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華盛頓特區，20549
表格：10-K
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
| 截至本財政年度止3月31日, 2024 |
| |
| 或 |
| |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 關於從到的過渡期 |
| |
| 委託文件編號：001-41617 |
| Nextracker Inc. |
| (註冊人的確切姓名載於其章程) |
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 36-5047383 |
| (述明或其他司法管轄權 | | (税務局僱主 |
| 公司或組織) | | 識別號碼) |
| | |
6200 Paseo Padre Parkway, 弗裏蒙特, 加利福尼亞94555 |
| (地址，包括註冊人主要執行辦公室的郵政編碼) |
| | |
| (510) 270-2500 | |
| (註冊人的電話號碼，包括區號) |
根據該法第12(B)款登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A類普通股，面值0.0001美元 | | NXT | | 納斯達克股市有限責任公司 |
通過勾選標記檢查註冊人是否是《證券法》第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。是的 不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的，是☐不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是*☒No：The☐
在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內），註冊人是否以電子方式提交了根據S—T法規第405條要求提交的所有交互式數據文件。 是*☒No：The☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| 新興成長型公司 | ☐ | | | | | | |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是☒
根據納斯達克全球精選市場當天報告的2023年9月29日（註冊人最近完成的第二財年的最後一天）註冊人A類普通股股票的收盤價，註冊人的非關聯公司持有的A類普通股的總市值約為美元2.5十億美元。
截至2024年5月20日，已有 141,291,252註冊人發行的A類普通股和3,856,175註冊人已發行的B類普通股的股份。
以引用方式併入的文件
註冊人的最終委託書中與其2024年股東年會有關的部分通過引用併入本表格10-K的第三部分。此類委託書將在本10-K表格年度報告所涉會計年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
| | | | | | | | |
| 目錄 | |
| 第一部分 | 頁面 |
| 前瞻性陳述 | 1 |
| 第1項。 | 業務 | 3 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 14 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 42 |
項目1C。 | 網絡安全 | 42 |
| 第二項。 | 屬性 | 44 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 44 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 44 |
| 第II部 | |
| 第5項 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 1 |
| 第六項。 | [已保留] | 1 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 1 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 60 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 61 |
| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 99 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 99 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 100 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 100 |
| 第三部分 | |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 100 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 100 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 100 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 101 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 101 |
| 第四部分 | |
| 第15項。 | 展品和財務報表附表 | 101 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 101 |
| 展品索引 | | 101 |
| 簽名 | | 103 |
第I部分
前瞻性陳述
關於前瞻性陳述的特別説明
本年度報告中包含的10-K表格中的某些陳述屬於“前瞻性陳述”，符合修訂後的1934年證券交易法第21E節(“交易法”)和修訂後的1933年證券法第27A條(“證券法”)的含義。除歷史事實信息外，其他所有陳述均為前瞻性陳述，包括但不限於以下陳述：我們未來的財務業績、現金流、流動性狀況或其他結果我們管理層對未來運營的計劃和戰略，包括有關預期經營業績、成本削減、重組活動、新產品和服務開發、競爭優勢或市場地位、收購及其整合、資產剝離、剝離、剝離或其他分配、戰略機會、證券發行、股票回購、股息和高管薪酬;;交易的影響(如定義)的陳述在本年度報告表格10-K其他部分所列合併財務報表附註6中)關於我們的業務;根據應收税金協議(定義見下文)的預期付款;增長、下降和我們出售給;新的或經修訂的法律、法規和會計聲明;未來監管批准的市場的其他趨勢及其時間;未償債權、法律訴訟、税務審計和評估以及其他或有負債;未來税率、税收抵免和其他税收撥備;未來外幣匯率和這些利率的波動;一般經濟和資本市場狀況;任何前述;假設的預期時間以及我們打算或相信將或可能在未來發生的事件或發展的任何其他陳述。諸如“將”、“可能”、“應該”、“可能”、“將”、“相信”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“估計”、“項目”、“目標”、“可能”、“潛在”、“預測”和“定位”等術語以及對未來期間的類似提法旨在識別前瞻性表述，儘管並非所有前瞻性表述都附有此類表述。
前瞻性陳述基於我們管理層根據他們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和其他他們認為合適的因素的經驗和看法所作的假設和評估，僅代表我們截至10-K表格年度報告日期的預期。
前瞻性表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能會導致我們的實際結果、業績或其他事件與前瞻性表述中明示或暗示的任何未來結果、業績或其他事件大不相同。鑑於這些不確定性，您不應過度依賴前瞻性陳述。您應完整閲讀這份10-K表格年度報告和我們在此提交的作為證物的文件，並瞭解我們未來的實際結果、業績或其他事件可能與我們預期的大不相同。
可能導致實際結果、業績或其他事件與我們的預期大不相同的重要因素包括：
•對太陽能的需求，反過來，我們的產品;
•太陽能跟蹤器行業的競爭壓力;
•來自傳統能源和其他可再生能源的競爭;
•我們的運營結果的變異性，包括我們客户業務的波動以及與季節性天氣相關的中斷;
•減少、取消或終止政府對可再生能源和太陽能的激勵或強制使用的法規;
•我們對供應商的依賴以及供應商的任何問題或供應鏈的中斷;
•我們有能力根據商業條件或政府獎勵標準快速建立美國或外國供應商的製造;
•全球貿易環境的變化，包括徵收進口關税或禁止;
•進一步提高利率，或減少可獲得的税收權益或項目債務融資，影響項目開發商和業主為太陽能系統;的成本融資的能力
•失去一個或多個我們的重要客户，他們無法履行合同，或他們拖欠我們的;
•我們的產品;中存在缺陷或性能問題
•我們產品開發運營中的延遲、中斷或質量控制問題;
•與俄羅斯和烏克蘭以及以色列和哈馬斯之間持續衝突有關的全球破壞;
•由於通脹，利潤率或太陽能項目融資的可用性面臨壓力;
•惡劣天氣事件、自然災害和其他災難性事件;
•我們繼續向新市場擴張;
•我們的負債;
•電力行業政策法規;
•電價下調;
•我們未能保護我們的知識產權和商業祕密，或未能成功對抗第三方的侵權指控;
•網絡安全或其他數據事件;和
•“風險因素”一節所列的其他風險和不確定性。
除非法律要求，我們沒有義務更新這些前瞻性陳述，或更新實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同的原因，即使未來有新的信息可用。我們要求《交易法》和《證券法》中包含的前瞻性陳述的安全港保護任何前瞻性陳述。
市場和行業數據
我們在本年度報告的Form 10-K中使用市場數據、行業預測和預測，特別是在題為“業務”的部分。我們從某些第三方信息來源獲得了市場數據，包括公開的行業出版物和訂閲式出版物，包括：
•Joule，細胞出版社雜誌，生物表面和跟蹤光伏系統的全球技術經濟表現，2020年7月
•Lazard Ltd.，Levelalized Cost of Energy Plus，2023年4月
•《現在的可再生能源》《2020年可再生能源全球狀況報告》
•Wood Mackenzie Ltd.，全球太陽能光伏跟蹤器市場份額2023
•Wood Mackenzie Ltd.，2016全球光伏跟蹤者前景：價格、預測、市場份額和供應商概況，2016年10月
行業預測是基於調查和籌備者的專業知識，不能保證任何行業預測都會實現。我們相信這些數據是可靠的，但我們沒有獨立核實這些信息的準確性，也沒有確定其所依賴的基本經濟假設。任何行業預測都基於各種專業人士的數據(包括第三方數據)、模型和經驗，並基於各種假設，所有這些假設都可能在不另行通知的情況下發生變化。雖然我們沒有意識到與本文中提出的市場數據有關的任何錯誤陳述，但行業預測和預測涉及風險和不確定因素，並可能根據各種因素而發生變化，包括在“風險因素”一節中討論的因素。
項目1.業務
除文意另有所指外，本年度報告中所指的“耐世達”、“本公司”及“本公司”均指耐世達有限責任公司(以下簡稱“本公司”)及其在首次公開募股前的合併子公司(定義見下文)，以及在首次公開募股後的公司及其合併子公司，以及與首次公開募股相關及在首次公開募股之後完成的相關交易。
我們的願景
我們展望了一個由可再生能源提供動力的世界，在那裏，所有人都可以獲得清潔、負擔得起的電力。
我們的使命
我們的使命是通過提供智能、可靠和高效的太陽能發電，成為最值得信賴和最有價值的可再生能源公司。
概述
我們是智能、集成太陽能跟蹤器和軟件解決方案的領先供應商，用於世界各地的公用事業規模和分佈式發電太陽能項目。我們的產品使太陽能電池板能夠跟蹤太陽在天空中的運動，並優化公用事業規模的工廠性能。隨着發電廠在全球30多個國家運營，我們提供太陽能跟蹤器技術，在增加能源產量的同時降低成本，實現顯著的工廠投資回報(ROI)。我們是全球市場的領先者，基於連續八年的吉瓦發貨量。
太陽能跟蹤器市場在推動全球能源轉型中發揮着關鍵作用，因為它增加了能源產量，改善了能源成本的均衡化(LCOE)。如今，在美國、拉丁美洲和澳大利亞等成熟市場安裝的大多數公用事業規模的項目都使用太陽能跟蹤器，在中東和非洲等發展中的太陽能市場，太陽能跟蹤器技術的採用正在增長。
我們已經開發了下一代太陽能跟蹤器，使行能夠獨立移動，為客户提供進一步的好處。我們的智能獨立行跟蹤系統採用了專有技術，我們相信，與鏈接行、其他獨立跟蹤器產品和固定傾斜系統相比，這些技術可以產生更多能量，降低運營成本，更易於部署，並具有更高的可靠性。我們緊密集成的軟件解決方案使用先進的算法和人工智能技術來進一步優化我們的跟蹤器產品的性能和功能。
我們已經運送了超過 100截至2024年3月31日，我們的太陽能跟蹤系統的總功率將增加到六大洲的項目，用於公用事業規模和分佈式發電的太陽能應用。我們的客户包括工程、採購和建築公司(“EPC”)以及太陽能項目開發商和業主。我們是世界上一些最大的太陽能EPC公司以及太陽能項目開發商和所有者的合格首選供應商。
我們由首席執行官丹·舒格於2013年創立，並於2015年被Flex Ltd(“Flex”)收購。2024年1月2日，Flex完成了對Flex股東所有剩餘權益的剝離，我們現在是一家完全獨立的公司。
我們在2024、2023和2022財年的運營和財務業績證明瞭我們的增長和成功：
•2024財年、2023財年和2022財年，我們的收入分別為25億美元、19億美元和15億美元。
•我們在2024財年、2023財年和2022財年分別創造了8.13億美元、2.87億美元和1.47億美元的毛利潤。2024財年、2023財年和2022財年的非GAAP毛利潤分別為7.027億美元、3.00億美元和1.526億美元。
•2024財年、2023財年和2022財年，我們的營業收入分別為5.871億美元、1.685億美元和6590萬美元。2024財年、2023財年和2022財年的非GAAP營業收入分別為5.228億美元、2.031億美元和9040萬美元。
•我們在2024財年、2023財年和2022財年分別創造了4.962億美元、1.213億美元和5090萬美元的淨收入。
•2024財年、2023財年和2022財年的非GAAP淨收入分別為4.514億美元、1.531億美元和6990萬美元。
•調整後的EBITDA在2024、2023和2022財年分別為5.215億美元、2.09億美元和9230萬美元。
•2024、2023和2022財年的淨收入佔收入的百分比分別為19.8%、6.4%和3.5%。
•2024、2023和2022財年，調整後的EBITDA佔收入的百分比分別為20.9%、11.0%和6.3%。
非GAAP毛利、非GAAP營業收入、非GAAP淨收入、調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率均為非GAAP財務指標。見本年度報告10-K表其他部分“第7項--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中的“非公認會計準則計量”部分。
行業趨勢
對太陽能生產日益增長的需求是由太陽能日益增強的成本競爭力和包括脱碳和電氣化在內的全球趨勢推動的。
在全球範圍內，許多國家、行業和公司一直在積極推行脱碳標準，承諾提高可再生能源發電的比例，同時減少化石燃料和核能發電的使用。這種追求，加上對電氣化的日益增長的需求，以幫助實現温室氣體減排，產生了對清潔能源生產的巨大需求。電氣化是指電力取代其他能源消耗，如向電動汽車和電採暖的過渡。
太陽能是可再生能源領域增長最快的部分，已成為最具成本效益的批發能源發電形式之一。根據Lazard的數據，從2009年到2023年，太陽能發電成本下降了83%。1今天，太陽能發電與天然氣和風能都具有競爭力，而且成本遠遠低於煤炭和核能等一些傳統發電技術。
今天的公用事業規模的太陽能發電廠已經從固定傾斜系統發展到通常依賴太陽能跟蹤技術，這些技術通過使太陽能電池板能夠旋轉和跟隨太陽來增加發電量並改善工廠所有者的經濟性2在天空中移動。單軸太陽能跟蹤器可以增加太陽能項目的能效，比使用固定傾斜或固定的不跟蹤太陽的電池板安裝系統的項目產生的能量高出25%。跟蹤器提供的能源生產的額外累積收入通常超過使用跟蹤系統的增量成本，從而提高LCOE併為太陽能項目提供顯著的投資回報。
我們的解決方案
我們提供智能、集成的太陽能跟蹤器和軟件解決方案，使用創新的設計方法來實現新功能，並擴展跟蹤器在更廣泛的地形和氣候條件下的生存能力。
作為我們使命的一部分，我們尋求提供低碳技術解決方案和可持續供應鏈倡議，以幫助推動清潔能源的未來。
太陽能跟蹤解決方案組合
NX Horizon是我們的旗艦太陽能跟蹤解決方案。NX Horizon的智能太陽能跟蹤器系統提供了我們認為具有吸引力的LCOE，並且比我們產品組合中的任何其他跟蹤器都部署得更多。根據我們的內部分析、經驗和客户反饋，我們認為與傳統的鏈接行跟蹤器相比，我們通常具有LCOE優勢。NX Horizon的系統沿着跟蹤器行安裝單行面板。NX Horizon可靠的自給電機和控制系統、平衡的機械設計和獨立的排架結構為項目設計提供了靈活性，同時降低了運營和維護成本。NX Horizon具有自動對準模塊導軌和防震緊固件，可以輕鬆、快速地進行安裝。這種自給自足、分散式的架構允許每一排在現場供電之前投入使用，並設計成能夠承受大風和其他不利天氣條件。NX Horizon結合了幾個關鍵功能，與競爭對手的設計相比，這些功能提高了性能、可靠性和可操作性。
1Lazard有限公司，2023年能源成本平坦化+版本16。
2Joule，細胞出版社雜誌，生物表面和跟蹤光伏系統的全球技術經濟表現，2020年7月
2022年3月，我們推出了NX Horizon-xtr，這是我們的地形跟蹤器，旨在擴大在地形傾斜、不平坦和具有挑戰性的場地上的跟蹤器的潛在市場。NX Horizon-XTR符合現場的自然地形，減少或取消了挖方和填方土方，並縮短了基礎長度。這些好處有助於加快施工進度，並使跟蹤器在困難的地點更經濟、更環保。
•獨立的行。在過去的十年中，電機和控制系統成本的大幅下降幫助加速了獨立行跟蹤系統在鏈接行體系結構上的採用。除了能夠單獨旋轉每一行之外，獨立的行還提供了許多好處，例如增加了宂餘度，因此降低了組件單點故障的風險，現場佈局靈活，包括降低了分級要求，易於安裝，以及易於維護和操作，包括不受限制的車輛訪問。
•機械平衡排。我們獲得專利的機械平衡排具有幾個優點，包括更大的運動範圍，與競爭產品相比，旋轉面板所需的能量更少，以及減少部件磨損。機械平衡還可以使太陽能電池板在中央支撐樑(扭矩管)上方得到更大的提升，通過允許更多的反射光到達電池板的背面，顯著提高雙面應用中的能量產生。雙面面板在正面和背面都能吸收陽光，經常被用於公用事業規模的項目。
•自給自足。我們的跟蹤器設計包括在每排上放置一個小型太陽能電池板，為跟蹤器提供動力，從而消除了對更昂貴的交流電源的需求。此外，我們的自供電控制器還通過收集和分發實時傳感器數據來實現高級軟件功能。
•地形跟蹤能力。與將跟蹤器行限制在平面上的典型設計不同，NExtracker的NX Horizon-XTR和NX Horizon XTR-1.5變種符合場地的自然地形起伏。Xtr消除或降低了挖方和填方土方工程的成本和影響，不需要複雜的接縫或額外的部件，減少了基礎材料，簡化了許可，加快了項目施工進度，同時最大限度地減少了環境影響，降低了項目風險。NX Horizon-XTR能夠顯著減少土方量，使許多原本不可行的地點在經濟上成為太陽能跟蹤器的可行地點。更少的土方工程降低了前期成本，改善了調度，同時減輕了對錶層土壤、自然棲息地、原生植被和自然排水特徵的環境影響。
•嵌入式傳感器和連接性。如果客户單獨購買，我們的嵌入式傳感器和具有實時連接的無線網狀網絡可以實現關鍵組件的可見性和系統監控，以及遠程維護、升級和未來的軟件增強。
•運維效率。我們精心設計的緊固件取代了標準的螺母和螺栓。我們的緊固件提高了長期可靠性，並消除了使用螺母和螺栓連接在一起的系統所需的定期檢查和維護的需要。
•密封的高架驅動系統。我們所有的跟蹤器都有密封的齒輪、發動機和控制器，它們通常升高到離地面三英尺或更高的地方，幫助保護系統免受灰塵、洪水和地面積雪和冰雪的影響。
2024年4月，我們推出了NX Horizon Low Carbon，這是業界首個減少碳足跡的太陽能跟蹤器解決方案，這意味着與我們傳統的離岸生產的跟蹤器相比，體現的二氧化碳當量温室氣體排放量更少。我們的旗艦產品NX Horizon太陽能跟蹤器系統最初在美國市場提供，提供當地來源的材料，包括使用電弧爐(EAF)製造、回收鋼，以及戰略上位於項目現場附近的物流。第三方驗證的生命週期評估(LCA)方法為我們的客户提供了關於減少碳足跡、土地使用、用水量和其他與整個生命週期相關的指標的文檔，包括太陽能跟蹤器的採購、製造、交付和運營。
軟件解決方案組合
我們提供多種軟件解決方案來優化我們的跟蹤解決方案的性能和功能。我們的軟件在單獨的基礎上授權，並與我們的跟蹤器產品集成，利用這些解決方案中的嵌入式傳感器、通信和控制功能。當我們開發新的軟件功能時，我們可以向客户現有的已安裝機隊以及新項目提供這些功能。通過軟件創新，我們能夠隨着時間的推移提高能源產量和可操作性，為我們的客户提供差異化的好處。
TrueCapture是一種智能、自調整的跟蹤器控制系統，它使用機器學習將大多數項目的典型太陽能發電廠的發電量提高1-2%。雖然鏈接的行跟蹤系統使所有行都朝向太陽的相同方向，但TrueCapture通過不斷優化每個單獨跟蹤行的位置來響應不同的地形和不斷變化的天氣條件，從而提高了太陽能發電廠的產量。
NX Navigator協助太陽能發電廠所有者和運營商監控和保護他們的太陽能項目。直觀的儀表盤幫助工廠管理人員準確地可視化現場、子場和個人跟蹤器級別的實時運營數據。此外，NX Navigator的安全功能包括單擊颶風/颱風存儲模式和冰雹存儲模式，這兩種模式都可以快速命令太陽能跟蹤器旋轉到最大傾斜位置，以應對惡劣天氣，並顯著降低太陽能電池板損壞的風險。
Zonal Difference在TrueCapture的產量優化和控制軟件上進行了擴展，是一種新的跟蹤功能，可以在快速變化的輻照條件下增強能量生成。這項新技術包括額外的高空間分辨率傳感和新的控制算法，根據整個發電廠雲層覆蓋的變化調整跟蹤器。配備Zonal Difference的發電廠可以“追逐雲”以獲得額外的能量，而不會在晴朗的天空條件下影響跟蹤性能。Zonal Difference是TrueCapture地形自適應逐行跟蹤模式和Split Boost的補充，Split Boost是一種針對半單元模塊的跟蹤優化算法。
我們解決方案的優勢
我們以全面和前瞻性的觀點進行跟蹤，以提高太陽能發電廠的能源生產水平，降低運營和維護成本。我們的跟蹤器提供高水平的性能和可操作性，並通過我們單獨授權的軟件解決方案隨着時間的推移而改進。我們認為跟蹤器不僅是太陽能電池板的物理安裝和旋轉平臺，也是整個太陽能發電廠智能控制和優化的紐帶。我們的創新方法提供了以下顯著的競爭優勢：
•下一代架構。我們的自平衡獨立排架構提供了許多性能和成本優勢，包括提高可靠性、維護車輛更容易接近、旋轉範圍寬以及能夠逐行優化跟蹤器角度以增加能源生產。與一些鏈排設計不同的是，我們的關鍵驅動部件位於離地面很遠的地方，以減少洪水和地面積雪和冰雪的風險。
•先進的軟件和傳感器功能。我們通過硬件和軟件集成來優化性能和可操作性，並通過嚴格的測試和現場測量和驗證進行了驗證。我們的軟件解決方案與分散在整個太陽能發電廠的數據挖掘傳感器網絡相連接，使操作員能夠針對各種遮陽和照明條件優化性能，並有效地管理大規模的太陽能發電廠。
•易於部署。我們的解決方案旨在增強客户的系統配置和規劃，降低與平整、土方、錨定、部署和其他安裝相關的成本，並縮短部署和運營時間。我們的跟蹤器是自供電的，減少了系統對成本更高的交流電源的持續依賴，並允許新建工廠比跟蹤需要外部電源才能運行的解決方案早幾周或幾個月開始發電。
•未來的可升級性。我們採取創新的方法，隨着時間的推移對我們的跟蹤器進行優化，通過對我們單獨銷售的軟件解決方案進行未來的軟件增強，使我們能夠向傳統和新的太陽能項目發佈改進的特性和功能。
•惡劣天氣緩解。我們的系統結合了多種方法來降低損壞風險，同時在惡劣天氣條件下保持儘可能多的能源生產。我們的跟蹤器使用基於動態風力緩解研究的積風方法和減振，在降低與大風相關的風險的同時，尋求將對能源生產的影響降至最低。我們的軟件還提供快速裝載模式，以降低冰雹損壞的風險，並具有在失去電力後不久自動將電池板置於裝載位置的功能。
•雙面太陽能電池板的優質生產。我們的跟蹤器平臺旨在優化雙面太陽能電池板的生產。雙面面板在正面和背面都能捕捉陽光，越來越多地被用於公用事業規模的項目。我們的架構旨在減少障礙物，這些障礙物可以阻止反射光到達面板的背面。
顧客
截至2024年3月31日，我們龐大而多樣化的客户羣由30多個國家和地區的200多名活躍客户組成。我們產品的客户和所有者包括許多業內最大和最成功的公司。我們的EPC客户通常一次為他們的客户構建多個項目，並且通常在每個項目的基礎上做出購買決定。少數客户將我們的產品部署在地面分佈式發電項目中，例如為客户的建築物或設施供電。在2024財年，我們68%的收入來自美國的項目，32%來自國際市場的項目。
在2023財年，我們開始了我們的批量承諾協議(VCA)計劃，該計劃包括與開發商、工廠所有者和EPC簽署的合同，其中包括通常在多年內部署的多個項目。截至2024財年末，我們的積壓金額超過40億美元，其中包括特定於項目的採購訂單和包含多個特定項目的VCA。我們將積壓定義為已執行的合同或採購訂單，其中包含EPC和VCA的保證金和特定材料清單，客户在指定項目開始日期的特定項目組合上交付保證金。
銷售和市場營銷
我們的銷售和營銷戰略專注於與參與開發、建設、擁有和維護公用事業規模的太陽能項目的關鍵各方建立長期關係。我們向這些各方介紹我們的解決方案的好處，包括與競爭產品相比，我們的解決方案具有更高的能效性能、卓越的可施工性、可靠性、易維護性以及先進的軟件和傳感器功能。我們利用各種技術來建立對我們價值主張的認識並進行交流，包括全面的數字營銷活動、獨立研究、白皮書、培訓計劃、思想領導力研討會以及參與行業會議和活動。我們在單個項目的基礎上和通過長期主供應協議銷售系統。
我們的協作、全項目生命週期銷售方法涉及與開發商、獨立工程師、EPC及其分包商、項目運營商和業主以及運營和維護提供商密切合作。我們作為戰略合作伙伴，在項目生命週期的所有階段與客户和利益相關者通力合作，以確保成功，包括在場地設計/佈局、風能研究、巖土分析和價值工程方面的合作。一旦銷售完成，我們的項目管理團隊將通過安裝和調試階段繼續與客户接觸，以確保順利交付和項目執行。然後，我們的資產管理團隊為項目的整個生命週期提供持續的技術和一般客户支持，提供系統監控、培訓計劃、備件管理和其他維護服務。這種方法與客户組織建立了一系列廣泛的接觸點，加強了關係中的忠誠度，從而推動了與客户的回頭客業務和進入新市場。
我們在每個市場都有區域銷售負責人，由當地項目工程團隊和其他專家提供支持，幫助客户評估我們的解決方案，並根據當地市場特點優化系統設計。由於跟蹤器在公用事業規模的發電廠中的關鍵作用，跟蹤器的採購基於一套複雜的購買標準，投入往往來自多個利益相關者。因此，我們經常在銷售過程中與多方接觸，包括直接買家(如開發商或EPC)和其他利益相關者(如長期工廠所有者)。我們相信，在整個項目生命週期中，我們全面的市場營銷方法在所有利益相關者關係中創造了粘性和忠誠度，隨着客户擴展到新市場，這種關係可以繼續下去。
我們的全球多元化運營足跡使銷售、工程以及關鍵的產品和項目支持職能非常接近世界各地的主要跟蹤器市場。這使我們能夠確保客户在整個項目生命週期中取得成功，從銷售和項目設計工程利用當地的專業知識來優化系統設計，以滿足地區需求，並通過部署和商業運營。我們有能力為當地時區的人員提供及時的商業和技術支持，距離客户和項目現場只有很短的旅行距離。
在美國，我們主要在加利福尼亞州和田納西州擁有敬業的銷售人員，為廣闊的地理市場提供服務。我們的國際銷售代表分佈在西班牙(馬德里和塞維利亞)、澳大利亞(曼利)、墨西哥(墨西哥城)、印度(海得拉巴)、阿聯酋(迪拜)和巴西(S聖保羅)。馬德里、曼利、墨西哥城、海得拉巴和S聖保羅的銷售人員由具有豐富當地專業知識的地區項目工程和項目管理人員組成。這些區域團隊利用對每個項目的當地司法管轄區、法規、語言和文化以及特定位置安裝注意事項的深入瞭解，以促進客户的成功。幾個國際辦事處為我們的美國總部提供供應鏈、運營和研發支持。我們位於印度海得拉巴的辦事處擁有300多名員工，分佈在銷售、工程、項目管理和企業支持部門。
自2024年3月31日起生效。該辦事處不僅是支持南亞、新興中東和非洲市場部署的地區中心，而且是一個獨立的研發中心，與我們的美國總部一起進行並行技術開發，加快新功能和產品的上市時間。
研發
我們將大量資源投入到我們的研發工作中，以保持和擴大我們差異化的技術和創新領先地位，併為我們的客户提高價值。
我們運營最先進的產品測試設施，對單個組件和整個系統架構進行功能和可靠性測試。約7,800平方英尺的實驗室空間專門用於產品的快速成型以及機械、電氣和環境分析。我們的“卓越太陽能中心”毗鄰我們加利福尼亞州弗裏蒙特的總部。這個佔地6英畝的室外設施是一個協作技術展示和研究設施，使我們的工程團隊和技術合作夥伴能夠在現實世界的發電廠環境中開發、測試和商業化專有技術。這一設施與我們的核心工程人員位於同一地點，使我們能夠加快新產品的上市時間。此外，我們在巴西還有一個太陽能卓越中心。
我們還贊助了一個內部計劃，與專注於下一代技術的專門團隊一起孵化新的產品概念。這個團隊探索了各種可能被我們的核心業務採用的想法。它考慮了工廠級軟件和控制解決方案、模塊化發電廠和微電網平臺以及發電廠組件和系統的智能集成等概念。
我們相信，我們在與惡劣天氣緩解相關的研發方面處於行業領先地位，並與領先的工程公司合作，在動態風力分析方面開創了先河。我們開創性的風洞研究導致了渦流脱落等現象的表徵，並影響了整個行業的跟蹤器防風策略。同樣，為了瞭解冰雹損害風險，我們與第三方實驗室合作開發了優化的保護策略，最終為我們的NX Navigator工具提供了信息。我們擁有一支在太陽能跟蹤行業擁有豐富經驗的團隊，他們來自多個工程領域，包括電氣、民用和機械領域。截至2024年3月31日，我們擁有277名研發員工，包括工程師、數據科學家和其他相關職能人員。
我們的研發努力不僅限於跟蹤器，還包括與其他發電廠組件集成相關的舉措，以降低成本並提高性能、可用性和可分派性。該團隊成功地擴展了我們的核心技術，在能量存儲系統變得普遍時提供與它們的卓越集成。
知識產權
我們業務的成功在一定程度上取決於我們維護和保護我們專有技術、信息、流程和訣竅的能力。截至2024年3月31日，我們已批准104項美國專利，227項已授予非美國專利，295項美國和非美國專利申請正在審批中，其中包括在美國待定的臨時專利申請和我們整個產品組合的待定申請。我們在美國頒發的專利計劃在2028年至2041年之間到期。我們另外有115項已授予美國和非美國專利，還有11項美國和非美國專利申請正在等待處理，這些申請來自最近正在進行的專利申請。我們的專利涵蓋廣泛的解決方案，包括安裝、組裝、軟件、方法和太陽能跟蹤器相關技術。
除了專利保護外，我們還依賴美國的商業祕密法律和其他國家的類似法律來保護我們對不可申請專利的專有技術和難以執行專利的過程的利益。
我們還使用保密協議和其他合同安排來保護我們的知識產權。我們的政策是讓我們的員工簽訂保密和專有信息協議，以解決知識產權保護問題，並將他們在受僱於我們期間開發的所有發明、設計和技術轉讓給我們。我們還要求我們的客户和業務合作伙伴在披露我們的技術或商業計劃的任何敏感方面之前簽訂保密協議。我們可能沒有與所有適用的人員、客户和合作夥伴簽訂此類協議，並且在專有信息協議的情況下，此類協議可能需要額外的文件才能將任何專有信息分配給我們。此外，此類個人或實體可能會違反此類協議的條款。
政府激勵措施
聯邦、州、地方和外國政府機構向太陽能系統的所有者、最終用户、分銷商和製造商提供激勵，以税收抵免、退税和其他財政激勵的形式推廣太陽能發電。這些激勵措施的範圍和持續時間因地理市場而異。在併網應用市場中，太陽能被出售給有組織的電力市場或根據購電協議出售，這在很大程度上往往取決於這些政府補貼和經濟激勵措施的可得性和規模。
美國聯邦政府的激勵措施
從歷史上看，對我們業務最重要的激勵計劃是太陽能項目的投資税收抵免(“ITC”)。ITC允許納税人在投入商業使用的太陽能系統中，通過符合條件的成本基礎的一定百分比來抵消其聯邦所得税負擔。最近，與國內內容製作有關的聯邦激勵措施提供了額外的激勵措施，如下所述。
2022年《降低通貨膨脹法案》(IRA)對太陽能項目的激勵措施做出了重大改變。由於愛爾蘭共和軍做出的改變，美國納税人可能有權對2021年後投入使用的某些符合條件的項目徵收30%的ITC税，而對於2022年後投入使用的滿足某些“國內含量”要求的項目，美國納税人可能會進一步提高到40%。對於2022年後投入使用的項目，如果項目(1)不滿足現行工資和學徒要求，(2)最大淨產出大於或等於1兆瓦的電力(以交流電衡量)或熱能，以及(3)於2023年1月29日(即美國國税局(IRS)發佈有關現行工資和學徒要求的指導意見後60天)或之後開始建設，這些抵免金額可減少80%。
根據IRA，對於2024年後投入使用的某些符合條件的項目，ITC和生產税收抵免(“PTC”)中的每一個都將被類似的“技術中性”税收抵免激勵措施所取代，這些激勵措施模仿ITC和PTC，但也要求項目滿足“零温室氣體排放”標準才有資格享受税收抵免。這一新的税收抵免制度將繼續適用於2033年底之前開始建設的項目，屆時抵免將受到逐步淘汰時間表的限制。
此外，位於“能源社區”或“低收入社區”的設施，或屬於“低收入福利項目”或“低收入住宅建築項目”的設施，有可能獲得某些其他遞增的税收抵免。或者，根據愛爾蘭共和軍，美國納税人可以獲得臨時技術合同，但對於同一項目，不能同時獲得臨時技術合同和國際貿易中心。PTC適用於符合條件的太陽能項目生產的電力，並在符合條件的太陽能項目投入使用後十年內出售給無關人員，相當於2023年日曆年(2021年後投入使用的項目)每千瓦時2.75美分的通脹調整金額，符合條件的太陽能項目每千瓦時產生的電力每年更新一次。對符合國內含量要求的項目，按授信額度的10%增加授信。如果不滿足某些要求，PTC將受到同樣80%的折扣，其他增量積分也可用於PTC。
通常尋求國內成分獎勵積分的合格設施或能源項目必須滿足美國國內對鋼鐵和製成品的某些採購或生產要求。此外，報告國內內容獎金積分的美國納税人必須滿足某些認證、記錄保存和證明要求。
2023年5月12日，美國財政部和美國國税局發佈了2023-38號通知，就愛爾蘭共和軍的國內內容獎金抵免提供了指導。在2023-38號通知中，財政部和美國國税局宣佈，他們打算在未來提出適用於2023年5月12日之後結束的納税年度的法規，在此期間，納税人可以依賴2023-38號公告中描述的規則，對任何合格太陽能項目的國內內容獎金抵免要求，如果該項目的建設在即將在聯邦登記冊上公佈擬議法規的日期之後90天之前開始。
最近，美國財政部和美國國税局於2024年5月16日發佈了2024-41號通知，就IRA的國內內容獎勵抵免提供了額外的指導，這提供了一個新的避風港，納税人可以選擇使用它來對適用的項目組成部分進行分類，並計算適用項目中的國內成本百分比，以有資格獲得國內內容獎勵抵免金額。
2023年12月15日，美國財政部和美國國税局發佈了一份擬議規則制定和公開聽證會的通知，對第45x條先進製造業生產信貸(簡稱45x條信貸)提供了初步指導，這是一項
由製造商在國內生產和銷售的每個清潔能源組件隨着時間的推移而賺取的單位税收抵免。除了太陽能電池、電池板、逆變器、電池組件和其他太陽能組件外，美國製造的某些跟蹤器組件-特別是扭矩管和結構緊固件-也可以享受此類税收抵免。對於在美國生產並在2022年後出售給無關各方的符合條件的部件的製造商，第45x條的信用額度可以在2032年底之前獲得。
第45x款積分的金額因符合條件的組件而異。就扭矩管和結構緊固件而言，到2029年底，抵免金額分別為每公斤87美分和每公斤2.28美元。
在2030年、2031年和2032年的每個日曆年，第45條貸方金額將減少這些金額的25%。我們希望我們合格的美國製造供應商能夠享受到第45X條款的信用額度，我們將尋求將這些經濟利益中的一部分分攤到我們購買扭矩管和緊固件的成本中。
雖然根據《愛爾蘭共和法》可獲得的第45x條抵免可提供税收優惠，但擬議的法規尚未敲定，仍需接受公眾意見。關於如何解釋和實施《利率協議》的規定還存在不確定性。雖然我們相信我們的某些產品，即扭矩管和我們的部分結構緊固件，將符合第45x條的規定，但我們最終受益於第45x條和其他愛爾蘭共和軍税收抵免的能力並不得到保證，在很大程度上取決於財政部法規的最終範圍、條款和條件。
對我們或我們的客户不利的税務法律和法規的變化可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響，包括我們優化愛爾蘭共和軍通過帶來的這些變化的能力。
聯邦政府目前還允許業主加速折舊，在某些情況下，還允許根據物業投入使用的年份，對其購買的某些設備，包括太陽能系統，進行加速折舊，並在某些情況下允許“額外”折舊(例如，在2022年投入使用的財產為100%，之後每年逐步淘汰20%)。
國家和地方激勵措施
美國許多州都採用了可再生能源生產的採購要求和/或可再生能源組合標準，要求受監管的公用事業公司在指定日期前從符合條件的可再生能源(包括公用事業規模的太陽能發電設施)採購指定百分比的向該州客户交付的總電力。
一些州還為分佈式發電太陽能項目提供激勵措施，例如為可再生能源設施提供企業投資或生產税收抵免。此外，許多州和地方司法管轄區為可再生能源設施建立了財產税優惠措施，包括免税、免税、減税和抵免。
國際激勵措施
我們運營的或未來可能運營的國際市場可能已經制定了促進可再生能源的政策，包括太陽能。這些機制因國家而異。為了在國際上實現增長，我們可能會進行投資，在某種程度上，這些投資依賴於國際司法管轄區的政府激勵。
製造業
我們採用“輕資本支出”的製造模式，在這種模式下，大多數零部件，包括鋼鐵部件，都是由外部合格的供應商通過合同製造安排生產的。截至2024年3月31日，全球總製造能力約為每週1,000兆瓦，可支持約50 GW的年發貨量。通過外包我們的大部分產品製造，我們幾乎不需要資本投資就實現了這種全球產能。
截至2024年3月31日，我們在五大洲的19個國家擁有80多家供應商。這種供應鏈多樣性反映了我們針對每個關鍵全球客户市場的獨特戰略，優化了落地成本並降低了風險。我們打算繼續擴大我們的製造足跡，以進一步在我們服務的市場上提供本地內容。
對於美國市場，在美國政府對從中國進口的鋼鐵和某些太陽能設備徵收關税後，我們在可能的情況下將供應鏈轉移到美國和其他非中國供應商，與鄰國和與美國有良好商業關係的國家補充產能。在其他一些國家，我們開發本地採購的零部件，以滿足監管或客户的要求。
2021年和2022年，我們進一步擴大了我們在美國的供應鏈供應商關係，以應對持續的全球物流和航運挑戰，並預期美國聯邦立法可能激勵國內製造業。愛爾蘭共和軍通過在美國生產和銷售某些跟蹤器部件(扭矩管和結構緊固件)提供製造税收抵免，併為滿足國內含量要求的太陽能項目提供增強的ITC，從而實施了此類激勵措施。見題為“企業-政府激勵--美國聯邦激勵”的章節。
我們在美國的供應鏈方法是確保與位於美國不同地區的鋼廠的原材料供應承諾。這些鋼廠生產的鋼卷直接轉移到製造供應商，也稱為製造商，我們與他們建立了合同製造協議，以生產成品跟蹤器部件，如我們的主要部件扭矩管。目前，我們已簽訂合同，為我們的主要部件提供超過3000萬千瓦的年產能。目前有超過15家美國製造商生產各種跟蹤器部件。我們優先將地理位置作為選擇美國製造商的關鍵標準，從而形成了一個區域分佈的製造設施網絡，這些設施通常與美國鋼廠共處一處或附近，在美國國內熔鍊、加工和塗層鋼鐵。這最大限度地減少了生產步驟之間的材料處理成本，同時減少了運輸成本和到地區客户項目現場的交付時間。
對我們全球供應鏈的監控是通過我們的內部企業資源計劃(“ERP”)系統來完成的。此外，我們還投資瞭解決方案，通過業務系統和商業智能工具進一步增強實時跟蹤，提供對所有供應鏈關鍵績效指標的可見性，並在出現任何偏差時實現快速響應。除了這些系統，我們還有一個專門的團隊，專注於環境、貿易合規和其他外部風險，支持積極主動地規劃潛在風險並制定戰略來緩解這些風險。我們利用嚴格的內部需求預測流程，確保在適當的時間範圍內圍繞產能發展和供應商多元化做出合理的決策。我們的常規供應商已經與我們簽訂了“全球商業協議”，提供合同參數來適當調整他們的成品和半成品庫存，並促進向我們準時交付。
為了減少材料移動和庫存，我們優先將供應商製造的所有組件直接運送到客户現場。這使我們能夠最大限度地減少成品庫存的倉儲，這些庫存主要用於應急目的和保修更換。我們在加利福尼亞州和田納西州的三個設施中租用了大約11,000平方英尺的倉庫空間。
競爭
我們的解決方案是專門針對太陽能行業的專業產品。設計追蹤器所需的專業知識，以及客户不願從歷史有限的新進入者那裏購買產品，導致供應商根據他們與主要客户的往績存在分歧。我們的主要競爭對手是陣列技術公司(包括STI Norland)、Gamchange Solar、光伏硬件、FTC Solar、Arctech Solar和Soltec。我們還在不同地區與規模較小的市場參與者競爭。我們不時地在某些新興市場與固定傾斜系統製造商間接競爭。
我們認為，推動市場上供應商之間競爭的主要因素包括：
•建立產品性能;的跟蹤記錄
•系統能量產生率;
•軟件功能;
•產品功能;
•總擁有成本和投資回報;
•可靠性;
•客户支持;
•產品保修條款;
•服務;
•供應鏈和物流能力;和
•財政實力和穩定性。
環境、社會和治理(ESG)
我們對ESG的承諾是耐克使命和願景的核心。我們展望了一個由可再生能源提供動力的世界，在那裏，所有人都可以獲得清潔、負擔得起的電力。我們的使命是通過提供智能、可靠和高效的太陽能發電，成為最值得信賴和最有價值的可再生能源公司。
我們對可持續發展和環境管理的關注始於我們對清潔能源轉型的承諾，提供低碳技術解決方案和可持續供應鏈倡議。
耐克致力於培育、培育和保護多元化、公平和包容的文化。我們在一個開放、協作的環境中共同工作，這種環境提供自主性和靈活性，讓員工在智力上投入進來，並允許友情和團隊建設。
我們董事會的提名、治理和公共責任委員會負責監督我們的ESG戰略。自2024年1月成為一家完全獨立的公司以來，我們在公司內部成立了一個執行委員會和一個跨職能的工作組，以推動我們的ESG倡議。我們的ESG團隊每季度與執行領導團隊、執行委員會和工作組開會，以審查我們的戰略、計劃和進展。
隱私和數據保護法律法規
我們正在或可能會受到與隱私和數據保護相關的各種聯邦、州、地方和外國法律、法規、規則和行業標準的約束。例如，在美國，在聯邦一級，《聯邦貿易委員會法》第5條禁止在商業中或影響商業中的不公平或欺騙性做法，這延伸到隱私和數據保護做法。國會還在討論新的聯邦隱私和數據保護法，如果頒佈，我們可能會受到這些法律的約束。在州一級，經加州隱私權法案修訂的加州消費者隱私法案要求處理與加州居民相關的信息的公司實施嚴格的數據保護措施，並向消費者披露其數據收集、使用和共享做法，並允許消費者選擇不與第三方共享某些數據。其他一些州也通過了類似的法律，其他州也提出了額外的隱私和數據保護法。此外，美國所有50個州的法律都要求企業在某些情況下向個人信息因數據泄露而被泄露的消費者提供通知。
在國際層面上，我們須受歐盟一般資料保護規例(下稱“歐盟一般資料保護規例”)及英國的同類規例所規管，該等規例對資料控制器及資料處理器均有嚴格的運作要求，並對違反規定的人士施加重大罰則。雖然歐盟GDPR和英國GDPR目前仍基本相似，但英國政府已宣佈，將尋求在隱私和數據保護方面規劃自己的道路，並改革相關法律，包括以可能不同於歐盟GDPR的方式。歐洲經濟區(下稱“歐經區”)及聯合王國的法律發展，亦令處理及把個人資料從歐洲經濟區轉移至美國及歐洲經濟區及英國以外的其他所謂第三國的情況變得複雜和不明朗。
如果與隱私和數據保護相關的法律、法規、規則和行業標準的實施、解釋或應用與我們當前或未來的做法或政策不符，或者如果我們未能遵守適用的法律或法規，我們可能會受到調查、執法行動和其他訴訟。如需瞭解有關隱私和數據保護的其他風險的更多信息，請參閲項目1A--風險因素--“不遵守當前或未來有關隱私和數據保護的聯邦、州、地方和外國法律、法規、規則和行業標準，可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生不利影響”。
人力資本
截至2024年3月31日，我們約有1,050名全職員工。我們的員工遍佈全球八個辦事處，其中技術、開發或工程部門的員工超過270人。我們經常在美國以外的國家招聘銷售、工程、運營和企業支持人員，以便更好、更高效地支持我們地區客户的太陽能項目和供應鏈活動。截至2024年3月31日，我們大約43%的員工在美國，
我們大約30%的員工在印度，其餘的員工在其他國際辦事處。在較小程度上，我們也使用通過第三方機構聘用的合同工。
人才管理、多樣性、公平和包容性
我們努力灌輸一種包容全球視角、思想差異和包容的文化。我們的實力來自於我們運營中每一位員工的奉獻精神、才華、經驗和遠見。為了在世界各地營造一個包容的工作環境，我們為員工提供交流、討論機會以及培訓和資源，以提高他們對多元化、公平和包容性問題的認識。作為員工入職過程的一部分，多樣性和包容性培訓是必需的，並通過我們的全球學習管理系統提供。此外，我們還設立了一名全球人才管理主管和Dei，直接向我們的首席人力資源官彙報工作。
員工的持續參與和成長對我們的成功至關重要，我們通過教育機會、動態的工作分配和領導力培養來幫助促進這種增長。我們的員工通過年度績效評估來管理他們的職業發展。經理們有權通過與他們的直接下屬定期簽到和反饋會議來促進這種增長。作為我們多元化和包容性活動的一部分，我們建立了全球員工資源小組(ERG)。這些ERG積極支持和推動包容性計劃和員工活動。
我們鼓勵我們的員工與領導層接觸，並就我們的表現以及如何更好地滿足他們的需求提供反饋。除了市政廳和全體員工會議等敬業活動外，我們還定期對員工進行調查，以評估員工體驗。
公平的工資和福利
我們的總獎勵方案旨在使我們在運營的市場上具有競爭力，並與公司業績和員工表現掛鈎。關於工資和福利要求，我們受到某些國內和國外就業法律的約束。此外，截至2024年3月31日，我們在西班牙和巴西的所有員工加起來不到我們勞動力的14%，受當地集體談判協議的保護。
健康、健康和安全
為員工提供安全的成長環境是我們的核心價值觀之一。我們通過健康和安全管理系統促進安全文化，這些系統在定期監測和報告業績時採用數據驅動和基於風險的方法。我們的安全管理體系於2023年通過認證，符合全球國際標準化組織45001標準。
我們通過多種途徑與世界各地的員工建立安全意識並分享具體的安全信息。我們的工作人員經過培訓，能夠勝任並安全地完成他們的工作，我們為那些需要附加協議的人提供廣泛的安全培訓。我們提供一系列的內部和外部安全培訓，從為所有員工提供的基本安全入職培訓，到針對某些角色的高度專業化的技術安全培訓，例如電氣安全或危險材料處理。
我們制定了風險評估和控制流程，旨在防止受傷並將運營風險降至最低，包括事件報告和分析。我們已經制定了整個業務的標準流程，為現有和潛在的工作場所危險提供一致的識別、評估和控制。我們的標準化事故分析流程使我們能夠確定受傷的根本原因，實施糾正措施並防止再次發生，並提供改進的數據分析和經驗教訓。
環境法律法規
在我們經營和銷售我們產品的司法管轄區，我們受到各種環境、健康和安全(“EHS”)法律和法規的約束。我們認為，遵守這些法律法規的成本不會對業務或我們的運營造成重大影響。我們在與我們的維護、研究和產品開發以及測試活動相關的一些設施中使用、處理、產生、儲存、排放和處置危險材料、化學品和廢物。如果我們未能控制此類材料、化學品或廢物的使用、補救或充分限制此類材料、化學品或廢物的排放，或未能遵守適用於產品內容、標籤、分銷或處置的EHS法律要求，可能會使我們承擔潛在的重大責任、清理費用、
在我們的業務運營中的金錢損害和罰款或停職。此外，我們的一些設施可能位於有使用歷史的物業上，涉及危險材料、化學品和廢物，可能受到污染。雖然我們還沒有招致任何與此類污染有關的重大責任，目前也沒有預料到，但我們可能需要在未來為環境補救支出。
企業信息
我們的主要執行辦公室位於加利福尼亞州弗裏蒙特帕西奧帕德雷公園路6200Paseo Padre Parkway，郵編94555，我們的電話號碼是(510270-2500)。我們的網站地址是www.nex acker.com。我們網站上包含的或可以通過我們的網站訪問的信息不構成本Form 10-K年度報告的一部分。
治理
我們有一套公開的商業行為和道德準則，適用於我們的董事、高級管理人員和員工，包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監或執行類似職能的人員。該代碼的副本可在我們的投資者關係網站的治理部分找到。
可用信息
我們被要求向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告等信息。我們向美國證券交易委員會提交或提供的此類報告和其他信息，在我們向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提供此類材料後，在合理可行的範圍內儘快可以在我們的網站https://investors.nextracker.com/financials/sec-filings，上免費獲取。美國證券交易委員會設有一個網站，其中包含我們向美國證券交易委員會備案或提供的材料，網址為www.sec.gov。我們的網站、美國證券交易委員會的網站以及其中包含或鏈接的信息不是本Form 10-K年度報告的一部分。
第1A項。風險因素
我們的業務和我們執行戰略的能力受到許多風險的影響。這些風險和不確定因素包括但不限於：
風險因素摘要
•對太陽能的需求以及我們的產品受到許多我們無法控制的因素的影響，如果這種需求不能繼續增長或增長速度低於我們的預期，我們的業務和前景將受到影響。
•我們行業內的競爭壓力可能會損害我們的業務、收入、運營結果、財務狀況和前景。
•我們面臨着來自傳統能源和其他可再生能源的競爭，這些能源可能提供比太陽能解決方案更便宜或更有利的產品和解決方案。
•建設項目的延誤和任何庫存管理的失敗都可能對我們產生實質性的不利影響.
•我們的運營結果可能會在每個季度之間波動，這可能會使我們未來的業績難以預測，並可能導致我們在特定時期的運營結果低於預期。
•政府對可再生能源和太陽能的激勵措施的減少、取消或到期，或強制使用可再生能源和太陽能的法規，特別可能會減少對太陽能系統的需求，並損害我們的業務。
•國際上對太陽能項目的監管和激勵因司法管轄區而異，可能會改變，也可能被取消。
•我們未能保持適當的環境、社會和治理實踐和披露，可能會導致聲譽損害、客户和投資者信心喪失，並對我們的業務和財務業績產生不利影響。
•我們嚴重依賴我們的供應商，如果我們與供應商遇到問題，或者如果我們的供應鏈出現中斷，我們的運營可能會中斷。
•經濟、政治和市場條件可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
•我們的企業和行業，包括我們的客户和供應商，都面臨着惡劣天氣事件、自然災害、氣候變化和其他災難性事件的風險。
•不斷變化的監管不確定性或適用於我們產品和服務的義務可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成實質性損害。
•全球貿易環境的變化，包括徵收進口關税，可能對我們的收入、經營業績或現金流的數量或時間產生不利影響。
•我們可能無法將積壓的訂單轉化為收入.
•進一步提高利率，或減少可獲得的税收權益或項目債務融資，可能會使項目開發商和業主難以為太陽能系統的成本融資，並可能減少對我們產品的需求。
•失去一個或多個重要客户，他們無法履行合同，或拖欠付款，可能會損害我們的業務，並對我們的收入、運營結果和現金流產生負面影響。
•我們產品的缺陷或性能問題可能導致客户流失、聲譽受損和收入減少，我們可能面臨因缺陷產品而引起的保修、賠償和產品責任索賠。
•在我們的產品開發運營中，我們可能會遇到延誤、中斷或質量控制問題。
•我們繼續向新市場擴張，可能會使我們面臨更多的商業、金融、監管和競爭風險。
•電力行業的政策和法規可能會對購買和使用太陽能系統造成技術、監管和經濟障礙，這可能會顯著減少對我們產品的需求，或損害我們的競爭能力。
•銷售電價的下降可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
•太陽能組件行業的技術進步可能會使我們的系統失去競爭力或過時。
•如果我們未能獲得、維護、保護、捍衞或執行我們的知識產權，或產生鉅額成本，我們的業務和運營結果可能會受到實質性損害。
•網絡安全或其他數據安全事件可能會損害我們的業務，使我們承擔責任並造成聲譽損害。
•根據應收税金協議，我們被要求為我們被視為實現的某些税收優惠向他人支付，我們可能支付的金額可能很大。
•我們的負債可能會對我們的財務靈活性和競爭地位產生不利影響。
投資我們的A類普通股有很高的風險。如果發生以下任何風險，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或前景產生實質性的不利影響。我們目前不知道或我們目前不認為重大的風險也可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。如果發生上述或以下風險中的任何一種，我們A類普通股的交易價格可能會下跌，您可能會損失部分或全部投資。本年度報告中的一些陳述，包括以下風險因素中的陳述，均為前瞻性陳述。見“關於前瞻性陳述的特別説明”一節。
與我們的業務和行業相關的風險
對太陽能的需求以及我們的產品受到許多我們無法控制的因素的影響，如果這種需求不能繼續增長或增長速度低於我們的預期，我們的業務和前景將受到影響。
我們未來的成功取決於對公用事業規模的太陽能的持續需求。太陽能是一個快速發展和競爭激烈的市場，近年來經歷了巨大的變化，我們不能確定太陽能項目的EPC、開發商、所有者和運營商將繼續活躍在市場上，或者新的潛在客户將以足以增長我們業務的水平追求太陽能作為能源。對太陽能的需求，以及我們的產品，可能會受到許多我們無法控制的因素的影響，包括：
•支持太陽能解決方案開發和商業化的政府補貼、政府和税收優惠以及資金來源的可用性、規模和範圍;
•項目開發商和太陽能產品所有者的投資水平，當經濟增長放緩時;往往會下降
•其他替代能源發電技術和產品的出現、繼續或成功，或政府增加對其的支持;
•與環境、土地使用和輸電問題有關的地方、州和聯邦許可和其他監管要求，其中每一項都會對太陽能項目的可行性和時間表產生重大影響；
•關於太陽能系統與電網互聯的技術和管理限制；
•生產太陽能所需的原材料和部件，如鋼、多晶硅和半導體芯片的成本和可獲得性；以及
•區域、國家或全球宏觀經濟趨勢，包括利率上升或項目債務融資減少，這可能影響對新能源資源的需求和客户為新項目融資的能力。
如果對太陽能的需求無法繼續增長，對我們產品的需求將停滯不前或下降，這將對我們增加收入和增長業務的能力產生不利影響。如果我們不能成功地化解這些風險和克服這些困難，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
我們行業內的競爭壓力可能會損害我們的業務、運營結果、財務狀況和前景。
在我們競爭的幾乎所有市場上，我們都面臨着來自大量太陽能跟蹤器公司的激烈競爭。太陽能跟蹤器行業目前四分五裂。這可能會導致價格競爭，從而對我們的收入和利潤率產生不利影響。
我們的一些競爭對手正在開發或目前正在製造基於不同太陽能技術的產品，這些技術最終的成本可能與我們的預期成本相似或更低。此外，我們的一些競爭對手已經或可能在未來擁有比我們更低的銷售成本、更低的運營成本、在我們競爭或打算銷售產品的特定市場上更高的知名度和品牌認知度、更大的市場份額、獲得更大的客户基礎、更多的資源和顯著更大的規模經濟。此外，由於研發成本較低等因素，新的競爭對手可能會進入我們的市場。
我們還可能面臨來自太陽能行業其他參與者的不利競爭影響。例如，最近一段時間，全球幾個市場的太陽能電池板價格都出現了大幅下跌。電池板價格的大幅下降可能會使跟蹤器技術的投資回報與固定傾斜貨架系統相比競爭力降低。此外，其他風險包括EPC使其為其業務競爭的分包商(如我們)遵守對我們具有更高合同風險的合同條款，例如要求EPC僅在EPC的最終客户向EPC付款時才向我們支付費用的條款、更高的違約金金額、超過合同價值100%的合同責任以及更有限的不可抗力條款等。
此外，我們戰略的一部分是繼續增加來自國際市場的收入。任何新的地理市場都可能與我們目前銷售產品的市場具有不同的特點，我們在這些市場上的競爭能力將取決於我們適當適應這些差異的能力。在我們進入的任何新市場上，我們還可能面臨來自低成本供應商的競爭，這可能會減少對我們產品的需求，或者導致我們為了保持競爭力而降低產品成本。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們面臨着來自傳統能源和其他可再生能源的競爭，這些能源可能提供比太陽能解決方案更便宜或更有利的產品和解決方案。
我們面臨着來自煤炭、核能、天然氣和風能等傳統和可再生能源替代品供應商的激烈競爭。我們與傳統能源的競爭主要基於價格、價格和能源供應的可預測性、環境因素以及客户使用太陽能項目產生的電力的便利性。如果太陽能系統不能基於這些因素為客户提供令人信服的價值，那麼我們的業務增長可能會受到損害。
常規能源通常比太陽能擁有更多的財政、技術、運營和其他資源，因此可能比太陽能系統能夠投入更多的資源用於研究、開發、推廣和產品銷售，或者比太陽能系統更快地對不斷髮展的行業標準和市場狀況的變化做出反應。傳統能源和其他可再生能源可能比太陽能更適合某些地點或客户的要求，還可以提供其他增值產品或服務，幫助它們與太陽能競爭。此外，大多數傳統能源電力的來源是不可再生的，這可能使它們在某些市場上以比太陽能發電設施產生的電力更便宜的價格出售電力。不可再生發電通常隨時可供調度，因為它不依賴於陽光等間歇性資源的可用性。與傳統能源和其他可再生能源相比，太陽能產品和服務的成本效益、性能和可靠性可能會對我們的產品和服務的需求產生實質性的不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
建設項目的延誤和任何庫存管理的失敗都可能對我們產生實質性的不利影響。
我們的許多產品用於大型項目，這些項目通常需要大量的計劃和準備，可能會因為多種原因而被推遲和重新安排，包括客户或合作伙伴的勞動力可用性、遵守環境和其他政府法規或獲得許可的困難、互聯延遲、融資問題、項目優先順序的變化、獲得通行權或財產權所需的額外時間、意外的土壤條件、或與健康相關的停工或其他停工。這些延遲可能會導致計劃外停機、運營成本增加和效率低下，以及過剩庫存水平的增加。
我們的運營結果可能會在每個季度之間波動，這可能會使我們未來的業績難以預測，並可能導致我們在特定時期的運營結果低於預期。
我們的季度運營業績難以預測，未來可能會大幅波動。由於我們在設備的合法所有權從我們轉移到客户時確認項目收入，因此大型項目從一個季度到另一個季度的任何延遲都可能導致我們特定時期的運營業績低於預期。由於客户業務波動、當地和全球市場趨勢變化以及季節性天氣相關幹擾，我們過去曾經歷過季節性和季度性波動。例如，我們客户安裝太陽能系統的能力受到天氣的影響，例如在冬季。惡劣的天氣還可能影響我們的物流和運營，導致我們材料、零部件和產品的運輸和交付延誤，從而可能導致我們客户的太陽能項目延誤。
此外，鑑於我們經營的是一個快速增長的行業，這些波動的真實程度可能被我們最近的增長率掩蓋了，因此可能不容易從我們的歷史運營業績中顯現出來，可能很難預測。我們的財務業績、銷售額、營運資金需求和現金流可能會波動，我們過去的季度運營業績可能不是未來業績或前景的良好指標。收入的任何大幅波動都可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流和任何給定時期的股票價格產生不利影響。此外，未來財政季度的收入和其他經營業績可能會低於投資者和金融分析師的預期，這可能會對我們的普通股價格產生不利影響。
政府對可再生能源和太陽能的激勵措施的減少、取消或到期，或強制使用可再生能源和太陽能的法規，特別可能會減少對太陽能系統的需求，並損害我們的業務。
聯邦、州、地方和外國政府機構向太陽能系統的所有者、最終用户、分銷商和製造商提供激勵，以税收抵免、回扣、補貼和其他財政激勵的形式推廣太陽能發電。這些激勵措施的範圍和持續時間因司法管轄區而異。我們的客户通常將我們的系統用於併網應用，在這種應用中，太陽能根據購電協議或進入有組織的電力市場進行銷售。
太陽能產業的這一部分在歷史上在很大程度上取決於政府支持使用可再生能源的激勵措施的可用性和規模。因此，減少、取消或終止政府對併網太陽能發電的激勵措施可能會對太陽能發電相對於傳統和非太陽能可再生能源的競爭力產生負面影響，並可能損害或停止太陽能發電行業和我們業務的增長。這些削減、取消或到期可能會在沒有警告的情況下發生。對這些激勵措施現有框架的任何改變都可能導致我們的運營結果出現波動。
愛爾蘭共和軍對太陽能項目可獲得的聯邦所得税抵免做出了重大改變，包括對某些符合條件的項目提供投資税收抵免(ITC)。如果太陽能項目滿足一定的“國內含量”要求，對該太陽能項目的投資可能有資格獲得國內含量獎勵額度。
2023年5月12日，美國財政部和美國國税局發佈了2023-38號通知，就愛爾蘭共和軍的國內內容獎金抵免提供了指導。在2023-38號通知中，財政部和美國國税局宣佈，他們打算在未來提出適用於2023年5月12日之後結束的納税年度的法規，在此期間，納税人可以依賴2023-38號公告中描述的規則，對任何合格太陽能項目的國內內容獎金抵免要求，如果該項目的建設在即將在聯邦登記冊上公佈擬議法規的日期之後90天之前開始。
2023年6月21日，美國財政部和美國國税局發佈了關於擬議的規則制定和公開聽證會的通知以及臨時規定，為根據美國國税法(IRC)第6417條和IRC第6418條的選擇性轉移條款進行的直接支付選舉提供了初步指導。擬議的財務處條例隨後定稿。第6417條《財政部條例》自2024年5月10日起生效，而第6418條《財政部條例》於2024年7月1日生效。
2023年12月15日，美國財政部和美國國税局發佈了一份擬議規則制定和公開聽證會的通知，就IRC先進製造業生產抵免的45x節提供了初步指導，該節是由IRA設立的，是指製造商在國內生產和銷售的每個清潔能源組件隨着時間的推移而賺取的每單位税收抵免。美國財政部發布的關於ITC可用性的指導意見在過去發生了變化，未來也可能發生變化。
2024年5月16日，美國財政部和美國國税局發佈了2024-41號通知，就IRA的國內內容獎勵抵免提供了額外的指導，這提供了一個新的避風港，納税人可以選擇使用它來對適用的項目組成部分進行分類，並計算適用項目中的國內成本百分比，以有資格獲得國內內容獎勵抵免金額。
一般來説，尋求國內成分獎勵積分的合格設施或能源項目必須滿足美國國內對鋼鐵和製成品的某些採購或生產要求。此外，報告國內內容獎金積分的美國納税人必須滿足某些認證、記錄保存和證明要求。
由於愛爾蘭共和軍的改變，如果在2025年1月1日之前開工建設合格的太陽能設施，美國納税人也可能被允許選擇獲得生產税收抵免(PTC)，以取代ITC。如果該設施在2021年後出於聯邦所得税目的投入使用.
PTC適用於符合條件的太陽能項目生產的電力，並在符合條件的太陽能項目投入使用後十年內出售給無關人員，相當於2023年日曆年(2021年後投入使用的項目)每千瓦時2.75美分的通脹調整金額，符合條件的太陽能項目每千瓦時產生的電力每年更新一次。如果滿足上述國內內容要求，可用信用額度最高可增加10%。任何PTC或ITC的金額可能會根據美國國税局的命令而改變。
根據愛爾蘭共和法，對於2024年後投入使用的某些符合條件的項目，ITC和PTC中的每一個都將被類似的、類似於ITC和PTC的“技術中性”税收抵免激勵措施所取代，但也要求項目滿足“零温室氣體排放”標準才有資格享受税收抵免。這一新的税收抵免制度將繼續適用於2033年底之前開始建設的項目，屆時抵免將受到逐步淘汰時間表的限制。
雖然這些變化旨在鼓勵對新的太陽能項目的投資，但這些變化將對我們的運營結果產生什麼影響尚不清楚。例如，如果我們無法滿足以下所需的國內內容要求
使用我們的跟蹤器產品的客户有資格獲得遞增的國內內容獎勵積分，而我們的競爭對手能夠做到這一點，我們可能會遇到美國項目銷售額的下降。
美國財政部已經就國內內容要求提供了一定的指導；但是，可能會有進一步的澄清，因此客户可能會對我們施加某些國內內容要求。這樣的國內含量要求可能會增加我們的生產成本。此外，美國財政部最終提出的最終實施法規的時間和性質仍不確定，這些法規預計將取代2023-38年和2024-41年的通知。當國內內容要求的最終實施規定發佈時，我們可能沒有足夠的滿足國內內容要求的跟蹤器產品來滿足客户需求。此外，遵守國內內容要求可能會顯著增加我們的記錄、會計和製作成本。由於這些風險，國內含量要求可能會對我們在美國的銷售、業務和運營結果產生重大不利影響。
如果我們的客户無法滿足他們各自在IRA下的現行工資和學徒要求，客户可獲得的税收抵免將低於IRA之前的抵免。如果我們的大部分客户無法滿足IRA的現行工資和學徒要求，對我們追蹤器產品的需求可能會受到客户可獲得的税收抵免減少的不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
雖然根據愛爾蘭共和法可獲得的第45x條抵免可提供税收優惠，但擬議的法規尚未最終敲定，仍需接受公眾意見。關於如何解釋和實施《利率協議》的規定還存在不確定性。雖然我們相信我們的某些產品，即扭矩管和我們的部分結構緊固件，將符合第45x條的規定，但我們最終受益於第45x條和其他愛爾蘭共和軍税收抵免的能力並不得到保證，在很大程度上取決於財政部法規的最終範圍、條款和條件。
《利率協議》的某些條款引起了公眾的極大關注，也引起了人們的辯論，各方對可能的實施、指導、規則和監管原則有不同的看法。不能保證本公司的產品將完全有資格享受《利率協議》下的利益，也不能保證競爭對手不會因《利率協議》的實施或解釋而獲得不成比例的利益或獲得競爭優勢。此外，如果我們的客户或供應商錯誤地解釋了愛爾蘭共和軍的税收抵免要求，並且後來確定税收抵免被錯誤地申報，我們可能會受到懲罰。
因此，利率協議條文的最終詮釋和實施可能會對本公司產生重大不利影響。此外，未來的立法或行政行動可能會限制、修訂、廢除或終止公司目前希望利用的愛爾蘭共和軍政策或其他激勵措施。利率協議的任何削減、取消或歧視性應用或到期都可能對公司未來的經營業績和流動性產生重大不利影響。
對我們或我們的客户不利的税務法律和法規的變化可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響，包括我們優化愛爾蘭共和軍通過帶來的這些變化的能力。
此外，聯邦、州、地方和外國政府機構還實施了其他政策，旨在促進或強制普遍使用可再生電力，特別是太陽能發電。例如，美國許多州都採用了可再生能源生產的採購要求和/或可再生能源組合標準(RPS)，要求受監管的公用事業公司在指定日期前從符合條件的可再生能源(包括公用事業規模的太陽能發電設施)採購指定百分比的向該州客户交付的總電力。雖然最近的趨勢是擁有可再生能源計劃的司法管轄區維持或擴大可再生能源計劃，但也有某些例外，不能保證可再生能源計劃或其他支持可再生能源的政策將繼續下去。在不同的司法管轄區，不時會出現延長合規截止日期、減少可再生能源要求或太陽能發電設備、或完全廢除可再生能源系統的提案。減少或取消RPS，以及其他可再生能源和太陽能政策的變化，可能會降低太陽能行業的潛在增長，並對我們的業務產生實質性和不利的影響。
此外，最近幾屆美國總統政府的政策在可再生能源行業(包括太陽能行業)造成了監管不確定性，並已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響。例如，在不到六年的時間裏，隨着美國前總統奧巴馬和特朗普的政府更迭，以及現任美國總統總裁·拜登的更迭，美國加入、退出，然後又重新加入了2015年緩解氣候變化的巴黎協定。總裁·拜登尚未提出監管温室氣體排放的規定，新規定是否會促進太陽能發展尚不確定。此外，美國最高法院的裁決
2022年6月30日，在西弗吉尼亞州訴環境保護局一案中，裁定美國環境保護局(EPA)越權制定了一項隨後被廢除的規則，該規則將允許電力公用事業發電設施所有者通過“圍欄外的措施”減少排放，這可能會限制EPA在沒有國會具體授權的情況下全面解決温室氣體排放的能力。
國際上對太陽能項目的監管和激勵因司法管轄區而異，可能會改變，也可能被取消。
我們在其中運營或未來可能運營的國際市場可能已經或可能制定政策來促進可再生能源，包括太陽能。這些激勵措施和機制因國家而異。在尋求實現國際增長的過程中，我們可能會進行投資，在某種程度上依賴於政府對一個新市場的激勵和支持。
不能保證這些政府將提供或繼續向太陽能行業提供足夠的激勵和支持，也不能保證任何特定國家的行業在未來不會因為公共政策的變化或政府對可再生能源的興趣而遭受重大衰退，這些變化中的任何一個都會對我們的太陽能產品的需求產生不利影響。
我們未能保持適當的環境、社會和治理(“ESG”)實踐和披露可能會導致聲譽損害、客户和投資者信心喪失，並對我們的業務和財務業績產生不利影響。
政府、客户、投資者和員工都在加強對ESG實踐和披露的關注，對這一領域的期望也在迅速發展和提高。未能充分維護適當的ESG實踐以滿足不同利益相關者的期望，可能會導致無法吸引客户、業務損失、市場估值被稀釋以及無法吸引和留住頂尖人才。此外，披露可持續性指標的標準、流程和政府要求可能會隨着時間的推移而變化，導致數據不一致，或者可能導致我們對可持續發展承諾或實現這些承諾的能力進行重大修訂。隨着各國政府強制執行温室氣體排放報告要求和其他與ESG相關的法律，我們至少要遵守其中的一些規則，以及隨之而來的監管風險敞口。ESG合規和報告可能成本高昂，與沒有類似報告要求的公司相比，我們可能處於劣勢。
例如，美國證券交易委員會最近發佈的規則可能要求我們在定期報告中大幅擴大與氣候相關的披露，這可能要求我們產生大量額外成本來遵守，包括對過去不受此類控制的事項實施重大額外內部控制。此外，加利福尼亞州最近頒佈了氣候披露法律，可能要求公司報告温室氣體排放、與氣候有關的財務風險以及碳抵消和減排主張的使用情況。同樣，我們可能需要遵守歐盟企業可持續發展報告指令(及其實施的法律和法規)以及其他歐盟和歐盟成員國法規的要求，或關於各種可持續發展主題的披露要求。這些要求因司法管轄區而異，這可能會增加合規性的複雜性和成本。此外，行業和市場實踐繼續發展，我們可能不得不花費大量努力和資源來跟上市場趨勢並保持在同行中的競爭力，這可能會導致更高的相關合規成本和未能遵守適用法律法規的處罰。
我們嚴重依賴我們的供應商，如果我們與供應商遇到問題，或者如果我們的供應鏈出現中斷，我們的運營可能會中斷。
我們通過與全球各地的不同供應商達成協議來採購我們的零部件。我們依賴我們的供應商為我們的產品採購材料和製造關鍵部件。我們對這些供應商的依賴使我們容易受到可能的產能限制以及對零部件可用性、交付時間表和成本的控制減少的影響，這可能會破壞我們以及時和具有成本效益的方式採購這些零部件的能力。這些產品的任何零部件或原材料短缺都可能影響我們及時向客户交付產品的能力，這可能會導致與客户的違約金或合同糾紛，損害我們的聲譽，並導致對我們產品的需求減少。
例如，我們的產品是用鋼材製造的，因此，我們的業務受到鋼材價格的嚴重影響。當鋼材價格較高時，我們向客户收取的產品價格可能會上升，這可能會減少對我們產品的需求。相反，如果鋼鐵價格下降，客户可能會要求更低的價格，我們和我們的競爭對手對這些需求的反應可能會導致更低的銷售價格，更少的產量，從而產生負面影響
我們的盈利能力。我們的鋼材有很大一部分直接或間接來自位於中國的鋼廠。有時，由於許多我們無法控制的因素，鋼鐵的定價和供應可能會出現波動，包括國內和國際總體經濟狀況、全球產能、進口水平、生產鋼鐵所需原材料成本的波動、銷售水平、競爭、鋼鐵生產商的整合、勞動力成本、運輸成本、進口關税和關税以及外幣匯率。鋼鐵供應和成本的波動可能會影響我們的業務。
此外，如果我們的任何供應商不能或不願意以足夠的數量和高質量水平生產我們的產品所需的部件，或者根據供應協議續訂現有條款，我們將需要確定、鑑定和選擇可接受的替代供應商。當需要時，我們可能無法找到替代供應商，或者可能無法以商業上合理的條款(包括價格)滿足我們的質量或生產要求。我們採購零部件的能力以及供應商採購材料為我們的產品製造零部件的能力受到任何重大破壞，都可能增加成本，降低或推遲我們履行合同的能力，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外，如上所述，最近頒佈的IRA為滿足國內含量要求的美國太陽能項目提供了遞增的税收抵免。雖然這些要求對我們的影響仍然不穩定和不確定，有待客户反應和未來實施法規的發佈，但如果我們無法以滿足適用的國內內容要求的方式提供我們的跟蹤器產品，我們可能會遇到美國項目銷售額的下降，特別是如果我們的競爭對手能夠做到這一點的話。此外，遵守這些要求可能會增加我們的生產成本。有鑑於此，我們在美國的銷售額、盈利能力和在美國的運營結果可能會受到適用的國內成分要求的不利影響，這些要求必須滿足才能使太陽能項目有資格獲得這些遞增積分。
此外，我們供應鏈和運輸渠道的中斷，包括承運人和運輸公司在交貨時間表方面的變化、可用貨物能力或勞動力短缺、付款條件和服務頻率、定價以及貨船或航運渠道中斷 可能會影響我們及時向客户交付產品的能力或增加交付成本。例如，由於該地區的商船遭到襲擊，許多航運公司暫停了通過蘇伊士運河和紅海的運輸，導致商船改變航線。因此，我們可能會遇到成本增加和交貨延遲的問題。
經濟、政治和市場條件可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
宏觀經濟發展，例如當前的俄羅斯-烏克蘭衝突和當前的中東不穩定造成的全球或地區經濟影響，包括以色列-哈馬斯衝突(包括通過蘇伊士運河的貨物運輸中斷)、持續的通貨膨脹和相關的經濟削減舉措、不斷變化的貿易政策或導致經濟、政治或市場狀況不確定或不穩定的類似事件的發生，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。如果當地的政治問題和衝突影響到我們開展業務或獲取部件的地區，可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。局部衝突，如烏克蘭-俄羅斯戰爭或中東衝突，也可能對地區或全球宏觀經濟狀況產生重大不利影響，引起地區不穩定，或導致經濟關税、制裁和進出口限制增加，對我們產生不利影響，包括任何此類行動導致重大業務中斷或限制我們與某些供應商開展業務的能力。此外，這種衝突或制裁可能會使各種全球貨幣大幅貶值，並對我們開展業務的地區的經濟產生負面影響。
不利的宏觀經濟條件，包括增長緩慢或衰退、高失業率、勞動力短缺、持續或不斷上升的通脹、收緊信貸、更高的利率和匯率波動，可能會導致現有或潛在客户減少或取消他們的預算和支出，這可能會導致客户推遲、減少或取消與我們的項目。
我們的企業和行業，包括我們的客户和供應商，都面臨着惡劣天氣事件、自然災害、氣候變化和其他災難性事件的風險。
我們的總部和測試設施對我們的組件和產品進行功能和可靠性測試，位於加利福尼亞州北部的灣區，我們的太陽能項目位於美國和世界各地。影響我們總部或測試設施的惡劣天氣事件或其他災難可能會對我們的業務運營造成重大損害和中斷。此外，惡劣天氣事件或其他災難可能會導致我們的材料、組件和產品的運輸和交付出現延誤，從而對我們的供應鏈造成重大影響，
導致我們客户的太陽能項目延遲。我們的客户安裝太陽能系統的能力也受到天氣事件的影響，例如冬季和其他災難性事件。
此外，我們的業務和設施以及我們依賴的第三方的業務和設施可能會受到火災、電力短缺、核電站事故和其他工業事故、恐怖襲擊和其他敵對行為、網絡安全攻擊和其他數據安全事件、勞動糾紛(包括勞動力短缺)、公共衞生問題(包括新冠肺炎大流行)以及其他超出我們和他們控制範圍之外的事件的影響。在我們設有辦事處的任何地點或我們的客户或供應商所在的任何地點，由於惡劣天氣(如極端寒冷天氣、冰雹、颶風、龍捲風和大雪)、地震活動、火災、洪水和其他自然災害或災難性事件造成的任何損害和中斷，都可能導致我們的全球或地區業務延遲甚至完全停止，並可能對我們在太陽能項目中使用的產品和設備造成嚴重損害。全球氣候變化正在增加某些類型的惡劣天氣事件的頻率和強度。即使我們的跟蹤器產品沒有損壞，惡劣天氣、自然災害和災難性事件也可能會損壞安裝在我們跟蹤器產品上的太陽能電池板，這可能會導致對我們產品的需求減少、客户流失，以及保險公司取消對太陽能電池板和太陽能跟蹤系統的承保。任何這些事件都會對我們向客户提供產品和服務的能力產生負面影響，並可能導致對我們產品和服務的需求減少，而我們用於太陽能項目的產品和設備的任何損壞都可能導致鉅額保修索賠，這些索賠可能單獨或總計超過我們可獲得的保險金額，所有這些都將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
不斷變化的監管不確定性或適用於我們產品和服務的義務可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成實質性損害。
在美國和其他國家，適用於我們經營的行業和部門的法規要求的變化可能會對我們產品和服務的銷售和使用產生重大影響。特別是，經濟制裁以及進出口管制要求的變化可能會影響我們在某些司法管轄區銷售和支持我們的產品和服務的能力。如果我們不遵守出口管制法律法規、美國經濟制裁或其他類似法律，包括國際社會的限制，或衝突礦產法規，我們可能會受到民事和刑事處罰，包括鉅額罰款，可能因故意違規而監禁員工和經理，以及可能失去我們的出口或進口特權。
為特定的銷售或交易獲得必要的出口許可證可能是不可能的，而且可能會耗費時間，並可能導致銷售機會的延誤或喪失。此外，美國出口管制法律和經濟制裁在許多情況下禁止向某些被美國禁運或制裁的國家、政府和個人出口服務，以及禁止向被禁止的最終用途出口服務。即使我們採取預防措施確保遵守所有相關的出口管制法律和法規，包括國際社會的限制，但任何不遵守這些法律和法規的行為都可能給我們帶來負面後果，包括聲譽損害、政府調查和處罰。
全球貿易環境的變化，包括徵收進口關税，可能對我們的收入、經營業績或現金流的數量或時間產生不利影響。
不斷升級的貿易緊張局勢，特別是美國和中國之間的貿易緊張局勢，導致關税和貿易限制增加，包括適用於我們產品的某些材料和組件的關税，或更廣泛地用於太陽能項目的產品，如太陽能組件和太陽能電池。
更具體地説，美國對鋼鐵進口徵收關税和配額，並對進口太陽能組件和電池徵收關税。我們使用國際鋼鐵供應商，這些關税可能導致供應鏈中斷，並影響我們的成本和毛利率。根據1974年貿易法第201條，目前對大多數進口太陽能組件和電池徵收保障關税。201條款的關税在2025年2月6日之前設定為14.25%，屆時將降至14%，直到2026年2月6日。 201條款的關税並不適用於雙面面板，但雙面面板的關税豁免將被撤銷，雙面面板將受到201條款關税的影響。 根據1974年貿易法第301條，還對從中國進口的各種太陽能設備徵收關税，包括太陽能電池和組件、逆變器和功率優化器。 2024年5月14日，美國貿易代表辦公室宣佈，總裁·拜登已將對中國部分鋼鐵產品的301條款關税提高到25%，將對中國太陽能電池和組件的301條款關税提高到50%，將對中國鋰離子電動汽車電池和電池零部件的301條款關税提高到25%，並將在2026年將中國鋰離子非電動汽車電池的301條款關税提高到25%。
雖然第201條和第301條對太陽能產品徵收的關税不直接適用於我們的產品，但它們可能會通過增加太陽能項目組件的成本間接影響我們，從而對 使用我們產品的太陽能項目，這可能導致對我們產品的需求減少。
拜登政府預計將繼續修改其貿易政策，影響我們產品的材料和組件，如鋼鐵，或更廣泛地用於太陽能項目的產品，如太陽能組件和電池。拜登政府宣佈，能源部和商務部將密切關注太陽能組件進口模式，以確保美國市場不會變得過飽和，並將探索所有可用的措施，對不公平的做法採取行動。因此，美國的貿易政策繼續多變，拜登政府實施的貿易政策可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，2024年總統選舉後政府的任何變動都可能進一步影響貿易政策。
2023年8月18日，商務部發布了關於越南、馬來西亞、泰國和柬埔寨生產的某些晶體太陽能光伏電池和組件使用中國零部件的最終肯定裁定。 因此，規避裁定涵蓋的CSPV電池和組件現在被中國自2012年起生效的CSPV電池和組件的反傾銷和反補貼税(“AD/CVD”)命令涵蓋，並將於2024年6月7日起生效。 在2024年6月7日之前進入規避判定範圍的CSPV模塊的進口，如果在2024年12月3日之前沒有安裝在項目上，也可能需要繳納AD/CVD現金保證金。 中國AD/CVD訂單涵蓋的CSPV模塊的現金保證金利率因模塊生產商和出口商的不同而有很大差異，可能高達進口商品輸入價值的250%以上。
此外，2024年4月23日，一羣美國太陽能製造商向商務部提交了AD/CVD請願書，要求對柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南生產的CSPV電池和模塊進行AD/CVD調查，這些電池和組件不在2023年8月敲定的規避程序的覆蓋範圍內。 商務部可能會對請願書所涵蓋的CSPV電池和模塊的進口徵收大量AD/CVD現金保證金要求。
雖然我們不生產或銷售太陽能組件，但對進口CSPV組件收取的AD/CVD現金保證金和關税可能會對我們的業務產生不利影響，因為它會對以下項目產生不利影響 我們的產品。這種影響在很大程度上是我們無法控制的，可能包括項目延誤或取消。
預期的太陽能電池板供應鏈中斷的最終嚴重程度或持續時間，或其對我們客户的太陽能項目開發和建設活動的影響，以及對我們業務的相關後果，尚不確定。更廣泛地説，美國最近修訂了管理AD/CVD程序的法規，使國內公司更容易在此類程序中獲得肯定的裁決，這可能導致未來成功的請願和行政決定，限制從亞洲和其他地區的進口。
關税和未來加徵關税的可能性給太陽能行業帶來了不確定性。如果太陽能系統的價格上漲，太陽能系統的使用可能會變得不那麼經濟可行，可能會降低我們的毛利率或減少對太陽能系統的需求，這反過來可能會減少對我們產品的需求。
此外，現有或未來的關税可能會對主要客户和供應商以及其他供應鏈合作伙伴產生負面影響。這樣的結果可能會對我們的收入、運營結果或現金流的數量或時機產生不利影響，持續的不確定性可能會導致銷售波動、價格波動或供應短缺，或導致我們的客户提前或推遲購買我們的產品。很難預測各國政府可能會採取哪些進一步的貿易相關行動，其中可能包括額外或增加的關税和貿易限制，我們可能無法快速有效地對此類行動做出反應。雖然我們採取行動的目的之一是通過減少對中國採購材料的依賴來減輕鋼鐵關税對我們業務的影響，但我們可能無法以有吸引力的條件做到這一點。
上述風險中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們可能無法將積壓的訂單轉化為收入。
每個季度的積壓可能會有很大的差異，不同時期的積壓比較並不一定預示着未來的收入。構成我們積壓的合同可能不會在任何特定時期產生實際收入，或者根本不會產生實際收入，這些合同的實際收入可能與我們的積壓估計不同。時間的選擇
由於許多因素影響項目的日程安排，積壓項目的收入(如果有的話)可能會發生變化。可能會取消或調整合同。
未能實現我們積壓的所有金額可能會對我們未來的收入和毛利率產生不利影響。因此，我們截至任何特定日期的積壓可能不是我們未來財務表現的準確指標。
進一步提高利率，或減少可獲得的税收權益或項目債務融資，可能會使項目開發商和業主難以為太陽能系統的成本融資，並可能減少對我們產品的需求。
許多太陽能項目所有者依賴融資來為建設太陽能項目所需的初始資本支出提供資金。因此，進一步提高利率，或減少項目債務或税收股權融資的供應，可能會減少獲得融資的太陽能項目的數量，或者使項目所有者難以獲得以有利條件建設太陽能項目所需的融資，或者根本無法獲得必要的融資，從而降低對我們產品的需求，這可能會限制我們的增長或減少我們的銷售額。此外，我們認為，相當大比例的項目所有者將建設太陽能項目作為一項投資，從第三方獲得資金，為初始資本支出的很大一部分提供資金。進一步提高利率可能會降低投資者在太陽能項目上的投資回報，提高股本要求，或者使替代投資相對於太陽能項目更具吸引力，而且在每種情況下，都可能導致這些項目所有者尋求替代投資。
失去一個或多個重要客户，他們無法履行合同，或拖欠款項，都可能損害我們的業務，並對我們的收入、運營結果和現金流產生負面影響。
在截至2024年3月31日的一年中，我們最大的客户佔我們總收入的17%。失去我們的任何一個重要客户，他們無法履行合同，或者他們拖欠付款，都可能對我們的收入和利潤產生重大影響。此外，我們的貿易應收賬款和未開賬單的應收賬款(“合同資產”)來自太陽能行業內的公司，因此，我們面臨正常的行業信用風險。截至2024年3月31日，我們最大的客户佔我們總貿易應收賬款和合同資產餘額的15.5%。因此，重要客户的流失或重要客户的定價或訂單量的大幅下降可能會大幅減少我們的收入，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們產品的缺陷或性能問題可能導致客户流失、聲譽受損和收入減少，我們可能面臨因缺陷產品而引起的保修、賠償和產品責任索賠。
我們的產品可能包含未檢測到的錯誤或缺陷，尤其是在首次推出或發佈新一代產品時。由於設計缺陷、原材料或零部件缺陷或製造困難，可能會出現錯誤、缺陷或性能差，從而影響產品的質量和產量。我們產品中的任何實際或感知到的錯誤、缺陷或性能不佳都可能導致我們的產品更換或召回、發貨延誤、產品拒絕、聲譽受損、收入損失、工程人員從產品開發工作中轉移以及客户服務和支持成本增加，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況、和運營結果。
此外，有缺陷的部件可能會對我們提出超過我們從受影響產品獲得的任何收入或利潤的保修、賠償或產品責任索賠。我們的有限保修涵蓋產品在正常使用和使用條件下的材料和工藝缺陷。因此，我們在銷售產品和確認收入後很久才承擔保修索賠的風險。雖然我們為保修索賠預留了準備金，但我們對以前銷售的產品的估計保修成本可能會發生變化，因為未來產品的保修索賠情況不能與保修下的前一代產品的保修索賠情況相比較。我們的保修應計費用是基於我們的假設，我們沒有很長的歷史來做出這樣的假設。因此，這些假設可能被證明與我們系統的實際性能大不相同，導致我們在未來維修或更換有缺陷的產品或賠償客户的有缺陷的產品時產生大量意想不到的費用。我們未能準確預測未來的索賠可能會導致意外的波動，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們的產品之一造成人員傷害或財產損失，包括產品故障、缺陷或安裝不當，則我們可能面臨產品責任索賠。任何此類索賠都可能導致我們產生鉅額成本，並可能轉移管理層的注意力，損害我們的聲譽。
在我們的產品開發運營中，我們可能會遇到延誤、中斷或質量控制問題。
我們的產品開發和測試流程很複雜，需要大量的技術專業知識。這樣的過程涉及從設計到生產的許多精確步驟。我們流程中的任何更改都可能導致一個或多個生產錯誤，要求我們供應商的生產線暫時停產或延遲，直到對錯誤進行研究、識別並適當處理和糾正。當我們推出新產品、改進我們的工程技術和/或擴大我們的產能時，這種情況可能會發生。任何新產品的商業化也可能無法實現市場採用或可能面臨價格下行壓力，這將對我們的毛利率和運營業績產生重大影響。此外，我們產品的安裝涉及各種風險和複雜情況，這些風險和複雜情況可能會隨着我們產品的演變和發展而增加，任何這種風險和複雜情況的增加都可能對我們的毛利率產生負面影響。此外，我們未能保持適當的質量保證流程可能會導致產品故障增加、客户流失、保修儲備增加、生產和物流成本增加以及延誤。這些發展中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們繼續向新市場擴張，可能會使我們面臨更多的商業、金融、監管和競爭風險。
我們戰略的一部分是繼續增加我們在國際市場的收入，包括進入新的地理市場，以擴大我們目前的國際業務。我們在這些地區提供的產品和服務可能在幾個方面與我們目前的產品和服務不同，例如當地原材料、部件和物流的消耗和利用、部分部件的重新設計以滿足特定地區的要求以及特定地區的客户培訓、現場調試、保修補救和其他技術服務。為了滿足當地法律和法規的要求，我們的產品和服務存在任何這些差異或所需的變化，都可能增加我們產品的成本，減少需求，並導致我們的毛利率下降。在我們進入的任何新市場上，我們還可能面臨來自低成本供應商的競爭，這可能會減少對我們產品的需求，或者導致我們降低產品成本，以保持競爭力。
任何新的地理市場都可能與我們目前銷售產品的市場具有不同的特點，我們在這些市場的成功將取決於我們適當適應這些差異的能力。這些差異可能包括不同的監管要求，包括當地製造內容要求、税法、貿易法、勞工法規、公司成立法律和要求、關税、出口配額、關税或其他貿易限制、有限或不利的知識產權保護、國際政治或經濟條件、對收益匯回的限制、更長的銷售週期、保修預期、產品退貨政策以及成本、性能和兼容性要求。此外，擴展到新的地理市場將增加我們對當前存在的風險的敞口，例如外幣價值的波動和遵守美國和外國法律、法規和貿易標準的困難，以及遵守美國和外國法律、法規和貿易標準的費用增加，其中包括修訂後的美國1977年《反海外腐敗法》(簡稱FCPA)以及相關的反洗錢法。
未能成功開發新產品或以其他方式管理與我們繼續向新的地理市場擴張相關的風險和挑戰，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
電力行業的政策和法規可能會對購買和使用太陽能系統造成技術、監管和經濟障礙，這可能會顯著減少對我們產品的需求，或損害我們的競爭能力。
聯邦、州、地方和外國政府關於更廣泛的電力公用事業行業的政策和法規，以及電力公用事業公司和有組織的電力市場在費用、做法和費率設計方面頒佈的內部政策和法規，對發電產品和服務的市場產生了重大影響。這些政策和條例往往影響到電價和發電設施的互聯互通，可能會受到政府、監管機構、公用事業公司和市場經營者的頻繁修改。例如，收費結構、電價結構和系統許可、區域市場規則、互聯互通和運營要求的變化可能會減少預期收入或增加潛在系統購買者的成本或監管負擔，從而阻止購買包括太陽能系統在內的可再生能源產品。由此導致的太陽能系統需求的減少可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
美國可再生能源定價政策的重大發展發生在聯邦能源管理委員會(FERC)發佈最終規則時，該規則修訂了實施公用事業監管政策的法規
2020年7月16日的PURPA法案，FERC在2020年11月19日的重審中支持該法案。在其他要求中，PURPA要求電力公用事業公司購買某些可再生發電機的輸出，包括符合條件的太陽能設施，低於既定的容量門檻。PURPA還要求此類銷售以公用事業公司的“避免成本”費率進行。FERC的PURPA改革包括修改(1)監管機構和電力公用事業公司為新合同確定避免成本率的方式，(2)將可再生能源合格設施可反駁地推定為具有非歧視性市場準入的容量門檻從20兆瓦降至5兆瓦，從而取消對公用事業公司購買其產品的要求，(3)要求監管機構建立標準，以確定何時電力公用事業公司產生從PURPA設施購買的法律可執行義務，以及(4)減少第三方挑戰PURPA資格的障礙。這些新規定於2021年2月16日生效，但這些變化的淨效果尚不確定，因為它們只生效了很短一段時間，一些變化在各州和其他司法管轄區實施FERC提供的新權力之前不會完全生效。然而，總的來説，FERC的PURPA改革有可能降低某些新的可再生發電項目的產出價格，同時也縮小了PURPA適用於新項目的範圍。這些影響可能會減少符合PURPA資格的太陽能系統的機會和需求，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
FERC還在採取措施，鼓勵將新的發電形式整合到電網中，並消除電網准入障礙，這可能會對太陽能行業產生積極影響。例如，2023年7月28日，FERC發佈了一項最終規則，指定為第2023號命令，以改革輸電供應商將新發電設施整合到現有輸電系統中所使用的程序和協議。這一最終規則對我們的業務、財務狀況和運營結果的結果是不確定的。
適用於我們的其他聯邦、州和地方現行法律或法規的變化，或在我們開展業務的司法管轄區強制實施新的法律、法規或政策，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。政府、公用事業或電力市場法規或政策的任何變化，如果有利於非太陽能發電或其他市場參與者，取消或減少可再生能源採購標準和目標，或使新的太陽能發電設施的建設或運營變得更加昂貴或困難，都可能降低太陽能系統的競爭力，並導致對我們產品和服務的需求大幅減少，並對我們的增長產生不利影響。此外，可能會改變法規，影響與電網網絡安全威脅相關的供應鏈，這可能會對太陽能系統組件產生不成比例的影響。此外，進出口法律和實施條例的變化可能會導致新產品在國際市場上的延遲推出，阻止我們的客户在國際上部署我們的產品，或者在某些情況下，完全阻止我們的產品向某些國家出口或進口。任何此類事件都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
銷售電價的下降可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
無論是在有組織的電力市場還是與合同對手方的電價下降，都可能對太陽能項目的所有者產生負面影響，降低購買太陽能系統的經濟吸引力，並可能降低我們產品的銷售。電價可能下降的原因有很多，包括但不限於：
•建造大量新的、成本較低的發電廠;
•解除輸電限制，使遠距離、低成本發電能夠以更低的成本或更大的數量傳輸能量;
•天然氣或其他燃料價格下調;
•公用事業費率調整和客户類別成本重新分配;
•電力需求下降，包括節能技術、減少電力消耗的公共舉措或由於局部或宏觀經濟低迷而導致的經濟活動減少;
•開發可降低峯值能源需求的智能電網技術;
•開發新的或成本更低的客户所在地的儲能技術，該技術能夠通過將負荷轉移到非高峯時間;和
•開發新的能源發電技術，提供更便宜的能源。
此外，如果安裝了我們系統的太陽能裝置產生的電力成本高於其他來源的電力成本，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
太陽能組件行業的技術進步或替代技術的發展可能會使我們的系統失去競爭力或過時.
太陽能行業的特點是迅速採用和應用技術進步。我們的競爭對手可能會開發比我們更先進、更具成本效益的技術，或者更廣泛的太陽能電池板設計可能會發生變化，導致我們的產品不再兼容。此外，替代技術的重大發展，例如其他形式的太陽能跟蹤系統的進步，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。我們將需要在研發方面投入大量資金，以保持我們的市場地位，並在未來有效地競爭。
如果我們不進一步改進或增強我們的技術，或採用新的或增強的技術或流程，可能會使我們的技術失去競爭力或過時，這可能會減少我們的市場份額，並導致我們的收入下降。
此外，我們可以在我們的項目開發中投資和實施新開發的、驗證較少的技術，或者維護或增強我們現有的項目。不能保證這些新技術會如預期那樣發揮作用或產生客户需求。如果我們的新技術未能達到預期效果，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
如果我們未能獲得、維護、保護、捍衞或執行我們的知識產權，或產生鉅額成本，我們的業務和運營結果可能會受到實質性損害。
我們的成功在很大程度上取決於我們保護知識產權的能力。我們依靠專利、商標、版權、商業祕密和不正當競爭法以及保密和許可協議以及其他合同條款來建立和保護我們的知識產權。此類手段可能只能有限地保護我們的知識產權，並且不能(I)防止我們的競爭對手或製造供應商複製我們的工藝或技術；(Ii)阻止我們的競爭對手或製造供應商獲取我們的專有信息或技術；或(Iii)允許我們獲得或保持競爭優勢。
我們通常根據當時的事實和情況，在我們認為適當的情況下，尋求或申請專利保護。我們不能保證我們的任何未決專利申請或其他知識產權註冊申請將被頒發或批准，或者我們現有的或未來的知識產權將足夠廣泛，以保護我們的專有技術。即使我們要獲得更多專利的頒發或其他知識產權的註冊，這些知識產權也可能受到所有權、有效性、可執行性或其他法律攻擊。任何此類損害或其他未能獲得足夠的知識產權保護可能會阻礙我們營銷產品的能力，對我們的競爭地位產生負面影響，並損害我們的業務和經營業績，其中包括迫使我們重新塑造品牌或重新設計受影響的產品。
除了專利保護，我們還嚴重依賴保密協議來保護我們的專有信息、專有技術、技術和商業祕密。然而，我們不能保證我們已經與已經或可能已經接觸到我們的專有信息、技術訣竅、技術和商業祕密的每一方簽訂了此類協議，包括員工、承包商、第三方製造商、其他供應商、客户、參與太陽能項目的其他利益相關者、或其他業務合作伙伴或潛在合作伙伴。此外，不能保證這些協議將有效地控制對我們專有信息、專有技術、技術和商業祕密的訪問、分發、使用、濫用、挪用或披露。同樣，雖然我們的政策是要求可能參與知識產權構思或開發的我們的員工和承包商執行將此類知識產權轉讓給我們的協議，但我們可能無法與實際上構思或開發我們視為自己的知識產權的每一方執行此類協議，此類協議可能被違反或可能不會自動執行，我們可能沒有足夠的補救措施來應對任何此類違規行為，我們可能會受到此類員工或承包商從其以前僱主那裏挪用相關權利的索賠。
在我們沒有申請專利保護或商標或其他知識產權註冊的國家，或者在那些可能沒有像美國一樣有效的專利、商標、商業祕密和其他知識產權法律和司法制度的國家，我們可能面臨更大的風險，即我們的專有權利將被規避、挪用、侵犯或以其他方式侵犯。
我們已經並在未來可能需要發起侵權索賠或訴訟，以試圖保護或執行我們的知識產權，但此類訴訟可能既昂貴又耗時，可能會分散我們管理層和其他人員的精力，可能會引發第三方對我們提出反訴，並且可能不會產生有利的結果。
上述任何情況均可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
我們使用“開源”軟件，任何不遵守一個或多個開源許可證條款的行為都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的產品和服務使用某些軟件，這些軟件是由其作者或其他第三方根據所謂的“開源”許可證授權的。其中一些開源許可證可能包含以下要求：我們為基於開源軟件創建的修改或衍生作品提供源代碼，並且我們根據特定開源許可證或授予第三方對此類軟件的權利的其他許可證的條款許可此類修改或衍生作品。在某些情況下，如果我們將我們的專有軟件與某些開放源碼軟件相結合，我們可能會被要求發佈這些專有軟件的源代碼。此外，如果我們不遵守我們所受的開放源碼許可證的條款，或者法院以與我們自己對這些條款的解釋不同的方式解釋這些條款，那麼我們可能被要求披露我們的某些專有軟件或採取其他可能對我們的業務產生不利影響的行動。此外，使用開源軟件可能會導致漏洞，使我們的軟件容易受到攻擊，而且開源許可證通常不提供對軟件來源的擔保或控制。雖然我們試圖以一種有助於緩解這些風險的方式利用開放源碼軟件，但我們的嘗試可能不會成功。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
網絡安全或其他數據安全事件可能會損害我們的業務，使我們承擔責任並造成聲譽損害。
旨在獲取個人、敏感或機密信息或擾亂我們運營的網絡安全攻擊正在不斷演變，導致包括商業祕密在內的機密信息未經授權泄露的高調網絡安全漏洞以及個人信息泄露最近在一些美國大公司發生，包括能源、製造和技術領域。我們或我們的第三方供應商的計算機系統和網絡可能容易受到網絡安全攻擊和其他數據安全事件的攻擊，其中包括惡意入侵、計算機病毒、勒索軟件攻擊、軟件錯誤、缺陷或錯誤、破壞和盜竊行為、拒絕服務攻擊、社會工程攻擊、釣魚攻擊、欺詐或我們的員工、承包商或服務提供商的惡意行為、由未經授權的第三方造成的人為錯誤和其他系統中斷、服務器故障、軟件或硬件故障和其他類似事件，任何此類事件都可能導致挪用、腐敗、不可用、丟失、未經授權訪問或釋放個人、敏感或機密信息或數據資產或業務中斷。
我們越來越依賴商業上可用的系統、軟件、傳感器、工具(包括加密技術)和監控來為個人、敏感和機密信息的傳輸、存儲、保護和其他處理提供安全和監督。儘管安全硬件、軟件和加密技術以及我們自己的信息安全計劃和保障措施取得了進展，但不能保證我們的防禦和網絡安全計劃足以防範所有網絡安全攻擊和其他數據安全事件。此外，由於用於未經授權訪問個人、敏感和機密信息或破壞系統和網絡的技術經常變化，通常在針對目標啟動之前無法識別，因此我們和我們的供應商可能無法預見這些技術或實施足夠的預防或緩解措施。我們還可能遇到安全漏洞和其他事件，這些事件可能會在較長時間內未被發現，因此可能會對我們的產品以及我們業務中使用的網絡和系統產生更大的影響。這種威脅和攻擊的頻率也可能會增加，人工智能的使用也會增強效力。
我們定期防禦和應對數據安全事件。我們預計在檢測和預防網絡安全攻擊和其他數據安全事件的努力中會產生巨大的成本，如果發生實際或感知的網絡安全攻擊或其他數據安全事件，我們可能會面臨更高的成本。雖然我們通常對我們的主要服務提供商進行網絡安全調查，但我們不控制我們的服務提供商和供應商，我們監控他們的網絡安全的能力有限，因此我們不能確保他們採取的網絡安全措施足以保護任何
我們與他們分享信息。我們不能向您保證，我們的供應商或其他能夠訪問我們或我們的客户或員工的個人、機密或敏感信息的第三方服務提供商不會違反我們施加的合同義務，或者他們不會遭遇網絡安全攻擊或其他數據安全事件，這可能會對我們的業務產生相應的影響，包括違反我們的隱私和數據保護義務。
此外，我們不能確定我們的保險覆蓋範圍是否足以彌補實際發生的網絡安全責任，我們不能確定保險將繼續以經濟合理的條款向我們提供，或者我們的保險公司不會拒絕承保任何未來的索賠。
我們的系統或網絡(或與我們有業務往來的第三方的系統或網絡)中的網絡安全攻擊或其他數據安全事件可能會導致員工或其他個人或其他敏感數據的個人信息未經授權泄露、我們的運營嚴重中斷、遏制和補救行動造成的經濟損失、業務損失或潛在責任，包括可能的懲罰性賠償。由於網絡安全攻擊或其他數據安全事件，我們可能會受到私人方面的要求、索賠和訴訟，以及監管機構的調查、相關行動和處罰，以及通知受影響個人的潛在成本。最後，任何察覺到或實際未經授權訪問、使用或披露此類信息都可能損害我們的聲譽，極大地削弱我們吸引和留住客户的能力，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
不遵守當前或未來與隱私和數據保護相關的聯邦、州、地方和外國法律、法規、規則和行業標準，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響.
我們正在或可能會受到美國和國外的各種法律、法規、規則和行業標準的約束，這些法律、法規、規則和行業標準涉及對我們的業務至關重要的事項，包括隱私和數據保護。這些法律、法規、規則和行業標準中的許多都在相當大的變化中，並迅速演變，它們可能會以與我們當前的運營實踐不一致的方式進行解釋和應用。現有和擬議的法律、法規、規則和行業標準的遵守成本可能很高，可能會延遲或阻礙新產品和服務的開發，顯著增加我們的運營成本，需要管理層和技術人員投入大量時間和精力，並使我們受到查詢或調查、索賠或其他補救措施的影響，包括罰款或要求我們修改或停止現有業務做法。
除了現有的各種隱私和數據保護法律法規外，許多司法管轄區正在越來越多地採用法律法規，對個人信息施加全面的隱私和數據保護義務，這些法律法規可能比現有法律法規更嚴格、範圍更廣，或者提供更大的個人權利，而且這些法律法規可能會彼此不同，這可能會使合規工作複雜化，並增加合規成本。參見第1項。《企業-隱私和數據保護法律法規》，瞭解有關適用的隱私和數據保護法律法規的更多信息。
此外，雖然我們努力發佈和顯著展示準確、全面並符合當地法律、法規、規則和行業標準的隱私政策，但我們不能確保我們的隱私政策和有關我們做法的其他聲明將足以保護我們免受與隱私和數據保護有關的索賠、訴訟、責任或負面宣傳。儘管我們努力遵守我們的隱私政策，但我們有時可能無法做到這一點，或者被指控未能做到這一點。如果我們關於使用、收集、披露和以其他方式處理個人信息的公開聲明，無論是通過我們的隱私政策、我們網站上提供的信息、新聞聲明或其他方式做出的，被指控具有欺騙性、不公平或對我們的實際做法不實，我們可能會受到潛在的政府或法律調查或行動，包括聯邦貿易委員會或適用的州總檢察長。
我們未能或被認為未能遵守我們張貼的隱私政策或任何適用的隱私和數據保護標準或合同義務，或任何對安全的損害，導致未經授權訪問或未經授權丟失、銷燬、使用、修改、獲取、披露、發佈或轉移個人信息，可能會導致政府實體、客户、供應商或其他人對我們提出索賠、罰款、制裁、處罰、調查、訴訟或訴訟或其他責任，或可能要求我們改變我們的運營和/或停止使用某些數據。上述任何一項都可能損害我們的聲譽、品牌和業務，迫使我們為此而招致鉅額費用
索賠、訴訟、調查或行動，分散我們管理層的注意力，增加我們做生意的成本，導致客户或供應商的損失，並導致罰款。根據合同，我們還可能被要求賠償第三方，並使其免受違反與隱私和數據保護有關的任何法律、法規或其他法律義務的成本和後果，或我們在運營業務過程中存儲、處理或以其他方式處理的數據的任何無意或未經授權的使用或披露。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。
我們投入了大量的時間、資源和管理層的注意力來確定和開發受我們銷售和營銷重點制約的項目線索，如果我們不能成功地將此類項目線索轉換為具有約束力的採購訂單，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。
太陽能項目開發的商業承包和招標過程漫長，具有多步驟和不確定性。我們通過這一過程密切關注潛在銷售線索的發展。項目線索可能無法在投標過程的任何階段轉換為具有約束力的採購訂單，因為(I)由於價格、功能或其他原因，選擇競爭對手的產品來履行部分或全部訂單，或(Ii)項目沒有進展到涉及購買跟蹤器系統的階段。如果我們未能將大量受我們銷售和營銷重點影響的項目線索轉換為具有約束力的採購訂單，我們的業務或運營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們的增長在一定程度上取決於我們與第三方戰略關係的成功，我們依賴第三方進行新項目，併為我們提供寶貴的客户反饋，幫助指導我們的創新。
為了繼續贏得業務，我們必須保持並加強與領先的EPC、太陽能項目開發商、所有者和運營商的長期戰略關係。這些關係使我們能夠為太陽能項目中的每個利益相關者提供戰略顧問，增加了我們的產品在未來項目中被這些利益相關者選擇的可能性。這些利益相關者還為我們提供寶貴的客户反饋，使我們能夠在產品上進行創新，以滿足客户的需求。
這些關係的任何缺失都可能導致新項目的潛在損失，以及創新指導的潛在損失，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們可能需要針對第三方聲稱我們正在侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人的知識產權進行辯護，這可能會轉移管理層的注意力，導致我們產生鉅額成本，並阻止我們銷售或使用與此類權利相關的技術。
我們的競爭對手和其他第三方持有大量與我們行業中使用的技術相關的專利，並可能持有或獲得專利、版權、商標或其他知識產權，這些可能會阻止、限制或幹擾我們製造、使用、開發、銷售或營銷我們的產品和服務的能力。我們可能會不時受到侵犯、挪用或其他侵犯專利或其他知識產權的索賠和相關訴訟。無論其是非曲直，迴應此類索賠都可能耗費時間，可能會分散管理層的注意力和資源，並可能導致我們在訴訟或和解中產生鉅額費用，並面臨負面宣傳，我們不能確定我們是否能在訴訟或其他訴訟中成功抗辯任何此類索賠。如果我們沒有成功地辯護或解決知識產權索賠，我們可能會承擔重大金錢損失，並可能被禁止繼續使用某些技術、商業方法、內容或品牌，以及製造、銷售或將某些組件或知識產權納入我們提供的產品和服務。因此，我們可能被迫重新設計我們的產品和服務，和/或為我們的產品和服務建立和維護替代品牌。為了避免訴訟或被禁止營銷或銷售相關產品或服務，我們可以向適用的第三方尋求許可，這可能需要我們支付鉅額版税、許可費或其他付款，從而增加我們的運營費用。如果許可證根本不可用或無法以合理條款獲得，我們可能被要求開發或許可非違規的替代方案，這兩種方案中的任何一種都可能是不可行的，或者需要大量的努力和費用。如果我們不能授權或開發非違規的替代產品，我們將被迫限制或停止我們產品的銷售，並可能無法有效競爭。此外，可能會公佈聽證會、動議或其他臨時程序或事態發展的結果，如果證券分析師或投資者認為這些結果是負面的，可能會對我們A類普通股的價格產生重大不利影響。上述任何一項都可能導致大量成本、負面宣傳和轉移資源以及管理層的注意力，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的製造商或我們的零部件或原材料供應商未能使用符合道德的商業實踐並遵守適用的法律和法規，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們不控制我們的製造商或供應商或他們的商業行為。因此，我們不能保證他們遵守道德的商業做法，如公平的工資做法和遵守環境、安全、勞工和其他法律。缺乏證明的合規性可能會導致我們尋找替代製造商或供應商，這可能會增加我們的成本，並導致我們的產品延遲交付、產品短缺或其他運營中斷。如果我們的供應商、製造商或零售合作伙伴未能遵守適用的法律、法規、安全規範、僱傭做法、人權標準、質量標準、環境標準、生產實踐或其他義務、規範或道德標準，我們的聲譽和品牌形象可能會受到損害，我們可能面臨訴訟、調查、執法行動、貨幣責任和額外成本，這些可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
任何違反《反海外腐敗法》和其他外國反賄賂法律的行為都可能對我們產生不利影響。
《反海外腐敗法》一般禁止公司及其中間人為了獲得或保留業務的目的，向外國政府官員支付、承諾、授權或提供不正當的付款或其他有價值的東西。《反海外腐敗法》還要求我們保持準確的賬簿和記錄，並保持旨在防止任何此類行為的內部控制和合規程序。我們開展業務的其他國家也有反賄賂法律，其中一些法律禁止向政府和非政府個人和實體支付不正當款項。我們的政策要求遵守這些反賄賂法律。然而，我們目前在並打算進一步擴展到世界上許多地區，這些地區在一定程度上經歷了政府腐敗，在某些情況下，嚴格遵守反賄賂法律可能會與當地的習俗和做法相沖突。我們的第三方製造商、其他供應商、員工、分包商、代理商或合作伙伴可能會採取違反我們的政策或適用的反賄賂法律的行為。任何此類違規行為，即使未經授權並被我們的政策禁止，也可能使我們受到調查、和解、刑事或民事處罰或其他制裁，或媒體的負面報道，並對我們的聲譽造成損害，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們可能會根據環境、健康和安全法律承擔義務、責任或成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的供應商的業務涉及危險物質、化學品和廢物的使用、處理、產生、儲存、排放和處置。因此，我們的供應商必須遵守國家、州和地方有關環境保護、健康和安全的法律法規。我們還被要求在我們擁有運營、員工和工人的每個地點遵守國家、州、地方和外國的一般健康和安全法律法規。未來採用更嚴格的法律和法規，包括限制或禁止使用我們供應商目前用於製造產品的原材料，可能會導致我們的供應商產生額外的成本，這可能會增加我們為他們的產品支付的成本。此外，新的環境法要求改變我們供應商對原材料的使用，可能會對我們目前購買的產品的質量或性能產生不利影響。此外，我們的供應商違反這些法律法規或根據這些法律法規承擔責任，可能會導致我們面臨負面宣傳、聲譽損害、鉅額罰款、處罰、刑事訴訟、第三方財產損失或人身傷害索賠、清理費用或其他費用。此外，我們供應商的設施，包括製造我們產品、部件和材料的供應商，位於有使用歷史的物業上，涉及危險材料、化學品和廢物，可能受到污染。根據某些環境法律和法規，我們可能會承擔調查或補救該等物業的污染的費用，以及根據普通法，我們可能有責任就因聲稱該等污染的影響而引起的身體傷害或財產損害索償。環境法律和條例規定的調查和補救污染的責任可以在共同和幾個基礎上施加，而不考慮引起污染條件的過錯或活動的合法性。此外，未來的發展，如拜登政府、相關外國當局的更積極的執法政策，或發現目前未知的環境條件，可能需要支出，可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
外幣匯率的波動可能會增加我們的運營成本並影響我們的業務。
我們的大部分銷售額和現金都是以美元計價的，但我們與第三方也有某些合同，這些合同是以其他貨幣計價的，或者受到其他貨幣的影響。因此，匯率的波動，特別是
在美元對巴西雷亞爾、墨西哥比索、澳大利亞元、智利比索和歐元之間，可能會給我們帶來外匯收益或損失。因此，我們面臨這些貨幣波動影響我們的經營業績的風險。
由於許多因素，包括一國政治和經濟政策的變化，貨幣匯率每天都在波動。貨幣匯率波動的主要影響是現金、應付款和與以美元以外的貨幣進行交易相關的費用。作為我們貨幣對衝策略的一部分，我們可能會使用遠期外匯、掉期合約和期權等金融工具來對衝我們的外幣風險，以減少外幣匯率波動對我們經營業績的短期影響。如果我們的對衝活動不成功，或者如果我們在未來改變或減少這些對衝活動，我們可能會因為匯率的變化而經歷我們的經營業績的意外波動。
此外，匯率的波動會影響我們規劃定價策略的能力。在一定程度上，我們無法將匯率波動導致的成本增加和其他財務影響轉嫁給我們的客户，我們的盈利能力可能會受到不利影響。因此，非美元貨幣和美元的波動可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
自首次公開募股以來，我們只是作為一家獨立的上市公司運營，我們的歷史財務信息不一定代表我們作為一家獨立的上市公司所取得的業績，也可能不是我們未來業績的可靠指標。
本年度報告Form 10-K中包含的我們的歷史財務信息來自Flex截至2023年2月8日(“IPO日期”)的綜合財務報表和會計記錄。本10-K表格中包含的經審計的財務報表僅反映了我們自上市之日起作為一家獨立的上市公司的運營情況，該日期僅包括一個完整的財政年度。此外，根據適用的會計規則，我們需要在2023財年的IPO後期間反映與上市公司相關的某些成本，而不是整個財年。因此，本年度報告Form 10-K中包含的歷史財務信息不一定反映我們作為一家獨立的上市公司在本報告所述期間或未來將實現的財務狀況、運營結果或現金流，主要原因如下：
•在這些交易之前(如本年度報告10-K表其他部分的合併財務報表附註6所述)，我們的業務是由Flex作為其更廣泛的公司組織的一部分運營的，而不是作為一家獨立的上市公司。Flex或其附屬公司為我們履行各種業務職能，如法律、財務、財務、會計、審計、税務、人力資源、投資者關係、公司事務、合規支持、物流和擔保支持、採購和規劃服務，以及提供租賃設施和商業軟件和IT系統。對於首次公開募股之前的期間，我們的歷史財務業績反映了Flex或自主實體調整對此類職能的公司費用分配，可能與我們作為獨立上市公司運營這些期間所產生的費用不同。與IPO日期之前的成本相比，我們與此類功能相關的成本有所增加，隨着我們未來減少對Flex業務功能的依賴，成本可能會繼續增加。
•從歷史上看，我們業務的某些方面一直與Flex的其他業務整合在一起，我們在成本、員工和供應商關係方面分享了範圍和規模經濟。儘管我們已經與Flex簽訂了過渡協議，並根據此類協議繼續依賴Flex實現某些業務功能，但這些安排可能無法充分體現我們因與Flex整合而享有的好處，並可能導致我們為這些服務支付比過去更高的費用。此外，此類協議最終將在拆分交易完成後終止(定義見本年度報告10-K表其他部分的綜合財務報表附註6中的定義)，我們將需要在內部提供此類協議下提供的服務或從非關聯第三方獲得服務，這可能會轉移管理層對我們業務運營其他方面的注意力。與IPO前相比，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。此外，Flex實體是我們在巴西業務的直接簽約方，我們從相關Flex實體獲得這些安排的好處。如果我們無法繼續通過Flex及其子公司在巴西經營業務，我們將需要建立替代安排，而任何此類替代安排(如果可行)可能會導致我們產生與該業務相關的額外成本。
•一般而言，我們的營運資金要求和一般公司用途的資本，包括收購和資本支出，歷來都作為公司範圍現金管理政策的一部分得到滿足。
弗萊克斯。與該等交易有關，吾等以高級信貸安排形式招致大量債務，包括(I)本金總額為1.5億美元的定期貸款，及(Ii)2023年信貸協議(於本年報10-K表格其他部分界定)。見本年度報告Form 10-K的其他部分，標題為“-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--信貸安排”。此外，我們可能需要通過公開發行或私募債務或股權證券、戰略關係或其他安排，從銀行獲得額外融資。
•我們業務的資金成本可能高於Flex在首次公開募股之前的資金成本。
作為一家獨立於Flex的公司運營，我們的成本結構、管理、融資和業務運營可能會發生其他重大變化。有關我們業務過去的財務業績和列報基礎的更多信息，請參閲本年度報告中其他地方的Form 10-K中的綜合財務報表和附註。
我們產品的某些部件依賴於某些關鍵供應商。
我們產品的某些部件依賴於某些關鍵供應商。我們的跟蹤器產品中使用的自供電控制器(“SPC”)和網絡控制單元(“NCU”)主要由Flex製造。我們與Flex就這些組件的製造達成了協議，但我們的定價是以採購訂單為基礎的。製造這些SPC和NCU的過程非常複雜、專門和專有。儘管我們最近增加了兩家生產SPC的供應商，但如果Flex不能或不願意為我們製造控制器，或者大幅提高其定價，我們這些關鍵部件的很大一部分供應將中斷或延遲，我們可能無法輕鬆獲得替代部件。在以市場價格與替代製造商建立新的關係時，我們會產生更多的費用。我們可能無法按我們可接受的條款或以及時和具成本效益的方式採購替代組件，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和盈利能力產生重大不利影響。
我們是一家控股公司，我們的主要資產是我們在有限責任公司中的共同單位，因此我們依賴有限責任公司的分配來支付税款和其他費用。
我們是一家控股公司，作為交易和IPO的結果，我們的主要資產是我們對有限責任公司的所有權。出於美國聯邦所得税的目的，有限責任公司被視為合夥企業，因此不需要繳納美國聯邦所得税。取而代之的是，應税收入將分配給其有限責任公司共同單位的持有人，包括我們。在交易之前，我們沒有任何業務，也沒有獨立的創收手段。作為有限責任公司的管理成員，我們打算促使有限責任公司根據第三次修訂和重新簽署的Nexpacker LLC有限責任公司協議(“有限責任公司協議”)向我們進行分配，以支付我們在有限責任公司應納税收入中應分配份額的税款、我們應支付的所有適用税款、根據應收税款協議我們有義務支付的任何款項以及其他成本或開支。一般將在我們及其有限責任公司共同單位的其他持有者之間按比例進行分配。然而，某些法律法規可能會對有限責任公司向我們進行分配的能力或有限責任公司子公司向其進行分配的能力造成限制。
若吾等需要資金，而有限責任公司或其附屬公司又受限制作出此等分派，吾等可能無法按吾等可接受的條款或根本無法取得該等資金，因此可能會對吾等的流動資金及財務狀況造成不利影響。
税務機關可以挑戰我們過去和未來的税務立場.
我們的應税收入主要來自有限責任公司應税收入的分配。我們從有限責任公司分配給我們的應税收入在美國需要繳納聯邦和州所得税。此外，雖然有限責任公司的大部分收入來自美國，將不需要繳納有限責任公司水平的所得税，但有限責任公司在一些外國子公司的應納税所得額需要繳納外國公司所得税。我們可能有權在美國享受外國税收抵免，以換取我們所繳納的外國税收份額。由於有限責任公司在多個國家開展業務，並依賴於公司間轉移定價基準分析，因此在確定我們的所得税撥備時需要做出判斷。在有限責任公司的正常業務過程中，可能會有交易或公司間轉移價格，最終的税收決定是不確定的。此外，當前應付所得税和遞延應繳所得税的計算基於我們對我們和LLC被要求提交納税申報單的司法管轄區適用税法的解釋。
在某些情況下，有限責任公司將被要求向我們及其共同單位的其他持有人進行分配，這可能是鉅額的，並超過了我們在應收税款協議下的納税義務和義務。
如上所述，出於美國聯邦所得税的目的，有限責任公司被視為合夥企業，因此不需要繳納美國聯邦所得税。相反，應納税所得額分配給其共同單位的持有者，包括我們。我們預計，根據《守則》下的税務規則及其下的條例，在許多情況下，這些應税收入的分配將不會按比例進行。
儘管如此，根據有限責任公司協議，有限責任公司一般須不時按比例向有限責任公司共同單位的持有人作出現金分配或税款分配，以幫助有限責任公司共同單位的每一名持有人就該持有人應分配的有限責任公司應課税收入份額繳税。由於可能非按比例分配給本公司及其共同單位的其他持有人的應税收入淨額、適用於公司和個人的税率差異以及我們預計從IPO、2023年的後續發行和某些相關交易中獲得的優惠税收優惠，我們預計這些税收分配的金額將超過我們根據應收税款協議承擔的納税義務和支付義務。在目前預期的範圍內，我們不會將該等現金結餘作為A類普通股的股息分配，而是例如持有該等現金結餘或將其借給有限責任公司，則該有限責任公司的現有擁有人將受益於根據交換協議交換其有限責任公司普通股單位及相應的B類普通股股份而產生的該等累積現金結餘的任何價值。
根據應收税金協議，我們被要求為我們被視為實現的某些税收優惠向他人支付，我們可能支付的金額可能很大。
我們預計IPO、2023年的後續發行以及某些相關交易將為我們帶來税收優惠。我們用IPO的所有淨收益從Yuma購買了LLC普通股，我們用後續的所有淨收益從Yuma和TPG Rise Flash，L.P.(TPG Rise)，TPG Inc.的附屬公司。此外，根據交換協議，吾等可能不時被要求收購額外的有限責任公司普通股以及相應數量的B類普通股，以換取我們的A類普通股(或現金)。見本年度報告中其他表格10-K所列合併財務報表附註6。我們預計，這些交易產生的基數調整，以及交易產生的其他税收優惠，將減少我們在未來需要支付的所得税金額。
吾等與The LLC、Yuma、Yuma Sub、TPG Rise及TPG Rise的下列聯屬公司訂立應收税款協議：TPG Rise Climate Flash CL BDH，L.P.、TPG Rise Climate BDH，L.P.及Rise Fund II BDH，L.P.(統稱為“TPG聯屬公司”)。在剝離交易之前，Yuma和Yuma Sub將各自在應收税金協議下的權利轉讓給了一家仍為Flex關聯公司的實體。應收税款協議規定，吾等向Flex的聯屬公司、TPG和TPG聯屬公司(或其某些獲準受讓人)支付85%的税收優惠(如有)，該等優惠在某些情況下被視為以下結果：(I)我們在現有税基中的可分配份額因交換或收購有限責任公司共同單位而產生，包括作為交易的一部分或根據交換協議；(Ii)因交換或收購已發行的有限責任公司普通股和B類普通股(包括作為交易的一部分)而產生的税基增加；當中包括(I)(I)與交易有關的(I)(I)(I)與(I)(I)與(I)(I)或(I)(I)與TPG關聯的若干阻止商法團作為交易的一部分而各自與吾等
若因時間差異或其他原因，應收税項協議項下的付款超出吾等在應收税項協議下實現的税務屬性的實際利益，或有限責任公司給予吾等的分派不足以讓吾等在繳税後根據應收税項協議付款，則吾等的流動資金可能會受到重大負面影響。此外，我們根據應收税金協議支付款項的義務可能會降低我們作為收購目標的吸引力，特別是在收購方無法使用根據應收税金協議被視為已實現的部分或全部税收優惠的情況下。
在某些情況下，我們根據應收税金協議向他人支付的款項可能會加快和/或大大超過我們在應收税金協議所規定的税務屬性方面實現的實際利益。
應收税項協議規定，在某些情況下，倘若吾等嚴重違反吾等在應收税項協議下的任何重大責任，或吾等於任何時間選擇提前終止應收税項協議下的任何重大責任，吾等將被要求立即支付相等於預期未來税項優惠現值的款項，包括若干合併、資產出售、其他形式的業務合併或其他控制權變更(惟若干例外，如分拆及合併(該等詞彙於本年度報告其他部分所載綜合財務報表附註6所界定))。任何該等付款的金額將基於若干假設，包括吾等(或吾等的繼承人)將有足夠的應課税收入以充分利用因訂立應收税項協議而增加的税項扣減及課税基準及其他利益。因此，吾等可能被要求在應收税項協議項下支付大於或少於應收税項協議所指定的應收税項協議所規定的實際利益的款項，而預付款項可於該等未來利益(如有)實際實現前數年支付。在某些情況下，包括提前終止應收税金協議，我們在應收税金協議下的義務可能會對我們的流動資金以及我們作為收購目標的吸引力產生重大負面影響。此外，我們可能無法根據應收税金協議為我們的債務融資。
應收税項協議項下的付款一般將以吾等釐定的税務申報立場為基礎，但應收税項協議所規定的協定税務處理除外。應收税項協議及相關附函(“TRA附函”)(被視為應收税項協議的一部分)規定，訂約方將根據應收税項協議及TRA附函向交換協議項下的有限責任公司共有單位交換及從Yuma及TPG購買有限責任公司共有單位(連同首次公開招股及後續活動的淨收益)可歸因於若干税務優惠的款項，視為在法律許可的範圍內向上調整收購價，而根據守則視為利息的金額除外。我們將不會報銷之前根據應收税金協議支付的任何款項，即使該等付款所涉及的税收優惠被拒絕(儘管未來根據應收税金協議應支付的金額可能會因此而減少)。此外，我們實現的實際州或地方税收節省可能不同於我們根據應收税款協議被視為實現的此類税收節省金額，這將基於根據應收税款協議為美國聯邦所得税目的確定的適用於我們應税收入減少的假定州和地方税率。因此，在某些情況下，根據應收税金協議支付的款項可能超過我們在應收税金協議約束下的税務屬性方面實際實現的利益。
作為一家新上市公司，我們受到財務和其他報告以及公司治理要求的約束，這些要求可能難以滿足，導致成本增加，並將資源和管理層的注意力從業務運營中轉移出來。
2023年2月，我們完成了IPO。因此，我們被要求向美國證券交易委員會提交年度和季度信息以及其他在交易法和美國證券交易委員會法規中指定的報告。因此，我們需要確保有能力及時編制符合美國證券交易委員會報告要求的財務報表。吾等亦須遵守其他報告及公司管治要求，包括納斯達克的上市標準、2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》(下稱《薩班斯-奧克斯利法案》)及根據該等法案頒佈的規定，這些規定對吾等施加了重大的新合規責任。作為一家上市公司，我們除其他事項外，必須：
•根據我們在聯邦證券法和納斯達克規則下的義務，準備和分發定期報告和其他股東通訊；
•界定和擴大董事會及其委員會的角色和職責；
•建立更全面的合規、投資者關係和內部審計職能；
•根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404節的要求以及美國證券交易委員會和上市公司會計監督委員會的相關規則和規定，評估和維護我們的財務報告內部控制制度；以及
•與上述活動有關的外部法律顧問和會計師的參與和留用
薩班斯-奧克斯利法案第404條要求我們的管理層在季度和年度報告中證明財務和其他信息，並提供關於我們財務報告內部控制有效性的年度管理報告。我們還必須讓我們的獨立註冊會計師事務所對我們的財務報告內部控制的有效性進行認證併發布意見。如果我們無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的，或者如果在需要時，我們的獨立註冊會計師事務所無法對我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見，我們可能會失去投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心，這將導致我們的A類普通股價格下跌。
成為一家上市公司所必需的變化需要投入大量的資源和管理監督，這已經增加並可能繼續增加我們的成本，並可能給我們的系統和資源帶來壓力。因此，我們管理層的注意力可能會被轉移到其他業務上。
我們面臨與訴訟及監管調查及程序有關的風險，可能對我們的業務造成重大不利影響。
我們不時地參與各種索賠、訴訟、調查和法律程序。此類法律索賠或監管事項可能涉及商業糾紛、政府監管和合規、知識產權、反壟斷、税務、就業或股東問題、產品責任索賠以及全球範圍內的其他問題。如果我們在任何此類事件上收到不利的判決，我們可能被要求支付鉅額損害賠償金，並停止某些做法或活動。無論索賠的是非曲直，訴訟和其他程序可能既耗時又對我們的業務造成幹擾。任何訴訟或其他法律程序的辯護和最終結果可能導致更高的運營費用和運營利潤率下降，這可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
任何現有或未來的訴訟都可能耗費時間，導致鉅額費用，分散我們管理層和其他關鍵員工的注意力和資源，並損害我們的聲譽、業務、財務狀況或運營結果。
與債務和融資相關的風險
我們的負債可能會對我們的財務靈活性、財務狀況和我們的競爭地位產生不利影響。
在交易方面，我們根據2023年信貸協議產生了鉅額債務。借款人LLC根據《2023年信貸協議》及相關貸款文件所承擔的義務，由吾等及若干LLC現有及未來的直接及間接全資境內附屬公司分別擔保，但若干例外情況除外。我們的負債水平增加了我們可能無法產生足夠的現金來支付我們債務的到期金額的風險。我們的債務可能會對您產生其他重要後果，並對我們的業務產生重大影響。例如，它可以：
•增加我們在總體經濟、行業和競爭條件不利變化中的脆弱性;
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務，從而減少了我們用於營運資本、資本支出和其他一般公司用途的現金流的可用性;
•限制我們在規劃或應對業務和運營;所在行業的變化時的靈活性
•限制我們利用商機;
•使我們更難履行我們的財務義務，包括償還我們的債務;
•與債務較少的競爭對手相比，我們處於劣勢;和
•限制我們為營運資本、資本支出、收購、償債要求、執行我們的業務戰略或其他一般公司目的而借入額外資金的能力。
此外，《2023年信貸協議》包含限制或將限制我們從事可能符合我們長期最佳利益的活動的限制性契約，這些協議可能包含限制或將限制我們從事可能符合我們長期最佳利益的活動的限制性契約。如果我們不遵守這些公約，可能會導致違約，如果不治癒或免除違約，可能會導致我們所有債務的加速。此外，我們在2023年信貸協議下的違約或
管理未來任何其他債務的協議，可能會在管理我們債務的任何其他未來協議下引發交叉違約。在任何現有或未來的債務協議下發生違約或交叉違約事件時，貸款人可以選擇宣佈所有未償還金額為到期和應付，並行使協議中規定的其他補救措施。如果我們的任何債務加速，就不能保證我們的資產足以全額償還這筆債務，這可能會對我們繼續作為一家持續經營的企業的能力產生重大不利影響。
2023年信貸協議包含對我們和我們的子公司的財務限制，包括對我們或我們的子公司的能力的限制，其中包括對以下方面的限制，以及證明或管理任何其他未來債務的協議可能包含的限制：
•對我們或我們子公司的資產;設置留置權
•招致額外的債務;
•改變我們的業務性質;和
•更改我們或我們子公司的會計年度或組織文檔。
我們的負債可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
我們的負債可能會限制我們為營運資本、資本支出、收購、償債要求、股票回購或其他目的獲得額外融資的能力。它還可能增加我們在不利的經濟、市場和行業條件下的脆弱性，限制我們在規劃或應對我們業務運營或整個行業的變化方面的靈活性，並使我們相對於債務水平較低的競爭對手處於劣勢。任何或所有上述事件和/或因素都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們可能會籌集額外資金，這可能會對我們普通股的現有持有人產生攤薄影響，並對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們定期評估進入資本市場的機會，考慮到我們的財務狀況、監管資本比率、業務戰略、預期資產增長和其他相關考慮因素。未來的收購、有機增長或監管資本要求的變化可能需要我們增加現有資本的金額或改變其構成，包括我們的普通股權益。由於所有這些和其他原因，並始終取決於市場條件，我們可能會在公開或非公開交易中發行普通股或其他資本證券。
增發普通股、債務或可轉換為我們普通股或可交換為我們普通股的證券，或代表接受普通股權利的證券的發行，或此類證券的行使，可能會極大地稀釋我們普通股的持有者。本公司普通股持有人並無優先認購權或其他權利，使其有權按比例購買任何類別或系列股份的發售，因此，該等出售或發售股份可能導致本公司股東的所有權權益被攤薄。
由於我們不打算在短期內為我們的普通股支付任何現金股息，我們普通股的資本增值(如果有的話)將是您在可預見的未來獲得潛在收益的唯一來源。
我們不打算在短期內為我們的普通股支付現金股息。我們目前打算保留所有可用資金和任何未來收益，用於我們未來業務的運營和擴展，並預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。如果我們未來決定對我們的普通股支付現金股息，作為一家控股公司，我們支付股息和履行其他義務的能力取決於從我們的子公司收到股息或其他付款。此外，2023年信貸協議限制了我們支付股息的能力，未來的任何融資協議也可能限制我們的能力。特別是，2023年信貸協議限制了我們支付普通股股息的能力，除非滿足某些條件。因此，我們普通股的資本增值(如果有的話)將是您在可預見的未來唯一的潛在收益來源。
償還債務需要現金，而我們的業務可能沒有足夠的現金流來償還債務。
有限責任公司是否有能力按計劃支付債務本金、支付利息或為債務進行再融資，取決於我們未來的表現，這受到經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務可能不會繼續從未來的運營中產生足以償還債務和進行必要資本支出的現金流。如果我們無法產生這樣的現金流，我們可能被要求採用一個或多個替代方案，例如出售資產、重組債務或以可能繁瑣或高度稀釋的條款獲得額外股本。我們對債務進行再融資的能力將取決於資本市場和我們目前的財務狀況。我們可能無法從事這些活動中的任何一項，或以理想的條件從事這些活動，這可能導致我們的債務違約。
我們仍可能承擔更多債務或採取其他行動，這將加劇上述風險.
受我們債務工具的限制，我們和我們的子公司未來可能會產生大量額外債務，其中一些可能是有擔保的債務。我們的2023年信貸協議限制了我們產生額外債務的能力，包括有擔保的債務，但如果貸款到期或得到償還，根據任何後續債務的條款，我們可能不受此類限制。
與我們的A類普通股相關的風險
我們A類普通股的價格可能會繼續大幅波動，你可能會損失你的全部或部分投資。
自首次公開募股以來，我們A類普通股的市場價格大幅波動，波動性很大，並且可能會由於許多因素而繼續大幅波動，包括本“風險因素”部分所描述的因素，其中許多因素超出了我們的控制範圍，並且可能與經營業績無關。這些波動可能會導致您失去對我們A類普通股的全部或部分投資。可能導致我們普通股交易價格波動的因素包括以下幾點：
•我們產品的數量和客户組合;
•由我們或我們行業內的其他人推出的新產品;
•與我們或其他人的知識產權有關的糾紛或其他發展;
•產品責任索賠或其他訴訟;
•我們的經營業績或行業內其他公司業績的季度變化;
•我們的產品或本行業其他公司的產品的媒體曝光;
•政府法規或我們的監管批准或申請狀態的變化;
•證券分析師;的盈利預期或建議的變化
•一般市場狀況和其他因素，包括與我們的經營業績或我們的競爭對手的經營業績無關的因素;
•我們資本結構或股息政策的變化，包括由於未來發行證券、我們的股東、TPG和我們的員工出售大量A類普通股，或我們的債務。
近年來，股票市場普遍經歷了極端的價格和成交量波動，這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。無論我們的實際經營業績如何，廣泛的市場和行業因素都可能對我們A類普通股的市場價格產生重大影響。
此外，在過去，對於證券經歷了市場價格波動時期的公司，經常會提起集體訴訟。隨着我們股價的波動而對我們提起證券訴訟，無論此類訴訟的是非曲直或最終結果如何，都可能導致鉅額費用，這將損害我們的財務狀況和經營業績，並分散管理層對我們業務的注意力和資源。
我們無法預測我們的多類別股權結構可能對我們A類普通股的市場價格產生的影響。
我們無法預測我們的多類別股權結構是否會導致我們A類普通股的市場價格更低或更波動、負面宣傳或其他不利後果。例如，某些指數提供商已宣佈限制將具有多類股權結構的公司納入其某些指數。2017年7月，富時羅素宣佈，將要求其指數的新成分股在公眾股東手中擁有一家公司5%以上的投票權。在這些政策下，我們普通股的多類別結構將使我們沒有資格被納入某些指數，因此，試圖跟蹤這些指數的共同基金、交易所交易基金和其他投資工具將不會投資於我們的A類普通股。目前尚不清楚這些政策將對被排除在這類指數之外的上市公司的估值產生什麼影響(如果有的話)，但與被納入指數的類似公司相比，它們可能會壓低估值。鑑於投資資金持續流入尋求跟蹤某些指數的被動策略，被排除在某些股票指數之外可能會排除其中許多基金的投資，並可能降低我們的A類普通股對其他投資者的吸引力。此外，幾家股東諮詢公司和大型機構投資者反對使用多級股權結構。因此，我們的多級股權結構可能會導致股東諮詢公司對我們的公司治理實踐發表負面評論，或者以其他方式試圖導致我們改變資本結構，並可能導致大型機構投資者不購買我們A類普通股的股票。由於上述因素，我們A類普通股的市場價格和交易量可能會受到不利影響。
證券分析師可能不會發布對我們業務有利的研究或報告，也可能根本不會發布任何信息，這可能會導致我們的股價或交易量下降。
我們A類普通股的交易市場可能會在一定程度上受到行業或金融分析師發佈的關於我們和我們業務的研究和報告的影響。我們不能控制這些分析師。作為一家新上市的公司，我們吸引研究報道的速度可能會很慢，發佈我們A類普通股信息的分析師對我們的經驗相對較少，這可能會影響他們準確預測我們業績的能力，並可能使我們更有可能無法達到他們的預期。如果跟蹤我們的任何分析師提供了不準確或不利的研究，或者對我們的股價發表了負面意見，我們的股價可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會在市場上失去可見性，這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。
如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷是基於改變或被證明是不正確的假設，我們的經營業績可能會低於證券分析師和投資者的預期，導致我們A類普通股的市場價格下降。
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響我們綜合財務報表和附註中報告的金額。我們根據過往經驗及我們認為在當時情況下合理的各種其他假設作出估計，這些假設的結果構成對資產、負債、權益、收入及開支的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產、負債、權益、收入及開支並不容易從其他來源顯露出來。解釋、行業實踐和指導可能會隨着時間的推移而演變。如果我們的假設發生變化或實際情況與我們的假設不同，我們的經營業績可能會受到不利影響，並可能低於證券分析師和投資者的預期，導致我們A類普通股的市場價格下降。
我們公司章程文件和特拉華州法律中的條款可能會使收購我們變得更加困難，並可能阻止我們的股東試圖更換或撤換我們目前的管理層。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的條款可能會阻止、推遲或阻止股東可能認為有利的合併、收購或其他控制權變更，包括股東可能會獲得股份溢價的交易。這些條款還可能限制投資者未來可能願意為我們A類普通股股票支付的價格，從而壓低我們A類普通股的市場價格。此外，這些規定可能會使股東更難更換董事會成員，從而挫敗或阻止我們的股東更換或罷免我們現任管理層的任何企圖。由於我們的董事會負責任命我們管理團隊的成員，這些條款反過來可能會影響我們股東更換管理團隊現任成員的任何嘗試。
此外，由於我們是在特拉華州註冊成立的，我們受DGCL第203條的規定管轄，該條款禁止擁有我們已發行有表決權股票超過15%的人在一段時間內與我們合併或合併
在交易之日起三年內，該人收購了超過15%的已發行有表決權股票，除非合併或合併以規定的方式獲得批准。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院是我們與我們股東之間幾乎所有糾紛的唯一和獨家論壇，這可能限制我們的股東獲得有利的司法論壇來處理與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則特拉華州衡平法院(或者，如果該法院沒有管轄權，則是特拉華州的另一個州法院或特拉華州地區的聯邦地區法院)將是大多數涉及股東對我們提起的訴訟的唯一和獨家法院。儘管如此，排他性法庭條款將不適用於任何要求強制執行《交易法》規定的任何責任或義務的索賠，也不適用於美國聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。我們修訂和重述的公司註冊證書規定，美利堅合眾國聯邦地區法院將是解決根據證券法提出的訴訟原因的任何投訴的獨家論壇。我們相信，這一專屬法院的規定使我們受益，因為它使在解決公司糾紛方面特別有經驗的總理在適用特拉華州法律方面更加一致，與其他法院相比，以更快的時間表有效地管理案件，並保護我們免受多法院訴訟的負擔。然而，這些規定可能會起到阻止對我們的董事和高級管理人員提起訴訟的效果。其他公司的公司註冊證書中類似的選擇法院條款的可執行性已在法律程序中受到質疑，法院可能會在針對我們提起的任何適用訴訟中發現，我們修訂和重述的公司註冊證書中包含的選擇法院條款在此類訴訟中不適用或不可執行。
我們董事和高級管理人員的賠償要求可能會減少我們的可用資金，以滿足成功的第三方對我們的索賠，並可能減少我們的可用資金。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定，我們將在DGCL第145條允許的最大程度上對我們的董事和高級管理人員進行賠償。
此外，在DGCL的許可下，我們與董事和高級管理人員簽訂的經修訂和重述的公司註冊證書以及我們的賠償協議規定：
•我們將在適用法律允許的最大範圍內，對以這些身份為我們服務或應我們的要求為其他商業企業服務的董事和高級管理人員進行賠償。這項法律規定，如果該人真誠行事，並以合理地相信該人符合或不反對我們的最大利益的方式行事，並且就任何刑事訴訟而言，沒有合理理由相信該人的行為是非法的，則公司可以對該人進行賠償
•在適用法律;允許的情況下，我們可以酌情對員工和代理人進行賠償
•我們被要求向我們的董事和高級管理人員墊付與訴訟辯護相關的費用，但如果最終確定該人沒有資格獲得彌償;，該等董事或高級管理人員應承諾償還此類預付款。
•在我們修訂和重述的公司證書中所賦予的權利並不是排他性的，我們被授權與我們的董事、高級管理人員、僱員和代理人簽訂賠償協議，並獲得保險以賠償這些人;和
•我們可能不會追溯修改我們修訂和重述的公司註冊證書條款，以減少我們對董事、高級管理人員、員工和代理人的賠償義務。
與SPIN交易相關的風險
根據《税務事項協議》，Nexpacker將被限制採取某些可能對Spin分銷或合併的預期税收待遇產生不利影響的行動，這些限制可能會嚴重削弱Next實施戰略舉措的能力，否則這些舉措將是有益的。
税務協議由吾等、Yuma及Flex於緊接Spin分銷前訂立，並管限該等各方在税務(包括在正常業務過程中產生的税款及因税務分配而產生的税款，定義見附註6)方面的權利、責任及義務在本年度報告表格10-K其他部分所列合併財務報表的附註中除某些例外情況外，税務屬性、納税申報表、税務競爭及某些其他事項(“税務事宜協議”)、税務屬性(“分銷”)及合併(“合併”)一般會對耐世嘉施加某些限制，這些限制可能會對Spin Distributions或合併的預期税務處理產生不利影響。由於這些限制，Nexpacker從事某些交易的能力可能會受到限制，例如發行或購買股票或某些業務合併。
倘若吾等採取任何列舉的行動或不作為，或如發生與吾等有關的事件而導致分拆分銷或合併成為應課税事項，吾等可能須承擔税務事項協議項下所產生的任何税務責任的成本。任何此類賠償義務都可能是重大的，並可能對我們產生實質性的不利影響。這些限制可能會降低我們從事某些可能對我們有利的商業交易的能力，這可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。
一般風險因素
如果我們未能有效管理未來的增長，我們可能無法執行我們的業務計劃、維持高水平的客户服務或充分應對競爭挑戰。
最近一段時間，我們經歷了顯著的增長。我們打算繼續在現有和新的市場中顯着擴大我們的業務。這種增長已經對我們的管理、運營和金融基礎設施造成了巨大的壓力，未來的任何增長都可能給我們帶來巨大的壓力。特別是，我們將被要求擴大、培訓和管理我們不斷增長的員工基礎，並在員工人數增長的同時擴大和改善我們的IT基礎設施。我們的管理層還需要維護和擴大我們與客户、供應商和其他第三方的關係，吸引新的客户和供應商，以及管理多個地理位置。
我們目前和計劃中的運營、人員、IT和其他系統和程序可能不足以支持我們未來的增長，並可能需要我們在基礎設施上進行額外的意外投資。我們的成功和進一步擴大業務的能力將在一定程度上取決於我們以具有成本效益和效率的方式管理這些變化的能力。如果我們不能有效地管理我們的增長，我們可能無法利用市場機會，執行我們的商業戰略或應對競爭壓力。這還可能導致質量或客户滿意度下降、成本增加、推出新產品的困難或其他運營困難。任何未能有效管理增長的情況都可能對我們的聲譽造成不利影響，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
如果我們不能留住我們的關鍵人員，或者如果我們不能吸引更多的合格人員，我們可能無法實現預期的增長水平，我們的業務可能會受到影響。
我們未來的成功和實施業務戰略的能力在一定程度上取決於我們吸引和留住關鍵人員的能力，以及我們高級管理團隊成員和關鍵技術人員的持續貢獻，他們中的每一個人都很難被取代。我們的所有員工，包括我們的高級管理人員，都可以隨時終止與我們的僱傭關係。
對具有技術專長的高技能人才的競爭極其激烈，我們在業務的許多領域都面臨着尋找、招聘和留住合格人員的挑戰。將新員工整合到我們的團隊可能會擾亂我們的運營，需要大量資源和管理層的關注，並最終被證明是不成功的。無法留住我們的高級管理人員和其他關鍵人員或吸引更多合格的人員可能會限制或推遲我們的戰略努力，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
未來的收購、戰略投資、合作或聯盟可能難以識別和整合，轉移關鍵管理人員的注意力，擾亂我們的業務，稀釋股東價值，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
作為我們業務戰略的一部分，我們希望對互補的公司、服務或技術進行投資和/或收購。作為一個組織，我們有能力收購和整合其他公司、服務或技術
不能保證未來的風度。我們可能無法找到合適的收購候選者，而且我們可能無法以有利的條件完成此類收購，如果有的話。如果我們進行完全收購，我們可能最終無法加強我們的競爭地位或實現我們業務目標的能力，我們完成的任何收購都可能被我們的最終客户或投資者視為負面。此外，我們的盡職調查可能無法發現收購的業務、產品或技術的所有問題、債務或其他缺點或挑戰，包括與知識產權、產品質量或產品架構、監管合規做法、收入確認或其他會計做法有關的問題，或與員工或客户的問題。如果我們未能成功地將此類收購或與此類收購相關的技術整合到我們的公司中，合併後公司的收入和運營結果可能會受到不利影響。任何整合過程都可能需要大量的時間和資源，我們可能無法成功管理該過程。我們可能無法成功評估或利用收購的技術或人員，或準確預測收購交易的財務影響，從而導致意外的註銷或會計費用。我們可能不得不支付現金、產生債務或發行股權證券來支付任何此類收購，每一項都可能對我們的財務狀況和我們A類普通股的市場價格產生不利影響。出售股權或發行債券為任何此類收購提供資金，可能會導致我們的股東股權被稀釋。債務的產生將導致固定債務的增加，還可能包括阻礙我們管理業務的能力的契約或其他限制。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
風險管理和戰略
耐世達強調應對網絡安全威脅和有效管理相關風險。我們的網絡安全計劃旨在識別、評估和主動管理重大風險。
我們對網絡安全的做法不是一次性的努力，而是一個持續的過程。我們從事監控、風險評估和強大的安全措施，旨在確保我們的信息系統(包括關鍵計算機網絡、託管服務、通信系統、硬件和軟件)的機密性、完整性和可用性，並保護關鍵數據，包括我們員工和客户的數據、知識產權、機密和專有數據以及戰略性競爭信息。我們通過採用並努力整合公認的最佳實踐、標準和控制，如獨聯體18關鍵安全控制和國家標準與技術研究所網絡安全框架(NIST CSF)，應對網絡安全挑戰，並加強我們的整體風險管理努力。
我們的網絡安全計劃包括一些關鍵方面，例如(I)監督我們日常計劃的網絡安全負責人，他是專門從事網絡安全和治理的ISC2和ISACA組織的長期成員，(Ii)由管理部門組成的網絡安全委員會，對我們的計劃進行監督，(Iii)事件應對，以及(Iv)持續的安全意識培訓。
在Nexpacker，我們對網絡安全保持着務實的態度。我們的網絡安全風險管理計劃(我們整個企業風險管理計劃的一個組成部分)旨在結合既定的最佳實踐和行業標準，同時借鑑CIS 18和NIST CSF的指導。在我們的計劃內，我們開展基於內部和外部安全的活動，包括對我們的第三方服務提供商和供應商進行審查和評估。
我們的一些活動包括：
1.信息安全評估：我們與內部和外部合作伙伴合作評估我們的安全。
2.漏洞掃描和滲透測試：與第三方服務提供商接洽，評估外部和內部漏洞和潛在威脅。
3.網絡風險登記冊審查：定期審查我們的內部風險登記冊，對潛在和已確定的風險保持警惕。
4.確定風險優先級：我們通過我們專門的網絡安全風險管理計劃和網絡安全理事會確定風險的優先順序並解決風險。
我們使用各種方法監控威脅環境中的潛在風險，包括自動檢測工具、環境掃描以及對潛在威脅和報告的調查。我們還使用威脅情報饋送和漏洞數據庫來監控我們的系統，並具有旨在確保快速行動的事件響應流程。
截至本報告日期，我們沒有發現任何網絡安全威脅或事件對我們的業務產生了重大影響，或有理由預計會對我們的業務產生重大影響。然而，我們承認網絡安全威脅的演變性質，並繼續致力於根據需要加強我們的保護措施。
有關我公司具體網絡安全風險的更多詳細信息，請參閲IA項中題為“網絡安全或其他數據安全事件可能損害我們的業務、使我們承擔責任並造成聲譽損害”的風險因素。本表格10-K的風險因素。
治理
我們的董事會對我們的整體企業風險管理負有監督責任，並已將網絡安全風險管理監督委託給我們董事會的審計委員會。 我們董事會的審計委員會負責審查與網絡安全有關的內部風險評估，包括對整體威脅形勢和相關戰略和投資的評估。
管理層負責日常風險管理活動，包括識別和評估網絡安全風險、建立流程以確保監控潛在的網絡安全風險暴露、實施適當的緩解或補救措施以及維護網絡安全計劃。我們的網絡安全項目在我們的安全領袖的指導下。我們的安全領導定期向網絡安全理事會、管理層和審計委員會報告我們的重大網絡安全威脅和風險、我們為應對這些威脅和風險而實施的流程，以及關於網絡安全威脅、風險和緩解的各種報告、摘要或演示。審計委員會還根據需要向我們的董事會報告網絡安全事項。
項目2.財產
我們的公司總部位於美國加利福尼亞州弗裏蒙特，由大約85,000平方英尺的租賃辦公室、實驗室和倉庫空間組成，用於容納辦公室員工、研發項目、機械車間工作、工具維修、發貨和接收。毗鄰的卓越太陽能中心佔地約6英畝，用於實地測試、研發、培訓和營銷。
此外，我們在美國租賃了約77,000平方英尺的辦公空間以及約11,000平方英尺的倉庫和工具存儲空間。我們還在澳大利亞、中國、印度、墨西哥、西班牙和阿聯酋租賃了辦公空間，其中一些是由Flex根據過渡服務協議提供給我們的。
我們相信我們的設施狀況良好，可以滿足我們目前的需求。隨着我們不斷增加員工並向新的地理市場擴張，我們有能力增加新的設施並擴大現有的設施。
項目3.法律程序
在開展業務的正常過程中，我們過去曾捲入各種法律訴訟和其他索賠，未來也可能捲入其中。我們還可能參與其他司法、監管和仲裁程序，涉及與我們的業務行為相關的事項。其中一些事項可能涉及數額可觀的索賠。此外，第三方可能會不時以信件或其他通訊形式向我們提出侵犯知識產權的要求。這些法律程序可能會受到許多不確定因素的影響，無法保證任何個別程序的結果。我們不相信這些事項，我們也不是任何其他法律程序的一方，我們相信，如果對我們不利，將對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。.
有關更多信息，請參閲注對本年度報告中其他表格10-K所列的合併財務報表。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
普通股市場信息
我們的A類普通股自2023年2月8日起在納斯達克全球精選市場上市交易，交易代碼為NXT。在此之前，我們的A類普通股沒有公開市場。我們的B類普通股沒有公開市場。
紀錄持有人
截至2024年5月20日，我們有2554名A類普通股持有人和1名B類普通股持有人。實際的股東人數超過了這一記錄持有人的人數，包括作為受益者的股東，但其股票由經紀人和其他被提名者以街頭名義持有。
股利政策
我們從未宣佈或支付過我們股本的任何現金股息。我們目前打算保留所有可用資金和任何未來收益用於我們的業務運營，並預計在可預見的未來不會為我們的股本支付任何股息。此外，我們支付股息的能力受到我們根據管理我們的信貸安排的協議條款支付股息或進行分配的能力限制。未來宣佈股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並受適用法律的限制，並將取決於許多因素，包括我們的財務狀況、經營結果、資本要求、合同限制、一般業務條件以及董事會可能認為當時相關的其他因素。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
本項目所要求的與我們的股權補償計劃有關的信息以引用的方式併入O將向股東提交與S 2024年年度股東大會有關的最終委託書在截至2024年3月31日的財年後120天內向美國證券交易委員會提交申請。
最近出售的未註冊證券
在截至2024年3月31日的財年中，沒有出售未註冊的股權證券。
發行人購買證券
沒有。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
除文意另有所指外，本年度報告中所指的“公司”、“本公司”、“本公司”及“本公司”，應指在首次公開募股之前，以及在首次公開募股及完成與首次公開募股相關的相關交易之後，以及在首次公開募股及與首次公開募股相關的相關交易完成後，公司及其合併子公司。除非上下文另有説明，本管理層在《財務狀況和經營結果的討論與分析》中提到的Flex Ltd.是指Flex Ltd.，這是一家新加坡註冊的上市公司，註冊號為199002645H。
《管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析》旨在為我們合併財務報表的讀者提供從公司管理層角度的敍述。本10-K表的這一部分討論了2024財年和2023財年的項目，以及2024財年和2023財年之間的年度比較。2023財年項目的討論以及2023財年與2022財年的同比比較不包括
包括在本Form 10-K年度報告中，並可在我們於2023年6月9日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到。你應該閲讀以下討論以及合併財務報表的附註和本年度報告中其他表格10-K中包含的其他信息。除歷史財務信息外，以下討論和分析還包含符合修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節的前瞻性陳述。這些陳述是基於涉及風險、不確定性和假設的當前預期。本文中包含的任何非歷史事實的陳述均可被視為前瞻性陳述。例如，“相信”、“預期”、“計劃”、“預期”、“打算”等詞語以及類似的表述旨在識別前瞻性陳述。由於許多因素，我們對選定事件的實際結果和時機可能與前瞻性陳述中預期和討論的結果大不相同。可能導致這種差異的因素包括但不限於以下標題為“流動性和資本資源”的章節中討論的因素和“風險因素”。本文中的所有前瞻性表述均基於截至本年度報告發布之日我們所掌握的10-K表格信息，除非法律要求，否則我們不承擔更新任何此類前瞻性表述的義務。
概述
我們是智能、集成太陽能跟蹤器和軟件解決方案的領先供應商，用於世界各地的公用事業規模和分佈式發電太陽能項目。我們的產品使太陽能電池板能夠跟蹤太陽在天空中的移動，並優化公用事業規模的發電廠的性能。隨着發電廠在全球30多個國家運營，我們提供太陽能跟蹤器技術，在增加能源產量的同時降低成本，實現顯著的工廠投資回報(ROI)。我們是全球市場的領先者，基於連續八年的吉瓦發貨量。
我們由首席執行官丹·舒格於2013年創立，並於2015年被Flex收購。2016年，Flex代表我們收購了Brightbox Technologies，以進一步提升我們的機器學習能力。2024年1月2日，Flex完成了對Flex股東剝離其在Nexpacker的所有剩餘權益，我們現在是一家完全獨立的公司。隨着時間的推移，我們開發了新的、創新的硬件和軟件產品和服務，以擴展我們的能力。
截至以下日期，我們已經發運了超過100 GW的太陽能跟蹤系統2024年3月31日用於公用事業規模和分佈式發電太陽能應用的六大洲的項目。我們的客户包括工程、採購和建築公司(“EPC”)以及太陽能項目開發商和業主。開發商發起項目，選擇和獲得場地，獲得許可，選擇承包商，談判電力接管協議，並監督項目的建設。EPC設計和優化系統，採購組件，建造和調試工廠，並在有限的時間內運營工廠，直到移交給長期所有者。所有者通常是獨立的發電商，擁有和運營工廠，通常是類似資產組合的一部分。業主通過向公用事業公司、批發市場或最終用户出售電力來產生現金流。
對於我們的大多數項目，我們的直接客户是EPC。我們還與項目業主和開發商接觸，並簽訂涵蓋多個項目的主供應協議。我們是世界上一些最大的太陽能EPC、項目業主和開發商的合格首選供應商。我們的收入是25億美元和19億美元分別在2024財年和2023財年。
下表列出了基於產品發貨地點的收入地理信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| (單位：千) |
| 收入： | | | | | | | | |
| 美國 | $ | 1,702,611 | 68% | | $ | 1,298,596 | 68% | | $ | 904,946 | 62% |
| 世界其他地區 | 797,230 | 32% | | 603,541 | 32% | | 552,646 | 38% |
| 總計 | $ | 2,499,841 | | | $ | 1,902,137 | | | $ | 1,457,592 | |
| | | | | | | | |
下表載列於以下期間，來自個別佔本集團收益10%以上之客户的收益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， | |
| 2024 | | 2023 | | 2022 | | |
| (單位：百萬) | | |
客户A | $ | — | | $ | 331.0 | | $ | 196.2 | | |
| 客户G | $ | 426.1 | | $ | — | | $ | — | | |
首次公開募股、增發以及與Flex的分離。
2023年2月8日，美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)宣佈，耐克公司關於首次公開募股的S-1表格中的S登記聲明生效，2023年2月9日，我們的A類普通股開始在納斯達克全球精選市場交易。在2023年2月13日首次公開募股結束時，耐克公司以每股24.00美元的公開發行價發行和出售了30,590,000股A類普通股(包括在承銷商全面行使購買額外股份的選擇權時向承銷商發行的3，99萬股)。在扣除4,040萬美元的承保折扣後，耐事達的淨收益為693.8美元。我們用此次發行的所有淨收益從Yuma手中購買了30,590,000個Nexpacker LLC普通股，每股價格為22.68美元，或承銷折扣減去24.00美元。IPO完成後，Flex支付了約830萬美元的發行成本。
2023年7月3日，我們完成了A類普通股的後續發行，發行了15,631,562股A類普通股，淨收益552.0美元。我們用所有淨收益從Yuma收購了14,025,000個Nexpacker LLC普通股，並從TPG Inc.(“TPG”)的附屬公司TPG Rise Flash，L.P.(“TPG Rise”)收購了1,606,562個Nexpacker LLC普通股。同時，Flex和TPG分別交出了14,025,000股和1,606,562股B類普通股，並予以註銷。
2023年10月25日，Flex宣佈其計劃根據截至2023年2月7日的某些協議和計劃的條款(“合併協議”)，通過以下交易(統稱為“拆分交易”)剝離其在Nexpacker的所有剩餘權益(“合併協議”)：(I)法院批准的Flex根據《新加坡公司法》第78G條進行的減資(“減資”)；(Ii)以實物形式向Flex股東分派Yuma的所有普通股(面值0.001美元)普通股(“Yuma普通股”)，Yuma是Flex的全資附屬公司，直接或間接持有Flex在耐克的所有剩餘權益(“旋轉分配”)；。(Iii)Yuma與Yuma Acquisition Corp.合併，並併入Yuma Acquisition Corp.。Yuma於合併後仍然作為吾等的全資附屬公司(“合併”)繼續存在，據此，緊接合並前已發行的Yuma普通股每股自動轉換為有權根據交換比率(定義見合併協議)收取若干A類普通股(根據合併協議的條款向Yuma普通股股份持有人支付現金以代替A類普通股的任何零碎股份)，及(Iv)Yuma與NExacker的全資有限責任公司附屬公司合併。在合併完成後不久，該有限責任公司作為耐事達的全資子公司繼續存在。
在合併之前，Yuma和Yuma Sub之前持有的某些權利，包括應收税款協議下的權利，被轉讓給Flex的一家關聯公司。2024年1月2日，Flex完成了對Flex股東剝離其在Nexpacker的所有剩餘權益的交易。見本年度報告中其他表格10-K所列合併財務報表附註6。
我們的商業模式
我們的收入來自太陽能跟蹤器的銷售和TrueCapture軟件產品的授權。我們最重要的收入來源是銷售太陽能跟蹤產品。我們的客户包括EPC，以及太陽能項目開發商和業主。對於每個太陽能項目，我們通常與客户簽訂不同的合同。
合同通常規定總價格、技術解決方案、所售系統的規格、交付和激活時間表、保修條款以及提供的相關服務。根據項目規模的不同，具體合同的交貨期從幾天到幾個月不等。我們的合同價格從最小的幾十萬美元到最大的一億多美元不等。
對我們產品的需求在很大程度上是由世界各地安裝的公用事業規模的太陽能項目推動的。太陽能項目的裝機量取決於各種因素，包括但不限於太陽能發電廠與其他形式發電相比的成本、現行電價、常規發電廠的退役、全球可再生能源目標、政府法規以及推廣太陽能的公共激勵措施。隨着這些因素隨着時間的推移而變化，我們的收入會受到變化的影響，因此可能會導致我們季度發貨量的變化。競爭跟蹤器定價壓力的增加也會降低我們產品的平均售價(“ASP”)，從而影響我們的收入。
我們在全球幾乎所有重要的跟蹤器市場都有業務。我們在美國、巴西、墨西哥、西班牙和歐洲、中東和非洲的其他國家都有專門的銷售人員來支持我們在這些地區的銷售活動。我們在當地的業務與以下市場營銷戰略相輔相成：
•我們的銷售和營銷戰略側重於與參與開發、建設、擁有和維護公用事業規模的太陽能項目的關鍵利益相關者建立長期關係。我們讓這些利益相關者瞭解我們的解決方案的好處，包括與競爭產品相比，我們的解決方案具有更高的能效性能、卓越的可施工性、可靠性、易維護性以及先進的軟件和傳感器功能。
•在美國和更成熟的國際市場，我們的銷售團隊與關鍵的利益相關者和客户保持着積極的關係，例如公用事業規模的太陽能系統的開發商和建造商。我們利用這些關係和關於可用項目管道、潛在客户的入站建議書(RFP)和競爭動態的知識。通常，我們要麼被直接授予項目，要麼被列入一羣合格投標人的“入圍名單”。在每種情況下，我們都會創建一份詳細的建議書，利用我們的項目工程專業知識來提供引人注目的項目和/或項目組合特定的價值主張。
•在不太成熟的國際市場，我們利用各種廣泛的、以客户為基礎的營銷技術來獲得客户。這些活動包括舉辦思想領導力研討會和開發人員論壇、安裝培訓計劃，以及參加行業會議、活動和行業協會。
•我們根據能源產量、業績和總擁有成本得出的長期價值來為我們的產品定價。對於我們的核心跟蹤器產品，我們根據網站特點和天氣保護要求等因素提供不同的定價，以滿足多個細分市場。
基礎演示文稿
在該等交易之前(如本年度報告10-K表格其他部分的綜合財務報表附註附註6所界定)，吾等並非作為獨立實體運作，亦未為耐世達編制獨立的獨立歷史財務報表。因此，交易前一段時間的合併財務報表來自Flex的歷史會計記錄，並以分拆的方式列報，其中包括Flex為NExtracker產生的某些成本的分配。如果我們在交易前一段時間內獨立或獨立於Flex運營，這些成本可能不代表本應產生的金額。耐世達內部的所有公司間交易和賬户都已被取消。
關於首次公開募股，吾等與Flex簽訂了分離協議，該協議闡明瞭我們與Flex之間關於我們的業務與保留的Flex業務分離所採取的主要行動的某些協議(“分離協議”)。分離協議還規定了在合併完成後管理我們與Flex關係的某些方面的其他協議。
•資產和負債的轉移-根據分離協議，在我們進行首次公開募股之前，Flex將組成Nexpacker遺留業務的幾乎所有資產和負債轉移給了我們。
•保險事務-我們繼續在Flex現有保單下承保，直到Flex及其附屬公司持有我們和我們子公司已發行股本的50%或更少(發生在Spin交易之後)，但某些例外情況除外。關於SPIN交易，我們安排了我們自己的保險單，不再從Flex或其關聯公司的任何保險單中尋求利益，這些保險單可能在我們獲得我們自己的保險範圍的日期之前為與我們的業務相關的索賠提供保險。
•過渡服務協議-我們和LLC與偉創力國際美國公司(FIUI)達成了一項過渡服務協議，根據該協議，FIUI及其子公司同意為我們及其子公司提供各種服務。
•巴西業務-我們、有限責任公司、Flex和Flex的一家附屬公司達成了一項總括協議(“傘協議”)，該協議規範了我們與Flex之間關於在巴西銷售我們的太陽能跟蹤器的戰略商業關係的條款、條件和義務。在拆分交易後，根據其條款，傘形協議仍然有效。
•《員工事務協議》-我們和Nexpacker LLC與Flex簽訂了一項員工事務協議，該協議規範了Nexpacker和Flex對每個公司的員工和其他服務提供商的薪酬和員工福利義務，並通常分配與僱傭事宜以及員工薪酬和福利計劃和計劃相關的責任和責任。根據員工事項協議的條款，於拆分交易完成時，吾等承擔根據Flex的2017年股權激勵計劃(或Flex的其他適用股權激勵計劃)授予我們員工的未償還期權、RSU和PSU，該等期權、RSU和PSU已轉換為期權、RSU和PSU，以根據第二次修訂和重新修訂的2022年NExtracker Inc.股權激勵計劃(或NExtracker的其他適用股權激勵計劃)購買或獲得調整數量的A類普通股。員工事宜協議的期限是無限期的，只有在我們和Flex雙方事先書面同意的情況下才能終止或修改，並在SPIN交易後根據其條款保持有效。
•《税務協定》-緊接在旋轉式分銷前，吾等、Flex及Yuma訂立税務事宜協議(“税務事宜協議”)，規定此等各方在税務(包括在正常業務過程中產生的税項及因旋轉式分銷及合併而產生的税項)、税務屬性、納税申報表、税務競爭及某些其他事宜的權利、責任及義務。
關於2024年1月2日完成的拆分交易，(I)Yuma與耐力的全資有限責任公司子公司合併，該有限責任公司在合併後仍然存在，(Ii)Flex不再直接或間接持有我們的任何普通股或任何可轉換為或可交換為我們的普通股的證券，我們不再是納斯達克規則意義上的“受控公司”。
重點業務和運營指標
除了與我們的財務業績相關的信息外，我們還使用某些運營指標來評估我們的業務。這些指標與我們的財務報表一起，被我們的管理層用來衡量我們的業績，確定影響我們業務的趨勢，並制定預測。我們用來評估我們的銷售業績和每年跟蹤市場對我們產品的接受度的一個指標是GW交付的總體情況，以及GW每年交付的具體變化。GW是專門為每個項目計算的，代表了項目完全運行後在優化條件下的項目最大功率輸出能力。為一個項目交付的GW的計算方法是：項目的總銘牌容量乘以交付給項目的材料成本佔項目總材料成本的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的財年， | | 2024年到2023%的變化 | | 2023年至2022%的變化 |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 | | |
| 交付GW | | 26.0 | | 18.0 | | 15.0 | | 44% | | 20% |
關鍵會計政策和重要的管理層估計
根據公認會計原則編制財務報表時，我們需要作出估計和假設，以影響報告期間報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和支出。實際結果可能與這些估計大相徑庭。除其他事項外，估計數用於會計：商譽減值、長期資產減值、信貸損失準備、超額或陳舊存貨準備、遞延估值。
税項資產、保修準備金、或有事項、與經營有關的應計項目，以及股票期權和基於股票的薪酬計劃授予的限制性股票單位獎勵的公允價值。我們定期審查估計和假設，我們修訂的影響會在它們發生的期間反映出來。我們認為，這些估計和假設為綜合財務報表的公允列報提供了合理的基礎。
我們認為以下關鍵會計政策會影響我們在編制綜合財務報表時使用的更重要的判斷和估計。有關我們的重要會計政策的進一步討論，請參閲本年度報告中其他地方以Form 10-K格式包含的合併財務報表附註2。
收入認可
我們根據會計準則編纂(“ASC”)606對收入進行會計核算，與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)適用於提交的所有期間。
在應用ASC 606時，我們確認銷售太陽能跟蹤器系統、部件、太陽能跟蹤器系統組件的延長保修和軟件許可以及相關維護和支持的收入。在確定要確認的適當收入金額時，我們採用以下步驟：(I)確定與客户簽訂的合同；(Ii)確定合同中的履約義務；(Iii)確定交易價格；(Iv)將交易價格分配給合同中的履約義務；以及(V)當(或作為)我們履行履約義務時確認收入。在評估收入確認時，我們評估是否應將兩個或更多合同合併並計入一份合同，以及合併後的合同或單一合同是否應計入多重履約義務。此外，我們評估合同承諾的產品或服務的控制權是否在某個時間點或隨時間轉移到客户手中。有關本公司收入確認的進一步詳情，請參閲本年度報告10-K表格其他部分所載綜合財務報表附註2。
《2022年降低通貨膨脹法案》供應商回扣
2022年8月16日，愛爾蘭共和軍頒佈成為法律，其中包括新的公司最低税、股票回購消費税、眾多綠色能源抵免、其他税收條款，以及大幅增加的執法資源。經修訂的1986年《國內收入法》第45x條規定，45x抵免是作為愛爾蘭共和軍的一部分設立的，是製造商在國內生產和銷售的每個清潔能源部件隨着時間的推移而賺取的每單位税收抵免。
我們已經與某些供應商簽署了協議，以擴大我們在美國的製造足跡。這些供應商生產45倍的符合Credit標準的部件，包括扭矩管和結構緊固件，然後將被整合到太陽能跟蹤器中。45x Credit有資格購買2023年1月1日之後製造的國內零部件。我們已與這些供應商簽訂合同，以供應商回扣的形式分享與我們購買相關的信用的經濟價值的一部分。我們將這些供應商回扣金額計入從供應商獲得的部件採購價格的降低，從而減少庫存，直到部件的控制權轉移到客户手中，此時我們在綜合經營報表和全面收益表上確認此類金額為銷售成本減少。對於在執行協議之前發生的與採購有關的某些非實質性供應商回扣，我們將供應商回扣的累積影響資本化，這些回扣總額將在與供應商的相關合同有效期內攤銷，作為未來採購價格的降低。在2024財年第四季度，由於發佈了額外的指導，並在與供應商討論後，我們確定了根據供應商合同我們預計將收到的45倍信用供應商回扣的金額和應收款，並確認了銷售成本累計減少1.214億美元，這是因為從2023年1月1日或之後開始，生產合格組件發運到項目中的45倍信用供應商回扣。截至2024年3月31日，我們有約125.4萬美元的應收供應商回扣包括在其他流動資產中，約300萬美元的遞延供應商對價包括在合併資產負債表的應計費用中。
產品保修
我們為我們的產品提供保修，保證產品在設計、材料和工藝方面存在缺陷，保修期從五年到十年不等，具體取決於部件。對於這些保證類型的保修，與保修費用相關的估計未來成本的準備金在它們可能且可合理估計時被記錄下來，通常是在產品交付時。預計的保修責任是基於我們的保修模型，該模型依賴於歷史保修索賠信息和基於每個產品線按項目索賠的性質、頻率和平均成本的假設。如果經驗很少或根本沒有經驗，則基於可比產品線和/或估計的潛力進行估計
失敗率。這些估計是基於我們具體項目的數據。與未清償保修責任有關的估計數將使用現有的最佳信息持續重新評估，並在必要時進行修訂。
在2023財年，我們發現了一個與我們的一個非核心跟蹤器產品相關的潛在設計問題，該產品需要根據我們現有的保修計劃進行返工和維護。因此，保修費用增加了約900萬美元，其中包括更換部件和維修的估計成本。
我們與核心產品相關的預期故障率的變化並未對我們在2024財年的保修義務產生實質性影響。該公司繼續根據目前與更換部件和維修費用有關的估計數監測和更新保修責任。
可贖回權益及非控制性利益
於首次公開招股後但於與Flex分拆前，可贖回非控股權益餘額按可贖回非控股權益應佔損益及其他綜合收益或虧損調整後的初始賬面值或其估計最高贖回金額中較大者呈報。由此產生的估計最高贖回金額的變化(增加或減少)計入了相對於留存收益的相應調整，如沒有留存收益，則計入額外的實收資本。在與Flex分離之前，由於贖回條件不在本公司的控制範圍內，這些權益在綜合資產負債表中作為臨時權益在“可贖回的非控制權益”項下列示。截至2024年3月31日，在從Flex剝離後，由於贖回條件不再超出本公司的控制範圍，非控股權益現已在綜合資產負債表中以永久權益的形式在“非控股權益”標題下列示。
收入賦税
我們在許多州和國家開展業務，必須根據每個徵税管轄區的各種法律和法規分配我們的收入、費用和收入。因此，我們的所得税撥備是對我們每年在所有地點開展業務所產生的所得税負債的總估計。每年，我們都會向每個司法管轄區提交代表我們的申報頭寸的納税申報單，並結算我們的納税申報單債務。每個司法管轄區都有權審計這些納税申報單，並可以對收入和費用分配以及應税收入的確定採取不同的立場。由於我們年度所得税撥備的確定受到判斷和估計的影響，實際結果可能與我們財務報表中記錄的結果不同。當我們的估計負債被修訂以及我們的實際納税申報單和税務審計完成時，我們確認了報告期內與前期撥備相關的所得税支出的增加和減少。
我們的管理層必須在制定所得税撥備時作出判斷，包括確定遞延税項資產和負債，以及可能需要針對遞延税項資產的任何估值撥備。有關本公司所得税的進一步詳情，請參閲本年度報告中其他表格10-K所包括的綜合財務報表附註13。
税收應收賬款協議
我們已經記錄了一筆債務3.916億美元截至2024年3月31日，已計入綜合資產負債表上的TRA負債及其他負債，佔受應收税項協議(“TRA”)規限的估計未來税務優惠的85%。在美國聯邦、州和地方所得税或特許經營税中，我們意識到或被視為由於有利的税收屬性而實現的(通過使用某些假設確定的)税收，將在與我們的IPO和後續發行相關的某些交易、A類普通股或現金的交換以及根據TRA進行的付款中向我們提供。根據這些協議支付任何款項的實際金額和時間將因多種因素而異，包括但不限於，NExtracker LLC成員未來交易的時間、我們的A類普通股在未來交易時的價格、此類未來交易的應税程度、我們未來產生的應税收入的金額和時間以及當時適用的税率，以及我們根據應收税款協議支付的款項構成推算利息的部分。估計未來的應税收入本質上是不確定的，需要判斷。在預測未來的應税收入時，我們考慮了我們的歷史結果以及與我們按地點劃分的各種業務的未來預測相關的假設。應收税項協議項下預計債務總額的任何變化，因我們的地域組合的實際變化而產生的影響
收入、税法和税率的變化或其他可能影響我們實現的實際節税的因素將反映在發生變化的期間的税前收入中。
鑰匙組件 的我們的運營結果
下面的討論描述了我們的綜合經營報表和全面收益表中的某些項目。
收入
我們的收入來自向客户銷售太陽能跟蹤器和軟件產品。我們的收入增長取決於(I)我們保持和擴大市場份額的能力，(Ii)市場總增長和 (Iii)我們開發和推出新產品的能力，以推動整個太陽能發電廠的性能提升和成本效益。
成本銷售額和毛利
銷售成本主要包括購買的零部件，扣除從供應商那裏賺取的任何獎勵或回扣、運輸和其他物流成本、適用關税、標準產品保修成本、某些已收購無形資產的攤銷、基於股票的補償和直接人工。直接人工成本是指與項目執行直接相關的人員支出，如供應鏈、物流、質量、工裝、運營和客户滿意度。無形資產攤銷包括在其預期使用期內開發的技術和某些已獲得的專利，也包括在銷售成本中。
鋼材價格、運輸成本和我們供應商從事製造活動的國家的勞動力成本都會影響我們的銷售成本。我們降低銷售成本的能力取決於我們產品的實施和設計改進，以及與供應商一起推動更具成本效益的製造流程。我們通常不直接購買鋼鐵或電子元件等原材料，也不對其價格變化進行對衝。我們的大部分銷售成本都直接受到銷售量的影響。與我們的供應鏈、物流、質量、工具和運營相關的人員成本不會直接受到我們銷售量的影響。
運營中費用
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用主要包括與我們的行政和支持職能相關的人事成本。除其他外，這些費用包括人事費、基於股票的薪酬、包括與行政職能有關的折舊在內的設施費用、專業服務、差旅費和壞賬準備。專業服務包括審計、法律、税務等諮詢服務。我們已經擴大了我們的銷售組織，並預計將繼續增加銷售人員，以支持我們計劃的增長。我們已經並預計將繼續產生一些與上市公司要求相關的新成本，包括保險、會計、税務、法律和其他專業服務成本，這些成本可能是實質性的。無形資產攤銷包括客户關係和預期使用期內的商號，也包括在銷售、一般和行政費用項下。
研究和發展
研發費用主要包括與工程員工相關的人事成本、基於股票的薪酬以及第三方諮詢。研究和開發活動包括 改進我們現有的產品，開發新的跟蹤器產品和軟件產品。我們會按實際發生的費用來支付所有的研發費用。我們預計，隨着時間的推移，研發費用的金額將會增加。
所得税費用
我們的應納税所得額主要來自有限責任公司應納税所得額的分配。所得税撥備主要是指有限責任公司在美國的聯邦、州和地方所得税，以及其子公司應支付的外國所得税。這家有限責任公司擁有所有外國子公司的100%股權。我們希望在美國獲得外國税收抵免的税收優惠，以獲得我們已支付的外國税收的分配份額。
行動的結果
財務資料和下文的討論應結合本年度報告10-K表其他部分所載的合併財務報表及其附註一併閲讀。
有關我們截至2023年3月31日的財政年度與截至2022年3月31日的財政年度的經營結果的討論，請參閲我們截至2023年3月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中的項目7，“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。
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| 截至3月31日的財政年度， | | 2024年VS 2023年 | | 2023年VS 2022年 |
| 2024 | | 2023 | | 2022 | | 更改百分比 | | 更改百分比 |
| 營業報表及綜合收益數據： | (除百分比外，以千為單位) |
| 收入 | $ | 2,499,841 | | $ | 1,902,137 | | $ | 1,457,592 | | 31% | | 30% |
| 銷售成本 | 1,686,792 | | 1,615,164 | | 1,310,561 | | 4 | | 23 |
| 毛利 | 813,049 | | 286,973 | | 147,031 | | 183 | | 95 |
| 銷售、一般和行政費用 | 183,571 | | 96,869 | | 66,948 | | 90 | | 45 |
| 研發 | 42,360 | | 21,619 | | 14,176 | | 96 | | 53 |
| 營業收入 | 587,118 | | 168,485 | | 65,907 | | 248 | | 156 |
| 利息支出 | 13,820 | | 1,833 | | 34 | | 654 | | 5,291 |
| 其他(收入)費用，淨額 | (34,699) | | (2,431) | | 765 | | 1,327 | | (418) |
| 所得税前收入 | 607,997 | | 169,083 | | 65,108 | | 260 | | 160 |
| 所得税撥備 | 111,782 | | 47,750 | | 14,195 | | 134 | | 236 |
| 淨收益和綜合收益 | $ | 496,215 | | $ | 121,333 | | $ | 50,913 | | 309% | | 138% |
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M隨身聽
我們將非GAAP毛利、非GAAP營業收入、非GAAP淨收入、調整後的EBITDA、非GAAP毛利率和調整後的EBITDA利潤率作為我們業績的補充衡量標準。我們將非公認會計準則的毛利定義為毛利加上基於股票的薪酬費用和無形攤銷。我們將非GAAP營業收入定義為營業收入加上基於股票的薪酬支出和無形攤銷。我們將非GAAP淨收入定義為淨收益(虧損)加上基於股票的補償費用、無形攤銷和某些適用的非經常性法律成本和其他離散事件(如果適用)，扣除它們的税收影響。我們將經調整EBITDA定義為淨收益(虧損)加上(I)利息、淨額、(Ii)所得税撥備、(Iii)折舊費用、(Iv)無形攤銷、(V)基於股票的補償費用、(Vi)各種非經常性税項調整和(Vii)某些非經常性法律成本和其他零星事件(視情況而定)。我們將非GAAP毛利定義為非GAAP毛利除以收入的百分比。我們將調整後EBITDA利潤率定義為調整後EBITDA除以收入得出的百分比。對於2024財年，我們還忽略了確認高級製造税收抵免的好處，該抵免降低了銷售成本(如附註2 I中進一步描述的N本年度報告其他部分包括的合併財務報表附註)上述非公認會計原則和調整後的利潤、收入和毛利金額.
非GAAP毛利、非GAAP營業收入、非GAAP淨收入、調整後EBITDA、非GAAP毛利率和調整後EBITDA利潤率旨在作為既非GAAP要求也非GAAP列報的業績補充衡量標準。我們提出這些非公認會計準則財務衡量標準是因為我們相信，通過剔除我們認為不能反映我們核心經營業績的項目，它們有助於投資者和分析師在一致的基礎上比較我們在各個報告期的表現。此外，在確定激勵性薪酬時，我們可以使用非GAAP毛利潤、非GAAP營業收入、非GAAP淨收入、調整後EBITDA、非GAAP毛利率和調整後EBITDA利潤率的全部或任意組合作為評估管理層業績的因素，並評估我們業務戰略的有效性。
除其他限制外，非GAAP毛利、非GAAP營業收入、非GAAP淨收入、經調整EBITDA、非GAAP毛利及經調整EBITDA毛利並未反映吾等的現金支出或未來資本支出或合約承諾(包括應收税款協議項下的承諾)，亦未反映某些現金或非現金費用的影響，該等費用由我們認為不能反映我們持續經營的事宜所產生，亦未反映與該等費用相關的相關所得税支出或利益。此外，我們行業的其他公司計算非GAAP毛利、非GAAP營業收入、非GAAP淨收入、調整後EBITDA、非GAAP毛利率和調整後EBITDA利潤率的方式可能與我們不同，這進一步限制了它們作為比較指標的有效性。
由於這些限制，非GAAP毛利、非GAAP營業收入、非GAAP淨收入、調整後EBITDA、非GAAP毛利和調整後EBITDA利潤率不應單獨考慮，或作為根據GAAP計算的業績衡量標準的替代品。我們主要依賴我們的GAAP結果，並在補充的基礎上使用非GAAP財務衡量標準，以彌補這些限制。您應該審查以下最直接可比的GAAP衡量標準，即非GAAP毛利潤、非GAAP營業收入、非GAAP淨收入、調整後的EBITDA、非GAAP毛利率和調整後的EBITDA利潤率，並且不依賴任何單一的財務衡量標準來評估我們的業務.
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| 截至3月31日的財政年度， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 其他財務信息： | (除百分比外，以千為單位) |
| 非公認會計準則毛利 | $ | 702,683 | | $ | 300,017 | | $ | 152,599 |
| 非公認會計準則營業收入 | $ | 522,771 | | $ | 203,127 | | $ | 90,363 |
| 非公認會計準則淨收益 | $ | 451,395 | | $ | 153,095 | | $ | 69,870 |
| 調整後的EBITDA | $ | 521,465 | | $ | 208,977 | | $ | 92,279 |
| 淨收入(佔收入的百分比) | 19.8% | | 6.4% | | 3.5% |
| 非公認會計準則毛利率 | 28.1% | | 15.8% | | 10.5% |
| 調整後的EBITDA(佔收入的百分比) | 20.9% | | 11.0% | | 6.3% |
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下表提供了所列各時期非GAAP毛利潤與毛利潤、非GAAP營業收入與營業收入、非GAAP淨利潤與淨利潤以及調整後EBITDA與淨利潤的對賬。表中列出的非GAAP指標包括可贖回非控股權益和非控股權益。
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| 截至3月31日的財政年度， |
| GAAP與非GAAP財務指標的對賬： | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| (除百分比外，以千為單位) |
| 公認會計準則毛利 | $ | 813,049 | | $ | 286,973 | | $ | 147,031 |
| 基於股票的薪酬費用 | 10,764 | | 12,794 | | 1,526 |
| 無形攤銷 | 275 | | 250 | | 4,042 |
| 先進製造業税收抵免供應商退税（2） | (121,405) | | — | | — |
| 非公認會計準則毛利 | $ | 702,683 | | $ | 300,017 | | $ | 152,599 |
| 公認會計準則營業收入 | $ | 587,118 | | $ | 168,485 | | $ | 65,907 |
| 基於股票的薪酬費用 | 56,783 | | 31,994 | | 3,048 |
| 無形攤銷 | 275 | | 1,207 | | 8,465 |
| 法律費用及其他（1） | — | | 1,441 | | 12,943 |
| 先進製造業税收抵免供應商退税（2） | (121,405) | | — | | — |
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| 非公認會計準則營業收入 | $ | 522,771 | | $ | 203,127 | | $ | 90,363 |
| 公認會計準則淨收益 | $ | 496,215 | | $ | 121,333 | | $ | 50,913 |
| 基於股票的薪酬費用 | 56,783 | | 31,994 | | 3,048 |
| 無形攤銷 | 275 | | 1,207 | | 8,465 |
| 按税項調整 | 19,527 | | (2,880) | | (5,499) |
| 法律費用及其他（1） | — | | 1,441 | | 12,943 |
| 先進製造業税收抵免供應商退税（2） | (121,405) | | — | | — |
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| 非公認會計準則淨收益 | $ | 451,395 | | $ | 153,095 | | $ | 69,870 |
| 公認會計準則淨收益 | $ | 496,215 | | $ | 121,333 | | $ | 50,913 |
| 利息，淨額 | 2,124 | | 1,833 | | 34 |
| 所得税撥備 | 111,782 | | 47,750 | | 14,195 |
| 折舊費用 | 4,088 | | 3,419 | | 2,681 |
| 無形攤銷 | 275 | | 1,207 | | 8,465 |
| 基於股票的薪酬費用 | 56,783 | | 31,994 | | 3,048 |
| 法律費用及其他（1） | — | | 1,441 | | 12,943 |
| 先進製造業税收抵免供應商退税（2） | (121,405) | | — | | — |
| 其他税收相關收入，淨 | (28,397) | | — | | — |
| 調整後的EBITDA | $ | 521,465 | | $ | 208,977 | | $ | 92,279 |
| 淨收入(佔收入的百分比) | 19.8% | | 6.4% | | 3.5% |
| 非公認會計準則毛利率 | 28.1% | | 15.8% | | 10.5% |
| 調整後的EBITDA(佔收入的百分比) | 20.9% | | 11.0% | | 6.3% |
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(1) 代表與訴訟事項有關的額外費用。淨和解和直接法律費用合計不包括在我們的非公認會計準則淨收入中。根據歷史經驗，我們不認為和解和相關費用是正常的、經常性的運營費用，表明我們的核心經營業績，在確定激勵性薪酬或評估我們業務戰略的有效性時，也沒有將這些費用作為評估管理層業績的因素。
(2)先前在“2022年減少通貨膨脹法案”一節中定義的供應商積分。我們認為，考慮到本會計年度記錄的金額的累積性質，不包括供應商信用收益的對我們業務的評估提供了對我們業績的更一致的比較。在確定激勵性薪酬或評估我們業務戰略的有效性時，這些供應商回扣沒有被考慮作為評估管理層業績的因素。
下面的數據和隨後的討論代表了我們的運營結果。
收入
營收增加5.977億美元，或31%，2024財年與2023財年相比，44%增加了GW交付，因為我們交付了大約26.02024財年的GW，與18.0GW在2023財年。收入增加了約4.04億美元，即31%，在美國，1.937億美元或32%與上一財年相比，2024財年在世界其他地區的增長。來自世界其他地區的增長主要來自印度、澳大利亞和歐洲的銷售增長。價格競爭導致的銷售價格下降以及我們跟蹤器的直接成本下降，部分抵消了交貨量增加帶來的收入。
成本銷售額和毛利
銷售成本增加7,160萬美元，或4%與2023財年相比，2024財年的主要原因是銷售額增加，加上與我們的2022年股權激勵計劃相關的基於股票的薪酬支出，並被下文進一步討論的45倍信貸的影響部分抵消。
毛利潤增加5.261億美元，或183%2024財年與2023財年相比，主要是由於下文討論的45倍信貸的影響，加上業務中實施的結構性改進，主要是我們供應鏈的效率提高，改善了我們的整體利潤率結構。在我們的客户羣和我們所服務的地區保持定價紀律、有利的成本吸收，包括較低的運費和物流成本，是支持利潤率增加的主要驅動因素。我們還擴大了我們的全球供應鏈，允許採購本地材料，為我們的客户提供靈活性，並直接降低運費和物流成本。與2023財年相比，貨運和物流成本佔銷售成本的百分比在2024財年下降了約900個基點。毛利率增長超過1000個基點，15.1%2023財年至32.5%2024財年。
2022年8月16日，愛爾蘭共和軍被頒佈為法律，其中包括新的公司最低税、股票回購消費税、許多綠色能源抵免、其他税收規定，以及顯著增加的執法資源，如本年度回購書其他部分所載綜合財務報表附註2t 表格10-K。45倍抵免是作為愛爾蘭共和軍的一部分建立的，是製造商在國內生產和銷售的每個清潔能源組件隨着時間的推移而賺取的每單位税收抵免。45x Credit有資格購買2023年1月1日之後製造的國內零部件。我們已經與某些供應商簽署了協議，以擴大我們在美國的製造足跡。這些供應商生產45倍的符合Credit標準的部件，包括扭矩管和結構緊固件，然後將被整合到太陽能跟蹤器中。我們已與這些供應商簽訂合同，以供應商回扣的形式分享與我們購買相關的信用的經濟價值的一部分。我們將這些供應商回扣金額計入從供應商獲得的部件採購價格的降低，從而減少庫存，直到部件的控制權轉移到客户手中，此時我們在綜合經營報表和全面收益表上確認此類金額為銷售成本減少。在2024財年第四季度，由於發佈了額外的指導，並在與供應商討論後，我們確定了根據供應商合同我們預計將獲得45倍的信用供應商回扣的金額，並確認從2023年1月1日或之後開始生產發運到項目的合格組件所賺取的45倍信用供應商回扣累計減少了1.214億美元的銷售成本。
銷售，一般和行政費用
銷售、一般和行政費用NSE增加8,670萬美元，或90%，從2023財年的約9690萬美元增加到2024財年的1.836億美元，同時也增加了約222個基點，從佔同期收入的5%至7%以上。銷售、一般和行政費用的增加主要是由於與我們的2022年股權激勵計劃相關的基於股票的薪酬支出增加了1910萬美元，剩餘的約6760萬美元與我們隨着全球市場的增長而繼續擴大我們的銷售組織以及我們作為上市公司的支持職能的擴大有關。
研究和發展
研發費用增加2,070萬美元，或96%，至4,240萬美元2024財年從大約2,160萬美元在2023財年，由於我們致力於產品創新和開發，包括
通過增加員工人數以及增加基於股票的薪酬支出實現軟件增強7.7百萬美元.
其他收入，淨額
其他收入淨額增加3230萬美元，至2024財年為3470萬美元，高於2023財年的240萬美元，這是由於2024財年發生的2840萬美元與税務相關的其他收入，這是由於我們在TRA下的負債減少，原因是我們本財年州混合税率的降低。
規定為所得税
我們根據我們所經營的每個司法管轄區的法律和法規來應計和繳納所得税。我們的大部分收入和利潤來自美國，2024、2023和2022財年的法定所得税税率約為21%。2024財年、2023財年和2022財年，我們記錄的所得税支出總額為1.118億美元,分別為4,780萬美元和1,420萬美元，反映了18.4%、28.2%和21.8%。2023年至2024年財政年度税費和有效税率的增加是由同期所得税前收入增加推動的。
在我們經營的司法管轄區，我們會不時接受以收入和非收入為基礎的税務審計。税務負債的計算涉及處理在若干司法管轄區適用複雜的税務規則和條例時的不確定性。由於這些不確定性的複雜性，最終解決方案可能導致付款或退款與我們的估計大不相同。
流動資金和資本資源
從歷史上看，我們的運營資金主要來自運營部門提供的現金和分離前的Flex捐款。我們現金的主要用途一直是為我們的運營提供資金，並投資於研發(在分拆之前，我們還向Flex Up返還了資金)。在首次公開募股之前，現金是根據Flex管理的中央現金管理計劃進行管理的，其中包括季度內進出Flex集合賬户的現金轉移以及截至期末正在結算或計劃結算的餘額。我們在2024財年停止參與Flex現金池管理計劃，自那以來，我們的現金流產生和信貸安排繼續為我們的業務提供充足的流動性。
信用設施
就是次首次公開招股，作為借款方的耐克及有限責任公司與銀行銀團訂立優先信貸安排(“2023年信貸協議”)，包括(I)本金總額為1.5億美元的定期貸款(“定期貸款”)及(Ii)本金總額為5.0億美元的循環信貸安排(“循環信貸安排”)。區域合作框架可用於為營運資本、資本支出和其他一般企業用途提供資金。
在截至2028年2月11日的五年期間，區域合作框架以美元、歐元和雙方商定的循環貨幣形式提供。區域合作基金中不超過3.0億美元的部分可用於簽發信用證。RCF中不超過5,000萬美元的一部分可用於迴旋額度貸款。在若干條件得到滿足的情況下，有限責任公司將獲準產生增量定期貸款安排或增加本金總額相當於100,000,000美元外加額外金額的RCF承諾，以使有擔保的淨槓桿率或總淨槓桿率(視何者適用而定)在給予該等產生形式上的效力後等於或低於指定的門檻。
有限責任公司根據《2023年信貸協議》及相關貸款文件所承擔的義務，由耐克公司、若干其他控股公司(統稱為“擔保人”)及若干現有及未來直接及間接全資擁有的國內附屬公司(除某些例外情況外)共同及個別擔保。
於2023年信貸協議完成時，有限責任公司及擔保人的所有債務均以有限責任公司及擔保人的若干股權質押作抵押。然而，如果有限責任公司的總淨槓桿率超過指定的門檻，抵押品將包括有限責任公司和擔保人的幾乎所有資產，如果有限責任公司滿足某些投資級條件，這種留置權將被解除。
定期貸款要求從2024年6月30日開始每季度支付本金，金額相當於定期貸款原始本金總額的0.625。從2025年6月30日起，每季度本金支付將增加到
定期貸款原始本金總額的1.25%。定期貸款的剩餘餘額和任何RCF貸款的未償還餘額將於2028年2月11日償還。2023年信貸協議下的借款是預付的，承諾在每種情況下都可以由有限責任公司選擇減少，而不需要溢價或罰款。《2023年信貸協議》載有若干強制性提前還款條款，以防有限責任公司或其受限制的附屬公司產生某些類型的債務，或在某些再投資權的規限下，從某些資產出售或其他財產處置中獲得現金淨收益。
根據《2023年信貸協議》，以美元計算的借款的利率基於(A)基於定期擔保隔夜融資利率(SOFR)的公式(包括10個基點的信貸利差調整)加162.5個基點至200個基點的保證金，取決於有限責任公司的總淨槓桿率，或(B)基本利率公式加62.5個基點至100個基點的保證金，取決於有限責任公司的總淨槓桿率。根據RCF以歐元計價的借款，根據調整後的歐洲銀行同業拆借利率加上162.5個基點至200個基點的利差計息，這取決於有限責任公司的總淨槓桿率。有限責任公司需要為RCF承諾中未提取的部分支付20個基點至35個基點的季度承諾費，這取決於有限責任公司的總淨槓桿率。截至2024年3月31日，定期貸款的利率為6.92%(SOFR利率為5.20%，保證金為1.72%)。
2023年信貸協議包含若干正面及負面契諾，除其他事項外，除某些例外情況外，限制有限責任公司及其受限制附屬公司產生額外債務或留置權、處置資產、改變其財政年度或業務範圍、支付股息及其他限制性付款、進行投資及其他收購、選擇性支付次級及次級留置權債務、與聯屬公司訂立交易及訂立限制性協議的能力。此外，2023年信貸協議要求有限責任公司將綜合總淨槓桿率保持在一定門檻以下。截至2024年3月31日，我們遵守了2023年信貸協議、定期貸款和區域合作框架下的所有適用契約。
税收應收賬款協議
於2023年2月13日，耐力科技有限公司亦訂立應收税項協議(“應收税項協議”)，規定吾等向Yuma，Yuma Sub，TPG Rise Flash，L.P.(“TPG Rise”)及以下TPG Rise聯屬公司支付85%的税務優惠(如有)：TPG Rise Climate Flash CL BDH，L.P.及Rise Fund II BDH，L.P.(統稱“TPG聯屬公司”)(或其某些獲準受讓人)85%的税務優惠。我們被認為在某些情況下實現了這一點，如本年度報告其他部分包括的合併財務報表附註中的附註13更全面地描述表格10-K。若因時間差異或其他原因，應收税項協議項下的付款超出吾等在應收税項協議下實現的税務屬性的實際利益，或有限責任公司給予吾等的分派不足以讓吾等在繳税後根據應收税項協議付款，則吾等的流動資金可能會受到重大負面影響。在剝離交易之前，Yuma和Yuma Sub將各自在應收税金協議下的權利轉讓給了一家仍為Flex關聯公司的實體。
我們相信，我們的業務提供的現金和其他現有和承諾的流動性來源，包括我們的循環信貸安排，將為持續業務、計劃的資本支出和其他投資、潛在的償債要求以及至少未來12個月的應收税款協議下的付款提供充足的流動性。
現金流分析
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| 截至3月31日的財年， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| (單位：千) |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 428,973 | | $ | 107,669 | | $ | (147,113) |
| 用於投資活動的現金淨額 | (6,660) | | (3,159) | | (5,750) |
| 用於融資活動的現金淨額 | (78,267) | | (3,572) | | (8,656) |
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財政年 2024
2024財政年度，經營活動提供的現金淨額為4.29億美元。這一期間提供的現金總額是由經非現金費用調整後的4.962億美元淨收入推動的，非現金費用約為2550萬美元，主要與我們的應收税金協議相關的遞延所得税有關，部分被基於股票的補償費用、折舊和攤銷抵銷，加上折舊、攤銷和信貸損失準備金。淨收益的現金進一步減少，因為我們的淨運營資產和負債，主要是我們的淨營運資本賬户的整體增長，導致大約9280萬美元的流出。應收賬款和合同資產在2024財年總共增加了約2.131億美元，這是由於本財年下半年的收入大幅增加，以及由於未來需求強勁而增加了約6100萬美元的庫存。部分抵消了現金流出的是，應付賬款增加了約2.454億美元，部分原因是本財年下半年交易量增加和我們的支付週期增加，遞延收入增加了約8260萬美元，這是由於本財年預訂量增加，以及主要與本年度報告10-K表其他部分包括的綜合財務報表附註2中討論的確認供應商回扣應收賬款有關的其他資產增加1.042億美元，以及主要由於TRA負債增加而增加的其他負債約4250萬美元。也在合併財務報表附註2中討論。
用於投資活動的現金淨額約為670萬美元，直接用於購買財產和設備。
用於融資活動的現金淨額為7,830萬美元，主要來自根據有限責任公司協議(見附註6)向我們的非控股權益持有人進行的税收分配在本年度報告其他部分所列合併財務報表附註中表格10-K)，以及我們向Flex支付的應付給Flex的現金池。在向Flex償還這筆款項後，截至2024年3月31日，沒有此類應付現金池未償還.
財政2023年
2023財年，經營活動提供的現金淨額為1.077億美元。期內提供的現金總額由經非現金費用調整後的淨收益1.213億美元推動，非現金費用約為6560萬美元，主要涉及股票薪酬開支、與我們就首次公開招股訂立的應收税項協議相關的遞延所得税(有關其他詳情，請參閲本年報其他部分的綜合財務報表附註13)；加上折舊及攤銷。淨收益中的現金因淨營業資產和負債(主要是淨營運資本賬户)的整體增長而減少，導致資金流出約7920萬美元。2023財年，由於銷售額增加、賬單和收款期延長，應收賬款和合同資產總計增加約1.673億美元。其他資產增加1,900萬美元，主要是由於向供應商預付款項以確保交貨期更長的產品，以及美國供應商能力的擴大、持續的物流限制和業務的增加。應付帳款減少約3,700萬美元，直接與存貨減少約2,510萬美元抵銷有關。庫存和應付帳款的下降直接歸因於我們在美國製造的持續擴張，這減少了我們的庫存在運輸途中的時間。遞延收入增加了約1.205億美元，這主要是由於業務增加、新合同的預付資金以及其他負債增加約2180萬美元，抵消了現金流出。
用於投資活動的現金淨額約為320萬美元，直接用於購買財產和設備。
用於融資活動的現金淨額為360萬美元，主要是由於我們的信貸安排淨流入1.5億美元，加上主要根據Flex執行的集中現金管理職能從Flex轉賬的2,420萬美元。抵消了這些流入的是我們向Flex分配的1.75億美元(通過Yuma及其子公司Yuma Inc.和TPG Rise，如本年度報告10-K表其他部分的綜合財務報表附註6進一步描述的那樣)。我們沒有保留IPO的收益，這些收益被分配給IPO前的所有者，以換取有限責任公司的共同單位。
財政2022年
在2022財年，在淨營運資本增加約2.071億美元的推動下，經營活動中使用的淨現金為1.471億美元。在2022財年，用於庫存、應收賬款和合同資產的現金約為2.788億美元，因為我們繼續為增加的業務提供資金，並受到現金收取時間的不利影響，以及由於物流限制導致的項目延誤。應付賬款增加了約3580萬美元，其他流動和非流動資產減少，這主要是因為為今後採購庫存向供應商預付款水平較低，以及新合同預付資金增加了約1520萬美元，部分抵消了這一減少額。進一步抵消用於淨營運資本的現金的淨收益約為5090萬美元，經與折舊和攤銷有關的約1110萬美元的非現金費用調整後。
用於投資活動的現金淨額約為580萬美元，直接用於購置財產和設備。
融資活動中使用的現金淨額為870萬美元，這是主要根據Flex執行的中央現金管理職能向Flex進行現金淨轉移的結果。
現金管理和融資
在首次公開募股之前，我們歷來參與了由Flex管理的集中現金管理計劃；支出由我們獨立管理。截至綜合資產負債表中反映的現金餘額2024年3月31日和2023年3月31日由我們管理和控制的現金組成，不屬於Flex集中現金管理池的一部分。在我們的2023財年，耐世達在季度內參與了Flex現金池管理計劃；該計劃在2024財年開始時停止。在沒有現金池計劃的情況下，我們預計我們的信貸安排和現金狀況將為我們的業務提供足夠的流動性。截至目前，我們的總流動資金約為9億美元2024年3月31日，主要涉及與我們的客户合同一起簽發的累積信用證項下的未使用金額，以及截至2024年3月31日我們的現金和現金等價物餘額。截至2023年3月31日的“應付關聯方”是我們與Flex子公司之間的交易產生的餘額，這些交易歷來以現金結算，並在合併現金流量表中被視為經營活動。由於從Flex剝離，Flex不再直接或間接持有公司的財務權益，自2024年3月31日起不再被視為關聯方。
合同義務和承諾
正如上面“信貸安排”部分所討論的，我們在2023年2月根據定期貸款借入了1.5億美元。
有關我們的債務義務的詳情，請參閲附註9在本年度報告其他部分所列合併財務報表附註中表格10-K。
此外，在首次公開募股之前，我們一直是Flex更廣泛資本結構的一部分。在此之前的期間內，公司沒有任何未償還的銀行借款或長期債務。我們歷來保持較低的淨營運資本需求水平，並通過運營現金為這些需求提供資金，因為我們不需要大量投資來為增長提供資金。本公司目前不參與表外財務安排。我們有在正常業務過程中產生的採購義務，主要包括具有約束力的庫存相關項目的採購訂單。
我們還根據運營租賃承諾租用了某些設施，詳情見附註3IN本年度報告其他部分所列合併財務報表附註表格10-K.
我們也有未完成的與某些供應商的庫存採購訂單，這些訂單沒有包括在上表中。大多數購買義務通常是短期性質的。自.起2024年3月31日，我們的購買義務約為490萬美元。我們的購買義務可能會在不同時期大幅波動，並可能對我們未來的運營資產和負債餘額以及我們未來的營運資本需求產生重大影響。我們打算使用我們現有的現金餘額，以及預期的運營現金流，為我們現有和未來的合同義務提供資金。
最近採用的會計公告
請參閲註釋2在本年度報告其他部分所列合併財務報表附註中關於最近通過的會計聲明的表格10-K。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是大宗商品價格波動的結果，如鋼鐵和客户集中度。本行並無持有或發行金融工具作交易用途。我們定期貸款項下未償還的147.7美元，扣除發行成本後的淨額截至2024年3月31日。請參閲附註9在本年度報告其他部分所列合併財務報表附註中表格10-K.
在截至本財政年度結束的財政年度內，利率及外幣匯率變動對市場風險的風險敞口並無重大變化。2024年3月31日與截至2023年3月31日的財政年度相比，我們的高級信貸安排可能出現的利率變化除外，對截至該財政年度的影響並不大2024年3月31日.
大客户集中
我們的客户羣主要由EPC以及太陽能項目業主和開發商組成。我們不需要應收貿易賬款的抵押品。失去前五大客户中的任何一個都可能對公司的收入和利潤產生重大不利影響。
下表列出了以下期間來自我們客户的收入超過我們總收入的10%，以及來自我們五個最大客户的總收入佔我們總收入的百分比：
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| 截至3月31日的財年， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
客户A | — | | 17.4% | | 13.5% |
客户G | 17.0% | | — | | — |
| 五大客户 | 41.1% | | 40.5% | | 37.6% |
| | | | | |
我們的貿易應收賬款和合同資產來自太陽能行業內的公司，因此，我們面臨正常的行業信用風險。我們定期評估我們的潛在信貸損失準備金，併為此類損失建立準備金。
下表按百分比列出了超過10%的最大客户的應收賬款總額(扣除信貸損失準備和合同資產)，以及前五大客户的應收賬款和合同資產總額(扣除信貸損失準備)：
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| 截至3月31日， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
客户A | 12.4% | | 15.2% | | 10.3% |
| 客户E | — | | — | | 13.0% |
| 客户費用 | — | | 14.0% | | — |
客户G | 15.5% | | — | | — |
| 五大客户 | 46.5% | | 43.5% | | 45.5% |
| | | | | |
商品價格風險
我們的產品中使用的某些大宗商品原材料(如鋼材)的市場價格波動會給我們帶來風險。這些原材料的價格可能會不時受到供應限制或其他市場因素的影響，我們不會達成對衝安排來緩解大宗商品風險。如果我們無法從客户那裏收回這些增加的價格，這些原材料的重大價格變化可能會降低我們的運營利潤率，並可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
此外，我們還面臨物流成本波動的風險。由於新冠肺炎造成的中斷，多個行業的消費者和商業對海運商品的需求增加，這反過來又降低了全球海運集裝箱和可用船舶的可用性和運力。這些中斷導致並可能在未來導致物流成本增加和發貨延遲，影響我們項目交付的時間、我們確認收入的時間和我們的盈利能力。
外幣兑換風險
我們在多個國家開展業務，因此受到外幣匯率波動風險的影響。我們已經制定了一套外匯風險管理政策來管理這一風險。我們打算通過評估和使用非金融技術來管理我們的外匯風險，例如發票幣種、領先和滯後付款以及應收賬款管理。
基於截至以下日期我們的整體匯率敞口2024年3月31日和2023年3月31日，包括旨在對衝以貨幣計價的非功能性貨幣資產、負債和現金流的衍生金融工具以及其他因素，美元從其跨職能匯率升值或貶值10%總體上預計不會在短期內對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生實質性影響。
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致耐事達公司的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
本核數師已審計隨附的截至2024年3月31日及2023年3月31日的耐事達及其附屬公司(“本公司”)的綜合資產負債表、截至2024年3月31日止三個年度內各年度的相關綜合經營報表及全面收益、可贖回利息及股東虧損/母公司權益(赤字)及現金流量，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的財務狀況，以及截至2024年3月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了公司截至2024年3月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2024年5月28日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
合同估計、收入確認--請參閲財務報表附註2。
關鍵審計事項説明
該公司根據太陽能跟蹤器系統項目迄今產生的成本佔預期總成本的百分比，隨着時間的推移確認該項目的收入。截至2024年3月31日的年度收入包括尚未完成的項目的記錄金額，因此需要估計。對長期確認收入的合同進行會計處理，要求管理層估計預期產生的總成本。作為這些估計的一部分，管理層必須對計算待完成工作的複雜性以及包括可變運費在內的材料的成本和可獲得性作出各種假設。某些假設，主要是材料成本和可變運費成本，需要作出相當大的判斷，並對各種假設和投入很敏感，例如材料和運費預期成本的變化。
由於管理層對材料和運費的重大判斷，審計管理層對預計將發生的總成本的估計具有挑戰性，因為隨着項目進展到完工，由於事實和情況的變化，未來的結果可能與過去的估計有很大不同。這導致審計師在執行程序時作出重大判斷和努力，以評估管理層對完成項目所需預計總成本的估計。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們將我們的程序集中在具有更高判斷力的假設上，這些假設對財務狀況有實質性影響。我們已確定這些假設包括材料和可變運費。我們與管理層對預計產生的總成本的估計有關的審計程序包括以下內容：
•我們對計算中使用的假設進行了徹底的風險評估，以確定涉及更高判斷並對財務報表產生重大影響的假設。
•我們測試了管理層控制的設計和實施以及操作有效性，以確定預計將發生的總費用的估計。
•我們評估了所涉及的重大假設的合理性，以及管理層估計抽樣項目預期總成本的能力，方法是：
◦通過同意來源數據或開發獨立的預期來測試管理層估計中使用的基礎數據。
◦通過將實際績效與先前估計的績效進行比較來進行回溯性審查，以評估管理層評估過程的徹底性和精確度。
◦檢驗管理層在該年度內記錄的累計收入調整的數學準確性。
/s/ 德勤律師事務所
加利福尼亞州聖何塞
2024年5月28日
自2021年以來，我們一直擔任公司的審計師。
Nextracker Inc.
合併資產負債表
(以千為單位，每股和每股金額除外)
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| 截至3月31日， |
| 2024 | | 2023 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 474,054 | | $ | 130,008 |
應收賬款，扣除備用金#美元3,872及$1,768，分別 | 382,687 | | 271,159 |
| 合同資產 | 397,123 | | 297,960 |
| 盤存 | 201,736 | | 138,057 |
| | | |
| 其他流動資產 | 312,635 | | 35,081 |
| 流動資產總額 | 1,768,235 | | 872,265 |
| 財產和設備，淨額 | 9,236 | | 7,255 |
| 商譽 | 265,153 | | 265,153 |
| 其他無形資產，淨額 | 1,546 | | 1,321 |
| 遞延税項資產及其他資產 | 474,612 | | 273,686 |
| 總資產 | $ | 2,518,782 | | $ | 1,419,680 |
| 負債、可贖回權益和股東權益（虧損） | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 456,639 | | $ | 211,355 |
| 應計費用 | 82,410 | | 59,770 |
| 遞延收入 | 225,539 | | 176,473 |
| 因關聯方的原因 | — | | 12,239 |
| 其他流動負債 | 126,898 | | 47,589 |
| 流動負債總額 | 891,486 | | 507,426 |
| 長期債務 | 143,967 | | 147,147 |
| TRA負債和其他負債 | 491,301 | | 280,246 |
| 總負債 | 1,526,754 | | 934,819 |
| 承付款和或有事項(附註12) | | | |
| | | |
| 可贖回的非控股權益 | — | | | 3,560,628 | |
| | | |
| 股東赤字： | | | |
A類普通股，$0.0001面值，900,000,000授權股份，140,773,223股票和45,886,065分別發行和發行的股份 | 14 | | | 5 | |
B類普通股，$0.0001面值，500,000,000授權股份，3,856,175股票和98,204,522分別發行和發行的股份 | — | | | 10 | |
| | | |
| 累計赤字 | (3,066,578) | | | (3,075,782) | |
| 追加實收資本 | 4,027,560 | | | — | |
| 累計其他綜合收益 | 17 | | | — | |
| Total Nextracker Inc.股東權益（赤字） | 961,013 | | (3,075,767) |
| 非控制性權益 | 31,015 | | — |
| 股東權益合計(虧損) | 992,028 | | (3,075,767) |
| 負債總額、可贖回權益和股東權益（赤字） | $ | 2,518,782 | | $ | 1,419,680 |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Nextracker Inc.
合併經營和全面收益表
(單位為千，不包括每股和每股金額)
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| 截至3月31日的財年， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 收入 | $ | 2,499,841 | | $ | 1,902,137 | | $ | 1,457,592 |
| 銷售成本 | 1,686,792 | | 1,615,164 | | 1,310,561 |
| 毛利 | 813,049 | | 286,973 | | 147,031 |
| 銷售、一般和行政費用 | 183,571 | | 96,869 | | 66,948 |
| 研發 | 42,360 | | 21,619 | | 14,176 |
| 營業收入 | 587,118 | | 168,485 | | 65,907 |
| 利息支出 | 13,820 | | 1,833 | | 34 |
| 其他(收入)費用，淨額 | (34,699) | | (2,431) | | 765 |
| 所得税前收入 | 607,997 | | 169,083 | | 65,108 |
| 所得税撥備 | 111,782 | | 47,750 | | 14,195 |
| 淨收益和綜合收益 | $ | 496,215 | | $ | 121,333 | | $ | 50,913 |
| 減：重組交易前歸屬於Nextracker LLC的淨收入 | — | | 117,744 | | 50,913 |
| 減：歸屬於可贖回非控股權益和非控股權益的淨利潤 | 189,974 | | 2,446 | | — |
| Nextracker Inc.應佔淨收入 | $ | 306,241 | | $ | 1,143 | | $ | — |
| | | | | |
| 可歸因於耐克公司股東的每股收益(1) | | | | | |
| 基本信息 | $ | 3.97 | | $ | 0.02 | | 不適用 |
| 稀釋 | $ | 3.37 | | $ | 0.02 | | 不適用 |
| 計算每股金額所用加權平均股份： | | | | | |
| 基本信息 | 77,067,639 | | | 45,886,065 | | | 不適用 |
| 稀釋 | 147,284,330 | | | 145,851,637 | | | 不適用 |
(1)對於2023財年，每股基本和稀釋收益僅適用於2023年2月9日至2023年3月31日期間，即首次公開募股（“IPO”）和相關交易之後的時期。計算每股收益所用股份的計算和每股收益的計算基礎見注8。
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Nextracker Inc.
可贖回權益和股東虧損/母公司權益（虧損）合併報表
(單位為千，不包括份額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | A類普通股 | | B類普通股 | | | | | | | | |
| 可贖回優先股 | 可贖回的非控股權益 | 累計母公司投資淨額 | 流通股 | 金額 | | 流通股 | 金額 | 追加實收資本 | 累計赤字 | | | 累計其他綜合收益 | Total Nextracker Inc.股東權益（赤字） | 非控制性權益 | 股東權益合計(虧損) |
| 2021年3月31日的餘額 | $— | $— | $456,047 | — | $— | | — | $— | $— | $— | | | $— | $— | $— | $— |
| 基於股票的薪酬費用 | — | — | 3,048 | — | — | | — | — | — | — | | | — | — | — | — |
| 淨收入 | — | — | 50,913 | — | — | | — | — | — | — | | | — | — | — | — |
| 發行A系列可贖回優先單位作為母公司股息並註銷普通股 | 500,000 | — | (500,000) | — | — | | — | — | — | — | | | — | — | — | — |
| A系列可贖回優先股的實物股息 | 4,168 | — | (4,168) | — | — | | — | — | — | — | | | — | — | — | — |
| 淨轉賬到父級 | — | — | (8,875) | — | — | | — | — | — | — | | | — | — | — | — |
| 2022年3月31日餘額 | $504,168 | $— | $(3,035) | — | $— | | — | $— | $— | $— | | | $— | $— | $— | $— |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Nextracker Inc.
可贖回權益和股東虧損/母公司權益（虧損）合併報表
(單位為千，不包括份額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | A類普通股 | | B類普通股 | | | | | | | | |
| 可贖回優先股 | 可贖回的非控股權益 | 累計母公司投資淨額 | 流通股 | 金額 | | 流通股 | 金額 | 追加實收資本 | 累計赤字 | | | 累計其他綜合收益 | Total Nextracker Inc.股東權益（赤字） | 非控制性權益 | 股東權益合計(虧損) |
| 2022年3月31日餘額 | $504,168 | $— | $(3,035) | — | $— | | — | $— | $— | $— | | | $— | $— | $— | $— |
| 重組交易前淨收入 | — | — | 117,744 | — | — | | — | — | — | — | | | — | — | — | — |
| 重組前股權補償費用 | — | — | 3,143 | — | — | | — | — | — | — | | | — | — | — | — |
| A系列可贖回優先股的實物股息 | 21,427 | — | (21,427) | — | — | | — | — | — | — | | | — | — | — | — |
| 淨轉移至母公司 | — | — | (31,544) | — | — | | — | — | — | — | | | — | — | — | — |
| 分發給Yuma、Yuma Sub和TPG | — | | (175,000) | — | — | | — | — | — | — | | | — | — | — | — |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 重組交易的效果 | (525,595) | 265,564 | 110,119 | 15,279,190 | 2 | | — | — | 149,915 | — | | | — | 149,917 | — | 149,917 |
| 發行IPO中出售的A類普通股 | — | — | — | 30,590,000 | 3 | | — | — | 693,778 | — | | | — | 693,781 | — | 693,781 |
| 向Yuma、Yuma Sub和TPG發行B類普通股 | — | — | — | — | — | | 128,794,522 | 10 | 66 | — | | | — | 76 | — | 76 |
| 使用IPO收益作為Yuma轉讓LLC公共部門的對價 | — | — | — | — | — | | (30,590,000) | — | (693,781) | — | | | — | (693,781) | — | (693,781) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 應收税款協議的建立 | — | — | — | — | — | | — | — | 36,864 | — | | | — | 36,864 | — | 36,864 |
| 重組交易後淨收入 | — | 2,446 | — | — | — | | — | — | — | 1,143 | | | — | 1,143 | — | 1,143 |
| 重組後的股權補償費用 | — | — | — | — | — | | — | — | 28,851 | — | | | — | 28,851 | — | 28,851 |
| 發行A類普通股 | — | — | — | 16,875 | — | | — | — | — | — | | | — | — | — | — |
| 贖回價值調整 | — | 3,292,618 | — | — | — | | — | — | (215,693) | (3,076,925) | | | — | (3,292,618) | — | (3,292,618) |
| 2023年3月31日的餘額 | $— | $3,560,628 | $— | 45,886,065 | $5 | | 98,204,522 | $10 | $— | $(3,075,782) | | | $— | $(3,075,767) | $— | $(3,075,767) |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Nextracker Inc.
可贖回權益和股東虧損/母公司權益（虧損）合併報表
(單位為千，不包括份額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | A類普通股 | | B類普通股 | | | | | | | | |
| | 可贖回的非控股權益 | | 流通股 | 金額 | | 流通股 | 金額 | 追加實收資本 | 累計赤字 | | | 累計其他綜合收益 | Total Nextracker Inc.股東權益（赤字） | 非控制性權益 | 股東權益合計(虧損) |
| 2023年3月31日的餘額 | | $3,560,628 | | 45,886,065 | $5 | | 98,204,522 | $10 | $— | $(3,075,782) | | | $— | $(3,075,767) | $— | $(3,075,767) |
| 淨收入 | | 171,937 | | — | — | | — | — | — | 306,241 | | | — | 306,241 | 18,037 | 324,278 |
| 基於股票的薪酬費用和其他 | | — | | — | — | | — | — | 56,783 | — | | | — | 56,783 | — | 56,783 |
| Nextracker Inc. RSU獎項 | | — | | 538,811 | — | | — | — | — | — | | | — | — | — | — |
| 發行後續發行中出售的A類普通股 | | — | | 15,631,562 | 1 | | — | — | 552,008 | — | | | — | 552,009 | — | 552,009 |
| 使用後續收益作為Yuma轉讓LLC公共單位的對價 | | — | | — | — | | (15,631,562) | (2) | (552,007) | — | | | — | (552,009) | — | (552,009) |
| 應收税款協議價值調整 | | — | | — | — | | — | — | 18,337 | — | | | — | 18,337 | — | 18,337 |
| 可贖回非控制性權益的重新分類 | | (622,292) | | — | — | | — | — | 622,292 | — | | | — | 622,292 | — | 622,292 |
| 税收分配 | | (64,365) | | — | — | | — | — | (2,792) | — | | | — | (2,792) | (2,515) | (5,307) |
| 贖回價值調整 | | 822,635 | | — | — | | — | — | (525,598) | (297,037) | | | — | (822,635) | — | (822,635) |
| Flex分拆的影響 | | (3,868,543) | | 74,432,619 | 7 | | (74,432,619) | (7) | 3,835,711 | — | | | — | 3,835,711 | 32,832 | 3,868,543 |
| 非控股權益持有人交換的股份 | | — | | 4,284,166 | 1 | | (4,284,166) | (1) | 22,826 | — | | | — | 22,826 | (17,339) | 5,487 |
| 其他綜合收益合計 | | — | | — | — | | — | — | — | — | | | 17 | 17 | — | 17 |
| 2024年3月31日餘額 | | $— | | 140,773,223 | $14 | | 3,856,175 | $— | $4,027,560 | $(3,066,578) | | | $17 | $961,013 | $31,015 | $992,028 |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Nextracker Inc.
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 496,215 | | $ | 121,333 | | $ | 50,913 |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 4,363 | | 4,626 | | 11,146 |
| 信貸損失準備金 | 2,427 | | 1,243 | | (1,429) |
| 非現金其他費用 | (67) | | 1,752 | | 1,613 |
| 基於股票的薪酬 | 56,783 | | 31,994 | | 3,048 |
| 遞延所得税 | (37,990) | | 25,990 | | (5,337) |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收賬款 | (113,955) | | (160,265) | | (45,458) |
| 合同資產 | (99,163) | | (7,084) | | (145,613) |
| 盤存 | (60,981) | | 25,062 | | (87,736) |
| 其他流動和非流動資產 | (104,171) | | (18,984) | | (18,003) |
| 應付帳款 | 245,374 | | (37,026) | | 35,818 |
| 其他流動和非流動負債 | (42,468) | | 21,838 | | 28,173 |
| 遞延收入（流動及非流動） | 82,606 | | 120,472 | | 15,243 |
| 因關聯方的原因 | — | | (23,282) | | 10,509 |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | 428,973 | | 107,669 | | (147,113) |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 購置財產和設備 | (6,160) | | (3,183) | | (5,917) |
| 處置財產和設備所得收益 | — | | 24 | | 167 |
| 購買無形資產 | (500) | | — | | — |
| 用於投資活動的現金淨額 | (6,660) | | (3,159) | | (5,750) |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 來自銀行借款和長期債務的收益 | — | | 170,000 | | — |
| 償還銀行借款 | — | | (20,000) | | — |
| 發行A類股份所得款項淨額 | 552,009 | | 693,781 | | — |
| 發行B類股份所得款項淨額 | — | | 76 | | — |
| 從Yuma，Inc.購買有限責任公司普通單位 | (552,009) | | (693,781) | | — |
| | | | | |
| 分配給非控股股東 | (66,881) | | (175,000) | | — |
| 來自Flex的淨轉移（到） | (8,335) | | 24,205 | | (8,656) |
| 其他融資活動 | (3,051) | | (2,853) | | — |
| 用於融資活動的現金淨額 | (78,267) | | (3,572) | | (8,656) |
| | | | | |
| 現金及現金等價物淨增加情況 | 344,046 | | 100,938 | | (161,519) |
| 期初現金和現金等價物 | 130,008 | | 29,070 | | 190,589 |
| 期末現金和現金等價物 | $ | 474,054 | | $ | 130,008 | | $ | 29,070 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
1.NExtracker Inc.的業務和組織描述。
耐世達及其子公司(“耐世達”、“WE”、“本公司”)是全球領先的智能集成太陽能跟蹤器和軟件解決方案供應商，用於全球公用事業規模和分佈式發電的太陽能項目。耐世達的產品使公用事業規模的發電廠中的太陽能電池板能夠跟蹤太陽在天空中的運動，並優化工廠的性能。耐事達在美國、巴西、墨西哥、西班牙和歐洲、印度、澳大利亞、中東和非洲的其他國家都有業務。
在交易完成之前，如附註6所述，耐世達作為Flex Ltd.(“Flex”)的一部分運營，而不是作為一個獨立實體運營。2022年12月19日，耐世達公司作為特拉華州的一家公司成立，當時它是100Yuma，Inc.(“Yuma”)是美國特拉華州的一家公司，也是Flex Ltd.的前間接全資子公司。成立Yuma，Inc.的目的是完成其A類普通股的首次公開募股(IPO)和其他相關交易，以經營Ndexacker LLC的業務。
2024年1月2日，Flex完成了將其在Nexpacker的所有剩餘權益剝離給Flex股東的交易(“剝離”)，該公司現在作為一個獨立實體運營。
首次公開募股、增發以及與Flex的分離。
2023年2月8日，公司首次公開發行的S-1表格註冊書被美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)宣佈生效，其A類普通股於2023年2月9日在納斯達克全球精選市場開始交易。首次公開招股於2023年2月13日截止，據此本公司發行及出售30,590,000其A類普通股的公開發行價為$24.00每股，使承銷商購買額外股份的選擇權全部行使。該公司收到淨收益#美元。693.8300萬美元，扣除美元40.4承保折扣為2.5億美元。公司將首次公開招股所得款項淨額全部用於購買30,590,000Yuma的Nexpacker LLC通用部件(見注6)。
2023年7月3日，公司完成A類普通股的後續發行，併發行15,631,562A類普通股，並收到淨收益$552.01000萬美元。所有的淨收益都被Nexpacker用來購買14,025,000來自尤馬的Nextracker LLC普通單位，以及 1,606,562TPG Rise Flash，L.P.(TPG Rise)是TPG Inc.(以下簡稱TPG)的附屬公司。同時，14,025,000和1,606,562Flex和TPG分別交出了B類普通股，並將其註銷。因此，可贖回的非控股權益的比例份額被重新歸類為永久股權。
於2023年10月25日，根據該等於2023年2月7日生效的合併協議及計劃(“合併協議”)的條款，由Flex、Ndexacker、Yuma及Ndexacker的全資附屬公司Yuma Acquisition Corp.之間發出合併通知(定義見合併協議)，Flex行使Flex完成合並協議擬進行的交易的權利。同時，公司提交了S-4表格的註冊説明書，包括2023年10月27日提交給美國證券交易委員會的最終招股説明書。
2024年1月2日，Flex完成了對Flex股東剝離其在Nexpacker的所有剩餘權益的交易(見附註6)。同時，74,432,619之前由Flex擁有的B類普通股股份被註銷，並根據Flex股東在Flex普通股中的所有權權益按比例向Flex股東發行等值數量的A類普通股。
2.會計政策摘要
變量利息實體(“VIE”)和合並
首次公開募股後，該公司唯一的重大資產是其成員在Nexpacker LLC的權益。根據公司經營協議，公司被任命為公司的管理成員。因此，本公司對耐克有限責任公司的業務和事務擁有所有管理權，並對耐克有限責任公司的活動進行、指導和行使完全控制權。在IPO中發行的A類普通股不持有多數投票權，但持有100%的經濟權益，這導致耐世達有限責任公司被視為VIE。由於本公司有權控制最直接影響Nexpacker LLC業績的活動，本公司被認為是VIE的主要受益者。因此，從首次公開募股開始，本公司整合了耐世達有限責任公司及其子公司的財務業績。由Yuma、Yuma子公司、特拉華州公司和Yuma(“Yuma Sub”)的全資子公司、TPG Rise和TPG Rise的以下附屬公司持有的共同單位：
氣候閃存公司、TPG Rise Climate BDH，L.P.及Rise Fund II BDH，L.P.(統稱為“TPG聯屬公司”)在綜合資產負債表中以臨時權益的形式列報，列名為“可贖回非控股權益”，直至與Flex分拆贖回不在本公司控制範圍內為止。截至2024年3月31日，從Flex剝離後，贖回不再超出本公司的控制範圍，因此，TPG聯屬公司擁有的非控股權益現在在綜合資產負債表中作為永久權益在“非控股權益”標題下列示。
基礎演示文稿
隨附的綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)及美國證券交易委員會的財務信息呈報規則及規定編制。管理層認為，為公平列報公司財務報表所需的所有調整(僅包括正常經常性調整)均已包括在內。
在進行交易前(如附註6所述)，耐力並非作為獨立實體運作，亦沒有為耐力編制獨立的獨立歷史財務報表。因此，交易前一段時間的合併財務報表來自Flex的歷史會計記錄，並以分拆的方式列報，其中包括Flex為NExtracker產生的某些成本的分配。這些成本可能不代表在交易之前的一段時間內，如果耐事達獨立於Flex運營或獨立運營，本應產生的金額。耐世達內部的所有公司間交易和賬户都已被取消。
可贖回非控股權益餘額按可贖回非控股權益應佔損益及其他全面收益或虧損調整後的初始賬面值或其估計最高贖回金額中較大者列報。由此產生的估計最高贖回金額的變化(增加或減少)計入了相對於留存收益的相應調整，如沒有留存收益，則計入額外的實收資本。在與Flex分離之前，由於贖回不在公司控制範圍之內，這些權益在合併資產負債表中作為臨時權益列示在“可贖回非控制權益”的標題下。自2024年3月31日(從Flex分離後)起，由於贖回不再超出本公司的控制範圍，非控制權益現在在合併資產負債表中作為永久權益在“非控制權益”標題下列示。
外國貨幣翻譯
本公司的報告貨幣為美元。公司及其子公司的本位幣主要是美元。以功能貨幣以外的貨幣計價的交易因匯率波動而產生的交易損益計入其他(收入)支出，在實現時淨額計入隨附的綜合經營報表和全面收益，在截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的會計年度中不是實質性的。
使用的估計數
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告期間報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和支出。實際結果可能與這些估計大相徑庭。估計用於會計(其中包括)商譽減值、長期資產減值、信貸損失準備、超額或陳舊存貨準備、遞延税項資產估值、保修準備金、或有事項、營運應計項目，以及根據股票補償計劃授予的獎勵的公允價值。由於新冠肺炎疫情和地緣政治衝突(包括俄羅斯入侵烏克蘭和以色列-哈馬斯衝突)的長期經濟影響，全球經濟和金融市場已經並將繼續存在不確定性和幹擾。本公司已考慮到新冠肺炎大流行、俄羅斯入侵烏克蘭和以色列-哈馬斯衝突可能產生的某些影響，進行了估計和假設。隨着新事件的發生和獲得更多信息，這些估計可能會發生變化。實際結果可能與先前估計的金額不同，這種差異可能會對合並財務報表產生重大影響。定期審查估計和假設，修訂的影響反映在它們發生的期間。管理層認為，這些估計和假設為綜合財務報表的公允列報提供了合理的基礎。
收入認可
公司按照會計準則編纂(“ASC”)606對收入進行會計核算，與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)適用於提交的所有期間。在應用ASC 606時，該公司確認銷售太陽能跟蹤器系統、部件、太陽能跟蹤器系統部件的延長保修和軟件許可證以及相關維護和支持的收入。在確定要確認的適當收入數額時，公司採用以下步驟：(I)確定與客户簽訂的合同；(Ii)確定合同中的履約義務；(Iii)確定交易價格；(Iv)將交易價格分配給合同中的履約義務；以及(V)當(或作為)耐世達履行履約義務時確認收入。在評估收入確認時，本公司評估是否應將兩份或兩份以上合同合併並計入一份合同，以及合併後的合同或單一合同是否應計入多重履約義務。此外，公司還評估合同承諾的產品或服務的控制權是在某個時間點還是在一段時間內轉移給客户。
公司與客户簽訂的特定太陽能跟蹤器系統項目合同主要被視為一項履約義務，因為客户購買的是一項綜合服務，其中包括耐世達對太陽能跟蹤器系統項目的全面管理以及安裝過程中的監督，以確保在客户所在地運行正常的系統。公司的業績創造和加強了客户在公司履行合同時控制的資產，主要是隨着追蹤器系統部件交付到指定的項目現場。儘管公司從第三方製造商處採購部件，但在將部件轉讓給客户之前，公司會獲得這些部件的控制權和所有權，因為耐世達主要負責向其客户履行合同。公司的工程服務和專業服務與零部件相互依賴，因此零部件形成了作為主體的組合輸出，如果需要，耐世達可以在將零部件轉移給客户之前對其進行重定向。客户擁有項目過程中的在製品，而耐世達的表現增強了客户控制的資產，從而隨着時間的推移確認了履行義務。使用輸入法，根據項目迄今發生的費用佔預計將發生的總費用的百分比，估計進展情況。材料和硬件組件的成本在控制權轉移到客户時確認，這通常是在交付到客户現場時。因此，以成本為基礎的投入措施被認為是描述公司在完成跟蹤系統方面的業績的最佳進展衡量標準。
產生多重履約義務的與客户的合同包括部件銷售合同和具有延長保修和/或包括軟件解決方案銷售的太陽能跟蹤器系統項目合同。
對於與部件銷售相關的合同，耐世達對客户的義務是交付客户用來創建跟蹤系統的部件，不包括工程或其他專業服務，也不包括未來提供此類服務的義務。每個組件都是不同的履約義務，通常在不同的時間點分批交付。耐克基於成本加利潤的方法估算每項履約義務的獨立售價(“SSP”)。分配給組件的收入在組件的控制權移交給客户的時間點確認。
有時，客户會購買帶有跟蹤器系統項目的服務型保修。耐克使用成本加利潤率方法來確定跟蹤系統項目和延長保修的SSP。分配給每項履約義務的收入是根據控制權轉移的期間隨時間確認的。本公司在合同服務期內以直線方式確認分配給延長保修的收入，合同服務期一般為10至15好幾年了。此期限從標準工藝保修到期後開始，通常情況下5至10從底層跟蹤器系統組件的日期控制轉移到客户的日期起數年。到目前為止，與延長保修相關的確認收入並不多。
NExtracker的收入來自其TrueCapture和NX Navigator產品的軟件許可證銷售，這些產品通常與跟蹤器系統分開銷售。軟件許可證通常與維護服務一起銷售，維護服務包括持續的安全更新、升級、錯誤修復和支持。軟件許可和維護服務是單獨的履行義務。耐事達使用調整後的市場法估算軟件許可證的SSP，並使用成本加利潤法估算維護服務的SSP。分配給軟件許可的收入在軟件許可控制權轉移後的某個時間點確認，分配給維護服務的收入通常在維護期內以直線方式隨時間確認。在截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的財年，與軟件許可證銷售相關的收入並不重要。
合同概算
對隨着時間推移確認收入的合同進行會計處理，要求耐事達估計項目將獲得的預期利潤率。這些估計數包括對材料成本和可獲得性的假設，包括可變運費。在每個報告所述期間，Nexpacker都會審查和更新與合同有關的估計數，並確認累計追趕法下合同估計數的變化。根據這一方法，調整對迄今記錄的利潤的影響在確認調整期間確認。未來合同履行期間的收入和利潤使用調整後的估計數確認。如果在任何時候對合同盈利能力的估計表明合同存在預期損失，耐世達將在確定的期間內確認總損失。
合同餘額
收入確認、賬單及現金收取的時間導致合約資產及合約負債（遞延收入）於綜合資產負債表內。Nextracker的合同金額是根據商定的合同條款在工作進展時開具的，這些條款通常與項目一個或多個階段的裝運相吻合。當在收入確認後發生賬單時，即產生合約資產。合同資產$397.1百萬美元和美元298.0截至2024年3月31日和2023年3月31日的百萬美元分別列報在合併資產負債表中，其中#美元141.4百萬美元和美元116.3100萬美元將分別在項目結束時開具發票，因為它們代表在第三方安裝產品、由客户安排且項目宣佈投入運營之前扣留的資金。剩餘的未開票應收賬款將在整個項目中根據設定的開票時間表開具發票，例如達到的里程碑或完成的行數。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的財年中，耐事達將美元152.3百萬美元和美元74.9100萬美元的遞延收入分別為收入，其中 72%和70分別佔遞延收入期初餘額的%。
剩餘履約義務
截至2024年3月31日，耐事達擁有294.9分配給剩餘履約義務的交易價格的百萬美元。該公司預計將確認收入約為76這些履約義務的百分比將在未來12個月內完成。剩餘的長期未履行債務主要涉及延長保修和為某些追蹤器項目預先收取的保證金。
實用的權宜之計和豁免
耐世達已選擇採用ASC 606允許的某些實際權宜之計和豁免，例如(I)將因攤銷期限不到一年而產生的銷售佣金記錄為銷售佣金，(Ii)在合同期限不到一年時不對重大融資部分的影響進行調整，(Iii)在計算收入時不計入徵收的銷售税金額，以及(Iv)將客户獲得產品控制權後發生的運輸和處理活動的成本作為履行成本，而不是需要分配對價的向客户提供的單獨服務。
I《2022年供應商回扣減税法案》
2022年8月16日，《2022年愛爾蘭共和軍降低通脹法案》被頒佈為法律，其中包括新的公司最低税、股票回購消費税、眾多綠色能源抵免、其他税收條款，並大幅增加了執法資源。1986年《國內收入法典》第45x條，經修訂後的45x抵免是作為愛爾蘭共和軍的一部分設立的，是製造商在國內生產和銷售的每個清潔能源組件隨着時間的推移而賺取的每單位税收抵免。
該公司已經與某些供應商簽署了協議，以擴大其在美國的製造足跡。這些供應商生產45倍的符合Credit標準的部件，包括扭矩管和結構緊固件，然後將被整合到太陽能跟蹤器中。45x Credit有資格購買2023年1月1日之後製造的國內零部件。該公司已與這些供應商簽訂合同，同意以供應商回扣的形式分享與Nexpacker採購有關的信用的部分經濟價值。公司將這些供應商回扣金額記為減少從供應商處購買的零件的價格，從而減少庫存，直到零件的控制權轉移到客户手中，此時公司在綜合經營報表和全面收益中確認這些金額為銷售成本的減少。對於在執行協議之前發生的與採購有關的某些非實質性供應商回扣，公司將供應商回扣的累積影響資本化，即
總額將在與供應商的相關合同有效期內攤銷，作為未來採購價格的降低。在2024財年第四季度，由於發佈了額外的指導意見，並在與供應商討論後，公司確定了根據供應商合同預計將獲得的45倍信用供應商回扣的金額，並確認累計減少銷售成本#美元121.4與2023年1月1日或之後開始發運到項目的合格組件的生產所賺取的45倍信用供應商返點有關的百萬美元。截至2024年3月31日，該公司約有125.41.列入其他流動資產的應收供應商回扣，約為#億美元3.01百萬遞延供應商對價計入合併資產負債表的應計費用。
公平價值
由於現金、應收賬款和應付賬款的到期日較短，其公允價值接近其賬面價值。
濃度信用風險
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要是應收賬款、衍生工具以及現金和現金等價物。
客户信用風險
耐克有一套既定的客户信用政策，通過該政策，該公司通過對新客户和現有客户進行信用評估、設定信用額度、監控和執行信用額度來管理客户的信用風險。NExtracker對其客户的財務狀況進行持續的信用評估，並根據這些信用評估的結果為信用損失撥備。耐特萊克根據特定的客户環境、當前的經濟趨勢、催收的歷史經驗和應收賬款的逾期年限來評估其應收賬款的可收回性。在確定信用或客户評估導致的風險敞口的範圍內，奈事達還審查其他與客户相關的風險敞口，包括但不限於合同資產、庫存和相關合同義務。
下表總結了2024財年、2023財年和2022財年奈事達的信貸損失撥備活動：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額為
起頭
年份的 | 收費/(收回)成本及開支(1) | 扣除額/
核銷 | 餘額為
末尾
年 |
| 信貸損失準備： | (單位：千) |
| 截至2022年3月31日的年度 | $ | 3,595 | | $ | (21) | | $ | — | | $ | 3,574 | |
| 截至2023年3月31日的年度 | $ | 3,574 | | $ | (1,054) | | $ | (752) | | $ | 1,768 | |
| 截至2024年3月31日的年度 | $ | 1,768 | | $ | 2,197 | | $ | (93) | | $ | 3,872 | |
(1)2024財年和2023財年產生的費用和回收主要用於與各種困境客户相關的成本和支出或壞賬和回收。
一個客户佔比超過 102023財年和2022財年收入的1%，收入為331.0百萬美元，以及$196.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的應收賬款和合同資產的信貸損失準備金，餘額約為12% 和15%。該客户在2024財年的收入中所佔比例不到10%。
此外，另一位客户佔的比例超過10佔2024財年收入的%，收入為$426.1百萬美元，且大於10%截至2024年3月31日的應收賬款總餘額，扣除應收賬款和合同資產的信用損失準備，餘額約為16%.
帳目應收賬款，扣除津貼後的淨額
耐事達的應收賬款主要來自美國和國際上的太陽能承包商。在正常的業務過程中，信貸是根據對客户財務狀況的評估而發放的，通常不需要抵押品。應收貿易賬款包括在正常貿易條件下到期、要求在以下時間內付款的未抵押客户債務30至90開票日期的天數。管理層定期審查未付應收賬款，並通過信貸損失準備金計提估計損失。在評估信貸損失撥備的水平時，耐世達會根據客户的支付能力、經濟事件和其他因素做出判斷。隨着客户財務狀況的變化、情況的發展或獲得更多信息，可能需要對信貸損失準備金進行調整。當被認為無法收回時，應收款從備抵中扣除。
產品保修
Nextracker為其產品提供了一種保證類型的保修，針對設計、材料和工藝缺陷， 五至十年，具體取決於組件。對於這些保證類型的保修，與保修費用相關的估計未來成本的準備金在它們可能且可合理估計時被記錄下來，通常是在產品交付時。預計的保修責任是基於我們的保修模型，該模型依賴於歷史保修索賠信息和基於每個產品線按項目索賠的性質、頻率和平均成本的假設。如果經驗很少或沒有經驗，則基於可比產品線和/或估計的潛在故障率進行估計。這些估計是基於耐事達特定項目的數據。與未清償保修責任有關的估計數將使用現有的最佳信息持續重新評估，並在必要時進行修訂。
下表總結了與截至財年的估計應計保修準備金相關的活動 2024年3月31日2023年：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日， |
| 2024 | | 2023 |
| (單位：千) |
| 期初餘額 | $ | 22,591 | | $ | 10,485 |
| 提供(解除)已出具的保修(1) | (4,459) | | 13,099 |
| 付款 | (5,621) | | (993) |
| 期末餘額 | $ | 12,511 | | $ | 22,591 |
| | | |
(1)截至2023年3月31日的財年，公司發現非核心產品存在特定設計問題，並記錄了額外的美元8.7 在其綜合運營報表和全面收益表中的銷售成本中收取了100萬美元，與未來的補救成本相關，其中可能包括更換零件和服務。
盤存
Nextracker的庫存主要包括待使用和出售給客户的成品，包括為完成跟蹤器系統項目而採購的零部件。
在與Flex分離之前，庫存以成本（先進先出）或可變現淨值中的較低者列報。自分拆之日起，管理層選擇以加權平均法確定的成本或可變現淨值中的較低者列報其庫存。這一政策變化對公司所列期間的綜合財務報表造成了微不足道的影響。
屬性和裝備、Net
財產和設備按成本減去累計折舊和攤銷列賬。折舊和攤銷在相關資產的估計使用壽命內以直線法確認，但建築租賃物裝修除外，其在租賃期內（如果較短）折舊。 維修和維護成本在發生時支銷。財產和設備由以下組成：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 折舊年限
(單位：年) | 截至3月31日， |
| | 2024 | | 2023 |
| | (單位：千) |
| 機器和設備 | 3 - 8 | $ | 10,623 | | | $ | 9,062 | |
| 租賃權改進 | 至.為止5 | 5,168 | | | 4,302 | |
| 傢俱、固定裝置、計算機設備和軟件 | 3 - 7 | 11,783 | | | 10,080 | |
| 在建工程 | — | 3,051 | | | 1,111 | |
| | 30,625 | | | 24,555 | |
| 累計折舊 | | (21,389) | | | (17,300) | |
| 財產和設備，淨額 | | $ | 9,236 | | | $ | 7,255 | |
| | | | |
與財產和設備有關的折舊費用總額約為美元4.1百萬，$3.4百萬美元，以及$2.72024、2023和2022財政年度分別為百萬美元。
Nexpacker至少每年對財產和設備進行減值審查，每當發生事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時。物業及設備的可回收性是通過將賬面金額與物業及設備預期產生的可識別預計未貼現現金流的最低水平進行比較來確定的。當財產和設備的賬面價值超過公允價值時，確認減值損失。管理層確定，截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的財年沒有減值。
延期所得税
就這些合併財務報表而言，在首次公開招股前，耐事達的税項是以獨立基礎計算的，就好像耐事達除Flex外還填寫了單獨的報税表(“分開報税法”)。首次公開募股後，耐克公司提交了一份單獨的納税申報單。本文提出的首次公開募股前期間的所得税，以耐世達認為系統、合理並與ASC 740規定的資產和負債方法一致的方式，將Flex的當期和遞延所得税分配給耐事達。所得税。因此，如ASC 740第30段所述，假若在上市前期間，奈事達是一家獨立實體，則分配給奈事達的總金額可能並不能反映該公司的狀況。
首次公開招股後，耐克按資產負債法核算所得税，該方法要求確認因資產和負債的財務報表賬面金額和計税基礎之間的暫時性差異而產生的未來税務後果的遞延税項資產和負債。遞延税項資產和負債按預計適用於預期實現或結算這些臨時差額的年度的應納税所得額的制定税率計量。如果部分或全部遞延税項資產很有可能無法變現，耐克將確認估值備抵。
考慮到不確定的所得税倉位，耐克在合併財務報表中確認税務倉位的影響，而該公司認為，税務倉位很有可能在適當的税務機關根據該倉位的技術價值進行審查後無法維持下去。
收入賦税
我們在許多州和國家開展業務，必須根據每個徵税管轄區的各種法律和法規分配我們的收入、費用和收入。因此，我們的所得税撥備是對我們每年在所有地點開展業務所產生的所得税負債的總估計。每年，我們都會向每個司法管轄區提交代表我們的申報頭寸的納税申報單，並結算我們的納税申報單債務。每個司法管轄區都有權審計這些納税申報單，並可以對收入和費用分配以及應税收入的確定採取不同的立場。由於我們年度所得税撥備的確定受到判斷和估計的影響，實際結果可能與我們財務報表中記錄的結果不同。我們承認增加和減少
由於我們的估計負債被修訂，我們的實際納税申報單和税務審計已經完成，因此，在報告期內與前期撥備相關的所得税支出。
應收税金協議
本公司已記錄了一項負債$391.6百萬 和$230.3百萬，截至分別為2024年3月31日和2023年3月31日, 計入綜合資產負債表上的TRA負債及其他負債，代表85%受應收税項協議(“TRA”)規限的估計未來税務優惠。在美國聯邦、州和地方所得税或特許經營税中，我們意識到或被視為由於有利的税收屬性而實現的(通過使用某些假設確定的)税收，將由於與我們的IPO、A類普通股或現金的交換以及根據TRA進行的付款而進行的某些交易而向我們提供。根據這些協議支付的任何款項的實際金額和時間將因多種因素而異，包括但不限於NExtracker LLC成員贖回或交換的時間、贖回或交換時我們A類普通股的價格、該等贖回或交換應納税的程度、我們未來產生的應税收入的金額和時間以及當時適用的税率，以及我們根據應收税款協議支付的款項構成預計利息的部分。估計未來的應税收入本質上是不確定的，需要判斷。在預測未來的應税收入時，我們考慮了我們的歷史結果以及與我們按地點劃分的各種業務的未來預測相關的假設。由於我們的收入地域組合的實際變化、税收法規和税率的變化或其他可能影響我們實際實現的節税的因素而導致的應收税款協議下的預計債務總額的任何變化的影響，將反映在發生變化的期間的税前收益中。
商譽和其他無形資產
根據與企業合併相關的會計準則，商譽不攤銷；然而，某些有限壽命的可識別無形資產，主要是客户關係和獲得的技術，在其估計可用年限內攤銷。每當發生事件或環境變化表明相關賬面金額可能無法收回時，奈事達審查已確認的無形資產和商譽以計提減值。耐克還至少每年進行一次商譽減值測試。有關商譽及其他無形資產的其他資料，請參閲附註5。
其他當前資產
其他流動資產包括短期存款和墊款，104.7百萬和 $29.3百萬，截至2024年3月31日和2023年，分別主要涉及向某些供應商預付採購庫存的款項。此外，它還包括$125.4 與45 X信貸相關的應收供應商回扣百萬美元，如上文“部分所述2022年《通貨膨脹削減法案》供應商回扣。"
延期税項資產及其他資產
包括遞延税項資產#美元438.3萬和 $257.110億美元，截至2024年3月31日分別與2023年和2023年主要與公司對Nextracker LLC的投資有關，詳情請參閲注13。
應計費用
應計費用包括主要用於運費和關税的應計費用，43.2百萬和$44.6百萬，截至2024年3月31日和2023年。此外，還包括美元39.2百萬和 $15.2截至2010年應計工資百萬 2024年3月31日和2023年。
TRA責任 和其他負債
交易負債和其他負債主要包括#美元的負債。391.6百萬和$230.3百萬，截至2024年3月31日和2023年分別與 預計將支付給Yuma、Yuma Sub、TPG和TPG附屬公司的金額，詳情請參閲注13。另外，餘額包括標準產品保修負債的長期部分美元6.4百萬和 $11.8分別為百萬美元和遞延收入的長期部分69.3百萬和 $35.8百萬，截至2024年3月31日和2023年。
可贖回非控制性權益
在與Flex分離之前，可贖回非控制性權益的餘額以根據可贖回非控制性權益的盈利和其他全面收益份額調整的初始賬面金額或其估計最高贖回金額中的較高者報告。由此產生的估計最高贖回金額的變化通常會記錄，並根據保留收益或在沒有保留收益的情況下，根據額外的實繳資本進行相應調整。
下表列出了所列期間可贖回非控股權益變動的對賬：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| 2024 | | 2023 |
| (單位：千) |
| 期初餘額 | $ | 3,560,628 | | | $ | — | |
| 設立非控制性權益 | — | | | 265,564 | |
| 可贖回非控股權益的淨收入 | 171,937 | | | 2,446 | |
| 可贖回非控制性權益的重新分類 | (622,292) | | | — | |
| 税收分配 | (64,365) | | | — | |
| 贖回價值調整 | 822,635 | | | 3,292,618 | |
| Flex分拆的影響 | (3,868,543) | | | — | |
| 期末餘額 | $ | — | | | $ | 3,560,628 | |
| | | |
以股票為基礎補償
基於股票的薪酬根據ASC 718-10進行核算，薪酬--股票薪酬。本公司記錄與其激勵獎勵相關的股票薪酬成本。基於股票的薪酬成本在授予日以獎勵的公允價值為基礎進行計量。基於時間的獎勵的補償成本在適用的歸屬期間按比例確認。每期重新評估有績效條件的績效獎勵的薪酬成本，並根據達到績效條件的概率確認。有績效條件的績效獎勵是在可能達到績效條件時支出的。在歸屬期間確認的總費用將僅用於最終歸屬的獎勵，並在發生時記錄沒收。有關詳細討論，請參閲注7。
租契
Nexpacker是一家承租人，擁有幾份不可取消的運營租賃，主要用於倉庫、建築物和其他資產，如車輛和設備。本公司在合同開始時確定一項安排是否為租賃。合同是租賃或在下列情況下包含租賃：(1)存在已確定的資產，以及(2)客户有權控制已確定的資產的使用。公司確認在租賃開始之日對耐世達經營租賃的使用權(“ROU”)資產和租賃負債。就經營租賃而言，租賃負債最初按租賃開始日未付租賃付款的現值計量。本公司已為所有類別的資產選擇短期租賃確認和計量豁免，這允許耐力不確認租賃期限為12個月或更短的租賃的ROU資產和租賃負債，也不允許耐力有合理地確定將行使的購買選擇權。NExtracker還選擇了實用的權宜之計，將租賃和非租賃組成部分作為一個單一的租賃組成部分，對所有類別的標的資產進行核算。因此，用於衡量租賃負債的租賃付款包括合同中的所有固定對價。在計量租賃負債時包括的租賃付款包括：固定付款(包括實質固定付款)和取決於指數或費率的浮動付款(最初使用租賃開始日的指數或費率計量)。由於Nexpacker無法確定租賃中隱含的利率，本公司使用截至開始日期的估計增量借款利率來確定租賃付款的現值。估計遞增借款利率是指本公司須按抵押品基準支付的利息，以借入與類似條款下的租賃付款相等的金額。
耐世達所有租約的租期包括租約的不可撤銷期限，外加任何附加期限，可選擇延長(或不終止)租約，也可選擇延長(或不終止)出租人控制的租約。
截至2024年和2023年3月31日，目前經營租賃負債是$3.9百萬美元和美元1.9分別計入綜合資產負債表上的其他流動負債和長期租賃負債是$13.6百萬美元和美元1.5分別計入綜合資產負債表上的其他負債。淨收益資產計入綜合資產負債表中的其他資產。有關租賃的其他信息，請參閲附註3。
最近發佈會計公告
會計準則更新(ASU)2023-07，分部報告-改進可報告分部披露-2023年11月，FASB發佈了新的會計準則，更新了可報告的分部披露要求，主要是通過加強對重大分部費用和用於評估分部業績的信息的披露。新準則的年度報告要求將從2025財年開始對公司生效，中期報告要求從2026財年第一季度開始生效，並允許提前採用。該公司預計將在2025財年採用新的指導方針，對其合併財務報表產生非實質性影響。
ASU 2023-09，改進所得税披露-2023年12月，FASB發佈了新的會計準則，擴大了所得税的披露要求，具體涉及税率調節和支付的所得税。新標準從2026財年開始對公司生效，並允許及早採用。該公司預計將在2026財年採用新的指導方針，對其合併財務報表產生非實質性影響。
3.租契
耐克在倉庫、建築物和設備的運營租賃中有幾項承諾。租約的初始租賃條款範圍為一年至五年.
根據ASC 842確認的租賃成本的組成部分租契具體數字如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 經營租賃成本 | $2,281 | | $1,922 | | $1,769 |
截至2024年3月31日和2023年3月31日，綜合資產負債表中報告的金額如下(單位：千，不包括加權平均租期和貼現率)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日， |
| 2024 | | 2023 |
| 經營租賃： | | | |
| 經營租賃ROU資產 | $ | 17,390 | | | $ | 3,337 | |
| 經營租賃負債 | $ | 17,457 | | | $ | 3,394 | |
| | | |
| 加權平均剩餘租期（年） | 4.3 | | 2.6 |
| | | |
| 加權平均貼現率 | 5.6 | % | | 4.7 | % |
與租約有關的其他資料如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | | | |
| 來自經營租賃的經營現金流 | $2,299 | | $1,928 | | $1,818 |
| | | | | |
| 非現金投資活動： | | | | | |
| 獲得ROU資產所產生的租賃負債 | $15,873 | | $756 | | $1,718 |
截至2011年不可撤銷租賃項下的未來租賃付款 2024年3月31日具體如下(以千為單位)：
| | | | | |
| 經營租約 |
| 截至3月31日的財年， | |
| 2025 | $ | 4,722 | |
| 2026 | 4,552 | |
| 2027 | 4,619 | |
| 2028 | 3,103 | |
| 2029 | 2,599 | |
| 未貼現的租賃付款總額 | 19,595 | |
| 減去：推定利息 | 2,138 | |
| 租賃總負債 | $ | 17,457 | |
4.收入
根據主題606條款，該公司將其與客户簽訂的合同的收入按一段時間記錄的銷售額和某一時間點記錄的銷售額分類。下表列出了截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的財年，耐事達的收入按轉移時間點的時間和時間分列：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| (單位：千) |
| 轉讓的時間 | | | | | |
| 時間點 | $ | 35,268 | | $ | 50,516 | | $ | 127,924 |
| 隨着時間的推移 | 2,464,573 | | 1,851,621 | | 1,329,668 |
| 總收入 | $ | 2,499,841 | | $ | 1,902,137 | | $ | 1,457,592 |
| | | | | |
5.商譽和無形資產
商譽
商譽與2015年收購Nexpacker LLC和2016年Flex代表Nexpacker LLC收購Brightbox有關。自.起2024年3月31日和2023年，商譽總額為265.2分別為100萬美元，並且不能在税收方面扣除。
本公司每年在報告單位層面評估商譽減值，並在某些情況下，例如當報告單位有變動或有跡象顯示商譽可能減值時。本公司於2024年1月1日進行了年度商譽減值評估，並評估了定性因素，以確定其報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。定性的
評估要求管理層作出各種判斷假設，包括但不限於宏觀經濟條件、行業和市場考慮、成本因素、財務業績、股票價格變化。管理層評估每個因素，並評估綜合證據是否表明本公司的報告單位比其賬面金額更有可能低於賬面價值。由於對其商譽進行了定性評估，本公司確定截至減值測試日期不存在減值，因為其報告單位的公允價值超過了其賬面價值。
其他無形的資產
耐世達將可識別的無形資產攤銷，這些資產包括髮達的技術、客户關係和商號，因為這些資產的壽命有限。耐世達的無形資產在估計使用年限內按直線攤銷。攤銷基礎近似於資產在其估計使用年限內的使用模式。沒有對任何無形資產的剩餘價值進行估計。耐事達無形資產的公允價值是根據管理層對現金流和可回收性的估計確定的。
只要發生事件或情況變化表明無形資產的賬面價值無形的資產可能無法追回。當無形資產的賬面價值超過其公允價值時，確認減值損失。耐克回顧了其無形資產的賬面價值，2024年3月31日和2023年，並得出結論認為，這些數額繼續是可以收回的。
可確認無形資產的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月31日 | | 截至2023年3月31日 |
| (單位：千) | 加權-平均剩餘使用壽命(以年為單位) | 毛收入
攜載
金額 | 累計
攤銷 | 網絡
攜載
金額 | | 毛收入
攜載
金額 | 累計
攤銷 | 網絡
攜載
金額 |
| 商品名稱和其他無形資產 | 4.7 | $ | 3,000 | $ | (1,454) | $ | 1,546 | | $ | 2,500 | $ | (1,179) | $ | 1,321 |
無形資產之賬面總值於悉數攤銷時剔除。 終了財年在運營中確認的無形資產攤銷費用總額 2024年3月31日、2023年和2022年如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| (單位：千) |
| 銷售成本 | $ | 275 | | $ | 250 | | $ | 4,043 |
| 銷售一般費用和行政費用 | — | | 957 | | 4,422 |
| 攤銷總費用 | $ | 275 | | $ | 1,207 | | $ | 8,465 |
| | | | | |
上述可攤銷無形資產的預計未來年度攤銷費用如下：
| | | | | |
| 金額 |
| (單位：千) |
| 截至3月31日的財政年度， | |
| 2025 | $ | 350 |
| 2026 | 350 |
| 2027 | 350 |
| 2028 | 321 |
| 2029 | 175 |
| 此後 | — |
| 攤銷總費用 | $ | 1,546 |
6.這些交易
本公司和Nexpacker LLC完成了與IPO相關的以下重組和其他交易(統稱為“交易”)：
•緊接首次公開招股完成前，本公司發出128,794,522交易完成後，在IPO生效之前，Yuma、Yuma Sub和TPG的B類普通股股價立即上漲(不包括由關聯阻止公司持有的股票-見下文)。
•緊接首次公開招股完成前，並根據上市前生效的耐力有限責任公司協議(“先前有限責任公司協議”)的許可，TPG Rise行使其權利，讓與TPG Rise有關聯的若干阻止公司與本公司的獨立直接全資附屬公司合併，阻止公司在每次合併後仍可繼續存在，交易旨在符合免税交易的資格。就該等封鎖公司的合併而言，每個該等封鎖公司的投資者均收到若干本公司A類普通股的股份，其價值以該封鎖公司所持有的A系列優先股為基礎，合共15,279,190公司A類普通股的股份。
•就在IPO結束前，Nextracker LLC進行了總金額為美元的分配，175.0百萬(“NExtracker LLC分銷”)。關於這樣的NExtracker LLC分銷，$21.7百萬美元分配給TPG Rise和$153.3根據Yuma和Yuma Sub在Nexpacker LLC的按比例分配單位，向Yuma和Yuma Sub支付100萬美元。NExtracker LLC分銷的部分資金來自#美元的淨收益150.0與銀行銀團訂立的優先信貸安排(“2023年信貸協議”)項下的百萬元定期貸款，詳情見附註9。
•該公司動用首次公開招股所得款項淨額(美元)693.8百萬美元)購買30,590,000Yuma公司的普通單位，每單位價格相當於美元22.68.
•關於Yuma向公司轉移30,590,000Yuma持有的相應數量的公司B類普通股被註銷。
•關於首次公開招股，公司回購了所有100之前向Yuma發行的普通股，金額微乎其微。
2023年2月8日，公司修改和重述了其公司註冊證書，其中包括授權900,000,000$的股票0.0001票面價值A類普通股，500,000,000$的股票0.0001面值B類普通股，以及50,000,000面值為$的股票0.0001優先股。
於2023年2月13日，耐力有限責任公司成員訂立經修訂及重訂的第三份耐力有限責任公司協議(“有限責任公司協議”)，以達成上述交易及委任本公司為耐力有限責任公司的管理成員。截至2024年3月31日，本公司實益擁有140,773,223首次公開招股、交易、後續發售及分拆交易完成後的有限責任公司共同單位。
2023年的後續產品
2023年7月3日，耐克完成了一項承銷發行18,150,000A類普通股，其中15,631,562股份由本公司發售及出售，2,518,438公司某些股東提供和出售股票的價格約為$662.5百萬總收益總額，包括全面行使承銷商購買額外A類普通股的選擇權。公司收到的淨收益為$552.0百萬. Nextracker出售股份的全部淨收益均被Nextracker用於收購 14,025,000來自尤馬的Nextracker LLC普通單位，以及 1,606,562TPG Rise的Nextracker有限責任公司普通單位同時， 14,025,000和1,606,562Flex和TPG分別上交併註銷了B類普通股股份。
作為這一後續服務的結果(r被稱為“續集”)，截至2023年7月3日截止日期：
•大致 $1.8百萬的發行成本由Flex支付。
•在後續行動完成後，Flex(通過Yuma和Yuma Sub)擁有74,432,619B類普通股，相當於大約51.45佔公司已發行普通股總流通股的百分比。
•此外，TPG擁有 8,140,341B類普通股股份，相當於大約5.63佔公司已發行普通股總流通股的百分比。
•公司實益擁有62,053,870LLC單位，約佔 42.91佔NExtracker LLC總通用單位的百分比。
交易所協議
本公司、Ndexacker LLC、Yuma、Yuma Sub及TPG訂立了一項交換協議(“交換協議”)，根據該協議，Yuma、Yuma Sub及TPG(或其若干獲準受讓人)有權在符合交換協議條款的情況下，要求Ndexacker LLC以交換本公司新發行的A類普通股的普通股(連同相應數目的B類普通股)為基礎，或另行選擇：本公司可選擇將該等Nexpacker LLC普通股(連同相應數量的Nexpacker B類普通股)交換為現金，該現金等於以下乘積：(I)交換的Nexpacker LLC普通股數量(連同相應數量的B類普通股)、(Ii)交換協議項下當時適用的匯率(最初匯率為1，可能會有所調整)和(Iii)A類普通股價值(基於我們A類普通股的市場價格)，但須遵守股票拆分、股票股息、重新分類和其他類似交易的慣常換算率調整；此外，在交換持有人提出交換請求的情況下，Nexpacker可以選擇直接交換A類普通股和B類普通股，以代替此類交換，或向該交換持有人支付現金，在每種情況下，均可根據適用於交換持有人和Nexpacker LLC之間交換的相同經濟條款。由於在非本公司控制範圍內的事件發生時，Nexpacker LLC的權益可予贖回，因此該等權益在綜合資產負債表中以臨時權益的形式列示。
《分離交易》
2023年10月25日，Flex宣佈計劃根據合併協議，通過以下交易(統稱為分拆交易)剝離其在Nexpacker的所有剩餘權益：(I)法院批准的Flex減資，將根據新加坡公司法第78G條進行(減資)；(Ii)分派普通股的所有股份，面值$0.001Yuma(“Yuma普通股”)，後者是Flex的全資子公司，通過向Flex股東以實物形式分配(“旋轉分配”)直接或間接持有Flex在耐世達的所有剩餘權益，(Iii)Yuma與Yuma Acquisition Corp.合併，並併入Yuma Acquisition Corp.，有鑑於Yuma於合併中倖存為耐克的全資附屬公司(“合併案”)，據此，緊接合並前已發行的每股Yuma普通股將自動轉換為可根據交換比率(定義見合併協議)收取若干本公司A類普通股股份的權利(根據合併協議的條款，向Yuma普通股股份持有人支付現金，以代替我們A類普通股的任何零碎股份)，及(Iv)Yuma與Ndexacker的全資有限責任公司合併。在合併完成後不久，該有限責任公司作為耐事達的全資子公司繼續存在。
2024年1月2日，Flex完成了對Flex股東剝離其在Nexpacker的所有剩餘權益的交易。就在剝離之前，Flex舉行了100Yuma普通股和Yuma直接或間接通過Yuma Sub持有的股份的百分比，(I)74,432,619Nexpacker B類普通股的股票，面值$0.0001每股，相當於大約51.48根據截至2023年12月29日的已發行普通股數量計算，佔已發行普通股總數的百分比和(Ii)74,432,619在Nexpacker LLC的常見單位中，代表大約51.48%的經濟利益在耐克的業務中。
除了Spin分銷之外，Flex和Nexpacker還完成了合併，Yuma作為Nexpacker的全資子公司倖存了下來。作為合併的結果，於緊接合並完成前已發行及已發行的每股Yuma普通股根據交換比率(定義見下文)自動轉換為可收取若干本公司A類普通股的權利，並根據合併協議的條款向Yuma普通股股份持有人支付現金，以代替本公司A類普通股的任何零碎股份。“交換比率”等於(I)的商。74,432,619，即由Yuma和Yuma Sub持有的Nexpacker A類普通股的股份數量(假設Yuma和Yuma Sub交換所有Ndexacker LLC普通股，連同相應數量的公司B類普通股
本公司A類普通股)除以(Ii)緊接合並生效日期前Yuma普通股的已發行及已發行股份數目。
由於合併代表共同控制下的實體的業務組合，因此交易按照ASC 805-50進行會計處理。企業合併--相關問題。完成合並後，Yuma的資產和負債，特別是在NExtracker的可贖回權益，在轉讓日按賬面價值確認為共同控制下的交易。一旦獲得，可贖回的非控股權益將按其賬面價值取消確認。此外，公司確認發行A類普通股作為收購Yuma的對價，收購的可贖回非控股權益的賬面價值與A類普通股的面值之間的差額記錄在額外的實收資本中。
税收分配
在2024財年，根據有限責任公司協議，耐克有限責任公司按比例向其非控股股東(Yuma、Yuma Sub和TPG)分配税款，總金額約為$66.92000萬(請參閲附註13).
7.基於股票的薪酬
公司於2022年4月通過了第一次修訂和重新修訂的2022年耐力有限責任公司股權激勵計劃(“有限責任公司計劃”)，規定向公司員工、董事和顧問發放期權、單位增值權、業績單位、業績激勵單位、限制性激勵單位和其他以單位為基礎的獎勵。此外，關於2023年2月的首次公開募股，本公司批准了經第二次修訂和重新修訂的2022年耐事達公司股權激勵計劃(“NI計劃”，與有限責任公司計劃統稱為“2022年計劃”)，以反映(其中包括)根據有限責任公司計劃發行的獎勵相關的股權權益將在IPO結束之前和之後與耐事達的A類普通股相關，而不是與耐事達有限責任公司的普通股有關。
2022年計劃由董事會或董事會任命的其他委員會管理。根據2022年計劃授予的獎勵到期時間不超過10年份從授予之日起。2022年計劃授權授予12.9百萬股權獎勵。自.起2024年3月31日，該公司大約有5.1根據2022年計劃，可提供100萬基於股權的獎勵。
在2024財年，公司根據2022年計劃向員工發放了以下三種基於股權的薪酬獎勵：
•限制性獎勵單位獎勵(“RSU”)，因此歸屬通常取決於基於時間的歸屬，並在三年制從授予之日起的一段時間內，在每年年底授予一部分獎勵。
•期權獎，因此，這種獎勵將在授予日期的三週年時懸崖式授予，一般須在授予日期之前連續服務；以及
•基於績效的歸屬獎勵(“PSU”)，因此歸屬一般取決於(I)基於時間的歸屬並持續服務至2026年3月31日，以及(Ii)特定於公司的某些指標的實現，這可能導致一系列0 - 300這類PSU的%最終歸於。贏得的PSU將於2026年3月31日懸崖背心。
在滿足任何基於業績的歸屬要求的日期，獲獎者將歸屬於滿足基於時間的歸屬要求的獎勵數量(如果有的話)。
於完成附註6所述分拆交易時，本公司假設根據Flex的2017年股權激勵計劃授予其員工的未償還期權、RSU及PSU已(根據未歸屬獎勵的相同價值)轉換為期權、RSU及PSU，以根據2022年計劃購買或接收經調整數目的A類普通股。
以股票為基礎補償費用
下表彙總了公司的股票薪酬支出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| (單位：千) |
| 銷售成本 | $ | 10,764 | | $ | 12,794 | | $ | 1,526 |
| 銷售、一般和行政費用 | 38,325 | | 19,200 | | 1,522 |
| 研發 | 7,694 | | — | | — |
| 股票薪酬總支出(1) | $ | 56,783 | | $ | 31,994 | | $ | 3,048 |
| | | | | |
(1)在如附註6所述與Flex分離之前，這筆費用包括對Flex的公司和共享職能員工費用的分配，這些費用是無形的金額。此外，在2024財年，由於員工離職而被沒收的獎勵數量微不足道。
累計費用在IPO和裁決的修改
關於首次公開募股和國家創新計劃的批准，先前根據有限責任公司計劃頒發的所有裁決都被確定為修改。對有限責任公司計劃授予的獎勵的修改(首次公開募股前)被認定為第一類可能修改(根據ASC 718-20-55)，這導致此類獎勵的總公允價值增加了#美元。12.31000萬美元，在截至2023年3月31日的財政年度內，公司記錄了與此類修改相關的基於股票的非實質性增量補償費用。
考慮到根據2022年計劃授予的獎勵的歸屬取決於2023年2月9日進行的首次公開募股，公司確認了#美元23.3截至該日，2022年計劃下所有懸而未決的獎勵的累計基於股票的薪酬支出為1.6億美元。
截至2024年3月31日，《2022年計劃》下未確認獎勵的未確認補償支出總額及相關剩餘加權平均支出費用彙總如下：
| | | | | | | | |
| 未確認的補償費用 (單位：千) | 加權平均剩餘期間 (單位：年) |
| 選項 | $ | 17,490 | | 2.0 |
| RSU | 42,218 | | 0.8 |
| PSU(1) | 23,213 | | 1.4 |
| 未確認的補償費用總額 | $ | 82,921 | | |
| | |
(1)不包括UdeS費用助理D至292,958截至2024年3月31日，不符合ASC 718項下授予日期標準的PSU獎勵。
確定公允價值-RSU獎項
估值及攤銷方法—該公司根據授予日A類普通股的每股收盤價，確定了2022年計劃下2024財年授予的RSU的公允價值。補償費用一般以直線方式在各個歸屬期間確認。
根據2022年計劃在2023財年(首次公開募股之前)授予的RSU的估值是根據美國註冊會計師協會實踐援助提供的指導“作為補償發行的私人持有的公司股權證券的估值”確定的。這些方法的應用涉及使用高度複雜和主觀的估計、判斷和假設，例如關於我們預期的未來的那些收入以及EBITDA、貼現率、市場倍數、可比公司的選擇以及未來可能發生事件的可能性。任何或所有這些估計和假設或這些假設之間的關係的變化會影響我們在每個估值日的估值，並可能對我們的估值產生實質性影響常見股票。
確定公允價值--期權和PSU獎項
估值和攤銷法-該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計了2024財年根據2022年計劃授予的期權獎勵的公允價值。
根據2022年計劃，2023財政年度授予的期權獎勵和2024和2023財政年度授予的PSU獎勵的公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型估計的，這是一種計算獎勵公允價值的概率方法。
補償費用一般在獎勵的各個歸屬期間確認。對於沒有績效條件的獎勵，費用按直線確認，對於有績效條件的獎勵，費用按分級確認。
預期波動率-Black-Scholes期權定價或蒙特卡洛模擬中使用的波動率源自Nextracker ' s Peer Group的歷史波動率。2024財年授予的期權和NSO獎勵的服務期分別為三年。2023財年授予的期權和NSO獎勵的服務期為 四年，以及三年分別進行了分析。
無風險利率假設- 公司基於蒙特卡洛模擬中的連續複合無風險利率，以蒙特卡洛模擬中使用的無風險利率為基礎，計算公司和同行集團股價的漂移率。無風險收益率是使用美國國債每日收益率曲線計算的。
公司根據2022年計劃授予的獎勵的公允價值是基於以下假設估計的：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| 2024 | | 2023 |
| 預期波動率 | 65% | | 65% - 70% |
| 預期股息 | —% | | —% |
| 無風險利率 | 3.8% - 4.6% | | 2.5% - 2.7% |
| | | |
頒獎活動
下表總結了2022年計劃下RSU的獎勵活動：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| 2024 | | |
| RSU數量 | | 加權平均授出日每股公允價值 | | | | |
| 未授予的RSU獎，財政年度開始 | 2,002,419 | | | $20.40 | | | | |
| 授與 | 1,381,092 | | | 41.55 | | | | |
| 既得 | (538,811) | | | 21.33 | | | | |
| 沒收(%1) | (126,567) | | | 26.93 | | | | |
| 未授予RSU獎項，財政年度末 | 2,718,133 | | | $31.37 | | | | |
| | | | | | | |
(1)獎項因他們而被沒收員工解僱。
截至2023年3月31日的財年授予的RSU獎勵的加權平均授予日期公允價值為美元17.03每項獎勵及加權平均修訂日期之公平值為美元20.40截至2023年2月9日的每個獎項。截至2024年3月31日的財年內歸屬的RSU的總公允價值為美元13.2百萬美元。有幾個不是RSU於截至2023年3月31日的財年內歸屬。
下表總結了2022年計劃下的NSO獎勵活動：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| 2024 | | |
| PSU數量 | | 加權平均授出日每股公允價值 | | | | |
| 未歸屬PSU獎勵，財政年度初 | 219,713 | | | $23.01 | | | | |
| 已批准(1) | 787,763 | | | 54.77 | | | | |
| 既得 | — | | | — | | | | |
| 被沒收 | — | | | — | | | | |
| 未授予的PSU獎，財政年度結束(2) | 1,007,476 | | | $47.01 | | | | |
| | | | | | | |
(1)包括220與2023財政年度授予的第二批績效獎勵有關的1000個PSU獎項符合ASC 718規定的授予日期標準，因為這些獎項的業績指標是在2024財政年度確定的。此外，還包括131千個PSU獎，是根據2023財政年度頒發的第一批PSU獎的業績指標取得的高於目標水平的獎的數量。
(2)不包括293千人PSU獎項與2023財年授予的第三批績效獎勵有關，截至2024年3月31日，該獎項不符合ASC 718項下授予日期的標準。截至2024年3月31日，第三批PSU的績效指標尚未確定。
截至2023年3月31日的財政年度內，PSU獎勵的加權平均授予日期公允價值為$19.35每項獎勵及加權平均修訂日期之公平值為美元23.01截至2023年2月9日的每個獎項。
下表進一步詳述了授予的PSU的更多信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 可發行的股份範圍 |
資助年度 | | 績效結束日期 | | 截至2024年3月31日的目標獲獎數量 | | 加權平均授出日每股公允價值 | | 最低要求 | | 極大值 | |
| 2023財年 | | 2024年3月31日 | | 219,704 | | $55.26 | | — | | 439,408 | (1) |
| 2023財年(2) | | 2025年3月31日 | | 292,958 | | $— | | — | | 585,916 | (1) |
| 2024財年 | | 2026年3月31日 | | 436,675 | | $54.53 | | — | | 1,310,025 | (3) |
| | | | | | | | | | | |
(1)支出範圍可以從 0%至200適用份額目標的百分比基於公司總股東回報（“TSB”）的實現水平，該水平在2022年基於績效的歸屬獎勵計劃下的限制性激勵單位獎勵協議中確定。
(2)2023財年授予的第三批PSU截至2024年3月31日沒有授予日期或計量日期。
(3)支出範圍可以從 0%至300%基於公司特定指標的實現。
截至2024年3月31日，公司預計將發行約 160與2023財年授予的第一批NSO獎勵相關的股份百分比，最高至 200與財政年度授予的第二批NSO獎勵相關的股份百分比
符合2024財年授予日期標準的2023年，為員工提供持續服務至2025年4月6日。
下表總結了2022年計劃下的期權獎勵活動：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| 2024 | | |
| 選項數量 | | 加權平均行權價 | | | | |
| 財政年度開始時尚未支付的期權獎勵 | 2,692,619 | | | $21.00 | | | | |
| 授與 | 489,732 | | | 39.24 | | | | |
| 已鍛鍊 | — | | | — | | | | |
| 沒收(%1) | (30,949) | | | 21.00 | | | | |
| 財政年度結束時尚未支付的期權獎勵 | 3,151,402 | | | $23.84 | | | | |
| 截至財年結束時可行使的期權獎勵 | — | | | — | | | | |
| 已歸屬和預計將歸屬的期權獎勵，財年結束 | 3,151,402 | | | $23.84 | | | | |
| | | | | | | |
(1)因員工解僱而取消獎勵。
截至2024年3月31日的財年授予的期權獎勵的加權平均授予日期公允價值約為美元24.95每個獎項。截至2023年3月31日的財年授予的期權獎勵的加權平均授予日期公允價值估計為美元5.17每項獎勵及加權平均修訂日期之公平值為美元6.30截至2023年2月9日的每個獎項。截至2024年3月31日，尚未行使的期權獎勵以及已歸屬和預計將歸屬的期權獎勵的加權平均剩餘合同期限為 8.2好幾年了。
截至2024年3月31日，尚未行使的期權獎勵以及已歸屬和預計將歸屬的期權獎勵的總內在價值為美元102.2百萬美元。不是期權獎勵於截至2024年3月31日和2023年3月31日的財年內歸屬。
下表列出了截至2024年3月31日尚未行使和可行使的期權的組成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償還期權 | | 可行使的期權 |
| 行權價格區間 | 流通股數量 | | 加權平均剩餘合同年限(年) | | 加權平均行權價 | | 可行使股份數 | | 加權平均行權價 |
| 19,617 | | | 1.5 | | $9.89 | | 19,617 | | | $9.89 |
| $20.00 - $40.00 | 2,661,670 | | | 7.8 | | $21.00 | | 2,661,670 | | | $21.00 |
| $40.00 - $60.00 | 470,115 | | | 9.2 | | $40.47 | | 470,115 | | | $40.47 |
| 3,151,402 | | | 8.0 | | $23.84 | | 3,151,402 | | | $23.84 |
| | | | | | | | | |
走出了3.2截至2024年3月31日，約有000萬份未行使期權 2.72023財年授予了百萬份期權，其中歸屬與公司特定的某些績效指標掛鈎。 該等股份的歸屬信息進一步詳情見下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 可能發行的股份範圍（1） | | |
| 截至2024年3月31日的目標獲獎數量 | | 加權平均每股公允價值 | | 最低要求 | | 極大值 | | 期權績效期結束日期 |
| 資助年度 | | | | | | | | | |
| 2023財年 | 2,661,670 | | $6.30 | | — | | 2,661,670 | | 2026年3月31日 |
8.每股收益
每股基本收益不包括稀釋，計算方法是將公司普通股股東可獲得的淨利潤除以適用期間已發行A類普通股的加權平均股數。
稀釋後的每股收益反映了基於股票的薪酬獎勵的潛在稀釋。獎勵的潛在稀釋是根據公司本期普通股的平均公平市場價值使用庫存股法計算的。此外，計算中還考慮了可轉換為A類的B類普通股的潛在稀釋影響。
自首次公開募股以來公司普通股每股收益和加權平均股的計算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的財年 | | 2023年2月9日至2023年3月31日 |
| 收入 | 加權平均流通股 | 每股 | | 收入 | 加權平均流通股 | 每股 |
| 分子 | 分母 | 金額 | | 分子 | 分母 | 金額 |
| (除每股和每股金額外，以千為單位) |
| 基本每股收益 | | | | | | | |
| 可歸因於Nexpacker Inc.普通股股東的淨收入 | $306,241 | 77,067,639 | $3.97 | | $1,143 | 45,886,065 | $0.02 |
| | | | | | | |
| 稀釋影響 | | | | | | | |
| 來自期權獎勵的普通股等價物(1) | | 1,089,554 | | | | 377,316 | |
| 受限制單位的普通股等價物（2） | | 1,268,923 | | | | 1,291,346 | |
| PSU的普通股等價物（3） | | 558,733 | | | | 92,388 | |
| 來自B類普通股的非控股權益和普通股等價物的收入 | $189,974 | 67,299,481 | | | $2,446 | 98,204,522 | |
| | | | | | | |
| 稀釋每股收益 | | | | | | | |
| 淨收入 | $496,215 | 147,284,330 | $3.37 | | $3,589 | 145,851,637 | $0.02 |
| | | | | | | |
(1)在截至2024年3月31日的財年中，大約0.5由於其對加權平均普通股等價物的反攤薄影響，數百萬份期權獎勵被排除在計算稀釋每股收益之外。不是在截至2023年3月31日的財年中，期權獎勵被排除在稀釋後每股收益的計算之外。
(2)在截至2024年3月31日的財政年度內，由於RSU獎勵對加權平均普通股等價物的反稀釋影響，因此在計算稀釋後每股收益時不包括大量RSU獎勵。在截至2023年3月31日的財年中，稀釋後每股收益的計算中沒有排除RSU獎勵。
(3)在截至2024年3月31日的財政年度，由於PSU獎勵對加權平均普通股等價物的反稀釋影響，因此沒有PSU獎勵被排除在每股攤薄收益的計算之外。在截至2023年3月31日的財年中，稀釋後每股收益的計算沒有排除PSU獎勵。
9.銀行借款和長期債務
於二零二三年二月十三日，本公司與作為借款人的耐克有限責任公司(“該有限責任公司”)與一個銀行銀團訂立一項高級信貸安排(“2023年信貸協議”)，該貸款包括(I)本金總額為#元的定期貸款。150.02000萬美元(“定期貸款”)；及(Ii)本金總額為#美元的循環信貸安排。500.02000萬(“區域合作框架”)。區域合作基金可為營運資金、資本支出和其他一般企業用途提供資金。
截至2024年3月31日和2023年3月31日，公司擁有美元147.71000萬美元和300萬美元147.1在扣除發行成本後，定期貸款項下的未償還貸款分別為2.5億美元，其中#美元144.01000萬美元和300萬美元147.11000萬美元分別包括長期債務和#美元。3.71000萬美元和零分別計入綜合資產負債表中的其他流動負債。
區域合作框架有美元、歐元和雙方在五年制截止日期為2028年2月11日。RCF的一部分不超過$300.0 100萬美元可用於簽發信用證。區域合作框架的一部分不超過美元50.0 100萬美元可用於週轉貸款。在滿足某些條件的前提下，有限責任公司將被允許產生增量定期貸款融資或增加RCF承諾，總本金額等於美元，100.02,000,000美元外加額外金額，以使有擔保的淨槓桿率或總淨槓桿率(如適用)在給予該等產生形式上的影響後等於或低於指定的門檻。截至2024年3月31日，該公司約有434.3區域合作框架下的未償還款項，淨額為#美元65.71.8億未償信用證。
根據2023年信貸協議及相關貸款文件，有限責任公司的責任由本公司、若干其他控股公司(統稱“擔保人”)及(除若干例外情況外)若干現有及未來的直接及間接全資境內附屬公司共同及個別擔保。
於二零二三年信貸協議結束時，有限責任公司及擔保人之所有責任由有限責任公司及擔保人之若干股權質押作抵押。然而，如果有限責任公司的總淨槓桿率超過指定的門檻，抵押品將包括有限責任公司和擔保人的絕大部分資產，如果有限責任公司符合某些投資等級條件，則該留置權將被解除。
定期貸款要求從2024年6月30日開始每季度支付本金，金額相當於0.625定期貸款原始本金總額的%。從2025年6月30日起，每季度本金支付將增加到1.25定期貸款原始本金總額的%。定期貸款的剩餘餘額和任何RCF貸款的未償還餘額將於2028年2月11日償還。2023年信貸協議下的借款是預付的，承諾在每種情況下都可以由有限責任公司選擇減少，而不需要溢價或罰款。《2023年信貸協議》載有若干強制性提前還款條款，以防有限責任公司或其受限制的附屬公司產生某些類型的債務，或在某些再投資權的規限下，從某些資產出售或其他財產處置中獲得現金淨收益。
根據《2023年信貸協議》，以美元計價的借款的利息基於以下兩種利率之一：(A)基於期限擔保隔夜融資利率(SOFR)的公式(包括10個基點)外加162.5基點為200基點，取決於有限責任公司的總淨槓桿率，或(B)基本利率公式加上62.5基點為100基點，取決於有限責任公司的總淨槓桿率。區域合作框架下的歐元借款根據調整後的歐洲銀行間同業拆借利率加162.5基點為200基點，取決於有限責任公司的總淨槓桿率。有限責任公司將被要求就RCF承諾中未提取的部分支付季度承諾費20基點為35基本點，取決於LLC的總淨槓桿率。定期貸款的利率為 6.92%(SOFR率為5.20%，外加1.72%)，截至2024年3月31日。
2023年信貸協議包含若干正面及負面契諾，除其他事項外，除某些例外情況外，限制有限責任公司及其受限制附屬公司產生額外債務或留置權、處置資產、改變其財政年度或業務範圍、支付股息及其他限制性付款、進行投資及其他收購、選擇性支付次級及次級留置權債務、與聯屬公司訂立交易及訂立限制性協議的能力。此外，2023年信貸協議要求有限責任公司將綜合總淨槓桿率保持在一定門檻以下。截至2024年3月31日，本公司遵守了2023年信貸協議、定期貸款和RCF下的所有適用契諾。
定期貸款在公允價值層次上被歸類為2級，按支付日期的適用SOFR利率計息，外加基於最後一次財務指標的利差12個月因此，截至2024年3月31日的公允價值接近公允價值。公司長期債務的實際利率為 7.12%，以及6.90截至2024年3月31日和2023年3月31日的財年分別為%。
本公司銀行借款及長期債務的定期償還情況如下：
| | | | | |
| 金額 |
截至3月31日的財年， | (單位：千) |
| 2025 | $ | 3,750 | |
| 2026 | 7,500 | |
| 2027 | 7,500 | |
| 2028 | 131,250 | |
| 總計 | $ | 150,000 | |
| |
10.補充現金流量披露
下表為非現金投資和融資活動的補充現金流量披露：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 非現金投資活動： | (單位：千) |
| 財產和設備的未付購置款 | $ | 1,596 | | $ | 206 | | $ | 138 |
| 非現金融資活動： | | |
| | |
| TRA重新估值 | $ | 23,823 | | $ | — | | $ | — |
| 可贖回非控制性權益的重新分類 | $ | 622,292 | | $ | — | | $ | — |
| 資本化發行成本 | $ | — | | $ | (5,331) | | $ | 5,331 |
| 由父母支付的法律和解(1) | $ | — | | $ | 20,428 | | $ | — |
| A系列可贖回優先股的實物股息 | $ | — | | $ | 21,427 | | $ | — |
| 與母公司的資產和負債結算 | $ | — | | $ | 52,529 | | $ | — |
(1)2023財年的列報金額為保險追回#美元22.3與公司2022年7月的訴訟和解相關的1000萬美元.
11.與Flex的關係
2024年1月2日，如附註6所述，Spin交易完成後，Nexpacker成為一家完全獨立的公司，Flex於該日不再是關聯方。該公司繼續與Flex達成重要協議，下文“與Flex的協議”一節將進一步詳細説明。
在首次公開募股之前，Nexpacker由Flex在正常業務過程中管理和運營。因此，某些分攤成本被分配給NExtracker，並在這些合併財務報表中反映為費用。就截至首次公開招股為止的獨立財務報表而言，耐力的管理層及Flex的管理層均認為所包括的開支及所採用的分配方法是合理及適當地反映應歸屬於耐力的歷史Flex開支。然而，這些合併財務報表中反映的費用可能並不表明，如果該公司在歷史上是作為一個獨立的獨立實體在本報告所列期間運營，則該公司將在列報期間發生的費用，這些費用將取決於許多因素，包括所選擇的組織結構、員工外包或履行的職能以及在信息技術和基礎設施等領域做出的戰略決策。此外，合併財務報表中反映的費用可能不代表耐事達未來將發生的費用。
分配首次公開募股和剝離前的公司費用
首次公開募股前的綜合財務報表包括Flex提供的某些職能的費用分配，包括但不限於與財務、法律、信息技術、人力資源和基於股票的薪酬有關的一般公司費用。這些費用是在可識別的情況下根據直接使用情況分配給NExtracker的，其餘費用是根據收入、員工人數或其他衡量標準分配的。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的財政年度內，分配給耐事達的資金為5.2百萬美元和美元13.0分別為Flex產生的一般公司費用。在這些費用中，$3.4百萬美元和美元9.9100萬美元分別計入銷售、一般和行政費用和#美元。1.8百萬美元和美元3.1百萬美元分別計入綜合經營報表和全面收益的銷售成本。在剝離之前的2024財年，Flex產生的一筆無形的一般公司費用分配給了Nexpacker。
風險管理
在首次公開募股之前，耐克向Flex支付了一筆保費，以換取與財產保險、意外傷害保險、產品責任保險、汽車責任保險、工人賠償保險和各種超額保單相關的保險。在2023年和2022年財政年度，保費豐厚的保單包括海運貨物/過境貨物保單和通過各種保險提供商的多重差錯和遺漏保單。與Flex提供的保險有關的費用反映在綜合業務報表和全面收益表中，對2023和2022財年並不重要。
現金管理以及首次公開募股和剝離之前的融資
在首次公開募股之前，耐事達參與了Flex的集中現金管理計劃。付款由NExtracker獨立管理。
由於這些交易被視為內部融資交易，因此在首次公開募股前的綜合現金流量表中反映為對母公司的淨轉賬。所有公司內部賬户、利潤和交易都已被取消。以下是截至2023年3月31日和2022年3月31日的會計年度反映在累計母公司投資淨額中的重大交易摘要：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| 2023 (3) | | 2022 |
| (單位：千) |
| 公司撥款（不包括股票補償費用） | $ | 1,483 | | $ | 9,999 |
| 將業務轉移至Nextracker（1） | (39,025) | | (2,934) |
| 現金池活動淨額（2） | (35,240) | | (35,490) |
| 所得税 | 41,238 | | 19,550 |
| | | |
淨轉賬到父級 | $ | (31,544) | | $ | (8,875) |
| | | |
(1)主要代表某些國際業務，在這些業務中，相關收入和/或損失包括在耐事達的綜合業務報表中。國際業務部門還代表耐世達收取了現金，耐世達和Flex未來不打算就此達成和解。在2023財年，餘額包括Flex支付的法律和解。
(2)主要是指現金彙集和資本轉移的融資活動。
(3)代表反映在截至2023年2月8日的累計母公司投資淨額中的交易。
合併資產負債表中反映的現金餘額包括由NExtracker管理和控制的現金。在首次公開募股之前，當耐事達是Flex的受控實體時，其美國業務在季度內參與了Flex現金池管理計劃；截至每個季度末，所有未平倉都已結清或計劃結清。於首次公開招股前期間的現金彙集活動於綜合可贖回權益及股東虧損/母公司虧損表及綜合現金流量表中反映於母公司轉賬淨額項下。截至與Flex分離之日，耐世達不再參與Flex現金池管理計劃，截至2024年3月31日，沒有應付現金池未償還。
在與Flex分離之前，由於關聯方與Nexpacker和Flex子公司之間歷史上以現金結算的交易產生的餘額有關。耐事達從其他Flex附屬公司購買了某些組件和服務，價格為$67.1百萬美元，以及$47.7截至2023年3月31日和2022年3月31日的財政年度分別為100萬美元。
在首次公開募股之前的一段時間裏，Flex還代表Nexpacker向某些貨運供應商支付款項，以及向美國的某些員工支付工資。由於關聯方的平均餘額為$37.5百萬美元和美元36.5截至2023年3月31日和2022年3月31日的財政年度分別為100萬美元。所有相關現金流量活動均列在合併現金流量表的經營活動現金淨額項下。分離後，自2024年3月31日起，與Flex的交易不再報告為關聯方交易。
截至2024年3月31日，公司擁有美元38.61億美元應收賬款和美元19.3對Flex的應收賬款，在合併資產負債表上分別作為其他流動資產和其他流動負債列示。
NExtracker LLC分佈
就在首次公開募股結束之前，有限責任公司將耐克有限責任公司的分派金額定為$175.0百萬美元。關於這樣的NExtracker LLC分銷，$21.7百萬美元分配給TPG Rise和$153.3根據Yuma和Yuma Sub的按比例分配給Yuma和Yuma Sub的共同單位Nexpacker LLC。NExtracker LLC分銷的部分資金來自#美元的淨收益150.02023年信貸協議項下的百萬定期貸款，詳見附註9。
與Flex達成的協議
•雨傘協議-2023年2月，Nexpacker Inc.的間接全資子公司Nexpacker Brasil Ltd.和Flex的附屬公司偉創力國際技術有限公司簽訂了一項總括協議(“傘協議”)，該協議規範了Next Inc.和Flex之間關於在巴西銷售該公司太陽能跟蹤器的戰略商業關係的條款、條件和義務。《保護傘協議》可自動連續續展一年，除非一方當事人在任何期限結束前至少九十天內書面通知其他各方該方不打算續簽。
•過渡服務協議-本公司及有限責任公司與偉創力國際美國有限公司(“偉創力”)訂立過渡服務協議，根據該協議，偉創力及其附屬公司同意向本公司及其附屬公司提供各項服務。
•《員工事務協議》-本公司和Nexpacker LLC與Flex簽訂了一項員工事務協議，該協議規範了Nexpacker和Flex對每個公司的員工和其他服務提供商的薪酬和員工福利義務，並總體上分配了與僱傭事宜和員工薪酬和福利計劃和計劃有關的責任和責任。根據員工事項協議的條款，於拆分交易完成時，耐世達假設根據Flex的2017年股權激勵計劃(或Flex的其他適用股權激勵計劃)授予員工的未償還期權、RSU及PSU已轉換為期權、RSU及PSU，以根據2022年計劃(或NExtracker的其他適用股權激勵計劃)購買或接收經調整數目的A類普通股。員工事宜協議的期限是無限期的，只有在獲得耐克和Flex的事先書面同意後才能終止或修改，並預計在剝離交易後根據其條款繼續有效。
•《税務協定》-就在Spin分銷之前，Nex、Flex和Yuma簽訂了一項税務協議(“税務協議”)，規定了這些各方在税收(包括在正常業務過程中產生的税收和因Spin分銷和合並而產生的税收)、税收屬性、納税申報表、税務競爭和某些其他事項方面的權利、責任和義務。
12.承付款和或有事項
訴訟及其他法律事宜
在它認為損失是可能和可估量的範圍內，Next acker已經為或有損失進行了應計。應計金額不是很大，但實際損失有可能超過耐世達的應計金額。任何相關的
超額虧損可能會對某一特定時期的經營業績或現金流產生重大不利影響，也可能對該公司的財務狀況產生重大不利影響。
2024年2月6日，根據有限責任公司協議，耐力有限責任公司按比例分配税款，總金額為#美元。94.3向有限責任公司的普通成員提供100萬美元，包括總計#美元48.52024年2月1日，Flex向耐克發出爭議通知，聲稱Flex有權獲得隨後分配給Yuma Acquisition Sub LLC和Yuma子公司Inc.的分配，並要求向Flex支付這筆款項。耐克公司正在評估糾紛通知，現在確定該公司未來被要求向Flex支付任何此類款項的可能性還為時過早。
13.所得税
國內和國外所得税前收入的組成部分包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財政年度， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| (單位：千) |
| 國內 | $ | 576,009 | | $ | 117,115 | | $ | 45,259 |
| 外國 | 31,988 | | | 51,968 | | | 19,849 | |
| 總計 | $ | 607,997 | | | $ | 169,083 | | | $ | 65,108 | |
| | | | | |
這個規定所得税包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財政年度， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 當前： | (單位：千) |
| 國內 | $ | 65,286 | | $ | 35,244 | | $ | 13,558 |
| 外國 | 7,904 | | | 18,238 | | | 5,974 | |
| 總計 | $ | 73,190 | | | $ | 53,482 | | | $ | 19,532 | |
| | | | | |
| 延期： | | | | | |
| 國內 | 30,496 | | | (8,660) | | | (6,173) | |
| 外國 | 8,096 | | | 2,928 | | | 836 | |
| 總計 | $ | 38,592 | | | $ | (5,732) | | | $ | (5,337) | |
| | | | | |
| 所得税撥備 | $ | 111,782 | | | $ | 47,750 | | | $ | 14,195 | |
| | | | | |
國內法定所得税税率為 21%2024、2023和2022財年。 所得税費用的對賬 預期根據國內法定所得税率，合併經營報表中包含的所得税費用（收益）如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財政年度， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| (單位：千) |
| 以國內法定税率為基礎的所得税 | $ | 127,679 | | $ | 35,508 | | $ | 13,673 |
| 税率差異的影響 | 2,165 | | | 7,487 | | | 2,638 | |
| FDII扣除額 | (9,055) | | | (3,235) | | | (1,583) | |
| 外國被忽視的實體 | 5,574 | | | 11,020 | | | — | |
| 外國税收抵扣 | — | | | (3,659) | | | — | |
| TRA責任變更 | (12,416) | | | — | | | — | |
| 分配給非控股權益的金額 | (41,348) | | | (1,671) | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | (424) | |
| 狀態 | 7,810 | | | 4,535 | | | 880 | |
| 州有效率的變化 | 31,279 | | | — | | | — | |
| 對A系列優先股的保證付款 | — | | | (4,500) | | | (875) | |
| 其他 | 94 | | | 2,265 | | | (114) | |
| 所得税撥備 | $ | 111,782 | | | $ | 47,750 | | | $ | 14,195 | |
| | | | | |
的組件延期所得税如下：
| | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日， |
| 2024 | | 2023 | |
| 遞延税項負債： | (單位：千) | |
| 外國税 | $ | (14,319) | | $ | (458) | |
| 固定資產 | (3) | | (54) | |
| | | | |
| 其他 | (763) | | | (2,230) | | |
| 遞延税項負債總額 | (15,085) | | | (2,742) | | |
| 遞延税項資產： | | | | |
| | | | |
| 基於股票的薪酬 | 15,629 | | | 2,222 | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 淨營業虧損和其他結轉 | 5,032 | | | 5,467 | | |
| 投資Nextracker LLC | 409,716 | | | 249,377 | | |
| 外國税收抵免 | 9,455 | | | — | | |
| 其他 | 5,908 | | | 1,598 | | |
| 遞延税項資產總額 | 445,740 | | | 258,664 | | |
| 估值免税額 | (1,173) | | | (1,528) | | |
| 遞延税項資產總額，扣除估值免税額 | 444,567 | | | 257,136 | | |
| | | | |
| 遞延税項淨資產 | $ | 429,482 | | $ | 254,394 | |
| | | | |
| 遞延税項資產淨額分類如下： | | | | |
| 長期資產 | $ | 438,272 | | | $ | 254,767 | | |
| 長期負債 | (8,790) | | | (373) | | |
| 總計 | $ | 429,482 | | $ | 254,394 | |
| | | | |
本公司已記錄延期税項資產約 $3.9萬與税收損失和其他結轉有關。 這些税收損失和其他結轉將在不同的日期到期，具體如下：
| | | | | |
| 與經營虧損及其他結轉有關的遞延税項資產的日期 |
| (單位：千) | |
| 2025 - 2030 | $ | — | |
| 2031 - 2036 | 189 | |
| 2037年-後 | — | |
| 不定 | 3,671 | |
| 總計 | $ | 3,860 | |
管理層評估現有的正面及負面證據，以估計未來是否會產生足夠的應課税收入以使用現有的遞延税項資產。評估的一個重要的客觀負面證據是在截至三年的期間內發生的累計損失。2024年3月31日。這種客觀證據限制了考慮其他因素的能力主觀性證據，例如我們對未來增長的預測。
根據這項評估，截至2024年3月31日，一項估值津貼帳户$1.2百萬與外國司法管轄區有關的部分已被記錄為只確認遞延税項資產中最有可能變現的部分。然而，如果對結轉期內未來應納税所得額的估計減少或增額或者，如果累積損失形式的客觀負面證據不再存在，並給予主觀證據額外的權重，如我們對增長的預測。
自.起2024年3月31日，公司計提了外國子公司的收益，這些收益不被認為是無限期再投資，因此需要繳納以下方面的預扣税$14.0百萬未分配的國外收益，記錄了遞延納税負債大約 $1.4百萬其上
A 和解未確認税收優惠的開始和結束金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財政年度， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| (單位：千) |
| 財政年度開始時的餘額 | $ | 434 | | $ | 440 | | $ | 465 |
| 外匯匯率波動的影響 | (85) | | | (6) | | | (25) | |
| 財政年度末餘額 | $ | 349 | | $ | 434 | | $ | 440 |
| | | | | |
Nextracker及其子公司在世界各地多個司法管轄區提交聯邦、州和地方所得税申報表。除了極少數例外，Nextracker都是不存在的 更長2018年之前年份須接受税務機關的所得税審查。
公司在公司的税收費用中確認與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款。該公司大約擁有 $0.5百萬支付利息和罰款 2024年3月31日和2023年。
税收應收賬款協議
於2023年2月13日，耐克與The LLC、Yuma、Yuma Sub、TPG Rise及TPG Rise的下列聯屬公司訂立應收税款協議(“應收税項協議”或“TRA”)：TPG Rise Climate Flash CL BDH，L.P.、TPG Rise Climate BDH，L.P.及Rise Fund II BDH，L.P.(統稱為“TPG聯屬公司”)。應收税款協議規定，耐世達公司向Yuma、Yuma Sub、TPG和TPG關聯公司(或其某些允許受讓人)支付85%的税收優惠(如有)是由於(I)因交換或收購有限責任公司的A系列未償還優先股或普通單位(統稱為“有限責任公司單位”)(包括作為交易的一部分或根據交換協議)而產生的現有税基在有形和無形資產中的可分配份額，(Ii)因交換或收購S有限責任公司的有限責任公司單位和B類普通股(包括作為交易的一部分或根據交換協議)而導致的税基增加，(Iii)作為交易的一部分，與TPG Rise有關聯的某些攔截器公司的某些先前存在的税收屬性，即每個公司都與NExtracker Inc.的一家獨立的直接全資子公司合併，以及(Iv)與NExtracker Inc.簽訂應收税款協議有關的某些其他税收優惠，包括根據應收税款協議支付的應得税收優惠。在剝離交易之前，Yuma和Yuma Sub將各自在應收税金協議下的權利轉讓給了一家仍為Flex關聯公司的實體。
截至2024年和2023年3月31日，負債為$391.6百萬和$230.3百萬分別就預期應支付予Flex聯營公司、TPG及TPG聯營公司的金額入賬，該金額計入綜合資產負債表的TRA負債及其他負債內。 另外，一項遞延税項資產$409.7百萬及$249.4截至2024年3月31日和2023年3月31日，已分別入賬100萬歐元，反映出耐事達在NExtracker LLC的外部基礎差異，該差異包括在合併資產負債表上的遞延税項資產和其他資產中。負債與遞延税項資產之間的差額計入綜合資產負債表中的額外實收資本。
在2024財年，該公司產生了28.4由於預測的州實際税率下降，其在TRA下的負債減少，導致其他與税收相關的收入減少。這些與税務相關的收入在截至2024年3月31日的會計年度的綜合經營報表中以其他(收入)支出的形式列報。
税收分配
在2024財年，根據有限責任公司協議，耐克有限責任公司按比例向其非控股股東(Yuma、Yuma Sub和TPG)分配税款，總金額約為$66.91000萬美元。
第二支柱
全球政策論壇經濟合作與發展組織(OECD)發佈了支柱兩項全球反基地侵蝕規則，全球最低税率為15%，適用於合併財務報表收入超過7.5億歐元的跨國集團。幾乎所有OECD成員國司法管轄區都已原則上同意採用這些規定，許多司法管轄區，包括本公司運營的司法管轄區，已於2024年1月1日起頒佈了這些規則。該公司已經評估了這些規則的影響，目前認為它們不會因為某些過渡性的安全港而對2026年前的財務業績產生實質性影響。隨着進一步的指導，公司將繼續監測和完善其評估。
14.細分市場報告
經營分部被定義為擁有獨立財務信息的企業組成部分，首席運營決策者（“CODM”）或決策小組定期評估，以決定如何分配資源和評估績效。資源分配決策和Nextracker的績效由其首席執行官（稱為首席執行官）進行評估。
對於所有提出的時期，Nextracker， 一經營及報告分部。 下表列出了基於產品發貨地點的收入地理信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| (單位：千) |
| 收入： | | | | | | | | |
| 美國 | $ | 1,702,611 | 68% | | $ | 1,298,596 | 68% | | $ | 904,946 | 62% |
| 世界其他地區 | 797,230 | 32% | | 603,541 | 32% | | 552,646 | 38% |
| 總計 | $ | 2,499,841 | | | $ | 1,902,137 | | | $ | 1,457,592 | |
| | | | | | | | |
美國是主要的居住國。
下表總結了2024、2023和2022財年收入佔收入10%以上的國家/地區。收入歸因於產品運往的國家。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| (單位：千) |
| 收入： | | | | | | | | |
| 美國 | 1,702,611 | | 68 | % | | 1,298,596 | | 68 | % | | $ | 904,946 | 62% |
| 巴西 | 281,272 | | 11 | % | | 295,846 | | 16 | % | | 188,368 | 13% |
| | | | | | | | |
沒有其他國家佔比超過 10上表所列財政年度收入的百分比。
截至2024年3月31日和2023年3月31日，美國的財產和設備淨額為$9.01000萬美元和300萬美元7.2分別代表公司幾乎所有的合併財產和設備，淨額。截至2024年3月31日和2023年3月31日，沒有其他國家的淨資產和設備超過10%。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
a.信息披露控制和程序的評估
我們遵守《1934年證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條規則中所定義的“披露控制和程序”，旨在確保我們在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且此類信息累積並與我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官進行溝通，以便及時做出關於所需披露的決定。任何披露控制和程序的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功實現其所述目標。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2024年3月31日我們的披露控制和程序的有效性。基於該評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日期，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
b.管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護《交易法》第13a-15(F)條和第15d-15(F)條規定的財務報告內部控制。我們的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對截至2024年3月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。
根據評估結果，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2024年3月31日起有效。截至2024年3月31日，我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所進行審計，其報告載於本年度報告(Form 10-K)第二部分第8項。
c.財務報告內部控制的變化
當時沒有變化在我們對截至本季度發生的財務報告的內部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條所界定)中2024年3月31日對我們財務報告的內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的事項。
d.控制措施有效性的固有限制
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，相信我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制旨在為實現其目標提供合理的保證，並在合理的保證水平下有效。然而，我們的管理層並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和運作得有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)檢出。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策制定中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕，都可以規避控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功地實現其所述目標；隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。
由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。
項目9B。其他信息
CFO換屆
正如之前宣佈的那樣，董事會已任命查爾斯·“查克”·博因頓為我們的首席財務官，從雙方商定的開始日期起生效。 我們目前預計博因頓先生的開始日期為2024年5月29日。 在博因頓先生上任之日，David·貝內特將卸任首席財務官一職，並將繼續擔任耐事達的首席會計官。
年會日期
2024年5月21日，本公司董事會決定2024年8月19日(星期一)為公司2024年股東年會(以下簡稱2024年年會)的召開日期。2024年年會的時間和會議信息將在我們的2024年年會委託書中確定，該委託書將在2024年年會前提交給美國證券交易委員會。
由於2024年股東年會的日期比公司2023年股東年會週年紀念日早30多天，因此我們通知股東提交合格股東提案和股東董事提名的截止日期。
根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第14a-8條規則，2024年年會委託書中的股東提案必須在公司的主要執行辦公室收到，地址為6200Paseo Padre Parkway，Fremont，California，94555，注意：祕書，不遲於2024年6月7日。
股東建議或董事提名(包括根據交易所法令第14a-19條作出的提名)不在交易所法令第14a-8條的範圍內，且符合我們經修訂和重新修訂的附例(下稱“細則”)，本公司必須於2024年6月7日前收到。
股東建議和股東董事提名必須符合美國證券交易委員會規則和條例、交易法和章程中提出的所有適用要求。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
有關這一項目的信息，請參閲將與S 2024年年度股東大會有關的S向股東提交的最終委託書。這些信息以參考方式併入。
項目11.高管薪酬
有關這一項目的信息，請參閲將與S 2024年年度股東大會有關的S向股東提交的最終委託書。這些信息以參考方式併入。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
有關這一項目的信息，請參閲將與S 2024年年度股東大會有關的S向股東提交的最終委託書。這些信息以參考方式併入。
項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
有關這一項目的信息，請參閲將與S 2024年年度股東大會有關的S向股東提交的最終委託書。這些信息以參考方式併入。
項目14.首席會計師費用和服務(德勤律師事務所，PCAOB ID34)
有關這一項目的信息，請參閲將與S 2024年年度股東大會有關的S向股東提交的最終委託書。這些信息以參考方式併入。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
a.作為本年度報告10-K表格的一部分提交的文件：
i.財務報表。見項目8，“財務報表和補充數據”。
二、財務報表明細表。所有財務報表附表均被省略，因為相關指示不要求提供或不適用，或所需資料已包括在財務報表或財務報表附註中。
三、展品。在本年度報告10-K表格簽名頁之前的附件索引通過引用的方式併入本10-K年度報告。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式併入 |
證物編號： | | 描述 | | 隨函存檔 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 |
| 3.1 | | 修訂並重新簽署了耐世達公司的註冊證書。 | | | | 10-Q | | 001-41617 | | 3.1 | | 2023年3月9日 |
| 3.2 | | 修訂和重述的Nextracker Inc.章程 | | | | 10-Q | | 001-41617 | | 3.2 | | 2023年3月9日 |
| 4.1 | | 根據1934年證券交易法（經修訂）第12條註冊的證券描述。 | | | | 10-K | | 001-41617 | | 4.1 | | 2023年6月9日 |
| 10.1 | | Nextracker LLC的第三份修訂和重述的有限責任公司協議格式。 | | | | S-1/A | | 333-269238 | | 10.1 | | 2023年2月1日 |
| 10.2 | | 交換協議的格式。 | | | | S-1 | | 333-269238 | | 10.2 | | 2023年1月13日 |
| 10.3 | | 應收税款協議形式。 | | | | S-1/A | | 333-269238 | | 10.3 | | 2023年1月24日 |
| 10.4 | | 函件協議格式。 | | | | S-1/A | | 333-269238 | | 10.4 | | 2023年1月24日 |
| 10.5 | | Flex Ltd.和之間修訂和重述的分居協議格式Nextracker LLC、Nextracker Inc.和偉創力國際美國公司 | | | | S-1/A | | 333-269238 | | 10.5 | | 2023年2月1日 |
| 10.6 | | 過渡服務協議修正案的形式。 | | | | S-1 | | 333-269238 | | 10.7 | | 2023年1月13日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.7 | | Flex Ltd.和之間簽訂的第二份修訂和重述的員工事項協議格式Nextracker LLC和偉創力國際美國公司 | | | | S-1 | | 333-269238 | | 10.8 | | 2023年1月13日 |
| 10.8 | | 註冊權協議格式。 | | | | S-1 | | 333-269238 | | 10.9 | | 2023年1月13日 |
| 10.9† | | 2022年第二次修訂和重述的表格Nextracker Inc.股權激勵計劃。 | | | | S-1 | | 333-269238 | | 10.1 | | 2023年1月13日 |
| 10.10† | | 2022年股權激勵計劃下基於時間的歸屬獎勵（高管）限制性激勵單位獎勵協議的形式。 | | | | S-1 | | 333-269238 | | 10.11 | | 2023年1月13日 |
| 10.11† | | 2022年股權激勵計劃下基於績效的歸屬獎勵(高管)的限制性激勵單位獎勵協議的形式。 | | | | S-1 | | 333-269238 | | 10.12 | | 2023年1月13日 |
| 10.12† | | 2022年股權激勵計劃下的單位期權獎勵協議格式，用於基於時間的歸屬獎勵(高管)。 | | | | S-1 | | 333-269238 | | 10.13 | | 2023年1月13日 |
| 10.13† | | 2022年耐世達公司股權激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議格式，用於基於時間的歸屬獎勵(高管)。 | |
| | 10-Q | | 001-41617 | | 10.1 | | 2023年8月9日 |
| 10.14† | | 2022年耐克公司股權激勵計劃(董事)下的限制性股票單位獎勵協議格式。 | | | | 10-Q | | 001-41617 | | 10.2 | | 2023年8月9日 |
| 10.15† | | 2022年耐世達公司股權激勵計劃(高管)下的績效股票單位獎勵協議格式。 | | | | 10-Q | | 001-41617 | | 10.3 | | 2023年8月9日 |
| 10.16† | | 2022年耐世達公司股權激勵計劃下的股票期權獎勵協議格式，用於基於時間的歸屬獎勵(高管)。 | | | | 10-Q | | 001-41617 | | 10.4 | | 2023年8月9日 |
| 10.17† | | 賠償協議格式。 | | | | S-1 | | 333-269238 | | 10.15 | | 2023年1月13日 |
| 10.18 | | Flex Ltd.、Yuma，Inc.、Nexpacker Inc.和Yuma Acquisition Corp.之間的協議格式和合並計劃。 | | | | S-1/A | | 333-269238 | | 10.16 | | 2023年1月24日 |
| 10.19 | | 信貸協議的形式由Nexpacker Inc.、其其他控股實體方、Nexpacker LLC、貸款方、作為行政代理的JPMorgan Chase Bank，以及作為共同文件代理的三井住友銀行、Unicredit Bank AG、紐約分行和美國銀行全國協會簽署。 | | | | S-1/A | | 333-269238 | | 10.22 | | 2023年2月1日 |
| 10.20 | | 税務事項協議，日期為2024年1月2日，由Nextracker Inc.、Flex Ltd.和Yuma Inc. | | | | 8-K | | 001-41617 | | 10.1 | | 2024年1月2日 |
| 10.21† | | 查爾斯·博因頓的錄取信。 | | x | | | | | | | | |
| 19.1 | | Nextracker Inc.內幕交易和交易窗口政策。 | | x | | | | | | | | |
| 21.1 | | 註冊人的子公司名單。 | | x | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 23.1 | | 德勤會計師事務所（Deloitte & Touche LLP），獨立註冊公共會計師事務所。 | | x | | | | | | | | |
| 31.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行幹事證書。 | | x | | | | | | | | |
| 31.2 | | 根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條認證首席財務幹事。 | | x | | | | | | | | |
| 32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 | | x | | | | | | | | |
| 32.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。 | | x | | | | | | | | |
| 97.1 | | Nextracker Inc.財務重述補償追償政策。 | | x | | | | | | | | |
| 101 | | Nextracker Inc.的以下財務報表截至2023年3月31日的年度10-K表格年度報告，於2023年6月9日向美國證券交易委員會提交，格式為iBEP（Inline eXtensible Business Report Language）： [(i)合併資產負債表，（ii）合併經營和全面收益表，（iii）合併 可贖回權益和股東赤字/母公司股權（赤字）表、（iv）合併現金流量表，及（v）合併財務報表附註。 | | x | | | | | | | | |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 | | x | | | | | | | | |
†管理合同或補償計劃或安排。
*本合同附件32.1和32.2中提供的證明被視為與本10-K表格一起提供，並不被視為就《交易法》第18條的目的而被視為已提交，也不受該條規定的責任的約束，也不得被視為通過引用將其納入《證券法》或《交易法》下的任何申請。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | |
| | | Nextracker Inc. |
| | | |
| 日期： | 2024年5月28日 | 發信人： | /s/Daniel Shugar |
| | | 丹尼爾·舒格 |
| | | 首席執行官 |
| | | (首席行政主任) |
| | | |
| 日期： | 2024年5月28日 | 發信人： | /發稿S/David/班尼特 |
| | | 大衞·班尼特 |
| | | 首席財務官 |
| | | (首席財務會計官) |
| | | |
授權書
通過這些陳述瞭解所有人，以下簽名的每個人共同和個別地構成並任命Daniel Shugar和David Bennett以及他們中的每一個人，她或他的實際律師，每個人都有權替代她或他，以任何身份簽署本報告的任何和所有修正案，並將其存檔，連同其證據和與此相關的其他文件，與美國證券交易委員會合作，特此批准並確認上述每位律師或其替代者根據本協議可能採取或導致採取的所有行動。
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | |
| 簽名 | 標題 | 日期 |
| | |
/s/Daniel Shugar | 行政總裁(首席行政幹事) | 2024年5月28日 |
| 丹尼爾·舒格 | | |
| | |
/發稿S/David/班尼特 | 首席財務官(首席財務和會計幹事) | 2024年5月28日 |
| 大衞·班尼特 | | |
| | |
/s/William D.沃特金斯 | 董事會主席 | 2024年5月28日 |
| William D.沃特金斯 | | |
| | |
/s/朱莉·布倫登 | 董事 | 2024年5月28日 |
| 朱莉·布倫登 | | |
| | |
/s/Jonathan Coslet | 董事 | 2024年5月28日 |
| 喬納森·科斯萊特 | | |
| | |
/s/Steven Mandel | 董事 | 2024年5月28日 |
| 史蒂文·曼德爾 | | |
| | |
/s/Willy Shih | 董事 | 2024年5月28日 |
| Willy Shih | | |
| | |
/S/布蘭迪·託馬斯 | 董事 | 2024年5月28日 |
| 布蘭迪·託馬斯 | | |
| | |
/s/霍華德·温格 | 董事 | 2024年5月28日 |
| 霍華德·温格 | | |