附錄 99.1
的筆錄
美國銻業公司
第三季度財務回顧和投資者最新動態網絡直播
2023年11月17日
參與者
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
約翰·古斯塔夫森-美國銻公司首席執行官
Joe Bardswich — 美國銻業公司董事會
理查德·艾薩克——美國銻公司高級副總裁兼首席財務官
梅麗莎·佩根——投資者關係，美國銻公司
演示
操作員
問候。歡迎收看美國銻業公司第三季度財務回顧和投資者最新動態網絡直播。此時，所有參與者都處於僅限收聽模式。正式演講之後將舉行問答環節。 [操作員説明]。請注意，此會議正在錄製中。
我現在要把會議交給你的主持人、董事會主席加里·埃文斯。你可以開始了。
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
謝謝你，馬修，也感謝大家在本週五下午參加我們的第三季度財務報表審查和投資者最新情況電話會議。在今天的電話會議上，我們還有另外四個人。公司首席執行官約翰·古斯塔夫森；公司董事之一喬·巴德斯威奇；以及3.5個月前加入我們的首席財務官裏克·伊薩克，他是我們的首席財務官，他負責把我們所有的線索都找出來，這份線索及時提交了。因此，梅利莎·佩根也在通話。她將在問答環節中提供幫助，並幫助安排今天的電話會議。
所以我只想説 —— 我們把今天的電話會議分成了參與者。我不會事先説太多，但我想告訴你，我們今天早上確實提交了委託書。在該代理中，我們將年會的日期設定為日曆年度，或將2023財年的日期定為12月29日。年會的議程上將有三個項目，即選舉我們的四位現任董事。
我們已經實施了一項股權激勵計劃，但已經有一段時間沒有這樣做了，以激勵可能被僱用的現有和新的管理層以及董事會成員。然後第三項是批准我們現有的會計師事務所Assure CPA，該會計師事務所多年來一直在對公司的賬簿進行審計。
所以我只是想提醒你注意這一點。作為股東，您將以電子方式接收信息，會議也將以虛擬方式舉行。不會有實體會議，尤其是因為日期介於聖誕節和新年之間。除此之外，我們選擇這個日期不是出於任何其他原因，我們必須在年底之前完成這項工作，而且我們不想在沒有更新所有財務報表的情況下舉行年度股東大會，這些報表現在都是最新的。所以這就是原因 —— 我們還有很多天要提前通知。因此，這就是選擇該日期的原因。
我想讓 Rick 成為第一個來這裏的人，概述第三季度和截至9月30日的九個月的財務狀況，他現在將接手發言。裏克？
理查德·艾薩克——美國銻公司高級副總裁兼首席財務官
謝謝，加里。第三季度財務狀況不佳，但我們做了一些運營改進，運營改善一直是並將繼續是我們未來的重點領域之一。
首先，看損益表。與2022年相比，2023年第三季度的銷售額下降了6％，與2022年相比，2023年前三個季度的銷售額下降了27％。與2022年相比，2023年第三季度和年初至今的毛利和淨收入也有所下降。這些下降來自我們除貴金屬以外的每項業務。
首先，我們的沸石業務。與2022年相比，2023年第三季度和年初至今的沸石銷售額下降了15％和22％。這主要是由於設備故障導致第三季度生產停機約五週，2023年迄今為止停產14周。停機時間導致我們的每噸平均銷售價格指標在幾個季度中出現更多變化。2023年迄今為止的每噸平均銷售價格比較與2022年相似，更能代表我們的趨勢，也更符合我們的預期。
隨着 2023 年圓錐破碎機的故障，我們購買了一個新的圓錐破碎機，它具有更好的性能監控功能，可以提高我們的產量。沸石毛利下降的主要原因是生產停機期間維護成本以及與設備和設施相關的勞動力成本增加。我們維護的目標是加強我們的生產過程以防止出現問題，並存儲更多產品，以便我們可以更快地完成客户訂單。這方面的一個例子發生在 2023 年 10 月，當時我們的生產出現了一些停機，但我們能夠用儲存的產品來填補客户訂單。
接下來是我們的銻業務。與2022年相比，2023年第三季度和年初至今的銻銷售額下降了2％和31％。這主要是由於每磅的銷售價格降低，這與銻市場價格的下降一致。銻毛利下降的主要原因是每磅銷售價格下降以及銻含量較低的銻礦石的加工。
轉到現金流量表。在 2023 年的前九個月中，現金減少了。我想重點介紹這種下降的兩個組成部分。首先，我們蒙受了280萬美元的淨虧損。即使在將損益表中的非現金費用加回去之後，這仍然會消耗現金。但是，如果您將我們在墨西哥的業務損失排除在外，我們將獲得微薄的利潤。墨西哥的運營損失包含在我們的分部腳註中。
我們在第三季度對墨西哥的業務有所改善，庫存採購有所改善，一些人員裁員，僅舉幾例。根據這些變化的結果，我們可能會在第四季度做出更多更改。
其次，我們在資本項目上花費了150萬美元，其中大部分用於我們的沸石業務，這再次是為了加強我們的生產流程，防止出現問題，並存儲更多產品，以便我們可以更快地完成客户訂單。這些改進的幾個例子包括圓錐破碎機的圓錐破碎機、我們為儲存沸石礦石而建造的鹽棚，以消除冬季和雨季的生產中斷，以及額外的倉庫空間來儲存沸石產品以更快地滿足客户訂單。這些改進建立在2022年所做的改進的基礎上。
我會把它傳回給你的，加里。
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
謝謝你，裏克。我們現在將把電話交給我們的首席執行官古斯·古斯塔夫森。Gus？
約翰·古斯塔夫森-美國銻公司首席執行官
嗨，加里。我被要求談一談銻市場和銻的定價。而且，銻的世界價格已經下跌了16或18個月。它在2022年5月達到峯值，為每公噸14,450美元或每磅銻6.55美元。從那以後發生的一些重要事情給市場造成了沉重的壓力。
一是中國房地產行業的徹底崩潰，這實際上有可能對整個中國經濟產生不利影響。二是美國疫情支出的終結。在疫情期間，很多人在家裏裝修了辦公室，購買了額外的傢俱，所有這些，所有這些東西都必須是阻燃劑。如你所知，這些激勵措施已經停止，瘋狂的消費已經停止。
當然，烏克蘭戰爭對烏克蘭和歐洲經濟產生了可怕的影響。去年冬天，俄羅斯的天然氣變得非常昂貴，今年冬天可能會再次變得昂貴，併產生了可怕的影響，尤其是對德國經濟，但對歐洲其他地區也是如此。以色列、哈馬斯的戰爭基本上導致了整個以色列的經濟停滯。美國當前或剛剛結束的UAW罷工對汽車的阻燃劑和鉛銻合金、電線電纜和室內裝潢的阻燃劑、鉛酸電池的銻產生了巨大影響。
從好的方面來看，如果原材料的正常供應，中國持續的原材料短缺在正常時期極大地支撐了價格，而銻價格本來會進一步下跌。我們找到了Perpetua，他可能會在幾年內成為銻的大型生產商，他們可能會對銻的全球定價產生巨大的負面影響。
話雖如此，我們的確處於賣光狀態。我們能夠與中國的價格競爭。舉個例子，早在2022年5月的高峯期，我們在蒙大拿州離岸價以每磅6.55美元的價格按卡車數量出售銻。如今，按卡車數量計算，湯普森福爾斯離岸價格為每磅4.52美元。
對於銻市場來説就是這樣，Gary？
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
好吧。謝謝你，Gus。這非常有見地。我現在想把電話交給喬·巴德斯威奇。我們的一位董事Joe，他在董事會任職多年。
Joe Bardswich — 美國銻業公司董事會
謝謝。我被要求評論墨西哥洛斯華雷斯的房產，幾年前收購該房產時大張旗鼓，很多人認為它沒有達到最初的大張旗鼓。一些工作已經完成，包括數百萬小批量開採等等，但沒有計算出任何資源或儲量，這在很大程度上是由於缺乏足夠的工作來建立鑽孔的連續性，只是延遲了資源的使用。
前董事拜蒂斯博士在這處房產中表現非常出色。在他離開之前，他聘請了一家非常精通Leapfrog技術的公司，這是一種用於評估勘探結果的三維軟件包。但是三維數據彙編和技術審查已提供給董事們，其中一部分打算髮布在網站上，以便所有人都能看到。該研究建議繼續在洛斯華雷斯進行勘探，包括反滲透、反循環、巖心鑽探或鑽石鑽探計劃，以跟進該公司在過去幾年中完成的土壤和巖屑地球化學調查中詳述的極高金值。
在進行任何鑽探之前，建議使用我們先前完成的地球物理項目中使用的更現代、更具深度穿透力的儀器進行詳細的地球物理計劃。據信，這些額外的地球物理學將增強鑽孔選擇參數，例如鑽孔的位置、方位角和傾角，並節省鑽探成本。該報告還建議提高質量保證、質量控制以及勘探數據的收集和記錄，以滿足美國證券交易委員會現在要求的升級後的行業報告標準。
基本上，我對該物業的看法很高，但距離劃定礦石儲量甚至礦石資源還有很長的路要走。我會把它還給你的，加里。
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
好吧。謝謝你，喬。也許我會對洛斯華雷斯發表幾點評論。正如喬所説，董事會曾經是管理層，在某種程度上控制了公司。我們認識到，喬所概述的研究非常重要，我們都認真研究了它。令我們感到鼓舞的是，這裏有一些潛力。它仍然無法量化。正如 Joe 所説，還有更多的測試需要做。但確實如此 —— 從我的角度來看，當我們看看墨西哥的各種房產，包括布蘭科港、馬德羅冶煉廠或我們擁有的所有其他房產時，我認為這是董事會管理層的共同點，洛斯華雷斯這個特殊的房產最具潛力。
因此，我們正在努力集中精力，更好地瞭解它，描繪潛力，並希望找到可能的合資夥伴。那裏的鄰近房產正在進行活動。而這一切都很有趣。我知道過去，關於黃金和白銀的討論很多，我們可以證實，那裏有相當大的潛力，但也有很大的銻潛力。因此，這處房產絕對值得做更多的工作，你的管理委員會將解決這個問題。
至此，我認為我們已經總結了本季度和九個月。還有 Matthew，我想讓你和我們的聽眾談談他們如何向這個小組提問。
操作員
當然。此時，我們將進行問答環節。 [操作員説明].
梅麗莎·佩根——投資者關係，美國銻公司
好吧。我會繼續閲讀問題的。我們有幾個問題。我要繼續討論第一個問題。首先，感謝所有管理層努力使USAC成為一家擁有美好未來的傑出而著名的公司。問題是，沸石是目前的主要焦點嗎？就有興趣與USAC合作的交易或公司而言，是否有任何切實的前景？
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
好吧。梅麗莎，這是加里。我會努力回答這個問題。我想我們在之前的一些電話會議上已經提到，我們覺得 Zeolite 在公司的前途非常光明。如果你注意到我們在2023年花費的資金，主要用於Zeolite房產，即位於愛達荷州普雷斯頓的BRZ房產。因此，我們仍然認為在這方面可以有所改進。顯然，我們今年已經嘗試修復了過多的停機時間。
這在很大程度上是由於過去的維護不善以及對該物業做出的錯誤決定。但是我認為這處房產潛力巨大，我們將繼續在沸石領域尋找更多收購機會。而且我們一直在進行幾項不同的潛在收購，我們顯然可以自由地談論它們的現狀，但我們認為這是公司未來應該重點關注的領域。
因此，我想我們可以問下一個問題，梅利莎。
梅麗莎·佩根——投資者關係，美國銻公司
好吧。大多數問題都涵蓋了沸石部分。所以我認為你剛才所説的幾乎涵蓋了這些問題。
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
還會有其他東西嗎？
梅麗莎·佩根——投資者關係，美國銻公司
我想到此為止了。
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
這裏有人。
梅麗莎·佩根——投資者關係，美國銻公司
請稍等。請稍等。稍等片刻，我們正在投票。
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
這是個好問題。如果你願意，我可以再説一遍，梅麗莎。由於美國銻已滿足工廠規格要求，您目前是否向國防部出售三硫化銻？
接下來，我就放手了 —— 我認為 Gus 最好回答這個問題。還有 Gus，你還能不能談談我們在蒙大拿州的業務以及我們在那裏的運作方式。
約翰·古斯塔夫森-美國銻公司首席執行官
好吧。當然，加里。讓我們來看看。我猜我讀的不是你讀的同樣的問題，但我們已經達到了工廠的規範。這是一個陳舊的規格，可以追溯到很多年前，而且我們已經獲得了 DLA 的批准，即這種材料可以出售給軍方，也可以出售給娛樂市場，令我驚訝的是，它比軍事市場要大得多。
無論如何，我們不直接向國防部或DLA出售產品。我們向一家公司出售材料，該公司對其進行研磨並放置到適當的大小，然後他們將其包裝並出售給國防部。因此，我們與他們建立了鬆散的夥伴關係。我們是唯一一家獲得 DLA 允許這樣做的公司。所以我們現在就是這樣做的。
我們有一大批來自那家公司的材料，他們多年來在確定規模時積累了這些材料，他們有一些超大的東西，還有一些規模不大，無法制成引物的東西。然後他們把它寄給了我們。我們目前正在修改該材料。我們有一個專有的電爐，我們可以在一定温度下將其熔化一段時間，如果你願意的話，我們會倒出成一個大鑄錠。我們把它從鑄錠中分出來，然後把所有棒球大小的三硫化銻送去研磨。
我們確實有大量的硫化銻精礦是從我們在墨西哥的一處房產中開採的，而且我們目前正在波多黎各布蘭科工廠生產更多的硫化銻精礦。我們在蒙大拿州有大約 18 噸。我們已經成功地將其中2.5噸轉換為可接受的三硫化銻，我們希望將來能夠繼續向供應商提供這種材料。回到你身邊，加里。
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
非常好。謝謝你，Gus。
梅麗莎·佩根——投資者關係，美國銻公司
謝謝你，Gus。那麼下一個問題是，你需要籌集額外資金嗎？
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
因此，這個問題的答案只有在我們進行重大收購的情況下才能得到答案，我想説，根據我所知道的一切，答案是否定的。我們的目標是努力減少現金支出，這筆支出主要來自墨西哥。我們已經完成了今年BRZ礦所需的大部分資本支出。我們的意圖是生活在我們所擁有的資源範圍內。我想在第三季度末，如果我錯了，你可以糾正我，裏克，我們有大約1300萬美元的現金嗎。這是正確的嗎？
理查德·艾薩克——美國銻公司高級副總裁兼首席財務官
是的。是的。
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
因此，如果我們能夠繼續減少在墨西哥的支出，同時確保以適當的價格購買產品並以適當的價格出售，那麼我們就應該能夠無需籌集資金。
梅麗莎·佩根——投資者關係，美國銻公司
好吧。對於下一個問題，我們有。感謝您的所有努力。你能談談沸石產量與維修和升級之前相比嗎？另外，你過去曾提到過改進的包裝，是已經完成了還是將來還在改進？
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
裏克，你為什麼不回答這個問題？
理查德·艾薩克——美國銻公司高級副總裁兼首席財務官
好吧。第二部分，包裝。我們仍在研究包裝，以使該包裝生產線實現自動化。因此，這仍在進行中。而第一部分是什麼，速率是多少，新的錐體能夠以更快的速度生產產品。而且我認為，生產停機時間不利於充分了解生產速度有多快。
我想以前我們的產量約為每小時 5 噸，而且我認為我們會以更快的速度生產。但我認為，考慮到我們在7月和8月初的生產停機時間，然後又在10月份有所停機，這還有待觀察。但我認為，我們正在進行的維護以及對整條生產線的改進，包括圓錐破碎機和錘式破碎機以及我們得到的新篩網的Sweco，很明顯，我們的意圖是以更快的速度生產產品，並從生產線中獲得更多的產量。
Joe Bardswich — 美國銻業公司董事會
瑞克，我能不能在屏幕上再補充一點，你把它從 30 英寸提高到了 60 英寸，或者我猜是 36 英寸到 60 英寸，這肯定會提高產量，然後你就能把舊屏幕放在錘式破碎機生產線上。因此，我認為這也是安裝這些屏幕造成部分停機時間的原因，但我當然預計，隨着屏幕面積的擴大，也會對你的生產產生非常積極的影響。
理查德·艾薩克——美國銻公司高級副總裁兼首席財務官
是的，我同意。
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
是的，我還提到了另外一件事。實際上，我們已經聘請了一家獵頭公司為愛達荷州普雷斯頓的BRZ生產設施尋找一位經驗豐富的新總經理。我今天剛剛收到一封電子郵件，我們有兩三個候選人要開始考慮。因此，我們的目標是希望在接下來的60天內找到一個人，接受所有管理層和董事會的面試並聘用，這樣我們才能繼續改善我們在BRZ的運營。下一個問題？
梅麗莎·佩根——投資者關係，美國銻公司
好吧。這個問題是相關的，還有一點 —— 在同一個話題上再深入一點。在設備安裝和運行的情況下，沒有更多不可預見的停機時間，USAC是否應該在當前的市場條件下恢復盈利？
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
瑞克，你想回應嗎？
理查德·艾薩克——美國銻公司高級副總裁兼首席財務官
所以我猜，我不確定USAC的術語是否指整個公司。我會認為它只是指 BRZ，因為那是發表的評論。
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
是的。
理查德·艾薩克——美國銻公司高級副總裁兼首席財務官
好吧。因此，是的，我確實認為，由於停機時間和生產無法流動，這對BRZ造成了損害，如果你回顧一下前幾個季度，則有幾個季度盈利。我認為這段時間導致了更多的維護成本，而只是生產線中斷導致效率低下，無論是材料還是人力。所以是的，現在你可以在第三季度的損益表中看到這一點。我們預計，隨着我們所做的改進，情況應該會扭轉局面。
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
下一個問題？
梅麗莎·佩根——投資者關係，美國銻公司
好吧。目前的需求是否超過了您的沸石供應，您預計能夠滿足所有未來的需求嗎？
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
我會試着回答這個問題，然後 Rick 可以在需要的時候跳進去。因此，我們在這個BRZ礦開始改變的一件事是嘗試增加庫存，這樣當我們確實像2023年那樣出現停機時，實際上在2022年也是如此，我們就能滿足供應——所以很抱歉，我們可以滿足需求。因此，我們的想法是要有供應庫存，而且過去的冬季條件也禁止了一些採礦作業。因此，有些儲物箱是非常大的户外儲物單元，你可以存放庫存。這是未處理的庫存。而且至少在我上次去的時候，這些東西已經被填滿了。而且 Rick 對一些未得到正確利用的筒倉做了一些更改，這樣我們就可以有成品存貨。
因此，我認為，BRZ對未加工和加工的沸石庫存做出一些艱難的管理決策可以使我們在需求到來時滿足需求。因此，為了回答您的問題，我們已經能夠滿足需求。現在，在過去的1.5個月中，我們確實失去了一份合同。但是我們丟失商品的唯一原因是買家想要的配送速度快於我們的配送速度。而且這是一筆大訂單。我們的一個競爭對手明白了。但是我們希望處於不會再發生這種情況的境地。我們正在盡最大努力提高日常產量，Joe和Rick都提到了所有關於篩網和圓錐破碎機的內容。我們正在努力變得更好。這至少還有一段時間，我們正在努力尋找新的總經理，以更好的方式管理這處房產。
因此，目前，我們能夠滿足需求，這在很大程度上是我們全年都在努力增加庫存。您將在財務報表中看到這些庫存的增加。你會看到庫存已經大幅增加。下一個問題？
梅麗莎·佩根——投資者關係，美國銻公司
下一個問題，我們還在談判供應Ambri嗎？
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
我不知道。我對此不熟悉。Gus，你是嗎？
約翰·古斯塔夫森-美國銻公司首席執行官
是的。Ambri是一家總部位於馬薩諸塞州劍橋的公司，他發明了一種電池，該電池一端使用鈣或鎂電極，另一端使用熔融銻。他們寄予厚望，希望成為網絡存儲的主要供應商，即電網。換句話説，這是一個在風吹來時儲存來自風力發動機的電能的地方，在陽光明媚時儲存來自太陽能的電能的地方。因為現在，很多能量都被浪費了。電網上沒有空間可以傳輸它。因此，很多成功都付諸東流。
我們已經和安布里談話了，可能已經有10年了。我們與他們的關係非常好。我們不僅在和他們談論供應問題，我們還向他們供應銻，我們已經有三四年了。它的數量每年都在增加，沒有他們希望的那麼大。他們希望現在能變得更大，但是有一些使用釩解決方案之類的競爭技術。但無論如何，我們與安布里關係非常密切。
梅麗莎·佩根——投資者關係，美國銻公司
好吧。下一個問題。您的北美供應商是否已完全恢復在線發送原料？有人提到，墨西哥的礦石產量更好。為了確保礦石保持更好的質量，在購買礦石方面發生了什麼變化？
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
裏克，你想回應這個嗎？
理查德·艾薩克——美國銻公司高級副總裁兼首席財務官
是的。所以，是的，這家美國供應商已經回來了，向我們運送了原料，我知道 Gus 也可以經常談論美國銻的關係。來自墨西哥的優質礦石基本上是兩回事。第一，它們擅長生產金屬錠。因此，他們將注意力集中在生產的這一方面，這使銻處於幾乎可以出售給客户的狀態。
他們購買的銻礦石和精礦，我們正在嘗試——我們正在做的事情基本上是讓他們確保只以一定的每磅或更低的價格購買銻，一定比例的銻含量或更高，這使他們能夠以更好的價格加工銻，希望這種價格低於銷售價格。Gus，我不知道你是否想更多地談談這家北美供應商。
約翰·古斯塔夫森-美國銻公司首席執行官
他們在夏初確實會出現長時間的故障，這實際上是出乎意料的。他們可能會在12月或1月因維護停機而停機。但除此之外，即使在夏初供應中斷，他們仍能保持非常正常的出貨量。到今年年底，我們將收到與去年和前一年相同的數額。因此，我們的狀態很好。
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
好吧。下一個問題？梅麗莎？
梅麗莎·佩根——投資者關係，美國銻公司
對不起。對反向拆分有什麼想法嗎？或者股票可以在沒有必要的情況下回升嗎？
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
我會回答這個問題。我想每個人，尤其是今天參加本次電話會議的投資者，都知道反向股票拆分可能是一把雙刃劍。讓我們來看看積極的一面。積極的一面是反向股票拆分，使您的股票超過5美元，並允許機構所有權。如果你看一下我們今天的股東組合，其零售比例為98％。這沒有錯，但機構是歷史上推動股票走勢的原因。
因此，我堅信，你進行反向股票拆分不是為了進行反向股票拆分。這需要與收購、股票發行相結合，這是一項對股東有益的實質性舉措。因此，我認為你將在明年的委託書中看到批准在需要時進行反向股票拆分，但我們目前並未強制這樣做。我們認為，我們可以讓這家公司扭轉局面，實現盈利，讓股票回升到需要的水平，然後可以在那時獲得樂趣。因此，在這一點上，它還沒有擺在桌面上。下一個問題？
梅麗莎·佩根——投資者關係，美國銻公司
管理層此時能否在公開市場上買入？還是由於談判可能的Zeolite收購而受到限制？
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
我無法回答這個問題。那是 —— 我不能 —— 我會的，這個問題無法回答。下一個問題？
梅麗莎·佩根——投資者關係，美國銻公司
下一個問題。將來，BRZ的現代化是否會改變沸石產品組合，提高平均價格的沸石銷售？
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
裏克，你能跳下去嗎？
理查德·艾薩克——美國銻公司高級副總裁兼首席財務官
是的，我可以開始。因此，BRZ 的目標是使生產線穩定、安全，使產量達到我們想要的水平。我們的員工知識淵博，知道在機器運行時如何操作，我們真的很幸運。對於向我們提出儘可能多的要求的客户，也是如此。而且我認為，在與幾位客户交談時，他們是非常好的合作伙伴，他們也希望我們能得到好處。而且我認為，一旦我們實現了生產流通並儲存了產品，我們就需要抓住其他機會，我認為我們將以這種方式增加銷售額。
我認為我們也可以進入其他可能不那麼強勁的領域，開始在沸石所用的其他領域獲得額外的銷售額。平均銷售價格會更高嗎？可能吧。那裏有很多。它——我認為重要的部分是毛利和利潤。這就是我們在財務方面的關注點。Gary，還有什麼要補充的嗎？
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
不，我覺得那很好，裏克。讓我們轉到下一個問題。
梅麗莎·佩根——投資者關係，美國銻公司
下一個問題。既然Perpetua Resources可能在明年開始採礦，你能否評論一下與Perpetua Resources的任何潛在合作？
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
好吧。我要在這裏説一點，然後讓 Joe 回覆。他比我更瞭解這個問題，但我們在公司內部已經討論過這個問題了。而且他們明年不會採礦。我們認為至少需要兩年，可能需要三年。因此，我們已經使用Perpetua做了一些工作。Gus和Joe可以對此發表進一步評論，但我們目前沒有與該公司做任何事情。Joe 還是 Gus？
Joe Bardswich — 美國銻業公司董事會
詳細説明一下，他們什麼時候開始採礦，但他們仍然沒有許可證，這反映了在美國聯邦土地上的任何地方進行採礦是多麼困難。如果你看一下他們的可行性研究，在他們開始採礦之前，還有兩年的施工準備期。因此，還有很多出路。我會讓 Gus 談談這段關係以及我們過去為他們所做的工作。
約翰·古斯塔夫森-美國銻公司首席執行官
這是 Gus。我可以告訴你，早在Perpetua減去金幣的時候，我們就一直在和Perpetua進行過對話。我們沒有任何正式的合作協議，但我們經常進行溝通。
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
太棒了。謝謝。下一個問題？
梅麗莎·佩根——投資者關係，美國銻公司
下一個問題。有哪些方法可以將銻納入更主流的用途？
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
Gus 或 Joe，你們有什麼想法嗎？
約翰·古斯塔夫森-美國銻公司首席執行官
來吧，喬。
Joe Bardswich — 美國銻業公司董事會
我本來想説你是這方面的專家。謝謝。
約翰·古斯塔夫森-美國銻公司首席執行官
Antimony的用户非常出名，並且已經廣為人知了很長一段時間。銻的新用途非常少，而且相差甚遠。我們剛才談到的一個亮點是用於蓄電池的Ambri技術。順便説一句，這些蓄電池的大小相當於鐵路集裝箱。它們很大，它們儲存了大量的電力。但是，就主流而言，在你去過的酒店裏，如果沒有銻作為阻燃劑，你幾乎沒有什麼可以碰到的。它用於汽車電池。它用於潛艇電池，用於硬化子彈的導線。鉛用於管道和電纜射擊，所有這些，鉛中都含有銻。因此，用户實際上是相當主流的——正如我所説，是新用户或少數，相差甚遠。謝謝。
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
下一個問題？
梅麗莎·佩根——投資者關係，美國銻公司
下一個問題。隨着加大對沸石的投入，你會考慮將公司更名為美國銻和沸石公司嗎？
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
好吧，我們有 —— 顯然，如果我們在墨西哥大規模淘汰銻，這確實是可能的。我討厭用特定的術語或礦產來定義任何公司。所以 [難以辨認的]會是美國礦業公司之類的。我的意思是我們不想 —— 如果我們決定大量開採黃金和白銀，我確實想被一個沸石的名字所困擾。所以無論如何，這只是我的真實感受，這將是董事會的決定或股東的決定。但很明顯，如果我們 —— 如果銻在公司整體業務中所佔的比例要小得多，那麼就沒有理由使用這個名字。下一個問題。
梅麗莎·佩根——投資者關係，美國銻公司
BRZ 的最大容量是多少？
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
好吧，裏克，你想談談這個嗎？
理查德·艾薩克——美國銻公司高級副總裁兼首席財務官
是的。不，我的意思是這個問題可能無法回答。我認為，每當我們達到最大容量時，我們都會增加該容量。如你所知，沸石用於許多領域，許多不同的行業。而且我們肯定希望向這些領域和行業銷售更多產品。因此，我們將繼續努力增加銷售額，增加產量。在我們需要的時候，我們將增加我們在BRZ的產能。
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
下一個問題。
梅麗莎·佩根——投資者關係，美國銻公司
是否有任何可能對公司有所幫助的新設備或新技術？
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
答案是肯定的，我們將繼續研究這些技術。實際上，我們已經有許多公司加入了BRZ。我們已經談過霧化和其他事情。所以答案是肯定的。顯然，購買新設備或新技術需要資金。毫無疑問，這家公司過去一直在生產二手設備、捆紮線和創可貼。我們今天要付出這樣的代價，但公司就是這樣發展的，因為他們沒有任何資金。因此，我們正在盡最大努力保護現有資本，在我們認為有能力的情況下進行改進，以提高產量。
因此，我們在2023年所做的事情可能會對生產產生有意義的影響，尤其是在BRZ，我們將聘請新的總經理，我們希望該人能夠幫助我們繼續評估這種可能性。下一個問題？
梅麗莎·佩根——投資者關係，美國銻公司
下一個問題。誰是我們銻的主要競爭對手？
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
我要快速説一句話，然後讓 Gus 跳進去。請記住，全球92％的銻由中國控制。所以這是我們的競爭對手。然後，我就讓 Gus 跳進去。
約翰·古斯塔夫森-美國銻公司首席執行官
好吧，加里，這是完全正確的。競爭對手是中國。而且中國不是市場經濟。所以他們不是 —— 他們對盈虧的看法與美國資本家公司的看法不同。所以是的，他們是最大的競爭對手。他們控制着世界上90％，92％的銻，因為他們決定價格，我們必須與之競爭。憑藉我們來自北美的原材料基礎，我們往往能夠輕鬆地與中國人競爭，並在其他公司可能無法賺錢的情況下賺錢。我要説的是，當我在1974年開始從事銻業務時，美國有七家氧化銻製造商。美國的銻是唯一剩下的。其餘所有人把生意都輸給了中國人。那麼下一個問題。
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
是的。梅利莎，我想讓你問最後一個問題，你預計會回國嗎。
梅麗莎·佩根——投資者關係，美國銻公司
好吧。您是否預計，隨着離岸和與中國脱鈎的潛力，需求會增加？
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
Gus？
約翰·古斯塔夫森-美國銻公司首席執行官
我沒看見。你能再讀一遍嗎，梅麗莎？
梅麗莎·佩根——投資者關係，美國銻公司
當然。你預計，隨着離岸和與中國脱鈎的潛力，需求會增加嗎？
約翰·古斯塔夫森-美國銻公司首席執行官
需求將保持不變。它生長得非常緩慢。目前的世界經濟正在放緩。因此，市場實際上正在萎縮。無論我們是否與中國有聯繫，市場都會存在。我希望這能回答這個問題。
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
是的。下一個問題，梅利莎？
梅麗莎·佩根——投資者關係，美國銻公司
有沒有想過將公司分成兩個不同的實體，以Zeolite作為自己的上市實體，Antimony作為自己的上市實體，以釋放價值？我假設沸石本身會帶來豐厚的利潤，而且市值也更高。銻可以更像投機性採礦遊戲一樣對待。
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
如果我們大 5 到 10 倍，這將是一個很好的問題。但是，就該公司目前的規模和市值而言，將公司拆分為兩個實體根本不謹慎。而且我們真的不知道未來我們將在銻方面做什麼。正如我們已經説過的那樣，我們仍在分析這個問題。因此，這個問題的答案是否定的。
梅麗莎·佩根——投資者關係，美國銻公司
下一個問題。BRZ 是全天候運行還是今天的生產時間是多少？
理查德·艾薩克——美國銻公司高級副總裁兼首席財務官
他們有兩班輪班，每天下午 4:00 左右重疊，從星期一到星期五。
梅麗莎·佩根——投資者關係，美國銻公司
好吧。還有其他問題嗎，先生們。
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
是的，還有幾個。
梅麗莎·佩根——投資者關係，美國銻公司
下一個問題。通貨膨脹如何影響美國銻？
理查德·艾薩克——美國銻公司高級副總裁兼首席財務官
我敢肯定，它像所有其他公司一樣產生了影響，無論是供應品、燃料還是丙烷，我們甚至看到託盤價格上漲了。在過去兩年中，託盤價格翻了一番。在過去的幾個月中，我們一直在做的是回到供應商身邊，看看哪裏有機會。我們很幸運能夠以較低的價格獲得仍然可用、質量仍然很高的產品，並且還將繼續在這方面發揮作用。在這種環境下，你必須努力增加銷售額、控制成本的正是損益的所有領域，所有這些都構成了利潤。
再加上這些技術。我們要麼接到電話，要麼就新技術進行接觸。我們一直在努力篩選，看看哪些方法可能奏效，我們一直在努力確保如果我們要做某件事，我們會獲得豐厚的回報。
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
讓我在這裏發表幾點評論。每個人都需要記住這是古斯提出的一個很好的觀點，去年這個時候或5月，銻的價格為每磅6.55美元，現在是每磅4.52美元。因此，我們一直在銷售的主要商品的價格下跌了2美元。同時，眾所周知，當你去雜貨店、加油站或其他地方時，通貨膨脹率急劇上升。因此，我們在維修、維護和設備方面經歷了通貨膨脹，如果你願意的話，我們也經歷了通貨緊縮。因此，這就是為什麼我們正在盡最大努力關閉艙口、削減成本和提高效率的原因。下一個問題。
梅麗莎·佩根——投資者關係，美國銻公司
下一個問題。有沒有想過與其他礦業公司（例如Taseko Mines或其他公司）共享資源？
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
Gus，你 —— 你能解決這個問題嗎？
約翰·古斯塔夫森-美國銻公司首席執行官
好吧，我認為我們正在開始——我們已經説過，我們正在為那些擁有采礦項目的人尋找潛在的合資企業。除此之外，我不確定還有什麼可以分享或與之合資的。
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
是的，我會同意的。最後一個問題，梅利莎。
梅麗莎·佩根——投資者關係，美國銻公司
最後一個問題。這個問答會以錄音形式提供嗎？我可以回答這個問題。是的，會的。
加里·埃文斯——美國銻業公司董事會主席
好吧。已經過了一個小時了。因此，我們感謝所有參與者，我們認為這是一次很好的對話。如果您在這次通話之外還有其他問題，請隨時通過電子郵件或電話與我們聯繫。每個人都有一個愉快的週末和美好的感恩節。謝謝你抽出時間。
操作員
各位，今天的會議到此結束，此時你可以斷開線路。感謝您的參與。
