附錄 1

2024年4月22日

通過電子郵件

董事會

Bitfarms 有限公司

央街 110 號，1601 套房

安大略省多倫多 M5C 1T4

注意：

尼古拉斯·邦塔，董事會主席

布萊恩·霍利特，首席獨立董事

親愛的尼古拉斯和布萊恩：

我們 Riot Platforms Inc. （“Riot”）早就認識並欽佩Bitfarms Ltd.（“Bitfarms”），以及您成功開發的垂直集成的 平臺，該平臺由地理位置不同的站點組成，主要由環保的水力發電提供動力。正如我們過去所討論的 ，我們堅信Bitfarms和Riot的合併將創建全球首屈一指、最大的上市比特幣礦商，到2024年底擁有52EH/s的自挖能力，地域多元化的業務為長期增長做好了充分的準備 。我們相信，兩家公司的合併將為Bitfarms和Riot的 股東帶來巨大利益，並很高興提出這份機密的非約束性提案，確認我們對潛在交易 （“交易”）的興趣。

Riot 的願景是 成為世界領先的比特幣驅動基礎設施平臺。 我們的羅克代爾工廠（據信是北美最大的比特幣採礦設施）的700兆瓦運營容量以及我們最近通電的科西嘉納設施（全面開發後總容量將達到一千兆瓦）證明瞭我們行業領先的垂直整合採礦方法。我們 堅信比特幣挖礦的垂直整合商業模式，並相信Bitfarms的戰略與我們的戰略非常一致。

因此，我們很高興 提交這份不具約束力的提案，以每股已發行的Bitfarms 普通股2.30美元的價格收購Bitfarms100％的股權。這意味着Bitfarms在2024年4月19日的收盤股價上漲了20％。交給 Bitfarms股東的對價將是現金和Riot普通股的混合物，這將導致Bitfarms股東在交易完成後擁有合併後公司 已發行普通股的比例不超過17％。交易不需要Riot股東 的批准，並且收購價格的現金部分不會有融資意外情況。

我們認為，我們的 提案為Bitfarms的股東提供了令人信服的價值，其溢價遠高於Bitfarms當前的股價 ，並且有機會獲得Riot普通股並參與將成為最大的上市比特幣礦商的成功。鑑於我們在執行戰略交易方面的成功經驗，尤其是我們在2021年收購 Whinstone US, Inc. 所證明的經驗，我們非常有信心，與Riot的交易將最大限度地提高Bitfarms股東成功完成交易的速度和確定性。

我們的計劃是讓Bitfarms 作為Riot的國際擴張部門運營，並由我們各自的管理團隊共同努力，積極進行擴張 ，提高合併後的站點的規模經濟。Bitfarms還將受益於Riot無與倫比的資產負債表實力， 最低限度 截至2024年3月31日，公司債務、6.85億美元的手頭現金和8,490個未支配的比特幣，以及大量的公開股票市場準入，所有這些都將使Riot能夠為Bitfarms當前和未來的增長計劃提供全額資金。

擬議的交易是 我們最高的戰略優先事項，並得到了我們整個董事會的全力支持。我們與花旗銀行和保羅 Weiss的顧問一起，投入了大量時間根據公開信息準備該提案。但是， 我們預計將在有限的時間內進行常規盡職調查，以便獲得適當的信息，您的管理團隊將確認 我們對Bitfarms的理解。我們準備簽署一份雙方都同意的保密協議，以便儘快進行這些盡職調查 ，與此同時，我們還將談判並敲定最終的交易協議。

本信函包含不具約束力的 要約，無意具有法律約束力，也無意構成能夠接受的要約，也無意授予或強加任何部分的任何權利、義務、 或責任。交易的最終條款和條件將取決於我們各自的 董事會的批准以及雙方均可接受的交易協議的最終確定。本信函及其內容的存在應由各方嚴格保密，不得向各方主要代表披露 需要知道此類存在和與交易相關的內容。

我們謹代表我們的 董事會和管理團隊，重申我們對兩家組織成功合併的承諾。我們期待聽到您對該提案的迴應，並期待與您合作創建世界領先的比特幣礦業 公司。

真誠地是你的，