。
截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年的未確認税收優惠的期初和期末金額對賬如下(單位：千)。
| | | | | |
| 平衡，2020年12月31日 | $ | 1,947 | |
| 獲得的税務頭寸的增加 | 2,100 | |
| 平衡，2021年12月31日 | 4,047 | |
| 獲得的税務頭寸的增加 | 2,670 | |
| 因訴訟時效失效而減少的費用 | (78) | |
| 平衡，2022年12月31日 | 6,639 | |
| 獲得的税務頭寸的增加 | — | |
| 因訴訟時效失效而減少的費用 | (43) | |
| 平衡，2023年12月31日 | $ | 6,596 | |
未確認的税收優惠$6.62023年12月31日的百萬美元與2021年和2020年收購的公司在關閉税期前的税收頭寸有關，公司因此獲得了任何虧損的税務賠償。因此，本公司在其綜合資產負債表上確認了相應的資產，如果確認，本公司的不確定税務頭寸的任何金額都不會影響本公司的實際税率。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司的利息和罰款應計負債為$2.8百萬美元和美元1.6分別為100萬美元。
該公司在美國聯邦司法管轄區和各州司法管轄區提交所得税申報單。根據美國訴訟時效，本公司在2019年之前的納税年度一般不再接受美國或州税務機關的審查。然而，在隨後年度的納税申報表中使用的前幾年的淨營業虧損將受到審查，直到提交隨後年度的納税申報表後的三年。
應收税金協議
在業務合併結束時，公司和AdaptHealth Holdings與某些賣方和AdaptHealth Holdings成員簽訂了應收税金協議(TRA)。TRA一般將規定公司向相應的賣方和AdaptHealth Holdings成員支付85公司在企業合併結束後實際實現(或在某些情況下被視為實現)的美國聯邦、州和地方所得税淨節省現金的%，其原因是：(I)企業合併前存在的相應賣家的某些税務屬性；(Ii)由於交換新的AdaptHealth單位和B類普通股導致的某些納税基礎的增加；(Iii)由於公司根據TRA支付的款項而被視為公司支付的計入利息；及(Iv)本公司根據TRA支付款項而導致的若干税基增加。根據TRA，由於AdaptHealth Holdings成員應佔税基增加而被視為本公司變現的利益一般將通過比較
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本公司的實際所得税負債為本公司在沒有該等税基增加的情況下須支付的該等税項的金額。
估計根據TRA可能支付的金額取決於各種因素。税基和扣除額的實際增加，以及根據《全面税制》支付的任何款項的數額和時間，將因以下幾個因素而有所不同：
•這種交換的時間--例如，任何税收減免的增加將根據AdaptHealth Holdings在每次交換時的折舊或攤銷資產的公允價值而有所不同；
•公司普通股在交換時的價格--任何税收減免的增加，以及AdaptHealth Holdings其他資產的税基增加與公司普通股在交換時的價格成正比；
•公司收入的數額和時間-公司需要支付85當被視為已實現時的被視為利益的百分比。如果AdaptHealth Holdings沒有應納税收入，公司通常不需要(如果控制權發生變化或需要提前終止付款的情況下)支付該納税年度的TRA款項，因為將沒有實現任何福利。然而，任何在特定納税年度不能產生已實現收益的税收優惠都可能會產生税收屬性，這些税收屬性可能會被用來在以前或未來的納税年度產生收益。利用這些税收屬性將導致根據《税法》支付税款；以及
•本公司負有納税義務的司法管轄區的未來税率。
TRA還規定，在某些合併、資產出售、其他形式的業務合併或其他控制權變更時，AdaptHealth Holdings(或其繼任者)在TRA下的義務將基於TRA中定義的某些假設。由於這些假設，AdaptHealth可能被要求根據TRA支付高於或低於公司實際實現的受TRA約束的實際收益的指定百分比的款項。此外，如果AdaptHealth Holdings選擇提前終止TRA，它將被要求提前支付終止款項，這筆款項可能會大大提前於預期的未來税收優惠。
支付一般在AdaptHealth Holdings為產生支付義務的納税年度提交美國聯邦和州所得税申報單後的指定期間內根據TRA支付。根據TRA支付的款項通常將基於AdaptHealth Holdings將確定的納税申報職位。儘管AdaptHealth Holdings預計美國國税局(IRS)不會挑戰該公司的納税申報地位，但AdaptHealth Holdings將不會因之前根據TRA多付的任何款項而得到補償，相反，多付的款項將減少未來的付款。因此，在某些情況下，根據TRA支付的款項可能超過AdaptHealth Holdings就受TRA約束的税收屬性實現的好處。
除非本公司行使終止TRA並提前支付終止款項的權利，否則TRA的有效期一般將持續到所有適用的税收優惠均已使用或到期為止。
在某些情況下(例如控制權的某些變化、公司選擇行使其終止協議的權利並提前支付終止款項或美國國税局對税基增加提出異議)，根據TRA支付的現金可能會超過實際節省的現金。
在截至2021年12月31日的年度內，本公司的TRA負債增加了$146.5通過額外交換新的AdaptHealth單位和B類普通股導致額外實收資本的減少。相應地，在截至2021年12月31日的年度內，公司的遞延税項資產增加了$164.1通過這些交易所帶來的額外實收資本的增加而增加。
截至2023年12月31日，公司與TRA有關的負債為$291.6100萬美元，其中1.5百萬美元和美元290.1百萬美元分別計入隨附的綜合資產負債表中的其他負債和其他長期負債。截至2022年12月31日，公司與TRA有關的負債為$297.4百萬美元，其中
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$3.31000萬美元和300萬美元294.1100萬美元分別計入所附綜合資產負債表中的其他負債和其他長期負債。截至2023年12月31日止年度，本公司確認收入為2.52000萬美元與估計TRA負債的變化有關，這主要是由於未來幾年估計有效税率的下降，這一税率已計入所附綜合經營報表中的淨額其他虧損。截至2022年12月31日止年度，本公司確認收入為2.92000萬美元與估計TRA負債的變化有關，這主要是由於未來幾年估計有效税率的下降，這一税率已計入其他虧損，淨額計入所附綜合經營報表的淨額。
(19) 後續事件
本公司對自2023年12月31日至本公司綜合財務報表發佈之日的後續事件進行了評估。除上文所述外，並無後續事項需要調整本公司的綜合財務報表或額外披露附註16, 承付款和或有事項.
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
不適用。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們對截至2023年12月31日我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(以下簡稱交易法)規則13a-15(E)和15d-15(E)所界定的)的有效性進行了評估。披露控制和程序旨在確保我們在交易法報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的臨時首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。基於這一評估，我們的臨時首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年12月31日，由於財務報告內部控制存在重大弱點，我們的披露控制和程序並不有效，這一點在管理層的財務報告內部控制報告中進一步描述。
如先前在截至2022年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告第II部分中披露的項目9A，管理層發現財務報告的內部控制存在重大弱點，與完成風險評估的資源不足有關，這導致幾乎所有流程中的流程層面控制以及支持我們財務報表和報告的一般信息技術控制都缺乏實施和無效。雖然與這些重大弱點相關的補救工作已基本完成，但截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制仍存在幾個具體的重大弱點，如下所述。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層，包括我們的臨時首席執行官和首席財務官，負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。公司的內部控制系統旨在向公司管理層和董事會提供合理的保證，保證財務報告的可靠性，並根據公認會計原則(“公認會計原則”)編制已公佈的財務報表。本公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(I)與保存合理詳細、準確和公平地反映本公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(Ii)提供合理保證，即交易被記錄為必要，以便根據;編制綜合財務報表，並且本公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事;的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現未經授權的收購提供合理保證。可能對合並財務報表產生重大影響的公司資產的使用或處置。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期合併財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會2013年提出的標準，評估了截至2023年12月31日公司財務報告內部控制的有效性內部控制--綜合框架。根據這一評估，截至2023年12月31日，公司發現財務報告內部控制存在以下重大缺陷：
該公司使用第三方服務提供商根據軟件作為服務合同來發起和處理其大部分收入交易。服務提供商使用子服務組織合併和重新格式化交易性收入數據，然後將其記錄在公司的總賬中。公司從服務提供商那裏獲得了一份系統和組織控制(SOC)1類2報告，作為評估公司財務報告內部控制時使用的證據的一部分。由於公司和服務提供商之間沒有就其對次級服務組織活動的控制的期望進行充分的溝通，服務提供商的SOC 1類型2報告沒有提供關於次級服務組織處理的公司交易收入數據的完整性和準確性的控制的設計、實施和運營有效性的證據。
該公司也不是自己設計和實施這種控制措施的。收入流程中的幾乎所有人工和自動控制都依賴於第三方服務提供商及其次級服務組織處理的信息的完整性，因此也被認為是無效的。
由於補救2022年12月31日發現的普遍存在的重大弱點(包括某些IT系統實施)所需行動的重要性，本公司未能在管理層2023年財務報告內部控制年度評估之日之前完成所有計劃的補救行動，導致以下兩個重大弱點截至2023年12月31日仍然存在：
•該公司沒有設計和實施對其通過第三方分銷渠道採購醫療設備庫存的三方匹配控制(比較採購訂單、交貨收據和發票)。具體地説，由於這些採購交易是通過與用於供應商發票付款的技術不相結合的技術發起的，公司無法將供應商開具發票的設備數量與實際收到的數量進行核對，這可能會影響公司銷售成本和相關應付賬款的完整性、存在和準確性。
•該公司沒有設計和實施流程級別的控制，以確定過剩或陳舊的醫療設備和其他庫存餘額。具體地説，該公司沒有一個機制來跟蹤可能影響其庫存估值的特定醫療設備和其他庫存的移動和狀態。
重大弱點沒有導致合併財務報表出現任何重大錯報，以前報告的財務結果也沒有變化。基於這些重大弱點，管理層得出結論，截至2023年12月31日，公司對財務報告的內部控制無效。
我們的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所審計了本年度報告中包含的綜合財務報表Form 10-K，該會計師事務所對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性表示了負面意見。畢馬威會計師事務所的報告出現在頁面上60本年度報告的表格10-K。
對以前報告的財務報告內部控制重大缺陷的補救
關於2022年查明的重大薄弱環節，管理層已經完成了對重大薄弱環節的補救工作，這些薄弱環節涉及僱用足夠的資源、完成全面風險評估和實施以及針對已查明風險的流程一級和一般信息技術控制措施的有效性，而不是在上述持續存在的重大薄弱環節所影響的領域。其中，在2023年期間，公司完成了公司每個業務週期與相關流程風險點、服務和分服務組織、信息技術系統、手動和自動控制以及控制操作中使用的信息的流程映射。控制措施的設計、實施和運行時間足夠長，以驗證公司流程和控制措施的有效性，但受上述重大弱點影響的領域除外。
修復2023年12月31日存在的重大薄弱環節
關於截至2023年12月31日存在的重大弱點，管理層正在採取措施解決這些弱點，其中包括：1)與第三方服務提供商合作，確保其SOC 1類型2報告包括影響公司使用的收入交易數據的所有相關子服務提供商的控制實施和測試的證據；2)完成將第三方分銷渠道交易信息納入一個系統的技術實施，以促進採購訂單、交貨收據和發票的三向匹配；3)將永久庫存系統的實施擴大到更多的公司地點，以及4)使用來自永久庫存系統的信息來支持確定過剩或陳舊的醫療設備和其他庫存。
儘管存在重大弱點，但管理層（包括我們的臨時首席執行官和首席財務官）認為，本10-K表格年度報告中包含的合併財務報表在所有重大方面公平地代表了我們截至日期的財務狀況、運營業績和現金流量。根據美國公認會計原則列報的日期和期間。
財務報告內部控制的變化
除與實施糾正上述重大弱點的舉措相關的變化外，截至2023年12月31日的季度內，公司財務報告內部控制沒有發生對公司財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
在……上面2023年11月6日, 阿爾伯特·普拉斯特，本公司的首席技術官, 改型他之前就出售公司普通股採取的交易安排(“規則10b5-1交易計劃”)，以調整該計劃下的交易條款。Prast先生最初的規則10b5-1交易計劃是通過在……上面2023年3月17日。Prast先生修訂後的規則10b5-1交易計劃旨在滿足證券交易法規則10b5-1(C)的積極防禦條件。該計劃規定了可能行使既得股票期權以及相關出售至多200,000根據其條款，公司普通股的股份。該計劃將於2024年3月21日到期，或在該計劃下的所有授權交易提前完成後到期。
2024年2月26日，本公司就針對本公司、其董事以及某些現任和前任高級管理人員的證券集體訴訟達成和解規定和協議。有關進一步的討論，請參閲第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--承諾和或有事項。”
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目要求的信息將在我們關於2024年4月29日或之前提交的2024年股東年會的最終委託書中闡述，並通過引用併入本文。
項目11.高管薪酬
本項目要求的信息將在我們關於2024年4月29日或之前提交的2024年股東年會的最終委託書中闡述，並通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目要求的信息將在我們關於2024年4月29日或之前提交的2024年股東年會的最終委託書中闡述，並通過引用併入本文。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
本項目要求的信息將在我們關於2024年4月29日或之前提交的2024年股東年會的最終委託書中闡述，並通過引用併入本文。
項目14.首席會計師的費用和服務
本項目要求的信息將在我們關於2024年4月29日或之前提交的2024年股東年會的最終委託書中闡述，並通過引用併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(a)合併財務報表和補充數據：
財務報表。以下是本報告第二部分第8項中包含的AdaptHealth Corp.及其子公司的合併財務報表列表。
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| 頁面 數 |
獨立註冊會計師事務所報告 (KPMG LLP，賓夕法尼亞州費城，審計師事務所ID：185） | 58 |
綜合資產負債表-2023年12月31日和2022年12月31日 | 62 |
綜合業務報表--截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度 | 63 |
綜合全面（損失）收入報表-截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度 | 64 |
股東權益(虧損)綜合變動表--截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度 | 65 |
綜合現金流量表--截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度 | 67 |
合併財務報表附註 | 69 |
(b)展品。根據S-K規則第601項的要求，作為本報告的一部分提交的證據列在本年度報告第123頁開始的10-K表格中的證據索引中。
項目16.表格10-K摘要
無
展品索引
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展品
數 | | 描述 |
| 3.1 | | 第三次修訂和重新註冊的公司證書(通過引用公司於2021年7月29日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件3.1合併而成)。 |
| 3.2 | | 修訂和重新修訂的章程(通過參考2019年11月14日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格報告的附件3.2而併入)。 |
| 3.3 | | B-1系列可轉換優先股的優先權、權利和限制的指定證書(通過引用本公司於2020年6月26日提交給證券交易委員會的8-K表格的附件3.1併入)。 |
| 4.1 | | 普通股股票樣本(參照2018年2月13日在美國證券交易委員會備案的公司註冊説明書S-1表格附件4.2註冊成立)。 |
| 4.2 | | 認股權證樣本(參照2018年2月13日向美國證券交易委員會備案的公司註冊説明書S-1表格附件4.3而成)。 |
| 4.3 | | 認股權證協議，日期為2018年2月15日，由本公司與大陸股票轉讓信託公司(通過參考2018年2月22日提交給美國證券交易委員會的本公司當前報告8-K表的附件4.1合併而成)。 |
| 4.4* | | 證券説明。 |
| 4.5 | | 於2020年7月1日由本公司、OEP AHCO Investment Holdings，LLC、Deerfield Partners，L.P.、Deerfield Private Design Fund IV，L.P.及簽署頁上所列其他人士修訂及重新簽署的《註冊權協議》(併入本公司於2020年7月2日提交美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.1)。 |
| 4.6 | | 本公司、AdaptHealth Holdings LLC和簽署頁上所列其他人士對修訂和重新簽署的登記權協議的修正案，日期為2020年12月1日，由本公司、AdaptHealth Holdings LLC和簽名頁上列出的其他人之間簽署(通過引用於2020年12月7日提交給美國證券交易委員會的本公司當前8-K報表的附件4.1併入)。 |
| 4.7 | | 契約，日期為2020年7月29日，由AdaptHealth LLC、其擔保方和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(通過引用公司於2020年8月4日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.1併入)。 |
| 4.8 | | 契約，日期為2021年1月4日，由AdaptHealth LLC、其擔保方和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(通過引用2021年1月8日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件4.1合併)。 |
| 4.9 | | 契約，日期為2021年8月19日，由AdaptHealth LLC、其擔保方和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(通過引用2021年8月20日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件4.1合併)。 |
| 10.1 | | 信貸協議，日期為2021年1月20日，由貸款人AdaptHealth LLC和地區銀行作為行政代理(通過引用2021年2月2日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 |
| 10.2 | | 日期為2021年4月23日的信貸協議的第一次增量貸款修正案，日期為2021年1月20日的信貸協議，在AdaptHealth LLC、其中指定的擔保人、作為行政代理和抵押品代理的地區銀行以及貸款方之間(通過引用2021年4月29日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 |
| 10.3 | | 日期為2021年8月16日的信貸協議第二修正案，日期為2021年1月20日，在AdaptHealth LLC、其中指定的擔保人、作為行政代理和抵押品代理的地區銀行以及貸款人之間(通過引用2021年8月20日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 |
| 10.4 | | 2019年11月8日由AdaptHealth Holdings、本公司、非Blocker AdaptHealth成員和Blocker賣方簽訂的應收税款協議(合併內容參考2019年11月14日提交給美國證券交易委員會的本公司當前8-K報表附件10.2)。 |
| 10.5† | | 賠償協議表(通過參考2019年11月14日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表的附件10.4而併入)。 |
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| 10.6† | | AdaptHealth Holdings和Joshua Parnes之間的僱傭協議，日期為2019年3月20日(通過引用2019年11月14日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格的附件10.10合併)。 |
| 10.7† | | 公司與傑森·克萊門斯之間的僱傭協議，日期為2020年5月1日(合併於2020年5月22日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格報告的附件10.1)。 |
| 10.8† | | 斯蒂芬·格里格斯和AdaptHealth Corp.之間於2021年2月2日簽署的僱傭協議(合併內容參考該公司於2021年2月2日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的附件10.2)。 |
| 10.9† | | 本公司與Shaw Rietkerk之間簽訂的、日期為2020年8月3日的僱傭協議(通過引用本公司於2021年4月30日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K/A年度報告附件10.14而合併)。 |
| 10.10† | | 僱傭和競業禁止協議，日期為2013年1月1日，由AeroCare Holdings，Inc.和Daniel C.Bunting簽訂(合併內容參考2022年5月10日提交給美國美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告附件10.1)。 |
| 10.11† | | 僱傭和競業禁止協議，日期為2014年4月21日，由AeroCare Holdings，Inc.和Albert Prast(通過引用2022年5月10日提交給SEC的公司10-Q季度報告附件10.2合併而成)。 |
| 10.12† | | 修訂和重新制定了2019年股票激勵計劃(通過參考2021年7月29日提交給美國證券交易委員會的公司當前報告8-K表的附件10.1併入)。 |
| 10.13† | | AdaptHealth Corp.2019年股票激勵計劃下的限制性股票授予通知和協議表格(合併內容參考2019年11月14日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格的附件10.13)。 |
| 10.14† | | AdaptHealth Corp.2019年股票激勵計劃下的期權授予通知和協議表格(合併內容參考2019年11月14日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格的附件10.14)。 |
| 10.15† | | AdaptHealth Corp.2019年員工購股計劃(參考公司於2020年1月22日提交給美國證券交易委員會的S-8表格註冊説明書的附件4.7)。 |
| 10.16 | | 信件協議，日期為2018年2月15日，由公司、Deerfield/RAB Ventures，LLC、Richard Barasch、Christopher Wolfe、Steven Hochberg、MoHit Kaushal博士、Gregory Sorensen博士和Susan Weaver博士簽署(通過引用附件10.1併入公司於2018年2月22日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。 |
| 10.17 | | 註冊人與Deerfield/RAB Ventures，LLC之間的權證購買協議，日期為2018年2月15日(通過引用2018年2月22日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.4合併)。 |
| 10.18 | | 投資協議，日期為2020年5月25日，由本公司、OEP AHCO Investment Holdings，LLC以及僅為第3.10節的目的，One Equity Partners VII，L.P.(通過引用2020年5月29日提交給美國證券交易委員會的本公司當前8-K報表的附件10.1併入)簽署。 |
| 10.19 | | AdaptHealth Corp.與Deerfield Private Design Fund IV，L.P.之間的交換協議，日期為2020年6月24日(通過參考2020年6月26日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 |
| 10.20 | | 投資協議，日期為2020年6月24日，由AdaptHealth Corp.和Deerfield Partners，L.P.簽署(通過引用附件10.2併入公司於2020年6月26日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的當前報告中)。 |
| 10.21 | | AdaptHealth LLC、其中指定的擔保人、作為行政代理和抵押品代理的地區銀行以及貸款人之間於2022年5月9日簽署的同意協議(合併內容參考2022年5月12日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1)。 |
| 10.22 | | AdaptHealth Corp.和Stephen P.Griggs之間於2023年5月8日簽署的過渡函協議(合併內容參考2023年5月9日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格報告的附件10.1)。 |
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| 10.24† | | AdaptHealth Corp.和Richard Barasch之間簽署的、日期為2023年6月26日的信函協議(合併內容參考2023年6月27日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格報告的附件10.2)。 |
| 10.25† | | AdaptHealth Corp.和Albert Prast之間的僱傭協議，日期為2023年7月24日(通過引用2023年7月27日提交給證券交易委員會的公司當前8-K表格的附件10.1合併)。 |
| 10.26† | | 對AdaptHealth Corp.和Richard Barasch之間於2023年8月29日簽署的信函協議的修正案(合併內容參考了2023年8月29日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格報告的附件10.1)。 |
| 10.27† | | AdaptHealth Corp.和Richard Barasch之間於2023年10月26日簽署的信函協議第二修正案(合併內容參考了2023年10月31日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格報告的附件10.1)。 |
| 10.28 | | AdaptHealth LLC非限定遞延補償計劃(合併內容參考2023年11月22日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1)。 |
| 10.29† | | AdaptHealth Corp.和Richard Barasch之間於2023年12月21日簽署的信函協議第三修正案(合併內容參考了2023年12月27日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格報告的附件10.1)。 |
| 10.30 | | 日期為2023年3月31日的信貸協議第三修正案，日期為2021年1月20日，在AdaptHealth LLC、其中指定的擔保人、作為行政代理和抵押品代理的地區銀行以及貸款人之間(通過引用2023年5月9日提交給證券交易委員會的公司當前報告10-Q表的附件10.1併入)。 |
| 10.31* | | 和解的規定和協議，日期為2024年2月26日。 |
| 21.1* | | 本公司的附屬公司。 |
| 23.1* | | 獨立註冊會計師事務所同意。 |
| 24.1* | | 授權書(包括在本文件的簽名頁上)。 |
| 31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14(A)和15(D)-14(A)條規定的首席執行官認證。 |
| 31.2* | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的證券交易法規則13 a-14（a）和15（d）-14（a）對首席財務官進行認證。 |
| 32** | | 首席執行官和首席財務官根據18 USC認證第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過。 |
| 97.1* | | AdaptHealth Corp.追回錯誤賠償的政策 |
| 101.INS* | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
| 101.SCH* | | XBRL分類擴展架構文檔 |
| 101.卡爾* | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| 101.定義* | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| 101.實驗室* | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| 101.前* | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
證據104
*** | | 封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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*現送交存檔。
**隨函提供。
* 根據1933年證券法第11或12條的規定，提供了且未提交或成為註冊聲明或招股説明書的一部分，根據1934年證券交易法第18條的規定，視為未提交，否則不承擔這些條款下的責任。
†管理合同或補償計劃或安排。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告於2024年2月27日由其正式授權的簽署人代表其簽署。
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| AdaptHealth Corp. |
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| 發信人： | /發稿S/理查德·巴拉施 |
| | 理查德·巴拉什 |
| | 臨時行政總裁兼董事會主席 |
授權委託書
根據此等文件，我知道所有人，即以下簽名的每一人構成並共同及各別委任理查德·巴拉施及喬納森·布什的事實受權人，以任何及所有身分完全取代該人，以表格10-K的任何及所有身分簽署對本年度報告的任何及所有修訂，並將其連同所有證物及其他與此有關的文件送交證券交易委員會存檔，授予上述事實受權人及代理人作出及執行與此有關的每項及每項必需的作為及事情的完全權力及授權，盡其可能或可能親自作出的一切意圖及目的，在此批准及確認每一名上述事實代理人及代理人或其代理人憑藉本條例而可作出或安排作出的所有事情。
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已於2024年2月27日由以下人員代表註冊人並以指定身份簽署：
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| 簽名 | | 標題 |
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| 發信人： | /s/理查德·巴拉施 | | 臨時行政總裁兼董事會主席 |
| 理查德·巴拉什 | | (首席執行幹事) |
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| 發信人： | /s/傑森·克萊門斯 | | 首席財務官 |
| 傑森·克萊門斯 | | (首席財務官) |
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| 發信人： | /s/ Christine Archbold | | 首席會計官 |
| 克里斯汀·阿奇博爾德 | | (首席會計官) |
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| 發信人： | /s/約書亞·帕尼斯 | | 總裁與董事 |
| 約書亞·帕恩斯 | | |
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| 發信人： | /s/特倫斯·康納斯 | | 董事 |
| 特倫斯·康納斯 | | |
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| 發信人： | /s/蘇珊·韋弗博士 | | 董事 |
| 蘇珊·韋弗博士 | | |
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| 發信人： | /s/戴爾·沃爾夫 | | 董事 |
| 戴爾·沃爾夫 | | |
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| 發信人： | /s/布拉德利·科彭斯 | | 董事 |
| 布拉德利·科彭斯 | | |
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| 發信人： | /s/ David S.威廉姆斯三世 | | 董事 |
| David S.威廉姆斯三世 | | |
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| 發信人： | /s/西奧多·S. Lundberg | | 董事 |
| 西奧多·S Lundberg | | |
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| 發信人： | /s/ Gregory A.貝朗凡蒂 | | 董事 |
| Gregory A.貝朗凡蒂 | | |