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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
(Mark One)
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日
或者
☐ 根據1934年《證券法》第13或15(d)條提交的過渡報告
在從到的過渡期內。
委員會檔案編號 001-14775
DMC GLOBAL INC.
(註冊人的確切姓名如其章程所示) | | | | | | | | |
特拉華 | | 84-0608431 |
(註冊國或組織國) | | (美國國税局僱主識別號) |
11800 Ridge Parkway, 300 套房, 布魯姆菲爾德, 科羅拉多州80021
(主要行政辦公室地址,包括郵政編碼)
(303) 665-5700
(註冊人的電話號碼,包括區號)
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的交易所名稱 |
普通股,面值0.05美元 | | 繁榮 | | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記註明註冊人是否:(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,並且(2)在過去的90天中一直受到此類申報要求的約束。 是的 ☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)是否以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | |
大型加速過濾器 ☐ | | 加速過濾器 ☒ |
| | |
非加速過濾器 ☐ | | 規模較小的申報公司 ☐ |
| | |
| | 新興成長型公司 ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第12b-2條)。是的 ☐沒有☒
已發行普通股的數量為 19,982,074截至 2024 年 4 月 30 日。
關於前瞻性陳述的警示性説明
本10-Q表季度報告包含1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”。我們打算將本10-Q表季度報告中的前瞻性陳述納入前瞻性陳述的安全港條款。本報告中包含的非歷史事實的陳述是前瞻性陳述,涉及風險和不確定性,可能導致實際業績與預期結果存在重大差異。這些陳述有時可以通過我們使用前瞻性詞語來識別,例如 “可能”、“相信”、“計劃”、“預測”、“估計”、“期望”、“打算” 和其他具有類似含義的短語。此類陳述包括對Arcadia Products系統和流程改進的預期收益、2024年第二季度北美油井完井活動的預期、製造工藝變更和DynaEnergetics推出新產品帶來的預期利潤率改善、NobelCLAD持續需求和大量訂單機會的實現、我們在NobelCLAD的待辦事項、業務戰略審查過程的結果和時機、我們進入資本市場的能力未來的交易,支持我們流動性狀況的資金的可用性以及我們預期的未來流動性狀況。前瞻性信息基於截至本季度報告發布之日可獲得的信息以及我們無法控制的許多假設和發展。儘管我們認為我們在這些前瞻性陳述中表達的期望是合理的,但我們無法向您保證我們的預期將是正確的。可能導致實際業績出現重大差異的因素包括但不限於我們在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中提及的因素以及其他潛在因素,包括:地緣政治和經濟不穩定,包括衰退或蕭條;通貨膨脹;供應鏈延誤和中斷;能源的可用性和成本;運輸中斷;以有吸引力的價格獲得新合同的能力;客户訂單的規模和時機以及出貨量;產品定價和利潤;我們的從積壓中實現銷售的能力;客户需求的波動;外幣波動;競爭因素;合同的及時完成;支出的時間和規模;及時獲得政府的批准和許可;金屬、鋁和其他原材料的價格和可用性;關税或配額的波動;影響我們業務和我們所服務的終端市場用户業務的國內外法律法規變化;當地勞動力的充足性我們設施的物資;當前或未來對我們各種業務生產能力的限制;未決或未來的訴訟或監管事項的影響;資金的可用性和成本;我們在信貸額度下獲得借貸能力或進入資本市場的能力;全球經濟狀況;以及戰爭、恐怖主義和武裝衝突。提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述,這些陳述僅反映管理層截至本文發佈之日的分析。我們沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述進行的任何修訂的結果,這些修訂可能是為了反映本聲明發布之日之後的事件或情況或反映意外事件的發生。
索引
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分-財務信息 |
| | |
第 1 項 | 簡明合併財務報表 | 4 |
| | |
| 截至2024年3月31日(未經審計)和2023年12月31日的簡明合併資產負債表 | 4 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表(未經審計) | 5 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明綜合收益表(未經審計) | 6 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的股東權益和可贖回非控股權益簡明合併報表(未經審計) | 7 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表(未經審計) | 8 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 9 |
| | |
第 2 項 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 22 |
| | |
第 3 項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 31 |
| | |
第 4 項 | 控制和程序 | 31 |
| | |
第二部分-其他信息 |
| | |
第 1 項 | 法律訴訟 | 32 |
| | |
第 1A 項 | 風險因素 | 32 |
| | |
第 2 項 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 32 |
| | |
第 3 項 | 優先證券違約 | 32 |
| | |
第 4 項 | 礦山安全披露 | 32 |
| | |
第 5 項 | 其他信息 | 32 |
| | |
第 6 項 | 展品 | 33 |
| | |
| 簽名 | 33 |
第一部分-財務信息
第 1 項。簡明合併財務報表
DMC GLOBAL INC.
簡明的合併資產負債表
(金額以千計,股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 20,444 | | | $ | 31,040 | |
有價證券 | — | | | 12,619 | |
應收賬款,扣除可疑賬款備抵金美元2,429和 $1,955,分別地 | 104,697 | | | 106,205 | |
庫存 | 172,113 | | | 166,712 | |
預付費用和其他 | 10,187 | | | 10,236 | |
| | | |
| | | |
流動資產總額 | 307,441 | | | 326,812 | |
不動產、廠房和設備 | 226,327 | | | 223,683 | |
減去-累計折舊 | (97,299) | | | (94,416) | |
財產、廠房和設備,淨額 | 129,028 | | | 129,267 | |
善意 | 141,725 | | | 141,725 | |
| | | |
購買的無形資產,淨額 | 189,966 | | | 195,260 | |
遞延所得税資產 | 7,718 | | | 6,738 | |
其他資產 | 84,142 | | | 84,693 | |
總資產 | $ | 860,020 | | | $ | 884,495 | |
| | | |
負債、可贖回非控股權益和股東權益 | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 50,892 | | | $ | 40,202 | |
應計費用 | 13,106 | | | 10,830 | |
| | | |
| | | |
應計所得税 | 14,451 | | | 12,810 | |
應計員工薪酬和福利 | 11,797 | | | 16,918 | |
合同負債 | 19,177 | | | 21,621 | |
長期債務的當前部分 | 2,500 | | | 15,000 | |
其他流動負債 | 9,285 | | | 9,080 | |
| | | |
流動負債總額 | 121,208 | | | 126,461 | |
長期債務 | 85,509 | | | 100,851 | |
| | | |
遞延所得税負債 | 2,390 | | | 1,956 | |
其他長期負債 | 53,919 | | | 57,172 | |
負債總額 | 263,026 | | | 286,440 | |
承付款和或有開支(注11) | | | |
可贖回的非控制性權益 | 187,080 | | | 187,760 | |
股東權益 | | | |
優先股,$0.05面值; 4,000,000授權股份; 不已發行和流通股票 | — | | | — | |
普通股,$0.05面值; 50,000,000授權股份; 20,704,004和 20,467,495分別發行的股票 | 1,035 | | | 1,023 | |
額外的實收資本 | 315,233 | | | 313,833 | |
留存收益 | 146,860 | | | 146,604 | |
其他累計綜合虧損 | (27,539) | | | (26,426) | |
按面值計算的庫存股和作為遞延補償而持有的公司股票; 721,730和 689,700分別為股票 | (25,675) | | | (24,739) | |
| | | |
| | | |
股東權益總額 | 409,914 | | | 410,295 | |
負債總額、可贖回的非控制性權益和股東權益 | $ | 860,020 | | | $ | 884,495 | |
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
目錄
DMC GLOBAL INC.
簡明合併運營報表
(金額以千計,股票和每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
淨銷售額 | $ | 166,869 | | | $ | 184,341 | | | | | |
銷售產品的成本 | 124,517 | | | 132,130 | | | | | |
毛利 | 42,352 | | | 52,211 | | | | | |
成本和支出: | | | | | | | |
一般和管理費用 | 15,980 | | | 26,500 | | | | | |
銷售和分銷費用 | 12,223 | | | 12,824 | | | | | |
已購無形資產的攤銷 | 5,292 | | | 5,667 | | | | | |
| | | | | | | |
戰略審查費用 | 2,169 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
成本和支出總額 | 35,664 | | | 44,991 | | | | | |
營業收入 | 6,688 | | | 7,220 | | | | | |
其他費用: | | | | | | | |
其他費用,淨額 | (409) | | | (200) | | | | | |
利息支出,淨額 | (2,317) | | | (2,381) | | | | | |
所得税前收入 | 3,962 | | | 4,639 | | | | | |
所得税條款 | 1,643 | | | 2,500 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 2,319 | | | $ | 2,139 | | | | | |
減去:歸因於可贖回非控股權益的淨(虧損)收益 | (244) | | | 1,230 | | | | | |
歸屬於DMC Global Inc.股東的淨收益 | $ | 2,563 | | | $ | 909 | | | | | |
| | | | | | | |
歸屬於DMC Global Inc. 股東的每股淨收益(虧損): | | | | |
基本 | $ | 0.01 | | | $ | (0.01) | | | | | |
稀釋 | $ | 0.01 | | | $ | (0.01) | | | | | |
已發行股票的加權平均值: | | | | | | | |
基本 | 19,610,644 | | | 19,462,636 | | | | | |
稀釋 | 19,622,455 | | | 19,462,636 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
為計算每股收益而調整可贖回的非控股權益後,與歸屬於DMC Global Inc. 股東的淨收益(虧損)的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
歸屬於DMC Global Inc.股東的淨收益 | $ | 2,563 | | | $ | 909 | | | | | |
調整可贖回的非控股權益 | (2,307) | | | (1,138) | | | | | |
調整可贖回的非控股權益後,歸屬於DMC Global Inc. 股東的淨收益(虧損) | $ | 256 | | | $ | (229) | | | | | |
| | | | | | | |
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
目錄
DMC GLOBAL INC.
綜合收益的簡明合併報表
(金額以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
淨收入 | $ | 2,319 | | | $ | 2,139 | | | | | |
| | | | | | | |
累計外幣折算調整的變動 | (1,113) | | | 769 | | | | | |
其他綜合收入 | $ | 1,206 | | | $ | 2,908 | | | | | |
| | | | | | | |
減去:歸屬於可贖回非控股權益的綜合(虧損)收益 | (244) | | | 1,230 | | | | | |
| | | | | | | |
歸屬於DMC Global Inc.股東的綜合收益 | $ | 1,450 | | | $ | 1,678 | | | | | |
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
目錄
DMC GLOBAL INC.
股東權益和可贖回非控股權益的簡明合併報表
(金額以千計,股票數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 其他 | | 按成本計算的庫存股,以及 | | 總計 | | 可兑換 |
| | | | | 額外 | | | | 累積 | | 持有的公司股票 | | DMC Global Inc | | 非- |
| 普通股 | | 付費 | | 已保留 | | 全面 | | 遞延薪酬,按面值計算 | | 股東 | | 控制 |
| 股份 | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 損失 | | 股份 | | 金額 | | 公平 | | 利息 |
餘額,2023 年 12 月 31 日 | 20,467,495 | | | $ | 1,023 | | | $ | 313,833 | | | $ | 146,604 | | | $ | (26,426) | | | (689,700) | | | $ | (24,739) | | | $ | 410,295 | | | $ | 187,760 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 2,563 | | | — | | | — | | | — | | | 2,563 | | | (244) | |
累計外幣折算調整的變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,113) | | | — | | | — | | | (1,113) | | | — | |
與股票補償計劃相關的發行的股票 | 236,509 | | | 12 | | | (12) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 1,412 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,412 | | | 137 | |
向可贖回的非控股權益持有人分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,880) | |
調整可贖回的非控股權益 | — | | | — | | | — | | | (2,307) | | | — | | | — | | | — | | | (2,307) | | | 2,307 | |
國庫股票活動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (32,030) | | | (936) | | | (936) | | | — | |
餘額,2024 年 3 月 31 日 | 20,704,004 | | | $ | 1,035 | | | $ | 315,233 | | | $ | 146,860 | | | $ | (27,539) | | | (721,730) | | | $ | (25,675) | | | $ | 409,914 | | | $ | 187,080 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 其他 | | 按成本計算的庫存股,以及 | | 總計 | | 可兑換 |
| | | | | 額外 | | | | 累積 | | 持有的公司股票 | | DMC Global Inc | | 非- |
| 普通股 | | 付費 | | 已保留 | | 全面 | | 遞延薪酬,按面值計算 | | 股東 | | 控制 |
| 股份 | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 損失 | | 股份 | | 金額 | | 公平 | | 利息 |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | 20,140,654 | | | $ | 1,007 | | | $ | 303,893 | | | $ | 125,215 | | | $ | (28,758) | | | (605,723) | | | $ | (20,710) | | | $ | 380,647 | | | $ | 187,522 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 909 | | | — | | | — | | | — | | | 909 | | | 1,230 | |
累計外幣折算調整的變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | 769 | | | — | | | — | | | 769 | | | — | |
與股票補償計劃相關的發行的股票 | 258,807 | | | 13 | | | (13) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 4,795 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,795 | | | 232 | |
向可贖回的非控股權益持有人分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,600) | |
調整可贖回的非控股權益 | — | | | — | | | — | | | (1,138) | | | — | | | — | | | — | | | (1,138) | | | 1,138 | |
國庫股票活動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (77,184) | | | (3,705) | | | (3,705) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2023 年 3 月 31 日 | 20,399,461 | | | $ | 1,020 | | | $ | 308,675 | | | $ | 124,986 | | | $ | (27,989) | | | (682,907) | | | $ | (24,415) | | | $ | 382,277 | | | $ | 187,522 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
隨附的附註是這些簡明合併財務報表的組成部分
目錄
DMC GLOBAL INC.
簡明的合併現金流量表
(金額以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
經營活動提供的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 2,319 | | | $ | 2,139 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
| | | |
折舊 | 3,419 | | | 3,400 | |
已購無形資產的攤銷 | 5,292 | | | 5,667 | |
遞延債務發行成本的攤銷 | 190 | | | 138 | |
| | | |
基於股票的薪酬 | 1,549 | | | 5,027 | |
| | | |
遞延所得税 | (546) | | | 178 | |
| | | |
其他 | (985) | | | (405) | |
| | | |
| | | |
改進: | | | |
應收賬款,淨額 | 962 | | | (14,664) | |
庫存 | (5,910) | | | (22,678) | |
預付費用和其他 | 3,022 | | | 1,131 | |
應付賬款 | 10,660 | | | 24,336 | |
合同負債 | (2,391) | | | (906) | |
| | | |
應計費用和其他負債 | (4,141) | | | 3,702 | |
經營活動提供的淨現金 | 13,440 | | | 7,065 | |
| | | |
由(用於)投資活動提供的現金流: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
有價證券到期的收益 | 3,000 | | | — | |
出售有價證券的收益 | 9,619 | | | — | |
購置不動產、廠房和設備 | (2,968) | | | (2,226) | |
| | | |
| | | |
| | | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | 9,651 | | | (2,226) | |
| | | |
用於融資活動的現金流: | | | |
| | | |
定期貸款的還款 | (117,500) | | | (6,250) | |
定期貸款借款 | 50,000 | | | — | |
循環貸款的借款 | 70,450 | | | — | |
循環貸款的還款 | (30,450) | | | — | |
| | | |
支付債務發行成本 | (2,735) | | | — | |
向可贖回的非控股權益持有人的分配 | (3,125) | | | (2,600) | |
| | | |
| | | |
| | | |
購買國庫股 | (936) | | | (2,157) | |
| | | |
用於融資活動的淨現金 | (34,296) | | | (11,007) | |
| | | |
匯率對現金的影響 | 609 | | | 671 | |
| | | |
現金和現金等價物的淨減少 | (10,596) | | | (5,497) | |
期初的現金和現金等價物 | 31,040 | | | 25,144 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 20,444 | | | $ | 19,647 | |
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
DMC GLOBAL INC.
簡明合併財務報表附註
(金額以千計,股票和每股數據除外)
(未經審計)
1. 列報基礎
簡明合併財務報表中包含的信息未經審計,但包括所有正常和經常性調整,管理層認為,這些調整是公允列報所列中期所必需的。在本季度報告中,某些信息和腳註披露,包括通常包含在根據公認會計原則編制的合併財務報表中的關鍵和重要會計政策。這些簡明合併財務報表應與我們在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的財務報表一起閲讀。
2. 重要的會計政策
整合原則
簡明合併財務報表包括DMC Global Inc.(“DMC”、“我們”、“我們”、“我們的” 或 “公司”)及其控制子公司的賬目。在合併中,所有公司間賬户、利潤和交易均已清除。
應收賬款
公司使用當前的預期信用損失模型來衡量其應收賬款的預期信用損失,該模型基於歷史經驗,根據當前狀況和合理且可支持的預測進行了調整。公司按業務、地域和/或客户風險狀況對應收賬款餘額進行了分類,並利用歷史和其他經驗在確認應收賬款時確定了信用損失備抵額。為了衡量預期的信貸損失,我們選擇按業務分部彙總貿易應收賬款,並將每個細分市場的應收賬款餘額作為單獨的羣體進行分析。在每個細分市場中,應收賬款表現出相似的風險特徵。
在截至2024年3月31日的三個月中,我們的預期虧損率反映了我們業務中市場狀況的不確定性,包括供應鏈中斷、行業整合、利率上升以及全球地緣政治和經濟不穩定。此外,我們還審查了未清應收賬款,包括賬齡餘額,在我們知道特定客户無法履行對我們的財務義務的情況下,我們會根據到期金額記錄信貸損失的特定備抵金,從而將確認的淨應收賬款減少到我們估計將要收取的金額。抵消費用記入我們的簡明合併運營報表中的 “銷售和分銷費用”。在截至2024年3月31日的三個月中,淨準備金為美元476被錄製了。在截至2023年3月31日的三個月中,淨回收率為美元154被錄製了。
下表彙總了我們每個業務領域的客户應收賬款信用損失準備金中年初至今的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿卡迪亞產品 | | DynaEnerget | | NobelClad | | DMC Global Inc |
可疑賬户備抵金,2023 年 12 月 31 日 | $ | 60 | | | $ | 1,838 | | | $ | 57 | | | $ | 1,955 | |
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本期預期信貸損失準備金 | — | | | 514 | | | — | | | 514 | |
從津貼中扣除的註銷款 | | | — | | | — | | | — | |
收回先前預留的款項 | — | | | (38) | | | — | | | (38) | |
外幣匯率的影響及其他 | — | | | (1) | | | (1) | | | (2) | |
可疑賬户備抵金,2024 年 3 月 31 日 | $ | 60 | | | $ | 2,313 | | | $ | 56 | | | $ | 2,429 | |
可贖回的非控制性權益
2021 年 12 月 23 日,DMC 完成了對的收購 60科羅拉多州阿卡迪亞有限責任公司Arcadia Products, LLC的會員權益的百分比(統稱為 “阿卡迪亞產品”)的轉換產生。Arcadia Products的有限責任公司運營協議(“運營協議”)包含公司在收購截止日期三週年或之後從少數股權持有人那裏購買Arcadia Products剩餘權益的權利(“看漲期權”)。同樣,阿卡迪亞產品的少數股權持有人有權在收購截止日期(“看跌期權”)三週年當天或之後將其在阿卡迪亞產品的剩餘權益出售給公司。看漲期權和看跌期權均允許相應的持有人根據運營協議中包含的預定義計算方式行使權利。
該公司最初在收購日的公允價值中核算了非控股權益。我們確定看漲期權和看跌期權都不符合衍生品的定義,因為運營協議不允許合同淨結算,期權不能在運營協議之外通過市場機制進行結算,標的股票被視為流動性不足,因為它們未公開交易,因此不被視為可隨時兑換成現金。此外,兩種期權的結算價格均基於與調整後收益掛鈎的預定義計算結果,而不是固定價格,該公式基於Arcadia Products三年期平均調整後收益的倍數,受運營協議中定義的最低價值的限制,該底值主要基於合同規定的股權價值。因此,我們得出的結論是,看漲期權和看跌期權嵌入非控股權益,因此不代表獨立工具。
鑑於非控股權益可能需要贖回,贖回權不完全在公司控制範圍內,因此我們得出結論,非控股權益應根據ASC 480區分負債與權益(“ASC 480”)進行核算。非控股權益也有可能被贖回,因為證券可贖回的唯一標準是時間的流逝。因此,在簡明合併資產負債表中,可贖回的非控股權益被歸類為臨時權益,與股東權益部分分開。
在收購後的每個資產負債表日,必須進行兩次單獨的計算,以確定可贖回的非控股權益的價值。首先,可贖回的非控股權益必須按照ASC 810合併(“ASC 810”)進行核算,其中規定了歸屬於可贖回非控股權益持有人的收益(虧損)和現金分配。發生這種情況後,必須考慮ASC 480的適用條款,以確定是否需要進一步調整以增加可贖回非控股權益的賬面價值。只有當根據運營協議條款可贖回非控股權益的估計結算金額超過根據ASC 810計算的賬面價值時,才需要進行調整。如果需要進行此類調整,則影響將立即記錄在留存收益中,因此不會影響簡明合併運營報表或綜合收益(虧損)。截至2024年3月31日和2023年12月31日,可贖回的非控股權益為美元187,080和 $187,760,分別地。2024年3月31日的可贖回非控股權益價值等於運營協議中的最低價值。
本票
為了平衡可贖回非控股權持有人相對於另類交易結構的税後對價,在收購完成後,公司立即貸款了美元24,902致可贖回的非控股權益持有人。這筆貸款以無抵押期票為證,貸款將從出售可贖回的非控股權持有人在阿卡迪亞的權益的收益中償還 產品,無論是在行使看跌期權、看漲期權時獲得的,還是在向運營協議條款允許的第三方出售時獲得的。貸款必須在行使看跌期權或看漲期權時以較早者為準,或在2051年12月16日之前全額償還,並已記錄在 “其他資產” 中 在簡明合併資產負債表中。
收入確認
該公司的收入主要來自客户為有形商品支付的對價。該公司按細分市場分析其不同的產品,以確定收入確認的適當依據。收入不來自與客户簽訂的合同以外的其他來源,收入在扣除向客户徵收的任何税款後予以確認,這些税款隨後匯給政府當局。與客户簽訂的合同產生的運營沒有實質性的前期成本。
我們對在DynaEnergetics和NobelCLAD業務領域內轉讓給客户的貨物的付款權是在某個時間點而不是根據任何其他標準移交控制權時產生的。我們的Arcadia Products業務板塊內轉讓給客户的商品的付款權也主要是在某個時間點轉移控制權時產生的;但是,有時,某些定製的、基於項目的產品的控制權會隨着時間的推移移移交給客户。付款條款和條件因合同而異,但條款通常包括合同內付款的要求 30到 90我們所有細分市場的天數。如果我們要求客户在發貨前預付款,我們會記錄合同責任。鑑於我們每個細分市場從訂單啟動到訂單履行之間的時間很短,我們已經確定,我們的合同負債不包括重要的融資部分。 有關分類收入的披露,請參閲附註9 “業務板塊”。
在截至2023年12月31日止年度的10-K表中提交的年度報告中,查看針對我們每個業務領域的更多收入確認政策披露。
所得税
我們確認遞延所得税資產和負債,以應對財務報告與資產和負債税基之間暫時差異對未來所得税產生的預期後果。在頒佈期間,所得税税率或税法變化的任何影響都包含在所得税條款中。税收抵免的遞延所得税影響被視為對所得税支出的即時調整。我們根據所有可扣除的臨時差額的預期未來影響確認遞延所得税資產,前提是我們認為這些資產更有可能變現。根據當前情況,當遞延所得税資產的全部或部分可能無法變現時,我們會記錄估值補貼。在做出此類決定時,我們會考慮所有可用的正面和負面證據,包括現有應納税臨時差額的未來逆轉、預計的未來應納税所得額、税收籌劃策略、近期財務業績和現有估值補貼(如果有)。
只有根據税收狀況的技術優點,税收狀況很有可能在審查(包括任何相關上訴或訴訟的解決)後得以維持時,我們才承認不確定的税收狀況所帶來的税收優惠。簡明合併財務報表中確認的此類狀況的税收優惠被視為最終解決後更有可能實現的最大收益。我們在運營費用中確認與不確定税收狀況相關的利息和罰款。
每股收益
在淨收益期間,公司使用兩類方法計算每股收益(“EPS”),這是一種收益分配公式,它確定(i)每類普通股(公司只有一類普通股)的每股收益,(ii)根據申報的股息和未分配收益的參與權來確定(ii)參與證券的每股收益。限制性股票獎勵被視為淨收入期內的參與證券,因為它們作為普通股獲得股息的不可剝奪的權利。限制性股票獎勵不計入淨虧損。
基本每股收益的計算方法是將調整可贖回的非控股權益後歸屬於公司股東的淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數。公司普通股股東可獲得的淨收益(虧損)包括截至本報告期末對可贖回非控股權益的任何調整。有關可贖回非控股權益調整計算的進一步討論,請參閲上面的 “可贖回非控股權益” 部分。攤薄後每股收益會根據限制性股票獎勵、限制性股票單位、績效股票單位和其他可能具有稀釋性的金融工具(稀釋性證券)的影響來調整基本每股收益,但僅限於此類效應具有稀釋性的時期。攤薄證券的影響通過應用(1)庫存股法或(2)兩類方法中稀釋性更強的每股收益反映在攤薄後的每股收益中。在所列的適用期內,使用兩類方法的攤薄每股收益比庫存股法更具稀釋性;因此,下文僅包括兩類方法。
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| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
報告顯示,歸屬於DMC Global Inc.股東的淨收益 | $ | 2,563 | | | $ | 909 | | | | | |
調整可贖回的非控股權益 | (2,307) | | | (1,138) | | | | | |
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減去:分紅證券可獲得的未分配淨收益 | (5) | | | — | | | | | |
每股基本淨收益(虧損)的分子: | 251 | | | (229) | | | | | |
添加:分配給參與證券的未分配淨收益 | 5 | | | — | | | | | |
減去:未分配淨收益重新分配給參與證券 | (5) | | | — | | | | | |
攤薄後每股淨收益(虧損)的分子: | $ | 251 | | | $ | (229) | | | | | |
分母: | | | | | | | |
每股基本淨收益(虧損)的加權平均已發行股數 | 19,610,644 | | | 19,462,636 | | | | | |
稀釋性證券的影響 (1) | 11,811 | | | — | | | | | |
攤薄後每股淨收益(虧損)的加權平均已發行股數 | 19,622,455 | | | 19,462,636 | | | | | |
歸屬於DMC Global Inc. 股東的每股淨收益(虧損) | | | | | | |
基本 | $ | 0.01 | | | $ | (0.01) | | | | | |
稀釋 | $ | 0.01 | | | $ | (0.01) | | | | | |
(1)在截至2024年3月31日的三個月中, 10,052股票已被排除在外,因為它們的作用本來是反稀釋的。鑑於我們在調整截至2023年3月31日的三個月的可贖回非控股權益後處於淨虧損狀況,所有潛在的稀釋性股票均為反稀釋股票,因此不包括在攤薄後每股收益的確定範圍之內。
遞延補償計劃
公司維持不合格遞延薪酬計劃(“計劃”),作為某些員工整體薪酬待遇的一部分。參與者有資格在延税的基礎上通過本計劃推遲部分年薪、年度激勵獎金和股權獎勵。本計劃的延期未得到本公司的配套或補貼,也沒有資格獲得高於市場的收益或優惠收益。
該計劃規定,遞延薪酬義務應根據參與者的繳款和選舉通過交付固定數量的DMC普通股或現金來結算。對於延期股權獎勵,在股權獎勵歸屬之後以及計劃規定的期限之後,參與者可以選擇將股票獎勵的出資分散到計劃參與者可用的其他投資選擇中。一旦實現多元化,此類捐款將通過交付現金進行結算。自2024年1月1日起,本計劃不再允許分散遞延股權獎勵。
公司設立了通常稱為 “拉比信託” 的設保人信託,並捐贈了某些資產以償還對計劃參與者的未來債務。這些資產受公司普通債權人的潛在索賠。信託中持有的資產包括未歸屬的限制性股票獎勵(“RSA”)、既得公司股票獎勵、針對某些現任和前任員工的公司擁有的人壽保險(“COLI”)以及貨幣市場和共同基金。未歸屬的RSA和信託持有的普通股反映在簡明合併資產負債表中,按普通股或未歸屬的RSA的面值列在 “按成本計算的庫存股和作為遞延薪酬持有的公司股票” 中。這些賬户未根據普通股公允價值的後續變化進行調整。COLI按現金退還價值入賬,而信託持有的貨幣市場和共同基金按公允價值入賬。
根據本計劃的條款,將以現金結算的遞延薪酬債務按應計制記賬。這些債務是根據計劃參與者選擇的標的投資期權的價值變化進行調整的。遞延薪酬義務將通過交付固定數量的公司先前歸屬普通股來結算,反映在按普通股或未歸屬RSA面值計算的 “普通股” 中股東權益和可贖回非控股權益簡明合併報表中。這些賬户未根據普通股公允價值的後續變化進行調整。
所列期間與遞延薪酬計劃相關的餘額如下。“預付費用和其他” 和 “其他流動負債” 中包含的金額與計劃條款規定的計劃分配有關,該分配將在2024年3月31日起的十二個月內進行。
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| | 資產負債表位置 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
遞延補償資產 | | 預付費用和其他 | | $ | 1,392 | | | $ | 1,428 | |
遞延補償資產 | | 其他資產 | | 7,391 | | | 8,449 | |
遞延補償義務 | | 其他流動負債 | | 1,392 | | | 1,428 | |
遞延補償義務 | | 其他長期負債 | | 10,970 | | | 12,078 | |
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金融工具的公允價值
公允價值的定義是,在計量之日,在市場參與者之間的有序交易中,出售資產或為轉移負債而支付的價格。我們必須根據估值的輸入以及它們在市場上可觀察或不可觀察的程度,使用既定的層次結構進行公允價值衡量。層次結構中的三個級別如下所示:
•第 1 級 — 根據截至計量之日活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)計算的估值輸入。
•第 2 級 — 估值輸入包括非活躍市場或類似資產或負債活躍市場的報價、可觀察到的報價以外的投入,以及主要來自可觀察市場數據或由可觀測市場數據證實的投入。
•第 3 級 — 估值輸入是資產或負債不可觀察的輸入。
最高優先級分配給 1 級輸入,最低優先級分配給 3 級輸入。
現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用的賬面價值接近其公允價值。我們的循環貸款和信貸額度下的定期貸款的賬面價值在未償還時也接近其公允價值,因為這些工具的浮動利率每月按市場利率重置。所有這些賬户餘額都被視為一級資產和負債。
我們的外幣遠期合約使用報價進行估值,或使用基於當前市場匯率的收益率曲線模型確定。因此,我們將這些工具歸類為公允價值層次結構中的二級工具。貨幣市場基金和美元共同基金1,915截至 2024 年 3 月 31 日和 $3,257截至2023年12月31日,為履行未來遞延薪酬義務而持有的資產根據標的證券的市場價值進行估值,在公允價值層次結構中被歸類為二級資產。
截至2024年3月31日或2023年12月31日,我們沒有持有任何三級資產或負債。
最近的會計公告
2023年11月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了《2023-07年會計準則更新》(“ASU 2023-07”),《分部報告(主題280):對應申報分部披露的改進》,該報告修訂了應申報分部披露要求,以加強年度和中期重要分部信息的披露。該指南適用於2023年12月15日之後開始的財政年度,以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期,允許提前採用。亞利桑那州立大學2023-07將追溯適用,我們目前正在評估其對財務報表和披露的影響。
2023年12月,財務會計準則委員會發布了《2023-09年會計準則更新》(“ASU 2023-09”),《所得税(主題740):改進所得税披露》,修訂了有效税率對賬的所得税披露要求,以包括增量所得税信息和擴大已繳所得税的披露。該指導方針對2024年12月15日之後開始的財政年度有效,並具有前瞻性適用性。允許儘早通過和追溯適用修正案。我們目前正在評估亞利桑那州立大學2023-09年對我們財務報表和披露的影響。
我們已經考慮了最近發佈的所有其他會計公告,但尚未生效,我們預計任何公告都不會對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。
3. 庫存
庫存以成本(先入先出)或可變現淨值中較低者列報。庫存中包含的重要成本要素是原材料、勞動力、運費、分包合同成本和製造管理費用。必要時,我們會通過記錄過剩、緩慢流動和過時庫存的準備金,將庫存減記為其可變現淨值。為了確定準備金額,我們會定期審查手頭庫存數量和價值,並將其與未來產品需求、市場狀況、生產要求和技術發展的估計值進行比較。
截至2024年3月31日,庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿卡迪亞產品 | | DynaEnerget | | NobelClad | | DMC Global Inc |
原材料 | $ | 9,493 | | | $ | 24,893 | | | $ | 8,115 | | | $ | 42,501 | |
在處理中工作 | 8,955 | | | 21,822 | | | 12,701 | | | 43,478 | |
成品 | 56,786 | | | 28,271 | | | 759 | | | 85,816 | |
補給品 | — | | | — | | | 318 | | | 318 | |
庫存總額 | $ | 75,234 | | | $ | 74,986 | | | $ | 21,893 | | | $ | 172,113 | |
截至2023年12月31日,庫存包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿卡迪亞產品 | | DynaEnerget | | NobelClad | | DMC Global Inc |
原材料 | $ | 9,257 | | | $ | 26,107 | | | $ | 7,089 | | | $ | 42,453 | |
在處理中工作 | 7,565 | | | 23,196 | | | 12,509 | | | 43,270 | |
成品 | 56,463 | | | 23,644 | | | 633 | | | 80,740 | |
補給品 | — | | | — | | | 249 | | | 249 | |
庫存總額 | $ | 73,285 | | | $ | 72,947 | | | $ | 20,480 | | | $ | 166,712 | |
4. 購買的無形資產
截至2024年3月31日,我們購買的無形資產包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 格羅斯 | | 累積的 攤銷 | | 網 |
核心技術 | $ | 276 | | | $ | (268) | | | $ | 8 | |
| | | | | |
客户關係 | 211,113 | | | (39,819) | | | 171,294 | |
| | | | | |
商標/商品名稱 | 22,000 | | | (3,336) | | | 18,664 | |
無形資產總額 | $ | 233,389 | | | $ | (43,423) | | | $ | 189,966 | |
截至2023年12月31日,我們購買的無形資產包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 格羅斯 | | 累積的 攤銷 | | 網 |
核心技術 | $ | 283 | | | $ | (269) | | | $ | 14 | |
客户待辦事項 | 22,000 | | | (22,000) | | | — | |
客户關係 | 211,128 | | | (34,913) | | | 176,215 | |
| | | | | |
商標/商品名稱 | 22,000 | | | (2,969) | | | 19,031 | |
無形資產總額 | $ | 255,411 | | | $ | (60,151) | | | $ | 195,260 | |
與2023年12月31日相比,截至2024年3月31日,我們未攤銷購買的無形資產的總價值發生了變化,這是由於外幣折算造成的。
5. 合同負債
有時,我們要求客户在發貨前預付款,以幫助我們為大宗訂單的庫存投資提供資金或將客户的信用額度保持在可接受的水平。 所列期間的合同負債如下: | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
阿卡迪亞產品 | $ | 12,527 | | | $ | 13,815 | |
NobelClad | 5,420 | | | 6,662 | |
DynaEnerget | 1,230 | | | 1,144 | |
合同負債總額 | $ | 19,177 | | | $ | 21,621 | |
我們通常預計將在不超過一年的時間內確認與合同負債相關的收入,但是不可預見的情況可能會導致與合同負債相關的發貨延遲,主要是供應鏈延遲和中斷.
6. 租賃
該公司租賃不動產用於製造業以及行政和銷售辦公室,並租賃汽車和辦公設備。公司在合同開始時確定合同是否包含租賃安排。對於以公司為承租人的租賃,租賃被歸類為融資租賃或運營租賃。使用權(“ROU”)資產最初按租賃期內租賃付款的現值加上初始直接成本(如果有)來衡量。如果租賃不提供貼現率,並且無法輕易確定隱含利率,則使用增量借款利率來確定未來租賃付款的現值。在簡明合併運營報表中,最低租賃付款的租賃費用在租賃期內按直線方式確認。公司租賃協議中的租賃和非租賃部分合計在內。可變租賃付款在債務發生期間確認。該公司沒有以公司為出租人的租約。
該公司幾乎所有的租賃安排都被歸類為經營租賃。所列期間的ROU資產和租賃負債餘額如下:
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| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
ROU 資產 | $ | 43,656 | | | $ | 45,409 | |
| | | |
當前的租賃負債 | 7,845 | | | 7,652 | |
長期租賃負債 | 37,916 | | | 39,744 | |
租賃負債總額 | $ | 45,761 | | | $ | 47,396 | |
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ROU 資產在” 中報告其他資產” 而當前的租賃負債在” 中報告其他流動負債”,長期租賃負債在” 中報告其他長期負債” 在公司的簡明合併資產負債表中。為經營租賃負債支付的現金在公司簡明合併現金流量表中記錄為運營現金流出。
Arcadia Products向與可贖回的非控股權持有人和Arcadia Products前總裁有關聯的實體租賃某些辦公、製造、分銷和倉庫設施。曾經有 八此類租賃自2024年3月31日起生效,到期日從2025年到2031年不等。截至2024年3月31日,這些租賃確認的ROU資產和相關租賃負債總額為美元24,515和 $25,432,分別地。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,運營租賃費用為美元3,348和 $3,040,分別地。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的關聯方租賃費用為美元1,156在每個時期,幷包含在總運營租賃費用中。在所報告的任何期間,短期和可變租賃成本都不大。
7. 債務
未償還的借款包括以下內容:
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| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
銀團信貸協議: | | | |
美元循環貸款 | $ | 40,000 | | | $ | — | |
定期貸款 | 50,000 | | | 117,500 | |
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德國商業銀行信貸額度 | — | | | — | |
未償借款 | 90,000 | | | 117,500 | |
減去:債務發行成本 | (1,991) | | | (1,649) | |
債務總額 | 88,009 | | | 115,851 | |
減去:長期債務的流動部分 | (2,500) | | | (15,000) | |
長期債務 | $ | 85,509 | | | $ | 100,851 | |
銀團信貸協議
開啟 2024年2月6日,該公司和某些國內子公司對其與KeyBank National Association領導的銀行集團的現有信貸協議(“第一修正案”)進行了修訂(“第一修正案”)(“第一修正案”)。第一修正案規定對信貸額度進行某些修改,包括將最高承諾金額從 $200,000到 $300,000.信貸額度允許循環貸款,最高可達 $200,000, a $50,000定期貸款機制,以及 $50,000延遲提取定期貸款機制,公司可以自行決定在2026年2月6日之前使用。這個 $50,000定期貸款額度可攤銷至 $625每季度從 2024 年 6 月 30 日開始到 2026 年 3 月 31 日。季度定期貸款攤銷額增加到 $938從 2026 年 6 月 30 日到 2028 年 3 月 31 日,並增加到 $1,250從 2028 年 6 月 30 日到 2028 年 12 月 31 日。未償定期貸款餘額將在2029年2月6日信貸額度到期日大筆還款。信貸額度保留了 $100,000手風琴功能可增加循環貸款下的承諾和/或通過增加一項或多項定期貸款,但須經適用貸款機構批准。信貸額度由DMC的某些資產擔保,包括應收賬款、庫存品和固定資產,包括Arcadia 產品及其子公司,以及DMC及其子公司的擔保和股份質押。循環貸款還可用於向客户發放銀行擔保,以擔保他們的預付款。 截至2024年3月31日和2023年12月31日,銀行擔保金為美元443分別獲得了安全保障。
依據借款 $200,000循環貸款限額和 $50,000定期貸款可以採用調整後的每日簡單有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)貸款或一個月的調整後定期SOFR貸款的形式。此外,循環貸款的美元借款可以採用基準利率貸款的形式(基準利率借款基於管理機構的最優惠利率、調整後的聯邦基金利率或調整後的SOFR利率中的較高者)。SOFR貸款的利息按適用的SOFR利率加上適用的利潤率計算 (不同於 2.25% 至 3.25%)。基準利率貸款的利息按規定的基準利率加上適用的利息(不同於 1.25% 至 2.25%).
信貸額度包括各種契約和限制,其中一些涉及向股東支付股息或其他分配;贖回股本;承擔額外債務;抵押、質押或處置主要資產;維持特定比率。
信貸額度中的槓桿率定義為過去四個季度最後一天的合併資金負債(定義見信貸額度)與該期間合併息税折舊攤銷前利潤(定義見信貸額度)的比率。我們的信貸額度允許的最大槓桿率為 3.0到 1.0。
信貸額度中的還本付息覆蓋率定義為合併息税折舊攤銷前利潤減去以現金支付的資本分配(根據運營協議發行的優先股除外)、合併無資金資本支出(定義見信貸額度)和淨現金所得税除以現金利息支出、以現金支付的優先股股息和融資性債務的定期本金的總和。根據我們的信貸額度,允許的最低還本付息覆蓋率為 1.25到 1.0。
截至2024年3月31日,我們遵守了債務協議的所有財務契約和其他條款。
我們還與一家借款能力為歐元的德國銀行維持信貸額度7,000用於我們在歐洲的 NobelClad 和 DynaEnergetics 業務。該信貸額度還用於向客户發放銀行擔保,以擔保他們的預付款。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,我們有 不該信貸額度下的未償借款和歐元的銀行擔保1,619和 €1,696分別獲得了安全保障。信貸額度是無限期的,銀行可以隨時取消。
8. 所得税
每個報告期的有效税率都不同於美國的法定税率,這主要是由於各個司法管轄區對合並税前收入的繳款在相應時期內的差異,美國和外國税率之間的差異(範圍從 20% 至 33%)、賬面收入和應納税所得額之間的永久差異以及可贖回的非控股權益持有人的收入或虧損。
出於美國税收目的,阿卡迪亞產品被視為合夥企業。除某些州税外,收入或損失流向股東,並在股東層面徵税。與包含在合併税前業績中但可歸因於可贖回非控股權益持有人的 Arcadia 產品的收入或虧損相關的税收影響不包含在合併所得税條款中。
我們評估現有的正面和負面證據,以估計未來是否會產生足夠的應納税所得額來使用現有的遞延所得税資產。此外,合併財務報表水平的三年累計虧損可能被視為影響本身未處於三年累計虧損狀況的司法管轄區的負面證據。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,除了與遞延所得税資產餘額變化相關的相應調整外,我們沒有記錄對先前設定的估值補貼的任何調整。這些調整對簡明合併運營報表沒有影響。公司將繼續監測遞延所得税資產的可變現性以及估值補貼的需求,並將記錄事實支持此類變化的時期內的調整。
《減税和就業法》(“TCJA”)規定,外國收入通常可以在不產生聯邦税收後果的情況下匯回美國。我們已經評估了關於我們的外國子公司的累計收益可以無限期再投資的説法。我們將繼續永久性地將國際子公司的收益再投資,因此我們不提供將這些收益分配給美國母公司可能產生的美國所得税或預扣税。如果任何此類收益最終以股息或其他形式分配給美國,或者如果我們的國際子公司的股份被出售或轉讓,我們可能需要繳納額外的美國聯邦和州所得税。由於收入可以通過多種途徑匯回,而且由於這些收入中有很大一部分不是流動性的,因此估計這些未分配的外國收入可能需要繳納的額外税款金額是不切實際的。
2024年3月,我們收到了通知,德國即將對我們的NobelCLAD子公司進行2019年至2021年的税務審計。我們的税收規定反映了我們對州、地方、聯邦和外國税的最佳估計。儘管審計並不出人意料,但無法肯定地預測結果。如果公司税務審計中解決的任何問題以不符合我們預期的方式得到解決,則公司可能需要在解決方案出臺期間調整其所得税準備金。
9. 業務板塊
我們的業務組織為 三細分市場:阿卡迪亞產品、DynaEnergetics和NobelCLAD。2021 年 12 月,DMC 收購了 60百分比持有阿卡迪亞產品的控股權。Arcadia Products 為商業建築市場設計、設計、製造和裝修鋁框架系統、窗户、幕牆、店面、入口系統和室內隔板。此外,阿卡迪亞為超高端住宅建築市場提供定製的門窗。DynaEnergetics為全球石油和天然氣行業設計、製造、營銷和銷售穿孔系統和相關硬件。NobelClad 生產爆炸焊接複合金屬板,用於建造耐腐蝕的工業加工設備和通勤軌道車輛、輪船和液化天然氣 (LNG) 處理設備的專用過渡接頭。
我們的應報告的細分市場是單獨管理的戰略業務部門,提供不同的產品和服務,每個細分市場都有單獨的財務信息,首席運營決策者(“CODM”)在分配資源和評估績效時定期評估這些信息。每個細分市場的產品面向不同的客户類型,需要不同的製造流程和技術。
區段信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
淨銷售額: | | | | | | | |
阿卡迪亞產品 | $ | 61,925 | | | $ | 80,338 | | | | | |
DynaEnerget | 78,122 | | | 81,968 | | | | | |
NobelClad | 26,822 | | | 22,035 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 166,869 | | | $ | 184,341 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
所得税前收入(虧損): | | | | | | | |
阿卡迪亞產品 | $ | (588) | | | $ | 3,133 | | | | | |
DynaEnerget | 8,842 | | | 13,168 | | | | | |
NobelClad | 5,100 | | | 2,621 | | | | | |
分部營業收入 | 13,354 | | | 18,922 | | | | | |
| | | | | | | |
未分配的公司費用 | (5,531) | | | (7,254) | | | | | |
未分配的股票薪酬* | (1,135) | | | (4,448) | | | | | |
其他費用,淨額 | (409) | | | (200) | | | | | |
利息支出,淨額 | (2,317) | | | (2,381) | | | | | |
所得税前收入 | $ | 3,962 | | | $ | 4,639 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
折舊和攤銷: | | | | | | | |
阿卡迪亞產品 | $ | 6,152 | | | $ | 6,469 | | | | | |
DynaEnerget | 1,697 | | | 1,787 | | | | | |
NobelClad | 780 | | | 740 | | | | | |
分部折舊和攤銷 | 8,629 | | | 8,996 | | | | | |
企業和其他 | 82 | | | 71 | | | | | |
合併折舊和攤銷 | $ | 8,711 | | | $ | 9,067 | | | | | |
* 股票薪酬不分配給全資板塊DynaEnergetics和NobelCLAD。阿卡迪亞產品板塊的股票薪酬分配為 60此類開支的百分比歸屬於公司,而其餘的支出 40% 歸屬於可贖回的非控股權益持有人。
根據客户的地理位置對從與客户簽訂的合同中獲得的收入進行分類。Arcadia Products的淨銷售額與美國建築師學會提供的美國地區定義一致。對於DynaEnergetics和NobelCLAD,所有淨銷售額均來自我們位於美國、德國和加拿大的製造設施和配送中心發貨的產品。
阿卡迪亞產品
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
西方 | $ | 50,765 | | | $ | 62,282 | | | | | |
南方 | 5,614 | | | 8,553 | | | | | |
東北 | 2,817 | | | 6,853 | | | | | |
中西部 | 2,729 | | | 2,650 | | | | | |
阿卡迪亞產品總數 | $ | 61,925 | | | $ | 80,338 | | | | | |
DynaEnerget
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
美國 | $ | 60,069 | | | $ | 64,649 | | | | | |
加拿大 | 6,431 | | | 7,040 | | | | | |
印度 | 2,942 | | | 623 | | | | | |
| | | | | | | |
阿曼 | 2,069 | | | 1,747 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
烏克蘭 | 1,237 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
科威特 | 1,076 | | | 1,357 | | | | | |
世界其他地區(1) | 4,298 | | | 6,552 | | | | | |
總動力能量學 | $ | 78,122 | | | $ | 81,968 | | | | | |
(1) 世界其他地區不包括本報告所述期間銷售額超過DynaEnergetics總收入5%的任何個別國家。
NobelClad
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | | | |
美國 | $ | 12,360 | | | $ | 9,119 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
加拿大 | 5,435 | | | 1,855 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
中國 | 1,230 | | | 2,206 | | | | | | | |
德國 | 1,035 | | | 1,271 | | | | | | | |
荷蘭 | 871 | | | 353 | | | | | | | |
法國 | 864 | | | 558 | | | | | | | |
南非 | 794 | | | 430 | | | | | | | |
巴林 | 656 | | | 205 | | | | | | | |
意大利 | 601 | | | 671 | | | | | | | |
阿拉伯聯合酋長國 | 556 | | | 1,860 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
瑞典 | 386 | | | 497 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
比利時 | 113 | | | 466 | | | | | | | |
世界其他地區 (1) | 1,921 | | | 2,544 | | | | | | | |
Total NobelClad | $ | 26,822 | | | $ | 22,035 | | | | | | | |
(1) 世界其他地區不包括本報告所述期間銷售額超過NobelCLAD總收入5%的任何個別國家。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,一位DynaEnergetics客户約佔 23% 和 10分別佔合併淨銷售額的百分比。同一位 DynaEnergetics 客户約佔 31% 和 32截至2024年3月31日和2023年12月31日,分別佔合併應收賬款的百分比。
10. 衍生工具
我們面臨匯率波動造成的外幣匯兑風險,主要是美元兑歐元、美元兑加元,在較小程度上還有其他貨幣,這些風險源於我們的子公司以本位幣以外的貨幣計價的公司間和第三方交易。如果這些交易在報告期結束時未結算,或交易結算時已實現損益,則這些交易的匯率變動會導致未實現的收益或損失。我們使用外幣遠期合約來抵消以外幣計價的資產和負債頭寸的匯率波動。這些合約均未被指定為會計套期保值,遠期合約公允價值的所有變動均在” 中確認其他費用,淨額” 在我們的簡明合併運營報表中。
我們與專業的外匯經紀公司以及其他大型金融機構合作執行衍生品。衍生協議固有的主要信用風險是協議對手不履行協議可能造成損失。我們在合同開始時對交易對手的信用風險進行持續審查。我們預計我們的交易對手將能夠完全履行協議規定的義務,但如果對交易對手的履約能力有疑問,我們將採取行動。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司持有的遠期合約的淨名義金額為美元33,179和 $32,310,分別地。截至2024年3月31日和2023年12月31日,未償遠期合約的公允價值為美元0.
下表反映了所列期間套期保值活動淨(虧損)收益的地點和金額。這些套期保值的淨(虧損)收益抵消了正常業務過程中記錄的外幣收益和虧損,如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
衍生物 | 運營報表地點 | 2024 | | 2023 | | | | |
外幣合約 | 其他費用,淨額 | $ | (855) | | | $ | 171 | | | | | |
| | | | | | | | |
11. 承付款和意外開支
或有負債
當損失既可能又可以合理估計時,公司會記錄或有負債的應計額。如果損失範圍內的某個金額似乎比該範圍內的任何其他金額更準確的估計,則該金額應計入應計金額。當損失範圍內的任何金額似乎都不比任何其他金額更準確的估計值時,應計該範圍內的最低金額。
法律訴訟
在正常業務過程中,公司參與了許多實際和潛在的訴訟和索賠。除了下文討論的事項外,已經或可能對公司提起或提起的其他各種訴訟、索賠和訴訟,包括與環境、安全和健康、商業、税收、產品責任、知識產權侵權和就業問題有關的訴訟、索賠和訴訟,以及正常業務過程中產生的其他訴訟和索賠。儘管根據目前掌握的事實,很難準確預測任何此類訴訟的結果,但管理層認為,處置這些懸而未決或主張的事項不會對公司的財務狀況產生重大的不利影響,無論是個人還是總體而言,都不會對公司的財務狀況產生重大的不利影響。
工資和工時問題
費利佩訴阿卡迪亞公司和一站式就業服務公司(“一站式”)。 該申訴於2021年10月22日在洛杉磯高等法院提起,旨在代表在申訴之日前四年內隨時代表One Stop或Arcadia Products工作的所有非豁免加州僱員提起集體訴訟。One Stop是一家提供臨時工的人事機構,包括為Arcadia Products提供臨時員工。該投訴根據加利福尼亞州的勞動法及其一般的《不公平商業行為法》、《加利福尼亞商業與職業法》第17200條提出了索賠。原告隨後毫無偏見地駁回了集體訴訟索賠,承認Arcadia Products的仲裁協議可能禁止此類集體索賠。原告還根據加利福尼亞州的《私人檢察長法》(“PAGA”)單獨提起訴訟,指控其違反工資和工時的情況基本相同。該行動包括其他阿卡迪亞產品員工。加州最高法院裁定,仲裁協議不禁止PAGA的代表性索賠。原告還啟動了對個人索賠的仲裁。該訴訟已於 2024 年 4 月和解,如下所述。
Mayorga 訴阿卡迪亞公司案 該申訴於2021年11月15日在洛杉磯高等法院提出。它聲稱代表該公司在提出申訴之日前四年內在公司工作的所有非豁免加利福尼亞僱員提起集體訴訟。它聲稱的索賠與其中提出的索賠基本相似 菲利佩案件,但不包括一站式作為被告。原告修改了申訴,刪除了集體訴訟索賠和任何個人非PAGA索賠。因此,原告的申訴僅限於PAGA集體訴訟索賠。但是,原告僅根據個人的工資和工時索賠啟動了仲裁。仲裁機構指定了一名仲裁員來裁定這些索賠。但是,雙方同意在下述和解完成之前推遲任何聽證會。
雙方就上述兩項行動達成和解。根據和解協議,Arcadia Products已同意支付 $375總數的 $600和解金額,用於解決其在所有PAGA索賠中的那一部分 馬約爾加和 菲利佩行動。 和解包括每位原告的個人索賠。該和解有待法院批准,並於2024年4月26日獲得批准。
阿卡迪亞產品預售極力保留 $375這是它目前為解決所有PAGA索賠而對損失的估計.根據股權購買協議,公司將獲得迄今為止與這些事項相關的已確認責任的賠償。因此,還確認了一筆抵消性應收賬款,因此對公司與這些索賠相關的簡明合併運營報表沒有影響。
環境問題
2024年2月21日,洛杉磯水手(Waterkeeper)向阿卡迪亞產品公司發送了為期60天的意向書(NOI),要求提起公民訴訟,指控其在位於加利福尼亞州弗農的三家阿卡迪亞產品工廠違反與雨水有關的違反《清潔水法》。涉嫌的違規行為包括超出與排放相關的要求和限制,某些涉嫌的雨水污染預防計劃不足,以及某些監測和報告違規行為。該公司已聘請了一家工程和諮詢公司來協助該公司調查指控並對NOI作出迴應。該公司還與洛杉磯地區水質控制委員會(LARWQCB)進行了聯繫,以處理某些涉嫌的舉報違規行為。該公司瞭解,根據《加利福尼亞水法》,舉報違規行為將受到強制性的最低處罰。2024年4月26日,Waterkeeper根據《清潔水法》的公民訴訟條款向美國加利福尼亞中區地方法院提起申訴,但尚未向阿卡迪亞提出申訴。該公司無法預測Waterkeeper的指控將如何得到解決,也無法預測LARWQCB可能試圖處以的任何處罰程度。
12. 戰略審查費用
在2024年第一季度,該公司宣佈其董事會(“董事會”)已開始對DynaEnergetics和NobelCLAD細分市場的戰略替代方案進行審查。在董事會考慮各種戰略、業務和財務替代方案的同時,公司已經並將繼續承擔鉅額開支。在截至2024年3月31日的三個月中,發生的戰略審查費用為美元2,169而且主要包括 $1,138與調查相關的專業服務費和美元489在員工留用薪酬中,包括 $72以股票為基礎的薪酬.
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論應與我們在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的歷史合併財務報表和附註一起閲讀。
除非另有説明,否則所有美元數字均以千(000)表示。
概述
普通的
DMC Global Inc.(“DMC”、“我們”、“我們的” 或 “公司”)擁有並經營阿卡迪亞產品、DynaEnergetics和NobelClad,這三家創新的輕資產製造業務為建築、能源、工業加工和運輸市場的利基細分市場提供差異化產品和工程解決方案。我們的每家企業都提供一套獨特的高度工程化產品和差異化解決方案,並且每家企業都在各自的市場中確立了領導地位。我們的企業尋求利用其產品和服務的差異化來擴大利潤率,增加現金流並提高股東價值。DMC總部位於科羅拉多州布魯姆菲爾德,在納斯達克上市,股票代碼為 “BOOM”。
阿卡迪亞產品
2021年12月23日,DMC完成了對科羅拉多州阿卡迪亞產品有限責任公司60%的會員權益的收購(以下統稱為 “阿卡迪亞產品”)。Arcadia Products 為商業建築市場設計、設計、製造和裝修鋁框架系統、窗户、幕牆、店面、入口系統和室內隔板。此外,Arcadia Products為超高端住宅建築市場提供定製的門窗。
為Arcadia Products銷售的產品成本包括鋁材、油漆和其他製造業原材料的成本以及員工薪酬和福利、製造設施租賃費用、製造設備的折舊、用品和其他製造間接費用。
DynaEnerget
DynaEnergetics為全球石油和天然氣行業設計、製造、營銷和銷售穿孔系統和相關硬件。這些產品主要銷售給美國、歐洲、加拿大、非洲、中東和亞洲的油田服務公司。在完井過程中使用的穿孔產品的市場通常與石油和天然氣的勘探和生產活動相對應。完井作業越來越複雜,這反過來又增加了對本質安全、可靠和技術先進的穿孔系統的需求。
為DynaEnergetics出售的產品的成本包括金屬、炸藥和其他用於製造定型炸藥、引爆產品和穿孔槍的原材料的成本,以及員工薪酬和福利、製造設施和設備的折舊、用品和其他製造管理費用。
NobelClad
NobelClad 生產爆炸焊接複合金屬板,用於建造耐腐蝕的工業加工設備和通勤軌道車輛、輪船和液化天然氣 (LNG) 處理設備的專用過渡接頭。雖然對我們產品的大多數需求是由現有工廠和設施的維護和改造項目推動的,但石化加工、煉油和鋁冶煉設施的新項目也佔總需求的很大一部分。這些行業本質上往往是週期性的,新訂單流入的時機仍然難以預測。我們使用待辦事項(定義為某個時間點所有未填寫的公司採購訂單和承諾)來衡量我們的NobelCLAD業務的近期前景。大多數企業的採購訂單和承諾都是在十二個月內實現和發貨的。截至2024年3月31日,NobelCLAD的積壓量為52,380美元,而截至2023年12月31日的積壓量為59,357美元。
為NobelCLAD銷售的產品成本包括金屬、爆炸性粉末和用於製造複合金屬板和過渡接頭的其他原材料的成本,以及員工薪酬和福利、外部加工成本、製造設施和設備的折舊、製造設施租賃費用、供應品和其他製造管理費用。
影響結果的因素
•2024年第一季度的合併銷售額為166,869美元,而2023年第一季度的合併銷售額為184,341美元,下降了9%。銷售業績的下降是由阿卡迪亞產品公司和DynaEnergetics的銷售額下降推動的。
•阿卡迪亞產品公司報告稱,2024年第一季度的銷售額為61,925美元,與2023年第一季度相比下降了23%。減少的原因是銷量下降歸因於我們重要的短週期商業和長週期超高端住宅市場的放緩,加上銷量下降 客户定價以應對基本鋁金屬成本的下降。
•DynaEnergetics在2024年第一季度的銷售額為78,122美元,與2023年第一季度相比下降了5%,這主要是由於美國的行業整合導致DS穿孔系統的價格下降。
•NobelCLAD在2024年第一季度的銷售額為26,822美元,與2023年第一季度相比增長了22%,這反映了核心能源和石化終端市場的持續健康活動。
•2024年第一季度的合併毛利為25.4%,而2023年第一季度的合併毛利為28.3%。下降的主要原因是DynaEnergetics的利潤率下降以及合併銷售額下降導致的固定制造管理費用吸收減少。
•2024年第一季度的合併銷售、一般和管理(SG&A)支出為28,203美元,而2023年第一季度為39,324美元。2023年銷售和收購包括非經常性首席執行官過渡費用和相關的股票加速薪酬6,005美元,以及DynaEnergetics的專利侵權訴訟費用3,065美元。剩餘的同比下降主要歸因於內部領導和銷售會議費用以及外部服務成本的減少。
•截至2024年3月31日,現金為20,444美元,較2023年12月31日的現金和有價證券的43,659美元減少了23,215美元。下降的主要原因是償還了與公司於2024年2月執行的信貸協議修正案相關的債務。
•截至2024年3月31日,該公司的槓桿率根據其信貸額度計算得出,為1.0比1.0,而允許的最大槓桿比率為3.0比1.0。根據截至2024年3月31日的淨負債計算,該公司的調整後槓桿率為0.77比1.0。
外表
我們預計,Arcadia Products將成為DMC未來財務和運營增長的主要驅動力,這反映了該部門龐大的潛在市場和差異化的業務模式。Arcadia Products正在利用新的數字技術和工業工程計劃來加強運營和提高製造能力。新的企業資源規劃 (ERP) 系統的第一階段已於 2023 年第三季度上線,正在提高運營效率和內部控制環境。2023年下半年增加了額外的鋁塗裝產能,該公司預計,工業工程項目加上外部採購,將在2024年進一步擴大塗裝和陽極氧化產能。2024年的主要增長舉措包括利用新的塗裝產能來增加銷售額,並確保Arcadia的每種產品(商業外觀、商業內飾和超高端住宅)在美國西部和西南部的所有分支機構都有代表。
根據美國能源信息管理局的數據,在DynaEnergetics,美國第一季度的完井活動與第四季度相比下降了約10%。我們認為,基於最近活躍鑽機和水力壓裂人員數量的下降,北美的完井活動將在2024年第二季度保持疲軟。DynaEnergetics在2023年推出了各種優質產品,並正在實施多項卓越運營計劃,包括自動化製造和裝配工藝,這些舉措預計將部分抵消北美完井行業持續的定價壓力。
NobelCLAD對其用於液化天然氣加工的Cylindra™ 低温過渡接頭的需求強勁;最近對Cylindra生產工藝的改進縮短了製造週期。NobelCLAD目前正在尋求石化行業的大量訂單機會,我們認為這些訂單可能會在2024年晚些時候授予。截至2024年3月31日,NobelCLAD的積壓訂單為52,380美元,低於截至2023年12月31日的59,357美元。NobelCLAD預計將在十二個月內發貨大部分積壓訂單。
2024 年 1 月 29 日,DMC 宣佈其董事會已開始審查其 DynaEnergetics 和 NobelClad 業務的戰略替代方案。該流程正式確定了DMC為考慮釋放股東價值的機會所做的持續努力。董事會聘請了財務顧問來協助評估公司當前的戰略、運營和資本結構。董事會將考慮兩家企業的各種戰略、業務和財務選擇。除其他外,這可能包括出售、合併或對DMC部分業務部門資產進行其他業務合併,和/或戰略投資。審計委員會尚未制定完成戰略審查過程的時間表,也無法保證審查過程會導致任何交易。
使用非公認會計準則財務指標
除了披露根據美國公認會計原則(GAAP)確定的財務業績外,公司還披露了我們在運營和財務決策中使用的某些非公認會計準則財務指標。非公認會計準則財務指標包括以下內容:
•税折舊攤銷前利潤: 定義為淨收益(虧損)加上淨利息、税款、折舊和攤銷。
•調整後 EBITDA: 不包括股票薪酬、重組費用和資產減值費用(如果適用)的息税折舊攤銷前利潤,以及管理層在評估DMC經營業績時未使用的非經常性項目(詳見下表)。
•歸屬於DMC Global Inc. 的調整後息税折舊攤銷前利潤:不包括歸因於Arcadia Products40%可贖回非控股權益的調整後息税折舊攤銷前利潤。
•DMC業務板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤:定義為營業收入(虧損)加上折舊、攤銷、分配的股票薪酬(如果適用)、重組費用和資產減值費用(如果適用),以及管理層在評估DMC經營業績時未使用的非經常性項目(如果適用)。
•調整後淨收益(虧損): 定義為調整可贖回非控股權益之前歸屬於DMC Global Inc.股東的淨收益(虧損)加上重組費用和資產減值費用(如果適用),以及管理層在評估DMC經營業績時未使用的非經常性項目(如果適用)。
•調整後的攤薄後每股收益: 定義為歸屬於DMC Global Inc.股東的攤薄後每股收益(不包括可贖回的非控股權益的調整)加上重組費用和資產減值費用(如果適用),以及管理層在評估DMC經營業績時未使用的非經常性項目(如果適用)。
•淨負債:定義為總債務減去現金、現金等價物和有價證券總額。
•自由現金流:定義為(用於)經營活動提供的現金流減去不動產、廠房和設備的淨購置。
管理層認為,提供這些額外的財務指標有助於投資者瞭解公司的經營業績,不包括重組、減值和其他非經常性費用及其流動性的影響。除了公認會計準則業績外,管理層通常使用上述非公認會計準則指標來監控業務,以瞭解和比較各個會計期的經營業績,而某些管理激勵獎勵部分基於這些衡量標準。本報告中存在的非公認會計準則財務指標並不意味着應孤立地考慮此類指標,也不是為了替代或優於DMC的GAAP信息,並提醒投資者,非公認會計準則財務指標的用途有限。鑑於並非所有公司都使用相同的計算方法,DMC列報的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司的類似標題的指標相提並論。
合併經營業績
截至2024年3月31日的三個月,而截至2023年3月31日的三個月
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| 截至3月31日的三個月 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ 零錢 | | % 變化 |
淨銷售額 | $ | 166,869 | | | $ | 184,341 | | | $ | (17,472) | | | (9 | %) |
毛利 | 42,352 | | | 52,211 | | | (9,859) | | | (19 | %) |
毛利百分比 | 25.4 | % | | 28.3 | % | | | | |
成本和支出: | | | | | | | |
一般和管理費用 | 15,980 | | | 26,500 | | | (10,520) | | | (40 | %) |
佔淨銷售額的百分比 | 9.6 | % | | 14.4 | % | | | | |
銷售和分銷費用 | 12,223 | | | 12,824 | | | (601) | | | (5 | %) |
佔淨銷售額的百分比 | 7.3 | % | | 7.0 | % | | | | |
已購無形資產的攤銷 | 5,292 | | | 5,667 | | | (375) | | | (7 | %) |
佔淨銷售額的百分比 | 3.2 | % | | 3.1 | % | | | | |
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戰略審查費用 | 2,169 | | | — | | | 2,169 | | | 100 | % |
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營業收入 | 6,688 | | | 7,220 | | | (532) | | | (7 | %) |
其他費用,淨額 | (409) | | | (200) | | | (209) | | | 105 | % |
利息支出,淨額 | (2,317) | | | (2,381) | | | 64 | | | (3 | %) |
所得税前收入 | 3,962 | | | 4,639 | | | (677) | | | (15 | %) |
所得税條款 | 1,643 | | | 2,500 | | | (857) | | | (34 | %) |
淨收入 | 2,319 | | | 2,139 | | | 180 | | | 8 | % |
減去:歸因於可贖回非控股權益的淨(虧損)收益 | (244) | | | 1,230 | | | (1,474) | | | (120 | %) |
歸屬於DMC Global Inc.的淨收益 | 2,563 | | | 909 | | | 1,654 | | | 182 | % |
調整後的息税折舊攤銷前利潤歸屬於DMC Global Inc. | $ | 16,683 | | | $ | 20,091 | | | $ | (3,408) | | | (17 | %) |
淨銷售額 由於阿卡迪亞產品和DynaEnergetics的銷售額下降,截至2024年3月31日的三個月,為166,869美元,與2023年同期相比下降了9%。Arcadia Products的下降歸因於 銷量下降歸因於我們重要的短週期商業和長週期超高端住宅市場的放緩,加上銷量下降 客户定價以應對基本鋁金屬成本的下降。DynaEnergetics銷售額下降的主要原因是美國的行業整合導致DS穿孔系統的價格下降。
毛利百分比為25.4%,而2023年同期為28.3%。與去年同期相比下降的主要原因是DynaEnergetics的利潤率下降以及合併銷售額下降導致固定制造管理費用吸收減少。
一般和管理費用 截至2024年3月31日的三個月中,與去年同期相比減少了10,520美元。包括2023年 非經常性首席執行官過渡費用和相關的股票加速薪酬6,005美元,以及 DynaEnergetics的專利侵權訴訟費用為3,065美元。剩餘的同比下降主要歸因於內部領導和銷售會議費用減少了1,068美元,ERP實施成本減少了509美元。
銷售和分銷費用 截至2024年3月31日的三個月中,與2023年同期相比下降了601美元。同比下降是由薪酬成本減少1,045美元和外部服務成本減少241美元推動的。這些下降被631美元的壞賬支出增加部分抵消。
已購無形資產的攤銷由於客户關係購買的無形資產是使用加速攤銷方法攤銷的,截至2024年3月31日的三個月,與2023年同期相比減少了375美元。
戰略審查費用截至2024年3月31日的三個月中,2,169美元與啟動對DynaEnergetics和NobelCLAD業務板塊戰略替代方案的審查有關。關於這一進程,戰略審查
產生的費用主要包括1,138美元的盡職調查相關專業服務費和489美元的員工留用薪酬,包括72美元的股票薪酬。
營業收入 截至2024年3月31日的三個月,為6,688美元,與2023年同期的7,220美元相比有所下降。營業收入的減少是阿卡迪亞產品公司和DynaEnergetics財務業績下降的結果。
其他費用,淨額 的 $409 在截至2024年3月31日的三個月中,主要與已實現的淨外幣匯兑虧損有關。當子公司進行以本位幣以外的貨幣計價的公司間和第三方交易時,可能會產生貨幣收益和虧損,包括用於抵消某些外幣計價資產和負債頭寸的外匯匯率波動的外幣遠期合約。
利息支出,淨額 的 $2,317 截至2024年3月31日的三個月,與2023年同期持平。
所得税準備金 截至2024年3月31日的三個月,所得税前收入為3,962美元,其中記錄了1,643美元。我們最重要的業務位於美國,其法定所得税税率為21%,德國的合併法定所得税税率為32%。這些司法管轄區之間所得税前收入或虧損的混合是我們21%的法定税率與有效税率之間差異的主要驅動因素之一。美國税前收入、州税和某些不可抵税的薪酬支出的地域組合對有效税率產生了不利影響。歸屬於可贖回非控股權益持有人的Arcadia Products的經營業績不在DMC徵税,這部分抵消了對有效税率的有利影響。在截至2023年3月31日的三個月中,我們記錄的所得税前收入為2,500美元,為4,639美元。上一年的利率受到前面討論的相同因素的影響。
歸屬於DMC Global Inc.的淨收益 截至2024年3月31日的三個月,為2563美元,而2023年同期為909美元。
調整後 EBITDA 在截至2024年3月31日的三個月中,與2023年同期相比有所下降,這主要是由於上述因素。有關使用説明,請參閲上文 “非公認會計準則財務指標的使用”
調整後的息税折舊攤銷前利潤。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。
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| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
淨收入 | $ | 2,319 | | | $ | 2,139 | |
利息支出,淨額 | 2,317 | | | 2,381 | |
所得税條款 | 1,643 | | | 2,500 | |
折舊 | 3,419 | | | 3,400 | |
已購無形資產的攤銷 | 5,292 | | | 5,667 | |
EBITDA | 14,990 | | | 16,087 | |
基於股票的薪酬 | 1,477 | | | 5,027 | |
戰略審查費用 | 2,169 | | | — | |
首席執行官過渡費用 | — | | | 2,965 | |
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其他費用,淨額 | 409 | | | 200 | |
調整後 EBITDA | 19,045 | | | 24,279 | |
減去:調整後的息税折舊攤銷前利潤歸因於可贖回的非控股權益 | (2,362) | | | (4,188) | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤歸屬於DMC Global Inc. | $ | 16,683 | | | $ | 20,091 | |
調整後淨收益和調整後的每股攤薄收益 在截至2024年3月31日的三個月中,與2023年同期相比有所下降,這主要是由於上述因素。有關使用非公認會計準則指標的説明,請參閲上文 “非公認會計準則財務指標的使用”。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後淨收益和調整後的攤薄後每股收益的對賬情況。
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| | | | | | | 截至2024年3月31日的三個月 |
| | | | | | | 金額 | | 每股 (1) |
歸屬於DMC Global Inc.的淨收益 (2) | | | | | | | $ | 2,563 | | | $ | 0.13 | |
戰略審查費用,扣除税款 | | | | | | | 1,604 | | | 0.08 | |
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經調整後 | | | | | | | $ | 4,167 | | | $ | 0.21 | |
(1)使用攤薄後的加權平均已發行股票19,622,455股計算
(2) 調整可贖回非控股權益前歸屬於DMC Global Inc.的淨收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至2023年3月31日的三個月 |
| | | | | | | 金額 | | 每股 (1) |
歸屬於DMC Global Inc.的淨收益 (2) | | | | | | | $ | 909 | | | $ | 0.05 | |
首席執行官過渡費用和加速股票薪酬,扣除税款 (3) | | | | | | | 5,235 | | | 0.27 | |
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經調整後 | | | | | | | $ | 6,144 | | | $ | 0.32 | |
(1) 使用攤薄後的加權平均已發行股票19,462,636股計算
(2) 調整可贖回非控股權益前歸屬於DMC Global Inc.的淨收益
(3)包括2,965美元的首席執行官過渡費用和3,040美元的加速股票薪酬,這些薪酬與前首席執行官扣除税款的未償股權獎勵的歸屬有關。
業務板塊財務信息
我們主要根據分部收入、營業收入和調整後息税折舊攤銷前利潤以及預期的未來業績來評估業績和分配資源。分部營業收入定義為收入減去該分部可識別的支出。DMC合併營業收入和調整後息税折舊攤銷前利潤包括未分配的公司支出和未分配的股票薪酬支出。股票薪酬不分配給全資板塊、DynaEnergetics和NobelCLAD。股票薪酬分配給阿卡迪亞產品板塊,因為此類支出中有60%歸屬於公司,而其餘40%歸屬於可贖回的非控股權益持有人。分部營業收入將通過扣除未分配的公司支出、未分配的股票薪酬、其他(支出)收入、淨額和利息支出,與所得税前的合併收益進行對賬。
阿卡迪亞產品
截至2024年3月31日的三個月,而截至2023年3月31日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ 零錢 | | % 變化 |
淨銷售額 | $ | 61,925 | | | $ | 80,338 | | | $ | (18,413) | | | (23 | %) |
毛利 | 16,813 | | | 22,094 | | | (5,281) | | | (24 | %) |
毛利百分比 | 27.2 | % | | 27.5 | % | | | | |
成本和支出: | | | | | | | |
一般和管理費用 | 7,656 | | | 7,857 | | | (201) | | | (3 | %) |
銷售和分銷費用 | 4,468 | | | 5,452 | | | (984) | | | (18 | %) |
已購無形資產的攤銷 | 5,277 | | | 5,652 | | | (375) | | | (7 | %) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
營業(虧損)收入 | (588) | | | 3,133 | | | (3,721) | | | (119 | %) |
調整後 EBITDA | 5,906 | | | 10,470 | | | (4,564) | | | (44 | %) |
減去:調整後的息税折舊攤銷前利潤歸因於可贖回的非控股權益 | (2,362) | | | (4,188) | | | (1,826) | | | (44 | %) |
調整後的息税折舊攤銷前利潤歸屬於DMC Global Inc. | $ | 3,544 | | | $ | 6,282 | | | (2,738) | | | (44 | %) |
淨銷售額 截至2024年3月31日的三個月,與2023年同期相比下降了18,413美元,原因是 銷量下降歸因於我們重要的短週期商業和長週期超高端住宅市場的放緩,以及 哈哈wer 客户定價是為了應對基本鋁金屬成本的下降。
一般和管理費用 減少了 201 美元 與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月,這主要是由於ERP系統的實施成本降低。
銷售和分銷費用 截至2024年3月31日的三個月中,與2023年同期相比下降了984美元,這主要是由於薪酬成本降低。
已購無形資產的攤銷由於客户關係購買的無形資產採用加速攤銷方法攤銷,截至2024年3月31日的三個月,與2023年同期相比減少了375美元。
營業收入 減少了3,721美元 與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月,這主要是由於毛利潤的下降。
調整後 EBITDA 由於上述因素,截至2024年3月31日的三個月與2023年同期相比有所下降。有關調整後息税折舊攤銷前利潤的使用説明,請參閲上文 “使用非公認會計準則財務指標”。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
營業(虧損)收入 | $ | (588) | | | $ | 3,133 | |
調整: | | | |
| | | |
| | | |
折舊 | 875 | | | 817 | |
已購無形資產的攤銷 | 5,277 | | | 5,652 | |
基於股票的薪酬 | 342 | | | 579 | |
首席執行官過渡費用 | — | | | 289 | |
| | | |
調整後 EBITDA | 5,906 | | | 10,470 | |
減去:調整後的息税折舊攤銷前利潤歸因於可贖回的非控股權益 | (2,362) | | | (4,188) | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤歸屬於DMC Global Inc. | $ | 3,544 | | | $ | 6,282 | |
DynaEnerget
截至2024年3月31日的三個月,而截至2023年3月31日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ 零錢 | | % 變化 |
淨銷售額 | $ | 78,122 | | | $ | 81,968 | | | $ | (3,846) | | | (5 | %) |
毛利 | 16,971 | | | 24,437 | | | (7,466) | | | (31 | %) |
毛利百分比 | 21.7 | % | | 29.8 | % | | | | |
成本和支出: | | | | | | | |
一般和管理費用 | 2,891 | | | 6,197 | | | (3,306) | | | (53 | %) |
銷售和分銷費用 | 5,223 | | | 5,057 | | | 166 | | | 3 | % |
已購無形資產的攤銷 | 15 | | | 15 | | | — | | | — | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
營業收入 | 8,842 | | | 13,168 | | | (4,326) | | | (33 | %) |
調整後 EBITDA | $ | 10,539 | | | $ | 14,955 | | | $ | (4,416) | | | (30 | %) |
淨銷售額 截至2024年3月31日的三個月,與2023年同期相比下降了3,846美元,這是由於美國客户整合導致DS穿孔系統的價格下降。
毛利百分比 在截至2024年3月31日的三個月中下降至21.7%這主要是由於客户定價下降以及淨銷售額下降導致固定制造管理費用吸收率降低。
一般和管理費用 受專利侵權訴訟費用減少2864美元的推動,截至2024年3月31日的三個月,與2023年同期相比下降了3,306美元。其餘的減少歸因於補償費用減少了592美元。
銷售和分銷費用 上漲了166美元 截至2024年3月31日的三個月,與2023年同期相比,這主要是由於壞賬支出增加了447美元,但被營銷諮詢成本的減少314美元所抵消。
營業收入 減少了4,326美元 由於毛利下降,截至2024年3月31日的三個月與2023年同期相比有所下降。
調整後 EBITDA 由於上述因素,截至2024年3月31日的三個月與2023年同期相比有所下降。有關調整後息税折舊攤銷前利潤的使用説明,請參閲上文 “使用非公認會計準則財務指標”。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
營業收入 | $ | 8,842 | | | $ | 13,168 | |
調整: | | | |
| | | |
| | | |
折舊 | 1,682 | | | 1,772 | |
已購無形資產的攤銷 | 15 | | | 15 | |
調整後 EBITDA | $ | 10,539 | | | $ | 14,955 | |
NobelClad
截至2024年3月31日的三個月,而截至2023年3月31日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ 零錢 | | % 變化 |
淨銷售額 | $ | 26,822 | | | $ | 22,035 | | | $ | 4,787 | | | 22 | % |
毛利 | 8,644 | | | 5,783 | | | 2,861 | | | 49 | % |
毛利百分比 | 32.2 | % | | 26.2 | % | | | | |
成本和支出: | | | | | | | |
一般和管理費用 | 1,074 | | | 923 | | | 151 | | | 16 | % |
銷售和分銷費用 | 2,470 | | | 2,239 | | | 231 | | | 10 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
營業收入 | 5,100 | | | 2,621 | | | 2,479 | | | 95 | % |
調整後 EBITDA | $ | 5,880 | | | $ | 3,361 | | | $ | 2,519 | | | 75 | % |
淨銷售額 截至2024年3月31日的三個月,與2023年同期相比增加了4,787美元,這主要是由於核心能源和石化終端市場的活動增加,包括壓力容器板的出貨量增加。
毛利百分比在截至2024年3月31日的三個月中,增長至32.2%,這要歸因於更有利的項目和區域結構,以及銷售額增加對固定制造管理費用的影響。
一般和管理費用 截至2024年3月31日的三個月,與2023年同期相比增長了151美元e 指賠償費用增加70美元,法律費用增加66美元。
銷售和分銷費用 截至2024年3月31日的三個月,與2023年同期相比增長了231美元e 主要是外部服務費用增加73美元,補償費用增加67美元,商務旅行增加35美元。
營業收入 增加了 2,479 美元 截至2024年3月31日的三個月,與2023年同期相比,這主要是由於毛利的增加。
調整後 EBITDA由於上述因素,截至2024年3月31日的三個月與2023年同期相比有所增加。有關調整後息税折舊攤銷前利潤的使用説明,請參閲上文 “使用非公認會計準則財務指標”。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
營業收入 | $ | 5,100 | | | $ | 2,621 | |
調整: | | | |
折舊 | 780 | | | 740 | |
| | | |
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調整後 EBITDA | $ | 5,880 | | | $ | 3,361 | |
流動性和資本資源
過去,我們的運營資金來自內部產生的現金流、循環信貸借款和各種長期債務安排。截至2024年3月31日,我們的淨負債頭寸為67,565美元,而截至2023年12月31日為72,192美元。2024年第一季度淨負債減少的主要原因是未償債務減少,這歸因於2024年2月執行的信貸協議修正案後循環貸款的還款。
我們認為,手頭的現金和現金等價物、運營現金流、我們當前信貸額度下的可用資金以及未來的任何替代資金都足以為可預見的將來我們當前業務運營的營運資金、所需的最低還本付息額以及其他資本支出需求提供資金。如果我們認為市場條件有利,我們也可能執行資本市場交易,包括市場發行計劃,以籌集更多資金,但無法保證未來的任何資金將以可接受的條件或根本不可能提供。儘管如此,我們從運營中產生足夠現金流的能力將取決於我們成功執行戰略。如果我們無法(i)通過待辦事項實現銷售;(ii)獲得新客户訂單;(iii)繼續以盈利利潤率銷售產品;(iv)繼續實施具有成本效益的內部流程,則我們通過經營活動滿足現金需求的能力可能會受到影響。此外,對信貸額度下借款供應的任何限制都可能對我們滿足未來現金需求的能力產生負面影響。我們將繼續監測金融市場狀況,包括對信貸可用性和資本市場的相關影響。
債務便利
開啟 2024年2月6日,該公司和某些國內子公司對其與KeyBank National Association領導的銀行集團的現有信貸協議(“第一修正案”)進行了修訂(“第一修正案”)(“第一修正案”)。第一修正案規定對信貸額度進行某些修改,包括將最高承諾金額從 $200,000到 $300,000.信貸額度允許循環貸款,最高可達 $200,000, a $50,000定期貸款機制,以及 $50,000延遲提取定期貸款機制,公司可以自行決定在2026年2月6日之前使用。這個 $50,000定期貸款額度可攤銷至 $625每季度從 2024 年 6 月 30 日開始到 2026 年 3 月 31 日。季度定期貸款攤銷額增加到 $938從 2026 年 6 月 30 日到 2028 年 3 月 31 日,並增加到 $1,250 從 2028 年 6 月 30 日到 2028 年 12 月 31 日。未償定期貸款餘額將在2029年2月6日信貸額度到期日大筆還款。信貸額度保留了 $100,000 手風琴功能可增加循環貸款下的承諾和/或通過增加一項或多項定期貸款,但須經適用貸款機構批准。信貸額度由DMC的某些資產擔保,包括應收賬款、庫存和固定資產,包括Arcadia Products及其子公司,以及DMC及其子公司的擔保和股票質押。
依據借款 $200,000循環貸款限額和 $50,000定期貸款可以採用調整後的每日簡單有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)貸款或一個月的調整後定期SOFR貸款的形式。此外,循環貸款的美元借款可以採用基準利率貸款的形式(基準利率借款基於管理機構的最優惠利率、調整後的聯邦基金利率或調整後的SOFR利率中的較高者)。SOFR貸款的利息按適用的SOFR利率加上適用的利潤率計算 (從 2.25% 到 3.25% 不等)。基準利率貸款的利息按規定的基準利率加上適用的利率(從1.25%到2.25%不等)計算。
信貸額度包括各種契約和限制,其中一些涉及向股東支付股息或其他分配;贖回股本;承擔額外債務;抵押、質押或處置主要資產;維持特定比率。
信貸額度中的槓桿率定義為過去四個季度最後一天的合併資金負債(定義見信貸額度)與該期間合併息税折舊攤銷前利潤(定義見信貸額度)的比率。我們的信貸額度允許的最大槓桿率為3.0比1.0。根據修訂後的信貸額度計算,截至2024年3月31日的實際槓桿率為1.00比1.0。
信貸額度中的還本付息覆蓋率定義為合併息税折舊攤銷前利潤減去以現金支付的資本分配(根據運營協議發行的優先股除外)、合併無資金資本支出(定義見信貸額度)和淨現金所得税除以現金利息支出、以現金支付的優先股股息和融資性債務的定期本金的總和。根據我們的信貸額度,允許的最低還本付息覆蓋率為 1.25 到 1.0。截至2024年3月31日的過去十二個月的實際還本付息覆蓋率為3.43比1.0。
我們還在一家德國銀行維持某些歐洲業務的信貸額度。該信貸額度提供的借款能力為7,000歐元,截至2024年3月31日,沒有未償還款項。
可贖回的非控制性權益
Arcadia Products的運營協議包含公司在收購截止日期三週年或之後從少數股權持有人那裏購買Arcadia Products剩餘權益的權利(“看漲期權”)。同樣,阿卡迪亞產品的少數股權持有人有權在收購截止日期(“看跌期權”)三週年當天或之後將其在阿卡迪亞產品的剩餘權益出售給公司。看漲期權和看跌期權都允許相應的持有人根據運營協議中包含的預定義計算方式行使權利,但下限價值也在運營協議中定義,該底值主要基於合同規定的股權價值。
截至 2024年3月31日,可贖回的非控股債券的結算金額其餘部分為187,080美元,等於運營協議中定義的最低價值。結算後,支付的對價將扣除可贖回的非控股權益持有人到期的24,902美元未償還期票。有關可贖回非控股權益和未償期票估值的更多信息,請參閲第1項中的附註2。
其他合同義務和承諾
由於上述原因,扣除延期債務發行成本後,我們的債務餘額從2023年12月31日的115,851美元降至2024年3月31日的88,009美元。自2023年12月31日以來,我們的其他合同義務和承諾沒有實質性變化。
經營活動提供的現金流
截至2024年3月31日的三個月,經營活動提供的淨現金為13,440美元,而去年同期為7,065美元,這是因為與2023年相比,2024年營運資本對運營現金流的影響有所改善。
(用於)投資活動提供的現金流
截至2024年3月31日的三個月,投資活動提供的淨現金為9,651美元,歸因於12,619美元的有價證券的銷售和到期日收益,但部分被收購的2,968美元不動產、廠房和設備所抵消。截至2023年3月31日的三個月,用於投資活動的淨現金為2,226美元,與收購不動產、廠房和設備有關。
用於融資活動的現金流量
截至2024年3月31日的三個月,用於融資活動的淨現金流為34,296美元,其中包括27,500美元的淨信貸額度還款額。用於融資活動的其他現金流包括向可贖回的非控股權持有人分配3,125美元,支付2735美元的債務發行成本以及購買936美元的庫存股。
截至2023年3月31日的三個月,用於融資活動的淨現金流為11,007美元,主要包括季度本金和6,250美元定期貸款的預付款,向可贖回非控股權益持有人分配的2,600美元,以及購買2,157美元的庫存股。
支付股息
任何支付現金分紅的決定均由董事會自行決定。2020 年 4 月 23 日,DMC 宣佈其董事會無限期暫停季度分紅。除其他因素外,未來的分紅可能會受到我們對未來潛在資本要求的看法、未來業務前景、債務契約合規注意事項、所得税法變化以及董事會認為相關的任何其他因素的影響。
關鍵會計估計
根據美國公認的會計原則編制財務報表要求管理層做出影響收入、支出、資產、負債和其他相關披露金額的估計、判斷和假設。我們的關鍵會計估計與公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中報告的估計沒有變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
根據公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第7A項 “市場風險定量和定性披露” 中提供的信息,外幣匯率和利率變動的市場風險沒有重大變化。
第 4 項。 控制和程序
評估披露控制和程序
截至本報告所涉期末,我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的監督和參與下,根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條的定義,對公司的披露控制和程序進行了評估,並得出結論,這些控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本10-Q表季度報告所涵蓋的財政季度中,沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第 II 部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
請參閲簡明合併財務報表附註11。
第 1A 項。風險因素
在截至2023年12月31日的10-K表年度報告中,確定與我們的業務相關的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
在2024年第一季度根據我們的股權激勵計劃歸屬公司限制性普通股或根據經修訂和重述的非合格遞延薪酬計劃(“遞延薪酬計劃”)分配普通股方面,我們保留了普通股以履行預扣税義務。由於參與者將遞延薪酬計劃中持有的股權獎勵分散到其他投資選擇,我們還保留了普通股。這些股份由公司作為庫存股持有。
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| | 購買的股票總數 (1) (2) | | 每股支付的平均價格 |
2024 年 1 月 1 日至 1 月 31 日 | | 20,782 | | | $ | 17.00 | |
2024 年 2 月 1 日至 2 月 29 日 | | 5,010 | | | $ | 17.42 | |
2024 年 3 月 1 日至 3 月 31 日 | | 28,732 | | | $ | 17.24 | |
總計 | | 54,524 | | | $ | 17.17 | |
(1) 在此期間購買股票是為了抵消(i)根據2016年股權激勵計劃的條款歸屬限制性普通股以及(ii)根據遞延補償義務分配普通股時發生的預扣税款。
(2) 截至2024年3月31日,可購買的最大股票數量將不超過員工對未歸屬股票的預扣税款部分(718,111),以及參與者選擇後可能購買的股權份額,以分散遞延薪酬計劃中持有的股權獎勵(80,901),轉化為本計劃參與者可用的其他投資選擇。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
根據1977年《聯邦礦山安全與健康法》(“礦山法”),我們的Coolspring財產受聯邦礦山安全與健康管理局(“MSHA”)的監管。根據《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》(“多德-弗蘭克法案”)第1503(a)條,作為美國煤炭或其他礦山的運營商或子公司的發行人必須在其向美國證券交易委員會提交的定期報告中披露有關特定健康和安全違規行為、命令和引證、相關評估和法律訴訟以及與採礦相關的死亡事故的信息。在截至2024年3月31日的季度中,根據《多德-弗蘭克法案》第1503(a)條,我們沒有發生此類與我們在美國的業務相關的特定健康和安全違規行為、命令或引證、相關評估或法律訴訟、採礦相關死亡事件或類似事件。
第 5 項。其他信息
在截至2024年3月31日的季度中,公司沒有董事或高級職員(定義見《交易法》第16a-1(f)條) 採用要麼 終止任何規則 10b5-1 交易安排或非規則 10b5-1 交易安排(在每種情況下,定義見第 S-K 法規第 408 (a) 項)。
第 6 項。展品
10.1 公司與伊恩·格里夫斯於2024年2月16日簽訂的保留協議。
31.1 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的 17 CFR 240.13a-14 (a) 或 17 CFR 240.15d-14 (a) 對總裁兼首席執行官進行認證。
31.2 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的 17 CFR 240.13a-14 (a) 或 17 CFR 240.15d-14 (a) 對首席財務官進行認證。
32.1 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對總裁和首席執行官進行認證。
32.2 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。
101 DMC Global Inc.截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告中的以下材料,格式為XBRL(可擴展業務報告語言):(i)簡明合併資產負債表,(ii)簡明合併運營報表,(iii)簡明綜合綜合綜合收益表,(iv)簡明合併股東權益表,(v)簡明綜合股東權益表,(v)簡明綜合股東權益表,(v)簡明綜合報表合併現金流量表,以及 (vi) 簡明合併附註財務報表,標記為文本塊。*
* 根據第S-T條例第406T條,就經修訂的1933年《證券法》第11或12條而言,本附錄101中的交互式數據文件被視為未提交或未提交的註冊聲明或招股説明書的一部分,就經修訂的1934年《證券交易法》第18條而言,被視為未提交,否則不受這些條款規定的責任。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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| | | DMC Global Inc |
| | | (註冊人) |
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日期: | 2024年5月2日 | | /s/ 埃裏克·沃爾特 |
| | | Eric V. Walter,首席財務官(正式授權的官兼首席財務官) |
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日期: | 2024年5月2日 | | /s/ Brett Seger |
| | | Brett Seger,首席會計官(正式授權的官員和首席會計官) |
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